美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

截至本財年。12月31日, 2023

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

自2010年起的過渡期[____]至[____]

委員會文件編號：001-40932

註冊人電話號碼，包括 區號：(650)924-5905

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人是否為《證券法》第405條規定的知名經驗豐富的發行人。

是☐     不是 ☒

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。

是☐     不是 ☒

用複選標記表示註冊人： (1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是 ☒編號： 編號☐

用複選標記表示註冊人 是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。

是 ☒不是。 不是☐

用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。 請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”、 和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，則用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人 是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性的評估，該報告是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

如果證券是根據該法第(Br)12(B)節登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤進行了更正。☐

用複選標記表示這些錯誤 更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人 是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 否☒

截至2023年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)，非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$，參考納斯達克資本市場報告的該日普通股的收盤價(1.1636美元)計算。19,432,847.

2024年2月29日發行的普通股數量為面值0.00001美元82,287,127股份。

以引用方式併入的文件

無.

目錄

前瞻性陳述

表格 10-K上的本年度報告包含前瞻性陳述。這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前可獲得的信息 。前瞻性陳述主要包含在“風險因素"、 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”和“業務”標題下。 前瞻性陳述包括以下陳述：

本年度 報告中所有非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，我們可能會使用“預期"、 “相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能"、 “計劃”、“潛在”、”預測“、”項目”、“應該”、“將"、 “會”等術語或傳達未來事件或結果的不確定性的類似表述來識別前瞻性陳述。

這些前瞻性陳述中描述的事件 的結果受到已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致 我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就存在重大差異。這些重要因素包括我們的財務業績以及我們在“風險因素”中更詳細討論的其他重要因素 。您應該閲讀 本年度報告中的這些因素和其他警示性陳述，因為它們適用於本年度報告中出現的所有相關前瞻性陳述。鑑於這些 因素，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述僅代表 我們管理層截至陳述日期的信念和假設。我們沒有義務公開 更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。考慮到這些風險和不確定性，我們提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。

除非上下文 另有要求，本年度報告中的10-K表格中提及的“我們”、“我們的”和Cyngn均指 CYNGN Inc.。及其合併子公司。

第1部分

項目1.業務

公司概述

Cyngn Inc.是一家自動駕駛汽車(“AV”)技術公司，專注於解決自動駕駛汽車的工業用途。我們認為，需要技術 創新才能採用自動駕駛工業車輛，以應對當今存在的重大行業挑戰 。這些挑戰包括勞動力短缺、勞動力成本高和工作安全。

我們通過對現有車輛進行改造或直接集成到車輛裝配中，將我們的全棧自動駕駛軟件DriveMod集成到由原始設備製造商(OEM)製造的車輛上。我們將企業自主套件(“EAS”)設計為與領先硬件技術提供商的傳感器和組件兼容，並集成我們的專有反病毒軟件以生產差異化的自動駕駛汽車。

自動駕駛具有共同的技術基礎，在不同的車輛和應用程序中保持相似。通過利用這些構建塊，DriveMod旨在通過簡化的硬件/軟件集成為新車提供自動駕駛功能。這種與車輛無關的設計方法使 DriveMod能夠擴展到新車和新的運營設計領域(“ODD”)。簡而言之，幾乎每一輛工業車輛都可以使用我們的技術自主移動，無論使用案例如何。

我們的方法實現了 幾個主要價值主張：

我們相信，作為汽車製造商的技術合作夥伴，我們的市場定位與已建立銷售、分銷、 和服務/維護渠道的現有供應商形成了協同效應。通過專注於工業使用案例並與這些市場中現有的OEM合作，我們相信 我們可以更快地尋找和執行創收機會。

我們的長期願景是使EAS成為通用的自動駕駛解決方案，使公司採用新車輛並通過新部署擴大其自動駕駛車隊的邊際成本降至最低。作為原型和概念驗證項目的一部分，我們已經在十多種不同的車輛外形上部署了DriveMod軟件 ，範圍從股票吸塵器和立式洗地機到14座無軌電車和電動叉車，展示了我們AV構建塊的可擴展性。

我們最近的進展有助於與OEM合作伙伴和最終客户驗證EAS。我們還將繼續增強我們擴大產品規模和產生新技術開發的能力。DriveMod Stockchaser從我們的合作伙伴兼客户美國大陸公司開始在2023年初開始商業化銷售，美國大陸公司是一家總部位於加利福尼亞州的優質皮革和織物護理產品的領先製造商。我們還推出了DriveMod叉車和DriveMod Tugger，我們分別通過與比亞迪和Motrec的OEM合作伙伴關係擴大了我們的車輛類型組合車隊 。

我們獲得了像Arauco這樣的全球領先客户的付費項目，以及來自全球500強和財富100強的大品牌的更多項目。我們的專利組合擴大了規模，在2023年獲得了16項新的美國專利授權，使授權總數達到19項。

圖0：Cyngn近期技術和商業里程碑摘要

概述：行業中的自動化和自主性 5.0

第五次工業革命 即將到來，自動駕駛工業車輛與人類工人一起運行，幷包含智能工廠和自動化供應鏈物流(具有大數據連接)第四次工業革命的好處。根據Research Nester的預測，他們預測，從2022年到2030年，全球工業5.0市場將經歷顯著的CAGR增長，以工業物聯網、人工智能和人類聯盟以及協作機器人為首。

隨着自動化的普及，這些行業將逐漸轉向基於服務的物流模式，這種模式將減少前期資本支出並創造新的收入流，同時釋放供應鏈中的新價值。我們的無人機技術具有獨特的優勢，能夠利用這些變化提供通用自動駕駛解決方案，該解決方案可以為市場上的幾乎每一輛工業車輛提供自動駕駛測試功能和數據洞察。

長期以來，自動化在工業部門發揮着重要作用。更大的工業自動化市場乘着工業4.0期間經歷的新技術和創新浪潮而顯著增長。這包括廣泛的技術解決方案，為關鍵軟件控制系統和工業設備提供不同級別的自動化 。這些組件對於製造、分銷、運輸、建築和採礦等全球市場的運營和增長至關重要。然而，行業4.0在行業自主性方面有其侷限性。隨着AI/ML、機器人技術、連通性、測繪和互操作性的融合，自動駕駛汽車技術將是材料處理和供應鏈物流效率和安全方面的下一個跨越式進步，推動製造業進入行業 5.0階段。

圖1：從 工業1.0到工業5.0的發展示意圖。

工業設備自動化解決方案

工業設備市場 涵蓋了廣泛的用例和產品類別，自動化解決方案針對大多數工業市場部門大量使用的物料運輸設備（“MTE”） 。就我們的目的而言，我們可以認為MTE包括與物料運輸直接相關的所有物料搬運設備 （包括輸送設備、單軌、起重機、存儲和檢索以及工業車輛）。 根據Grand View Research的報告，2021年物料搬運設備市場價值為2134億美元。他們預計，2022年至2030年的 複合年增長率為5.7%，這將得益於工人安全意識的提高、對散裝材料管理的要求不斷提高以及 通過物聯網進一步採用工業4.0計劃。此外，隨着對減少停機時間和專注於提高 供應鏈效率的需求不斷增加，隨着製造業向工業5.0過渡，自動駕駛工業車輛在實現這些目標方面發揮着重要作用。我們相信，這些強勁的增長指標將推動對更先進技術的需求增長，這些技術將解決自動化MTE解決方案當前功能中的 差距。

從歷史上看，MTE自動化 在與存儲/檢索系統和傳送帶相關的解決方案中佔有很大比重，因為更嚴格和重複的環境更適合現有自動化解決方案有限的能力。相比之下，MTE類別的工業車輛在很大程度上仍然是手動駕駛。三菱重工和德勤在2023年3月發佈的一份報告發現，74%的供應鏈領導者正在增加他們的供應鏈技術和創新投資，其中90%的人表示他們計劃花費100多萬美元，比2022年的水平增加了24%。36%的受訪者計劃支出超過1000萬美元，較上年增長19%。根據2023年三菱重工年度行業報告《負責任的供應鏈：透明度、可持續性和商業案例》，這項投資包括改善供應鏈透明度和可持續性的解決方案。

世界工業卡車出貨量統計報告顯示，2022年全球工業電動汽車出貨量為142萬輛。然而，每年發運的搬運車輛中只有不到1%是自動化的，這為工業車輛的自動化提供了巨大的機遇。根據職業和求職網站提供商Indeed.com的數據，據報道，在美國，運營一輛非自動物流運輸車的成本 倉庫司機的年薪為47,244美元。儘管歐洲、亞洲和世界其他地區的工資較低，但美洲以外的工業車輛數量更多，約佔車輛數量的83%，因此國際可用市場總量甚至比國內市場更大。使用壽命在3年或以下的工業電動汽車的全球裝機量約為375萬輛。 假設平均1.5個輪班作業，滿載的全球加權平均年勞動力成本為47,674美元，我們目前的潛在市場機會超過2,680億美元。

工業車輛自動化將解決 以下挑戰：

勞動力短缺--僱用和留住合格工人是物資運輸車所在市場的一個關鍵問題。事實上，德勤的《2020年和2022年物資搬運行業報告》顯示，在接受調查的1,000名供應鏈和製造業領導者中，超過50%的人認為招聘和留住員工是他們面臨的最大挑戰(來源：MHI Deloitte行業報告)。

擴展困難由於服務生命週期管理造成的壓力和動態可部署性問題，車輛自動化的傳統方法使擴展車輛自動化解決方案變得困難。工業自動化客户被迫協調來自各種不同供應商的操作組件，並且缺乏統一的架構，使技術能夠在站點內和站點之間有效擴展。 由於現有自動化解決方案與特定車輛緊密耦合，因此擴展現有自動化解決方案的範圍也會帶來巨大成本，而且通常需要對站點基礎設施進行全面檢修，以克服自動化技術中的缺陷。這在礦山這樣的利基環境中尤其如此，部署挑戰因需要不同機隊的獨特站點而變得更加複雜。此外，根據理光和ABI研究報告《支持和擴展現代自動化的趨勢》報告 ，客户服務、員工培訓和維修屬於服務生命週期管理，必須與技術一起考慮才能有效擴展。

技術進步滯後。- 材料運輸車製造商在機械、電氣和控制系統方面擁有核心競爭力，而車輛的最終用户通常專門從事物流、製造和材料運輸。整個材料 在處理軟件算法、傳感和高性能計算方面的價值鏈方面的專業知識有限。考慮到現有供應商在尖端無人機和人工智能技術方面的差距，以及現有供應商在發貨手動操作的電動汽車方面面臨的壓力，以滿足已經存在的數十億美元的需求，我們認為現有利益相關者不太可能能夠投資於將解決該行業根本挑戰的技術進步 。

高門檻的收養。- 許多自動化材料運輸解決方案需要客户做出全有或全無的承諾：要麼進行重大前期投資以全面檢修自動化運營，要麼冒着落後於競爭的風險推遲自動化。對於尋求採用自動化解決方案的厭惡風險的公司來説，這種要麼全有要麼全無的方法 釋放未來投資回報(ROI)可能會帶來問題。根據艦隊規模的不同，傳統的自動化解決方案，如“盒子裏的機器人”，可能會獲得長達4年的投資回報率(ROI)。根據理光和ABI研究報告的研究結果，計入安裝、維護、現場測試、集成和部署等輔助成本，還可能 代表重大的年度成本負擔。

為了應對這些挑戰， 我們為工業車輛構建了企業自主套件，該套件利用先進的車載和自動駕駛技術 ，並整合了數據分析、車隊管理、雲和連接等領先的支持技術。EAS提供差異化的 解決方案，我們相信該解決方案將推動行業自主性的廣泛採用，並在客户自動化發展的每個階段為其創造價值。

商業模式：工業車輛企業自主套件

已經開發了許多商業模式 以支持行業自治，其中軟件是在Industry 4.0和5.0下改變供應鏈物流的使能技術 。軟件即服務(SaaS)是該公司最初的工作業務模式，但這並不完全準確，因為車輛硬件在自動化材料處理方面發揮着綜合作用。自主性需要“位”(或軟件)的移動和“原子”(或硬件)的移動。考慮到AGV和AMR的高昂成本，機器人即服務(RAAS)是一種有用的商業模式，其中工業倉庫經理可能更願意租用機器人並每月支付軟件和硬件使用的訂閲費 。在我們的服務市場，客户主要購買和擁有其工業車輛車隊，我們提供支持自動駕駛車輛功能的軟件 。因此，我們的EAS軟件旨在提供4級高度自動化、全自動駕駛，無需人工在車內行駛。因此，Cyngn的業務模式更符合駕駛員即服務(DaaS) ，因為我們的EAS軟件與車輛硬件集成，使客户能夠將人工駕駛員轉移到自動駕駛功能。

我們獨特的價值主張 源於這樣一個概念，即工業自主性的發展需要一種在支持資源系統中部署應用的反病毒解決方案的方法，而不是針對特定工業車輛調整的技術功能。

一些公司生產標準工業車輛，然後集成工業自動化軟件來執行嚴格的任務。其他公司開發新的車輛平臺以實現更高級的自動化功能，將無人機技術限制在狹隘的使用案例中。我們為工業車輛開發了先進的自動駕駛汽車軟件DriveMod。DriveMod是EAS的一個組件，在操作上具有可擴展性、與車輛無關，並且與室內和室外環境兼容。EAS以DriveMod的車載視聽軟件為中心，並由我們的Cyngn Insight和Cyngn Evolve技術和工具提供支持。

圖2：構成我們的EAS產品的核心組件

我們的方法在公司自主之旅的每個階段都能創造價值

EAS提供可擴展的工業 自動駕駛解決方案，其中可以包括數據驅動和可操作的洞察、部分自主以增強現有工作流程並支持人類 駕駛員，以及完全自動車輛移動性。通過基於訂閲的智能業務模型提供靈活的數據和自動駕駛服務，我們緩解了行業對自動駕駛汽車採用全有或全無的現有挑戰。在任何車輛上安裝DriveMod 可解鎖一系列有價值的產品，客户可以通過空中激活這些產品，從而降低進入門檻 ，並使客户能夠在以自己的速度採用工業AVs的同時受益於新穎的數據洞察。我們的解決方案也不需要基礎設施投資即可實現自動車輛運營。

EAS促進了AVS和數據之間的關係

我們的EAS將核心自動駕駛車輛技術與一套工具和產品相結合，這些工具和產品加強了工業業務運營與鞏固數據和AV之間關係的積極網絡效應之間的聯繫。DriveMod使用來自高級傳感器的數據來導航AVs，為豐富的數據收集創建了事實上的機制。配備了DriveMod的車輛為我們提供了收集數據、組織、分析和向客户提供新見解的手段。這使得車輛運行過程中收集的數據成為一種新型資產，AV技術的採用者 可以利用這些資產。根據客户要求，數據可以存儲在雲或本地服務器中。我們 打算讓我們的客户擁有在其設施收集的數據，並讓Cyngn有權將該數據用於某些 目的，如測試、模擬和開發。這些數據資產提供了一個新的機會，可以揭示有關影響安全、效率、車輛維護和增長的日常運營流程的以前不為人知的見解。

圖3：EAS產品飛輪

隨着配備DriveMod的工業車輛的部署規模擴大，流經Cyngn Insight的數據量和多樣性不斷擴大，形成了加速的反饋 循環，使我們能夠使用Cyngn Evolve進一步增強DriveMod，並通過空中更新車載應用軟件，從而導致 不斷改進的EAS產品。

持續改進推動技術進步

DriveMod的構建 模塊實現了升級、改進和客户特定功能開發的更一致的節奏，可以通過無線網絡更新進行部署 。這些功能可確保部署的系統與不斷變化的應用程序需求保持同步 ，同時使客户能夠專注於資金和運營ROI。我們的EAS通過創建和收集實時數據 並將其聚合到可配置的分析儀錶板中，為客户運營和未來的DriveMod版本提供信息， 根據在運營期間收集的高分辨率數據創建特定於每個客户的數據集，從而融入業務運營。

我們的方法增強和提升了員工的技能

工業車輛自主性 代表將勞動力短缺、員工健康和安全對公司核心運營的不利影響降至最低的機會。可以依靠自動駕駛車輛來填補通常會造成人力資源問題的空白，例如執行重複性任務、在不受歡迎的時間工作以及在不舒服或危險的環境中操作。

