附錄 99.1

 

Toro Corp. 報告稱，截至2023年12月31日的三個月淨收入為2,820萬美元，截至2023年12月31日的年度淨收入為1.406億美元
 
塞浦路斯利馬索爾，2024年2月12日——國際能源運輸服務公司託羅公司（納斯達克股票代碼：Toro）（“Toro” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的三個月和 年度的業績。
 
截至2023年12月31日的第四季度亮點：
 
◾
船舶總收入：1190萬美元，而截至2022年12月31日的三個月為3,800萬美元，下降了68.7％。
◾
淨收入：2,820萬美元，而截至2022年12月31日的三個月為2510萬美元，增長了12.4％。
◾
普通股每股收益（基本）：每股1.41美元，而截至2022年12月31日的三個月每股收益為2.65美元；
◾
EBITDA(1)：2840萬美元，而截至2022年12月31日的三個月為2720萬美元；
◾
截至2023年12月31日，現金和限制性現金為1.556億美元，而截至2022年12月31日為4,250萬美元。
◾
2023年9月1日簽訂了 協議，以1,800萬美元的價格出售該船，淨資本收益為820萬美元，於2023年11月16日將M/T Wonder Formosa交付給其新所有者；
◾
2023 年 12 月 21 日將 M/T Wonder Vega 交付給其新所有者，此前雙方達成協議 ，於 2023 年 9 月 5 日以 3150 萬美元的價格出售該船，淨資本收益為 1,650 萬美元；以及
◾
根據公司於2023年11月6日批准的股票回購計劃，回購了222,600股普通股，總成本為100萬美元。
 
(1)根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”），息税折舊攤銷前利潤不是一項認可的衡量標準。請參閲附錄B，瞭解該指標與淨 收入的定義和對賬情況，淨收入是根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。
 
1
截至 2023 年 12 月 31 日的年度亮點：
 
◾
船舶總收入：7,850萬美元，而截至2022年12月31日的年度為1.119億美元，下降了29.8％。
◾
淨收入：1.406億美元，而截至2022年12月31日的年度為4,990萬美元，增長了181.8％。
◾
普通股每股收益（基本）：每股8.69美元，而截至2022年12月31日止年度的每股收益為5.28美元；
◾
EBITDA(1)：1.447億美元，而截至2022年12月31日的年度為5,890萬美元；
◾
2023年4月17日，根據Pani Corp. 購買了850萬股普通股，總收益為19,465,000美元，公司與由我們的董事長兼首席執行官控制的公司Pani Corp. 簽訂了認購協議；
◾
2023年8月7日，公司購買了Castor Maritime Inc.（“Castor”）的50,000股5.00％D系列累計永久可轉換優先股（“D系列優先股”），規定每股金額為1,000美元，總對價為5,000萬美元的現金；以及
◾
Castor的分拆業務（“分拆業務”）已於2023年3月7日完成，我們的股票於同日開始在納斯達克資本市場上交易。
 
(1)
根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”），息税折舊攤銷前利潤不是一項認可的衡量標準。請參閲附錄B，瞭解該指標與淨收益的定義和對賬情況，淨收益是根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比的 財務指標。
 
管理層評論：
 
該公司首席執行官彼得羅斯·帕納焦蒂迪斯先生評論説：
 
“2023年對Toro來説是具有里程碑意義的一年，它於3月在納斯達克上市，於4月籌集了新資金，並在第二季度進入液化石油氣領域，購買了四艘現代液化石油氣運輸船。
 
第四季度油輪市場保持強勁，在此期間，我們繼續採取措施對船隊進行現代化改造，利用對二手油輪的需求以獲利的方式處置 的舊噸位，將我們船隊的平均船齡從2022年底的17.7年減少到今天的9.5年。隨着M/T Wonder Sirius於2024年1月交付給其買家，舊的 噸位的處置已接近完成，這使我們公司在2023年獲得了總計9,900萬美元的資本收益，預計將在2024年第一季度再獲得2,090萬美元的收益。
 
重要的是，我們於2023年11月開始實施股票回購計劃，並在2024年2月8日之前回購了價值280萬美元的股票，因為我們的資產負債表強勁，現金餘額充足，在2024年1月償還了唯一的未償貸款後，目前沒有任何債務。”
 
