美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

佣金文件編號001-37845

微軟公司

微軟的一條路, 雷德蒙德, 華盛頓 98052-6399

(425) 882-8080

Www.microsoft.com/Investors

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐沒有☒

截至2022年12月31日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為#美元1.8 萬億，基於納斯達克全國市場系統上報告的收盤價。截至2023年7月24日，有7,429,763,722已發行普通股的股份。

以引用方式併入的文件

微軟公司

表格10-K

截至2023年6月30日的財政年度

索引

2

第一部分

項目1

關於前瞻性陳述的説明

本報告包括與我們的業務計劃、目標和預期經營結果有關的估計、預測和陳述，屬於1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能貫穿本報告，包括以下部分：“業務”(第一部分，本10-K表第1項)、“風險因素”(第一部分，本10-K表第1A項)和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”(第二部分，本10-K表第7項)。這些前瞻性陳述通常由“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將會”、“將會”、“將繼續”、“可能結果”以及類似的表達方式來識別。前瞻性陳述基於當前的預期和假設，這些預期和假設可能會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果大不相同。我們在“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“關於市場風險的定量和定性披露”(第二部分，本10-K表第7A項)中描述了可能導致實際結果和事件大不相同的風險和不確定性。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述只反映了它們發表之日的情況。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是因為新信息、未來事件或其他原因。

3

第一部分

項目1

部分 I

項目1.B有用性

一般信息

擁抱我們的未來

微軟是一家科技公司，其使命是讓地球上的每個人和每個組織都能取得更大的成就。我們努力在世界每個國家創造當地的機會、增長和影響。我們正在創建平臺和工具,由人工智能提供動力(“AI“)，提供更好、更快和更有效的解決方案，以支持大小企業的競爭力，改善教育和衞生成果，提高公共部門的效率，並增強人類的創造力。從基礎設施和數據，到業務應用和協作，我們為客户提供獨特的差異化價值。

在經濟日益複雜的世界裏，人工智能有能力給許多類型的工作帶來革命性的變化。微軟現在正在創新和擴大我們的產品組合，使用人工智能功能來幫助個人和組織克服當今的挑戰，變得更強大。客户希望從他們的數字支出中釋放價值，併為下一代人工智能進行創新，同時簡化安全和管理。那些利用微軟雲的公司最有能力利用技術進步和推動創新。我們對人工智能的投資跨越了整個公司，從微軟團隊和Outlook，到必應和Xbox，我們正在將生成性人工智能能力注入我們的消費者和商業產品，以在整個微軟雲中為所有服務提供Copilot能力。

我們致力於讓人工智能的承諾成為現實--並負責任地做到這一點。我們的工作遵循一套核心原則：公平、可靠和安全、隱私和安全、包容性、透明度和問責制。

我們提供的服務

我們成立於1975年，開發和支持軟件、服務、設備和解決方案，為客户提供新的價值，並幫助個人和企業實現其全部潛力。

我們提供一系列服務，包括為客户提供軟件、服務、平臺和內容的基於雲的解決方案，我們還提供解決方案支持和諮詢服務。我們還向全球受眾提供相關的在線廣告。

我們的產品包括操作系統、跨設備生產力和協作應用程序、服務器應用程序、業務解決方案應用程序、桌面和服務器管理工具、軟件開發工具以及視頻遊戲。我們還設計和銷售設備，包括個人電腦、平板電腦、遊戲機和娛樂遊戲機、其他智能設備以及相關配件。

驅使我們的野心

為了實現我們的願景，我們的研究和開發工作側重於三個相互關聯的雄心：

重塑生產力和業務流程

在微軟，我們提供技術和資源來幫助我們的客户創建安全、高效的工作環境。我們的產品系列在世界的工作、學習和聯繫方式中發揮着關鍵作用。

4

第一部分

項目1

我們的增長有賴於安全地提供持續創新，並推動我們領先的生產力和協作工具及服務的發展，包括Office 365、Dynamic 365和LinkedIn。Microsoft 365將Office 365、Windows和企業移動性+安全結合在一起，幫助組織通過人工智能支持的工具增強其員工的能力，這些工具可以釋放創造力、增加協作和推動創新，同時實現合規覆蓋和數據保護。Microsoft Teams是一個全面的工作平臺，具有會議、通話、聊天、協作和業務流程自動化功能。Microsoft Viva是一個將溝通、知識、學習、資源和見解匯聚在一起的員工體驗平臺。Microsoft 365 Copilot將下一代人工智能與Microsoft Graph和Microsoft 365應用程序中的業務數據相結合。

與Microsoft Cloud、Dynamics 365、Microsoft團隊和我們的AI產品一起，帶來了協作應用程序的新時代，這些應用程序可以優化業務功能、流程和應用程序，以便在創造更多業務價值的同時更好地服務客户和員工。Microsoft Power Platform正在幫助領域專家通過低代碼/無代碼工具、機器人流程自動化、虛擬代理和商業智能來提高生產率。在一個充滿活力的勞動力市場中，LinkedIn正在幫助專業人士使用該平臺進行聯繫、學習、成長和受聘。

打造智能雲和智能邊緣 站臺

隨着數字化轉型和人工智能的採用加速並徹底改變了更多的業務工作流程，全球每個行業的組織都可以應對將對其成功產生根本性影響的挑戰。對於企業來説，數字技術賦予員工權力，優化運營，吸引客户，在某些情況下，還改變了產品和服務的核心。我們繼續在高性能和可持續計算方面進行投資，以滿足我們的雲計算基礎設施和數據中心網絡提供的快速訪問微軟服務的日益增長的需求。

我們的雲業務受益於三個規模經濟：以顯著低於較小單位成本的單位成本部署計算資源的數據中心；協調和聚合不同客户、地理和應用需求模式的數據中心，提高計算、存儲和網絡資源的利用率；以及降低應用維護勞動力成本的多租户位置。

Microsoft Cloud提供了跨技術堆棧的最佳集成，同時提供了開放性、縮短了實現價值的時間、降低了成本並提高了靈活性。作為全球規模的雲，Azure獨一無二地提供混合一致性、開發人員工作效率、人工智能功能以及可信的安全性和合規性。我們在邊緣看到了更多新興的計算和安全使用案例和需求，並正在加快我們在各種智能邊緣設備上的創新，從物聯網(IoT)傳感器到網關設備和邊緣硬件，以構建、管理和保護邊緣工作負載。

我們的AI平臺Azure AI正在幫助組織轉型，將智能和洞察力帶給他們的員工和客户，以解決他們最緊迫的挑戰。大大小小的組織都在部署Azure AI解決方案，以利用適當的企業級和負責任的AI保護，更輕鬆地實現更大規模的成就。

我們與領先的人工智能研究和部署公司OpenAI建立了長期合作伙伴關係。我們將OpenAI的模型部署在我們的消費者和企業產品中。作為OpenAI的獨家雲提供商，Azure為OpenAI的所有工作負載提供支持。我們還增加了對專業超級計算系統的開發和部署的投資，以加快OpenAI的研究。

我們的混合基礎設施提供集成的端到端安全、合規性、身份和管理功能，以支持商業客户和企業的現實需求和不斷變化的監管要求。我們的行業雲整合了整個Microsoft雲的功能，以及特定於行業的定製。Azure Arc通過提供一致的多雲和內部部署管理平臺來簡化治理和管理。

Nuance是醫療保健、金融服務、零售和電信等行業的對話式人工智能和環境智能領域的領導者，於2022年加入微軟。微軟和Nuance通過融入人工智能的以安全為重點的基於雲的解決方案，使組織能夠加快實現其業務目標。

我們正在通過新的Azure服務和設備加快混合現實解決方案的開發。Microsoft Mesh使組織能夠為工作場所創建定製的身臨其境的體驗，以幫助將遠程和混合員工和團隊聚集在一起。

5

第一部分

項目1

將數據轉換為人工智能的能力推動了我們的競爭優勢。微軟智能數據平臺是完全集成數據庫、分析和治理的領先雲數據平臺。該平臺使組織能夠投入更多時間創造價值，而不是集成和管理其數據。Microsoft Fabric是一個端到端的統一分析平臺，它彙集了組織所需的所有數據和分析工具。

GitHub Copilot走在了人工智能軟件開發的前沿，為開發人員提供了一種新的工具，可以更輕鬆、更快地編寫代碼，這樣他們就可以專注於更具創造性的問題解決。從GitHub到Visual Studio，我們為所有人提供開發工具鏈，無論技術體驗如何，跨越所有平臺，無論是Azure、Windows，還是任何其他雲或客户端平臺。

Windows在推動我們的雲業務方面也發揮了關鍵作用，Windows 365是一款桌面操作系統，也是一項雲服務。從另一臺連接互聯網的設備，包括Android或MacOS設備，用户可以像運行虛擬機一樣運行Windows 365。

此外，我們正在將我們的基礎設施擴展到地球以外，將雲計算引入太空。Azure Orbary是一個完全管理的地面站，作為一項快速數據下行服務。

創造更多的個人計算

我們努力使計算更加個人化，使用户能夠以更直觀、更吸引人和更動態的方式與技術互動。

Windows 11提供了專注於提高工作效率的創新，包括具有集中式人工智能輔助的Windows Copilot和幫助開發人員提高工作效率的Dev Home。Windows 11的安全和隱私功能包括操作系統安全、應用程序安全以及用户和身份安全。

通過我們的搜索、新聞、地圖和瀏覽器服務，微軟提供獨特的信任、隱私和安全功能。2023年2月，我們推出了全新的、基於人工智能的Microsoft Edge瀏覽器和帶有必應聊天功能的必應搜索引擎，以提供更好的搜索、更完整的答案和生成內容的能力。Microsoft Edge是我們快速、安全的瀏覽器，有助於保護用户的數據。快速訪問Microsoft Edge側邊欄中的AI支持的工具、應用程序等增強了瀏覽功能。

我們致力於設計和營銷第一方設備，以幫助推動創新，創造新的設備類別，並刺激Windows生態系統的需求。Surface系列包括Surface Pro、Surface Laptop和其他Surface產品。

微軟繼續在遊戲內容、社區和雲服務方面進行投資。我們拓寬了我們對端到端遊戲的思考方式，從遊戲的創建和分發方式到遊戲的玩法，包括Xbox Game Pass等訂閲服務和第三方製造商的新設備，這樣玩家就可以跨PC、遊戲機和移動設備進行互動。2022年1月，我們宣佈了收購Activision Blizzard，Inc.的計劃，Activision Blizzard，Inc.是遊戲開發的領導者和互動娛樂內容發行商。

我們未來的機遇

我們專注於幫助客户利用微軟雲的廣度和深度，從他們的數字支出中獲得最大價值，同時在我們的解決方案領域引領新的人工智能浪潮。我們繼續為我們的客户開發完整的智能解決方案，使人們能夠提高工作效率和協作能力，同時保護企業並簡化IT管理。我們的目標是在長期內在幾個不同的技術領域引領行業，我們預計這將轉化為持續增長。我們在以下方面投入了大量資源：

6

第一部分

項目1

我們未來的增長取決於我們超越當前產品類別定義、商業模式和銷售行動的能力。

企業社會責任

對可持續發展的承諾

微軟應對氣候變化的方法始於我們自己業務的可持續性。2020年，我們承諾到2030年成為一家碳負、水正、零廢物的公司。

2023年5月，我們發佈了環境可持續發展報告，回顧了我們在2022財年的進展。我們繼續在實現目標方面取得進展，總體排放量下降了0.5%。雖然我們的範圍1和範圍2的排放量繼續下降，但範圍3的排放量增加了0.5%。範圍3佔我們總排放量的96%，主要來自我們供應商的運營和我們客户對我們產品的使用。

我們繼續取得進展的幾個例子包括：

微軟在開發和推進新的氣候解決方案方面可以發揮作用，但我們認識到，任何一個公司、組織或政府都不能提供任何解決方案。我們的方法有助於支持我們客户和全球社區的可持續發展需求。我們的Microsoft可持續發展雲是一個環境可持續發展管理平臺，包括Microsoft可持續發展管理器，使組織能夠記錄、報告和減少其範圍1、2和3的排放。這些數字工具可以與業務系統互操作，併為組織統一數據智能。

解決種族不公正和不平等問題

我們致力於解決美國黑人和非裔美國人社區的種族不公正和不平等問題，並幫助改善在微軟、員工社區和其他地方的生活體驗。我們的種族平等倡議側重於三個多年支柱，每一個支柱都包含我們預計到2025年取得或超過的行動和進展。

