附錄 99.1

殷拓宣佈以變革性方式收購 Equitrans Midstream

創建美國唯一一家準備在全球舞臺上競爭的大型、垂直整合的天然天然氣公司

公司合併企業價值超過350億美元的所有股票交易

提供超過 2,000 英里的關鍵管道基礎設施，與 EQT 的核心上游業務和現有的中游資產有廣泛的重疊之處

減少 EQT 的長期企業自由現金流盈虧平衡⁽¹⁾到低於每百萬英熱單位2美元，確保在大宗商品週期的各個部分中產生強勁的自由現金流

成本結構整合顯著改善了殷拓剩餘約4,000個鑽探地點的經濟性，解鎖了行業領先的終端價值

年度協同效應為2.5億美元，確定上行空間超過4.25億美元

匹茲堡，2024年3月11日——殷拓公司（“EQT”）（紐約證券交易所代碼：EQT）和 Equitrans Midstream Corporation（“Equitrans”）（紐約證券交易所代碼：ETRN）今天宣佈，他們已簽訂最終合併協議，創建一家首屈一指的垂直整合天然氣業務，初始企業價值超過350億美元，完全有能力成為全球競爭者美國能源領袖。合併後的公司將擁有同行領先的供應成本，在所有價格環境中均具有持久的自由現金流，以及巨大的協同潛力。

殷拓總裁兼首席執行官託比·賴斯表示：“Equitrans是殷拓有史以來最具戰略性和變革性的交易，我們認為這是垂直整合世界任何地方最高質量的天然氣資源基地之一的千載難逢的機會。隨着我們進入全球天然氣時代，美國天然氣公司必須發展其商業模式，以便在全球舞臺上與垂直整合的競爭對手競爭。我們已經確定了多個、高度可信的近期協同效應，未來基礎設施優化項目將帶來巨大的上行空間，我們認為隨着時間的推移，這些項目將推動股東創造物質價值。我們現代的、數據驅動的運營模式、對Equitrans運營的第一手瞭解以及整合90億美元收購（全部包括中游資產）的成功記錄，使我對殷拓無縫合並兩家公司並實現協同效應的能力充滿信心。”

Equitrans Midstream執行董事長託馬斯·卡拉姆表示：“與殷拓的這項戰略交易是ETRN董事會為確定股東、員工和利益相關者的最佳戰略前進道路而進行的詳盡過程的結晶。”“與殷拓合併，將創建首屈一指的垂直整合天然氣業務，這將改變天然氣行業和阿巴拉契亞盆地的遊戲規則。該交易為ETRN股東提供了全部和公允價值，並提供了在殷拓執行戰略時參與未來價值增長的機會。我們為我們的員工感到自豪，他們努力建立了阿巴拉契亞盆地領先的中游公司之一。我們對殷拓的未來感到興奮。”

引人注目的戰略和財務收益

創建美國第一傢俱有無與倫比的低成本結構的大型綜合天然氣生產商，為投資者提供最佳的經風險調整後的天然氣價格敞口

提供超過 2,000 英里不可替代的管道基礎設施，在 EQT 的核心運營區域具有廣泛的重疊和連通性

合併後的公司將在約190萬英畝的淨英畝土地上擁有27.6萬億英尺的探明儲量，淨產量為63億立方英尺/日，採集吞吐量超過80億立方英尺管道的採集吞吐量將超過80億立方英尺

