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津貼銷售退貨會員2024-01-280001045810US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2023-01-290001045810US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2023-01-302024-01-280001045810US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2024-01-280001045810US-GAAP：信用損失成員免税額2022-01-300001045810US-GAAP：信用損失成員免税額2022-01-312023-01-290001045810NVDA: SECSchedule1209 津貼銷售退貨會員2022-01-300001045810NVDA: SECSchedule1209 津貼銷售退貨會員2022-01-312023-01-290001045810US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2022-01-300001045810US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2022-01-312023-01-290001045810US-GAAP：信用損失成員免税額2021-01-310001045810US-GAAP：信用損失成員免税額2021-02-012022-01-300001045810NVDA: SECSchedule1209 津貼銷售退貨會員2021-01-310001045810NVDA: SECSchedule1209 津貼銷售退貨會員2021-02-012022-01-300001045810US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2021-01-310001045810US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2021-02-012022-01-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
____________________________________________________________________________________________
表單 10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告
    在截至的財政年度 1 月 28 日, 2024
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會文件編號： 0-23985
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英偉達公司演講
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華94-3177549
（州或其他司法管轄區（美國國税局僱主
公司或組織）證件號）
   2788 聖託馬斯高速公路, 聖克拉拉, 加利福尼亞
95051
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(408) 486-2000
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元NVDA納斯達克全球精選市場
根據該法第12（g）條註冊的證券：
沒有
根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的 ☐ 沒有 ☒
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐ 沒有 ☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條）提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。 ☒
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒ 
截至2023年7月28日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為美元1.1萬億（基於納斯達克全球精選市場於2023年7月28日公佈的註冊人普通股的收盤銷售價格）。該計算不包括註冊人的董事和執行官持有的1.05億股股票。該計算不排除此類組織持有的股份，這些組織的所有權超過註冊人已發行普通股的5％，這些組織向註冊人表示他們是根據1940年《投資公司法》第8條註冊的註冊投資顧問或投資公司。
截至2024年2月16日，已發行普通股數量為 2.5十億。
以引用方式納入的文檔
註冊人將在本10-K表年度報告所涵蓋的財政年度結束後的120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會委託書的部分以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分第10-14項。

目錄
英偉達公司
目錄
  頁面
 
 
第一部分
 
第 1 項。
商業
 4
第 1A 項。
風險因素
 13
項目 1B。
未解決的員工評論
 31
第 1C 項
網絡安全
 31
第 2 項。
屬性
 32
第 3 項。
法律訴訟
 32
第 4 項。
礦山安全披露
 32
 
第二部分
 
 
第 5 項。
註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
 32
第 6 項。
[已保留]
33
第 7 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
 34
項目 7A。
關於市場風險的定量和定性披露
 43
第 8 項。
財務報表和補充數據
 44
第 9 項。
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
 44
項目 9A。
控制和程序
 44
項目 9B。
其他信息
 45
項目 9C。
關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
45
 
第三部分
 
第 10 項。
董事、執行官和公司治理
 45
項目 11。
高管薪酬
 46
項目 12。
某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
46
項目 13。
某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
46
項目 14。
首席會計師費用和服務
 46
 
 
第四部分
 
項目 15。
展品和財務報表附表
 47
項目 16。
10-K 表格摘要
 83
簽名
 
 84
2
目錄
在哪裏可以找到更多信息
投資者和其他人應注意，我們使用投資者關係網站、新聞稿、美國證券交易委員會文件以及公開電話會議和網絡直播向投資者公佈重要的財務信息。我們還使用以下社交媒體渠道來披露有關公司、我們的產品、我們計劃的財務和其他公告以及即將舉行的投資者和行業會議的出席情況以及其他事項的信息，並用於履行我們在FD法規下的披露義務：
NVIDIA X 賬户 (https://twitter.com/nvidia)
NVIDIA 企業博客 (http://blogs.nvidia.com)
NVIDIA Facebook 頁面 (https://www.facebook.com/nvidia)
NVIDIA 領英頁面 (http://www.linkedin.com/company/nvidia)
英偉達 Instagram 頁面 (https://www.instagram.com/nvidia)
此外，投資者和其他人可以在YouTube上觀看英偉達的視頻（https://www.YouTube.com/nvidia）。
我們通過這些社交媒體渠道發佈的信息可能被視為重要信息。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件、公開電話會議和網絡直播外，還應監控這些賬户和博客。此列表可能會不時更新。我們通過這些渠道發佈的信息不屬於本10-K表年度報告的一部分。這些渠道可能會在 NVIDIA 的投資者關係網站上不時更新。
前瞻性陳述
本10-K表年度報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及管理層目前可獲得的信息。在某些情況下，您可以通過 “可能”、“將”、“應該”、“可能”、“目標”、“將”、“期望”、“計劃”、“預測”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛力” 等術語以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述來識別前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這可能導致我們的實際業績、業績、時間框架或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績、時間框架或成就存在重大差異。在本10-K表年度報告中，我們將在 “風險因素” 標題下更詳細地討論了其中許多風險、不確定性和其他因素。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。此外，這些前瞻性陳述僅代表我們截至本文件提交之日的估計和假設。您應該完整閲讀本10-K表年度報告，並瞭解我們未來的實際業績可能與我們的預期存在重大差異。我們特此用這些警示性陳述來限定我們的前瞻性陳述。除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，也沒有義務更新實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異的原因。
凡提及 “NVIDIA”、“我們”、“我們”、“我們的” 或 “公司” 均指英偉達公司及其子公司。
此外，“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本10-K表年度報告提交之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
© 2024 英偉達公司。版權所有。
3
目錄
第一部分

第 1 項。商業
我們的公司
NVIDIA 率先推出了加速計算，以幫助解決最具挑戰性的計算問題。NVIDIA 現在是一家全棧計算基礎設施公司，其數據中心規模的產品正在重塑行業。
我們的全棧包括在所有 NVIDIA GPU 上運行的基礎 CUDA 編程模型，以及數百個特定領域的軟件庫、軟件開發套件 (SDK) 和應用程序編程接口 (API)。這種深度而廣泛的軟件堆棧可加速性能並簡化NVIDIA加速計算的部署，用於計算密集型工作負載，例如人工智能、人工智能、模型訓練和推斷、數據分析、科學計算和三維圖形，並針對從醫療保健和電信到汽車和製造業等行業進行特定垂直優化。
我們的數據中心規模產品由計算和網絡解決方案組成，這些解決方案可以擴展到成千上萬個 GPU 加速服務器，相互連接以充當一臺巨型計算機；這種類型的數據中心架構和規模是開發和部署現代 AI 應用程序所必需的。
GPU 最初用於模擬人類想象力，從而實現視頻遊戲和電影的虛擬世界。如今，它還可以模擬人類智能，從而可以更深入地瞭解物理世界。它的並行處理能力由數千個計算內核支持，對於深度學習算法至關重要。這種形式的人工智能中，軟件通過學習大量數據進行自我編寫，可以充當計算機、機器人和自動駕駛汽車的大腦，它們可以感知和理解世界。成千上萬的企業正在開發基於GPU的人工智能解決方案，以提供傳統編碼本來非常困難甚至不可能的服務和產品。示例包括生成式人工智能，它可以創建文本、代碼、圖像、音頻、視頻和分子結構等新內容，以及推薦系統，它可以使用在捕捉用户偏好的龐大數據集上訓練的深度神經網絡推薦高度相關的內容，例如產品、服務、媒體或廣告。
NVIDIA 制定了平臺戰略，將硬件、系統、軟件、算法、庫和服務整合在一起，為我們所服務的市場創造獨特的價值。儘管這些終端市場的計算需求多種多樣，但我們利用我們的 GPU、網絡和軟件堆棧通過統一的底層架構來滿足這些需求。我們架構的可編程性質使我們能夠使用內部或由第三方開發人員和合作夥伴開發的各種軟件堆棧，以相同的底層技術支持數十億美元的終端市場。我們平臺上大量且不斷增長的開發人員和安裝量增強了我們的生態系統，增加了我們平臺對客户的價值。
創新是我們的核心。自成立以來，我們已經在研發上投資了超過453億美元，創造了對現代計算至關重要的發明。我們在 1999 年發明的 GPU 激發了 PC 遊戲市場的增長，並重新定義了計算機圖形學。隨着 2006 年引入 CUDA 編程模型，我們向廣泛的計算密集型應用程序開放了 GPU 的並行處理能力，為現代 AI 的出現鋪平了道路。2012年，在NVIDIA GPU上訓練的AlexNet神經網絡在ImageNet計算機圖像識別競賽中獲勝，這標誌着人工智能的 “大爆炸” 時刻。我們在 2017 年推出了首款 Tensor Core GPU，該顯卡是為人工智能新時代而設計的，並於 2018 年推出了我們的首款自動駕駛片上系統（SoC）。我們在2020年對Mellanox的收購擴大了我們的創新範圍，將網絡包括在內，並引入了新的處理器類別——數據處理單元或DPU。在過去的5年中，我們構建了運行在GPU和CUDA之上的完整軟件堆棧，將人工智能引入全球最大的行業，包括用於自動駕駛的NVIDIA DRIVE堆棧、用於醫療保健的Clara和用於工業數字化的Omniverse；並推出了NVIDIA AI Enterprise軟件——本質上是企業人工智能應用的操作系統。2023 年，我們推出了首款數據中心 CPU Grace，專為巨型人工智能和高性能計算而打造。憑藉強大的工程文化，我們在計算的各個方面（包括芯片、系統、網絡、軟件和算法）推動快速而協調的產品和技術創新。我們一半以上的工程師從事軟件工作。
全球領先的雲服務提供商（CSP）和消費互聯網公司使用我們的數據中心規模的加速計算平臺來啟用、加速或豐富他們向數十億最終用户提供的服務，包括人工智能解決方案和助手、搜索、推薦、社交網絡、在線購物、直播視頻和翻譯。