7

第一部分

項目1

在2023財年，我們與合作伙伴協作，並在社區和社區內開展和擴展了許多項目和計劃，包括：

我們超過了2020年的目標，即到2023年將我們與黑人和非裔美國人擁有的金融機構的交易額百分比翻一番。我們還增加了與黑人和非裔美國人擁有的資產管理公司的投資活動，他們現在佔我們外部管理公司集團的45%，使更多資金能夠流入當地社區。我們還實現了創建一個1億美元的計劃的目標，該計劃專注於使命驅動型銀行。我們豐富了我們的供應商渠道，實現了我們的目標，即花費5億美元，將黑人和非裔美國人擁有的供應商數量增加一倍。我們還將黑人合作伙伴增長計劃中確定的合作伙伴數量增加了250%以上，超過了我們最初的目標。

我們在微軟的代表性和包容性方面取得了有意義的進展。截至2023年6月，我們已經完成了2025年將美國黑人和非裔美國人經理人數翻一番(低於董事水平)的承諾的93%，以及黑人和非裔美國人董事(人事經理和個人貢獻者)人數翻一番的107%。西班牙裔和拉丁裔人事經理(低於董事水平)的支持率為28%，拉美裔和拉丁裔董事的支持率為74%。

投資於數字技能

在幫助全球8000多萬求職者獲得數字技能資源後，我們推出了一項新的就業技能計劃，以支持更多以技能為基礎的勞動力市場，具有更大的靈活性和可訪問的學習途徑，以培養最緊缺的工作所需的適當技能。我們的就業技能計劃彙集了來自LinkedIn、GitHub和Microsoft Lear的學習資源、認證機會和求職者工具，並基於從LinkedIn的經濟圖表中提取的數據洞察。

我們還發起了一項全國性的運動，到2025年幫助技能和招募25萬人進入網絡安全勞動力隊伍，佔全國勞動力短缺的一半。為此，我們正在向全國所有高等教育機構免費提供課程，為新教師和現有教師提供培訓，併為2.5萬名學生提供獎學金和補充資源。我們已經將網絡技能倡議擴展到另外27個國家，這些國家的網絡威脅風險上升，網絡安全隊伍存在重大差距，我們與非營利組織和其他教育機構合作，培訓下一代網絡安全工作者。

生產性人工智能正在創造無與倫比的機會，在全球範圍內增強員工的能力，但前提是每個人都有使用它的技能。為了解決這個問題，我們在2023年6月啟動了一項新的人工智能技能倡議，幫助每個人學習如何利用人工智能的力量。這包括一條新的LinkedIn學習途徑，提供關於學習生成性人工智能基礎的新課程。我們還發起了一項新的全球贈款挑戰，以發現培訓工作人員生成性人工智能的新方法，併為每個人提供更多訪問數字學習活動和資源的機會，以提高他們的人工智能流利性。

人力資本資源

概述

微軟的目標是招聘、培養和留住來自不同背景、改變世界的人才。為了促進他們和我們的成功，我們尋求創造一個讓人們能夠茁壯成長並盡其所能的環境。我們努力創造一個尊重、回報和包容的工作環境，使我們的全球員工能夠創造出推動我們使命的產品和服務，從而最大限度地發揮我們人力資本資源的潛力。

8

第一部分

項目1

截至2023年6月30日，我們的全職員工約為221,000人，其中美國員工12,000人，國際員工101,000人。在總僱用人員中，8.9萬人從事運營，包括製造、分銷、產品支持和諮詢服務；7.2萬人從事產品研發；4.5萬人從事銷售和營銷；1.5萬人從事一般和行政管理。某些員工受到集體談判協議的約束。

我們的文化

微軟的文化植根於增長思維。這意味着每個人都在不斷地學習和成長，作為一家公司而不是多個孤立的企業運營。

我們的員工傾聽系統使我們能夠直接從員工那裏收集反饋，以告知我們的計劃和全球員工的需求。員工參與我們的員工信號調查，調查涵蓋了各種主題，如成就感、包容性、團隊文化、幸福感以及學習和發展。我們還收集Daily Signals員工調查回覆，讓我們實時瞭解如何為員工提供支持。除了員工信號和每日信號調查，我們還通過入職、離職調查、內部Viva Engage渠道、員工問答會議和我們的內部AskHR服務支持獲得洞察。

多樣性和包容性是我們商業模式的核心，我們認為自己有責任推動我們勞動力的全球系統性變化，創造一個包容性的工作環境。我們為婦女、家庭、種族和少數民族、軍人、殘疾人和認同為LGBTQIA+的員工支持多個高度活躍的員工資源小組，員工可以在其中尋求支持、建立網絡和社區建設。正如我們在2022年委託書中所描述的那樣，我們高級領導團隊的年度績效和薪酬審查包括對他們對員工文化和多樣性的貢獻的評估。為了確保隨着時間的推移而承擔責任，我們公開披露了我們在多個員工隊伍指標方面的進展，包括：

總報酬和薪酬公平

我們制定了動態的、可持續的、市場驅動的和戰略性的計劃，目標是提供高度差異化的投資組合，以吸引、獎勵和留住頂尖人才，使我們的員工能夠茁壯成長。這些計劃加強了我們的文化和價值觀，如協作和增長心態。管理者評估和推薦獎勵的依據是，例如，我們如何充分利用他人的工作，併為同事的成功做出貢獻。我們從多個維度監控薪酬公平和職業發展。我們的總薪酬機會是高度差異化的，具有市場競爭力。

為了在動態、競爭的環境中管理我們的成本，我們在2023財年宣佈，受薪員工的基本工資將保持在2022財年的水平。繼續為符合獎勵條件的小時工和同等職位的員工加薪。我們將繼續投資於所有符合獎勵條件的員工的股票，無論是工薪員工還是小時工，並投資於所有符合條件的員工的獎金。

9

第一部分

項目1

自2016年以來，我們一直將薪酬公平性作為我們年度多樣性和包容性報告的一部分。2022年，我們報告稱，美國所有種族和少數民族員工的收入加起來是白人員工每1.000美元的1.008美元，美國女性每1.000美元的收入是男性的1.007美元，美國以外的女性每1.000美元的收入是美國以外的男性員工的1.002美元。在今年的報告中，我們再次將薪酬公平數據擴展到美國以外的61個國家(去年為12個)，佔微軟全球員工總數的99.8%。

此外，我們開始在年報中報告未調整的中位數薪酬，比較所有員工的總薪酬金額，而不考慮職稱、級別或任期等因素。分析顯示，對於有資格獲得獎勵的員工，女性的總薪酬佔美國男性總薪酬的89.6%，美國以外地區的總薪酬為86.2%，美國種族和少數族裔員工的總薪酬佔白人員工總薪酬的89.9%。隨着我們繼續增加婦女和少數族裔在更高級別的代表性，並繼續確保所有人的薪酬公平，中層之間的差距將會縮小。

我們的預期結果是採用一種全球績效和發展方法來培育我們的文化，以及具有競爭力的薪酬，以確保按角色支付公平的薪酬，同時支持績效薪酬。

幸福感與混合工作

微軟致力於支持我們的員工在工作和個人生活中的福祉。我們在福利方面投入了大量資金，並提供差異化的福利方案，其中包括許多身體、情感和財務健康計劃，包括通過Microsoft CARE員工援助計劃提供諮詢、精神健康支持、靈活的健身福利、殘疾住宿、儲蓄和投資工具、收養援助以及兒童和老年人的後備護理。最後，我們的職業健康和安全計劃有助於確保員工在工作時保持安全。

我們推出了混合工作場所靈活性指導，以更好地支持混合工作場景中的領導、經理和員工。我們正在進行的調查數據顯示，93%的員工重視與工作地點、工作地點和工作時間相關的靈活性，78%的員工對與同事的聯繫質量感到滿意。微軟沒有萬能的靈活工作方式。作為一家公司，我們將繼續利用數據和研究為決策提供信息，平衡企業、團隊和個人的需求。

學習與發展

我們提供一系列學習機會，包括內部和外部學習門户上的個性化機會、課堂內學習、合規和公司文化方面的必修課、在職晉升機會和經理培訓。我們還提供定製的經理學習、新員工培訓以及在靈活的混合工作環境中運營的工具。

微軟全球所有員工都可以訪問我們的單一Viva學習工具，進行必選和個人選擇學習。這包括側重於我們的核心原則和合規問題的課程，如商業行為、隱私、安全基礎和防止騷擾。我們還根據員工的職業和角色紀律為他們提供技能培訓。

我們有27,000多名人事管理人員，所有人都必須完成20-33小時的強制性領導力和管理培訓，並持續接受與人員管理、合規和文化相關的有針對性的額外培訓。

10

第一部分

項目1

運營細分市場

我們使用三個部分來運營我們的業務並報告我們的財務業績：生產力和業務流程、智能雲和更多個人計算。我們的部門為管理層提供了我們主要業務的全面財務視角。這些細分市場使開發、銷售、營銷和服務組織之間的戰略和目標保持一致，併為企業內部及時合理地分配資源提供了一個框架。

關於我們的經營部門以及地理和產品信息的其他信息載於財務報表附註19--部門信息和地理數據(本表格10-K第二部分第8項)。

我們的可報告部門如下所述。

生產力和業務流程

我們的生產力和業務流程部門由我們的生產力、通信和信息服務組合中的產品和服務組成，這些產品和服務跨越各種設備和平臺。這一細分市場主要包括：

辦公商業

Office Commercial旨在通過一系列產品和服務提高個人、團隊和組織的工作效率。增長取決於我們在新市場(如一線員工、中小型企業和成長型市場)接觸新用户的能力，以及我們核心產品和服務的增值能力，以跨越通信、協作、分析、安全和合規等生產力類別。Office商業收入主要受安裝基數持續增長和每用户平均收入擴大的綜合影響，以及從內部辦公許可向Office 365的持續轉變。

辦公消費者

Office Consumer旨在通過一系列產品和服務提高個人工作效率和創造力。增長取決於我們接觸新用户、為我們的核心產品集增加價值以及繼續將我們的產品和服務擴展到新市場的能力。Office Consumer收入主要受購買Office新設備的客户百分比的影響，以及從Office內部許可訂閲到Microsoft 365 Consumer訂閲的持續轉變。Office Consumer Services的收入主要受到Skype、Outlook.com和OneDrive通信和存儲需求的影響，這主要是由訂閲、廣告和會議記錄的銷售推動的。

11

第一部分

項目1

LinkedIn

LinkedIn將世界各地的專業人士聯繫在一起，使他們更加高效和成功，並改變了公司招聘、營銷、銷售和學習的方式。我們的願景是通過不斷開發世界上第一個經濟圖表，為全球勞動力的每一個成員創造經濟機會，這是全球經濟的數字代表。除了LinkedIn的免費服務外，LinkedIn還提供貨幣化的解決方案：人才解決方案、營銷解決方案、高級訂閲和銷售解決方案。人才解決方案為員工隊伍規劃提供洞察力，並提供招聘、培養和發展人才的工具。人才解決方案還包括學習解決方案，在公司不得不更多地利用現有人才的時候，幫助企業填補關鍵技能差距。營銷解決方案幫助公司大規模接觸、吸引和轉化受眾。高級訂閲使專業人士能夠管理他們的職業身份，擴大他們的網絡，找到工作，並通過額外的服務，如高級搜索，與人才聯繫。銷售解決方案幫助公司加強客户關係，通過數字銷售工具增強團隊能力，並獲得新的機會。LinkedIn擁有超過9.5億會員，並在全球各地設有辦事處。增長將取決於我們增加LinkedIn會員數量的能力，以及我們繼續提供為我們的會員提供價值和提高他們參與度的服務的能力。LinkedIn的收入主要受企業和專業組織對訂閲人才解決方案、銷售解決方案和高級訂閲產品的需求，以及會員參與度和為推動營銷解決方案而向這些會員提供的贊助內容的質量的影響。

動力學

Dynamic為中小型企業、大型組織和全球企業部門提供基於雲的和內部部署的業務解決方案，用於財務管理、企業資源規劃(“ERP”)、客户關係管理(“CRM”)、供應鏈管理和其他應用程序開發平臺。Dynamic收入的推動因素包括獲得許可的用户數和使用的應用程序數量、每用户平均收入的增長以及向Dynamic 365的持續遷移，Dynamic 365是一套統一的基於雲的智能業務應用程序，包括Power App和Power Automate。

競爭

Office的競爭對手包括軟件和全球應用程序供應商，如蘋果、思科、Meta、谷歌、Okta、Proofpoint、Slack、賽門鐵克、Zoom，以及許多基於網絡和移動應用程序的競爭對手以及本地應用程序開發商。蘋果通過其個人電腦、平板電腦和手機分發其預裝應用軟件的版本，如電子郵件和日曆產品。思科正在利用其在企業通信設備領域的地位來發展其統一通信業務。Meta提供通信工具，以提高組織內部的工作效率和參與度。谷歌提供了託管消息傳遞和工作效率套件。Sack提供團隊合作和協作軟件。Zoom提供視頻會議和雲電話解決方案。OKTA、Proofpoint和賽門鐵克提供橫跨電子郵件安全、信息保護、身份和治理的安全解決方案。與個人應用程序競爭的基於Web的產品也將自己定位為我們產品和服務的替代品。我們通過提供強大、靈活、安全、集成的特定於行業的、易於使用的生產力和協作工具和服務來競爭，這些工具和服務可創建全面的解決方案，並與我們的客户在本地或雲中已有的技術很好地協作。

