編制長期生存能力説明書，幷包括對集團履行未來承諾和到期債務的能力的評估。對長期生存能力的評估強大的流動資金和使用設施董事注意到，本集團在現金流量交付方面有着良好的記錄，預計未來5年將產生超過400億GB的派息前自由現金流--如第42頁所述。此外，於2023年12月31日，本集團擁有45億英磅的現金及現金等價物淨額(其中19億英磅受到限制)，並可使用多項融資(如附註26所述)，包括：-54億英磅的循環信貸安排，該融資於2023年3月續期，目前尚未動用；-40億美元的美國商業票據計劃及30億加元的商業票據計劃；及-短期雙邊融資(26.5億英磅)。集團繼續維持投資級信用評級*，穆迪、S及惠譽評級分別為BAA2(正面展望)、BBB+(負面展望)、BBB(正面展望)，中期評級目標為BAA1、BBB+及BBB+。評級的強勁支持了債券發行，本集團對其進入債務資本市場的能力充滿信心。評估及方案規劃在進行評估時，董事對本集團的營運及財務程序(包括短期財務預測及產能計劃)及主要風險(見第122至128頁所示)在不同方案下可能如何影響本集團的生存能力進行深入檢討。帳目附註23及26提供有關本集團借款及財務風險管理的進一步詳情。本集團並無任何與其目前已發行債務或可用融資有關的契約。為了評估可行性，制定了一個基本假設，評估了集團相對於5.0x的理論利息覆蓋率的名義淨空，這是在保守的基礎上使用的，即這種公約可能在未來適用。每一種方案隨後評估風險變現可能如何影響本集團的收益，然後(如有必要)確定在理論利息覆蓋被突破之前，該風險必須嚴重多少倍。這些情景是：@生存能力情景規劃運營該集團沒有實現其財務增長雄心，法規的實施(包括美國提出的薄荷醇禁令)。價格下調、易燃品銷量下降加劇或向新品類轉型的速度慢於預期，可能會影響本集團實現運營利潤增長的能力。要突破理論上的利息覆蓋，這種情景的影響必須至少比審慎的年度預測差5.0倍(即利潤零增長)。融資本集團因債務到期或面臨較高利率風險而無法對其債務進行再融資本集團的年度債務到期日概況為每年最多40億GB，低於產生的年度自由現金流-通過資本分配模式，本集團可在資本市場受到限制的情況下優先償還債務。此外，本集團的浮動利率與固定利率比率為10：90，基本上不受短期波動的影響。一次性事件本集團遭遇供應鏈中斷，包括與氣候風險相關的中斷，本集團可能面臨供應商或工廠流失的風險，影響經營業績。該集團已制定詳細的應急計劃，並在短期內為減輕影響提供保險。風險匯聚本集團遭遇供應鏈中斷，包括與氣候風險有關的中斷。據認為，在一系列偏遠情況下，主要風險可能合併或匯聚在一起。根據所應用的假設，沒有確定會在規定的期限內影響生存能力的情景。反向壓力測試作為評估的一部分，還對個別主要風險的影響進行了反向壓力測試。此外，為了打破理論上的利息覆蓋率，不包括調整項目的運營利潤必須每年下降13%以上，利息覆蓋率才能在三年後降至5倍以下。其他考慮因素-訴訟由於本集團業務的性質，會受到訴訟固有不確定性的影響，訴訟的結果在時間或規模方面不確定，並可能對本集團的生存能力產生影響。本集團維持“或有負債及財務承擔”賬目附註31所述。雖然不可能確定任何特定案件的結果，但本集團的公司對所有各種索賠的抗辯無論在法律上還是在事實上都是有價值的。然而，如果在任何情況下對本集團的任何公司作出不利判決，則可提出上訴，上訴期限可合理地預計持續數年。為減輕根據本集團主動資本分配機制(見第42頁)採取的行動，本集團擬每年派發股息53億英磅，其他可自由支配資本開支估計為5.5億英磅。這兩項都可能進行修訂，以將資金重新用於清償其他債務，包括償還債務。結論董事會已根據英國2018年企業管治守則第31條評估本集團的生存能力，並已考慮目前的狀況及主要風險。雖然董事會相信本集團將能夠繼續經營及償還到期債務，但在較長期間內，由於持續訴訟所產生的固有不確定性，董事會認為有可能對本集團的長期生存能力(即本集團將繼續經營並於到期時償還其債務)形成合理預期的期間為三年，與本集團支持債務再融資計劃的現金流預測一致。@注：*信貸評級並非建議買賣或持有證券。信用評級可能隨時被撤銷或修改。每個評級都應與任何其他評級分開進行評估。英美煙草公司年度報告和Form 20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息@生存能力聲明129董事會於2024年2月7日批准了戰略報告，並由公司祕書Caroline Ferland代表董事會簽署。

2023年，執行團隊與董事會密切合作，完善了我們的A Better Tomorrow™戰略，進一步強調了我們培養合作和包容文化的宗旨和承諾。Luc Jobin主席尊敬的股東，董事會花了大量時間關注集團的宗旨、戰略、價值觀和文化。在制定這些可持續增長藍圖時，我們同樣關注實施和落實這些藍圖的集團運營領導層。理論和實踐總是在不斷髮展；我們注意讓他們步調一致。在此背景下，董事會監督了2023年我們的新任首席執行官的成功交接，Tadeu Marroco將於5月份接替Jack Bowles。Tadeu在培養能夠實現我們轉型的團隊方面有着出色的記錄，並敏鋭而始終如一地專注於強大的執行和財務業績。董事會還全心全意支持他的合作和包容的領導風格。我們相信，在泰杜的領導下，我們將繼續發展成為一家高績效的消費品集團，培養我們的人民對我們的消費者和我們的品牌的熱情。戰略重點2023年，執行團隊與董事會密切合作，完善了我們的A Better TomorrowTM戰略，並闡明瞭我們對建設無煙世界的承諾。為了支持這一點，我們推出了我們的戰略導航器，為我們的利益相關者提供更多的洞察力。與此同時，我們利用整個集團員工的意見來表達我們的價值觀，以支持我們戰略的執行，並推動一種協作和包容的文化。董事會完全贊同這些努力，認識到我們的集體基調有助於營造一個公開討論和嚴格決策可以共同發展的環境。關於資本分配，我們一直密切審查我們的積極框架，並繼續評估一系列提高財務靈活性的機會，包括出售和退出非戰略性市場。隨着地緣政治動盪持續到2023年，董事會監督了為支持受影響的同事而實施的各種措施。我們還監督了我們在俄羅斯和白俄羅斯的業務出售，高度尊重我們人民的安全和福利，我們的法律義務，以及我們股東和更廣泛社會的觀點。董事會通過一系列渠道與我們的人員接觸並聽取他們的觀點，這一點在第89、148和181頁有進一步討論。我們的董事每年都會前往不同的市場和業務部門，與我們的員工見面，並聽取他們的第一手經驗。2023年，董事會成員前往瑞典參觀配送和其他設施。在委員會在布加勒斯特舉行的戰略會議期間，我們還藉此機會訪問了羅馬尼亞的貿易營銷業務。我很高興與兩國的同事見面，這種接觸一如既往地具有啟發性。你可以在第140頁上閲讀更多關於董事會的市場計劃和現場訪問的信息。10月，董事會完成了一項關於集團如何與我們的業務利益相關者接觸以支持這些渠道的持續有效性的審查。您可以在第144至149頁瞭解我們如何與我們的利益相關者接觸並考慮他們的意見。我們在2023年實施了一項全面的股東和投資者參與計劃。我很高興在這一年會見了一些股東，作為董事會，我們期待着在2024年年度股東大會之前與股東進行進一步的對話。誠信交付我們的商業行為標準(SoBC)表達了我們致力於維護的高標準誠信。遵守我們的SOBC和我們的法律義務是絕對的要求，我們不會容忍任何不遵守這些要求的行為。我們的SoBC和誠信交付計劃將在第98頁討論。2023年4月，它宣佈已與美國司法部和外國資產管制處達成協議，以解決此前披露的對2007年至2017年期間違反制裁的調查，這些調查涉及與朝鮮有關的商業活動。該公司已與美國司法部達成暫緩起訴協議，並與外國資產管制處達成民事和解協議。遵守嚴格的道德和合規標準一直是並將繼續是集團的主要優先事項。2024年1月，我們推出了我們的SoBC的更新版，開發該版本是為了與我們的戰略和價值觀保持緊密聯繫，並考慮到我們利益相關者的期望和當前的監管環境。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息治理主席關於治理的介紹130

董事會效能對管理層過渡的有效監督是我們長期成功的關鍵部分。 董事會已全面考慮於2023年重組管理委員會，以確保我們擁有合適的能力來推動我們的策略。在監督向新行政管理架構的過渡後，提名委員會將重點轉向非執行董事的繼任計劃。 我們很高興歡迎Murray Kessler和Serdom Timuray於2023年第四季度加入董事會。他們在成長型消費品公司的經驗將增強我們現有的專業知識。Soraya Benchikh自2024年5月1日起獲委任為首席財務官，董事會的組成將進一步加強。 Soraya將為管理團隊帶來豐富的金融和商業專業知識，我期待着她的加入。回顧董事會的整體多元化，本人欣然報告，女性目前佔董事會成員的45%，而27%的董事來自少數族裔背景。促進行政管理團隊及高級管理層人選的多元化仍然是董事會的重點關注領域。我們感到鼓舞的是，我們的高級管理層已經存在的多樣性，特別是在代表種族多樣性方面的力量越來越大。 然而，我們清楚地意識到，我們還有更多的工作要做，並將繼續努力進一步改善我們的性別平衡。作為董事會，我們每年都會審查我們的有效性。今年，我領導了對董事會、其委員會和董事的內部審查。審計委員會在討論了這項工作的結果後，認為它繼續有效運作。我們亦確定了若干可進一步提升成效的範疇，並計劃於2024年實施。您可以在第152和153頁詳細閲讀我們的審查過程及其結果。Sue Farr和Dimitri Panayotopoulos將在2024年股東周年大會結束時退出董事會。本人謹此感謝彼等於任期內對董事局作出之廣泛貢獻。從2024年股東周年大會結束時起，Holly Keller Koeppel將被任命為高級獨立董事，Darrell Thomas將接替Holly擔任審計委員會主席，Kandy Anand將接替Dimitri擔任薪酬委員會主席（須在2024年股東周年大會上重選）。本人謹代表董事會確認，我們認為本年報及20-F表格公平、平衡及易於理解，並提供評估本公司狀況、表現、業務模式及策略所需的資料。於截至二零二三年十二月三十一日止年度，我們應用英國企業管治守則（二零一八年）的原則。 年內，本公司一直遵守守則的所有條文。董事會認為，本年報及表格20-F，尤其是本管治部分，提供了股東評估我們如何遵守守則規定的責任所需的資料。 相反註明的頁面是指本年度報告和表格20-F中關於應用守則原則的具體討論。 披露指引及透明度規則我們透過本節所載的資料，以及其他資料一節所載的資料，遵守有關企業管治聲明的披露指引及透明度規則的規定。 《2018年英國公司治理守則》可在frc.org.uk查閲。 美國企業管治由於本公司的美國存托股份（ADS）在紐約證券交易所上市，本公司須符合紐約證券交易所有關企業管治事宜的若干規定。 這些要求的某些例外情況適用於作為外國私人發行人的公司。有關紐約證券交易所的要求與本公司的做法之間的重大差異的詳情，請參閲第383頁董事會領導和公司宗旨原則A。長期可持續的成功第2至120頁和第130至153頁B。目的、價值觀和文化第6至9頁，第14至17頁，第88至91頁，第139頁，第140至143頁，第148頁，第149頁，第153頁和第156至157頁。資源和控制框架第2至20、121至129、138、139、143、153頁 159 ~ 169 D.股東及持份者參與第22至23、89、144至148及170至181 E頁。勞動力參與、政策、實踐第72、88至89、98至99、139、140至141、148、178至181頁職責分工原則F。董事會的領導第130至153 G頁。董事會組成及職責分工第131至135頁及第150至151頁H。非執行董事的角色及承擔第132至135、150至151及155至156頁I。董事會支持第150至152頁組成、繼任、評估原則J.董事會任命、繼任和多元化第131至135、142和154至158 K頁。董事會技能和經驗頁132至135和154至155 L。董事會評估第152至153頁審計、風險、內部控制原則M。內部和外部審計職能第162至169 N頁。公平、平衡及可理解的評估第168及193頁O.風險管理及內部監控第121至129頁、第142至143頁、第159至169頁及第384頁薪酬原則P。薪酬政策的制定第170至192頁R。判斷及酌情權第170至192頁作為參考，我們參照守則的每項原則及條文編制獨立的自願性年度合規報告，載於bat.com/governance + BAT年報及20-F表格2023戰略報告管治報告財務報表其他資料131

專業發展非執行董事於年內收到行政總裁、管理委員會成員、公司祕書、其他高級行政人員及外部顧問就本集團所有活動範疇所作的全面簡報。在2023年期間，為董事會提供的重要簡報包括由外部法律顧問從英國和美國的角度深入審查可持續性監管和更廣泛的公司治理髮展，以及由首席可持續發展官和一名公司經紀人代表牽頭的關於股東和更廣泛的利益相關者關於可持續性指標和報告的觀點的討論。董事會還聽取了董事、數字與信息公司和外部顧問關於網絡風險形勢和專家組網絡安全風險方案的簡報，並聽取了關於年內對俄羅斯實施進一步國際制裁的最新情況，以及專家組為支持遵守制裁而實施的治理框架的最新運作情況。董事會各委員會隨時瞭解各自職權範圍內的最新事態發展。2023年，首席可持續發展幹事和外聘審計員定期向審計委員會通報了可持續性報告要求的發展情況。報告內容包括：按照TCFD建議進行報告；歐盟可持續金融披露條例的影響；歐盟企業可持續發展報告指令的預期未來應用；國際可持續發展標準委員會將實施的數據報告標準；對自然相關財務披露框架特別工作組的建議；以及美國美國證券交易委員會引入氣候相關披露要求的建議的進展。審計委員會亦聽取了年內英國審計和企業管治改革的發展簡報，包括財務彙報局就2024年1月公佈的經修訂的企業管治守則進行的諮詢。薪酬委員會由其外部顧問就影響高管和更廣泛員工薪酬的英國和美國公司治理髮展保持最新情況。年內向委員會提供的簡報包括本集團進行的全球最低生活工資評估結果、引入美國美國證券交易委員會及紐約證券交易所有關強制性追回安排的新規則、對有關在激勵計劃中使用可持續性指標的市場慣例的見解，以及高管薪酬的其他趨勢的最新情況，以在計劃於2025年更新政策之前為經修訂的董事薪酬政策的發展提供參考。董事會所有成員都出席了2023年10月舉行的審計和薪酬委員會會議，以促進更深入地瞭解他們不是成員的委員會的工作。非執行董事定期出席本集團區域審核委員會及企業審核委員會的會議，以更深入瞭解本集團的區域及核心職能，以及業務在市場、區域及職能層面所面對的風險。接近年底時，主席單獨會見了每個非執行董事成員，討論他們各自的培訓和發展計劃。董事會檢討程序董事會每年都會嚴格檢討其成效和表現，以及各委員會和個別董事的成效和表現。主席負責全面審查進程，每個委員會主席負責審查其委員會的業績和效力。董事會、其委員會和董事的有效性和業績在2023年進行了內部審查，由主席領導，並由公司祕書協助。2022年，由董事會審查有限公司的Tracy Long博士對董事會、其委員會和每一位董事的業績和有效性進行了外部便利的審查。對於2023年的內部審查，除Murray Kessler和Serpil Timuray於年底加入董事會外，所有董事都全面參與了審查。穆雷和塞皮爾參加了理事會對審查結果的審議。作為內部審查程序的一部分，參與董事填寫了一系列問卷，要求他們評估董事會、他們年內作為成員或定期出席的委員會以及每位董事的有效性和表現。高級管理層的幾名成員也參加了審查進程的各個方面。 董事會及各委員會隨後審閲及討論各自的報告，並在考慮審閲結果後確定二零二四年的行動領域。委員會主席還向執行局彙報了委員會的評價結果。主席接獲公司祕書就董事（其本人除外）之表現及成效作出之報告，並向各董事提供個別反饋。高級獨立董事收到了公司祕書關於主席業績和有效性的報告，並與其他董事（主席不在場）討論了主席的有效性。高級獨立董事隨後向主席提供了反饋意見。 除2023年的內部檢討外，我們亦由Boardroom Review Limited的朗博士主持與董事會舉行檢討會議，跟進2022年由外界協助進行的檢討。2023年：內部董事會檢討程序計劃及評估-主席及公司祕書已檢討檢討範圍及重點範疇，並界定一系列用以支持檢討程序的問卷。- 董事對董事會、其委員會及董事的表現及成效作出評估。報告--參與者的反饋是以匿名方式整理的，併為董事會、其委員會和董事編寫了報告。審查和行動-董事會委員會審查和討論審查結果，確定出現的行動，並向董事會提供反饋。-董事會隨後討論了審查結果，並確定了2024年的行動領域。-主席向其他董事提供反饋。-高級獨立董事向主席提供反饋。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料組成、繼任、評估委員會有效性152 1 2 3

聚焦2023年董事會審查成果概覽內部審查的結果支持了董事會有效並與各委員會保持良好工作關係的總體結論。審查發現，董事會的組成是平衡的，包括在多樣性和董事的技能和經驗方面。非執行董事之間的工作關係和溝通，以及非執行董事、首席執行官和更廣泛的執行管理團隊之間的工作關係和溝通，備受好評，並支持董事會中的公開討論。董事會於本年度的工作重點大致上是在集團策略的各元素之間取得適當平衡，並適當注意風險、控制及合規事宜。董事會監察企業文化的方法被認為是有效的，反饋顯示，由行政長官領導的2023年加強員工參與計劃受到好評。審計委員會強調市場和業務現場訪問的價值，認為這是監測工作人員情緒的一種重要方式。董事會和委員會的會議被認為得到了有效的主持、管理和支持，以便於決策，由委員會主席向董事會提供全面和有效的報告。根據2023年戰略確定的關鍵行動領域取得的進展：董事會年度議程繼續側重於戰略討論和發展，並輔之以對競爭環境的審查，董事會領導完善集團的A Better TomorrowTM戰略，進一步討論見第149頁。董事會領導力：內部審查的反饋表明董事之間的工作關係有效，通過正式和非正式會議和現場訪問的混合加強了這種關係。反饋還確認審計委員會和管理層之間的信息流有了進一步的改善，並確定了一些繼續改進的其他機會。風險管理：2023年期間，審計委員會的風險管理監督方案輔之以重點介紹風險管理專題，包括可持續性條例和網絡安全風險情況。審計委員會還聽取了與集團可持續發展議程的風險管理監督有關的一系列簡報。這些簡報將在第152頁進一步討論。人員和文化：董事會認可提名委員會於年內對首席執行官換屆規劃、首席財務官和非執行董事接班規劃的高度重視，從而確認了提名委員會的有效性。在較長期的非執行董事繼任規劃方面保持勢頭，並監督管理委員會和高級管理層繼任的多樣化渠道的發展，被確定為2024年的持續優先事項。2024年的主要行動根據2023年進行的內部審查，董事會及其委員會計劃在以下關鍵領域實施前瞻性行動：戰略--在引入集團細化的戰略方向後，支持執行集團戰略的管理，並監督戰略關鍵業績指標的進展情況。-鑑於制定監管框架，作為董事會議程的一部分，繼續強調董事會對集團可持續發展戰略的監督，併為董事提供有組織的簡報，包括外部利益攸關方的觀點。董事會領導力-考慮到董事會組成在年內的變化，更新董事會對技能要求的評估，以支持集團的戰略。-制定董事2024年市場和運營現場訪問方案，包括一系列非正式工作人員參與的機會。風險管理-認識到與網絡安全和供應鏈管理相關的風險的演變性質，在董事會和審計委員會的議程上保持適當的時間，以審查和討論這些風險和緩解活動，以及本集團面臨的其他現有和新出現的風險。-保持審計委員會的重點是業務控制和可持續性報告，特別是在不斷髮展的監管框架的背景下，以及網絡安全風險管理監督，這些優先事項反映在《2024年內部審計計劃》中。人員和文化-繼續側重於非執行董事的繼任規劃，以便在較長期內保持多樣性、技能和專門知識的適當平衡。-促進在管理委員會和高級管理人員中發展更廣泛的多樣性，同時繼續注意改善這些級別的性別多樣性。-為2024年5月被任命的新任首席財務官實施全面的上崗方案。-對於薪酬委員會，專注於制定修訂後的董事薪酬政策，準備在2025年的年度股東大會上提交給股東，並完成對新委員會成員高管薪酬的全面介紹。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料153

提名委員會現任成員Luc Jobin(主席)Kandy Anand Sue Farr Karen Guera Holly Keller Koeppel Murray Kessler Véronique Laury Dimitri Panayotopoulos Darrell Thomas Serpil Timuray Luc Jobin提名委員會主席職責規定，提名委員會負責：-定期審查董事會和管理委員會的結構、規模和組成，以確保兩者在技能、專門知識、知識以及與董事會有關的獨立性方面取得適當平衡；-審查董事會、管理委員會和公司祕書的任命繼任計劃，以保持技能和經驗的適當平衡，並確保董事會和管理委員會的逐步更新；-就任命董事會、管理委員會和公司祕書的合適人選向董事會提出建議，確保這些任命的程序嚴格、透明、客觀和擇優，並考慮到多樣性；-評估履行獨立董事高級董事長和非執行董事董事的角色所需的時間，並確保非執行董事有足夠的時間履行職責；-監督發展多元化、高表現的潛在執行董事、管理委員會成員和其他高級管理人員；以及-執行董事會多元化和包容性政策，並監測實現其目標的進展情況，概述於第157頁。2023年的主要活動--就董事首席執行官和臨時財務人員的角色過渡向董事會提出建議，詳情見第155頁。-審查董事會重組計劃，並向董事會提出一系列建議，以修改董事會的結構、作用和組成，並任命一名新的公司祕書(見第156頁)。-就非執行董事和董事會委員會的任命向董事會提出建議，包括任命Murray Kessler和Serpil Timuray為非執行董事以及薪酬和提名委員會成員，討論見第155頁。-建議任命一名新的首席財務官進入聯委會，自2024年5月1日起生效。-董事高級獨立職位以及審計和薪酬委員會主席的繼任規劃。-持續評估未來非執行董事在本集團戰略範圍內所需的個人資料、技能和經驗，以支持董事會繼任規劃活動。-就年度股東大會上董事的年度委任和連任向董事會提出建議，詳情見第155頁。-審查董事執行董事和董事會成員的年度業績評估，並評估董事會職位候選人的發展。-監督集團的多元化和包容性議程，作為集團人才戰略的一部分，在促進包容性和高績效文化方面的作用，以及在整個組織內建立多樣化的人才管道和創造推動者方面的進展。平衡和多樣性董事會認識到各種形式的多樣性的好處，無論是在其成員內部還是在整個組織的各個層面。我們的非執行董事來自廣泛的行業和專業背景，擁有與集團戰略相一致的不同經驗和專業知識。董事的傳記，包括他們的技能、經驗和對董事會的貢獻的摘要，載於第132至135頁，詳細介紹我們董事會的主要多元化屬性的代表。我們的董事會多樣性和包容性政策在第157頁進行了討論。我們根據英國上市規則的要求在第158頁報告董事會和執行管理層的多元化數據。目前，我們的董事中有45%是女性，27%是少數族裔背景(根據英國國家統計局的定義)。提名委員會職權範圍委員會的職權範圍符合英國公司治理準則的要求。經修訂的委員會職權範圍自2023年9月1日起生效，以反映執行管理角色結構的變化。關於委員會的職權範圍，見www.Bat.com/治理+英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息組成、繼任、評價提名委員會154

董事高級獨立董事目前是蘇·法爾。從2024年年度股東大會結束時起，霍莉·凱勒·科佩爾將接替蘇擔任董事高級獨立董事(有待連任)。索拉亞·本奇克將從2024年5月1日起被任命為首席財務官。在2024年年度股東大會結束時，預計董事會中的女性比例將為45%，少數族裔背景的董事比例將為33%。董事會繼續致力於增強其多樣性，提名委員會在我們董事會多元化和包容性政策的支持下，繼續積極推進董事非執行繼任工作。董事會繼任計劃董事會考慮董事會成員的整體服務年限，以及董事會成員是否需要隨着時間的推移逐步更新。委員會負責定期審查董事會和管理委員會的組成，以確保兩者在技能、專門知識和經驗方面取得適當平衡。委員會還負責確定董事會職位的候選人，並確保所有任命都是根據能力、客觀標準和適當考慮我們的董事會多樣性和包容性政策做出的。這一過程包括與一系列候選人面談，全面評價候選人的經驗和特點，以及這些將如何增強審計委員會的技能、專門知識和知識組合。於2023年董事行政總裁繼任後，委員會牽頭物色新行政總裁，以進一步推動集團在瞬息萬變的環境中轉型。2023年出席會議(A)，3(A)出席會議4名成員，自出席/有資格出席Luc Jobin 20232年7月7日Kandy Anand2(B)2022年6月6日Sue Farr2(C)2015年7月6 Karen Guera 2020年7月7日Holly Keller Koeppel 2017年7月7月7-7 Dimitri Panayotopoulos2(D)2023年5月7日Darrell Thomas 2020年7月7日Savio Kwan3(D)2023年0月7日Savio Kwan3(D)2023年2月7日委員會建議董事會任命Tadeu Marroco為首席執行官，接替Jack Bowles。傑克自2019年以來一直擔任首席執行官，並於2023年5月15日辭去董事會職務。在行政長官的繼任規劃方面，委員會亦充分考慮了一系列獲委任為財政董事的人選。考慮到候選人的技能、經驗和董事會組成的更廣泛屬性以及較長期的繼任規劃，委員會建議董事會臨時任命賈韋德·伊克巴爾為董事財務主管，同時兼任董事、數字及信息部門的現有職務(賈偉德在此期間未被任命為董事高管)。隨後，委員會領導了一項全面的尋找工作，結果委員會建議董事會任命索拉亞·本奇克為首席財務官，並擔任董事的執行董事。索拉亞的任命將從2024年5月1日起生效，任命過程將在年度報告和2024年20-F表格中報告。為了在2023年接任董事非執行董事，委員會建議董事會任命Murray Kessler和Serpil Timuray為非執行董事。Heidrick&Struggles1支持導致這些任命的遴選程序。作為這些任命程序的一部分，制定了具體的候選人遴選標準，以反映審計委員會的要求，包括業務轉型、消費產品和數字技術經驗。對於每一項任命，都向委員會提交了一份候選人名單，委員會成員與首選候選人進行了面談，並向委員會報告了他們對候選人的反饋。我們仔細考慮了應聘者的技能、經驗、特點的多樣性，以及他們是否符合每項任命的職責標準。然後，委員會推薦了董事會成員的首選人選。Murray和Serpil各自為董事會帶來了廣泛的轉型、技術和消費產品專業知識。他們的傳記載於第134和135頁。董事會退任關永明於2023年4月19日本公司股東周年大會結束後退任，Jack Bowles於2023年5月15日退任。蘇·法爾和迪米特里·帕納約普洛斯將於2024年4月24日本公司年度股東大會結束時從董事會退任。2024年股東周年大會除Sue Farr和Dimitri Panayotopoulos外，公司將提交所有符合資格的董事連任，如果是Murray Kessler和Serpil Timuray，則首次選舉。在就董事提交的重選建議向董事會提出建議之前，委員會對每名董事進行了評估，包括他們的表現、對本公司長期可持續成功的貢獻，以及關於每名非執行董事的持續獨立性和為其職責投入足夠時間的能力(討論見第150和151頁)。注：1.Heidrick&Struggles International，Inc.是一家獨立的高管獵頭公司，適用於高管獵頭公司的標準和增強的行為準則。除提供高管獵頭服務外，該公司與本公司或其董事並無任何關係。2.2023年的會議次數：(A)委員會舉行了七次會議，其中四次是臨時會議。委員會定於2024年舉行三次會議；(B)康迪·阿南德因不可預見的個人情況沒有出席2023年2月的預定會議；(C)蘇·法爾因事先約定沒有出席2023年1月召開的臨時會議；(D)迪米特里·帕納約波洛斯因病沒有出席2023年6月的臨時會議和2023年7月的臨時會議。3.成員：(A)根據英國《2018年企業管治守則》第10及17條、適用的美國聯邦證券法及紐約證券交易所上市標準，委員會所有成員均為獨立非執行董事；(B)Murray Kessler於2023年11月6日獲委任為董事會成員時加入委員會；(C)Serpil Timuray於2023年12月4日獲委任為董事會成員時加入委員會；(D)關穎珊於2023年4月19日股東周年大會結束時辭去委員會成員職務。4.其他出席者：行政長官和首席人事長應邀出席會議，但不是以成員身份出席會議。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料155

董事會委任條款董事會委任條款及本公司有關離職補償的政策詳情載於現行董事薪酬政策，該政策全文載於本公司年報的薪酬報告及2021年表格20-F，可於bat. com查閲。執行董事有一年的滾動合同。非執行董事並無與本公司訂有服務合約，惟訂有為期一年之委任書，預期每年須投入25至30日之時間。高級管理層繼任計劃作為委員會監督多元化、高績效高級管理層發展的職責之一，委員會檢討執行董事、其他管理委員會成員及若干其他高級管理層成員的短期、中期及長期繼任計劃及人才庫。委員會考慮到發展行政人才管道的重要性，以反映增加行政管理多元化的雄心，並支持轉型，數字化和關鍵職能能力的需求。 於2023年，委員會檢討重組管理委員會的計劃，以支持更專注於執行及卓越營運，並提升對集團策略發展及轉型至關重要的能力。 年內，委員會在向董事會作出相應建議前，已詳細考慮修訂管理委員會組成的方法及委任管理委員會成員的人選。年內管理委員會組成之修訂概述於第139頁。在此情況下，委員會亦考慮了公司祕書一職的繼任計劃，並向董事會建議委任Caroline Ferland擔任該職位。經董事會批准後，Caroline獲委任為公司祕書，自二零二三年九月一日起生效。人才管道發展董事會定期更廣泛地檢討人才發展，包括我們的人才策略進展，以透過以下方式發展一個敬業、靈活及高績效的組織：-僱主品牌及人才吸引：以目標導向的僱主品牌吸引合適的未來人才; -能力及學習：加快能力發展，專注於跨產品類別的轉型;-人力資源管理：以人力資源管理為基礎，以人力資源管理為基礎。- 多元化及包容性：促進有意識的包容及公平，並落實集團的多元化及包容性議程;及-進步文化及創造良好的工作環境：促進信任、賦權及協作的文化，並聽取及迴應員工的反饋，以推動變革。我們的目標是培養一批多元化、高表現的高級管理人員，有關進展載於第88頁。多元化及共融議程我們的人才策略以多元化及共融議程為基礎，專注於推動所有權及問責、建立多元化人才管道及創造有利因素等核心範疇。董事會監督及監察我們多元化及共融議程的進展。 2023年，這包括：-考慮到Parker Review的2023年報告，要求富時350指數成分股公司到2027年為其高級管理團隊設定種族多樣性的目標，批准管理委員會和直接報告中種族多樣性羣體2佔40%的目標;- 審查到2025年集團多元化和包容性目標的進展情況，包括讓女性擔任40%的高級領導團隊職位和45%的管理職位;- 涵蓋澳大利亞、巴西、加拿大、馬來西亞、南非和美國員工的自願種族報告，除英國外;以及-側重於培養和留住高級團隊中的婦女的舉措，包括輔導方案和結構化的“留任面談”，以便為制定政策和其他促進因素提供信息。我們的策略報告進一步討論我們的多元化及共融議程及措施，並於第88至91頁提供有關員工隊伍及高級管理人員多元化的詳情。於二零二三年十二月三十一日之行政管理人員結餘管理委員會：國籍美國1名澳洲人1名比利時人1名巴西人2名英國人3名德國人1名意大利╱阿根廷人1名愛爾蘭人2名巴基斯坦人2名高級管理人員1及其直接下屬：性別結餘男性74 69%女性34 31%附註：1. 根據英國企業管治守則，高級管理層包括管理委員會及公司祕書。2.參見第334頁。請參閲BAT“報告標準”，以瞭解bat/reporting.com上關鍵定義的完整描述。管理層董事會的種族及性別平衡載於第158頁，作為我們於二零二三年十二月三十一日的行政管理層多元化報告的一部分。BAT年度報告和20-F表2023戰略報告治理報告財務報表其他信息組成、繼任、評估提名委員會續156

我們的董事會多樣性和包容性政策董事會批准了修訂的董事會多樣性和包容性政策，並於2024年2月7日生效，以反映我們的價值觀更新聲明。在英美煙草，我們很自豪能成為一個多元化和包容性的全球組織，鼓勵我們的人民珍惜他們的差異，併發揮他們真實的自我。我們不斷致力於培養進步的文化，這一承諾顯然得到了我們的價值觀的支持：“真正的包容性”。我們對英美煙草多元化和包容性的承諾也體現在我們適用於集團所有員工的集團商業行為標準中。我們的董事會多樣性和包容性政策規定了我們適用於董事會、其委員會1和管理委員會2的多樣性方針。這項政策旨在通過提名委員會的活動，支持董事會維持董事會、各委員會和管理委員會的效力和平衡。多樣性和包容性是我們價值觀的關鍵原則。我們認為多樣性在最廣泛的意義上，是那些使我們每個人都獨一無二的屬性。這包括我們的種族、民族、文化和社會背景、地理來源、國籍、性別、年齡、任何殘疾、性取向、宗教、技能、經驗、教育、社會經濟和專業背景、視角和思維方式。我們認識到多元化是董事會有效性的重要組成部分，我們致力於促進董事會、其委員會和管理委員會的組成多元化。這包括我們的董事會多元化和包容性政策目標如下。提名委員會負責執行這項政策，並根據其目標監測進展情況。提名委員會每年都會審查這項政策及其相對於其目標的進展情況，此外還有其他促進整個英美煙草公司各種形式多樣性的英美煙草公司倡議。作為對審計委員會效力的年度評價的一部分，考慮到審計委員會的經驗、技能、知識、獨立性和多樣性的所有屬性的平衡。董事會多元化目標和進展最新情況董事會多元化和包容性政策的目標和本年度實現這些目標的進展情況如下。在審查董事會、其委員會1和管理委員會2的組成和繼任規劃時，考慮到多樣性的所有方面。提名委員會在開展這些活動時，考慮到最廣泛意義上的多樣性，包括性別、種族、族裔、文化和社會背景等屬性，以及上文我們的董事會多樣性和包容性政策中提到的其他個人屬性。考慮到被任命為董事會成員的候選人人才庫廣泛且性別均衡，獵頭公司受聘支持董事會和管理委員會的繼任規劃，並被要求提供性別均衡的候選人候選名單。執行董事和管理委員會成員的繼任計劃考慮到整個集團的潛在內部候選人和潛在的外部候選人。在董事會中保持至少40%的婦女代表截至2023年12月31日，董事會中的婦女代表為45%(2022年：36%)。在2024年年度股東大會結束時，預計婦女在董事會中將佔45%，從2024年5月1日起增至50%。董事會中至少有一名女性將擔任以下高級職位：董事長；高級獨立董事；首席執行官；首席財務官。高級獨立董事目前由蘇·法爾擔任。蘇獲委任為董事高級獨立董事，自2022年8月1日起生效。在2024年年度股東大會結束時，霍莉·凱勒·科佩爾將被任命為高級獨立董事(以連任為準)。董事會的其他高級職位由Luc Jobin(主席)和Tadeu Marroco(首席執行官)擔任。賈維德·伊克巴爾目前擔任董事臨時融資公司，但不是董事會成員。自2024年5月1日起，董事會高級首席財務官職位將由Soraya Benchikh擔任，因此，預計從2024年5月1日起，董事會四個高級職位中共有兩個將由女性擔任。董事會中至少有一名少數族裔背景的董事3截至2023年12月31日，董事會中少數族裔背景的比例為27%(2022年：27%)。在2024年年度股東大會結束時，預計董事會中少數族裔背景的代表比例將達到33%。該委員會遵守英國帕克評論就種族多樣性提出的建議。監督發展多元化、高績效的潛在執行董事、管理委員會成員和其他高級管理人員。截至2023年12月31日，婦女在管理委員會中的比例為7%(2022年：7%)，預計在任命索拉亞·本奇克為首席財務官後，從2024年5月1日起將增加到13%。管理委員會的繼任規劃考慮到了在改善性別多樣性方面取得進展的雄心。重點是通過招聘、培養和留住多樣化和高績效的人才，在本組織各級建立多樣化的人才庫。2023年，集團50%的外部管理人員為女性(2022年：47%)，女性佔2023年應屆畢業生的62%(2022年：57%)。關於該小組多樣性和包容性議程的進一步信息載於第88至91頁。董事會多元化和包容性政策目標説明：1.董事會的主要委員會由審計委員會、薪酬委員會和提名委員會組成。2.管理委員會為本集團的執行層級委員會。3.適用英國國家統計局的種族類別：亞裔、黑人、混合/多族裔、其他族裔，符合英國的列名規則。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料157

根據英國上市規則關於多元化和包容性的規定進行報告我們根據英國上市規則披露要求和我們在實現英國上市規則董事會多元化目標方面的進展報告截至2023年12月31日的董事會和高管管理層多元化數據。截至2023年12月31日，董事會的三個高級職位中有一位由女性擔任，少數族裔背景的董事佔董事會的27%，董事會中女性的比例為45%(截至本年度報告和20-F表格的日期，情況仍是如此)。董事會中的女性代表目前達到了英國上市規則中40%的目標。預計在2024年年度股東大會結束時(在Sue Farr和Dimitri Panayotopoulos退出董事會後)，董事會中的女性代表將保持在45%，並將從2024年5月1日起在Soraya Benchikh被任命為首席財務官後增加到50%。還預計，從2024年5月1日起，董事會四個高級職位中將有兩個由婦女擔任。董事會致力於在提名委員會開展的繼任規劃活動的支持下，繼續加強其多樣性，討論情況見第155至156頁。性別代表性：董事會和執行管理層截至2023年12月31日董事會成員數量董事會高級職位(首席執行官、首席財務官、首席財務官和主席)董事會成員百分比執行管理層2男性6 55%2 13 87%女性5 45%1 2 13%未指明/不願透露-種族背景：董事會和執行管理層截至2023年12月31日董事會成員數量佔董事會高級職位的百分比(首席執行官、首席財務官1、2白人英國人或其他白人(包括少數族裔-白人羣體)8 73%2 10 67%混合/多族裔-亞洲/亞洲英國人19%-213%黑人/非洲/加勒比/黑人英國人19%-其他種族，包括阿拉伯1 9%1 3 20%未具體説明/不願透露-注：1.臨時財務董事(相當於首席財務官)的角色目前不是董事在董事會的高管角色。2.根據英國上市規則的定義，執行管理層包括管理委員會(董事會以下的最高級執行機構)和公司祕書，不包括行政和支持人員。關於董事會、管理委員會和公司祕書的性別和種族數據的收集方法每年採用由公司祕書管理的標準化程序進行收集。每個董事會成員、管理委員會成員和公司祕書都被要求在嚴格保密和自願的基礎上填寫一份標準表格問卷，個人通過該問卷自我報告自己的種族和性別認同(或指定他們不希望報告此類數據)。本公司同意根據問卷所載適用的私隱通知及集團數據私隱程序收集及處理該等資料。標準表格問卷的標準完全符合英國上市規則中規定的定義，個人被要求具體説明：(1)自我報告的性別認同。從以下位置選擇

男性；

女性

其他類別/請具體説明；

未指定(由於當地數據隱私法)；或

我不想説。(2)自我報告的種族背景(由英國國家統計局指定的分類)。精選自：

白人、英國人或其他白人；

混雜或多民族；

亞裔或亞裔英國人；

黑色；

其他倫理團體/請具體説明

未指定(由於當地數據隱私法)；或

我不想説。在2023年的數據收集過程中，在英國國家統計局發佈2021年人口普查種族數據後，標準形式的問卷調查包括對參與者提供關於“其他族裔羣體”類別的進一步指導。在本年度報告和Form 20-F中，所有董事會成員、管理委員會和公司祕書在收集和報告他們的性別和種族數據時，一直採用這種數據收集方法。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料組成、繼任、評估提名委員會繼續158

在2023年上半年，委員會領導了嚴格的審計招標過程，導致董事會批准了我們的建議，任命畢馬威律師事務所為2025財政年度的外部審計師。霍莉·凱勒·科佩爾審計委員會主席審計委員會現任成員霍莉·凱勒·科佩爾(主席)凱倫·格拉·維羅尼克·勞裏·達雷爾·託馬斯介紹我很高興代表審計委員會介紹我們的報告，討論委員會的作用和職責以及我們在2023年的活動。年初，我們開始籌劃2025財政年度本集團外部審計的競爭性招標。在2023年上半年，委員會領導了嚴格的審計招標過程，導致董事會批准了我們的建議，任命畢馬威律師事務所為2025財政年度的外部審計師。這項提議將在2025年的年度股東大會上提交給股東。我們關於外部審計招標過程和委員會採用的客觀決定標準的報告載於第167頁。我們的風險管理和內部控制框架一直是委員會2023年的另一個重點。我們在這方面的監督包括對整個集團登記冊上的風險和集團新出現的風險進行強有力的審查。鑑於宏觀經濟和地緣政治環境以及本集團新品類供應鏈的複雜性，考慮到網絡威脅環境的日益複雜和供應鏈中斷，年內我們確定了本集團面臨的兩個新的主要風險：網絡安全。委員會監測了該集團全年在商業誠信和遵守方案方面取得的進展，重點是我們遵守國際制裁的框架，由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突，這些制裁迅速升級。我們還處理了2023年的一系列重要會計判斷，包括適用於出售集團在俄羅斯和白俄羅斯的業務的複雜處理，以及對美國商譽和無形資產賬面價值的分析。除了這些活動，委員會還監督了我們可持續性報告框架的持續發展，包括對集團於2022年進行的雙重重要性評估的更新，以及在我們的TCFD風險評估中引入進一步的氣候情景分析。我們努力確保我們的報告與利益相關者的期望保持一致，並準備好適應預計將對可持續性報告產生影響的重大監管變化。展望未來，委員會批准了一項廣泛的計劃，以發展我們的保證和報告結構，以促進未來的報告符合預期的監管要求，包括歐盟企業可持續發展報告指令。-本集團的財務報表及任何與本公司業績有關的正式公佈，在提交董事會前，會考慮其中所反映的任何重大財務報告問題、重大判斷及估計；-本集團會計政策的一致性；-本集團會計、財務控制、審計事項及業務風險管理系統的成效，並向董事會提出建議；-本集團內部審計職能的成效；-本公司外聘核數師的獨立性、表現、有效性及客觀性，就外聘核數師的重新委任(或在適當情況下提供審計服務)向董事會提出建議，並批准外聘核數師的聘用條款及審計、與審計相關及非核數師的費用水平；及-外部保證提供者就集團報告及保證活動範圍所進行的保證活動，就委任他們提出建議，以及批准他們的聘用條款及費用。審計委員會職權範圍委員會的職權範圍符合英國公司治理準則的要求。經修訂的委員會職權範圍自2023年9月1日起生效，以反映執行管理角色結構的變化。關於委員會的職權範圍，見www.Bat.com/治理+英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息審計、風險、內部控制審計委員會159

薪酬平等一覽表我們薪酬平等報告的目的是補充集團對性別平衡、多樣性和包容性的關注，作為集團多元化和包容性(D&I)以及環境、社會和治理議程的一部分。我們正在超越英國法規的要求，自願發佈更多數據。我們的薪酬平等報告套件於2023年進一步擴展至涵蓋本集團所有直接員工，反映我們對薪酬公平的堅定承諾。通過建立更全面的生活工資、性別、族裔和薪酬情況，我們可以更準確地衡量我們在促進多元化和包容性文化以及確保在整個集團提供公平薪酬方面取得的進展。103市場範圍42,000所有直接僱員生活工資2022年初，我們開始與公平工資網絡(FWN)建立夥伴關係，使我們能夠更好地瞭解獨立評估的生活工資水平。2023年，集團承諾向所有直接員工支付至少適用的最低生活工資。2023年12月，我們獲得了FWN的獨立認證，我們的所有直接員工都包括在我們的生活工資審查範圍內。這一認證確認了我們向所有員工支付的薪酬是公平的，符合FWN定義的適用的生活工資基準。這一認證還驗證了生活工資分析是準確和公平的。有關更多信息，請參閲第89頁的員工、多樣性和文化部分。聚光燈我們認識到宏觀經濟因素正在影響我們的許多員工，不斷上漲的物價是財務壓力的來源。我們繼續做出重大的與回報相關的投資和承諾，以商業相關和公平的方式認可高水平的可持續、長期業績，同時支持我們員工的不同需求：-考慮到宏觀經濟壓力(例如，通脹津貼、工資調整)而有針對性地幹預市場。-為英國和全球更廣泛的勞動力加薪制定額外的工資預算。-薪金預算分配優先考慮那些受外部環境影響最大的人。-根據及時的市場數據和人才動態，建立不定期加薪框架。-更新激勵措施的設計和交付，更加重視現金交付。薪酬公平我們對薪酬公平的關注是確保所有從事相同工作或同等價值工作的員工獲得公平的薪酬，任何薪酬差異都是出於客觀原因。2023年12月，我們獲得了公平工資工作場所(FPW)對我們薪酬公平審計範圍內所有國家的第三次獨立認證。認證證明薪酬公平工作正在準確和公平地進行。它還確認了我們的承諾，即在商定的時間框架內，確定和糾正基本的政策、做法和行為，以確保持續的薪酬公平。我們希望確信，我們的薪酬實踐在全球範圍內實現了同工同酬，從事同工同酬的員工之間的任何薪酬差異都是出於客觀原因，而不是與性別或種族有關。我們高興地確認，我們的全球薪酬公平評估的綜合結果顯示：-婦女和男子從事同樣的工作或同等價值的工作，彼此的報酬不超過1%；以及-種族不同的羣體和非種族不同的羣體從事同樣的工作或同等價值的工作，彼此的報酬不超過1%。英國種族薪酬差距：我們對我們的種族薪酬差距是透明的，我們連續第三年自願公佈這些差距。我們鼓勵我們的英國員工在他們願意這樣做的地方與我們分享他們的種族背景，以便我們能夠評估任何薪酬差距的程度。在已經這樣做的82%的人中，21%的人來自不同種族的背景，61%的人不是來自不同種族的背景。我們認識到各組織可以採取不同的報告方法，例如提供分類數據。我們對這一方法進行了評估，但發現我們比較組的規模不允許在此時進行統計上可靠的比較。更多信息，請參見《2023年多樣性與包容性報告》。2023年首次出現未調整的性別薪酬差距，該集團量化並正在公佈其所有直接員工的全球未調整性別薪酬差距。未經調整的工資差距是指全球勞動力中男女平均收入的整體差異，不包括工作水平、經驗、地點或其他可能影響收入的相關因素。綜合結果顯示，女性的平均薪資差距為14%。更多信息，請參見《2023年多樣性與包容性報告》。英美煙草年報及表格20-F 2023年戰略報告管治報告財務報表其他資料薪酬報告2023年薪酬年報續180

員工參與度董事會隨時掌握員工隊伍的最新觀點，並通過組織不同級別的多個渠道的員工參與方法組合，向員工提供信息，包括高管薪酬與員工薪酬如何保持一致的信息。讓我們談談-我們的全員工虛擬電話除了常規的員工參與活動外，我們在2023年進行了兩年一次的全員工“Your Voice”調查，並引入了新的活動：-Your Voice 2023：我們進行了最新的Your Voice全球員工調查，調查結果作為制定組織獎勵議程的一個因素。調查所得的僱員意見經整理後呈交董事會。-價值觀和文化焦點小組：我們舉辦了員工全球焦點小組，首席執行官和管理委員會就英美煙草的核心價值觀、員工對我們當前文化的欣賞之處以及可以改進的地方徵求員工的意見。-We‘s Talk：我們還推出了We’s Talk，這是我們新的全員工虛擬電話，員工可以在其中向首席執行官和管理委員會提出任何問題，提供了一個自由交談的機會，沒有腳本，沒有幻燈片，也沒有過濾器。這些面向全體員工的電話會議旨在直接與管理委員會開啟雙向、透明的對話，並支持我們的文化轉型，以推動協作和賦權文化。從這些渠道收集的反饋是在整個集團範圍內收集的，並經過獨立分析，以確定優先主題。我們的董事會每年都會審查綜合的反饋和主題，作為我們董事會員工之聲計劃的一部分，這讓董事會有機會了解我們員工的意見，審查確定的關鍵主題的細節，並評估我們的迴應方式。我們員工的意見是薪酬委員會在檢討組織的薪酬優先次序時的主要考慮因素。您的聲音-我們的全球員工調查暢所欲言-全球和獨立管理的員工焦點小組市政廳勞資委員會董事市場和現場訪問繼續通過各種渠道與員工就公司的薪酬實踐進行對話。透過我們的全員工持股計劃所產生的股份所有權，我們的員工被邀請以與我們廣大股東相同的方式就董事薪酬政策投票並在我們的年度股東大會上報告。除董事會計劃中的員工呼聲(見第148頁討論)外，主板亦接收管理層於年內收到的與薪酬委員會審議的薪酬事宜有關的最新反饋，並在釐定高管薪酬時考慮適當的反饋。薪酬委員會定期更新本集團運作中的薪酬原則及慣例，並就執行董事薪酬政策及確保整個集團在適當程度上保持一致而考慮該等原則及做法。委員會在2023年審議的事項包括設計適用於更廣泛管理人員的本集團獎勵計劃，包括獎勵機會水平。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料181

截至2023年12月31日止年度執行董事薪酬的其他資料下表詳列2014至2023年業績年度行政總裁薪酬的比較數字。2014年至2023年行政總裁薪酬-比較數字2014年2015年2016年2018年20191 20191 2020年2021 20222 20233 20233行政長官薪酬總額的單位數字(GB‘000)3,617 4,543 8,313 10,244 8,651 3,054 3,512 4,954 8,063 8,987 722 3,798 STI薪酬佔最大機會的百分比73.2%100.0%100.0%97.2%100.0%50.0%96.0%71.1%85.7%77.7%-%61.3%LTI按最大商機百分比支付-%8.7%46.0%96.1%70.5%69.3%69.9%54.2%49.1%58.9%-%38.2%注：1.2019年，單人數字反映了傑克·鮑爾斯和尼安德羅·杜蘭特擔任首席執行長的不同時期。Nicandro Durante於2019年4月1日辭去首席執行官一職。歷史數據取自相關年度的董事薪酬報告，並按英國董事薪酬報告規定的“單位數字”計算(視情況而定)。2.2022年的數字已更新，以反映行政長官根據第175頁的單一數字表重報的2022年長期投資信託基金款額。3.2023年的“單一數字”反映了塔杜·馬羅科和傑克·鮑爾斯擔任首席執行長的不同時期。傑克·鮑爾斯於2023年5月15日從董事會辭職。業績圖表下圖顯示了該公司在2014年1月1日至2023年12月31日這10年期間的TSR和富時100指數。圖表顯示了2013年12月31日投資的假設100 GB的價值增長。由於公司在富時100指數中的地位，委員會選擇富時100指數作為適當的比較組。股東總回報(TSR)業績：2014年1月1日至2023年12月31日L對英美煙草公司富時100 12月13日12月15日12月16日12月17日12月19日12月21日12月22日12月23 75 100 125 150 175 200薪酬支出的相對重要性如下圖表列出了2022年和2023年以股息和股票回購的形式分配給股東的金額，以及支付給員工的薪酬總額。2023年，對股東的分配減少了27.0%，員工總薪酬成本減少了10.4%。GB 2,972M GB 2,664M GB 6,927M GB 5,055M股東報酬？2022 2023 GB 0M GB 1,000M GB 2,000M GB 3,000M GB 4,000M GB 5,000M GB 6,000M GB 7,000M注：1.薪酬：指本集團的員工薪酬總成本，載於會計附註第3頁附註3中第223頁。2.股東分配是指2022年支付的股息和股票回購的總額。2023年，該金額代表2023年支付的股息總額。詳情請參閲第56頁。英美煙草年報及表格20-F 2023年戰略報告管治報告財務報表其他資料薪酬報告2023年薪酬年報續182

首席執行官薪酬比率披露下表反映了2019-2023年與集團英國員工薪酬中第25個百分位數、中位數和第75個百分位數的員工相比的首席執行官薪酬比率。該表還包括2023年每個百分位數的僱員的工資和總薪酬數字。年方法第25個百分位薪酬比率中位數薪酬比率第75個百分位薪酬比率20231選項A 85：1 51：1 23：1 20222選項A 167：1 108：1 43：1 2021選項A 149：1 97：1 40：1 2020選項A 103：1 66：1 29：1 2019年選項A 144：1 86：1 36：1 2023年員工薪酬第75個百分位工資中位數GB 39,296 GB 61,631 GB 110,850總薪酬3 GB 53,401 GB 88,731 GB 195,708注：1。2023年薪酬比率數字是根據首席執行官按比例計算的單個數字，反映了Tadeu Marroco和Jack Bowles擔任該職位的各個時期。傑克·鮑爾斯於2023年5月15日從董事會辭職。2.2022年薪酬比率數字已更新，以反映根據第175頁的單一數字重述的行政長官2022年長期投資信託基金金額。3.僱員的總薪酬是根據截至2023年12月31日的英國僱員數據計算，並儘可能以行政長官的單位數字計算，包括薪金、應税福利、短期獎勵、長期獎勵、股息、退休金福利及任何其他應收薪酬。在本分析中，使用了以下方法和假設：-在適用的情況下，2023年1月1日至2023年12月31日的收入期間的薪酬按年計算；-對於所有有資格享受汽車福利的員工，已經使用了適用的汽車津貼金額；-對於所有參加全球國際高管激勵計劃或同等公司激勵計劃的員工，激勵支出是根據相同的衡量標準計算的；-對於參與英國DC計劃的所有員工，使用了工資的15%的公司繳費；-包括了進出英國的國際派任員工；然而，外派福利，例如房屋支援、教育支援、回鄉假津貼或搬遷費用，則沒有包括在內，因為這些福利與行政長官的單一數字計算所包括的福利不一致，而行政長官的計算方法與去年的做法一致；-對於非全職的時薪僱員，總薪酬和福利已按全職僱員時數按比例計算。選項A使用截至2023年12月31日的財政年度所有英國員工的全職等值薪酬總額，並已用於計算比率，因為這被視為最穩健和全面的評估手段，也反映了股東的偏好。行政長官則採用第175頁單一薪酬表所載的薪酬總額。在計算2023年薪酬比率時使用的數字是鮑爾斯和馬羅科兩人薪酬數據的綜合，以確認集團領導層在這一年的換屆。上述數字表明，從2022年到2023年，所有四分位數的薪酬比率都出現了大幅下降。減幅主要是由於行政長官於2021年以董事財務總監的身份獲授較低的長期投資信託基金歸屬金額，以及股價下跌導致個位數表格所示其長期投資信託基金的價值下降。大多數英國僱員沒有參與類似類型的長期激勵計劃，與首席執行官的薪酬相比，他們的整體薪酬槓桿較小，浮動薪酬機會佔首席執行官總薪酬的80%至90%。因此，行政總裁的薪酬比率可能會在一段時間內繼續變動。固定薪酬與更廣泛的英國勞動力保持一致，首席執行官的養老金供款百分比仍與更廣泛的勞動力保持一致，為工資的15%。該公司認為，2023年的中位數薪酬比率反映了我們在英國各地業務足跡和員工人數的多樣性。本集團的薪酬政策和做法建立在高度一致和一致的基礎上，所有級別的薪酬總額提供具有競爭力的薪酬，以吸引和留住人才，同時根據職級、業績和經驗提供公平的差異化薪酬。有關英美煙草所有員工薪酬的更多細節，請參見第178頁。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料183

主席及非執行董事於截至2023年12月31日止年度的薪酬-@經審計@下表載列截至2023年12月31日止年度主席及非執行董事就合資格服務的單一薪酬數字，以及2022年的比較數字。基本費用GB‘000主席/委員會成員費用1 GB’000應納税福利2 GB‘000總薪酬GB’000 20233 20223 20233 20223 20233 20223，4 20233 20223呂克·喬賓(主席)5688 670--17 12 705 682康迪·阿南德100 85 28 24 4 132蘇·法爾142 114 28 27 4 174 145卡倫·格拉100 97 28 27 4 5 132 129霍莉·凱勒·科佩爾6 100 97 55 55 6 15 161 167--16-4-1-21-維羅尼克·勞裏100 2828 8 3-131 36迪米特里·帕納約普洛斯100 121 55 55 3 2 158 178達雷爾·託馬斯100 97 28 27 4 132 127 Serpil Timuray(已於2023年4月12日卸任)8-2-10--前非執行董事關穎珊(卸任19/04/23)29 97 8 27 2 39 127總計1,483 1,406 264 250 48 48 1,795 1,704注：1.連同年內的變動，董事報告的管治部分內各委員會的報告均有變動。2.2023年主席的福利包括醫療保險和“無預約”醫療服務9,300 GB(2022年：8,000 GB)，酒店住宿5,200 GB(2022：3,600)，以及使用公司司機。其他非執行董事的利益主要包括因個人及/或陪同出席某些商務活動及/或活動及“無需預約”的醫療服務而產生的旅行相關開支。3.2023年的費用和福利反映了以下任命日期：默裏·凱斯勒於2023年11月6日被任命為董事非執行董事，塞皮爾·鐵穆雷於2023年12月4日被任命為非執行董事。2022年的費用和福利反映了以下任命日期：康迪·阿南德於2022年2月14日被任命為非執行董事，蘇·法爾於2022年8月1日被任命為高級獨立董事，維羅尼克·勞裏於2022年9月19日被任命為董事非執行董事。2022年的費用還反映了迪米特里·帕納約波洛斯作為董事高級獨立董事的任期(2020年5月至2022年7月)。4.以下董事Luc Jobin、Kandy Anand、Karen Guera、Savio Kwan、Dimitri Panayotopoulos和Darrell Thomas重述了2022年的應税福利數字。這是因為與差旅有關的費用被錯誤地分配為個人福利。5.如《關於2022年12月31日終了年度的薪酬年度報告》所述，自2023年5月1日起，主席的酬金為697,000英磅。Luc Jobin就之前在Imasco Limited(於2000年被本集團收購)及加拿大帝國煙草有限公司(英美煙草的附屬公司)的服務收取退休金。2023年為150,228加元(GB 88,878)，2022年為150,228加元(GB 94,232)。6. 雷諾茲美國公司董事的遞延薪酬計劃。(DCP)：作為雷諾茲美國公司的前外部董事。霍莉·凱勒·科佩爾參加了DCP，根據DCP，她選擇推遲支付雷諾茲美國公司的一部分聘用費和會議出席費到雷諾茲美國公司的股票賬户。在英美煙草公司收購雷諾茲美國公司之後，遞延到股票賬户的金額（遞延股票單位或DSU）反映了英美煙草公司美國存托股票（ADS）的表現，並根據其獲得股息等值。Holly Keller Koeppel的股份認購單位於“董事股份權益概要”附註中披露。根據DCP延期的DSU將按照DCP條款、1986年美國國內税收法第409 A條（經修訂）以及董事現有的延期選擇支付。 向前任董事支付款項或離職@經審核@ Bowles先生於2023年5月15日退任董事會。作為解僱安排的一部分，鮑爾斯先生將在12個月的合同通知期內獲得相當於12個月工資（1,385,300英鎊）的代通知金。付款將按月等額支付。總價值為16，224英鎊的保險福利（包括醫療保險和個人意外福利）將繼續提供給Bowles先生，直到12個月的合同通知期結束。鮑爾斯先生沒有資格獲得任何離職補償。 在2023年5月15日至2023年12月31日期間，向Bowles先生支付的代通知金價值為873，341英鎊，提供的福利價值為21，821英鎊（福利包括醫療和個人意外保險、公司提名顧問的税務建議和家庭安全維護費用）。 鮑爾斯先生因終止合同而產生的法律費用最高可獲25，000英鎊，並就離職後契約支付100英鎊。 Bowles先生並無根據本公司的短期獎勵計劃就2023財政年度收取年度花紅，而其於2021年、2022年及2023年獲授的長期獎勵已全數失效。鮑爾斯先生未支付的遞延獎金將按原定時間表發放，但須遵守惡意和追回條款。他還將保留2019年和2020年授予的LTIP獎項，這些獎項已經完成了三年的績效期。這些獎勵將分別在2024年3月和2025年3月的兩年額外歸屬期之後公佈。這些裁決將繼續受馬魯斯和追回條款的約束。於終止日期，鮑爾斯先生亦根據英美煙草公司股份獎勵計劃持有1,103股股份，該等股份根據英國税務及期貨事務監察委員會批准的適用規則處理，因此售出足夠股份(230股)以支付適用税項，其餘873股則轉讓予鮑爾斯先生。鮑爾斯先生將在離職後的兩年內(至2025年5月15日)繼續遵守離職後持股的規定(他從董事會退職時的工資的500%)。在此期間，他將被要求獲得許可才能交易公司的股份。自二零二三年五月十五日起，鮑爾斯先生再無向英國固定供款安排及未獲撥款之未核準退休福利計劃(UURBS)支付其他公司供款。根據本公司對UURBS的政策，在離職後不久，Bowles先生收到了一筆1,455,917 GB的全額款項，用於支付他在該計劃下的全部應得權利，這是員工離職的標準做法。支付給鮑爾斯先生的所有款項都符合薪酬政策。除上文所述外，並無向前任董事或因失去職位而支付任何款項。英美煙草年報及表格20-F 2023年戰略報告管治報告財務報表其他資料薪酬報告2023年薪酬年報續184

2024年薪酬政策執行2024年基本工資薪酬委員會為首席執行官確定了以下薪酬。薪酬委員會在決定對首席執行官進行適當的薪酬審查時，考慮了多個因素，包括：英國廣大勞動力的平均加薪幅度、首席執行官的貢獻以及2023年的基本公司業績。我們首席財務官受聘時的薪酬詳情載於下一節。Tadeu Marroco GB 1,343,700 GB 1,384,000 3.0%注：1.任命時，Tadeu的年基本工資定為1,343,700 GB，較其前任截至2023年4月的薪金(GB 1,385,300)減少3%。養老金和福利執行董事的養老金和福利規定沒有變化，指出執行董事的養老金規定自2019年以來一直與更廣泛的英國勞動力保持一致。執行董事的2024年STI機會水平的短期激勵將與我們的董事薪酬政策中規定的一致。科學、技術和創新績效衡量標準和權重列在右側。2024年，STI的績效指標和權重將保持不變。業績指標繼續支持優先考慮新類別的業績，以配合我們的轉型策略，同時亦激勵集團持續強勁的財務表現。由於目標的商業敏感性，截至2024年12月31日止年度的詳情將於截至2024年12月31日止年度的薪酬年報中追溯披露。2024 STI績效衡量和權重銷量份額增長1(包括惠普)10%新類別收入2 15%新類別貢獻3 20%調整後運營利潤25%調整後運營產生的現金4 30%總計100%注：1.集團在關鍵市場的份額包括惠普在所有主要市場(日本、韓國、意大利、波蘭、德國、希臘、匈牙利、捷克共和國和羅馬尼亞)的表現。2.新產品類別收入是指來自蒸氣、惠普和現代口腔產品類別的收入。這一業績衡量標準是按不變匯率評估的。3.新品類貢獻是蒸氣、惠普和現代口腔產品對APFO的貢獻。這是在扣除直接歸屬成本和分配的跨類別分攤成本之後，在扣除行政管理費用之前，不包括根據APFO政策調整項目的影響。這一措施是按不變匯率評估的。4.經營活動產生的現金淨額，減去財務成本淨額、資本支出淨額、聯營公司股息和支付給非控股權益的股息，以及就訴訟支付/收到的現金。調整後的CGFO按不變匯率計量。2024年長期激勵首席執行官和首席財務官將分別獲得最高相當於工資的500%和400%的LTIP-Performance股票計劃獎勵。首席財務官2024年PSP獎將在任命時頒發，並將按任職時間按比例分配。2024年LTIP-業績股票獎勵的措施和目標顯示在右側。2024年的目標做出了以下變化：-運營現金流轉換比率範圍將設定在87.5%至97.5%，增加到目前的範圍，以反映我們近年來強勁的記錄現金轉換交付，以及儘管預期收益水平存在挑戰，但仍需要繼續提供強勁的現金交付，以實現去槓桿化和資本分配。-新品類收入增長幅度將設定為每年15%。至每年25%，認識到之前的目標反映了較低的新類別收入起始基數，而新類別收入目前為33億c GB，截至2023年12月31日。新的範圍繼續代表着集團的雄心，即到2025年新類別收入達到50億GB。-每股收益增長幅度(按當前和不變速度)將設定為每年2%。至年利率6%這準確地反映了集團目前的業務環境，同時繼續保持足夠的伸縮性。-集團收入增長和TSR的目標保持不變。目標是在仔細考慮我們的內部預測和外部市場對未來增長的預期以及本集團目前的經營環境後製定的。委員會相信，這些目標將繼續適當地擴大和激勵參與者，確保只有在業績優異的情況下才能最大限度地支付獎金。此外，委員會保留酌情決定權，以確定2024年長期信託投資協議在歸屬時的公式化結果是否公平反映基本業務業績，並與股東在業績期間的經驗一致，如果不是，則相應調整結果。LTIP衡量加權門檻(15%)最高(100%)相對TSR120中值上四分位數每股收益增長率(按不變匯率和當前匯率)30%2%。年利率6%收入每年增長15%-3%年利率5%新品類收入每年增長15%15%年利率25%營運現金流轉換率20%87.5%97.5%總計100%注：1.2024年TSR同業集團成員(14家公司)包括：奧馳亞集團、百威英博、嘉士伯、可口可樂、帝亞吉歐、喜力、帝國品牌、日本煙草、百事可樂、保樂力加、菲利普莫里斯國際、寶潔、利潔時和聯合利華。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料185

首席財務官薪酬任命索拉亞·本奇克已被任命為首席財務官兼首席執行官董事，並將加入英美煙草公司。和管理委員會從2024年5月1日起生效。Benchikh女士受聘時的基本工資定為每年80萬英磅，比其前任在2023年4月的工資(英磅843,600英磅)減少了5%。委員會認為，這一薪金水平與索拉亞的技能和經驗相一致，在國際公司的英美煙草公司薪酬比較組中處於合理的位置。作為首席財務官，索拉亞將獲得相當於年度基本工資15%的養老金津貼，與更廣泛的英國勞動力的繳費水平一致，以及董事薪酬政策定義的其他福利。她亦有資格參與本公司現有的短期及長期獎勵計劃，按比例於2024年按比例計算，以符合董事薪酬政策。在Benchikh女士於2024年5月1日開始工作的條件下，將在2024年5月1日後在切實可行的範圍內儘快授予以下替代獎勵。替代獎勵旨在彌補本奇赫在加入英美煙草時失去的短期和長期激勵措施。根據該政策，替換獎勵的價值是基於放棄獎勵的預期價值(在適當情況下按面值折讓，並考慮到預測歸屬)。轉讓期與放棄的金額完全一致：-按比例發放金額為721,000 GB的現金獎勵，以補償Benchikh女士不再有資格在本財政年度(6月年底)獲得年度獎金；-金額為450,471 GB的現金獎勵和BAT股票的獎勵，這些股票的市值將立即相當於GB 247,612，以補償Benchikh女士沒收限制性股票單位和業績股票獎勵，這些獎勵原定於2024年5月加入BAT後不久授予；-根據英美煙草公司限制性股票計劃，於2024年5月1日授予市值相當於GB 549,405的獎勵，以補償Benchikh女士沒收本應於2025年歸屬的受限股票單位和績效股票獎勵。該獎勵將於二零二五年九月三十日授予(受限售股份計劃條款規限及附帶條件)；及-於二零二四年五月一日根據英美煙草公司限售股份計劃授予一項市值相等於GB 1,000,365的獎勵，以補償Benchikh女士喪失於2026年歸屬的業績獎勵。該獎勵將於2026年9月30日授予，但須受限售股份計劃條款的規限及附帶條件。所有現金獎勵均為總額，可在税收和國民保險方面進行適用的扣除。只要Benchikh女士在付款前向本公司正式確認其前僱主授予的相關獎勵已被沒收，則薪酬委員會可酌情決定支付或將授予上述金額。此外，在收到Benchikh女士的正式確認，即她需要償還其前僱主向她提供的搬遷福利後，本公司將償還95,940 GB作為毛付款，這筆款項將受到法律規定的扣減。所有替換獎勵將受追回條款的約束。此外，索拉亞·本奇克將有資格獲得搬遷支持，以幫助她和她的家人從瑞士搬到英國。該支持將包括自開始日期起三年內支付的住房津貼、三年的就學津貼以及完全符合適用於本集團所有員工的全球流動政策的其他搬遷支持。根據適用於所有員工的全球移動政策，搬遷支持將受到標準的退款條款的約束。2024年非執行董事酬金2024年非執行董事酬金結構載於下表。主席的酬金和非執行董事的酬金已予檢討，並將於2024年5月生效，修訂如下。對費用的調整考慮到了對董事會日益增長的要求、業務的戰略議程、行業的複雜性以及更廣泛的英國勞動力對薪酬調整的方法。主席的費用將調整3%，非執行董事的費用合計將調整3%。2024年5月1日至2024年4月30日費用主席費用718,000 697,000 GB基本費用104,800 101,700高級獨立董事-補充43,150 41,500審計委員會：主席43,150 42,000審計委員會：成員15,850 15,400提名委員會：主席-提名委員會：成員13,600 13,200薪酬委員會：主席43,150 42,000薪酬委員會：成員15,850 15,400董事和員工薪酬的年度變化下表顯示了董事薪酬相對於由英國所有實體的員工人數組成的比較小組的百分比變化。由於英美煙草公司僱用的僱員人數有限，這一比較組被認為是最合適的組。董事集團以外的合同。此外，使用一個涵蓋集團業務全球性質的更廣泛的集團也會在核對和比較方面帶來實際困難，因為整個集團的員工薪酬差異很大，經濟狀況不同，人均國內生產總值差異很大。英美煙草年報及表格20-F 2023年戰略報告管治報告財務報表其他資料薪酬報告2023年薪酬年報續186

薪資/費用變動百分比應税福利變動1%STI 2022至2023 2021至2022 2020至2021 2019至2020 2022至2023 2021至2022 2020至2021 2019年至2022 2020至2021 2021至2022 2020至2021 2019至2020 2021至2020執行董事Tadeu Marroco2 43%4%5%55%57%(33%)22%39%(9%)25%(24%)Jack Bowles3 3%1%5%7%(13%)(9%)(37%)84%(100%)(9%)26%(21%)呂克主席職位4 3%28%334%2%42%59%24%(79%)非執行董事Kandy Anand 53%n/a(10%)n/a Sue Farr 20%18%1%2%9%931%0%(100%)n/a Karen Guerra6 3%0%0%n/a(24%)3977%0%n/a Holly Keller Koeppel 2%0%1%2%(61%)4907%(99%)(82%)n/a Murray Kessler7%n/a n/a n/a 0%n/a Savio Kwan8 2%0%1%2%137%987%(97%)(84%)n/a Véronique Laury9 2%n/a 100%n/a Dimitri Panayotopoulos(12%)(12%)9%21%8%262%(78%)(88%)n/a達雷爾·託馬斯3%(6%)n/a 48%100%n/a Serpil Timuray 10 n/a平均駐英國僱員115%5%6%3%(23%)2%(1%)1%0%2%20%(5%)注：1.福利：以下董事重新申報了2022年的應税福利數字：Luc Jobin，康迪·阿南德、卡倫·格拉、薩維奧·關、迪米特里·帕納約普洛斯和達雷爾·託馬斯。因此，2022年與2021年的同比變化數據得到了更新。2022年與2021年和2021年與2020年的應税福利價值的變化主要是由於2021年和2020年與COVID相關的旅行限制，與2022年取消與COVID相關的限制時相比，旅行最少或沒有旅行，以及由於整個2020年和2021年與與COVID相關的旅行限制而與業務職能相關的生活成本。有關應課税福利數字的進一步詳情，請參閲第184頁的表格。2.Tadeu Marroco自2019年8月5日起被任命為董事高管，因此2019年的數字按年計算，以計算同比變化。Tadeu Marroco從2023年5月15日起被任命為首席執行官。3.傑克·鮑爾斯於2023年5月15日辭去董事高管一職，因此2023年的薪酬和福利數字被按年計算，以計算同比變化。4.呂克·喬賓自2021年4月28日起擔任主席。2020年至2021年的費用變化是由於任命後收到的費用增加。5.Kandy Anand於2022年2月14日被任命為董事會成員，因此2022年的數字按年率計算，以計算同比變化。6.卡倫·格拉於2020年9月14日被任命為董事會成員，因此，2020年的數字按年計算，以計算同比變化。7.默裏·凱斯勒於2023年11月6日被任命為董事會成員。因此，沒有包括同比變化數字。8.關永華於2023年4月19日退任董事會，因此2023年的數字按年計算，以計算按年變動。9.韋羅尼克·勞裏於2022年9月19日被任命為董事會成員，因此2022年的數字按年計算，以計算同比變化。10.Serpil Timuray於2023年12月4日被任命為董事會成員。因此，沒有包括同比變化數字。11.設在英國的僱員比較組(不包括董事)的數據按全職等值計算，截至2023年12月31日構成如下：(1)加權平均基本工資；(2)每個職等的平均應税福利；(3)以該日期的人口為基礎的加權平均獎金結果。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料187

董事股份權益摘要董事股份權益摘要@經審計@於2023年12月31日持有的普通股未完成計劃權益20231年12月31日所有普通股權益合計2023年12月31日所有普通股權益合計須視乎表現條件及繼續受僱情況而定的未歸屬獎勵(在延長歸屬期間內須繼續受僱的DSB及LTIP)未歸屬權益(Sharesave)受未償還計劃限制的普通股總數執行董事Tadeu Marroco2 121,689 323,045 126,121 1,057 450,223 571,912 Jack Bowles3 288,501-345,297-345,297 33,798主席Luc Jobin4 90,236-90,236-90,236-90,236-19,250-19,250霍莉·凱勒·科佩爾5-默裏·凱斯勒(6/11/23)-維羅尼克·勞裏1,650-1,650迪米特里·帕納約波洛斯3,300-3,300達雷爾·託馬斯3 4,600-4,600蛇鐵姆雷(任命4/11/23)12/23)-Savio Kwan(下臺19/04/23)6 17,320-17,320與2023年12月31日的變化：Tadeu Marroco：根據改善工程計劃於2024年1月3日購買6股普通股。Tadeu Marroco：於2024年2月5日交付409股普通股，相當於未償還DSB獎勵應支付的股息等價物，以及47股普通股，相當於就2024年2月1日支付給股東的季度股息對英國工業園區股票的再投資股息。主席和其他非執行董事的利益沒有變化。注：1.2023年3月30日，傑克·鮑爾斯和Tadeu Marroco在根據遞延股票紅利計劃獲得2020年獎勵後，獲得了53,618股和24,388股。2.Tadeu Marroco：持有的普通股包括BAT股票激勵計劃受託人持有的1,887股。3.傑克·鮑爾斯：截至2023年5月15日離開之日的持有量。所持普通股包括學校改善計劃受託人於離開當日持有的1,103股普通股。未歸屬的LTIP獎勵數字包括218,099股不再受業績條件限制但仍在兩年延長歸屬期限內的股票。4.美國存托股份(ADS)：Luc Jobin、Kandy Anand和Darrell Thomas持有的普通股中的每一項權益由等量的美國存托股份組成，每一股美國存托股份相當於公司的一股普通股。5.霍莉·凱勒·科佩爾：在本報告發表之日，霍莉·凱勒·科佩爾是雷諾美國公司前董事的成員，也是雷諾美國公司董事延期薪酬計劃的參與者，她持有在成為英美煙草公司董事之前授予的遞延股票單位。根據霍莉·凱勒·科佩爾在2016年12月做出的一項選擇，從2023年1月起，她作為雷諾美國公司董事的一部分費用在10年內支付，其餘的DSU(代表她前幾年作為雷諾美國公司董事的費用)在她停止成為BAT董事後支付。每個DS U使持有者有權獲得相當於一個BAT美國存托股份價值的現金支付。根據美國存託憑證上宣佈的分紅價值，每個分紅日的分紅單位數量都會增加。科佩爾女士目前持有30,721個DSU(2022年：28,928個DSU)。6.Savio Kwan：截至離境之日(2023年4月19日)的持有量。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料薪酬報告2023薪酬年報續188

與2022年授予的未償還計劃權益相關的業績條件的進一步詳情2022年1月至12月31日授予2022年LTIP獎勵2023年1月至2025年1月至2025年1月至2025年12月31日加權門檻(15%馬甲)最高(100%馬甲)最高(100%馬甲)相對於國際快速消費品公司同行的TSR1排名20%中值上四分位20%上四分位每股收益按當前匯率計算的複合年增長率(CAGR)調整後稀釋每股收益按當前匯率計算的複合年增長率15%5%CAGR 10%按不變匯率計算的15%5%複合年增長率(CAGR)調整稀釋每股收益的複合年增長率(CAGR)按不變匯率計算的15%5%複合年增長率(CAGR)15%5%複合年增長率(CAGR)10%複合年增長率(CAGR)按不變匯率計算15%3%複合年增長率(CAGR)15%3%複合年增長率(CAGR)按不變匯率計算的新類別複合年增長率(CAGR)按現行匯率計算的15%20%複合年增長率30%複合年增長率15%複合年增長率30%複合年增長率30%營運現金流轉換率，2022年和2023年頒發的LTIP獎項的相對TSR同行組成員為：奧馳亞集團、安海斯-布希啤酒公司、嘉士伯、可口可樂、帝亞吉歐、喜力、帝國品牌、日本煙草、百事可樂、保樂力加、菲利普莫里斯國際公司、寶潔公司、利潔時和聯合利華。董事和管理委員會沒有董事或管理委員會成員擁有超過1%的已發行普通股。於二零二四年二月五日，董事及管理委員會合共持有本公司股份計劃下的權益(或其計算等價物)：871,377股普通股、655,048股限制性股份單位、1,243,416股履約股份單位、23,027股較普通股購股權及31,320股遞延股份單位。股東攤薄-根據投資協會的《薪酬原則》，公司在截至2023年12月31日的年度內發行的新普通股--通過發行新普通股來滿足公司股票計劃獎勵的未償還期權和獎勵；--在10年的滾動期間內，從庫房發行的普通股最多隻能達到公司已發行股本的10%；-在這10%的限額內，公司只能發行其已發行股本的5%(作為新發行的普通股或從庫房中發行)，以滿足酌情或執行計劃下的獎勵；和-本公司的DSB規則不允許通過發行新普通股來滿足獎勵。-截至2023年12月31日，已發行普通股總數為820,219股，可使用新發行或庫存股結算的LTI獎勵總數為1,589,609股，佔本公司已發行股本(不包括以庫房形式持有的股份)的0.11%；以及-根據Sharesave計劃發行的已發行購股權可行使至2029年6月1日，期權價格由2,076便士至2,727便士不等。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料189

薪酬委員會管治薪酬委員會現任成員Dimitri Panayotopoulos(主席)Kandy Anand Sue Farr Murray Kessler Serpil Timuray的職責根據職權範圍，薪酬委員會負責：-釐定及建議董事的薪酬政策(包括薪金、福利、以表現為基礎的可變薪酬及退休福利)供股東批准；-在獲批准的董事薪酬政策的範圍內，釐定主席及執行董事的具體薪酬方案；-設定適用於本公司績效可變薪酬計劃的目標，並根據這些目標確定業績，並在適當時行使酌情權，並根據適用的計劃規則和董事薪酬政策的規定；-審查集團員工薪酬和相關政策，以及激勵和薪酬與集團文化的協調，在制定董事高管薪酬政策時將這些因素考慮在內。就適用於整個集團的員工報酬、激勵措施和條件向董事會提供反饋，並支持董事會監測本集團的文化及其與本集團的宗旨、價值觀和戰略的一致性；-為管理委員會成員和公司祕書制定薪酬；以及-監測本集團員工福利結構政策的任何重大變化並向董事會提供建議。該委員會的職權範圍符合英國公司治理守則的要求。經修訂的職權範圍由2023年9月1日起實施，以反映本集團新的行政管理架構，並與不斷髮展的市場慣例保持一致。出席20231年度會議2(A)出席會議/有資格出席會議的成員1(A)Dimitri Panayotopoulos1(B)2015年5月Kandy Anand1(C)2022年6月7日Sue Farr1(D)2023年6月1日Serpil Timuray 2(C)2023年1月1日Savio Kwan2(D)2023年2月2日注：1.2023年會議次數：(A)委員會在2023年舉行了7次會議，其中3次是臨時會議。委員會定於2024年舉行5次會議；(B)迪米特里·帕納約普洛斯因病沒有出席2023年6月的臨時會議和2023年7月的臨時會議；(C)康迪·阿南德因不可預見的個人情況沒有出席2023年2月的臨時會議；(D)蘇·法爾沒有出席2023年1月臨時通知召開的臨時會議。2.成員：(A)根據英國《2018年企業管治守則》第10及32條及適用的紐約證券交易所上市標準，委員會全體成員均為獨立非執行董事；(B)Murray Kessler於2023年11月6日獲委任為董事會成員時加入委員會；(C)Serpil Timuray於2023年12月4日獲委任為董事會成員時加入委員會；(D)關穎珊於2023年4月19日股東周年大會結束時退出委員會。其他出席者：主席、行政總裁、首席人事官(前身為董事、人才、文化及包容)、薪酬集團主管及包括公司祕書在內的其他高層管理人員可獲諮詢，並向薪酬委員會提供意見、指導及協助。他們亦可應邀出席委員會會議(或部分會議)。董事董事長、任何執行董事或高級管理層成員均不參與確定各自的薪酬。獨立與諮詢普華永道會計師事務所(普華永道)：普華永道於2020年1月經過嚴格的招標程序，任命普華永道為薪酬委員會薪酬顧問之一。普華永道在2023年向薪酬委員會提供了獨立諮詢意見，普華永道的一名代表出席了定於2023年召開的薪酬委員會會議。例如，普華永道的建議包括支持市場趨勢和比較組分析、市場實踐的最新情況、股東參與度觀點以及對相對TSR業績狀況的獨立衡量。普華永道是薪酬諮詢集團的成員，因此在英國根據高管薪酬諮詢的行為準則運作。委員會滿意地認為，收到的諮詢意見是客觀和獨立的。委員會感到欣慰的是，普華永道顧問團隊沒有參與普華永道向本公司提供的任何其他服務，如向世界各地的集團公司(不包括美國)提供的税務、公司融資和諮詢服務。2023年向委員會提供薪酬諮詢的總費用為190,400 GB。MERIDIAN薪酬合夥人(MERIDIAN)：總部位於美國的諮詢公司MERIDIAN於2020年1月經過嚴格的招標程序，被薪酬委員會任命為薪酬委員會的薪酬顧問之一。子午線在2023年向委員會提供諮詢意見，子午線的一名代表出席了定於2023年舉行的薪酬委員會會議。Meridian的建議包括對薪酬問題的建議，包括市場趨勢、股東參與角度和從美國角度進行的比較集團分析。委員會滿意地認為，收到的諮詢意見是客觀和獨立的。子午線並無向本公司提供任何其他服務。2023年向委員會提供薪酬諮詢的費用總額為44 781美元。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料薪酬報告2023薪酬年報續190

薪酬委員會：-考慮到市場定位、更廣泛的外部環境和授予英國員工的加薪水平，從2023年5月1日起審查主席的薪酬；-審查執行董事的薪酬，從2023年4月1日起生效，考慮到市場定位、包括利益相關者的期望和股東觀點在內的外部環境，以及給予英國員工的加薪水平；-從2023年4月1日起審查管理委員會成員和公司祕書的薪酬，考慮到市場定位、外部市場環境和給予英國員工的加薪水平；-對照2022年STI獎的目標評估業績，並(在有機基礎上)設定2023年的STI目標，以確保目標範圍內的適當伸展程度，以推動業績與集團的戰略目標和股東利益保持一致；-對照2023年STI目標措施和未完成的LTI獎，審查業績的最新情況；-對照2020年LTIP獎的業績條件評估業績，確定2023年3月的LTI獎的應急水平，並審查相關的業績條件；-對照2022年股票獎勵計劃的目標評估業績，併為2023年獎勵設定目標；-在董事會批准之前，審查了截至2022年12月31日的年度報表和年度薪酬報告，並在2023年4月19日的公司年度股東大會上向股東提出了隨後的建議；-審查了2023年年度股東大會上與薪酬決議有關的投票結果、該年度股東大會期間的市場趨勢以及與高管薪酬和更廣泛的員工薪酬有關的公司治理髮展；-監測了公司針對執行董事和管理委員會成員的持股指導方針的繼續應用情況；以及--在聯委會和各委員會審查進程之後審查了委員會的效力(討論見第152至153頁)。2023年的其他活動薪酬委員會：-根據董事薪酬政策，評估和確定適用於從2023年5月15日起任命Tadeu Marroco為首席執行官和從2024年5月1日起任命Soraya Benchikh為首席財務官的薪酬，並具體考慮相對市場定位和包括股東和其他利益相關者在內的更廣泛的外部環境；-確定傑克·鮑爾斯卸任首席執行官時應獲得的薪酬，適用董事薪酬政策，包括行使根據公司基於業績的可變薪酬計劃保留獎金的酌處權；-審查了與年內管理委員會角色和人事變動有關的聘用條款和相關薪酬以及終止僱用條款；-確定了適用於從2023年9月1日起任命卡羅琳·費蘭德為公司祕書的聘用條款和相關薪酬；-建議董事會根據美國美國證券交易委員會法規和紐約證券交易所規則引入更多的高級管理人員和追回安排，這些安排隨後得到董事會的批准；-評估了集團員工薪酬戰略的各個方面以及與執行董事薪酬、企業文化和外部市場定位的一致性，特別側重於整個集團管理層員工的可變薪酬結構；-批准根據當地市場環境和報告能力，對幾個市場STI銷量份額指標的市場讀數份額計算方法進行修改；-批准將俄羅斯和白俄羅斯業務的出售的影響排除在2023年業績評估結果中，以對照業績期間開始時設定的目標評估2021年LTI獎勵的業績；-審查了集團的薪酬平等數據和相關報告，包括在2023年3月發佈之前適用的英國集團公司2022年英國性別薪酬報告，以及關於國際性別薪酬和種族薪酬的自願報告；-審查了集團2023年全球生活工資評估的結果，與外部組織公平工資網絡驗證生活工資數據的方法，以及與報告生活工資分析有關的利益相關者期望的變化；-考慮了加強整個集團人才留住的倡議，包括福利和非財務獎勵，重點活動，以促進女性留在高級管理層，以及員工的相關反饋；審查了委員會的職權範圍，並建議從2023年9月1日起對這些職權範圍進行修訂，這些修訂後來得到聯委會的核準。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料191

於2023年4月19日舉行的股東周年大會上，股東就下表所載的2022年董事薪酬報告進行審議及表決。於2023年股東周年大會上並無審議有關董事薪酬或獎勵的其他決議案。現行薪酬政策已於2022年4月28日的股東周年大會上獲股東批准，詳情如下。全額董事薪酬政策載於《2021年薪酬年報》。這項政策的摘要載於第174頁。有關股東參與薪酬事宜的進一步資料載於第170頁的薪酬年度報表及第144及145頁的董事會與股東參與的討論。批准董事薪酬報告1及政策2董事薪酬政策2022年股東周年大會董事薪酬報告2023年股東周年大會百分率94.85 95.18票(包括酌情決定)1,663,434,518 1,585,393,499%對5.15 4.82票對90,313,970 80,274,647票總數不包括1,753,748,488 1,656,668,146票贊成3,811,496 14,532,234票包括保留票1,756,559,984 1,680,200,380附註：1.董事薪酬報告：不包括薪酬報告中載有董事薪酬政策的部分(見下注2)。2.董事薪酬政策：於2022年4月28日舉行的2022年股東周年大會上獲股東通過，並載於《2021年年度薪酬報告》。3.被扣留的選票：這些選票不包括在最終的委託書數字中，因為它們在法律上不被承認為投票。董事會已於2024年2月7日批准並代表董事會簽署了董事薪酬報告：薪酬委員會主席Dimitri Panayotopoulos 2024年2月7日英美煙草公司年度報告和Form 20-F 2023年戰略報告治理報告財務報表其他信息薪酬報告2023年薪酬年度報告續192

董事對年度報告及財務報表的責任聲明@董事根據適用的法律及法規負責編制年度報告及本集團及母公司的財務報表。根據公司法，董事不得批准財務報表，除非彼等信納財務報表真實而公平地反映了母公司及本集團於該期間的財務狀況。根據適用法律，董事必須根據英國採用的國際會計準則和適用法律編制財務報表。董事已選擇根據英國會計準則及適用法律，包括FRS 101“減少披露框架”編制母公司財務報表。在編制該等集團財務報表時，董事亦已選擇遵守國際會計準則委員會(IASB)頒佈的國際財務報告準則(IFRS)。在編制集團及母公司的每一份財務報表時，董事須：-選擇適當的會計政策，然後一致地應用該等政策；-作出合理、相關、可靠及審慎的判斷及估計；-説明集團財務報表是否已按照英國採納的國際會計準則編制；-説明母公司的財務報表是否已遵守適用的英國會計準則，但須遵守該等報表所披露及解釋的任何重大偏離；-評估集團及母公司作為持續經營企業持續經營的能力，並在適用情況下披露與持續經營企業有關的事項；及-使用持續經營會計基礎，除非董事有意將本集團或母公司清盤或停止經營，或別無選擇，只能這樣做。董事有責任保持足夠的會計記錄，足以顯示及解釋母公司的交易，並在任何時間合理準確地披露母公司的財務狀況，使他們能夠確保其財務報表符合2006年公司法。彼等負責彼等認為為使編制財務報表不會因欺詐或錯誤而導致重大錯報所需的內部控制，並負有一般責任採取彼等可採取的合理步驟以保障本集團的資產及防止及發現欺詐及其他違規行為。根據適用法律及法規，董事亦負責編制符合適用法律及法規的策略報告、董事報告、董事薪酬報告及企業管治聲明。董事負責維護本公司網站所載年度報告的完整性。英國管理財務報表編制和傳播的立法可能與其他司法管轄區的立法不同。根據披露指引及透明度規則(DTR)4.1.16R，財務報表將成為根據披露指引4.1.17R及4.1.18R採用單一電子報告格式編制的年度財務報告的一部分。審計師關於這些財務報表的報告不能保證年度財務報告是否按照這些要求編制。董事關於相關審計資料的聲明@在作出適當查詢後，於本年報獲批准日期在任的每位董事確認：-據其所知，並無本公司核數師不知悉的相關審計資料；及-他或她已採取董事人士應採取的一切步驟，以使其知悉相關審計資料及確定本公司核數師知悉該等信息。董事就年度財務報告的責任聲明@吾等確認，就吾等所知：-根據適用的一套會計準則編制的財務報表，真實而公平地反映本公司的資產、負債、財務狀況及損益，以及合併所包括的各項業務；及-策略報告及董事報告包括對業務的發展及表現、本公司的地位及合併所包括的各項業務的整體情況進行公平審查，並説明其所面對的主要風險及不明朗因素。本責任聲明已獲批准，並經董事會命令簽署：Luc Jobin Tadeu Marroco主席首席執行官2024年2月7日英美煙草公司。在英格蘭和威爾士註冊編號3407696@表示不構成英美煙草提交給美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告中的短語、段落或類似短語、段落或類似短語。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表董事的其他信息治理責任193

本頁故意留白英美煙草年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息財務報表194

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本頁故意留白英美煙草年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息財務報表206[a]本頁故意留白英美煙草年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息207[b]截至12月31日的年度附註2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m收入1 227,283 27,655 25,684原材料和消耗品使用量(4,545)(4,781)(4,542)產成品和在製品庫存變化(96)227 160員工福利成本3(2,664)(2,972)(2,717)折舊，攤銷和減值成本4(28,614)(1,305)(1,076)其他營業收入5 432 722 196從攤銷成本重新分類為公允價值後的虧損(9)(5)(3)其他營業費用6(7,538)(9,018)(7,468)(虧損)/營業利潤2(15,751)10,523 10,234財務成本淨額8(1,895)(1,641)(1,486)聯營公司和合資企業的税後業績份額2,585 442 415(虧損)/税前利潤(17,061)9,324 9,163一般活動税項10 2,872(2,478)(2,189)(虧損)/利潤(14,189)6,846 6,974歸因於：母公司所有者(14,367)6,6666,801非控股權益178 180 173(14,189)6,846 6,974(虧損)/每股收益基本11(646.6)293.3 296.9攤薄11(646.6)291.9 295.6注：1.收入為税後淨額，截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度的消費税及其他税項分別為369.17億、385.27億及385.95億。附註是這些合併財務報表的組成部分。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表集團損益表208]; [c]截至12月31日的年度附註2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m(虧損)/利潤(14,189)6,846 6,974其他可能隨後重新分類為損益的綜合(費用)/收入項目：(3,317)8,506 509外幣折算和套期保值-外國業務折算的匯兑差額(4,049)8,923 32-重新分類並報告本年度的利潤(C)552 5 291-淨投資對衝-236個衍生工具的公允價值淨收益/(虧損)(578)75-淨投資對衝-借款匯兑差額9(21)24現金流量對衝-公允價值淨收益59 81 95-重新分類並在年度利潤中報告12 101 32-現金流量對衝公允價值淨收益的税收10(F)(23)(17)(32)按公允價值持有的投資-公允價值淨值(虧損)/收益18(6)6 9聯營公司-保監處份額，(57)201 313退休福利計劃-淨精算(虧損)/收益15(106)316 382-盈餘確認15 24(39)(1)-附屬公司精算虧損/(收益)的税項10(F)30(95)(82)聯營公司-在保監處的份額，扣除税項9(5)19 14本年度其他綜合(開支)/收入總額，税後淨額(3,374)8,707 822本年度綜合(開支)/收入總額，税後淨額(17,563)15,553 7,796應歸因於：母公司(17,699)15,370 7,622非控制權益的所有者136 183 174(17,563)15,553 7,796附註為本綜合財務報表的組成部分。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料集團全面收益表209[d]母公司擁有人應佔票據股本萬英鎊股份溢價、資本贖回及合併儲備萬英鎊其他儲備萬英鎊保留盈利萬英鎊持作出售資產萬英鎊母公司擁有人應佔總額萬英鎊永久混合債券萬英鎊非控股權益萬英鎊權益總額萬英鎊於二零二三年一月一日的結餘614 26，628 2，655 44，081（295）73，683 1，685 342 75，710年內全面（開支）╱收益總額包括：- -（3，281）（14，418）-（17，699）- 136（17，563）年內（虧損）╱溢利-（14，367）-（14，367）- 178（14，189）本年度其他綜合費用- -（3，281）（51）-（3，332）-（42）（3，374）其他權益變動重新分類並在總資產中報告的現金流量對衝- - 27 - - 27 - - 27僱員購股權--僱員服務價值28 - 71 - 71 - - 71 -發行新股所得款項- 2 - 2 - - 2股息及其他撥款-普通股22（c），（f）-（5，071）- -（5，071）- -（5，071）-非控股權益-（110）（110）購買自己的股份-（110）-（110）- -（110）永久混合債券-支付的息票-- -（58）--（58）- -（58）- -- 22 - 22 - - 22於二零二三年十二月三十一日之結餘614 26，630（894）24，531 - 50，881 1，685 368 52，934隨附附註為本綜合財務報表之組成部分。BAT年報及20-F表2023戰略報告管治報告財務報表其他資料財務報表集團權益變動表210 [e]母公司擁有人應佔票據股本萬英鎊股份溢價、資本贖回及合併儲備萬英鎊其他儲備萬英鎊保留盈利萬英鎊持作出售資產萬英鎊母公司擁有人應佔總額萬英鎊永續混合債券萬英鎊非控股權益萬英鎊權益總額萬英鎊於二零二二年一月一日之結餘614 26，622（6，032）44，212 - 65，416 1，685300 67，401年內全面收益總額包括：- -8，521 6，849 - 15，370 - 183 15，553本年利潤-6，666 - 6，666 - 180 6，846本年其他綜合收益- -8，521 183 - 8 704 - 38，707權益的其他變動重新分類並在總資產中報告的現金流量對衝- -（129）- -（129）- -（129）僱員購股權-僱員服務價值28 - 81 - - 81 -發行新股所得款項-5 - 5-- 5 --用於股票期權計劃的庫存股- 1 -（1）-股息和其他撥款- -普通股22（c），（f）-（4，915）- -（4，915）- -（4，915）-非控股權益-（141）（141）購買本身股份-（80）-（80）-（80）--股份回購計劃22（c）（vi）-（2，012）-（2,012）- -（2，012）永續混合債券-已付息票-（59）--（59）-（59）-已付息票税- 11 - 11 - - 11非控股權益-收購27（b）-（1）-（1）- -（1）有關分類為持作出售資產的權益重新分類27（d）- - 295 -（295）-其他變動-（4）- -（4）- -（4）於二零二二年十二月三十一日的結餘614 26，628 2，655 44，081（295）73，683 1，685 342 75，710隨附附註為本綜合財務報表的組成部分。BAT年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息211 [a]歸屬於母公司債券股本的所有者GB m股溢價，資本贖回和合並準備金GB m其他準備金GB m保留收益GB m永久混合債券所有者應佔合計GB m非控股權益GB m截至2021年1月1日的總股本餘額GB m 42,041 62,673-282 62,955包括：--523 7,099 7,622-174 7,796本年度利潤--6,801,801-173,974其他綜合(費用)/收入--523 298 821-1 822其他變化在股權現金流量對衝中，重新分類並在總資產中報告--45-45--45員工購股權--員工服務價值28-76--76--用於股票期權計劃的庫存股-4-(4)-股息和其他撥款--普通股22(C)，(F)--(4,904)(4,904)--(4,904)--非控股權益-(162)(162)購買員工持股信託基金持有的自己的股份-(82)(82)--(82)永久混合債券-收益，扣除發行費用後的淨額-1,681-1,681-發行費用税-4-4-已支付的息票-(6)(6)--(6)--已支付的息票税-1 1--1非控股權益--收購--(5)(5)--(5)其他變動非控股權益27(B)-6 6其他變動--(4)(4)--(4)於2021年12月31日的結餘614 26,622(6,032)44,212 65,416 1,685 300 67,401附註為本綜合財務報表的組成部分。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息財務報表集團股權變動報表繼續212[b]12月31日附註2023 GB m 2022 GB m資產無形資產12 95,562 129,075財產，廠房和設備13 4,583 4,867聯營企業和合資企業的投資14 1,970 2,020退休福利資產15 956 1,000遞延税項資產16 911 682貿易和其他應收賬款17 321 241按公允價值持有18 118 121衍生金融工具19 109 131非流動資產104,530 138,137存貨20 4,938 5,671應收所得税172貿易和其他應收賬款17 3,621 4,367投資按公允價值持有18 601 579衍生金融工具19 181 430現金和現金等價物21 4,659 3,446 14，14,642資產分類為持有待售的流動資產14,186 15,409總資產118,716 153,546股權資本和股本22(614 614)股份溢價資本贖回和合並儲備22(B)26,630 26,628其他儲備22(C)(894)2,655持有待售資產的留存收益22(C)24,531 44,081母公司50,881 73,683永久混合債券的所有者22(D)1,685 1,685非控制權益22(E)368 342總股本52,934 75,710負債23 35,406 38,726退休福利負債15 881 949遞延納税負債16 12,192 18,428其他負債準備金24 531 434貿易和其他應付款金融工具19 206502非流動負債總額50,109 59,983借款23 4,324 4,413應付所得税992 1,049其他應付款項24 468 1,087貿易及其他應付款項25 9,700 10,449衍生金融工具19 189 427 15,673 17,425與歸類為待售資產有關的負債-428流動負債15,673 17,853權益及負債總額118,716 153,546附註為本綜合財務報表的組成部分。代表董事會主席呂克·喬賓2024年2月7日英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023年戰略報告治理報告財務報表其他信息集團資產負債表213[c]截至12月31日的年度附註2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m(虧損)/利潤(14,189)6,846 6,974一般活動税項(2,872)2,478 2,189聯營企業和合資企業的税後業績份額(585)(442)(415)財務成本淨額1,895 1,641 1,486(虧損)/營業利潤(15,751)10,523 10,234折舊調整，攤銷和減值成本4 28,614 1,305 1,076-庫存減少/(增加)265(246)433-貿易和其他應收賬款增加(487)(42)(393)-應付總結算協議減少6(287)(145)(36)-貿易和其他應付款增加640 3 183-退休福利負債淨額減少(111)(110)(104)-(減少)/其他負債準備金增加(489)643(-其他非現金項目27(D)436 606 430經營活動產生的現金12,830 12,537 11,678從聯營公司收到的股息506 394 353納税(2,622)(2,537)(2,314)經營活動產生的現金淨額10,714 10,394 9,717投資活動產生的現金流量收到145 85 33購買財產，廠房和設備(460)(523)(527)處置財產、廠房和設備的收益54 31 31無形資產的購買(141)(133)(218)處置無形資產的收益27 3-購買投資18(448)(257)(369)處置投資的收益18 405 128 141聯營公司的投資和收購其他子公司的淨額(37)(39)(133)出售子公司，扣除已處置現金淨額27(D)159-(98)用於投資活動的現金淨額(296)(705)(1,140)融資活動的現金流量(1,682)(1,578)(1,479)租賃負債的利息要素(30)(25)(23)租賃負債的資本要素(162)(161)(154)減少和償還借款的收益5 134 3 267 978(6,769)(3,044)(4,843)(流出)/與衍生金融工具有關的流入(480)(117)229購買自有股份--股份回購方案22(C)-(2,012)--購買員工持股信託基金持有的自有股份22(C)(110)(80)(82)發行永久混合債券所得收益，扣除發行成本22(D)--1,681永久混合債券的票面利率(59)(60)(6)支付給母公司所有者的股息(5,055)(4,915)(4,904)非控股權益的注資和購買30-(1)1支付給非控股權益的股息(105)(158)(150)其他4 6 3用於融資活動的現金淨額(9,314)(8,878)(8,749)經營產生的現金流量淨額，投資和融資活動1,104 811(172)轉自/(轉至)持有待售*368(368)-匯兑差額(292)431(253)1,180 874(425)截至1月1日的現金和現金等價物淨值1,180 874(425)12月21日3,337 2,463 2,888現金和現金等價物淨額注：*2023年從待售轉出的現金和現金等價物淨額包括因俄羅斯盧布貶值而造成的1.02億GB外匯損失，如附註27(D)(I)所述。附註是這些合併財務報表的組成部分。英美煙草年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息財務報表集團現金流量表214[d]1會計政策編制基礎綜合財務報表是根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)和英國採用的國際會計準則編制的，並符合英國《2006年公司法》的規定。英國採用的國際會計準則在某些方面與國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則有所不同。該等差異對本集團所列述期間的綜合財務報表並無影響。除下文有關金融工具的會計政策所述外，綜合財務報表乃根據歷史成本公約按持續經營基礎編制。在進行持續經營評估時，管理層考慮了自財務報表獲批日期起計至少十二個月期間的預測及流動資金需求，包括本集團為其營運提供資金及產生現金以支付到期債務的能力，並計及於2024年到期於美國到期的總和解協議所產生的付款，以及到期時的其他已知負債或未來付款(包括中期股息)。這項評估包括考慮歐洲的地緣政治事件及全球經濟的整體前景，以及在考慮本集團的主要風險及該等風險如何影響本集團的營運後，可能出現的下行情況。任何必要的緩解行動都在管理層的控制範圍內，可能包括減少可自由支配的支出，如收購和資本支出，或減少承諾的設施。在編制財務報表時，管理層考慮了氣候變化的影響，特別是在TCFD披露中確定的風險的背景下，並確定影響預計不會是實質性的：-對集團的持續經營和未來三年的生存能力“；-對集團未來現金流量的評估(包括與集團範圍1和範圍2温室氣體減排承諾相關的資本支出計劃)，用於減值評估非流動資產的使用價值，包括商譽(附註12(B))；以及-關於決定非金融流動資產賬面價值的因素，包括可用年限和剩餘價值。沒有發現對財務報告判斷和估計產生實質性影響。管理層意識到與氣候變化有關的風險正在發展和不斷變化。因此，由於氣候變化對本集團財務報表的未來影響取決於本集團控制之外的環境、監管和其他因素，這些判斷和估計將不斷得到審查，而這些因素目前並不都是已知的。編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期收入、費用、資產和負債的報告數額以及或有負債的披露。主要估計及假設載於以下會計政策，以及有關賬目附註。關鍵會計判斷包括：-關於本集團持有的投資是否存在控制權(子公司)、共同控制權(共同安排)或重大影響(聯營)的確定。該等政策適用於集團於加拿大等地區的附屬公司的情況載於附註32；-釐定出售一項或多項業務的重要性是否足以要求在本年度及過往年度披露為非持續經營；-檢討與限制自由獲取外幣或多重匯率地區的實體進行交易及換算的適用匯率；-決定是否確認與未決訴訟或其他未決索償相關的撥備及或有負債風險，以及其他或有負債。未作撥備的或有負債會計政策載於下文，本集團或有負債的解釋載於附註31。有必要作出判斷，以評估未決債權可能(勝訴的可能性更大)、可能或遙遠的可能性；-確定永久混合債券是否應被歸類為股權而不是借款(附註22(D))；以及-確定和量化調整項目。這些作為備忘錄信息單獨披露，如下所述，這些信息對調整後每股收益的計算的影響在附註11中描述。關鍵會計估計包括：-資產價值的審查，包括無限期終身資產，如商譽和某些商標以及類似的無形資產。減值測試所用的主要假設包括現金產生單位的釐定、該等單位的預算及預測現金流量、現金流量預測的長期增長率及現金流量預測的貼現率。這些事項載於附註12；-對税務及法律事宜應確認金額的估計，以及對其他負債及費用撥備的估計，可能會受不確定的未來事件影響，可能會持續數年，因此金額及/或時間可能與目前的假設有所不同。有關税務的會計政策解釋如下。已確認遞延税項資產及負債連同未確認金額附註載於附註16，或有税項資產載於附註10(B)。負債和收費的其他準備金載於附註24。與訴訟有關的存款見附註17。 （Reynolds American）的財務資料載於附註6（b）;及-退休福利成本的估計及會計處理。 釐定資產及負債之賬面值、年內支出及於其他全面收益確認之金額涉及與獨立精算師共同作出之判斷。這涉及對各國未來不確定事件的估計，包括計劃成員的預期壽命、薪金和養卹金的增加、通貨膨脹以及貼現率和年底的資產價值。本集團所用假設及敏感度分析載於附註15。BAT年報及20-F表格2023策略報告管治報告財務報表其他資料賬目附註215 [e]這些估計和假設是基於歷史經驗和各種其他因素，這些因素被認為在當時的情況下是合理的，並構成管理層在財務報表日期的最佳判斷。今後，實際經驗可能會偏離這些估計和假設，這可能會影響財務報表，因為最初的估計和假設在情況發生變化的年份被酌情修改。該等綜合財務報表已獲董事會於二零二四年二月七日授權發佈。自2023年1月1日起，本集團已通過國際會計準則第12號所得税的兩項修訂：就單一交易產生的資產及負債而產生的遞延税項；以及就因實施經濟合作與發展組織(OECD)公佈的《支柱兩個範本規則》而制定或實質頒佈的税法所產生的與所得税有關的遞延税項的確認及披露例外情況，包括實施該等規則所述的符合條件的國內最低充值税項的税法。適用這些修正案的影響並不大。此外，《國際會計準則第1號財務報表列報修正案》要求披露重大會計政策信息，作為賬目附註的一部分，如下所述。如果會計政策信息與實體財務報表中包括的其他信息一起考慮時，可以合理地預期它會影響一般用途財務報表的主要使用者根據這些財務報表作出的決定，則會計政策信息是重要的。合併基礎合併財務信息包括英美煙草公司的財務報表。子公司是由本集團控制的實體。非控股權益指非直接或間接歸屬於本集團股東的附屬公司的盈利或權益份額。在企業合併中取得的可確認資產和負債按取得控制權之日的公允價值計量。因出售或市場退出而處置附屬公司及業務，自失去控制權之日起計為處置，如符合IFRS 5非流動資產持有以供出售及停止經營的特定測試，則可於資產負債表日歸類為持有待售處置集團。在適用的情況下，非連續性業務包括代表業務或業務活動的重要地理區域的材料處理小組。聯營公司包括對本集團有重大影響力的非附屬業務或聯合安排的業務的投資。它們使用權益法進行核算。聯合安排包括兩個或兩個以上當事人共同控制的合同安排，以及有關實體有關活動的決定需要一致同意的情況。 合營企業採用權益法入賬。本集團將其應佔合營業務之資產、負債、收入及開支入賬。外幣及惡性通脹地區母公司之功能貨幣為英鎊，亦為本集團之呈列貨幣。以英鎊以外貨幣表示的集團業務的收入和現金流量表採用相關交易日期適用的匯率換算為英鎊。 倘平均匯率與相關交易日期之相關匯率相若，則採用各年度之平均匯率。本集團業務之資產及負債按各年結日之適用匯率換算。在限制自由兑換外幣或實行多種匯率的地區，對適用的匯率進行定期審查。如附註22所示，將本集團業務以英鎊以外之功能貨幣重新換算為英鎊所產生之差額，於其他儲備項下之換算儲備中作為權益之獨立部分呈列。當確認出售本集團業務之收益或虧損時，該等資產於收益表確認。 重估或結算應收款項及應付款項之匯兑收益及虧損於收益表確認，惟就公司間淨投資貸款、合資格淨投資對衝或合資格現金流量對衝於權益中遞延者除外。於收益表確認之匯兑收益或虧損計入經營溢利或融資成本淨額，視乎產生該等匯兑差額之相關交易而定。在適用的情況下，國際會計準則第29號要求所有交易在資產負債表日期按通貨膨脹因素編制指數，這可能導致指數計入貨幣收益或損失。在高度通貨膨脹地區的經營業績和資產負債表按期末匯率折算。撥備、或有負債及或有資產撥備於結算日存在因過去事件而產生的法律或推定責任時，很可能需要經濟資源外流以清償該責任，並可對該責任的金額作出合理估計。子公司和聯營公司是煙草相關訴訟和其他訴訟的被告。我們會持續定期檢討這些風險，並在可能出現不利結果及可合理估計金額時，為這宗訴訟撥備(包括法律費用)。或有資產是可能存在的資產，其存在只會被不完全在實體控制範圍內的未來事件確認，並且在實現收入幾乎確定之前不會確認為資產。如未確認撥備，本集團會在產生該等費用時，就煙草相關訴訟及其他訴訟記錄其對外法律費用及其他外部辯護費用。如附註17所述，若干與訴訟有關的存款確認為貸款及其他應收賬款內的資產，而管理層已確定該等付款代表由該實體控制的資源。該等存款按已轉移代價減去減值(如適用)的公允價值持有，且未予貼現。該期間的利潤應連同遞延税項一併徵收税項。目前的所得税費用是根據本集團的附屬公司、聯營公司及聯合安排經營及產生應課税收入的國家於結算日頒佈或實質頒佈的税法計算。遞延税項按截至結算日已頒佈或實質頒佈的税率釐定，並預期於相關遞延税項資產變現或遞延税項負債清償時適用。遞延税項資產只在未來可能有應課税溢利可供使用的範圍內才予以確認。除與在其他全面收益中確認或直接在權益中確認的項目有關外，税項在損益表中確認，在這種情況下，在其他全面收益表或權益變動表中確認。本集團有支付或追討税款的風險，財務報表反映可能的結果，估計金額根據最可能的金額或預期價值釐定，視乎哪種方法可望更好地預測不確定性的解決而定。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續216[f]權益工具根據合約安排的實質內容被分類為財務負債或權益。不能以本集團本身的權益工具結算，且不包括交付現金或其他金融資產的合約責任的工具，分類為權益。本集團發行的權益工具按收到的收益扣除發行成本後確認。與收購附屬公司有關的商譽計入無形資產，如適用，則計入減值淨額。就聯營公司及合營企業而言，商譽計入於聯營公司或合營企業投資的賬面價值。除商譽外的無形資產本集團資產負債表所列無形資產主要包括由本集團附屬業務及電腦軟件收購的商標及類似無形資產，包括若干知識產權。已獲得的商標和類似資產以減去累計攤銷和減值的成本計值。壽命無限期的商標不會攤銷，但每年都會對其進行減值審查。其他商標和類似資產在其剩餘使用年限內以直線方式攤銷，與預期獲得不超過20年的經濟利益的模式一致。商標的任何減值都在損益表中確認，但商標價值的增加不被確認。自2024年1月1日起，本集團的無限期易燃商標及類似資產將按不超過30年的期間直線攤銷。有用經濟壽命的修正反映了美國持續具有挑戰性的宏觀經濟狀況和修正後的預測。每年40億美元。該集團的不可燃商標仍將作為無限期存在的資產。計算機軟件按成本減去累計攤銷和減值計提，除全球軟件解決方案外，按直線攤銷，期限從三年到五年不等。全球軟件解決方案是旨在全球範圍內實施的軟件資產，並被集團內所有運營公司用作標準解決方案。從歷史上看，這些資產是在不超過13年的時間內按直線攤銷的。自2023年1月1日起，全球軟件解決方案按直線攤銷，攤銷期限不超過15年。使用壽命的修訂是由於延長了第三方供應商的支持而持續使用全球軟件解決方案的結果。會計估計的這一變化的估計影響是2023年年度攤銷費用減少1600萬英磅，預計2024年和2025年也會有類似的減少。購置物業、廠房及設備物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及減值列報。折舊是在直線基礎上計算的，以沖銷資產在其可用經濟壽命內的價值。購買的永久保有和租賃物業的折舊率為每年2.5%至4%，廠房和設備的折舊率為每年3%至25%。永久保有土地或歸類為持有待售資產不計提折舊。如果非流動資產的賬面價值將主要通過銷售交易而不是通過繼續使用收回，且符合IFRS 5的所有條件，則將非流動資產歸類為持有待售資產。租賃資產和租賃負債本集團將國際財務報告準則第16號租賃適用於屬於或包含資產租賃的合同安排。使用權資產作為財產、廠房和設備的一部分列入附註13，租賃負債作為借款的一部分列入附註23。使用權租賃資產最初按與租賃負債相等的金額確認，按與資產相關的初始直接成本進行調整，然後按租賃期及其估計使用年限中較短的時間進行折舊。本集團已採納該準則所提供的多項實際權宜之計，包括不將IFRS 16的要求應用於無形資產的租賃，以及不將IFRS 16的確認及計量要求應用於最長年期少於12個月的租賃或低價值資產的租賃。除與財產有關的租賃外，非租賃組成部分並未與租賃組成部分分開。當事件顯示現金產生單位的賬面金額可能無法收回時，非金融資產的減值將被審查以計提減值。此外，使用壽命不確定的資產每年都要進行減值測試。當賬面價值超過該資產的公允價值減去出售成本和其使用價值中較高者時，確認減值損失。現金產生單位是產生現金流的最小可識別資產組，它在很大程度上獨立於其他資產或資產組的現金流。於收購日期，所收購之任何商譽將分配予預期將受惠於收購之相關現金產生單位或現金產生單位集團，以進行商譽減值測試。退休福利計劃本集團的附屬業務經營各種有資金及無資金的界定利益計劃，包括退休金及退休後醫療保健計劃，以及在不同司法管轄區的界定供款計劃。與固定利益計劃有關的負債乃根據獨立、具專業資格的精算師的意見，採用預測單位貸方法釐定。每項界定利益退休金計劃的赤字或盈餘淨額，是根據資產負債表日的界定利益責任的現值減去計劃資產的公允價值而計算，並在適當情況下就任何盈餘限制或最低資金要求的影響作出調整。通過固定繳款計劃提供的福利在付款到期時作為費用計入。金融工具本集團管理金融資產的業務模式旨在：防範本金損失、透過集中現金使集團流動資金最大化、使對外投資的到期日與預測流動資金的到期日保持一致、儘可能使對外投資的利率與債務到期日或定價的利率相匹配，以及在本集團的投資參數範圍內優化投資收益率。持有大多數金融資產是為了收集合同現金流(通常是現金和現金等價物以及貸款和其他應收款)，但持有一些資產(通常是投資)是為了獲得投資潛力。 BAT年度報告和20-F表格2023戰略報告治理報告財務報表其他信息217 [g]非衍生金融資產根據本集團的業務模式於初步確認時被分類為投資、貸款及應收賬款或現金及現金等價物，併入賬如下：-投資：該等非衍生金融資產不能分類為貸款及其他應收款項或現金及現金等價物。當本集團確立收取款項的權利時，該等投資的股息及利息收入計入財務收入內。這一類別包括通過損益按公允價值計算的金融資產和通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產。-貸款和其他應收賬款：這些是非衍生金融資產，具有固定或可確定的付款，僅是未償還本金的本金和利息付款，持有這些資產主要是為了收集合同現金流。該等結餘按實際利率法按攤銷成本計算，並已扣除信貸損失撥備淨額，包括貿易及其他應收款項，以及不能歸類為現金及現金等價物的銀行及其他金融機構存款。此外，如附註17所述，若干與訴訟有關的存款於貸款及其他應收款項內確認為資產，而管理層已確定該等款項代表因過往事件而由該實體控制的資源。該等存款按已轉移代價減去減值(如適用)的公允價值持有，且未予貼現。-現金和現金等價物：現金和現金等價物包括手頭現金和隨時持有的存款，以及其他短期高流動性投資，包括對某些貨幣市場基金的投資。如果金融資產沒有活躍的市場，公允價值是通過使用估值技術建立的，主要涉及貼現現金流分析。非衍生金融負債，包括借款及貿易應付款項，按實際利息法按攤銷成本列賬。就借款而言，其賬面價值包括應計應付利息以及未攤銷發行成本。到期日在三個月或以下的短期借款的提款和償還在現金流量表中列報淨額；所有其他借款的提款和償還在現金流量表中列報毛額。流動負債包括實體沒有無條件權利在資產負債表日後至少12個月內延遲清償負債的金額。如附註23所示，若干借款須進行公允價值對衝，定義如下。衍生金融資產及負債最初按公允價值確認，其後按公允價值計量，公允價值包括應計應收及應付利息(如有關)。其公允價值變動確認如下：-對於被指定為現金流量對衝的衍生工具，其公允價值變動在有效的範圍內直接在其他全面收益中確認，無效部分在損益表中確認。這些衍生工具的公允價值變動亦在損益表中確認；-對於被指定為境外業務淨投資對衝的衍生工具，其公允價值變動在有效的範圍內直接在其他全面收益中確認，無效部分在損益表中確認。 倘外幣借款等非衍生工具被指定為淨投資對衝，則相關匯兑差額以類似方式確認。當出售海外業務時，累計收益及虧損重新分類至收益表;及-就不符合對衝會計處理或並非指定為對衝之衍生工具而言，其公平值變動於產生期間於收益表確認。這些被稱為“為交易而持有”。為符合對衝會計處理資格，本集團須證明對被對衝項目與對衝工具之間經濟關係的評估，顯示對衝將持續高度有效。該有效性測試會定期重新進行，以確保對衝一直保持並預期將保持高度有效。當對衝工具終止確認（例如到期或出售）或不再符合對衝會計處理資格時，對衝會計處理終止。倘被對衝項目為極有可能發生之預測交易，則相關收益及虧損保留於權益，直至交易發生為止，屆時將按上文所述現金流量對衝之相同方式重新分類至收益表。當預期不再發生對衝未來交易時，先前於其他全面收益確認之任何相關收益及虧損即時重新分類至收益表。於收益表確認之衍生工具公平值變動反映於經營溢利（如對衝項目以類似方式反映）或財務成本。如國際財務報告準則第9號金融工具所允許，根據國際財務報告準則第15號確認與客户訂立的合約收入所產生的應收貿易賬款損失撥備，最初按等同於終身預期虧損的金額計量。有關貸款及其他應收款項的撥備初步確認為相等於12個月預期信貸損失。如果應收賬款的信貸風險在初始確認後顯著增加，則計提準備的金額等於預期信貸損失。收入收入主要包括向外部客户銷售香煙、其他煙草產品和尼古丁產品。收入不包括與該期間的銷售有關的關税、消費税和其他税項，並在扣除對直接和間接客户的回扣、退貨和其他類似折扣和付款後列報。就本集團絕大部分銷售額而言，收入於貨物控制權於某一時間點轉移至客户時確認；這通常由交付給客户時所有權的重大風險及回報的轉移證明，就時間而言與裝運日期並無重大差異。對於某些電子商務訂閲銷售，收入分配給訂閲的每個組成部分，收入在每個組成部分交付給客户時確認。這些銷售對本集團的業績並不重要。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表賬目附註續218

