附錄 99.2

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2024年2月15日

Yandex 2023 年第四季度和 2023 年全年收益：致股東的信

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1。簡介和概述

●2024年2月5日，Yandex N.V. 宣佈已與買方財團達成最終協議，出售Yandex集團在俄羅斯和某些國際市場的所有業務。出售的業務佔集團2023年合併收入的95％以上，約佔集團合併資產和員工的95％。
●此次出售的總對價將為4,750億盧布（截至發佈之日約為52億美元）（有待調整），這反映了目前對 “公允價值” 的強制性50％的折扣，這是向包括荷蘭在內的 “不友好” 地區的母公司出售俄羅斯資產必須獲得政府委員會批准的條件。對價以現金和Yandex N.V. A類股票的組合形式支付，其中至少50％的對價將以現金支付。淨現金對價（經調整、適用税收和其他費用後）的一部分將保留用於為某些保留的國際業務的發展提供資金，其中很大一部分淨收益將返還給我們的股東，我們目前預計將通過股票回購要約返還給我們的股東。
●該交易已獲得Yandex N.V. 董事會的一致批准，並仍需遵守某些先決條件，包括獲得所需的監管批准和我們股東的批准，包括A類股東的單獨批准。我們的特別股東大會和A類會議定於2024年3月7日舉行。預計該交易的初始成交將在2024年上半年進行。
●交易完成後，Yandex N.V. 將保留國際業務和其他非俄羅斯資產的投資組合，包括四項早期技術業務：（i）Nebius AI，（ii）Toloka AI，（iii）Avride和（iv）TripleTen。擬議交易完成後，我們打算公佈公司和保留業務的預計財務信息，使撤資生效。
●2023 年第四季度成為連續第四個季度，當時我們的收入同比保持在 50% 以上的穩健增長。我們的大多數業務都保持了強勁的業績，對收入的貢獻最大，主要是由搜索和門户、電子商務、移動出行、其他O2O業務和設備推動的。我們的核心現金產生業務的運營效率以及大多數其他細分市場的單位經濟狀況進一步提高，導致調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比擴大。
●我們全年收入為8000億盧布，同比增長53％，調整後的息税折舊攤銷前利潤為970億盧布，同比增長51％。
●我們繼續專注於開發世界一流的技術。2023年第四季度，Yandex成為人工智能開發全球領導者排名中唯一一家總部位於俄羅斯的公司（由Epoch AI和麻省理工學院研究），而我們的圖像、視頻和文本生成應用程序Shedevrum被評為基於生成神經網絡的應用程序的全球前三名（data.ai 研究）。
●年底我們擁有超過26,000名員工，同比增長26％。Yandex在俄羅斯僱主中名列前茅，並被評為2023年最佳IT僱主（根據福布斯排名）。

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2。搜索、門户網站和廣告

●2023年第四季度，Search and Portal收入同比增長45％，這得益於所有類別的增長，並以金融與保險、汽車用品、信息技術和電信、房地產以及教育和就業為主導。這種強勁的動態是由我們對廣告產品的持續開發和效率提高（包括整合人工智能技術的支持）以及廣告庫存的擴大（主要是在移動平臺上）所推動的。
●廣告庫存表現出穩健增長，主要由移動平臺支持，合作伙伴應用程序的廣告收入同比增長77％。我們將廣告擴展到包括Telegram在內的新媒體渠道，並在Yandex Maps上提供了新的SERP視頻橫幅和優質品牌廣告格式。
●在 2023 年第四季度，我們繼續開發我們的人工智能技術並將其集成到我們的服務中：
o我們整合了新的場景，在搜索中使用我們的生成神經網絡 YandexGPT，包括俄語視頻的神經摘要（自 2023 年第四季度發佈以來總結超過 5200 萬次）；
o我們推出了YandexArt，這是一項基於我們的擴散神經網絡的新技術，它使中小型企業能夠輕鬆生成用於廣告可視化的圖像（可在Shedevrum中使用，也適用於Yandex企業的客户和Yandex市場的商家）；
o我們的生成式人工智能技術（包括YandexGPT和YandexArt）產生的廣告曝光量佔所有廣告曝光量的三分之一；以及
o在Yandex廣告網絡中，與應用程序廣告相關的廣告支出中有95％是基於ML的LTV預測得出的，旨在最大限度地提高吸引用户的長期收入，並將長期廣告活動的效率提高10％。
●總體而言，在2023年，我們實現了整個廣告系統的效率的顯著提高（以每個廣告商的目標CPA的轉化率來衡量），同比增長了30％。
●2023年第四季度，我們在iOS上的搜索份額達到了創紀錄的51.2％（與去年同期相比增長了3.2個百分點），首次突破了50％的里程碑。