LinkedIn面臨着來自在線職業網絡、招聘公司、人才管理公司和專注於人才管理和人力資源服務的大型公司、招聘委員會、傳統招聘公司以及提供學習和發展產品和服務的公司的競爭。營銷解決方案與從廣告商和營銷者那裏產生收入的線上和線下網點競爭，銷售解決方案與線上和線下網點競爭具有潛在客户和客户情報和洞察力的公司。

Dynamic與甲骨文、Salesforce和SAP等基於雲和內部部署的業務解決方案提供商展開競爭。

12

第一部分

項目1

智能雲

我們的智能雲部門由我們的公共、專用和混合服務器產品和雲服務組成，這些產品和雲服務可以為現代企業和開發人員提供支持。這一細分市場主要包括：

服務器產品和雲服務

Azure是一套全面的雲服務，為開發人員、IT專業人員和企業提供在任何平臺或設備上構建、部署和管理應用程序的自由。客户可以通過我們的全球數據中心網絡使用Azure，用於計算、網絡、存儲、移動和Web應用服務、人工智能、物聯網、認知服務和機器學習。Azure使客户能夠將更多資源用於開發和使用有利於其組織的應用程序，而不是管理本地硬件和軟件。Azure的收入主要受到基礎設施即服務和平臺即服務消費的服務以及企業移動+安全等基於用户的服務的影響。

Azure AI產品提供了競爭優勢，因為公司正在尋找通過機器學習優化和擴展業務的方法。Azure專門構建的、AI優化的基礎設施允許高級模型，包括為開發人員和數據科學家設計的GPT-4服務，實現事半功倍。客户可以集成大型語言模型，開發下一代人工智能應用程序和服務。

我們的服務器產品旨在提高IT專業人員、開發人員及其系統的生產力和效率。服務器軟件是集成的服務器基礎設施和中間件，旨在支持構建在Windows Server操作系統上的軟件應用程序。這包括服務器平臺、數據庫、商業智能、存儲、管理和運營、虛擬化、面向服務的架構平臺、安全和身份識別軟件。我們還為軟件架構師、開發人員、測試人員和項目經理許可獨立和軟件開發生命週期工具。服務器產品收入主要受通過批量許可計劃購買、出售給原始設備製造商(“OEM”)的許可以及零售包裝產品的影響。CAL提供對某些服務器產品(包括SQL Server和Windows Server)的訪問權限，收入與相關服務器產品一起報告。

Nuance和GitHub包括雲服務和內部部署服務。Nuance提供醫療保健和企業人工智能解決方案。GitHub為開發者提供協作平臺和代碼託管服務。

企業服務

企業服務，包括企業支持服務、行業解決方案和Nuance專業服務，幫助客户開發、部署和管理Microsoft服務器解決方案、Microsoft桌面解決方案、Nuance對話式AI和環境智能解決方案，併為開發人員和IT專業人員提供有關各種Microsoft產品的培訓和認證。

競爭

Azure面臨着來自亞馬遜、谷歌、IBM、甲骨文、VMware和開源產品等公司的各種競爭。Azure的競爭優勢包括支持混合雲，允許將現有數據中心與我們的公共雲部署到單一的、有凝聚力的基礎設施中，以及能夠以滿足各種規模和複雜業務需求的規模運行。我們的人工智能產品與亞馬遜Bedock、Amazon CodeWhisperer和Google AI等超大規模廠商的人工智能產品以及其他新興競爭對手的產品展開競爭，其中許多產品也是當前或潛在的合作伙伴，包括Meta的LLaMA2和其他開源解決方案。我們的企業移動+安全產品還與一系列競爭對手的產品競爭，這些競爭對手包括身份供應商、安全解決方案供應商和眾多其他安全點解決方案供應商。我們相信，我們的雲的全球規模，加上我們廣泛的身份和安全解決方案組合，使我們能夠有效地為我們的客户解決複雜的網絡安全挑戰，並使我們在競爭中脱穎而出。

13

第一部分

項目1

我們的服務器產品面臨着來自具有各種市場方法的公司提供的各種服務器操作系統和應用程序的競爭。垂直集成的計算機制造商，如惠普、IBM和甲骨文，提供他們自己的預裝在服務器硬件上的Unix操作系統版本。幾乎所有的計算機制造商都提供用於Linux操作系統的服務器硬件,許多人為Linux操作系統的開發做出了貢獻。Linux的競爭地位也得益於許多商業和非商業軟件開發商現在生產的大量兼容應用程序。許多公司，如Red Hat，都提供Linux版本。

我們與眾多商業軟件供應商競爭提供企業範圍的計算解決方案和單點解決方案，這些供應商提供解決方案和中間件技術平臺、用於連接的軟件應用程序(包括互聯網和內部網)、安全、託管、數據庫和電子商務服務器。IBM和甲骨文領導的一批公司專注於Java平臺企業版，與我們的企業範圍計算解決方案競爭。我們用於基於PC的分佈式客户端-服務器環境的服務器應用程序的商業競爭對手包括CA Technologies、IBM和Oracle。我們的Web應用平臺軟件與開放源碼軟件，如阿帕奇、Linux、MySQL和PHP競爭。在中間件方面，我們與Java供應商競爭。

我們的數據庫、商業智能和數據倉庫解決方案產品可與IBM、Oracle、SAP、Snowflake和其他公司的產品競爭。我們的系統管理解決方案與BMC、CA Technologies、惠普、IBM和VMware等服務器管理和服務器虛擬化平臺提供商展開競爭。我們面向軟件開發人員的產品可與Adobe、IBM、Oracle和其他公司的產品競爭，也可與開源項目競爭，包括Eclipse(由CA Technologies、IBM、Oracle和SAP贊助)、PHP和Ruby on Rails。

我們相信，我們的服務器產品通過提供卓越的應用程序、開發工具、與廣泛的硬件和軟件應用程序的兼容性、安全性和可管理性，為客户提供性能、總擁有成本和工作效率方面的優勢。

我們的企業服務業務與提供戰略和業務規劃、應用程序開發和基礎設施服務的各種公司競爭，包括跨國諮詢公司和專注於特定技術的小型利基企業。

多個個人計算

我們更個人化的計算細分市場由產品和服務組成，這些產品和服務將客户置於我們技術體驗的中心。這一細分市場主要包括：

窗口

Windows操作系統旨在通過在用户的設備上實現體驗、應用程序和信息的一致性，為用户提供更個性化的計算體驗。Windows OEM的收入受到OEM購買的Windows操作系統許可證數量的顯著影響，這些許可證是OEM預裝在他們銷售的設備上的。除計算設備市場容量外，Windows OEM收入還受到以下因素的影響：

14

第一部分

項目1

Windows商業收入包括Windows操作系統和Windows雲服務(如Microsoft Defender for Endpoint)的批量許可，主要受商業客户對批量許可和軟件保障(SA)以及高級安全產品的需求的影響。Windows商業收入通常反映獲得許可的企業中信息工作者的數量，並且相對獨立於給定年份銷售的PC數量。

專利許可包括我們的計劃，即許可我們擁有的專利在廣泛的技術領域使用，包括移動設備和雲產品。

Windows IoT通過提供用於嵌入式設備的專用操作系統、工具和服務，將Windows和雲的能力擴展到智能系統。

設備

我們設計和銷售設備，包括Surface、HoloLens和PC配件。我們的設備旨在使個人和組織能夠使用Windows和集成的Microsoft產品和服務連接到最重要的人員和內容。Surface旨在幫助組織、學生和消費者提高工作效率。設備的增長取決於PC總出貨量、吸引新客户的能力、我們的產品路線圖以及擴展到新類別。

遊戲

我們的遊戲平臺旨在通過內容、社區和雲服務的獨特組合提供各種娛樂。我們的獨家遊戲內容是通過Xbox遊戲工作室創建的，Xbox遊戲工作室是創造標誌性和差異化遊戲體驗的第一方工作室的集合。我們繼續投資於新的遊戲工作室和內容，以擴大我們的知識產權路線圖，並利用新的內容創作者。這些獨特的遊戲體驗是Xbox Game Pass的基石，Xbox Game Pass是一個訂閲服務和遊戲社區，可以訪問400多個第一和第三方遊戲機和PC遊戲的精心策劃的庫。

遊戲玩家仍然是Xbox生態系統的核心。我們正在尋找新的機會，通過我們的第一方和第三方內容以及跨訂閲、美國存托股份和數字商店的業務多元化來吸引各種不同終端的遊戲玩家。我們看到了第三方製造商的新設備，以及關鍵的PC和移動終端，幫助我們讓遊戲玩家以最方便的方式玩遊戲。我們專注於發展這個平臺，並擴展到新的生態系統，以吸引儘可能多的遊戲玩家。

Xbox使人們能夠連接和共享在線遊戲體驗，這些體驗可以在Xbox遊戲機、支持Windows的設備和其他設備上訪問。Xbox旨在通過提供對認證應用程序和服務網絡的訪問來使用户受益，並通過提供對大量客户羣的訪問來使我們的開發人員和合作夥伴生態系統受益。Xbox營收主要受第一方和第三方內容的訂閲和銷售，以及廣告的影響。我們遊戲業務的增長取決於通過支持Xbox的內容獲得的整體活躍用户基礎、遊戲的可用性、提供遊戲玩家所需的獨家遊戲內容、用於訪問我們的內容和服務的設備的計算能力和可靠性，以及通過第一方內容創建者創造新體驗的能力。

15

第一部分

項目1

搜索與新聞廣告

我們的搜索和新聞廣告業務旨在向全球受眾提供相關的搜索、本地和展示廣告。我們的Microsoft Edge瀏覽器和必應聊天功能是支持用户獲取和參與的關鍵工具，而我們的技術平臺可以加快數字廣告解決方案的交付。除了第一方工具外，我們還與雅虎等公司建立了合作伙伴關係，通過這些合作關係，我們提供搜索服務並從中獲利。增長取決於我們吸引新用户、瞭解意圖並將意圖與廣告產品上的相關內容相匹配的能力。

競爭

Windows面臨着來自各種軟件產品以及替代平臺和設備的競爭，主要來自蘋果和谷歌。我們相信，Windows通過為客户提供選擇、價值、靈活性、安全性、易於使用的界面以及與廣泛的硬件和軟件應用程序的兼容性來有效競爭，包括那些能夠提高生產效率的應用程序。

設備面臨來自各種計算機、平板電腦和硬件製造商的競爭，這些製造商提供各種價位的高質量工業設計和創新技術的獨特組合。這些製造商，其中許多也是當前或潛在的合作伙伴和客户，包括蘋果和我們的Windows OEM。

Xbox和我們的雲遊戲服務面臨着來自各種在線遊戲生態系統和遊戲流媒體服務的競爭，包括亞馬遜、蘋果、Meta和騰訊控股運營的服務。我們還與視頻流媒體平臺等其他娛樂服務提供商展開競爭。我們的遊戲平臺與任天堂和索尼的遊戲機平臺展開競爭，這兩家公司都擁有龐大的固定客户基礎。我們相信，基於硬件架構、用户界面、開發工具、在線遊戲和娛樂服務的重大創新，以及我們自己的第一方遊戲特許經營權和其他數字內容提供的持續強勁的獨家內容，我們的遊戲平臺有效地定位於競爭對手的產品和服務，並與競爭產品和服務獨一無二地區分開來。

我們的搜索和新聞廣告業務與谷歌和一系列網站、Meta等社交平臺以及向最終用户提供內容和在線產品的門户網站展開競爭。

運營

我們擁有區域運營服務中心，支持我們的運營，包括客户合同和訂單處理、賬單、信用和託收、信息處理以及供應商管理和物流。愛爾蘭的中心支持非洲、亞太地區、歐洲和中東地區；阿靈頓、弗吉尼亞州、亞特蘭大、佐治亞州、夏洛特、北卡羅來納州、法戈、北達科他州、佛羅裏達州勞德代爾堡、雷德蒙德、華盛頓、裏諾、內華達州和波多黎各的中心支持美洲地區。

除了我們的運營中心外，我們還在這些地區運營數據中心。我們繼續尋找和評估機會，以擴大我們的數據中心位置和增加我們的服務器容量，以滿足我們客户不斷變化的需求，特別是考慮到對人工智能服務日益增長的需求。我們的數據中心取決於許可的和可建設的土地、可預測的能源、網絡供應和服務器的可用性，包括圖形處理單元(“GPU”)和其他組件。

