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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_____________________
表格：10-K
_____________________
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止7月31日, 2023
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從日本到日本的過渡期，日本將從日本過渡到日本，日本將從日本轉向日本。
佣金文件編號001-35594
帕洛阿爾託網絡公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| 特拉華州 | 20-2530195 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
|
製革廠路3000號
聖克拉拉, 加利福尼亞95054
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(408) 753-4000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.0001美元 | | PANW | | 納斯達克股市有限責任公司 (納斯達克全球精選市場) |
根據該法第12(G)節登記的證券：
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒ 沒有問題。☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒沒有問題。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 ☒沒有問題。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐沒有問題。☒
註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為#美元。47,351,509,692截至2023年1月31日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日(基於該日普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價)。每位高管和董事持有的普通股已被排除在外，因為這些人可能被視為關聯公司。對於其他目的，這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
2023年8月18日，308,594,604註冊人的普通股面值為0.0001美元，已發行。
以引用方式併入的文件
本年度報告第三部分以Form 10-K格式要求的部分信息在此引用自注冊人2023年年度股東大會的最終委託書，該委託書將在註冊人截至2023年7月31日的財政年度後120天內提交給美國證券交易委員會。
目錄表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 4 |
項目1A. | 風險因素 | 14 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 35 |
第二項。 | 屬性 | 35 |
第三項。 | 法律訴訟 | 35 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 35 |
| | |
| 第II部 | |
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 36 |
第6項。 | [已保留] | 37 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 38 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 52 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 92 |
項目9A。 | 控制和程序 | 92 |
項目9B。 | 其他信息 | 93 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 93 |
| | |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 94 |
第11項。 | 高管薪酬 | 94 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 94 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 94 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 94 |
| | |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 95 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 99 |
| 簽名 | 100 |
第一部分
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-K年度報告包括題為“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節，其中包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“項目”、“計劃”、“預期”以及表達未來事件或結果不確定性的類似表述旨在識別前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：
•對業務增長的驅動力和影響因素的預期；
•關於賬單趨勢、我們的產品和訂閲以及支持收入的組合、收入成本、毛利率、現金流、運營費用(包括未來基於股份的薪酬費用、所得税、投資計劃和流動性)的陳述；
•預期的經常性收入來自我們最終客户的增長以及我們的產品和雲交付安全解決方案的更多采用；
•我們對未來在研發和產品開發、客户支持、員工和銷售隊伍方面的投資預期，包括對銷售人員增長的預期；
•我們對繼續擴大我們的全球業務的期望；
•對我們收入的預期，包括季度間的季節性和週期性；
•我們期望在增加員工和進入新的地理市場時擴大我們的設施或增加新的設施；
•我們期望增加我們的客户融資活動；
•通過現有現金、現金等價物和投資來滿足我們在可預見未來的現金需求的運營現金流是否充足；
•我們成功收購和整合公司和資產的能力，以及我們對我們收購和引入的產品和技術的期望和意圖；
•資本支出和股份回購的時間和金額；以及
•關於我們未來運營、財務狀況和前景以及業務戰略的其他聲明。
這些前瞻性陳述受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括第一部分第1a項所列“風險因素”以及本年度報告10-K表其他部分所述的風險、不確定性和假設。此外，我們在一個競爭非常激烈、變化迅速的環境中運營，新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本年度報告10-K表格中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果，除非法律要求。鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。
項目1.業務
一般信息
Palo Alto Networks，Inc.是一家全球網絡安全提供商，其願景是讓世界的每一天都比以前更安全和安全。我們成立於2005年，總部設在加利福尼亞州聖克拉拉。
我們使企業、組織、服務提供商和政府實體能夠保護自己免受當今最複雜的網絡威脅。我們的網絡安全平臺和服務通過提供行業領先的人工智能和自動化支持的全面網絡安全，幫助保護企業用户、網絡、雲和終端的安全。我們是零信任解決方案的領先提供商，從保護當今遠程混合勞動力的下一代零信任網絡接入開始，擴展到使用零信任原則保護所有用户、應用程序和基礎設施。我們的安全解決方案旨在通過提高運營效率和消除對孤立式單點產品的需求來降低客户的總擁有成本。我們公司專注於在四個基本領域提供價值：
網絡安全：
•我們的網絡安全平臺旨在為我們的客户提供完整的零信任解決方案，包括我們的硬件和軟件ML驅動的下一代防火牆，以及雲交付的安全訪問服務邊緣(“SASE”)。稜柱體®我們的安全服務邊緣(“SSE”)解決方案與Prisma SD-廣域網相結合，可提供全面的單一供應商SASE產品，用於保護遠程員工的安全並支持雲交付分支機構。我們已被公認為網絡防火牆、SSE和SD-廣域網領域的領導者。我們的網絡安全平臺還包括我們的雲交付安全服務，如高級威脅防禦、高級WildFire®、高級URL過濾、DNS安全、物聯網/OT安全、GlobalProtect®、企業數據丟失預防(Enterprise DLP)、運營人工智能(AIOps)、SaaS安全API和SaaS安全內聯。通過這些附加安全服務，我們的客户能夠保護其整個組織中的內容、應用程序、用户和設備。全景圖®，我們的網絡安全管理解決方案可以集中管理我們的網絡安全平臺，而不受外形、位置或規模的限制。
雲安全：
•我們通過我們的Prisma Cloud平臺實現雲本地安全。作為一個全面的雲本地應用程序保護平臺(“CNAPP”)，Prisma Cloud在整個開發生命週期(從代碼到運行時)為應用程序、數據和整個雲本地技術堆棧保護多雲和混合雲環境。對於多雲和混合雲環境中的內聯式網絡安全，我們還提供我們的VM系列和CN系列防火牆解決方案。
安全運營：
•我們通過Cortex產品組合提供下一代安全自動化、安全分析、終端安全和攻擊面管理解決方案。其中包括我們的人工智能安全自動化平臺Cortex XSIAM、Cortex XDR®用於預防、檢測和響應針對終端的複雜網絡安全攻擊，Cortex XSOAR®用於安全協調、自動化和響應(“Soar”)和Cortex XpanseTM用於攻擊面管理(ASM)。這些產品以SaaS或軟件訂用的形式交付。
威脅情報和安全諮詢(第42單元)：
•42單元將世界知名的威脅研究人員與一支由事件響應員和安全顧問組成的精英團隊聚集在一起，創建了一個以情報為驅動、隨時準備響應的組織，以幫助客户主動管理網絡風險。我們的顧問作為值得信賴的客户顧問，針對正確的威脅評估和測試他們的安全控制，用瞭解威脅的方法轉變他們的安全戰略，並代表我們的客户對安全事件做出反應。
產品、訂用和支持
我們的客户產品以如下所述的產品、訂閲和支持產品的形式提供：
產品
硬件和軟件防火牆。我們基於ML的下一代防火牆將機器學習嵌入到防火牆的核心中，並在雲中採用內聯式深度學習，使我們的客户能夠實時阻止零日威脅，查看包括物聯網在內的整個企業並確保其安全，並通過自動策略建議減少錯誤。我們所有的硬件和軟件防火牆都集成了我們的PAN-OS®操作系統，並具有相同豐富的功能集，確保在我們的整個產品線上一致的操作。內容、應用程序、用户和設備--運營業務的要素--通過我們的Content-ID™、App-ID™、User-ID™和Device-ID技術成為企業安全策略的組成部分。除了這些組件之外，主要功能還包括站點到站點虛擬專用網絡(VPN)、遠程訪問安全套接字層(SSLVPN)VPN和服務質量(QOS)。我們的設備和軟件專為整個組織的不同性能要求而設計，並根據吞吐量進行分類，從專為小型組織和分支機構設計的PA-410，到專為大型數據中心和服務提供商使用而設計的頂級PA-7080。我們的防火牆採用硬件外形規格、集裝式外形規格(稱為CN系列)和虛擬外形規格(稱為VM系列)，可用於虛擬化和雲環境，這些公司包括VMware，Inc.(“VMware”)、Microsoft Corporation(“Microsoft”)、Amazon.com、Microsoft Inc.(“Amazon”)和Google，Inc.(“Google”)，以及基於內核的虛擬機(“KVM”)/OpenStack環境。我們還提供雲NGFW，這是一種託管下一代防火牆(NGFW)產品，用於保護客户在亞馬遜網絡服務(AWS)和Microsoft Azure(Azure)上的應用程序。
SD-廣域網。我們的SD-廣域網與PAN-OS集成在一起，因此我們的最終客户可以獲得我們的PAN-OS ML支持的下一代防火牆的安全功能以及SD-廣域網功能。SD-廣域網覆蓋支持基於每個應用程序或服務被允許使用的應用程序、服務和鏈路條件的動態、智能路徑選擇，允許根據應用程序是任務關鍵型、延遲敏感型還是滿足某些健康標準等標準來確定應用程序的優先級。
全景圖。Panorama是我們的集中式安全管理解決方案，用於對我們的網絡安全平臺進行全球控制。Panorama可以部署為虛擬設備或物理設備。Panorama用於集中策略管理、設備管理、軟件許可和更新、集中日誌記錄和報告以及日誌存儲。Panorama控制所管理的網絡安全系統的安全、網絡地址轉換(NAT)、服務質量、基於策略的轉發、解密、應用程序覆蓋、強制門户和分佈式拒絕服務/拒絕服務(DDoS/DoS)保護方面。Panorama集中管理設備軟件和相關更新，包括SSL-VPN客户端、SD-廣域網、動態內容更新和軟件許可證。Panorama能夠在一個位置查看我們的網絡安全平臺的日誌和運行報告，而無需轉發日誌，從而提供網絡安全監控，並可靠地擴展日誌存儲，用於長期事件調查和分析。
訂閲
作為我們網絡安全平臺的一部分，我們提供多種訂閲。在這些訂閲產品中，雲交付的安全服務(如高級威脅防禦、高級WildFire、高級URL過濾、DNS安全、物聯網/OT安全、內聯式SaaS安全、GlobalProtect、企業DLP和AIOps)作為硬件和軟件防火牆的選件出售，而SaaS安全API、PRISMA訪問、PRISMA SD-廣域網、PRISMA Cloud、Cortex XSIAM、Cortex XDR、Cortex XSOAR和Cortex Xpanse按用户、終端或容量銷售。我們的訂閲服務包括：
雲交付的安全服務：
•高級威脅防禦。這項雲交付的安全服務提供入侵檢測和防禦功能，並阻止漏洞利用、病毒、間諜軟件、緩衝區溢出、拒絕服務攻擊和端口掃描危害和破壞企業信息資源。它包括一些機制--例如基於協議解碼器的分析、基於協議異常的保護、有狀態模式匹配、統計異常檢測、基於啟發式分析、自定義漏洞和間諜軟件“呼叫總部”簽名以及工作流--來管理流行的開源簽名格式，以擴大我們的覆蓋範圍。此外，它還提供內聯式深度學習，以實時檢測和預防通過HTTP、UNKNOWN-TCP、UNKNOWN-UDP和基於SSL加密的未知、迴避和定向的命令與控制(“C2”)通信。高級威脅防禦是第一款能夠實時保護零號患者免受未知指揮和控制影響的產品。
•高級野火。這項雲交付的安全服務提供針對目標惡意軟件和高級持續威脅的保護，並提供近乎實時的分析引擎，用於檢測以前未見過的惡意軟件，同時抵禦攻擊者規避技術。高級WildFire將動態和靜態分析、遞歸分析和定製的分析環境與網絡流量分析和無文件攻擊檢測相結合，即使是最複雜和最難以捉摸的威脅也能被發現。從雲沙箱環境派生的機器學習模塊現在以內聯方式在ML驅動的下一代防火牆上交付，以識別大多數沒有云連接的未知威脅。此外，Advanced WildFire通過新的基礎設施和專利分析技術(包括智能運行時內存分析、依賴項模擬、惡意軟件家族指紋識別等)大規模擊敗高度規避的現代惡意軟件。一旦識別，無論是在雲中還是在線上，預防措施都會自動生成，並在幾秒鐘或更短的時間內交付到我們的網絡安全解決方案平臺。
•高級URL過濾。這項雲交付的安全服務提供了業界首個內聯式深度學習支持的網絡保護引擎。它可實時檢測和預防未知、規避和有針對性的基於網絡的威脅，如網絡釣魚、惡意軟件和C2。雖然許多供應商使用機器學習來對網絡內容進行分類或防止惡意軟件下載，但高級URL過濾是業界第一個內聯式網絡保護引擎，能夠檢測前所未有的基於網絡的威脅並實時阻止它們。此外，它還包括一個基於雲的URL過濾數據庫，該數據庫由多個類別的數百萬個URL組成，旨在分析網絡流量並防止基於網絡的威脅，如網絡釣魚、惡意軟件和C2。
•域名系統安全。這項雲交付的安全服務使用機器學習來主動阻止惡意域並阻止正在進行的攻擊。與其他解決方案不同，它不需要維護終端路由配置，因此無法繞過。它允許我們的網絡安全平臺訪問使用高級預測分析、機器學習和來自不斷增長的威脅情報共享社區的惡意域數據生成的DNS簽名，我們是該社區的一部分。擴展的DNS流量分類和全面的分析允許對威脅進行深入的洞察，使安全人員能夠根據環境優化其安全態勢。它提供全面的DNS攻擊覆蓋範圍，幷包括業界首創的針對多個新興的基於DNS的網絡攻擊的保護。
•物聯網/加班安全。 這項雲交付的安全服務使用機器學習來準確識別和分類各種物聯網和運營技術(OT)設備，包括前所未見的設備、任務關鍵型OT設備和未受管理的舊式系統。它使用機器學習來確定正常行為的基線，識別異常活動，評估風險，並提供策略建議，以允許在我們的網絡安全平臺上使用新的設備ID策略構造的可信行為。其他訂閲也已通過物聯網環境進行了增強，以防止各種設備上的威脅，包括物聯網和OT設備。
•SaaS安全API。SaaS Security API(前身為Prisma SaaS)是一種多模式雲訪問安全代理(CASB)，可幫助管理所有用户中受制裁的SaaS應用程序的使用，並幫助防止違規行為和違規行為。具體地説，該服務支持發現和分類存儲在受支持的SaaS應用程序中的數據，保護敏感數據免受意外暴露，識別和防範已知和未知惡意軟件，並執行用户活動監控以識別潛在的誤用或數據外泄。它在受批准的SaaS應用程序中提供對所有用户、文件夾和文件活動的全面可見性和精細實施，並可與SaaS安全內聯結合，以實現完全集成的CASB。
•SaaS安全內聯式。SaaS Security Inline增加了一項內聯服務，可自動查看和控制當今組織內使用的數千個已知和新的、未經批准和容忍的SaaS應用程序。它跨所有SaaS應用程序提供企業數據保護和合規性，並以一流的安全性實時阻止雲威脅。該解決方案易於部署並集成到網絡安全平臺上，消除了傳統CASB產品的架構複雜性，同時提供了較低的總擁有成本。它可以與SaaS Security API結合為一個完整的集成CASB。
•全球保護。此訂閲為傳統筆記本電腦和移動設備的用户提供保護。它擴展了最終用户的物理網絡的邊界，有效地建立了一個邏輯邊界，將遠程筆記本電腦和移動設備用户包括在內，無論他們身在何處。當遠程用户登錄到設備時，GlobalProtect會自動確定可用於漫遊設備的最近網關，並建立安全連接。無論操作系統如何，筆記本電腦、平板電腦和手機在任何類型的網絡上時都將保持與公司網絡的連接，因此受到保護，就像從未離開公司園區一樣。GlobalProtect可確保為所有用户實施保護公司站點用户的相同安全應用程序啟用策略，而不受其位置的影響。
•企業DLP。 這項雲交付的安全服務為所有流量類型、應用程序和用户提供一致、可靠的敏感數據保護，例如個人身份信息(“PII”)和知識產權。與我們產品的本機集成使部署變得簡單，高級機器學習將管理複雜性降至最低。企業DLP使組織能夠始終如一地發現、分類、監控和保護敏感數據，無論這些數據位於何處。它有助於將內部部署和雲環境中的數據泄露風險降至最低，例如在Office/Microsoft365™、Salesforce®，並協助滿足嚴格的數據隱私和合規性法規，包括GDPR、CCPA、PCIDSS、HIPAA等。
•AIOPS： AIOps有免費版和授權高級版兩種。AIOps使安全團隊能夠主動加強安全態勢並解決網絡中斷，從而重新定義網絡運營體驗。AIOps基於從我們的網絡安全客户收集的行業標準、安全策略背景和高級遙測數據，提供由機器學習(ML)支持的持續最佳實踐建議，以改善安全狀況。它還可以最多提前七天智能預測運行狀況、性能和容量問題，並提供可操作的洞察力來解決預測的中斷。
安全訪問服務邊緣：
•Prisma通道。Prisma Access是一種雲交付的安全產品，可幫助組織為遠程網絡和移動用户提供一致的安全性。PRISMA Access位於全球100多個地點，持續檢查所有端口的所有流量，並提供雙向網絡，以實現分支機構到分支機構和分支機構到總部的流量。Prisma Access將點產品整合到單個融合雲中-提供產品，轉變網絡安全，並使組織能夠實現安全的混合員工隊伍。PRISMA Access以完整的、同類最佳的安全性保護所有應用程序流量，同時通過行業領先的服務級別協議確保卓越的用户體驗(“SLA”S)。
•Prisma SD-廣域網。 我們的Prisma SD-廣域網解決方案是下一代SD-廣域網解決方案，使安全的雲交付分支機構成為可能。PRISMA SD-廣域網使組織能夠用負擔得起的寬帶和互聯網傳輸類型取代傳統的基於多協議標籤交換(MPLS)的廣域網架構，從而以更低的成本提高帶寬可用性、宂餘性和性能。Prisma SD-廣域網利用實時應用程序性能SLA和可見性來控制和智能地引導應用程序流量，以提供卓越的用户體驗。Prisma SD-廣域網還提供了部署本地控制器的靈活性，以幫助企業滿足其特定於行業的安全合規性要求，並使用應用程序定義的策略管理部署。我們的Prisma SD-廣域網使用機器學習和自動化簡化了網絡和安全操作。
雲安全：
•普里斯瑪·克勞德。Prisma Cloud是一個全面的雲本地應用程序保護平臺(“CNAPP”)，可在多雲和混合雲環境中保護雲本地應用程序和提升和轉移應用程序。憑藉廣泛的安全性和合規性覆蓋範圍以及靈活的無代理和基於代理的體系結構，Prisma Cloud可在從代碼到雲的整個生命週期中保護雲本地應用程序。該平臺幫助開發人員在編碼和構建應用程序時防範風險，確保軟件供應鏈和持續集成和持續開發(CI/CD)管道的安全，併為雲中的應用程序提供全面的可見性和實時保護。
憑藉其代碼到雲安全功能，Prisma Cloud通過追溯應用程序運行時發生的數千個雲風險和漏洞，直到應用程序的代碼和構建階段的根源，獨特地將完整的安全圖景縫合在一起。該平臺使組織能夠“向左轉移安全性”，並在問題擴散為雲中的大量風險之前在源代碼中修復問題(在代碼中)。Prisma Cloud提供的警報、攻擊路徑和漏洞的情景可見性促進了安全和開發團隊之間的協作，以降低風險並提供更好的安全結果。該環境幫助安全團隊在雲運行時阻止攻擊，並幫助開發人員修復源代碼中的風險。
Prisma Cloud中包含的全面合規性框架庫極大地簡化了合規性維護任務。與安全協調工具的無縫集成可確保快速修復漏洞和安全問題。
憑藉靈活的集成平臺，客户可以根據自己的需求許可和激活雲安全功能，Prisma Cloud可幫助組織在雲採用過程的每個階段保護其安全。該平臺使安全團隊能夠將解決單個風險的多個產品與提供同類最佳功能的集成解決方案整合在一起。包括最近推出的CI/CD安全模塊，Prisma Cloud的代碼到雲CNAPP為應用程序及其代碼、基礎設施(工作負載、網絡和存儲)、數據、API和相關身份提供全面保護。
安全運營：
•XSIAM。這一基於雲的訂閲是現代SOC的AI安全自動化平臺，利用AI的力量從根本上改善安全結果並轉變安全運營。Cortex XSIAM客户可以將多個產品整合到單個統一平臺中，包括EDR、XDR、SOAR、ASM、用户行為分析(UBA)、威脅情報平臺(TIP)以及安全信息和事件管理(SIEM)。Cortex XSIAM使用特定於安全的數據模型並應用人工智能，自動化數據集成、分析和分類以響應大多數警報，使分析師能夠僅關注需要人工幹預的事件。
•皮質XDR。此基於雲的訂閲使組織能夠從終端、網絡、身份和雲數據源收集遙測，並應用高級分析和機器學習，以快速發現和阻止有針對性的攻擊、內部人員濫用和受危害的終端。Cortex XDR有兩個產品層：XDR預防和XDR Pro。XDR預防提供側重於防止攻擊的企業級終端安全。XDR Pro將終端檢測和響應(“EDR”)擴展到包括跨數據分析，包括網絡、雲和身份數據。在EDR之外，Cortex XDR使用跨關鍵數據源的分析來檢測最複雜的威脅，並揭示根本原因，與孤立的工具和手動檢查流程相比，這可以顯著縮短調查時間。
•皮質XSOAR。Cortex XSOAR提供基於雲的訂閲或內部部署設備，是一種全面的安全協調自動化和響應(“SOAR”)產品，將行動手冊自動化、案例管理、實時協作和威脅情報管理統一起來，以在整個事件生命週期內為安全團隊提供服務。藉助Cortex XSOAR，安全團隊可以標準化流程、自動執行可重複的任務並管理其安全產品堆棧中的事件，以縮短響應時間並提高分析師的工作效率。它從現實生活中的分析師互動和過去的調查中學習，以幫助SOC為團隊提供分析師分配建議、攻略和增強，以及調查的最佳後續步驟。我們的許多客户看到SOC響應時間顯著縮短，需要人工幹預的SOC警報數量顯著減少。
•皮質層擴展。這種基於雲的訂閲提供攻擊面管理(“ASM”)，這是組織識別攻擊者將在其所有已批准和未批准的面向互聯網的資產中看到的內容的能力。此外，Cortex Xpanse還檢測互聯網連接資產之間的風險通信或策略外通信，這些通信可被利用來進行數據泄露或勒索軟件攻擊。Cortex Xpanse持續識別第三方中的互聯網資產、風險服務或錯誤配置，以幫助確保供應鏈安全或識別併購盡職調查的風險。最後，合規團隊使用Cortex Xpanse改進他們的審計流程，並通過對照法規框架評估他們的訪問控制來保持合規性。
支持
客户支持。 全球客户支持通過覆蓋客户與Palo Alto Networks的整個旅程的服務和支持能力，幫助我們的客户實現其安全成果。這家全球性的售後服務組織促進了我們客户的安全成熟度，隨時隨地以他們需要的方式為他們提供支持。我們為最終客户和渠道合作伙伴提供標準支持、特優支持和白金支持。我們運營Palo Alto Networks授權支持中心(“ASC”)的渠道合作伙伴通常提供一級和二級支持。我們通過位於世界各地的區域支持中心，提供一週七天、每天24小時的三級支持。我們還提供包括客户成功經理(“CSM”)在內的名為“聚焦服務”的服務，為具有獨特或複雜支持要求的最終客户提供支持。我們為最終客户提供硬件、軟件和某些雲產品的持續支持，包括持續的安全更新、泛操作系統升級、錯誤修復和修復。最終客户通常在初始產品銷售時購買一年或更長時間的服務，並通常續訂一年或更長時間的服務。此外，我們還為任何有缺陷的硬件提供快速更換服務。我們使用第三方物流提供商來管理我們在全球範圍內部署的備用家電和其他電子配件。
威脅情報、事件響應和安全諮詢。42號單位彙集了世界知名的威脅研究人員、事件響應人員和安全顧問，創建了一個以情報為導向、隨時準備響應的組織，熱衷於幫助客户主動管理網絡風險。我們幫助安全領導者評估和測試他們的安全控制，通過了解威脅的方法轉變他們的安全戰略，並快速響應事件。42單位威脅情報團隊提供威脅研究，使安全團隊能夠了解對手的意圖和歸屬，同時加強我們的產品和服務提供的保護，以阻止高級攻擊。我們的安全顧問是值得信賴的合作伙伴，擁有最先進的網絡風險專業知識和事件響應能力，幫助客户在入侵之前、期間和之後專注於他們的業務。
專業服務。專業服務主要由Palo Alto Networks直接提供，並通過授權渠道合作伙伴的全球網絡提供給我們的最終客户，包括現場和遠程實踐專家，他們根據最終客户的特定需求規劃、設計和部署有效的安全解決方案。這些服務包括我們所有產品的架構設計和規劃、實施、配置和防火牆遷移，包括Prisma和Cortex部署。客户還可以購買現成的技術專家作為客户安全團隊的一部分，以幫助實施和運營他們的Palo Alto Networks功能。我們的教育服務包括認證，以及免費的在線技術課程和課堂培訓，主要通過我們授權的培訓合作伙伴提供。
研究與開發
我們的研究和開發工作專注於開發新的硬件和軟件，以及增強和改進我們現有的產品和訂閲產品。我們相信，硬件和軟件對於擴大我們在企業安全行業的領導地位都至關重要。我們的工程團隊擁有深厚的網絡、終端和安全專業知識，並與最終客户密切合作，以確定他們當前和未來的需求。我們在安全市場多個領域的規模和地位使我們能夠利用硬件、軟件和SaaS的核心能力，並分享有關威脅的專業知識和研究，從而使我們能夠應對快速變化的威脅格局。我們用我們從第三方授權的技術和產品來補充我們自己的研發努力。我們對我們的產品進行了徹底的測試，以認證並確保與第三方硬件和軟件產品的互操作性。
我們相信，創新和及時開發新功能和產品對於滿足我們最終客户的需求和提高我們的競爭地位至關重要。在2023財年，我們推出了幾個新產品，包括：Cortex XSIAM 1.0、Prisma Cloud的重大更新(包括三個新的安全模塊)、Prisma Access 4.0、PAN-OS 11.0、適用於AWS的Cloud NGFW和適用於Azure的Cloud NGFW。此外，我們還獲得了符合我們長期戰略的生產性投資。例如，我們收購了Cider Security Ltd.(“Cider”)，我們預計它將支持我們的Prisma Cloud的平臺方法，以保護從代碼到雲的整個應用程序安全生命週期。
隨着我們產品組合能力的發展和擴展，我們計劃繼續在我們的研發工作上投入大量資金。
知識產權
我們行業的特點是專利數量眾多，涉及專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁。特別是，企業安全行業的領先公司擁有廣泛的專利組合，經常捲入攻擊性和防禦性訴訟。我們繼續擴大我們的專利組合，並在世界各地擁有與我們的產品、服務、研發和其他活動相關的知識產權和相關知識產權，我們的成功在一定程度上取決於我們保護核心技術和知識產權的能力。我們提交專利申請是為了保護我們的知識產權，並相信在考慮到我們產品的預期壽命時，我們頒發的專利的期限是足夠的。
我們積極尋求保護我們的全球知識產權，並通過使用內部和外部控制(包括與員工、承包商、最終客户和合作夥伴的合同保護)來控制對我們專有軟件和其他機密信息的訪問和使用，以阻止未經授權使用我們的知識產權，我們的軟件受到美國和國際版權法的保護。儘管我們努力保護我們的知識產權，但我們的權利在未來可能無法成功主張，或者可能被無效、規避或挑戰。此外，銷售我們產品的各個外國國家的法律可能不會像美國法律那樣保護我們的知識產權。見“風險因素--其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權，這可能會損害我們的業務，“”風險因素-我們的專有權可能很難執行或保護，這可能使其他人能夠複製或使用我們的產品或訂閲的某些方面，而不補償我們，“和”法律訴訟“，以瞭解更多信息。
政府監管
我們受到眾多美國聯邦、州和外國法律和法規的約束，這些法規涵蓋了各種各樣的主題。與科技行業的其他公司一樣，我們面臨着美國和外國政府對我們遵守法律法規的審查。我們對這些法律和法規的遵守可能是繁重的，可能單獨或整體增加我們的經營成本，影響我們相對於同行的競爭地位，和/或以其他方式對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績產生不利影響。有關適用於我們業務的政府監管的其他信息，請參閲本表格第I部分第1A項“風險因素”。
競爭
我們在競爭激烈的企業安全行業中運營，該行業的特點是不斷變化和創新。應用程序、威脅和技術環境的變化導致客户對保護應用程序免受威脅和安全啟用的需求不斷變化。我們的主要競爭對手分為四類：
•在其產品中融入安全功能的大公司，如思科、思科、微軟，或已經或可能收購安全供應商並擁有技術和財務資源，為市場帶來有競爭力的解決方案的公司；
•獨立的安全供應商，如Check Point軟件技術有限公司(“Check Point”)、Fortinet，Inc.(“Fortinet”)、CrowdStrike，Inc.(“CrowdStrike”)和Zscaler，Inc.(“Zscaler”)，提供混合的安全產品；
•在不同的安全領域提供獨立或新興解決方案的初創公司和點產品供應商；以及
•提供雲安全解決方案(私有云、公共雲和混合雲)的公共雲供應商和初創企業。
隨着我們市場的增長，它將吸引更多高度專業化的供應商，以及可能繼續更有效地收購或捆綁其產品的更大供應商。
香港市場的主要競爭因素包括：
•產品特點、可靠性、性能和有效性；
•產品線的廣度、多樣性和適用性；
•產品的可擴展性和與其他技術基礎設施的集成能力；
•價格和總擁有成本；
•遵守行業標準和認證；
•銷售和市場推廣的力度；以及
•品牌知名度和美譽度。
我們相信，由於我們產品組合的功能和性能、我們的安全解決方案與技術基礎設施的輕鬆集成以及我們產品的總擁有成本相對較低，我們總體上在這些因素的基礎上與競爭對手展開了有利的競爭。然而，我們的許多競爭對手擁有更多的財務、技術和其他資源，更高的知名度，更大的銷售和營銷預算，更廣泛的分銷，更多樣化的產品線，以及更大和更成熟的知識產權組合。
銷售、營銷、服務和支持
顧客。 我們的最終客户主要是大中型企業、服務提供商和政府實體。我們的終端客户在各種行業運營，包括教育、能源、金融服務、政府實體、醫療保健、互聯網和媒體、製造業、公共部門和電信。我們的最終客户在各種部署場景中部署我們針對各種安全功能的解決方案組合。典型的部署場景包括企業網絡、企業數據中心、雲位置以及分支機構或遠程位置。在2023財年、2022財年或2021財年，沒有單個終端客户佔我們總收入的10%以上。
分配。我們主要通過渠道合作伙伴利用兩級間接履行模式向最終客户銷售我們的產品和訂閲及支持服務，即我們將我們的產品和訂閲及支持服務銷售給我們的分銷商，分銷商再銷售給我們的經銷商，然後分銷商再銷售給我們的最終客户。銷售通常受我們的標準非獨家經銷商協議約束，該協議規定初始期限為一年，續訂期限為一年，由我們在續訂日期前30至90天書面通知終止，渠道合作伙伴在我們為此類銷售開具發票之日起30至45天內向我們付款。在2023財年，我們總收入的49.7%來自對三家分銷商的銷售。
我們還根據基於使用的許可模式，通過Amazon的AWS Marketplace、Microsoft的Azure Marketplace和Google的Cloud Platform Marketplace直接向最終客户銷售我們的VM系列虛擬防火牆。
銷售。我們的銷售組織負責大客户收購和整體市場開發，包括管理與我們的渠道合作伙伴的關係，與我們的渠道合作伙伴通過直接接觸的方式贏得和支持最終客户，並充當我們的最終客户與我們的營銷和產品開發組織之間的聯絡人。我們通過我們的直銷團隊和渠道合作伙伴的協助(包括利用雲服務提供商市場)尋求銷售機會。我們預計將繼續增加我們的銷售人員，以擴大我們在所有關鍵增長領域的覆蓋範圍。
我們的銷售組織由銷售工程師提供支持，他們負責售前技術支持、為我們的最終客户設計解決方案以及為我們的渠道合作伙伴提供技術培訓。
渠道計劃。 我們的NextWave渠道合作伙伴計劃專注於與擁有強大安全專業知識的面向解決方案的分銷商和經銷商建立深入的關係。該計劃根據一系列成就目標獎勵這些合作伙伴，併為他們提供市場營銷資金、技術和銷售培訓以及支持。為了促進最佳生產效率，我們為渠道合作伙伴的銷售和技術專業人員提供正式認證計劃。截至2023年7月31日，我們擁有超過7100個渠道合作伙伴。
全球客户成功。我們的全球客户成功(GCS)組織負責直接向我們的渠道合作伙伴和最終客户提供專業、教育和支持服務。我們利用渠道合作伙伴的能力，培訓他們提供專業、教育和支持服務，使這些服務能夠在本地交付。我們相信，廣泛的支持服務對於我們產品的成功客户部署和持續支持至關重要，我們已經聘請了具有成熟經驗的支持工程師來提供這些服務。
市場營銷。我們的營銷重點是建立我們的品牌聲譽和市場對我們產品組合的認識，並推動渠道和最終客户需求。我們的營銷團隊主要由產品營銷、品牌、需求生成、現場營銷、數字營銷、溝通、分析師關係和營銷分析職能組成。營銷活動包括通過需求產生、社交媒體和廣告計劃進行渠道開發、管理公司網站和合作夥伴門户、貿易展會和會議、分析師關係、客户宣傳和客户意識。每年，我們都會組織多個標誌性活動，例如我們的終端客户會議“Ignite”，以及諸如“Cortex SYNSPONY”和“SASE Converge”等聚焦會議。我們還發布威脅情報研究，如第42單位雲威脅報告和第42單位網絡威脅趨勢研究報告，這些研究報告基於我們的全球威脅情報團隊第42單位的數據。這些活動和工具對我們的直接和間接渠道都有好處，我們的渠道合作伙伴可以免費獲得。
積壓。 訂購多年的訂閲和支持服務的訂單通常在履行時預付費用，幷包括在遞延收入中。未記錄在遞延收入或收入中的合同金額被視為積壓。我們預計與訂閲和支持服務相關的積壓將因各種原因而不同，包括客户訂單的時間和持續時間以及這些訂單的不同計費週期。產品在硬件發貨或軟件許可證交付時計費。我們的大部分產品收入來自同一季度收到和發貨的訂單。然而，供應和庫存不足可能會推遲我們的硬件產品發貨。因此，我們不認為我們在任何特定時間的產品積壓一定預示着我們未來的經營業績。
季節性。 我們的業務受到客户消費模式季節性波動的影響。我們已經開始看到我們業務的季節性模式，我們預計隨着我們的持續增長，這種模式將變得更加明顯，我們最強勁的季度收入增長通常出現在我們的第二財季和第四財季。
製造業
我們將我們產品的製造外包給各種製造合作伙伴，其中包括我們的電子製造服務提供商(“EMS提供商”)和原始設計製造商。這種方法使我們能夠降低成本，因為它減少了製造費用和庫存，還使我們能夠更快地調整以適應不斷變化的最終客户需求。我們的EMS提供商是偉創力國際有限公司(“Flex”)，該公司使用我們制定的設計規範、質量保證計劃和標準來組裝我們的產品，並根據我們的需求預測採購組件和組裝我們的產品。這些預測代表了我們基於歷史趨勢和銷售和產品管理職能的分析對未來產品需求的估計，並根據整體市場狀況進行了調整。
我們產品中的零部件要麼來自我們的製造合作伙伴，要麼來自我們不同的零部件供應商。我們的製造和供應合同通常不保證一定的供應水平或固定定價，這增加了我們面臨供應短缺或價格上漲的風險。
人力資本
我們相信，我們的持續成功有賴於我們的員工。對我們人民的發展和投資是我們成為什麼樣的人的核心，而且將繼續如此。截至2023年7月31日，我們的全球員工人數為13,948人，我們的人員戰略是我們整體公司戰略的關鍵要素。我們的人員戰略是一種全面的方法，用於招聘、聘用、入職、發展、聘用和獎勵員工。我們的方法以核心租户為基礎：尊重每一名員工作為個人，在我們所做的一切中表現出公平和公平，儘可能促進靈活性、個性化和選擇，並培育一種文化，支持員工在其職業生涯中做得最好。我們的顛覆性、執行性、協作性、包容性和正直的價值觀是與員工共同創造的，並作為我們文化的基礎。
來源和招聘。 尋找擁有執行和為我們的文化增值的技能和能力的不同人才，構成了我們全面獲取人才的方法的基石-我們稱之為“我們的招聘方式”。我們利用一系列方法來確定各自領域的主題專家，強調將我們與未被充分代表的人才聯繫起來的採購渠道。
為了在Palo Alto Networks內部促進職業發展，我們優先考慮內部流動性。這使得現有員工可以通過傳統的職業道路或通過探索各種業務職能中的角色來獲得晉升，最終往往是晉升。我們鼓勵現有員工推薦合格的個人擔任我們的空缺職位，從而利用我們團隊的集體網絡來吸引不同的專業知識和觀點。
我們已經在瞭解工作要求和實施有組織的面試做法方面取得了很大進展，以確定最高素質的候選人。通過進行徹底的工作分析和創建成功簡檔，我們對在關鍵角色中成功所需的條件有了更深的理解。我們為招聘經理提供必要的培訓，以識別和減輕潛在的無意識偏見。我們的面試過程強調價值觀和能力，我們認為這些價值觀和能力有助於提升我們的文化。這一承諾延伸到與不同的小組成員進行面試，併為不同的候選人提供平衡的評估和高質量的面試體驗。我們仍然堅定不移地致力於公平、減少偏見和為所有潛在員工提供平等機會。
我們招聘流程的一個關鍵是2023財年引入的全球招聘委員會。這些委員會通過促進共同理解、減少偏見、增強客觀性和確保招聘多樣化人才，在提高我們的招聘標準方面發揮了重要作用。各委員會利用共同語言和以協商一致為導向的決策，促進有效合作。
上船和開發。 我們相信，我們的每個員工都是獨一無二的，他們融入Palo Alto Networks和他們的職業生涯涉及到獨特的需求、興趣和目標。這就是為什麼我們的發展計劃以個性化、靈活性和選擇性為基礎。從入職到持續發展，我們的FLEXLearn理念提供了評估、發展和發展的多種途徑。
我們的入職體驗從“入職前”開始。在員工開始工作日期之前，他們可以使用基礎工具來幫助他們準備加入Palo Alto Networks。我們認為入職前培訓是向新員工介紹我們的文化、建立信任和促進快速工作效率的基礎。歡迎日是面對面的虛擬學習平臺和交流渠道的組合，為新員工提供鼓舞人心的、通常是個性化的入職體驗，並持續到入職的第一年。我們為實習生和應屆畢業生提供了專門的學習路徑，這些課程在外部被公認為是班級中最好的，以支持職業生涯早期的個人在職業生涯中適應我們的文化。作為我們併購戰略的一部分，我們還建立了一個強有力的整合計劃，目標是讓加入我們團隊的個人能夠迅速感受到我們文化的一部分。
入職後，員工可以通過多種方式評估自己的興趣和技能，制定針對這些見解的發展計劃，並繼續成長。我們的發展計劃通過一個全面的平臺FLEXLearn交付給員工。該平臺包含精心策劃的內容和計劃，如評估工具、數千門課程、研討會以及指導和指導服務。領導者和高管還可以訪問專門的學習路徑，幫助他們制定戰略、調動和提供最大的個人和團隊績效。員工有充分的機構來指導他們按照自己的速度和選擇進行增長。有關在分佈式混合環境中工作的核心業務要素的發展信息，以及所需的全公司合規培訓，如行為準則、隱私和安全、反歧視、反騷擾和反賄賂培訓，也通過FLEXLearn平臺為所有員工部署。此外，FLEXLearn為員工提供激發和激發批判性思維的活動和活動，主題從包容到幸福和協作。在2023財年，員工平均通過FLEXLearn平臺完成了33,000小時的開發。
參與和獎勵。 我們的目標是通過多方面的方法促進參與度，以收集、理解員工反饋並對其採取行動。我們的全面溝通和傾聽策略利用面對面和技術支持的渠道。我們通過公司和職能部門的“全體員工”會議分享和收集信息，包括幾個專門以員工為中心的會議，以“問我任何問題”的形式。我們網站的數字顯示、我們的內聯網平臺、每月和每週的電子郵件通信以及Active Slack平臺為員工和領導層之間提供了定期的信息流。除了這些接觸到大量受眾的渠道外，我們還定期舉行高管傾聽會議，包括與首席執行官和其他高管領導人舉行小組會議，以及臨時脈搏調查，以更好地瞭解員工的敬業度、情緒、幸福感以及過渡到混合工作模式的能力。
員工情緒也是從外部來源收集的，比如眾包反饋的網絡平臺。員工在Glassdoor等平臺上發表評論，並從這些平臺上獲得的洞察力被用來衡量敬業度。此外，根據員工參與的一項匿名調查，最佳實踐研究所已將Palo Alto Networks認證為“最受喜愛的工作場所”(2021、2022和2023)。Palo Alto Networks已被Glassdoor、人權運動、殘疾指數和其他機構認可為首選僱主。我們的CEO還在Glassdoor上獲得了92%的員工支持率，這是最高的百分位數得分。
除了全面的薪酬和多樣化的福利計劃外，我們相信永遠在線的反饋和獎勵理念。從重複的1：1會議、季度績效反饋、半年一次的績效評估到使用我們的為同行喝彩同行認可計劃，員工不斷獲得關於他們為組織帶來的價值的投入。
這些參與和認可戰略為我們的整體人員戰略提供了參考，包括我們的包容性和多樣性(“I&D”)計劃和內部流動計劃。根據外部來源的結果、內部來源的見解、我們適度的流失率(與市場趨勢相比)以及對我們內部流動計劃的大力參與，我們相信Palo Alto Networks的員工感到敬業並獲得回報。
包容性與多樣性。我們有意將不同的觀點、觀點、經驗、背景和想法納入我們的決策過程。我們堅信，當我們的勞動力中有所有種族、性別、取向和身份以及文化的代表性時，就存在真正的多樣性。我們的企業I&D計劃側重於五個原則--我們的員工應該在心理上感到安全，他們應該理解、傾聽和支持彼此，他們應該提升他人。這些原則是我們處理I&D的方法的基礎，我們稱之為P.UL.S.E。
