普通股認購權證的格式

(第2類)

BAKKT控股公司

本普通股認購權證(第2類)(“認股權證”)證明，對於所收到的價值，[投資者]股東或其受讓人(“持有人”)有權在2024年3月4日(“初始行使日”)或之後、下午5：00或之前的任何時間，根據行使的條款和限制以及下文所述的條件，隨時行使。(紐約市時間)於2029年9月4日(“終止日期”)，但不是在此之後，認購特拉華州一家公司(“公司”)的BAKKT Holdings，Inc.，最多[●]本公司A類普通股（“普通股”）每股面值0.0001美元（“普通股”）的股份（根據本協議調整，“認股權證股份”）。根據本權證，一股普通股的購買價格應等於第2（b）節中定義的行使價格。

第1款.定義.本協議中使用的且未另行定義的大寫術語應具有本公司與買方簽署的日期為2024年2月29日的某些證券購買協議（“購買協議”）中規定的含義。

第二節鍛鍊。

A.授權的行使。本認股權證所代表的購買權的全部或部分行使，可於初始行使日期當日或之後及終止日期當日或之前的任何時間，以電子郵件(或電子郵件附件)形式提交的行使權利通知(“行使通知”)妥為簽署的傳真副本或PDF副本交付本公司。在上述行使日期後兩(2)個交易日(定義見本條例第2(C)節)及(Ii)組成標準結算期(定義於本條例第2(E)(I)條)的交易日中較早者，持有人應以電匯或向美國銀行開出的本票交付適用行權通知內指定數目的認股權證股份的總行使價，除非下文第2(C)條或第2(D)條指定的無現金行權或替代無現金行權程序已在適用行權通知中指明。不需要墨水原件的行使通知，也不需要對任何行使通知進行任何徽章擔保(或其他類型的擔保或公證)。儘管本協議有任何相反規定，在持有人購買本協議項下所有認股權證股份及已悉數行使認股權證前，持有人毋須將本認股權證交回本公司，在此情況下，持有人應於最終行使通知送交本公司後三(3)個交易日內，將本認股權證交回本公司註銷。本認股權證的部分行使導致購買本協議項下可供購買的認股權證股份總數的一部分，其效果是將本協議項下可購買的已發行認股權證股份數量減少至與適用的認股權證股份購買數量相等的數額。持股人和公司應保存記錄，顯示所購買的認股權證股票數量和購買日期。公司應在收到任何行使通知的一(1)個交易日內遞交任何反對意見。持有人及任何受讓人在接納本認股權證後，確認並同意，由於本段的規定，在購買本認股權證部分股份後，於任何給定時間可供購買的認股權證股份數目可能少於本認股權證票面所述金額。

b.行使價。本認股權證下的每股普通股行使價為1.02美元，可根據本協議進行調整（“行使價”）。

c.無現金運動。本認股權證亦可於首次行使日期或之後及終止日期或之前的任何時間，以“無現金行使”方式全部或部分行使，持有人有權收取相等於除以 [(A-B)(X)](A)，其中：

(A)=(視情況而定)：(I)在緊接適用的行使通知的日期之前的交易日的VWAP，如果該行使通知是(1)在非交易日的交易日根據本協議第2(A)節籤立和交付，或(2)在該交易日“正常交易時間”(根據聯邦證券法頒佈的NMS法規第600(B)條的定義)開盤前的交易日根據本協議第2(A)條同時籤立和交付，(Ii)根據持有人的選擇，(Y)緊接適用行使通知日期前一個交易日的VWAP，或(Z)彭博資訊所報告的截至持有人籤立適用行使通知之時普通股在主要交易市場上的買入價格，前提是該行使通知是在交易日的“正常交易時間”內籤立，並於其後兩(2)小時內(包括直至交易日“正常交易時間”結束後兩(2)小時內交付，或(Iii))在適用的行使通知的日期是交易日，且該行使通知是在該交易日的“正常交易時間”結束後，根據本協議第2(A)節的規定籤立和交付的，則為VWAP；