我們的設備主要由第三方合同製造商製造。對於我們的大多數產品，如果現有供應商不可用或無法滿足我們的要求，我們有能力使用其他製造商。然而，我們的一些產品含有某些零部件，合格的供應商寥寥無幾。這些供應商的長期中斷可能會影響我們按時製造設備以滿足消費者需求的能力。

16

第一部分

項目1

研究與開發

產品和服務開發，以及知識產權

我們通過以下工程團隊在內部開發我們的大部分產品和服務。

內部發展使我們能夠保持競爭優勢，這些優勢來自於產品差異化和對我們的產品和服務的更緊密的技術控制。它還使我們可以自由地決定哪些修改和增強是最重要的，以及何時應該實施它們。我們努力盡早獲得有關可能影響軟件和硬件設計的使用模式變化和硬件進步的信息。在發佈新的軟件平臺之前，當我們對現有平臺進行重大修改時，我們會為應用程序供應商提供一系列開發、培訓和測試方面的資源和指南。通常，我們也在內部創建產品文檔。

我們通過各種方式保護我們的知識產權投資。我們在美國和國際上積極工作，確保版權、商標、商業祕密和其他適用於我們的軟件和硬件產品、服務、商業計劃和品牌的保護得到執行。我們是科技公司中申請專利的領先者，目前擁有超過70,000項美國和國際專利，以及超過19,000項全球正在申請的專利。雖然我們在我們的產品和服務中使用了我們內部開發的大部分知識產權，但我們也從事特定專利技術的對外許可，這些技術被納入被許可人的產品中。我們不時地與其他技術公司簽訂涵蓋整個專利組的更廣泛的交叉許可協議。我們還可能購買或授權將技術整合到我們的產品和服務中。有時，我們以免費或低成本的方式廣泛提供選定的知識產權，以實現戰略目標，例如促進行業標準、促進互操作性、支持社會和/或環境努力，或吸引和促進我們的外部開發社區。我們越來越多地使用開放源碼軟件，這也將導致我們在某些情況下廣泛許可我們的知識產權。

雖然未來可能需要尋求或續簽與我們產品和服務的各個方面相關的許可證，但我們相信，根據過去的經驗和行業慣例，此類許可證通常可以按商業合理的條款獲得。我們相信，我們的持續研究和產品開發在本質上不依賴於與第三方的任何單一許可或其他與我們產品開發相關的協議。

17

第一部分

項目1

投資未來

我們的成功基於我們有能力為我們的用户創造新的、引人注目的產品、服務和體驗，啟動和擁抱顛覆性的技術趨勢，進入新的地理和產品市場，並推動我們的產品和服務的廣泛採用。我們投資於一系列新興技術趨勢和突破，我們相信這些趨勢和突破為我們的客户提供了重要的機會，為我們的客户和公司的增長提供了價值。根據我們對關鍵技術趨勢的評估，我們堅持在數字工作和生活體驗、雲計算、人工智能、設備和操作系統等廣泛的技術、工具和平臺上進行研發的長期承諾。

雖然我們的主要產品研發設施位於華盛頓州雷德蒙德，但我們也在美國其他地區和世界各地運營研發設施。這種全球化的方法幫助我們在當地市場保持競爭力，並使我們能夠繼續吸引來自世界各地的頂尖人才。

我們計劃繼續在廣泛的產品研發活動上進行重大投資，並將在適當的情況下協調我們在各個運營部門的研發，並利用整個公司的成果。

除了我們的主要研發業務外，我們還經營微軟研究院。微軟研究院是世界上最大的企業研究機構之一，經常與世界各地的頂尖大學密切合作，專注於推動計算機科學和其他廣泛學科的尖端技術。我們對基礎研究的投資為我們提供了對未來趨勢的獨特視角，併為我們的創新做出了貢獻。

分銷、銷售和營銷

我們通過以下渠道營銷和分銷我們的產品和服務：OEM、直銷、分銷商和轉售商。我們的銷售組織履行各種職能，包括與世界各地的商業企業和公共部門組織直接合作，以確定和滿足他們的技術和數字轉型要求；管理OEM關係；以及支持系統集成商、獨立軟件供應商和其他直接與我們的客户接觸的合作伙伴，為我們的產品和服務執行銷售、諮詢和履行職能。

原始設備製造商

我們通過OEM分銷我們的產品和服務，OEM在他們銷售的新設備和服務器上預裝我們的軟件。OEM業務的最大組成部分是預裝在設備上的Windows操作系統。OEM還銷售預裝了其他微軟產品和服務的設備，包括Office等應用程序和訂閲Office 365的功能。

原始設備製造商分為兩大類。最大的OEM類別是直接OEM，因為我們與他們的關係是通過微軟和OEM之間的直接協議來管理的。我們與包括戴爾、惠普、聯想在內的幾乎所有跨國原始設備製造商以及許多地區和本地原始設備製造商簽訂了涉及我們一個或多個產品的分銷協議。第二大類原始設備製造商是由產量較小的個人電腦製造商組成的系統建造商，這些製造商主要通過微軟經銷商渠道而不是通過與微軟的直接協議或關係採購微軟軟件，用於預安裝和本地再分發。

直接

許多授權我們產品和服務的組織通過企業協議和企業服務合同直接與我們交易，並得到系統集成商、獨立軟件供應商、網絡代理和合作夥伴的銷售支持，這些合作伙伴就許可我們的產品和服務向組織提供建議(“企業協議軟件顧問”或“ESA”)。除了通過經銷商渠道提供的計劃外，微軟還提供針對中小型和企業客户的直銷計劃。一個龐大的合作伙伴顧問網絡為其中許多銷售提供支持。

我們還通過我們的數字市場和在線商店直接向客户銷售商業和消費產品和服務，如雲服務、搜索和遊戲。此外，我們的Microsoft體驗中心旨在促進與我們的合作伙伴和跨行業客户的更深層次接觸。

18

第一部分

項目1

總代理商和經銷商

組織還主要通過許可解決方案合作伙伴(“LSP”)、分銷商、增值經銷商(“VAR”)和零售商間接許可我們的產品和服務。雖然每種類型的轉售合作伙伴可以接觸到各種規模的組織，但LSP主要與大型組織接觸，總代理商主要向VAR轉售，VAR通常接觸中小型組織。ESA通常也被授權為LSP，並作為我們其他批量許可計劃的經銷商運營。Microsoft雲解決方案提供商是我們轉售雲服務的主要合作伙伴計劃。

我們主要通過獨立的非獨家分銷商、授權的複製商、經銷商和零售店分銷我們的零售包裝產品。個人消費者主要通過零售渠道獲得這些產品。我們通過第三方零售商分銷我們的設備。我們有一個由現場銷售代表和現場支持人員組成的網絡，他們從分銷商和經銷商那裏徵集訂單，並提供產品培訓和銷售支持。

我們的Dynamic業務解決方案還通過提供垂直解決方案和專業服務的全球渠道合作伙伴網絡授權給企業。

許可選項

我們為希望購買我們的雲服務、內部部署軟件和SA的組織提供選項。我們根據批量許可協議向組織許可軟件，允許客户獲得多個產品和服務許可，而不必通過零售渠道獲得單獨的許可。我們使用旨在為不同規模的組織提供靈活性的不同計劃。雖然這些計劃在世界不同地區可能有所不同，但通常包括以下討論的計劃。

SA轉讓新軟件的權利和在合同期內發佈的永久許可證的升級。它還提供支持、工具、培訓和其他許可優勢，以幫助客户高效地部署和使用軟件。SA包括在某些批量許可協議中，並且是其他協議的可選購買。

批量許可計劃

企業協議

企業協議為大型組織提供了可管理的批量許可計劃，使他們能夠根據一個協議靈活地購買雲服務和軟件許可證。企業協議是為希望在三年內在整個組織範圍內許可雲服務和內部部署軟件的大中型組織而設計的。組織可以選擇購買永久許可證或訂閲許可證。SA包括在內。

Microsoft客户協議

Microsoft客户協議是通過數字體驗呈現、接受和存儲的簡化購買協議。Microsoft客户協議是一種不過期的協議，旨在長期支持所有客户，無論是通過合作伙伴購買還是直接從Microsoft購買。

Microsoft Online訂閲協議

Microsoft Online訂閲協議是 專為希望直接通過網絡無縫訂閲、激活、調配和維護雲服務的中小型組織而設計。該協議允許客户按月或按年訂閲基於雲的服務。

Microsoft產品和服務協議

Microsoft產品和服務協議是為希望根據需要許可雲服務和本地軟件的大中型組織設計的，不需要在整個組織範圍內根據單一的、不過期的協議進行承諾。組織購買永久許可證或訂閲許可證。對於購買永久許可證的客户，SA是可選的。

19

第一部分

項目1

開盤值

開放式價值協議是獲取最新微軟技術的一種簡單、經濟高效的方式。這些協議是為希望在三年內許可雲服務和內部部署軟件的中小型組織設計的。根據Open Value協議，組織可以選擇購買永久許可證或訂閲許可證，SA也包括在內。

精選加號

Select Plus協議旨在讓政府和學術組織在任何分支機構或部門級別獲得內部部署許可證，同時實現作為一個組織的優勢。組織購買永久許可證，SA是可選的。

合作伙伴計劃

Microsoft雲解決方案提供商計劃為客户提供了一種簡單的方式，將他們所需的雲服務與其系統集成商、託管服務提供商或雲經銷商合作伙伴提供的增值服務結合在一起進行許可。參與此計劃的合作伙伴可以輕鬆打包自己的產品和服務，以直接調配、管理和支持其客户訂閲。

微軟服務提供商許可協議允許希望許可合格的微軟軟件產品的託管服務提供商和獨立軟件供應商向其最終客户提供軟件服務和託管應用程序。合作伙伴在三年內許可軟件，並根據使用量按月計費。

獨立軟件供應商版税計劃使合作伙伴能夠將Microsoft產品集成到其他應用程序中，然後將統一的業務解決方案許可給其最終用户。

客户

我們的客户包括個人消費者、中小型組織、大型全球企業、公共部門機構、互聯網服務提供商、應用程序開發商和原始設備製造商。我們的做法是在收到客户的採購訂單後立即發貨，因此，積壓的情況並不嚴重。

有關我們高管的信息電子政務人員

截至2023年7月27日，我們的高管如下：

納德拉先生於2021年6月被任命為董事會主席，並於2014年2月被任命為首席執行官。從2013年7月到那時，他擔任常務副總裁，雲和企業部。2011年至2013年，納德拉先生擔任總裁，服務器和工具。2009年至2011年，高級副總裁任在線服務事業部。從2008年到2009年，他擔任高級副總裁，搜索，門户和廣告。自1992年加入微軟以來，納德拉先生的職位還包括業務部的總裁副經理。納德拉先生也是星巴克公司的董事會成員。

阿爾索夫先生於2021年7月被任命為執行副總裁總裁兼首席商務官。2017年7月至那時，他擔任全球商業業務部常務副總裁。在此之前，阿爾索夫先生曾擔任微軟北美的總裁。阿爾索夫於2013年3月加入微軟，當時是微軟北美區的總裁。

20

第一部分

項目1

卡波塞拉先生於2016年7月被任命為市場營銷和消費者業務部執行副總裁總裁兼首席營銷官。自1991年加入微軟以來，卡波塞拉先生在消費者渠道事業部和微軟辦公事業部擔任過各種營銷領導職務，負責營銷生產力解決方案，包括Microsoft Office、Office365、SHAREPOINT、Exchange、Skype for Business、Project和Visio。

2014年11月，霍根女士被任命為人力資源部執行副總裁總裁。在此之前，霍根女士是微軟服務部的企業副總裁總裁。她還擔任過公司副總裁總裁，負責客户服務和支持。霍根於2003年加入微軟。霍根女士還在阿拉斯加航空集團公司的董事會任職。

胡德女士在2013年5月被任命為首席財務官後，於2013年7月被任命為執行副總裁總裁兼首席財務官。從2010年到2013年，胡德女士擔任微軟業務部門的首席財務官。自2002年加入微軟以來，胡德女士還在服務器和工具業務部門以及企業融資組織中擔任過與財務相關的職位。胡德女士也是3M公司的董事會成員。

史密斯先生於2021年9月被任命為副董事長和總裁。在此之前，他自2015年9月起擔任總裁兼首席法務官。2011年至2015年任常務副法律顧問、總法律顧問、祕書；2001年至2011年任高級副總裁總法律顧問、祕書。2002年，史密斯還被任命為首席合規官。自1993年加入微軟以來，他是負責全球銷售的副總法律顧問，之前負責管理總部設在巴黎的歐洲法律和公司事務部。史密斯先生還在Netflix公司的董事會任職。