此外，現有員工 可以接觸到尖端技術，並開發新的寶貴的職業發展機會。例如，根據AutomationWorld的文章《Are Automatic Mobile Robots at the Tpping Point》，威斯康星州的一個製造業社區在引入AMR取代傳統傳送帶 後，成功地對其員工進行了再培訓，使其掌握AMR維護技能。

我們為規模而設計

EAS為可擴展性問題提供了強大的解決方案，尤其是在動態可部署性和服務生命週期管理方面。DriveMod在不同車隊上部署AV技術的車輛無關能力 已通過在我們自主運營的十多種不同車型上的部署得到證明。DriveMod已經為哥倫比亞電影公司發佈了商業版。其他自動駕駛汽車作為原型或概念驗證項目的一部分進行了部署。過去有五次以上部署在客户或測試版客户 站點。過去的其他部署是我們與Beta客户一起執行的正常研發活動和產品驗證的一部分。

我們的無人機開發和測試 包括在複雜動態環境中行駛的道路車輛。DriveMod能夠每秒感知100多個動態對象，然後使用感知信息進行自主導航。這一能力已通過在城市街道等困難駕駛環境中的道路測試得到驗證。相比之下，我們目標市場的行業設置很少遇到每分鐘100名充滿活力的演員，更不用説每秒了。通過EAS創建統一站點內和跨站點的客户數據和反病毒操作的通用界面和體驗，進一步增強了可擴展性。因此，通過在現有的EAS上迭代添加 ，可以最大限度地降低與擴展反病毒運營相關的邊際成本，從而使我們的解決方案更好地滿足客户需求。此外，EAS的部署還允許  將與管理系統生命週期相關的所有正在進行的管理、服務和供應商集成到 。

圖4：DriveMod跨多個環境和車輛平臺利用關鍵子系統的能力
(左：越野多功能車；右：室內物料搬運車)。

我們的產品

EAS是一套技術和工具，由三個互補類別組成：DriveMod、Cyngn Insight和Cyngn Evolve。

DriveMod：工業自動駕駛車輛系統

我們將DriveMod打造為模塊化的 軟件產品，與在自動駕駛汽車行業中廣泛使用的各種傳感器和計算機硬件組件兼容。我們的軟件與來自行業領先技術提供商的傳感器和組件相結合，涵蓋了使車輛能夠利用尖端技術自主運行的端到端技術要求。DriveMod的模塊化使我們的AV技術可以兼容所有車輛平臺以及室內和室外環境。DriveMod可以改裝到現有的車輛資產中，也可以在組裝時集成到製造合作伙伴的車輛中，為我們的客户提供可訪問的選項來集成尖端的技術 無論他們的AV採用戰略是進步性的還是革命性的。

與車輛無關的核心DriveMod軟件堆棧面向不同車輛，並通過驅動模塊套件是考慮到在特定目標車輛上運行DriveMod軟件的特定需求的AV硬件系統。然後，在原型製作和 產品化之後，DriveMod套件簡化了將AV硬件和軟件大規模集成到車輛上。適用於哥倫比亞股票追逐者的DriveMod套件 現已商業發佈，並可規模化銷售。隨後，我們預計將創建不同的DriveMod 套件實例，以支持新車在EAS平臺上的商業發佈，例如電動叉車和其他工業車輛。

圖5：Cyngn的自動駕駛車輛技術概述(DriveMod)

DriveMod的靈活性 與我們的製造和服務合作伙伴網絡相結合，在自主技術集成的不同階段為客户提供支持。 這使客户能夠隨着業務轉型而增加其行業自主部署的複雜性和範圍，同時在向完全自主的過渡過程中持續 獲取回報。EAS還將允許客户進行空中軟件升級、臨時客户支持，以及根據使用情況和運營規模進行靈活消費。通過減輕傳統車輛自動化和工業機器人投資的商業和技術負擔，工業自動駕駛可以在 市場上普遍使用，甚至可以接觸到可能難以採用工業4.0和5.0技術的中小型工業企業。

Cyngn Insight：智能控制中心

Cyngn Insight是面向客户的視頻工具 套件，用於管理反病毒機隊和聚合數據以提取業務洞察。分析儀錶板顯示有關係統狀態、車輛遙測和性能指標的數據。Cyngn Insight還提供了在需要時在自主、手動和遠程操作之間切換的工具。這種靈活性使客户可以根據自己的運營環境使用系統的自主功能。客户可以選擇何時自動操作他們的DriveMod驅動的電動車輛，以及何時讓操作員根據自己的業務需求手動或遠程操作車輛。這些功能和工具結合在一起，構成了Cyngn Insight智能控制中心，可從任何位置實現靈活的機隊管理。

Cyngn Insight的工具 套件包括可配置的雲儀錶板，可在多個粒度級別(即站點、車隊、車輛、模塊和組件)聚合不同的數據流。我們可以在開環車輛運行期間收集數據，這意味着車輛可以 手動操作，同時仍然可以收集先進的車載傳感器和計算機實現的豐富數據。數據可用於預測性維護、運營改進、對員工進行數字化轉型教育等。他説：

Cyngn Evolve：數據優化工具

Cyngn Evolve是我們的內部工具套件，它支持AVS和數據之間的關係。通過統一的基於雲的數據基礎設施，我們專有的 數據工具增強了AVS創建的寶貴新數據所產生的積極網絡效應。Cyngn Evolve及其數據管道 促進AI/ML培訓和部署，管理數據集，並支持駕駛模擬和評分，以使用真實數據和模擬數據測試和驗證新的DriveMod 版本。

圖6：Cyngn“AnyDrive”模擬 是Cyngn Evolve工具鏈的一部分。模擬環境創建了物理世界的數字版本。這允許客户 在發佈新的反病毒功能之前利用和擴充數據集來實現測試和驗證。

隨着反病毒技術專業知識在全球範圍內的成熟，可能會有機會將Cyngn Evolve以反病毒為中心的複雜技術工具貨幣化。目前，我們認為反病毒開發僅限於一小部分專家。因此，Cyngn Evolve目前是我們用來提升我們面向客户的EAS產品--DriveMod和Cyngn Insight的內部EAS工具。

企業戰略

360度銷售和營銷

我們正在構建一個市場進入市場的生態系統 ，我們認為通過使用我們的合作伙伴作為我們增長戰略的基礎，該生態系統得到了高度的利用。我們計劃利用這些關係 來產生和培養客户需求，獲得新客户，併為我們的客户提供更多服務。

我們市場進入和擴張路線圖的關鍵要素包括：

焦點：製造和分銷物資搬運車

製造和分銷 由於物料搬運車輛在這些環境中的普遍使用，以及我們的DriveMod Stockchaser解決方案的商業可用性，應用程序需要最短的部署時間。我們已經在多個製造和分銷設施部署了DriveMod驅動的工業車輛。這些車輛以前是作為原型或概念驗證項目的一部分部署的。 在過去的部署中，有一次是付費的。未來的部署將主要是商業部署，具有有限的原型部署或概念驗證部署 這些部署可能會有機會參與，以實現戰略價值。

拓寬：解決其他行業 車輛使用案例

使用物資運輸車的行業有共同的趨勢、挑戰和機遇。DriveMod的架構與車輛無關，並允許 高效地擴展到採礦、建築、堆場運營和農業等行業。

擴展：在其他行業開發自動駕駛汽車技術

根據CB Insights 的一份報告，“除汽車外的33個行業認為無人駕駛汽車可能會顛倒過來”，自動駕駛汽車技術至少為33個行業帶來了價值。由於我們的核心自主技術是通用的，該公司有機會在各種行業產生收入 。我們認為，開發銷售和營銷基礎設施以進入這些市場是推動這些領域增長的一個重要方面。

收入來源

我們預計，我們的技術 將通過三種主要方式產生收入：部署、EAS訂閲和DriveMod定製。

部署

部署EAS需要 我們和我們的集成合作夥伴與新客户合作，繪製作業現場地圖，收集數據，並在其 車隊和站點中安裝我們的AV技術。新的部署產生基於項目的收入，這些收入根據部署的範圍進行評估。我們在這一領域的主要合作者 是我們的OEM合作伙伴，我們可以通過第三方合作伙伴的集成和服務來增強我們的部署能力。 直接與我們的OEM合作伙伴以及第三方專家合作，確保我們能夠在全球範圍內大規模部署我們的技術。

EAS訂閲

據ABI Research稱， 雲機器人的機會預計將從2019年的33億美元增長到2030年的1578億美元，佔 機器人行業總價值的30%（來源：雲機器人市場預計到2030年將增長到1578億美元，Robotics & Automation News的文章）。預計持續的收入增長將主要來自經常性訂閲收入，這些收入使企業 能夠利用不斷擴展的AV和AI功能套件，因為組織過渡到完全的工業自主權。

工業運營 數據極其豐富。但是，我們認為這些數據的使用仍然有限，特別是因為它與設備運輸和自動化性能有關。EAS通過先進的 傳感器、電子控制單元和支持DriveMod功能的連接性，為提取新的有價值的企業數據見解奠定了基礎。我們可以 通過向客户提供用於車隊/資產管理、運營績效數據和預測分析的可配置雲儀錶板， 以各種方式將數據洞察變現。與此同時，公開這些車隊和車輛數據對我們的OEM合作伙伴來説可能是一個福音，因為他們可以優化其 產品路線圖，並更好地集成我們的技術，以滿足工業自動化的未來需求。

DriveMod自定義和非重複工程 （“NRE”）

DriveMod的功能 作為一個AV軟件堆棧將繼續在多個方面擴展-最值得注意的是，DriveMod可以 自主操作的車輛數量以及DriveMod驅動的車輛可以執行的操縱。將DriveMod定位為自動駕駛新型車輛 ，以及擴展DriveMod可執行的自動駕駛操作，這兩種定製都可能通過NRE合同從 OEM或最終客户那裏獲得收入。新的自定義將產生基於項目的收入，這些收入將根據部署的範圍 進行評估。這一收入流得到了與最終客户簽訂的在電動叉車上部署 DriveMod的商業合同的證實。

入市戰略

我們的市場進入戰略 取決於戰略協作，並基於一組三項基本原則：

協作-工業車輛OEM

我們的重點是獲得 新客户，這些客户要麼（a）希望將我們的技術嵌入其車輛產品中，要麼（b）向其現有客户追加銷售 我們的車輛改造產品。我們遵循一個命名的帳户覆蓋方法。在與OEM建立客户關係後，我們會 將我們的技術嵌入到他們的產品路線圖中，並將我們的服務擴展到他們的眾多客户。我們認為，此類別代表了一個重要的 創收機會，因為與OEM的單一關係可以在整個市場中帶來創收機會。 例如，我們的合作伙伴哥倫比亞汽車集團（Columbia Vehicle Group）通過非約束性諒解備忘錄與我們建立了合作關係，該公司提供 超過70年的汽車製造經驗和客户洞察力。

開發和拓展終端客户

我們的市場進入戰略 是獲得在關鍵任務運營中使用工業車輛的新客户。我們通過高度專注於 建立強大的潛在客户渠道（“土地”）和利用戰略銷售渠道來實現這一戰略，這將導致協調 機會以加速增長（“擴展”）。我們的典型客户是在多個站點部署異構 工業車輛車隊的公司。DriveMod的靈活性與我們EAS的廣泛適用性交織在一起 ，並創造了與這些主要客户跨車輛和站點擴展的獨特槓桿機會。在 首次與客户成功進行AV部署後，我們可以在站點內擴展到其他車輛平臺，然後將類似車輛的使用 擴展到客户運營的其他站點，最後在新車輛和站點之間重複。

合作伙伴而不是競爭對手-技術

工業自治的擴展將受益於由不同的使能技術和服務組成的生態系統，例如硬件製造、連接、物聯網(IoT)和數字集成。我們不會試圖與其他技術供應商競爭，而是希望 依靠我們的戰略協作，讓雙方都能進入新的市場和能力。例如，像Symboticware 和Airbiquity這樣的合作伙伴分別在網絡安全、數字資產管理和連接等技術方面提供互補的解決方案。 這些合作伙伴關係是通過互惠互利、不具約束力的諒解備忘錄或合作伙伴協議建立的，目的是聯合上市。因此，我們與技術合作夥伴 通過外包而不是內部開發來利用我們有限的研發資源，從而在產品開發中實現更高效的輕資產方法。

我們的技術

自動駕駛汽車必須集成一套技術才能產生運營價值。我們的核心能力是DriveMod，這是以人工智能和機器人專業知識為基礎的車載AAV技術堆棧 ，對實現自動移動至關重要。藉助Cyngn Insight，EAS集成了分析、可視化儀表盤、連接性、雲服務和其他傳統軟件系統，使客户能夠與我們的高級反病毒技術進行交互並從中提取 洞察力。

測繪與本地化

我們專有的系統設計 提取地圖和本地化數據，以便DriveMod可以使用各種高精度地圖解決方案為給定環境創建最佳地圖和本地化系統。我們的地圖和定位系統將傳感器數據提煉成物理世界的豐富背景表示 ，並提取所需站點和導航邊界等常見洞察力。這些常見的見解有助於在不同的站點創建一致的反病毒操作，使我們的反病毒系統能夠在室內和室外進行導航。

知覺

精細、高效的感知 構成了高級AVs的基礎。感知是最複雜的子系統之一，需要在AI/ML和高性能數據計算方面具有專門的數據基礎設施和工程專業知識。我們構建了一個模塊化傳感器融合管道，可在較低的計算空間內運行 ，並可根據應用需求靈活地定製我們的感知堆棧。我們的感知架構簡化了新車上的DriveMod部署。我們的方法解決了常見的行業挑戰，如集成不同的傳感器模式和 考慮不同的傳感器安裝位置。我們現在已將DriveMod集成到十多個不同的車輛平臺中，利用光探測和測距(“LiDAR”)、相機、雷達、超聲波和定位傳感器的各種組合。

路徑規劃

與基本自動化解決方案相比，我們的系統能夠 對實時變化做出反應和調整，從而創建了更高效的工作流程，而基本自動化解決方案只能沿着僵硬的路徑停靠/前進，並且需要持續的人工牽手。Cyngn路徑規劃系統每秒提供數千個候選軌跡，使您能夠導航更復雜的路徑，其中可能包括小心地繞過障礙物或通過交叉路口等高級行為。

決策制定

Cyngn決策引擎 包含管理駕駛行為的邏輯和決策規則。決策引擎彙集了來自地圖繪製、感知和路徑規劃的見解，以實現更復雜的車輛機動和自動衝突解決。該系統是可擴展的，可以 通過邏輯引入新功能，以實現更高級別的抽象，從而使我們能夠採用新的驅動行為。

驅動力

我們軟件堆棧的一個子系統Cyngn-by-Wire(“CBW”)解決了DriveMod使車輛自動運行所必須滿足的機械車輛組件的基本要求。傳統電子控制單元(“ECU”)不使用線控駕駛(“DBW”)技術，使軟件命令能夠以電子方式控制車輛的驅動，這種技術通常會為集成AV技術設置障礙。 CBW通過分離DBW系統的硬件和軟件組件來解決此問題。對於採用傳統ECU的車輛，CBW 允許客户使用DBW硬件替換現有ECU，DBW硬件可以使用 CBW軟件進行調整以滿足所選車輛平臺的需求。當車輛已安裝DBW ECU時，無需更換硬件即可配置和應用CBW軟件層。因此，CBW可以在不同車齡和複雜程度的車隊中實現AV驅動。

競爭環境

為實現行業4.0和5.0設定的目標，對自動駕駛汽車解決方案的需求 不斷增加，以努力提高安全性、提高效率和生產率。自動駕駛汽車是一種使我們有機會為客户增加更多價值的使能技術。