(B)=本認股權證的行使價格，按以下規定調整；及

(X)=根據本認股權證的條款行使本認股權證時可發行的認股權證股份數目，而該行使是以現金行使而非無現金行使的方式進行的。

“買入價”指在任何日期，由下列條款中的第一項確定的價格，該價格適用於：(A)如果普通股隨後在交易市場上市或報價，則為彭博新聞社報道的普通股隨後在交易市場上市或報價的交易市場上(或之前最近的日期)普通股的買入價(根據交易日上午9：30開始計算)。(紐約市時間)至下午4：02(紐約時間))，(B)如該普通股當時並未在交易市場上市，而該等股票是在場外交易市場集團的OTCQB交易所(“OTCQB”)或OTCQX交易所(“OTCQX”)掛牌或報價交易，則指該日期(或最近的前一日期)普通股在OTCQB或OTCQX(視何者適用而定)的成交量加權平均價，(C)若普通股當時並未在OTCQB或OTCQX掛牌或報價，而若普通股的價格隨後在Pink公開市場(或接替其報告價格職能的類似組織或機構)報告，則為如此報告的普通股的最新每股買入價，或(D)在所有其他情況下，由當時尚未償還且為本公司合理接受的多數證券權益的獨立評估師真誠選擇的獨立評估師確定的普通股的公平市場價值，其費用和支出應由本公司支付。

“交易日”是指交易市場開放交易的任何一天，包括交易市場開放交易的時間比慣例時間短的任何一天。

“交易市場”是指普通股在有關日期上市或報價交易的下列任何市場或交易所：紐約證券交易所美國市場、納斯達克資本市場、納斯達克全球市場、納斯達克全球精選市場或紐約證券交易所(或上述任何市場的任何繼承者)。

“VWAP”指在任何日期，由下列適用條款中的第一項確定的價格：(A)如果普通股隨後在交易市場上市或報價，則為彭博新聞社報道的普通股隨後上市或報價的交易市場(或之前最近的日期)普通股的每日成交量加權平均價(根據交易日上午9：30起計算)。(紐約市時間)至下午4：02(紐約時間))，(B)如果普通股當時沒有在交易市場上市或報價，並且如果普通股在OTCQB或OTCQX上市或報價交易，則普通股在該日期(或之前最近的日期)在OTCQB或OTCQX(以適用者為準)的成交量加權平均價格；(C)如果普通股當時沒有在OTCQB或OTCQX上市或報價交易，如果普通股的價格隨後在Pink Open Market(或接替其報告價格職能的類似組織或機構)報告，則如此報告的普通股的最新每股出價或(D)在所有其他情況下，由獨立評估師真誠選擇的普通股股份的公平市價，該等股份由當時尚未發行且為本公司合理接受的認股權證的大多數權益持有人真誠選擇，而有關費用及開支將由本公司支付。

如果認股權證股票是以這種無現金方式發行的，雙方承認並同意，根據證券法第3(A)(9)節，認股權證股票應具有正在行使的認股權證的登記特徵。本公司同意不採取任何與第2(C)條相反的立場。

D.可選的無現金鍛鍊。在公司獲得股東批准後，在認股權證仍未執行的情況下，如果在初始行使日開始的期間內的任何時間，參考值低於行使價(觸發事件)，則持有人有權在觸發事件發生或將繼續發生時的任何時間行使選擇權。通過向本公司提供行使通知，指明接受該等替代無現金行使的認股權證股份總數，而根據該另類無現金行使而可發行的認股權證股份總數等於(X)須受該替代無現金行使的認股權證股份總數的乘積(如該等行使為現金行使而非無現金行使，則最多為根據本認股權證的條款行使本認股權證時可發行的全部股份)及(Y)0.5的乘積，以實施“另類無現金行使”。就本認股權證而言，“參考值”指在發出行使通知日期前的交易日結束的三(3)個交易日內，普通股的最後報告銷售價格。如果認股權證股票是以這種非現金方式發行的，雙方承認並同意，根據證券法第3(A)(9)節，認股權證股票應具有正在行使的認股權證的登記特徵。

