EX-99.2
展品99.2
Barrick_jpg.jpg

管理層的討論和分析(“MD&A”)
2023年第四季度和全年
“管理層討論與分析”(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解巴里克黃金公司(“巴里克”、“我們”、“我們”、“公司”或“集團”)、我們的經營、財務業績以及現在和未來的商業環境。這份截至2024年2月13日編制的MD&A應與我們截至2023年12月31日的年度經審計的綜合財務報表(“財務報表”)一起閲讀。除非另有説明，否則所有金額均以美元表示。
為了準備我們的MD&A，我們考慮了信息的重要性。在以下情況下，信息被認為是重要的：(I)如果該等信息導致或將合理地預期導致我們股票的市場價格或價值發生重大變化；(Ii)
理性的投資者很可能會認為它對作出投資決策很重要；或(Iii)它會顯著改變投資者可獲得的信息的總體組合。我們參考所有相關情況來評估重要性，包括潛在的市場敏感性。
持續披露材料，包括我們最新的40-F年度信息表、年度MD&A、經審計的綜合財務報表以及年度股東大會通知和委託書，將在我們的網站www.barrick.com、SEDAR+www.sedarplus.ca和Edgarwww.sec.gov上查閲。有關採礦業特有術語的解釋，讀者應參考第97頁的術語表。

縮寫

BaP 生物多樣性行動計劃
英國國民警衞隊 巴里克紐吉尼有限公司
疾控中心 社區發展委員會
咯咯地一聲 科爾特斯山地下
CIL 碳浸出
《啟動協議》 PNG和BNL之間的詳細Porgera項目協議
DRC 剛果民主共和國
E&S Committee 環境和社會監督委員會
ESG 環境、社會和治理
ESG &提名委員會 環境、社會、管治及提名委員會
EIA 環境影響評價
ESIA 環境和社會影響評估
Feis 最終環境影響報告書
温室氣體 温室氣體
GISTM 全球尾礦管理行業標準
修得 坦桑尼亞政府
國際會計準則委員會 國際會計準則理事會
ICMM 國際採礦和金屬理事會
國際財務報告準則 國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則
IP 激發極化
IRC 美國國税局
IRR 內部收益率
ISSB 國際可持續發展標準委員會
KCD 卡拉格巴、司機和杜巴
庫穆爾礦業公司 庫穆爾礦業控股有限公司
LTI 失去的時間傷害
LTIFR 損失工時傷害頻率
LOM 礦藏的生命
MAA 多賬户分析
MRE 礦產資源工程有限公司
Mtpa 每年百萬噸
MVA 兆安培
兆瓦 兆瓦
NGM 內華達金礦
NSR 冶煉廠淨收益
經合組織 經濟合作與發展組織
PFS 預可行性研究
PNG 巴布亞新幾內亞
蘭德金 蘭德金資源有限公司
説唱 重新安置行動計劃
RC 反向循環
肋骨 快速滲濾池
RIL 浸漬樹脂
棒材 決定的紀錄
凹陷 半自磨
SDG
可持續發展目標
SML 特殊採礦租約
TCFD 氣候相關財務披露工作組
TRIFR 可記錄的總傷害頻率
TSF 尾礦庫設施
TW 真寬度
WGC 世界黃金協會
WTI 西德克薩斯中質油

巴里克2023年年終
1
 管理層的討論與分析


關於前瞻性信息的警示聲明
 
本管理層討論和分析中包含或引用的某些信息，包括有關我們的戰略、項目、計劃或未來財務或經營業績的任何信息，構成“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。“相信”、“期望”、“預期”、“願景”、“目標”、“戰略”、“目標”、“計劃”、“機會”、“指導”、“預測”、“展望”、“目標”、“打算”、“項目”、“追求”、“發展”、“進展”、“繼續”、“承諾”、“預算”、“估計”、“潛力”、“預期”、“未來”、“重點”、“持續”、““以下”、“受制於”、“預定”、“可能”、“將”、“可以”、“可能”、“將”、“應該”和類似的表述確定前瞻性陳述。特別是，本MD&A包含前瞻性陳述，包括但不限於：巴里克的前瞻性生產指導;對未來每盎司黃金和每磅銅的銷售成本、每盎司總現金成本和每磅C1現金成本以及每盎司/磅的所有維持成本的估計;現金流預測;預計資本、運營和勘探支出;股票回購計劃和績效股息政策，包括股息支付標準;礦山壽命和生產率;與Goldrush項目相關的預計資本估算和預期開發時間表; Reko Diq歷史可行性研究的計劃更新和首次生產目標;我們的計劃和預期完成和我們的增長項目的好處，包括Goldrush項目，Fourmile，Pueblo Viejo工廠擴建和礦山壽命延長項目，Lumwana超級礦井擴建，Veladero第7期浸出墊項目，NGM和Loulo-Gounkoto的太陽能發電項目、Donlin Gold和Jabal Sayid Lode 1項目; Pascua-Lama項目智利一側的過渡進入關閉階段; Lumwana通過開發超級礦坑延長礦山壽命的潛力以及可行性研究和有針對性的首次生產的預期時間;馬裏新的採礦法規和Loulo-Gounkoto綜合體的建立公約的狀況;與升級和持續管理舉措有關的資本支出;巴里克的全球勘探戰略和計劃的勘探活動; Porgera礦山恢復運營，預計將於2024年第一季度重新開始採礦和加工;我們在現有業務或附近的高信心項目管道;潛在的礦化和金屬或礦物回收;我們將資源轉化為儲備和未來儲備替代的能力;資產出售、合資企業和合作夥伴關係;巴里克在環境和社會治理問題方面的戰略、計劃、目標和目的，包括氣候變化、温室氣體減排目標（包括我們的範圍3排放以及我們對價值鏈的依賴，以幫助我們在指定的時間框架內實現這些目標），安全績效、TSF管理，包括巴里克遵守GISTM、社區發展、負責任用水、生物多樣性和人權倡議;巴里克與當地社區的合作;以及對未來價格假設、財務績效和其他展望或指導的預期。
前瞻性陳述必須基於一些估計和假設，包括與因素相關的重大估計和假設。
儘管本公司根據管理層的經驗以及對當前狀況和預期發展的看法，在本管理層討論和分析之日認為是合理的，但這些不確定性本質上受到重大業務、經濟和競爭不確定性和突發事件的影響。已知和未知因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果存在重大差異，不應過度依賴此類陳述和信息。這些因素包括但不限於：黃金、銅或某些其他商品的現貨和遠期價格波動（如銀、柴油、天然氣和電力）;與處於早期評價階段的項目有關的風險，需要進行額外的工程和其他分析;與未來勘探結果與公司預期不一致、儲量數量或品位減少的可能性相關的風險，及資源可能無法轉化為儲量;與本管理層討論及分析所述若干措施仍處於早期階段及可能無法實現有關的風險;礦產生產表現、開採及勘探成功的變化;勘探數據可能不完整的風險，可能需要大量額外工作才能完成進一步評估，包括但不限於鑽井、工程和社會經濟研究以及投資;礦產勘探和開發的投機性質;外國法律制度缺乏確定性、腐敗和其他不符合法治的因素;國家和地方政府立法、税收、管制或條例的變化和（或）法律、政策和做法的管理變化;智利法律的擬議修改對在智利收到的與開發Pascua-Lama項目有關的增值税退税狀況的潛在影響;財產的徵用或國有化以及加拿大、美國或巴里克目前或將來可能開展業務的其他國家的政治或經濟發展;與巴里克經營所在的某些司法管轄區的政治不穩定有關的風險;收到或未能遵守必要許可證和批准的時間;政府當局未更新關鍵許可證;未能遵守環境和健康與安全法律法規;與氣候變化有關的成本增加以及有形和過渡風險，包括極端天氣事件、資源短缺、與温室氣體排放水平、能源效率和風險報告有關的新政策和法規增加;對財產所有權的爭奪，特別是對未開發財產的所有權，或對水、電和其他必要基礎設施的使用權;與採礦業的風險和危害相關的責任，以及維持保險以彌補此類損失的能力;由於實際或預期發生的任何數量的事件而對公司聲譽造成的損害，包括與公司處理環境問題或與社區團體打交道有關的負面宣傳，無論是否屬實;與社區附近的作業相關的風險，這些風險可能認為巴里克的作業對其有害;訴訟以及法律和行政訴訟;與採礦或開發相關的操作或技術困難
巴里克2023年年終
2
 管理層的討論與分析

活動，包括地質技術挑戰、尾礦壩和儲存設施故障，以及所需基礎設施和信息技術系統的維護或提供中斷;與建設基本建設項目有關的費用增加、延誤、暫停和技術挑戰;與合作伙伴共同控制資產有關的風險;與供應路線中斷有關的風險，可能導致建築和採礦活動延遲，包括由於俄羅斯入侵烏克蘭和中東衝突導致的關鍵採礦投入品供應中斷;由於戰爭、恐怖主義、破壞和內亂造成的損失風險;與手工和非法採礦有關的風險;與巴里克基礎設施、信息技術系統和巴里克技術計劃實施有關的風險，包括與網絡攻擊、網絡安全漏洞或類似網絡或系統中斷有關的風險;全球流動性和信貸可用性對現金流時間以及基於預測未來現金流的資產和負債價值的影響;通貨膨脹的影響，包括持續的全球供應鏈中斷導致的全球通貨膨脹壓力，俄羅斯入侵烏克蘭後全球能源成本上升以及阿根廷的特定國家政治和經濟因素;我們的信用評級的不利變化;貨幣市場的波動;美元利率的變化;持有衍生工具產生的風險（如信貸風險、市場流動性風險及按市值計價風險）;與對本公司管理層的要求、管理層實施其業務策略的能力及若干司法管轄區的政治風險增加有關的風險;巴里克的部分或全部目標投資和項目是否符合公司的資本分配目標和內部最低要求;近期交易的預期收益是否實現;業務
這些風險包括公司可能面臨的或可能面臨的機遇；我們成功整合收購或完成資產剝離的能力；與採礦業競爭相關的風險；員工關係，包括關鍵員工的流失；與採礦投入和勞動力相關的可用性和成本增加；與疾病、流行病和流行病相關的風險，包括全球新冠肺炎疫情的影響和潛在影響；與內部控制失效相關的風險；以及與公司商譽和資產減值相關的風險。
此外，還有與礦產勘探、開發和採礦業務有關的風險和危害，包括環境危害、工業事故、不尋常或意外的地層、壓力、塌方、洪水和金條、陰極銅或金或銅精礦的損失(以及保險不足或無法獲得保險以涵蓋這些風險的風險)。
其中許多不確定性和意外情況可能會影響我們的實際結果，並可能導致實際結果與我們所作或代表我們所作的任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。提醒讀者，前瞻性陳述並不是未來業績的保證。本MD&A中所作的所有前瞻性陳述均受這些警告性聲明的限制。請具體參考美國證券交易委員會和加拿大省級證券監管機構備案的最新Form 40-F/年度信息表格，以更詳細地討論前瞻性陳述中的一些因素，以及可能影響Barrick實現本MD&A中包含的前瞻性陳述中所闡述預期的能力的風險。我們不承擔任何由於新信息、未來事件或其他原因而更新或修訂任何前瞻性陳述的意圖或義務，除非適用法律另有要求。


非公認會計準則財務計量的使用
我們在MD&A中使用以下非GAAP財務衡量標準：
■“調整後淨收益”
■“自由現金流”
■“EBITDA”
■“調整後的EBITDA”
■“歸屬EBITDA”
■“礦場維持性資本支出”
■“項目資本支出”
■“每盎司現金總成本”
■“每磅現金成本為1英鎊”
■“每盎司/磅的綜合維持成本”
■“每盎司的綜合成本”和
■“已實現價格”

有關本MD&A中使用的每項非GAAP計量的詳細説明以及與IFRS中最直接可比計量的詳細對賬，請參閲本MD&A第70至88頁的非GAAP財務計量部分。每項非公認會計準則財務計量都附有第89頁尾註的説明。本MD&A中列出的非GAAP財務指標旨在向投資者提供更多信息，在IFRS下沒有任何標準化含義，因此可能無法進行比較
對於其他發行人，不應孤立地或將其作為根據“國際財務報告準則”編制的業績衡量標準的替代品。

非公認會計準則財務業績計量列報的變化

歸屬EBITDA
除了調整後的EBITDA外，我們還提供了我們在2023年第三季度引入的應佔EBITDA，並從調整後的EBITDA衡量標準中刪除了非控股權益部分。以前的期間已經列報，以便於進行比較。我們相信，這些額外信息將有助於分析師、投資者和巴里克的其他利益相關者更好地瞭解我們從我們的應佔業務(包括權益法投資)中產生流動資金的能力，將這些金額從計算中剔除，因為它們不能指示我們核心採礦業務的表現，也不一定反映所述期間的基本經營業績。此外，它與我們對黃金盎司和銅磅生產的前瞻性指導的方式保持一致。



巴里克2023年年終
3
 管理層的討論與分析

索引

5
 概述
5
 我們的願景
5
 我們的業務
5
 我們的戰略
6
 財務和運營亮點
9
 主要業務發展
11
 展望2024年
15
 環境、社會和治理
18
 市場概述
19
 儲量和資源
21
 風險與風險管理
23
 生產和成本彙總
25
 經營業績
26
 內華達金礦
27
 卡林
30
 Cortez
32
 特奎斯嶺
34
 其他礦場--內華達金礦
35
 舊普韋布洛
37
 盧洛貢科託
39
 基巴利
41
 北馬拉
43
 布良胡盧
45
 其他礦山--黃金
46
 Lumwana
48
 其他礦山--銅礦
49
 增長項目更新
52
 勘查與礦產資源管理
57
 財務業績回顧
57
 收入
58
 生產成本
59
 資本支出
60
 一般和行政費用
60
 勘探、評估和項目成本
61
 融資成本，淨額
61
 其他重要損益表項目
62
 所得税費用
64
 財務狀況審查
64
 資產負債表回顧
64
 股東權益
64
 財務狀況和流動資金
65
 現金流入(流出)彙總表
66
 金融工具概述
67
 承付款和或有事項
68
 季度業績回顧
69
 財務報告和披露控制程序的內部控制
69
 國際財務報告準則關鍵會計政策和會計估計
70
 非公認會計準則財務指標
89
 技術信息
89
 尾註
96
 技術術語詞彙
97
 礦產儲量和礦產資源表
112
 管理層的責任
112
 管理層關於財務報告內部控制的報告
113
 獨立審計師報告
117
 財務報表
122
 合併財務報表附註

巴里克2023年年終
4
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
概述

我們的願景
我們努力成為世界上最有價值的黃金和銅公司，擁有最好的資產，由最好的人管理，為我們所有的利益相關者提供最好的回報和利益。

我們的業務
巴里克是行業領先的黃金和銅生產商，其黃金年產量和黃金儲量在行業中名列前茅。我們主要從事黃金和銅的生產和銷售，以及勘探和礦山開發等相關活動。我們擁有13個生產金礦的所有權權益，其中包括6個一級黃金資產1以及多元化的勘探組合，為世界上許多最多產的金礦地區的增長做好了準備。這些金礦在地理上多樣化，分佈在阿根廷、加拿大、科特迪瓦、剛果民主共和國、多米尼加共和國、馬裏、巴布亞新幾內亞、坦桑尼亞和美國。我們的三座銅礦分別位於贊比亞、智利和沙特阿拉伯。我們的勘探和開發項目遍佈世界各地，包括美洲、亞洲和非洲。我們通過以下分銷渠道在世界市場銷售我們的產品：金條在黃金現貨市場或獨立精煉廠銷售；黃金和銅精礦出售給獨立的冶煉或貿易公司；陰極銅出售給第三方採購商或交易所。巴里克公司的股票在紐約證券交易所的交易代碼是GOLD，在多倫多證券交易所的交易代碼是ABX。

我們的戰略
我們的戰略是以企業主的身份運營，吸引和培養了解並參與企業價值鏈的世界級人才，誠信行事，不知疲倦地追求卓越。我們專注於通過優化自由現金流、管理風險為股東創造長期價值以及與東道國政府和當地社區合作，將本國的自然資源轉化為可持續的利益和共同繁榮，從而為利益相關者帶來回報。我們的目標是通過以下方式實現這一目標：1

資產質量
■增長並投資於一級黃金資產組合1、第二級黃金資產2、第一級銅礦資產3和戰略資產4強調有機增長，以利用我們位於世界級地質區的現有足跡。我們將集中精力尋找、投資和開發符合我們投資標準的資產。第1級的要求回報1,3資本投資為15%，調整為受多個大宗商品週期影響的長期(20年以上)投資10%的回報率。二級黃金資產所需的投資回報2是20%。
■投資於世界上許多最高產的金礦和銅礦產區的廣泛土地頭寸的勘探。
■最大限度地實現我們戰略銅業務的長期價值5.
■隨着時間的推移，以有紀律的方式出售非核心資產。

卓越運營
■力爭工作場所零危害。
■運營扁平化的管理結構，擁有濃厚的所有權文化。
■精簡管理和運營，讓管理層對他們管理的企業負責。
■利用創新和技術推動行業領先的效率。
■與東道國政府、業務合作伙伴和當地社區建立基於信任的合作伙伴關係，以推動共享的長期價值。

可持續盈利能力
■遵循有紀律的增長方法，主動管理我們對更廣泛環境的影響，強調所有利益相關者的長期價值。
■提高股東回報，注重資本回報率、內部收益率和自由現金流6.




1 N本文件全文中的數字註釋指的是第89頁的尾註。
巴里克2023年年終
5
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
財務和運營亮點
截至以下三個月 在過去幾年裏
   12/31/23 9/30/23 變化 12/31/23 12/31/22 變化 12/31/21
財務業績(百萬美元)
收入 3,059  2,862  7% 11,397  11,013  3% 11,985 
銷售成本 2,139  1,915  12% 7,932  7,497  6% 7,089 
淨收益a
 479  368  30% 1,272  432  194% 2,022 
調整後淨收益b
 466  418  11% 1,467  1,326  11% 2,065 
歸屬EBITDAb
 1,068  1,071  0% 3,987  4,029  (1)% 5,247 
可歸屬EBITDA利潤率b
 42  % 45  % (7)% 42  % 44  % (5)% 53  %
礦場維持性資本支出B、c
 569  529  8% 2,076  2,071  0% 1,673 
項目資本支出B、c
 278  227  22% 969  949  2% 747 
合併資本支出總額C、d
 861  768  12% 3,086  3,049  1% 2,435 
經營活動提供的淨現金 997  1,127  (12)% 3,732  3,481  7% 4,378 
經營活動利潤率提供的現金淨額e
 33  % 39  % (15)% 33  % 32  % 3% 37  %
自由現金流b
 136  359  (62)% 646  432  50% 1,943 
每股淨收益(基本收益和稀釋後收益) 0.27  0.21  29% 0.72  0.24  200% 1.14 
調整後淨收益(基本)b 每股
 0.27  0.24  13% 0.84  0.75  12% 1.16 
加權平均稀釋普通股(百萬股) 1,756  1,755  0% 1,755  1,771  (1)% 1,779 
經營業績
黃金產量(千盎司)f
 1,054  1,039  1% 4,054  4,141  (2)% 4,437 
售出黃金(千盎司)f
 1,042  1,027  1% 4,024  4,141  (3)% 4,468 
市場黃金價格(美元/盎司) 1,971  1,928  2% 1,941  1,800  8% 1,799 
已實現黃金價格B、f(美元/盎司)
 1,986  1,928  3% 1,948  1,795  9% 1,790 
黃金銷售成本(巴里克的份額)F、g(美元/盎司)
 1,359  1,277  6% 1,334  1,241  7% 1,093 
黃金總現金成本B、f(美元/盎司)
 982  912  8% 960  862  11% 725 
黃金全盤維持成本B、f(美元/盎司)
 1,364  1,255  9% 1,335  1,222  9% 1,026 
銅產量(百萬英鎊)f
 113  112  1% 420  440  (5)% 415 
售出的銅(百萬英鎊)f
 117  101  16% 408  445  (8)% 423 
市場銅價(美元/磅) 3.70  3.79  (2)% 3.85  3.99  (4)% 4.23 
已實現銅價B、f（美元/磅）
 3.78  3.78  0% 3.85  3.85  0% 4.32 
銅銷售成本(巴里克的份額)F，h（美元/磅）
 2.92  2.68  9% 2.90  2.43  19% 2.32 
銅C1現金成本B、f（美元/磅）
 2.17  2.05  6% 2.28  1.89  21% 1.72 
銅礦綜合維護成本B、f（美元/磅）
 3.12  3.23  (3)% 3.21  3.18  1% 2.62 
   截至12/31/23 截至9/30/23 變化 截至12/31/23 截至12/31/22 變化 截至2012年12月31日
財務狀況(百萬美元)
債務(經常和長期) 4,726  4,775  (1)% 4,726  4,782  (1)% 5,150 
現金及現金等價物 4,148  4,261  (3)% 4,148  4,440  (7)% 5,280 
扣除現金後的淨債務 578  514  12% 578  342  69% (130)
a.淨收益指公司股權持有人應佔淨收益。
b.關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，載於本MD&A第70至88頁。
c.在合併現金基礎上列報的數額。項目資本支出包括在我們計算的綜合成本中，但不包括在我們計算的綜合維持成本中。
d.合併資本支出總額還包括截至2023年12月31日的三個月和年度的資本化利息分別為1400萬美元和4100萬美元(2023年9月30日：1200萬美元；2022年：2900萬美元；2021年：1500萬美元)。
e.代表經營活動提供的淨現金除以收入。
f.在歸屬的基礎上。
g.每盎司黃金銷售成本的計算方法為：我們的黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均基於Barrick的所有權份額)。
h.每磅銅銷售成本按我們銅業務的銷售成本除以銷售磅(兩者均按Barrick的所有權份額計算)計算。
巴里克2023年年終
6
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
黃金生產a (上千盎司)
銅生產A、c (千噸)
Graphs and Summ - Production v2.jpg Graphs and Summ - Production copper v2.jpg
黃金銷售成本d，總現金成本e,
銅銷售成本C、d，c1現金成本C、e
和全額維持成本e (每盎司$)
和全額維持成本C、e(每磅$)
Graphs and Summ - AISC v3.jpg Graphs and Summ - AISC copper v2.jpg

淨收益，可歸屬EBITDAd和
可歸屬EBITDA利潤率d
資本支出f (百萬美元)
36 3298534883699
營業現金流和自由現金流d
**不派發股息g (每股1分錢)
43 3298534883703
a.在可歸因的基礎上。
b.以2024年制導範圍的中點為基礎。
c.從2024年開始，我們將以噸為單位公佈銅的產銷量，而不是以磅為單位(1噸相當於2204.6磅)。我們的銅成本指標將繼續以每磅為基礎進行報告。
d.每盎司黃金銷售成本的計算方法為：我們的黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均基於Barrick的所有權份額)。每磅銅銷售成本按我們銅業務的銷售成本除以銷售磅(兩者均按Barrick的所有權份額計算)計算。
e.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。
f.資本支出還包括資本化利息。
g.就所述期間宣佈的每股股息，包括業績股息。
巴里克2023年年終
7
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表

影響淨收益和調整後淨收益的因素6-截至2023年12月31日的三個月與2023年9月30日
截至2023年12月31日的三個月的淨收益為4.79億美元，而上一季度為3.68億美元。增加的主要原因是以下項目：
■一美元的收益3522023年12月22日，波格拉礦重新開工的條件完成；部分抵消
■長峽谷的長期資產減值1.43億美元(扣除税項和非控股權益後)；以及
■1.2億美元的重大税收調整，涉及減值費用淨額導致的遞延税款回收；外幣折算損益對税收餘額的影響；不確定税收狀況的解決；前一年調整的影響；不可抵扣的匯兑損失的影響；遞延税項資產的確認和取消確認.

經不能代表未來營業收益的項目調整後，調整後的淨收益6截至2023年12月31日的三個月的4.66億美元比上一季度高出4800萬美元，主要是由於實現的黃金價格較高6 黃金和銅銷售量增加，部分被每盎司/磅銷售成本增加所抵消7。已實現的黃金價格6截至2023年12月31日的三個月為每盎司1,986美元，而上一季度為每盎司1,928美元，而實現銅價6與上一季度持平，為每磅3.78美元。較高的黃金銷售量主要歸因於Cortez表現較佳，主要是由於品位較高，菲尼克斯由於上一季度進行了計劃維護，以及Pueblo Viejo反映較高的回收率和加工的較高品位。由於加工品級較低，Loulo-Gounkoto的產量按計劃下降，部分抵消了這一影響。每盎司黃金銷售成本的增加7主要原因是Loulo-Gounkoto和Carlin加工的品位較低，加上電力、研磨介質和工廠維護成本較高，以及2023年11月Pueblo Viejo發生一場500年一遇的熱帶風暴的影響。每磅銅銷售成本更高7主要由於雨季開始時採礦效率較低，再加上Lumwana的已加工品位較低及工廠回收率較低。
有關淨收益和調整後淨收益之間的對賬項目的完整列表，請參閲第70頁6本期和前幾期。

影響淨收益和調整後淨收益的因素6- 截至二零二三年十二月三十一日止年度與二零二二年十二月三十一日止年度
截至2023年12月31日止年度的淨利潤為$1,272百萬美元，而不是美元432去年的百萬。增加的主要原因是：
■9.5億美元的商譽減值（扣除非控股權益），非流動資產減值3.18億美元（税後淨額）和瀝濾墊存貨的可變現淨值減值2700萬美元（不含税），以及去年在Long Canyon發生的4200萬美元的非流動資產減值（扣除税收和非控股權益）;
■一美元的收益3522023年12月22日，波格拉礦重新開工的條件完成；部分抵消
■交易完成後，減值轉回1.2億美元，收益3億美元，用於重建上一年發生的Reko Diq項目;
■2.2億美元的重大税務調整涉及因淨減值費用而收回的遞延税款;税收餘額的外幣換算損益;不確定税收狀況的解決;上一年度調整的影響;不可扣減的外匯損失的影響;以及遞延税款資產的確認和取消確認;以及
■Long Canyon的長期資產減值為1.43億美元（扣除税收和非控股權益）。

經不能代表未來營業收益的項目調整後，調整後的淨收益6截至2023年12月31日止年度，本集團的營業額為14. 67億元，較去年增加1. 41億元。調整後淨收益的增加6主要是由於黃金價格上漲6，部分被每盎司/磅銷售成本的增加所抵消7黃金和銅的銷售量下降。實現的黃金價格62023年的銅價為每盎司1，948美元，而去年為每盎司1，795美元，而實際銅價6與上一年保持一致，為每磅3.85美元。每盎司/磅黃金/銅銷售成本的增加7主要歸因於加工品級較低。黃金銷售量下降在很大程度上是由卡林和普韋布洛·維約推動的。在卡林，這主要是由於2023年第二季度初關閉了金礦選礦廠，並於2023年第一季度將GoldStrike高壓滅菌器轉換為傳統的CIL工藝，以及在Pueblo Viejo，這是由於根據礦山和庫存加工計劃處理的品位較低、擴大的加工廠延遲投產和投產後回收率和生產能力降低所致。這些影響因Cortez的產量增加而被部分抵銷，這是由於從CrossRoads和Chug(以較高的回收率)開採和加工的氧化物礦石噸增加，加上堆浸產量增加。銅銷售量下降主要是由於Zaldívar的品級、開採噸和產量較低，加上Lumwana的加工品級較低。
有關淨收益和調整後淨收益之間的對賬項目的完整列表，請參閲第70頁6本期和前幾期。

影響營業現金流和自由現金流的因素6-截至2023年12月31日的三個月與2023年9月30日
在截至2023年12月31日的三個月中，我們產生了9.97億美元的運營現金流，而上一季度為11.27億美元。減少1.3億美元的主要原因是我們的債券在第二季度和第四季度每半年支付一次利息，因此支付的利息較高。這與營運資金的不利變動增加相結合，主要是由於金價上漲和銷售量增加而導致的應收賬款增加，但被有利的庫存變動部分抵消。運營現金流進一步受到每盎司/磅總現金成本/c1現金成本增加的影響6，部分被較高的已實現金價所抵消6 以及更高的黃金銷售量。
自由現金流6截至2023年12月31日的三個月為1.36億美元，而去年同期為3.59美元
巴里克2023年年終
8
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
上一季度為100萬歐元，反映出資本支出增加，運營現金流下降。在截至2023年12月31日的三個月中，由於兩個項目資本支出的增加，現金基礎上的資本支出為8.61億美元，而上一季度為7.68億美元6和礦場維持資本支出6。項目資本支出6增加的主要原因是NGM的TS太陽能項目繼續開發，加上Loulo-Gounkoto的Yalea South項目的進展。礦場持續性資本支出增加6主要是在Cortez，這主要是由於更多的新卡車車隊在2023年第四季度投入使用，但被Lumwana資本化的廢物剝離減少部分抵消。

影響營業現金流和自由現金流的因素6-截至2023年12月31日的年度與2022年12月31日的年度
在截至2023年12月31日的一年中，我們產生了37.32億美元的運營現金流，而前一年為34.81億美元。增加2.51億美元，主要是由於支付的現金税款減少，以及市場利率上升導致我們的現金餘額利息增加。這部分被週轉資金增加的不利流動所抵消，主要是應收賬款和應付賬款，但被庫存和其他資金的有利流動所部分抵消
流動資產。運營現金流進一步受到每盎司/磅總現金成本/c1現金成本增加的影響6，部分被較高的已實現金價所抵消6 以及更高的黃金銷售量。
2023年，我們產生了自由現金流66.46億美元，而上一年為4.32億美元。這一增長主要反映了運營現金流的增加，但部分被資本支出的增加所抵消。2023年，按現金計算的資本支出為#美元3,086百萬美元，而不是美元3,049上一年為100萬美元，主要是由於項目資本支出增加6，同時礦場維持資本支出6與上一年比較一致。更高的項目資本支出6主要是由於NGM的TS Solar項目，因為建設於2022年第四季度開始，加上對Lumwana新業主採礦卡車車隊的投資。這部分被Pueblo Viejo工廠擴建項目支出減少所抵消，因為建設於2023年基本完工。 礦場維持性資本支出6 由於Carlin的加工設施和地下開發的支出增加、North Mara的廢料剝離資本化較高以及Gounkoto地下礦山開始生產，因此大部分支出被Lumwana的廢料剝離資本化較低所抵消。



主要業務發展
Porgera特別採礦租賃
於二零二一年四月九日，BNL與巴布亞新幾內亞獨立國及國有礦業公司Kumul Minerals簽署具約束力的框架協議，訂明重新開放Porgera礦場的條款及條件。於2022年2月3日，框架協議被PNG、Kumul Minerals、BNL、Porgera（Jersey）Limited（BNL之聯屬公司）及MRE（原Porgera合營企業餘下5%權益之持有人）所簽署之商業協議取代。該協議反映了之前根據框架協議商定的商業條款，即巴布亞新幾內亞利益相關者獲得Porgera礦51%的股權，其餘49%由BNL或其附屬公司持有。BNL由巴里克和紫金礦業集團以50/50的比例共同擁有。該協議還規定，巴布亞新幾內亞利益相關者和BNL及其附屬公司在Porgera礦山剩餘壽命內分別以53%和47%的比例分享重新開放的Porgera礦山所帶來的經濟利益，並且巴布亞新幾內亞政府保留在10年後以公平市場價值收購BNL或其附屬公司49%股權的選擇權。根據《商業協議》的條款，BNL仍然擁有該礦區，並對該礦區進行維護和保養，同時各方努力滿足重新開放Porgera礦區所需的條件，概述如下。
於二零二二年四月二十一日，巴布亞新幾內亞國民議會通過立法，為新Porgera合營企業提供（其中包括）若干協定税項豁免及税務穩定性。該立法於2022年5月30日獲得認證。根據巴新法律的要求，七項立法中的六項分別於2023年4月11日和14日在國家公報上公佈。剩下的法案等待公佈生效。
於2022年9月13日，新Porgera合營公司的股東協議
由Porgera（Jersey）Limited、國有Kumul Minerals（Porgera）Limited和MRE執行。新Porgera合營公司New Porgera Limited已於二零二三年十月十三日註冊成立，其後成為合營協議及股東協議之訂約方。
於二零二三年六月二十日，PNG IRC、總監、巴里克及BNL訂立和解協議，以解決有關IRC對BNL發出的税務評估的爭議。
於二零二三年十月十三日，巴布亞新幾內亞獨立國與New Porgera Limited簽訂採礦開發合同後，巴布亞新幾內亞獨立國向New Porgera Limited授出新的SML，即第13號特別採礦租賃。將新SML授予New Porgera Limited使巴里克在Porgera礦的所有權權益從47.5%降至24.5%。同樣於二零二三年十月十三日，巴布亞新幾內亞獨立國與New Porgera Limited就Porgera礦場簽訂財政穩定協議，而New Porgera Limited與BNL簽訂項目營運協議，據此，BNL獲委任為Porgera礦場的營運商。
於授出新SML後，New Porgera Limited開始與Porgera礦場的土地擁有人磋商，以協定適用於新SML的土地補償協議條款。大多數土地所有者同意允許Porgera礦按照原Porgera合資企業適用的補償條件重新開放，並將關於新補償條件的實質性談判推遲到該礦重新開放之後。巴布亞新幾內亞國民議會於2023年11月29日通過立法，使該礦山能夠在此基礎上重新開放，而New Porgera Limited將從新的SML授予之日起向土地所有者支付新協議下的任何補償增加。
巴里克2023年年終
9
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
《啟動協議》於2023年12月8日成為無條件協議，《啟動協議》於2023年12月22日正式完成。波格拉礦的重新投產工作於該日開始，預計波格拉礦的採礦和加工將於2024年第一季度重新開始。民族解放陣線正在採取步驟，根據《啟動協定》撤回其就波格拉爭端提起的法律程序，國際仲裁程序已於2024年1月25日正式終止。“啟動協定”的其他當事方，包括巴布亞新幾內亞，也有類似的義務撤回這類程序。
有關更多信息，請參閲財務報表附註4和35。

股票回購計劃
在2024年2月13日的會議上，董事會批准了一項新的股票回購計劃，用於在未來12個月內購買至多10億美元的巴里克已發行普通股。根據之前的股票回購計劃，我們在2023年沒有購買任何股票，該計劃在新計劃授權後終止。
可能購買的實際普通股數量以及任何此類購買的時間將由巴里克根據一系列因素確定，
包括公司的財務業績、現金流的可用性，以及對現金其他用途的考慮，包括資本投資機會、股東回報和債務減少。
回購計劃並不要求公司購買任何特定數量的普通股，回購計劃可隨時暫停或終止，由公司自行決定。

執行主席過渡為主席
約翰·桑頓先生在實現了公司與蘭德金公司歷史性合併後為公司設定的基本目標後，得出結論認為，現在是從執行董事長角色過渡到董事長角色的合適時機，因為這種治理結構最適合公司的下一個增長階段。過渡期於2024年2月13日生效。
作為主席，桑頓先生將繼續為董事會提供領導和指導，並促進董事會的運作和審議，以及履行董事會在其任務授權下的職能和責任。





巴里克2023年年終
10
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
展望2024年

運營部指導
我們2023年的實際黃金和銅產量、銷售成本、總現金成本6，所有維持成本62024年預測的黃金和銅產量、銷售成本、總現金成本6和所有的維持成本6按運營部門劃分的範圍如下： 
運營部 2023年可歸屬產量（千盎司）
2023年銷售成本a
(美元/盎司)
2023年總現金成本b
(美元/盎司)
2023年全部維持成本b
(美元/盎司)
 2024年預測歸屬產量（千盎司）
2024年預測銷售成本a(美元/盎司)
2024年預測總現金成本b(美元/盎司)
2024年預測全盤維持成本b(美元/盎司)
黃金
卡林(61.5%)c
 868 1,254 1,033 1,486 800 - 880 1,270 - 1,370 1,030 - 1,110 1,430 - 1,530
Cortez(61.5%)d
 549 1,318 906 1,282 380 - 420 1,460 - 1,560 1,040 - 1,120 1,390 - 1,490
綠松石嶺(61.5%) 316 1,399 1,026 1,234 330 - 360 1,230 - 1,330 850 - 930 1,090 - 1,190
鳳凰城(61.5%) 123 2,011 961 1,162 120 - 140 1,640 - 1,740 810 - 890 1,100 - 1,200
內華達金礦(61.5%)e
 1,865 1,351 989 1,366 1,650 - 1,800 1,340 - 1,440 980 - 1,060 1,350 - 1,450
赫姆洛 141 1,589 1,382 1,672 140 - 160 1,470 - 1,570 1,210 - 1,290 1,600 - 1,700
北美 2,006 1,368 1,017 1,388 1,750 - 1,950 1,350 - 1,450 1,000 - 1,080 1,370 - 1,470
普韋布洛·維埃霍(60%) 335 1,418 889 1,249 420 - 490 1,340 - 1,440 830 - 910 1,100 - 1,200
韋拉德羅(50%) 207 1,440 1,011 1,516 210 - 240 1,340 - 1,440 1,010 - 1,090 1,490 - 1,590
波格拉(24.5%)f
 — — — — 50 - 70 1,670 - 1,770 1,220 - 1,300 1,900 - 2,000
拉丁美洲和亞太地區 542 1,441 931 1,358 700 - 800 1,370 - 1,470 920 - 1,000 1,290 - 1,390
盧洛-貢科託(80%) 547 1,198 835 1,166 510 - 560 1,190 - 1,290 780 - 860 1,150 - 1,250
Kibali(45%) 343 1,221 789 918 320 - 360 1,140 - 1,240 740 - 820 950 - 1,050
北馬拉（84%） 253 1,206 944 1,335 230 - 260 1,250 - 1,350 970 - 1,050 1,270 - 1,370
Bulyanhulu（84%） 180 1,312 920 1,231 160 - 190 1,370 - 1,470 990 - 1,070 1,380 - 1,480
湯加（89.7%） 183 1,469 1,240 1,408 160 - 190 1,520 - 1,620 1,200 - 1,280 1,440 - 1,540
非洲和中東 1,506 1,251 903 1,176 1,400 - 1,550 1,250 - 1,350 880 - 960 1,180 - 1,280
可歸因於巴里克的總數G，H，I
 4,054 1,334 960 1,335 3,900 - 4,300 1,320 - 1,420 940 - 1,020 1,320 - 1,420
 
2023年歸屬產量(2000噸)j
2023年銷售成本A、j
（美元/磅）
2023年C1現金成本B、j
（美元/磅）
2023年全部維持成本B、j
（美元/磅）
2024年預測歸屬產量j
(2000公噸)
2024年預測銷售成本a
（美元/磅）
2024年預測的C1現金成本b（美元/磅）
2024年預測全盤維持成本b（美元/磅）
銅
Lumwana 118 2.91 2.29 3.48 120 - 140 2.50 - 2.80 1.85 - 2.15 3.30 - 3.60
薩爾迪瓦（50%） 41 3.83 2.95 3.46 35 - 40 3.70 - 4.00 2.80 - 3.10 3.40 - 3.70
Jabal Sayid（50%） 32 1.60 1.35 1.53 25 - 30 1.75 - 2.05 1.40 - 1.70 1.70 - 2.00
總銅h
 191 2.90 2.28 3.21 180 - 210 2.65 - 2.95 2.00 - 2.30 3.10 - 3.40
a.每盎司黃金銷售成本的計算方法為：我們的黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均基於Barrick的所有權份額)。每磅銅銷售成本按我們銅業務的銷售成本除以銷售磅(兩者均按Barrick的所有權份額計算)計算。
b.關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，載於本MD&A第70至88頁。
c.我們在Carlin的61.5%權益中包括NGM在South Arturo的100%權益。
d.包括戈德魯什。
e.2023年的結果包括長峽谷，它在2023年底被置於護理和維護之中，不包括在2024年的指導中。
f.波格拉從2020年4月25日開始接受臨時護理和維護，直到2023年12月22日。2023年12月22日，波格拉項目啟動協議完成，該礦開始重新投產。因此，波格拉被包括在我們2024年的指導中，佔24.5%。有關詳細信息，請參閲第9頁。
g.每盎司總現金成本和總維持成本包括分配給非運營地點的成本。
h.運營部門指導範圍反映了每個單獨運營部門的預期，可能不等於整個公司的指導範圍總和。指導範圍不包括Pierina，它在關閉時生產附帶的盎司。
i.包括公司行政費用。
j.從2024年開始，我們將以噸為單位公佈銅的產銷量，而不是以磅為單位(1噸相當於2204.6磅)。2023年的產量以噸為單位進行了重述，以便進行比較。我們的銅成本指標將繼續以每磅為基礎進行報告。


巴里克2023年年終
11
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
運營部，綜合費用和資本指導
我們2023年的實際黃金和銅產量、銷售成本、總現金成本6，所有維持成本6、綜合支出和資本支出以及2024年預測黃金和銅產量、銷售成本、總現金成本6，所有維持成本6，綜合費用和資本支出如下：
 
(1000萬美元，不包括每盎司/英鎊的數據)
2023年指南a
 2023年實際
2024年指南a
黃金生產
產量(百萬盎司) 4.20 - 4.60 4,054 3.90 - 4.30
黃金成本指標
銷售成本-黃金(每盎司$) 1,170 - 1,250 1,334 1,320 - 1,420
*總現金成本(每盎司$)b
 820 - 880 960 940 - 1,020
折舊(每盎司$) 320 - 350 335 340 - 370
*全部維持成本(每盎司$)b
 1,170 - 1,250 1,335 1,320 - 1,420
銅生產
產量(百萬英鎊) 420 - 470 420 不適用
產量(千噸)c
 不適用 191 180 - 210
銅成本指標
銷售成本-銅(每磅$) 2.60 - 2.90 2.90 2.65 - 2.95
*C1現金成本(每磅$)b
 2.05 - 2.25 2.28 2.00 - 2.30
折舊(每磅$) 0.80 - 0.90 0.89 0.90 - 1.00
*全部維持成本(每英磅美元)b
 2.95 - 3.25 3.21 3.10 - 3.40
勘探和項目費用 400 - 440 361 400 - 440
勘探與評價 180 - 200 183 180 - 200
項目費用 220 - 240 178 220 - 240
一般和行政費用 ~180 126 ~180
企業管理 ~130 101 ~130
*基於股票的薪酬d
 ~50 25 ~50
其他費用(收入) 70 - 90 (195) 70 - 90
融資成本，淨額 280 - 320 170 260 - 300
應佔資本支出e
可歸屬礦場的持續B、e
 1,450 - 1,700 1,590 1,550 - 1,750
歸屬項目B、e
 750 - 900 769 950 - 1,150
應佔資本支出總額e
 2,200 - 2,600 2,363 2,500 - 2,900

a.根據我們從巴新政府收到的關於SML不會延長的通知，波格拉於2020年4月25日被置於臨時護理和維持狀態。由於與該礦運營前景的未來發展時間和範圍相關的不確定性，我們的2023年指導將Porgera排除在外。2023年12月22日，波格拉項目啟動協議完成，該礦開始重新投產。因此，波格拉被包括在我們的2024年指導方針中。有關詳細信息，請參閲第9頁。指導範圍也不包括Pierina和Long Canyon，這兩個地方在關閉、護理和維護期間會產生偶然的盎司。
b.關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，載於本MD&A第70至88頁。
c.從2024年開始，我們將以噸為單位公佈銅的產銷量，而不是以磅為單位(1噸相當於2204.6磅)。
d.2023年的實際業績是基於18.09美元的股價，2024年的指引是基於截至2023年12月31日的一個月往績平均水平，即每股17.61美元。
e.可歸屬資本支出按指導原則列報，其中包括我們在NGM的61.5%份額、我們在Pueblo Viejo的60%份額、我們在Loulo-Gounkoto的80%份額、我們在Thomon的89.7%份額、我們在北馬拉和Bulyanhulu的84%份額、我們在Zaldívar和Jabal Sayid的50%份額，以及從2024年開始，我們在Porgera的24.5%份額。2023年實際業績的可歸屬資本支出總額還包括400萬美元的資本化利息。

2024年制導分析
對未來產量、每盎司銷售成本的估計7，每盎司總現金成本6以及每盎司的全部維持成本6 本MD&A中介紹的是基於採礦計劃的採礦計劃，這些計劃反映了我們將在每個地點開採儲量的預期方法。由於多項營運及非營運風險因素，實際黃金及銅產量及相關成本可能與該等估計有所不同(有關可能導致實際結果與該等估計大相徑庭的某些風險因素的描述，請參閲本MD&A第2頁的“前瞻性資料警示聲明”)。

黃金生產
我們預計2024年黃金產量將在390萬至430萬盎司之間，而我們2023年的實際黃金產量為405萬盎司。我們期待更強大的
Pueblo Viejo和綠松石嶺(程度較小)的同比業績，以及其餘一級黃金資產的穩定交付1除了科爾特斯。預計Cortez在2024年的產量將低於2023年，這是因為十字路口資源模式的變化減少了氧化物磨料，部分被Goldrush的更高貢獻所抵消(儘管延遲接收棒材已將一些盎司從2024年推至2025年)。
此外，鑑於波格拉的《啟動協議》已於2023年12月22日正式完成，我們的2024年黃金生產指導現在包括波格拉。有關詳細信息，請參閲第9頁。
在我們的一級黃金資產之外1，我們預計產量將出現以下同比變化。在Veladero，我們預計2024年的產量將略有下降
巴里克2023年年終
12
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
高於2023年。正如之前披露的那樣，Long Canyon的採礦於2022年暫時停止，這項資產現在已進行護理和維護，將不再包括在我們的指導指標中。
在2024年的四個季度，隨着我們努力恢復波格拉的運營並完成Pueblo Viejo的整改工作，公司的黃金產量預計全年將穩步增長。

每盎司黃金銷售成本7
以每盎司為基礎，適用於黃金的銷售成本7在扣除與非控股權益有關的部分後，預計2024年的價格將在每盎司1,320美元至1,420美元之間，而2023年的實際結果為每盎司1,334美元。
成本預計將略高於2023年，這反映了更高的折舊和某些其他業務成本上升的影響，如每盎司黃金總現金成本中進一步描述的那樣6緊隨其後的部分。

每盎司黃金總現金成本6
每盎司現金總成本6預計2024年的價格將在每盎司940美元至1,020美元之間，而2023年的實際結果為每盎司960美元。
這一區間是基於我們的預期，即2024年能源價格的平均水平將與2023年相似，儘管波動性可能更高。在我們看到能源價格下降之前，我們預計2022年和2023年的通脹影響不會實質性消退。
在北美，我們2024年對每盎司總現金成本的指導6NGM為每盎司980美元至1,060美元，而2023年的實際結果為每盎司989美元。由於生產量下降，Cortez的單位成本上升，預計將在很大程度上抵消綠松石嶺和鳳凰城的成本下降，實現同比一致的業績。
在拉丁美洲和亞太地區，每盎司的總現金成本6與2023年相比，Pueblo Viejo的產量預計將下降，這是由於工廠擴建帶來的產能增加，部分抵消了品位略低的影響(與礦山和庫存加工計劃一致)。
對於非洲和中東，每盎司的總現金成本6預計將與2023年保持一致，因為Loulo-Gounkoto和Kibali的較低成本被北馬拉和Bulyanhulu預計較高的成本部分抵消。

每盎司黃金的綜合維持成本6
每盎司的綜合維持成本6預計2024年的價格將在每盎司1,320美元至1,420美元之間，而2023年的實際結果為每盎司1,335美元。這是基於這樣的預期，即礦場將維持資本支出6按每盎司計算的資本支出將高於2023年(進一步詳情請參閲下文的資本支出説明)。

銅的生產和成本
我們預計2024年銅產量將在18萬至21萬噸之間，而2023年的實際產量為19.1萬噸(相當於4.2億磅)。預計2024年下半年的產量將大幅高於上半年，這主要是由於Lumwana的產量穩步增長，因為新的所有者採礦船隊預計將於2024年第二季度末全面提升。
2024年，適用於銅的銷售成本7預計將在每磅2.65美元至2.95美元之間，而2023年的實際結果為每磅2.90美元。C1每磅現金成本62024年的指引為每磅2.00美元至2.30美元，而2023年的實際結果為每磅2.28美元，這主要是由於Lumwana的成本較低，這是由於Jabal Sayid的成本上升部分抵消了生產和運營效率的提高。每磅銅的綜合維持成本62024年的指導為3.10美元至3.40美元，而2023年的實際結果為3.21美元。較高的礦場維持資本支出6在Lumwana，按每磅計算的C1現金成本（更多細節請參考下面的資本支出註釋）預計將在很大程度上抵消每磅C1現金成本的下降6.

勘探和項目費用
我們預計2024年將產生約4億至4.4億美元的勘探和項目費用。這與我們2023年的指導範圍相比沒有變化，儘管它高於2023年的實際結果3.61億美元。
在此範圍內，我們預計2024年的勘探和評估支出約為1.8億至2億美元。這與2023年的實際業績1.83億美元一致，與2023年的指導範圍保持不變。這筆支出將在未來幾年繼續支持我們的資源和儲備轉換，包括與巴里克的Fourmile項目有關的約4000萬美元。
我們還預計2024年將產生約2.2億至2.4億美元的項目費用，而2023年為1.78億美元。這一增長的主要驅動力是巴基斯坦Reko Diq項目正在進行的可行性研究更新。預計支出的其餘部分與Pascua-Lama以及其他項目組合的項目評價費用有關，特別是在拉丁美洲和亞太地區。

一般和行政費用
2024年，我們預計企業行政成本約為1. 3億美元，這是我們連續第五年保持這一指導範圍不變，儘管2022年和2023年尤其面臨通脹壓力。
另外，根據17.61美元的股價假設，2024年基於股票的薪酬支出預計約為5000萬美元，但將受到股價的影響。

融資成本，淨額
在2024年，我們的淨財務成本指導範圍為2.6億至3億美元，主要是長期債務的利息支出，與Pueblo Viejo的黃金和白銀流協議有關的非現金利息支出，以及扣除財務收入後的增值。2024年的這一指導高於2023年的實際結果1.7億美元，反映了資本化利息較低，以及我們預計市場利率將相對於2023年下降，從而導致利息收入下降。我們債券產生的利息開支按固定利率計算，因此不會隨市場利率而變動。

巴里克2023年年終
13
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
資本支出
預計2024年可歸屬黃金和銅資本支出總額將在2500至29億美元之間。這高於2023年23.63億美元的實際支出。我們繼續專注於項目流水線的交付，並預計可歸屬的項目資本支出6預計2024年將達到9.5億至11.5億美元，高於我們2023年7.69億美元的實際支出。這一較高水平的支出主要與我們兩個主要增長項目Reko Diq和Lumwana Super Pit的早期工程和長時間項目有關，預計這兩個項目合計將同比增加約1.5億美元。在該公司的黃金資產中，重大變化與Pueblo Viejo的新Naranjo TSF的支出(約1億美元)和Porgera的重啟(約5000萬美元)有關。
可歸屬礦場持續性資本支出6預計2024年的支出在1550至17.5億美元之間，而2023年的實際支出為15.9億美元。導彈的制導範圍
2024年分為黃金資產(1200至14億美元)和銅資產(3.35億至3.85億美元)。與前一年相比，礦場持續資本支出6預計2024年Lumwana的銷售額將增加約1億美元，拉丁美洲和亞太地區(特別是Veladero和Porgera)的銷售額將增加7500萬美元，非洲和中東地區的銷售額將增加5000萬美元。為了抵消這一影響，礦場維持了資本支出6與2023年相比，NGM預計將減少約5,000萬美元。

有效所得税率
基於1,900美元/盎司的黃金價格假設，我們預計2024年的有效税率範圍為26%至30%。這一税率對高税收司法管轄區和低税收司法管轄區的銷售相對比例、已實現的黃金和銅價、我們的股權投資收入比例以及我們在產生淨虧損的國家/地區受非税影響的成本水平非常敏感。他説：

前景假設和經濟敏感性分析
   2024年制導假設 假設的變化
對EBITDA的影響a(百萬)
對TCC和鞍鋼的影響a
  
金價敏感度 每盎司1900美元 +/-100美元/盎司
‘+/-$550
‘+/-5美元/盎司
銅價敏感度 3.50美元/磅
‘+/-0.25美元/磅
‘+/- $110
‘+/-$0.01/磅
a.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。
巴里克2023年年終
14
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
環境、社會和治理
ESG或我們喜歡指的可持續性，包括我們的運營許可證，在我們的DNA中根深蒂固：我們的可持續發展戰略就是我們的商業計劃。
巴里克的可持續發展願景是基於這樣一種知識，即可持續發展的各個方面是相互關聯的，必須相互聯繫和參考。我們稱這種方法為整體和綜合可持續發展管理。我們必須全面和同時處理所有可持續發展方面的問題，以便在任何單一方面取得有意義的進展。雖然我們整合了我們的可持續發展管理，但我們在四大支柱中討論了我們的可持續發展戰略：(1)尊重人權；(2)保護我們人民和當地社區的健康和安全；(3)分享我們運營的好處；以及(4)管理我們對環境的影響。
我們通過將自上而下的責任與自下而上的責任相結合來實施這一戰略。這意味着我們將可持續發展的日常所有權以及相關的風險和機會掌握在各個網站的手中。在每個站點必須管理其地質、運營和技術能力以實現業務目標的同時，它還必須管理和確定項目、指標和目標，以衡量進展併為業務和我們的利益相關者，包括我們的東道國和當地社區提供真正的價值。集團可持續發展主管在區域可持續發展領導的支持下，對這一場地級別的所有權提供監督和指導，以確保與整體業務的戰略優先事項保持一致。

治理
我們可持續發展戰略的基石是強有力的治理。我們致力於可持續發展的最高管理層機構是E&S委員會，它將我們可持續發展戰略的現場所有權與集團的領導力聯繫起來。該委員會由總裁和首席執行官擔任主席，成員包括：(1)區域首席運營官；(2)礦場總經理；(3)健康、安全、環境和關閉領導；(4)集團可持續發展主管；(5)內部法律顧問；以及(6)擔任顧問角色的獨立可持續發展顧問。E&S委員會每季度召開一次會議，審查我們在一系列關鍵績效指標上的表現，並對可持續發展管理進行獨立監督和審查。
總裁和首席執行官在董事會ESG和提名委員會的每次季度會議上審查E&S委員會的報告。審查這些報告是為了確保我們可持續發展政策的實施，並推動我們的環境、健康和安全、社區關係和發展以及人權計劃的績效。
此外，區域可持續發展領導小組和集團可持續發展執行小組之間至少每週舉行一次會議。這些會議實時審查企業面臨的與可持續性相關的風險和機遇，以及納入執行委員會每週審查會議的進展和問題。
根據巴里克的合作伙伴計劃，針對高級領導者的30%激勵現在與ESG業績掛鈎，包括年度激勵計劃下與我們年度安全和
環境績效和我們長期公司記分卡下20%的權重與我們行業首個可持續發展記分卡的評估相關聯。在我們努力實現持續的強勁業績的同時，可持續發展記分卡的目標和指標每年都會更新。2023年可持續發展記分卡的結果，以及更新後的2024年指標和目標，將分別在2024年3月和4月發佈的2023年年度報告和可持續發展報告中披露。E&S委員會對照所有指標跟蹤我們的進展。

人權
我們尊重人權的承諾寫入了我們獨立的人權政策，並受到《聯合國商業和人權指導原則》、《安全和人權自願原則》和經合組織《多國企業準則》的期望。這一承諾是通過我們的人權方案在實地履行的，其基本原則包括：監測和報告、盡職調查、培訓以及紀律處分和補救措施。
我們繼續評估和管理我們所有行動中的安全和人權風險，並向我們各地點的私營和公共安全部隊提供安全和人權培訓。2023年期間，在下列地點進行了獨立的人權評估：坦桑尼亞的北馬拉和Bulyanhulu；沙特阿拉伯的Jabal Sayid；馬裏的Loulo-Gounkoto；以及剛果民主共和國的Kibali。

安全問題
我們致力於我們的人民、他們的家人和我們所在的社區的安全、健康和福祉。我們的安全願景是“每個人每天都能安全健康地回家”。
在2022年和2023年初發生多起嚴重安全事件後，我們成立了管理級安全委員會，並在2023年第一季度末制定了我們的“零度之旅”倡議，並在我們的2022年可持續發展報告(2023年4月發佈)中披露了這一倡議。
在2023年剩餘時間及以後，我們的重點和優先事項仍然是推出我們的“實現零增長之旅”倡議。這段旅程是以停止不安全工作的責任開始的，因為我們都是組織內的安全領導者。我們認識到我們有責任識別危險，並確保所有控制措施到位，以安全地完成工作/或任務。
我們每季度報告我們的安全表現，作為我們E&S委員會會議的一部分，以及我們向ESG&提名委員會報告的一部分。我們的安全表現是執行委員會每週審查會議的常規議程項目。
回想2023年，我們的頻率處於歷史最低水平。作為一個組織，與2022年相比，我們的傷害減少了9%，傷害嚴重程度顯著降低，LTI減少了18%，限制性工作傷害減少了25%。2023年的統計數據顯示，TRIFR改善了12%8(1.14)與2022年相比。LTIFR8為0.23，與2022年相比下降了21%，基於12個月滾動平均值，在三年內總體改善了36%。我們還有四個運營站點在一年中沒有使用LTI。
令人遺憾的是，2023年發生的五起死亡事件和兩起死亡事件抵消了安全改進的影響
巴里克2023年年終
15
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
2024年初在北馬拉和基巴利又發生了一些死亡事件。
致命事故的主要原因與能源隔離和移動設備事故有關。這些事件強調了對有效培訓的關注，特別是任務培訓，並將其與我們的致命風險管理計劃聯繫起來。作為我們歸零之旅的一部分，我們確定了培養強烈而有效地關注安全的文化的四個關鍵要素：(1)領導力和文化，(2)零死亡，(3)風險管理，(4)預防傷害。
在關鍵業績指標方面，2023年第四季度，我們的LTIFR8為0.14，環比下降52%，我們的TRIFR8為0.69，比2023年第三季度下降46%。

社交
我們將東道國社區和國家視為我們業務中的重要合作伙伴。我們的可持續發展政策承諾我們在與東道國社區、政府當局、公眾和其他關鍵利益攸關方的關係中保持透明度。通過這些政策，我們承諾以誠信和絕對反對腐敗的方式開展業務。我們要求我們的供應商以道德和負責任的方式運作，作為與我們做生意的條件。

社區與經濟發展
我們對社會和經濟發展的承諾載於我們總體的可持續發展和社會績效政策。礦業被認為對實現聯合國可持續發展目標至關重要，這不僅是因為它在提供向低碳密集型經濟過渡所需的礦物方面的作用，更重要的是因為它有能力推動社會經濟發展和建立復原力。創造長期價值和分享經濟利益是我們實現可持續發展和社區發展的核心。此方法封裝在三個概念中：
夥伴關係的首要地位：這意味着我們投資於具有共同責任的真正的合作伙伴關係。夥伴關係包括當地社區、供應商、政府和組織，這種方法在我們的疾控中心通過發展倡議和投資得到了體現。
分享利益： 我們儘可能僱傭和購買當地員工，因為這會將資金注入我們的當地社區和東道國，並將其保留在當地。通過這樣做，我們建設了能力、社區復原力並創造了機會。我們還通過我們的疾控中心投資於社區發展。分享利益還意味着支付我們公平份額的税收、特許權使用費和股息，並主要通過加拿大《採掘業透明度措施法》的報告機制透明地這樣做。我們的年度税收貢獻報告詳細列出了我們對東道國政府的經濟貢獻。
讓利益攸關方參與並聽取他們的意見： 我們為每個運營和整個業務制定量身定做的利益相關者參與計劃。這些計劃指導和記錄我們與各種利益相關者羣體接觸的頻率，並使我們能夠在問題升級為重大風險之前主動處理這些問題。
我們在第四季度的社區發展支出為1540萬美元，2023年為4320萬美元。

環境
我們知道環境 我們所從事的工作與所在社區密不可分，我們採用全面綜合的方法進行可持續發展管理。作為負責任的環境管理者，我們通過應用最高標準的環境管理、有效利用自然資源和能源、回收和減少廢物以及努力保護生物多樣性，可以為我們的業務節省大量成本，減少未來負債，並幫助建立更強大的利益相關者關係。環境問題，如我們如何使用水，預防事故，管理尾礦，應對氣候變化，保護生物多樣性是重點關注的領域。
我們保持了良好的管理記錄，沒有記錄任何1級92023年的環境問題。

氣候變化
ESG和提名委員會負責監督巴里克在可持續發展和環境(包括氣候變化)方面的政策、計劃和業績。審計與風險委員會協助董事會監督本集團對企業風險的管理，以及監督和減輕該等風險的政策和標準的執行情況。氣候變化已納入我們的正式風險管理程序，審計與風險委員會定期審查其結果。
巴里克的氣候變化戰略有三個支柱：(1)識別、瞭解和緩解與氣候變化相關的風險；(2)測量和減少我們整個業務和價值鏈的温室氣體排放；以及(3)改進我們對氣候變化的披露。我們的氣候變化戰略的三大支柱並不僅僅側重於制定減排目標，相反，我們在我們的方法中整合和考慮了生物多樣性保護、水管理和社區適應能力的各個方面。
我們敏鋭地意識到氣候變化和極端天氣事件對東道國社區和國家，特別是發展中國家的影響，這些國家往往是最脆弱的。隨着世界經濟向可再生能源轉型，發展中國家不能掉隊是當務之急。作為一家負責任的企業，我們一直致力於在東道國社區和國家建立韌性，就像我們為我們的業務所做的那樣。我們的氣候信息披露是基於TCFD的建議。

識別、瞭解和緩解與氣候變化相關的風險
我們識別和管理風險，建立對氣候變化和極端天氣事件的適應能力，併為新機遇做好準備。這些因素將繼續納入我們的正式風險評估過程。我們已經確定了我們業務的幾個風險和機遇，包括：極端天氣事件的物理影響;尋求應對氣候變化的法規增加;以及全球對創新和低碳技術的投資增加。
風險評估流程包括情景分析，將其推廣到所有站點，最初重點放在我們的第一層黃金資產上1，以評估特定地點的氣候相關風險和機會。Loulo-Gounkoto和Kibali資產級實物和過渡風險評估的主要結果和摘要已作為我們CDP（以前稱為
巴里克2023年年終
16
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
碳披露項目)《氣候變化和水安全調查問卷》，於2023年7月提交給CDP。
此外，2023年完成了氣候情景分析和風險評估，包括卡林(實際風險)和NGM(過渡風險)。這些披露將包括在將於2024年4月發佈的2023年可持續發展報告中。

衡量和減少該組織對氣候變化的影響
採礦是一項能源密集型行業，我們理解能源使用和温室氣體排放之間的重要聯繫。通過測量和有效管理我們的能源使用，我們可以減少温室氣體排放，實現更高效的生產，並降低成本。
我們在每個地點都有氣候冠軍，他們的任務是確定路線圖並評估我們的温室氣體減排和難以減少的排放的碳補償的可行性。我們追求的任何碳抵消都必須具有適當的社會經濟和/或生物多樣性效益。我們已經公佈了可實現的減排路線圖，並繼續評估我們所有業務的進一步減排機會。詳細的路線圖最早發佈在我們的《2021年可持續發展報告》中，包括承諾資本項目和依賴技術進步的正在調查的項目，進展摘要包含在《2022年可持續發展報告》中。
我們繼續在我們的價值鏈上推進我們廣泛的工作，瞭解我們的SCOPE 3(與價值鏈相關的間接排放)排放，並實施我們的參與路線圖，使我們的主要供應商能夠根據ICMM氣候立場文件做出的承諾，設定有意義和可衡量的減排目標。
2023年11月，巴里克宣佈了其範圍3排放目標，該目標旨在促進其價值鏈中的意識和行動，並使這些行為者能夠設定自己的淨零承諾，並制定短期和中期目標。這些目標既有定量的，也有定性的，重點放在我們價值鏈中的高排放領域，概述如下：

貨物和供應商(第1類10):
■量化目標：在2022年範圍3基準年的基礎上，到2030年減少30%的“一級”供應商(佔巴里克這一類別總支出的5%的供應商)的排放量；
■質量目標：將我們130家按支出計算最大的供應商納入我們的年度外展(包括我們的一級供應商以及化學和金屬製造商供應商)和參與；以及
■2025年的目標：通過參與收集50%的Tier 1以及化學和金屬製造商供應商的高質量數據，並在2025年前細化減排目標。

燃料及能源(第3類)10):
■量化目標：到2030年在2022年範圍3基準年的基礎上減少20%；以及
■定性目標：
■合作開發新技術以減少車隊排放；以及
■與東道國政府接觸，在這些政府中，我們消耗國家電網的電力，以繼續納入可再生能源。

下游銅加工(10類10):
■質量目標：所有下游客户和冶煉廠的拓展和參與；以及
■2025年目標：設定減排目標，到2025年覆蓋75%的銅加工。

改進我們對氣候變化的信息披露
我們對氣候變化的披露，包括在我們的可持續發展報告和我們的網站上，是根據TCFD的建議制定的。巴里克繼續監測世界各地正在制定的各種監管環境披露標準，包括ISSB最近發佈的S2與氣候有關的披露。此外，我們還完成了一年一度的CDP氣候變化和水安全調查問卷。這確保了我們與投資者相關的用水量、排放量和氣候數據可以廣泛獲得。

排放物
巴里克的中期温室氣體減排目標是到2030年在2018年基線的基礎上至少減少30%，同時保持穩定的生產狀況。這一減少的基礎是2018年7,541 kt CO的基線2-e.
我們的温室氣體減排目標有科學依據，有詳細的實現途徑。我們的目標不是一成不變的，隨着我們繼續尋找和實施新的温室氣體減排機會，我們的目標將不斷更新。
最終，我們的願景是到2050年實現温室氣體淨零排放，主要通過温室氣體減排實現，並對難以減少的排放進行一些抵消。還將加強提高能源效率、整合清潔和可再生能源以及減少温室氣體排放的現場計劃。我們計劃以基於背景的特定地點減排目標來補充我們的企業減排目標。
2023年第四季度，集團範圍1和範圍2(基於地點)的温室氣體排放總量為1,726千噸CO2-e11。2023年的初步排放量大約比2022年同期的温室氣體排放量少6%(範圍1和範圍2(基於地點))。目前正在進行全年數據保障過程，最終的2023年數據將包括在巴里克的2023年可持續發展報告中。

水
水是一種至關重要且日益稀缺的全球資源。負責任地管理和使用水是我們可持續發展戰略最關鍵的部分之一。我們對負責任用水的承諾寫入了我們的環境政策和獨立的水政策。穩定、可靠的供水對我們煤礦的有效運行至關重要。獲得水也是一項基本人權。
瞭解我們業務所在地區的水壓力使我們能夠更好地瞭解風險，並通過基於ICMM水資源會計框架的特定地點的水平衡來管理我們的水資源，旨在最大限度地減少我們的取水量，並在我們的業務中最大限度地實現水的重複利用和循環利用。
我們將每個煤礦的水風險納入其運營風險登記簿。然後，這些風險被彙總並納入公司風險登記簿。我們確定的與水有關的風險包括：(1)在降雨量大的地區管理過剩的水；(2)在乾旱地區和容易缺水的地區保持供水；(3)與許可限制以及市政和國家用水規定有關的監管風險。
我們制定了每年80%的水回收和再利用目標。我們的水循環再使用率為第四位
巴里克2023年年終
17
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
2023年第四季度的比例約為84%。這一增長是由於改進了Pueblo Viejo水量平衡核算，因此與2022年的業績不能直接比較。

尾礦
我們致力於使我們的TSF符合全球最佳安全實踐。我們的TSFs經過精心設計和定期檢查，特別是在降雨量和地震事件較多的地區。
我們於2023年8月4日，在承諾的披露時間內，在巴里克網站上披露了我們對所有極端和非常高後果設施的GISTM符合性。我們所有被歸類為非常嚴重或極端後果的網站都符合GISTM。我們繼續按照GISTM對低後果設施的符合性進行改進。同樣按照GISTM的規定，較低後果設施的披露將於2025年8月完成。

生物多樣性
生物多樣性支撐着我們的礦山及其周圍社區所依賴的許多生態系統服務。如果管理不當，採礦和勘探活動有可能對生物多樣性和生態系統服務產生負面影響。保護生物多樣性和防止自然損失也是應對氣候變化的關鍵和不可分割的聯繫。我們致力於主動管理我們對生物多樣性的影響，並努力保護我們運營的生態系統。只要有可能，我們的目標是實現淨中立的生物多樣性影響，特別是對生態敏感的環境。
我們將繼續努力落實我們的行動綱領。BAPS概述了我們的戰略，即實現所有關鍵生物多樣性特徵及其相關管理計劃的無淨損失。



市場概述
黃金和銅的市場價格是我們盈利能力和產生自由現金流能力的主要驅動力6對我們的股東來説。

黃金
黃金價格在短期內易受價格波動的影響，並受到許多行業和宏觀經濟因素的影響。在2023年期間，黃金價格從每盎司1,805美元到每盎司2,135美元的歷史高位不等。今年的平均市場價格為每盎司1,941美元，創歷史新高，比2022年每盎司1,800美元的平均價格上漲了8%。
年內，由於地緣政治緊張局勢，包括中東衝突、全球經濟不確定性、隨着通脹壓力緩解而下調基準利率的預期，以及由於全球黃金交易所交易基金(ETF)持金量減少而有所緩和的央行購買行為，金價保持強勁。
月均現貨黃金價格
(美元/盎司)
941
銅
2023年期間，倫敦金屬交易所的銅價在每磅3.56美元至4.33美元的範圍內交易，平均價格為每磅3.85美元，全年收於每磅3.84美元。銅價很大程度上受到新興市場實貨需求的影響，尤其是中國。
2023年的銅價受到全球經濟低增長的影響，特別是全球最大的銅消費國中國，受到供應中斷的影響。

月均現貨銅價
(美元/磅)
1845
我們有臨時定價的銅銷售，其最終價格相對於相關銅指數在資產負債表日尚未確定。截至2023年12月31日，我們記錄了6100萬磅的銅銷售，但仍有待最終價格結算，平均臨時價格為每磅3.81美元。在所有其他變量保持不變的情況下，銅市場價格變動10%對税前淨收益的影響約為2300萬美元。

貨幣匯率
我們在美國以外的採礦業務的結果受到匯率波動的影響。我們通過Veladero礦的運營成本和比索計價的增值税應收餘額對阿根廷比索有敞口。我們還通過礦山運營和資本成本持有加拿大元和澳元、智利比索、巴布亞新幾內亞基納、贊比亞誇查、坦桑尼亞先令、多米尼加比索、西非非洲法郎、歐元、南非蘭特和英鎊的敞口。此外，我們還通過Reko Diq上的項目成本對巴基斯坦盧比有敞口。
這些匯率的波動增加了我們以美元報告的成本的波動性。2023年，澳元兑美元匯率在0.63至0.72美元之間
巴里克2023年年終
18
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
美元，而美元兑加拿大元和西非非洲法郎分別從1.31美元到1.39美元和XOF 582到XOF 628不等。由於阿根廷的通脹壓力和政府的行動，阿根廷比索在年內持續走弱，從177到809雷亞爾不等。在2023年期間，我們沒有任何貨幣對衝頭寸，也沒有對2023年12月31日外匯敞口的現貨要求以外的外匯敞口進行對衝。

燃料
2023年，WTI原油價格在每桶64美元至95美元之間交易，市場價格平均為每桶78美元，今年收盤時為每桶72美元。油價受到供應受限、對利率上升導致經濟活動下降的預期以及地緣政治擔憂的影響，包括俄羅斯持續入侵烏克蘭和中東衝突。

月均現貨原油價格(WTI)
(美元/桶)
3926
2023年期間，我們沒有任何燃料對衝頭寸，截至2023年12月31日，我們沒有對燃料敞口進行對衝。

美元利率
為了應對通脹壓力，美國聯邦儲備委員會將2022年至2023年期間的基準利率上調至2023年底之前的5.25%至5.50%。目前預計基準利率將在2024年下調，因為預計這些通脹壓力將繼續緩解，但貨幣政策的任何變化將取決於今年將觀察到的經濟數據。
目前，我們的利率敞口主要涉及從我們的現金餘額收到的利息收入(截至2023年12月31日為41億美元)；衍生工具的按市值計價；某些非流動資產和負債的賬面價值；以及我們的浮動利率債務的利息支付(於2023年12月31日為1億美元)。目前，我們的綜合收益表中記錄的利息支出金額不會受到利率變化的實質性影響，因為我們的大部分債務是以固定利率發行的。可變利率金融資產和負債的相對金額未來可能會發生變化，這取決於我們產生的運營現金流的數量，以及資本支出水平和我們使用固定利率債務工具以優惠條件借款的能力。利率的變化會影響我們在環境修復撥備中記錄的增值費用，因此也會影響我們的淨收益。
儲量和資源12
有關我們的礦產儲量和礦產資源的詳細信息，請參閲2023年第四季度報告的第98頁。