提供途徑來減少殷拓的長期企業自由現金流盈虧平衡⁽¹⁾到低於每百萬英熱單位2美元，確保在大宗商品週期的各個階段產生強勁的自由現金流

pro 形式的成本結構降低了對衝要求，為殷拓股東提供了無與倫比的價格上漲空間，這為天然氣價格波動提供了上行空間

成本結構整合顯著改善了殷拓剩餘約4,000個鑽探地點的經濟性，解鎖了行業領先的終端價值

大約 90% 的運營產量在預計基礎上流經過 EQT 擁有的中游資產，從而降低運營執行風險

大幅增加每股自由現金流；預計2025年至2029年的累計自由現金流 ⁽¹⁾按最近的脱衣舞價格計算，產量約為160億美元

解鎖有意義的價值

資產的共生性質預計每年將推動2.5億美元的協同效應

財務和公司成本：每年約 1.2 億美元

正常運行時間和生產優化：每年約 7,500 萬美元

資本和運營成本：每年年約 5,500 萬美元

通過優化系統壓力、整合供水網絡和執行擴建項目，確定了實現每年1.75億美元額外協同效應的上行途徑

整合合同額承諾消除了超過110億美元的未來負債，遠遠超過假定債務

通過35億美元的資產出售和有機自由現金流，確定了短期償還超過50億美元債務的低風險途徑

75億美元的長期債務目標

堅定不移地致力於投資級信貸評級，並由所有三家信用評級機構對預計資產負債表進行全面審查

(1)

非公認會計準則財務指標。有關該非公認會計準則財務指標的定義和其他重要信息，請參閲本新聞稿的非公認會計準則披露部分。自由現金流盈虧平衡定義為 Henry Hub 產生正自由現金流所需的平均價格。

交易詳情

根據兩家公司董事會一致批准的合併協議條款，殷拓將通過全股交易收購Equitrans。Equitrans 普通股的每股已發行股票將兑換成0.3504股殷拓普通股，這意味着每股Equitrans的隱含價值為12.50美元，按截至2024年3月8日的30天殷拓普通股成交量加權平均價格計算。交易的結果是，殷拓的現有股東預計將擁有合併後公司約74％的股份，而Equitrans的股東預計將擁有約26％的股份。

該交易預計將在2024年第四季度完成，但須獲得監管部門的批准和許可、EQT 和Equitrans股東對交易的批准以及其他慣例成交條件。交易的完成取決於FERC授權MVP開始服務。交易完成後，來自Equitrans的三名代表將加入殷拓董事會。殷拓的高管管理團隊將領導合併後的公司，總部仍設在賓夕法尼亞州匹茲堡。

顧問

古根海姆證券有限責任公司擔任首席財務顧問，加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司擔任殷拓的財務顧問。Kirkland & Ellis LLP擔任殷拓在這筆交易中的法律顧問。巴克萊和花旗曾擔任Equitrans的財務顧問，瑞生和沃特金斯律師事務所擔任Equitrans的法律法律顧問。

電話會議和網絡直播信息

殷拓和Equitrans將於美國東部時間今天，即2024年3月11日上午8點舉行聯席電話會議，討論交易的細節，該電話會議將通過網絡直播進行直播。網絡直播和隨附的演示可在殷拓投資者關係網站www.ir.eqt.com的 “活動和演講” 下觀看，網絡直播可在Equitrans的投資者關係網站ir.equitransmidstream.com，的 “演示與活動” 下觀看。直播活動結束後，重播將存檔在相同的地點。

殷拓投資者聯繫方式

卡梅隆·霍維茨

投資者關係和戰略董事總經理

412.395.2555

Cameron.Horwitz@eqt.com

殷拓媒體聯繫人

凱利金伯利

FGS 全球

EQT@fgsglobal.com

Equitrans 投資者聯繫方式

安東尼·德法比奧

財務主管兼投資者關係董事

412.518.7193

adefabio@equitransmidstream.com

Equitrans 媒體聯繫人

娜塔莉·考克斯

傳播和企業事務副總裁

ncox@equitransmidstream.com

關於殷拓公司

殷拓公司是一家領先的獨立天然天然氣生產公司，業務集中在阿巴拉契亞盆地。我們致力於負責任地發展我們世界一流的資產基礎，併成為利益相關者的首選運營商。通過利用優先考慮運營效率、技術和可持續發展的文化，我們力求不斷改善我們生產對環境負責、可靠和低成本能源的方式。我們長期致力於保障員工、承包商和社區的安全，並減少我們的總體環境足跡。我們的價值觀體現在我們的運營方式和日常互動方式中——信任、團隊合作、內心和進化是我們一切工作的核心。