各行各業的企業和初創企業都使用我們的加速計算平臺來構建新的基於人工智能的產品和服務，或者顯著加速和降低其工作負載和工作流程的成本。企業軟件行業將它們用於新的人工智能助手和聊天機器人；運輸行業用於自動駕駛；醫療保健行業將其用於加速和計算機輔助藥物發現；金融服務行業將其用於客户支持和欺詐檢測。
4
目錄
研究人員和開發人員使用我們的計算解決方案來加速從模擬分子動力學到氣候預測等各種重要應用。NVIDIA 計算支持 3,500 多種應用程序，為一些最有前途的發現領域提供了支持，從氣候預測到材料科學，從風洞模擬到基因組學。包括顯卡和網絡在內，NVIDIA 為全球 TOP500 清單上超過 75% 的超級計算機提供支持，包括 Green500 榜單上前 30 個系統中的 24 個。
遊戲玩家選擇 NVIDIA GPU 來享受身臨其境、越來越具有電影感的虛擬世界。除了為越來越多的遊戲玩家提供服務外，由於直播主播、廣播公司、藝術家和創作者人數激增，PC GPU的市場也在擴大。隨着生成式人工智能的出現，我們預計會有更多的 PC 用户選擇 NVIDIA GPU 在其 PC 上本地運行生成式 AI 應用程序，這對於隱私、延遲和成本敏感型 AI 應用程序至關重要。
專業藝術家、建築師和設計師使用通過我們的 GPU 和軟件平臺加速的 NVIDIA 合作伙伴產品來實現一系列創意和設計用例，例如在電影中創建視覺效果或設計建築物和產品。此外，隨着越來越多的企業客户使用本地數據開發和部署人工智能應用程序，生成式人工智能正在擴大我們的工作站級 GPU 的市場。
NVIDIA 總部位於加利福尼亞州聖克拉拉，於 1993 年 4 月在加利福尼亞註冊成立，並於 1998 年 4 月在特拉華州重新註冊成立。
我們的業務
我們分兩個部分報告我們的業務業績。
計算與網絡領域由我們的數據中心加速計算平臺和端到端網絡平臺組成，包括用於InfiniBand的Quant和用於以太網的Spectrum；我們的NVIDIA DRIVE自動駕駛平臺和汽車開發協議；Jetson機器人和其他嵌入式平臺；NVIDIA AI Enterprise和其他軟件；以及DGX雲軟件和服務。
顯卡領域包括用於遊戲和電腦的GeForce GPU、GeForce NOW遊戲流媒體服務和相關基礎設施；用於企業工作站顯卡的Quadro/NVIDIA RTX GPU；用於基於雲的視覺和虛擬計算的虛擬GPU或vGPU；用於信息娛樂系統的汽車平臺；以及用於構建和操作元界和三維互聯網應用程序的Omniverse Enterprise軟件。
我們的市場
我們專注於我們的計算平臺可以為應用程序提供巨大加速的市場。這些平臺整合了處理器、互連、軟件、算法、系統和服務，以提供獨特的價值。我們的平臺面向四個大型市場，在這些市場中，我們的專業知識至關重要：數據中心、遊戲、專業可視化和汽車。
數據中心
NVIDIA 數據中心平臺專注於加速人工智能、數據分析、圖形和科學計算等計算密集型工作負載，與傳統的僅限 CPU 的方法相比，性能和能效明顯提高。它部署在雲端、超大規模、本地和邊緣數據中心中。該平臺由通常作為系統、子系統或模塊交付給客户的計算和網絡產品以及軟件和服務組成。
我們的計算產品包括超級計算平臺和服務器，彙集了我們的高能效 GPU、DPU、互連以及經過全面優化的人工智能和高性能計算（HPC）軟件堆棧。此外，它們還包括NVIDIA AI Enterprise軟件；我們的DGX雲服務；以及越來越多的加速庫、API、SDK和特定領域的應用程序框架。
我們的網絡產品包括 InfiniBand 和以太網的端到端平臺，包括網絡適配器、電纜、DPU 和交換機系統以及完整的軟件堆棧。這使我們能夠架構數據中心規模的計算平臺，將數千個計算節點與高性能網絡互連。雖然從歷史上看，服務器是計算單元，但隨着 AI 和 HPC 工作負載變得非常龐大，跨越數千個計算節點，數據中心已成為新的計算單元，網絡是不可或缺的一部分。
我們的終端客户包括世界領先的公共雲和消費互聯網公司、成千上萬的企業和初創公司以及公共部門實體。我們與行業領導者合作，幫助構建或改造他們的應用程序和數據中心基礎架構。我們的直接客户包括原始設備製造商、OEM、原始設備製造商或 ODM、系統集成商和分銷商，我們與他們合作以幫助將我們的產品推向市場。我們還在汽車、醫療保健、金融服務、製造業和零售業等領域建立了合作伙伴關係，以加速人工智能的採用。
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NVIDIA 加速計算平臺的基礎是我們的 GPU，它在神經網絡的訓練和推理等並行工作負載中表現出色。它們可在NVIDIA加速計算平臺以及所有主要雲提供商和服務器製造商的行業標準服務器中使用。除了 GPU 之外，我們的數據中心平臺還擴展到在 2022 財年包括 DPU，在 2024 財年包括 CPU。我們可以對整個計算、網絡和存儲堆棧進行優化，以提供數據中心規模的計算解決方案。
雖然我們的方法從強大的芯片開始，但使其成為全棧計算平臺的是我們的大量軟件，包括 CUDA 並行編程模型、CUDA-X 加速庫、API、SDK 和特定領域應用程序框架的集合。
除了作為我們數據中心計算平臺不可分割的一部分向客户交付的軟件外，我們還為NVIDIA AI Enterprise提供付費許可證、一整套企業級人工智能軟件和適用於圖形豐富的虛擬桌面和工作站的NVIDIA vGPU軟件。
在 2024 財年，我們推出了 NVIDIA DGX Cloud，這是一個人工智能培訓即服務平臺，包括基於雲的人工智能基礎設施和軟件、可自定義的預訓練人工智能模型以及與 NVIDIA 專家的接觸。我們已與領先的雲服務提供商合作，在其數據中心託管這項服務。
賭博
遊戲是最大的娛樂行業，電腦遊戲是主要平臺。推動其增長的因素有很多，包括新的高製作價值遊戲和特許經營權、競技遊戲或電子競技的持續崛起、社交網絡以及遊戲主播、模組製作者或重製遊戲的遊戲玩家和創作者越來越受歡迎。
我們的遊戲平臺利用我們的 GPU 和複雜的軟件，通過更流暢、更高質量的圖形增強遊戲體驗。我們開發了 NVIDIA RTX，旨在為遊戲帶來下一代顯卡和人工智能。NVIDIA RTX 採用光線追蹤技術，可實現電影級的實時渲染。光線追蹤長期以來一直用於電影行業的特殊效果，是一種計算密集型技術，可模擬光線的物理行為，從而在計算機生成的場景中實現更高的真實感。NVIDIA RTX 還具有深度學習超級採樣功能，即 NVIDIA DLSS，這是我們的 AI 技術，可提高幀速率，同時為遊戲生成精美、清晰的圖像。RTX GPU 還將加速新一代人工智能應用程序。RTX 擁有超過 1 億台支持 AI 的 PC、500 多款支持 RTX AI 的應用程序和遊戲以及一套強大的開發工具，已經是 AI PC 的領導者。
我們面向遊戲市場的產品包括用於遊戲臺式機和筆記本電腦的GeForce RTX和GeForce GTX GPU，用於在性能不足的設備上玩電腦遊戲的GeForce NOW雲遊戲，以及遊戲機的SoC和開發服務。
專業可視化
我們通過與獨立軟件供應商（ISV）密切合作，優化他們為NVIDIA GPU提供的產品，為專業可視化市場提供服務。我們的 GPU 計算平臺提高了生產力，併為許多領域的關鍵工作流程引入了新功能，例如設計和製造以及數字內容創作。設計和製造包括計算機輔助設計、建築設計、消費品製造、醫療儀器和航空航天。數字內容創作包括專業的視頻編輯和後期製作、電影特效和廣播電視圖形。
NVIDIA RTX 平臺允許使用光線追蹤實時渲染具有物理精確陰影、反射和折射的影片品質、逼真的物體和環境。我們的生態系統合作伙伴開發的許多領先的 3D 設計和內容創作應用程序現在都支持 RTX，允許專業人士使用 NVIDIA RTX GPU 和軟件加速和轉變工作流程。
我們提供 NVIDIA Omniverse 作為開發平臺和操作系統，用於構建虛擬世界仿真應用程序，可訂閲軟件供企業使用，個人免費使用。工業企業正在採用 Omniverse 的 3D 和仿真技術對其複雜的物理資產、流程和環境進行數字化——構建工廠的數字雙胞胎、實時 3D 產品配置器、測試和驗證由本地和雲端的 NVIDIA 加速計算基礎設施提供支持的自主機器人和車輛。
汽車
汽車市場由自動駕駛和車載座艙計算的平臺解決方案組成。利用我們在人工智能領域的技術領先地位，在我們長期的汽車關係基礎上，我們將以DRIVE Hyperion品牌為自動駕駛市場提供完整的端到端解決方案。我們已經演示了人工智能在汽車中的多種應用：人工智能可以作為飛行員在完全自動駕駛模式下自行駕駛汽車，也可以作為副駕駛，在為人類駕駛員提供幫助的同時創造更安全的駕駛體驗。
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我們正在與汽車生態系統中的數百個合作伙伴合作，包括汽車製造商、卡車製造商、一級供應商、傳感器製造商、汽車研究機構、高清測繪公司和初創公司，為自動駕駛汽車開發和部署人工智能系統。我們的統一 AI 計算架構首先使用我們的數據中心計算解決方案訓練深度神經網絡，然後在 NVIDIA DRIVE Hyperion 平臺上在車輛內運行完整的感知、融合、規劃和控制堆棧。DRIVE Hyperion 由高性能、節能的 DRIVE AGX 計算硬件、支持完全自動駕駛功能的參考傳感器組以及用於自動駕駛、測繪和停車服務以及智能車載體驗的開放式模塊化 DRIVE 軟件平臺組成。
此外，我們還提供基於NVIDIA Omniverse軟件的可擴展的基於數據中心的仿真解決方案——NVIDIA DRIVE Sim，用於數字駕駛艙開發以及自動駕駛平臺的測試和驗證。我們獨特的端到端、軟件定義方法專為持續創新和持續開發而設計，使汽車能夠通過無線方式接收更新，從而在車輛的整個生命週期中增加新的特性和功能。
商業策略
塑造我們整體業務方針的 NVIDIA 的關鍵戰略包括：
推進 NVIDIA 加速計算平臺。與替代計算方法相比，我們的加速計算平臺可以在更短的時間和更低的功耗內解決複雜的問題。事實上，它可以幫助解決以前被認為無法解決的問題。我們通過利用架構、芯片設計、系統、互連和軟件層的創新，努力實現超越摩爾定律的持續性能飛躍。與目標市場（包括數據中心、遊戲、專業可視化和汽車）的傳統方法相比，這種全棧創新方法使我們能夠提供數量級的性能優勢。儘管這些終端市場的計算需求多種多樣，但我們利用我們的 GPU、CUDA 和網絡技術作為基本構件，通過統一的底層架構來滿足這些需求。我們架構的可編程性質使我們能夠對研發進行槓桿投資：通過使用內部或由第三方開發人員和合作夥伴開發的各種軟件堆棧，我們可以通過共享的底層技術支持數十億美元的終端市場。我們在每個目標市場都使用這種平臺方法。
擴大我們在人工智能領域的技術和平臺領導地位。我們為 AI 提供完整的端到端加速計算平臺，可同時處理訓練和推理問題。這包括跨處理單元、互連、系統和軟件的全棧數據中心規模的計算和網絡解決方案。我們的計算解決方案包括 AI 服務器中的所有三個主要處理單元，即 GPU、CPU 和 DPU。GPU 特別適合人工智能，我們將繼續在 GPU 架構中添加 AI 特定功能，以進一步鞏固我們的領導地位。此外，我們還提供人工智能培訓即服務平臺DGX Cloud和Nemo，這是一款使用NVIDIA和第三方創建的開源和專有LLM來構建企業級大型語言模型（LLM）的完整解決方案。我們龐大且不斷擴大的生態系統在良性循環中鞏固了我們的人工智能技術領導地位。幾乎所有主要的服務器製造商和CSP都可以使用我們的計算平臺，也可以在我們自己的人工智能超級計算機上使用。全球有超過470萬開發人員使用CUDA和我們的其他軟件工具來幫助在目標市場部署我們的技術。我們通過Inception計劃與數百所大學和數千家初創公司合作，宣傳人工智能。此外，我們的深度學習研究所還提供有關如何使用我們的加速計算平臺在應用程序中設計、訓練和部署神經網絡的最新技術的指導。
擴大我們在計算機圖形學領域的技術和平臺領先地位。我們認為，注入人工智能的計算機圖形學是計算持續擴展和發展的基礎。我們運用研發資源來增強消費娛樂和專業可視化應用程序的用户體驗，並創建新的虛擬世界和仿真功能。我們的技術在推動遊戲、設計和創意產業向前發展方面發揮了重要作用，因為開發人員利用我們的庫和算法在我們的 GeForce 和 NVIDIA RTX 平臺上提供優化的體驗。我們的計算機圖形平臺端到端地利用 AI，從開發者工具和雲服務到所有 RTX 級 GPU 中包含的 Tensor 內核。例如，NVIDIA Avatar Cloud Engine（簡稱 ACE）是一套技術，可幫助開發人員通過在雲端或本地電腦上運行的生成式人工智能將數字化身變為現實。GeForce Experience 通過優化每位玩家的電腦設置以及支持遊戲錄製和共享來增強他們的體驗。我們的 Studio 驅動程序可增強和加速許多流行的創意應用程序。Omniverse 是一款實時 3D 設計協作和虛擬世界仿真軟件，它使藝術家、設計師和創作者能夠在領先的設計應用程序中進行連接和協作。我們還允許幾乎任何設備通過我們的雲平臺（例如企業版vGPU和遊戲版GeForce NOW）訪問交互式圖形應用程序，例如遊戲、電影和照片編輯和設計軟件。
推進領先的自動駕駛汽車平臺。 我們認為，自動駕駛汽車（AV）和電動汽車（EV）的出現正在徹底改變交通行業。自動駕駛所需的算法（例如感知、定位和規劃）對於傳統的手工編碼方法來説過於複雜，將改用多個神經網絡。此外，電動汽車製造商正在尋找下一代集中式車載計算機，將各種智能功能集成到單一的人工智能計算平臺中。因此，我們以DRIVE品牌為自動駕駛和電動汽車市場提供基於人工智能的硬件和軟件解決方案，該解決方案是根據汽車安全標準從頭開始設計和實施的，我們正在通過與汽車原始設備製造商的合作將其推向市場，
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一級供應商和初創企業。我們的音視解決方案還包括基於 GPU 的硬件，用於在神經網絡進行車載部署之前對其進行訓練，以及在進行任何空中軟件更新之前重新模擬其操作。我們相信，我們的全面、自上而下和端到端的方法將使運輸行業能夠解決向自動駕駛轉變所產生的複雜問題。
利用我們的知識產權或知識產權。我們認為，我們的知識產權是一項寶貴的資產，當我們的客户和合作夥伴希望將此類功能直接構建到自己的產品中或讓我們通過定製開發來實現這些功能時，他們可以通過許可和開發協議獲取。這樣的許可和開發安排可以進一步擴大我們技術的覆蓋範圍。
銷售和營銷
我們的全球銷售和營銷戰略是實現我們向市場提供高性能和高效計算平臺和軟件的目標的關鍵。我們的銷售和營銷團隊遍佈全球市場，通過我們的合作伙伴網絡與終端客户和各種行業生態系統密切合作。我們的合作伙伴網絡包括全球、區域和專業的通信服務提供商、OEM、ODM、系統集成商、獨立軟件供應商，或 ISV、附加板製造商或 AIB、分銷商、汽車製造商和一級汽車供應商以及其他生態系統參與者。