我們有11個員工網絡小組(S)，他們在建立理解和意識方面發揮着至關重要的作用。截至2023年7月31日，我們全球超過29%的員工至少參與了一次ENG。Engs還獲得撥款，向推動其事業的組織提供慈善贈款。我們讓我們的工程師參與與高管團隊的傾聽會議，我們合作制定我們的年度I&D計劃，因為我們相信參與是非常關鍵的。
我們的研發理念完全植根於我們的人才獲取、學習和發展、績效提升以及獎勵和表彰計劃。我們董事會的多樣性，截至2023年7月31日，女性佔我們董事會的40%，這是我們致力於包容性和多樣性的一個例子。
環境、社會和治理
我們認識到我們有責任處理環境、社會和治理(“ESG”)實踐。從我們以科學為基礎的減排方法和社會影響計劃，到我們的供應商責任倡議和商業行為與道德準則，我們珍視有機會取得有意義的結果，以強化我們尊重我們的地球、提升我們的社區和促進我們的行業的意圖。
環境保護。我們認識到氣候變化是一場全球危機，並致力於為減少環境影響儘自己的一份力。我們仍然致力於實現到2030年100%利用可再生能源、減少温室氣體排放的目標，並與我們的價值鏈和聯盟合作，共同應對氣候變化。通過幾個里程碑，我們在實現2023財年的目標方面取得了進展。我們與當地一家公用事業提供商合作，為我們位於加利福尼亞州聖克拉拉的總部提供100%可再生能源，從2023年1月1日起生效。我們近期範圍1、2和3的減排目標與1.5攝氏度的變暖情景相一致，得到了基於科學的目標倡議的驗證。我們被碳信息披露項目(“CDP”)認定為“一線”公司和“供應商接洽領導者”。我們仍然致力於通過年度報告透明地説明我們的進展情況。
社交。除了上文“人力資本”一節所述的人員戰略外，我們還優先考慮全球員工的健康和安全。通過部署我們的全球供應商行為準則，我們繼續在我們的供應鏈中傳達我們對勞工標準、商業實踐以及工作場所健康和安全條件的期望。在2023財年，我們保持了我們在負責任商業聯盟中的附屬成員資格，並保持了我們對供應商多樣性的承諾。我們重視我們作為良好企業公民的角色，並在2023財年繼續執行我們的社會影響計劃。我們提供慈善贈款，支持在我們的核心教育資助領域提供服務的組織，包括學術獎學金、多樣性和基本需求。我們擴大了工作範圍，向學校、大學和非營利組織提供網絡安全課程，幫助各個年齡段的個人保護自己的數字生活方式，併為不同的成年人從事網絡安全工作做好準備。員工繼續參與我們的捐贈、配對和志願者計劃，以在當地社區產生影響。
政新理念 誠信是我們的核心價值觀之一。我們的企業行為和領導實踐是道德決策的典範。通過我們的行為準則、合規培訓計劃和持續溝通，讓所有員工瞭解我們的治理期望。我們的董事會受公司治理準則管轄，這些準則會不時進行修訂，以納入公司治理中的最佳實踐。加強我們ESG業績的重要性，ESG章程和董事會提名委員會包括對ESG的主要監督。
可用信息
我們的網站是www.paloaltonetworks.com，我們的投資者關係網站是Investors.paloaltonetworks.com。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)和15(D)節提交或提交的報告的修正案，在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或提供這些材料後，在合理可行的情況下儘快在我們網站的投資者部分免費提供。我們還提供美國證券交易委員會網站www.sec.gov的鏈接，該部分包含我們所有的公開備案文件，包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對這些報告的所有修訂、我們的委託書以及其他與所有權相關的文件。
我們還利用我們的投資者關係網站作為重要公司信息的分發渠道。例如，我們的收益電話會議以及我們與投資界成員一起參與或主辦的某些活動的網絡直播都在我們的投資者關係網站上。此外，我們還在我們的投資者關係網站上公佈投資者信息，包括有關我們業務和財務表現的新聞和評論、美國證券交易委員會備案文件、投資者事件通知以及我們的新聞稿和收益新聞稿。投資者和其他人可以通過註冊電子郵件警報和RSS提要，實時接收發布在我們的投資者關係網站上的新信息的通知。進一步的公司治理信息，包括我們的公司治理準則、董事會委員會章程和行為準則，也可以在我們的投資者關係網站上的“治理”標題下找到。本公司網站的內容不會以引用的方式納入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，對本公司網站的任何提及僅用於非主動的文字參考。本文中使用或提及的所有商標、商號或服務標記均屬於其各自的所有者。
第1A項。風險因素
我們的業務和財務結果受到各種風險和不確定性的影響，包括下文所述的風險和不確定因素。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到，或者我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性，也可能成為影響我們的重要因素。如果以下任何風險或以下未指明的其他風險成為現實，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響，我們普通股的市場價格可能會下跌。此外，經濟環境的任何惡化的影響可能會加劇下述風險，其中任何一項都可能對我們產生實質性影響。
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險和不確定因素。這些風險包括但不限於以下風險：
•我們的經營業績可能會受到不利的經濟和市場條件以及不確定的地緣政治環境的不利影響。
•我們的業務和運營在最近一段時間經歷了增長，如果我們不能有效地管理未來的任何增長，或者無法改進我們的系統、流程和控制，我們的運營業績可能會受到不利影響。
•我們最近幾個時期的收入增長率可能不能反映我們未來的表現，我們可能無法保持盈利能力，這可能會導致我們的業務、財務狀況和運營業績受到影響。
•我們的經營業績在不同時期可能會有很大差異，這使得我們的業績很難預測，並可能導致我們的業績低於預期，這樣的結果可能不能預示未來的業績。
•季節性可能會導致我們收入的波動。
•如果我們無法向最終客户銷售新的和額外的產品、訂用和支持服務，特別是向大型企業客户銷售，我們未來的收入和運營業績將受到損害。
•我們依賴訂閲和支持服務的收入，而且由於我們在相關服務期內確認訂閲和支持的收入，這些訂閲和支持服務的銷售或續訂的下降或好轉不會立即完全反映在我們的運營業績中。
•我們產品、訂閲和支持服務的銷售價格可能會下降，這可能會減少我們的收入和毛利潤，並對我們的財務業績產生不利影響。
•我們依賴我們的渠道合作伙伴銷售我們的幾乎所有產品，包括訂閲和支持，如果這些渠道合作伙伴表現不佳，我們銷售和分銷我們的產品和訂閲的能力將受到限制，我們的經營業績將受到損害。
•我們面臨着客户的信貸和流動性風險，以及疲軟的市場中的信貸敞口，這可能會導致重大損失。
•我們收入的一部分來自對政府實體的銷售，這些實體面臨着許多挑戰和風險。
•我們在市場上面臨着激烈的競爭，我們可能缺乏足夠的財政或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。
•我們可能會收購其他業務，這些業務可能會使我們面臨不利的索賠或債務，需要管理層的大量關注，擾亂我們的業務，對我們的經營業績產生不利影響，可能不會產生此類收購的預期好處，並可能稀釋股東價值。
•如果我們不能準確預測、準備和迅速響應快速發展的技術和市場發展，併成功管理產品和訂用的推出和過渡以滿足企業安全行業不斷變化的最終客户需求，我們的競爭地位和前景將受到損害。
•人工智能(AI)開發和部署中的問題可能會導致聲譽損害和法律責任，並可能對我們的運營結果產生不利影響。
•網絡或數據安全事件可能允許未經授權訪問我們的網絡或數據，損害我們的聲譽，造成額外的責任，並對我們的財務業績造成不利影響。
•我們的產品、訂閲或支持產品中的缺陷、錯誤或漏洞，我們的產品或訂閲未能阻止病毒或防止安全漏洞或事件，我們的產品被濫用，或產品責任索賠的風險，都可能損害我們的聲譽，並對我們的經營業績產生不利影響。
•我們銷售產品和訂閲的能力取決於我們和渠道合作伙伴的技術支持服務的質量，未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們的最終客户對我們的產品和訂閲、我們的銷售和我們的運營業績的滿意度產生實質性的不利影響。
•其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權，這可能會損害我們的業務。
•我們的專有權可能很難執行或保護，這可能使其他人能夠複製或使用我們的產品或訂閲的方面，而不補償我們。
•我們在產品和訂閲中使用開源軟件可能會對我們銷售產品和訂閲的能力產生負面影響，並可能使我們面臨訴訟。
•我們從第三方獲得技術許可，而我們無法維護這些許可可能會損害我們的業務。
•由於我們依賴製造合作伙伴來製造和發貨我們的硬件產品，我們很容易受到製造和物流延遲以及價格波動的影響，這可能會使我們無法按時發貨客户訂單(如果有的話)，或者在成本效益的基礎上發貨，這可能會導致銷售和最終客户的損失。
•管理我們的硬件產品和產品組件的供應是複雜的。供應和庫存不足將導致失去銷售機會或延遲收入，而庫存過剩將損害我們的毛利率。
•由於我們硬件產品中的一些關鍵組件來自有限的供應來源，我們很容易受到供應短缺或供應變化的影響，在某些情況下，這會擾亂或推遲我們向最終客户交付產品的計劃，增加我們的成本，並可能導致銷售和最終客户的損失。
•如果我們不能吸引、留住和激勵我們的關鍵技術、銷售和管理人員，我們的業務可能會受到影響。
•我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户銷售獲得了大量收入，因此我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
•我們面臨外幣匯率波動的風險，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
•我們面臨着將業務和員工設在以色列的相關風險。
•我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任，或削弱我們在國際市場上的競爭能力。
•我們實際或認為未能充分保護個人數據可能會對我們的電子業務產生實質性的不利影響。
•我們可能面臨比預期更大的税務負擔。
•如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設，我們的經營結果可能會低於我們公開宣佈的指導或證券分析師和投資者的預期，導致我們普通股的市場價格下降。
•我們有義務對財務報告保持適當和有效的內部控制。我們可能不能及時完成對我們財務報告的內部控制的分析，或者我們的內部控制可能不被確定為有效，這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值。
•我們的聲譽和/或業務可能會受到環境、社會和治理(“ESG”)事項和/或我們對此類事項的報告的負面影響。
•不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務。
•我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算債券的轉換、在根本變化時回購債券或在債券到期時以現金償還債券，而且我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購債券時支付現金的能力。
•我們仍可能承擔更多債務，或採取其他行動，削弱我們在到期時支付票據的能力。
•我們普通股的市場價格歷史上一直不穩定，對我們普通股的投資價值可能會下降。
•可轉換票據對衝和權證交易可能會影響我們普通股的價值。
•發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的票據或行使相關認股權證有關的額外股票，或以其他方式稀釋所有其他股東持有的股票。
•我們不能保證我們的股票回購計劃將完全完成，或者它將提高股東價值，股票回購可能會影響我們普通股的價格。
•在可預見的未來，我們不打算支付紅利。
•我們的章程文件和特拉華州法律，以及管理我們票據的契約中包含的某些條款，可能會阻止收購嘗試，導致管理層固步自封，這也可能降低我們普通股的市場價格。
•我們的業務受到地震、火災、停電、洪水、健康風險和其他災難性事件的風險，並受到恐怖主義等人為問題的幹擾。
•我們未能籌集額外資本或產生擴大業務所需的大量資本，並投資於新產品和訂閲，可能會降低我們的競爭能力，並可能損害我們的業務。
與全球經濟和地緣政治形勢相關的風險
我們的經營業績可能會受到不利的經濟和市場條件以及不確定的地緣政治環境的不利影響。
我們在全球運營，因此，我們的業務和收入受到全球經濟和地緣政治狀況的影響。全球信貸市場的不穩定、通貨膨脹、國內和國際法規、税收等公共政策的變化、任何加息、外幣匯率或國際貿易協定的波動、國際貿易爭端、地緣政治動盪，以及對全球和區域經濟和市場的其他幹擾，繼續增加全球經濟狀況的不確定性。軍事行動或武裝衝突，包括俄羅斯入侵烏克蘭和任何相關的政治或經濟反應和反措施，以及政府和貿易關係、政策和條約的不確定性或變化，也可能導致經濟和市場狀況以及地緣政治環境惡化。作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應，美國與歐盟一道，對俄羅斯、俄羅斯實體和俄羅斯公民實施了限制性制裁(即對俄製裁)。我們受到這些政府制裁和出口管制的約束，如果我們不完全遵守適用的法律，我們可能會承擔責任。經濟和市場狀況或地緣政治環境的任何持續或進一步的不確定性、疲軟或惡化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利的影響，包括我們產品和訂閲的銷售減少、銷售週期延長、訂閲或合同期限和價值的減少、新技術的採用放緩、當前和潛在客户的支出模式或優先事項的改變(包括推遲購買決定)、製造我們產品的芯片和組件成本增加以及價格競爭加劇。
與我們的業務相關的風險
與我們的增長相關的風險
我們的業務和運營在最近一段時間經歷了增長，如果我們不能有效地管理未來的任何增長，或者無法改進我們的系統、流程和控制，我們的運營業績可能會受到不利影響。
在過去的幾年裏，我們經歷了增長，對我們的產品和訂閲的需求也在增加。因此，我們的員工人數有所增加，我們預計明年將繼續增長。例如，從2022財年末到2023財年末，我們的員工人數從12,561人增加到13,948人。此外，隨着我們的發展，最終客户的數量也在增加，我們管理着更復雜的產品部署和與更大的最終客户的訂閲。我們業務和產品、訂用和支持服務的增長和擴展給我們的管理、運營和財務資源帶來了巨大的壓力。為了有效地管理未來的任何增長，我們必須繼續改善和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和行政系統和控制，以及我們以有效方式管理員工、資本和流程的能力。
我們可能無法高效或及時地成功實施、擴展或管理對我們的系統、流程和控制的改進，這可能會導致我們的運營和業務發生重大中斷。此外，我們現有的系統、流程和控制可能無法防止或檢測所有錯誤、遺漏或欺詐。我們還可能在管理系統、流程和控制的改進方面遇到困難，或者在獲得許可以幫助我們進行此類改進的第三方軟件方面遇到困難。未來的任何增長都會增加我們組織的複雜性，需要整個組織進行有效的協調。如果不能有效地管理未來的任何增長，可能會導致成本增加，擾亂我們現有的最終客户關係，減少對我們產品的需求或將我們限制在較小的部署範圍內，或者對我們的業務業績和運營結果造成實質性損害。
我們最近幾個時期的收入增長率可能不能反映我們未來的表現，我們可能無法保持盈利能力，這可能會導致我們的業務、財務狀況和運營業績受到影響。
我們在2023財年和2022財年的收入增長率分別為25.3%和29.3%。我們不應依賴我們任何季度或年度的收入作為我們未來收入或未來任何時期收入增長的指標。如果我們無法保持一致或不斷增加的收入或收入增長，我們普通股的市場價格可能會波動，我們可能很難保持盈利能力，或者保持或增加持續的現金流。
此外，我們在2023財年之前的財年中發生了虧損，因此，截至2023年7月31日，我們的累計赤字為12億美元。我們預計，隨着我們業務的持續增長，在可預見的未來，我們的運營費用將繼續增加。我們的增長努力可能會被證明比我們目前預期的更昂貴，我們可能無法成功地增加足夠的收入，或者根本無法抵消不斷增加的支出。收入增長可能會放緩或下降，原因可能有很多，包括對我們產品或訂閲的需求放緩、競爭加劇、整體市場增長放緩或需求轉移，或未能抓住增長機會。我們還為經營租賃義務和其他購買承諾作出了大量資本承諾。任何未能隨着業務增長而增加收入的情況都可能阻止我們保持盈利能力，或持續保持或增加現金流，或履行我們的資本承諾。如果我們不能在遇到這些挑戰時駕馭它們，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
我們的經營業績在不同時期可能會有很大差異，這使得我們的業績很難預測，並可能導致我們的業績低於預期，這樣的結果可能不能預示未來的業績。
由於許多因素的影響，我們的經營業績在過去一直波動，未來也可能繼續波動，其中許多因素是我們無法控制的，可能很難預測，包括本風險因素部分描述的那些因素。例如，我們歷來收到了很大一部分銷售訂單，並在每個財季的最後幾周創造了相當大一部分收入。如果任何財政季度末的預期收入因任何原因而延遲，包括預期採購訂單未能實現(特別是對於銷售週期較長的大型企業終端客户)，我們的物流合作伙伴無法在財政季度末之前發貨產品以滿足財政季度末收到的採購訂單，我們未能管理庫存以滿足需求，我們的任何與訂單審查和處理相關的系統故障，或基於貿易合規要求(包括新的或重新談判的貿易協議施加的新合規要求)的發貨延遲，我們的收入可能會低於我們的預期和分析師對該季度的估計。由於這些波動，在不同時期比較我們的收入、利潤率或其他經營業績可能沒有意義，我們不應依賴我們過去的業績作為我們未來業績的指標。
這種可變性和不可預測性也可能導致我們無法滿足任何前瞻性陳述中包含的收入、利潤率或其他經營結果預期(包括我們提供的財務或業務預期)，或證券分析師或投資者對特定時期的預期。如果由於這些或任何其他原因，我們未能達到或超過這樣的預期，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。
季節性可能會導致我們收入的波動。
我們認為，有重要的季節性因素可能會導致我們的第二和第四財季比第一和第三財季錄得更多的收入。我們認為，這種季節性是由多個因素造成的，包括：
•12月31日財政年度結束的最終客户選擇在財政年度結束前使用其可自由支配預算的剩餘未使用部分，這可能會對我們第二財季的收入產生積極影響；
•我們的銷售補償計劃，通常是圍繞年度配額和佣金加速器構建的，這可能會對我們第四財季的收入產生積極影響；以及
•日曆年開始時最終客户預算計劃的時間安排，這可能會導致日曆年開始時支出的延遲，可能會對我們第三財季的收入造成負面影響。
隨着我們的持續增長，我們業務的季節性或週期性變化可能會變得更加明顯，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
與我們的產品和技術相關的風險
如果我們無法向最終客户銷售新的和額外的產品、訂用和支持服務，特別是向大型企業客户銷售，我們未來的收入和運營業績將受到損害。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們在現有最終客户(尤其是大型企業客户)中擴大產品組合部署並創造對我們新產品的需求的能力，我們的最終客户購買額外產品、訂閲和支持的速度取決於許多因素，包括對額外安全產品(包括訂閲和支持產品)的感知需求，以及總體經濟狀況。如果我們向終端客户銷售更多產品和訂閲的努力不成功，我們的收入增長可能會慢於預期，或者會下降。
面向大型企業最終客户的銷售是我們增長戰略的一部分，涉及向較小實體銷售時可能不存在或存在程度較小的風險，例如(A)較長的銷售週期以及可能將大量時間和資源花費在選擇不購買我們的產品、訂閲和支持的潛在最終客户上的相關風險，以及(B)大型最終客户在談判合同安排時購買力的提高和槓桿作用。大型企業最終客户的部署也更加複雜，需要更強的產品功能、可擴展性和更廣泛的服務，而且更耗時。所有這些因素都進一步增加了與這些終端客户開展的業務的風險。未能實現來自大型企業最終客户的銷售可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴訂閲和支持服務的收入，而且由於我們在相關服務期內確認訂閲和支持的收入，這些訂閲和支持服務的銷售或續訂的下降或好轉不會立即完全反映在我們的運營業績中。
訂閲和支持收入佔我們收入的很大一部分，佔2023財年總收入的77.1%，佔2022財年總收入的75.2%，佔2021財年總收入的73.7%。由於多種因素，訂閲和支持合同的銷售和續訂可能會下降和波動，包括最終客户對我們的產品和訂閲的滿意程度、訂閲中斷的頻率和嚴重程度、我們的產品正常運行時間或延遲、我們產品和訂閲的價格以及我們最終客户的支出水平的降低。現有最終客户沒有合同義務，也不能在其初始合同期結束後續訂其訂閲和支持合同。此外，我們的最終客户可能會以較短的合同期或其他對我們不太有利的條款續訂他們的訂閲和支持協議。如果我們新的或續訂的訂閲和支持合同的銷售額下降，我們的總收入和收入增長率可能會下降，我們的業務將受到影響。此外，由於我們在相關服務期(通常為一到五年)內確認訂閲和支持收入，因此任何一個財季訂閲或支持合同的減少都不會完全或立即反映在該財季的收入中，而是會對我們未來財季的收入產生負面影響。
我們產品、訂閲和支持服務的銷售價格可能會下降，這可能會減少我們的收入和毛利潤，並對我們的財務業績產生不利影響。
我們的產品、訂閲和支持服務的銷售價格可能會因各種原因而下降，包括競爭定價壓力、折扣、我們產品、訂閲和支持服務組合的變化、對新產品、訂閲或支持服務推出的預期、或促銷計劃或定價壓力。此外，我們預計我們產品的銷售價格和毛利潤在產品生命週期中可能會下降。銷售價格下降可能會對我們的收入、毛利潤和盈利能力產生不利影響。
我們依賴我們的渠道合作伙伴銷售我們的幾乎所有產品，包括訂閲和支持，如果這些渠道合作伙伴表現不佳，我們銷售和分銷我們的產品和訂閲的能力將受到限制，我們的經營業績將受到損害。
我們幾乎所有的收入都是通過我們的渠道合作伙伴(包括分銷商和經銷商)進行銷售產生的。在2023財年，三家總代理商分別佔我們總收入的10%或更多，合計佔我們總收入的49.7%。截至2023年7月31日，兩家經銷商分別佔我們應收賬款總額的10%或更多，合計佔我們應收賬款總額的37.6%。
我們為我們的渠道合作伙伴提供特定的培訓和計劃，以幫助他們銷售我們的產品，包括訂閲和支持產品，但不能保證這些步驟將被利用或有效。此外，我們的渠道合作伙伴可能在營銷、銷售和支持我們的產品和訂閲方面不成功。我們可能無法激勵這些渠道合作伙伴向最終客户銷售我們的產品和訂閲，尤其是向大型企業銷售。這些渠道合作伙伴也可能有動機來推廣我們競爭對手的產品，並可能將更多的資源投入到競爭產品的營銷、銷售和支持上。我們與渠道合作伙伴的協議通常可由任何一方以任何理由終止，並在每個年度續訂日期之前提前通知。我們不能確定我們是否會留住這些渠道合作伙伴，或者我們是否能夠獲得更多或替換的渠道合作伙伴。此外，任何新的渠道合作伙伴都需要廣泛的培訓，可能需要幾個月或更長時間才能實現生產效率。我們的渠道合作伙伴銷售結構可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任和聲譽損害，例如，如果我們的任何渠道合作伙伴向最終客户虛假陳述我們的產品或訂閲的功能，或者違反法律或我們的公司政策。如果我們不能有效地管理我們的銷售渠道或渠道合作伙伴，我們銷售產品和訂閲以及經營業績的能力將受到損害。
我們面臨着客户的信貸和流動性風險，以及疲軟的市場中的信貸敞口，這可能會導致重大損失。
我們的大部分銷售都是以信用證方式進行的。除了我們的開放式信貸安排外，我們還經歷了由於宏觀經濟狀況等原因而對客户融資和延期付款的需求。為了響應這一需求，我們的客户融資活動已經增加，並可能在未來繼續增加。延期付款的增加會導致付款隨着時間的推移而進行，對我們的短期現金流產生負面影響，並使我們面臨客户無法付款的風險，包括由於資不抵債。我們在批准此類融資安排時監控客户的支付能力，力求將我們認為客户可以支付的金額限制在我們認為足以覆蓋可疑賬户風險的準備金，以減輕該等客户的信用風險。然而，不能保證這些計劃將有效地降低我們的信用風險。信貸市場的動盪使一些客户更難獲得融資，這些客户的支付能力可能會受到不利影響，進而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們的客户受到全球經濟低迷或經濟不確定時期的不利影響，我們對與上述融資活動相關的信用風險的風險敞口可能會增加。如果我們不能充分控制這些風險，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。此外，在過去，我們經歷了客户破產造成的非物質損失。如果這些虧損因全球經濟狀況而增加，可能會損害我們的業務和財務狀況。
我們收入的一部分來自對政府實體的銷售，這些實體面臨着許多挑戰和風險。
對政府實體的銷售受到許多風險的影響。向政府實體銷售可能競爭激烈、成本高昂且耗時，通常需要大量的前期時間和費用，但不能保證這些努力會帶來銷售。到目前為止，我們對政府實體的大部分銷售都是通過我們的渠道合作伙伴間接完成的。像我們這樣的產品和訂閲的政府認證要求可能會發生變化，從而限制我們在獲得修訂後的認證之前向聯邦政府部門銷售產品的能力。如果我們的產品和訂閲延遲達到或未能達到這些認證和標準，或者我們的競爭對手達到了這些認證和標準的合規性，我們可能會被取消向此類政府實體銷售我們的產品、訂閲和支持服務的資格，或者處於競爭劣勢，這將損害我們的業務、運營結果和財務狀況。政府對我們的產品、訂閲和支持服務的需求和付款可能會受到政府關門、公共部門預算週期、合同要求和資金授權的影響，資金減少或延遲會對公共部門對我們的產品、訂閲和支持服務的需求產生不利影響。政府實體可能擁有法定、合同或其他法律權利，可以為了方便或因違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同，任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。政府經常調查和審計政府承包商的行政程序，任何不利的審計都可能導致政府拒絕繼續購買我們的產品、訂閲和支持產品，減少收入，或者如果審計發現不當或非法活動，可能對我們的運營結果產生重大不利影響的罰款或民事或刑事責任。此外，美國政府可能要求其購買的某些產品在美國和其他成本相對較高的製造地點製造，我們可能不會在滿足這些要求的地點製造所有產品，這會影響我們向美國政府銷售這些產品、訂閲和支持服務的能力。
我們在市場上面臨着激烈的競爭，我們可能缺乏足夠的財政或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。
企業安全產品行業競爭激烈，我們預計未來來自老牌競爭對手和新市場進入者的競爭將會加劇。我們的主要競爭對手分為四類：
•將安全功能整合到其產品中的大公司，例如思科、微軟，或者那些已經或可能收購安全供應商並擁有技術和財務資源以向市場提供有競爭力的解決方案的公司；
•獨立的安全供應商，如Check Point、Fortinet、CrowdStrike和Zscaler，提供多種安全產品；
•在不同的安全領域提供獨立或新興解決方案的初創公司和點產品供應商；以及
•提供雲安全解決方案(私有云、公共雲和混合雲)的公共雲供應商和初創企業。
我們的許多競爭對手比我們擁有更多的財務、技術、營銷、銷售和其他資源，更高的知名度，更長的運營歷史和更大的客户基礎。他們可能會比我們投入更多的資源來推廣和銷售產品和服務，而且他們可能會提供比我們更低的價格。此外，他們可能有更多的資源用於研究和開發新技術、提供客户支持和尋求收購。他們還可能擁有更大和更成熟的知識產權組合，以及更廣泛和更多樣化的產品和服務產品，這使他們能夠利用基於其他產品的關係或將功能整合到現有產品中，以阻止用户購買我們的產品和訂閲的方式獲得業務，包括將網絡安全功能納入其現有產品或服務和產品捆綁，以零利潤率或負利潤率銷售，以及提供優惠或封閉的技術產品。一些競爭對手可能擁有更廣泛的分銷渠道，並與分銷合作伙伴和最終客户建立了關係。其他競爭對手專門提供針對單一類型安全威脅的保護，這可能使他們能夠比我們更快地向市場交付這些專門的安全產品。
我們還面臨着來自一些公司的競爭，這些公司已經根深蒂固地向最終用户提供了傳統產品。最終用户客户還經常投入大量的人力和財力來設計和運營他們的網絡，並與其他網絡和安全產品提供商建立了深厚的關係。因此，這些組織可能更願意從現有供應商那裏採購，而不是增加或切換到我們這樣的新供應商。此外，隨着我們的客户更新前幾年購買的安全產品，他們可能會尋求整合供應商，這可能會導致當前客户選擇從我們的競爭對手那裏購買產品。由於預算限制或經濟低迷，組織可能會在其現有網絡安全基礎設施中添加解決方案，而不是使用我們的產品和訂用來取代它。
由於技術進步、競爭對手的合作或收購或持續的市場整合，我們的市場狀況可能會迅速而顯著地發生變化。我們的競爭對手和潛在競爭對手可能能夠開發新的或顛覆性的技術、產品或服務，並利用與我們同等或更優越的新商業模式，實現其產品和服務更大的市場接受度，顛覆我們的市場，並通過利用與我們不同的分銷渠道來增加銷售額。此外，包括人工智能和機器學習在內的新技術和增強技術繼續增加我們的競爭。為了在競爭中取勝，我們必須準確預測技術發展，並及時提供創新、相關和有用的產品、服務和技術。我們的一些競爭對手已經或可能進行業務收購，使他們能夠提供比以前更具競爭力和更全面的解決方案，並更快地適應新技術和最終客户需求。我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係，以進一步增強他們的資源。
我們市場中的這些競爭壓力或我們無法有效競爭可能會導致降價、訂單減少、收入和毛利率下降，以及市場份額的喪失。如果我們無法成功競爭，或者如果競爭成功需要我們採取激進的定價或其他行動，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
我們可能會收購其他業務，這些業務可能會使我們面臨不利的索賠或債務，需要管理層的大量關注，擾亂我們的業務，對我們的經營業績產生不利影響，可能不會產生此類收購的預期好處，並可能稀釋股東價值。
作為我們業務戰略的一部分，我們收購併投資於互補的公司、產品或技術。確定合適的收購候選者是困難的，我們可能無法以有利的條件完成此類收購，如果真的有的話。此外，我們可能受到被收購公司、產品或技術承擔的索賠或責任的影響；我們完成的收購可能會被我們的最終客户、投資者和證券分析師視為負面；我們可能會因被收購公司未能遵守法律和政府規章制度而產生必要的成本和支出。此外，我們可能會受到與被收購公司相關的訴訟或其他索賠，包括被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠，這些索賠可能與我們的業務面臨的風險不同，或者比我們面臨的風險更大。
如果我們未能及時將過去或未來的收購或與此類收購相關的技術和業務整合到我們的公司中，我們的收入和經營業績可能會受到不利影響。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源，這可能會擾亂我們正在進行的業務並轉移管理層的注意力，我們可能無法成功或及時地管理整合過程。我們可能很難留住被收購企業的關鍵人員。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員、實現預期的收購協同效應、或準確預測收購交易的財務影響以及此類收購的整合，包括會計費用和與該等收購相關確認的商譽和無形資產的任何潛在減值。此外，我們的客户、金融市場或投資者可能會對任何收購持負面看法，最終可能不會加強我們的競爭地位或實現我們的目標和業務戰略。
我們可能不得不支付現金、產生債務、發行股權或與股權掛鈎的證券來支付未來的任何收購，每一項都可能對我們的財務狀況或我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，出售股權或發行與股權掛鈎的債務來為未來的任何收購提供資金，可能會導致我們的股東的股權被稀釋。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
如果我們不能準確預測、準備和迅速響應快速發展的技術和市場發展，併成功管理產品和訂用的推出和過渡以滿足企業安全行業不斷變化的最終客户需求，我們的競爭地位和前景將受到損害。
企業安全行業發展迅速，並繼續快速發展。此外，我們的許多最終客户所在的市場以快速變化的技術和業務計劃為特徵，這要求他們增加大量網絡接入點，並適應日益複雜的企業網絡，包括各種硬件、軟件應用程序、操作系統和網絡協議。如果我們不能及時有效地預測、識別和響應快速發展的技術和市場發展，我們的業務將受到損害。
為了預測和有效應對快速的技術變化和市場發展，以及不斷變化的安全威脅，我們必須有效地投資於研發，以提高我們現有產品和訂閲的可靠性、可用性和可擴展性，並推出新產品和訂閲。我們在研發方面的投資，包括對人工智能的投資，可能無法帶來設計或性能改進、適銷對路的產品、訂閲或功能，或者可能無法實現我們預期的成本節約或額外收入。此外，新的和不斷髮展的產品和服務，包括那些使用人工智能的產品和服務，需要大量投資，並帶來道德、技術、法律、監管和其他挑戰，這可能會對我們的品牌和對我們的產品和服務的需求產生負面影響。由於所有這些投資領域都有內在的風險，因此不能保證這些戰略和產品會成功或不會損害我們的聲譽、財務狀況和經營業績。
此外，我們必須不斷改變我們的產品並擴展我們的業務戰略，以應對網絡基礎設施需求的變化，包括雲計算的擴大使用。例如，組織正在將其部分數據轉移到第三方管理，主要是基礎設施、平臺和應用服務提供商，並可能依賴這些提供商的內部安全措施。雖然我們歷來成功地開發、收購和營銷新產品和產品增強，以響應技術變化和不斷髮展的行業標準，但我們可能無法繼續這樣做，也不能保證我們的新產品或未來產品將成功或將獲得廣泛的市場接受。如果我們不能準確預測和應對最終客户在企業安全行業不斷變化的需求和新興技術趨勢，包括在人工智能、移動性、虛擬化、雲計算和軟件定義的網絡領域，我們的業務可能會受到損害。
我們產品組合中的技術尤其複雜，因為它需要有效地識別和響應日益複雜的新攻擊方法，同時將對網絡性能的影響降至最低。此外，我們的一些新功能和相關增強功能可能需要我們開發新的硬件體系結構，涉及複雜、昂貴和耗時的研究和開發過程。我們產品組合的開發很困難，商業發佈和上市的時間表也不確定，因為新功能的發佈和上市之間可能有很長的時間段。如果我們在提供新產品、功能和訂閲方面遇到意外延遲，並且無法滿足客户對此類可用性的期望，我們的競爭地位和業務前景將受到損害。
新功能的成功取決於幾個因素，包括適當的新產品定義、新產品、訂閲和功能與競爭對手的區別，以及這些產品、服務和功能的市場接受度。此外，新產品的成功推出和過渡取決於許多因素，包括我們管理與新產品生產升級問題相關的風險的能力、新產品的應用軟件的可用性、對採購承諾和庫存的有效管理、是否有適當數量和成本的產品以滿足預期需求，以及新產品可能存在質量或其他缺陷或缺陷的風險，特別是在引入的早期階段。不能保證我們會成功發現新產品和訂閲的機會，及時開發新產品和訂閲並將其推向市場，使市場接受我們的產品和訂閲，也不能保證其他公司開發的產品、訂閲和技術不會使我們的產品、訂閲和技術過時或缺乏競爭力。
人工智能的開發和部署中的問題可能會導致聲譽損害和法律責任，並可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們已經並將繼續開發和部署人工智能到我們的許多產品和解決方案中，包括支持我們的產品和解決方案的服務。人工智能帶來的挑戰和風險可能會影響我們的產品和解決方案，從而影響我們的業務。例如，人工智能算法可能存在缺陷，用於訓練模型的數據集可能不足或包含有偏見的信息。這些潛在的問題可能會使我們面臨監管風險、法律責任，包括根據歐盟等司法管轄區監管人工智能的新擬議立法以及其他司法管轄區正在考慮的法規，以及品牌或聲譽損害。
人工智能的快速發展，包括潛在的政府對人工智能的監管，要求我們投入大量資源，以滿足不斷變化的要求和期望的方式，在我們的產品和服務中開發、測試和維護人工智能。隨着時間的推移，政策制定者採用的規則和法規可能要求我們改變我們的商業做法。由於此類系統所涉及的計算成本的性質，開發、測試和部署AI系統也可能會增加我們產品的成本概況。
圍繞人工智能技術的知識產權所有權和許可權，以及與人工智能的使用和發展相關的數據保護法，目前沒有得到法院或監管機構的充分解決。在我們的產品中使用或採用人工智能技術可能會導致第三方提出侵犯版權或其他知識產權挪用的索賠，這可能需要我們向第三方支付賠償或許可費。人工智能技術不斷髮展的法律、監管和合規框架也可能影響我們保護自己的數據和知識產權免受侵權使用的能力。
網絡或數據安全事件可能允許未經授權訪問我們的網絡或數據，損害我們的聲譽，造成額外的責任，並對我們的財務業績造成不利影響。
越來越多的公司在其網絡上持續受到各種各樣的攻擊。除了傳統的計算機“黑客”、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、網絡釣魚企圖、員工盜竊或濫用以及拒絕服務攻擊外，複雜的民族國家和民族國家支持的行為者還從事入侵和攻擊(包括高級持續威脅入侵和供應鏈攻擊)，並增加我們內部網絡、雲部署的企業和麪向客户的環境及其存儲和處理的信息的風險。網絡攻擊和其他網絡安全漏洞和事件的發生率有所增加，而且可能還會繼續增加。我們和我們的第三方服務提供商面臨來自各種來源的安全威脅和攻擊。儘管我們努力和流程防止我們的內部網絡、系統和網站遭到入侵，但我們的數據、公司系統和安全措施以及我們的第三方服務提供商的數據、公司系統和安全措施仍然容易受到計算機病毒、入侵、網絡釣魚攻擊、勒索軟件攻擊或其他類型的外部攻擊，或由於員工錯誤、瀆職或這些行為的某種組合而造成的入侵。我們不能保證我們為保護我們的網絡、系統和網站而採取的措施將提供足夠的安全。此外，作為知名的安全解決方案提供商，我們可能會成為此類攻擊的更具吸引力的目標。烏克蘭的衝突，以及烏克蘭和俄羅斯的相關活動，可能會增加各類基礎設施和運營受到網絡攻擊的風險，美國政府警告企業，要做好應對俄羅斯網絡攻擊大幅增加的準備，以迴應對俄羅斯的制裁。
安全漏洞或事件，或我們或我們的第三方服務提供商遭受的對我們服務可用性的攻擊，可能會影響我們的網絡或由我們的產品和訂閲保護的網絡，造成系統中斷或速度減慢，並利用我們產品的安全漏洞。此外，在我們的網絡或我們的第三方服務提供商的網絡上存儲或以其他方式處理的信息可能會被訪問、公開披露、更改、丟失、被盜、不可用或未經授權以其他方式使用或處理，這可能會使我們承擔責任並導致我們的經濟損失。我們的系統或網絡中的任何實際或感知的安全漏洞，或我們或我們的第三方服務提供商遭受的任何其他實際或感知的數據安全事件，都可能導致我們的聲譽遭受重大損害、負面宣傳、渠道合作伙伴、最終客户和銷售的損失、失去相對於競爭對手的競爭優勢、增加補救任何問題和以其他方式迴應任何事件的成本、監管調查和執法行動、要求、代價高昂的訴訟和其他責任。此外，我們可能會因調查、補救、消除和實施其他工具、設備和其他措施而產生重大成本和運營後果，這些工具、設備和其他措施旨在防止實際或預期的安全漏洞和其他安全事件，以及遵守任何安全事件導致的任何通知義務的成本。任何這些負面結果都可能對市場對我們的產品和訂閲的看法以及最終客户和投資者對我們公司的信心產生不利影響，並可能嚴重損害我們的業務或經營業績。
我們的產品、訂閲或支持產品中的缺陷、錯誤或漏洞，我們的產品或訂閲未能阻止病毒或防止安全漏洞或事件，我們的產品被濫用，或產品責任索賠的風險，都可能損害我們的聲譽，並對我們的經營業績產生不利影響。
由於我們的產品和訂閲是複雜的，它們包含並可能包含設計或製造缺陷或錯誤，這些缺陷或錯誤只有在我們的最終客户進行商業發佈和部署後才能檢測到。例如，我們的某些終端客户不時報告我們的產品在性能、可擴展性和兼容性方面存在缺陷。此外，缺陷可能會導致我們的產品或訂閲容易受到安全攻擊，導致它們無法幫助確保網絡安全，或者暫時中斷最終客户的網絡流量。由於計算機黑客用來訪問或破壞網絡的技術經常變化，通常在針對目標發起攻擊之前不會被識別，因此我們可能無法預測這些技術並及時提供解決方案來保護我們最終客户的網絡。此外，由於俄羅斯入侵烏克蘭，俄羅斯對我們客户的網絡攻擊可能會大幅增加，導致我們最終客户的系統安全遭到破壞的風險增加。此外，我們的訂閲更新或產品中的缺陷或錯誤可能導致無法有效更新最終客户的硬件和基於雲的產品。我們的數據中心和網絡可能會遇到技術故障和停機，或者可能無法滿足不斷增長的已安裝最終客户羣的日益增長的要求，其中任何一項都可能暫時或永久性地暴露我們最終客户的網絡，使其網絡無法抵禦最新的安全威脅。此外，我們的產品必須與我們最終客户的現有基礎設施進行互操作，這些基礎設施通常具有不同的規格，使用多種協議標準，部署來自多個供應商的產品，幷包含隨着時間推移而添加的多代產品。因此，當網絡出現問題時，可能很難確定這些問題的根源。
在我們的產品和訂閲中發生任何此類問題，無論是真實的還是感知的，都可能導致：
•花費大量財務和產品開發資源，以努力分析、糾正、消除或解決錯誤或缺陷，或解決和消除漏洞；
•失去現有或潛在的終端客户或渠道合作伙伴；
•延遲或損失收入；
•延遲或未能獲得市場認可；
•與我們的歷史經驗相比，保修索賠增加，或保修索賠服務成本增加，這兩種情況中的任何一種都會對我們的毛利率產生不利影響；
•訴訟、監管查詢、調查或其他程序，每一項都可能代價高昂並損害我們的聲譽。
此外，我們的產品和訂閲可能被獲得我們產品和訂閲訪問權限的最終客户或第三方濫用。例如，我們的產品和訂閲可用於審查對互聯網上某些信息的私人訪問。這樣使用我們的產品和訂閲進行審查可能會導致媒體的負面報道，並對我們的聲譽造成負面影響。
我們標準銷售條款和條件中的責任限制條款可能不能完全或有效地保護我們免受聯邦、州或地方法律或條例或美國或其他國家/地區不利司法裁決的索賠。銷售和支持我們的產品和訂閲也會帶來產品責任索賠的風險。雖然我們可能會因製造缺陷引起的產品責任索賠而得到第三方製造商的賠償，但由於我們控制產品的設計和訂閲，我們可能不會因設計缺陷引起的產品責任索賠而獲得賠償。雖然我們對某些類型的損失保持保險範圍，但我們的保險範圍可能不足以涵蓋針對我們的任何索賠，如果有的話。此外，即使最終不成功的索賠也可能導致我們在訴訟中花費資金，轉移管理層的時間和其他資源，並損害我們的聲譽。
此外，我們對應用程序類型、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據或URL類別的分類可能會錯誤地檢測、報告和處理實際不存在的應用程序、內容或威脅。在我們的產品和訂閲中加入“啟發式”功能，試圖識別應用程序和其他威脅，而不是基於任何已知的簽名，而是基於表明特定項目可能是威脅的特徵或異常，從而增加了這種風險。這些誤報可能會損害我們產品和訂閲的可靠性，因此可能會對市場對我們產品和訂閲的接受度造成不利影響，並可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、失去渠道合作伙伴、最終客户和銷售、增加解決任何問題的成本，以及代價高昂的訴訟。