收益評論：
 
截至2023年12月31日的第四季度以及2022年12月31日的業績
 
扣除租船人佣金後，船舶總收入從2022年同期的3,800萬美元下降至截至2023年12月31日的三個月中的1190萬美元。這種下降主要與 (i) 由於出售了六艘Aframax/LR2船舶中的五艘而將我們船隊中Aframax/LR2船隻的可用天數從2022年同期的514天減少到130天，以及 (ii) 在截至12月的三個月中， 每日TCE費率降至16,599美元 2023 年 31 月 31 日從 2022 年同期的 49,768 美元起，這主要是由於增加了液化石油氣船隻，這些船隻的每日總消費支出費率低於 Handysize，以及Aframax/LR2 油輪由於其規模和所從事的貿易而定。根據美國公認會計原則，每日TCE利率不是公認的衡量標準。請參閲附錄B，瞭解該指標與船舶總收入 收入的定義和對賬情況，後者是根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。
 
2
在截至2023年12月31日的三個月中，我們機隊的航行費用從2022年同期的330萬美元減少了190萬美元至140萬美元。航行費用的減少主要與 與（i）我們船隊中Aframax/LR2船舶的所有權天數從截至2023年12月31日的三個月的6.0艘減少到截至2023年12月31日的三個月中的1.9艘有關，以及（ii）與截至12月的三個月中我們船舶商業僱傭安排相關的費用，減少了我們船隊中Aframax/LR2船舶的所有權天數 2023 年 31 月 31 日，我們的大多數油輪都是根據聯營協議運營的，根據該協議，我們的礦池運營商配備 掩體消費成本和港口費用，而在截至2022年12月31日的三個月中，我們的許多Aframax/LR2船隻根據航行租約運營，根據這些租船承擔，船用燃料消耗成本和港口費用，導致此類費用與2022年第四季度相比有所減少。
 
截至2023年12月31日的三個月，船舶運營費用從2022年同期的580萬美元減少了130萬美元至450萬美元，這主要是由於船員費用減少所致（i）我們船隊中船舶的每日船舶運營費用從2022年同期的7,884美元下降至截至2023年12月31日的三個月的6,662美元，以及（ii））將我們機隊的所有權天數從2022年同期的736天增加到截至2023年12月31日的 三個月中的681天。
 
由於機隊所有權天數減少，我們機隊的折舊費用從2022年同期的160萬美元降至截至2023年12月31日的三個月中的130萬美元。 截至2023年12月31日的三個月，幹船塢和特別調查攤銷費用為10萬美元，而截至2022年12月31日的三個月的費用為30萬美元。幹船塢攤銷費用的減少 主要是由於幹船塢攤銷天數從截至2022年12月31日的三個月的184天減少到截至2023年12月31日的三個月中的102個幹船塢攤銷日。
 
截至2023年12月31日的三個月中，一般和管理費用為230萬美元，而在2022年同期，一般和管理費用總額為70萬美元。這一增長主要與（i）根據我們的股權激勵計劃授予的非歸屬股票的股票薪酬成本為120萬澳元，以及（ii）截至2023年12月31日的三個月的80萬美元平底船管理費有關。在 截至2022年12月31日的三個月，一般和管理費用反映了Castor根據我們艦隊船隻的所有權天數佔Castor全部船隊總所有權天數的比例向公司分配的費用。

在截至2023年12月31日的三個月中，管理費為70萬美元，與2022年同期持平，這反映了 (i) 自2023年7月1日起管理費的增加，從每艘船每天975美元增加到每艘船每天1,039美元，根據2022年7月1日起生效的經修訂和重述的主管理協議的條款進行了調整，(ii) 與Castor Ships S.A. 簽訂新的管理協議對於我們的四艘液化石油氣運輸船，自該船的購買協議簽訂之日起，即4月26日生效，2023 年和 (iii) 被我們機隊 所有權天數的減少部分抵消。
 
截至2023年12月31日的三個月，利息和財務成本淨額為120萬美元，而在2022年同期，利息和財務成本淨額為10萬美元。這種變化 主要是由於與2022年同期相比現金餘額增加，以及截至2023年12月31日的三個月中我們可用現金的利息收入的增加，這足以抵消我們長期債務的加權平均利率 從截至2022年12月31日的三個月的6.7％上升到2023年同期的8.6％。
 