自動化車輛解決方案的市場正在蓬勃發展，在工業環境中實現自動解決方案所需的先進技術仍在 開發中。因此，我們面臨着來自尋求開發自動駕駛汽車解決方案的一系列公司的競爭。這些競爭對手 包括傳統工業車輛製造商(如Crown Equipment的自動叉車或豐田物料搬運) 機器人供應商(如用於選股AMR的Locus Robotics或用於託盤和拖車AMR的Seegrid)和軟件公司(如用於洗地機的Brain Corp或用於人員和貨物運輸的Oxbotica)，以及在許多市場提供廣泛軟件、服務和物流解決方案的大型企業競爭對手。這些競爭對手還致力於在開發新的和改進的解決方案時推進技術、可靠性、 和創新。

我們將繼續面臨來自現有競爭對手和進入行業自主格局的新公司的競爭。我們的許多競爭對手要麼有技術障礙，要麼有戰略障礙，這些障礙將他們的產品產品限制在特定的部署環境、操作協議或車輛外形規格。 我們認為，開發滿足行業客户動態需求的功能需要相當長的時間。 此外，由於與最終客户的競爭重疊，較大的企業競爭對手可能會遇到障礙，限制了 他們滿足更廣泛的工業市場需求的能力。在製造和分銷方面，許多競爭對手已經開始部署產品，但我們相信，我們以軟件為中心的模塊化設計方法、自動駕駛汽車領域的技術專長以及EAS的無處不在的適用性使我們有可能取代當前的產品，並在這個快速增長的市場中搶佔相當大的份額。

政府與環境法規

監管方面的考慮 有助於我們目前的戰略定位，即以企業客户為目標，其業務主要限於私人財產。這 減少了我們對法規的暴露，從而降低了一些部署風險。通常，我們將通過遵守站點運營商(最終客户)的協議來滿足法規要求。

自主工業車輛的監管環境 仍在制定中。2016年，美國交通部(“US Dot”) 發佈規定，要求提交與自動駕駛和政府監管機構相關的特定主題的文件，但這些規定針對的是道路車輛。隨着自動工業車輛監管環境的持續發展， 不僅必須遵守適用的標準，而且必須積極參與新標準的制定。 在政府標準之外，第三方組織、工業工作場所倡導者和行業團體已經並將繼續 實施自我監管標準。在某些情況下，這些標準可能在合同上適用於我們的系統、產品、 和運營。因此，我們期望並準備在個案的基礎上遵守各種標準，包括職業安全與健康管理局(OSHA)、國際標準化組織(ISO)、國際電工委員會(IEC)、美國國家標準協會(ANSI)。

與數據隱私相關的美國和國際法規 對我們公司的產品、運營和文化也非常重要。與自動駕駛汽車的監管環境一樣，全球範圍內的數據隱私、保護和安全監管框架也在不斷演變和發展。因此，在可預見的未來，解釋和實施標準以及執法實踐可能保持不變。 隨着我們公司的業務擴展，任何和所有數據資產的收集、使用和保護都將在內部進行審查，以確保符合這一不斷變化的格局。

減少工業車輛對環境的影響是當務之急。研究表明，設備利用率、配置和操作一致性對工業車輛設備的排放有很大影響(來源：空氣與廢物管理協會雜誌)。Cyngn EAS的重點將是通過新的數據洞察將工業車輛對環境的影響降至最低， 有助於實現更可持續的實踐。我們歷史悠久的車輛平臺主要是電動汽車(“EV”)。 雖然電動傳動系統不是DriveMod技術的要求，但電動汽車通常是一種應用要求，因為車輛 在封閉空間中與人類一起操作。

知識產權

我們能否在自主工業車輛市場推動影響和增長，在很大程度上取決於我們獲得、維護和保護我們的知識產權以及與我們的產品和技術相關的所有其他產權的能力。為了實現這一目標，我們利用專利、商標、版權和商業祕密以及員工和第三方保密協議、許可證和其他合同義務。除了保護我們的知識產權和其他資產外，我們的成功還取決於我們開發我們的技術並在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方、客户和合作夥伴的知識產權和財產權的情況下運營的能力。

我們的軟件堆棧有30多個子系統，包括為感知、測繪和本地化、決策、規劃和控制而設計的子系統。截至2024年2月29日，我們已授予19項美國專利，提交了6項正在申請的美國專利和20項國際專利申請，預計未來將繼續 就我們的技術提交更多專利申請。

企業社會責任與可持續發展

我們的使命是提供自動工業車輛技術的好處，以在供應鏈物流中以經濟高效的 方法提高材料處理的安全性和運營效率。我們力求使倉庫環境中的貨物移動更安全、更快、更便宜，同時通過更高的運營效率減少温室氣體排放。

人力資本資源

我們的團隊由精力充沛、積極進取、經驗豐富的夢想家組成。他們包括來自世界頂尖大學的機器視覺、人工智能和自主軟件工程師 。我們與一支才華橫溢、技術嫻熟的支持團隊一起，在自主解決現實世界和工業應用。 截至2024年2月29日，我們擁有81名全職員工。我們的大部分員工都在加利福尼亞州的硅谷工作。

我們的核心價值觀包括關注影響力、表現出好奇心、主動溝通、運用良好的判斷力和表現出無私。我們相信這些價值觀鼓勵創新和以團隊為導向的企業文化。我們的員工可以接受廣泛的培訓、不同的職業發展道路，最重要的是，我們的員工可以從事具有挑戰性和目的性的工作。我們的文化也建立在多樣性、包容性、友愛和慶祝的基礎上。我們定期組織團隊建設活動和公眾認可論壇，以慶祝我們的多樣性並投資於牢固的關係。

除了積極的文化和職業發展，我們還提供豐厚的福利待遇。這一套餐包括靈活的休假政策、獲得401(K) 計劃的機會、主要的健康計劃選項以及為員工及其家屬提供的眾多自願福利。

企業歷史

本公司於2013年2月1日在特拉華州註冊成立，原名為Cyanogen，Inc.或Cyanogen。該公司最初是一家風險投資公司，在西雅圖和帕洛阿爾託設有辦事處，旨在將CyangenMod商業化，直接面向消費者，並通過與手機制造商的合作。CyangenMod是一款基於Android移動平臺的開源移動設備操作系統。 Cyanogen發佈了多個版本的移動操作系統，並在2013年至2015年與包括手機 OEM、內容提供商和領先技術合作夥伴在內的公司生態系統進行了合作。

2016年，公司管理層和董事會決心將其產品重點和商業方向從移動設備和電信領域轉向工商自動駕駛，並於2016年6月聘請Lior Tal擔任公司首席運營官 。塔爾先生是一位經驗豐富的初創公司高管，在加入公司之前，他與人共同創立了Snaptu，該公司後來被Facebook(目前稱為Meta Platels，Inc.)收購，並在Actimize、DiskSites和Odigo擔任過各種領導職務；所有這些公司 後來也被收購。Tal先生於2016年10月晉升為首席執行官，並繼續與董事會主席一起擔任這一職務。2017年5月，公司更名為Cyngn Inc.

可用信息

我們的主要業務地址是加州門洛帕克市奧布萊恩博士1015號，郵編：94025。我們的公司網站維護在。Https://cyngn.com(此網站地址 不適用於作為超鏈接，我們網站上包含的信息不打算作為本年度報告的一部分 )。我們在https://investors.cyngn.com/上免費提供我們的年度、季度和當前報告，並在我們以電子方式將這些材料以電子方式歸檔或提供給美國證券交易委員會後，儘快在合理可行的情況下對這些報告進行修改。我們 可能會不時通過在我們網站的投資者關係部分發布重要信息來向投資者提供這些信息。

我們的普通股在納斯達克上的報價是 ，代碼是“CIN”。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息，並遵守修訂後的1934年證券交易法(交易法)的要求。這些備案文件可通過美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.在互聯網上查閲

第1A項。風險因素

與我們的技術、業務、 和行業相關的風險

自動駕駛是一項新興技術 ，存在巨大的風險和不確定性。

我們開發和部署了一套與現有傳感器和硬件兼容的自動駕駛軟件產品，以在OEM和其他第三方工業車輛供應商製造和設計的工業車輛平臺上實現自動駕駛。我們的自動駕駛技術 高度依賴於內部開發的軟件，以及與工業OEM和其他供應商等第三方的合作伙伴關係。

我們與OEM合作， 正在尋求製造能夠融入我們的自動駕駛技術的專門製造的工業車輛。協作的 合作伙伴關係是通過互惠互利、不具約束力的合作諒解備忘錄或合作伙伴協議 建立的，目的是共同進入市場。除了原始設備製造商，我們還依賴其他第三方生產硬件組件， ，在某些情況下還生產支持我們的核心自動駕駛軟件產品和工具套件的相鄰軟件解決方案。我們自動駕駛程序的及時開發和性能取決於這些合作伙伴提供的材料、合作和質量。此外，我們不能控制與我們合作的工業車輛的初始設計，因此對制動、換檔和轉向系統的生產和設計的影響有限。不能保證這些系統和支持技術能夠以高可靠性標準進行開發和驗證，以經濟高效且及時的方式部署自動工業車輛 。我們對這些關係的依賴使我們面臨由OEM或其他供應商製造的組件 可能包含缺陷，從而導致我們的自動駕駛技術無法按預期運行的風險。

我們的自動駕駛技術 現已投入生產，目前正在向客户發放許可。我們計劃在2024年及以後繼續我們的規模化商業化。儘管我們相信我們的算法、數據分析和處理以及人工智能技術前景看好，但我們不能向您保證我們的技術將實現自動工業車輛規模化商業化所需的可靠性。 例如，我們在處理邊緣情況、獨特環境和離散對象方面仍在改進我們的技術。 不能保證我們的數據分析和人工智能可以預測使用我們的自動駕駛汽車技術的自動工業車輛在運行過程中可能出現的每個潛在問題 。此外，EAS和我們的其他技術和產品的發佈和採用 可能不會成功，可能需要比預期更長的時間。如果EAS和我們的其他技術和產品的開發被推遲，或者客户沒有按照我們預期的程度採用和購買我們的解決方案，我們的業務和經營業績將受到不利影響。

我們在一個新市場的運營歷史有限，隨着行業的快速發展，我們面臨着巨大的挑戰。

您應考慮我們作為新進入新行業者所面臨的風險和挑戰來考慮我們的業務 和前景，其中包括我們在以下方面的能力：

如果我們未能應對任何 或所有這些風險和挑戰，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。在工業市場上執行和採用自動駕駛汽車技術還有許多額外的挑戰，其中許多不在我們的控制範圍之內，包括 市場對自動駕駛的接受程度、政府許可要求、對數據安全和隱私的擔憂、實際訴訟和 威脅訴訟(無論是否做出對我們不利的判決)，以及人們普遍認為自動駕駛汽車並不安全，因為沒有人類駕駛員。不能保證市場會接受我們的技術，在這種情況下，我們未來的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

自主工業汽車行業正處於初級階段，正在迅速發展。我們的自動駕駛技術還沒有實現商業化。我們不能向您保證，我們將能夠迅速或經濟高效地適應不斷變化的市場或監管條件。如果我們未能做到這一點，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。

我們的業務模式還有待測試 ，任何未能將我們的戰略計劃商業化都將對我們的運營結果和業務產生不利影響。

投資者應該意識到 一家相對較新的企業開始擴大業務時通常會遇到的困難，其中許多困難是我們無法控制的 包括未知的未來挑戰和機遇、在進入新市場和開展營銷活動過程中的巨大風險和費用 。我們成功的可能性必須考慮到這些風險、費用、複雜性、延誤和我們運營所處的競爭環境。因此，我們的業務計劃是否成功存在很大的不確定性，我們可能無法創造大量收入、籌集額外資本或盈利。我們將繼續 遇到早期商業公司經常遇到的風險和困難，包括確保我們的產品和服務獲得市場接受，擴大我們的基礎設施和員工人數。我們在發展過程中可能會遇到不可預見的費用、困難或延遲。此外，由於我們業務的資本密集型性質，預計我們 將繼續維持鉅額運營支出，而不會產生足夠的收入來支付支出。因此，對我們 公司的任何投資都是高度投機性的，可能會導致您的全部投資損失。

我們未來的業務在很大程度上取決於我們繼續開發我們的軟件產品和工具套件並將其成功商業化的能力。我們有能力 大規模開發、交付和商業化我們的技術，以支持或執行工業車輛的自動運行，這一能力仍未得到驗證。

我們的 技術套件目前在股票機和拖車機上提供，以供生產發佈。然而，為了進一步規模化商業化，這項技術將需要不斷地開發和增強. 我們自動駕駛技術的持續增強正在並將面臨風險，包括以下方面：

我們在競爭激烈的市場中運營 ，將面臨來自老牌競爭對手和新市場進入者的競爭。

自動駕駛工業車輛和工業自動化解決方案市場競爭激烈。許多公司都在尋求開發自動駕駛和送貨解決方案。這些市場的競爭主要基於技術、創新、質量、安全、聲譽和價格。我們未來的成功將取決於我們能否及時進一步開發和保護我們的技術，並保持領先於現有 和新的競爭對手的能力。我們在這個市場的競爭對手正在努力將自動駕駛技術商業化，並可能擁有大量的資金、營銷、研發和其他資源。

此外，我們還面臨來自傳統工業車輛和解決方案公司的競爭。由人工駕駛的傳統車輛和解決方案提供商仍然是市場上佔主導地位的運營商。由於這些傳統公司為我們的潛在客户和行業提供服務的悠久歷史，市場上可能會有許多人抵制轉向自動駕駛工業車輛，這可能包括遊説和營銷活動，特別是因為我們的技術將取代機器操作員和司機。

此外，我們目標行業的市場領導者 ，如工業材料搬運，可能開始或已經開始自行大規模部署自動工業車輛技術。這些公司可能比我們擁有更多的運營和財務資源。我們 不能保證我們能夠有效地與他們競爭。

如果組件供應商和其他技術和工業解決方案公司決定垂直擴張並開發自己的自動駕駛工業車輛，我們還可能面臨來自零部件供應商和其他技術和工業解決方案公司的競爭，其中一些公司擁有的資源比我們多得多。我們不知道這些競爭對手離自動駕駛系統商業化還有多遠。

許多老牌和新興市場參與者已經進入或宣佈計劃進入自動駕駛工業車市場。與我們相比，這些參與者中的大多數擁有更多的財務、製造、營銷和其他資源，並且可以將更多的資源投入到產品的設計、開發、製造、分銷、推廣、銷售和支持上。如果現有競爭對手或新進入者比預期更早實現商業化，我們的競爭優勢可能會受到不利影響。

與第三方的業務協作 存在風險，這些關係可能不會帶來可觀的收入。

戰略業務關係 現在是，將來也將繼續是我們業務增長和成功的重要因素。我們與工業設備、自動化和汽車行業的其他公司通過互惠互利的非約束性諒解備忘錄或合作伙伴安排建立聯盟和夥伴關係，以幫助我們繼續努力提高我們的技術，將我們的解決方案商業化，並 推動市場接受度。

與這些第三方的合作存在風險，其中一些風險不在我們的控制範圍之內。例如，與我們的合作伙伴達成的某些協議授予我們的合作伙伴或我們有權在有理由或無理由的情況下終止此類協議。如果我們與第三方的任何合作終止， 可能會推遲或阻止我們在專門製造的自動駕駛工業車輛上部署我們的軟件產品和工具的努力。此外，此類協議可能包含某些排他性條款，如果觸發，可能會阻止我們與擁有卓越技術的其他企業或我們可能出於其他原因而更願意與之合作的企業合作。如果我們的合作伙伴未能達到商定的時間表或遇到容量限制，我們可能會遇到延遲。我們還可能在聯合開發項目的預算或資金方面遇到分歧。未來還存在與合作伙伴發生其他潛在糾紛的風險，包括知識產權方面的糾紛。我們成功商業化的能力也可能受到對我們或我們合作伙伴的車輛或產品質量的看法的不利影響。

與我們的財務狀況和需要額外資本有關的風險

可預見的未來的損失。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們分別發生了2280萬美元和1920萬美元的淨虧損。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的累計赤字分別為1.6億美元和1.357億美元。我們已經開發並測試了我們的自動駕駛技術，但不能保證它會在規模上取得商業上的成功。我們的潛在盈利能力取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的。如果我們 無法實現並持續盈利，我們的業務和普通股價值可能會大幅縮水。