E.運動的機械學。

行權時認股權證股份的交付。如果公司當時是託管系統(“DWAC”)的參與者，並且(A)有一份有效的登記聲明允許持有人發行認股權證股份或由持有人轉售認股權證股份，或(B)本認股權證是以無現金行使或替代無現金行使的方式行使，則本公司應促使轉讓代理將根據本協議購買的認股權證股份轉讓給持有人，方法是將持有人或其指定人在託管信託公司的存款或提款系統(“DWAC”)的餘額記入該帳户的賬户內，而本公司當時是該系統的參與者，且(A)有有效的登記聲明準許持有人發行認股權證股份或轉售認股權證股份，或(B)本認股權證正以無現金行使或替代無現金行使的方式行使，或以其他方式交付證書。於(A)(I)兩(2)個交易日及(Ii)標準結算期所包括的日數(以(A)兩(2)個交易日及(Ii)標準結算期所包括的日數中較早者為準)前，以持有人或其指定人士的名義登記於本公司股份登記冊內，持有人根據行使權通知有權持有的認股權證股份數目，截至(A)兩(2)個交易日及(B)向本公司交付行使權證總價後一(1)個交易日(該日期為“認股權證股份交付日”)。於交付行使通知後，就所有公司而言，持有人應被視為已行使本認股權證股份的記錄持有人，不論認股權證股份的交付日期，惟總行使價(無現金行使或另類無現金行使除外)須於認股權證股份交付日期前收到。如本公司因任何原因未能在認股權證股份交付日發出行使通知的規限下，向持有人交付認股權證股份，則本公司須向持有人支付現金，作為經行使認股權證股份交割日起計的每股1,000美元認股權證股份(根據適用行使認股權證通知日期普通股的VWAP計算)，每個交易日10美元(在開始產生該等違約損害賠償後的第三個交易日增至20美元)，直至有關認股權證股份交付或持有人撤銷行使權證股份為止。本公司同意保留一名參與快速自動證券轉讓(“FAST”)計劃的轉讓代理人，只要本認股權證仍未清償並可行使。本文所使用的“標準結算期”是指在行使通知交付之日有效的公司普通股一級交易市場上的標準結算期，以若干個交易日表示。

II.行使時交付新的手令如本認股權證已部分行使，本公司應應持有人的要求及於本認股權證證書交回時，於認股權證股份交付時，向持有人交付一份新的認股權證，證明持有人有權購買本認股權證所要求的未購買認股權證股份，而該新認股權證在所有其他方面均與本認股權證相同。

三、撤銷權。如本公司未能安排轉讓代理於認股權證股份交割日前根據第2(E)(I)條將認股權證股份轉讓予持有人，則持有人將有權撤銷該項行使。

因行權時未能及時交付認股權證股票而買入的補償。除持有人可享有的任何其他權利外，如果本公司未能促使轉讓代理根據上文第2(E)(I)節的規定，在認股權證股份交割日或之前行使認股權證股份，而在該日期之後，持有人被其經紀人要求購買(在公開市場交易或其他情況下)，或持有人的經紀公司以其他方式購買普通股，以滿足持有人出售認股權證股份的要求，而持有人預期在行使該等權力時收到認股權證股份(“買入”)，則本公司應(A)向持有人支付下列金額(如有)：(X)持有人就如此購買的普通股股份的總購買價(包括經紀佣金，如有)超過(Y)乘以(1)本公司須在發行時間向持有人交付的認股權證股份數目；(2)執行導致該購買義務的賣單的價格；及(B)根據持有人的選擇，恢復認股權證部分及未獲履行該項行使的同等數目的認股權證股份(在此情況下，該項行使應被視為撤銷)，或向持有人交付假若本公司及時履行其在本協議項下的行使及交付義務將會發行的普通股股份數目。例如，如果持有人購買總購買價為11,000美元的普通股，以支付就試圖行使本認股權證以10,000美元的總銷售價購買普通股的買入，根據前一句(A)條款，公司應向持有人支付1,000美元。持有人應向本公司提供書面通知，説明就買入而應向持有人支付的金額，並應本公司的要求，提供令本公司合理滿意的有關該等損失金額的證據。本協議並不限制持有人根據本協議在法律或衡平法上尋求任何其他補救措施的權利，包括但不限於因本公司未能按本協議條款所要求行使認股權證而及時交付普通股的特定履約判令及/或強制令豁免。

V.沒有零碎股份或Scrip。本認股權證行使時，不得發行代表零碎股份的零碎股份或代表零碎股份的股票。至於持有人於行使該權力後有權購買的任何零碎股份，本公司須於其選擇時就該最後零碎股份支付現金調整，金額相等於該零碎股份乘以行使價，或向上舍入至下一個完整股份。至於持有人於根據第2(D)條進行另一次無現金行使時原本有權獲得的任何零碎股份，本公司須將贖回時可交付的股份數目四捨五入至下一個整體股份。

（六）收費、税費和費用。認股權證股份的發行和交付應不向持有人收取任何發行或轉讓税或與發行該等認股權證股份有關的其他附帶費用，所有這些税費和費用應由公司支付，且該等認股權證股份應以持有人的名義或以持有人指定的一個或多個名義發行;但是，如果認股權證股份以持有人的名義以外的名義發行，則本認股權證在交回行使時應隨附由持有人正式簽署的轉讓表格，並且公司可要求，作為其條件，支付一筆足以償付其附帶的任何轉讓税的款項。本公司應支付當日處理任何行使通知所需的所有過户代理費用，以及向存管信託公司（或履行類似職能的另一家已成立的結算公司）支付當日以電子方式交付認股權證股份所需的所有費用。