黃金儲量和資源
巴里克2023年的黃金礦產儲量和資源量分別使用每盎司1,300美元和1,700美元的金價假設進行估計，這兩個數字都與2022年一致，但在湯貢和海姆洛除外，前者的礦產儲量是使用每盎司1,500美元的金價假設估計的，後者的礦產儲量是使用每盎司1,400美元的金價假設估計的。兩者都被報告為噸和金屬含量的兩個有效位數的四捨五入標準，級別報告為兩個小數位。
截至2023年12月31日，巴里克的已探明和可能的黃金儲量為7700萬盎司13平均品位為1.65克/噸，從7600萬盎司增加到142022年平均品位為1.67克/噸。與去年相比，2023年之前的可歸屬儲量增加了500萬盎司，消耗了460萬盎司，這是有機黃金儲備連續第三年在年度消耗的基礎上增長。自2019年年末以來，巴里克已成功交付超過140%的更換15公司的黃金儲備消耗，增加了近2900萬盎司15可歸因於已探明和可能的儲量或4400萬盎司15按100%基準計算已探明及可能儲量(不包括收購及撤資)。

可歸屬內含黃金儲備13,14,a
(蚊子)
3101
a 數字四捨五入為兩位數。

巴里克可歸屬2023年已測量和指示的黃金資源量為1.8億 盎司131.06g/噸，另外還有3900萬 盎司13推論資源量為0.8g/t。礦產資源的報告包括礦產儲量，噸和金屬含量均按噸和金屬含量兩位數的四捨五入標準報告。已測量和指示的礦產資源等級按小數點後兩位數報告，而推斷礦產資源等級按小數點後一位數報告。
非洲和中東地區以Loulo-Gounkoto為首的2023年區域黃金儲備枯竭的165%被高品位Yalea礦體的延伸所取代，提供110萬 盎司13枯竭前可歸屬探明儲量和可能儲量的增加。Bulyanhulu還通過延伸Reef 1和Reef 2近地表礦化取得了強勁的成果，最新的可行性研究支持為每個Reef增加一個地表傾斜入口，增加了90萬盎司13歸因於已探明和可能的可歸屬儲量。在Kibali，
巴里克2023年年終
19
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
KCD地下11000礦脈正在進行的轉換鑽探，加上一些衞星坑資源的轉換，交付了47萬 盎司132023年枯竭前可歸因於已探明和可能儲量的增加。
在拉丁美洲和亞太地區，已經完成了關於擴大浸出墊以支持韋拉德羅露天礦場進一步後退的預可行性研究，從而使2023年該地區已探明和可能的黃金儲量達到2700萬盎司。130.96克/噸。Reko Diq礦產資源的更新反映了正在進行的可行性研究更新，導致可歸屬的已測量和指示的礦產資源為830萬噸13銅的價格為0.43%，1400萬盎司13黃金的儲量為0.25克/噸，可歸因於推斷的礦產資源量為220萬噸13銅的價格為0.3%，380萬盎司13黃金的含量為0.2克/噸。
在北美，綠松石嶺、卡林的Leeville Underround和Cortez的Robertson正在進行的增長項目增加了190萬盎司13在年度消耗之前，黃金的可歸因性增加，有效地取代了超過80%的年度消耗。這使得該地區已探明和可能的礦產儲量維持在3100萬盎司。132023年為2.45克/噸。與此同時，該區域測量和指示的可歸屬金資源為6800萬盎司。132.10克/噸，而2023年更新的推斷可歸屬黃金資源量增長到1800萬盎司13展望2024年，區域礦產資源基礎預計將成為未來增長的關鍵驅動力。作為這項工作的一部分，一個全面的評估計劃和專門的研究小組將評估巴里克石油公司100%擁有的四英里礦藏的走向長度16，目標是在2024年底更新礦產資源，這將為巴里克開始預可行性研究的決定提供依據。

銅儲量和資源
對於巴里克運營的資產，2023年的銅礦儲量估計使用的銅價為每磅3.00美元，與2022年一致。2023年的銅礦資源使用每磅4.00美元的更新價格進行了估計。兩者都報告了兩位數的四捨五入標準，即噸和金屬含量，級別報告為小數點後兩位。從2023年12月31日開始，我們的銅儲量和資源將以噸為單位報告，而以前是以磅為單位報告的。
可歸屬的已探明和可能的銅儲量增加33萬噸13在每年耗盡27萬噸銅之前，銅產量同比增長。這導致全球年度銅消耗量的124%保持一致，可歸因於已探明和可能的銅礦儲量為560萬噸13截至2023年底，為0.39%。這主要是由於Lumwana的鑽探計劃取得成功，轉化了Malundwe礦場的額外阻力，使Lumwana銅礦儲量基地在扣除耗竭因素後同比增長6%。

可歸因性藴藏銅儲量13,14,a
(百萬公噸)
3202
a 數字四捨五入為兩位數。


巴里克2023年可歸屬的已測量和指示的銅資源為2100萬噸銅130.39%，另外還有710萬噸銅13為推斷資源的0.4%。礦產資源的報告包括礦產儲量，噸和金屬含量均按噸和金屬含量兩位數的四捨五入標準報告。已測量和指示的礦產資源等級按小數點後兩位數報告，而推斷礦產資源等級按小數點後一位數報告。
Lumwana更新了2023年的測量和指示的銅資源為710萬噸13銅的價格為0.52%，另外還有400萬噸13預計將為一級銅資產提供基礎的推斷資源的0.4%的銅3在2024年完成超級礦坑擴建可行性研究之後。
2023年礦產儲量和礦產資源是用金、銅和銀的綜合價值來估算的。因此，所有生產銅或銀並作為主要產品或副產品銷售的資產的礦產儲量和礦產資源都要報告。

巴里克2023年年終
20
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
風險與風險管理
概述
實現我們的願景、戰略目標和運營指導的能力取決於我們理解和適當應對我們面臨的可能阻礙我們實現目標的不確定性或“風險”的能力。為達致這個目標，我們：
■維護一個框架，使我們能夠以創造最大價值的方式有效地管理風險；
■將風險管理過程整合到我們所有重要的決策過程中，以減少不確定性對實現我們目標的影響；
■積極監控我們實現公司目標所依賴的關鍵控制措施，使其始終有效；
■向董事會高級管理層和相關委員會保證關鍵控制活動的有效性。

董事會和委員會的監督
我們保持強有力的風險監督做法，並在董事會和相關委員會的授權中概述了職責。董事會的任務是明確其責任，即審查並與管理層討論用於評估和管理風險的程序，包括由管理層確定企業的主要風險，並執行適當的制度來處理這些風險。
審計與風險委員會協助董事會監督公司對主要風險的管理，以及監督和修改該等風險的政策和標準的執行情況，以及監督和審查公司的財務狀況和
金融風險管理計劃。ESG提名委員會協助董事會監督公司在環境、健康和安全、企業社會責任和人權計劃方面的政策和表現。薪酬委員會協助董事會確保高管薪酬與我們的可持續發展業績適當掛鈎，包括在氣候變化和水資源方面。

管理監督
我們每週一次的執行委員會審查是高級管理層提出和討論更廣泛的運營和組織面臨的風險的主要論壇。此外，我們致力於可持續發展的最高管理層機構是E&S委員會，該委員會每季度召開一次會議，審查我們所有業務的可持續發展績效和關鍵績效指標。在每次季度會議上，ESG和提名委員會和審計和風險委員會都會收到管理層在這些例會上確定的關鍵問題的最新情況。

主要風險
以下小節描述了我們的一些主要不確定性來源和關鍵的風險緩解活動。下面描述的風險並不是巴里克面臨的唯一風險。我們的業務在財務、監管、戰略和運營領域受到固有風險的影響。有關這些固有風險的更全面討論，請參閲我們提交給美國證券交易委員會和加拿大省級證券監管機構的最新Form 40-F/年度信息表格中的“風險因素”。另請參閲本MD&A第2頁上的“關於前瞻性信息的告誡聲明”。

風險因素 風險緩解戰略
自由現金流6和成本
我們提高生產率、降低運營成本和優化營運資本的能力仍然是2024並受到幾個不確定因素的影響。這包括我們通過提高運營的生產率和效率來實現並保持行業領先利潤率的能力。
■通過靈活的管理和運營執行，最大限度地提高金價的效益；
■執行委員會每週審查，以及時識別、評估和應對風險；
■通過優化業務系統實現簡化和靈活的決策；
■供應鏈分散到有一箇中央戰略採購小組的業務部門，重點是減輕成本上升和供應鏈中斷的風險；
■所有投資都有嚴格的資本分配標準，以確保在全面瞭解風險和回報的基礎上，對所有資本分配決定保持高度一致和嚴格；
■繼續加強控制，以預防、發現和應對潛在的網絡攻擊；以及
■扁平的、注重運營的、敏捷的管理結構，以所有權文化為宗旨。
巴里克2023年年終
21
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
風險因素 風險緩解戰略
社會經營許可證
在巴里克，我們致力於以安全和負責任的方式建設、運營和關閉我們的礦山。為此，我們尋求與東道國政府和當地社區建立基於信任的夥伴關係，以推動共同的長期價值，同時努力將我們的活動對社會和環境的影響降至最低。地緣政治風險，如資源民族主義和腐敗事件，是一家在全球經營的公司業務中固有的風險。採掘業過去發生的環境事件突出了危害(例如，水管理、尾礦儲存設施等)。以及對環境、社區健康和安全的潛在後果。我們有能力保持遵守監管和社區義務，以保護環境和我們的東道國社區，這仍然是我們的首要優先事項之一。巴里克還認識到，氣候變化是一個需要特別關注的風險領域，減少温室氣體排放以應對氣候變化的原因需要採礦業採取強有力的集體行動。
■我們對負責任採礦的承諾得到了強有力的治理框架的支持，包括在生物多樣性、無衝突黃金、社會績效、職業健康和安全、環境和人權等領域的總體可持續發展政策和相關政策；
■使用我們的可持續發展記分卡，使用與我們戰略中設定的優先領域相一致的關鍵績效指標來跟蹤可持續發展績效；
■關於我們的商業行為和道德準則以及相關政策的強制性培訓，這些政策規定了在巴里克銀行工作或與巴里克銀行一起工作的每個人應有的道德行為；
■我們與東道國政府採取夥伴關係的方式。這意味着我們努力平衡自己和政府合作伙伴的利益和優先事項，努力確保每個人都從我們的行動中獲得真正的價值；
■在我們所有運營的礦山建立社區發展中心，以確定社區的需要和優先事項，並將資金分配給當地利益攸關方最需要和最希望的倡議；
■我們將我們的社會和環境績效接受第三方審查，包括通過國際標準化組織14001重新認證過程、國際氰化物管理守則審計和年度人權影響評估；
■我們根據GISTM的原則15發佈了現場層面的TSF披露，將公司的所有設施歸類為“非常嚴重”和“極端”後果，以符合GISTM的要求。
■我們的氣候變化戰略有三個支柱：識別、瞭解和緩解與氣候變化相關的風險；衡量和減少我們對氣候變化的影響；以及改進我們對氣候變化的披露；
■我們不斷監測世界各地的發展，並與我們的當地社區密切合作，以管理健康問題，如新冠肺炎或埃博拉疫情對我們人民和企業的影響；以及
■我們不斷審查和更新我們的關閉計劃和成本估算，以計劃對環境負責的關閉和業務監測。
資源儲量和生產前景
像任何礦業公司一樣，我們面臨着無法發現或獲得新資源或無法將資源轉化為生產的風險。隨着我們進入2024年及以後，我們的首要目標是增加自由現金流6在我們的核心地區，有機項目和礦場擴張機會的強大渠道繼續支撐着我們的業務。由於礦產勘探和開發的投機性，以及與基建項目建設相關的成本增加、延遲、暫停和技術挑戰的可能性，存在與這些和其他機會相關的不確定性(可能包括有利和不利)。
■注重負責任的礦產資源管理，不斷提高礦體知識，增加儲量和資源；
■鞏固和確保有利作業區和新興遠景地質領域的優勢土地地位；
■專注於經濟上可行的發現，具有潛在的一級1,3狀態；
■優化欠發達項目價值；
■建立和發展積極進取、高度敏捷的發現驅動團隊；以及
■識別新出現的機會，並通過增收協議或收購獲得這些機會。
財務狀況和流動資金
我們的流動性狀況、負債水平和信用評級都是我們有能力滿足短期和長期財務需求的因素。Barrick的未償債務餘額通過預定的利息和本金償還以及槓桿率計算結果影響流動性，這可能會影響我們的投資級信用評級和進入資本市場的能力。此外，我們是否有能力動用我們的信貸安排，須視乎其契諾而定。我們的主要流動性來源是我們的運營現金流，這取決於我們的運營提供預計未來現金流的能力。我們業務預測未來現金流的能力，以及黃金和銅市場價格的未來變化，無論是有利的還是不利的，都將繼續對我們的現金流和流動性產生重大影響。
■繼續專注於產生正的自由現金流6以可持續的方式改善我們業務的基本成本結構；
■編制預算和預測，以瞭解不同價格情景對流動性的影響，包括我們向股東提供現金回報、回購未償債務和股票的能力，並制定適當的戰略；
■審查債務和淨債務水平，以確保適當的槓桿作用，並監測市場的負債管理機會；以及
■該公司可用於增強流動性的其他選擇包括利用我們30億美元的未提取信貸安排、資產出售、合資企業或發行債務或股權證券。



巴里克2023年年終
22
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
生產和成本彙總-黃金
截至以下三個月 在過去幾年裏
12/31/23 9/30/23 變化 12/31/23 12/31/22 變化 12/31/21
內華達金礦有限責任公司(61.5%)a
黃金產量(2000盎司) 513  478  7% 1,865 1,862  0% 2,036
銷售成本(美元/盎司) 1,331  1,273  5% 1,351 1,210  12% 1,072
總現金成本(美元/盎司)b
 968  921  5% 989 876  13% 705
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,366  1,286  6% 1,366 1,214  13% 949
卡林(61.5%)c
黃金產量(2000盎司) 224  230  (3%) 868 966  (10%) 923
銷售成本(美元/盎司) 1,219  1,166  5% 1,254 1,069  17% 968
總現金成本(美元/盎司)b
 1,006  953  6% 1,033 877  18% 782
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,506  1,409  7% 1,486 1,212  23% 1,087
Cortez(61.5%)
黃金產量(2000盎司) 162  137  18% 549 450  22% 509 
銷售成本(美元/盎司) 1,353  1,246  9% 1,318 1,164  13% 1,122 
總現金成本(美元/盎司)b
 909  840  8% 906 815  11% 763 
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,309  1,156  13% 1,282 1,258  2% 1,013 
綠松石嶺(61.5%)
黃金產量(2000盎司) 84  83  1% 316 282  12% 334
銷售成本(美元/盎司) 1,419  1,300  9% 1,399 1,434  (2%) 1,122
總現金成本(美元/盎司)b
 1,046  938  12% 1,026 1,035  (1%) 749
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,257  1,106  14% 1,234 1,296  (5%) 892
鳳凰城(61.5%)c
黃金產量(2000盎司) 41  26  58% 123 109  13% 109
銷售成本(美元/盎司) 1,576  2,235  (29%) 2,011 2,039  (1%) 1,922
總現金成本(美元/盎司)b
 787  1,003  (22%) 961 914  5% 398
全額維持成本(美元/盎司)b
 981  1,264  (22%) 1,162 1,074  8% 533
Long Canyon（61.5%）
黃金產量(2000盎司) 2  2  0% 9  55  (84%) 161
銷售成本(美元/盎司) 2,193  1,832  20% 1,789  1,282  40% 739
總現金成本(美元/盎司)b
 990  778  27% 724  435  66% 188
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,074  831  29% 779  454  72% 238
普韋布洛·維埃霍(60%)
黃金產量(2000盎司) 90  79  14% 335  428  (22%) 488
銷售成本(美元/盎司) 1,588  1,501  6% 1,418  1,132  25% 896
總現金成本(美元/盎司)b
 1,070  935  14% 889  725  23% 541
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,428  1,280  12% 1,249  1,026  22% 745
盧洛-貢科託(80%)
黃金產量(2000盎司) 127  142  (11%) 547  547  0% 560
銷售成本(美元/盎司) 1,296  1,087  19% 1,198  1,153  4% 1,049
總現金成本(美元/盎司)b
 924  773  20% 835  778  7% 650
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,168  1,068  9% 1,166  1,076  8% 970
Kibali(45%)
黃金產量(2000盎司) 93  99  (6%) 343  337  2% 366
銷售成本(美元/盎司) 1,141  1,152  (1%) 1,221  1,243  (2%) 1,016
總現金成本(美元/盎司)b
 737  694  6% 789  703  12% 627
全額維持成本(美元/盎司)b
 819  801  2% 918  948  (3%) 818
韋拉德羅(50%)
黃金產量(2000盎司) 55  55  0% 207  195  6% 172
銷售成本(美元/盎司) 1,378  1,376  0% 1,440  1,628  (12%) 1,256
總現金成本(美元/盎司)b
 1,021  988  3% 1,011  890  14% 816
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,403  1,314  7% 1,516  1,528  (1%) 1,493
波格拉(47.5%)d
黃金產量(2000盎司) — — — — — — —
銷售成本(美元/盎司) — — — — — — —
總現金成本(美元/盎司)b
 — — — — — — —
全額維持成本(美元/盎司)b
 — — — — — — —
巴里克2023年年終
23
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
生產和成本彙總-黃金(續)
截至以下三個月 在過去幾年裏
12/31/23 9/30/23 變化 12/31/23 12/31/22 變化 12/31/21
湯加（89.7%）
黃金產量(2000盎司) 42  47  (11%) 183  180 2% 187
銷售成本(美元/盎司) 1,489  1,423  5% 1,469  1,748 (16%) 1,504
總現金成本(美元/盎司)b
 1,184  1,217  (3%) 1,240  1,396 (11%) 1,093 
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,586  1,331  19% 1,408  1,592  (12%) 1,208 
赫姆洛(100%)
黃金產量(2000盎司) 34  31  10% 141 133 6% 150
銷售成本(美元/盎司) 1,618  1,721  (6%) 1,589 1,628 (2%) 1,693
總現金成本(美元/盎司)b
 1,407  1,502  (6%) 1,382 1,409 (2%) 1,388
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,671  1,799  (7%) 1,672 1,788 (6%) 1,970
北馬拉（84%）
黃金產量(2000盎司) 59  62  (5%) 253 263 (4%) 260
銷售成本(美元/盎司) 1,420  1,244  14% 1,206 979 23% 966 
總現金成本(美元/盎司)b
 1,103  999  10% 944 741 27% 777 
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,449  1,429  1% 1,335 1,028 30% 1,001 
布茲瓦吉(84%)e
黃金產量(2000盎司) 40
銷售成本(美元/盎司) 1,334
總現金成本(美元/盎司)b
 1,284
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,291
Bulyanhulu（84%）
黃金產量(2000盎司) 41  46  (11%) 180 196 (8%) 178
銷售成本(美元/盎司) 1,413  1,261  12% 1,312 1,211 8% 1,079
總現金成本(美元/盎司)b
 1,002  859  17% 920 868 6% 709
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,376  1,132  22% 1,231 1,156 6% 891
可歸因於巴里克的總數f
黃金產量(2000盎司) 1,054  1,039  1% 4,054  4,141 (2%) 4,437
銷售成本(美元/盎司)g
 1,359  1,277  6% 1,334  1,241 7% 1,093
總現金成本(美元/盎司)b
 982  912  8% 960  862 11% 725
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,364  1,255  9% 1,335  1,222  9% 1,026 
a.該等結果代表吾等於Carlin(包括NGM於2021年5月30日前於South Arturo持有60%權益，其後100%權益，反映與I-80 Gold的交換協議條款，收購NGM尚未擁有的South Arturo 40%權益，以換取孤樹及水牛山物業及基礎設施，該交易於2021年10月14日完成)、Cortez、綠松石嶺、鳳凰城及長峽谷的權益。
b.關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，載於本MD&A第70至88頁。
c.2021年9月7日，NGM宣佈已與I-80 Gold達成交換協議，收購NGM尚未擁有的South Arturo 40%的權益，以換取Lone Tree和Buffalo Mountain的物業和基礎設施。我們在卡林的61.5%權益內的經營業績包括截至2021年5月30日的NGM在South Arturo的60%權益，以及此後的100%權益，而我們在菲尼克斯的61.5%權益內的經營業績包括截至2021年5月30日的孤樹，反映於2021年10月14日完成的交換協議的條款。
d.由於Porgera從2020年4月25日到2023年12月22日進行了護理和維護，從2020年第三季度開始沒有提供任何運營數據或每盎司數據。2023年12月22日，我們完成了《啟動協議》，根據該協議，巴新政府和民族解放陣線95波格拉合資企業的所有者和運營者就未來礦山的所有權和運營達成了合作伙伴關係。Porgera的所有權現在由一家新的合資企業持有51巴新利益相關方和49%由巴里克附屬公司Porgera(Jersey)Limited(“PJL”)支付。PJL在一家50/50基數由巴里克和紫金礦業提供，因此巴里克現在持有24.5波格拉合資企業的%所有權權益。根據與巴新政府達成的經濟利益分享安排，巴里克及紫金礦業合共分享礦山累積的總經濟效益的47%，巴里克及巴新的利益相關者分享餘下的53%，巴里克持有礦山經濟效益的23.5%權益。有關詳細信息，請參閲第9頁。
e.正如之前報道的那樣，隨着2021年第三季度Buzwagi的開採結束，從2021年10月1日起，我們已不再包括Buzwagi的生產或非GAAP成本指標。
f.不包括Pierina、Lagunas Norte，直到2021年6月1日剝離，以及2021年第四季度開始的Buzwagi。其中一些資產在關閉或護理和維護期間產生了附帶的盎司。
g.每盎司黃金銷售成本的計算方法為：我們的黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均基於Barrick的所有權份額)。


巴里克2023年年終
24
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
生產和成本彙總-銅
截至以下三個月 在過去幾年裏
12/31/23 9/30/23 變化 12/31/23 12/31/22 變化 12/31/21
Lumwana(100%)
銅產量（百萬磅） 73  72  1% 260 267  (3%) 242 
銷售成本（美元/磅） 2.95  2.48  19% 2.91 2.42  20% 2.25 
C1現金成本（美元/磅）a
 2.14  1.86  15% 2.29 1.89  21% 1.62 
全額維持成本(美元/磅)a
 3.38  3.41  (1%) 3.48 3.63  (4%) 2.80 
扎爾德íVAR(50%)
銅產量（百萬磅） 23  22  5% 89 98  (9%) 97 
銷售成本（美元/磅） 3.85  3.86  0% 3.83 3.12  23% 3.19 
C1現金成本（美元/磅）a
 2.93  2.99  (2%) 2.95 2.36  25% 2.38 
全額維持成本(美元/磅)a
 3.51  3.39  4% 3.46 2.95  17% 2.94 
Jabal Sayid（50%）
銅產量（百萬磅） 17  18  (6%) 71 75  (5%) 76 
銷售成本（美元/磅） 1.59  1.72  (8%) 1.60 1.52  5% 1.38 
C1現金成本（美元/磅）a
 1.32  1.45  (9%) 1.35 1.26  7% 1.18 
全額維持成本(美元/磅)a
 1.50  1.64  (9%) 1.53 1.36  13% 1.33 
可歸因於巴里克的總數
銅產量（百萬磅） 113  112  1% 420 440 (5%) 415
銷售成本（美元/磅）b
 2.92  2.68  9% 2.90 2.43 19% 2.32
C1現金成本（美元/磅）a
 2.17  2.05  6% 2.28 1.89 21% 1.72
全額維持成本(美元/磅)a
 3.12  3.23  (3%) 3.21 3.18 1% 2.62

a.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。
b.每磅銅銷售成本按我們銅業務的銷售成本除以銷售磅(兩者均按Barrick的所有權份額計算)計算。


經營業績

對經營業績的審查
2023年第一季度，我們重新評估了我們的可報告運營部門，並開始詳細報告我們對Lumwana的興趣，不再提供我們對Veladero的興趣的詳細報告。因此，我們介紹的可報告經營部門包括八個金礦(Carlin、Cortez、綠松石嶺、Pueblo Viejo、Loulo-Gounkoto、Kibali、North Mara和Bulyanhulu)和一個銅礦(Lumwana)。剩餘的運營
分部，包括我們剩餘的金礦和銅礦，已被歸入“其他礦山”類別，不會單獨報告。分部業績根據多項衡量標準進行評估，包括税前營業收入、生產水平和單位生產成本。某些成本是在綜合基礎上管理的，因此不反映在分部收入中。


巴里克2023年年終
25
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
內華達金礦(61.5%)a，美國內華達州

經營和財務數據摘要
截至以下三個月 五年來的生活結束了
  12/31/23 9/30/23 變化 12/31/23 12/31/22 變化 12/31/21
總開採噸數(2000) 42,801  42,953  0% 167,641  170,302  (2)% 198,725 
*露天礦 7,430  8,374  (11)% 29,797  24,540  21% 37,670 
減少露天礦廢物 33,839  33,171  2% 132,323  140,245  (6)% 155,724 
地鐵：地鐵 1,532  1,408  9% 5,521  5,517  0% 5,331 
平均品級(克/噸)
三個露天礦被開採 0.98  0.80  23% 1.03  1.27  (19)% 0.84 
一枚地雷被埋在地下 9.24  9.28  0% 8.99  8.96  0% 9.32 
已處理的數據。 2.08  1.99  5% 1.98  2.50  (21)% 1.78 
礦石加工量(2000噸) 9,155  10,014  (9)% 35,590  34,873  2% 49,232 
北京三氧化二鐵廠 2,215  2,299  (4)% 9,624  11,964  (20)% 12,334 
烘焙機 1,425  1,364  4% 4,993  5,506  (9)% 4,866 
使用蒸壓滅菌器 1,153  959  20% 3,636  4,341  (16)% 4,683 
*堆浸 4,362  5,392  (19)% 17,337  13,062  33% 27,349 
回收率b
 83  % 85  % (2)% 83  % 78  % 6% 79  %
北京三氧化二鐵廠b
 82  % 82  % 0% 79  % 73  % 8% 77  %
烘焙機 85  % 86  % (1)% 86  % 86  % 0% 86  %
使用蒸壓滅菌器 81  % 84  % (4)% 82  % 67  % 22% 69  %
黃金產量(2000盎司) 513  478  7% 1,865  1,862  0% 2,036 
北京三氧化二鐵廠 126  96  31% 411  350  17% 364 
烘焙機 234  228  3% 891  972  (8)% 960 
使用蒸壓滅菌器 108  106  2% 386  357  8% 410 
*堆浸 45  48  (6)% 177  183  (3)% 302 
售出黃金(2000盎司) 511  480  6% 1,860  1,856  0% 2,039 
收入(百萬美元) 1,047  945  11% 3,721  3,428  9% 3,773 
銷售成本(百萬美元) 684  614  11% 2,528  2,275  11% 2,186 
收入(百萬美元) 355  314  13% 1,145  1,144  0% 1,675 
息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)c
 522  460  13% 1,736  1,695  2% 2,305 
EBITDA利潤率d
 50  % 49  % 2% 47  % 49  % (4)% 61  %
資本支出e(百萬美元)
 274  213  29% 864  707  22% 555 
**繼續使用Minesitec
 193  162  19% 654  584  12% 458 
中國工程建設項目C、f
 77  51  51% 206  123  67% 97 
銷售成本(美元/盎司) 1,331  1,273  5% 1,351  1,210  12% 1,072 
總現金成本(美元/盎司)c
 968  921  5% 989  876  13% 705 
全額維持成本(美元/盎司)c
 1,366  1,286  6% 1,366  1,214  13% 949 
全部成本(美元/盎司)c
 1,518  1,389  9% 1,477  1,280  15% 997 
a.巴里克是內華達金礦的運營商，擁有61.5%的股份，紐蒙特公司擁有剩餘的38.5%。NGM作為一家子公司入賬，擁有38.5%的非控股權益。該等結果代表吾等於Carlin(包括NGM於2021年5月30日前於South Arturo持有60%權益，其後100%權益，反映與I-80 Gold的交換協議條款，收購NGM尚未擁有的South Arturo 40%權益，以換取孤樹及水牛山物業及基礎設施，該交易於2021年10月14日完成)、Cortez、綠松石嶺、鳳凰城及長峽谷的權益。
b.不包括黃金採石場(第五廠)選礦廠，直至2023年第一季度末退役。
c.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。
d.代表EBITDA除以收入。
e.包括資本化的利息。
f.包括在NGM TS太陽能項目上花費的金額。

內華達金礦包括卡林、科爾特茲、綠松石嶺、鳳凰城和長峽谷。巴里克是合資企業的運營商，擁有61.5%的股份，紐蒙特公司擁有剩餘的38.5%。關於每個礦場的結果，請參閲以下幾頁的詳細討論。



巴里克2023年年終
26
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
卡林(61.5%基點)a，美國內華達州

經營和財務數據摘要
截至以下三個月 在過去幾年裏
   12/31/23 9/30/23 變化 12/31/23 12/31/22 變化 12/31/21
總開採噸數(2000) 18,338  19,674  (7)% 71,059  67,971  5% 75,207 
露天礦 739  600  23% 4,067  6,424  (37)% 6,472 
露天礦廢料 16,721  18,271  (8)% 63,836  58,267  10% 65,507 
地下 878  803  9% 3,156  3,280  (4)% 3,228 
平均品級(克/噸)
露天礦開採 2.05  1.50  37% 2.38  2.09  14% 0.78 
地下開採 8.32  7.98  4% 7.97  8.03  (1)% 8.85 
已處理 4.60  4.74  (3)% 4.51  3.60  25% 2.97 
礦石加工量(2000噸) 1,840  1,707  8% 7,256  11,485  (37)% 14,282 
氧化物磨機 0  0  0% 377  2,448  (85)% 2,735 
烘焙機 1,232  1,219  1% 4,350  4,528  (4)% 3,616 
高壓滅菌器 564  349  62% 1,385  2,175  (36)% 2,221 
堆浸 44  139  (68)% 1,144  2,334  (51)% 5,710 
回收率b
 81  % 85  % (5)% 83  % 78  % 6% 77  %
烘焙機 84  % 86  % (2)% 85  % 85  % 0% 85  %
高壓滅菌器 67  % 80  % (16)% 72  % 44  % 64% 46  %
黃金產量(2000盎司) 224  230  (3)% 868  966  (10)% 923 
氧化物磨機 0  0  0% 4  48  (92)% 51 
烘焙機 187  194  (4)% 745  780  (4)% 728 
高壓滅菌器 29  27  7% 87  91  (4)% 102 
堆浸 8  9  (11)% 32  47  (32)% 42 
售出黃金(2000盎司) 220  238  (8)% 865  968  (11)% 922 
收入(百萬美元) 443  461  (4)% 1,697  1,752  (3)% 1,653 
銷售成本(百萬美元) 272  282  (4)% 1,100  1,063  3% 893 
收入(百萬美元) 168  174  (3)% 577  685  (16)% 733 
息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)c
 215  225  (4)% 770  877  (12)% 903 
EBITDA利潤率d
 49  % 49  % 0% 45  % 50  % (10)% 55  %
資本支出(百萬美元) 110  103  7% 375  306  23% 260 
**繼續使用Minesitec
 108  103  5% 373  306  22% 260 
中國工程建設項目c
 2  0  0% 2  0  0% 0 
銷售成本(美元/盎司) 1,219  1,166  5% 1,254  1,069  17% 968 
總現金成本(美元/盎司)c
 1,006  953  6% 1,033  877  18% 782 
全額維持成本(美元/盎司)c
 1,506  1,409  7% 1,486  1,212  23% 1,087 
全部成本(美元/盎司)c
 1,513  1,409  7% 1,488  1,212  23% 1,087 
a.2021年9月7日，NGM宣佈已與I-80 Gold達成交換協議，收購NGM尚未擁有的South Arturo 40%的權益，以換取Lone Tree和Buffalo Mountain的物業和基礎設施。我們在Carlin的61.5%權益內的經營結果包括NGM在2021年5月30日之前在South Arturo擁有的60%權益，以及此後的100%權益，反映了於2021年10月14日完成的交換協議的條款。
b.不包括金礦(第五廠)選礦廠，直到2023年第一季度末退役.
c.關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，載於第70頁至88這是一家MD&A。
d.代表EBITDA除以收入。

安全與環境

截至以下三個月 截至該年度為止
12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22
LTI 0 2 7 6
LTIFR8
 0.00 1.02 0.77 0.69
TRIFR8
 2.09 2.47 2.09 2.63
第1類9環境事件
 0 0 0 0



財務業績
2023年第4季度與2023年第3季度比較
卡林公司2023年第四季度的收入比上一季度下降3%，主要原因是銷售量下降和每盎司銷售成本上升7，部分被較高的已實現金價所抵消6.
2023年第四季度的黃金產量較上一季度下降3%，主要是由於加工了從Cortez運輸的品位較高的礦石，取代了Carlin的礦石。為了優化焙燒爐回收，這也需要處理更高比例的露天礦
巴里克2023年年終
27
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
堆積的礦石。此外，由於放置浸出的時機，第四季度的浸出盎司產量較少。由於上一季度計劃外停機，GoldStrike高壓滅菌器生產的額外盎司黃金部分抵消了這一影響。
2023年第四季度開採的總噸較上一季度減少7%，主要是由於根據採礦計劃進行露天礦排序所致。露天開採礦石噸增加23%，這是由於金礦第七期於2023年第四季度主要開採礦石，導致開採廢物較上一季度減少。在金礦第七期的推動下，露天採礦平均品位較上一季度上升37%。地下開採噸及品位較上一季度分別上升9%及4%，這是地下礦山生產率提高及獲得更高品位採場的結果。
每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本6 2023年第四季度分別比上一季度高出5%和6%，主要是由於處理的等級較低。 在2023年第四季度，每盎司的綜合維持成本6與上一季度相比增長了7%，主要是由於每盎司總現金成本上升6，再加上礦場更高的持續資本支出6.
2023年第四季度的資本支出較上一季度增長7%，原因是移動設備交付的時間安排，但根據採礦計劃，部分抵消了金礦採石場和South Arturo露天礦的資本剝離資本減少的影響。

2023年與2022年相比
卡林公司2023年的收入比上一年下降了16%，主要原因是銷售量下降和每盎司銷售成本增加7。這部分被較高的已實現金價所抵消6.

收入和EBITDA6,a

3051
a 結果包括NGM在2021年5月30日之前在South Arturo擁有60%的權益，之後擁有100%的權益。

2023年黃金產量較上年減少10%，主要是由於黃金採石場選礦廠於2023年第一季度末關閉及退役所致。此外，2023年第一季度延長停產以進行從RIL到CIL的高壓滅菌器改造，以及2023年早些時候發生的兩個焙燒爐的計劃維護停工，都影響了生產，而GoldStrike焙燒爐的上一次停工是在2021年。
2023年開採的總噸較上一年增加5%，主要是由於南阿圖羅下一階段的廢物剝離增加，露天開採的廢物噸增加，而前一年南阿圖羅沒有采礦。由於Goldstar第四期開採已於2023年第三季度初基本完成，而我們於2022年第四季度完成了GoldStrike第五西北礦場的開採，露天礦石噸較上年減少37%。已開採的平均露天礦場品位較上一年度增加14%，主要由於黃金採石場及Goldstar露天礦場的採礦進展所致。地下開採噸數及平均開採品位較上年分別上升4%及下降1%，這是由於根據採礦計劃不同地下作業的礦石來源組合發生變化所致。

生產 (上千盎司)

OS Carlin - Production v3.jpg
a 根據制導範圍的中點。

每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本6 2023年的價格分別比前一年高出17%和18%，這是由於2023年兩個焙燒爐的計劃停產和2023年下半年GoldStrike高壓鍋的計劃外維護導致維護成本上升。這與計劃在2024年和2025年上半年更換的露天卡車相關的維護費用較高。成本也受到加工噸減少的進一步影響，儘管這被較高的品級部分抵消。2023年，每盎司的總維持成本6 由於每盎司總現金成本上升的影響，比前一年增長了23%6和更高的礦場維持資本支出6.

銷售成本7，總現金成本6
和全額維持成本6 (每盎司$)

OS Carlin - AISC.JPG v2.jpg

a 根據制導範圍的中點。

2023年資本支出較上年增長23%，主要原因是
巴里克2023年年終
28
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
推進與加工設施和地下開發相關的項目，以及整個卡林採礦業務的露天礦和地下移動設備交付的時間安排。

2023年與指導相比

2023年實際 2023年指南
黃金產量(2000盎司) 868 910 - 1,000
銷售成本7(美元/盎司)
 1,254 1,030 - 1,110
現金總成本6(美元/盎司)
 1,033  820 - 880
全額維持成本6(美元/盎司)
 1,486  1,250 - 1,330

2023年的黃金產量低於指導範圍，主要受到GoldStrike高壓滅菌器下半年計劃外停機的影響。這也是每盎司銷售成本的關鍵驅動因素7 和每盎司的總現金成本6 通過降低生產成本和提高維護成本而高於指導範圍。此外，成本上升乃由於可用性下降及維修成本上升，主要與計劃於二零二四年及二零二五年上半年更換的露天礦卡車有關。每盎司總維持成本6 高於指引，主要是由於每盎司總現金成本上升6.
巴里克2023年年終
29
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
Cortez（61.5%），美國內華達州

經營和財務數據摘要
截至以下三個月 在過去幾年裏
   12/31/23 9/30/23 變化 12/31/23 12/31/22 變化 12/31/21
總開採噸數(2000) 18,488  16,613  11% 70,570  72,551  (3)% 74,960 
*露天礦 3,547  5,168  (31)% 14,991  7,096  111% 15,456 
減少露天礦廢物 14,533  11,062  31% 54,133  64,136  (16)% 58,235 
地鐵：地鐵 408  383  7% 1,446  1,319  10% 1,269 
平均品級(克/噸)
三個露天礦被開採 0.77  0.76  1% 0.78  1.11  (30)% 0.71 
一枚地雷被埋在地下 9.85  9.65  2% 9.54  9.76  (2)% 9.45 
已處理的數據。 1.54  1.17  32% 1.37  2.06  (33)% 1.22 
礦石加工量(2000噸) 3,965  5,266  (25)% 15,741  8,706  81% 18,333 
北京三氧化二鐵廠 683  627  9% 2,504  2,510  0% 2,548 
烘焙機 193  145  33% 643  978  (34)% 1,250 
使用蒸壓滅菌器 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 10 
*堆浸 3,089  4,494  (31)% 12,594  5,218  141% 14,525 
回收率 84  % 86  % (2)% 84  % 80  % 5% 83  %
北京三氧化二鐵廠 80  % 85  % (6)% 82  % 74  % 11% 78  %
烘焙機 90  % 88  % 2% 88  % 87  % 1% 88  %
使用蒸壓滅菌器 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 81  %
黃金產量(2000盎司) 162  137  18% 549  450  22% 509 
北京三氧化二鐵廠 82  67  22% 273  183  49% 192 
烘焙機 46  33  39% 143  192  (26)% 232 
使用蒸壓滅菌器 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 1 
*堆浸 34  37  (8)% 133  75  77% 84 
售出黃金(2000盎司) 164  135  21% 548  449  22% 508 
收入(百萬美元) 327  259  26% 1,068  809  32% 913 
銷售成本(百萬美元) 222  168  32% 722  522  38% 570 
收入(百萬美元) 102  87  17% 333  277  20% 337 
息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)a
 175  141  24% 557  432  29% 518 
EBITDA利潤率b
 54  % 54  % 0% 52  % 53  % (2)% 57  %
資本支出(百萬美元) 80  56  43% 260  251  4% 177 
**繼續使用Minesitea
 62  38  63% 191  187  2% 118 
中國工程建設項目a
 18  18  0% 69  64  8% 59 
銷售成本(美元/盎司) 1,353  1,246  9% 1,318  1,164  13% 1,122 
總現金成本(美元/盎司)a
 909  840  8% 906  815  11% 763 
全額維持成本(美元/盎司)a
 1,309  1,156  13% 1,282  1,258  2% 1,013 
全部成本(美元/盎司)a
 1,416  1,290  10% 1,407  1,400  1% 1,129 
a.關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，載於本MD&A第70至88頁。
b.代表EBITDA除以收入。

安全與環境
截至以下三個月 截至該年度為止
12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22
LTI 1 0 3 6
LTIFR8
 0.92 0.00 0.70 1.45
TRIFR8
 1.85 0.93 1.64 4.35
第1類9環境事件
 0 0 0 0

財務業績
2023年第4季度與2023年第3季度比較
由於銷售量增加，Cortez在2023年第四季度的收入比上一季度增長了17%
以及更高的已實現黃金價格6，部分被更高的每盎司銷售成本所抵消7.
2023年第四季度的黃金產量比上一季度增長了18%。這主要是由於Cortez Oxide工廠加工的CrossRoads和Chug礦石的品位較高，Chug和Goldrush開發項目在Carlin焙燒爐運輸和加工的礦石噸較多，但由於浸出礦石噸較少導致浸出產量較低，部分抵消了這一影響。
2023年第四季度開採的總噸比上一季度增加了11%。露天礦石噸開採量下降31%，而開採量平均品位與上一季度基本一致，主要是由於十字路口(第六期)向剝離的過渡，導致開採量增加31%。地下噸位及
巴里克2023年年終
30
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
由於按照採礦計劃進行採礦排序，開採的品位分別比上一季度高出7%和2%.
每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本62023年第四季度分別較上一季度增長9%和8%，這是由於銷售組合發生變化，轉向成本更高的露天庫存和卡林焙燒爐生產的耐火盎司，但部分被更高的加工品級所抵消。在2023年第四季度，每盎司的綜合維持成本6比上一季度高出13%，主要是由於每盎司總現金成本上升6，再加上礦場更高的持續資本支出6.
2023年第四季度資本支出較上一季度增長43%，主要原因是礦場持續資本支出增加6這是由2023年第四季度投入使用的更多小松新卡車車隊以及十字路口資本化垃圾剝離的增加(第六階段)推動的。

2023年與2022年相比
Cortez在2023年的收入比前一年增長了20%，這主要是由於更高的銷售額和更高的實現黃金價格6部分被更高的每盎司銷售成本所抵消7.

收入和EBITDA6
2367

二零二三年黃金產量較上一年度增加22%，主要是由於從CrossRoads和Chug開採及加工的氧化物礦石噸增加(回收率較高)，以及堆浸產量增加所致。這部分被卡林焙燒爐運輸和加工的難處理礦石減少所抵消。
2023年開採的總噸減少3%，主要是由於露天廢物開採減少所致。露天開採礦石噸較上一年度增加111%，主要是由於管道礦坑於2022年第一季停止採礦作業過渡至十字路口及Cortez礦坑的下一階段，這兩個礦坑今年主要進行礦石開採。地下開採噸較上年同期增加10%，主要是由於CHUG的開採噸增加及Goldrush的開發活動增加所致。

生產 (上千盎司)
OS Cortez - Production v2.jpg
a 根據制導範圍的中點。
每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本62023年分別較前一年增加13%和11%，主要原因是加工品級較低，反映來自露天礦作業的盎司所佔比例較高，加上資本化水平較低的廢物剝離。2023年，每盎司的總維持成本6與前一年相比增加了2%，原因是每盎司總現金成本上升6，部分被較低的礦場維持資本支出所抵消6以每盎司為單位。

銷售成本7，總現金成本6
和全額維持成本6 (每盎司$)

OS Cortez - AISC v2.jpg
a 根據制導範圍的中點。

2023年資本支出比上年同期增加4%，原因是礦場和礦場都增加了維持資本支出6和項目資本支出6。礦場維持性資本支出6與去年同期相比增長2%，主要是由於小松為Cortez購買了船隊，這在很大程度上被十字路口資本化垃圾剝離的減少所抵消。項目資本支出6由於Goldrush的開發和勘探活動增加，利潤上漲了8%。

2023年與指導相比
2023年實際 2023年指南
黃金產量(2000盎司) 549 580 - 650
銷售成本7(美元/盎司)
 1,318  1,080 - 1,160
現金總成本6(美元/盎司)
 906 680 - 740
全額維持成本6(美元/盎司)
 1,282  930 - 1,010

2023年的黃金產量低於指導範圍，主要是由於十字路口的氧化物品位低於預測，以及Goldrush的產量低於預期，部分原因是延遲接收棒材(棒材於第四季度末收到)。每盎司銷售成本7 和每盎司的總現金成本6高於指導範圍，主要是由於十字路口的品位較低，十字路口的資本化噸較少，分配給Cortez Hills露天礦場支柱的噸較少，今年早些時候維護成本較高，以及實現金價較高帶來的特許權使用費較高6(Cortez的特許權使用費影響為22美元/盎司)。每盎司的綜合維持成本6 也高於指引，主要是由於每盎司總現金成本上升6.
巴里克2023年年終
31
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
綠松石嶺(61.5%)，美國內華達州

經營和財務數據摘要
截至以下三個月 在過去幾年裏
12/31/23 9/30/23 變化 12/31/23 12/31/22 變化 12/31/21
總開採噸數(2000) 246  222  11% 919  1,053  (13)% 8,510 
露天礦 0  0  0% 0  131  (100)% 3,020 
露天礦廢料 0  0  0% 0  4  (100)% 4,656 
地下 246  222  11% 919  918  0% 834 
平均品級(克/噸)
露天礦開採 不適用 不適用 不適用 不適用 1.13  不適用 1.69 
地下開採 11.08  12.73  (13)% 11.28  11.08  2% 10.69 
已處理 4.48  4.37  3% 4.34  4.26  2% 3.31 
礦石加工量(2000噸) 671  704  (5)% 2,608  2,541  3% 3,793 
氧化鐵廠 82  94  (13)% 357  329  9% 434 
高壓滅菌器 589  610  (3)% 2,251  2,166  4% 2,452 
堆浸 0  0  0% 0  46  (100)% 907 
回收率 87  % 86  % 1% 86  % 81  % 6% 82  %
氧化鐵廠 83  % 87  % (5)% 85  % 84  % 1% 83  %
高壓滅菌器 87  % 86  % 1% 86  % 81  % 6% 82  %
黃金產量(2000盎司) 84  83  1% 316  282  12% 334 
氧化鐵廠 4  4  0% 14  10  40% 16 
高壓滅菌器 79  79  0% 299  266  12% 307 
堆浸 1  0  0% 3  6  (50)% 11 
售出黃金(2000盎司) 86  78  10% 318  278  14% 337 
收入(百萬美元) 171  150  14% 620  501  24% 607 
銷售成本(百萬美元) 121  101  20% 444  398  12% 378 
收入(百萬美元) 48  49  (2)% 172  98  76% 229 
息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)a
 79  77  3% 288  208  38% 352 
EBITDA利潤率b
 46  % 51  % (10)% 46  % 42  % 10% 58  %
資本支出(百萬美元) 18  13  38% 67  97  (31)% 81 
**繼續使用Minesitea
 17  12  42% 61  67  (9)% 47 
中國工程建設項目a
 1  1  0% 6  30  (80)% 34 
銷售成本(美元/盎司) 1,419  1,300  9% 1,399  1,434  (2)% 1,122 
總現金成本(美元/盎司)a
 1,046  938  12% 1,026  1,035  (1)% 749 
全額維持成本(美元/盎司)a
 1,257  1,106  14% 1,234  1,296  (5)% 892 
全部成本(美元/盎司)a
 1,275  1,114  14% 1,251  1,405  (11)% 993 
a.關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，載於本MD&A第70至88頁。
b.代表EBITDA除以收入。

安全與環境
截至以下三個月 截至該年度為止
12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22
LTI 1 2 5 8
LTIFR8
 1.54 3.23 1.99 2.74
TRIFR8
 1.54 8.09 3.98 6.84
第1類9環境事件
 0 0 0 0

財務業績
2023年第4季度與2023年第3季度比較
綠松石嶺公司2023年第四季度的收入比上一季度下降了2%，主要原因是每盎司的銷售成本上升7部分被較高的銷售量和較高的已實現黃金價格所抵消6.
2023年第四季度黃金產量較前一季度增長1%，主要原因是地下開採噸增加，加上
Sage高壓滅菌器的回收，繼續受到碳管理改善的積極影響。這部分被受第四季度計劃外維護影響的高壓滅菌器吞吐量下降所抵消。
與上一季度相比，2023年第四季度開採的總噸增加11%，這是由於從綠松石嶺地下開採的地下噸增加所致。根據兩個地下礦山的開採順序，開採的品位較上一季度下降13%。
每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本6 2023年第四季度分別較上一季度增長9%和12%，這主要是由於綠松石嶺地下和高壓滅菌器的維護費用增加所致。每盎司的綜合維持成本6比上一季度增長14%，主要是
巴里克2023年年終
32
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
反映每盎司總現金成本較高6，再加上礦場更高的持續資本支出6.
2023年第四季資本支出較前一季增長38%，主要是由於礦場持續資本支出增加6與地下移動設備採購有關。

2023年與2022年相比
綠松石嶺2023年的收入比上年增長76%，原因是銷售量增加，每盎司銷售成本降低7，以及更高的已實現黃金價格6.

收入和EBITDA6

2553
2023年黃金產量較前一年增長12%，主要是由於加工的平均品位較高，加上Sage高壓滅菌器的回收率較高，這是由於碳管理的改善帶來的積極影響。此外，維護實踐的改進導致工廠可用性顯著提高，這反過來又允許加工更高的噸。
二零二三年的總開採噸數較去年減少13%，原因是部分餘下露天開採已於二零二二年第一季度完成。地下開採噸數與上一年度相若，主要是由於Vista地下礦場的噸數按採礦計劃減少，部分被Turquoise Ridge Underground的生產率提高所抵銷，因為第三豎井的投產效益開始實現。

生產 (上千盎司)
OS TR - Production v2.jpg
a 根據制導範圍的中點。

每盎司銷售成本7 和每盎司的總現金成本62023年的產量分別比上一年下降2%和1%，主要是由於品位和回收率的提高。每盎司總維持成本6由於每盎司總現金成本較低，與上一年相比下降了5%6，再加上較低的礦場維持資本支出6.

銷售成本7，總現金成本6
和全額維持成本6 (每盎司$)
OS TR - AISC v2.jpg
a 根據制導範圍的中點。

2023年的資本開支較上一年減少31%，主要由於項目資本開支減少所致6由於第三豎井已於二零二二年底大致完成。這與較低的礦場維持資本支出相結合6由於地下開發較低。

2023年與指導相比

2023年實際 2023年指南
黃金產量(2000盎司) 316 300 - 340
銷售成本7(美元/盎司)
 1,399  1,290 - 1,370
現金總成本6(美元/盎司)
 1,026 900 - 960
全額維持成本6(美元/盎司)
 1,234  1,170 - 1,250

2023年黃金產量在指導範圍內。每盎司銷售成本7 和每盎司的總現金成本6 由於地下基礎設施和Sage高壓滅菌器的維護成本高於計劃，因此略高於指導範圍。每盎司的綜合維持成本6在指導範圍內，因為每盎司總現金成本較高6被低於計劃的礦場維持資本支出所抵消6.
巴里克2023年年終
33
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
其他礦場--內華達金礦

經營和財務數據摘要
截至以下三個月
12/31/23 9/30/23
黃金產量(2000盎司) 銷售成本
(美元/盎司)
現金總成本
(美元/盎司)a
全額維持成本
(美元/盎司)a
資本支出--b
 黃金產量(2000盎司) 銷售成本
(美元/盎司)
現金總成本
(美元/盎司)a
全額維持成本
(美元/盎司)a
資本支出--b
鳳凰城(61.5%) 41 1,576  787  981  5  26 2,235  1,003  1,264  6 
Long Canyon（61.5%） 2 2,193  990  1,074  0  2 1,832  778  831  0 
a.關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，載於本MD&A第70至88頁。
b.包括礦場維護和項目資本支出6.

鳳凰城(61.5%)
菲尼克斯2023年第四季度的黃金產量比上一季度高58%，這是由於上一季度進行了計劃維護，加上品位和回收率的提高。
每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本62023年第四季度分別比上一季度下降29%和22%，這主要是由於較高的等級和回收率的影響，以及維護支出的減少。在2023年第四季度，每盎司的綜合維持成本6與上一季度相比下降了22%，原因是每盎司總現金成本較低6, 再加上較低的礦場維持資本支出6.

2023年實際 2023年指南
黃金產量(2000盎司) 123 100 - 120
銷售成本7(美元/盎司)
 2,011  1,860 - 1,940
現金總成本6(美元/盎司)
 961 880 - 940
全額維持成本6(美元/盎司)
 1,162  1,110 - 1,190

與我們對2023年的展望相比，黃金產量略高於指導區間。每盎司現金總成本6和每盎司的銷售成本7 兩者都略高於指導區間，主要是由於更高的浸出庫存下降推動的。每盎司的綜合維持成本6 在指導範圍內，較低的礦場維持資本支出6抵消了每盎司較高的總現金成本6.




Long Canyon（61.5%）
一期開採於2022年5月完成，2022年剩餘時間和2023年剩餘浸出產量。在完成進一步研究後，我們已決定目前不再尋求與第二階段採礦相關的許可，並已將這些盎司從我們的LOM計劃中移除，並已對礦山進行維護和維護。

2023年實際 2023年指南
黃金產量(2000盎司) 9 0 - 10
銷售成本7(美元/盎司)
 1,789  2,120 - 2,200
現金總成本6(美元/盎司)
 724 730 - 790
全額維持成本6(美元/盎司)
 779  1,080 - 1,160
與我們對2023年的展望相比，黃金產量處於指導區間的高端。所有成本指標都在各自的指導範圍之內或以下。








巴里克2023年年終
34
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
Pueblo Viejo(60%基數)a，多米尼加共和國

經營和財務數據摘要
截至以下三個月 在過去幾年裏
  12/31/23 9/30/23 變化 12/31/23 12/31/22 變化 12/31/21
露天採礦噸(2000) 2,819  4,489  (37)% 18,074  19,754  (9)% 24,687 
露天礦 1,902  2,037  (7)% 7,794  6,820  14% 7,969 
露天礦廢料 917  2,452  (63)% 10,280  12,934  (21)% 16,718 
平均品級(克/噸)
露天礦開採 2.19  2.25  (3)% 2.05  2.23  (8)% 2.41 
已處理 2.64  2.40  10% 2.39  2.68  (11)% 3.18 
高壓滅菌礦石噸加工量(2000) 1,345  1,404  (4)% 5,332  5,669  (6)% 5,466 
回收率 79  % 70  % 13% 81  % 87  % (7)% 88  %
黃金產量(2000盎司) 90  79  14% 335  428  (22)% 488 
售出黃金(2000盎司) 89  77  16% 335  426  (21)% 497 
收入(百萬美元) 190  152  25% 670  776  (14)% 898 
銷售成本(百萬美元) 141  117  21% 475  482  (1)% 445 
收入(百萬美元) 49  31  58% 187  265  (29)% 445 
息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)b
 89  70  27% 341  411  (17)% 587 
EBITDA利潤率c
 47  % 46  % 2% 51  % 53  % (4)% 65  %
資本支出(百萬美元) 40  54  (26)% 236  351  (33)% 311 
**繼續使用Minesiteb
 31  26  19% 117  124  (6)% 96 
中國工程建設項目b
 9  28  (68)% 119  227  (48)% 215 
銷售成本(美元/盎司) 1,588  1,501  6% 1,418  1,132  25% 896 
總現金成本(美元/盎司)b
 1,070  935  14% 889  725  23% 541 
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,428  1,280  12% 1,249  1,026  22% 745 
全部成本(美元/盎司)b
 1,532  1,640  (7)% 1,604  1,558  3% 1,178 
a.巴里克是Pueblo Viejo的運營商，擁有60%的股份，紐蒙特公司擁有剩餘的40%。Pueblo Viejo被視為擁有40%非控股權的子公司。表中的結果和下面的討論僅基於我們60%的份額。
b.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。
c.代表EBITDA除以收入。

安全與環境
截至以下三個月 截至該年度為止
12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22
LTI 0 0 0 2
LTIFR8
 0.00 0.00 0.00 0.10
TRIFR8
 0.73 0.50 0.82 0.72
第1類9環境事件
 0 0 0 0

財務業績
2023年第4季度與2023年第3季度比較
由於實現的金價上漲，Pueblo Viejo 2023年第四季度的收入比上一季度高出58%6銷售量增加，部分被每盎司銷售成本增加所抵消7.
2023年第四季度的黃金產量較上一季度增加14%，原因是回收率較高及加工品位較高。如先前所披露，主要由於二零二三年十月初連接新破碎機及新半自磨機進料堆的破碎機輸送機發生結構故障所致。此外，二零二三年十一月，一場500年一遇的熱帶風暴對礦場的生產力造成負面影響。
每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本62023年第四季度的銷售額分別比上一季度增長6%和14%，主要是由於與擴建工廠投產相關的電力成本和研磨介質消耗增加。這與較高的工廠維護成本相結合，部分被較高的品位和回收所抵消。此外，每盎司的銷售成本7受到每盎司貶值率降低的積極影響。2023年第四季度，每盎司的所有維持成本6比上一季度高出12%，反映出每盎司總現金成本的上升6和更高的礦場維持資本支出6以每盎司為單位。
2023年第四季資本支出較前一季減少26%，主要原因是項目資本支出減少6由於2023年基本完工，工廠擴建所產生的費用被較高的礦場持續資本支出部分抵消6在購買新的採礦設備和更高的Llagal TSF工程執行成本之後。

2023年與2022年相比
由於銷售量下降和每盎司銷售成本上升，Pueblo Viejo 2023年的收入比前一年下降了29%7，部分被較高的已實現金價所抵消6.


巴里克2023年年終
35
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
收入和EBITDA6
1987
2023年黃金產量較上一年減少22%，主要是由於根據礦山和庫存加工計劃加工的品位較低、回收率較低和加工噸較少。2023年的吞吐量和恢復受到新工廠投產的影響，此外，第四季度破碎機輸送機的結構故障也對吞吐量造成了影響，推遲了產能的投產。

生產(上千盎司)
OS PV - Production.JPG v3.jpg
a 根據制導範圍的中點。

每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本6與上一年相比，2023年分別增長了25%和23%，主要反映了上文所述的較低等級以及較高的消耗品和能源消耗的影響。2023年，每盎司的總維持成本6與上一年相比增加22%，主要反映現金總成本增加每盎司6.



銷售成本7，總現金成本6
和全額維持成本6 (每盎司$)
OS PV - AISC v2.jpg
a 根據制導範圍的中點。

2023年資本支出比上一年減少33%，主要原因是項目資本支出減少6由於工廠擴建工程於2023年基本完工，因此產生了額外費用。礦場維持性資本支出6減少的原因是2023年資本化為較低的廢物剝離和新採礦設備的採購減少。

2023年與指導相比

2023年實際 2023年指南
黃金產量(2000盎司) 335 470 - 520
銷售成本7(美元/盎司)
 1,418  1,130 - 1,210
現金總成本6(美元/盎司)
 889 710 - 770
全額維持成本6(美元/盎司)
 1,249  960 - 1,040

2023年黃金產量低於指導範圍，主要是由於擴建加工廠的延遲投產和投產導致產量下降所致。每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本6 高於指導範圍，主要是由於產量較低所致。每盎司的綜合維持成本6也高於指導區間，主要是由於總現金成本較高6 和更高的礦場維持資本支出6以每盎司為單位。

巴里克2023年年終
36
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
Loulo-Gounkoto(80%基數)a，馬裏

經營和財務數據摘要
截至以下三個月 在過去幾年裏
   12/31/23 9/30/23 變化 12/31/23 12/31/22 變化 12/31/21
總開採噸數(2000) 5,846  6,370  (8)% 28,200  30,845  (9)% 33,073 
*露天礦 28  575  (95)% 1,240  2,989  (59)% 1,808 
減少露天礦廢物 4,872  4,893  0% 23,353  24,560  (5)% 29,050 
地鐵：地鐵 946  902  5% 3,607  3,296  9% 2,215 
平均品級(克/噸)
三個露天礦被開採 2.80  3.40  (18)% 2.98  2.29  30% 3.22 
一枚地雷被埋在地下 4.54  5.05  (10)% 5.04  4.58  10% 4.68 
已處理的數據。 4.31  4.76  (9)% 4.61  4.59  0% 4.79 
礦石加工量(2000噸) 1,013  1,012  0% 4,049  4,069  0% 4,015 
回收率 91  % 91  % 0% 91  % 91  % 0% 91  %
黃金產量(2000盎司) 127  142  (11)% 547  547  0% 560 
售出黃金(2000盎司) 127  145  (12)% 546  548  0% 558 
收入(百萬美元) 256  280  (9)% 1,068  989  8% 999 
銷售成本(百萬美元) 164  158  4% 653  631  3% 585 
收入(百萬美元) 82  111  (26)% 388  342  13% 380 
息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)b
 129  156  (17)% 585  547  7% 602 
EBITDA利潤率c
 50  % 56  % (11)% 55  % 55  % 0% 60  %
資本支出(百萬美元) 75  69  9% 300  258  16% 238 
**繼續使用Minesiteb
 30  43  (30)% 177  152  16% 159 
中國工程建設項目b
 45  26  73% 123  106  16% 79 
銷售成本(美元/盎司) 1,296  1,087  19% 1,198  1,153  4% 1,049 
總現金成本(美元/盎司)b
 924  773  20% 835  778  7% 650 
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,168  1,068  9% 1,166  1,076  8% 970 
全部成本(美元/盎司)b
 1,521  1,249  22% 1,392  1,270  10% 1,111 
a.巴里克擁有Sociétédes Mines de Loulo SA和Sociétédes Mines de Gounkoto 80%的股份，馬裏共和國擁有20%。Loulo-Gounkoto被視為一家子公司，在巴里克控制資產的基礎上擁有20%的非控股權。表中的結果和下面的討論是基於我們80%的份額，包括與蘭德金合併產生的收購價格分配的影響。
b.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。
c.代表EBITDA除以收入。

安全與環境
截至以下三個月 截至該年度為止
12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22
LTI 0 1 1 2
LTIFR8
 0.00 0.21 0.06 0.11
TRIFR8
 0.00 0.64 0.45 0.45
第1類9環境事件
 0 0 0 0

財務業績
2023年第4季度與2023年第3季度比較
Loulo-Gounkoto 2023年第四季度的收入比上一季度下降26%，主要是由於銷量下降和每盎司銷售成本上升7，部分被較高的已實現金價所抵消6.
2023年第四季度的黃金產量較上一季度減少11%，主要由於加工品位較低，符合礦山計劃。

每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本6 2023年第四季度的產量分別比上一季度高出19%和20%，主要是由於加工品位較低和庫存進料比例較高（均與第三季度末Gounkoto露天礦的坑壁故障有關）的影響，以及電廠成本上升導致的加工成本上升。2023年第四季度，每盎司的所有維持成本6與上一季度相比增加了9%，主要反映了每盎司總現金成本的增加6，部分被較低的礦場維持資本支出所抵消6.
2023年第四季度的資本支出較上一季度增長9%，主要是由於項目資本支出增加6與Yalea South項目的進展有關，部分被礦場維持資本支出減少所抵消6.

2023年與2022年相比
Loulo-Gounkoto 2023年的收入比前一年增長了13%，主要是由於實現的黃金價格更高6部分被更高的每盎司銷售成本所抵消7，而銷售量與上年持平。


巴里克2023年年終
37
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
收入和EBITDA6

2044
根據兩年內一致的加工品位、回收率和工廠產能，2023年的黃金產量與上一年一致。

生產 (上千盎司)
OS LG - Production v2.jpg
a 根據制導範圍的中點。

每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本62023年分別比上一年增長4%和7%，主要原因是本年度運營開發儀表增加導致地下成本增加、Gounkoto井壁故障的影響、相應的庫存減少以及較高的已實現黃金價格導致特許權使用費增加6。2023年，全部維持成本6與前一年相比增長了8%，反映了每盎司總現金成本的上升6和更高的礦場維持資本支出6.

銷售成本7，總現金成本6
和全額維持成本6 (每盎司$)
OS LG - AISC v2.jpg
a 根據制導範圍的中點。

2023年資本支出比上一年增加16%，主要原因是項目資本支出增加6和增加礦場的持續資本支出6。項目資本支出增加6與太陽能發電廠擴建項目和Yalea South項目的啟動有關，而Minesite維持資本支出6由於Gounkoto地下礦場已開始投產，這一數字高於上一年。
2023年與指導相比

2023年實際 2023年指南
黃金產量(2000盎司) 547 510 - 560
銷售成本7(美元/盎司)
 1,198  1,100 - 1,180
現金總成本6(美元/盎司)
 835 750 - 810
全額維持成本6(美元/盎司)
 1,166  1,070 - 1,150

2023年黃金產量處於指導區間的上半部分。所有成本指標都高於指導範圍，這是由於較高的已實現黃金價格產生了較高的特許權使用費。6(Loulo-Gounkoto的特許權使用費影響為18美元/盎司)、Gounkoto井壁坍塌的影響以及相應的庫存減少和地下單位成本率上升。

監管事項
2022年8月，馬裏政府宣佈將對馬裏黃金採礦業進行審計，包括Loulo-Gounkoto綜合體。巴里克與政府指定的審計師進行了接觸，並於2022年11月在Loulo-Gounkoto接待了審計師進行了現場訪問。2023年4月，巴里克收到了一份載有審計員初步調查結果的報告草稿。在第二季度，巴里克迴應了報告草稿，質疑審計師的調查結果，巴里克認為這些調查結果在法律和事實上存在缺陷，沒有價值。
此外，馬裏政府於2023年6月宣佈了一項改革馬裏礦業立法的計劃。2023年8月通過了一項新的採礦法和一項要求採礦業含有當地成分的法律，但目前尚未執行，有待通過執行法令。根據新的採礦法，原有的採礦權仍然受到法律和合同制度的制約，根據這些制度，這些礦業權在當前剩餘期限內被頒發。
有關Loulo-Gounkoto建築羣的建立公約及相關事項的資料，請參閲財務報表附註35。
巴里克2023年年終
38
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
Kibali(45%基數)a，剛果民主共和國

經營和財務數據摘要
截至以下三個月 在過去幾年裏
   12/31/23 9/30/23 變化 12/31/23 12/31/22 變化 12/31/21
總開採噸數(2000) 3,993  4,467  (11)% 17,837  16,649  7% 14,657 
*露天礦 619  764  (19)% 2,721  2,551  7% 1,278 
減少露天礦廢物 2,901  3,188  (9)% 13,288  12,428  7% 11,610 
地鐵：地鐵 473  515  (8)% 1,828  1,670  9% 1,769 
平均品級(克/噸)
三個露天礦被開採 1.63  1.92  (15)% 1.60  1.62  (1)% 2.71 
一枚地雷被埋在地下 5.28  5.28  0% 5.11  5.62  (9)% 5.63 
已處理的數據。 3.50  3.58  (2)% 3.21  3.39  (5)% 3.62 
礦石加工量(2000噸) 911  960  (5)% 3,700  3,495  6% 3,503 
回收率 90  % 90  % 0% 90  % 88  % 2% 90  %
黃金產量(2000盎司) 93  99  (6)% 343  337  2% 366 
售出黃金(2000盎司) 92  97  (5)% 343  332  3% 367 
收入(百萬美元) 184  187  (2)% 670  598  12% 661 
銷售成本(百萬美元) 105  112  (6)% 419  413  1% 373 
收入(百萬美元) 78  72  8% 243  142  71% 278 
息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)b
 115  116  (1)% 390  320  22% 419 
EBITDA利潤率c
 63  % 62  % 2% 58  % 54  % 7% 63  %
資本支出(百萬美元) 20  16  25% 73  92  (21)% 70 
**繼續使用Minesiteb
 5  8  (38)% 35  70  (50)% 54 
中國工程建設項目b
 15  8  88% 38  22  73% 16 
銷售成本(美元/盎司) 1,141  1,152  (1)% 1,221  1,243  (2)% 1,016 
總現金成本(美元/盎司)b
 737  694  6% 789  703  12% 627 
全額維持成本(美元/盎司)b
 819  801  2% 918  948  (3)% 818 
全部成本(美元/盎司)b
 988  881  12% 1,030  1,013  2% 861 
a.巴里克擁有Kibali Goldmine SA 45%的股份，剛果民主共和國和我們的合資夥伴AngloGold Ashanti分別擁有10%和45%的股份。本表所列數字及以下討論乃基於吾等透過於Kibali(Jersey)Limited及其其他附屬公司(統稱“Kibali”)的50%權益而持有的Kibali Goldmine SA的45%實際權益，包括因與RandGold合併而產生的收購價格分配的影響。Kibali是在擁有共同控制權的合資夥伴對合資企業的淨資產擁有權利的基礎上作為股權方法投資入賬的。
b.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。
c.代表EBITDA除以收入。

安全與環境
截至以下三個月 截至該年度為止
12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22
LTI 0 2 3 2
LTIFR8
 0 0.46 0.17 0.12
TRIFR8
 0.47 1.62 1.39 0.98
第1類9環境事件
 0 0 0 0

不幸的是，2024年1月31日，Kibali發生了一起事件，導致一名員工悲慘死亡。死亡事件的調查正在進行中。詳情請參閲第15頁。

財務業績
2023年第4季度與2023年第3季度比較
由於實現的黃金價格上漲，Kibali公司2023年第四季度的收入比上一季度增長了8%6以及更低的每盎司銷售成本7部分被較低的銷售量所抵消。
2023年第四季度的黃金產量較上一季度下降6%，原因是產量下降和加工品級下降。
每盎司銷售成本72023年第四季度較上一季度下降1%，原因是折舊費用下降，但每盎司現金總成本上升部分抵消了這一影響6。每盎司現金總成本6較上一季度增長6%，主要是由於戈倫布瓦露天礦的採礦於第四季度結束，按計劃處理的品位較低。每盎司的綜合維持成本6 2023年第四季度比上一季度高出2%，主要是由於每盎司總現金成本上升6，部分被較低的礦場維持資本支出所抵消6.
2023年第四季度的資本支出比上一季度增長25%，原因是項目資本支出增加6與太陽能項目的進展、試劑回收廠的完工以及Kalimva/IKAMVA和Pamao露天採礦項目的進展有關。這部分被維持資本支出的礦場減少所抵消。6.

2023年與2022年相比
Kibali在2023年的收入比前一年增長了71%，這是因為銷售量增加，實現的黃金價格也更高6以及更低的每盎司銷售成本7.
巴里克2023年年終
39
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
收入和EBITDA6

2047
2023年黃金產量較上一年增加2%，主要由於加工噸增加及回收率增加，部分被較低的加工品位所抵銷。這是因露天礦和地下采礦噸數的增加而維持產量的創紀錄的一年。

生產(上千盎司)
OS Kibali - Production v2.jpg
a 根據制導範圍的中點。

每盎司銷售成本72023年與上年相比下降2%，原因是折舊費用降低，但每盎司現金總成本上升部分抵消了這一下降6。每盎司現金總成本6增長12%，主要是由於較高的已實現黃金價格推動較高的特許權使用費6 隨着戈倫布瓦露天礦的採礦在第四季度結束，較低的品位也得到了處理。2023年，每盎司的總維持成本6與前一年相比下降3%，反映出礦場持續資本支出減少6部分被每盎司更高的總現金成本所抵消6.