3
近期財經 發展評論：
 
股權最新情況
 
2024年1月16日，公司向Castor支付了2023年10月15日至2023年1月14日期間1.00％的A系列固定利率累計永久可轉換優先股（“A系列優先股”）的40萬美元股息。

根據公司將於2024年3月31日到期的500萬美元股票回購計劃，在2024年1月1日至2024年2月8日期間，公司取消了截至2023年12月31日已發行的 43,349股庫存股，並回購了321,775股普通股，總成本為180萬美元，計劃中還有220萬美元。股票可以在公開市場交易 和/或私下協商交易中回購。任何股票回購的時間、方式和總金額將由管理層自行決定，並將取決於業務、經濟和市場狀況、公司和監管 要求、現行股價和其他考慮因素。根據該計劃，公司沒有義務收購任何特定數量的普通股。

截至2024年2月8日，我們已發行18,978,409股普通股，已發行普通股18,656,634股（扣除庫存股）。

流動性/融資/現金流更新

我們的合併現金狀況（包括限制性現金）增加了1.131億美元，從截至2022年12月31日的4,250萬美元增至2023年12月31日的1.556億美元。在截至2023年12月31日的年度中，我們的現金狀況增長的主要原因是（i）提供了5,610萬美元的淨運營現金流，（ii）提供的淨投資現金流為5,070萬美元，包括出售M/T Wonder Bellatrix、M/T Wonder Polaris、M/T Wonder Musica、M/T Wonder Formosa和M/T Wonder Vega的1.729億美元淨收益，部分抵消了為購買Castor的5萬股D輪優先股而支付的5,000萬美元 } br} 萬美元以及主要與收購液Terrax、LPG Dream Arrax、 LPG Dream Syrax和LPG Dream Vermax，以及（iii）提供的630萬美元淨融資現金流，包括與Pani公司簽訂的用於發行850萬股普通股的認購 協議產生的1,870萬美元淨現金流入，由用於償還Castor代表我們產生的分拆費用而支付的270萬美元現金所抵消，800萬美元用於定期償還本金和提前預付 我們因出售M/T Wonder Polaris而應付的債務，100萬美元用於支付普通股回購的款項，90萬美元用於支付普通股的回購款項，90萬美元用於在 2023年3月7日至2023年10月14日期間，向Toro支付我們的A系列優先股的股息，以及前母公司投資增加後的淨流入額為20萬美元。
 
截至2023年12月31日，我們的總債務，即未攤銷的遞延貸款費用總額，為530萬美元，其中130萬美元將在一年內償還，而截至2022年12月31日 31日，債務總額為1,330萬美元。

近期業務 發展評論：
 
2023年9月1日，我們與一家非關聯第三方簽訂協議，以1,800萬美元的價格 出售M/T Wonder Formosa。該船已於 2023 年 11 月 16 日交付給其新所有者。與此次出售有關，該公司在2023年第四季度確認了820萬美元的淨收益。
 
2023年9月5日，我們與一家非關聯第三方簽訂協議，以 3,150萬美元的價格出售M/T Wonder Vega。該船已於 2023 年 12 月 21 日交付給其新所有者。與此次出售有關，該公司在2023年第四季度確認了1,650萬美元的淨收益。
 
4
2024年1月8日，我們與一家非關聯第三方簽訂協議，以 3380萬美元的價格出售M/T Wonder Sirius。該船已於2024年1月24日交付給其新所有者。我們預計，在2024年第一季度，出售M/T Wonder Sirius的淨收益將達到約2,090萬美元，其中不包括任何交易相關成本。我們使用出售M/T Wonder Sirius的部分收益全額預付了我們唯一未償還的 貸款額度下剩餘的530萬美元未清餘額，在該融資機制下，M/T Wonder Sirius作為擔保。因此，截至2024年2月9日，我們在任何融資機制下都沒有未償債務。
 
艦隊就業狀況（截至2024年2月9日）在截至2023年12月31日的三個月中，我們平均運營7.4艘船舶的每日總消費支出率(1) 為16,599美元，而平均有8.0艘船隻的每日TCE費率(1)2022年同期為49,768美元。我們截至2024年2月9日的就業概況如下所示。

(1) 根據美國公認會計原則，每日TCE利率不是公認的衡量標準。請參閲附錄B，瞭解該指標與船舶總收入的定義和對賬情況，船舶總收入是根據美國公認會計原則計算和列報的最直接 可比財務指標。
 