七、書籍的終結。本公司將不會以任何方式關閉其股東名冊或記錄，以防止本權證的及時行使，根據本條款。

霍爾德的運動限制。本公司不得行使本認股權證，持有人亦無權根據第2條或其他規定行使本認股權證的任何部分，惟在適用的行使通知所載的行使後發行生效後，持有人(連同持有人的聯屬公司，以及與持有人或持有人的任何聯屬公司作為一個團體行事的任何其他人士(該等人士，“出讓方”)將實益擁有超過實益擁有權限額(定義見下文)的部分。就前述句子而言，持有者及其關聯方和出資方實益擁有的普通股數量應包括在行使本認股權證時可發行的普通股數量，但不包括在(I)行使由持有人或其任何關聯方實益擁有的剩餘未行使部分時可發行的普通股數量，或

(Ii)行使或轉換本公司任何其他證券(包括但不限於任何其他普通股等價物)的未行使或未轉換部分，但須受轉換或行使的限制所規限，該限制類似於本文所載由持有人或其任何聯屬公司或出資方實益擁有的限制。除上一句所述外，就本第2(F)節而言，實益所有權應根據交易所法案第13(D)節及其下公佈的規則和條例計算，持有人確認本公司並未向持有人表示該計算符合交易所法案第13(D)條，而持有人須獨自負責根據該等規定提交的任何時間表。在本條第2(F)款所載限制適用的範圍內，決定本認股權證是否可行使(就持有人連同任何聯營公司及出資方所擁有的其他證券而言)及本認股權證的哪一部分可行使，應由持有人全權酌情決定，而提交行使通知應視為持有人決定本認股權證是否可行使(就持有人連同任何聯營公司及出資方所擁有的其他證券而言)，以及本認股權證的哪部分可行使，但均受實益擁有權限制所限。此外，本公司並無責任核實或確認有關釐定的準確性，亦不對不符合實益擁有權限制的本認股權證的行使承擔任何責任(除非本公司直接或透過一份或多份公開申報文件提供有關普通股已發行股份數目的資料，並由持有人依賴)。此外，上述有關任何集團地位的釐定須根據交易所法令第13(D)節及根據該等條文頒佈的規則及規例釐定，本公司並無責任核實或確認該釐定的準確性，亦不對不符合實益擁有權限制的本認股權證的行使承擔任何責任(除非本公司直接或透過一份或多份公開申報文件提供有關普通股已發行股份數目的資料，並由持有人依賴)。就本第2(F)條而言，在釐定普通股流通股數目時，持有人可依據下列各項所反映的普通股流通股數目：(A)本公司最近向監察委員會提交的定期或年度報告，(B)本公司最近的公告，或(C)本公司或轉讓代理最近的書面通知，列明已發行普通股的數目。應持有人的書面或口頭要求，公司應在一(1)個交易日內以口頭和書面形式向持有人確認當時已發行的普通股數量。在任何情況下，普通股流通股的數量應在股東或其關聯公司或授權方自報告流通股數量之日起轉換或行使公司證券(包括本認股權證)後確定。“實益所有權限額”應為緊隨根據本認股權證發行可發行普通股後已發行普通股數量的4.99%(或在本認股權證發行前持有人選擇時，為9.99%)。股東在向公司發出書面通知後，可增加或減少本第2(F)節的實益所有權限制條款，但在任何情況下，實益所有權限制不得超過緊隨其行使本認股權證而發行普通股後已發行的普通股數量的9.99%，且本第2(F)條的規定將繼續適用。任何增加實益擁有權限額的措施，將於該通知送交本公司後第61天生效。本款規定的解釋和實施不應嚴格遵守本第2(F)節的條款，以糾正本款(或其任何部分)可能有缺陷或與本文所載的預期實益所有權限制不一致的地方，或作出必要或適當的更改或補充以適當地實施此類限制。本款所載的限制適用於本認股權證的繼任者。如果本認股權證因持有人的實益所有權限制而無法行使，持有人不應獲得任何替代對價。

第三節某些調整；配股。

a.股票股息和拆分。如果本公司在本認股權證尚未到期的任何時間：（i）支付股票股息或以其他方式分配其普通股股份或任何其他以普通股股份支付的權益或權益等價證券（為免生疑問，不包括公司在行使本認股權證時發行的任何普通股），（ii）將普通股的已發行股份細分為更大數量的股份，（iii）合併（包括通過反向股票分割）發行在外的普通股股份為更少數量的股份，或（iv）通過普通股股份重新分類發行公司股本中的任何股份，則在每種情況下，行使價應乘以一個分數，該分數的分子應是普通股（不包括