我們的銷售團隊成員具有技術專長以及產品和行業知識。我們還聘請了一支由應用工程師和解決方案架構師組成的團隊，為我們的合作伙伴網絡提供售前協助，以設計、測試和驗證整合我們平臺的系統設計。例如，我們的解決方案架構師與通信服務提供商合作，提供售前協助，以優化其硬件和軟件基礎架構，以進行生成式 AI 和 LLM 培訓和部署。他們還與基礎模型和企業軟件開發人員合作，優化其模型和服務的訓練和微調，並與企業最終用户合作，通常與他們選擇的全球系統集成商合作，微調模型和構建人工智能應用程序。我們相信，設計支持的深度和質量對於縮短合作伙伴網絡的上市時間、保持較高的客户滿意度以及建立鼓勵我們的終端客户和合作夥伴網絡在每個平臺上使用下一代產品的關係至關重要。
為了鼓勵開發針對我們的平臺和軟件進行優化的應用程序，我們力求在軟件開發社區中建立並維持牢固的關係。工程和營銷人員與主要軟件開發人員互動，推廣和討論我們的平臺，確定個性化產品要求並解決技術問題。我們的開發者計劃支持為軟件應用程序和遊戲開發 AI 框架、SDK 和 API，這些框架和API針對我們的平臺進行了優化。我們的深度學習學院為世界各地行業和組織的開發人員提供面對面和在線培訓，幫助他們利用我們的平臺構建人工智能和加速計算應用程序。
季節性
我們的計算平臺服務於多種市場，例如數據中心、遊戲、專業可視化和汽車。我們的臺式機遊戲產品通常會在財年的下半年實現更強的收入。歷史季節性趨勢可能不會重演。
製造業
我們採用無晶圓廠和承包製造策略，在製造過程的各個階段，包括晶圓製造、組裝、測試和封裝，我們僱用主要供應商並與之合作。我們在製造、裝配、質量控制和保證、可靠性和測試等領域使用了經國際標準化組織認證的行業領先供應商的專業知識。此外，我們可以避免許多與擁有和運營製造業務相關的重大成本和風險。雖然我們可以直接採購用於產品生產的某些原材料，例如存儲器、基板和各種組件，但我們的供應商負責採購用於生產我們產品的大部分原材料。因此，我們可以將資源集中在產品設計、質量保證、營銷和客户支持上。在增長時期，我們可能會在歷史交貨期之前為某些產品組件下不可取消的庫存訂單，支付保費，或提供押金以確保未來的供應和產能，可能需要繼續這樣做。
我們擴大了供應商關係，在運營中建立了宂餘和彈性，以提供滿足不斷增長的客户需求的長期製造能力。我們的供應鏈集中在亞太地區。我們利用臺灣半導體制造有限公司（TSMC）和三星電子有限公司（Samsung）等晶圓代工廠來生產半導體晶圓。我們從美光科技公司、SK 海力士公司和三星購買內存。我們將CowOS技術用於半導體封裝。我們與鴻海精密工業有限公司、緯創公司和Fabrinet等獨立分包商和合同製造商合作，對最終產品進行組裝、測試和包裝。
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競爭
我們產品的市場競爭激烈，其特點是快速的技術變革和不斷變化的行業標準。我們認為，該市場的主要競爭因素是性能、產品供應的廣度、與客户和合作夥伴以及分銷渠道的接觸、軟件支持、符合行業標準 API、製造能力、處理器定價和總系統成本。我們認為，我們保持競爭力的能力將取決於我們能否很好地預測客户和合作夥伴所需的特性和功能，以及我們是否能夠以可接受的質量水平和有競爭力的價格交付穩定的產品。我們預計，來自現有競爭對手和新市場進入者的競爭將加劇，這些產品的價格可能低於我們的產品，或者可能提供更好的性能或我們的產品未提供的其他功能。此外，有可能出現新的競爭對手或競爭對手之間的聯盟並獲得可觀的市場份額。
重要的競爭來源來自提供或打算提供 GPU、CPU、DPU、嵌入式 SoC 和其他加速人工智能計算處理器產品的公司，以及基於 InfiniBand、以太網、光纖通道和專有技術的基於半導體的高性能互連產品的提供商。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的營銷、財務、分銷和製造資源，可能更有能力適應客户或技術變化。我們預計未來競爭日益激烈的環境。
我們目前的競爭對手包括：
•分立和集成GPU、定製芯片和其他加速計算解決方案的硬件和軟件的供應商和許可方，包括為人工智能提供的解決方案，例如Advanced Micro Devices, Inc.，或AMD，華為技術有限公司有限公司、華為、英特爾公司或英特爾；

•大型雲服務公司，其內部團隊設計硬件和軟件，將加速或人工智能計算功能作為其內部解決方案或平臺的一部分，例如阿里巴巴集團、Alphabet Inc.、Amazon, Inc.，或亞馬遜、百度公司、華為和微軟公司或微軟；
•基於ARM的CPU的供應商以及將CPU硬件和軟件作為其內部解決方案或平臺的一部分的公司，例如亞馬遜、華為和微軟；
•服務器中使用或嵌入到汽車、自動駕駛機器和遊戲設備中的 SoC 產品的硬件和軟件供應商，例如 Ambarella, Inc.、AMD、Broadcom Inc.，或博通、英特爾、高通公司、瑞薩電子公司和三星，或擁有內部團隊為自己的產品和服務設計 SoC 產品的公司，例如特斯拉公司；以及
•由交換機、網絡適配器（包括DPU）和電纜解決方案（包括光學模塊）組成的網絡產品包括AMD、Arista Networks、博通、思科系統公司、惠普企業公司、華為、英特爾、Lumentum Holdings和Marvell科技集團以及系統供應商和大型雲服務公司的內部團隊。
專利和專有權利
我們主要依靠專利、商標、商業祕密、員工和第三方保密協議以及許可安排的組合來保護我們在美國和國際上的知識產權。我們目前頒發的專利的有效期為2024年2月至2043年8月。我們在美國和外國司法管轄區已頒發、允許和正在申請的多項專利。我們的專利和待處理的專利申請主要涉及我們的產品和與我們的產品相關的技術。我們還依靠國際條約、組織和外國法律來保護我們的知識產權。生產或銷售我們產品的某些外國（包括亞洲各國）的法律可能無法像美國法律那樣保護我們的產品或知識產權。這種保護的減少使我們的技術和產品更有可能遭到盜版。我們會根據以下因素不斷評估是否以及在何處尋求對創新和技術的正式保護：
•我們產品的生產地點；
•我們在不同國家的戰略技術或產品方向；
•知識產權法在不同司法管轄區存在和得到切實執行的程度；以及
•我們的業務和競爭對手在特定國家和地區的業務的商業意義。
我們已從第三方獲得技術許可，預計將繼續簽訂此類許可協議。
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政府法規
我們的全球業務活動受美國和外國政府的各種法律、規章和法規的約束。
在2023財年第三季度，美國政府或美國政府宣佈了許可要求，除某些例外情況外，這些要求會影響我們的A100和H100集成電路、DGX或任何其他包含A100或H100集成電路的系統或主板對中國（包括香港和澳門）和俄羅斯的出口。
2023 年 7 月，美國政府通知我們，發往某些客户和其他地區（包括一些中東國家）的部分A100和H100產品需要額外的許可要求。
2023 年 10 月，美國政府宣佈了新的和更新的許可要求，這些要求已於 2024 財年第四季度生效，適用於我們向中國和國家組 D1、D4 和 D5（包括但不限於沙特阿拉伯、阿拉伯聯合酋長國和越南，但不包括以色列）的出口，包括A100、A800、H100、H800、L4、L40、L40S和RTX 400 90。許可證要求還適用於向總部設在D5國家組（包括中國）或其最終母公司總部設在國家組D5的締約方出口超過一定績效門檻的產品。2023年10月23日，美國政府通知我們，我們的A100、A800、H100、H800和L40S產品的發貨許可要求立即生效。
如果美國政府的出口管制進一步改變，我們的競爭地位受到損害，從長遠來看，我們的競爭地位和未來業績可能會受到進一步損害。鑑於人工智能的戰略重要性日益增加以及地緣政治緊張局勢的加劇，美國政府已經改變並可能隨時再次修改出口管制規則，並進一步對我們更廣泛的產品實行出口限制和許可要求，從而對我們的業務和財務業績產生負面影響。如果發生此類變更，我們可能無法出售此類產品的庫存，也可能無法開發不受許可要求約束的替代產品，這實際上將我們排除在全部或部分中國市場以及包括中東在內的其他受影響市場之外。
雖然我們努力增強供應鏈（目前集中在亞太地區）的彈性和宂餘性，但新的和現有的出口管制或對現有出口管制的修改可能會限制替代製造地點並對我們的業務產生負面影響。請參閲 “第 1A 項。風險因素—與監管、法律、我們的股票和其他事項相關的風險”，以討論這種潛在影響。
遵守法律、規章和法規並未以其他方式對我們的資本支出、經營業績或競爭地位產生實質性影響，我們目前預計環境控制設施不會產生實質性資本支出。遵守現有或未來的政府法規，包括但不限於與知識產權所有權和侵權、税收、進出口要求和關税、反腐敗、企業收購、外匯管制和現金匯回限制、數據隱私要求、競爭和反壟斷、廣告、就業、產品法規、網絡安全、環境、健康和安全要求、負責任地使用人工智能、氣候變化、加密貨幣和消費者法規有關的法規，可能會增加我們的成本和影響我們的競爭地位以及其他方面可能會對我們的業務、財務狀況和後續時期的經營業績產生重大不利影響。請參閲 “第 1A 項。風險因素”，用於討論這些潛在影響。
可持續發展與治理
NVIDIA 發明了改善生活和應對全球挑戰的計算技術。我們的目標是將健全的環境、社會和公司治理原則和實踐融入公司的各個方面。董事會提名和公司治理委員會負責審查並與管理層討論我們在可持續發展和公司治理方面的做法。我們每年都會根據利益相關者的期望、市場趨勢以及業務風險和機遇來評估我們的計劃。這些問題對我們持續的業務成功至關重要，也反映了 NVIDIA 和我們的利益相關者最關心的問題。
以下部分和下面的人力資本管理部分概述了我們的原則和實踐。更多信息可以在我們的網站和我們的年度可持續發展報告中找到。我們網站或年度可持續發展報告中包含的信息未以引用方式納入本報告或我們向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交的任何其他報告。請參閲 “第 1A 項。風險因素”，用於討論我們面臨的與可持續發展相關的風險和不確定性。
氣候變化
在環境可持續性領域，我們應對整個產品生命週期的氣候影響並評估風險，包括當前和新出現的法規以及市場影響。
2023年5月，我們發佈了與2023財年環境影響相關的指標。2024財年的指標預計將在2025財年的上半年公佈。與全球環境可持續性法規、合規性或採購可再生能源的成本相關的資本支出、經營業績或競爭地位沒有受到實質性影響。到2025財年年底，我們的目標是購買
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或者產生足夠的可再生能源，以滿足我們辦公室和數據中心全球用電量的100％。在2023財年，我們將與可再生能源購買相匹配的總用電量百分比提高到44％。到2026財年，我們的目標是吸引佔NVIDIA範圍3類別1温室氣體排放量的至少 67% 的製造供應商，目標是促使供應商採用基於科學的目標。
無論是創造為下一代筆記本電腦提供動力的技術，還是支持高性能超級計算機的設計，提高能效在我們的研究、開發和設計過程中都很重要。對於許多工作負載，GPU 加速計算本質上比傳統計算更節能，因為它針對吞吐量、每瓦特性能和某些 AI 工作負載進行了優化。我們在 Green500 最節能系統清單上的持續強勢地位證明瞭我們產品的能效。我們為Green500清單上最節能的30個系統中的24個提供了動力，包括頂級超級計算機。
我們計劃在 NVIDIA AI 和 NVIDIA Omniverse 平臺上建造地球的數字雙胞胎 Earth-2。Earth-2將使科學家、公司和決策者能夠對氣候變化的影響進行超高分辨率的預測，並探索緩解和適應策略。
人力資本管理
我們相信員工是我們最大的資產，他們在為利益相關者創造長期價值方面發揮着關鍵作用。截至2024財年末，我們在36個國家擁有約29,600名員工，22,200人從事研發，7,400人從事銷售、營銷、運營和管理職位。我們董事會的薪酬委員會協助監督與人力資本管理相關的政策和戰略。
為了提高競爭力併成功執行我們的業務戰略，我們必須招聘、培養和留住有才華的員工，包括合格的管理人員、科學家、工程師以及技術和非技術人員。
招聘
隨着對全球技術人才的需求持續激烈，我們擴大了技術隊伍，併成功地吸引了頂尖人才加入 NVIDIA。我們通過強大的僱主品牌和針對大學、專業和領導力人才的差異化招聘策略，在全球範圍內吸引了人才。我們的員工隊伍中有 83% 是技術人員，49% 擁有高級學位。此外，我們更加註重多元化招聘，從而增加了每個渠道的全球女性招聘人數。我們自己的員工幫助培養頂尖人才，2024財年超過40％的新員工來自員工推薦。
發展和保留
為了支持員工發展，我們通過培訓課程、有針對性的發展計劃、指導和同伴指導以及持續的反饋提供在職學習的機會。我們有一個直播和按需學習體驗庫，包括研討會、小組討論和演講論壇。我們針對最常見的發展需求創建學習路徑，並不斷升級我們的產品，以確保我們的員工能夠接觸到最新的可用內容和技術。我們提供學費報銷計劃，以補貼教育項目和高級認證。我們實施了職業指導服務，為員工提供一對一的指導，並鼓勵內部工作流動。我們為來自傳統上代表性不足羣體的女性和員工實施了專門設計的指導和發展計劃，以確保為未來的發展做好廣泛準備。
為了評估員工的情緒和參與度，我們使用脈衝調查、建議框和匿名的第三方平臺。Pulse 調查幫助我們深入瞭解員工體驗，並提供員工產生的想法，以便我們能夠採取有針對性的行動。建議框是一個永遠在線的互動工具，員工可以在其中分享他們對如何讓我們的公司成為一個更好的工作場所的想法。匿名的第三方平臺旨在保護舉報者的身份，併為記者提供跟蹤調查和接收回復的機制。
我們希望 NVIDIA 成為人們可以在一生中發展職業生涯的地方。我們的員工傾向於來留下來。在2024財年，我們的總體流失率為2.7％。
薪酬、福利和福利
我們的薪酬計劃旨在獎勵績效，旨在鼓勵員工投資公司的未來。員工獲得股權，除非因當地法規而無法獲得股權，否則這些股權與我們的股價價值掛鈎，並隨着時間的推移賦予他們留住員工，同時使他們的利益與股東的利益保持一致。
我們提供全面的福利，以支持員工及其家人的身體健康、福祉和財務健康。計劃包括美國的401（k）計劃、美國以外的法定和補充養老金計劃、我們的員工股票購買計劃、靈活的工作時間以及應對心理健康、壓力和時間管理挑戰的休假政策。我們在全球範圍內評估我們提供的福利，目標是在我們開展業務的地區提供類似的支持。我們致力於根據社區資源小組的需求提供量身定製的福利，並繼續為父母（包括新生父母和希望成為父母的父母）提供支持。
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在危機時期，例如戰爭或經濟波動，我們會加強支持，以照顧我們現有的世界一流人才團隊及其家人。
多元化、包容性和歸屬感
我們相信多元化的團隊可以推動創新，我們致力於創造一種支持所有員工的包容性文化。