Handysize 油輪
船名
類型
DWT
年
建成
的國家
施工
的類型
就業
格羅斯
憲章
費率
預計再送達
日期
最早
最新
Wonder Mimosa
方便的尺寸
36,718
2006
韓國
油輪池(1)
不適用
不適用
不適用
液化石油氣運輸船
 
類型
DWT
年
建成
的國家
施工
的類型
就業
格羅斯
憲章
費率
預計再送達
日期
最早
最新
Dream Terrax
液化石油氣運輸船
5,000 立方米
4,743
2020
日本
等等(2)期間
$310,000
每月
8 月 24 日
8 月 25 日
Dream Arrax
液化石油氣運輸船
5,000 立方米
4,753
2015
日本
等等(2)期間
$282,000
每月
2 月 24 日
2 月 24 日
Dream Syrax
液化石油氣運輸船
5,000 立方米
5,158
2015
日本
等等(2)期間
$308,500
每月
4 月 24 日
5 月 24 日
Dream Vermax
液化石油氣運輸船
5,000 立方米
5,155
2015
日本
等等(2) (3)期間
$314,950
每月
3 月 25 日
3 月 26 日

(1)
該船目前正在參與一個專門僱用Handysize油輪的獨立油輪池。
(2)
TC 代表時間憲章。
(3)
根據現行租約定，自2024年3月22日起，該船的租金總額定為每月31.8萬美元，租期至少為12至最多24個月。

5
財務業績概述：
 
下文分別列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度中我們機隊的部分財務和運營數據：
 
   
三個月已結束
    
年終了
  
（以美元表示）
  
2023 年 12 月 31 日（未經審計）
    
2022年12月31日（未經審計）
    
2023 年 12 月 31 日（未經審計）
    
2022年12月31日（未經審計）
  
船舶總收入
  
$
11,923,784
    
$
38,025,385
    
$
78,468,574
    
$
111,885,865
  
營業收入
  
$
26,421,190
    
$
25,340,834
    
$
136,882,020
    
$
51,592,737
  
淨收益和綜合收益
  
$
28,226,648
    
$
25,081,412
    
$
140,636,993
    
$
49,926,383
  
EBITDA(1)
  
$
28,440,767
    
$
27,195,030
    
$
144,719,062
    
$
58,881,032
  
普通股每股收益（基本）
  
$
1.41
    
$
2.65
    
$
8.69
    
$
5.28
  
普通股每股收益（攤薄）
  
$
0.56
    
$
0.62
    
$
2.87
    
$
1.17
  
 
(1)根據美國公認會計原則，息税折舊攤銷前利潤不是公認的衡量標準。請參閲本新聞稿附錄B，瞭解該指標與淨收益的定義和對賬情況，淨收益是根據美國公認會計原則計算和列報的最直接的可比財務指標。
 
合併機隊精選財務和運營數據：
 
下文分別列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度中我們機隊的精選財務和運營數據，我們認為這些數據有助於分析運營業績的 趨勢。
 
   
三個月已結束
十二月三十一日
    
年終了
十二月三十一日
  
（以美元表示，運營數據除外）
  
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
所有權日 (1)(7)
    
681
      
736
      
2,876
      
3,115
  
可用天數 (2)(7)
    
637
      
698
      
2,734
      
3,037
  
營業天數 (3)(7)
    
626
      
698
      
2,650
      
3,028
  
每日 TCE 費率 (4)
  
$
16,599
    
$
49,768
    
$
27,075
    
$
27,187
  
艦隊利用率 (5)
    
98
%
    
100
%
    
97
%
    
100
%
每日船舶運營費用 (6)
  
$
6,662
    
$
7,884
    
$
7,331
    
$
6,969
  
 
(1)
所有權天數是我們擁有船隻的時期內的日曆天總數。
(2)
可用天數是指一段時間內的所有權天數減去我們的船舶因定期維修、幹船停靠或特殊或中期檢查而停租的總天數。
(3)
營業天數是減去計劃外停工和空閒天數後一段時間內的可用天數。
(4)
根據美國公認會計原則，每日TCE利率不是公認的衡量標準。請參閲附錄B，瞭解該指標與船舶總收入的定義和對賬情況，船舶總收入是根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務 指標。
(5)
機隊利用率的計算方法是將一段時間內的運營天數除以該期間的可用天數。
(6)
每日船舶運營開支的計算方法是將相關時期的船舶運營費用除以該期間的所有權天數。
(7)
我們對所有權天數、可用天數、運營天數、機隊利用率的定義可能無法與其他公司報告的定義相提並論。
 
6
附錄 A
 
TORO CORP.
 