楊先生自2020年11月加入微軟以來，一直擔任總裁執行副總裁，負責業務發展、戰略和風險投資。在加入微軟之前，他於2017年至2020年擔任McAfee，LLC首席執行官，並於2014年至2017年擔任高級副總裁和英特爾安全集團總經理，隨後他牽頭將McAfee剝離為一家獨立公司。楊先生也是美國運通公司的董事會成員。

21

第一部分

項目1

可用信息

我們的互聯網地址是www.microsoft.com。在我們的投資者關係網站www.microsoft.com/Investors上，我們為投資者免費提供各種信息。我們的目標是保持投資者關係網站作為門户網站的地位，通過該網站，投資者可以輕鬆找到或導航到有關我們的信息，包括：

我們在我們的報告中心網站www.microsoft.com/corporate-responsibility/reports-hub，上發佈與我們的企業社會責任計劃和進展相關的各種報告和資源，包括關於可持續性、負責任的來源、可獲得性、數字信任和公共政策參與的報告。

這些網站上的信息不是本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分，也不是通過引用的方式納入本報告或任何其他報告。除了這些渠道，我們還使用社交媒體與公眾溝通。我們在社交媒體上發佈的信息可能被認為是投資者的重要信息。我們鼓勵投資者、媒體和其他對微軟感興趣的人查看我們在投資者關係網站上列出的社交媒體渠道上發佈的信息。

22

第一部分

第1A項

第1A項。RISK因子

我們的業務和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響，包括下述風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流以及我們普通股的交易價格產生不利影響。

戰略風險和競爭風險

我們在所有市場上都面臨着產品和服務的激烈競爭，這可能會導致收入或運營利潤率下降。

技術領域的競爭

我們的競爭對手的規模從擁有大量研發資源的多元化全球公司到小型專業公司，這些公司的產品線較窄，可能使它們在部署技術、營銷和財務資源方面更有效。我們許多業務的進入門檻很低，我們競爭的許多領域隨着不斷變化和顛覆性的技術、不斷變化的用户需求以及新產品和服務的頻繁推出而迅速發展。我們保持競爭力的能力取決於我們能否成功地製造出吸引企業和消費者的創新產品、設備和服務。

基於平臺的生態系統之間的競爭

我們商業模式的一個重要元素是創建基於平臺的生態系統，許多參與者可以在這個生態系統上構建不同的解決方案。良好的生態系統可以在用户、應用程序開發人員和平臺提供商之間產生有益的網絡效應，從而加速增長。在市場上建立可觀的規模對於實現和保持誘人的利潤率是必要的。我們面臨着來自提供競爭平臺的公司的激烈競爭。

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第一部分

第1A項

商業模式競爭

公司基於日益多樣化的商業模式與我們競爭。

上述競爭壓力可能會導致銷售量下降、價格下降和/或運營成本增加，例如研發、營銷和銷售激勵。這可能會導致收入、毛利率和運營收入下降。

我們對基於雲的服務的日益關注帶來了執行和競爭風險。我們業務中越來越多的部分涉及跨各種計算設備提供的基於雲的服務。我們的戰略願景是通過構建一流的平臺和生產力服務來競爭和增長，這些平臺和生產力服務利用無處不在的計算和環境智能來推動洞察力和生產力的提高。與此同時，我們的競爭對手正在為消費者和企業客户快速開發和部署基於雲的服務。定價和交付模式正在演變。設備和外形因素會影響用户訪問雲中服務的方式，有時還會影響用户選擇使用哪些基於雲的服務。某些行業和客户對雲服務有特定的要求，可能會帶來更大的風險。 我們正在投入大量資源來開發和部署我們的基於雲的戰略。Windows生態系統必須繼續隨着這種不斷變化的環境而發展。我們歡迎文化和組織變革，以推動責任追究並消除創新障礙。我們的智能雲和智能邊緣產品與物聯網(IoT)的增長相連，物聯網是一個使用傳感器、數據和計算能力(包括人工智能)的分佈式和互聯設備網絡。我們在推動無處不在的計算和環境智能方面的成功將取決於我們的產品(如Azure、Azure AI和Azure IoT Edge)的採用程度。我們可能無法建立足夠的市場份額來實現實現我們的業務目標所需的規模。

除了軟件開發成本外，我們還承擔着建設和維護基礎設施以支持雲計算服務的成本。這些成本將降低我們之前實現的運營利潤率。我們能否在基於雲的服務上取得成功取決於我們在幾個領域的執行情況，包括：

24

第一部分

第1A項

目前還不確定我們的策略是否會吸引用户或產生成功所需的收入。如果我們不能有效地執行組織和技術變革以提高效率和加速創新，或者如果我們不能充分利用我們的新產品和服務，我們可能無法與上述基礎設施和開發投資保持一致的收入增長。這可能會對毛利率和營業收入產生負面影響。

一些用户可能通過我們基於雲的服務從事欺詐性或濫用行為。這些包括通過被盜憑據未經授權使用賬户、使用被盜信用卡或其他支付工具、未能為訪問的服務付款，或其他違反我們服務條款的活動，如加密貨幣挖掘或發動網絡攻擊。如果我們發現此類違規行為的努力或我們控制此類欺詐和濫用行為的行動不奏效，我們可能會對我們的收入造成不利影響，或招致聲譽損害。

與我們業務發展相關的風險

我們在可能無法實現預期回報的產品和服務上進行了大量投資。我們將繼續在現有產品、服務和技術的研究、開發和營銷方面投入大量資金，包括Windows操作系統、Microsoft 365、Bing、SQL Server、Windows Server、Azure、Office 365、Xbox、LinkedIn和其他產品和服務。此外，我們還專注於開發新的AI平臺服務，並將AI融入現有的產品和服務。 我們還投資開發和採購各種用於生產、通信和娛樂的硬件，包括PC、平板電腦、遊戲設備和全息鏡頭。對新技術的投資是投機性的。商業上的成功取決於許多因素，包括創新力、開發者支持以及有效的分銷和營銷。如果客户認為我們的最新產品沒有提供重要的新功能或其他價值，他們可能會減少購買新的軟件和硬件產品或升級，從而對收入造成不利影響。我們可能在幾年內不會從新產品、服務和分銷渠道投資中獲得可觀的收入。新的產品和服務可能不會盈利，即使它們是盈利的，一些新產品和業務的運營利潤率也不會像我們歷史上經歷的那樣高。我們可能不會參與某些功能，如Microsoft Edge、Bing和Bing聊天，這些功能會帶來售後盈利機會。我們的產品和服務中的數據處理做法將繼續受到審查。由於監管活動或公眾對我們的做法或產品體驗的負面反應而導致的管理不善的看法，可能會對產品和功能採用、產品設計和產品質量產生負面影響。

開發新技術是複雜的。它可能需要很長的開發和測試周期。新產品發佈的重大延遲或創造新產品或服務的重大問題可能會對我們的收入產生不利影響。

收購、合資和戰略聯盟可能會對我們的業務產生不利影響。我們希望繼續進行收購，並建立合資企業和戰略聯盟，作為我們長期業務戰略的一部分。例如，2021年3月，我們以81億美元完成了對ZeniMax Media Inc.的收購，並在2022年3月，我們以188億美元完成了對Nuance Communications，Inc.的收購。2022年1月我們宣佈了一項最終協議，將收購動視暴雪，Inc.以687億美元收購。2023年1月，我們宣佈了OpenAI戰略合作伙伴關係的第三階段。收購和其他交易和安排涉及重大挑戰和風險，包括它們沒有推進我們的業務戰略，我們的投資回報不令人滿意，它們帶來了與合規相關的新義務和挑戰，我們難以整合和留住新員工、業務系統和技術，它們分散了管理層對其他業務的注意力，或者宣佈的交易可能無法完成。如果一項安排未能充分預見一方當事人不斷變化的情況和利益，則可能導致該安排的提前終止或重新談判。這些交易和安排的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力利用它們來增強我們現有的產品和服務或開發引人注目的新產品和服務，以及被收購的公司是否有能力滿足我們在數據治理、隱私和網絡安全等領域的政策和流程。可能需要比預期更長的時間來實現這些交易和安排的全部好處，例如增加收入或提高效率，或者最終好處可能比我們預期的要小。這些事件可能會對我們的合併財務報表產生不利影響。

25

第一部分

第1A項

如果我們的商譽或可攤銷無形資產受損，我們可能需要在收益中計入一筆重大費用。我們收購其他公司和無形資產，可能無法從這些收購中實現所有的經濟利益，這可能會導致商譽或無形資產的減值。當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們會審核我們的應攤銷無形資產的減值。我們至少每年進行一次商譽減值測試。可能是環境變化的因素，表明我們的商譽或可攤銷無形資產的賬面價值可能無法收回，包括我們的股價和市值下降，未來現金流估計減少，以及我們參與的行業部門增長速度放緩。我們過去在商譽或可攤銷無形資產的減值確定期間，在我們的綜合財務報表中記錄了一筆重大費用，這對我們的經營業績產生了負面影響。

網絡安全、數據隱私和平臺濫用風險

網絡攻擊和安全漏洞可能導致收入減少、成本增加、責任索賠或損害我們的聲譽或競爭地位。

香港資訊科技的保安

對IT安全的威脅可能有多種形式。黑客個人和團體以及複雜的組織，包括國家支持的組織或民族國家，不斷進行攻擊，對我們的客户和我們的IT構成威脅。這些行為者可能會使用各種各樣的方法，其中可能包括開發和部署惡意軟件或利用硬件、軟件或其他基礎設施中的漏洞或故意設計的進程來攻擊我們的產品和服務或訪問我們的網絡和數據中心；利用社會工程技術誘使我們的員工、用户、合作伙伴或客户泄露密碼或其他敏感信息或採取其他行動以訪問我們的數據或用户或客户的數據，或者協調行動發動分佈式拒絕服務或其他協同攻擊。民族國家和國家支持的行為者可以部署大量資源來計劃和實施襲擊。在激烈的外交或武裝衝突期間，例如烏克蘭的持續衝突，針對我們、我們的客户或我們的合作伙伴的民族國家攻擊可能會加劇。不充分的帳户安全或組織安全做法也可能導致未經授權訪問機密數據。例如，系統管理員可能無法在不再合適的時候及時刪除員工帳户訪問權限。員工或第三方可能故意危害我們或我們用户的安全或系統，或泄露機密信息。惡意行為者可能利用IT供應鏈通過軟件更新或泄露的供應商帳户或硬件引入惡意軟件。

網絡威脅在不斷演變，變得越來越複雜和複雜，增加了檢測和成功防禦它們的難度。我們目前可能沒有能力檢測某些漏洞或新的攻擊方法，這可能會使它們在環境中持續很長一段時間。網絡威脅可能會產生連鎖影響，並在我們的內部網絡和系統以及我們的合作伙伴和客户的網絡和系統中以越來越快的速度展開。對我們的設施、網絡或數據安全的破壞可能會破壞我們的系統和業務應用程序的安全，削弱我們向客户提供服務和保護他們數據隱私的能力，導致產品開發延遲，危及我們的聲譽或競爭地位的機密或技術業務信息，導致我們的知識產權或其他資產被盜或濫用，使我們受到勒索軟件攻擊，要求我們分配更多資源來改進技術或補救攻擊的影響，或以其他方式對我們的業務造成不利影響。 我們還受到供應鏈網絡攻擊，惡意軟件可以通過軟件更新向包括我們在內的軟件提供商的客户介紹。

此外，我們的內部IT環境也在繼續發展。通常，我們是新設備和新技術的早期採用者。我們使用社交網絡和其他面向消費者的技術等方法在內部以及與合作伙伴和客户共享數據和通信的新方式。在我們的內部系統中越來越多地使用生成性AI模型可能會為對手創造新的攻擊方法。 隨着新威脅的出現或全球司法管轄區新出現的網絡安全法規，我們的業務政策和內部安全控制可能跟不上這些變化。