我們預計，在未來一段時間內，我們蒙受損失的比率將大幅上升，因為我們：

由於在我們獲得任何實質性收入之前，我們將因這些努力而產生成本和支出，因此我們未來的損失將是巨大的。此外，我們可能會發現這些努力比我們目前預期的更昂貴，或者這些努力可能不會帶來收入， 這將進一步增加我們的損失。特別是，隨着我們繼續開發和增強EAS以及其他用於商業化的技術和產品，我們預計將產生大量且可能會增加的研發(R&D)成本。雖然在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們的研發成本分別為1,270萬美元和950萬美元，並且未來可能會增長，但我們的經常性收入最低。此外，由於我們將研發計入運營費用，這些支出 將對我們未來的運營結果產生不利影響。我們的研發計劃可能不會產生成功的結果，我們的新產品 可能無法獲得市場認可、創造額外收入或實現盈利。

我們的運營歷史有限，這使得我們很難預測未來的運營結果。

我們成立於2013年。 由於我們有限的運營歷史，我們準確預測未來運營結果的能力有限，並受到許多不確定性的影響，包括我們對未來增長進行規劃和建模的能力。我們的歷史業績不應被視為我們未來業績的指示。此外，在未來一段時間內，我們的收入增長可能會因多種原因而波動，包括產品和收入組合的變化、產品需求放緩、競爭加劇、銷售和營銷組織效率下降，以及我們為獲得新客户所做的銷售和營銷努力、未能留住現有客户、技術變化、整體市場增長放緩，或由於任何原因無法繼續利用增長機會。 我們預計我們將遇到快速變化行業中成長型公司經常遇到的風險和不確定因素， 如本年度報告中描述的風險和不確定性。

如果我們對這些風險和不確定性以及我們未來收入增長的假設不正確或發生變化，或者如果我們沒有成功應對這些風險， 我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會受到影響。

我們預計財務 結果會出現波動，因此很難預測未來的結果。

我們的運營結果未來可能會因各種因素而波動，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。因此，我們過去的業績可能不能 指示我們未來的表現。除了本文描述的其他風險外，可能影響我們運營結果的因素包括：

任何這些因素和其他因素， 或其中一些因素的累積效應，可能會導致我們的運營結果發生重大變化。如果我們的季度經營業績低於跟蹤我們股票的投資者和證券分析師的預期，我們的普通股價格可能會大幅下跌，我們可能會面臨昂貴的訴訟，包括證券集體訴訟。

我們可能需要籌集更多資金， 當我們需要這些資金時，這些資金可能無法以有吸引力的條款提供給我們，或者根本不能提供。

自動駕駛汽車的商業化是資本密集型的。這包括配備我們的技術的自動駕駛工業車輛和我們打算合作的OEM製造的專門製造的自動駕駛工業車輛。到目前為止，我們主要通過私募和公開配售發行股權證券來為我們的業務提供資金。我們可能需要籌集更多資金，以繼續為我們的商業化活動、銷售和營銷努力、增強我們的技術以及改善我們的流動性狀況提供資金。我們能否獲得執行業務計劃所需的資金取決於許多因素，包括市場總體波動、投資者對我們業務計劃的接受程度、監管要求以及我們自主技術的成功開發。這些因素可能會使此類融資的時間、金額、條款和條件對我們沒有吸引力或無法獲得。

我們可以通過發行股權、股權相關證券或債務證券來籌集這些額外的資金。如果我們通過發行股權證券或可轉換債務證券來籌集額外的融資，我們的股東可能會經歷大量稀釋，而如果我們從事債務融資，我們可能會受到限制性契約的約束，這可能會限制我們未來開展業務活動的靈活性。 金融機構可能會要求信用增強，如第三方擔保和股權質押，以向我們提供貸款。我們不能確定在需要時或根本不能以有吸引力的條件向我們提供更多資金。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資金，我們的財務狀況、運營結果、業務和前景可能會受到實質性的不利影響 。

我們遭受了重大損失，手頭現金有限，我們能否繼續經營下去存在很大疑問 令人擔憂的問題.

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司分別錄得淨虧損約2,280萬美元及1,920萬美元。此外，截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，本公司的累計虧損分別約為1.6億美元和1.357億美元，經營活動中使用的現金淨額分別約為1,950萬美元和1,630萬美元。截至2023年12月31日，公司無限制現金餘額為360萬美元，短期投資餘額為460萬美元。截至2022年12月31日，公司的現金餘額約為1,050萬美元，短期投資餘額為1,210萬美元。根據營運及融資活動的現金流預測及現金及短期投資的現有結餘 ，管理層認為本公司的可持續營運資金不足，若本公司不能完成 所需的融資交易以使本公司繼續經營下去，則本公司可能無法履行營運及相關承諾的付款責任。基於這些因素，本公司對在本報告其他部分包括的財務報表發佈日期之後的12個月內繼續作為一家持續經營的企業而繼續經營持懷疑態度 。

本公司緩解持續經營問題的計劃是在增加收入的同時控制運營成本和支出，並從外部融資來源獲得資金以產生正的融資現金流。雖然管理層對其籌集大量資金以在財務報表發佈日期後持續經營一年的能力持樂觀態度，但不能保證任何此類措施將取得成功。我們目前並沒有從產品銷售中獲得可觀的收入。因此，我們預計將主要依靠股權和/或債務融資來為我們的持續運營提供資金。公司籌集額外資金的能力將在一定程度上取決於我們產品開發活動的成功，以及可能影響股票價值或前景的其他事件或條件，以及與財務、經濟和市場狀況相關的因素，其中許多因素不是我們所能控制的。 不能保證在需要時或在可接受的條件下向我們提供足夠的資金。因此， 管理層得出結論，這些計劃並不能緩解人們對公司是否有能力繼續經營下去的懷疑。 我們未能實現或保持盈利能力，可能會對我們普通股的價值產生負面影響。

我們可能會面臨與未來潛在收購相關的風險。

雖然我們目前沒有 收購計劃，但如果出現適當的機會，我們可能會收購與現有業務互補的其他資產、產品、技術或業務。未來的任何收購以及隨後的新資產和業務整合都將需要我們管理層的高度關注，並可能導致我們現有業務的資源被轉移，進而可能對我們的運營產生不利的 影響，從而對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。收購的資產或業務可能不會產生我們預期的財務結果。收購可能導致使用大量現金、可能稀釋的股權證券發行、重大商譽減值費用、其他無形資產的攤銷費用以及對被收購業務的潛在未知負債的風險敞口。此外，確定和完成收購的成本可能會很高。

與我們的業務運營相關的風險

我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理團隊、技術工程師和某些關鍵員工的持續服務。

我們在業務戰略、研發、市場營銷、銷售、服務以及一般和行政職能方面依靠我們的高管和關鍵員工。我們的高管管理團隊或關鍵員工可能會不時因高管或關鍵員工的聘用或離職而發生變化 ，這可能會擾亂我們的業務。我們不會為我們高級管理團隊的任何成員或任何其他員工維護關鍵人物保險。與我們的高管或其他關鍵人員簽訂的僱傭協議和聘書均不要求他們在任何特定期限內繼續為我們工作，因此，他們可以隨時終止與我們的僱傭關係 。失去一名或多名高管或關鍵員工可能會對我們的業務產生嚴重的不利影響。

要執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。技術行業對這些人員的競爭非常激烈，尤其是在人工智能以及設計和開發自動駕駛相關算法方面擁有豐富經驗的工程師。 此外，從其他地區招聘人員到我們加州的地點可能很困難。我們還可能需要 在國際上招聘高素質的技術工程師，因此我們必須遵守相關的移民法律和法規。我們經常遇到招聘和留住具有適當資質的員工的困難，我們預計還會繼續遇到這種困難。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源，可以為新員工提供更有吸引力的薪酬方案。如果我們從競爭對手或其他公司僱傭員工， 他們的前僱主可能會試圖斷言這些員工或我們公司違反了他們的法定義務，導致我們的時間和資源被分流，並可能引發訴訟。此外，求職者和現有員工通常會考慮與其工作相關的股票激勵獎勵的價值。如果我們股票獎勵的感知價值下降， 可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。如果我們不能及時吸引新員工 或不能留住和激勵現有人員，我們可能無法將我們的解決方案和服務及時商業化並擴展 ，我們的業務和未來增長前景可能會受到不利影響。

如果我們不能有效地管理我們的增長， 我們可能無法執行我們的業務計劃、維持高水平的服務或充分應對競爭挑戰。

我們希望在可預見的未來投資於我們的 增長。我們業務的任何增長預計不僅會給我們的管理、行政、運營和財務資源帶來巨大壓力，而且會給我們的基礎設施帶來巨大壓力。我們計劃在未來繼續擴大我們的業務。我們的成功將在一定程度上取決於我們有效管理這種增長並執行我們的業務計劃的能力。為了管理我們 運營和人員的預期增長，我們需要繼續改進我們的運營、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序。

我們嚴重依賴信息技術(“IT”)系統來管理關鍵業務功能。為了有效地管理我們的增長，我們必須繼續改進和擴展我們的基礎設施，包括我們的IT、財務和管理系統以及控制。特別是，隨着我們存儲和傳輸的數據量隨着時間的推移而增加，我們可能需要顯著 擴展我們的IT基礎設施，這將要求我們同時利用 現有的IT產品並採用新技術。如果我們不能以經濟高效且安全的方式擴展我們的IT基礎設施， 我們提供具有競爭力的解決方案的能力將受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。

我們還必須繼續有效地管理我們的員工、運營、財務、研發和資本投資。如果我們不快速有效地整合和培訓我們的新員工，或者如果我們未能在執行、研發、技術、服務開發、分析、財務、人力資源、市場營銷、銷售、運營和客户支持團隊之間進行適當的協調，我們的解決方案可能會受到不利影響。隨着我們的持續增長，我們將產生額外的費用，我們的增長可能會繼續 給我們的資源、基礎設施和維持解決方案質量的能力帶來壓力。如果我們不適應這些不斷變化的挑戰，或者如果我們管理團隊的當前和未來成員不能有效地管理我們的增長，我們解決方案的質量可能會下降，我們的企業文化可能會受到損害。如果不能有效地管理我們未來的增長，可能會導致我們的業務受損，進而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們可能受到產品責任或 保修索賠的影響，這些索賠可能會導致重大的直接或間接成本，包括聲譽損害、保險費增加或 自我保險的需要，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們的技術用於自動駕駛，這會帶來重大傷害的風險，包括死亡。如果我們的一輛或客户的工業車輛發生事故，造成人員受傷或據稱受傷，或財產受損，我們可能會受到索賠。 我們投保的任何保險可能不夠充分，或者可能不適用於所有情況。如果我們經歷了一次或多次這樣的事件， 我們的保險費可能會大幅增加，或者我們可能根本無法獲得保險。此外，如果無法按商業上合理的條款購買保險，或者根本不能投保，我們可能需要自行投保。此外，立法者或政府機構可以通過法律或採用法規，限制自動駕駛或工業自動化技術的使用，或增加與其使用相關的責任。這些事件中的任何一個都可能對我們的品牌、與用户的關係、經營業績或財務狀況產生不利影響。

如果我們的自動駕駛軟件未能按預期運行，我們營銷、銷售或租賃自動駕駛軟件的能力可能會受到損害。

我們的自主工業 車輛軟件產品和工具及其使用和部署的車輛、傳感器和硬件可能在設計和製造中存在缺陷 ，這些缺陷可能導致它們無法按預期運行或需要維修。例如，我們的自動駕駛汽車軟件 將需要在其所部署的車輛的使用壽命內進行修改和更新。軟件產品本質上是複雜的，並且在首次引入時通常包含缺陷和錯誤。不能保證我們能夠在開始用户銷售之前或在車輛生命週期內檢測並修復工業車輛硬件或軟件中的任何缺陷。使用我們的產品和工具套件的自動工業車輛的性能可能與用户的預期不一致，或與可能出現的其他 車輛不一致。我們的軟件、支持硬件或部署工具的任何產品缺陷或任何其他故障，或未能按預期運行，都可能損害我們的聲譽、導致負面宣傳、收入損失、交付延遲、產品召回、 產品責任索賠以及重大保修和其他費用，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。

如果我們無法在用户、證券和行業分析師以及我們的行業內建立和保持對我們長期業務前景的信心，或者 受到負面宣傳，那麼我們的財務狀況、經營業績、業務前景和獲得資金的渠道可能會受到嚴重影響。

如果用户不相信我們的業務會成功，或者不相信我們的服務和支持以及其他業務將長期持續，他們購買或使用我們的技術及其部署的工業車輛的可能性可能會降低。同樣，如果供應商和其他第三方不相信我們的業務會成功，他們 將不太可能投入時間和資源來發展與我們的業務關係。因此，為了建立和維持我們的業務，我們必須保持用户、供應商、證券和 行業分析師以及其他各方對我們的長期財務可行性和業務前景的信心。保持這樣的信心可能會因某些因素而變得特別複雜，包括那些在很大程度上超出我們控制範圍的因素，例如我們有限的規模運營 歷史、用户對我們的解決方案的不熟悉、為滿足需求而擴展製造、交付和服務運營的任何延遲、關於自動駕駛汽車未來的競爭和不確定性，以及我們與市場預期相比的表現.

災難性事件，如流行病和 流行病的爆發，或傳染病的爆發，如新冠肺炎及其後續變體，自然災害，恐怖活動，政治動亂，以及其他人為問題，如戰爭，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流或流動性產生實質性的不利影響。

我們的業務容易 受到流行病和流行病的破壞或中斷，或傳染病的爆發，如新冠肺炎及其後續變體、自然災害、恐怖襲擊、政治動盪、戰爭行為(如俄羅斯與烏克蘭以及以色列和巴勒斯坦之間持續的衝突)。

美國最近的通貨膨脹、俄羅斯入侵烏克蘭對俄羅斯實施的國內外政府制裁以及以色列和巴勒斯坦的衝突已經或可能繼續導致資本和信貸市場的極端波動和中斷， 這可能會對投資者的信心造成不利影響，進而可能影響我們籌集額外資本的能力。

疫情或大流行的發生，如新冠肺炎大流行，已經並可能繼續對我們的經營業績產生不利影響。疫情和流行病對我們的財務狀況或運營結果的影響程度將取決於我們控制之外的許多因素，以及是否對我們的客户、員工、供應商和其他合作伙伴的業務或生產力產生實質性影響。

與俄羅斯和烏克蘭以及以色列和巴勒斯坦之間持續不斷的衝突有關的可能影響公司的其他考慮因素包括可能的網絡攻擊 和銀行系統和資本市場的潛在中斷，以及供應鏈和國內和國際來源材料和服務的成本和支出增加 。例如，我們聘請了居住在俄羅斯的第三方軟件開發工程師。由於持續的衝突，我們可能會遇到這些方面提供的服務中斷的情況。

我們也容易受到自然災害和其他災難的影響。儘管我們的服務器託管在異地位置，但我們的備份系統不會實時捕獲數據，在服務器發生故障時，我們可能無法恢復某些數據。我們無法向您保證 任何備份系統都足以保護我們免受火災、洪水、颱風、地震、斷電、電信故障、非法闖入、戰爭、騷亂、恐怖襲擊或類似事件的影響。上述任何事件都可能導致中斷、故障、系統故障、技術平臺故障或互聯網故障，這可能導致數據丟失或損壞或軟件或硬件故障 並對我們提供服務的能力造成不利影響。

與我們的知識產權、信息技術和數據隱私相關的風險

我們可能會受到第三方提起的訴訟，這些第三方聲稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了我們的知識產權。