銷售成本7，總現金成本6
和全額維持成本6 (每盎司$)
OS Kibali - AISC v2.jpg
a 根據制導範圍的中點。

2023年資本支出較上年減少21%，原因是礦場持續資本支出減少6 這主要是由資本較低的廢物剝離和地下開發推動的，而2022年的採礦計劃需要更高的資本投資。這部分被增加的項目資本支出所抵消。6關於太陽能項目的啟動和我們對Kalimva/IKAMVA露天礦場項目的投資，預計這兩個項目將分別支持我們的礦山壽命計劃中的温室氣體減排計劃和未來的生產。

2023年與指導相比

2023年實際 2023年指南
黃金產量(2000盎司) 343 320 - 360
銷售成本7(美元/盎司)
 1,221  1,080 - 1,160
現金總成本6(美元/盎司)
 789 710 - 770
全額維持成本6(美元/盎司)
 918  880 - 960

2023年黃金產量高於指導區間的中點。每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本6高於指導範圍，是由於較高的已實現黃金價格產生的較高特許權使用費所致6(Kibali的特許權使用費影響為16美元/盎司)，加上較低的加工品級和較低的帶鋼比。每盎司銷售成本7進一步受到庫存減少導致的較高折舊的影響。每盎司的綜合維持成本6由於礦場資本支出減少，最終以指導區間的中點結束6，這是由於資本較低的廢物剝離和地下開發，儘管每盎司的總現金成本6都在制導範圍以上。
巴里克2023年年終
40
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
北馬拉(84%的基數)a，坦桑尼亞

經營和財務數據摘要
截至以下三個月 五年來的生活結束了
  12/31/23 9/30/23 變化 12/31/23 12/31/22 變化 12/31/21
總開採噸數(2000) 4,241  4,529  (6)% 16,547  8,882  86% 1,603 
*露天礦 406  439  (8)% 1,400  4,379  (68)% 116 
減少露天礦廢物 3,407  3,686  (8)% 13,610  3,035  348% 160 
地鐵：地鐵 428  404  6% 1,537  1,468  5% 1,327 
平均品級(克/噸)
三個露天礦被開採 1.84  1.62  14% 1.83  1.94  (6)% 1.63 
一枚地雷被埋在地下 3.17  3.32  (5)% 3.22  4.07  (21)% 5.58 
已處理 2.85  2.91  (2)% 3.02  3.31  (9)% 3.30 
礦石加工量(2000噸) 719  715  1% 2,848  2,730  4% 2,703 
回收率 91  % 92  % (1)% 92  % 91  % 1% 90  %
黃金產量(2000盎司) 59  62  (5)% 253  263  (4)% 260 
售出黃金(2000盎司) 61  59  3% 254  265  (4)% 257 
收入(百萬美元) 124  115  8% 497  479  4% 463 
銷售成本(百萬美元) 86  74  16% 306  259  18% 248 
收入(百萬美元) 12  37  (68)% 139  177  (21)% 214 
息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)b
 30  51  (41)% 203  238  (15)% 261 
EBITDA利潤率c
 24  % 44  % (45)% 41  % 50  % (18)% 56  %
資本支出(百萬美元) 53  47  13% 176  130  35% 79 
**繼續使用Minesiteb
 20  25  (20)% 95  68  40% 52 
中國工程建設項目b
 33  22  50% 81  62  31% 27 
銷售成本(美元/盎司) 1,420  1,244  14% 1,206  979  23% 966 
總現金成本(美元/盎司)b
 1,103  999  10% 944  741  27% 777 
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,449  1,429  1% 1,335  1,028  30% 1,001 
全部成本(美元/盎司)b
 1,985  1,802  10% 1,653  1,265  31% 1,105 
a.巴里克擁有北瑪拉84%的股份，戈特擁有16%的股份。根據巴里克控制資產的基礎，北瑪拉被視為一家子公司，擁有16%的非控股權。表中的結果和下面的討論是基於我們84%的份額。
b.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。
c.代表EBITDA除以收入。


安全與環境
截至以下三個月 截至該年度為止
12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22
LTI 0 1 3 2
LTIFR8
 0.00 0.38 0.29 0.24
TRIFR8
 0.36 1.52 0.97 0.95
第1類9環境事件
 0 0 0 0

不幸的是，2024年1月9日，北馬拉發生了一起事件，導致一名員工悲慘死亡。死亡事件的調查正在進行中。詳情請參閲第15頁。

財務業績
2023年第4季度與2023年第3季度比較
北馬拉2023年第四季度的收入較上一季度下降68%，主要原因是根據我們根據Twiga夥伴關係承擔的社區投資義務，轉移了之前在Bulyanhulu確認的與坦桑尼亞教育基礎設施擴建相關的1500萬美元支出。這進一步受到了更高的每盎司銷售成本的影響7部分
被較高的已實現金價所抵消6銷售量也略有上升。
2023年第四季度，黃金產量略低於上一季度，這是由於較低的品位加工和較低的回收率在很大程度上被較高的產量所抵消。
每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本6 2023年第四季度分別比上一季度增長14%和10%，原因是較高的已實現黃金價格帶來的特許權使用費增加6，以及在2023年第四季度面臨暫時性電網不穩定挑戰後發電成本上升。這與供應給鋼廠的地下庫存成本上升相結合，但2023年第四季度地下采礦單位成本下降部分抵消了這一影響。每盎司銷售成本7進一步受到更高的折舊費用的影響，這是由於地下材料供應比例的增加。每盎司的綜合維持成本62023年第四季度比上一季度高出1%，反映出每盎司總現金成本上升6，很大程度上被較低的礦場持續資本支出所抵消6.
2023年第四季資本支出較2023年第三季增加13%，受項目資本支出增加推動6主要涉及地下膏體廠。這部分抵消了
巴里克2023年年終
41
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
較低的礦場維持資本支出6這主要是由於上一季度與根據我們的自動化和優化計劃採購關鍵地下設備相關的支出增加所致。

2023年與2022年相比
北馬拉2023年的收入比前一年下降了21%，這主要是因為我們根據Twiga夥伴關係規定的社區投資義務，承諾為擴大坦桑尼亞的教育基礎設施提供3000萬美元。這進一步受到了每盎司銷售成本上升的影響。7以及較低的黃金銷售量，部分被較高的已實現黃金價格抵消6.

收入和EBITDA6

2473
於2023年，黃金產量較前一年下降4%，這是由於我們在2023年初過渡到開採Gena，重點是剝離和開採新的露天礦，導致今年開採的額外廢料噸。這也標誌着我們連續第三年在我們對地下作業的投資和我們露天採礦的成功擴大的推動下，實現了磨礦產量的提高。

生產 (上千盎司)
OS NM - Production v2.jpg
a 根據制導範圍的中點。


每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本6 2023年分別比上年增長23%和27%，主要反映了較高的已實現黃金價格帶來的較高特許權使用費6在2023年第四季度面臨電網不穩定挑戰之後，發電成本上升，以及隨着我們在2023年初過渡到開採Gena，供應給工廠的地下和露天礦石水平更高。露天礦單價的改善、一般和行政單價的降低、磨機產量的改善和回收率的提高部分抵消了這些影響。每盎司的綜合維持成本6比前一年高出30%，主要是因為每盎司總現金成本上升6 和更高的礦場維持資本支出6.

銷售成本7，總現金成本6
和全額維持成本6 (每盎司$)
OS NM - AISC v3.jpg
a 根據制導範圍的中點。

2023年，資本支出比上年增加35%，主要原因是項目資本支出增加6 與安裝膏體廠、第二條粉碎生產線和車隊投資有關，以擴大露天礦作業。這與較高的礦場維持資本支出相結合。6這反映了資本剝離的增加、對新採礦船隊的持續投資以及2023年TSF Lift 9的開始。

2023年與指導相比

2023年實際 2023年指南
黃金產量(2000盎司) 253 230 - 260
銷售成本7(美元/盎司)
 1,206  1,120 - 1,200
現金總成本6(美元/盎司)
 944 900 - 960
全額維持成本6(美元/盎司)
 1,335  1,240 - 1,320

2023年黃金產量接近指導區間的上端。所有成本指標都略高於指導範圍或接近指導範圍的高端，反映出較高的黃金實現價格帶來的較高特許權使用費。6，以及由消費品和能源價格推動的投入成本增加。
巴里克2023年年終
42
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
Bulyanhulu(84%基數)a，坦桑尼亞

經營和財務數據摘要
截至以下三個月 五年來的生活結束了
  12/31/23 9/30/23 變化 12/31/23 12/31/22 變化 12/31/21
地下開採噸數（千） 300  318  (6) % 1,217  1,029  18  % 730 
平均品級(克/噸)
一枚地雷被埋在地下 5.88  6.25  (6) % 6.56  7.89  (17) % 9.23 
已處理 5.88  6.33  (7) % 6.64  7.78  (15) % 8.95 
礦石加工量(2000噸) 222  241  (8) % 880  837  5  % 661 
回收率 96  % 95  % 1  % 96  % 94  % 2  % 93  %
黃金產量(2000盎司) 41  46  (11) % 180  196  (8) % 178 
售出黃金(2000盎司) 41  45  (9) % 180  205  (12) % 166 
收入(百萬美元) 87  91  (4) % 371  389  (5) % 303 
銷售成本(百萬美元) 59  57  4  % 237  248  (4) % 179 
收入(百萬美元) 32  33  (3) % 123  118  4  % 122 
息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)b
 45  46  (2) % 175  168  4  % 170 
EBITDA利潤率c
 52  % 51  % 2  % 47  % 43  % 9  % 56  %
資本支出(百萬美元) 28  21  33  % 89  81  10  % 70 
**繼續使用Minesiteb
 15  12  25  % 55  56  (2) % 29 
中國工程建設項目b
 13  9  44  % 34  25  36  % 41 
銷售成本(美元/盎司) 1,413  1,261  12  % 1,312  1,211  8  % 1,079 
總現金成本(美元/盎司)b
 1,002  859  17  % 920  868  6  % 709 
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,376  1,132  22  % 1,231  1,156  6  % 891 
全部成本(美元/盎司)b
 1,692  1,335  27  % 1,422  1,278  11  % 1,138 
a.巴里克擁有Bulyanhulu 84%的股份，GET擁有16%的股份。Bulyanhulu被視為一家子公司，在Barrick控制資產的基礎上擁有16%的非控股權。表中的結果和下面的討論是基於我們84%的份額。
b.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。
c.代表EBITDA除以收入。


安全與環境
截至以下三個月 截至該年度為止
12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22
LTI 0 1 3 4
LTIFR8
 0.00 0.57 0.44 0.60
TRIFR8
 1.10 1.72 2.40 1.64
第1類9環境事件
 0 0 0 0

財務業績
2023年第4季度與2023年第3季度比較
2023年第四季度Bulyanhulu的收入比上一季度下降3%，主要原因是銷售量下降和每盎司銷售成本上升7，部分被較高的已實現金價所抵消6.這部分被轉移到北馬拉的1500萬美元的費用所抵消，該費用先前在第一季度在Bulyanhulu確認，與坦桑尼亞教育基礎設施的擴建有關，根據我們在Twiga夥伴關係下的社區投資義務。
於二零二三年第四季度，黃金產量較上一季度減少11%，主要反映吞吐量減少及按計劃過渡至較低品位採場，惟部分被回收率輕微改善所抵銷。
每盎司銷售成本7 和每盎司的總現金成本6 2023年第四季度的產量分別增長了12%和17%，這是由於處理的品位較低，地下資本開發符合我們的計劃，以及發電成本較高。每盎司總維持成本62023年第四季度，
高於上一季度，主要是由於總現金成本較高6和增加礦場的持續資本支出6.
2023年第四季度的資本支出比上一季度高出33%，主要是由於礦山維持資本支出增加6有關變電站升級、額外地下移動設備，以及隨着我們繼續擴大地下業務，二零二四年設備訂單的按金。這部分被第四季度較低的地下開發和廢物開採所抵消。

2023年與2022年相比
Bulyanhulu 2023年的收入比上一年增加4%，主要是由於上一年產生的非經常性用品報廢費用。這進一步受到更高的已實現黃金價格的影響6部分被較低的黃金銷售量和較高的每盎司銷售成本所抵消7.

收入和EBITDA6
1719
巴里克2023年年終
43
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
2023年，黃金產量較前一年下降8%，這是由於我們過渡到礦山較低品位地區，以便根據礦山計劃優先進行地下開發。這是在對地下車隊的投資的支持下提前完成計劃的。隨着我們繼續擴大運營規模，這是2023年開採和加工噸增加的關鍵驅動因素。展望未來，2024年將從上西部的開箱作業開始，因為我們將打開更多的地下巷道，預計這將增加我們的工廠吞吐量。

生產 (上千盎司)
OS Buly - Production v2.jpg
a 根據制導範圍的中點。

每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本62023年分別比前一年高出8%和6%，反映出2023年的等級較低，消費品和能源價格推動的投入成本上升。每盎司的綜合維持成本6由於每盎司總現金成本增加，比上年高出6%6 和更高的礦場維持資本支出6以每盎司為單位。

銷售成本7，總現金成本6
和全額維持成本6 (每盎司$)
OS Buly - AISC v2.jpg
a 根據制導範圍的中點。


2023年，資本支出比上一年增加10%，反映出項目資本支出增加6從資源增加鑽探項目、額外礦石臨界點的投產和Bulyanhulu的通風擴建。

2023年與指導相比

2023年實際 2023年指南
黃金產量(2000盎司) 180 160 - 190
銷售成本7(美元/盎司)
 1,312  1,230 - 1,310
現金總成本6(美元/盎司)
 920 880 - 940
全額維持成本6(美元/盎司)
 1,231  1,160 - 1,240

2023年黃金產量結束於指導區間的上半部分。每盎司銷售成本7價格略高於指導範圍，主要是由於特許權使用費上漲、消耗品和能源價格上漲以及根據新的地質區塊模型更新了採礦計劃，導致投入成本上升。現金總成本6和所有的維持成本6都在各自的制導範圍內。
巴里克2023年年終
44
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
其他礦山--黃金
經營和財務數據摘要 截至以下三個月
12/31/23 9/30/23
黃金產量(2000盎司) 銷售成本
(美元/盎司)
現金總成本
(美元/盎司)a
全額維持成本
(美元/盎司)a
資本支出--b
 黃金產量(2000盎司) 銷售成本
(美元/盎司)
現金總成本
(美元/盎司)a
全額維持成本
(美元/盎司)a
資本支出--b
韋拉德羅(50%) 55 1,378  1,021  1,403  22  55 1,376  988  1,314  15 
湯加（89.7%） 42 1,489  1,184  1,586  13  47 1,423  1,217  1,331  6 
赫姆洛 34 1,618  1,407  1,671  8  31 1,721  1,502  1,799  12 
波格拉c (47.5%)
 — —  —  —  —  — —  —  —  — 
a.關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，載於本MD&A第70至88頁。
b.包括礦場維護和項目資本支出。關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，載於本MD&A第70至88頁。
c.由於Porgera於2020年4月25日至2023年12月22日一直在進行維護和維護，因此沒有提供任何運營數據或每盎司數據。2023年12月22日，我們完成了《啟動協議》，根據該協議，巴新政府和民族解放陣線95波格拉合資企業的所有者和運營者就未來礦山的所有權和運營達成了合作伙伴關係。Porgera的所有權現在由一家新的合資企業持有51巴新利益相關方和49%由巴里克附屬公司Porgera(Jersey)Limited(“PJL”)支付。PJL在一家50/50基數由巴里克和紫金礦業提供，因此巴里克現在持有24.5波格拉合資企業的%所有權權益。根據與巴新政府達成的經濟利益分享安排，巴里克及紫金礦業合共分享礦山累積的總經濟效益的47%，巴里克及巴新的利益相關者分享餘下的53%，巴里克持有礦山經濟效益的23.5%權益。有關詳細信息，請參閲第9頁。

維拉德羅(50%)，阿根廷；
韋拉德羅2023年第四季度的黃金產量與上一季度持平。每盎司銷售成本72023年第四季度也與上一季度持平，而每盎司總現金成本6以及每盎司的全部維持成本6與上一季度相比，2023年第四季度分別增長了3%和7%，這主要是由於吞吐量下降導致加工單位費率上升，以及實現黃金價格上升導致每盎司出口關税和特許權使用費上升。

2023年實際 2023年指南
黃金產量(2000盎司) 207 160 - 180
銷售成本7(美元/盎司)
 1,440  1,630 - 1,710
現金總成本6(美元/盎司)
 1,011  1,060 - 1,120
全額維持成本6(美元/盎司)
 1,516  1,550 - 1,630

2023年全年的黃金產量高於指導範圍，這是由更高的回收率推動的。由於產量增加，所有成本指標都低於指導範圍。

科特迪瓦湯貢(89.7%)
2023年第四季度，東貢的黃金產量較上一季度下降11%，反映出品位和回收率較低，但產量增加略有抵消。每盎司銷售成本72023年第四季度比上一季度增長5%，原因是折舊費用增加，但每盎司總現金成本下降部分抵消了這一影響6。每盎司現金總成本6與上一季度相比下降了3%，主要是由於本季度的條帶率較低。每盎司的綜合維持成本6 2023年第四季度較上一季度增長19%，原因是礦場持續資本支出增加6 主要受第四季度資本化鑽探增加的推動，但每盎司總現金成本下降部分抵消了這一影響6.

2023年實際 2023年指南
黃金產量(2000盎司) 183 180 - 210
銷售成本7(美元/盎司)
 1,469  1,260 - 1,340
現金總成本6(美元/盎司)
 1,240  1,070 - 1,130
全額維持成本6(美元/盎司)
 1,408  1,240 - 1,320

2023年全年黃金產量在指導範圍內。所有成本指標都高於指導範圍，原因是品位和回收率低於預期。

加拿大安大略省赫姆洛
Hemlo於2023年第四季度的黃金產量較上一季度增長10%，主要是由於地下性能改善而開採的礦石噸增加所致。每盎司銷售成本7和每盎司的總現金成本6由於生產業績改善的影響，2023年第四季度的利潤均比上一季度下降6%。每盎司的綜合維持成本6與上一季度相比下降7%，主要是由於礦場持續資本支出減少6並降低每盎司的總現金成本6.

2023年實際 2023年指南
黃金產量(2000盎司) 141 150 - 170
銷售成本7(美元/盎司)
 1,589  1,400 - 1,480
現金總成本6(美元/盎司)
 1,382  1,210 - 1,270
全額維持成本6(美元/盎司)
 1,672  1,590 - 1,670

2023年的黃金產量低於指導範圍，這主要是由於第四季度地下作業中斷，包括一場火災破壞了一些通風基礎設施，導致恢復的延遲，加上今年早些時候的地下中斷。所有成本指標均高於指導，主要是由於銷售量低於預期的影響，這反映了上述中斷以及較高的已實現黃金價格帶來的較高特許權使用費。6(海姆洛的特許權使用費影響為每盎司30美元)。


巴里克2023年年終
45
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
盧姆瓦納(100%)，贊比亞

經營和財務數據摘要
截至以下三個月 五年來的生活結束了
  12/31/23 9/30/23 變化 12/31/23 12/31/22 變化 12/31/21
露天採礦噸(2000) 32,081  37,455  (14) % 113,633  98,340  16  % 99,009 
*露天礦 7,011  6,617  6  % 26,030  20,277  28  % 33,510 
減少露天礦廢物 25,070  30,838  (19) % 87,603  78,063  12  % 65,499 
平均品級(克/噸)
露天礦已開採 0.60  % 0.56  % 7  % 0.51  % 0.61  % (16) % 0.45  %
已處理完畢 0.54  % 0.55  % (2) % 0.49  % 0.52  % (6) % 0.46  %
加工量(2000噸) 7,090  6,606  7  % 26,797  25,166  6  % 25,711 
回收率 87  % 91  % (4) % 89  % 93  % (4) % 93  %
銅產量(百萬磅) 73  72  1  % 260  267  (3) % 242 
售出的銅(百萬英鎊) 70  67  4  % 249  275  (9) % 253 
收入(百萬美元) 226  209  8  % 795  868  (8) % 962 
銷售成本(百萬美元) 207  166  25  % 723  666  9  % 570 
收入(虧損)(百萬美元) 17  32  (47) % 37  180  (79) % 391 
息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)a
 102  101  1  % 294  403  (27) % 588 
EBITDA利潤率b
 45  % 48  % (6) % 37  % 46  % (20) % 61  %
資本支出(百萬美元) 81  102  (21) % 306  405  (24) % 189 
**繼續使用Minesitea
 68  85  (20) % 223  360  (38) % 189 
中國工程建設項目a
 13  17  (24) % 83  45  84  % 0 
銷售成本（美元/磅） 2.95  2.48  19  % 2.91  2.42  20  % 2.25 
C1現金成本（美元/磅）a
 2.14  1.86  15  % 2.29  1.89  21  % 1.62 
全額維持成本(美元/磅)a
 3.38  3.41  (1) % 3.48  3.63  (4) % 2.80 
全包成本(美元/磅)a
 3.55  3.66  (3) % 3.81  3.79  0  % 2.80 
a.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。
b.代表EBITDA除以收入。


安全與環境
截至以下三個月 截至該年度為止
12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22
LTI 2 1 3 1
LTIFR8
 0.53 0.30 0.23 0.08
TRIFR8
 0.53 0.30 0.31 0.50
第1類9環境事件
 0 0 0 0

財務業績
2023年第4季度與2023年第3季度比較
Lumwana公司2023年第四季度的收入比上一季度下降了47%，這是因為每磅的銷售成本上升7部分被較高的銷售量所抵消，而實現的銅價6與上一季度一致。
2023年第四季度的銅產量較上一季度增長1%，這是由於產能的改善抵消了品位和回收率下降的影響。
每磅銷售成本7和每磅的現金成本6分別較上一季度增長19%和15%，原因是由於潮濕天氣導致採礦效率下降
季節開始，加上較低的加工品級和較低的植物回收率。每磅銷售成本7進一步受到較高折舊費用的影響。在2023年第四季度，每磅的總維持成本6與上一季度相比下降1%，主要是由於礦場持續資本支出減少6，部分被每磅較高的C1現金成本所抵消6.
資本支出較上一季度下降21%，原因是兩個礦場的持續資本支出減少6，和項目資本支出6。礦場維持性資本支出6下降了20%，主要是由於資本化垃圾剝離的減少。項目資本支出6減少24%，反映用於取代合同採礦的新業主採礦船隊的支出減少，合同採礦即將結束。

2023年與2022年相比
Lumwana公司2023年的收入比上一年下降了79%，主要原因是銷售量下降和每磅銷售成本上升7。已實現的銅價6與上一年同期一致。


巴里克2023年年終
46
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
收入和EBITDA6

2485

2023年，銅產量較上一年減少3%，主要是由於根據採礦計劃加工的品位較低所致。這進一步受到較低恢復率的影響，但部分被較高的吞吐量所抵消。銅銷售額較上年下降9%，因為2022年有大量製成品從2021年開始積累。採礦噸和加工噸的增加分別反映了對新業主採礦船隊和工廠改善項目的投資，預計這兩個項目將在2024年繼續增加。

生產(千噸)
OS Lumwana - Production v3.jpg
a 根據制導範圍的中點。

2023年，每磅的銷售成本7和每磅的總C1現金成本6較上一年度分別增加20%及21%，主要由於加工品級較低、回收率較低及資本剝離較少所致。每磅的全部維持成本62023年比上一年減少4%，主要是由於礦場持續資本支出減少6, 每磅較高的C1現金成本部分抵消了6.


銷售成本7，總現金成本6
和全額維持成本6 (每磅$)

OS Lumwana - AISC v3.jpg
a 根據制導範圍的中點。

於二零二三年，資本開支較去年減少24%，主要與資本化廢料剝採減少有關，反映儘管開採噸數增加，但採礦單位成本有所改善。這部分被較高的項目資本支出所抵消6與新業主採礦船隊的投資有關。

2023年與指導相比

2023年實際 2023年指南
銅產量（百萬磅） 260 260 - 290
銷售成本7(美元/盎司)
 2.91 2.45 - 2.75
現金總成本6(美元/盎司)
 2.29 2.00 - 2.20
全額維持成本6(美元/盎司)
 3.48  3.20 - 3.50

二零二三年的銅產量處於指導範圍的底部，原因是歷史庫存的回收率較低，並將二零二四年的耳軸更換提前至二零二三年，以降低工廠發生意外停工的風險。每磅銷售成本7和每磅的總C1現金成本6 高於指導範圍，主要是由於銷售量低於預期的影響。每磅總維持成本6由於專注於礦石交付，廢料剝離的資本化較低，以及隨着我們繼續增加噸數和提高採礦效率，廢料開採的單位成本較低，因此，



巴里克2023年年終
47
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
其他礦山--銅礦
經營和財務數據摘要 截至以下三個月
12/31/23 9/30/23
銅產量(百萬英鎊) 銷售成本
（美元/磅）
C1現金成本
（美元/磅）a
全額維持成本
（美元/磅）a
資本支出--b
 銅產量(百萬英鎊) 銷售成本
（美元/磅）
C1現金成本
（美元/磅）a
全額維持成本
（美元/磅）a
資本支出--b
扎爾德íVAR(50%)
 23 3.85  2.93  3.51  16  22 3.86  2.99  3.39  8 
Jabal Sayid（50%） 17 1.59  1.32  1.50  8  18 1.72  1.45  1.64  6 
a.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。
b.包括礦場維護和項目資本支出。有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。

智利Zaldívar(50%基數)
2023年第四季度Zaldívar的銅產量與上一季度持平。每磅銷售成本7與上一季度持平，每磅C1現金成本較低6很大程度上被較高的折舊所抵消。C1每磅現金成本62023年第四季度比上一季度下降2%，上一季度包括與簽訂勞動協議相關的成本。每磅的全部維持成本6與上一季度相比增長4%，主要是由於礦場持續資本支出增加6受作為資產完整性計劃一部分的組件和資產更換支出增加的推動，部分抵消了每磅較低的C1現金成本6。我們不是這項投資的運營商，但它仍然是我們投資組合中的非核心部分。

2023年實際 2023年指南
銅產量（百萬磅） 89 100 - 110
銷售成本7（美元/磅）
 3.83  3.40 - 3.70
C1現金成本6（美元/磅）
 2.95  2.60 - 2.80
全額維持成本6（美元/磅）
 3.46  2.90 - 3.20

2023年銅產量低於指導範圍，主要原因是堆浸堆積可用性有限以及浸出回收率低於預期。所有成本指標均高於指導範圍，主要是由於產量和銷售量下降、消費品價格上漲以及維護成本上升。


Jabal Sayid(50%基數)，沙特阿拉伯
根據計劃，Jabal Sayid在2023年第四季度的銅產量略低於上一季度，原因是產量下降。每磅銷售成本7和每磅的現金成本6 2023年第四季度分別下降8%和9%，主要是由於黃金副產品信貸增加的影響。每磅的全部維持成本6比上一季度下降9%，主要是由於每磅C1現金成本下降6，同時礦場維持資本支出6按每磅計算，與上一季度持平。

2023年實際 2023年指南
銅產量（百萬磅） 71 65 - 75
銷售成本7（美元/磅）
 1.60  1.80 - 2.10
C1現金成本6（美元/磅）
 1.35 1.50 - 1.70
全額維持成本6（美元/磅）
 1.53  1.60 - 1.90

2023年銅產量處於指導區間的上端。所有成本指標 低於指導範圍，原因是副產品信用高於預期以及實現了較低的運費。

巴里克2023年年終
48
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
增長項目更新

黃金項目，內華達州，美國17
被納入Cortez的Golddrush預計將是一個壽命長的地下礦山，預計到2028年年產量將超過400,000盎司(100%基準)，並於2026年達到商業生產。
許可證於2023年12月8日發出，隨後開始了地面基礎設施通道的工作。該礦現在能夠完成第一個通風提升的建設，緩解了對礦井的通風限制，並允許擴大采礦和開發區域。
第四季度，完成了安裝通風提升1號的巖土鑽探。未來Goldrush礦的地下勘探和開發工作正在進行中，建設計劃將於2024年第一季度末開工。馬匹峽谷的水面通道將繼續與鬆谷區的水管理基礎設施工作一起進行。對有經驗的礦工的招聘繼續增加，儘管速度慢於計劃。生產設備的交付正在進行中，第四季度交付了更多的設備。
截至2023年12月31日，項目支出為3.82億美元(包括2023年第四季度的1,100萬美元)(包括勘探下降)。到目前為止，這筆支出的資本，連同剩餘的預期投產前資本，預計仍將接近Goldrush項目的約10億美元的初始資本估計(100%基準)。

美國內華達州福爾邁爾
福邁爾是巴里克在內華達州的全資資產，未來有可能成為Cortez的核心組成部分，成為巴里克的一級黃金資產之一1。目前的重點是勘探鑽探，迄今取得了令人滿意的結果，勘探部分強調了這一點，這支持了在兩公里的預期文班地層範圍內大幅增加已申報礦產資源的模擬範圍以及提高品位的潛力。一個專門的巴里克項目開發團隊和預算旨在通過索菲亞和多蘿西目標擴大現有礦產資源，同時還評估獨立勘探拒絕進入的各種選擇。正在評估的其中一個方案是從Rangefront North/Bullion Hill建造一個地面門户，它將使項目的開發與現有的Goldrush開發脱鈎，但最終將補充目前的Goldrush多用途開發。沿四英里礦體走向的下盤開發最初將用於預可行性鑽探，然後再用於礦山運輸。巴里克預計，如果在完成鑽探和必要的可行性工作後滿足某些標準，Fourmile將為NGM合資企業提供資金。2024年，我們計劃在鑽探、評估和建模方面花費約4000萬美元，以期在2024年底開始預可行性研究。

NGM TS太陽能項目，內華達州，美國
TS Solar項目是一個200兆瓦的光伏太陽能發電場，毗鄰NGM的TS發電廠，並與現有的發電廠輸電基礎設施相互連接。建成後，該項目將提供
可再生能源為NGM的運營提供支持，預計將減少254kt的CO2相當於每年的排放量，相當於比NGM 2018年的基線減少了8%。
陣列建設在2023年第四季度提前完成。樁和追蹤器的機械安裝基本完成。所有模塊都已在現場收到，模塊安裝超出計劃，原因是承包商資源的增加推動了高於計劃的施工。模塊安裝現已完成95%，其餘模塊被扣留，以便在電源轉換滑板上有足夠的空間進行電纜端接。安裝人員已大部分遣散，其餘模塊將在電纜端接工作完成後安裝。
太陽能變電站和一半陣列(100兆瓦)的調試於2023年第四季度完成。所有調試前檢查完成，變電站與電力公用事業輸電線路互聯，陣列通電，於2023年12月向電網發電。
截至2023年12月31日，項目專案淨額為2.83億美元(包括第四季度的3400萬美元TER)，估計資本成本為2.9億至3.1億美元(100%基準)。

東林戈爾德，阿拉斯加，美國
在過去的三年裏，東林金礦團隊的重點是通過詳細的繪圖和填充網格鑽探，圍繞成礦控制建立礦體知識。緊湊的鑽探網格聚焦於礦牀的三個主要構造域(ACMA、Lewis和Divide)，並支持當前Donlin資源評估中的推斷和指示資源分類，但尚未定義支持根據巴里克2023年年底更新的礦產儲量和資源披露申報已測量資源的間距。還對項目假設、投入、優化設計組成部分(採礦工程、冶金、水文學、電力和基礎設施)進行了權衡研究和分析，並將持續到2024年。
Donlin Gold與Calista Corporation(“Calista”)和Kuskokwim Corporation(“TKC”)合作，支持育空-Kuskokwim(Y-K)的重要項目，包括教育、衞生、安全、文化傳統和環境項目。此外，Donlin Gold還與Calista和Croked Creek村進行了合作，並與州官員、美國陸軍工程兵部隊、美國國會代表團成員以及美國內政部的高級領導進行了接觸，作為持續宣傳的一部分，以強調該項目環境審查和許可程序的徹底性，以及Donlin Gold與擁有礦產資源和土地的阿拉斯加原住民之間的牢固合作伙伴關係。東林黃金團隊還修復了附近一處與東林地產無關的歷史砂巖遺址上的溪流和河岸水生生物棲息地。
展望2024年，東林黃金董事會批准了2850萬美元的預算(100%基礎)，工作流程側重於繼續推動東林黃金項目向價值曲線上游移動。重點將繼續放在
巴里克2023年年終
49
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
關於：優化基礎設施、礦山設計和流程圖；減輕技術挑戰；推進剩餘的項目許可；防禦對現有許可證的挑戰；以及探索進一步的合作機會，為我們的阿拉斯加合作伙伴和社區釋放價值。

多米尼加共和國，普韋布洛·維埃霍擴建18
Pueblo Viejo工廠擴建和延長採礦壽命項目旨在將產能提高至每年1,400萬噸，並在未來將黃金產量維持在每年800,000盎司以上(100%基準)。
到2023年底，工廠擴建的建設和試運行活動基本完成，新的氧氣工廠以及Vertimil現在都已投入運營。在投產初期遇到的過早設備故障已與原始設備製造商合作解決，包括安裝在所有浮選槽上的新攪拌器變速箱設計。
正如之前披露的，在第四季度開始時，我們經歷了粉碎礦石庫存給料輸送機的結構故障。在重建工作進行期間，新的SAG磨機正在通過較小的移動式破碎機和從旋轉式破碎機運行的臨時輸送系統進料，儘管速度有所降低。這一重建預計將於2024年第二季度完成，這將使該工廠達到最大產能。2024年第一季度，重點將放在浮選迴路的持續穩定和優化上。
關於增加尾礦儲存能力(El Naranjo)的技術和社會研究繼續按計劃推進。巖土鑽探和現場勘察正在進行中，並繼續支持定於2024年第三季度完成的可行性研究。
安置流離失所家庭的新城鎮和住房建築羣的開發進展順利，財產東側的道路改造工作正在進行中，房屋建設正在進行中。
截至2023年12月31日，項目總支出為10.27億美元(包括2023年第四季度的1600萬美元)。工廠擴建和延長礦山壽命項目的估計資本成本約為21億美元(100%基準)。

韋拉德羅7期淋浴場，阿根廷
2021年11月，Minera Andina del Sol批准了7A期浸出墊建設項目，隨後於2022年第三季度批准了7B期。這兩個階段的建設包括分排水和監測、滲漏收集和再循環、不滲透以及懷孕淋濾液的收集。此外，北航道將沿浸出墊設施延伸。
7A期工程已按預算完成，費用為8,100萬美元(按100%計算)。7B期工程於2023年第三季度開工建設，計劃於2024年完工。
總體而言，截至2023年12月31日，第7階段的項目支出為1.12億美元(包括2023年第四季度的1000萬美元)，估計資本成本為1.6億美元(100%基礎)。


Reko Diq項目，巴基斯坦
2022年12月15日，巴里克完成了巴基斯坦俾路支省Reko Diq項目的重組。這項交易的完成涉及(其中包括)所有最終協議的執行，包括穩定該項目適用的財政制度的礦產協議，以及授予採礦租約、勘探許可證和地表權。這完成了2022年早些時候在巴基斯坦和俾路支省政府、巴里克和安託法加斯塔公司之間締結框架協議後開始的進程，該協議為項目在重組結構下的發展提供了一條道路。該項目於2011年暫停，原因是對其許可程序的合法性存在爭議。該項目擁有世界上最大的未開發露天銅金斑巖礦牀之一。
重組後的項目50%由Barrick持有，50%由巴基斯坦利益相關者持有，其中10%由俾路支省政府無償持有，另外15%由俾路支省政府擁有的特殊目的公司持有，25%由其他聯邦國有企業擁有。巴里克是該項目的運營者。Reko Diq的關鍵財政條款是向俾路支省政府支付5%的NSR，向巴基斯坦政府支付1%的NSR最終税收制度(商業生產後15年免税)，以及0.5%的NSR出口加工區附加費。
巴里克已經開始全面更新該項目2010年的可行性和2011年的擴建PFS。Reko Diq可行性研究更新預計將於2024年底完成，目標是2028年第一次投產。
2023年期間，項目組繼續推進可行性研究，聘請工程顧問推進關鍵領域並開始基礎工程。繼續為該項目招聘和動員人員，大多數新僱用人員來自俾路支省。工地工程推進，重點放在早期工程基礎設施上。最後一所學校是在第四季度在四個最近的社區之一建立的，這完成了最初的教育計劃，四個最近的社區現在每個社區都有學校和教師，與我們的社區發展承諾保持一致。諾克昆迪地區醫院在第四季度開始建設。
截至2023年12月31日，年初至今的項目支出為6,000萬美元(包括2023年第四季度的2,500萬美元)(100%基準)。這一金額記錄在勘探、評估和項目費用中，不包括已資本化的固定資產購買相關金額。2024年，我們預計資本支出約為2.8億美元(100%)，項目支出約為1億美元(100%)。

帕斯誇島，智利
計劃於2024年更新帕斯誇島初步經濟評估，概述項目潛在範圍選項，並在2024年1月期間提交現有場地的關閉環評。更新的環境影響評估符合智利環境法院要求的帕斯誇島採礦項目關閉階段的修改，特別是關於水管理的修改。它打算
巴里克2023年年終
50
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
使水流和水質恢復到自然狀態。這將需要根據收到的指令拆除某些基礎設施。環境影響評估過程將包括參與性監測、工作組和土著協商，以符合我們的持續承諾和標準。

盧洛-貢科託太陽能項目，馬裏
該項目需要設計、供應和安裝一個40兆瓦（峯值48兆瓦）的光伏太陽能發電場，並配備一個36 MVA的電池儲能系統，以補充現有的20兆瓦發電廠。我們預計，該項目將使電廠減少2300萬升燃料，相當於節省約63 kt的二氧化碳排放。2每年的排放量。該項目分太陽能和電池儲能兩個階段進行，已提前12個月完成。最終的電池儲能系統計劃於2024年第一季度在電網上試運行。項目進度狀態為99%完成（截至2023年9月30日為98%）。正在進行的活動包括優化光伏滲透。
截至2023年12月31日，項目支出為7300萬美元（包括2023年第四季度的100萬美元），預計該項目將以低於約9000萬美元（100%基準）的原始資本成本完成。

Jabal Sayid Lode 1，沙特阿拉伯
該項目的範圍是開發和開採一個新的礦體，距離Jabal Sayid現有礦脈不到一公里。項目設計包括地下資本開發以及通風、膏廠及地下采礦基礎設施升級，採礦於二零二三年第三季度開始。上引通風天井井筒設備齊全，新風通風井筒擴眼已完成。試劑廠和直流反應器已投入使用，正在進行優化。新制膏廠土建、機電建設進展順利。該項目已完成95%（截至2023年9月30日為88%）
於2023年12月31日，項目開支為4，200萬元（包括2023年第四季度的400萬元），而經修訂的估計資本成本約為4，300萬元（100%基準）。

贊比亞，Lumwana Super Pit擴建19
Lumwana Super Pit Expansion項目預計每年將通過50 mtpa的加工廠擴建提供240，000噸的銅產量，礦山壽命超過30年。在2022年第四季度，我們開始過渡到在Lumwana進行廢料剝離的業主採礦船隊，此前一項研究得出結論，該方案可能導致20%的與訂約承辦事務相比，在頭五年內降低成本。另外，這一戰略定位的運作，以及為超級坑expans離子。
Chimiwungo超級礦井足跡的第二階段資源轉換鑽井於第四季度開始，將於2024年第一季度完成。本季度在Kababisa完成了資源轉換鑽井。對Chimiwungo礦牀下傾延伸區的地質樣品進行了處理。這些樣品的硬度結果與原始Lumwana工藝設計完成的原始取樣活動相似。浮選工作與粉碎工作同時進行
測試，這將為工廠可行性研究設計提供投入。本季度，PFS項目佈局的巖土現場調查鑽探繼續進行，重點是TSF擴建區域。
該項目的財務模型在第四季度進行了更新，制定了新的採礦計劃、船隊和資本計劃。該項目現已接近完成PFS，預計將於2024年第一季度末完成，對礦山規劃和資本支出的信心增加。工廠計劃從2027-2028年開始升級，預計2029年將達到5000萬噸/年的運行率。根據這一時間軸，採礦業將從2026年開始，產能將增加到2.5億噸/年。
隨着競爭性招標程序的完成，工廠可行性研究在本季度開始，並將合同授予了Lycopodium。圍繞粉碎迴路要素的價值工程研究正在進行中，工廠的設計工作已經開始，施工營地的初步範圍已經完成。加速的可行性研究計劃在2024年底完成，預計2025年和2028年開始前期建設，目標是第一次投產。2023年第三季度完成的工廠擴建PFS得出的結論是，50 Mtpa工廠擴建實際上是現有電路的兩倍，能夠提供24萬TPA的能力，提供了最佳的經濟效益。
TSF MAA於第四季度完成，並直接引入了TSF的PFS設計，該設計也在本季度完成，資本估計被納入最新的財務模型。ESIA的工作繼續進行，在Kababisa進行了水井鑽探和含水層測試，並進行了RAP調查，這些調查也在第四季度完成。
廢物剝離船隊的所有者-礦工過渡正在與2022年第四季度開始的超級礦坑加油站同時進行。業主剝離車隊的第一批貨物於2023年初收到，目前有45輛剛體自卸卡車和12台挖掘機正在生產中。儘管交付時間表經歷了延誤，但新船隊的效率已經超過了以前的承包商船隊，部分抵消了2023年年初經歷的廢物剝離噸的短缺。其餘也是最後10輛鉸接式自卸卡車預計將在2024年第一季度投入使用。
截至2023年12月31日，新車隊的項目支出為1.15億美元(包括2023年第四季度的1300萬美元，其中包括上文強調的10輛卡車)，估計資本成本約為1.15億美元。2024年，我們預計與早期工程相關的增長資本支出約為1.1億美元。
巴里克2023年年終
51
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
勘查與礦產資源管理

我們勘探戰略的基礎是對組織的深刻理解，即通過勘探發現是一項長期投資，是業務的主要價值驅動因素--而不是一個過程。我們的勘探戰略有多個要素，所有這些要素都需要平衡，以實現巴里克的增長和長期可持續發展的業務計劃。
首先，我們尋求交付將推動改進採礦計劃的中短期項目。其次，我們尋求新的發現，以增加巴里克的一級黃金資產1公文包。第三，我們致力於優化我們的主要未開發項目的價值，最後，我們尋求在其價值鏈的早期發現新出現的機會，並在適當的情況下通過增收或直接收購來確保這些機會。
2023年期間，隨着新項目的增加，我們的勘探工作在所有地區都有所擴大，同時正在進行的工作在目標管道的所有階段繼續取得令人鼓舞的成果。在加拿大，我們正在建立一個堅實的項目組合，取得令人鼓舞的初步成果，將於2024年進行演練測試。在美國，我們已經在卡林區以外獲得了幾個令人興奮的前景，內華達州勘探團隊繼續在我們的卡林業務周圍尋找新的機會，最引人注目的是今年在四英里北部延伸的高等級鑽探交叉口，證實了提供另一個一級鑽探的潛力1存放在這一地區。在拉丁美洲，祕魯的一系列令人興奮的目標已經取得進展，並於2024年獲準進行鑽探。我們進入厄瓜多爾，在一個非常有前景的地面位置完成了初步的測繪和地球化學項目。在Pueblo Viejo和Veladero附近，我們的團隊繼續取得強勁的業績，在這兩個業務中發現了新的衞星潛力。在非洲和中東地區，我們在馬裏、剛果民主共和國和科特迪瓦的礦藏周圍的關鍵構造上證實了高品位礦化，在坦桑尼亞，我們大幅擴大了我們的地面儲量，並在北馬拉周圍的覆蓋範圍內發現了多個蝕變系統。在沙特阿拉伯，Umm Ad Damar項目的早期鑽探已經在所有目標處發現了VMS風格的礦化和蝕變。我們還繼續評估亞太地區的機會，同時我們在巴基斯坦和日本各地的Reko Diq周圍推進目標。到2024年，我們計劃在早期勘探項目和高級勘探項目之間保持勘探重點的健康平衡，以實現巴里克的增長和長期業務計劃。
以下部分總結了2023年第四季度的勘探成果。

北美
卡林，內華達州，美國20, 21, 22, 23
第四季度，整個Greater Leeville地區的地下轉換鑽探仍在繼續。從霍爾沙姆目標的地面逐步鑽探攔截了緊鄰營地規模控制的Leeville斷層腳下的一個狹窄礦化帶，距離地下鑽探約100米。HSX-23002孔以5.85g/t Au的速度返回8.4m，表明該系統仍然向現有地下的東部和北部開放
鑽探已於今年早些時候完成(HSC-23001 32.6m，32.88g/t Au)。
在Leeville以南的Rita K，針對上Rita K以西的礦化進行的地下鑽探成功地與Rodeo Creek和Popovich Contact附近的高品位礦化相交(Greater Leeville地區的一個重要礦藏)。RKU-23014以9.33g/t Au返回的總截距為18.6m(包括以17.69g/t Au返回的6.4m TW)，證實了距離Rita K Low以前的地下鑽探超過120m的礦化的存在。2024年的地面後續鑽探旨在支撐上Rita K的連續性，趕在這裏開發勘探下降之前，從那裏開始地下轉換鑽探。
在任礦牀，步進式地面鑽探在任-23001B孔西北部的歷史地面鑽探和東南的地下鑽探之間200米的間隙內成功地截獲了一個狹窄的高品位礦化帶。該洞在井下約900米的深度與目標電暈巖脈相交，並以24.90g/t Au的速度返回4.7米，證實了高品位礦化的連續性，併為未來地下平臺開發將更多的物質向西轉化鋪平了道路。
在利維爾東北三公里處的黑珍珠目標處，框架鑽探與潛在的碳酸鹽主巖相交，儘管沒有改變，但比預期的要淺。該地區的地表目標圈定工作確定了沿繪製的構造的幾條異常地球化學走廊，這些走廊將在2024年成為目標。
在Leeville以西，在鑽探稀疏的Little Boulder盆地進行的框架鑽探返回了多個薄的高品位截留物，包括2.6m的6.35g/t Au(LBB-23010)，位於更廣泛的27米蝕變帶內。與之前的結果一致的是，礦化發生在向南數百米處的硫化角礫巖中，該角礫巖位於200米厚的逆衝斷層碳酸鹽巖包的頂部。改變後的逆衝序列仍然向北開放，並將在2024年對額外的鑽探進行評估。

美國內華達州科爾特斯24, 25
地下鑽探主要圍繞Chug Hanson目標進行，第四季度完成了三個主要的臺階孔，以評估Hanson心臟地帶內明確界定的礦化帶以外的上行潛力。兩個鑽孔返回了高品位，CMX-23018在漢森目標返回了迄今為止最高的克米結果：33.2m，18.42g/t Au。這一結果使已知礦化比之前的鑽探提前了約290米，表明該系統仍向西開放。向北鑽了約200m的cmx-23017號孔，以23.15g/t Au的速度返回了2.1m的狹窄截距，表明該系統仍保持敞開-俯衝狀態。2024年的鑽探將繼續從這些高品位的攔截中走出來。
在Robertson露天礦項目，除了現有的資源坑設計外，向北和向西的逐步鑽探繼續支持該目標的勘探上行潛力。最好的結果包括DTL-23012(1.06g/t Au時8.7m TW)和DTL-23013(1.77g/t Au時7.6m TW；1.78g/t時9.3m TW
巴里克2023年年終
52
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
以及6.6米TW，1.74克/噸Au)，計劃於2024年進行後續鑽探。

美國內華達州福爾邁爾26
在福裏爾，繼FM23-181D之後，在第四季度，在索菲亞和多蘿西之間的預期走廊上完成了額外的鑽孔(先前報告於2023年第二季度；28.7米，51.10克/噸Au)，兩個鑽孔相交於Sadler斷層沿線的薄、高品位礦化。FM23-188D孔在16.26g/t Au時返回3.8米，在9.91g/t Au時返回1.4米；FM23-187D鑽孔返回兩個薄的高品位間隔，1.8m在57.23g/t Au和2.6米在40.22g/t Au。
福邁爾的2023年鑽探計劃在索菲亞地區(目前是福邁爾資源的北端)和多蘿西地區(再往北750米)之間的薩德勒斷層上建立了間隔100-200米的連續性。此外，FM23-181D的結果突出了沿預期走廊存在厚的角礫巖容積體的潛力。計劃在2024年擴大鑽探計劃，進一步加密鑽探，目標是四英里上方。

美國內華達州綠松石嶺27
在地下綠松石嶺南端的階梯式鑽探與一處狹窄的高品位礦化帶相交，這是今年最後一批鑽井扇之一。Tum-23307以95.18g/t Au的速度返回4.8m(包括2.0g/t Au的212.00 g/t Au)，位於金塊斷層投影附近的下Comus強剪切包內。礦化仍然是開放的，無論是向東的下傾角還是向南的走向，以前幾乎沒有鑽探測試過這些深度。
位於Twin Creek的Mega礦坑南端的地面鑽探沿Lopear逆衝斷層截獲大量礦化，Lopear逆衝斷層是Mega礦坑主要部分內的已知控礦構造。TSG-23003A在預計資源坑設計的基礎上，以4.42 g/t Au返回了63.3米TW的厚截距。
在Mega饋線目標，鑽探正在20K斷層附近的一個框架孔上進行，20K斷層是該地區雙溪一側的Getchell斷層平行結構。這個洞還將在有利的中Comus主巖中與Nexus背斜相交。該井目前正在進行高於目標的鑽探，將於2024年第一季度完成，但到目前為止，在碳酸鹽主巖上方的硅質地層中觀察到了多個抬升的卡林化學和蝕變帶。如前所述，Twin Creek礦藏下方高品位、饋送型目標的潛力仍然很高，並且仍然是該地區勘探的最優先目標概念之一。

珍珠串，美國內華達州
第四季度，在珍珠串油田完成了RC鑽探的四個孔後續階段。鑽探設計為300至500米的臺階孔，以達到今年早些時候在第一階段鑽探中遇到的最強烈的火山承載的高硫化地球化學和蝕變，並集中在該物業的東南山前目標區。化驗結果仍在等待中，但有變化
和pXRF地球化學與以前鑽過的孔相似。

赫姆洛，加拿大28
從地表目標E區和C區以西的Horizon進行儲量轉換鑽探。鑽探證實了模擬的礦化連續性，同時也增加了我們對地平線帶中礦化的巖性控制的瞭解。Horizon的結果顯示，W2381號鑽孔的TW為38.4米，含金量為0.95g/t。E區測量結果：W2368孔TW為67.9米，Au為1.25 g/t；W2370孔TW為10.0米，Au為3.98 g/t；W2371孔為22.0米，Au為2.64 g/t。

圖為加拿大安大略省
第四季度完成了九孔鑽探計劃，測試了過去兩個野外季節鑽石鑽探產生的目標-斑巖湖(兩個孔)、摩西-貝格斯湖(五個孔)和羅西安湖(兩個孔)。雖然局部礦化在每個目標區都是交叉的，但每個目標區的總體品位都很低，範圍很窄，而且不連續。沒有計劃在這些靶區開展進一步的後續工作，因為所遇到的礦化與地表的礦化大體一致，並被解釋為解釋了驅動靶區生成的異常作用。

斯特金，加拿大安大略省
綜合帶狀勘探，包括耕作調查和地質勘探測繪，確定了鱘魚湖上優先鑽探的兩個目標。2024年的後續計劃包括鑽探彩虹趨勢，這是一個1.9公里長的變形帶，沿着侵入巖和鎂鐵質火山巖之間的接觸，在鱘魚北臂南岸附近的稀疏島嶼露頭上發現。變形帶中的抓取樣品已返回高品位金價，最高可達141g/t Au。東灣的目標是一個6×4千米的金礦化異常，與侵入巖的硫化和蝕變增加有關，以及切割鎂鐵質到中間寄主巖石的多方位石英脈。

天氣-魁北克，加拿大
地球物理勘探沿着La Fault斷層完成，這是一個主要的斷裂，將火山巖與西南部的沉積巖分開。一個顯著的充電率異常與最近在沉積盆地內發現的蝕變和褶皺侵入巖相對應（如第三季度所報告）。這一新興目標將於2024年實現。還計劃實施一項全面的鑽探方案，以進一步評估沉積盆地的前景。

拉丁美洲和亞太地區
Pueblo Viejo，多米尼加共和國
在Pueblo Grande Norte，總共完成了四個框架鑽孔。鑽孔確定了受高硫化礦化影響的滲透性巖石，具有強烈的硫化物分佈。這次鑽探在黑山礦坑以西幾公里處開闢了一個新的搜索空間。後續鑽探將於2024年第一季度開始。
在穆爾礦坑東南部的贊布拉納，完成了兩個鑽孔。兩個鑽孔均截獲了淺部氧化物礦化，預期金礦化從地表高達約30至40
巴里克2023年年終
53
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
米（待實驗室結果）。在深度，與高充電性IP異常一致，孔攔截滲透性巖石，受PV型蝕變影響，有幾個硫化物礦化事件（化驗待定）。後續鑽探計劃於2024年第一季度進行。
在位於穆爾礦坑東南幾公里處的南普韋布洛大鎮，發現了兩個土壤異常和地球物理異常（帶電性）同時存在的目標。實地工作正在進行中，以確定鑽探目標，並計劃於二零二四年下半年進行鑽探。

多米尼加共和國，區域探險
對位於多米尼加共和國西部的一個合併的巴里克財產組合的遺留數據的全面整合和重新解釋已經完成。通過實地工作確定了幾個感興趣的領域，以確定將於2024年進行的地質框架、礦產潛力和目標區域。

阿根廷韋拉德羅區
在Morro Escondido目標的第一次金剛石鑽探活動之後，繼礦物庫存的定義之後，冶金取樣計劃繼續作為研究的一部分，以優化項目經濟性。勘探團隊正在評估沿La Ortiga趨勢的礦化地質延伸，計劃於二零二四年上半年從趨勢北部的Cerro Lila至Morro Escondido南部的Julieta目標區進行大型地面可控源音頻大地電磁（CSAMT）地球物理調查。
於二零二三年第四季度，在更廣泛的La Ortiga趨勢內，於Cerro Lila地區測試了五個目標，其涵蓋弱高硫化蝕變及受構造控制的金礦化，然而，發現了正向斑巖型證據，指向Domo Negro目標，為金銅礦化開闢了搜索空間。正在開展實地工作，以落實這些成果。
勘探隊正在對Veladero區確定的其他高度優先目標進行實地工作。在第四季度，位於Pascua-Lama趨勢沿線的兩個目標，Azul和Domo Fabiana East，被確認為高硫化礦化的高潛力地區。現場工作正在進行中，旨在於2024年第二季度前確定鑽井準備目標。根據結果，預計在安第斯冬季之後進行鑽探。
正如先前所報道的，在科瓦斯-奇帕斯目標的鑽探結果已經將搜索區域縮小到1公里乘2公里的感興趣區域，並存在有利的熱液蝕變。由於Veladero礦體的鑽探優先於二零二三年年底進行，原定於二零二三年第四季度返回的計劃被推遲至二零二四年第一季度。該程序將用兩個或三個以上的孔測試最終的感興趣區域。
對喇嘛目標的鑽探仍然暫停。正在對結果進行地質審查，以確定是否有必要進行後續計劃。如先前報告所述，通過投資過濾器的可能性較低的目標已從投資組合中刪除。

智利北部
目前正在進行生成性工作，旨在確保一個強大的地區規模項目組合，提供勘探選擇。在第四季度，完成了桌面前瞻性審查，該團隊進展到最高排名領域的現場驗證。

埃爾印迪奧坎普
在El Indio區，冬季結束後恢復了有限的實地工作，小組繪製了露頭圖，並在感興趣的地區進行了穿越。為額外的小型鑽探活動選擇鑽探承包商和鑽鋌定位的工作取得了進展，目標是在Sancarron目標中建立一個結構控制的高品位饋線區的潛力，這是2023年完成的鑽探的後續工作。

祕魯
實地工作繼續側重於在全國各地建立一個高質量的地區級項目組合。四個感興趣的領域正在平行推進，項目處於不同階段，從目標界定到生成。
在Pataqueña區合併後，進一步的繪圖、取樣和地面地球物理調查確定了四個大型目標，這些目標在有希望的構造環境中具有有利的地質（蝕變巖和寄主巖）。Pataqueña是一箇中硫化淺成熱液系統。完成鑽井活動的所有許可證都已獲得，鑽井平臺和通道也已確定。鑽探計劃在2024年第二季度的雨季之後進行。
在利貝盧拉區的早期工作取得積極成果後，在第四季度，該團隊完成了區域範圍的穿越，確認了皮耶裏納和利貝盧拉之間的新興趣領域。這些地區已得到兩個新鞏固的地面陣地的保護，總長度為140公里2. 2024年將進行詳細的地質測繪和採樣。在Libelula本身，實地測繪和採樣正在進行中，地面地球物理調查計劃於2024年初進行，目標是在2024年第三季度之前完成鑽探準備目標。
偵察實地工作計劃在另外兩個感興趣的領域，巴里克已經鞏固了地區規模的立場。

厄瓜多爾
在巴里克成功參與公開招標過程（由厄瓜多爾國有礦業公司ENAMI EP進行）並與ENAMI EP簽署商業框架協議後，巴里克的勘探團隊在侏羅紀帶南部發現的各個地區進行了早期區域勘察勘探工作，該地區擁有Mirador和Fruta del Norte礦牀。這些工作的早期結果是積極的，證實了這些地區的低温熱液和/或斑巖潛力。
巴里克繼續與ENAMI EP合作實施框架協議。

巴里克2023年年終
54
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
波格拉，巴布亞新幾內亞
Wangima目標的鑽探於2023年12月下旬在批准重啟後恢復，使用兩個核心地下鑽機。2024年第一季度，隨着運營恢復到全面規模，該計劃將增加更多鑽機。在年底之前沒有鑽探重要的米。

日本黃金戰略聯盟
在日本，有四個優先項目正在推進，兩個在北海道北部（愛別島和白龍），一個在本州島中部（東木），一個在九州島南部（三邊）。
在Aibetsu，完成了CSAMT測量（4條線，16.3線公里），確認了可能與低硫化礦化有關的東北向構造。
在Hakuryu，完成了詳細的實地測繪和取樣，確定了一個露頭保存的低硫化系統。後續工作計劃在冬季之後進行。
在Togi項目中，完成了四條CSAMT線路的地面測量，共計8條線路公里。該調查證實了一個保存完好的埋藏低硫化系統的高潛力，並確定了多個蝕變和礦化事件。預計將於二零二四年下半年開始鑽探。
在Mizobe項目中，第四季度完成了四個洞，總共1,271米。兩個洞延伸了先前報告的MZDD 23 -03攔截的熱液系統，向東南方向延伸500米。第二次鑽探活動證實了一個複雜的熱液系統，交叉了多個蝕變和礦化事件的證據。四個鑽孔的一套完整的化驗結果預計將在2月公佈。隨後將進行數據整合和解釋。

亞太地區
勘探團隊繼續專注於審查和評估亞太地區不同階段的新勘探機會。

非洲和中東
塞內加爾，探險
關於班巴吉合資企業，框架鑽探繼續在班巴吉主剪切區26公里長的預期走廊上進行。第四季度，在Gefa目標進行了鑽探，這是第三個優先目標，位於最有趣的地質環境之一，在那裏鑽探的前兩個孔可能顯示出第一個證據，表明Faleme和Kofi區塊之間存在接觸剪切帶和角礫巖。儘管所有結果尚待解決，但顯著的蝕變間隔和強烈的硫化物礦化已經相交，證實了Gefa礦化系統延伸到垂直深度375米。除了這些目標外，走廊沿線仍存在千米級的缺口，正在設計許多項目來調查這些未被開發的環境，並保留髮現的潛力。在Bambadji South和Dalema的早期勘探許可證上，目標生成將繼續，而RC鑽探將致力於推進最近由螺旋鑽探計劃結果確定的優先目標。

盧洛-古科託，馬裏29
於Yalea，第一階段深部框架鑽探已開始並正在進行，以測試主要高品位Yalea系統在礦牀下深處大規模延伸及/或重複的潛力。根據現場測繪和鼓勵巖屑取樣，在打擊沿線發現了更多的近礦目標，包括超過1.5公里的打擊高品級價值。後續工作計劃在2024年第一季度進行，以推進雅雷亞周圍的深層和近地表機會。
在Baboto，繼上個季度報告的令人鼓舞的鑽探結果後，評估深層潛力的第二階段鑽探已經完成。礦化系統仍然開放，並已延伸至垂直深度200米，最重要的交叉點沿走向向北開放：BNRCDH335：4.41克/噸金6.20米和2.41克/噸金17.5米，其中4.20米4.48克/噸金。淺層鑽探計劃也在進行中，以評估額外露天開採資源的潛力，並計劃在2024年初進行額外鑽探，以評估更廣泛系統的深度潛力。
在Gounkoto，對Gounkoto礦牀和主控“域邊界”結構的地質模型審查突出了多個目標。鑽探正在進行中，以測試在主區1下的深度是否有系統複製，沿域邊界南延伸段進行的框架鑽探計劃的初步結果在第一個孔(DB1RC055：24米，2.45克/噸Au)中返回強烈礦化，突出了沿該構造的潛力。這些關鍵計劃將持續到2024年第一季度，目的是確定對我的Loulo-Gounkoto生活產生重大影響的機會。

科特迪瓦湯貢
在Nielle許可證範圍內，完成了對Koro A2目標的新坑優化，確認了其成為衞星坑的潛力。與此同時，一項偵察空氣巖心鑽探計劃將礦化系統的走向擴大到鄰近的Korokaha North許可證內一公里以上，將於2024年初在那裏進行加密和後續鑽探。此外，計劃在2024年第一季度實施包括螺旋鑽探和地面地球物理測量在內的目標生成方案，以生成新的高影響目標，並有可能進一步延長銅礦的使用壽命。
在豐達拉，旨在評估礦牀作為湯貢衞星的可行性的鑽探計劃已經完成，全面的分析結果和冶金測試工作正在等待中。

基巴利，剛果民主共和國30
在KCD，收到了KCD的框架鑽探計劃NW的剩餘化驗結果，證實在解釋的CS域邊界上沿500米處存在礦化系統，提升了CS域邊界向西關閉的潛力，這是5000礦脈的鏡面設置。重要的交叉口包括DDD613：5.30米，距離173.1米，Au 6.68g/t；DDD611：5.00米，7.53g/t Au，9米；13.55米，2.02g/t Au，距離103米。四個圍欄上八個孔的後續鑽探計劃正在進行中，旨在確定近地表CS領域邊界礦化的幾何形狀。
巴里克2023年年終
55
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
在Oere，框架鑽探計劃的其餘兩個鑽孔已於第四季度完成，證實礦化向下延伸至現有資源下方200米至450米垂直深度。這些結果支持了系統向下傾角的連續性，並突出了高品位礦化在深部保持開放。基於2023年第三季度報告的結果，本季度收到的化驗結果非常令人鼓舞，ORDD0113以2.28g/t Au返回9.0米，ORDD0114以22.41m以5.43g/t Au從333.24米返回，ORDD0116以2.44g/t Au從359.4米返回20.00m。這些額外的交叉點支持了該礦藏的潛力，可以在距離核電站約12公里的地方交付一顆可行的地下衞星。Oere的後續鑽探計劃將是2024年的關鍵勘探重點。這些令人鼓舞的結果加強了整個KZ北部發現更多盲目高等級新梢的趨勢的前景。
在Agbarabo-Rhino，針對Rhino、Agbarabo和附屬礦脈向下俯衝延伸的鑽探計劃已於本季度完成。結果突出了額外礦脈的潛力和主礦脈的連續性，ADD031表明，與淺部礦化系統有關的是26.71米，6.63g/t Au來自75.35m，代表着擴大露天礦潛力的機會；25.47m，3.64g/t Au，來自216.15米，表明犀牛主礦化的下降加強了地下衞星的機會。該項目已成功確認犀牛主要高品位礦化向下250米的俯衝延伸，橫向延伸超過130米。計劃在2024年第一季度進行後續鑽探計劃，以測試該目標為Kibali作業提供露天資源和一顆重要的地下衞星的潛力。
在扎布拉，24個RC孔的後續鑽探計劃於本季度開始，以測試位於核電站15公里範圍內的扎布拉-馬班剪切走廊約兩公里走向長度的露天開採潛力。鑽探正在進行中，到目前為止收到的令人鼓舞的結果表明，在該結構的幾千米走向範圍內有較高品位的區域。主要成果是ZBRC0025返回了一個100米寬的幾乎連續的礦化帶，其中包含兩個高品位段，19.00米，5.24克/噸金和19.00米/噸金，此外還有其他重要成果：ZBRC0027 26.00米，1.74克/噸金(包括3.00米，3.81克/噸金)，ZBRC0032 8.00米，7.80克/噸金(包括4.00米，13.24克/噸金)；ZBRC0033 16.00米，含金量2.0克/噸(含6.00米，含金量3.94克/噸)。鑽探工作將於2024年初完成。

坦桑尼亞，北馬拉和布利亞胡魯
在北馬拉，本季度繼續沿着Gokona走廊進行礦化後蓋層和地面地球物理的框架鑽探。在Gokona西北8公里處的Shakta進行RC鑽探，將上個季度發現的含金熱液系統擴大到500多米寬，沿Strike方向延伸1公里。有幾個洞在Gokona式的蝕變主巖中返回了異常的光暈，表明有可能形成一個大規模的系統。該系統沿Strike保持開放，並將完成進一步的鑽探
在2024年初評估目標交付新發現的潛力。框架RC鑽探於本季度開始，位於Gokona西北20公里處，初始鑽孔描繪了兩個一公里長的蝕變趨勢，礦化脈狀和與寬闊異常交叉點相關的浸染硫化物，表明有可能產生大量礦牀的熱液系統。
在Bulyanhulu，在西北物業內繼續進行地球化學框架鑽探，成功確認Bulyanhulu類型地質的連續性，以及在擴張的礦化後湖泊沉積物覆蓋下潛在的礦化宿主結構。化驗結果預計將於2024年初公佈，在取得成功之前，將完成進一步的鑽探，旨在為Bulyanhulu工廠提供靈活性。

盧姆瓦納，贊比亞
Kababisa和Kamisengo的資源轉換鑽探在本季度完成，在這兩個礦藏上鑽探了約26,000米。資源轉換鑽探也在Chimiwungo超級礦坑足跡內進行，預計將於2024年第一季度末完成，2023年第四季度鑽探13,000米。
Lumwana擴建PFS預計將於2024年第一季度末完成，並將過渡到可行性研究，定於2024年底完成。

賈巴爾·薩伊德，沙特阿拉伯王國
Jabal Sayid採礦許可證第四季度的勘探重點是通過將鑽探數據與Lode 1西南一公里古地表沿線的詳細地表製圖相結合，在Janob建立地質模型。鑽探以全面評估Janob饋電式礦化的深度、走向和方向的鑽探將於2024年第一季度開始，同時進行許可證規模的地質審查，以產生更多的鄰近礦山目標。
在位於Jabal Sayid南側的Jabal Sayid南勘探許可證處，區域和遠景比例尺測繪一直在沿着預期地層的延伸推進目標。框架鑽探在第四季度開始，重點是從Jabal Sayid延伸古表面。正在對目標進行排名和優先排序，以便在2024年第一季度進行進一步的演習測試。
在Umm ad Damar，鑽石鑽探從一個框架計劃開始，該計劃旨在為最優先的歷史勘探提供更新的地質模型。VMS風格的礦化已在本季度鑽探的所有目標上相交，分析尚未完成；結果將被整合到地質模型中，以確定並優先考慮影響最大的機會，以便在2024年第一季度進一步鑽探。此外，航空地球物理調查還計劃在第一季度開始，同時還將開始一項地球化學鑽探計劃，以支持產生更多的目標。

巴里克2023年年終
56
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
審查財務結果

收入
(百萬美元，不包括以美元表示的每盎司/英鎊數據) 截至以下三個月 在過去的幾年裏，我們結束了
   12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
黃金
2000盎司已售出a
 1,042  1,027  4,024  4,141  4,468 
生產了2000盎司a
 1,054  1,039  4,054  4,141  4,437 
市場價格
(美元/盎司)
 1,971  1,928  1,941  1,800  1,799 
實現價格(美元/盎司)b
 1,986  1,928  1,948  1,795  1,790 
收入
 2,767  2,588  10,350  9,920  10,738 
銅
賣出了數百萬磅a
 117  101  408  445  423 
生產了數百萬磅a
 113  112  420  440  415 
市場價格
（美元/磅）
 3.70  3.79  3.85  3.99  4.23 
實現價格(美元/磅)b
 3.78  3.78  3.85  3.85  4.32 
收入
 226  209  795  868  962 
其他銷售 66  65  252  225  285 
總收入 3,059  2,862  11,397  11,013  11,985 
a.在可歸因的基礎上。
b.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。

我們2023年的黃金產量為405萬盎司，略低於420萬至460萬盎司的指導範圍。正如先前披露的，這主要是由於Pueblo Viejo的產量低於計劃，原因是擴建加工廠的延遲投產和投產導致產能下降。這與NGM的產量低於計劃，主要是Carlin的產量低於計劃，主要是由於GoldStrike高壓滅菌器下半年的計劃外停機時間影響，以及Cortez的產量低於預期，以及Goldrush的產量低於預期，部分原因是延遲接收棒材(棒材於第四季度末收到)。正如預期和之前披露的那樣，2023年銅產量為4.2億磅，在4.2億至4.7億磅的指導範圍內。

2023年第4季度與2023年第3季度比較
2023年第四季度，黃金收入較上一季度增長7%，主要是由於實現的黃金價格上漲6，再加上更高的銷售量。截至2023年12月31日的三個月內，平均實現價格為每盎司1,986美元，而上一季度為每盎司1,928美元。在2023年第四季度，金價從每盎司1,811美元到每盎司2,135美元的歷史名義高點不等，本季度收於每盎司2,078美元。2023年第四季度金價繼續波動，原因是對基準利率下調的預期、貿易加權美元走弱以及地緣政治擔憂。
包括中東的衝突和烏克蘭的持續衝突。

歸屬黃金產量差異(2000盎司)
2023年第4季度與2023年第3季度比較

1326

於2023年第四季度，應佔黃金產量較上一季度增加15,000盎司，主要是由於Cortez的表現較佳，主要是由於品位較高，菲尼克斯(包括在上文“其他”類別中)上一季度進行了計劃維護，以及Pueblo Viejo的表現反映出更高的回收率和更高的加工品位。由於加工品級較低，Loulo-Gounkoto的產量按計劃下降，部分抵消了這一影響。
2023年第四季度銅收入較上一季度增長8%，主要是由於銅銷售量增加，而實現銅價6與上一季度持平。2023年第四季度的平均市場價格為每磅3.70美元，而上一季度為每磅3.79美元。2023年第四季度，實現銅價6由於臨時定價調整為正值，銅價高於市場銅價，而上一季度的臨時定價調整為負值。於二零二三年第四季度，銅價介乎每磅3. 56美元至每磅3. 95美元之間，本季度收於每磅3. 84美元。2023年第四季度的銅價受到對經濟增長放緩（尤其是中國）、供應中斷以及貿易加權美元走軟的擔憂的影響。
2023年第四季度的應佔銅產量與上一季度一致，所有三個地點的產量一致。

2023年與2022年相比
2023年，黃金收入較上年增長4%，主要是由於實現的黃金價格上漲6，部分被銷量減少所抵銷。2023年的平均市場黃金價格為每盎司1，941美元，而去年為每盎司1，800美元。
巴里克2023年年終
57
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
於二零二三年，歸屬黃金產量為4，054千盎司，較去年減少87千盎司，主要由Carlin及Pueblo Viejo推動。在Carlin，這主要與2023年第二季度初關閉Gold Quarry選礦廠以及2023年第一季度將Goldstrike高壓釜轉換為傳統CIL工藝有關，而在Pueblo Viejo，由於根據礦山和庫存處理計劃處理的品位較低，在延遲投產和擴大加工廠之後，回收率和吞吐量降低。該等影響部分被Cortez的產量增加所抵銷，此乃由於Crossroads及CHUG開採及加工的氧化礦石噸數增加（回收率較高），加上堆浸產量增加所致。

歸屬黃金產量差異(2000盎司)
截至2023年12月31日的年度

4166


由於銅銷售量下降，2023年銅收入同比下降8%，而實現的銅價6與前一年一致。2023年，實現的銅價6價格也與市場銅價一致，而2022年的臨時價格調整為負。
2023年可歸屬銅產量較上年減少2,000萬磅，主要原因是Zaldívar的品位、開採噸數和產量下降，以及Lumwana加工的品位下降。

生產成本
(百萬美元，不包括以美元表示的每盎司/英鎊數據) 截至以下三個月 在過去的幾年裏，我們結束了
   12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
黃金
現場運營成本 1,355  1,208  5,015  4,678  4,218
折舊 471  427  1,756  1,756  1,889
版税費用 92  90  371  342  371
社區關係 10  11  36  37  26
銷售成本 1,928  1,736  7,178  6,813  6,504
銷售成本
(美元/盎司)a
 1,359  1,277  1,334  1,241  1,093
總現金成本(美元/盎司)b
 982  912  960  862  725
全額維持成本(美元/盎司)b
 1,364  1,255  1,335  1,222  1,026
銅
現場運營成本 105  81  401  336  266
折舊 86  70  259  223  197
版税費用 16  15  62  103  103
社區關係 2  1  4  4  3
銷售成本 209  167  726  666  569
銷售成本
（美元/磅）a
 2.92  2.68  2.90  2.43  2.32
C1現金成本（美元/磅）b
 2.17  2.05  2.28  1.89  1.72
全額維持成本(美元/磅)b
 3.12  3.23  3.21  3.18  2.62
a.每盎司黃金銷售成本的計算方法為：我們的黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均基於Barrick的所有權份額)。 每磅銅銷售成本按我們銅業務的銷售成本除以銷售磅(兩者均按Barrick的所有權份額計算)計算。
b.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。

2023年第4季度與2023年第3季度比較
於2023年第四季度，適用於黃金的銷售成本較上一季度上升11%，主要是由於Loulo-Gounkoto、Carlin和Pueblo Viejo的銷售量和單位成本增加所致，詳情如下。我們在Kibali的45%權益已計入股本，因此我們不將其銷售成本計入我們的綜合黃金銷售成本。以每盎司為基礎，適用於黃金的銷售成本7 和每盎司的總現金成本6在計入我們在權益法投資的銷售成本中的比例份額後，比上一季度分別高出6%和8%，這主要是由於Loulo-Gounkoto和Carlin加工的品位較低，加上電力、研磨介質和工廠維護成本上升，以及2023年11月普韋布洛維埃霍發生一場500年一遇的熱帶風暴的影響。
2023年第四季度，黃金綜合維持成本6與上一季度相比，每盎司增加9%，主要是由於每盎司總現金成本增加
巴里克2023年年終
58
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
盎司6如上所述，結合較高的礦場維持資本支出6.
在2023年第四季度，適用於銅的銷售成本比上一季度高出25%，主要是由於銷量增加的影響。我們於Zaldívar及Jabal Sayid的50%權益以權益法入賬，因此我們不將其銷售成本計入我們的綜合銅銷售成本。按每磅計算，適用於銅的銷售成本7C1現金成本6包括我們在權益法投資對象中按比例應佔的銷售成本後，與上一季度相比，淨利潤分別增長了9%和6%，主要原因是雨季開始時採礦效率降低，加上Lumwana的加工品位降低和工廠回收率降低。每磅銷售成本6進一步受到折舊費用增加的影響，主要是在Lumwana。
2023年第四季度，銅全方位維持成本6已調整為包括我們在權益法投資對象中的比例份額，每磅比上一季度低3%，主要反映了礦場維持資本支出的減少6主要原因是資本化廢物剝離減少，但被每磅C1現金成本增加部分抵消6.