殷拓管理層不時與投資者交談，這些討論的分析師發言稿定期更新，可通過殷拓的投資者關係網站ir.eqt.com查閲。

關於 Equitrans Midstream Corporation

Equitrans Midstream Corporation在阿巴拉契亞盆地擁有首屈一指的資產，作為EQM Midstream Partners的母公司，是美國最大的天然氣採集商之一。通過其位於馬塞勒斯和尤蒂卡地區的戰略性基礎設施資產，Equitrans 的運營專注於天然氣輸送和儲存系統、天然氣收集系統以及支持整個盆地天然氣開發和生產的供水服務。Equitrans在能源行業擁有140年的豐富歷史，於2018年作為一家獨立公司成立，其願景是成為北美首屈一指的中游服務提供商。在努力滿足美國對清潔燃燒能源日益增長的需求的同時， Equitrans 為其環境、社會和治理 (ESG) 實踐感到自豪，每天都在努力保護和保護環境，為員工提供引人入勝的工作場所，支持和豐富當地社區，併為客户和股東創造持續的價值。

訪問 www.equitransmidstream.com；要進一步瞭解我們的 ESG 實踐，請訪問 www.equitransmidstream.com/sustainability-reporting/

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本新聞稿包含聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以用 “預期”、 “相信”、“原因”、“繼續”、“可能”、“依賴”、“發展”、 “估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“擁有”、 “影響”、“實施”、“增加”、“打算”、“領先”、“維持” 等詞語來識別 “可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“可能”、“預測”、 “減少”、“保留”、“結果”、“計劃”、“尋找”、“應該”、“將”、 “將” 和其他類似的詞語或表達。沒有這樣的詞語或表達並不一定意味着陳述不是前瞻性的。前瞻性陳述不是歷史事實陳述，反映了殷拓公司（“EQT”）和Equitrans Midstream Corporation（“Equitrans”）當前對未來事件的看法。這些前瞻性陳述包括但不限於有關殷拓與Equitrans之間的擬議交易、擬議交易的預期完成時間和合並後的公司及其預計運營、戰略和計劃、整合、債務水平和槓桿比率、資本支出、現金流及其預期用途、協同效應、機會和預期的未來業績、預期收益增長的陳述以及自由現金流和預期分紅。不應將針對擬議的交易調整的信息視為對未來業績的預測。儘管殷拓認為殷拓的前瞻性陳述是合理的，但關於未來業績的陳述並不能保證未來的表現，並且受許多難以預測的假設、不確定性和風險的影響。實際結果和結果可能與本新聞稿中包含的此類前瞻性陳述中陳述或暗示的結果存在重大差異。