在招聘新人才或培養現有員工時，我們努力建立多元化的人才渠道，其中包括技術領域代表性不足的人才，包括女性、黑人/非裔美國人和西班牙裔/拉丁裔候選人。
為此，我們一直：
•與為歷史上代表性不足的社區提供服務的機構和專業組織合作；
•在業務領域設立專門的招聘團隊，引導代表性不足的候選人完成面試流程，尋找內部機會；
•通過旨在建立未來領導人才隊伍的計劃，支持女性僱員的發展；
•為我們的內部社區資源小組提供同行支持和執行贊助商；
•為管理人員和同行提供有關營造支持性環境和為多元化進行招聘的培訓和教育；
•跟蹤留存率、晉升、薪酬和員工敬業度分數的公平性和均等性；以及
•衡量逐年取得的進展，提高領導層對多元化工作的知名度。
截至2024財年年底，我們的全球員工隊伍為79％的男性，20％為女性，1％未申報，我們在美國的員工中有6％由黑人或非裔美國人以及西班牙裔或拉丁裔員工組成。
靈活的工作環境
我們支持靈活的工作環境，因為我們知道許多員工希望能夠在某些條件下在家工作。這種靈活性支持多樣化的招聘、留用和員工敬業度，我們相信這使得 NVIDIA 成為一個理想的工作場所。
在2025財年，我們將繼續提供靈活的工作環境，並在公司範圍內保持每季度2天的休息時間，讓員工休息和充電。
有關我們執行官的信息
以下列出了截至2024年2月16日有關我們執行官、其年齡和職位的某些信息：
姓名年齡位置
黃仁勛60總裁兼首席執行官
Colette M. Kress56執行副總裁兼首席財務官
Ajay K. Puri69全球現場運營執行副總裁
黛博拉·肖奎斯特69運營執行副總裁
蒂莫西 ·S·泰特57執行副總裁兼總法律顧問
黃仁勛 1993 年共同創立了 NVIDIA，自成立以來一直擔任總裁、首席執行官和董事會成員。從 1985 年到 1993 年，黃先生受僱於電腦芯片製造商 LSI Logic Corporation，在那裏他擔任過各種職務，包括擔任 Coreware 的董事，該業務部門負責 LSI 的 SOC。從1983年到1985年，黃先生是半導體公司AMD的微處理器設計師。黃先生擁有俄勒岡州立大學電氣工程學士學位和斯坦福大學電氣工程碩士學位。
Colette M. Kress 2013 年加入英偉達，擔任執行副總裁兼首席財務官。在加入 NVIDIA 之前，Kress 女士自 2010 年起在網絡設備公司思科系統公司擔任商業技術和運營財務部門的高級副總裁兼首席財務官。在思科，克雷斯女士負責所有業務板塊、工程和運營的財務戰略、規劃、報告和業務發展。從 1997 年到 2010 年，克雷斯女士在軟件公司微軟擔任過各種職位，包括從 2006 年開始擔任服務器和工具部門的首席財務官，克雷斯女士負責該部門的財務
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該司的戰略、規劃、報告和業務發展。在加入微軟之前，克雷斯女士在半導體公司德州儀器公司工作了八年，擔任過各種財務職位。Kress 女士擁有亞利桑那大學金融學學士學位和南衞理公會大學工商管理碩士學位。
Ajay K. Puri 2005 年加入 NVIDIA 擔任全球銷售高級副總裁，並於 2009 年成為全球現場運營執行副總裁。在加入 NVIDIA 之前，他曾在計算機系統公司 Sun Microsystems, Inc. 的 22 年職業生涯中擔任銷售、營銷和綜合管理職位。普里先生曾在信息技術公司惠普、管理和技術諮詢公司Booz Allen Hamilton Inc.和德州儀器公司擔任營銷、管理諮詢和產品開發職位。Puri 先生擁有明尼蘇達大學電氣工程學士學位、加利福尼亞理工學院電氣工程碩士學位和哈佛商學院工商管理碩士學位。
黛博拉·肖奎斯特2007 年加入 NVIDIA 擔任運營高級副總裁，並於 2009 年成為運營執行副總裁。在加入 NVIDIA 之前，Shoquist 女士於 2004 年至 2007 年在 JDS Uniphase Corp. 擔任運營執行副總裁，該公司為電信行業提供通信測試和測量解決方案及光學產品。2002 年至 2004 年，她在商用和科學激光設備製造商 Coherent, Inc. 擔任高級副總裁兼電光業務總經理。此前，她曾在數據保護公司Quantum Corp. 擔任個人計算機硬盤驅動器部門總裁，並曾在惠普工作。Shoquist 女士擁有堪薩斯州立大學電氣工程學士學位和聖塔克拉拉大學生物學學士學位。
蒂莫西 ·S·泰特 2017 年加入 NVIDIA 擔任高級副總裁、總法律顧問兼祕書，並於 2018 年 2 月出任執行副總裁、總法律顧問兼祕書。在加入 NVIDIA 之前，Teter 先生在 Cooley LLP 律師事務所工作了二十多年，專注於專利和技術相關事宜的訴訟。在進入法學院之前，他曾在航空航天公司洛克希德導彈與太空公司擔任工程師。Teter 先生擁有加州大學戴維斯分校機械工程學士學位和斯坦福大學法學院法學博士學位。
可用信息
我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的當前報告，以及根據經修訂的1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條或《交易法》提交或提供的報告的修正案（如果適用）可在我們的網站上或通過我們的網站免費獲得， http://www.nvidia.com，在我們以電子方式向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交此類材料或將其提供給美國證券交易委員會後，儘快在合理可行的情況下儘快完成。美國證券交易委員會的網站，http://www.sec.gov，包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。我們的網站及其上面或與之相關的信息不屬於本10-K表年度報告的一部分。
第 1A 項。風險因素
除了本10-K表年度報告中的其他信息外，還應考慮以下風險因素。以下風險可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績或聲譽，這可能導致我們的股價下跌。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險、趨勢和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績或聲譽。
風險因素摘要
與我們的行業和市場相關的風險
•未能滿足我們行業不斷變化的需求可能會對我們的財務業績產生不利影響。
•競爭可能會對我們的市場份額和財務業績產生不利影響。
與需求、供應和製造相關的風險
•未能準確估計客户需求已經導致並可能導致供需不匹配。
•依賴第三方供應商及其技術來製造、組裝、測試或包裝我們的產品會減少我們對產品數量和質量、製造產量和產品交付計劃的控制，並可能損害我們的業務。
•我們產品的缺陷已經造成並可能導致我們花費大量的補救費用，並可能損害我們的業務。
與我們的全球運營業務相關的風險
•不利的經濟狀況可能會損害我們的業務。
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目錄
•國際銷售和運營是我們業務的重要組成部分，這使我們面臨可能損害我們業務的風險。
•產品、系統安全、數據泄露和網絡攻擊可能會干擾我們的運營，並對我們的財務狀況、股價和聲譽產生不利影響。
•業務中斷可能會損害我們的運營和財務業績。
•氣候變化可能會對我們的業務產生長期影響。
•我們可能無法實現商業投資或收購的潛在收益，也無法成功整合收購目標。
•我們的收入中有很大一部分來自有限的合作伙伴和分銷商，而且我們的銷售集中在終端客户，如果我們損失或無法向這些終端客户進行銷售，我們的收入可能會受到不利影響。
•我們可能無法吸引、留住和激勵我們的高管和關鍵員工。
•修改或中斷我們的業務流程和信息系統可能會干擾我們的業務和內部控制。
•我們的經營業績過去曾波動，將來可能會波動，如果我們的經營業績低於證券分析師或投資者的預期，我們的股價可能會下跌。
與監管、法律、我們的股票和其他事項相關的風險
•我們受複雜的法律、規章制度以及政治和其他行為的約束，這可能會對我們的業務產生不利影響。
•股東、監管機構和其他人對我們企業可持續發展實踐的更多審查可能會導致財務、聲譽或運營方面的損害和責任。
•與負責任地使用我們的技術（包括人工智能）相關的問題可能會導致聲譽或財務損害和責任。
•充分保護我們的知識產權可能代價高昂，如果我們不成功或被禁止生產或銷售我們的產品，我們的競爭能力可能會受到損害。
•我們受嚴格且不斷變化的數據隱私和安全法律、規則、法規和其他義務的約束。這些領域可能會損害我們的聲譽，阻礙客户，影響產品設計，或導致法律或監管程序和責任。
•我們的經營業績可能會受到額外的納税義務、高於預期的税率、税法變化和其他税收相關因素的不利影響。
•我們的業務面臨與訴訟、調查和監管程序相關的風險。
•我們的債務可能會對我們的財務狀況和運營現金流產生不利影響，並阻礙我們實施戰略或履行合同義務。
•特拉華州的法律、我們的管理文件中的規定以及我們與微軟的協議可能會延遲或阻止控制權的變更。
風險因素
與我們的行業和市場相關的風險
未能滿足我們行業和市場不斷變化的需求可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的加速計算平臺經歷了技術、客户需求、競爭產品和行業標準的快速變化。
我們的成功取決於我們的以下能力：
•及時發現行業變化，調整我們的戰略，開發新的產品和技術，或者增強和維護現有產品和技術，以滿足這些市場不斷變化的需求，包括由於行業標準的意外變化或顛覆性的技術創新可能使我們的產品與其他公司開發的產品不兼容；
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目錄
•通過投資研發來開發或獲取新產品和技術；
•推出具有新業務模式的新產品，包括軟件、服務和雲解決方案，以及軟件、基礎設施或平臺即服務解決方案；
•擴大我們的產品和技術的生態系統；
•滿足不斷變化和現行的客户和行業安全、安保、可靠性期望和合規標準；
•管理產品和軟件生命週期，以保持客户和最終用户的滿意度；
•開發、獲取、維護和安全訪問擴展業務所需的內部和外部基礎設施，包括使用我們的產品、收購集成、客户支持、電子商務、知識產權許可能力和雲服務能力為數據中心供電所需的足夠能源；以及
•完成上述活動的技術、財務、運營、合規、銷售和營銷投資。
我們投資於運營歷史有限的市場的研發，如果有的話，這可能在幾年內不會產生有意義的收入。如果我們未能開發新產品和技術或將其貨幣化，或者它們沒有被廣泛採用，我們的財務業績可能會受到不利影響。獲得設計勝利可能需要一個漫長的過程，並取決於我們預測和提供客户所需的特性和功能的能力。他們也不保證收入。未能獲得設計勝利可能會使我們無法在子孫後代中獲得未來的設計勝利。我們無法確保我們推向市場的產品和技術能夠為我們的客户和合作夥伴提供價值。如果我們未能通過這些關鍵成功標準中的任何一個，我們的財務業績可能會受到損害。
我們已經開始直接或通過我們的合作伙伴網絡為企業客户提供NVIDIA DGX雲服務，其中包括基於雲的基礎架構、用於訓練和部署人工智能模型的軟件和服務，以及用於可定製的預訓練人工智能模型的NVIDIA AI基礎。我們已經與通信服務提供商合作，在其數據中心託管此類軟件和服務，我們已經簽訂並將繼續簽訂為期多年的雲服務協議，以支持這些產品和我們的研發活動。這些雲服務的時間和可用性已經發生變化，可能會繼續變化，從而影響我們的收入、支出和開發時間表。NVIDIA DGX 雲服務可能不會成功，需要時間、資源和投資。我們還提供或計劃提供獨立軟件解決方案，包括NVIDIA AI Enterprise、NVIDIA Omniverse、NVIDIA DRIVE和其他幾種軟件解決方案。這些新的商業模式或戰略可能不會成功，我們可能無法出售任何有意義的獨立軟件或服務。我們可能會承擔鉅額成本，並且可能無法從這些產品中獲得任何可觀的收入。
競爭可能會對我們的市場份額和財務業績產生不利影響。
我們的目標市場仍然具有競爭力，隨着產品和服務供應、行業標準、客户需求、新進入者和整合的擴大和變化，競爭可能會加劇。我們的競爭對手的產品、服務和技術，包括本10-K表年度報告中提到的產品、服務和技術，可能比我們的更便宜或提供更好的功能或特性，這已經導致並將來可能導致我們產品的銷售價格低於預期。我們的一些競爭對手經營自己的製造設施，擁有比我們更長的運營歷史、更大的客户羣、更全面的知識產權組合和專利保護、更多的設計勝利以及更多的財務、銷售、營銷和分銷資源。這些競爭對手可能能夠獲得市場份額和/或阻止我們這樣做，更有效地識別和利用新市場和最終用户趨勢中的機會，更快地過渡他們的產品，並影響我們在供應受限的環境中採購足夠的鑄造產能和稀缺投入材料的能力，這可能會損害我們的業務。我們的一些客户擁有與我們的一些客户相似的內部專業知識和內部開發能力，可以使用或開發自己的解決方案來取代我們提供的解決方案。例如，其他人可能提供與我們的人工智能雲服務產品競爭的基於雲的服務，而我們可能無法建立足夠的市場份額，無法實現實現業務目標所需的規模。如果我們無法在這種環境中成功競爭，對我們的產品、服務和技術的需求可能會減少，我們可能無法創造有意義的收入。
與需求、供應和製造相關的風險
未能準確估計客户需求已經導致並可能導致供需不匹配。
我們使用第三方來製造和組裝我們的產品，而且我們的製造週期很長。我們沒有得到保證的晶圓、組件和產能供應，而且我們的供應交付和產量可能在一個季度或一年內呈非線性狀態。如果我們對客户需求的估計不準確，就像我們過去所經歷的那樣，則供需之間可能會出現嚴重的不匹配。這種不匹配導致了產品短缺和庫存過剩，我們的市場平臺各不相同，並嚴重損害了我們的財務業績。
我們在預期需求之前製造成品並維持庫存。儘管我們過去已經做出並將來可能會做出長期供應和產能承諾，但我們可能無法獲得足夠的供應和產能承諾
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對滿足我們業務需求的能力的承諾或我們的長期需求預期可能會發生變化。隨着我們縮短產品開發週期、進入新的業務領域或將新的供應商或組件整合到我們的供應鏈中，這些風險可能會增加，從而增加供應鏈的複雜性。此外，如果第三方無法提供製成品所需的組件，我們銷售某些產品的能力一直受到阻礙，並且可能會受到阻礙。由於我們的平臺策略，這種風險可能會增加。在短缺影響半導體行業和/或供應鏈中供應或產能有限的時期，我們訂單的交貨時間可能會延長。我們以前經歷過，並且可能會繼續經歷超過12個月的交貨期。我們已經支付了保費並提供了押金，以確保未來的供應和產能，這增加了我們的產品成本，並且可能會繼續如此。如果我們現有的供應商無法擴大其能力以滿足我們的供應需求，我們可能需要額外的產能來源，這可能需要額外的押金。如果我們的收入下降，我們可能沒有能力以同樣的速度減少供應承諾，或者根本沒有能力減少供應承諾。