於緊接該事件發生前已發行之普通股(如有)，其分母為緊接該事件發生後已發行普通股之數目，而於行使本認股權證時可發行之股份數目須按比例調整，以使本認股權證之總行使價保持不變。根據本第3(A)條作出的任何調整應在確定有權獲得此類股息或分派的股東的記錄日期後立即生效，對於拆分、合併或重新分類的情況，應在生效日期後立即生效。

B.後續權利提供。如果在任何時間本認股權證尚未發行，公司按比例向任何類別普通股的所有記錄持有人授予、發行或出售任何普通股等價物或購買股份、認股權證、證券或其他財產的權利(“購買權”)，則持有人將有權根據適用於該購買權的條款獲得持有者在完全行使本認股權證後可獲得的普通股數量的總購買權(不考慮對行使本認股權證的任何限制，包括但不限於，實益所有權限制)緊接在為授予、發行或出售此類購買權而記錄之日之前，或如果沒有記錄之日，則為確定普通股股票記錄持有人授予、發行或出售此類購買權之日之前(但條件是，如果持有人蔘與任何此類購買權的權利將導致持有人超出實益所有權限制，則持有人無權在某一程度上參與該購買權(或因該購買權而實益擁有該等普通股)，而該購買權將由持有人暫時擱置，直至其權利不會導致持有人超過實益擁有權限制為止。

C.按比例分配。在本認股權證未完成期間，如果公司在本認股權證發行後的任何時間，以返還資本或其他方式(包括但不限於以股息、分拆、重新分類、公司重組、安排方案或其他類似交易的方式進行現金、股票或其他證券、財產或期權的任何分配)(“分配”)，向普通股持有人宣佈或以其他方式對其資產(或獲取其資產的權利)進行任何股息或其他分配，則在每一種情況下，持有人有權參與該項分配，其參與程度與持股人在緊接該項分配的記錄日期之前持有的普通股數量相同(不考慮對行使本認股權證的任何限制，包括但不限於實益所有權限制)，或在沒有記錄的情況下，即確定普通股記錄持有人蔘與該項分配的日期之前(然而，如果持有人蔘與任何該等分派的權利會導致持有人超過實益所有權限額，則持有人無權參與該等分派(或因該分派而享有任何普通股的實益所有權)，而該分派部分將為持有人的利益而暫時擱置，直至其權利不會導致持有人超出實益所有權限額為止。

D.基礎交易。如果在本認股權證未完成期間的任何時間，(I)本公司在一項或多項關聯交易中直接或間接將本公司與另一人合併或合併為另一人，(Ii)本公司(或本公司的任何附屬公司)直接或間接在一項或一系列關聯交易中出售、租賃、許可、轉讓或以其他方式處置本公司的全部或基本上所有綜合資產(但為免生疑問，本公司出售其由若干實體組成的忠誠及旅行贖回業務及其任何資產，不得被視為出售或以其他方式處置本公司的全部或實質所有資產)，(Iii)任何直接或間接的購買要約、要約或交換要約(無論由本公司或其他人士)已完成，據此普通股持有人獲準出售、投標或交換其股份以換取其他證券、現金或財產，並已被持有本公司普通股50%或以上投票權的持有人接受，(Iv)本公司直接或間接，(V)本公司直接或間接於一項或多項關連交易中完成與另一人或另一羣人士的股票或股份購買協議或其他業務合併(包括但不限於重組、資本重組、分拆、合併或安排計劃)，而該等其他人士或團體藉此取得本公司普通股超過50%的投票權(各

“基本交易”)，則在隨後行使本認股權證時，持有人有權根據持有人的選擇(不考慮第2(F)節對行使本認股權證的任何限制)，就緊接該基本交易發生前行使認股權證時可發行的每股認股權證股份，收取繼承人或收購公司或本公司的普通股股數(如果該公司是尚存的公司)，以及因該等基本交易而應收的任何額外代價(“替代代價”)，而該等額外代價(“替代代價”)由持有者在緊接該等基本交易前可行使本認股權證的普通股股份數目中收取(不受第2(F)條對行使本認股權證的任何限制)。就任何此等行使而言，行使價的釐定應作出適當調整，以適用於該等基本交易中可就一股普通股發行的替代代價的金額，而本公司應以反映替代代價任何不同組成部分的相對價值的合理方式，在替代代價之間分攤行使價。如果普通股持有人有權選擇在基本交易中收取的證券、現金或財產，則持股人應獲得與在該基本交易後行使本認股權證所獲得的替代對價相同的選擇。於發生任何該等基本交易時，繼承實體將繼承並被取代(因此，自該基本交易日期起及之後，本認股權證及其他交易文件中提及“公司”的條文應改為指繼承實體)，並可行使本公司的一切權利及權力，並承擔本公司在本認股權證及其他交易文件項下的所有義務，其效力猶如該繼承實體已於本文中被指名為本公司。即使有任何相反的規定，根據第2(D)節考慮的替代無現金行使權利應在基本交易完成時終止。在持有人有權並選擇在基本交易完成前根據第2(D)條行使本認股權證的範圍內，持有人可以基本交易完成為條件行使該認股權證，以便替代無現金行使在緊接基本交易完成前進行。“布萊克·斯科爾斯價值”是指基於布萊克-斯科爾斯期權定價模型的本認股權證的價值，該期權定價模型是從彭博的“OV”函數獲得的，截至適用的基本面交易完成之日確定，用於定價目的，並反映(A)無風險利息