我們銷售產品和訂閲的能力取決於我們和渠道合作伙伴的技術支持服務的質量，未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們的最終客户對我們的產品和訂閲、我們的銷售和我們的運營業績的滿意度產生實質性的不利影響。
在我們的最終客户網絡中部署了我們的產品和訂閲後，我們的最終客户依賴我們的技術支持服務以及我們渠道合作伙伴的支持來解決與我們產品相關的任何問題。與較小的最終客户相比，許多較大的企業、服務提供商和政府實體最終客户擁有更復雜的網絡，需要更高級別的支持。如果我們的渠道合作伙伴不能有效地提供令我們的最終客户滿意的支持，我們可能需要向這些最終客户提供直接支持，這將需要我們僱用更多的人員並投資於更多的資源。如果我們不能以足夠快的速度僱用這些資源來跟上意外需求，我們對最終客户的支持將受到負面影響，我們最終客户對我們產品和訂閲的滿意度也將受到不利影響。此外，在我們增加支持資源的同時，我們可能需要依賴我們的銷售工程師提供售後支持，這將對我們的銷售效率產生負面影響，這將損害我們的收入。因此，我們或我們的渠道合作伙伴未能提供和維護高質量的支持服務，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與知識產權和技術許可有關的風險
其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權，這可能會損害我們的業務。
企業安全行業的公司擁有大量的專利、版權、商標、域名和商業祕密，並經常因侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。此外，非執業實體也頻繁提起侵犯知識產權的訴訟。第三方正在斷言、已經斷言並可能在未來對我們提出侵犯知識產權的索賠。
第三方也可以向我們的最終客户或渠道合作伙伴提出此類索賠，我們的標準許可證和其他協議使我們有義務就我們的產品和訂閲侵犯第三方知識產權的索賠對他們進行賠償。此外，如果我們從競爭對手那裏僱傭人員，我們可能會受到指控，稱他們被不正當地索要，他們泄露了專有或其他機密信息，或者他們的前僱主擁有他們的發明或其他工作產品。此外，我們可能不知道其他人的知識產權，這些知識產權可能涵蓋我們的部分或全部技術、產品、訂閲和服務。隨着我們擴大我們的足跡，無論是在我們的平臺、產品、訂閲和服務方面，還是在地理上，都會出現更多的重疊，我們可能會在美國和海外面臨更多的侵權索賠。
雖然我們一直在擴大我們的專利組合規模，但我們的競爭對手和其他公司現在和未來可能會擁有比我們更大、更成熟的專利組合。此外，訴訟已經涉及並可能繼續涉及專利持有公司或其他不利的專利所有人，他們沒有相關的產品收入，因此我們自己的專利可能對他們提供很少或根本沒有威懾或保護。此外，我們還沒有在我們所有的地理市場註冊我們的商標，如果不能獲得這些註冊，可能會對我們執行和捍衞我們商標權的能力造成不利影響。第三方的任何侵權索賠，即使是那些沒有法律依據的索賠，都可能導致我們為索賠進行辯護的鉅額費用，可能會分散我們的管理層對業務的注意力，並可能要求我們停止使用此類知識產權。此外，由於知識產權訴訟需要大量的披露，在這類訴訟期間，我們的一些機密信息可能會因披露而被泄露。勝訴的索賠人可以獲得判決，或者我們可能同意達成和解，阻止我們分銷某些產品或執行某些服務，或者要求我們支付大量損害賠償、版税或其他費用。這些事件中的任何一項都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的專有權可能很難執行或保護，這可能使其他人能夠複製或使用我們的產品或訂閲的方面，而不補償我們。
我們依賴並預計將繼續依賴與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方達成的保密和許可協議，以及商標、版權、專利和商業祕密保護法，以保護我們的專有權利。我們已經為我們的知識產權的某些方面提交了各種申請。有效的專利可能不會從我們的待決申請中頒發，並且最終允許的任何專利的權利要求可能不足以保護我們的技術或產品和訂閲。我們不能確定我們是第一個在我們未決的專利申請中提出權利要求的發明，或者我們是第一個申請專利保護的公司，這可能會阻止我們的專利申請作為專利發佈或在發佈後使我們的專利無效。此外，獲得專利保護的過程既昂貴又耗時，我們可能無法以合理的成本或及時起訴所有必要或可取的專利申請。任何已頒發的專利可能會受到挑戰、無效或規避，根據這些專利授予的任何權利實際上可能無法為我們提供足夠的防禦性保護或競爭優勢。美國和其他司法管轄區專利相關法律和法院裁決的變化可能會帶來額外的不確定性。因此，我們可能無法獲得足夠的專利保護或有效地執行任何已頒發的專利。
儘管我們努力保護我們的專有權，但未經授權的各方可能會試圖複製我們的產品或訂閲的某些方面，或獲取和使用我們認為是專有的信息。我們通常與員工、顧問、供應商和最終客户簽訂保密或許可協議，並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。然而，我們不能確定我們已經與可能或曾經接觸到我們的機密信息的所有各方達成了此類協議，或者我們已經達成的協議不會被違反。我們不能保證我們所採取的任何措施都能防止我們的技術被盜用。因為我們可能是計算機黑客的誘人目標，我們可能有更大的風險未經授權訪問和挪用我們的專有信息。此外，一些外國的法律對我們的所有權的保護程度不如美國的法律，許多外國也沒有像美國的政府機構和私人當事人那樣勤奮地執行這些法律。有時，我們可能需要採取法律行動來強制執行我們的專利和其他知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人專有權利的有效性和範圍，或者針對侵權或無效索賠進行抗辯。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。試圖向第三方強制執行我們的權利也可能促使這些第三方主張他們自己的知識產權或其他針對我們的權利，或者導致持有使我們的權利全部或部分無效或縮小範圍的控股。如果我們無法保護我們的專有權(包括受專利權以外的保護的軟件和產品的某些方面)，我們可能會發現自己在與其他人的競爭中處於劣勢，這些人不需要招致創造創新產品所需的額外費用、時間和努力，這些創新產品使我們迄今取得了成功。這些事件中的任何一個都會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們在產品和訂閲中使用開源軟件可能會對我們銷售產品和訂閲的能力產生負面影響，並可能使我們面臨訴訟。
我們的產品和訂閲包含由第三方作者根據“開源”許可授權給我們的軟件模塊。一些開放源碼許可證包含我們根據所使用的開放源碼軟件的類型提供可用於修改或衍生作品的適用源代碼的要求。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起，在某些開放源碼許可下，我們可能被要求向公眾發佈我們專有軟件的源代碼。這將允許我們的競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品或訂閲，並最終可能導致我們的產品銷售損失。
儘管我們監控我們對開源軟件的使用，以避免使我們的產品和訂閲受到我們不想要的條件的影響，但許多開源許可證的條款尚未得到美國法院的解釋，而且這些許可證有可能被解釋為可能對我們的產品和訂閲商業化的能力施加意想不到的條件或限制。不時有針對在其產品和訂閲中分發或使用開放源碼軟件的公司的索賠，聲稱開放源碼軟件侵犯了索賠人的知識產權。我們可能會受到各方的訴訟，指控我們認為是經過許可的開源軟件侵犯了知識產權。如果我們被認定違反了開源軟件許可證的條款，我們可能被要求向第三方尋求許可證，以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的產品和訂閲，重新設計我們的產品和訂閲，如果無法及時完成重新設計，停止銷售我們的產品和訂閲，或者以源代碼形式提供我們的專有代碼，這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
除了與許可證要求有關的風險外，使用開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可人通常不對軟件的所有權或來源控制提供擔保或保證。此外，與使用開放源碼軟件相關的許多風險，如缺乏保修或所有權保證，無法消除，如果處理不當，可能會對我們的業務產生負面影響。我們已經建立了幫助降低這些風險的流程，包括審查我們的開發組織對使用開源軟件的請求進行篩選的流程，但我們不能確定我們控制我們在產品和訂閲中使用開源軟件的流程是否有效。
我們從第三方獲得技術許可，而我們無法維護這些許可可能會損害我們的業務。
我們將從第三方獲得許可的技術(包括軟件)整合到我們的產品和訂閲中。我們不能確定我們的許可人沒有侵犯第三方的知識產權，或者我們的許可人在我們可以銷售我們的產品和訂閲的所有司法管轄區對許可的知識產權擁有足夠的權利。此外，某些許可可能是非獨家的，因此我們的競爭對手可能會獲得授權給我們的相同技術。為了方便起見，我們與許可方之間的某些協議可能會終止。如果我們的任何許可人聲稱我們沒有為此類許可支付適當費用或不當使用此類許可下的技術，並且此類許可可能無法按我們接受的條款提供或根本無法獲得，我們也可能被收取額外費用或被要求獲得新的許可。如果由於第三方對我們的許可人或我們提出的知識產權侵權索賠，或我們的許可人對我們的索賠，或者如果我們無法繼續我們的許可協議或以商業合理的條款簽訂新的許可，我們無法繼續許可任何此類技術，我們開發和銷售包含此類技術的產品和訂閲的能力將受到嚴重限制，我們的業務可能會受到損害。此外，如果我們無法從第三方獲得必要的技術許可，我們可能會被迫獲取或開發替代技術，而我們可能無法以商業上可行的方式或根本無法做到這一點，並且我們可能被要求使用質量或性能標準較低的替代技術。這將限制和延遲我們提供新的或有競爭力的產品和訂閲的能力，並增加我們的生產成本。因此，我們的利潤率、市場份額和經營業績可能會受到嚴重損害。
與運營相關的風險
由於我們依賴製造合作伙伴來製造和發貨我們的硬件產品，我們很容易受到製造和物流延遲以及價格波動的影響，這可能會使我們無法按時發貨客户訂單(如果有的話)，或者在成本效益的基礎上發貨，這可能會導致銷售和最終客户的損失。
我們依賴製造合作伙伴，主要是我們的EMS供應商Flex來生產我們的硬件產品線。我們對這些製造合作伙伴的依賴減少了我們對製造過程的控制，並使我們面臨風險，包括對質量保證、產品成本、產品供應、時間安排和運輸風險的控制減少。我們的硬件產品由我們的製造合作伙伴在主要位於美國的工廠生產。我們產品中的一些組件通過Flex或由我們直接從美國以外的組件供應商處採購。我們在美國以外採購的部分硬件產品可能會使我們面臨地緣政治風險、額外的物流風險或與遵守外國當地規章制度相關的風險。
現有國際貿易協定的重大變化可能會導致採購或物流中斷，原因是進口延遲或對我們的採購夥伴徵收更高的關税。例如，美國和中國政府各自制定並討論了額外的進口關税。我們為美國最終制造而進口的一些零部件受到了這些關税的影響。結果，我們的成本增加了，我們提高了硬件產品的價格，而且可能需要進一步提高價格，所有這些都可能嚴重削弱我們履行訂單的能力。
我們的製造合作伙伴通常根據單獨的採購訂單來滿足我們的供應要求。我們沒有與這些製造商簽訂長期合同，以保證產能、特定定價條款的延續或信用額度的延長。因此，他們沒有義務繼續滿足我們的供應要求，我們為製造服務支付的價格可能會在短時間內提高。我們與Flex的合同允許他們為了方便而終止協議，但必須事先通知他們。如果我們被要求更換製造合作伙伴，我們滿足向最終客户交付預定產品的能力可能會受到不利影響，這可能會導致對現有或潛在最終客户的銷售損失、收入延遲或成本增加，這可能會對我們的毛利率產生不利影響。任何因任何原因造成的生產中斷，如自然災害、流行病或大流行、產能短缺或製造合作伙伴的質量問題，都會對該製造合作伙伴生產的產品線的銷售產生負面影響，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。
管理我們的硬件產品和產品組件的供應是複雜的。供應和庫存不足將導致失去銷售機會或延遲收入，而庫存過剩將損害我們的毛利率。
我們的製造合作伙伴根據我們的預測採購零部件和製造我們的硬件產品，而我們通常不會長期持有庫存。這些預測是基於對我們產品未來需求的估計，而這些估計又基於歷史趨勢和我們的銷售和產品管理組織的分析，並根據整體市場狀況進行了調整。為了縮短製造週期和計劃充足的零部件供應，我們可能會不時發佈不可取消和不可退貨的零部件和產品的預測。
我們的庫存管理系統和相關的供應鏈可見性工具可能不足以使我們能夠準確和有效地預測和管理我們的硬件產品和產品組件的供應。如果我們最終確定我們的供應過剩，我們可能不得不降低價格和減記庫存，這反過來可能導致毛利率下降。如果我們的實際組件使用量和產品需求低於我們提供給制造合作伙伴的預測，我們就會因超出預測需求的製造承諾而應計損失。或者，供應水平不足可能導致短缺，從而導致硬件產品收入延遲或完全失去銷售機會，因為潛在最終客户轉向競爭對手隨時可以獲得的產品。如果我們不能有效地管理我們的供應和庫存，我們的經營業績可能會受到不利影響。
由於我們硬件產品中的一些關鍵組件來自有限的供應來源，我們很容易受到供應短缺或供應變化的影響，在某些情況下，這會擾亂或推遲我們向最終客户交付產品的計劃，增加我們的成本，並可能導致銷售和最終客户的損失。
我們的硬件產品依賴於關鍵部件，包括集成電路部件，我們的製造合作伙伴代表我們從有限數量的部件供應商(包括獨家來源供應商)那裏購買這些部件。我們的一些零部件供應商的製造業務在地理上集中在亞洲和其他地方，這使得我們的供應鏈容易受到地區中斷的影響，例如自然災害、火災、政治不穩定、內亂、停電或健康風險。此外，我們繼續經歷供應鏈中斷，並因通脹壓力而產生的成本增加。我們還在關注中國與臺灣、美國與中國之間的緊張關係，這可能會在未來幾個時期對我們的業務或運營業績產生不利影響。
此外，我們沒有與任何零部件供應商簽訂批量採購合同，他們可能隨時停止向我們銷售產品。如果我們因任何原因無法及時獲得足夠數量的這些組件，我們硬件產品的銷售可能會被推遲或停止，或者我們可能會被迫加快此類組件或硬件產品的發貨速度，成本可能會大幅增加。我們的零部件供應商也會根據市場趨勢，包括整個行業的需求增長，經常調整他們的銷售價格。由於我們在很大程度上沒有與零部件供應商簽訂批量採購合同，我們容易受到與原材料和零部件相關的價格波動的影響，可能無法相應地調整我們的價格。此外，我們產品中任何獨家來源組件的質量低劣都可能導致銷售或銷售機會的損失。
如果我們無法以商業合理的條款獲得足夠數量的硬件產品所需的組件，或者組件的質量不符合我們的要求，我們還可能被迫重新設計我們的產品，並從替代組件供應商那裏獲得新組件的資格。由此導致的硬件產品銷售中斷或延遲以及重新設計硬件產品的費用將導致失去銷售機會和損害客户關係，這將對我們的業務和經營業績產生不利影響。
如果我們不能吸引、留住和激勵我們的關鍵技術、銷售和管理人員，我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否繼續吸引、留住和激勵我們的管理團隊成員和其他關鍵員工。例如，由於我們產品的複雜性，我們在很大程度上依賴於工程人員的持續服務。對高技能人才的競爭往往很激烈，特別是在工程領域，包括人工智能和機器學習領域，特別是在舊金山灣區，我們在那裏有大量的存在和對此類人才的需求。此外，我們所在的行業通常經歷着高員工流失率。我們未來的業績有賴於我們高級管理層的持續服務和貢獻，以執行我們的業務計劃，發現和追求新的機會和產品創新。如果我們無法招聘、整合、培訓或留住滿足我們當前或未來需求所需的合格和高技能人員，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
此外，我們認為，我們的成功和我們有能力留住高技能人才的關鍵因素是我們的企業文化，我們認為企業文化促進了創新、包容、團隊合作、對最終客户的熱情、對執行的關注，以及促進關鍵知識轉移和知識共享。隨着我們的成長和變化，我們可能會發現很難保持我們企業文化的這些重要方面。雖然我們正在採取步驟發展一支更具包容性和多樣化的勞動力隊伍，但不能保證我們能夠做到這一點。任何未能在我們成長的過程中保護我們的文化都可能限制我們的創新能力，並可能對我們留住和招聘人員、繼續在現有水平上表現或執行我們的業務戰略的能力產生負面影響。
我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户銷售獲得了大量收入，因此我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
我們發展業務的能力和未來的成功在很大程度上將取決於我們在全球範圍內擴大業務和客户基礎的能力。我們的許多客户、經銷商、合作伙伴、供應商和製造商都在世界各地開展業務。在全球市場中運營，我們面臨着與擁有國際業務以及合規和監管要求相關的風險。我們在吸引、管理和留住國際員工方面可能會遇到困難，我們可能無法在國際上招聘和保持成功的戰略經銷商關係。我們服務的國際市場的商業慣例可能與美國的不同，並可能要求我們未來在最終客户合同中包括與付款、保修或履約義務相關的標準條款以外的條款。
此外，我們的國際銷售和運營還面臨一些風險，包括：
•世界各地的政治、經濟和社會不確定性，流行病和新冠肺炎等流行病和流行病的健康風險，歐洲宏觀經濟挑戰，恐怖主義活動，俄羅斯入侵烏克蘭，中國和臺灣之間的緊張局勢，以及中東持續的敵對行動；
•外國和國內法律法規(包括知識產權保護)、監管做法、貿易限制和外國法律要求的意外變化或適用，包括適用於我們產品的進口、認證和本地化的那些、關税和税法和條約，包括本屆政府採取的監管和貿易政策變化，如針對現任政府採取的監管變化對俄羅斯或外國的制裁；以及
•不遵守美國和外國法律，包括反壟斷法規、反腐敗法(如美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》)、美國或外國制裁制度和進出口管制法律，以及確保公平貿易做法的任何貿易法規。
這些因素和其他因素可能會損害我們未來的國際收入，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。擴大我們現有的國際業務和進入更多的國際市場將需要大量的管理注意和財政資源。我們未能成功地管理我們的國際業務以及相關的風險，可能會限制我們未來的業務增長。
我們面臨外幣匯率波動的風險，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們的銷售合同是以美元計價的，因此，我們的收入不受外匯風險的影響；然而，如果我們開展業務的美元對外國貨幣走強，我們產品對美國以外的最終客户的成本將增加，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，未來增加的國際銷售，包括通過我們的渠道合作伙伴和其他合作伙伴，可能會導致以外幣計價的銷售，增加我們的外匯風險。
我們在美國以外發生的以外幣計價的運營費用一般都在增加，並受到外幣匯率變化的影響。如果我們不能成功對衝與外匯波動相關的風險，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們簽訂了遠期合同，以努力減少與我們的外幣計價支出相關的外幣兑換風險。截至2023年7月31日，我們未償還的外幣遠期合約名義總金額為$957.51000萬美元。有關我們套期保值交易的更多信息，請參閲本年度報告第10-K表第II部分附註6.衍生品工具第8項。我們現有套期保值交易的有效性以及我們未來可能決定進行的任何套期保值交易的可用性和有效性可能是有限的，我們可能無法成功對衝我們的風險，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們面臨着將業務和員工設在以色列的相關風險。
作為我們各種收購的結果，包括Cider、Cyber Secdo Ltd.(“Secdo”)、PureSec Ltd.(“PureSec”)和Twistlock Ltd.(“Twistlock”)，我們在以色列設有辦事處和員工。因此，以色列的政治、經濟和軍事條件直接影響我們的行動，包括最近以色列的政治動亂。以色列及其阿拉伯鄰國之間的和平努力的未來仍然不確定。敵對行動和暴力對以色列經濟和我們在以色列的行動的影響尚不清楚，我們無法預測這些敵對行動或未來武裝衝突、政治不穩定或該地區暴力活動進一步增加對我們的影響。中東目前或未來的緊張局勢和衝突可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
此外，我們在以色列的許多僱員有義務在以色列軍隊中履行年度預備役，並在緊急情況下被要求現役。我們無法預測未來這些情況對我們的全面影響，特別是如果出現緊急情況或政治局勢升級的話。如果我們在以色列的許多員工被要求在很長一段時間內現役，我們的運營和業務可能會中斷，可能無法充分發揮作用。我們在以色列業務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任，或削弱我們在國際市場上的競爭能力。
由於我們將加密技術融入到我們的產品中，我們的某些產品受美國出口管制，只有在獲得所需的出口許可證或通過出口許可證例外情況下，才能出口到美國以外的國家。如果我們不遵守美國的出口許可要求、美國海關法規、美國經濟制裁或其他法律，我們可能會受到重大的民事和刑事處罰，包括罰款、對負責任的員工和管理人員的監禁，以及可能失去進出口特權。為某一特定銷售獲得必要的出口許可證可能非常耗時，並可能導致銷售機會的延誤或喪失。此外，美國出口管制法律和經濟制裁禁止向美國禁運或制裁的國家、政府和個人運送某些產品。即使我們採取預防措施確保我們的渠道合作伙伴遵守所有相關法規，但我們的渠道合作伙伴如果不遵守這些法規，可能會給我們帶來負面後果，包括聲譽損害、政府調查和處罰。
此外，各國都對某些加密技術的進口進行監管，包括通過進口許可和許可證要求，並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力或限制我們的最終客户在這些國家實施我們的產品的能力的法律。我們產品的變化或進出口法規的變化可能會導致我們產品進入國際市場的延遲，阻止我們擁有國際業務的最終客户在全球範圍內部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止或延遲向某些國家、政府或個人出口或進口我們的產品。進出口法規、經濟制裁(如對俄羅斯的制裁)或相關法規的任何變化，現有法規的執行或範圍的變化，或此類法規針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能導致我們產品的使用量減少，或我們向現有或潛在的擁有國際業務的最終客户出口或銷售我們產品的能力下降。我們產品使用的任何減少或我們向國際市場出口或在國際市場銷售產品的能力受到限制，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與隱私和數據保護相關的風險
我們實際或認為未能充分保護個人數據可能會對我們的電子業務產生實質性的不利影響。
在我們和我們的客户運營的司法管轄區內，各種法律和法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理。遵守這些法律法規是困難和昂貴的。這些法律法規也會經常發生意想不到的變化，可能會通過新的或額外的法律法規，也可能會發布使原有法律法規無效的裁決。例如，我們受歐盟一般數據保護條例(“歐盟一般數據保護條例”)和英國一般數據保護條例(“英國一般數據保護條例”)的約束，這兩項法規都規定了嚴格的數據保護要求，規定了對不遵守規定的昂貴處罰(最高可達(A)“歐盟一般數據保護條例”下的2,000萬歐元或“英國政府數據保護條例”下的1,750萬歐元，以及(B)全球年營業額的4%)，並賦予數據主體和消費者協會向監管當局提出投訴、尋求司法補救和就違規行為造成的損害獲得賠償的權利。
GDPR要求將個人數據轉移到歐盟以外(或者，在英國GDPR的情況下，轉移到英國)。只有在實施了足夠的保障措施或適用克減的情況下，才適用於美國和其他司法管轄區。在實踐中，我們依賴GDPR批准的標準合同條款在美國進行此類轉移和接收受GDPR約束的個人數據(直接或間接)。未來，我們可能會自行認證歐盟-美國數據隱私框架(“歐盟-美國數據隱私框架”)，該框架已獲準將受GDPR約束的個人數據轉移到美國，並要求公開披露遵守數據保護原則並向歐洲監管機構提交司法管轄權。在歐盟法院作出《Schrems II》裁決後，向第三國的接受者轉移個人數據，在實施批准的轉移機制之外，還需接受額外的評估和保障措施。該決定要求企業對第三國有關獲取個人數據的法律和做法進行評估，以確保數據保護水平基本上與歐盟規定的水平相當。
除其他影響外，由於Schrems II裁決中確定的風險，我們可能會遇到與合規負擔增加、歐洲經濟區(EEA)、瑞士和英國(統稱為“歐洲”)的現有或潛在客户對我們產品的需求減少相關的額外成本，我們可能會發現有必要或希望對我們對歐洲居民個人數據的處理做出進一步的改變。適用於處理歐洲居民個人數據的監管環境，以及我們採取的應對措施，可能會導致我們承擔額外的責任或產生額外的成本，包括在我們向歐盟-美國DPF自我認證的情況下。此外，就像Schrems II一樣，我們預計未來歐洲和美國之間批准的數據傳輸機制將面臨法律挑戰，包括對歐盟-美國DPF的挑戰。此類法律挑戰可能會導致額外的法律和監管風險、合規成本，並對我們的業務、運營業績和財務狀況造成損害。此外，我們和我們的客户可能面臨歐洲數據保護機構對我們和我們從歐洲向我們傳輸個人數據採取執法行動的風險。任何此類執法行動都可能導致鉅額成本和資源轉移，並分散管理和技術人員的注意力。這些潛在的責任和執法行動也可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生全面的負面影響。
我們還受《加州消費者隱私法》的約束，該法案經《加州隱私權法案》(統稱為《CCPA》)修訂。CCPA要求涵蓋的公司向加州消費者提供更多信息披露，並向這些消費者提供有關其個人數據的某些權利，包括選擇不銷售數據進行定向廣告的權利，併為受數據泄露影響的個人創造私人訴權，如果數據泄露是由於缺乏合理的安全措施造成的。CCPA的影響是顯著的，要求我們修改我們的數據處理做法和政策，併產生大量的合規成本和費用。此外，已經通過了更多的州隱私法，可能需要付出大量努力才能獲得遵守。其中包括至少十個州頒佈的法律，這些法律都將於2026年1月1日之前生效。
我們也可能不時根據合同承擔與個人數據有關的義務，或面臨自律義務或行業標準的斷言。此外，聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在更頻繁地根據聯邦和州消費者保護法對與在線收集、使用、傳播和安全個人數據有關的虛假或欺騙性行為或做法提起執法行動。在國際上，數據本地化法律可能要求在外國收集的個人數據必須在該國境內處理和存儲。影響我們或我們的客户和合作夥伴開展業務的個人數據和個人信息範圍的新法律，特別是與互聯網協議(IP)地址、機器識別、人工智能、位置數據和其他信息的分類有關的法律，可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力，包括限制可能涉及數據共享或使用的戰略合作伙伴關係，並可能需要大量支出和努力才能遵守。值得注意的是，公眾對潛在隱私、數據保護或信息安全問題的看法--無論是否有效--可能會損害我們的聲譽，並阻礙當前和未來的最終客户採用我們的產品和訂閲。這些法律法規中的每一項，以及這些法律法規或新法律法規的任何變化，都可能施加重大限制，或者要求我們改變業務模式或做法或增長戰略，這可能會增加我們的合規費用，並使我們的業務開展成本更高或效率更低。
税收、會計、合規和監管風險
我們可能面臨比預期更大的税務負擔。
我們的所得税義務在一定程度上是基於我們的公司結構和公司間安排，包括我們開發、價值和使用我們的知識產權的方式，以及我們公司間交易的估值。適用於我們業務的税法，包括美國和其他各種司法管轄區的法律，均受解釋的影響，某些司法管轄區可能會積極解釋其法律、法規和政策，包括努力增加税收。我們所在司法管轄區的税務當局可能會對我們評估開發或獲得的技術或確定公司間安排的適當費用的方法提出質疑，這可能會增加我們的全球有效税率，並損害我們的財務狀況和經營業績。美國以外的一些司法管轄區的税務當局可能會尋求對我們的交易或業務主張域外徵税權利。國內或國際税務機關可能會對我們進行税務審查或審計，而這些税務機關可能不同意我們的某些立場，而此類審查、審查或審計的任何不利結果可能會導致額外的税務責任和處罰，並對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，確定我們在全球範圍內的所得税和其他税收負債撥備或從中受益需要管理層的重大判斷，而且有些交易的最終税收決定是不確定的。雖然我們相信我們的估計是合理的，但最終的税務結果可能與我們綜合財務報表上記錄的金額不同，並可能對我們在做出此類決定的一個或多個期間的財務業績產生重大影響。
此外，我們未來的所得税義務可能會受到美國或我們開展業務的其他司法管轄區税收法律、法規、政策或決定的變化或解釋的不利影響。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設，我們的經營結果可能會低於我們公開宣佈的指導或證券分析師和投資者的預期，導致我們普通股的市場價格下降。
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的合併財務報表和附註中報告的金額。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，這些假設的結果構成對資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產、負債、權益、收入和支出從其他來源看起來並不明顯。有關更多信息，請參閲本年度報告表格10-K第II部分“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中題為“關鍵會計估計數”的章節。總體而言，如果我們與關鍵會計政策有關的估計、判斷或假設發生變化，或者如果實際情況與我們的估計、判斷或假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，可能會低於我們公開宣佈的指導或證券分析師和投資者的預期，導致我們普通股的市場價格下降。
我們有義務對財務報告保持適當和有效的內部控制。我們可能不能及時完成對我們財務報告的內部控制的分析，或者我們的內部控制可能不被確定為有效，這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值。
如果我們不能斷言我們的內部控制是有效的，我們的獨立註冊會計師事務所可能無法正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。未來，如果我們的首席執行官、首席財務官或獨立註冊會計師事務所確定我們對財務報告的內部控制沒有按照第404條的規定有效，我們可能會受到州或聯邦監管機構的一項或多項調查或執法行動、股東訴訟或其他不利行動，要求我們招致辯護費用、支付罰款、和解或判決，導致投資者的看法受到不利影響，並可能導致我們股票的市場價格下跌。
我們的聲譽和/或業務可能會受到ESG事件和/或我們對此類事件的報道的負面影響。
在美國和國際上，監管機構、某些投資者和其他利益相關者越來越關注ESG問題。我們在我們的年度ESG報告中、在我們的網站上、在提交給美國證券交易委員會的文件中和其他地方傳達與環境問題、多樣性、負責任的採購和社會投資以及其他事項有關的某些與ESG相關的倡議、目標和/或承諾。這些倡議、目標或承諾可能很難實現，而且實施起來代價高昂。我們可能無法實現或被視為無法實現與ESG相關的倡議、目標或承諾。此外，我們可能會因為這些倡議、目標或承諾的時間、範圍或性質或對它們的任何修改而受到批評。如果我們要求和自願披露的ESG事項增加，我們可能會因此類披露的準確性、充分性或完整性而受到批評。我們實際或認為未能實現與ESG相關的計劃、目標或承諾可能會對我們的聲譽造成負面影響，導致專注於ESG的投資者不購買和持有我們的股票，或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務。
我們的業務受到多個聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監督和執行僱傭和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法律、消費者保護法、隱私、數據安全和數據保護法律、反賄賂法律(包括美國反海外腐敗法和英國反賄賂法)、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。這些法律法規還可能影響我們在開發新技術和新興技術(例如，人工智能和機器學習)方面的創新和業務驅動因素。在某些司法管轄區，這些監管要求可能比美國更為嚴格。違反適用法規或要求可能使我們面臨調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁，或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝，那麼我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外，對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的顯著轉移，以及專業費用的增加。執法行動、訴訟和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
與我們的票據和普通股相關的風險
我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算債券的轉換、在根本變化時回購債券或在債券到期時以現金償還債券，而且我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購債券時支付現金的能力。
2020年6月，我們發行了2025年債券(簡稱2025年債券)。我們將需要支付現金：(A)如果我們2025年票據的持有者要求我們在發生根本性變化(例如，Palo Alto Networks，Inc.的控制權變更)時回購他們的全部或部分2025年票據。在到期日之前，(B)在我們的2025年票據轉換時，或(C)除非我們提前轉換或回購，否則必須在2025年票據到期時以現金償還。從2023年8月1日至2023年10月31日，所有2025年發行的債券都是可兑換的。如果所有債券持有人決定轉換他們的2025年債券，我們將有義務以現金支付2025年債券的20億美元本金。根據2025年票據的條款，我們還可以選擇支付超過2025年票據現金或普通股本金總額的轉換債務。如果我們通過經營活動提供的現金，加上我們現有的現金、現金等價物和投資，以及現有的融資來源，不足以履行這些義務，我們將需要獲得第三方融資，而這些融資可能無法以商業合理的條款提供給我們，或者根本無法獲得，以履行這些付款義務。
此外，我們在轉換2025年債券時回購或支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。吾等未能在適用契約規定回購2025年票據時回購本公司的2025年票據，或未能按適用契約的要求於轉換該等2025年票據時支付現金，將構成該契約項下的違約。適用契約的違約或根本性變化本身也可能導致根據管理我們未來債務的協議違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快支付相關債務，我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購我們的2025年票據，或在轉換我們的2025年票據時支付現金。
我們仍可能承擔更多債務，或採取其他行動，削弱我們在到期時支付票據的能力。
我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務，受我們債務工具所載限制的限制，這可能會削弱我們在到期時支付票據的能力。
我們普通股的市場價格歷史上一直不穩定，對我們普通股的投資價值可能會下降。
我們普通股的市場價格歷史上一直不穩定，而且可能繼續波動，並可能受到各種因素的廣泛波動，其中一些因素超出了我們的控制範圍，與我們的業務、經營業績或財務狀況無關。這些波動可能導致我們普通股投資的全部或部分損失。可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括但不限於：
•宣佈我們或我們的競爭對手的新產品、訂閲或技術、商業關係、戰略合作伙伴關係、收購或其他活動；
•整體股市的價格和成交量不時出現波動；
•影響投資者對我們行業看法的新聞公告，包括與發現重大網絡攻擊有關的報道；
•一般科技公司和本行業公司的市場價格和交易量大幅波動；
•我們的股票交易量或我們的公眾持股量的波動;
•經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動；
•經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期；
•證券分析師或投資者預期的實際或預期變化，無論是由於我們的前瞻性陳述、我們未能達到此類預期還是其他原因；
•證券分析師發表的有關本公司業務和行業的研究報告不準確或不利，或者證券分析師對本公司的報道減少的；
•訴訟涉及我們、我們的行業，或兩者兼而有之；
•維權股東或其他人提起的訴訟；
•美國、外國或兩者兼而有之的監管動態；
•重大災難性事件;
•出售或回購我們的大量普通股，或我們的董事、高管、員工和大股東未來大量出售普通股；
•關鍵人員離職；或
•世界各地的地緣政治或經濟不確定性。
在過去，隨着一家公司證券市場價格的波動，該公司經常會被提起證券集體訴訟。證券訴訟可能會導致鉅額成本，轉移我們管理層對業務的注意力和資源，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
可轉換票據對衝和權證交易可能會影響我們普通股的價值。
關於出售我們的2025年票據，我們與若干交易對手訂立了可轉換票據對衝交易(“2025年票據對衝”)。在每次出售2025年債券時，吾等亦與交易對手訂立認股權證交易，據此我們出售認股權證(“2025年認股權證”)，以購買我們的普通股。此外，我們還進行了與我們的2023年債券相關的權證交易(連同2025年權證，即“權證”)。我們2025年票據的票據對衝通常預計將減少我們2025年票據的任何轉換時對我們普通股的潛在稀釋。如果我們普通股的每股市場價格超過認股權證的適用執行價格，認股權證可能會單獨產生攤薄效應，除非在某些條件下，我們選擇現金結算權證。
適用交易對手或其各自聯營公司可於未償還2025年票據到期前，透過訂立或解除與我們普通股有關的各種衍生工具及/或在二級市場交易中買入或出售我們的普通股或其他證券，以調整其對衝頭寸(並可能在與我們的2025年票據轉換有關的任何適用觀察期內這樣做)。這項活動還可能導致或阻止我們的普通股或我們的2025年票據的市場價格的增加或下降，這可能會影響票據持有人轉換其2025年票據的能力，如果該活動發生在與我們的2025年票據轉換相關的任何觀察期內，它可能會影響票據持有人在轉換我們的2025年票據時將收到的對價的金額和價值。
我們不會就上述交易對我們2025年票據或普通股價格可能產生的任何潛在影響的方向或程度做出任何陳述或預測。此外，吾等並不表示交易對手或其各自的聯屬公司將參與該等交易，或該等交易一旦開始，將不會在沒有通知的情況下終止。
發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的票據或行使相關認股權證有關的額外股票，或以其他方式稀釋所有其他股東持有的股票。
我們修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行最多10億股普通股和最多100.0億股優先股，這些權利和優先權可能由我們的董事會決定。在遵守適用規則及法規的情況下，吾等可不時發行普通股或可轉換為普通股的證券，以進行融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的票據、結算與每個該等票據系列有關的認股權證或其他事宜。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋，並導致我們普通股的市場價格下降。
我們不能保證我們的股票回購計劃將完全完成，或者它將提高股東價值，股票回購可能會影響我們普通股的價格。
截至2023年7月31日，我們擁有750.0我們的股票回購計劃將於2023年12月31日到期，可供使用的股票數量為100萬美元。本公司可隨時暫停或終止該等股份回購計劃，恕不另行通知。雖然我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃，但我們沒有義務根據該計劃回購任何特定的美元金額或收購任何特定數量的股票。股票回購計劃可能會影響我們普通股的價格，增加波動性，並減少我們的現金儲備。此外，該計劃可能會隨時暫停或終止，這可能會導致我們普通股的價格下降。
在可預見的未來，我們不打算支付紅利。
我們從未宣佈或支付過我們普通股的任何股息。我們打算保留任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計未來不會支付任何現金股息。因此，只有在我們普通股的市場價格上升的情況下，我們的股東才可能從他們對我們普通股的投資中獲得回報。
我們的章程文件和特拉華州法律，以及管理我們票據的契約中包含的某些條款，可能會阻止收購嘗試，導致管理層固步自封，這也可能降低我們普通股的市場價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更或我們管理層的變更。我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程包括以下條款：
•確定我們的董事會分為三級，一級、二級、三級，三年交錯任期；
•授權我們的董事會發行優先股，並決定這些股票的價格和其他條款，包括優先股和投票權，而無需股東批准；
•為我們的董事會提供獨家選舉董事的權利，以填補因董事會擴大或董事辭職、去世或罷免而產生的空缺；
•禁止我們的股東通過書面同意採取行動；
•明確本公司股東特別會議只能由本公司董事長、本公司祕書總裁或者本公司董事會過半數票召開；
•要求當時所有有投票權股票的投票權的至少66%和2/3%的持有者投贊成票，作為一個單一類別一起投票，以修改我們修訂和重述的公司證書中與發行優先股和我們的業務管理或我們的修訂和重述的章程有關的條款；
•授權本公司董事會以多數票通過修改本公司的附例；以及
•建立預先通知程序，我們的股東必須遵守這些程序來提名我們董事會的候選人或在股東會議上提出要採取行動的事項。
這些規定可能會使我們的股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。此外，作為一家特拉華州公司，我們受特拉華州公司法第203條的約束。這些規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東，在一段時間內與我們合併或合併。此外，管理我們票據的契約中包含的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。適用第203節或管理我們票據的契約中包含的某些條款也可能具有推遲或防止我們控制權變更的效果。在某些情況下，這些條款中的任何一項都可能壓低我們普通股的市場價格。