我們的業務所在行業的特點是專利數量眾多，其中一些專利的範圍、有效性或可執行性可能有問題， 有些專利可能看起來與其他已頒發的專利重疊。因此，在專利保護和侵權方面，業界存在很大的不確定性。近年來，全球範圍內發生了涉及專利和其他知識產權的重大訴訟。第三方未來可能會斷言，我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的知識產權。隨着我們面臨日益激烈的競爭和作為一家上市公司，針對我們的知識產權索賠的可能性越來越大。此類索賠和訴訟可能涉及我們的一個或多個競爭對手專注於利用他們的專利和其他知識產權來獲得競爭優勢，或者涉及專利控股公司或其他不利的知識產權持有人 ，他們沒有相關的產品收入，因此我們自己的未決專利和其他知識產權可能對這些權利持有人向我們提出知識產權索賠幾乎沒有 或沒有威懾作用。可能有其他人持有的知識產權 ，包括已發佈或待處理的專利和商標，涵蓋了我們的技術或業務方法的重要方面 ，我們不能保證我們沒有侵犯或侵犯任何第三方的知識產權，也不能保證我們將來不會被認為這樣做或被指控這樣做。此外，由於專利申請 可能需要多年時間才能發佈專利，因此可能會有我們不知道的正在等待的申請，這可能會導致我們的產品可能會侵犯已頒發的專利 。我們預計，未來我們可能會收到通知，聲稱我們或我們的合作者 盜用或濫用了其他方的知識產權，特別是隨着我們市場上的競爭對手數量的增加 。

要針對第三方提出的任何知識產權索賠進行辯護，無論是否具有可取之處，都可能非常耗時，並可能導致 鉅額成本和我們的資源被轉移。如果這些索賠和任何由此產生的訴訟對我們不利，則可能使我們承擔重大損害賠償責任，對我們的產品、技術或業務運營實施臨時或永久禁令， 或使我們的知識產權無效或無法執行。

如果我們的技術被確定為侵犯了有效和可強制執行的專利，或者如果我們希望避免任何被指控的侵權、挪用或其他侵犯第三方知識產權的潛在知識產權訴訟，我們可能被要求執行以下一項或多項操作： (I)停止開發、銷售或使用包含或使用所主張的知識產權的我們的產品；(Ii)從所主張的知識產權的所有者那裏獲得 許可，該許可可能無法以商業合理的條款獲得，或者可能是非獨家的，從而使我們的競爭對手和其他第三方能夠獲得獲得許可的相同技術 ；(Iii)支付鉅額使用費或其他損害；或(Iv)重新設計我們的技術或我們的自動工業車輛的一個或多個方面或系統，以避免對其進行任何侵犯或指控。上述選項有時在商業上可能並不可行。此外，在我們的正常業務過程中，我們同意賠償我們的客户、合作伙伴和其他商業交易對手因使用我們的知識產權而產生的任何侵權行為，並提供標準的賠償條款，因此如果我們的用户、業務合作伙伴或第三方因侵權而被起訴，我們可能會向他們承擔賠償或其他補救責任。

我們還可能在未來 許可第三方技術或其他知識產權，並且我們可能會面臨我們使用此類許可技術 或其他知識產權侵犯、盜用或以其他方式侵犯他人知識產權的索賠。在這種情況下， 我們將向我們的許可方尋求賠償。但是，我們的賠償權利可能無法獲得或不足以彌補我們的 成本和損失。

我們也可能無法 成功地重新設計我們的技術以避免任何涉嫌侵權。對我們的侵權索賠成功，或我們未能 或無法開發和實施非侵權技術，或以可接受的條款和 及時許可侵權技術，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。此外，此類訴訟，無論 成功與否，解決起來都可能耗時且成本高昂，並會分散管理層對 我們業務的時間和注意力，從而嚴重損害我們的業務。此外，此類訴訟無論成功與否，都可能嚴重損害我們在用户和整個行業中的聲譽 。

如果 我們無法充分建立、維護、保護和執行我們的知識產權和專有權利，或阻止第三方未經授權使用我們的技術和其他知識產權，我們的業務可能會受到不利影響。

Our intellectual property is an essential asset of our business. Failure to adequately protect our intellectual property rights could result in our competitors offering similar products, potentially resulting in the loss of our competitive advantage, and a decrease in our revenue which would adversely affect our business prospects, financial condition, and operating results. Our success depends, at least in part, on our ability to protect our core technology and intellectual property. We rely on a combination of intellectual property rights, such as patents, trademarks, copyrights, and trade secrets (including know-how), in addition to employee and third-party nondisclosure agreements, intellectual property licenses, and other contractual rights, to establish, maintain, protect, and enforce our rights in our technology, proprietary information, and processes. Intellectual property laws and our procedures and restrictions provide only limited protection and any of our intellectual property rights may be challenged, invalidated, circumvented, infringed or misappropriated. If we fail to protect our intellectual property rights adequately, we may lose an important advantage in the markets in which we compete. While we take measures to protect our intellectual property, such efforts may be insufficient or ineffective, and any of our intellectual property rights may be challenged, which could result in them being narrowed in scope or declared invalid or unenforceable. Other parties may also independently develop technologies that are substantially similar or superior to ours. We also may be forced to bring claims against third parties, or defend claims that they may bring against us, to determine the ownership of what we regard as our intellectual property. However, the measures we take to protect our intellectual property from unauthorized use by others may not be effective and there can be no assurance that our intellectual property rights will be sufficient to protect against others offering products, services, or technologies that are substantially similar or superior to ours and that compete with our business.

Litigation may be necessary in the future to enforce our intellectual property rights and to protect our trade secrets. Our efforts to enforce our intellectual property rights may be met with defenses, counterclaims, and countersuits attacking the validity and enforceability of our intellectual property. Any litigation initiated by us concerning the violation by third parties of our intellectual property rights is likely to be expensive and time-consuming and could lead to the invalidation of, or render unenforceable, our intellectual property, or could otherwise have negative consequences for us. Furthermore, it could result in a court or governmental agency invalidating or rendering unenforceable our patents or other intellectual property rights upon which the suit is based. We will not be able to protect our intellectual property if we are unable to enforce our rights or if we do not detect unauthorized use of our intellectual property. Our inability to protect our proprietary technology against unauthorized copying or use, as well as any costly litigation or diversion of our management’s attention and resources, could delay the introduction and implementation of new technologies, result in our substituting inferior or more costly technologies into our products or injure our reputation. Moreover, policing unauthorized use of our technologies, trade secrets, and intellectual property may be difficult, expensive, and time-consuming, particularly in foreign countries where the laws may not be as protective of intellectual property rights as those in the United States and where mechanisms for enforcement of intellectual property rights may be weak. If we fail to meaningfully establish, maintain, protect, and enforce our intellectual property and proprietary rights, our business, operating results, and financial condition could be adversely affected.

美國專利法的變化可能會降低專利的價值，從而削弱我們保護產品的能力。

專利法最近進行了許多 更改，這可能會對我們保護技術和執行知識產權的能力產生重大影響 。例如，2011年9月頒佈的《萊希-史密斯美國發明法》(下稱《美國發明法》)導致了專利立法的重大變化。AIA引入的一項重要變化是，截至2013年3月16日，美國從傳統的“先發明”制度轉變為傳統的“先申請”制度，用於在要求同一發明的不同當事人提交兩項或更多專利申請時，決定應授予哪一方專利。在傳統的“先申請”專利制度下， 假設滿足可專利性的其他要求，第一個提交專利申請的發明人通常將有權獲得該發明的專利，而不管其他發明人是否在此之前已經發明瞭該發明。因此，在該日期之後但在我們之前向美國專利商標局(“USPTO”)提交專利申請的第三方可以被授予涵蓋我們的發明的專利 ，即使我們在該發明由第三方製造之前完成了該發明。情況可能會阻止 我們迅速就我們的發明提交專利申請。

AIA還包括一些重大變化，這些變化將影響專利申請的起訴方式，也可能影響專利訴訟。這些措施包括 允許第三方在專利訴訟期間向USPTO提交先前技術，以及由USPTO管理授權後審查程序(包括授權後審查)來攻擊專利有效性的額外程序。各方間審查和 派生程序。由於USPTO訴訟中的證據標準低於美國聯邦法院宣佈專利權利要求無效所需的證據標準，第三方可能會在USPTO程序中提供足夠的證據 以使USPTO裁定權利要求無效，即使同樣的證據如果首先在地區法院訴訟中提交也不足以使權利要求無效。因此，第三方可能試圖使用美國專利商標局的程序來宣佈我們的專利主張無效，如果在地區法院訴訟中首先被第三方作為被告提出質疑，我們的專利主張將不會被宣佈無效。AIA及其實施 可能會增加圍繞我們專利申請的起訴以及我們已頒發專利的執行或保護的不確定性和成本，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

此外，美國專利商標局和外國專利局在授予專利時採用的標準並不總是統一或可預測的。例如，關於可專利標的或商業方法允許的權利要求的範圍，沒有全球統一的政策。因此，我們不知道未來對我們的技術、產品和服務的保護程度。雖然我們將努力根據需要使用專利等知識產權保護我們的技術、產品和服務，但獲得專利的過程是耗時、昂貴的，有時甚至無法預測。

此外，美國最高法院近年來已經對幾個專利案件做出了裁決，例如Impression Products，Inc.訴利盟國際公司，分子病理學協會訴Myriad Genetics，Inc.，Mayo Collaborative Services訴Prometheus實驗室，Inc.和Alice Corporation Pty。 Ltd.訴CLS Bank International，在某些情況下縮小了可用的專利保護範圍，或在某些情況下削弱了專利所有者的權利。除了對我們未來獲得專利的能力的不確定性增加之外， 這些事件的組合也造成了關於一旦獲得專利的價值的不確定性。

根據美國國會、聯邦法院和USPTO的決定，管理專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化， 可能會削弱我們獲得新專利或強制執行我們現有專利和未來可能獲得的專利的能力。

我們的專利申請可能不會作為 專利頒發，這可能會對我們阻止他人對與我們類似的產品進行商業開發的能力產生實質性的不利影響。

我們不能確定 我們是我們已向其提交特定專利申請的主題的第一個發明者，或者我們是否是 提交此類專利申請的第一方。如果另一方就與我們相同的主題提交了專利申請，我們可能無法 獲得該專利申請所尋求的保護。此外，已發佈的專利申請的保護範圍通常很難確定。 因此，我們不能確定我們提交的專利申請是否會發布，或者我們發佈的專利是否足夠廣泛以保護我們的專有權或以其他方式針對具有類似技術的競爭對手提供保護。此外，專利的頒發對於其發明性、範圍、有效性或可執行性並不是決定性的。我們的競爭對手可能會挑戰或試圖使我們已頒發的專利或圍繞我們已頒發的專利的外觀設計無效，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況或運營業績產生不利影響 。此外，與強制執行專利、保密和發明協議或其他知識產權相關的成本 可能使激進的強制執行變得不可行。

我們可能無法在全球範圍內保護我們的知識產權。

在全球所有國家/地區對我們的候選產品進行專利申請、起訴、維護、 辯護和執行專利和其他知識產權將是極其昂貴的，而且我們在美國以外的一些國家/地區的知識產權可能不如在美國的知識產權廣泛。此外，國外一些國家的法律對知識產權的保護程度不如美國的聯邦和州法律。因此，我們可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家/地區實施我們的發明，或在美國或其他司法管轄區銷售或進口使用我們的發明製造的產品。競爭對手可能會在我們尚未獲得專利保護或其他知識產權 的司法管轄區內使用我們的技術來開發自己的產品，並可能會將侵權、盜用或違規產品出口到我們擁有專利或其他知識產權保護但執法權不如美國強的地區。 這些產品可能會與我們的候選產品競爭，我們的專利或其他知識產權可能不有效或 不足以阻止它們競爭。

許多公司在外國司法管轄區保護和捍衞知識產權時遇到了 重大問題。某些國家/地區的法律制度 不利於專利和其他知識產權的執行，這可能使我們難以阻止侵權、 盜用或其他侵犯我們知識產權的行為。在外國司法管轄區執行我們的知識產權的訴訟 可能會導致大量成本，並轉移我們對業務其他方面的努力和注意力，可能 使我們的專利面臨無效或狹義解釋的風險，我們的專利申請面臨無法頒發的風險，並可能引發 第三方對我們提出索賠。我們可能無法在我們提起的任何訴訟中獲勝，並且所裁決的損害賠償或其他補救措施（ 如果有的話）可能不具有商業意義。

包括 歐盟國家、印度、日本和中國在內的許多國家都有強制許可法，根據這些法律，專利所有人可能會在特定 情況下被迫向第三方授予許可。此外，許多國家限制專利對政府機構或政府承包商的可撤銷性。在這些國家/地區，如果專利受到侵犯，或者如果我們被迫向第三方授予 許可證，我們的補救措施可能有限，這可能會大大降低這些專利的價值。這可能會限制我們的潛在收入機會。 因此，我們在全球範圍內執行知識產權的努力可能不足以從我們開發或許可的知識產權中獲得顯著的商業優勢 ，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績 和前景產生不利影響。

除專利技術外，我們還依賴 未獲得專利的專有技術、商業祕密、工藝和專有技術。

我們依靠專有信息 (如商業祕密、技術訣竅、技術和機密信息)來保護可能無法申請專利的知識產權，或者我們認為通過不需要公開披露的方式保護得最好的知識產權。我們通常尋求通過與我們的員工、顧問、承包商、科學顧問和第三方簽訂保密協議或諮詢、服務或僱傭協議來保護這些專有信息 ，這些協議包含保密條款和不使用條款 。但是，我們不能保證我們已經與已經或可能能夠訪問我們的商業祕密或專有信息的每一方簽訂了此類協議，即使簽訂了 ，這些協議也可能被違反，或者可能無法阻止披露、第三方或侵權或挪用我們的專有信息，這些協議的期限可能受到限制，並且可能無法在未經授權披露 或使用專有信息的情況下提供足夠的補救措施。我們對我們的第三方製造商和供應商使用的商業祕密的保護控制有限，如果發生任何未經授權的信息泄露，可能會失去未來的商業祕密保護。此外，我們的 專有信息可能會為我們的競爭對手或其他第三方所知或獨立開發。如果我們的員工、顧問、承包商和其他第三方在為我們工作時使用他人擁有的知識產權，則可能會就相關或由此產生的技術訣竅和發明的權利產生爭議。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴且耗時的法律訴訟 ，如果不能獲得或維護對我們專有信息的保護，可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。此外，在我們運營的某些市場中，有關商業祕密權的法律可能對我們的商業祕密提供很少或根本沒有保護。如果我們的任何商業祕密是由競爭對手或其他第三方合法獲取或獨立開發的，我們將無權阻止他們使用該商業祕密與我們競爭。如果我們的任何商業祕密(無論是否合法)泄露給競爭對手或其他第三方，或由競爭對手或其他第三方獨立開發，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們還依靠物理和電子安全措施來保護我們的專有信息，但我們不能保證這些安全措施為此類專有信息提供足夠的 保護或永遠不會被攻破。存在第三方可能未經授權訪問並不當使用或披露我們的專有信息的風險，這將損害我們的競爭優勢。我們可能無法 檢測或阻止第三方未經授權訪問或使用我們的信息，並且我們可能無法採取適當且 及時的步驟來減輕損害(或者損害可能無法減輕或補救)。

我們使用開源軟件，這可能會對我們的專有軟件、技術、產品和服務構成特別的風險，從而損害我們的業務。

我們在產品和服務中使用開源軟件 ，並預計未來將使用開源軟件。我們利用開源的Linux 系統的分發，以及技術堆棧中的ROS(開源和發佈-訂閲工具)等工具。專業開源軟件許可證 這兩個地方都使用了WhiteSource和ScanCode等專業掃描系統。持續集成和持續部署(“CI/CD”) 級別的開放源碼掃描和整體系統開放源碼掃描都是為了保護系統和我們的知識產權。如果我們的掃描和開源軟件檢查協議失敗，公司可能會受到負面影響一些開源軟件 許可證要求那些將開源軟件作為其自身軟件產品的一部分分發的人向該軟件產品公開披露全部或部分源代碼，或以不利條款或免費提供對開源軟件代碼的任何修改或衍生作品。這可能會導致我們的專有軟件以源代碼形式提供給其他人，並/或根據開放源碼許可 授權給其他人，這可能允許我們的競爭對手或其他第三方自由使用我們的專有軟件，而無需花費開發工作，這可能會導致失去我們專有技術的競爭優勢，從而導致我們的產品和服務的銷售。我們受制於許多開源軟件許可證的條款沒有得到美國或外國法院的解釋 ，而且開源軟件許可證的解釋方式可能會對我們提供或分發我們的產品或服務或保留我們專有知識產權的能力施加意想不到的 條件或限制 。此外，我們可能面臨第三方的索賠，要求擁有或要求發佈我們使用此類軟件開發的開源軟件或衍生作品的所有權 或衍生作品，其中可能包括我們的專有源代碼，或者以其他方式尋求強制執行 適用的開源軟件許可證的條款或指控違反。這些索賠可能導致訴訟，並可能要求 我們免費提供我們的專有軟件源代碼，購買昂貴的許可證，或者停止提供受影響的產品或服務 ，除非我們能夠重新設計它們以避免違反適用的開源軟件許可證或 潛在的侵權行為。這種重新設計的流程可能需要我們花費大量額外的研發資源，我們不能保證我們會成功。