26

第一部分

第1A項

我們的產品、服務、設備和客户數據的安全性

我們產品和服務的安全性對於我們的客户跨雲和內部部署環境購買或使用我們的產品或服務的決策非常重要。安全威脅對我們這樣的公司來説是一個巨大的挑戰，這些公司的業務是向其他公司提供技術產品和服務。對我們自身IT基礎設施的威脅也會影響我們的客户。使用我們基於雲的服務的客户依賴我們基礎設施的安全性，包括第三方提供的硬件和其他元素，以確保我們服務的可靠性和他們的數據保護。對手傾向於將他們的努力集中在最流行的操作系統、程序和服務上，包括我們的許多操作系統、程序和服務，我們預計這種情況將繼續下去。此外，攻擊者還可以攻擊我們客户的內部部署或雲環境，有時會利用以前未知的(“零日”)漏洞，例如2021年初我們的幾個Exchange Server內部部署產品就會出現這種漏洞。如果客户尚未安裝最新更新，或者如果攻擊者在安裝補丁之前利用漏洞安裝其他惡意軟件以進一步危害客户的系統，則即使在我們發佈安全補丁之後，這些產品或任何產品中的漏洞也會持續存在。隨着客户接受數字化轉型，對手將繼續攻擊使用我們雲服務的客户。獲取用户帳户信息的攻擊者可以利用該信息來危害我們用户的帳户，包括帳户共享相同屬性(如密碼)的情況。不適當的帳户安全措施還可能導致未經授權的訪問，用户活動可能導致勒索軟件或其他惡意軟件影響客户使用我們的產品或服務。我們越來越多地將開源軟件融入到我們的產品中。開源軟件中可能存在漏洞，使我們的產品容易受到網絡攻擊。 此外，我們正在積極為我們的服務添加新的生成性人工智能功能。由於生成性人工智能是一個新領域，對安全風險和保護方法的理解不斷髮展；依賴生成性人工智能的功能可能容易受到來自老練對手的意想不到的安全威脅。

我們的客户使用來自多個供應商的第三方硬件和軟件操作複雜的IT系統，其中可能包括多年收購的系統。他們希望我們的產品和服務支持所有這些系統和產品，包括那些不再包含當前最強大的安全進步或標準的系統和產品。因此，我們可能無法僅僅因為有更安全的替代方案而終止對產品、服務、標準或功能的服務支持。未能利用最新的安全改進和標準可能會增加我們客户的攻擊漏洞。此外，規模和技術複雜程度各不相同的客户使用我們的技術，因此仍然可以 能力和資源有限，無法幫助他們採用和實施最先進的網絡安全實踐和技術。此外，在為我們的產品和服務定義默認設置(包括安全默認設置)時，我們必須考慮到技術複雜性的廣泛變化，因為這些設置可能會限制或以其他方式影響IT運營的其他方面，而且一些客户查看和重置這些默認設置的能力可能有限。

即使我們的生產服務沒有受到直接影響，網絡攻擊也可能對我們的客户造成不利影響。我們致力於通知系統受到影響的客户，因為我們知道並掌握了可供客户採取行動的信息，以幫助保護自己。我們還致力於在檢測、跟蹤和補救方面提供指導和支持。我們可能無法為所有客户檢測到這些攻擊的存在或範圍，也無法獲得有關如何檢測或跟蹤攻擊的信息，特別是當攻擊涉及內部軟件(如Exchange Server)時，我們可能無法或有限地瞭解客户的計算環境。

制定和部署防禦措施

為了防禦對我們內部IT系統、基於雲的服務和客户系統的安全威脅，我們必須不斷設計更安全的產品和服務，增強安全、威脅檢測和可靠性功能，改進軟件更新的部署以解決我們自己產品和其他產品中的安全漏洞，開發即使在沒有部署軟件更新的情況下也幫助客户免受攻擊的緩解技術，維護數字安全基礎設施以保護我們網絡、產品和服務的完整性，並提供安全工具，如防火牆、防病毒軟件、以及關於部署安全措施的必要性和影響的高級安全和信息。某些行業的客户，如金融服務、醫療保健和政府，可能有增強的或專門的要求，我們必須根據這些要求設計我們的產品和服務。

27

第一部分

第1A項

保護產品和麪向客户的服務的措施的成本可能會降低我們的運營利潤率。如果我們沒有做好這些事情，我們的產品和服務中的實際或感知的安全漏洞、數據損壞問題或性能下降可能會損害我們的聲譽，並導致客户減少或推遲未來購買產品或訂閲服務，或使用競爭產品或服務。客户還可能在保護現有計算機系統免受攻擊方面花費更多資金，這可能會推遲採用更多產品或服務。客户和被授權訪問其系統的第三方可能無法更新其系統，繼續運行我們不再支持的軟件或操作系統，或可能無法及時安裝或啟用安全補丁，或者可能無法採用足夠的安全做法。其中任何一項都可能對我們的聲譽和收入造成不利影響。實際或感覺到的漏洞可能會導致對我們的索賠。我們的許可協議通常包含消除或限制我們承擔責任的條款，但不能保證這些條款將經得起法律挑戰。有時，為了實現商業目標，我們可能會簽訂對客户承擔更大責任的協議。

我們的產品與廣泛的第三方生態系統中的產品和組件協同運行並依賴於這些產品和組件。如果這些組件中的一個存在安全漏洞，並且存在針對它的安全漏洞，我們可能面臨成本增加、責任索賠、收入減少或對我們的聲譽或競爭地位造成損害。

披露和濫用個人數據可能會導致責任並損害我們的聲譽。隨着我們基於雲的產品的數量、廣度和規模不斷增長，我們存儲和處理越來越多的客户和用户的個人數據。備受矚目的數據泄露事件的持續發生證明，外部環境對信息安全的敵意越來越大。儘管我們努力改善我們整個業務組和地區的安全控制，但我們對個人數據的安全控制、我們對員工和第三方進行的數據安全培訓以及我們遵循的其他做法可能無法防止我們或我們的供應商存儲和管理的客户或用户數據的不當披露或濫用。此外，對我們的客户或用户數據具有有限訪問權限的第三方可能會以未經授權的方式使用這些數據。不適當的披露或濫用可能損害我們的聲譽，導致客户或用户面臨法律風險，或使我們根據保護個人數據的法律承擔責任，導致成本增加或收入損失。我們的軟件產品和服務還使我們的客户和用户能夠在本地或越來越多地在我們託管的基於雲的環境中存儲和處理個人數據。政府當局有時可以要求我們提供客户或用户數據，以迴應有效的法律命令。在美國和其他地方，我們主張這些請求的透明度，並適當限制政府強制披露的權力。儘管我們努力保護客户和用户數據，但如果認為個人信息的收集、使用和保留沒有得到令人滿意的保護，可能會阻礙我們產品或服務的銷售，並可能限制消費者、企業和政府實體採用我們的基於雲的解決方案。我們可能採取額外的安全措施來解決客户或用户的擔憂，或限制我們根據客户或用户的期望或政府規定或行動決定在哪裏以及如何運營數據中心的靈活性，這些都可能導致更高的運營費用或阻礙我們產品和服務的增長。

我們可能無法保護我們的產品和服務中的信息不被他人使用。LinkedIn和其他微軟產品和服務包含受合同限制或技術措施保護的有價值的信息和內容。在某些情況下，我們已向我們的成員和用户承諾限制對這些信息的訪問或使用。法律或法律解釋的變化可能會削弱我們阻止第三方通過使用機器人或其他措施來收集或收集信息或內容並將其用於自身利益的能力，從而降低我們產品和服務的價值。

濫用我們的平臺可能會損害我們的聲譽或用户參與度。

廣告、專業、市場和遊戲平臺濫用

對於提供來自第三方或可能受第三方影響的內容或託管美國存托股份的平臺產品和服務，包括GitHub、LinkedIn、Microsoft Advertising、Microsoft News、Microsoft Store、Bing和Xbox，我們的聲譽或用户參與度可能會受到敵意或不適當活動的負面影響。此活動可能來自用户冒充他人或組織，包括通過使用人工智能技術、傳播可能被視為誤導性或旨在操縱我們用户意見的信息，或使用我們的產品或服務違反我們的服務條款或以其他方式達到令人反感或非法的目的。防止或應對這些行動可能需要我們在人員和技術上進行大量投資，而這些投資可能不會成功，對我們的業務和合並財務報表產生不利影響。

28

第一部分

第1A項

其他數字安全濫用

我們的託管消費者服務以及我們的企業服務可用於生成或 違反我們的條款或適用法律傳播有害或非法內容。由於規模、現有技術的限制以及相互衝突的法律框架，我們可能無法主動發現此類內容。當被用户和其他人發現時，這些內容可能會對我們的聲譽、我們的品牌和用户參與度產生負面影響。已經頒佈了法規和其他舉措，讓平臺負責防止或消除在線有害內容，我們預計這一做法將繼續下去。如果我們未能遵守內容審核規定，我們可能會受到加強的監管、民事或刑事責任或聲譽損害，從而對我們的業務和合並財務報表產生不利影響。

物聯網的發展帶來了安全、隱私和執行風險。為了支持智能雲和智能邊緣的增長，我們正在開發支持物聯網的產品、服務和技術。物聯網的巨大潛力也帶來了巨大的風險。物聯網產品和服務可能在設計、製造或運營方面存在缺陷，使其不安全或無法達到預期目的。物聯網解決方案有多層硬件、傳感器、處理器、軟件和固件，其中一些可能不是我們開發或控制的。每一層，包括最薄弱的一層，都會影響整個系統的安全性。許多物聯網設備的接口和可更新或修補的能力有限。物聯網解決方案可能會收集大量數據，我們對物聯網數據的處理可能無法滿足客户或監管要求。物聯網場景可能會越來越多地影響個人健康和安全。如果包含我們技術的物聯網解決方案沒有按預期工作、違反法律或損害個人或企業，我們可能會受到法律索賠或執法行動的影響。這些風險如果實現，可能會增加我們的成本，損害我們的聲譽或品牌，或者對我們的收入或利潤率產生負面影響。

人工智能的開發和使用中的問題可能會導致聲譽或競爭損害或責任。我們正在將人工智能構建到我們的許多產品中，包括我們的生產力服務，我們還將使人工智能可供我們的客户在他們構建的解決方案中使用。這種人工智能可能是由微軟或其他公司開發的，包括我們的戰略合作伙伴OpenAI。我們預計我們業務的這些要素將會增長。我們展望了未來，在我們的設備、應用程序和雲中運行的人工智能將幫助我們的客户提高工作和個人生活的效率。與許多創新一樣，人工智能帶來的風險和挑戰可能會影響它的採用，從而影響我們的業務。人工智能算法或訓練方法可能存在缺陷。數據集可能過於寬泛、不足或包含有偏見的信息。人工智能系統生成的內容可能是攻擊性的、非法的或其他有害的。微軟或其他公司的無效或不充分的人工智能開發或部署實踐可能會導致事件損害對人工智能解決方案的接受，或對個人、客户或社會造成傷害，或導致我們的產品和服務無法按預期工作。可能需要對某些產出進行人工審查。由於這些和其他與創新技術相關的挑戰，我們實施人工智能系統可能會使我們受到競爭損害、監管行動、法律責任，包括根據歐盟(EU)等司法管轄區監管人工智能的新擬議立法，現有數據保護、隱私、知識產權和其他法律的新應用，以及品牌或聲譽損害。一些人工智能場景存在倫理問題，或者可能對社會產生廣泛影響。如果我們啟用或提供具有意想不到的後果、客户和合作夥伴的意外使用或定製，或因其對人權、隱私、就業或其他社會、經濟或政治問題的影響而引起爭議的人工智能解決方案，我們可能會遇到品牌或聲譽損害，對我們的業務和合並財務報表產生不利影響。

29

第一部分

第1A項

操作風險

如果我們不能維護足夠的運營基礎設施，我們可能會出現過度停機、數據丟失和在線服務中斷的情況。我們不斷增長的用户流量、服務的增長以及我們產品和服務的複雜性要求更高的計算能力。我們花費大量資金建造、購買或租賃數據中心和設備，並升級我們的技術和網絡基礎設施，以處理我們網站和數據中心的更多流量。我們的數據中心取決於許可的和可建設的土地、可預測的能源、網絡供應和服務器的可用性，包括圖形處理單元(“GPU”)和其他組件。這些依賴的成本或可獲得性可能受到各種因素的不利影響，包括向清潔能源經濟的過渡、地方和區域環境法規以及地緣政治幹擾。隨着我們推出新產品和服務，並通過整合AI特性和/或功能來支持Bing、Azure、Microsoft帳户服務、Microsoft 365、Microsoft Teams、Dynamics 365、OneDrive、SharePoint Online、Skype、Xbox和Outlook.com等現有服務的增長和增強，這些需求將繼續增加。我們正在迅速發展我們的業務，為第三方向其最終用户提供的服務提供平臺和後端託管。維護、保護和擴展此基礎設施既昂貴又複雜，並且需要制定在安全性和可靠性風險較高的地區構建數據中心的原則。它要求我們在不斷演變的競爭和監管限制下，保持強大可靠的互聯網連接基礎設施以及存儲和計算能力。效率低下或運營失敗，包括暫時或永久性的客户數據丟失、互聯網連接不足、電源不足或不可用或存儲和計算容量不足，都可能降低我們的產品、服務和用户體驗的質量，導致合同責任、客户和其他第三方的索賠、監管行動、我們的聲譽受損以及現有和潛在用户、訂户和廣告商的損失，每一項都可能對我們的合併財務報表產生不利影響。