許多其他因素已經導致和/或將來可能導致我們低估或高估客户未來對我們產品的需求，或者以其他方式導致我們產品的供需不匹配並影響我們的收入的時間和數量，包括：
•產品開發週期和上市時間的變化；
•競爭技術和競爭對手的產品發佈和公告；
•商業和經濟狀況的變化導致終端需求下降；
•突然或持續的政府封鎖或為控制全球或本地健康問題病例傳播而採取的行動；
•快速變化的技術或客户需求；
•是否有足夠的數據中心容量和能源供客户採購；
•新產品的推出和過渡導致對現有產品的需求減少；
•新的或意想不到的最終用例；
•對競爭產品的需求增加，包括競爭行動；
•第三方做出的商業決策；
•對加速或人工智能相關雲服務的需求，包括我們自己的軟件和NVIDIA DGX雲服務；
•影響我們產品和技術基礎架構生態系統的變化；
•對我們產品的需求；或
•政府行動或政府政策的變化，例如出口管制或增加對遊戲使用的限制。
2024 財年，對我們的數據中心繫統和產品的需求激增。進入2025財年，我們正在收集多個產品過渡的客户需求指標。我們對新數據中心產品的需求知名度將在 2025 財年晚些時候提高。我們增加了對現有供應商的供應和產能採購，增加了新的供應商，並簽訂了預付費製造和產能協議。購買量、供應商數量的增加以及新供應商融入我們的供應鏈可能會帶來更多的複雜性和執行風險。我們可能會繼續簽訂新的供應商和產能安排。我們在2024財年末的庫存和製造能力的購買承諾和義務受到某些零部件交貨時間縮短的影響。Hopper架構產品的供應正在改善，需求仍然非常強勁。我們預計，根據需求指標，我們的下一代產品將受到供應限制。如果我們的庫存、供應或產能承諾超過對產品的需求或需求下降，我們可能會產生庫存準備金或減值。
正如我們過去所經歷的那樣，我們的客户訂單和長期需求估算可能會發生變化或不正確。產品過渡非常複雜，可能會影響我們的收入，因為我們經常同時交付新的和以前的架構產品，而且我們和我們的渠道合作伙伴準備發貨和支持新產品。由於我們的產品推出週期，我們幾乎總是處於數據中心、專業可視化和遊戲產品的架構過渡的不同階段。我們將有更廣泛、更快的 Data Center 產品發佈節奏，以滿足不斷增長和多樣化的人工智能機遇。由於製造週轉時間長，這些過渡頻率的增加可能會加劇與管理我們的供需相關的挑戰。新產品的認證時間、預期產品過渡的客户以及渠道合作伙伴在新產品推出之前減少先前架構的渠道庫存可能會導致我們的收入減少或波動。我們已經經歷過，而且將來可能會在客户預期的情況下減少對當前一代架構的需求
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過渡，並且我們可能無法為當前和未來的架構過渡同時銷售多個產品架構。如果我們出於任何原因無法按計劃執行架構過渡，我們的財務業績可能會受到負面影響。新推出產品的頻率和複雜性不斷增加，可能會導致意想不到的質量或生產問題，從而增加庫存供應、保修或其他成本的規模，或導致產品延遲。由於我們技術的複雜性，向客户部署新產品會帶來額外的挑戰，這已經影響並將來可能會影響客户的購買時間或以其他方式影響我們的需求。儘管我們已經管理了之前的產品過渡，並且之前曾同時銷售過多個產品架構，但這些過渡很困難，可能會削弱我們預測需求的能力並影響我們的供應組合，並且我們可能會產生額外的成本。
許多終端客户通常不直接向我們購買，而是通過多個OEM、ODM、系統集成商、分銷商和其他渠道合作伙伴間接購買。因此，我們的多個OEM、ODM、系統集成商、分銷商和其他渠道合作伙伴做出的決定，以及為應對不斷變化的市場條件和最終用户對我們產品需求的變化，已經並將來繼續影響我們正確預測需求的能力，尤其是因為這些決定是基於下游各方提供的估計。
如果我們低估了客户未來對我們產品的需求，我們的鑄造合作伙伴可能沒有足夠的交貨時間或能力來提高產量，我們可能無法獲得足夠的庫存來及時完成訂單。即使我們能夠增加供應以滿足客户需求，我們也可能無法及時做到這一點，或者我們的合同製造商可能會遇到供應限制。如果我們無法採購足夠的供應來滿足需求，或者無法及時履行客户的訂單，或者根本無法滿足客户的訂單，我們的客户關係可能會受到損害，我們可能會損失收入和市場份額，我們的聲譽可能會受到損害。此外，由於我們的某些產品是複雜的數據中心建設的一部分，因此任何一個組件的供應限制或可用性問題都已經並且可能會對收入產生更廣泛的影響。
如果我們高估了客户未來對我們產品的需求，或者如果客户取消或推遲訂單或選擇從競爭對手那裏購買，我們可能無法減少庫存或其他合同購買承諾。過去，我們經歷過平均銷售價格的下降，這包括我們已經實施並可能繼續實施的渠道定價計劃，這是由於我們高估了未來需求，我們可能需要繼續下調。由於供應商漲價，我們不得不提高某些產品的價格，將來我們可能需要繼續提高其他產品的價格。我們還減記了庫存，產生了取消罰款，並記錄了減值，將來可能必須這樣做。我們在歷史交貨期之前很早就提出了不可取消和不可退回的購買條款，這加劇了這些影響，如果我們需要更改未來產品的設計，這種影響可能會加劇。隨着我們的購買義務和預付賬款的增加，這些影響的風險已經增加，並可能繼續增加，預計將繼續增長並佔總供應量的更大比例。所有這些因素都可能對我們的毛利率和財務業績產生負面影響。
我們為新的創新用例和應用開發技術和推出產品，例如 NVIDIA DGX 雲服務、NVIDIA AI 基礎、Omniverse 平臺、LLM 和生成式 AI 模型。我們對新用例、應用程序和服務的需求估計可能不正確，從而導致我們的收入或供應水平波動，我們可能無法從這些用例、應用程序和服務中產生可觀的收入。諸如生成式人工智能模型之類的最新技術已經出現，儘管它們推動了對數據中心的需求增加，但長期發展軌跡尚不清楚。由於我們的產品可能用於多個用例和應用程序，因此我們很難以合理的精度估計生成式人工智能模型對我們報告的收入或預測需求的影響。此外，我們在2024財年第三季度開始交付我們的CPU產品——Grace CPU和Grace Hopper超級芯片。我們充分預測CPU需求的能力可能會導致我們的收入或供應水平波動。
將來，在全球和區域範圍內，估算需求方面的挑戰可能會變得更加明顯或不穩定。如果我們遇到自然災害、流行病或其他事件造成的其他供應限制，則交貨時間可能會延長。此外，地緣政治緊張局勢，例如涉及臺灣和中國的緊張局勢，這些緊張局勢佔我們收入的很大一部分，而且我們的供應商、合同製造商和裝配合作夥伴對我們的供應連續性至關重要，可能會對我們產生重大不利影響。
除了設計和銷售的GPU以外，其他GPU的使用，包括新的和意想不到的用例，已經影響了並且將來可能會影響對我們產品的需求，包括導致需求不一致的激增和下降。例如，幾年前，我們的遊戲 GPU 開始用於挖掘以太坊等數字貨幣。我們很難以合理的精確度估計加密貨幣挖礦過去或當前的影響，也很難預測加密貨幣挖礦對我們產品需求的未來影響。加密貨幣市場的波動，包括新的計算技術、加密貨幣的價格變化、政府的加密貨幣政策和法規、新的加密貨幣標準和區塊鏈交易驗證方法的變化，已經影響並可能在未來影響加密貨幣的開採和對我們產品的需求，並可能進一步影響我們估計產品需求的能力。加密貨幣標準和流程的變化，包括但不限於2022年的以太坊2.0合併，已經減少，將來可能會減少GPU在以太坊挖礦中的使用。這已經創造了並將來可能會增加我們的售後市場銷售額
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GPU，這可能會對我們的 GPU 的零售價格產生負面影響，並減少對新 GPU 的需求。總的來説，我們的新產品或以前銷售的產品可能會在網上或未經授權的 “灰色市場” 上轉售，這也使得需求預測變得困難。灰色市場產品和經銷商市場與我們的新產品和分銷渠道競爭。
此外，我們依靠開發人員、客户和其他第三方來構建、增強和維護利用我們平臺的加速計算應用程序。我們還依賴第三方內容提供商和出版商在我們的平臺（例如 GeForce NOW）上提供他們的內容。開發者、客户和其他第三方未能構建、增強和維護利用我們平臺的應用程序，或者第三方內容提供商或出版商未能以合理的條件提供其內容或完全供我們的客户或最終用户在我們的平臺上使用，都可能對客户需求產生不利影響。
依賴第三方供應商及其技術來製造、組裝、測試或包裝我們的產品會減少我們對產品數量和質量、製造產量和產品交付計劃的控制，並可能損害我們的業務。
我們依靠鑄造廠使用其製造設備和技術來製造我們的半導體晶圓。我們不組裝、測試或包裝我們的產品，而是與獨立分包商簽訂合同。這些分包商協助採購我們的系統、主板和產品中使用的組件。我們面臨着多種風險，這些風險已經或可能對我們滿足客户需求和擴大供應鏈的能力產生了不利影響，對我們的產品和服務的長期需求產生了負面影響，並對我們的業務運營、毛利率、收入和/或財務業績產生了不利影響，包括：
•由於對需求的估計不正確以及未能向我們的供應商下達足夠數量或及時的訂單，晶圓、組件和產能的供應缺乏保障，或者取消承諾以及晶圓和組件價格可能上漲；
•我們的鑄造廠或合同製造商未能為我們的產品採購原材料或提供足夠的製造或測試能力；
•我們的鑄造廠未能開發、獲得或成功實施高質量的工藝技術，包括向更小的幾何形狀工藝技術的過渡，例如製造我們產品所需的先進工藝節點技術和存儲器設計；
•我們的供應商未能遵守我們的政策和預期以及新的監管要求；
•全球供應商、代工廠、合同製造商、組裝和測試提供商以及存儲器製造商的數量和地理集中度有限；
•供應商損失以及因供應商損失、增加或變更而對新的鑄造廠或分包商進行資格認證並開始批量生產或測試而導致的額外費用和/或生產延遲；
•對產品數量、質量和交貨時間表缺乏直接控制；
•供應商或其供應商在未經我們認證的情況下未能提供高質量產品和/或更改其產品；
•如果我們的分包商或鑄造廠優先考慮競爭對手或其他客户的訂單而不是我們的訂單，則產品發貨延遲、短缺、產品質量下降和/或費用增加；
•要求下達因需求變化而無法取消的訂單，或者要求提前支付供應費用；
•由於我們的產品設計失敗或鑄造廠的專有工藝技術失敗，導致生產良率低；以及
•由於與熱浪、地震、火災或其他自然災害和節電工作有關的關閉而導致的製造、裝配和其他過程中斷。
我們產品的缺陷已經造成並可能導致我們花費大量的補救費用，這可能會損害我們的聲譽並導致我們失去市場份額。
我們的硬件和軟件產品及服務非常複雜。它們過去和將來都可能包含缺陷或安全漏洞，或者由於設計、製造、包裝、材料、錯誤和/或系統使用方面的許多問題而出現故障或性能不令人滿意。隨着我們的產品被引入新的設備、市場、技術和應用程序，或者隨着新版本的發佈，這些風險可能會增加。當我們依靠合作伙伴來供應和製造用於我們產品的組件時，這些風險會進一步增加，因為這些安排減少了我們對生產的直接控制。我們或我們的合作伙伴提供的人工智能軟件產品所依賴的
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可能來自第三方和新培訓方法的培訓數據以及由此產生的產品可能包含未知或未發現的缺陷和錯誤，或反映出意想不到的偏見。儘管與組件提供商的安排可能包含產品缺陷費用補償條款，但對於可能不時發生的保修產品缺陷，我們通常仍對客户負責。我們的產品或服務中的某些故障是過去發生的，將來可能只有在產品或服務交付或使用後才會被發現。我們的產品或服務中未被發現的漏洞可能導致數據或無形財產丟失，或者使我們的客户面臨不道德的第三方，這些第三方開發和部署可能攻擊我們的產品或服務的惡意軟件程序。我們的產品存在缺陷或未能達到規格，可能會對整合了我們的產品的 OEM、ODM、AIB 和汽車製造商以及一級汽車供應商的產品以及此類最終產品的用户造成重大損害。任何此類缺陷都可能導致我們在產品召回或其他情況下承擔鉅額的保修、支持、維修或更換費用，註銷相關庫存的價值，並分散我們的工程和管理人員的注意力，使我們的工程和管理人員無法將注意力從產品開發工作中轉移到發現和糾正問題上。我們為糾正這些問題所做的努力可能不及時，也不會令客户滿意。商業發貨開始後，新產品、版本或相關軟件驅動程序中的錯誤或缺陷可能導致未能獲得市場認可、失去設計勝利、暫時或永久退出產品或市場，損害我們與現有和潛在客户和合作夥伴的關係以及消費者對我們品牌的看法，這反過來會對我們的業務運營、毛利率、收入和/或財務業績產生負面影響。我們可能需要補償客户、合作伙伴或消費者，包括現場維修或更換產品的費用或與賠償義務相關的費用，或支付監管機構處以的罰款。
例如，在 2023 財年，在某些數據中心產品中嵌入的第三方組件中發現了缺陷。該缺陷已經對我們的零部件和製成品的成本和供應產生了不利影響，將來可能會產生其他缺陷。這些成本在未來可能會很大。我們在2023財年記錄了主要與該缺陷相關的淨保修責任。雖然我們認為我們已經準確記錄了保修義務，但如果我們的估計被證明不正確，我們可能需要記錄額外的金額。通常，如果針對我們的任何產品提出產品責任索賠，即使所謂的損害是由第三方的作為或不作為造成的，例如在我們的供應鏈中，為索賠進行辯護的費用也可能很大，並且會轉移我們的技術和管理人員的精力，損害我們的業務。此外，我們的商業責任保險可能不足，或者未來的保險可能無法以可接受的條件提供，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
與我們的全球運營業務相關的風險
不利的經濟狀況可能會損害我們的業務。
經濟和行業的不確定性或變化，包括衰退或增長放緩、通貨膨脹、財政、貨幣或貿易政策的變化或不確定性、資本市場和銀行系統的中斷、貨幣波動、利率上升、信貸緊縮、企業資本支出減少，包括IT基礎設施方面的資本支出、失業率增加、勞動力短缺以及消費者信心和支出降低、全球供應鏈限制以及全球經濟和地緣政治的發展過去和/或將來可能出現的變化對我們的業務和財務業績產生了廣泛的不利影響，包括：
•晶圓、組件、物流和其他供應鏈費用增加，這在過去對我們的毛利率產生了負面影響，將來也可能如此；
•供應、員工、設施和基礎設施成本的增加以及金融市場的波動性，這些因素降低了我們的利潤率，並將來可能會降低我們的利潤率；
•對我們以及我們的客户、合作伙伴或被許可方的產品、服務和技術的需求減少；
•我們的供應商無法兑現對我們和客户的供應承諾，或者我們的被許可方無法向客户和/或最終用户提供產品；
•我們預測經營業績和做出業務決策的能力受到限制；
•我們依賴的主要供應商、分銷商、客户、雲服務提供商、數據中心提供商、許可方或其他第三方的破產；
•客户盈利能力降低，這可能導致他們縮減運營規模、退出業務、申請破產保護並可能停止運營，或者導致其他公司之間的合併、整合或戰略聯盟，這可能會對我們的有效競爭能力產生不利影響；以及
•信貸和可收款風險增加、借貸成本上升或資本市場可用性降低、流動性降低、對客户和供應商的不利影響、包括金融機構和保險公司在內的交易對手倒閉、資產減值以及我們的金融工具價值下降。
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影響金融機構的負面事態發展，例如銀行倒閉或不穩定，或對類似事件或風險的擔憂或猜測，可能會導致整個市場的流動性問題和其他混亂，這可能會影響我們的客户履行對我們的付款義務的能力、供應商履行對我們的合同義務的能力或我們履行自身義務的能力。