2023年與2022年相比
於二零二三年，適用於黃金的銷售成本較去年增加5%，主要由於主要在Cortez及Pueblo Viejo處理的較低品位的產量增加，加上承包商及維護成本增加，特別是在NGM。這部分被銷售量減少所抵消。按每盎司計算，適用於黃金的銷售成本7，在計入我們按權益法投資的銷售成本的比例份額和每盎司的總現金成本後6較上年分別增加7%和11%，主要是由於加工等級降低以及承包商和維護成本增加，如上所述。
2023年，每盎司黃金的綜合維持成本6與上年相比增加了9%，主要是因為每盎司的總現金成本較高6，再加上礦場更高的持續資本支出6以每盎司為單位。
於2023年，適用於銅的銷售成本較前一年上升9%，主要是由於場地營運成本上升及折舊增加所致，但因使用費開支下降及銷售量下降而部分抵銷。我們在Zaldívar和Jabal Sayid的50%權益是按權益計算的，因此我們不將他們的銷售成本計入我們的綜合銅銷售成本。以每磅為基礎，適用於銅的銷售成本7 C1現金成本6在計入我們權益法投資的銷售成本的比例份額後，與上一年相比分別增加了19%和21%，這主要是由於Lumwana的加工品級和回收率降低所致。
每磅銅的綜合維持成本6比前一年高出1%，這是每磅C1總現金成本增加的函數6，很大程度上被較低的礦場持續資本支出所抵消6.

2023年與指導相比
2023年適用於黃金的銷售成本7和黃金總現金成本6 分別為每盎司1,334美元和960美元，均高於我們1,170至1,170美元的指導區間
每盎司1,250美元和每盎司820至880美元。黃金全盤維持成本6 2023年每盎司1,335美元的價格也高於每盎司1,170美元至1 250美元的指導範圍。如先前披露，所有黃金成本指標均高於指導範圍，主要由於產量及銷售量下降，加上計劃外成本及不同礦場銷售組合的變化所致。此外，較高的已實現黃金價格導致集團一級的特許權使用費每盎司增加約15美元。
2023適用於銅的銷售成本7和銅的全部維持成本6 分別為每磅2.90美元和3.21美元，均在我們的指導範圍內，分別為每磅2.60美元至2.90美元和2.95美元至3.25美元。2023年C1現金成本6每磅2.28美元的價格略高於我們每磅2.05美元至2.25美元的指導區間。

資本支出a
(百萬美元) 截至以下三個月 在過去的幾年裏，我們結束了
   12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
礦場維護b
 569  529  2,076 2,071  1,673 
項目資本支出B、c
 278  227  969 949  747 
資本化利息 14  12  41 29  15 
合併資本支出總額 861  768  3,086 3,049  2,435 
應佔資本支出d
 660  589  2,363 2,417  1,951 
2023年可歸屬資本支出指引d
 $2,200
至
$2,600
a.這些數額以現金為基礎列報。
b.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。
c.項目資本支出包括在我們計算的綜合成本中，但不包括在我們計算的綜合維持成本中。
d.這些金額的列報依據與我們第11頁的指導意見相同。

2023年第4季度與2023年第3季度比較
2023年第四季度，現金基礎上的合併資本支出總額比上一季度高出12%，原因是兩個項目的資本支出都有所增加6和礦場維持資本支出6。項目資本支出6增長22%，主要是由於NGM的TS Solar項目繼續開發，以及位於Loulo-Gounkoto的Yalea South項目的進展。礦場維持性資本支出6與上一季度相比增長8%，主要是由於更多的新卡車車隊於2023年第四季度投入使用，但被Lumwana資本化垃圾剝離的減少部分抵消。

2023年與2022年相比
2023年，由於項目資本支出增加，按現金基礎計算的合併資本支出總額比上年增加1%6，而礦場
巴里克2023年年終
59
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
維持性資本支出6與上一年比較一致。更高的項目資本支出6 2%的主要原因是NGM的TS Solar項目，因為建設於2022年第四季度開始，加上對Lumwana新所有者採礦卡車車隊的投資。這部分被Pueblo Viejo工廠擴建項目支出減少所抵消，因為建設於2023年基本完工。 礦場維持性資本支出6 與上一年持平，原因是卡林處理設施和地下開發的支出增加、北馬拉處理設施和地下開採的資本化程度提高以及Gounkoto地下礦山開始生產，這在很大程度上被Lumwana資本化程度較低的剝離所抵消。

2023年與指導相比
2023年的可歸屬資本支出為23.63億美元，略低於2200至26億美元指導範圍的中點。可歸屬礦場可持續資本支出6和應佔項目資本支出6 分別為15.9億美元和7.69億美元，分別在1450至17億美元和7.5億至9億美元的指導範圍內。

一般和行政費用 
(百萬美元) 截至以下三個月 在他結束的五年裏。
   12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
企業管理 27  23  101 125  118 
基於股份的薪酬a
 2  7  25 34  33 
總務和行政費用 29  30  126 159  151 
2023年一般和行政費用指南 ~$180
a.以截至2023年12月31日的18.09美元股價計算(2023年9月30日：15.79美元；2022年：17.21美元；2021年：19.00美元)。

2023年第4季度與2023年第3季度比較
2023年第四季度，一般及行政開支與2023年第三季度一致，原因是較低的股份薪酬大部分被較高的企業行政開支所抵銷。

2023年與2022年相比
2023年的一般及行政開支較去年減少3，300萬元，乃由於資訊科技及諮詢成本減少導致企業行政開支減少。這與本年度歸屬的股份數量減少導致的股份薪酬支出減少相結合，部分被我們股價的上漲所抵消。

2023年與指導相比
2023年的一般和行政費用為1.26億美元，低於指導的約1.8億美元。1.01億美元的企業管理費用低於我們約1.3億美元的指導，突出了我們的成本紀律的持續利益，而2500萬美元的股票薪酬費用低於我們約5000萬美元的指導，原因是本年度歸屬的股票數量減少。
勘探、評估和項目成本
(百萬美元) 截至以下三個月 在過去的幾年裏，我們結束了
   12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
全球勘探和評價 44  35  143 123  122 
項目費用：
雷科·迪格 25  16  60 14  10 
Lumwana 11  9  37 0  0 
帕斯誇拉馬 6  5  26 52  46 
舊普韋布洛 1  1  4 24  3 
中國和其他 8  8  41 47  26 
企業發展 4  1  10 15  16 
全球勘探和評估及項目費用 99  75  321 275  223 
礦產勘查與評價 4  11  40 75  64 
勘探、評價和項目費用總額 103  86  361 350  287 
2023年E&E指南 180美元至200美元
2023年項目費用指導 220美元至240美元
2023年總E&E和項目費用指導 400美元至440美元

2023年第4季度與2023年第3季度比較
勘探、評價和項目費用 2023年第四季度與上一季度相比增加了1700萬美元。這主要是由於Reko Diq的項目成本上升，這是由於重組項目的活動增加，加上主要在拉丁美洲和亞太地區的全球勘探和評估成本因南半球冬季結束而增加的鑽探活動而增加。

2023年與2022年相比
與前一年相比，2023年的勘探、評價和項目費用增加了1100萬美元，主要是由於項目費用增加。這主要是因為Reko Diq的項目費用較高，因為重組項目的活動和Lumwana超級礦坑的加油站工作增加了。這部分被Pascua-Lama和Pueblo Viejo項目成本降低所抵消，因為關於增加TSF能力的技術和社會研究已於2022年底完成，以及主要在非洲和中東地區的礦場勘探和評估成本降低。

2023年與指導相比
2023年的勘探、評估和項目費用為3.61億美元，低於4億至4.4億美元的指導範圍。1.83億美元的勘探和評估費用處於1.8億至2億美元指導範圍的低端，而1.78億美元的項目費用低於2.2億至2.4億美元的指導範圍，這主要是由於Reko Diq支出的時機。
巴里克2023年年終
60
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
融資成本，淨額
(百萬美元) 截至以下三個月 在過去的幾年裏，我們結束了
   12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
利息支出a
 88  100  387  366  357 
利息資本化 (15) (12) (42) (29) (16)
吸積 23  22  87  66  48 
(收益)/債務清償損失 0  0  0  (14) 0 
其他融資成本 3  2  7  6  8 
財政收入 (83) (60) (269) (94) (42)
融資成本，淨額 16  52  170  301  355 
2023年財務成本，淨額指導 $280
至
$320
a.在截至2023年12月31日的三個月和年度，利息支出分別包括與Royal Gold，Inc.的黃金和白銀流動協議相關的非現金利息支出約700萬美元和3200萬美元(2023年9月30日：800萬美元；2022年：3300萬美元；2021年：3500萬美元)。

2023年第4季度與2023年第3季度比較
2023年第四季度，財務成本，淨額較上一季度下降69%，主要是由於財務收入增加。

2023年與2022年相比
2023年，財務成本淨額比前一年下降44%，主要是由於我們的現金餘額產生的財務收入增加，但部分被更高的增值所抵消，這兩者都是由於市場利率的增加。此外，利息支出和財務收入高於上年同期，原因是2022年12月15日Reko Diq項目重組後欠Antofagasta plc的有限現金和相關財務債務。在2023年第二季度，9.62億美元的受限現金匯給了Antofagasta plc，以消除財務負債。融資成本淨額進一步受到債務清償收益的影響，債務清償收益主要與回購2042年到期的5.250%債券中的3.19億美元(名義價值)有關，這是在前一年發生的。

2023年與指導相比
財務成本，2023年淨額為1.7億美元，低於2.8億至3.2億美元的指導範圍，主要是由於我們的現金餘額因市場利率上升而獲得更高的財務收入。
其他重要損益表項目
(百萬美元) 截至以下三個月 在過去的幾年裏，我們結束了
   12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
減值費用(沖銷) 289  0  312  1,671  (63)
貨幣折算損失 37  30  93  16  29 
封閉礦山復墾 51  (44) 16  (136) 18 
其他(收入)支出 (323) 58  (195) (268) (67)

減值費用(沖銷)
(百萬美元) 截至以下三個月 在過去的幾年裏，我們結束了
   12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
   税後
(我們的份額)
税後
(我們的
共享)
 税後
(我們的
共享)
税後
(我們的
共享)
税後
(我們的
共享)
資產減值(沖銷)
長峽谷 143  0  143  43  0 
坦桑尼亞 3  0  13  0  3 
卡林 2  0  2  0  0 
韋拉德羅 0  0  0  318  0 
Lumwana 0  0  0  16  0 
雷科·迪格 0  0  0  (120) 0 
北拉古納斯 0  0  0  0  (86)
舊普韋布洛 0  0  0  0  (2)
金色的陽光 0  0  0  0  12 
赫姆洛 0  0  0  0  4 
帕斯誇拉馬 0  0  0  0  1 
其他 0  0  5  4  4 
資產減值費用總額(沖銷) 148  0  163  261  (64)
商譽
盧洛貢科託 0  0  0  950  0 
商譽減值費用總額 0  0  0  950  0 
税收效應與NCI 141  0  149  460  1 
減值費用總額(沖銷) 289  0  312  1,671  (63)

2023年第4季度與2023年第3季度比較
於2023年第四季度，我們確認減值費用淨額1.48億美元(扣除税項及非控股權益後)，主要由於Long Canyon的長期資產減值1.43億美元(已扣除税項及非控股權益)，因為我們已決定此時不進行與第二期採礦相關的許可，已將這些盎司從我們的LOM計劃中移除，並在完成進一步研究後對該礦進行了維護和維護。在2023年第三季度，沒有減值費用。
巴里克2023年年終
61
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
2023年與2022年相比
於2023年，我們確認了1.63億美元的資產減值費用淨額(扣除税項及非控股權益)，主要由於Long Canyon的長期資產減值1.43億美元(已扣除税項及非控股權益)，如上所述。與此相比，2022年的減值費用淨額為2.61億美元(扣除税收和非控股權益)，這主要是由於Veladero的非流動資產減值3.18億美元(扣除税收淨額)和Long Canyon的4300萬美元(扣除税收和非控股權益淨額)，但被我們之前持有的Reko Diq 37.5%權益的減值沖銷1.2億美元(沒有税收或非控股權益影響)部分抵消。此外，我們確認了2022年與Loulo-Gounkoto相關的9.5億美元商譽減值。
有關減值費用的全面描述，包括税前金額和敏感性分析，請參閲財務報表附註21。

貨幣折算損失
2023年第4季度與2023年第3季度比較
2023年第四季度的貨幣兑換虧損為3700萬美元，而上一季度為3000萬美元。本季度的虧損主要涉及阿根廷比索貶值導致的未實現外幣換算損失，而上一季度的虧損主要涉及智利比索、阿根廷比索和西非非洲法郎的貶值。這些貨幣波動導致我們以當地貨幣計價的增值税應收賬款和以當地貨幣計價的應付餘額重新估值。

2023年與2022年相比
2023年的貨幣換算虧損為9300萬美元，而前一年為1600萬美元。這兩年的損失主要與阿根廷比索的未實現外幣損失有關，其次是贊比亞克瓦查的未實現外幣損失。2023年受到西非非洲法郎貶值的進一步影響，而2022年則被西非法郎升值部分抵消。這些貨幣波動導致我們以當地貨幣計價的增值税應收賬款和以當地貨幣計價的應付餘額重新估值。

封閉礦山復墾
2023年第4季度與2023年第3季度比較
2023年第四季度關閉的礦山修復費用為5,100萬美元，而上一季度的收益為4,400萬美元，這主要是由於本季度用於貼現關閉撥備的市場實際無風險利率下降，而前一季度市場實際無風險利率上升。本季度受到不同關閉地點關閉費用估計增加的進一步影響。

2023年與2022年相比
2023年關閉的礦山修復費用為1600萬美元，而前一年的收益為1.36億美元。支出主要是由於本期用於貼現結算撥備的市場實際無風險利率下降，而前一年市場實際無風險利率上升。

其他(收入)支出
2023年第4季度與2023年第3季度比較
2023年第四季度，其他收入為3.23億美元，而上一季度的其他支出為5800萬美元。2023年第四季度的其他收入主要與波格拉礦重新開工條件於2023年12月22日完成而帶來的3.52億美元收益有關。這部分被波格拉本季度發生的護理和維護費用所抵消。在上一季度，其他費用主要與波格拉的護理和維護費用以及訴訟應計和和解有關。

2023年與2022年相比
2023年的其他支出為1.95億美元，而前一年的其他收入為2.68億美元。2023年，其他費用主要涉及波格拉的護理和維護費用，這是我們根據特維加夥伴關係規定的社區投資義務，為擴大坦桑尼亞的教育基礎設施而承諾的3 000萬美元，加上訴訟應計費用和和解費用。由於波格拉礦的重新開工條件於2023年12月22日完成，這部分被3.52億美元的收益所抵消。2022年，其他收入主要與Reko Diq項目額外權益的公允價值收益3億美元以及出售兩個特許權使用費組合的合計收益6300萬美元有關，但被波格拉的護理和維護費用以及Bulyanhulu和North Mara的用品陳舊部分抵消。
關於其他費用(收入)的進一步細目，請參閲財務報表附註9。

所得税費用
2023年所得税支出為8.61億美元。2023年未調整的有效所得税率為所得税前收入的31%。
經減值費用淨額調整後，2023年普通收入的基本有效所得税率為24%；出售非流動資產的影響，包括Porgera的重組；不確定税收狀況的解決；外幣換算損失對當期和遞延税收餘額的影響；遞延税項資產的確認和取消確認的影響；上一年度調整的影響；對非運營礦山恢復撥備的更新的影響；不可抵扣匯兑損失的影響；Porgera礦在2023年12月22日之前處於維護和維護狀態的影響；以及其他費用調整的影響。
如果事實或環境的變化影響資產的估計計税基礎，從而影響對我們實現遞延税項資產能力的預期，我們將記錄遞延税項費用或抵免。税收法規和立法的解釋及其在我們業務中的應用是複雜的，可能會發生變化。我們有大量遞延税項資產，包括税項虧損結轉，以及遞延税項負債。我們還有大量未確認的遞延税項資產(例如在加拿大的税收損失)。這些金額中的任何一個的潛在變化，以及我們實現遞延税項資產的能力，都可能對未來時期的淨收入或現金流產生重大影響。有關所得税支出的進一步詳情，請參閲財務報表附註12。
巴里克2023年年終
62
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
對帳至加拿大法定匯率
在過去幾年裏 12/31/23 12/31/22
26.5%的法定利率 746  446 
增加(減少)由於：
免税額和特別税額扣除a
 (184) (146)
外國税率的影響b
 (79) (146)
不可扣除的費用/(非應納税所得額) 72  (38)
商譽減值費用不可扣税 0  325 
出售非流動資產的應納税所得額 6  1 
本期和遞延税項餘額的貨幣兑換損失淨額 289  59 
傳遞實體和計入權益的投資的税收影響 (183) (196)
受以前未確認的遞延税項資產保護的本年度納税結果 (22) 33 
遞延税項資產的確認與解除確認 (142) 15 
對前幾年的調整 23  17 
增加與所得税有關的或有負債 54  13 
税率變化的影響 (2) 0 
預提税金 61  82 
礦業税 224  201 
在累積保單內確認的金額對税務的影響 (2) (7)
其他項目 —  5 
所得税費用 861  664 
a.我們能夠申請某些採掘業獨有的補貼、激勵和税收減免，從而導致較低的有效税率。
b.我們在多個外國税務管轄區開展業務，這些地區的税率與加拿大法定税率不同。

2023年和2022年對所得税支出影響較大的項目包括：

貨幣換算
本期及遞延税項結餘須根據每個期間外幣匯率的變動重新計量。在以當地貨幣繳税並且子公司使用不同的本位幣(通常是美元)的國家/地區，這是必需的。最重要的是與阿根廷和馬裏的税收平衡有關。
2023年，2.89億美元的税收支出來自税收餘額的換算損失，主要是由於阿根廷比索疲軟和西非非洲法郎對美元走強。2022年，税收餘額折算損失產生了5900萬美元的税收支出，這主要是由於阿根廷比索和西非非洲法郎對美元的疲軟。這些淨折算損失包括在所得税支出中。
預提税金
2023年，我們記錄了與我們在沙特阿拉伯的子公司的未分配收益相關的500萬美元(2021年：6600萬美元)的股息預扣税。我們還記錄了與我們在沙特阿拉伯、坦桑尼亞和美國的子公司分配收益相關的2600萬美元(2022年：3600萬美元，與坦桑尼亞和美國有關)的股息預扣税。

合營企業及聯營公司會計
NGM是一家有限責任公司，出於美國税務目的，它被視為通過合夥企業進行的流動。合夥企業不直接繳納聯邦所得税，但其每個合夥人都有責任為其在合夥企業中的利潤份額繳税。因此，巴里克按照國際會計準則第12號的原則，對與投資相關的當期和遞延所得税(61.5%份額)進行會計處理。

礦業税
NGM在#年須繳納礦產税淨收益以內華達州的速度5%和税費記錄2023年訂購金額為1.05億美元(2022年：8800萬美元)。另一項重要的礦業税是多米尼加共和國的淨利得利息税，它是根據普韋布洛五世定義的現金流確定的。IEJO特別租賃協議。2023年為此記錄的税費為零(2022年：1.1億美元)。這兩項税收都在合併的基礎上包括在公司的綜合損益表中。

美國税制改革
2022年8月，總裁、Joe、拜登簽署《降通脹法案》(以下簡稱《法案》)成為法律。該法案包括對適用的財務報表收入徵收15%的公司替代最低税(“CAMT”)，因此將在國際會計準則第12號的範圍內考慮，因為它是對利潤徵税。CAMT在2022年12月31日後開始的納税年度有效，CAMT信用結轉有無限期。巴里克受到CAMT的限制，因為該公司達到了外國母公司跨國集團的適用收入門檻。
我們正在等待美國財政部的最終法規，詳細説明CAMT的應用。
對於2023年，由CAMT信用結轉產生的遞延税項資產已經確認，我們預計它將在未來從美國聯邦所得税中收回。

減值
遞延税款收回5500萬美元(2022年：與Veladero、Long Canyon和Lumwana減值有關的遞延税款收回1.93億美元)，主要與Long Canyon減值有關。
巴里克2023年年終
63
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
財務狀況審查      
彙總資產負債表和主要財務比率    
(百萬美元，不包括比率和股份金額)
截至12月31日 2023  2022  2021 
現金及等價物合計 4,148  4,440  5,280 
流動資產 3,290  4,025  2,969 
非流動資產 38,373  37,500  38,641 
總資產 45,811  45,965  46,890 
不包括短期債務的流動負債 2,345  3,107  2,071 
不包括長期債務的非流動負債a
 6,738  6,787  7,362 
債務(經常和長期) 4,726  4,782  5,150 
總負債 13,809  14,676  14,583 
股東權益總額 23,341  22,771  23,857 
非控制性權益 8,661  8,518  8,450 
總股本 32,002  31,289  32,307 
已發行普通股總數(百萬股) 1,756  1,755  1,779 
關鍵財務比率：      
--流動比率b
 3.16:1 2.71:1 3.95:1
**債轉股c
 0.15:1 0.15:1 0.16:1
a.截至2023年12月31日的非流動金融負債為52.21億美元(2022年：53.14億美元；2021年：55.78億美元)。
b.代表截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的流動資產(不包括持有待售資產)除以流動負債(包括短期債務和不包括持有待售負債)。
c.代表債務除以截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的總股東權益(包括少數股權)。


資產負債表回顧
截至2023年12月31日，總資產為458億美元，略低於2022年12月31日的總資產。
我們的資產基礎主要由非流動資產組成，如物業、廠房及設備和商譽，反映了採礦業務的資本密集型性質以及我們通過收購實現增長的歷史。其他重要資產包括生產庫存、可收回和應收間接税、集中銷售應收賬款、其他政府交易和與合資企業相關的應收賬款以及現金和等價物。
截至2023年12月31日的總負債為138億美元，低於2022年12月31日的總負債。我們的負債主要包括債務、其他非流動負債(如準備金和遞延所得税負債)和應付帳款。截至2022年12月31日，總資產和總負債均低於總資產和總負債，主要是由於2022年12月15日Reko Diq項目重組後欠Antofagasta plc的有限現金和相關財務負債。在2023年第二季度，9.62億美元的受限現金匯給了Antofagasta plc，以消除財務負債。

股東權益
2024年2月6日 新股數量：
普通股 1,755,569,554 
股票期權 — 


財務狀況和流動資金
我們相信，我們有足夠的財政資源來滿足我們在可預見的未來的業務需求，包括資本支出、營運資本要求、利息支付、環境修復、證券回購和股息。
截至2023年12月31日的現金和現金等價物總額為41億美元。我們的資本結構包括債務、非控股權益(主要是NGM)和股東權益。截至2023年12月31日，我們的總債務為47億美元(債務，扣除現金和現金等價物淨額為5.78億美元)，債務與股本比率為0.15：1。相比之下，截至2022年12月31日的債務為48億美元(債務，扣除現金和現金等價物淨額為3.42億美元)，債務與股本比率為0.15：1。
在2024年，我們的資本承諾為2.58億美元，預計將產生可歸因於持續和項目資本支出6根據我們第11頁的指導範圍，約為2,500至2，9億美元。2024年，我們有8.95億美元的合同義務和承諾，用於購買用品和消耗品。此外，我們還有2.85億美元的利息支付和其他金額，詳見第67頁的表格。我們預計將通過運營現金流以及必要時現有的現金餘額為這些承諾提供資金，運營現金流是我們流動性的主要來源。如第9頁所述，在2024年2月13日的會議上，董事會批准了一項新的股票回購計劃，用於在未來12個月內購買至多10億美元的巴里克已發行普通股。根據之前的股票回購計劃，我們在2023年沒有購買任何股票，該計劃在新計劃授權後終止。
我們還有一項績效股息政策，當公司擁有過剩的流動性時，這將提高股東的回報。除了我們的基本股息外，季度業績股息的金額
巴里克2023年年終
64
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
將基於我們每個季度末的綜合資產負債表上的現金金額，扣除債務後，如下所示。

業績紅利水平 門檻水平 季度基本股息 季度業績股息 季度總股息
I級 現金淨額 $0.10
每股		 $0.00
每股		 $0.10
每股
II級 現金淨額
>$0和		 $0.10
每股		 $0.05
每股		 $0.15
每股
第三級 現金淨額
>5億美元和		 $0.10
每股		 $0.10
每股		 $0.20
每股
IV級 淨現金>10億美元 $0.10
每股		 $0.15
每股		 $0.25
每股

宣佈和支付股息由董事會酌情決定，並將取決於公司的財務業績、現金需求、未來前景、已發行普通股數量以及董事會認為相關的其他因素。
2023年第四季度，我們還以低於面值的價格回購了約4300萬美元的名義債務證券。我們可能會在未來尋求更多的選擇性回購。
我們的運營現金流取決於我們的運營部門交付預計未來現金流的能力。黃金和銅的市場價格是我們運營現金流的主要驅動力。提高流動性的其他選擇包括進一步優化投資組合和建立新的合資企業和合夥企業；在公開市場或向私人投資者發行股權證券，這可用於增強流動性和/或與建立戰略夥伴關係有關；在公開市場或向私人投資者發行長期債務證券(穆迪和S目前將巴里克的未償還長期債務評級為投資級，評級分別為A3和BBB+)；並利用我們的未提取信貸安排下可用的30億美元(在遵守契諾以及作出某些陳述和擔保的情況下，這項貸款可作為一種資金來源提取)。2023年5月，我們完成了對未提取的30億美元循環信貸安排的修訂，包括將終止日期延長一年至2028年5月。循環信貸安排納入了與可持續發展相關的指標，這些指標由受巴里克行動直接影響的年度環境和社會績效目標組成，而不是基於外部評級。績效目標包括範圍1和範圍2温室氣體排放強度、水利用效率(再利用和再循環比率)和TRIFR。8。巴里克可能會根據其相對於設定的目標的可持續性表現，對提取的信貸利差和備用費用進行積極或消極的定價調整。截至2023年12月31日，信貸安排未動用。我們未提取信貸安排中的關鍵財務契約要求巴里克保持淨債務與總資本的比率低於0.60：1。截至2023年12月31日，巴里克的淨債務與總資本的比率為0.02：1(截至2022年12月31日為0.01：1)。

現金流入(流出)彙總表
(百萬美元) 截至以下三個月 在過去的幾年裏，我們結束了
  12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
經營活動提供的淨現金 997  1,127  3,732  3,481  4,378 
投資活動
資本支出 (861) (768) (3,086) (3,049) (2,435)
投資(購買)銷售 (26) 3  (23) 381  (46)
從權益法投資收到的股息 114  74  273  869  520 
資產剝離 0  0  0  0  27 
其他 7  2  20  88  37 
投資流出總額 (766) (689) (2,816) (1,711) (1,897)
融資活動
債務淨變動a
 (45) (3) (56) (395) (27)
分紅b
 (176) (175) (700) (1,143) (634)
支付給非控制性權益的淨額 (138) (162) (514) (833) (1,092)
股票回購計劃 0  0  0  (424) 0 
資本的迴歸 0  0  0  0  (750)
其他 17  7  65  191  115 
融資流出總額 (342) (333) (1,205) (2,604) (2,388)
匯率的影響 (2) (1) (3) (6) (1)
增加(減少)現金及現金等價物 (113) 104  (292) (840) 92 
a.現金基礎上的債務淨變化與資產負債表上的淨變化之間的差異是由於非現金費用的變化，特別是取消折扣和攤銷債務發行成本。
b.截至2023年12月31日的三個月和年度，我們分別以美元申報和支付每股股息0.10美元和0.40美元(2023年9月30日：申報和支付0.10美元；2022年：申報和支付0.65美元；2021年：申報和支付0.36美元)。

2023年第4季度與2023年第3季度比較
2023年第四季度，我們產生了9.97億美元的運營現金流，而上一季度為11.27億美元。減少1.3億美元的主要原因是我們的債券在第二季度和第四季度每半年支付一次利息，因此支付的利息較高。這與營運資金的不利變動增加相結合，主要是由於金價上漲和銷售量增加而導致的應收賬款增加，但被有利的庫存變動部分抵消。運營現金流進一步受到每盎司/磅總現金成本/c1現金成本增加的影響6，部分被較高的已實現金價所抵消6 以及更高的黃金銷售量。
2023年第四季度投資活動的現金流出為7.66億美元，而去年同期為6.89億美元
巴里克2023年年終
65
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
一百萬美元。流出增加7,700萬美元，主要是由於NGM的TS Solar項目繼續開發，以及位於Loulo-Gounkoto的Yalea South項目的進展，導致資本支出增加。這與我們對Hercules Silver Corp.的額外投資相結合，部分被權益法投資，特別是Kibali的股息增加所抵消。
2023年第四季度融資現金淨流出為3.42億美元，而上一季度為3.33億美元。增加900萬美元的主要原因是回購了約#美元。432023年第四季度，以低於面值的價格出售了100萬名義債務證券，但部分抵消了對非控股權益，主要是紐蒙特公司與其在NGM的權益有關的淨支付的減少。

2023年與2022年相比
2023年，我們產生了37.32億美元的運營現金流，而前一年為34.81億美元。增加2.51億美元，主要是由於支付的現金税款減少，以及市場利率上升導致我們的現金餘額利息增加。這部分被營運資金，主要是應收賬款的不利流動增加所抵消。
和應付帳款，部分被庫存和其他流動資產的有利變動所抵消。運營現金流進一步受到每盎司/磅總現金成本/c1現金成本增加的影響6，部分被較高的已實現金價所抵消6 以及更高的黃金銷售量。
2023年投資活動的現金流出為28.16億美元，而前一年為17.11億美元。流出增加11.05億美元，主要是因為從股票方法投資，特別是Kibali收到的現金股息減少，加上前一年從投資銷售中收到的收益(包括出售我們在Endeavour Mining、Skeena Resources Ltd.、I-80 Gold Corp.和Perpetua Resources Corp的權益)，以及資本支出增加。
2023年融資現金淨流出為12.05億美元，而前一年為26.04億美元。13.99億美元的較低流出主要是由於本年度支付的股息減少以及前一年根據股票回購計劃回購股票所致。再加上上一年回購了我們2042年到期的5.250%債券中的3.75億美元(名義價值)，以及支付給非控股權益的淨付款減少，主要是支付給紐蒙特公司與他們在NGM的權益有關的淨付款。

金融工具概述a
截至2023年12月31日
金融工具 本金/名義價值
 與之相關的風險
n--利率
現金及現金等價物 $4,148  百萬
n信用額度
       
n信用額度
應收賬款 $693  百萬
n中國市場
   
n--利率
應收票據 $187  百萬
n信用額度
n--利率
Kibali合資企業應收賬款 $505  百萬
n信用額度
n--利率
Norte Abierto合資夥伴應收賬款 $81  百萬
n信用額度
n--利率
受限現金 $101  百萬
n信用額度
其他投資 $131  百萬
n*提高流動性
應付帳款   $1,503  百萬
n*提高流動性
債務   $4,747  百萬
n--利率
其他負債 $574  百萬
n*提高流動性
限售股單位   $34  百萬
n中國市場
遞延股份單位   $18  百萬
n中國市場
a.有關金融工具、公允價值計量和金融風險管理的更多信息，請分別參閲財務報表附註25、26和28。

巴里克2023年年終
66
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
承付款和或有事項

訴訟及索償
如財務報表附註35所披露，吾等目前正面對多項訴訟程序，而吾等日後可能與其他當事人發生糾紛而可能導致訴訟。如果我們不能很好地解決這些糾紛，可能會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生實質性的不利影響。
合同義務和承諾
在正常的業務過程中，我們簽訂合同，承諾未來的最低還款額。下表 彙總了未貼現基礎上顯示的財務負債以及運營和資本承諾的剩餘合同到期日：
 
(百萬美元) 截至2023年12月31日的付款
   2024 2025 2026 2027 2028 2029年及其後 總計
債務a
本金的償還 0  12  47  0  0  4,632  4,691 
資本租賃 11  10  9  9  3  14  56 
利息 285  285  282  279  278  2,938  4,347 
關於環境恢復的規定b
 279  169  116  91  172  1,775  2,602 
限售股單位 25  9  0  0  0  0  34 
養卹金和其他退休後福利 5  5  5  5  4  51  75 
用品和消耗品的購買義務c
 895  240  179  173  148  192  1,827 
資本承諾d
 258  0  0  0  0  0  258 
社會發展成本e
 26  15  11  3  4  55  114 
其他義務f
 37  46  53  51  49  505  741 
總計 1,821  791  702  611  658  10,162  14,745 
a.債務和利息：我們的債務義務不包括任何主觀加速條款或其他條款，使債務持有人能夠要求提前償還，除非我們違反了債務的任何條款和條件或其他違約的慣例事件。我們不需要在任何債務義務下提供任何抵押品。可變利率債務的預計利息支付是基於2023年12月31日的有效利率。利息是按我們的長期債務計算的，既有固定利率，也有浮動利率。
b.環境恢復撥備：表中所列數額為環境恢復撥備的預期費用的未貼現、未膨脹的未來付款。
c.用品和消耗品的採購義務：包括與新的採購義務有關的承諾，以確保生產過程中的酸、輪胎和氰化物等消耗品的供應。
d.資本承諾：資本支出的購買義務只包括那些已經作出具有約束力的承諾的項目。
e.社會發展費用：包括在2029年承諾的1400萬美元，此後用於資助阿根廷的一條輸電線路。
f.其他債務包括Pueblo Viejo合資夥伴股東貸款、與惠頓貴金屬公司達成的Pascua-Lama白銀銷售協議的保證金，以及最低特許權使用費支付。
巴里克2023年年終
67
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
季度業績回顧

季度信息a
   2023 2022
（百萬美元，除非另有説明） Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1
收入 3,059  2,862  2,833  2,643  2,774  2,527  2,859  2,853 
每盎司實現價格-黃金b
 1,986  1,928  1,972  1,902  1,728  1,722  1,861  1,876 
每磅實現價格-銅b
 3.78  3.78  3.70  4.20  3.81  3.24  3.72  4.68 
銷售成本 2,139  1,915  1,937  1,941  2,093  1,815  1,850  1,739 
淨收益(虧損) 479  368  305  120  (735) 241  488  438 
每股（美元）c
 0.27  0.21  0.17  0.07  (0.42) 0.14  0.27  0.25 
調整後淨收益b
 466  418  336  247  220  224  419  463 
每股（美元）B、c
 0.27  0.24  0.19  0.14  0.13  0.13  0.24  0.26 
營運現金流 997  1,127  832  776  795  758  924  1,004 
現金合併資本支出d
 861  768  769  688  891  792  755  611 
自由現金流b
 136  359  63  88  (96) (34) 169  393 
a.由於四捨五入，所有季度的總和可能不等於年度總和。
b.有關這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，請參閲各頁70至88這是一家MD&A。
c.採用加權平均流通股數計算，基本方法為每股收益。
d.在合併現金基礎上列報的數額。
 
我們最近的財務業績反映了我們對成本紀律的重視，一個支持我們基於現場的領導團隊和Tier One Gold Assets投資組合的敏捷管理結構1。這一點，再加上金價和銅價處於歷史高位的趨勢，導致了幾個季度強勁的運營現金流。正自由現金流6我們的資產負債表，加上各項資產剝離所得的收益，使我們得以繼續再投資於業務，加強資產負債表，並將盈餘資金回饋股東。
每個季度的淨收益也受到以下項目的影響，這些項目已被排除在調整後的淨收益之外6.於二零二三年第四季，我們錄得收益$352 2023年12月22日，Porgera礦重新開放的條件已經完成。此外，我們在Long Canyon記錄了1.43億美元的長期資產減值（扣除税收和非控股權益）。年第一季度
於二零二三年，我們錄得3，800萬美元的貨幣換算虧損，主要與贊比亞克瓦查貶值有關，以及根據Twiga夥伴關係下的社區投資義務，我們承諾3，000萬美元用於擴大坦桑尼亞的教育基礎設施。2022年第四季度，我們錄得商譽減值9.5億美元（扣除非控股權益），非流動資產減值3.18億美元（税後淨額）和瀝濾墊存貨的可變現淨值減值2700萬美元Veladero的非流動資產減值（扣除税項），以及Long Canyon的非流動資產減值4200萬美元（扣除税項及非控股權益）。此外，我們錄得減值撥回1.2億美元，並於交易完成後錄得收益3億美元，以重組Reko Diq項目。


巴里克2023年年終
68
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
財務報告和披露控制程序的內部控制

管理層負責建立和維持對財務報告和披露控制及程序的適當內部控制。財務報告的內部控制是一個框架，旨在根據“國際財務報告準則”，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。本公司對財務報告框架的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便根據IFRS編制財務報表，並且本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行；及(Iii)就防止或及時發現可能對本公司綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
披露控制和程序形成了一個更廣泛的框架，旨在提供合理的保證，確保公開披露的其他財務信息在所有重大方面公平地反映本公司在本MD&A和巴里克年報所述期間的財務狀況、運營結果和現金流。本公司的披露控制和程序框架包括旨在確保與本公司(包括其合併子公司)有關的重要信息被這些實體內的其他管理人員知曉的流程，以便及時做出關於所需披露的決定。

總而言之，財務報告和披露控制及程序框架的內部控制提供了對財務報告和披露的內部控制。由於其固有的侷限性，財務報告和披露的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述。此外，內部控制的有效性可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會發生變化。
於截至2023年12月31日止年度內，本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
巴里克的管理層在總裁和首席執行官兼高級執行副總裁兼首席財務官總裁的指導下，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年)》中確立的框架和標準，對截至本報告期末財務報告內部控制的設計和運行的有效性進行了評估。根據這一評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。
巴里克關於財務報告內部控制的年度管理報告和巴里克審計師截至2023年12月31日的綜合審計報告將包括在巴里克提交給美國證券交易委員會和加拿大省級證券監管機構的2023年年報和2023年Form 40-F/年度信息表中。


國際財務報告準則關鍵會計政策和會計估計

管理層已與董事會審計與風險委員會討論了我們關鍵會計估計的制定和選擇，審計與風險委員會已結合對此次MD&A的審查審查了與此類估計相關的披露。我們所使用的會計政策和方法決定了我們如何報告我們的財務狀況和運營結果，它們可能要求管理層對本質上不確定的事項進行估計或依賴假設。綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會根據歷史成本慣例頒佈的國際財務報告準則編制，並經若干金融資產、衍生合約及退休後資產的重估而修訂。我們的主要會計政策在財務報表附註2中披露，包括當前和未來會計政策變化的摘要。


關鍵會計估計和判斷
某些會計估計已被確認為對列報我們的財務狀況和經營結果“至關重要”，因為它們要求我們對本質上不確定的事項作出主觀和/或複雜的判斷；或者，在不同的條件下或使用不同的假設和估計，很可能會報告有重大不同的金額。我們的重要會計判斷、估計和假設在隨附的財務報表附註3中披露。
巴里克2023年年終
69
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
非公認會計準則財務指標

調整後淨收益和調整後每股淨收益
調整後的淨收益是一種非GAAP財務衡量指標，不包括以下淨收益：
■與無形資產、商譽、財產、廠房和設備以及投資有關的減值費用(沖銷)；
■收購/處置損益；
■外幣折算損益；
■重大税收調整；
■其他不能反映我們核心採礦業務的基本經營業績的項目；以及
■上述項目的納税效果和非控股權益。
管理層在內部使用這一衡量標準來評估我們在報告期內的基本經營業績，並協助規劃和預測未來的經營業績。管理層認為，調整後的淨收益是衡量我們業績的有用指標，因為減值費用、收購/處置損益和重大税項調整並不反映我們核心採礦業務的基本經營業績，也不一定預示着未來的經營業績。此外，外幣折算損益不一定反映報告所列期間的基本經營業績。這個
調整項目的税務影響和非控股權益也被排除在外，以調節巴里克在税後基礎上的份額，與淨收益一致。
如前所述，我們將此措施用於內部目的。管理層的內部預算、預測和公眾指導沒有反映我們調整的項目類型。因此，調整後淨收益的列報使投資者和分析師能夠從管理層的角度更好地瞭解我們核心採礦業務的基本經營業績。管理層根據對業績指標的內部評估定期評估調整後淨收益的組成部分，業績指標對評估我們業務部門的經營業績很有用，並對採礦業分析師和其他礦業公司使用的非公認會計準則財務指標進行審查。
調整後的淨收益僅用於提供補充信息，在《國際財務報告準則》中沒有任何標準定義，不應單獨考慮或作為根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準的替代品。這些衡量標準不一定表示根據《國際財務報告準則》確定的營業利潤或業務現金流。其他公司可能會以不同的方式計算這些指標。下表將這些非公認會計準則財務計量與最直接可比的“國際財務報告準則”計量進行了核對。


淨收益與每股淨收益、調整後淨收益和調整後每股淨收益的對賬
 
在過去的三個月裏， 在過去的幾年裏，我們結束了
（百萬美元，每股金額以美元計除外） 12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
公司股東應佔淨收益 479  368  1,272  432  2,022 
與非流動資產相關的減值費用(沖銷)a
 289  0  312  1,671  (63)
收購/處置收益b
 (354) (4) (364) (405) (213)
貨幣折算損失 37  30  93  16  29 
重大税收調整c
 120  19  220  95  125 
其他費用(收入)調整d
 41  (5) 96  17  73 
非控制性權益e
 (89) 4  (98) (274) 64 
税收效應e
 (57) 6  (64) (226) 28 
調整後淨收益 466  418  1,467  1,326  2,065 
每股淨收益f
 0.27  0.21  0.72  0.24  1.14 
調整後每股淨收益f
 0.27  0.24  0.84  0.75  1.16 
a.截至2023年12月31日止三個月及年度的減值支出淨額主要與Long Canyon的長期資產減值有關。截至2022年12月31日止年度，減值支出淨額主要與Loulo-Gounkoto的商譽減值以及Veladero和Long Canyon的非流動資產減值有關，部分被Reko Diq的減值撥回所抵銷。
b.截至2023年12月31日止三個月及年度的收購╱處置收益主要與Porgera礦場重新開放的收益有關，原因是重新開放的條件已於2023年12月22日完成。截至2022年12月31日止年度，收購/處置收益主要與巴里克在Reko Diq項目中的權益從37.5%增加至50%以及出售兩個特許權使用費組合的收益有關。
c.2023年的重大税務調整主要涉及因減值費用淨額而產生的遞延税項回收；税收餘額的外幣換算損益；不確定税收狀況的解決；上一年調整的影響；不可抵扣的匯兑損失的影響；以及遞延税項資產的確認和取消確認。2022年的重大税項調整主要涉及減值費用淨額導致的遞延税項回收；税收餘額的外幣折算損益；波格拉礦場繼續處於維護和維護狀態；對非運營礦場的恢復撥備的更新；以及遞延税項資產的確認和取消確認。
d.截至2023年12月31日的三個月和年度的其他支出(收入)調整主要涉及我們關閉的礦山恢復供應以及波格拉的護理和維護費用的貼現率假設的變化。截至2023年12月31日的一年進一步受到我們根據Twiga夥伴關係承擔的社區投資義務用於擴大坦桑尼亞教育基礎設施的3000萬美元承諾的影響。截至2022年12月31日止年度，其他支出(收入)調整主要涉及Veladero浸出墊庫存的可變現淨值減值、Porgera的護理和維護費用以及Bulyanhulu和North Mara的用品陳舊註銷。
e.本年度的非控股權益及税項影響主要涉及與非流動資產有關的減值費用(沖銷)。
f.採用加權平均流通股數計算，基本方法為每股收益。

巴里克2023年年終
70
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表

自由現金流
自由現金流是從經營活動提供的淨現金中減去資本支出的非公認會計準則財務指標。管理層認為，這是一個有用的指標，表明我們有能力在不依賴額外借款或使用現有現金的情況下運營。
自由現金流量僅用於提供補充信息，在《國際財務報告準則》中沒有任何標準化定義，不應在
隔離或作為根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準的替代辦法。這一衡量標準不一定表示根據《國際財務報告準則》確定的營業利潤或業務現金流。其他公司可能會以不同的方式計算這一指標。下表將這一非公認會計準則財務計量與最直接可比的“國際財務報告準則”計量進行了核對。

經營活動提供的現金淨額與自由現金流量的對賬 
在過去的三個月裏， 在過去的幾年裏，我們結束了
**(百萬美元) 12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
經營活動提供的淨現金 997  1,127  3,732  3,481  4,378 
資本支出 (861) (768) (3,086) (3,049) (2,435)
自由現金流 136  359  646  432  1,943 


資本支出
根據支出的性質，資本支出分為礦場持續性資本支出或項目資本支出。礦場持續資本支出是支持當前產量水平所需的資本支出。項目資本支出是指新項目和現有業務的主要離散項目的資本支出，這些項目旨在通過提高產量或延長礦山壽命來增加淨現值。管理層認為，這是資本支出目的的有用指標
這種區別是計算每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本的一種投入。
對資本支出進行分類只是為了提供補充信息，在《國際財務報告準則》中沒有任何標準定義，不應孤立地加以考慮，也不應將其作為根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準的替代品。其他公司可能會以不同的方式計算這些指標。下表將這些非公認會計準則財務計量與最直接可比的“國際財務報告準則”計量進行了核對。

資本支出分類的對賬 
在過去的三個月裏， 在過去的幾年裏，我們結束了
**(百萬美元) 12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
礦場維持性資本支出 569  529  2,076  2,071  1,673 
項目資本支出 278  227  969  949  747 
資本化利息 14  12  41  29  15 
合併資本支出總額 861  768  3,086  3,049  2,435 
巴里克2023年年終
71
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表

每盎司現金總成本、每盎司綜合維持成本、每盎司綜合成本、每磅現金成本和每磅綜合維持成本

每盎司總現金成本、每盎司總維持成本和每盎司總成本是非GAAP財務指標，根據WGC（黃金行業的市場開發組織，由包括巴里克在內的世界各地的黃金礦業公司組成並提供資金）發佈的定義計算。管理層使用這些措施來監控我們的黃金開採業務的表現及其產生正現金流的能力，無論是在個別地點的基礎上，還是在整個公司的基礎上。
總現金成本從我們與黃金生產相關的銷售成本開始，並去除折舊、銷售成本的非控股權益，幷包括副產品信貸。綜合維持成本從總現金成本開始，包括維持資本支出、維持租賃、一般和行政成本、礦場勘探和評估成本以及復墾成本增加和攤銷。這些額外費用反映了為維持目前的生產水平所作的支出。
全盤成本從全盤維持成本開始，並增加了反映在礦山生命週期內生產黃金的不同成本的額外成本，包括：項目資本支出(新項目和現有業務的重大離散項目的資本支出，目的是通過提高產量或延長採礦壽命來增加淨現值)和其他非持續成本(主要是非持續性租約、勘探和評估費用、社區關係費用以及與目前業務無關的一般和行政費用)。這些定義認識到，地雷的生命週期有不同的成本，因此適當區分維持成本和非維持成本。
我們相信，我們使用的總現金成本，所有的維持成本和所有的成本將有助於分析師，投資者和巴里克的其他利益相關者瞭解與生產黃金相關的成本，瞭解金礦開採的經濟學，評估我們的經營業績以及我們從當前運營中產生自由現金流的能力，並在整個公司的基礎上產生自由現金流。由於該行業的資本密集性質以及這些項目折舊的使用壽命較長，淨收益之間可能存在重大的時間差異。
根據國際財務報告準則（IFRS）計算的自由現金流量和礦山產生的自由現金流量，因此我們認為這些指標是有用的非GAAP運營指標，並補充了我們的IFRS披露。這些指標並不代表我們所有的現金支出，因為它們不包括所得税支付，利息成本或股息支付。這些措施不包括折舊或攤銷。
每盎司現金總成本、綜合維持成本和綜合成本僅用於提供補充信息，並沒有《國際財務報告準則》的標準化定義，不應孤立地考慮或作為根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準的替代品。這些計量不等同於根據《國際財務報告準則》確定的業務淨收入或現金流量。儘管WGC已經發布了標準化的定義，但其他公司可能會以不同的方式計算這些衡量標準。
除了在副產品的基礎上提出這些指標外，我們還在副產品的基礎上計算了這些指標。我們的聯合產品指標從每盎司成本計算中剔除了作為我們黃金生產的副產品生產的其他金屬銷售的影響，但沒有反映與其他金屬銷售相關的成本的減少。
每磅C1現金成本和每磅所有維持成本是與我們的銅礦業務相關的非GAAP財務指標。我們認為，與其他以類似基礎呈現業績的銅生產商相比，每磅C1現金成本使投資者能夠更好地瞭解我們銅業務的表現。C1每磅現金成本不包括特許權使用費和非常規費用，因為它們不是直接生產成本。每磅全保維持成本與黃金全保維持成本指標相似，管理層使用該指標更好地評估銅生產成本。我們相信，該指標能讓投資者更好地瞭解我們銅礦的經營業績，因為該指標反映了生產銅所產生的所有持續支出。每磅的所有維持成本包括C1現金成本、維持資本支出、維持租賃、一般和行政成本、礦場勘探和評估成本、特許權使用費、復墾成本增加和攤銷以及對庫存的可變現淨值減記。


巴里克2023年年終
72
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
黃金銷售成本與總現金成本、綜合維持成本和綜合成本的對賬，包括以每盎司為基礎
  在過去的三個月裏， 在過去的幾年裏，我們結束了
美元(百萬美元，不包括每盎司以美元計算的信息) *腳註 12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
適用於黃金生產的銷售成本 1,928  1,736  7,178  6,813  6,504 
折舊 (471) (427) (1,756) (1,756) (1,889)
適用於權益法投資的銷售現金成本 65  65  260  222  217 
副產品信用 (66) (65) (252) (225) (285)
非經常性項目 a 0  0  0  (23) 0 
其他 b 6  7  18  (23) (48)
非控制性權益 c (432) (380) (1,578) (1,442) (1,261)
現金總成本   1,030  936  3,870  3,566  3,238 
預算總預算和行政費用 29  30  126  159  151 
礦場勘探和評價成本 d 4  11  40  75  64 
礦場維持性資本支出 e 569  529  2,076  2,071  1,673 
維繫租約 7  7  30  38  41 
改造--增值和攤銷(作業地點) f 20  14  63  50  50 
非控股權益、銅礦業務及其他 g (230) (238) (824) (900) (636)
全部維持成本   1,429  1,289  5,381  5,059  4,581 
全球勘探和評估及項目費用 d 99  75  321  275  223 
與當前運營無關的社區關係成本 1  0  2  0  0 
項目資本支出 e 278  227  969  949  747 
非持續性租約 0  0  0  0  0 
修復-增值和攤銷（非經營性場地） f 7  6  25  19  13 
非控股權益和銅礦業務及其他 g (112) (101) (423) (327) (240)
全包成本   1,702  1,496  6,275  5,975  5,324 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） h 1,042  1,027  4,024  4,141  4,468 
每盎司銷售成本 I、j 1,359  1,277  1,334  1,241  1,093 
每盎司現金總成本 j 982  912  960  862  725 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) J，k 1,026  954  1,002  897  765 
每盎司的綜合維持成本 j 1,364  1,255  1,335  1,222  1,026 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) J，k 1,408  1,297  1,377  1,257  1,066 
每盎司總成本 j 1,627  1,457  1,557  1,443  1,192 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) J，k 1,671  1,499  1,599  1,478  1,232 

a.非經常性項目
這些成本並不代表我們的生產成本，因此沒有計入現金總成本。截至2022年12月31日止三個月及年度的非經常性項目涉及Veladero的浸出墊存貨的可變現淨值減值。

b.其他
截至2023年12月31日止三個月及年度的其他調整包括剔除與生產附帶盎司的資產相關的總現金成本及副產品信貸，分別為零元及300萬元（2023年9月30日：零元; 2022年：2，400萬元; 2021年：5，100萬元）。其中包括Pierina、Golden Sunlight、Lagunas Norte（直至其於二零二一年六月剝離）及Buzwagi（自二零二一年第四季度起）。

c.非控制性權益
截至2023年12月31日止三個月及年度，非控股權益包括與黃金生產有關的非控股權益，分別為5. 94億元及21. 92億元（2023年9月30日：5. 36億元; 2022年：20. 32億元; 2021年：19. 23億元）。非控股權益包括NGM，Pueblo Viejo，Loulo-Gounkoto，Tongon，North Mara，Bulyanhulu和Buzwagi，直到2021年第三季度。有關進一步資料，請參閲財務報表附註5。

d.勘探及評估成本
勘探、評估及項目開支於支持當前採礦業務時以礦場呈列，而於與未來項目有關時則以項目呈列。參見本MD&A第60頁。

e.資本支出
資本支出僅與我們的金礦有關，並分為礦場維持和項目資本支出。項目資本支出是指新項目和現有運營中的主要離散項目的資本支出，旨在通過提高產量或延長礦山壽命來增加淨現值。2023年的重大項目包括Pueblo Viejo的工廠擴建項目以及NGM和Loulo-Gounkoto的太陽能項目。參見本MD&A第59頁。

f.復原-增值和攤銷
包括與我們黃金業務的修復準備金相關的資產折舊以及我們黃金業務的修復準備金的增加，按經營和非經營地點劃分。

g.非控股權益和銅業務
與非控股權益及銅有關之一般及行政成本乃按收益分配百分比計算。還刪除了我們的銅礦基地以及NGM，Pueblo Viejo，Loulo-Gounkoto，Tongon，North Mara，Bulyanhulu和Buzwagi（截至2021年第三季度）運營部門的非控股權益所產生的勘探，評估和項目費用，修復成本和資本支出。其亦包括適用於我們於Kibali的權益法投資的資本開支。數據剔除Pierina、Golden Sunlight、Lagunas Norte（直至其於二零二一年六月剝離）及Buzwagi（自二零二一年第四季度起）的影響。影響概述如下：
巴里克2023年年終
73
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
(百萬美元)
 在過去的三個月裏， 在過去的幾年裏，我們結束了
收購非控股權益、銅業務等 12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
預算總預算和行政費用
 7  (5) (9) (31) (21)
礦場勘探和評價成本
 (2) (4) (14) (27) (19)
改造--增值和攤銷(作業地點)
 (6) (5) (21) (16) (14)
*Minesite持續資本支出 (229) (224) (780) (826) (582)
*所有維護成本合計
 (230) (238) (824) (900) (636)
--全球勘探和評估及項目成本 (40) (29) (118) (32) (19)
項目資本支出
 (72) (72) (305) (295) (221)
所有總成本合計
 (112) (101) (423) (327) (240)

h.盎司售出權益基礎
數據剔除了Pierina、Golden Sunlight、Lagunas Norte直到2021年6月剝離的影響，以及從2021年第四季度開始的Buzwagi。其中一些資產在關閉或維護期間會產生附帶的盎司.

i.每盎司銷售成本
數據剔除了Pierina在截至2023年12月31日的三個月和年度的銷售影響成本分別為零和300萬美元(2023年9月：零；2022年：2400萬美元；2021年：2000萬美元)；金色陽光在截至2023年12月31日的三個月和年度分別為零和零(2023年9月：零；2022年：零；2021年：零)；截至2021年6月的資產剝離，北拉古納斯的銷售影響成本分別為零和零(2023年9月：零；2022年：零；2021年：3,700萬美元)；從2021年第四季度開始，截至2023年12月31日的三個月和年度，Buzwagi分別為零美元和零美元(2023年9月30日：零美元；2022年：零美元；2021年：零美元)，這正在生產附帶盎司。每盎司黃金銷售成本的計算方法為：我們的黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均基於Barrick的所有權份額)。

j.每盎司數據
由於四捨五入，每盎司銷售成本、每盎司現金成本、每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本可能不會根據本表所列金額計算。

k.聯產成本每盎司
在聯產基礎上列報的每盎司現金成本、每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本扣除了我們黃金生產的副產品信用的影響(扣除非控股權益)，計算如下：
(百萬美元)
 在過去的三個月裏， 在過去的幾年裏，我們結束了
  
 12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
增加副產品信用額度
 66  65  252  225  285 
擁有非控股權益
 (20) (22) (81) (78) (108)
**副產品信貸(扣除非控股權益)
 46  43  171  147  177 




巴里克2023年年終
74
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
黃金銷售成本與總現金成本、綜合維持成本和綜合成本的對賬，包括按經營部門每盎司計算的成本
(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至12/31/23的三個月
   腳註
卡林a
 Cortez 特奎斯嶺 長峽谷
鳳凰城a
內華達金礦b
 赫姆洛 北美
適用於黃金生產的銷售成本 443  361  197  6  102  1,114  53  1,167 
折舊 (77) (118) (51) (4) (21) (273) (7) (280)
增加副產品信用額度 0  (1) (1) 0  (38) (40) 0  (40)
包括非經常性項目 c 0  0  0  0  0  0  0  0 
其他 d (6) 0  0  0  8  1  0  1 
非控制性權益 (139) (93) (55) 0  (19) (307) 0  (307)
現金總成本 221  149  90  2  32  495  46  541 
一般費用和行政費用 0  0  0  0  0  0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 2  1  1  0  0  5  0  5 
礦場維持性資本支出 f 174  100  28  0  9  314  8  322 
維持資本租賃 0  0  0  0  1  1  0  1 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 3  5  0  0  2  10  0  10 
非控制性權益 (70) (40) (11) 0  (5) (128) 0  (128)
全額維持成本 330  215  108  2  39  697  54  751 
項目勘探和評價及項目費用 e 0  0  0  0  0  0  0  0 
項目資本支出 f 3  29  2  0  0  126  0  126 
非控制性權益 (1) (11) (1) 0  0  (49) 0  (49)
全包成本 332  233  109  2  39  774  54  828 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 220  164  86  2  39  511  33  544 
每盎司銷售成本 h我 1,219  1,353  1,419  2,193  1,576  1,331  1,618  1,348 
每盎司現金總成本 i 1,006  909  1,046  990  787  968  1,407  995 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 1,008  911  1,053  992  1,258  1,007  1,413  1,032 
每盎司的綜合維持成本 i 1,506  1,309  1,257  1,074  981  1,366  1,671  1,385 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 1,508  1,311  1,264  1,076  1,452  1,405  1,677  1,422 
每盎司總成本 i 1,513  1,416  1,275  1,074  981  1,518  1,700  1,529 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) I、j 1,515  1,418  1,282  1,076  1,452  1,557  1,706  1,566 
(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至12/31/23的三個月
   腳註 舊普韋布洛 韋拉德羅 拉丁美洲和亞太地區
適用於黃金生產的銷售成本 235  64  299 
折舊 (66) (14) (80)
增加副產品信用額度 (11) (2) (13)
包括非經常性項目 c 0  0  0 
其他 d 0  0  0 
收購非控股權益 (63) 0  (63)
現金總成本 95  48  143 
一般費用和行政費用 0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 0  1  1 
礦場維持性資本支出 f 51  17  68 
維持資本租賃 0  0  0 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 2  0  2 
非控制性權益 (21) 0  (21)
全額維持成本 127  66  193 
項目勘探和評價及項目費用 e 2  0  2 
項目資本支出 f 15  5  20 
非控制性權益 (8) 0  (8)
全包成本 136  71  207 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 89  46  135 
每盎司銷售成本 h我 1,588  1,378  1,524 
每盎司現金總成本 i 1,070  1,021  1,049 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 1,141  1,070  1,110 
每盎司的綜合維持成本 i 1,428  1,403  1,428 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 1,499  1,452  1,489 
每盎司總成本 i 1,532  1,508  1,558 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) I、j 1,603  1,557  1,619 
巴里克2023年年終
75
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至12/31/23的三個月
   腳註 盧洛貢科託 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧 非洲和中東
適用於黃金生產的銷售成本 205  105  103  70  69  552 
折舊 (59) (37) (22) (14) (15) (147)
副產品信用 0  0  (1) 0  (6) (7)
非經常性項目 c 0  0  0  0  0  0 
其他 d 0  0  0  0  0  0 
非控制性權益 (29) 0  (12) (7) (7) (55)
現金總成本 117  68  68  49  41  343 
一般費用和行政費用 0  0  0  0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 0  0  0  0  0  0 
礦場維持性資本支出 f 37  5  24  15  18  99 
維持資本租賃 0  2  0  0  0  2 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 1  0  1  4  0  6 
非控制性權益 (8) 0  (4) (2) (2) (16)
全額維持成本 147  75  89  66  57  434 
項目勘探和評價及項目費用 e 0  0  0  0  0  0 
項目資本支出 f 56  15  39  0  16  126 
非控制性權益 (11) 0  (6) 0  (3) (20)
全包成本 192  90  122  66  70  540 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 127  92  61  42  41  363 
每盎司銷售成本 h我 1,296  1,141  1,420  1,489  1,413  1,313 
每盎司現金總成本 i 924  737  1,103  1,184  1,002  945 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 925  742  1,119  1,190  1,112  962 
每盎司的綜合維持成本 i 1,168  819  1,449  1,586  1,376  1,198 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 1,169  824  1,465  1,592  1,486  1,215 
每盎司總成本 i 1,521  988  1,985  1,586  1,692  1,491 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) I、j 1,522  993  2,001  1,592  1,802  1,508 

(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至23/9/30止的三個月
   腳註
卡林a
 Cortez 特奎斯嶺 長峽谷
鳳凰城a
內華達金礦b
 赫姆洛 北美
適用於黃金生產的銷售成本 458  273  164  6  96  997  53  1,050 
折舊 (83) (88) (45) (3) (18) (237) (6) (243)
副產品信用 (1) 0  (1) 0  (41) (43) (1) (44)
非經常性項目 c 0  0  0  0  0  0  0  0 
其他 d (5) 0  0  0  6  2  0  2 
非控制性權益 (142) (72) (45) (1) (17) (277) 0  (277)
現金總成本 227  113  73  2  26  442  46  488 
一般費用和行政費用 0  0  0  0  0  0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 6  2  1  0  1  10  0  10 
礦場維持性資本支出 f 169  62  19  0  10  264  9  273 
維持資本租賃 0  0  0  0  0  1  1  2 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 3  5  1  0  1  10  0  10 
非控制性權益 (69) (27) (8) 0  (4) (110) 0  (110)
全額維持成本 336  155  86  2  34  617  56  673 
項目勘探和評價及項目費用 e 0  0  0  0  0  0  0  0 
項目資本支出 f 0  29  2  0  0  82  3  85 
非控制性權益 0  (11) (1) 0  0  (31) 0  (31)
全包成本 336  173  87  2  34  668  59  727 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 238  135  78  2  27  480  31  511 
每盎司銷售成本 h我 1,166  1,246  1,300  1,832  2,235  1,273  1,721  1,300 
每盎司現金總成本 i 953  840  938  778  1,003  921  1,502  956 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 954  844  944  779  1,812  968  1,508  1,001 
每盎司的綜合維持成本 i 1,409  1,156  1,106  831  1,264  1,286  1,799  1,317 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 1,410  1,160  1,112  832  2,073  1,333  1,805  1,362 
每盎司總成本 i 1,409  1,290  1,114  831  1,264  1,389  1,912  1,421 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) I、j 1,410  1,294  1,120  832  2,073  1,436  1,918  1,466 
巴里克2023年年終
76
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至23/9/30止的三個月
   腳註 舊普韋布洛 韋拉德羅 拉丁美洲和亞太地區
適用於黃金生產的銷售成本 195  64  259 
折舊 (65) (15) (80)
副產品信用 (8) (3) (11)
非經常性項目 c 0  0  0 
其他 d 0  0  0 
非控制性權益 (49) 0  (49)
現金總成本 73  46  119 
一般費用和行政費用 0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 0  1  1 
礦場維持性資本支出 f 44  13  57 
維持資本租賃 0  0  0 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 1  0  1 
非控制性權益 (19) 0  (19)
全額維持成本 99  60  159 
項目勘探和評價及項目費用 e 0  0  0 
項目資本支出 f 46  2  48 
非控制性權益 (18) 0  (18)
全包成本 127  62  189 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 77  47  124 
每盎司銷售成本 h我 1,501  1,376  1,468 
每盎司現金總成本 i 935  988  953 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 995  1,050  1,014 
每盎司的綜合維持成本 i 1,280  1,314  1,304 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 1,340  1,376  1,365 
每盎司總成本 i 1,640  1,349  1,584 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) I、j 1,700  1,411  1,645 


(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至23/9/30止的三個月
   腳註 盧洛貢科託 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧 非洲和中東
適用於黃金生產的銷售成本 198  112  88  74  68  540 
折舊 (57) (44) (17) (10) (16) (144)
副產品信用 0  (1) (1) (1) (6) (9)
非經常性項目 c 0  0  0  0  0  0 
其他 d 0  0  0  0  0  0 
非控制性權益 (28) 0  (11) (6) (7) (52)
現金總成本 113  67  59  57  39  335 
一般費用和行政費用 0  0  0  0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 0  0  0  0  0  0 
礦場維持性資本支出 f 53  8  29  6  14  110 
維持資本租賃 (1) 2  0  0  0  1 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 1  2  1  (1) 0  3 
非控制性權益 (10) 0  (5) (1) (2) (18)
全額維持成本 156  79  84  61  51  431 
項目勘探和評價及項目費用 e 0  0  0  0  0  0 
項目資本支出 f 33  8  26  0  11  78 
非控制性權益 (7) 0  (4) 0  (2) (13)
全包成本 182  87  106  61  60  496 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 145  97  59  46  45  392 
每盎司銷售成本 h我 1,087  1,152  1,244  1,423  1,261  1,186 
每盎司現金總成本 i 773  694  999  1,217  859  850 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 774  698  1,007  1,222  973  866 
每盎司的綜合維持成本 i 1,068  801  1,429  1,331  1,132  1,095 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 1,069  805  1,437  1,336  1,246  1,111 
每盎司總成本 i 1,249  881  1,802  1,331  1,335  1,261 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) I、j 1,250  885  1,810  1,336  1,449  1,277 

巴里克2023年年終
77
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至二零二三年十二月三十一日止年度
   腳註
卡林a
 Cortez 特奎斯嶺 長峽谷
鳳凰城a
內華達金礦b
 赫姆洛 北美
適用於黃金生產的銷售成本 1,789  1,174  722  26  393  4,109  221  4,330 
折舊 (314) (364) (189) (16) (76) (961) (28) (989)
副產品信用 (2) (3) (4) 0  (157) (166) (1) (167)
非經常性項目 c 0  0  0  0  0  0  0  0 
其他 d (19) 0  0  0  28  9  0  9 
非控制性權益 (561) (311) (203) (3) (72) (1,151) 0  (1,151)
現金總成本 893  496  326  7  116  1,840  192  2,032 
一般費用和行政費用 0  0  0  0  0  0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 23  5  5  0  1  36  0  36 
礦場維持性資本支出 f 605  310  100  0  31  1,063  37  1,100 
維持資本租賃 0  0  0  0  2  3  2  5 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 12  19  2  0  5  38  1  39 
非控制性權益 (248) (128) (41) 0  (15) (440) 0  (440)
全額維持成本 1,285  702  392  7  140  2,540  232  2,772 
項目勘探和評價及項目費用 e 0  0  0  0  0  0  0  0 
項目資本支出 f 3  112  10  0  0  335  4  339 
非控制性權益 (1) (43) (4) 0  0  (129) 0  (129)
全包成本 1,287  771  398  7  140  2,746  236  2,982 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 865  548  318  9  120  1,860  139  1,999 
每盎司銷售成本 h我 1,254  1,318  1,399  1,789  2,011  1,351  1,589  1,368 
每盎司現金總成本 i 1,033  906  1,026  724  961  989  1,382  1,017 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 1,035  909  1,033  726  1,623  1,035  1,387  1,060 
每盎司的綜合維持成本 i 1,486  1,282  1,234  779  1,162  1,366  1,672  1,388 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 1,488  1,285  1,241  781  1,824  1,412  1,677  1,431 
每盎司總成本 i 1,488  1,407  1,251  779  1,162  1,477  1,712  1,493 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) I、j 1,490  1,410  1,258  781  1,824  1,523  1,717  1,536 

(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至二零二三年十二月三十一日止年度
   腳註 舊普韋布洛 韋拉德羅 拉丁美洲和亞太地區
適用於黃金生產的銷售成本 791  263  1,054 
折舊 (255) (69) (324)
副產品信用 (37) (9) (46)
非經常性項目 0  0  0 
其他 c 0  0  0 
非控制性權益 d (201) 0  (201)
現金總成本 298  185  483 
一般費用和行政費用 0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 0  5  5 
礦場維持性資本支出 f 195  85  280 
維持資本租賃 0  1  1 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 6  1  7 
非控制性權益 (80) 0  (80)
全額維持成本 419  277  696 
項目勘探和評價及項目費用 f 2  0  2 
項目資本支出 g 197  14  211 
非控制性權益 (80) 0  (80)
全包成本 538  291  829 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 335  182  517 
每盎司銷售成本 h我 1,418  1,440  1,441 
每盎司現金總成本 i 889  1,011  931 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 958  1,061  993 
每盎司的綜合維持成本 i 1,249  1,516  1,358 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 1,318  1,566  1,420 
每盎司總成本 i 1,604  1,591  1,653 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) J，k 1,673  1,641  1,715 
巴里克2023年年終
78
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至二零二三年十二月三十一日止年度
   腳註 盧洛貢科託 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧 非洲和中東
適用於黃金生產的銷售成本 817  419  365  303  282  2,186 
折舊 (247) (147) (77) (46) (62) (579)
副產品信用 0  (2) (3) (1) (23) (29)
非經常性項目 c 0  0  0  0  0  0 
其他 d 0  0  0  0  0  0 
非控制性權益 (114) 0  (45) (27) (31) (217)
現金總成本 456  270  240  229  166  1,361 
一般費用和行政費用 0  0  0  0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 0  0  0  0  0  0 
礦場維持性資本支出 f 221  35  113  30  65  464 
維持資本租賃 1  7  0  1  0  9 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 3  2  5  4  1  15 
非控制性權益 (45) 0  (19) (4) (10) (78)
全額維持成本 636  314  339  260  222  1,771 
項目勘探和評價及項目費用 e 0  0  0  0  0  0 
項目資本支出 f 154  38  96  0  41  329 
非控制性權益 (31) 0  (15) 0  (7) (53)
全包成本 759  352  420  260  256  2,047 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 546  343  254  185  180  1,508 
每盎司銷售成本 h我 1,198  1,221  1,206  1,469  1,312  1,251 
每盎司現金總成本 i 835  789  944  1,240  920  903 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 836  794  953  1,244  1,025  919 
每盎司的綜合維持成本 i 1,166  918  1,335  1,408  1,231  1,176 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 1,167  923  1,344  1,412  1,336  1,192 
每盎司總成本 i 1,392  1,030  1,653  1,408  1,422  1,359 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) I、j 1,393  1,035  1,662  1,412  1,527  1,375 