未經審計的中期簡明綜合收益表
 
（以美元表示，股票數據數量除外）

（以美元計算，股票數據數量除外）
  
三個月已結束
十二月三十一日
    
年終了
十二月三十一日
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
收入
                        
定期包機收入
    
3,800,490
      
1,674,123
      
12,148,571
      
13,656,027
  
航程包機收入
    
711,879
      
5,877,545
      
3,806,244
      
51,805,097
  
礦池收入
    
7,411,415
      
30,473,717
      
62,513,759
      
46,424,741
  
船舶總收入
  
$
11,923,784
    
$
38,025,385
    
$
78,468,574
    
$
111,885,865
  
費用
                                
航行費用（包括向關聯方支付的佣金）
    
(1,349,942
)
    
(3,287,440
)
    
(4,444,716
)
    
(29,319,414
)
船舶運營費用
    
(4,536,522
)
    
(5,802,842
)
    
(21,084,635
)
    
(21,708,290
)
一般和管理費用（包括關聯方費用）
    
(2,284,920
)
    
(756,211
)
    
(5,357,265
)
    
(2,093,347
)
管理費-關聯方
    
(707,559
)
    
(717,600
)
    
(3,153,660
)
    
(2,833,500
)
折舊和攤銷
    
(1,380,296
)
    
(1,853,726
)
    
(6,839,702
)
    
(7,294,476
)
（撥備）/追回可疑賬款準備金
    
—
      
(266,732
)
    
266,732
      
(266,732
)
出售船隻的收益
    
24,756,645
      
—
      
99,026,692
      
3,222,631
  
營業收入
  
$
26,421,190
    
$
25,340,834
    
$
136,882,020
    
$
51,592,737
  
淨利息和財務成本（包括關聯方利息成本） (1)
    
1,192,555
      
(97,518
)
    
3,108,300
      
(699,992
)
其他費用，淨額
    
392
      
470
      
(23,493
)
    
(6,181
)
來自關聯方的股息收入
    
638,889
      
—
      
1,020,833
      
—
  
所得税
    
(26,378
)
    
(162,374
)
    
(350,667
)
    
(960,181
)
淨收入和綜合收益，扣除税款
  
$
28,226,648
    
$
25,081,412
    
$
140,636,993
    
$
49,926,383
  
A系列優先股的股息
    
(357,778
)
    
—
      
(1,166,667
)
    
—
  
A系列優先股的視作股息
    
(752,604
)
    
—
      
(2,429,275
)
    