此外，我們維持各種持股、類型和期限的投資組合。這些投資受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，如上所述，市場低迷或影響全球金融市場的事件可能會加劇這些風險。我們的大部分投資組合包括USG證券。由於政府債務實際違約或威脅違約，全球金融市場長期下滑或美國政府信用評級下調，可能會導致利率上升、美元貶值、市場流動性減少或其他不利條件。這些因素可能會導致我們的投資出現未實現或已實現的虧損狀況，或者要求我們記錄減值費用。
國際銷售和運營是我們業務的重要組成部分，這使我們面臨可能損害我們業務的風險。
我們在國際上銷售我們的產品，我們還在國際上開展業務和開展業務。我們的半導體晶圓由位於美國以外的第三方製造、組裝、測試和封裝，2024財年，我們56％的收入來自美國以外的銷售。我們對中國的銷售佔數據中心總收入的百分比從2023財年的19％下降到2024財年的14％。儘管我們尚未獲得美國政府的許可，無法向中國運送受限產品，但我們已開始向中國市場少量運送替代品。由於美國政府的許可要求，中國在2024財年第四季度佔我們數據中心收入的中等個位數百分比，我們預計中國在2025財年第一季度也將處於類似的區間內。我們業務的全球性質使我們面臨許多風險和不確定性，這些風險和不確定性在過去和將來都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。其中包括我們和我們的供應商和製造商開展業務的國家的國內和國際經濟和政治狀況、為控制全球或當地健康問題蔓延而實施的政府封鎖、知識產權保護和就業慣例方面的不同法律標準、不同的國內和國際商業和文化習俗、資本市場中斷、反通貨膨脹政策、貨幣波動、自然災害、戰爭行為或其他軍事行動、恐怖主義、公共衞生問題等災難性事件。
產品、系統安全和數據保護漏洞以及網絡攻擊可能會干擾我們的運營，減少我們的預期收入，增加我們的開支，並嚴重損害我們的業務和聲譽。
安全漏洞、計算機惡意軟件、社會工程攻擊、拒絕服務攻擊、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障、數據或其他信息技術資產丟失以及其他網絡攻擊變得越來越複雜，這使得成功檢測、防禦或實施適當的預防措施變得更加困難。
網絡攻擊，包括有組織犯罪威脅行為者、民族國家和民族國家支持的行為者的勒索軟件攻擊，可能會變得更加普遍和嚴重。如果我們的備份受到攻擊的影響，或者從備份中恢復延遲或不可行，則我們從勒索軟件攻擊中恢復的能力可能會受到限制。
個人、黑客團體和複雜組織，包括民族國家和民族國家支持的行為者，以及其他威脅行為者已經參與並將繼續參與網絡攻擊。此外，一些參與者正在使用人工智能技術發起更加自動化、有針對性和協調性的攻擊。由於地緣政治衝突以及戰爭或其他重大沖突時期，我們和我們所依賴的第三方可能容易受到更高的網絡攻擊風險，這可能會嚴重幹擾我們提供服務和產品的能力。由於員工、承包商或其他第三方服務提供商的錯誤或故意不當行為，我們還可能面臨網絡安全威脅。有效網絡安全的某些方面取決於我們的員工、承包商和/或其他第三方服務提供商保護我們的敏感信息並遵守我們的安全政策和訪問控制機制。我們過去曾經歷過安全事件，將來也可能會遇到因未能正確處理敏感信息或遵守我們的安全政策和訪問控制機制而引發的安全事件，儘管此類事件沒有對我們的業務產生重大不利影響，但無法保證內部威脅不會導致對我們具有重大意義的事件。此外，我們依靠第三方供應商提供的產品和服務來運營某些關鍵業務系統，包括但不限於基於雲的基礎設施、加密和身份驗證技術、員工電子郵件和其他功能，這使我們面臨供應鏈攻擊或其他業務中斷。我們無法保證我們的供應鏈或合作伙伴供應鏈中的第三方和基礎設施沒有受到損害，也無法保證它們不包含可能導致我們的信息技術系統（包括我們的產品和服務）或支持我們服務的第三方信息技術系統遭到破壞或中斷的可利用漏洞、缺陷或漏洞。我們還可能將第三方數據整合到我們的 AI 算法中，或者使用開源數據集來訓練我們的算法。這些數據集可能存在缺陷、不足或包含某些有偏見的信息，否則可能容易受到安全事件的影響。我們對第三方供應商的數據隱私或安全實踐（包括我們的人工智能算法）的瞭解可能有限。我們監控這些第三方信息安全做法的能力有限，他們可能沒有足夠的信息安全措施。此外，如果我們的第三方供應商發生安全事件（發生在
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過去和將來可能發生），我們的應對措施可能有限或更困難，因為我們可能無法直接訪問他們的系統、日誌和其他與安全事件相關的信息。此外，我們已融入全球許多實體的供應鏈，因此，如果我們的產品或服務受到損害，我們的大量客户及其數據可能會受到影響，這可能會導致潛在的責任並損害我們的業務。
為了防範安全事件，我們必須不斷設計更安全的產品並增強安全性和可靠性功能，預計這將導致開支增加。我們還必須繼續制定安全措施，包括培訓計劃和安全意識計劃，旨在確保我們的供應商採取適當的安全措施，並繼續滿足客户不斷變化的安全要求、適用的行業標準和政府法規。雖然我們投資於培訓計劃和安全意識計劃，並採取措施檢測和修復我們已發現的某些漏洞，但我們可能無法始終預防威脅，也無法檢測和緩解我們的安全控制、系統或軟件（包括我們安裝的第三方軟件）中的所有漏洞，因為此類威脅和技術經常變化，可能要等到安全事件發生後才能被發現。此外，我們在制定和部署旨在解決已發現漏洞的補救措施方面可能會遇到延遲。這些漏洞可能導致聲譽和經濟損失，如果被利用，這些漏洞可能導致安全事件。
我們持有機密、敏感、個人和專有信息，包括來自合作伙伴和客户的信息。違反我們的安全措施，以及報告或察覺到的漏洞，或未經批准的有關我們或第三方的專有信息或敏感或機密數據的傳播，可能會使我們和受影響方面臨丟失或濫用這些信息的風險，從而可能導致訴訟和後續責任、監管調查或訴訟、我們的品牌和聲譽受損或對我們的業務造成其他損害，包括財務損害。例如，我們在我們的 GFN 服務中持有來自第三方合作伙伴的專有遊戲源代碼。過去曾發生過違反我們的 GFN 安全措施的行為，可能會使我們的合作伙伴面臨丟失或濫用這些源代碼的風險，損害我們和我們的合作伙伴，並使 NVIDIA 面臨潛在的訴訟和責任。如果我們或我們所依賴的第三方經歷了過去發生或被認為經歷過安全事件的安全事件，我們可能會遭受不利後果，包括政府執法行動、額外報告要求和/或監督、數據處理限制、訴訟、賠償義務、聲譽損害、資金轉移、管理層注意力轉移、財務損失、數據丟失、我們的系統和運營、供應鏈和能力出現重大中斷生產、銷售和分銷我們的商品和服務，以及其他類似的危害。由於這些中斷，無法履行訂單、延遲銷售、利潤率下降或客户流失，可能會對我們的財務業績、股價和聲譽產生不利影響。適用的數據隱私和安全義務可能要求我們將安全事件通知相關利益相關者，包括受影響的個人、客户、監管機構和投資者，強制披露此類事件可能會導致負面宣傳。除了遇到安全事件外，第三方還可能從公共來源、數據經紀人或其他方式收集、收集或推斷出有關我們的敏感信息，這些信息會泄露有關我們組織的競爭敏感細節，並可能被用來損害我們的業務。
業務中斷可能會損害我們的運營，導致收入下降並增加我們的成本。
自然災害和極端天氣狀況、電力或水資源短缺、電信故障、供應商中斷、恐怖襲擊、暴力行為、政治和/或內亂、戰爭行為或其他軍事行動、流行病或流行病、監管突然惡化以及其他自然或人為災害和災難性事件，我們的全球業務可能會中斷。我們的公司總部、當前數據中心容量的很大一部分以及部分研發活動位於加利福尼亞州，其他關鍵業務運營、成品庫存和一些供應商位於亞洲，這使得我們的業務容易受到自然災害（例如地震、野火或其他業務中斷）的影響。災難性事件還可能對第三方供應商產生影響，這些供應商為我們提供IT、研發系統和人員的重要基礎設施服務。我們的業務連續性和災難恢復計劃可能不足以應對所有可能的情況。地緣政治和國內政治事態發展以及其他我們無法控制的事件可能會增加全球經濟的波動。我們開展業務的任何主要國家或周邊地區的政治不穩定、政府更迭或不利的政治事態發展都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。全球地緣政治緊張局勢和衝突，包括但不限於中國、香港、以色列、韓國和臺灣，這些地區集中生產我們的產品部件和產品的最終組裝，可能會導致監管要求的變化，以及其他可能影響我們的運營和運營戰略、產品需求、全球市場準入、招聘和盈利能力的幹擾。例如，其他國家已經限制並將來可能會繼續限制與以色列國的業務，我們在那裏有工程、銷售支持業務和製造業務，以及與有以色列業務的公司，包括通過經濟抵制。如果製造、物流或其他運營因任何原因中斷，包括自然災害、高温事件或水資源短缺、電力短缺、信息技術系統故障或網絡攻擊、軍事行動或經濟、商業、勞動、環境、公共衞生或政治問題，我們的運營可能會受到損害，成本可能會增加。在某些地理區域設立和整合對我們、我們的第三方鑄造廠和其他供應商的最終影響尚不清楚。如果災難、戰爭或災難性事件影響到我們、我們所依賴的第三方系統或我們的客户，我們的業務可能會由於收入下降、支出增加以及為完全恢復運營所花費的大量支出和時間而受到損害。所有這些風險和條件都可能對我們未來的銷售和經營業績產生重大不利影響。
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我們正在監測以色列及其周邊地區的地緣政治衝突對我們運營的影響，包括我們在該地區約3,700名員工的健康和安全，他們主要支持我們的網絡產品的研發、運營、銷售和營銷。我們在2024財年的運營支出包括對受影響員工的財務支持和慈善活動的支出。我們認為，我們的網絡產品的全球供應鏈沒有受到任何重大影響。此外，由於衝突，我們在該地區的大量僱員被徵召到以色列服現役。因此，我們在以色列的一些員工已經缺勤了很長時間，他們或其他人可能會繼續缺勤，這可能會干擾我們的產品開發或運營。我們的業務沒有受到任何重大影響或支出；但是，如果衝突進一步延長，可能會影響未來的產品開發、運營和收入，或給我們的業務帶來其他不確定性。
此外，CSP、數據中心託管合作伙伴以及我們所依賴的其他第三方的服務中斷或延遲，包括由於上述事件或其他事件（例如這些方破產）而中斷或延遲，可能會損害我們提供產品和服務的能力，損害我們的業務。隨着我們越來越依賴這些第三方系統和服務，我們因服務中斷、缺陷、中斷、中斷、中斷、短缺和其他性能和質量問題而遭受損害的風險可能會增加。數據中心依賴於清潔用水和可預測能源的供應。電力或水資源短缺，或限制能源或水資源供應的法規，可能會損害我們的客户擴大其數據中心容量和消費我們的產品和服務的能力。
氣候變化可能會對我們的業務產生長期影響。
氣候變化可能會對我們的業務以及我們的客户、合作伙伴和供應商產生越來越不利的影響。在我們開展業務的地區，水和能源的可用性和可靠性至關重要，我們的某些設施可能容易受到極端天氣事件的影響。北加州的極端高温和大風加上乾燥的條件可能會導致因野火風險而導致電力安全關閉，這可能會對我們在加利福尼亞州聖克拉拉的總部辦公室和數據中心產生不利影響，包括損害我們員工有效工作的能力。氣候變化、其對全球供應鏈和關鍵基礎設施的影響以及在我們、我們的客户、合作伙伴和供應商開展業務的地區加劇政治不穩定的可能性，可能會擾亂我們的業務，導致我們承受更高的人員流失、損失和維持或恢復運營的成本。儘管我們為各種財產、意外傷害和其他風險提供保險，但我們獲得的保險類型和金額因可用性和成本而異。我們的一些保單有很大的免賠額和廣泛的排除範圍，我們的保險提供商可能無法或不願支付索賠。保險未涵蓋的損失可能很大，這可能會損害我們的經營業績和財務狀況。
我們的業務以及供應商和客户的業務也可能受到與氣候相關的法律、法規和訴訟的約束。與碳税、燃料税或能源税、污染限制、可持續發展相關的披露以及治理和供應鏈治理相關的新法規或擬議法規可能會導致更高的直接成本，包括與製造工藝變更或製造過程中使用的原材料採購相關的成本、改善設施和設備的資本支出增加、減少排放的合規和能源成本的提高、其他合規成本以及客户和/或產生的更高的間接成本供應商承擔的額外合規成本會轉嫁給我們。這些成本和限制可能會增加我們的開支或要求我們改變運營和產品設計活動，從而損害我們的業務和經營業績。
利益相關者羣體可能會發現我們對氣候變化的影響反應不足，因此我們可能會面臨法律訴訟或聲譽損害。我們可能無法實現既定的可持續發展相關目標，這可能會損害我們的聲譽，或者我們可能會為實現這些目標承擔額外的意想不到的成本。我們還可能因與氣候變化相關的中斷導致供應鏈延誤而遇到合同糾紛，這可能會導致訴訟和成本增加。
我們還面臨與業務趨勢相關的風險，這些風險可能受氣候變化問題影響。儘管與替代計算平臺相比，GPU的設計和運行效率要高得多，但對GPU絕對能耗要求高的擔憂可能會對我們的業務產生負面影響。
我們可能無法實現商業投資或收購的潛在收益，也可能無法成功整合被收購的公司，這可能會損害我們發展業務、開發新產品或銷售產品的能力。
我們已經收購和投資了那些提供我們認為有助於擴大或增強我們的戰略目標的產品、服務和技術的企業，並將繼續這樣做。收購或投資涉及重大挑戰和風險，可能會損害我們發展業務、開發新產品或銷售產品的能力，最終可能對我們的財務業績產生負面影響。如果我們進行特定的交易，我們可能會限制我們進行其他可能有助於我們實現其他戰略目標的交易的能力。如果我們無法及時完成收購，包括由於獲得監管部門批准的延遲和挑戰，我們可能無法進行其他交易，我們可能無法留住目標公司的關鍵人才，技術可能會發展並降低收購的吸引力，並且可能會發生其他變化，這可能會減少交易的預期收益，並對我們的業務產生負面影響。監管機構還可以施加降低我們收購最終價值的條件。此外，在某種程度上，我們認為完成收購的能力是
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如果受到損害，未來的收購可能會更加困難、複雜或昂貴。此外，我們對上市公司的投資可能會導致業績波動，並可能造成不超過投資價值的損失。此外，我們已經投資並將繼續投資私營公司，以推進我們的戰略目標和支持某些關鍵業務舉措。這些公司可能包括仍在定義其戰略方向的早期公司。我們投資的許多工具在初始投資時是不可上市的，流動性不足，我們並不總是能夠獲得回報。如果我們投資的任何公司不成功，我們可能會確認減值和/或損失全部或部分投資。我們的投資組合包含行業集中風險，任何一個或多個行業的下降都可能增加我們的減值損失。我們面臨與收購和戰略投資相關的其他風險，包括資本和其他資源的轉移，包括管理層的注意力；難以實現令人滿意的回報以及實現收購或戰略投資收益的不確定性（如果有的話）；難以或無法獲得政府、監管部門的批准或限制或其他許可和批准或融資；因收購或投資而啟動的法律訴訟；以及我們的盡職調查程序可能失敗確定我們正在投資或正在收購的資產或公司的重大問題。