一般風險因素
我們的業務受到地震、火災、停電、洪水、健康風險和其他災難性事件的風險，並受到恐怖主義等人為問題的幹擾。
我們的公司總部和我們產品的製造地點都位於舊金山灣區，這是一個以地震活動聞名的地區。此外，其他自然災害，如火災或洪災、嚴重停電、電信故障、恐怖主義、武裝衝突、網絡攻擊、流行病和流行病(如新冠肺炎)或其他地緣政治動盪，可能會影響我們的供應鏈、製造商、物流提供商、渠道合作伙伴、終端客户或整個經濟，此類中斷可能會影響我們的發貨和銷售。如果我們和我們的供應商的災難恢復計劃被證明是不充分的，這些風險可能會進一步增加。如果上述任何情況導致客户訂單延遲或取消、客户流失或產品製造、部署或發貨延遲，我們的業務、財務狀況和經營業績都將受到不利影響。
我們未能籌集額外資本或產生擴大業務所需的大量資本，並投資於新產品和訂閲，可能會降低我們的競爭能力，並可能損害我們的業務。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰，包括開發新功能以增強我們的投資組合、改善我們的運營基礎設施或收購補充業務和技術。因此，我們可能需要進行股權或債務融資，以確保獲得額外資金。如果我們參與未來的債務融資，這類額外債務的持有者將優先於我們普通股的持有者。目前和未來的債務也可能包含限制我們產生額外債務的能力的條款。此外，我們可能被要求採取其他行動，否則將符合債券持有人的利益，並要求我們保持特定的流動性或其他比率，任何可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況的行動。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
不適用。
項目2.財產
我們的公司總部位於加利福尼亞州聖克拉拉，根據三份將於2028年7月到期的租賃協議，我們在那裏租賃了約941,000平方英尺的空間，並有權將租賃期限延長至2046年7月。我們還為包括以色列和印度在內的世界各地的人員租用空間。此外，我們還通過在美國、歐洲和亞洲通過主機代管安排運營的數據中心提供基於雲的訂閲服務。有關本公司經營租賃的更多信息，請參閲本年度報告表格10-K第II部分第T8項的附註11.租賃。此外，我們擁有1040萬英畝的土地，毗鄰我們在加利福尼亞州聖克拉拉的總部，我們打算開發這些土地以適應未來的擴張，由於目前的環境，發展速度已經放緩。
我們相信，我們現有的設施足以滿足我們目前的需求。我們打算在增加員工和進入新的地理市場時擴大我們的設施或增加新的設施，我們相信將根據需要提供合適的額外或替代空間，以適應持續運營和任何此類增長。然而，我們預計與這些新的或擴建的設施相關的額外費用。
項目3.法律訴訟
本10-K年度報告附註12.《第二部分的承諾和或有事項》第8項“訴訟”副標題下所載的資料在此引用，以供參考。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股每股面值0.0001美元，在納斯達克全球精選市場上交易，代碼為“PANW”。2021年10月22日之前，我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，代碼為“PANW”。
紀錄持有人
截至2023年8月18日，我們普通股的登記持有者有414人。由於我們的許多普通股由經紀人和其他機構代表股東持有，我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。
股利政策
我們從未宣佈或支付過，在可預見的未來也不會宣佈或支付我們股本的任何現金股息。未來關於宣佈和支付股息(如果有的話)的任何決定將由我們的董事會酌情決定，取決於適用的法律，並將取決於當時的現有條件，包括我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本要求、業務前景和我們的董事會可能認為相關的其他因素。
根據股權補償計劃授權發行的證券
有關授權發行的證券的更多信息，請參閲本年度報告中表格10-K的第三部分第12項“某些受益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”。
近期出售的未註冊股權證券
在截至2023年7月31日的三個月內，我們共發行了3,569股與我們的某些收購(“交易”)相關的未登記普通股。
這些交易不涉及任何承銷商、任何承銷折扣或佣金，也不涉及任何公開發行。根據該等交易而發行的證券獲豁免根據1933年修訂的《證券法》(下稱《證券法》)註冊，而該等修訂是根據該法第4(A)(2)節及其下頒佈的規則D第506條而作出的。
發行人及聯營公司購買人購買股權證券
2019年2月，我們宣佈董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃，資金來自可用的營運資金。2020年12月、2021年8月和2022年8月，我們分別宣佈對這一股票回購計劃再增加700.0、676.1和915.0美元，使授權總額達到33億美元，截至2023年7月31日剩餘750.0億美元。本次回購授權的到期日延長至2023年12月31日，我們的回購計劃可能會隨時暫停或中斷。根據我們的計劃，回購將在公開市場上由管理層自行決定，通過私下協商的交易、通過投資銀行機構進行的交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述各項的組合進行。於截至2023年7月31日止三個月內，吾等並無根據股份回購計劃回購任何股份。
在2023年6月1日至2023年6月30日至2023年7月1日至2023年7月31日期間，某些員工在授予股權獎勵時交付了限制性股票，以滿足扣繳税款的要求。在這些期間，為滿足預扣税要求而交付的股票的平均價值分別為每股246.53美元和243.33美元。在這些期間，為滿足預扣税要求而交付的股票數量並不是那麼多。
股價表現圖
本業績圖表不應被視為就經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第18節的目的而提交，或通過引用併入Palo Alto Networks，Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何申請文件，除非該申請文件中特別引用了明確的規定。
此業績圖表將我們普通股的累計總回報率與納斯達克100指數、標準普爾500指數和標準普爾500信息技術指數在截至2023年7月31日的五年中的累計總回報率進行了比較。此業績圖表假設於2018年7月31日投資了100美元，購買了帕洛阿爾託網絡公司的普通股、納斯達克100指數、標準普爾500指數和標準普爾500信息技術指數，並假設任何股息都進行了再投資。這張業績圖上的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
Palo Alto Networks，Inc.總回報業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司/指數 | | 7/31/2018 | | 7/31/2019 | | 7/31/2020 | | 7/31/2021 | | 7/31/2022 | | 7/31/2023 |
| 帕洛阿爾託網絡公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 114.26 | | | $ | 129.08 | | | $ | 201.28 | | | $ | 251.74 | | | $ | 378.23 | |
| 納斯達克100指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 109.74 | | | $ | 154.04 | | | $ | 212.86 | | | $ | 185.61 | | | $ | 227.88 | |
| 標準普爾500指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 107.99 | | | $ | 120.90 | | | $ | 164.96 | | | $ | 157.31 | | | $ | 177.78 | |
| S&P500信息技術指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 115.72 | | | $ | 160.75 | | | $ | 225.10 | | | $ | 212.69 | | | $ | 269.79 | |
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本年度報告10-K表格中其他部分的相關附註一起閲讀。以下討論和分析包含基於當前預期和假設的前瞻性陳述，這些預期和假設會受到風險和不確定性的影響，這可能會導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於本年度報告中以表格10-K形式討論的那些因素，特別是本報告第一部分第1A項“風險因素”項下討論的風險。
本公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(“MD&A”)安排如下：
•概述。討論我們的業務以及對財務和其他亮點的整體分析，以便為MD&A的其餘部分提供背景信息。
•關鍵財務指標。我們的美國GAAP標準和非GAAP關鍵財務指標的摘要，管理層監控這些指標以評估我們的業績。
•運營結果。討論我們財務業績的性質和趨勢，並對2023財年與2022財年的財務業績進行比較分析。有關我們2022財年與2021財年財務業績比較的討論和分析，請參閲我們於2022年9月6日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中第二部分，第7項：管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
•流動性和資本資源。分析我們資產負債表和現金流的變化，討論我們的財務狀況和滿足現金需求的能力。
•關鍵會計估計。對我們的會計政策的討論，需要關鍵的估計、假設和判斷。
概述
我們使企業、組織、服務提供商和政府實體能夠保護自己免受當今最複雜的網絡威脅。我們的網絡安全平臺和服務通過提供行業領先的人工智能和自動化支持的全面網絡安全，幫助保護企業用户、網絡、雲和終端的安全。我們是零信任解決方案的領先提供商，從保護當今遠程混合勞動力的下一代零信任網絡接入開始，擴展到使用零信任原則保護所有用户、應用程序和基礎設施。我們的安全解決方案旨在通過提高運營效率和消除對孤立式單點產品的需求來降低客户的總擁有成本。我們公司專注於在四個基本領域提供價值：
網絡安全：
•我們的網絡安全平臺旨在為我們的客户提供完整的零信任解決方案，包括我們的硬件和軟件ML驅動的下一代防火牆，以及雲交付的安全訪問服務邊緣(“SASE”)。稜柱體®我們的安全服務邊緣(“SSE”)解決方案與Prisma SD-廣域網相結合，可提供全面的單一供應商SASE產品，用於保護遠程員工的安全並支持雲交付分支機構。我們已被公認為網絡防火牆、SSE和SD-廣域網領域的領導者。我們的網絡安全平臺還包括我們的雲交付安全服務，如高級威脅防禦、高級WildFire®、高級URL過濾、DNS安全、物聯網/OT安全、GlobalProtect®、企業數據丟失預防(Enterprise DLP)、運營人工智能(AIOps)、SaaS安全API和SaaS安全內聯。通過這些附加安全服務，我們的客户能夠保護其整個組織中的內容、應用程序、用户和設備。全景圖®，我們的網絡安全管理解決方案可以集中管理我們的網絡安全平臺，而不受外形、位置或規模的限制。
雲安全：
•我們通過我們的Prisma Cloud平臺實現雲本地安全。作為一個全面的雲本地應用程序保護平臺(“CNAPP”)，Prisma Cloud在整個開發生命週期(從代碼到運行時)為應用程序、數據和整個雲本地技術堆棧保護多雲和混合雲環境。對於多雲和混合雲環境中的內聯式網絡安全，我們還提供我們的VM系列和CN系列防火牆解決方案。
安全運營：
•我們通過Cortex產品組合提供下一代安全自動化、安全分析、終端安全和攻擊面管理解決方案。其中包括我們的人工智能安全自動化平臺Cortex XSIAM、Cortex XDR®用於預防、檢測和響應針對終端的複雜網絡安全攻擊，Cortex XSOAR®用於安全協調、自動化和響應(“Soar”)和Cortex XpanseTM用於攻擊面管理(ASM)。這些產品以SaaS或軟件訂用的形式交付。
威脅情報和安全諮詢(第42單元)：
•42單元將世界知名的威脅研究人員與一支由事件響應員和安全顧問組成的精英團隊聚集在一起，創建了一個以情報為驅動、隨時準備響應的組織，以幫助客户主動管理網絡風險。我們的顧問作為值得信賴的客户顧問，針對正確的威脅評估和測試他們的安全控制，用瞭解威脅的方法轉變他們的安全戰略，並代表我們的客户對安全事件做出反應。
2023財年和2022財年，總收入分別為69億美元和55億美元，同比增長25.3%。我們的增長反映出越來越多地採用我們的產品組合，包括產品、訂用和支持。我們相信，隨着我們不斷擴大終端客户基礎，我們的投資組合將使我們能夠從經常性收入和新收入中受益。截至2023年7月31日，我們在180多個國家和地區擁有最終客户。我們的最終客户代表廣泛的行業，包括教育、能源、金融服務、政府實體、醫療保健、互聯網和媒體、製造業、公共部門和電信，包括幾乎所有的財富100強公司和大多數全球2000強公司。我們擁有一支現場銷售隊伍，與我們的渠道合作伙伴密切合作，開發銷售機會。我們主要使用兩級間接履行模式，通過該模式，我們將產品、訂閲和支持銷售給總代理商，總代理商再銷售給經銷商，經銷商再銷售給我們的最終客户。
2023財年，我們的產品收入增長至16億美元，佔總收入的22.9%，同比增長15.8%。產品收入來自我們設備的銷售，主要是我們的ML驅動的下一代防火牆。產品收入還包括來自Panorama、SD-廣域網和VM系列軟件許可證的收入。我們基於ML的下一代防火牆採用了我們的PAN-OS操作系統，該操作系統為我們的整個網絡安全產品線提供了一套一致的功能。我們的設備和軟件許可證包括廣泛的內置網絡和安全特性和功能。我們的產品專為整個組織的不同性能要求而設計，從專為小型組織和遠程或分支辦公室設計的PA-410，到專為大型數據中心和服務提供商使用而設計的頂級PA-7080。我們在物理設備中提供的相同防火牆功能也可在我們的VM系列虛擬防火牆和CN系列容器防火牆中使用，前者可保護虛擬和基於雲的計算環境，後者可保護容器環境和流量。
我們的訂閲和支持收入增長至53億美元，佔2023財年總收入的77.1%，同比增長28.4%。我們的訂閲使我們的最終客户能夠在整個網絡、終端和雲中近乎實時地訪問最新的防病毒、入侵防禦、網絡過濾、現代惡意軟件防禦、數據丟失防禦和雲訪問安全代理功能。當最終客户購買我們的物理、虛擬或容器防火牆設備或某些雲產品時，他們通常會購買支持，以便獲得持續的安全更新、升級、漏洞修復和修復。除了通過這些設備購買的訂用外，最終客户還可以按用户、按終端或基於容量購買其他訂用。我們還提供專業服務，包括事件響應、風險管理和數字法醫鑑定服務。
隨着我們的發展，我們將繼續投資於創新，並進一步擴展我們的投資組合的能力，因為我們相信，創新和及時開發新功能和產品對於滿足我們最終客户的需求和提高我們的競爭地位至關重要。在2023財年，我們推出了幾個新產品，包括：Cortex XSIAM 1.0、Prisma Cloud的重大更新(包括三個新的安全模塊)、Prisma Access 4.0、PAN-OS 11.0、適用於AWS的Cloud NGFW和適用於Azure的Cloud NGFW。此外，我們還獲得了符合我們長期戰略的生產性投資。例如，在2022年12月，我們收購了Cider，我們預計它將支持我們的Prisma Cloud的平臺方法，以保護從代碼到雲的整個應用程序安全生命週期。
我們相信，我們業務的增長以及我們的短期和長期成功取決於許多因素，包括我們是否有能力擴大我們的技術領先地位，擴大我們的最終客户基礎，在現有最終客户中擴大我們的產品組合和支持產品的部署，以及關注最終客户的滿意度。為了有效地管理未來的任何增長，我們必須繼續改善和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和行政系統和控制，以及我們以有效方式管理員工、資本和流程的能力。雖然這些領域為我們提供了重要的機遇，但它們也帶來了挑戰和風險，我們必須成功應對這些挑戰和風險，以維持我們的業務增長和改善我們的經營業績。有關我們面臨的挑戰和風險的更多信息，請參閲本年度報告表格10-K第I部分第1a項的“風險因素”一節。
宏觀經濟發展和其他因素對我們業務的影響
我們的整體業績在一定程度上取決於全球經濟和地緣政治狀況及其對客户行為的影響。不斷惡化的經濟狀況，包括通脹、利率上升、增長放緩、匯率波動等，可能會對我們的經營業績和財務業績產生不利影響。
我們繼續經歷供應鏈中斷，並因通脹壓力而導致成本增加。我們正在關注中國和臺灣以及美國和中國之間的緊張局勢，這可能會在未來一段時間內對我們的業務或運營結果產生不利影響。
關鍵財務指標
我們監控下表中列出的關鍵財務指標，以幫助我們評估增長趨勢、制定預算、衡量我們銷售和營銷工作的有效性，以及評估運營效率。我們將在下面的“營業業績”一節中討論營業收入、毛利率以及營業收入(虧損)和利潤率的構成。
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位：百萬) |
| 遞延收入總額 | $ | 9,296.4 | | | $ | 6,994.0 | |
| 現金、現金等價物和投資 | $ | 5,437.9 | | | $ | 4,686.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
| 總收入 | $ | 6,892.7 | | | $ | 5,501.5 | | | $ | 4,256.1 | |
| 總收入同比增長百分比 | 25.3 | % | | 29.3 | % | | 24.9 | % |
| 毛利率 | 72.3 | % | | 68.8 | % | | 70.0 | % |
| 營業收入(虧損) | $ | 387.3 | | | $ | (188.8) | | | $ | (304.1) | |
| 營業利潤率 | 5.6 | % | | (3.4) | % | | (7.1) | % |
| 比林斯 | $ | 9,194.4 | | | $ | 7,471.5 | | | $ | 5,452.2 | |
| 比林斯同比增長百分比 | 23.1 | % | | 37.0 | % | | 26.7 | % |
| 經營活動提供的現金流 | $ | 2,777.5 | | | $ | 1,984.7 | | | $ | 1,503.0 | |
| 自由現金流(非公認會計準則) | $ | 2,631.2 | | | $ | 1,791.9 | | | $ | 1,387.0 | |
•遞延收入。我們的遞延收入主要包括已開具發票但截至期末尚未確認為收入的金額。我們遞延收入餘額的大部分由訂閲和支持收入組成，這些收入在合同服務期內按比例確認。我們監控我們的遞延收入餘額，因為它佔收入的很大一部分，需要在未來幾個時期確認。
•比林斯。我們將賬單定義為總營收加上期間內總遞延營收的變動(扣除已獲得的遞延營收)。我們認為賬單是管理層用來管理我們業務的關鍵指標。我們相信，帳單為投資者提供了我們業務健康狀況和可見性的重要指標，因為它包括訂閲和支持收入，在合同服務期內按比例確認，以及產品收入，在硬件發貨或軟件許可證交付時確認，前提是收入確認的所有其他條件都已滿足。我們認為賬單對於管理層和投資者來説是一個有用的指標，特別是如果我們繼續經歷訂閲銷售的增加和訂閲和支持產品的強勁續約率，以及我們監控我們的近期現金流。雖然我們相信賬單為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們以與我們管理層相同的方式瞭解和評估我們的經營業績，但重要的是要注意，其他公司，包括我們行業的公司，可能不使用賬單，可能以不同的方式計算賬單，可能有不同的賬單頻率，或者可能使用其他財務指標來評估其業績，所有這些都可能降低賬單作為比較指標的有效性。我們計算賬單的方式如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 比林斯： | | | | | |
| 總收入 | $ | 6,892.7 | | | $ | 5,501.5 | | | $ | 4,256.1 | |
增加：總遞延收入的變化，扣除已獲得的遞延收入 | 2,301.7 | | | 1,970.0 | | | 1,196.1 | |
| 比林斯 | $ | 9,194.4 | | | $ | 7,471.5 | | | $ | 5,452.2 | |
•經營活動提供的現金流。我們監測經營活動提供的現金流，以此作為衡量我們整體業務表現的指標。我們的經營活動提供的現金流在很大程度上是由我們產品的銷售以及訂閲和支持服務的預付款推動的。監控經營活動提供的現金流使我們能夠分析我們的財務業績，而不會受到某些項目的非現金影響，如基於股份的薪酬成本、折舊和攤銷，從而使我們能夠更好地瞭解和管理我們業務的現金需求。
•自由現金流(非公認會計準則)。我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去購買的財產、設備和其他資產，這是一種非GAAP財務衡量標準。我們認為自由現金流是一種盈利能力和流動性的衡量標準，它向管理層和投資者提供有關在必要的資本支出後企業產生的現金數量的有用信息。自由現金流作為衡量我們的財務業績和流動性的效用的一個限制是，它不代表該期間我們現金餘額的全部增加或減少。此外，值得注意的是，其他公司，包括本行業的公司，可能不使用自由現金流，計算自由現金流的方式可能與我們不同，或者可能使用其他財務指標來評估其業績，所有這些都可能降低自由現金流作為比較指標的有用性。自由現金流與經營活動提供的現金流的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 自由現金流(非公認會計準則)： | | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 2,777.5 | | | $ | 1,984.7 | | | $ | 1,503.0 | |
| 減去：購買房產、設備和其他資產 | 146.3 | | | 192.8 | | | 116.0 | |
| 自由現金流(非公認會計準則) | $ | 2,631.2 | | | $ | 1,791.9 | | | $ | 1,387.0 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (2,033.8) | | | $ | (933.4) | | | $ | (1,480.6) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | $ | (1,726.3) | | | $ | (806.6) | | | $ | (1,104.0) | |
經營成果
下表彙總了所列各期間的經營結果，並根據我們的綜合經營報表數據，按這些時期的總收入的百分比進行了彙總。成果的逐期比較不一定預示着未來各時期的成果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| 產品 | $ | 1,578.4 | | | 22.9 | % | | $ | 1,363.1 | | | 24.8 | % | | $ | 1,120.3 | | | 26.3 | % |
| 訂閲和支持 | 5,314.3 | | | 77.1 | % | | 4,138.4 | | | 75.2 | % | | 3,135.8 | | | 73.7 | % |
| 總收入 | 6,892.7 | | | 100.0 | % | | 5,501.5 | | | 100.0 | % | | 4,256.1 | | | 100.0 | % |
| 收入成本： | | | | | | | | | | | |
| 產品 | 418.3 | | | 6.1 | % | | 455.5 | | | 8.3 | % | | 308.5 | | | 7.2 | % |
| 訂閲和支持 | 1,491.4 | | | 21.6 | % | | 1,263.2 | | | 22.9 | % | | 966.4 | | | 22.8 | % |
收入總成本(1) | 1,909.7 | | | 27.7 | % | | 1,718.7 | | | 31.2 | % | | 1,274.9 | | | 30.0 | % |
| 毛利總額 | 4,983.0 | | | 72.3 | % | | 3,782.8 | | | 68.8 | % | | 2,981.2 | | | 70.0 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | |
| 研發 | 1,604.0 | | | 23.3 | % | | 1,417.7 | | | 25.8 | % | | 1,140.4 | | | 26.8 | % |
| 銷售和市場營銷 | 2,544.0 | | | 36.9 | % | | 2,148.9 | | | 39.0 | % | | 1,753.8 | | | 41.1 | % |
| 一般和行政 | 447.7 | | | 6.5 | % | | 405.0 | | | 7.4 | % | | 391.1 | | | 9.2 | % |
總運營費用(1) | 4,595.7 | | | 66.7 | % | | 3,971.6 | | | 72.2 | % | | 3,285.3 | | | 77.1 | % |
| 營業收入(虧損) | 387.3 | | | 5.6 | % | | (188.8) | | | (3.4) | % | | (304.1) | | | (7.1) | % |
| 利息支出 | (27.2) | | | (0.4) | % | | (27.4) | | | (0.5) | % | | (163.3) | | | (3.8) | % |
| 其他收入，淨額 | 206.2 | | | 3.0 | % | | 9.0 | | | 0.1 | % | | 2.4 | | | — | % |
| 所得税前收入(虧損) | 566.3 | | | 8.2 | % | | (207.2) | | | (3.8) | % | | (465.0) | | | (10.9) | % |
| 所得税撥備 | 126.6 | | | 1.8 | % | | 59.8 | | | 1.1 | % | | 33.9 | | | 0.8 | % |
| 淨收益(虧損) | $ | 439.7 | | | 6.4 | % | | $ | (267.0) | | | (4.9) | % | | $ | (498.9) | | | (11.7) | % |
(1)包括以股份為基礎的薪酬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 產品收入成本 | $ | 9.8 | | | $ | 9.3 | | | $ | 6.2 | |
| 訂閲成本和支持收入 | 123.4 | | | 110.2 | | | 93.0 | |
| 研發 | 488.4 | | | 471.1 | | | 428.9 | |
| 銷售和市場營銷 | 335.3 | | | 304.7 | | | 269.9 | |
| 一般和行政 | 130.4 | | | 118.1 | | | 128.9 | |
| 基於股份的總薪酬 | $ | 1,087.3 | | | $ | 1,013.4 | | | $ | 926.9 | |
收入
我們的收入包括產品收入以及訂閲和支持收入。收入在將相應承諾的產品和訂閲及支持的控制權轉讓給我們的客户時確認，金額反映了我們預期有權換取這些產品、訂閲及支持的對價。我們預計，基於季節性和週期性因素，我們的收入將因季度而異。
產品收入
產品收入來自我們設備的銷售，主要是我們的ML驅動的下一代防火牆。產品收入還包括來自Panorama、SD-廣域網和VM系列軟件許可證的收入。我們的設備和軟件許可證包括廣泛的內置網絡和安全特性和功能。我們在硬件發貨或軟件許可證交付時確認產品收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， | | | | 截至七月三十一日止的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百萬美元) |
| 產品 | $ | 1,578.4 | | | $ | 1,363.1 | | | $ | 215.3 | | | 15.8 | % | | $ | 1,363.1 | | | $ | 1,120.3 | | | $ | 242.8 | | | 21.7 | % |
與2022財年相比，2023財年的產品收入有所增加，這主要是由於對我們新一代硬件產品的需求增加，主要是由於針對某些網絡安全產品的新的上市戰略，以及對我們的VM系列虛擬防火牆的需求增加，但這部分被我們上一代硬件產品收入的下降所抵消。
訂閲和支持收入
訂閲和支持收入主要來自我們訂閲和支持產品的銷售。我們的訂閲和支持合同通常為一到五年。隨着服務的執行，我們確認來自訂閲和支持的收入。作為總收入的百分比，我們預計我們的訂閲和支持收入將隨季度而變化，並隨着我們引入新訂閲、續訂現有訂閲和支持合同以及擴大我們已安裝的最終客户羣而長期增長。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， | | | | 截至七月三十一日止的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百萬美元) |
| 訂閲 | $ | 3,335.4 | | | $ | 2,539.0 | | | $ | 796.4 | | | 31.4 | % | | $ | 2,539.0 | | | $ | 1,898.8 | | | $ | 640.2 | | | 33.7 | % |
| 支持 | 1,978.9 | | | 1,599.4 | | | 379.5 | | | 23.7 | % | | 1,599.4 | | | 1,237.0 | | | 362.4 | | | 29.3 | % |
總訂閲和服務支持 | $ | 5,314.3 | | | $ | 4,138.4 | | | $ | 1,175.9 | | | 28.4 | % | | $ | 4,138.4 | | | $ | 3,135.8 | | | $ | 1,002.6 | | | 32.0 | % |
與2022財年相比，2023財年的訂閲和支持收入有所增加，原因是我們的最終客户對我們的訂閲和支持產品的需求增加。訂閲收入和支持收入之間的組合將隨着時間的推移而波動，這取決於新訂閲產品的推出、支持服務的續訂以及我們增加對新的和現有最終客户的銷售的能力。
按地理大區劃分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， | | | | 截至七月三十一日止的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百萬美元) |
| 美洲 | $ | 4,719.9 | | | $ | 3,802.6 | | | $ | 917.3 | | | 24.1 | % | | $ | 3,802.6 | | | $ | 2,937.5 | | | $ | 865.1 | | | 29.5 | % |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 1,359.6 | | | 1,055.8 | | | 303.8 | | | 28.8 | % | | 1,055.8 | | | 817.3 | | | 238.5 | | | 29.2 | % |
| APAC | 813.2 | | | 643.1 | | | 170.1 | | | 26.5 | % | | 643.1 | | | 501.3 | | | 141.8 | | | 28.3 | % |
| 總收入 | $ | 6,892.7 | | | $ | 5,501.5 | | | $ | 1,391.2 | | | 25.3 | % | | $ | 5,501.5 | | | $ | 4,256.1 | | | $ | 1,245.4 | | | 29.3 | % |
2023財年，由於我們繼續增加對全球銷售隊伍的投資，以支持我們的增長和創新，來自美洲、歐洲、中東和非洲(EMEA)以及亞太地區和日本(APAC)的收入同比增長。我們的三個地理大區在2023財年的收入同比增長率相似，其中美洲地區的收入增長幅度最大，因為其規模更大。
收入成本
我們的收入成本包括產品收入成本以及訂閲和支持收入成本。
產品收入成本
產品收入成本主要包括支付給我們的製造合作伙伴採購零部件和製造我們產品的成本。我們的產品收入成本還包括人員成本，其中包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬和與我們運營組織相關的差旅、知識產權許可證攤銷、產品測試成本、運輸和關税成本以及分擔成本。分攤成本包括我們根據員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計我們的產品收入成本將隨着硬件產品收入的波動而波動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， | | | | 截至七月三十一日止的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百萬美元) |
| 產品收入成本 | $ | 418.3 | | | $ | 455.5 | | | $ | (37.2) | | | (8.2) | % | | $ | 455.5 | | | $ | 308.5 | | | $ | 147.0 | | | 47.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
由於有利的硬件產品組合，2023財年的產品收入成本比2022財年有所下降。
訂閲成本和支持收入
訂閲和支持收入成本包括我們全球客户支持和技術運營組織的人員成本、客户支持和維修成本、第三方專業服務成本、數據中心和雲託管服務成本、攤銷收購的無形資產和資本化的軟件開發成本，以及共享成本。我們預計，隨着我們已安裝的最終客户羣的增長以及對我們基於雲的訂閲產品的採用增加，我們的訂閲成本和支持收入將會增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， | | | | 截至七月三十一日止的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百萬美元) |
| 訂閲成本和支持收入 | $ | 1,491.4 | | | $ | 1,263.2 | | | $ | 228.2 | | | 18.1 | % | | $ | 1,263.2 | | | $ | 966.4 | | | $ | 296.8 | | | 30.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與2022財年相比，2023財年的訂閲和支持收入成本有所增加，這主要是因為支持我們的訂閲和支持產品增長的成本增加。支持我們基於雲的訂閲產品的雲託管服務成本在2023財年比2022財年增加了101.0億美元。與2022財年相比，2023財年的人員成本增加了9700萬美元，這主要是由於員工人數的增加。
毛利率
毛利率一直並將繼續受到各種因素的影響，包括新產品的推出、製造成本、我們產品的平均銷售價格、雲託管服務成本、人員成本、已銷售產品的組合，以及產品與訂閲和支持產品之間的收入組合。在每個產品系列中，我們的虛擬和高端防火牆產品通常比我們的低端防火牆產品具有更高的毛利率。我們預計我們的毛利率會隨着時間的推移而變化，這取決於上述因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 金額 | | 毛收入
保證金 | | 金額 | | 毛收入
保證金 | | 金額 | | 毛收入
保證金 |
| | | | | | | | | | | |
| | (百萬美元) |
| 產品 | $ | 1,160.1 | | | 73.5 | % | | $ | 907.6 | | | 66.6 | % | | $ | 811.8 | | | 72.5 | % |
| 訂閲和支持 | 3,822.9 | | | 71.9 | % | | 2,875.2 | | | 69.5 | % | | 2,169.4 | | | 69.2 | % |
| 毛利總額 | $ | 4,983.0 | | | 72.3 | % | | $ | 3,782.8 | | | 68.8 | % | | $ | 2,981.2 | | | 70.0 | % |
與2022財年相比，2023財年的產品毛利率有所增加，這主要是由於軟件收入增加和有利的硬件產品組合。
與2022財年相比，2023財年的訂閲和支持毛利有所增加，這主要是因為我們的訂閲和支持收入增長超過了訂閲和支持成本。
運營費用
我們的運營費用包括研發、銷售和營銷，以及一般和行政費用。人事費是業務費用中最重要的組成部分，包括薪金、福利、獎金、股票薪酬、差旅和娛樂，以及銷售和營銷費用、銷售佣金。我們的運營費用還包括分攤成本，這包括我們根據每個部門的員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計，隨着我們繼續擴大業務規模，運營費用通常會以絕對美元計算增加，並在長期內佔收入的百分比下降。截至2023年7月31日，我們預計將在約2.6年的加權平均期間確認約20億美元的股票薪酬支出，不包括與未來任何基於股票的獎勵授予相關的額外股票薪酬支出。以股份為基礎的薪酬支出一般在獎勵的必要服務期內以直線基礎確認。
研究與開發
研發費用主要由人員成本組成。研發費用還包括與原型相關的費用和分攤成本。我們預計，隨着我們繼續投資於未來的產品和服務，研發費用將以絕對美元計算增加，儘管我們的研發費用佔總收入的百分比可能會波動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， | | | | 截至七月三十一日止的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百萬美元) |
| 研發 | $ | 1,604.0 | | | $ | 1,417.7 | | | $ | 186.3 | | | 13.1 | % | | $ | 1,417.7 | | | $ | 1,140.4 | | | $ | 277.3 | | | 24.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與2022年財年相比，2023財年的研發支出增加，主要是由於人員成本增加，增加了154.2美元，這主要是由於員工人數的增加。
銷售和市場營銷
銷售和市場營銷費用主要包括人員成本，包括佣金費用。銷售和營銷費用還包括市場開發計劃的成本、促銷和其他營銷成本、專業服務和分攤成本。我們繼續對員工人數進行戰略性投資，並擴大了我們的銷售業務。我們預計，隨着我們擴大銷售和營銷組織的規模，以擴大客户基礎，增加與最終客户的接觸點，並擴大我們的全球業務，銷售和營銷費用以絕對美元計算將繼續增長，儘管我們的銷售和營銷費用佔總收入的百分比可能會波動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， | | | | 截至七月三十一日止的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百萬美元) |
| 銷售和市場營銷 | $ | 2,544.0 | | | $ | 2,148.9 | | | $ | 395.1 | | | 18.4 | % | | $ | 2,148.9 | | | $ | 1,753.8 | | | $ | 395.1 | | | 22.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與2022年財年相比，2023財年的銷售和營銷費用有所增加，主要是由於人員成本增加，增加了290.7美元和100萬美元，這主要是由於員工人數增加以及差旅和娛樂費用增加。銷售和營銷費用的增加進一步受到與銷售和營銷活動以及推向市場活動相關的成本增加的推動。
一般和行政
一般和行政費用主要包括行政、財務、人力資源、信息技術和法律組織的人事成本和分攤成本，以及主要由法律、審計、會計和其他諮詢成本組成的專業服務成本。我們預計，隨着我們擴大一般和行政組織的規模，併產生支持我們業務增長的額外成本，一般和行政費用將隨着時間的推移而以絕對美元計算增加，儘管我們的一般和行政費用佔總收入的百分比可能會波動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， | | | | 截至七月三十一日止的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百萬美元) |
| 一般和行政 | $ | 447.7 | | | $ | 405.0 | | | $ | 42.7 | | | 10.5 | % | | $ | 405.0 | | | $ | 391.1 | | | $ | 13.9 | | | 3.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與2022財年相比，2023財年的一般和行政費用有所增加，主要是由於人員成本增加，增加了2320萬美元，主要是由於與我們最近的收購和員工增長相關的基於股票的薪酬。一般及行政開支的增加是由於我們的業務增長導致應收賬款增加而導致準備金略有增加所致。
利息支出
利息開支主要包括與本公司2023年到期的0.75釐可轉換優先票據(“2023年票據”)及2025年到期的0.375%可轉換優先票據(“2025年票據”，連同“2023年票據”，簡稱“票據”)有關的利息開支。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， | | | | 截至七月三十一日止的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百萬美元) |
| 利息支出 | $ | 27.2 | | | $ | 27.4 | | | $ | (0.2) | | | (0.7) | % | | $ | 27.4 | | | $ | 163.3 | | | $ | (135.9) | | | (83.2) | % |
與2022財年相比，2023財年的利息支出相對持平。
其他收入，淨額
其他收入，淨額包括從我們的現金、現金等價物和投資中賺取的利息收入，以及外幣重新計量和外幣交易的損益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， | | | | 截至七月三十一日止的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百萬美元) |