由於多種因素，實際結果和業績可能與本新聞稿中前瞻性陳述中的結果和業績存在重大差異，包括但不限於：任何可能導致合併協議終止的事件、變化或其他情況的發生；殷拓股東可能不批准發行與擬議交易相關的殷拓普通股的可能性； Equitrans 的股東不得采用合併協議；EQT 或Equitrans可能無法獲得擬議交易所需的政府和監管部門的批准，或者所需的政府和監管部門批准可能會推遲合併或導致施加可能導致雙方放棄合併的條件；雙方可能無法及時或根本無法滿足擬議交易條件的風險；與管理層持續中斷相關的風險因擬議交易而產生的業務運營；任何相關公告的風險擬議交易可能會對殷拓普通股或Equitrans普通股的市場價格；擬議交易產生的任何意外成本或支出的風險；與擬議交易有關的任何訴訟風險；擬議交易及其公告可能對殷拓和僱用關鍵人員的能力產生不利影響的風險，關於 EQT 或 Equitrans 吸引第三方客户和維持其與衍生品關係的能力，以及合資合資企業交易對手以及殷拓和Equitrans的總體經營業績和業務；成功整合殷拓和Equitrans業務時可能出現問題的風險，這可能導致合併後的公司無法像預期的那樣有效和高效運營；合併後的公司可能無法從擬議交易中實現協同效應或其他預期收益的風險，或者可能需要比預期更長的時間實現協同效應或好處以及其他可能造成實際影響的重要因素結果與預期存在重大差異；原油和天然氣大宗商品價格的波動；Equitrans 建造、完工和投入使用山谷管道項目的能力；未來監管或立法行動對殷拓和Equitrans或其運營行業的影響，包括對石油和天然天然氣開發活動實施新限制的風險；信用評級的風險合併後的業務可能與殷拓和Equitrans的預期不同；的能力管理層將執行其計劃以實現其目標以及殷拓和Equitrans業務中固有的其他風險；公共衞生危機，例如流行病和流行病，以及任何相關的政府政策和行動；由於戰爭、事故、政治事件、內亂、惡劣天氣、網絡威脅、恐怖主義行為或其他自然或人為行為可能導致的殷拓或中斷的運營 EQT 或 Equitrans 無法控制的原因；合併後的公司識別和減輕其固有風險和危害的能力在全球能源行業的運營；以及殷拓和 Equitrans截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及隨後的10-Q 表季度報告和8-K表最新報告中詳述的其他因素。所有這些因素都難以預測，並且超出了殷拓和Equitrans的控制範圍。殷拓或Equitrans目前未知、殷拓或Equitrans目前認為非實質性的其他風險或不確定性，或可能適用於任何公司的其他風險或不確定性也可能導致實際結果和業績與本新聞稿中前瞻性聲明中包含的結果和業績存在重大差異。EQT 和 Equitrans 沒有義務公開更正或更新本新聞稿、其他文件或其各自網站上的前瞻性陳述以反映新信息、未來事件或其他內容，適用法律要求的除外。所有此類聲明均受本警告聲明的明確限制。提醒讀者不要過分依賴這些僅代表截至本文發佈之日的前瞻性陳述。

投資者和股東的重要信息；其他信息以及在哪裏可以找到

關於 EQT和Equitrans之間的擬議交易，殷拓打算在S-4表格（“註冊聲明”）上向美國證券交易委員會（“SEC”）提交一份註冊聲明，其中包括殷拓和Equitrans的聯合委託聲明，也將構成殷拓的招股説明書（“聯合代理聲明/招股説明書”））。殷拓和Equitrans還打算向美國證券交易委員會提交有關擬議交易的其他文件。本文件不能替代殷拓或Equitrans可能向美國證券交易委員會提交的聯合委託書/招股説明書或註冊聲明或任何其他文件。在做出任何投票決定之前，敦促投資者仔細閲讀註冊聲明、聯合委託書/招股説明書以及可能向美國證券交易委員會提交的與擬議交易有關的所有其他相關文件，以及對這些文件的任何修訂或補充，，因為它們包含或將包含有關EQT、EQUITRANS、擬議交易、的重要信息由此產生的風險及相關事項。註冊聲明宣佈生效後，最終的聯合委託書/招股説明書將郵寄給殷拓的股東和Equitrans的股東。投資者將能夠通過美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov免費獲得由殷拓或Equitrans 向美國證券交易委員會提交或將要向美國證券交易委員會提交的註冊聲明和聯合委託書/招股説明書以及其他相關文件的副本。殷拓向美國證券交易委員會提交的文件的副本可以在殷拓的網站www.ir.eqt.com/investor-relations上免費獲得。Equitrans向美國證券交易委員會提交的文件的副本可以在Equitrans的網站www.ir.equitransmidstream.com上免費獲得。