與收購相關的其他風險包括但不限於：
•難以整合技術、系統、產品、政策、流程或運營，也難以整合和留住收購企業的員工，包括關鍵人員；
•負債承擔和發生的攤銷費用、商譽減值費用或收購資產的減記；
•整合會計、預測和控制、程序和報告週期；
•協調和整合業務，特別是在我們目前未開展業務的國家；
•如果我們無法獲得監管部門批准收購或以其他方式無法完成收購，則會對股價產生影響、罰款、費用或聲譽損害；
•可能發行債務為我們的收購融資，從而導致債務增加、利息支出增加以及遵守債務契約或其他限制；
•我們的收購有可能導致股權證券的稀釋性發行；
•任何基於績效的對價的金額和形式的潛在差異；
•我們或我們的目標所在地區或行業的總體經濟狀況出現負面變化；
•面臨額外的網絡安全風險和漏洞；以及
•與我們或我們的目標員工、供應商和客户的關係受損或損失。
例如，在將收購目標系統集成到我們自己的系統中時，我們已經經歷過並將繼續面臨挑戰，包括漫長而昂貴的系統集成、產品的採購和運輸延遲、通過電子數據交換和其他流程與主要供應商和客户進行系統集成的困難，以及集成人員的培訓和變更管理需求。這些挑戰影響了我們的經營業績，並將來可能會繼續如此。
我們的大量收入來自有限數量的合作伙伴和分銷商，而且我們的銷售集中在直接或間接向我們購買產品的客户身上，如果我們虧損或無法向這些客户進行銷售，我們的收入可能會受到不利影響。
我們的大量收入來自我們的分銷和合作夥伴網絡中有限數量的客户。向一個客户（客户A）的銷售佔2024財年總收入的13％，這歸因於計算和網絡領域。我們與其中幾個渠道合作伙伴一起，通過他們的渠道銷售我們產品組合中的多種產品和系統。我們的經營業績取決於合作伙伴網絡內的銷售額，以及這些合作伙伴銷售採用我們處理器的產品的能力。將來，這些合作伙伴可能會決定減少購買的產品，不將我們的產品納入他們的生態系統，或者以其他方式改變他們的購買模式。由於我們的大部分銷售都是基於採購訂單進行的，因此我們的客户通常可以在不事先通知我們的情況下取消、更改或延遲產品購買承諾，也不會受到任何處罰。我們的合作伙伴或客户可能會開發自己的解決方案；我們的客户可能會從競爭對手那裏購買產品；我們的合作伙伴可能會停止銷售或失去他們購買我們產品的市場份額，所有這些都可能改變合作伙伴或客户的購買模式。我們的許多客户通常不直接從我們這裏購買，而是通過多個 OEM、ODM、系統集成商、分銷商和其他渠道合作伙伴進行購買。據估計，一個主要通過系統集成商和分銷商（包括客户 A）購買我們產品的間接客户約佔2024財年總收入的19％，這歸因於
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計算與網絡板塊。如果終端需求增加或我們的製成品供應集中在接近季度末，則系統集成商、分銷商和渠道合作伙伴增加信貸的能力可能有限，這可能會影響我們收入的時機和金額。我們的任何大客户的流失，他們的購買量大幅減少，由於美國或其他國家的貿易限制而我們無法向客户銷售產品，或者收取應收賬款方面的任何困難，都可能會損害我們的財務狀況和經營業績。
如果我們無法吸引、留住和激勵我們的高管和關鍵員工，我們的業務可能會受到損害。
為了提高競爭力併成功執行我們的業務戰略，我們必須吸引、留住和激勵我們的高管和關鍵員工，招聘和培養有能力和多元化的人才。勞動力受我們無法控制的外部因素的影響，包括我們行業競爭激烈的熟練工人和領導者市場、成本通脹和勞動力參與率。移民和工作許可法規或其管理或解釋的變化可能會損害我們吸引和留住合格員工的能力。人員競爭以現金和股票薪酬的形式導致成本增加，在股價波動時期，正如我們過去和將來可能經歷的那樣，股票薪酬的保留價值可能會降低。此外，我們高度依賴我們長期執行團隊的服務。未能確保有效的繼任規劃、知識轉移以及涉及高管和關鍵員工的平穩過渡，可能會阻礙我們的戰略規劃和執行以及長期成功。
我們的業務依賴於我們的業務流程和信息系統的正常運作，修改或中斷此類系統可能會干擾我們的業務和內部控制。
我們依靠內部流程和信息系統來支持關鍵業務職能，包括按照《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條的要求對財務報告的內部控制進行評估。這些流程和系統的有效運行和可擴展性對於支持我們的增長至關重要。我們將繼續設計和實施與新的企業資源規劃（ERP）系統相關的更新的會計功能。任何ERP系統的實施都可能帶來問題，例如質量問題或編程錯誤，這些問題可能會影響我們持續成功經營業務或及時準確地報告財務業績的能力。這些變更可能代價高昂並幹擾我們的運營，並可能對管理時間造成巨大要求。未能實施新的或更新的控制措施或在實施過程中遇到的困難，可能會損害我們的經營業績或導致我們無法履行報告義務。
發現我們的內部控制中的重大缺陷，即使在披露後迅速得到補救，也可能導致投資者對我們的財務報表失去信心，我們的股價可能會下跌。糾正任何重大缺陷都可能需要我們承擔鉅額費用，如果我們未能糾正任何重大缺陷，我們的財務報表可能不準確，我們可能被要求重報財務報表，我們及時準確地報告財務業績的能力可能會受到不利影響，我們進入資本市場的機會可能會受到限制，我們的股價可能會下跌，我們可能會受到監管機構的制裁或調查。
我們的經營業績過去曾波動，將來可能會波動，如果我們的經營業績低於證券分析師或投資者的預期，我們的股價可能會下跌。
由於其中許多風險因素，我們的經營業績過去曾波動，並可能繼續波動。因此，投資者不應將我們過去的經營業績作為我們未來表現的指標。可能影響我們經營業績的其他因素包括但不限於：
•由於我們的某些產品和服務的多年開發週期，我們調整支出的能力；
•我們履行對客户的合同義務的能力；
•我們與某些客户的延期還款期安排、某些客户無法支付所需款項、我們為延期付款期限的客户獲得信用保險的能力，以及客户壞賬註銷；
•我們供應商的付款要求；
•與環境責任相關的意外成本；以及
•財務會計準則的變化或對現有準則的解釋。
上面討論的任何因素都可能阻礙我們實現預期的財務業績。例如，我們已經批准並將繼續向某些客户提供延長的付款期限，尤其是在宏觀經濟低迷時期，這可能會影響我們的收款能力。我們的供應商已經要求並將繼續要求縮短付款期限，這可能會影響我們的現金流產生。這些安排減少了我們可用於一般業務運營的現金。此外，我們的運營費用和投資的增長速度可能會落後於我們的收入增長，從而造成波動性或盈利水平可能不可持續的時期。未能達到我們的期望或投資者或證券分析師的期望很可能會導致我們的股價像過去一樣下跌，或者出現巨大的價格波動。
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與監管、法律、我們的股票和其他事項相關的風險
我們的業務可能會受到我們業務所遵循的複雜法律、規章和法規的影響，政治和其他行為可能會對我們的業務產生不利影響。
我們受國內外法律法規的約束，這些法律法規影響了我們在以下領域的業務：但不限於知識產權所有權和侵權；税收；進出口要求和關税；反腐敗，包括《反海外腐敗法》；企業收購；外匯管制和現金匯回限制；數據隱私要求；競爭和反壟斷；廣告；就業；產品監管；網絡安全；環境、健康和安全要求；負責任地使用人工智能；可持續發展；加密貨幣；和消費者法。遵守這些要求可能既繁瑣又昂貴，可能會影響我們的競爭地位，並可能對我們的業務運營以及製造和運輸產品的能力產生負面影響。無法保證我們的員工、承包商、供應商、客户或代理不會違反適用法律或我們為確保遵守這些法律而設計的政策、控制措施和程序，違規行為可能會導致對我們、我們的官員或員工的罰款、刑事制裁、禁止我們的業務開展以及損害我們的聲譽。我們所遵守的法律、規章和法規的變更，或其解釋和執行的變化，可能會顯著提高合規性和其他成本，和/或進一步限制我們製造和供應產品以及經營業務的能力。例如，由於反壟斷立法、監管、行政規則制定的變化或增加，以及監管機構越來越關注網絡安全漏洞和風險，我們可能會面臨合規成本的增加。我們在人工智能相關市場中的地位使包括歐盟、美國、英國和中國在內的全球監管機構對我們業務的興趣增加。例如，法國競爭管理局從我們那裏收集了有關我們在顯卡和雲服務提供商市場的業務和競爭的信息，這是正在進行的對這些市場競爭的調查的一部分。我們還收到了歐盟、英國和中國監管機構的請求，要求他們提供有關我們GPU的銷售、供應分配的努力、基礎模型以及我們的投資、與開發基礎模型的公司的合作伙伴關係和其他協議的信息，我們預計將來還會收到更多的信息請求。政府和監管機構正在考慮對用於開發前沿基礎模型和生成式人工智能的硬件、軟件和系統施加限制。如果實施，此類限制可能會增加我們和客户的成本和負擔，推遲或停止使用我們產品的新系統的部署，並減少新進入者和客户的數量，對我們的業務和財務業績產生負面影響。修訂法律或法規或其解釋和執行也可能導致税收增加、貿易制裁、徵收或增加進口關税或關税、對進口或出口的限制和控制或其他報復行動，這可能會對我們的業務計劃產生不利影響或影響我們的發貨時間。此外，在我們運營或計劃運營的地區，公眾對政府的看法的變化可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
政府行動，包括美國和外國政府機構的貿易保護和國家及經濟安全政策，例如關税、進出口法規，包括視同的出口限制和對美國個人活動的限制、貿易和經濟制裁、法令、配額或其他貿易壁壘和限制，可能會影響我們運送產品、向客户和員工提供服務、在沒有出口許可證的情況下與美國商務部美國實體清單或其他美國實體清單上的實體開展業務的能力 G受限方名單（預計會不時更改），通常會履行我們的合同義務並對我們的業務產生重大不利影響。如果我們被發現違反了美國的出口管制法律或制裁措施或類似的適用非美國法律，即使違規行為是在我們不知情的情況下發生的，我們也可能會受到法律規定的各種處罰，其中任何一種處罰都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利影響。
例如，為了應對烏克蘭戰爭，美國和其他司法管轄區實施了經濟制裁和出口管制措施，阻止了我們的產品、服務和支持進入俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭的某些地區。在2023財年，我們停止了對俄羅斯的直接銷售，並關閉了在俄羅斯的業務運營。同時，烏克蘭戰爭影響了歐洲、中東和非洲的銷售，並將來可能會繼續如此。
人們越來越關注人工智能技術的風險和戰略重要性，這導致了針對能夠支持或促進人工智能的產品和服務的監管限制，並且將來可能會導致額外的限制影響我們的部分或全部產品和服務。
對第三方出於違背當地政府利益的目的使用人工智能的擔憂，包括與濫用人工智能應用程序、模型和解決方案有關的擔憂，已經導致並且將來可能會導致對可用於培訓、修改、調整和部署 LLM 的產品實行單方面或多邊限制。此類限制限制了全球下游客户和用户獲取、部署和使用包括我們的產品、軟件和服務的系統的能力，並將來可能會限制這些系統的能力，並對我們的業務和財務業績產生負面影響。
此類限制可能包括對某些產品或技術（包括但不限於人工智能技術）實施額外的單邊或多邊出口管制。隨着地緣政治緊張局勢的加劇，與人工智能相關的半導體，包括GPU和相關產品，越來越成為美國利益相關者及其盟國提出的出口管制限制措施的焦點。美國實施了單方面管制，限制 GPU 和相關的
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產品，而且很可能會採取額外的單邊或多邊控制措施。此類控制措施的範圍和適用範圍一直非常廣泛，禁止我們向一個或多個市場（包括但不限於中國）的任何或所有客户出口我們的產品，並可能對我們的製造、測試和倉儲地點和選擇產生負面影響，或者可能施加其他條件，限制我們滿足海外需求的能力，並可能對我們的業務、收入和財務業績產生負面和實質性影響。針對與人工智能相關的顯卡和半導體的出口管制已經實施並且越來越有可能進一步收緊，這將進一步限制我們出口技術、產品或服務的能力，儘管競爭對手可能不受類似的限制，從而給我們造成競爭劣勢，並對我們的業務和財務業績產生負面影響。針對與人工智能相關的顯卡和半導體的出口管制已經並將來可能會使我們產品的下游用户在使用、轉售、維修或轉讓我們的產品時受到額外限制，從而對我們的業務和財務業績產生負面影響。控制措施可能會對我們提供NVIDIA AI雲服務等服務的成本和/或能力產生負面影響，並可能影響我們的雲服務提供商和客户向其終端客户提供服務的成本和/或能力，即使在中國以外也是如此。
出口管制可能會擾亂我們的供應鏈和分銷渠道，對我們滿足需求的能力產生負面影響，包括中國以外市場和遊戲產品的需求。額外出口管制的可能性對我們產品的需求產生了負面影響，並可能在未來對我們的產品需求產生負面影響，使那些提供替代品不太可能受到進一步管制限制的競爭對手受益。出口管制規則的反覆修改可能會給我們的業務和客户帶來合規負擔，對我們的業務產生負面和實質性的影響。
越來越多地使用經濟制裁和出口管制已經影響並可能在未來影響對我們產品或服務的需求，對我們的業務和財務業績產生負面影響。出口管制導致的需求減少也可能導致庫存過剩或導致我們產生相關的供應費用。其他單邊或多邊控制措施也可能包括被認為是出口管制的限制，這些限制對我們的研發團隊及時執行路線圖或其他目標的能力產生負面影響。額外的出口限制不僅會影響我們服務海外市場的能力，還會激起包括中國在內的外國政府的迴應，這對我們的供應鏈或我們向全球所有市場的客户提供產品和服務的能力產生負面影響，也可能大大減少我們的收入。中國監管機構詢問了我們的銷售和向中國市場供應的努力，以及我們在收購Mellanox結束時所作承諾的履行情況。如果監管機構得出結論，認為我們未能履行此類承諾或違反了中國的任何適用法律，我們開展業務的能力可能會受到各種處罰或限制，其中任何一種都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
在2023財年第三季度，美國政府宣佈了針對中國半導體和超級計算機行業的出口限制和出口許可要求。這些限制影響某些芯片的出口，以及用於開發、生產和製造某些芯片到中國（包括香港和澳門）和俄羅斯的軟件、硬件、設備和技術，特別影響我們的A100和H100集成電路、DGX或任何其他包含A100或H100集成電路的系統或主板。許可要求還適用於未來達到一定峯值性能和芯片間I/O性能閾值的任何NVIDIA集成電路，以及包含這些電路的任何系統或主板。現在，出口包括網絡產品在內的各種產品，包括面向中國某些最終用户和某些最終用途的產品也有許可要求。在2024財年第二季度，美國政府還向我們通報了針對某些客户和其他地區（包括一些中東國家）的部分A100和H100產品的額外許可要求。
2023 年 10 月，美國政府宣佈了新的和更新的許可要求，這些要求已於 2024 財年第四季度生效，要求我們向中國和國家組 D1、D4 和 D5（包括但不限於沙特阿拉伯、阿拉伯聯合酋長國和越南，但不包括以色列）的出口，包括A100、A800、H100、H800、L4、L40、L40S和RTX 4090。許可證要求還適用於向總部設在D5國家組（包括中國）或其最終母公司總部設在國家組D5的締約方出口超過一定績效門檻的產品。2023年10月23日，美國政府通知我們，許可要求對我們的A100、A800、H100、H800和L40S產品的出貨立即生效。我們尚未獲得向中國運送這些受限產品的許可。