（B）預期波動率等於100%，（C）用於該計算的每股基礎價格應為以下兩者中的較高者：（i）以現金提供的每股價格（如有）之和，加上在該基本交易中提供的任何非現金代價（如有）的價值;及（ii）在緊接公佈適用基本交易前的交易日開始的期間內的最高VWAP（或完成適用的基本交易，（如較早），並於持有人根據本第3（d）及（D）條提出要求的交易日結束剩餘期權時間等於適用基本交易的公告日期與終止日期之間的時間（1）借款成本為零。Black Scholes價值的支付將在持有人選擇後的五個工作日內（或，如果較晚，則在基本交易生效日）通過電匯立即可用的資金進行。為免生疑問，持有人應有權享有本第3（d）條規定的利益，無論公司是否有足夠的法定普通股用於發行認股權證。

E.計算。根據本第3條進行的所有計算應按最接近的美分或最接近的1/100%的份額(視具體情況而定)進行。就本第三節而言，截至某一特定日期被視為已發行和已發行的普通股數量應為已發行和已發行的普通股(不包括庫存股，如有)的總和。

F.通知霍爾德。

一、行權價格的調整。凡根據本第3條任何規定調整行權價時，本公司應立即以傳真或電郵方式向持有人發出通知，列明經調整後的行使價及由此對認股權證股份數目作出的任何調整，並就需要作出調整的事實作出簡要陳述。

允許持有者鍛鍊的通知。如果(A)公司將宣佈普通股的股息(或任何其他形式的分配)，(B)公司應宣佈普通股的特別非經常性現金股息或贖回普通股，(C)公司應授權普通股或認股權證的所有持有人認購或購買任何類別的股本股份或任何權利，(D)與基本交易相關的必須得到公司任何股東的批准，或(E)公司應授權自願或非自願解散、清算或清盤公司的事務，然後，在每一種情況下，公司應安排在以下指定的適用記錄或生效日期至少20個日曆日之前，以傳真或電子郵件的方式，將傳真號碼或電子郵件地址發送給持有人，該傳真號碼或電子郵件地址應在公司認股權證登記冊上顯示的最後傳真號碼或電子郵件地址，該通知説明(X)為該等股息、分配、贖回、權利或認股權證的目的而記錄的日期，或如果不記錄，則為普通股記錄的持有人有權獲得該等股息、分配、贖回、權利或認股權證的確定或(Y)重新分類、合併、合併、出售、轉讓或換股的生效或結束日期，以及預期普通股持有人有權在重新分類、合併、合併、出售、轉讓或換股時有權以普通股股份換取證券、現金或其他財產的日期；但如該通知書沒有交付，或該通知書有任何欠妥之處，或該通知書在交付方面有任何欠妥之處，並不影響該通知書所規定指明的公司訴訟的有效性。在本認股權證中提供的任何通知構成或包含有關公司或公司任何子公司的重要非公開信息的範圍內，公司應同時根據表格8-K的最新報告向委員會提交該通知。除非另有明文規定，否則持有人仍有權在自發出該通知之日起至觸發該通知之事件生效之日止期間內行使本認股權證。

G.按公司自願調整。在交易市場規則及規例的規限下，本公司可在本認股權證未完成期間，隨時將當時的行權價降低(暫時或永久)至本公司董事會全權酌情認為適當的任何金額及任何時間段。