招標參與者

殷拓和Equitrans及其各自的董事、執行官和其他管理層成員和員工可能被視為參與與聯合委託書/招股説明書所設想的擬議交易有關的代理人招標。有關殷拓董事和高管高管及其對殷拓證券所有權的信息，載於殷拓向美國證券交易委員會提交的文件，包括殷拓截至2023年12月31日財政年度的10-K表年度報告以及2024年3月1日向美國證券交易委員會提交的關於附表14A的最終委託聲明。如果自提交此類委託書以來，該人對殷拓證券的所有權發生了變化，則此類變更已經或將反映在向美國證券交易委員會提交的表格4中的受益所有權變更聲明中。有關Equitrans董事和執行官及其對Equitrans證券的所有權的信息載於Equitrans向美國證券交易委員會提交的文件，包括Equitrans截至2023年12月31日的10-K表年度報告及其於2024年3月4日向美國證券交易委員會提交的附表14A的最終委託書。自提交此類委託書以來，該人對Equitrans證券的所有權發生了變化，此類變更已經或將反映在向美國證券交易委員會提交的表格4的實益所有權變更聲明中。關於這些個人和其他可能被視為擬議交易參與者的個人利益的更多信息可以通過閲讀聯合委託書/招股説明書和其他相關材料獲得，這些文件出爐後將向美國證券交易委員會提交有關擬議交易的相關材料。如前段所述，您可以免費獲得這些文件的副本。

沒有要約或招標

本新聞稿涉及殷拓與Equitrans之間的擬議交易。本新聞稿僅供參考，不構成在任何司法管轄區根據擬議交易或其他規定出售或交換或要求買入或交換任何證券的要約或徵求任何投票或批准，也不得在任何司法管轄區進行任何違反適用法律的出售、發行、交換或轉讓本文件中提及的證券。除非通過符合經修訂的1933年《證券法》第10條要求的招股説明書，否則不得進行證券要約。

非公認會計準則披露

調整後的運營現金流、自由現金流、自由現金流收益率和每股自由現金流

調整後的運營現金流定義為經營活動提供的淨現金減去其他資產和負債的變化。自由現金流定義為調整後的運營現金流量減去應計資本支出，不包括歸屬於非控股權益的資本支出。自由現金流收益率定義為自由現金流除以市值。每股自由現金流定義為自由現金流除以殷拓的加權平均已發行普通股。調整後的運營現金流、自由現金流、自由現金流收益率和每股自由現金流是殷拓管理層用來評估流動性的非公認會計準則補充財務指標，包括殷拓產生超過其資本要求的現金流和向股東返還現金的能力。殷拓管理層認為，這些措施為殷拓合併財務報表的外部用户（例如行業分析師、貸款人和評級機構）提供了有用的信息。調整後的運營現金流、自由現金流、自由現金流收益率和每股自由現金流不應被視為經營活動或根據公認會計原則列報的任何其他流動性指標提供的淨現金的替代方案。

殷拓沒有提供經營活動提供的預計淨現金，也沒有提供預計的調整後運營現金流、自由現金流、自由現金流收益率或每股自由現金流量與經營活動提供的預計淨現金的對賬，這是根據和 GAAP 計算的最具可比性的財務指標。殷拓無法預測未來任何時期經營活動提供的淨現金，因為該指標包括與現金收支時間相關的運營資產和負債變動的影響，這些變化可能與經營活動發生的時期無關。如果沒有不合理的努力，例如提前預測付款和客户付款的時機，準確地預測到特定的日期、幾個月，殷拓就無法以任何合理的準確度預測這些時間差異。此外，殷拓沒有就其平均已實現價格等項目提供指導，這些項目會影響經營活動提供的淨現金與調整後的運營現金流、自由現金流、自由現金流收益率和每股自由現金流之間的項的對賬。天然氣價格波動不定，不在殷拓的控制範圍內，交易的時間以及未來交易和其他項目的所得税影響很難準確預測。因此，如果沒有不合理的努力，殷拓無法提供經營活動提供的預計淨現金，也無法提供預計調整後的運營現金流、自由現金流、自由現金流收益率或每股自由現金流與經營活動提供的預計淨現金的相關對賬。