—
  
歸屬於普通股股東的淨收益
  
$
27,116,266
    
$
25,081,412
    
$
137,041,051
    
$
49,926,383
  
普通股每股收益，基本
  
$
1.41
    
$
2.65
    
$
8.69
    
$
5.28
  
攤薄後每股普通股收益
  
$
0.56
    
$
0.62
    
$
2.87
    
$
1.17
  
已發行普通股的加權平均數，基本：
    
17,951,267
      
9,461,009
      
15,443,485
      
9,461,009
  
攤薄後的已發行普通股的加權平均數：
    
49,026,754
      
40,536,496
      
48,659,725
      
42,677,249
  
 
  (1)
包括利息和財務成本以及利息收入（如果有）。
 
7
TORO CORP.
未經審計的簡明合併資產負債表
（以美元表示，股票數據數量除外）

   
十二月三十一日
2023
    
十二月三十一日
2022
  
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
155,235,401
    
$
41,779,594
  
應向關聯方收取的款項
    
3,923,315
      
558,327
  
其他流動資產
    
5,976,852
      
12,425,386
  
流動資產總額
    
165,135,568
      
54,763,307
  
                 
非流動資產：
                
船隻，網
    
88,708,051
      
92,486,178
  
限制性現金
    
350,000
      
700,000
  
應向關聯方收取的款項
    
1,590,501
      
1,708,474
  
對關聯方的投資
    
50,541,667
      
—
  
其他非流動資產
    
1,778,343
      
7,821,144
  
非流動資產總額
    
142,968,562
      
102,715,796
  
總資產
    
308,104,130
      
157,479,103
  
                 
負債、夾層權益和股東權益
                
流動負債：
                
長期債務的流動部分，淨額
    
1,311,289
      
2,606,302
  
應付關聯方款項
    
315,000
      
—
  
其他流動負債
    
6,232,735
      
3,912,749
  
流動負債總額
    
7,859,024
      
6,519,051
  
非流動負債：
                
長期債務，淨額
    
3,902,497
      
10,463,172
  
非流動負債總額
    
3,902,497
      
10,463,172
  
負債總額
    
11,761,521
      
16,982,223
  
                 
夾層股權：
                
1.00% 的A系列固定利率累計永久可轉換優先股：截至2022年12月31日和2023年12月31日已發行和流通的0股和14萬股，截至2022年12月31日和2023年12月31日， 總清算優先股分別為0美元和1.4億美元。
    
119,601,410
      
—
  
夾層資產總額
    
119,601,410
      
—
  
                 
股東權益：
                
前淨母公司投資
    
—
      
140,496,912
  
普通股，面值0.001美元；已授權1,000和39億股；已發行1,000股和19,021,758股；截至2022年12月31日和2023年12月31日，已發行1,000股和18,978,409股（扣除庫存股）。
    
19,022
      
1
  
優先股，面值0.001美元：已授權0股和1億股；B系列優先股：截至2022年12月31日和2023年12月31日，分別為0股和40,000股已發行和流通股票， 。
    
40
      
—
  
額外的實收資本
    
57,244,290
      
—
  
庫存股；截至2022年12月31日和2023年12月31日分別為0和43,349股。
    
(223,840
)
    
—
  
股東應付款
    
—
      
(1
)
留存收益/（累計赤字）
    
119,701,687
      
(32
)
股東權益總額
    
176,741,199
      
140,496,880
  
負債、夾層權益和股東權益總額
  
$
308,104,130
    
$
157,479,103
  

8
TORO CORP.
未經審計的中期簡明合併現金流量表
 
（以美元表示）
  
年末
十二月三十一日
  
   
2023
    
2022
  
現金流量（用於）/由運營活動提供：
            
淨收入
  
$
140,636,993
    
$
49,926,383
  
調整淨收入與淨現金（用於）/由運營活動提供：
                
折舊和攤銷
    
6,839,702
      
7,294,476
  
遞延融資費用的攤銷
    
137,112
      
119,731
  
出售船隻的收益
    
(99,026,692
)
    
(3,222,631
)
可疑賬款準備金
    
—
      
266,732
  
基於股票的薪酬成本
    
1,272,698
      
—
  
運營資產和負債的變化：
                
應收賬款交易，淨額
    
6,484,291
      
(6,781,154
)
庫存
    
633,014
      
2,244,286
  
應收關聯方/應付關聯方
    
(3,788,681
)
    
(3,935,077
)
預付費用和其他資產
    
4,211,685
      
(4,762,742
)
其他遞延費用
    
—
      
25,335
  
應付賬款
    
1,492,412
      
1,304,711
  
應計負債
    
381,414
      
1,512,592
  
遞延收入
    
310,000
      
(547,939
)
已支付的幹船塢費用
    
(3,457,629
)
    
(1,906,526
)
運營活動提供的淨現金
    
56,126,319
      
41,538,177
  
                 
現金流（用於）/由投資活動提供：
                
船舶收購和其他船舶改進
    
(72,237,732
)
    
(852,603
)
對關聯方的投資
    
(50,000,000
)
    
—
  
出售船隻的淨收益
    
172,943,983
      
12,641,284
  
投資活動提供的淨現金
    
50,706,251
      
11,788,681
  
                 
現金流（用於）/由融資活動提供：
                
前母公司投資淨增/（減少）
    
211,982
      
(13,460,675
)
B系列優先股的發行
    
40
      
—
  
根據私募發行普通股的總收益
    
19,465,000
      
—
  
根據私募發行普通股的費用
    
(817,764
)
        
A系列優先股的股息支付
    
(851,667
)
    
—
  
償還長期債務
    
(7,992,800
)
    