我們可能會遇到質量或供應問題。我們的硬件產品，如Xbox遊戲機、Surface設備以及我們設計和銷售的其他設備都非常複雜，可能在設計、製造或相關軟件方面存在缺陷。如果我們不能通過設計、測試或保修來預防、檢測或解決此類問題，我們可能會因召回、安全警報或產品責任索賠而招致鉅額費用、收入損失和聲譽損害。

我們的軟件產品和服務也可能遇到質量或可靠性問題。我們開發的高度複雜的軟件可能包含幹擾其預期操作的錯誤和其他缺陷。我們的客户越來越依賴我們的關鍵業務功能和多種工作負載。我們的許多產品和服務都是相互依存的。這些情況中的每一種都可能放大質量或可靠性問題的影響。我們在發佈前測試中未發現和修復的任何缺陷都可能導致銷售和收入減少、聲譽受損、維修或補救成本、新產品或版本發佈的延遲或法律責任。儘管我們的許可協議通常包含消除或限制我們承擔責任的條款，但不能保證這些條款經得起法律挑戰。

某些設備和數據中心組件的供應商有限。我們的競爭對手使用一些相同的供應商，他們對硬件組件的需求可能會影響我們可用的產能。如果組件延遲或不可用，無論是由於供應商產能限制、行業短缺、限制供應來源的法律或法規變化或其他原因，我們可能無法獲得及時的替換供應，導致銷售減少或數據中心能力不足，無法支持我們產品和服務的交付和持續發展。零部件短缺、庫存過剩或陳舊，或導致庫存調整的降價可能會增加我們的收入成本。Xbox遊戲機、Surface設備、數據中心服務器和其他硬件在亞洲和其他地區組裝，這些地區可能會受到供應鏈中斷的影響，導致短缺，這將影響我們的收入和運營利潤率。

法律、法規和訴訟風險

與競爭規則相關的政府訴訟和監管活動可能會限制我們設計和營銷產品的方式。根據美國和外國競爭法，政府機構密切審查我們。各國政府正在積極執行競爭法律法規，這包括對歐盟、美國和中國等潛在大市場的審查。一些司法管轄區還允許競爭者或消費者主張反競爭行為。美國聯邦和州反壟斷機構此前曾採取執法行動，並繼續審查我們的業務。

30

第一部分

第1A項

例如，歐洲委員會(“委員會”)密切審查大量Microsoft產品的設計，以及我們使這些產品中使用的某些技術(如文件格式、編程接口和協議)可供其他公司使用的條款。根據歐盟或其他競爭法，Windows等旗艦產品的發佈可能會受到嚴格審查。

我們的第一方設備組合持續增長；與此同時，我們的OEM合作伙伴為我們的平臺提供了各種各樣的設備。因此，我們越來越多地既與OEM合作伙伴合作，又與OEM合作伙伴競爭，這造成了我們無法遵守競爭規則的風險。這一領域的監管審查可能會加強。某些外國政府，特別是中國和其他亞洲國家的政府，根據他們的競爭法提出了一些理由，這些法律對我們的知識產權使用費施加了下行壓力。

競爭法監管行動和法院裁決可能會導致罰款或阻礙我們向消費者和企業提供我們軟件的好處的能力，從而降低我們產品的吸引力和來自這些產品的收入。可以發起新的競爭法行動，有可能利用以前的行動作為先例。這種行動的結果，或為避免這些行動而採取的步驟，可能會以各種方式對我們產生不利影響，包括 導致我們從某些市場撤回產品或修改產品，降低我們的資產價值，對我們的產品貨幣化能力產生不利影響，或抑制我們完成收購或對可能降低其價值的收購施加條件的能力。

與反腐敗和貿易有關的法律和法規可能導致成本增加、罰款、刑事處罰或聲譽損害。《反海外腐敗法》(《反腐敗法》)和其他反腐敗法律法規(《反腐敗法》)禁止我們的員工、供應商或代理人進行腐敗付款，《反腐敗法》的會計條款要求我們保持準確的賬簿和記錄以及足夠的內部控制。我們不時會收到美國和其他地方當局的詢問，這些詢問可能是基於員工和其他人關於我們在美國以外的業務活動以及我們是否遵守反腐敗法律的報告。我們定期直接收到此類報告並對其進行調查，也會配合美國和外國執法機構的調查。國際監管日益複雜的一個例子是2021年啟動的歐盟舉報人指令，該指令可能會在歐盟成員國以不同形式實施的情況下帶來合規挑戰。我們開展業務的大多數國家也有競爭法，禁止競爭對手串通或以其他方式試圖減少彼此之間的競爭。雖然我們在美國和國際合規項目上投入了大量資源，並實施了旨在降低賄賂和串通活動風險的政策、培訓和內部控制，但我們的員工、供應商或代理商可能會違反我們的政策。我們不遵守反腐敗法或競爭法可能會導致鉅額罰款和處罰，對我們、我們的官員或我們的員工實施刑事制裁，禁止我們開展業務，並損害我們的聲譽。

不斷增加的貿易法律、政策、制裁和其他監管要求也影響到我們在美國國內外與貿易和投資有關的業務。美國、歐盟和其他國家的經濟制裁禁止與受限制的實體或國家進行大多數業務。美國的出口管制限制微軟向特定國家的某些實體提供其許多產品和服務，或在這些實體進行投資。美國的進口管制限制了我們將某些信息和通信技術整合到我們的供應鏈中，並允許政府審查來自被確定為外國對手的國家的涉及信息和通信技術的交易。供應鏈監管可能會影響商品的可獲得性或導致額外的監管審查。激烈的外交或武裝衝突時期，如烏克蘭的持續衝突，可能導致(1)新的和迅速演變的制裁和貿易限制，這可能會損害與受制裁個人和國家的貿易，以及(2)對我們客户、合作伙伴和我們之間的區域貿易生態系統的負面影響。不遵守制裁和一般生態系統破壞可能導致聲譽損害、業務延誤、罰款、收入損失、成本增加、喪失出口特權或刑事制裁。

31

第一部分

第1A項

與處理個人數據有關的法律和法規可能會阻礙我們的服務的採用，或導致成本增加、法律索賠、對我們的罰款或聲譽損害。我們基於互聯網和雲的服務在國際上的增長越來越依賴於數據跨越國界的移動。與收集、存儲、處理和轉移個人數據有關的法律要求繼續發展。例如，雖然根據歐盟法律，歐盟-美國數據隱私框架(“DPF”)已被認為足以允許將個人數據從歐盟轉移到美國的註冊公司，但DPF受到進一步的法律挑戰，這可能導致從歐盟轉移數據的法律要求不確定。歐盟數據保護當局已經並可能再次阻止某些涉及向美國傳輸數據的美國服務的使用。在歐盟和其他市場，對數據跨境流動的潛在新規則和限制可能會增加交付我們產品和服務的成本和複雜性。

此外，歐盟一般數據保護條例(“GDPR”)適用於我們從歐盟機構進行的所有活動或與在歐盟提供的產品和服務有關的所有活動，並就個人數據的處理施加了一系列合規義務。最近，歐盟一直在制定與數據使用相關的新要求，包括在數字市場法、數字服務法和數據法中，對我們的產品和服務中使用數據增加了額外的規則和限制。建設和維持促進遵守這些法律的能力的工程努力涉及大量費用和從其他項目轉移工程資源。如果我們無法設計符合我們法律責任的產品或幫助我們的客户履行這些和其他數據法規規定的義務，或者如果我們實施合規會降低我們產品的吸引力，我們可能會遇到對我們產品的需求減少。對這些義務的遵守在一定程度上取決於具體監管機構如何解釋和應用這些義務。如果我們不遵守，或者如果監管機構斷言我們沒有遵守(包括對客户投訴的迴應)，可能會導致監管執法行動，這可能導致鉅額罰款、私人訴訟、聲譽損害、國際數據傳輸受阻和客户流失。根據GDPR評估的最高罰款最近一直在增加，特別是針對大型科技公司的罰款。世界各地的司法管轄區，如中國、印度和美國各州，已經或正在考慮通過或擴大法律法規，對個人數據的收集、處理和傳輸施加義務。

我們對從數據中獲得洞察力的投資正在成為我們向客户提供的服務(包括人工智能服務)的價值、運營效率和貨幣化的關鍵機會以及客户對質量的看法的核心。我們以這種方式使用數據的能力可能會受到監管事態發展的限制，這些事態發展阻礙了這項投資實現預期回報。監管機構對Microsoft實踐或其他組織的相關實踐進行的持續法律分析、審查和查詢可能會導致繁瑣或不一致的要求，包括數據主權和本地化要求，影響我們客户和內部員工數據的位置、移動、收集和使用以及這些數據的管理。為了遵守適用的有關個人數據的法律法規，可能需要對服務、業務實踐或內部系統進行更改，從而導致成本增加、收入減少、效率降低或在與外國公司競爭時遇到更大困難。遵守數據法規可能會限制我們在我們運營的某些司法管轄區創新或提供某些特性和功能的能力。不遵守現有或新的規則可能會導致重大處罰或命令停止被指控的違規活動，以及負面宣傳和轉移管理時間和精力。

現有和不斷增加的法律和法規要求可能會對我們的運營結果產生不利影響。我們受到美國和全球範圍內廣泛的法律、法規和法律要求的約束，包括可能適用於我們的產品和在線服務產品的法律、法規和要求，以及那些對用户隱私、電信、數據存儲和保護、廣告和在線內容施加要求的法律、法規和法律要求。多個司法管轄區的法律，包括歐盟成員國根據《歐洲電子通信守則》制定的法律，越來越多地將我們的某些服務定義為受監管的電信服務。這一趨勢可能會繼續下去，並將導致這些產品受到額外的數據保護、安全、執法監視和其他義務的約束。監管機構和私人訴訟當事人可能會聲稱，我們對客户數據和其他信息的收集、使用和管理與他們的法律法規不一致，包括適用於通過Cookie等技術跟蹤用户的法律。新的環境、社會和治理法律法規正在擴大強制性披露、報告和勤勉要求。與網絡安全要求相關的立法或監管行動可能會增加開發、實施或保護我們的產品和服務的成本。遵守不斷髮展的數字可訪問性法律和標準將需要工程設計，這對我們努力增強所有人和組織的能力以實現更多目標非常重要。在人工智能和內容審查領域，正在出現立法和監管行動，這可能會增加成本或限制機會。例如，在歐盟，正在考慮一項人工智能法案，這可能會增加我們的人工智能服務在歐洲市場的運營成本或減少機會。

32

第一部分

第1A項

這些法律和法規如何適用於我們的業務往往不清楚，可能會隨着時間的推移而變化，有時可能會在不同的司法管轄區之間不一致。此外，政府的執法方法以及我們的產品和服務也在繼續發展。遵守現有的、擴大的或新的法律和法規可能涉及鉅額成本，或者需要更改產品或業務實踐，從而可能對我們的運營結果產生不利影響。不遵守可能會導致施加懲罰或命令我們停止所謂的不符合規定的活動。此外，在上述許多領域，來自倡導團體、監管機構、競爭對手、客户和其他利益相關者的壓力也越來越大。如果我們的產品不符合客户的期望或法律要求，我們可能會失去銷售機會，或者面臨監管或法律行動。

我們有針對我們的索賠和訴訟，可能會導致不利的結果。我們面臨着各種各樣的索賠和訴訟。這些索賠可能源於各種各樣的商業實踐和倡議，包括Windows、人工智能服務等重大新產品的發佈、重大商業交易、保修或產品索賠、僱傭做法和監管。部分或全部索賠的不利結果可能會導致重大的金錢損害或禁令救濟，這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。訴訟和其他索賠受到內在不確定性的影響，管理層對這些問題的看法未來可能會改變。在我們的合併財務報表中，可能會在不利結果的影響變得可能並可合理評估的期間發生重大不利影響。

我們與政府客户的業務可能會帶來額外的不確定性。我們從政府合同中獲得了可觀的收入。政府合同通常會帶來私人商業協議所不存在的風險和挑戰。例如，我們可能會受到與這些合同有關的政府審計和調查，我們可能會被暫停或禁止作為政府承包商，我們可能會招致民事和刑事罰款和處罰，在某些情況下，合同可能會被撤銷。一些協議可能允許政府無故終止，並對某些損失規定了更高的責任限額。有些合同可能需要定期資金審批、削減、取消或延遲，這可能會對公共部門對我們的產品和服務的需求產生不利影響。這些事件可能會對我們的運營結果、財務狀況和聲譽產生負面影響。

我們可能有額外的納税義務。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。在我們的業務過程中，有許多交易和計算最終確定的税收是不確定的。例如，遵守2017年美國減税和就業法案(“TCJA”)和未來可能的立法變化可能需要收集公司內部不定期產生的信息，在我們的綜合財務報表中使用估計，並在核算其條款時行使重大判斷。隨着關於TCJA或未來可能的立法變化的法規和指導的演變，以及隨着我們收集更多信息和進行更多分析，我們的結果可能與之前的估計不同，並可能對我們的合併財務報表產生重大影響。