存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。成本是根據獲得庫存並將其運至現有地點和條件而產生的加權平均成本計算的，其中將酌情包括原材料、直接人工和管理費用。可變現淨值是估計銷售價格減去完工和銷售成本。經營週期超過12個月的煙草庫存被歸類為流動資產，這與公認的行業慣例一致。細分分析本集團是根據其地理區域進行組織和管理的。這些是本集團的可報告分部，因為它們構成了本集團內部報告系統的重點，也是首席運營決策者(確定為管理委員會)評估業績和分配資源所使用的基礎。雖然集團有明顯的差異化品牌，但廣泛的品牌組合之間的全球細分並不是定期內部報告財務信息的一部分。新類別產品的結果作為每個地理區域結果的一部分進行報告。調整項目指收入、營運溢利、財務成本淨額、税項及本集團應佔聯營公司及合營企業的税後業績中的重大收入或開支項目，因其規模、性質或關聯性，個別或(如屬類似類型)合計項目與瞭解本集團的基本財務表現有關。在確定和量化調整項目時，本集團一貫採用一項政策，該政策界定了將項目歸類為調整項目所需滿足的標準。這些項目酌情在分類分析或賬目附註中單獨披露。本集團相信，該等項目對本集團財務報表的使用者有用，有助他們瞭解基本業務表現，並用以衍生本集團的主要非公認會計原則計量的經調整營運利潤及經調整攤薄每股盈利“及營運現金流量換算率”，所有該等項目均未計入調整項目的影響，並與營運溢利及攤薄每股盈利、現金換算率及營運活動產生的現金淨額作出核對。其他會計政策：股份支付-本集團有股權結算和現金結算的股份薪酬計劃。-股權結算股份支付按授予之日的公允價值計量。於授出日期釐定的以股權結算股份為基礎的付款的公允價值，根據本集團對最終歸屬的獎勵的估計，於歸屬期間支出。對於歸屬條件以股東總回報為基礎的計劃，授予日的公允價值反映了這些條件，而每股收益歸屬條件則反映在歸屬期間最終歸屬的獎勵的計算中。-對於以現金結算的股份支付，相當於收到的服務部分的負債按其在每個資產負債表日期確定的當前公允價值確認。-公允價值是通過使用Black-Scholes期權定價模型來衡量的，除非在使用蒙特卡洛期權定價模型時，歸屬取決於市場狀況。根據管理層的最佳估計，模型中使用的預期壽命已根據不可轉讓性、運動限制和行為考慮的影響進行了調整。@表示不構成英美煙草提交給美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告的一部分的短語、段落或類似內容。研究與開發研究支出在發生當年計入利潤或虧損。除非發展開支符合國際會計準則第38號無形資產作為無形資產資本化的確認準則，否則發展開支將於發生年度計入損益。直接可歸因於購置、建造或生產無形資產或物業、廠房及設備(需要相當長時間才能作好準備以作預期用途或出售)的資本化利息借款成本，將作為資產成本的一部分予以資本化。生物資產本集團資產負債表所列聯營公司及合營企業的投資包括Organigram Holdings Inc持有的生物資產。根據國際會計準則第41號農業準則，本集團按公允價值減去出售成本後的成本計量生物資產，屆時該等資產將成為收穫後成品庫存成本的基礎，並根據國際會計準則第2號存貨(如適用)將因此而產生的後續開支資本化。生物資產增長期間產生的未實現公允價值收益和虧損立即在損益表中確認。股息本公司支付中期季度股息，本集團在支付中期股息的期間確認中期股息。購回股本當購回股本時，已支付的對價金額(包括直接應佔成本)確認為從股本中扣除。未註銷的回購股份或為員工股份所有權信託購買的股份被歸類為庫存股，並從總股本中扣除。未來會計政策的變動國際財務報告準則的某些變動將在未來年度適用於本集團的財務報表，但預計不會對報告的利潤或權益或財務報表中的披露產生重大影響。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料219

2分部分析(修訂)1首席營運決策者，即管理委員會，審閲按不變貨幣計算的經調整營運利潤，以評估分部表現及按地理區域將資源分配至整體業務，包括新類別(包括蒸氣產品、加熱產品及現代口腔產品)的結果，並作為各地理區域結果的一部分向管理委員會報告。管理委員會還按不變貨幣審查按地理區域計算的收入，這些收入計入調整後的業務利潤。作為降低管理結構複雜性和提高效率以及實現集團區域規模更好平衡的計劃的一部分，管理結構從四個區域縮減為三個區域，新的組織結構從2023年4月開始實施如下：-美洲和歐洲(AME)，主要由前歐洲區域組成，包括拉丁美洲和加拿大市場，這些市場是前AMSSA區域的一部分；-亞太、中東和非洲(APMEA)，包括前APME區域，幷包括撒哈拉以南非洲市場。亞美尼亞、阿塞拜疆、高加索、格魯吉亞、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、蒙古、塔吉克斯坦、土庫曼斯坦和烏茲別克斯坦是前歐洲地區的一部分，現在被納入APMEA；美國保持不變。這三個地理區域是本集團的可報告分部，因為它們構成了本集團內部報告系統的重點，也是管理委員會評估業績和分配資源的基礎。集團附屬公司之間的交易按照適當的轉讓定價規則和經濟合作與發展組織(OECD)的原則按公平條款進行。財務成本淨額(包括利息收入及利息開支)、聯營公司及合營企業的税後收益份額及税項均集中管理，因此，該等項目不按分部列報，因為該等項目不計入分部盈利能力的計量。區域總監負責提供其區域的運營和財務結果，包括所有產品類別。因此，新類別(包括蒸氣產品、加熱產品和現代口腔產品)的結果將作為每個地理區域結果的一部分報告給管理委員會。然而，已提供額外資料以按產品類別細分收入，以便投資者參考本集團的投資活動，更好地比較本集團在不同期間的業務表現。就美國地區而言，由美國業務或雷諾美國公司(RAI)(及/或RAI及其附屬公司(統稱“雷諾集團”))提供或與之有關的所有財務報表及財務資料均以美國公認會計原則為基礎編制，並構成美國業務或雷諾美國公司(及/或雷諾集團)的主要財務報表或財務資料。僅為在英美煙草公司的結果內合併的目的。和英美煙草集團，這些財務信息隨後被轉換為國際財務報告準則。如果這些財務報表中提供的任何此類財務信息與美國業務或RAI(和/或雷諾集團)有關，則其作為對美國業務或RAI(和/或雷諾集團)基於美國公認會計原則的主要財務報表和信息的解釋。下表顯示了按2023年匯率換算的2023年收入和按2022年匯率換算的2023年收入。2022年的數字以2022年的匯率表示。2023年2022年收入不變匯率GB m換算匯率GB m收入當前匯率GB m美國12,065(71)11,994 12,639 AME 9,989(198)9,791 9,287 APMEA 6,042(544)5,498 5,729收入28,096(813)27,283 27,655注：1.自2023年起，本集團將其區域結構從四個地區修訂為三個，並在此基礎上提供了比較數據。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續220

下表顯示了按2022年匯率換算的2022年收入和按2021年匯率換算的2022年收入。2021年的數字以2021年的匯率表示。2022年2021年收入不變匯率GB m換算匯率GB m收入當前匯率GB m美國11,358 1,281 12,639 11,691 AME 9,119 168 9,287 8,444 APMEA 5,796(67)5,729 5,549收入26,273 1,382 27,655 25,684下表顯示了2023年按2023年匯率計算的運營虧損和調整後的運營利潤，以及2023年使用2022年匯率調整後的運營利潤。2023調整*部門結果不變匯率GB m折算交換GB m調整*部門結果當前比率GB m調整*項目GB m部門結果當前比率GB m美國3,547(87)3,460(266)3,194 APMEA 2,379(195)2,184(348)1,836營業利潤/(虧損)12,789(324)12,465(28,216)(15,751)淨財務成本(1,895)在聯營公司和聯合公司税後業績中的份額企業税前虧損(17,061)本年度一般業務税項虧損2,872虧損(14,189)注：*對經營利潤的調整載於附註3，4、5(A)、6(D)、6(F)、6(H)、6(J)和7。下表顯示了2022年按2022年匯率計算的業務利潤和調整後的業務利潤，以及2022年按2021年匯率計算的調整後業務利潤。2022調整*部門結果不變匯率GB m折算匯率GB m調整*部門結果當前比率GB m調整*項目GB m部門結果當前比率GB m US 6,095 740 6,205 AME 3,268 80 3,348(422)2,926 APMEA 2,263(38)2,225(833)1,392營業利潤11,626 782 12,408(1,885)10,523財務成本淨額(1,641)聯營公司和合資企業税後淨收益442税前利潤9,324全年一般業務利潤(2,478)注：*對經營利潤的調整在附註3中解釋，4、5(A)、6(D)、6(F)、6(H)、6(I)、6(J)和7.英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息221

下表顯示了按2021年匯率計算的2021年營業利潤和調整後的營業利潤。2021年調整後*部門業績GB m調整*部門業績GB m部門業績GB m美國5,887(321)5,566 AME 3,059(157)2,902 APMEA 2,204(438)1,766營業利潤11,150(916)10,234淨財務成本(1,486)聯營企業和合資企業的税後業績份額415税前利潤9,163一般活動的納税(2,189)全年利潤6,974注：*營業利潤的調整在附註3，4，6(D)，6(F)，6(G)和7中説明攤銷和減值費用按不變匯率調整後的營業利潤為127.89億GB(2022年按不變匯率計算：116.26億GB；按現行匯率計算：不包括附註4及7所述的經調整折舊、攤銷及減值費用(按現行匯率計算：11,150,000,000英磅)。該等費用不包括於下表所述業務的分部經調整溢利。2023年和2022年按不變匯率披露，2021年按現行匯率披露。2023調整折舊、攤銷及減值不變匯率GB m折舊、攤銷及減值調整流動比率Gb m調整項目Gb m折舊、攤銷及減值流動比率Gb m調整項目美國218-218 27,518 27,736 AME 333 3 336 44 380 APMEA 218(13)205 293 498 769(10)759 27,855 28,614 2022調整折舊、攤銷及減值流動比率Gb m調整折舊、攤銷及減值流動比率Gb m調整項目Gb m折舊、攤銷及減值流動比率Gb m調整項目美國221 16 237 322 559 AME 363 10 373 116 489 APMEA 186 4 190 67 257 770 30 800 505 1,305 2021調整折舊、攤銷和減值調整項目GB m美國203 276 479 AME 333 56 389 APMEA 188 20 208 724 352 1,076 BAT年度報告和20-F 2023戰略治理報告財務報表其他信息財務報表繼續222

收入2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m新類別3,347 2,894 2,054蒸氣1,812 1,436 927 HP 996 1,060 853現代口腔539 398 274繁體口頭1,163 1,209 1,118可燃物品22,108 23,030 22,029除金融工具外，其他665 522 483收入27,283 27,655 25,684外部收入和非流動資產，英國所有外國集團的遞延税項資產和退休福利資產按當前匯率分析如下：英國所有外國集團收入基於銷售地點2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m 2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m 2023 GB m 2021 GB m 2021 GB m外部收入255 228 209 27,028 27,427 25,475 27,283 27,655 25,684英國所有外國集團2023 GB m 2022 GB m 2023 GB m 2023 GB m 2022 GB m 2022 GB m無形資產447 529 95,129,075廠房和設備362 215 4,221 4,652 4,583 4,867聯營企業和合資企業的投資--1,970 2,020 1,970 2,020雷諾集團在美國經營的綜合業績符合IFRS 8經營部門要求單獨披露的標準。雷諾集團於2023年、2022年及2021年的營運收入(包括對集團其他公司的銷售)分別為119.85億、126.35億及117.07億。主要銷售對象為美國客户。雷諾集團業務的非流動資產為865.98億GB(2022年：GB 119.707億)。主要收購包括410.91億GB(2022年：479.56億GB)的商譽餘額，計入無形資產，對聯營公司和合資企業的投資包括可歸因於對ITC有限公司的投資的18.51億GB(2022年：GB 18.65億)。更多信息見附註9和附註14。3員工福利成本附註2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m工資和薪金2,263 2,553 2,315社會保障成本219 201 185其他養老金和退休福利成本15 108 133 139股權和現金結算28 74 85 78 2,664 2,972 2,717員工福利內計入的是與本集團2,600萬GB重組和整合舉措有關的貸項(2022：GB 3.15億費用；在2021年部分買斷後，於2022年在美國完成第二次部分買斷，約16億美元(GB 13億)(2021年：19億美元(GB 14億))的計劃負債從資產負債表中剔除，導致結算收益1,600萬GB(2021年：GB 3,500萬)，這在損益表中報告，並確認為調整項目。4折舊、攤銷及減值成本2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m無形資產-商標及類似無形資產攤銷及減值23,232 317 333-電腦軟件攤銷及減值125 142 129-商譽減值4,614-57物業、廠房及設備-折舊及減值643 846 557 28,614 1,305 1,076以下列舉的是影響2023、2022及2021年度折舊、攤銷及減值的成本變動。這包括集團基本業務表現的變化，以及調整項目的影響，定義見附註1.英美煙草年報和Form 20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料223

無形資產-前幾年收購的商標和類似無形資產的攤銷和減值導致了商標和類似無形資產的資本化，包括那些在不超過20年的預期使用年限內攤銷的商標和類似無形資產。如附註12所述，該等已取得商標及類似無形資產的攤銷及減值計入損益表，其調整元素為GB 23,202,000,000(2022：288,000,000；2021：306,000,000)。2022年，包括在商標和類似無形資產的攤銷和減值項下的是與商標處置有關的300萬GB收益(2021年：0100萬GB)，這筆收益已被視為調整。商譽減值商譽減值作為調整計入損益表。如附註12(B)所述，於2023年期間，本集團在美國、南非及祕魯的商譽減值46.14億英磅。於2022年期間，本集團並無商譽減值。2021年期間，由於決定停止市場活動，本集團在緬甸持有的商譽減損了300萬GB。本集團亦於2021年確認商譽減值準備5,400萬英磅，原因是祕魯的貿易環境持續困難，以及新冠肺炎大流行所致。物業、廠房及設備-折舊及減值計入物業、廠房及設備的折舊及減值如下：-如附註12(B)(Iv)所述，與重組及整合有關的折舊及減值成本為淨費用3,900萬英磅(2022年：英磅2.2億英鎊淨成本；2021年：英磅1,100萬英鎊淨貸項)，包括雷諾機器減值4,600萬英磅，原因見附註12(B)(Iv)。這部分被折舊和減值成本以及與縮減規模和工廠合理化有關的陳舊機器造成的逆轉所抵消。這些被視為調整，如附註7所述；及-在出售物業、廠房及設備時確認的收益及虧損。5其他營業收入其他營業收入為432百萬GB(2022年：722百萬GB；2021年：1.96億GB)包括與本集團正常活動相關的收入，但該收入超出收入的定義，幷包括一次性交易收益，如出售固定資產產生的資本利潤，收回已支付的間接税和徵費，以及商標權轉讓。(A)巴西税收問題2023年，在巴西，1.5億GB的收入已確認為社會繳費消費税，以及1900萬GB(2022年：GB 4.72億)的收入已確認為巴西社會繳費的歷史增值税。在2023年和2022年，此類確認收入被視為調整項目。此外，2022年，社會繳款索賠的歷史增值税或有資產中的7800萬英磅被出售給金融機構，價格為3800萬英磅。於二零二一年，本集團就一宗巴西税務案件確認5,000,000英磅，而有關社會供款申索的歷史增值税未確認或有資產中，有130,000,000英磅出售予金融機構，金額為45,000,000英磅。(B)銷售及回租於2023年，本集團確認阿根廷過剩倉儲能力的銷售及回租交易所產生的收益15,000,000 GB。(C)雷諾於2021年，雷諾煙草公司與多個州達成協議，放棄雷諾煙草公司在主和解協議項下的索賠。和解協議涉及這些州與非參與制造商S品牌有限公司(S品牌)之間的和解，根據和解協議，各州解除了對S&M品牌的某些索賠，以換取S&M品牌根據各州的託管法規存入這些州託管賬户的資金的一部分。作為放棄索賠的代價，RJRT與聖達菲天然煙草公司一起從支付給馬薩諸塞州的託管基金中獲得了約4000萬GB的資金，這些資金是根據與S品牌公司達成的和解協議支付給馬薩諸塞州的。(D)在2023年，已確認向第三方轉讓以前未資本化的非戰略性商標權的收入8,500萬GB(2022年：2,700萬GB；2021：0,000,000 GB)。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續224

6其他業務費用(A)包括在其他業務費用中的項目下列項目包括在其他業務費用中：附註2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m其他業務費用7,538 9,018 7,468下列項目包括在其他業務費用中：總結算協議和國家結算協議6(B)，(D)2,023 2,387 2,486營業費用中的營銷成本6(C)1,152 1,160 1,242庫存註銷20 250 215研究和開發費用(不包括員工福利費用和折舊)6(E)181 138 141出售業務時的虧損/收益6(F)546(6)358 Excise，對Türkiye和韓國爭端的增值税和罰款6(G)--對美國司法部和OFAC調查的26項指控6(H)75 450-(沖銷)/對持有待售資產的指控6(J)(195)612-對尼日利亞FCCPC案件的指控6(I)-79-巴西其他税6(K)49 12-匯兑差額17 92 19在營業利潤內對衝無效(12)36(5)費用與短期租賃有關13 11 8與低值資產租賃有關的支出11 11審計員薪酬6(M)29 29 27(B)1998年總結算協定和國家結算協定，美國主要捲煙製造商(包括R.J.雷諾煙草公司、Lorillard和Brown&Williamson，現在是雷諾集團的一部分)與代表美國大部分州和地區的總檢察長達成了總和解協議(MSA)。MSA對美國主要捲煙製造商施加了無休止的未來付款義務。各參與廠商每年須繳交的金額，除其他因素外，包括香煙銷售量和市場佔有率(以該年的香煙出貨量計算)。自1998年以來，MSA一直受到某些調整的影響，包括與2012至2023年間與美國各州達成的MSA下的非參與制造商(NPM)調整相關的協議。根據該安排，集團公司應支付的金額應在煙草產品發貨時應計。對與過去付款有關的應付款項的調整通常以貸項的形式收取，只能與當前或未來的履約義務抵銷。除非已以現金退款或抵銷到期負債的方式變現信貸，否則在變現前，該等信貸將被視為或有資產。未來幾年的付款和NPM調整索賠的貸項將在適用年度入賬，不會被視為調整項目。只包括與上一年付款有關的貸項作為調整項目。每個報告期的費用與同期的現金流影響沒有直接關係，因為MSA一般在下一年4月結算一年一次。根據MSA和與密西西比州、佛羅裏達州、德克薩斯州和明尼蘇達州達成的州和解協議(這些和解協議統稱為州和解協議)，英美煙草集團必須承擔大量的付款義務。雷諾集團各營運附屬公司根據MSA及2023年國家和解協議，就和解開支支付25.16億美元(2022年：29.51億美元；2021年：34.2億美元)，就和解現金支付28.74億美元(2022年：31.29億美元；2021年：37.44億美元)。注：2023 GB m美元2022 GB m美元2021 GB m期初MSA負債25 2,637 2,193 2,815 2,079 3,139 2,296結算費用31 2,516 2,023 2,951 2,387 3,420 2,486已支付現金31(2,874)(2,311)(3,129)(2,531)(3,744)(2,722)匯兑差額-(117)-258-19期末MSA負債25 2,279 1,788 2,637 2,193 2,815 2,079 BAT年度報告和20-F 2023戰略治理報告財務報表

2012年，雷諾煙草公司、聖達菲天然煙草公司（SFNTC）、其他煙草製造商、17個州、哥倫比亞特區和波多黎各就MSA下的非參與制造商（NPM）調整達成了一項協議，2013年又有三個州加入了該協議。根據該協議，R.J. Reynolds Tobacco Company就其2003年至2012年期間的非參與制造商（NPM）調整索賠獲得了超過10億美元的信貸。這些信貸已被應用於自2013年起五年內公司的MSA付款，並取決於滿足各種持續的履約義務。2014年期間，又有兩個州同意解決與2003年至2012年索賠有關的國家預防機制爭端。R.J. Reynolds Tobacco Company已獲得1.7億美元的信貸，自2014年起在五年內申請。2015年，另一個州同意解決2004年至2014年期間與索賠有關的NPM爭議，幷包括一種確定2015年以後未來調整的方法。R.J. Reynolds Tobacco Company獲得了2.85億美元的信貸，從2016年開始為期四年。2016年，沒有其他州同意解決NPM爭端。2017年，又有兩個州同意解決2004年至2014年期間與索賠有關的NPM爭端。R.J.雷諾煙草公司在2020財年獲得了6100萬美元的信貸。2018年，又有9個州同意解決2004年至2019年期間與索賠有關的NPM爭端，並有權選擇到2022年，但須滿足某些條件。R.J.雷諾茲煙草公司在截至2017年的結算期內獲得了1.82億美元的信貸。此外，2018年，又有一個州同意在2004年至2024年期間解決與索賠有關的NPM爭端，但須滿足某些條件。R.J.雷諾茲煙草公司在截至2022年的結算期內獲得了2.05億美元的信貸。2020年第一季度，這10個州滿足了2017年和2018年協議中規定的某些條件。2022年，又有一個州解決了2005年至2028年期間與索賠有關的NPM爭端。據估計，R.J.雷諾茲煙草公司將在2018年之前的結算期內獲得1.3億美元的信貸，這筆信貸將從2022年起分五年實施。2023年，又有一個州解決了2005年至2029年期間與索賠有關的NPM爭端。據估計，R.J.雷諾茲煙草公司將在2018年之前的結算期內獲得2900萬美元的信貸，這筆信貸將從2024年起分五年實施。2020年的州和解協議，R.雷諾煙草公司根據密西西比州、佛羅裏達州、德克薩斯州和明尼蘇達州的州和解協議確認了額外費用。由於不利的判斷，R.J.雷諾煙草公司確認了從2015年6月12日剝離之日起收購品牌ITG Brands，LLC向佛羅裏達州支付的2.41億美元費用。此外，R.J.雷諾茲煙草公司確認了2.64億美元與德克薩斯州、明尼蘇達州和密西西比州對其的索賠有關，這些索賠涉及從剝離之日起收購的ITG Brands，LLC對這些州的付款義務。最後，R.J.雷諾煙草公司根據密西西比州、德克薩斯州和明尼蘇達州的州和解協議，與菲利普·莫里斯美國公司達成和解，以800萬美元了結某些相關索賠。2021年期間，與德克薩斯州和明尼蘇達州索賠的最終解決相關的額外費用確認為1,700萬美元。與解決這些索賠有關的補充資料載於附註6(D)和31。2022年，R.J.雷諾煙草公司確認了3700萬美元的額外費用，這與與菲利普莫里斯美國公司達成和解有關，該和解協議解決了根據MSA與ITG Brands，LLC收購的品牌相關的先前運營利潤糾紛。(C)確認為營運開支的營銷成本某些營銷活動，例如向客户提供的折扣或津貼，須從收入中扣除，如附註1所述。其他營銷開支，例如銷售點及宣傳材料、媒體廣告及贊助，以及消費者研究，均列為營運開支，並已列於上表。2023年包括一筆600萬GB的NPM信貸，用於與愛荷華州達成和解。2022年，該集團收到了2600萬GB的NPM信貸，與伊利諾伊州MSA訴訟的有利解決方案有關。2021年，根據州和解協議，與德克薩斯州和明尼蘇達州索賠的最終解決有關的1200萬GB支出被確認為與之前出售給第三方的品牌相關的付款義務。(E)研發總成本，包括員工福利費用和折舊，為4.08億GB(2022年：3.23億GB；2021年：3.04億GB)。(F)2023年9月13日，集團按照國際法和當地法律處置了其俄羅斯和白俄羅斯業務。本集團在俄羅斯(“英美煙草俄羅斯”)有兩家子公司，分別是JSC英美煙草-SPB和JSC“國際煙草營銷服務”，在白俄羅斯有一家子公司，即國際煙草營銷服務公司。如附註27(D)(I)所述，出售持有待售資產淨額770,000,000英鎊，所得款項為425,000,000英鎊，並於當時記錄減值費用345,000,000英鎊。如附註6(J)所述，於2022年確認的減值準備554,000,000 GB(年內已使用淨額14,000,000 GB)已撥回及抵銷上述於銷售日期記錄的345,000,000 GB，已確認減值已撥回淨額195,000,000 GB。因此，於2023年確認的部分沖銷及出售虧損後的淨影響總額為3.53億英磅。2021年8月6日，集團出售了其伊朗子公司B.A.T.Pars Company PJSC(BAT Pars)。計入其他營運開支並於2021年確認為調整項目的費用為358,000,000加元，包括從其他全面收益(附註22(C)(I))重新分類的外匯272,000,000加元及減值費用及相關成本88,000,000加元。於2022年，由於遞延收益貼現的平倉及帳目完成後的實賬，確認入賬金額為6百萬英磅(2021年：200萬英磅)。於2023年，因應收賬款重估而產生的貸項2,000,000英磅已確認。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023年戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表賬目附註續226

(G)Türkiye和韓國的税務糾紛Türkiye和韓國的税務糾紛的解決被視為調整項目。Türkiye英美煙草公司Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi(BAT Tutun)接受了一系列税務審計，主要是關於2015年、2016年和2019年的庫存變動。2021年8月，BAT Tutun根據相關税收大赦法申請結清其追溯納税申報單。在通過税務特赦程序達成和解的基礎上，2021年，BAT Tutun同意從2021年11月1日至2024年7月31日分18期向GB支付4700萬GB。在4,700萬GB中，3,000萬GB的消費税和罰款已確認並計入營業利潤，1,100萬GB作為淨財務成本的利息(附註8(B))，以及6,000,000 GB的税收。如附註31所述，2021年9月16日，Rothman Far East B.V.韓國分公司因一起增值税案件收到了400萬加元。根據對2016年發生的相關費用的處理，收到的現金被確認為2021年的調整項目。(H)與司法部和外國資產管制處調查有關的指控，集團不時進行調查，並瞭解政府當局對針對集團公司的不當行為指控的調查，包括涉嫌違反制裁和腐敗指控。其中一些指控目前正在調查中。專家組酌情與當局合作。2023年4月25日，專家組宣佈，它已與美國司法部和外國資產管制處達成一項協議，以解決此前披露的對違反制裁嫌疑的調查。這些活動涉及2007至2017年間與朝鮮****有關的商業活動。美國司法部對−公司的指控包括一項合謀實施銀行欺詐和一項串謀違反制裁法律−的指控，如果公司遵守DPA的條款，這些指控將被駁回。此外，英美煙草在新加坡的子公司英美煙草營銷(新加坡)私人有限公司也承認了同樣的指控。應付給美國的總金額。當局是6.35億美元外加利息。在確認2022年的初步撥備為4.5億GB(5.4億美元)後，本集團已確認2023年的額外費用為7500萬GB。有關詳細信息，請參閲附註24和25。這兩項費用都包括在其他運營費用中，並確認為2023年和2022年的調整項目。(I)關於2022年尼日利亞FCCPC案件的費用，7,900萬加元的費用已在其他業務費用中確認，並被視為與結束對涉嫌違反《尼日利亞競爭和消費者保護法》和《國家煙草控制法》的調查有關的調整項目。(J)2022年3月11日持有待售資產的沖銷/押記，集團宣佈打算完全遵守國際法和當地法律轉讓其俄羅斯業務。當時，該集團在俄羅斯(BAT俄羅斯)有兩家子公司，分別是JSC英美煙草-SPB和JSC國際煙草營銷服務公司。2023年9月，本集團正式達成協議，將本集團的俄羅斯和白俄羅斯業務出售給由英美煙草俄羅斯公司管理團隊當時的成員領導的財團，以遵守當地和國際法律。如前所述，由於英美煙草俄羅斯公司與該集團在白俄羅斯的子公司(國際煙草營銷服務公司)(英美煙草白俄羅斯公司)之間的運營依賴關係，白俄羅斯業務被包括在出售中。交易於2023年9月13日完成，交易完成後，買方財團全資擁有這兩項業務。這些企業現在被稱為ITMS集團。減值費用554百萬英磅(及相關成本58百萬英磅)於2022年在其他營運開支中確認為調整項目。於2023年，先前確認的減值已撥回(已動用減值淨額14,000,000 GB)，抵銷淨額345,000,000 GB(即出售770,000,000 GB淨資產以換取銷售所得款項425,000,000 GB所產生的減值)。這導致淨部分沖銷1.95億加元。這已被視為非現金調整項目。關於出售俄羅斯和白俄羅斯企業的進一步資料見附註6(F)和附註27(D)(I)。(K)巴西其他税收自2017年以來，Souza Cruz LTDA(BAT巴西)捲入了一起法律案件，涉及裏約熱內盧州對與投資贈款相關的税收優惠徵收10%的税是否符合憲法。2023年10月，最高法院結束了對主要案件的審判，承認這項税收是符合憲法的。這一決定對所有納税人都有約束力。英美煙草巴西公司的個人訴訟尚未結束。然而，鑑於主要案例中的決定，在2023年，4,700萬GB在其他運營費用中確認為調整項目，以反映不利決定的可能性。在4,700萬GB中，4,000萬GB被報告為準備金(附註24)，7,000,000 GB被報告為貿易和其他應付款。此外，如附註5(A)所述，與巴西消費税個案有關的社會供款已在其他營運開支中確認2,000,000 GB，作為調整項目。如附註5(A)所述，於2022年，就與巴西增值税個案有關的社會供款，在其他營運開支中確認1,200萬英磅的費用，作為調整項目。(L)其他開支中包括的可持續發展成本包括與回收計劃有關的回收成本，以及生產者責任延伸計劃及類似計劃所規定的廢物收集成本。EPR計劃是指生產者對產品的責任延伸到產品生命週期的消費後階段。2023年，這些成本總計2700萬英磅。前幾年沒有有意義的可比較費用。其他費用中還包括2023年與購買可再生能源屬性證書有關的200萬英磅的費用。2023年，一場極端天氣事件導致一個倉庫中的煙葉庫存被毀。這一庫存核銷的影響為900萬GB。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料227

(M)審計師酬金2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m依法審計服務的總費用：-向畢馬威會計師事務所支付的母公司和集團審計費用11.4 9.4 8.7-向畢馬威律師事務所和聯營公司支付的當地法定審計和集團報告審計費用9.4 11.0 9.5審計費用總支出-畢馬威律師事務所和聯營公司20.8 20.4 18.2對其他事務所的審計費用支出0.2 0.2總審計費用支出21.0 20.6 18.4提供其他服務的畢馬威有限責任公司：-與審計相關的擔保服務6.9 7.1 8.0-其他擔保服務0.9 0.9 0.3-税務諮詢服務-税務合規-審計公司的固定收益計劃0.2 0.2 0.4-其他非審計服務-8.0 8.2 8.7以上包括的畢馬威事務所和聯營公司的總審計師薪酬為2,880萬GB(2022：2,860萬GB；2021年：2690萬GB)。根據美國證券交易委員會規定，畢馬威會計師事務所及其聯營公司在2023年獲得的2880萬GB薪酬(2022年：2860萬GB；2021年：2690萬GB)如下：審計費2770萬GB(2022年：2750萬GB；2021年：2620萬GB)，審計相關費用20萬GB(2022年：20萬GB；2021年：40萬GB)，税費零(2022年：零；2021年：零)，以及所有其他費用90萬GB(2022年：90萬；2021年：30萬)。與審計有關的費用是針對向相關養卹金計劃提供的服務。所有其他費用是針對其他擔保服務，包括就來自受審計的財務信息系統提供的信息而提供的服務。7重組及整合成本重組成本反映為改善本集團作為全球一體化企業的成效及效率而產生的成本。這些費用是與正常業務和日常活動無關的額外費用。這些舉措包括與Quantum相關的成本，這是對2019年宣佈的集團組織結構的審查，以簡化業務並創建更高效、更靈活和更專注的公司。2022年，這些措施還包括對集團的製造業務進行審查。在量子計劃完成後，沒有進一步的量子重組費用被確認為在2023年進行調整。本集團計劃的成本已計入下列項目下的營運溢利：附註2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m員工福利成本3(26)315 160折舊、攤銷及減值成本4 39 220(11)其他營運收入5-(1)-其他營運開支(15)237 1(2)771 150 2022年及2021年的調整費用與Quantum的員工薪酬成本有關，以及與改善本集團作為全球綜合組織的效益及效率的計劃相關的持續成本。此外，在某些國家和地區，Quantum的舉措已導致採用高於市場的商業模式，利用當地分銷商作為進口商。因此，隨着這些市場的實體業務停止存在，以前在這些國家的其他全面收益中確認的外匯已重新分類到損益表中，並在其他運營費用中報告(附註22(C)(I))。於2023年，在Quantum計劃完成後，已確認26,000,000英磅的信貸，這是由於已確認的與員工薪酬有關的重組撥備被撤銷。此外，與Quantum計劃相關的減值沖銷已確認7,000,000 GB的貸項。其中包括與南非機器有關的減值撥備4,000,000加元，因為該資產可供本集團另一個市場使用。此外，如附註12(B)(Iv)所述，於2023年，由於美國宏觀經濟逆風及行業成交量下降的不利影響，雷諾的機械已確認調整減值準備46,000,000 GB。於其他開支15,000,000英磅確認的沖銷包括未使用的量子撥備，以及與發放最初於二零零七年提出有關加拿大工地清理成本的撥備有關的3,000,000加元。由於不需要在工地上進行進一步的工作，剩餘的經費已被撤銷。2022年的重組成本包括與APMEA、AME和美國工廠關閉或合理化相關的成本，以及確認為集團宣佈撤出埃及的部分成本。於2021年，於上述Quantum計劃項下計入一筆2700萬加元的費用，包括由權益重新分類的外匯(附註22(C)(I))4百萬加元，與本集團撤出緬甸有關。此外，如附註4所述，與緬甸有關的商譽已減損，並計入損益表。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023年戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表賬目附註續228

2021年的折舊、攤銷及減值成本包括貸方25,000,000英磅，這是由於修訂工廠合理化計劃後，先前估計的減值部分撥回所致。此外，如附註31所述，於2021年，包括在其他營運開支內的59,000,000英磅貸項，代表因成功結束與雷諾美國公司前股東的糾紛而產生的應計項目。8淨融資成本(A)淨融資成本/(收入)2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m利息支出1,786 1,602 1,436租賃負債利息支出30 25 24貸款費用19 21 33提前回購債券的影響(附註8(B))29--與調整應納税相關的利息(附註8(B))71 36 31衍生金融工具的公允價值變化，套期保值項目及投資599(473)252其他財務項目的公允價值變動(附註8(B))(4)(2)24匯兑差額(449)524(279)財務成本2,081 1,733 1,521實際利息法下的利息收入(186)(92)(35)財務收入(186)(92)(35)財務成本淨額1,895 1,641 1,486本集團按不包括調整項目的淨額管理匯兑損益及公允價值變動，詳情載於附註8(B)。產生公允價值變動的衍生工具載於附註19。貸款費用主要與本集團的中央銀行貸款有關。2023年8月，集團完成了回購相當於英鎊的31.33億GB債券的投標要約，包括4300萬GB的應計利息。有關收購要約的進一步詳情載於附註26。與提前回購債券直接相關的其他淨費用被視為調整項目，詳見附註8(B)。財務收入包括現金和現金等價物收入，其中9700萬GB(2022年：4200萬GB)涉及限制性現金餘額(見附註21)。(B)調整項目包括在財務成本淨額內，調整項目是財務成本淨額中的重要項目，個別或(如屬類似類別)合計項目與瞭解本集團的基本財務表現有關。於2023年，就提前回購債券而言，本集團在債務相關衍生工具上產生公允價值虧損151百萬英鎊，因債券贖回價值與攤銷成本之差而實現淨收益129百萬英鎊，併產生其他交易成本7百萬英鎊。本集團確認應繳税款調整利息71,000,000 GB(2022：36,000,000 GB；2021：31,000,000 GB)，其中包括與印花投資收入組訴訟令(FII GLO)(附註10(B))有關的利息60,000,000 GB(2021年：33,000,000 GB；2021：20,000,000 GB)、與荷蘭一項税務撥備有關的利息16,000,000 GB，與瑞士工廠關閉有關的税務撥備利息沖銷所產生的3,000,000 GB抵免，以及與俄羅斯有關的税務撥備利息沖銷所產生的2,000,000 GB抵免。在前幾個期間，調整應付税款的利息還包括因2022年瑞士工廠關閉而可能追回的300萬英鎊税款和2021年在Türkiye支付的1100萬英鎊特赦税款。其他財務項目的公允價值變動包括：(I)於2021年，作為出售本集團在伊朗的業務的一部分(附註27(D))，由於收回這些資金的不確定性，按公允價值持有的非流動投資的財務成本淨額計入了24,000,000 GB的撥備。2022年，這些資金的一部分已收回，因此，撥備1,700萬GB的款項已在財務成本淨額中確認。於2023年，又收回4,000,000 GB，並於財務成本淨額中確認；及(Ii)於2022年，財務成本淨額確認15,000,000 GB匯兑損失，此乃因重估因建議出售本集團俄羅斯業務而不再符合對衝會計資格而於俄羅斯持有的外幣餘額所致，詳情見附註27(D)(I)。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料229

9聯營企業和合資企業2023 2022 2021 GB m集團總份額GB m總GB m集團總GB m收入9,412 2,630 9,486 2,675 7,668 2 164經營利潤2,596 783 1,971 622 1,911 567淨財務收入15 4 21 4 13 2税前一般活動利潤2,611 787 1,992 626 1,924 569一般活動税後利潤(664)(194)(595)(176)(499)(147)非控股權益(28)(8)(27)(8)(22)(7)聯營公司和合資企業的税後業績1,919 585 1,370 442 1,403 415以下為影響聯營公司和合資企業2023年税後業績的變動情況，2022年和2021年。以下數額在損益表中的聯營公司利潤份額下報告為調整項目。(A)於2023年調整項目後，由於ITC根據ITC僱員購股權計劃發行普通股，本集團於本集團於印度的聯營公司ITC Limited(ITC)的權益由29.19%減至29.02%(2022年：29.38%至29.19%；2021年：29.42%至29.38%)。發行該等股份及本集團於ITC所佔股份的變動導致收益40,000,000 GB(2022：3,000,000 GB虧損；2021：6,000,000 GB收益)，被視為部分出售並計入損益表。2023年，國貿中心就部分清償因第三方倉庫火災而被毀的煙葉庫存成本的保險索賠而收到的收益確認了一筆貸項，本集團所佔份額為200萬英磅。年內，本集團對Organigram的投資減值3400萬英磅(2022年：英磅59百萬英鎊)(税後淨額)，主要是由於公司股價下跌所致。由於減值，與2021年3月收購Organigram相關的商譽及已收購無形資產餘額減至零百萬加元，因此年內並無產生進一步攤銷費用(2022年：200萬加元；2021年：200萬加元)。2022年期間，由於也門充滿挑戰的經營環境，專家組決定完全停止在也門的業務活動，包括參與專家組夥伴的管理。這導致對本集團在也門的剩餘聯營公司United Industries Company Limited的投資全額減值，並在損益表中計入1800萬英鎊的費用。2021年，由於經營環境充滿挑戰，集團對集團在也門的另一家聯營公司Kamaran Industry&Investment Company的投資已經減損。這導致損益表計入1800萬英鎊的費用。此外，於2021年，由於Tisak D.D.的清算，本集團將以前在其他全面收益中確認的外匯重新歸類至損益表。這導致在損益表中貸記了200萬英鎊。(B)其他財務資料本集團於聯營公司及合營企業的業績中所佔份額見下表。2023年2022年2021集團一般活動税後利潤(GB)百萬可歸因於母公司所有者585 442 415其他全面收益：可重新分類為損益的項目(107)6(17)不重新分類為損益的項目(5)19 14全面收益總額473 467 412英美煙草年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息財務報表賬目附註續230

本集團聯營公司及合營企業的財務摘要資料如下所示。2023 ITC GB m其他GB m其他GB m收入6,805 2,607 9,412一般活動税前利潤2,813(202)2,611聯營公司和合資企業税後業績2,121(202)1,919其他全面收入(368)(20)(388)綜合收入總額1,753(222)1,531 2022 ITC GB m其他GB m其他GB m收入7,126 2,360 9,486 GB m税前利潤2,395(403)1,992聯營公司和合資企業税後業績1,761(391)1,370其他綜合收入56 32 88綜合收入1,817(359)1,458 2021 ITC GB m其他GB m總收入5,312 2,356 7,668一般活動税前利潤1,931(7)1,924聯營公司和合資企業的税後業績1,427(24)1,403其他全面收入(11)-(11)全面收入總額1,416(24)1,392 BAT年度報告和Form 20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息231

10一般活動的税收(A)一般活動的税收摘要2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m英國公司税32(3)(25)包括：-本年度税收支出20 21 1-對前期的調整12(5)(26)海外税2,779 2,721 2,401包括：-本年度税收支出2,804 2,675 2,418-對前期的調整(25)46(17)本期税收總額2,811 2,718 2,376遞延税(5,683)(240)(187)包括：-與臨時差額的產生和沖銷有關的遞延税項(5,577)(174)(29)-與税率變化有關的遞延税項(106)(66)(158)(2,872)2,478 2,189(B)印花投資收入集團訴訟令該集團是英國針對英國税務和海關總署(HMRC)的訴訟的主要測試申索人，該訴訟涉及印花投資收入集團訴訟令(FII GLO)。截至2023年12月31日，FII GLO中有17家公司集團。此案涉及在海外賺取並分配給英國的利潤在英國企業税中的待遇。最初的索賠是2003年提交的。索賠的審理大致分為賠償責任和量化問題。主要的法律責任問題在截至2012年11月期間由英國高等法院、上訴法院和最高法院以及歐洲法院審理。高等法院在2014年5月和6月期間審理了索賠量化機制的詳細技術問題，並於2014年12月18日作出判決。高等法院裁定，關於計算非法收取的公司税和預付公司税的問題、恢復原狀的法律，包括關於改變立場的抗辯理由和關於計算多付利息的問題，該集團的做法是普遍可取的。高等法院達成的結論如果得到支持，將為該集團帶來估計12億英鎊的應收賬款。就大多數問題向上訴法院提出上訴，上訴法院於2016年6月聽取了辯論。上訴法院於2016年11月就大多數問題裁定維持高等法院達成的結論。最高法院允許在兩個不同的聽證會上對一些問題提出上訴。第一次是在2020年2月，涉及提出索賠的時限。在其許可申請中，HMRC試圖推翻那些早先的判決所基於的既定的上議院權力。最高法院允許他們這樣做，最高法院將上訴分為兩次聽證，第一次是關於時限問題，第二次是關於感興趣的問題和相關專題。2020年11月，最高法院對該上訴的第一階段作出判決。最高法院同意部分推翻現有的判例法，但引入了一項新的測試，以確定這類索賠是否及時。案件隨後被移交高等法院，以對事實適用這一新的測試。第二次聽證會的判決於2021年7月宣佈。適用該判決使英美煙草的FII索賠價值減少至約3億GB，這主要是由於單利的應用以及對預付公司税抵銷合法公司税費用的索賠的限制，這取決於高等法院對匯款時間問題的確定和任何隨後的上訴。高等法院於2023年11月下旬審理了關於時限的聽證會，並於2024年2月作出判決。高等法院裁定，索賠應在2000年6月之後的6年內提出，這意味着英美煙草的索賠是及時的。目前還不確定HMRC是否會對判決提出上訴。於2015年內，英國税務及海關總署分兩次向集團支付總額12.24億英磅的款項。HMRC支付的款項是在沒有承認任何責任的情況下支付的，如果HMRC在上訴中勝訴，可以退款。2015年11月，在對針對HMRC的恢復原狀索賠的利息部分引入了45%的新税之後，第二筆付款發生了。HMRC在第二次付款中扣留了2.61億GB，辯稱這是對這筆付款徵收新的45%的税，導致集團收到的現金總額為9.63億GB。該集團已對扣繳45%税款的合法性提出質疑。第一級法庭於2017年7月作出有利於HMRC的裁決，專家組向上級法庭提出的上訴已於2018年7月開庭審理，尚未作出判決。本集團持有的淨值為9億GB，高於上述索賠的現值。由於金額及最終結果的不確定性，本集團並未於本期或過往期間於損益表中確認任何影響。如附註25所披露，扣除英國税務及海關總署扣除後的收據，在貿易及其他應付款項內持有。由於金額的大小，今後確認為收入的任何款項將被視為調整項目，截至2023年12月31日的12個月的利息為6,000萬英磅(2022年：3,300萬英磅；2021年：2,000萬英磅)，這也被視為調整項目。訴訟中所有問題的最終解決可能需要幾年時間。本集團於2023年及2022年向英國税務及海關總署支付中期還款5,000萬英磅，並擬於未來期間進一步償還中期還款。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續232

(C)影響税費的因素税費與英國2023年、2022年和2021年的公司税標準税率分別為23.5%、19.0%和19.0%不同。造成這一差異的主要原因如下：2023 2022 2021 GB m%(虧損)/税前利潤(17,061)9,324 9,163減少：聯營企業和合資企業的税後業績份額(見附註9)(585)(442)(415)(17,646)8,882,748以上(4,147)23.5%的税率(2022：19%和2021：19%)影響税率的因素：其他較英國公司税率619(3.5)397 4.5 319 3.6其他國家税項310(1.8)244 2.7 184 2.1永久差額845(4.8)83 0.9 87 1.0海外預扣税179(1.0)156 1.8 189 2.2對英國利潤的雙重税務減免(46)0.3(26)(0.3)(23)(0.3)(已用)/未用税虧損(15)0.1 12 0.1(10)(0.1)對前期的調整(13)0.1 41 0.5(43)(0.5)與税率變動有關的遞延税項(106)0.6(66)(0.7)(158)(1.8)額外遞延税項淨額(抵免)/收費(498)2.8(51)(0.6)(18)(0.2)(2,872)16.3 2,478 27.9 2,189 25.0本集團報告的2023年税率受到附註12所述無形資產減值的重大影響。-2023年的永久性差異主要包括商譽減值的税務影響(沒有減税)。-2023年的額外遞延税(抵免)/費用淨額主要包括商標減損對美國州遞延税金的影響(請參閲附註16中的進一步內容)。(D)於2023年調整税項，調整税項包括淨抵免73,000,000 GB，這與2017年Reynolds American收購中確認的商標遞延税項負債重估有關，這是由於美國州税率的變化、俄羅斯税務風險撥備的逆轉以及因關閉集團在瑞士的工廠而產生的税項減免可能被荷蘭潛在税務風險撥備以及關於裏約熱內盧增值税優惠的法律案件在巴西的税務影響所抵消(附註6(K)進一步説明)。於2022年，税務調整項目包括淨抵免27,000,000英磅，主要與2017年收購Reynolds American時確認的商標遞延税項負債重估有關，原因是美國各州税率的變化，以及本集團關閉瑞士工廠可能帶來的税務寬減。2021年，税收調整項目包括淨抵免9100萬GB，主要與2017年雷諾美國收購案中因美國州税率變化而確認的商標遞延税項負債重估有關。(E)調整項目的税收此外，根據附註11，不同類別之間劃分的調整項目的税收為54.15億GB(2022年：1.76億GB；2021年：1.19億GB)。對調整後每股收益(附註11)的調整還包括調整項目中非控股權益應佔税項淨額的1,000,000 GB(2022：5,000,000；2021：6,000,000)。(F)直接於其他全面收益中確認的項目的税項2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m當期税項(5)(6)(4)遞延税項12(106)(110)(計入/貸記於其他全面收益7(112)(114)(G)就於2021年9月27日發行的永久混合債券(附註22(D))在權益中直接確認的項目的税項，已確認税項14,000,000(2022：11,000；2021：5,000,000)，主要與所產生的息票有關。(H)全球最低税額2021年12月，經合組織發佈了適用於全球收入超過7.5億歐元的跨國企業集團的新的全球最低公司税額框架的示範規則(“第二支柱規則”)。英國於2023年6月20日正式頒佈實施該等規則的法例，該等規則自2024年1月1日起適用於本集團。專家組正在審查這項立法，並制定指導方針。專家組還在監測示範規則在英國以外地區的實施情況，以評估其潛在影響。根據目前掌握的信息，該等規則對集團税務狀況的影響預計不會太大。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料233

11在計算基本、攤薄和整體每股收益時使用的每股收益是指扣除按比例相當於永久混合債券息票的金額後普通股股東應佔的利潤，無論息票在該期間是否被遞延或支付。以下是用於計算每股收益的收益：2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m(虧損)/母公司所有者應佔永久混合債券的收益(14,367)6,666,801永久混合債券的息票(59)(60)(15)永久混合債券的息票税14 11 3(虧損)/收益(14,412)6,617,789 2023年，集團報告全年虧損。根據《國際會計準則第33號》的要求，股票期權的影響將是反攤薄的，不包括在計算稀釋後每股收益中。以下是2022年和2021年從基本每股收益到稀釋每股收益的對賬：2023年2022年2021年虧損GB m加權平均股數m每股虧損便士收益GB m加權平均股數m每股收益1 GB m加權平均股數m每股基本(虧損)/每股收益(普通股每股25便士)(14,412)2,229(646.6)6,617 2,256 293.3 6,789 2,287 296.9股票期權-11(1)-10(1.3)攤薄(虧損)/每股收益*(14,412)2,229(646.6)6,617 2,267 291.9 6,789 2,297 295.6注：*2023年，該集團報告全年出現虧損。根據《國際會計準則第33號》的要求，股票期權的影響將是反攤薄的，因此，2023年按照國際財務報告準則計算的稀釋每股收益不包括在內。就薪酬而言，管理層已在計算經調整稀釋每股收益時計入購股權的攤薄效應，以反映本集團經調整後的正面盈利。2023年，加權平均基礎上有800萬份股票期權。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續234

調整後每股收益計算收益受到若干調整項目的影響，這些調整項目於附註3至10所述。調整項目為營運溢利、財務成本淨額、税務及本集團於聯營企業及合營企業應佔税後業績中的重要項目，個別或(如屬類似類別)合計項目與瞭解本集團的基本財務表現有關。本集團相信，該等項目對本集團財務報表的使用者有用，有助他們瞭解基本的業務表現。為了説明這些項目的影響，調整後的每股收益計算如下所示。基本2023年2022年2021年票據(虧損)/每股收益GB m(虧損)/每股收益GB m便士收益GB m便士每股收益GB m便士每股收益基本(虧損)/每股收益(14,412)(646.6)6,617 293.3 6,789 296.9商譽、商標和類似無形資產的攤銷和減值影響4 27,816 1,247.9 285 12.6 363 15.9商譽攤銷和減值的税項和非控制權益，商標和類似無形資產10(E)(5,390)(241.8)(67)(3.0)(71)(3.1)消費税和增值税的淨影響5(A)、6(J)、6(K)(167)(7.5)(460)(20.4)26 1.1消費税和增值税案例10(E)41 1.8 72 3.2(3)(0.1)出售子公司的影響6(F)546 24.5(6)(0.3)358 15.7巴西其他税6(K)47 2.16(H)75 3.4 450 19.9--尼日利亞FCCPC案6(I)--79 3.5--計劃出售子公司的影響6(J)(195)(8.7)612 27.2--計劃出售子公司的税收10(E)--(10)(0.4)--重組及整合成本7(2)(0.1)771 34.2 150 6.5税項及非控股權益對重組及整合成本的影響10(D)(E)(3)(0.1)(116)(5.1)(39)(1.7)其他調整項目3，6(D)96 4.3 154 6.8 19 0.8其他調整項目10(E)(22)(1.0)(37)(1.6)(5)(0.2)提前回購債券的影響8(B)29 1.3-提前回購債券的税收影響10(E)(8)(0.4)-利息對FII GLO和解和其他的影響8(B)67 3.0 34 1.5 55 2.4利息對FII GLO和解和其他的影響10(E)(18)(0.8)(6)(0.3)--聯營公司扣除税項調整的影響9(A)(8)(0.4)92 4.1 12 0.5遞延税項與税率變動有關10(D)(97)(4.4)(44)(2.0)(98)(4.3)税項調整10(D)(24)1.2-調整後每股收益(基本)8,403 377.0 8,420 373.2 7,556 330.4 BAT年度報告和表格20-F 2023年戰略報告治理報告財務報表其他信息235

攤薄2023年2022年2021年票據(虧損)/每股收益GB m(虧損)/每股收益GB m便士收益GB m便士每股收益GB m每股收益稀釋(虧損)/每股收益(14,412)(646.6)6,617 291.9 6,789 295.6商譽、商標和類似無形資產的攤銷和減值影響4 27,816 1,247.9 285 12.6 363 15.8攤銷和商譽減值的税項和非控股權益，商標和類似無形資產10(E)(5,390)(241.8)(67)(3.0)(71)(3.1)消費税和增值税的淨影響5(A)、6(J)、6(K)(167)(7.5)(460)(20.3)26 1.1消費税和增值税案例10(E)41 1.8 72 3.2(3)(0.1)出售子公司的影響6(F)546 24.5(6)(0.3)358 15.6巴西其他税6(K)47 2.16(H)75 3.4 450 19.9--尼日利亞FCCPC案6(I)--79 3.5--計劃出售子公司的影響6(J)(195)(8.7)612 26.8--計劃出售子公司的税收10(E)--(10)(0.4)--重組及整合成本7(2)(0.1)771 34.0 150 6.6税項及非控股權益對重組及整合成本的影響10(D)(E)(3)(0.1)(116)(5.1)(39)(1.7)其他調整項目3，6(D)96 4.3 154 6.8 19 0.8其他調整項目10(E)(22)(1.0)(37)(1.6)(5)(0.2)提前回購債券的影響8(B)29 1.3-提前回購債券的税收影響10(E)(8)(0.4)-利息對FII GLO和解和其他的影響8(B)67 3.0 34 1.5 55 2.4利息對FII GLO和解和其他的影響10(E)(18)(0.8)(6)(0.3)--聯營公司扣除税項調整的影響9(A)(8)(0.4)92 4.1 12 0.5遞延税項與税率變動有關10(D)(97)(4.4)(44)(1.9)(98)(4.3)税項調整10(D)24 1.2--稀釋的影響*-(1.4)調整後稀釋後每股收益8,403 375.6 8,420 371.4 7,556 329.0注：*2023年，該集團報告全年出現虧損。根據《國際會計準則第33號》的要求，股票期權的影響將是反攤薄的，因此，2023年按照國際財務報告準則計算的稀釋每股收益不包括在內。就薪酬而言，管理層已在計算經調整稀釋每股收益時計入購股權的攤薄效應，以反映本集團經調整後的正面盈利。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續236

JSE Limited要求的標題每股收益作為衡量每股收益的另一種指標，JSE上市規定要求列報標題每股收益。它是根據南非特許會計師協會發布的第1/2023號通告“整體收益”計算的。基本2023年2022年2021年(虧損)/每股收益GB m(虧損)/每股收益GB m便士收益GB m便士每股收益GB m便士基本(虧損)/每股收益(14,412)(646.6)6,617 293.3 6,789 296.9無形資產、財產、廠房和設備、聯營公司和待售資產的減值影響27,800 1,247.2 429 19.0 138 6.0無形資產、財產、廠房和設備的税項和非控股權益，聯營公司和持有待售資產(5,430)(243.6)(77)(3.4)(42)(1.8)處置財產、廠房和設備、商標、待售資產、部分/全部終止IFRS 16租約以及出售和回租(125)(5.6)(21)(0.9)(10)(0.4)處置財產、廠房和設備、待售資產的税收和非控股權益的影響，部分/全部終止《國際財務報告準則16》租約，出售和回租27 1.2 5 0.2 2 0.1轉入待售及相關成本的子公司減值的影響(203)(9.1)548 24.2 83 3.6子公司減值及相關成本的税項--(10)(0.4)--外匯從準備金重新分類至損益表的影響--子公司552 24.8 6 0.3 291 12.7--(1)-(2)(0).1)發行股份和聯營公司的持股變動(40)(1.8)3 0.1(6)(0.3)整體每股收益(基本)8,169 366.5 7,499 332.4 7,243 316.7攤薄後2023年2022 2021(虧損)/每股收益GB m(虧損)/每股收益GB m便士每股收益稀釋每股收益(14,412)(646.6)6,617 291.9 6,789 295.6無形資產減值的影響，不動產、廠房和設備、聯營公司和待售資產27,800 1,247.2 429 18.9 138 6.0無形資產、不動產、廠房和設備、聯營公司和待售資產的税收和非控股權益(5,430)(243.6)(77)(3.4)(42)(1.8)處置不動產、廠房和設備、商標、待售資產、部分/全部終止IFRS 16租約的收益影響，出售和回租(125)(5.6)(21)(0.9)(10)(0.4)處置財產、廠房和設備、待售資產、部分/全部終止《國際財務報告準則》第16號租約的税收和非控股權益，出售和回租27 1.2 5 0.2 2 0.1轉入待售及相關成本的子公司減值的影響(203)(9.1)548 24.1 83 3.6子公司減值及相關成本的税項--(10)(0.4)--外匯從準備金重新分類至損益表的影響--子公司552 24.8 6 0.3 291 12.6--(1)-(2)(0).1)發行股份及聯營公司的持股變動(40)(1.8)30.1(6)(0.3)整體每股收益(攤薄)8,169 366.5 7,499 330.8 7,243 315.3 BAT年度報告及表格20-F 2023年戰略報告管治報告財務報表其他資料237

12無形資產(修訂)1(A)無形資產概覽2023商標和類似無形資產GB m Goodwill 2 GB m計算機軟件開發過程中的資產GB m總計2 GB m 1月成本83,454 48,488 1,379 153 133,474累計攤銷和減值(2,851)(532)(1,005)(11)(4,399)截至1月1日的賬面淨值80,603 47,956 374 142 129,075交換差額(3,431)(2,251)(4)1(5,685)增加-內部開發-75-75-單獨收購59-3 62房地產2-115(1116攤銷費用(237)-(120)-(357)減值(22,995)(4,614)(5)-(27,614)31 12月31月成本78,848 46,021 1,408 110 126,387累計攤銷及減值(24,847)(4,930)(1,048)-(30,825)12月31日的賬面淨值54,001 41,091 360 110 95,562 2022商標和類似無形資產GB m Goodwill 2 GB m開發過程中的資產GB m總計2 GB m 1月成本74,227 43,715 1,266 119,364累計攤銷和減值(2,360)(521)(858)--(3,739)1月71,867 43,194 408 156 115,625交易所差額9,033 4,762 5 2 13,802增加-內部發展-37 37--單獨收購--85 85重新分配29-96(125)-攤銷費用(309)-(128)-(437)減值(10)-(3)(11)(24)出售(7)--(7)持有待售--(4)(2)(6)12月31日成本83,454 48,488 1,379 153 133,474累計攤銷及減值(2,851)(532)(1,005)(11)(4,399)截至12月31日的賬面淨值80,603 47,956 374 142 129,075注：1.自2023年起生效專家組將其區域結構從四個區域修訂為三個區域，並在此基礎上提供了比較數據。2.上表已重新列示本年度及比較期間，以便更有意義地披露本集團的累計商譽減值，該等減值以前在期初及期末結餘中顯示為淨額。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續238

(B)減值測試(I)概述a.估計不確定性如附註1所述，編制綜合財務報表時使用的關鍵會計估計包括審查資產價值，尤其是商譽和某些商標及類似無形資產等不確定壽命資產。對未來現金流的預測所涉及的假設和估計存在重大判斷，這些假設和估計構成評估這些資產可回收性的基礎，結果是計算中的價值包含了估計的不確定性，特別是針對與加拿大和美國市場有關的某些資產。B.氣候變化的影響在編制財務報表時考慮到了氣候變化的影響。為進行減值測試及估值，本集團已將若干氣候相關成本計入減值評估的貼現現金流預測內。專家組還完成了對這些與氣候變化有關的風險的潛在影響的情景分析。這項敏感的貼現現金流量包括未來現金流量內的產品税及碳税等項目，對減值評估並無重大不利影響。(Ii)折現率税後折現率於減值測試中使用，以本集團的加權平均資本成本為基礎，並考慮資本成本及借款成本，並對其作出特定的市場相關溢價調整。該等調整來自外部來源，並基於相關地方(或可比)政府發行的債券(或信用違約互換或類似指標)之間的利差，並根據本集團本身的信貸市場風險進行調整。對税後現金流應用税後貼現率得出的估值與對税前現金流應用税前貼現率得出的估值一致。為了便於使用和應用的一致性，這些結果會根據國際公認的信用評級定期校準到不同的級別。這適用於所有CGU，但Reynolds和馬來西亞除外，後者的貼現率是根據美國和美國市場相關保費的加權平均資本成本獨立確定的，而馬來西亞的貼現率反映了英美煙草馬來西亞的加權平均資本成本。長期增長率和貼現率已適用於每個現金產生單位的預算現金流量。這些現金流是由當地管理層根據經驗、具體的市場和品牌趨勢以及定價和成本預期確定的。這些已獲集團管理層認可，作為綜合集團核準預算的一部分。請參閲附註12(B)(4)中對具有無限壽命的無形資產和附註12(B)(3)中適用於現金產生單位的貼現率。(Iii)減值測試-於2023年已確認總減值準備276.14億英磅，其中與雷諾美國公司有關的減值準備272.91億英磅(計提商譽減值4,299百萬英磅)、與南非商譽相關的英磅291百萬英磅、與祕魯商譽相關的英磅24百萬英磅及其餘的與其他無形資產相關。A.資產負債表中計入GB 410.91億GB(2022年：GB 479.56億)的商譽為以下重大收購：雷諾美國公司GB 309.38億(2022年：371.81億)；羅斯曼集團GB 42.74億(2022年：GB 47.04億)；加拿大帝國煙草23.86億GB(2022年：GB 24.6億；ETI(意大利)GB 14.28億(2022年：GB 14.61億))和ST(主要是斯堪的納維亞)GB 10.74億(2022年：GB 11.02億)。收購羅斯曼公司的商譽主要分配給歐洲和南非的現金產生部門，其餘部分與APMEA地區的業務有關。2023年，商譽分配給17個(2022：17)個現金產生單位(CGU)用於減值測試--一個在美國(2022：1)，9個在AME(2022：9)，7個在APMEA(2022：7)。出於損傷測試的目的，商譽已歸因於以下現金產生單位：2023年2022年賬面金額GB m税前貼現率%賬面金額GB m税前貼現率%現金產生單位雷諾美國30,938 9.6 37,181 8.8歐洲5,596 6.6 5，67.5加拿大2,386 20.3 2,460 19.4澳大利亞717 7.3 755 8.2南非189 14.3 541 10.4新加坡382 7.4 398 7.9 GTR 253 7.6 264 7.6馬來西亞217 10.2 240 11.4祕魯73 12.4 103 7.5其他340 6.7 344 8.0以上“其他”合計41,091，47,956是分配給八個現金產生單位的各種收購所產生的商譽，就個人而言，無關緊要。税前貼現率代表加權平均税前貼現率。於二零二三年，本集團確認與南非及祕魯有關之商譽減值準備總額為4,614,000,000 GB(2022：0,000,000 GB)，減值準備涉及南非及祕魯(見附註12(B)(Vi))及雷諾美國減值準備(見下文附註12(B)(Iv))。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料239

壽命不確定的商標和類似無形資產的賬面淨值為519.3億GB(2022年：GB 78，2.28億)，與收購雷諾美國公司有關。收購的商標包括Newport、Camel、Natural American spirity、Grizzly和Pall Mall，它們都是集團關鍵品牌戰略組合的一部分，構成了美國業務的核心，並以專門的內部資源、預測和適當的營銷投資的形式得到重大支持。這些商標擁有巨大的市場份額和積極的現金流預期。對商標的使用沒有監管或合同上的限制，管理層也沒有計劃將資源大幅轉移到其他地方。具有確定生命週期的商標和類似的無形資產大多數具有確定生命週期的商標和類似無形資產與前幾年獲得的商標有關。這些商標在其預期使用年限內攤銷，不超過20年。如下文附註12(B)(Iv)所述，自2024年1月1日起，這一類別將在不超過30年的期間內攤銷，以滿足Newport、Camel、Pall Mall和Natural American SPIRE的有用經濟壽命的估計。商標及類似無形資產的賬面淨值包括與收購雷諾美國公司有關的商標18.09億GB(2022年：GB 20.71億)。下面的披露將依次考慮雷諾美國公司、加拿大和世界其他地區。管理層指出，產品標準的提議本身並不構成對香煙中薄荷醇的禁令，因為擬議的標準仍然需要經過美國既定的全面規則制定程序，其時間表和結果過去和現在仍然不確定。此外，2022年6月21日，FDA宣佈計劃制定一項擬議的產品標準，該標準將確定香煙和某些其他可燃煙草產品中尼古丁的最高水平，以減少成癮性。管理層指出，FDA的聲明本身並不構成對香煙中尼古丁水平的限制，任何對香煙中尼古丁的擬議監管都需要通過建立的全面的美國法律來實施。S.規則制定過程，其時間表和結果過去和現在都不確定。管理層不認為這是一個新的發展，而是FDA在2017年啟動的規則制定過程的延續，該過程後來被擱置。 2022年12月，加利福尼亞州禁止銷售除煙草外的大多數具有特徵香味（包括薄荷醇）的煙草產品。加州禁令的影響已反映在減值模型中使用的現金流預測中。本集團在管理監管轉變方面擁有悠久的往績記錄，倘出現監管轉變，本集團仍有信心有能力成功駕馭該環境。 與二零二二年所用方法一致，使用價值計算乃根據概率加權情景釐定，以得出估值中應用的經風險調整現金流量預測。這些方案包含了對最終產品標準的潛在時間的不同假設，以禁止薄荷醇作為捲煙中的特徵香料生效。然而，任何潛在的薄荷醇禁令的時間影響並不被認為是一個關鍵的假設。管理層指出，自2020年以來，美國可燃物市場經歷了大幅波動。於緊接COVID-19大流行之前的期間，美國可燃物行業的銷量每年下降約5. 0 - 5. 5%（二零一七年至二零一九年）。於2019冠狀病毒病期間，由於消費者行為改變，行業銷量於二零二零年大致持平（0.1%下降），2021年也僅下降3. 0%。然而，於2022年，由於美國已退出疫情，加上宏觀經濟逆風的不利影響，行業銷量下降10. 6%。當時，管理層的評估是，業績是一種再平衡，並將在未來期間恢復到更一致的下降率，這支持了無法可靠地確定品牌的確定使用壽命的判斷。 因此，繼續應用無限年期，而品牌於二零二二年或二零二三年並無攤銷。然而，在2023年，不斷髮展的見解表明，由於美國持續的宏觀經濟逆風加上蒸汽類別增長的加速，行業銷量的下降將高於預測。這一增長是由可燃消費者轉向Vapour設備（特別是通過使用非法的一次性產品）推動的，該細分市場在此期間增長了約100%。 由於美國的貿易環境持續充滿挑戰，委託進行了一項詳細的外部研究，以協助管理層對市場的潛在預測表現提出獨立意見。該研究評估了未來的行業規模，其中包括：-宏觀經濟因素; -定價和彈性;以及-長期趨勢假設，這些假設本身包括與其他類別相比的特定類別的消費模式。 該檢討協助管理層編制本集團對美國及歐洲的五年預測。市場，並根據品牌的估計業績進行進一步推斷。經檢討後，由於上文所述較高的預測易燃品市場跌幅，已確認有關美國CGU的減值總額為27,291,000,000 GB。減值費用已按GB 1：1.213美元減值評估當日的現行匯率確認，因為相關現金流及淨資產均以美元計值。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續240

在減值評估的同時，由於商標減值和對有用經濟壽命的評估，並反映了管理層修訂後的銷量預測，管理層得出結論，從2024年1月1日起將Newport、Camel、Natural American spirity和Pall Mall重新指定為確定壽命是合適的(2023年：無限壽命，2022年：無限壽命)，估計壽命在20-30年之間。報告還得出結論，考慮到傳統口腔行業的預期持續表現，繼續承認灰熊和駱駝鼻煙是無限期生存的品牌仍然是合適的。企業成本根據適當的特定分配或基於收入分配到品牌預算。由於具有無限壽命的商標和類似的無形資產與收購雷諾美國公司有關，因此在計算使用價值時使用的品牌預算也已納入雷諾美國公司商譽減值測試中使用的預算信息。雷諾美國現金產生單位和無限期生存品牌的使用價值計算是根據五年風險調整後的現金流預測編制的，納入了上述概率加權情景。在這一預測之後，對於雷諾美國現金產生單位和無限生存的品牌Grizzly和Camel Snus，應用了1.0%(2022年：1.0%)的概率加權增長率。為了支持紐波特、駱駝、自然美國精神和Pall Mall的長期增長率，還以不連續的基礎編制了現金流預測，反映了2024年1月1日起修訂後的有用經濟壽命。這些現金流上限為30年或20年的在用價值計算所隱含的長期增長率，紐波特為-4.7%(2022年：0.89%)，駱駝為-7.4%(2022年：0.93%)，天然美國精神為-1.15%(2022年：1.0%)，Pall Mall為-13.7%(2022年：1.0%)。由於修訂預測，已確認與品牌有關的減值準備22,992,000,000英磅。管理層認識到重新指定為確定居住的日期為判斷日期，並已決定攤銷將於2024年1月1日開始。從2024年起，攤銷將按直線計算，預計每年增加的攤銷費用為14億GB(18億美元)。2023年2022年賬面金額GB m卷5年複合年增長率**税前貼現率*%賬面金額GB m卷5年CAGR税前貼現率%無限無形資產Newport 20,753(11.3)%8.7 33,236(6.7)%9.2駱駝7,822(12.3)%8.9 14,058(6.4)%8.9 Pall Mall 2,608(18.8)%9.4 6,252(13.0)%8.6 Natural American白酒10,439(7.6)%7.9 13,019(2.5)%8.6駱駝鼻1,099(5.4)%7.8 1,355(5.3)%8.6灰熊9,209(3.9)%7.8 10,308(3.7)%8.6總計51,930 78,228注：*就本年度減值評估而言，易燃品品牌的使用價值計算乃根據五年經風險調整的現金流預測編制，並以獨立期間的預測為輔，以反映可燃品品牌於二零二四年一月一日生效的修訂可用經濟壽命，以支持長期增長率。在這些更新後，本集團重新審視了在確定税前折扣率時處理品牌估值中所包括的税項攤銷利益(TAB)的方法。於過往年度，本集團曾考慮表前使用價值以計算税前折現率，然而，根據修訂方法，本集團在計算税前折現率時已考慮表後使用價值以作披露之用。如果將修訂後的方法應用到2022年，紐波特公司的税前貼現率將為7.9%，駱駝公司為7.6%，波爾購物中心、自然美國精神公司、駱駝鼻煙公司和灰熊公司為7.4%。税前折現率的修訂不會導致減值評估或為每項無形資產計算的淨空在2022年發生任何變化。由於採用TAB係數計算税前折現率以供披露時採用的方法進行了修訂，因此對2022年底的財務報表沒有其他財務影響。對税後現金流應用税後貼現率得出的估值與對税前現金流應用税前貼現率得出的估值一致。**五年複合年增長率是參照使用價值模型中2023年基線的頭五年年銷量計算的。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料241

下表列出瞭如果對減值模型中使用的關鍵假設進行以下個別更改將需要的額外減值金額：Newport GB m Camel GB m Pall Mall GB m Natural American spirity GB m Grizzly GB m駱駝鼻煙GB m假設成交量同比額外下降1%*(1,135)(427)(142)(572)(559)(68)長期增長率下降50個基點(560)(163)(32)(467)(593)(70)税收折扣率降低75個基點(1,105)(354)(86)(804)(945)(112)注：*數量敏感性導致淨收入和直接成本按比例減少，對營業利潤率沒有影響%。固定間接費用分配保持不變。這表明各獨立預測年度的營運現金流同比下降。成交量下降假設是基於五年現金流量預測中的同比下降速度每年增加1%而不會出現任何未來複蘇，並假設其他假設不變。上述敏感性已按GB 1：1.213美元減值評估當日的現行匯率換算，因為相關現金流量及淨資產均以美元計價。由於美國市場的挑戰及對本集團持續財務預測的影響，對Reynolds American商譽的減值評估，以及在確認與上述商標有關的減值費用後，本集團亦已就美國商譽確認額外減值4,299,000,000 GB(2022：GB Nil，000,000)。下表顯示，如果對使用價值模型中的關鍵假設進行以下個別更改，並已使用GB 1減值評估日期的現行匯率進行折算，則需要增加的減值金額如下：1.213美元，因為基礎現金流和淨資產是以美元計價的：雷諾美國2023年商譽減值費用(GB M)主要假設的變化可能的額外減值(GB M)4,299税前貼現率增加0.67%(6,169)長期增長率減少0.50%(4,962)注：*提高雷諾美國商譽税前折扣率的敏感性是單獨考慮的，沒有提高品牌折扣率(其影響顯示在上面的敏感性表格中)。如果品牌的折扣率增加，雷諾美國商譽的任何額外減值都將因其淨資產減少而相應減少相應的金額。以下是雷諾美國商譽及其他無形資產和類似資產在2023年期間在美國的變動情況匯兑差額GB m減值GB m期末餘額GB m雷諾美國商譽37,181(1,944)(4,299)30,938 Newport 33,236(1,339)(11,144)20,753 Camel 14,058(517)(5,719)7,822 Pall Mall 6,252(187)(3,457)2,608 Natural American spirity 13,019(642)(1,938)10,439 Grizzly 10,308(545)9,209駱駝鼻煙1,355(67)(189)1,099英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表賬目附註續242

(V)減值測試-與帝國煙草加拿大有限公司(ITCAN)相關的加拿大商譽於2019年3月獲得安大略省高等法院的初步命令，根據公司債權人安排法(CCAA)給予其保護。如果CCAA的債權人保護終止，鉅額債務可能會具體化。因此，為反映未來營運現金流的風險，已根據五年現金流量預測編制在用價值計算，其後假設增長率為-2.5%，税前貼現率為20.3%(2022年：19.4%)。關於魁北克集體訴訟和反腐敗法的更多信息見附註31。除增加貼現率外，在使用價值的計算中採用了合理的敏感性範圍，不存在確定減值費用的風險。如果對減值模型中使用的關鍵假設進行了以下個人變更，則使用價值收益超過ITCAN商譽賬面價值(淨空)的部分將降至零，管理層認為這些變更都不是合理可行的。加拿大商譽百分比假設收入減少*17.4税前貼現率增加8.5注：*收入敏感度單獨進行，不包括相應的可變銷售成本的扣除。這顯示每一預測年度的收入都有所減少。以下是伊康的損益表摘要：2023 GB m 2022 GB m收入1,003 1,055營運利潤600 589税後利潤517 478有關伊坎受限制的資產，請參閲附註32。於2023年12月31日，本集團資產負債表上與ITCAN有關的2,386,000,000 GB商譽將繼續定期審核。任何減值費用將導致損益表中的非現金費用，將被視為調整項目。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料243

(Vi)減值測試-商譽和無限期品牌(不包括雷諾美國和加拿大)使用價值計算使用的現金流基於管理層編制的詳細財務預算，涵蓋一年期間，外推10年，兩年至十年增長3%(2022年：3%)，之後假設增長率為1%(2022年：1%)，因為長期銷量下降被定價抵消，以推動收入增長。根據本集團的盈利及現金增長曆史、其均衡的品牌組合及所處的行業，10年期被認為是合適的。對於馬來西亞的現金產生部門，由於監管和宏觀經濟狀況，上述假設被修訂，以反映國家或地區管理層跨越五年的中短期計劃，此後假設新類別的長期增長率為0%，易燃品的長期增長率為-0.9%。為使馬來西亞的現金產生單位淨空減少至GB NIL，預測現金流將需要在五年期間的每個離散年度減少30.7%，否則税前貼現率將必須增加5.5%，管理層認為這兩者都不可能實現。本集團將繼續監察馬來西亞未來的表現，以確定是否有任何減值因素成為現實。南非的貿易環境持續困難，因為在新冠肺炎大流行期間引入的煙草產品禁令導致的非法貿易增長進一步根深蒂固，因此，本集團已確認減值費用291,000,000 GB。由於祕魯市場進一步惡化，對CGU未來的經營現金流預測產生負面影響，本集團已確認減值費用24,000,000 GB。南非CGU和祕魯CGU的使用價值計算都是基於管理層的五年現金流預測，此後假設長期增長率為0%。下表顯示了在使用價值計算中使用的假設改變時將確認的淨空和減值費用：CGU賬面金額GB m增加貼現率*GB m現金流減少*GB m終端價值減少*GB m淨空/減值費用現金產生單位南非189(28)(38)(19)祕魯73(11)(11)(8)注：*適用於關鍵假設的敏感性是税前貼現率增加100個基點，預測現金流減少10%，反映因交易困難而造成的成交量損失，以及終端價值增長率下降100個基點。除南非和祕魯的現金產生單位外，在對所有現金產生單位適用了合理範圍的敏感度之後，沒有確定可能導致潛在減值費用的合理可能的情況。(C)計算機軟件和開發過程中的計算機軟件和資產以及開發過程中的資產是內部開發的資產，賬面價值為4.5億GB(2022年：GB 4.23億)。內部開發資產的成本包括全職從事軟件開發項目的員工的資本化支出、第三方顧問以及來自第三方供應商的軟件許可費。本集團與無形資產相關的未來合同承諾額為200萬GB(2022年：100萬GB)。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續244

13財產、廠房和設備(A)財產、廠房和設備概覽，包括使用權資產2023自由持有財產租賃財產廠房、設備和其他自有廠房，1月總成本1,475 940 5,962 362 767 9,506累計折舊和減值(473)(474)(3,507)(185)(4,639)1月1日賬面淨值1,002 466 2,455 177 767 4,867交換差額(41)(25)(135)(8)(43)(252)新增使用權資產-112-84-196-單獨收購-20--折舊(34)(102)(293)(77)-(506)減值-(5)(131)(9)(6)(151)使用權資產−重估，修改和終止-(15)-(13)-(28)處置(1)(3)(5)--(9)重新歸類為持有待售(14)-(14)12月31日成本1,418 895 5,702 375 654 9,044累計折舊和減值(437)(443)(3,360)(221)(4,461)12月31日的賬面淨值981 452 2,342 154 654 4,583 2022永久持有物業GB m廠房、設備和其他自有GB m廠房，1月總成本1,421 847 5,750 247 706 8,971累計折舊及減值(388)(370)(3,130)(130)(4,018)1月1日賬面淨值1,033 477 2,620 117 706 4,953交易所差額68 30 164 9 48 319增加-使用權資產-117-117-234-單獨收購-32-471 503不動產44 21 374 2(441)-折舊((36)(112)(323)(68)-(539)減值(62)(39)(210)(4)(4)(319)使用權資產−重估，修改和終止-(16)-4-(12)處置(4)(2)(15)-3(18)重新分類為持有待售(41)(10)(187)-(16)(254)12月31日的成本為1,475 940 5,962 362 767 9,506累計折舊和減值(473)(474)(3,507)(185)(4,639)截至12月31日的賬面淨值1,002 466 2,455 177 767 4,867有關財產的更多信息，請參閲附註4和7廠房和設備減損。2022年，重新歸類為待售資產的2.54億GB主要涉及本集團在俄羅斯和白俄羅斯的業務。如附註5(B)所述，本集團於2023年完成一項售後回租交易。這筆交易的現金流效應為1500萬GB。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料245

ESG投資：2023年增加的投資包括3400萬GB(2022年：2710萬GB)，用於投資於推動能源效率和可再生能源發電的設備、水循環和效率項目、減少廢物，以及以產品創新為主導的規格改進，以提高可回收性和減少廢物。該集團擁有6000萬GB的未來合同承諾(2022年：8000萬GB)，涉及房地產、廠房和設備。(B)使用權資產根據國際財務報告準則第16號租賃，與租賃物業有關的使用權資產已計入資產類別“租賃物業”(附註13(C))，而其他使用權資產已在“廠房、設備及其他租賃”項下呈報。集團透過其遍佈全球的附屬公司租用各種寫字樓、倉庫、零售空間、設備及車輛。租賃安排是在日常業務過程中達成的，租賃條款是以個人為基礎進行談判的，其中包含一系列反映當地商業慣例的不同條款和條件。除出租人持有的租賃資產上的擔保權益外，租賃協議不強加任何契諾。租賃資產不得用作借款擔保。代表廠房、設備和其他資產的資產涉及在巴西、中國、日本、墨西哥、巴基斯坦、波蘭、羅馬尼亞、美國和其他國家租賃的煙草自動售貨機、工業設備和分銷車輛。(C)租賃物業於2023年12月31日，本集團持有收購的租賃物業147百萬英磅(2022年：英磅152百萬)及另外305百萬英磅(2022年：英磅314百萬)租賃物業。代表“租賃物業”的資產涉及與集團附屬公司佔用的寫字樓、零售空間、倉庫和製造設施有關的租賃，包括在孟加拉國、巴西、中國、德國、日本、波蘭、羅馬尼亞、英國和美國等國家租賃期限超過五年的物業租賃。此外，代表租賃改進的資本化支出包括在這一資產類別中。2023 GB m 2022 GB m租賃土地和財產包括-長期租賃的賬面淨值18 15-短期租賃物業的賬面淨值434 451 452 466 2023截至2023年12月31日的年度賬面淨值變動交換時的賬面淨值GB m折舊和減值差額GB m其他淨變動*GB m 12月31日時的賬面淨值GB m-取得的財產(國際會計準則16)152(10)(12)17 147-使用權財產(IFRS 16)314(15)(95)101 305 466(25)(107)118 452 2022租賃物業於2022年1月1日止年度的賬面淨值變動(GB m交換折舊及減值差額GB m其他淨值變動*GB m於12月31日的賬面淨值(國際會計準則16)165 11(41)17 152-使用權物業(IFRS 16)312 19(110)93 314 477 30(151)110 466注：*已取得財產(IAS 16 Property，如附註13(A)中的不動產、廠房和設備遷移表所述，租賃改進的其他淨變動指的是(在建造過程中直接從資產獲得和/或轉移的)處置淨額，而其他使用權變動(國際財務報告準則第16號)涉及的是扣除重估、修改和終止後的新租賃淨額。(D)永久保有物業於2023年12月31日，本集團擁有的永久保有物業達9.81億英磅(2022年：英磅10.02億英磅)，主要分佈於美國、英國、孟加拉、印度尼西亞及墨西哥的工廠、倉庫、寫字樓及毗鄰土地。2023 GB m 2022 GB m永久保有財產內不計提折舊的永久保有土地成本238 246 BAT年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息財務報表賬目附註續246

14聯營公司和合資企業的投資2023 GB m 2022 GB m 1年1月2,020 1,948全面收益總額(附註9)473 467股息(559)(438)增加(附註27(C))13 39其他股權變動23 4 12月31 1,970 2,020非流動資產1,331 1,400流動資產1,168 1,138非流動負債(78)(75)流動負債(451)(443)1,970 2,020 ITC Ltd.(集團在市值中的份額為15，7.67億GB(2022：12,059萬))1,851 1,865其他上市聯營公司64 106未上市聯營公司55 49 1,970 2,020本集團的主要聯營業務為ITC Ltd.(ITC)。五億五千九百萬英磅(二0二二年：四億三千八百萬英鎊)的股息金額包括五億四千五百萬英磅(二零二二年：四億二千七百萬英磅)，可歸因於國際貿易中心宣佈的股息。ITC Ltd.ITC是一家總部設在加爾各答的印度企業集團，在香煙、酒店、紙張和包裝、農業企業和其他快速運輸商品(如糖果、品牌服裝、個人護理、文具和安全火柴)領域都有業務。英美煙草在ITC的權益為29.02%。國貿中心每季度編制賬目，年終日期為3月31日。在國際會計準則第28號聯營及合營企業投資許可下，截至二零二三年九月三十日的業績已用於應用權益法。這是由於半年內有資料可用，以符合集團中期賬目的處理方式。審查用於報告目的的日期之後可獲得的任何進一步信息，並對最終結果中的任何重要項目進行調整。最新公佈的信息是在2023年12月31日。2023 GB m 2022 GB m非流動資產4,261 4,402流動資產3,622 3,465非流動負債(240)(233)流動負債(1,267)(1,244)6,376 6,390集團在ITC Ltd.的股份(2023：29.02%；2022：29.19%)1,851,865 2023年7月24日，ITC宣佈根據一項安排計劃建議分拆其酒店業務，根據該計劃，新成立的實體的60%將由ITC的股東按其在ITC的持股比例直接持有。2023年8月14日，ITC董事會批准了該安排計劃，但仍需獲得必要的監管批准。分拆預計將於2024年底完成。2021年3月11日，本集團宣佈與上市公司Organigram Holdings Inc.(統稱Organigram)的全資子公司Organigram Inc.達成戰略合作協議。根據交易條款，集團的一家子公司收購了Organigram Holdings Inc.19.9%(2023年：18.79%；2022年：19.4%)的股權，成為其最大股東。Organigram Holdings Inc.在納斯達克和多倫多證券交易所上市，代碼為OGI。本集團所佔收購資產淨值的公允價值包括4,900萬GB的無形資產及3,000萬GB的商譽，為進入北美合法大麻市場的戰略溢價。於2023年，管理層重新評估本集團於Organigram Holdings Inc.的投資的賬面價值，原因是該實體的股價下跌被確定為將進行詳細減值評估的觸發因素。作為這項工作的一部分，管理層考慮了Organigram的股價、內部使用價值計算、外部交易倍數和經紀商預測。分析結果顯示，聯營公司投資的賬面價值須計提減值準備36,000,000英磅(或税項淨額34,000,000英磅)(2022：英磅65,000,000英磅(或税項淨額59,000,000英磅))，於2023年12月31日的可收回金額為英磅30,000,000英磅(2022年：7,300萬英磅)。管理層將根據《國際會計準則》第36條，在未來期間繼續監測賬面價值。2023年11月，集團宣佈簽署進一步投資Organigram Holdings Inc.(OrganiGram)的協議。於2023年12月31日，擬議投資1.25億加元(約74百萬英磅)須遵守慣例條件，包括Organigram股東於2024年1月18日給予的必要批准。於2024年1月24日，英美煙草首次投資4,200萬加元(2,400萬加元)，以每股3.22加元的價格收購Organigram另外12,893,175股普通股。在符合條件的情況下，其餘25,786,350股認購股份將分別於2024年8月底和2025年2月底前以相同價格分兩次等額發行。根據Organigram目前的已發行股本，一旦三批股份全部完成，本次投資將使本集團的股權狀況從C.19%增加到C.45%(僅限於30%的投票權)。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料247

夏洛特網絡控股公司。2022年11月，該集團宣佈向夏洛特網絡控股公司(Charlotte‘s Web)投資4800萬GB。夏洛特公司總部設在美國科羅拉多州，在多倫多證券交易所上市，在創新的大麻提取物保健產品領域佔有突出地位。本集團的投資是通過一項為期七年的可轉換債券進行的，該債券可由本集團酌情轉換為夏洛特網絡約19.9%的非控股股權。作為投資協議的一部分，集團有權任命夏洛特網絡的董事會成員。然而，鑑於該項投資並不賦予本集團任何目前享有被投資方收益或淨資產份額的權利，該項投資已被歸類為按公允價值計入損益的投資(見附註18)。於轉換貸款票據時，本集團將就其投資入賬。15退休福利計劃本集團透過其在多個司法管轄區的附屬業務經營各種有資金及無資金的界定福利計劃，包括退休金及退休後醫療計劃，以及固定供款退休金計劃，其中最重要的安排在美國、英國、加拿大、德國、瑞士及荷蘭。該等地區的計劃合共佔本集團界定利益安排的基本責任總額的90%以上，以及現時服務成本的70%以上。養卹金義務主要包括最後薪金養卹金計劃，該計劃以終生應付養卹金的保證水平的形式向成員提供福利。提供的福利水平取決於成員的服務年限和退休前最後幾年的工資。美國和加拿大。大多數固定福利計劃考慮到未來福利的應計。除了當地法規要求的安排外，集團的大部分安排都不對新進入者開放。通過固定繳款計劃提供的福利在付款到期時作為費用計入。與固定利益計劃有關的負債乃根據獨立、具專業資格的精算師的意見，採用預測單位貸方法釐定。集團的政策是，所有計劃至少每三年進行一次正式評估。通過其固定收益養老金計劃和醫療福利計劃，本集團面臨多項風險，包括：-資產波動性：計劃負債採用參考債券收益率設定的貼現率計算。如果計劃資產表現遜於這一收益率，例如由於股市波動，這可能會造成赤字。然而，大多數基金計劃持有一定比例的資產，預計這些資產的長期表現將好於債券，而且按價值計算，大多數計劃受到有關資金赤字的地方監管。此外，英國和加拿大的計劃購買了與全部或部分計劃負債的估值波動率完全匹配的保險合同。-債券收益率的變化：公司債券收益率的下降將增加計劃的負債，儘管這將被計劃所持債券、‘買入’保險資產或其他對衝工具的價值增加部分抵消。-通脹風險：本集團的部分退休金責任與通脹掛鈎，較高的通脹將導致較高的負債，儘管在大多數情況下，計劃規則中對通脹增加水平設置了上限，而一些資產和衍生品提供了特定的通脹保護。根據精算表和具體計劃的經驗，定期審查關於死亡率和死亡率改善的假設。集團有一個內部機構，即養老金執行委員會，由集團財務董事擔任主席。PEC制定並監督一套有關離職後福利的理念、政策和做法，包括但不限於設計、資金、投資戰略、風險管理和治理。它還審查了負債最大的國家的固定收益計劃和費用最大的國家的固定繳款計劃的重大變化。界定利益安排的重大變化包括未來應計和風險管理活動的計劃關閉，例如下文所述的“買入”和“買斷”交易。“買斷”交易是指養老金計劃取消對其全部(或部分)負債的確認，將其從資產負債表中移除，方法是將這些債務從擔保僱主那裏永久轉移到第三方提供商，並取消對養老金計劃或擔保僱主的所有進一步法律或建設性義務。相比之下，在“買入”交易中，計劃的負債仍留在資產負債表上，擔保僱主仍負責履行養老金義務。然而，通過購買一種保險產品來降低這些債務的風險，該產品旨在與養卹金負債的基本現金流相匹配，從而降低與延長壽命以及利息和貼現率變動相關的風險。因此，本集團受惠於“買入”，因為它減少了個人計劃對本集團未來現金資金需求的依賴。本集團的所有安排，包括需要正式信託或等價物的資助計劃，均已制定，並根據有關國家適用的當地慣例及法規運作。這些計劃的管治責任，包括具體的投資決定和出資時間表，一般由每項安排的受託人或同等機構負責。受託人通常由贊助公司和受益人指定的代表組成。本集團的基金安排訂有投資管理政策，包括優先長期投資組合的策略，以及若干地區(包括加拿大和荷蘭)的計劃管理其債券組合，以配合計劃負債的加權平均期限。此外，如下所述，英國和加拿大的某些安排已通過購買保險單來降低風險。大多數受資助的計劃都要遵守當地有關資金要求的規定。本集團於2024年對資助的固定收益計劃的總供款預計為4800萬GB，而2023年則為6400萬GB。在美國，主要的資金養老金計劃是雷諾及其附屬公司養老金計劃(RAPP)，該計劃於2022年底由雷諾美國退休計劃(PEP)和某些RAI附屬公司(附屬公司)的退休收入計劃合併而成。唯一得到資助的醫療保健計劃是Brown&Williamson煙草公司福利和邊緣福利計劃。以上每一項都是與公司受託人建立的，這些受託人必須根據計劃的規則運行計劃，並遵守所有相關立法，包括1974年的《僱員退休收入保障法》。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表賬目附註續248

公司受託人作為當地管理委員會的託管人，在投資決策、風險緩解和安排管理方面以受託身份行事。在考慮到法定要求，包括經修訂的2006年《養卹金保護法》之後，與指定的受託機構、計劃精算師和地方管理委員會商定對各種供資計劃的繳款。本集團可透過其美國附屬公司作出重大貢獻，不論是根據法定要求或由本集團酌情決定，以期維持至少90%的資金狀況，並在長期內保持足額資金。2023年，該集團為其在美國的養老金和退休後計劃提供了200萬GB的資金，但預計2024年不會這樣做。對於美國的資金計劃，受託人採用了一種風險緩解策略，尋求在養老金計劃回報與資金狀況波動的合理水平之間取得平衡。根據這一框架，資產配置有兩個主要組成部分。第一個組成部分是對衝投資組合，主要由長期固定收益持有量(通常是美國政府和投資級公司債券)組成，其次是用於匹配與福利義務相關的大部分利率風險的衍生品，從而降低預期的資金狀況波動性。第二個組成部分是尋求回報的投資組合，旨在提高投資組合的回報。尋求回報的投資組合廣泛多樣化。大約1美元。90億英鎊(14億GB)的計劃負債從資產負債表中剝離，結算收益為3500萬GB。影響前PEP和前關聯公司計劃部分成員的另一項部分買斷於2022年6月7日完成，約16億美元(13億GB)的計劃負債從資產負債表中剔除，結算收益為1600萬GB。於2023年12月31日，雷諾及聯屬公司退休金計劃根據國際會計準則第19號報告盈餘總額為5.16億英磅(2022年：英磅5.67億英磅)。根據本計劃的規則，在承擔安排有效期內的計劃負債逐步清償後，任何盈餘將可在安排終止時退還本集團，或以其他方式重新用於其他現有或替代福利計劃，因此，並無確認盈餘限制。在英國，主要的退休金安排是英美煙草英國退休金基金(UKPF)，該基金是根據信託法設立的，其公司受託人須根據英國信託基金的信託契約和規則經營該計劃，並須遵守1993年退休金計劃法令、1995年退休金法令、2004年退休金法令和所有其他相關法例。從2020年7月1日起，英國公積金不再允許進一步累算福利，所有活躍成員都成為遞延成員。最後一次對聯合王國公積金進行三年一次的正式精算估值，生效日期為2023年3月31日。這表明，按照法定供資目標，聯合王國財政基金在技術撥備的基礎上有1.11億加元的盈餘。根據國際會計準則第19號，這被報告為退休福利淨資產1.84億加元(2022年：加元1.43億加元)。根據對2022年8月8日繳款表的修正，受託人和專家組商定，集團將在2022年不捐款，但承諾在2023年7月支付3,600萬加元。然而，受託人保留在2023年8月19日之前的任何時間要求中期付款至多1,800萬英磅的權利，如果它認為在所有情況下這是必要和適當的。2023年3月16日，捐款明細表作了進一步修訂，取消了對可預見未來的任何供資承諾，並在日期為2023年12月17日的現行捐款明細表中再次得到確認。因此，2023年或2022年沒有向KKPF捐款，預計2024年也不會有捐款。於二零二二年十月二十六日，本集團與受託人訂立協議，提供上限為40,000,000英磅的臨時流動資金安排，為期最長兩年。如有需要，這項安排可為英國財團提供短期流動資金，以應付與英國財團持有的某些剩餘投資有關的資本要求。一旦借入和償還，金額就不能重新支取。根據索尼婭貸款安排借入的款項將計入利息，外加2.25%的年利率。受託人將支付0.56%的承諾費。截至2022年12月31日和2023年12月31日，該貸款未提取。作為其風險管理策略的一部分，英國受託人於2019年5月31日與退休金保險公司(PIC)訂立買入協議，以收購一份保險單，目的是匹配英國養老金基金會未來因退休和遞延成員的應計養老金負債而產生的特定部分現金流，並改善對英國養老金基金會及其成員的安全性。2021年5月19日，受託人與太平洋投資公司達成協議，購買第二份買入保單，其中涉及將英國政府持有的3.83億GB資產轉讓給太平洋投資公司，並於2022年10月26日與太平洋投資公司購買了第三份也是最後一份買入保單。1.98億英鎊的資產被立即轉移，3500萬英鎊的保費被遞延，隨後於2023年結清。作為這些交易的結果，UKPF持有的資產中約92%(2022年：94%)由買入合同代表，涵蓋了UKPF 100%的退休負債(2022年：100%)。根據國際會計準則第19號，保險單隨後的公允價值與承保負債的現值相匹配。對於UKPF持有的剩餘資產，目前的配置大致分為65%的尋求回報資產和35%的流動資產。尋求回報的投資組合投資於非流動性資產，在正常情況下，這些資產會隨着時間的推移自然減少，隨着投資的成熟，它們的價值會變現。受託人在2022年10月完成與太平洋投資公司的第三份也是最後一份入股合同後，審查了投資戰略。這一戰略與他們的最終目標保持一致，即進一步降低UKPF對資產波動性的敞口。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料249

德國運營公司向退休人員支付的其他地區款項，扣除計劃資產的收入，被視為公司對合同信託安排的貢獻，預計2024年約為1,900萬英磅，之後四年每年約為3,800萬英磅。預計到2024年，加拿大、荷蘭和瑞士養老金計劃的繳費總額約為1200萬加元，此後四年每年約為700萬加元。至於荷蘭的計劃錄得盈餘44,000,000 GB(2022：46,000,000)，該等盈餘已被確認為無條件獲得退款的權利，假設在計劃有效期內逐步清償退休金負債，任何未來的盈餘均須於計劃年期結束時退還本集團，德國計劃的盈餘為122,000,000 GB(2022：150,000,000)，情況亦類似。對於加拿大3,300萬GB(2022年：3,500萬GB)的盈餘計劃，經濟效益的計算方法是根據計劃規則可從計劃資產中扣除的預期管理費用水平，這在經濟上代表潛在的盈餘退款，以及立法定義的僱主準備金賬户的價值，這意味着在計劃壽命結束時可能不斷減少繳款或盈餘退款。於二零二三年十一月十四日，本集團透過其加拿大附屬公司與兩家保險公司訂立買入協議，轉讓計劃資產1.94億加元(GB 1.14億)，以收購作為其加拿大第二大計劃--帝國煙草企業退休金計劃(企業計劃)資產的保單。該交易完全由退休金計劃資產支付，不需要本集團提供進一步資金。買入涵蓋了公司計劃與養老金領取者和遞延成員有關的所有負債，以及活躍成員截至2022年12月31日的應計養老金。因此，本集團從買入中受益，因為它減少了企業計劃對本集團未來現金融資需求的依賴。此前，本集團於2021年9月2日就其最大的加拿大計劃Imasco養老基金協會計劃(社會計劃)訂立買入協議，轉讓計劃資產7.66億加元(英磅4.51億英鎊)。買入涵蓋了社會計劃與養卹金領取者和延期成員有關的所有負債，以及活躍成員截至2020年12月31日的應計養卹金。無基金安排大部分福利支付來自受託人管理的基金，然而，也有一些無基金計劃的贊助公司在到期時履行福利支付義務，包括英國的固定收益和固定供款未獲批准的無基金退休福利計劃(分別為DB UURBS和DC UURBS)。本年度應計DC UURBS信用額度根據本公司加權平均債務成本增加，因此該計劃被視為國際會計準則第19號下的固定收益計劃。對於美國和英國的無資金來源養老金計劃，年末報告的負債的50%預計將由本集團在10年內償還，29%在10至20年間，14%在20至30年間，7%之後。對於美國和加拿大的無資金支持的醫療保健計劃，年終報告的負債中，70%預計將由集團在10年內清償，24%將在10至20年內清償，5%將在20至30年間清償，1%將在此後清償。資產負債表中確認的金額如下：退休金計劃醫療計劃合計2023 GB m 2022 GB m 2023 GB m 2022 GB m 2023 GB m 2022 GB m基金負債現值(6,267)(6,310)(150)(205)(6,417)(6,515)基金資產公允價值7,172 7,271 145 153 7,317 7,424 905 961(5)(52)900 909未確認基金盈餘(40)(61)--(61)865 900(5)(52)無資金來源計劃負債現值(380)(387)(405)(410)(785)(797)485 513(410)(462)75 51上述淨資產/(負債)在資產負債表中確認如下：-退休福利計劃負債(467)(483)(414)(466)(881)(949)-退休福利計劃資產952 996 4 956 1,000 485 513(410)(462)7551英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023年戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續250

各地區養老金計劃的淨資產如下：負債資產合計2023 GB m 2022 GB m 2023 GB m 2022 GB m 2023 GB m 2022 GB m-美國(1,439)(1,552)1,890 2,046 451 494-英國(2,132)(2,114)2,315 2,256 183 142-德國(741)(711)863 861 122 150-加拿大(556)(574)594 613 38 39-荷蘭(736)(693)780 739 44 46-瑞士(273)(279))295 308 22 29-集團其他(390)(387)435 448 45 61基金計劃(6,267)(6,310)7,172 7,271 905 961集團的無基金退休金計劃，48%(2022年：47%)與英國的安排有關，38%(2022年：39%)與美國的安排有關，而集團86%(2022年：86%)的未出資醫療安排與美國的安排有關。在損益表中確認的金額如下：養老金計劃醫療計劃總計2023 GB m 2022 GB m 2023 GB m 2022 GB m 2022 GB m定義福利計劃服務成本-當前服務成本36 50 1 1 37 51-過去服務(信用)/成本，削減及清償(7)(14)11(6)(13)界定利益負債淨額利息-計劃負債利息315 224 32 23 347 247-計劃資產利息(345)(240)(9)(6)(354)(246)-未確認基金盈餘利息4 1--4 1 3 21 25 19 28 40界定供款計劃80 93-80 93損益表確認總額(附註3)83 114 25 19 108 133上述費用已在附註3中的僱員福利費用中確認，幷包括2022年與和解有關的900萬GB的抵免，過去的服務成本和固定貢獻成本作為重組成本和為實現運營利潤而計入的其他調整項目的一部分(附註7)。2023年的當前服務成本包括1000萬GB(2022年：1300萬GB)的管理成本。如果適用，當前服務成本在扣除員工繳費後列報。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息251

計劃負債變動情況如下：退休金計劃醫療計劃總額2023 GB m 2022 GB m 2022 GB m 2023 GB m 2022 GB m 2022 GB m 1月1日現值6,697 10,414 615 707 7,312 11,121交換差額(153)567(34)78(187)645現行服務成本36 50 1 1 37 51過去服務(信用)/成本及結算(67)(1,308)1 1(66)(1,307)計劃負債利息315 224 32 23 347 247計劃成員2 3-2 3福利已支付(484)(586)(52)(59)(536)(645)精算(收益)/虧損--因人口假設的變化而產生的(28)(18)--(28)(18)--因財務假設的變化而產生的精算(收益)/虧損268(2,775)9(145)277(2,920)經歷損失/(收益)61 126(17)9 44 135 12月31日的現值6,647 6,697 555 615 7,202 7,312財務假設的變化主要與兩個年度的貼現率變動有關，被通貨膨脹的變化所抵消。經驗損失/(收益)與先前對在付養卹金和遞延養卹金通貨膨脹增加的假設不同，以及對會員數據的調整。上表中的過去服務(信用)/成本和結算包括與2022年美國收購交易相關的金額。按計劃成員劃分的計劃負債：退休金計劃醫療保健計劃合計2023 GB m 2022 GB m 2022 GB m 2023 GB m 2022 GB m在職成員656 756 23 31 679 787延遲成員1,025 1,026 1,026 1,056退休成員4,666 4,886 531 583 5,497 5,469於12月31日的現值6,647 6,697 555 615 7,202 7,312約95%的計劃負債與保證福利有關。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續252

基金計劃資產之變動如下：養老金計劃醫療保健計劃總計2023萬英鎊2022萬英鎊2023萬英鎊2022萬英鎊2023萬英鎊2022萬英鎊計劃資產於1月1日的公允價值7，271 10，644 153 172 7，424 10，816匯兑差額（182）606（10）21（192）627結算（60）（1，294）- -（60）（1，294）計劃資產利息345 240 9 6 354 246公司供款64 74 - - 64 74計劃成員供款2 3 - - 2 3已付利益（448）（546）（14）（15）（462）（561）精算收益╱（虧損）180（2，456）7（31）187（2，487）於12月31日計劃資產之公平值7，172 7，271 145 153 7，317 7，424兩個年度的精算虧損及收益主要與計劃資產的公平值變動有關，包括在初步確認時重估及其後重新計量在上述買入交易中收購的保險資產。實際回報乃扣除適用税項及基金管理費後列賬。上表中的過往服務及結算包括與2022年美國收購交易有關的金額。計劃資產已分散至股票、債券及其他資產，並通常透過基金投資經理投資於上市及非上市股票及債券的彙集及獨立委託。 養老金計劃醫療保健計劃總計2023萬英鎊2022萬英鎊2023萬英鎊2022萬英鎊2023萬英鎊2022萬英鎊股票非上市629 623 5 5634 628股票非上市675 756 49 50 724 806債券非上市1，139 1，167 17 18 1，156 1，185債券非上市803 768 58 64 861 832買入保單2，585 2，453- -2，585 2，453其他資產非上市556 473 8 7 564 480其他資產非上市785 1，031 8 9 793 1，040計劃資產於12月31日的公允價值7，172 7，271 145 153 7，317 7，424在上述分析中，通過股票型投資基金進行的投資列示於上市股票項下，通過債券型投資基金進行的投資列示於上市債券項下。其他資產包括保險合約、現金及其他按金、衍生工具及其他對衝、可收回税項、基建投資及投資物業。上市計劃資產之公平值乃根據可觀察數據得出，包括市場報價及其他市場數據，包括個別獨立投資及彙集投資基金（如有報價）之市值。與英國及加拿大買入交易有關之保單之公平值乃按保單所涵蓋相關責任之現值估計，因此，該等資產於各結算日之估值與相關計劃負債一樣，受相同計量不確定因素所影響。 其他非上市資產之公平值乃採用收入法釐定，該方法利用現金流量模型，利用可觀察輸入數據，並將該等估值與類似資產之基準估值進行比較。此外，部分非上市債券之公平值乃參考每日經紀拍賣估計。在美國，養老金計劃資產的投資採用積極的投資策略和多家投資管理公司。每個資產類別的經理人都涵蓋了一系列投資風格和方法。允許的投資類型包括公共股本、固定收益、實物資產、私人股本和對衝基金。用於退休金資產的容許投資類型的範圍提供了更高的回報和更廣泛的多元化計劃。如上所述，UKPF受託人已在買入交易中收購作為英國基金投資資產運營的保單。 該基金的剩餘資產為1. 84億英鎊（2022年：1. 43億英鎊），現時主要包括現金及部分非流動投資，例如私募股權及基建投資，以及若干負債驅動投資及絕對回報基金。BAT年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息253

在資產負債表上確認退休福利盈餘是受到限制的，如果經濟利益，以可能退還或減少未來供款的形式，其現值低於該計劃的淨資產。未確認計劃盈餘的變動，在其他全面收益中確認，退休金計劃醫療計劃總數2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m 2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m未確認基金計劃盈餘(60)(16)(16)--(60)(16)(16)(16)(16)(16)交易所差額-(4)2-(4)2未確認基金盈餘利息(4)(1)(1)--(4)(1)(1)年度變動(附註22)24(39)(1)-24(39)(1)截至12月31日的未確認基金盈餘(40)(60)(16)-(40)(60)(16)下列地區使用的主要精算假設(加權以反映個別計劃的差異)在這兩個年度，貼現率是參考資產負債表日優質公司債券的正常收益率來確定的。2023年2022年美國英國德國加拿大荷蘭瑞士美國英國德國加拿大荷蘭瑞士薪金增長率(%)3.3無2.5 1.4 2.0 3.3無2.5 2.5 1.4 1.5在付退休金增長率(%)2.4 3.1 2.3無2.5無2.4 3.2 2.3無2.2無遞延退休金增長率(%)0.1 2.5 2.3無2.5-0.1 2.8 2.3無2.2-貼現率(%)5.2 4.8 3.5 4.6 3.3 1.4 5.5 5.0 4.2 3.7 2.1一般通脹率(%)2.5 3.1 2.5 2.0 1.4 1.4 2.5 3.2 3.2 2.3 2.0 1.2 2023 2022美國英國德國加拿大荷蘭瑞士美國美國英國德國加拿大荷蘭瑞士加權平均負債期限(年)10.2 12.2 10.6 9.0 15.0 10.8 10.7 12.4 10.9 9.0 14.4 10.2英美煙草年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表賬目附註續254

對於美國的醫療保健通脹，2023年的假設為7.5%(2022年：7.5%)，加拿大的假設為兩年均為5.0%。對死亡率的假設會受到定期審查。主要方案使用下表：美國PRI-2012死亡率表，沒有根據MP-2021年世代預測預測的領數或金額調整，但特定的退休成員組除外，其死亡率假設為帶白領調整的RP-2006表的99.5%，使用MP-2021世代預測(兩年)英國S3NA(YOB)使用CMI(2022)改進模型(平滑參數為7)和25%對2022數據進行加權，從2020年起應用1.25%的長期改善率(2022：S3PA(YOB)使用CMI(2021)改進模型，長期改善率為1.25%)德國RT Heubeck 2018 G(兩年)加拿大CPM-2014私有表(兩年)荷蘭AG Prognosetafel 2022(兩年)瑞士LPP/BVG 2020基本表死亡率改善，基於以上兩年的1.5%的長期改善率，加權平均預期壽命，以年為單位，用於確定福利義務的死亡率表如下：美國英國德國加拿大荷蘭瑞士男性女性2023年12月31日成員65歲(當前預期壽命)22.1 23.6 22.6 24.1 20.6 24.0 22.1 24.4 21.0 24.4 22.0 23.8成員45歲(65歲時的預期壽命)22.2 24.1 24.1 26.1 23.0 26.8 23.1 25.4 23.2 26.3 24.0 25.7 2022年12月31日成員年齡65歲(現時預期壽命)22.1 23.6 22.9 24.2 20.6 24.0 22.0 24.4 21.0 24.4 22.0 23.7成員年齡45歲(65歲時的預期壽命)22.2 24.1 24.5 26.0 23.4 26.3 23.0 25.3 23.2 26.3 23.9 25.6典型的假設是，實際工資增長將是每年0%至11.7%(2022年：0%至8.0%)，貼現率將從0%至7.0%(2022年：0%至7.5%)扣除通脹。在允許的情況下，養老金的增長通常被假定為與通脹保持一致。預期壽命的假設符合每個地區的最佳做法。對於此類公司債券沒有深度市場的國家，則使用政府債券收益率。退休福利計劃的估值涉及對不確定的未來事件的判斷。有關用以衡量截至2023年12月31日的主要退休金計劃的主要假設的敏感性如下。這些敏感性單獨顯示了所列每個假設變化的假設影響，但對通脹的敏感性除外，其中包含了某些相關假設的影響，如加薪和養老金增加。雖然這些敏感性中的每一個都保持所有其他假設不變，但在實踐中，這些假設很少單獨改變，而資產價值也會改變，影響可能在一定程度上抵消。1年增加GB m 1年減少GB m百分比增加GB m百分比減少GB m平均預期壽命-計劃負債增加/(減少)184(185)通貨膨脹率(+/-25個基點)-計劃負債增加/(減少)95(96)貼現率(+/-50個基點)-(減少)/計劃負債增加(308)336醫療保健通脹增加1%將使醫療保健計劃負債增加2000萬GB，減少1%將使負債減少1800萬GB。這一假設變化對損益表的影響並不重大。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料255

16遞延税金淨額遞延税項(負債)/資產包括：股票減免(GB M)超過折舊的資本免税額(GB M)税項損失(GB M)聯營公司和子公司的未分配收益GB m商標GB m其他臨時差額GB m總計GB m 1 2023年1月30(115)210(229)38(18,773)1,093(17,746)交易所差額2 26 1 12 1 798(78)762(已計入)/計入損益表(1)72 153(4)(35)5,384 8 5,577與税率變動有關--9--105(8)106貸記/(計入)其他全面收入-35-(23)12淨重分類為持有待售1(4)-11 8 31 2023年12月32(21)373(221)39(12,486)1,003(11,281)1 2022(4)(151)94(221)139(16,779)1,071(15,851)匯兑差額(8)(20)5(8)7(2,109)126(2,007)計入/(計入)損益表46 50 77-(18)70(51)174(計入)/計入税率變動-(3)34-(1)45(9)66計入其他綜合收入-(89)-(17)(106)淨重分類為待售(4)9-(27)(22)2022年12月31日30(115)210(229)38(18,773)1,093(17,746)遞延税項負債淨額在集團資產負債表中反映如下：遞延税項資產9.11億GB和遞延税項負債121.92億GB(2022年：遞延税項資產6.82億GB和遞延税項負債184.28億GB)，在抵銷資產和負債後，如果有法律上可強制執行的權利來抵銷當期税項資產和負債，並且遞延所得税與同一財政當局有關。集團遞延税項淨負債11,281,000,000英磅包括與英國集團公司有關的遞延税項淨資產493,000,000英磅，主要涉及税項虧損(363,000,000英磅)及資本免税額超過折舊(196,000,000英磅)。由於英國集團公司的盈利能力提高，預計税收損失將在未來幾個時期得到利用，這預計是由於業務活動交付效率的提高。根據目前的預測，英國集團公司預計將從2026年開始產生應税利潤，預計從那時起，税收損失將開始減少。預計虧損將在此後6年內得到充分利用，佔英國集團公司總利潤的10%。如附註1會計政策所披露，本集團已根據國際會計準則第12號所得税，將強制性例外適用於確認及披露與第二支柱所得税有關的遞延税項資產及負債的資料。於結算日，本集團尚未確認尚未到期的未用税項虧損360百萬英磅(2022年：364百萬英鎊)及將於未來20年內到期的未用税項虧損285百萬英磅(2022年：429百萬英磅)的遞延税項資產。於2023年及2022年，本集團並無就無到期日的可扣除暫時性差異確認任何遞延税項資產，亦未就將於未來10年內到期的可抵扣暫時性差異確認GB 25,000,000(2022：GB 41,000)。於資產負債表日，本集團有未使用税項抵免80百萬英磅(2022年：80百萬英磅)，並無到期日。並無就該等未使用税項抵免確認任何遞延税項金額。於資產負債表日，子公司應繳預提股息税且未確認預提税項負債的未分配收益總額為11億GB(2022年：GB 16億)。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續256

17應收賬款2023 GB m 2022 GB m應收賬款2,887 2,609貸款及其他應收賬款663 1,568預付款及應計收入392 431 3,942 4,608流動3,621 4,367非流動321 241 3,942 4,608根據本集團管理金融資產的業務模式，大部分應收賬款乃為收取合約現金流而持有，因此按攤銷成本計量。然而，在某些國家，本集團已達成保理安排，並定期向銀行和其他金融機構出售某些貿易應收賬款，但沒有追索權，以換取現金。該等應收賬款已從財務狀況表中取消確認，以反映本集團轉移應收賬款的幾乎所有風險及回報，包括信貸風險。因此，現金流入已在運營現金流中確認。通常，在這些安排中，該集團還充當銀行的託收代理。於二零二三年十二月三十一日，透過本集團作為託收代理的保理安排終止確認的貿易應收賬款價值為GB 545,000,000 GB(2022：GB 533,000,000)，而本集團並非作為託收代理的，則為GB 16,000,000(2022：GB 22,000)。上述貿易應收款中包括1.89億加元(2022年：1.64億加元)的貿易債務人餘額，可根據這些安排進行保理。此外，本集團亦參與若干供本集團客户使用的供應鏈融資計劃，讓本集團以折扣價收取早於協定到期日的發票付款。於2023年12月31日，經該等安排終止確認的貿易應收賬款價值為1.41億GB(2022年：8100萬GB)。貸款和其他應收賬款中包括1.31億GB的訴訟相關存款(2022年：1.14億GB)。管理層已確定，由於過去的事件，這些付款是實體控制的一種資源，預計今後的經濟利益將流向實體，方法是在正在進行的上訴程序結束時可追回款項，或在上訴程序失敗時減少可能應付的數額。這些存款按轉移對價的公允價值持有，如果適用，只有在資金從存款賬户轉出後，才從準備金中抵銷。折扣的影響將是微不足道的。2017年3月，巴西最高法院裁定，對於所有納税人，增值税不應計入根據收入徵收的社會繳款税(PIS/Cofins)的計算中。2022年8月，Souza Cruz在其關於向政府多繳税款的個人訴訟中做出了有利的最終和不可上訴的裁決。因此，一項資產的確認金額為624,000,000 GB(本金加利息)。此外，該集團有權獲得與信貸補償時間相關的收益9700萬英磅。2023年，在當地立法允許的情況下，Souza Cruz用普通聯邦應繳税款完全抵消了應收税款抵免。如附註27(D)(Ii)所述，貸款及其他應收款項包括與本集團於2021年出售伊朗附屬公司作為流動應收賬款的未償還款項有關的5，6百萬英磅(2022年：英磅5，6百萬)。鑑於持續的政治局勢、更高的制裁和其他不確定因素，加上應收賬款已到期，本集團已確認於2023年12月31日的預期信貸虧損2800萬英磅。貸款和其他應收款中還包括不符合現金和現金等價物定義的存款以及向農民提供的貸款。這些交易產生的現金流量計入投資活動，並已在附註18中與現金流量表對賬。預付款和應計收入包括1,700萬英磅(2022年：2,100萬英磅)應計收入，主要與回扣有關。從關聯方，包括關聯企業應收的款項列於附註30。應收款和其他應收款已在資產負債表中扣除準備金後列報如下：2023 GB m 2022 GB m應收款-應收賬款毛額2,957 2,660應收賬款-撥備(70)(51)貸款和其他應收賬款-毛額691 1,568貸款和其他應收賬款-撥備(28)-預付款和應計收入392 431每個資產負債表3,942,608英美煙草公司年度報告和20-F 2023戰略治理報告財務報表其他資料257

備抵賬户的變動情況如下：2023年2022年應收貿易賬款貸款和其他應收賬款GB m應收賬款貸款和其他應收賬款總額GB m 1月51-51 37-37年度提供的交換2-2 2-2的差額33 28 61 28 28 28已發放(16)-(16)(16)-(16)31 12月70 28 98 51-51根據“國際財務報告準則”第15號確認收入所產生的應收貿易賬款損失準備最初按等同於終生預期損失的數額計量。有關貸款及其他應收款項的撥備初步確認為相等於12個月預期信貸損失。如果應收賬款的信貸風險在初始確認後顯著增加，則計提準備的金額等於預期信貸損失。本集團就部分逾期債務人結餘持有銀行擔保、其他擔保及信用保險。除美元：3.3%(2022年：1.9%)、歐元：6.6%(2022年：5.7%)及其他貨幣：1.4%(2022年：2.4%)外，貿易及其他應收賬款主要以附屬公司的功能貨幣計值。上述貿易及其他應收賬款的金額與其公允價值之間並無重大差異，原因是大部分貿易及其他應收賬款的短期存續期採用貼現現金流量分析方法釐定。由於本集團擁有大量分散於國際各地的客户，故不會集中有關應收貿易賬款的信貸風險。18按公允價值2023 2022通過P&L GB m公允價值通過OCI GB m公允價值持有的投資1月640 60 700 469 37 506交易所的總GB m差額(52)(1)(53)18 1 19增加405 11 416 209 19 228處置(372)-(372)(93)(3)(96)規定4-4 17-17重新分類(3)3----其他公允價值變動30(6)24 20 6 26 31 12 652 67 719 640 60 700流動601-601 579-579非流動51 67 118 61 60 121 652 67 719 640 60 700本集團的投資主要包括不能歸類為貸款及其他應收款項或現金及現金等價物的非衍生金融資產，以及由集團的企業風險投資部門BTomorrow Ventures和其他集團公司進行的投資。通過損益按公允價值持有的投資主要包括期限超過三個月的政府證券、指數存款、國庫券或其他國庫產品，如果持有時間少於12個月，則構成本集團淨債務定義的一部分。通過損益按公允價值持有的投資還包括本集團對夏洛特網絡的投資(見附註14)。通過其他全面收益(OCI)按公允價值持有的投資包括對各種初創企業的股權投資，這些投資是根據其戰略價值持有的。按上述損益按公允價值持有的投資包括因附屬公司於CCAA保障(附註32)而持有的限制性金額為英磅4.46億英磅(2022年：英磅3.96億英磅)，以及受潛在外匯管制限制的英磅89百萬英磅(2022年：英磅7800萬英磅)。2021年，作為出售本集團在伊朗的業務的一部分(附註27(D))，按公允價值持有的非流動投資撥備24,000,000 GB計入財務成本淨額，因為這些資金的可回收性不確定。在2022年期間，回收了1,700萬GB，在解決剩餘資金髮放問題方面取得了一些進展。在2023年期間，又收回了400萬GB。按公允價值持有的投資主要以附屬公司的功能貨幣計值，其他貨幣的比例低於6%(2022年：其他貨幣的比例低於5%)。按公允價值持有的投資與其合同總值之間沒有實質性差異。這些投資在國際財務報告準則第13號公允價值計量公允價值等級下的分類載於附註26。所報投資的公允價值是基於可觀察到的市場價格。如果金融資產沒有活躍的市場，公允價值是通過使用估值技術來確定的，包括貼現現金流分析和淨資產份額。夏洛特萬維網的7年期可轉換債券的公允價值是使用二叉樹期權定價模型確定的。上表中的價值包括1.92億GB(2022年：1.86億GB)的3級資產。2023年這些資產的變動包括1.23億GB(2022年：1.33億GB)的增加，9000萬GB(2022年：8200萬GB)的處置和2700萬GB的公允價值淨虧損(2022年：2600萬GB公允價值淨收益)。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續258

以下是公允價值投資現金流量與現金流量表-投資活動的對賬：2023 GB m 2022 GB m按公允價值持有的投資的現金流出416 228貸款和其他應收賬款的現金流出32 29按公允價值持有的投資的現金流出448 257按公允價值持有的投資的現金流入(372)(96)貸款和其他應收賬款的現金流入(33)(32)根據現金流量表的投資的現金流入(405)(128)19衍生金融工具的公允價值根據市場數據(主要是收益率曲線，隱含波動率及匯率)，以計算於結算日與每項衍生工具相關的所有估計流量的現值。在缺乏足夠的市場數據的情況下，公允價值將基於類似衍生品的報價市場價格。該等衍生資產及負債在國際財務報告準則第13號公允價值架構下的分類載於附註26。2023年2022年資產GB m負債GB m負債GB m公允價值對衝-利率掉期10 187 27 435-交叉貨幣掉期18-126-現金流對衝-利率掉期-5--交叉貨幣掉期97 13 127 121-遠期外幣合約48 55 70 71淨投資對衝-遠期外幣合約81 9 45 247持有待交易*-利率掉期-12 14-遠期外幣合約36 131 149 41總計290 395 561 929當前181 189 430 427非流動衍生工具109 206 131 502 290 395 561 929就淨債務而言**147 317 438 605-其他143 78 123 324 290 395 561 929票據：*不符合國際財務報告準則第9號規定的對衝會計準則的衍生工具，或未被指定為對衝工具的衍生工具，稱為“持有以供交易”。該等衍生工具主要由利率掉期及遠期外幣合約組成，由於其價值變動與與金融資產及金融負債有關的淨融資成本的其他組成部分抵銷，故並未被指定為對衝。本集團並無使用衍生工具作投機用途。所有衍生品都是出於風險管理的目的進行的。**截至2023年12月31日，淨債務衍生工具的淨負債頭寸為1.7億GB(2022年：淨資產頭寸為1.67億GB)。本集團的淨債務載於附註23。對於現金流對衝，預期現金流的時間如下：一年內預計資產為1.44億GB(2022年：2.02億GB)，其中一年內預計為4,600萬GB(2022年：GB 7200萬)，五年後為零；負債6800萬GB(2022年：1.92億GB)，其中一年內預計為5200萬GB(2022年：1.34億GB)，五年後為零(2022年：零億GB)。本集團的現金流量對衝主要涉及出售或購買存貨及若干債務工具。若干遠期外幣合同被用來管理外部借款的貨幣情況，並反映在附註23的貨幣表中。利率互換被用來管理對外借款的利率概況，並反映在附註23的重新定價表中。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料259