第四節授權證的轉讓

A.可轉移性。本認股權證及本認股權證項下所有權利(包括但不限於任何登記權)於本公司或其指定代理人交回本認股權證或其指定代理人後，可全部或部分轉讓，連同大體上與本認股權證所附格式相同的由持有人或其代理人或受託代表人正式籤立的本認股權證的書面轉讓，以及足以支付作出該等轉讓時應繳的任何轉讓税款的資金。交出後，如有要求，公司應以受讓人或受讓人(視情況而定)的名義，以轉讓文書規定的面額簽署並交付一份或多份新的認股權證，並應向轉讓人簽發一份新的認股權證，證明本認股權證中未如此轉讓的部分，並應立即取消本認股權證。儘管本協議有任何相反規定，除非持有人已將本認股權證悉數轉讓，否則持有人無須將本認股權證交回本公司，在此情況下，持有人須於持有人向轉讓本認股權證的公司遞交轉讓表格之日起三(3)個交易日內，將本認股權證交回本公司。該認股權證如按本協議妥善轉讓，可由新持有人行使以購買認股權證股份，而無須發行新的認股權證。

b.新認股權證。本認股權證可與其他認股權證分開或合併，但須在上述公司辦事處出示本認股權證，並附上一份由持有人或其代理人或律師簽署的書面通知，列明將予發行的新認股權證的名稱及面額。在遵守第4（a）條的前提下，對於該等分割或合併可能涉及的任何轉讓，公司應簽署並交付一份或多份新權證，以換取根據該等通知分割或合併的一份或多份權證。所有因轉讓或交換而發行的認股權證須維持本認股權證的原發行日期，並須與本認股權證相同，惟根據本認股權證可發行的認股權證股份數目除外。

C.認股權證登記簿。公司應將本認股權證登記在本公司為此目的而保存的記錄(“認股權證登記冊”)上，並不時以本記錄持有人的名義登記。本公司可將本認股權證的登記持有人視為本認股權證的絕對擁有人，以行使本認股權證的任何權力或向持有人作出任何分派，以及就所有其他目的而言，在沒有實際相反通知的情況下。

第5條雜項

a. 在行使之前沒有股東權利;沒有現金結算。除第3條明確規定外，本認股權證並不賦予持有人在行使第2條（e）（i）規定的認股權證前作為公司股東享有任何投票權、股息或其他權利的權利。在不限制持有人在“非現金行使”或“替代非現金行使”時收取認股權證股份的權利，以及根據第2（e）（i）和2（e）（iv）節收取預期現金付款的權利的情況下，在任何情況下，公司均無需以淨現金結算本認股權證的行使。

B.保護保證書的丟失、被盜、破壞或損壞。本公司承諾，於本公司收到令其合理信納本認股權證已遺失、被盜、損毀或損毀的證據，以及在遺失、被盜或損毀的情況下，本公司合理地令其滿意的彌償或保證(不包括寄交任何保證書)，以及在交回及取消該等認股權證(如已損毀)後，本公司將訂立及交付新的相同期限及日期為註銷日期的認股權證，以代替該認股權證。在這種情況下，新證書或文書的申請人應支付與簽發此類替換令有關的任何合理的第三方費用(包括慣常賠償)。

C.在星期六、星期日、假期等。如果本協議要求或授予的採取任何行動或任何權利到期的最後或指定日期不是交易日，則可在下一個交易日採取該行動或行使該權利。

D. 授權股份。本公司承諾，在認股權證未行使期間的任何時候，其將從其授權和未發行的普通股中儲備足夠數量的股份，以在行使本認股權證下的任何購買權時發行認股權證股份。本公司進一步承諾，其發行本認股權證將構成對其負責在行使本認股權證項下的購買權時發行所需認股權證股份的責任的高級人員的全面授權。本公司將採取一切必要的合理行動，以確保該等認股權證股份可按本協議規定發行，而不違反任何適用法律或法規，或交易的任何要求。

普通股可以上市的市場。本公司承諾，在行使本認股權證所代表的購買權時可能發行的所有認股權證股份，在行使本認股權證所代表的購買權並根據本章程支付該等認股權證股份時，將獲正式授權、有效發行、繳足股款及無須評估，且不受本公司就其發行而產生的所有税項、留置權及收費(與發行同時發生的任何轉讓所產生的税項除外)的影響。

除非及在持有人放棄或同意的範圍內，本公司不得透過任何行動，包括但不限於修訂其公司註冊證書，或透過任何重組、資產轉移、合併、合併、解散、發行或出售證券或任何其他自願行動，以避免或試圖避免遵守或履行本認股權證的任何條款，但本公司將始終真誠協助執行本認股權證所載的所有條款及採取所有必要或適當的行動，以保障本認股權證所載的持有人權利免受減損。在不限制前述規定的一般性的原則下，本公司將(I)不會將任何認股權證股份的面值提高至超過在緊接該等票面價值增加前行使任何認股權證時應支付的金額，(Ii)採取一切必要或適當的行動，以便本公司可於行使本認股權證時有效及合法地發行繳足股款及無需評估的認股權證股份，及(Iii)採取商業上合理的努力，以取得任何具有司法管轄權的公共監管機構的所有授權、豁免或同意，使本公司能夠履行其在本認股權證項下的責任。