此外，使用某些 開源軟件可能會導致比使用第三方或商業軟件更大的風險，因為開源軟件許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制。通常沒有對開源軟件的支持， 我們無法確保此類開源軟件的作者將實施或推送更新以應對安全風險，或者不會 放棄進一步的開發和維護。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，例如缺乏所有權擔保或所有權保證、不侵權、風險或性能，如果處理不當，可能會 對我們的業務產生負面影響。我們有幫助降低這些風險的流程，包括對我們的開發人員使用開源軟件的請求進行篩選的審查流程，但我們不能確保在我們的產品和服務中使用之前，所有開源軟件都已確定或提交審批。這些風險中的任何一種都可能難以消除或管理，如果不加以解決， 可能會對我們的專有知識產權所有權、我們車輛的安全或我們的業務、運營結果、 和財務狀況產生不利影響。

未經授權控制或操縱自動駕駛工業車輛中的系統可能會導致它們運行不正常或根本不運行，或危及其安全和數據安全 這可能導致對我們和我們的產品失去信心，取消與未來OEM或供應商合作伙伴的合同。

有報道稱， 某些汽車原始設備製造商的車輛遭到黑客攻擊，以授權未經授權的人員訪問和操作車輛。 我們的自動車輛軟件產品和工具以及它們所部署的車輛包含或將包含複雜的IT系統 ，並且設計具有內置的智能數據連接。我們正在並將繼續實施旨在防止未經授權訪問我們的信息技術網絡和系統的安全措施。但是，黑客可能試圖獲得未經授權的訪問 以修改、更改和使用此類網絡和系統來控制或更改運行我們的軟件、用户界面和性能特徵的自動工業車輛的功能，或者訪問存儲在我們產品中或由我們生成的數據。 由於用於獲得對系統的未經授權訪問或破壞的技術經常發生變化，在針對我們或我們的第三方服務提供商啟動之前，無法保證我們能夠預測或實施足夠的措施 來防範這些攻擊。任何此類安全事件都可能導致對車輛功能和安全操作的意外控制或更改，並可能導致法律索賠或訴訟以及負面宣傳，這將對我們的品牌造成負面影響，並損害我們的業務、潛在客户、財務狀況和經營業績。

我們的信息 技術系統或數據，或我們服務提供商或客户或用户的系統或數據可能受到網絡攻擊或其他安全事件 ，這可能導致數據泄露、知識產權被盜、索賠、訴訟、監管調查、重大責任、聲譽損害和其他不利後果。

隨着業務的增長，我們 將繼續擴展我們的信息技術系統，例如產品數據管理、採購、庫存管理、生產計劃和執行、銷售、服務和物流、財務、税務和合規系統。這包括實施新的內部開發系統以及在美國和國外部署此類系統。雖然我們維護信息 旨在保護我們免受知識產權盜竊、數據泄露、破壞和其他外部或內部網絡攻擊或挪用的技術措施，但我們的系統和我們的服務提供商的系統可能容易受到惡意軟件、勒索軟件、病毒、 拒絕服務攻擊、網絡釣魚攻擊、社會工程、計算機黑客、未經授權的訪問、利用漏洞、缺陷和漏洞、故障、損壞、中斷、系統故障、停電、恐怖主義、破壞行為、安全漏洞、安全事件、員工或其他第三方的無意或故意行為和其他網絡攻擊。

對於 任何安全事件導致未經授權訪問或損壞或獲取、使用、損壞、丟失、破壞、更改或傳播我們的數據，包括知識產權和個人信息，或我們的產品，或者如果發生其中任何一種情況，它可能會擾亂我們的業務，損害我們的聲譽，迫使我們遵守適用的數據泄露通知 法律，使我們面臨耗時、令人分心且代價高昂的訴訟、監管調查和監督、強制糾正 行動，要求我們驗證數據庫內容的正確性，或以其他方式根據法律我們承擔責任，法規和合同義務，包括保護個人信息隱私和安全的法規和合同義務。這可能會增加我們的成本 ，並導致重大的法律和財務風險和/或聲譽損害。

我們也依賴服務提供商，與其信息技術系統相關的類似事件也可能對我們的業務產生重大不利影響 。我們監控服務提供商安全措施的能力是有限的，無論如何，惡意的第三方都可能繞過這些安全措施。

此外，這些系統的實施、維護、隔離和改進需要大量的管理時間、支持和成本，而且開發、改進和擴展我們的核心繫統以及實施新系統和更新現有系統存在固有風險，包括業務運營相關領域的中斷。這些風險可能會影響我們管理 我們的數據和庫存、採購零部件或用品或製造、銷售、交付和服務產品、充分保護我們的知識產權 或實現並保持遵守税法和其他適用法規的能力，或根據税法和其他適用法規實現可用利益的能力。

此外， 如果我們沒有按計劃成功實施、維護或擴展這些系統，我們的運營可能會中斷，我們準確和/或及時報告財務結果的能力可能會受損，我們對財務報告的內部控制可能會出現缺陷， 這可能會影響我們認證財務結果的能力。此外，我們的專有信息，包括知識產權和個人信息，可能會被泄露或盜用，我們的聲譽可能會受到不利影響。如果這些系統或其 功能沒有按照我們的預期運行，我們可能需要花費大量資源進行更正或尋找替代的 資源來執行這些功能。

遵守與數據隱私、安全和保護相關的不斷變化的美國和外國法律的成本，或我們實際 或被認為未能遵守的成本，可能會對我們的財務狀況、經營業績和聲譽產生不利的 影響。

在運營業務和向客户提供服務和解決方案的過程中，我們收集、使用、存儲、傳輸和以其他方式處理員工、合作伙伴和客户的數據，包括多個司法管轄區內和跨多個司法管轄區的個人數據。我們使用自動工業車輛內的電子系統 記錄每輛工業車輛的使用信息，以幫助我們進行車輛診斷、維修和維護，並幫助我們收集有關操作員使用模式和偏好的數據，以幫助我們定製和優化 駕駛和操作體驗。利用我們的軟件產品和工具的集成自動工業車輛還可以收集 司機、操作員和乘客的個人信息，例如一個人的語音命令，以幫助我們的工業車輛進行手動操作。當我們的自主式工業車輛運行時，車輛的攝像頭、LiDAR和其他傳感組件 將收集現場和路線視圖、地圖數據、景觀圖像和其他LiDAR信息，其中可能包括個人 信息，如其他車輛的車牌號、行人的面部特徵、個人外觀、GPS數據、地理位置 數據，以便培訓我們工業車輛中配備的數據分析和人工智能技術，以識別不同的對象，並預測我們的集成工業車輛在運行過程中可能出現的潛在問題。

我們計劃利用遍佈全球的系統和應用程序，這需要我們定期跨國界移動數據。因此，我們 必須遵守美國和其他外國司法管轄區的各種法律法規以及有關數據隱私、保護和安全的合同義務。其中一些法律和法規要求徵得數據當事人對收集和使用其數據的同意，尊重數據當事人刪除其數據或限制其數據處理的請求，在發生數據泄露事件時提供通知 ，併為跨境數據傳輸建立適當的法律機制。一些客户可能拒絕 同意我們收集和使用他們的個人信息，或者可能限制我們使用此類個人信息，並且在某些情況下，從公眾數據主體那裏獲得他們的同意是不可行的，因為他們的個人信息可能會被我們的自動工業車輛捕獲 ，所有這些都可能阻礙我們培訓我們的數據分析和人工智能技術的能力， 並可能損害我們技術的競爭力。在許多情況下，這些法律法規不僅適用於從與我們沒有任何合同關係的第三方收集和處理個人信息，也適用於我們、我們的子公司和與我們有商業關係的其他第三方之間或之間的信息共享或傳輸 ，例如我們的服務提供商、合作伙伴和客户。全球數據隱私、保護和安全的監管框架正在不斷演變和發展，因此，在可預見的未來，解釋和實施標準以及執法實踐可能仍不確定 。特別是，其中一些法律和法規可能要求我們僅將從居住在司法管轄區內的個人收集的特定類別的數據存儲在位於該司法管轄區的物理位置的服務器上，並可能進一步要求我們進行 安全評估和/或採用其他跨境數據傳輸機制，以便將此類數據傳輸到該司法管轄區以外的地方。 隨着隱私監管制度的不斷髮展和快速變化，我們在我們的附屬機構和不同司法管轄區的合作伙伴之間自由傳輸數據的能力可能會受到阻礙，或者我們可能需要產生鉅額成本才能滿足此類 要求。此外，大公司備受矚目的數據泄露事件數量繼續加速，這可能會導致更嚴格的監管審查。

例如，2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR) 極大地擴大了歐盟委員會法律的管轄範圍，並增加了處理與歐盟數據主體有關的個人數據的廣泛要求。根據GDPR，歐盟成員國的任務是制定並已經頒佈某些實施立法，以補充和/或進一步解釋GDPR要求，並可能延長我們的義務和未能履行此類義務的潛在責任 。GDPR與歐盟成員國和英國管理個人數據處理的國家立法、法規和指南一起，對收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和以其他方式處理歐盟和英國數據主題的個人數據的能力施加了嚴格的義務和限制。具體地説， GDPR包括與個人數據相關的個人的同意和權利、將個人數據轉移到歐洲經濟區或聯合王國以外、安全漏洞通知和個人數據的安全和保密 的義務和限制。在其他嚴格的要求中，GDPR限制將數據轉移到被認為缺乏足夠隱私保護的第三國(如美國)，除非實施了GDPR規定的適當保障。 歐盟法院2020年7月16日的一項裁決使向美國合法轉移數據的關鍵機制無效，並對其主要替代方案的可行性提出了質疑。因此，公司將個人數據從歐盟合法轉移到美國的能力目前尚不確定。其他國家已經或正在考慮制定類似的跨境數據轉移規則或數據本地化要求。這些發展可能會限制我們在歐盟和其他外國市場推出產品的能力。此類罰款不包括數據當事人的任何民事訴訟索賠。鑑於數據保護義務變化的廣度和深度，包括數據分類和我們對一系列管理和物理控制的承諾，以保護數據並實現數據在歐盟和英國以外的傳輸，我們遵守GDPR的要求將繼續需要時間、資源和對我們用來滿足GDPR要求的技術和系統的審查，包括在歐盟成員國制定其立法時。此外，儘管英國於2018年5月頒佈了《2018年數據保護法案》，作為GDPR的補充，並公開宣佈將在英國退歐後繼續以同樣的方式監管個人數據保護，但英國退歐給英國數據保護監管的未來帶來了不確定性。

美國聯邦政府以及各州和政府機構也已經或正在考慮通過有關收集、使用、保留、安全、披露、傳輸和其他處理敏感和個人信息的各種法律、法規和標準。此外，我們運營的許多州都有保護敏感和個人信息隱私和安全的法律。某些州法律 在敏感和個人信息方面可能比聯邦法律、國際法律或其他州法律更嚴格或範圍更廣，或者提供更大的個人權利，而且這些法律可能彼此不同，這可能會使合規工作複雜化。州法律正在迅速變化，國會正在討論一項新的聯邦數據保護和隱私法，如果頒佈，我們將成為 的主體。所有這些不斷變化的合規性和運營要求都會帶來巨大的成本，隨着時間的推移，這些成本可能會增加 ，可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策，並可能從其他計劃和項目中轉移資源。 此外，如果不遵守數據隱私法律和法規，或者嚴重破壞我們的網絡安全和系統， 可能會對我們的業務和未來前景產生嚴重的負面後果，包括可能的罰款、處罰和損害，減少客户對我們產品的需求，並損害我們的聲譽和品牌，所有這些都可能對我們的業務產生實質性和不利的影響。 財務狀況和經營業績。

我們通過隱私政策、網站上提供的信息和新聞聲明公開聲明我們使用和披露個人信息。 此外，我們還與第三方(如我們的合作伙伴和客户)簽訂合同，其中包含有關收集、共享和處理個人信息的條款。儘管我們努力遵守我們的公開聲明和文檔以及 我們的合同義務和其他與隱私相關的義務，但我們有時可能無法遵守或被指控未能遵守。如果我們的隱私政策和其他對數據隱私和安全提供承諾和保證的聲明的發佈 被發現具有欺騙性、不公平或與我們的實際做法不符，我們可能會受到 政府或法律訴訟。此外，我們的產品和服務是否會損害客户和其他人的隱私，也可能會不時引起人們的擔憂。對我們的數據隱私和安全實踐的任何擔憂(即使沒有根據)，或者我們未能遵守我們張貼的 隱私政策、合同義務或任何法律或法規要求、標準、認證或命令，或適用於我們的其他隱私 或與消費者保護相關的法律和法規，可能會導致我們的客户減少使用我們的自主工業車輛，並可能影響我們的財務狀況、經營業績和我們的聲譽，並可能導致政府或 監管調查、執法行動、監管罰款、刑事合規命令和訴訟，政府監管機構、我們的合作伙伴和/或客户、數據主體、消費者權益保護團體或其他人對我們提出的違約索賠、 或公開聲明，所有這些都可能代價高昂，並對我們的業務產生不利影響。

此外，與數據安全事件和侵犯隱私相關的執法行動和監管機構的調查也在繼續增加。違反規定可能會 導致數據保護機構、政府實體或其他人對我們提起訴訟，包括在某些司法管轄區的集體訴訟隱私訴訟 ，這將使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳，否則可能 影響我們的財務狀況、經營業績和我們的聲譽。鑑於實施GDPR和其他數據的複雜性 我們受制於隱私和安全法律法規，擬議合規框架的成熟度水平以及在解釋GDPR和我們受制於的其他數據隱私和安全法律法規的眾多要求時相對缺乏指導 ，我們可能無法快速或有效地應對監管、立法和其他發展， 這些變化可能反過來會削弱我們提供現有或計劃中的產品和服務的能力，和/或增加我們的業務成本 。此外，如果我們的做法不一致或被視為不符合法律和法規要求，包括 法律、法規和標準的更改或對現有法律、法規和標準的新解釋或應用，我們可能會 成為審計、調查、舉報人投訴、不利媒體報道、調查、喪失出口特權或嚴厲的刑事或民事制裁的對象，所有這些都可能影響我們的財務狀況、經營業績和聲譽。未經授權訪問或披露公司的個人或其他敏感或機密數據(包括公司擁有的第三方數據)， 無論是由於系統故障、員工疏忽、欺詐或挪用，公司、我們的服務提供商或與我們有業務往來的其他各方 (如果他們不符合我們實施的標準，或者如果我們的數據存儲系統遇到任何 數據泄露或安全事件)也可能使我們在一個或多個司法管轄區面臨重大訴訟、金錢損害、監管執法行動、 罰款和刑事起訴。

與我們普通股相關的風險

我們的普通股市場有限，這可能會增加處置您的股票的難度。

我們的普通股目前在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為“CIN”。我們普通股的交易市場有限。因此，對於我們普通股可能發展的任何市場的流動性、我們普通股持有者出售我們普通股的能力，或持有者出售其普通股的價格，都不能保證。

我們不符合納斯達克資本市場1.00美元的最低投標價格要求，如果不遵守該標準，可能會導致退市， 對我們普通股的市場價格和流動性產生不利影響。

我們的普通股目前在納斯達克資本市場交易，代碼為“CIN”。如果我們未能達到納斯達克資本市場的任何持續上市標準，我們的普通股將被從納斯達克資本市場退市。這些持續上市標準具體包括 列舉的標準，例如1.00美元的最低收盤價。2023年8月24日，我們收到了納斯達克證券市場的一封通知信，通知我們在發出通知函之前的連續30個工作日內，本公司沒有達到根據納斯達克市場上市規則第5550(A)(2)條規定的每股1.00美元的最低買入價要求，以便繼續在納斯達克資本市場上市。 為了證明符合這一要求，我們普通股的收盤價在2024年2月20日之前至少連續10個工作日的收盤價至少為每股1.00美元。2024年2月21日，納斯達克給予公司額外180天的延期 ，以繼續在納斯達克資本市場上市。該公司被要求在2024年8月19日之前重新遵守納斯達克每股1美元的最低出價要求。