下表按即期匯率按未貼現合約基準列載本集團衍生金融工具的到期日。已根據實際結算的性質重新列出比較期間的表格，以包括利率掉期。這些現金流量在現金流量表中淨額列報。所有總結算衍生金融工具的到期日如下：2023年資產負債流入負債一年內流出GB百萬遠期外幣合約8,163(8,006)10,354(10,549)12,506(12,249)8,691(9,049)-利率互換--124(256)132(144)152(310)-交叉貨幣互換34(42)6(10)731(608)689(767)一至兩年-遠期外幣合約171(168)182(186)199(193)243(247)-利率掉期--77(151)-152(283)-兩至三年間的跨貨幣掉期34(35)306(316)9(15)10(17)-利率掉期--77(124)-103(--交叉貨幣掉期34(33)--9(15)460(502)三至四年--利率掉期--39(31)--104(169)--交叉貨幣掉期618(488)--9(15)--四至五年--利率掉期-52(43)--交叉貨幣掉期26(21)--756(579)--超過五年--交叉貨幣互換458(453)-9,538(9,246)11,165(11,623)14,351(13,818)10,656(11,579)集團的淨結算衍生金融工具均於一年內到期，資產流入1,000萬GB(2022年：流入7百萬GB)，負債流出500萬GB(2022年：流出500萬GB)。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023年戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續260

被指定為套期保值工具的項目如下：2023年2022年用於計算對衝無效的公允價值變動GB m用於計算對衝無效的公允價值變動GB m用於計算對衝無效的公允價值變動GB m利率風險敞口：公允價值對衝-利率掉期2,798 79 4,657(417)-交叉貨幣掉期451 13 710 11現金流量對衝-利率掉期-1,247(5)-交叉貨幣掉期859(26)1,825 60外幣風險敞口：現金流量對衝-遠期外幣合同2,807(6)3,695(2)淨投資對衝(衍生產品相關)-遠期外幣合同4,329 69 6,407(208)淨投資對衝(非衍生產品相關)-指定為淨資產淨投資對衝的借款中的債務(賬面價值)380 9 389 21 20庫存2023 GB m 2022 GB m原材料和在製品2 198 2 370用於轉售的成品和在製品2 584 3 159購買用於轉售的貨物156 142 4 938 5 671在集團損益表中對其他運營費用的註銷為2.5億GB(2022年：2.5億GB；2021年：2.15億GB)。如附註6(L)所述，這包括在發生極端天氣事件後註銷庫存的樹葉。為轉售而購買的商品包括根據第三方合同製造安排生產的集團品牌。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料261

21現金及現金等價物2023 GB m 2022 GB m現金及銀行結餘3,247 3,116現金等價物1,412 330 4,659 3,446現金及現金等價物的賬面價值接近其公允價值。現金及現金等價物以附屬公司的功能貨幣或其他貨幣計值如下：2023 GB m 2022 GB m功能貨幣4,147 2,979美元373 207歐元81 129其他貨幣58 131 4,659 3,446於集團現金流量表中，扣除銀行透支及應計利息(如適用)後的現金及現金等價物淨額如下：2023 GB m 2022 GB m以上4,659 3,446現金及現金等價物減去透支及應計利息(142)(109)現金及現金等價物4,517 3,337現金及現金等價物亦包括作為對衝工具持有的現金3,800萬(2022：3,446)。應計利息3，9百萬英磅(2022年：英磅3百萬英磅)主要是由於某些市場的現金及現金等價物餘額較高，包括巴西，如附註17所述，由於確認税項抵免，累積現金暫時高於正常水平，抵銷應付税項負債。受限現金及現金等價物包括主要由於外匯管制限制而欠CCAA保護附屬公司的限制性現金及現金等價物(2022年：GB 14.11億)，以及主要由於外匯管制限制而欠付的3.92億GB(2022年：GB 3.24億)。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續262

22資本及儲備(A)股本普通股每股25便士已配發及繳足股款1 2023年1月2,456,867,420 614.21年度內變動-購股權計劃74,489 0.02 2023年12月31日2,456,941,909 614.23分配及繳足614.15 2022年1月1日2,456,617,788 614.15購股權計劃249,632 0.06 2022年12月31日2,456,867,420 614.21已配發及繳足股款-購股權計劃2021年1月1日2,456,591,597 614.14年度內變動26,191 0.01 2,456,617,788 614.15股本且公司不得要求股東進一步出資。所有普通股在參與派息和分享本公司清盤後剩餘資產的收益方面享有同等地位。股東可通過普通決議案宣佈末期股息，但不得超過董事建議的數額。普通股持有者沒有優先購買權。如以舉手方式表決，親身出席股東大會的每名股東均有權投一票，不論其持有多少股份，除非要求以投票方式表決。在投票中，每一位親自或委派代表出席的股東對其持有的每一股股份都有一票投票權。公司年度股東大會投票以投票方式進行。本集團作為庫存股持有的本公司股份所附帶的所有權利將暫停，直至該等股份重新發行為止。(B)股份溢價賬、資本贖回儲備及合併儲備包括：股份溢價賬GB m資本贖回儲備GB m合併儲備GB m總儲備GB m 2022年12月31日113 101 26,414 26,628 31 2021年12月31日107 101 26,414 26,622股份溢價賬包括已發行股份價值與其面值之間的差額。增加的股份溢價包括根據本公司購股權計劃發行的普通股的2,000,000 GB(2022：5,000,000 GB；2021：0,000,000 GB)。股份溢價再增加1,000,000 GB(2022年：1,000,000 GB；2021：4,000,000 GB)與本公司已回購及未註銷的股份有關，該等股份已由本公司轉讓予其他集團業務，將於歸屬獎勵時授予若干僱員，並指股份轉讓價格超出股份原有加權平均成本的部分。回購本身股份的資本贖回賬户作為股份回購計劃的一部分，被註銷的股份將從留存收益轉入相當於所購股份面值的資本贖回儲備。未註銷的購入股份被歸類為庫存股，並從總股本中扣除。合併儲備賬合併儲備包括：a.於1999年，為收購RothmansInternational B.V.Group而發行股份，已發行股份的公允價值與其面值之間的差額3,748,000,000 GB計入合併儲備；及b.於2017年7月25日，本集團宣佈完成收購尚未由本集團擁有的RAI剩餘57.8%股權。已發行股份用於收購，已發行股份的公允價值與其面值22,666,000,000英磅之間的差額計入合併儲備。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料263

(C)歸屬於母公司−所有者的權益在其他儲備和留存收益中的變動(扣除庫藏股後)包括：留存收益轉換準備金(I)GB m套期保值準備金(Ii)GB m公允價值儲備(Iii)GB m公允價值儲備(Iv)GB m其他(V)GB m其他儲備GB m庫存股(Vi)GB m其他GB m 1 2023年1月2,200(327)30 179 573 2,655(7,116)51,197本年度的全面收支虧損(14,367)對外業務的外幣折算和對衝--對外業務折算的匯兑差額(4,007)-(4,007)-重新分類並在本年度利潤中報告-552-淨投資對衝−衍生產品的公允價值淨收益236-236--淨投資對衝−借款匯兑差額9-9--現金流量對衝-公允價值淨收益-59-59--重新分類並在年度利潤中報告-12-12-現金流量對衝的公允價值淨收益税(附註10(F))-(23)-(23)-以公允價值持有的投資-公允價值淨虧損--(6)-(6)-關聯−在保監處的份額，税後淨額(附註9)(165)58-(107)--退休福利計劃-淨精算虧損(附註15)-(106)-盈餘確認(附註15)-24-子公司精算虧損的税項(附註10(F))-30聯營公司−在保險業的份額，税後淨值(注9)--(6)--(6)-1在總資產中重新分類和報告的股權現金流量對衝的其他變化-27-27--員工購股權--員工服務價值-71-用於購股權計劃的庫存股-14(14)股息和其他撥款--普通股---(5,071)購買自己的股份--在員工持股信託基金中持有-(110)-永久混合債券-已支付息票-(58)-已支付息票税-14與持有待售資產有關的權益重新分類(295)-(295)---116(94)2023年12月31日(1,470)(194)18 179 573(894)(7,096)31,627英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023財務報表其他資料財務報表賬目附註續264

留存收益折算準備金(I)GB m套期保值準備金(Ii)GB m公允價值準備金(Iii)GB m重估準備金(Iv)GB m其他(V)GB m其他準備金GB m庫存股(Vi)GB m其他GB m 2022年1月1日(6,427)(363)6 179 573(6,032)(5,122)49,334本年度綜合收入和費用利潤-6,666對外經營淨投資的外幣折算和套期--對外業務折算匯兑差額8,920-8,920--5-淨投資對衝--衍生品公允價值淨收益(578)-淨投資對衝-借款匯兑差異(21)-現金流量對衝--公允價值淨收益-81---81-重新分類並在本年度利潤中報告-101-101--現金流量對衝的公允價值淨收益税(注10(F))-(17)-(17)--以公允價值持有的投資-公允價值淨收益-6-6-聯營公司-保監處份額，税後淨額(附註9)6-6--退休福利計劃-精算淨收益(附註15)-316-盈餘確認(附註15)-(39)-子公司精算收益税(附註10(F))-(95)聯營公司−在保監處的份額，税後淨額(注9)--18--18-1在總資產中重新分類和報告的股權現金流量對衝的其他變化--(129)--(129)--員工購股權--員工服務價值-81-用於購股權計劃的庫存股-14(15)股息和其他撥款-普通股---(4,915)購買自己的股份--在員工持股信託基金中持有-(80)--股票回購計劃-(2,012)-永久混合債券-已支付的息票-(59)-已支付的息票的税-11非控股權益-收購(附註27(B))-(1)與歸類為待售資產的股權重新分類295-295-其他變動-84(88)2022 2,200(327)30 179 573 2,655(7,116)51,197 BAT年度報告和Form 20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料265

留存收益折算儲備（i）m英鎊對衝儲備（ii）m英鎊公允價值儲備（iii）m英鎊重估儲備（iv）m英鎊其他（v）m英鎊其他儲備總額m英鎊庫存股（vi）m英鎊其他m英鎊2021年1月1日（6，830）（504）（18）179 573（6，600）（5，150）47，191綜合收益及費用本年虧損- 6 801海外業務淨投資的外幣換算和套期-海外業務換算的匯兑差額31 - 31 -重新分類並在年度利潤中報告291 -- 291 -淨投資對衝-衍生工具的淨公允價值收益75 - 75 -淨投資對衝-借款匯兑差額24 - 24 - -現金流量對衝-淨公允價值收益- 95 - 95 -重新分類並在年度利潤中報告- 32 - 32 -現金流量對衝的淨公允價值收益税（附註10（f））-（32）-（32）- -以公允價值持有的投資-公允價值收益淨額- - 9 - - 9 - -聯營公司-其他全面收益份額，扣除税項（附註9）（18）1 -（17）- -退休福利計劃-精算收益淨額（附註15）- - 382 -盈餘確認（附註15）- -（1）- 子公司精算收益税（附註10（f））- -（82）聯營公司-佔其他綜合保險，扣除税項（附註9）- - 15 - - 15 -（1）權益的其他變動重新分類並在總資產中報告的現金流量對衝- 45 - 45 - -僱員購股權--僱員服務的價值- - 76 -用於購股權計劃的庫存股- - 13（17）股息及其他撥款-（4，904）購買自己的股份-在僱員股份所有權信託中持有-（82）-永久混合債券-支付的息票--（6）-支付的息票税- 1非控股權益-收購（附註27（b））-（5）其他變動- 97（101）二零二一年十二月三十一日（6，427）（363）6179573（6，032）（5，122）49，334 BAT年報及20-F表2023年策略報告管治報告財務報表其他資料財務報表賬目附註續266

(I)折算準備金：折算準備金載於附註1的外幣會計政策。於2023年，計入對外業務折算匯兑差額為GB 5.52億(2022：GB 5,000,000；2021：291,000,000)，已從準備金重新分類至損益表，並在其他營運開支中確認為調整項目。2023年，這一數額包括出售俄羅斯和白俄羅斯子公司的5.54億加元。2022年，400萬GB用於從埃及出境，2021年，2.72億GB用於BAT Pars的處置。在某些市場，本集團已轉向以本地分銷商作為進口商的高於市價的業務模式。因此，隨着這些市場不再有實體存在，以前在這些實體的其他全面收益中確認的外匯已重新分類到損益表中。於2023年，因採用高於市價的業務模式而在儲備中確認虧損2,000,000 GB。於二零二二年及二零二一年，由於轉向高於市價的業務模式及與Quantum有關的計劃，分別錄得2百萬及1,900萬英鎊的收益。此外，在2022年，由於也門的清算，本集團將以前在聯營公司確認的外匯其他全面收入重新歸類到損益表中。這導致在損益表中貸記了100萬英鎊。(2)套期保值準備金：在附註1中關於金融工具的會計政策中解釋了套期保值準備金。在從套期保值準備金重新分類並在當年的利潤中報告的金額中，收入和原材料和消耗品中分別報告了5100萬GB的虧損(2022年：1600萬GB虧損；2021年：2900萬GB虧損)和400萬GB的虧損(2022年：200萬GB虧損；2021年：600萬GB收益)，以及1700萬GB的虧損(2022年：4600萬GB收益；2021年：400萬GB虧損)在其他業務費用中報告，以及8400萬GB的收益(2022年：7300萬GB收益；2021年：報告淨財務成本內收益5900萬GB)。本集團以交叉貨幣利率掉期對衝若干外幣借款。根據國際財務報告準則第9號金融工具的許可，外幣基礎利差已從對衝工具中分離出來，並在儲備中確認為“對衝成本”，並在同一期間重新分類到損益表中，損益受對衝預期現金流量的影響，作為相關利息支出的組成部分。基差包括在對衝準備金內，因為它們不是實質性的。於2023年12月31日的套期保值儲備餘額中計入與套期保值成本有關的累計虧損600萬英磅(2022年：500萬英磅收益；2021年：400萬英磅收益)。(Iii)公允價值儲備：公允價值儲備在金融工具會計政策附註1中解釋。通過其他全面收益按公允價值持有的投資產生的公允價值收益和虧損在該儲備中確認。(4)重估準備金：重估準備金與ST於2008年收購捲煙及鼻煙業務有關。(V)其他儲備：其他儲備包括：(A)1998年英美煙草公司根據安排和重組計劃合併會計產生的4.83億英磅。收購了B.A.T工業公司的全部股本。該公司的主要金融服務子公司的股本是分配的，因此有效地將它們分拆；以及(B)在1999年的羅斯曼交易中，作為代價的一部分，發行了可轉換的可贖回優先股。這些股票的折價通過計入其他準備金和計入留存收益來攤銷。其他儲備中的9,000萬GB餘額包括2004年內轉換的優先股的累計餘額。(Vi)庫藏股：母公司所有者應佔權益總額是在扣除庫藏股成本後列報的，其中包括回購及未註銷股份的庫藏股成本為6,807百萬(2022：821,000,000)及員工持股信託所持有的自有股份成本為289,000,000(2022：295,000；2021：299,000,000)。2022年2月10日，董事會批准了一項擬議的2022年20億GB的股票回購計劃。之前的股票回購計劃從2014年7月30日起暫停。於2023年12月31日，庫藏股包括5,951,979股(2022：5,920,638；2021：6,269,959)信託持有的股份及220,533,855股(2022：221,000,192；2021：161,930,217)股份，作為本公司股份回購計劃的一部分而未予註銷。自2020年3月起，本公司利用在股份回購計劃中購入的股份來支付向某些員工發放的基於共享的薪酬獎勵。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料267

(d)永續混合債券於2021年9月27日，本集團發行兩份10億歐元的永續混合債券，金額為17. 03億英鎊，已分類為權益。該等債券的發行成本為26，000，000歐元（22，000，000英鎊），已於權益內確認。 該等債券包括本集團可於二零二六年九月至二零二六年十二月期間酌情行使的贖回選擇權（3%永續混合債券）及2029年6月至2029年9月（3.75%永久混合債券），於其後指定日期，或在特定情況下（如國際財務報告準則或税收制度的變化），如每個問題的個別條款所述。與該等永續混合債券相關的票息分別固定為3%（直至二零二六年）及3. 75%（直至二零二九年），並將於其後若干日期重新設定至各工具合約條款釐定的利率。該等債券屬永久性質，並無償還本金之到期日。永續混合債券的合約條款允許本集團延遲支付票息，惟若干或然事件可能觸發強制支付該等延遲票息，包括支付普通股股息及購回普通股，惟各情況下有若干例外情況。該等事件的完整條款及條件可於日期為2021年9月27日的招股章程內查閲，該招股章程可於本集團債務微型網站（bat.com/debt）的債務融資部分查閲。 由於本集團有無條件權利避免轉讓有關該等債券的現金或其他金融資產，故該等債券於綜合財務報表分類為權益工具。年內，本集團並無遞延任何合資格票息付款，並於二零二三年九月就3. 75%二零二九年九月債券支付票息33，000，000英鎊（二零二二年九月：33，000，000英鎊）及於二零二三年十二月就3%二零二六年十二月債券支付票息26，000，000英鎊（二零二二年十二月：27，000，000英鎊），已於權益內確認。 於資本及儲備表確認的票息與於現金流量表就永續混合債券支付的票息之間的差額乃由於確認與結算之間的短期差異產生的外匯所致。 該等債券於2023年12月31日的公平值為1，512百萬英鎊（2022年：1，331百萬英鎊）。(e)非控股權益非控股權益變動主要與年內溢利及股息（呈報為保留盈利變動）及換算為英鎊產生之匯兑差額（呈報為其他儲備變動）有關。有關擁有重大非控股權益之附屬公司之資料載於附註32。(f)股息及其他撥款截至2022年12月31日止年度的中期季度股息為每股普通股230. 9便士（2021年12月31日：每股普通股217. 8便士）分四期等額支付：於2023年5月支付的金額為12. 82億英鎊（2022年5月：12.39億英鎊），2023年8月：12.84億英鎊（2022年8月：12. 23億英鎊），2023年11月：12. 93億英鎊（二零二二年十一月：12. 19億英鎊）及12. 87億英鎊（二零二三年二月：12. 11億英鎊）。於2023年確認為儲備撥款的股息總額為50. 71億英鎊（2022年：49. 15億英鎊; 2021年：49. 04億英鎊）。董事會已宣派截至2023年12月31日止年度的中期股息每股普通股235. 5便士，每股面值25便士，於2024年5月、2024年8月、2024年11月及2025年2月分四期平均每季度派發每股普通股58. 9便士。 該等付款將於二零二四年及二零二五年確認為儲備撥款。根據該等賬目日期的已發行股份數目，應付總額估計為52. 67億英鎊。BAT年報及20-F表2023戰略報告管治報告財務報表其他資料財務報表賬目附註續268

23借款貨幣到期日利率2023 GB m 2022 GB m歐元2024至2045年1.3%至5.4%5,569 7,149英鎊2024至2055年2.1%至7.3%3,097 3,884瑞士法郎2026 1.4%234 226根據美國證券法(修訂本)發行的債券2024至2053年1.7%至8.1%29,913 30,152美元債券及票據38,813 41,411商業票據-27其他貸款100 875銀行貸款216 203銀行透支103 106租賃負債498 517 39,730 43,139已被歸類為股權(附註22(D))，因此被排除在借款之外。其他貸款包括與雙邊融資有關的1億英磅(2022年：英磅8.75億英磅)貸款。商業票據以具有競爭力的利率發行，以滿足需要時的短期借款要求。每張資產負債表的經常借款包括於2023年12月31日應付的利息5.73億英磅(2022年：英磅5.24億英磅)。借款包括公允價值對衝的5,935,000,000 GB(2022：9,223,000,000)借款，其攤銷成本已減少110,000,000 GB(2022：35,500,000)。借款的公允價值估計為GB 36,000,000,000(2022：GB 37,170,000,000)，其中GB 35,083,000,000(2022：GB 35,440,000,000)已按市場報價計算，屬於公允價值等級的第一級，而GB 917,000,000(2022：17,000,000,000)則是根據貼現現金流量分析計算的，屬於公允價值等級的第三級。於2023年12月31日，集團資產(包括物業、廠房及設備、存貨及應收賬款)的擔保金額為零百萬GB(2022年：9百萬GB)。大部分租賃負債亦以相關資產作抵押。借款應償還如下：按資產負債表合同總到期日2023 GB m 2022 GB m 2023 GB m 2022 GB m一年內4,324 4,413 5,359 5,426一至兩年間3,319 4,253 4,784 5,763兩至三年間2,558 4,406 3,920 5,673三至四年間2,947 3,013 4,393 4,141四至五年間3,410 4,077 4,600 5,494 23,172 22,977 35,163 33,806 39,730 43,139 58,219 60,303 BAT其他信息

每一年的合同總到期日包括當年到期的借款，以及該年全年或部分時間未償還的所有借款的預計利息支付。借款以子公司的本位幣或其他貨幣計值如下：本位幣GB m美元GB m英國英鎊GB m歐元GB m其他貨幣GB m總借款32,215 3,656 302 3,301 256 39,730衍生金融工具的影響交叉貨幣掉期1,214(451)(300)(559)-(96)遠期外幣合約(57)(892)-537 414 2 33,372 2,313 2 3,279 670 39,636 20年12月31日總借款33,438 3,383 5,579 287 43,139-交叉貨幣掉期2,356-(450)(2,085)-(179)-遠期外幣合約(40)(998)-590 454 6 35,754 2,385 2,084 741 42,966借款重新定價時對利率變化的風險敞口如下：1年內1年內GB m 1-2年GB m 2-3年GB m 3-4年GB m 4-5年GB m 5年以上GB m總借款4,324,319 2,558 2,947 3,410 23,172 39,730衍生金融工具的影響-利率互換-交叉貨幣掉期448-6-(98)(452)(96)7,570 3,090 1,778 2,947 1,529 22,720 39,634 2022年12月31日總借款4,398 4,246 4,407 3,013 4,077 22,998 43,139利率掉期4,657(500)(1,247)-(2,910)--交叉貨幣掉期(77)-36-(138)-(179)8,9783,746 3,196 3,013 1,029 22,998 42,960租賃負債應償還如下：每個資產負債表合同總到期日2023 GB m 2022 GB m 2023 GB m一年內131 142 155 161一至兩年103 109 122 122兩至三年77 76 91 85三至四年59 58 70 65四至五年29 50 38 54五年後99 82 140 112 498 517 616 599有關租賃安排的更多信息，請參閲附註13(B)。於二零二三年十二月三十一日，本集團的未提取承諾借貸安排(附註26)達7,923,000,000 GB(2022：7,828,000,000)，其中一年內到期的借款金額為5,077,000,000 GB(2022：一年內到期的借款金額為48.28,000,000 GB)，一至兩年內到期的借款金額為54,400,000,000 GB(2022：一至兩年內到期的為零)，兩至三年內到期的借款金額為154,400,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續270

本集團的淨負債構成及變動情況如下，並與本集團現金流量表中的融資活動進行了核對：2023 GB m票據期初餘額現金流量外匯公允價值，應計利息和其他為銷售而持有的結算餘額借款(不包括租賃負債)*42,622(1,638)(1,956)204-39,232租賃負債517(162)(25)168-498淨債務衍生工具19 167(238)564(323)-170現金及現金等價物21(3,446)(1,101)30 226(368)(4,659)按公允價值持有的流動投資18(579)(22)49(49)-(601)39,281(3,161)(1,338)226(368)34,640 2022 GB m票據期初餘額現金流量外匯公允價值，應計利息和其他為銷售而持有的結算餘額借款(不包括租賃負債)*39,212(17)3,881(454)-42,622租賃負債446(161)30 218(16)517淨債務衍生工具19(91)348(435)345-167現金及現金等價物21(2,809)(571)(431)(3)368(3,446)按公允價值持有的當前投資18(456)(86)(15)(22)-(579)36,302(487)3,030 84 352 39,281注：*於2023年12月31日的借款包括與收購雷諾美國公司有關的購入價格調整的7億英磅(2022年：英磅7.98億)。在上表中，應計利息的變動與每年的淨變動有關，與利息支付有關的現金流量不包括在內。2023年租賃負債的“公允價值、應計利息和其他”變動主要包括增加1.68億GB(2022年：2.18億GB)(扣除重估、修訂和終止後的淨額)，見附註13(A)。按公允價值持有的當期投資中4,900萬英磅(2022年：2,200萬英磅)的變動代表這些投資的公允價值收益。2023 GB m每淨負債表2022 GB m現金流量(3,161)(487)淨債務中包括的非融資性現金流1,126 897已支付利息(1,682)(1,578)租賃負債的利息要素(30)(25)與衍生金融工具有關的剩餘現金流(242)(465)購買員工持股信託基金持有的自己的股票(110)(80)購買自己的股票-(2,012)永久混合債券支付的息票(59)(60)支付的股息母公司所有者(5,055)(4,915)非控制性權益的注資和購買-(1)支付給非控制性權益的股息(105)(158)其他4 6現金淨額用於融資活動的現金流量表(9,314)(8,878)BAT年度報告和Form 20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息271

24現有業務負債重組準備金(GB M)與僱員相關福利(GB M)美國司法部和外國資產管制處調查(GB M)其他準備金GB m合計GB m 1 2023年1月297 44 54 450 676 1,521(32)(4)--(46)(82)本年度使用的差額(*)(21)13-(450)240(218)(105)(11)(10)-(96)(222)2023年12月31日139 4244-774 999在截至目前的資產負債表上分析96 13 3-356 468-非流動43 29 41-418 531 139 42 44-774 999現有業務的重組GB m與員工相關的福利GB m司法部和外國資產管制處調查GB m其他準備金GB m合計GB m 1 2022 179 41 62-571 853交換9 2-15 26年度提供的差額(*)198 10-450 187 845轉移到與持有待售資產有關的負債(20)--(6)(26)本年度已動用(69)(9)(8)-(91)(177)31 2022年297 44 54 450 676 1,521在資產負債表上分析截至當期240 14 10 450 373 1,087-非當期57 30 44-303 434 297 44 54 450 676 1,521注：*上述撥備為扣除未動用撥備後的淨額，其中包括為重組現有業務而撥回的4,200萬GB(2022：GB 3,500萬)，1400萬GB(2022年：GB 1000萬)用於員工福利，1.28億GB(2022年：2.25億GB)用於其他撥備。對於司法部和外國資產管制處的調查，2022年提供的4.5億GB被重新歸類為2023年的貿易和其他應付款。重組現有業務重組撥備涉及發生的重組和整合成本，作為調整項目列報。2022年的主要重組活動如附註7所述，主要包括與前幾年裁員計劃相關的員工薪酬和長期社會計劃的成本，主要與Quantum有關。在量子計劃完成後，沒有進一步的量子重組費用被確認為在2023年進行調整。與裁員方案相關的撥備是根據每個國家/地區提供的終止方案確定的。長期社會計劃主要涉及德國的社會計劃，這些計劃跨越數年，以精算計算為基礎。這些債券按照中央銀行的利率折現到現值。我們不認為折扣的影響是實質性的。長期社會計劃的規定包括與已經確定的合同有關的未來付款。鑑於預計付款的時間和金額幾乎不會發生變化，因此沒有在貼現中納入額外的風險。雖然GB 4300萬非現行撥備的部分內容將在幾年內撤銷，但由於在一些國家中終止付款是在較長時期內支付的，估計這些非現行撥備中約97%將在五年內撤銷。與員工相關的福利與員工相關的福利主要涉及員工福利，而不是離職後的福利。這些規定的主要組成部分是酬金和解僱金、在某一服務期後到期的“延年金”和與長期殘疾有關的預期賠償金。這些撥備中的大部分是由精算師計算的。據估計，約67%的2,900萬GB非現行撥備將在五年內撤銷。Fox River於二零一一年撥備274,000,000英磅的撥備，作為根據1998年由集團附屬公司就清理Fox River沉積物訂立的和解協議提出的潛在索償。2014年9月30日，本集團、NCR、Appvion和Windward Prospects簽訂了一項融資協議；該協議的細節載於附註31。這項協議導致2023年支付零億GB(2022年：100萬GB)。此外，本集團產生的法律費用為10,000,000英磅(2022：7,000,000英磅)，該等費用亦計入撥備。預計非現行撥備將在五年內解除。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續272

如上文所述(在附註6(H)中)，專家組於2023年4月25日宣佈，它已與美國司法部和外國資產管制處達成協議，向美國當局支付總額為6.35億美元外加利息。在於2022年確認初步撥備4.5億英磅(5.4億美元)後，本集團已於2023年確認額外支出7,500萬英磅。於2023年，由於最終敲定付款條款，撥備轉回，並將負債轉移至各種應付款項，其中於4月支付了500萬美元(GB 400萬)，於9月支付了包括利息在內的3.21億美元(GB 2.58億)，以及將於2024年上半年支付了包括利息在內的3.26億美元(GB 263,000)。其他撥備包括在一般業務過程中建立的不能歸入其他類別的餘額，如銷售退貨和繁重的合同，以及與供應商、消費税和其他糾紛有關的金額。為爭端撥備的數額的性質是，很難估計現金流動的程度和時間，最終負債可能與撥備的數額不同。根據國際財務報告準則第15號與客户簽訂合約的收入，銷售退回撥備乃根據對可能回報的合理估計而確認。2023年，包括在其他撥備中的銷售退貨準備金為5500萬GB(2022年：6200萬GB)。如附註8(B)及10(B)所述，附註8(B)及附註10(B)所述，其他條文包括一項有關加蓋印花的投資收入組訴訟令(FII GLO)的利息撥備，金額為244百萬英磅(2022年：183百萬英磅)。撥備是根據英國央行基本利率加2%計算的，並已計入淨融資成本。其他條款還包括關於訴訟相關存款的8,900萬GB的條款，如附註17所述。此外，英美煙草巴西公司確認了一項4,000萬GB的條款，該條款涉及裏約熱內盧政府對與投資贈款相關的税收優惠徵收10%的税是否符合憲法(如附註6(K)所解釋)。25應付貿易及其他款項2023 GB m 2022 GB m應付貿易款項1,707 1,862總結算協議(美國)1,788 2,193税項、消費税及其他税項2,994 3,104應計費用及遞延收入2,608 2,713 FII GLO(附註10(B))863 913社會保障及其他税項46 61應付雜項款項587 547 10,593 11,393現有9,700 10,449非流動893 944 10,593 11,393如附註17所述，本集團在若干債務保理安排中為銀行及其他金融機構代收款項。與這些安排有關的尚未匯出的現金總額為1.38億英磅(2022年：1.19億英磅)，並計入各種應付款項。此外，本集團亦有若干供應鏈融資(SCF)或“反向保理”安排。該等安排的主要目的是為供應商提供選擇，讓其可透過出售本集團於到期日期前到期應付的應收賬款予銀行或其他金融機構而提早獲得流動資金。管理層已確定，本集團對該等供應商的應付款項既未因該等安排而終止，亦未因該等安排而大幅修訂。從本集團的角度來看，應付金額、發票到期日及其他適用條款及條件的價值保持不變，只改變最終收款人。截至2023年12月31日，合作框架方案下的應付金額為2.01億GB(2022年：2.57億GB)。與該等安排有關的現金流出已在營運現金流量內確認。這一金額包括1.1億GB(2022年：GB 1.61億)應付款，其中與供應商的標準付款期限為150天，與某些市場通常提供的信貸條款一致。2023年，專家組宣佈，它已與美國司法部和外國資產管制處達成協議，以解決此前披露的對歷史上違反制裁的調查。各種應付款項中包括3.26億美元(2.63億GB)，外加2024年上半年到期的第三次也是最後一次付款的利息。有關詳細信息，請參閲附註24。2022年，在尼日利亞聯邦競爭和消費者保護委員會對涉嫌違反《尼日利亞競爭和消費者保護法》和《國家煙草控制法》的行為進行調查後，聯邦競爭和消費者保護委員會與英美煙草(控股)有限公司、英美煙草(尼日利亞)有限公司和英美煙草營銷(尼日利亞)有限公司簽訂了同意令，終止了調查和相關訴訟。應計費用及遞延收入包括與裝運前若干客户按金有關的遞延收入(2022年：2000萬英磅)及主要與税務事宜有關的應付利息8200萬英磅(2022年：66百萬英磅)。國標8.63億(2022年：國標9.13億)的財務報表GLO與2015年的收入有關，涉及已加蓋印花的投資收入政府訴訟令(附註10(B))。應付給關聯方，包括關聯企業的款項見附註30。上述貿易及其他應付款項金額與其公允價值之間並無重大差異，因大部分貿易及其他應付款項的短期存續期採用貼現現金流分析釐定。貿易及其他應付款項主要以附屬公司的功能貨幣計價，其他貨幣的比率低於10%(2022年：其他貨幣的比率低於7%)。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料273

26金融工具及風險管理財務風險管理庫務部其中一項主要職責是管理本集團相關業務所產生的財務風險。具體而言，庫務部在集團主板和企業財務委員會（CFC）制定的整體政策框架內管理集團的資金和流動性、利率、外匯和交易對手風險。 本集團的庫務狀況由CFC監控，CFC全年定期開會，並由集團財務總監擔任主席。這種方法是在實現股東總回報的總體框架內減少風險的方法之一。本集團將資本界定為債務淨額（附註23）及權益（附註22）。 本集團並無外界施加之資本規定。集團政策包括一套融資原則，為管理集團的資本基礎提供了一個框架，特別是決定股息（佔長期可持續盈利的百分比）和股票回購的政策。融資原則的主要目標是適當平衡權益持有人與債務持有人的權益，以推動本集團的有效融資組合。本集團於二零二三年的平均債務成本為5. 2%（二零二二年：4. 0%）。 本集團根據本集團資產負債表及相關附註內金融資產及負債的分類管理其金融風險。流動資金風險本集團之政策為透過發行不同到期日之債務，儘量提高財務靈活性及儘量減低再融資風險，一般與本集團之預計現金流量相匹配，並從廣泛來源取得該等融資。截至2023年12月31日，中央管理債務的平均期限為10.5年(2022年：9.9年)，在單一滾動年度到期的中央管理債務的最高比例為15.7%(2022年：18.6%)。永久混合債券被視為股權(附註22(D))，因此不包括在債務期限分析中。除公司間貸款及借款外，本集團利用現金彙集及零餘額銀行户口結構，在本集團內有效地調動現金。財政部在現金和現金等價物方面的主要目標是保護它們的本金價值，將現金集中在中心，將所需的債務發行降至最低，並使賺取的收益最大化。本集團發行的債務數額是通過預測調動現金後的淨債務需求來確定的。本集團繼續以穩健的投資級信用評級@(Baa1/BBB+/BBB+)@為目標。穆迪、S和惠譽目前對該集團的評級分別為BAA2(正面展望)、BBB+(負面展望)和BBB(正面展望)。本集團有信心繼續有能力成功進入債務資本市場，以滿足未來的再融資需求。作為短期現金管理的一部分，本集團投資於一系列現金和現金等價物，包括貨幣市場基金，這些基金被視為流動性高，不受公允價值重大變化的影響。如下面的信用風險部分所述，這些信息將持續受到審查。於2023年12月31日，集團有1.73億GB投資於貨幣市場基金(2022年：GB為零)。作為營運資金管理的一部分，在某些國家，本集團已達成保理安排和供應鏈融資安排。附註17和附註25對此作了更詳細的解釋。本年度可用融資：根據集團政策，短期資金來源(包括集團40億美元美國商業票據(U.S.CP)計劃和集團GB 30億歐元商業票據(ECP)計劃下的提款)由未提取的承諾信貸額度和現金支持。商業票據是由B.A.T.國際金融公司、B.A.T.荷蘭金融公司和B.A.T資本公司，並由英美煙草公司擔保。截至2023年12月31日，未償還的商業票據為零億GB(2022年：2700萬GB)。與到期日為三個月或以下的商業票據有關的現金流量在本集團的現金流量表中按淨額列報。於2023年12月31日，本集團已獲得54億GB循環信貸安排。於2023年3月，本集團對循環信貸安排的27億GB 364天期部分進行再融資，減少金額為25億GB，於2024年3月到期，並附有兩項為期一年的延期選擇權及一年期退出選擇權。此外，五年期債券中的28.5億GB可供使用至2025年3月，其中27億GB延長至2026年3月，25億GB延長至2027年3月。2023年期間，該集團共提供了26.5億GB的短期雙邊貸款。截至2023年12月31日，1億GB是短期提取的，25.5億GB未提取，並在這種雙邊安排下仍可使用。與到期日為三個月或以下的雙邊融資有關的現金流量在本集團的現金流量表中按淨額列報。本年度的發行、提款和償還：-2023年1月，集團償還了7.5億歐元的到期債券；-2023年2月，集團根據其EMTN計劃進入歐元市場，總共籌集了8億歐元；-2023年5月，集團償還了總計4800萬美元的到期債券；-鑑於中期再融資水平及降低近期再融資風險，集團於2023年8月根據美國證券交易委員會貨架計劃進入美元市場，分五批共籌集50億美元，同時宣佈同時進行上限債務投標，目標是2024年至2027年到期的一系列以英鎊、歐元和美元計價的債券。根據本次投標要約，英美煙草在債券到期前回購了本金31億GB的債券；以及-2023年9月、10月和11月，集團分別償還了5.5億美元、8億歐元和7.5億歐元的到期債券。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續274

前一年的可用貸款：於2022年12月31日，本集團可獲得56.9億GB的循環信貸貸款。該設施於2022年12月31日未提取。2022年期間，該集團共提供了30億GB的短期雙邊貸款。截至2022年12月31日，8.75億GB為短期提取。-於2022年3月，集團於美國證券交易委員會貨架計劃下進入美元市場，分三批共籌集25億美元；-2022年5月，集團償還到期6億歐元債券；-2022年6月，集團償還4.19億美元債券及1.8億GB到期債券；-2022年8月，集團償還7.5億美元及6.01億美元債券到期；及-2022年10月，集團根據美國證券交易委員會貨架計劃於美元市場融資6億美元。貨幣風險本集團須承擔將外幣附屬公司及聯營公司的外幣資產淨資產轉換為其申報貨幣英鎊的風險。該集團的主要資產負債表折算敞口為美元、歐元、加元、澳元、印度盧比、南非蘭特、丹麥克朗、印尼盾、巴西雷亞爾、新加坡元和瑞士法郎。我們會不斷檢討這些風險暴露情況。本集團的借款政策是將該等借款的貨幣與本集團相關業務產生的現金流貨幣大致匹配。在這項整體政策下，本集團的目標是透過貨幣資產與貨幣借款的匹配，在可行及具成本效益的情況下，儘量減少所有資產負債表的折算風險。這些政策的主要目標是通過增加確定性和將每股收益的波動性降至最低來保護股東價值。本集團面臨因換算於外幣附屬公司及聯營公司及聯合安排賺取的利潤而產生的貨幣風險；該等風險通常不會被對衝。風險還來自：(I)子公司進行的外幣交易。這些風險敞口包括承諾的和極有可能的預測銷售和購買，這些銷售和購買將在可能的情況下被抵消。剩餘的風險敞口在財政部政策和程序中用遠期外匯合約和期權進行對衝，這些合約和期權被指定為對已確定未來交易的外匯風險進行對衝；以及(Ii)預測從子公司流向中心的股息。為確保現金流量的確定性，本集團訂立遠期外匯合約，該等遠期外匯合約被指定為投資於該等附屬公司所產生的外匯風險的淨投資對衝。IFRS 7金融工具：披露要求進行敏感性分析，以顯示假設匯率變化對損益表和其他全面收益中直接確認的項目的影響，這些變化涉及本集團持有的非功能性貨幣金融資產和負債。所有其他變量都保持不變，儘管在實踐中，市場利率很少單獨變化。以本集團附屬公司本位幣持有的金融資產及負債，以及非金融資產及負債及換算風險，均不包括在分析內。本集團認為功能貨幣相對其附屬公司的非功能貨幣升值或貶值10%為合理的可能變動。影響是參考年終時持有的金融資產或負債計算的，除非這不能代表年內的狀況。功能貨幣相對非功能貨幣升值10%將導致税前利潤減少6100萬GB(2022年：減少4900萬GB；2021年：減少5300萬GB)，其他全面收入中直接確認的項目增加2.73億GB(2022年：增加4.45億GB；2021年：增加1.44億GB)。功能貨幣相對非功能貨幣貶值10%將導致税前利潤增加7200萬GB(2022年：增加6000萬GB；2021年：增加6500萬GB)，其他全面收入中直接確認的項目減少3.33億GB(2022年：減少5.43億GB；2021年：減少1.77億GB)。利率風險本集團利率風險管理政策的目標是減少不利利率變動對本集團盈利、現金流及經濟價值的影響。其他目標是將對衝成本和相關的交易對手風險降至最低。為管理利率風險，本集團維持浮動利率及固定利率債務。由於企業財務委員會及主要中央財務公司董事會定期檢討市場情況及策略，本集團為預期的浮動與固定利率債務淨額比率(短期至中期淨額固定至少50%)設定目標(在整體指引下)。標的借款按固定利率及浮動利率安排，並在適當情況下，本集團使用衍生工具，主要是利率掉期以改變固定及浮動組合，或遠期起始掉期以管理再融資風險。計入淨債務的流動資產的利率概況被視為抵消浮動利率債務，並在確定淨利率敞口時被考慮在內。於2023年12月31日，衍生工具影響後的浮動利率借款與固定利率借款的相關比率為10：90(2022：12：88)。在淨負債基礎上，扣除加拿大境內受《反腐敗公約》保護的某些限制的現金和其他流動資產後，浮動利率借款與固定利率借款的比率為2：98(2022：7：93)。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料275

國際財務報告準則第7號要求進行敏感度分析，以顯示有關本集團金融資產及負債的假設利率變動對損益表及直接於其他全面收益確認的項目的影響。所有其他變量都保持不變，儘管在實踐中，市場利率很少單獨變化。就本敏感度分析而言，固定利率的金融資產及負債不包括在內。本集團認為，利率變動100個基點是合理可能的變動，除非利率低於100個基點。在這些情況下，為了進行敏感性分析，假設利率上升100個基點，然後降至零。影響是參考年終時持有的金融資產或負債計算的，除非這不能代表年內的狀況。加息100個基點將導致税前利潤減少500萬GB(2022年：減少5000萬GB；2021年：減少4400萬GB)。利率降低100個基點，或在適用情況下降低100個基點，將導致税前利潤增加500萬GB(2022年：增加5000萬GB；2021年：增加4700萬GB)。這些利率變動對直接在其他全面收益中確認的項目的影響在任何一年都不是重大的。在2018年全球監管機構決定用幾乎無風險的替代利率取代銀行間同業拆借利率後，預計此類基準利率將在2021年後基本停止。在各自監管機構宣佈後，預計EURIBOR將在可預見的未來繼續存在，美元LIBOR利率將從2023年6月起停止(合成基礎上的利率除外)。四個受影響的衍生工具(交叉貨幣利率掉期)的面值合計為8億歐元(6.72億英鎊)，於2023年10月到期，並與英鎊倫敦銀行同業拆放利率掛鈎的公允價值對衝關係。截至2023年12月31日，本集團並無任何未償還金融工具使用不再可得的歷史基準。信貸風險本集團並無顯著集中的客户信貸風險。子公司制定了政策，要求在銷售開始前對潛在客户進行適當的信用檢查。在向客户進行銷售後，監測和管理信用風險的程序因有關國家的當地做法而異。若干地區就集團貿易應收賬款提供以本集團為受益人的銀行擔保、其他擔保或信貸保險，其發行及條款取決於有關國家的當地慣例。所有衍生品均受ISDA協議或同等文件的約束。 現金按金及其他金融工具產生應收關聯交易對手款項的信貸風險。 一般而言，本集團旨在與具有良好投資級信貸評級的對手方進行交易。然而，本集團認識到，由於需要在大範圍的地理範圍內經營，這並不總是可能的。交易對手信貸風險乃透過限制任何一個交易對手的風險總額及持續時間，並考慮其信貸評級，在全球範圍內進行管理。所有交易對手之信貸評級均會定期檢討。本集團確保其擁有足夠的交易對手信貸能力及所需質素，以在其地理範圍內進行所有預期交易，同時確保交易對手所在地並無地域集中。除下列情況外，於結算日財務資產之最高信貸風險乃以本集團資產負債表內之賬面值反映。本集團已就若干煙葉供應安排訂立短期風險參與協議，有關風險最高為51，000，000英鎊（二零二二年：90，000，000英鎊）。 此外，本集團已與一名供應鏈夥伴訂立擔保安排，以支持一項短期銀行信貸融資。該安排下的最高風險為1百萬英鎊（二零二二年：1百萬英鎊）。 價格風險本集團所持投資（計入綜合資產負債表內按公平值持有之投資）面臨價格風險，惟有關金額並不重大。本集團亦須就對衝項目與對衝工具之間的經濟關係作出評估，該評估顯示該套期保值將持續有效。這種有效性測試是定期重複的，以確保對衝一直保持高度有效，並預計將保持高度有效。預期有效性檢驗確定被套期保值項目和套期保值工具之間存在經濟關係。根據集團金庫政策，準確的對衝比率和對衝關係的概況將取決於幾個因素，包括期望的確定程度和減少淨利息成本的波動性，以及相關市場的市場狀況、趨勢和預期。無效的來源包括現貨和遠期差額、時間價值的影響以及套期保值項目和套期保值工具之間的時間差異。本集團的風險管理策略已在本附註的利率風險及貨幣風險部分作進一步詳細解釋。公允價值估計期限不到一年的金融資產和負債(衍生工具除外)的公允價值被假定為接近其賬面價值。對於在資產負債表中按公允價值計量的其他金融工具，公允價值的基礎如下。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續276

公平值層級根據國際財務報告準則第13號分類層級，下表呈列本集團按公平值計量的金融資產及負債：2023年2022年票據第1級m英鎊第2級m英鎊第3級m英鎊總計m英鎊第1級m英鎊第2級m英鎊第3級m英鎊總計m英鎊按公允價值計量的資產按公允價值計量的投資18 527 - 192 719 514 - 186 700有關的衍生工具-利率掉期19 - 10 - 10 - 43 - 43 -交叉貨幣掉期19 - 115 - 115 - 254 - 254 -遠期外幣合約19 - 165 - 165 - 264 - 264公允價值資產527 290 192 1，009 514 561 186 1，261以公允價值計量的負債與利率掉期有關的衍生工具19 - 187 - 187 - 450 - 450 -交叉貨幣掉期19 - 13 - 13 - 121 - 121 -遠期外幣合約19 - 195 - 195 - 358 - 358以公允價值計量的負債- 395 - 395 - 929 - 929第二級金融工具不在活躍市場交易但公允價值是基於市場報價、經紀/交易商報價或具有合理價格透明度的其他定價來源。本集團的第二級金融工具包括場外衍生工具。 衍生金融工具之淨額結算安排本集團資產負債表所呈列之衍生金融工具之公平值總額，連同本集團受可強制執行之總淨額結算安排及類似協議所規限之已確認金融資產及已確認金融負債之抵銷權，概述如下：2023年2022年在本集團資產負債表中呈列的金額 * m英鎊未在本集團資產負債表中抵銷的相關金額m英鎊淨額m英鎊在本集團資產負債表中呈列的金額 * 金融資產-衍生金融工具（附註19）290（199）91 561（405）156金融負債-衍生金融工具（附註19）（395）199（196）（929）405（524） (105)- （105）（368）-（368）注：* 本集團資產負債表中沒有抵銷金融工具。本集團須遵守與本集團進行衍生工具交易的金融對手方訂立的有效總淨額結算安排。如果任何一方不履行其義務，則由總淨額結算安排決定程序。倘發生任何違約事件，非違約方將計算未完成交易的重置成本與違約方欠付其的款項的總和。如果該金額超過欠違約方的金額，違約方將向非違約方支付餘額。如果該金額少於欠違約方的金額，則非違約方將向違約方支付餘額。BAT年度報告和20-F表格2023戰略報告治理報告財務報表其他信息277

按風險類別劃分的對衝項目呈列如下：2023年被套期項目的賬面價值m被套期項目的公允價值套期調整累計金額計入被套期項目的賬面價值m財務狀況表中包含被套期項目的項目用於計算套期無效性的公允價值變動m現金流量套期儲備（税收總額）m英鎊公允價值套期利率風險-借款（負債）5，935 110借款（81）現金流量對衝利率風險-借款（負債）858借款26（362）2022年被套期項目的賬面值m被套期項目的公允價值套期調整的累計金額計入被套期項目包括被套期項目的財務狀況表中的項目用於計算套期無效性的公允價值變動現金流量套期儲備（税款總額）公允價值套期利率風險-借款（負債）9，223（355）借款399現金流量對衝利率風險-借款（負債）1，824借款（55）（464）380百萬英鎊（二零二二年：3.89億英鎊）被指定為集團海外業務淨投資的淨投資對衝工具。為配合本集團的風險管理政策，本集團會定期檢討淨投資對衝關係。用於計算根據淨投資對衝關係指定的對衝項目的對衝無效性的價值變動為9百萬英鎊（2022年：21百萬英鎊）。於2023年12月31日，現金流量對衝儲備的累計結餘為虧損1.94億英鎊（2022年：虧損3.27億英鎊）包括累計虧損3.62億英鎊（二零二二年：虧損4.64億英鎊）有關本集團所持借貸產生的利率風險及外幣風險，及有關現金流量對衝產生之遞延税項之累計收益7，700萬英鎊（二零二二年：收益9，900萬英鎊）。其餘部分與本集團預測交易的外幣風險及對衝成本有關（附註22（c）（ii））。 BAT年報及20-F表2023戰略報告管治報告財務報表其他資料財務報表賬目附註續278

27本集團變動(A)收購本集團收購若干業務及其他煙草資產，如下所述。該等交易對本集團的財務影響不論個別或整體均屬無關緊要。除非另有説明，在企業合併中收購的淨資產的公允價值和賬面價值之間沒有重大差異。於2019年9月30日，本集團以2,500萬GB收購南非電子煙/尼古丁蒸氣公司TWISPP PROTIZATION Limited的控制權，其中6,000,000 GB已遞延，並視乎未來市場表現而定。遞延對價的最後一筆付款為300萬英鎊，於2021年支付。(B)非控股權益於2023年期間，本集團繼於2022年(3.3%，代價為100萬英磅)及2021年(2.7%，代價為100萬英磅)收購Hrvatski Duhani D.D.後，再收購1.31%的權益，代價低於1,000,000英磅。2021年，集團向Brascuba Cigarrillos S.A.出資600萬英磅。這項出資與非控股權益對本公司的出資成比例，因此，本集團的持股量保持不變。同樣於2021年，作為對本集團印尼附屬公司非控股權益的自願投標要約的一部分，本集團收購了0.2%的額外股份，代價為4,000,000 GB，詳見附註30。(C)其他交易(I)Organigram於2021年3月11日，本集團宣佈與Organigram Inc.達成戰略合作協議，Organigram Inc.是上市Organigram Holdings Inc.的全資子公司。(統稱為Organigram)。根據交易條款，集團的一家子公司收購了Organigram Holdings Inc.19.9%的股權，成為其最大股東，有權任命兩名董事進入Organigram Holdings Inc.的S董事會，並在其投資委員會擁有代表。本集團以聯營公司身份入賬投資。本集團初步投資1.29億英磅已按本集團應佔Organigram淨資產分配，包括確認49百萬英磅無形資產及商譽300百萬英磅，代表進入北美合法大麻市場的戰略溢價。由於Organigram於2021年進行了若干收購，集團的持股比例降至18.8%。2022年，本集團行使充值權，再投資400萬GB以維持其股權。2023年11月，集團宣佈簽署進一步投資Organigram的協議。於2023年12月31日，擬議投資1.25億加元(約74百萬英磅)須遵守慣例條件，包括Organigram股東於2024年1月18日給予的必要批准。於2024年1月24日，英美煙草首次投資4,200萬加元(2,400萬加元)，以每股3.22加元的價格收購Organigram另外12,893,175股普通股。在符合某些條件的情況下，其餘25,786,350股認購股份將分別於2024年8月底和2025年2月底前以相同價格分兩次等額發行。基於Organigram於2023年底的已發行股本，一旦三批股份全部完成，本次投資將使集團的股權狀況從C.19%增加到C.45%(限於30%的投票權)。根據交易條款，一家集團子公司以800萬英磅(1,000萬美元)的代價收購了新實體DeFloria LLC的20%股權。於2023年7月24日，本集團在印度的聯營公司ITC Limited(ITC)宣佈根據一項安排計劃建議分拆其“酒店業務”，根據該計劃，ITC股東將按其於ITC的持股比例直接持有新註冊實體60%的股份。2023年8月14日，ITC董事會批准了該安排計劃，但仍需獲得必要的監管批准。分拆預計將於2024年底完成。2022年9月26日，集團宣佈投資3200萬英磅以換取德國大麻公司Sanity Group GmbH(Sanity Group)16%的股份，該公司擁有久負盛名的CBD消費品牌和醫用大麻品牌的產品組合，並積極從事大麻產品的研究、開發和營銷。該集團的投資是B系列投資的一部分。作為投資協議的一部分，本集團有權提名董事進入Sanity Group董事會，並作為聯營公司對投資進行核算。本集團的投資按本集團應佔Sanity Group淨資產分配，包括確認4百萬英磅的無形資產及28百萬英磅的商譽，這是預期大麻在德國及歐洲其他地方合法化的戰略溢價。2022年11月，該集團宣佈通過4800萬GB的可轉換債券投資夏洛特網絡控股公司(Charlotte‘s Web)。他們的產品形式包括酊劑、膠囊、口香糖和外用藥。該債券目前可轉換為夏洛特網絡公司約19.9%的非控股股權，並可由英美煙草公司酌情轉換。鑑於作為可轉換貸款票據的投資的性質並不賦予本集團任何目前享有被投資方收益或淨資產份額的權利，儘管有能力委任董事，該投資將按公允價值通過損益確認，投資的公允價值變動在財務成本淨額中確認。於轉換貸款票據時，本集團將就其投資入賬。於2022年，本集團將其於烏茲別克斯坦農業部門經營的批發生產商及分銷商FE‘Samruit’JSC的持股增加2.8%至45.4%，持股金額為100萬英磅。2021年，所有權增加了4%，100萬GB。本集團以聯營公司身份入賬投資。此外，於2022年期間，本集團以400萬加元非控股投資美國cGMP認證的大麻配料、食品及保健食品生產商及分銷商STRATED STATE LLC(交易名稱為Open Book Exducts)。2023年5月進行了第二筆400萬英鎊的投資。本集團以聯營公司身份入賬投資。於二零二三年十月以可轉換貸款票據方式再投資8,000,000英磅，該筆投資將按公允價值於損益入賬，直至轉換為股份並累積為對聯營公司的投資為止。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料279

(D)待售資產和業務處置(I)英美煙草俄羅斯公司和英美煙草白俄羅斯公司於2022年3月11日宣佈打算完全按照國際法和當地法律轉讓其俄羅斯業務。當時，該集團在俄羅斯(BAT俄羅斯)有兩家子公司，分別是JSC英美煙草-SPB和JSC國際煙草營銷服務公司。2023年9月，本集團正式達成協議，將本集團的俄羅斯和白俄羅斯業務出售給由英美煙草俄羅斯公司管理團隊當時的成員領導的財團，以遵守當地和國際法律。如前所述，由於英美煙草俄羅斯公司與該集團在白俄羅斯的子公司(國際煙草營銷服務公司)(英美煙草白俄羅斯公司)之間的運營依賴關係，白俄羅斯業務被包括在出售中。交易於2023年9月13日完成，交易完成後，買方財團全資擁有這兩項業務。這些企業現在被稱為ITMS集團。根據國際財務報告準則，由英美煙草俄羅斯公司和英美煙草白俄羅斯公司組成的子公司的資產和負債於2022年12月31日被歸類為待售資產，並在資產負債表上以估計可收回價值列報。減值費用554百萬英磅及相關成本58百萬英磅於2022年確認為調整項目。完成後，該等業務從本集團的資產負債表中解除合併。這包括主要由1.77億GB的物業、廠房和設備及其他非流動資產、3.42億GB的貿易及其他應收款項、2.66億GB的現金及現金等價物及2.11億GB的主要與存貨有關的其他流動資產組成的資產。此外，主要由7百萬英鎊借款和219百萬英鎊貿易債權人和其他流動負債組成的負債被解除合併，導致淨資產頭寸為7.7億英鎊。於2023年收到425,000,000英磅的收益，部分沖銷先前確認的減值195,000,000英磅。此外，此前在其他全面收益表中確認的554,000,000 GB外匯已於交易完成時重新分類至損益表，並已作為非現金調整項目處理。這導致損益表產生3.53億英磅的淨費用，其中包括與出售有關的費用300萬英磅和收到收益的匯兑收益900萬英磅。作為出售協議的一部分，本集團持有認購期權以重新收購ITMS集團實體。由於這些期權不能出售或轉讓給英美煙草集團以外的地區，交易完成後兩年內到期，目前的制裁和反制裁將限制該集團行使這些期權的能力，因此這些期權沒有價值。此外，本集團擁有重新收購ITMS業務所使用的某些商標和品牌的選擇權，這些商標和品牌僅在100年後到期，因此沒有任何價值被歸因於該期權。在可預見的未來，行使這些期權的可能性微乎其微，考慮到未來投資俄羅斯的感知風險，以及隨之而來的高貼現率，假設任何市場參與者都會要求更高的回報，那麼行使這些期權的任何價值都將是無關緊要的。本集團出售任何特定產品、業務或終端市場是否重大至足以被分類為非持續經營，則須作出判斷。本集團已就如何符合該定義訂立準則，包括：出售目前於附註2披露的整個地理分部；出售同一地區的大部分地區作為統一計劃的一部分；出售佔集團收入或集團營運利潤10%以上的任何個別業務單位；以及退出產品類別。管理層得出結論認為，出售俄羅斯和白俄羅斯業務不符合作為停產業務列報的資格。(Ii)B.A.T.Pars Company PJSC(BAT PARS)於2021年6月25日，本集團同意出售其伊朗子公司BAT PARS to DTM ME FZE LLC。竣工日期為2021年8月6日。先前在其他全面收益中確認的外匯支出272,000,000英磅已重新分類至損益表，減值費用及相關成本88,000,000英磅在損益表中確認，並作為調整項目處理。代價價值(6，4百萬歐元)於二零二三年十二月三十一日仍未償還，而五千六百萬英磅(二零二二年：五千六百萬英鎊)確認為當期應收賬款。鑑於持續的政治局勢、更高的制裁和其他不確定因素，加上應收賬款已到期，本集團已確認於2023年12月31日的預期信貸虧損2800萬英磅。於2022年，由於遞延收益貼現的平倉及帳目完成後的實賬，確認入賬金額為6百萬英磅(2021年：200萬英磅)。折扣在2022年全面取消。此外，在2021年，以公允價值持有的相關投資中的2,400萬GB被作為淨融資成本的費用計提，因為這些資金的回收存在不確定性。在2023年，這些資金收回了400萬英磅(2022年：1700萬英磅)。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續280

28股份支付本集團經營多項股份支付安排，其中三項主要為：業績股份計劃(PSP)：自2020年起，與業績掛鈎的有條件獎勵於三年歸屬期間(執行董事為五年)後自動發放股份。授予至2019年的獎勵是自授予之日起三年(執行董事為五年)後可行使的零成本期權，合同期限為10年。對於2021年、2020年和2019年授予的獎勵，歸屬取決於三年內的業績條件(對於所有獎勵)，基於每股收益(授予的40%)、運營現金流(授予的20%)、總股東回報(授予的20%)和淨營業額(授予的20%)。股東總回報綜合了公司的股價和股息表現，並參考了一個比較組。對於2022年和2023年的獎勵，業績條件是基於每股收益(獎勵的30%)、運營現金流(獎勵的20%)、總股東回報(獎勵的20%)、淨營業額(獎勵的15%)和新類別收入增長(獎勵的15%)。參與者無權在獎勵授予或行使之前獲得股息。現金等值股息於歸屬期間應計(對執行董事而言，以額外股份代替現金交付除外)，並於歸屬時支付。股權和現金支付的PSP獎在每年3月頒發。在美國，PSP獎是通過英美煙草美國存託憑證(ADS)頒發的。限制性股票計劃(RSP)：於2020年推出的有條件獎勵，根據該計劃，股票自授予之日起三年內釋放，但須受三年歸屬期間連續僱用條件的限制。參與者無權在股票歸屬之前獲得股息。現金等值股息在歸屬期間應計，並在歸屬時支付。股權和現金結算的RSP獎勵都在3月或9月頒發。在美國，RSP獎勵是通過英美煙草美國存托股份(ADS)頒發的。遞延股份紅利計劃(DSB)：與年度紅利相關而授予的有條件獎勵，根據該計劃，股份於授出日期起計三年釋放，但須受三年歸屬期間內連續受僱條件的規限。現金等值股息於歸屬期間應計，並按季度派發(不包括向執行董事派發額外股份以代替現金)。股權和現金結算的DSB獎在每年3月頒發。本集團亦有多項對本集團並無重大影響的其他安排，詳情如下：分享儲蓄計劃(SAYE)期權於每年三月獲邀請以市價20%的折扣批出。根據這一股權結算計劃，期權可在三年或五年儲蓄合同結束時行使。參與者無權在期權行使前獲得股息。通過這種方式，每個參與者在任何納税年度可以節省的最高金額為6000 GB。股份獎勵計劃(SRS)根據股權結算計劃，於每年4月授予免費股份(任何一年最多相當於3,600 GB)，持有期為三年。參與者在持有期間獲得股息，這些股息再投資於進一步購買股票。這些股票由一家總部位於英國的信託基金持有，通常在五年持有期後可以免税轉讓給參與者。國際股票獎勵計劃(ISR)有條件股份於每年四月授出(任何一年最多相當於3,600 GB)，歸屬期限為三年。股息等價物在歸屬期間應計，額外股份在歸屬時交付。獎勵可以是股權，也可以是現金。合夥企業股票計劃員工可以將他們税前工資的一部分用於購買英美煙草公司的股票。(任何年份的最大值為1,800 GB)。購買的股票由一家總部位於英國的信託基金持有，通常能夠在5年持有期後免税轉讓給參與者。在損益表中確認的以股份為基礎的支付金額如下：2023年2022年2021年債券股權結算GB m現金結算GB m PSP&RSP 28(A)27 2 38 1 30-DSB 28(B)38 1 36 3 39 2其他計劃6-7-7-在損益表中確認的總額3 71 3 81 4 76 2 BAT年度報告和Form 20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息281

基於股份的支付責任本集團向某些員工發出以現金結算的基於股份的付款，要求本集團在行使該等基於股份的付款的內在價值時向該員工支付該等以股份為基礎的付款的內在價值。於2023年底及2022年底，本集團已記錄與既有及未歸屬授出有關的負債：2023年2022年歸屬GB m未歸屬GB m*未歸屬GB m PSP&RSP(0.4)0.8(0.3)1.9 DSB-3.1 0.5 6.6總負債(0.4)3.9 0.2 8.5注：*歸屬長期融資券負債減少是由於股份以低於授出日股價的價格行使所致。(A)在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，以股權和現金結算的LTI計劃變動的PSP和RSP細節，2023年2022年股票結算的期權數量(千)股票結算的期權數量(千)現金結算的期權數量(千)年初未行使的期權數量8,960 196 9,891 243(2,401)(51)(1,606)(58)(2,132)(41)(2,252)(47)截至2023年12月31日可行使的期權數量7,806 198 8,960 196截至2023年12月31日本集團擁有7,806,000股流通股(2022年：8,960,000股)，其中包括1,527,898股(2022年：1,749,762股)與Reynolds American LTI獎勵有關的股份(2022年：無股份)。加權平均英美煙草公司。期內行使的購股權於行使日期的股價分別為：股權結算為GB 27.65(2022：GB 32.84；2021：GB 27.67)；現金結算為GB 25.85(2022：GB 33.01；2021：GB 27.59)。加權平均英美煙草公司。美國存托股份於行使購股權當日在紐約證券交易所的股價為39.39美元(2022年：38.37美元；2021年：35.93美元)。截至二零二三年十二月三十一日止年度的已發行股份之加權平均剩餘合約年期：股權結算計劃為1.5年(2022年：1.8年；2021年：3.7年)，雷諾美國股權結算計劃為1.8年(2022年：1.80年；2021年：1.70年)，而現金結算股份付款安排為1.5年(2022年：1.7年；2021年：4.1年)。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續282

(B)遞延股票紅利計劃截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度內，以股權及現金結算的DSB計劃的變動詳情，2023年2022年股票結算期權數量(千)現金結算期權數量(千)現金結算期權數量(千)年初未行使期權數量4,015 141 4,141 223期間授予的期權1,675 211 1,616 85(1,743)(81)(1,609)(159)(96)(10)(133)(8)年底可行使的未償還期權數量3,851 261 4,015 141年度末可行使的加權平均英美煙草公司於本財政年度內行使的購股權於行使日期的股價為：股權結算為GB 27.39(2022：GB 32.20；2021：GB 27.58)；現金結算為GB 25.56(2022：GB 32.50；2021：GB 27.70)。截至2023年12月31日止年度的流通股加權平均剩餘合約年期，股權結算計劃為1.3年(2022年：1.3年；2021年：1.3年)，現金結算計劃為1.3年(2022：1.1年；2021：1.3年)。布萊克-斯科爾斯模型中用於確定授予日股票期權公允價值的估值假設如下：2023年2022年PSP&RSP DSB PSP&RSP DSB預期波動率(%)27.0 27.0 27.0平均預期行使期限(年)3.0 3.0 3.0無風險利率(%)3.5 3.5 1.4預期股息率(%)7.7 7.7 6.8授予日的股價(GB)29.71 29.71 32.18 32.18授予日公允價值(GB)*23.15/23.61 23.61 27.46/26.28 26.28授予日公允價值(GB)*--管理委員會20.46/23.61 23.61 24.8/26.28 26.28注：*如對長期獎勵計劃引用了兩個數字，這些數字分別與PSP和RSP獎項有關。在確定授予日的公允價值時，市場狀況特徵被納入PSP股東總回報要素的蒙特卡洛模型。這些模型中使用的假設如下：2023年PSP 2022年PSP平均股價波動率快速消費品比較組(%)24 23平均相關性快速消費品比較組(%)29 31根據布萊克-斯科爾斯和蒙特卡洛模型確定的公允價值使用在每個報告期結束時修訂的假設，以現金結算的股份為基礎的支付安排。預期的英美煙草公司。股價波動性是根據五年期間的回報指數(股價指數加上股息再投資)來確定的。快速消費品股價的波動性和相關性也是在同一時期確定的。根據管理層的最佳估計，模型中使用的平均預期行使期限已根據不可轉讓、行使限制和行為條件、沒收和歷史經驗的影響進行了調整。無風險利率是根據政府金邊債券的市場收益率曲線確定的，未償還條款等於每筆相關贈款的平均預期期限。預期股息收益率是通過計算最後兩次宣佈的股息的收益率除以授予股票的價格來確定的。除了這些估值假設外，LTI獎勵(不包括RSP)還包含每股收益業績條件。由於這些是非市場表現條件，因此不包括於授出日的購股權公允價值的釐定內，但用於估計預期授予的獎勵數目。這一派息計算是基於分析師預測中公佈的預期。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料283

29集團僱員(修訂1)年內，本集團及其聯營公司(包括董事)平均僱用人數為75,452人(2022：77,951人)。2023年編號2022年編號美國3,861 4,274 AME 32,948 34,162 APMEA 13,030 13,641附屬公司49,839 52,077聯營公司25,613 25,874 75,452 77,951注：1.自2023年起，本集團將其區域結構由四個地區修訂為三個，並在此基礎上提供比較數據。AME的員工數量中包括英國的某些與中央職能相關的員工。這些員工的部分成本被分配或計入集團內的各個地區和市場。30關聯方披露本集團與關聯方有多項交易及關係，定義見國際會計準則第24號關聯方披露，所有這些交易及關係均於正常業務過程中進行。與CTBAT International Limited(一家合營公司)的交易並不包括在該等披露內，因為交易結果對本集團並不重要。公司間交易和餘額在合併時被沖銷，因此不披露。與聯營公司的交易和餘額主要涉及香煙和煙葉的買賣。本集團應佔聯營公司股息(計入下表其他收入)為559,000,000 GB(2022：438,000,000；2021：392,000,000)。2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m交易-收入523 494 524-購買(178)(190)(123)-其他收入560 441 393-其他支出(6)(1)(6)截至12月31日的應收金額48 51 48於2023年11月31日應付的金額(4)(4)(3)本集團宣佈簽署進一步投資Organigram的協議。於2023年12月31日，擬議投資1.25億加元(約74百萬英磅)須遵守慣例條件，包括Organigram股東於2024年1月18日給予的必要批准。2024年1月24日，英美煙草進行了首期投資4,200萬加元(GB 2,400萬)，以每股3.22加元的價格收購了Organigram的12,893,175股普通股。在符合某些條件的情況下，其餘25,786,350股認購股份將分別於2024年8月底和2025年2月底前以相同價格分兩次等額發行。基於Organigram於2023年底的已發行股本，一旦三批股份全部完成，本次投資將使集團的股權狀況從C.19%增加到C.45%(限於30%的投票權)。此外，如附註27所述，於2023年，本集團亦以8,000,000加元收購DeFloria的20%權益，並以4,000,000加元將其於穩態有限責任公司(以公開書本摘錄形式買賣)的持股比例由5.76%增至10.8%。2023年10月，以可轉換貸款票據的方式，進一步向Sturant State LLC投資800萬英磅。於2023年期間，本集團於2022年(3.3%，代價100萬英磅)及2021年(2.7%，代價100萬英磅)收購Hrvatski Duhani D.D.的1.31%權益，代價不到100萬英磅。如附註27所述，於2022年，本集團以3,200萬加元投資換取SANITY Group GmbH 16%的股權，並以4百萬加元的價格向穩態有限責任公司作出非控股投資。於2022年，本集團將其於烏茲別克斯坦農業部門經營的批發生產商及分銷商FE‘Samruit’JSC的持股增至45.40%，持股金額為1,000,000 GB。2021年，集團持股增至42.61%，持股100萬英磅。於二零二二年十一月，本集團透過一項面額為48,000,000加元的可轉換債券投資於Charlotte‘s Web，目前可轉換為非控股股權約19.9%(如附註27(C)所解釋)。2021年，集團向Brascuba Cigarrillos S.A.出資600萬英磅。CTBAT International Limited的資本減少了約1.71億美元，2021年按比例將資金匯給了投資者。2021年10月5日，PT Bentoel InterNAsional Investama Tbk(Bentoel)宣佈有意從印尼證券交易所退市，並通過進行自願投標要約(VTO)私有化。作為這項工作的一部分，本集團於2021年11月及12月分兩個階段向獨立股東額外收購Bentoel 0.2%股份，代價為4百萬英磅，並終止總回報掉期(如附註32所述)。如附註15所述，本集團於2022年向英國主要退休基金提供臨時流動資金安排。截至2023年12月31日，該設施未提取。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表賬目附註續284

專家組和Organigram還簽訂了一項產品開發合作協議，之後成立了一個英才中心，重點開發下一代大麻產品，最初的重點是大麻二酚。由於歐盟一次性塑料指令在某些歐盟國家的實施，本集團與其他煙草製造商一起成立了生產者責任組織，負責管理與煙草產品煙蒂濾嘴廢物收集有關的延伸生產者責任義務。本集團因該廢物處置而產生的成本已列入附註6(L)。英美煙草公司的主要管理人員由英美煙草公司董事會成員組成。以及管理委員會的成員。該等人士於年內並無於與本公司或任何附屬公司訂立的重要合約(服務合約除外)中擁有任何重大權益。本文中的術語密鑰管理人員包括其近親家庭成員。2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m包括董事在內的主要管理人員的總薪酬為：-工資和其他短期員工福利17 19 18-離職後福利11 11-以股份為基礎的付款13 17 16 31 37 35下表顯示了本公司董事的總薪酬，不屬於IAS 24披露的一部分。執行董事主席非執行董事合計2023 GB‘000 2022 GB’000 2021 GB‘000 2023 GB’000 2022 GB‘000 2023 GB’000 2022 GB‘000 2021 GB’000 2023 GB‘000 2022 GB’000 2021 GB‘000薪金；費用；福利；獎勵--工資1,644 2,129 2,119 1,644 2,129 2,119-費用688 670 727 1,059 1,027 1,745 1,697 1,772--應税福利395 449 420 17 59 55 31 78 2 443 586 477--短期獎勵1,650 3,761 4,128 1,650 3,761 4 128--長期獎勵1,371 7,888 3,399 1,060 14,227 10,066 705 729 782 1，90 1,105 1,047 6,855 16,061 11,895；其他薪酬-退休金248 320 318 248 320 318其他薪酬2 6 6 26 6小計250 326 324 250 326 324總薪酬5,310 14,553 10,390 705 729 782 1,090 1,105 1,047 7,105 16,387 12,219 BAT年報及表格20-F 2023策略報告管治報告財務報表其他資料285

31或有負債和財務承付款1.根據有關法律、條例和標準的要求，該集團須承擔或有事項。2.不遵守可能導致業務限制、損害、罰款、增加税收、增加遵守成本、利息指控、聲譽損害或其他制裁。這些問題本質上很難量化。如本集團因資產負債表日發生的過往事件而負有責任，如有可能需要經濟資源外流以清償該責任，而該責任的金額可可靠估計，則將根據最佳估計及管理層判斷確認撥備。3.然而，有些國家有與訴訟、税收和擔保有關的或有負債，但沒有對此作出規定。一般訴訟概述4.與煙草和新類別產品有關的針對集團公司的一些法律和監管行動、訴訟和索賠在許多司法管轄區待決。除其他外，這些訴訟包括人身傷害索賠(個人索賠和集體訴訟)和因治療吸煙和與健康有關的疾病而造成的經濟損失索賠(如地方政府提出的醫療賠償索賠)。5.這些案件的原告根據各種法律理論尋求賠償，包括疏忽、侵權行為中的嚴格責任、設計缺陷、未能發出警告、欺詐、失實陳述、違反不公平和欺騙性貿易慣例法規、共謀、公共滋擾、醫療監督以及違反競爭法和反壟斷法。6.雖然所指控的損害賠償往往不能從申訴中確定，而且管轄損害賠償申辯和計算的法律因管轄區而異，但在一些案件中特別提出了補償性和懲罰性損害賠償，數額有時高達數億甚至數千億英鎊。7.本集團成功地處理了與煙草有關的訴訟，針對集團公司的與煙草有關的訴訟索賠，包括Engle子孫案件，在審判時或審判前繼續被駁回的比例很高。根據他們在煙草相關訴訟方面的經驗，以及他們在這類訴訟中可獲得的抗辯力量，本集團的公司相信，他們過去對煙草相關訴訟的成功辯護將在未來繼續下去。 8.本集團的政策是積極為煙草相關訴訟索賠進行辯護;一般而言，本集團公司不會解決此類索賠。但是，如果集團公司認為這樣做符合其最佳利益，則集團公司可以在某些情況下進行和解討論。這一方法的適用範圍包括但不限於根據下文定義的“判決提議”法規和過濾案例採取的行動。如果原告拒絕“判決提議”，則在判決對集團有利的情況下，集團保留根據某些法規收回律師費的權利。這種提議有時是通過法院命令的調解作出的。 集團公司的其他和解包括國家和解協議（如下文第39段所界定），各煙草公司提供52億美元，（約41億英鎊）總和解協議擬設立的信託基金（如下文第39段所述），使煙草種植者受益，（如下文第38段注31（o）所述），以及美國聯邦法院待決的大多數恩格爾後代案件（如下文第27段及以下各段所述）。這類案件最初有4 000多個，後來減少到大約400個。本集團相信，該等索償的情況與涉及本集團公司的現有煙草相關訴訟索償類別容易區分。9.此外，與煙草業和吸煙有關的一些政治、立法、監管和其他事態發展也受到了媒體的廣泛關注。這些事態發展可能會對與煙草有關的法律訴訟的結果產生負面影響，並鼓勵更多類似訴訟的開始。因此，本集團不提供此類訴訟所代表的或有負債的財務影響的估計，因為這種估計是不可行的。10.下表列出了截至2023年12月31日與煙草有關的針對集團公司的未決訴訟的類別，以及截至2022年12月31日針對集團公司的未決案件數量的增減情況。過去針對集團公司的判決數量的細節，其中大部分正在上訴中，以及在相關期間達成的任何和解協議也被確認。鑑於下文所述的Engle子孫案件和過濾案件在美國的數量和更活躍的性質，以及此類案件的數量和賠償金額每年都在波動，本集團每三年公佈一次這些案件的判決或和解數字。如果沒有確定賠償金額，或者沒有判決對集團公司不利，或者如果已經達成裁決，則沒有給出損害賠償的數量，或者沒有達成和解。關於判決、損害賠償量化和和解的進一步細節包括在下文的案件説明中。關於針對專家組的非煙草相關訴訟待決的討論，見附註31，第81段及其後。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表賬目附註續286

個案類別截至2023年12月31日的個案數目(注31(A))截至2022年12月31日的個案數目(注31(A))美國與煙草有關的訴訟數目增加/(減少)個案數目增加/減少個案31(B)2 2無改變集體訴訟31(C)19 20(1)個人吸煙與健康個案31(D)202 206(4)恩格爾後代個案31(E)305 665(360)Broin II個案31(F)1 171 1,183(12)過濾個案31(G)35 46(11)州和解協議-執行和有效性31(H)4 1 3非美國煙草相關訴訟醫療報銷案件18 18不改變集體訴訟31(I)12 12不改變個人吸煙和健康案件31(J)54 51 3(注31(A))這包括雷諾美國公司(雷諾美國)集團公司在該日期是當事一方的案件。(注31(B))這類案件包括律政司的行動。見附註31，第20-23段。(附註31(C))見附註31第24-36段。(附註31(D))見附註31第37-38段。(附註31(E))見附註31第27-36段。(附註31(F))見附註31第38段。(附註31(G))見附註31第38段。(附註31(H))見附註31第39-54段。(附註31(I))在美國以外，截至2023年12月31日，共有12宗針對集團公司的集體訴訟。這些訴訟包括以下司法管轄區的集體訴訟：加拿大(11起)和委內瑞拉(1起)。關於集團公司在美國以外的集體訴訟的説明，見附註31第67-79段。關於魁北克集體訴訟的説明，見附註31第73段。根據法院命令，加拿大的所有集體訴訟目前都被擱置。見附註31，第57段。(附註31(J))截至2023年12月31日，針對集團公司的個案最活躍的司法管轄區依次為：智利(17宗)、巴西(15宗)、意大利(8宗)、加拿大(5宗)、阿根廷(5宗)及愛爾蘭(2宗)。另有兩個司法管轄區只有一個正在審理的案件。詳情見附註31第80段。11.本説明31中使用的某些術語和短語可能需要作出一些解釋。A)“判決”或“終審判決”是指解決糾紛並確定當事人的權利和義務的法院的最終決定。例如，在初審法院一級，最終判決通常由法院在陪審團作出裁決後和裁決後動議作出決定後作出。在大多數情況下，敗訴方只有在初審法院輸入最終判決後才能對判決提出上訴。B)“損害賠償”是指原告在申訴中要求的金額，或由陪審團或在某些情況下由法官判給一方當事人的金額。如果責任得到證明，“補償性損害賠償”被判對勝訴方遭受的實際損失進行賠償。在認定被告故意、惡意或欺詐行為的案件中，舉證責任一般高於確定賠償責任所需的舉證責任，原告也可獲得“懲罰性賠償”。雖然損害賠償可能會在初審法庭階段判決，但敗訴的一方可能會受到保護，在所有上訴途徑都已用盡之前，可以通過張貼替代保證金來支付任何損害賠償。此類債券的金額受相關司法管轄區的法律管轄，一般按損害賠償額加上一定程度的法定利息確定，可由適當的法院酌情修改，或受法院或法規規定的限制。C)和解是指捲煙製造商，包括雷諾煙草公司(RJRT)、Brown&Williamson煙草公司(現稱Brown&Williamson Holdings，Inc.)在內的某些類型的案件。(B&W)和勞瑞拉德煙草公司(勞瑞拉德煙草公司)已同意解決與某些原告的糾紛，而不通過審判解決案件。D)附註31所列所有款項已按下列適用於2023年12月31日的期末結束匯率折算為英鎊和美元，與資產負債表上記錄任何相關準備金時的匯率不同：1英鎊兑1.2748美元，1英鎊兑1.6810加元，1英鎊兑埃及鎊39.4232，1英鎊兑1.1540歐元，1英鎊兑6.1925 BRL(巴西雷亞爾)，1英鎊兑1,072.9660澳元(安哥拉寬扎)，1英鎊兑1,030.6707馬幣(阿根廷比索)，1英鎊兑81.4087馬幣(莫桑比克梅蒂卡爾)，1英鎊至1,144.1330新元(尼日利亞奈拉)，1英鎊至1,641.8100韓元(韓元)，1英鎊至8.6950新元(克羅地亞庫納)，1英鎊至179.7213日元(日元)，1英鎊至4.7805裏亞爾(沙特里亞爾)，1英鎊至37.6499里拉(土耳其里拉)。此外，由於克羅地亞國家採用歐元，歐洲中央銀行將2023年1月1日歐元對雷亞爾的轉換率定為1歐元對7.5345雷亞爾(克羅地亞庫納)。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料287

美國煙草訴訟12.集團公司，特別是RJRT(單獨和合並後作為Lorillard煙草的繼承人)和B&W以及其他領先的捲煙製造商，是許多產品責任案件的被告。在一些此類案件中，尋求的補償性和懲罰性賠償數額很大。13.截至2023年12月31日，涉及RJRT、B&W和/或Lorillard煙草的美國煙草產品責任案件總數約為1,748起。14.由於這些懸而未決的案件中有許多尋求未指明的損害賠償，因此無法量化索賠總額，但此類訴訟涉及的總金額很大，可能總計達數十億美元。這些案件分為四大類：醫療報銷案件；集體訴訟；個人案件；以及其他索賠。15.RJRT(作為Lorillard煙草公司的單獨和合並繼承人)、American Snuff Co.、Santa Fe天然煙草公司(SFNTC)、R.J.雷諾蒸汽公司(RJR Vapor)、雷諾美國公司、Lorillard Inc.、其他雷諾美國關聯公司和受賠人，包括但不限於B&W(統稱為雷諾被告)認為，他們對針對他們的與煙草有關的訴訟索賠擁有有效的抗辯，並有有效的依據對針對他們的不利裁決提出上訴。 雷諾茲被告已通過其律師在未決的煙草相關訴訟中提交了訴狀和備忘錄，其中列出並討論了他們及其律師認為在法律和事實上具有有效依據的一些理由和辯護。16.預定的審判。審判時間表可能會有變化，許多案件在審判前就被駁回。在美國，截至2023年12月31日至2024年12月31日，雷諾茲被告有44起案件（不包括恩格爾後代案件）計劃進行審判：33起個人吸煙和健康案件，9起過濾器案件，1起集體訴訟案件和1起其他案件。 此外，還有約28起針對RJRT（單獨和作為Lorillard Tobacco的繼任者）和B&W的Engle後代案件計劃於2024年12月31日之前進行審判。目前還不知道這些案件中有多少將得到實際審判。17.試驗結果。從2021年1月1日至2023年12月31日，在個人吸煙與健康、恩格爾後代和專利案件中進行了58次審判，其中雷諾茲被告是被告，包括11次宣佈無效。 在佛羅裏達州（8起）、俄勒岡州（1起）、馬薩諸塞州（4起）、伊利諾伊州（1起）和哥倫比亞特區（1起）審判的15起案件中，作出了有利於雷諾茲被告和某些案件中其他被告的判決。在佛羅裏達州（23）、馬薩諸塞州（3）、新墨西哥州（2）、俄勒岡州（2）、弗吉尼亞州（1）和北卡羅來納州（1）審理的32起案件中，作出了有利於原告的判決。其中兩個案件（在佛羅裏達州）在審判期間被駁回。其中一個案件（在佛羅裏達州）是一個懲罰性賠償重審，重審了兩次（第一次重審導致原告裁決;第二次重審導致辯護裁決）。 (a)18.第十八章.19.截至2023年12月31日，南達科他州一家美洲原住民部落法院正在審理一起美國醫療補償訴訟(Crow Creek Sioux Tribe訴美國煙草公司，1997年提起)，起訴RJRT、B&W和Lorillard煙草公司。原告尋求追回實際和懲罰性損害賠償、恢復原狀、資助臨牀戒煙方案、資助矯正公共教育方案以及返還向未成年人銷售的不當利潤。這起案件最近沒有任何活動，各州的縣或其他政治區也沒有針對這些公司的其他醫療報銷訴訟待決。美國司法部行動20.1999年9月22日，美國司法部(DoJ)在美國哥倫比亞特區地區法院對多家行業成員提起訴訟，其中包括RJRT、B&W、羅瑞拉德煙草、B.A.T Industries p.l.c.(工業)和投資(美國訴菲利普莫里斯美國公司)。司法部最初尋求(I)追回為患上據稱與吸煙有關的疾病的吸煙者提供醫療保健所花費的某些聯邦資金，以及(Ii)根據《詐騙影響和腐敗組織法》(RICO)民事條款的公平救濟，包括(A)返還據稱從敲詐勒索‘企業’中賺取的約2800億美元(約合2196億GB)的利潤--美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院2005年2月裁定這一補救辦法不可用--以及(B)某些“矯正通信”。2000年9月，地區法院以缺乏個人管轄權為由駁回了Industries，並駁回了醫療費用追回要求。21.在對剩餘的RICO索賠進行了大約九個月的無陪審團審判後，地區法院於2006年8月17日發佈了最後判決和補救命令(補救命令)。該命令裁定某些被告，包括RJRT、B&W、Lorillard煙草和投資公司，違反了RICO，施加了經濟處罰，並禁止被告未來實施敲詐勒索行為，參加某些貿易組織，就吸煙和健康和青年營銷做出失實陳述，並使用某些品牌描述，如“低焦油”、“輕”、“超輕”、“温和”和“天然”。該補救令還要求被告就包括吸煙、健康和成癮在內的五個問題發佈糾正通信，並遵守進一步的承諾，包括維護公司歷史文件的網站，並在保密的基礎上向政府傳播某些營銷信息。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表賬目附註續288

22.雙方提出上訴和交叉上訴，2009年5月22日，DC巡迴法院確認了地區法院對RICO責任的判決，但撤銷了部分補救令，併發回重審，以根據B&W業務運營的性質(包括B&W對煙草運營的控制程度)的變化，就是否應對B&W施加責任進行進一步的事實調查和澄清。華盛頓特區巡迴法院還發回了其他三個與禁令補救措施相關的獨立問題，包括要求地區法院重新制定使用低焦油描述符的禁令，以豁免不會對國內產生重大、直接和可預見影響的外國活動，以及地區法院評估是否可以要求在銷售點展示時進行糾正通信(DC巡迴法院取消了這一要求)。2010年6月28日，美國最高法院駁回了雙方進一步審查的請願書。23.2010年12月22日，地區法院駁回了B&W的訴訟。由於控制法的幹預變化，2011年3月28日，地區法院裁定補救令不再適用於預期的投資，因此，投資將不必遵守任何剩餘的禁令補救措施。2012年11月，地區法院發佈了一項命令，規定了糾正聲明的案文，並指示各方與特別檢察官進行討論，以執行這些聲明。經過各種訴訟和上訴，地區法院於2017年10月命令RJRT和其他美國煙草公司被告資助在各種美國媒體上發佈強制公開聲明，包括在報紙、電視、公司網站和香煙包裝上的插頁。強制性的公開聲明現在也出現在RJRT的網站上。關於更正報表的最後一個問題是它們在零售銷售點的展示。2022年12月6日，地區法院發佈同意令，要求煙草公司被告在零售點張貼強制公開聲明。這些報表於2023年7月開始安裝，並將一直保存到2025年6月。(B)集體訴訟截至2023年12月31日，RJRT、B&W和Lorillard煙草公司在代表據稱因吸煙而受傷或受到經濟影響的推定類別的人的訴訟中被點名為被告，雷諾美國公司、RJRT和SFNTC(雷諾美國公司的子公司)被點名為17起推定的集體訴訟，這些訴訟涉及在Natural American spirity(NAS)品牌廣告和促銷材料中使用‘Natural’、‘100%無添加劑’或‘有機’等字樣。如果這些類別已經或仍然得到認證，可能需要單獨進行審判，以評估個別原告的損害賠償。在懸而未決的集體訴訟中，16起具體説明瞭訴狀中的索賠金額，並聲稱原告要求超過500萬美元(約390萬GB)，1起指控稱原告要求每名班級成員不到75,000美元(約58,823 GB)外加未指明的懲罰性賠償。沒有添加劑/天然/有機索賠案件25。在美國九個聯邦地區法院，雷諾美國公司、RJRT和SFNTC總共提起了17起懸而未決的集體訴訟，這些案件通常指控它們以不同的組合違反了州欺騙性和不公平貿易實踐法規，並聲稱州普通法欺詐、疏忽失實陳述和不當得利，是基於在SFNTC的NAS品牌香煙的營銷、標籤、廣告和推廣中使用了諸如“天然”、“有機”和“100%無添加劑”等描述符。這些訴訟尋求不同類別的賠償，包括經濟損害賠償、禁令救濟(包括醫療監測和戒煙方案)、利息、恢復原狀、歸還、三倍和懲罰性損害賠償以及律師費和費用。2016年4月，美國多地區訴訟司法小組(JPML)合併了當時在新墨西哥州聯邦地區法院進行預審的16起案件，並於2018年將後來提起的案件移交到那裏進行預審。2017年12月21日，法院批准了被告的部分駁回動議，駁回了一些帶有偏見的指控，並部分予以否認。2020年12月，地區法院就等級認證動議和質疑專家意見證詞可否受理的動議舉行了為期五天的聽證會。2023年9月1日，地區法院發佈了一項命令，證明瞭原告提議的類別的一個子集，涵蓋了六個州的NAS薄荷醇香煙的購買者，並拒絕認證其他擬議的類別。被告和原告都就該命令向美國提出上訴。美國第十巡迴上訴法院。該法庭的簡報定於2024年7月完成。其他推定的集體訴訟26.楊訴美國煙草公司是1997年11月在路易斯安那州奧爾良教區巡迴法院對多家美國捲煙製造商提起的集體訴訟，其中包括RJRT、B&W、Lorillard煙草和某些母公司。這起訴訟是代表路易斯安那州一類假定的居民提起的，他們雖然本身不吸煙，但接觸過被告製造的香煙產生的二手煙，據稱因這種接觸而受傷。這起訴訟尋求數額不詳的補償性和懲罰性賠償。2016年3月，法院下令擱置此案，包括所有發現，等待法院在現已結束的路易斯安那州法院認證的集體訴訟中下令完成正在進行的戒煙計劃，斯科特訴美國煙草公司BAT年度報告和Form 20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息289

恩格爾集體訴訟和恩格爾子女案(佛羅裏達州)27.1998年7月，在佛羅裏達州邁阿密-戴德縣巡迴法院，對包括RJRT、B&W、Lorillard煙草和Lorillard Inc.在內的美國捲煙製造商提起了當時經過認證的集體訴訟--恩格爾訴R·J·雷諾茲煙草公司。當時經過認證的集體訴訟由佛羅裏達州公民和居民及其倖存者組成，他們患有與吸煙有關的疾病，最初出現在1990年5月5日至1996年11月21日之間，是由香煙成癮引起的。1999年7月，第一階段的陪審團裁定RJRT、B&W、Lorillard煙草、Lorillard Inc.和其他被告在與被告的行為、一般因果關係、香煙的成癮性和獲得懲罰性賠償的權利有關的共同問題上敗訴。28.2000年7月，在第二階段，陪審團判給該類別總計約1,450億美元(約1,137億GB)的懲罰性賠償，分配給RJRT 363億美元(約285億GB)，分配給B&W 176億美元(約138億GB)，以及163億美元(約12 GB)。恩格爾集體訴訟中的三名集團代表獲得了1300萬美元(約合1020萬GB)的補償性損害賠償。29.這一裁決被上訴，最終導致佛羅裏達州最高法院於2006年12月取消了該階級的資格，並允許三名Engle階級代表中只有兩人蔘加競選的判決，並擱置了懲罰性賠償裁決。法院保留了陪審團第一階段的某些裁決，包括香煙會導致某些疾病，尼古丁會使人上癮，被告將有缺陷的香煙推向市場，違反注意義務，隱瞞與健康相關的信息，並共謀。在最高法院作出裁決的一年內(隨後延長至2008年1月11日)，允許假定的Engle階級成員對Engle被告提起個人訴訟，被視為‘Engle子孫案件’。30.2015年，RJRT和Lorillard煙草公司與菲利普莫里斯美國公司(PM USA)一起，解決了幾乎所有當時在聯邦地區法院懸而未決的恩格爾後代案件。和解總金額為1億美元(約7,840萬GB)，分配如下：RJRT 4,250萬美元(約3,330萬GB)；PM USA 4,250萬美元(約3,330萬GB)；Lorillard煙草公司1,500萬美元(約1,180萬GB)。和解協議涵蓋了400多起聯邦恩格爾子女案件，但不包括12起之前試圖做出裁決並隨後在審判後動議或上訴中待決的聯邦子女案件，以及兩起由不同律師提起的聯邦子女案件，這些律師與為原告談判和解的律師不同。31.截至2023年12月31日，約有305宗恩格爾後代案件懸而未決，其中RJRT、B&W和/或Lorillard煙草均被列為被告並已送達。這些案件包括380名原告或其代表提出的索賠。此外，截至2023年12月31日，RJRT瞭解到另外五起已經提起但尚未送達的恩格爾後代案件。懸而未決的案件數量因各種原因而波動，包括自願和非自願解僱。自願撤職包括原告接受RJRT和/或RJRT的附屬公司和賠償對象的“判決建議”的情況。如果判決的提議被原告拒絕，則在判決結果有利的情況下，根據佛羅裏達州的法律，提議方保留要求律師費的權利。這樣的提議有時是通過法院下令的調解提出的。32.從2021年1月1日到2023年12月31日，佛羅裏達州州法院和聯邦法院對RJRT、B&W和/或Lorillard煙草公司的恩格爾後代案件進行了35起審判，2024年還將有更多的州法院審判。33.雷諾煙草公司和米勒訴雷諾煙草公司)。在每一起案件中，第一次審判都導致無效審判，而第二次審判則導致對原告的判決。這35次審判還包括一次審判，最終做出了原告裁決，並下令進行新的審判，但案件得到解決，後來被駁回(Leidinger訴R.J.雷諾茲煙草公司)，以及同一案件的兩次懲罰性賠償重審(Ledo訴R.J.雷諾茲煙草公司)。(注31(L))在RJRT因2021年1月1日至2023年12月31日期間的判決而提出上訴的14項不利裁決中：a.地區上訴法院仍有六項上訴懸而未決；b.兩項判決得到維持和支付；c.一項判決被推翻，發回重審原告獲得懲罰性賠償的權利；d.一項判決得到維持，不再尋求佛羅裏達州最高法院的覆核；以及e.有四項上訴案件得到解決，上訴被駁回。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續290

34.根據法規，佛羅裏達州將2億美元(約合1.569億GB)的保證金上限適用於所有Engle子孫案件。任何給定的恩格爾後代案件的個人債券上限都會根據給定時間生效的判決數量而有所不同。在Engle子孫案中，幾名原告試圖以違反佛羅裏達州憲法為由挑戰債券上限，但均以失敗告終。此外，佛羅裏達州立法機構已在各屆會議上提出了取消恩格爾後代債券上限的法案，但截至2023年12月31日，這些法案尚未頒佈。35歲。2023年，RJRT在8起恩格爾子孫案件中支付了判決。這些賠償總額約為3850萬美元(約3020萬GB)作為補償性或懲罰性損害賠償。支付了與律師費和法定利息有關的額外費用。36.此外，三個案件(Konzelman訴R.J.雷諾茲煙草公司，Blackwood訴R.雷諾美國公司於2023年12月31日的綜合資產負債表中記錄了在John Long訴R.J.Reynolds煙草公司一案中的四個解決包以及利息和律師費，價值約為2,290萬美元(約合1,800萬英磅)。(C)個別個案截至2023年12月31日，美國有202起針對RJRT、B&W和/或Lorillard煙草的個人案件懸而未決。這類案件包括吸煙和健康案件，指控個人原告或其代表使用煙草或接觸煙草造成人身傷害的理論依據是疏忽、侵權行為中的嚴格責任、設計缺陷、未能發出警告、欺詐、失實陳述、違反明示或默示保證、違反國家欺騙性貿易做法或消費者保護法規，以及共謀。原告尋求追回補償性損害賠償、律師費和費用以及懲罰性損害賠償。這一類別不包括上面和下面討論的Engle子孫病例、Broin II病例和Filter病例。其中兩起個人案件是由個人或其倖存者或其代表提起的，聲稱暴露在環境煙草煙霧中造成人身傷害。 38.下圖顯示於二零二三年十二月三十一日的個別待決個案數目與於二零二二年十二月三十一日的待決個案數目，以及Engle子代個案、Broin II個案及過濾個案的數目，下文將進一步討論。案件類型美國案件編號2023年12月31日美國案件編號2022年12月31日案件數量增加/吸煙與健康個案（減少）（附註31（m））202 206（4）恩格爾後裔個案（原告人數）（附註31（n））305（380）665（838）（360）（458）Broin II個案（附註31（o））1，171 1，183（12）過濾箱（附註31（p））35 46（11）（注31（m））在202宗有待處理的個人吸煙與健康個案中，有5宗在原訟法庭或上訴法庭被判敗訴或判決，這些裁決或判決的總金額約為2.487億美元（約1.951億英鎊），其中2億美元（約1.57億英鎊）是陪審團對Treniece Jones v. R.雷諾茲煙草公司案，RJRT有權在審判後提出動議後提出上訴。(Note 31（n））恩格爾後代案件的數量將隨着案件被駁回或任何被駁回的案件被上訴而波動。 請參見第33段中的表格。(Note 31（o））Broin訴Philip Morris公司是1991年在佛羅裏達州邁阿密-戴德縣巡迴法院提起的集體訴訟，代表據稱因在飛機客艙暴露於ETS而患有疾病或疾病的空乘人員提起。1997年10月，RJRT、B&W、Lorillard Tobacco和其他捲煙製造商被告與Broin達成和解，同意分三年支付總計3億美元（約2.35億英鎊）。400萬美元的分期付款，按市場份額在各公司之間分配，以資助早期發現和治癒與煙草煙霧有關的疾病的研究。它還要求這些公司支付原告律師費和開支共計4900萬美元(約3840萬GB)。RJRT在這些付款中的份額約為8,600萬美元(約6,750萬GB)；B&W約為5,700萬美元(約4,470萬GB)；羅瑞拉德煙草公司約為3,100萬美元(約2,430萬GB)。和解協議除其他外，限制了階級成員可能提出的索賠類型，並取消了懲罰性賠償索賠。和解協議還規定，在被稱為Broin II訴訟的班級成員的個別案件中，被告將承擔關於ETS是否會導致某些特定列舉的疾病的舉證責任，即所謂的“一般因果關係”。對於所有其他責任問題，包括個人原告的疾病是否是由於他或她在機艙內接觸ETS而引起的，稱為特定因果關係，個人原告將承擔舉證責任。1999年9月7日，佛羅裏達州最高法院批准了這項和解。自2007年以來，就沒有進行過Broin II試驗。已定期努力啟動案件，專家組預計隨着時間的推移，這一努力將繼續下去。(附註31(P))包括個人對Lorillard煙草和Lorillard Inc.提出的索賠，這些個人因據稱接觸石棉纖維而尋求損害賠償，這些石棉纖維被併入Lorillard煙草公司前身生產的一種品牌香煙中使用的過濾材料中，直至60多年前。根據1952年P。Lorillard煙草公司(過濾材料的製造商)要求，在P.Lorillard公司銷售的含有過濾材料的成品受到傷害的案件和索賠中，Lorillard煙草公司必須賠償Hollingsworth&Vose的法律費用、開支、判決和解決方案。截至2023年12月31日，Lorillard煙草和/或Lorillard Inc.是35起過濾案件的被告。自2021年1月1日以來，Lorillard煙草公司和RJRT已支付或達成協議支付總計約2150萬美元(約合1700萬GB)的和解資金，以解決88起過濾案件。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料291

(D)國家和解協定1998年11月，包括RJRT、B&W和Lorillard煙草在內的美國主要捲煙製造商與代表美國46個州、哥倫比亞特區和某些美國領土和領地的總檢察長簽訂了總和解協議(MSA)。這些捲煙製造商此前以密西西比州、佛羅裏達州、得克薩斯州和明尼蘇達州的名義，通過與每個州(集體和與MSA)達成的單獨協議，解決了另外四起案件，即“州和解協議”。40.這些州和解協議解決了由和解司法管轄區或代表和解司法管轄區提起的所有醫療成本追回訴訟；免除了為美國主要捲煙製造商辯護的目前和未來可能發生的各種索賠；對RJRT、B&W、Lorillard煙草和其他美國主要捲煙製造商施加了永久的未來付款義務；並對它們營銷和銷售捲煙和無煙煙草產品的能力施加了重大限制。根據MSA，多家煙草公司同意為一項52億美元(約41億GB)的信託基金提供資金，用於應對MSA可能對煙草種植者造成的不利經濟影響。41.RJRT和SFNTC根據國家和解協議承擔大量付款義務。根據國家和解協議支付的款項，除其他外，可根據捲煙銷售量、相對市場份額、營業利潤和通貨膨脹等進行各種調整。雷諾美國公司運營子公司2020年、2021年、2022年和2023年的運營費用和支付，以及2024年及以後2024年及以後的預計支出和支付如下(以百萬美元為單位)*：2020年2021年2022年2023年2024年2025年和解費$3,572$3,420$2,951$2,516和解現金付款$2,848$3,744$3,129$2,874預計和解費用>2,100美元>2,100美元預計和解現金付款>2,500美元>2,100美元注：*根據銷售量、通貨膨脹、營業利潤和其他因素的變化進行調整。付款是根據相對市場份額或其他方式在公司之間分配的。42.國家和解協議對RJRT的出貨量產生了實質性的不利影響。雷諾美國公司認為，這些和解義務可能會對雷諾美國公司和RJRT未來的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。不利影響的程度將取決於其他因素，包括美國優質和價值型捲煙銷售的下降速度，RJRT在國內溢價型和價值型捲煙類別中的份額，以及不受州和解協議約束的製造商由此產生的任何成本優勢的影響。43.此外，MSA還包括一項調整，可能會減少RJRT、Lorillard煙草公司和MSA的其他簽字方，即所謂的參與制造商(PM)的年度付款義務。這一發現被認為是一個重要的決定因素。44.當滿足調整要求時，MSA規定，適用NPM調整，以減少PM的年度付款義務。然而，如果一個單獨的安置國在整個相關年度內製定並勤勉地執行了一項“合格規約”，對國家防範機制施加的託管義務與如果國家防範機制加入多邊貿易協定所欠債務相當，就可以避免其在國家防範機制調整中的份額。在這種情況下，國家在國家防範機制調整中的份額被重新分配給沒有制定並努力執行合格法規的其他定居州(如果有)。45.RJRT、Lorillard煙草和SFNTC正在或曾經參與2003至2020年的NPM調整程序。2012年，RJRT、洛里拉德煙草公司和SFNTC與某些和解州達成了一項協議(條款單)，解決了應計和未來的NPM調整。2013年9月，一個仲裁小組裁定，有六個州在2003年沒有勤奮地執行符合資格的法規，之後，又有更多的州加入了條款清單。RJRT於2017年9月25日簽署了NPM調整和解協議(其中納入了條款説明書)。自《國家防範機制調整和解協議》簽署以來，又有12個州加入。仲裁小組在2021年9月裁定，有兩個州在2004年沒有努力執行他們的資格法規。2022年9月，一個小組裁定，另一個州新墨西哥州在2004年沒有認真執行其資格法規。2023年8月30日，新墨西哥州地區法院撤銷了這一決定。上訴通知於2023年9月27日提交。2023年12月，一個小組裁定，另有一個州在2005年、2006年和2007年沒有勤勉地執行其資格法規。NPM訴訟正在進行中，可能會導致這些公司與MSA相關的付款進一步減少。46.2017年1月18日，佛羅裏達州提交動議，要求加入帝國煙草集團(ITG)作為被告，並執行佛羅裏達州和解協議，該動議要求根據佛羅裏達州和解協議支付約4500萬美元(約合GB 35)。該動議還聲稱，如果法院不執行《佛羅裏達州和解協議》，未來的年度損失約為每年3,000萬美元(約2,350萬GB)。除其他事項外，該州的動議尋求一項命令，宣佈RJRT和ITG違反《佛羅裏達和解協議》，必須根據《佛羅裏達州和解協議》就收購的品牌每年向州政府支付款項。根據2017年3月30日的命令，ITG加入了執法行動。此外，2017年1月18日，PM USA提交了一項強制執行佛羅裏達州和解協議的動議，其中聲稱RJRT和ITG違反了該協議，未能就收購的Brands支付和解款項，PM USA聲稱這些品牌不當地將和解付款義務轉移到PM USA。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續292

47.經長凳審訊後，法院於2017年12月27日發出命令，要求RJRT(非ITG)負責所收購品牌的年度和解款項，裁定ITG不根據與資產剝離有關的資產購買協議的條款，承擔與所收購品牌有關的年度和解款項的責任。在RJRT和PM USA之間關於PM USA聲稱和解付款義務已被不當轉移到PM USA的糾紛得到解決之前，法院拒絕做出最終判決。2018年8月15日，法院對該案作出終審判決(終審判決)。作為最終判決的結果，PM USA對RJRT與收購品牌相關的會計假設的挑戰變得毫無意義，如果ITG加入佛羅裏達州和解協議或如果最終判決被推翻，則可以恢復。2018年8月29日，RJRT對終審判決提出上訴通知。2018年9月7日，美國總理就法院對ITG的裁決提交了上訴通知。根據RJRT於2018年10月1日提出的動議，合併了這些上訴。2020年7月29日，佛羅裏達州第四地區上訴法院維持終審判決。2020年8月12日，RJRT向佛羅裏達州最高法院提交了關於2020年7月29日裁決的重審或認證動議。RJRT為其上訴提供了總額為1.78億美元(約合1.473億GB)的保證金。RJRT向佛羅裏達州最高法院提出的重審或認證的動議於2020年9月18日被駁回，其複審動議於2020年12月18日被佛羅裏達州最高法院駁回。於2020年10月5日，RJRT履行最終判決(約1.93億美元(約1.51億GB)，並支付約320萬美元(約GB 2)。RJRT的上訴保證金已根據日期為2020年11月5日的命令向RJRT發放。如下所述，RJRT已在特拉華州的訴訟中獲得一項命令，要求ITG賠償根據最終判決支付的金額。48.2017年2月17日，ITG向特拉華州衡平法院提起訴訟，要求就與上述佛羅裏達州執行訴訟標的有關的資產購買協議(及相關文件)下的權利和義務相關的各種事項，對雷諾美國公司和RJRT公司提出聲明性救濟。雷諾美國公司和RJRT就同樣的問題提出了反訴。由於對訴狀的判決進行了多輪交叉動議，特拉華州法院裁定：(1)ITG盡其合理最大努力加入《佛羅裏達和解協議》的義務並未因與資產剝離有關的資產購買協議的結束而終止；(2)資產購買協議不賦予ITG免受先前定居州尚不存在的股權費用法的獨特保護；及(Iii)其將延遲至收到有關各方在資產購買協議中的意向的證據後，才決定RJRT須就基於ITG完成交易後出售收購品牌而支付的任何和解款項承擔責任，而ITG是否承擔此項責任。在證據開示於2022年3月完成後，雙方就第三個問題向要求即決判決的交叉動議作了簡報。2022年9月30日，法院對雷諾美國公司和RJRT作出即決判決，認為ITG根據ITG完成交易後對收購品牌的銷售，承擔最終判決對RJRT向佛羅裏達州支付和解款項的責任。然後，雙方進行了第二輪即決判決簡報，介紹了可賠償的損害賠償數額。法院將ITG的賠償義務是否應該減少的問題推遲到審判，以説明如果ITG加入佛羅裏達州的和解協議，淨營業利潤調整款將如何分配。審判定於2024年7月8日至9日進行。在衡平法院對過去的付款做出裁決後，ITG已同意，它將賠償RJRT未來根據ITG出售收購的品牌香煙向佛羅裏達州支付的每一筆和解款項(受保留供審判的問題及其上訴權利的限制)。49.2015年6月，ITG加入了密西西比州和解協議。2018年12月26日，美國PM提交動議，要求執行鍼對RJRT和ITG的和解協議，指控RJRT和ITG在計算收購品牌的基準年度淨營業利潤時未能真誠行事，要求截至2017年的損害賠償約600萬美元(約合470萬GB)。2019年2月21日，密西西比州傑克遜縣衡平法院召開調度會議，發佈了發現時間表命令。美國總理強制執行動議的聽證會原定於2021年5月3日至6日舉行，經各方同意後推遲至2021年8月11日至12日舉行。2021年6月8日，PM USA和RJRT達成和解協議，解決了懸而未決的付款計算問題。2021年6月11日，密西西比州衡平法院發佈命令，撤回美國總理的強制執行動議。2021年6月14日，RJRT向PM USA支付了510萬美元(約合400萬GB)。2019年12月3日，密西西比州向密西西比州傑克遜縣衡平法院提交了違反和解協議的通知和動議，要求執行鍼對RJRT、PM USA和ITG的和解協議，要求聲明用於計算淨營業利潤調整的基準年度1997年淨營業利潤不受2018年聯邦公司税率從35%更改為21%的影響，並要求RJRT因此問題支付2018年支付的約500萬美元(約390萬GB)的差額。這一問題的確定可能會影響RJRT此後的年度付款。關於密西西比州強制執行動議的聽證會於2021年10月6日至7日舉行。2022年6月10日，密西西比州衡平法院批准了該州的強制執行動議，裁定用於計算淨營業利潤調整的基準年度1997年淨營業利潤不受2018年聯邦公司税率變化的影響。RJRT將對動議提出上訴，以強制執行。2022年7月29日，雙方各自提交了一份關於損害賠償的補充簡報，包括利息和律師費。原定於2022年12月7日舉行的損害賠償聽證會於2023年3月14日舉行；目前正在等待裁決。50美元。2021年1月，RJRT與馬薩諸塞州的幾個州達成協議，放棄RJRT在馬薩諸塞州的索賠，涉及這些馬薩諸塞州與非參與制造商S品牌有限公司(S品牌)之間的和解，根據和解，各州解除了對S&M品牌的某些索賠，以換取S&M品牌根據各州的託管法規存入這些州託管賬户的資金的一部分。400萬英鎊(約4,350萬GB)來自支付給馬薩諸塞州的託管資金，這些託管資金是根據與S品牌公司的和解協議支付給這些州的。51.2022年5月27日，PM USA向北卡羅來納州高等法院提交了一項動議，要求根據MSA對RJRT和ITG進行仲裁，聲稱RJRT和ITG不準確地計算了所收購品牌的基準年度淨營業利潤，到目前為止，這不正當地將約8,000萬美元(約合6,270萬GB)的MSA付款義務從RJRT轉移到PM USA。2022年6月7日，RJRT和PM USA就MSA索賠達成了一項解決方案，其中RJRT同意向PM USA支付約3700萬美元(約合2900萬GB)。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料293

52.2022年7月28日，愛荷華州提出動議，要求執行同意法令和針對PM的MSA，除其他外，聲稱違反合同和違反愛荷華州虛假索賠法案。愛荷華州要求超過1.3億美元(約合1.02億GB)的損害賠償，以及三倍的損害賠償。2022年9月26日，PM們對愛荷華州的動議和強制仲裁的動議提出了抵制。愛荷華州於2022年10月6日提交了對PMS強制仲裁的動議的抵制，PMS於2022年10月31日提交了答覆。該動議的聽證會於2022年12月21日舉行。2023年2月9日，愛荷華州地方法院批准了國會議員強制仲裁的動議，擱置了該州強制執行仲裁的動議，並下令在2024年2月9日舉行地位會議。2023年3月7日，愛荷華州提出撤回強制執行動議。53.2022年11月29日，新墨西哥州提出申訴，或提出動議，要求執行同意法令和MSA，指控PMS違反合同和違反新墨西哥州《不公平行為法》。新墨西哥州要求補償性損害賠償，數額將在審判中確定，以及三倍損害賠償、懲罰性損害賠償以及聲明性和禁令救濟。項目經理答覆或答覆的最後期限是2022年12月29日。2022年12月15日，總理提交了一項反對動議，要求延長2023年2月10日提交答覆的最後期限和頁數。新墨西哥州於2022年12月20日提交了對該動議的答覆，項目管理委員會於2022年12月30日提交了答覆。2023年1月13日，法院批准了總理的動議，將提交答覆的最後期限延長至2023年2月10日。2023年3月27日提交了國家對總理強迫動議的答覆，2023年4月14日提交了總理的答覆；2023年10月30日舉行了聽證會。2023年12月29日，新墨西哥州地區法院批准了總理強制仲裁的動議。 54.於2023年3月2日，德克薩斯州根據德克薩斯州煙草和解協議向RJRT、PM USA及ITG發出要求函，要求就2019年至2022年欠德克薩斯州的未付款項及未來計算方法的變動作出賠償，聲稱RJRT，PM USA和ITG向德克薩斯州支付的款項是基於1997年基準年淨營業利潤的未經授權的變化，將2018年頒佈的較低聯邦公司税率納入其計算。國家要求2019年至2022年（在提出要求時計算的最後一年）累計至少1.14億美元（約8940萬英鎊）的損害賠償。此外，於日期為二零二三年三月三日致訂約方委聘以計算根據先前結算的州和解協議應付的和解款項的獨立會計師事務所PricewaterhouseCoopers LLC（PwC LLC）的函件中，德克薩斯州要求普華永道有限責任公司對2022年德克薩斯州淨營業利潤調整的計算應基於密西西比州決定中確定的價值（如上所述），發現用於計算淨營業利潤調整的基準年1997年淨營業利潤不受2018年聯邦公司税率變化的影響。於二零二三年三月十三日，各方訂立協議，規定州政府於二零二三年五月十五日前就該等問題提出強制執行動議的時效。於2023年3月24日，PwC LLC計算2022年因得克薩斯州而產生的淨經營利潤調整並未使用密西西比州裁決中的固定值。於二零二三年五月八日，PM USA及RJRT提出動議以強制執行和解協議。於二零二三年五月二十二日，德克薩斯州提出反對及交叉動議以強制執行和解協議。2023年6月6日，德克薩斯州提交了一份答覆，支持其執行和解協議的交叉動議。2023年6月13日，美國PM和RJRT提交了一份書面答覆，以迴應該州支持執行和解協議的交叉動議的答覆。議案和交叉議案已全部提交。55.美國境外與煙草有關的訴訟。截至2023年12月31日：a)在安哥拉、巴西、加拿大、尼日利亞和韓國正在提起醫療報銷訴訟；b)在加拿大和委內瑞拉正在提起集體訴訟；以及c)在美國以外的12個市場存在針對集團公司的煙草產品責任索賠。(A)安哥拉醫療報銷案件56.2016年11月，英美煙草安哥拉分公司安哥拉煙草公司(SUT)被消費者協會安哥拉消費者協會(AADIC)向羅安達省法院第二民事審判庭提起集體訴訟。訴訟要求安哥拉國家煙草控制研究所(INCC)賠償8億澳元(約合745,597澳元)，用於治療與煙草有關的疾病的費用、據稱INCC名單上的某些吸煙者遭受的非物質損害以及某些香煙包裝警告的強制執行。Sut於2016年12月5日提交了對索賠的答覆。此案仍懸而未決。加拿大57.2019年3月1日，魁北克上訴法院在魁北克的兩起集體訴訟(魁北克集體訴訟)中作出了一項判決，該判決在很大程度上維持和認可了下級法院先前的裁決，詳情如下。本集團於加拿大的營運公司Imperial的判決份額約為92億加元(約55億GB)。作為這一判決的結果，魁北克原告試圖從存放在法院的7.58億加元(約4.51億英鎊)中獲得付款。JTI-MacDonald Corp(本案的共同被告)於2019年3月8日根據《公司債權人安排法》(CCAA)申請債權人保護。已獲得法院命令，將在加拿大針對所有被告(包括RJRT及其附屬公司R.J.雷諾煙草國際公司(統稱為RJR公司)的所有煙草訴訟擱置至2019年4月4日，並認識到需要調解程序來解決全國所有未決訴訟。2019年3月12日，帝國能源根據CCAA申請債權人保護。L.C.(本公司)、Investments、Industries和Carrera Rothman Limited(統稱為英國公司)。2019年3月22日，羅斯曼，本森和赫奇斯公司也申請了CCAA的保護，並獲得了訴訟程序的暫緩(連同另外兩個暫緩，暫緩)。暫緩措施目前的有效期至2024年3月29日。雖然停職已經到位，但不得就與帝國煙草、其某些子公司或任何其他集團公司有關的加拿大煙草訴訟採取任何步驟。作為《中非合作協定》進程的一部分，雙方繼續努力在祕密調解中(經法院命令)制定一項安排或妥協計劃。CCAA進程的持續時間和最終結果，包括基本法律程序的解決，仍然不確定。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續294

下表載列截至暫緩令生效時所指訴訟的狀況。 58.在執行了使省政府能夠直接從煙草製造商那裏收回保健費用的立法之後，已經採取了10項行動，以收回因治療吸煙和與健康有關的疾病而產生的保健費用。該等訴訟將多間集團公司列為被告，包括英國公司、帝國公司及RJR公司。 根據1999年將RJRT的國際煙草業務出售給日本煙草公司（JTI）的條款，JTI同意賠償RJRT因加拿大索賠行動而產生的所有責任和義務（包括訴訟費用）。在保留權利的前提下，JTI在這些訴訟中承擔了RJR公司的辯護。59.這10起案件正在不列顛哥倫比亞、新不倫瑞克、紐芬蘭和拉布拉多、安大略、魁北克、馬尼託巴、艾伯塔、薩斯喀徹温、新斯科舍和愛德華王子島進行審理。授權立法已在所有10個省生效。此外，加拿大三個領土中有兩個領土的立法已獲得御準，但尚未宣佈生效。加拿大省：提起索賠所依據的不列顛哥倫比亞法案：《2000年煙草損害賠償和醫療保健費用恢復法》被列為被告的公司：帝國、投資、工業、卡雷拉斯·羅斯曼有限公司、RJR公司和其他前羅斯曼集團公司被列為被告並被送達。現階段：帝國、投資、工業、Carreras Rothmans有限公司和RJR公司的辯護已經提交，文件製作和發現正在進行中。20億美元)。審判日期尚未確定。聯邦政府要求所有被告共同支付與第三方索賠有關的費用500萬加元(約合300萬加元)，現已駁回。加拿大省：新不倫瑞克法案，根據該法案提出索賠：2006年煙草損害和醫療費用追償法案被列為被告的公司：帝國煙草公司、英國公司和RJR公司已被列為被告並得到送達。目前階段：帝國理工學院、英國公司和RJR公司的辯護已經提交，文件製作和發現基本完成。該省提交的最新專家報告估計損失範圍在111億加元(約66億GB)至232億加元(約138億GB)之間，包括預期的未來成本。在提出確定審判日期的動議後，新不倫瑞克皇后席法院下令於2019年11月4日開始審判。2019年3月7日，新不倫瑞克皇后席法院發佈了一項裁決，要求該省向被告提供大量補充文件和數據。因此，原定2019年11月4日的審判日期將被推遲。新的審判日期尚未確定。加拿大省：根據其提出索賠的安大略省法案：2009年煙草損害和醫療費用追償法案被列為被告的公司：帝國煙草公司、英國公司和RJR公司已被列為被告並送達。當前階段：帝國理工學院、英國公司和RJR公司的抗辯已經提交。雙方在2017年夏天完成了重要的文件製作，並於2018年秋季開始發現。2018年6月15日，該省提交了一份專家報告，將其在1954-2060年期間2016/2017年度的損失量化為2800億加元(約1670億加元)-6300億加元(約3750億加元)，該省修訂了索賠説明中要求的3300億加元(約1963億加元)的損害賠償金。2019年1月31日，該省提交了另一份專家報告，要求就ETS額外支付94億加元(約56億加元)至109億加元(約65億GB)的損害賠償金。 審判日期尚未確定。加拿大省：提出索賠所依據的紐芬蘭和拉布拉多法案：2001年煙草保健費用回收法案被列為被告的公司：帝國公司、英國公司和RJR公司被列為被告並被送達。當前階段：該病例處於早期病例管理階段。帝國、英國公司及RJR公司的抗辯已提交，而該省已於二零一八年三月開始製作文件。該省尚未對損失進行量化。審判日期尚未確定。加拿大省：提出索賠所依據的薩斯喀徹温省法案：2007年煙草損害賠償和醫療保健費用回收法案被列為被告的公司：帝國、英國公司和RJR公司被列為被告並被送達。當前階段：該病例處於早期病例管理階段。帝國、英國公司和RJR公司的抗辯已經提交，該省已經交付了一批文件。該省尚未對損失進行量化。審判日期尚未確定。 加拿大省：索賠所依據的馬尼託巴法案：《2006年煙草損害保健費用回收法》被列為被告的公司：帝國、英國公司和RJR公司被列為被告並被送達。當前階段：該病例處於早期病例管理階段。Imperial、英國公司及RJR公司的抗辯書已存檔，並已開始製作文件。該省尚未對損失進行量化。審判日期尚未確定。BAT年度報告和20-F表格2023戰略報告治理報告財務報表其他信息295