在採取任何行動以調整本認股權證可行使的認股權證股份數目或行使價格前，本公司應取得任何公共監管機構或擁有司法管轄權的公共監管機構的所有授權或豁免或同意。

E.沒有管轄權。關於本認股權證的解釋、有效性、執行和解釋的所有問題應根據《購買協議》的規定作出決定。

F.中國沒有任何限制。持有人承認，在行使本認股權證時獲得的認股權證股票，如果沒有登記，並且持有人沒有使用無現金行使或替代無現金行使，將受到州和聯邦證券法對轉售的限制。

G.包括不放棄和費用。持有人的交易過程或任何延誤或未能行使本協議項下的任何權利，均不得視為放棄該等權利或以其他方式損害持有人的權利、權力或補救。為免生疑問，上述規定不得以任何方式修改或限制終止日期終止的本認股權證的行使權利。在不限制本認股權證任何其他條文的情況下，如本公司故意及明知不遵守本認股權證或購買協議的任何規定，導致持有人遭受任何重大損害，本公司應向持有人支付足以支付持有人因收取根據本認股權證到期的任何款項或以其他方式執行其在本認股權證項下的任何權利、權力或補救措施而招致的任何費用及開支的金額，包括但不限於合理的律師費，包括上訴訴訟的律師費。

H.發佈新的通知。本公司要求或準許向持有人發出或交付的任何通知、要求或其他文件，須按照購買協議的通知條文交付。

一、不存在責任限制。在持有人未行使本認股權證以購買認股權證股份的情況下，本協議的任何條文，以及本協議中沒有列舉持有人的任何權利或特權，均不會導致持有人就任何普通股股份或作為本公司股東的購買價格承擔任何責任，不論該等責任是由本公司或本公司的債權人主張的。

J·J·瓦萊麗和他的救命稻草。持有者除了有權行使法律授予的所有權利，包括追討損害賠償外，還有權具體履行其在本認股權證下的權利。本公司同意，金錢損害賠償不足以補償因其違反本認股權證規定而產生的任何損失，特此同意放棄並不在任何針對具體履行的訴訟中主張在法律上進行補救就足夠了。

英國任命了兩名繼任者和受讓人。在適用證券法的規限下，本認股權證及本認股權證所證明的權利及義務，應符合繼承人及獲準受讓人的利益，並對其具有約束力

公司以及持有者的繼承人和允許受讓人。本認股權證的規定旨在使本認股權證的任何持有人不時受益，並可由認股權證股份的持有人或持有人強制執行。

L。中國憲法修正案。經本公司及本認股權證持有人書面同意，本認股權證可予修改或修訂，或放棄本認股權證的規定。

M·M·S對可分割性持懷疑態度。在可能的情況下，本認股權證的每項規定應解釋為在適用法律下有效和有效，但如果本認股權證的任何規定被適用法律禁止或根據適用法律無效，則該規定在該禁止或無效範圍內無效，但不會使該等規定的其餘部分或本認股權證的其餘規定無效。

N.不同的標題。本認股權證中使用的標題僅供參考，不得出於任何目的被視為本認股權證的一部分。

(簽名頁如下)

自上述日期起，公司已由其正式授權的高級職員簽署本認股權證，特此為證。

附件A

行使通知

(1)簽署人選擇根據所附認股權證的條款購買_

(2)付款形式應為(勾選適用框)：

[]美國的合法資金被沒收；

[]*如果允許，根據第2(C)節規定的公式，取消必要數量的認股權證股份，以根據第2(C)節規定的無現金行使程序，就可購買的最大認股權證股份數量行使本認股權證；或

[]*如獲許可，可根據第2(D)節所載公式註銷所需數目的認股權證股份，以行使根據第2(D)節所載另類無現金行使程序可購買的最高認股權證股份數目的本認股權證。

(3)請以下列簽署人的名義或以下指定的其他名稱發行上述認股權證股票：

_______________________________

認股權證股票應交付給以下DWAC帳號：

_______________________________

_______________________________

_______________________________

______________________________

附件B

作業表

(要轉讓上述認股權證，請執行本表格並提供所需信息。請勿使用此表格行使認股權證購買股份。)

對於收到的價值，前述認股權證和由此證明的所有權利在此轉讓給