雖然我們打算重新遵守最低投標價格規則，但不能保證我們將能夠繼續遵守這一規則或納斯達克資本市場的其他上市要求。如果我們無法滿足這些要求，我們將收到納斯達克資本市場的另一份 退市通知，原因是我們未能遵守一項或多項持續上市要求。如果我們的普通股 從納斯達克資本市場退市，我們普通股的交易很可能將在場外交易 市場上為場外交易市場等未上市證券建立的電子公告板上進行，或者在“粉單”中進行。 我們上市市場的這種降級可能會限制我們在我們的普通股上做市的能力，這可能會影響我們證券的購買或 銷售。

我們普通股未來在公開市場上的銷售可能會導致我們普通股的市場價格下降。

在公開市場上出售大量我們普通股的股票，或認為這些出售可能會發生，可能會壓低我們普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。根據我們首次公開募股的價格，我們的許多現有 股權持有人持有的股權價值有大量未確認的收益，因此，他們可能會採取措施出售其股票或以其他方式確保這些股票的未確認收益。我們無法預測此類出售的時間或可能對我們普通股的現行市場價格產生的影響。

我們的股價可能會波動，我們普通股的價值可能會下降。

在我們於2021年10月首次公開募股之前，我們的普通股沒有公開市場，我們的普通股交易也不活躍。如果我們的普通股缺乏活躍的市場，可能會削弱投資者在他們希望出售股票的時間或以他們認為合理的價格出售股票的能力，可能會降低其股票的市值，並可能導致價格和交易量的大幅波動 。我們普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動或下跌，其中許多因素 不是我們所能控制的，包括：

廣泛的市場和行業 波動，以及一般的經濟、政治、監管和市場狀況，也可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。此外，從歷史上看，科技股經歷了較高的波動性。過去，經歷了證券市場價格波動的公司會受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能成為此類訴訟的目標，這可能會導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力。

如果我們的高管、董事和主要股東選擇共同行動，他們有能力並將繼續有能力控制或顯著影響提交給股東批准的所有事項。

我們的高管、董事和主要股東(包括與Benchmark有關聯的實體)實益擁有我們約23.38%的普通股。 見某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項。這樣的人一起行動， 將有能力控制或顯著影響提交給我們股東批准的所有事項，以及我們的管理 和商務事務。這種所有權集中可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更，阻礙涉及我們的合併、合併、收購或其他業務合併，或阻止潛在的收購方提出要約收購要約或以其他方式試圖獲得對我們業務的控制權，即使此類交易將使其他股東受益。

未來的證券發行可能導致我們的股東顯著稀釋，並削弱我們普通股的市場價格。

未來發行我們普通股的股票 可能會壓低我們普通股的市場價格，並導致我們普通股的現有持有者稀釋。 此外，只要行使了購買我們普通股的未償還期權和認股權證，或者發行或授予了基於期權或其他股權的獎勵，就會進一步稀釋。稀釋的金額可能很大，這取決於發行或練習的規模 。此外，我們可能會發行額外的股本證券，這些證券的權利可能優先於我們普通股的權利。

我們預計我們將需要籌集額外的資本，我們發行與融資、收購、投資、股權激勵計劃或其他相關的額外股本將稀釋所有其他股東的權益。

我們預計未來將發行額外的 股本，這將導致所有其他股東的權益被稀釋。我們預期根據股權激勵計劃向僱員、董事 及顧問授出股權獎勵。我們亦可能於未來透過股權融資籌集資金。作為我們業務 戰略的一部分，我們可能會收購或投資公司、產品或技術，併發行股本證券以支付任何此類收購 或投資。我們可能無法在需要時按我們可接受的條款獲得額外資本，或根本無法獲得額外資本。此外，如果我們 確實籌集了額外的資本，可能會導致股東的所有權權益被大幅稀釋，我們普通股的每股 價值下降。

我們不打算在可預見的未來 派發現金股息，因此，您能否獲得投資回報將取決於我們普通股價格的升值 。

我們從未宣佈或 就我們的股本支付任何現金股息，並且，根據本年報“股息政策”一節所述的酌情股利政策，我們不打算在可預見的未來支付任何現金股息。2023年9月29日，我們的董事會宣佈，在2023年10月23日，我們的普通股已發行和已發行股票的一次性特別股息為10%，給記錄為 的持有人。未來是否支付股息將由我們的董事會酌情決定。 因此，您可能需要依賴於在價格升值後出售我們的普通股，這可能永遠不會發生，作為實現您的投資未來收益的唯一途徑。

我們是一家“新興成長型公司”， 我們不能確定降低適用於新興成長型公司的報告和披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

根據JOBS法案的定義，我們是一家“新興成長型公司”，我們已選擇利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括薩班斯-奧克斯利法案第404節或第404節的審計師認證要求，減少了我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，並免除了就高管薪酬進行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東 批准之前未獲批准的任何金降落傘薪酬的要求。根據JumpStart Our Business Startups(“JOBS”) 法案第107條，作為一家新興成長型公司，我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則 ，直到這些準則適用於私營公司。因此，我們的合併財務報表將無法 與發行人的財務報表相比，後者被要求遵守適用於上市公司的新的或修訂的會計準則的生效日期 ，這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。此外，如果我們停止 成為新興成長型公司，我們將不能再使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則 。

我們將一直是一家新興成長型公司 ，直到：(1)我們首次公開募股五週年後本財年的最後一天；(2)我們年總收入達到或超過10.7億美元的第一個財年的最後一天；(3)在前一個滾動的三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券；以及(4)我們 有資格成為“大型加速申報機構”的日期，非附屬公司持有至少7億美元的股權證券。

我們無法預測投資者 是否會因為選擇依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。例如，如果我們不採用新的 或修訂後的會計準則，我們未來的運營結果將無法與我們行業中採用此類準則的其他 公司的運營結果進行比較。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。

我們章程文件中的反收購條款可能會阻止我們被第三方收購，這可能會限制我們的股東溢價出售股票的機會。

我們修訂和重述的公司註冊證書 包括可能限制其他人控制我們公司的能力的條款。這些條款可能會阻止 第三方尋求在要約收購或類似交易中獲得控制權，從而剝奪我們的股東以高於當前市場價格的溢價出售其股票的機會。除其他事項外，憲章文件將提供：

我們修改和重述的公司證書指定特拉華州衡平法院和特拉華州內的聯邦法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的獨家 論壇，這可能限制股東 獲得有利的司法論壇與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛。

我們修訂和重述的公司註冊證書 規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院將是任何以下情況的專屬論壇：

本法院條款的選擇 不適用於為執行根據《交易法》產生的義務或責任而提起的訴訟。我們修訂和重述的公司註冊證書將在本次發行後生效，同時還規定，美國聯邦地區法院是解決根據《證券法》提出的任何訴因的獨家 論壇。我們打算將此條款 應用於根據《證券法》提出訴因的任何投訴，儘管《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院可同時管轄為執行《證券法》或其下頒佈的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟。目前尚不確定法院是否會根據《證券法》強制執行此類條款，我們的股東不會被視為放棄遵守聯邦證券法 及其下的規章制度。任何個人或實體購買或以其他方式獲得本公司股本股份的任何權益，應被視為已知悉並同意本公司上述經修訂和重述的公司註冊證書的規定。

這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和員工的此類訴訟。或者， 如果法院發現我們修訂和重述的公司證書中的這些條款不適用於一個或多個指定類型的訴訟或法律程序，或無法在 方面強制執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類 問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目1C。網絡安全

風險管理和戰略

我們認識到 制定、實施和維護強大的網絡安全措施以保護我們的信息系統並保護我們數據的機密性、完整性和可用性的重要性。

管理材料風險和綜合全面風險管理

我們已戰略性地將網絡安全風險管理集成到我們更廣泛的風險管理框架中，以促進全公司的網絡安全風險管理文化。 這種集成確保網絡安全考量成為我們各級決策過程中不可或缺的一部分。我們的管理團隊 與我們的IT部門密切合作，根據我們的業務目標和運營需求持續評估和應對網絡安全風險。

監督第三方風險

由於我們意識到與第三方服務提供商相關的風險，因此我們實施了嚴格的流程來監督和管理這些風險。我們在參與之前對所有第三方提供商進行 徹底的安全評估，並保持持續監控，以確保符合我們的網絡安全標準。監控包括對我們供應商的SOC報告進行年度評估，並實施補充控制。此方法旨在降低與數據泄露或第三方引發的其他安全事件相關的風險。

網絡安全威脅帶來的風險

我們尚未遇到對我們的運營或財務狀況造成實質性損害的網絡安全挑戰。

項目2.財產

我們的公司總部位於加利福尼亞州門洛帕克，是我們車輛工程、軟件工程和業務部門的主要運營設施 。我們租用了佔地約16,400平方英尺的公司總部。我們相信我們的辦公空間足以滿足我們目前的需求，如果我們需要更多空間，我們相信我們將能夠以合理的商業條款獲得更多空間。

項目3.法律訴訟

我們不是任何懸而未決的法律程序的當事人，我們的財產也不是懸而未決的法律程序的標的，不是在正常業務過程中 或在其他方面對我們業務的財務狀況具有重大意義的法律程序的標的。我們的董事、高級管理人員或關聯公司均不參與不利我們業務的訴訟，也沒有對我們的業務不利的重大利益。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

第II部

項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

關於我們普通股的信息

我們的普通股在納斯達克資本市場或納斯達克上交易，並於2021年10月20日開始交易，代碼為“CIN”。

紀錄持有人

截至2023年12月31日，我們 有58名登記在冊的股東。

股利政策

我們沒有宣佈或支付普通股的現金股息， 目前也沒有打算對我們的普通股支付任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和未來 收益(如果有)，為我們業務的發展和擴張提供資金，我們預計在可預見的 未來不會支付任何現金股息。2023年9月29日，我們的董事會向登記在冊的持有人宣佈，我們已發行和已發行的普通股的一次性特別股息為10%。未來關於宣佈和支付股息(如果有)的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的現有條件，包括我們的財務 狀況、經營業績、合同限制、資本要求、業務前景和我們的董事會 可能認為相關的其他因素。

最近出售的未註冊證券

沒有。

發行人購買股票證券

在截至2023年12月31日的財政年度內，公司沒有回購任何股權證券。

第六項。[已保留]

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本管理層討論和分析的目的是讓投資者從管理層的角度看待公司，考慮可能對未來運營產生重大影響的項目。以下討論和分析總結了影響我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的經營業績和財務狀況的重要因素 ，應與本年度報告其他部分包括的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。本討論包含基於當前計劃、預期和信念的 前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於多種因素的影響，我們的實際結果 和某些事件的發生時間可能與這些前瞻性陳述中預期或暗示的情況大不相同，這些因素包括本年度報告第I部分第1A項 中“風險因素”一節和其他部分所討論的因素。另見本年度報告“前瞻性陳述”一節。

概述

我們是一家自動駕駛汽車技術公司，專注於解決自動駕駛汽車的工業用途。我們認為，需要進行技術創新，以實現自動駕駛工業車輛的採用，以應對當今存在的重大行業挑戰。這些 挑戰包括勞動力短缺、現有汽車製造商的技術進步滯後以及前期投資較高 。

工業場所通常是具有一致標準的僵硬環境，而城市街道的環境和情況條件更加多變，法規也更加多樣化。操作設計領域的這些差異將是使在私人環境中實現工業自動駕駛的擴散的主要因素 與在公共道路上的自動駕駛相比，只需更少的時間和資源。也就是説，安全和基礎設施挑戰 被認為是阻礙AVS大規模在公共道路上運營的障礙。我們對工業AVs的關注簡化了這些 挑戰，因為與不同的城市相比，工業設施(尤其是屬於同一最終客户、在不同 地點運行類似的設施)的共同點要多得多。此外，我們的最終客户擁有自己的基礎設施，可以比政府在公共道路上更輕鬆地進行更改。

考慮到這些挑戰，我們正在開發企業自主套件(“EAS”)，該套件利用先進的車載和自動駕駛技術，並融合了數據分析、資產跟蹤、車隊管理、雲和連接等領先的支持技術。EAS提供差異化的解決方案，我們相信 該解決方案將推動工業自治的普及，並在客户邁向全自動化和採用Industry 4.0的每個階段為其創造價值。

EAS是一套技術和工具，我們將其分為三個互補類別：

傳統自動化供應商 使用集成的機器人軟件製造專門的工業車輛，以執行嚴格的任務，從而將自動化限制在有限的用途範圍內。與這些專業車輛不同，除了由車輛製造商專門為自動駕駛而製造的新車輛外，EAS還可以與現有的車輛資產兼容。EAS的操作範圍廣泛，不限車輛，並且與室內和室外環境兼容。通過提供靈活的自主服務，我們的目標是消除行業採用的障礙。

我們明白，擴展自主解決方案將需要一個由不同技術和服務組成的生態系統，這些技術和服務是AVS的推動者。我們的方法 是與互補性技術提供商建立戰略合作關係，以加速反病毒開發和部署、提供進入新市場的途徑 並創建新功能。我們專注於將DriveMod設計為模塊化，將與我們在不同工業車輛外形規格上部署 AV技術的經驗相結合，這將是競爭對手難以複製的。

我們希望我們的技術通過兩種主要方式 產生收入：部署和EAS訂閲。部署我們的EAS需要我們和我們的集成合作夥伴 與新客户合作，以繪製設施地圖、收集數據，並在其機隊和站點內安裝我們的反病毒技術。我們預計 新部署將根據部署範圍產生基於項目的收入。部署後，我們希望通過軟件即服務(SaaS)模式提供EAS來產生收入，該模式可被視為Robotics的反病毒軟件組件 即服務(RAAS)。

RAAS是一種訂閲模式 ，允許客户使用機器人/車輛，而無需預先購買硬件資產。我們將尋求實現持續的收入增長，主要來自持續的SaaS樣式的EAS訂閲，使公司能夠在組織過渡到完全行業自治的過程中利用我們不斷擴展的反病毒和人工智能功能套件。

儘管EAS的組件和組合解決方案仍在開發中， 但我們已獲得付費客户的EAS許可證，並已將EAS用於付費客户試用和試點部署。 我們尚未從EAS獲得任何重大經常性收入，但於2022年開始向客户營銷EAS，並於2023年第一季度開始進行首次付費 商業部署。我們希望EAS能夠根據不斷變化的 客户需求不斷得到開發和增強，這將與EAS的其他完整功能的商業化同時進行。我們預計在可預見的未來，年度研發 支出將超過2023年。我們在2023年也有有限的付費部署，抵消了持續開發EAS的部分持續 研發成本。我們的目標是在2024年開始大規模部署。

我們的上市戰略是通過以下方式獲得在關鍵任務和日常運營中使用 工業車輛的新客户：（a）利用 我們的戰略合作伙伴網絡的關係和現有客户;（b）作為軟件服務提供商為工業車輛帶來AV功能;以及（c）執行 強大的內部銷售和營銷工作，以培育一批工業組織。我們的重點是獲得新客户 ，這些客户要麼希望（a）將我們的技術嵌入其車輛產品路線圖中，要麼希望（b）通過 我們的車輛改造將自動化應用於現有車隊。反過來，我們的客户是可以利用我們EAS解決方案的任何組織，包括供應工業 車輛的OEM、運營自己的工業車輛的最終客户或為最終客户運營工業車輛的服務提供商。

隨着原始設備製造商和領先的工業 車輛用户尋求提高生產力、加強更安全的工作環境並擴大其運營規模，我們相信我們具有獨特的 優勢，可以通過EAS為各種工業用途提供動態自動化解決方案。我們的長期願景是讓EAS 成為一種通用的自動駕駛解決方案，以最小的邊際成本讓公司採用新車輛並在新部署中擴大其自動駕駛車隊。我們已經在10多種不同的車輛外形上部署了DriveMod軟件，從 股票追逐者和叉車到14座穿梭機和5米長的貨運車輛，展示了我們AV構建塊的可擴展性。