加拿大省：根據提出索賠的艾伯塔省法案：2009年皇冠追回權利法案被列為被告的公司：帝國公司、英國公司和RJR公司已被列為被告並被送達。目前階段：該病例處於早期病例管理階段。帝國公司、英國公司和RJR公司的辯護已經提交，該省開始製作文件。該省聲稱其價值100億加元(約59億GB)。審判日期尚未確定。加拿大省：魁北克省：根據其提出索賠的魁北克省法案：2009年煙草相關損害賠償和醫療費用追償法案被列為被告的公司：帝國公司、投資公司、工業公司、RJR公司和卡雷拉斯·羅斯曼有限公司已被列為被告並得到送達。目前階段：該病例處於早期病例管理階段。帝國、投資、工業、卡雷拉斯·羅斯曼有限公司和RJR公司的抗辯已經提交。關於文件可採性和損害賠償發現的動議已經提交，但沒有聽取。該省尋求600億加元(約357億GB)。審判日期尚未確定。加拿大省：愛德華王子島法，根據該法案提出索賠：2009年煙草損害和醫療費用追償法被列為被告的公司：帝國煙草公司、英國公司和RJR公司已被列為被告並得到送達。目前階段：該病例處於早期病例管理階段。帝國能源、英國公司和RJR公司的辯護已經提交，預計下一步將是文件製作，雙方暫時推遲了這一步。該省尚未對損害進行量化。審判日期尚未確定。 當前階段：該病例處於早期病例管理階段。Imperial、英國公司及RJR公司的抗辯已提交。該省於2018年3月提供了測試文件製作。該省尚未對損失進行量化。審判日期尚未確定。尼日利亞60.英美煙草（尼日利亞）有限公司（BAT尼日利亞）、本公司及投資於尼日利亞聯邦政府於二零零七年十一月六日向聯邦高等法院提出的醫療補償訴訟及尼日利亞卡諾州提出的類似訴訟中被列為被告（2007年5月9日）、奧約（2007年5月30日）、拉各斯（2008年3月13日）、奧貢（2008年2月26日）和貢貝（2008年10月17日）在各自的高等法院開始審理。在仍在審理的五起案件中，原告要求總共約10.6萬億挪威克朗（約93億英鎊）的賠償，包括特別、預期和懲罰性賠償、利潤歸還和上繳，以及宣告性和禁令性救濟。61.訴訟聲稱，州和聯邦政府原告承擔了與治療吸煙相關疾病有關的費用，這些疾病是由於被告在尼日利亞製造、營銷和銷售煙草製品時的侵權行為造成的，並聲稱原告有權獲得此類費用的補償。原告主張的訴訟原因包括疏忽、疏忽設計、欺詐和欺騙、欺詐性隱瞞、違反明示和暗示的保證、公害、共謀、嚴格責任、賠償、恢復原狀、不當得利、自願承擔特殊責任以及履行他人對公眾的義務。62.本公司及投資已對尼日利亞法院的司法管轄權提出多項挑戰。基本案件將被擱置或休庭，等待這些管轄權挑戰的最終結果。於二零一五年十一月十三日及二零一七年二月二十四日在奧約州，本公司及投資公司的司法管轄權挑戰在上訴法院勝訴，傳訊令狀的發出被撤銷。韓國63.2014年4月，韓國國家健康保險服務(NHIS)對KT&G(韓國煙草公司)、PM Korea和BAT Korea(包括BAT Korea製造)提起醫療賠償訴訟。NHIS要求賠償據稱NHIS在2003年至2012年期間治療肺癌(小細胞和鱗狀細胞癌)和喉癌(鱗狀細胞癌)患者的醫療費用，賠償金額約為540億韓元(約合3,290萬GB)。該案的庭審於2014年9月開始，構成審判。2020年11月20日，法院作出了有利於被告的判決，駁回了原告的所有主張。NHIS於2020年12月11日對判決提出上訴。上訴程序於2021年6月開始，目前仍在進行中。巴西64.2019年5月21日，巴西聯邦檢察官辦公室向南裏奧格蘭德州聯邦法院提起訴訟，起訴BAT集團的巴西子公司Souza Cruz LTDA(Souza Cruz)、菲利普莫里斯國際公司、Philip Morris巴西Indústria e Comércio LTDA和Philip Morris Brasil S/A(統稱為PMB)，聲稱聯邦政府在過去五年中作為公共醫療費用支出了聯邦政府用於治療26種與煙草相關的疾病的資金，這些資金將在未來幾年永久支出，並將在未來幾年永久支出。這起訴訟包括對據稱巴西社會遭受的精神損害進行索賠，並將其支付給一家公益基金。這一訴訟是為了數額不詳的金錢賠償，因為行政審議股尋求一種不同的訴訟，其中責任將在第一階段確定，隨後是確定損害的證據階段。65.2019年8月6日，Souza Cruz拒絕代表公司接受服務，原因是Souza Cruz沒有權力這樣做。2019年8月7日，Souza Cruz收到了訴狀。繼2019年和2020年在初審法院和上訴法院對公司送達問題提出進一步訴訟後，法院裁定公司通過其巴西子公司Souza Cruz提供的服務構成適當的送達，並下令提出抗辯。Souza Cruz和該公司於2020年5月12日提出了各自的抗辯。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續296

66.2021年2月19日，禁煙促進會提交請願書，要求以法庭之友的身份介入此案。Souza Cruz、PMB和公司分別於2021年3月25日、2021年3月26日和2021年8月20日提交了答覆，聲稱ACT的請求應被拒絕和/或ACT的幹預權範圍應受到限制。2022年5月13日，初審法院命令AGU在30個工作日內答覆辯方，並允許ACT介入，限制ACT作為法庭之友的權利，只能提出技術和科學意見並參加法庭聽證。諮詢小組於2022年7月5日提交了答覆。Souza Cruz、港口及航運局和該公司於2022年8月26日提交了對諮詢小組答覆的答覆。2020年5月19日，向檢察官辦公室發出通知，説明地方檢察官聯盟要求強積金作為原告加入訴訟。強積金在2020年7月10日提交的回覆中，拒絕以當事人身分加入訴訟，但會以“法律督察”的身份，讓強積金就個案事宜發表意見。2022年10月10日，強積金提交了一份關於初步問題和證據的意見，要求駁回被告的初步抗辯和AGU和被告要求的大部分證據。被告菲利普莫里斯國際(PMI)、PMB、本公司及Souza Cruz分別於2022年11月14日、2022年11月18日、2023年3月2日及2023年3月3日就強積金的意見作出迴應。2023年12月6日，巴西衞生部的研發機構奧斯瓦爾多·克魯斯基金會(Fiocruz)提交請願書，要求以法庭之友的身份介入此案。(B)加拿大的集體訴訟67.如第57段所述，加拿大煙草訴訟目前被擱置，但須遵守法院下令的訴訟暫緩(暫緩)。暫緩措施目前的有效期至2024年3月29日。雖然停職已經到位，但不得就與帝國煙草、其某些子公司或任何其他集團公司有關的加拿大煙草訴訟採取任何步驟。作為《中非合作協定》進程的一部分，雙方繼續努力在祕密調解中(經法院命令)制定一項安排或妥協計劃。CCAA進程的持續時間和最終結果，包括基本法律程序的解決，仍然不確定。68. 下表載列截至暫緩令生效時所指訴訟的狀況。 69.在加拿大有11起針對集團公司的集體訴訟。70.騎士集體訴訟：不列顛哥倫比亞省最高法院證明瞭自1974年以來在不列顛哥倫比亞省購買帶有“淡”或“温和”描述符的帝國香煙的所有消費者的類別。原告要求賠償在“清淡和温和”產品上花費的金額，並要求帝國煙草公司退還利潤，理由是清淡和温和捲煙的營銷具有欺騙性，因為它傳達了虛假和誤導性的信息，即這些捲煙比普通捲煙危害小。71.在上訴時，上訴法院確認了對該類別的認證，但如果得到證明，則將任何財務責任限制在1997年以後。帝國理工對聯邦政府的第三方索賠被加拿大最高法院駁回。 聯邦政府正在向帝國航空尋求500萬加元（約300萬英鎊）的成本訂單，涉及其現已駁回的第三方索賠。在休眠了幾年之後，原告發出了一份《打算繼續進行的通知》，帝國航空也發出了一份申請，要求以拖延為由駁回訴訟。該申請於二零一七年六月二十三日進行聆訊，並於二零一七年八月二十三日被駁回。於2018年2月14日向類別成員提供了認證通知。截至暫緩執行之日，預計今後的步驟將包括與發現有關的步驟。72.種植者集體訴訟：2009年12月，帝國煙草收到了安大略煙農和安大略烤煙種植者營銷委員會提出的集體訴訟。日本煙草國際公司根據日本煙草國際公司的賠償要求賠償(下文第132-133段討論)。原告要求賠償加元5,000萬加元(約合2,970萬英鎊)。聽取了各種初步質疑，最後一項是關於時效期限即決判決的動議。動議被駁回，最終，向安大略省上訴法院上訴的許可於2016年11月被駁回。2017年12月，原告提議以個人訴訟而不是集體訴訟的方式進行訴訟。被告沒有同意。截至中止之日，索賠被擱置，等待原告採取進一步行動。73.魁北克集體訴訟：魁北克目前有兩起吸煙和健康集體訴訟，魁北克高等法院於2005年2月21日批准對帝國煙草和其他兩家國內製造商提起訴訟。2015年5月27日作出了對被告不利的判決。根據判決書，原告獲判給Imperial及菲利普莫里斯國際及JTI的加拿大附屬公司損害賠償及利息，金額為156億加元(約93億加元)，其中大部分為連帶基準，其中Imperial的份額為104億加元(約62億GB)。對判決的上訴於2015年6月26日提出。法院還判給等待上訴的臨時執行加元11.31億加元(約6.73億加元)，其中Imperial的份額約為7.42億加元(約4.41億加元)。這項命令後來被上訴法院推翻。在取消臨時執行令後，原告對Imperial和另一家制造商提出動議，要求提供50億加元(約合GB 3)的擔保。(億)全部或部分保證支付上訴和判決的費用。2015年10月27日，上訴法院命令雙方提交判決擔保，金額為9.84億加元(約5.85億GB)，其中Imperial的份額為7.58億加元(約4.509億GB)，已繳存法院。Imperial的份額後來被上訴法院重新計算為7.59億加元(約4.515億GB)。2019年3月1日，上訴法院五人小組一致決定維持審判判決，其中一個例外是對適用於判決某些部分的原利息計算進行了修正。利息調整導致於二零一九年三月一日，兩宗個案的最高賠償總額減少至137億加元(約81億加元)，而Imperial的份額則減少至約92億加元(約55億GB)。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料297

74.加拿大吸煙與健康的其他集體訴訟：在加拿大各省，針對各種加拿大和非加拿大煙草相關實體，包括英國公司、帝國煙草公司和RJR公司，提起了7起可能的集體訴訟，如下所述。在這些案件中，原告聲稱的索賠基於欺詐、欺詐性隱瞞、違反適銷性保證和特定目的的適用性、未能警告、設計缺陷、疏忽、違反兒童和青少年的特殊義務、共謀、共同訴訟、不當得利、市場份額責任以及違反各種貿易做法和競爭法規。根據1999年出售RJRT國際煙草業務的條款，在保留權利的情況下，日本煙草國際公司在這七項訴訟中為RJR公司辯護(下文討論的桑普爾、昆卡、亞當斯、多里昂、布拉薩、麥克德米德和傑克林)。75.2009年6月，在新斯科舍省(森普爾)、馬尼託巴省(昆卡)、薩斯喀徹温省(亞當斯)和艾伯塔省(多里昂)對加拿大和非加拿大煙草相關實體提起了四起吸煙與健康集體訴訟，其中包括英國公司、帝國煙草公司和RJR公司。在薩斯喀徹温省，該公司、卡雷拉斯·羅斯曼有限公司和Ryesekks P.L.C.已經從亞當斯獲釋，RJR公司提出了一項動議，挑戰法院的管轄權。與艾伯塔省的帝國石油公司和英國公司以及馬尼託巴省的英國公司有關的服務問題。原告沒有送達他們的證明動議材料，也沒有確定證明動議的日期。76. 英國公司、帝國公司、RJR公司和其他被告對管轄權提出異議。其後，本公司、Carreras Rothmans Limited及Ryesekks p.l.c.從行動中解放出來。在這兩起訴訟中，帝國理工學院、工業投資公司和RJR公司仍是被告。原告沒有送達他們的證明動議材料，也沒有確定證明動議的日期。77.2012年6月，在安大略省(傑克林)對多個加拿大和非加拿大煙草相關實體提起了吸煙與健康集體訴訟，包括英國公司、帝國煙草公司和RJR公司。索賠已被擱置。78.丹佛·鮑曼(Danver Bauman)(通過他的訴訟監護人)於2023年12月21日向不列顛哥倫比亞省最高法院提出了一項擬議的全國性集體訴訟，指控帝國煙草有限公司、ITCAN和Nicoenture Trading Limited(Nicoenture)與Zonnic的設計、營銷和銷售有關的許多成文法和普通法訴訟理由。該訴訟違反了CCAA暫緩執行，受CCAA暫緩執行的限制，尚未送達。委內瑞拉79.2008年4月，委內瑞拉用户和消費者協會聯合會(FEVACU)和沃爾芳·卡多佐·埃斯皮內爾和喬治·迪穆羅·迪努諾以個人名義對委內瑞拉政府提起集體訴訟。這起集體訴訟尋求對煙草進行監管控制，併為委內瑞拉未來治療吸煙相關疾病的費用追回醫療費用。均為C.A.Cigarrera Bigott Suc.集團子公司Cigarrera Bigott和由其總裁·喬治·迪穆爾迪努諾(之前以個人身份提起訴訟)為代表的ASUELECTRIC已被最高法院憲法分庭接納為第三方。這一行動的聽證會日期尚未安排。2017年4月25日和2018年1月23日，Cigarrera Bigott要求法院宣佈集體訴訟失效，因為該案一年多來沒有進行任何訴訟。 (c)80.第80章意外的傷害截至2023年12月31日，針對集團公司的案件最活躍的司法管轄區按降序排列為：智利(17個)、巴西(15個)、意大利(8個)、加拿大(5個)、阿根廷(5個)和愛爾蘭(2個)。另有兩個司法管轄區只有一個正在審理的案件。在這54起正在審理的案件中，截至2023年12月31日，在阿根廷有兩起案件導致判決不利。在一個案件中，賠償總額為685,976盧比(約合665 GB)的補償性賠償和2,500,000盧比(約合2,425 GB)的懲罰性賠償，外加判決後的利息。上訴法院於2023年9月19日作出裁決，推翻了這一判決。2023年11月29日，原告向阿根廷最高法院提出的上訴許可申請被駁回。原告於2023年12月7日向阿根廷最高法院提出特別上訴，上訴仍懸而未決。在另一起案件中，賠償賠償金總額為2,850,000盧比(約合2,765英鎊)，判決後利息總額約為195,588,410盧比(約合189,767英鎊)。這一判決目前正在上訴中。此外，2023年8月25日，在Türkiye的一起個人訴訟中作出了不利判決，裁定賠償10,000 TRY(約合265 GB)。判決正在上訴中。非煙草相關訴訟VUSE訴訟81.2020年7月22日，尼古拉斯·伯恩斯頓在俄克拉何馬州北區提起人身傷害訴訟，起訴Juul Labs Inc.(JUUL)、奧馳亞客户服務公司、RJR Vapor、雷諾美國公司等。2020年8月5日，多地區訴訟司法小組作出有條件移交令，將案件移交加州北區進行預審程序，作為JUUL多地區訴訟的一部分。2023年12月1日，原告以偏見駁回了針對RJR Vapor和Reynolds American的訴訟。82.2023年1月11日，卡梅莉亞·查斯坦在佛羅裏達州中區對RJR Vapor提起了可能的集體訴訟。根據多項理論，包括國家消費者保護法規、虛假和誤導性廣告、違反保修、疏忽失實陳述、欺詐和不當得利，訴狀要求對Vuse Alto Golden煙草豆莢的變色和/或焦味造成的損害進行賠償。起訴書尋求認證兩個班級，包括佛羅裏達州的一個班級和來自北卡羅來納州、南卡羅來納州、佐治亞州、阿拉巴馬州和密西西比州的多州班級。2023年3月15日，法院批准了原告自願駁回的通知，並以偏見駁回了案件。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續298

克羅地亞經銷商糾紛83.在佩裏卡先生2017年8月22日收到的克羅地亞薩格勒布商業法院收到的一份訴狀中，BAT Hrvatska d.o.o u likvidacji和英美煙草投資(中歐和東歐)有限公司被列為被告。Perica先生要求賠償40，8,000,000韓元(約5,400萬歐元/GB 4,700萬)，涉及2005年以來的BAT標準分銷協議。BAT Hrvatska d.o.o和英美煙草投資(中歐和東歐)有限公司於2017年10月6日提交了對索賠書的答覆。聽證會原定於2018年5月10日舉行，但由於更換了審理此案的法官而被推遲。薩格勒布商事法院宣佈他們沒有管轄權，審理此案的主管法院是薩格勒布市法院。TDR D.O.O.Perica先生在2018年4月30日收到的克羅地亞薩格勒布商業法院收到的一份訴狀中也被列為被告。Perica先生要求賠償4.08億瑞典克朗(約5400萬歐元/GB 4700萬)，聲稱BAT Hrvatska d.o.o。已將業務單位轉移到TDR%d。O.o，因此產生了TDR d.o.o的責任。根據克羅地亞民事義務法的規定，對英美煙草公司產生的債務進行賠償。對索賠書的答覆於2018年5月30日提交。薩格勒布商事法院宣佈他們沒有管轄權，審理此案的主管法院是普拉市法院。Perica先生對這一決定提出上訴，但被克羅地亞共和國高級商事法院駁回，並據此確認，審理此案的主管法院是普拉市法院。薩格勒布市法院決定，佩裏卡先生於2017年8月22日和2018年4月30日提起的訴訟應作為一個案件在薩格勒布市法院審理。在舉行了兩次聽證會後，薩格勒布市法院任命法院進行財務和審計評估，以確定佩裏卡先生索賠的價值。佛羅倫薩會議記錄84。英美煙草意大利公司在意大利佛羅倫薩被指控犯有行政罪行，這起案件針對大量個人和公司被告。這涉及兩名(現已離職)僱員未能監督或採取適當步驟防止據稱的腐敗行為的潛在指控。人們認為，任何經濟處罰都不太可能是實質性的。專利和商標訴訟85.某些集團公司參與了多起專利訴訟案件和程序挑戰，涉及其擁有或許可的專利的有效性和/或涉嫌侵犯第三方專利的行為。86.2018年6月22日，PMI的一家關聯公司在日本法院對英美煙草日本有限公司(BAT Japan)提起訴訟，挑戰索賠時GLO設備和NeoStiks消耗品(以及GLO設備的早期型號)在日本的進口、出口、銷售和銷售要約，聲稱GLO設備直接侵犯了已向PMI關聯公司頒發的兩項日本專利的某些權利要求，而NeoStik間接侵犯了這些專利的某些權利要求。2019年1月17日，PMI關聯公司引入了新的侵權理由，聲稱GLO設備還侵犯了兩家PMI關聯公司的日本專利中的其他一些權利主張。GLO設備和NeoStik的損害賠償在法庭文件中索賠1億日元(約合556,418英鎊)。PMI附屬公司也提交了針對GLO設備的禁令請求。英美煙草日本公司否認侵權，並正在挑戰PMI兩家附屬公司的日本專利的有效性。2022年11月30日，東京地方法院駁回了PMI關聯公司的上述兩項主張，理由是上述兩家PMI關聯公司的日本專利都缺乏創造性，將被專利無效審判宣佈無效。PMI附屬公司已對這一判決提出上訴。知識產權高等法院維持這一判決，並於2023年11月28日駁回了PMI附屬公司的上訴。PMI附屬公司針對知識產權高等法院的判決提出了最終上訴和接受最終上訴的請願書。87.2022年2月11日，NicoVentures在英格蘭和威爾士高等法院(專利法院)對菲利普莫里斯產品公司提起訴訟。2022年8月22日，PMP反訴NicoVentures and Investments關於由兩個感應加熱線圈及其相應耗材組成的某些GLO煙草加熱設備的專利侵權行為。(PMP後來放棄了對其中一項專利的反訴，但維持了對另一項專利的反訴。)PMP要求禁制令和損害賠償(加上利息)。審判於2023年3月開庭審理。2023年4月18日，英格蘭和威爾士高等法院(專利法院)作出判決，裁定PMP專利有效，但其中一項專利沒有受到侵犯(對另一項專利的反訴已被放棄)。因此，PMP針對NicoVentures和Investments的專利侵權反訴失敗。雙方都允許對這一決定提出上訴，上訴法院將於2024年3月19日和20日審理該決定。88.2020年5月28日，奧馳亞客户服務有限責任公司和美國無煙煙草公司在美國北卡羅來納州中部地區法院對RJR Vapor提起訴訟，起訴蒸氣產品Vuse Vibe和Vuse Alto以及現代口腔產品Velo中使用的罐頭。總共主張了九項專利：兩項針對Vibe，四項針對Alto，三項針對Velo。2021年1月5日，奧馳亞提交了一份修改後的起訴書，將莫多爾品牌公司作為Velo產品索賠的被告。2021年4月28日舉行了索賠解釋聽證會，法院於2021年5月12日發佈了索賠解釋裁決。所有針對Vibe和Velo的專利主張以及針對Alto的四項專利中的一項在審判前被撤銷，剩下三項針對Alto的專利進行審判。審判於2022年8月29日至2022年9月7日進行。陪審團認定所有被指控的產品都存在侵權行為，並判給約9500萬美元(約7450萬GB)的損害賠償金。2023年1月27日，法院駁回了奧馳亞提出的將審判後銷售的特許權使用費税率提高一倍，並將適用於審判後銷售的特許權使用費税率設定為陪審團裁決的5.25%的請求。奧馳亞沒有要求進入禁制令，並規定在上訴耗盡之前不會執行金錢判決。2023年2月10日，RJR Vapor注意到它向美國聯邦巡迴上訴法院提出上訴。上訴簡報已經完成。聯邦巡迴法院尚未安排口頭辯論的日期。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料299

89.2020年4月9日，RAI Strategic Holdings，Inc.和RJR Vapor在美國弗吉尼亞州東區地區法院開始對奧馳亞客户服務有限責任公司、美國PM、奧馳亞集團、菲利普莫里斯國際公司和菲利普莫里斯產品公司(統稱為菲利普莫里斯)提起訴訟，指控他們基於iQOS在美國境內的進口和商業化侵犯了六項專利。2020年5月8日和2020年6月12日，菲利普莫里斯向美國專利局提交了跨部門審查(IPR)請願書，質疑所聲稱的六項專利中每一項的有效性。2020年6月29日，菲利普莫里斯提起反訴，稱RJR Vapor侵犯了五項專利。2020年11月24日，法院發佈了一項權利要求解釋令，確定每個有爭議的術語都有其簡單和普通的含義。2020年12月4日，地方法官發佈了一項命令，暫緩RJR Vapor和菲利普莫里斯的專利主張，等待美國專利局關於是否繼續進行知識產權保護的決定。對奧馳亞和菲利普莫里斯專利的審判於2022年6月8日開始。在庭審前不久，菲利普莫里斯放棄了對一項專利的主張，奧馳亞實體駁回了他們關於兩項專利的主張，這使得菲利普莫里斯的兩項專利在庭審中處於爭議之中。2022年6月15日，陪審團裁定RJR Vapor的Alto產品侵犯了一項專利中的兩項權利要求，其Solo產品侵犯了另一項專利的三項權利要求。陪審團判給損害賠償金10,759,755美元(約8,439,023 GB)，法院對這筆賠償金進行了補充，共計14,062,742美元(約11,029,601 GB)，以説明Solo和Alto截至判決和利息之日的額外銷售。菲利普莫里斯要求進入永久禁令，禁止銷售Alto和Solo產品。2023年3月30日，法院駁回了菲利普莫里斯關於永久禁令的請求，並下令將Alto墨盒淨銷售額的1.8%和Solo G2墨盒淨銷售額的2.2%作為持續的特許權使用費。2023年5月1日，法院批准了RJR Vapor提出的根據FED登錄判決的動議。R.Civ.P.54(B)，並駁回了菲利普·莫里斯就RJR Vapor的攻擊性專利案件提出的解除暫緩執行的交叉動議。RJR Vapor攻擊性專利案仍懸而未決：(I)菲利普莫里斯就國際貿易委員會根據相關專利針對菲利普莫里斯批准的排除令向聯邦巡迴上訴法院提出的上訴，該排除令於2023年3月31日得到美國聯邦巡迴上訴法院的確認；(Ii)菲利普莫里斯在美國專利局對相關專利提起的知識產權裁決。2023年5月1日，RJR Vapor注意到向美國聯邦巡迴上訴法院提出的上訴。2023年5月10日，菲利普莫里斯注意到一項交叉上訴，涉及駁回其永久禁令請求和2023年8月17日對判決的修訂判決。RJR Vapor和菲利普莫里斯的上訴已經合併。情況介紹正在進行中。90歲。2020年11月27日，菲利普莫里斯在德國曼海姆地區法院對英美煙草(德國)有限公司(英美煙草(德國)有限公司)提起訴訟，指控Vype ePod產品的銷售、要約銷售和進口侵犯了一項專利。菲利普莫里斯正在尋求一項禁令，從商業客户召回產品，並對損害做出宣告性判決。這一行動的審判分別於2021年6月15日和2021年11月9日進行。關於這一事項的決定於2021年11月30日頒佈。這一決定完全駁回了申訴。2021年12月28日，菲利普莫里斯向卡爾斯魯厄高等地區法院提出上訴，反對這一決定。上訴聽證會的日期尚未確定。91.2020年12月11日，菲利普莫里斯向德國杜塞爾多夫地區法院提起訴訟，指控英美煙草德國公司銷售、要約銷售和進口Glo Tabak加熱器和NEO Stick產品侵犯了一項專利。菲利普莫里斯正在尋求一項禁令，從商業客户召回產品，並對損害做出宣告性判決。對這一行動的審判於2021年11月30日進行。法院於2021年12月21日公佈判決，裁定上述產品侵犯專利。英美煙草德國公司於2021年12月21日向杜塞爾多夫高等地區法院提出上訴。這些上訴程序的口頭聽證於2022年11月24日舉行。2022年12月15日，杜塞爾多夫高等地區法院推翻了初審法院的裁決，全部駁回了菲利普·莫里斯的申訴。此外，杜塞爾多夫高等地區法院沒有批准向德國最高法院(德國聯邦最高法院)提出進一步上訴。 根據Nicoventures與PMP之間的全球結算協議。 根據日期為2024年2月1日的公告，解決各方之間有關本集團加熱煙草和蒸汽產品的所有正在進行的專利侵權訴訟，各方將促使本第91項以及第86、87、89和90段所載的法律程序被駁回。 92.於二零二零年十二月十四日，Modoral Brands Inc.（Modoral）在美國特拉華州地方法院對平克頓煙草公司提起訴訟，LP、Swedish Match North America LLC和NYZ AB（統稱Swedish Match）尋求宣告性判決，即Modoral從Dryft Sciences收購的某些Modoral Velo產品的進口、製造、使用和/或銷售不侵犯Swedish Match專利或其商業祕密。 2021年6月3日，該案件被移交至美國加州中區地方法院。於2021年7月13日，Swedish Match及Hessel Innovations GmbH就Modoral的Velo產品的製造、使用及銷售所產生的專利侵權及盜用商業機密向Modoral提出反訴。2021年12月15日，法院下達了馬克曼命令，認定該專利將尼古丁複合物與所聲稱的“尼古丁鹽”區分開來，更具體地説，肯定地將被控Velo產品中使用的尼古丁polacrilex複合物排除在所聲稱的發明之外，因為它“不是尼古丁鹽”。Swedish Match同意就'908專利的所有主張權利作出不侵權判決的聯合規定及請求，法院於二零二二年一月十九日批准。該案件已獲解決，法院於二零二三年二月九日作出命令，授予雙方的共同解除協議。93.於二零二三年九月二十日，Healthier Choices Management Corp.（HCMC）就Vapour產品Vuse Alto於美國北卡羅來納州中區地方法院對RJR Vapor展開法律程序，指稱RJR Vapor侵犯美國專利法第119條。專利9,538,788。2023年11月17日，RJR Vapor提出動議，要求全部駁回訴訟。關於該動議的簡報已經完成，正在等待決定。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續300

莫桑比克知識產權訴訟94.2017年4月19日，Sociedade AGRícola de Tabacos，Limitada(BAT集團在莫桑比克的一家公司)向工業和貿易部下屬的政府機構國家經濟活動監察局提出申訴，指控GS煙草公司(GST)侵犯其註冊商標(GT)。Inae隨後查獲了涉嫌侵權的產品(GS香煙)，並對GST處以罰款，並命令GST停止生產可能侵犯SAT知識產權的產品。根據INAE的裁決，SAT於2017年7月和2018年3月通過楠普拉司法法院要求商品及服務税賠償46,811,700 MZN46,811,700(約575,018 GB)以及與製造和銷售據稱的侵權產品有關的永久限制令。楠普拉司法法院於2017年8月7日在臨時基礎上批准了該命令。在聽取各方意見後，法院於2017年9月5日認定未發生商品及服務税侵權指控，並撤銷了臨時限制令，SAT對這一決定提出上訴，目前正在等待裁決。商品及服務部直接向貿易和工業部長提交了針對INAE最初決定的複審申請，這推翻了INAE的決定。2018年12月31日，SAT收到了GST在楠普拉司法法院對SAT提出的反訴，稱SAT向INAE提出申訴(以及INAE的決定)造成的損害。商品及服務税要求賠償約145億新西蘭元(約1.78億英鎊)。2019年1月31日，SAT對反訴提出了正式答覆。本次聽證會延期，並於2019年4月2日舉行，當時法院聽取了關於商品及服務税反訴有效性的辯論。2019年9月2日，SAT收到一項命令的通知，該命令規定：(1)SAT的索賠已被法院駁回；(2)商品及服務税反訴將繼續審理。2019年9月9日，SAT對這一命令提出上訴，駁回了SAT的索賠。此外，SAT在反訴程序中提出了中間申請，對法官提出的某些問題提出質疑，理由是這些答覆可用作審判時的證據。Sat於2021年12月接到通知，反索賠的審判將於2022年2月24日進行。Sat隨後向法院提交了與該審判有關的申訴，理由是在採取任何與審判有關的進一步步驟之前，應按照以前在訴訟程序中提交的上訴，將這一過程提交上級法院進行分析。Sat的申訴得到了支持，這一過程將移交給上級法院。審判還沒有進行。馬拉維集團行動95.2020年12月，公司和英美煙草(普洛斯)有限公司(“普洛斯”)在英國高等法院由約7,500名馬拉維煙農及其家庭成員提出的索賠中被列為被告。起訴書還將Imperial Brands plc和五家附屬公司列為被告。索賠人聲稱，他們在煙草農場受到非法和剝削性的工作條件的影響，據稱被告從那裏間接獲得煙草。他們尋求對過失和轉換侵權行為的不可量化的損害賠償(包括加重和懲罰性損害賠償)，以及為恢復不當得利尋求未量化的個人和專有補救辦法。他們還尋求禁制令，以限制被告進一步實施改信或疏忽的侵權行為。被告申請撤銷在2021年6月25日的判決中駁回的索賠。2022年1月，又有約3500名索賠人向該公司和普洛斯提出了類似的索賠。該公司和普洛斯打算積極為這些索賠辯護。中東訴訟96.2021年1月25日，集團在中東經營公司的前經銷商Walid Ahmed Mohammed Al Naghi(Al Naghi)向沙特阿拉伯吉達的商業法院提出索賠，要求償還據稱根據合同到期的資金2,105,356,121裏亞爾(約合4.404億英鎊)。Al Naghi沒有在索賠中正式將任何集團實體列為被告。法院於2021年2月9日口頭駁回了這一要求。2021年4月20日，Al Naghi向吉達商業法院提出了針對B.A.T(英國)的新索賠。(B)要求英美煙草公司向Al Naghi償還據稱由Al Naghi向海關當局支付的關税2,105,356,121南非法郎。2021年6月16日，原訟法庭作出判決，駁回針對英美煙草公司的訴訟請求，理由是英美煙草公司沒有被起訴的法律地位。2021年8月22日，Al Naghi對一審法院的判決提出上訴。2021年11月15日，上訴法院將案件發回下級法院，以便下級法院與巴林和阿聯酋的英美煙草實體合併，Al Naghi在上訴中錯誤地聲稱這些實體是英美煙草聯合王國的分支機構。下級法院試圖傳喚巴林和阿聯酋的英美煙草公司實體，以獲得關於其地位的澄清；但表示，這些實體沒有得到適當的通知，沒有出庭。2022年8月2日，法院撤銷了要求巴林和阿聯酋的英美煙草公司實體作出澄清的決定，駁回了以缺乏法律行為能力為由對英美煙草公司提出的索賠。2022年8月29日，Al Naghi對一審法院的判決提出上訴。2022年12月5日，上訴法院作出判決，確認預審法院駁回Al Naghi對英美煙草公司的申訴的裁決。2022年12月27日，Al Naghi向最高法院提出上訴。2023年5月15日，最高法院作出判決，駁回Al Naghi的上訴。對於Al Naghi對BAT UKE的索賠，解僱是最終的。97.2023年11月6日，Al Naghi向沙特阿拉伯吉達商事法院提出索賠，要求償還據稱根據合同到期的資金2,105,356,121裏亞爾(約合4.404億英鎊)。訴狀將英美煙草中東W.L.L.列為被告。法院已下令交換備忘錄。下一次聽證會定於2024年2月21日舉行。98.2023年12月下旬，英美煙草UKE收到中東一家客户/經銷商的仲裁請求，要求賠償約1.16億美元(約合9100萬GB)。英美煙草公司已提交了對索賠的迴應。石棉訴訟99。截至2022年12月31日，有四起針對BATUS控股公司和其他被告的石棉人身傷害正在審理中的案件。在2023財政年度，BATUS Holdings Inc.收到了17起新的石棉人身傷害案件，BATUS Holdings Inc.因缺乏個人管轄權或自願解僱而被法院命令從8起石棉人身傷害案件(包括Stack和Mannooch)中解職。因此，截至2023年12月31日，有13個正在處理中的病例。在每起案件中，原告都聲稱接觸過被告的石棉和含石棉的滑石粉和化粧品，並根據州法律提出索賠，包括疏忽、違反保修、嚴格責任、共謀、欺詐和不當死亡。原告尋求未指明的補償性和懲罰性賠償。在13個正在審理的案件中，10個案件(Lowis、Phillips、Cooke、Dove、Gibbs、Westropp、Knight、Steggles、Doonan和Oakenold)提交給紐約州最高法院(紐約縣)，兩個案件(韋伯和雷奇韋爾)提交給佛羅裏達州布羅沃德縣第17司法巡迴法院，1個案件(Caswell)提交給加利福尼亞州(阿拉米達縣)高級法院。在所有這些懸而未決的案件中，BATUS控股公司都以缺乏個人管轄權為由提出了駁回訴訟的動議。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料301

香煙過濾器亂扔垃圾訴訟100。2022年11月21日，馬裏蘭州巴爾的摩市市長和市議會向巴爾的摩市巡迴法院提起訴訟，將該公司和RJRT以及PM USA、奧馳亞集團、利格特集團有限責任公司和一家總部位於馬裏蘭州的分銷商列為被告。RJRT於2022年12月13日送達，公司於2023年1月18日收到投訴。原告是一個市政府，聲稱被告製造、分銷和銷售不可生物降解的香煙濾嘴，明知消費者會在原告擁有的公共財產上丟棄用過的濾嘴，並進一步聲稱被告沒有警告消費者亂扔濾嘴對環境的所謂影響。原告對涉嫌違反州和市反亂扔垃圾和傾倒的民事和刑事法律，擅自侵入，嚴格責任和過失設計缺陷，公共滋擾，以及嚴格責任和過失未警告的行為主張訴訟理由。除其他救濟外，原告要求對據稱從公共財產中拆除被丟棄的香煙濾嘴的費用以及據稱對土地和自然資源的損害和財產價值減值的費用進行未指明的損害賠償(包括懲罰性賠償)，以及根據州和市政法律的罰款。2023年2月3日，美國總理向位於馬裏蘭州巴爾的摩的聯邦地區法院提交了撤銷訴訟的通知。原告於2023年3月20日將訴訟發回巴爾的摩市巡迴法院。聯邦法院在簡要介紹了動議後，於2024年1月19日發佈了一項命令，將訴訟發回巴爾的摩市巡迴法院。美國證券推定集體訴訟101。起訴書將本公司及其若干現任和前任高級職員列為被告，並聲稱在上課期間，被告就雷諾現金產生單位或其品牌無形資產價值的減值費用的風險和潛在可能性作出了虛假或誤導性的公開陳述。起訴書沒有對索賠的損害進行量化。福克斯河污染引起的環境責任背景：102。美國當局確定了包括NCR公司(NCR)在內的潛在責任方(PRP)，為清理威斯康星州下福克斯河的污染沉積物提供資金。造紙廠和其他在河流附近運營的設施排放的多氯聯苯造成了這種污染。各行業涉及環境責任的原因如下：(I)其因自1970年代末期開始的各種交易而成為其中一方的賠償安排，以及(Ii)NCR隨後就該等安排對Industries and Appvion Inc.(Appvion)(前集團附屬公司)提出的訴訟。103.在美國就清理行動的費用責任提起重大訴訟，以及美國政府為確保遵守與福克斯河清理有關的監管命令而對NCR和Appvion提起執法程序後，威斯康星州地區法院(於2017年8月23日)批准了與美國政府達成的和解形式，稱為同意法令。104.該同意法令的一個關鍵條款是，NCR有義務自己執行和資助所有剩餘的福克斯河補救工作。105.一份支持批准同意法令的動議的成本細目估計，福克斯河清理總成本(包括自然資源損害)為13.46億美元(約合10.556億GB)。106.美國政府之間的進一步同意法令，P.H.2019年3月14日，經威斯康星州地方法院批准，格拉菲爾特公司和喬治亞-太平洋消費品有限責任公司(佐治亞州-太平洋)結束了與福克斯河有關的所有剩餘訴訟。2019年11月，仲裁庭將約1,000萬美元(約合780萬GB)判給了由NCR和Appvion組成的有限責任公司聘請的補救承包商，以執行Fox River清理行動。NCR在其2021年年度報告Form 10-K中表示，其彌償人和共同義務人對大部分裁決負責，其自己的份額約為25%。107.2022年10月3日，美國環境保護局頒發了關於下福克斯河補救行動的竣工證書。福克斯河污染引起的工業環境責任：108。NCR的立場是，根據1998年它與Appvion和Industries之間的和解協議以及2005年的一項仲裁裁決的條款，Industries和Appvion有共同和各別的義務承擔施加給NCR的福克斯河環境補救費用的60%，以及NCR就PRPS的其他供款索賠必須支付的任何款項。英美煙草尚未承認對NCR負有任何此類責任，並對此類索賠提出抗辯。109.直至二零一二年五月，Appvion and Windward Prospects Limited(Windward)(另一間前集團附屬公司)支付NCR所產生的清理費用的60%份額。行業從來沒有被要求做出貢獻。大約在那個時候，Appvion拒絕繼續支付清理費用，NCR因此要求Industries支付60%的費用份額。2014年9月30日供資協定110。2014年9月30日，Industries與Windward、Appvion、NCR和BTI 2014 LLC(BTI)(Industries的全資子公司)簽訂了一項融資協議。根據資金協議：a.英國賠償訴訟(及相關反訴)和NCR-Appvion仲裁被終止；b.雙方商定了一個框架，通過該框架，他們將共同為福克斯河清理的持續成本提供資金；以及c.NCR同意接受Industries提供的資金，比例為正在進行的福克斯河清理相關成本的50%(而不是上文提到的60%)的較低水平。這仍然取決於是否有能力在稍後階段就Industries與Fox River清理相關的費用(包括Industries根據資金協議迄今已支付的50%的費用)的責任範圍(如有)提起訴訟。111.此外，Windward還提供了1000萬美元(約780萬GB)的資金。Appvion為Fox River提供了2,500萬美元(約合1,960萬GB)，並同意為卡拉馬祖河(見下文)捐贈2,500萬美元(約合1,960萬GB)。Appvion於2017年10月1日進入破產法第11章破產保護。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表帳目附註續302

112.雙方還同意合作，以最大限度地從針對第三方的某些索賠中追回，包括(I)由Windward在英格蘭和威爾士高等法院(高等法院)對Sequana S.A.(Sequana)和前Windward董事發起的索賠(Windward股息索賠)，根據融資協議分配給BTI，該等款項涉及Windward於二零零八年向Sequana支付約4.43億歐元(約3.84億英磅)及於二零零九年向Sequana支付約1.35億歐元(約1.17億英磅)(股息支付)及(Ii)Industries直接向Sequana提出索償，聲稱支付股息的目的是將資產置於Windward的債權人(包括Industries)的控制範圍之外(BAT第423條索償)(合共為Sequana訴訟程序)。113.根據高等法院於2016年7月11日作出的判決，法院維持了《英美煙草公司》第423條的索賠。根據2017年2月10日的相應判決，高等法院命令Sequana向BTI支付一筆金額高達2009年股息加利息全額的金額，相當於約1.85億美元(約合1.451億GB)。法院駁回了Windward公司的分紅要求。114.雙方當事人對判決提出交叉上訴，判決的付款被擱置。2019年2月6日，上訴法院作出裁決，維持高等法院的裁決，但對計算所判損害賠償的方法作了一項非實質性的修改。Sequana仍有責任向Industries支付約1.85億美元(約1.451億GB)和約1000萬GB的成本。115.2019年5月15日，南特雷商事法院作出命令，將Sequana納入正式清算程序。 由於Sequana正在進行破產程序，該判決的執行被擱置。 116. BTI隨後就Windward股息索賠向最高法院提出上訴。於二零二二年十月五日，最高法院作出判決，駁回BTI的上訴。117. BTI已對Windward的某些前顧問提出索賠，包括Windward在支付股息時的審計師普華永道會計師事務所（普華永道）（根據融資協議，這些索賠也被分配給BTI）。BTI對普華永道的索賠正在高等法院進行，審判定於2024年夏天進行。關於BTI對Freshfields Bruckhaus Deringer的單獨轉讓索賠，雙方同意暫停執行。 118.工業界根據資助協議支付的款項，須受上文第110至111段所述的保留條文規限，並須不斷作出調整。清理費用只能在開展工作之前估計，某些應付款項是美國正在進行的訴訟的主題。 2019年，工業公司支付了3200萬英鎊的清理費用。2020年，工業公司支付了200萬英鎊的清理費用。2021年，Industries就清理成本再支付200萬英鎊。2022年，工業公司額外支付了100萬英鎊的清理費用。工業界可能要承擔與清理有關的進一步費用。Industries的撥備為4，400萬英鎊，這是其風險敞口的當前最佳估計-見附註24。119. baby baby喬治亞-太平洋公司是密歇根州卡拉馬祖河的指定減貧方案，它還就排放到該河中的多氯聯苯造成的補救費用追究了NCR的責任。2013年9月26日，美國密歇根州地區法院裁定，NCR根據《全面環境反應、補償和責任法》(CERCLA)的規定安排處置危險材料，作為PRP負有責任。120.在進一步訴訟之後，NCR於2019年12月11日宣佈，它已與美國政府和密歇根州達成了一項同意法令(隨後於2020年12月2日密歇根法院批准)，根據該法令，它承擔了卡拉馬祖河的某些補救工作的責任。根據同意法令就這類工作支付的款項總額約為2.45億美元(約1.92億GB)。同意法令還規定NCR向格魯吉亞-太平洋公司支付約2000萬美元(約1570萬GB)的未決判決。121.卡拉馬祖河的清理費用目前尚不清楚。它似乎很可能超過同意法令表面上應支付的金額。122.2023年2月10日，NCR向美國紐約南區地區法院提起針對Industries的申訴，要求聲明Industries必須賠償NCR與Kalamazoo River場地有關的費用的60%，並斷言卡拉馬祖河就和解協議而言是“未來場地”。上文所述的供資協定沒有解決任何此類索賠。2023年6月23日，Industries在訴訟中提出了抗辯和反訴。工業公司已經對這項動議提出了答覆。該動議預計將於2024年2月開庭審理。123.Industries還預計，根據融資協議，NCR將尋求從Appvion(上限為25,000,000美元(約1,960萬GB))收回“未來網站”。Appvion根據《破產法》第11章的破產程序對其根據《融資協議》支付的Future Sites付款責任的影響目前尚不確定。NCR表示，如果無法從Appvion獲得賠償，它將尋求向Industries追回這筆款項，作為上文第122段所述60%的一部分。124.總而言之，工業公司正在並一直在採取積極措施保護自己的利益。這些措施包括準備其所有抗辯和反申索、尋求促使償還迎風股息、追查目前在其控制範圍內的其他有價值索賠，以及與融資協議其他各方合作，最大限度地從第三方收回資金，以確保用於清理相關費用的資金稍後根據融資協議下商定的償還機制收回。125.其他環境問題。雷諾美國公司及其子公司遵守聯邦、州和地方有關危險或有毒物質的排放、儲存、搬運和處置的環境法律和法規。這種法律和條例規定了鉅額罰款、處罰和責任，有時不考慮財產或設施的所有者或經營者是否知道或對危險或有毒物質的釋放或存在負有責任。此外，第三方可就危險或有毒物質泄漏造成的人身傷害和財產損失向財產所有者或經營者提出索賠。在過去，RJRT在幾個超級基金網站上被命名為CERCLA下的第三方PRP。英美煙草年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息303

調查126.本集團不時進行調查，並知悉政府當局對不當行為指控的調查，包括涉嫌違反制裁及集團公司貪污的指控。其中一些指控目前正在調查中。專家組酌情與當局合作。127.2023年4月25日，專家組宣佈，它已與美國司法部和美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)達成協議，以解決此前披露的對涉嫌違反制裁的調查。這些活動涉及2007至2017年間與朝鮮****有關的商業活動。英美煙草公司與美國司法部簽訂了為期三年的暫緩起訴協議，並與外國資產管制處簽訂了民事和解協議。美國司法部對該公司的指控-一項合謀實施銀行欺詐和一項合謀違反制裁法律-已被提起訴訟，如果該公司遵守DPA的條款，這些指控將被駁回。此外，英美煙草在新加坡的子公司英美煙草營銷(新加坡)私人有限公司也承認了同樣的指控。向美國當局支付的總金額約為6.35億美元，外加利息，由英美煙草公司支付。已結案的訴訟有128項。本公司在其2022年財務報表的或有負債和財務承諾附註31中報告的以下事項已被駁回、達成或解決，如下所述：事項管轄權被列為被告的公司描述處置分銷商海關糾紛卡塔爾英美煙草中東S.P.C.賠償訴訟已解決Carlson/Alloway/Wolfe石棉訴訟美國Batus Holdings Inc.人身傷害原告自願解僱菲利普莫里斯產品公司S.A.EP(英國)專利反訴(‘Glo’煙草加熱設備)英國Nicoenture Trading Limited，英美煙草(投資)有限公司知識產權法院做出的有利於被告Jones訴美國煙草公司密蘇裏州RJRT，B&W，Lorillard煙草和某些母公司的集體訴訟被法院作為無效文件一般訴訟結論而結束。雖然不可能確定任何特定案件的結果或任何可能的不利裁決的數額，但本集團相信，本集團的公司對所有這些不同索賠的抗辯在法律和事實上都是有價值的，各地都在進行有力的抗辯。130.如上所述，魁北克上訴法院於2019年3月1日公佈了上訴判決。審判判決在很大程度上得到了五人小組的一致決定的支持，並沒有取代法院先前要求被告提交11億加元保證金(約合6.544億GB)的命令。這是判決的唯一可執行的方面。在此情況下，Imperial董事會重新評估訴訟相關按金的可回收性，因此，本集團於損益表中確認支出758,000,000加元(約4509,000,000加元)，即已繳存法院的初始按金金額，並反映根據國際會計準則第37號撥備、或有負債及或有資產被視為可能及須予評估的判決金額。因此，本集團使用與訴訟有關的按金，該按金於2018年12月31日顯示為應收賬款(在貿易及應收賬款內)，以抵銷負債的現行估計，撥備及與訴訟有關的按金均相應減少。如果在任何情況下對本集團的任何公司作出進一步不利的判決，將尋求上訴途徑。這種上訴可能要求上訴人提交上訴保證金或替代擔保(在魁北克是必要的)，數額在某些情況下可能等於或超過判決的數額。至少就整體而言，儘管本集團擁有抗辯的質素，但本集團於任何特定期間的經營業績或現金流並非不可能受到訴訟大幅增加的影響、難以取得暫緩執行上訴判決所需的保證或任何特定訴訟的任何最終結果而受到重大不利影響。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表賬目附註續304

131.經考慮所有該等事項後，除魁北克集體訴訟及福克斯河事件外，本集團認為不宜就任何未決訴訟作出任何撥備，因為按個別情況而言，並不認為可能導致任何重大損失及/或任何該等損失的金額無法合理估計。儘管魁北克集體訴訟作出否定裁決，本集團並不認為該訴訟的最終結果會對本集團的財務狀況造成重大損害。如果事實和情況發生變化，並在未決的訴訟中導致進一步不利的結果，則可能對本集團的財務報表產生重大影響。此外，該集團還應計損害賠償、律師費和/或法定利息，包括某些恩格爾子女案件、某些美國個人吸煙和健康案件、美國司法部醫療報銷/糾正聲明案件以及美國司法部和外國資產管制處的調查。其他或有事項132.JTI賠償金。根據1999年3月9日經修訂並於1999年5月11日重述的購買協議(稱為1999年購買協議)，R.J.雷諾煙草控股公司(RJR)和RJRT將其國際煙草業務出售給日本煙草國際公司。根據1999年《購買協議》，RJR和RJRT保留了與出售給JTI的國際煙草業務有關的某些負債，並同意賠償JTI：(I)出售前因對國際煙草業務徵收或評估任何税收而產生的任何負債、成本和開支，但反映在結算資產負債表上的負債、成本和開支；(Ii)JTI或其任何附屬公司，包括被收購實體，在出售後可能就RJR或RJRT的任何員工福利和福利計劃產生的任何負債、成本和支出；及(Iii)日本煙草國際或其任何聯屬公司因北方品牌的某些活動而產生的任何負債、成本及開支。133.RJRT已收到日本煙草國際公司的賠償要求，其中幾項已得到解決。儘管RJR和RJRT認識到，在某些情況下，根據1999年《採購協議》，它們可能對JTI負有其他未解決的賠償義務，但RJR和RJRT不同意此類索賠中描述的情況導致RJR和RJRT承擔任何賠償義務，以及任何此類義務的性質和範圍。RJR和RJRT已經向日本煙草國際表達了他們的立場，雙方同意在晚些時候解決他們的分歧。134.ITG賠償。在經修訂的與資產剝離有關的購買協議中，雷諾美國同意就2015年6月12日或之前購買或使用一個或多個Winston、Kool、Salem或Maverick香煙品牌的索賠，以及在2025年6月13日之前提起的有關購買或使用Winston、Kool、Salem或Maverick香煙品牌的訴訟，為ITG辯護和賠償，但須受某些條件和限制的限制。在與資產剝離有關的購買協議中，ITG同意在某些條件和限制的限制下，為雷諾美國及其關聯公司與購買或使用‘BLU’品牌電子煙有關的索賠進行辯護和賠償。ITG還同意在符合某些條件和限制的情況下，在2025年6月12日之後就2015年6月12日之後購買或使用Winston、Kool、Salem或Maverick香煙品牌的一個或多個捲煙品牌提起的訴訟中為雷諾美國公司及其關聯公司進行辯護和賠償。根據這一賠償條款，ITG已向雷諾美國公司提出了多項訴訟，雷諾美國公司同意根據賠償條款為ITG辯護和賠償，但須保留權利。雷諾美國公司已根據這一賠償條款向ITG提起訴訟，在保留權利的情況下，ITG已同意根據賠償條款為雷諾美國公司及其附屬公司辯護和賠償。這些索賠在性質和範圍上與在類似訴訟中直接針對RJRT提出的索賠基本相似。135.洛伊斯賠償公司。2008年，Loews公司(Loews)與Lorillard Inc.、Lorillard煙草公司及其某些附屬公司簽訂了一項協議，該協議被稱為“分離協議”。在分居協議中，Lorillard同意賠償Loews及其高級管理人員、董事、僱員和代理人因第三方索賠(包括但不限於律師費、利息、罰金和調查或準備辯護的成本)、判決、罰款、損失、索賠、損害賠償、負債、税款、索要、評估以及因Loews對Lorillard及其資產和財產的所有權或運營而支付的和解金額所產生的所有成本和開支。以及在Lorillard和Loews分離之前或之後的任何時間的業務運營或行為(包括任何產品責任索賠)。Loews是三起懸而未決的產品責任訴訟的被告，每一起訴訟都是推定的集體訴訟。根據分居協議，Lorillard必須賠償Loews與此類案件有關的任何損失和任何法律或其他費用。在完成Lorillard合併後，RJRT按照分居協議的要求承擔了Lorillard在分居協議下的義務。英美煙草年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息305

136.SFRTI賠償。關於2016年1月13日雷諾美國公司與SFR煙草國際有限公司(SFRTI)和其他在美國境外分銷和營銷NAS品牌的國際公司一起將NAS品牌名稱和相關商標的國際權利出售給JT International Holding BV(JTI Holding)，SFNTC、R.J.雷諾全球產品公司和R.J.雷諾煙草公司同意賠償JTI Holding在2019年1月13日或之前開始的與(A)或之前開始的行動(I)有關的任何責任、成本和開支，及(B)在所有其他情況下，為2021年1月13日；(Ii)由(A)執行歐盟2001/37/EC或2014/40/EU或歐洲指令2014/40/EU的立法的政府當局或(B)消費者或消費者協會；以及(Iii)因(A)在2016年1月13日或之前、(B)在交易中出售給JTI Holding的任何公司、(C)在美國境外消費或打算在美國以外消費的NAS品牌產品，以及(D)NAS品牌產品是天然的、有機的或不含添加劑的任何聲明或索賠而提出的任何聲明或索賠。根據這項賠償條款，JTI Holding要求聖達菲天然煙草公司德國有限公司(SFNTCG)對聖達菲天然煙草公司2007至2010和2012至2015納税年度的轉讓定價進行審計。這些索賠涉及的税金和利息共計4,653,009美元(約合3,649,418 GB)。137.對分銷商和零售商的賠償。RJRT、Lorillard煙草、SFNTC、American Snuff Co.和RJR Vapor已達成協議，賠償某些分銷商和零售商因銷售或分銷其產品而產生的責任和相關辯護費用。 成本一直是，而且預計將是微不足道的。RJRT、SFNTC、美國鼻煙公司 和RJR Vapor公司認為，這些索賠在性質和程度上與他們因製造這些產品而已經面臨的索賠基本相似。138.除非上文另有説明，雷諾美國無法估計與這些賠償義務相關的未來付款（如有）的最大潛力。139.競爭調查。在某些情況下，集團公司正在與相關國家競爭主管部門合作進行競爭法調查和/或參與上訴層面的法律訴訟，包括（除其他外）荷蘭和尼日利亞。關於此前披露的尼日利亞聯邦競爭和消費者保護委員會（FCCPC）對涉嫌違反《尼日利亞競爭和消費者保護法》和《國家煙草控制法》的行為進行的調查，FCCPC與英美煙草公司之間達成了同意令（控股）有限公司、英美煙草（尼日利亞）有限公司及英美煙草營銷（尼日利亞）有限公司於二零二二年十二月終止調查及相關法律程序，取代了之前的最終訂單。除其他措施外，最終命令包括以奈拉支付相當於1.1億美元的罰款，該集團的尼日利亞子公司將受到為期兩年的監督。本集團就支付或收回多項税項承擔風險。本集團現時及一直須接受多項税務審計，涵蓋（其中包括）消費税、增值税、銷售税、公司税、預扣税及工資税。 在一些國家，税法要求在爭議解決之前全額或部分支付有爭議的評估税款。倘該等付款超出估計責任，則不會確認為開支。 儘管就税務爭議可能應付或應收的款項可能對本集團於確認期間的業績或現金流量構成重大影響，但董事會預期該等款項不會對本集團的財務狀況構成重大影響。以下事項正在或可能進入訴訟程序：公司税巴西海外子公司的利潤。巴西聯邦税務局已向Souza Cruz提出索賠，要求重新評估海外子公司的利潤，以繳納企業所得税和社會貢獻税。重新評估是針對2004年至2012年（包括2012年）的年度，總額為17.5億巴西雷亞爾（2.83億英鎊），用於支付税款、利息和罰款。 蘇扎·克魯茲對所有重新評估提出上訴。關於第一次評估（2004-2006年），Souza Cruz的上訴被最高行政法院駁回，此後，Souza Cruz向司法法院提起兩項訴訟，對重新評估提出上訴。關於企業所得税重估的判決已經由第一級司法法院做出有利於Souza Cruz的判決，Souza Cruz正在等待巴西税務當局是否會對判決提出上訴。對社會繳款税提起上訴的訴訟正在等待第一級司法法院的判決。對第二級攤款(2007年和2008年)的上訴在第二級法庭維持不變，並已結案。2015年，在上訴所針對的五年訴訟時效之後，提出了對同一時期(2007年和2008年)的進一步重新評估。蘇扎·克魯茲在2014年接受了2009日曆年的進一步重新評估，並在2015年接受了2010日曆年的評估。蘇扎·克魯茲對兩次重新評估都提出了全面上訴。2016年12月，收到了2011和2012日曆年的攤款，這些攤款也已提出上訴。2023年10月，行政法院對2007年至2012年期間所有剩餘案件作出判決。在四起案件(2009-2012年)中，有三起案件的法院判決不相上下，五名法官分別站在税務機關和納税人一邊。在這些情況下，税務機關被推定為勝訴，但潛在的處罰減少。關於2007年和2008年的程序性上訴被駁回。所有判決都將上訴至司法法院。裏約熱內盧增值税激勵措施。巴西聯邦税務當局對裏約熱內盧增值税激勵措施的處理方式提出了質疑。2021年10月，關於2016-2021年曆年，下級司法法院維持了當局的立場。蘇扎·克魯茲已對判決提出全面上訴。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料財務報表賬目附註續306

荷蘭税務當局在2003-2016年期間就與各種集團內部交易有關的各種問題發佈了若干評估報告。評估總額為這些期間11.48億英磅的潛在負債淨額，包括税款、利息和罰款。專家組對全部攤款提出上訴。關於2003-2007年期間(潛在總負債淨額為700萬加元)，北荷蘭地區法院於2021年3月3日作出判決。法院裁定專家組勝訴，維持了對這些攤款的上訴。荷蘭税務當局已向高等法院提出上訴。關於2008-2013年期間(潛在總負債淨額為1.82億加元)，北荷蘭地區法院於2022年10月17日作出判決，在若干問題上得出了對專家組不利的結論。這些判決已向高等法院提出上訴。2023年12月15日，荷蘭地區法院發佈了2014-2016年期間的判決(潛在總負債淨額為9.59億英鎊)。關於英美煙草控股(荷蘭)公司外部債券按市價計價的損失問題，針對評估的上訴完全維持，法院裁定該集團勝訴。關於集團內的其他交易，包括終止許可權，法院裁定該集團敗訴。該集團和荷蘭税務當局都已就丟失給高等法院的物品提出上訴。經考慮判決及荷蘭司法及國際法律程序後，本集團已確認於2023年進一步調整費用70,000,000英磅，於2023年12月31日已確認的總撥備為145,000,000英磅。專家組已向高等法院提出全部上訴，認為沒有任何規定是適當的。本集團認為，其公司在上述每一事項上都有法律和事實上的正當抗辯理由，並打算在必要時通過司法系統處理每一項糾紛。除荷蘭外，本集團認為不宜就該等款項撥備，亦不宜就日後可能就該等事項分攤的任何潛在額外款項作出撥備。 孟加拉國於二零一九年一月，一名競爭對手向政府及國家税務局（NBR）提出書面呈請，初步質疑政府未能實施財政部長閣下於二零一八年六月二十七日發表的閉幕預算演説，併為本地品牌保留低收入分部。其後，該競爭對手反而質疑豁免給予本地製造商製造的本地品牌香煙的保障，並尋求指示根據2017年特別命令繼續給予本地香煙製造商如此的保障。競爭對手進一步質疑NBR 2018年特別命令的合法性，通過該命令撤銷了上述保護。英美煙草孟加拉有限公司（英美煙草孟加拉）最初不是令狀請願書的一方，後來通過增加一方申請成為一方。經多次聆訊後，高等法院於二零二零年九月二十一日就此事作出判決。BAT Bangladesh已就高等法院命令提出上訴，並於二零二零年十月四日獲得暫緩執行。法院認為2018年特別令的預期部分合法，不允許歧視性制度繼續下去。然而，法院裁定2018年特別令的追溯部分為非法，僅恢復了一年的歧視性制度，即從2017年6月1日至2018年6月6日，並裁定2017年特別令下的任何收入差額可在2017年6月1日至2018年6月6日期間向任何一方或製造商收回。其後，根據高等法院的判決，大納税人單位（LTU）VAT發出日期為2020年9月24日的理由通知，聲稱自2017年6月1日至2018年6月6日未支付的增值税及補充税為243. 71億巴林第納爾（1. 74億英鎊）。由於高等法院的判決被擱置，LTU的訴訟也應被視為已被擱置。此外，英美煙草孟加拉國公司還收到了NBR的一份備忘錄，要求索賠20.4億泰銖(1.47億英磅)。這項索賠涉及據稱英美煙草孟加拉國公司因額外生產180億支香煙而欠下的增值税和特別提款税。這一指控是基於一筆祕密購買當地Leaf的交易，這顯然是從英美煙草孟加拉國公司2016年年度報告和增值税-1記錄中發現的一個差異推斷出來的。NBR已重新調查此事，並向LTU發送了一份備忘錄，取消了LTU專員早先支持BAT孟加拉國的命令，並指示LTU要求BAT孟加拉國要求上述增值税和可持續發展税。隨後，英美煙草孟加拉國公司收到了****提出的與這一索賠有關的正式付款要求。英美煙草孟加拉國公司對NBR的備忘錄提出了質疑，並在這方面獲得了一項規則。它還對LTU的要求函提出質疑，並祈禱發佈補充規則，並擱置了要求函。這件事目前正等待高等法院審理。 2016年，韓國審計監察委員會（BAI）結束了對2014年年終煙草庫存的税務評估，並徵收了額外的國家消費税、地方消費税、增值税和罰款。這導致集團子公司、Rothmans Far East B. V.韓國分公司和BAT Korea Manufacturing Ltd.確認了807億韓元（約4900萬英鎊）的費用。管理層認為税收和罰款是毫無根據的，並已就評估向税務法庭提出上訴。基於重大性及税項及罰款於未來撥回之可能性，本集團於二零一六年將税項及罰款開支分類為調整項目。2019年8月23日，初審法院裁定Rothmans Far East B. V. Korea Branch Office獲得67億韓元（約400萬英鎊）的增值税部分。韓國政府於2019年9月16日對裁決提出上訴。於二零二一年四月十六日，上訴法院確認初審法院的裁決。政府隨即向最高法院提出上訴，而最高法院亦於二零二一年八月二十六日確認上訴法院的裁決。於2021年9月16日，Rothmans Far East B. V. Korea Branch Office正式收到訴訟金額（增值税部分），包括法定利息（附註6（g））。 於二零二三年九月九日，初審法院就評估的全國消費税及地方消費税部分作出有利於韓國政府的裁決。英美煙草韓國製造有限公司管理層於二零二三年十月三十日向最高法院提出上訴。BAT年度報告和20-F表格2023戰略報告治理報告財務報表其他信息307

在本公司2022年財務報表附註31的或有負債和財務承諾結案中，披露了埃及的一起間接和其他税收案件。此案於2022年結案。與服務合同、未資本化租賃有關的承諾不可撤銷服務合同項下的未來最低付款總額基於到期付款時間：2023 GB m 2022 GB m一年內服務合同41 45一年至五年46 66五年後--87 111短期租賃和租賃未根據IFRS 16租賃資本化的低價值資產產生的財務承諾為物業2,600萬GB(2022：GB 3 000萬)，廠房、設備和其他資產為GB 9,000,000(2022：GB 5,000萬)。32擁有重大非控股權益的附屬公司的權益非控股權益主要來自本集團於孟加拉的上市投資(英美煙草孟加拉國有限公司)，本集團於2023年、2022年及2021年分別持有該公司72.91%的股權。根據IFRS 12披露其他實體的利益的要求，孟加拉國的財務信息摘要如下所示。以下資料並無因抵銷公司間交易及與集團其他成員的結餘而作出任何調整。財務資料摘要2023 GB m 2022 GB m 2021 GB m本年度收入680 732 640利潤133 153 127-可歸屬於非控制權益36 41 34綜合收入總額91 132 127-可歸屬於非控制權益25 36 34支付給非控制權益的股息和其他撥款(11)(32)(28)彙總淨資產：非流動資產299 322 303流動資產437 253 345非流動負債284 166 262年末的總股本381 331 316-可歸屬於非控制權益10390 86經營活動產生的現金淨額167 164 52用於投資活動的現金淨額(51)(46)(26)用於融資活動的現金淨額(41)(147)(55)交易所1 4-現金和現金等價物淨額增加/(減少)76(25)(29)1月1日的現金和現金等價物淨額增加/減少76(24)130 12月31日的現金和現金等價物淨額52(24)1受限制的子公司：由於本集團的加拿大子公司，加拿大帝國煙草公司(ITCAN)進入CCAA保護後，其資產受到限制。下表彙總了ITCAN的資產和負債：彙總財務信息2023 GB m 2022 GB m非流動資產2,471 2,554流動資產2,621 2,193非流動負債(103)(114)流動負債(494)(526)4,495 4,107 BAT年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息財務報表繼續308

根據CCAA的條款，法院已任命FTI Consulting Canada Inc.擔任監督員。該監視器沒有操作輸入，也不參與業務管理。本集團認為ITCAN繼續符合國際財務報告準則第10號綜合財務報表的要求，並將繼續合併ITCAN的成果，直至該等要求未獲滿足為止。儘管本集團繼續控制其加拿大附屬公司的業務，但在獲取或使用某些資產的能力方面存在限制，包括匯出股息的能力。2023年和2022年的非流動資產包括24億加元的商譽，但需進行減值審查(附註12)。流動負債包括3.33億英磅的貿易及其他應付款項(2022年：英磅3.91億英磅)，其中大部分為應付關税及消費税及應計費用。下面提供了流動資產的細目。2023 GB m 2022 GB m現金及現金等價物*2,042 1,569存貨103 182按公允價值持有的投資446 396其他30 46 2,621 2 193注：*以上現金及現金等價物包括19.04億GB(2022年：GB 14.11億)受限現金及現金等價物。本集團將受限現金及現金等價物定義為其獲取或使用資產及清償本集團負債的能力受到重大限制，但不包括存在未償還本地貨幣借款或未償還消費税負債的現金及現金等價物。此外，如果股息已獲得必要的監管渠道批准，應支付的股息也將被排除在受限現金和現金等價物之外。有關魁北克集體訴訟的信息，請參閲附註31。於二零一一年至二零二一年期間，本集團參與Bentoel已發行資本約7%的總回報互換。雖然本集團於此期間並不擁有該等股份的法定所有權，但仍保留與該等股份相關的風險及回報，以致本集團繼續確認於Bentoel淨資產及業績中擁有99%的實際權益。於2021年，本集團終止總回報掉期，作為其擬從印尼證券交易所退市及通過進行自願投標要約(VTO)私有化的部分意向，因此本集團以400萬英磅收購了0.2%的額外股份。2023年，1000多名無法聯繫到的個人股東的股票被轉移到法院批准的公共受託人手中，該公司隨後於2024年1月16日退市。33摘要財務信息以下摘要財務信息是證券交易委員會規則所要求的，並已作為S-X 3-10法規的要求編制，涉及以下擔保：-B.A.T Capital Corporation(BATCAP)就收購雷諾美國公司(Reynolds American Inc.)發行的91億美元未償還債券，包括為交換最初發行的債券(2017年債券)而發行的登記債券；-BATCAP根據2019年7月17日提交的表格F-3的擱置登記聲明發行的未償還債券121.5億美元，以及BATCAP根據2022年7月1日提交的表格F-3的擱置登記聲明發行的46億美元的未償還債券，據此BATCAP、BATIF或本公司可發行無限期債務證券；以及-BATIF根據2019年7月17日提交的F-3表格中的擱置登記聲明發行的25億美元未償還債券，以及BATIF根據2022年7月1日提交的F-3表格中的擱置登記聲明發行的10億美元未償還債券，據此BATCAP、BATIF或本公司可發行無限期債務證券。截至2020年7月28日，集團所有相關實體暫停就67億美元(2022年：77億美元)的雷諾美國無抵押票據和2210萬美元(2022年：4090萬美元)的Lorillard無抵押票據的報告義務。因此，並無提供有關該等證券的摘要財務資料。如下所述，雷諾美國公司是所有BATCAP和BATIF債券系列的附屬擔保人。根據EMTN計劃，如果雷諾美國公司作為債務人的借款的債務總額在任何時候不超過英美煙草公司最近公開發布的中期或年度綜合財務報表中資產負債表中所反映的英美煙草公司未償長期債務的10%，雷諾美國公司的擔保即被解除。雷諾美國公司對根據EMTN計劃發行的未償還票據的擔保被解除，儘管雷諾美國公司為其他債務提供擔保，但雷諾美國公司的擔保仍有可能被解除。如果雷諾美國公司的擔保解除，英美煙草將不需要取代此類擔保，債務證券將受益於債務證券剩餘期限的附屬擔保減少。附註：以下財務資料摘要報告各適用公司對本集團綜合業績的未綜合貢獻，而非各適用公司的單獨財務報表，因為本地財務報表是根據當地法律規定編制，可能與以下提供的財務資料有所不同。特別是，就美國地區而言，由美國業務或RAI(和/或RAI及其子公司(統稱為雷諾集團))提供或與之相關的所有財務報表和財務信息均以美國公認會計原則為基礎編制，並構成美國業務或RAI(和/或雷諾集團)的主要財務報表或財務信息。僅為在英美煙草公司的結果內合併的目的。和英美煙草集團，這些財務信息隨後被轉換為國際財務報告準則。如果這些財務報表中提供的任何此類財務信息與美國業務或RAI(和/或雷諾集團)有關，則其作為對美國業務或RAI(和/或雷諾集團)基於美國公認會計原則的主要財務報表和信息的解釋。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料309

以下披露的子公司是全資擁有的，所提供的擔保是完全和無條件的，並且是聯合和若干的：a.英美煙草公司。(作為父母擔保人)，簡稱為BAT p.l.c.在下面的財務報表中；b.B.A.T Capital Corporation(作為發行人或附屬擔保人，視情況而定)，在下面的財務報表中稱為BATCAP；C.B.A.T.International Finance p.l.c.(作為發行人或附屬擔保人，視具體情況而定)，在以下財務報表中稱為“BATIF”；d.B.A.T.荷蘭財務公司(作為附屬擔保人)，在以下財務報表中稱為“BATNF”；e.Reynolds American Inc.(作為附屬擔保人)，在以下財務報表中稱為“RAI”；以及f.英美煙草控股(荷蘭)有限公司(僅作為2017年債券的附屬擔保人)，在以下財務報表中稱為“BATHTN”。根據S-X 13-01號法規，投資於非發行人或擔保人的子公司的信息已從非流動資產中剔除，如下表所示。摘要財務資料中的“BATHTN”一欄僅適用於2017年債券。英美煙草控股(荷蘭)有限公司(BATHTN)不是本附註中提及的任何其他證券的發行人或擔保人。沒有任何發行人或其他擔保人對BATHTN有實質性餘額或對其進行投資。對附屬公司的投資指與附屬公司業務有關或由附屬公司業務發行的股本。截至2023年12月31日的財務信息摘要年度BAT P.L.C.GB m BATCAP GB m BATIF GB m BATNF GB m RAI GB m BATHTN GB m損益表收入-(虧損)/營業利潤(642)3 4--5股息收入4,950-1-5,234 424財務淨收入/(成本)488(204)857 1(538)-税前利潤/(虧損)4,796(201)862 1 4,696 429一般活動的税收(25)22 17-127(1)利潤/(虧損)本年度4,771(179)879 1,823 428公司間交易-與非發行人/非擔保人子公司的損益表交易(支出)/收入(120)(1)--30-與非發行人/非擔保人子公司的交易財務淨收入293 768 1,445-26-來自非發行人/非擔保人子公司的股息收入4,950--5,234 424截至2022年12月31日的財務信息摘要年度。GB m BATCAP GB m BATIF GB m BATNF GB m RAI GB m BATHTN GB m損益表收入-(虧損)/營業利潤(115)(1)(2)-5 1股息收入7,515-4,835 148財務淨收入/(成本)264(52)187-(500)-税前利潤/(虧損)7,664(53)185-4,340 149一般活動税項(10)(9)(-110-本年度利潤/(虧損)7,654(62)164-4,450 149公司間交易-與非發行人/非擔保人子公司的損益表交易(費用)/收入(116)(1)(2)-47-與非發行人/非擔保人子公司的交易財務淨收入52 815 732-25-非發行人/非擔保人子公司的股息收入7,515-4,835 148英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023年戰略報告治理報告財務報表其他信息財務報表帳目附註續310

截至2023年12月31日BAT P.L.C.的財務信息摘要GB m BATCAP GB m BATIF GB m BATNF GB m RAI GB m BATHTN GB m資產負債表非流動資產1,917 20,691 2,238 1,422 318 43,128 12,739 43,431 790 942 10非流動負債1,580 18,266 12,901 1,422 9,163 11非流動借款1,571 18,101 12,662 1,422 9,113-其他非流動負債9 165 239-50 11流動負債339 15,137 30,091 789 1,301 4流動借款39 15,102 29,512 788 597 2其他流動負債300 35 579 1 704非擔保人子公司資產負債表金額9,074 16,837 43,279-1,229發行人/非擔保人附屬公司-3,735 25,686-18 1對附屬公司(非發行人或擔保人)的投資27,234-718-25,185 1,537截至2022年12月31日的財務資料摘要。GB m BATCAP GB m BATIF GB m BATNF GB m RAI GB m BATHTN GB m資產負債表非流動資產1,917 20,962 2,480 1,500 405 45流動資產9,166 7,947 42,748 22 1,135 8非流動負債1,580 20,018 14,058 1,500 1,094 12非流動借款1,572 19,762 13,510 1,500 10,033-其他非流動負債8 256 548-61 12流動負債55 8,749 29,379 21 1,011 1流動負債23 8,657 28,117 21 568 1其他流動負債32 92 854-443-公司間交易-非發行人/非擔保人子公司到期的資產負債表金額9,572 19,762 13,510 1,500 10,033由於非發行人/非擔保人子公司53,890 22,702-34 1對子公司(非發行人或擔保人)的投資27,234-718-26,690 1,573永久混合債券BAT P.L.C.發行了兩個10億歐元的永久混合債券，由於沒有償還本金或支付利息的合同義務，因此被歸類為股權(附註22(D))。BAT P.L.C.‘S對本集團綜合權益業績的未合併貢獻如下：BAT P.l.c.截至2023 GB m 2022 GB m總股本36,360 36,682股本614 614股票溢價112 113永久混合債券1,685 1,685其他股本33,949 34,270 BAT年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息311

本次披露是根據2006年《公司法》第409條和經《公司、合夥企業和集團(賬户和報告)條例》修訂的《2008年大中型公司和集團(賬户和報告)條例》作出的。以下披露了截至2023年12月31日IFRS定義的子公司、聯營公司、合資企業和合資企業的完整清單(顯示註冊國家、所持股權的實際百分比和完整的註冊地址)。英美煙草公司直接持有的子公司業務。(最終母公司)註明*；所有其他股份均由附屬控股公司持有。除另有説明外，持有的股權以普通股或普通股的形式持有，但如#所示，包括優先股。除另有説明外，子公司所持股權的實際百分比為100%。此外，如果子控股公司持有的股權的實際百分比與英美煙草公司持有的不同，則指英美煙草公司持有的股權百分比。顯示為^，並顯示在附屬控股公司持有的百分比權益之後。若干該等附屬業務的業績主要影響本集團的財務報表。該等主要附屬業務以灰色突出顯示，並被視為該等國家/地區的主要公司實體，於2023年合共貢獻集團收入的91%。子公司：阿爾巴尼亞Rruga e Kavajes，ish Kombinati Ushqimor，地拉那，阿爾巴尼亞英美煙草公司-阿爾巴尼亞SH.P.K.阿爾及利亞活動區Ouled Fayet，Ilot 789-Lot 04，Cheraga，阿爾及爾，阿爾及利亞英美煙草(Algérie)S.P.A.(51%)4安哥拉維亞納公園，Polo Industrial，Viana，Luanda，安哥拉英美煙草公司-B.A.T.安哥拉，社會聯合煙草公司安哥拉LDA(62.67%)阿根廷聖馬丁尼140，14樓，布宜諾斯艾利斯市阿根廷英美煙草公司阿根廷S.A.I.C.YF(99.43%)澳大利亞25級，210喬治街，悉尼，新南威爾士州2000 BAT澳大拉西亞有限公司BAT澳大利亞有限公司BAT澳大利亞海外有限公司BAT澳大利亞服務有限公司BAT South Pty有限公司羅思曼亞太有限公司#The Benson&Hgees Company PtyW.D.&H.O.Wills Holdings Limited奧地利Dr.-Karl-Lueger-Platz 5,1010，Wien，奧地利英美煙草(奧地利)有限公司巴林公寓2115,2504，路2832,428 Al Seef Area，巴林王國英美煙草中東W.L.L.孟加拉新DOHS路，Mohakhali，Dhaka 1206，孟加拉國英美煙草孟加拉國有限公司(72.91%)巴巴多斯衡平商會，Chancery House，High Street，Bridgetown，巴巴多斯南向保險有限公司。比利時環球之家，4 Temple Place，倫敦，WC2R 2PG，聯合王國英美煙草控股比利時Nieuwe Gentsesteenweg 21,1702年格羅特-比加登，比利時英美煙草比利時N.V.貝寧Ilot：202，四分之一：Sèdjro St Michel，Parcelle：D，Maison：Comtel Immeuble英美煙草貝寧公司(正在清算)玻利維亞Av.Ballivián entre Calles 11 y 12 No.555，Edifo El Dore，Piso 19，Ofi ina E，zona de Calacoto，La Paz，玻利維亞BAT玻利維亞S.R.L.波斯尼亞和黑塞哥維那Fra Dominka Mandića 24A，88220Široki Brijeg，波斯尼亞和黑塞哥維那IPRESS d.o.O.烏爾。法蘭克福機場1,71000薩拉熱窩-新薩拉熱窩，波斯尼亞和黑塞哥維那TDR d.o.O.薩拉熱窩。Kolodvorska 12,71000薩拉熱窩-新薩拉熱窩，波斯尼亞和黑塞哥維那iNovine BH d.o.O.博茨瓦納Plot 20774 Broadhurst工業區，哈博羅內，博茨瓦納英美煙草博茨瓦納(Pty)有限公司商業風險投資博茨瓦納6773(Pty)有限公司(正在清算)巴西Avenida República do智利，編號：330，BLOCO 1，Torre東帝汶，30：andar，Centro，裏約熱內盧/RJ-CEP 20.031-170，巴西Instituto Souza Cruz#11 Souza Cruz LTDA Yolanda Participacos S.A.BAT年度報告和Form 20-F2023年戰略報告治理報告財務報表其他財務報表集團公司和業務312

保加利亞115 M，Tsarigradsko Shose Blvd.，Mladost市索非亞5樓D樓，1784，保加利亞英美煙草貿易公司柬埔寨1121國道2，Prek Tanou村，Sangkat Chak Ang Re Leu，Khan Means Chey，金邊，柬埔寨王國英美煙草(柬埔寨)國際有限公司516，國道2號，Phum Prek Ta Nu，Sangkat Chak Ang Re Leu，Khan Mean Chey，金邊，柬埔寨王國英美煙草(柬埔寨)有限公司(71%)喀麥隆259 BP，Rue du Gouverneur Carras(1064)，Immeble Grassfield 9ème，Sangkat Chak Ang Re Leu，Khan Mean Chey，Phum Prek Ta Nu，Sangkat Chak Ang Re Leu，Khan Mean Chey，金邊，柬埔寨王國英美煙草(柬埔寨)有限公司(71%)喀麥隆259 BP，Rue du Gouverneur Carras(1064)加拿大帝國煙草有限公司̂3加拿大萬寶路45號O‘Connor Street，Suite 1500，渥太華，安大略省加拿大2004969安大略省開曼羣島三叉戟信託公司(開曼)有限公司，One Capital Place，郵政信箱847，大開曼羣島KY1-1103，開曼羣島雷諾茲煙草公司(CI)，智利Avenida Isidora Goyenechea 3000，Piso 19，Las Condes，智利聖地亞哥，英美煙草智利運營公司(99.51%)Inversiones Casablanca S.A.Suvenida Suiza244，Cerrillos，智利聖地亞哥，BAT智利BAT S.A.中國(中華人民共和國)，智利南山區高科技園區高新南路16號A塔3101室深圳市人民Republic of China尼科創業技術(深圳)有限公司上海市寶山區振辰路1000號436室人民Republic of China英美(上海)企業發展有限公司英美尼科商務諮詢(上海)有限公司1001室901室9樓北京市朝陽區光華東裏8號3號樓人民Republic of China英美諮詢(北京)有限公司哥倫比亞大道8號。CRA。72#80-94比索10.波哥大，哥倫比亞英美煙草哥倫比亞S.A.S.剛果(剛果民主共和國)1eréage，Immeuble du Centenaire，岡貝，金沙薩，剛果民主共和國英美煙草剛果SARL(清算中)L的地平線大道一樓固定盧庫薩n°50，貢貝，金沙薩，剛果民主共和國英美煙草進口SARL英美煙草服務剛果SARL哥斯達黎加325 Metros del Puente de la Firestone，Llorente，Flores，Heredia，Costa Bass S.A.BATCCA Park Invermobiliarias，S.A.BATCCA Sericivos S.A.10000薩格勒布，克羅地亞蝙蝠Hrvatska d.o.O.U Likevidacji(清算中)DraškovićEva 27,10000薩格勒布，克羅地亞iNovine D.(93.42%)Obala V.Nazora 1,52210 Rovinj，克羅地亞TDR d.o.O.Osječka 2,33000 Virovitica，克羅地亞赫瓦茨基·杜哈尼D.D.4、Munic Pio de Mariel、Província de Artemisa、古巴共和國Brascuba Cigarrillos S.A.(50%)塞浦路斯照片商務中心，5樓，8 Stasinou Avenue，CY-1060，塞浦路斯B.A.T(塞浦路斯)有限公司，捷克共和國Karolinská654/2，布拉格8-Karlín，186 00，捷克共和國英美煙草(捷克共和國)，s.r.o。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料313

子公司繼續承擔丹麥Bernstorffsgade 50,1577年哥本哈根，丹麥英美煙草丹麥A/S(A王子之家/S)Precis(1789年)丹麥A/S吉布提路de Magadiscio，地段編號133，吉布提市，吉布提英美煙草吉布提SARL(清算中)埃及行政單位1，5樓，A棟，A區，市中心購物中心Katameya，5定居點，新開羅，埃及BETCO一般服務和營銷BETCO貿易和分銷有限責任公司英美煙草埃及有限責任公司英美煙草北非有限責任公司(在清算中)英美煙草北非公司(在清算中)厄立特里亞郵政信箱749，62 Fel Ket Street，Asmara，厄立特里亞英美煙草(厄立特里亞)股份公司#愛沙尼亞Tornimäe 7-10,10145 Tallinn，愛沙尼亞英美煙草愛沙尼亞AS斐濟Lady Maria Road，Nabua，Suva，斐濟英美煙草(斐濟)營銷私人有限公司Pte Limited Pall Mall，Pte Limited Pte Finish，C/o Retailoma，Olarinluoma，Pte02200芬蘭英美煙草芬蘭OY法國111大道維克多雨果，75016巴黎，法國卡雷拉斯法國SAS巡迴賽L，20 Place de la Défense，CS 80289,92050 Paris La Défense Cedex，法國英美煙草法國SAS德國Alsterufer 4,20354漢堡，德國BATIG Gesellschaft毛皮Beteiligungen m.b.H.英美煙草(德國)有限公司英美煙草(工業)股份有限公司英美煙草(工業)有限公司，23,01458奧特多夫-奧克雷拉，德國Beteiligungs-und Beratungsschaft H(加納清算)加納英美煙草(加納)有限公司(97.09%)希臘27，銀。託馬街，馬魯西，151 24，希臘英美煙草公司Hellas S.A.格恩西島郵政信箱155，Mill Court，La Charroterie，聖彼得港，格恩西島GY1 4ET，格恩西貝萊爾保險有限公司圭亞那地段122 Parade Street，金斯敦，喬治敦，圭亞那德梅拉拉煙草有限公司(70.25%)洪都拉斯南區大道，Zona El Cacao，San Pedro Sula，Depart。S，洪都拉斯Tabacalera Hondureña S.A.(83.64%)香港11樓，香港金鐘道88號太古廣場1號，中國英美煙草有限公司中國企業服務中心，香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場1號時代廣場3313號套房，中國雷諾亞太有限公司，香港灣仔皇后大道東1號太古廣場3號30樓，中國英美煙草亞太區有限公司英美煙草亞太區有限公司尼科商務諮詢(香港)有限公司。匈牙利布達佩斯1117布達佩斯，Alíz utca 3.6地板蝙蝠PéCSI Dohánygyár Korlátolt Felelosségu Társaág印度尼西亞首都廣場辦公樓，6樓，JL.加託·蘇布羅託·卡夫。18，雅加達12710，印度尼西亞PT Bentoel InterNAsional Investama，TB(99.96%)JL.Raya Karanglo，1 Desa Banjararum，Kecamatan Singosari，Jawa Timur 65153，印度尼西亞PT Bentoel Prima(99.99%)(99.96%)^4 JL.蘇珊託2B號，Ciptomulyo，Sukun，Malang，Jawa Timur 65148，印度尼西亞PT Bentoel Distribusi Utama(100%)(99.96%)？伊拉克帝國商業大廈，C5號樓，2樓，埃爾比勒，伊拉克庫爾德斯坦地區；B.A.T.伊拉克煙草貿易有限公司愛爾蘭套房D，2樓，the Apex大樓，Blackthorn路，桑迪福德工業區，都柏林18，愛爾蘭共和國卡羅爾集團經銷商有限公司，P.J.Carroll&Company Limited，Pall Mall Mall(愛爾蘭)有限公司#5，Man‘s Island，St Mary’s Court，20 Hill Street，Douglas，IM1，EU馬恩島投資有限公司羅利投資有限公司煙草製造商(印度)有限公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息財務報表集團公司和業務繼續314

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英國212-218 Upper Newtownards Road，Belfast，BT4 3ET，Northern Ireland Murray，Sons & Company，Limited 7 More London，Riverside，London，SE1 2RT，United Kingdom Ryesekks P.L.C. (50%）（清盤中）Building 7，Chiswick Business Park，566 Chiswick High Road，London，W4 5YG，United Kingdom 10 Motives Limited British American Tobacco UK Limited Nicoventures Retail（UK）Limited Ten Motives Limited Globe House，1 Water Street，London，WC2R 3LA，United Kingdom Advanced Technologies（Cambridge）Limited（清盤中）Allen & Ginter（UK）Limited B.A.T（UK B.A.T柬埔寨（投資）有限公司B.A.T遠東控股有限公司（清盤中）B.A.T遠東葉有限公司（清盤中）B.A.T服務有限公司B.A.T烏茲別克斯坦（投資）有限公司B.A.T越南有限公司B.A.T.（Westminster House）Limited（In Liquidation）B.A.T.中國有限公司英美煙草有限公司英美煙草（投資）有限公司英美煙草（塞爾維亞）有限公司英美煙草（British American Tobacco）（南美洲）有限公司英美煙草中國控股有限公司英美煙草出口有限公司英美煙草格魯吉亞有限公司英美煙草全球旅遊零售有限公司美國煙草國際控股（英國）有限公司英美煙草意大利投資有限公司英美煙草意大利有限公司（British American Tobacco Italy Limited）英美煙草（韓國）馬來西亞英美煙草（投資）有限公司（投資）有限公司（清盤中）英美煙草祕魯控股有限公司英美煙草英國退休基金信託有限公司13英美煙草（毛里求斯）p.l.c. Chelwood Trading & Investment Company Limited東非煙草公司（英國）有限（清盤中）KBio Holdings Limited Lord Extra Limited（清盤中）Myddleton Investment Company Limited Nicovations Limited Nicoventures Holdings Limited Nicoventures Trading Limited Powhenary Limited Precis（2396）Limited（清盤中）Ridirectors Limited Rothmans Exports Limited Rothmans International Limited Rothmans International Services Limited（清算中）Rothmans International Tobacco（UK）Limited（海外）有限公司（清盤中）Rothmans Trading Limited 03 The Dog（1995）（第3號）有限公司水街集體有限公司煙草出口商國際有限公司煙草營銷顧問有限公司委內瑞拉房地產有限公司Westanley貿易&英國世界投資有限公司，倫敦，WC 2 R 3LN，2 Milford Lane，Globe House（In Liquidation）Globe House，4 Temple Place，London，WC2R 2PG，聯合王國聯合煙草有限公司（海外）有限公司Ardath Tobacco Company Limited B.A.T Additional Retirement Benefit Scheme Trustee Limited B.A.T Industries p.l.c. B.A.T.國際金融公司* B.A.T.運營融資有限公司BATMark Limited * BATLaw Limited BATS Limited Benson & Hedges英美煙草（海外）有限公司British American Tobacco（1998）Limited * British American Tobacco（2009 PCA）Limited British American Tobacco（2009）Limited # British American Tobacco（2012）Limited British American Tobacco（Brands）Limited British American Tobacco（Corby）有限公司英美煙草（NGP）有限公司英美煙草醫療信託有限公司英美煙草臺灣物流有限公司英美煙草（控股）有限公司布朗威廉姆森煙草公司（出口）有限公司Btomorrow Ventures有限公司卡雷拉斯有限公司倫敦考利有限公司登喜路煙草有限公司約翰辛克萊有限公司英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息319

繼續經營附屬公司繼續經營英國路易斯維爾證券有限公司穆爾蓋特煙草有限公司彼得·傑克遜(1789年)有限公司Precis(1814年)Limited#羅斯曼國際企業有限公司Pall Mall Limited高級服務(海外)有限公司西南代理人有限公司(清盤中)倫敦煙草有限公司煙草保險有限公司(2009年)有限公司Weston Investment Company Limited#United States 251 Little Falls Drive，Wilmington，DE 19808，United States B.A.T Capital Corporation BATUS Holdings，Inc.Batus Japan，Inc.Batus Retail Services，Inc.Inc.英國電信DE投資公司BTI2014 LLC#1明日服務公司Imasco控股集團，Inc.伊瑪斯科控股(美國)有限公司路易斯維爾企業服務公司NicoVentures U.S.Limited 3700 Airpark Dr.，Owensboro，KY 42301，United States KBIO Inc.401 N.Main Street，Winston-Salem，NC 27101，United States Conwood Holdings，Inc.Exp Home，LLC#1 Lorillard授權公司LLC#1 Lorillard，LLC#1莫代爾品牌國際公司北方品牌國際公司R.J.雷諾茲全球產品公司R.J.雷諾煙草國際公司R.J.雷諾全球產品公司雷諾美國公司雷諾品牌公司雷諾營銷服務公司雷諾技術公司RJR Realty Relalty Relocation Services，Inc.RJR Vapor Co.，LLC#1 Rosswl LLC#1 S.F.Imports，Inc.聖達菲天然煙草公司Spot You More，Inc.The Water Street Collective LLC#1 Vuse LLC#1 4583 Guillie Hwy，Clarksville，TN 37040，United States Snuff Company，United States有限責任公司#1 CSC-律師公司服務，Gateway Oaks Drive 2710Gateway Oaks Drive，Suite 150 N，Sacramento CA 95833-3505，United States Genstar Pacific Corporation Farmers Bank Building，Suite 1402,301 N.Market Street，Wilmington，DE 19801，United States Reynolds Finance Company烏拉圭Jellian S.A.烏茲別克77 Minor Passage，塔什干，100084，烏茲別克斯坦JSC JV“UZBAT A.O.”(97.38%)委內瑞拉大道Francisco de Miranda，Edf.託雷·查考1902，Piso PB，of.PB，Urb.加拉加斯-埃斯塔多米蘭達，1060，委內瑞拉Proyectos de Inveration BAT 1902 C.A.弗朗西斯科·德米蘭達大道，Edifo Bigott，Los Ruice，加拉加斯-埃斯塔多米蘭達，1070，委內瑞拉農業，C.A.Anonia Cigarrera Bigott Sucesore Distribuidora Bigott，C.A.Fundacion Bigott#11 Calle del Centro，EDIF.託雷·梅加四世，皮索9歲，of。A y B，Urb。加拉加斯-埃斯塔多·米蘭達，1071，委內瑞拉。越南胡志明市樂段街39號MPlaza Seigon 20樓越南東亞區域服務有限公司越南東奈省邊華市龍平區8區8區越南英美煙草-Vinataba(合資)(70%)地段45C/I，7號路，Vinh Loc工業園，胡志明市平昌區，越南Vina-Bat合資公司贊比亞地塊(49%)。PH1 Ind&53&54，LS-MFEZ，Chifwema Road，Lusaka，贊比亞英美煙草(贊比亞)公司(75%)津巴布韋曼徹斯特路1，Southerton，Harare，津巴布韋美國香煙公司(海外)(私人)有限公司英美煙草津巴布韋(控股)有限公司(42.98%)RothmansLimited(清盤中)BAT年報和Form 20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他財務報表集團公司和企業繼續320

關聯企業和合資企業加拿大：2800 Park Place，666 Burrard Street，Bc，BC，V6C 2Z7，Canada Charlotte‘s Web Holdings，Inc.(19.90%)17，18 35 English Drive，Moncton，New Brunswick，E1E 3X3，Canada Organigram Holdings Inc.(18.79%)15捷克共和國Na stržI 1702/65，Nusle，140 00 Praha 4，捷克共和國NEVAJGLUJ A.S.(28%)4、9、18芬蘭c/o YTL-Palvelu Oy Eteläranta 10 00130赫爾辛基Suomen SuP-TuottajayhteisöOy(芬蘭SUP生產商集團有限公司)(20%)9，18 88 Avenue des Ternes，75017，巴黎，法國阿爾康SAS(24%)9，18德國Jägerstraée 28-31,10117柏林，德國健康集團有限公司(16.30%)#12希臘Vrana 25,115 25，希臘雅典，希臘替代管理煙草產品過濾器法國興業銀行(17.50%)9，15，18匈牙利H-6800 HódmezóváS，ErzséBettút 5/b匈牙利Országos DohányboltellátóKorlátolt Felelosségu Társaág(49%)9印度1-7-1063/1065，阿扎巴德，安得拉邦，海得拉巴，50020，印度VST實業有限公司(32.16%)13弗吉尼亞大廈，37，J.L.尼赫魯路，加爾各答，700071，印度ITC有限公司(29.01%)13意大利通過Messina 38 20154米蘭(MI)，意大利埃里昂關懷(25%)9，15，18斯洛伐克瓦約諾斯克10645/100,831 04布拉迪斯拉發-梅斯克časť-novéMesto，斯洛文尼亞共和國Spak-Eko，A.S.9，18瑞典c/o瑞典聯合技術公司瑞典AB Sveavägen 53 113 60斯德哥爾摩Sup過濾器產品公司Sverige AB(33%)9，18英國4A站遊行，Uxbridge路，倫敦，W5 3LD，英國Ayr Limited(13.14%)14美國12木材溪地，特拉華州紐瓦克，19711，美國穩態有限責任公司(10.80%)#12索倫託谷路11760，Suite A，聖地亞哥，CA 92121 ZabBio，Inc.(49%)#78022 Southpark Circle Suite，Litleton，CO，80120，United States DeFloria LLC(20%)#12烏茲別克斯坦古洛博德村，Samarkand Region，Samarkand Region，CA 92121140100，烏茲別克斯坦FE“Samberry”JSC(45.40%)也門薩那郵政信箱14號也門卡馬蘭實業投資公司(31%)17也門聯合工業有限公司霍班郵政信箱5302號(32%)17聯合經營香港29樓，牛津大廈，979號，太古廣場，魚湧，中國CTBAT國際有限公司(50%)附註：1.以會員權益持有。2.以F系列及第二優先股類別持有的所有權。3.持有A股類別(50%)及B股類別(100%)的股權。4.以A股及B股類別持有的所有權。5.僅以優先股類別持有的所有權。6.以普通股及投資股類別持有的所有權。7.擁有49%的股份和39%的投票權。8.以註冊資本持有的所有權。9.以有表決權股份持有的所有權。10.以權益單位持有的業權。11.實體類型：基金會、非營利組織或擔保有限責任公司。12.以優先股持有的所有權。13.三月三十一日年底14.5月31日年底。15.9月30日年底。16.7月16日年終。17.參閲會計附註14：對聯營公司和合資企業的投資。18.按公允價值計入損益的投資。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料321

附註2023 GB m 2022 GB固定資產投資於集團業務2 27,747 27,798流動資產債務人3 11,986 12,135銀行現金及手頭5 5流動資產總額11,991 12,140總資產39,738 39,938股本及儲備催繳股本4a 614 614股份溢價賬，資本贖回及合併儲備4b 23,333 23,331其他儲備4c 90 90損益賬4d 10,950 11,302股東資金34,987 35,337永久混合債券4e 1,685 1,685總股本4 36,672 37,022衍生金融工具負債5 3,060 2,916衍生金融工具負債6-總股本3,066 2,916及39,738 39,938。呂克·喬賓主席代表董事會表示，2024年2月7日@表示不構成英美煙草公司提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告的部分，包括所附文本和表格。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息財務報表資產負債表@英美煙草公司p.l.c.-12月31日322

被稱為股本GB百萬股溢價帳户，資本贖回和合並儲備GB m其他儲備GB m損益賬GB m股東資金總額GB m永久混合債券GB m總股本GB m 1 2023,614 23,331 90 11,302 35,337 1,685 37,022股本增加--2--2-2財政年度利潤-4,803 4,803-4,803股息--(5,071)(5,071)-(5,071)股份回購計劃支付的對價-購買員工持股信託持有的自己的股份所支付的代價-(105)(105)-(105)永久混合債券--支付的息票(税後淨值)--(44)(44)-(44)其他變動*--65-65 31 2023年12月614 23,333 90 10,950 34,987 1,685 36,672催繳股本GB m股票溢價賬户，--(4,915)(4,915)-(4,915)-(4,915)-(4,915)股份回購計劃支付的對價2,012)(2,012)-(2,012)為購買員工持股持有的自己的股份而支付的代價信託基金-(76)(76)-(76)支付的永久混合債券息票(税後淨額)--(48)(48)-(48)其他變動*--81-81 2022 614 23,331 90 11,302 35,337 1,685 37,022注：*其他變動包括以股份為基礎的付款。該期間的損益與該期間的全面收入總額沒有差別。損益表是在扣除於2023年12月31日(2022年12月31日：71.06億GB)的庫藏股成本後列報的。@表示部分，包括所附文本和表格，不構成英美煙草提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告的一部分。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息股權變動聲明@英美煙草公司p.l.c.-截至12月31日止年度323

1會計政策會計基準本公司的財務報表乃根據2006年公司法(“公司法”)及財務報告準則第101號減少披露框架(“FRS 101”)編制。在編制這些財務報表時，公司採用英國採用的國際會計準則的確認、計量和披露要求，但在必要時進行了修訂，以遵守該法，並在以下列出了利用FRS 101披露豁免的情況，包括與以下方面有關的披露：-現金流量表和相關附註；-比較期間調節；-與全資子公司交易的披露；-資本管理方面的披露；-新的但尚未生效的國際財務報告準則的影響；以及-有關關鍵管理人員薪酬的披露。由於本集團的綜合財務報表包括相同的披露，本公司亦已根據FRS 101就與集團結算股份為基礎的付款有關的IFRS 2下的披露享有豁免。除下文有關金融工具的會計政策所述外，財務報表乃根據歷史成本公約以持續經營為基礎編制。經審閲年度預算、計劃及融資安排後，董事認為本公司有足夠資源自簽署財務報表之日起持續經營至少12個月，因此在編制財務報表時繼續採用持續經營基準是適當的。主要估計及假設載於以下會計政策，以及有關賬目附註。關鍵的會計判斷包括決定發行永久混合債券是否應歸類為股本而不是借款(見附註4)，以及決定是否確認撥備和或有負債風險(見附註7)。判斷是必要的，以評估未決索賠是可能的(勝訴的可能性大於不成功的可能性)、可能的可能性或遙遠的可能性。在下一財政年度內，並無會有重大調整風險的重要會計估計數字。在該法案第408條允許的情況下，本公司的損益並未在這些財務報表中列報。本公司為公共有限公司，於倫敦證券交易所及約翰內斯堡證券交易所上市，於英國註冊成立及註冊。此外，該公司的股票在紐約證券交易所以美國存托股份(ADS)的形式進行交易。自2023年1月1日起，本公司已通過《國際會計準則第12號所得税修正案》，對因實施經濟合作與發展組織(OECD)公佈的《支柱兩個示範規則》而制定或實質頒佈的税法所產生的與遞延税項相關的遞延税項的確認和披露例外情況，包括實施該等規則中所述的合格國內最低充值税的税法。實施這項修正案的影響並不大。此外，《國際會計準則第1號財務報表列報修正案》要求披露重大會計政策信息，作為賬目附註的一部分，如下所述。權益工具根據合約安排的實質內容被分類為財務負債或權益。不能用公司自己的權益工具結算的工具，以及不包括交付現金或其他金融資產的合同義務的工具，被歸類為權益。本公司發行的權益工具於收到的收益扣除發行成本後確認。2021年9月27日，該公司發行了兩隻10億歐元的永久混合債券。由於本公司有權無條件避免轉移與這些債券有關的現金或其他金融資產，因此這些債券在財務報表中被歸類為權益工具。購回股本當購回股本時，已支付的對價金額(包括直接應佔成本)確認為從股本中扣除。未註銷的回購股份或為員工股份所有權信託購買的股份被歸類為庫存股，並從總股本中扣除。宣佈的股息本公司確認中期股息為支付期間的準備金分派。金融工具金融資產及金融負債於本公司成為有關文書的合約條款訂約方時確認，並於其不再為該等條款的訂約方時終止確認。如該等資產及負債預期於資產負債表日後12個月內變現或結清，則歸類為流動資產及負債。如果不是，它們將被歸類為非當前。金融工具最初按公允價值確認。本公司的非衍生金融資產，包括債務人，為收取合約現金流而持有，其後按攤銷成本入賬。非衍生金融負債，包括債權人，其後採用實際利息法按攤銷成本入賬。財務擔保最初按公允價值入賬，隨後按該公允價值減去其他債權人的累計攤銷入賬。衍生金融資產及負債最初按公允價值確認，其後按公允價值計量，公允價值包括應計應收及應付利息(如有關)。其公允價值變動在損益中確認。本公司已根據2019年(第一階段)及2020年(第二階段)公佈的國際財務報告準則第9號金融工具修訂，計算重置基準利率的應用。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料帳目備註@324

撥備及或然負債倘於結算日因已發生之事件而須承擔法律或推定責任，而履行該責任可能導致經濟資源流出，並能合理估計該責任之金額，則會確認撥備。潛在風險（包括訴訟及履約擔保）會持續定期檢討，並於可能出現不利結果及金額可合理估計時就該等風險（包括法律費用）作出撥備。外幣本公司之功能貨幣為英鎊。以英鎊以外貨幣進行的交易按交易當日的匯率換算。以英鎊以外貨幣計值之貨幣資產及負債按財政年度結束時之匯率換算。所有匯兑差額於年內計入損益賬。於權益確認之金額不予重新換算。於本集團公司之投資於本集團公司之投資乃按成本連同其後之注資淨額減任何減值撥備（如適用）列賬。按攤銷成本持有之金融資產減值按攤銷成本持有之金融資產之預期信貸虧損撥備於初步確認相關資產時確認。貸款及其他應收款項（應收賬款）之撥備初步按相等於12個月預期信貸虧損之金額確認。倘應收款項之信貸風險自初步確認以來大幅增加，則撥備按相等於全期預期信貸虧損之金額計量。 以股份為基礎之付款本公司已就本集團僱員設立以權益結算以股份為基礎之補償計劃。以權益結算以股份為基礎之付款於授出日期按公平值計量。於授出日期釐定之以權益結算以股份為基礎之付款之公平值，根據本集團對最終歸屬之獎勵之估計，於歸屬期內支銷。就歸屬條件以股東回報總額為基礎之計劃而言，授出日期之公平值反映該等條件，而每股盈利歸屬條件則於計算最終將於歸屬期內歸屬之獎勵時反映。公平值乃使用柏力克-舒爾斯期權定價模式計量，惟當使用蒙特卡羅期權定價模式時，歸屬取決於市況則除外。 該等模式所用之預期年期已根據管理層之最佳估計就不可轉讓性、行使限制及行為考慮因素之影響作出調整。 該等獎勵之成本（扣除向本集團公司作出之任何直接再收費）確認為對附屬公司投資之注資。從歷史上看，公司一直使用英美煙草集團員工信託基金（BATGET）作為公司的延伸，作為在市場上獲得股票並以信託形式持有股票以支付未償獎勵的工具。此外，自二零二零年三月起，本公司已動用股份回購計劃中收購的庫存股份，以支付向若干僱員作出的以股份為基礎的付款獎勵。 關聯方本公司已利用財務報告準則第101號項下的豁免披露與關聯方（為英美煙草公司的全資附屬公司）的交易。其他會計政策：收入收入包括集團業務之股息收入、財務擔保之費用收入及利息收入。當所有合約或其他適用的確認條件均已達成時，該等資產會計入損益表。 股息收入於付款公司確認支付股息之責任時同時確認。税項指就期內溢利應課税之税項，連同遞延税項。所得税支出（如適用）乃根據於結算日已頒佈或實質上已頒佈之税務法例計算。遞延税項資產僅於可能有未來應課税溢利可用以抵銷該資產時確認。遞延税項按於結算日已頒佈或實質頒佈，並預期於相關遞延税項資產變現或遞延税項負債結算時適用之税率釐定。根據國際會計準則第12號所得税的規定，遞延税項資產及負債不予貼現。BAT年度報告和20-F表2021戰略報告治理報告財務報表其他信息325

對集團公司的投資該公司的直接擁有的子公司是英美煙草(1998)有限公司，B.A.T.國際金融公司。和BATMark Limited。根據2006年公司法第409條的規定，間接附屬公司及其他業務的完整清單載於本集團財務報表第312頁。投資變動涉及集團股份計劃成本扣除對附屬公司的再收費以及與本公司代表集團附屬公司發出的財務擔保有關的確認金額。如集團財務報表所示，於2023年已確認與本公司間接控股附屬公司雷諾美國的商譽及商標有關的重大減值費用。這些非現金費用預計不會影響公司直接子公司宣佈和匯出股息的能力。董事認為，附屬業務的個別投資的價值不少於資產負債表所顯示的金額。按成本減去撥備和其他固定資產投資的持股2023 GB m 2022 GB m 1月27,798 27,809次移動(51)(11)12月27,747 27,798@註明不構成英美煙草提交給美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告一部分的短語、段落或類似內容。3負債金額2023 GB m 2022 GB m集團業務應付款項11,986 12,135流動9,273 9,339非流動2,748 2,834津貼賬户(35)(38)12月31日11,986 12,135 2023 GB m 2022 GB m於本年度發放的第2年撥備的1月38 51年度撥備(1)(20)外匯(2)5 35 31 38流動35 38非流動-35 35 31 38計入集團業務應付金額內的金額為9,067,000,000 GB(2022：9,094,000,000)，為無抵押、有息及按需償還。應收賬款屬本集團內部標準貸款協議項下，該等貸款協議已因應全球基準利率改革而修訂。在2021年8月1日之前，適用的利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，從即日起，它是基於英鎊隔夜指數平均利率(SONIA)。管理層認為，修訂後的公司間協議中的替代率在經濟上與以前使用的相同。來自集團業務的應付金額亦包括本公司發出的父母擔保的應收費用貼現價值1,251,000,000(2022：13,400萬)，其中1年內到期的金額為1,8400萬(2022：11,000,000)，超過一年後應支付的金額為1,067,000,000(2022：11,3300,000)。集團業務的其他應付金額包括：-於2026年到期的無抵押、計息及於2026年償還的餘額8.41億(2022年：8.41億)，利率以索尼亞+1.070釐為基準；及-8.41億(2022年：8.41億英鎊)的無抵押、有息及於2029年償還的餘額，利率以索尼亞+1.340釐為基準。集團業務所欠的所有其他款項均為無抵押、免息及於要求時償還。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料財務報表帳目附註@續326

4總股本(A)催繳股本普通股每股配發股數及繳足股款2023年1月1日2,456,867,420 614.21年度內變動-購股權計劃74,489 0.02 2023年12月31日2,456,941,909 614.23催繳股本普通股每股股份數目(GB)2022年1月1日2,456,617,788 614.15變動-購股權計劃249,632 0.06 2022年12月31日2,456,867,420 614.21本公司普通股已繳足股款，本公司不得要求股東進一步出資。所有普通股在參與派息和分享本公司清盤後剩餘資產的收益方面享有同等地位。股東可通過普通決議案宣佈末期股息，但不得超過董事建議的數額。普通股持有者沒有優先購買權。如以舉手方式表決，親身出席股東大會的每名股東均有權投一票，不論其持有多少股份，除非要求以投票方式表決。在投票中，每一位親自或委派代表出席的股東對其持有的每一股股份都有一票投票權。公司年度股東大會投票以投票方式進行。本集團作為庫房股份持有的本公司股份所附帶的所有權利將暫停，直至該等股份重新發行為止。請參閲第396頁，瞭解公司章程所載條款的更多細節。(B)股份溢價賬、資本贖回儲備及合併儲備股份溢價賬GB m資本贖回儲備GB m合併儲備GB m合計GB m 2022年12月31日114 114 101 23,116 23,331 31 2021年12月108 101 23,116 23,325股份溢價增加股份溢價2百萬GB(2022：GB 5百萬)股份溢價增加涉及根據本公司購股權計劃發行的普通股。這些計劃在薪酬報告中進行了描述。股份溢價再增加1,000,000 GB(2022年：1,000,000 GB)與本公司已回購及未註銷的股份有關，該等股份已由本公司轉讓予其他集團業務，將於歸屬獎勵時授予僱員，並代表股份轉讓價格較股份原有加權平均成本的超額。購買本身股份時的資本贖回儲備，作為股份回購計劃的一部分，由留存收益轉撥至相當於所購股份面值的資本贖回儲備。本公司自二零一四年七月三十日起暫停先前的股份回購計劃。2022年2月10日，董事會批准了2022年20億GB的股份回購計劃，該計劃於2022年12月14日結束。根據這一計劃購買的股票並未被取消。合併儲備2017年，公司宣佈完成對其尚未擁有的雷諾美國公司剩餘57.8%的股份的收購。根據合併協議，本公司代表其間接附屬公司BATUS Holdings Inc(“BATUS”)同意為Reynolds American Inc.股東的利益發行以美國存托股份為代表的新股。作為公司發行新股的代價，BATUS同意向公司發行BATUS所欠的可轉讓債務，向該債務的持有人發行股票。因此，公司發行了429,045,762股新股，面值為107,261,441 GB。根據2006年《公司法》第612條，已發行股份的公允價值超過股份面值的部分被視為合併準備金。(C)其他儲備作為1999年收購RothmansInternational BV的部分代價，公司發行了可轉換可贖回優先股。這些股票的折價通過計入其他準備金和計入留存收益來攤銷。其他儲備餘額為9,000萬英磅，包括2004年內轉換的優先股的累計餘額。@表示不構成英美煙草在提交給美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告中的短語、段落或類似內容。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料327

(D)損益表根據2006年公司法第408條的規定，本公司的損益並未在該等財務報表中列報。截至2023年12月31日止年度的溢利為48.03億GB(2022年：76.75億GB)。如本集團財務報表附註6所披露，於2023年4月25日，本集團宣佈已與美國司法部(DoJ)及財政部外國資產管制辦公室(OFAC)達成協議，向美國當局支付總額為6.35億美元外加利息。本公司確認費用為511百萬英磅(6.35億美元)，利息為1400萬英磅(1700萬美元)。2023年4月支付了400萬GB(500萬美元)，2023年9月支付了2.58億GB(含利息3.21億美元)，2024年上半年將支付2.63億GB(含利息3.26億美元)。對公司股東的股息分配在支付股息的期間確認。該公司支付四次中期季度股息。董事薪酬、購股權及退休福利詳情載於集團年報及賬目的薪酬報告。主要管理層薪酬詳情載於本集團財務報表附註30。截至2023年12月31日，公司有一名員工(2022年：兩名)。這位員工是Tadeu Marroco(2022年：Jack Bowles和Tadeu Marroco)。彼等的薪酬詳情載於本集團截至2023年12月31日止年度的年報及賬目第175頁。這些員工的費用由另一家集團公司承擔。股東資金是在扣除庫藏股成本後列報的，其中包括購回及未註銷股份的庫藏股成本為6,807百萬英磅(2022：821,000,000)，以及員工持股信託所持有的本身股份成本為英磅277,000,000(2022：英磅285,000,000)。於2023年12月31日，庫藏股包括5,613,369股(2022年：5,621,012股)信託持有的股份及220,533,855股(2022年：221,000,192股)股份回購及未註銷的股份，作為公司於2022年重啟的股份回購計劃的一部分。自2020年3月起，本公司利用在股份回購計劃中購入的股份來支付向某些員工發放的基於股份的薪酬。股東資金的其他變動與確認以股份為基礎的付款和因行使股票期權而釋放庫存股有關。(E)永久混合債券2021年9月27日，該公司發行了兩隻10億歐元的永久混合債券，已歸類為股權。這些債券的發行成本為2,600萬歐元(2,200萬英磅)，已在扣除税金後的權益中確認，淨額為4,000,000英磅。這些債券包括可由本公司酌情於2026年9月至2026年12月(3%永久混合債券)及2029年6月至2029年9月(3.75%永久混合債券)行使的贖回期權，在其後的指定日期或在個別發行條款所述的特定情況下(例如國際財務報告準則或税制的改變)行使。與這些永久債券相關的票面利率在2026年之前分別固定在3%，在2029年之前固定在3.75%，並將在此後的某些日期重置為由每種工具的合同條款確定的利率。債券的性質是永久性的，沒有還本的到期日。永久混合債券的合同條款允許本公司推遲支付息票，但某些或有事件可能會觸發強制支付該等遞延息票，包括支付普通股股息和回購普通股，但每種情況均受某些例外情況的限制。由於本公司有權無條件避免轉移與這些債券有關的現金或其他金融資產，因此這些債券在這些財務報表中被歸類為權益工具。到目前為止，該公司尚未推遲支付任何符合條件的息票。於本年度內，本公司並無延遲支付任何合資格息票，並於2023年9月支付3.75%債券的票面利率33百萬英磅(2022年9月：英磅33百萬英鎊)，以及於2023年12月支付3%債券2026年12月的票面利率26百萬英磅(2022年12月：英磅2700萬英鎊)，並已於權益內確認。這些債券於2023年12月31日的公允價值為15.12億GB(2022年：13.31億GB)。5債權人2023 GB m 2022 GB m應付集團業務的貸款38 28應付集團業務的貸款1,571 1,571其他債權人1,443 1,310遞延收入7 7 3,059 2,916流動的453 208非流動2,607 2,708 3,060 2,916應付集團業務的金額2,607 2,708 3,060 2,916為無抵押、免息及於要求時償還。應付集團業務的貸款為無抵押貸款1,571,000,000 GB(2022：57,100,000)，按索尼亞利率3.43%至5.19%(2022：0.19%至3.42%，基於倫敦銀行同業拆息)計息，於2027年償還。其他債權人包括本公司擔保的附屬企業借款金額11.54億GB(2022年：GB 12.74億)。在這一數量中，總計1.24億GB(2022年：1.46億GB)代表一年內釋放的數量。2023年，該公司與美國司法部和外國資產管制處達成協議，解決此前披露的對涉嫌違反制裁的調查。各項應付賬款中包括2.63億GB，這是2024年上半年到期的第三次也是最後一次付款。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料財務報表帳目附註@續328

6審計費2023年2022年應付畢馬威的費用-審計費(由另一家集團公司承擔)GB 30,000 GB 30,000 7或有負債英美煙草公司已擔保子公司借款479億GB(2022年：407億GB)，總借款額度561億GB(2022年：557億GB)。本公司已為英美煙草英國退休基金(“基金”)的負債提供交叉擔保，根據上一次於2023年3月按技術撥備計算的三年期正式估值為1.11億GB，該基金按法定籌資目標有盈餘。根據《國際會計準則》第19條，基金在2023年12月31日的盈餘為1.84億GB(2022年：1.43億GB)。預計2024年主要僱主不會向基金繳款。本公司已向其他集團實體或就其若干責任提供若干擔保。此外，在不同國家有與訴訟有關的或有負債(賬目附註31)。8資產負債表後事件2024年2月1日，董事於2023年2月宣佈並於2023年12月31日前向市場再次確認的第四季度中期股息57.72便士(英磅12.87億英鎊)已支付給股東。這對本公司的影響是將損益準備水平由GB 109.50億降至GB 96.63百萬。此外，於2024年2月7日，董事會宣佈截至2023年12月31日止年度的中期股息每股普通股235.5便士，每股25便士，於2025年5月、8月、11月及2025年2月分四次平均派發每股普通股58.88便士的季度股息。這些款項將在2024年和2025年確認為準備金撥款。按該等賬目日期的已發行股份數目計算，應付總金額估計為52.67億GB。@表示不構成英美煙草提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告的部分，包括所附文本和表格。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料329

有關本集團之其他披露資料.....................................................................…。331財務資料選集.................................................…。332非財務措施...................................................................... 333非GAAP措施.........................................................…..…。335名僱員...............................................................….............….........................350關於流動資金和資本資源的額外披露....................................................351集團風險因素摘要..................................................353集團風險因素.....................................…...........….354集團業務監管..............................................................................…375份材料合同.............................................................................................………................... 380財產、廠房和設備...............................382原材料....................................................….......….……382美國公司管治實務.................................................................. 383控制和程序......................................................................................…......…。384條關於競爭地位的聲明..............................................。。384董事報告資料...............................................................…385警告性聲明...................................................................................................…386股東信息股價及上市情況.........................................…. 387分區............................................................................................…。。.….........。388股東税務資料..............................................公司名稱：上海和記黃埔股份有限公司工作地點：上海市發佈時間：2009-4-30............................................394份公司章程.....................................................................…...........…396股份的購買...................................................................................................................................................................................….............….399集團員工信託...............................................................................................................................................................................................................….400股美國存托股份...............................................................................................................................................................................................................…。。401股權管理和服務.......................................................................................................................................................................................第402號展品...............................................................................................................................................................................................................….............….其他信息詞彙表...............................................................................................................................................................................................................….............…..406Form-20F................................................................................................................交叉引用............................................................................................…。407英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息補充披露330