| 其他收入，淨額 | $ | 206.2 | | | $ | 9.0 | | | $ | 197.2 | | | 2,191.1 | % | | $ | 9.0 | | | $ | 2.4 | | | $ | 6.6 | | | 275.0 | % |
與2022財年相比，2023財年的其他收入淨額有所增加，主要是因為與2022財年相比，2023財年的利率上升以及平均現金、現金等價物和投資餘額增加，導致利息收入增加。
所得税撥備
所得税撥備主要包括由研究和開發支出資本化推動的美國税收、外國所得税和預扣税。我們維持對國內和某些海外遞延税項資產的全額估值準備，包括淨營業虧損結轉和某些國內税收抵免。我們的估值免税額已經並可能繼續造成我們的整體有效税率與其他司法措施之間不成比例的關係。我們定期評估是否需要一項估值津貼。由於最近的盈利能力，在可預見的未來，我們在某些司法管轄區的估值津貼發生逆轉是合理的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， | | | | | | 截至七月三十一日止的年度， | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百萬美元) |
| 所得税撥備 | $ | 126.6 | | | $ | 59.8 | | | $ | 66.8 | | | 111.7 | % | | $ | 59.8 | | | $ | 33.9 | | | $ | 25.9 | | | 76.4 | % |
| 實際税率 | 22.4 | % | | (28.9) | % | | | | | | (28.9) | % | | (7.3) | % | | | | |
我們在2023財年為所得税撥備的主要原因是美國聯邦和州所得税、預扣税和外國所得税。與2022財年相比，我們2023財年的有效税率有所不同，主要是因為我們在2023財年的盈利能力，以及研發支出資本化帶來的美國税收增加，沒有抵消我們的估值津貼帶來的遞延收益。這一增長被2023財年因税務結算而釋放的不確定税收狀況所抵消。有關更多資料，請參閲本年報表格10-K第II部分第E8項的附註15.所得税。
流動性與資本資源
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位：百萬) |
營運資本(1) | $ | (1,689.5) | | | $ | (1,891.4) | |
| 現金、現金等價物和投資： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,135.3 | | | $ | 2,118.5 | |
| 投資 | 4,302.6 | | | 2,567.9 | |
| 現金、現金等價物和投資總額 | $ | 5,437.9 | | | $ | 4,686.4 | |
(1)流動負債包括截至2023年7月31日和2022年7月31日的可轉換優先票據賬面淨額分別為20億美元和37億美元。有關附註的資料，請參閲本年報表格10-K第II部的附註10.債務。
截至2023年7月31日，我們持有的現金、現金等價物和投資總額為54億美元，用於一般企業用途。截至2023年7月31日，在評估與我們在美國投資外國子公司有關的外部基差時，我們沒有未匯出的收益。然而，如果分配某些較低級別的收入，可能會有由於各種外國國家而產生的當地預扣税。這些較低級別的收入匯出時應繳納的預扣税預計不會是實質性的。
債務
2018年7月，我們發行了本金總額為17億美元的2023年債券。2023年票據是在2023年7月1日到期日之前轉換或交收的。在2023財年，我們以現金償還了2023年票據的本金總額17億美元，並向持有人發行了1140萬股普通股，換算價值超過了2023年票據的本金金額，這些股份完全被我們行使關聯票據對衝所獲得的股份所抵消。2020年6月，我們發行了本金總額為20億美元的2025年債券。2025年債券將於2025年6月1日到期；但在某些情況下，持有人可以在適用的到期日之前交出2025年債券進行轉換。在2025年債券轉換時，我們將支付相當於將被轉換的2025年債券本金總額的現金，並在我們的選擇下，支付或交付現金和/或普通股，以支付超過正在轉換的2025年債券本金總額的轉換義務金額。2025年債券的銷售價格條件在截至2023年7月31日的財政季度內得到滿足，因此，持有人可以在截至2023年10月31日的財政季度轉換他們的2025年債券。如果所有持有人在此期間轉換他們的2025年債券，我們將有義務以現金支付2025年債券的20億美元本金。我們相信，如果持有人選擇在截至2023年10月31日的財政季度轉換他們的2025年票據或持有2025年票據到2025年6月1日到期，我們由經營活動提供的現金、我們現有的現金、現金等價物和投資以及現有的融資來源和渠道將足以滿足我們預期的現金需求。截至2023年7月31日，我們所有的2025年票據基本上都仍未償還。有關該等債券的更多資料，請參閲本年報表格10-K第II部分的附註10.債務。
2023年4月，我們簽訂了一份新的信貸協議(“2023年信貸協議”)，規定了400.0美元的無擔保循環信貸安排(“2023年信貸安排”)，並有權在滿足某些條件的情況下，將2023年信貸安排的金額增加至多350.0美元。利率和承諾費也可以根據我們在實現與温室氣體排放有關的某些可持續目標方面的進展情況進行上下調整。截至2023年7月31日，沒有未償還的金額，我們遵守了2023年信貸協議下的所有契約。有關信貸協議的更多信息，請參閲本年度報告表格10-K第II部分的附註10.債務。
資本回報
2019年2月，我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃。在2020年12月、2021年8月和2022年8月，我們的董事會分別批准了對這項股份回購計劃額外增加700.0、676.1和915.0美元，使這一股份回購計劃下的總授權達到33億美元。回購的資金將來自可用營運資金，並可由管理層不時酌情進行。本次回購授權的到期日延長至2023年12月31日，我們的回購計劃可能會隨時暫停或中斷。截至2023年7月31日，根據這項回購計劃，仍有750.0美元可用於未來的股票回購。有關這些回購計劃的信息，請參閲本年度報告中表格10-K的附註13.第二部分的股東權益第8項。
租約和其他重要現金需求
我們主要為我們的設施簽訂了各種不可撤銷的運營租賃，原始租賃期至截至2033年7月31日的年度到期，其中最重要的租約與我們位於加利福尼亞州聖克拉拉的公司總部有關。截至2023年7月31日，我們的綜合資產負債表上記錄的經營租賃債務總額為339.4至100萬美元。
截至2023年7月31日，我們購買產品、組件、雲和其他服務的承諾總額為18億美元。有關這些承諾的更多信息，請參閲本年度報告中表格10-K的附註12.承付款和或有事項。
現金流
下表總結了截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度現金流：
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| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
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| (單位：百萬) |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 2,777.5 | | | $ | 1,984.7 | | | $ | 1,503.0 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (2,033.8) | | | (933.4) | | | (1,480.6) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (1,726.3) | | | (806.6) | | | (1,104.0) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | $ | (982.6) | | | $ | 244.7 | | | $ | (1,081.6) | |
運營現金可能受到本表格第I部分第1a項“風險因素”中詳述的各種風險和不確定性的影響。我們相信，我們擁有現有現金和現金等價物的運營現金流將足以滿足我們至少在未來12個月及之後可預見的未來的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、支持開發工作的支出的時間和程度、銷售和營銷活動的擴大、推出新的和增強的產品以及訂閲和支持服務、收購或投資互補業務和技術的成本、確保獲得足夠製造能力的成本、支持採用基於雲的訂閲服務的基礎設施投資、與我們的票據相關的償還義務、市場對我們的產品和訂閲和支持服務的持續接受度以及宏觀經濟事件。此外，我們可能會不時因某些公司重組決定而招致額外的税務負擔。
我們也可以選擇尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資本，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
經營活動
我們的經營活動包括經某些非現金項目調整的淨收益(虧損)以及資產和負債的變化。我們業務提供的最大現金來源是賬單收入。
2023年財年，運營活動提供的現金為28億美元，比2022財年增加792.8億美元。這一增長主要是由於我們的業務增長，這反映在2023財年的收款增加，但部分被支持我們業務增長的現金支出增加所抵消。
投資活動
我們的投資活動包括資本支出、淨投資購買、銷售和到期日以及業務收購。隨着業務的發展，我們希望繼續這樣的活動。
2023財年投資活動中使用的現金為20億美元，比2022財年增加11億美元。這一增長主要是由於購買投資的增加和用於業務收購的現金淨額增加，但這一增加被2023財年銷售收益和投資到期日的增加部分抵消。
融資活動
我們的融資活動包括用於回購普通股的現金、通過員工股權激勵計劃出售股票的收益，以及與股權獎勵淨額結算相關的某些員工的預扣税義務的支付。
2023年財年用於融資活動的現金為17億美元，比2022年增加919.7美元。這一增長主要是由於我們2023年到期票據的償還，但被2023財年我們普通股回購的減少部分抵消了。
關鍵會計估計
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。由於風險和不確定性，包括當前經濟環境的不確定性，實際結果可能與估計值大不相同。在這些估計與我們的實際結果之間存在重大差異的程度上，我們未來的合併財務報表將受到影響。
我們相信，在本年度報告10-K表格附註1.業務説明及主要會計政策摘要第II部分第8項所述的重要會計政策中，對我們的綜合財務報表有最重大影響的關鍵會計估計、假設及判斷如下。
收入確認
我們與客户簽訂的大多數合同包括我們的產品、訂閲和支持的各種組合。我們的設備和軟件許可證具有重要的獨立功能和能力。因此，這些設備和軟件許可證不同於我們的訂閲和支持服務，因為客户可以在沒有這些服務的情況下從產品中受益，並且此類服務可在合同中單獨標識。如果與單個客户簽訂的多個協議的合同條款和/或實質內容表明它們可能密切相關，以致於它們實際上是單個合同的一部分，則我們將這些協議視為單個合同。作為履行合同的交換，我們預計將收到的對價金額將根據每個履約義務的相對獨立銷售價格分配給每個履約義務。
我們使用單獨銷售時對可交付產品收取的價格來確定獨立的銷售價格。如果無法通過過去的交易觀察到獨立的銷售價格，我們將根據我們的定價模型和我們的入市策略來估計獨立的銷售價格，其中包括銷售渠道類型(渠道合作伙伴或最終客户)、我們產品的銷售地區(國內或國際)和產品類型(產品、訂閲或支持)等因素。隨着我們的業務產品隨着時間的推移而發展，我們可能需要修改我們估計的獨立銷售價格，因此我們收入的時間和分類可能會受到影響。
所得税
我們採用資產負債法對所得税進行會計處理，該方法要求對已在合併財務報表或納税申報表中確認的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。此外，遞延税項資產計入所有未來收益，包括但不限於淨營業虧損、研發信貸結轉以及與我們的全球無形低税收入相關的基差。如有需要將遞延税項資產減至較可能變現的數額，則會提供估值免税額。
在確定針對遞延税項資產計入的任何估值準備時，需要作出重大判斷。在評估是否有需要設立估值免税額時，我們會考慮所有現有證據，包括過往經營業績、對未來應課税收入的估計，以及税務籌劃策略的可行性。倘若吾等改變對可變現遞延税項資產金額的釐定，吾等將調整估值撥備，並對作出釐定期間的所得税撥備造成相應影響。
我們根據兩個步驟確認不確定税收頭寸的負債。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該地位更有可能在審計中得到維持，包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)，來評估納税狀況以供確認。第二步要求我們估計和衡量税收優惠，作為最終和解時更有可能實現的最大金額。
在評估我們不確定的税收狀況和確定我們的所得税撥備時，需要做出重大判斷。儘管我們相信我們的儲備是合理的，但我們不能保證這些事項的最終税務結果不會與我們以往的所得税撥備和應計項目所反映的結果不同。我們會根據不斷變化的事實和情況，例如結束税務審計或修訂估計數字，調整這些儲備。在這些事項的最終税務結果與所記錄的金額不同的範圍內，該等差異可能會影響作出該等釐定期間的所得税撥備。
製造合作伙伴和供應商的責任
我們將大部分製造、維修和供應鏈管理業務外包給我們的EMS供應商，後者根據我們的需求預測採購零部件並組裝我們的產品。這些對未來需求的預測是基於我們的銷售和產品管理職能的歷史趨勢和分析，並根據整體市場狀況進行了調整。我們應計超出我們預測需求的製造採購承諾的成本，包括多餘組件的成本或製造合作伙伴和組件供應商產生的運輸成本。實際組件使用量和產品需求可能與我們的預測大不相同，可能是由我們無法控制的因素造成的，這些因素可能會對我們的運營結果產生不利影響。截至2023年7月31日，我們尚未積累與此風險敞口相關的重大成本。
或有損失
我們可能會在正常的業務過程中產生各種或有損失。當一項資產可能已經減值或發生了一項負債，並且損失金額可以合理估計時，我們就應計或有損失。如果我們確定一項損失是合理可能的，則我們披露可能的損失或可能損失的範圍，或聲明不能做出這樣的估計。我們定期評估我們現有的信息，以確定是否需要應計項目，是否應該調整應計項目，或者是否應該披露一系列可能的損失。
我們時不時地捲入糾紛、訴訟和其他法律行動。然而，任何訴訟都存在許多不確定性，這些訴訟或其他第三方針對我們的索賠可能會導致我們產生大量和解費用，這本身就很難估計，可能會對我們的運營結果產生不利影響。任何此類事項的實際負債可能與我們的估計大不相同，這可能導致需要調整我們的負債並記錄額外費用。有關我們訴訟的更多信息，請參閲本年度報告表格10-K中附註12.第II部分的承諾和或有事項中的“訴訟”副標題。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險
我們的銷售合同是以美元計價的。我們的部分運營支出是在美國境外發生的，以外幣計價，並受外幣匯率變化的影響。此外，外幣匯率的波動可能會導致我們在經營報表中確認交易損益。截至2023年7月31日，外匯匯率立即出現10%的不利變化對貨幣資產和負債的影響不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。截至2023年7月31日，外幣交易損益和匯率波動對我們的合併財務報表沒有實質性影響。我們訂立期限為24個月或以下的外幣衍生工具合約，並將其指定為現金流量對衝，以管理與我們的外幣計價營運開支相關的外幣兑換風險。我們現有套期保值交易的有效性以及我們未來可能決定進行的任何套期保值交易的可用性和有效性可能是有限的，我們可能無法成功對衝我們的風險，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。有關詳情，請參閲本年度報告第10-K號表格第II部分第T8項附註6.衍生工具。
隨着我們國際業務的增長，我們與外幣匯率波動相關的風險將變得更大，我們將繼續重新評估我們管理這一風險的方法。此外，美元疲軟可能會增加我們國際擴張的成本，而美元走強可能會增加我們向美國以外的最終客户提供產品和服務的實際成本，導致我們產品和服務的購買延遲。有關其他信息，請參閲標題為的風險因素“我們面臨外幣匯率波動的風險，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。”在第1部分，本年度報告表格10-K的第1a項。
利率風險
我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保存本金、提供流動性和最大化收益。我們投資的大多數證券都存在利率風險。為了將這種風險降至最低，我們維持着現金、現金等價物和投資的多元化投資組合，只包括投資級證券。為了評估利率風險，我們進行了敏感性分析，以確定利率變化對投資組合價值的影響。根據截至2023年7月31日的投資頭寸，假設所有期限的利率上升100個基點，將導致投資組合的公平市場價值下降5550萬美元。這樣的損失只有在我們在到期前出售投資時才會實現。相反，假設利率下降100個基點，將導致投資組合的公平市場價值增加5550萬美元。
於二零二零年六月，我們發行本金總額為0.375的2025年到期的可轉換優先債券(“2025年債券”)。我們將這些工具按面值減去未攤銷發行成本計入我們的綜合資產負債表。由於這些工具有固定的年利率，我們沒有與利率變化相關的金融和經濟風險敞口。然而，固定利率債務工具的公允價值隨着利率的變化而波動，此外，在2025年債券的情況下，當我們普通股的市場價格波動時。
項目8.財務報表和補充財務數據
合併財務報表索引
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 53 |
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合併資產負債表 | 56 |
合併業務報表 | 57 |
綜合全面收益表(損益表) | 58 |
股東權益合併報表 | 59 |
合併現金流量表 | 60 |
合併財務報表附註 | 62 |
獨立註冊會計師事務所報告
致帕洛阿爾託網絡公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的Palo Alto Networks，Inc.(本公司)截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日的綜合資產負債表、截至2023年7月31日期間每一年的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日的財務狀況，以及截至2023年7月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年7月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年9月1日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認
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描述
這件事的真相 | 如合併財務報表附註1所述，本公司與客户簽訂的合同有時包含多項履約義務，如果它們是不同的，則單獨入賬。在這種情況下，交易價格隨後在相對獨立的銷售價格基礎上分配給不同的履約義務，並在轉讓不同的履約義務的控制權時確認收入。例如，產品收入在硬件發貨或軟件許可證交付時確認，訂閲和支持收入隨着服務的執行而確認。 審計公司的收入確認是複雜的，包括確定和確定不同的業績義務以及收入確認的時間。例如，有一些非標準條款和條件需要判斷，以確定不同的履約義務及其對收入確認時間的影響。 |
我們是如何解決的
我們審計中的問題 | 我們獲得了了解，評估了設計，並測試了公司流程和控制的運營有效性，以確定和確定不同的業績義務和收入確認的時間。 為了測試不同履約義務的識別和確定以及收入確認的時間，我們的審計程序包括，閲讀已執行的合同和採購訂單以瞭解合同，確定履約義務(S)，確定不同的履約義務，以及評估個別銷售交易樣本的收入確認時間。我們評估了公司合同摘要文件的準確性，特別是與識別和確定不同的履約義務以及收入確認時間有關的準確性。 |
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/s/ 安永律師事務所
自2009年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州聖何塞
2023年9月1日
獨立註冊會計師事務所報告
致帕洛阿爾託網絡公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了Palo Alto Networks，Inc.截至2023年7月31日的財務報告內部控制S。我們認為，根據COSO標準，截至2023年7月31日，Palo Alto Networks，Inc.(本公司)在所有實質性方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日的綜合資產負債表，截至2023年7月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量，以及2023年9月1日的相關附註和我們的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
加利福尼亞州聖何塞
2023年9月1日
帕洛阿爾託網絡公司。
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合併資產負債表
(單位：百萬，不包括每股數據) |
| 7月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,135.3 | | | $ | 2,118.5 | |
| 短期投資 | 1,254.7 | | | 1,516.0 | |
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元7.8及$8.9分別於2023年7月31日和2022年7月31日 | 2,463.2 | | | 2,142.5 | |
| 短期融資應收賬款淨額 | 388.8 | | | 111.3 | |
| 短期遞延合同成本 | 339.2 | | | 317.7 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 466.8 | | | 208.9 | |
| 流動資產總額 | 6,048.0 | | | 6,414.9 | |
| 財產和設備，淨額 | 354.5 | | | 357.8 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 263.3 | | | 242.0 | |
| 長期投資 | 3,047.9 | | | 1,051.9 | |
| 長期融資應收賬款淨額 | 653.3 | | | 192.1 | |
| 長期遞延合同成本 | 547.1 | | | 550.1 | |
| 商譽 | 2,926.8 | | | 2,747.7 | |
| 無形資產，淨額 | 315.4 | | | 384.5 | |
| 其他資產 | 344.8 | | | 312.6 | |
| 總資產 | $ | 14,501.1 | | | $ | 12,253.6 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 132.3 | | | $ | 128.0 | |
| 應計補償 | 548.3 | | | 461.1 | |
| 應計負債和其他負債 | 390.8 | | | 399.2 | |
| 遞延收入 | 4,674.6 | | | 3,641.2 | |
| 可轉換優先票據，淨額 | 1,991.5 | | | 3,676.8 | |
| 流動負債總額 | 7,737.5 | | | 8,306.3 | |
| | | |
| 長期遞延收入 | 4,621.8 | | | 3,352.8 | |
| 長期經營租賃負債 | 279.2 | | | 276.1 | |
| 其他長期負債 | 114.2 | | | 108.4 | |
| 總負債 | 12,752.7 | | | 12,043.6 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | |
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| 股東權益： | | | |
優先股；美元0.0001票面價值；100.0授權股份；無在2023年7月31日和2022年7月31日發行並未償還 | — | | | — | |
普通股和額外實收資本；0.0001票面價值；1,000.0授權股份；308.3和298.8分別於2023年7月31日和2022年7月31日發行和發行的股票 | 3,019.0 | | | 1,932.7 | |
| 累計其他綜合損失 | (43.2) | | | (55.6) | |
| 累計赤字 | (1,227.4) | | | (1,667.1) | |
| 股東權益總額 | 1,748.4 | | | 210.0 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 14,501.1 | | | $ | 12,253.6 | |
| | | |
請參閲合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併業務報表 (單位：百萬，不包括每股數據) |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 產品 | $ | 1,578.4 | | | $ | 1,363.1 | | | $ | 1,120.3 | |
| 訂閲和支持 | 5,314.3 | | | 4,138.4 | | | 3,135.8 | |
| 總收入 | 6,892.7 | | | 5,501.5 | | | 4,256.1 | |
| 收入成本： | | | | | |
| 產品 | 418.3 | | | 455.5 | | | 308.5 | |
| 訂閲和支持 | 1,491.4 | | | 1,263.2 | | | 966.4 | |
| 收入總成本 | 1,909.7 | | | 1,718.7 | | | 1,274.9 | |
| 毛利總額 | 4,983.0 | | | 3,782.8 | | | 2,981.2 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 研發 | 1,604.0 | | | 1,417.7 | | | 1,140.4 | |
| 銷售和市場營銷 | 2,544.0 | | | 2,148.9 | | | 1,753.8 | |
| 一般和行政 | 447.7 | | | 405.0 | | | 391.1 | |
| 總運營費用 | 4,595.7 | | | 3,971.6 | | | 3,285.3 | |
營業收入(虧損) | 387.3 | | | (188.8) | | | (304.1) | |
| 利息支出 | (27.2) | | | (27.4) | | | (163.3) | |
| 其他收入，淨額 | 206.2 | | | 9.0 | | | 2.4 | |
所得税前收入(虧損) | 566.3 | | | (207.2) | | | (465.0) | |
| 所得税撥備 | 126.6 | | | 59.8 | | | 33.9 | |
淨收益(虧損) | $ | 439.7 | | | $ | (267.0) | | | $ | (498.9) | |
| 每股淨收益(虧損)，基本 | $ | 1.45 | | | $ | (0.90) | | | $ | (1.73) | |
| 稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 1.28 | | | $ | (0.90) | | | $ | (1.73) | |
| 加權平均股票，用於計算每股淨收益(虧損)，基本 | 303.2 | | | 295.6 | | | 289.1 |
| 加權平均-用於計算稀釋後每股淨收益(虧損)的股票 | 342.3 | | | 295.6 | | | 289.1 |
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綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬) |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | 439.7 | | | $ | (267.0) | | | $ | (498.9) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | |
| 投資未實現收益(虧損)的變動 | (13.0) | | | (25.0) | | | (3.0) | |
| 現金流對衝： | | | | | |
| 未實現收益(虧損)變動 | (0.2) | | | (54.0) | | | 1.1 | |
| 已實現(收益)淨虧損重新歸類為收益 | 25.6 | | | 33.3 | | | (18.5) | |
| 現金流量套期保值淨變動 | 25.4 | | | (20.7) | | | (17.4) | |
| 其他全面收益(虧損) | 12.4 | | | (45.7) | | | (20.4) | |
| 綜合收益(虧損) | $ | 452.1 | | | $ | (312.7) | | | $ | (519.3) | |
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合併股東權益報表 (單位：百萬) |
| | 普通股
和
額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 股東權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | |
| 2020年7月31日的餘額 | 288.8 | | | $ | 2,259.2 | | | $ | 10.5 | | | $ | (1,167.9) | | | $ | 1,101.8 | |
| | | | | | | | | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (498.9) | | | (498.9) | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | (20.4) | | | — | | | (20.4) | |
| 與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 11.1 | | | 104.0 | | | — | | | — | | | 104.0 | |
| 與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | — | | | (28.9) | | | — | | | — | | | (28.9) | |
| 股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 943.4 | | | — | | | — | | | 943.4 | |
| 普通股回購和註銷 | (12.0) | | | (1,178.1) | | | — | | | — | | | (1,178.1) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 發行與收購相關的普通股和限制性普通股 | 4.0 | | | 340.7 | | | — | | | — | | | 340.7 | |
| 臨時股權重新分類 | — | | | (129.1) | | | — | | | — | | | (129.1) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年7月31日的餘額 | 291.9 | | | 2,311.2 | | | (9.9) | | | (1,666.8) | | | 634.5 | |
| 採用新會計公告後的累積效應調整 | — | | | (581.9) | | | — | | | 266.7 | | | (315.2) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (267.0) | | | (267.0) | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | (45.7) | | | — | | | (45.7) | |
| 與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 12.3 | | | 137.3 | | | — | | | — | | | 137.3 | |
| 與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | — | | | (50.3) | | | — | | | — | | | (50.3) | |
| 股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 1,031.4 | | | — | | | — | | | 1,031.4 | |
| 普通股回購和註銷 | (5.4) | | | (915.0) | | | — | | | — | | | (915.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年7月31日的餘額 | 298.8 | | | 1,932.7 | | | (55.6) | | | (1,667.1) | | | 210.0 | |
| | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 439.7 | | | 439.7 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | 12.4 | | | — | | | 12.4 | |
| 與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 11.3 | | | 259.7 | | | — | | | — | | | 259.7 | |
| 與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | — | | | (20.4) | | | — | | | — | | | (20.4) | |
| 股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 1,097.0 | | | — | | | — | | | 1,097.0 | |
| 普通股回購和註銷 | (1.8) | | | (250.0) | | | — | | | — | | | (250.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 可轉換票據的結算 | 11.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 票據套期保值的結算 | (11.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年7月31日的餘額 | 308.3 | | | $ | 3,019.0 | | | $ | (43.2) | | | $ | (1,227.4) | | | $ | 1,748.4 | |
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合併現金流量表 (單位：百萬) |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 439.7 | | | $ | (267.0) | | | $ | (498.9) | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 股權獎勵的股權薪酬 | 1,074.5 | | | 1,011.1 | | | 894.5 | |
| 折舊及攤銷 | 282.2 | | | 282.6 | | | 260.4 | |
| | | | | |
| 遞延合同費用的攤銷 | 413.4 | | | 362.1 | | | 298.0 | |
| 債務貼現攤銷和債務發行成本 | 6.7 | | | 7.2 | | | 142.9 | |
| 經營性租賃使用權資產減值 | 49.9 | | | 54.4 | | | 44.5 | |
| 投資溢價攤銷，扣除購買折扣後的淨額 | (52.2) | | | 13.5 | | | 13.1 | |
| | | | | |
| 償還可轉換優先票據可歸因於債務貼現 | — | | | — | | | (0.1) | |
| 扣除收購影響後的營業資產和負債變動： | | | | | |
| 應收賬款淨額 | (320.3) | | | (902.0) | | | (172.4) | |
| 融資應收賬款淨額 | (738.7) | | | (30.1) | | | (272.6) | |
| 遞延合同成本 | (431.9) | | | (458.8) | | | (440.8) | |
| 預付費用和其他資產 | (265.3) | | | (110.9) | | | (26.5) | |
| 應付帳款 | 1.0 | | | 69.3 | | | (11.8) | |
| 應計補償 | 84.4 | | | 30.4 | | | 105.1 | |
| 應計負債和其他負債 | (67.6) | | | (47.1) | | | (28.5) | |
| 遞延收入 | 2,301.7 | | | 1,970.0 | | | 1,196.1 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 2,777.5 | | | 1,984.7 | | | 1,503.0 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
| 購買投資 | (5,460.4) | | | (2,271.7) | | | (1,958.9) | |
| 出售投資所得收益 | 965.9 | | | 449.2 | | | 131.1 | |
| 投資到期所得收益 | 2,811.5 | | | 1,118.9 | | | 1,240.5 | |
| 企業收購，扣除收購現金後的淨額 | (204.5) | | | (37.0) | | | (777.3) | |
| 購買財產、設備和其他資產 | (146.3) | | | (192.8) | | | (116.0) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (2,033.8) | | | (933.4) | | | (1,480.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併現金流量表 (單位：百萬) |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
| 可轉換優先票據的償還 | (1,692.0) | | | (0.6) | | | (0.9) | |
| 支付債務發行成本 | — | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通股回購 | (272.7) | | | (892.3) | | | (1,178.1) | |
| 通過員工股權激勵計劃出售股份的收益 | 258.8 | | | 136.6 | | | 104.0 | |
| 支付與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款 | (20.4) | | | (50.3) | | | (28.8) | |
| | | | | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (1,726.3) | | | (806.6) | | | (1,104.0) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | (982.6) | | | 244.7 | | | (1,081.6) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 2,124.8 | | | 1,880.1 | | | 2,961.7 | |
| 現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 1,142.2 | | | $ | 2,124.8 | | | $ | 1,880.1 | |
| 對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,135.3 | | | $ | 2,118.5 | | | $ | 1,874.2 | |
| 預付費用和其他流動資產中包含的受限現金 | 6.9 | | | 6.3 | | | 5.4 | |
| 包括在其他資產中的受限現金 | — | | | — | | | 0.5 | |
| 現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 1,142.2 | | | $ | 2,124.8 | | | $ | 1,880.1 | |
| | | | | |
| 非現金投融資活動 | | | | | |
| 企業收購的股權對價 | $ | (0.3) | | | $ | (2.5) | | | $ | (365.4) | |
| | | | | |
| 現金流量信息的補充披露 | | | | | |
| 繳納所得税的現金 | $ | 147.1 | | | $ | 34.6 | | | $ | 24.9 | |
| 為合同利息支付的現金 | $ | 20.2 | | | $ | 20.2 | | | $ | 20.0 | |
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合併財務報表附註
1. 業務説明和重要會計政策摘要