在與OEM建立 客户關係時，我們的策略是尋求將我們的技術嵌入到他們的車輛路線圖中，並將我們的服務擴展到他們的許多 客户。一旦我們與客户一起鞏固了初始AV部署，我們打算尋求在站點內擴展到其他車輛 平臺和/或將類似車輛的使用擴展到客户運營的其他站點。這種“落地和擴張”策略 可以在新的車輛和場地上反覆重複，這也是我們認為在地理圍欄、 受限環境中運行的工業自動駕駛汽車有望創造價值的核心原因。

關鍵會計政策和估計 及判斷

我們的合併財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和判斷，這些估計和判斷會影響資產和負債的報告金額、合併財務報表日期或有負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。我們不斷評估我們的估計 和判斷。我們的估計和判斷基於歷史經驗和我們認為在 情況下合理的其他因素。隨着情況的變化和更多信息的出現，可能會出現實質性的不同結果。除下文所述被視為關鍵的估計 外，我們在編制綜合財務報表 及相關披露時還作出許多其他會計估計。所有估計，無論是否被視為關鍵，都會影響資產、負債、收入和費用的報告金額， 以及或有負債的披露。該等估計及判斷亦基於過往經驗及在有關情況下相信屬合理的其他因素 。隨着情況的變化和其他 信息的出現，可能會出現實質性的不同結果，即使是不被視為關鍵的估計和判斷。

本公司認為開發軟件、認股權證和以股份為基礎的 補償的成本是關鍵的會計估計，並認為相關的假設和估計對我們的綜合財務報表具有最大的潛在 影響。

開發軟件的成本

本公司產生與內部開發軟件有關的成本。 根據軟件的性質，公司根據以下指導將軟件成本資本化。

內部使用軟件

公司將與內部使用軟件相關的某些成本資本化， 主要包括與創建軟件相關的直接人工和第三方供應商成本。軟件開發項目 一般包括三個階段：初步項目階段(所有成本計入已發生的費用)、應用程序開發階段 (將某些成本資本化，某些成本計入已發生的費用)和後期實施/運行階段(所有成本均計入已發生的費用)。在應用程序開發階段資本化的成本包括與所選軟件組件、軟件構建和配置基礎設施以及軟件接口的設計和實施相關的成本。成本資本化需要 判斷項目何時進入應用程序開發階段、在應用程序開發階段花費的時間比例，以及公司預期從該軟件的使用中受益的時間段。一旦軟件投入使用，這些成本將按直線法在軟件的預計使用壽命內攤銷，估計使用壽命通常為三至五年。在確定使用壽命的過程中涉及到判斷。根據ASC 350將內部使用的軟件歸類為財產和設備。無形資產-商譽和其他.

開發要出售、租賃或以其他方式營銷的軟件的成本

在確定產品的技術可行性之前，公司將計算機軟件的研究成本作為費用進行銷售、租賃或以其他方式銷售。確定技術上的可行性後，所有軟件成本都將資本化，直到產品可向客户全面發佈為止。在確定產品的技術可行性何時確定時需要判斷 。我們已確定，我們軟件產品的技術可行性在工作原型完成後不久即可實現，並達到或超過包括功能、特性和技術性能要求在內的設計規格。在確定技術可行性後，需要進行判斷以確定要在剩餘開發工作中資本化的工資和基於股票的補償成本。這些成本將繼續 繼續資本化，直到產品或增強功能向客户全面發佈時為止。將被出售、租賃或以其他方式營銷的計算機軟件根據ASC 985被分類為無形資產，軟件.

普通股認股權證

本公司於2021年10月完成首次公開招股，向其主承銷商發行認股權證，認購最多140,000股普通股，可按每股9.373美元價格行使，於2026年10月19日到期。此外，關於2022年4月29日完成的私募發行，該公司發行了認股權證，購買6,451,613股普通股，可按每股2.98美元的價格行使，2027年4月29日到期。本公司根據ASC 480的規定對認股權證進行會計處理。區分負債和股權 根據權證協議的具體條款，本公司採用布萊克-斯科爾斯定價模型確定認股權證的公允價值，並考慮到權證協議中的無現金結算條款 ，將估值視為股權工具。

本公司還適用ASC 340-10-S99-1中的指南，其他 資產和遞延成本，規定直接可歸因於擬發行或實際發行股權的具體增量成本 證券可適當遞延，並從發行的總收益中扣除。本公司將認股權證的估值 視為可直接歸因於發行股權合約，因此將認股權證分類為額外實收資本。

基於股票的薪酬

本公司根據授予員工和董事的股票獎勵的估計公允價值確認該獎勵的成本。成本在服務期 期間以直線方式確認，服務期通常是合同的授權期。本公司確認基於股票的補償成本，並在沒收發生期間沖銷之前已確認的未歸屬獎勵成本(如果有)。公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定股票期權的公允價值，該模型受公司普通股的公允價值、普通股的預期價格波動、預期期限、無風險利率和預期股息收益率的影響。

經營成果

收入

我們目前的收入 來自兩個來源。首先，我們簽訂與試驗項目相關的固定價格NRE合同，該合同由幾個獨立的階段組成 ，包括設計、數據收集、在工業車輛上安裝硬件、特定於客户的DriveMod軟件配置和演示。合同價格的確定基於為實現合同中規定的所需里程碑而估算的人力和硬件成本 。這些全額資助項目的目的是展示公司向客户提供額外車輛類型技術的可行性，並提供一定程度的信心，以鼓勵客户在未來與公司達成多年的商業安排。這些多階段合同的收入通常在完成每個獨立階段的履約義務並確認客户接受時確認。合同 通常允許相互終止而不受懲罰。如果我們的實際成本與固定費用不同，我們將或多或少地產生利潤或可能蒙受損失。

其次， 我們的收入來自EAS訂閲。這些訂閲的收入在服務合同有效期內按月確認，從客户確認接受服務時開始。

2023年，該公司確認了149萬美元的收入，其中142萬美元與NRE合同有關，其餘70萬美元與EAS訂閲收入有關。在2022年期間，該公司確認了26萬美元的收入，其中25萬美元與NRE合同相關，其餘10萬美元與Infinitracker設備的銷售相關。

收入成本

收入成本主要包括因完成合同而產生的內部工程資源成本 和硬件成本的直接人力和相關福利。

2023年，該公司報告的收入成本為120萬美元，其中主要包括完全負擔的內部工程開發資源和完成NRE合同最後階段所產生的硬件成本 。2022年，該公司報告的收入成本為20萬美元，主要包括完全負擔得起的內部工程開發資源和完成NRE合同初始階段所產生的硬件成本。

研究與開發

研發費用主要包括外包工程服務、內部工程和開發費用、材料、人工和與公司產品和服務開發相關的基於股票的薪酬。在NRE項目期間發生的研究和開發成本在確認相關NRE收入時資本化和支出。所有其他研究和開發成本在發生時計入費用。

截至2023年12月31日的年度的研發費用 從截至2022年12月31日的950萬美元增加到1270萬美元，增幅為320萬美元或34%。這一增長是由於與2022年的員工人數相比，2023年從事我們的AV技術研發的人員有所增加，包括非現金股票薪酬費用撥備， 和外部研發承包商。該公司計劃繼續擴大其工程人員和其他研發人員的水平，以支持其研發工作，並預計研發成本將隨着時間的推移而增加。

一般和行政

一般和行政 費用主要包括人員成本、設施費用、折舊和攤銷、差旅和廣告成本。

一般及行政開支由截至2022年12月31日止年度的10. 0百萬元增加約0. 9百萬元或9%至截至2023年12月31日止年度的10. 9百萬元。 這一增長歸因於人員相關成本的增加，包括非現金股票補償費用的準備金，因為公司增加了員工以支持上市公司的責任，營銷和廣告費用的增加，與公開備案相關的法律和專業費用的增加以及其他一般和行政費用的增加。

利息收入，淨額

利息收入由截至二零二二年十二月三十一日止年度的44. 1千元增加93. 8千元至截至二零二三年十二月三十一日止年度的137. 9千元。利息收入主要包括從公司計息銀行賬户賺取的利息 14.99萬美元，由利息支出 1.2萬美元抵消，利息支出代表根據ASC 842採用租賃會計準則的現值利息攤銷， 租契，關於使用權資產和經營負債。

其他收入

其他收入由截至二零二二年十二月三十一日止年度的120. 1千元增加 276. 7千元至截至二零二三年十二月三十一日止年度的396. 8千元。其他 收入主要包括公司短期投資的已實現收益。

流動性與資本資源

公司的主要流動資金來源是現金和短期投資的當前到期日。短期投資包括於美國之存款。 原到期日在三至九個月之間的政府證券。截至2023年12月31日，公司擁有約360萬美元的無限制現金和460萬美元的短期投資。截至2022年12月31日，公司擁有不受限制的現金1050萬美元 短期投資約1 210萬美元. 2022年4月29日， 公司從出售普通股和 私募發行中行使預先注資認股權證中獲得約1810萬美元的淨收益。

於2023年5月31日，本公司與Virtu Americas LLC訂立自動櫃員機銷售協議（“自動櫃員機銷售協議”），據此，本公司可不時以市場價格出售本公司普通股股份，方法被視為根據1933年證券法（經修訂）頒佈的規則415所定義的“市場發售”。ATM銷售協議和相關招股説明書僅限於銷售最多880萬美元的公司普通股。自動櫃員機銷售協議最早於協議日期後5年或自動櫃員機銷售協議項下可用的總限額用盡 後到期。公司向Virtu Americas LLC支付最高達總收益3.0%的佣金。截至2023年12月31日止年度，根據ATM銷售協議，通過Virtu Americas LLC出售了總計3，731，524股普通股，在支付36，897美元的佣金費用和60，465美元的其他相關費用後，所得款項淨額為1，747，468美元。截至2023年12月31日，公司根據ATM銷售協議仍有690萬美元的普通股可供出售。

於2023年12月8日，本公司訂立一項 與Aegis Capital Corp.（“Aegis”）簽訂的配售 代理協議，根據該協議，Aegis在合理的最大努力基礎上擔任公司的配售代理， 與公司出售 公開發行的普通股總數為33，333，333股，其中包括：（i）11，466，733股普通股，以及（ii）購買21，866，600股普通股的預先注資認股權證。公開發售於二零二三年十二月十二日結束。在扣除公司應付的交易相關費用之前，公司收到的總收益約為500萬美元。與公開發行相關的所有佣金、合格法律、會計、註冊和其他直接 費用50萬美元已從總收益中抵消。

公司的流動性 基於其增強經營現金流狀況、從股權投資者獲得資本融資以及借入 資金為其一般運營、研發活動和資本支出提供資金的能力。公司繼續 持續經營的能力取決於管理層成功執行其業務計劃的能力，其中包括增加收入 同時控制運營成本和費用，以及從外部融資來源獲得資金以產生正的融資現金流 。

根據經營活動和籌資活動產生的現金流量預測 以及現有現金和短期投資餘額，管理層認為公司 持續經營的資金不足，可能無法滿足經營活動和相關承諾的支付義務，如果公司 無法完成所需的資金交易，以使公司在下一年繼續經營。基於這些因素，本公司對本中期財務報表發佈後的12個月內能否持續經營存在重大疑問。該等綜合財務報表並不包括任何調整，以反映 可能導致本公司無法 持續經營的資產及負債的可收回性及分類的未來可能影響。

現金流

經營活動

截至2023年12月31日的年度，經營活動中使用的現金淨額為1,950萬美元，與截至2022年12月31日的年度的1,630萬美元相比，增加了約320萬美元或20%。這一增長主要歸因於與公司研發活動相關的人員和專業服務的增長水平，以及隨着公司的持續增長，與一般和行政人員相關的成本和專業服務的增加，這兩者都導致公司在此期間的淨虧損增加。

投資活動

截至2023年12月31日的年度，投資活動提供的現金淨額約為640萬美元，比截至2022年12月31日的年度約1330萬美元的投資活動現金淨額增加約1970萬美元。增加包括2,950萬美元的額外投資到期日，但被購買約2,150萬美元的短期投資和購買與研發相關的硬件設備、收購無形資產、軟件資本化和處置資產的約160萬美元所抵消。

融資活動

在截至2023年12月31日的一年中，融資活動提供的現金為610萬美元，其中610萬美元與出售普通股的收益有關。截至2022年12月31日止年度，融資活動提供的現金為1,820萬美元，其中包括 2022年4月私募發行所得的1,810萬美元及與行使股票期權有關的114.2美元。

新興成長型公司的地位

根據JOBS法案的定義，我們是一家“新興成長型公司”，只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以選擇利用適用於其他上市公司但不適用於新興成長型公司的各種報告要求的豁免，包括但不限於，根據薩班斯-奧克斯利法案第404條，不要求我們的獨立註冊會計師事務所審計我們對財務報告的內部控制。在我們的定期報告和委託書中減少了有關高管薪酬的披露義務，並免除了就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票的要求，以及 股東批准之前未批准的任何金降落傘付款的要求。作為一家新興的成長型公司，我們也可以推遲採用新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們打算利用這些 選項。一旦被採納，我們必須繼續在此基礎上進行報告，直到我們不再符合新興成長型公司的資格。

我們將在以下最早的時間停止成為一家新興的成長型公司：(I)首次公開募股五週年後的財政年度結束；(Ii)我們年度毛收入達到或超過10.7億美元后的第一個財政年度；(Iii)在前一個三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券；或(Iv)非關聯公司持有的普通股市值截至該財年第二季度末超過7億美元的任何財年結束 。我們無法預測，如果我們選擇依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。 如果由於我們決定減少未來的披露，投資者發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能不那麼活躍，我們普通股的價格可能更不穩定。

我們也是一家較小的報告公司 ，這意味着我們由非關聯公司持有的股票的市值加上我們因IPO而獲得的總毛收入 不到7億美元，我們在最近結束的財年的年收入不到1億美元。如果(I)非附屬公司持有的我們股票的市值低於2.5億美元，或(Ii)我們在最近結束的財政年度內的年收入低於1億美元，且非附屬公司持有的我們股票的市值低於7億美元，我們可能會繼續成為一家規模較小的報告公司。如果我們是一家較小的報告公司，當我們不再是一家新興成長型公司時，我們可能會繼續依賴較小的報告公司 可以獲得的某些披露要求的豁免。具體地説，作為一家較小的報告公司，我們可能會選擇在我們的Form 10-K年度報告中僅顯示最近兩個財政年度的經審計財務報表，並且與新興成長型公司類似，較小的報告 公司減少了有關高管薪酬的披露義務。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

作為一家“規模較小的報告公司”，本項及相關披露不是必填項。

項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

致本公司股東及董事會

信恩公司。

對財務報表的幾點看法

本公司已審計信恩公司(“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日止兩個年度內各年度的相關綜合營運報表、股東權益及現金流量及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，該等財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司於2023年、2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止兩個年度內各年度的經營業績及現金流量，符合美國公認的會計原則。

解釋性段落--持續關注

所附財務報表是在假設本公司將繼續作為一家持續經營的企業而編制的。如附註1所述，本公司已蒙受重大虧損，需要籌集額外資金以履行其責任及維持其營運。這些情況使人對公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。管理層在這些事項上的計劃也載於附註1。財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。

意見基礎

這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。 我們是一家在美國上市公司會計監督委員會（“PCAOB”）註冊的公共會計師事務所， 根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須獨立於公司。

我們按照PCAOB的 標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要，也沒有聘請 對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯報的風險(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。 我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/ 馬庫姆律師事務所

馬庫姆律師事務所

自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。

加州舊金山2024年3月7日

PCAOB ID編號 688

CYNGN INC.和子公司

合併資產負債表

附註是這些合併財務報表的組成部分。

CYNGN INC.和子公司

合併業務報表

附註是這些合併財務報表的組成部分。

CYNGN INC.和子公司

股東權益合併報表

附註是這些合併財務報表的組成部分。

CYNGN INC.和子公司

合併現金流量表

附註是這些合併財務報表的組成部分。

CYNGN INC.和子公司

合併財務報表附註