我們定期接受不同司法管轄區税務機關的審計。儘管我們認為我們的所得税撥備和納税估計是合理的，但税務機關可能不同意我們的某些立場。此外，在不同司法管轄區增加税收的經濟和政治壓力，可能會使解決有利的税務糾紛變得更加困難。我們目前正在接受美國國税局前幾個納税年度的審計，主要懸而未決的問題與轉讓定價有關。這些審計和其他審計或訴訟的最終解決方案可能與我們的綜合財務報表中記錄的金額不同，並可能在作出該決定的一個或多個期間對我們的綜合財務報表產生重大影響。

我們的營業收入有相當大一部分是在美國以外的地區賺取的。在法定税率不同的國家/地區的損益構成發生變化，我們的業務或結構發生變化，或者特定國家/地區的某些税收協議到期或發生糾紛，可能會導致公司的實際税率更高。此外，適用於跨國公司的美國聯邦和州或國際税法的變化，包括美國在內的許多國家和地區目前正在考慮的其他基本法律變化，以及税收司法管轄區行政解釋、決定、政策和立場的變化，都可能對我們的合併財務報表產生重大不利影響。

33

第一部分

第1A項

知識產權風險

我們面臨着與保護和利用我們的知識產權相關的風險，這些風險可能會導致我們的業務和經營結果可能受到損害。保護我們的知識產權，並在全球範圍內打擊未經許可複製和使用我們的軟件和其他知識產權是困難的。同樣，缺乏統一的專利法使確保一致地尊重專利權變得更加困難。

法律的變化可能會繼續削弱我們阻止使用專利技術或為許可我們的專利而收取收入的能力。此外，我們專利的被許可人可能無法履行向我們支付使用費的義務，或者可能會對其義務的範圍和程度提出異議。最後，我們越來越多地使用開放源碼軟件，這也將導致我們在某些情況下廣泛許可我們的知識產權。如果我們不能保護我們的知識產權，我們的收入可能會受到不利影響。

源代碼，即我們操作系統和其他軟件程序的詳細程序命令，對我們的業務至關重要。如果我們的源代碼泄露，我們可能會失去對該代碼未來的商業祕密保護。然後，第三方可能更容易通過複製功能與我們的產品競爭，這可能會對我們的收入和運營業績產生不利影響。未經授權披露源代碼也可能增加這些風險因素中其他地方描述的安全風險。

第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權。時不時地，其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權。為了解決這些索賠，我們可能會以低於當前可用條款的條款簽訂版税和許可協議，停止銷售或重新設計受影響的產品或服務，或支付損害賠償金以履行與客户的賠償承諾。不利後果還可能包括可能限制或阻止進口、營銷和銷售我們具有侵權技術的產品或服務的金錢損害或禁令救濟。作為我們管理這一風險的戰略的一部分，我們已經支付了大量資金來解決與使用技術和知識產權有關的索賠，併購買了知識產權，而且可能會繼續這樣做。

一般風險

如果我們的聲譽或品牌受到損害，我們的業務和經營業績可能會受到損害。我們的聲譽和品牌在全球範圍內得到認可，對我們的業務非常重要。我們的聲譽和品牌影響我們吸引和留住消費者、企業和公共部門客户的能力。我們的聲譽或品牌可能會以多種方式受損。這些問題包括產品安全或質量問題、我們的環境影響和可持續性、供應鏈實踐或人權記錄。我們可能會遇到客户、政府實體、倡導團體、員工和其他利益相關者的強烈反對，他們不同意我們的產品提供決定或公共政策立場。我們的聲譽或我們的品牌可能會受到以下方面的損害：

社交媒體的激增可能會增加負面品牌事件的可能性、速度和規模。如果我們的品牌或聲譽受損，可能會對我們的收入或利潤率或吸引最高素質員工的能力產生負面影響。

不利的經濟或市場狀況可能會損害我們的業務。不斷惡化的經濟狀況，包括通貨膨脹、衰退、流行病或其他經濟狀況的變化，可能會導致IT支出減少，並對我們的收入造成不利影響。如果對PC、服務器和其他計算設備的需求下降，或者這些產品的消費者或企業支出下降，我們的收入將受到不利影響。

我們的產品分銷系統依賴於廣泛的合作伙伴和零售網絡。OEM製造運行我們軟件的設備也是一種重要的分銷手段。經濟狀況對我們合作伙伴的影響，例如主要分銷商、OEM或零售商的破產，可能會導致銷售渠道中斷。

具有挑戰性的經濟狀況也可能削弱我們的客户為他們購買的產品和服務付款的能力。因此，壞賬準備和應收賬款的註銷可能會增加。

34

第一部分

第1A項

我們擁有不同持有量、類型和期限的投資組合。這些投資受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，這些風險可能會因影響全球金融市場的市場低迷或事件而加劇。我們的投資組合中有很大一部分是美國政府債券。如果全球金融市場長期低迷，或者如果美國政府信用評級因實際或可能發生的政府債務違約而被下調，我們的投資組合可能會受到不利影響，我們可以確定我們的更多投資經歷了公允價值的下降，這需要減值費用，這可能會對我們的合併財務報表產生不利影響。

災難性事件或地緣政治條件可能會擾亂我們的業務。我們的系統或運營因重大地震、天氣事件、網絡攻擊、恐怖襲擊、大流行或其他災難性事件而中斷或故障，可能會導致完成銷售、提供服務或執行其他關鍵功能的延遲。我們的公司總部、很大一部分研發活動和某些其他基本業務運營位於華盛頓州西雅圖地區，我們在加利福尼亞州硅谷地區也有其他業務運營，這兩個地區都是地震活躍地區。導致我們的任何關鍵業務或IT系統或它們所依賴的基礎設施或系統(如電網)遭到破壞或中斷的災難性事件，可能會損害我們進行正常業務運營的能力。在雲中為我們的客户提供更多的服務和解決方案重視我們系統的彈性和我們的業務連續性管理計劃的實力，並放大了我們合併財務報表中長期服務中斷的潛在影響。

突如其來的政治變化、恐怖主義活動和武裝衝突，如烏克蘭的持續衝突，構成了受影響國家普遍經濟中斷的風險，這可能會增加我們的運營成本，並對我們向受影響市場的客户銷售和收取產品的能力造成負面影響。這些情況還可能增加我們客户做出技術投資決策的時間和預算的不確定性，並可能導致硬件製造商的供應鏈中斷。地緣政治變化可能導致監管系統和要求的變化，以及市場幹預，這可能會影響我們的運營戰略、進入國家、地區和全球市場的機會、招聘和盈利能力。地緣政治不穩定可能導致制裁，並影響我們在一些市場或與一些公共部門客户做生意的能力。這些變化中的任何一個都可能對我們的收入產生負面影響。

發生地區性疫情或全球性疫情，如新冠肺炎，可能會對我們的運營、財務狀況和運營結果產生不利影響。全球大流行對我們未來業務的影響程度將取決於以下因素：大流行的持續時間和範圍；政府、企業和個人應對大流行的行動；以及對經濟活動的影響，包括經濟衰退或金融市場不穩定的可能性。遏制全球大流行的措施可能會加劇這些風險因素中描述的其他風險。

為了有效地管理我們業務的這些方面，我們可能會產生更多的成本。如果我們不成功，可能會對我們的收入、現金流、市場份額增長和聲譽產生不利影響。

氣候變化對全球經濟，尤其是IT行業的長期影響尚不清楚。環境法規或能源或其他資源的供應、需求或可用資源的變化可能會影響運營我們業務所需的商品和服務(包括自然資源)的可用性或成本。我們運營的氣候變化可能會增加我們用來開發軟件和提供基於雲的服務的計算機硬件的供電和冷卻成本。

35

第一部分

第1A項

我們的全球業務使我們面臨運營和經濟風險。我們的客户遍佈世界各地，我們很大一部分收入來自國際銷售。我們業務的全球性帶來了運營、經濟和地緣政治風險。我們的業務結果可能會受到全球、地區和當地經濟發展、貨幣政策、通貨膨脹和經濟衰退以及政治和軍事爭端的影響。此外，我們的國際增長戰略包括某些市場，這些市場的發展性質帶來了幾個風險，包括一個國家或地區的社會、政治、勞動力或經濟條件惡化，以及人員配備和管理海外業務的困難。新出現的民族主義和保護主義趨勢，以及對特定國家的人權、環境和政治表達的擔憂，可能會顯著改變貿易和商業環境。由於民粹主義、保護主義或經濟民族主義而導致的貿易政策或協議的變化可能會導致更高的關税、本地採購倡議，以及非本地採購限制、出口控制、投資限制或其他使我們的產品更難在國外銷售的事態發展。發達或新興市場的此類中斷可能會對我們的產品和服務需求產生負面影響，削弱我們在某些地區的運營能力，或增加運營成本。儘管我們對一部分國際貨幣敞口進行了對衝，但美元與外幣之間的匯率大幅波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的業務取決於我們吸引和留住有才華的員工的能力。我們的業務建立在成功吸引和留住代表不同背景、經驗和技能的優秀員工的基礎上。我們行業對高技能工人和領導者的市場競爭非常激烈。維護我們的品牌和聲譽，以及一個多樣化和包容性的工作環境，使我們的所有員工都能茁壯成長，對於我們招聘和留住員工的能力非常重要。我們在國際招聘方面的能力也受到限制性國內移民法的限制。美國移民政策的變化限制了技術和專業人才的流動，這可能會抑制我們為研發工作配備足夠人員的能力。如果我們的招聘工作不那麼成功，或者如果我們不能留住高技能工人和關鍵領導人，我們開發和提供成功產品和服務的能力可能會受到不利影響。有效的繼任規劃對我們的長期成功也很重要。如果不能確保知識的有效轉移和關鍵員工的平穩過渡，可能會阻礙我們的戰略規劃和執行。如何解釋與僱傭相關的法律並將其應用於我們的勞動力實踐，可能會導致運營成本增加，以及我們如何滿足勞動力需求的靈活性降低。我們的全球勞動力主要是非工會組織，儘管我們在美國和國際上確實有一些由工會或勞資委員會代表的員工。在美國，行使組建或加入工會權利的工人普遍增加。大量僱員加入工會可能導致更高的費用和其他必要的業務變化，以應對不斷變化的條件並與工人代表建立新的關係。

36

第一部分

項目1B、2、3、4

項目1B。未解決問題D工作人員評論

我們沒有收到證券交易委員會工作人員對我們的定期報告或當前報告的書面意見，這些報告是在我們的2023財年結束前180天或更長時間發佈的，目前仍未得到解決。

項目2.新聞操作員

我們的公司總部設在華盛頓州雷蒙德市。我們在華盛頓州金縣擁有約1600萬平方英尺的空間，用於工程、銷售、營銷和運營，以及其他一般和行政目的。這些設施包括我們在公司總部擁有的約530英畝土地上約1100萬平方英尺的自有空間，以及我們租賃的約500萬平方英尺的空間。

我們在國內和國際上擁有和租賃其他設施，主要用於辦公室、數據中心和研發。擁有的最大國際物業包括位於以下地點的空間：中國、印度、愛爾蘭和荷蘭。最大的國際租賃物業包括位於以下地點的空間：澳大利亞、加拿大、中國、法國、德國、印度、愛爾蘭、以色列、日本、荷蘭和英國。有關我們的研究和開發設施的進一步討論，請參閲研究和開發(本表格10-K的第一部分，第1項)。

在2023財年，我們決定整合我們的寫字樓租賃，以在我們的工作空間中創造更高的密度，我們可能會在未來做出類似的決定，因為我們繼續評估我們的房地產需求。

下表顯示了截至2023年6月30日我們在國內和國際上擁有和租賃的物業的面積摘要：

項目3.法律 法律程序

請參閲附註15--財務報表附註(第II部分，本表格10-K第8項)，瞭解我們所涉及的法律程序的信息。

第四項：地雷安全TY披露

不適用。

37

第II部

第5項

標準桿T II

項目5.註冊人網站的市場MON股本、相關股東事項和發行人購買股本證券

市場和股東

我們的普通股在納斯達克股票市場交易，代碼是MSFT。截至2023年7月24日，我們普通股的登記持有人為83,883人。

股份回購和分紅

以下是我們2023財年第四季度的月度股票回購：

所有股票回購都是使用現金資源進行的。我們的股票回購可以通過公開市場購買或根據規則10b5-1交易計劃進行。上表不包括為解決與股票獎勵歸屬有關的預扣員工税而回購的股份。

我們的董事會在2023財年第四季度宣佈了以下紅利：