(3,050,000
)
普通股回購的付款
    
(1,046,908
)
    
—
  
與分拆相關的付款
    
(2,694,646
)
    
—
  
/（用於）融資活動提供的淨現金
    
6,273,237
      
(16,510,675
)
                 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長
    
113,105,807
      
36,816,183
  
期初的現金、現金等價物和限制性現金
    
42,479,594
      
5,663,411
  
期末現金、現金等價物和限制性現金
  
$
155,585,401
    
$
42,479,594
  
 
9
附錄 B
 
非公認會計準則財務信息
 
每日時刻表（“TCE”）費率。每日定期租船等效費率（“每日TCE費率”）是衡量船舶平均每日收入表現的指標。每日TCE利率 不是衡量美國公認會計原則下的財務業績的指標（即非公認會計準則指標），不應被視為根據美國公認會計原則列報的任何財務業績指標的替代方案。我們計算每日 TCE 費率的方法是 除以總收入（定期租船和/或航行包機收入，和/或集合收入，扣除租船人佣金）減去航行費用，除以該期間的可用天數。根據定期租約，承租人幾乎支付 所有與船舶航行相關的費用。但是，在某段時間或其他租船期之前或之後、商業等候期間、幹船停泊期間或由於其他不可預見的情況停租期間 停租期間，我們可能會產生與航行相關的費用。根據航行租約，大部分航行費用通常由我們承擔，而對於船池中的船隻，此類費用由泳池運營商承擔。每日 TCE 費率是 一種標準的航運業績衡量標準，主要用於比較公司業績的不同時期的變化，管理層認為，每日 TCE 費率為我們的投資者提供了有意義的信息，因為它可以比較我們的船舶在兩個時期之間採用何種租船類型（例如定期租船、航行租船、聯營船或其他租船類型）所產生的每日 淨收益，同時還能進一步幫助我們的管理層製造關於部署和使用的決定 我們的船隻以及評估我們的財務業績。我們對每日TCE費率的計算可能與其他公司報告的不同，也可能無法比較。

下表將我們船隊每日總消費支出費率的計算結果與船舶總收入（最直接可比的美國 GAAP 財務指標）進行了對比（金額以美元 美元計，可用天數除外）：

   
截至12月31日的三個月
    
截至12月31日的財年
  
（以美元計，可用天數除外）
  
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
船舶總收入
  
$
11,923,784
    
$
38,025,385
    
$
78,468,574
    
$
111,885,865
  
航行費用-包括向關聯方支付的佣金
    
(1,349,942
)
    
(3,287,440
)
    
(4,444,716
)
    
(29,319,414
)
TCE 收入
  
$
10,573,842
    
$
34,737,945
    
$
74,023,858
    
$
82,566,451
  
可用天數
    
637
      
698
      
2,734
      
3,037
  
每日 TCE 費率
  
$
16,599
    
$
49,768
    
$
27,075
    
​27,187
  

息税折舊攤銷前收入。根據美國公認會計原則，息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標，不代表也不應被視為淨收益、營業收入、經營活動現金 流或根據美國公認會計原則列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息和財務成本（如果有）、扣除利息收入、税款（發生時）、折舊 和遞延幹船塢成本攤銷後的收益。息税折舊攤銷前利潤被管理層和財務報表的外部用户用作補充財務指標，以評估我們的經營業績。我們認為，息税折舊攤銷前利潤通過 提供有用的信息來幫助我們的管理層，這些信息可以提高我們不同時期的經營業績以及與業內提供息税折舊攤銷前利潤信息的其他公司的經營業績的可比性。 通過排除期限或公司利息、其他財務項目、折舊和攤銷以及税收之間可能存在的不同影響，哪些項目受到各種可能發生變化的融資方法、資本 結構和歷史成本基礎的影響，以及哪些項目可能對不同時期的淨收益產生重大影響來實現這種可比性的提高。我們認為，將息税折舊攤銷前利潤作為經營業績的衡量標準有利於投資者（a）在投資我們和其他 投資選擇之間做出選擇，以及（b）監控我們持續的財務和運營實力。如下所示的息税折舊攤銷前利潤可能與其他公司的類似標題的指標有所不同，也可能無法比較。下表將 息税折舊攤銷前利潤與淨收益（最直接可比的美國公認會計原則財務指標）進行了對賬：
 