(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至2022年12月31日止的年度
   腳註
卡林a
 Cortez 特奎斯嶺 長峽谷
鳳凰城a
內華達金礦b
 赫姆洛 北美
適用於黃金生產的銷售成本 1,728  850  647  115  353  3,699  215  3,914 
折舊 (312) (253) (178) (76) (75) (895) (28) (923)
副產品信用 (2) (2) (2) 0  (139) (145) (1) (146)
非經常性項目 c 0  0  0  0  0  0  0  0 
其他 d (34) 0  0  0  20  (14) 0  (14)
非控制性權益 (531) (229) (180) (15) (61) (1,018) 0  (1,018)
現金總成本 849  366  287  24  98  1,627  186  1,813 
一般費用和行政費用 0  0  0  0  0  0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 20  8  7  1  0  37  4  41 
礦場維持性資本支出 f 497  305  109  0  22  949  42  991 
維持資本租賃 1  0  0  0  2  5  2  7 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 10  11  2  1  3  27  2  29 
非控制性權益 (204) (125) (45) (1) (11) (394) 0  (394)
全額維持成本 1,173  565  360  25  114  2,251  236  2,487 
項目勘探和評價及項目費用 e 0  0  0  0  0  0  0  0 
項目資本支出 f 0  104  50  0  0  201  0  201 
非控制性權益 0  (40) (20) 0  0  (78) 0  (78)
全包成本 1,173  629  390  25  114  2,374  236  2,610 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 968  449  278  55  106  1,856  132  1,988 
每盎司銷售成本 h我 1,069  1,164  1,434  1,282  2,039  1,210  1,628  1,238 
每盎司現金總成本 i 877  815  1,035  435  914  876  1,409  912 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 878  818  1,039  436  1,603  917  1,415  951 
每盎司的綜合維持成本 i 1,212  1,258  1,296  454  1,074  1,214  1,788  1,252 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 1,213  1,261  1,300  455  1,763  1,255  1,794  1,291 
每盎司總成本 i 1,212  1,400  1,405  454  1,074  1,280  1,789  1,314 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) I、j 1,213  1,403  1,409  455  1,763  1,321  1,795  1,353 
巴里克2023年年終
79
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至2022年12月31日止的年度
   腳註 舊普韋布洛 韋拉德羅 拉丁美洲和亞太地區
適用於黃金生產的銷售成本 801  325  1,126 
折舊 (242) (120) (362)
副產品信用 (45) (4) (49)
非經常性項目 c 0  (23) (23)
其他 d 0  0  0 
非控制性權益 (205) 0  (205)
現金總成本 309  178  487 
一般費用和行政費用 0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 1  2  3 
礦場維持性資本支出 f 207  120  327 
維持資本租賃 0  3  3 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 5  2  7 
非控制性權益 (85) 0  (85)
全額維持成本 437  305  742 
項目勘探和評價及項目費用 e 2  0  2 
項目資本支出 f 377  33  410 
非控制性權益 (152) 0  (152)
全包成本 664  338  1,002 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 426  199  625 
每盎司銷售成本 h我 1,132  1,628  1,306 
每盎司現金總成本 i 725  890  777 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 788  913  827 
每盎司的綜合維持成本 i 1,026  1,528  1,189 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 1,089  1,551  1,239 
每盎司總成本 i 1,558  1,695  1,636 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) I、j 1,621  1,718  1,686 
(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至2022年12月31日止的年度
   腳註 盧洛貢科託 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧 非洲和中東
適用於黃金生產的銷售成本 790  413  309  347  295  2,154 
折舊 (257) (178) (73) (69) (60) (637)
副產品信用 0  (1) (2) (1) (24) (28)
非經常性項目 c 0  0  0  0  0  0 
其他 d 0  0  0  0  0  0 
非控制性權益 (107) 0  (38) (28) (34) (207)
現金總成本 426  234  196  249  177  1,282 
一般費用和行政費用 0  0  0  0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 9  3  4  4  3  23 
礦場維持性資本支出 f 190  70  81  31  66  438 
維持資本租賃 2  6  0  2  0  10 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 3  1  6  1  1  12 
非控制性權益 (40) 0  (14) (4) (11) (69)
全額維持成本 590  314  273  283  236  1,696 
項目勘探和評價及項目費用 e 0  0  0  0  0  0 
項目資本支出 f 133  22  74  1  30  260 
非控制性權益 (27) 0  (12) 0  (5) (44)
全包成本 696  336  335  284  261  1,912 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 548  332  265  178  205  1,528 
每盎司銷售成本 h我 1,153  1,243  979  1,748  1,211  1,219 
每盎司現金總成本 i 778  703  741  1,396  868  839 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 778  707  747  1,399  966  854 
每盎司的綜合維持成本 i 1,076  948  1,028  1,592  1,156  1,111 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 1,076  952  1,034  1,595  1,254  1,126 
每盎司總成本 i 1,270  1,013  1,265  1,595  1,278  1,252 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) I、j 1,270  1,017  1,271  1,598  1,376  1,267 
巴里克2023年年終
80
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至二零二一年十二月三十一日止年度
   腳註
卡林a
 Cortez 特奎斯嶺 長峽谷
鳳凰城a
內華達金礦b
 赫姆洛 北美
適用於黃金生產的銷售成本 1,451  927  615  193  346  3,532  257  3,789 
折舊 (276) (294) (200) (144) (89) (1,003) (45) (1,048)
副產品信用 (2) (3) (5) 0  (194) (204) (1) (205)
非經常性項目 c 0  0  0  0  0  0  0  0 
其他 d 0  0  0  0  9  9  0  9 
非控制性權益 (451) (243) (158) (19) (28) (899) 0  (899)
現金總成本 722  387  252  30  44  1,435  211  1,646 
一般費用和行政費用 0  0  0  0  0  0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 22  10  1  4  1  41  2  43 
礦場維持性資本支出 f 424  192  77  8  20  746  82  828 
維持資本租賃 2  0  0  0  1  5  2  7 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 10  11  1  1  2  25  2  27 
非控制性權益 (177) (86) (30) (5) (9) (318) 0  (318)
全額維持成本 1,003  514  301  38  59  1,934  299  2,233 
項目勘探和評價及項目費用 e 0  0  0  0  0  0  0  0 
項目資本支出 f 0  96  56  0  0  158  0  158 
非控制性權益 0  (37) (22) 0  0  (61) 0  (61)
全包成本 1,003  573  335  38  59  2,031  299  2,330 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 922  508  337  161  111  2,039  152  2,191 
每盎司銷售成本 h我 968  1,122  1,122  739  1,922  1,072  1,693  1,115 
每盎司現金總成本 i 782  763  749  188  398  705  1,388  752 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 784  767  757  188  1,428  764  1,394  807 
每盎司的綜合維持成本 i 1,087  1,013  892  238  533  949  1,970  1,020 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 1,089  1,017  900  238  1,563  1,008  1,976  1,075 
每盎司總成本 i 1,087  1,129  993  238  533  997  1,970  1,064 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) I、j 1,089  1,133  1,001  238  1,563  1,056  1,976  1,119 

(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至二零二一年十二月三十一日止年度
   腳註 舊普韋布洛 韋拉德羅 拉丁美洲和亞太地區
適用於黃金生產的銷售成本 739  262  1,001 
折舊 (234) (85) (319)
副產品信用 (58) (7) (65)
非經常性項目 c 0  0  0 
其他 d 0  0  0 
非控制性權益 (178) 0  (178)
現金總成本 269  170  439 
一般費用和行政費用 0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 4  1  5 
礦場維持性資本支出 f 160  136  296 
維持資本租賃 0  1  1 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 8  2  10 
非控制性權益 (71) 0  (71)
全額維持成本 370  310  680 
項目勘探和評價及項目費用 e 1  0  1 
項目資本支出 f 358  6  364 
非控制性權益 (144) 0  (144)
全包成本 585  316  901 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 497  206  703 
每盎司銷售成本 h我 896  1,256  1,028 
每盎司現金總成本 i 541  816  622 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 610  850  680 
每盎司的綜合維持成本 i 745  1,493  969 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 814  1,527  1,027 
每盎司總成本 i 1,178  1,520  1,282 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) I、j 1,247  1,554  1,340 
巴里克2023年年終
81
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至二零二一年十二月三十一日止年度
   腳註 盧洛貢科託 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧
布茲瓦吉k
 非洲和中東
適用於黃金生產的銷售成本 732  373  296  310  212  65  1,988 
折舊 (278) (141) (56) (84) (57) (2) (618)
副產品信用 0  (2) (2) (1) (15) 0  (20)
非經常性項目 c 0  0  0  0  0  0  0 
其他 d 0  0  0  0  0  0  0 
非控制性權益 (91) 0  (38) (23) (22) (10) (184)
現金總成本 363  230  200  202  118  53  1,166 
一般費用和行政費用 0  0  0  0  0  0  0 
礦場勘探和評價成本 e 18  5  0  3  0  0  26 
礦場維持性資本支出 f 199  54  62  18  34  0  367 
維持資本租賃 2  10  0  2  0  0  14 
改造--增值和攤銷(作業地點) g 4  1  6  1  1  0  13 
非控制性權益 (44) 0  (11) (3) (5) 0  (63)
全額維持成本 542  300  257  223  148  53  1,523 
項目勘探和評價及項目費用 e 0  0  0  0  0  0  0 
項目資本支出 f 98  16  32  0  49  0  195 
非控制性權益 (19) 0  (5) 0  (8) 0  (32)
全包成本 621  316  284  223  189  53  1,686 
銷售盎司-歸屬基礎（千盎司） 558  367  257  185  166  41  1,574 
每盎司銷售成本 h我 1,049  1,016  966  1,504  1,079  1,334  1,092 
每盎司現金總成本 i 650  627  777  1,093  709  1,284  740 
每盎司現金總成本(以聯產為基礎) I、j 650  631  784  1,096  787  1,277  751 
每盎司的綜合維持成本 i 970  818  1,001  1,208  891  1,291  968 
每盎司的綜合維持成本(在聯產的基礎上) I、j 970  822  1,008  1,211  969  1,284  979 
每盎司總成本 i 1,111  861  1,105  1,206  1,138  1,291  1,070 
每盎司綜合成本(在聯產的基礎上) I、j 1,111  865  1,112  1,209  1,216  1,284  1,081 
a.於2021年9月7日，NGM宣佈已與i-80 Gold訂立交換協議，以收購NGM尚未擁有的South Arturo的40%權益，以換取Lone Tree及Buffalo Mountain的物業及基礎設施。我們在Carlin的61.5%權益中的經營業績包括NGM在South Arturo的60%權益，直至2021年5月30日，以及此後的100%權益，我們在Phoenix的61.5%權益中的經營業績包括Lone Tree，直至2021年5月30日，反映了於2021年10月14日結束的交換協議的條款。

b.這些結果代表了我們在卡林61.5%的權益（包括NGM於2021年5月30日之前於South Arturo的60%權益及其後的100%權益，反映與i-80 Gold達成的交換協議條款，以收購NGM尚未擁有的South Arturo的40%權益，以換取Lone Tree及Buffalo Mountain物業及基礎設施，2021年10月14日關閉），科爾特斯，綠松石嶺，鳳凰城和長峽谷。

c.非經常性項目 
這些成本並不代表我們的生產成本，因此沒有計入現金總成本。Veladero截至2022年12月31日止三個月及年度的非經常性項目與浸出墊存貨的可變現淨值減值有關。

d.其他
卡林的其他調整包括從2022年第二季度開始取消與移民相關的總現金成本和副產品信貸，這將生產附帶的盎司。

e.勘探及評估成本
勘探、評估及項目開支如支持目前的礦山營運及項目(如與未來項目有關)，則列作礦場支持。請參閲本MD&A的第60頁。

f.資本支出減少。
資本支出僅與我們的金礦有關，並分為礦場維持和項目資本支出。項目資本支出是指新項目和現有運營中的主要離散項目的資本支出，旨在通過提高產量或延長礦山壽命來增加淨現值。2023年的重大項目包括Pueblo Viejo的工廠擴建項目以及NGM和Loulo-Gounkoto的太陽能項目。參見本MD&A第59頁。

g.恢復--增值和攤銷。 
包括與我們的黃金業務的修復撥備相關的資產折舊，以及我們的黃金運營的修復撥備的增值，分為運營和非運營地點。

h.每盎司銷售成本
每盎司黃金銷售成本的計算方法為：我們的黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均基於Barrick的所有權份額)。

i.每盎司數據    
由於四捨五入，每盎司銷售成本、每盎司現金總成本、每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本可能不會根據本表所列金額計算。

j.聯產產品每盎司成本美元。
每盎司總現金成本、每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本在聯產基礎上列報，剔除了我們黃金生產的副產品信用的影響(扣除非控股權益)，計算如下：
巴里克2023年年終
82
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
(百萬美元) 截至12/31/23的三個月
  
卡林a
 Cortez 特奎斯嶺 長峽谷
鳳凰城a
內華達金礦b
 赫姆洛
副產品信用 0  1  1  0  38  40  0 
非控制性權益 0  0  (1) 0  (14) (15) 0 
副產品信用(扣除非控股權益) 0  1  0  0  24  25  0 
(百萬美元) 截至12/31/23的三個月
   舊普韋布洛 韋拉德羅 盧洛貢科託 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧
副產品信用 11  2  0 0  1  0  6 
非控制性權益 (5) 0  0 0  0  0  (1)
副產品信用(扣除非控股權益) 6  2  0 0  1  0  5 
(百萬美元) 截至23/9/30止的三個月
  
卡林a
 Cortez 特奎斯嶺 長峽谷
鳳凰城a
內華達金礦b
 赫姆洛
副產品信用 1  0  1  0  41  43  1 
非控股權益。 (1) 0  0  0  (16) (17) 0 
副產品信用(扣除非控股權益) 0  0  1  0  25  26  1 
(百萬美元) 截至23/9/30止的三個月
   舊普韋布洛 韋拉德羅 盧洛貢科託 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧
副產品信用 8  3  0  1  1  1  6 
非控股權益。 (4) 0  0  0  0  0  (1)
副產品信用(扣除非控股權益) 4  3  0  1  1  1  5 
   截至12/31/23年度
  
卡林a
 Cortez 特奎斯嶺 長峽谷
鳳凰城a
內華達金礦b
 赫姆洛
副產品信用 2  3  4  0  157  166  1 
非控股權益。 (1) (1) (2) 0  (60) (64) 0 
副產品信用(扣除非控股權益) 1  2  2  0  97  102  1 
   截至12/31/23年度
   舊普韋布洛 韋拉德羅 盧洛貢科託 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧
副產品信用 37  9  0  2  3  1  23 
非控股權益。 (15) 0  0  0  0  0  (4)
副產品信用(扣除非控股權益) 22  9  0  2  3  1  19 
   截至2012年12月31日止的年度
  
卡林a
 Cortez 特奎斯嶺 長峽谷
鳳凰城a
內華達金礦b
 赫姆洛
副產品信用 2  2  2  0  139  145  1 
非控股權益。 (1) (1) (1) 0  (54) (57) 0 
副產品信用(扣除非控股權益) 1  1  1  0  85  88  1 
   截至2012年12月31日止的年度
   舊普韋布洛 韋拉德羅 盧洛貢科託 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧
副產品信用 45  4  0  1  2  1  24 
非控股權益。 (18) 0  0  0  0  0  (4)
副產品信用(扣除非控股權益) 27  4  0  1  2  1  20 
巴里克2023年年終
83
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
   截至12/31/21年度
  
卡林a
 Cortez 特奎斯嶺 長峽谷
鳳凰城a
內華達金礦b
 赫姆洛
副產品信用 2  3  5  0  194  204  1 
非控股權益。 (1) (1) (2) 0  (75) (79) 0 
副產品信用(扣除非控股權益) 1  2  3  0  119  125  1 
   截至12/31/21年度
   舊普韋布洛 韋拉德羅 盧洛貢科託 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧
布茲瓦吉k
副產品信用 58  7  0  2  2  1  15  0 
非控股權益。 (23) 0  0  0  0  0  (2) 0 
副產品信用(扣除非控股權益) 35  7  0  2  2  1  13  0 

k.正如之前報道的那樣，隨着2021年第三季度Buzwagi的開採結束，從2021年10月1日起，我們已不再包括Buzwagi的生產或非GAAP成本指標。


銅銷售成本與C1現金成本和全部維持成本的對賬，包括按磅計算
 
在過去的三個月裏， 在過去的幾年裏，我們結束了
(百萬美元，不包括以美元計算的每磅信息) 12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
銷售成本 209  167  726  666  569 
*不包括折舊/攤銷。 (86) (70) (259) (223) (197)
*治療和提煉費用 51  47  191  199  161 
適用於權益法投資的銷售現金成本 103  82  356  317  313 
減去：版税 (16) (15) (62) (103) (103)
* (5) (4) (19) (14) (15)
 C1銷售現金成本
 256  207  933  842  728 
總務費和行政費用 6  6  22  30  17 
*康復--增值和攤銷 2  3  9  4  6 
* 16  15  62  103  103 
* 0  3  7  22  14 
*Minesite維持資本支出 84  91  266  410  234 
* 3  2  12  6  9 
 全額維持成本
 367  327  1,311  1,417  1,111 
售出英鎊-歸屬基礎(百萬英鎊) 117  101  408  445  423 
 每磅銷售成本a，b
 2.92  2.68  2.90  2.43  2.32 
*每磅C1現金成本a
 2.17  2.05  2.28  1.89  1.72 
每磅的綜合維持成本a
 3.12  3.23  3.21  3.18  2.62 
a.由於四捨五入的原因，每磅銷售成本、每磅現金成本和每磅總維持成本可能不會基於此表中的金額進行計算。
b.每磅銅銷售成本按我們銅業務的銷售成本除以銷售磅(兩者均按Barrick的所有權份額計算)計算。



巴里克2023年年終
84
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
銅銷售成本與C1現金成本和全部維持成本的對賬，包括以每磅為基礎，按運營地點
截至2010年12月31日的前三個月
(百萬美元，不包括以美元計算的每磅信息) 12/31/23 9/30/23
   Zaldívar Lumwana 賈巴爾·賽義德 Zaldívar Lumwana 賈巴爾·賽義德
銷售成本 101  206  34  83  167  22 
折舊/攤銷 (24) (84) (8) (18) (70) (5)
處理和精煉費 0  44  7  0  42  5 
減：版税 0  (16) 0  0  (15) 0 
副產品信用 0  0  (5) (1) 0  (3)
C1銷售現金成本 77  150  28  64  124  19 
復原-增值和攤銷 0  2  0  0  3  0 
版税 0  16  0  0  15  0 
礦場勘探和評價成本 0  0  0  3  0  0 
礦場維持性資本支出 13  68  3  4  85  2 
維繫租約 2  0  1  1  1  0 
全額維持成本 92  236  32  72  228  21 
售出英鎊-歸屬基礎(百萬英鎊) 26  70  21  21  67  13 
每磅銷售成本a，b
 3.85  2.95  1.59  3.86  2.48  1.72 
C1每磅現金成本a
 2.93  2.14  1.32  2.99  1.86  1.45 
每磅的全部維持成本a
 3.51  3.38  1.50  3.39  3.41  1.64 

(百萬美元，不包括以美元計算的每磅信息) 在結束的五年中
12/31/23 12/31/22 12/31/21
   Zaldívar Lumwana 賈巴爾·賽義德 Zaldívar Lumwana 賈巴爾·賽義德 Zaldívar Lumwana 賈巴爾·賽義德
銷售成本 354  723  107  305  666  110  314  569  99 
折舊/攤銷 (81) (257) (24) (74) (223) (24) (79) (197) (21)
處理和精煉費 0  166  25  0  179  20  0  140  21 
減：版税 0  (62) 0  0  (103) 0  0  (103) 0 
副產品信用 (1) 0  (18) 0  0  (14) 0  0  (15)
C1銷售現金成本 272  570  90  231  519  92  235  409  84 
復原-增值和攤銷 0  9  0  0  3  1  1  5  0 
版税 0  62  0  0  103  0  0  103  0 
礦場勘探和評價成本 7  0  0  11  11  0  13  0  1 
礦場維持性資本支出 34  223  9  44  360  6  37  189  8 
維繫租約 6  2  4  3  3  0  4  3  2 
全額維持成本 319  866  103  289  999  99  290  709  95 
售出英鎊-歸屬基礎(百萬英鎊) 92  249  67  98  275  72  98  253  72 
每磅銷售成本a，b
 3.83  2.91  1.60  3.12  2.42  1.52  3.19  2.25  1.38 
C1每磅現金成本a
 2.95  2.29  1.35  2.36  1.89  1.26  2.38  1.62  1.18 
每磅的全部維持成本a
 3.46  3.48  1.53  2.95  3.63  1.36  2.94  2.80  1.33 
a.由於四捨五入的原因，每磅銷售成本、每磅現金成本和每磅總維持成本可能不會基於此表中的金額進行計算。
b.每磅銅銷售成本按我們銅業務的銷售成本除以銷售磅(兩者均按Barrick的所有權份額計算)計算。

EBITDA、調整後的EBITDA和歸屬EBITDA
EBITDA是一項非GAAP財務指標，將以下項目排除在淨收益之外：
■所得税費用；
■財務成本；
■財務收入；以及
■折舊。

管理層認為，EBITDA是一個有價值的指標，表明我們有能力通過產生運營現金流來滿足營運資本需求、償還債務義務和為資本支出提供資金，從而產生流動性。管理層將EBITDA用於此目的。EBITDA也經常
投資者和分析師用於估值目的，即EBITDA乘以一個係數或“EBITDA倍數”，它基於EBITDA與市場價值之間的觀察或推斷關係，以確定一家公司的大致企業總價值。
除了調整後的EBITDA外，我們還提供了我們在2023年第三季度引入的應佔EBITDA，並從調整後的EBITDA衡量標準中刪除了非控股權益部分。以前的期間已經列報，以便於進行比較。調整後的EBITDA消除了減值的影響
巴里克2023年年終
85
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
費用；購置/處置損益；外幣折算損益；其他費用調整；以及非控股權益。我們還剔除了所得税費用、財務成本、財務收入和權益法核算投資中發生的折舊的影響。應佔EBITDA進一步剔除非控股權益部分。我們認為，這些項目與我們調整後淨收益對賬中包括的調整項目有更大程度的一致性，但這些金額進行了調整，以消除對財務成本/收入、所得税支出和/或折舊的任何影響，因為它們不影響EBITDA。我們相信，這些額外的信息將有助於分析師、投資者和巴里克的其他利益相關者更好地瞭解我們從我們的應佔業務(包括權益法投資)中產生流動性的能力，將這些金額從計算中剔除，因為它們不能反映我們核心採礦業務的表現，也不能
必須反映列報期間的基本經營業績。此外，它與我們對黃金盎司和銅磅生產的前瞻性指導的方式保持一致。
EBITDA、調整後的EBITDA和可歸屬EBITDA旨在向投資者和分析師提供更多信息，在國際財務報告準則下沒有任何標準化定義，不應孤立地考慮或作為根據國際財務報告準則編制的業績衡量的替代。EBITDA、經調整EBITDA及應佔EBITDA不包括融資活動及税項現金成本的影響，以及營運營運資金結餘變動的影響，因此不一定反映根據國際財務報告準則釐定的營運利潤或營運現金流量。其他公司可能會以不同的方式計算EBITDA、調整後的EBITDA和應佔EBITDA。


淨收益與EBITDA、調整後EBITDA和應佔EBITDA的對賬
在過去的三個月裏， 在過去的幾年裏，我們結束了
**(百萬美元) 12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21
淨收益 597  585  1,953  1,017  3,288 
減少所得税支出 174  218  861  664  1,344 
*財務成本，淨額a
 (7) 30  83  235  307 
**折舊 564  504  2,043  1,997  2,102 
EBITDA 1,328  1,337  4,940  3,913  7,041 
非流動資產減值費用(沖銷)b
 289  0  312  1,671  (63)
收購/處置收益c
 (354) (4) (364) (405) (213)
貨幣折算損失 37  30  93  16  29 
其他費用(收入)調整d
 41  (5) 96  17  73 
所得税支出、淨財務成本a，以及股權投資者的折舊
 118  106  397  401  391 
調整後的EBITDA 1,459  1,464  5,474  5,613  7,258 
非控制性權益 (391) (393) (1,487) (1,584) (2,011)
歸屬EBITDA 1,068  1,071  3,987  4,029  5,247 
收入--經調整後e
 2,514  2,363  9,411  9,147  9,829 
可歸屬EBITDA利潤率f
 42  % 45  % 42  % 44  % 53  %
a.融資成本不包括增值。
b.截至2023年12月31日止三個月及年度的減值支出淨額主要與Long Canyon的長期資產減值有關。截至2022年12月31日止年度，減值支出淨額主要與Loulo-Gounkoto的商譽減值以及Veladero和Long Canyon的非流動資產減值有關，部分被Reko Diq的減值撥回所抵銷。
c.截至2023年12月31日止三個月及年度的收購╱處置收益主要與Porgera礦場重新開放的收益有關，原因是重新開放的條件已於2023年12月22日完成。截至2022年12月31日止年度，收購/處置收益主要與巴里克在Reko Diq項目中的權益從37.5%增加至50%以及出售兩個特許權使用費組合的收益有關。
d.截至2023年12月31日的三個月和年度的其他支出(收入)調整主要涉及我們關閉的礦山恢復供應以及波格拉的護理和維護費用的貼現率假設的變化。截至2023年12月31日的一年進一步受到我們根據Twiga夥伴關係承擔的社區投資義務用於擴大坦桑尼亞教育基礎設施的3000萬美元承諾的影響。截至2022年12月31日止年度，其他支出(收入)調整主要涉及Veladero浸出墊庫存的可變現淨值減值、Porgera的護理和維護費用以及Bulyanhulu和North Mara的用品陳舊註銷。
e.請參閲本MD&A第87頁上的銷售額與每磅/盎司實現價格的對賬。
f.代表應佔EBITDA除以調整後的收入。


巴里克2023年年終
86
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
分部收入與分部EBITDA的對賬
(百萬美元) 截至12/31/23的三個月
  
卡林a (61.5%)
 Cortez(61.5%)
特奎斯嶺 (61.5%)
內華達金礦b (61.5%)
 普韋布洛·維埃霍(60%) 盧洛-貢科託(80%) Kibali(45%) 北馬拉（84%） Bulyanhulu（84%） Lumwana(100%)
收入 168  102  48  355  49  82  78  12  32  17 
折舊 47  73  31  167  40  47  37  18  13  85 
EBITDA 215  175  79  522  89  129  115  30  45  102 
截至23/9/30止的三個月
  
卡林a (61.5%)
 Cortez(61.5%)
特奎斯嶺 (61.5%)
內華達金礦b (61.5%)
 普韋布洛·維埃霍(60%) 盧洛-貢科託(80%) Kibali(45%) 北馬拉（84%） Bulyanhulu（84%）
Lumwana(100%)
收入 174  87  49  314  31  111  72  37  33  32 
折舊 51  54  28  146  39  45  44  14  13  69 
EBITDA 225  141  77  460  70  156  116  51  46  101 
截至12/31/23年度
  
卡林a (61.5%)
 Cortez(61.5%)
特奎斯嶺 (61.5%)
內華達金礦b (61.5%)
 普韋布洛·維埃霍(60%) 盧洛-貢科託(80%) Kibali(45%) 北馬拉（84%） Bulyanhulu（84%） Lumwana(100%)
收入 577  333  172  1,145  187  388  243  139  123  37 
折舊 193  224  116  591  154  197  147  64  52  257 
EBITDA 770  557  288  1,736  341  585  390  203  175  294
   截至2012年12月31日止的年度
  
卡林a (61.5%)
 Cortez(61.5%)
特奎斯嶺 (61.5%)
內華達金礦b (61.5%)
 普韋布洛·維埃霍(60%) 盧洛-貢科託(80%) Kibali(45%) 北馬拉（84%） Bulyanhulu（84%） Lumwana(100%)
收入 685  277  98  1,144  265  342  142  177  118  180 
折舊 192  155  110  551  146  205  178  61  50  223 
EBITDA 877  432  208  1,695  411  547  320  238  168  403 
截至12/31/21年度
  
卡林a (61.5%)
 Cortez(61.5%)
特奎斯嶺 (61.5%)
內華達金礦b (61.5%)
 普韋布洛·維埃霍(60%) 盧洛-貢科託(80%) Kibali(45%) 北馬拉（84%） Bulyanhulu（84%） Lumwana(100%)
收入 733  337  229  1,675  445  380  278  214  122  391 
折舊 170  181  123  630  142  222  141  47  48  197 
EBITDA 903  518  352  2,305  587  602  419  261  170  588 
a.於2021年9月7日，NGM宣佈已與i-80 Gold訂立交換協議，以收購NGM尚未擁有的South Arturo的40%權益，以換取Lone Tree及Buffalo Mountain的物業及基礎設施。我們在Carlin的61.5%權益中的經營業績包括NGM在South Arturo的60%權益，直至2021年5月30日，以及此後的100%權益，我們在Phoenix的61.5%權益中的經營業績包括Lone Tree，直至2021年5月30日，反映了於2021年10月14日結束的交換協議的條款。
b.這些結果代表了我們在卡林61.5%的權益（包括NGM於2021年5月30日之前於South Arturo的60%權益及其後的100%權益，反映與i-80 Gold達成的交換協議條款，以收購NGM尚未擁有的South Arturo的40%權益，以換取Lone Tree及Buffalo Mountain物業及基礎設施，2021年10月14日關閉），科爾特斯，綠松石嶺，鳳凰城和長峽谷。



實現價格
已實現價格是不包括在銷售額中的非GAAP財務指標：
■處理和提煉費用；以及
■與我們的分流安排相關的收入的累積追趕調整。

我們相信，這為投資者和分析師提供了一個更準確的衡量標準，以比較市場黃金和銅的價格，並評估我們的黃金和銅的銷售業績。因此，管理層認為，這一措施更準確地反映了我們的
公司過去的業績，是其未來預期業績的更好指標。
已實現價格計量旨在提供補充信息，在《國際財務報告準則》中沒有任何標準定義，不應孤立地加以考慮，也不應作為根據《國際財務報告準則》編制的業績計量的替代品。這一衡量標準不一定表示根據《國際財務報告準則》確定的銷售額。其他公司可能會以不同的方式計算這一指標。下表將已實現價格與最直接可比的國際財務報告準則計量進行了核對。
 

巴里克2023年年終
87
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
銷售額與每盎司/磅實現價格的對賬
在過去的三個月裏， 在過去幾年裏
(百萬美元，不包括以美元計算的每盎司/磅信息) 黃金 銅 黃金 銅
   12/31/23 9/30/23 12/31/23 9/30/23 12/31/23 12/31/22 12/31/21 12/31/23 12/31/22 12/31/21
銷售額 2,767  2,588  226  209  10,350  9,920  10,738  795  868  962 
適用於非控股權益的銷售 (872) (797) 0  0  (3,179) (3,051) (3,323) 0  0  0 
適用於權益法投資的銷售a，b
 183  187  168  126  667  597  660  587  646  707 
銷售適用於 關閉或照管和維護的場址c
 (2) (4) 0  0  (15) (55) (88) 0  0  0 
處理和煉油費用 8  7  51  47  30  23  10  191  199  161 
其他d
 (15) 0  0  0  (15) 0  2  0  0  0 
收入--經調整後 2,069  1,981  445  382  7,838  7,434  7,999  1,573  1,713  1,830 
售出的盎司/磅（千盎司/百萬磅）c
 1,042  1,027  117  101  4,024  4,141  4,468  408  445  423 
實現黃金/銅價/盎司/磅e
 1,986  1,928  3.78  3.78  1,948  1,795  1,790  3.85  3.85  4.32 
a.指截至2023年12月31日止三個月及年度的銷售額分別為1. 83億元及6. 67億元（2023年9月30日：1. 87億元; 2022年：5. 97億元; 2021年：6. 61億元），適用於我們於Kibali的45%權益法投資。代表截至2023年12月31日止三個月及年度的銷售額分別為9800萬美元及3.59億美元（2023年9月30日：8，200萬元; 2022年：3.9億元; 2021年：4.23億美元），分別適用於我們在Zaldívar的50%權益法投資以及7700萬美元和2.53億美元（2023年9月30日：4，900萬元; 2022年：2. 75億元; 2021年：3. 05億元）適用於我們於Jabal Sayid的50%權益法銅投資。
b.適用於權益法投資的銷售額是扣除處理和精煉費用後的淨額。
c.不包括Pierina、Lagunas Norte（直至其於二零二一年六月剝離）及Buzwagi（自二零二一年第四季度起）。其中一些資產在關閉或維護期間產生偶然的盎司。
d.指與我們的流媒體安排有關的收入的累計追趕調整。有關更多資料，請參閲財務報表附註2f。
e.每盎司/磅的實際價格可能不會根據本表中的金額計算。
巴里克2023年年終
88
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
技術信息

本MD&A中包含的科學和技術信息已由內華達州金礦SME-RM主管資源建模主管Craig Fiddes、拉丁美洲和亞太地區礦產資源經理P.Geo查德·尤哈斯、非洲和中東礦產資源經理Richard Peattie、MPhil、FAusIMM、CGeol、MGeol、FGS、FAusIMM、礦產資源管理和評估主管Simon Bottoms、CIM、冶金、工程和資本項目主管John Steele以及
喬爾·霍利迪，FAUSIMM，執行副總裁總裁，勘探-每個人都是National Instrument 43-101中定義的“合格人員”-《礦產項目信息披露標準》.
所有礦產儲量和礦產資源估算值均根據《國家文書43-101》進行估算。《礦產項目信息披露標準》。除非另有説明，否則此類礦產儲量和礦產資源估算值為截至2023年12月31日。

尾註：

1一級黃金資產是一種儲量為1,300美元/盎司的資產，潛在儲量為500萬盎司，以支持最低10年的使用壽命，年產量至少為500,000盎司黃金，每盎司的綜合維持成本位於行業成本曲線的下半部分。
2二級黃金資產是一種具有潛在儲量的資產，可提供至少10年的壽命、至少250,000盎司黃金的年產量和礦山壽命內每盎司的總現金成本，這些成本處於行業成本曲線的下半部分。
3一級銅資產是一種儲量為3.00美元/磅的資產，潛在儲量為500萬噸或更多的含銅，以支持至少20年的使用壽命，年產量至少為200ktpa，每磅總維持成本位於行業成本曲線的下半部分。
4戰略資產是一種資產，在巴里克看來，它有可能在未來提供重大的未實現價值。
5目前由巴里克的Lumwana礦和Zaldívar、Jabal Sayid和Reko Diq合資企業組成。
6關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，載於本MD&A第70至88頁。
7每盎司黃金銷售成本的計算方法為：我們的黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均基於Barrick的所有權份額)。每磅銅銷售成本按我們銅業務的銷售成本除以銷售磅(兩者均按Barrick的所有權份額計算)計算。
8TRIFR是一個比率，計算如下：應報告的傷害數量×100萬小時除以總工作小時數。應報告的傷害包括死亡、損失時間傷害、受限工作傷害和醫療傷害。LTIFR是一個比率，其計算方法如下：工傷損失數×100萬小時除以總工作小時數。
9第1類-高度重要性定義為對人類造成重大負面影響的事件
健康或環境或延伸到公共可進入土地的事件，並有可能對周圍社區、牲畜或野生動物造成重大不利影響。
10《温室氣體議定書》計算範圍3排放的技術指南中定義的類別。要實現巴里克的範圍3目標，將需要與我們價值鏈上的供應商和客户合作，而這些都不在巴里克的直接控制範圍之內。
11初步數字和外部保證。
12所有礦產資源和礦產儲量估計數噸、金盎司、銀盎司和銅山均報告為第二位有效數字。所有已測量和指示的品位礦產資源量估計，以及所有已探明和可能的品位礦產儲量估計(Au g/t、Ag g/t和Cu%)均報告為兩位小數點。所有關於Au g/t、Ag g/t和Cu%品位的推斷礦產資源量估計都報告到小數點後一位。2023年多金屬礦產資源及礦產儲量按金、銅、銀的綜合價值估算，並相應報告為金、銅、銀礦產資源及礦產儲量。
13根據國家儀器43-101估算-《礦產項目信息披露標準》應加拿大證券監管機構的要求。除非另有説明，否則估計為截至2023年12月31日。已探明儲量2.5億噸，品位1.85克/噸，相當於1,500萬盎司黃金；3.2億噸，品位0.41%，相當於130萬噸銅。可能儲量為12億噸，品位為1.61克/噸，相當於6100萬盎司黃金；11億噸，品位為0.38%，相當於430萬噸銅。測得資源量為4.3億噸品位1.76克/噸，相當於2,400萬盎司黃金，5.8億噸品位為0.39%，相當於220萬噸銅。指示資源量為48億噸，品位1.00克/噸，相當於1.5億盎司黃金；49億噸，品位0.39%，相當於1900萬噸銅。推斷資源量為15億噸，品位為0.8克/噸，相當於3900萬盎司
巴里克2023年年終
89
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
黃金，以及品位0.4%的2,000,000噸，相當於710萬噸銅。由於四捨五入的原因，合計可能看起來不正確。本MD&A中提及的所有礦山和項目的完整礦產儲量和礦產資源數據，包括噸、品位和盎司，可在Barrick的第四季度和2023年年末報告的第98-111頁找到。
14根據國家儀器43-101估算-《礦產項目信息披露標準》應加拿大證券監管機構的要求。除非另有説明，否則估計截至2022年12月31日的 31。已探明礦產儲量2.6億噸，品位2.26克/噸，相當於1,900萬盎司黃金；3.9億噸，品位0.40%，相當於3,500,000磅銅。可能儲量為12億噸，品位為1.53克/噸，相當於5700萬盎司黃金；11億噸，品位為0.37%，相當於88億磅銅。測量資源量為4.8億噸品位2.13克/噸，相當於3300萬盎司黃金，以及7億噸品位0.39%，相當於6,000,000磅銅。指示資源量為47億噸，品位為0.96g/t，相當於1.5億盎司黃金，以及45億噸，品位為0.39%，相當於380億磅銅。推測資源量為15億噸品位0.8克/噸，相當於4200萬盎司黃金，以及18億噸品位0.4%，相當於150億磅銅。由於四捨五入的原因，合計可能看起來不正確。本MD&A中提及的所有礦山和項目的完整2022年礦產儲量和礦產資源數據，包括噸、品位和盎司，可在巴里克提交給加拿大省級證券監管機構和美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的年度信息表/40-F表格第33-46頁上找到。
15已探明及可能的儲量收益來自2019年底至2023年的累計儲量淨變化。
儲備置換百分比的計算方法如下表所示，即2020-2023年儲備的累計淨變化除以2019年底至2023年儲備的累計損耗：
年 可歸屬P&P黃金(MOZ) 可歸屬黃金收購和撤資(MOZ) 可歸因性黃金耗竭(MOZ) 可歸屬黃金淨變化(MOZ)
2019a
 71 — — —
2020b
 68 (2.2) (5.5) 4.2
2021c
 69 (0.91) (5.4) 8.1
2022d
 76 — (4.8) 12
2023e
 77 — (4.6) 5
2019
-2023年總數		 不適用 (3.1) (20) 29
由於四捨五入的原因，合計可能看起來不正確。
可歸屬收購和撤資包括：由於從2020年3月4日起剝離巴里克的馬薩瓦金礦項目，2019年12月31日至2020年12月31日已探明和可能的黃金儲量減少2.2莫茲；從2020年12月31日至2021年12月31日，已探明和可能的黃金儲量減少0.91 Moz，這是由於Barrick在Porgera的所有權權益從47.5%變為24.5%，以及Lone Tree資產交換為I-80 Gold對內華達金礦尚未擁有的South Arturo剩餘50%的淨影響。
所有估計均根據加拿大證券監管機構要求的《國家文書43-101-礦產項目披露標準》進行估算。
a除非另有説明，否則截至2019年12月31日的估計數。已探明儲量2.8億噸，品位2.42克/噸，相當於2,200萬盎司黃金；可能儲量10,000,000噸，品位1.48克/噸，相當於4,900萬盎司黃金。
b截至2020年12月31日的估算值，除非另有説明。已探明儲量2.8億噸，品位2.37克/噸，相當於2,100萬盎司黃金；可能性儲量9.9億噸，品位1.46克/噸，相當於4,700萬盎司黃金。
c除非另有説明，否則截至2021年12月31日的估計數。已探明儲量2.4億噸，品位2.20克/噸，相當於1,700萬盎司黃金；可能儲量10,000,000噸，品位1.60克/噸，相當於5,300萬盎司黃金。
d除非另有説明，否則截至2022年12月31日的估計數。已探明儲量2.6億噸，品位2.26克/噸，相當於1,900萬盎司黃金；可能儲量1,200,000噸，品位1.53克/噸，相當於5,700萬盎司黃金。
e除非另有説明，否則截至2023年12月31日的估計數。已探明儲量2.5億噸，品位1.85克/噸，相當於1,500萬盎司黃金；可能儲量1,200,000噸，品位1.61克/噸，相當於黃金6,100萬盎司。
16Fourmile目前由巴里克100%擁有。如前所述，巴里克預計，如果在完成鑽探和必要的可行性工作後達到某些標準，Fourmile將為NGM合資企業做出貢獻。
17請參閲日期為2021年12月31日並於2022年3月18日在SEDAR+（www.sedarplus.cawww.sec.gov和EDGAR（www.example.com）上提交的關於美國內華達州Lander和Eureka縣Cortez Complex的技術報告。
18參見2023年3月17日提交的多米尼加共和國Pueblo Viejo礦技術報告
巴里克2023年年終
90
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
於2023年3月17日在www.sedarplus.ca的SEDAR+和www.sec.gov的EDGAR上發佈。
19Lumwana財務指標和生產指標基於初步經濟評估，該評估是初步性質的，因為它包括推斷的礦產資源，這些礦產資源在地質上被認為過於投機，無法應用經濟考慮因素將其歸類為礦產儲量，
初步經濟評估能否實現，目前還沒有把握。對Lumwana超級礦坑的初步經濟評估是基於3.00美元/磅的削坑外殼。初步經濟評估中概述的假設構成了正在進行的預可行性研究的基礎，並由合資格人員進行。
20Greater Leeville重大攔截a
2023年第四季度的鑽探結果
鑽孔b
 方位角 浸漬 間隔(M)
寬度(米)c
 Au(克/噸)
HSC-23001 129 (26) 250.5 - 283.2 32.6 32.88
HSX-23002 183 (28) 848.9-857.3 8.4 5.85
a.所有截留量均以3.4克/噸Au為下限計算，不封頂；最小井下截距寬度為3.0米；內部稀釋度小於總寬度的20%。
b.卡林趨勢鑽孔命名：項目區域(HSC-Horsham地下巖心，HSX-Horsham勘探)，然後是年份(2023年為23)，然後是孔數。
c.在這個階段，攔截的真實寬度是不確定的。
本MD&A中包含的Leeville鑽井結果是根據National Instrument 43-101-《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品準備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。與卡林趨勢鑽探和採樣相關的質量保證程序、數據驗證和分析方案符合行業公認的質量控制方法。
21    較高的Rita K庫存顯著截獲a
2023年第四季度的鑽探結果
包括
鑽孔b
 方位角 浸漬 間隔(M)
寬度(米)c
 Au(克/噸) 間隔(M) 寬度(米) Au(克/噸)
RKU-23014 257 6 244.4 - 263 18.6 9.33 256.6 - 263.0 6.4 17.69
a.所有截留量均以3.4克/噸Au為下限計算，不封頂；最小井下截距寬度為3.0米；內部稀釋度小於總寬度的20%。
b.卡林趨勢鑽孔命名法：項目區域(RKU-RITA K芯)，後跟孔數。截至2022年，“RKU”後面的前兩個數字將表示鑽探的年份；即RKU-23XXX是2023年在Rita K鑽探的巖心孔。
c.在現階段，RKU鑽孔截流的真正寬度尚不確定。
本MD&A中包含的Rita K鑽井結果是根據National Instrument 43-101-《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品準備和分析由獨立實驗室、ALS Minerals和美國化驗實驗室進行。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。與卡林趨勢鑽探和採樣相關的質量保證程序、數據驗證和分析方案符合行業公認的質量控制方法。
22    REN資源重大截獲a
2023年第四季度的鑽探結果
鑽孔b
 方位角 浸漬 間隔(M)
寬度(米)c
 Au(克/噸)
REN-23001B 328 83 903.8-908.5 4.7 24.90
a.所有截留量均以3.4克/噸的Au為下限計算，不設上限；最小截距寬度為3米；內部稀釋度小於總寬度的20%。
b.卡林趨勢鑽孔命名法：項目區域(人-人)，後接年份(即2023年的“23”)，然後是孔數。
c.在這個階段，攔截的真實寬度是不確定的。

本MD&A中所包含的REN鑽探結果是根據國家儀器43-101-《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品準備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。與REN上的鑽探和採樣相關的質量保證程序、數據驗證和分析方案符合行業公認的質量控制方法。
巴里克2023年年終
91
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
23    卡林趨勢重大攔截a
2023年第四季度的鑽探結果
鑽孔b
 方位角 浸漬 間隔(M)
寬度(米)c
 Au(克/噸)
LBB-23010 0 (90) 651.4 - 654.0 2.6 6.35
65*9.7 - 660.6 0.9 3.91
673.9 - 675.7 1.8 3.70
Wsf-23007 315 (80) 沒有重大截獲
Wsf-23008 0 (90) 沒有重大截獲
a.所有截留量均以3.4克/噸Au為截止值計算，不設上限；最小截距寬度為0.8米；內部稀釋度小於總寬度的20%。
b.卡林趨勢鑽孔命名：項目區域(LBB-小巨石盆地，WSF-西部支線)，然後是年份(2023年為23)，然後是孔數。
c.在這個階段，攔截的真實寬度是不確定的。

本MD&A中所包含的卡林趨勢鑽探結果是按照美國國家儀器43-101標準編制的。《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品準備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。與卡林趨勢鑽探和採樣相關的質量保證程序、數據驗證和分析方案符合行業公認的質量控制方法。
24    Cortez Hanson重大截獲a
2023年第四季度的鑽探結果
鑽孔b
 方位角 浸漬 間隔(M)
寬度(米)c
 Au(克/噸)
CMX-23017 300 (50) 445 - 447.1 2.1 23.15
CMX-23018 260 (62) 444.4 - 477.6 33.2 18.42
a.所有截留量以3.42克/噸Au為下限計算，不設上限；最小截距寬度為1.4米；內部稀釋度小於總寬度的20%。
b.卡林趨勢鑽孔命名：項目(CMX-Chug Minex)，然後是年份(2023年為23)，然後是孔數。
c.在這個階段，攔截的真實寬度是不確定的。

本MD&A中包含的Cortez鑽探結果是根據National Instrument 43-101-《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品準備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。在Cortez鑽探和取樣過程中使用的質量保證程序、數據驗證和分析協議符合行業公認的質量控制方法。
25    羅伯遜重大截獲a
2023年第四季度的鑽探結果
鑽孔b
 方位角 浸漬 間隔(M)
寬度(米)c
真寬度(米)c
 Au(克/噸)
DTL-23012 287 67 71.9 - 77.1 5.2 5.2 0.50
80.5 - 83.7 3.2 3.2 0.18
171.9 - 180.7 8.8 8.7 1.06
183.8 - 192.9 9.1 9.0 0.45
DTL-23013 261 60 104.6 - 113.7 9.1 9.1 0.56
119.8 - 127.4 7.6 7.6 1.77
134.6 - 143.9 9.3 9.3 1.78
146.9 - 151.5 4.6 4.6 1.59
190.9 - 197.5 6.6 6.6 1.74

a.所有截距均採用0.17 g/t Au截止值計算，且均未封頂;最小井下截距寬度為3.0 m（連續）或截距之間未礦化的寬度小於3.0 m;內部稀釋度小於20%。
b.Robertson鑽孔命名法：項目區域：DTL：遠端，後跟“23”，表示2023年的鑽孔年份。
c.根據目前的地質模型估算了攔截區的真實寬度。
本MD&A中包含的Robertson地產的鑽探結果是根據國家儀器43-101 - 102編制的。 《礦產項目信息披露標準》.所有鑽孔化驗資料已由地質學家人手審閲及批准，並由項目經理重新檢查。樣品製備和分析由ALS Minerals和SGS S.A.進行，獨立實驗室。行業公認的最佳做法的準備和火試金程序被用來確定黃金含量。採用程序以確保樣品在檢測期間的安全性。
巴里克2023年年終
92
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
從鑽機運送到實驗室。與Robertson地產的鑽探和取樣有關的質量保證程序、數據驗證和分析方案符合行業公認的質量控制方法。
26    四英里重要攔截a
2023年第四季度的鑽探結果
鑽孔b
 方位角 浸漬 間隔(M)
寬度(米)c
 Au(克/噸)
FM18-43d(分機)d
 155 (84) 1544.9 - 1546.3 1.4 31.10
FM18-43d(分機)d
 155 (84) 1558.4 - 1560.0 1.5 15.40
FM21-174D(分機)d
 181 (69) 1680.8 - 1682.0 1.2 3.53
FM23-181Dd
 194 (80) 1270.9 - 1299.6 28.7 51.10
FM23-182dd
 337 (80) 1016.1 - 1018.8 2.7 8.80
FM23-182DW1 337 (80) 1039.4 - 1070.7 1.4 3.83
FM23-183D 326 (80) 1245.9 - 1246.9 1.1 4.08
FM23-183D 326 (80) 1248.0 - 1249.8 1.8 21.65
FM23-183D 326 (80) 1352.6 - 1354.1 1.5 9.07
FM23-184D 17 (74) 494.1 - 497.1 3.0 5.94
FM23-185D 10 (84) 沒有明顯的攔截--洞在目標上方丟失
FM23-186D 239 (84) 1025 - 1025.8 0.8 43.00
FM23-186D 239 (84) 1114.0 - 1115.7 1.5 6.01
FM23-186D 239 (84) 1121.4 - 1122.7 1.4 110.00
FM23-187D 232 (80) 1296.8 - 1298.6 1.8 57.23
FM23-187D 232 (80) 1302.1 - 1304.7 2.6 40.22
FM23-187D 232 (80) 1551.0 - 1551.7 0.8 6.61
FM23-188D 99 (79) 1228.6 - 1232.5 3.8 16.26
FM23-188D 99 (79) 1234.6 - 1236.0 1.4 9.91
FM23-189D 40 (76) 進度超過目標
a.所有截留量均以3.4克/噸的Au為下限計算，且不設上限；最小截距寬度為0.8米；內部稀釋度小於總寬度的20%。
b.四英里鑽孔命名：項目區FM：四英里，然後是年份(2023年為23)，然後是孔編號，另外(Ext)表示2023年重新進入並延伸的孔。
c.在這個階段，攔截的真實寬度是不確定的。
d.此前報道的最小寬度為3.0米。
本MD&A中所包含的福裏爾鑽井結果是根據National Instrument 43-101-《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品準備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。福裏爾鑽探和取樣所使用的質量保證程序、數據驗證和分析協議符合行業公認的質量控制方法。
27    綠松石嶺重大截獲a
2023年第四季度的鑽探結果
包括
鑽孔b
 方位角 浸漬 間隔(M)
寬度(米)c
真寬度(米)c
 Au(克/噸) 間隔(M) 寬度(米) Au(克/噸)
TIM-23307 134 (42) 83.7 - 88.5 4.8 95.18 85.6 - 87.6 2.0 212.00
TSG-23003A 357 (68) 342.6 - 406.7 64.1 63.3 4.42
a.所有截留量以3.4克/噸Au為下限計算，不封頂；最小井下截距寬度為1米；內部稀釋小於總寬度的20%。
b.綠松石嶺鑽孔命名：項目地區：TOM：綠松石地下礦場，TSG：孿生表面生長。前兩個數字表明鑽探的年份。
c.在可能的情況下，已經根據目前的地質模型估計了攔截的真實寬度。

本MD&A中所包含的綠松石山脊的鑽探結果是按照國家儀器43-101-1的規定編制的。《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品準備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。在綠松石山脊進行鑽探和取樣時使用的質量保證程序、數據驗證和分析協議符合行業公認的質量控制方法。
巴里克2023年年終
93
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
28    赫姆洛重大截獲a
2023年第四季度的鑽探結果
鑽孔b
 方位角 浸漬 間隔(M)
寬度(米)c
真寬度(米)c
 Au(克/噸)
W2368 113 (48.7) 193 - 289 96.0 67.9 1.25
W2369 120.2 (52.9) 205 - 268.6 63.6 48.7 0.91
W2370 119.1 (60.6) 195 - 206.6 11.6 10.0 3.98
W2371 135 (62.3) 178.7 - 209.8 31.1 22.0 2.64
W2381 195.4 (61.7) 209 - 259.1 50.1 38.4 0.95
a.以0.3g/t Au為截止線計算的所有截距：W23孔上限為80g/t Au；最小截距寬度為5.0米；內部稀釋度小於總寬度的42%。
b.HEMLO鑽孔命名法：表面孔命名法由“W”定義，然後是年份(例如，2023年為23)，然後是孔數。
c.使用與巖心軸線的夾角來估計截距的真實寬度。

本MD&A中包含的HEMLO鑽井結果是根據National Instrument 43-101-《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品準備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。在HEMLO鑽探和取樣過程中使用的質量保證程序、數據驗證和分析協議符合行業公認的質量控制方法。
29    Loulo-Gounkoto重大攔截a
2023年第四季度的鑽探結果
包括d
鑽孔b
 方位角 浸漬 間隔(M)
寬度(米)c
 Au(克/噸) 間隔(M) 寬度(米) Au(克/噸)
BNRCDH335 90 (50) 205 - 211.2 6.2 4.41
BNRCDH335 90 (50) 221 - 238.5 17.5 2.41 222.80 - 227 4.20 4.48
BNRC336 270 (50.54) 1 -- 3 2 0.81
BNRC336 270 (50.54) 157 - 164 7 1.19
BNRC336 270 (50.54) 167 - 172 5 1.69
BNRC336 270 (50.54) 175 - 179 4 0.88
BNRCDH337 270 (50) 15 - 22 7 1.04
BNRCDH337 270 (50) 32 - 35 3 0.82
BNRCDH337 270 (50) 38 - 44 6 0.75
BNRCDH337 270 (50) 56 - 61 5 0.59
BNRCDH337 270 (50) 195.8 - 199.8 4 1.73
BNRCDH337 270 (50) 240.25 - 244.3 4.05 0.83
BNRCDH337 270 (50) 260.8 - 265.4 4.6 0.92
BNRC341 90 (50) 206 - 208 2 2.26
DB1RC055 270 (55) 32.00 - 56.00 24 2.45 43 - 48 5 3.88
DB1RC055 270 (55) 58.00 - 66.00 8 1.60 50 - 54 4 3.53
DB1RC055 270 (55) 150.00 - 153.00 3 0.80  60 - 62 2 4.28
DBDH025 270 (55) 249.90 - 255.80 5.9 0.73
a.所有截留量均以0.5克/噸Au為下限計算，不封頂；最小截距寬度為2米；內部稀釋度等於或小於2米總寬度。
b.Loulo-Gounkoto鑽孔命名法：Prospective Initial B(Baboto)、DB和DB1(Domaine邊界1)，緊隨其後的是鑽井類型RC(反循環)、DH(鑽石鑽井)、RCDH(帶鑽石尾部的反循環)。
c.真正的寬度在這個階段是不確定的。
d.使用3.0 g/t Au截止值計算的所有截留量均不設上限；最小截距寬度為2米；內部稀釋等於或小於2米總寬度。

本MD&A中包含的Loulo-Gounkoto屬性的鑽探結果是根據National Instrument 43-101-《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品準備和分析由獨立實驗室SGS進行。利用業界公認的製備和火試金程序的最佳實踐來確定金的含量。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。與Loulo油田的鑽探和取樣相關的質量保證程序、數據驗證和分析協議符合行業公認的質量控制方法。

巴里克2023年年終
94
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
30    Kibali重大截獲a
2023年第四季度的鑽探結果
包括D、e
鑽孔b
 方位角 浸漬 間隔(M)
寬度(米)c
 Au(克/噸) 間隔(M) 寬度(米) Au(克/噸)
ADD031 135 (75) 45.5 - 50.3 4.80 1.20
75.35 - 102.06 26.71 6.63 76.6 - 81.35 4.75 19.56
86.15 - 93 6.85 7.93
96.3 - 98.46 2.16 8.92
207.2 - 209.6 2.40 0.62
216.15 - 241.62 25.47 3.64 232.62 - 239.42 6.80 10.59
ADD032 135 (75) 298 - 300 2.00 0.76
DDD611 315 (80) 9 - 14 5.00 7.53 45,578 3.00 12.19
21.2 - 23.2 2.00 1.49
27 - 29 2.00 22.30
36 - 49.1 13.10 1.09
103 - 116.55 13.55 2.02 104 - 105 1.00 4.04
112 - 116 4.00 3.19
DDD613 155 (84) 53.3 - 59.85 6.55 1.66 54.1 - 55 0.90 3.47
173.1 - 178.4 5.30 6.68
199.9 - 202.3 2.40 2.26
ORDD0113 307 (93) 514.3 - 523.3 9.00 2.28
ORDD0114 302 (63) 333.24 - 355.65 22.41 5.43 334.19 - 344.2 10.01 7.33
347.8 - 353.7 5.90 7.01
ORDD0115 306 (62) 458 - 462 4.00 0.94
466 - 476.5 10.50 1.42 471 - 474 3.00 3.01
ORDD0116 301 (64) 338.7 - 352.7 14.00 0.85
359.4 - 379.4 20.00 2.44 365.8 - 368.9 3.10 4.03
370.5 - 377.8 7.30 3.66
ZBRC0025 270 (50) 0 - 19 19.00 5.24 1 - 9 8.00 9.24
23 - 34 11.00 1.37 28 - 30 2.00 4.76
40 - 61 21.00 1.19
66 - 85 19.00 5.44 73 - 79 6.00 12.03
88 - 101 13.00 1.35 92 - 97 5.00 2.23
ZBRC0026 270 (50) 106 - 108 2.00 2.12
ZBRC0027 270 (50) 6 - 11 5.00 1.52
22 - 48 26.00 1.74 22 - 25 3.00 3.81
28 - 33 5.00 3.13
65 - 69 4.00 0.53
ZBRC0028 270 (50) 0 - 6 6.00 1.31
15 - 24 9.00 3.66 15 - 17 2.00 9.20
ZBRC0029 270 (50) 87 - 89 2.00 2.82
102 - 104 2.00 0.59
112 - 114 2.00 0.83
134 - 137 3.00 1.20
ZBRC0030 270 (50) 83 - 89 6.00 1.29
124 - 128 4.00 2.51
172 - 174 2.00 2.50
ZBRC0031 270 (50) 0 - 12 12.00 1.08 8 - 9 1.00 3.07
ZBRC0032 270 (50) 124 - 132 8.00 7.80 126 - 130 4.00 13.24
177 - 185 8.00 1.05 183 - 185 2.00 2.29
ZBRC0033 270 (50) 48 - 64 16.00 2.70 48 - 50 2.00 7.15
55 - 61 6.00 3.94
ZBRC0034 270 (50) 176 - 182 6.00 1.26 178 - 179 1.00 2.86
a.使用0.5克/噸Au下限計算的所有截留量均不設上限；最小截距寬度為2米；內部稀釋度等於或小於總寬度的25%。
b.Kibali鑽孔命名：Prospective初始名稱(A=Agabarabo；D=Durba；O=Oere；ZB=Zbira)，然後是鑽井類型(RC=反循環，DD=鑽石，GC=品位控制)，沒有指定年份。KCDU=KCD地鐵。
c.在這個階段，攔截的真實寬度是不確定的。
d.在走向長度上，柵欄使用重要截距計算加權平均值。
e.包括以0.5克/噸Au為下限計算的不封頂截距，最小截距寬度為1米，沒有內部稀釋，品位顯著高於(>40%)總體截距品位。

本MD&A中包含的Kibali屬性的鑽探結果是根據National Instrument 43-101-《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品準備和分析由獨立實驗室SGS進行。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。與Kibali油田的鑽探和取樣相關的質量保證程序、數據驗證和分析協議符合行業公認的質量控制方法。
巴里克2023年年終
95
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
技術術語詞彙
 
All-In維護成本：黃金/銅的每盎司/磅成本的非公認會計準則衡量標準。請參閲本MD&A的第72頁，以瞭解更多信息和該措施的對賬。
高壓滅菌器：利用高温和高壓將難熔的硫化物礦化轉化為順式氧化礦的氧化過程。
副產品：在研磨過程中回收的次生金屬或礦物產品，如銀。
C1現金成本：一種非公認會計準則衡量每磅銅成本的方法。請參閲本MD&A的第72頁，以瞭解更多信息和該措施的對賬。
集中精力：一種非常細的粉狀產品，含有有價值的礦石礦物，大部分廢棄礦物都已從這些礦物中去除。
含盎司：表示在無法通過適用的冶金加工過程回收的盎司損失之前的地下盎司。
發展：為進入礦體而進行的工作。在地下礦山，這包括鑿井、橫切、掘進和提升。在露天礦中，開發包括去除覆蓋層(通常被稱為露天礦中的剝離)。
稀釋：廢礦或低品位礦石不可避免地被開採出來並伴隨着開採的礦石而來，從而降低了原計劃開採的回收品位。
多爾埃：未精煉的金條和銀條通常由大約90%的貴金屬組成，這些貴金屬將進一步精煉成幾乎純淨的金屬。
鑽探：
核心：用帶有鑽石切割邊緣的中空鑽頭鑽進，以生產用於地質研究和分析的圓柱形巖心。
反向循環：在雙壁鑽桿內使用旋轉切割鑽頭併產生巖屑而不是巖心的鑽井。空氣或水向下循環到鑽桿內壁和外壁之間的鑽頭。切屑通過鑽桿中心被強迫到表面，並被收集、檢查和化驗。
填充：在現有的孔之間鑽更近距離的孔，用來提供更多的地質細節，並幫助將資源估計提升到儲量估計。
退出：沿走向或向下與礦化層或構造相交的鑽探。
探索：勘探、取樣、測繪、鑽探和其他與尋找礦產有關的工作。
自由現金流：反映我們產生現金流能力的非公認會計準則。有關定義，請參閲本MD&A的第71頁。
年級：每噸礦石中的金屬量，對於貴金屬，以克/噸(g/t)表示，對於大多數其他金屬，以百分比表示。
邊際坡度：礦體可被經濟開採的最低金屬品位(用於計算礦石儲量)。
磨頭等級：進入磨礦廠加工的每噸礦石的金屬含量。
儲備等級：根據儲量計算估計的礦體金屬含量。
堆浸：一種提取金/銅的過程，方法是將破碎的礦石堆積在傾斜的防滲墊上，並不斷向堆中施加弱氰化物溶液/硫酸，以溶解所含的金/銅。然後收集金/銅溶液以回收金/銅。
堆淋洗墊：一種大的不透水的地基或墊子，用作堆積礦石的底座，用於堆浸。
MILL：礦石經過細磨後經過物理或化學處理以提煉出有價值的金屬的加工設施。
礦產儲量：見第98至111頁--黃金/銅礦儲量和礦產資源摘要。
礦產資源：見第98至111頁--黃金/銅礦儲量和礦產資源摘要。
露天礦：一種完全從地表開採礦物的礦。
礦石：巖石，通常含有金屬或非金屬礦物，可開採和加工以賺取利潤。
礦體：可以經濟地開採的足夠大量的礦石。
盎司：金衡盎司是一種計量單位，用於稱量純度為千分之999.9的黃金，相當於31.1035克。
填海工程：對因採礦活動而受到幹擾的土地進行改造以支持未來有益的土地利用的過程。復墾活動可包括拆除建築物、設備、機械和其他採礦殘留物，關閉尾礦儲存設施、淋濾墊和其他礦山設施，以及對廢石場和其他受幹擾地區進行等高線、覆蓋和重新植被。
回收率：過程冶金學中的一個術語，表示在礦石加工過程中實際回收的有價值的物質所佔的比例。它通常以回收的有價值的物質相對於礦石中原來包含的全部物質的百分比來表示。
提煉：金屬生產的最後階段，通過加熱除去雜質以提取純金屬。
烘焙：用熱和空氣或富氧空氣處理硫化礦石，以氧化硫化物併除去其他元素(碳、銻或砷)。
剝離：去除覆蓋在礦體上的覆蓋層或廢石，為露天採礦做準備。
尾礦：畢竟，在經濟和技術上可回收的貴金屬在加工過程中已從礦石中移除。
總現金成本：一種非公認會計準則的黃金每盎司成本計量方法。請參閲本MD&A的第72頁，以瞭解更多信息和該措施的對賬。

巴里克2023年年終
96
 管理層的討論與分析
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
礦產儲量與礦產資源

接下來的七頁表格載列Barrick於已探明及可能的金、銀及銅總儲量、已測量、指示及推斷的金、銀及銅資源總量及各物業的若干相關資料中的權益。關於已探明和可能的礦產儲量以及按類別、金屬和財產劃分的已測量、指示和推斷的礦產資源的更多細節，見第98至111頁。
本公司已仔細編制和核實礦產儲量和礦產資源量數字，並相信其估算礦產儲量的方法已被採礦經驗所驗證。然而，這些數字只是估計數字，不能保證會生產出指定數量的金屬。金屬價格波動可能會使礦化品位相對較低的礦產儲量變得不經濟。此外，與礦產儲量有關的短期經營因素，例如需要有序開發礦體或處理新的或不同品位的礦石，可能會影響本公司於任何特定會計期間的盈利能力。

定義
A 礦產資源鑽石、天然固體無機材料或天然固體化石有機材料，包括賤金屬和貴金屬、煤炭和工業礦物，其形式和數量以及等級或質量在地殼中或地殼上的集中或賦存狀態，使其具有合理的經濟開採前景。礦產資源的位置、數量、品位、地質特徵和連續性是根據特定的地質證據和知識來了解、估計或解釋的。礦產資源按照地質可信度增加的順序被細分為推斷、指示和測量類別。
一個推斷的礦產資源是指礦產資源的一部分，其數量和品位或質量可以根據地質證據和有限的抽樣進行估計，併合理地假設地質和品位的連續性，但沒有得到證實。這一估計是基於有限的信息和通過適當技術從露頭、戰壕、礦井、工作場所和鑽孔等地點收集的樣本。
一個指示礦產資源是礦產資源的一部分，其數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵能夠以足夠的置信度進行估計，從而能夠適當地應用技術和經濟
參數，以支持礦山規劃和對礦牀經濟可行性的評估。該估計基於通過適當技術從露頭、壕溝、坑道、工作面和鑽孔等位置收集的詳細和可靠的勘探和測試信息，這些位置的間距足夠緊密，可以合理假設地質和品位的連續性。
A 可測礦產資源量是礦產資源的一部分，其數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵是如此明確，以至於可以有足夠的信心進行估計，以便進行適當的應用 技術和經濟參數，以支持生產規劃和評價礦牀的經濟可行性。這一估計是基於通過適當技術從露頭、壕溝、坑道、工作面和鑽孔等位置收集的詳細和可靠的勘探、採樣和測試信息，這些位置的間隔足夠緊密，以確認地質和品位的連續性。
礦產資源不是礦產儲備，沒有顯示出經濟可行性。
A 礦產儲量被測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分，至少通過初步可行性研究來證明。這項研究必須包括關於採礦、加工、冶金、經濟和其他相關因素的充分信息，證明在報告時經濟開採是合理的。
A 礦產儲量包括稀釋材料和對材料開採時可能發生的損失的補償。礦產儲量按信心增加的順序細分為可能礦產儲量和已探明礦產儲量。一個可能的礦產儲量在經濟上可開採的部分是已指明的，在某些情況下，是至少通過初步可行性研究證明的可測量的礦產資源。這項研究必須包括關於採礦、加工、冶金、經濟和其他相關因素的充分信息，證明在報告時經濟開採是合理的。
A 已探明礦產儲量是至少通過初步可行性研究證明的已測量礦產資源中經濟上可開採的部分。這項研究必須包括關於採礦、加工、冶金、經濟和其他相關因素的充分信息，這些因素在報告時證明經濟開採是合理的。


巴里克2023年年終
97
 儲量和資源

概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
黃金礦產儲量1,2,3,6
截至2023年12月31日 證明 可能 共計
公噸 等級 含有臭氧 公噸 等級 含有臭氧 公噸 等級 含有臭氧
根據可歸屬盎司 (公噸) (克/噸) (蚊子) (公噸) (克/噸) (蚊子) (公噸) (克/噸) (蚊子)
非洲和中東
Bulyanhulu曲面 0.0088 5.89 0.0017 — — — 0.0088 5.89 0.0017
Bulyanhulu地下 1.5 6.79 0.32 16 5.98 3.1 18 6.05 3.4
Bulyanhulu（84.00%）共計 1.5 6.78 0.32 16 5.98 3.1 18 6.05 3.4
Jabal Sayid面 0.064 0.38 0.00078 — — — 0.064 0.38 0.00078
Jabal Sayid地下 6.7 0.31 0.065 6.9 0.37 0.083 14  0.34 0.15
Jabal Sayid（50.00%）共計 6.7 0.31 0.066 6.9 0.37 0.083 14 0.34 0.15
Kibali曲面 5.5 2.02 0.36 18 2.06 1.2 24 2.05 1.6
Kibali地下 8.3 4.38 1.2 15 3.94 1.9 24 4.10 3.1
Kibali（45.00%）共計 14 3.44 1.5 33 2.92 3.1 47 3.07 4.7
Loulo-Gounkoto曲面 11 2.31 0.82 13 3.30 1.3 24 2.84 2.1
Loulo-Gounkoto地下 9.0 5.08 1.5 24 4.70 3.6 33 4.81 5.1
Loulo-Gounkoto（80.00%）共計 20 3.56 2.3 36 4.22 4.9 57 3.99 7.2
北馬拉麪 0.10 2.46 0.0080 30 1.90 1.8 30 1.90 1.8
北馬拉地下 2.7 3.01 0.26 6.5 3.84 0.81 9.3 3.60 1.1
北馬拉（84.00%）共計 2.8 2.99 0.27 36 2.25 2.6 39 2.30 2.9
舌面（89.70%） 3.1 2.02 0.20 2.5 1.94 0.15 5.5 1.98 0.35
非洲和中東合計 48 3.04 4.7 130 3.32 14 180 3.24 19
拉丁美洲和亞太地區
Norte Abierto表面（50.00%） 110 0.65 2.4 480 0.59 9.2 600 0.60 12
波格拉曲面4
 — — — 5.0 3.55 0.57 5.0 3.55 0.57
地下波格拉4
 0.66 6.69 0.14 2.2 7.05 0.51 2.9 6.96 0.65
波格拉(24.50%)合計4
 0.66 6.69 0.14 7.2 4.64 1.1 7.9 4.81 1.2
Pueblo Viejo表面(60.00%) 39 2.28 2.8 140 2.10 9.1 170 2.14 12
Veladero表面(50.00%) 20 0.60 0.38 69 0.72 1.6 89 0.70 2.0
拉丁美洲和亞太地區合計 170 1.03 5.8 700 0.94 21 870 0.96 27
北美
卡林曲面 3.7 1.80 0.22 61 2.43 4.8 65 2.39 5.0
卡林地下 — — — 17 8.34 4.6 17 8.34 4.6
卡林(61.50%)合計 3.7 1.80 0.22 79 3.73 9.4 82 3.64 9.7
Cortez曲面 1.1 1.86 0.064 100 0.81 2.7 110 0.82 2.8
科爾特茲地下 — — — 27 7.27 6.3 27 7.27 6.3
Cortez(61.50%)總計 1.1 1.86 0.064 130 2.13 9.0 130 2.13 9.0
海姆洛曲面 — — — 27 0.97 0.84 27 0.97 0.84
赫姆洛地下 0.76 4.49 0.11 6.0 4.07 0.79 6.8 4.12 0.90
赫姆洛(100%)總分 0.76 4.49 0.11 33 1.53 1.6 34 1.60 1.7
鳳凰面(61.50%) 3.8 0.81 0.100 97 0.57 1.8 100 0.58 1.9
綠松石山脊表面 16 2.36 1.2 6.9 2.37 0.52 22 2.36 1.7
地下綠松石嶺 8.1 11.58 3.0 12 10.04 3.9 20 10.66 6.9
綠松石嶺(61.50%) 24 5.53 4.2 19 7.24 4.4 43 6.29 8.6
北美合計
 33 4.42 4.7 360 2.27 26 390 2.45 31
                 