業務説明
總部位於加利福尼亞州聖克拉拉的Palo Alto Networks，Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)於2005年3月根據特拉華州法律註冊成立，並於2005年4月開始運營。我們通過提供由人工智能和自動化實現的全面網絡安全，使企業、組織、服務提供商和政府實體能夠保護其用户、網絡、雲和終端的安全。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。合併財務報表包括公平列報年度業績所需的所有調整。所有調整都是正常的重複性調整。
合併原則
合併財務報表包括我們的賬目和我們的全資子公司。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
重新分類
合併財務報表和附註中的某些上期金額已重新分類，以符合本期列報。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告和披露的金額。我們在持續的基礎上評估我們的估計。管理層估計包括但不限於，我們產品和服務的獨立銷售價格、基於股份的薪酬、收購資產的公允價值和在業務合併中承擔的負債、評估我們的無形資產和商譽的可回收性、針對遞延税項資產的估值準備、製造合作伙伴和供應商負債、遞延合同成本受益期和或有損失。我們的估計是基於我們認為合理的歷史和前瞻性假設。由於風險和不確定性，包括當前經濟環境的不確定性，實際結果可能與估計值大不相同。
以股票股息的形式進行的股票拆分(“股票拆分”)
2022年9月13日，我們執行了一項三-以股票股息的形式對我們的普通股進行一次股票拆分。我們普通股的每股票面價值保持不變。0.0001股票拆分後的每股收益。所有在所附綜合財務報表及適用披露中提及的股份或每股金額均已追溯調整，以反映股票分拆的影響。
濃度
使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資、衍生合同、應收賬款和融資應收賬款。
我們只投資於高質量的信貸工具，我們的現金和現金等價物以及可供出售的投資主要由固定收益證券組成。管理層認為，持有我們投資的金融機構財務狀況良好，因此，信用風險最小。存放在銀行的存款可能超過為這類存款提供的保險金額。
我們的衍生品合約使我們面臨信用風險，以至於交易對手可能無法滿足安排的條款。我們通過與具有高信用評級的主要金融機構進行交易來緩解這種信用風險，並簽訂了總淨額結算安排，允許與同一交易對手進行交易淨額結算。我們不需要質押，也無權接受與這些衍生工具相關的現金抵押品。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具合約。
我們的應收賬款主要來自我們在不同地理位置的經銷商。我們的融資應收賬款面向合格的最終客户和渠道合作伙伴。我們進行持續的信用評估，通常不需要應收賬款或融資應收賬款的抵押品。
截至2023年7月31日，兩家經銷商分別佔我們應收賬款總額的10%或更多，合計37.6佔我們應收賬款總額的%。截至2023年7月31日，沒有最終客户或渠道合作伙伴佔我們應收融資總額的10%或更多。
在2023財年，三個總代理商佔我們總收入的10%或更多，即25.0%, 12.8%，以及11.9%。在2023財年、2022財年或2021財年，沒有任何一個終端客户的收入佔我們總收入的10%以上。
我們依賴電子製造服務提供商(“EMS提供商”)來組裝我們的大部分產品，併為某些組件提供獨家來源組件供應商。
綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)由淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損)組成。我們的其他綜合收益(虧損)包括可供出售投資的未實現損益和現金流對衝的未實現損益。
外幣交易
我們海外子公司的本位幣是美元。以外幣計價的貨幣資產和負債已使用資產負債表日的有效匯率重新計量為美元。外幣重計量損益和外幣交易損益對合並財務報表沒有重大影響。
公允價值
我們將公允價值定義為在計量日出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。在釐定須按公允價值入賬的資產及負債的公允價值計量時，吾等會考慮進行交易的主要或最有利市場及基於市場的風險。
我們根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平，對在我們的綜合資產負債表上按公允價值記錄或披露的資產和負債進行分類。這些類別如下：
•第1級-投入是相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。
•第2級-投入是指活躍市場中類似資產及負債的報價，或直接或間接透過市場佐證可觀察到的資產或負債的投入，實質上是整個金融工具期限的報價。
•第三級-投入是基於我們自己的假設，用於按公允價值計量資產和負債的不可觀察的投入。這些投入需要管理層做出重要的判斷或估計。
我們的金融資產和負債按公允價值按經常性基礎計量，包括有價證券和衍生金融工具。商譽、無形資產和其他長期資產只有在表明減值的情況下才按公允價值在非經常性基礎上計量。由於現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計負債的短期性質，綜合財務報表中報告的賬面金額與公允價值相近。
現金、現金等價物和投資
我們將所有在購買之日原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。不被視為現金等價物且自合併資產負債表日起一年或更短期限的投資被歸類為短期投資。自合併資產負債表之日起計到期日超過一年的投資被歸類為長期投資。
我們在購買時確定我們對可交易債務證券的投資類別，並在每個資產負債表日期重新評估此類確定。我們的有價證券被歸類為可供出售的債券。處於未實現虧損狀態的債務證券將減記至其公允價值，並在我們的綜合經營報表上淨額計入其他收入中記錄的相應費用，如果我們更有可能需要在收回其攤銷成本基礎之前出售減值證券，或者我們打算出售該證券。如果這兩個條件都不滿足，我們通過比較證券的預期現金流的現值和其攤銷成本基礎來確定是否存在信用損失。信貸損失準備計入其他收入，淨額不超過未實現虧損。與信貸無關的未實現虧損計入股東權益累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)。
應收帳款
應收貿易賬款按發票金額扣除信用損失準備後入賬。信貸損失準備金是基於我們對可收回性的評估。管理層定期集體檢視信貸損失撥備的充分性，考慮每張未付發票的使用年限、每位客户的預期付款能力及收款歷史、當前市場狀況，以及(如適用)對未來經濟狀況的合理及可支持的預測。被視為無法收回的應收賬款從信貸損失準備中扣除。在截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日的年度，信貸損失撥備活動並不顯著。
融資應收賬款
我們為某些符合條件的最終客户和渠道合作伙伴提供融資安排，以購買我們的產品和服務。這些融資安排的付款條件最高為五年。融資應收賬款按接近公允價值的攤餘成本入賬。在某些情況下，我們可能會將這些融資安排以無追索權的基礎出售給第三方金融機構。融資應收賬款在轉讓時不再確認，因為這些銷售符合真實銷售的條件。
我們通過評估我們的融資應收賬款固有的風險和損失來評估信貸損失撥備，無論是以個人還是集體為基礎。我們的評估考慮了各種因素，包括根據客户風險狀況確定的終身預期損失、可能影響客户支付能力的當前經濟狀況，以及前瞻性經濟考慮。融資應收賬款被認為是無法收回的，從信貸損失準備中扣除。
衍生品
我們面臨着外匯兑換風險。我們的收入是以美元交易的，但我們的部分運營支出是在美國境外發生的，以外幣計價，因此它們受到外幣匯率波動的影響。我們簽訂外幣衍生產品合約，到期日為24我們指定為現金流對衝，以管理與我們的運營支出相關的外匯兑換風險。
我們的衍生金融工具在綜合資產負債表上按公允價值按毛數作為資產或負債入賬。與我們的現金流對衝相關的收益或損失在我們的綜合資產負債表上被記錄為AOCI的一個組成部分，並在基礎對衝交易在收益中確認時重新分類到我們綜合經營報表上與基礎對衝交易相關的財務報表行項目中。與非指定衍生工具相關的收益或虧損在其他收益中確認，在工具到期、終止、重新指定為合格現金流對衝或出售之前的每個期間的綜合經營報表中淨額。被指定為現金流量對衝的衍生品在我們的綜合現金流量表上以與基礎對衝交易相同的方式進行分類，主要是在經營活動的現金流量內。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊列報。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的。土地不會貶值。我們的可折舊資產的估計使用年限如下：
| | | | | | | | |
| 資產類別 | | 使用壽命 |
計算機、設備和軟件 | | 3 - 5年份 |
示範單位 | | 3 - 4年份 |
傢俱和固定裝置 | | 5年份 |
租賃權改進 | | 次要的10年限或剩餘租賃期 |
企業合併
我們包括我們收購的企業截至各自收購日期的運營結果。我們將收購的收購價格的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債，通常基於它們的估計公允價值。購買價格超過這些可確認資產和負債的公允價值的部分計入商譽。截至收購日期存在但我們未知的其他信息可能會在測算期的剩餘時間內已知，不超過收購日期起12個月，這可能會導致記錄的金額和分配發生變化。
無形資產
購入的有限壽命無形資產按成本計提，減去累計攤銷。攤銷採用直線法計算各自資產的估計使用年限。與收購相關的正在進行的研究和開發是指截至收購之日尚未達到技術可行性的未完成研究和開發項目的公允價值。最初，這些資產不需要攤銷。與已經完成的項目相關的資產轉移到已開發的技術，這些技術需要攤銷。
商譽、無形資產和其他長期資產的減值
商譽在本會計年度第四季度按年度進行減值評估，當事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時。我們已選擇首先評估定性因素，以確定我們的單一報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，包括商譽。如果我們確定公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，則將進行量化減值測試。根據量化減值測試，如果賬面值超過其公允價值，我們將確認等同於超出但僅限於商譽總額的減值損失。
我們評估可能表明所購無形資產和其他長期資產的賬面價值可能無法收回的事件和情況變化。當該等事件或情況發生變化時，我們會評估該等資產或資產組別的可收回程度，以確定賬面金額是否會透過未貼現的預期未來現金流量收回。如果未來未貼現現金流量的總和少於一項資產或資產組的賬面金額，我們將就賬面金額超過該資產或資產組的公允價值的金額記錄減值損失。
我們做到了不確認在截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度內我們的商譽、無形資產或其他長期資產的任何減值損失。
製造合作伙伴和供應商的責任
我們將大部分製造、維修和供應鏈管理業務外包給我們的EMS供應商，向其付款是我們產品收入成本的重要組成部分。儘管根據合同，我們有義務購買製成品和部件，但我們通常不擁有部件和製成品。產品所有權從我們的EMS提供商轉移到我們，並在發貨後立即轉移到我們的客户手中。我們的EMS供應商使用我們制定的設計規範、質量保證計劃和標準來組裝我們的產品，並根據我們的需求預測來採購組件和組裝產品。這些預測代表了我們基於歷史趨勢和銷售和產品管理職能的分析對未來產品需求的估計，並根據整體市場狀況進行了調整。如果實際組件使用量和產品需求顯著低於預測，我們會記錄超出預測需求的製造採購承諾的負債，包括製造合作伙伴和組件供應商產生的過剩組件成本或運輸成本。截至2023年7月31日，我們沒有積累任何與此風險敞口相關的重大成本。
可轉換優先票據
在2021年8月1日之前，我們的可轉換優先票據分為負債部分和股權部分。負債部分的賬面金額是通過使用具有風險調整收益率的貼現現金流模型來衡量沒有相關可兑換特徵的類似負債的公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從票據的整體面值中減去負債部分的公允價值來確定的。這一差額是指在票據期限內採用實際利息法攤銷至利息支出的債務折價。權益部分沒有重新計量，因為它繼續符合權益分類的條件。與發行票據有關的交易費用按與票據收益相同的比例分配給負債和權益部分。應佔負債組成部分的交易成本按票據期限內的實際利息法計入負債組成部分並攤銷為利息支出。應佔權益部分的交易成本以額外實收資本計入票據的權益部分。票據可兑換時，負債部分的賬面淨值被歸類為流動負債，而代表轉換選擇權的權益部分被重新歸類為臨時權益。歸類為臨時股本的股本部分按票據本金和賬面淨值之間的差額計量，不包括債務發行成本。
於2021年8月1日採納新的債務指引後，我們的可轉換優先票據完全作為負債入賬，並按其攤銷成本計量。與發行票據有關的交易成本已計入負債，並按近似實際利率法的直線法攤銷為票據期限內的利息支出。
收入確認
我們的收入包括產品收入以及訂閲和支持收入。收入在承諾的產品、訂閲和支持服務的控制權轉移給客户時確認，數額反映了換取這些產品和服務的預期對價。
我們通過以下步驟確定收入確認：
•與客户簽訂的一個或多個合同的標識。
•合同中履行義務的確定。
•交易價格的確定。
•將交易價格分配給合同中的履約義務。
•當我們履行一項業績義務時，確認收入。
報告的收入是扣除銷售税後的淨額。向客户收取的運費包括在收入中，相關成本包括在收入成本中。
產品收入
產品收入主要來自我們家用電器的銷售。產品收入還包括來自Panorama、SD-廣域網和VM系列軟件許可證的收入。我們的設備和軟件許可證包括廣泛的內置網絡和安全特性和功能。我們在硬件發貨或軟件許可證交付時確認產品收入。
訂閲和支持收入
訂閲和支持收入主要來自我們訂閲和支持產品的銷售。隨着服務的執行，我們會確認訂閲和支持收入。我們的合同訂閲和支持合同通常為一到五年。
具有多重履行義務的合同
我們與客户簽訂的大多數合同包括我們的產品、訂閲和支持的各種組合。我們的設備和軟件許可證具有重要的獨立功能和能力。因此，這些設備和軟件許可證不同於我們的訂閲和支持服務，因為客户可以在沒有這些服務的情況下從產品中受益，並且此類服務可在合同中單獨標識。如果與單個客户簽訂的多個協議的合同條款和/或實質內容表明它們可能密切相關，以致於它們實際上是單個合同的一部分，則我們將這些協議視為單個合同。作為履行合同的交換，我們預計將收到的對價金額將根據每個履約義務的相對獨立銷售價格分配給每個履約義務。
我們使用單獨銷售時對可交付產品收取的價格來確定獨立的銷售價格。如果無法通過過去的交易觀察到獨立的銷售價格，我們將根據我們的定價模型和我們的入市策略來估計獨立的銷售價格，其中包括銷售渠道類型(渠道合作伙伴或最終客户)、我們產品的銷售地區(國內或國際)和產品類型(產品、訂閲或支持)等因素。
遞延收入
我們在業績之前收到或到期的現金付款時，會記錄遞延收入。我們的付款條件通常要求在開具發票之日起30至45天內付款。遞延收入的當期部分是指預計在合併資產負債表日起一年內確認為收入的金額。
遞延合同成本
我們將可收回和遞增的合同成本推遲到獲得客户銷售合同時。合同費用主要由銷售佣金組成，按照與資產有關的貨物或服務轉移給客户的方式按系統攤銷。初始合同支付的銷售佣金通常與續簽合同支付的佣金不相稱，因為佣金率與各自合同價值的比例有很大差異。不相稱的初始合同的銷售佣金在受益期內攤銷。五年。優惠期是根據合同期限、預期續訂時間、技術壽命以及其他定量和定性因素確定的。初始合同的銷售佣金和續簽合同的銷售佣金在相關合同期內攤銷。
我們根據預期確認費用的時間將遞延合同成本分為短期或長期。遞延合同成本的攤銷包括在我們綜合經營報表的銷售和營銷費用中。遞延合同成本定期審查減值。在截至2023年、2023年、2022年或2021年7月31日的年度內，我們沒有確認遞延合同成本的任何減值損失。
軟件開發成本
內部開發的軟件包括為向最終客户提供我們的基於雲的訂閲產品而開發的安全軟件。這些資本化成本包括應用程序開發階段發生的內部補償相關成本和外部直接成本，並將在以下使用年限內攤銷三年。截至2023年7月31日、2023年7月和2022年7月，我們在合併資產負債表上作為其他資產資本化132.11000萬美元和300萬美元130.9為交付我們基於雲的訂閲產品而開發的安全軟件，扣除累計攤銷後的成本分別為萬美元。我們確認攤銷費用為#美元。79.51000萬，$62.42000萬美元，和美元47.8在截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度內，與這些資本化成本相關的1000萬美元分別作為我們綜合運營報表的訂閲成本和支持收入。
開發在外部銷售的軟件的成本尚未資本化，因為我們認為，我們目前的軟件開發過程基本上是在確定技術可行性的同時完成的。因此，所有相關軟件開發成本均按已發生費用計入我們綜合經營報表的研發費用。
基於股份的薪酬
與股份交易有關的補償開支於授出日按公允價值計量。我們確認以股份為基礎的薪酬支出，用於獎勵僅在必要服務期內以直線方式提供服務條件的獎勵。我們確認按市況獎勵及按業績條件獎勵的按股份計算的薪酬開支，按直線計算，並按獎勵的每一單獨歸屬部分的必要服務期計算。當有可能達到業績條件時，我們確認有業績條件的獎勵的基於股份的薪酬支出。當所有基於股份的支付獎勵發生時，我們會考慮沒收它們。
租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。我們在開始時和必要時在修改時評估租約的分類。經營租賃相關餘額計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產、應計及其他負債以及長期經營租賃負債。於任何呈列期間內，吾等並無任何重大融資租賃。
經營租賃使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。經營租賃負債是指我們有義務支付租賃產生的款項。經營租賃使用權資產和負債按租賃開始日未來租賃付款的現值確認。用於確定未來租賃付款現值的利率是我們的增量借款利率，因為我們大多數租賃中隱含的利率不容易確定。我們的遞增借款利率估計為在類似條款和付款的抵押基礎上以及在租賃資產所在的經濟環境下接近利率。經營租賃使用權資產還包括與租賃獎勵、預付或應計租金以及初始直接租賃成本相關的調整。經營租賃使用權資產按照與其他長期資產一致的基準進行減值評估或處置。
我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權項下的期限。在確定租賃使用權資產和租賃負債時，我們一般使用基本的、不可撤銷的租賃期限。經營租賃成本在租賃期內按直線法確認。
我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算，不確認12個月或以下租期的租賃的使用權資產和租賃負債。我們租賃安排下的付款主要是固定的，然而，某些租賃協議包含可變付款，這些付款作為已發生的費用計入經營租賃使用權資產和負債。可變租賃支付主要包括房地產税、公共區域維護費和保險費。
所得税
我們採用資產負債法對所得税進行會計處理，該方法要求對已在合併財務報表或納税申報表中確認的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。此外，遞延税項資產計入所有未來收益，包括但不限於淨營業虧損、研發信貸結轉以及與我們的全球無形低税收入相關的基差。如有需要將遞延税項資產減至較可能變現的數額，則會提供估值免税額。
在確定針對遞延税項資產計入的任何估值準備時，需要作出重大判斷。在評估是否有需要設立估值免税額時，我們會考慮所有現有證據，包括過往經營業績、對未來應課税收入的估計，以及税務籌劃策略的可行性。倘若吾等改變對可變現遞延税項資產金額的釐定，吾等將調整估值撥備，並對作出釐定期間的所得税撥備造成相應影響。
我們根據兩個步驟確認不確定税收頭寸的負債。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該地位更有可能在審計中得到維持，包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)，來評估納税狀況以供確認。第二步要求我們估計和衡量税收優惠，作為最終和解時更有可能實現的最大金額。
或有損失
我們可能會在正常的業務過程中產生各種或有損失。在確定或有損失時，我們考慮資產損失或減值的可能性，或發生負債的可能性，以及我們合理估計損失金額的能力。當一項資產很可能已經減值或發生了一項負債，並且損失金額可以合理估計時，估計損失或有事項就應計。如果我們確定一項損失是合理可能的，則我們披露可能的損失或可能損失的範圍，或聲明不能做出這樣的估計。我們定期評估我們現有的信息，以確定是否需要應計項目，是否應該調整應計項目，或者是否應該披露一系列可能的損失。
2. 收入
收入的分類
下表列出了按地理區域劃分的收入(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 美洲 | | | | | |
| 美國 | $ | 4,424.2 | | | $ | 3,560.3 | | | $ | 2,747.8 | |
| 其他美洲 | 295.7 | | | 242.3 | | | 189.7 | |
| 總美洲 | 4,719.9 | | | 3,802.6 | | | 2,937.5 | |
| 歐洲、中東和非洲(EMEA) | 1,359.6 | | | 1,055.8 | | | 817.3 | |
| 亞太地區和日本(“亞太地區”) | 813.2 | | | 643.1 | | | 501.3 | |
| 總收入 | $ | 6,892.7 | | | $ | 5,501.5 | | | $ | 4,256.1 | |
下表列出了類似產品和服務組的收入(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 產品 | $ | 1,578.4 | | | $ | 1,363.1 | | | $ | 1,120.3 | |
| 訂閲和支持 | | | | | |
| 訂閲 | 3,335.4 | | | 2,539.0 | | | 1898.8 |
| 支持 | 1,978.9 | | | 1,599.4 | | | 1,237.0 | |
| 總訂閲和支持 | 5,314.3 | | | 4,138.4 | | | 3,135.8 | |
| 總收入 | $ | 6,892.7 | | | $ | 5,501.5 | | | $ | 4,256.1 | |
遞延收入
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的年度內，我們確認了大約3.63億美元和3,000美元2.7與截至2022年7月31日、2022年和2021年7月31日的遞延金額有關的收入分別為140億美元。
剩餘履約義務
剩餘履約債務為#美元。10.6截至2023年7月31日，我們預計將確認其中約470億美元的收入5.1在接下來的幾年裏12幾個月，其餘時間在此之後。
3. 公允價值計量
下表列出了我們截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月31日 | | 2022年7月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 現金等價物： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | | $ | 476.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 476.1 | | | $ | 1,205.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,205.2 | |
| 存單 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 155.3 | | | — | | | 155.3 | |
| 商業票據 | | — | | | 151.4 | | | — | | | 151.4 | | | — | | | 69.1 | | | — | | | 69.1 | |
| 公司債務證券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.5 | | | — | | | 19.5 | |
| 美國政府和機構證券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | |
| 非美國政府和機構證券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.1 | | | — | | | 5.1 | |
| 現金等價物合計 | | 476.1 | | | 151.4 | | | — | | | 627.5 | | | 1,205.2 | | | 259.0 | | | — | | | 1,464.2 | |
| 短期投資： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 存單 | | — | | | 48.1 | | | — | | | 48.1 | | | — | | | 116.4 | | | — | | | 116.4 | |
| 商業票據 | | — | | | 213.8 | | | — | | | 213.8 | | | — | | | 79.0 | | | — | | | 79.0 | |
| 公司債務證券 | | — | | | 798.0 | | | — | | | 798.0 | | | — | | | 505.0 | | | — | | | 505.0 | |
| 美國政府和機構證券 | | — | | | 190.6 | | | — | | | 190.6 | | | — | | | 798.2 | | | — | | | 798.2 | |
| 非美國政府和機構證券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17.4 | | | — | | | 17.4 | |
| 資產支持證券 | | — | | | 4.2 | | | — | | | 4.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 短期投資總額 | | — | | | 1,254.7 | | | — | | | 1,254.7 | | | — | | | 1,516.0 | | | — | | | 1,516.0 | |
| 長期投資： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | — | | | 2,484.3 | | | — | | | 2,484.3 | | | — | | | 761.2 | | | — | | | 761.2 | |
| 美國政府和機構證券 | | — | | | 22.0 | | | — | | | 22.0 | | | — | | | 118.2 | | | — | | | 118.2 | |
| 非美國政府和機構證券 | | — | | | 36.6 | | | — | | | 36.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 資產支持證券 | | — | | | 505.0 | | | — | | | 505.0 | | | — | | | 172.5 | | | — | | | 172.5 | |
| 長期投資總額 | | — | | | 3,047.9 | | | — | | | 3,047.9 | | | — | | | 1,051.9 | | | — | | | 1,051.9 | |
| 預付費用和其他流動資產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期合約 | | — | | | 19.1 | | | — | | | 19.1 | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | |
| 預付費用和其他流動資產總額 | | — | | | 19.1 | | | — | | | 19.1 | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | |
| 其他資產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期合約 | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
| 其他資產總額 | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
| 按公允價值計量的總資產 | | $ | 476.1 | | | $ | 4,474.8 | | | $ | — | | | $ | 4,950.9 | | | $ | 1,205.2 | | | $ | 2,830.0 | | | $ | — | | | $ | 4,035.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月31日 | | 2022年7月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 應計負債和其他負債： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 18.7 | | | $ | — | | | $ | 18.7 | | | $ | — | | | $ | 32.4 | | | $ | — | | | $ | 32.4 | |
| 應計負債和其他負債總額 | | — | | | 18.7 | | | — | | | 18.7 | | | — | | | 32.4 | | | — | | | 32.4 | |
| 其他長期負債： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期合約 | | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
| 其他長期負債總額 | | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
| 按公允價值計量的負債總額 | | $ | — | | | $ | 20.3 | | | $ | — | | | $ | 20.3 | | | $ | — | | | $ | 33.2 | | | $ | — | | | $ | 33.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
有關我們的可轉換優先票據截至2023年7月31日、2023年7月和2022年7月31日的賬面金額和估計公允價值，請參閲附註10.債務。
4. 現金等價物和投資
可供出售的債務證券
下表彙總了我們的可供出售債務證券的攤銷成本、未實現損益和公允價值(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
| 現金等價物： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商業票據 | $ | 151.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 151.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 可供出售現金等價物總額 | $ | 151.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 151.4 | |
| | | | | | | |
| 投資： | | | | | | | |
| 存單 | $ | 48.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48.1 | |
| 商業票據 | 214.1 | | | — | | | (0.3) | | | 213.8 | |
| 公司債務證券 | 3,313.5 | | | 1.3 | | | (32.5) | | | 3,282.3 | |
| 美國政府和機構證券 | 214.2 | | | — | | | (1.6) | | | 212.6 | |
| 非美國政府和機構證券 | 37.2 | | | — | | | (0.6) | | | 36.6 | |
| 資產支持證券 | 512.0 | | | 0.2 | | | (3.0) | | | 509.2 | |
| 可供出售投資總額 | $ | 4,339.1 | | | $ | 1.5 | | | $ | (38.0) | | | $ | 4,302.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年7月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
| 現金等價物： | | | | | | | |
| 存單 | $ | 155.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 155.3 | |
| 商業票據 | 69.1 | | | — | | | — | | | 69.1 | |
| 公司債務證券 | 19.5 | | | — | | | — | | | 19.5 | |
| 美國政府和機構證券 | 10.0 | | | — | | | — | | | 10.0 | |
| 非美國政府和機構證券 | 5.0 | | | 0.1 | | | — | | | 5.1 | |
| 可供出售現金等價物總額 | $ | 258.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 259.0 | |
| | | | | | | |
| 投資： | | | | | | | |
| 存單 | $ | 116.5 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | 116.4 | |
| 商業票據 | 79.1 | | | — | | | (0.1) | | | 79.0 | |
| 公司債務證券 | 1,276.8 | | | 1.3 | | | (11.9) | | | 1,266.2 | |
| 美國政府和機構證券 | 928.1 | | | 0.1 | | | (11.8) | | | 916.4 | |
| 非美國政府和機構證券 | 17.6 | | | — | | | (0.2) | | | 17.4 | |
| 資產支持證券 | 173.4 | | | 0.2 | | | (1.1) | | | 172.5 | |
| 可供出售投資總額 | $ | 2,591.5 | | | $ | 1.6 | | | $ | (25.2) | | | $ | 2,567.9 | |
截至2023年7月31日，持續未實現虧損狀況不足12個月的未實現虧損總額為美元。30.7百萬美元，與美元相關3.410億美元的可供出售債務證券，以及連續12個月以上處於未實現虧損狀態的未實現虧損總額為$7.3百萬美元，與美元相關481.8百萬可供出售的債務證券。截至2022年7月31日，持續處於未實現虧損狀態不到12個月的未實現虧損總額為24.81000萬美元，與美元相關2.01000億可供出售的債務證券，以及連續12個月以上處於未實現虧損狀態的未實現虧損總額並不是實質性的。
與我們的可供出售債務證券相關的未實現虧損主要是由於利率波動，而不是信用質量。我們不打算以未實現虧損的狀態出售任何證券，也不太可能要求我們在可能到期的攤餘成本基礎收回之前出售這些證券。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的年度內，我們沒有確認與我們的可供出售債務證券相關的任何信貸損失。
下表彙總了截至2023年7月31日我們的可供出售債務證券的攤銷成本和公允價值，按合同到期年數(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
| 在一年內到期 | $ | 1,414.8 | | | $ | 1,406.1 | |
| 到期時間為一至三年 | 2,478.8 | | | 2,456.0 | |
| 到期時間為三至五年 | 523.4 | | | 518.8 | |
| 到期時間為五年至十年 | 52.5 | | | 52.3 | |
| 十年後到期 | 21.0 | | | 20.8 | |
| 總計 | $ | 4,490.5 | | | $ | 4,454.0 | |
有價證券
有價證券由貨幣市場基金組成，幷包括在我們綜合資產負債表上的現金和現金等價物中。截至2023年7月31日、2023年7月和2022年7月，我們的可出售股權證券的賬面價值為476.11000萬美元和300萬美元1.2分別為200億美元和200億美元。有幾個不是在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度內，這些證券確認的未實現收益或虧損。
5. 融資應收賬款
下表彙總了我們的短期和長期融資應收賬款(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日， |
| 2023 | | 2022 |
短期融資應收賬款毛額 | $ | 435.1 | | | $ | 115.0 | |
非勞動收入 | (42.9) | | | (2.4) | |
信貸損失準備 | (3.4) | | | (1.3) | |
短期融資應收賬款淨額 | $ | 388.8 | | | $ | 111.3 | |
長期融資應收賬款毛額 | $ | 698.6 | | | $ | 196.1 | |
非勞動收入 | (39.2) | | | (1.5) | |
信貸損失準備 | (6.1) | | | (2.5) | |
長期融資應收賬款淨額 | $ | 653.3 | | | $ | 192.1 | |
我們的融資應收賬款組合主要由截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月的優質投資級應收賬款組成。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的年度內，信貸損失撥備沒有重大活動。截至2023年7月31日、2023年和2022年7月31日，融資應收賬款的逾期金額並不重要。
6. 衍生工具
截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日，我們未償還的外幣遠期合約名義總金額為美元。957.51000萬美元和300萬美元856.9分別為2.5億美元和2.5億美元。請參閲附註3.截至2023年7月31日我們綜合資產負債表上報告的衍生工具公允價值的公允價值計量。
截至2023年7月31日，AOCI與我們現金流對衝相關的未實現收益和虧損為1美元0.71000萬美元的淨收益，其中2.7預計1.5億美元的收益將在未來12個月內計入收益。截至2022年7月31日，AOCI與我們現金流對衝相關的未實現收益和虧損為1美元24.8淨虧損1.8億歐元。
7. 收購
2023財年
蘋果酒安全有限公司。
2022年12月20日，我們完成了對私人持股的雲安全公司Cider Security Ltd.(“Cider”)的收購。我們預計此次收購將支持Prisma Cloud的平臺方法，以保護從代碼到雲的整個應用程序安全生命週期。收購蘋果酒的總購買對價為$198.3100萬，其中包括以下內容(以百萬為單位)：
| | | | | |
| 金額 |
| 現金 | $ | 198.0 | |
| 更換賠償的公允價值 | 0.3 | |
| 總計 | $ | 198.3 | |
作為收購的一部分，我們發佈了置換股權獎勵，其中包括0.22000萬股我們的限制性普通股。重置股權獎勵的總公平價值為$48.61,000,000美元，其中可歸因於收購日期前提供的服務的部分分配給購買對價。剩餘的公允價值分配給未來的服務，並將在剩餘的服務期間作為基於股份的補償支出。
我們已將這筆交易作為一項業務合併入賬，並根據初步估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債，如下表所示(單位：百萬美元)：
| | | | | |
| 金額 |
| 商譽 | $ | 164.6 | |
| 已確認的無形資產 | 27.8 | |
| 現金 | 12.4 | |
| 承擔的淨負債 | (6.5) | |
| 總計 | $ | 198.3 | |
這次業務合併產生的商譽主要歸因於集合的勞動力和預期的收購後協同效應，即將蘋果酒技術整合到我們的平臺中。這筆商譽預計將在美國所得税中扣除。
下表列出了已確定的購置無形資產(百萬美元，年限除外)：
其他收購
2023年4月，我們完成了一項收購，總收購對價為$18.91.2億美元現金。我們已將這筆交易作為業務合併入賬，並記錄了#美元的商譽。14.51000萬美元。商譽不能在所得税中扣除。
2022財年
在截至2022年7月31日的年度內，我們完成了收購，總收購對價為40.1100萬美元，其中主要是現金。我們已將這些交易作為業務合併入賬，並記錄了#美元的商譽。37.6百萬美元。商譽不能在所得税中扣除。
2021財年
Bridgecrew公司
2021年3月2日，我們完成了對非上市雲安全公司Bridgecrew Inc.(以下簡稱Bridgecrew)的收購。我們預計此次收購將擴展我們的Prisma Cloud產品，以在整個應用程序生命週期內提供安全性。收購Bridgecrew的總購買對價為$156.9100萬，其中包括以下內容(以百萬為單位)：
| | | | | |
| 金額 |
| 現金 | $ | 155.9 | |
| |
| 更換賠償的公允價值 | 1.0 | |
| 總計 | $ | 156.9 | |
作為收購的一部分，我們發行了$42.5替換獎100萬美元，其中可歸因於購置日之前提供的服務的部分分配給購買對價。剩餘的公允價值分配給未來的服務，並將在剩餘的服務期間作為基於股份的補償支出。
我們已將這筆交易作為一項業務合併入賬，並根據估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債，如下表所示(以百萬美元計)：
| | | | | |
| 金額 |
| 商譽 | $ | 129.6 | |
| 已確認的無形資產 | 21.6 | |
| 現金 | 9.0 | |
| 承擔的淨負債 | (3.3) | |
| 總計 | $ | 156.9 | |
這次業務合併產生的商譽主要歸因於集合的勞動力和預期的收購後協同效應，因為將Bridgecrew技術整合到我們的平臺中。商譽不能在所得税中扣除。
下表列出了已確定的購置無形資產(百萬美元，年限除外)：
Expanse Inc.