10
息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬
 
   
截至12月31日的三個月
    
年終了
十二月三十一日
  
（以美元計）
  
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
淨收入
  
$
28,226,648
    
$
25,081,412
    
$
140,636,993
    
$
49,926,383
  
折舊和攤銷
    
1,380,296
      
1,853,726
      
6,839,702
      
7,294,476
  
利息和財務成本，淨額 (1)
    
(1,192,555
)
    
97,518
      
(3,108,300
)
    
699,992
  
美國來源所得税
    
26,378
      
162,374
      
350,667
      
960,181
  
EBITDA
  
$
28,440,767
    
$
27,195,030
    
$
144,719,062
    
$
58,881,032
  
 
(1)
包括利息和財務成本以及利息收入（如果有）。
 
關於前瞻性陳述的警示聲明
 
本新聞稿中討論的事項可能構成前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條（“交易法”）中 前瞻性陳述的安全港條款的保護。前瞻性陳述包括有關計劃、目標、 戰略、未來事件或業績（包括本文討論的我們預期船舶交付量以及我們的股票回購計劃）的陳述，以及基本假設和其他陳述，這些陳述不是 歷史事實的陳述。我們在該安全港立法中納入了這份警示聲明。“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預測”、“項目”、“計劃”、“潛在”、“將”、“可能”、“應該”、“期望”、 “待定” 等詞語以及類似的表述表示前瞻性陳述。
 
本新聞稿中的前瞻性陳述基於各種假設，其中許多假設反過來又基於進一步的假設，包括但不限於我們的管理層對 當前或歷史運營趨勢的審查、記錄中包含的數據以及第三方提供的其他數據。儘管我們認為這些假設在做出時是合理的，因為這些假設本質上會受到重大的 不確定性和突發事件的影響，這些不確定性和突發性難以或無法預測，而且是我們無法控制的，因此我們無法向您保證我們將實現或完成這些前瞻性陳述，包括這些預期、信念或預測。 除了這些重要因素外，在我們看來，可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異的其他重要因素包括我們實現船舶收購的預期收益的能力以及船隊規模或組成發生任何變化的影響、交易成本增加和其他不利影響（例如利潤損失），以及由於未能完成任何船舶銷售而導致的其他不利影響（例如利潤損失），分拆業務、我們的 業務戰略、航運市場狀況和趨勢、我們的與當前和未來的服務提供商和客户的關係，我們根據現有或未來的債務協議進行借款或以優惠條件為債務再融資的能力 以及我們遵守其中所載契約的能力，我們繼續與現有和新客户及泳池運營商簽訂定期租船、航行租船或聯營安排的能力，以及在現有租船合同 到期、運營和資本化費用變動時重新租船的能力，我們為未來資本支出提供資金的能力以及對收購和翻新船隻的投資、停租事例、未來在公開市場上出售我們證券 以及我們遵守適用上市標準的能力、股價的波動、涉及董事會成員、高級管理層和關聯方的某些服務 提供商的潛在利益衝突、國內和國際總體政治狀況或事件（包括武裝衝突，例如烏克蘭戰爭和中東衝突，海盜行為或海上侵略行為，例如最近在紅海及其周邊地區涉及船隻的 海上事件、“貿易戰”、全球公共衞生威脅和重大疾病疫情）、海運和其他運輸的變化（包括紅海及其周圍的海上事件所致）、政府規章或監管機構採取的行動的變化、惡劣天氣和自然災害的影響、事故或事故的發生與 相關的運營風險相關的其他事件運輸原油和/或精煉石油產品以及我們向美國證券交易委員會提交的文件中描述的任何其他因素。

11
此處提供的信息僅代表截至本文發佈之日，除非適用法律要求，否則我們不打算或義務因本 來文之日後的事態發展而更新任何前瞻性陳述。新的因素不時出現，我們不可能預測所有這些或任何因素。此外，我們無法評估每個此類因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。請參閲我們向證券交易委員會提交的文件，對上述風險和其他風險和不確定性進行更完整的 討論。這些因素以及本新聞稿中描述的其他風險因素不一定是可能導致實際業績或發展與我們的任何前瞻性陳述中表達的結果或發展存在重大差異 的所有重要因素。鑑於這些不確定性，提醒潛在投資者不要過分依賴此類前瞻性陳述。

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