共計
 250 1.85 15 1,200 1.61 61 1,400 1.65 77
見“礦產儲量和資源”尾註。
巴里克2023年年終
98
 儲量和資源

概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
銅礦儲量1,2,3,6
截至2023年12月31日 證明 可能 共計
公噸 CU級 含銅 公噸 CU級 含銅 公噸 CU級 含銅
基於可歸因性英鎊 (公噸) (%) (公噸) (公噸) (%) (公噸) (公噸) (%) (公噸)
非洲和中東
Bulyanhulu曲面 0.0088  0.29  0.000026  —  —  —  0.0088 0.29 0.000026
Bulyanhulu地下 1.5  0.36  0.0052  16 0.36 0.058 18 0.36 0.063
Bulyanhulu（84.00%）共計 1.5  0.36  0.0052  16 0.36 0.058 18 0.36 0.063
Jabal Sayid面 0.064 2.63 0.0017 —  —  —  0.064 2.63 0.0017
Jabal Sayid地下 6.7 2.34 0.16 6.9 2.12 0.15 14 2.22 0.30
Jabal Sayid（50.00%）共計 6.7 2.34 0.16 6.9 2.12 0.15 14 2.23 0.30
Lumwana表面(100%) 88 0.54 0.48 420 0.59 2.5 510 0.58 3.0
非洲和中東合計
 97 0.66 0.64 450 0.61 2.7 540 0.62 3.3
拉丁美洲和亞太地區
Norte Abierto表面（50.00%） 110 0.19 0.22 480 0.23 1.1 600 0.22 1.3
Zaldívar表面(50.00%) 100 0.45 0.45 77 0.38 0.29 180 0.42 0.74
拉丁美洲和亞太地區合計
 210 0.31 0.66 560 0.25 1.4 780 0.26 2.0
北美
鳳凰面(61.50%) 5.9 0.16 0.0092 130 0.17 0.22 140 0.17 0.23
北美合計
 5.9 0.16 0.0092 130 0.17 0.22 140 0.17 0.23
共計
 320 0.41 1.3 1,100 0.38 4.3 1,500 0.39 5.6
見“礦產儲量和資源”尾註。
銀礦儲量1,2,3,6
截至2023年12月31日 證明 可能 共計
公噸 AG級 含銀 公噸 AG級 含銀 公噸 AG級 含銀
根據可歸屬盎司 (公噸) (克/噸) (蚊子) (公噸) (克/噸) (蚊子) (公噸) (克/噸) (蚊子)
非洲和中東
Bulyanhulu曲面 0.0088  6.11  0.0017  —  —  —  0.0088 6.11 0.0017
Bulyanhulu地下 1.5  6.85  0.32  16 6.08 3.2 18 6.14 3.5
Bulyanhulu（84.00%）共計 1.5  6.84  0.32  16 6.08 3.2 18 6.14 3.5
非洲和中東合計
 1.5  6.84  0.32  16 6.08 3.2 18 6.14 3.5
拉丁美洲和亞太地區
Norte Abierto表面（50.00%） 110 1.91 7.0 480 1.43 22 600 1.52 29
Pueblo Viejo表面(60.00%) 39 13.15 16 140 13.26 58 170 13.24 74
Veladero表面(50.00%) 20 13.43 8.5 69 13.83 31 89 13.74 39
拉丁美洲和亞太地區合計
 170 5.73 32 690 5.01 110 860 5.16 140
北美
鳳凰面(61.50%) 3.8 7.97 0.98 97 6.93 22 100 6.97 23
北美合計
 3.8 7.97 0.98 97 6.93 22 100 6.97 23
共計
 180 5.79 33 800 5.27 140 980 5.36 170
見“礦產儲量和資源”尾註。

巴里克2023年年終
99
 儲量和資源

概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
金礦資源1,3,6,7,8,9
截至2023年12月31日
已測量(M)10
註明(I)10
(M)+(I)10
推斷11
公噸 等級 含有臭氧 公噸 等級 含有臭氧 含有臭氧 公噸 等級 含有臭氧
根據可歸屬盎司 (公噸) (克/噸) (蚊子) (公噸) (克/噸) (蚊子) (蚊子) (公噸) (克/噸) (蚊子)
非洲和中東
Bulyanhulu曲面 0.0088  5.89  0.0017  — — — 0.0017 — — —
Bulyanhulu地下 3.5  7.80  0.88  25 6.50 5.3 6.2 17 7.6 4.1
Bulyanhulu（84.00%）共計 3.5  7.80  0.88  25 6.50 5.3 6.2 17 7.6 4.1
Jabal Sayid面 0.064 0.38 0.00078 — — — 0.00078 — — —
Jabal Sayid地下 8.8 0.35 0.098 6.8 0.46 0.10 0.20 1.3 0.6 0.026
Jabal Sayid（50.00%）共計 8.8 0.35 0.099 6.8 0.46 0.10 0.20 1.3 0.6 0.026
Kibali曲面 9.0 2.07 0.60 26 2.03 1.7 2.3 4.2 2.0 0.26
Kibali地下 10 5.00 1.6 21 4.19 2.9 4.5 4.7 3.5 0.53
Kibali（45.00%）共計 19 3.63 2.2 47 3.00 4.6 6.8 8.8 2.8 0.79
Loulo-Gounkoto曲面 12 2.37 0.90 18 3.37 2.0 2.9 3.0 2.7 0.26
Loulo-Gounkoto地下 19 4.33 2.7 35 4.38 4.9 7.6 13 2.3 0.95
Loulo-Gounkoto（80.00%）共計 31 3.59 3.6 53 4.03 6.9 10 16 2.4 1.2
北馬拉麪 7.7 3.36 0.83 34 1.63 1.8 2.6 3.0 1.6 0.16
北馬拉地下 6.4 2.20 0.45 28 2.23 2.0 2.5 6.9 1.7 0.38
北馬拉（84.00%）共計 14 2.83 1.3 62 1.91 3.8 5.1 9.9 1.7 0.54
舌面（89.70%） 4.9 2.22 0.35 7.5 2.21 0.53 0.88 2.3 2.4 0.18
非洲和中東合計
 82 3.21 8.4 200 3.26 21 30 55 3.9 6.8
拉丁美洲和亞太地區
Alturas表面(100%) —  —  —  58  1.16  2.2  2.2  130 0.8 3.6
Norte Abierto表面（50.00%） 190 0.63 3.9 1,100 0.53 19 22 370 0.4 4.4
帕斯誇喇嘛表面(100%) 43 1.86 2.6 390 1.49 19 21 15 1.7 0.86
波格拉曲面4
 0.39  3.98  0.049  14 2.78 1.3 1.3 6.1 2.2 0.43
地下波格拉4
 0.99 6.16 0.20 5.0 6.04 0.97 1.2 1.8 6.6 0.39
波格拉(24.50%)4
 1.4 5.55 0.25 19 3.62 2.3 2.5 8.0 3.2 0.82
Pueblo Viejo表面(60.00%) 50 2.10 3.4 190 1.92 12 15 4.8 1.6 0.24
Reko Diq曲面(50.00%)5
 — — — 1,800 0.25 14 14 600 0.2 3.8
Veladero表面(50.00%) 22 0.60 0.42 110 0.68 2.3 2.7 18 0.5 0.32
拉丁美洲和亞太地區合計 310 1.06 10 3,600 0.60 70 81 1,100 0.4 14
見“礦產儲量和資源”尾註。
巴里克2023年年終
100
 儲量和資源

概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
金礦資源1,3,6,7,8,9
截至2023年12月31日
已測量(M)10
註明(I)10
(M)+(I)10
推斷11
公噸 等級 含有臭氧 公噸 等級 含有臭氧 含有臭氧 公噸 等級 含有臭氧
根據可歸屬盎司 (公噸) (克/噸) (蚊子) (公噸) (克/噸) (蚊子) (蚊子) (公噸) (克/噸) (蚊子)
北美
卡林曲面 8.3 1.37 0.37 130 2.14 8.7 9.0 42 1.3 1.7
卡林地下 —  —  —  31 7.45 7.3 7.3 19 7.3 4.4
卡林(61.50%)合計 8.3 1.37 0.37 160 3.18 16 16 61 3.2 6.2
Cortez曲面 1.1 1.86 0.064 150 0.83 4.0 4.0 81 0.5 1.3
科爾特茲地下 —  —  —  39 6.39 7.9 7.9 16 5.4 2.8
Cortez(61.50%)總計 1.1 1.86 0.064 190 1.97 12 12 97 1.3 4.0
東林面(50.00%) —  —  —  270 2.24 20 20 46 2.0 3.0
地下四英里(100%) —  —  —  1.5 10.04 0.48 0.48 8.2 10.1 2.7
海姆洛曲面 —  —  —  50 1.00 1.6 1.6 5.0 0.7 0.12
赫姆洛地下 0.98 4.40 0.14 11 4.32 1.5 1.6 2.6 5.9 0.50
赫姆洛(100%)總分 0.98 4.40 0.14 61 1.58 3.1 3.2 7.7 2.5 0.62
長峽谷表面 —  —  —  5.2 2.62 0.44 0.44 1.1 0.9 0.029
地下長峽谷 —  —  —  1.1 10.68 0.38 0.38 0.53 9.1 0.16
長峽谷(61.50%) —  —  —  6.4 4.03 0.82 0.82 1.6 3.6 0.18
鳳凰面(61.50%) 3.8 0.81 0.100 250 0.48 3.8 3.9 29 0.3 0.31
綠松石山脊表面 17 2.22 1.2 23 2.52 1.9 3.1 8.1 2.3 0.60
地下綠松石嶺 10 10.72 3.6 19 8.96 5.5 9.1 1.5 7.7 0.37
綠松石嶺(61.50%) 28 5.40 4.8 42 5.43 7.4 12 9.6 3.2 0.97
北美合計
 42 4.06 5.5 970 2.01 63 68 260 2.1 18
共計
 430 1.76 24 4,800 1.00 150 180 1,500 0.8 39
見“礦產儲量和資源”尾註。
巴里克2023年年終
101
 儲量和資源

概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
銅礦資源1,3,6,7,8,9
截至2023年12月31日
已測量(M)10
註明(I)10
(M)+(I)10
推斷11
公噸 等級 含銅 公噸 等級 含銅 含銅 公噸 等級 含銅
基於可歸因性英鎊 (公噸) (%) (公噸) (公噸) (%) (公噸) (公噸) (公噸) (%) (公噸)
非洲和中東
Bulyanhulu曲面 0.0088  0.29  0.000026  —  —  —  0.000026 —  —  — 
Bulyanhulu地下 3.5  0.37  0.013  25 0.37 0.095 0.11 17 0.5 0.078
Bulyanhulu（84.00%）共計 3.5  0.37  0.013  25 0.37 0.095 0.11 17 0.5 0.078
Jabal Sayid面 0.064 2.63 0.0017 —  —  —  0.0017 —  —  — 
Jabal Sayid地下 8.8 2.58 0.23 6.8 2.25 0.15 0.38 1.3 0.7 0.0092
Jabal Sayid（50.00%）共計 8.8 2.58 0.23 6.8 2.25 0.15 0.38 1.3 0.7 0.0092
Lumwana表面(100%) 160 0.47 0.75 1,200 0.53 6.3 7.1 910 0.4 4.0
非洲和中東合計
 170 0.57 0.99 1,200 0.54 6.6 7.6 930 0.4 4.1
拉丁美洲和亞太地區
Norte Abierto表面（50.00%） 170 0.21 0.36 1,000 0.21 2.2 2.5 360 0.2 0.66
Reko Diq曲面(50.00%)5
 —  —  —  1,900 0.43 8.3 8.3 640 0.3 2.2
Zaldívar表面(50.00%) 220 0.40 0.90 330 0.36 1.2 2.1 21 0.3 0.070
拉丁美洲和亞太地區合計 400 0.32 1.3 3,300 0.35 12 13 1,000 0.3 2.9
北美
鳳凰面(61.50%) 5.9 0.16 0.0092 350 0.16 0.55 0.56 31 0.2 0.050
北美合計
 5.9 0.16 0.0092 350 0.16 0.55 0.56 31 0.2 0.050
共計
 580 0.39 2.2 4,900 0.39 19 21 2,000 0.4 7.1
見“礦產儲量和資源”尾註。
巴里克2023年年終
102
 儲量和資源

概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
銀礦資源1,3,6,7,8,9
截至2023年12月31日
已測量(M)10
註明(I)10
(M)+(I)10
推斷11
公噸 AG級 含銀 公噸 AG級 含銀 含銀 公噸 AG級 含銀
根據可歸屬盎司 (公噸) (克/噸) (蚊子) (公噸) (克/噸) (蚊子) (蚊子) (公噸) (克/噸) (蚊子)
非洲和中東
Bulyanhulu曲面 0.0088  6.11 0.0017  —  —  —  0.0017 —  —  — 
Bulyanhulu地下 3.5  6.91 0.78  25 6.36 5.2 6.0 17 7.4 4.0
Bulyanhulu（84.00%）共計 3.5  6.90 0.78  25 6.36 5.2 6.0 17 7.4 4.0
非洲和中東合計
 3.5  6.90 0.78  25 6.36 5.2 6.0 17 7.4 4.0
拉丁美洲和亞太地區
Norte Abierto表面（50.00%） 190 1.62 10 1,100 1.23 43 53 370 1.0 11
帕斯誇喇嘛表面(100%) 43 57.21 79 390 52.22 660 740 15 17.8 8.8
Pueblo Viejo表面(60.00%) 50 12.01 19 190 11.74 72 92 4.8 8.1 1.2
Veladero表面(50.00%) 22 13.90 9.7 110 13.95 47 57 18 15 8.7
拉丁美洲和亞太地區合計 310 11.95 120 1,800  14.41 820 940 410 2.3 30
北美
鳳凰面(61.50%) 3.8 7.97 0.98 250  6.12 48 49 29 5.4 5.1
北美合計
 3.8 7.97 0.98 250 6.12 48 49 29 5.4 5.1
共計
 310 11.84 120 2,000 13.32 870 990 450 2.7 39
見“礦產儲量和資源”尾註。


巴里克2023年年終
103
 儲量和資源

概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
黃金礦產儲量彙總1,2,3
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
所有權 公噸 等級 盎司 所有權 公噸 等級 盎司
根據可歸屬盎司 % (公噸) (克/噸) (蚊子) % (公噸) (克/噸) (蚊子)
非洲和中東
Bulyanhulu曲面 84.00% 0.0088  5.89 0.0017  84.00% —  — — 
Bulyanhulu地下 84.00% 18 6.05 3.4 84.00% 13 6.34 2.7
Bulyanhulu共計 84.00% 18 6.05 3.4 84.00% 13 6.34 2.7
Jabal Sayid面 50.00% 0.064 0.38 0.00078 50.00% 0.069 0.34 0.00076
Jabal Sayid地下 50.00% 14  0.34 0.15 50.00% 13  0.31 0.13
Jabal Sayid共計 50.00% 14 0.34 0.15 50.00% 13 0.31 0.13
Kibali曲面 45.00% 24 2.05 1.6 45.00% 20 2.16 1.4
Kibali地下 45.00% 24 4.10 3.1 45.00% 23 4.21 3.2
共計
45.00% 47 3.07 4.7 45.00% 44 3.26 4.6
Loulo-Gounkoto曲面
80.00% 24 2.84 2.1 80.00% 25 2.65 2.2
盧洛-古科托地下 80.00% 33 4.81 5.1 80.00% 28 4.98 4.5
Loulo-Gounkoto Total 80.00% 57 3.99 7.2 80.00% 54 3.87 6.7
北馬拉麪 84.00% 30 1.90 1.8 84.00% 29 2.06 2.0
北馬拉地下 84.00% 9.3 3.60 1.1 84.00% 9.5 3.43 1.0
北瑪拉道達爾 84.00% 39 2.30 2.9 84.00% 39 2.40 3.0
湯根面 89.70% 5.5 1.98 0.35 89.70% 7.8 2.25 0.56
非洲和中東合計 180 3.24 19 170 3.22 18
拉丁美洲和亞太地區
Norte Abierto曲面 50.00% 600 0.60 12 50.00% 600 0.60 12
波格拉曲面4
 24.50% 5.0 3.55 0.57 24.50% 5.0 3.55 0.57
地下波格拉4
 24.50% 2.9 6.96 0.65 24.50% 2.9 6.96 0.65
波格拉合計4
 24.50% 7.9 4.81 1.2 24.50% 7.9 4.81 1.2
普韋布洛-維埃霍曲面 60.00% 170 2.14 12 60.00% 170 2.19 12
韋拉德羅曲面 50.00% 89 0.70 2.0 50.00% 85 0.71 1.9
拉丁美洲和亞太地區合計
 870 0.96 27 870 0.97 27
北美
卡林曲面 61.50% 65 2.39 5.0 61.50% 73 2.27 5.4
卡林地下 61.50% 17 8.34 4.6 61.50% 17 8.79 4.8
卡林合計 61.50% 82 3.64 9.7 61.50% 90 3.50 10
Cortez曲面 61.50% 110 0.82 2.8 61.50% 110 0.90 3.1
科爾特茲地下 61.50% 27 7.27 6.3 61.50% 26 7.78 6.5
Cortez Total 61.50% 130 2.13 9.0 61.50% 130 2.26 9.6
海姆洛曲面 100% 27 0.97 0.84 100% 18 1.49 0.86
赫姆洛地下 100% 6.8 4.12 0.90 100% 5.1 4.88 0.81
赫姆洛合計 100% 34 1.60 1.7 100% 23 2.25 1.7
鳳凰面 61.50% 100 0.58 1.9 61.50% 100 0.59 2.0
綠松石山脊表面 61.50% 22 2.36 1.7 61.50% 11 2.27 0.77
地下綠松石嶺 61.50% 20 10.66 6.9 61.50% 23 9.82 7.2
青綠色山脊合計 61.50% 43 6.29 8.6 61.50% 33 7.43 8.0
北美合計
 390 2.45 31 380 2.54 31
共計
 1,400 1.65 77 1,400 1.67 76
見“礦產儲量和資源”尾註。

巴里克2023年年終
104
 儲量和資源

概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
礦產儲量和資源尾註
1.礦產儲量(“儲量”)和礦產資源(“資源”)已根據加拿大證券監管機構要求的國家文書 43-101 -礦產項目披露標準(“NI 43-101”)於2023年12月31日(除非另有説明)進行估計。為了在美國進行報告，美國證券交易委員會已通過了對其披露規則的修正案，以使其證券根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)在美國證券交易委員會登記的發行人的礦業權披露要求現代化。這些修正案於2019年2月25日生效(《美國證券交易委員會現代化規則》)，自2021年1月1日及之後的第一個財年開始遵守。《美國證券交易委員會現代化規則》取代了《美國證券交易委員會產業指南7》中對礦業註冊人的歷史財產披露要求，該要求在《美國證券交易委員會現代化規則》所要求的合規日期及之後被取消。由於通過了《美國證券交易委員會現代化規則》，美國證券交易委員會現在承認對礦產資源的“測量”、“指示”和“推斷”估計。此外，美國證券交易委員會還修訂了“已探明礦產儲量”和“可能礦產儲量”的定義，使其與NI 43-101中相應的加拿大采礦、冶金和石油學會的定義大體相似。美國投資者應該明白，“推斷”的礦產資源存在很大的不確定性，在經濟和法律上的可行性也有很大的不確定性。此外，美國投資者被告誡不要認為巴里克的任何部分或全部礦產資源構成或將被轉換為儲量。礦產資源和礦產儲量評估由Barrick、其合資夥伴或合資運營公司(視情況而定)的員工在非洲和中東礦產資源經理Richard Peattie、拉丁美洲和亞太地區礦產資源經理Chad Yuhasz和內華達州金礦鉛資源建模部門Craig Fiddes的監督下編制，並由Barrick礦產資源管理和評估主管Simon Bottoms審核。2023年的儲量估計依據是：假設金價為每盎司1,300美元，假設白銀價格為每盎司18.00美元，假設銅價為每磅3.00美元，長期平均匯率為1.30加元/美元，2023年的礦產儲量是根據1,500美元/盎司的價格計算得出的，而2023年的礦產儲量是根據安託法加斯塔準則和最新的假設銅價每磅3.50美元計算得出的。2022年的儲量是根據假設的每盎司1,300美元的黃金價格、假設的每盎司18.00美元的白銀價格、假設的每磅3.00美元的銅價和1.30加元/美元的長期平均匯率估算的，但Zaldívar除外，2022年的礦產儲量是根據安託法加斯塔準則計算的，假設銅價為每磅3.30美元。儲量估計包括當前和/或預期的採礦計劃和每個物業的成本水平。根據礦場和儲量中所含礦石的類型，使用了不同的 截止 品位。在計算過程中採用了巴里克的正常數據核實程序。驗證程序包括行業標準的質量控制實踐。截至2023年12月31日的資源評估使用了不同的截止品位，這取決於礦山或項目的類型、成熟度和每個物業的礦石類型。
2.在確認我們每個礦產、項目和運營的年度儲量時，我們在每年12月31日( )進行儲量測試，以驗證來自儲量的未來未貼現現金流為正。現金流忽略所有沉沒成本，只考慮未來的運營和關閉費用以及任何未來的資本成本。
3.所有礦產資源和礦產儲量估計數(噸、金盎司、銀盎司和銅噸)均報告為第二位有效數字。
4.波格拉礦產儲量及礦產資源按24.5%權益申報，反映巴里克根據於2023年12月10日完成的波格拉項目開工協議(“開工協議”)所擁有的所有權權益。除其他事項外，啟動協議規定，Porgera的所有權將由一家名為New Porgera Limited的新合資企業持有，該合資企業由巴布亞新幾內亞的利益相關者持有51%的股份，由Barrick的附屬公司Porgera(Jersey)Limited擁有49%的股份。PJL由Barrick及紫金礦業以各半持股方式共同擁有，因此Barrick於Porgera礦擁有24.5%權益。巴里克紐吉尼有限公司保留了該礦的經營權。有關更多信息，請參見巴里克2023年第四季度和年終報告的第45頁。
5.Reko Diq礦產資源按50%權益申報，反映巴里克在交易完成後的所有權權益，允許於2022年12月15日重建該項目。這完成了2022年早些時候在巴基斯坦和俾路支省政府、巴里克和安託法加斯塔公司之間締結框架協議後開始的進程，該協議為項目在重組結構下的發展提供了一條道路。重組後的項目由巴里克持有50%，巴基斯坦利益相關者持有50%。巴里克是該項目的運營者。有關更多信息，請參閲巴里克2023年第三季度報告的第41-42頁。
6.2023年多金屬礦產資源和礦產儲量採用金、銅、銀的綜合價值進行評估，相應地報告為金、銅和銀礦產資源和礦產儲量。
7.2023年礦產資源的估算依據是假設黃金價格為每盎司1,700美元，假設白銀價格為每盎司21.00美元，假設銅價為每磅4.00美元，長期平均匯率為1.30加元/美元，但Zaldívar除外。2022年礦產資源的估算依據是假設黃金價格為每盎司1,700美元，假設白銀價格為每盎司21.00美元，假設銅價為每磅3.75美元，長期平均匯率為1.30加元/美元，但Zaldívar除外，2022年的礦產資源是按照安託法加斯塔準則計算的，假設銅價為3.75美元。
8.不屬於礦產儲量的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。
9.報告的礦產資源包括礦產儲量。
10.所有已測量和指示的品位礦產資源量估計，以及所有已探明和可能的品位礦產儲量估計(Au g/t、Ag g/t和Cu%)均報告為兩位小數點。
11.所有關於Au g/t、Ag g/t和Cu%品位的推斷礦產資源量估計都報告到小數點後一位。

巴里克2023年年終
105
 儲量和資源


管理層的責任
財務報表

隨附的綜合財務報表由本公司董事會和管理層編制，並由董事會和管理層負責。

綜合財務報表是根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制的，反映了管理層根據現有信息作出的最佳估計和判斷。本公司已制定並維持一套內部控制制度，以確保在合理及具成本效益的基礎上，其財務資料的可靠性。

合併財務報表已由普華永道會計師事務所審計。他們的報告概述了他們對合並財務報表的審查範圍和意見。


撰稿/S/格雷厄姆·沙特爾沃斯

格雷厄姆·沙特爾沃斯
高級執行副總裁總裁
和首席財務官
2024年2月13日







管理層關於財務報告內部控制的報告
巴里克的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。

巴里克的管理層評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。巴里克的管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》來評估巴里克對財務報告的內部控制的有效性。根據管理層的評估，巴里克對財務報告的內部控制於2023年12月31日生效。

公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由普華永道會計師事務所審計，其報告位於巴里克2023年年度財務報表的第113-116頁。


巴里克2023年年終
112




PWC.jpg


獨立註冊會計師事務所報告


致巴里克黃金公司董事會和股東

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Barrick Gold Corporation及其子公司(合稱本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該日止年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表，包括相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2023年12月31日及2022年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的財務表現及現金流量，並符合國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則。我們還認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計也
普華永道會計師事務所
加拿大安大略省多倫多，約克街18號普華永道2600室，M5J OB2
電話：+1 416 863 1133，電話：+1 416 365 8215，電子郵件：ca_toronto_18_York_fax@pwc.com

“普華永道”指的是安大略省的有限責任合夥企業普華永道。




PWC.jpg
包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計與風險委員會傳達或要求傳達給審計與風險委員會的本期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

商譽和其他非流動資產的減值評估
如綜合財務報表附註2、3、10、20及21所述，如有減值指標，本公司的商譽及其他非流動資產將於第四季度進行減值測試，如屬商譽，則於第四季度按年測試商譽。減值評估是在現金產生單位(CGU)的水平上進行的，這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產的現金流的最低水平，幷包括特定於CGU的負債。對於運營的礦山和項目，單個礦山/項目代表減損評估的CGU。截至2023年12月31日，公司的商譽和其他非流動資產餘額為3.6美元





PWC.jpg
分別為30億美元和338億美元。管理層使用對來自礦山壽命(LOM)計劃的未來現金流量的貼現估計、LOM計劃以外的礦產資源的估計公允價值以及適用於每個CGU的特定資產淨值倍數(如適用)，將CGU的可收回金額估計為公允價值減去處置成本(FVLCD)。管理層對CGU的FVLCD的估計包括有關未來金屬價格、營運及資本成本、加權平均資本成本、資產淨值倍數、未來生產水平(包括礦產儲量及礦產資源)的假設，以及LOM計劃以外的礦產資源的公允價值(如適用)。管理層對未來產量水平的估計，包括礦產儲量和礦產資源，以及LOM計劃之外的礦產資源的公允價值，都是基於合格人員(管理層的專家)彙編的信息。

我們確定執行與商譽和其他非流動資產減值評估有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在估計CGU的FVLCD時作出重大判斷，包括使用管理層的專家；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層的假設(如評估為重大)方面的高度判斷、主觀性和努力，如評估為重大，則涉及未來金屬價格、運營和資本成本、加權平均資本成本、資產淨值倍數、未來產量水平，包括礦產儲量和礦產資源，以及LOM計劃以外的礦產資源的公允價值(如適用)；(3)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對商譽和其他非流動資產的減值評估有關的控制的有效性，包括對管理層對CGU的FVLCD估計中使用的重大假設的控制。除其他事項外，這些程序還包括測試管理層用於估計商譽和有減值指標的每個CGU的FVLCD的流程；評估所使用的方法和貼現現金流量模型的適當性；測試模型中使用的基礎數據的完整性和準確性，以及評估管理層在FVLCD估計中使用的重大假設的合理性。評估管理層就未來金屬價格、營運及資本成本及資產淨值倍數所採用的重大假設的合理性，該等假設涉及(I)將未來金屬價格與外部行業數據作比較；(Ii)將營運及資本成本與近期實際營運及資本成本進行比較，並評估該等假設是否與審計其他範疇取得的證據一致(視乎情況而定)；及(Iii)將資產淨值倍數與來自可比市場資料的價值證據作比較。管理層專家的工作被用於執行程序，以評估未來生產水平的合理性，包括礦產儲量和礦產資源，以及某些CGU的LOM計劃之外的礦產資源的公允價值。作為使用這項工作的基礎，瞭解了管理層專家的資格，並評估了公司與管理層專家的關係。所執行的程序還包括評價管理專家使用的方法和假設、測試管理專家使用的數據以及評價管理專家的調查結果。使用具有專業技能和知識的專業人員協助評估






PWC.jpg
方法和貼現現金流模型的適當性以及加權平均資本成本和資產淨值多重假設的合理性。



/s/普華永道會計師事務所

特許專業會計師、執業會計師

加拿大多倫多
2024年2月13日

至少從1982年起，我們就一直擔任本公司的審計師。我們還不能確定
特定年份，我們開始擔任本公司的審計師。

概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表

合併損益表
*巴里克黃金公司      
截至12月31日的年度業績(單位為百萬美元，不包括每股數據) 2023 2022
收入（附註5和6） $11,397  $11,013 
成本和費用（收入）
銷售成本（附註5和7） 7,932  7,497 
一般和行政費用（附註11） 126  159 
勘探、評價和項目費用（附註5和8） 361  350 
減值費用（附註10和21） 312  1,671 
貨幣折算損失 93  16 
關閉的礦山修復(附註27b) 16  (136)
股權投資所得(附註16) (232) (258)
其他(收入)支出(附註9) (195) (268)
財務項目和所得税前收入 2,984  1,982 
融資費用，淨額(附註14) (170) (301)
所得税前收入 2,814  1,681 
所得税支出(附註12) (861) (664)
淨收入 $1,953  $1,017 
歸因於：
巴里克黃金公司的股東 $1,272  $432 
非控股權益(附註32) $681  $585 
巴里克黃金公司股東每股收益(虧損)數據(附註13)
淨收入
基本信息 $0.72  $0.24 
稀釋 $0.72  $0.24 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
 

巴里克2023年年終
117
 財務報表
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
合併報表
綜合收入的比例
巴里克黃金公司  
截至12月31日的年度（百萬美元） 2023 2022
淨收入 $1,953  $1,017 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
可隨後重新分類為損益的項目：
被指定為現金流對衝的衍生品的已實現虧損，税後淨額零及$零
 —  1 
貨幣換算調整，扣除税金淨額$零及$零
 (3) 1 
不會重新分類為損益的項目：
離職後福利債務精算收益，税後淨額零及$零
 —  8 
股權投資價值淨變化，扣除税金淨額$(2)和$(7)
 1  39 
其他綜合(虧損)收入合計 (2) 49 
綜合收益總額 $1,951  $1,066 
歸因於：
巴里克黃金公司的股東 $1,270  $481 
非控制性權益 $681  $585 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
 

巴里克2023年年終
118
 財務報表
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
合併現金流量表
巴里克黃金公司  
截至12月31日的年度（百萬美元） 2023 2022
經營活動
淨收入 $1,953  $1,017 
對以下項目的調整：
折舊 2,043  1,997 
融資成本(附註14) 170  301 
減值費用淨額(附註10及21) 312  1,671 
所得税支出(附註12) 861  664 
股權投資收益(附註16) (232) (258)
貨幣折算損失 93  16 
出售非流動資產的收益(附註9) (364) (405)
營運資金變動(附註15) (452) (322)
其他經營活動(附註15) (65) (217)
未計利息和所得税的營業現金流 4,319  4,464 
支付的利息 (300) (305)
收到的利息 237  89 
已繳納的所得税1
 (524) (767)
經營活動提供的淨現金 3,732  3,481 
投資活動
財產、廠房和設備
資本支出(附註5) (3,086) (3,049)
銷售收益 13  88 
投資(購買)銷售 (23) 381 
從權益法投資收到的股息(附註16) 273  869 
權益法投資償還股東貸款(附註16) 7  — 
用於投資活動的現金淨額 (2,816) (1,711)
融資活動
租賃還款 (13) (20)
償還債務 (43) (375)
股息(附註31) (700) (1,143)
股票回購計劃(附註31) —  (424)
來自非控股權益的資金(附註32) 40  — 
支付給非控制性權益(附註32) (554) (833)
其他融資活動(附註15) 65  191 
用於融資活動的現金淨額 (1,205) (2,604)
匯率變動對現金及現金等價物的影響 (3) (6)
現金及現金等價物淨增(減) (292) (840)
年初的現金和等價物(附註25a) 4,440  5,280 
年終現金及現金等價物 $4,148  $4,440 
1 繳納的所得税不包括$1372000萬美元(2022年：美元126抵銷增值税(“增值税”)應收賬款的應付所得税。

附註是這些合併財務報表的組成部分。
 

巴里克2023年年終
119
 財務報表
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
合併資產負債表
巴里克黃金公司 截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
(單位：百萬美元)
資產
流動資產
現金及現金等價物(附註25a) $4,148  $4,440 
應收賬款減少(附註18) 693  554 
減少庫存(附註17) 1,782  1,781 
包括其他流動資產(附註18) 815  1,690 
流動資產總額 7,438  8,465 
非流動資產
不包括庫存的非流動部分(附註17) 2,738  2,819 
*收購被投資方的股權(附註16) 4,133  3,983 
包括房地產、廠房和設備(附註19) 26,416  25,821 
資產負債表無形資產(附註20a) 149  149 
*商譽(附註20b) 3,581  3,581 
*遞延所得税資產(附註30) —  19 
投資於其他資產(附註22) 1,356  1,128 
總資產 $45,811  $45,965 
負債和權益
流動負債
應付帳款(附註23) $1,503  $1,556 
債務(附註25B) 11  13 
流動所得税負債 303  163 
其他流動負債(附註24) 539  1,388 
流動負債總額 2,356  3,120 
非流動負債
債務(附註25B) 4,715  4,769 
條文(附註27) 2,058  2,211 
遞延所得税負債(附註30) 3,439  3,247 
其他負債(附註29) 1,241  1,329 
總負債 13,809  14,676 
權益
股本(附註31) 28,117  28,114 
赤字 (6,713) (7,282)
累計其他綜合收益 24  26 
其他 1,913  1,913 
巴里克黃金公司股東應佔總股本 23,341  22,771 
收購非控股權益(附註32) 8,661  8,518 
總股本 32,002  31,289 
或有事項和承擔(附註2、17、19和36)
負債和權益總額 $45,811  $45,965 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
代表董事會簽署，      
/S/馬克·布里斯托 /S/J.佈雷特·哈維
馬克·布里斯托，董事    J·佈雷特·哈維，董事   

巴里克2023年年終
120
 財務報表
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
合併權益變動表
 
巴里克黃金公司    歸屬於本公司股權持有人      
(單位：百萬美元) 普通股(千股) 股本 赤字
累計其他綜合(虧損)收入1
其他2
 股東應佔權益總額 非控制性權益 總股本
2023年1月1日 1,755,350  $28,114  ($7,282) $26  $1,913  $22,771  $8,518  $31,289 
淨收入 —  —  1,272  —  —  1,272  681  1,953 
其他綜合損失合計 —  —  —  (2) —  (2) —  (2)
全面收益(虧損)合計 —  $—  $1,272  ($2) $—  $1,270  $681  $1,951 
與業主的交易
股息(附註31) —  —  (700) —  —  (700) —  (700)
來自非控股權益的資金(附註32) —  —  —  —  —  —  40  40 
支付給非控制性權益(附註32) —  —  —  —  —  —  (578) (578)
股息再投資計劃(附註31) 220  3  (3) —  —  —  —  — 
與所有者的交易總額 220  $3  ($703) $—  $—  ($700) ($538) ($1,238)
2023年12月31日 1,755,570  $28,117  ($6,713) $24  $1,913  $23,341  $8,661  $32,002 
2022年1月1日 1,779,331  $28,497  ($6,566) ($23) $1,949  $23,857  $8,450  $32,307 
淨收入 —  —  432  —  —  432  585  1,017 
其他全面收入合計 —  —  —  49  —  49  —  49 
綜合收益總額 —  $—  $432  $49  $—  $481  $585  $1,066 
與業主的交易
股息(附註31) —  —  (1,143) —  —  (1,143) —  (1,143)
Reko Diq重建(注4) —  —  —  —  —  —  329  329 
支付給非控制性權益(附註32) —  —  —  —  —  —  (846) (846)
股息再投資計劃(附註31) 269  5  (5) —  —  —  —  — 
股票回購計劃 (24,250) (388) —  —  (36) (424) —  (424)
與所有者的交易總額 (23,981) ($383) ($1,148) $—  ($36) ($1,567) ($517) ($2,084)
2022年12月31日 1,755,350  $28,114  ($7,282) $26  $1,913  $22,771  $8,518  $31,289 
1包括截至2023年12月31日的累計換算調整數：美元95百萬虧損(2022年12月31日：$93百萬虧損)。
2包括截至2023年12月31日的額外實收資本：$1,875百萬美元(2022年12月31日：美元1,875百萬)。

附註是這些合併財務報表的組成部分。
巴里克2023年年終
121
 財務報表
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
合併財務報表附註

巴里克黃金公司。 除非另有説明，否則表格中的美元金額以百萬美元為單位。澳元、ARS、C$、CLP、DOP、EUR、GBP、PGK、PKR、SAR、TZS、XOF、ZAR和ZMW分別指澳元、阿根廷比索、加拿大元、智利比索、多米尼加比索、歐元、英鎊、巴布亞新幾內亞金納、巴基斯坦盧比、沙特里亞爾、坦桑尼亞先令、西非非洲法郎、南非蘭特和贊比亞誇查。

1 n 企業信息
巴里克黃金公司(“巴里克”、“我們”或“公司”)是一家受《商業公司法》(不列顛哥倫比亞省)。公司辦公室位於安大略省多倫多灣街161號，3700套房，TD加拿大信託大廈Brookfield Place，郵編：M5J 2S1。該公司的註冊辦事處是不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街925號，1600號套房，郵編：V6C 3L2。巴里克公司的股票在紐約證券交易所的交易代碼是GOLD，在多倫多證券交易所的交易代碼是ABX。我們主要從事黃金和銅的生產和銷售，以及勘探和礦山開發等相關活動。我們向世界市場出售我們的黃金和銅。
我們在阿根廷、加拿大、科特迪瓦、剛果民主共和國、多米尼加共和國、馬裏、巴布亞新幾內亞、坦桑尼亞和美國的金礦生產中擁有所有權權益。我們擁有在智利、沙特阿拉伯和贊比亞生產銅礦的所有權權益。我們在美洲、亞洲和非洲也有各種項目。

2 n 材料核算政策信息
a) 合規聲明
這些綜合財務報表是根據國際會計準則委員會(“IFRS”)發佈的“國際財務報告準則”編制的。除另有説明外，會計政策一直適用於列報的所有年度。這些合併財務報表於2024年2月13日經董事會批准發佈。

b) 準備的基礎
該等綜合財務報表包括Barrick、其附屬公司的賬目、其於合營業務(“合營”)中的份額及其於合營企業(“合營”)的權益份額。在適用權益會計方法時，特別是對於Porgera，即經濟利益不同於股權時，權益會計是基於股東之間簽訂的合同約定的經濟份額，而不是股權參與。對於非全資控股的受控子公司，當期應歸屬於非控股權益的利潤或虧損通常根據子公司少數股東的所有權計算。




巴里克2023年年終
122
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
以下概述的是與我們的聯合安排和實體有關的信息，1002023年12月31日巴里克子公司持股比例：*
營業地點： 實體類型
利息1      
方法2
內華達金礦3
 美國對此表示歡迎。 子公司 61.5% 整固
北馬拉3,4
 坦桑尼亞 子公司 84% 整固
布良胡盧3,4
 坦桑尼亞 子公司 84% 整固
盧洛貢科託3
 馬裏 子公司 80% 整固
湯加島3
 科特迪瓦-科特迪瓦 子公司 89.7% 整固
舊普韋布洛3
 多米尼加共和國 子公司 60% 整固
Reko Diq項目3,5
 巴基斯坦 子公司 50% 整固
北安比爾託項目 智利 喬 50% 我們的份額
東林金礦項目 美國 喬 50% 我們的份額
韋拉德羅 阿根廷 喬 50% 我們的份額
基巴利6
 剛果民主共和國 合資企業 45% 權益法
賈巴爾·賽義德6
 沙特阿拉伯 合資企業 50% 權益法
Zaldívar6
 智利 合資企業 50% 權益法
波格拉礦7
 巴布亞和新幾內亞 合資企業 24.5% 權益法
1除非另有説明，我們所有的JO都是由共享共同控制權的各方按照其經濟利益的比例提供資金的。
2對於我們的JO，我們確認我們在JO的任何資產、負債、收入和費用中所佔的份額。
3我們整合了我們在Carlin、Cortez、綠松石嶺、鳳凰城、長峽谷、北馬拉、Bulyanhulu、Loulo-Gounkoto、Thomon、Pueblo Viejo和Reko Diq項目的權益，並記錄了我們不擁有的權益的非控股權益。
4坦桑尼亞政府從坦桑尼亞業務(Bulyanhulu和North Mara)獲得一半的經濟利益，這些收益來自税收、特許權使用費、清算費以及在收回資本投資後參與礦山的所有現金分配。根據與坦桑尼亞政府達成的協議條款，每一期間的收益都是根據我們的股權按比例記錄的。
52022年12月15日，我們完成了Reko Diq項目的重組，使巴里克從37.5%(權益法)至50%(合併子公司)。有關詳細信息，請參閲附註4。
6巴里克承諾的金額為665有關其於合營企業的權益，包括附註17所披露的購買責任及附註19所披露的資本承擔。
72023年12月22日，我們完成了波格拉項目啟動協議，根據該協議，巴布亞新幾內亞政府和巴里克·紐吉尼有限公司(BNL)95波格拉合資企業的所有者和運營者就未來礦山的所有權和運營達成了合作伙伴關係。Porgera的所有權現在由一家新的合資企業持有51巴新利益相關方和49%由巴里克附屬公司Porgera(Jersey)Limited(“PJL”)支付。PJL在一家50/50巴里克和紫金礦業的基礎上，因此巴里克現在持有24.5波格拉合資企業的%所有權權益。巴里克持有23.5根據與巴新政府達成的經濟利益分享安排，巴里克和紫金礦業共同分享礦山經濟效益的%權益47從礦山獲得的總經濟效益的%，隨着時間的推移而積累，其餘部分由巴布亞新幾內亞利益攸關方分享53%。有關更多詳細信息，請參閲附註4和35。

c) 企業合併
對於企業的收購，採用會計中的收購方法。

d) 外幣折算
我們所有業務的功能貨幣為美元。我們將這些業務的非美元餘額換算為美元，如下所示：
▪不動產、廠場和設備、無形資產和權益法投資，採用購置時的費率;
▪按公平值計入其他全面收益（“按公平值計入其他全面收益”）的股本投資採用資產負債表日的收市匯率計算，而匯兑收益及虧損永久記錄於其他全面收益（“其他全面收益”）;
▪遞延所得税資產和負債採用資產負債表日的收盤匯率折算，折算利得和損失計入所得税費用;
▪採用資產負債表日收盤匯率折算的其他資產和負債，折算損益計入其他收入/費用;
▪收入及開支採用期內平均匯率換算，惟與按歷史匯率計量之非貨幣資產及負債有關之開支則採用與相關非貨幣資產及負債相同之歷史匯率換算。

e) 收入確認
我們通過以下分銷渠道在全球市場銷售產品：金條在黃金現貨市場出售給獨立精煉廠或我們的非控股權益持有人;黃金和銅精礦出售給獨立冶煉或貿易公司。

黃金銷售
金條主要在倫敦現貨市場出售。銷售價格在銷售日根據黃金現貨價格確定。一般來説，我們在實物交割時記錄金條銷售收入，這也是黃金所有權轉移的日期。

巴里克2023年年終
123
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
精礦銷售
根據與獨立冶煉公司簽訂的精礦銷售合同條款，黃金和銅的銷售價格在裝運後的特定未來日期根據市場價格暫定。我們在發貨時記錄這些合同下的收入，這也是所有權的風險和回報轉移到冶煉公司的時候，使用預期日期的遠期市場黃金和銅價格，最終銷售價格將被確定。於裝運日期錄得的價格與冶煉合約所訂的實際最終價格之間的差異，是由於市場黃金及銅價的變動而導致應收賬款內嵌衍生工具的存在。嵌入衍生工具在最終結算髮生前的每個期間均按公允價值入賬，公允價值變動歸類為臨時價格調整並計入綜合損益表的收入，並在本綜合財務報表附註6中單獨列報。

分流安排
由於流動安排的遞延收入被視為可變考慮因素，每當礦山的基本生產狀況發生變化時(通常在每年第四季度)，每單位交易價都會進行調整。每單位交易價格的變化導致對發生變化期間的收入進行累積追趕調整，反映了根據流動協議預計將交付的新生產概況。對增值費用進行相應的累積追趕調整，以反映遞延收入餘額變化的影響。

f) 探索與評價
勘探支出是在初步尋找具有經濟潛力的礦藏或在獲得有關現有礦藏的更多信息的過程中發生的費用。勘探支出通常包括與勘探、採樣、測繪、鑽石鑽探和其他與尋找礦石有關的工作相關的成本。
評估支出是為確定通過勘探活動或收購確定的礦藏開發的技術和商業可行性而產生的費用。評估支出包括：(I)在被歸類為礦產資源或已探明及可能儲量的礦體中，通過鑽探巖心樣品、挖溝和取樣活動來確定礦牀的數量和品位；(Ii)確定最佳的提取和冶金及處理過程的方法；(Iii)與勘測、運輸和基礎設施要求有關的研究；(Iv)許可活動；及(V)進行經濟評估，以確定礦化材料的開發是否在商業上合理，包括範圍確定、預可行性和最終可行性研究。
勘探和評估支出按已發生支出計入，除非管理層確定支出將產生未來可能產生的經濟效益。一旦通過預可行性研究證明瞭項目或項目的技術可行性和商業可行性，並且我們已根據加拿大的
證券管理人國家文書43-101-《礦產項目信息披露標準》，我們根據我們關於財產、廠房和設備的政策，對開發該計劃或項目所發生的未來支出進行會計處理，如附註21所述。
 
g) 生產階段
當項目處於能夠以管理層預期的方式運營所需的位置和條件時，正在建設的礦山被確定進入生產階段。我們使用以下因素來評估是否已達到這些標準：(1)資本支出水平與建築成本估計相比；(2)礦山廠房和設備完成合理的投產和測試時間；(3)以可銷售形式生產礦物的能力(在規格範圍內)；以及(4)持續生產礦產的能力。
當礦山建設項目進入生產階段時，某些礦山建設成本的資本化將停止，成本將資本化到庫存或支出，但與房地產、廠房和設備的增加或改進、提供未來效益的露天開採活動、地下礦山開發或符合國際會計準則第16號規定資本化標準的支出有關的資本化成本除外。

h) 税收
各應課税實體的當期税項以資產負債表日頒佈或實質頒佈的當地法定税率計算的本地應課税收入為基準，幷包括對過往期間應付或可收回税項的調整。
遞延税項按資產負債表方法就資產及負債的課税基礎與其賬面金額之間的所有暫時性差異確認，以供財務報告之用，但下述情況除外。
遞延所得税負債應確認為所有應税暫時性差異，但以下情況除外：
•因初始確認商譽或初始確認非企業合併的收購中的資產或負債而產生的遞延所得税負債，並且在收購時不影響會計利潤和應納税損益；
•就與於附屬公司之投資及於合營安排之權益有關之應課税暫時差額而言，倘暫時差額撥回之時間可予控制，且暫時差額於可見將來不大可能撥回。

遞延所得税資產乃就所有可扣減暫時差額以及未動用税項資產及未動用税項虧損之結轉確認，惟以可能有應課税溢利可用以抵銷可扣減暫時差額以及未動用税項資產及未動用税項虧損之結轉為限，惟下列情況除外：
•倘與可扣減暫時差額有關之遞延所得税資產乃因並非業務合併之收購中之資產或負債之初步確認而產生，且於收購時，
巴里克2023年年終
124
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
收購，不影響會計利潤或應納税利潤或虧損;以及
•對於與子公司投資及合營安排權益相關的可抵扣暫時性差異，僅在暫時性差異很可能在可預見的未來轉回且有應納税所得額可用於抵扣暫時性差異的情況下，方確認遞延所得税資產。
遞延所得税資產之賬面值於各結算日檢討，並於不再可能有足夠應課税溢利以動用全部或部分遞延所得税資產時作出調減。倘先前未確認之資產符合確認條件，則記錄遞延所得税資產。
遞延税項乃根據於結算日已頒佈或實質上已頒佈之税率及税法，按預期於變現資產或清償負債期間適用之税率以未貼現基準計量。
與直接於權益確認之項目有關之即期及遞延税項於權益而非收益表確認。
本公司須接受多個税務機關的評估，税務機關對税務法例的詮釋可能與本公司不同。不確定税務狀況的税務負債由本公司調整，以反映其對評估可能結果的最佳估計，並考慮不斷變化的事實和情況，如税務審計完成、時效屆滿、估計的改進以及與不確定税務狀況相關的應計利息，直至其解決為止。部分該等調整在估計任何額外税項開支的時間及金額時需要作出重大判斷。

特許權使用費和特別採礦税
所得税支出包括支付給政府的特許權使用費和特別採礦税的成本，這些費用是根據應税利潤的百分比計算的，應税利潤是指根據適用法律規定的某些項目調整後的淨收入。

間接税
可收回的間接税按其未貼現金額入賬，如未能在十二個月內收回，則披露為非流動税項。
 
i) 其他投資
對既非附屬公司亦非聯營公司的公開上市股本證券的投資，根據IFRS第9號對這些工具的不可撤銷選擇，被歸類為FVOCI。FVOCI股權投資按公允價值記錄，所有已實現和未實現的損益均永久記錄在OCI中。權證投資歸類為損益公允價值(“FVPL”)。


j) 庫存
從我們的礦山中提取的材料被歸類為礦石或廢物。礦石是指在開採時，我們希望加工成可銷售形式並從中獲利的材料。原材料既包括庫存中的礦石，也包括浸出墊上的礦石，因為需要加工才能從礦石中提取利益。礦石堆積在庫存中，隨後以可銷售的形式加工成金/銅。從某些氧化物礦石中回收金和銅是通過堆浸過程實現的。在製品是指尚未完成生產過程的加工迴路中的金/銅，尚未以可銷售的形式存在。產成品庫存是指可銷售形式的金/銅。
金屬庫存按成本和可變現淨值中較低者計價。成本是在加權平均基礎上確定的，幷包括根據正常生產能力將每種產品帶到目前位置和條件所產生的所有成本。庫存成本包括：直接人工、材料和承包商費用，包括未資本化的剝離成本；PP&E的折舊，包括資本化的剝離成本；以及一般和行政成本的分配。隨着礦石被移出進行加工，成本根據庫存中每盎司/磅的平均成本進行扣除。可變現淨值是參考相關市場價格減去適用的可變銷售和下游加工成本來確定的。庫存撥備轉回，以反映庫存仍在的情況下可變現淨值隨後的改善。
礦山作業用品是指生產過程中使用的商品消耗品和其他原材料，以及未歸類為資本項目的備件和其他維修用品。為將礦山作業用品減至可變現淨值而記入的準備金，一般是在確定用品陳舊時參照其殘值或報廢價值計算的。

k) 版税
我們的某些物業受基於該物業礦產生產的特許權使用費安排。特許權使用費的主要類型是冶煉廠淨返還(“NSR”)特許權使用費。根據這類特許權使用費，我們向持有者支付的金額為特許權使用費百分比乘以市場黃金價格的黃金生產價值減去第三方冶煉、精煉和運輸成本。特許權使用費在生產或銷售過程完成時記入銷售成本。其他類型的版税包括：
•向政府以外的一方支付淨利潤利息特許權使用費，
•修改後的NSR版税，
•冶煉廠淨收益滑動比例尺特許權使用費，
•毛收入浮動比例特許權使用費，
•總冶煉廠返還特許權使用費，
•淨值版税，
•土地物業單位專營權費，以及
•黃金收入特許權使用費。


巴里克2023年年終
125
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
l) 物業、廠房及設備

主要資產類別的估計使用壽命
建築物、廠房及設備
1 - 38五年
井下移動設備
3 - 7五年
輕型車輛和其他移動設備
1 - 7五年
傢俱、計算機和辦公設備
1 - 7年份

建築物、廠房及設備
在收購時，我們按成本記錄建築物、廠房和設備，包括為準備資產的預期用途而發生的所有支出。這些支出包括：購買價格；經紀佣金；安裝費用，包括建築、設計和工程費用、法律費用、勘測費用、場地準備費用、運費、運輸保險費、關税、測試和準備費用。
建築物、廠房和設備在其預期使用年限內按直線折舊，自資產被認為可供使用時開始計算。一旦建築物、廠房及設備被視為可供使用，則按成本減去累計折舊及適用減值損失計量。
用於開發資產(包括露天礦和地下礦山開發)的設備折舊作為相關資產的開發成本進行資本重組。

礦物物性
礦產資產包括：可歸因於通過企業合併或資產收購獲得的礦產儲量和資源的公允價值；地下礦山開發成本；露天礦開發成本；資本化勘探和評估成本；資本化權益。此外，我們還會產生項目成本，這些成本通常會在支出產生未來效益時資本化。

一)收購的採礦財產
於收購採礦物業時，吾等會就該物業已探明及可能的礦產儲量、礦產資源及勘探潛力所應佔的公允價值作出估計。於收購時可歸因於礦產儲量及被視為可能可經濟開採的礦產資源部分的估計公允價值，按生產單位(“UOP”)基準折舊，據此，分母為已探明及可能可開採的儲量及根據礦山現行壽命(“LOM”)計劃被視為可能可經濟開採的礦產資源(“LOM”)，其受益於開發並被視為可能可經濟開採。在收購時被認為不可能進行經濟開採的礦產資源的估計公允價值不應計入折舊，直至該資源未來可能進行經濟開採為止。應佔勘探許可證的估計公允價值記為無形資產，在該財產投產前不計折舊。


二)地下礦山開發費用
在我們的地下礦山，我們會產生開發成本，建造新的豎井、平巷和坡道，使我們能夠在地下實際開採礦石。我們將繼續承擔這些費用的時間取決於礦井的壽命。這些地下開發成本在發生時計入資本化。
資本化地下開發成本按UOP基準折舊，其中分母為已探明和可能儲量中的估計盎司/磅黃金/銅，以及根據當前LOM計劃被認為可能經濟開採的資源部分，該部分資源受益於開發並被認為可能經濟開採。

三)露天礦開發費用
在露天採礦作業中，必須去除覆蓋層和其他廢物，以獲取能夠經濟地提取礦物的礦石。開採覆巖和廢料的過程稱為剝離。為提供進入礦體的初始通道而產生的剝離成本(稱為生產前剝離)計入露天礦開發成本。
生產前剝離成本被資本化，直到開採出“非極小”級別的礦物，之後此類成本被資本化至庫存，或者，如果其符合露天剝離活動的未來效益，則被資本化至工藝和設備。我們考慮各種相關標準以評估何時產生“非極小”級別的礦物。所考慮的一些標準將包括但不限於：(1)在LOM上開採的礦物量與預期礦石中的總盎司之比；(2)在LOM上開採的礦石噸數與LOM上預期開採的礦石總噸數之比；(3)當前剝離比率與LOM上預期的剝離比率之比；及(4)開採出的礦石品位與LOM上預期的品位之比。
露天礦生產階段產生的剝離成本計入在產生剝離成本期間產生的庫存成本，除非該等成本預期會為礦體的可識別成分帶來未來的經濟利益。礦體成分基於礦山規劃工程師在確定露天礦最佳開發計劃時所確定的不同發展階段。生產階段剝離成本產生未來經濟效益時，相關剝離活動：(1)改善對未來待開採礦體組成部分的獲取；(2)隨着獲取未來礦產儲量的成本降低，增加礦山(或露天礦)的公允價值；及(3)提高礦山(或露天礦)的生產能力或延長生產壽命。預計將產生未來經濟效益的生產階段剝離成本被資本化為露天礦開發成本。
資本化露天礦開發成本按UOP基準折舊，其中分母為已探明及可能儲量中的估計盎司/磅黃金/銅，以及根據當前LOM計劃被認為可能經濟開採的資源部分，該部分資源受益於開發並被視為可能經濟開採。

巴里克2023年年終
126
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
在建工程
在建資產作為在建工程資本化，直至該資產可供使用為止。在建工程之成本包括其購買價及使其達致擬定用途之營運狀況之任何直接應佔成本。與發展項目有關的在建工程金額計入發展項目的賬面值。於營運礦場產生的在建工程金額於物業、廠房及設備內呈列為獨立資產。在建工程亦包括長期項目的按金。在建工程不計提折舊。折舊於資產完成、投入使用及可供使用時開始計算。

資本化利息
我們將合格資產的利息成本資本化。合資格資產為需要大量時間準備以達致其擬定用途的資產，包括處於勘探及評估、開發或建設階段的項目。合資格資產亦包括我們營運礦場的重大擴建項目。資本化利息成本被視為合資格資產成本的一部分，其根據資產產生的總支出釐定。當資產大致完成或積極開發暫停或停止時，資本化終止。倘用於為合資格資產提供資金的資金構成一般借貸的一部分，則資本化金額按期內適用於相關借貸的加權平均利率計算。倘借貸資金直接歸屬於合資格資產，則資本化金額指該等借貸之特定借貸成本。如果將專門為資助項目而借入的資金中的剩餘資金用於臨時投資，則資本化利息總額應減去這些資金短期投資產生的收入。 

m) 非流動資產減值（及減值撥回）
當有跡象顯示存在減值時，我們會檢討及測試物業、廠房及設備及具有有限年期的無形資產的賬面值。物業、廠房及設備及無形資產之減值評估乃於現金產生單位（“現金產生單位”）層面進行，現金產生單位為可識別現金流量大致上獨立於其他資產之現金流量之最低層面，幷包括現金產生單位之特定負債。就營運礦場及項目而言，個別礦場╱項目指減值測試之現金產生單位。
現金產生單位之可收回金額為使用價值（“使用價值”）與公平值減出售成本（“公平值減出售成本”）之較高者。我們已釐定公平值減出售金額大於使用價值金額，因此用作減值測試的可收回金額。倘可收回金額及賬面值均包括現金產生單位之相關其他資產及負債（包括税項（如適用）），則就現金產生單位之賬面值超出其可收回金額之任何差額確認減值虧損。倘不適宜將虧損分配至獨立資產，則與現金產生單位有關之減值虧損會根據其非貨幣資產之賬面值按比例分配至現金產生單位之資產賬面值。

減值撥回
於各報告日期進行評估，以釐定是否有跡象顯示先前確認之減值虧損可能不再存在或可能已減少。僅當自確認上一次減值虧損以來，用於釐定現金產生單位可收回金額的假設出現變動時，方會撥回先前確認的減值虧損。該撥回於綜合收益表確認，並以倘過往年度並無確認減值支出而釐定之賬面值為限（扣除任何折舊（如適用））。當進行減值撥回時，可收回金額乃參考使用價值及公平值計入損益之較高者評估。我們已釐定公平值減出售金額大於使用價值金額，因此用作減值測試的可收回金額。

n) 無形資產
於勘探階段收購礦產時，我們會估計所收購勘探許可證應佔之公平值，包括該物業礦產資源（如有）應佔之公平值。勘探許可證之公平值於收購日期記錄為無形資產（已收購勘探潛力）。當處於勘探階段的物業進入開發階段時，該物業應佔的已收購勘探潛力會轉移至物業、廠房及設備內的採礦權益。
我們還擁有與我們的礦產相關的水權。於取得時按初始成本計量，並於使用時計提折舊。當有跡象顯示出現減值時，該等資產亦須進行減值測試。

o) 商譽
商譽在第四季度以及出現減值跡象時進行減值測試。於收購日期，商譽會分配至預期可從業務合併的協同效益中獲益的現金產生單位或現金產生單位組別。就減值測試而言，商譽分配至本公司的經營分部（即我們的個別礦場），並與主要經營決策者（“主要經營決策者”）內部監控商譽的水平相對應。商譽減值支出不可撥回。

p) 債務
債務最初按公允價值確認，扣除所產生的融資成本後按攤銷成本計量。最初收到的金額與債務贖回價值之間的任何差額，均按實際利息法在截至到期日的綜合收益表中確認。

q) 環境康復服務條款
採礦、開採和加工活動通常會產生恢復環境的義務。修復工作可包括設施退役和拆除；清除或處理廢物；場地和土地恢復，包括遵守和監測環境條例；進行修復工作所需的安保和其他與場地有關的費用；以及操作旨在減少或消除環境影響的設備。所需工作的範圍
巴里克2023年年終
127
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
相關成本取決於相關當局的要求和我們的環境政策。這筆經費不包括可能影響最終關閉和修復活動的日常業務費用，例如作為採礦或生產過程的組成部分進行的廢物處理。由於不可預見的情況而產生的異常費用，如計劃外排放造成的污染，在產生義務的事件發生時被確認為費用和負債，並可對所需的修復費用進行可靠的估計。
每項恢復方案的費用撥備通常在發生環境幹擾或確定新的法律或建設性義務時予以確認。當幹擾的程度在手術的整個生命週期內增加時，撥備相應增加。所列經費的主要部分涉及關閉/修復尾礦設施、堆浸墊和垃圾場；拆除建築物/礦山設施；進行水處理；以及對關閉的礦山進行持續的護理、維護和安保。所列費用包括所有關閉和修復活動，預計在關閉和關閉後的整個運作期間將逐步進行，涉及截至報告日期的騷亂。確定準備金所包括的估計費用反映了在每一特定業務清償債務所需的現金流備選估計數的風險和可能性。預計的修復費用是根據外部承包商進行工作的費用或內部進行工作的費用估計的，視管理層的意圖而定。
實際修復支出的時間取決於一系列因素，如資產的壽命和性質、經營許可證條件和礦山運營的環境。支出可能發生在關閉之前和之後，並可能持續一段較長的時間，視恢復需要而定。修復撥備按未來現金流的預期價值計量，其中不包括通脹的影響，並使用當前的美元實際無風險税前貼現率貼現至現值。折扣的取消被稱為增值費用，計入財務成本，導致撥備金額增加。預期現金流量的變動及貼現率變動的影響於每個報告期更新，估計變動會在相關資產中增加或扣除，並在有關業務的預期經濟壽命內折舊。
在形成對未來活動的預期、相關現金流的金額和時間以及我們估計這些現金流的期間時，需要做出重大判斷和估計。這些期望是基於現有的環境和法規要求，或者如果更嚴格的話，基於我們的環境政策，這些政策產生了建設性的義務。
在最初確認關閉和修復的準備金時，相應的費用將作為資產資本化，這是獲得業務未來經濟效益的部分費用。關閉和修復活動的資本化費用確認為
PP&E，並在其所涉業務的預期經濟壽命內折舊。
根據所涉及的重大判斷和估計，對未來關閉和修復現金流的估計數額和時間進行調整是正常的。可能導致預期現金流發生變化的主要因素包括：新加工設施的建設；儲量和資源中材料數量的變化以及採礦計劃壽命的相應變化；礦石特性的變化，從而影響所需的環境保護措施及相關成本；水質或水量的變化，從而影響所需的水處理範圍；貼現率的變化；外匯匯率的變化；Barrick的關閉政策的變化；以及管轄環境保護的法律法規的變化。
由於估計數和假設的變化，對修復經費進行了調整。這些調整計入相關資產(包括相關礦產)相應成本的變動，除非撥備的減少額大於相關資產的剩餘賬面淨值，在這種情況下，價值減少為零，剩餘調整在合併損益表中確認。在關閉場地的情況下，估計數和假設的變化立即在綜合損益表中確認。對於正在運營的礦山，相關資產的調整後賬面金額將進行前瞻性折舊。調整還會導致未來財務成本的變化。撥備按現行美元實際無風險税前貼現率折現至現值，增值費用計入融資成本。

r) 基於股票的薪酬
我們確認在授權期內與這些計劃相關的費用，從贈款獲得批准並向受益人宣佈後開始。
巴里克向公司某些員工、高級管理人員和董事提供現金結算(限制性股份單位、遞延股份單位和業績授予股份單位)獎勵。

限售股單位
根據我們的長期激勵計劃，選定的員工將獲得RSU，其中每個RSU的值等於一巴里克普通股。RSU通常歸屬於三根據授予的條款，數年的現金和獎勵的税後價值可以用於在公開市場上購買普通股。額外的RSU計入反映在歸屬期間支付給Barrick普通股的股息。
對RSU的負債在授予日按公允價值計量，隨後根據公允價值的變化進行調整。該負債於歸屬期間以直線方式確認，並相應計入補償費用，作為一般及行政費用及銷售成本的一部分。RSU的補償費用包括對預期罰沒率的估計，公允價值是根據該估計進行調整的。

遞延股份單位
根據我們的DSU計劃，董事必須至少獲得63.6以DSU或現金的形式購買不能出售、轉讓的普通股的基本年度預留金的%
巴里克2023年年終
128
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
或以其他方式處置，直至董事離開董事會。每個DSU具有相同的值一巴里克普通股。分銷單位必須保留，直到董事離開董事會，在那時，分銷單位的現金價值被支付。額外的DSU計入反映巴里克普通股支付的股息。負債的初始公允價值自贈與之日起計算，並立即確認。隨後，在每個報告日期和結算時，負債被重新計量，公允價值的任何變化都記錄為期間的補償費用。

績效授權股單位
根據我們的PGSU計劃，選定的員工將獲得PGSU，其中每個PGSU的值等於一巴里克普通股。年度PGSU獎是根據以下倍數確定的三至六乘以基本工資(取決於職位和責任級別)乘以績效係數。對於在2023年10月31日之前授予計劃參與者的PGSU獎勵，授予計劃參與者的PGSU數量是通過獎勵的美元價值除以授予前一天巴里克普通股的收盤價，或者如果授予日期發生在禁售期內，除以(I)授予日期前一天巴里克普通股的收盤價和(Ii)巴里克普通股在禁售期結束後第一天的收盤價之間的較大值。對於2023年10月31日之後授予計劃參與者的PGSU獎勵，授予計劃參與者的PGSU數量是通過獎勵的美元價值除以授予日期前五個交易日巴里克普通股的成交量加權平均股價來確定的，如果授予日期發生在封鎖期或緊接封鎖期之後的五個交易日，則除以封鎖期結束後五個交易日的巴里克普通股的成交量加權平均股價。
PGSU背心在三這筆獎金的税後價值用於在公開市場上購買普通股。通常，在員工滿足其股份所有權要求之前(在這種情況下，只有超過要求的巴里克股票才能出售)，或者直到他們退休或離開公司，這些股票才能出售。
負債的初始公允價值於授予日計算，並在歸屬期間使用直線法在補償費用中確認。隨後，在每個報告日期和結算時，負債被重新計量，公允價值的任何變化都記錄為補償費用。

s) 新會計準則發佈但尚未生效
已經公佈了一些新的會計準則和解釋，這些準則和解釋要麼適用於本年度，要麼不適用於本期間。我們對這些標準進行了評估，包括對《國際會計準則》第1號的修正--流動或非流動負債分類和對《國際會計準則》第1號的修正案--帶有契諾的非流動負債在本報告所述期間或未來報告期內，它們不會或預計不會對巴里克銀行產生實質性影響。在當前時期，還沒有提前通過任何標準。
3 n 關鍵判斷、估計、假設和風險
合併資產負債表中的許多數額需要管理層作出判斷和(或)估計。這些判斷和估計是根據管理層的經驗和對相關事實和情況的瞭解而不斷評估的。實際結果可能與預估不同。有關此類判斷和估計的信息包含在我們的會計政策説明和/或財務報表的其他附註中。作出判斷、估計和假設的關鍵領域概述如下。

礦山計劃、儲量和資源的壽命
對已探明和可能的礦產儲量和礦產資源量的估計構成了我們LOM計劃的基礎，該計劃用於許多重要的商業和會計目的，包括：折舊費用的計算；生產階段剝離成本的資本化；當前/非當前的庫存分類；與分流安排相關的遞延收入的確認以及與環境恢復條款相關的付款時間的預測。此外，基礎LOM計劃通常用於商譽和非流動資產的減值測試。在某些情況下，這些LOM計劃對我們獲得完成計劃活動所需的必要許可的能力做出了假設。我們根據符合加拿大證券管理人國家文書43-101定義的合格人員彙編的信息來估計我們的礦產儲量和資源-《礦產項目信息披露標準》要求。為了計算我們的黃金和銅礦儲量，以及測量、指示和推斷的礦產資源量，我們使用了以下假設。請參閲附註19和21。
截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
黃金(美元/盎司)
礦產儲量 $ 1,300  $ 1,300 
測量、指示和推斷 1,700  1,700 
銅(美元/磅)
礦產儲量 3.00  3.00 
測量、指示和推斷 4.00  3.75 

庫存
對庫存的計量，包括確定其可變現淨值，特別是與庫存礦石和可從浸出墊中回收的礦石有關時，需要使用估計數。可變現淨值是參考相關市場價格減去適用的可變銷售費用而釐定。在確定其中所含的噸位、可回收的黃金和銅，以及確定將庫存變為可銷售形式的剩餘完工成本時，也需要估計。在確定是否確認礦山作業用品的過時準備金方面也存在判斷，需要估計以確定礦山作業用品的殘值或報廢價值。
浸出墊上可回收的金或銅的估計值是根據放置的礦石數量計算的。
巴里克2023年年終
129
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
在浸出墊上(添加到浸出墊上的計量噸)，放置在浸出墊上的礦石品位(基於化驗數據)和回收率(基於礦石類型)。

非流動資產減值和減值沖銷及商譽減值
如果有減值或減值沖銷指標，商譽和非流動資產將進行減值測試，如果商譽在第四季度每年進行，則對我們所有的運營部門進行減值測試。我們考慮外部和內部信息來源，以尋找非流動資產和/或商譽減值的跡象。我們認為的外部信息來源包括CGU經營所處的市場、經濟、法律和許可環境的變化，這些變化不在其控制範圍內，並影響採礦權益和商譽的可收回金額。我們考慮的內部信息來源包括正在使用或預期使用採礦財產和廠房及設備的方式，以及資產的經濟表現指標。為非流動資產和商譽減值測試計算CGU的FVLCD需要管理層對未來產量水平、LOM計劃中的運營、資本和關閉成本、未來金屬價格、匯率、資產淨值倍數、LOM計劃外礦產資源的公允價值、每盎司和每磅市場價值以及加權平均資本成本做出估計和假設。釐定公允價值時所使用的任何假設或估計的任何變動，均可能影響減值分析。有關更多信息，請參閲附註2m、2o和21。

關於環境修復的規定
管理層每年或在獲得新信息時評估其關於環境恢復的撥款。這項評估包括對未來修復費用(包括水處理)的估計、這些支出的時間安排以及貼現率和匯率變化的影響。如果估計數與實際結果有很大不同，或者如果未來的環境和(或)管理要求有重大變化，則未來的實際支出可能與目前提供的數額不同。有關詳細信息，請參閲附註2Q和27。

税費
管理層須就資產及負債及相關遞延所得税資產及負債的課税基礎、不確定税務狀況的入賬金額、所得税開支及間接税項(例如特許權使用費及出口税)的計量及收入匯回的估計作出評估及判斷及估計，這些因素會影響對附屬公司/聯營公司外部基礎的預扣税及税項的確認。雖然這些數額是管理層根據準備時存在的法律和法規做出的最佳估計，但我們在某些司法管轄區開展業務，這些司法管轄區增加了政治和主權風險，儘管東道國政府歷來支持外國公司開發自然資源，但這些司法管轄區的税收立法正在制定中，存在財政改革相對於現有税收改革的風險
投資可能會出人意料地影響這項税收立法的實施。這些變化可能會影響本公司對不確定税務狀況、資產和負債的計税基礎以及相關遞延所得税資產和負債所記錄的金額的判斷，以及對收益匯回時間的估計。這可能需要對已經記錄的税收收入和支出進行未來的調整。其中一些估計要求管理層對未來的應税利潤以及間接税的可回收性進行估計，如果實際結果與我們的估計有很大不同，則可能會影響實現我們資產負債表上記錄的遞延税項資產和間接税應收賬款的能力。有關詳細信息，請參閲註釋2、12、30和35。