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3.流動性

●2023年第四季度，我們的出行服務（包括叫車、踏板車和汽車共享業務）的GMV增長了50％，達到3,270億盧布，這得益於所有業務區域對叫車服務的需求不斷增長。
●Yandex Go 應用程序的活躍用户數量在 2023 年 12 月達到 4740 萬，同比增長 18%，與 2023 年 9 月相比增長了 9%。
●我們在俄羅斯境外運營的國際出租車服務繼續表現良好。GMV增長了三位數，而在國內市場的季節性需求達到頂峯的背景下，俄羅斯以外的旅行份額在2023年12月為35％，而去年同期為30％，在2023年9月達到37％。
●本季度末，我們在全球平臺上有175萬活躍司機。我們繼續投資於服務質量，以適應不斷增長的需求和驅動供應之間的平衡。2023年第四季度，合作伙伴的收入增長了50％，總額達到2880億盧布。合作伙伴全年收益同比增長47％，高於我們的GMV，達到9740億盧布，而我們在驅動器供應方面的投資同比增長73％。

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4。電子商務

●在訂單頻率增長、產品種類擴展和跨服務協同效應的支持下，電子商務GMV在2023年第四季度同比增長46％，達到1640億盧布。
●在本季度，最大的市場參與者明顯增加了促銷壓力，而我們繼續關注單位經濟學（UE）。2023年第四季度，我們在電子商務中的用户體驗同比提高了3個百分點，這要歸因於運營效率的提高，廣告平臺的進一步發展以及相應的廣告收入強勁增長。這些因素有助於抵消季節性物流限制以及持續的快遞供應不足。Yandex市場的UE在2023年第四季度處於正值區間，包括12月，從UE的角度來看，這傳統上是一個充滿挑戰的月份。
●2023年第四季度，電子商務廣告收入的絕對值增長了3.7倍，佔GMV的百分比同比增長了3個百分點。我們的廣告產品的質量和排他性的提高為增長提供了支持，包括實施人工智能解決方案，以自動為我們的合作伙伴創建內容和啟動廣告活動。僅Yandex市場的廣告收入在本季度就達到了GMV的5.2％。
●交叉協同效應繼續使我們的電子商務服務受益，同時使他們能夠為其他業務做出積極的貢獻作為回報：
o2023年底，通過Yandex金融科技產品在Yandex市場產生的GMV份額超過40％；
oYandex Market已成為我們金融科技業務的重要推動者，也是Yandex Pay卡用户增長的最大貢獻者：2023年第四季度我們在Yandex市場推出 “綠色價格”（針對Yandex Pay用户的特別優惠）後，激活的Yandex Pay卡的數量立即增加了兩倍；
o2023 年第四季度，電子商務貢獻了 10% 以上的新 Plus 訂閲者。
●Yandex市場的每日平均用户數量（DAU）增長了50％以上，在2023年第四季度達到920萬，而在11.11銷售期間達到約1400萬的峯值。我們平臺上列出的獨立賣家總數超過了100,000。

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5。其他 O2O 服務：

●2023年第四季度，我們的其他O2O服務的GMV同比增長了56％。
●由於電子商務和食品配送在俄羅斯的滲透率不斷提高以及國際擴張，我們的最後一英里和中英里配送業務的GMV同比增長了73％。我們繼續投資於快遞供應並進一步提高運營效率，包括保持穩定的批量交付率，這導致了快遞每小時收入的持續增長。
●我們的送餐業務的GMV同比增長了50％。該細分市場繼續受益於與Eats Grocery、Lavka和Market的緊密異花授粉，同時也為它們的發展做出了貢獻。它為電子商務業務吸引了15％的新客户。
●訂單密度的增加和高效的批處理使快遞在就餐和配送方面的總體利用率提高，2023年第四季度每小時的快遞收入同比增長了30％以上。