概述英美煙草公司是集團的母公司控股公司，集團是一家領先的多類別消費品業務，為全球數百萬消費者提供煙草和尼古丁產品。 集團（不包括集團的關聯企業）分為三個地區：-美利堅合眾國（雷諾茲美國公司）; - 美洲和歐洲;以及-亞太、中東和非洲。集團的可燃產品系列涵蓋所有細分市場，從物有所值到優質，擁有國際、區域和本地煙草品牌組合，以滿足集團運營所在地成人煙草消費者的廣泛偏好。 本集團亦已建立無煙煙草及尼古丁產品組合，包括蒸汽產品、加熱產品（HP）及現代口腔產品（統稱為新類別），以及傳統口腔產品。本集團管理全球一體化的供應鏈，其產品分銷至全球各地的零售店。 英美煙草的歷史及發展本集團於全球煙草業擁有逾100年的重要業務。英美煙草公司成立於1902年，當時帝國煙草公司和美國煙草公司同意成立一家合資公司。BAT有限公司繼承了公司，並迅速擴展到主要市場，包括印度和錫蘭，埃及，馬來亞，北歐和東非。1927年，英美煙草公司通過收購B&W公司進入美國市場。 於六十年代、七十年代及八十年代，本集團在B.A.T Industries P.L.C.，收購了造紙、化粧品、零售和金融服務等行業。隨着BAT於1998年成為倫敦證券交易所的獨立上市實體，該集團最終將業務重點重新放在集團的核心捲煙、雪茄和煙草產品業務上，隨後進行了各種業務重組。以下是自1998年以來進行的重大合併、收購和處置的摘要：-1999年-與羅斯曼國際公司的全球合併；-2000年-收購加拿大帝國煙草公司；-2003年-收購意大利國有煙草公司Ente Tabacchi Italiani S.p.A.、祕魯的Tabacalera Nacional和塞爾維亞的Duvanska Industrija Vranje；-2004-英美煙草全資子公司B&W的美國資產、負債和業務與RJR煙草公司合併，成立雷諾美國公司。作為B&W業務合併的結果，B&W獲得了雷諾美國公司約42%的股份的實益所有權；-2008-收購了土耳其國有煙草公司Tekel以及Skandinavisk Tobakskompagni A/S的捲煙和鼻煙業務；-2009年-收購了印度尼西亞Bentoel的99%權益；-2011年-收購了哥倫比亞的Protabaco；-2012-收購英國CN Creative Limited；-2013-在中國建立聯合業務；-2015-收購集團在巴西Souza Cruz尚未擁有的股份，收購波蘭Chic Group，收購中歐捲煙製造商TDR d.o.O.。同樣在2015年，集團增加了對雷諾美國公司的投資4美元。在雷諾美國公司‘S收購Lorillard Inc.之後，維持集團約42%的股權地位；-2016年-收購英國的Ten Motives；-2017-收購集團尚未擁有的雷諾美國公司剩餘的57.8%的股權。收購完成後，雷諾美國公司成為英美煙草的間接全資子公司，不再是一家上市公司。於2017年，本集團還收購了保加利亞Bulgartabac Holding AD和波斯尼亞Fabrika Duhana Sarajevo(FDS)的若干煙草資產，收購了瑞典的Winnington Holdings AB，並從英國的Must Have Limited收購了若干資產，包括電子煙品牌VIP；-2018-收購德國的Quantus Beteiligungs-und Beratungsgesellschaft；-2019年-收購南非的Ttwp Protity Limited和美國VapeWild Holdings LLC的60%股權；-2020-收購美國Dryft Sciences，LLC(Dryft)的尼古丁袋產品資產，併為沙特阿拉伯的Trading收購東方煙草公司；-2021年-與Organigram Inc.簽訂戰略研究和產品開發合作協議，Organigram Inc.是加拿大一家獲得許可的大麻和大麻衍生產品生產商，也是上市公司Organigram Holdings Inc.的全資子公司，並收購Organigram Holdings Inc.19.9%的股權。同樣在2021年，集團出售了其伊朗子公司BAT Pars Company PJSC；-2022年-收購了德國大麻公司Sanity Group GmbH 16%的股權。2022年，該集團還通過可轉換債券向夏洛特的網絡控股公司進行了一項投資，金額為4800萬英鎊。，一家總部位於美國的大麻提取物保健品業務；以及-2023年-出售集團在俄羅斯和白俄羅斯的業務。英美煙草公司於1997年7月根據英格蘭及威爾士法律註冊成立為公眾有限公司，並以英國為註冊地。季節性本集團的業務板塊不受季節性的顯着影響，儘管在某些市場，由於夏日時間較長和旅遊業，捲煙消費趨勢在夏季月份上升。專利和商標我們的商標，包括銷售我們產品的品牌名稱，是我們認為總體上對整個業務很重要的關鍵資產。除了通過商標註冊來保護我們的品牌名稱外，我們還通過在全球關鍵司法管轄區的專利和外觀設計來保護我們的創新。董事會對併購交易的監督公司董事會對重大併購交易(由交易的價值或戰略性質決定)擁有戰略監督，這些交易在集團授權聲明(SODA)中提交給它以供注意。其他併購交易交由蘇打集團管理委員會或其他適用的高級論壇或人士進行戰略監督。該等轉介要求與集團公司進行或在集團內進行的併購交易須獲企業批准的任何要求一併適用。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表集團其他資料331

以下所載資料部分源自本集團自第208頁開始的經審核綜合財務報表。這些選定的財務信息應與綜合財務報表和戰略報告一併閲讀。2019年損益表數據收入2 27,283 27,655 25,684 25,776 25,877原材料和消耗品使用(4,545)(4,781)(4,542)(4,583)(4,599)產成品和在製品庫存變化(96)227 160 445 162員工福利成本(2,664)(2,972)(2,717)(2,744)(3,221)折舊，攤銷和減值成本(28,614)(1,305)(1,076)(1,450)(1,512)其他營業收入432 722 196 188 163從攤銷成本到公允價值重新分類的虧損(9)(5)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)(3)((1,602)聯營公司和合資企業税後業績份額585 442 415 455 498(虧損)/税前利潤(17,061)9,324 9,163 8,672 7,912普通股税項2,872(2,478)(2,189)(2,108)(2,063)(虧損)/利潤(14,189)6,846 6,974 6,564 5,849數據普通股基本加權平均數，以百萬計2,229 2,256 2,287 2,286,284稀釋後的普通股加權平均數，2,237 2,267 2,297 2,295,291(虧損)/每股收益-基本(便士)(646.6)p 293.3便士296.9便士280.0p 249.7便士(虧損)/每股收益-稀釋後(便士)3(646.6)p 291.9便士295.6便士278.9便士249.0便士每股股息(便士)4 235.5便士230.9便士217.8便士215.6便士210.4便士資產負債表數據資產非流動資產104,530 138,137 124,558 124,078 127,731流動資產14,186 15,409 12,807 13,612 13,274總資產118,716 135 137,690 141,005非流動負債50,109 59,983 54,820 59,257 58,022流動負債15,673 17,853 15,144 15,478 18,823借款總額39,730 43,139 39,658 43,968 45,366股本股本總額52,934 75,710 67,401 62,955 64,160經營活動產生的現金淨額(296)(705)(1,140)(783)(639)用於融資活動的現金淨額(9,314)(8,749)(7,897)(8,593)注：1收入為截至2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度的税項、消費税及其他税項淨額，分別為369.17億、385.27億、385.95億、391.72億及398.26億。3.集團於2023年錄得全年虧損。根據《國際會計準則第33號》的要求，股票期權的影響將是反攤薄的，因此，2023年按照國際財務報告準則計算的稀釋每股收益不包括在內。然而，為了各期間的一致性，上述普通股的攤薄加權數字的列報包括潛在攤薄的普通股。根據國際財務報告準則計算每股攤薄收益時使用的攤薄股份數目，減去根據國際會計準則第33號被視為反攤薄股份的股份數目為22.29億股。4.於2024年2月，英美煙草董事宣佈派發截至2023年12月31日止年度的中期股息每股235.5便士，分四次平均派發，每股普通股58.88便士。中期股息將於2024年5月、2024年8月、2024年11月和2025年2月支付給BAT股東。美國存託憑證持有人以美元計算的等值季度股息將根據適用付款日的匯率計算。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料其他資料精選財務資料332

銷量銷量是指售出的單位數量。不同類別的單位可能有所不同。這可以概括為以下主要指標：-工廠製造的香煙(FMC)--無論重量或尺寸如何；--自己卷/自己做公斤，根據自己捲起的0.8克(每根當量的棍子)和自己製造的0.5克至0.7克(每根當量的棍子)換算成當量的棒子；-傳統口腔袋(與棒當量1：1換算)和公斤，按2.8克(每棒當量)的濕鼻煙、2.0克(每棒當量)的幹鼻煙和7.1克(每棒當量的)其他口腔的當量換算成棒當量；-現代口腔袋子，與棒當量1：1換算；-加熱/加熱的棍棒，與棒當量1：1換算；以及-蒸汽盒和10毫升瓶子。沒有轉換成相當於棍子的東西。交易量根據國際財務報告準則第15號根據控制權轉移與客户簽訂的合同收入確認。根據本集團對收入的確認，假設控制權轉移與裝運日期之間並無重大差異。鑑於銷量是收入的主要決定因素，管理層和投資者使用銷量來評估本集團及其品牌在類別內的相對錶現。銷量份額銷量份額是指特定品牌或品牌組合的消費者購買的單位數量，作為消費者在行業、類別或其他細分類別中購買的總單位的比例。子類別包括但不限於惠普類別、現代口腔、蒸氣、傳統口腔、全口或香煙。除涉及特定市場外，銷量份額乃根據我們的主要市場(約佔集團捲煙及惠普銷量的60%)而定。在可能的情況下，本集團基於對消費者銷售的零售審計，使用第三方組織(包括NielsenIQ)提供的數據。在某些沒有此類數據的市場中，採用了其他措施，根據供應鏈內的其他變動來評估銷量份額，例如對零售商的銷售額。這可能取決於包括分銷商/批發商在內的客户向業界提供數據的情況。銷量份額由管理層用來評估本集團及其品牌相對於其競爭對手在本集團經營的類別和地區的表現。這一衡量標準也有助於瞭解本集團在市場或類別內尋求擴大規模以實現未來財務回報時的表現。本集團管理層相信，這項措施有助投資者瞭解本集團及其品牌在本集團經營類別及地區的相對錶現與其競爭對手的表現。每一年的銷量份額將該年的平均銷量份額與上一年的平均銷量份額進行比較。這是一種更穩健的業績衡量標準，消除了某個時間點可能出現的短期波動性。但是，在某些情況下，為了説明最新的執行情況，可以提供該期間結束時的數據，而不是該期間的平均值。在這些情況下，專家組指出是在一個特定的日期(例如，2023年12月)。價值份額價值份額是指特定品牌或品牌組合的消費者購買的單位的零售價值，作為所討論的行業、類別或其他細分類別的消費者購買的單位總零售價值的比例。除提及特定市場外，價值份額乃根據我們的主要市場(約佔集團捲煙及惠普價值的85%)而定。在可能的情況下，本集團基於對消費者銷售的零售審計，使用第三方組織(包括NielsenIQ)提供的數據。在某些市場，在沒有此類數據的情況下，採用其他衡量標準，根據供應鏈內的其他變動來評估價值份額，例如對零售商的銷售額。這可能取決於客户(包括分銷商和批發商)向行業提供數據的情況。價值份額由管理層用來評估本集團及其品牌相對於競爭對手在本集團經營的類別和地區的表現，具體顯示本集團相對於市場實現價值的能力。本集團管理層相信，這項指標有助投資者瞭解本集團及其品牌在本集團經營的類別及地區與其競爭對手的相對錶現，特別顯示本集團相對於市場的價值變現能力。每一年度的價值份額將當年的平均價值份額與上一時期的平均價值份額進行比較。這是一種更穩健的業績衡量標準，消除了某個時間點可能出現的短期波動性。但是，在某些情況下，為了説明最新的業績，可以提供截至該期間結束時的數據，而不是該期間的平均值。在這些情況下，專家組指出是在一個特定的日期(例如，2023年12月)。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料333

價格組合價格組合是管理層和投資者用來解釋不同時期收入變動的一個術語。收入受數量(售出多少單位)和價值(每單位售出多少)的影響。價格組合用於解釋銷售的價值構成，因為本集團以價值(價格)出售每個單位，但由於較高價值銷售量與較低價值銷售量(混合)的相對比例，也可能實現收入的變動。此術語僅用於解釋本集團各期間的相對業績。它的計算方式是收入(期間之間)和業務量(期間之間)之間的差額。例如，2023年可燃物收入(不包括換算外匯變動)下降0.8%，2023年可燃物數量下降8.3%，導致2023年價格組合為7.5%。由於該指標使用的是本集團自己的數據，因此不存在任何假設。不可燃產品的消費者不可燃產品的消費者數量被定義為本集團不可燃產品的估計法定年齡(最低18歲)消費者數量。在有定期消費者跟蹤的市場中，這一估計是從第三方(包括Kantar)進行的成人消費者跟蹤研究中獲得的。在沒有對消費者進行定期跟蹤的市場中，不可燃產品的消費者數量是從此類市場的消耗品和設備的批量銷售中得出的，使用從具有消費者跟蹤的其他類似市場獲得的消費模式(利用包括Kantar在內的第三方進行的研究)。本集團管理層認為，鑑於本集團在不可燃產品組合方面的可持續性雄心和與業務可持續性的一致性，這項措施對投資者是有用的。我們對童工的定義與國際勞工組織(勞工組織)對這個詞的定義是一致的，即剝奪兒童的童年、他們的潛力和他們的尊嚴的工作，這對他們的身心發展有害。(https://www.ilo.org/ipec/facts/lang--en/index.htm).通過我們欣欣向榮的年度報告，報告涵蓋了所有BAT簽約的農民和向我們的第三方供應商供貨的農民，佔2023年BAT種植或購買的總煙草的94%以上。由於世界各地的煙草種植季節不同，數據基於報告時的最新作物週期，而不是日曆年種植的作物。與我們的簽約農民有關的數據由BAT田野技術員(FT)收集，他們在生長季節大約每月訪問我們的簽約農民一次。英國《金融時報》將每次訪問的細節記錄在我們的農民可持續發展管理(FSM)數字應用程序中，並得到農民的正式認可。如果發現任何童工案件，就會在系統中報告，並作為關鍵的迅速行動處理。為了解決此案，隨後不久又進行了一次未經宣佈的訪問，以觀察這種情況是否重複發生，並與農民商定了補救計劃。補救計劃因應個別情況而有所不同。我們的第三方供應商通過他們自己的FTs在他們自己的農場監控系統中收集Thrive的數據。一旦實地收集到數據，國家工作隊就對數據進行分析並予以批准，或重新提出問題，與農民進行討論。之後，數據將在Thrive中報告，並提供給Global Leaf ESG團隊。這些數據也由獨立的第三方審查。種族多元化羣體為統計和移民報告的目的，使用了以下定義。種族多元化羣體包括全球族裔羣體西班牙裔/拉丁美洲人、黑人、亞洲人、土著、混血兒、其他人(阿拉伯人/中東人和土耳其人)。S.)。高級領導團隊成員高級領導團隊的成員被定義為管理委員會成員的直接下屬或管理委員會直接下屬的任何員工。一些MB-1和MB-2僱員在這一計算中被重複計算，以説明那些在一個或多個高級領導團隊中任職的人，因為他們承擔了雙重責任。女性在管理崗位中的作用女性管理層僱員的數量，佔管理層僱員總數的百分比。管理級員工包括所有全球畢業生和職級為34至41級的所有員工，這是緊接管理委員會之前的最高職級。每個員工的性別通常在僱用時被記錄下來。具有至少50%不同國籍分佈的關鍵領導團隊的百分比：其關鍵領導團隊中國籍分佈至少50%的管理委員會成員的數量(僅限MB-1成員)，佔管理委員會成員總數的百分比。關鍵領導團隊被歸類為向管理委員會成員報告的直接下屬小組。如果給定的MB關鍵領導團隊成員中至少有一半是不同國籍的，則不同國籍的50%的分佈是令人滿意的。每個僱員的國籍通常在僱用時被記錄下來。雷諾在與英美煙草合併前僱用的美國員工在受僱時沒有披露國籍，因此這些員工被排除在計算之外。一些MB-1關鍵領導團隊成員在此計算中被重複計算，以説明那些在一個或多個MB領導團隊中發揮作用的成員，因為他們承擔了雙重責任。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息非財務措施334

為補充根據國際財務報告準則列報集團的經營業績及財務狀況，我們亦提出管理層用以監察集團業績的若干非公認會計原則指標。本集團管理層定期檢討用以評估及列報本集團財務表現的措施，並酌情檢討其地理分部的財務表現。2023年非GAAP措施的變化2023年，該集團敲定了出售其俄羅斯和白俄羅斯業務的交易。設定的2023年科技創新目標不包括俄羅斯和白俄羅斯的企業(有機基礎)，並在相同的基礎上對結果進行評估。從第170頁開始的薪酬報告中報告的管理層在集團STI內使用的以下指標是在2023年以有機基礎計量的：新類別收入增長、新類別貢獻的變化和經調整的運營利潤-所有上述指標繼續以不變匯率列報。業務業績產生的調整後現金也是按不變匯率有機計量的。2021年LTI的績效期限在2023年結束，績效衡量標準和目標在三年績效期限內保持不變。在對照業績期間開始時設定的目標評估2021年長期投資促進方案獎的業績結果時，已將俄羅斯和白俄羅斯企業排除在2023年業績之外。就LTI業績而言，2021年和2022年將保持先前報告的水平。以下LTI業績指標是在2023年的有機基礎上衡量的：收入增長(按不變匯率計算)、調整後稀釋每股收益(按不變匯率計算)、調整後稀釋每股收益(按當前匯率計算)、運營現金流換算率。下表在相關情況下包括與上文提到的相關計量的對賬，這些計量來自最具可比性的《國際財務報告準則》對應物。按不變匯率計算的收入和按當前匯率和不變匯率計算的有機收入定義--外匯匯率影響前的收入，也不包括在此期間買入或賣出的某些業務的實際業績。為補充英美煙草根據國際財務報告準則列報的收入，本集團管理委員會作為主要經營決策者，按不變匯率審核收入，以評估本集團及其地理分部的基本業務表現。本集團管理委員會將這一指標定義為按前期匯率重新換算的收入。本集團管理委員會相信，按不變匯率計算的收入可提供資料，讓投資者在不受換算外匯影響的情況下，比較本集團各期間的業務表現。作為一種分析工具，這一措施有其侷限性。對按不變匯率計算的收入而言，最直接可比的國際財務報告準則是收入。按不變匯率計算的收入不是根據《國際財務報告準則》列報的，也不是財務狀況或流動性的衡量標準，不應被視為根據《國際財務報告準則》確定的收入的替代辦法。按不變匯率計算的收入不一定與其他公司使用的同名指標具有可比性。因此，您不應將這一業績衡量與英美煙草公司根據國際財務報告準則確定的結果分開考慮，或將其作為英美煙草公司結果的替代分析。由於管理層亦根據本集團獎勵計劃內的有機基準以不變比率評估收入(如第170頁開始的薪酬報告所載)，此等指標亦不包括該期間買入或出售的若干業務的實際業績。請參閲帳目附註2，以進一步討論分部結果，並將截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度按當前及不變匯率計算的收入與分部收入及集團收入進行核對。2022年12月31日(GB M)2023年2022年收入27,283 27,655 25,684換算匯率影響813(1,382)1,877 2023按2022年匯率重新換算收入28,096 2022按2021匯率重新換算收入26,273 2021按2020年匯率重新換算收入27,561按上一年匯率(不變匯率)重新換算收入1.6%2.3%6.9%按上一年匯率重新換算(不變匯率)(550)(813)有機收入按上一年匯率重新換算税率(不變税率)27,546 25,460(GB M)2022年收入27,283 27,655無機調整(479)(935)有機收入26,804 26,720 2022年有機收入，按2022年匯率折算的標準是267.2億GB。2023年的有機收入，按前一年的匯率換算為275.46億GB。因此，2023年按不變匯率計算的有機收入增長了3.1%。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息非公認會計準則衡量標準335

按產品類別或地區分類的收入-包括按不變匯率和有機基礎定義的新類別收入-按產品類別和上一年的現行匯率列出的收入，並不包括期內買賣的某些業務的無機業績，這些收入來自可燃、新類別(包括蒸氣、惠普和現代口腔的收入)和傳統口腔(包括按美國、美洲和歐洲以及亞太、中東和非洲的地理類別列出的收入)。為補充英美煙草根據國際財務報告準則列報的收入，本集團管理委員會作為主要經營決策者，審核可燃品、新類別及傳統口香糖等主要產品類別的收入增長，包括來自美國、美洲及歐洲以及亞太、中東及非洲地區的收入增長，以評估本集團的基本業務表現，以反映本集團的投資活動重點。本集團管理委員會按產品類別評估收入，包括按地域分類，按不變匯率折算為本集團報告貨幣，按前一期間的現行匯率換算為本集團的報告貨幣，來自本集團的易燃投資組合(包括但不限於肯特、登喜路、瑞幸罷工、Pall Mall、羅斯曼斯、駱駝(美國)、Newport(美國)、Natural American SPIRE(美國))、本集團的新類別投資組合(蒸氣、惠普和現代口腔)以及本集團的傳統口腔投資組合和本集團在美國的業務。美洲和歐洲，以及亞太地區、中東和非洲。本集團管理委員會亦相信，按產品類別(包括按地理分部)劃分的收入表現可提供資料，讓投資者參考本集團的投資活動，比較不同期間本集團的業務表現。按產品類別劃分的收入，包括按地域劃分的收入，作為分析工具存在侷限性。對按產品類別(包括按地理細分)的收入而言，IFRS衡量標準最直接的可比性是收入。按產品類別劃分的收入，包括按地域劃分的收入，不是根據《國際財務報告準則》列報的，也不是財務狀況或流動性的衡量標準，不應視為根據《國際財務報告準則》確定的收入的替代辦法。按產品類別劃分的收入，包括按地理分區劃分的收入，不一定與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。因此，您不應孤立於英美煙草公司根據《國際財務報告準則》確定的業績來考慮這些業績衡量標準，也不應將其作為分析的替代。由於管理層在本集團的獎勵計劃內按有機基準評估新類別收入增長(如第170頁開始的薪酬報告所述)，這一指標也不包括在此期間買入或出售的某些業務的間接業績。提供了相關產品類別的有機數字，以顯示新類別的收入積累情況以及管理層正在努力實現的目標。按不變匯率和有機基礎按產品類別劃分的收入與按產品類別劃分的收入對比(2023-2022)2023報告GB m與2022%交換影響GB m報告cc GB m報告cc與2022%無機調整GB m報告cc GB m有機cc與2022%新類別：蒸汽1,812+26.2%11,823+26.9%(2)1,821+26.8%HP 996-6.0%37,033-2.5%(89)944+4.1%現代口腔539+35.3%15 554+39.0%(7)547+38.9%新品類總數3,347+15.6%63,410+17.8%(98)3,312+21.0%繁體口述1,163-3.8%9,172-3.1%-1,172-3.1%易燃物品22,108-4.0%738 22,846-0.8%(450)22,396+0.6%其他665+27.6%3 668+28.4%(2)666+29.6%收入27,283-1.3%813 28,096+1.6%(550)27,546+3.1%無機調整(479)(550)有機收入26,804+0.3%27,546+3.1%按產品類別劃分的收入與按產品類別劃分的收入在不變匯率(2022-2021)和有機基礎上-2022 2022 2021年報告的GB m與2021%報告的交換GB m cc報告的GB m與2021%cc GB m與2021%cc GB m有機1,436+54.9%(103)1,333+43.8%-1,333 927 HP 1,060+24.3%21,081+26.7%(133)948 853現代口腔398+45.3%1 399+45.6%(5)394 274新類別2,894+40.9%(81)2,813+37.0%(138)2,675 2,054傳統口腔1,209+8.2%(117)1,092-2.3%-1,092 1,118易燃物23,030+4.5%(1,142)21,888-0.6%(669)21,219 22,029其他522+7.6%(42)480-0.8%(6)474 483收入27,655+7.7%(1,382)26,273+2.3%(813)25,460 25,684無機調整(935)(813)有機收入26,720+6.8%25,460英美煙草年報和Form 20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息非GAAP措施繼續336

按產品類別劃分的收入與按不變匯率計算的產品類別收入對比2023 2022美國報告GB m與2022%交換影響報告GB m cc GB m報告cc與2022%報告GB m新類別：蒸氣1,033+13.1%6,039+13.8%913 HP-現代口腔25-32.2%-25-31.8%36新類別總數1,058+11.3%6,064+12.0%949繁體口腔1,127-4.0%7 1,134-3.4%1,174可燃物9,744-6.9%58 9,802-6.4%10,470其他65+441%-65+45.2%46收入11,994-5.1%71 12,065-4.5%12,639 2022 2021美國報告的GB m與2021%報告的交換GB m的影響報告cc GB m報告與2021%報告的GB m新類別：蒸氣913+62.9%(92)821+46.4%561 HP--69.1%-72.3%1現代口腔36 n/m(3)33 n/m 2新類別總數949+68.7%(95)854+51.6%564繁體口腔1,174+8.9%(119)1,055-2.1%1,077可燃物品10,470+4.5%(1,061)9,409-6.1%10,015其他46+27.9%(6)40+14.9%35收入12,639+8.1%(1,281)11,358-2.8%11,691注：不變貨幣--計量是根據本集團按上一年匯率重新換算的當年業績計算的，在適用的情況下，其地理分區或產品類別。按產品類別劃分的收入與按不變匯率計算的產品類別收入對比2023 2022 AME報告GB m與2022%交換的影響報告GB m報告cc GB m報告cc與2022%報告GB m新類別：Vapour 686+47.6%(4)682+46.9%465 HP 505+2.3%3 508+3.0%494現代口腔482+41.5%11 493+44.6%341新類別總數1,673+28.8%10 1,683+29.6%1,300繁體口腔36+1.7%238+7.9%35可燃物7,614+0.3%196 7,810+2.9%7,588其他468+28.2%(10)458+25.2%364收入9,791+5.4%198,989+7.6%9,287 2022 2021 AME報告的GB m與2021%報告的交換GB m報告的影響cc GB m報告cc與2021%報告的GB m新類別：蒸氣465+41.4%(10)455+38.4%328 HP 494+68.8%(12)482+65%292現代口腔341+29.9%4345+31.6%262新類別1,300+47.0%(18)1,282+45.1%882繁體口頭35-12.3%2 37-7.7%41可燃物7,588+5.7%(125)7,463+4.0%7,179其他364+7.0%(27)337-1.3%342收入9,287+10.0%(168)9,119+8.0%8,444英美煙草年報和Form 20-F 2023治理報告財務報表其他信息337

2023年2022年APMEA報告交換GB m與2022%交換GB m報告cc GB m報告cc與2022%報告GB m新類別：蒸氣93+60.5%9 102+74.6%58 HP 491-13.2%34 525-7.3%566現代口腔32+50.3%4 36+70.8%21新類別總數616-4.5%47 663+2.6%645傳統口腔--%--%--可燃物4,750-4.5%484 5,234+5.2%4,972其他132+18.9%13 145+32.0%112收入5,498-4.0%544,042+5.5%5,729 2022 2021 APMEA報告GB m與2021%交換影響GB m報告cc GB m報告cc與2021%報告GB m新類別：蒸氣58+55.1%(1)57+53.0%38 HP 566+1.1%33 599+7.0%560現代口腔21+114%-21+112%10新類別總數645+6.3%32 677+11.5%608傳統口述-可燃物4,972+2.8%44 5,016+3.8%4,835其他112+2.8%(9)103-4.3%106收入5,729+3.2%67,796+4.4%5,549注：不變貨幣-根據集團按上一年匯率重新換算本年度業績而計算，在適用的情況下，其地理分區或產品類別。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息非公認會計準則措施繼續338

經調整經營溢利、經調整經營溢利及經調整經營有機溢利定義-未計及調整項目影響前的經營溢利及經調整經營溢利佔收入的百分比，亦不包括期內買賣的若干業務的無機表現呈列。為補充英美煙草根據國際財務報告準則呈報的經營業績，本集團管理委員會作為主要營運決策者，審閲經調整經營溢利，以評估本集團及其地區分部的基本業務表現，向整體業務分配資源，並向投資者傳達財務表現。本集團亦呈列經調整經營溢利率，其定義為經調整經營溢利佔收益之百分比。經調整經營溢利及經調整經營毛利率並非國際財務報告準則所界定的計量方法。與經調整經營溢利最直接可比的國際財務報告準則計量為經營溢利。根據本集團會計政策識別之調整項目指本集團認為按其規模、性質或影響而具獨特性之若干收入及開支項目。於識別及量化調整項目時，本集團貫徹應用一項政策，該政策界定分類為調整項目所須符合之標準，並提供明確排除分類為調整項目之項目詳情。經營溢利之調整項目包括重組及整合成本、商標及類似無形資產攤銷、商譽減值及若干訴訟費用。調整項目的定義在賬目説明的説明1中解釋。本集團管理委員會亦認為，經調整的營運利潤提供資料，讓投資者可比較本集團各期間的業務表現。此外，本集團管理委員會認為，證券分析師、投資者及其他利害關係方在評估與本集團相若的公司時，經常採用類似的衡量標準，其中許多公司在報告業績時採用經調整的營業利潤相關業績衡量標準。調整後的營業利潤和調整後的營業利潤率作為分析工具存在侷限性。它們不是根據《國際財務報告準則》作出的列報，也不是財務狀況或流動性的衡量標準，不應被視為根據國際財務報告準則確定的年度利潤、運營利潤或營業利潤率的替代方案。調整後的運營利潤和調整後的營業利潤率不一定與其他公司使用的類似標題指標相媲美。因此，您不應孤立於英美煙草公司根據《國際財務報告準則》確定的業務結果來考慮這些業績衡量標準，也不應將其作為替代分析。由於管理層亦在本集團的獎勵計劃內按有機基準評估按不變比率經營所得的經調整溢利(如第170頁開始的薪酬報告所載)，因此這項指標亦不包括在此期間買賣的若干業務的內部業績。下表對本集團營運溢利與經調整營運溢利及按不變匯率按不變比率計算之經調整營運溢利(按上年匯率重新換算各年度經調整營運溢利)進行核對，並提供列報期間的經調整營運利潤率。截至12月31日的年度(GB M)2023 2022 2021(虧損)/營業利潤(15,751)10,523 10,234新增：重組和整合成本(2)771 150商標和類似無形資產的攤銷和減值23,202 285 306商譽減值4,614-57計算巴西社會繳款消費税的信貸(148)--與美國養老基金部分買斷相關的信貸-(16)(35)與計劃出售子公司相關的費用-612-與出售子公司相關的費用/(信用)351(6)358巴西投資贈款繳款的費用47--巴西社會繳款的增值税退還費用(19)(460)-美國司法部和外國投資辦公室調查的費用75 450-尼日利亞聯邦競爭和消費者保護委員會(FCCPC)案件-79-其他調整項目(包括Engle)96 170 80調整後的運營利潤12,465 12,408 11,150營業利潤率-57.7%38.1%39.8%調整後營業利潤率45.7%44.9%43.4%換算匯率調整後營業利潤324(782)802按不變匯率重新換算的營業調整利潤12,789 11,626 11,952按不變匯率重新換算的營業調整利潤變化+3.1%+4.3%+5.2%按不變匯率重新換算的調整後有機利潤(223)(276)按不變匯率重新換算的營業調整有機利潤12,566 11,350以上調整後的有機措施按不變匯率重新換算。2022年經調整的營運有機利潤，按2022年匯率換算為120.89億GB。因此，按不變匯率計算，2023年調整後的有機運營利潤增長了3.9%。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料339

按不變匯率計算的類別貢獻和按不變匯率計算的有機類別貢獻定義-在調整項目和換算外匯影響之前的運營利潤，已分配可直接歸因於新類別的成本，並不包括在此期間買入或出售的某些業務的無機業績。@為補充英美煙草根據國際財務報告準則公佈的業績，集團管理委員會作為首席經營決策者，審核新類別(合計)和集團其他主要產品類別的運營(調整項目和換算外匯影響前)對集團利潤的貢獻，以反映集團投資活動的重點。@類別貢獻由管理層在集團激勵計劃內進行評估，從第170頁開始的薪酬報告中報告。@本集團管理委員會相信，這項額外措施提供的資料可讓投資者參考本集團的投資活動，比較本集團在不同期間的業務表現。@產品類別貢獻作為衡量本集團業績的指標，在作為分析工具方面有其侷限性。它們不是根據《國際財務報告準則》作出的列報，也不是財務狀況或流動性的衡量標準，不應被視為根據《國際財務報告準則》確定的業務利潤的替代辦法。類別貢獻不一定與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。@因此，您不應孤立於英美煙草根據國際財務報告準則確定的經營業績來考慮此類業績衡量，或將其作為分析的替代。@下表反映了新類別產品對集團財務業績的邊際貢獻。這一措施包括所有直接可歸因於的收入和成本。由於所有新類別都發生了某些成本，並且不是特定於產品，因此提供了這一措施的總和。然而，在新類別和其他業務之間分攤的其他間接成本由業務的其餘部分承擔，因為無論新類別的表現如何，這些成本都被認為是發生的。2,216 12,465 324 12,789(223)12,566交付方式：新類別貢獻32(16)16集團剩餘貢獻12,757(207)12,550(GB M)2022報告調整後項目在cc調整後交換有機成本(Cc)有機調整數(782)11,626(276)11,350通過運營實現利潤：新類別貢獻(375)15(360)集團剩餘貢獻12,001(291)11,710截至2021年12月31日的年度報告調整項目調整後無機調整運營調整後有機利潤10,234 916 11,150(139)11,011交付方式：新類別貢獻(953)92(861)集團剩餘貢獻12,103(231)11,872注：抄送：不變貨幣-衡量標準是根據重新換算計算的，按上一年度的匯率計算，本集團本年度的業績及(如適用)其地理分部或產品類別。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息非公認會計準則措施繼續340

經調整的淨融資成本和經調整的淨融資成本，按匯率不變定義--調整項目和換算外匯影響前的淨融資成本。為補充英美煙草根據國際財務報告準則列報的業績，本集團的財務成本淨額亦於調整項目(定義見賬目附註1)及換算匯兑影響前列報。本集團管理委員會認為，經調整的淨財務成本提供的資料可讓投資者比較本集團在不同期間的業務表現。本集團管理委員會採用經調整的財務成本淨額，作為評估本集團所有業務利益的基本表現的一部分。調整後的淨財務成本作為一種分析工具有其侷限性。這不是根據國際財務報告準則作出的列報，也不是財務狀況或流動資金的量度，亦不應被視為根據國際財務報告準則釐定的集團淨融資成本的替代方法。調整後的淨財務成本不一定與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相媲美。因此，您不應孤立於英美煙草公司根據《國際財務報告準則》確定的業務結果來考慮這一業績衡量標準，也不應將其作為替代分析。與調整後的淨財務成本最直接可比的國際財務報告準則是淨財務成本。下表將本集團的財務成本淨額與經調整的財務成本淨額，以及根據按上一年匯率重新換算的各年度經調整財務成本淨額，按不變匯率計算的經調整財務成本淨額對賬。財務成本(2,081)(1,733)(1,521)財務收入186 92 35財務成本淨額(1,895)(1,641)(1,486)減去：財務成本淨額中的調整項目96 34 55調整後財務成本淨額(1,799)(1,607)(1,431)包括：應付利息(1,835)(1,648)(1,493)利息和股息收入186 92 35公允價值變化-衍生工具(599)473(252)匯兑差異449(524)279調整後財務費用淨額(1,799)(1,607)(1,431)換算外匯影響5 140調整後財務費用淨額，按上一年匯率(不變匯率)(1,794)(1,467)BAT年度報告和Form 20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息341

聯營公司和合資企業的調整後税後業績份額定義-調整項目影響前聯營公司和合資企業的税後業績份額。為補充英美煙草根據國際財務報告準則列報的業績，本集團應佔聯營公司及合營企業的税後業績亦於調整項目前列報(定義見賬目附註1)。本集團管理委員會相信，聯營公司及合營企業的經調整税後業績份額提供資料，讓投資者可比較本集團各期間的業務表現。本集團管理委員會採用聯營公司及合營企業的經調整税後業績份額作為全面評估本集團所有業務利益的基本表現的一部分。調整後的聯營公司和合資企業的税後業績份額作為分析工具存在侷限性。這不是根據國際財務報告準則作出的列報，亦不是財務狀況或流動資金的量度，亦不應被視為本集團按國際財務報告準則釐定的聯營公司及合營企業的税後收益的替代方法。聯營公司和合資企業的調整後税後收益份額不一定與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相媲美。因此，您不應孤立於英美煙草公司根據《國際財務報告準則》確定的業務結果來考慮這一業績衡量標準，也不應將其作為替代分析。對聯營公司和合資企業的調整後税後業績份額而言，最直接可比的國際財務報告準則是聯營公司和合資企業的税後業績份額。截至12月31日止年度(GB M)2023 2022 2021集團於聯營公司及合資企業的税後業績份額585 442 415股份發行及持股變動(40)3(6)ITC內的其他特殊項目(2)--集團在也門聯營公司的減值-18與組織結構圖有關的減值(税項淨額)34 59-Other-12-經調整集團於聯營公司及合資企業的税後業績份額577 534 427經調整的税務定義-調整項目影響前的税務。英美煙草管理層監察本集團的經調整税項，以評估英美煙草的基本税項(定義見賬目附註1)。調整後的税收不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準。下表提供本集團經調整税項的計算方法。本集團董事會認為，這項額外措施對投資者有用，並如上所述為英美煙草管理層所採用，因為它不包括調整項目和調整税項的税項，從而加強用户對基本業務業績的瞭解。調整後的税收作為一種分析工具有其侷限性。它不是根據《國際財務報告準則》提出的，不應被視為根據《國際財務報告準則》確定的徵税的替代辦法。調整後的税收不一定與其他公司使用的類似名稱的措施相媲美。因此，你不應將這項措施與根據國際財務報告準則釐定的集團税項分開考慮，或將其作為集團税項的替代分析。下表提供了本集團所列期間經調整税項的計算方法。截至12月31日的年度(GB M)2023 2022 2021英國公司税-本年度税項支出20 2 1-前期調整12(5)(26)海外税項-本年度税項支出2,804 2,675 2,418-前期調整數(25)46(17)本期税總額2,811 2,718 2,376遞延税額(5,683)(240)(187)一般活動税項(2,872)2,478 2,189税目調整税目73 27 176 119調整後税項2,6162,681 2,399英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息非公認會計準則措施繼續342

基本税率及按不變匯率計算的基本税率定義-調整項目及換算外匯影響前產生的税率，並按本集團的税前業績計入聯營公司及合營企業的税後業績進行調整。英美煙草管理層監察本集團的基本税率，以評估適用於本集團基本業務的税率，撇除本集團於英美煙草的税前業績及調整項目(定義見賬目附註1)中的聯營公司及合營企業的税後業績。基本税率不是國際財務報告準則定義的衡量標準。下表提供本集團根據國際財務報告準則及有關期間的基本税率釐定的實際税率的計算方法。本集團董事會相信，這項額外措施對投資者有用，併為上述英美煙草管理層所採用，因為它撇除了本集團的聯營公司的貢獻(除税後但在本集團的税前溢利內確認)及調整項目，從而加強使用者對基本業務表現的瞭解。基礎税率作為一種分析工具有其侷限性。它不是根據《國際財務報告準則》提出的，不應被視為根據《國際財務報告準則》確定的實際税率的替代辦法。基本税率不一定與其他公司使用的類似名稱的措施可比。因此，貴公司不應將這項措施與根據國際財務報告準則釐定的本集團實際税率分開考慮，或以此作為分析的替代。下表載列本集團於所述期間的基本税率及按不變匯率重新換算各年度的基本税率及按不變匯率計算的基本税率，以及按不變匯率將税前溢利與經調整税前溢利(不包括聯營公司及合營企業)及一般活動的税項調整至經調整税項及按不變匯率調整的税項的相關調整。截至12月31日的年度(GB M)2023 2022 2021(虧損)/税前利潤(17,061)9,324 9,163減去：聯營公司和合資企業的税後業績份額(585)(442)(415)在運營利潤內調整項目28,216 1,885 916財務成本96 34 55調整後的税前利潤，不包括聯營公司和合資企業10,666 10,801 9,719轉換外匯的影響329(642)714調整後的PBT，不包括按不變匯率計算的聯營公司和合資企業10,995 10,159 10,433對正常活動徵税2,872(2,478)(2,189)税種內調整項目和調整項目税收(5,488)(203)(210)調整後税收(2,616)(2,681)(2,399)折算外匯對調整後税收的影響(109)131(164)按不變匯率調整後的税收(2,725)(2,550)(2,563)實際税率16.8%26.6%23.9%基礎税税率24.5%24.8%24.7%基本税率(按不變税率)24.8%25.1%24.6%英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息343

經調整攤薄每股收益及經調整有機攤薄每股收益，按現行匯率及不變匯率定義列報--調整項目及無機調整對已發行股份數目作出調整後，按上一年度匯率列報的每股收益，不論根據法定措施是否具攤薄作用。英美煙草管理層監控經調整稀釋每股收益，這是一項從稀釋每股收益中剔除調整項目(定義見賬目附註1)的影響的措施。經調整攤薄每股收益被本集團董事會視為對投資者有用，並由管理層在本集團的獎勵計劃內使用，如始於第170頁的薪酬報告及於賬目附註11所述，作為調整項目前攤薄每股收益的指標。調整後的稀釋每股收益不一定與其他公司使用的類似名稱的指標相媲美。經調整的稀釋每股收益作為一種分析工具有侷限性，不應與根據國際財務報告準則確定的稀釋每股收益單獨使用或作為稀釋每股收益的替代品。國際財務報告準則與調整後攤薄每股收益最直接的可比指標是攤薄每股收益。由於管理層在本集團的獎勵計劃內按有機基準評估經調整攤薄每股收益(按現行匯率及不變匯率計算)，因此，此指標亦不包括期內買賣若干業務的內部業績。下表顯示所列期間的調整稀釋每股收益和按不變匯率計算的調整稀釋每股收益。截至2013年12月31日的年度(便士)2022年2021年攤薄(虧損)/每股收益(646.6)291.9 295.6商譽攤銷和減值影響，商標和類似無形資產1,006.1 9.6 12.7消費税和增值税案件的淨影響(5.7)(17.1)1.0出售子公司的影響24.5(0.3)15.6巴西其他税收的影響1.4--與司法部和OFAC調查有關的費用的影響3.4 19.9--尼日利亞FCCPC案件的費用的影響--3.5--計劃出售子公司的影響(8.7)26.4-重組和整合成本的影響(0.2)28.9 4.9其他調整項目的影響3.3 5.2 0.6淨財務成本中調整項目的影響3.1 1.2 2.4聯營公司調整項目的影響(0.4)4.1 0.5調整項目對遞延税項的影響(4.4)(1.9)(4.3)税項調整項目1.2--攤薄的影響*(14)調整後稀釋每股收益375.6 371.4 329.0換算匯率的影響10.8(23.3)12.4調整後稀釋每股收益，按不變匯率計算386.4 348.1 341.4按不變匯率計算的調整後有機稀釋每股收益378.1 337.9截至2023年12月31日的年度調整後有機稀釋每股收益(見上文)375.6 371.4調整後有機稀釋每股收益368.5 359.3 2022年調整後有機稀釋每股收益，按2022年匯率換算為359.3便士。2023年調整後的有機稀釋每股收益收入，按前一年的匯率換算為378.1便士。因此，2023年調整後的有機稀釋每股收益按不變匯率計算增長了5.2%。注：*於2023年，集團錄得全年虧損。根據《國際會計準則第33號》的要求，股票期權的影響將是反攤薄的，因此，2023年按照國際財務報告準則計算的稀釋每股收益不包括在內。就薪酬而言，管理層已在計算經調整稀釋每股收益時計入購股權的攤薄效應，以反映本集團經調整後的正面盈利。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息非公認會計準則措施繼續344

營運現金流量轉換率及有機營運現金流量轉換率定義-在調整項目及聯營公司股息並扣除已繳税款及資本支出淨額影響前的經營活動所產生的淨現金，佔經調整的營運利潤的比例。它還列報了不包括在此期間買入或賣出的某些業務的非自然業績。@經營性現金流換算率是衡量經營性現金流的指標。營運現金流轉換比率由管理層在本集團於第170頁開始的薪酬報告所載的獎勵計劃內使用，作為本集團將利潤轉為現金的能力的指標@。營運現金流轉換率作為一種分析工具有其侷限性。它不是根據《國際財務報告準則》提出的，不應被視為根據《國際財務報告準則》確定的流動性或財務狀況衡量標準的替代辦法。營業現金流轉換率不一定與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。@因此，您不應將這一指標與根據國際財務報告準則確定的集團經營業績或現金流量分開考慮，或將其作為分析的替代。@由於管理層在集團激勵計劃的有機基礎上評估運營現金流轉換比率，如第170頁開始的薪酬報告中所報告的那樣，這一指標也不包括在此期間買賣的某些業務的自然業績。下表顯示了所列期間的業務現金流量轉換率的計算。經營活動產生的現金淨額10,714 10,394 9,717與調整有關的現金項目156 466 501-非煙草訴訟成本(509)60-煙草訴訟460 171 248-其他調整現金項目205 235 253聯營公司股息(506)(394)(353)已支付2,622 2,537 2,314資本支出淨額(487)(599)(632)其他-(1)-營運現金流量12,499 12,403 11,547經調整的營運利潤*12,46512,408 11,150現金轉換比率**-68%99%95%營運現金流量轉換比率100%100%104%營運現金流量12,499 12,403 11,547無機調整(72)有機營運現金流量12,427經調整營運利潤12,465 12,408 11,150無機調整(193)經調整營運有機利潤12,272有機營運現金流量轉換比率101%注：*有關營運利潤與經調整營運利潤的對賬，請參閲第339頁。**經營活動產生的淨現金佔經營利潤的百分比。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料345

調整後運營產生的現金(按當前匯率和不變匯率)和調整後的有機現金(按不變匯率)定義-調整項目(訴訟)影響之前的運營活動產生的淨現金，不包括從聯營公司收到的股息，以及支付給非控股權益的股息、支付的淨利息和淨資本支出以及換算外匯。它還列報了不包括在此期間買入或賣出的某些業務的非自然業績。營運所產生的經調整現金乃本集團於第170頁開始的薪酬報告所載獎勵計劃內使用的現金流量度。@本集團管理委員會相信，這項額外措施對財務報表使用者有用，有助他們瞭解本集團經營活動所產生的現金水平(不包括從聯營公司收取的現金)及扣除融資成本後的現金水平。@運營產生的調整後現金作為一種分析工具存在侷限性。它不是根據《國際財務報告準則》提出的，不應被視為根據《國際財務報告準則》確定的流動性或財務狀況衡量標準的替代辦法。調整後的運營產生的現金不一定與其他公司使用的類似名稱的指標相媲美。@因此，您不應孤立於或替代根據國際財務報告準則確定的集團經營業績或現金流分析來考慮這一指標。@由於管理層評估業務產生的經調整現金(按不變匯率)，這些指標也在集團激勵計劃的有機基礎上進行，如第170頁開始的薪酬報告中所述，這一指標也不包括在此期間買入或出售的某些業務的綜合業績。下表顯示了本報告所列期間業務產生的調整後現金的計算。截至2021年12月31日的年度(GB M)2023 2022 2021經營活動產生的現金淨額10,714 10,394 9,717支付給非控股權益的股息(105)(158)(150)支付的淨利息(1,763)(1,588)(1,488)資本支出淨額(487)(599)(632)其他1--與調整項目有關的現金(49)231 248--非煙草訴訟費用(509)60--煙草訴訟460 171 248不包括訴訟和重組成本的其他成本19 3-來自聯營公司的股息(506)(394)(353)運營產生的調整後現金7,824 7,889 7,342轉換外匯的影響97(484)482運營產生的調整後現金，按不變匯率計算7,921 7,405 7,824按不變匯率進行調整的有機調整(2)按不變匯率計算的經調整的經營產生的有機現金7,919英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息非GAAP措施繼續346

@自由現金流-向股東支付股息之前和之後的定義-向非控股權益支付股息後經營活動產生的淨現金、支付的淨利息和淨資本支出。這一措施是在向股東支付股息之前和之後提出的。為補充英美煙草根據國際財務報告準則列報的經營活動所產生的現金淨額，本集團董事會作為主要經營決策者，審核本集團產生的自由現金流(派發股息前及派息後)，以評估本集團及其地理分部的基本業務表現。這被集團管理委員會視為反映本集團派發股息(派發股息前的自由現金流)或投資於其他投資活動(派發股息後的自由現金流)的能力。自由現金流(在向股東支付股息之前)和自由現金流(在向股東支付股息之後)不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準。《國際財務報告準則》衡量自由現金流(向股東支付股息之前和之後)的最直接可比指標是經營活動產生的淨現金。本集團管理委員會相信，這項額外措施對財務報表使用者有用，有助他們在支付股息或債務及其他投資活動前，瞭解本集團所產生的現金水平。自由現金流(向股東支付股息之前和之後)作為一種分析工具存在侷限性。它們不是根據《國際財務報告準則》列報的，也不應被視為根據《國際財務報告準則》確定的業務活動產生的現金淨額的替代辦法。自由現金流(支付給股東的股息之前和之後)不一定與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相媲美。因此，您不應將這一指標與本集團根據國際財務報告準則確定的財務狀況或流動資金指標分開考慮，也不應將其作為分析的替代。下表顯示了本報告期間從經營活動產生的現金淨額到自由現金流量(向股東支付股息之前和之後)的對賬情況。支付給非控股權益的淨利息(1,763)(1,588)(1,488)資本支出淨額(487)(599)(632)其他1--自由現金流量(向股東支付股息前)8,360 8,049 7,447向股東支付股息(5,055)(4,915)(4,904)自由現金流量(向股東支付股息後)3,305 3,134 2,543@淨債務定義--借款總額，包括相關衍生工具、較少的現金及現金等價物及按公允價值持有的流動投資。本集團使用淨負債來評估其財務能力。淨債務不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準。國際財務報告準則衡量淨債務的最直接可比性指標是總借款。本集團管理委員會相信，這項內部用以評估本集團財務能力的額外指標，對財務報表使用者有用，有助他們瞭解業務融資在過去一年的變化。淨債務作為一種分析工具有其侷限性。它不是根據《國際財務報告準則》作出的列報，不應被視為根據《國際財務報告準則》確定的總借款或總負債的替代辦法。淨債務不一定與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相媲美。此外，在計算中不包括受限現金(如賬目附註21所示)。因此，您不應將這一指標與本集團根據國際財務報告準則確定的財務狀況或流動資金指標分開考慮，也不應將其作為分析的替代。賬目説明附註23提供了借款與淨債務的對賬。@下表協調了每個財政年度的淨債務變動情況：截至12月31日的年度(GB M)2023 2022 2021年期初淨債務(39,281)(36,302)(40,241)自由現金流量(向股東支付股息後)3,305 3,134 2,543其他現金支付(303)(635)(150)發行永久混合債券的淨收益--1,681購買自己的股份--(2,012)--出售子公司的收入159--從/(轉到)持有的--待售368(352)-其他非現金變動(226)(84)(11)外匯影響1,338(3,030)(124)結清淨債務(34,640)(39,281)(36,302)@BAT年度報告和Form 20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息347

@調整後淨債務與調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(調整後EBITDA)，按當前匯率和不變匯率計算-不包括雷諾美國公司收購債務重估的影響的淨債務，作為淨財務成本/收入、一般活動税收、折舊、攤銷、減值成本、集團在聯營企業和合資企業税後結果中的份額以及其他調整項目前利潤(收益)的比例。為補充英美煙草根據國際財務報告準則呈列的總借款，本集團管理委員會作為主要經營決策者，審閲經調整債務淨額至經調整EBITDA，以評估其淨債務水平(不包括對雷諾美國公司收購債務的收購價分配調整的影響)與本集團所產生的基本盈利的比較，以評估本集團及其地理分部的基本業務表現。本集團董事會認為這反映了本集團的還本付息和償還借款的能力。就這一比率而言，調整後的淨債務是淨債務，如第347頁所討論和核對的，根據作為收購價格分配一部分的雷諾美國公司債務的增加進行了調整，因為這種價值的增加並不反映債務的償還價值。調整後的EBITDA不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準。與調整後的EBITDA最直接可比的IFRS指標是當年的利潤。本集團管理委員會相信，這項內部用以評估本集團財務能力的額外指標，對財務報表使用者有用，有助他們瞭解本集團財務能力在過去一年的變化。調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性。它不是根據《國際財務報告準則》作出的列報，不應被視為根據《國際財務報告準則》確定的業務利潤的替代辦法。調整後的淨債務與調整後的EBITDA之比不一定與其他公司使用的類似標題指標相當。因此，您不應將這一指標與本集團根據國際財務報告準則確定的財務狀況或流動資金指標分開考慮，也不應將其作為分析的替代。調整項目的定義見《決算附註》附註1。下表將本年度借款總額與調整後淨債務(包括按不變匯率計算)和本年度利潤與調整後EBITDA(包括按不變匯率計算)進行核對。淨債務衍生工具170 167(91)現金及現金等價物(4,659)(3,446)(2,809)按公允價值持有的流動投資(601)(579)(456)包括在待售資產內的淨債務項目-(352)-購買價格分配對Reynolds American Inc.債務的調整(700)(798)(754)調整後淨額債務33,940 38,131 35,548本年度利潤(14,189)6,846 6,974一般活動税(2,872)2,478 2,189淨財務成本1,895 1,641 1,486折舊，攤銷和減值費用28,614 1,305 1,076聯營企業和合資企業税後業績的份額(585)(442)(415)其他調整項目(與折舊無關，360 1,380 564調整後淨債務與調整後EBITDA之比360 1,380 564調整後淨債務與調整後EBITDA之比2.57 x 2.89 x 2.99 x折算匯率對調整後淨債務的影響1,358(2,406)(477)按不變匯率計算的調整後淨債務35,298 35,725 35,071按不變匯率計算的折算外匯對調整後EBITDA的影響13,558 12,397 12,713按不變匯率調整後的淨債務與調整後EBITDA之比2.60x 2.88x 2.76x@BAT年度報告和表格20-20F戰略治理報告財務報表其他信息繼續348

@調整後資本回報率定義-經營利潤，不包括調整項目，包括聯營公司和合資企業的股息，佔當期平均總資產減去流動負債的比例。本集團提供經調整已動用資本回報率(經調整ROCE)，為財務報表使用者提供財務回報(參考某一特定期間的財務表現)，以及該期間的資產減去流動負債(定義為已動用資本)。調整後的淨資產收益率不是“國際財務報告準則”定義的衡量標準。國際財務報告準則對調整後淨資產收益率最直接的可比性指標是運營利潤佔總資產減去流動負債的比例。本集團管理委員會相信，這項額外措施有助財務報表使用者參照本集團於損益表所呈報的業績，在任何特定期間內瞭解本集團的資本運用如何產生回報。調整後的ROCE作為一種分析工具存在侷限性。它不是根據《國際財務報告準則》編制的列報，也不應被視為可從根據《國際財務報告準則》編制的財務報表中得出的其他措施的替代辦法。調整後的淨資產收益率不一定與其他公司使用的類似名稱的指標可比。因此，您不應單獨考慮這一衡量標準，也不應將其作為集團根據國際財務報告準則確定的財務業績或回報衡量標準的替代分析。調整項目的定義見《決算附註》附註1。下表對營業利潤與經調整的營業利潤(包括聯營和合資企業的股息)進行了核對，並提供了平均使用資本的構成部分。截至二零零零年十二月三十一日止年度(GB M)2023 2022 2021(虧損)/營運溢利(15,751)10,523 10,234調整項目28,216 1,885 916聯營公司及合營企業之經調整營運溢利506 394 353經調整營運溢利，包括聯營公司及合營企業之股息12,971 12,802 11,503總資產118,716 153,546 137,365流動負債15,673 17,853 15,144資產負債表日期103,043 135,693 122,221平均資本119,368 128,957 122,217經調整淨資產收益率10.9%9.9%9.4%按恆定匯率變動計算對本集團財務業績有影響。本集團管理委員會審核若干業績，包括按不變匯率計算的收入、新類別收入增長、經調整的營運利潤及經調整的攤薄每股收益。本集團按不變匯率計算該等財務指標，按上年度匯率重新換算本集團本年度業績及(如適用)其地理分部。本集團不會就匯兑變動所產生的業務利潤的正常交易收益及虧損作出調整。雖然本集團並不認為該等措施可取代國際財務報告準則的措施，但本集團管理委員會相信，剔除貨幣按年波動影響的該等結果，可為投資者提供有關本集團按當地貨幣計算的經營表現的額外有用資料。因此，在討論集團經營業績(從第50頁開始)時，應結合賬目説明附註2中提供的資料來理解匯率財務措施的不變匯率。在2023年、2022年和2021年，結果受到換算匯率變動的影響。2023年，按現行匯率計算，報告收入與2022年相比下降了1.3%，新類別收入增長了15.6%，調整後的運營利潤增長了0.5%。按不變匯率計算，報告收入將增長1.6%，新類別收入將增長17.8%，調整後的運營利潤將增長3.1%。按現行匯率計算的較低增長率反映了英鎊相對強勢帶來的負面換算影響。2022年，按現行匯率計算，與2021年相比，收入增長7.7%，新類別收入增長40.9%，調整後運營利潤下降11.3%。按不變匯率計算，收入將增長2.3%，新類別收入將增長37.0%，調整後的運營利潤將增長4.3%。按現行匯率計算的較高增長率反映了英鎊相對疲軟帶來的積極換算影響。2023年、2022年和2021年，調整後的稀釋後每股收益受到換算匯率變動的影響。2023年，調整後的稀釋後每股收益為375.6便士，增長1.1%，按2022年匯率換算時為386.4便士，增長4.0%。2023年按現行匯率計算的較低增長率反映了英鎊相對走強帶來的負面換算影響。2022年，調整後的稀釋後每股收益為371.4便士，增長12.9%，按2021年匯率換算時為348.1便士，增長5.8%。2022年按現行匯率計算的較高增長率反映了英鎊相對疲軟帶來的積極換算影響。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料349

截至2023年12月31日，集團在全球的僱員人數為46,725人。本集團相信其勞資關係良好。以下數字包括某些臨時工。2023年，這類臨時僱員的人數約為199人，主要涉及業務中的季節性工人。下表列出了2023年、2022年和2021年按地區劃分的集團員工人數。截至2023年12月31日的地區(全球員工數量)2022年美國3,763 4,152 4,405 AME 30,100 33,175 33,782 APMEA 12,862 13,070 13,863員工總數46,725 50,397 52,050注：1.AME的員工數量包括在不同地點履行中央職能的某些員工。這些員工的部分成本被分配或計入集團內的各個地區和市場。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息員工350

有關流動資金及資本資源的額外披露本集團的現金流入主要來自其經營活動。當融資活動的現金流需要時，它們會得到補充，通常是為了支持一般公司的要求，但有時也是為了支持收購。本集團的主要流動資金來源為營運業務所產生的現金流及以下“資本資源”項下所述的發行債務證券所得款項。審計委員會審查並同意總體財務處政策和程序，授權臨時財務董事和財務處進行適當的監督。國庫政策包括一套融資原則和關鍵績效指標。本集團的庫房狀況由臨時財務董事擔任主席的企業財務委員會監察。財務處的業務要接受內部和外部的定期獨立審查和審計。資本開支總資本開支包括購置物業、廠房及設備，以及購買某些無形資產。本集團於2023年、2022年及2021年的總資本開支分別為5.41億GB、6.30億GB及6.64億GB，代表對本集團全球營運基礎設施(包括但不限於製造網絡、貿易營銷及資訊科技系統)的投資。本集團預期於2024年的資本開支總額約為5.5億英磅，代表對本集團營運基礎設施的持續投資，包括對新類別的持續投資。預計這將由本集團的現金流和現有設施提供資金。套期保值工具如帳目附註19所述，本集團對利率變動及匯率變動的風險進行對衝。英美煙草的現金流對衝主要涉及出售或購買庫存和某些債務工具。一定數量的遠期外幣合同被用來管理外部借款的貨幣狀況。利率互換被用來管理外部借款的利率狀況，而交叉貨幣互換則被用來管理外部借款的貨幣狀況。資本資源政策除公司間借貸外，本集團亦利用現金彙集及零餘額銀行户口結構，以確保本集團最大限度地調動現金。金庫在現金及現金等價物方面的主要目標是保護本集團現金及現金等價物的本金價值，將現金集中於中心以儘量減少所需的長期債務發行(包括被視為股權工具的永久混合債務)，以及優化所賺取的收益。本集團發行的債務數額是通過預測調動現金後的淨債務需求來確定的。子公司的資金來自股本和留存收益，以及中央財務公司按商業條件或通過子公司以適當貨幣在當地借款的貸款。所有合同借款契約均已履行，預計沒有任何契約會阻礙本集團的運營或融資計劃。借款下表列出集團截至12月31日的長期及短期借款：1貨幣到期日2023年12月31日利率2023年2022年2021年歐元債券2024年至2045年1.3%至5.4%5,569 7,149 7,316英鎊2024年至2055年2.1%至7.3%3,097 3,884 4,086瑞士法郎2026 1.4%234 226 203根據美國證券法(修訂)發行的債券2美元2024至2053 1.7%至8.1%29,913 30,152 25,625美元2022美元3百萬美元LIBOR+0.88個基點--554商業票據2-27 269其他貸款100 875 500銀行貸款216 203 313銀行透支103 106 346融資租賃498 517 446總計39,730 43,139 39,658附註：1.以上財務數據摘錄自本集團的綜合財務報表。2.該等債務證券的發行人為B.A.T.International Finance P.L.C.、B.A.T Capital Corporation、Reynolds American Inc.或R.J.Reynolds煙草公司(視情況而定)。英美煙草公司在每一種情況下都是最終擔保人。本公司發行的永久混合債券已被歸類為股權，因此不包括借款。*2021年到期日的歐元債券，已於2021年償還。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息關於流動資金和資本資源的補充披露351

表外安排和合同義務本集團沒有重大的表外安排。該集團有合同義務就債務協議支付未來款項。在正常業務過程中，本集團訂立合約安排，承諾日後向非關聯方及關聯方購買服務。本集團於2023年12月31日的未貼現合約債務如下：按期限(GB M)計1年以下的應付款項1-3年3-5年後的長期票據及其他借款，不包括利息1 39,157 3,751 5,877 6,357 23,172與長期票據有關的利息付款1 573 573--租賃負債498 131 180 88 99購買債務2 1,023 947--現金總負債41,251 5,402 6,133 6,445 23,271附註：1.有關本集團長期債務的詳情，請參閲賬目附註23。2.購買義務主要包括購買煙葉的承諾。採購其他原材料及其他貨品及服務的採購訂單並不包括於表內，因為本集團的營運附屬公司無法確定代表合約責任的該等採購訂單的總金額，因為採購訂單通常代表採購授權而非具約束力的協議。上表並不包括本集團為其退休福利計劃提供資金而可能支付的任何金額，因為任何該等未來資金的時間及金額未知，並取決於(其中包括)固定收益退休金計劃資產的未來表現、利率假設及其他因素。截至2023年12月31日，退休福利計劃資產淨值為7,500萬英磅，扣除退休金資產73.17億英磅。該集團預計在2024年期間將被要求向其固定福利計劃貢獻4800萬GB。進一步資料見賬目附註中的附註15。上表還不包括賬目附註31中披露的與服務合同有關的任何數額。本集團擁有6,000萬GB與物業、廠房及設備有關的未來合約承擔(2022：8,000,000 GB)及2,000,000 GB與無形資產有關的未來合約承諾(2022：1,000,000 GB)。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料其他資料有關流動資金和資本資源的其他披露繼續352

以下為部分風險及不確定因素的摘要，任何一項風險及不確定因素單獨或與其他事件或情況一起發生，可能會對本集團的經營業績及財務狀況造成重大不利影響。您應閲讀本摘要以及第121至128頁的“集團主要風險”一節，以及下面對每個風險因素的更詳細描述。“無法開發、商業化和交付新類別戰略”的主要風險之一是業務執行和供應鏈、法律、法規和合規、經濟和金融以及產品管道、商業化和知識產權四個集團風險因素類別的各種風險因素的合併。商業執行和供應鏈風險--來自非法貿易的競爭。-地緣政治緊張局勢有可能擾亂集團在多個市場的業務。-在工作場所受傷、生病或死亡。-擾亂集團的數據和信息技術系統，包括通過網絡攻擊或惡意操縱或披露機密或敏感信息。-未能滿足當前或未來的新品類需求。-金融交易對手失敗。-面臨原材料供應不足和價格波動的風險，以及就業成本增加的風險。--未能留住關鍵人才，不能吸引和留住技能人才。-供應鏈和分銷渠道中斷。-未能堅持可持續性管理、業績和報告的高標準。-未能成功設計、實施和維持人工智能(AI)的綜合框架和運營模式。-無法獲得足夠的煙葉供應。-暴露在產品污染中。-未能成功地設計、實施和維持綜合技術格局和企業資源規劃戰略。-未能管理集團的氣候變化和循環經濟風險。-大流行對專家組業績的影響。法律、監管及合規風險-暴露、頒佈、建議或預期監管會嚴重削弱本集團的溝通、差異化、營銷或推出其產品的能力及/或缺乏適用於新類別的監管。-歐盟立法對一次性塑料的不利影響，將導致包裝上的環境警告和與延長生產者責任(EPR)有關的財務影響。-接觸關於煙草、尼古丁、新類別和其他問題的訴訟、監管行動或刑事調查。-煙草和尼古丁相關税收的大幅和/或意外增加或結構性變化。-不遵守健康、安全和環境法律。-暴露於不利的税收裁決。-對企業所得税法進行出人意料的立法修改。-面臨競爭法或反壟斷法規定的潛在責任。-未能建立和維持適當的控制和程序，以遵守適用的證券、公司治理和合規法規。-缺乏對基礎科學的外部認可和接受，無法有效地與利益相關者就我們新類別產品的潛在健康影響進行溝通。-產品管理不足，沒有遵守產品法規。-未能維護公司行為的高標準，包括無意或惡意違反反賄賂、反腐敗和其他反金融犯罪法律。-根據制裁制度或類似的國際、區域或國家措施實施制裁。-未能堅持新品類營銷做法。-由於未能遵守歐洲一般數據保護條例、2018年英國數據保護法、電子隱私法和其他管理個人數據處理的隱私立法，導致個人數據丟失或濫用。經濟和金融風險--外匯風險敞口。-無法獲得價格上漲和暴露於價格過度上漲和價值鏈侵蝕的風險。-合法煙草產品消費下降和激烈競爭環境的影響。-資金、流動性和利率風險。-未能通過合併、收購、合資、投資和其他交易實現增長。-全球關鍵市場意外表現不佳。-本集團退休福利計劃下的淨負債增加。產品線、商業化和知識產權風險--無法預測消費者不斷變化的行為，無法推出為成年煙草和尼古丁消費者提供有意義的增值差異化的創新產品。-面臨與知識產權相關的風險，包括未能識別、保護和防止侵犯本集團的知識產權，以及可能侵犯或未能保留使用第三方知識產權的許可證。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表集團風險因素其他資料摘要353

業務執行和供應鏈風險：來自非法商品描述的競爭、假冒產品、轉移正品集團產品和當地製造的產品等形式的非法貿易，不遵守適用法規和/或逃税，對合法煙草行業，包括新類別產品構成重大和日益嚴重的威脅。税收和通貨膨脹水平上升、經濟低迷和生活成本上升、缺乏執法、適當的懲罰和薄弱的邊境管制等因素正在鼓勵更多的成年煙草和新類別消費者轉向非法的廉價煙草和新類別產品，併為造假者和走私者提供更大的獎勵。監管限制，如普通包裝或圖形健康警告、展示禁令、香料或成分限制以及增加的合規成本，通過為非法煙草和新類別產品的非法制造商和分銷商提供競爭優勢，進一步使合法行業參與者處於不利地位。非法貿易對社會產生了全面的負面影響，剝奪了政府的收入，鼓勵了恐怖主義和人口販運等各種形式的犯罪。最重要的是，非法貿易對集團的整體業務和聲譽產生了不利影響。非法貿易會損害品牌資產，從而削弱本集團在貿易營銷和分銷方面的投資，增加產品可能商品化的運營成本，使其更難堅持未成年人預防措施，並減少銷量。雖然我們的AIT政策是我們SOBC不可分割的一部分，代表了我們在打擊非法貿易方面的內部承諾，並規定了所有集團公司必須實施和遵守的控制措施，但它不能防止所有非法貿易的發生。此外，假冒產品(特別是新類別)和其他非法產品可能會損害消費者，損害商譽和/或類別(數量較少，利潤減少)，並可能導致對英美煙草的錯誤索賠，進一步的監管，以及無法實現我們的企業減少傷害目標。最後，由於本集團負有防止我們的產品轉入非法渠道的合同和立法義務，因此實際和預期違反防止產品轉入非法渠道的義務可能會導致以扣押付款和立法處罰(包括財務處罰)的形式處以鉅額罰款，並有可能因在非法渠道中發現集團產品而造成聲譽損害(包括對我們的治理和ESG證書的負面看法)。風險：有可能擾亂本集團在多個市場的業務的地緣政治緊張局勢描述本集團的運營和財務狀況受到其運營所在市場和地區的經濟和政治形勢的影響，這些情況往往是不可預測的，不在其控制範圍內。該集團經營的一些市場面臨內亂的威脅，並可能受到政權頻繁更迭的影響。在其他國家，存在恐怖主義、衝突、全球健康危機、戰爭、有組織犯罪或其他犯罪活動的風險。該集團還在其經營的司法管轄區面臨經濟政策變化的風險。此外，一些市場維持貿易壁壘或採取有利於國內生產商的政策，阻止或限制集團的銷售。社會經濟或政治狀況惡化的影響可能導致受傷或生命損失、行動受限、資產損失和/或無法進入英美煙草公司場地，從而減少本集團進入特定市場的機會，或可能擾亂本集團的運營，如供應鏈、製造或分銷能力。此類中斷，包括最近對紅海航運路線的襲擊，可能會由於需要更復雜的供應鏈和安全安排、需要建造新設施或維護效率低下的設施，或導致本集團的銷售量減少而導致税收和/或其他成本增加。此外，可能會損害聲譽，包括對我們的治理和對我們的人民以及我們的ESG資質的保護的負面看法。風險：工作場所的受傷、疾病或死亡描述專家組認為，其僱員和與其共事的其他個人的安全是最重要和最基本的關切。在本集團產品的研究、製造、分銷或零售過程中，可能會因意外、地緣政治緊張或其他事件而導致僱員或個人的生命損失、嚴重受傷、殘疾或疾病。過去的事件已產生影響，未來的事件可能會導致員工和與本集團合作的個人嚴重受傷、健康不良、殘疾或生命損失。這可能導致聲譽受損、難以招聘和留住工作人員、承擔民事和刑事責任、遭到起訴以及罰款和處罰。這些影響可能會對本集團的經營業績和財務狀況產生不利影響，並對其ESG資格產生負面影響。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料其他資料集團風險因素354

風險：本集團的數據及資訊科技系統受到幹擾，包括網絡攻擊或惡意操控或披露機密或敏感資料描述本集團依賴資訊及數碼科技（IDT）系統及網絡進行核心活動，例如製造、分銷、市場推廣、客户服務、研發以及財務及管理報告等核心活動。這些系統可能會因有意或無意的行為而受到破壞，這些行為可能會損害信息的完整性，導致機密信息的不適當披露，擾亂集團的運營，或可能導致對集團做出虛假或誤導性陳述。影響管理層明白網絡安全威脅可能對本集團的業務、聲譽、財務狀況及競爭地位，以及對我們的消費者、僱員及其他持份者的安全及隱私構成重大風險。與集團運營相關的技術系統的任何中斷都可能對其業務產生不利影響，並導致財務、法律和聲譽方面的影響。對未經授權訪問集團信息技術系統的企圖的任何延遲或未能檢測或響應都可能導致系統和/或數據的機密性、完整性或可用性損失。 安全事故可能導致：-機密業務信息丟失或被盜，當單獨使用或與任何其他可用信息一起使用時，會降低BAT業務戰略，投資和商業運營的影響。- 個人數據泄露事件，導致個人身份數據泄露，從而影響法律、聲譽和監管合規性。 - BAT的業務運營中斷，影響研發設施、製造、分銷或技術服務，導致業務中斷和/或對健康和安全的影響。- 不適當地使用技術系統，以實現欺詐，或盜竊產品，技術或貨幣資源。- 數字信任的喪失導致品牌受損和消費者信任的喪失。- 第三方合作伙伴或供應商經歷的網絡事件導致業務中斷、供應鏈中斷、公司數據丟失，或提供從供應商到BAT的惡意活動的訪問或傳輸。風險：未能滿足當前或未來的新類別需求描述新類別供應鏈是一個多層次和複雜的環境，依賴於多種因素，例如第三方供應商提高生產以滿足需求同時保持產品質量的能力，在供應鏈的各個環節依賴單一供應商，公司有能力根據產品需求建立足夠的消耗品生產能力。 供應商及客户的地理分佈令本集團面臨英國脱歐及貿易戰等政治及經濟問題，可能影響新類別供應鏈。鑑於新類別產品組合的發展性質，部分產品可能不符合產品質量及安全標準或可能受監管變動影響的風險亦有所增加，導致產品召回（我們過往曾經歷）或禁用某些成分或產品。此外，新類別供應鏈可能容易受到與液體尼古丁相關的當地立法變化的影響，這可能會增加進口關税。此外，新類別供應鏈包括與外部設計合作伙伴共同開發敏感的商業機密，這帶來了將創新暴露給競爭對手的風險。影響新類別供應鏈中的漏洞可能會影響集團維持供應以及滿足新類別組合當前和未來需求要求的能力，可能導致重大聲譽損害和財務影響，從而可能對集團的經營業績和財務狀況產生負面影響，並導致集團無法實現其戰略增長計劃。過度預測還可能導致核銷並對營運資本產生負面影響。新類別設備的設計還可能阻止商業製造的規模化，這將限制供應或增加生產成本。 此外，投資者可能對ESG表現失去信心，包括未能實現我們減少危害的企業目標。 此外，與液體尼古丁進口關税相關的地方立法的變化可能會增加新類別的生產成本，這可能會提高終端市場的價格並減少需求。此外，暴露敏感商業祕密可能導致競爭劣勢，並進一步對本集團的經營業績和財務狀況產生負面影響，導致本集團無法實現其戰略增長計劃。 BAT年度報告和20-F表格2023戰略報告治理報告財務報表其他信息355

業務執行和供應鏈風險持續風險：金融交易對手失敗描述本集團依賴與各種金融交易對手的交易來管理本集團的業務和財務風險。如果這些交易對手中的任何一方倒閉，這些交易對手應支付的款項，如根據套期保值或保險合同支付的款項，可能無法追回。此外，交易銀行方的倒閉可能導致現金餘額的損失和涉及該交易對手的支付系統中斷。無法向一個或多個倒閉的財務交易對手收回應付款項或現金結餘損失可能導致重大財務損失，並對本集團的經營業績、財務狀況及財務風險狀況產生不利影響。此外，現金結餘的損失或支付系統的中斷可能會對本集團的持續運營以及向債權人和供應商付款的能力造成破壞。風險：原材料供應不足、價格波動及僱傭成本上升的風險描述製造本集團產品所需的各種商品的供應及價格波動。本集團業務所使用的原材料及其他投入品，例如木漿及能源，均為受通脹、政治影響、市場波動及自然災害等多種因素所導致的價格波動影響的商品。同樣，該集團面臨僱傭成本高於通脹的風險，包括由於政府採取行動引入或提高最低工資。就業和醫療保健法的變化和通貨膨脹的增加也可能增加提供醫療保健和其他就業福利支出的成本。商品供應受限及價格波動可能會導致供應短缺及本集團產品的原材料及包裝成本意外上升，從而影響本集團的經營業績及財務狀況。2023年期間，專家組經歷了其中一些影響，包括能源稀缺導致直接材料成本上升、運輸率和商品價格上漲，以及烏克蘭衝突導致公用事業成本上升，所有這些都導致總成本上升。雖然通脹亦導致僱傭成本上升，但對本集團的盈利能力並無重大不利影響。然而，我們不能保證這不會對本集團未來的盈利能力造成重大影響。本集團並非一直能夠，將來亦未必能夠提高價格以抵銷增加的成本，而不會令銷售量及收入減少。在缺乏通過定價補償增加的成本的情況下，原材料、包裝和僱傭成本的大幅上升高於通脹將影響產品利潤率，導致利潤下降，並對本集團的運營業績和財務狀況產生負面影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。風險：未能留住關鍵人員或未能吸引和留住技術人才描述本集團依賴於一批經驗豐富的員工，他們對煙草和尼古丁行業、本集團的其他重點領域(包括新品類和尼古丁以外)以及本集團的業務都有詳細的瞭解。同樣，專家組有賴於今後確定、吸引、培養和留住此類合格人員的能力。集團還依賴外部招聘，以確保我們具備合適的新業務關鍵能力和知識，以加快轉型。英美煙草公司預計，這一趨勢將繼續下去，因此，繼續提高知名度、擴大覆蓋範圍並最終吸引新目標受眾的能力仍然是首要重點。新冠肺炎之後，員工的偏好和社會期望的變化導致了工作年限的縮短。此外，更廣泛的經濟和ESG趨勢可能會影響集團留住關鍵員工的能力，並可能加劇對優秀員工的競爭。雖然集團正加強努力保留關鍵能力和知識，建立正確的領導行為和組織文化，並專注於員工發展和敬業度，但有經驗的員工的留任風險仍然是一個需要管理層關注的領域。影響如果集團未來無法留住現有關鍵員工或吸引和留住技術人才，關鍵職位可能會空缺，導致無法保留轉型所需的關鍵業務知識，並對集團的經營業績、財務狀況和實現更廣泛的業務目標(如可持續發展的雄心)產生不利影響。員工自願離職率高也可能降低組織績效和生產率，進一步對本集團的經營業績和財務狀況造成不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023年戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息集團風險因素繼續356

風險：供應鏈和分銷渠道中斷描述本集團已採用日益全球化的方法來管理其供應鏈，包括分銷渠道。本集團供應鏈的中斷可能由多種因素引起，包括但不限於供應商運營或分銷渠道的中斷，以及貿易夥伴的財務狀況惡化。本集團預計新品類供應鏈的中斷風險會更高，因為它是多層次的，在採購和分銷方面也很複雜。此類中斷可能由網絡事件、全球健康危機、政治緊張局勢、罷工、騷亂、內亂、重大火災、惡劣天氣條件或其他自然災害造成，影響本集團運營子公司或其供應商和分銷商的製造或其他設施。在本集團經營業務的某些地理區域，可能無法按商業合理條款獲得保險覆蓋範圍。承保範圍可能受到限制，或本集團可能無法向其保險公司追討損害賠償。中斷亦可能由傳染病傳播(例如新冠肺炎疫情)或本集團或其供應商及分銷商內部的勞資關係惡化/短缺、糾紛或停工或其他與勞工有關的事態發展所致。此外，本集團的營運附屬公司可能無法以有利的商業條款與其供應商及分銷商建立或維持關係。在一些市場，該集團產品的分銷是通過第三方壟斷渠道進行的，通常是由政府授權的。由於許多不同的原因，包括政府法規或可持續性考慮，本集團可能無法以令人滿意的條款續簽這些第三方供應商和分銷協議。還有一些產品類別，本集團沒有過剩產能，或不同生產工廠之間的替代是不切實際的-這可能會導致我們的供應鏈進一步中斷。整合控制大型地區的全球供應商和某些分銷商可能會減少本集團的替代產品供應，並對本集團與主要供應商和分銷商的談判能力產生負面影響。該等風險於本集團製造設施較為集中的司法管轄區或生產較為集中的某些產品類別尤其相關。影響本集團供應鏈及分銷渠道的任何中斷均可能因未能滿足發貨需求、合同糾紛、成本增加、失去市場份額及無法再投資於新品類及支持減少危害議程而對本集團的經營業績及財務狀況產生不利影響，並導致本集團未能實現其戰略增長計劃。風險：未能堅持可持續發展管理、業績和報告的高標準描述利益相關者對集團可持續發展管理、ESG業績和報告的期望和監管要求不斷演變：例如，歐盟企業可持續發展報告指令(CSRD)最近引入了許多新的報告義務。該集團可能無法建立適當的內部標準、戰略計劃和治理、合規、監測和報告機制，以確保其能夠發現新出現的問題、滿足外部期望並遵守適用的要求。此外，本集團依賴第三方提供某些ESG業績監測、衡量和其他可持續發展相關服務。此類服務提供商可能無法按照規定或要求的標準或時間範圍提供這些服務。影響未能維持高標準的可持續性管理和ESG績效，或未能按照適用要求提供透明和一致的報告，可能會對集團聲譽或合規造成重大影響，並降低投資者信心。此外，ESG在任何方面的表現不佳，例如未能充分應對氣候變化的緩解、預期和要求或整個集團業務和供應鏈的人權影響，可能會導致成本和監管增加，難以吸引和留住人才，刑事或民事訴訟，或消費者對我們產品的需求下降。糟糕的業績也可能導致我們無法實現ESG目標。未能負責任和透明地營銷我們的產品並傳達我們的成就和地位，以至於我們被指控洗白，可能會導致聲譽損害和訴訟影響。此外，本集團與任何與可持續發展相關的服務供應商的關係，如未能按照指定或要求的標準為本集團或第三方提供服務，或被指已這樣做，亦可能導致聲譽損害及訴訟影響。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料357

業務執行和供應鏈風險持續存在：未能成功設計、實施和維持人工智能(AI)的集成框架和運營模式。無法在本集團內有效地建立及維持一個具凝聚力及功能的人工智能框架及運作模式，可能會導致現有人工智能技術的使用率達不到最佳水平、效率及成效下降、錯失創新及創造價值的預期機會、潛在有害地使用人工智能技術及違反法律法規。此外，不適當地使用人工智能技術可能會導致消費者隱私泄露的潛在風險。此外，我們可能不遵守新技術的實施，包括由於模糊的法律要求。該集團也可能無法確保人工智能框架和運營模式的設計、實施和持續管理得到良好規劃、適當資源和有效執行。如果沒有一個設計良好和運作正常的人工智能框架和運營模式，組織可能無法充分利用人工智能技術的潛力，提高運營效率和效力，這可能導致錯失創新和價值創造的預期機會，潛在地使組織處於競爭劣勢。缺乏有凝聚力和功能的人工智能框架和運作模式可能會導致人工智能技術利用不佳而增加成本，並可能需要額外資源來解決問題和效率低下的問題。如果組織被認為無法有效地利用新興技術和以與消費者的道德期望和公司價值觀不一致的方式使用數據，如果無法以有效和合規的方式適應和採用技術，可能會導致聲譽損害。此外，使用歧視性或無法解釋的算法進行決策可能會導致對英美煙草公司的罰款，並增加監管當局、消費者和其他利益攸關方的關注。風險：無法獲得充足的煙葉供應描述本集團每年購買大量包裝煙葉。煙葉和其他農產品一樣，會受到各種外部因素的影響。與任何其他農業供應鏈一樣，它可能特別容易受到一系列挑戰的影響，包括氣候變化、乾旱、洪水和其他自然災害等與天氣有關的事件、對土地和自然資源日益增長的需求、農村貧困、社會不平等、童工和農民人口老齡化。某些國家的煙草生產也受到各種管制，包括影響耕作和生產控制方案的管制，以及與其他農產品爭奪土地使用。這種控制和競爭可能會進一步限制煙葉的生產，提高價格，減少供應。本集團認識到上述情況及其任何組合，包括童工等問題，對我們的煙葉供應鏈構成風險。受影響的煙葉供應受限可能妨礙本集團獲得滿足其數量、質量和可持續性要求的充足煙葉。這可能導致本集團產品質量受到影響，達到消費者可能察覺到的水平，並可能影響本集團滿足消費者需求的能力。該集團的可持續發展承諾可能會限制我們可以購買的來源，這將導致供需失衡，可能導致煙草價格上漲。較高的煙葉價格將導致原材料成本增加，並對本集團的財務狀況產生不利影響。本集團亦可能因未能妥善處理其可持續發展的優先事項，例如氣候變化、保護自然資源(包括森林)，以及我們的茶葉供應鏈中的人權問題而蒙受聲譽損害，這可能會限制供應商願意與我們做生意。風險：暴露於產品污染描述本集團可能在供應鏈或製造過程中遭遇產品污染，無論是意外或故意惡意，或以其他方式未能符合本集團的質量標準。該集團還可能收到惡意篡改的威脅。影響產品污染或污染威脅可能使本集團承擔與從市場上召回產品或暫時停止生產相關的重大成本。此外，成年煙草消費者可能會對受污染影響的特定品牌失去信心，導致聲譽受損，銷量和市場份額損失。該集團可能要承擔與民事和刑事訴訟相關的責任和費用，以及因污染集團產品而受到的監管制裁。上述業績中的每一項都可能對本集團的經營業績、財務狀況和聲譽產生不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。英美煙草年報及表格20-F 2023年策略報告管治報告財務報表其他資料其他資料集團風險因素續358

風險：未能成功設計、實施和維持綜合技術格局和企業資源規劃戰略描述本集團旨在通過改善供應鏈和實施綜合運營模式和組織結構，包括流程標準化、中央後臺服務和通用IT平臺，來提高盈利能力和生產率。本集團定期進行轉型計劃，旨在加強組織及促進增長，包括本集團專注於新品類及超越尼古丁。集團實現這些目標的努力是通過使用我們的TAO(中央SAP ERP系統)全球模板來推動和實現的-這是集團使用的標準化流程，使用了集團子公司通用的中央SAP實例。除其他外，這些流程包括核心後臺全球流程、採購、倉庫管理、會計和控制。如果本集團未能成功發展TAO系統以支持多類別業務模式，或沒有明確的未來企業資源規劃策略，可能會導致本集團無法支持英美煙草的策略和轉型，以及實現預期利益。此外，這可能會導致成本增加、運營中斷、交易業績下降、員工心懷不滿、失去機構知識和市場份額減少。這些結果可能反過來降低本集團的盈利能力和可用於投資於長期增長機會的資金。 風險：未能管理本集團的氣候變化及循環經濟風險描述本集團的全球業務及供應鏈面臨與洪水、乾旱及風暴等惡劣天氣事件導致的氣候變化相關的實體風險。氣候變化可能造成急性物理風險，如更頻繁和更嚴重的天氣事件，或慢性風險，如與氣候模式和温度的長期變化有關的風險。這些因素，連同其對集團營運的直接影響，可能導致煙葉及其他實物產品的供應及質量下降，並導致我們供應鏈的運輸及物流中斷。 本集團亦可能面臨與轉向低碳經濟相關的轉型風險，例如適用於其營運及供應鏈的排放相關法規及額外税項。本集團面臨與邁向循環經濟相關的風險，包括與產品相關的監管風險，例如產品設計╱拆卸要求及生產者延伸責任（EPR）要求。隨着與氣候變化和循環經濟相關的立法和報告要求的進一步發展，公司需要有效地識別、評估、監測和減輕相關的轉型風險;未能充分做到這一點或做得不如其他人，可能導致BAT在ESG評級和金融參與者在做出投資決策時使用的指數中得分較低。隨着消費者及客户的行為及期望進一步演變，本集團可能無法充分調整其產品組合及營銷策略，以迴應持份者日益提高的可持續發展期望。對本集團農業及/或非農業供應鏈或產品分銷渠道(包括物流)的影響中斷，可能會因未能滿足產品需求、合同糾紛、成本增加及失去市場份額而對其業務及財務狀況產生不利影響。消費者和消費者的行為和期望可能會影響他們的購買決定，並可能導致他們尋求替代產品。若產品、包裝或價值鏈可持續發展創新未能配合需求或不如競爭對手，包括未能充分預測消費者及社會行為及期望的變化並將其反映在產品組合中，則可能導致錯失預期商業機會、供應不足或供應過剩、失去競爭優勢、失去市場份額、無法收回成本，以及侵蝕本集團的消費者基礎或品牌資產。這包括未能充分管理與產品相關的ESG性能和EPR要求帶來的潛在影響。此外，未能參與產品回收及/或回收計劃的消費者亦可能對本集團的產品相關及EPR風險及要求產生影響。實質性不遵守氣候變化和/或循環經濟相關立法或報告要求，可能會降低英美煙草吸引投資者的能力，導致聲譽損害，並可能受到監管制裁。金融行為者使用的ESG評級和指數的不良結果可能會對其投資決策產生負面影響，從而增加資本成本或對股價產生負面影響。未能滿足當前及未來員工對本集團減緩及適應氣候變化或處理循環經濟事宜的期望，可能會對留住及/或吸引優質員工產生負面影響。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料359

業務執行和供應鏈風險持續風險：大流行對本集團業績的影響描述本集團繼續密切監測大流行病可能造成的破壞，最近的一次是冠狀病毒(新冠肺炎)。後果可能包括員工及其履行職責的能力面臨重大後勤挑戰、潛在的生命損失或勞動力中嚴重的疾病、無法交付影響利潤和現金流的收入流和市場份額目標、供應鏈中斷以及第三方無法交付合同商品和服務。此外，該集團經營業務的一些國家已通過法規，限制製造、分銷、營銷和銷售產品的能力。新冠肺炎、未來的變種和其他流行病對集團運營和財務狀況的影響很難預測，因為有廣泛的決定性因素，尤其是大流行病/病毒的性質、感染速度、地理範圍和持續時間。大流行病對全球經濟活動的影響以及各國政府採取的措施的性質和嚴重性是多方面的。對本集團的影響不限於：-由於疾病、商店關閉、檢疫或其他旅行限制、健康意識(戒煙和尼古丁產品)、政府限制、社會經濟狀況惡化、經濟困難和客户降價(改用更便宜的品牌)等可能影響本集團市場份額的因素，導致消費者對本集團一個或多個產品的需求減少或波動。-本集團營運中斷，例如供應鏈或製造或分銷能力，可能會因需要更復雜的供應鏈安排、擴充現有設施或維持低效率設施、本集團銷售量減少或客户壞賬增加而導致成本增加。-本集團的大量員工(包括執行關鍵職能的員工、長時間遠程工作或生病)導致本集團的運營中斷，這可能會降低員工的效率和生產力，並導致產品開發延誤、阻礙新產品創新並對本集團的業務產生其他不利影響。-金融市場大幅波動(包括匯率波動)，以及政府和央行採取的進一步限制流動性的措施，這可能限制集團獲得資金，導致集團運營業務所需的現金和現金等價物短缺，並影響集團對現有債務進行再融資的能力。-限制製造、分銷、營銷和銷售產品的能力的規定，並可能增加非法貿易。-政府尋求通過增加可燃和/或新類別產品的公司税和消費税來增加收入，提高我們產品的成本和價格-這可能會減少數量和利潤率，和/或增加非法貿易。雖然新冠肺炎在過去幾年在多個終端市場造成一些負面影響，包括臨時禁煙、封鎖限制、邊境檢查增加和消費者行為改變導致需求下降，但這些都沒有對集團的整體盈利產生實質性影響。然而，上述所有因素都可能對本集團的經營業績和財務狀況產生重大不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。預測未來大流行的困難加劇了這種風險。英美煙草年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息集團風險因素繼續360

法律、監管和合規風險風險：暴露於、頒佈、建議或預期監管會嚴重削弱本集團溝通、差異化、營銷或推出其產品的能力和/或缺乏對新類別描述的適當監管在我們開展業務的幾乎所有市場都實施了煙草控制措施。對蒸氣和THP的監管現在很普遍，而越來越多的市場出現了對尼古丁袋子的監管。這種限制是通過立法、條例和/或自願協議引入的。大多數煙草和尼古丁控制措施可歸類如下：-類別禁令：包括禁止銷售、進口、擁有或使用某些產品類別的法規，包括對新類別或新產品的整個禁令；-地點：包括限制在私人和公共場所消費的法規(例如公共場所吸煙或蒸發禁令，包括餐館和酒吧)；-產品：包括關於使用或測試成分、產品設計和特性的法規(例如焦油/尼古丁/一氧化碳上限、格式限制、濾嘴禁令)；香料禁令(包括薄荷醇)；尼古丁水平和低尼古丁香煙；產品安全(例如降低香煙點火傾向標準)、產品披露(例如成分和排放)和環境影響(例如例如，超市、在線和自動售貨機)，半徑或距離限制(例如，距離學校300米)，在線銷售禁令，關於如何銷售和展示的規定(例如-價格：包括對價格和利潤率有影響的法規(例如消費税、最低價格和進出口關税)；-責任：包括對捲煙製造商引入延長生產者責任計劃的法規，以支付清理捲煙垃圾的成本(一次性塑料指令(歐盟)2019/904)和與設備相關的成本分擔義務，以打擊非法貿易(歐盟煙草產品指令2014第157條)。本集團相信，中期內本集團的多個市場預期會有進一步的煙草管制及尼古丁監管(包括對尼古丁及非尼古丁草本加熱產品的監管)。競爭者不負責任的行為或營銷做法(例如，在缺乏適當監管的情況下)或某些市場中違反監管規定的行為，可能會對整個行業造成聲譽損害，並可能導致額外的監管或禁令。此外，來自國際組織和機構、控煙非政府組織、有影響力的國家監管機構和私營部門(包括慈善家、製藥和安全技術公司以及社會正義團體)對各國政府施加壓力，要求它們執行監管政策，並實施與煙草或尼古丁產品有關的法規，限制煙草和尼古丁產品的商業可行性或完全禁止產品。由於新鮮性，監管機構可能缺乏對新類別產品及其在減少煙草危害方面的作用的瞭解。這些因素可能導致缺乏適當或現有的監管制度，或缺乏明確和適當的產品分類。例如，本集團的營銷活動可能不符合相關法律法規或本集團的國際營銷原則。相關領域的信息、指導和培訓不足，缺乏對包括煙草和尼古丁在內的相關法規以及電池或環境法規等其他相關法規的存在和/或要求的瞭解，或未能監測、評估和執行新的或經修改的法規的要求，可能會增加這些風險。對於消費者濫用或誤用煙草和/或尼古丁產品(例如，在新類別中)或某些類別的產品，也可能產生負面和不成比例的社會反應。關於現代口語和其他新類別，監管框架目前遵循不同的方法。在缺乏適當監管的某些市場，不負責任的競爭者的行為可能會對這一類別造成聲譽損害，並導致徹底的禁令或不利的監管。在有可能對煙草、藥品或食品進行監管分類的市場中，這一類別可能面臨嚴格監管或全面禁止的風險。專家組認為，在世衞組織第八次煙草控制框架公約締約方大會的決定以及世衞組織向締約方會議第十屆會議提交的報告的推動下，煙草加熱產品有可能被作為傳統煙草產品進行監管，對這些產品實施煙草控制法規，包括建議普通包裝和香料禁令。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料361

法律、監管和合規風險持續存在：暴露於監管、頒佈、建議或預期監管嚴重削弱集團的溝通、差異化、營銷或推出其產品的能力和/或缺乏對新類別的適當監管繼續描述關於煙草和可燃產品的持續的傳統煙草產品，《煙草控制框架公約》概述的許多措施已經或正在通過國家立法在集團運營的許多市場實施，包括建議普通包裝和香料禁令(例如，薄荷醇禁令-自2020年5月20日起在歐盟生效)。2022年4月，美國食品和藥物管理局(FDA)宣佈打算在美國禁止將薄荷醇作為香煙特有的香料。2023年12月，拜登政府發佈了最新的統一議程，表明政府預計將在2024年3月發佈最終的薄荷醇規則；然而，政府不受這一時間表的約束。2022年12月，美國人口最多的州加利福尼亞州禁止銷售除煙草外的所有具有特徵香味(包括薄荷醇)的煙草產品。在FDA於2022年4月28日宣佈了一項擬議的產品標準，禁止將薄荷醇作為捲煙的特徵風味之後，FDA於2023年10月18日正式向管理和預算辦公室提交了最終產品標準。此外，各種國家或國際監管制度可能尋求要求降低煙草產品中的尼古丁含量。2019年10月，FDA在沒有任何解釋的情況下撤回了擬議規則制定的提前通知。隨着春季統一議程(2022年6月發佈)的發佈，FDA宣佈了一項計劃，以推進擬議的規則，以降低香煙中的尼古丁含量，表明該規則將於2023年12月公佈，但沒有發生。隨着秋季統一議程(2023年12月發佈)的發佈，該議程預計將在2024年4月出台一項擬議的尼古丁規則；然而，FDA已經澄清，沒有計劃發佈擬議規則的確切日期。在美國，根據FDA的執法自由裁量權，所有煙草產品的製造商，包括從煙草中提取的尼古丁或任何其他來源，必須向FDA提交信息，以尋求此類產品的正式營銷授權。雖然新西蘭新政府最近宣佈相關法令將被廢除，但新西蘭已通過立法，禁止任何2009年1月1日以後出生的人購買煙草產品，從2024年7月1日起在新西蘭各地實施600家零售商的零售限制，並從2025年4月1日起將吸煙煙草中的尼古丁含量限制在0.8毫克/克(約為當前水平的5%)。與此同時，英國政府宣佈打算實施類似的世代禁令，禁止2009年1月1日以後出生的人在成年(18歲)時購買包括THPS在內的煙草產品。諮詢過程正在進行中，應在適當時候公佈監管影響評估。最後，修訂後的歐盟煙草產品指令的準備工作正在取得進展，預計將於2026年通過。目前的指令可被直接適用的條例取代，此後將不再需要在成員國進行換位。預計這項新規定可能包括易燃物的普通包裝和/或對煙草和尼古丁產品成分(包括草藥加熱產品)的更嚴格規定。新類別關於新類別，監管仍在發展，監管和税收框架因國家而異。一些監管機構已經或正在考慮將可燃煙草產品的限制性監管框架應用於新類別。一些司法管轄區已經或正在考慮完全禁止某些新類別產品。在有關個人因涉嫌與蒸發某些電子****VALI)有關而經歷急性呼吸損傷的報告以及關於美國青少年使用蒸發的報告之後。美國、歐盟和加拿大在所有已確定的監管風險中發揮着主導作用，包括：香料監管、廣告限制和尼古丁限制等。2021年10月12日，FDA發佈了首個煙味Vuse Solo和Vuse Solo動力機組的蒸氣產品營銷授權訂單(MGO)。同一天，雷諾美國公司收到了香料(非薄荷醇和非煙草)Vuse Solo產品的市場拒絕訂單(MDO)。雷諾美國公司對這些MDO提起了內部機構上訴，目前仍懸而未決。2022年5月12日，FDA發佈了針對Vuse Vibe和Vuse Ciro動力裝置以及原汁原味(煙草)的MGO。同一天，雷諾美國公司收到了調味型(非薄荷醇和非煙草)Vuse Vibe和Ciro產品的MDO。雷諾美國公司對這些MDO提起了內部機構上訴，目前仍懸而未決。2023年1月24日，FDA發佈了Vuse Vibe和Ciro薄荷醇產品的MDO。雷諾美國公司向美國第五巡迴上訴法院提起訴訟。2023年3月17日，FDA發佈了Vuse Solo薄荷醇產品的MDO。雷諾美國公司向第五巡迴法院提出了挑戰。法院對這些案件發佈了暫緩令，等待對雷諾茲對相關MDO提出的法律挑戰的是非曲直做出裁決。2023年10月12日，FDA發佈了Vuse Alto薄荷醇和混合漿果產品的MDO。雷諾美國公司立即向美國第五巡迴上訴法院提起訴訟，挑戰這些MDO，並獲得了臨時行政緩刑，等待雷諾於2023年10月20日提出的暫緩司法審查動議的解決。議案簡報會繼續進行。Vuse Alto煙草口味仍在FDA審查之下。該集團的Velo產品仍然在美國市場上銷售，同樣等待FDA對其營銷授權的決定，而且不能保證這些產品會被批准。如果FDA拒絕批准上市，那麼相關產品(S)將需要從市場上撤出(除非法院或FDA介入)。除尼古丁外，由於本集團亦着眼於尼古丁產品以外的產品，包括CBD和大麻(與其在Organigram、Sanity Group和Charlotte‘s Web的投資有關)，可能會受到額外監管，鑑於監管程度不同，這些產品可能無法在全球範圍內推廣。請參閲第375頁有關本集團業務運作所依據的煙草及尼古丁監管制度的討論。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023年戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息集團風險因素繼續362

影響一個或多個新類別和/或尼古丁和/或傳統煙草產品以外的現有和未來監管措施可能對銷量、收入和利潤產生不利影響，原因是：限制集團銷售和區分其產品或品牌的能力，槓桿定價、創新、提出科學主張、在未來產品類別中競爭和進行新的市場進入；法規(例如製藥或食品)或在某些市場全面禁止煙草和/或新類別產品；由於運營成本增加導致利潤率下降；阻礙建立或維持品牌資產；以及對本集團提供、營銷和銷售現有或新產品以迴應消費者偏好的能力的限制。此外，新的(和現有的)法規可能會導致更復雜的情況，以及更高的生產和合規成本。例如，通過收購雷諾美國公司，集團收購了紐波特品牌，這是集團最大的單一市場美國領先的薄荷醇香煙品牌。Newport的銷售額連同集團運營子公司的其他薄荷醇品牌，佔集團總淨銷售額的很大一部分。FDA或任何其他政府當局禁止或實質限制在煙草產品中使用薄荷醇的任何行動(例如FDA建議的薄荷醇香煙禁令)可能會對銷售量產生重大負面影響，進而對本集團的經營業績和財務狀況產生不利影響。條例還可能對該集團在合法煙草、尼古丁或新品類行業內以及與非法貿易商或合法經營者利用法律和監管漏洞進行競爭的能力產生不利影響。監管還可能導致消費者對新產品規格的接受度降低，導致消費者在非法市場尋找替代產品，特別是在缺乏執法的情況下，例如在美國市場非法一次性使用設備增加的情況下。不明確或不充分的法規可能導致法律上的不確定性，影響集團在市場上的地位。在新類別的具體案例中，我們的企業減少危害的雄心，包括到2025年新類別收入達到50億GB，到2030年非燃燒產品消費者達到5000萬，如果在全球範圍內實施更嚴格的監管觀點，或者如果缺乏適當的監管，或者如果缺乏對減少煙草危害作為煙草控制政策的接受(阻止對新類別的平衡監管框架)，可能會面臨風險。FDA或任何政府當局限制使用新類別產品的任何行動也可能對本集團的運營和財務狀況產生不利影響，並可能導致本集團未能實現減少危害的目標，並對本集團的ESG業績失去信心。作為更嚴格的監管對我們業務的實際或預期影響的反映，本集團的股價也經歷了並可能在未來經歷限制性監管的宣佈、預期或頒佈的衝擊。所有這些影響可能會對本集團的經營業績和財務狀況產生不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。此外，考慮到可能適用於本集團全球業務的大量法規，本集團正在並可能在未來受到違反該等法規的索賠。政府當局(如美國食品藥品監督管理局)、組織甚至個人可能會指控我們的營銷活動不符合S的相關法律和法規，也不符合我們的國際營銷原則。因此，該集團可能面臨與民事和刑事訴訟相關的責任和費用，以及與這些指控有關的監管制裁、罰款和處罰。即使事實證明不屬實，針對此類索賠和指控進行辯護通常也會產生財務成本和聲譽影響(包括對美國食品和藥物管理局對集團S PMTA的治療造成的潛在不利影響)。上述業績中的每一項都可能對本集團的經營業績和財務狀況產生不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料363

法律、監管和合規風險持續風險：歐盟立法對一次性塑料的不利影響將導致包裝上的環境警告和與延長生產者責任(EPR)描述相關的財務影響歐盟於2019年7月通過了一項關於一次性塑料的指令(“SUP指令”)，其中包括針對帶有含有塑料的過濾器的煙草產品。根據該指令，我們濾嘴中的醋酸纖維素被定義為一次性塑料，因此，該指令將對本集團的香煙、用於其他煙草產品的濾嘴和用於THPS的消耗品產生影響。根據SUP指令，該集團將受(在某些情況下已受)生產者責任延伸計劃(“EPR”)的約束，要求集團承擔收集、運輸、處理和清理含塑料過濾器的成本。SUP指令還要求煙草製造商有義務資助消費者意識宣傳活動，並在帶有含有塑料的濾嘴的產品包裝上放置環境標誌。成員國必須在2021年7月3日之前將SUP指令轉變為國家法律，EPR計劃的實施截止日期為2023年1月5日。實際上，大多數會員國在換位和實施方面都較晚，實際後果是EPR計劃將平均延遲幾個月才能實施。歐盟委員會也遲遲沒有發佈關於清理垃圾成本標準的指導方針，該指導方針本應在EPR計劃的預期實施截止日期之前發佈。這進一步增加了設計和設立出口收支平衡計劃的困難和不確定性。 法國的情況就是如此，EPR的實施已經擴大了範圍，包括RYO產品的非塑料過濾器。儘管瑞典政府已經放棄了將其國家EPR系統擴展到鼻煙和現代口腔袋的計劃，但其他市場仍面臨擴展的風險，例如西班牙（煙草製造商將被授權在財政上分擔一般污水系統部分的清潔費用），捷克共和國（煙草製造商將被要求分擔管理家庭廢物的費用）、波蘭和羅馬尼亞（製造商的財政捐助也將包括紙過濾器，儘管它們不是塑料物品）。這些國家仍在討論擬議的法規。值得注意的是，全球對一次性塑料的使用越來越嚴格，而本集團經營業務的多個其他市場正考慮限制（或禁止）使用塑料製成的過濾器及╱或引入EPR計劃，涵蓋我們產品中除傳統產品及╱或新類別產品過濾器外的其他塑料元素。影響現有及未來的生產者責任延伸計劃的財務影響將增加行政負擔及營運成本，並可能對本集團的經營業績及財務狀況造成不利影響，導致本集團無法實現其策略性增長計劃。倘本集團部分產品的包裝佔用大量空間，則亦可能妨礙維持或建立本集團產品的品牌資產，繼而可能對本集團的銷量產生負面影響。 風險：面對有關煙草、尼古丁、新類別及其他問題的訴訟、監管行動或刑事調查描述本集團涉及與其煙草及尼古丁產品有關的訴訟，包括在多個司法管轄區針對本集團提出的法律、監管及專利行動、訴訟及索償。針對本集團的索賠可能基於人身傷害（個人索賠和集體訴訟）、因治療吸煙和與健康有關的疾病而造成的經濟損失（如地方政府提出的醫療賠償要求）、專利侵權（請參閲“產品渠道、商業化及知識產權風險、面對與知識產權有關的風險、包括未能識別、保護和防止侵犯本集團知識產權以及潛在侵犯第三方知識產權或未能保留使用第三方知識產權的許可（見下文）、疏忽、嚴格侵權責任、設計缺陷、未能警告、欺詐、失實陳述、欺騙性/不公平貿易行為、共謀、醫療監控和違反反托拉斯/敲詐勒索法。本集團亦可能面臨與可持續發展相關的訴訟及監管行動。某些訴訟，如美國和加拿大的訴訟，涉及數百億英鎊或數千億英鎊的索賠。該集團還參與了與其煙草和尼古丁產品沒有直接關係的訴訟，包括基於環境污染索賠的訴訟。日後可能會對本集團採取額外的法律及監管行動及調查、法律程序及索償。影響本集團的綜合經營業績及財務狀況可能會受到若干未決或未來訴訟的任何不利結果的重大影響。本集團可能面臨重大責任，可能採取持續付款的形式，例如美國的州和解協議要求集團子公司RJRT持續支付大量款項。無論成功與否，本集團參與訴訟的成本可能會大幅增加，原因是與提出法律程序及申索辯護相關的成本，而這亦可能引致經營及戰略上的中斷，因為管理時間會從業務事務上轉移出來。與訴訟有關的負債及費用可能會導致一個或多個集團實體破產，例如，在加拿大作出判決後，本集團的若干加拿大附屬公司根據CCAA申請保護。這些聲明所產生的任何負面宣傳也可能對本集團的聲譽造成不利影響。任何上述影響的發生都可能對本集團的經營業績和財務狀況產生不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。有關適用於本集團的或有負債詳情，請參閲帳目附註第286頁附註31。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息集團風險因素繼續364

風險：煙草和尼古丁相關税收的大幅和/或意外增加或結構性變化描述煙草和尼古丁產品在本集團經營的大多數市場需要繳納高水平的税收，包括消費税、銷售税、進口税和徵費。在許多這樣的市場中，税收普遍在增加，但不同市場以及不同類型的煙草和尼古丁產品的增加速度有所不同。增加或引入新的煙草和尼古丁相關税收可能是由許多因素造成的，包括財政壓力、衞生政策目標和來自反煙草倡導者的遊説壓力增加。關於新類別，儘管尚未形成一個共同的監管和徵税框架，但這類產品的製造、銷售、包裝和廣告正日益受到監管和徵税。由於煙草相關税項或最低零售價格大幅或意外增加，或引入新的煙草相關税項或最低零售價格、不同煙草及尼古丁產品的相對税率變化或消費税調整，過去及未來可能導致本集團因提價能力受限、銷售組合轉向物有所值的品牌或產品、或非法貿易增長而需要消化此等税項增加，而上述每一項因素均可能影響本集團產品的定價、銷售量及利潤。與煙草有關的税收大幅或意外增加也可能影響集團實現減少危害的公司目標的能力。風險：未能遵守健康、安全和環境法律説明本集團須遵守與健康、安全和環境有關的各種法律、法規和運營標準。本集團可能未能評估某些風險及未能實施適當程度的控制措施，或未能維持足夠的健康及安全標準或環境合規，從而可能導致僱員、承建商或公眾受傷、健康欠佳、傷殘或生命損失，或對本集團經營所在的自然環境及當地社區造成損害。由於COP26的結果，隨着各國政府尋求實現其氣候變化雄心，預計未來將出台進一步的監管措施。相關領域的信息、指導和培訓不足，缺乏對相關條例的存在和/或要求的瞭解，或未能監測、評估和執行新的或經修改的立法的要求，可能會增加這些風險。如本集團未能遵守適用的健康及安全或環境法律，或暴露於所察覺失敗的後果，可能會導致業務中斷、聲譽受損、招聘及留用員工困難、保險費用增加、相應損失、安裝或更新昂貴的污染控制設備的責任、本集團資產的價值損失、補救費用及損害、罰款及罰款，以及民事或刑事責任。上述業績中的每一項都可能對本集團的經營業績和財務狀況產生不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。風險：暴露於不利的税務裁決描述本集團須遵守多個司法管轄區的税法。本集團對税務法律的解釋及適用可能與相關税務機關不同，後者可能會令本集團因違反該等法律而被索償，包括遲交或申報錯誤或誤解規則。荷蘭和俄羅斯等多個司法管轄區的税務機關已評估，並可能在未來評估該集團因税法爭議領域產生的歷史税務索賠，包括利息和罰款。該集團目前在多個司法管轄區處理税務糾紛，其中一些涉及數億英鎊的金額索賠。有關適用於本集團的或有負債詳情，請參閲帳目附註第286頁附註31。影響本集團不遵守相關税務機關對税法的解釋和適用可能導致重大的財務和法律處罰，包括在爭議地區的税務機關作出不利裁決的情況下支付額外税款、罰款和利息，以及支付糾紛費用。由於管理層的時間被從業務事務中分流出來，可能會導致業務中斷。上述業績中的每一項都可能對本集團的經營業績和財務狀況產生負面影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。風險：公司所得税法的意外立法變化描述本集團在其經營所在的司法管轄區受公司所得税法的約束。這些法律經常在前瞻性或追溯性的基礎上改變。影響企業所得税法律法規的法律變化可能會對本集團的企業所得税負債產生不利影響，並可能導致本集團的整體税率大幅上升。這反過來可能對本集團的經營業績和財務狀況產生負面影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。英美煙草年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息365

法律、監管和合規風險持續風險：面臨競爭或反壟斷法下的潛在責任描述根據本集團的內部估計，本集團在其經營業務的多個國家/地區的某些類別的數量和/或價值方面處於市場領先地位，和/或是其在某些其他市場的少數煙草和/或新類別公司之一。本集團過往曾被施加反壟斷侵權決定，並正接受持續調查(有關適用於本集團的或有負債詳情，請參閲帳目附註第286頁附註31)。本集團可能未能遵守競爭法或反壟斷法，並可能因涉嫌在其擁有顯著市場份額的市場濫用其地位或因涉嫌與其他市場參與者串通/反競爭安排而受到調查和/或訴訟。競爭/反壟斷法在全球範圍內繼續演變，執法力度越來越大。影響如本集團未能遵守競爭法或反壟斷法及因違反此等法律而進行的調查(及/或訴訟)，可能會導致重大法律責任、罰款、懲罰及/或損害賠償訴訟；本集團及其高級管理人員及員工受到刑事制裁；成本增加、禁止進行本集團業務；強迫改變商業慣例、強迫將品牌及業務(或部分業務)撤資予競爭對手或其他買家；董事取消資格；商業協議被視為無效；以及營運及戰略中斷(包括轉移管理層處理商業事務的時間)。任何上述影響的發生都可能對本集團的經營業績和財務狀況產生不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。風險：未能建立和維持足夠的控制程序，以符合適用的證券、公司治理和合規法規描述本集團的運營受到世界各地的一系列規則和法規的約束。這些措施包括美國的證券、公司治理和合規法律法規，如2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》和1977年的《美國反海外腐敗法》，以及擴大適用於該集團全球活動的ESG報告和披露要求。雖然專家組不斷尋求改進其內部控制制度，並糾正已發現的任何弱點，但不能保證政策和程序將一直得到遵守，或有效地發現和防止違反適用法律的行為。此外，根據英國企業報告法規，本集團須履行日益嚴格的報告義務。影響本集團須遵守的適用法規的範圍和複雜性增加，可能導致合規成本上升。不遵守法律法規可能導致重大法律責任、罰款、處罰、集體訴訟和/或損害賠償訴訟、對本集團及其高級職員和員工的刑事制裁，以及對本集團聲譽的損害。不遵守該等規定亦可能導致本集團失去在一間或多間證券交易所上市的機會，或投資者失去信心，繼而導致股價下跌。説明支持新類別產品降低危害潛力的科學證據對於向成年吸煙者展示和宣傳這些產品的降低風險潛力至關重要。英美煙草公司進行了嚴格的科學研究，以證明吸煙者改用新類別產品時潛在的降低風險的結果，從長遠來看，將需要流行病學數據來證明在人口水平上對健康的影響。消費者的期望和創新的快速步伐需要產品組合的演變，這要求本集團定期重新評估和更新相關的科學證據基礎。長期的流行病學數據需要幾十年才能獲得。因此，今天可用的科學數據必然是較短期的數據，它有力地表明瞭新類別產品相對於香煙的降低風險潛力。就更廣泛的減少煙草危害戰略而言，目前存在一種風險，即新類別產品對健康的長期影響尚未得到充分了解。此外，還存在未能及時或有效地傳達科學發現的風險。此外，在選擇用於證明科學研究的穩健性的標準、控制和(或)實驗設計和方法以及限制向消費者傳遞風險的法規方面也存在挑戰。Impact不能及時充分展示和傳達新類別產品減少煙草危害的能力，可能會導致更大的監管限制或徹底禁令，市場份額減少，罰款和處罰，聲譽損害，以及無法維持我們的質量增長和可持續發展戰略。這些潛在影響可能導致集團無法實現其戰略增長計劃和目標。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息集團風險因素繼續366

風險：產品管理不足和未能遵守產品法規描述我們在上市前測試或市場中面臨安全事件的風險，例如，由於對上市前產品數據或毒理信息缺乏應有的謹慎和適當的反應，供應商提供的信息不準確和不可靠，和/或通過網絡安全攻擊泄露數據或其他信息。關於本集團產品的法規的解釋和應用，如《煙草及相關產品指令》(TPD2)，可能會受到爭議和不確定性。這包括產品分類的不確定性和對廣告的限制。特別是，關於正在發展中的新類別，其規模和複雜性在相對較短的時間內有所增加，關於解釋和適用現有法規的協商一致框架尚未形成。關於本集團產品的法規格局不斷變化和演變，導致了圍繞解釋和應用的不確定性，並造成了本集團可能誤解或未能遵守其運營所在各個司法管轄區正在制定的法規，或成為監管機構執法行動的風險。隨着產品週期計劃的不斷改變以及向新市場和創新的擴展，這種改變和推出存在未能遵守相關規定的風險，包括預先批准和/或預先登記的要求。例如，一些政府有意禁止或正在尋求禁止新型煙草產品和含有尼古丁的產品，而另一些政府則需要修改其現有立法以允許其銷售。即使在目前允許銷售此類產品的國家，一些政府已經或正在尋求通過對新類別的禁令或對某些口味的限制。影響大量新出現的法規及其解釋和應用的不確定性可能會使本集團面臨違反該等法規的索賠。該等執法行動的財務成本包括罰款、產品召回及訴訟費用，並會帶來負面宣傳及損害本集團聲譽及商譽的重大風險。在消費者因消費品安全問題而受傷或死亡的情況下，這也可能對集團聲譽造成重大損害，導致對利益相關者信心的負面影響，包括消費者、零售商、投資者以及監管和公共衞生組織。風險：未能維持企業行為的高標準，包括通過無意或惡意違反反賄賂和反腐敗及其他反金融犯罪法律描述本集團受到各種反腐敗法律和法規以及其他反金融犯罪法律的約束，包括但不限於與逃税、洗錢、恐怖分子融資和賄賂有關的法律(反腐敗法律，包括英國的犯罪所得法案(POCA))。英美煙草、其子公司和其控制的合資企業的所有員工都應遵守高標準的公司行為，並遵守集團商業行為標準(SOBC)，其中包括遵守反腐敗法律的要求。禁止僱員、聯營公司、供應商、分銷商及代理商從事不當行為以取得或保留業務，或(直接或間接)不正當地影響以官方身份工作的人士作出對本集團有利的決定。本集團的員工、承包商和服務提供商可能無法遵守我們的SOBC和/或可能違反適用的反腐敗法律。本集團不時進行調查，並知悉政府當局對不當行為指控的調查，包括對集團公司貪污的指控。其中一些指控目前正在調查中。專家組酌情與當局合作。請參閲帳目附註第272頁附註24。有關適用於本集團的或有負債詳情，請參閲帳目附註第286頁附註31。影響本集團未能遵守反腐敗法律法規和其他反金融犯罪法律，或未能部署和維持穩健的內部政策、程序和控制，可能並已經導致重大罰款和處罰(降低本集團未來再投資的能力)、股價影響、對本集團及其高級管理人員和員工的刑事和/或民事制裁、成本增加、對本集團業務行為的禁止或其他限制或要求(例如合規要求)和聲譽損害(包括對本集團治理和我們的ESG資歷的負面看法)。並可使本集團因違反該等規例而提出申索。任何上述影響的發生都可能對本集團的經營業績和財務狀況產生不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。即使事實證明不屬實，調查和辯護此類指控也往往會帶來財務成本、時間需求和聲譽影響。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料367

法律、監管和合規風險持續存在：根據制裁制度或類似的國際、區域或國家措施實施制裁説明國家、國際和超國家制裁製度或類似的國際、區域或國家措施是複雜和動態的，可能會影響到專家組開展業務的領土或可能與其有商業關係的第三方。由於英美煙草公司員工、承包商、客户、供應商或服務提供商的不當或疏忽行為，可能存在無意或惡意違反制裁的情況。在受制裁的國家和領土開展業務使專家組面臨巨大財務成本和業務中斷的風險，這些業務可能難以或不可能預測或避免，或活動在商業和/或業務上可能變得不可行。特別是，專家組在古巴有業務，古巴受到美國的各種制裁。本集團不時調查，並知悉政府當局對不當行為指控的調查，包括涉嫌違反集團公司的制裁。其中一些指控目前正在調查中。專家組酌情與當局合作。2023年，專家組與美國司法部和外國資產管制處就違反與朝鮮有關的制裁達成和解協議，導致專家組被處以總計6.35億美元的罰款。制裁可以迅速實施，並有可能在短時間內使專家組經營的更多領土成為制裁對象。國家、國際和超國家制裁製度也可能影響與專家組有商業關係的第三方，例如通過他們的銀行(包括可能的風險規避)，並可能導致供應鏈和支付鏈中斷。有關適用於本集團的或有負債詳情，請參閲帳目附註第286頁附註31。由於制裁所施加的限制，本集團及/或其主要業務夥伴在某些地區經營或執行與該等地區有關的交易在商業及/或營運上可能變得不可行，而本集團可能被要求退出在該等地區的現有業務。專家組在採購材料或進口產品、從受制裁國家匯回貨幣以及尋找願意與其進行交易的金融機構方面也可能遇到困難，其中任何一項都可能使專家組面臨更高的成本。此外，由於新的制裁制度或現有制裁制度的變化，遵守制裁的成本可能會增加。除上文詳述的本集團與美國司法部及外國資產管制處在美國達成的和解協議外，本集團未來如未能遵守制裁製度或類似的國際、區域、國家或超國家措施，或未能部署及維持健全的內部政策、程序及管制，可能會導致額外的罰款及懲罰(降低本集團未來再投資的能力)、股價影響、對本集團及其高級人員及僱員的刑事及/或民事制裁、成本增加、禁止或其他限制或要求(例如合規要求)。損害聲譽(包括對本集團管治或我們的ESG資歷的負面看法)，以及對商業或銀行關係的損害，並可能導致本集團因違反該等制度或措施而被索償。無論集團是否遵守實施的制裁，聲譽損害(包括對集團的治理和我們的ESG資質的負面看法)都可能造成。任何上述影響的發生都可能對本集團的經營業績和財務狀況產生不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。即使事實證明不屬實，調查和辯護此類指控也往往會帶來財務成本、時間需求和聲譽影響。風險：未能堅持新類別營銷做法描述監管格局不斷演變，關鍵的新類別市場的營銷做法有所不同。本集團的營銷活動可能被發現或被指控(包括在媒體上)不符合法律和法規，或不符合有關向消費者營銷和銷售煙草和尼古丁產品的國際營銷原則(IMPS)，例如年齡核實措施。在線活動也可能被發現或被指控針對一個不允許此類活動的國家的消費者。影響本集團目前及未來可能會因違反市場行為而被索償。特別是，國家當局(如FDA)、組織甚至個人可能會聲稱我們的營銷活動不符合相關法律和法規，或不符合我們的IMP。因此，該集團可能面臨與這些指控有關的責任和費用以及監管制裁、罰款和處罰。即使事實證明不屬實，對這種主張和指控進行辯護也往往會產生財務成本和聲譽影響。如果不遵循我們的IMP，未來的違規行為可能會導致投資者對ESG業績失去信心，無法滿足我們負責任的營銷重點領域，從而影響我們提供減少危害的公司目標。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息集團風險因素繼續368