或有事件
或有事項可以是過去事件產生的可能資產或可能負債，就其性質而言，只有在一項或多項未來事件發生或未能發生時才能解決。評估該等或有事項本身涉及對未來事件結果作出重大判斷及估計。在評估與針對我們的未決法律訴訟或可能導致此類訴訟或監管或政府行動（可能對我們的業務或運營產生負面影響）的未提出的索賠相關的或有損失時，公司在其法律顧問的協助下，評估任何法律訴訟或未提出的索賠或訴訟的預期價值，以及所尋求或預期的救濟的性質和金額的預期價值在確定確認為或有負債的金額（如有）或評估對資產賬面價值的影響時，應尋求確定這些金額。如果對或有事項的評估表明很可能發生損失，並且能夠可靠地估計損失金額，則記錄損失。倘或然虧損不大可能出現但合理地可能出現，或可能出現但不能可靠地估計虧損金額，則披露或然虧損之詳情。被視為可能性極小的或有損失一般不予披露，除非涉及擔保，在此情況下，我們披露擔保的性質。或然資產不會於綜合財務報表確認。更多信息請參見附註35。

Pascua-Lama增值税
帕斯誇喇嘛項目收到了#美元。472截至2023年12月31日，457 於2022年12月31日，本集團於智利就項目智利方的開發所獲增值税退税的金額為人民幣100，000萬元。根據目前的安排，如果項目沒有證明出口額為100萬美元，3,5382026年12月31日到期，除非延期。
此外，我們還記錄了$9截至2023年12月31日，阿根廷的增值税可收回金額為100萬美元（美元31 於2022年12月31日，本集團就該項目阿根廷方面的發展支付約人民幣100，000，000元（2022年12月31日：人民幣100，000，000元）。倘該項目並無投產，該等款項可能無法全數收回，且由於該等款項以阿根廷比索收回，故須承受外幣風險。

流式處理事務
從皇家黃金公司收到的用於生產的黃金和白銀流交易的預付現金保證金與巴里克的 60在Pueblo Viejo礦的%權益已
巴里克2023年年終
130
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
由於我們已確定該筆款項不是衍生工具，故將以交付非金融項目(即黃金和白銀)而非現金或金融資產的方式支付，因此該筆款項已記入遞延收入。我們打算通過我們自己的製作來清償分流安排下的債務，如果我們未能通過我們自己的製作來清償與Royal Gold的債務，這將導致分流安排成為衍生產品。這將導致會計處理方式的改變，導致在經常性基礎上通過損益重估協議的公允價值。有關詳細信息，請參閲附註29。
我們的分流協議的遞延收入部分被認為是可變的，當盎司的交付時間或相關礦山的基本生產狀況發生變化時，可能會進行追溯調整。根據分流協議交付盎司的時間或數量的這種變化的影響將導致對在變化日期之前確認的遞延收入和記錄的增值進行追溯調整。請參閲附註2E。有關流媒體交易的更多詳情，包括我們與惠頓貴金屬公司(“惠頓”)的白銀銷售協議，請參閲附註29。

合併Reko Diq
Reko Diq項目是50巴里克持有%的股份50%由巴基斯坦利益攸關方提供，包括10俾路支省政府持有的免費攜帶的非出資份額的百分比，額外15%由俾路支省政府擁有的一家特殊目的公司持有，25%的股份由其他聯邦國有企業持有。根據合資協議，巴里克有權控制項目的相關活動，包括項目的運營權、在滿足足夠的預期回報率的情況下繼續開發項目的決定，以及LOM計劃的制定和批准。因此，巴里克得出結論，它控制着Reko Diq，並將其合併到巴里克的合併財務報表中50%的非控股權益。


財務報表的其他附註
   注意事項
收購和資產剝離 4 
細分市場信息 5 
收入 6 
銷售成本 7 
勘探、評價和項目費用 8 
其他費用(收入) 9 
減值費用(沖銷) 10 
一般和行政費用 11 
所得税費用 12 
每股收益(虧損) 13 
融資成本，淨額 14 
現金流--其他項目 15 
投資 16 
盤存 17 
應收賬款和其他流動資產 18 
物業、廠房及設備 19 
商譽及其他無形資產 20 
非流動資產的減值和沖銷 21 
其他資產 22 
應付帳款 23 
其他流動負債 24 
金融工具 25 
公允價值計量 26 
條文 27 
財務風險管理 28 
其他非流動負債 29 
遞延所得税 30 
股本 31 
非控制性權益 32 
關聯方交易 33 
基於股票的薪酬 34 
或有事件 35 
巴里克2023年年終
131
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
4 n 收購和資產剝離
A)波格拉
2020年4月25日，在巴新政府表示不會延長SML後，波格拉礦進行了維護和維護。2021年4月9日，巴新政府和民族解放陣線95Porgera合資企業的%所有者和經營者同意根據一項具有約束力的框架協議，就該礦的未來所有權和經營建立夥伴關係。框架協議已由更詳細的Porgera項目合作協議（“PPCA”）取代，該協議已於二零二三年十二月二十二日正式完成。根據PPCA的條款，Porgera的所有權由一家新的合資企業持有， 51巴新利益相關方和49%由一家新公司Porgera（Jersey）Limited共同擁有， 50/50巴里克和紫金礦業的基礎上，因此巴里克現在持有24.5%權益佔Porgera礦權益。BNL是該礦的經營者。Porgera先前以合營業務入賬，但根據新股東協議，我們認為Barrick將以合營企業入賬其於Porgera的權益。
由於礦場重開的條件已於二零二三年十二月二十二日完成，於二零二三年第四季度，我們錄得以下各項：（a）終止確認巴里克的 47.5轉讓給新Porgera合資企業的合資經營資產和負債的%份額;（b）巴里克在新Porgera合資企業中的權益的權益法投資，根據巴里克預期從礦山產生的現金流量的份額按公允價值計量;以及（c）收益$352 由於終止確認共同業務及確認新Porgera合營企業的淨結果，其他收入增加100萬美元。有關進一步詳情，請參閲附註35。

（b）雷科·迪格
2022年12月15日，巴里克完成了巴基斯坦俾路支省Reko Diq項目的重建。該交易的完成涉及（其中包括）執行所有最終協議，包括穩定適用於該項目的財政制度的礦產協議，以及授予採礦租約、勘探許可證和地面權利。
重組項目舉行 50巴里克和 50%由巴基斯坦利益攸關方提供，包括10俾路支省政府持有的免費攜帶的非出資份額的百分比，額外15%由a
俾路支省政府擁有的特殊目的公司， 25%由其他聯邦國有企業擁有。巴里克是該項目的運營商。巴里克於2022年12月31日開始合併Reko Diq。
於2022年第四季，於項目重組後，我們錄得減值撥回$120 2012年，我們對Reko Diq項目的權益法投資進行了全額減值， 37.5%的興趣。我們還認識到，300由於巴里克在Reko Diq項目中的權益從37.5%至50%。此外，我們還確認了一項非控股權益#美元。3291000萬美元，基於歸因於項目公司的歷史成本。總額為$7441000萬美元被記錄為不受折舊影響的採礦財產成本。此外，俾路支省政府和其他聯邦國有企業支付的款項總額40%的權益，以及為Antofagasta plc退出重組項目提供資金，仍保留在一個由Barrick於2022年12月31日合併的實體中。截至2022年12月31日，這些資金作為其他流動資產存放在受限銀行賬户中，對Antofagasta plc的負債記錄為其他流動負債。這些資金於2023年第二季度分配給Antofagasta plc。
這項重組解決了最初由國際投資爭端解決中心裁定並在國際商會有爭議的損害賠償。詳情請參閲附註21和35。

C)北拉古納斯
2021年6月1日，巴里克完成了出售其100祕魯Lagunas Norte金礦的%權益授予Boroo Pte Ltd.(下稱“Boroo”)。作為交易條款的一部分，Boroo假設50美元的百分比173完成交易後，北拉古納斯將承擔100萬美元的填海債券債務。博魯將假定另一種情況50在關閉後一年內；但是，這一期限延長至2023年6月1日。在2023年第二季度，Boroo完全承擔了這一義務，Barrick不是與關閉和開墾北拉古納斯有關的進一步義務。







巴里克2023年年終
132
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
5 n 細分市場信息
巴里克的業務被組織成十六礦場。巴里克的首席運營官(馬克·布里斯托、總裁和首席執行官)在礦場層面審查經營業績、評估業績並做出資本分配決定。在2023年第一季度，我們重新評估了我們的可報告運營部門。Lumwana已作為本期和上期的一個可報告部分列報。韋拉德羅不再是一個可報告的細分市場。因此，我們對可報告的運營部門的介紹包括八金礦(Carlin、Cortez、綠松石嶺、Pueblo Viejo、Loulo-Gounkoto、Kibali、北馬拉和Bulyanhulu)和一個銅礦(Lumwana)。其餘的經營部門，包括我們剩餘的金礦，已被歸類為“其他礦山”類別，不會單獨報告。上期數字已重新列報，以反映這一變化。分部業績根據多項衡量標準進行評估，包括税前營業收入、生產水平和單位生產成本。某些成本是在綜合基礎上管理的，因此不反映在分部收入中。

綜合損益表資料
    銷售成本      
截至2023年12月31日止的年度 收入 網站運營成本、特許權使用費和社區關係 折舊 勘探、評估和項目費用
其他費用(收入)1
 分部收入(虧損)
卡林2
 $2,760  $1,475  $314  $23  $10  $938 
Cortez2
 1,737  810  364  14  7  542 
特奎斯嶺2
 1,008  533  189  5  1  280 
舊普韋布洛2
 1,118  536  255  4  7  316 
盧洛貢科託2
 1,335  570  247  —  34  484 
基巴利 670  272  147  —  8  243 
Lumwana 795  466  257  37  (2) 37 
北馬拉2
 591  288  77  —  61  165 
布良胡盧2
 442  220  62  —  13  147 
其他礦山2
 1,591  975  246  6  78  286 
可報告分部合計 $12,047  $6,145  $2,158  $89  $217  $3,438 
被投資方股權份額 (670) (272) (147) —  (8) (243)
細分市場合計 $11,377  $5,873  $2,011  $89  $209  $3,195 

綜合損益表資料
    銷售成本      
截至2022年12月31日止的年度 收入 網站運營成本、特許權使用費和社區關係 折舊 勘探、評估和項目費用
其他費用(收入)1
 分部收入(虧損)
卡林2
 $2,848  $1,416  $312  $21  ($15) $1,114 
Cortez2
 1,316  597  253  12  4  450 
特奎斯嶺2
 814  469  178  7  —  160 
舊普韋布洛2
 1,303  559  242  24  17  461 
盧洛貢科託2
 1,236  533  257  9  11  426 
基巴利 598  235  178  2  41  142 
Lumwana 868  443  223  11  11  180 
北馬拉2
 570  236  73  4  48  209 
布良胡盧2
 463  235  60  3  25  140 
其他礦山2
 1,553  985  379  10  70  109 
可報告分部合計 $11,569  $5,708  $2,155  $103  $212  $3,391 
被投資方股權份額 (598) (235) (178) (2) (41) (142)
細分市場合計 $10,971  $5,473  $1,977  $101  $171  $3,249 
1包括增值費用，該費用在合併損益表中與財務成本一起計入。截至2023年12月31日的年度，增加費用為$492000萬美元(2022年：美元36百萬)。
2包括截至2023年12月31日的年度收入、銷售成本和部門收入(虧損)的非控股權益部分，Pueblo Viejo，$4481000萬，$3151000萬，$1302000萬美元(2022年：美元5281000萬，$3191000萬，$195百萬美元)，內華達金礦，$2,3291000萬，$1,5801000萬，$7242000萬美元(2022年：美元2,1461000萬，$1,4221000萬，$711(百萬美元)，北瑪拉和布利亞胡魯$1651000萬，$1031000萬，$502000萬美元(2022年：美元1651000萬，$971000萬，$55百萬)，Loulo-Gounkoto，$2671000萬，$1631000萬，$992000萬美元(2022年：美元2471000萬，$1581000萬，$88 湯加，美元411000萬，$311000萬，$102000萬美元(2022年：美元371000萬，$361000萬，$零).

巴里克2023年年終
133
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
分段收入與所得税前收入的對賬
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
分部收入 $3,195  $3,249 
其他收入 20  42 
銷售/攤銷的其他成本 (48) (47)
勘探、評估和項目費用不應計入分部 (272) (249)
一般和行政費用 (126) (159)
其他不能歸於分部的收入 354  396 
減值費用 (312) (1,671)
貨幣折算損失 (93) (16)
封閉礦山復墾 (16) 136 
股權被投資人收入 232  258 
財務成本，淨額(包括非分部增值)1
 (121) (265)
非套期保值衍生產品收益 1  7 
所得税前收入 $2,814  $1,681 
1包括債務清償收益#美元零 (2022: $14百萬)。


地理信息
  非流動資產
收入1
截至2023年12月31日 截至2022年12月31日 2023 2022
美國 $16,782  $16,518  $6,051  $5,573 
多米尼加共和國 5,156  4,874  1,118  1,303 
馬裏 3,743  3,599  1,335  1,236 
剛果民主共和國 2,118  2,659  —  — 
坦桑尼亞 2,003  1,914  1,033  1,033 
贊比亞 1,949  1,930  795  868 
智利 1,930  1,957  8  — 
阿根廷 1,209  1,247  368  365 
巴基斯坦 754  749  —  — 
巴布亞新幾內亞 704  327  9  — 
加拿大 503  507  277  231 
沙特阿拉伯 391  382  —  — 
科特迪瓦-科特迪瓦 224  164  398  356 
祕魯 71  73  5  48 
未分配 836  600  —  — 
總計 $38,373  $37,500  $11,397  $11,013 
1地理位置是根據產品所在礦山的位置提供的。



巴里克2023年年終
134
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
資本支出信息 
 
分部資本支出1
截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
卡林 $615  $506 
Cortez 427  419 
特奎斯嶺 102  176 
舊普韋布洛 441  629 
盧洛貢科託 375  322 
基巴利 83  99 
Lumwana 320  380 
北馬拉 206  156 
布良胡盧 107  90 
其他礦山 231  287 
可報告分部合計 $2,907  $3,064 
其他未分配給細分市場的項目 298  133 
總計 $3,205  $3,197 
被投資方股權份額 (83) (99)
總計 $3,122  $3,098 
1分部資本支出以權責發生製為內部管理報告目的列報。合併現金流量表中的資本支出按現金基礎列報。2023年，現金支出為#美元3,0862000萬美元(2022年：美元3,049百萬美元)，應計支出增加#美元362000萬美元(2022年：美元49(增加100萬人)。



6 n 收入
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
黃金銷售
現貨市場銷售 $9,973  $9,597 
精礦銷售 367  326 
暫定價格調整 10  (3)
$10,350  $9,920 
銅銷售量
銅精礦銷售 $786  $906 
暫定價格調整 9  (38)
$795  $868 
其他銷售1
 $252  $225 
總計 $11,397  $11,013 
1來自我們金礦和銅礦副產品銷售的收入。

截至2023年12月31日止年度，本公司三單個客户佔比超過10佔公司總收入的%。這些客户代表大約23%, 16%，以及10佔總收入的%。然而，由於黃金可以通過世界各地的眾多黃金市場交易商(包括大量金融機構)出售，本公司在經濟上並不依賴於有限數量的客户來銷售其產品。

主營產品
除了鳳凰城、Bulyanhulu和Porgera之外，我們所有的黃金開採業務都生產多利形式的黃金，這三個地區既生產多雷黃金，也生產黃金精礦。金塊是未經精煉的金條，通常由90%的黃金在出售給我們的客户之前被提煉成純金條。精礦是一種半加工產品，含有貴重的金屬礦物，大部分廢物都來自這些礦物。
礦物已經被淘汰了。我們的Lumwana礦生產的精礦主要含有銅。我們的鳳凰礦生產一種同時含有黃金和銅的精礦。來自銷售副產品的附帶收入，主要是我們金礦的銅、銀和能源，被歸類為其他銷售。

銅和黃金的臨時銷售
我們已初步定價於結算日尚未敲定價格(參考相關銅及黃金指數)的銷售。下表列出了我們在2023年12月31日對市場大宗商品價格未來變動對暫定價格銷售的影響的敞口：
   數量以最終定價為準
中國銅業(百萬)
金球獎(2000)		 市場價格變動10%對税前淨收益的影響
截至12月31日 2023 2022 2023 2022
銅磅 61  60  $23  $23 
黃金盎司 50  42  10  8 

於2023年12月31日，我們以最終結算為準的暫定價格銅銷售以平均價格$3.81/磅(2022年：$3.80/lb)。於2023年12月31日，我們以最終結算為準的暫定價格黃金銷售以平均價格$2,079/盎司(2022年：美元1,824/盎司)。以上表格中的敏感度已確定為10在保持所有其他變量不變的情況下，包括外幣匯率在內的所有其他變量在每個報告日期的商品價格變動百分比。



巴里克2023年年終
135
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
7 n 銷售成本
   黃金 銅
其他4
 總計
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
現場運營成本1,2,3
 $5,015  $4,678  $401  $336  $—  $—  $5,416  $5,014 
折舊1
 1,756  1,756  259  223  28  18  2,043  1,997 
版税費用 371  342  62  103  —  —  433  445 
社區關係 36  37  4  4  —  —  40  41 
總計 $7,178  $6,813  $726  $666  $28  $18  $7,932  $7,497 
1場地運營成本和折舊包括將庫存成本降低到可變現淨值#美元的費用。682000萬美元(2022年：美元104百萬)。請參閲附註17。
2場地運營成本包括提取副產品的成本。
3包括員工成本$1,5792000萬美元(2022年：美元1,448百萬)。
4其他包括公司攤銷。

8 n 勘探、評價和項目費用
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
全球勘探和評價1
 $143  $123 
項目費用：
雷科·迪格 60  14 
Lumwana 37  — 
帕斯誇拉馬 26  52 
舊普韋布洛 4  24 
其他 41  47 
企業發展 10  15 
礦產勘查與評價1
 40  75 
勘探、評價和項目費用總額 $361  $350 
1估計對營運現金流的影響。
9 n 其他費用(收入)
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
其他費用：
訴訟費用 $21  $22 
核銷(沖銷) (2) 15 
銀行手續費 3  5 
波格拉護理和維護費用 65  53 
坦桑尼亞教育計劃 30  — 
用品陳舊 —  48 
訴訟應計費用和和解 15  19 
其他 55  28 
其他費用合計 $187  $190 
其他收入：
收購/出售非流動資產的收益1
 ($364) ($405)
與NGM相關的保險收益 —  (22)
FVPL權證投資的虧損(收益) 4  (4)
非套期保值衍生產品收益 (1) (7)
其他資產的利息收入 (21) (17)
其他 —  (3)
其他收入合計 ($382) ($458)
總計 ($195) ($268)
12023年包括收益$352在完成波格拉項目啟動協議後，波格拉礦場的利潤將達到600萬美元，該協議導致對波格拉礦的聯合經營和合資企業的確認被取消(更多詳情見附註4)。2022年包括收益$300增加Reko Diq項目所有權(詳情見附註4)和#美元63將特許權使用費投資組合出售給Maverix Metals Inc.和Gold Royalty Corp.

10 n 減值費用(沖銷)
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
非流動資產減值準備1
 $312  $483 
商譽減值1
 —  1,188 
總計 $312  $1,671 
1有關詳細信息，請參閲附註21。


11 n 一般和行政費用
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
企業管理 $101  $125 
基於股份的薪酬 25  34 
總計1
 $126  $159 
1包括員工成本$822000萬美元(2022年：美元93百萬)。



巴里克2023年年終
136
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
12 n 所得税費用
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
利潤税
當期税額
按年收費 $694  $699 
對前幾年的調整1
 (14) 6 
  $680  $705 
遞延税金
本年度暫時性差異的產生和逆轉 $144  ($52)
對前幾年的調整1
 37  11 
$181  ($41)
所得税費用 $861  $664 
與持續經營相關的税費支出
當前
加拿大 ($3) ($8)
國際 683  713 
$680  $705 
延期
加拿大 $—  $3 
國際 181  (44)
$181  ($41)
所得税費用 $861  $664 
1包括調整，以使上一年的納税申報單與年終準備金之間的差額相等。
對帳至加拿大法定匯率
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
在…26.5%法定費率
 $746  $446 
增加(減少)由於：
免税額和特別税額扣除1
 (184) (146)
外國税率的影響2
 (79) (146)
不可扣除的費用/(非應納税所得額) 72  (38)
商譽減值費用不可扣税 —  325 
出售非流動資產的應納税所得額 6  1 
本期和遞延税項餘額的貨幣兑換損失淨額 289  59 
傳遞實體和計入權益的投資的税收影響 (183) (196)
受以前未確認的遞延税項資產保護的本年度納税結果 (22) 33 
遞延税項資產的確認與解除確認 (142) 15 
對前幾年的調整 23  17 
增加與所得税有關的或有負債 54  13 
税率變化的影響 (2) — 
預提税金 61  82 
礦業税 224  201 
在累積保單內確認的金額對税務的影響 (2) (7)
其他項目 —  5 
所得税費用 $861  $664 
1我們能夠申請某些採掘業獨有的補貼、激勵和税收減免，從而導致較低的有效税率。
2我們在多個外國税收管轄區運營，這些管轄區的税率與加拿大法定税率不同。
貨幣換算
本期及遞延税項結餘須根據每個期間外幣匯率的變動重新計量。在以當地貨幣繳税並且子公司使用不同的本位幣(通常是美元)的國家/地區，這是必需的。最重要的是與阿根廷和馬裏的税收平衡有關。
在2023年，税收支出為$289 2010年12月31日，國際貨幣基金組織（IMF）公佈了2010年12月31日至2011年12月31日期間的2010年12月31日至2011年12月31日期間的2010萬美元，主要是由於阿根廷比索貶值和西非非洲金融共同體法郎兑美元升值造成的税收結餘的換算損失。在2022年，税收支出為$59 2010年12月，國際貨幣基金組織（IMF）公佈了2010年12月31日的報告，其中2010年12月31日的報告顯示，2011年12該等匯兑虧損淨額計入所得税開支。

預提税金
在2023年，我們記錄了$52000萬美元(2022年：美元29 本集團於沙特阿拉伯的附屬公司的未分派盈利有關的股息預扣税（與阿根廷及美國有關，金額為百萬美元）。我們還記錄了$262000萬美元(2022年：美元36 2010年，我們將為我們在沙特阿拉伯、坦桑尼亞和美國的子公司的已分配利潤繳納股息預扣税（與坦桑尼亞和美國相關的股息預扣税為200萬美元）。

美國税制改革
2022年8月，總裁、Joe、拜登簽署《降通脹法案》(以下簡稱《法案》)成為法律。該法案包括15對適用的財務報表收入徵收的企業替代最低税（“CAMT”）的百分比，由於其是對利潤徵收的税，因此將被視為IAS 12的範圍。CAMT於2022年12月31日後開始的税務年度生效，而CAMT抵免結轉具有無限年期。巴里克受到CAMT的約束，因為該公司符合外國母公司跨國集團的適用收入門檻。
我們正在等待美國財政部的最終法規，詳細説明CAMT的應用。
對於2023年，由CAMT信用結轉產生的遞延税項資產已經確認，我們預計它將在未來從美國聯邦所得税中收回。

內華達州金礦(“NGM”)
NGM是一家有限責任公司，出於美國税務目的，它被視為通過合夥企業進行的流動。合夥企業不直接繳納聯邦所得税，但其每個合夥人都有責任為其在合夥企業中的利潤份額繳税。因此，巴里克計入了與投資相關的當期和遞延所得税(61.5%份額)遵循IAS 12中的原則。


巴里克2023年年終
137
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
經濟合作與發展組織(“經合組織”)支柱兩個示範規則
2021年10月，超過135個司法管轄區同意經濟合作與發展組織/二十國集團關於基礎侵蝕和利潤轉移的包容性框架聲明，提出兩支柱解決方案，以應對經濟數字化帶來的税收挑戰。此後，經合組織公佈了與這一解決方案的第二個支柱(支柱二示範規則)有關的示範規則和其他文件。《第二支柱示範規則》提供了一個模板，司法管轄區可將其轉化為國內税法，並作為商定的共同辦法的一部分加以實施。
加拿大的第二支柱立法草案已經公佈，但尚未實質性頒佈。該集團開展業務的其他司法管轄區已經或正在制定立法。
就所得税會計的潛在影響而言，我們已適用國際會計準則理事會於2023年5月公佈的國際會計準則第12號修正案中的例外情況，並未確認或披露與第二支柱所得税相關的遞延税項資產和負債的信息。我們繼續評估我們對第二支柱所得税的敞口，根據迄今進行的分析，我們預計第二支柱條款的影響不會對公司產生重大影響。


礦業税
除了公司所得税，我們還在美國(內華達州)、多米尼加共和國和加拿大(安大略省)繳納礦業税。NGM在#年須繳納礦產税淨收益以內華達州的速度5%和税費記錄2023年訂購的是$1052000萬美元(2022年：美元88(億美元)。另一項重要的礦業税是多米尼加共和國的淨利得利息税，它是根據普韋布洛五世定義的現金流確定的。IEJO特別租賃協議。税收支出為$零 (2022: $110(億)在2023年被記錄在案。這兩項税收都在合併的基礎上包括在公司的綜合損益表中。

減值
於2023年，我們錄得淨減值費用為$3122000萬美元(2022年：減值費用淨額為美元483(百萬美元)用於非流動資產和$零 (2022: $1,188(億美元)以換取善意。有關詳細信息，請參閲附註21。
1美元的遞延税款回收559.6億美元(2022年：遞延退税$193與Veladero、Long Canyon和Lumwana的減值相關的600萬美元)主要與Long Canyon的減值有關。
13 n 每股收益(虧損)
截至12月31日的年度(百萬美元，不包括百萬股和每股美元) 2023 2022
基本信息 稀釋 基本信息 稀釋
淨收入 $1,953  $1,953  $1,017  $1,017 
可歸於非控股權益的淨收入 (681) (681) (585) (585)
巴里克黃金公司股權持有人應佔淨收益 $1,272  $1,272  $432  $432 
加權平均流通股 1,755  1,755  1,771  1,771 
巴里克黃金公司股權持有人的基本和稀釋後每股收益數據 $0.72  $0.72  $0.24  $0.24 
14 n 融資成本，淨額
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
利息支出1
 $387  $366 
債務發行成本攤銷 1  1 
租賃負債利息 5  4 
利率套期損失 1  1 
利息資本化2
 (42) (29)
吸積 87  66 
債務清償收益 —  (14)
財政收入 (269) (94)
總計 $170  $301 
1綜合現金流量表的利息按現金基礎列報。2023年，支付的現金利息為#美元。3002000萬美元(2022年：美元305百萬)。
2截至2023年12月31日止年度，一般資本化率為6.60% (2022: 6.20%).



巴里克2023年年終
138
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
15 n 現金流--其他項目
營運現金流--其他項目
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
非現金損益表項目的調整：
非套期保值衍生產品收益 ($1) ($7)
基於股票的薪酬費用 66  55 
FVPL權證投資的虧損(收益) 4  (4)
坦桑尼亞教育計劃 22  — 
已關閉礦山的修復費用估計數變動 16  (136)
存貨減值費用(附註17) 40  66 
用品陳舊 —  48 
其他資產和負債的變動 12  (28)
基於股票的薪酬結算 (57) (66)
清償康復義務 (167) (145)
其他經營活動 ($65) ($217)
因下列情況變化而產生的現金流：
應收賬款 ($155) $89 
庫存 (97) (219)
其他流動資產 (146) (261)
應付帳款 (37) 93 
其他流動負債 (17) (24)
營運資金變動 ($452) ($322)
融資現金流--其他項目
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
Pueblo Viejo合資公司合夥人股東貸款 $65  $177 
債務清償收益 —  14 
其他融資活動 $65  $191 

16 n 投資
權益會計法投資連續性
基巴利 賈巴爾·賽義德 Zaldívar 波格拉 其他 總計
2022年1月1日 $3,267  $382  $893  $—  $52  $4,594 
從股權被投資人那裏獲得股權 86  124  47  —  1  258 
從股權投資者那裏獲得的股息 (694) (124) (50) —  (1) (869)
2022年12月31日 $2,659  $382  $890  $—  $52  $3,983 
權益會計方法投資1
 —  —  —  703  —  703 
從股權被投資人那裏獲得(損失)股權 145  102  (16) —  1  232 
從股權投資者那裏獲得的股息 (180) (93) —  —  —  (273)
從股權投資者那裏獲得的非現金股息2
 (505) —  —  —  —  (505)
償還股東貸款 —  —  —  —  (7) (7)
2023年12月31日 $2,119  $391  $874  $703  $46  $4,133 
1 請參閲附註4。
2 作為應收合營企業分配的非現金股利。請參閲附註18和附註22。
巴里克2023年年終
139
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
股權投資對象財務信息彙總
   基巴利 薩伊德山 薩爾迪瓦爾
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022 2023 2022 2023 2022
收入 $1,488  $1,328  $492  $539  $720  $781 
銷售成本（不包括折舊） 593  528  167  170  545  463 
折舊 322  390  48  49  162  147 
財務費用(收入) 14  —  1  —  11  1 
其他費用(收入) 90  104  1  4  6  32 
所得税前收入 $469  $306  $275  $316  ($4) $138 
所得税費用 (154) (121) (71) (67) (29) (44)
淨收入 $315  $185  $204  $249  ($33) $94 
綜合收益總額 $315  $185  $204  $249  ($33) $94 
淨收益(扣除非控股權益) $290  $172  $204  $249  ($33) $94 
彙總資產負債表
   基巴利 賈巴爾·賽義德 Zaldívar
波格拉2
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023
現金及現金等價物 $123  $92  $97  $77  $38  $72  $1 
其他流動資產1
 225  194  143  151  571  559  182 
流動資產總額 $348  $286  $240  $228  $609  $631  $183 
非流動資產 3,896  3,905  402  405  2,014  2,013  2,837 
總資產 $4,244  $4,191  $642  $633  $2,623  $2,644  $3,020 
流動財務負債(不包括貿易、其他應付款項及撥備) $307  $13  $2  $9  $86  $90  $14 
其他流動負債 149  126  90  95  121  125  29 
流動負債總額 $456  $139  $92  $104  $207  $215  $43 
非流動金融負債(不包括貿易、其他應付款項及撥備) 771  51  4  4  50  87  7 
其他非流動負債 820  785  9  6  599  542  733 
非流動負債總額 $1,591  $836  $13  $10  $649  $629  $740 
總負債 $2,047  $975  $105  $114  $856  $844  $783 
淨資產 $2,197  $3,216  $537  $519  $1,767  $1,800  $2,237 
淨資產(扣除非控股權益) $2,015  $3,095  $537  $519  $1,767  $1,800  $2,237 
1Zaldívar其他流動資產包括#美元的庫存。448百萬美元(2022年：美元443百萬)。
2請參閲附註4。
上述信息反映了合資企業的財務信息中列報的金額，經國際財務報告準則和當地公認會計準則之間的差異以及收購被投資方股權的公允價值調整後進行了調整。
 
彙總財務信息與賬面價值的對賬    
  基巴利 賈巴爾·賽義德 Zaldívar
波格拉1
期初淨資產(扣除非控股權益) $3,095  $519  $1,800  $— 
權益會計方法投資 —  —  —  2,237 
當期收入(扣除非控股權益) 290  204  (33) — 
從股權投資者那裏獲得的股息 (360) (186) —  — 
從股權投資者那裏獲得的非現金股息 (1,010) —  — 
期末淨資產(扣除非控股權益)，12月31日 $2,015  $537  $1,767  $2,237 
巴里克在淨資產中的份額 1,008  268  884  703 
權益收益調整 —  —  (10) — 
商譽確認 1,111  123  —  — 
賬面價值 $2,119  $391  $874  $703 
1請參閲附註4。

巴里克2023年年終
140
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
17 n 盤存
黃金 銅
  截至2023年12月31日 截至2022年12月31日 截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
原料
庫存中的黃金礦石 $2,780  $2,809  $176  $150 
在浸出墊上開採礦石 575  641  —  — 
礦山作業用品 668  704  43  59 
Oracle Work in Process 148  138  —  — 
成品 119  89  11  10 
$4,290  $4,381  $230  $219 
庫存和浸出墊上的非流動礦石1
 (2,616) (2,669) (122) (150)
  $1,674  $1,712  $108  $69 
1我們預計不會在未來12個月內加工的礦石被歸類為其他長期資產。
存貨減值費用
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
Cortez $53  $10 
卡林 11  33 
湯加島 2  — 
鳳凰城 1  — 
長峽谷 1  — 
韋拉德羅 —  42 
Lumwana —  19 
存貨減值費用 $68  $104 
庫存礦石 截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
黃金
卡林 $1,073  $1,129 
舊普韋布洛 785  712 
特奎斯嶺 330  354 
盧洛貢科託 153  175 
北馬拉 137  165 
Cortez 123  104 
鳳凰城 87  78 
韋拉德羅 50  40 
湯加島 41  20 
布良胡盧 1  2 
波格拉 —  30 
銅
Lumwana 176  150 
  $2,956  $2,959 
浸出墊上的礦石 截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
黃金
韋拉德羅 $193  $238 
卡林 191  196 
Cortez 130  112 
特奎斯嶺 35  37 
長峽谷 17  32 
鳳凰城 9  26 
  $575  $641 
購買承諾
截至2023年12月31日，我們對用品和消耗品的採購義務約為#美元。1,827百萬美元(2022年：美元1,753百萬)。
巴里克2023年年終
141
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
18 n 應收賬款和其他流動資產
截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
應收賬款
精礦銷售應收款 $246  $188 
其他應收款項 447  366 
  $693  $554 
其他流動資產
受限制現金1
 —  945 
可收回的增值税2
 337  352 
預付費用 203  243 
Kibali JV應收款3
 148  — 
衍生資產4
 —  59 
中國和其他5
 127  91 
  $815  $1,690 
1與Antofagasta plc的限定用途現金餘額有關，該公司在如附註4所述重組後為退出Reko Diq項目提供了資金。此已於二零二三年第二季度結清。
2優先權包括可收回的增值税和燃油税，106贊比亞，百萬美元84馬裏，百萬美元51坦桑尼亞，百萬美元18在阿根廷，100萬美元，以及11多米尼加共和國的百萬美元(2022年12月31日：$172百萬，$49百萬，$66百萬，$32百萬美元，以及$12分別為100萬)。
3有關詳細信息，請參閲附註16。
4主要包括在2020年出售馬薩瓦和2021年出售北拉古納斯時收到的或有對價。在2023年第一季度，最終結算額為$46.25收到了與馬薩瓦或有對價有關的100萬美元。2023年第四季度，美元15收到了與北拉古納斯或有審議有關的100萬美元。
52023年和2022年餘額包括美元50反映贊比亞税務問題最終解決的百萬資產。
巴里克2023年年終
142
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
19 n 物業、廠房和設備
建築物、廠房及設備1
應計提折舊的採礦財產成本2,4
不受折舊影響的採礦財產成本2,3
 總計
2023年1月1日
累計折舊淨額 $6,749  $14,000  $5,072  $25,821 
加法5
 81  550  2,606  3,237 
資本化利息 —  —  42  42 
處置6
 (180) (108) (39) (327)
折舊 (902) (1,143) —  (2,045)
減值費用 (44) (268) —  (312)
轉賬8
 1,211  1,312  (2,523) — 
2023年12月31日 $6,915  $14,343  $5,158  $26,416 
2023年12月31日        
成本 $19,121  $34,622  $17,113  $70,856 
累計折舊和減值 (12,206) (20,279) (11,955) (44,440)
賬面淨額--2023年12月31日 $6,915  $14,343  $5,158  $26,416 
 
建築物、廠房及設備1
應計提折舊的採礦財產成本2,4
不受折舊影響的採礦財產成本2,3
 總計
2022年1月1日
成本 $17,237  $31,824  $15,876  $64,937 
累計折舊和減值 (10,701) (17,339) (11,943) (39,983)
賬面淨額-2022年1月1日 $6,536  $14,485  $3,933  $24,954 
加法5
 30  (139) 2,977  2,868 
資本化利息 —  —  29  29 
收購7
 —  —  744  744 
處置 (4) (1) —  (5)
折舊 (966) (1,229) —  (2,195)
減值費用 (120) (442) (12) (574)
轉賬8
 1,273  1,326  (2,599) — 
2022年12月31日 $6,749  $14,000  $5,072  $25,821 
2022年12月31日        
成本 $18,469  $33,046  $17,027  $68,542 
累計折舊和減值 (11,720) (19,046) (11,955) (42,721)
賬面淨值-二零二二年十二月三十一日 $6,749  $14,000  $5,072  $25,821 
1附加值包括$9 截至2023年12月31日止年度訂立的租賃安排的使用權資產為1，000，000美元（2022年：30 百萬）。折舊包括租賃使用權資產的折舊，17 截至2023年12月31日止年度，20 百萬）。租賃使用權資產的賬面淨值為$53 於2023年12月31日，61(億美元)。
2包括資本化儲量收購成本、資本化開發成本及資本化勘探及評估成本，惟計入無形資產的勘探許可證成本除外。
3毋須計提折舊的資產包括在建工程、項目及已收購礦產資源以及營運礦場及發展項目的勘探潛力。
4需折舊的資產包括以下生產階段的資產：已獲得的礦產儲量和資源、資本化的礦山開發成本、資本化的剝採以及資本化的勘探和評估成本。
5增加的數額包括對關閉和恢復活動資本化費用的訂正。
6包括將Porgera轉移到權益會計法投資。更多信息參見附註4。
7與Reko Diq重建有關。更多信息參見附註4。
8優先權是指一旦投入使用，在PP&E內的類別之間轉移的非流動資產。
巴里克2023年年終
143
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
a)   不受折舊影響的採礦財產成本
2023年12月31日的賬面金額 2022年12月31日的賬面金額
在建工程1
 $2,694  $2,553 
已獲得的礦產資源和勘探潛力 62  139 
項目
**帕斯誇喇嘛 726  727 
--諾特·阿比耶託 678  670 
*雷科·迪克 746  744 
**東林黃金 252  239 
  $5,158  $5,072 
1代表我們正在運營的礦場的在建資產。

B)礦山計劃中金、銅礦物壽命的變化
作為我們年度商業週期的一部分，我們編制已探明和可能的金和銅礦儲量的最新估計，以及每個礦藏被認為可能經濟開採的資源部分。這構成了我們LOM計劃的基礎。我們前瞻性地修改了
使用UOP法計算攤銷的物業、廠房和設備的攤銷費用，其中分母是我們的LOM盎司。我們的LOM變化對2023年攤銷費用的影響為$31百萬美元減少(2022年：美元80百萬美元)。

C)補充資本承諾
除了在正常業務過程中作出各種業務承諾外，我們還獲得了大約#美元的承諾。2582023年12月31日為百萬美元(2022年：美元399百萬美元)，用於我們工地和項目的建設活動。

D)披露其他租賃信息
作為正常經營過程的一部分，該公司租賃各種建築物、廠房和設備。租賃條款是以個人為基礎進行談判的，包含各種不同的條款和條件。有關租賃到期日的分析，請參閲附註25。2023年淨收入包括短期付款和可變租賃付款，不包括在計量租賃負債#美元時。122000萬美元(2022年：美元6百萬美元)和$94百萬美元(2022年：美元88百萬)。



20 n 商譽及其他無形資產
A)無形資產
水權1
技術2
供應合同3
勘探潛力4
 總計
期初餘額2022年1月1日 $61  $6  $1  $82  $150 
攤銷和減值損失 —  —  (1) —  (1)
期末餘額2022年12月31日 $61  $6  $—  $82  $149 
攤銷和減值損失 —  —  —  —  — 
期末餘額2023年12月31日 $61  $6  $—  $82  $149 
成本 $61  $17  $39  $252  $369 
累計攤銷和減值損失 —  (11) (39) (170) (220)
賬面淨額2023年12月31日 $61  $6  $—  $82  $149 
1與南美的水權有關，當我們未來開始使用這些權利時，將通過銷售成本攤銷。
2該金額於Pueblo Viejo礦的LOM盎司採用UOP法按銷售成本攤銷，並無假設剩餘價值。
3與米其林北美公司的一項供應協議有關，以確保輪胎的供應，並在合同有效期內通過銷售成本全額攤銷。
4勘探潛力包括因業務合併或資產收購而取得的勘探許可證的估計公允價值。許可證的賬面價值將在可歸屬礦產資源開發開始時轉移到PP&E。
 








巴里克2023年年終
144
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
B)商譽
期末餘額2022年12月31日 加法 處置 期末餘額2023年12月31日
卡林 $1,294  $—  $—  $1,294 
Cortez 899  —  —  899 
特奎斯嶺 722  —  —  722 
鳳凰城 119  —  —  119 
赫姆洛 63  —  —  63 
盧洛貢科託 484  —  —  484 
總計 $3,581  $—  $—  $3,581 
在總額的基礎上，總金額和累計減值損失如下：
成本 $12,211 
累計減值損失2023年12月31日 (8,630)
賬面淨額2023年12月31日 $3,581 

 
21 n 非流動資產的減值和沖銷
減值彙總表(沖銷)
截至2023年12月31日止年度，我們錄得淨減值費用為$312百萬美元(2022年：減值費用淨額為美元483百萬美元)用於非流動資產和美元零 (2022: $1,188(百萬美元)，如下表所述：
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
長峽谷 $280  $85 
布良胡盧 17  — 
北馬拉 5  — 
韋拉德羅 —  490 
雷科·迪格 —  (120)
Lumwana —  23 
其他 10  5 
非流動資產減值準備合計 $312  $483 
盧洛-貢科託商譽 —  1,188 
商譽減值費用總額 $—  $1,188 
總減值費用 $312  $1,671 

2023年減值和逆轉指標
在2023年第四季度，根據我們的政策，我們按照IAS 36的要求進行了年度商譽減值測試，並確定了不是減損。同樣在2023年第四季度，我們審查了我們其他運營礦場的最新LOM計劃，以確定減值或逆轉指標。我們注意到我們的Long Canyon礦有一個減損指標。

長峽谷
在完成進一步研究後，我們已決定目前不再尋求與第二階段採礦相關的許可，並已將這些盎司從我們的LOM計劃中移除，並已對礦山進行維護和維護。這代表了2023年第四季度的減值觸發，我們進行了減值分析。我們得出的結論是，賬面金額為$301一百萬美元超過了FVLCD65百萬美元，並記錄了長期資產減值$280百萬美元。評估中使用的關鍵假設與以下假設一致
我們在2023年第四季度進行的商譽減值測試，如下所示。

波格拉
2023年12月22日，波格拉項目啟動協議完成，該礦開始重新投產。未發現任何損害。有關更多信息，請參閲附註4和35。

2022年減值和逆轉指標
在2022年第四季度，根據我們的政策，我們按照IAS 36的要求進行了年度商譽減值測試，發現我們的Loulo-Gounkoto礦出現了減值。同樣在2022年第四季度，我們重組了Reko Diq項目，這是減值逆轉的指標，我們審查了我們其他運營礦場的最新LOM計劃，以確定減值或逆轉的指標。我們注意到我們的Veladero和Long Canyon礦的損害指標。

盧洛貢科託
於2022年第四季度，我們在Loulo-Gounkoto進行了年度商譽減值測試，並確定了賬麪價值$4,260700萬台超過了FVLCD。我們觀察到該礦的貼現現金流減少，反映營運及資本成本上升，主要是由於通脹壓力及利率上升所帶動的加權平均資本成本(“WACC”)上升，因為中央銀行已加息以對抗通脹。因此，我們記錄了#美元的商譽減值。1,188百萬美元，基於FVLCD為$3,0721000萬美元。本評估中使用的主要假設與我們在2022年第四季度對商譽減值的測試一致，如下所列。

韋拉德羅
於2022年第四季度，我們更新了Veladero的LOM計劃，我們觀察到該礦的貼現現金流下降，反映出運營和資本成本上升，這主要是由於巨大的通脹壓力加上阿根廷嚴格的外匯管制，預期的浸出墊回收率下降，以及主要由於較高的WACC增加
巴里克2023年年終
145
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
國家風險和更高的無風險率。我們確定這是一個減值指標，並得出結論，賬面價值為#美元。839100萬美元超過FVLCD，我們記錄了#美元的非流動資產減值。4902000萬美元，基於FVLCD的$4791000萬美元。浸出墊存貨的可變現淨值減值#美元42還記錄了1000萬美元(見附註17)。本評估中使用的主要假設與我們在2022年第四季度對商譽減值的測試一致，如下所列。

長峽谷
於2022年第四季度，我們更新了Long Canyon的LOM計劃，我們觀察到礦山的貼現現金流下降，反映了基於我們在Goldrush的經驗的許可時間表的更新，以及WACC的增加，主要是由於央行提高利率以對抗通脹而導致的無風險利率上升。我們確定這是一個減值指標，並得出結論，賬面價值為#美元。391100萬美元超過FVLCD，我們記錄了#美元的非流動資產減值。842000萬美元，基於FVLCD的$3191000萬美元。本評估中使用的主要假設與我們在2022年第四季度對商譽減值的測試一致，如下所列。

雷科·迪格
2022年12月15日，巴里克完成了巴基斯坦俾路支省Reko Diq項目的重組。2011年，由於對其許可程序的合法性存在爭議，該項目被暫停，2012年，減值為#美元。120記錄了一百萬美元與我們的37.5在Reko Diq項目中的投資比例。這項重組解決了最初由國際投資爭端解決中心裁定並在國際商會有爭議的損害賠償。
重組項目舉行 50巴里克和 50%由巴基斯坦利益攸關方提供，包括10俾路支省政府持有的免費攜帶的非出資份額的百分比，額外15%由俾路支省政府擁有的一家特殊目的公司持有，25%的股份由其他聯邦國有企業持有。巴里克是該項目的運營者。
在2022年第四季度，我們記錄了減值沖銷$120與我們在2012年完全減值的Reko Diq項目的權益法投資的賬面價值相關的1000萬美元。此外，我們還確認了一項#美元的收益300由於巴里克在Reko Diq項目中的權益從37.5%至50%，作為項目重組的結果，我們沒有放棄任何額外利息的代價。對收益的計量是根據Barrick在Reko Diq合資企業中的原始合作伙伴為退出重組項目而商定的銷售價格。

關鍵假設
可收回金額已根據估計的FVLCD確定，該估計金額已被確定大於VIU金額。在確定FVLCD時使用的主要假設和估計與未來金屬價格、加權平均資本成本、黃金資產的資產淨值倍數、運營成本、資本支出、關閉成本、未來生產水平、持續經營許可證、當前價值的證據有關。
年度處置和我們項目的預期投產。此外，假設與可觀察到的市場評估指標有關，包括確定可比實體、每盎司和每磅儲量和/或資源的相關市場價值，以及LOM計劃之外的礦產資源的公允價值。

黃金
對於需要確定可收回金額的黃金分類，FVLCD是通過計算CGU內礦山和項目預期產生的未來現金流量的淨現值(“NPV”)來確定的(公允價值體系的第三級)。對未來現金流的估計來自LOM計劃，當LOM計劃排除總儲量和資源的重要部分時，我們將價值分配給這些模型中未考慮的資源。基於可觀察到的市場或公開可獲得的數據，包括遠期價格和股票賣方分析師預測，我們對未來的黃金、銅和白銀價格做出假設，以估計未來的收入。每個金礦的未來現金流是使用真實的WACC貼現的，它反映了每個金礦的特定市場風險因素。一些黃金公司的市值高於其預期現金流的淨現值。市場參與者將其描述為“資產淨值倍數”，即應用於淨現值以得出交易價格的倍數。資產淨值倍數一般被理解為考慮了各種附加價值因素，例如礦產的勘探潛力，即發現和生產比LOM計劃或儲量和資源估計中目前包括的金屬更多的金屬的能力，以及黃金價格選擇的好處。因此，我們根據最近一段時間在市場上觀察到的資產淨值倍數，對每個黃金板塊內每個CGU的淨現值應用了特定的資產淨值倍數，我們認為這對CGU是合適的。
在Long Canyon沒有LOM計劃的情況下，我們使用市場法，這意味着FVLCD是通過考慮以每盎司礦產資源的美元表示的可比資產的可觀察市場價值來確定的(公允價值層次的第三級)。

假設
我們在2023年第四季度和2022年第四季度減值測試中使用的短期和長期黃金和銅價假設如下：
2023 2022
每盎司黃金價格(短期) $1,900 $1,700
每盎司黃金價格(長期) 1,600 1,550
每磅銅價(短期) 3.75 3.50
每磅銅價(長期) 3.50 3.25
自2022年起長期金價上升或長期銅價假設均不被視為減值逆轉的指標，因為單獨而言，價格上升不會導致我們具有可逆減值的礦山確認減值逆轉。根據每年測試的CGU，我們在減值測試中使用的其他關鍵假設彙總在下表中：
巴里克2023年年終
146
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
2023 2022
WACC-黃金(範圍)
5%-9%
4%-13%
WACC-黃金(Avg) 6  % 6  %
每盎司黃金的價值 $40 $— 
資產淨值多黃金(Avg) 1.2 1.2
盧姆年份-黃金(平均) 23 20

敏感度
倘商品價格大幅上升或下跌，我們將採取行動評估對我們的生命週期計劃的影響，包括釐定儲量及資源，以及現金產生單位的適當成本結構。現金產生單位的可收回金額將受該等變動影響，亦受其他市場因素（如資產淨值倍數及可比較市場實體的每盎司╱磅價值變動）影響。
我們對作為商譽減值測試一部分進行測試的各黃金現金產生單位，以及我們認為對主要假設變動最敏感的黃金現金產生單位進行敏感度分析。我們調整了黃金價格、WACC和NAV倍數，這些是影響減值計算的最重要假設。我們首先假設a +/- $100我們的黃金價格假設每盎司的變化，同時保持所有其他假設不變。然後我們假設一個+/-1我們的加權平均資本成本的百分比變化，獨立於黃金價格的變化，同時保持所有其他假設不變。最後，我們假設一個+/- 0.1改變NAV倍數，同時保持所有其他假設不變。這些敏感性有助於確定理論減值損失或減值逆轉，這些減值損失或減值逆轉將與黃金價格，WACC和NAV倍數的這些變化一起記錄。
如果每盎司的黃金價格下降$100，非流動資產減值將被確認為$114 赫姆洛的百萬美元和196 在Bulyanhulu的資產減值為1000萬美元，Kibali股權投資減值為1000萬美元，3121000萬美元。
如果WACC增加 1%，非流動資產減值$107 在Bulyanhulu，本應確認2000萬美元，Kibali股本投資減值本應確認2000萬美元，2131000萬美元。
如果NAV倍數減少 0.1，非流動資產減值$106 在Bulyanhulu，本應確認2000萬美元，Kibali股本投資減值本應確認2000萬美元，2541000萬美元。
現金產生單位之賬面值對計算公平值減出售成本所用之主要假設變動最敏感者為：
截至2023年12月31日 賬面價值
盧洛貢科託 $3,400 
基巴利1
 2,624 
Lumwana 1,756 
布良胡盧 833 
韋拉德羅 549 
赫姆洛 363 
長峽谷 55 
1Kibali的賬面價值由股權投資和合資企業應收款項組成。
22 n 其他資產
 
截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
應收增值税1
 $134  $218 
其他投資2
 131  112 
應收票據3
 187  160 
Norte Abierto合資夥伴應收賬款 61  149 
受限現金4
 101  151 
Kibali合資企業應收賬款5
 358  — 
提前還款6
 212  223 
其他 172  115 
$1,356  $1,128 
1包括應收增值税和燃油税#美元7在阿根廷，100萬美元69在坦桑尼亞有100萬美元，58智利百萬美元(2022年12月31日：美元29百萬，$119百萬美元和美元70分別為100萬)。
2包括對其他礦業公司的股權投資。
3主要代表NovaGold到期的計息本票。
4主要指Pueblo Viejo的現金結餘，因預期將於Pueblo Viejo礦山壽命結束時發生的環境修復支出而受合約限制。
5有關詳細信息，請參閲附註16。
6主要涉及卡林的預付版税。


23 n 應付帳款

截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
應付帳款 $678  $741 
應計項目 567  556 
薪資應計項目 258  259 
$1,503  $1,556 


24 n 其他流動負債
截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
支付給安託法加斯塔公司1
 $—  $945 
環境修復撥備(附註27b) 270  191 
Pueblo Viejo金銀分流協議押金 58  54 
以股份支付(附註34a) 50  50 
Pueblo Viejo合資公司合夥人股東貸款(附註29) 32  32 
其他 129  116 
$539  $1,388 
1涉及對Antofagasta plc的債務，在Reko Diq項目如附註4所述進行重組後，Antofagasta plc為退出該項目提供了資金。這一問題已於2023年第二季度結清。


巴里克2023年年終
147
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
25 n 金融工具
金融工具包括現金；實體所有權的證據；或一方當事人承擔義務並將交付/接收現金或其他金融工具的權利轉讓給另一實體的合同。關於某些類型金融工具的信息在這些合併財務報表的其他部分包括如下：應收賬款(附註18)；以及限制性股份單位(附註34a)。
a) 現金及現金等價物
現金和現金等價物包括現金、定期存款、國庫券和原始到期日不到90天的貨幣市場投資。
 
截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
現金存款 $2,952  $2,994 
定期存款 1,196  1,443 
貨幣市場投資 —  3 
$4,148  $4,440 
截至2023年12月31日的現金和現金等價物總額為零 (2022: $零)由附屬公司持有，而附屬公司有監管或合約限制，或在適用外匯管制及其他法律限制的國家經營，因此不能供本公司普遍使用。
巴里克2023年年終
148
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
b) 債務和利息1
期末餘額2022年12月31日 收益 還款
攤銷及其他2
 期末餘額2023年12月31日
5.7%的債券3,10
 $844  $—  $—  $—  $844 
5.25%的票據4
 372  —  —  1  373 
5.80%的票據5,10
 396  —  —  —  396 
6.35%的票據6,10
 595  —  —  —  595 
其他固定利率票據7,10
 1,083  —  (43) 2  1,042 
租契8
 70  —  (13) (1) 56 
其他債務 578  —  —  (2) 576 
5.75%的票據9,10
 844  —  —  —  844 
$4,782  $—  ($56) $—  $4,726 
減：當前部分11
 (13) —  —  —  (11)
$4,769  $—  ($56) $—  $4,715 
 
期末餘額2021年12月31日 收益 還款
攤銷及其他2
 期末餘額2022年12月31日
5.7%的債券3,10
 $843  $—  $—  $1  $844 
5.25%的票據4
 744  —  (375) 3  372 
5.80%的票據5,10
 395  —  —  1  396 
6.35%的票據6,10
 594  —  —  1  595 
其他固定利率票據7,10
 1,082  —  —  1  1,083 
租契8
 68  —  (20) 22  70 
其他債務 581  —  —  (3) 578 
5.75%的票據9,10
 843  —  —  1  844 
$5,150  $—  ($395) $27  $4,782 
減：當前部分11
 (15) —  —  —  (13)
$5,135  $—  ($395) $27  $4,769 
1管理我國長期債務的各項協議都載有各種規定，在此不作概述。這些條款允許巴里克選擇在到期前以指定價格贖回債務，也可能允許巴里克在税法發生某些特定變化時贖回債務。
2債務溢價/折價和資本租賃增加（減少）的攤銷。
3包括$850百萬美元(2022年：美元850我們的全資子公司Barrick North America Finance LLC（“BNAF”）於2041年到期的票據。
4包括$3752000萬美元(2022年：美元375 （百萬） 5.252042年到期的債券%。
5包括$400百萬美元(2022年：美元400百萬)的5.802034年到期的債券百分比。
6包括$600百萬美元(2022年：美元600百萬)的6.352036年到期的債券百分比。
7包括$1.110億美元(2022年：美元1.1與我們的全資子公司BNAF和我們的全資子公司Barrick(PD)Australia Finance Pty Ltd.(“BPDAF”)合作。這包括$250百萬美元(2022年：美元2502038年到期的BNAF票據和美元807百萬美元(2022年：美元850億)的BPDAF票據將於2039年到期。
8主要包括內華達金礦的租約，$13百萬，盧洛-貢科託，$20百萬，韋拉德羅，$11000萬，Lumwana，$3百萬，赫姆洛，$11000萬，帕斯誇拉馬，$1湯加，$6百萬美元(2022年：美元17百萬，$24百萬，$91000萬，$4百萬，$21000萬，$2百萬美元和美元2分別為100萬)。
9包括$850百萬美元(2022年：美元850與我們的全資子公司BNAF合作。
10我們就所有BNAF、BPDAF、Barrick Gold Finance Company（“BGFC”）及Barrick（HMC）Mining（“BHMC”）票據提供無條件及不可撤銷擔保，並一般就所有已發行BNAF、BPDAF、BGFC及BHMC票據提供該等擔保，該等擔保與我們的其他無抵押及非後償責任具有同等地位。
11長期債務的流動部分包括租賃（美元11百萬; 2022年：美元13百萬美元).
 
巴里克2023年年終
149
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
5.7%註釋
2011年6月，BNAF發行了總計1美元的債券4.010億美元的債務證券，其中包括850百萬美元5.70由BNAF發行的於2041年到期的債券百分比(統稱為BNAF債券)。巴里克為BNAF票據提供了無條件和不可撤銷的擔保，這些票據與巴里克的其他無擔保和無從屬債務具有同等的地位。

5.25%註釋
2012年4月3日，我們總共發行了$210億美元的債務證券，其中包括750百萬美元5.252042年到期的債券。在2022年間，375百萬美元的5.25償還了%的票據。

其他固定利率票據
2009年10月16日，我們通過我們的全資間接子公司BPDAF發行了債券，金額為$850百萬美元30年期債券，息率為 5.95%.我們亦就該等付款提供無條件及不可撤回的擔保，該等擔保與我們的其他無抵押及非後償責任具有同等地位。2023年，$431000萬美元5.95償還了%的票據。
2008年9月，我們共發行了1.25通過我們的全資間接子公司BNAF和BGFC發行了10億美元的票據，其中包括250百萬美元30年期債券，息率為 7.5%.我們亦就該等付款提供無條件及不可撤回的擔保，該等擔保與我們的其他無抵押及非後償責任具有同等地位。


5.75%註釋
2013年5月2日，我們發行了總計$3通過巴里克和我們的全資間接子公司BNAF發行了10億美元的票據，其中包括850百萬美元5.75BNAF發行的2043年到期的%票據。$2此次發行的淨收益中有10億美元用於償還當時我們的循環信貸額度下的未償還款項。我們提供無條件和不可撤銷的擔保，850百萬美元5.75BNAF發行的%票據，與我們的其他無擔保和非次級債務具有同等地位。

貸款的修改和再融資
於2023年5月，我們修訂與若干貸款人訂立的信貸及擔保協議（“信貸融資”），要求該等貸款人向我們提供$的信貸融資。3.010億或等值的加元。信貸安排是無抵押的，目前的利率為有擔保隔夜融資利率(SOFR)加1.00提款金額的%，備用利率為0.09未支取金額的%。作為修正案的一部分，信貸安排的終止日期從2027年5月延長至2028年5月。截至2023年12月31日，信貸安排未動用。
利息
  2023   2022
截至十二月三十一日止的年度 利息成本
有效率1
 利息成本
有效率1
5.7%的債券 $49  5.74  %   $49  5.74  %
5.25%的票據 20  5.29  %   37  5.47  %
5.80%的票據 23  5.85  %   23  5.85  %
6.35%的票據 38  6.41  %   38  6.41  %
其他固定利率票據 70  6.40  %   70  6.39  %
租契 5  7.02  %   4  6.56  %
其他債務 35  6.17  %   35  6.25  %
5.75%的票據 49  5.79  %   49  5.79  %
帕斯誇喇嘛白銀銷售協議的保證金(附註29) 5  2.82  %   4  2.82  %
Pueblo Viejo黃金和白銀分流協議的存款(注29) 27  5.81  %   29  6.07  %
其他權益 73  34 
$394  $372 
減去：利息資本化 (42) (29)
  $352  $343 
1實際利率包括債務協議下的規定利率、債務發行成本和債務折價/溢價的攤銷以及與債務對衝關係中指定的利率合同的影響。



巴里克2023年年終
150
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
按計劃償還債務1
發行人 到期年 2024 2025 2026 2027 2028 2029年及其後 總計
7.73%債券2
 BGC 2025 $—  $7  $—  $—  $—  $—  $7 
7.70%債券2
 BGC 2025 —  5  —  —  —  —  5 
7.37%債券2
 BGC 2026 —  —  32  —  —  —  32 
8.05%債券2
 BGC 2026 —  —  15  —  —  —  15 
6.38%的票據2
 BGC 2033 —  —  —  —  —  200  200 
5.80%的票據 BGC 2034 —  —  —  —  —  200  200 
5.80%的票據 BGFC 2034 —  —  —  —  —  200  200 
6.45%的票據2
 BGC 2035 —  —  —  —  —  300  300 
6.35%的票據 BHMC 2036 —  —  —  —  —  600  600 
7.50%的票據3
 BNAF 2038 —  —  —  —  —  250  250 
5.95%的票據3
 BPDAF 2039 —  —  —  —  —  807  807 
5.70%的票據 BNAF 2041 —  —  —  —  —  850  850 
5.25%的票據 BGC 2042 —  —  —  —  —  375  375 
5.75%的票據 BNAF 2043 —  —  —  —  —  850  850 
      $—  $12  $47  $—  $—  $4,632  $4,691 
租約規定的最低每年還款額     $11  $10  $9  $9  $3  $14  $56 
1此表説明瞭合同未貼現現金流量，可能與合併資產負債表中披露的金額不一致。
2列入長期債務表中的其他債務。
3包括在長期債務表中的其他固定利率票據中。

C)發行衍生工具(“衍生品”)
在正常業務過程中，我們的資產、負債和以美元報告的預期交易會受到各種市場風險的影響，這些風險包括但不限於：
項目 受以下因素影響
●增加了收入。
 
●預測黃金、白銀和銅的價格
 
●降低了銷售成本  
O減少柴油、丙烷、天然氣和電力的消耗 O降低柴油、丙烷、天然氣和電力的價格
O減少非美元支出 O全球貨幣匯率-美元兑澳元、ARS、C元、CLP、DOP、歐元、PGK、TZS、XOF、ZAR和ZMW
●負責管理一般和行政、勘探和評估成本 ●提供了多種貨幣匯率--美元兑澳元、美國退休人員、C美元、CLP、DOP、英鎊、PGK、PKR、TZS、XOF、ZAR和ZMW.
●控制資本支出  
O增加非美元資本支出 O全球貨幣匯率-美元兑澳元、ARS、C元、CLP、DOP、歐元、英鎊、PGK、XOF、ZAR和ZMW
O減少鋼鐵消費 O降低鋼材價格
●表示，現金和現金等價物賺取的利息 ●下調美元利率
●為固定利率借款支付的利息提供了支持 ●下調美元利率

根據我們對風險的評估和減輕風險的可用替代方案，我們管理這些風險的時間框架和方式對每個項目都不同。對於這些特殊的風險，我們認為衍生品是一種合適的風險管理方式。
我們使用衍生品作為我們風險管理計劃的一部分，以減少與套期保值項目相關的市場價值變化相關的變異性。我們使用的許多衍生品都符合對衝有效性標準，並被指定為對衝會計關係。
某些衍生工具被指定為已確認資產或負債或確定承諾的公允價值對衝(“公允價值對衝”)或高度可能的預測交易的對衝(“現金流量對衝”)，統稱為“會計對衝”。預期可有效抵銷公允價值或現金流量變動的套期保值，會持續進行評估，以確定其在指定的財務報告期內實際上一直非常有效。我們使用的一些衍生品有效地實現了我們的風險管理目標，但它們不符合嚴格的對衝會計標準。這些衍生品被認為是“非對衝衍生品”。
在2023年至2022年期間，我們沒有就美元利率、貨幣或大宗商品投入達成任何衍生品合約。 我們有不是截至2023年12月31日的未平倉合約。




巴里克2023年年終
151
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
26 n 公允價值計量
公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。公允價值層次結構建立了三個層次，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行分類。一級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。第2級投入是指非活躍市場的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價、資產或負債的可觀察到的報價以外的投入(例如，按通常報價的間隔可觀察到的利率和收益率曲線、用於對貨幣和商品合約進行估值的遠期定價曲線以及用於對期權合約進行估值的波動率測量)，或主要源自可觀察到的市場數據或其他手段或由可觀察到的市場數據或其他手段證實的投入。3級投入是看不到的(市場活動很少或根本沒有市場活動的支持)。公允價值層次結構將最高優先級賦予1級投入，將最低優先級給予3級投入。

A)按公允價值經常性計量的總資產和負債
公允價值計量        
2023年12月31日 相同資產在活躍市場的報價 重要的其他可觀察到的投入 無法觀察到的重要輸入 合計公允價值
(1級) (2級) (3級)
其他投資1
 $131  $—  $—  $131 
臨時銅和黃金銷售的應收賬款 —  246  —  246 
$131  $246  $—  $377 
公允價值計量        
2022年12月31日 相同資產在活躍市場的報價 重要的其他可觀察到的投入 無法觀察到的重要輸入 合計公允價值
(1級) (2級) (3級)
其他投資1
 $112  $—  $—  $112 
衍生品 —  59  —  59 
臨時銅和黃金銷售的應收賬款 —  188  —  188 
$112  $247  $—  $359 
1這包括對其他礦業公司的股權投資。

B)確定金融資產和負債的公允價值
   2023年12月31日 2022年12月31日
賬面金額 估計公允價值 賬面金額 估計公允價值
金融資產
其他資產1,5
 $807  $807  $1,358  $1,358 
其他投資2
 131  131  112  112 
**衍生資產3
 —  —  59  59 
  $938  $938  $1,529  $1,529 
金融負債
債務4
 $4,726  $5,107  $4,782  $4,922 
**其他負債5
 574  574  1,562  1,562 
$5,300  $5,681  $6,344  $6,484 
1包括受限制的現金以及我們的合作伙伴和合資企業的應付金額。
2包括對其他礦業公司的股權投資。按公允價值記錄。所報市場價格用於確定公允價值。
32022年主要包括作為出售馬薩瓦和北拉古納斯的一部分而收到的或有對價。在2023年第一季度，最終結算額為$46.25收到了與馬薩瓦或有對價有關的100萬美元。2023年第四季度，美元15收到了與北拉古納斯或有審議有關的100萬美元。
4債務一般按攤銷成本入賬。債務的公允價值主要是使用報價的市場價格確定的。餘額包括債務的當期部分和長期部分。
52022年其他資產包括受限現金餘額，其他負債包括對Antofagasta plc的負債。Antofagasta plc在按照附註4所述進行重組後，為其退出Reko Diq項目提供了有限現金。這一問題已於2023年第二季度解決。
 
本公司剩餘金融資產及負債(包括現金及等價物、應收賬款及貿易及其他應付款項)的公允價值因其短期性質而接近其賬面價值。我們不會用金融負債來抵消金融資產。

巴里克2023年年終
152
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
C)在非經常性基礎上按公允價值計量的其他資產 估值技術
2023年12月31日 相同資產在活躍市場的報價 重要的其他可觀察到的投入 無法觀察到的重要輸入 公允價值合計
(1級) (2級) (3級)
財產、廠房和設備1
 —  —  54  54 
1財產、廠房和設備減記#美元。3122000萬美元，計入這一時期的收益。

臨時銅和黃金銷售的應收賬款
包含暫定定價機制的銅及黃金銷售合約產生的應收賬款的公允價值，是使用作為該特定金屬的主要活躍市場的交易所的適當遠期報價來確定的。因此，這些符合嵌入衍生工具定義的應收賬款被歸類在公允價值層次結構的第2級。

其他長期資產
物業、廠房及設備、商譽、無形資產及其他資產的公允價值主要採用基於不可見現金流量的收益法及市盈率法(如適用)釐定，因此被歸類於公允價值體系的第3級。關於用於制定這些措施的投入的披露，請參閲附註21。


27 n 條文
（a）準備金
截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
環境康復(“PER”) $1,883  $2,013 
退休後福利 36  46 
基於股份的支付 20  14 
其他員工福利 36  36 
其他 83  102 
$2,058  $2,211 
 
B)環境康復
2023 2022
1月1日 $2,204  $2,725 
年內被剝離的人士1
 (64) — 
已關閉的地點
對收益中記錄的預期現金流進行修訂的影響 14  (117)
聚落
銀行支付現金。 (117) (102)
*和解收益 (7) (5)
吸積 29  23 
運營地點
年度內的每次修訂 91  (317)
聚落
銀行支付現金。 (50) (43)
*和解收益 (5) (3)
吸積 58  43 
12月31日 $2,153  $2,204 
當前部分(附註24) (270) (191)
$1,883  $2,013 
1主要涉及將我們的Porgera礦轉換為股權會計方法投資。

預計將在2024年至2063年期間最終結清幾乎所有估計的PERS。
    
2023年第四季度，PER總額增加了1美元56這主要是由於我們的美國關閉地點Lumwana、Carlin、Cortez、Thomon和Loulo-Gounkoto的貼現率下降、增值和成本估計的變化，但部分被我們將Porgera礦轉移到股權會計方法的投資和本季度發生的支出所抵消。截至2023年12月31日的年度，我們的每股餘額減少了$51主要由於年內開支增加、折現率上升及將我們的Porgera礦轉為權益會計方法投資而部分抵銷，而上述成本估計的變化以及我們的鳳凰城物業主要是由於符合全球尾礦管理行業標準，加上增值所致。一個1貼現率增加%將導致PER減少$200百萬美元，以及一個1貼現率下降%將導致PER增加$243百萬美元，同時保持其他假設不變。

巴里克2023年年終
153
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
28 n 財務風險管理
我們的金融工具由金融負債和金融資產組成。除衍生工具外，我們的主要金融負債包括應付帳款和債務。這些金融工具的主要目的是管理短期現金流，併為我們的資本支出計劃籌集資金。除衍生工具外，我們的主要金融資產是現金及等價物、限制性現金、應收賬款、應收票據、合資企業應收賬款和合資夥伴應收賬款，這些都是我們的業務直接產生的。在正常的業務過程中，我們使用衍生工具來緩解各種金融風險。
我們根據我們的金融風險管理政策管理我們對關鍵金融風險的敞口。這項政策的目標是支持實現我們的財務目標，同時保護未來的財務安全。可能對我們的金融資產、負債或未來現金流產生不利影響的主要風險如下：
a.市場風險，包括商品價格風險、外匯風險和利率風險；
b.信用風險；
c.流動性風險；以及
d.資本風險管理。

管理層設計了管理每一種風險的戰略，總結如下。我們的高級管理層負責監督金融風險的管理。我們的高級管理層確保我們的金融冒險活動受到政策和程序的管理，並根據我們的政策和風險偏好來識別、衡量和管理金融風險。所有出於風險管理目的的衍生品活動都由適當的人員進行。

A)市場風險
市場風險是指市場因素的變化，如商品價格、匯率或利率，將影響我們金融工具的價值的風險。我們要麼接受市場風險，要麼通過使用衍生品和其他經濟對衝策略來緩解市場風險。

商品價格風險
金和銅
我們在世界市場上銷售我們的黃金和銅產品。黃金和銅的市場價格是我們盈利能力和產生運營現金流和自由現金流能力的主要驅動力。我們的企業財務組可能會在機會主義的基礎上實施對衝策略，以保護我們免受黃金和銅生產的價格下行風險。我們在2023年或2022年期間沒有建立任何頭寸，截至2023年12月31日我們也沒有任何未平倉頭寸。我們的黃金和銅產量受市場價格的影響。

燃料
我們使用柴油和天然氣來運營我們的業務。柴油是從原油中提煉出來的，因此受到影響原油價格的同樣價格波動的影響。因此，原油和天然氣價格的波動對我們的生產成本有直接和間接的影響。

外幣風險
我們所有業務部門的職能貨幣和報告貨幣都是美元，我們使用美元報告業績。我們的大部分運營和資本支出都是以美元計價和結算的。我們通過Veladero礦的運營成本和比索計價的增值税應收餘額對阿根廷比索有敞口。我們還通過礦山運營和資本成本持有加拿大元和澳元、智利比索、巴布亞新幾內亞基納、贊比亞誇查、坦桑尼亞先令、多米尼加比索、西非非洲法郎、歐元、南非蘭特和英鎊的敞口。此外，我們還通過Reko Diq上的項目成本對巴基斯坦盧比有敞口。因此，當換算成美元時，美元對這些貨幣匯率的波動增加了銷售成本、一般和行政成本、項目成本和總淨收益的波動性。