2020年12月15日，我們完成了對Expanse Inc.的收購，這是一家專門從事攻擊面管理的私人持股公司。我們預計此次收購將豐富我們的Cortex產品，併為組織提供企業的集成視圖，以結合外部、內部和威脅數據。收購Expanse的總購買對價為#美元797.2100萬，其中包括以下內容(以百萬為單位)：
| | | | | |
| 金額 |
| 現金 | $ | 434.9 | |
普通股(1.1百萬股) | 340.7 | |
| 更換賠償的公允價值 | 21.6 | |
| 總計 | $ | 797.2 | |
作為收購的一部分，我們發佈了置換股權獎勵，其中包括0.22000萬股我們的限制性普通股。重置股權獎勵的總公平價值為$160.01,000,000美元，其中可歸因於收購日期前提供的服務的部分分配給購買對價。剩餘的公允價值分配給未來的服務，並將在剩餘的服務期間作為基於股份的補償支出。
我們已經將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理，並根據估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債，如下表所示(以百萬為單位)：
| | | | | |
| 金額 |
| 商譽 | $ | 598.2 | |
| 已確認的無形資產 | 160.3 | |
| 現金 | 51.1 | |
| 承擔的淨負債 | (12.4) | |
| 總計 | $ | 797.2 | |
這項業務合併產生的商譽主要歸因於聚集的勞動力和預期的收購後協同效應，即將Expanse技術整合到我們的平臺中。商譽不能在所得税中扣除。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元計，年限除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
| 發達的技術 | $ | 123.4 | | | 6年份 |
| 客户關係 | 36.9 | | | 10年份 |
| 總計 | $ | 160.3 | | | |
Sinefa Group，Inc.
2020年11月24日，我們完成了對Sinefa Group，Inc.及其全資子公司(“Sinefa”)的收購，這是一傢俬人持股的數字體驗監測公司。我們預計此次收購將擴大我們的Prisma Access產品。收購Sinefa的總購買對價為1美元27.0100萬，其中包括以下內容(以百萬為單位)：
| | | | | |
| 金額 |
| 現金 | $ | 26.9 | |
| 更換賠償的公允價值 | 0.1 | |
| 總計 | $ | 27.0 | |
作為收購的一部分，我們發行了$11.5百萬元重置股權獎勵，其中可歸因於收購日期前提供的服務的部分分配給購買對價。剩餘的公允價值分配給未來的服務，並將在剩餘的服務期間作為基於股份的補償支出。
我們已將這筆交易作為一項業務合併入賬，並根據估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債，如下表所示(以百萬美元計)：
| | | | | |
| 金額 |
| 商譽 | $ | 13.7 | |
| 已確認的無形資產 | 20.4 | |
| |
| 承擔的淨負債 | (7.1) | |
| 總計 | $ | 27.0 | |
這次業務合併產生的商譽主要歸因於集合的勞動力和預期的收購後協同效應，因為將Sinefa的技術整合到我們的平臺中。商譽可在所得税中扣除。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元計，年限除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
| 發達的技術 | $ | 18.6 | | | 6年份 |
| 客户關係 | 1.8 | | | 8年份 |
| 總計 | $ | 20.4 | | | |
密碼組
2020年9月17日，我們完成了對Crypsis Group(“Crypsis”)的收購，這是一家事件響應、風險管理和數字取證諮詢公司。我們預計此次收購將擴大我們的能力，並加強我們的Cortex戰略。收購Crypsis的總購買代價為#美元。227.7100萬，其中包括以下內容(以百萬為單位)：
| | | | | |
| 金額 |
| 現金 | $ | 225.7 | |
| 更換賠償的公允價值 | 2.0 | |
| 總計 | $ | 227.7 | |
作為收購的一部分，我們發行了$27.1替換獎100萬美元，其中可歸因於購置日之前提供的服務的部分分配給購買對價。剩餘的公允價值分配給未來的服務，並將在剩餘的服務期間作為基於股份的補償支出。
我們已將這筆交易作為一項業務合併入賬，並根據估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債，如下表所示(以百萬美元計)：
| | | | | |
| 金額 |
| 商譽 | $ | 157.6 | |
| 已確認的無形資產 | 54.4 | |
| 取得的淨資產 | 15.7 | |
| 總計 | $ | 227.7 | |
此次業務合併產生的商譽主要歸因於集合的勞動力和預期的收購後協同效應，即將加密技術整合到我們的平臺中。商譽可在所得税中扣除。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元計，年限除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
| 發達的技術 | $ | 6.9 | | | 3年份 |
| 客户關係 | 47.5 | | | 7年份 |
| 總計 | $ | 54.4 | | | |
更多與收購相關的信息
由於收購的影響對我們的綜合運營報表沒有實質性影響，因此沒有公佈形式上的運營結果。
與我們在2023財年完成的收購相關的其他信息，如截至收購日期存在的所得税和其他或有事項，可能會在測算期的剩餘時間內獲知，不會超過各自收購日期起12個月，這可能會導致記錄的金額和分配發生變化。
8. 商譽與無形資產
商譽
下表列出了我們在截至2023年7月31日的一年中的商譽詳情(單位：百萬)：
| | | | | |
| 金額 |
| 截至2022年7月31日的餘額 | $ | 2,747.7 | |
| 獲得的商譽 | 179.1 | |
| |
| 截至2023年7月31日的餘額 | $ | 2,926.8 | |
購買的無形資產
下表提供了我們購買的無形資產的詳細信息(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 應攤銷的無形資產： | | | | | | | | | | | |
| 發達的技術 | $ | 633.2 | | | $ | (429.4) | | | $ | 203.8 | | | $ | 600.7 | | | $ | (347.9) | | | $ | 252.8 | |
| 客户關係 | 172.7 | | | (73.9) | | | 98.8 | | | 172.7 | | | (52.2) | | | 120.5 | |
| 已獲得的知識產權 | 14.6 | | | (6.2) | | | 8.4 | | | 11.3 | | | (4.8) | | | 6.5 | |
| 商品名稱和商標 | 9.4 | | | (9.4) | | | — | | | 9.4 | | | (9.4) | | | — | |
| 其他 | 0.9 | | | (0.4) | | | 0.5 | | | 0.9 | | | (0.1) | | | 0.8 | |
| 應攤銷的無形資產總額 | 830.8 | | | (519.3) | | | 311.5 | | | 795.0 | | | (414.4) | | | 380.6 | |
| 不受攤銷影響的無形資產： | | | | | | | | | | | |
| 正在進行的研究和開發 | 3.9 | | — | | | 3.9 | | | 3.9 | | — | | | 3.9 | |
| 購買的無形資產總額 | $ | 834.7 | | | $ | (519.3) | | | $ | 315.4 | | | $ | 798.9 | | | $ | (414.4) | | | $ | 384.5 | |
我們確認攤銷費用為#美元。104.9百萬，$126.9百萬美元，以及美元117.8截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度分別為100萬美元。
下表彙總了截至2023年7月31日我們應攤銷的無形資產的估計未來攤銷費用(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度， |
| 總計： | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029年及其後 |
| 未來攤銷費用 | $ | 311.5 | | | $ | 97.9 | | | $ | 84.2 | | | $ | 62.4 | | | $ | 35.3 | | | $ | 13.7 | | | $ | 18.0 | |
9. 財產和設備
下表提供了我們的財產和設備的詳細信息，淨額(百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| | 7月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 計算機、設備和軟件 | $ | 432.9 | | | $ | 404.3 | |
| 租賃權改進 | 268.9 | | | 249.3 | |
| 土地 | 87.2 | | | 87.2 | |
| 示範單位 | 46.9 | | | 41.6 | |
| 傢俱和固定裝置 | 46.9 | | | 45.1 | |
| 財產和設備總額(毛額) | 882.8 | | | 827.5 | |
| 減去：累計折舊 | (528.3) | | | (469.7) | |
| 財產和設備合計(淨額) | $ | 354.5 | | | $ | 357.8 | |
在截至2022年7月31日的年度內，我們購買了4.6與我們在加利福尼亞州聖克拉拉的總部相鄰的幾英畝土地，以及相關建築，價格為$39.5100萬美元，以滿足我們未來總部的擴張。
我們確認折舊費用為#美元。95.9百萬，$92.8百萬美元，以及$94.2在截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度內，分別與財產和設備相關的百萬美元。
10. 債務
可轉換優先票據
2018年7月，我們發行了美元1.730億美元的本金總額0.752023年到期的可轉換優先票據的百分比(“2023年票據”)，我們在2020年6月發行了$2.030億美元的本金總額0.3752025年到期的可轉換優先債券百分比(“2025年債券”，與2023年債券一起稱為“債券”)。2023年發行的債券的固定息率為0.75每年1%，自2019年1月1日起，每半年拖欠一次，分別為每年1月1日和7月1日。2025年發行的債券的固定息率為0.375每年%，自2020年12月1日起，每半年拖欠一次，時間為每年6月1日和12月1日。每一系列可轉換票據由作為發行方的我們和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管理(單獨地，每個都是“Indenture”，一起是“Indentures”)。每個系列的債券均為無抵押、無附屬債券，而管限每個系列債券的適用契約並不載有任何財務契諾或對本公司或本公司任何附屬公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的限制。2023年債券是在2023年7月1日之前按照其條款轉換或在到期日交收的。2025年債券將於2025年6月1日到期。我們可以在2023年6月5日或之後，以及緊接到期日之前的第31個預定交易日之前，根據我們的選擇權贖回2025年債券的全部或任何部分，如果我們普通股的最後報告銷售價格至少130當時有效的轉換價格的%，至少20在任何一個交易日內30截至吾等發出贖回通知日期前一個交易日(包括前一個交易日)的連續交易日。贖回將以相當於1002025年發行的債券本金額的1%，並經利息調整。倘吾等贖回任何或全部2025年票據，持有人可於緊接贖回日期前第二個預定交易日收市前任何時間兑換該等2025年票據。
下表提供了我們的票據的詳細信息(以百萬股為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 每1,000美元本金的轉換率 | | 初始折算價格 | | 可兑換日期 | | 初始股數 |
| | | | | | | |
2023年筆記(1) | 11.2635 | | | $ | 88.78 | | | 2023年4月1日 | | 19.1 | |
| 2025年筆記 | 10.0806 | | | $ | 99.20 | | | 2025年3月1日 | | 20.1 | |
(1)2023年票據是在2023年7月1日到期日之前轉換或交收的。
債券持有人只有在下列情況下，才可在緊接其各自可換股日期前一個營業日的營業日結束前的任何時間，選擇交回債券以供轉換：
•在分別於2018年10月31日和2020年10月31日結束的財政季度之後開始的任何財政季度內，對於2023年債券和2025年債券(僅在該財政季度期間)，如果我們普通股的最後報告銷售價格至少20在一段期間內的兩個交易日(不論是否連續)30在上一會計季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130有關債券於每個適用交易日適用換算價的百分比(“銷售價格及條件”)；
•在此期間五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(“測算期”)，在該連續交易日內，適用債券系列的每1,000美元本金的交易價在測算期的每個交易日低於98在每個該等交易日，本公司普通股最近一次呈報售價的乘積的百分比，以及有關債券的適用換算率；或
•在特定的公司事件發生時。
於有關可換股日期或之後，持有人可於緊接適用到期日前第二個預定交易日交易結束前任何時間，交回其全部或任何部分債券以供轉換，而不論上述條件如何，該等轉換將於適用到期日交收。於轉換時，一系列債券的持有人將會收到相等於將予轉換的該系列債券的本金總額的現金，以及(由吾等選擇)現金及/或本公司普通股的股份，金額超過正予轉換的該系列債券的本金總額。
換股價格將在某些活動中進行調整。在某些情況下，持有該系列債券的人士如因某些公司活動而轉換該系列債券，而該等活動構成適用契約下的“完全根本性改變”，則有權提高該系列債券的換算率。此外，如發生構成適用契約下的“根本改變”的公司事項，該系列債券的持有人可要求吾等以現金方式購回全部或部分該系列債券，回購價格相等於100該系列債券本金的百分比，另加基本變動購回日(但不包括)的應計及未付利息。
2023年債券的持有者能夠在2023財年提前轉換他們的2023年債券，直到2023年4月1日，因為銷售價格條件已經滿足。在2023年4月1日或之後收到的2023年債券的轉換請求已在2023年債券到期時解決。2025年債券的持有者能夠在2023財年提前轉換他們的2025年債券，因為銷售價格條件得到滿足。在截至2023年7月31日的年度內，我們以現金償還$1.7是次發行的債券本金總額為20億元11.4向票據持有人出售100萬股普通股，換算價值超過本金。這些股份完全被我們從相關票據對衝的相應行使中獲得的股份所抵消。
2025年債券的銷售價格條件在截至2023年7月31日的財政季度內得到滿足，因此，持有人可以在截至2023年10月31日的財政季度轉換他們的2025年債券。截至2023年7月31日，2025年票據的淨賬面價值在我們的綜合資產負債表上被歸類為流動負債。
在截至2022年7月31日的財政季度，債券的銷售價格條件得到滿足，因此，持有人可以在截至2022年10月31日的財政季度轉換他們的債券。截至2022年7月31日，票據的賬面淨額在我們的綜合資產負債表上被歸類為流動負債。
下表列出了我們的票據的賬面淨額(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 | | 2022年7月31日 |
| 2023年筆記 | | 2025年筆記 | | 總計 | | 2023年筆記 | | 2025年筆記 | | 總計 |
| 本金 | $ | — | | | $ | 1,999.3 | | | $ | 1,999.3 | | | $ | 1,691.9 | | | $ | 1,999.4 | | | $ | 3,691.3 | |
| 減去：債務發行成本，扣除攤銷 | — | | | (7.8) | | | (7.8) | | | (2.6) | | | (11.9) | | | (14.5) | |
| 賬面淨額 | $ | — | | | $ | 1,991.5 | | | $ | 1,991.5 | | | $ | 1,689.3 | | | $ | 1,987.5 | | | $ | 3,676.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2025年發行的債券的估計公允價值總額為5.0截至2023年7月31日，10億美元。2023年債券及2025年債券的總估計公允價值為3.23億美元和3,000美元3.5分別為2022年7月31日和30億美元。公允價值是根據適用系列債券於期內最後一個交易日的每100元收市價釐定。我們認為票據在2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月的公允價值是二級衡量標準。債券的公允價值主要受我們普通股的交易價格和市場利率的影響。
下表列出了與票據相關的已確認利息支出(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年7月31日的年度 | | 截至2022年7月31日的年度 | | 截至2021年7月31日的年度 |
| 2023年筆記 | | 2025年筆記 | | 總計 | | 2023年筆記 | | 2025年筆記 | | 總計 | | 2023年筆記 | | 2025年筆記 | | 總計 |
| 合同利息支出 | $ | 11.6 | | | $ | 7.5 | | | $ | 19.1 | | | $ | 12.7 | | | $ | 7.5 | | | $ | 20.2 | | | $ | 12.7 | | | $ | 7.5 | | | $ | 20.2 | |
債務貼現攤銷(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63.5 | | | 74.3 | | | 137.8 | |
| 債務發行攤銷減去成本 | 2.6 | | | 4.1 | | | 6.7 | | | 2.8 | | | 4.4 | | | 7.2 | | | 2.3 | | | 2.8 | | | 5.1 | |
| 已確認的利息支出總額 | $ | 14.2 | | | $ | 11.6 | | | $ | 25.8 | | | $ | 15.5 | | | $ | 11.9 | | | $ | 27.4 | | | $ | 78.5 | | | $ | 84.6 | | | $ | 163.1 | |
| 負債部分的實際利率 | 0.9 | % | | 0.6 | % | | | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | | | 5.2 | % | | 5.4 | % | | |
(1)自2021年8月1日採納新的債務指引後，轉換選項不再單獨計入債務貼現。我們的可轉換優先票據完全作為負債入賬。
注意：限制條件
為了將潛在的經濟稀釋對轉換我們的可轉換優先票據的影響降至最低，我們在發行每個系列票據的同時，就我們的普通股進行了單獨的可轉換票據對衝交易(關於2023年票據的“2023年票據對衝”，關於2025年票據的“2025年票據對衝”，以及關於2023年票據對衝的2023年票據對衝，“票據對衝”)。
下表提供了我們的Note Hedge的詳細信息(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 初始股數 | | 總採購量 |
| | | |
2023年票據對衝(1) | 19.1 | | | $ | 332.0 | |
| 2025年票據對衝 | 20.1 | | | $ | 370.8 | |
(1)2023年票據對衝是在2023年7月1日或之前轉換2023年票據而進行的結算。
票據對衝涵蓋我們普通股的股份，每股執行價格與適用系列票據的初始適用轉換價格相對應，該價格也可能會受到調整，並可在適用系列票據轉換時行使。票據對衝將於適用的債券系列到期時失效。票據對衝是獨立的交易，並不屬於適用的票據系列的條款。持有上述任何一系列債券的人士將不會擁有任何有關債券對衝的權利。我們根據票據對衝應收的普通股中的任何股份都不計入稀釋每股收益的計算，因為它們是反攤薄的。為票據對衝支付的總金額包括在我們綜合資產負債表上的額外實收資本中。
由於轉換了截至2023年7月31日結算的2023年票據，我們行使了2023年票據套期保值的相應部分，並收到11.4期內持有本公司普通股2,000萬股。截至2023年7月31日，我們的2023年票據對衝基金中沒有一家是未償還的。
認股權證
另外，在發行每一系列可轉換優先票據的同時，我們進行了出售認股權證(關於2023年票據的“2023年權證”，關於2025年票據的“2025年權證”，以及2023年的認股權證和2025年權證的“權證”)的交易，以獲得我們普通股的股份，但須進行反稀釋調整。2023年權證和2025年權證分別從2023年10月和2025年9月開始，可在60個預定交易日內行使。
下表提供了我們認股權證的詳細信息(單位為百萬，不包括每股數據)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始股數 | | 每股執行價 | | 總收益 |
| | | | | |
| 2023年認股權證 | 19.1 | | | $ | 139.27 | | | $ | 145.4 | |
| 2025年認股權證 | 20.1 | | | $ | 136.16 | | | $ | 202.8 | |
當報告期內我們普通股的每股平均市值超過該系列認股權證的適用執行價格時，根據認股權證可發行的股票計入稀釋後每股收益的計算。這些認股權證是獨立的交易，不屬於票據或票據套期保值系列的一部分，不會在每個報告期內通過收益重新計量。任何一系列債券的持有人將不會就認股權證享有任何權利。出售認股權證所得的總收益計入我們綜合資產負債表的額外實收資本。
循環信貸安排
2018年9月4日，我們與某些機構貸款人簽訂了一項信貸協議(“2018信貸協議”)，其中規定400.01,000,000無擔保循環信貸安排(“2018信貸安排”)，有權將2018年信貸安排的金額增加至多1,000美元350.01000萬美元，受某些條件的限制。2018年信貸安排於2023年4月到期。
2023年4月13日，我們與某些機構貸款人簽訂了一項新的信貸協議(“2023年信貸協議”)，其中規定400.01百萬無擔保循環信貸安排(“2023年信貸安排”)，可選擇增加金額，最高可再增加#美元350.01000萬美元，受某些條件的限制。2023年信貸安排將於2028年4月13日到期。
2023年信貸安排下的借款按我們的選擇計息，基準利率加息差為0.000%至0.375%，或調整後的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上利差1.000%至1.375%，在每種情況下，此類利差都是根據我們的槓桿率確定的。我們有義務為未支取的金額支付持續承諾費，費率為0.090%至0.150%，取決於我們的槓桿率。利率和承諾費也可以根據我們在實現與温室氣體排放有關的某些可持續目標方面的進展情況進行上下調整。
截至2023年7月31日，有不是此外，本公司亦已履行2023年信貸協議下的所有契諾。
11. 租契
我們主要為我們的設施簽訂了各種不可撤銷的運營租賃，原始租賃期至截至2033年7月31日的年度到期，其中最重要的租約與我們位於聖克拉拉的公司總部有關。
2015年5月和2015年10月，我們總共簽訂了三租賃協議約為941,000位於加利福尼亞州聖克拉拉的一平方英尺的公司辦公空間，這裏是我們目前的公司總部。這些租約包括租金免税期、預定租金上漲、租賃激勵措施和續訂選項，這些選項允許租賃期限延長至2028年7月至2046年7月的到期日之後。根據本條例支付租金三租賃協議的價格約為$412.0在租賃期內超過100萬美元。
在截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度內，我們的運營租賃淨成本為91.31000萬，$89.72000萬美元，和美元75.2分別為2.5億美元，主要包括運營租賃費用#美元64.21000萬，$67.62000萬美元，和美元59.3分別為2.5億美元和2.5億美元。我們的經營租賃淨成本還包括可變租賃成本、短期租賃成本和所列期內的分租收入。
下表提供了有關我們的運營租賃的其他信息(以百萬為單位，但年份和百分比除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 用於支付經營租賃負債的經營現金流 | $ | 82.7 | | | $ | 81.5 | | | $ | 81.7 | | | | | | | |
| 以新的經營租賃和負債換取的使用權資產 | $ | 71.1 | | | $ | 33.0 | | | $ | 48.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 | | 2022年7月31日 | | | | | | |
| 加權平均剩餘租期 | 5.7年份 | | 5.5年份 | | | | | | |
| 加權平均貼現率 | 4.7 | % | | 4.0 | % | | | | | | |
下表列出了截至2023年7月31日的經營租賃負債到期日(單位：百萬)：
| | | | | |
| 金額 |
| 截至7月31日的財政年度： | |
| 2024 | $ | 74.3 | |
| 2025 | 73.4 | |
| 2026 | 67.8 | |
| 2027 | 60.5 | |
| 2028 | 59.6 | |
| 2029年及其後 | 57.2 | |
| 經營租賃支付總額 | 392.8 | |
| 減去：推定利息 | (53.4) | |
| 經營租賃負債現值 | $ | 339.4 | |
經營租賃負債的當期部分(1) | $ | 60.2 | |
| 長期經營租賃負債 | $ | 279.2 | |
(1)經營租賃負債的當期部分計入綜合資產負債表的應計負債及其他負債。
截至2023年7月31日，我們還有額外的不可取消的辦公空間運營租賃，這些租賃已經簽署，但尚未開始，未來的最低租賃付款總額為$72.11000萬美元。這些租約預計在2024財年或之後開始，租期從二至十二年.
12. 承付款和或有事項
購買承諾
製造業採購承諾
為了縮短製造週期並計劃充足的供應，我們與製造合作伙伴和零部件供應商簽訂協議，根據我們的需求預測採購庫存。下表列出了這些安排下未來最低或固定購買承諾總額的詳細信息，其中不包括截至2023年7月31日我們可以取消的合同下的義務(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度， |
| 總計： | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029年及其後 | | |
製造業採購承諾 | $ | 157.4 | | | $ | 82.4 | | | $ | 35.0 | | | $ | 40.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
其他採購承諾
我們已經與某些服務提供商簽訂了各種不可取消的協議，根據這些協議，我們承諾購買最少或固定的產品。下表列出了截至2023年7月31日這些協議下的未來不可取消採購承諾總額的詳細信息(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度， |
| 總計 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029年及其後 | | |
其他採購承諾 | $ | 1,519.2 | | | $ | 94.0 | | | $ | 420.6 | | | $ | 519.4 | | | $ | 483.8 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.8 | | | |
此外，我們還有一筆$155.6到2027年9月，與服務提供商的最低購買承諾為100萬，沒有具體的年度承諾。
互約不起訴和釋放協議
2020年1月，我們簽署了一項互不起訴和釋放協議，金額為#美元50.01000萬美元延長現有不起訴的契約七年了。由於該安排的主要好處是可歸因於未來的使用，該金額被記錄在我們的綜合資產負債表上的其他資產中，並在估計受益期內攤銷為我們綜合經營報表上的產品收入成本。七年了.
訴訟
我們在正常業務過程中會受到法律訴訟、索賠、税務問題和訴訟的影響，包括知識產權和專利訴訟。當我們認為可能發生損失，並且我們可以合理地估計任何此類損失的金額時，我們就應計或有事項。截至2023年7月31日，我們沒有記錄任何與此類事項相關的或有損失的重大應計項目。
法律問題可能包括投機性的、大量的或不確定的金額。我們需要作出重大判斷，以確定出現損失的可能性和與該等事項有關的估計損失金額，而我們可能無法估計合理可能的損失或損失範圍。未決法律問題的結果本質上是不可預測的，無論是單獨的還是總體的，都可能對我們和我們的業務結果產生實質性的不利影響。在有可能發生超過已確認金額的損失的情況下，我們將披露估計的額外損失，或聲明不能做出這樣的估計。
在正常的業務過程中發生了以下事項。
向心網絡公司訴帕洛阿爾託網絡公司
2021年3月12日，Centripetal Networks，Inc.在弗吉尼亞州東區美國地區法院對我們提起訴訟。訴訟稱，我們的產品侵犯了Centripetal的多項專利。我們成功地挑戰了其中一些被美國專利商標局認定為不可申請專利的專利。訴狀要求禁制令救濟、金錢損害賠償和律師費。此外，Centripetal還向德國的歐洲專利局提起了對其某些專利的侵權訴訟，我們對此提出了無效挑戰。這些問題仍懸而未決。法院已將剩餘專利的審判日期定為2024年1月22日。目前，我們無法合理估計可能的損失或潛在的損失範圍(如果有的話)。
Finsan，Inc.訴Palo Alto Networks
2014年11月4日，FJAN，Inc.向美國加州北區地區法院對我們提起訴訟。訴訟稱，我們的產品侵犯了多項FJAN專利。訴狀要求禁制令救濟、金錢損害賠償和律師費。法院已將審判日期定為2024年4月8日。目前，我們無法合理估計可能的損失或潛在的損失範圍(如果有的話)。
Taasera訴Palo Alto Networks
2022年3月22日，我們向美國紐約南區地區法院(“S.D.N.Y”)提起了宣告性判決訴訟，尋求裁定我們沒有侵犯Taasera的各種專利。Taasera對S.D.N.Y的管轄權提出了質疑，這一問題目前正在向聯邦巡迴上訴。根據多地區訴訟司法小組的命令，這一案件已在德克薩斯州東區美國地區法院與Taasera提起的其他幾項專利侵權案件合併。法院已將2024年4月1日定為開始對這些合併事項進行連續審判的日期。訴狀要求禁制令救濟、金錢損害賠償和律師費。目前，我們無法合理估計可能的損失或潛在的損失範圍(如果有的話)。
賠償
根據我們的標準銷售相關合同的賠償條款，我們同意針對聲稱侵犯某些知識產權(可能包括專利、版權、商標或商業祕密)的第三方索賠為我們的最終客户辯護，並支付就此類索賠作出的判決。我們在這些賠償條款下的風險通常僅限於根據協議在之前12個月內就被指控的侵權產品向我們支付的款項。然而，某些協議包括賠償條款，可能會使我們面臨超過這些付款的損失。此外，當我們的高級管理人員、董事和某些關鍵員工以公司身份真誠地服務時，我們會對他們進行補償。到目前為止，我們沒有記錄任何與賠償索賠相關的或有損失的應計項目，也沒有確定可能或合理地可能出現不利結果。
13. 股東權益
股份回購計劃
2019年2月，我們的董事會批准了一筆1.030億股回購計劃，資金來自可用營運資金。在2020年12月、2021年8月和2022年8月，我們的董事會批准了額外的美元700.01000萬，$676.12000萬美元，和美元915.0這項股份回購計劃分別增加了2,000萬美元，使該股份回購計劃下的總授權達到8,000,000美元3.3200億(我們的“當期授權”)。我們當前授權的到期日被延長至2023年12月31日，我們的回購計劃可能隨時暫停或中斷。回購可以由管理層隨時在公開市場上酌情進行，可以通過私下協商的交易、通過投資銀行機構進行的交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述方式的組合進行。
下表彙總了我們的股份回購計劃下的股份回購活動(單位為百萬，不包括每股金額)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 回購股份數量 | 1.8 | | | 5.4 | | | 12.0 | |
加權平均每股價格(1) | $ | 138.65 | | | $ | 170.83 | | | $ | 98.29 | |
購進總價(1) | $ | 250.0 | | | $ | 915.0 | | | $ | 1,178.1 | |
(1)包括交易成本
截至2023年7月31日，美元750.0在我們目前的回購授權下，仍有100萬美元可用於未來的股票回購。回購股份的總價格和相關交易成本在我們的綜合資產負債表上反映為普通股的減少和額外的實收資本。
14. 股權獎勵計劃
基於股份的薪酬計劃
股權激勵計劃
我們的2021年股權激勵計劃(我們的2021年計劃)於2021年12月生效，取代了我們的2012年股權激勵計劃(我們的2012年計劃)。我們的2021計劃規定向我們的員工、董事和顧問授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)、績效股票(PSA)、基於業績的股票單位(PSU)和績效股票期權(PSO)。在《2021年計劃》生效後，《2012年計劃》終止，將不再根據《2012年計劃》授予其他獎勵。根據其原始條款，在此類終止時尚未支付的獎勵仍未支付，根據我們的2012年計劃，任何隨後到期、取消或沒收的獎勵都將退還給我們的2021計劃。
我們的大多數股權獎勵是RSU，通常在一段時間內授予三至四年自授予之日起生效。在獲得獎勵之前，RSU不擁有普通股的投票權和股息參與權，獎勵相關的股票不被視為已發行和未發行。
我們的PSU通常在一段時間內授予一至四年自授予之日起生效。有資格授予的PSU數量是根據相對於某些業績條件、市場條件及其組合的業績水平來確定的。
在截至2023年7月31日的年度內，我們授予0.91000萬股PSU，服務和市場條件都是如此。當我們普通股的價格等於或超過目標股價$時，市場狀況就滿足了。233.33, $266.67, $300.00、和$333.33根據的平均收盤價30連續交易日內三-或四-授予之日後的一年期間。在滿足市場條件的情況下，四分之一的獎勵將在授予日的每一週年日授予，但須繼續提供服務。在截至2023年7月31日的年度內，這些PSU獎勵的第一個股價目標已達到，相關股份將在基礎服務條件滿足時歸屬。
在截至2023年7月31日的年度內，我們授予0.8800萬股PSU，其中包含服務和市場狀況。經過一段時間後，服務條件得到滿足五年。市場狀況是根據我們的TSR相對於標準普爾500指數中上市公司的TSR來衡量的。
在截至2023年和2022年7月31日的年度內，我們批准1.61000萬美元和0.6800萬股PSU，分別包含服務、業績和市場狀況。經過一段時間後，服務條件得到滿足一至三年。業績條件基於收入增長或賬單增長。市場狀況是根據我們的總股東回報(“TSR”)相對於標準普爾500指數中上市公司的總股東回報來衡量的。截至2023年7月31日，我們已批准2.31000萬股PSU，將在下一年業績條件確立時授予兩年.