風險：因未能遵守歐洲一般數據保護條例、2018年英國數據保護法、電子隱私法和其他管理個人數據處理的隱私立法而導致個人數據丟失或濫用。個人數據是數據的一個子集(很可能是保密的)，根據適用的法律會招致不同的風險和處理。違反數據隱私法的行為包括濫用性質可能不保密的信息。例如，這些行為包括主動撥打公開可用號碼的營銷電話，或以未經授權的方式使用個人數據，或以個人通過在線跟蹤或監控等技術無法合理預期的方式使用個人數據。各種隱私法，包括歐洲一般數據保護條例(GDPR)、2018年英國數據保護法(UKDPA)和電子隱私指令(包括歐盟和英國監管指南(電子隱私法))，管理組織(如員工、承包商、服務提供商同事和其他授權人員)處理個人數據的方式，包括該等組織如何跟蹤或監控其在線行為。由於英美煙草公司員工、承包商、服務提供商或其他人的不當或疏忽行為，可能會發生意外或惡意違反數據隱私法的行為。根據相關個人面臨的風險，這種違反數據隱私法的行為(包括無法獲得大量個人數據)可能會引發向當地數據保護監管機構發出正式通知。這進而可能使集團公司不僅受到監管審查，還可能受到個人索賠甚至集體訴訟；電子隱私法規定，任何濫用消費者個人數據或在我們如何使用他們的數據或跟蹤他們的在線行為方面向消費者提供的透明度都將受到監管審查。與收集、存儲、處理和轉移個人數據有關的法律要求繼續發展。GDPR於2018年5月生效後，本集團經營業務的其他司法管轄區也頒佈了類似的本地立法，如美國加州消費者隱私法和巴西的LGPD，進一步增加了圍繞個人數據處理的風險，尤其是在消費領域。作為本集團數字化轉型的一部分，特別是與新類別相關的舉措可能會進一步增加這些風險，因為預期消費者數據量的敞口也將增加。隨着人工智能技術的出現，這些風險(特別是在利用人工智能進行自動化決策的背景下濫用個人數據)甚至可能加劇。影響如未能遵守現行或未來有關處理個人資料的電子私隱法律及私隱法例，可能會對本集團的經營業績及財務狀況造成不利影響。丟失或非法使用個人資料可能導致民事或刑事法律責任以及執法機構的起訴，這可能導致本集團被處以重大罰款(根據歐盟GDPR和/或英國數據保護法，目前高達集團全球營業額的4%)和/或罰款和/或與辯護這些索賠相關的索賠和費用(可能包括由消費者提起的集體訴訟)。在某些司法管轄區，集團的高級職員和僱員亦可能受到個人刑事制裁。聲譽受損亦可能對本集團造成重大損害，包括對本集團管治及我們的ESG資歷的負面看法。相關的數據保護監管機構還可以命令某些集團法人停止處理活動，這可能會導致重大的運營中斷。監管興趣也可能引起其他合規主管部門/政府的興趣，從而導致進一步的監管或程序。任何上述影響的發生都可能對本集團的經營業績和財務狀況產生不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料369

經濟和金融風險風險：外匯風險描述本集團的報告貨幣為英鎊。本集團面臨匯率波動影響將海外附屬公司的淨資產及賺取利潤換算為本集團報告貨幣的風險。這些折算風險敞口通常不會被對衝。風險敞口也來自子公司進行的外幣交易和股息流動。在沒有被相反的資金流動抵消的情況下，這些風險敞口通常根據內部政策進行對衝，但由於外匯管制、有限的貨幣可獲得性或高昂的成本，可能無法對衝某些貨幣的風險敞口，並可能出現對衝錯誤。關鍵市場之間在利率方面的貨幣政策分歧也可能增加這些風險。在匯率波動期間，匯率對本集團的經營業績和財務狀況的影響可能是重大的。主要貨幣兑英鎊匯率的波動可能會導致集團公佈的每股收益、現金流和資產負債表出現波動。此外，如果不調整派息比率，本集團支付的股息可能會受到影響。盈利與淨債務之間的換算差異也可能影響信用評級機構使用的關鍵比率，這可能對本集團的信用評級產生不利影響。此外，交易性匯率風險導致本集團業務的波動和/或成本增加可能會對營業利潤率和盈利能力產生不利影響，而試圖提高價格以抵消此類增加可能會對銷售額產生不利影響。近年商品及碳氫化合物價格波動加劇，導致匯率進一步波動，影響本集團附屬公司的財務表現。全球貨幣緊縮、通脹週期和經濟表現的動態背景也可能在短期內增加匯率風險。風險：無法獲得提價以及因過度提價和價值鏈侵蝕而面臨的風險描述本集團的年度提價是提高市場盈利能力的關鍵驅動因素之一。然而，由於監管加強、非法貿易競爭加劇、政治和經濟狀況惡化以及價格上漲導致消費者承受能力下降、消費税結構大幅增加或變化，以及競爭對手的定價，本集團過去一直無法實現此類價格上漲，未來也可能無法實現。隨着新品類市場的持續發展，本集團可能會因市場價格下降、消費税、零售貿易利潤率高或生產成本高而導致新品類的價值鏈受到侵蝕，從而降低新品類相對於可燃煙草產品的競爭力。例如，在五年(2018-2022)分階段消費税計劃之後，日本煙草加熱產品的消費税增加，並與FMC更接近。這導致我們在日本的盈利能力下降。此外，本集團亦面臨過去及未來可能加價的風險，即加價幅度可能過大，未能為成年煙草消費者所接受。影響如果本集團無法獲得提價或受到過度提價的不利影響，則可能無法實現其戰略增長指標，用於投資於增長機會的資金減少，以及在提價過快的情況下，由於市場加速下滑、降價(轉而使用更便宜的品牌)和非法貿易增加，銷售額將面臨比預期更快的下降。這些因素反過來影響本集團的市場份額、經營業績和財務狀況，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。此外，新品類價值鏈的侵蝕可能會對本集團的銷售量或該等產品的定價產生負面影響。高消費税可能會抑制對新品類的需求，或者導致利潤率下降。較低的市場價格、較高的零售貿易利潤率或生產成本的增加也可能對利潤率產生負面影響，或導致缺乏競爭力的定價。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息集團風險因素繼續370

風險：合法煙草產品消費下降的影響和嚴峻的競爭環境描述在該集團開展業務的幾個關鍵全球市場上，市場收縮和非法煙草產品貿易增長的證據十分明顯。這一下降是多種因素造成的，包括消費税的增加導致價格持續高於通貨膨脹的上漲、監管環境的變化、許多國家的經濟環境持續困難影響消費者的可支配收入、非法煙草產品貿易的增加、對健康的日益關注、社會對吸煙的接受度下降以及新類別吸煙量的增加。集團的競爭基於其戰略品牌組合、產品質量和品味、品牌認知度、品牌忠誠度、品味、創新、包裝、服務、營銷、廣告和價格的實力。本集團在業務各方面均面對競爭激烈的環境，其競爭地位可能受當前經濟氣候、消費者可支配收入、法規、競爭對手推出低價或創新產品、較高的煙草產品税、較高的絕對價格、政府提高最低工資的行動、僱傭成本、利率和原材料成本增加的重大影響。此外，根據州和解協議，本集團須承擔大量付款義務，這對本集團在美國與不受此類重大義務約束的深度折扣捲煙製造商競爭的能力產生了不利影響。在激烈的競爭環境中，市場規模縮小、客户降價交易、非法貿易以及競爭對手通過價格重新定位或價格戰大舉奪取市場份額等因素通常會減少市場的整體利潤池，並可能影響本集團利潤的交付。這也可能導致銷售量下降、失去市場份額、影響本集團ESG議程的實施、侵蝕其投資組合以及可用於投資於增長機會的資金減少。風險：融資、流動資金和利率風險描述本集團不能確定其將隨時獲得銀行融資或債務和股權資本市場，因此受到融資和流動資金風險的影響。此外，該集團獲得資金的途徑可能會受到其某些信貸安排所約束的限制性契約的影響。此外，如果不能適當地滿足投資者和貸款人的可持續性標準和關切，可能會影響英美煙草的信用評級、融資渠道，或者可能導致融資成本上升。本集團亦面臨現有浮動利率債務及未來債務再融資的利率上升風險。最近，在經歷了一段較長的歷史低利率時期後，利率大幅上升，未來可能還會進一步上升。此外，本集團在幾個受政府機構嚴密監管的市場開展業務，這些機構幹預外匯市場，對當地貨幣兑換成外幣的能力施加限制，並實行其他貨幣管制，使現金餘額面臨貶值風險或增加獲得硬通貨的成本。無法在某些市場取得終端市場現金資源，構成本集團的融資及流動資金風險。遵守制裁和銀行為對制裁敏感的交易提供便利的限制性政策，也可能限制轉移和使用對制裁敏感的現金的能力。反洗錢立法可能會對英美煙草公司及其商業夥伴的資金支付和收受產生額外的限制。此外，專家組進一步發展大麻部門可能導致無法從這一活動中獲得收益，而且由於不同的當地和國際法律，這類活動可能使專家組面臨進一步的監管和法律風險。由於利益攸關方對大麻部門的接受程度不同，專家組還可能面臨聲譽和遵約問題，這可能會限制銀行和/或投資者進入。影響本集團資金、流動資金及利率環境的不利發展可能導致經營本集團業務及為其現有債務再融資所需的現金及現金等價物短缺。無法在本集團目前的資本結構下為業務提供資金、無法獲得資金及外匯或利率上升亦可能對本集團的信用評級產生不利影響，進而導致融資成本進一步增加，並可能需要本集團發行股本或尋求新的資金來源。儘管集團目前受益於2022年穆迪、S和惠譽的投資級評級，但S將其展望從穩定修訂為負面，並維持對2023年的展望。本集團信用評級的任何下調或投資級地位的喪失都可能大幅增加本集團的融資成本。不遵守集團在某些信貸安排下的契諾可能導致其債務加速。所有這些因素都可能對本集團的經營業績和財務狀況產生重大不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。在資金或流動資金緊張的情況下，本集團亦可能因未能管理其業務的財務風險狀況而蒙受聲譽損害，這可能會導致股價表現不佳所反映的股東價值受到侵蝕，及/或債券價格表現不佳及/或收益率較高。此外，該集團為戰略機遇融資或應對威脅的能力可能會受到資金渠道有限的影響。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料371

經濟和金融風險持續風險：未能通過合併、收購、合資、投資和其他交易實現增長描述本集團的增長戰略包括有機增長以及合併、收購、合資和投資的組合。本集團可能無法以優惠條款收購或投資有吸引力的業務，並可能不適當地評估或未能識別或把握增長機會。本集團可能無法通過業務合併實現戰略目標和收入改善，無法成功整合其收購或建立的業務，或無法獲得適當的業務合併監管批准。業務整合的風險還包括整合可能會將本集團的重點和資源從其他戰略目標上轉移的風險。此外，交易可能包括與不可預測的監管環境相關的風險，例如在收購後生效的禁令或更具限制性的法規。此外，如果集團未能適當考慮和解決交易或計劃交易的任何合規、反壟斷或可持續性方面的問題，集團可能面臨財務、法律或聲譽風險。此外，本集團有若干與資產剝離有關的無上限賠償責任，並可能在未來招致類似的責任。影響任何前述風險均可能導致成本增加、收入減少或失去機會，並對本集團的經營業績及財務狀況產生不利影響，而在違反合規、產品監管或反壟斷監管的情況下，可能導致聲譽損害、罰款及潛在的刑事制裁，並對本集團的可持續發展優先事項產生不利影響。這可能會影響集團的長期競爭能力。無法執行計劃中的撤資或執行不佳的撤資可能無法帶來公允價值，或可能導致潛在出售收益的損失，從而導致用於推動優質增長或實現其他公司目標的資源減少。如本集團被視為被收購公司負債的繼承人或與資產剝離有關的賠償索償，則本集團可能須就任何業務合併或收購前的行為所產生的索償承擔法律責任，而任何不利本集團的不利判決可能對其經營業績及財務狀況造成不利影響，並導致本集團未能實現其戰略增長計劃。有關適用於本集團的或有負債詳情，請參閲帳目附註第286頁附註31。風險：不可預見的全球主要市場表現不佳描述本集團的大部分運營利潤來自於其在某些關鍵市場的業務，包括美國。這些市場中的許多正在下降，原因包括價格上漲、限制廣告和促銷、禁煙運動、來自反煙草團體的壓力增加、加速向低風險產品的遷移、不合規的新類別競爭對手的增加，以及私營企業採取禁止或限制或旨在阻止吸煙和煙草使用的政策。影響本集團主要市場的經濟和政治因素包括：當前經濟氣候、政府緊縮措施、就業水平、通貨膨脹、政府提高最低工資的行動、僱傭成本、利率、原材料成本、消費者信心和消費者定價。影響本集團經營的任何主要市場的任何經濟及政治因素的任何變化均可能影響消費者行為，並對本集團的經營業績及財務狀況產生影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。風險：本集團退休福利計劃項下淨負債增加説明本集團目前維持及向涵蓋全球各類僱員及退休人員的固定收益退休金計劃及其他退休後福利計劃供款。在養卹金負債增加、資產回報減少、薪金增加、通貨膨脹、長期利率下降、預期壽命延長、人口趨勢變化和其他精算假設的情況下，本集團根據這些安排作出的繳款義務可能會增加。有關本集團退休福利計劃的詳情，請參閲第217頁“退休福利計劃”下的資料及第248頁“賬目附註”附註15。影響本集團退休福利計劃的供款增加可能對本集團的經營業績、財務狀況及集資能力產生不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息集團風險因素繼續372

產品流水線、商業化和知識產權風險風險：無法預測消費者行為的變化和推出為成年煙草和尼古丁消費者提供有意義的增值差異化的創新產品描述本集團的研究和開發活動側重於創造新產品，包括新類別和超越尼古丁產品，同時維持和提高現有產品的質量。在競爭激烈的市場中，集團相信創新是增長的關鍵。本集團認為，中期和長期的主要挑戰之一是向成年煙草和尼古丁消費者提供高質量的產品，考慮到他們不斷變化的偏好和期望，包括與可持續性有關的偏好和期望，同時遵守不斷變化的法規。預測消費者跨品類不斷變化的需求和行為是集團發展的關鍵要求。該集團可能無法預測消費者跨類別不斷變化的需求和行為，也無法有效地實施其戰略。本集團繼續發展和推出其新類別投資組合，這需要大量投資。本集團可能未能成功開發及推出創新產品，或維持及改善現有產品的品質，包括可燃物品、新品類及尼古丁以外的產品，為消費者提供有意義的增值差異化。該集團可能跟不上其行業的創新或消費者預期的變化，還面臨着無法通過社交媒體和其他數字工具建立足夠強大的品牌資產以成功競爭的風險。在關鍵市場，使用社交媒體進行廣告和交流可能會受到禁令和限制。競爭對手可能更成功地預測消費者行為的變化，或者更有能力開發和推出與消費者相關的產品，而且可能能夠更快、更低成本地做到這一點。此外，集團投入大量資源研究和開發可能有潛力降低吸煙相關疾病風險的創新產品。滿足新出現的監管和科學要求所需的研究和開發方案的複雜性造成了一個重大風險，即這些方案將無法證明關於新類別和尼古丁以外的與健康有關的主張，或無法實現成人煙草消費者、監管和科學的接受。此外，影響非燃燒煙草產品、蒸氣產品和其他非煙草尼古丁產品以及尼古丁以外的監管環境，包括為監管和消費税目的對產品進行分類，仍在發展之中，無法預測未來監管是否允許在任何特定市場銷售這類產品。例如，將藥品歸類和限制廣告可能會扼殺創新，增加複雜性和成本，並嚴重削弱這些產品的商業可行性。或者，將任何新的類別歸類為煙草產品，可能會導致實施繁瑣的監管，這可能會進一步扼殺煙草的吸收。未能及時開發及推出符合消費者需求的創新或產品，包括未能預測成年煙草消費者及社會行為及期望的變化及未能填補產品組合中的空白，以及產品質量欠佳的風險，均可能導致錯失預期機會、供應不足或過剩、失去競爭優勢、無法收回成本及/或侵蝕本集團的消費者基礎或品牌資產。對包裝和標籤或促銷和廣告的限制可能會影響本集團向成年煙草消費者傳達其創新和產品差異的能力，從而導致產品推出不成功。無法提供足夠有力的科學結果來證實與健康有關的產品聲稱，對推出創新產品和遵守新出現的監管和法律制度的能力構成重大威脅。任何上述影響的發生都可能對本集團的經營業績和財務狀況產生不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。此外，投資者可能會對ESG的表現失去信心，包括未能實現我們減少危害的公司目標。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料373

產品流水線、商業化和知識產權風險持續風險：暴露於與知識產權相關的風險，包括未能識別、保護和防止侵犯本集團的知識產權，以及可能侵犯或未能保留使用第三方知識產權的許可證描述本集團依賴商標、專利、註冊外觀設計、版權、域名和商業祕密。本集團產品銷售所用的品牌名稱是其業務的關鍵資產。保護和維護這些品牌名稱和這些品牌的聲譽對集團的成功非常重要。保護知識產權對於本集團的創新產品，包括新品類也很重要。本集團面臨第三方侵犯其知識產權的風險，原因是司法保護方面的限制、未能識別、保護和登記其創新和/或該等權利在本集團運營的部分市場的可執行性不足。本集團目前在多個國家涉及多項專利侵權訴訟，涉及本集團的新類別發明及產品。這項訴訟既涉及本集團聲稱競爭對手侵犯本集團專利，亦涉及競爭對手聲稱本集團侵犯競爭對手專利。本集團不時就此類訴訟達成和解。2024年2月，集團一家子公司與菲利普莫里斯的一家間接全資子公司達成和解協議。根據本協議(和解協議)，除其他事項外，雙方同意在必要時採取一切行動，駁回雙方及其某些關聯公司之間關於某些蒸氣和加熱產品(HP)的某些未決法律訴訟，在不承認責任的情況下，全面並最終解除在該等訴訟中授予各方及其各自關聯公司的任何禁令，並相互免除目前已知和過去、現在和未來因該等訴訟而產生或與之相關的索賠，對訴訟中有爭議的專利的侵犯，以及與特定日期或之前存在的某些產品有關的某些知識產權的侵犯。雙方還同意，不會就與某些現有或更改的蒸氣或惠普產品相關的專利提起永久、有版税或無版税的訴訟。雙方還同意，除其他事項外，不對產品、配件、更換部件和升級部件或其各自的部件的製造，以及對該等產品、配件和部件或其各自部件的研究和開發不提起永久、免版税的訴訟。有關適用於本集團的專利訴訟及相關和解的或有負債詳情，請參閲帳目附註第286頁附註31。銷售本集團產品的一些品牌和商標在某些市場獲得了固定期限的許可。倘任何該等牌照於適用期限屆滿後終止或未獲續期，本集團將不再有權使用及銷售該等品牌(S)及商標(S)的產品。此外，由於第三方權利並不總是可以識別，本集團可能會受到侵犯第三方知識產權的索賠。任何對本集團品牌或創新價值的侵蝕，或因任何原因未能獲得或維持足夠的知識產權保護，或失去授權予集團公司的品牌、商標或其他知識產權，均可能對本集團的市場份額、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。如果不能適當保護集團的產品和關鍵創新，也會限制集團的增長，影響競爭力和創新投資回報。任何侵犯第三方知識產權的行為均可能導致臨時或最終禁令、產品召回、法律責任及支付損害賠償金，其中任何一項均可能擾亂經營、對本集團的聲譽造成負面影響，並對其經營業績和財務狀況產生不利影響，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。訴訟(即使在成功的情況下)會導致資源和管理時間的密集使用，從而導致潛在的中斷。此外，儘管和解協議等與知識產權相關的和解協議使本集團能夠專注於開發創新的產品解決方案，但它們也可能對本集團的運營業績和財務狀況產生不利影響。例如，支付特許權使用費將為本集團帶來更高的成本，而授予許可證和/或不起訴的契諾可能導致本集團的競爭對手獲得競爭優勢，進而可能導致對本集團自身產品的需求降低，並導致本集團無法實現其戰略增長計劃。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息集團風險因素繼續374

概述本集團的業務在全球範圍內在日益嚴格的監管制度下運營。煙草和尼古丁行業是世界上監管最嚴格的行業之一，製造商被要求遵守全球各種不同的監管制度。專家組繼續對這些制度作出反應，並與各國政府和其他監管機構接觸，以找到應對不斷變化的監管格局的解決辦法。幾乎所有國家和市場都對煙草和非煙草尼古丁產品的製造、銷售、營銷和包裝實行限制。規定通常可歸類如下：類別禁令：包括禁止銷售、進口、擁有或使用某些產品類別的規定，包括全面禁止新類別或新產品；地點：包括限制在私人、公共場所和工作場所吸煙和蒸發的規定(例如公共場所吸煙和蒸發禁令)；產品：包括關於成分使用、產品設計和屬性的規定(例如關於香煙焦油、尼古丁和一氧化碳產量的機器測量上限，以及對非煙草尼古丁產品尼古丁濃度的限制，以及對香料的限制)；產品安全法規(例如，歐盟的產品安全總指令(2001/95/EC)、電氣安全法規和降低香煙的點火傾向標準)；監管產品披露要求(例如，與成分和排放有關的)；以及整個產品類別的禁令(例如，禁止製造、進口和銷售非可燃煙草產品或非煙草尼古丁產品)；包裝和標籤：包括關於健康警告和其他政府強制信息的法規(例如例如超市和自動售貨機)；它們是如何銷售的(例如，例如，櫃枱上和櫃枱下)；限制成人購買(例如，禁止向某一年後出生的個人銷售和供應煙草產品)；價格：包括對製造商可以對其煙草產品和非煙草尼古丁產品收取價格的規定(例如消費税和最低價格)；以及責任：包括對捲煙製造商引入延長生產者責任計劃的規定，以支付清理香煙廢物的費用(見一次性塑料指令(歐盟)2019/904)；以及與設備相關的成本分擔義務，以打擊非法貿易(見歐盟2014年煙草產品指令第15.7條)。此外，該集團執行多項全球政策，在某些情況下，其業務還簽訂了自願協議，這可能會施加比當地立法規定的更繁重的義務或標準。《世界衞生組織煙草控制框架公約》最近在全球一級的管制方面的大部分發展都是由《世界衞生組織煙草控制框架公約》推動的。《煙草控制框架公約》於2005年生效，其中包括旨在減少煙草消費和暴露在煙草煙霧中的條款。對原條約的補充是關於履行若干條約義務的一項議定書(關於非法貿易)和準則。雖然這些準則不具有法律約束力，但它們為締約方提供了關於執行《煙草控制框架公約》具體條款的建議。到目前為止，已有183個國家批准了《煙草控制框架公約》，其中不包括美國。隨着國家法規越來越多地反映全球影響，受監管領域的範圍可能會進一步擴大。例如，關於廣告、促銷和贊助的指導方針試圖擴大煙草廣告的定義，以包括產品展示、自動售貨機的使用以及包裝本身的設計。在締約方採取的情況下，準則中提到的一些措施可能會導致煙草行業的額外成本，或者限制製造商區分其產品並將這些差異傳達給成年吸煙者的能力。世界衞生組織和其他公共衞生組織最近集中努力，試圖擴大《公約》文本之外的《煙草控制框架公約》的範圍，以包括降低風險產品(RRPs1)，包括通過一項決定，即煙草加熱產品(THPS)應受FCTC管轄；建議各國政府對RRPs採取更嚴格的法規；以及對RRPs適用現有的捲煙法規。煙草行業的所有參與努力都受到這些組織的密切監測，並經常(錯誤地)被貼上非法行業幹預的標籤。反過來，這又影響了締約方與該行業接觸的意願，從而限制了該行業為制定監管提供投入的機會。煙草控制框架公約締約方大會上一屆半年期會議於2021年11月舉行(締約方會議第九屆會議)。然而，由於會議的虛擬性質，大多數實質性討論被推遲到原定於2023年11月在巴拿馬舉行的締約方會議第十次會議，但由於巴拿馬國內安全和組織方面的擔憂，會議被推遲到2024年2月(除了以最低限度預算為重點的會議)。歐盟煙草及相關產品指令(2014/40/EU)歐盟煙草及相關產品指令(2014/40/EU)修訂後的歐盟煙草及相關產品指令(2014/40/EU)(TPD2)於2014年4月通過，將於2016年5月成為歐盟成員國的法律。TPD2的規定包括：覆蓋65%的香煙兩個主要包裝表面(正面和背面)的大型圖片和文字健康警示；對包裝形狀和大小的限制，包括香煙的最小包裝尺寸為20根，捲煙和自制煙草的最小包裝尺寸為30克；成分報告；“跟蹤和追蹤”要求；以及電子煙：尼古丁限制、上市前通知、成分報告和廣告限制。除其他事項外，TPD2禁止銷售捲煙和具有特色風味的捲煙。針對薄荷味捲煙的禁令被推遲到2020年5月實施，但這些產品現在也被禁止(見“成分管制，包括香料煙草產品和RRPs”)。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告、治理報告、財務報表集團業務其他資料規定375

歐盟委員會於2021年5月20日就TPD 2的應用發表第28條報告。該報告的結論是，TPD 2有助於降低吸煙率和煙草使用，但需要做出更多努力，特別是在國家一級的執法和新的市場發展方面，如新型煙草產品。目前，修訂後的歐盟煙草產品指令的準備工作正在進行中，預計將於2025年通過。TPD 2可能會被直接適用的法規而不是指令所取代，之後將不再需要在成員國中進行轉換。 預計這一新指令或法規將包括以下規定：可燃物的普通包裝;對成分的更多監管，包括在歐盟層面禁止使用任何薄荷醇作為可燃物;在歐盟層面對電子煙的香料和無尼古丁液體進行監管;對電子煙進行更嚴格的廣告限制;對THP進行更嚴格的監管;以及歐盟一級對口服尼古丁袋的監管。一次性使用塑料指令（歐盟）2019/904（簡稱“一次性塑料指令”）於2019年7月2日生效。歐盟委員會指令要求歐盟成員國引入生產者延伸責任（EPR）計劃，涵蓋清理垃圾的成本和煙草產品過濾嘴包裝上標記要求的應用。成員國必須在2021年7月3日前將歐盟指令轉化為國家法律，包裝標識要求的實施截止日期為2021年7月3日，EPR計劃的實施截止日期為2023年1月5日。成員國在轉換和實施方面較晚，實際後果是生產者延伸責任計劃將平均延遲幾個月。法國是唯一沒有等待2023年1月5日最後期限的會員國，它在2020年12月和2021年2月，除其他外，對捲煙製造商實施了EPR計劃。這些規定目前正受到法國國務委員會的質疑。其他政府已經通過或正在考慮通過類似的立法，包括加拿大、俄羅斯、韓國和美國各級政府。私人、公共和工作場所的吸煙限制集團在一些市場運營，這些市場對某些私人、公共和工作場所的吸煙和蒸發實施了限制，包括餐館、酒吧、海灘和夜總會。雖然這些限制的範圍各不相同，但美國、加拿大、英國、法國、西班牙、新西蘭和澳大利亞等市場已經頒佈了廣泛的公共場所和工作場所吸煙和蒸發禁令。還通過或提議了對私下吸煙和蒸發的限制，通常採取的形式是禁止在有兒童在場的汽車或住宅內吸煙和蒸發，和/或在特定公共場所(如小學)一定距離內吸煙和蒸發。一些國家已經限制或禁止在香煙和其他煙草產品中使用某些香料或成分，理由是這些香料產品據稱會不成比例地吸引未成年人，成為年輕人吸煙的催化劑，和/或增加相關產品的成癮性或毒性。在允許的範圍內，這通常僅限於煙草和/或薄荷口味。這樣的限制已經在美國、加拿大、澳大利亞和Türkiye等市場實施。由於持續不斷的法律挑戰，巴西的一項配料禁令目前尚未生效，該禁令將禁止使用某些具有調味或芳香特性的配料，包括薄荷醇。TPD2也同樣禁止在歐盟製造和銷售香煙和捲煙，這些煙草除了煙草外，還具有其他特有的味道。上述法規中的許多法規都會受到持續的法律挑戰(請參閲《美國有關該市場薄荷醇監管的信息)。歐洲的監管機構越來越多地尋求禁止在蒸氣產品和其他RRP中使用香料，但非煙草和薄荷醇除外(見“降低風險產品”1)。例如，匈牙利、芬蘭、荷蘭、丹麥和挪威已經通過或正在考慮通過禁止蒸氣產品中含有香料的法案。英美煙草正在探索與這些新規定相關的法律選擇。歐盟委員會還制定了一項歐盟委員會授權指令(“授權指令”)，修改了TPD2，撤銷了對THPS的某些豁免。英美煙草公司正在愛爾蘭高等法院對授權指令的有效性提出質疑，愛爾蘭高等法院已決定將有關授權指令合法性的問題提交歐洲聯盟法院。預計將對工廠生產的捲煙和RRPs1的成分制定進一步的立法。煙草控制框架公約締約方大會委託一個工作組進一步擬訂關於管制煙草產品含量和煙草產品披露的部分準則(見《煙草控制框架公約》第9和第10條)。該小組的工作於2018年暫停，併成立了一個專家組，以審查第9條和第10條以及相關部分準則執行率低的原因。該專家組於2021年提交了報告，但締約方大會對本報告的實質性討論已推遲到締約方會議第十屆會議(見“世界衞生組織煙草控制框架公約”)。此外，歐盟成員國的幾個監管機構也已經或正在考慮採取行動，禁止市場上銷售低薄荷醇產品或使用其他冷卻劑的產品。例如，在比利時，監管機構禁止所有含有降温和/或據稱具有止痛作用的成分的香煙和其他煙草產品。普通和標準化包裝普通(或“標準化”)包裝通常是指禁止在包裝上使用商標、徽標和顏色，但使用單一顏色以及以指定的字體、大小和位置展示品牌名稱和變體除外(S)。個人香煙的展示也可能受到類似的限制。普通包裝是煙草控制組織議程上的優先事項，不具約束力的《煙草控制框架公約》指南建議締約方考慮採用普通包裝。截至2024年1月5日，已有26個國家(包括澳大利亞、比利時、加拿大、丹麥、法國、愛爾蘭、新西蘭、荷蘭、沙特阿拉伯、新加坡、Türkiye和英國)實施了普通包裝，另有9個國家正在審查引入該措施的立法。目前正在考慮採用普通包裝立法的國家、地區和州包括但不限於阿根廷、印度、厄瓜多爾、巴拿馬、巴西、智利、西班牙和南非。其他國家，如韓國和哥倫比亞，正在考慮實施更多的圖形化健康警告。此外，RRP越來越多地面臨簡單的包裝規定(見“降低風險產品”1)。其他已經要求加熱產品採用普通包裝的國家包括加拿大和以色列。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料集團業務監管續376

在銷售點禁止展示產品和許可證制度對於可燃煙草產品來説，在銷售點禁止展示產品和許可證制度已經變得相對普遍，並且已經在許多國家的國家和州一級實施了幾年，包括挪威、冰島、芬蘭、新西蘭、泰國、加拿大、澳大利亞和英國。丹麥的法案（見上文）還引入了對RRP 1的產品展示禁令。匈牙利、芬蘭和西班牙等許多國家也設法限制煙草產品的供應，包括通過許可證制度限制可以購買煙草產品的零售點數目和/或禁止在特定公共場所一定距離內銷售煙草產品。 煙草製品的非法市場對世界各國政府和煙草行業來説是一個日益重要的問題。歐睿國際估計，到2021年，約有3500億支香煙（不包括中國）被走私、非法制造或假冒。一些政府、監管機構和組織已經或正在考慮通過法規來支持打擊非法貿易活動。除其他形式外，這類監管可包括強制性的“跟蹤和追查”要求，使監管機構能夠查明任何被扣押產品離開合法供應鏈的時間點、打擊偽造的安全特徵以及對被扣押產品的檢查和認證義務。例如，TPD 2要求所有煙草單位包裝都標有唯一且不可移除的標識符，當掃描時，該標識符提供有關該產品的上市路線的各種信息。議定書於2018年9月25日生效，並在2018年10月舉行的議定書締約方會議第一屆會議上進行了審議。議定書締約方會議第二屆會議於2021年11月舉行，第三屆會議定於2024年在巴拿馬舉行。截至2024年1月8日，包括歐盟在內的68個締約方批准了該議定書。低風險產品1(“RRP”)由於蒸氣類別在相對較短的時間內在規模和複雜性方面有所增長，監管和徵税的協商一致框架尚未形成。例如，TPD2為監管新型煙草產品和電子煙建立了框架，引入了尼古丁限制、健康警告要求、廣告禁令以及上市前通知和上市後披露義務。如上所述，世界衞生組織和其他公共衞生組織最近集中努力，試圖擴大《煙草控制框架公約》的範圍，使之超越《公約》的文本，將RRPS包括在內(見《世界衞生組織煙草控制框架公約》)。在允許銷售蒸氣產品的國家，政府越來越多地尋求對這些產品進行更嚴格的監管，包括通過或尋求採取禁止在公共場所蒸發、禁止或限制香料或其他限制措施，如普通包裝、零售展示和廣告禁令。一些國家的政府也宣佈了限制一次性電子煙銷售的計劃。相反，一些政府已明確禁止或正在尋求禁止RRPs(如香港)，而另一些政府則限制其作為醫藥產品銷售(如澳大利亞)。墨西哥頒佈了一系列法令，最近又頒佈了一項法律，禁止包括電子煙在內的蒸發產品的進口和銷售，但法律挑戰取得了成功，法庭認定這一絕對禁令是違憲的。政府的上訴仍在進行中。此外，尼古丁袋裝和THPS等其他RRP正面臨監管機構越來越嚴格的審查。在比利時、德國和荷蘭等國，監管機構試圖將口服尼古丁膠囊產品歸類為食品、煙草替代品或醫藥產品，並禁止這些產品進入市場。例如，比利時當局首先澄清，口服尼古丁膠囊不應被歸類為醫用產品。然而，作為不允許的煙草替代品，尼古丁袋裝現已在比利時被禁止。我們預計，作為下一次修訂《煙草產品指令》的一部分，無煙尼古丁膠囊將在歐洲層面受到監管。在德國和匈牙利，THPS面臨着與傳統可燃煙草產品相同的分類方式，潛在的後果是面臨相同的限制和消費税類別。然而，2021年，(德國)布倫施韋格行政法院裁定，三氟氯烴是無煙的，因為它們不涉及燃燒過程(20212年9月23日判決)。德國聯邦監管機構沒有對這一判決提出上訴。世代禁令一些國家(如聯合王國、丹麥、新西蘭和馬來西亞)最近考慮或正在考慮的一項管制措施，涉及禁止向一定年齡的人銷售和供應煙草和/或尼古丁產品，這些產品將伴隨其一生。隨着時間的推移，隨着越來越多的人成為禁令的對象，煙草產品的消費者羣體將變得越來越小。英美煙草公司正在繼續監測這一情況，以及其他政府是否會效仿採取類似措施。雖然新西蘭新政府最近宣佈相關法令將被廢除，但新西蘭已通過立法，禁止任何2009年1月1日以後出生的人購買煙草產品，從2024年7月1日起在新西蘭各地實施600家零售商的零售限制，並從2025年4月1日起將吸煙煙草中的尼古丁含量限制在0.8毫克/克(約為當前水平的5%)。與此同時，英國政府宣佈打算實施類似的世代禁令，禁止2009年1月1日以後出生的人在成年(18歲)時購買包括THPS在內的煙草產品。諮詢過程正在進行中，應在適當時候公佈監管影響評估。美國的情況是這樣。通過雷諾美國公司(RAI)的子公司，該集團受美國聯邦、州和地方法律法規的約束。2009年頒佈的《家庭吸煙預防和煙草控制法》(FSPTCA)賦予美國食品和藥物管理局(FDA)製造、銷售、營銷和包裝煙草產品的廣泛權力，但該機構的權力僅限於捲煙、無煙煙草產品、捲煙煙草和捲煙煙草產品。FSPTCA的關鍵內容包括：設施註冊、產品清單、成分測試和成分信息；獲得FDA對所有新產品和產品修改的批准；禁止捲煙中除煙草或薄荷醇以外的所有特徵香料；設立“使用者費用”，為FDA對煙草產品的監管提供資金；增加捲煙包裝上的健康警示尺寸，可以選擇引入圖畫健康警示；實施良好的製造規範；修訂無煙煙草產品的標籤和廣告要求；以及要求研究薄荷醇。美國國會確實在兩個領域限制了FDA的權力，禁止它：-禁止煙草產品類別；-要求將煙草產品的尼古丁產量降至零。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料377

2016年5月10日，FDA發佈了一項最終規定，稱為Deeming Rule，認為所有剩餘的“從煙草製成或衍生”的產品都應受到FDA根據FSPTCA的監管機構的管轄。《考慮規則》自2016年8月8日起生效，儘管《考慮規則》的每項要求都有自己的遵守日期。受FSPTCA管制的此類“被視為”煙草產品包括電子尼古丁輸送系統(包括電子煙、電子水煙、電子雪茄、電子煙筆、先進的可再充式個人噴霧器、電子煙鬥和混合在電子煙店中的電子液體)、某些可溶解煙草產品、雪茄和煙鬥煙草。對於新認定的產品，《最終規則》規定的“原煙草產品”(現稱為“原煙草產品”)日期與已受FSPTCA-2007年2月15日管制的煙草產品(稱為“原煙草產品”)的“原煙草產品”日期相同。截至2007年2月15日，任何未合法銷售的煙草產品都被視為新的煙草產品，須接受FDA的售前審查。FDA制定了一項合規政策，允許截至2016年8月8日上市的所有新被視為煙草產品的產品繼續留在市場上，只要製造商在特定的最後期限(2020年9月9日)之前提交了上市前煙草產品申請(PMTA)。2019年10月，雷諾蒸氣公司為Vuse Solo提交了PMTA申請。根據FSPTCA中必須在PMTA中解決的要求，以及FDA關於此類應用所需證據類型的指導，準備PMTA的成本是巨大的。雷諾茲蒸汽公司隨後在2020年9月的最後期限前為VUSE的其餘產品(Vibe、Ciro和Alto)以及Velo產品(袋子和含片)提交了PMTA。FDA在2021年10月發佈了針對Vuse Solo設備及其煙草(原創)口味的營銷許可命令，但對除薄荷醇以外的Vuse Solo口味(不在市場上銷售)發佈了拒絕營銷的命令。這一否認正在向FDA提出上訴。2022年5月，FDA發佈了允許銷售Vuse Vibe和Ciro煙草香料的命令，但發佈了拒絕銷售薄荷醇以外的其他香料的命令(這些產品不在市場上)。RJ。雷諾蒸汽公司已就相關Vuse Vibe和Ciro產品的否認提出上訴，要求該機構進行進一步審查。我們已經收到並正在挑戰FDA於2023年1月發佈的關於Vibe和Ciro(薄荷醇變種)的營銷否認命令。2023年10月，FDA發佈了Vuse Alto薄荷醇的市場拒絕令。我們已收到法院命令暫停執行FDA對薄荷醇Vuse Alto、Ciro和Vibe產品的拒絕命令，這意味着這些Vuse薄荷醇產品可以繼續營銷和銷售，同時司法審查程序仍在繼續。不能保證VUSE薄荷醇或其他口味的上訴會成功。Vuse Alto設備以及Vuse Alto Rich煙草和Golden煙草產品仍在FDA的審查之下。不能保證這些授權會被授予。同樣，該集團的Velo產品仍在美國市場上銷售，同樣等待FDA對其上市前煙草產品應用的決定，而且不能保證這些應用將被批准。如果FDA拒絕批准上市，那麼相關產品(S)將需要從市場上撤出(除非法院或該機構通過監督審查進行幹預)。授予FDA對合成尼古丁產品(含有尼古丁的產品，不是從煙草中製造或提取的尼古丁)的權力的立法於2022年4月生效，要求此類產品的製造商在2022年5月的最後期限前提交PMTA。煙草和尼古丁監管綜合計劃2017年7月28日，FDA宣佈打算制定一項煙草和尼古丁監管綜合計劃，承認尼古丁輸送的連續風險。 FDA還宣佈打算髮布ANPRM，要求公眾利益相關者就香料（包括薄荷醇）對青少年和年輕人的影響提供意見，並幫助成年吸煙者轉向潛在危害較小的尼古丁輸送形式，以及優質雪茄的使用模式和公共衞生影響。這是繼FDA決定在2013年發佈自己的關於薄荷醇香煙的初步科學評估之後，該評估得出的結論是，與非薄荷醇香煙相比，薄荷醇香煙對開始，成癮和戒煙有不利影響。2018年1月，FDA舉行了一次公開聽證會，聽取了廣泛的利益相關者的意見，以簡化尼古丁產品治療聲明發布的監管程序。2018年3月，該機構發佈了三份ANPRM，尋求有關以下方面的信息：（1）將尼古丁水平降低到非成癮或最低成癮水平，（2）香料的影響（包括薄荷醇）在青年和年輕成年人中增加的啟動，以及幫助成年吸煙者轉向潛在危害較小的尼古丁輸送形式，（3）優質雪茄的使用模式和對公眾健康的影響。2022年4月，FDA發佈了一項擬議的產品標準，禁止薄荷醇作為捲煙的特徵香料。FDA接受公眾對這項擬議規則的評論，直到2022年8月。RAI服務公司向FDA提交了一份詳細的評論(可在美國政府的法規網站上找到)，反對擬議的規則，因為它沒有現有的科學證據支持，可能會產生負面的意外後果。2022年12月，加利福尼亞州禁止銷售除煙草以外的所有具有特徵香味的煙草產品(包括薄荷醇)。除了關於減少尼古丁產品和香料的ANPRM之外，FDA於2019年4月發佈了一項關於報告格式和內容的擬議規則，以證明實質上等同。這延續了FDA之前關於制定基本規則的聲明，以便為煙草產品提交過程提供清晰度和可預測性，不僅包括實質性的等價物申請，還包括新產品申請以及MRTP申請。2019年9月，FDA發佈了一項關於PMTA格式和內容的擬議規則。實質等價性和多邊貿易協定的最後基本規則於2021年10月5日公佈，並於2021年11月4日生效。FDA尚未公佈其針對MRTP應用的擬議規則。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料集團業務監管續378

根據FSPTCA，製造商要在2011年3月22日之後推出新的煙草產品或修改現有的煙草產品，必須從FDA獲得授權銷售新的或修改的產品的訂單。同樣，在2007年2月15日至2011年3月22日期間推出香煙或無煙煙草產品的製造商必須向FDA提交一份實質性的等值報告，證明(1)新產品或經修改的產品與2007年2月15日已上市的產品具有相同的特性，稱為謂詞產品，或(2)如果新的或經修改的產品與謂詞產品具有不同的特性，則它沒有引起不同的公共健康問題。受此類報告影響的產品稱為臨時產品。製造商可以繼續銷售臨時產品，除非並直到FDA發佈臨時產品實質上不等同的命令，在這種情況下，FDA可以要求製造商將臨時產品從市場上移除。RAI子公司目前市場上的許多捲煙和無煙煙草產品都是臨時產品。2017年1月，FDA發佈了其第一個擬議的產品標準，根據該標準，該機構將要求在三年內降低無煙煙草產品中所含N-亞硝基或尼古丁(NNN)的水平。自從發佈這項建議以來，原子能機構只是簡單地表示，它正在評估提交的意見。自NNN提案公佈以來，FDA的半年度監管議程尚未列出該提案。因此，不知道這一擬議規則是否或何時定稿，如果通過，最後規則是否將與擬議規則相同或相似。2018年，FDA開始對這些申請進行審查，包括設施檢查和2018年9月13日至14日在煙草產品科學諮詢委員會舉行的公開會議，以獲得其審查和建議。這些申請在2022年第四季度被撤回。2020年3月18日，FDA發佈了一項規定，要求在香煙包裝上加入圖形健康警告。該規定要求從2021年6月18日開始，在所有捲煙包裝正面和背面的50%的頂部、香煙紙盒正面和背面的左側50%以及所有香煙廣告的頂部20%的位置上，新增11個文字警告，每個警告都伴隨着一個特定的圖形圖像。2020年4月3日，RAI的子公司R.J.雷諾茲煙草公司和聖達菲天然煙草公司與幾家捲煙製造商和零售商一起提起訴訟，尋求永久禁止執行該規則。法院在多次下令推遲該規則的實施後，於2022年12月以違憲為由宣佈該規則無效。2023年2月，FDA對這一決定向美國提出上訴。美國第五巡迴上訴法院。簡報於2023年12月5日結束，並進行了口頭辯論。2023年12月6日，拜登政府發佈了《2023年秋季統一議程》。這是政府即將出台的監管優先事項的概要。作為這一議程的一部分，FDA宣佈了一項計劃，除其他建議外，將推進一項擬議的規則，將香煙中的尼古丁含量降低到“最低或不會使人上癮”的水平。監管議程預計將在2024年4月出台一項擬議的尼古丁規則；然而，FDA已經澄清，沒有計劃發佈擬議規則的確切日期。監管議程還預計，將於2024年3月發佈一項最終規則，禁止將薄荷醇作為香煙中的一種特徵香氣；然而，政府不受這一時間表的約束。捲煙和其他煙草產品在美國被徵收高額税。目前，所有州和哥倫比亞特區都徵收捲煙消費税。某些市和縣政府，如紐約市、費城和芝加哥的政府，也對在這些司法管轄區銷售的捲煙徵收高額消費税。此外，所有州和哥倫比亞特區目前都對無煙煙草產品徵收消費税。各州和哥倫比亞特區對電子煙等蒸氣產品徵税，其他許多州也提議對蒸氣產品徵税。目前，對蒸氣產品沒有聯邦税。州和地方政府還審議和實施有關煙草產品銷售的其他立法和條例。除其他外，措施包括限制或禁止銷售煙草產品中的香料，限制煙草產品的銷售地點，以及提高購買煙草產品的最低年齡。該小組致力於與各國政府和多邊組織合作，並歡迎真誠參與的機會，以實現對傳統煙草和可能的RRPs1的合理和平衡的監管。注：1.基於證據的重要性，並假設完全戒煙。這些產品並不是無風險的，而且會上癮。我們的蒸氣產品VUSE(包括Alto、Solo、Ciro和Vibe)以及在美國銷售的某些產品，包括Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，均受FDA監管，未經FDA批准，不會就這些產品提出降低風險的聲明。2.布倫施韋格行政法院--第四分庭，案件編號4A 23/19，英美煙草(德國)有限公司訴德意志聯邦共和國，由聯邦消費者保護和食品安全辦公室代理，2021年9月23日。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料379

主和解協議和州和解協議1998年，美國主要捲煙製造商(包括R.J.雷諾煙草公司、Lorillard和Brown&Williamson，現在是雷諾美國公司的一部分)與代表美國大部分州和地區的總檢察長簽訂了主和解協議(MSA)。MSA對美國主要捲煙製造商施加了無休止的未來付款義務。除其他外，參與的製造商每年需要貢獻的金額是根據捲煙銷售量和市場份額(根據當年的捲煙出貨量)確定的。2012年，R.J.雷諾煙草公司、其他多家煙草製造商、17個州、哥倫比亞特區和波多黎各就雷諾美國公司2003年的MSA活動達成了最終協議，2013年又有三個州加入了該協議。根據這項協議，R.J.雷諾茲煙草公司在2003年至2012年期間的非參與制造商(“NPM”)調整索賠中獲得了超過10億美元的信用額度。這些抵免自2013年起在五年期間用於支付公司的MSA付款，但須遵守並依賴於履行各種持續的業績義務。2014年，又有兩個州同意解決2003年至2012年期間與索賠有關的NPM爭端。R.J.雷諾茲煙草公司獲得了1.7億美元的信貸，從2014年開始在五年內實施。2015年，另一個州同意解決2004年至2014年期間與索賠有關的NPM爭端。R.J.雷諾茲煙草公司獲得了2.85億美元的信貸，從2016年開始在四年內實施。2016年，沒有其他州同意解決NPM爭端。2017年，又有兩個州同意解決2004年至2014年期間與索賠有關的NPM爭端。R.J.雷諾茲煙草公司獲得了6100萬美元的信貸，從2017年開始在五年內實施。2018年，又有9個州同意解決2004年至2019年期間與索賠有關的NPM爭端，並有權選擇到2022年，但須滿足某些條件。R.J.雷諾煙草公司在截至2017年的結算期內獲得了1.82億美元的信用額度，這些信用額度從2018年開始在五年內實施。同樣在2018年，另有第10個州同意在2004年至2024年期間解決與索賠有關的NPM爭端，但須滿足某些條件。R.J.雷諾煙草公司在截至2017年的結算期內獲得了2.05億美元的信用額度，這些信用額度從2019年開始在五年內實施。2020年第一季度，這10個州滿足了2018年協議中規定的某些條件。此外，2020年8月，24個州、哥倫比亞特區和波多黎各同意解決2018-2022年期間與索賠有關的NPM爭端。2022年，又有一個州解決了2005年至2028年期間與索賠有關的NPM爭端。據估計，R.J.雷諾茲煙草公司將在2018年之前的結算期內獲得1.3億美元的信貸，這將在2022年起的五年內實施。2023年，又有一個州解決了2005年至2029年期間與索賠有關的NPM爭端。據估計，R.J.雷諾茲煙草公司將在2018年之前的結算期內獲得2900萬美元的信貸，這筆信貸將從2024年起分五年實施。與未來幾年的付款和NPM調整索賠有關的貸項將在適用年度入賬，不會被視為調整項目。只包括與上一年付款有關的貸項作為調整項目。根據MSA和與密西西比州、佛羅裏達州、德克薩斯州和明尼蘇達州達成的州和解協議(此類和解協議統稱為“州和解協議”)，英美煙草集團必須承擔大量的付款義務。雷諾美國公司。雷諾煙草公司於2015年將某些品牌剝離給帝國煙草集團(ITG)。 於二零二零年，R.J. Reynolds Tobacco Company根據密西西比州、佛羅裏達州、德克薩斯州及明尼蘇達州的州和解協議確認與該等已剝離品牌有關的額外開支（包括上文所述）。由於不利的判決，R.J. Reynolds Tobacco Company自2015年6月12日剝離之日起就ITG收購的品牌向佛羅裏達州支付義務確認了2.41億美元的費用。此外，R.J. Reynolds Tobacco Company確認了2.64億美元，涉及解決德克薩斯州、明尼蘇達州和密西西比州針對ITG收購的品牌自剝離之日起向這些州的付款義務的索賠。 R.J. Reynolds Tobacco Company根據密西西比州、得克薩斯州和明尼蘇達州的州和解協議，以800萬美元與Phillip Morris USA解決了若干相關索賠。 最後，於2022年6月，R.J. Reynolds Tobacco Company以37百萬美元解決PM USA有關計算ITG所收購品牌的基準年經營溢利淨額的申索。Reynolds American Inc.：退休金責任轉移於二零二二年六月七日，Reynolds American Inc.（“Reynolds American Inc.”）與Metropolitan Tower Life Insurance Company達成交易，通過購買退休人員的年金轉移約16億美元的養老金債務，這些退休人員從一個養老金計劃領取福利金，每月從另一個養老金計劃領取的福利金低於門檻金額。這筆交易由計劃資產提供資金，並導致退休計劃的資金狀況增加。尼科維貿易有限公司與菲利普莫里斯產品公司的其他協議和解協議2024年2月1日，英美煙草公司的間接全資子公司尼科風貿易有限公司與菲利普莫里斯的間接全資子公司菲利普莫里斯產品公司簽訂和解協議(和解協議)。根據本和解協議(其中包括)，雙方已同意於必要時採取一切行動，除若干有限例外外，在不承認責任的情況下撤銷訂約方及其各自聯營公司之間有關若干蒸氣產品及加熱產品(包括設備及消耗品)的若干待決法律程序，並在不承認責任的情況下全面及最終解除在該等訴訟中向訂約方及其各自聯營公司發出的任何禁制令。雙方還同意相互解除目前已知的和過去的、現在和未來因此類訴訟、訴訟中有爭議的專利侵權以及與特定日期或之前存在的某些產品有關的某些知識產權而產生或與之有關的索賠。此外，雙方已同意，不會就與某些現有或更改的蒸氣或惠普產品相關的專利提起永久、有版税或無版税的訴訟。和解協議的有效期為八年，自2024年2月1日起生效，基本上涉及全球範圍。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息材料合同380

本公司、B.A.T.International Finance P.L.C.、B.A.T.荷蘭財務公司和B.A.T Capital Corporation(作為借款人，如作為擔保人，則作為擔保人)與HSBC Bank Plc(作為代理)和若干金融機構(作為貸款人)簽訂的循環信貸融資協議，根據該協議，貸款人已同意向借款人提供54億GB的資金，用於一般企業用途(該貸款)。-如借款人(本公司除外)不再是本公司的直接或間接附屬公司，則該借款人應立即償還向其提供的任何未清償預付款，並停止成為該融資機制下的借款人；及-如本公司的控制權發生變動，貸款人可要求償還該融資機制下所有未清償的款項。於2023年，本集團安排、延長及/或更新與核心關係銀行的短期雙邊融資，總額達27億GB。B.A.T.國際金融公司是該等貸款的借款人，而本公司為擔保人。截至2023年12月31日，短期支取1億英磅。-如果借款人不再是公司的直接或間接附屬公司，借款人應立即償還根據這些安排向其提供的任何未償還預付款；以及-如果對公司的控制權發生變化，貸款人可以要求償還根據這些安排尚未償還的所有金額。2017年7月25日，本公司在其間接全資子公司雷諾美國公司的契約下加入為擔保人。根據該契約發行的證券包括大約67億美元的無擔保雷諾美國公司債務證券本金總額。-就根據契約發行的每一系列債務證券而言，一旦發生控制權變更事件，加上該系列的信用評級下調至低於投資級水平(此類降級發生在自發布可能導致控制權變更事件的安排的公告之日起至控制權變更事件發生後60天期間結束的任何日期)，雷諾美國公司有義務向每位債務證券持有人提出回購所有債務證券的要約。作為契約項下的擔保人，本公司為此類付款提供擔保。2007年和2016年長期激勵計劃(“LTIP”)、限制性股票計劃(“RSP”)、2019年遞延年度股票紅利計劃(“DSB”)和2016年股份儲蓄計劃(“Sharesave”)下的獎勵規則。-如果公司因接管、重組或清盤而發生控制權變更(非內部重組)，LTIP、RSP、DSB和Sharesave獎勵將根據獎勵之日起的一段時間和在該日期達到業績條件(如果適用)而授予(如果是期權，則可在有限期限內行使)，除非薪酬委員會認為這在當時的情況下不合適；以及-LTIP、RSP、DSB和Sharesave的規則允許(作為提前釋放的替代方案)，如果允許，參與者可以在可比基礎上將其現有獎勵交換為收購公司的新股票獎勵。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料381

該集團使用內部製造商和合同製造商相結合的方式來生產其產品。BAT擁有的製造設施1美國AME APMEA完全集成製造1 15 22 38個其他加工基地(包括脱葉和OTP)1 9 6 16個生產其他產品(包括鼻煙、現代口腔和液體)的基地3 4-7研究和開發設施2 2 3 7總計7 30 31 68注：1.截至2023年12月31日。本集團附屬公司擁有或租賃及營運的廠房及物業狀況良好，相信適合及足夠應付本集團目前的需要。該集團的工廠採用了尖端技術，特別是在捲煙製造和包裝領域，產能可達到每分鐘500至1000包。該集團可以生產多種不同的包裝形式(例如每包香煙的數量)和配置(例如斜邊、圓角、國際)，以滿足營銷和消費者的要求。新技術機器是從該行業的領先機械供應商那裏採購的。與這些組織的密切合作有助於本集團通過推動其產品創新來支持其營銷戰略，這些創新產品將定期推向市場。本集團採用涵蓋整個端對端價值鏈的品質標準、流程及程序，以協助確保根據本集團的要求及終端市場監管要求，向其客户及成年煙草消費者提供優質產品。2023年，該集團在36個國家的38家捲煙廠生產香煙。該等廠房及物業由本集團附屬公司擁有或租賃及營運。該集團的工廠產量和機構在規模和生產能力方面差異很大。為了與我們對抗氣候變化的企業承諾保持一致，我們的工廠制定了脱碳、用水和廢物優化計劃。同樣在2023年，集團使用第三方製造商生產與新品類相關的所需零部件，包括設備。該集團還使用第三方製造商來補充集團在美國和波蘭的生產設施，以裝瓶用於蒸氣產品的液體。關於財產、廠房和設備的更多信息，見賬目附註13。雖然本集團並無擁有煙草農場或直接僱用煙農，但直接從約91,000名合約煙農及第三方供應商(主要是在新興市場)採購煙葉。我們致力於通過提高質量、分發更多抗性雜交種子和實施量身定做的機械化來提高合同農民的可持續性和生存能力，以降低生產成本和提高產量。我們要求我們的第三方供應商在他們的農民合同上有類似的期望。我們每年審查我們的合同，考慮到集團在中期(2-3年)的需求，以確保生產量的需求和供應的穩定性。我們的第三方供應商也會進行年度審查。專家組還通過我們的聯營ITC有限公司從印度購買少量煙葉，這些煙草是在拍賣場上購買的。國貿中心保持全面的可追溯性，並對農民進行監測，以確保通過拍賣平臺採購的煙草的可持續來源。與任何全球農產品一樣，煙草的國際價格每年都會波動。這受到各種因素的影響，包括生產成本的變化，如勞動力和農業投入、當地通脹壓力、經濟和政治條件，以及影響種植煙草供應、需求和質量的氣候條件。儘管新冠肺炎影響了大多數市場的煙草供應鏈(在2020年和2021年)，並需要加強流程以將社區內的傳播風險降至最低，但煙草的價格和可獲得性並未受到重大影響。本集團相信世界市場的煙葉供應充足，足以滿足其目前及預期的生產需求。作為我們生產要求的一部分，我們還採購了許多其他所需的材料，涵蓋的領域包括我們的可燃材料業務的包裝材料和過濾器以及我們的新類別產品的液體和電池。我們與我們的供應商密切合作，以確保強大的供應鏈，並有應急採購到位。定期審查合同和採購協議，以確保具有競爭力的貿易條款，同時認識到影響我們第三方供應合作伙伴的外部因素可能會影響價格。新冠肺炎導致了某些材料供應的一些短期中斷(由於當地封鎖和旅行限制)，但這已經被積極管理，以減輕影響。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息財產、廠房和設備382

原則在美國，公司的美國存託憑證在紐約證券交易所(NYSE)上市。以下討論了公司作為英國公司的公司治理做法與紐約證券交易所美國公司上市標準所要求的公司治理做法之間的重大差異。本公司應用了一套穩健的董事會治理原則，反映了2018年英國公司治理準則及其以原則為基礎的公司治理方法。紐約證交所的規定要求美國公司採納並在其網站上披露公司治理指導方針。本公司遵守英國的要求，包括本報告中有關本公司如何應用英國2018年企業管治守則的原則及本公司已遵守英國企業管治守則2018年的規定的聲明。獨立性本公司的董事會管治原則要求董事會決定所有非執行董事在品格和判斷方面獨立，不存在任何可能對其判斷造成重大幹擾或似乎影響其判斷的業務或其他關係。董事會也有管理利益衝突的正式程序。董事會已認定，根據其判斷，董事會主席和所有非執行董事都是獨立的。在此過程中，董事會已考慮紐約證券交易所上市標準中概述的獨立性要求，並認為主席及其所有非執行董事都應滿足這些要求。委員會該公司有許多董事會委員會，它們的宗旨和組成與紐約證券交易所對美國國內公司的規則所要求的基本相似。例如，公司設有提名(而不是提名/公司治理)委員會和薪酬(而不是薪酬)委員會。該公司還有一個審計委員會，紐約證券交易所的規則要求美國公司和外國私人發行人都要有審計委員會。該等委員會完全由非執行董事組成，如屬提名委員會，則為董事會主席，董事會已決定該主席以上述方式獨立。每個董事會委員會都有自己的職權範圍，規定了每個委員會的組成、主要任務和要求(見董事會委員會報告第154、159和170頁)。根據美國證券法和紐約證券交易所的上市標準，本公司必須有一個審計委員會，該委員會必須滿足交易所法案規則10A-3和紐約證券交易所上市公司手冊第303A.06節的要求。公司的審計委員會遵守這些要求。本公司的審計委員會並不直接負責委任、重新委任或罷免獨立核數師。相反，它遵循英國《2006年公司法》，就這些事項向董事會提出建議，供其在年度股東大會上提交股東批准。紐約證交所對審計委員會的附加要求之一是，審計委員會至少有一名成員必須具有會計或相關財務管理專業知識。董事會認定Holly Keller Koeppel、Véronique Laury和Darrell Thomas擁有此類專業知識，並擁有英國2018年公司治理準則和美國證券交易委員會規則中規定的財務和審計委員會經驗(見審計委員會報告第159頁)。霍莉·凱勒·科佩爾和達雷爾·託馬斯也分別被指定為審計委員會的財務專家，如表格20-F第16.A項所界定。股東對股權薪酬計劃的批准紐約證券交易所對美國上市公司的規定。美國公司要求股東必須有機會對所有股權薪酬計劃以及對這些計劃的實質性修改進行投票。該公司遵守與紐約證券交易所規則類似的英國要求。不過，董事會並未明確考慮紐約證交所對“重大修訂”的詳細定義。商業行為和道德準則紐約證券交易所的規則要求美國公司為所有董事、高級管理人員和員工採納並披露一套商業行為和道德準則，並迅速披露董事或高管對該準則的任何豁免。第98頁和第99頁所述的集團商業行為標準(SOBC)適用於集團的所有員工，包括高級管理層和董事會，並符合紐約證券交易所的要求。所有集團公司都採用了SoBC(或本地化版本)。SOBC還規定了集團的告密政策，使員工能夠在祕密和匿名的情況下提出關切，而不必擔心報復，包括對可疑會計或審計事項的關切。SoBC可以在Bat.com/sobc上找到。公司還根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第406節的規定和美國證券交易委員會發布的規則，通過了首席執行官、首席財務官、集團財務總監和集團首席會計師的道德準則。2023年沒有給予《道德守則》任何豁免或例外。公司認為，這些守則和政策針對的是紐約證券交易所針對美國公司的規則中規定的事項。獨立董事聯繫利害關係方可個別或集體與獨立董事直接溝通，方式為致函獨立董事S，通知公司祕書，地址如下：C/o英美煙草公司祕書Caroline Ferland，Globe House，4 Temple Place，London WC2R 2PG。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息美國公司治理實踐383

披露控制及程序評估披露控制及程序本集團維持“披露控制及程序”(該詞定義見交易所法令第13a-15(E)條)，旨在確保本集團根據交易所法令提交或提交的報告中須披露的資料於美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、摘要及報告，並累積該等資料並視情況傳達予管理層，包括行政總裁及董事臨時財務總監，以便及時就所需披露作出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層，包括首席執行官和董事臨時財務總監，都認識到任何控制和程序，無論設計和運作得多麼好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保披露控制和程序的目標得以實現。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證集團內的所有控制問題和舞弊事件(如有)都已被發現。本集團的披露控制及程序旨在符合合理保證標準，而管理層相信亦符合該等標準。管理層已在行政總裁及董事臨時財務總監的參與下，評估截至本年報所述期間結束時，根據交易所法案規則第13a-15(B)條實施的集團披露控制及程序的有效性。根據該評估，行政總裁及董事臨時財務總監認為，在合理保證水平下，本集團的披露控制及程序有效。管理層關於財務報告內部控制的報告管理層在行政總裁和臨時財務委員會董事的監督下，負責為本集團建立和維持充分的財務報告內部控制。本集團對財務報告的內部控制包括旨在：就財務報告的可靠性提供合理保證，並根據國際會計準則委員會發布的國際會計準則和英國採用的國際會計準則編制本集團用於對外報告的財務報表；提供合理保證，確保收入和支出僅根據管理層的授權進行；並就防止或及時發現可能對綜合財務報表產生重大影響的任何未經授權的收購、使用或處置資產提供合理保證。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(2013年)發佈的最新內部控制-綜合框架評估了財務報告內部控制的有效性(根據1934年美國證券交易法規則13(A)-13(F)和15(D)-15(F)的定義)。根據該評估，管理層已確定本集團對財務報告的內部控制於2023年12月31日生效。任何內部控制框架，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕於控制和程序之上，並且可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化或由於遵守政策或程序的程度可能惡化，控制措施可能變得不充分。»畢馬威會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，亦負責審計本集團的綜合財務報表，該會計師事務所已審核本集團於2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性，本文件包括在內。有關競爭地位的陳述提及英美煙草及其附屬公司的競爭地位，乃基於本集團的信念及最佳估計。在某些情況下，這些陳述和數字依賴於一系列來源，包括投資分析師報告、獨立市場調查和集團自己對市場份額的內部評估。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息控制和程序384

英美煙草年度報告和Form 20-F的這一其他信息部分，包括其他披露和股東信息，是董事報告的一部分，幷包括法律要求包括在董事報告中的某些披露。戰略報告披露2006年公司法第414C(11)條允許董事會在戰略報告中納入其認為具有戰略重要性的信息，否則需要在董事報告中披露。董事會已選擇利用這項規定，因此，以下所載須載於董事報告的資料已包括在戰略報告內。戰略報告董事報告部分要求的信息關於股息的財務業績摘要有關使用金融工具國庫和現金流的某些風險信息表明集團戰略支柱業務未來可能的發展概述我們的市場和大趨勢表明集團在研發領域的活動減少尼古丁以外的危害一份聲明描述了集團關於僱用、繼續就業和培訓、職業發展和殘疾員工晉升的政策、員工參與的多樣性和文化細節：信息、諮詢、關於員工利益的考慮、參與股份計劃並達成對影響本集團業績的財務及經濟因素的共同認識與我們的利益相關者員工、多元化及文化業務關係的細節：董事與客户、供應商及與我們的利益相關者參與的其他外部利益相關者的業務關係披露有關温室氣體排放和能源消耗的披露TCFD報告股東信息披露其他信息控制權變更條款董事報告部分要求的信息重大合同關於股息股息的信息股權資本結構和投票權；股份轉讓的限制董事-委任及退休組織章程細則英國以外的組織章程細則修訂分支機構-南非代表處封底內頁主要股東股本及證券所有權董事-股份發行及回購權力股本及證券所有權股份上市規則(LRS)披露LR 9.8.4R組須在其他資料部分披露的適用資料(12)-股東豁免股息集團僱員信託部(13)-股東豁免未來股息集團員工信託董事：權益及彌償權益-董事薪酬及酬金詳情，他們於2023年12月31日在本公司股份(包括購股權及遞延股份)的權益載於薪酬報告；及-董事於年內並無於與本公司或任何附屬公司訂立的重要合約(服務合約除外)中擁有任何重大權益。保險-在對公司董事採取法律行動的情況下提供適當的保險。彌償-根據本公司的組織章程細則並在法律允許的最大範圍內向董事提供彌償；及-於本報告日期，該等彌償包括董事在履行其對本公司或任何聯營公司(定義見2006年公司法第256條)的職責時或因代表本公司或任何該等聯營公司履行職責而招致的任何費用、收費、開支或責任。董事報告批准及簽署董事報告包括第130至169頁、第193頁及第330至402頁的資料。董事會於2024年2月7日批准董事會報告，並由公司祕書Caroline Ferland代表董事會簽署。英美煙草年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息董事報告信息385

本文件包含某些前瞻性陳述，包括根據1995年美國私人證券訴訟改革法所作的“前瞻性”陳述。這些陳述通常是通過使用諸如“相信”、“預期”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“打算”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“將會”、“預期”、“估計”、“項目”、“定位”、“戰略”、“展望”、“目標”等詞語或短語來表達的，但並非總是如此。這些陳述包括有關我們的意圖、信念或當前預期的陳述，這些陳述涉及(但不限於)我們的經營業績、財務狀況、流動性、前景、增長、戰略以及本集團所在國家和市場不時發生的經濟和商業環境。所有這些前瞻性陳述都涉及受風險、不確定性和其他因素影響的估計和假設。人們認為，本文件所反映的預期是合理的，但它們可能會受到各種變數的影響，這些變數可能會導致實際結果與目前預期的結果大相徑庭。可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同的關鍵因素包括與以下相關的不確定因素：來自非法貿易的競爭的影響；不利的國內或國際立法和法規的影響；無法開發、商業化和實施集團的新類別戰略；供應鏈中斷的影響；不利的訴訟和糾紛結果及其對集團財務狀況的影響；煙草、尼古丁和新類別相關税收大幅增加或結構變化的影響；換算和交易性匯率風險；國內或國際經濟或政治條件的變化或差異；在目前的資本結構下維持信用評級和為業務提供資金的能力；工作場所嚴重受傷、疾病或死亡的影響；國內或國際監管機構的不利決定；本集團的市場地位、業務、財務狀況、運營結果或前景的變化；與氣候變化和邁向循環經濟有關的直接和間接不利影響；以及網絡威脅加劇和與消費者的數字互動增加造成的網絡安全風險，以及監管的變化。董事會透過本集團風險登記冊監察的所有風險因素(包括主要風險)摘要載於第353至374頁“集團風險因素”標題下的額外披露部分。過去的業績不是未來業績的指南，需要建議的人應該諮詢獨立的財務顧問。前瞻性表述反映了在編寫本文件之日已有的知識和信息，本集團沒有義務因新信息、未來事件或其他情況而更新或修訂這些前瞻性表述。告誡讀者不要過度依賴這種前瞻性陳述。本文件中的任何陳述均不打算作為利潤預測，並且本文件中的任何陳述都不應被解讀為意味着本財政年度或未來財政年度英美煙草的每股收益必然與英美煙草的歷史公佈每股收益持平或超過。儘管我們的雙重重要性評估(DMA)的制定考慮了財務重要性，但我們的雙重重要性評估以及本文中關於可持續性或ESG事項的重要性或重要性的任何結論並不意味着其中討論的所有主題對我們的整體業務都具有財務重要性，並且該等主題可能不會顯著改變有關我們證券的可用信息的總體組合。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料其他資料警示聲明386

溢價上市-倫敦證券交易所(LSE)英美煙草普通股的主要市場是倫敦證券交易所(股票代碼：BATS；ISIN：GB0002875804)。英美煙草的普通股自1998年9月8日起在倫敦證交所主板上市，是富時100指數的成分股。第二上市-約翰內斯堡證券交易所(JSE Limited)，南非英美煙草的普通股有第二上市，在南非JSE主板以南非蘭特交易(簡稱：BATS；交易代碼：BTI)。英美煙草的普通股自2008年10月28日起在日本證券交易所上市，是日本證券交易所40強指數的成分股。美國存托股份(ADS)-紐約證券交易所(NYSE)BAT普通股在美國以BAT ADS的形式交易，代碼為BTI(CUSIP號：110448107)。英美煙草美國存託憑證自2017年7月25日起在紐交所掛牌上市，為由花旗銀行(北卡羅來納州)作為託管銀行(“託管銀行”)及轉讓代理的三級美國存托股份計劃。每一股美國存托股份代表一股普通股。美國存託憑證(ADR)是美國存託憑證的憑證。股票價格公司普通股和美國存託憑證在年內在倫敦證券交易所、日本證券交易所和紐約證券交易所的交易價格如下：高低價倫敦證券交易所GB 33.49 GB 22.79 JSE R709.00 R529.09紐約證券交易所40.69美元28.86美元BAT年度報告和Form 20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息股東信息387

政策本集團的政策是派發長期可持續盈利的65%的股息，按第344頁所界定的經調整攤薄每股盈利計算，並與賬目附註11中的每股盈利核對。有關本集團股息的進一步討論，請參閲本年報第55頁及20-F 2023表格。外匯匯率詳情載於本年度報告第59頁戰略報告的財務回顧部分及表格20-F 2023。目前，除了適用於某些受英國經濟制裁的國家和個人的限制外，英國沒有外匯管制或對普通股股息匯款的限制。美國存托股份-股息下表顯示了英美煙草公司支付的股息。2023年12月31日至2021年12月31日(首尾兩日包括在內)公告年度支付股息期每英美煙草普通股股息每英美煙草普通股股息英鎊每英美煙草美國存托股份2023年中期股息比率2023年5月季度中期2023年0.5772 0.723866 8月中期2023年0.5772 0.734400 11月季度中期2023年0.5772 0.713880 202年2月季度中期0.5772 0.7318030總計2.3088 2.903949 2022年5月季度中期2022年0.5445 0.680434 2022年11月季度中期2022年0.5445 0.635540 2023年中期季度2.1780 2.640687 2021年2021年5月季度中期0.5390 0.757618 2021年8月季度中期0.5390 0.734530 11月季度中期2021年0.5390 0.721721 2022年2月季度中期2021年0.5390 0.729886總計2.1560 2.943755注：1.英美煙草美國存託憑證持有人：根據適用美國存托股份付款日的英鎊/美元匯率，以美元應收股息，自英美煙草普通股支付之日起三個工作日。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料其他資料紅利388

截至二零二三年十二月三十一日止年度之季度股息本集團派付季度股息。董事會已宣派中期股息每股普通股235.52便士，每股普通股25便士，於2024年5月、2024年8月、2024年11月及2025年2月分四期平均每季派發每股普通股58.88便士。這比2022年增加了2.0%（2022年：每股230.9便士），2023年調整後每股攤薄盈利的派息率為62.7%。季度股息將支付給在英國主登記冊或南非分支登記冊上登記的股東以及ADS持有人，每個人都將在下文“關鍵日期”標題下列出的適用記錄日期支付。 美國存托股份持有人就於紐約證券交易所上市的美國存托股份持有人而言，記錄日期及付款日期載列如下。美國存托股份持有人以美元應收的等值季度股息將根據適用支付日期的匯率計算。 南非股東名冊根據約翰內斯堡證交所上市規定，有關在南非股東名冊登記的股東的最終資料（包括以南非蘭特計算的股息金額、匯率及相關轉換日期）將於下文所述日期連同南非股息税資料公佈。就南非股息税而言，季度股息被視為“外國股息”。就南非股息税申報而言，支付季度股息的收入來源是聯合王國。關鍵日期根據倫敦證券交易所、紐約證券交易所和JSE使用的電子結算和託管系統Strate的要求，以下是季度股息支付的重要日期。所有日期均為2024年，除非另有説明。活動付款編號1付款編號2付款編號3付款編號4初步公告（包括JSE所需的申報數據）2月8日公佈最終信息（JSE）3月11日6月18日9月12月9日不允許刪除請求（2）2018年3月11日至2018年3月25日（6月18日至7月1日）9月17日至9月30日（12月10日至12月23日）LDT）cum-dividend（JSE）18 3月25 6月23 9月17 12月股票開始除息交易（JSE）3月19日6月25日9月18日12月18日英國主登記冊與南非分登記冊之間不得進行轉讓3月19日至3月25日6月26日至7月1日9月25日至9月30日12月18日至12月23日不得將股份非物質化3月19日至3月25日6月26日至7月1日9月25日至9月30日12月18日至12月23日股票開始除息交易（倫敦證券交易所）3月21日至27日6月26日9月19日股票開始除息交易（紐約證券交易所）3月21日至27日6月26日9月19日12月記錄日期（JSE，倫敦證券交易所和紐約證券交易所）2025年3月22日28日6月27日9月20日12月20日股息再投資計劃（DRIP）選舉的最後接收日期（倫敦證券交易所）2025年4月11日7月12日10月11日1月13日付款日期（倫敦證交所和日本證交所）2025年5月2日2025年8月1日11月3日ADS付款日期（紐約證交所）2025年5月7日2025年8月6日11月6日BAT年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息389

以下討論總結了美國聯邦所得税的重大後果以及英國對擁有和處置普通股或美國存託憑證的美國持有者的税收後果，這些信息截至2024年2月5日是準確的。本討論不涉及根據任何州、地方或外國司法管轄區的法律或除與所得税有關的法律以外的任何美國聯邦法律而產生的任何税收後果。本次討論的依據是1986年的《美國國税法》(簡稱《美國税法》)、根據《美國税法》頒佈的《財政部條例》以及法院和行政裁決和決定，所有這些都在本協議生效之日生效。這些法律可能會發生變化，可能會有追溯力，任何變化都可能影響本討論中陳述和結論的準確性。本討論僅針對那些持有普通股或美國存託憑證的美國持有者，他們持有美國税法第1221節所指的股本權益作為資本資產。此外，本討論沒有涉及美國聯邦所得税的所有方面，這些方面可能與美國持有者的特殊情況有關，或者如果他們根據美國聯邦所得税法受到特殊待遇，則可能適用於他們，包括但不限於：-銀行或其他金融機構；-免税組織；-S公司或其他傳遞實體及其投資者；-保險公司；-共同基金；-受監管的投資公司或房地產投資信託基金；-股票和證券或貨幣的交易商或經紀人；-選擇按市值計價的證券交易商；-受美國税法替代最低税收條款約束的美國持有人；-根據税務合格退休計劃或其他方式通過行使員工股票期權獲得普通股或美國存託憑證作為補償的美國持有人；-符合税務條件的退休計劃或此類計劃的參與者或受益人的美國持有人；-不是美國持有者(定義如下)的人；-擁有美元以外的功能貨幣的人；-因此類收入在適用的財務報表上確認而被要求確認任何毛收入項目的人；-持有普通股或美國存託憑證的美國持有者，作為對衝、跨境、推定出售、轉換或其他綜合交易的一部分；-通過投票或按價值擁有(直接、間接或建設性地)10%或以上普通股或美國存託憑證的美國持有者；或者--一名美國僑民。對美國持有者的實際税收後果的確定將取決於美國持有者的具體情況。美國普通股或美國存託憑證的持有者應就持有和處置普通股或美國存託憑證的税務後果諮詢他們自己的税務顧問，包括替代最低税額和任何州、地方、外國或其他税法的適用性和效力，以及這些法律的變化。在本討論中，術語美國持有人是指普通股或美國存託憑證(視情況而定)的實益擁有人，即：-為美國聯邦所得税的目的：(I)美國的個人公民或居民；(Ii)在美國、其任何州或哥倫比亞特區或根據美國法律或根據該法律創建或組織的公司，包括為美國聯邦所得税目的而被視為公司的任何實體；(Iii)如果美國法院能夠對信託的管理行使主要監督，並且一名或多名美國人被授權控制信託的所有重大決策，或者根據適用的財政部法規，信託具有有效的選擇權，被視為美國人；或(Iv)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；以及-從英國税收的角度而言，不是英國居民。就美國聯邦所得税而言，被視為合夥企業的實體或安排中持有普通股或美國存託憑證的合夥人的美國聯邦所得税後果一般將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。持有任何此類股權的合夥企業的合夥人應諮詢自己的税務顧問。與普通股或美國存託憑證的所有權和處置有關的重大美國聯邦所得税後果以下是對美國普通股或美國存託憑證持有者所有權和處置的美國聯邦所得税重大後果的討論。本討論假設英美煙草不是，也不會成為美國聯邦所得税目的的被動外國投資公司，如下所述。美國存託憑證美國存託憑證的美國持有者，就美國聯邦所得税而言，一般將被視為該等存託憑證所代表的相關普通股的所有者。因此，為美國存託憑證或從美國存託憑證提取普通股將不需要繳納美國聯邦所得税。股息的徵税普通股或美國存託憑證的分配總額將作為股息徵税，範圍根據美國聯邦所得税原則從英美煙草的當期或累計收益和利潤中支付。這些收入將作為普通收入計入美國持有者實際或建設性收到的當天的毛收入中。此類股息將被視為外國來源收入，不符合美國税法允許公司獲得的股息扣減。英美煙草年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息股東納税信息390

對於非美國公司投資者，從合格外國公司獲得的某些股息可能會降低税率。合格的外國公司包括有資格享受與美國簽訂的全面所得税條約的利益的外國公司，財政部認為該條約符合這些目的，幷包括信息交換條款。財政部已經確定，美國和聯合王國之間的條約符合這些要求，英美煙草公司認為它有資格享受條約的好處。然而，不符合最低持有期要求的非公司持有人，在此期間他們不受損失風險的保護，或根據美國税法第163（d）（4）條選擇將股息收入視為“投資收入”，將不符合降低税率的資格。此外，倘股息收取人有責任就實質上類似或相關物業的持倉作出相關付款，則利率下調將不適用於股息。即使已符合最短持有期，此拒絕亦適用。美國持有人應就這些規則在其特定情況下的應用諮詢自己的税務顧問。 英美煙草公司以英鎊支付的任何股息金額（包括由存託銀行轉換為美元的美國存托股票的任何此類金額）將等於實際或推定收到的英鎊的美元價值，並參考美國持有人收到股息之日的有效匯率計算，無論英鎊是否兑換成美元。美國持股人一般不會被要求確認股息收入的外幣匯兑收益或損失。如果作為股息收到的GB英鎊在收到之日沒有兑換成美元，美國持有者將擁有與收到之日的美元價值相等的GB英鎊的基準。在隨後的英鎊兑換或其他處置中實現的任何收益或損失將被視為來自美國的普通收入或損失。美國存託憑證的美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解如何將這些規則應用於英美煙草支付的任何由開户銀行兑換成美元的英磅股息。如果任何分派的金額超過英美煙草根據美國聯邦所得税原則確定的當前和累計收益和應納税年度的利潤，則該分派將首先被視為免税資本回報，導致美國持有者的普通股或美國存託憑證的調整基礎減少，如果分派的金額超過美國持有者的納税基礎，則超出的部分將作為在出售或交換時確認的資本利得徵税，如下所述。英美煙草預計不會根據美國聯邦所得税原則確定收益和利潤。 因此，儘管有上述規定，美國持有人應預期分配一般將作為股息收入報告，用於美國信息報告目的。 BAT分配額外普通股（可由存託銀行以美國存托股份形式向美國存托股份持有人分配）向美國持有人分配，作為按比例分配給所有普通股和美國存托股份持有人的普通股或美國存托股份的一部分，並且沒有選擇權接收其他財產（不包括美國存託憑證），一般不需要繳納美國聯邦所得税。如此收到的任何新普通股（或代表新普通股的美國存託憑證）的基礎將通過在先前持有的普通股或美國存託憑證與新普通股或美國存託憑證之間分配先前持有的普通股或美國存託憑證的美國持有人基礎來確定，基於其在分配日期的相對公平市場價值。 被動外國投資公司（“PFIC”）是任何外國公司，在應用某些“透視”規則後：（1）其總收入的至少75%是“被動收入”，這一術語在美國税法的相關規定中定義;或（2）其資產平均價值的至少50%產生“被動收入”，或為產生“被動收入”而持有。 每年確定一次私人擔保投資公司的地位。 英美煙草公司並不認為這是，對於美國來説。 聯邦所得税目的，一個PFIC，英美煙草公司希望以這樣的方式運作，以免成為一個PFIC。然而，如果BAT是或成為PFIC，美國持有人可能需要就普通股或ADS確認的收益和某些分配繳納額外的美國聯邦所得税，加上根據PFIC規則被視為遞延的某些税收的利息費用。 非公司美國持有人將沒有資格對從英美煙草公司收到的任何股息降低税率，如果它是在支付此類股息的納税年度或前一個納税年度的PFIC。英美煙草公司的美國律師對英美煙草公司的PFIC地位沒有發表意見。 資本利得税在出售、交換或其他應課税處置普通股或美國存托股份後，美國持有人一般會就美國聯邦所得税目的確認資本利得或損失，金額等於處置變現金額的美元價值與美國持有人以美元確定的普通股或美國存托股份的調整後税基之間的差額。 此類收益或損失通常為美國來源收益或損失，如果美國持有人持有普通股或ADS超過一年，則為長期資本收益或損失。某些非公司美國持有人可能有資格享受有關長期資本收益淨額的美國聯邦所得税優惠税率。資本損失的可扣除性受到限制。 以外幣出售、交換或其他應課税處置普通股所變現的金額將為該金額於出售或處置日期的美元價值。在結算日，美國持有人將確認美國來源的外幣匯兑收益或虧損（應作為普通收入或虧損徵税），該收益或虧損等於根據出售、交換或其他處置日的有效匯率計算的已收金額的美元價值與結算日之間的差額（如有）。然而，倘普通股於已建立之證券市場買賣，並由以現金為基礎之美國證券交易所出售，則本公司將不會就該等普通股行使任何權利。持有者(或如此選擇的權責發生制美國持有者)，變現金額將基於出售結算日的有效匯率，屆時將不會確認任何外幣匯兑收益或損失。普通股或美國存託憑證的美國持有者的税基通常等於普通股或美國存託憑證的美元成本。用外幣購買普通股的美元成本通常是購買日購買價格的美元價值，如果普通股是由現金基礎美國持有人(或選擇這樣選擇的權責發生制美國持有人)在既定證券市場上交易的，則為購買結算日。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料391

有關外國金融資產的信息擁有總價值超過50，000美元的“特定外國金融資產”的個人和某些實體通常需要在其美國聯邦所得税申報表中提交有關此類資產的信息報告。根據個人的情況，可能適用更高的門檻金額。 特定外國金融資產包括外國金融機構持有的任何金融賬户，以及下列任何一種，但僅限於金融機構持有的賬户中持有的：（1）非美國人發行的股票和證券;（2）非美國發行人或交易對手持有的金融工具和投資合同;（3）在美國以外的國家。實體.如果美國持有人受這一信息報告制度的約束，未提交信息報告的美國持有人可能會受到處罰。敦促美國持有人就其提交普通股或ADS信息報告的義務諮詢自己的税務顧問。 醫療保險淨投資税（非居民外國人除外），遺產或信託需要支付3.8%的額外税，以較低的（1）他們的“淨投資收入”（就個人而言）或“未分配淨投資收入”（如屬產業及信託）（包括有關普通股或美國存托股份的股息收入及出售普通股或美國存托股份確認的收益）;及（2）該課税年度的經修訂調整總入息（如屬個人）或經調整總入息（如屬遺產及信託）超出指明金額的部分。敦促美國持有人諮詢他們的税務顧問，瞭解這一規定對他們擁有的普通股或ADS的適用性。 英國税項抵免或扣減誠如下文“重大英國税務後果”所述，在若干情況下，普通股或美國存托股份的股息及處置收益可能須繳納英國税項。美國持有人可能有資格就此類收入或收益應繳納的英國税款申請抵免或扣除，以計算美國持有人的美國聯邦所得税責任，但須受某些限制。美國外國税收抵免規則很複雜，美國持有人應諮詢自己的税務顧問，瞭解美國外國税收抵免的可用性以及美國外國税收抵免規則對他們特定情況的應用。 信息報告和備用預扣税信息報告和備用預扣税可能適用於股息支付和出售、交換或其他應納税處置普通股或ADS的收益。但是，備用預扣税不適用於以下美國持有人：（1）提供正確的納税人識別號（TIN），證明該持有人不受國税局表格W-9的備用預扣税的約束（或適當的後續表格），並在其他方面遵守備用預扣税規則的所有適用要求;或（2）提供證據證明該持有人在其他方面獲豁免備用預扣税。備用預扣税不是額外的税款，根據備用預扣税規則預扣税的任何金額可以退還或抵免持有人的美國聯邦所得税負債（如有），前提是該持有人及時向美國國税局提供所需信息。國税局可能會對任何未能提供正確TIN的納税人處以罰款。 本美國聯邦所得税重大後果摘要並非税務建議。對美國持有人的實際税務後果的確定將取決於美國持有人的具體情況。在每種情況下，美國普通股或ADS的持有人應就擁有和處置普通股或ADS的税務後果諮詢自己的税務顧問，包括替代最低税和任何州、地方、外國或其他税法的適用性和影響，以及這些法律的變化。 BAT年報及20-F表2023戰略報告管治報告財務報表其他資料其他資料股東税務資料續392

重大英國税務後果以下各段總結了英國對美國普通股或美國存託憑證持有人的税收待遇的實質性方面，並不旨在全面分析與持有普通股或美國存託憑證有關的所有税務考慮因素，也不是對英美煙草的税務狀況進行分析。它們是基於當前的英國立法和被理解為當前的HMRC實踐，這兩者都可能會發生變化，可能具有追溯效力。本評論旨在作為一般指南，且(除非另有明確相反聲明)僅適用於普通股或美國存託憑證(個人股權計劃或個人儲蓄賬户除外)的美國持有者，且他們是該等股份的絕對實益擁有人。這些評論不涉及某些類型的股東，如慈善機構、證券交易商、在交易過程中持有或收購股票的人、出於税務目的而已經或可能被視為因受僱而獲得其普通股或美國存託憑證的人、集體投資計劃、按匯款基礎繳納英國税的人以及保險公司。我們鼓勵您就您的税務立場諮詢適當的獨立專業税務顧問。出售普通股或美國存託憑證所產生的應課税收益税項，在符合下列規定的情況下，美國持有人一般不須就出售普通股或美國存託憑證的應課税收益繳交英國税，只要他們並非透過持有該等普通股或美國存託憑證的分支機構、代理機構或常設機構在英國從事貿易、專業或職業。作為個人的美國持有者，如果因納税目的而不再在英國居住不到五年，並在此期間處置普通股或美國存託憑證，則可能需要為資本利得繳納英國税(在沒有任何可用的豁免或減免的情況下)。如果適用，税費將在該個人返回英國的納税年度產生。英美煙草公司不需要從普通股或美國存託憑證支付的股息中扣繳英國税。美國持股人從英美煙草獲得的股息一般不需要繳納英國税，前提是他們不通過持有普通股或美國存託憑證的分支機構、代理或常設機構在英國從事貿易、專業或職業。印花税和印花税儲備税根據英國税務及海關總署現行的做法和最近的判例法，美國存託憑證的轉讓不應徵收印花税或印花税。將標的普通股轉讓給美國存托股份持有人以換取美國存托股份股票的註銷，也不應產生印花税或特別提款權費用。普通股在開户銀行以外的轉讓，包括英美煙草回購普通股，一般將按所給予對價金額或價值的0.5%的税率徵收印花税或特別提款税，但上文所述的美國存托股份註銷除外。如果普通股再存入清算服務或託管系統，則再存入將按1.5%的較高税率徵收印花税或特別提款權税。普通股或美國存託憑證的買方或受讓人一般將負責支付任何應支付的印花税或特別提款權。凡須繳交印花税或特別印花税的，不論購買者的居住位置如何，均須繳交。遺產税個人股東對普通股或美國存託憑證的贈與或結算，或在股東去世時，即使股東不是英國居民或居籍，也可能會產生繳納英國遺產税的責任。在某些情況下，普通股或美國存託憑證由封閉公司和和解受託人持有，可能會產生遺產税。然而，根據英國與美國簽訂的《1980年遺產税及贈與税條約》(下稱《條約》)，為《條約》的目的而以美國為居籍的股東贈予或交收普通股或美國存託憑證可獲豁免繳交英國遺產税。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料393

股本普通股每股25便士2023年12月31日已發行普通股(不包括庫存股)2,236,408,054股庫存股220,533,855總配發及繳足股款普通股2,456,941,909總面值GB m 614.23注：1.包括庫存股及僱員股份信託擁有的股份。配發股份的權力這項授權(於2023年股東周年大會上授予)將於2024年股東周年大會上失效，並賦予本公司配發相關證券的權力，最高金額為本公司當時已發行普通股(不包括庫存股)的三分之一。雖然董事目前無意行使這項授權，但就持續目的而言，這為他們提供了適當的授權水平，而董事認為維持這項授權所提供的靈活性是適當的。股東普通股分析截至2023年12月31日，100,367名股東共持有2,456,941,909股普通股。這些股份的分析如下：(A)按2023年12月31日的上市情況：登記的股份總數股東總數佔已發行股本的百分比英國2,186,315,960 31,464 88.99南非270,625,949 68,903 11.01總數2,456,941，1-1,999 27,079 86.06 2,000-9,999 3,147 10.00 10,199,999 883 2.81 200,000-499,999 115 0.37 500,000及以上239 0.76庫存股(英國)1 0.00總計31,464 100南非註冊持有人數目1-1,999 63,543 92.22 2,000-9,999 3,628 5.27 10,000-1,999 1,575 2.29 200,000-499,999 100 0.14 500,000及以上57 0.08合共68,903 100已發行普通股的持有人總數1-1,999 90,622 90.29 2,000-9,999 6,775 6.75 10,000-199,999 2,458 2.45 200,000-499,999 215 0.21 500,000及以上296 0.30庫藏股(英國)1 0.00合共100,367 100美國存托股份(ADS)共有8,222名登記持有人持有293,974,788份未償還的美國存託憑證。美國存托股份登記冊按截至2023年12月31日的持股規模分析如下：持有美國存託憑證1-1,999 8,058 0.51 2,000-9,999 147 0.17 10,000-199,999 15 0.09 200,000-499,999 1 0.08 500,000及以上合計8,222 100.00注：1.一名美國存託憑證登記持有人代表582,124名相關股東。普通股的擔保所有權於二零二四年二月一日，共有31,360股普通股在倫敦證券交易所上市(包括花旗銀行作為美國存託銀行)及2,190,627,718股已發行普通股。於該日，據英美煙草所知，302名記錄持有人(佔倫敦證券交易所上市普通股的0%)在美國擁有註冊地址。於2024年2月1日，共有1,132股在聯交所上市的普通股的記錄持有人(包括作為聯交所非具體化普通股的代理人的PLC代名人(自營)有限公司)及266,315,378股該等已發行普通股。於該日期，據英美煙草所知，7名美國存託憑證持有人(佔聯交所上市普通股的0%)在美國擁有註冊地址。於2024年2月1日，根據從花旗銀行收到的資料，共有8,187名美國存託憑證紀錄持有人及303,045,297只已發行美國存託憑證。於該日，根據從花旗銀行收到的資料，8,128名記錄持有人，佔代表普通股的美國存託憑證的99.99%，擁有美國證券所有權-主要股東持有的所有股份代表本公司普通股。與本公司普通股的其他持有人相比，該等重要股東並無特別投票權。於2023年12月31日，根據披露指引及透明度規則(DTRS)第5.1.2節，本公司於普通股(有投票權證券)中的下列重大權益(3%或以上)已獲通知本公司。自2024年1月1日至本報告日期，本公司並無收到任何根據DTR 5.1.2發出的通知。名稱普通股數目佔已發行股本的百分比1首都集團公司，包括2 290,195,446 12.98春山投資有限公司3 231,975,495 10.37貝萊德，Inc.132,891,526 5.94注：1.截至2023年12月31日的已發行股本百分比，不包括庫藏股。2.包括美國存託憑證代表的37,136,888股普通股。3.包括由美國存託憑證代表的5,902,088股普通股。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息股份資本和證券所有權394

其他重大持股情況披露本公司從股東根據1934年美國證券交易法提交的文件中瞭解到截至本報告日期的以下權益：持有普通股的日期1持有普通股的日期2投資組合服務有限公司3 2024年1月26日31 2023年12月234,328,476 10.5%8 2023年12月7 2023年12月225,064,318 10.1%10 2023年2月31 2022年12月198,285,158 8.9%10 2022年12月31 187,023,731 8.2%貝萊德，Capital International Investors，資本研究和管理公司旗下的Capital International Investors 4 2023年2月13日2022年12月115,107,720 5.1%11 2022 31 2021年12月110,680,543 4.8%Capital Research Global Investors，資本研究和管理公司的分支機構4 2023年2月13日30 12,794,516 5.7%注：1.除了按照DTRs向美國證券交易委員會提交的時間表13G備案文件外，股東必須在持股達到以下日期時通知本公司超過或低於總投票權的3%，此後每1%的門檻。據本公司所知，本公司於過去三年接獲的通知載於以下附註。2.已發行股本的百分比不包括庫存股。3.肯尼斯·B·達特是投資組合服務有限公司和春山投資有限公司所有流通股的實益所有者。春山投資有限公司於2021年1月14日通知本公司，於2021年1月12日，它擁有：110,534,713股普通股的直接權益；以及涉及5,062,024項投票權的DTR 5.3.1 R(1)(B)項下的金融工具，分別佔該日總投票權的4.8179%和0.2206%；-2021年2月23日，它擁有：133,280,068股普通股的直接權益；5,062,024項投票權，分別佔當日總表決權的5.8093%和0.2206%；-2021年4月22日，其擁有：156,915,707股普通股的直接權益；以及根據DTR 5.3.1 R(1)(B)項，涉及5,062,024項表決權的金融工具，分別佔當日總表決權的6.838441%和0.220605%；-2021年8月17日，於2021年8月16日，它擁有179,298,707股普通股的直接權益；以及DTR 5.3.1 R(1)(B)所指的5,062,024項投票權的金融工具，相當於7。-於2021年11月11日擁有187,023,731股普通股的直接權益，佔當日總投票權的8.150403%；-2023年5月18日擁有201,404,985股普通股的直接權益，佔當日總投票權的9.006076%；-2023年12月8日擁有224,329,318股普通股的直接權益，佔當日總投票權的10.030787%；及-2023年12月18日，其於2023年12月15日擁有231,975,495股普通股的直接權益，佔該日總投票權的10.372682%。4.關於以下所列Capital Group Companies，Inc.所持股份的通知表明，Capital Research and Management Company是Capital Group Companies，Inc.一系列受控業務的一部分。Capital Group Companies，Inc.於2021年3月29日通知本公司，於2021年3月26日，它擁有：251,963,680股普通股的間接權益；以及根據DTR 5.3.1 R(1)(B)規定的金融工具，涉及408,500個投票權，分別佔當日總投票權的10.9807%和0.0178%；-2021年4月20日，它擁有：253,737,508股普通股的間接權益；和根據DTR 5.3.1 R(1)(B)規定的金融工具，涉及143,900個投票權，佔11.06%和0。--2021年10月15日：在普通股中有251,653,679股的間接權益；以及DTR 5.3.1 R(1)(B)項規定的金融工具，涉及175,551項投票權，分別佔當日總投票權的10.96%和0.01%；--2022年1月25日：在普通股中有249,908,259股的間接權益；根據DTR 5.3.1 R(1)(B)及金融工具，涉及3,972,871項表決權，分別佔當日總表決權的10.89%及0.17%；-2022年1月26日：於2022年1月25日擁有：253,762,060股普通股的間接權益；及根據DTR 5.3.1 R(1)(B)項涉及4,365,071項表決權的金融工具，分別佔當日總表決權的11.06%及0.19%；-2022年2月24日，於2022年2月23日擁有275,311,725股普通股的間接權益，佔當日總投票權的12.01%；-2022年6月9日，於2022年6月8日擁有295,342,819股普通股的間接權益，佔當日總投票權的13.04%；-2022年6月17日，於2022年6月16日擁有293,149,711股普通股的間接權益，佔當日總投票權的12.96%；-2022年7月14日，於2022年7月13日擁有293,899,574股普通股的間接權益，佔當日總投票權的13.03%；-2022年7月28日，於2022年7月27日擁有292,880,152股普通股的間接權益，佔當日總投票權的12.99%；-2022年8月11日，於2022年8月9日擁有292,841,616股普通股的間接權益，佔13股。佔當時總投票權的98%。在英美煙草所知的範圍內，英美煙草並不直接或間接由另一家公司、任何外國政府或任何其他自然人或法人單獨或共同擁有或控制。英美煙草並不知悉任何安排，而該等安排的運作可能會在日後導致本集團控制權的變更。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料395

本公司是一家上市有限公司，以英美煙草公司的名義註冊成立。並在英格蘭和威爾士註冊，註冊號為3407696。根據《2006年公司法》(《公司法》)，公司的宗旨是不受限制的。以下説明概述本公司現行組織章程細則(“細則”)(於2023年4月19日股東周年大會上以特別決議案通過)、適用的英格蘭及威爾士法律及公司法的若干條文。參考《公司法》和Bat.com上的文章，本摘要全文有保留。在符合公司法規定的前提下，公司股東可以通過特別決議對章程進行修改或增加，或採用全新的章程。股本-結構普通股-本公司所有普通股均已繳足股款-本公司不得要求該等股份的持有人再出資更改股本-本公司可通過普通決議案：-合併並將其全部或任何股份分成面值大於其現有股份的股份-將其任何股份分拆為低於其現有股份面值的股份-決定，就分拆所產生的股份而言，與其他股本變動相比，任何股份均可享有任何優先或優勢-本公司，在公司法條款的規限下，可：-以任何方式減少其股本、資本贖回準備金和任何股份溢價賬户-購買自己的股份，包括可贖回股份，並可持有該等股份作為庫存股或取消其股息權利-股東可通過普通決議宣佈股息，但不得超過董事建議的金額-董事可從可分配利潤中支付中期股息-除公司法規定可用於分配的利潤外，不得支付股息-經股東普通決議授權，董事可支付股票股息或通過分配特定資產來支付股息-12年內無人認領的股息將被沒收並停止被公司拖欠-特定條款允許董事選擇僅通過銀行或電子轉移股本支付股息-在股東大會上進行投票權表決-在作為混合會議召開的股東大會上，通過投票或舉手錶決，除非要求進行投票-在投票中，親自出席或由受委代表出席的股東對股東持有的每股股份有一票-舉手錶決，每名親自出席的股東均有一票投票權，而不論該股東所持有的股份數目為何-每名由股東委任並出席股東大會的代表均有一票投票權，但如該代表已由多於一名有權就有關決議投票的股東妥為委任，並獲其中一名或多於一名股東指示投票贊成該決議及由一名或多於一名其他股東指示投反對票，或由一名或多於一名該等股東指示以一種方式投票，並獲一名或多於一名其他股東酌情決定如何投票(並希望運用該項酌情決定權以另一種方式投票)，則屬例外。他們有一票贊成和一票反對決議--有權投一票以上的股東(或其正式指定的代表)不必使用他們所有的投票權或以同樣的方式投出他們使用的所有投票權--可由下列任何一人要求進行投票：a.會議主席；(二)董事；(三)不少於五名有表決權的股東；(四)佔全體有表決權股東(不包括庫藏股所附表決權)總表決權十分之一以上的一名或多名股東；或E.持有賦予在會議上就決議表決的權利的股份的一名或多於一名股東，而該股份的已繳足款項總額不少於賦予該項權利的所有股份已繳足股款總額的十分之一(不包括任何與庫存股有關的投票權)、BAT年度報告及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料組織章程396

股本--投票權繼續在股東大會上處理的事項--普通決議可包括關於任命、重新任命和罷免董事、接收年度報告、宣佈末期股息、外聘核數師的任命和重新任命的決議，公司購買自己股份的權力和分配股份的權力--普通決議在有法定人數的會議上以簡單多數票通過-特別決議可以包括修改公司章程的決議和與公司清盤有關的某些事項的決議-當在有法定人數贊成決議的會議上投票不少於四分之三時，通過特別決議-公司會議的法定人數至少有兩名股東出席親自或委派代表或有權投票的公司的正式授權代表(S)召開會議：公司可在會議時間前不超過48小時(不包括一天中任何非工作日的部分時間)指定一人必須登記在股東名冊上才有權出席會議或在會上投票的時間-推遲會議：董事可推遲會議舉行時間和/或將會議地點(S)更改為召開會議前的時間-股東大會形式：董事可就任何股東大會(包括延期或延期的會議)決定是以實體會議還是混合會議的形式舉行，並可就以電子方式參與的便利(但不得召開純電子會議)股本--優先購買權和新股發行--普通股持有人根據章程細則沒有優先購買權--董事促使公司發行股份、可轉換為股份的證券或股份權利的能力受到限制--根據《公司法》，除某些例外情況外，公司董事不得在沒有明確授權的情況下分配任何股權證券。可以包含在公司的公司章程中或由股東在股東大會上給予，但在任何一種情況下都不能超過五年--根據《公司法》，公司也可以在沒有事先向現有股東提出按與他們各自的股份比例相同或更優惠的條件向他們分配股份的情況下，以現金形式分配股份(員工股份計劃除外)，除非這一要求通過股東對股份轉讓的限制的特別決議被免除-董事可以絕對酌情拒絕登記未足額支付的憑證形式的股份轉讓。除非轉讓文件已遞交、加蓋適當印花，並存放於本公司註冊辦事處或董事指定的其他地點，並附有有關股份的證書及董事合理要求的其他證據，以顯示轉讓人有權作出轉讓，否則董事亦可拒絕登記轉讓證書形式的股份(不論是否繳足股款)。(2)只涉及一類股份；及(3)贊成不超過四名受讓人-對於無證書股份，轉讓只可根據2001年《無證書證券規例》的條款登記，以便董事可拒絕登記要求股份由多於四人聯名持有的轉讓-如董事拒絕登記股份轉讓，他們必須在切實可行範圍內儘快向受讓人發出拒絕通知，在任何情況下，須於向本公司提交股份回購文書後兩個月內-須經股東決議授權，公司可根據《公司法》回購自己的股份-任何已回購的股份可作為庫存股持有，如果未如此持有，則必須在購買完成後立即註銷，從而減少公司已發行股本BAT年度報告和Form 20-F 2023戰略報告治理報告財務報表的金額397

董事的委任和退任-董事會由不少於五名董事組成，不受任何上限(除非股東通過普通決議案另有決定)-董事和本公司(通過普通決議案)可任命一名願意擔任董事職務的人士-所有董事必須在每次股東周年大會上退任並尋求連任，但董事會在發出該年度股東大會通知後但在股東周年大會舉行前委任的任何董事除外。根據細則，本公司所有董事將須於2024年4月24日舉行的即將舉行的股東周年大會上重選連任-非執行董事及主席的費用由董事釐定，但目前年度總額不能超過2,500,000英磅，除非股東通過普通決議案另有決定。這受以下條款的約束：任何董事在公司擔任任何其他職位(包括為此，包括董事會主席一職)，在董事會任何委員會任職，或提供董事認為超出董事普通職責的服務，可獲得董事決定的額外薪酬-執行董事的薪酬由由獨立非執行董事組成的薪酬委員會決定-披露利益-除某些有限的例外情況外，章程細則要求披露董事在可能導致利益衝突的交易中的利益。包括因董事的任職或受僱或與該董事有關聯的人士而產生的利益衝突，並確定解決此類利益衝突的程序-董事會會議的法定人數為兩名董事-董事可將其任何權力委託給一人或一個委員會-章程細則全面禁止董事在董事會會議上就他們因其在本公司的股份中的權益以外的任何事項進行投票-章程細則限制董事就與董事有實質性利益的事項的任何決議進行表決的能力。除非該董事的利益僅因決議涉及提供擔保而產生；賠償的提供；保險提案；退休福利；與董事可能擁有間接權益的公司進行的其他指明交易或安排-董事可行使本公司借入資金的所有權力，以及將其業務、財產、資產(現時及未來)及未催繳資本按揭或押記-董事亦可發行債權證、債權股證及其他證券額外披露股份所有權的披露-章程細則並無規定收購、持有或處置一定百分比本公司普通股的人士須披露其所有權百分比，儘管董事退休法規有這樣的要求--沒有要求董事在達到任何年齡時退休--在適用於公司普通股的章程細則中沒有關於償債基金的規定--對投票和持股的限制--條款沒有限制非居民或外國所有者持有或投票持有公司普通股的權利--在清盤時的資產分配--如果公司清盤，清盤人可以在特別決議的批准和法律要求的任何其他制裁下，在成員之間以實物形式分配公司的全部或任何部分資產，並可以：為此，對任何資產進行估值，並確定如何在成員或不同類別的成員之間進行分割-清算人可在同樣的制裁下，將全部或任何部分資產授予受託人，受託人的信託由他在同樣的制裁下決定，但根據英國法律，任何成員不得被迫接受任何有責任反收購裝置和控制權變更的資產--章程細則中沒有任何條款會對公司的收購或控制權變更產生延遲、推遲或阻止的效果。本公司董事負有受託責任，只採取符合本公司利益的行動，而董事日後採用的任何反收購措施(如有)必須相應地符合本公司的利益--本公司亦須遵守管理英國合併及收購行為的城市收購及合併守則(“城市守則”)。任何對公司的收購都必須符合城市代碼英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息組織章程繼續398

續訂授權予本公司購買本身股份-此項授權(於2023年股東周年大會上授出)將於2024年股東周年大會終止；及-更新購回本公司普通股的授權，以便訂立適當的機制，使股份回購計劃可於任何時間恢復，而當董事認為行使授權將導致本公司每股盈利增加，並符合股東的整體利益時，將會行使此項授權。建議的股份購買授權-可為該等股份支付的最低價格為25便士，最高價格為以下較高者：(I)相當於普通股報價中所示平均市場價格105%的金額，該中間價是緊接普通股簽約購買日之前五個工作日從倫敦證交所每日官方清單得出的普通股報價；及(Ii)在公司將進行市場購買的交易場所對公司普通股的最後一次獨立交易價格和當前最高獨立出價中較高的價格；-在缺乏必要的實際安排的情況下，擬議的授權沒有擴大到使英美煙草能夠以美國存託憑證的形式在南非的JSE或紐約證券交易所購買自己的普通股；以及-進一步的細節載於2024年股東周年大會通知，該通知向所有股東提供，並在Bat.com上發佈。庫存股--截至2023年12月31日，庫存股的數量為220,533,855股(2022年：221,000,192股)；庫存股不支付股息；庫存股沒有投票權；庫存股可能在以後轉售。於二零二三年四月十九日的股東周年大會上，發行人及聯營買家購入股本證券後，本公司獲授權回購最多223.5,000股普通股，直至2024年的下一屆股東周年大會為止。這一授權每年在年度股東大會上續簽。本公司於2023年並無購回普通股。下表提供僱員持股計劃(“員工持股計劃”)受託人購買普通股的詳情，以及為履行根據若干僱員股份支付計劃交付股份的承諾而購買普通股的其他詳情。股票購買股票總數員工持股計劃或某些基於員工股份的計劃購買的普通股總數1普通股平均支付價格GB作為公開宣佈的計劃的一部分購買的普通股總數2 2023年04-1月2,826 33.539298-01-2月2,933 31.116953--02-2月20,931 31.268100--01-3月3,052 31.432500-03-4月190,706 28.729770-05-4月3,648 28.122500-11-4月1,039 28.330000--11-4月655,937 28.500572--12-4月975,509 28.553707--13-4月463,147 28.142100--26-4月158,024 30.163800--03-5月3,432 28.685000--03-5月23,409 28.835500--07,788 26.229688--05-7月3,838 26.307510--02-8月3,843 25.755000--18-8月30日，130 25.160438-06-9月3,887 25.690000-04-10月4,004 25.135579-01-11-4,113 24.737645-03-11,021 25.267326--06-12,446 23.089550--注：1.所有股票購買均為普通股，每股25便士，均為公開市場交易。截至2023年12月31日止年度並無購買美國存託憑證。2.截至2023年12月31日止年度，英美煙草並無公開宣佈計劃購買其本身的普通股或美國存託憑證。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料購股399

英美煙草集團員工信託(BATGET)職能-用於滿足英美煙草遞延股票紅利計劃和長期激勵計劃下普通股的歸屬和行使獎勵；以及-一個向董事會股票計劃委員會報告的高級管理層委員會，負責監督BATGET持有的普通股數量以滿足未償還獎勵。資金--由公司提供的總計10億GB的免息貸款融資；-這使BATGET能夠便利購買普通股，以滿足未來期權和獎勵的歸屬或行使；-向BATGET提供的貸款：2023年12月31日的4.7065億GB(2022年：GB 3.7051億)；-貸款要麼從行使期權的收益中償還，要麼在BATGET收購的普通股用於滿足獎勵的歸屬和行使的情況下，公司隨後將放棄在獎勵有效期內提供的貸款；如果任何期權或獎勵失效，BATGET可能會出售普通股來償還貸款。2023年1月1日2023年12月31日BATGET持有的普通股數量5,621,012 5,613,369普通股市值GB 1.845億GB 128.85M%公司已發行股本0.23年支付的股息-BATGET目前免除其持有的普通股的股息；以及-放棄季度中期股息：2023年全年1,291萬GB。投票權-當普通股在BATGET持有時，受託人不行使任何投票權；以及-普通股一旦轉讓出BATGET，股票計劃參與者就可以行使普通股附帶的投票權。附註：1.以公司股份為基礎的付款安排：以重大權益股份為基礎及以現金結算的股份為基礎的安排詳情載於賬目附註28。2.顯示的普通股價值是根據2023年12月29日的收盤價：2,296便士(2022年12月30日：3,282便士)計算的。3.BATGET不持有任何美國存託憑證。英美煙草年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息集團員工信託400

ADS持有人應付之費用及收費Citibank，N.A.根據BAT、存管人與美國存托股份擁有人及持有人於2008年12月1日訂立並於2017年2月14日及2017年6月14日修訂的經修訂及重列存管協議（“存管協議”），花旗銀行（“花旗銀行”）獲委任為BAT美國存托股份計劃的存管銀行（“存管人”）。花旗銀行根據日期為2018年11月26日的第二份經修訂及重列存款協議（“重列存款協議”）及根據自2023年12月1日起生效的書面協議（“書面協議”）獲重新委任為存管人。經重訂存管協議規定，ADS持有人可能須向存管處支付多項費用，而存管處可拒絕提供任何已評估費用的服務，直至已支付適用費用為止。 服務費於存置普通股時發行美國存托股份（不包括因下文所述分派股份而進行的發行）每已發行美國存托股份最多0. 05美元1註銷美國存托股份每已交回美國存托股份最多0. 05美元1分派現金股息或其他現金分派（即，出售權利及其他權利）最多每持有美國存託憑證0. 05美元2根據以下情況分派美國存託憑證：（1）股票股息或其他免費股票分派;或（2）行使購買額外英美煙草美國存託憑證的權利最多每持有美國存託憑證0. 05美元分派美國存託憑證以外的證券或購買額外美國存託憑證的權利（即，分拆股份）最多每持有美國存托股份0. 05美元存託銀行服務最多每持有美國存托股份0. 05美元附註：1。根據英美煙草與存管處訂立的獨立協議的條款，存管處已同意豁免英美煙草或其任何聯屬公司、高級職員、董事或僱員於存管普通股及註銷美國預託股份及相應撤回普通股時發行美國預託股份而應付的費用。BAT和保管人可隨時修訂本單獨協議的條款。2.雖然根據經重列存託協議，就美國存托股份支付的現金股息須支付最高為每股美國存托股份0. 05美元的費用予存託人，但目前，根據上文所述英美煙草與存託人訂立的獨立協議的條款，該等股息須繳付每年最高每股美國存託憑證0.02美元的費用（根據每年四次季度現金股息的分派計算，每股息收取0.005美元的費用）。根據書面協議的條款，自二零二四年五月一日起，該等股息須支付每年每份美國預託證券最多0. 04美元的費用（根據每年分派四次季度現金股息計算，每筆股息收取0. 01美元的費用）。根據協議書，未經英美煙草同意，存管處不得更改該股息費用。花旗銀行股東服務的詳細聯繫方式見第402頁。此外，ADS持有人可能須根據經重訂存管協議向存管人支付：（a）税項（包括適用的利息及罰款）及其他政府收費;（b）登記費;（c）若干電報、電傳及傳真傳送及遞送費用;（d）存管人兑換外幣所產生的開支及收費;（e）存管處就遵守適用的外匯管制規例及其他監管規定而產生的有關費用及開支;及（f）存管處、託管人或任何代名人就存管證券的服務或交付而產生的費用及開支。保存人可：（a）預扣股息或其他分派，或為任何ADS持有人出售任何或全部ADS相關股份，以支付任何税項或政府收費;及（b）從任何現金分派中扣除存管處的適用費用及收費及產生的開支，以及任何税項、關税或其他政府收費。存管人向BAT支付的費用及款項根據上文所述BAT與存管人訂立的獨立協議所載的合約安排條款，截至二零二三年十二月三十一日止年度，BAT自存管人收取合共約6，600，000美元，包括就股息收取的費用及對BAT ADS計劃行政成本的貢獻。於2023年，該等計劃行政成本主要包括與股東周年大會代理郵寄、交易所上市及監管費用、外國私人發行人分析、法律費用、股份登記費及英美煙草就ADS計劃產生的其他開支有關的成本。 根據該等合約安排，存管處亦同意豁免與ADS計劃管理有關的若干標準費用。 BAT年度報告和20-F表格2023戰略報告治理報告財務報表其他信息美國存托股份401

普通股東問詢英國註冊機構ComputerShare Investor Services PLC The Pavilions，Bridgwater Road，Bristol BS99 6ZZ電話：0800 408 0094或+44 370 889 3159在線：www.Investorcentre.co.uk/Conactus南非註冊機構ComputerShare Investor Services Produced Limited Bag X9000，Saxonwold，2132，南非電話：0861 100 634；+27 11 870 8216電子郵件：Web.queries@Computer Shares@co.za美國存托股份查詢有關美國存托股份持有人賬户和股息支付的所有查詢，請發送至：美國羅德島普羅維登斯花旗銀行股東服務PO Box 43077，郵編：02940-3077電話：+1 888 985 2055(免費)或+1 781 575 4555電子郵件：citibank@wallers-online.com網站：www.citi.com/dr管理您的股份在線ComputerShare投資者服務公司(ComputerShare)為公司英國股票登記冊上的股票持有人運營一項在線服務，即投資者中心。投資者中心允許股東在線管理他們的持股，使股東能夠：-更新個人信息並提供地址更改；-更新股息銀行授權指令並審查股息支付歷史；-登記股息再投資計劃(“DIP”)；以及-登記接收電子公司通信。若要註冊投資者中心，請訪問www.Computer Shar.com/UK/Investor/bri。股東如對其所持股份有任何疑問，請通過上述聯繫方式與ComputerShare公司聯繫，或登錄www.Investorcentre.co.uk/Conactus Share Deaction。ComputerShare公司還為現有股東提供股票交易服務。有關如何交易在倫敦證券交易所交易的英美煙草股票的詳細信息，請訪問www.www。computershare.com/dealing/uk.請注意，此服務僅在某些國家提供。股息有關股息支付的全面資料載於第388及389頁。DRIP我們向英國股東提供DRIP。DRIP允許合資格股東使用其現金股息購買本公司的額外股份。DRIP股票由Computershare通過低成本交易安排購買。聯繫Computershare在英國的詳細信息和排除此服務。股息税項見第390及393頁有關股息税項的詳情。 詳細介紹英國資本利得税歷史信息的情況説明書可在bat.com/cgt上查閲。或者，請致電+44 20 7845 1000聯繫英美煙草公司祕書部。股票欺詐股票欺詐（也稱為“鍋爐房”騙局）的做法不幸地繼續與許多公司的股東收到不請自來的電話或郵件的人提供出售他們往往被證明是毫無價值或高風險的股票在美國或英國的投資，或購買股票在一個虛高的價格，以換取預付款。 如果您懷疑欺詐者與您聯繫，請使用www.fca.org.uk/scamsmart上的股票欺詐報告表告訴FCA，您可以在其中瞭解有關投資騙局的更多信息。您也可以撥打FCA消費者幫助熱線0800 111 6768。如果您因投資欺詐而蒙受損失，您應該向Action Fraud舉報，電話：0300 123 2040，或在線訪問www.actionfraud.pole.uk。這份年度報告和Form 20-F 2023可在Bat.com/annualreport網站上查閲。本年度和過去的年度報告的副本可從以下地址索取：倫敦E6 6LS，倫敦工業園英美煙草出版股80號電話：+44 20 7511 7797電子郵件：BAT@Team365.co.uk南非登記冊上所持股份的持有者可以使用本年度報告末尾所示的聯繫方式和20-F 2023表格與公司在南非的代表處聯繫。美國存托股份持有者可以使用右邊顯示的聯繫方式聯繫美國的花旗銀行股東服務部。本年度報告和過去年度報告中的重點內容可以以盲文、錄音帶和大字印刷等其他格式製作。本年度報告和Form 20-F 2023中提及的文件不構成本年度報告的一部分，除非通過引用特別併入。該公司受1934年美國證券交易法適用於外國私人發行人的信息要求的約束。根據這些要求，公司向美國證券交易委員會提交了20-F表格年度報告和其他文件。英美煙草的美國證券交易委員會備案文件以及其他發行人的公開備案文件可以在美國證券交易委員會的網站www.SEC上查閲。本公司在美國的服務代理人，為表格F-3（333-265958）上的註冊聲明的目的是Puglisi & Associates，850圖書館大道，套房204，紐瓦克，DE 19711美國。我們的網站有關英美煙草的全面信息可從我們的網站：bat. com獲得。在投資者部分，您可以找到估值和圖表工具，股息和股價數據，您可以下載股東出版物並訂閲電子郵件提醒服務。您還可以下載我們的投資者關係應用程序，在您的iPad、iPhone或Android設備上訪問所有最新的財務信息。日曆2024年4月24日（星期三）上午11時30分股東周年大會會議地點及擬於會上提呈之事項詳情載於股東周年大會通告內，該通告可供全體股東查閲並於bat. com刊登。 最佳可得技術規定每項決議案均以投票方式而非舉手方式表決。這提供了更大的透明度，並允許計算所有股東的選票，包括由代理人投票的選票。投票結果將根據監管要求於當天發佈，並在bat.com上公佈。週四7月25日半年度報告BAT年度報告和20-F表格2023戰略報告治理報告財務報表其他信息其他信息持股管理和服務402

以下文件作為本20-F表格年度報告的一部分，在美國證券交易委員會系統中存檔，並可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查看：證物編號説明1英美煙草公司章程P.L.C..1 2.1第二次修訂和重新存託協議，日期為2018年11月26日，由英美煙草公司、花旗銀行作為託管銀行以及根據其發行的美國存托股份的所有持有人和實益擁有人簽署的。2.2英美煙草公司的契約，日期為2017年8月15日。及其若干附屬公司為擔保人，以及威爾明頓信託公司為受託人。3 2.3英美煙草公司的第1號補充契約，日期為2018年9月28日。4 2.4由B.A.T Capital Corporation、其擔保方和花旗銀行作為受託人、認證代理人、轉讓代理、登記員、計算代理人和初始付款代理人，簽署日期為2019年9月6日的第1號補充契約。5 2.5第1號補充契約，日期為2019年9月6日，由B.A.T Capital Corporation、其擔保方和花旗銀行作為受託人。6 2.6第2號補充契約，日期為2019年9月6日，由B.A.T Capital Corporation(其擔保人一方)及花旗銀行(受託人)共同簽署的第3號補充契約。7 2.7由B.A.T Capital Corporation(其擔保方)與花旗銀行(受託人)共同簽署的第3號補充契約，日期為2019年9月6日。8 2.8由B.A.T Capital Corporation、其擔保方及花旗銀行作為受託人而發出的第4號補充契約，日期為2019年9月6日。10 2.10由作為其擔保方的B.A.T資本公司和作為受託人的花旗銀行共同簽署的日期為2020年4月2日的第6號補充契約。11 2.11日期為2020年4月2日的由B.A.T資本公司、其擔保方和花旗銀行作為受託人的第7號補充契約。13 2.13由作為其擔保方的B.A.T資本公司和作為受託人的花旗銀行共同簽署的日期為2020年9月25日的第9號補充契約。14 2.14由作為其擔保方的B.A.T資本公司和作為受託人的花旗銀行簽署的日期為2020年9月25日的第10號補充契約。16日期為2022年3月16日的第12號補充契據，由其擔保人一方B.A.T Capital Corporation及受託人花旗銀行簽署。17 2.17日期為2022年3月16日的第13號補充契據，由日期為2022年3月16日的B.A.T Capital Corporation、其擔保人一方及受託人的花旗銀行簽署。19 2.19日期為2022年10月19日的第15號補充契據，由其擔保人一方B.A.T資本公司與受託人花旗銀行共同簽署。20 2.20日期為2023年8月2日的第16號補充契據，由日期為2023年8月2日的B.A.T資本公司、其擔保方及受託人花旗銀行簽署。22 2.22由作為其擔保方的B.A.T資本公司和作為受託人的花旗銀行共同簽署的第18號補充契約，日期為2023年8月2日。25 2.25日期為2020年9月25日的第1號補充契約，由其擔保方B.A.T.國際金融公司與作為受託人的花旗銀行簽署。26 2.26日期為2022年3月16日的第2號補充契約，由B.A.T.International Finance P.L.C.、其擔保方和作為受託人的北卡羅來納州花旗銀行組成。27 BAT年度報告和Form 20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息附件403