利率風險
利率風險是指金融工具的價值或與該工具相關的現金流因市場利率變化而波動的風險。目前，我們的利率敞口主要涉及現金餘額的利息收入(#美元)。4.1(年底為10億美元)；衍生工具按市值計算的價值；以及我們的浮動利率債務的利息支付(#美元)。0.1(截至2023年12月31日)。
對淨收益和股本的影響1截至2023年12月31日，我們的金融資產和負債的利率變化約為$30百萬美元(2022年：美元39(億美元)。

B)信用風險
信用風險是指第三方可能無法履行金融工具條款下的履約義務的風險。信用風險來自現金及等價物、限制性現金、應收票據、合資企業應收賬款、合資夥伴應收賬款、應收賬款以及衍生資產。為了減少我們對上述所有金融資產(衍生資產除外)的固有信用風險敞口，我們維持限制信用風險集中的政策，每月審查交易對手的信譽，並確保可用資金的流動性。我們還將多餘的現金和等價物投資於評級較高的金融機構，主要是在美國和加拿大。此外，我們還將黃金和銅產品銷往世界市場，並向信用評級較高的金融機構和私人客户銷售。從歷史上看，客户違約對我們的經營業績或財務狀況沒有重大影響。
本公司於報告日的最大信用風險敞口為各項金融資產(不包括衍生資產)的賬面價值，披露如下：
巴里克2023年年終
154
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
現金及現金等價物 $4,148  $4,440 
應收賬款 693  554 
衍生資產 —  59 
應收票據 187  160 
Kibali合資企業應收賬款 505  — 
Norte Abierto合資夥伴應收賬款 81  172 
受限現金 101  1,096 
$5,715  $6,481 

C)流動性風險
流動性風險是指由於無法獲得足夠的資金來滿足預期和意外的現金需求而造成損失的風險。我們通過保持現金儲備、獲得未動用信貸安排和進入公共債務市場、錯開未償還債務工具的到期日以減輕再融資風險以及監測預測和實際現金流來管理我們對流動性風險的敞口。未提取信貸安排的詳情載於附註25。
我們的資本結構由債務、非控股權益和股東權益組成。截至2023年12月31日，我們的總債務為$4.7億美元(扣除現金和等價物後的債務淨額為#美元578與2022年12月31日的債務總額相比，4.8億元（扣除現金及等價物後的債務為342百萬)。

我們的經營現金流取決於我們的業務提供預計未來現金流的能力。黃金的市場價格，以及在較小程度上銅的市場價格，是我們經營現金流的主要驅動力。提高流動性的其他備選辦法包括進一步優化投資組合和建立新的合資企業和夥伴關係;在公共市場或向私人投資者發行股本證券，這可用於提高流動性和/或與建立戰略夥伴關係有關;在公開市場或向私人投資者發行長期債務證券（穆迪和標準普爾目前將巴里克的未償長期債務評級為投資級，評級分別為A3和BBB+）;3.0我們的未提取信貸融資項下可供提取的金額為200億美元（在遵守契諾及作出若干聲明及保證的情況下，該融資可作為融資來源提取）。信貸融資中的關鍵財務契約（截至2023年12月31日未提取）要求巴里克維持淨債務與總資本比率（如協議所定義）， 0.60：1或更低（巴里克的淨債務與總資本比率為 0.02：於二零二三年十二月三十一日為1）。
下表概述本集團重大金融資產及負債之預期到期日，並根據結算日至合約到期日之餘下期間劃分為相關到期組別。由於表內呈列的金額為合約未貼現現金流量，該等結餘可能與資產負債表所披露的金額不一致。
 
巴里克2023年年終
155
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
截至2023年12月31日
(單位：百萬美元) 一年不到1月份 1至3年 3至5年 超過5年 總計
現金及現金等價物 $4,148  $—  $—  $—  $4,148 
應收賬款 693  —  —  —  693 
應收票據 —  46  3  138  187 
Kibali合資企業應收賬款 148  314  43  —  505 
Norte Abierto合資夥伴應收賬款 20  10  —  51  81 
受限現金 —  4  —  97  101 
貿易和其他應付款 1,503  —  —  —  1,503 
債務 11  78  12  4,646  4,747 
其他負債 69  243  89  173  574 
截至2022年12月31日
(單位：百萬美元) 不到1年 1至3年 3至5年 超過5年 總計
現金及現金等價物 $4,440  $—  $—  $—  $4,440 
應收賬款 554  —  —  —  554 
應收票據 —  11  3  146  160 
Norte Abierto合資夥伴應收賬款 23  25  —  124  172 
受限現金 945  15  —  136  1,096 
衍生資產 59  —  —  —  59 
貿易和其他應付款 1,556  —  —  —  1,556 
債務 13  30  64  4,697  4,804 
其他負債 1,017  210  76  259  1,562 

D)資本風險管理
我們管理資本的目標是通過保持最佳的短期和長期資本結構為股東提供價值，以降低整體資本成本，同時保持我們作為持續經營企業的能力。我們的資本管理目標是確保我們有能力持續支持我們的運營需求，繼續開發和勘探我們的礦產資源，並支持任何擴張計劃。我們的目標也是確保我們保持強勁的資產負債表，優化債務和股權的使用，以支持我們的業務，並保持財務靈活性，以便為股東提供有意義的回報，實現股東價值的最大化。我們將資本定義為總債務減去現金和等價物，並由管理層管理，受董事會批准的政策和限制。除附註28c流動資金風險項下所述外，吾等與吾等貸款人或其他人士並無重大財務契約或資本要求。

29 n 其他非流動負債
截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
帕斯誇拉-喇嘛白銀銷售協議保證金 $162  $158 
Pueblo Viejo金銀分流協議押金1
 398  415 
長期應繳所得税 165  200 
獲得股東貸款 82  118 
Pueblo Viejo合資公司合夥人股東貸款 383  318 
提供非現場補救措施 34  32 
其他 17  88 
$1,241  $1,329 
1收入為3美元362023年有100萬人獲得認可(2022年：美元40通過提取我們與Pueblo Viejo的合同相關的流動負債。

坦桑尼亞政府股東貸款
2020年1月24日，巴里克正式與坦桑尼亞政府(GET)成立合資企業。從2020年1月1日起，GET收到了16Buyanhulu和Buzwagi所欠股東貸款的利息，其中#美元1672023年至2022年期間，向GOT支付了100萬美元。371000萬美元和300萬美元32分別有3.8億歐元被增值税抵消。




巴里克2023年年終
156
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
Pueblo Viejo股東貸款
2020年11月，Pueblo Viejo達成了一項美元1.3100億美元與其股東達成貸款安排協議(“光伏股東貸款”)，為擴大礦山提供長期融資。股東將根據他們在Pueblo Viejo的持股比例按比例借出資金。光伏股東貸款分為兩筆貸款：$0.82022年6月30日之前可按比例提取的資金(“一期融資”)和#億美元0.52025年6月30日之前可以按比例提取的資金(“設施II”)。在2022年期間，第一號設施被延長至2022年12月31日。從2023年開始，設施I的分期償還開始於預定的還款日期，每年兩次，最終到期日為2032年2月28日。設施II的分期償還應在2025年6月30日之後的預定償還日期開始，每年兩次，最終到期日為2035年2月28日。提款利率為SOFR加碼。400基點。
在2022年、2021年和2020年期間，3691000萬，$3271000萬美元和300萬美元1041,000,000美元分別從設施一上提取，全部提取，包括#美元1471000萬，$1311000萬美元和300萬美元42分別來自巴里克的Pueblo Viejo合資夥伴。在2023年期間，801號設施償還了100萬美元，其中包括#美元32來自巴里克的Pueblo Viejo合資夥伴的100萬美元。
2023年至2022年期間，2421000萬美元和300萬美元75分別從設施二提取了1.3億美元，包括#美元971000萬美元和300萬美元30分別來自巴里克的Pueblo Viejo合資夥伴。

帕斯誇亞-喇嘛白銀銷售協議
我們與惠頓的白銀銷售協議要求我們交付25帕斯誇拉馬項目一旦建成並要求交付，礦山白銀生產壽命的1%100截至2018年3月31日，拉古納斯Norte、Pierina和Veladero礦白銀產量的1%。作為回報，我們有權獲得1美元的預付現金625應支付的金額超過百萬三自協議簽訂之日起數年，以及持續以現金付款，金額以較小者為準。3.90(受年通貨膨脹率調整15%的起點三在Pascua-Lama項目完成數年後)和根據協議交付的每盎司白銀的現行市場價格。一筆估算的利息支出按協議中隱含的利率記錄在負債上。負債加推定利息是根據白銀的有效合同價格與根據協議交付的每盎司白銀的持續現金付款數額之間的差額攤銷的。帕斯誇喇嘛的白銀銷售協議中的完工日期保證最初是2015年12月31日，但隨後被延長至2020年6月30日。根據修改後的白銀購買協議條款，如果在2020年6月30日之前沒有滿足完工保證的要求，那麼惠頓有權在90在這種情況下，他們將有權獲得返還截至該事件日期交付的白銀支付的較少信用的預付代價。
鑑於截至2020年9月28日，惠頓尚未行使其解約權，剩餘負債為#美元。2532039年9月1日仍有1.8億美元到期(假設不再交付)。這一剩餘現金負債重新計量為#美元。148截至2020年9月30日，這是2039年到期債務的現值，按可比債務(包括巴里克的未償債務)的估計貼現率貼現。負債餘額為#美元。162於2023年12月31日，以攤銷成本計量。

Pueblo Viejo金牌和銀流協議
2015年9月29日，我們與皇家黃金公司(Royal Gold，Inc.)完成了一項金銀流媒體交易，與巴里克的60在Pueblo Viejo礦擁有%的權益。皇家黃金預付現金#美元610並將繼續為根據協議交付的黃金和白銀支付現金。這一美元610100萬美元的預付款是不償還的，巴里克有義務根據Pueblo Viejo的生產交付黃金和白銀。我們已將預付款計入遞延收入，並將在收益中確認這一點，以及持續的現金付款，因為黃金和白銀被交付給皇家黃金。我們還將在遞延收入餘額上記錄增加費用，因為預付存款的時間價值代表了交易的重要組成部分。
根據協議條款，巴里克將向皇家黃金出售黃金和白銀，相當於：
•7.5巴里克在Pueblo Viejo生產的黃金中擁有%的權益990,000已經交付了幾盎司的黃金，並且3.75此後的百分比。截至2023年12月31日，大約343,000已經交付了幾盎司的黃金。
•75巴里克在Pueblo Viejo生產的白銀中的%權益50已經交付了100萬盎司，並且37.5此後的百分比。白銀將在固定回收率的基礎上交付70%。高於這一回收率的白銀不受溪流的影響。截至2023年12月31日，大約12已經交付了300萬盎司的白銀。

巴里克將從皇家黃金公司獲得相當於30第一季度現貨價格的百分比550,000幾盎司的黃金和23.1交付了一百萬盎司的白銀。此後，付款將翻一番，60隨後交割的每盎司黃金和白銀的現行現貨價格的百分比。目前向巴里克支付的現金與當時的現貨價格掛鈎，而不是預先固定，從而保持了未來金價和白銀價格上漲的敞口。



巴里克2023年年終
157
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
30 n 遞延所得税
識別與測量
當資產負債表中資產和負債的賬面價值與其税基之間存在暫時性差異時，我們會記錄遞延所得税資產和負債。遞延所得税資產和負債的計量和確認考慮到：在暫時性差異逆轉時將適用的實質性頒佈的税率；相關税法的解釋；資產和負債的計税基礎的估計；以及所得税支出的扣除。此外，遞延税項資產的計量和確認考慮了税務籌劃策略。我們認識到當這些估計和因素髮生變化時，我們對這些估計和因素的評估發生變化的影響。遞延所得税資產和負債的變動根據變動的來源在淨收益、其他全面收益、權益和商譽之間分配。
當期所得税為#美元5這一年為某些外國子公司的未分配收益提供了1.6億美元。截至2023年12月31日，我們對這些項目的所得税撥備總額為#美元。121000萬美元。對於我們能夠控制匯款時間的所有其他外國子公司的未分配收益，並未計入遞延所得税，很可能在可預見的未來不會有匯款。這些未分配的收入總計為#美元。12,915截至2023年12月31日。

遞延所得税資產和負債的來源
截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
遞延税項資產
税損結轉 $292  $307 
税收抵免 58  — 
環境恢復 270  205 
退休後福利義務和其他僱員福利 17  31 
其他營運資金 115  85 
其他 10  10 
$762  $638 
遞延税項負債
財產、廠房和設備 (3,748) (3,476)
庫存 (446) (389)
應計應付利息 (7) (1)
($3,439) ($3,228)
分類：    
非流動資產 $—  $19 
非流動負債 (3,439) (3,247)
($3,439) ($3,228)

税項損失的到期日
2024 2025 2026 2027 2028+ 沒有到期日期 總計
非資本税損1
巴巴多斯 $212  $218  $2  $119  $10  $—  $561 
加拿大 2  1  69  2,133  —  2,205 
智利 —  —  —  —  —  1,048  1,048 
祕魯 —  —  —  —  —  100  100 
沙特阿拉伯 —  —  —  —  —  330  330 
坦桑尼亞 —  —  —  —  —  1,108  1,108 
英國 —  —  —  —  —  165  165 
其他 1  1  1  36  62  45  146 
$213  $221  $4  $224  $2,205  $2,796  $5,663 
1表示按2023年12月31日的收盤匯率換算的結轉税損總額。

非資本税損失包括#美元。4,834未在遞延税項資產中確認的損失。其中，$2131000萬美元將於2024年到期，2211000萬美元將於2025年到期，42000萬美元將於2026年到期，2241000萬美元將於2027年到期，2,1431000萬美元將於2028年或更晚到期，2,0291000萬沒有到期日。
    
遞延税項資產的確認
考慮到當地税法的影響，我們確認遞延税項資產。當我們得出結論認為有足夠的積極證據證明遞延税項資產有可能變現時，遞延税項資產即被完全確認。考慮的主要因素包括：
•應納税所得額的歷史和預期未來水平；
•影響納税資產能否變現的納税籌劃；
•應税暫時性差異沖銷的性質、金額和預期時間。
 
未來收入水平主要受以下因素影響：黃金、銅和白銀的市場價格；生產黃金和銅的預測未來成本和支出；已探明和可能的黃金和銅儲量數量；市場利率；以及外幣匯率。如果這些因素或其他情況發生變化，我們將對遞延税項資產的確認進行調整，以反映我們對可能實現的遞延税項資產金額的最新評估。


巴里克2023年年終
158
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
未確認的遞延税項資產
截至2023年12月31日 截至2022年12月31日
阿根廷 $—  $154 
澳大利亞 303  306 
巴巴多斯 31  53 
加拿大 904  954 
智利 1,109  1,084 
科特迪瓦-科特迪瓦 8  6 
馬裏 10  9 
祕魯 67  65 
沙特阿拉伯 67  65 
坦桑尼亞 110  109 
英國 41  22 
美國 26  15 
其他 12  4 
$2,688  $2,846 
未確認的遞延税項資產涉及：非資本損失結轉#美元1,1632000萬美元(2022年：美元1,168百萬美元)，資本損失結轉，到期日不為$2512000萬美元(2022年：美元262百萬美元)，以及其他可扣除的臨時差額，到期日不為$1,2742000萬美元(2022年：美元1,416百萬)。
遞延税項結餘變動的來源
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
暫時性差異
財產、廠房和設備 ($272) $80 
環境恢復 64  (56)
税損結轉 (14) (23)
AMT和其他税收抵免 58  (10)
庫存 (58) 27 
其他 11  18 
($211) $36 
期間內分配給：
所得税前收入 ($181) $41 
對波格拉S聯合作戰的再認識 (29) — 
應付所得税 2  (2)
其他綜合收益 (3) (5)
其他 —  2 
  ($211) $36 
所得税相關或有負債
2023 2022
1月1日 $60  $257 
基於與前幾年相關的不確定税收狀況的增加 1  1 
基於與本年度相關的不確定納税狀況的增加 5  7 
前幾年的減税情況 (18) (45)
重新分類1
 —  (160)
12月31日2
 $48  $60 
1在坦桑尼亞全面執行《框架協議》之後，商定的付款義務列在當期和長期應繳所得税中。
2如果顛倒，總金額為$481000萬美元將在損益表上被確認為所得税的福利，因此將影響報告的實際税率。
納税年度仍在審查中
阿根廷 2010-2011, 2016-2023
澳大利亞 2019-2023
加拿大 2016-2023
智利 2015-2023
科特迪瓦-科特迪瓦 2020-2023
剛果民主共和國 2022-2023
多米尼加共和國 2020-2023
馬裏 2017-2023
巴布亞新幾內亞 2023
祕魯 2018-2023
沙特阿拉伯 2019-2023
坦桑尼亞 2018-2023
美國 2023
贊比亞 2018-2023

31 n 資本
法定股本
我們的法定股本由無限數量的普通股(已發行)組成1,755,569,554截至2023年12月31日的普通股)。我們的普通股不是票面價值。

分紅
2023年，我們以美元宣佈和支付股息總計$700百萬美元(2022年：美元1,143百萬)。
該公司的股息再投資計劃導致$3百萬美元(2022年：美元5（二）投資於本公司。

股票回購計劃
在2023年2月14日的會議上，董事會批准了一項股票回購計劃，回購最多$1.0 在接下來的12個月裏，該公司的流通股為10億股。2023年，巴里克 不購買該計劃下的任何股票。在2024年2月13日的會議上，董事會批准了一項新的股票回購計劃，回購最多$1.0 億美元的公司的流通股在未來12個月。
可能購買的普通股的實際數量和任何此類購買的時間將由巴里克根據一系列因素確定，這些因素包括公司的財務業績、現金流的可用性以及對現金的其他用途的考慮，包括資本投資機會、股東回報和債務減少。
回購計劃並不要求公司購買任何特定數量的普通股，回購計劃可隨時暫停或終止，由公司自行決定。









巴里克2023年年終
159
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
32 n 非控制性權益
A)非控制性權益(“NCI”)的連續性
內華達金礦 舊普韋布洛
坦桑尼亞礦業公司1
 盧洛貢科託 湯加島 雷科·迪格 其他 總計
NCI於2023年12月31日在子公司 38.5  % 40  % 16  % 20  % 10.3  % 50  % 五花八門
2022年1月1日 $6,061  $1,189  $298  $953  $29  $—  ($80) $8,450 
收購 —  —  —  —  —  329  —  329 
收益(虧損)份額 633  96  35  (179) —  —  —  585 
支出 (626) (157) (12) (35) (16) —  —  (846)
2022年12月31日 $6,068  $1,128  $321  $739  $13  $329  ($80) $8,518 
收益(虧損)份額 548  63  25  69  7  (31) —  681 
貢獻的現金 —  —  —  —  —  40  —  40 
支出 (454) (48) (24) (48) (4) —  —  (578)
2023年12月31日 $6,162  $1,143  $322  $760  $16  $338  ($80) $8,661 
1坦桑尼亞的礦山包括二運營着北馬拉和布利揚胡魯的礦山。

B)關於擁有重大非控制權益的子公司的財務信息摘要
彙總資產負債表
   內華達金礦 普韋布洛·維埃霍
坦桑尼亞礦業公司1
 盧洛貢科託 湯加島 雷科·迪格
截至2023年12月31日 截至2022年12月31日 截至2023年12月31日 截至2022年12月31日 截至2023年12月31日 截至2022年12月31日 截至2023年12月31日 截至2022年12月31日 截至2023年12月31日 截至2022年12月31日 截至2023年12月31日
流動資產 $2,531  $2,408  $547  $485  $303  $437  $782  $928  $118  $158  $21 
非流動資產 14,094  13,863  5,244  5,003  2,006  1,917  3,747  3,602  225  165  752 
總資產 $16,625  $16,271  $5,791  $5,488  $2,309  $2,354  $4,529  $4,530  $343  $323  $773 
流動負債 704  586  1,079  889  760  800  171  189  135  170  62 
非流動負債 1,147  1,135  1,538  1,421  409  422  539  560  68  46  — 
總負債 $1,851  $1,721  $2,617  $2,310  $1,169  $1,222  $710  $749  $203  $216  $62 
收入彙總表
   內華達金礦 普韋布洛·維埃霍
坦桑尼亞礦業公司1
 盧洛貢科託 湯加島 雷科·迪格
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023
收入 $6,051  $5,573  $1,118  $1,303  $1,033  $1,032  $1,335  $1,236  $398  $356  $— 
税後持續經營的收入(虧損) 1,645  3,018  108  170  158  210  326  (912) 64  (4) (62)
其他全面收益(虧損) (8) 1  —  —  —  —  —  —  —  —  — 
全面收益(虧損)合計 $1,637  $3,019  $108  $170  $158  $210  $326  ($912) $64  ($4) ($62)
支付給NCI的股息2
 $454  $626  $48  $60  $—  $3  $48  $35  $4  $13  $— 
現金流量彙總表    
  內華達金礦 普韋布洛·維埃霍
坦桑尼亞礦業公司1
 盧洛貢科託 湯加島 雷科·迪格
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023
經營活動提供(用於)的現金淨額 $2,667  $2,693  $447  $524  $238  $275  $467  $459  $82  $75  ($38)
用於投資活動的現金淨額 (1,405) (1,103) (429) (599) (311) (253) (375) (322) (30) (32) (3)
融資活動提供(用於)的現金淨額 (1,182) (1,631) 42  67  (46) (222) (196) (176) (103) (76) 54 
現金及現金等價物淨增(減) $80  ($41) $60  ($8) ($119) ($200) ($104) ($39) ($51) ($33) $13 
1坦桑尼亞的礦山包括二運營着北馬拉和布利揚胡魯的礦山。
2包括合作伙伴分發。


巴里克2023年年終
160
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
33 n 關聯方交易
公司關聯方包括子公司、合資企業、合資企業和主要管理人員。在其正常經營過程中，本公司與其關聯方就商品和服務進行交易。作為本公司關聯方的本公司與其附屬公司及合營公司之間的交易已於合併時註銷，並未在本附註中披露。年內並無其他重大關聯方交易報告。

關鍵管理人員的薪酬
關鍵管理人員包括董事會成員和執行領導團隊成員。主要管理人員(包括董事)的薪酬如下：
截至十二月三十一日止的年度 2023 2022
薪金和短期僱員福利1
 $25  $33 
離職後福利2
 3  4 
基於股份的支付和其他3
 27  31 
$55  $68 
1 包括年薪和年度短期獎勵/年內賺取的其他獎金。
2 代表公司對退休儲蓄計劃的繳費。
3涉及DSU、RSU和PGSU的撥款和其他補償。


34 n 基於股票的薪酬
A)購買受限股份單位(RSU)和遞延股份單位(DSU)
RSU的補償費用為$302023年收入記入1000萬美元(2022年：美元23(百萬美元)，並作為一般和行政費用以及銷售成本的組成部分列報，與對擁有RSU的僱員的其他薪酬費用要素的分類一致。
RSU的補償費用包含了預期的罰沒率。預期罰沒率是根據歷史罰沒率和對未來罰沒率的預期來估計的。如果實際的罰沒率與預期的不同，我們會進行調整。截至2023年12月31日，RSU的加權平均剩餘合同壽命為0.82年份(2022年：0.80年)。

DSU和RSU活動(單位數以千為單位)
DSU 公允價值 RSU 公允價值
2022年1月1日 678  $12.6  2,518  $31.0 
以現金結算 —  —  (1,656) (29.2)
授與 159  2.9  1,406  24.2 
股息抵免 —  —  69  1.3 
價值變動 —  (1.1) —  (1.0)
2022年12月31日 837  $14.4  2,337  $26.3 
以現金結算 —  —  (1,383) (23.2)
授與 174  2.9  1,820  32.9 
股息抵免 —  —  81  1.4 
價值變動 —  1.0  —  (3.4)
2023年12月31日 1,011  $18.3  2,855  $34.0 


B)評估已授予股份單位(PGSU)的業績
2014年，巴里克推出了一項PGSU計劃。根據該計劃，選定的員工將獲得PGSU，其中每個PGSU的值等於一巴里克普通股。2023年12月31日，3,002已批出1000個單位，公允價值為1美元362000萬(2022年：3,11710000個單位，公允價值為$38百萬)。  





巴里克2023年年終
161
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
35 n或有事件
自財務報表發佈之日起，可能存在某些情況，可能導致公司虧損，但只有在未來發生或未能發生一個或多個事件時，這些情況才會得到解決。影響這些財務報表的此類事項造成的任何損失的影響可能是重大的，如下所述。

訴訟及索償
在評估與針對吾等的待決法律程序有關的或有損失或有可能導致該等訴訟的未聲明索償時，本公司在其法律顧問的協助下，評估任何法律程序或非聲明索償的感知價值，以及尋求或預期尋求的濟助金額的感知價值。

Pascua-Lama-擬議的加拿大證券集體訴訟
建議的證券集體訴訟已針對本公司展開，並四安大略省和魁北克省的前高管(Aaron Regent、Jamie Sokalsky、Ammar Al-Joundi和Peter Kinver)。訴訟程序涉及該公司關於帕斯誇拉馬項目的公開披露。在安大略省的訴訟中，原告指控Barrick在2011年7月至2013年10月期間向投資公眾做出了虛假和誤導性的陳述，涉及Pascua-Lama的資本成本和時間表估計、智利的環境合規事項，以及各種會計和財務報告事項。據稱索賠金額超過#美元。31000億美元。
在魁北克的訴訟中，原告指控巴里克在2011年4月至2013年10月期間就智利的環境合規問題做出了虛假陳述。目前正在尋求數額不詳的損害賠償。
在安大略省和魁北克省，原告都根據適用證券法的二級市場責任條款提出了索賠(以及其他索賠)。為了進行這種性質的法定索賠，必須從法院獲得“繼續進行的許可”。此外，為了代表一類股東進行任何索賠，必須從法院獲得證明訴訟為集體訴訟的命令。
2020年3月，魁北克高等法院駁回了原告關於許可繼續進行和頒發等級證書的全部動議。
原告向魁北克上訴法院提出上訴，魁北克上訴法院於2022年12月19日作出裁決。上訴法院在一定程度上批准了上訴。法院批准對本公司、Sokalsky先生和Al-Joundi先生就本公司在2012年第二季度的《管理層討論與分析》中提出的有關智利水管理系統的聲明的法定二級市場索賠進行訴訟。 上訴法院還就該索賠授予了類別證明，授權原告代表在2012年7月26日至2012年10月31日期間收購巴里克股票的一類股東。上訴的其餘部分被駁回。
該案件被退回魁北克高等法院，並指派了一名案件管理法官。
2023年3月20日，經雙方同意，高等法院發佈命令，將某些最後期限暫停三個月。這一暫停後來被延長至2023年11月15日，現已到期。
2019年10月，安大略省高等法院批准原告對本公司、Sokalsky先生和Al-Joundi先生提起訴訟，涉及上文提及的巴里克管理層2012年第二季度討論與分析中的同一陳述。法院駁回了所有其他有爭議的法定二級市場失實陳述指控。
原告向安大略省上訴法院提出上訴。2021年2月，上訴法院部分駁回了原告的上訴。上訴法院駁回了高等法院駁回有關本公司資本成本和進度估計以及某些會計和財務報告問題的法定二級市場失實陳述索賠的裁決，並將是否應就該等索賠授予訴訟許可的問題發回安大略省高等法院。上訴法院維持高等法院的裁決，駁回與智利某些環境問題有關的法定二級市場失實陳述指控。
高等法院於2022年1月審理了原告關於允許就費用、日程安排、會計和財務報告索賠進行訴訟的動議。最高法院在2022年3月22日和7月18日發佈的裁決中決定了這項動議。法院批准針對Barrick、Regent先生及Sokalsky先生就本公司於二零一二年披露的有關資本成本及時間表估計的申索進行訴訟。所有剩餘的費用和進度索賠以及所有會計和財務報告索賠均被駁回。原告再次向安大略省上訴法院提出上訴。上訴聽證會於2023年12月13日舉行。2024年2月13日，上訴法院駁回了原告的全部上訴。
安大略省關於班級認證的動議尚未聽取。安大略省高等法院表示，在原告要求允許進行訴訟的動議完全確定之前，它不打算審理該動議。
該公司打算為擬議中的加拿大證券集體訴訟進行有力辯護。不是由於本公司無法合理預測安大略省或魁北克省的結果，任何擬議的集體訴訟所產生的任何潛在責任均已入賬。

帕斯誇喇嘛-SMA監管制裁
2013年5月，持有Pascua-Lama項目(“項目”)智利部分的巴里克在智利的子公司Compañía Minera Nevada(“CMN”)收到了智利環境監管機構(Superintendencia del Medio Ambiente，簡稱“SMA”)的一項決議(“原始決議”)，要求CMN在恢復建設活動之前按照該項目的環境許可證完成水管理系統。最初的決議還要求CMN支付約#美元的行政罰款。162000萬美元，CMN於2013年5月支付。
巴里克2023年年終
162
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
2013年6月，一羣當地農民和土著社區對最初的決議提出了質疑。在聖地亞哥環境法院提起的申訴稱，罰款不足，並要求採取更嚴厲的制裁措施，包括吊銷該項目的環境許可證。SMA和作為訴訟當事方加入的CMN為最初的決議進行了辯護。
2014年3月3日，聖地亞哥環境法院宣佈原決議無效，並根據其裁決(“環境法院裁決”)將此事發回SMA作進一步審議。2014年12月30日，智利最高法院拒絕審理CMN對環境法院裁決的上訴。
作為最高法院裁決的結果，2015年4月22日，SMA根據環境法院的裁決重新啟動了針對CMN的行政訴訟。
同一天，CMN接到通知，SMA已因涉嫌偏離項目環境審批的某些要求而啟動了新的行政訴訟程序。2015年5月，CMN提交了一份合規計劃，以解決某些指控，並對其餘指控的偏差提出了辯護。2015年6月24日，SMA駁回了CMN提出的合規計劃，並於2015年7月31日駁回了CMN對該決定的行政上訴。2016年12月30日，環境法院駁回了CMN的挑戰，CMN拒絕對這一決定提出上訴。
2016年6月8日，SMA將針對CMN的兩項行政訴訟合併為一項訴訟。
2018年1月17日，CMN收到SMA的修訂決議(《修訂決議》)，將原來的行政罰款從約$162000萬美元至2000萬美元11.5除開展某些監測活動外，還下令關閉該項目智利一側的現有地面設施。修訂後的決議沒有撤銷該項目的環境審批。CMN於2018年2月3日就修訂後的決議向安託法加斯塔第一環境法院(簡稱安託法加斯塔環境法院)提起上訴。
2018年10月12日，安託法加斯塔環境法院發佈行政裁決，下令對SMA制裁進行審查。安託法加斯塔環境法院駁回四的五經修訂的決議中所載的封閉令，並將相關的環境侵權行為發回SMA進一步審議。然而，它維持了SMA關於關閉該項目智利一側的第五項命令。
於發出經修訂決議案後，本公司撥回就此事提出的任何額外行政罰款所錄得的估計金額。此外，公司將Pascua-Lama的已探明和可能的黃金儲量重新歸類為已測量和指示的資源，並記錄了#美元的税前減值。4292017年第四季度為3.8億美元。
2019年3月14日，智利最高法院以程序為由，宣佈安託法加斯塔環境法院2018年10月12日的行政裁決無效，並將案件發回另一個法官小組進行審查。智利最高法院沒有審查修訂後的決議的是非曲直。
2020年9月17日，安託法加斯塔環境法院發佈裁決，維持修訂後決議中的封閉令和制裁。作為裁決的一部分，它還命令SMA重新評估某些環境侵權行為，這可能導致對CMN施加額外罰款。該公司沒有上訴，根據這一裁決，帕斯誇拉馬項目的智利方面正在過渡到關閉。
2022年7月12日，智利最高法院駁回了一羣當地農民對安託法加斯塔環境法院裁決的質疑，這些農民聲稱更嚴厲的制裁是適當的。因此，SMA將決定就兩項環境侵權行為對CMN處以適當的行政罰款。
不是由於本公司無法合理預測SMA將施加的額外行政罰款金額，因此已為此事產生的任何潛在責任記錄了金額。
韋拉德羅--運營事件和相關程序
經營Veladero礦的合資公司Minera Andina del Sol SRL(前身為Minera阿根廷Gold SRL)(“MAS”)受到多項監管程序，涉及2017年3月(“2017年3月事件”)、2016年9月(“2016年9月事件”)及2015年9月(“2015年9月事件”)的Veladero山谷浸出設施(“VLF”)的經營事件，涉及聖胡安省礦務局、阿根廷聯邦政府及阿根廷Jachal的若干居民。在每一起事件發生後都通知了監管當局，並酌情采取了補救和/或監測活動。儘管2015年9月的事件導致含氰化物工藝溶液泄漏到附近的水道中，但MAS和獨立第三方進行的環境監測表明，該事件不會對下游社區的人類健康構成風險。2016年9月事件後的監測和檢查以及2017年3月事件後的補救和檢查證實，這些事件沒有造成任何長期環境影響。

監管程序和行動
聖胡安省法規程序
2015年10月9日，聖胡安省礦務局啟動了對MAS的行政處罰程序，原因是MAS涉嫌違反與2015年9月事件有關的《採礦守則》。2016年3月15日，海事局正式接到與該事件有關的行政罰款通知。MAS尋求對決定的某些方面進行復議，但支付了約#美元的行政罰款。101000萬美元(按當時適用的阿根廷比索兑美元匯率計算)，而複議請求仍在等待中。在聖胡安政府駁回了MAS對這一決定的行政上訴後，2017年9月5日，該公司開始了一項法律行動，以繼續在聖胡安法院對該決定的某些方面提出質疑，這一行動仍在進行中。
巴里克2023年年終
163
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
MAS也是與2016年9月事件和2017年3月事件有關的省級綜合監管程序的主體。MAS於2017年12月27日收到聖胡安省礦務局的決議通知，要求支付約#美元的行政罰款。5.62016年9月事件和2017年3月事件均為1000萬美元(按2017年12月31日的現行匯率計算)。2018年1月23日，根據當地要求，MAS繳納了行政罰款，並向聖胡安省礦務局提出複議請求和上訴。MAS於2018年3月接到通知，聖胡安省礦務局拒絕了對行政罰款進行復議的請求。待決的上訴將由聖胡安省省長審理和裁決。

省級安帕羅行動
在2017年3月事件發生後，一些聲稱居住在阿根廷聖胡安省賈查爾的個人向聖胡安省賈查爾一審法院(“賈查爾法院”)提起了對馬薩諸塞州礦務局的“保護”行動(“省安帕羅省行動”)，要求停止Veladero礦的所有活動，或者暫停該礦的浸出過程。2017年3月30日，賈查爾法院駁回了關於下令停止Veladero礦所有活動的請求，但除其他外，下令暫停浸出過程。賈查爾法院於2017年6月解除了暫停浸出程序的禁令。Jachal法院試圖通過聯邦Amparo訴訟(定義見下文)加入這一訴訟，引發了管轄權糾紛。2019年12月26日，阿根廷最高法院就下述聯邦Amparo訴訟的管轄權爭端作出了有利於聯邦法院的裁決，這意味着Jachal法院保留了對省Amparo訴訟和二Amparo的行動沒有有效地結合在一起。省安帕羅行動案卷宗尚未被最高法院移交給賈查爾法院(見下文“聯邦安帕羅行動”)。

聯邦制安帕羅行動
2017年4月4日，阿根廷國家環境部長向聯邦法院提交了與2017年3月事件有關的保護措施(“聯邦保護措施”)，要求下令停止和/或暫停韋拉德羅礦場的活動。MAS向聯邦法院提交了關於該事件、當時存在的行政和省級司法暫停、公司採取的補救行動以及上述省Amparo行動中所述暫停令的廣泛資料，並對聯邦法院的管轄權以及國家環境部長的地位提出質疑，並要求將此事發回Jachal法院。聖胡安省也對聯邦法院在這一問題上的管轄權提出質疑。2019年12月26日，阿根廷最高法院就管轄權之爭作出有利於聯邦法院的裁決。公司於2020年10月1日接到通知，在最高法院裁定聯邦法院有權審理此案後，國家環境部已向聯邦法院請願，要求恢復訴訟程序。這個
聯邦法院於2021年2月19日下令恢復訴訟程序。
2022年10月12日，MAS收到聯邦安帕羅行動的通知。MAS於2022年10月27日提交了答覆。這件事仍在聯邦法院待決。

民事訴訟
2016年12月15日，MAS收到了向聖胡安省法院提起民事訴訟的通知，這些人據稱居住在聖胡安省Jachal，聲稱受到Veladero礦，特別是VLF的影響。原告要求法院命令MAS停止在礦場用氰化物溶液、汞和其他類似物質浸出金屬，用不含危險物質的方法取代這一過程，對甚低頻及周邊地區實施關閉和補救計劃，併成立一個委員會來監督這一過程。新的指控補充了這些指控，即2017年3月事件增加了環境破壞的風險。MAS於2017年2月對訴訟做出了答覆，它也對補充索賠做出了迴應，並打算繼續積極辯護此事。

刑事事宜
聯邦刑事事務
布宜諾斯艾利斯一家聯邦法院(“聯邦法院”)啟動了一項聯邦刑事調查，理由是據稱某些現任和前任聯邦和省級政府官員以及MAS的個別董事未能阻止2015年9月的事件(“聯邦調查”)。2016年5月5日，阿根廷國家最高法院將聯邦調查的範圍限制在聯邦官員的潛在刑事責任上，裁定聯邦法院無權調查解決方案發布。
2018年4月11日，聯邦法官起訴三前聯邦官員，指控他們在2015年期間未能保持足夠的環境控制的行為和不作為違反了職責，案件已提交審判。該程序不構成定罪的風險，也不會對MAS的任何董事承擔責任。

冰川調查
2016年10月17日，監督聯邦調查的聯邦法官啟動了另一項刑事調查，理由是聯邦官員被指未能根據阿根廷關於2015年9月事件的冰川立法對Veladero礦進行監管(“冰川調查”)。2017年6月16日，MAS提交了一項動議，挑戰聯邦法官將冰川調查分配給他自己的決定，並要求將其接納為當事人，以提供支持MAS的證據。2017年9月14日，聯邦上訴法院命令聯邦法官合併二調查並澄清，馬薩諸塞州法院不是本案的當事方，因此沒有資格尋求聯邦法官的迴避，但承認馬薩諸塞州法院有權繼續參與該案(但沒有澄清這些權利的範圍)。
2017年11月27日，聯邦法官起訴四前聯邦官員，指控在
巴里克2023年年終
164
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
與他們在執行阿根廷冰川立法方面的行動和不作為有關的問題。上訴法院確認了起訴書，並於2018年8月6日將案件移交給聯邦初審法官。
總的來説，六前聯邦官員根據聯邦調查和冰川調查被起訴，並將面臨審判。2019年，一在這兩項調查中分別被起訴的前聯邦官員中，有一人去世，對他的指控被撤銷。
由於阿根廷對新冠肺炎的迴應以及阿根廷在程序上的挑戰一在前聯邦官員中，原定於2020年4月和5月就此事進行的口頭辯論已被推遲，尚未重新安排。

韋拉德羅--納税評估和刑事指控
2017年12月26日，金管局收到2010年和2011年的納税評估通知(“納税評估”)，金額為ARS5431000萬歐元(約合人民幣180萬元)680,000按2023年12月31日的現行匯率計算)，外加利息和罰款，最高估計風險約為#美元。5.51000萬美元。 《納税評估》主要聲稱，MAS的某些扣除項目的特徵不正確，包括(I)2002至2006年間為Veladero的建設提供資金而借入的利息和外匯本應歸類為股權出資，以及(Ii)支付的公司間服務費用不是與Veladero礦運營有關的服務費用。
2018年6月21日，阿根廷聯邦税務局(AFIP)確認了税收評估，MAS於2018年7月31日向聯邦税務法院提出上訴。上訴聽證會尚未安排。
本公司根據加拿大-阿根廷所得税公約法(“加拿大-阿根廷税務條約”)分別於2018年12月21日和2019年3月29日在加拿大和阿根廷提交了相互協議程序申請，以向主管當局(定義見加拿大-阿根廷税務條約)上報税務評估決議，以努力尋求有效解決問題。
2018年11月，MAS收到通知，AFIP在提交2010和2011年的納税申報單時，對其董事會現任和前任僱員提出了刑事指控(“刑事税務案件”)。
刑事税務案開庭審理時間為2019年3月25日至3月27日。被告根據訴訟時效提出了駁回訴訟的動議， 這是部分批准的，並被檢方上訴。
2021年6月2日，初審法院作出駁回針對董事的税務刑事案件的決定。AFIP提出上訴，2021年9月24日，門多薩聯邦上訴法院部分推翻了初審法院的裁決，裁定沒有足夠的證據起訴董事或駁回針對他們的案件，並下令初審法院進行進一步調查。根據門多薩聯邦上訴法院的裁決，刑事税務案件已發回初審法院，初審法院已下令由法院指定的專家準備補充證據。
2022年2月4日，阿根廷經濟部長，這一問題的主管當局，發佈了一項決定，拒絕加拿大-阿根廷的申請
納税評估的税收條約。MAS於2022年2月18日對這一決定提出上訴。
另外，2022年4月12日，初審法院發佈了一項裁決，駁回了刑事税務案中對MAS董事的刑事指控。AFIP對這一裁決向上訴法院提出上訴。2022年11月7日，上訴法院確認駁回指控。AFIP向阿根廷最高聯邦刑事法院最高上訴法院提出質疑，最高法院於2022年12月29日批准上訴。最高上訴法院的裁決仍有待作出，將根據當事各方的書面陳述作出。
本公司認為税務評估及刑事税務案件缺乏理據，並擬就訴訟作出有力抗辯。

紫蘇主訴
2009年，Barrick Gold Inc.和Placer Dome Inc. 2008年11月，在菲律賓馬林杜克島的Boac地區審判法院（“法院”）， 二被點名的個人，據稱代表大約 200,000馬林杜克的居民申訴稱，由於Marcopper礦的尾礦排入Calancan灣、Boac河和Mogpog河，對馬林杜克的經濟和生態造成了損害。Placer Dome Inc.，該公司於2006年被本公司收購，一直是Marcopper礦的少數間接股東。原告要求減少據稱由尾礦排放造成的公害，並要求對據稱侵犯其享有平衡和健康生態的憲法權利的行為給予象徵性賠償。 2010年6月，Barrick Gold Inc.和Placer Dome Inc.提交了一項動議，要求法院在審議原告提出的接受經修正的申訴的動議之前，先解決他們關於駁回申訴的未決動議，並對原告提出的在同一基礎上接受申訴的動議提出了反對。根據2011年11月9日的命令，法院批准了暫停原告提起的訴訟的動議。迄今為止，原告人及本公司均未通知法院有意恢復訴訟，而該事項自二零一一年十一月起一直處於靜止狀態。如果這件事被重新啟動，公司打算積極辯護。 不是由於公司無法合理預測結果，因此已記錄了因此事產生的任何潛在責任的金額。

卡利加散令狀
2010年4月，菲律賓共和國最高法院通過了新的《環境案件程序規則》（“環境規則”）。《環境規則》旨在建立一種新的特別民事訴訟或補救辦法，稱為“Kalikasan令狀”，適用於那些享有平衡和健康生態的憲法權利受到侵犯或受到侵犯威脅的人。根據這一程序可採取的補救措施具有防止繼續損害環境的禁令和恢復或補救環境的命令的性質。根據這一程序，損害賠償不是一種可用的補救辦法。
巴里克2023年年終
165
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
2011年2月25日，Eliza M.向菲律賓共和國最高法院提交了一份請願書，要求發佈一份帶有臨時環境保護令祈禱的Kalikasan令狀。馬梅託·埃爾南德斯Lanete和Godofredo L. Manoy訴Placer Dome Inc.（“Placer Dome”）及本公司（“呈請”）。 請願書隨後被移交給上訴法院。
請願書聲稱，Placer Dome侵犯了請願人享有的平衡和健康生態的憲法權利，其原因除其他外包括：向Calancan Bay排放尾礦、1993年Maguila-Guila大壩決口、1996年BOAC河尾礦泄漏以及Marcub礦業公司(“Marcub”)未能適當地使Marcub礦退役。 Placer Dome在所有相關時間都是Marcub的少數間接股東。 請願人辯稱，Barrick對Placer Dome的指控行為和不作為負有責任，並要求Barrick對據稱對環境造成持續影響的礦場及其周圍地區進行環境補救。
2011年4月4日，該公司提交了其申報書Ad Cautelam(或辯方訴狀)，尋求駁回有偏見的請願書。 巴里克還按照環境規則的要求提交了廣泛的宣誓書證據。Placer Dome採用了公司的辯護作為自己的辯護。
本公司和Placer Dome就此事在最高法院和上訴法院的所有出庭都是以特別和有限的方式出庭，而不服從任何一家法院的管轄權。
該公司於2011年3月提出動議，質疑《環境規則》的合憲性和法院的管轄權。 2019年10月18日，上訴法院對動議作出裁決，駁回了該公司的憲法反對意見。法院還認為，法院擁有管轄權，其依據是完全基於請願人在請願書中未經證實的指控而作出的關於公司在菲律賓開展業務的“暫定”確定。這一“試探性”裁定明確不排除日後根據證據作出相反裁決的可能性。
2011年11月，該案被擱置，以允許雙方探討和解的可能性。和解討論在2014年初沒有成功結束，但直到2019年3月上訴法院撤銷暫停訴訟的命令後才重新啟動訴訟程序。
2019年12月，對公司所有證人進行了證詞。請願人的律師沒有出席這些證詞，也沒有對公司的證人進行任何盤問。這些文字記錄現已成為法院案情聆訊的證據的一部分，呈請人已放棄盤問本公司證人的機會。
自2019年秋季以來，請願人採取了許多步驟，試圖提交更多證據，並尋求將案件擴大到請願書所述事項之外，包括據稱與馬銅礦基礎設施有關的所謂維護和結構完整性問題。
2020年10月27日，馬杜克省(“省”)提出動議，要求允許進行幹預，並要求
幹預請願書(“幹預動議”)。2021年1月21日，上訴法院批准了該省的幹預動議，並批准了該省的幹預請願書。在幹預請願書中，該省尋求擴大在卡利卡桑訴訟程序令中尋求的救濟範圍，以包括尋求恢復和補救據稱與Marcub礦基礎設施有關的所謂維護和結構完整性問題的索賠。2021年6月24日，該公司提交了一項緊急動議，要求上訴法院澄清其批准該省幹預請願書是否擴大了訴訟中訴訟的問題範圍。這項動議正在待決，尚未得到法院的裁決。
2021年6月25日，公司提交了一份AdCautelam申報單，以迴應該省的幹預請願書。
2021年11月2日，公司就該省的幹預請願書提交了罷工和答覆動議。在罷工和答覆動議中，本公司尋求打擊請願書中尋求擴大問題或為被指控的不當行為尋求新的額外救濟的部分，這些部分未在請願人的卡利卡桑訴訟令中提出抗辯。 這項動議正在待決，尚未得到法院的裁決。
2021年2月17日，該省提出動議，要求上訴法院增加馬爾銅作為答辯人。2021年6月14日，上訴法院駁回了該省增加馬爾銅為被告的動議。2021年7月2日，馬杜克省提出動議，要求重新考慮2021年6月14日的決定。這項動議正在待決，尚未得到法院的裁決。
2020年12月2日，開庭審理。隨後，它於2021年1月27日和2021年7月6日再次恢復。請願人總共致電了三目擊者超過了三審判日期，除二被點名的請願人(其宣誓書經同意被接受為證據，而無需親自出席)。
2021年7月26日，上訴人提交了正式舉證，正式結束了對上訴人的證據部分的審判。2021年10月27日，公司對請願人於2021年7月26日提出的正式舉證提出了意見和反對。法院尚未解決有關請願人正式提供證據的懸而未決的問題。
該公司的證據部分尚未確定進一步的審判日期。
2022年6月30日，公司向法院提出動議，尋求法院命令公司與該省之間的調解。2022年10月26日，法院批准了這項動議。
這一程序於2022年10月暫停，以允許法院附屬調解繼續進行。應當事方的請求，連續延長了暫停執行期限。2024年1月15日，法院發佈了一項決議，批准將暫緩執行期限“最終”延長至2023年11月13日，在法院發佈決議時，這一延期已經到期。法院還安排了2024年2月13日的聽證日期，讓各方提供關於法院所附調解狀況的最新情況，以及各方
巴里克2023年年終
166
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
如上所述，就公司於2021年6月24日提交的待決動議提出他們的論點。儘管如此，雙方共同請求將暫停期限延長六個月。在2024年2月13日的聽證會上，法院表示將考慮雙方的聯合請求。法院將下一次聽證會的日期定在2024年8月13日，並確認目前不會對這項懸而未決的動議做出決定。
不是由於本公司無法合理預測結果，已就此事產生的任何潛在責任記錄了金額。該公司打算繼續積極為這一行動辯護。

Porgera特別採礦租賃
2020年4月25日，波格拉金礦進行了維護和維護，此前巴里克·紐吉尼有限公司(BNL)，95波格拉合資企業的所有者和運營者%收到巴布亞新幾內亞政府的通知，其申請20-波格拉的特別採礦租約(“SML”)的延期一年被拒絕。雖然公司認為政府不延長SML的決定在沒有正當程序的情況下等同於國有化，並且違反了政府對BNL的法律義務，但它仍與馬拉普總理及其政府進行了討論，以商定一項修訂的安排，根據該安排，Porgera礦可以重新開放，以造福於所有相關利益攸關方。
2021年4月9日，BNL與巴布亞新幾內亞獨立國(“PNG”)和國有礦業公司Kumul Minerals Holdings Limited(“Kumul Minerals”)簽署了一項具有約束力的框架協議，列出了重新開放Porgera礦的條款和條件。 2022年2月3日，《框架協議》被更詳細的《波格拉項目啟動協議》(《啟動協議》)取代。 啟動協議由巴新、Kumul Minerals、BNL及其附屬公司Porgera(Jersey)Limited於2021年10月15日簽署，並於2022年2月3日生效，隨後由剩餘股份的持有者Minory Resources Enga Limited(簡稱：MRE)簽署5最初的波格拉合資企業的%。啟動協議反映了先前在框架協議下商定的商業條款，即巴新利益攸關方獲得51Porgera礦的%股權，其餘股份49%由BNL或其附屬公司持有。BNL共同擁有一家50/50巴里克和紫金礦業在此基礎上提出了自己的觀點。啟動協議還規定，巴新利益攸關方和民族解放力量及其附屬公司分享重新開放的波格拉礦在53%和47在我的剩餘壽命內，PNG政府保留收購BNL或其附屬公司的選擇權49按公允市價參股百分比10好幾年了。根據《啟動協議》的條款，民解力量繼續擁有該工地，並對該礦進行維護和維護，同時雙方努力滿足重新開放Porgera礦所需的條件，如下所述。
2022年4月21日，巴新國民議會通過立法，除其他外，為新的波格拉合資企業提供某些商定的免税和税收穩定。這項立法於2022年5月30日獲得認證。
根據巴布亞新幾內亞法律的要求，7項立法中有6項分別於2023年4月11日和14日在《國家公報》上公佈時生效。剩下的法案等待公佈生效。
2022年9月13日，新的Porgera合資公司的股東協議由Porgera(Jersey)Limited、國有的Kumul Minerals(Porgera)Limited和MRE簽署。新的Porgera合資公司New Porgera Limited於2022年9月22日註冊成立，隨後於2023年10月13日成為《啟動協議》和《股東協議》的訂約方。
根據《啟動協定》設想的停頓安排，各方先前就波格拉爭端提起的所有法律和仲裁程序都被暫停。 這些訴訟包括BNL於2020年4月和9月對巴布亞新幾內亞政府提起的司法審查訴訟，以及該公司的子公司和Porgera礦的投資者Barrick(PD)Australia Pty Limited於2020年9月向世界銀行ICSID提起的國際仲裁。
New Porgera Limited根據《啟動協議》於2023年6月13日向礦產資源管理局申請新的SML。2023年10月13日，在獨立國家巴新與新波格拉有限公司簽署採礦開發合同後，巴新獨立國向新波格拉有限公司授予了新的SML，即特別採礦租約13。向New Porgera Limited授予新的SML將使Barrick在Porgera礦的所有權權益從47.5%至24.5%。同樣在2023年10月13日，獨立國家巴新和新波格拉有限公司簽署了波格拉礦和新波格拉有限公司的財政穩定協議，BNL簽署了項目運營協議，根據該協議，BNL被任命為波格拉礦的運營商。
在授予新的SML後，New Porgera Limited開始與Porgera礦場的土地所有者就適用於新的SML的土地補償協議的條款進行談判。大多數土地所有者同意允許Porgera礦按照最初的Porgera合資企業適用的補償條款重新開工，並將關於新補償條款的實質性談判推遲到該礦重新開工之後。巴新國民議會於2023年11月29日通過立法，允許該礦在此基礎上重新開工，New Porgera Limited將向土地所有者支付自授予新SML之日起根據新協議增加的補償。
《啟動協議》於2023年12月8日成為無條件協議，《啟動協議》於2023年12月22日正式完成。波格拉礦的重新投產工作於該日開始，預計波格拉礦的採礦和加工將於2024年第一季度重新開始。民族解放陣線正在採取步驟，根據《啟動協定》撤回其就波格拉爭端提起的法律程序，國際仲裁程序已於2024年1月25日正式終止。“啟動協定”的其他當事方，包括巴布亞新幾內亞，也有類似的義務撤回這類程序。
巴里克2023年年終
167
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
波格拉税務審計
2020年4月，國税局收到巴布亞新幾內亞國税局的一份意見書，聲稱各項擬議的調整和其他税款總額達#美元。1232006年至2015年對BNL進行的税務審計產生的1000萬歐元(不包括罰款，基於2023年12月31日的基納匯率)。BNL於2020年6月30日對這份立場文件做出了迴應。2020年10月2日，BNL收到IRC的修訂攤款，將擬議的調整和其他税額增加到#美元4572000萬美元(包括罰款，以2023年12月31日的基納匯率計算)。BNL於2020年11月30日根據巴布亞新幾內亞所得税法對修訂後的評估提出了反對意見。該公司還根據加拿大-巴布亞新幾內亞所得税公約法案提出申請，要求解決修訂後的納税評估的某些要素。這些申請其後被撤回。
2023年6月20日，IRC、總檢察長、Barrick和BNL達成和解協議，以解決税務糾紛，滿足《開工協議》規定的重新開放Porgera礦的條件之一(見上文“Porgera特別採礦租約”)。大部分和解金額是在2023年年底之前支付的，最後一筆款項將於2024年支付。

北馬拉-安大略省訴訟
於2022年11月23日，安大略省高等法院就坦桑尼亞北瑪拉礦附近發生的據稱與安全有關的事件向本公司提起訴訟。被點名的原告聲稱是被坦桑尼亞警察部隊成員所傷害，或者是據稱被殺害的個人的家屬。索賠書稱，Barrick Gold Corporation對坦桑尼亞警察部隊的行為負有法律責任，該公司對數額不詳的損害賠償負有責任。該公司認為，這些指控沒有根據，包括因為坦桑尼亞警察部隊是一支主權警察部隊，在自己的指揮鏈下運作。
2023年5月，巴里克提出動議，要求駁回或永久擱置安大略省的訴訟，理由是安大略省高等法院沒有管轄權，坦桑尼亞是提起訴訟的更合適的法院。該動議的聽證會定於2024年10月舉行。
不是由於本公司無法合理預測結果，已就此事產生的任何潛在責任記錄了金額。如果訴訟繼續進行，該公司打算積極進行辯護。

盧洛-貢科託税務糾紛--增值税抵免
2023年11月底，擁有和經營Loulo-Gounkoto綜合體的Sociétédes Mines de Loulo SA(“Loulo”)和Sociétédes Mines de Gounkoto(“Gounkoto”)收到了相當於約#美元的徵税通知。4172000萬美元(包括罰款和利息，並基於截至2023年12月31日的CFA匯率)。這些通知中規定的金額涉及用於抵銷企業所得税、採礦、增值税和增值税的先前認證的增值税抵免餘額。
特許權使用費和其他税款現在已被馬裏税務當局追溯性地拒絕，導致據稱Loulo和Gounkoto在2017年3月至2023年11月的會計期間欠下額外的款項。
本公司已審閲收税通知書，並斷定該等通知書並無根據，因為Loulo及Gounkoto於有關期間已按馬裏法律、既定慣例及就Loulo礦而言，按照Loulo採礦公約的明文規定，以抵銷經税務機關核證的增值税抵免，從而有效地支付税款。
本公司正在與馬裏税務當局就此事進行討論。2023年12月初，一個6-税務機關批准暫緩執行徵税通知一個月，以換取大約#美元的付款172000萬美元(基於截至2023年12月31日的CFA外匯匯率)。根據與馬裏税務機關達成的協議，如果徵税通知被税務機關放棄或被馬裏税務法院駁回，這筆款項將退還給公司。或者，如果徵税通知得到支持，這筆款項將用於據稱Loulo和Gounkoto所欠的總金額。
公司將積極為自己的立場辯護，即徵税通知沒有根據，以及不是由於公司無法合理預測結果，已為這些索賠產生的任何潛在責任記錄了金額。

盧洛-貢科託礦業公約談判
Loulo和Gounkoto分別與馬裏國家簽訂了具有法律約束力的設立公約，這些公約保障其中規定的制度的穩定性，管轄適用的税收，並允許在發生爭端時進行國際仲裁。
在2020年第二季度，馬裏政府達成了一項協議，承諾延長15--《管理Loulo礦的公約》於2023年4月到期，以換取免除預扣税和同意向國家支付優先股息。馬裏政府沒有采取任何步驟執行商定的延長《盧洛採礦公約》，2023年12月，政府聲稱《盧洛採礦公約》已於2023年4月到期。公司將繼續與馬裏政府接觸，以保護Loulo和Gounkoto根據其現有成立公約享有的權利的方式解決這一問題，同時實現過渡政府規定的公平分享採礦業經濟利益的既定目標。這些討論正在進行中，包括與過渡政府為重新談判採礦公約而設立的一個委員會進行接觸。
不是由於本公司無法合理地預測結果，已就該事項下的任何潛在責任記錄了金額。

Zaldívar智利納税評估
2019年8月28日，巴里克公司持有Zaldívar礦權益的智利子公司Compañía Minera Zaldívar Limitada(“CMZ”)收到
巴里克2023年年終
168
 財務報表附註
概述
經營業績
成長型項目和勘探
審查財務結果
其他信息和非公認會計準則對賬
礦產儲量和礦產資源
金融
報表
智利國税局(“智利國税局”)發出的約為#美元的納税評估通知120億美元的未繳税款，包括利息和罰款(《2015年納税評估》)。2015年納税評估主要聲稱，CMZ在確認和抵消出售公司的資本收益之前，不正當地申報了與公司間交易虧損有關的扣除502015年，CMZ將Zaldívar礦的%權益轉讓給Antofagasta。CMZ於2019年10月14日向智利國税局提起行政上訴。在與CMZ舉行初步會議後，智利國税局同意CMZ的某些方面的立場，並將攤款減少到#美元。6782000萬歐元(包括於2021年12月31日的利息及罰款)，主要指與上述公司間交易有關的扣除。在當局作出最後決定之前，CMZ繼續與智利國税局進行討論。
於二零二零年三月十七日，CMZ向Coquimbo税務法院（“税務法院”）向智利國税局提出申索，以取消二零一五年税務評估。智利國税局於2020年4月13日對CMZ的索賠作出迴應。
於二零二零年四月，智利國税局就二零一五年税務評估中所包括的相同申索對CMZ進行二零一六年審計。該審計導致對CMZ進行新的税務評估（“二零一六年税務評估”）。於二零二零年九月九日，CMZ向税務法院提出申索，要求取消二零一六年税務評估，而智利國税局於二零二零年十月七日作出迴應。
2020年9月29日，税務法院批准了CMZ的請求，將其對2015年和2016年税務評估（統稱為“薩爾迪瓦税務評估”）的質疑合併為一項訴訟。
於2022年12月30日，税務法院作出裁決，駁回CMZ的申索，並維持智利國税局發出的Zaldívar税務評估。因此，截至2023年12月31日，CMZ的風險敞口（包括適用的利息和罰款）約為$899 萬2023年1月20日，CMZ對税務法院的裁決提出上訴，該上訴將由拉塞雷納上訴法院審理。上訴的聽訊日期尚未確定。該公司繼續與智利國税局接觸，以解決這一問題。
該公司仍然認為，薩爾迪瓦税務評估是沒有價值的，並打算繼續大力捍衞其立場。
不是由於公司無法合理預測結果，因此已記錄了Zaldívar税務評估產生的任何潛在負債。

Kibali海關糾紛
2022年1月底和2月初，在剛果民主共和國擁有和經營Kibali金礦的Kibali Goldmines SA收到了 十五104.海關總署（“海關總署”）就關税提出的索賠。 海關當局聲稱，對Kibali金礦某些消耗品和設備的進口徵收了不正確的進口關税。此外，他們還聲稱，Kibali Goldmines SA可獲得的與原採礦租約有關的豁免已不再適用。最後，海關當局聲稱，為黃金出口支付的服務費支付給了錯誤的政府機構。索賠，
包括鉅額罰款和利息，共計1000萬美元。3391000萬美元。
該公司審查了海關當局的索賠要求，除某些非實質性的項目外，已為之編列了準備金，得出的結論是，這些索賠要求沒有法律依據，因為它們試圖對海關當局多年來接受的既定海關做法提出質疑，在相關情況下，這些做法符合部長指示。
公司與海關當局和財政部進行了討論，以解決海關索賠。經過這些討論，所有海關索賠現已得到解決，只有一項非實質性索賠除外，因為已經為這項索賠編列了備抵。

薩爾迪瓦水索賠
於2022年3月30日，代表智利國家利益的實體國家國防委員會（“CDE”）向安託法加斯塔環境法院對經營Zaldívar礦山的合營公司Compañía Minera Zaldívar SpA（“CMZ SpA”）及另外兩家利用共享含水層的水進行採礦業務的公司（Minera Escondida Ltda.）提起訴訟。和Albermarle Ltda.）。CDE聲稱，自2005年以來，這些公司抽取地下水對周圍地區造成了環境破壞。CDE的訴訟旨在要求這些公司進行一系列研究，並採取某些行動，以保護和修復該地區據稱的環境破壞，並停止從含水層中抽水。
CMZ SpA於2022年6月15日提交了辯護。2022年7月26日，法院發佈了關於審判證據階段的命令。在2022年7月至11月的協議暫停後，程序恢復。2023年1月30日，舉行了調解聽證會，以解決Albermarle Ltda的潛在和解建議。截至該聽證會之日，訴訟程序被推遲了一段時間。 60-允許各方繼續進行和解討論的天數。
2023年4月6日，安託法加斯塔環境法院同意將訴訟程序推遲到2023年5月6日，以便進行進一步的和解討論。在沒有達成和解協議的情況下，暫停期到期了。法院在2023年7月24日當週舉行了證據聽證會，並於2023年8月16日和17日進行了現場視察。然而，關於可能的解決辦法的討論仍在進行中。雙方共同要求在2024年3月進行進一步的現場檢查，法院已下令採取某些額外的證據措施。如果現場視察的請求被拒絕，預計法院將根據現有記錄作出裁決。
公司打算繼續大力捍衞自己的地位。不是由於本公司無法合理地預測結果，已就該事項下的任何潛在責任記錄了金額。




巴里克2023年年終
169
 財務報表附註

上市的股票
黃金紐約證券交易所的股票
ABX多倫多證券交易所的股票


轉讓代理和登記員
多倫多證券交易所信託公司
阿德萊德西街301-100號
安大略省多倫多M5H 4H1
加拿大
或
Equiniti Trust Company，LLC
6201 – 15這是大道
布魯克林，紐約11219
美國

電話：+1 416 682 3860
傳真：+1 514 985 8843

免費電話(北美)
電話：18003870825
傳真：1 888 249 6189

電子郵件：share holderquires@tmx.com
網址：www.tsxtrust.com



公司辦公室
巴里克黃金公司
灣街161號，套房3700
安大略省多倫多，M5J 2S1
加拿大

電話：+1 416 861-9911
電子郵件：Investors@barrick.com
網址：www.barrick.com


查詢
總裁與首席執行官
馬克·布里斯托
+1 647 205 7694
+44 7880 711 386

高級執行副總裁總裁和
首席財務官
格雷厄姆·沙特爾沃斯
+1 647 262 2095
+44 7797 711 338

投資者與媒體關係
凱西·杜普萊西斯
+44 207 557 7738
電子郵件：barrick@dPapr.com

關於前瞻性信息的警示聲明
本MD&A中包含或引用的某些信息，包括有關我們的戰略、項目、計劃或未來財務或經營業績的任何信息，均構成“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。“相信”、“預期”、“預期”、“設想”、“目標”、“戰略”、“目標”、“計劃”、“機遇”、“指導”、“預測”、“展望”、“目標”、“打算”、“項目”、“追求”、“發展”、“進展”、“繼續”、“承諾”、“預算”、“估計”、“潛力”、“預期”、“未來”、“重點”，“正在進行”、“跟隨”、“服從”、“預定”、“可能”、“將”、“可以”、“可能”、“將會”、“應該”以及類似的表述都是前瞻性表述。特別是，本MD&A包含前瞻性表述，包括但不限於：Barrick的前瞻性生產指導；對未來每盎司黃金和每磅銅的銷售成本、每盎司現金總成本和每磅現金成本的估計；現金流量預測；預計的資本、運營和勘探支出；股票回購計劃和業績股息政策，包括股息支付標準；礦山壽命和生產率；與Goldrush項目相關的預計資本估計和預期開發時間表；對Reko Diq歷史可行性研究和目標第一次生產的計劃更新；我們的計劃以及我們增長項目的預期完成和收益，包括Goldrush項目、Fourmile、Pueblo
Viejo工廠擴建和延長礦山壽命項目、Lumwana超級礦坑擴建項目、Veladero 7期浸出墊項目、NGM和Loulo-Gounkoto的太陽能項目、Donlin Gold和Jabal Sayid Lode 1項目；Pascua-Lama項目智利方面的過渡到關閉；Lumwana通過開發超級礦坑和預期可行性研究和預定第一次生產的時間延長礦山壽命的潛力；馬裏新的採礦法規和Loulo-Gounkoto綜合體建立公約的狀況；與升級和持續管理舉措有關的資本支出；Barrick的全球勘探戰略和計劃中的勘探活動；波格拉礦恢復作業，預計在2024年第一季度重新開始採礦和加工；我們在現有作業或附近正在籌備高度信任的項目；潛在礦化和金屬或礦物回收；我們將資源轉化為儲量和未來儲量替代的能力；資產出售、合資企業和夥伴關係；巴里克在環境和社會治理問題方面的戰略、計劃、目標和目標，包括氣候變化、温室氣體減排目標(包括我們的範圍3排放和我們對價值鏈的依賴，以幫助我們在指定的時間框架內實現這些目標)、安全績效、TSF管理，包括巴里克遵守GISTM、社區發展、負責任的用水、生物多樣性和
巴里克2022年年終
170

人權倡議；巴里克與當地社區的接觸；以及對未來價格假設、財務業績和其他前景或指導的預期。
前瞻性陳述必須基於若干估計和假設，包括與下列因素相關的重大估計和假設，儘管公司根據管理層對當前狀況和預期發展的經驗和認知，認為在本MD&A發佈之日是合理的，但本質上會受到重大業務、經濟和競爭不確定性和或有事件的影響。已知和未知因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭，不應過分依賴這些陳述和信息。這些因素包括但不限於：黃金、銅或某些其他大宗商品(如銀、柴油、天然氣和電力)的現貨和遠期價格的波動；與評估早期階段的項目相關的風險，需要進行額外工程和其他分析的風險；與未來勘探結果與公司預期不符的風險；儲量數量或品位減少以及資源可能無法轉化為儲量的風險；與本MD&A中描述的某些舉措仍處於早期階段並可能無法實現的風險；礦產生產業績、開採和勘探成功的變化；勘探數據可能不完整和可能需要大量額外工作以完成進一步評價的風險，包括但不限於鑽探、工程和社會經濟研究和投資；礦產勘探和開發的投機性；外國法律制度的不確定性、腐敗和其他與法治不符的因素；國家和地方政府立法、税收、管制或條例的變化和(或)法律、政策和做法行政管理的變化；擬議的智利法律修改對以下方面的潛在影響：因開發帕斯誇拉馬項目而在智利收到的增值税退税狀況；加拿大、美國或巴里克未來開展業務或可能開展業務的其他國家的財產以及政治或經濟發展被沒收或國有化；巴里克開展業務的某些司法管轄區的政治不穩定風險；收到或未能遵守必要的許可和批准的時間；政府當局不更新關鍵許可證；不遵守環境、衞生和安全法律法規；與氣候變化有關的成本增加以及有形風險和過渡風險，包括極端天氣事件、資源短缺、新出現的政策以及與温室氣體排放水平、能源效率和風險報告有關的監管增加；爭奪財產所有權，特別是未開發財產的所有權，或無法獲得水、電和其他必要的基礎設施；與採礦業風險和危害有關的責任，以及維持保險以彌補此類損失的能力；由於實際或預期發生的任何數量的事件而對公司聲譽造成的損害，包括關於公司處理環境問題或與社區團體打交道的負面宣傳，無論是真的還是假的；與社區附近的業務有關的風險，這些社區可能認為巴里克的業務對他們有害；訴訟和法律
和行政訴訟；與採礦或開發活動有關的經營或技術困難，包括巖土技術挑戰、尾礦庫和儲存設施故障，以及所需基礎設施和信息技術系統的維護或提供中斷；基本建設項目建設增加的費用、延誤、暫停和技術挑戰；與共同控制資產的夥伴合作有關的風險；供應路線中斷可能導致建築和採礦活動延誤的風險，包括俄羅斯入侵烏克蘭和中東衝突導致關鍵採礦投入供應中斷；戰爭、恐怖主義、破壞和內亂造成損失的風險；與手工和非法採礦相關的風險；與巴里克的基礎設施、信息技術系統和巴里克技術舉措的實施相關的風險，包括與網絡攻擊、網絡安全漏洞或類似的網絡或系統中斷有關的風險；全球流動性和信貸供應對現金流的時機以及根據預測的未來現金流計算資產和負債價值的影響；通貨膨脹的影響，包括持續的全球供應鏈中斷造成的全球通脹壓力；俄羅斯入侵烏克蘭後全球能源成本上升以及阿根廷特定國家的政治和經濟因素；我們信用評級的不利變化；貨幣市場的波動；美元利率的變化；持有衍生工具產生的風險(如信用風險、市場流動性風險和按市值計價的風險)；與對公司管理層的要求、管理層實施其業務戰略的能力以及某些司法管轄區增強的政治風險有關的風險；巴里克的部分或全部目標投資和項目是否達到公司的資本配置目標和內部門檻利率；最近交易的預期收益是否實現；公司可能面臨的或可能追求的商機；我們成功整合收購或完成資產剝離的能力；這些風險包括：與採礦業競爭相關的風險；與員工關係相關的風險，包括關鍵員工的流失；與採礦投入和勞動力相關的可用性和成本增加；與疾病、流行病和流行病相關的風險，包括全球新冠肺炎疫情的影響和潛在影響；與內部控制失效相關的風險；以及與公司商譽和資產減值相關的風險。
此外，還有與礦產勘探、開發和採礦業務有關的風險和危害，包括環境危害、工業事故、不尋常或意外的地層、壓力、塌方、洪水和金條、陰極銅或金或銅精礦的損失(以及保險不足或無法獲得保險以涵蓋這些風險的風險)。
其中許多不確定性和意外情況可能會影響我們的實際結果，並可能導致實際結果與我們所作或代表我們所作的任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。提醒讀者，前瞻性陳述並不是未來業績的保證。本MD&A中所作的所有前瞻性陳述均受這些警告性聲明的限制。具體參考美國證券交易委員會和加拿大省級證券監管機構備案的最新Form 40-F/年度信息表格，以更詳細地討論前瞻性陳述的一些因素和風險
巴里克2022年年終
171

這可能會影響巴里克實現本MD&A中包含的前瞻性聲明中提出的預期的能力。我們不打算或義務更新或
除非適用法律要求，否則應根據新信息、未來事件或其他情況修改任何前瞻性陳述。

巴里克2022年年終
172