我們還向私營企業提供了服務條件和市場條件。2018財年和2019財年批准的私營企業的市場狀況要求我們普通股的價格等於或超過$99.25, $132.33, $165.42、和$198.50*基於年平均收盤價30-連續五個交易日四-, 五-, 六-2018財年和2019財年分別為贈款之日後的七年半和七年半。2021財年授予的私營企業的市場狀況要求我們普通股的價格等於或超過美元。132.33, $165.42, $198.50及$233.33根據的平均收盤價30-連續五個交易日三-, 四-, 五--和授予之日後的六年半期間。在2021財政年度批准的所有私營部門組織都在同一財政年度被沒收，不再未償還。在符合市場條件的情況下，四分之一的私營私營部門組織在授予日的每一週年日授予，但須繼續服務。我們尚未批出的私營機構的最長合約期為七年半，由批出日期起計，視乎歸屬期限而定。截至2023年7月31日，我們所有優秀的私人股本組織都已完全歸屬。
我們通過在歸屬時扣留股份來解決某些員工持有的股權獎勵，以履行扣繳税款的義務。為履行員工預扣税義務而預扣的股票將返還給我們的2021計劃，並將用於未來的發行。向税務機關支付員工納税義務被確認為額外實收資本的減少，並在我們的綜合現金流量表上反映為融資活動。
總計35.6截至2023年7月31日，根據我們的股權激勵計劃，我們預留了100萬股普通股供發行。
2012年度員工購股計劃
我們的二零一二年員工購股計劃已於二零一二年六月五日獲董事會通過及股東批准，並於完成首次公開發售(“IPO”)時生效。2017年8月29日，我們修改並重述了我們的2012年員工股票購買計劃(我們的2012年ESPP)，將我們的招股期限從6至24月份。
我們2012年的ESPP允許符合條件的員工以85在每個發行期的第一個交易日或在購買日，我們普通股的公允市值的較低的百分比。如果本公司普通股在購買日的公允市值低於發行期的第一個交易日，本發行期將在購買後取消，並在新的發行期24-一個月的招標期將開始。根據我們2012年的ESPP，每個24-一個月的優惠期限包括四連續6-月申購期，申購日為每年2月28日及之後的第一個交易日和8月31日。參與者可以通過工資扣除購買普通股，最高可達15其符合條件的補償的%，受購買限制為1,8751股/股六個月購買期限和美元25,000每一歷年的價值股票。在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的財政年度內，根據我們的2012 ESPP購買的股票有1.2300萬，2.11000萬美元和1.92000萬美元，平均行使價格為$138.30每股，$64.27每股，以及$53.69分別為每股。
總計16.4截至2023年7月31日，根據我們的2012年ESPP，我們的普通股有2000萬股可供出售。在每個會計年度的第一天，儲備中的股票數量可以增加(I)中較少的。6,000,000股份，(Ii)：1本會計年度第一天我們普通股流通股的百分比，或(Iii)本公司董事會決定的其他金額。
假定的基於股份的薪酬計劃
關於我們的收購，我們假設了某些被收購公司的股權激勵計劃(統稱為“假設計劃”)。與每項收購相關的股權獎勵是從各自的假設計劃中授予的。假定的股權獎勵將以我們普通股的股份結算，並將保留最初授予它們的條款和條件。不會根據假設計劃授予額外的股權獎勵，沒收的獎勵不會退還給假設的計劃。有關我們的收購和承擔的相關股權獎勵的更多信息，請參閲附註7.收購。
股票期權活動
下表彙總了截至7月31日、2023年、2022年和2021年的幾年中，我們股票計劃下的股票期權和PSO活動(以百萬美元計，每股金額除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還的股票期權 | | 私營企業組織表現突出 |
| 股份數量 | | 加權平均每股行權價。 | | 加權平均剩餘合同期限
(年) | | 聚合內在價值 | | 股份數量 | | 加權平均每股行權價。 | | 加權平均剩餘合同期限
(年) | | 聚合內在價值 |
| 餘額-2020年7月31日 | 0.4 | | | $ | 6.53 | | | 1.5 | | $ | 34.2 | | | 8.3 | | | $ | 64.71 | | | 5.2 | | $ | 170.9 | |
| 授與 | — | | | $ | — | | | | | | | 0.5 | | | $ | 101.43 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (0.2) | | | $ | 4.27 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
| 被沒收 | 0.0 | | | $ | 2.61 | | | | | | | (0.5) | | | $ | 101.43 | | | | | |
| 餘額-2021年7月31日 | 0.2 | | | $ | 8.74 | | | 0.8 | | $ | 27.4 | | | 8.3 | | | $ | 64.71 | | | 4.2 | | $ | 566.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 已鍛鍊 | (0.2) | | | $ | 6.24 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
| 被沒收 | — | | | $ | — | | | | | | | (0.3) | | | $ | 61.41 | | | | | |
| 餘額-2022年7月31日 | 0.0 | | | $ | 18.45 | | | 0.5 | | $ | 6.7 | | | 8.0 | | | $ | 64.85 | | | 3.2 | | $ | 809.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 已鍛鍊 | 0.0 | | | $ | 18.45 | | | | | | | (1.6) | | | $ | 63.39 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額-2023年7月31日 | — | | | $ | — | | | 0.0 | | $ | — | | | 6.4 | | | $ | 65.20 | | | 2.2 | | $ | 1,184.6 | |
| 可行使--2023年7月31日 | — | | | $ | — | | | 0.0 | | $ | — | | | 6.4 | | | $ | 65.20 | | | 2.2 | | $ | 1,184.6 | |
在截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度內行使的期權的內在價值為$237.71000萬，$29.22000萬美元，和美元22.2分別為2.5億美元和2.5億美元。
RSU和PSU活動
下表彙總了截至2021年7月31日、2023年、2022年和2021年，我們股票計劃下的RSU和PSU活動(單位為百萬，每股金額除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU | | 未完成的PSU |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | | | 聚合內在價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | | | 聚合內在價值 |
| 餘額-2020年7月31日 | 19.8 | | | $ | 67.75 | | | | | $ | 1,688.1 | | | 1.7 | | | $ | 77.14 | | | | | $ | 147.2 | |
授與(1)(2) | 12.3 | | | $ | 99.30 | | | | | | | 2.5 | | | $ | 107.15 | | | | | |
既得(3) | (8.8) | | | $ | 66.97 | | | | | | | (0.2) | | | $ | 65.20 | | | | | |
| 被沒收 | (2.6) | | | $ | 75.60 | | | | | | | (0.2) | | | $ | 78.65 | | | | | |
| 餘額-2021年7月31日 | 20.7 | | | $ | 85.85 | | | | | $ | 2,760.2 | | | 3.8 | | | $ | 97.64 | | | | | $ | 498.4 | |
授與(1) | 5.9 | | | $ | 164.85 | | | | | | | 0.8 | | | $ | 117.05 | | | | | |
既得(3) | (9.0) | | | $ | 85.69 | | | | | | | (1.1) | | | $ | 83.47 | | | | | |
| 被沒收 | (2.8) | | | $ | 95.50 | | | | | | | (0.4) | | | $ | 107.31 | | | | | |
| 餘額-2022年7月31日 | 14.8 | | | $ | 115.51 | | | | | $ | 2,456.9 | | | 3.1 | | | $ | 106.38 | | | | | $ | 513.7 | |
授與(1) | 5.8 | | | $ | 169.04 | | | | | | | 3.6 | | | $ | 142.88 | | | | | |
既得(3) | (7.0) | | | $ | 110.93 | | | | | | | (1.3) | | | $ | 112.72 | | | | | |
| 被沒收 | (1.5) | | | $ | 128.05 | | | | | | | (0.4) | | | $ | 136.95 | | | | | |
| 餘額-2023年7月31日 | 12.1 | | | $ | 142.61 | | | | | $ | 3,013.0 | | | 5.0 | | | $ | 128.64 | | | | | $ | 1,242.3 | |
(1)對於PSU，授予的股份代表就這些獎勵在其完整期限內可能賺取和發行的最高股份總數。
(2)包括1.2與收購Crypsis、Sinefa、Expanse和Bridgecrew有關的假定百萬RSU，加權平均授予日期公允價值為#美元80.48, $99.06, $105.82及$118.22分別為截至2021年7月31日的年度。
(3)包括對PSU的基於時間的授權。
在截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度內歸屬的RSU，截至各自歸屬日期的公允價值合計為$1.3億，美元1.630億美元，以及986.4分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日止年度內歸屬的PSU於各自歸屬日期的公允價值合計為218.91000萬，$184.02000萬美元，和美元20.8分別為2.5億美元和2.5億美元。
可供授予的股份
下表列出了截至2023年7月31日我們的股權激勵計劃下的股票活動和可供授予的股票總數(以百萬為單位)：
| | | | | |
| 股份數量 |
| 餘額-2022年7月31日 | 13.9 | |
| 授權 | 6.0 | |
| |
| 已授予RSU和PSU | (9.4) | |
| 被沒收的RSU和PSU | 1.8 | |
| 扣繳税款的股份 | 0.1 | |
| 餘額-2023年7月31日 | 12.4 | |
基於股份的薪酬
我們根據截至授予日的估計公允價值記錄基於股份的薪酬獎勵。不受市場條件制約的RSU和PSU的公允價值是基於我們普通股在授予之日的收盤價。
在授予日，根據市場條件，採用蒙特卡洛模擬模型估算了PSU的公允價值。不是此類PSU是在截至2021年7月31日的年度內批出的。下表彙總了在截至2023年7月31日和2022年7月31日的年度內，根據市場條件，我們的PSU使用的假設和由此產生的授予日公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 波動率 | 38.3% - 44.8% | | 36.0% - 41.1% |
| 預期期限(以年為單位) | 1.0 - 5.0 | | 1.4 - 3.0 |
| 股息率 | — | % | | — | % |
| 無風險利率 | 3.2% - 4.1% | | 0.2% - 2.0% |
| 授予日期-每股公允價值 | $91.77 - $280.41 | | $137.16 - $260.71 |
預期波動率是基於我們普通股的歷史波動率。預期期限基於每批貸款的履約期從授予之日起算的長度。股息率假設是基於我們目前對預期股息政策的預期。無風險利率基於美國國債零息債券的隱含收益率，這些債券的到期日接近預期期限。
私營部門組織的公允價值在授予日使用蒙特卡洛模擬模型進行估算，該模型預測私營部門組織在歸屬期限和合同期限之間的結算情況。不是私營企業是在截至2023年7月31日和2022年7月31日的年度內獲得的。下表彙總了我們在截至2021年7月31日的年度內所使用的假設和由此產生的私營部門組織的授予日公允價值：
| | | | | | | |
| 截至2021年7月31日的年度 | | |
| 波動率 | 35.9 | % | | |
| 股息率 | — | % | | |
| 無風險利率 | 0.6 | % | | |
| 加權平均授予日每股公允價值 | $27.37 | | | |
預期波動率是基於我們普通股交易期權的隱含波動率和我們普通股的歷史波動率的組合。股息率假設是基於我們目前對預期股息政策的預期。無風險利率是基於美國國債零息債券的隱含收益率，其條款等於每一批債券的合同條款。
根據我們的2012年ESPP發行的股票的公允價值是在授予日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。下表總結了我們的ESPP使用的假設和由此產生的授予日期公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 波動率 | 38.6% - 44.7% | | 33.6% - 39.4% | | 34.9% - 42.6% |
| 預期期限(以年為單位) | 0.5 - 2.0 | | 0.5 - 2.0 | | 0.5 - 2.0 |
| 股息率 | — | % | | — | % | | — | % |
| 無風險利率 | 3.3% - 5.2% | | 0.1% - 1.4% | | 0.1% |
| 授予日期-每股公允價值 | $48.78 - $74.06 | | $37.59 - $74.10 | | $23.16 - $43.02 |
預期波動率是基於我們普通股交易期權的隱含波動率和我們普通股的歷史波動率的組合。預期期限是指從發售期間的第一天到每個發售期間內的購買日期的期限。股息率假設是基於我們目前對預期股息政策的預期。無風險利率基於美國國債零息債券的隱含收益率，這些債券的到期日接近預期期限。
下表彙總了包含在成本和費用中的基於股份的薪酬(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 產品收入成本 | $ | 9.8 | | | $ | 9.3 | | | $ | 6.2 | |
| 訂閲成本和支持收入 | 123.4 | | | 110.2 | | | 93.0 | |
| 研發 | 488.4 | | | 471.1 | | | 428.9 | |
| 銷售和市場營銷 | 335.3 | | | 304.7 | | | 269.9 | |
| 一般和行政 | 130.4 | | | 118.1 | | | 128.9 | |
| 基於股份的總薪酬 | $ | 1,087.3 | | | $ | 1,013.4 | | | $ | 926.9 | |
截至2023年7月31日，與尚未確認的未歸屬股票獎勵相關的總薪酬成本為$2.01000億美元。這筆費用預計將在加權平均期間內攤銷，大約2.6好幾年了。未來的贈款將增加要在這些期間記錄的補償費用數額。
15. 所得税
下表列出了所得税前收入(虧損)的組成部分(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | 374.3 | | | $ | (152.3) | | | $ | (482.2) | |
| 外國 | 192.0 | | | (54.9) | | | 17.2 | |
| 總計 | $ | 566.3 | | | $ | (207.2) | | | $ | (465.0) | |
下表彙總了我們的所得税撥備(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 聯邦政府： | | | | | |
| 當前 | $ | 26.1 | | | $ | 2.6 | | | $ | 3.3 | |
| 延期 | 19.3 | | | (0.3) | | | (5.9) | |
| 國家： | | | | | |
| 當前 | 44.0 | | | 1.5 | | | 1.7 | |
| 延期 | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 外國： | | | | | |
| 當前 | 44.0 | | | 58.8 | | | 41.3 | |
| 延期 | (7.2) | | | (2.9) | | | (6.6) | |
| 總計 | $ | 126.6 | | | $ | 59.8 | | | $ | 33.9 | |
在截至2023年7月31日的一年中，我們的所得税撥備與截至2022年7月31日的年度相比有所增加，主要是因為我們在2023財年的盈利能力，以及研發支出資本化推動的美國税收增加，沒有抵消我們的估值津貼帶來的遞延收益。
在截至2022年7月31日的一年中，我們的所得税撥備比截至2021年7月31日的一年有所增加，這主要是由於外國所得税和預扣税。
下表列出了按聯邦法定所得税税率計算的所得税與我們的所得税撥備之間的差額的會計項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 影響： | | | | | |
| 扣除聯邦税收優惠後的州税 | 2.8 | | | 2.7 | | | 1.3 | |
| 非美國業務的影響 | 9.7 | | | (16.5) | | | (3.1) | |
| 更改估值免税額 | 15.5 | | | (158.7) | | | (40.7) | |
| | | | | |
| 基於股份的薪酬 | (12.6) | | | 83.6 | | | 5.0 | |
| | | | | |
| 税收抵免 | (15.6) | | | 41.5 | | | 9.9 | |
| 不可扣除的費用 | 2.3 | | | (2.5) | | | (1.3) | |
| 其他，淨額 | (0.7) | | | — | | | 0.6 | |
| 總計 | 22.4 | % | | (28.9) | % | | (7.3) | % |
下表列出了截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日我們的遞延税項資產和負債的組成部分(單位：百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| | 7月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 遞延税項資產： | | | |
| 應計項目和準備金 | $ | 88.5 | | | $ | 141.1 | |
| 經營租賃負債 | 94.1 | | | 86.0 | |
| 遞延收入 | 708.1 | | | 475.5 | |
| 淨營業虧損結轉 | 551.0 | | | 759.1 | |
| 税收抵免 | 338.9 | | | 317.4 | |
| 資本化研究支出 | 354.8 | | | — | |
| 基於股份的薪酬 | 66.0 | | | 59.2 | |
| 固定資產和無形資產 | 1,698.3 | | | 1,803.6 | |
| 利息結轉 | — | | | 55.8 | |
| 遞延税項總資產 | 3,899.7 | | | 3,697.7 | |
| 估值免税額 | (3,586.7) | | | (3,414.1) | |
| 遞延税項資產總額 | 313.0 | | | 283.6 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| | | |
| 經營性租賃使用權資產 | (73.5) | | | (61.0) | |
| 遞延合同成本 | (186.7) | | | (183.6) | |
| 其他遞延税項負債 | (58.2) | | | (27.8) | |
| 遞延税項負債總額 | (318.4) | | | (272.4) | |
| 遞延税項淨資產(負債) | $ | (5.4) | | | $ | 11.2 | |
當遞延税項資產很可能不會變現時，會提供估值撥備。我們定期評估是否需要一項估值津貼。我們評估和權衡所有可用的正面和負面證據，例如歷史性的結果、現有遞延税項負債的未來沖銷、預計的未來應納税所得額，以及審慎和可行的税務籌劃戰略。評估需要作出重大判斷，並在每個適用的司法管轄區進行。由於最近的盈利能力，在可預見的未來，我們在某些司法管轄區的估值撥備有合理的可能性。截至2023年7月31日，我們已為我們的聯邦、州、英國和某些我們認為更有可能無法變現的外國遞延税資產提供估值津貼。淨估值津貼增加#美元。172.6從截至2022年7月31日的年度到截至2023年7月31日的年度，主要是由於研發支出和遞延收入的資本化，但淨營業虧損和無形資產部分抵消了這一數字。
截至2023年7月31日，我們的聯邦、州和國外淨運營虧損結轉約為$66.21000萬，$447.82000萬美元，和美元2.0如我們的納税申報單所述，分別為200億美元，用於減少未來的應税收入(如果有的話)。如果不加以利用，我們的聯邦和州淨營業虧損結轉將分別在截至2034年7月31日和2026年7月31日的年度開始的不同日期到期。我們的海外淨營業虧損將無限期結轉。
截至2023年7月31日，我們的聯邦和州研發税收抵免結轉約為$323.91000萬美元和300萬美元249.3如我們的納税申報單所述，分別為1000萬美元。如果不使用，聯邦信貸結轉將在截至2028年7月31日的一年開始的不同日期以不同的金額到期。國家信用結轉沒有到期。
截至2023年7月31日，我們有1美元的外國税收抵免結轉。10.6在我們的納税申報單上報告了1000萬美元。如果不使用，結轉的外國税收抵免將在截至2024年7月31日的年度內不同日期不同日期到期。
由於1986年修訂的《國税法》和類似的國家規定的所有權變更限制，結轉和貸記的淨營業虧損的使用可能受到相當大的年度限制。年度限額可能會導致淨營業虧損和使用前的信用到期。
截至2023年7月31日，我們擁有360.0百萬未確認的税收優惠，$70.4其中100萬歐元在考慮到我們在美國的估值津貼和其他資產後，如果確認將影響所得税支出。截至2022年7月31日，我們擁有414.01000萬未確認的税收優惠，$76.1其中100萬歐元在考慮到我們在美國的估值津貼和其他資產後，如果確認將影響所得税支出。我們預計截至2023年7月31日的未確認税收優惠金額在未來12個月內不會發生實質性變化。
我們在不同限制法規的司法管轄區提交聯邦、州和外國所得税申報單。一般而言，由於我們的淨營業虧損和信貸結轉，所有年度都會進行調整。我們目前在不同的司法管轄區和不同的時間進行持續的税務審計。一般來説，這些審計的主要重點是利潤分配。無法合理肯定地預測未來任何定居點的最終數額和時間。
我們承認，與不確定的税收狀況相關的利息和罰款都是所得税費用的一個組成部分。在截至2023年7月31日的年度內，我們確認了與利息和罰款相關的淨所得税優惠$4.8百萬美元。在截至2022年和2021年7月31日的年度內，我們確認了與利息和罰款相關的所得税支出$5.2百萬美元和美元3.5分別為100萬美元。我們在合併資產負債表上計入了與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款#美元。5.1百萬美元和美元20.9截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日。
下表顯示了我們的未確認税收優惠總額的期初和期末金額的調節(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初未確認的税收優惠 | $ | 414.0 | | | $ | 372.9 | | | $ | 326.4 | |
| 前幾年取得的税務頭寸的增加 | 7.8 | | | 3.5 | | | 26.5 | |
| 前幾年的減税頭寸 | (99.8) | | | (7.4) | | | (2.5) | |
| 本年度取得的税務頭寸增加額 | 66.9 | | | 45.0 | | | 22.5 | |
| 與審計結算有關的減少 | (28.9) | | | — | | | — | |
| 期末未確認的税收優惠 | $ | 360.0 | | | $ | 414.0 | | | $ | 372.9 | |
在截至2023年7月31日的年度內，我們減少的不確定税收頭寸主要與與非美國税務機關的和解和重新計量某些未確認的税收優惠有關。由於我們與非美國税務機關達成和解協議，我們總共支付了$39.81000萬美元，包括利息和罰款。
我們在截至2023年、2023年、2022年和2021年7月31日的年度增加的税收頭寸主要是由於與税收抵免相關的不確定税收頭寸。
截至2023年7月31日，我們擁有不是在評估與我們在美國的海外子公司投資有關的外部基差時，未匯出的收益。然而，如果分配某些較低級別的收入，可能會有由於各種外國國家而產生的當地預扣税。這些較低級別的收入匯出時應繳納的預扣税不是實質性的。
16. 每股淨收益(虧損)
每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以該期間的基本加權平均流通股。每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法為淨收益(虧損)除以期內已發行的攤薄加權平均股份，使所有潛在攤薄證券在攤薄程度上生效。潛在攤薄證券包括使用IF轉換方法轉換我們的可轉換優先票據時可發行的股票、與發行可轉換優先票據相關的認股權證，以及使用庫存股轉換方法根據我們的員工股權激勵計劃進行的股權獎勵。
下表列出了普通股每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法(單位：百萬，不包括每股數據)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | 439.7 | | | $ | (267.0) | | | $ | (498.9) | |
| 加權平均股票，用於計算每股淨收益(虧損)，基本 | 303.2 | | | 295.6 | | | 289.1 |
| 潛在攤薄證券的加權平均效應： | | | | | |
| 可轉換優先票據 | 17.9 | | | — | | | — | |
| 與發行可轉換優先票據有關的認股權證 | 9.3 | | | — | | | — | |
| 員工股權激勵計劃 | 11.9 | | | — | | | — | |
| 加權平均-用於計算稀釋後每股淨收益(虧損)的股票 | 342.3 | | | 295.6 | | | 289.1 |
| 每股淨收益(虧損)，基本 | $ | 1.45 | | | $ | (0.90) | | | $ | (1.73) | |
| 稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 1.28 | | | $ | (0.90) | | | $ | (1.73) | |
以下證券不包括在本報告所述期間普通股每股攤薄淨收益(虧損)的計算中，因為它們的影響將是反攤薄的(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 可轉換優先票據 | — | | | 39.2 | | | 39.2 | |
| 與發行可轉換優先票據有關的認股權證 | — | | | 39.2 | | | 39.2 | |
| 員工股權激勵計劃 | 3.9 | | | 26.8 | | | 34.9 | |
| 總計 | 3.9 | | | 105.2 | | | 113.3 | |
17. 其他收入，淨額
下表列出了其他收入的組成部分，淨額(百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利息收入 | $ | 224.4 | | | $ | 15.6 | | | $ | 8.5 | |
| 外匯匯兑收益(損失)，淨額 | (7.9) | | | 1.8 | | | (5.4) | |
| 其他，淨額 | (10.3) | | | (8.4) | | | (0.7) | |
| 其他收入合計，淨額 | $ | 206.2 | | | $ | 9.0 | | | $ | 2.4 | |
18. 細分市場信息
我們在全球開展業務，銷售主要以地理區域為基礎進行管理。我們的首席運營決策者審查綜合基礎上提供的財務信息，以及按地理區域劃分的收入信息，以分配資源和評估財務業績。我們只有一個業務活動，沒有部門經理對合並單位級別以下的級別、組件或類型的產品或服務的運營、運營結果和計劃負責。因此，我們被認為處於單一的可報告部門和運營單位結構中。
下表按地理區域列出了我們的長期資產，包括財產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 長期資產： | | | |
| 美國 | $ | 400.4 | | | $ | 446.1 | |
| 以色列 | 76.8 | | | 55.4 | |
| 其他國家 | 140.6 | | | 98.3 | |
| 長期資產總額 | $ | 617.8 | | | $ | 599.8 | |
請參閲附註2.截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度，按地理區域劃分的收入以及類似產品和服務組的收入。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15條評估了我們的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2023年7月31日，我們的披露控制程序和程序設計在合理的保證水平，並有效地提供合理保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責根據《交易所法案》第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制-綜合框架(2013框架)”中提出的框架，評估了截至2023年7月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。基於這一評估，管理層得出結論，截至2023年7月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
截至2023年7月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由安永會計師事務所審計，該獨立註冊會計師事務所審計我們的合併財務報表，其報告載於本年度報告第二部分Form 10-K第8項。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年7月31日的季度內，根據交易所法案規則第13a-15(D)和15d-15(D)條所要求的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
董事及高級管理人員的交易計劃
以下是關於我們的董事和高級管理人員在2023財年第四季度通過的規則10b5-1交易計劃(如規則16a-1(F)中定義的)的某些信息。下面列出的規則10b5-1的交易計劃都是為了滿足規則10b5-1(C)的肯定辯護。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 標題 | | 採用日期計劃 | | 到期日 | | 根據該計劃出售的普通股總金額 |
| 尼基什·阿羅拉 | | 董事長兼首席執行官 | | 2023年6月8日 | | 2024年8月30日或全部股票售出時 | | 2,000,000 | |
| 小威廉·詹金斯。 | | 總裁 | | 2023年5月26日 | | 2024年6月29日或全部股票售出時 | | 13,000 | |
規則16a-1(F)所界定的任何其他高級職員或董事，通過、修改和/或已終止2023財年第四季度，S-K規則第408項所定義的“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項目所需信息將包含在我們提交給美國證券交易委員會的與我們2023年年度股東大會相關的最終委託書(下稱“委託書”)中，該委託書預計將在截至2023年7月31日的財政年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。
項目11.高管薪酬
本條款所要求的信息將在委託書中陳述，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人和管理層及相關股東的擔保所有權事項
本條款所要求的信息將在委託書中陳述，並通過引用併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本條款所要求的信息將在委託書中陳述，並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本條款所要求的信息將在委託書中陳述，並通過引用併入本文。
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
作為本年度報告10-K表格的一部分提交的文件如下：
1.合併財務報表
我們的合併財務報表列於本年度報告第II部分，表格10-K第8項下的“合併財務報表索引”。
2.財務報表明細表
財務報表明細表被省略，是因為它們不是必需的、不適用的、不足以要求提交明細表的數額，或者所需的信息顯示在合併財務報表或其附註中。
3.陳列品
以下文件以引用的方式併入本年度報告或以表格10-K的形式與本年度報告一起存檔(按照S-K法規第601項編號)。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | |
| 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.1 | | 重述註冊人的註冊證書。 | | 10-K | | 001-35594 | | 3.1 | | 2012年10月4日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.2 | | 修訂及重新編訂註冊人附例。 | | 8-K | | 001-35594 | | 3.1 | | 2022年5月23日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.3 | | 註冊代理人和/或註冊辦事處的變更證明。 | | 8-K | | 001-35594 | | 3.1 | | 2016年8月30日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.1 | | 註冊人與美國銀行全國協會之間的契約，日期為2020年6月8日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 4.1 | | 2020年6月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.2 | | 2025年到期的全球0.375%可轉換優先票據的格式(包括在附件4.1中)。 | | 8-K | | 001-35594 | | 4.2 | | 2020年6月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.3 | | 註冊人證券説明。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.1* | | 註冊人與其董事及高級職員之間的賠償協議格式。 | | S-1/A | | 333-180620 | | 10.1 | | 2012年7月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.2* | | 2012年股權激勵計劃及相關協議形式。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2019年11月26日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.3* | | 2012年度股權激勵計劃業績限售股獎勵協議格式。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.4 | | 2021年11月19日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.4* | | 2021年股權激勵計劃。 | | S-8 | | 333-268930 | | 99.1 | | 2022年12月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.5* | | 2021年股權激勵計劃全球股票期權獎勵協議格式。 | | S-8 | | 333-261697 | | 99.2 | | 2021年12月16日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.6* | | 《2021年股權激勵計劃全球限制性股票單位獎勵協議》格式。 | | S-8 | | 333-261697 | | 99.3 | | 2021年12月16日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.7* | | 經修訂及重述的《2012年員工購股計劃》及相關格式協議。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.7 | | 2022年9月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.8* | | 修改後的RedLock Inc.2015年股票計劃以及修訂後的RedLock Inc.2015股票計劃下的相關表格協議。 | | S-8 | | 333-227901 | | 99.1 | | 2018年10月19日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | |
| 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.9* | | Aporeto，Inc.修訂並重新制定了2015年股票期權和授予計劃。 | | S-8 | | 333-235854 | | 99.1 | | 2020年1月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.10* | | CloudGenix Inc.2013股權激勵計劃。 | | S-8 | | 333-238014 | | 99.1 | | 2020年5月5日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.11* | | Crypsis Group Holdings，LLC 2017股權激勵計劃。 | | S-8 | | 333-249387 | | 99.1 | | 2020年10月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.12* | | Sinefa Group，Inc.2020股票計劃。 | | S-8 | | 333-251423 | | 99.1 | | 2020年12月17日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.13* | | Expanse Holding Company，Inc.修訂和重新制定2012年股票激勵計劃 | | S-8 | | 333-251425 | | 99.1 | | 2020年12月17日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14* | | 伽馬網絡公司2018年股票期權和贈與計劃。 | | S-8 | | 333-259327 | | 99.1 | | 2021年9月3日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.15* | | Bridgecrew，Inc.2019年股票激勵計劃。 | | S-8 | | 333-254042 | | 99.1 | | 2021年3月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.16* | | 蘋果酒安全有限公司2020股權激勵計劃。 | | S-8 | | 333-268931 | | 99.1 | | 2022年12月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.17* | | 美國蘋果酒安全有限公司2020年股權激勵計劃。 | | S-8 | | 333-268931 | | 99.2 | | 2022年12月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.18* | | 修訂和重述的員工激勵性薪酬計劃。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2014年11月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.19* | | 追回政策，自2017年8月29日起實施。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.3 | | 2017年11月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.20* | | 修改和重新定義董事補償政策(上次修改時間為2022年2月16日)。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.4 | | 2022年2月23日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.21* | | 持續服務政策。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.3 | | 2022年5月20日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.22* | | Palo Alto Networks，Inc.遞延薪酬計劃2022年6月1日生效 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.23 | | 2022年9月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.23* | | 帕洛阿爾託網絡公司(以色列分析)有限公司和Nir Zuk之間的僱傭協議，日期為2020年8月18日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.1 | | 2020年11月19日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.24* | | 註冊人和尼基什·阿羅拉之間的聘書，日期為2018年5月30日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.2 | | 2018年6月4日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.25* | | 註冊人和喬希·保羅之間的邀請函，日期為2021年8月5日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2021年9月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.26* | | 2011年12月19日，註冊人和Lee Klarich之間關於控制保護變更的確認性僱傭信函。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.4 | | 2018年11月30日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.27* | | 登記人和Dipak Golechha之間的就業邀請函增編，日期為2021年3月17日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2021年3月19日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.28* | | 登記人和Dipak Golechha之間的就業邀請函增編，日期為2022年2月18日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.1 | | 2022年5月20日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.29* | | 登記人和William“BJ”Jenkins之間的就業邀請函，日期為2021年7月27日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2021年8月12日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | |
| 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.30* | | 登記人和威廉·詹金斯之間的就業邀請函附錄，日期為2022年2月18日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2022年5月20日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.31* | | 註冊人與其董事之間的邀請函格式。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.27 | | 2021年9月3日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.32** | | 由註冊人和偉創力電信系統有限公司於2019年4月1日修訂和重新簽署的偉創力製造服務協議。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.1 | | 2019年5月30日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.33 | | 註冊人與偉創力電信系統有限公司之間的供應商信息安全條款，日期為2021年7月23日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.29 | | 2021年9月3日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.34 | | 可轉換票據套期保值確認表格。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.2 | | 2020年6月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.35 | | 授權書確認書表格。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.3 | | 2020年6月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.36 | | 註冊人和聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間的租約，日期為2015年5月28日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.29 | | 2015年9月17日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.37 | | 註冊人和聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間的租約，日期為2015年5月28日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.30 | | 2015年9月17日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.38 | | 註冊人和聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間的租約，日期為2015年5月28日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.31 | | 2015年9月17日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.39 | | 註冊人和聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間的租約，日期為2015年10月7日。 | | 8-K/A | | 001-35594 | | 10.1 | | 2015年10月19日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.40 | | 登記人和Santa Clara第一階段財產有限責任公司之間租賃的第1號修正案，日期為2015年11月9日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2015年11月24日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.41 | | 2015年11月9日登記人與聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間租賃的第1號修正案。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.3 | | 2015年11月24日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.42 | | 登記人和聖克拉拉校園物業業主第一有限責任公司之間租賃的第1號修正案，日期為2016年9月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.1 | | 2016年11月22日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.43 | | 登記人和聖克拉拉校園物業業主第一有限責任公司之間租賃的第1號修正案，日期為2016年9月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2016年11月22日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.44 | | 登記人和聖克拉拉校園物業業主第一有限公司之間租賃的第2號修正案，日期為2016年9月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.3 | | 2016年11月22日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.45 | | 登記人和聖克拉拉校園物業業主第一有限公司之間租賃的第2號修正案，日期為2016年11月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.1 | | 2017年3月1日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.46 | | 登記人和聖克拉拉校園物業業主第一有限公司之間租賃的第2號修正案，日期為2016年11月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2017年3月1日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.47 | | 2016年11月16日登記人與聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間租賃的第3號修正案。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.3 | | 2017年3月1日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | |
| 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.48 | | 登記人和Santa Clara EFH LLC之間租賃的第3號修正案，日期為2017年6月22日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.40 | | 2017年9月7日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.49 | | 登記人與Santa Clara G LLC之間租賃的第3號修正案，日期為2017年6月22日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.41 | | 2017年9月7日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.50 | | 登記人和Santa Clara EFH LLC之間租賃的第4號修正案，日期為2017年6月22日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.42 | | 2017年9月7日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.51 | | 登記人與聖克拉拉第三階段EFH LLC之間租賃的第4號修正案，日期為2017年9月29日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.5 | | 2017年11月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.52 | | 登記人與聖克拉拉第三階段G有限責任公司之間租賃的第4號修正案，日期為2017年9月29日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.6 | | 2017年11月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.53 | | 登記人與聖克拉拉第三階段EFH LLC之間租賃的第5號修正案，日期為2017年9月29日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.7 | | 2017年11月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.54 | | 信貸協議，截至2023年4月13日，註冊人、貸款人一方和作為行政代理的富國銀行全國協會之間的信貸協議。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2023年4月19日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
21.1 | | 註冊人的子公司名單。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
24.1 | | 授權書(載於本年報10-K表格的簽署頁內)。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(A)節頒發首席執行官證書。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(A)條認證首席財務官。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
32.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
32.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | XBRL分類架構鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.CAL | | XBRL分類計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | XBRL分類定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | XBRL分類標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | |
| 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | |
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| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | | | |
*是指管理合同或補償計劃或安排。
**由於註冊人已確定(I)遺漏的信息不是實質性的，以及(Ii)遺漏的信息如果公開披露可能會對註冊人造成損害，本展品的某些部分已被遺漏。
†聲明，隨本10-K表格年度報告附上的附件32.1和附件32.2所附的證明，不被視為已提交給美國證券交易委員會，並且不得通過引用的方式納入註冊人根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件中，無論是在本表格10-K年度報告日期之前或之後進行的，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2023年9月1日正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本報告。
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| 帕洛阿爾託網絡公司。 |
| 發信人： | /s/NIKESH ARORA |
| 尼基什·阿羅拉 |
| 董事長兼首席執行官 |
授權書
通過這些陳述，我知道所有這些人，每個在下面簽名的人構成並任命Nikesh Arora、Dipak Golechha和Josh Paul，以及他們中的每一個，作為他或她的真實和合法的事實代理人和代理人，有充分的替代和再代理的權力，以他或她的名義，地點和替代，以任何和所有的身份，簽署本10-K表格的任何和所有修正案，並將其連同所有證物和與此相關的其他文件，提交給美國證券交易委員會，授予上述事實代理人和代理人，以及他們中的每一人，完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情，盡其可能或可以親自作出的所有意圖和目的，在此批准和確認所有上述事實律師和代理人，或他們中的任何人，或他們的任何替代人，可以合法地作出或安排作出憑藉其而作出的事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員代表登記人在下列日期以登記人身份簽署：
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /S/尼基什·阿羅拉 | | 董事長兼首席執行官兼董事(首席執行官) | | 2023年9月1日 |
| 尼基什·阿羅拉 | | |
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| /S/Dipak Golechha | | 首席財務官(正式授權幹事和首席財務官) | | 2023年9月1日 |
| Dipak Golechha | | |
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| /S/喬希·保羅 | | 總會計主任(正式授權人員及首席會計主任) | | 2023年9月1日 |
| 喬希·保羅 | | |
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| /發稿S/NIR Zuk | | 董事首席技術官兼首席執行官 | | 2023年9月1日 |
| 尼爾·祖克 | | |
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/S/阿帕娜·巴瓦 | | 董事 | | 2023年9月1日 |
| 阿帕娜·巴瓦 | | |
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| /S/約翰·M·多諾萬 | | 董事 | | 2023年9月1日 |
| 約翰·M·多諾萬 | | |
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| 撰稿S/卡爾·埃申巴赫 | | 董事 | | 2023年9月1日 |
| 卡爾·埃森巴赫 | | |
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/S/海琳·D·蓋爾博士 | | 董事 | | 2023年9月1日 |
| 海琳·D·蓋爾博士 | | |
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| /S/詹姆斯·J·戈茨 | | 董事 | | 2023年9月1日 |
| 詹姆斯·J·戈茨 | | |
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| /S/RT約翰·基爵士 | | 董事 | | 2023年9月1日 |
| 李國能議員紀爵士 | | |
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| /S/瑪麗·帕特·麥卡錫 | | 董事 | | 2023年9月1日 |
| 瑪麗·帕特·麥卡錫 | | |
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| /發稿S/洛林·特沃希爾 | | 董事 | | 2023年9月1日 |
| 洛林·特沃希爾 | | |
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