2.27第三號補充契約，日期為2023年8月2日，由B.A.T.International Finance P.L.C.(其擔保人)和花旗銀行(受託人)簽署。28 2.28第34份補充信託契約，日期為2022年3月17日，由B.A.T.International Finance P.L.C.、B.A.T Capital Corporation、B.A.T.Holland Finance B.V.、British American Tobacco P.L.C.簽署。及法律債券信託公司，進一步修訂日期為1998年7月6日(先前經修訂及重述)的有關3,000,000,000美元(現為25,000,000,000 GB)歐元中期票據計劃的信託契約。29 2.29根據交易法第12條登記的證券説明。4.1英美煙草公司2007年長期激勵計劃規則30 4.2英美煙草公司2016年長期激勵計劃規則(自2023年3月20日起修訂和重新實施)。4.3英美煙草公司遞延年度股票紅利計劃31 4.4英美煙草公司附件遞延年度股票紅利計劃32 4.5英美煙草公司。2019年遞延年度股利計劃(於2023年3月20日修訂及重訂)。4.6英美煙草限制性股票計劃規則(於2023年3月20日修訂及重新啟用)。4.7雷諾美國公司董事遞延補償計劃(修訂和重新設定，自2007年11月30日起生效)。33 4.8英美煙草公司之間的服務合同和Tadeu Marroco，日期為2023年5月14日。4.9 1998年11月23日簽署的《總和解協議》，即《MSA》中提到的和解州與參與制造商之間的《總和解協議》。34 4.10 1997年8月25日佛羅裏達州與佛羅裏達州和解被告訴美國煙草公司之間的和解協議。34 4.11 1998年1月16日德克薩斯州與德克薩斯州和解被告訴美國煙草公司之間的全面和解協議及發佈。明尼蘇達州藍十字和藍盾及其中所指名的各種煙草公司被告，日期為1998.37年5月8日4.13和解協議和關於在Re：the State v.Philip Morris，Inc.中登錄同意判決的規定，由明尼蘇達州、明尼蘇達州藍十字和藍盾以及其中所指名的各種煙草公司被告之間的和解協議和規定，日期為1998.38 5月8日。Inc.39 4.15由密西西比州被告、密西西比州和密西西比州律師就《密西西比法》和在密西西比州律師之間就《密西西比法》作出的關於1998年7月2日的和解協議修正案的規定和加入1998年7月2日的商定命令的規定。40 4.16關於和解協議修正案的規定和關於1998年7月24日德克薩斯州被告、德克薩斯州和德克薩斯州律師之間就《德克薩斯州法案》達成的同意法令的規定。42 4.18雷諾美國公司的間接子公司雷諾煙草公司、其他參與制造商、17個州、哥倫比亞特區和波多黎各同意的條款説明書。43 4.19英美煙草公司、B.A.T.國際金融公司、B.A.T.荷蘭金融公司和B.A.T資本公司作為借款人的英美煙草公司、B.A.T.國際金融公司、B.A.T.荷蘭金融公司和B.A.T資本公司之間的循環信貸融資協議，日期為2023年3月6日。作為擔保人，滙豐銀行作為代理和歐元Swingline代理，HSBC Bank USA，National Association作為美國代理和美元Swingline代理，以及銀行和金融機構方。4.20 Nicoenture Trading Limited與Philip Morris Products S.A.44於2024年2月1日簽訂的和解協議8載於本報告第312至321頁的附屬公司名單。11道德守則45 12根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。13根據2002.46年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的證書15獲得獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司的同意。註冊人的17家擔保子公司(作為附件2.29的一部分)。97 BAT Group Malus和針對高級管理人員的追回政策。101交互數據文件(以XBRL(可擴展商業報告語言)格式化並以電子方式提供)。英美煙草公司年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他資料其他資料展覽品繼續404

注：1.引用英美煙草公司附件99.1併入，S於2023年4月19日提交的6-K表格。2.通過引用英美煙草公司註冊聲明的S-8表格(REG.第333-237186號)於2020年3月16日提交。3.參照英美煙草公司於2018年3月15日提交的截至2017年12月31日的20-F表格年度報告的附件2.4併入。4.通過引用英美煙草公司在表格F-4上的註冊聲明(REG.第333-227658號)於2018年10月2日提交。5.於2019年9月6日提交的S表格6-K通過引用附件4.1併入英美煙草公司。6.於2019年9月6日提交的S表格6-K通過引用英美煙草公司的附件4.2併入。7.於2019年9月6日提交的S表格6-K通過引用英美煙草公司的附件4.3併入。8.於2019年9月6日提交的S表格6-K通過引用英美煙草公司的附件4.4併入。9.於2019年9月6日提交的S表格6-K通過引用英美煙草公司的附件4.5併入。10.在2020年4月2日提交的S表格6-K中引用附件4.1併入英美煙草公司。11.以引用方式併入附件4。2給英美煙草公司S於2020年4月2日提交的6-K表格。12.通過引用英美煙草公司的附件4.3合併於2020年4月2日提交的S表格6-K。13.於2020年9月25日提交的S表格6-K通過引用英美煙草公司的附件4.2併入。14.以參考英美煙草第4.3頁的附件4.3的方式合併。L.C.S於2020年9月25日提交的6-K表格。15.於2020年9月25日提交的S表格6-K通過引用英美煙草公司的附件4.4併入。16.於2020年9月25日提交的S表格6-K通過引用英美煙草公司的附件4.5併入。17.通過引用英美煙草公司的附件4.1併入。C.‘S於2022年3月16日提交的6-K表格。18.於2022年3月16日提交的S表格6-K通過引用英美煙草公司的附件4.2併入。19.於2022年3月24日提交的S表格6-K通過引用英美煙草公司的附件4.1併入。20.通過引用英美煙草公司的附件4.1併入。於2022年10月19日提交的Form 6-K。21.22.S於2023年8月2日提交的《S Form 6-K表》。《S於2023年8月2日提交的Form 6-K》。24.於2023年8月2日提交的《S Form 6-K表》參考英美煙草公司的附件4.4併入。25.於2020年9月25日提交的《S的Form 6-K表格》。26.於2020年9月25日提交的《英美煙草公司的表格6-K》的附件4.6。S於2020年9月25日提交的Form 6-K。通過引用英美煙草公司S於2022年3月16日提交的表格6-K的附件4.3併入。28.通過引用英美煙草公司的附件4.5合併於2023年8月2日提交的S表格6-K。29.通過引用英美煙草公司的附件4.1合併，S在表格F-3上的註冊聲明(註冊第333-265958號)於2022年7月1日提交。30.通過引用附件10.6併入英美煙草公司在表格F-4(REG.第333-217939號)於2017年5月12日提交。31.通過引用附件10.8併入英美煙草公司的表格F-4的註冊聲明(註冊第333-217939號)於2017年5月12日提交。32.於2019年3月15日提交的英美煙草公司截至2018年12月31日止年度20-F表格的年報中引用附件4.6併入。33.引用附件10.43併入雷諾美國公司的S於2008年2月27日提交的截至2007年12月31日的財政年度10-K表格年度報告。34.通過引用附件4至R併入。雷諾煙草控股有限公司的S於1998年11月24日提交的8-K表格。35歲。通過引用R.J.雷諾煙草控股有限公司的S 1997年9月5日的8-K表格的附件2而併入。36.通過引用RJ雷諾煙草控股公司S 1998年1月27日的表格8-K的附件2而併入。37.通過引用附件99.1合併於1998年5月15日提交的R.J.雷諾煙草控股有限公司的S關於截至1998年3月30日的季度的10-Q季度報告。38.通過引用附件99.2併入RJ雷諾煙草控股有限公司S於1998年5月15日提交的截至1998年3月30日的10-Q表格季度報告。39.通過引用附件99.3併入RJ雷諾煙草控股有限公司的S於1998年5月15日提交的截至1998年3月30日的10-Q表格季度報告。40.引用附件99.2合併於1998年8月14日提交給R.J.雷諾煙草控股有限公司的S的截至1998年6月30日的季度10-Q表格季度報告。41.通過引用附件99.4併入RJ雷諾煙草控股有限公司的S於1998年8月14日提交的截至1998年6月30日的10-Q表格季度報告。42.通過引用附件99.1合併於1998年11月12日提交的R.J.雷諾煙草控股有限公司S的截至1998年9月30日的季度10-Q表格季度報告。43.通過引用附件10.1併入雷諾美國公司的S 2013年3月12日的8-K表格。44.通過引用英美煙草公司附件99.1併入，S於2024年2月8日提交的6-K表格。45.參考英美煙草公司於2022年3月8日提交的截至2021年12月31日止年度的20-F表格年度報告附件11。46.這些證書僅供參考，並未作為英美煙草截至2023年12月31日年度20-F表格年度報告的一部分進行歸檔。某些界定英美煙草及其附屬公司發行的長期債務持有人權利的文書未予提交，因為根據每個此類文書授權的證券總額不超過英美煙草及其附屬公司總綜合資產的10%。英美煙草同意應要求向美國證券交易委員會提供任何或所有此類文書的副本。英美煙草年報及表格20-F 2023戰略報告管治報告財務報表其他資料405

縮寫ADR美國存託憑證美國存托股份美國存托股份-1美國存托股份相當於1股英美煙草普通股年度股東大會美洲(不包括美國)歐洲和美國運通美洲(不包括美國)和撒哈拉以南非洲APFO調整後運營利潤APME亞太和中東APMEA亞太、中東和非洲基點cc不變貨幣CDP前身為碳披露項目CGFO運營產生的現金二氧化碳當量代碼英國公司治理代碼，2018年7月版CSR企業社會責任CSRD歐盟企業可持續發展報告指令美國司法部DSB遞延股票紅利計劃EMTN歐洲中期票據ENA歐洲和北非每股ESG環境收益，社會與治理ERP企業資源規劃ESRS歐洲可持續性報告標準歐盟EURIBOR歐元銀行間同業拆借利率FII GLO加蓋印花投資收入集團訴訟令FCTC煙草控制框架公約快速消費品期貨交易英國財務報告委員會公認會計準則GDB全球驅動品牌，即肯特、登喜路、保爾商城、Lucky Strike和羅斯曼GDPR歐盟一般數據保護規則GDSB全球驅動器和重點戰略品牌，即GDB，加上雙xi和State Express 555GJ千兆焦耳(能源使用)惠普加熱產品(即設備，包括GLO及其混合產品)。加熱產品用於加熱我們的煙草加熱產品或草藥加熱產品IASB國際會計準則委員會IEIS國際高管激勵計劃IFRS國際財務報告準則由IASB發佈，並被歐盟ISA國際審計準則採納JSE約翰內斯堡證券交易所KPI關鍵業績指標LIBOR倫敦銀行間同業拆借利率LSE倫敦證券交易所LR上市規則LTIP長期激勵計劃MCE百萬支香煙等值MSA主結算協議NTO淨營業額或收入紐約證券交易所OCF營運現金流OECD經濟合作與發展組織OFAC美國財政部外國資產管制辦公室OTP其他煙草產品，包括但不限於自己滾動，帕克報告帕克審查委員會關於英國董事會種族多樣性的最終報告2017年10月12日發表PCAOB上市公司會計監督委員會ppts百分點雷諾美國雷諾美國公司及其子公司@ROCE已動用資本回報率@RRPS低風險產品SAFL可持續農業和農民生計美國證券交易委員會美國證券交易委員會股票激勵計劃SOBC集團商業行為標準SOFR保證隔夜融資利率索尼婭·斯特林隔夜指數平均SOX美國薩班斯-奧克斯利法案2002年SRS股票獎勵計劃實施新的運營模式，包括SAP TCFD氣候相關財務披露特別工作組TDR TDR d.o.o THP煙草加熱產品THR煙草危害減少TPD1歐洲煙草產品指令(指令2001/37/EC)TPD2歐洲煙草及相關產品指令(指令2014/40/EU)TSR股東總回報美國UURBS未經批准的退休福利計劃世衞組織世界衞生組織BAT年度報告和Form 20-F 2023戰略治理報告財務報表其他信息詞彙406

1董事、高級管理人員和顧問的身份不適用2要約統計和預期時間表不適用3關鍵信息A選定財務數據不適用B資本化和債務不適用C要約和使用所得款項的原因不適用D風險因素121-128，353-374 4公司信息A公司歷史和發展42，57，105，245-248，279-280，331，351，396，402，封底內頁（409）B業務概述2-5，12-39，41，44-49，51，94，96-97，108-109，123，127，146-147，149，220-223，331，333，356-358，361-369，375-379，381，382，384 C組織結構312-321，331 D財產、廠房和設備245-246，382 4a未解決的工作人員意見不適用5經營和財務回顧及前景A經營業績10，12-14，26-28，31，33，35-38，44-49，50-55，58-59，108，123，124，126，220-223，240-243，259-261，275，349，351，361-369，375-379 B流動性和資本資源56-57，59，214，262，269-271，274-278，308，351-352，371 C研發、專利和許可證19，28-35，39，52，60-62，78-79，82-83，226，331，373 D趨勢信息6-9，10，12-39，44-49，50-59，60-62，102-116，121-128，375-379 E關鍵會計估計不適用6董事、高級管理人員及僱員A董事及高級管理人員132-137，150 B薪酬170-189，248-255，284-285，335-336，339-340，344-346 C董事會慣例132-137，156，159-169，170-172，174，184，190-192，284-285，385，398 D僱員284，350 E股份所有權177-179，188-189，281-283，400 F披露註冊人收回錯誤賠償的行動N/A 7大股東和關聯方交易A大股東394-395 B關聯方交易284-285 C專家和律師的利益N/A 8財務信息A合併報表和其他財務信息55，124，161，206-311，364-368，388-389 B重大變動N/A 9要約及上市A要約及上市詳情387 B分配計劃N/A C市場387 D售股股東N/A E攤薄N/A F發行費用N/A 10附加資料A股本N/A B組織章程大綱及細則178，396-398 C重大合同248-255，380-381 D交易所控制388 E税務390-393項目表格20-F標題在本文件中的位置BAT年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息對錶格20-F的交叉引用407

F股息和支付代理人N/A H展示的文件N/A J證券持有人年度報告N/A 11關於市場風險的定量和定性披露274-278 12 A債務證券描述A債務證券N/A B認股權證和權利N/A其他證券N/A D美國存托股份401 13違約、股息拖欠和拖欠N/A 14對證券持有人權利和收益使用的重大修改N/A 15控制和程序206-207,384 16A審計委員會財務專家160,383 16B道德守則169,383404 16C首席會計師費用及服務166,228 16D豁免審計委員會上市準則N/A 16E發行人及關聯買家購買股票399 16F註冊人認證會計師N/A 16G公司管治383 16H礦場安全披露N/A 16I披露禁止檢查的外國司法管轄區N/A 16J內幕交易政策N/A 16K網絡安全128,163-164,355，367 17財務報表N/A 18財務報表206-311 19附件403-405表格20-F本文件中的標題位置BAT年度報告和表格20-F 2023戰略報告治理報告財務報表其他信息對錶格20-F的交叉引用續408

@Adjusted Return on Capital Employed Definition – Profit from operations, excluding adjusting items and including dividends from associates and joint ventures, as a proportion of average total assets less current liabilities in the period. The Group provides adjusted return on capital employed (adjusted ROCE) to provide users of the financial statements with an indication of the financial return (by reference to the financial performance in a given period), with the assets less current liabilities (defined as Capital Employed) in the period. Adjusted ROCE is not a measure defined by IFRS. The most directly comparable IFRS measure to adjusted ROCE is profit from operations as a proportion of total assets less current liabilities. The Group’s Management Board believes that this additional measure is useful to the users of the financial statements in helping them to see how the Group’s capital employed has generated a return in any given period, by reference to Group’s performance as reported via the income statement. Adjusted ROCE has limitations as an analytical tool. It is not a presentation made in accordance with IFRS and should not be considered as an alternative to other measures that may be derived from the financial statements prepared in accordance with IFRS. Adjusted ROCE is not necessarily comparable to similarly titled measures used by other companies. As a result, you should not consider this measure in isolation from, or as a substitute analysis for, the Group’s measures of financial performance or return as determined in accordance with IFRS. The definition of adjusting items is provided in note 1 in the Notes on the Accounts. The table below reconciles profit from operations to adjusted profit from operations including dividends from associated and joint ventures and provides the constituent parts of average capital employed. As of the year ended 31 December (£m) 2023 2022 2021 (Loss)/profit from operations (15,751) 10,523 10,234 Adjusting items 28,216 1,885 916 Dividends received from associates and joint ventures 506 394 353 Adjusted profit from operations, inclusive of dividends from associates and joint ventures 12,971 12,802 11,503 Total Assets 118,716 153,546 137,365 Current Liabilities 15,673 17,853 15,144 Capital employed at balance sheet date 103,043 135,693 122,221 Average capital 119,368 128,957 122,217 Adjusted ROCE 10.9% 9.9% 9.4% @ Results on a Constant Translational Currency Basis Movements in foreign exchange rates have impacted the Group’s financial results. The Group’s Management Board reviews certain of its results, including revenue, revenue growth from New Categories, adjusted profit from operations and adjusted diluted earnings per share, at constant rates of exchange. The Group calculates these financial measures at constant rates of exchange based on a re-translation, at prior year exchange rates, of the current year’s results of the Group and, where applicable, its geographic segments. The Group does not adjust for the normal transactional gains and losses in profit from operations that are generated by exchange movements. Although the Group does not believe that these measures are a substitute for IFRS measures, the Group’s Management Board does believe that such results excluding the impact of currency fluctuations year-on-year provide additional useful information to investors regarding the Group’s operating performance on a local currency basis. Accordingly, the constant rates of exchange financial measures appearing in the discussion of the Group results of operations (beginning on page 50) should be read in conjunction with the information provided in note 2 in the Notes on the Accounts. In 2023, 2022 and 2021, results were affected by translational exchange rate movements. In 2023, at the prevailing exchange rates, reported revenue declined by 1.3%, revenue from New Categories increased by 15.6% and adjusted profit from operations increased by 0.5% versus 2022. At constant rates of exchange, reported revenue would have increased by 1.6%, revenue from New Categories would have increased by 17.8% and adjusted profit from operations would have increased by 3.1%. This lower growth rate at prevailing exchange rates reflects the negative translational impact as a result of the relative strength of the pound sterling. In 2022, at the prevailing exchange rates, revenue increased by 7.7%, revenue from New Categories increased by 40.9% and adjusted profit from operations decreased by 11.3% versus 2021. At constant rates of exchange, revenue would have increased by 2.3%, revenue from New Categories would have increased by 37.0% and adjusted profit from operations would have increased by 4.3%. This higher growth rate at prevailing exchange rates reflects the positive translational impact as a result of the relative weakening of the pound sterling. In 2023, 2022 and 2021, adjusted diluted earnings per share was affected by translational exchange rate movements. In 2023, the adjusted diluted earnings per share of 375.6p, an increase of 1.1%, would, when translated at 2022 exchange rates, have been 386.4p, an increase of 4.0%. This lower growth rate, in 2023, at prevailing exchange rates, reflects the negative translational impact as a result of the relative strength of the pound sterling. In 2022, the adjusted diluted earnings per share of 371.4p, an increase of 12.9%, would, when translated at 2021 exchange rates, have been 348.1p, an increase of 5.8%. This higher growth rate, in 2022, at prevailing exchange rates, reflects the positive translational impact as a result of the relative weakness of the pound sterling. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 349

As at 31 December 2023, the number of persons employed by the Group was 46,725 worldwide. The Group believes that its labour relations are good. Certain temporary employees are included in the below figures. The number of such temporary employees is approximately 199 in 2023 and largely relates to seasonal workers within operations. The following table sets forth the number of Group employees by region in 2023, 2022 and 2021. Region (number of employees worldwide) As of 31 December 2023 2022 2021 U.S. 3,763 4,152 4,405 AME 30,100 33,175 33,782 APMEA 12,862 13,070 13,863 Total employees 46,725 50,397 52,050 Note: 1. Included within the employee numbers for AME are certain employees in different locations in respect of central functions. Some of the costs of these employees are allocated or charged to the various regions and markets in the Group. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Employees 350

Additional Disclosures on Liquidity and Capital Resources The Group’s cash inflows derive principally from its operating activities. They are supplemented when required by cash flows from financing activities, typically to support general corporate requirements but also, from time to time, to support acquisitions. The principal sources of liquidity for the Group are cash flows generated from the operating business and proceeds from issuances of debt securities described below under ‘capital resources’. The Board reviews and agrees the overall treasury policies and procedures, delegating appropriate oversight to the Interim Finance Director and the treasury function. The treasury policies include a set of financing principles and key performance indicators. The Group’s treasury position is monitored by a Corporate Finance Committee chaired by the Interim Finance Director. Treasury operations are subject to periodic independent reviews and audits, both internal and external. Capital Expenditure Gross capital expenditures include purchases of property, plant and equipment and purchases of certain intangibles. The Group’s gross capital expenditures for 2023, 2022 and 2021 were £541 million, £630 million and £664 million, respectively, representing investment in the Group’s global operational infrastructure (including, but not limited to, the manufacturing network, trade marketing and IT systems). The Group expects gross capital expenditures in 2024 of approximately £550 million, representing the ongoing investment in the Group’s operational infrastructure, including the continued investment in New Categories. This is expected to be funded by the Group’s cash flows and existing facilities. Hedging Instruments As discussed in note 19 in the Notes on the Accounts, the Group hedges its exposure to interest rate movements and currency movements. BAT’s cash flow hedges are principally in respect of sales or purchases of inventory and certain debt instruments. A certain number of forward foreign currency contracts were used to manage the currency profile of external borrowings. Interest rate swaps have been used to manage the interest rate profile of external borrowings, while cross-currency swaps have been used to manage the currency profile of external borrowings. Capital Resources Policy The Group utilises cash pooling and zero balancing bank account structures in addition to intercompany loans and borrowings to ensure that there is the maximum mobilisation of cash within the Group. The key objectives of treasury in respect of cash and cash equivalents are to protect the principal value of the Group’s cash and cash equivalents, to concentrate cash at the centre to minimise the required long-term debt issuance, including perpetual hybrid debt treated as an equity instrument, and to optimise the yield earned. The amount of debt the Group issues is determined by forecasting the net debt requirement after the mobilisation of cash. Subsidiary companies are funded by share capital and retained earnings, loans from the central finance companies on commercial terms or through local borrowings by the subsidiaries in appropriate currencies. All contractual borrowing covenants have been met and none are expected to inhibit the Group’s operations or funding plans. Borrowings The following table sets out the Group’s long- and short-term borrowings as of the dates indicated: As of 31 December (£m)1 Currency Maturity dates Interest rates at 31 December 2023 2023 2022 2021 Eurobonds2 Euro 2024 to 2045 1.3% to 5.4% 5,569 7,149 7,316 UK sterling 2024 to 2055 2.1% to 7.3% 3,097 3,884 4,086 Swiss franc 2026 1.4% 234 226 203 Bonds issued pursuant to rules under the U.S. Securities Act (as amended)2 US dollar 2024 to 2053 1.7% to 8.1% 29,913 30,152 25,625 US dollar 2022 US$3m LIBOR + 0.88 bps — — 554 Commercial paper2 — 27 269 Other loans 100 875 500 Bank loans 216 203 313 Bank overdrafts 103 106 346 Finance leases 498 517 446 Total 39,730 43,139 39,658 Notes: 1. The financial data above has been extracted from the Group’s consolidated financial statements. 2. The issuers of these debt securities are B.A.T. International Finance p.l.c., B.A.T Capital Corporation, Reynolds American Inc., or R.J. Reynolds Tobacco Company, as applicable. British American Tobacco p.l.c. is the ultimate guarantor in each case. Perpetual hybrid bonds issued by the Company have been classified as equity and therefore excluded from borrowings. * Eurobond with a maturity date in 2021 that was repaid in 2021. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Additional Disclosures on Liquidity and Capital Resources 351

Off-Balance Sheet Arrangements and Contractual Obligations The Group has no significant off-balance sheet arrangements. The Group has contractual obligations to make future payments on debt agreements. In the normal course of business, the Group enters into contractual arrangements where the Group commits to future purchases of services from unaffiliated parties and related parties. The Group’s undiscounted contractual obligations as of 31 December 2023 were as follows: Payments due by period (£m) Total Less than 1 Year 1–3 Years 3–5 Years Thereafter Long-term notes and other borrowings, exclusive of interest1 39,157 3,751 5,877 6,357 23,172 Interest payments related to long-term notes1 573 573 — — — Lease liabilities 498 131 180 88 99 Purchase obligations2 1,023 947 76 — — Total cash obligations 41,251 5,402 6,133 6,445 23,271 Notes: 1. For more information about the Group’s long-term debt, see note 23 in the Notes on the Accounts. 2. Purchase obligations primarily include commitments to acquire tobacco leaf. Purchase orders for the purchase of other raw materials and other goods and services are not included in the table, as the Group’s operating subsidiaries are not able to determine the aggregate amount of such purchase orders that represent contractual obligations, as purchase orders typically represent authorisations to purchase rather than binding agreements. The table above does not include any amounts that the Group may pay to fund its retirement benefit plans as the timing and amount of any such future funding are unknown and dependent on, among other things, the future performance of defined benefit pension plan assets, interest rate assumptions and other factors. The net retirement benefit scheme assets totalled £75 million as of 31 December 2023, which is net of pension assets of £7,317 million. The Group expects to be required to contribute £48 million to its defined benefit plans during 2024. See note 15 in the Notes on the Accounts for further information. The above table also excludes any amounts in relation to service contracts which are disclosed in note 31 in the Notes on the Accounts. The Group has £60 million of future contractual commitments (2022: £80 million) related to property, plant and equipment and £2 million of future contractual commitments (2022: £1 million) related to intangible assets. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Additional Disclosures on Liquidity and Capital Resources Continued 352

The following is a summary of some of the risks and uncertainties, the occurrence of any one of which, alone or in combination with other events or circumstances, may materially adversely affect the Group’s results of operations and financial condition. You should read this summary together with the ‘Group Principal Risks’ section from pages 121 to 128 and the more detailed description of each risk factor contained below. One of the principal risks "Inability to develop, commercialise and deliver the New Categories strategy" is an amalgamation of various risk factors across all four Group Risk Factor categories of Business execution and supply chain, Legal, regulatory and compliance, Economic and financial and Product pipeline, commercialisation and intellectual property. Business execution and supply chain risks – Competition from illicit trade. – Geopolitical tensions that have the potential to disrupt the Group’s business in multiple markets. – Injury, illness or death in the workplace. – Disruption to the Group’s data and information technology systems, including by cyber attack or the malicious manipulation or disclosure of confidential or sensitive information. – Failure to meet current or future New Categories demand. – Failure of a financial counterparty. – Exposure to unavailability of, and price volatility, in raw materials and increased costs of employment. – Failure to retain key personnel or to attract and retain skilled talent. – Disruption to the supply chain and distribution channels. – Failure to uphold the high standard of sustainability management, performance and reporting. – Failure to successfully design, implement and sustain an integrated framework and operating model for Artificial Intelligence (AI). – Inability to obtain adequate supplies of tobacco leaf. – Exposure to product contamination. – Failure to successfully design, implement and sustain an integrated technical landscape and ERP strategy. – Failure to manage the Group’s climate change and circular economy risks. – Impact of a pandemic on the performance of the Group. Legal, regulatory and compliance risks – Exposure to, the enactment of, proposals for, or expectations of regulation that significantly impairs the Group’s ability to communicate, differentiate, market or launch its products and/or the lack of appropriate regulation for New Categories. – Adverse implications of EU legislation on single-use plastics that will result in on-pack environmental warnings and financial implications relating to Extended Producer Responsibility (EPR). – Exposure to litigation, regulatory action or criminal investigations on tobacco, nicotine, New Categories and other issues. – Significant and/or unexpected increases or structural changes in tobacco and nicotine-related taxes. – Failure to comply with health and safety and environmental laws. – Exposure to unfavourable tax rulings. – Unexpected legislative changes to corporate income tax laws. – Exposure to potential liability under competition or antitrust laws. – Failure to establish and maintain adequate controls and procedures to comply with applicable securities, corporate governance and compliance regulations. – Lack of external recognition and acceptance of the foundational science and inability to effectively communicate to stakeholders about the potential health impact of our New Category products. – Insufficient product stewardship and failure to comply with product regulations. – Failure to uphold high standards of corporate behaviour, including through unintended or malicious breach of anti-bribery and anti- corruption and other anti-financial crime laws. – Imposition of sanctions under sanctions regimes or similar international, regional or national measures. – Failure to uphold New Categories marketing practices. – Loss or misuse of personal data through a failure to comply with the European General Data Protection Regulation, the UK Data Protection Act 2018, e-Privacy laws and other privacy legislation governing the processing of personal data. Economic and financial risks – Foreign exchange rate exposures. – Inability to obtain price increases and exposure to risks from excessive price increases and value chain erosion. – Effects of declining consumption of legitimate tobacco products and a tough competitive environment. – Funding, liquidity and interest rate risks. – Failure to achieve growth through mergers, acquisitions, joint ventures, investments and other transactions. – Unforeseen underperformance in key global markets. – Increases in net liabilities under the Group’s retirement benefit schemes. Product pipeline, commercialisation and Intellectual Property risks – Inability to predict consumers’ changing behaviours and launch innovative products that offer adult tobacco and nicotine consumers meaningful value-added differentiation. – Exposure to risks associated with intellectual property rights, including the failure to identify, protect and prevent infringement of the Group’s intellectual property rights and potential infringement of, or the failure to retain licences to use, third-party intellectual property rights. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Summary of Group Risk Factors 353

Business Execution and Supply Chain Risks Risk: Competition from illicit trade Description Illicit trade in the form of counterfeit products, diversion of genuine Group products, and locally manufactured products, which do not comply with applicable regulations and/or in which applicable taxes are evaded, represent a significant and growing threat to the legitimate tobacco industry, including New Categories products. Factors such as increasing levels of taxation and inflation, economic downturn and increased cost of living, lack of law enforcement, appropriate penalties and weak border control are encouraging more adult tobacco and New Categories consumers to switch to illegal cheaper tobacco and New Categories products and are providing greater rewards for counterfeiters and smugglers. Regulatory restrictions such as plain packaging or graphic health warnings, display bans, flavour or ingredient restrictions and increased compliance costs further disadvantage legitimate industry participants by providing competitive advantages to illicit manufacturers and distributors of illicit tobacco and New Categories products. Impact Illicit trade has an overall negative impact on society, deprives governments of revenues and encourages various forms of crime such as terrorism and human trafficking. Above all, illicit trade has an adverse effect on the Group’s overall business and reputation. Illicit trade can damage brand equity, which could undermine the Group’s investment in Trade Marketing and Distribution, increase operational costs where products may become commoditised, make it more difficult to adhere to underage prevention and decrease volumes sold. Although our AIT policy is an integral part of our SoBC, representing our internal commitment in the fight against illicit trade and sets out the controls all Group companies must have in place and adhere to, it cannot prevent all instances of illicit trade. Furthermore, counterfeit products (especially New Categories) and other illicit products could harm consumers, damages goodwill and/or the category (with lower volumes and reduced profits), and could potentially lead to misplaced claims against BAT, further regulation and a failure to deliver our corporate harm reduction objective. Finally, as the Group has contractual and legislative obligations to prevent the diversion of our products into illicit channels, actual and perceived breaches of the obligations to prevent product diversion into illicit channels can lead to substantial fines in the forms of seizure payments and legislative penalties (including financial penalties), as well as the risk of reputational damage (including negative perceptions of our governance and our ESG credentials) from Group products being found in illicit channels. Risk: Geopolitical tensions that have the potential to disrupt the Group’s business in multiple markets Description The Group’s operations and financial condition are influenced by the economic and political situations in the markets and regions in which it has operations, which are often unpredictable and outside of its control. Some markets in which the Group operates face the threat of civil unrest and can be subject to frequent changes in regime. In others, there is a risk of terrorism, conflict, global health crisis, war, organised crime or other criminal activity. The Group is also exposed to economic policy changes in jurisdictions in which it operates. In addition, some markets maintain trade barriers or adopt policies that favour domestic producers, preventing or restricting the Group’s sales. Impact Deterioration of socio-economic or political conditions could lead to injury or loss of life, restricted mobility, loss of assets and/or denial of access to BAT sites that reduce the Group’s access to particular markets or may disrupt the Group’s operations, such as supply chain, or manufacturing or distribution capabilities. Such disruptions, including recent attacks on shipping routes in the Red Sea, may result in increased taxes and/or other costs due to the requirement for more complex supply chain and security arrangements, the need to build new facilities or to maintain inefficient facilities, or in a reduction of the Group’s sales volume. Further, there may be reputational damage, including negative perceptions of our governance and protection of our people and our ESG credentials. Risk: Injury, illness or death in the workplace Description The Group considers the safety of its employees and other individuals working with it as of utmost importance and fundamental concern. Loss of life, serious injury, disability or illness to employees or individuals due to accident, geopolitical tension or other events may occur during the research, manufacturing, distribution or retail of the Group’s products. Impact Past events have, and future events may led to serious injuries, ill health, disability or loss of life to employees and individuals who work with the Group. This may result in reputational damage, difficulties in recruiting and retaining staff, exposure to civil and criminal liability, prosecution and fines and penalties. These impacts could have an adverse effect on the Group’s results of operations and financial condition and have a negative impact on its ESG credentials. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Group Risk Factors 354

Risk: Disruption to the Group’s data and information technology systems, including by cyber attack or the malicious manipulation or disclosure of confidential or sensitive information Description The Group relies on information and digital technology (IDT) systems and networks to conduct core activities, such as manufacturing, distribution, marketing, customer service, R&D and financial and management reporting, amongst other core activities. There is a risk that these systems may be disrupted by intentional or unintentional actions that may compromise the integrity of information, result in the inappropriate disclosure of confidential information, disrupt the operations of the Group, or may lead to false or misleading statements being made about the Group. Impact The Management recognises that cyber security threats could pose significant risks to the Group’s business, reputation, financial condition, and competitive position, and to the safety and privacy of our consumers, employees and other stakeholders. Any disruption to technology systems related to the Group’s operations could adversely affect its business and result in financial, legal and reputational impacts. Any delays or failure to detect or respond to attempts to gain unauthorised access to the Group’s information technology systems can lead to a loss in confidentiality, integrity or availability of systems and/or data. A security incident may result in: – Loss or theft of confidential business information, when used alone or in conjunction with any other available information that reduces the impact of BAT business strategy, investments and commercial operations. – Personal data breach incidents that result in the disclosure of personally identifiable data resulting in legal, reputational, and regulatory compliance impacts. – Disruption to BAT’s business operations that impacts R&D facilities, manufacturing, distribution or technology services resulting in business interruption and/or impacts to health and safety. – Inappropriate use of technology systems to enable fraud, or theft of product, technology, or monetary resources. – Loss of digital trust resulting in brand damage and a loss of consumer trust. – A cyber incident experienced by a third party partner or supplier resulting in business interruption, supply chain disruption, loss of company data or provides access or transmission of malicious activity from the supplier to BAT. Risk: Failure to meet current or future New Categories demand Description The New Categories supply chain is a multi-tiered and complex environment with reliance on multiple factors, such as third-party suppliers’ ability to upscale production in order to meet demand while maintaining product quality, dependency on single suppliers at various points in the chain and the Group’s ability to build adequate consumables production capacity in line with product demand. The geographical spread of suppliers and customers exposes the Group to political and economic issues such as Brexit and trade wars which may compromise the New Categories supply chain. Given the developing nature of the New Categories portfolio, there is also an enhanced risk that some products may not meet product quality and safety standards or may be subject to regulatory changes, leading to product recalls, which we have experienced in the past, or bans of certain ingredients or products. In addition, the New Categories supply chain may be vulnerable to changes in local legislation related to liquid nicotine that could increase import duties. Furthermore, the New Categories supply chain includes the development of sensitive trade secrets jointly with external design partners, which carries the risk of exposure of innovations to competitors. Impact Vulnerabilities in the New Categories supply chain may impact the Group’s ability to maintain supply and meet the current and future demand requirements across the New Categories portfolio, potentially resulting in significant reputational harm and financial impact that may negatively affect the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. Over-forecasting may also lead to write-offs and negatively impact working capital. The design of New Categories devices may also prevent the scaling of commercial manufacturing, which will either restrict supply or increase the costs of production. Further, there may be loss of investors’ confidence in ESG performance, including failure to deliver our corporate purpose of harm reduction. In addition, changes in local legislation related to liquid nicotine import duties may increase New Categories production costs, which may increase end market pricing and reduce demand. Furthermore, the exposure of sensitive trade secrets can lead to competitive disadvantages and further negatively impact the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 355

Business Execution and Supply Chain Risks continued Risk: Failure of a financial counterparty Description The Group relies on transactions with a variety of financial counterparties to manage the Group’s business and financial risks. In the event that any of these counterparties fails, payments due from such counterparties, such as under hedging or insurance contracts, may not be recovered. In addition, failure of a transactional banking party may lead to the loss of cash balances and disruption to payment systems involving such counterparty. Impact The inability to recover payments due from one or more failed financial counterparties or the loss of cash balances may cause significant financial loss and have an adverse impact on the Group’s results of operations, financial condition and financial risk profile. In addition, the loss of cash balances or a disruption to payment systems may cause disruption to the Group’s ongoing operations and ability to pay its creditors and suppliers. Risk: Exposure to unavailability of, and price volatility in, raw materials and increased costs of employment Description The availability and price of various commodities required in the manufacture of the Group’s products fluctuate. Raw materials and other inputs used in the Group’s business, such as wood pulp and energy, are commodities that are subject to price volatility caused by numerous factors, including inflation, political influence, market fluctuations and natural disasters. Similarly, the Group is exposed to the risk of an increase above inflation in employment costs, including due to governmental action to introduce or increase minimum wages. Employment and health care law changes and the increase in inflation may also increase the cost of provided health care and other employment benefits expenses. Impact Restricted availability and price volatility of commodities may result in supply shortages and unexpected increases in costs for raw materials and packaging for the Group’s products, which may affect the Group’s results of operations and financial condition. The Group experienced some of these effects during 2023, including higher cost of direct materials due to energy scarcity, increase in transportation rates and commodity prices, as well as increases in utility costs resulting from the conflict in Ukraine, all of which have led to increases in overall cost. While inflation also caused an increase in employment costs, this did not have a material adverse effect to the Group's profitability. However, we cannot assure that this will not be materially affecting the Group's profitability in the future. The Group has not always been able to, and in the future may not be able to, increase prices to offset increased costs without suffering reduced sales volume and revenue. In the absence of compensating for increased costs through pricing, significant increases in raw material, packaging and employment costs above inflation will impact product margins, leading to lower profits and negatively affecting the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. Risk: Failure to retain key personnel or to attract and retain skilled talent Description The Group relies on a number of highly experienced employees with detailed knowledge of the tobacco and nicotine industry, other areas of focus for the Group (including New Categories and Beyond Nicotine) and the Group’s business. Similarly, the Group is dependent on its ability to identify, attract, develop and retain such qualified personnel in the future. The Group is also dependent on external hires to ensure we are equipped with the right new business-critical capabilities and knowledge to accelerate transformation. BAT anticipates that this trend will continue and therefore the ability to continue to build awareness, increase reach and ultimately attract the new target audience remains a primary focus. The shift in employees' preferences and societal expectations post COVID-19 are leading to shorter tenures. Furthermore, broader economic and ESG trends may impact the Group’s ability to retain key employees and may increase competition for highly talented employees. Whilst the Group is enhancing its effort on retaining critical capabilities and knowledge, building the right leadership behaviour and organisational culture, and focusing on employee development and engagement, the retention risk of experienced employees remains an area requiring management attention. Impact If the Group is unable to retain its existing key employees or to attract and retain skilled talent in the future, critical positions may be left vacant, resulting in a failure to retain critical business knowledge required for our transformation, as well as adversely impacting the Group’s results of operations, financial condition and achieving broader business objectives, such as its sustainability ambitions. High voluntary employee turnover may also reduce organisational performance and productivity, leading to further adverse impact on the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Group Risk Factors Continued 356

Risk: Disruption to the supply chain and distribution channels Description The Group has adopted an increasingly global approach to managing its supply chain, including distribution channels. Disruption to the Group's supply chain may be caused by various factors, including, but not limited to, disruption to suppliers’ operations or to distribution channels, and the deterioration in the financial condition of a trading partner. The Group foresees a heightened level of risk of disruption in our New Categories supply chain because it is multi-tiered and complex in sourcing and distribution. Such disruption may be caused by a cyber event, a global health crisis, political tensions, strikes, riots, civil commotion, a major fire, severe weather conditions or other natural disasters which affect manufacturing or other facilities of the Group’s operating subsidiaries or those of their suppliers and distributors. In certain geographic areas where the Group operates, insurance coverage may not be obtainable on commercially reasonable terms, if at all. Coverage may be subject to limitations, or the Group may be unable to recover damages from its insurers. Disruption may also be caused by spread of infectious disease (such as the COVID-19 pandemic) or by a deterioration/shortage in labour or union relations, disputes or work stoppages or other labour-related developments within the Group or its suppliers and distributors. In addition, the Group’s operating subsidiaries may not be able to establish or maintain relationships on favourable commercial terms with their suppliers and distributors. In some markets, distribution of the Group’s products occurs through third-party monopoly channels, often licensed by governments. The Group may be unable to renew these third-party supplier and distribution agreements on satisfactory terms for many different reasons, including government regulations or sustainability considerations. There are also some product categories for which the Group does not have surplus production capacity or where substitution between different production plants is impractical - this may cause further disruption to our supply chain. Consolidation of global suppliers and certain distributors that control large geographies may reduce the Group’s availability of alternatives and negatively impact the Group’s negotiating power with key suppliers and distributors. These risks are particularly relevant in jurisdictions where the Group’s manufacturing facilities are more concentrated or for certain product categories where production is more centralised. Impact Any disruption to the Group’s supply chain and distribution channels could have an adverse effect on the results of operations and financial conditions of the Group through failures to meet shipment demand, contract disputes, increased costs, loss of market share and inability to reinvest into New Category and support harm reduction agenda and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. Risk: Failure to uphold the high standard of sustainability management, performance and reporting Description Stakeholder expectations of, and regulatory requirements for, the Group’s sustainability management, ESG performance and reporting are continually evolving: for example, the EU Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) recently introduced a number of new reporting obligations. The Group may fail to have the appropriate internal standards, strategic plans and governance, compliance, monitoring and reporting mechanisms in place to ensure it can identify emerging issues, meet external expectations and comply with applicable requirements. In addition, the Group relies on third-parties for certain ESG performance monitoring, measurement and other sustainability- related services. Such service providers may fail to perform these services to the specified or required standards or timeframes. Impact Failure to uphold high standards of sustainability management and ESG performance or provide transparent and consistent reporting, in line with applicable requirements, could significantly impact Group reputation or compliance and reduce investor confidence. In addition, poor performance across any aspect of ESG, such as a failure to sufficiently address climate change mitigations, expectations and requirements or human rights impacts across the Group’s business and supply chain, could result in increased costs and regulation, difficulty in attracting and retaining talent, criminal or civil prosecution, or decreases in consumer demand for our products. Poor performance could also result in our failure to deliver our ESG targets. Failure to responsibly and transparently market our products and communicate our achievements and position, such that we are accused of greenwashing, could potentially cause reputational damage and litigation impacts. In addition, the Group's association with any provider of sustainability-related services that fails to perform its services for the Group or third-parties to the specified or required standard or is alleged to have done so could also result in reputational damage and litigation impacts. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 357

Business Execution and Supply Chain Risks continued Risk: Failure to successfully design, implement and sustain an integrated framework and operating model for Artificial Intelligence (AI). Description Inability to effectively establish and maintain a cohesive and functional AI framework and operating model within the Group could result in suboptimal utilisation of available AI technology, reduced efficiency and effectiveness, missed opportunities for innovation and value creation, potentially harmful use of AI technology and violation of laws and regulations. Further, improper use of AI technology could cause potential exposure regarding consumer privacy breaches. Additionally, we might be non-compliant regarding the implementation of new technologies, including as a result of ambiguous legal requirements. The Group may also fail to ensure that the design, implementation and ongoing management of the AI framework and operating model are well-planned, properly resourced and effectively executed. Impact Without a well-designed and properly functioning AI framework and operating model, the organisation may not be able to fully leverage the potential of AI technology and improve operational efficiency and effectiveness, which could result in missed opportunities for innovation and value creation, potentially putting the organisation at a competitive disadvantage. The lack of a cohesive and functional AI framework and operating model could result in increased costs associated with suboptimal utilization of AI technology, as well as the potential need for additional resources to address issues and inefficiencies. Inability to adapt and adopt the technology in an effective and compliant manner could result in reputational damage if the organisation is perceived as being unable to effectively leverage emerging technologies and using data in a manner inconsistent with consumers' ethical expectations and company values. In addition, use of discriminatory or unexplainable algorithms for decision making could potentially result in fines for BAT and increased attention from regulatory authorities, consumers and other stakeholders. Risk: Inability to obtain adequate supplies of tobacco leaf Description The Group purchases significant volumes of packed leaf each year. Tobacco leaf, as any other agricultural commodity, can be impacted by a variety of external factors. Like any other agricultural supply chain, it can be particularly vulnerable to a range of challenges, including climate change, weather-related events, such as drought, flood and other natural disasters, increasing demand for land and natural resources, rural poverty, social inequality, child labour and ageing farmer populations. Tobacco production in certain countries is also subject to a variety of controls, including regulation affecting farming and production control programmes, and competition for land use from other agriculture commodities. Such controls and competition can further constrain the production of tobacco leaf, raising prices and reducing supply. The Group recognises the above and any combination of those, including topics like child labour, as a risk to our tobacco leaf supply chain. Impact Restricted availability of tobacco leaf may prevent the Group accessing sufficient tobacco leaf that meets its volume, quality and sustainability requirements. This could lead to an impact in the quality of the Group's products to a level that may be perceptible by consumers and may impact the Group's ability to deliver on consumer needs. The Group’s Sustainability commitments may restrict the sources we can buy from, which would result in an imbalance in supply and demand potentially causing incremental tobacco prices. Higher tobacco leaf prices would result in increased raw material costs and have an adverse effect on the Group's financial condition. The Group may also experience reputational damage from not adequately managing its sustainability priorities like climate change, protection of natural resources, including forests, and human rights in our leaf supply chain, which may restrict suppliers willing to do business with us. Risk: Exposure to product contamination Description The Group may experience product contamination, whether by accident or deliberate malicious intent, during supply chain or manufacturing processes, or may otherwise fail to comply with the Group’s quality standards. The Group may also receive threats of malicious tampering. Impact Product contamination or threats of contamination may expose the Group to significant costs associated with recalling products from the market or temporarily ceasing production. In addition, adult tobacco consumers may lose confidence in the specific brand affected by the contamination, resulting in reputational damage and a loss of sales volume and market share. The Group could be subject to liability and costs associated with civil and criminal actions as well as regulatory sanctions brought in connection with a contamination of the Group’s products. Each of these results may in turn have an adverse effect on the Group’s results of operations, financial condition and reputation and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Group Risk Factors Continued 358

Risk: Failure to successfully design, implement and sustain an integrated technical landscape and ERP strategy Description The Group aims to improve profitability and productivity through supply chain improvements and the implementation of an integrated operating model and organisational structure, including standardisation of processes, centralised back-office services and a common IT platform. The Group undertakes transformation initiatives periodically which aim to enhance the organisation and facilitate growth, including the Group's focus on New Categories and Beyond Nicotine. The Group’s efforts to achieve these goals are driven and enabled through use of our TaO (central SAP ERP system) global template – a standardised process used by the Group with the use of a central SAP instance common for the Group's subsidiaries. These processes include, among others, core back-office global processes, procurement, warehouse management, accounting and controlling. Impact Failure by the Group to successfully evolve the TaO system to support a multi-category business model or not having a clear future- fit ERP strategy, could lead to the Group's inability to support BAT's strategy and transformation, and realise anticipated benefits. Additionally, this could lead to increased costs, disruption to operations, decreased trading performance, disgruntled employees, loss of institutional knowledge and reduced market share. These results could in turn reduce profitability and funds available for investment by the Group in long-term growth opportunities. Inability to develop governance process models in line with BAT's evolving business strategy may result in the failure to achieve sustainable multi-category growth including capturing additional productivity gains and achieving ESG goals which may in turn have an adverse effect on the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. Risk: Failure to manage the Group’s climate change and circular economy risks Description The Group is exposed to physical risks associated with climate change from severe weather events such as flooding, drought and storms across its global operations and supply chain. Climate change may cause acute physical risks such as more frequent and severe weather events, or chronic risks such as those related to longer-term shifts in climate patterns and temperatures. These, alongside their direct impact on Group operations, could lead to reductions in the supply and quality of tobacco leaf and other physical goods and cause transport and logistics disruptions in our supply chains. The Group may also experience transition risks associated with the move to a low carbon economy, such as emissions-related regulations and additional taxes applicable to its operations and its supply chain. The Group is exposed to risks associated with the move towards a circular economy, including product-related regulatory risks, such as product design/disassembly requirements and Extended Producer Responsibility (EPR) requirements. As climate change and circular economy-related legislation and reporting requirements further evolve, companies need to effectively identify, assess, monitor and mitigate associated transition risks; failure to do so adequately or less well than others could lead to BAT scoring lower in ESG ratings and indices used by financial actors in making investment decisions. As consumer and customer behaviours and expectations further evolve, the Group may fail to sufficiently adapt its product portfolio and marketing strategy in response to stakeholders' increasing sustainability expectations. Climate change and circular economy- related considerations, including relevant aspects of products and value chains, may result in a potential reduced demand for or rejection of the Group’s products as well as reputational risk in relation to sustainability matters. Impact Disruption to the Group's agricultural and/or non-agricultural supply chain or product distribution channels, including logistics, could have an adverse effect on its operations and financial condition through failures to meet product demand, contract disputes, increased costs and loss of market share. Consumer and customer behaviours and expectations may influence their purchasing decisions and may lead them to seek alternative product offerings. An inability to develop and commercialise products, packaging or value chain sustainability innovations in-line with demand or less well than competitors, including failures to adequately predict changes in consumer and societal behaviour and expectations and reflect them in the product portfolio, could lead to missed commercial opportunities, under- or over-supply, loss of competitive advantage, loss of market share, unrecoverable costs and the erosion of the Group's consumer base or brand equity. This includes potential impacts from a failure to adequately manage product-related ESG performance and EPR requirements. In addition, consumers failing to engage in product recycling and/or Take-Back schemes could also have an impact on the Group’s product-related and EPR risks and requirements. Material non-compliance with climate change and/or circular economy-related legislation or reporting requirements could reduce BAT's ability to attract investors, result in reputational damage and potentially regulatory sanctions. Poor results in ESG ratings and indices used by financial actors may negatively impact their investment decisions, and thereby increase the cost of capital or negatively impact share price. Failure to meet current and future employees’ expectations concerning the Group’s actions to mitigate and adapt to climate change or address circular economy matters may negatively impact the retention and/or attraction of high-quality employees. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 359

Business Execution and Supply Chain Risks continued Risk: Impact of a pandemic on the performance of the Group Description The Group continues to closely monitor the potential for disruption arising from pandemics, the most recent having been coronavirus (COVID-19). Consequences may include significant logistical challenges for employees and their ability to perform their duties, potential loss of lives or significant level of illness in the workforce, inability to deliver revenue stream and market share targets impacting profits and cash flows, and disruption to the supply chain and third parties being unable to deliver contractual goods and services. In addition, some countries in which the Group operates have adopted regulations restricting the ability to manufacture, distribute, market and sell products. Impact The influence of COVID-19, future variants and other pandemics on the Group's operations and financial condition is difficult to predict given the wide range of determining factors, not least the nature of the pandemic/virus, its speed of infection, geographical scope and duration. The impact of a pandemic on global economic activity and the nature and severity of measures adopted by governments are numerous. The impact on the Group is not limited to: – Reductions or volatility in consumer demand for one or more of our products due to illness, retail closures, quarantine or other travel restrictions, health consciousness (quitting use of tobacco and nicotine products), government restrictions, the deterioration of socio-economic conditions, economic hardship and customer-downtrading (switching to a cheaper brand), which may impact the Group’s market share. – Disruptions to the Group’s operations, such as its supply chain, or manufacturing or distribution capabilities, which may result in increased costs due to the need for more complex supply chain arrangements, to expand existing facilities or to maintain inefficient facilities, a reduction of the Group’s sales volumes or an increase in bad debts from customers. – Disruption to the Group’s operations resulting from a significant number of the Group’s employees, including employees performing key functions, working remotely for extended periods of time or becoming ill, which may reduce the employees’ efficiency and productivity and cause product development delays, hamper new product innovation and have other adverse effects on the Group’s business. – Significant volatility in financial markets (including exchange rate volatility) and measures adopted by governments and central banks that further restrict liquidity, which may limit the Group’s access to funds, lead to shortages of cash and cash equivalents needed to operate the Group’s business, and impact the Group’s ability to refinance its existing debt. – Regulations restricting the ability to manufacture, distribute, market and sell products, and potentially increasing illicit trade. – Governments seeking to increase revenues through increased corporate taxes and excise in combustible and/or New Category products, increasing the cost and prices of our products – which could reduce volumes and margins, and/or increase illicit trade. While some negative effects caused by COVID-19 have taken place in several End Markets over the last few years, including reduced demand due to temporary smoking bans, lockdown restrictions, increased border checks and change in consumer behaviours, none of these have had a material effect on the Group’s overall profitability. However, all of the above factors may have material adverse effects on the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. The difficulty in predicting future pandemics exacerbates this risk. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Group Risk Factors Continued 360

Legal, Regulatory and Compliance Risks Risk: Exposure to, the enactment of, proposals for, or expectations of regulation that significantly impairs the Group’s ability to communicate, differentiate, market or launch its products and/or the lack of appropriate regulation for New Categories Description Tobacco control measures are in place in nearly all markets in which we operate. Regulation for Vapour and THP is now widespread, while regulation of nicotine pouches is appearing in a growing number of markets. Such restrictions are introduced by legislation, regulations and/or voluntary agreements. Most tobacco and nicotine control measures can be categorised as follows: – Category Bans: including regulations that ban the sale, import, possession, or use of certain product categories, including entire bans on New Category or novel products; – Place: including regulations restricting consumption in private and public spaces (e.g. public place smoking or vaping bans, including restaurants and bars); – Product: including regulations on the use of or testing for ingredients, product design and attributes (e.g. tar/ nicotine / carbon monoxide ceilings, format restrictions, filter bans); flavours bans (including menthol); nicotine levels and low nicotine cigarettes; product safety (e.g. reduced cigarette ignition propensity standards); product disclosure (e.g. ingredients and emissions) and environmental impact (e.g. Extended Producer Responsibility requirements for cigarette filters or biodegradable filter requirements); – Packaging and labelling: including regulations on health warnings, dissuasive packaging, and other government-mandated messages; restrictions on the use of certain descriptors and brand names; requirements on pack shape, size, weight and colour; and mandatory plain packaging; – Advertising, promotion and sponsorship: including partial or total bans on advertising, promotions, corporate communications and sponsorship, and online and direct engagement communication; – Purchase: including regulations on where the products are sold, such as type of outlet (e.g. supermarkets, online and vending machines), radius or distance restrictions (e.g. 300 meters from a school), online sales bans, regulation regarding how they are sold and displayed (e.g. above the counter or under the counter) and minimum purchase age and increases thereto, including generational bans; – Price: including regulations that have implications on prices and margins (e.g. excise taxes, minimum prices and import/export duties); and – Responsibility: including regulations introducing Extended Producer Responsibility schemes on cigarette manufacturers to cover the cost to clean up cigarette waste (Single Use Plastics Directive (EU) 2019/904) and equipment-related cost sharing obligations to fight illicit trade (Article 15.7 of EU Tobacco Products Directive 2014). The Group believes that further tobacco control and nicotine regulation (including regulation for both nicotine and non-nicotine Herbal Heated Products) is expected over the medium term in many of the Group’s markets. Irresponsible behaviour or marketing practices of competitors (for example where there is a lack of appropriate regulation) or actions contrary to the regulations in certain markets, may cause reputational harm to the industry as a whole and may result in additional regulation or bans. Further, there is pressure on governments from international organisations and agencies, tobacco control NGOs, influential national regulators and the private sector (including philanthropists, pharmaceutical and security technology companies and social justice groups) to pursue regulatory policies and implement tobacco or nicotine product-related regulation which limit the commercial viability of tobacco and nicotine products or prohibit products completely. Regulators may be lacking in understanding of New Categories products and their role in tobacco harm reduction due to their novelty. These factors can lead to a lack of adequate or existing regulatory regimes or clear and appropriate product classifications. In addition, the Group may fail to implement the right level of control measures or to maintain adequate standards of compliance with regulatory measures. For example, the Group’s marketing activities may fail to comply with the relevant law and regulations or with the Group’s International Marketing Principles. Insufficient information, instruction and training in the relevant areas and a lack of knowledge of the existence and/or requirements of relevant regulations including tobacco and nicotine as well as other relevant regulations, such as battery or environmental regulation, or a failure to monitor, assess and implement the requirements of new or modified regulation, may increase these risks. There may also be negative and disproportionate societal responses to consumer abuse or misuse of tobacco and/or nicotine products (e.g. in New Categories) or to certain categories of products. With respect to Modern Oral and other New Categories, regulatory frameworks currently follow divergent approaches. In certain markets, where there is an absence of adequate regulation, actions of irresponsible competitors may cause reputational harm to the category and result in outright bans or adverse regulation. In markets where there is a likelihood of tobacco, pharmaceutical or food regulatory classification, the category can be at risk of severe regulation or total ban. The Group believes that there is a risk Tobacco Heated Products could be regulated as traditional tobacco products, driven by the decision of WHO’s 8th Conference of Parties to the Framework Convention on Tobacco Control, and Reports from the WHO submitted to the COP10, to apply tobacco control regulations to these products including recommendations for plain packaging and flavour bans. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 361

Legal, Regulatory and Compliance Risks continued Risk: Exposure to, the enactment of, proposals for, or expectations of regulation that significantly impairs the Group’s ability to communicate, differentiate, market or launch its products and/or the lack of appropriate regulation for New Categories continued Description continued Traditional Tobacco Products With respect to tobacco and combustible products, many of the measures outlined in the FCTC have been or are in the process of being implemented through national legislation in many markets in which the Group operates, including recommendations for plain packaging and flavour bans (e.g. menthol bans – in effect in the European Union since 20 May 2020). In April 2022, the U.S. Food and Drug Administration (FDA) announced its intention to ban menthol as a characterising flavour in cigarettes in the U.S. In December 2023, the Biden administration released its latest unified agenda, indicating that the administration expects to issue the final menthol rule in March 2024; however, the administration is not bound by this timeline. In December 2022, the sale of all tobacco products with characterising flavours (including menthol) other than tobacco were banned in the state of California, which is the most populated state in the U.S. Subsequent to the FDA announcement on 28 April 2022 of a proposed product standard to prohibit menthol as a characterising flavour in cigarettes, the FDA formally submitted the final product standard to the Office of Management and Budget on 18 October 2023. Further, various national or international regulatory regimes may seek to require the reduction of nicotine levels in tobacco products. In March 2018, the FDA published its Advanced Notice of Proposed Rulemaking titled “Tobacco Product Standard for Nicotine Level of Combusted Cigarettes” and invited interested parties to submit comments on, among other issues, maximum nicotine limits and whether any maximum nicotine level should apply to combustible tobacco products. In October 2019, the FDA withdrew the Advanced Notice of Proposed Rulemaking without explanation. With the Spring Unified Agenda (released June 2022), the FDA announced a plan to move forward with the proposed rule reducing nicotine levels in cigarettes, indicating that the rule would be published in December 2023, which did not occur. With the Fall Unified Agenda (released December 2023), the agenda anticipates a proposed nicotine rule in April 2024; however, the FDA has clarified that there is no precise date on which is plans to issue the proposed rule. In the U.S., subject to the FDA's enforcement discretion, manufacturers of all tobacco products, which include nicotine derived from tobacco or any other source, must submit information to the FDA seeking formal marketing authorisation of such products. Although the new government from New Zealand recently announced that the relevant act would be repealed, New Zealand had approved legislation banning anyone born after 1 January 2009 from buying tobacco products, imposing a retail limit of 600 retailers across New Zealand from 1 July 2024, and implement a nicotine limit in smoked tobacco to 0.8 mg/g (~5% of current levels) from 1 April 2025. In the meantime, the UK government has announced its intention to impose a similar generational ban preventing people born after 1 January 2009 from buying tobacco products, including THPs, when they come of age (18 years old). The consultation process is ongoing and a regulatory impact assessment should be published in due course. Finally, the preparations of a revised EU Tobacco Products Directive are progressing, with estimated adoption in 2026. The current Directive might be replaced with a directly applicable regulation, following which transposition in Member States would no longer be required. It is anticipated that this new regulation could include plain packaging for combustibles and/or greater regulation of tobacco and nicotine product ingredients (including Herbal Heated Products). New Categories With respect to New Categories, regulation is still evolving and frameworks for regulation and taxation vary from country to country. Some regulators have applied or are considering applying combustible tobacco products’ restrictive regulatory framework to New Categories. Some jurisdictions have banned or are considering banning certain New Category products altogether. Following reports of individuals experiencing acute respiratory injury in suspected association with vaping certain e-liquids (EVALI) and reports regarding vaping youth usage in the U.S., stricter regulatory views gained momentum and were publicly supported by the World Health Organization (WHO) which continues to call on countries to ban or regulate novel nicotine products as tobacco. The U.S., the EU and Canada are playing a leading role across all identified regulatory risks, including: flavour regulations, advertising restrictions and nicotine limits, among others. On 12 October 2021, the FDA issued its first vapour product Marketing Granted Orders (MGOs) for tobacco flavoured Vuse Solo and Vuse Solo power units. On the same date, Reynolds American companies received Marketing Denial Orders (MDOs) for the flavoured (non- menthol and non-tobacco) Vuse Solo products. Reynolds American companies filed an internal agency appeal against these MDOs, which remains pending. On 12 May 2022, the FDA issued MGOs for Vuse Vibe and Vuse Ciro power units and “Original” (tobacco) flavours. On the same date, Reynolds American companies received MDOs for the flavoured (non-menthol and non-tobacco) Vuse Vibe and Ciro products. Reynolds American companies filed an internal agency appeal against these MDOs, which remains pending. On 24 January 2023, the FDA issued MDOs for Vuse Vibe and Ciro menthol products. Reynolds American companies filed a court challenge in the U.S. Court of Appeals for the Fifth Circuit. On 17 March 2023, the FDA issued MDOs for Vuse Solo menthol products. Reynolds American companies filed a court challenge in the Fifth Circuit. The Court issued a stay in these cases pending a decision on the merits of Reynolds’ legal challenges to the underlying MDOs. On 12 October 2023, the FDA issued MDOs for Vuse Alto menthol and mixed-berry products. Reynolds American companies immediately filed a lawsuit in the U.S. Court of Appeals for the Fifth Circuit challenging these MDOs and obtained a temporary administrative stay pending resolution of Reynolds’ motion for stay pending judicial review, which was filed on 20 October 2023. Briefing on the motion continues. Vuse Alto tobacco flavours remain under FDA review. The Group’s Velo products remain on the market in the U.S., again pending FDA decisions on their marketing authorisations, and there can be no assurance these will be granted. If the FDA denies a marketing authorisation then the relevant product(s) would need to be withdrawn from the market (unless a court or the FDA intervenes). Beyond Nicotine As the Group also looks to Beyond Nicotine products including CBD and cannabis (in connection with its investments in Organigram, Sanity Group and Charlotte's Web), it may be subject to additional regulation and these products might not be scalable on a global basis given varying degrees of regulation. Please refer to the discussion of tobacco and nicotine regulatory regimes under which the Group’s businesses operate set out from page 375. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Group Risk Factors Continued 362

Impact Existing and future regulatory measures impacting one or more New Categories and/or Beyond Nicotine and/or traditional tobacco products could adversely affect volume, revenue and profits, as a result of: restrictions on the Group’s ability to sell and differentiate its products or brands, leverage price, innovate, make scientific claims, compete in future product categories and make new market entries; regulations (e.g. pharma or food) or total bans of tobacco and/or New Categories products in certain markets; reduced margins due to increased operating costs; impediments to building or maintaining brand equity; and restrictions on the Group’s ability to deliver, market and sell existing or new products responding to consumers’ preferences. In addition, new (and changes to existing) regulation could lead to greater complexity, as well as higher production and compliance costs. As an example, through the acquisition of Reynolds American Inc., the Group acquired the Newport brand, the leading menthol cigarette brand in the U.S., the Group’s largest single market. The sales of Newport, together with the other menthol brands of the Group’s operating subsidiaries, represent a significant portion of the Group’s total net sales. Any action by the FDA or any other governmental authority banning or materially restricting the use of menthol in tobacco products (such as the proposed FDA ban on menthol cigarettes) could have a significant negative impact on sales volumes which would, in turn, have an adverse effect on the results of operations and financial position of the Group. Regulations can also have an adverse impact on the Group’s ability to compete within the legitimate tobacco, nicotine or New Categories industry and with illicit traders or legal operators exploiting legal and regulatory loop holes. Regulations could also lead to reduced consumer acceptability of new product specifications, leading to consumers seeking alternatives in illicit markets, especially where enforcement is lacking, such as in the case of the increase in illicit single-use devices in the U.S. market. Unclear or inadequate regulations can lead to legal uncertainty, impacting the Group’s position in the marketplace. In the specific case of New Categories, our corporate harm reduction ambition, including of New Categories revenue of £5 billion by 2025 and 50 million consumers of Non-Combustible products by 2030 could be at risk if stricter regulatory views are imposed at a global scale, or if appropriate regulation is lacking or there is a lack of acceptance of tobacco harm reduction as a tobacco control policy (preventing a balanced regulatory framework for New Categories). Any action by the FDA or any government authority restricting the use of New Category products could also have an adverse effect on the operation and financial position of the Group and the possible failure of the Group’s harm reduction objective and loss of confidence in the Group’s ESG performance. As a reflection of the real or perceived impact of stricter regulation in our business, the Group’s share price has also experienced, and could in the future experience, shocks upon the announcement, expectation or enactment of restrictive regulation. All these effects may have an adverse effect on the Group’s results of operations and financial conditions and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. In addition, considering the significant number of regulations that may apply to the Group’s businesses across the world, the Group is and may in the future be subject to claims for breach of such regulations. Government authorities (such as the FDA), organisations or even individuals may allege that our marketing activities do not comply with the relevant law s and regulations, or with our International Marketing Principles. As such, the Group could be subject to liability and costs associated with civil and criminal actions as well as regulatory sanctions, fines and penalties brought in connection with these allegations. Even when proven untrue, there are often financial costs and reputational impacts in defending against such claims and allegations (including potential adverse impact on the treatment by the FDA of the Group ‘s PMTAs in the U.S.). Each of these results may in turn have an adverse effect on the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 363

Legal, Regulatory and Compliance Risks continued Risk: Adverse implications of EU legislation on single-use plastics that will result in on-pack environmental warnings and financial implications relating to the Extended Producer Responsibility (EPR) Description The EU adopted a Directive on single-use plastics in July 2019 (the "SUP Directive") which, among other products, targets tobacco products with filters containing plastic. The Cellulose Acetate in our filters is defined as a single-use plastic under the Directive and, as such, the Directive will have an impact on the Group’s cigarettes, filters for other tobacco products and consumables for THPs. Under the SUP Directive, the Group will be subject to (and in some cases already is subject to) Extended Producer Responsibility (“EPR”) schemes, requiring the Group to cover the costs of collecting, transporting, treating and cleaning-up of filters containing plastic. The SUP Directive also imposes on tobacco manufacturers the obligation to finance consumer awareness campaigns and to place environmental markings on packs of products with filters containing plastic. Member States had to transpose the SUP Directive into national law by 3 July 2021, with an implementation deadline of 5 January 2023 for EPR schemes. In practice, most Member States are late on transposition and implementation, with the practical consequence that EPR schemes will go live with several months delays on average. The European Commission is also late in its issuance of guidelines on the criteria for the costs of cleaning up litter, which should have been issued prior to the anticipated implementation deadline for EPR schemes. This introduces further difficulties and uncertainty in the design and setting-up of EPR schemes. When transposing the SUP Directive into national law, EU member states could decide to expand the scope of EPR systems under their respective national laws, which may expose the Group to additional regulations and financial obligations. This is the case in France, where EPR implementation has already occurred with an expansion of the scope to include non-plastic filters for RYO products. Although Sweden’s government has abandoned plans to extend its national EPR system to Snus and Modern Oral pouches, other markets are still at risk of extension, such as in Spain (tobacco manufacturers would be mandated to financially contribute to the cost of cleaning of parts of the general sewage system), the Czech Republic (tobacco manufacturers would be mandated to contribute to the cost of managing household waste costs), and Poland and Romania (manufacturers’ financial contribution would also cover paper filters, although they are not plastic items). Proposed regulations are still being discussed in these countries. It is noted that there is a growing level of scrutiny on the use of single-use plastic across the world and a number of other markets in which the Group operates are considering ways to restrict (or ban) the use of filters made of plastic and/or introduce EPR schemes covering other plastic elements in our products beyond filters for traditional products and/or New Categories products. Impact The financial implications of existing and future EPR schemes will increase administrative burdens and operating costs and may have an adverse effect on the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. If significant space is appropriated on the packaging of some of the Group’s products, this may also be an impediment to maintaining or building brand equity of the Group’s products which may, in turn, have a negative impact on the Group’s sales volume. Failure to deliver appropriate EPR schemes may lead to imposition of the schemes by the local authorities at a higher cost to the Group, adversely impacting the Group’s results of operations, financial condition and reputation. Risk: Exposure to litigation, regulatory action or criminal investigations on tobacco, nicotine, New Categories and other issues Description The Group is involved in litigation related to its tobacco and nicotine products, including legal, regulatory and patent actions, proceedings and claims, brought against it in a number of jurisdictions. Claims brought against the Group may be based on personal injury (both individual claims and class actions), economic loss arising from the treatment of smoking and health-related diseases (such as medical recoupment claims brought by local governments), patent infringement (please refer to the risk factor under “Product pipeline, commercialisation and Intellectual Property risks, Exposure to risks associated with intellectual property rights, including the failure to identify, protect and prevent infringement of the Group’s intellectual property rights and potential infringement of, or the failure to retain licences to use, third-party intellectual property rights” below), negligence, strict tort liability, design defect, failure to warn, fraud, misrepresentation, deceptive/unfair trade practices, conspiracy, medical monitoring and violations of antitrust/ racketeering laws. Sustainability-related litigation and regulatory action may also be brought against the Group. Certain actions, such as those in the U.S. and Canada, involve claims in the tens or hundreds of billions of pounds sterling. The Group is also involved in proceedings that are not directly related to its tobacco and nicotine products, including proceedings based on environmental pollution claims. Additional legal and regulatory actions and investigations, proceedings and claims may be brought against the Group in the future. Impact The Group’s consolidated results of operations and financial position could be materially affected by any unfavourable outcome of certain pending or future litigation. The Group could be exposed to substantial liability, which may take the form of ongoing payments, such as is the case with the State Settlement Agreements in the U.S. that require substantial ongoing payments by Group subsidiary, RJRT. Whether successful or not, the costs of the Group’s involvement in litigation could materially increase due to costs associated with bringing proceedings and defending claims, which may also cause operational and strategic disruption by diverting management time away from business matters. Liabilities and costs in connection with litigation could result in bankruptcy of one or more Group entities, for example, following a judgement in Canada, certain of the Group's Canadian subsidiaries filed for protection under the CCAA. Any negative publicity resulting from these claims may also adversely affect the Group’s reputation. The occurrence of any of the above effects could in turn have an adverse effect on the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. Please refer to note 31 on page 286 in the Notes on the Accounts for details of contingent liabilities applicable to the Group. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Group Risk Factors Continued 364

Risk: Significant and/or unexpected increases or structural changes in tobacco and nicotine-related taxes Description Tobacco and nicotine products are subject to high levels of taxation, including excise taxes, sales taxes, import duties and levies in most markets in which the Group operates. In many of these markets, taxes are generally increasing, but the rate of increase varies between markets and between different types of tobacco and nicotine products. Increases in, or the introduction of new, tobacco and nicotine- related taxes may be caused by a number of factors, including fiscal pressures, health policy objectives and increased lobbying pressure from anti-tobacco advocates. With respect to New Categories, although a common framework for regulation and taxation has yet to emerge, the manufacture, sale, packaging and advertising of such products are increasingly being regulated and taxed. Impact Significant or unexpected increases in, or the introduction of new, tobacco-related taxes or minimum retail selling prices, changes in relative tax rates for different tobacco and nicotine products or adjustments to excise have in the past resulted, and may in the future result, in the need for the Group to absorb such tax increases due to limits in its ability to increase prices, an alteration in the sales mix in favour of value-for-money brands or products, or growth in illicit trade, each of which could impact pricing, sales volume and profit for the Group’s products. Significant or unexpected increases of tobacco-related taxes could also impact the Group's ability to deliver the corporate purpose of harm reduction. Risk: Failure to comply with health and safety and environmental laws Description The Group is subject to a variety of laws, regulations and operational standards relating to health and safety and the environment. The Group may fail to assess certain risks and implement the right level of control measures or to maintain adequate standards of health and safety or environmental compliance, which could cause injury, ill health , disability or loss of life to employees, contractors or members of the public, or harm to the natural environment and local communities in which the Group operates. As a result of the outcomes of the COP26, further future regulation is anticipated as governments look to meet their climate change ambitions. Insufficient information, instruction and training in the relevant areas and a lack of knowledge of the existence and/or requirements of relevant regulations, or a failure to monitor, assess and implement the requirements of new or modified legislation, may increase these risks. Impact Any failure by the Group to comply with applicable health and safety or environmental laws, or the exposure to the consequences of a perceived failure, could result in business disruption, reputational damage, difficulties in recruiting and retaining staff, increased insurance costs, consequential losses, the obligation to install or upgrade costly pollution control equipment, loss of value of the Group’s assets, remedial costs and damages, fines and penalties as well as civil or criminal liability. Each of these results could in turn adversely impact the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. Risk: Exposure to unfavourable tax rulings Description The Group is subject to tax laws in a variety of jurisdictions. The Group‘s interpretation and application of the tax laws could differ from those of the relevant tax authority, which may subject the Group to claims for breach of such laws, including for late or incorrect filings or for misinterpretation of rules. Tax authorities in a variety of jurisdictions, such as the Netherlands and Russia, have assessed, and may in the future assess, the Group for historical tax claims, including interest and penalties, arising from disputed areas of tax law. The Group is currently party to tax disputes in a number of jurisdictions, some of which involve claims for amounts in the hundreds of millions of pounds sterling. Please refer to note 31 on page 286 in the Notes on the Accounts for details of contingent liabilities applicable to the Group. Impact The Group’s failure to comply with the relevant tax authority’s interpretation and application of the tax laws could result in significant financial and legal penalties, including the payment of additional taxes, fines and interest in the event of an unfavourable ruling by a tax authority in a disputed area, as well as the payment of dispute costs. Disruption to the business could occur as a result of management’s time being diverted away from business matters. Each of these results could negatively affect the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. Risk: Unexpected legislative changes to corporate income tax laws Description The Group is subject to corporate income tax laws in the jurisdictions in which it operates. These laws frequently change on a prospective or retroactive basis. Impact Legislative changes to corporate income tax laws and regulations may have an adverse impact on the Group’s corporate income tax liabilities and may lead to a material increase of the Group’s overall tax rate. This could, in turn, negatively affect the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 365

Legal, Regulatory and Compliance Risks continued Risk: Exposure to potential liability under competition or antitrust laws Description According to the Group’s internal estimates, the Group is a market leader by volume and/or value in certain categories in a number of countries in which it operates and/or is one of a small number of tobacco and/or New Categories companies in certain other markets in which it operates. The Group has had antitrust infringement decisions imposed against it in the past and is subject to ongoing investigations (please refer to note 31 on page 286 in the Notes on the Accounts for details of contingent liabilities applicable to the Group). The Group may fail to comply with competition or antitrust laws and may be subject to investigation and/or litigation for alleged abuse of its position in markets in which it has significant market share or for alleged collusion/anti-competitive arrangements with other market participants. Competition/antitrust laws continue to evolve globally with increasingly aggressive enforcement. Impact Failure by the Group to comply with competition or antitrust laws and investigations (and/or litigation) for violation of such laws may result in significant legal liability, fines, penalties and/or damages actions; criminal sanctions against the Group, its officers and employees; increased costs, prohibitions on conduct of the Group’s business; forced changes in business practices, forced divestment of brands and businesses (or parts of businesses) to competitors or other buyers; director disqualifications; commercial agreements being held void; and operational and strategic disruption (including by diverting management time away from business matters). The Group may face increased public scrutiny and the investigation or imposition of sanctions by antitrust regulation agencies and/or courts for violations of competition regimes which may subject the Group to reputational damage and loss of goodwill, including negative perceptions of the Group’s governance and our ESG credentials. The occurrence of any of the above effects could in turn have an adverse effect on the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. Risk: Failure to establish and maintain adequate controls and procedures to comply with applicable securities, corporate governance and compliance regulations Description The Group’s operations are subject to a range of rules and regulations around the world. These include U.S. securities, corporate governance and compliance laws and regulations, such as the Sarbanes-Oxley Act of 2002 and the U.S. Foreign Corrupt Practices Act of 1977, and expanding ESG reporting and disclosure requirements which apply to the Group’s worldwide activities. While the Group continuously seeks to improve its systems of internal controls and to remedy any weaknesses identified, there can be no assurance that the policies and procedures will be followed at all times or effectively detect and prevent violations of applicable laws. In addition, the Group is subject to increasingly stringent reporting obligations under UK corporate reporting regulations. Impact The increased scope and complexity of applicable regulations to which the Group is subject may lead to higher costs for compliance. Failure to comply with laws and regulations may result in significant legal liability, fines, penalties, class action suits and/or damages actions, criminal sanctions against the Group, its officers and employees, and damage to the Group’s reputation. Non-compliance with such regulations could also lead to a loss of the Group’s listing on one or more stock exchanges or a loss of investor confidence with a subsequent reduction in share price. Risk: Lack of external recognition and acceptance of the foundational science and inability to effectively communicate to stakeholders about the potential health impact of our New Category products. Description Scientific evidence to support the harm reduction potential of New Category products is essential for demonstrating and communicating the risk reduction potential of these products to adult smokers. BAT conducts rigorous science to demonstrate the potential reduced risk outcomes when smokers switch to New Category products, and in the longer-term, epidemiological data will be required to demonstrate the health impact at population levels. Consumer expectations and the rapid pace of innovation necessitate the evolution of the product portfolio, which requires the Group to regularly re-assess and update the associated scientific evidence base. Long-term epidemiological data requires decades to acquire. Therefore, the scientific data available today is by necessity shorter-term data that provides a strong indication of the reduced-risk potential of New Category products relative to cigarettes. In terms of the wider tobacco harm reduction strategy, there is a risk that the long-term health impact of New Category products is not fully understood at this time. There is also a risk of failure to communicate the scientific findings in a timely or effective manner. Furthermore, there are challenges on the choice of standards, controls and/or experimental design and methodology used for demonstrating the robustness of scientific research, together with regulation limiting risk communication to consumers. Impact Inability to fully demonstrate and communicate the tobacco harm reduction abilities of New Category products in a timely manner may lead to greater regulatory restrictions or outright bans, market share reduction, fines and penalties, reputational damage, and inability to sustain our quality growth and sustainability strategy. These potential impacts could cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans and objectives. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Group Risk Factors Continued 366

Risk: Insufficient product stewardship and failure to comply with product regulations Description We are subject to risks of safety incidents in pre-market testing or in market due to, for example, a lack of due caution and appropriate response paid to pre-market product data, or toxicology information, inaccurate and unreliable information from suppliers and/or compromise of data or other information through cybersecurity attacks. The interpretation and application of regulations concerning the Group’s products, such as the Tobacco and Related Products Directive (TPD2), may be subject to debate and uncertainty. This includes uncertainty over product classifications and restrictions on advertising. In particular, with respect to the developing category of New Categories, which has grown in size and complexity in a relatively short period of time, a consensus framework for the interpretation and application of existing regulation has yet to emerge. The continuously changing and evolving landscape of regulation concerning the Group’s products contributes to the uncertainty surrounding interpretation and application and creates a risk that the Group may misinterpret or fail to comply with developing regulations in the various jurisdictions in which it operates, or becomes subject to enforcement actions from regulators. With the continuous changing of product cycle plans and expansion to new markets and innovations, there is a risk that such changes and launches fail to comply with the relevant regulations, including pre-approval and/or pre-registration requirements. For example, some governments have intentionally banned or are seeking to ban novel tobacco products and products containing nicotine, while others would need to amend their existing legislation to permit their sale. Even in countries where the sale of such products is currently permitted, some governments have adopted, or are seeking to adopt, bans on New Categories or restrictions on certain flavours. Impact The significant number of emerging regulations and the uncertainty surrounding their interpretation and application may subject the Group to claims for breach of such regulations. Financial costs of such enforcement actions include financial penalties, product recalls and litigation costs, and entail a significant risk of adverse publicity and damage to the Group’s reputation and goodwill. In cases of consumer injury or fatality due to a consumer product safety issue, this could also cause significant Group reputational damage, leading to a negative impact on stakeholder confidence, including consumers, retailers, investors, and regulatory and public health organisations. Risk: Failure to uphold high standards of corporate behaviour, including through unintended or malicious breach of anti- bribery and anti-corruption and other anti-financial crime laws Description The Group is subject to various anti-corruption laws and regulations and other anti-financial crime laws including but not limited to those relating to tax evasion, money laundering, terrorist financing and bribery (Anti-Corruption Laws, including the UK Proceeds of Crime Acts (POCA)). All employees of BAT, its subsidiaries and joint ventures which it controls are expected to uphold a high standard of corporate behaviour and comply with the Group Standards of Business Conduct (SoBC) which includes a requirement to comply with Anti-Corruption Laws. Employees, associates, suppliers, distributors and agents are prohibited from engaging in improper conduct to obtain or retain business or to improperly influence (directly or indirectly) a person working in an official capacity to decide in the Group’s favour. The Group’s employees, contractors and service providers may fail to comply with our SoBC and/or may violate applicable Anti-Corruption Laws. From time to time, the Group investigates, and becomes aware of governmental authorities’ investigations into, allegations of misconduct, including allegations of corruption at Group companies. Some of these allegations are currently being investigated. The Group cooperates with the authorities where appropriate. Please refer to note 24 on page 272 in the Notes on the Accounts. Please refer to note 31 on page 286 in the Notes on the Accounts for details of contingent liabilities applicable to the Group. Impact Failure of the Group to comply with anti-corruption laws and regulations and other anti-financial crime laws, or to deploy and maintain robust internal policies, procedures and controls may and have resulted in significant fines and penalties (reducing the Group’s ability to reinvest in the future), a share price impact, criminal and/or civil sanctions against the Group and its officers and employees, increased costs, prohibitions or other limitations or requirements (e.g. compliance requirements) on the conduct of the Group’s business and reputational harm (including negative perceptions of the Group’s governance and our ESG credentials), and may subject the Group to claims for breach of such regulations. The occurrence of any of the above effects could in turn have an adverse effect on the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. Even when proven untrue, there are often financial costs, time demands and reputational impacts associated with investigating and defending against such claims. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 367

Legal, Regulatory and Compliance Risks continued Risk: Imposition of sanctions under sanctions regimes or similar international, regional or national measures Description National, international and supra-national sanctions regimes or similar international, regional or national measures are complex and dynamic and may affect territories in which the Group operates or third parties with which it may have commercial relationships. There may be unintended or malicious breaches of sanctions due to inappropriate or negligent behaviour by BAT employees, contractors, customers, suppliers or service providers. Operations in countries and territories subject to sanctions expose the Group to the risk of significant financial costs and disruption in operations that may be difficult or impossible to predict or avoid or the activities could become commercially and/or operationally unviable. In particular, the Group has operations in Cuba, which is subject to various sanctions in the United States. From time to time, the Group investigates, and becomes aware of governmental authorities’ investigations into, allegations of misconduct, including alleged breaches of sanctions at Group companies. Some of these allegations are currently being investigated. The Group cooperates with the authorities, where appropriate. In 2023, the Group reached settlement agreements with the DOJ and OFAC in the United States related to breaches of sanctions related to North Korea, which resulted in the imposition of fines against the Group totalling US$635 million. Sanctions can be imposed quickly with the possibility of further territories the Group operates in becoming subject to sanctions at short notice. National, international and supra-national sanctions regimes may also affect third parties with which the Group has commercial relationships, e.g. through their banks (including possible risk aversion to being associated with a sanctioned territory), and could lead to supply and payment chain disruptions. Please refer to note 31 on page 286 in the Notes on the Accounts for details of contingent liabilities applicable to the Group. Impact As a result of the limitations imposed by sanctions, it may become commercially and/or operationally unviable for the Group and/or its critical business partners to operate in certain territories or execute transactions related to them and the Group may be required to exit existing operations in such territories. The Group may also experience difficulty in sourcing materials or importing products, repatriating currency from a sanctioned country and finding financial institutions willing to transact with it, any of which may expose the Group to increased costs. In addition, the costs of complying with sanctions may increase as a result of new, or changes to existing, sanctions regimes. In addition to the settlement agreements reached by the Group with the DOJ and OFAC in the United States, as detailed above, any future failure of the Group to comply with sanctions regimes or similar international, regional, national or supra-national measures, or to deploy and maintain robust internal policies, procedures and controls, could result in additional fines and penalties (reducing the Group’s ability to reinvest in the future), a share price impact, criminal and/or civil sanctions against the Group and its officers and employees, increased costs, prohibitions or other limitations or requirements (e.g. compliance requirements) on the conduct of the Group’s business, reputational harm (including negative perceptions of the Group’s governance or our ESG credentials), and damage to commercial or banking relationships, and may subject the Group to claims for breach of such regimes or measures. Reputational harm (including negative perceptions of the Group’s governance and our ESG credentials) may result regardless of whether the Group complies with imposed sanctions. The occurrence of any of the above effects could in turn have an adverse effect on the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. Even when proven untrue, there are often financial costs, time demands and reputational impacts associated with investigating and defending against such claims. Risk: Failure to uphold New Categories marketing practices Description The regulatory landscape is constantly evolving with marketing practices being different in key New Categories markets. The Group’s marketing activities may be found to be, or alleged (including in the media) to be, non-compliant with laws and regulations, or with the International Marketing Principles (IMPs) on the marketing and sale of tobacco and nicotine products to consumers such as age verification measures. On-line activities can also be found to be, or alleged to be, aimed at consumers in a country where such activities are not permitted. Impact The Group is and may in the future be subject to claims for breach of marketing practices. In particular, national authorities (such as the FDA), organisations or even individuals may allege that our marketing activities do not comply with the relevant laws and regulations, or with our IMPs. As such, the Group could be subject to liability and costs as well as regulatory sanctions, fines and penalties brought in connection with these allegations. Even when proven untrue, there are often financial costs and reputational impacts in defending against such claims and allegations. Future breaches may lead to a loss of investor confidence in ESG performance and inability to meet our responsible marketing focus area if our IMPs are not followed, impacting our corporate purpose of delivering harm reduction. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Group Risk Factors Continued 368

Risk: Loss or misuse of personal data through a failure to comply with the European General Data Protection Regulation, the UK Data Protection Act 2018, e-Privacy Laws and other privacy legislation governing the processing of personal data. Description Personal data is a subset of data (which is likely to be confidential) which attracts different risks and treatment under applicable law. Breaches of data privacy laws include misuse of information which may not be confidential in nature. These include, for example, unsolicited marketing calls to a publicly available number, or using an individual’s personal data in a way which was not authorised or in a way that the individual did not reasonably expect through technologies such as online tracking or monitoring. Various privacy laws, including the European General Data Protection Regulation (GDPR), UK Data Protection Act 2018 (UKDPA) and e-Privacy Directive, including EU and UK Regulatory guidances (e-Privacy Laws), govern the way in which organisations (such as employees, contractors, service provider colleagues and other authorised persons) handle individuals’ personal data including how such organisations, including the Group, track or monitor their online behaviour. Unintended or malicious breaches of data privacy laws may occur through inappropriate or negligent behaviour by BAT employees, contractors, service providers or others. Depending on the risk to the individuals concerned, such breaches of data privacy laws (including mass personal data unavailability) could trigger a formal notification to a local data protection supervisory authority. This, in turn, could subject Group companies to not only regulatory scrutiny but also individual claims or even class action suits; and ePrivacy Laws state that any misuse of consumer personal data or lack of transparency provided to consumers on how we use their data or track their online behaviours are subject to regulatory scrutiny. Legal requirements relating to the collection, storage, handling, and transfer of personal data continue to evolve. Following the entry into force of the GDPR in May 2018, other jurisdictions in which the Group operates have enacted similar local legislation such as the California Consumer Privacy Act U.S. and the “LGPD” in Brazil which further increases the risks surrounding the processing of personal data especially in the consumer space. As part of the Group's digital transformation, initiatives, in particular related to New Categories, could further increase these risks as the expectation is that the exposure to consumer data volumes will increase as well. With the emergence of AI technologies, these risks (particularly, personal data misuse in the context of automated decision making by leveraging AI) may even be exacerbated. Impact Failure to comply with existing or future e-Privacy Laws and privacy legislation governing the processing of personal data may adversely impact the Group’s results of operations and financial condition. Loss or unlawful use of personal data may result in civil or criminal legal liability and prosecution by enforcement bodies, which may subject the Group to the imposition of material fines (currently up to 4% of Group worldwide turnover in the context of the EU GDPR and/or the UK Data Protection Act) and/or penalties and/or claims and costs associated with defending these claims (which could include class action suits brought by consumers). The Group’s officers and employees may also be subject to personal criminal sanctions in certain jurisdictions. Reputational damage could also potentially cause significant harm to the Group, including negative perceptions of the Group’s governance and our ESG credentials. Relevant data protection supervisory authority could also order certain Group legal entities to cease processing activities, which could result in a significant operational disruption. Regulatory interest may also prompt interest from other compliance authorities/ governments, leading to further regulation or proceedings. The occurrence of any of the above effects could in turn have an adverse effect on the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 369

Economic and Financial Risks Risk: Foreign exchange rate exposures Description The Group’s reporting currency is the pound sterling. The Group is exposed to the risk of fluctuations in exchange rates affecting the translation of net assets and earned profits of overseas subsidiaries into the Group’s reporting currency. These translational exposures are not normally hedged. Exposures also arise from the foreign currency denominated trading transactions undertaken by subsidiaries and dividend flows. Where not offset by opposing flows, these exposures are generally hedged according to internal policies, but hedging of exposure to certain currencies might not be possible due to exchange controls, limited currency availability or prohibitive costs, and errors in hedging may occur. Monetary policy divergence in relation to interest rates between key markets may also increase these risks. Impact During periods of exchange rate volatility, the impact of exchange rates on the Group’s results of operations and financial condition can be significant. Fluctuations in exchange rates of key currencies against the pound sterling may result in volatility in the Group’s reported earnings per share, cash flow and balance sheet. Furthermore, the dividend paid by the Group may be impacted if the payout ratio is not adjusted. Differences in translation between earnings and net debt may also affect key ratios used by credit rating agencies, which may have an adverse effect on the Group’s credit ratings. In addition, volatility and/or increased costs in the Group’s business due to transactional foreign exchange rate exposures may adversely affect operating margins and profitability and attempts to increase prices to offset such increases could adversely impact sales volumes. The increased volatility observed in recent years in commodity and hydrocarbon prices has contributed to additional volatility of exchange rates, impacting the financial performance of the Group's subsidiaries. The global dynamic backdrop of monetary tightening, inflation cycle and economic performance may also increase the exchange rate risk in short term. Risk: Inability to obtain price increases and exposure to risks from excessive price increases and value chain erosion Description Annual price increases by the Group are among the key drivers in increasing market profitability. However, the Group has in the past been, and may in the future be, unable to obtain such price increases as a result of increased regulation; increased competition from illicit trade; stretched consumer affordability arising from deteriorating political and economic conditions and rising prices; sharp increases or changes in excise structures; and competitors’ pricing. As the New Categories market continues to develop, the Group may face erosion in the value chain for New Categories through lower market prices, excise taxes, high retail trade margins or high production costs that make New Categories less competitive versus combustible tobacco products. As an example, excise on Tobacco Heated Products in Japan increased and aligned closer to FMC following a five-year (2018-2022) phased excise plan. This led to a decrease in our profitability in Japan. In addition, the Group faces the risk that price increases it has conducted in the past, and may conduct in the future, may be excessive and not find adequate adult tobacco consumer acceptance. Impact If the Group is unable to obtain price increases or is adversely affected by impacts of excessive price increases, it may be unable to achieve its strategic growth metrics, have fewer funds to invest in growth opportunities, and, in the case of excessive price increases, be faced with quicker reductions in sales volumes than anticipated due to accelerated market decline, down-trading (switching to a cheaper brand) and increased illicit trade. These in turn impact the Group’s market share, results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. In addition, erosion in the value chain for New Categories could have a negative impact on the Group’s sales volume or pricing for these products. High excise could dampen demand for New Categories or result in lower profit margins. Lower market prices, high retail trade margins or increases in production costs could also negatively impact profit margins or lead to uncompetitive pricing. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Group Risk Factors Continued 370

Risk: Effects of declining consumption of legitimate tobacco products and a tough competitive environment Description Evidence of market contraction and the growth of illicit trade of tobacco products is apparent in several key global markets in which the Group operates. This decline is due to multiple factors, including increases in excise taxes leading to continuous above-inflation price rises, changes in the regulatory environment, the continuing difficult economic environment in many countries impacting consumers’ disposable incomes, the increase in the trade of illicit tobacco products, rising health concerns, a decline in the social acceptability of smoking and an increase in New Category uptake. The Group competes based on the strength of its strategic brand portfolio, product quality and taste, brand recognition, brand loyalty, taste, innovation, packaging, service, marketing, advertising and price. The Group is subject to highly competitive environments in all aspects of its business, and its competitive position can be significantly influenced by the prevailing economic climate, consumers’ disposable income, regulation, competitors’ introduction of lower-price or innovative products, higher tobacco product taxes, higher absolute prices, governmental action to increase minimum wages, employment costs, interest rates and increase in raw material costs. Furthermore, the Group is subject to substantial payment obligations under the State Settlement Agreements, which adversely affect the ability of the Group to compete in the U.S. with manufacturers of deep-discount cigarettes that are not subject to such substantial obligations. Impact Any future decline in the demand for legitimate tobacco products could have an adverse effect on the Group’s results of operations and financial conditions and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. In a tough competitive environment, factors such as market size reduction, customer down-trading, illicit trade and competitors aggressively taking market share through price re-positioning or price wars generally reduce the overall profit pool of the market and may impact delivery of the Group’s profits. This may also lead to a decline in sales volume, loss of market share, impact delivery of the Group’s ESG agenda, erosion of its portfolio mix and reduction of funds available for investment in growth opportunities. Risk: Funding, liquidity and interest rate risks Description The Group cannot be certain that it will have access to bank financing or to the debt and equity capital markets at all times and is therefore subject to funding and liquidity risks. In addition, the Group’s access to funding may be affected by restrictive covenants to which it is subject under some of its credit facilities. Furthermore, failure to appropriately engage with investors’ and lenders’ sustainability criteria and concerns may impact BAT’s credit ratings, access to funding, or may result in an increase in the cost of funding. The Group is also exposed to increases in interest rates in connection with both existing floating rate debt and future debt refinancings. Recently, after an extended period with historically low interest rates, interest rates have increased substantially and may further increase in the future. Furthermore, the Group operates in several markets closely regulated by governmental bodies that intervene in foreign exchange markets by imposing limitations on the ability to transfer local currency into foreign currency and introducing other currency controls that expose cash balances to devaluation risks or that increase costs to obtain hard currency. As a result, the Group’s operational entities in these markets may be restricted from using End Market cash resources to pay for imported goods, dividend remittances, interest payments and royalties. The inability to access End Market cash resources in certain markets contributes to the Group’s funding and liquidity risks. Compliance with sanctions and the restrictive policies of banks to facilitate transactions that are sanctions sensitive, can also restrict the ability to transfer and use cash that is sanctions sensitive. Anti-money laundering legislation can lead to additional restrictions relating to the payment and receipt of funds for both BAT as well as its business partners. In addition, the Group's further development into the cannabis sector may lead to inaccessible proceeds from this activity, and such activity may expose the Group to further regulatory and legal risks due to different local and international laws. The Group may also face reputation and compliance issues due to various levels of acceptance of the cannabis sector by stakeholders which may restrict bank and/or investor access. Impact Adverse developments in the Group’s funding, liquidity and interest rate environment may lead to shortages of cash and cash equivalents needed to operate the Group’s business and to refinance its existing debt. Inability to fund the business under the Group’s current capital structure, failure to access funding and foreign exchange or increases in interest rates may also have an adverse effect on the Group’s credit rating, which would in turn result in further increased funding costs and may require the Group to issue equity or seek new sources of capital. Although the Group currently benefits from investment grade ratings from Moody's, S&P and Fitch in 2022, S&P revised its outlook from stable to negative and maintained this outlook for 2023 as well. Any downgrade of the Group's credit ratings or loss of investment grade status could materially increase the Group's financing costs. Non-compliance with the Group’s covenants under certain credit facilities could lead to an acceleration of its debt. All these factors may have material adverse effects on the Group’s results of operations and financial conditions and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. These conditions could also lead to underperforming bond prices and increased yields. In the case of funding or liquidity constraints, the Group may also suffer reputational damage due to its perceived failure to manage the financial risk profile of its business, which may result in an erosion of shareholder value reflected in an underperforming share price, and/or underperforming bond prices and higher yields. In addition, the Group’s ability to finance strategic opportunities or respond to threats may be impacted by limited access to funds. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 371

Economic and Financial Risks continued Risk: Failure to achieve growth through mergers, acquisitions, joint ventures, investments and other transactions Description The Group’s growth strategy includes a combination of organic growth as well as mergers, acquisitions, joint ventures and investments. The Group may be unable to acquire or invest in attractive businesses on favourable terms and may inappropriately value or otherwise fail to identify or capitalise on growth opportunities. The Group may not be able to deliver strategic objectives and revenue improvements from business combinations, successfully integrate businesses it acquires or establishes, or obtain appropriate regulatory approvals for business combinations. Risks from integration of businesses also include the risk that the integration may divert the Group’s focus and resources from its other strategic goals. Furthermore, transactions may include risks associated with an unpredictable regulatory landscape, such as bans or more restrictive regulations which come into force after the acquisition. Additionally, the Group could be exposed to financial, legal or reputational risks if it fails to appropriately consider and address any compliance, antitrust or sustainability aspects of a transaction or planned transaction. Further, the Group has certain uncapped indemnification obligations in connection with divestitures and could incur similar obligations in the future. Impact Any of the foregoing risks could result in increased costs, decreased revenues or a loss of opportunities and have an adverse effect on the Group’s results of operations and financial condition, and in the case of a breach of compliance, product regulation or antitrust regulation, could lead to reputational damage, fines and potentially criminal sanctions and an adverse impact on the Group's sustainability priorities. This may impact the Group's ability to compete in the long-term. Inability to execute planned divestments, or poorly executed divestments, may not deliver fair value, or may result in loss of potential sale proceeds resulting in fewer resources to drive quality growth or meet other corporate targets. The Group may become liable for claims arising in respect of conduct prior to any merger or acquisition of businesses if deemed to be a successor to the liabilities of the acquired company or indemnification claims relating to divestitures, and any resulting adverse judgment against the Group may adversely affect its results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. Please refer to note 31 on page 286 in the Notes on the Accounts for details of contingent liabilities applicable to the Group. Risk: Unforeseen underperformance in key global markets Description A substantial majority of the Group’s profit from operations is based on its operations in certain key markets, including the U.S. A number of these markets are declining for a variety of factors, including price increases, restrictions on advertising and promotions, smoking prevention campaigns, increased pressure from anti-tobacco groups, accelerated migration to reduced risk products, increasing prevalence of non-compliant New Categories competitors, and private businesses adopting policies that prohibit or restrict, or are intended to discourage, smoking and tobacco use. Economic and political factors affecting the Group’s key markets include the prevailing economic climate, governmental austerity measures, levels of employment, inflation, governmental action to increase minimum wages, employment costs, interest rates, raw material costs, consumer confidence and consumer pricing. Impact Any change to the economic and political factors in any of the key markets in which the Group operates could affect consumer behaviour and have an impact on the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. Risk: Increases in net liabilities under the Group’s retirement benefit schemes Description The Group currently maintains and contributes to defined benefit pension plans and other post-retirement benefit plans that cover various categories of employees and retirees worldwide. The Group’s obligations to make contributions under these arrangements may increase in the case of increases in pension liabilities, decreases in asset returns, salary increases, inflation, decreases in long-term interest rates, increases in life expectancies, changes in population trends and other actuarial assumptions. Please refer to the information under the caption ‘Retirement benefit schemes’ on page 217 and to note 15 on page 248 in the Notes on the Accounts for details of the Group’s retirement benefit schemes. Impact Higher contributions to the Group’s retirement benefit schemes could have an adverse impact on the Group’s results of operations, financial condition and ability to raise funds and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Group Risk Factors Continued 372

Product pipeline, commercialisation and Intellectual Property risks Risk: Inability to predict consumers’ changing behaviours and launch innovative products that offer adult tobacco and nicotine consumers meaningful value-added differentiation Description The Group focuses its research and development activities on both creating new products, including New Categories and Beyond Nicotine products, whilst maintaining and improving the quality of its existing products. In a competitive market, the Group believes that innovation is key to growth. The Group considers that one of its key challenges in the medium and long term is to provide adult tobacco and nicotine consumers with high-quality products that take into account their changing preferences and expectations, including those in relation to sustainability, while complying with evolving regulation. Predicting consumers’ changing needs and behaviours across categories is a critical requirement for the Group's development. The Group may fail to predict consumers' changing needs and behaviours across categories and fail to deliver its strategy effectively. The Group continues to develop and roll-out its New Categories portfolio which requires significant investment. The Group may be unsuccessful in developing and launching innovative products or maintaining and improving the quality of existing products across Combustibles, New Categories and Beyond Nicotine that offer consumers meaningful value-added differentiation. The Group may fail to keep pace with innovation in its sector or changes in consumer expectations and is also exposed to the risk of an inability to build a sufficiently strong brand equity through social media and other digital tools to successfully compete. There are potential bans and restrictions in key markets on using social media to advertise and communicate. Competitors may be more successful in predicting changing consumer behaviour or better able to develop and roll-out consumer-relevant products and may be able to do so more quickly and at a lower cost. In addition, the Group devotes considerable resources to the research and development of innovative products that may have the potential to reduce the risks of smoking-related diseases. The complex nature of research and development programmes necessary to satisfy emerging regulatory and scientific requirements creates a substantial risk that these programmes will fail to demonstrate health-related claims regarding New Categories and Beyond Nicotine or to achieve adult tobacco consumer, regulatory and scientific acceptance. Furthermore, the regulatory environment impacting Non-Combustible tobacco products, Vapour products and other non-tobacco nicotine products and Beyond Nicotine, including classification of products for regulatory and excise purposes, is still developing and it cannot be predicted whether regulations will permit the marketing of such products in any given market in the future. Categorisation as medicines, for example, and restrictions on advertising could stifle innovation, increase complexity and costs and significantly undermine the commercial viability of these products. Alternatively, categorisation of any New Categories, as tobacco products for instance, could result in the application of onerous regulation, which could further stifle uptake. Impact The inability to timely develop and roll out innovations or products in line with consumer demand, including any failure to predict changes in adult tobacco consumer and societal behaviour and expectations and to fill gaps in the product portfolio, as well as the risk of poor product quality, could lead to missed opportunities, under- or over-supply, loss of competitive advantage, unrecoverable costs and/or the erosion of the Group’s consumer base or brand equity. Restrictions on packaging and labelling or on promotion and advertising could impact the Group’s ability to communicate its innovations and product differences to adult tobacco consumers, leading to unsuccessful product launches. An inability to provide robust scientific results sufficient to substantiate health-related product claims poses a significant threat to the ability to launch innovative products and comply with emerging regulatory and legal regimes. The occurrence of any of the above effects could in turn have an adverse effect on the Group’s results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. In addition, there may be loss of investors’ confidence in ESG performance, including failure to deliver our corporate purpose of harm reduction. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 373

Product pipeline, commercialisation and Intellectual Property risks continued Risk: Exposure to risks associated with intellectual property rights, including the failure to identify, protect and prevent infringement of the Group’s intellectual property rights and potential infringement of, or the failure to retain licences to use, third-party intellectual property rights Description The Group relies on trademarks, patents, registered designs, copyrights, domain names and trade secrets. The brand names under which the Group’s products are sold are key assets of its business. The protection and maintenance of these brand names and of the reputation of these brands is important to the Group’s success. Protection of intellectual property rights is also important in connection with the Group’s innovative products, including New Categories. The Group is exposed to the risk of infringements of its intellectual property rights by third parties due to limitations in judicial protection, failure to identify, protect and register its innovations and/or inadequate enforceability of these rights in some markets in which the Group operates. The Group currently is involved in various patent infringement litigation proceedings in several countries related to the Group’s New Categories inventions and products. This litigation involves both claims by the Group that competitors are infringing the Group’s patents and claims by competitors that the Group is infringing competitors’ patents. From time to time, the Group settles such litigation. In February 2024, a Group subsidiary entered into a settlement agreement with an indirect wholly-owned subsidiary of Philip Morris International Inc. (PMI). Pursuant to this agreement (the Settlement Agreement), among other things, both parties agreed to take all actions, as necessary, to dismiss certain pending legal proceedings between the parties and certain of their affiliates concerning certain Vapour and Heated Products (HP) with prejudice and without admission of liability, to fully and finally discharge without admission of liability any injunctions granted to the parties and their respective affiliates in such proceedings, and mutually release each other from presently known and past, present and future claims arising out of or relating to, among other things, such proceedings, the infringement of the patents at issue in the proceedings and certain intellectual property rights relating to certain products existing on or before a specified date. The parties have also agreed to covenants not to sue, on a perpetual, royalty-bearing or royalty-free basis, as the case may be, in respect of patents associated with certain existing or changed Vapour or HP products. The parties have also agreed to covenants not to sue on a perpetual, royalty free basis and in respect of, among other things, the manufacture of products, accessories, replacement parts and upgrade parts, or their respective components, and research and development of such products, accessories and parts, or their respective components. Please refer to note 31 on page 286 in the Notes on the Accounts for details of contingent liabilities relating to patent litigation and related settlements applicable to the Group. Some brands and trademarks under which the Group’s products are sold are licensed for a fixed period of time in certain markets. If any of these licences are terminated or not renewed after the end of the applicable term, the Group would no longer have the right to use, and to sell products under, those brand(s) and trademark(s). In addition, as third party rights are not always identifiable, the Group may be subject to claims for infringement of third party intellectual property rights. Impact Any erosion in the value of the Group’s brands or innovations, or failure to obtain or maintain adequate protection of intellectual property rights for any reason, or the loss of brands, trademarks or other intellectual property rights under licence to Group companies, may have a material adverse effect on the Group‘s market share, results of operations and financial condition. Any inability to appropriately protect the Group’s products and key innovations will also limit its growth and affect competitiveness and return on innovation investment. Any infringement of third-party intellectual property rights could result in interim or final injunctions, product recalls, legal liability and the payment of damages, any of which may disrupt operations, negatively impact the Group’s reputation and have an adverse effect on its results of operations and financial condition and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plan. Litigation (even where successful) results in an intensive use of resources and management time leading to potential disruption. In addition, although intellectual property-related settlements, such as the Settlement Agreement, allow the Group to focus on developing innovative product solutions, they could also have an adverse effect on the Group’s results of operations and financial condition. For example, the payment of royalties would create higher costs for the Group, whereas the grant of licenses and/or covenants not to sue could result in a competitive advantage of the Group’s competitors which, in turn, could result in lower demand for the Group’s own products and cause the Group to fail to deliver on its strategic growth plans. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Group Risk Factors Continued 374

Overview The Group’s businesses operate under increasingly stringent regulatory regimes worldwide. The tobacco and nicotine industry is one of the most highly regulated in the world, with manufacturers required to comply with a variety of different regulatory regimes across the globe. The Group continues to respond to these regimes and engages with governments and other regulatory bodies to find solutions to changing regulatory landscapes. Restrictions on the manufacture, sale, marketing and packaging of tobacco and non-tobacco nicotine products are in place in nearly all countries and markets. Regulation can typically be categorised as follows: Category Bans: including regulations that ban the sale, import, possession, or use of certain product categories, including entire bans on New Category or novel products; Place: including regulations restricting smoking and vaping in private, public and work places (e.g. public place smoking and vaping bans); Product: including regulations on the use of ingredients, product design and attributes (e.g. machine measured ceilings regarding tar, nicotine and carbon monoxide yields for cigarettes and restrictions on nicotine strength for non-tobacco nicotine products, as well as restrictions on flavours); product safety regulations (e.g. the EU’s General Product Safety Directive (2001/95/EC), electrical safety regulations and reduced ignition propensity standards for cigarettes); regulatory product disclosure requirements (e.g. in relation to ingredients and emissions); and bans of entire product categories (e.g. bans on the manufacture, import, and sale, of Non-Combustible tobacco products or non- tobacco nicotine products); Packaging and labelling: including regulations on health warnings and other government-mandated messages (e.g. in respect of content, positioning, size and rotation); restrictions on the use of certain descriptors and brand names; requirements on pack shape, size, weight and colour and plain packaging of products; and marking requirements relating to single-use plastics; Sponsorship, promotion and advertising: including partial or total bans on tobacco and/or non-tobacco nicotine product advertising, marketing, promotions and sponsorship and restrictions on brand sharing and stretching (the latter refers to the creation of an association between a tobacco product and a non-tobacco product by the use of tobacco branding on the non-tobacco product); Purchase: including regulations on the manner in which tobacco products and non-tobacco nicotine products are sold, such as type of outlet (e.g. supermarkets and vending machines); how they are sold (e.g. above-the-counter versus beneath-the-counter); and restrictions on adult purchase (e.g. generational bans which preclude the sale and supply of tobacco products to individuals born after a certain year); Price: including regulations which have implications for the prices that manufacturers can charge for their tobacco products and non-tobacco nicotine products (e.g. excise taxes and minimum prices); and Responsibility: including regulations introducing Extended Producer Responsibility schemes on cigarette manufacturers to cover the cost to clean up cigarette waste (see Single Use Plastics Directive (EU) 2019/904); and equipment-related cost sharing obligations to fight illicit trade (see Article 15.7 of EU Tobacco Products Directive 2014). In addition, the Group operates a number of global policies, and in some cases its businesses have also entered into voluntary agreements, which may impose more onerous obligations or standards than those imposed by local legislation. World Health Organization Framework Convention on Tobacco Control Much of the recent development in regulation at a global level has been driven by the World Health Organization Framework Convention on Tobacco Control (FCTC). The FCTC came into force in 2005 and contains provisions aimed at, among other things, reducing tobacco consumption and exposure to tobacco smoke. The original treaty is supplemented by one protocol (on illicit trade) and guidelines on the implementation of several of the treaty obligations. While the guidelines are not legally binding, they provide recommendations for Parties on the implementation of specific provisions of the FCTC. To date, the FCTC has been ratified by 183 countries, not including the U.S. The FCTC has led to increased efforts by tobacco control advocates and public health organisations to encourage governments to further regulate the tobacco and nicotine industry. As national regulations increasingly reflect global influences, the scope of areas regulated will likely further expand. The guidelines on advertising, promotion, and sponsorship, for example, seek to broaden the definition of tobacco advertising to include product display, the use of vending machines as well as the design of the pack itself. Where adopted by the Parties, a number of the measures referred to in the guidelines may result in either additional costs for the tobacco industry or restrictions on a manufacturer’s ability to differentiate its products and communicate those differences to adult smokers. The World Health Organization and other public health organisations have recently focused their efforts on attempting to widen the scope of the FCTC beyond the text of the Convention to include Reduced Risk Products (RRPs1), including adopting a decision that tobacco heated products (THPs) should be subject to the FCTC; recommending that governments adopt stricter regulations of RRPs; and applying existing cigarette regulations to RRPs. All engagement efforts of the tobacco industry are being closely monitored by these organisations and are often (incorrectly) labelled as unlawful industry interference. In turn, this has an impact on the willingness of Parties to engage with the industry, which limits the opportunity for the industry to provide input into the development of regulation. The last biannual session of the Conference of the Parties to the FCTC took place in November 2021 (COP9). Due to the virtual nature of the meetings most substantive discussions have however been postponed to COP10, which was scheduled to take place in November 2023 in Panama, but was postponed until February 2024 due to internal security and organisational concerns in Panama (save for a de minimis budget focused meeting). EU Tobacco and Related Products Directive (2014/40/EU) A revised EU Tobacco and Related Products Directive (2014/40/ EU) (TPD2) was adopted in April 2014 for transposition into EU Member States’ law by May 2016. Provisions of TPD2 include: large combined pictorial and textual health warnings covering 65% of the two main pack surfaces (front and back) for cigarettes; restrictions on pack shape and size, including minimum pack sizes of 20 sticks for cigarettes and 30g for roll-your-own and make- your-own tobacco; ingredients reporting; “tracking and tracing” requirements; and for e-cigarettes: nicotine limits, pre-market notification, ingredients reporting and advertising restrictions. Among other things, TPD2 bans the sale of cigarettes and roll- your-own tobacco with a characterising flavour. Enforcement of the ban in relation to menthol-flavoured cigarettes was delayed until May 2020, but those products are now also banned (see “Regulation of Ingredients, Including Flavoured Tobacco Products and RRPs”). TPD2 seeks to ensure that the same rules apply in the same way across all EU Member States, but it leaves open to individual Member States the possibility of further standardising the packaging of tobacco products and applying other requirements not regulated by TPD2, provided these are compatible with EU law. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Regulation of the Group’s Business 375

The European Commission published its Article 28 report on the application of TPD2 on 20 May 2021. The report concluded that TPD2 helped decrease smoking rates and tobacco use but that more efforts are needed, particularly in relation to enforcement at national level and new market developments, such as novel tobacco products. Currently, the preparations of a revised EU Tobacco Products Directive are progressing, with estimated adoption in 2025. TPD2 might be replaced with a directly applicable regulation instead of a directive, following which transposition in Member States would no longer be required. It is anticipated that this new directive or regulation will include the following provisions: plain packaging for combustibles; more regulation of ingredients, including a ban on the use of any menthol for combustibles at the EU level; regulation of flavours and nicotine-free liquids for e-cigarettes at the EU level; more stringent advertising restrictions for e-cigarettes; stricter regulations for THPs; and regulation of oral nicotine pouches at the EU level. Single-Use Plastics The Single Use Plastics Directive (EU) 2019/904 (the SUP Directive) entered into force on 2 July 2019. The SUP Directive requires that EU Member States introduce Extended Producer Responsibility (EPR) schemes covering the cost to clean up litter and the application of on-pack marking requirements for tobacco product filters. Member States had to transpose the SUP Directive into national law by 3 July 2021, with an implementation deadline of 3 July 2021 for pack marking requirements and of 5 January 2023 for EPR schemes. Member States are late on transposition and implementation, with the practical consequence that EPR schemes will go live with several months delays on average. The European Commission is also late in its issuance of guidelines on the criteria for the costs of cleaning up litter, which should have been issued prior to the anticipated implementation deadline for EPR schemes. France was the only Member State to not await the 5 January 2023 deadline and, in December 2020 and February 2021, it implemented EPR schemes for, among others, cigarette manufacturers. These regulations are currently being challenged before the French Council of State. Other governments have passed or are considering similar legislation including Canada, Russia, South Korea, and various levels of government in the U.S. Restrictions on Smoking in Private, Public and Workplaces The Group operates in a number of markets which have in place restrictions on smoking and vaping in certain private, public and workplaces, including restaurants, bars, beaches and nightclubs. While these restrictions vary in scope, extensive public and workplace smoking and vaping bans have been enacted in markets including the U.S., Canada, the UK, France, Spain, New Zealand and Australia. Restrictions on smoking and vaping in private have also been adopted or proposed, and typically take the form of prohibitions on smoking and vaping in cars or residential homes when children are present, and/or smoking and vaping within a certain distance from specified public places (such as primary schools). Regulation of Ingredients, Including Flavoured Tobacco Products A number of countries have restricted or banned, and others are seeking to restrict or ban, the use of certain flavours or ingredients in cigarettes and other tobacco products, on the basis that such flavoured products are alleged to appeal disproportionally to minors, act as a catalyst for young people taking up smoking and/ or increase the addictiveness or toxicity of the relevant product. To the extent flavours are permitted, this is often restricted to tobacco and/or menthol flavours only. Such restrictions have been enacted in markets including the U.S., Canada, Australia and Türkiye. An ingredients ban in Brazil, which would ban the use of certain ingredients with flavouring or aromatic properties, including menthol, is not currently in force due to ongoing legal challenges. TPD2 similarly bans in the EU the manufacture and sale of cigarettes and roll-your-own tobacco with a characterising flavour other than tobacco. A number of the above regulations are subject to ongoing legal challenges (see “The U.S.” for information pertaining to the regulation of menthol in that market). Regulators in Europe are increasingly seeking to ban the use of flavours in Vapour products and other RRPs, except for non- tobacco and menthol (see “Reduced Risk Products”1). For example, Hungary, Finland, the Netherlands, Denmark and Norway have adopted, or are considering adopting, bills banning flavours in Vapour products. BAT is exploring its legal options in relation to these new regulations. The European Commission has also produced a Commission Delegated Directive (the "Delegated Directive") amending TPD2 to withdraw certain exemptions in respect of THPs. The Delegated Directive, which has now been transposed into national law in a number of Member States, extends the prohibition of tobacco products with a characterising flavour (which currently applies to cigarettes and hand rolling tobacco) to THPs. BAT is challenging the validity of the Delegated Directive in the High Court of Ireland which has determined to refer questions regarding the legality of the Delegated Directive to the Court of Justice of the European Union. Further legislation on ingredients, both for factory made cigarettes and RRPs1, is expected. The Conference of Parties to the FCTC tasked a working group to further elaborate the partial guidelines on the regulation of the contents of tobacco products and tobacco product disclosures (see Articles 9 and 10 of the FCTC). The work of this group was suspended in 2018 and an expert group was created to examine the reasons for low implementation of Articles 9 and 10, and related partial guidelines. This expert group presented its report in 2021, but the substantive discussions by the Conference of Parties of this report have been postponed to COP10 (see “World Health Organization Framework Convention on Tobacco Control”). Furthermore, several regulators in EU Member States have also taken action, or are considering taking action, to ban low menthol products, or products using other coolants, from the market. For example, in Belgium, the regulator banned all cigarettes and other tobacco products that include components with cooling and/or alleged analgesic effects. Plain and Standardised Packaging Plain (or “standardised”) packaging generally refers to a ban on the use of trademarks, logos and colours on packaging other than the use of a single colour and the presentation of brand name and variant in a specified font, size and location(s). The presentation of individual cigarettes may be similarly restricted. Plain packaging is high on the agenda of tobacco control groups, and the non-binding FCTC guidelines recommend that the Parties consider introducing plain packaging. As of 5 January 2024, 26 countries have implemented plain packaging (including Australia, Belgium, Canada, Denmark, France, Ireland, New Zealand, the Netherlands, Saudi Arabia, Singapore, Türkiye, and the UK), with a further nine countries examining legislation to introduce the measure. Countries, territories and states that are currently considering adopting plain packaging legislation include, but are not limited to, Argentina, India, Ecuador, Panama, Brazil, Chile, Spain and South Africa. Others, such as South Korea and Colombia, are considering implementing increased graphic health warnings. Also, RRPs are increasingly facing plain packaging regulations (see “Reduced Risk Products”1). Denmark fully implemented plain packaging for Vapour Products and Heated Products in 2022, followed by Finland in 2023, while legislation introducing plain packaging for Vapour Products is due to come into effect in Norway in 2024. Other countries which already require plain packaging for Heated Products include Canada and Israel. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Regulation of the Group’s Business Continued 376