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6。對其他快速增長業務的其他評論：

Plus 和娛樂服務：

●Plus 和娛樂服務收入在 2023 年第四季度同比增長 72%，在 2023 年全年翻了一番。
●今年年底，我們擁有3,040萬Yandex Plus訂閲者，同比增長58％。2023 年 12 月，每位付費訂户的平均收入同比增長了 15%。
●根據GfK的一份報告，Kinopoisk、Yandex Music和Yandex Afisha進一步鞏固了其在各自市場的領先地位，我們認為這是由於我們持續關注增長和留住用户羣、產品質量以及對內容製作和擴張的投資。
●Yandex Afisha在2023年售出了1760萬張門票（同比增長71％），其中約68％直接出售給其網站和移動應用程序中的用户。1便士門票銷售的GMV同比增長121％，達到185億盧布，而合作伙伴通過我們的B2B平臺銷售的門票的GMV同比增長69％，達到2023年的67億盧布。

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其他服務

●2023 年 12 月，Yandex Cloud 的年化收入運行率為 164 億盧布，同比增長 57%。Yandex雲的付費客户數量同比增長20％，並在2023年第四季度末超過29,000人。在產品方面，Yandex Cloud推出了具有增強功能和業務支持的YandexGPT API的公開預覽版。
●截至2023年12月，愛麗絲全球的月活用户達到7710萬，同比增長45％。我們將繼續調整我們的關鍵技術以適應國際市場：2023年第四季度，Alice在哈薩克斯坦上市（分別使用哈薩克語），而基於Alice技術的阿拉伯語智能助手在阿聯酋推出。
●2023 年，我們售出了 420 萬個 Yandex 工作站，配備了 Alice。這使得自2018年推出以來售出的960萬台智能揚聲器中有40％以上。在產品方面，我們在2023年第四季度推出了新的Midi Station，即中端市場的智能揚聲器，以及帶顯示屏的新旗艦智能揚聲器DuoMax Station。
●2023年第四季度，Yandex Pay應用程序（使用任何銀行卡）可在主要商店進行線下購買——能夠使用分期付款並獲得Yandex Plus現金返還。
●自2020年推出以來，到2023年12月底，Yandex的送貨機器人已經完成了31萬份商業訂單，其中包括從咖啡館、餐館和商店配送食物。Yandex目前正在嘗試與第三方合作，向其他企業提供服務模式，包括出租我們的送貨機器人。

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前瞻性陳述

本文件包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於有關我們未來的財務和業務業績、我們的業務和戰略以及當前地緣政治和宏觀經濟發展對我們的行業、業務和財務業績的影響的陳述，均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“繼續”、“估計”、“期望”、“指導”、“打算”、“可能會”、“可能”、“將” 等詞語及其否定詞意在識別前瞻性陳述。實際業績可能與此類陳述所預測或暗示的結果存在重大差異，不應將我們報告的業績視為未來表現的指標。可能導致實際業績與此類聲明所預測或暗示的結果不同的潛在風險和不確定性包括，影響俄羅斯經濟或我們業務的宏觀經濟和地緣政治發展，政治、法律和/或監管環境的變化以及監管和商業應對危機的措施，競爭壓力，廣告模式的變化，用户偏好的變化，技術發展，以及我們花費資本以適應業務增長的需求以及風險和不確定性包含在截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告中的 “風險因素” 和 “運營和財務審查與前景” 標題下，以及作為我們當前6-K表報告的附錄99.1提交的股東通函中的 “風險因素”，該報告分別於2023年4月20日和2024年2月8日向美國證券交易委員會（SEC）提交，可在我們的投資者關係網站上查閲在 https://ir.yandex/sec-filings 和美國證券交易委員會網站上 https://www.sec.gov/。本文檔中的所有信息均截至2024年2月15日，除非法律要求，否則Yandex沒有義務更新這些信息。

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使用非公認會計準則財務指標

為了補充根據美國公認會計原則編制和列報的財務信息，我們提供了以下非公認會計準則財務指標：調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的淨收入/（虧損）。這些財務指標的列報方式無意孤立考慮，也不得取代或優於根據美國公認會計原則編制和列報的財務信息。管理層使用這些非公認會計準則財務指標來評估財務業績和決策。管理層認為，這些指標反映了公司的有機核心經營業績，因此有助於分析師和投資者提供補充信息，幫助他們理解、建模和預測我們運營業務的發展。有關這些非公認會計準則財務指標的更多信息，請參閲Yandex於2024年2月15日發佈的新聞稿中標題為 “非公認會計準則財務指標與最接近的可比美國公認會計準則指標的對賬” 的表格。