Product Display Bans at Point of Sale and Licensing Regimes Product display bans at point of sale and licensing regimes have become relatively commonplace for combustible tobacco products and have been implemented for several years in a number of countries both at national and state levels, including in Norway, Iceland, Finland, New Zealand, Thailand, Canada, Australia, and the UK. The Danish bill (referenced above) also introduced a product display ban for RRPs1. A large number of countries, such as Hungary, Finland and Spain, have also sought to restrict the supply of tobacco products, including through the adoption of licensing regimes limiting the number of retail outlets from which it is possible to purchase tobacco products and/or by prohibiting the sale of tobacco products within a certain distance of specified public places. Illicit Trade The illegal market for tobacco products is an increasingly important issue for governments and the industry across the world. Euromonitor International estimates that, in 2021, approximately 350 billion cigarettes (excl. China) were smuggled, manufactured illegally or counterfeited. A number of governments, regulators and organisations have or are considering adopting regulation to support anti-illicit trade activities. Among other forms, such regulation may comprise mandatory “tracking and tracing” requirements, enabling regulators to identify the point at which any seized product left the legal supply chain, security features to combat counterfeiting and inspection and authentication obligations in respect of seized product. The TPD2, for example, requires that all unit packets of tobacco are marked with a unique and irremovable identifier, which when scanned provides various information about that product’s route-to-market. In November 2012, the FCTC Parties adopted the Protocol to Eliminate Illicit Trade in Tobacco Products which includes a raft of supply chain control measures, including the implementation of “tracking and tracing” technologies. The Protocol entered into force on 25 September 2018 and was considered at the first session of the Meeting of the Parties to the Protocol in October 2018. The second session of the Meeting of the Parties to the Protocol took place in November 2021, and the third session is scheduled to take place in 2024 in Panama. As of 8 January 2024, 68 parties, including the EU, have ratified the Protocol. Reduced-Risk Products1 (“RRPs”) As the Vapour category has grown in size and complexity in a relatively short period of time, a consensus framework for regulation and taxation has yet to emerge. The TPD2, for example, establishes frameworks for the regulation of novel tobacco products and e-cigarettes, introducing nicotine limits, health warnings requirements, advertising bans and pre-market notification and post-market disclosure obligations. As noted above, the World Health Organization and other public health organisations have recently focused their efforts on attempting to widen the scope of the FCTC beyond the text of the Convention to include RRPs (see “World Health Organization Framework Convention on Tobacco Control”). In countries where the sale of Vapour products is permitted, governments are increasingly seeking to more strictly regulate these products, including by adopting or seeking to adopt bans on vaping in public places, bans or restrictions on flavours or other restrictions such as plain packaging and retail display and advertising bans. A number of governments have also announced plans to restrict the sale of single-use e-cigarettes. Conversely, some governments have expressly banned or are seeking to ban RRPs (such as Hong Kong), while others restrict their sale as medicinal products (such as Australia). Mexico has issued a series of decrees and more recently a law to ban the importation and sale of vaping products, including e-cigarettes, but legal challenges have been successful as tribunals found the absolute ban to be unconstitutional. Appeals by the government are ongoing. Also, other RRPs, such as nicotine pouches and THPs, are facing increasing scrutiny by regulators. In countries such as Belgium, Germany, and the Netherlands, regulators have sought to classify oral nicotine pouch products as food stuff, tobacco substitutes or medicinal products and ban these products from the market. The Belgian authorities, for example, first clarified that oral nicotine pouches should not be classified as medicinal products. However, nicotine pouches have now been banned in Belgium as impermissible tobacco substitutes. We expect tobacco-free nicotine pouches to be regulated at a European level as part of the next revision of the Tobacco Products Directive. In Germany and Hungary, THPs have faced being classified in the same way as traditional combustible tobacco products, with the potential consequence of facing the same restrictions and excise categories. However, in 2021, the Administrative Court of Braunschweig (Germany) concluded that THPs are smokeless because they do not involve a combustion process (Judgment of 23 September 20212). The federal German regulator did not appeal this judgment. Generational Bans A recent regulatory measure that some countries (such as the United Kingdom, Denmark, New Zealand and Malaysia) have considered or are currently considering involves the prohibition on sales and supply of tobacco and/or nicotine products to persons of a certain age that will follow them throughout their lifetime. This regulatory measure is referred to as a “generational ban” and entails that persons born on or after a certain date would never be able to lawfully be sold tobacco products. Over time, as more and more persons become subject to the ban, the pool of consumers for tobacco products would grow ever smaller. BAT is continuing to monitor this situation and whether other governments will follow suit with similar measures. Although the new government from New Zealand recently announced that the relevant act would be repealed, New Zealand had approved legislation banning anyone born after 1 January 2009 from buying tobacco products, imposing a retail limit of 600 retailers across New Zealand from 1 July 2024, and implement a nicotine limit in smoked tobacco to 0.8 mg/g (~5% of current levels) from 1 April 2025. In the meantime, the UK government has announced its intention to impose a similar generational ban preventing people born after 1 January 2009 from buying tobacco products, including THPs, when they come of age (18 years old). The consultation process is ongoing and a regulatory impact assessment should be published in due course. The U.S. Through the Reynolds American Inc. (RAI) subsidiaries, the Group is subject to U.S. federal, state, and local laws and regulations. The Family Smoking Prevention and Tobacco Control Act (FSPTCA), which was enacted in 2009, grants the U.S. Food & Drug Administration (FDA) broad authority over the manufacture, sale, marketing, and packaging of tobacco products but limited the Agency’s authority to cigarettes, smokeless tobacco products, cigarette tobacco and roll-your-own tobacco products. Key elements of the FSPTCA include: filing of facility registrations, product listing, constituent testing and ingredient information; obtaining the FDA's clearance for all new products and product modifications; banning all characterising flavours other than tobacco or menthol in cigarettes; establishing “user fees” to fund the FDA’s regulation of tobacco products; increasing the health warning size on cigarette packs with the option to introduce pictorial health warnings; implementing good manufacturing practices; revising the labelling and advertising requirements for smokeless tobacco products; and requiring the study of menthol. The U.S. Congress did limit the FDA’s authority in two areas, prohibiting it from: – Banning categories of tobacco products; and – Requiring the reduction of nicotine yields of a tobacco product to zero. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 377

On 10 May 2016, the FDA issued a final regulation, referred to as the Deeming Rule, deeming all remaining products that are “made or derived from tobacco” to be subject to the FDA’s regulatory authority under the FSPTCA. The Deeming Rule became effective as of 8 August 2016, though each requirement of the Deeming Rule had its own compliance date. Such “deemed” tobacco products subject to the FSPTCA include, among others, electronic nicotine delivery systems (including e-cigarettes, e-hookah, e-cigars, vape pens, advanced refillable personal vapourisers, electronic pipes and e-liquids mixed in vape shops), certain dissolvable tobacco products, cigars, and pipe tobacco. The “grandfathered” (now called "pre-existing products") date under the Final Rule for newly deemed products remained the same as the “grandfathered” date for those tobacco products already subject to the FSPTCA – 15 February 2007 (known as “Pre-Existing Tobacco Products”). Any tobacco product that was not legally marketed as of 15 February 2007 is considered a new tobacco product subject to premarket review by the FDA. The FDA established a compliance policy allowing all newly deemed tobacco products that were on the market as of 8 August 2016 to remain on the market so long as the manufacturer filed a Premarket Tobacco Product Application (PMTA) by a specific deadline (9 September 2020). In October 2019, R. J. Reynolds Vapour Company filed PMTAs for Vuse Solo. Based upon requirements of the FSPTCA that must be addressed in PMTAs, and the FDA’s Guidance regarding the type of evidence required for such applications, the costs of preparing a PMTA are significant. R. J. Reynolds Vapor Company thereafter filed PMTAs for the remaining Vuse products (Vibe, Ciro, and Alto) and the Velo products (pouch and lozenge) by the September 2020 deadline. Certain additional data from ongoing research relevant to the Alto and Velo applications were submitted as amendments to the PMTAs during the FDA review process. The FDA issued marketing granted orders for the Vuse Solo device and its tobacco (‘original’) flavour in October 2021, but issued a marketing denial order for Vuse Solo flavours other than menthol (which were not on the market). That denial is being appealed with the FDA. In May 2022, the FDA issued marketing granted orders for tobacco flavoured Vuse Vibe and Ciro but issued a marketing denial order for flavours other than menthol (which were not on the market). R. J. Reynolds Vapor Company has appealed the denials issued for the relevant Vuse Vibe and Ciro products by requesting further Agency review. We have received and are challenging the FDA's marketing denial orders dated January 2023 related to Vibe and Ciro (menthol variants). In October 2023, the FDA issued a marketing denial order for Vuse Alto menthol. We have received court-ordered stays of enforcement of the FDA’s denial orders for menthol Vuse Alto, Ciro, and Vibe products, which means these Vuse menthol products can continue to be marketed and sold while the judicial review process continues. There can be no assurance that the Vuse menthol or other flavours appeals will succeed. The Vuse Alto device as well as Vuse Alto Rich Tobacco and Golden Tobacco products remain under the FDA's review. There can be no assurance that that these authorisations will be granted. Similarly, the Group’s Velo products remain on the market in the U.S., again pending the FDA's decisions on their premarket tobacco product applications and there can be no assurance these applications will be granted. If the FDA denies a marketing authorisation, then the relevant product(s) would need to be withdrawn from the market (unless a court, or the agency via supervisory review, intervenes). Legislation granting the FDA authority over synthetic nicotine products (products containing nicotine not “made or derived from tobacco”) went into effect in April 2022, which required manufacturers of such products to file PMTAs by a May 2022 deadline. Comprehensive plan for tobacco and nicotine regulation On 28 July 2017, the FDA announced its intent to develop a comprehensive plan for tobacco and nicotine regulation that recognises the continuum of risk for nicotine delivery. As part of that plan, the FDA planned to publish an Advance Notice of Proposed Rulemaking (ANPRM) to seek public input regarding the potential health benefits and possible adverse effects of lowering the level of nicotine in combustible cigarettes. The FDA also announced its intent to issue ANPRMs requesting public stakeholder input on the impact of flavours (including menthol) in increased initiation among youth and young adults as well as assisting adult smokers to switch to potentially less harmful forms of nicotine delivery, and the patterns of use and public health impact of premium cigars. This follows on from the FDA’s decision to issue its own preliminary scientific evaluation regarding menthol cigarettes in 2013, which concluded that menthol cigarettes adversely affect initiation, addiction and cessation compared to non-menthol cigarettes. In January 2018, the FDA held a public hearing to obtain input from a broad group of stakeholders on ways to streamline the regulatory process for the issuance of therapeutic claims for nicotine products. In March 2018, the Agency issued three ANPRMs, seeking information on (1) the lowering of nicotine levels to non-addictive or minimally addictive levels, (2) the impact of flavours (including menthol) in increased initiation among youth and young adults as well as assisting adult smokers to switch to potentially less harmful forms of nicotine delivery, and (3) the patterns of use and public health impact of premium cigars. In April 2022, the FDA published a proposed product standard that would ban menthol as a characterising flavour in cigarettes. The FDA accepted public comment on this proposed rule through to August 2022. RAI Services Company submitted a detailed comment to the FDA (available on the U.S. Government's Regulations website) opposing the proposed rule as unsupported by existing scientific evidence and with the potential for negative unintended consequences. In December 2022, the sale of all tobacco products with characterising flavours other than tobacco (including menthol) were banned in the state of California. Additional regulation In addition to the ANPRMs on reduced nicotine products and flavours, in April 2019, the FDA issued a proposed rule on the format and content of reports to demonstrate substantial equivalence. This follows on from the FDA’s previous statements regarding the development of foundational rules so as to provide clarity and predictability to the tobacco product submission process, including not only substantial equivalence applications but new product applications as well as MRTP applications. In September 2019, the FDA published a proposed rule on the format and content of PMTAs. The final foundational rules for substantial equivalence and PMTAs were published on 5 October 2021 and became effective on 4 November 2021. The FDA has not yet promulgated its proposed rule for MRTP applications. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Regulation of the Group’s Business Continued 378

Under the FSPTCA, for a manufacturer to launch a new tobacco product or modify an existing tobacco product after 22 March 2011, the manufacturer must obtain an order from the FDA authorising the new or modified product to be marketed. Similarly, a manufacturer that introduced a cigarette or smokeless tobacco product between 15 February 2007 and 22 March 2011 was required to file a substantial equivalence report with the FDA demonstrating either (1) that the new or modified product had the same characteristics as a product commercially available as at 15 February 2007, referred to as a predicate product, or (2) if the new or modified product had different characteristics than the predicate product, that it did not raise different questions of public health. A product subject to such report is referred to as a provisional product. A manufacturer may continue to market a provisional product unless and until the FDA issues an order that the provisional product is not substantially equivalent, in which case the FDA could then require the manufacturer to remove the provisional product from the market. Many of the RAI subsidiaries’ cigarette and smokeless tobacco products currently on the market are provisional products. In January 2017, the FDA issued its first proposed product standard whereby the Agency would require the reduction, over a three-year period, of the levels of N-nitrosonornicotine (NNN) contained in smokeless tobacco products. Since issuing this proposal, the Agency has simply stated that it is evaluating submitted comments. The FDA’s semi-annual regulatory agenda has not listed the NNN proposal since its publication. Thus, it is not known whether or when this proposed rule will be finalised, and, if adopted, whether the final rule will be the same as or similar to the proposed rule. On 18 December 2017, the FDA accepted for review MRTP applications for six Camel Snus smokeless tobacco products. In 2018, the FDA began its review of these applications, which included facility inspections and a public meeting held 13-14 September 2018 before the Tobacco Product Scientific Advisory Committee to obtain its review and recommendation. These applications were withdrawn in Q4 2022. On 18 March 2020, the FDA issued a rule mandating the incorporation on cigarettes packages of graphic health warnings. The rule required eleven new textual warnings, each accompanied by a specific graphic image, on the top 50% of the front and back of all cigarette packages, on the left 50% of the front and back of cigarette cartons, and the top 20% of all cigarette advertising, beginning 18 June 2021. On 3 April 2020, RAI subsidiaries R. J. Reynolds Tobacco Company and Santa Fe Natural Tobacco Company, in conjunction with several cigarette manufacturers and retailers, filed a lawsuit seeking to permanently enjoin implementation of the rule. The court, following multiple orders to delay the implementation of the rule, invalidated it as unconstitutional in December 2022. In February 2023, the FDA appealed this decision to U.S. Court of Appeals for the Fifth Circuit. Briefing concluded and oral argument took place on 5 December 2023. On 6 December 2023, the Biden Administration released the Fall 2023 Unified Agenda. This is an outline of the Administration’s upcoming regulatory priorities. As a part of this agenda, the FDA announced a plan to move forward with, among other proposals, a proposed rule reducing nicotine levels in cigarettes to “minimally or non-addictive” levels. The regulatory agenda anticipates a proposed nicotine rule in April 2024; however, the FDA has clarified that there is no precise date on which it plans to issue the proposed rule. The regulatory agenda also anticipates issuance in March 2024 of a final rule to ban menthol as a characterising flavour in cigarettes; however, the administration is not bound by this timeline. Cigarettes and other tobacco products are subject to substantial taxes in the U.S. All states and the District of Columbia currently impose cigarette excise taxes. Certain city and county governments, such as those of New York City, Philadelphia, and Chicago, also impose substantial excise taxes on cigarettes sold in those jurisdictions. Also, all states and the District of Columbia currently subject smokeless tobacco products to excise taxes. Various states and the District of Columbia impose a tax on Vapour products, such as e-cigarettes, and many other states have proposed taxes on Vapour products. Currently, there is no federal tax on Vapour products. State and local governments also consider and implement other legislation and regulation regarding the sale of tobacco products. Measures include, among others, limiting or prohibiting the sale of flavours in tobacco products, restricting where tobacco products may be sold and increasing the minimum age to purchase tobacco products. The Group believes that, as a responsible business, it can contribute through information, ideas and practical steps, to help regulators address the key issues regarding its products, including underage access, illicit trade, product information, product design, involuntary exposure to smoke and the development of potentially less harmful products, while maintaining a competitive market that accommodates the significant percentage of adults who choose to be tobacco consumers. The Group is committed to working with national governments and multilateral organisations and welcomes opportunities to participate in good faith to achieve sensible and balanced regulation of traditional tobacco and potentially RRPs1. Notes: 1. Based on the weight of evidence and assuming a complete switch from cigarette smoking. These products are not risk free and are addictive. Our Vapour product Vuse (including Alto, Solo, Ciro and Vibe), and certain products, including Velo, Grizzly, Kodiak, and Camel Snus, which are sold in the U.S., are subject to FDA regulation and no reduced-risk claims will be made as to these products without agency clearance. 2. Administrative Court Braunschweig - 4th Chamber, case No. 4 A 23/19, British American Tobacco (Germany) GmbH v. Federal Republic of Germany, represented by the Federal Office of Consumer Protection and Food Safety, 23 September 2021. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 379

The Master Settlement Agreement & State Settlement Agreements In 1998, the major U.S. cigarette manufacturers (including R.J. Reynolds Tobacco Company, Lorillard and Brown & Williamson, businesses which are now part of Reynolds American) entered into the Master Settlement Agreement (“MSA”) with attorneys general representing most U.S. states and territories. The MSA imposes a perpetual stream of future payment obligations on the major U.S. cigarette manufacturers. The amounts of money that the participating manufacturers are required to annually contribute are based upon, among other things, the volume of cigarettes sold and market share (based on cigarette shipments in that year). During 2012, R.J. Reynolds Tobacco Company, various other tobacco manufacturers, 17 states, the District of Columbia and Puerto Rico reached a final agreement related to Reynolds American’s 2003 MSA activities, and three more states joined the agreement in 2013. Under this agreement, R.J. Reynolds Tobacco Company has received credits of more than US$1 billion in respect of its Non-Participating Manufacturer (“NPM”) Adjustment claims related to the period from 2003 to 2012. These credits have been applied against the company’s MSA payments over a period of five years from 2013, subject to, and dependent upon, meeting the various ongoing performance obligations. During 2014, two additional states agreed to settle NPM disputes related to claims for the period 2003 to 2012. R.J. Reynolds Tobacco Company received US$170 million in credits, which have been applied over a five-year period from 2014. During 2015, another state agreed to settle NPM disputes related to claims for the period 2004 to 2014. R.J. Reynolds Tobacco Company received US$285 million in credits, which have been applied over a four-year period from 2016. During 2016, no additional states agreed to settle NPM disputes. During 2017, two more states agreed to settle NPM disputes related to claims for the period 2004 to 2014. R.J. Reynolds Tobacco Company received US$61 million in credits, which have been applied over a five-year period from 2017. During 2018, nine more states agreed to settle NPM disputes related to claims for the period 2004 to 2019, with an option through 2022, subject to certain conditions. R.J. Reynolds Tobacco Company received US$182 million in credits for settled periods through 2017, which have been applied over a five-year period from 2018. Also in 2018, a 10th additional state agreed to settle NPM disputes related to claims for the period 2004 to 2024, subject to certain conditions. R.J. Reynolds Tobacco Company received US$205 million in credits for settled periods through 2017, which have been applied over a five-year period from 2019. In the first quarter of 2020, certain conditions set forth in the 2018 agreements were met for those 10 states. In addition, in August 2020, 24 states, the District of Columbia and Puerto Rico agreed to settle NPM disputes related to claims for the period 2018-2022. In 2022, an additional state settled NPM disputes related to claims for the period 2005 to 2028. It is estimated that R.J. Reynolds Tobacco Company will receive US$130 million in credits for settled periods through 2018, which will be applied over a five-year period from 2022. In 2023, an additional state settled NPM disputes related to claims for the period 2005 to 2029. It is estimated that R.J. Reynolds Tobacco Company will receive a credit of US$29 million for settled periods through 2018, which will be applied over a five-year period from 2024. Credits in respect of future years’ payments and the NPM Adjustment claims would be accounted for in the applicable year and will not be treated as adjusting items. Only credits in respect of prior year payments are included as adjusting items. The BAT Group is subject to substantial payment obligations under the MSA and the state settlement agreements with the states of Mississippi, Florida, Texas and Minnesota (such settlement agreements, collectively “State Settlement Agreements”). Reynolds American Inc.'s operating subsidiaries' expenses and payments under the MSA and the State Settlement Agreements for 2023 amounted to US$2,516 million in respect of settlement expenses and US$2,874 million in respect of settlement cash payments; for 2022 amounted to US$2,951 million in respect of settlement expenses and US$3,129 million in respect of settlement cash payments; for 2021 amounted to US$3,420 million in respect of settlement expenses and US$3,744 million in respect of settlement cash payments; for 2020 amounted to US$3,572 million in respect of settlement expenses and US$2,848 million in respect of settlement cash payments; and for 2019 amounted to US$2,762 million in respect of settlement expenses and US$2,918 million in respect of settlement cash payments. R.J. Reynolds Tobacco Company divested certain brands to Imperial Tobacco Group (ITG) in 2015. In 2020, R.J. Reynolds Tobacco Company recognised additional expenses, included above, under the State Settlement Agreements in the states of Mississippi, Florida, Texas and Minnesota related to these divested brands. R.J. Reynolds Tobacco Company recognised US$241 million of expense for payment obligations to the state of Florida for the ITG acquired brands from the date of divestiture, 12 June 2015, as a result of an unfavourable judgment. In addition, R.J. Reynolds Tobacco Company recognised US$264 million related to the resolution of claims against it in the states of Texas, Minnesota and Mississippi for payment obligations to those states for the ITG acquired brands from the date of divestiture. R.J. Reynolds Tobacco Company settled certain related claims with Phillip Morris USA under the State Settlement Agreements in the states of Mississippi, Texas and Minnesota for US$8 million. Finally, in June 2022, R.J. Reynolds Tobacco Company settled PM USA's claims relating to the calculation of the base-year net operating profits for the ITG acquired brands for US$37 million. Reynolds American Inc.: Transfer of Pension Obligations On 7 June 2022, Reynolds American Inc. entered into a transaction with Metropolitan Tower Life Insurance Company to transfer approximately $1.6 billion of pension obligations through the purchase of annuities for retirees receiving benefit payments from one pension plan and less than a threshold amount per month from another pension plan. The transaction was funded with plan assets and resulted in an increase in the funded status of the retirement plan. Other Agreements Settlement Agreement between Nicoventures Trading Limited and Philip Morris Products S.A. On 1 February 2024, Nicoventures Trading Limited, an indirect, wholly-owned subsidiary of British American Tobacco p.l.c., entered into a settlement agreement with Philip Morris Products S.A., an indirect, wholly-owned subsidiary of Philip Morris International Inc. (the Settlement Agreement). Pursuant to this Settlement Agreement, among other things, both parties have agreed to take all actions, as necessary, to dismiss with prejudice, subject to certain limited exceptions, certain pending legal proceedings between the parties and their respective affiliates concerning certain Vapour products and Heated Products (HP) (including devices and consumables) without admission of liability, and to fully and finally discharge without admission of liability any injunctions granted to the parties and their respective affiliates in such proceedings. The parties have also agreed to a mutual release of presently known and past, present and future claims arising out of or relating to, among other things, such proceedings, the infringement of the patents at issue in the proceedings and certain intellectual property rights relating to certain products existing on or before a specified date. Additionally, the parties have agreed to covenants not to sue, on a perpetual, royalty-bearing or royalty-free basis, as the case may be, in respect of patents associated with certain existing or changed Vapour or HP products. The parties have also agreed to covenants not to sue on a perpetual, royalty-free basis in respect of, among other things, the manufacture of products, accessories, replacement parts and upgrade parts, or their respective components, and research and development of such products, accessories, replacement parts, upgrade parts and components. The Settlement Agreement is for a term of eight years from 1 February 2024 and is substantially worldwide in scope. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Material Contracts 380

Significant agreements Change of Control Provisions as at 31 December 2023 Nature of agreement Key provisions The revolving credit facilities agreement, effective 12 March 2020 and 6 March 2023, entered into between the Company, B.A.T. International Finance p.l.c., B.A.T. Netherlands Finance B.V. and B.A.T Capital Corporation (as borrowers and, in the case of the Company, as a guarantor) and HSBC Bank plc (as agent) and certain financial institutions (as lenders), pursuant to which the lenders have agreed to make available to the borrowers £5.4 billion for general corporate purposes (the Facility). – should a borrower (other than the Company) cease to be a direct or indirect subsidiary of the Company, such borrower shall immediately repay any outstanding advances made to it and shall cease to be a borrower under the Facility; and – where there is a change of control in respect of the Company, the lenders can require all amounts outstanding under the Facility to be repaid. During 2023, the Group arranged, extended and/or renewed short-term bilateral facilities with core relationship banks for a total amount of £2.7 billion. B.A.T. International Finance p.l.c. is the borrower under these facilities and the Company is the guarantor. As at 31 December 2023, £100 million was drawn on a short-term basis. – should the borrower cease to be a direct or indirect subsidiary of the Company, the borrower shall immediately repay any outstanding advances made to it under these facilities; and – where there is a change of control in respect of the Company, the lenders can require all amounts outstanding under these facilities to be repaid. On 25 July 2017, the Company acceded as a guarantor under the indenture of its indirect, wholly-owned subsidiary Reynolds American Inc.. The securities issued under the indenture include approximately US$6.7 billion aggregate principal amount of unsecured Reynolds American Inc. debt securities. – with respect to each series of debt securities issued under the indenture, upon a change of control event, combined with a credit ratings downgrade of the series to below investment-grade level (such downgrade occurring on any date from the date of the public notice of an arrangement that could result in a change of control event until the end of the 60-day period following public notice of the occurrence of a change of control event), Reynolds American Inc. is obligated to make an offer to repurchase all debt securities from each holder of debt securities. As a guarantor under the indenture, the Company guarantees such payments. Rules for the awards under the long-term incentive plans 2007 and 2016 (“LTIPs”), Restricted Share Plan (“RSP"), 2019 Deferred Annual Share Bonus Scheme ("DSBS") and 2016 Sharesave Scheme ("Sharesave"). – in the event of a change of control of the Company as a result of a takeover, reconstruction or winding-up of the Company (not being an internal reorganisation), LTIP, RSP, DSBS and Sharesave awards will vest (and in the case of an option, become exercisable for a limited period) based on the period of time that has elapsed since the date of the award and the achievement of the performance conditions (if applicable) at that date (performance conditions are applicable to LTIP only), unless the Remuneration Committee determines this not to be appropriate in the circumstances; and – the rules of the LTIPs, RSP, DSBS and Sharesave allow (as an alternative to early release) that participants may, if permitted, exchange their existing awards for new awards of shares in the acquiring company on a comparable basis. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 381

The Group uses a combination of in-house and contract manufacturers to manufacture its products. BAT-owned manufacturing facilities1 United States AME APMEA Total Fully integrated manufacturing 1 15 22 38 Other processing sites (including leaf threshing and OTP) 1 9 6 16 Sites manufacturing other products (including Snus, Modern Oral and Liquids) 3 4 — 7 Research and development facilities 2 2 3 7 Total 7 30 31 68 Note: 1. As of 31 December 2023. The plants and properties owned or leased and operated by the Group’s subsidiaries are maintained in good condition and are believed to be suitable and adequate for the Group’s present needs. The technology employed in the Group’s factories is sophisticated, especially in the area of cigarette-making and packing where throughputs can reach between 500 and 1,000 packs per minute. The Group can produce many different pack formats (e.g., the number of cigarettes per packet) and configurations (e.g., bevel edge, round corner, international) to suit marketing and consumer requirements. New technology machines are sourced from the leading machinery suppliers to the industry. Close cooperation with these organisations helps the Group support its marketing strategy by driving its product innovations, which are brought to the market on a regular basis. The Group utilises quality standards, processes and procedures covering the entire end-to-end value chain to help to ensure quality products are provided to its customers and adult tobacco consumers according to the Group’s requirements and End Market regulatory requirements. In 2023, the Group manufactured cigarettes in 38 cigarette factories in 36 countries. These plants and properties are owned or leased and operated by the Group’s subsidiaries. The Group’s factory outputs and establishments vary significantly in size and production capacity. In line with our corporate commitment to fight climate change, our factories have decarbonisation, water usage and waste optimisation programmes. Also in 2023, the Group used third-party manufacturers to manufacture the components required, including the devices, related to New Categories. The Group also used third-party manufacturers to supplement the Group’s own production facilities in the U.S. and Poland to bottle the liquids used in Vapour products. For more information on property, plant and equipment, see note 13 in the Notes on the Accounts. Raw Materials While the Group does not own tobacco farms or directly employ farmers, it sources tobacco leaf directly from circa 91,000 contracted farmers and third-party suppliers, primarily in emerging markets. We are committed to enhancing the sustainability and viability of our contracted farmers by focusing on improving quality, distributing more resistant hybrid seeds and implementing tailored mechanisation to reduce costs of production and increased yield. We hold our third-party suppliers to similar expectations regarding their farmer contracts. We review our contracts on an annual basis, taking into account Group requirements over the medium term (2-3 years) to ensure stability of demand and supply on production volumes. Our third-party suppliers also conduct annual reviews. The Group also purchases a small amount of tobacco leaf from India via our associate ITC Ltd, where the tobacco is bought over an auction floor. ITC maintains full traceability and monitors farmers to ensure the sustainable provenance of the tobacco procured via the auction floor. Like any global agricultural commodity, the international price of tobacco fluctuates yearly. This is influenced by various factors including changes in production costs such as labour and agricultural inputs, local inflationary pressures, economic and political conditions, as well as climatic conditions that affect the supply, demand and quality of grown tobacco. While COVID-19 impacted tobacco supply chains (in 2020 and 2021) across most markets and required process enhancements to minimise transmission risks within communities, prices and availability of tobacco were not significantly impacted. The Group believes there is an adequate supply of tobacco leaf in the world markets to satisfy its current and anticipated production requirements. We also source a number of other materials required as part of our production requirements, covering areas that include wrapping materials and filters for our combustibles business and liquids and batteries for our New Categories products. We work closely with our suppliers to ensure a robust supply chain, with contingency sourcing in place. Contracts and sourcing agreements are reviewed regularly, to ensure competitive trading terms while recognising that prices may be impacted by external factors that affect our third-party supply partners. COVID-19 has led to some short-term disruption in the supply of certain materials (due to local lockdowns and travel restrictions), yet this has been proactively managed to mitigate the impact. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Property, Plant and Equipment 382

Principles In the U.S., ADSs of the Company are listed on the New York Stock Exchange (NYSE). The significant differences between the Company’s corporate governance practices as a UK company and those required by NYSE listing standards for U.S. companies are discussed below. The Company has applied a robust set of board governance principles, which reflect the UK Corporate Governance Code 2018 and its principles-based approach to corporate governance. NYSE rules require U.S. companies to adopt and disclose on their websites corporate governance guidelines. The Company complies with UK requirements, including a statement in this report of how the Company has applied the principles of the UK Corporate Governance Code 2018 and that the Company has complied with the provisions of the UK Corporate Governance Code 2018. Independence The Company’s Board governance principles require that all Non-Executive Directors be determined by the Board to be independent in character and judgement and free from any business or other relationships that could interfere materially with, or appear to affect, their judgement. The Board also has formal procedures for managing conflicts of interest. The Board has determined that, in its judgement, the Chair of the Board and all of the Non-Executive Directors are independent. In doing so, the Board has taken into consideration the independence requirements outlined in the NYSE’s listing standards and considers these to be met by the Chair and all of its Non-Executive Directors. Committees The Company has a number of Board Committees that are broadly comparable in purpose and composition to those required by NYSE rules for domestic U.S. companies. For instance, the Company has a Nominations (rather than nominating/corporate governance) Committee and a Remuneration (rather than compensation) Committee. The Company also has an Audit Committee, which NYSE rules require for both U.S. companies and foreign private issuers. These Committees are composed solely of Non-Executive Directors and, in the case of the Nominations Committee, the Chair of the Board whom the Board has determined to be independent in the manner described above. Each Board Committee has its own terms of reference, which prescribe the composition, main tasks and requirements of each of the Committees (see the Board Committee reports on pages 154, 159 and 170). Under U.S. securities laws and the listing standards of the NYSE, the Company is required to have an audit committee that satisfies the requirements of Rule 10A-3 under the Exchange Act and Section 303A.06 of the NYSE Listed Company Manual. The Company’s Audit Committee complies with these requirements. The Company’s Audit Committee does not have direct responsibility for the appointment, reappointment or removal of the independent auditors. Instead, it follows the UK Companies Act 2006 by making recommendations to the Board on these matters for it to put forward for shareholder approval at the AGM. One of the NYSE’s additional requirements for the audit committee states that at least one member of the audit committee is to have ‘accounting or related financial management expertise’. The Board has determined that Holly Keller Koeppel, Véronique Laury and Darrell Thomas possess such expertise and also possess the financial and audit committee experience set forth in both the UK Corporate Governance Code 2018 and SEC rules (see the Audit Committee report on page 159). Holly Keller Koeppel and Darrell Thomas have also each been designated as an Audit Committee financial expert as defined in Item 16.A. of Form 20-F. The Board has also determined that each Audit Committee member meets the financial literacy requirements applicable under NYSE listing standards. Shareholder Approval of Equity Compensation Plans The NYSE rules for U.S. companies require that shareholders must be given the opportunity to vote on all equity-compensation plans and material revisions to those plans. The Company complies with UK requirements that are similar to the NYSE rules. The Board, however, does not explicitly take into consideration the NYSE’s detailed definition of what are considered ‘material revisions’. Codes of Business Conduct and Ethics The NYSE rules require U.S. companies to adopt and disclose a code of business conduct and ethics for all directors, officers and employees and promptly disclose any waivers of the code for directors or executive officers. The Group Standards of Business Conduct (the SoBC) described on pages 98 and 99 apply to all staff in the Group, including senior Management and the Board, and satisfy the NYSE requirements. All Group companies have adopted the SoBC (or localised versions). The SoBC also set out the Group’s whistleblowing policy, enabling staff, in confidence and anonymously, to raise concerns without fear of reprisal, including concerns regarding questionable accounting or auditing matters. The SoBC is available at bat.com/sobc. The Company has also adopted a code of ethics for its Chief Executive, Chief Financial Officer, Group Financial Controller and Group Chief Accountant as required by the provisions of Section 406 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 and the rules issued by the SEC. No waivers or exceptions to the Code of Ethics were granted in 2023. The Code of Ethics includes requirements in relation to confidentiality, conflicts of interest and corporate opportunities, and obligations for those senior financial officers to act with honesty and integrity in the performance of their duties and to promote full, fair, accurate, timely and understandable disclosures in all reports and other documents submitted to the SEC, the UK Financial Conduct Authority, and any other regulatory agency. The Company considers that these codes and policies address the matters specified in the NYSE rules for U.S. companies. Independent Director Contact Interested parties may communicate directly with the independent Directors, individually or as a group, by sending written correspondence addressed to the independent Director(s) to the attention of the Company Secretary at the following address: c/o Caroline Ferland, Company Secretary, British American Tobacco p.l.c., Globe House, 4 Temple Place, London WC2R 2PG. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information U.S. Corporate Governance Practices 383

Evaluation of Disclosure Controls and Procedures Disclosure controls and procedures The Group maintains ‘disclosure controls and procedures’ (as such term is defined in Exchange Act Rule 13a-15(e)), that are designed to ensure that information required to be disclosed in reports the Group files or submits under the Exchange Act is recorded, processed, summarised and reported within the time periods specified in the SEC rules and forms, and that such information is accumulated and communicated to Management, including the Chief Executive and Interim Finance Director, as appropriate, to allow timely decisions regarding required disclosure. In designing and evaluating our disclosure controls and procedures, our Management, including the Chief Executive and Interim Finance Director, recognise that any controls and procedures, no matter how well designed and operated, can provide only reasonable, not absolute, assurance that the objectives of the disclosure controls and procedures are met. Due to the inherent limitations in all control systems, no evaluation of controls can provide absolute assurance that all control issues and instances of fraud, if any, within the Group have been detected. The Group’s disclosure controls and procedures have been designed to meet, and Management believes that they meet, reasonable assurance standards. Management, with the participation of the Chief Executive and Interim Finance Director, has evaluated the effectiveness of the Group disclosure controls and procedures pursuant to Exchange Act Rule 13a-15(b) as of the end of the period covered by this annual report. Based on that evaluation, the Chief Executive and Interim Finance Director have concluded that the Group disclosure controls and procedures were effective at a reasonable assurance level. Management’s report on internal control over financial reporting Management, under the oversight of the Chief Executive and the Interim Finance Director, is responsible for establishing and maintaining adequate internal control over financial reporting for the Group. The Group’s internal control over financial reporting consists of processes which are designed to: provide reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the preparation of the Group’s financial statements for external reporting purposes in accordance with IFRS as issued by the IASB and UK-adopted international accounting standards; provide reasonable assurance that receipts and expenditure are made only in accordance with the authorisation of Management; and provide reasonable assurance regarding the prevention or timely detection of any unauthorised acquisition, use or disposal of assets that could have a material effect on the consolidated financial statements. As required by Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002, Management has assessed the effectiveness of the internal control over financial reporting (as defined in Rules 13(a)-13(f) and 15(d)-15(f) under the U.S. Securities Exchange Act of 1934) based on the updated Internal Control‑Integrated Framework issued by the Committee of Sponsoring Organisations of the Treadway Commission (COSO) (2013). Based on that assessment, Management has determined that the Group’s internal control over financial reporting was effective as at 31 December 2023. Any internal control framework, no matter how well designed, has inherent limitations, including the possibility of human error and the circumvention or overriding of controls and procedures and may not prevent or detect misstatements. Also, projections of any evaluation of effectiveness to future periods are subject to the risk that controls may become inadequate because of changes in conditions or because the degree of compliance with the policies or procedures may deteriorate. »KPMG LLP, an independent registered public accounting firm, who also audit the Group’s consolidated financial statements, has audited the effectiveness of the Group’s internal control over financial reporting as at 31 December 2023, which is included in this document.» Changes in internal control over financial reporting During the period covered by this report, there were no changes in the Group’s internal control over financial reporting that have materially affected or are reasonably likely to materially affect the effectiveness of internal control over financial reporting. Statements Regarding Competitive Position Statements referring to the competitive position of BAT and its subsidiaries are based on the Group’s belief and best estimates. In certain cases, such statements and figures rely on a range of sources, including investment analyst reports, independent market surveys, and the Group’s own internal assessments of market share. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Controls and Procedures 384

This Other Information section of the British American Tobacco Annual Report and Form 20-F, which includes Additional Disclosures and Shareholder Information, forms part of, and includes certain disclosures which are required by law to be included in, the Directors’ Report. Strategic Report Disclosures Section 414C(11) of the Companies Act 2006 allows the Board to include in the Strategic Report information that it considers to be of strategic importance that would otherwise need to be disclosed in the Directors’ Report. The Board has chosen to take advantage of this provision and accordingly, the information set out below, which would otherwise be required to be contained in the Directors’ Report, has been included in the Strategic Report. Information required in the Directors’ Report Section in the Strategic Report Information on dividends Financial Performance Summary Certain risk information about the use of financial instruments Treasury and Cash Flow An indication of likely future developments in the business of the Group Strategic Pillar Overview Our Markets and Megatrends An indication of the activities of the Group in the field of research and development Harm Reduction Beyond Nicotine A statement describing the Group’s policy regarding the hiring, continuing employment and training, career development and promotion of disabled persons Employees, Diversity and Culture Details of employee engagement: information, consultation, regard to employee interests, share scheme participation and the achievement of a common awareness of the financial and economic factors affecting the performance of the Group Engaging with our stakeholders Employees, Diversity and Culture Details of business relationships: Directors’ regard to business relationships with customers, suppliers and other external stakeholders Engaging with our stakeholders Disclosures concerning greenhouse gas emissions and energy consumption TCFD Reporting Shareholder Information Disclosures Information required in the Directors’ Report Section in Other Information Change of control provisions Material contracts Information on dividends Dividends Share capital – structure and voting rights; restrictions on transfers of shares Articles of Association Directors – appointment and retirement Articles of Association Amendment of Articles of Association Articles of Association Branch outside of the UK - Representative Office in South Africa Inside page of the back cover Major shareholders Share capital and security ownership Directors – share issuance and buy-back powers Share capital and security ownership Purchases of shares Listing Rules (LRs) Disclosures For the purpose of LR 9.8.4C R the applicable information required to be disclosed by LR 9.8.4 R Section in Other Information Section (12) – shareholder waivers of dividends Group Employee Trust Section (13) – shareholder waivers of future dividends Group Employee Trust Directors: Interests and Indemnities Interests – details of Directors’ remuneration and emoluments, and their interests in the Company’s shares (including share options and deferred shares) as at 31 December 2023 are given in the Remuneration Report; and – no Director had any material interest in a contract of significance (other than a service contract) with the Company or any subsidiary company during the year. Insurance – appropriate cover provided in the event of legal action against the Company’s Directors. Indemnities – provision of indemnities to Directors in accordance with the Company’s Articles of Association and to the maximum extent permitted by law; and – as at the date of this report, such indemnities are in force covering any costs, charges, expenses or liabilities that they may incur in or about the execution of their duties to the Company or to any entity which is an associated company (as defined in Section 256 of the Companies Act 2006), or as a result of duties performed by them on behalf of the Company or any such associated company. Directors’ Report Approval and Signature The Directors’ Report comprises the information on pages 130 to 169@ and page 193@ and pages 330 to 402. The Directors’ Report was approved by the Board of Directors on 7 February 2024 and signed on its behalf by Caroline Ferland, Company Secretary. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Directors’ Report Information 385

This document contains certain forward-looking statements, including “forward-looking” statements made within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements are often, but not always, made through the use of words or phrases such as “believe,” “anticipate,” “could,” “may,” “would,” “should,” “intend,” “plan,” “potential,” “predict,” “will,” “expect,” “estimate,” “project,” “positioned,” “strategy,” “outlook”, “target” and similar expressions. These include statements regarding our intentions, beliefs or current expectations concerning, amongst other things, our results of operations, financial condition, liquidity, prospects, growth, strategies and the economic and business circumstances occurring from time to time in the countries and markets in which the Group operates. In particular, these forward-looking statements include, among other statements, statements regarding the Group’s future financial performance, planned product launches and future regulatory developments, as well as: (i) certain statements in the Overview section (pages 2 to 13), including the Our Global Business section, the Chair’s Introduction, Chief Executive’s Review and Interim Finance Director’s Overview; (ii) certain statements in the Our Strategy section (pages 14 to 27), including the Our Strategic Navigator section, the Strategic Summary section and the Investment Case section; (iii) certain statements in the Quality Growth section (pages 28 to 39), including the Strategic Pillar overview; (iv) certain statements in the Dynamic Business section (pages 40 to 59), including certain statements in the Strategic Pillar Overview section, the Financial Performance Summary section, the Treasury and Cash Flow section and the going concern discussions; (v) certain statements in the Sustainable Future section (pages 60 to 129), including the Leading in Sustainability & Integrity section, Sustainability highlights section, our material topics, TCFD reporting and Our approach to Taskforce on Nature-related Financial Disclosures (TNFD) section; (vi) certain statements in the Notes on Accounts (page 240), including the Group's ability to navigate regulatory change); and (vii) certain statements in the Other Information section (pages 330 to 406), including the Additional Disclosures and Shareholder Information sections. All such forward-looking statements involve estimates and assumptions that are subject to risks, uncertainties and other factors. It is believed that the expectations reflected in this document are reasonable but they may be affected by a wide range of variables that could cause actual results to differ materially from those currently anticipated. Among the key factors that could cause actual results to differ materially from those projected in the forward-looking statements are uncertainties related to the following: the impact of competition from illicit trade; the impact of adverse domestic or international legislation and regulation; the inability to develop, commercialise and deliver the Group’s New Categories strategy; the impact of Supply chain disruptions; adverse litigation and dispute outcomes and the effect of such outcomes on the Group’s financial condition; the impact of significant increases or structural changes in tobacco, nicotine and New Categories related taxes; translational and transactional foreign exchange rate exposure; changes or differences in domestic or international economic or political conditions; the ability to maintain credit ratings and to fund the business under the current capital structure; the impact of serious injury, illness or death in the workplace; adverse decisions by domestic or international regulatory bodies; changes in the market position, businesses, financial condition, results of operations or prospects of the Group; direct and indirect adverse impacts associated with Climate Change and the move towards a Circular Economy; and Cyber Security risks caused by the heightened cyber-threat landscape and increased digital interactions with consumers, and changes to regulation. Further details on the principal risks that may affect the Group can be found in the ‘Group Principal Risks’ section of the Strategic Report on pages 121 to 128 of this document. A summary of all the risk factors (including the principal risks) which are monitored by the Board through the Group’s risk register is set out in the Additional Disclosures section under the heading ‘Group Risk Factors’ on pages 353 to 374. Past performance is no guide to future performance and persons needing advice should consult an independent financial adviser. The forward-looking statements reflect knowledge and information available at the date of preparation of this document and the Group undertakes no obligation to update or revise these forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. Readers are cautioned not to place undue reliance on such forward-looking statements. No statement in this document is intended to be a profit forecast and no statement in this document should be interpreted to mean that earnings per share of BAT for the current or future financial years would necessarily match or exceed the historical published earnings per share of BAT. Although financial materiality has been considered in the development of our Double Materiality Assessment (DMA), our DMA and any conclusions in this document as to the materiality or significance of sustainability or ESG matters do not imply that all topics discussed therein are financially material to our business taken as a whole, and such topics may not significantly alter the total mix of information available about our securities. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Cautionary Statement 386

Premium Listing – London Stock Exchange (LSE) The primary market for BAT’s ordinary shares is the LSE (Share Code: BATS; ISIN: GB0002875804). BAT’s ordinary shares have been listed on the LSE main market since 8 September 1998 and are a constituent element of the FTSE 100 Index. Secondary Listing – Johannesburg Stock Exchange (JSE Limited), South Africa BAT’s ordinary shares have a secondary listing and are traded in South African rand on the Main Board of the JSE in South Africa (Abbreviated name: BATS; Trading code: BTI). BAT’s ordinary shares have been listed on the JSE since 28 October 2008 and are a constituent element of the JSE Top 40 Index. American Depositary Shares (ADSs) – New York Stock Exchange (NYSE) BAT ordinary shares trade in the form of BAT ADSs in the United States under the symbol BTI (CUSIP Number: 110448107). The BAT ADSs have been listed on the NYSE since 25 July 2017 as a Sponsored Level III ADS programme for which Citibank, N.A. is the depositary (the ‘Depositary’) and transfer agent. Each ADS represents one ordinary share. ADSs are evidenced by American Depositary Receipts (ADRs). Share Prices The high and low prices at which the Company’s ordinary shares and ADSs are recorded as having traded during the year on each of the LSE, JSE and NYSE are as follows: High Low LSE £33.49 £22.79 JSE R709.00 R529.09 NYSE US$40.69 US$28.86 BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Shareholder Information 387

Policy The Group’s policy is to pay dividends of 65% of long-term sustainable earnings, calculated with reference to adjusted diluted earnings per share, as defined on page 344, and reconciled from earnings per share in note 11 in the Notes on the Accounts. Please see page 55 of this Annual Report and Form 20-F 2023 for further discussion on the Group’s dividend. Currencies and Exchange Rates Details of foreign exchange rates are set out in the Financial Review section of the Strategic Report on page 59 of this Annual Report and Form 20-F 2023. There are currently no UK foreign exchange controls or restrictions on remittance of dividends on the ordinary shares other than restrictions applicable to certain countries and persons subject to UK economic sanctions. American Depositary Shares – Dividends The following table shows the dividends paid by British American Tobacco p.l.c. in the years ended 31 December 2023 to 31 December 2021 inclusive. Announcement Year Payment Dividend Period Dividend Per BAT Ordinary Share GBP Dividend Per BAT ADS ADS ratio 1:1 US$1 2023 May Quarterly Interim 2023 0.5772 0.723866 August Quarterly Interim 2023 0.5772 0.734400 November Quarterly Interim 2023 0.5772 0.713880 February 2024 Quarterly Interim 2023 0.5772 0.7318030 Total 2.3088 2.903949 2022 May Quarterly Interim 2022 0.5445 0.680434 August Quarterly Interim 2022 0.5445 0.655523 November Quarterly Interim 2022 0.5445 0.635540 February 2023 Quarterly Interim 2022 0.5445 0.669190 Total 2.1780 2.640687 2021 May Quarterly Interim 2021 0.5390 0.757618 August Quarterly Interim 2021 0.5390 0.734530 November Quarterly Interim 2021 0.5390 0.721721 February 2022 Quarterly Interim 2021 0.5390 0.729886 Total 2.1560 2.943755 Note: 1. Holders of BAT ADSs: dividends are receivable in US dollars based on the £ sterling/US dollar exchange rate on the applicable ADS payment date, being three business days after the payment date for the BAT ordinary shares. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Dividends 388

Quarterly Dividends for the Year Ended 31 December 2023 The Group pays quarterly dividends. The Board has declared an interim dividend of 235.52p per ordinary share of 25p which is payable in four equal quarterly instalments of 58.88p per ordinary share in May 2024, August 2024, November 2024 and February 2025. This represents an increase of 2.0% on 2022 (2022: 230.9p per share), and a payout ratio, on 2023 adjusted diluted earnings per share, of 62.7%. The quarterly dividends will be paid to shareholders registered on either the UK main register or the South Africa branch register and to ADS holders, each on the applicable record dates set out under the heading ‘Key dates’ below. Holders of American Depositary Shares (ADSs) For holders of ADSs listed on the NYSE, the record dates and payment dates are set out below. The equivalent quarterly dividends receivable by holders of ADSs in US dollars will be calculated based on the exchange rate on the applicable payment date. South Africa branch register In accordance with the JSE Listing Requirements, the finalisation information relating to shareholders registered on the South Africa branch register (comprising the amount of the dividend in South African rand, the exchange rate and the associated conversion date) will be published on the dates stated below, together with South Africa dividends tax information. The quarterly dividends are regarded as ‘foreign dividends’ for the purposes of the South Africa Dividends Tax. For the purposes of South Africa Dividends Tax reporting, the source of income for the payment of the quarterly dividends is the United Kingdom. Key dates In compliance with the requirements of the LSE, the NYSE and Strate, the electronic settlement and custody system used by the JSE, the following are the salient dates for the quarterly dividend payments. All dates are 2024 unless otherwise stated. Event Payment No. 1 Payment No. 2 Payment No. 3 Payment No. 4 Preliminary announcement (includes declaration data required for JSE purposes) 8 February Publication of finalisation information (JSE) 11 March 18 June 16 September 9 December No removal requests permitted (in either direction) between the UK main register and the South Africa branch register 11 March– 25 March 18 June– 1 July 17 September– 30 September 10 December– 23 December Last Day to Trade (LDT) cum-dividend (JSE) 18 March 25 June 23 September 17 December Shares commence trading ex-dividend (JSE) 19 March 26 June 25 September 18 December No transfers permitted between the UK main register and the South Africa branch register 19 March– 25 March 26 June– 1 July 25 September– 30 September 18 December– 23 December No shares may be dematerialised or rematerialised on the South Africa branch register 19 March– 25 March 26 June– 1 July 25 September– 30 September 18 December– 23 December Shares commence trading ex-dividend (LSE) 21 March 27 June 26 September 19 December Shares commence trading ex-dividend (NYSE) 21 March 27 June 26 September 19 December Record date (JSE, LSE and NYSE) 22 March 28 June 27 September 20 December Last date for receipt of Dividend Reinvestment Plan (DRIP) elections (LSE) 11 April 12 July 11 October 13 January 2025 Payment date (LSE and JSE) 2 May 2 August 1 November 3 February 2025 ADS payment date (NYSE) 7 May 7 August 6 November 6 February 2025 BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 389

The following discussion summarises material U.S. federal income tax consequences and UK taxation consequences to U.S. holders of owning and disposing of ordinary shares or ADSs, this information is accurate as at 5 February 2024. This discussion does not address any tax consequences arising under the laws of any state, local or foreign jurisdiction or under any U.S. federal laws other than those pertaining to income tax. This discussion is based upon the U.S. Internal Revenue Code of 1986 (the ‘U.S. Tax Code’), the Treasury regulations promulgated under the U.S. Tax Code and court and administrative rulings and decisions, all as in effect on the date hereof. These laws may change, possibly retroactively, and any change could affect the accuracy of the statements and conclusions set forth in this discussion. This discussion addresses only those U.S. holders of ordinary shares or ADSs who hold such equity interests as capital assets within the meaning of Section 1221 of the U.S. Tax Code. Further, this discussion does not address all aspects of U.S. federal income taxation that may be relevant to U.S. holders in light of their particular circumstances or that may be applicable to them if they are subject to special treatment under the U.S. federal income tax laws, including, without limitation: – a bank or other financial institution; – a tax-exempt organisation; – an S corporation or other pass-through entity and an investor therein; – an insurance company; – a mutual fund; – a regulated investment company or real estate investment trust; – a dealer or broker in stocks and securities, or currencies; – a trader in securities that elects mark-to-market treatment; – a U.S. holder subject to the alternative minimum tax provisions of the U.S. Tax Code; – a U.S. holder that received ordinary shares or ADSs through the exercise of an employee stock option, pursuant to a tax qualified retirement plan or otherwise as compensation; – a U.S. holder that is a tax-qualified retirement plan or a participant or a beneficiary under such a plan; – a person that is not a U.S. holder (as defined below); – a person that has a functional currency other than the US dollar; – a person required to recognise any item of gross income as a result of such income being recognised on an applicable financial statement; – a U.S. holder of ordinary shares or ADSs that holds such equity interest as part of a hedge, straddle, constructive sale, conversion or other integrated transaction; – a U.S. holder that owns (directly, indirectly or constructively) 10% or more of ordinary shares or ADSs by vote or by value; or – a U.S. expatriate. The determination of the actual tax consequences to a U.S. holder will depend on the U.S. holder’s specific situation. U.S. holders of ordinary shares or ADSs should consult their own tax advisers as to the tax consequences of owning and disposing of ordinary shares or ADSs, in each case, including the applicability and effect of the alternative minimum tax and any state, local, foreign or other tax laws and of changes in those laws. For purposes of this discussion, the term U.S. holder means a beneficial owner of ordinary shares or ADSs (as the case may be) that: – is for U.S. federal income tax purposes: (i) an individual citizen or resident of the United States; (ii) a corporation, including any entity treated as a corporation for U.S. federal income tax purposes, created or organised in or under the laws of the United States, any state thereof or the District of Columbia; (iii) a trust if a U.S. court is able to exercise primary supervision over the trust’s administration and one or more U.S. persons are authorised to control all substantial decisions of the trust or it has a valid election in effect under applicable Treasury regulations to be treated as a U.S. person; or (iv) an estate that is subject to U.S. federal income tax on its income regardless of its source; and – is not resident in the UK for UK tax purposes. The U.S. federal income tax consequences to a partner in an entity or arrangement treated as a partnership for U.S. federal income tax purposes that holds ordinary shares or ADSs generally will depend on the status of the partner and the activities of the partnership. Partners in a partnership holding any such equity interest should consult their own tax advisers. Material U.S. Federal Income Tax Consequences Relating to the Ownership and Disposition of Ordinary Shares or ADSs The following is a discussion of the material U.S. federal income tax consequences of the ownership and disposition by U.S. holders of ordinary shares or ADSs. This discussion assumes that BAT is not, and will not become, a passive foreign investment company for U.S. federal income tax purposes, as described below. ADSs A U.S. holder of ADSs, for U.S. federal income tax purposes, generally will be treated as the owner of the underlying ordinary shares that are represented by such ADSs. Accordingly, deposits or withdrawals of ordinary shares for or from ADSs will not be subject to U.S. federal income tax. Taxation of Dividends The gross amount of distributions on the ordinary shares or ADSs will be taxable as dividends to the extent paid out of BAT’s current or accumulated earnings and profits, as determined under U.S. federal income tax principles. Such income will be includable in a U.S. holder’s gross income as ordinary income on the day actually or constructively received by the U.S. holder. Such dividends will be treated as foreign source income and will not be eligible for the dividends received deduction allowed to corporations under the U.S. Tax Code. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Shareholder Taxation Information 390

With respect to non-corporate U.S. investors, certain dividends received from a qualified foreign corporation may be subject to reduced rates of taxation. A qualified foreign corporation includes a foreign corporation that is eligible for the benefits of a comprehensive income tax treaty with the United States that the Treasury determines to be satisfactory for these purposes and that includes an exchange of information provision. The Treasury has determined that the treaty between the United States and the United Kingdom meets these requirements, and BAT believes that it is eligible for the benefits of the treaty. However, non-corporate holders that do not meet a minimum holding period requirement during which they are not protected from the risk of loss or that elect to treat the dividend income as ‘investment income’ pursuant to Section 163(d)(4) of the U.S. Tax Code will not be eligible for the reduced rates of taxation. In addition, the rate reduction will not apply to dividends if the recipient of a dividend is obligated to make related payments with respect to positions in substantially similar or related property. This disallowance applies even if the minimum holding period has been met. U.S. holders should consult their own tax advisers regarding the application of these rules to their particular circumstances. The amount of any dividend paid by BAT in £ sterling (including any such amount in respect of ADSs that is converted into US dollars by the depositary bank) will equal the US dollar value of the £ sterling actually or constructively received, calculated by reference to the exchange rate in effect on the date the dividend is so received by the U.S. holder, regardless of whether the £ sterling are converted into US dollars. If the £ sterling received as a dividend are converted into US dollars on the date received, the U.S. holder generally will not be required to recognise foreign currency exchange gain or loss in respect of the dividend income. If the £ sterling received as a dividend are not converted into US dollars on the date of receipt, the U.S. holder will have a basis in £ sterling equal to their US dollar value on the date of receipt. Any gain or loss realised on a subsequent conversion or other disposition of £ sterling will be treated as U.S. source ordinary income or loss. U.S. holders of ADSs should consult their own tax advisers regarding the application of these rules to the amount of any dividend paid by BAT in £ sterling that is converted into US dollars by the depositary bank. To the extent that the amount of any distribution exceeds BAT’s current and accumulated earnings and profits for a taxable year, as determined under U.S. federal income tax principles, the distribution will first be treated as a tax-free return of capital, causing a reduction in the U.S. holder’s adjusted basis of the ordinary shares or ADSs, and to the extent the amount of the distribution exceeds the U.S. holder’s tax basis, the excess will be taxed as capital gain recognised on a sale or exchange, as described below. BAT does not expect to determine earnings and profits in accordance with U.S. federal income tax principles. Therefore, notwithstanding the foregoing, U.S. holders should expect that distributions generally will be reported as dividend income for U.S. information reporting purposes. Distributions by BAT of additional ordinary shares (which may be distributed by the depositary bank to a holder of ADSs in the form of ADSs) to a U.S. holder that is made as part of a pro rata distribution to all holders of ordinary shares and ADSs in respect of their ordinary shares or ADSs, and for which there is no option to receive other property (not including ADSs), generally will not be subject to U.S. federal income tax. The basis of any new ordinary shares (or ADSs representing new ordinary shares) so received will be determined by allocating the U.S. holder’s basis in the previously held ordinary shares or ADSs between the previously held ordinary shares or ADSs and the new ordinary shares or ADSs, based on their relative fair market values on the date of distribution. Passive foreign investment company A passive foreign investment company (“PFIC”), is any foreign corporation if, after the application of certain ‘look-through’ rules: (1) at least 75% of its gross income is ‘passive income’ as that term is defined in the relevant provisions of the U.S. Tax Code; or (2) at least 50% of the average value of its assets produce ‘passive income’ or are held for the production of ‘passive income.’ The determination as to PFIC status is made annually. BAT does not believe that it is, for U.S. federal income tax purposes, a PFIC, and BAT expects to operate in such a manner so as not to become a PFIC. If, however, BAT is or becomes a PFIC, U.S. holders could be subject to additional U.S. federal income taxes on gain recognised with respect to the ordinary shares or ADSs and on certain distributions, plus an interest charge on certain taxes treated as having been deferred under the PFIC rules. Non-corporate U.S. holders will not be eligible for reduced rates of taxation on any dividends received from BAT if it is a PFIC in the taxable year in which such dividends are paid or in the preceding taxable year. BAT’s U.S. counsel expresses no opinion with respect to BAT’s PFIC status. Taxation of capital gains Upon a sale, exchange or other taxable disposition of ordinary shares or ADSs, a U.S. holder will generally recognise capital gain or loss for U.S. federal income tax purposes in an amount equal to the difference between the US dollar value of the amount realised on the disposition and the U.S. holder’s adjusted tax basis in the ordinary shares or ADSs as determined in US dollars. Such gain or loss generally will be U.S. source gain or loss, and will be long-term capital gain or loss if the U.S. holder has held the ordinary shares or ADSs for more than one year. Certain non-corporate U.S. holders may be eligible for preferential rates of U.S. federal income tax in respect of net long-term capital gains. The deductibility of capital losses is subject to limitations. The amount realised on a sale, exchange or other taxable disposition of ordinary shares for an amount in foreign currency will be the US dollar value of that amount on the date of sale or disposition. On the settlement date, the U.S. holder will recognise U.S. source foreign currency exchange gain or loss (taxable as ordinary income or loss) equal to the difference (if any) between the US dollar value of the amount received based on the exchange rates in effect on the date of sale, exchange or other disposition and the settlement date. However, in the case of ordinary shares traded on an established securities market that are sold by a cash- basis U.S. holder (or an accrual-basis U.S. holder that so elects), the amount realised will be based on the exchange rate in effect on the settlement date for the sale, and no foreign currency exchange gain or loss will be recognised at that time. A U.S. holder’s tax basis in ordinary shares or ADSs will generally equal the US dollar cost of the ordinary shares or ADSs. The US dollar cost of ordinary shares purchased with foreign currency will generally be the US dollar value of the purchase price on the date of purchase, or the settlement date for the purchase in the case of ordinary shares traded on an established securities market that are purchased by a cash-basis U.S. holder (or an accrual-basis U.S. holder that so elects). BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 391

Information with respect to foreign financial assets Individuals and certain entities that own ‘specified foreign financial assets’ with an aggregate value in excess of US$50,000 are generally required to file information reports with respect to such assets with their U.S. federal income tax returns. Depending on the individual’s circumstances, higher threshold amounts may apply. Specified foreign financial assets include any financial accounts maintained by foreign financial institutions, as well as any of the following, but only if they are not held in accounts maintained by financial institutions: (1) stocks and securities issued by non-U.S. persons; (2) financial instruments and contracts held for investment that have non-U.S. issuers or counterparties; and (3) interests in non‑U.S. entities. If a U.S. holder is subject to this information reporting regime, the failure to file information reports may subject the U.S. holder to penalties. U.S. holders are urged to consult their own tax advisers regarding their obligations to file information reports with respect to ordinary shares or ADSs. Medicare net investment tax Certain persons who are individuals (other than non-resident aliens), estates or trusts are required to pay an additional 3.8% tax on the lesser of (1) their ‘net investment income’ (in the case of individuals) or ‘undistributed net investment income’ (in the case of estates and trusts) (which includes dividend income in respect of, and gain recognised on the disposition of, ordinary shares or ADSs) for the relevant taxable year; and (2) the excess of their modified adjusted gross income (in the case of individuals) or adjusted gross income (in the case of estates and trusts) for the taxable year over specified dollar amounts. U.S. holders are urged to consult their tax advisers regarding the applicability of this provision to their ownership of ordinary shares or ADSs. Credits or deductions for UK taxes As indicated under ‘Material UK tax consequences’ below, dividends in respect of, and gains on the disposition of, ordinary shares or ADSs may be subject to UK taxation in certain circumstances. A U.S. holder may be eligible to claim a credit or deduction in respect of UK taxes attributable to such income or gain for purposes of computing the U.S. holder’s U.S. federal income tax liability, subject to certain limitations. The U.S. foreign tax credit rules are complex, and U.S. holders should consult their own tax advisers regarding the availability of U.S. foreign tax credits and the application of the U.S. foreign tax credit rules to their particular situation. Information reporting and backup withholding Information reporting and backup withholding may apply to dividend payments and proceeds from the sale, exchange or other taxable disposition of ordinary shares or ADSs. Backup withholding will not apply, however, to a U.S. holder that: (1) furnishes a correct taxpayer identification number (TIN), certifies that such holder is not subject to backup withholding on Internal Revenue Service Form W-9 (or appropriate successor form) and otherwise complies with all applicable requirements of the backup withholding rules; or (2) provides proof that such holder is otherwise exempt from backup withholding. Backup withholding is not an additional tax, and any amounts withheld under the backup withholding rules may be refunded or credited against a holder’s U.S. federal income tax liability, if any, provided that such holder furnishes the required information to the Internal Revenue Service in a timely manner. The Internal Revenue Service may impose a penalty upon any taxpayer that fails to provide the correct TIN. This summary of material U.S. federal income tax consequences is not tax advice. The determination of the actual tax consequences for a U.S. holder will depend on the U.S. holder’s specific situation. U.S. holders of ordinary shares or ADSs, in each case, should consult their own tax advisers as to the tax consequences of owning and disposing of ordinary shares or ADSs, including the applicability and effect of the alternative minimum tax and any state, local, foreign or other tax laws and of changes in those laws. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Shareholder Taxation Information Continued 392

Material UK Tax Consequences The following paragraphs summarise material aspects of the UK tax treatment of U.S. holders of ordinary shares or ADSs and do not purport to be either a complete analysis of all tax considerations relating to holding ordinary shares or ADSs or an analysis of the tax position of BAT. They are based on current UK legislation and what is understood to be current HMRC practice, both of which are subject to change, possibly with retrospective effect. The comments are intended as a general guide and (otherwise than where expressly stated to the contrary) apply only to U.S. holders of ordinary shares or ADSs (other than under a personal equity plan or individual savings account) and who are the absolute beneficial owners of such shares. These comments do not deal with certain types of shareholders such as charities, dealers in securities, persons holding or acquiring shares in the course of a trade, persons who have or could be treated for tax purposes as having acquired their ordinary shares or ADSs by reason of their employment, collective investment schemes, persons subject to UK tax on the remittance basis and insurance companies. You are encouraged to consult an appropriate independent professional tax adviser with respect to your tax position. Tax on chargeable gains as a result of disposals of ordinary shares or ADSs Subject to the below, U.S. holders will not generally be subject to UK tax on chargeable gains on a disposal of ordinary shares or ADSs provided that they do not carry on a trade, profession or vocation in the United Kingdom through a branch, agency or permanent establishment in connection with which the ordinary shares or ADSs are held. A U.S. holder who is an individual, who has ceased to be resident for tax purposes in the United Kingdom for a period of less than five years and who disposes of ordinary shares or ADSs during that period may be liable for UK tax on capital gains (in the absence of any available exemptions or reliefs). If applicable, the tax charge will arise in the tax year that the individual returns to the United Kingdom. Tax on dividends BAT is not required to withhold UK tax at source from dividends paid on ordinary shares or ADSs. U.S. holders will not generally be subject to UK tax on dividends received from BAT provided that they do not carry on a trade, profession or vocation in the United Kingdom through a branch, agency or permanent establishment in connection with which the ordinary shares or ADSs are held. Stamp duty and stamp duty reserve tax (SDRT) Based on current published HMRC practice and recent case law, transfers of ADSs should not be subject to SDRT or stamp duty. The transfer of an underlying ordinary share to the ADS holder in exchange for the cancellation of an ADS should also not give rise to a stamp duty or SDRT charge. Transfers of ordinary shares outside of the depositary bank, including the repurchase of ordinary shares by BAT, will generally be subject to stamp duty or SDRT at the rate of 0.5% of the amount or value of the consideration given, except as described above in connection with the cancellation of an ADS. If ordinary shares are redeposited into a clearance service or depositary system, the redeposit will attract stamp duty or SDRT at the higher rate of 1.5%. The purchaser or the transferee of the ordinary shares or ADSs will generally be responsible for paying any stamp duty or SDRT payable. Where stamp duty or SDRT is payable, it is payable regardless of the residence position of the purchaser. Inheritance tax A gift or settlement of ordinary shares or ADSs by, or on the death of, an individual shareholder may give rise to a liability to UK inheritance tax even if the shareholder is not a resident of, or domiciled in, the United Kingdom. A charge to inheritance tax may arise in certain circumstances where ordinary shares or ADSs are held by close companies and trustees of settlements. However, pursuant to the Estate and Gift Tax Treaty 1980 (the “Treaty”) entered into between the United Kingdom and the United States, a gift or settlement of ordinary shares or ADSs by shareholders who are domiciled in the United States for the purposes of the Treaty may be exempt from any liability to UK inheritance tax. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 393

Share Capital Ordinary shares of 25p each 31 December 2023 Issued ordinary shares (excluding treasury shares) 2,236,408,054 Treasury shares 220,533,855 Total allotted and fully paid ordinary shares 2,456,941,909 Aggregated nominal value £m 614.23 Note: 1. Includes treasury shares and shares owned by employee share trusts. Authority to allot shares This authority (granted at the 2023 AGM) will expire at the 2024 AGM and provides the Company authority to allot relevant securities up to the amount representing one-third of the Company’s then issued ordinary share capital (excluding treasury shares). Although the Directors have no present intention of exercising this authority, it provides them with an appropriate level of authority for on-going purposes and the Directors consider it appropriate to maintain the flexibility that this authority provides. Analyses of Shareholders Ordinary Shares At 31 December 2023, there was a total of 2,456,941,909 ordinary shares in issue held by 100,367 shareholders. These shareholdings are analysed as follows: (a) by listing as at 31 December 2023: Register Total number of shares Number of holders % of issued share capital UK 2,186,315,960 31,464 88.99 South Africa 270,625,949 68,903 11.01 Total 2,456,941 ,909 100,367 100.00 (b) by size of shareholding as at 31 December 2023: UK Register Number of holders % of UK ordinary share capital 1-1,999 27,079 86.06 2,000-9,999 3,147 10.00 10,000-199,999 883 2.81 200,000-499,999 115 0.37 500,000 and over 239 0.76 Treasury shares (UK) 1 0.00 Total 31,464 100 South Africa Register Number of holders % of SA ordinary share capital 1-1,999 63,543 92.22 2,000-9,999 3,628 5.27 10,000-199,999 1,575 2.29 200,000-499,999 100 0.14 500,000 and over 57 0.08 Total 68,903 100 Combined registers Number of holders % of issued ordinary share capital 1-1,999 90,622 90.29 2,000-9,999 6,775 6.75 10,000-199,999 2,458 2.45 200,000-499,999 215 0.21 500,000 and over 296 0.30 Treasury shares (UK) 1 0.00 Total 100,367 100 American Depositary Shares (ADSs) At 31 December 2023, there was a total of 293,974,788 ADSs outstanding held by 8,222 registered holders. The ADS register is analysed by size of shareholding as at 31 December 2023 as follows: Number of holders % of total ADSs 1-1,999 8,058 0.51 2,000-9,999 147 0.17 10,000-199,999 15 0.09 200,000-499,999 1 0.08 500,000 and over 1 99.15 Total 8,222 100.00 Note: 1. One registered holder of ADSs represents 582,124 underlying shareholders. Security Ownership of Ordinary Shares As at 1 February 2024, there were 31,360 record holders of ordinary shares listed on the LSE (including Citibank as the depositary bank for the ADSs) and 2,190,627,718 of such ordinary shares outstanding. As at that date, to BAT’s knowledge, 302 record holders, representing 0% of the ordinary shares listed on the LSE, had a registered address in the U.S. As at 1 February 2024, there were 1,132 record holders of ordinary shares listed on the JSE (including PLC Nominees (Proprietary) Limited as the nominee for the dematerialised ordinary shares listed on the JSE) and 266,315,378 of such ordinary shares outstanding. As at such date, to BAT’s knowledge, 7 record holders, representing 0% of the ordinary shares listed on the JSE had a registered address in the U.S. As at 1 February 2024, based on information received from Citibank, there were 8,187 record holders of ADSs and 303,045,297 ADSs outstanding. As at that date, based on information received from Citibank, 8,128 record holders, representing 99.99% of ADSs representing ordinary shares, had a registered address in the U.S. Security Ownership – Major Shareholders All shares held by the significant shareholders represent the Company's ordinary shares. These significant shareholders have no special voting rights compared with other holders of the Company's ordinary shares. At 31 December 2023, the following substantial interests (3% or more) in the Company’s ordinary share capital (voting securities) had been notified to the Company in accordance with Section 5.1.2 of the Disclosure Guidance and Transparency Rules (DTRs). The Company has not received any notifications in accordance with DTR 5.1.2 from 1 January 2024 to the date of this report. Name Number of ordinary shares % of issued share capital1 The Capital Group Companies, Inc.2 290,195,446 12.98 Spring Mountain Investments Ltd.3 231,975,495 10.37 BlackRock, Inc 132,891,526 5.94 Notes: 1. The percentage of issued share capital as at 31 December 2023, excluding treasury shares. 2. Includes 37,136,888 ordinary shares represented by ADRs. 3. Includes 5,902,088 ordinary shares represented by ADRs. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Share Capital and Security Ownership 394

Additional Significant Shareholding Disclosure The Company is aware of the following interests from filings by shareholders made under the U.S. Securities Exchange Act of 1934 as at the date of this report: Holder Schedule 13G Filing Date1 Date of holding Ordinary shares held Percentage of ordinary share capital held2 Portfolio Services Ltd3 26 January 2024 31 December 2023 234,328,476 10.5 % 8 December 2023 7 December 2023 225,064,318 10.1 % 10 February 2023 31 December 2022 198,285,158 8.9 % 10 February 2022 31 December 2021 187,023,731 8.2 % BlackRock, Inc. 6 February 2024 31 December 2023 173,760,660 7.8 % 31 January 2023 31 December 2022 172,502,866 7.7 % 3 February 2022 31 December 2021 184,921,039 8.1 % Capital International Investors, a division of Capital Research and Management Company4 13 February 2023 30 December 2022 115,107,720 5.1 % 11 February 2022 31 December 2021 110,680,543 4.8 % Capital Research Global Investors, a division of Capital Research and Management Company4 13 February 2023 30 December 2022 126,794,516 5.7 % Notes: 1. In addition to the Schedule 13G filings made with the SEC, in accordance with the DTRs, shareholders must notify the Company if their shareholding reaches, exceeds or falls below 3% of total voting rights and each 1% threshold thereafter. The notifications received by the Company during the past three years to the best of the Company’s knowledge are set out in the notes below. 2. The percentage of issued share capital excludes treasury shares. 3. Kenneth B. Dart is beneficial owner of all outstanding shares of Portfolio Services Ltd. and Spring Mountain Investments Ltd.. Spring Mountain Investments Ltd notified the Company on: – 14 January 2021 that on 12 January 2021 it had: a direct interest in ordinary shares of 110,534,713; and financial instruments pursuant to DTR 5.3.1 R (1)(b) which refer to 5,062,024 voting rights, representing 4.8179% and 0.2206%, respectively, of the total voting rights at that date; – 23 February 2021 that on 19 February 2021 it had: a direct interest in ordinary shares of 133,280,068; and financial instruments pursuant to DTR 5.3.1 R (1)(b) which refer to 5,062,024 voting rights, representing 5.8093% and 0.2206%, respectively, of the total voting rights at that date; – 22 April 2021 that on 20 April 2021 it had: a direct interest in ordinary shares of 156,915,707; and financial instruments pursuant to DTR 5.3.1 R (1)(b) which refer to 5,062,024 voting rights, representing 6.838441% and 0.220605%, respectively, of the total voting rights at that date; – 17 August 2021 that on 16 August 2021 it had a direct interest in ordinary shares of 179,298,707; and financial instruments pursuant to DTR 5.3.1 R (1)(b) which refer to 5,062,024 voting rights, representing 7.813836% and 0.220603%, respectively, of the total voting rights at that date; – 12 November 2021 that on 11 November 2021 it had a direct interest in 187,023,731 ordinary shares, representing 8.150403% of the total voting rights at that date; – 18 May 2023 that on 16 May 2023 it had a direct interest in 201,404,985 ordinary shares, representing 9.006076% of the total voting rights at that date; – 8 December 2023 that on 7 December 2023 it had a direct interest in 224,329,318 ordinary shares representing 10.030787% of the total voting rights at that date; and – 18 December 2023 that on 15 December 2023 it had a direct interest in 231,975,495 ordinary shares representing 10.372682% of the total voting rights at that date. 4. The notifications regarding the holdings by The Capital Group Companies, Inc., listed below, indicate that Capital Research and Management Company is part of a chain of controlled undertakings with The Capital Group Companies, Inc.. The Capital Group Companies, Inc. notified the Company on: – 29 March 2021 that on 26 March 2021 it had: an indirect interest in ordinary shares of 251,963,680; and financial instruments pursuant to DTR 5.3.1 R (1)(b) which refer to 408,500 voting rights, representing 10.9807% and 0.0178%, respectively, of the total voting rights at that date; – 20 April 2021 that on 19 April 2021 it had: an indirect interest in ordinary shares of 253,737,508; and financial instruments pursuant to DTR 5.3.1 R (1)(b) which refer to 143,900 voting rights, representing 11.06% and 0.01%, respectively, of the total voting rights at that date; – 15 October 2021 that on 14 October 2021 it had: an indirect interest in ordinary shares of 251,653,679; and financial instruments pursuant to DTR 5.3.1 R (1)(b) which refer to 175,551 voting rights, representing 10.96% and 0.01%, respectively, of the total voting rights at that date; – 25 January 2022 that on 24 January 2022 it had: an indirect interest in ordinary shares of 249,908,259; and financial instruments pursuant to DTR 5.3.1 R (1)(b) which refer to 3,972,871 voting rights, representing 10.89% and 0.17%, respectively, of the total voting rights at that date; – 26 January 2022 that on 25 January 2022 it had: an indirect interest in ordinary shares of 253,762,060; and financial instruments pursuant to DTR 5.3.1 R (1)(b) which refer to 4,365,071 voting rights, representing 11.06% and 0.19%, respectively, of the total voting rights at that date; – 24 February 2022 that on 23 February 2022 it had an indirect interest in 275,311,725 ordinary shares, representing 12.01% of the total voting rights at that date; – 9 June 2022 that on 8 June 2022 it had an indirect interest in 295,342,819 ordinary shares, representing 13.04% of the total voting rights at that date; – 17 June 2022 that on 16 June 2022 it had an indirect interest in 293,149,711 ordinary shares, representing 12.96% of the total voting rights at that date; – 14 July 2022 that on 13 July 2022 it had an indirect interest in 293,899,574 ordinary shares, representing 13.03% of the total voting rights at that date; – 28 July 2022 that on 27 July 2022 it had an indirect interest in 292,880,152 ordinary shares, representing 12.99% of the total voting rights at that date; – 11 August 2022 that on 9 August 2022 it had an indirect interest in 292,841,616 ordinary shares, representing 13.00% of the total voting rights at that date; and – 11 May 2023 that on 10 May 2023 it had an indirect interest in 290,195,446 ordinary shares, representing 12.98% of the total voting rights at that date. To the extent known by BAT, BAT is not directly or indirectly owned or controlled by another corporation, any foreign government or by any other natural or legal person, severally or jointly. BAT is not aware of any arrangements, the operation of which may at a subsequent date result in a change of control of the Group. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 395

The Company is a public limited company incorporated under the name of British American Tobacco p.l.c. and is registered in England and Wales under registered number 3407696. Under the Companies Act 2006 (the “Companies Act”), the Company’s objects are unrestricted. The following descriptions summarise certain provisions of the Company’s current Articles of Association (the “Articles”) (as adopted by special resolution at the AGM on 19 April 2023), applicable English and Welsh law and the Companies Act. This summary is qualified in its entirety by reference to the Companies Act and the Articles, available on bat.com. The Articles may be altered or added to, or completely new articles may be adopted, by a special resolution of the shareholders of the Company, subject to the provisions of the Companies Act. Share capital – structure Ordinary shares – all of the Company’s ordinary shares are fully paid – no further contribution of capital may be required by the Company from the holders of such shares Alteration of share capital – the Company by ordinary resolution may: – consolidate and divide all or any of its shares into shares of a larger nominal amount than its existing shares – divide or sub-divide any of its shares into shares of a smaller nominal amount than its existing shares – determine that, as between the shares resulting from such a sub-division, any of them may have any preference or advantage as compared with the others Alteration of share capital – the Company, subject to the provisions of the Companies Act, may: – reduce its share capital, its capital redemption reserve and any share premium account in any way – purchase its own shares, including redeemable shares, and may hold such shares as treasury shares or cancel them Dividend rights – shareholders may, by ordinary resolution, declare dividends but not in excess of the amount recommended by the Directors – the Directors may pay interim dividends out of distributable profits – no dividend shall be paid otherwise than out of the profits available for distribution as specified under the provisions of the Companies Act – the Directors may, with the authority of an ordinary resolution of the shareholders, pay scrip dividends or satisfy the payment of a dividend by the distribution of specific assets – unclaimed dividends for a period of 12 years shall be forfeited and cease to be owed by the Company – specific provisions enable the Directors to elect to pay dividends by bank or electronic transfer only Share capital – voting rights Voting at general meetings – at a general meeting which has been convened as a hybrid meeting, on a poll, or otherwise by a show of hands, unless a poll is demanded – on a poll, every shareholder who is present in person or by proxy has one vote for every share held by the shareholder – on a show of hands, every shareholder who is present in person has one vote regardless of the number of shares held by that shareholder – every proxy appointed by a shareholder and present at a general meeting has one vote except that if the proxy has been duly appointed by more than one shareholder entitled to vote on the resolution and is instructed by one or more of those shareholders to vote for the resolution and by one or more others to vote against it, or is instructed by one or more of those shareholders to vote in one way and is given discretion as to how to vote by one or more others (and wishes to use that discretion to vote in the other way), they have one vote for and one vote against the resolution – a shareholder (or their duly appointed proxy) entitled to more than one vote need not use all their votes or cast all the votes they use in the same way – a poll may be demanded by any of the following: a.the Chair of the meeting; b.the Directors; c.not less than five shareholders having the right to vote at the meeting; d. a shareholder or shareholders representing not less than one-tenth of the total voting rights of all shareholders having the right to vote at the meeting (excluding any voting rights attached to treasury shares); or e.a shareholder or shareholders holding shares which confer a right to vote on the resolution at the meeting being shares on which an aggregate sum has been paid up equal to not less than one-tenth of the total sum paid up on all shares conferring that right (excluding any voting rights attached to treasury shares) BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Articles of Association 396

Share capital – voting rights continued Matters transacted at general meetings – ordinary resolutions can include resolutions for the appointment, reappointment and removal of Directors, the receiving of the Annual Report, the declaration of final dividends, the appointment and reappointment of the external auditor, the authority for the Company to purchase its own shares and the grant of authority to allot shares – an ordinary resolution is passed when a simple majority of the votes cast at a meeting at which there is a quorum vote in favour of the resolution – special resolutions can include resolutions amending the Company’s Articles and resolutions relating to certain matters concerning a winding‑up of the Company – a special resolution is passed when not less than three-quarters of the votes cast at a meeting at which there is a quorum vote in favour of the resolution – quorum for a meeting of the Company is a minimum of two shareholders present in person or by proxy or by a duly authorised representative(s) of a corporation which is a shareholder and entitled to vote – convening a meeting: the Company may specify a time not more than 48 hours before the time of the meeting (excluding any part of a day that is not a working day) by which a person must be entered on the register of members in order to have the right to attend or vote at the meeting – postponement of a meeting: the Directors may postpone the time at which the meeting is held and/or change the place(s) of a meeting any number of times before the meeting is held – form of general meetings: the Directors may decide in relation to any general meeting (including a postponed or adjourned meeting) whether it is to be held as a physical meeting or a hybrid meeting, and may make such arrangements as they may decide in connection with the facilities for participation by electronic means (but may not convene a purely electronic meeting) Share capital – pre-emptive rights and new issues of shares – holders of ordinary shares have no pre-emptive rights under the Articles – the ability of the Directors to cause the Company to issue shares, securities convertible into shares or rights to shares, otherwise than pursuant to an employee share scheme, is restricted – under the Companies Act, the Directors of a company are, with certain exceptions, unable to allot any equity securities without express authorisation, which may be contained in a company’s articles of association or given by its shareholders in a general meeting, but which in either event cannot last for more than five years – under the Companies Act, a company may also not allot shares for cash (otherwise than pursuant to an employee share scheme) without first making an offer to existing shareholders to allot such shares to them on the same or more favourable terms in proportion to their respective shareholdings, unless this requirement is waived by a special resolution of the shareholders Restrictions on transfers of shares – Directors may, in their absolute discretion, refuse to register the transfer of a share in certificated form which is not fully paid, provided that such a refusal would not prevent dealings in shares in certificated form which are not fully paid from taking place on an open and proper basis – the Directors may also refuse to register a transfer of a share in certificated form (whether fully paid or not) unless the instrument of transfer: (1) is lodged, duly stamped, and is deposited at the registered office of the Company or such other place as the Directors may appoint and is accompanied by a certificate for the shares to which it relates and such other evidence as the Directors may reasonably require to show the right of the transferor to make the transfer; (2) is in respect of only one class of share; and (3) is in favour of not more than four transferees – for uncertificated shares, transfers shall be registered only in accordance with the terms of the Uncertificated Securities Regulations 2001 so that Directors may refuse to register a transfer which would require shares to be held jointly by more than four persons – if the Directors refuse to register a share transfer, they must give the transferee notice of this refusal as soon as practicable and in any event within two months of the instrument of transfer being lodged with the Company Repurchase of shares – subject to authorisation by shareholder resolution, the Company may purchase its own shares in accordance with the Companies Act – any shares which have been bought back may be held as treasury shares or, if not so held, must be cancelled immediately upon completion of the purchase, thereby reducing the amount of the Company’s issued share capital BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 397

Directors Appointment and retirement – a Board of Directors of not fewer than five Directors and not subject to any maximum (unless otherwise determined by ordinary resolution of shareholders) – Directors and the Company (by ordinary resolution) may appoint a person who is willing to act as a Director – all Directors must retire from office at each annual general meeting and seek re-election, except any Director appointed by the Board after notice of that annual general meeting has been given and before the annual general meeting has been held. All of the Directors of the Company will be subject to re-election at the forthcoming annual general meeting to be held on 24 April 2024 in accordance with the Articles – fees for Non-Executive Directors and the Chair are determined by the Directors but cannot currently exceed in aggregate an annual sum of £2,500,000, unless determined otherwise by ordinary resolution of the shareholders. This is subject to the provision that any Director who holds any other office in the Company (including for this purpose, the office of Chair of the Board), serves on any committee of the Board, or performs services that the Directors consider go beyond the ordinary duties of a Director may be paid such additional remuneration as the Directors may determine – the remuneration of the Executive Directors is determined by the Remuneration Committee, which comprises independent Non‑Executive Directors Disclosure of interests – the Articles require disclosure, subject to certain limited exceptions, of Directors’ interests in transactions that may result in a conflict of interest, including those which may arise as a result of the Director’s office or employment or persons connected with such Director, and identify procedures to resolve such conflicts of interest Meetings and voting – the quorum for a meeting of Directors is two Directors – the Directors may delegate any of their powers to a person or a committee – the Articles place a general prohibition on a Director voting at a Board meeting on any matter in which they have an interest other than by virtue of their interest in shares in the Company – the Articles restrict a Director’s ability to vote on any resolution concerning a matter in which such Director has a material interest, unless such Director’s interest arises only because the resolution relates to the giving of guarantees; the provision of indemnities; insurance proposals; retirement benefits; and other specified transactions or arrangements with a company in which the Director may have an indirect interest Borrowing powers – the Directors may exercise all the powers of the Company to borrow money and to mortgage or charge its undertaking, property, assets (present and future) and uncalled capital – the Directors may also issue debentures, debenture stock and other securities Additional disclosures Disclosure of ownership of shares – there are no provisions in the Articles whereby persons acquiring, holding or disposing of a certain percentage of the Company’s ordinary shares are required to make disclosure of their ownership percentage, although there are such requirements under statute and regulation Director retirement – there is no requirement for a Director to retire on reaching any age Sinking funds – there is no sinking fund provision in the Articles applicable to the Company’s ordinary shares Limitations on voting and shareholding – there are no limitations under the Articles restricting the right of non-resident or foreign owners to hold or vote ordinary shares in the Company Distribution of assets on a winding up – if the Company is wound up, the liquidator may, with the sanction of a special resolution and any other sanction required by law, divide among the members in specie the whole or any part of the assets of the Company and may, for that purpose, value any assets and determine how the division shall be carried out as between the members or different classes of members – the liquidator may, with the like sanction, vest the whole or any part of the assets in trustees upon such trusts for the benefit of the members as he may with the like sanction determine, but no member shall be compelled to accept any assets upon which there is a liability Anti-takeover devices and change of control – there are no provisions in the Articles that would have the effect of delaying, deferring or preventing a takeover, or change of control, of the Company – under English law, the Company’s Directors have a fiduciary duty to take only those actions that are in the interests of the Company and any anti-takeover devices employed by the Directors in the future, if any, must accordingly be in the interests of the Company – the Company is also subject to the City Code on Takeovers and Mergers (the “City Code”), which governs the conduct of mergers and takeovers in the UK. Any takeover of the Company would have to be in accordance with the City Code BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Articles of Association Continued 398

Renewal of Authority for Company to Purchase Own Shares Current authority to purchase shares – this authority (granted at the 2023 AGM) will expire at the 2024 AGM; and – renewed authority to purchase the Company’s ordinary shares in order that the appropriate mechanisms are in place to enable the share buy-back programme to be reinstated at any time and authority would be exercised when, in the opinion of the Directors, the exercise of the authority would result in an increase in the Company’s earnings per share and would be in the interest of its shareholders generally. Proposed authority to purchase shares – the minimum price that may be paid for such shares is 25p, and the maximum price is the higher of: (i) an amount equal to 105% of the average of the middle-market prices shown in the quotation for an ordinary share as derived from the LSE Daily Official List for the five business days immediately preceding the day on which the ordinary share is contracted to be purchased; and (ii) the higher of the price of the last independent trade and the highest current independent bid for an ordinary share in the Company on the trading venues where the market purchases by the Company will be carried out; – in the absence of the necessary practical arrangements, the proposed authority has not been extended to enable BAT to purchase its own ordinary shares on the JSE in South Africa or the NYSE in the form of ADSs; and – further details are set out in the Notice of Annual General Meeting 2024 which is made available to all shareholders and is published on bat.com. Treasury shares – at 31 December 2023, the number of treasury shares was 220,533,855 (2022: 221,000,192); no dividends are paid on treasury shares; treasury shares have no voting rights; and treasury shares may be resold at a later date. Purchases of Equity Securities by the Issuer and Affiliated Purchasers At the AGM on 19 April 2023, authorisation was given to the Company to repurchase up to 223.5 million ordinary shares for the period until the next AGM in 2024. This authorisation is renewed annually at the AGM. No ordinary shares were repurchased by the Company during 2023. The following table provides details of ordinary share purchases made by the trustees of employee share ownership plans (“ESOPs”) and other purchases of ordinary shares made to satisfy the commitments to deliver shares under certain employee share-based payment plans. Purchases of Shares Total number of ordinary shares purchased by ESOP or certain employee share-based plans1 Average price paid per ordinary share £ Total number of ordinary shares purchased as part of a publicly announced plan2 The maximum number of ordinary shares that may yet be purchased as part of a publicly announced plan 2023 04-January 2,826 33.539298 — — 01-February 2,933 31.116953 — — 02-February 20,931 31.268100 — — 01-March 3,052 31.432500 — — 03-April 190,706 28.729770 — — 05-April 3,648 28.122500 — — 11-April 1,039 28.330000 — — 11-April 655,937 28.500572 — — 12-April 975,509 28.553707 — — 13-April 463,147 28.142100 — — 26-April 158,024 30.163800 — — 03-May 3,432 28.685000 — — 03-May 23,409 28.835500 — — 07-June 3,788 26.229688 — — 05-July 3,838 26.307510 — — 02-August 3,843 25.755000 — — 18-August 30,130 25.160438 — — 06-September 3,887 25.690000 — — 04-October 4,004 25.135579 — — 01-November 4,113 24.737645 — — 03-November 30,021 25.267326 — — 06-December 4,446 23.089550 — — Notes: 1. All share purchases were of ordinary shares of 25p each and were open market transactions. No purchase of ADSs took place during the year ended 31 December 2023. 2. There was no publicly announced plan for BAT to purchase its own ordinary shares or ADSs during the year ended 31 December 2023. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Purchase of Shares 399

The British American Tobacco Group Employee Trust (BATGET) Function – used to satisfy the vesting and exercise of awards of ordinary shares under the BAT Deferred Share Bonus Scheme and Long-Term Incentive Plans; and – a committee of senior management reporting to the Board’s Share Schemes Committee monitors the number of ordinary shares held in BATGET to satisfy outstanding awards. Funding – funded by interest-free loan facilities from the Company totalling £1 billion; – this enables BATGET to facilitate the purchase of ordinary shares to satisfy the future vesting or exercise of options and awards; – loan to BATGET: £470.65 million at 31 December 2023 (2022: £370.51 million); – the loan is either repaid from the proceeds of the exercise of options or, in the case where ordinary shares acquired by BATGET are used to satisfy the vesting and exercise of awards, the Company will subsequently waive the loan provided over the life of the awards; and – if any options or awards lapse, ordinary shares may be sold by BATGET to cover the loan repayment. 1 Jan 2023 31 Dec 2023 Ordinary shares held in BATGET Number of ordinary shares 5,621,012 5,613,369 Market value of ordinary shares £184.5m £128.85m % of issued share capital of Company 0.23 0.23 Dividends paid in 2023 – BATGET currently waives dividends on the ordinary shares held by it; and – quarterly interim dividends waived: £12.91 million across 2023. Voting rights – the trustee does not exercise any voting rights while ordinary shares are held in BATGET; and – share scheme participants may exercise the voting rights attaching to those ordinary shares once the ordinary shares have been transferred out of BATGET. Notes: 1. Company share–based payment arrangements: details of the material equity share-based and cash-settled share-based arrangements are set out in note 28 in the Notes on the Accounts. 2. The values of ordinary shares shown are based on the closing mid-market share price on 29 December 2023: 2,296p (30 December 2022: 3,282p). 3. No ADSs are held by BATGET. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Group Employee Trust 400

Fees and Charges Payable by ADS Holders Citibank, N.A. (Citibank) was appointed as the depositary bank (the “Depositary”) for BAT’s ADS programme pursuant to the Amended and Restated Deposit Agreement dated 1 December 2008 and amended as of 14 February 2017 and 14 June 2017 between BAT, the Depositary and the owners and holders of ADSs (the “Deposit Agreement”). Citibank was reappointed as the Depositary pursuant to the Second Amended and Restated Deposit Agreement dated 26 November 2018 (the “Restated Deposit Agreement”) and pursuant to a Letter Agreement effective from 1 December 2023 (the "Letter Agreement"). The Restated Deposit Agreement provides that ADS holders may be required to pay various fees to the Depositary, and the Depositary may refuse to provide any service for which a fee is assessed until the applicable fee has been paid. Service Fees Issuance of ADSs upon deposit of ordinary shares (excluding issuances as a result of distributions of shares described below) Up to US$0.05 per ADS issued1 Cancellation of ADSs Up to US$0.05 per ADS surrendered1 Distribution of cash dividends or other cash distributions (i.e., sale of rights and other entitlements) Up to US$0.05 per ADS held2 Distribution of ADSs pursuant to: (1) stock dividends or other free stock distributions; or (2) exercise of rights to purchase additional BAT ADSs Up to US$0.05 per ADS held Distribution of securities other than ADSs or rights to purchase additional ADSs (i.e., spinoff shares) Up to US$0.05 per ADS held Depositary bank services Up to US$0.05 per ADS held Notes: 1. Under the terms of a separate agreement between BAT and the Depositary, the Depositary has agreed to waive the fees that would otherwise be payable in connection with the issuance of ADSs upon deposit of ordinary shares and the cancellation of ADSs and corresponding withdrawal of ordinary shares, in each case by BAT or any of its affiliates, officers, directors or employees. The terms of this separate agreement may be amended at any time by BAT and the Depositary. 2. While under the Restated Deposit Agreement cash dividends paid in respect of ADSs are subject to a fee of up to US$0.05 per ADS payable to the Depositary, currently, under the terms of the separate agreement between BAT and the Depositary referred to above, such dividends are instead subject to a fee of up to US$0.02 per ADS per year (a fee of US$0.005 per dividend based on the distribution of four quarterly cash dividends per year). Under the terms of the Letter Agreement, with effect from 1 May 2024, such dividends are subject to a fee of up to US$0.04 per ADR per year (a fee of US$0.01 per dividend based on the distribution of four quarterly cash dividends per year). Under the Letter Agreement, this dividend fee may not be varied by the Depositary without the consent of BAT. Contact details for Citibank Shareholder Services are on page 402. In addition, ADS holders may be required under the Restated Deposit Agreement to pay the Depositary: (a) taxes (including applicable interest and penalties) and other governmental charges; (b) registration fees; (c) certain cable, telex and facsimile transmission and delivery expenses; (d) the expenses and charges incurred by the Depositary in the conversion of foreign currency; (e) such fees and expenses as are incurred by the Depositary in connection with compliance with applicable exchange control regulations and other regulatory requirements; and (f) the fees and expenses incurred by the Depositary, the custodian or any nominee in connection with the servicing or delivery of deposited securities. The Depositary may: (a) withhold dividends or other distributions or sell for the account of any ADS holder any or all of the shares underlying the ADSs in order to satisfy any tax or governmental charge; and (b) deduct from any cash distribution the applicable fees and charges of, and expenses incurred by, the Depositary and any taxes, duties or other governmental charges on account. Fees and Payments Made by the Depositary to BAT Under the terms of the contractual arrangements set out in the separate agreement between BAT and the Depositary referred to above, BAT received a total of approximately US$6.6 million from the Depositary, comprising fees charged in respect of dividends and a contribution to BAT’s ADS programme administration costs for the year ended 31 December 2023. In 2023, these programme administration costs principally included those associated with AGM proxy mailings, exchange listing and regulatory fees, foreign private issuer analysis, legal fees, share registration fees and other expenses incurred by BAT in relation to the ADS programme. Under these contractual arrangements, the Depositary has also agreed to waive certain standard fees associated with the administration of the ADS programme. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information American Depositary Shares 401

Ordinary Shareholder Enquiries United Kingdom Registrar Computershare Investor Services PLC The Pavilions, Bridgwater Road, Bristol BS99 6ZZ tel: 0800 408 0094 or +44 370 889 3159 online: www.investorcentre.co.uk/contactus South African Registrar Computershare Investor Services Proprietary Limited Private Bag X9000, Saxonwold, 2132, South Africa tel: 0861 100 634; +27 11 870 8216 email: web.queries@computershare.co.za American Depositary Shares Enquiries All enquiries regarding ADS holder accounts and payment of dividends should be addressed to: Citibank Shareholder Services PO Box 43077, Providence, Rhode Island 02940-3077, USA tel: +1 888 985 2055 (toll-free) or +1 781 575 4555 email: citibank@shareholders-online.com website: www.citi.com/dr Manage Your Shareholding Online Computershare Investor Services PLC (Computershare) operates an online service, Investor Centre, for holders of shares on the Company’s UK share register. Investor Centre allows shareholders to manage their shareholding online, enabling shareholders to: – update personal details and provide address changes; – update dividend bank mandate instructions and review dividend payment history; – register for the Dividend Reinvestment Plan (“DRIP”); and – register to receive Company communications electronically. To register for Investor Centre, go to www.computershare.com/uk/investor/bri. Shareholders with any queries regarding their holding should contact Computershare using the above contact details or at www.investorcentre.co.uk/contactus Share dealing Computershare also offers a share dealing service to existing shareholders. For full details on how to trade British American Tobacco shares traded on the London Stock Exchange, go to www.computershare.com/dealing/uk. Please note that this service is only available in certain countries. Dividends Comprehensive information on dividend payments is available on pages 388 and 389. DRIP We offer a DRIP to our UK shareholders. The DRIP allows eligible shareholders to use their cash dividends to acquire additional shares in the Company. The DRIP shares are purchased by Computershare through a low-cost dealing arrangement. Contact Computershare in the UK for details and exclusions of this service. Taxation of dividends See pages 390 and 393 for details on dividend taxation. A fact sheet detailing historical UK capital gains tax information is available at bat.com/cgt. Alternatively, contact the British American Tobacco Company Secretarial Department on +44 20 7845 1000. Share Fraud The practice of share fraud (also known as ‘boiler room’ scams) unfortunately continues with many companies’ shareholders receiving unsolicited phone calls or mail from people offering to sell them what often turn out to be worthless or high risk shares in U.S. or UK investments, or to buy shares at an inflated price in return for an upfront payment. If you suspect that you have been approached by fraudsters, please tell the FCA using the share fraud reporting form at www.fca.org.uk/scamsmart, where you can find out more about investment scams. You can also call the FCA Consumer Helpline on 0800 111 6768. If you have lost money to investment fraud, you should report it to Action Fraud on 0300 123 2040 or online at www.actionfraud.police.uk. Documents on Display and Publications This Annual Report and Form 20-F 2023 is available online at bat.com/annualreport. Copies of current and past Annual Reports are available on request from: British American Tobacco Publications Unit 80, London Industrial Park, Roding Road, London E6 6LS tel: +44 20 7511 7797 email: bat@team365.co.uk Holders of shares held on the South Africa register can contact the Company’s Representative office in South Africa using the contact details shown at the end of this Annual Report and Form 20-F 2023. ADS holders can contact Citibank Shareholder Services in the United States using the contact details shown opposite. Highlights from the current and past Annual Reports can be produced in alternative formats such as Braille, audio tape and large print. Documents referred to in this Annual Report and Form 20-F 2023 do not form part of this Annual Report unless specifically incorporated by reference. The Company is subject to the information requirements of the U.S. Securities Exchange Act of 1934 applicable to foreign private issuers. In accordance with these requirements, the Company files its Annual Report on Form 20-F and other documents with the SEC. BAT’s SEC filings are available to the public, together with the public filings of other issuers, at the SEC’s website, www.sec.gov. The Company’s agent for service in the United States for the purposes of the registration statement on Form F-3 (333-265958) is Puglisi & Associates, 850 Library Avenue, Suite 204, Newark, DE 19711 U.S.A.. Our Website Comprehensive information about British American Tobacco is available from our website: bat.com. Within the Investors section you will find valuation and charting tools, dividend and share price data and you can download shareholder publications and subscribe for email alert services. You can also download our Investor Relations app to access all the latest financial information on your iPad, iPhone or Android device. Calendar 2024 Wed 24 April at 11:30am Annual General Meeting Details of the venue and business to be proposed at the meeting are set out in the Notice of Annual General Meeting, which is made available to all shareholders and is published on bat.com. BAT provides for the vote on each resolution to be by poll rather than by a show of hands. This provides for greater transparency and allows the votes of all shareholders to be counted, including those cast by proxy. The voting results will be released on the same day in accordance with regulatory requirements and made available on bat.com. Thurs 25 July Half-Year Report BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Shareholding Administration and Services 402

The following documents are filed in the SEC EDGAR system, as part of this Annual Report on Form 20-F, and can be viewed on the SEC’s website, www.sec.gov: Exhibit Number Description 1 Articles of Association of British American Tobacco p.l.c.1 2.1 Second Amended and Restated Deposit Agreement, dated as of 26 November 2018, by and among British American Tobacco p.l.c., Citibank, N.A., as depositary bank, and all holders and beneficial owners of American Depositary Shares issued thereunder2. 2.2 Indenture, dated as of 15 August 2017, among British American Tobacco p.l.c. and certain of its subsidiaries as guarantors, and Wilmington Trust, National Association, as Trustee.3 2.3 Supplemental Indenture No. 1, dated as of 28 September 2018, among British American Tobacco p.l.c. and certain of its subsidiaries as guarantors, and Wilmington Trust, National Association, as Trustee.4 2.4 Indenture, dated as of 6 September 2019, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as trustee, authentication agent, transfer agent, registrar, calculation agent and initial paying agent.5 2.5 Supplemental Indenture No. 1, dated as of 6 September 2019, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.6 2.6 Supplemental Indenture No. 2, dated as of 6 September 2019, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.7 2.7 Supplemental Indenture No. 3, dated as of 6 September 2019, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.8 2.8 Supplemental Indenture No. 4, dated as of 6 September 2019, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.9 2.9 Supplemental Indenture No. 5, dated as of 2 April 2020, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.10 2.10 Supplemental Indenture No. 6, dated as of 2 April 2020, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.11 2.11 Supplemental Indenture No. 7, dated as of 2 April 2020, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.12 2.12 Supplemental Indenture No. 8, dated as of 25 September 2020, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.13 2.13 Supplemental Indenture No. 9, dated as of 25 September 2020, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.14 2.14 Supplemental Indenture No. 10, dated as of 25 September 2020, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.15 2.15 Supplemental Indenture No. 11, dated as of 25 September 2020, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.16 2.16 Supplemental Indenture No. 12, dated as of 16 March 2022, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.17 2.17 Supplemental Indenture No. 13, dated as of 16 March 2022, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.18 2.18 Supplemental Indenture No. 14, dated as of 24 March 2022, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.19 2.19 Supplemental Indenture No. 15, dated as of 19 October 2022, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.20 2.20 Supplemental Indenture No. 16, dated as of 2 August 2023, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.21 2.21 Supplemental Indenture No. 17, dated as of 2 August 2023, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.22 2.22 Supplemental Indenture No. 18, dated as of 2 August 2023, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.23 2.23 Supplemental Indenture No. 19, dated as of 2 August 2023, by and among B.A.T Capital Corporation, the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.24 2.24 Indenture, dated as of 25 September 2020, by and among B.A.T. International Finance p.l.c., the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as trustee, authentication agent, transfer agent, registrar, calculation agent and initial paying agent.25 2.25 Supplemental Indenture No. 1, dated as of 25 September 2020, by and among B.A.T. International Finance p.l.c., the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.26 2.26 Supplemental Indenture No. 2, dated as of 16 March 2022, by and among B.A.T. International Finance p.l.c., the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.27 BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Exhibits 403

2.27 Supplemental Indenture No. 3, dated as of 2 August 2023, by and among B.A.T. International Finance p.l.c., the Guarantors party thereto and Citibank, N.A., as Trustee.28 2.28 Thirty-fourth Supplemental Trust Deed, dated 17 March 2022, by and among B.A.T. International Finance p.l.c., B.A.T Capital Corporation, B.A.T. Netherlands Finance B.V., British American Tobacco p.l.c. and the Law Debenture Trust Corporation p.l.c., further modifying the Trust Deed, dated as of 6 July 1998 (as previously modified and restated) relating to the US$3,000,000,000 (now £25,000,000,000) Euro Medium Term Note Programme.29 2.29 Description of Securities registered under Section 12 of the Exchange Act. 4.1 Rules of the British American Tobacco 2007 Long-Term Incentive Plan.30 4.2 Rules of the British American Tobacco 2016 Long-Term Incentive Plan (Amended and Restated as of 20 March 2023). 4.3 British American Tobacco p.l.c. Deferred Annual Share Bonus Scheme.31 4.4 Annex to British American Tobacco p.l.c. Deferred Annual Share Bonus Scheme.32 4.5 British American Tobacco p.l.c. 2019 Deferred Annual Share Bonus Scheme (Amended and Restated as of 20 March 2023). 4.6 Rules of the British American Tobacco Restricted Share Plan (Amended and Restated as of 20 March 2023). 4.7 Deferred Compensation Plan for Directors of Reynolds American Inc. (Amended and Restated Effective 30 November 2007).33 4.8 Service Contract between British American Tobacco p.l.c. and Tadeu Marroco, dated as of 14 May 2023. 4.9 Master Settlement Agreement, referred to as the MSA, dated 23 November 1998, between the Settling States named in the MSA and the Participating Manufacturers also named therein.34 4.10 Settlement Agreement dated 25 August 1997, between the State of Florida and settling defendants in The State of Florida v. American Tobacco Co.35 4.11 Comprehensive Settlement Agreement and Release dated 16 January 1998, between the State of Texas and settling defendants in The State of Texas v. American Tobacco Co.36 4.12 Settlement Agreement and Release in re: The State of Minnesota v. Philip Morris, Inc., by and among the State of Minnesota, Blue Cross and Blue Shield of Minnesota and the various tobacco company defendants named therein, dated as of 8 May 1998.37 4.13 Settlement Agreement and Stipulation for Entry of Consent Judgment in re: The State of Minnesota v. Philip Morris, Inc., by and among the State of Minnesota, Blue Cross and Blue Shield of Minnesota and the various tobacco company defendants named therein, dated as of 8 May 1998.38 4.14 Form of Consent Judgment by Judge Kenneth J. Fitzpatrick, Judge of District Court in re: The State of Minnesota v. Philip Morris, Inc.39 4.15 Stipulation of Amendment to Settlement Agreement and for Entry of Agreed Order dated 2 July 1998, by and among the Mississippi Defendants, Mississippi and the Mississippi Counsel in connection with the Mississippi Action.40 4.16 Stipulation of Amendment to Settlement Agreement and for Entry of Consent Decree dated 24 July 1998, by and among the Texas Defendants, Texas and the Texas Counsel in connection with the Texas Action.41 4.17 Stipulation of Amendment to Settlement Agreement and for Entry of Consent Decree dated 11 September 1998, by and among the State of Florida and the tobacco companies named therein.42 4.18 Term Sheet agreed to by R. J. Reynolds Tobacco Company, an indirect subsidiary of Reynolds American Inc., certain other Participating Manufacturers, 17 states, the District of Columbia and Puerto Rico.43 4.19 Revolving credit facilities agreement, dated as of 6 March 2023, among British American Tobacco p.l.c., B.A.T. International Finance p.l.c., B.A.T. Netherlands Finance B.V. and B.A.T Capital Corporation, as borrowers, British American Tobacco p.l.c., as guarantor, HSBC Bank plc, as agent and euro swingline agent, HSBC Bank USA, National Association, as U.S. agent and US$ swingline agent, and the banks and financial institutions party thereto. 4.20 Settlement Agreement dated February 1, 2024 between Nicoventures Trading Limited and Philip Morris Products S.A.44 8 List of Subsidiaries included on pages 312 to 321 in this report. 11 Code of Ethics.45 12 Certification pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. 13 Certification under Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.46 15 Consent of KPMG LLP, independent registered public accounting firm. 17 Guarantor Subsidiaries of the Registrant (included as part of Exhibit 2.29). 97 BAT Group Malus and Clawback Policy for Senior Executives. 101 Interactive Data Files (formatted in XBRL (Extensible Business Reporting Language) and furnished electronically). BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Exhibits Continued 404

Notes: 1. Incorporated by reference to Exhibit 99.1 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 19 April 2023. 2. Incorporated by reference to Exhibit 4.1 to BAT’s Registration Statement on Form S-8 (Reg. No. 333-237186) filed on 16 March 2020. 3. Incorporated by reference to Exhibit 2.4 to BAT’s Annual Report on Form 20-F for the year ended 31 December 2017 filed on 15 March 2018. 4. Incorporated by reference to Exhibit 4.2 to BAT’s Registration Statement on Form F-4 (Reg. No. 333-227658) filed on 2 October 2018. 5. Incorporated by reference to Exhibit 4.1 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 6 September 2019. 6. Incorporated by reference to Exhibit 4.2 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 6 September 2019. 7. Incorporated by reference to Exhibit 4.3 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 6 September 2019. 8. Incorporated by reference to Exhibit 4.4 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 6 September 2019. 9. Incorporated by reference to Exhibit 4.5 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 6 September 2019. 10. Incorporated by reference to Exhibit 4.1 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 2 April 2020. 11. Incorporated by reference to Exhibit 4.2 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 2 April 2020. 12. Incorporated by reference to Exhibit 4.3 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 2 April 2020. 13. Incorporated by reference to Exhibit 4.2 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 25 September 2020. 14. Incorporated by reference to Exhibit 4.3 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 25 September 2020. 15. Incorporated by reference to Exhibit 4.4 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 25 September 2020. 16. Incorporated by reference to Exhibit 4.5 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 25 September 2020. 17. Incorporated by reference to Exhibit 4.1 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 16 March 2022. 18. Incorporated by reference to Exhibit 4.2 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 16 March 2022. 19. Incorporated by reference to Exhibit 4.1 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 24 March 2022. 20. Incorporated by reference to Exhibit 4.1 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 19 October 2022. 21. Incorporated by reference to Exhibit 4.1 to British American Tobacco p.l.c.'s Form 6-K filed on 2 August 2023. 22.Incorporated by reference to Exhibit 4.2 to British American Tobacco p.l.c.'s Form 6-K filed on 2 August 2023. 23.Incorporated by reference to Exhibit 4.3 to British American Tobacco p.l.c.'s Form 6-K filed on 2 August 2023. 24.Incorporated by reference to Exhibit 4.4 to British American Tobacco p.l.c.'s Form 6-K filed on 2 August 2023. 25.Incorporated by reference to Exhibit 4.1 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 25 September 2020. 26. Incorporated by reference to Exhibit 4.6 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 25 September 2020. 27. Incorporated by reference to Exhibit 4.3 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 16 March 2022. 28.Incorporated by reference to Exhibit 4.5 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 2 August 2023. 29. Incorporated by reference to Exhibit 4.1 to British American Tobacco p.l.c.’s Registration Statement on Form F-3 (Reg. No. 333-265958) filed on 1 July 2022. 30. Incorporated by reference to Exhibit 10.6 to BAT’s Registration Statement on Form F-4 (Reg. No. 333-217939) filed on 12 May 2017. 31. Incorporated by reference to Exhibit 10.8 to BAT’s Registration Statement on Form F-4 (Reg. No. 333-217939) filed on 12 May 2017. 32. Incorporated by reference to Exhibit 4.6 to BAT’s Annual Report on Form 20-F for the year ended 31 December 2018 filed on 15 March 2019. 33. Incorporated by reference to Exhibit 10.43 to Reynolds American Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended 31 December 2007 filed on 27 February 2008. 34. Incorporated by reference to Exhibit 4 to R.J. Reynolds Tobacco Holdings, Inc.’s Form 8-K dated 24 November 1998. 35. Incorporated by reference to Exhibit 2 to R.J. Reynolds Tobacco Holdings, Inc.’s Form 8-K dated 5 September 1997. 36. Incorporated by reference to Exhibit 2 to R.J. Reynolds Tobacco Holdings, Inc.’s Form 8-K dated 27 January 1998. 37. Incorporated by reference to Exhibit 99.1 to R.J. Reynolds Tobacco Holdings, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended 30 March 1998 filed on 15 May 1998. 38. Incorporated by reference to Exhibit 99.2 to R.J. Reynolds Tobacco Holdings, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended 30 March 1998 filed on 15 May 1998. 39. Incorporated by reference to Exhibit 99.3 to R.J. Reynolds Tobacco Holdings, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended 30 March 1998 filed on 15 May 1998. 40. Incorporated by reference to Exhibit 99.2 to R.J. Reynolds Tobacco Holdings, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended 30 June 1998 filed on 14 August 1998. 41. Incorporated by reference to Exhibit 99.4 to R.J. Reynolds Tobacco Holdings, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended 30 June 1998 filed on 14 August 1998. 42. Incorporated by reference to Exhibit 99.1 to R.J. Reynolds Tobacco Holdings, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended 30 September 1998 filed on 12 November 1998. 43. Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Reynolds American Inc.’s Form 8-K dated 12 March 2013. 44. Incorporated by reference to Exhibit 99.1 to British American Tobacco p.l.c.’s Form 6-K filed on 8 February 2024. 45. Incorporated by reference to Exhibit 11 to BAT’s Annual Report on Form 20-F for the year ended 31 December 2021 filed on 8 March 2022. 46. These certifications are furnished only and are not filed as part of BAT’s Annual Report on Form 20-F for the year ended 31 December 2023. Certain instruments which define the rights of holders of long-term debt issued by BAT and its subsidiaries are not being filed because the total amount of securities authorised under each such instrument does not exceed 10% of the total consolidated assets of BAT and its subsidiaries. BAT agrees to furnish copies of any or all such instruments to the SEC on request. BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information 405

Abbreviation ADR American Depositary Receipt ADS American Depositary Share – 1 ADS is equivalent to 1 BAT ordinary share AGM Annual General Meeting AME Americas (excluding U.S.) and Europe AmSSA Americas (excluding U.S.) and Sub-Saharan Africa APFO Adjusted profit from operations APME Asia-Pacific and Middle East APMEA Asia-Pacific, Middle East and Africa bps Basis points cc Constant currency CDP Formerly the Carbon Disclosure Project CGFO Cash generated from operations CO2e Carbon dioxide equivalent Code UK Corporate Governance Code, July 2018 version CSR Corporate Social Responsibility CSRD EU Corporate Sustainability Reporting Directive DOJ The United States Department of Justice DSBS Deferred share bonus scheme EMTN European Medium Term Notes ENA Europe and North Africa EPS Earnings per share ESG Environmental, Social and Governance ERP Enterprise Resource Planning ESRS European Sustainability Reporting Standards EU European Union EURIBOR Euro Interbank Offered Rate FII GLO Franked Investment Income Group Litigation Order FCTC Framework Convention on Tobacco Control FMCG Fast Moving Consumer Goods FRC UK Financial Reporting Council GAAP Generally Accepted Accounting Practice GDB Global Drive Brands, being Kent, Dunhill, Pall Mall, Lucky Strike and Rothmans GDPR EU General Data Protection Regulation GDSB Global Drive and Key Strategic Brands, being the GDBs, plus Shuang Xi and State Express 555 GJ Gigajoules (of energy use) HP Heated Products (i.e., the devices, which include glo and our hybrid products). Heated Products are used to heat our Tobacco Heated Products or Herbal Heated Products IASB International Accounting Standards Board IEIS International Executive Incentive Scheme IFRS International Financial Reporting Standards as issued by the IASB and as adopted by the EU ISA International Standards on Auditing JSE Johannesburg Stock Exchange KPI Key performance indicator LIBOR London Interbank Offered Rate LSE London Stock Exchange LR Listing Rules LTIP Long-Term Incentive Plan MCE Million cigarettes equivalent MSA Master Settlement Agreement NTO Net turnover or revenue NYSE New York Stock Exchange OCF Operating cash flow OECD Organisation for Economic Co-operation and Development OFAC The United States Department of the Treasury's Office of Foreign Assets Control OTP Other tobacco products, including but not limited to roll-your-own, make-your-own and cigars Parker Report The Parker Review Committee’s final report on ethnic diversity in UK boards published on 12 October 2017 PCAOB Public Company Accounting Oversight Board ppts Percentage points Reynolds American Reynolds American Inc. Reynolds American Companies Reynolds American Inc. and its subsidiary companies @ROCE Return on capital employed@ RRPs Reduced-risk Products SAFL Sustainable Agriculture and Farmer Livelihoods SEC United States Securities and Exchange Commission SIP Share incentive plan SoBC Group Standards of Business Conduct SOFR Secured Overnight Financing Rate SONIA Sterling Overnight Index Average SOx United States Sarbanes-Oxley Act of 2002 SRS Share reward scheme TaO Programme to implement the new operating model, including one instance of SAP TCFD Taskforce on Climate-related Financial Disclosures TDR TDR d.o.o THP Tobacco Heated Product THR Tobacco Harm Reduction TPD1 European Tobacco Products Directive (directive 2001/37/EC) TPD2 European Tobacco and Related Products Directive (directive 2014/40/EU) TSR Total shareholder return U.S. United States of America UURBS Unfunded unapproved retirement benefit scheme WHO World Health Organization BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Glossary 406

1 Identity of Directors, Senior Management and Advisers N/A 2 Offer Statistics and Expected Timetable N/A 3 Key Information A Selected financial data N/A B Capitalization and indebtedness N/A C Reasons for the offer and use of proceeds N/A D Risk factors 121-128, 353-374 4 Information on the Company A History and development of the Company 42, 57, 105, 245-248, 279-280, 331, 351, 396, 402, Inside back cover page (409) B Business overview 2-5, 12-39, 41, 44-49, 51, 94, 96-97, 108-109, 123, 127, 146-147, 149, 220-223, 331, 333, 356-358, 361-369, 375-379, 381, 382, 384 C Organizational structure 312-321, 331 D Property, plants and equipment 245-246, 382 4a Unresolved staff comments N/A 5 Operating and Financial Review and Prospects A Operating results 10, 12-14, 26-28, 31, 33, 35-38, 44-49, 50-55, 58-59, 108, 123, 124, 126, 220-223, 240-243, 259-261, 275, 349, 351, 361-369, 375-379 B Liquidity and capital resources 56-57, 59, 214, 262, 269-271, 274-278, 308, 351-352, 371 C Research and development, patents and licenses 19, 28-35, 39, 52, 60-62, 78-79, 82-83, 226, 331, 373 D Trend information 6-9, 10, 12-39, 44-49, 50-59, 60-62, 102-116, 121-128, 375-379 E Critical Accounting Estimates N/A 6 Directors, Senior Management and Employees A Directors and senior management 132-137, 150 B Compensation 170-189, 248-255, 284-285, 335-336, 339-340, 344-346 C Board practices 132-137, 156, 159-169, 170-172, 174, 184, 190-192, 284-285, 385, 398 D Employees 284, 350 E Share ownership 177-179, 188-189, 281-283, 400 F Disclosure of a registrant’s action to recover erroneously awarded compensation N/A 7 Major Shareholders and Related Party Transactions A Major shareholders 394-395 B Related party transactions 284-285 C Interests of experts and counsel N/A 8 Financial Information A Consolidated statements and other financial information 55, 124, 161, 206-311, 364-368, 388-389 B Significant changes N/A 9 The Offer and Listing A Offer and listing details 387 B Plan of distribution N/A C Markets 387 D Selling shareholders N/A E Dilution N/A F Expenses of the issue N/A 10 Additional Information A Share capital N/A B Memorandum and Articles of Association 178, 396-398 C Material contracts 248-255, 380-381 D Exchange controls 388 E Taxation 390-393 Item Form 20-F caption Location in this document BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Cross-Reference to Form 20-F 407

F Dividends and paying agents N/A G Statements by experts N/A H Documents on display 402 I Subsidiary information N/A J Annual Report to Security Holders N/A 11 Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk 274-278 12 Description of Securities Other Than Equity Securities A Debt securities N/A B Warrants and rights N/A C Other securities N/A D American Depositary Shares 401 13 Defaults, Dividend Arrearages and Delinquencies N/A 14 Material Modifications to the Rights of Security Holders and Use of Proceeds N/A 15 Controls and Procedures 206-207, 384 16A Audit Committee Financial Expert 160, 383 16B Code of Ethics 169, 383, 404 16C Principal Accountant Fees and Services 166, 228 16D Exemptions from the Listing Standards for Audit Committees N/A 16E Purchases of Equity Securities by the Issuer and Affiliated Purchasers 399 16F Change in Registrant’s Certifying Accountant N/A 16G Corporate Governance 383 16H Mine Safety Disclosure N/A 16I Disclosure Regarding Foreign Jurisdictions that Prevent Inspections N/A 16J Insider Trading Policies N/A 16K Cybersecurity 128, 163-164, 355, 367 17 Financial Statements N/A 18 Financial Statements 206-311 19 Exhibits 403-405 Item Form 20-F caption Location in this document BAT Annual Report and Form 20-F 2023 Strategic Report Governance Report Financial Statements Other Information Other Information Cross-Reference to Form 20–F Continued 408

409