遵循這些出口管制，我們將一些業務，包括某些測試、驗證以及供應和分銷業務移出中國和香港。未來的任何過渡都可能既昂貴又耗時，並在任何此類過渡期內對我們的研發、供應和分銷業務以及收入產生不利影響。我們正在努力擴大我們的數據中心產品組合，以提供新的解決方案，包括那些USG在每次發貨前不需要許可證或事先通知的解決方案。如果客户需要許可要求所涵蓋的產品，我們可能會為客户尋求許可證。但是，許可過程非常耗時。我們無法保證美國政府會發放這樣的許可證，也無法保證美國政府會及時或根本就許可證申請採取行動。即使提供了許可證，它也可能施加我們或我們的客户或最終用户無法或決定不接受的繁瑣條件。美國政府正在封閉的程序中評估許可證申請，該流程沒有明確的標準或審查機會。例如，通知高級計算或 “NAC” 流程並未批准向中國客户出口產品。向D1和D4國家出口的許可證程序非常耗時，並導致中國以外的國家需要獲得許可的條件。這些要求對NVIDIA產生了不成比例的影響，並且已經處於不利地位，將來還可能如此
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NVIDIA 不利於我們的某些競爭對手，這些競爭對手銷售的產品不受新限制或可能能夠獲得其產品許可證。
這些新許可證和其他要求的管理既複雜又耗時。如果美國政府的出口管制發生進一步變化，包括進一步擴大管制的地理位置、客户或產品範圍，如果客户從競爭對手那裏購買產品，如果客户開發自己的內部解決方案，如果我們無法提供合同擔保或其他延長服務義務，如果美國政府不及時發放許可證，我們的競爭地位和未來業績可能會受到進一步損害或者拒絕向重要客户發放許可證，或如果我們承擔了鉅額的過渡成本。即使 USG 發放了任何申請的許可證，這些許可證也可能是臨時性的，或者施加了我們或我們的客户或最終用户無法或選擇不滿足的繁瑣條件。許可要求可能會使我們的某些競爭對手受益，因為許可程序將使我們的售前和售後技術支持工作變得更加繁瑣和不確定，並鼓勵中國的客户尋求我們產品的替代品，包括位於中國、歐洲和以色列的半導體供應商。
鑑於人工智能的戰略重要性日益增加以及地緣政治緊張局勢的加劇，美國政府已經改變並可能隨時再次修改出口管制規則，並進一步對我們更廣泛的產品實行出口限制和許可要求，從而對我們的業務和財務業績產生負面影響。如果發生此類變更，我們可能無法出售此類產品的庫存，也可能無法開發不受許可要求約束的替代產品，這實際上將我們排除在全部或部分中國市場以及包括中東在內的其他受影響市場之外。例如，美國政府已經規定了限制外國公司創建和提供大規模GPU集羣作為服務的能力的條件，例如對向某些國家出口的產品施加許可條件，或者要求芯片跟蹤和節流機制，在檢測到某些系統或使用條件時禁用或損壞GPU。美國政府已經實施了限制某些遊戲顯卡的出口管制，如果美國政府擴大此類管制以限制其他遊戲產品，則可能會擾亂我們的供應和分銷鏈的很大一部分，並對此類產品向包括美國和歐洲在內的中國以外市場的銷售產生負面影響。出口管制可能會干擾我們很大一部分產品的供應和分銷鏈，這些產品存放在香港並從香港分銷。限制我們銷售數據中心 GPU 能力的出口管制也可能對我們在包含 GPU 的服務器中使用的網絡產品的需求產生負面影響。美國政府還可能對我們的網絡產品（例如高速網絡互連）實施出口管制，以限制下游各方為邊境模型訓練創建大型集羣的能力。任何影響我們更廣泛產品的新控制措施都可能對NVIDIA產生不成比例的影響，並可能使我們處於不利地位，這些競爭對手銷售的芯片超出了此類控制範圍。過度或不斷變化的出口管制已經並將來會鼓勵中國和其他受影響地區以外的客户從其產品中 “設計出來” 某些美國半導體，以減輕合規負擔和風險，並確保它們能夠服務於全球市場。過度或不斷變化的出口管制已經鼓勵並將來可能會鼓勵海外政府要求我們的客户從競爭對手而不是NVIDIA或其他美國公司那裏購買商品，這損害了我們的業務、市場地位和財務業績。因此，過度或不斷變化的出口管制可能會對我們產品和服務的需求產生負面影響，不僅在中國，還會對歐洲、拉丁美洲和東南亞等其他市場的需求產生負面影響。過度或不斷變化的出口管制增加了投資美國先進半導體產品的風險，因為當新產品準備上市時，它可能會受到新的單方面出口管制，限制其銷售。同時，此類控制措施可能會增加對外國競爭對手的投資，而外國競爭對手不太可能受到美國管制的限制。
此外，中國政府對遊戲活動持續時間和遊戲准入的限制可能會對我們的遊戲收入產生不利影響，加強對數字平臺公司的監督可能會對我們的數據中心收入產生不利影響。中國政府可能會限制向某些客户銷售我們的產品，或任何含有我們合作伙伴和供應商生產的組件的產品。例如，中國政府宣佈對含有我們供應商美光生產的某些產品的某些銷售實行限制。對我們的產品或供應商產品的進一步限制可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
最後，我們的業務取決於我們從海外合作伙伴，尤其是臺灣合作伙伴那裏獲得持續可靠供應的能力。任何對我們從臺灣獲得組件、零件或服務供應的能力產生負面影響的新限制都會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
股東、監管機構和其他人對我們企業可持續發展做法的更多審查可能會導致額外的成本或風險，並對我們的聲譽以及客户和供應商與我們開展業務的意願產生不利影響。
股東權益團體、某些投資基金、其他市場參與者、股東、客户和政府監管機構越來越關注企業可持續發展實踐和披露，包括與氣候變化和人權相關的做法和披露。利益相關者可能對我們的企業可持續發展實踐和目標或其採用速度不滿意。此外，美國越來越多的州級舉措可能與其他監管要求或我們的各種利益相關者的期望相沖突。此外，我們的企業可持續發展實踐、對我們做法的監督或披露控制可能無法滿足不斷變化的股東需求，
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目錄
監管機構或其他行業利益相關者的期望，否則我們可能無法達到企業可持續發展披露或報告標準。由於我們的政策，我們還可能產生額外的成本，並需要額外的資源來監測、報告和遵守各種企業可持續發展實踐，選擇不與潛在客户開展業務，或者停止或不擴大與現有客户的業務。這些因素可能會對我們的品牌、聲譽和業務活動造成負面影響，或使我們承擔責任。
與負責任地使用我們的技術（包括我們的產品中的人工智能）相關的問題可能會導致聲譽或財務損害和責任。
與在我們的產品和服務中負責任地使用新興技術（例如人工智能）相關的擔憂可能會導致聲譽或財務損害和責任，並可能導致我們為解決此類問題付出成本。我們越來越多地將人工智能功能和保護納入我們的許多產品和服務，我們還提供獨立的人工智能應用程序。人工智能帶來了新興的法律、社會和道德問題，並帶來了風險和挑戰，可能會影響其採用，進而影響我們的業務。如果我們啟用或提供的解決方案因其對社會的感知或實際影響而引起爭議，例如產生意想不到的後果、侵犯版權或公開權的人工智能解決方案，或者因其對人權、隱私、就業或其他社會、經濟或政治問題的影響而引起爭議，或者如果我們無法制定與負責任地開發和使用銷售渠道提供的人工智能模型和系統相關的有效內部政策和框架，我們可能會體驗品牌或聲譽損害，競爭損害或法律責任。遵守來自不同司法管轄區的多項與人工智能相關的法規可能會增加我們的經商成本，可能會改變我們在某些司法管轄區的運營方式，或者如果我們無法遵守法規，可能會阻礙我們在某些司法管轄區提供某些產品和服務的能力。遵守現有和擬議的人工智能政府法規，包括歐盟等司法管轄區以及為迴應拜登政府關於人工智能的行政命令而通過的任何美國法規，也可能會增加相關研發的成本，併產生額外的報告和/或透明度要求。例如，為迴應人工智能行政命令而通過的法規可能要求我們將某些安全測試結果和其他信息通知美國政府。此外，人工智能相關監管的變化可能會對我們造成不成比例的影響和不利影響，並要求我們改變業務慣例，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。我們未能充分解決與我們或其他人負責任地使用人工智能相關的問題和法規，可能會削弱公眾對人工智能的信心，減緩人工智能在我們的產品和服務中的採用，或者造成聲譽或財務損失。
充分保護我們的知識產權的行動可能會給我們帶來鉅額的代價，如果我們不成功或者我們被禁止生產或銷售我們的產品，我們的競爭能力可能會受到損害。
我們不時參與訴訟或其他法律訴訟，指控我們、我們的員工或我們同意賠償的各方侵犯專利權或其他知識產權的行為。不利的裁決可能包括重大損害賠償、宣佈一項或多項專利無效、賠償第三方、支付利潤損失或禁令救濟。聲稱我們的產品或流程侵犯了他人的知識產權，無論其價值如何，都可能導致我們在迴應、辯護和解決此類索賠方面承擔鉅額費用，還可能轉移管理人員和技術人員的精力和注意力。
我們可能會啟動法律訴訟以保護我們的知識產權，這可能會增加我們的運營開支。因此，我們可能會受到反訴。如果對我們提出侵權索賠或發現我們的產品侵犯了第三方的知識產權，我們或我們的受保人可能必須尋求第三方知識產權的許可。如果我們或我們的受保人無法以可接受的條件或根本無法獲得此類許可，我們可能會承擔重大責任，或者必須暫停或停止生產和銷售我們的一種或多種產品。我們還可能需要支付特許權使用費或其他款項，或者交叉許可我們的技術。如果這些安排沒有按照商業上合理的條款達成，我們的業務可能會受到負面影響。此外，對客户或其他受保人的賠償可能會增加我們的運營費用並對我們的經營業績產生負面影響。
我們依靠專利、商標、商業祕密、員工和第三方保密協議、許可安排以及我們運營所在國家的法律來保護我們的知識產權。外國法律可能無法像美國法律那樣保護我們的產品或知識產權。這使得盜版我們的技術和產品的可能性更大。盜竊或未經授權使用或發佈我們的商業祕密和其他機密信息可能會損害我們的競爭地位，降低對我們產品的接受度；因此，我們在研發、產品開發和營銷方面的投資價值可能會降低。如果我們的員工被競爭對手僱用，我們的知識產權也可能面臨風險。我們會不斷評估是否以及在何處為現有和新的創新和技術尋求正式保護，但無法確定我們的此類保護申請是否會獲得批准，如果獲得批准，它們是否可以執行。
我們受嚴格且不斷變化的數據隱私和安全法律、規則、法規和其他義務的約束。這些領域可能會損害我們的聲譽，威懾現有和潛在客户，影響我們的產品設計，或導致法律或監管程序和責任。
我們處理敏感、機密或個人數據或信息，這些數據或信息受隱私和安全法律、法規、行業標準、外部和內部政策、合同以及規範我們和代表我們處理此類數據的其他義務的約束。對我們在以下方面的做法或產品和服務的最終使用情況的擔憂
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收集、使用、保留、安全或披露個人信息或其他與隱私有關的事項，包括用於人工智能，即使沒有根據，也可能損害我們的聲譽並對我們的經營業績產生不利影響。盜竊、丟失或濫用我們或我們的合作伙伴擁有的個人數據可能會損害我們的聲譽、監管程序、我們的業務活動中斷或增加與辯護法律索賠相關的安全成本和費用。
在美國，聯邦、州和地方當局頒佈了許多數據隱私和安全法，包括數據泄露通知、個人數據隱私和消費者保護法。在過去的幾年中，美國許多州頒佈了全面的隱私法，對受保企業規定了某些義務，包括在隱私聲明中提供具體披露以及賦予居民有關其個人數據的某些權利。視情況而定，此類權利可能包括訪問、更正或刪除某些個人數據的權利，以及選擇退出某些數據處理活動的權利，例如定向廣告、分析和自動決策。這些權利的行使可能會影響我們的業務和提供產品和服務的能力。某些州還對處理某些個人數據（包括敏感信息）施加了更嚴格的要求，例如進行數據隱私影響評估。這些州法律允許對違規行為處以法定罰款。例如，經2020年《加州隱私權法》（CPRA，統稱為 CCPA）修訂的《2018年加州消費者隱私法》賦予加利福尼亞州居民訪問、刪除和選擇不共享其個人信息的權利，以及獲得有關如何使用和共享個人信息的詳細信息的權利。CCPA規定對每起故意違規行為處以最高7,500美元的罰款，該法律為某些數據泄露規定了私人訴訟權。其他幾個州以及聯邦和地方各級也在考慮類似的法律。此外，一些州和地方已經頒佈了與在產品和服務中使用人工智能和機器學習相關的措施。如果我們受到其他數據隱私法的約束，對我們採取執法行動的風險可能會增加。
全球監管機構也在考慮並批准了有關數據保護的各種立法提案。歐盟通過了《通用數據保護條例》（GDPR），英國同樣採用了英國通用數據保護條例，分別規定了對歐洲經濟區（EEA）和英國個人數據的嚴格處理，包括其使用和保護以及存儲數據的人員訪問、更正和刪除有關自己的此類數據的能力。如果發現我們不遵守規定，我們可能會被處以最高2,000萬歐元或全球收入的4％的罰款，以較高者為準，並且某些類別的個人或消費者保護組織可能會提起與我們處理其個人數據有關的訴訟。此外，《歐盟人工智能法》可能會施加繁重的義務，這可能會對我們造成不成比例的影響和不利影響，並要求我們改變商業慣例。
在正常業務過程中，我們可能會將個人數據從歐洲、中國和其他司法管轄區轉移到美國或其他國家。某些司法管轄區已經頒佈了數據本地化法律和跨境個人數據傳輸法。例如，GDPR 通常限制向歐洲經濟區以外的國家傳輸個人數據。歐盟委員會發布了一組 “標準合同條款”，旨在讓實體有效地將個人數據從歐洲經濟區轉移到歐盟委員會認為無法提供足夠保護水平的司法管轄區，包括美國。此外，英國的國際數據傳輸協議/附錄，以及歐盟-美國數據隱私框架及其英國擴展（允許向自我證明合規並參與該框架的美國相關組織進行傳輸）是可用於將個人數據從歐洲經濟區和英國傳輸到美國的機制。但是，這些機制面臨法律挑戰，無法保證我們能夠滿足或依賴這些措施將個人數據合法傳輸到美國。其他司法管轄區已經頒佈或正在考慮類似的跨境個人數據傳輸法律和當地個人數據居住法，其中任何一項都將增加經商的成本和複雜性，並可能導致監管機構的罰款。例如，中國法律對數據處理和數據本地化提出了各種要求。未經中國網絡空間管理局（CAC）事先評估和批准，中國法律中被廣泛定義為重要的數據，包括個人數據，不得轉移到中國境外。遵守這些要求，包括CAC評估以及此類評估的任何被認為失敗的行為，可能會導致我們承擔責任，阻止我們使用在中國收集的數據或影響我們在中國境外傳輸數據的能力。無法向美國導入個人數據可能會對我們的業務運營產生重大負面影響，限制我們與受歐洲、中國和其他數據隱私和安全法律約束的各方合作的能力，或者要求我們花費鉅額費用提高在歐洲和/或其他地方的個人數據處理能力。一些歐洲監管機構因涉嫌違反GDPR的跨境數據傳輸限制而阻止公司將個人數據轉移出歐洲，這可能會對我們的業務產生負面影響。
我們還可能受與數據隱私和安全相關的合同義務的約束，我們履行此類義務的努力可能不成功或可能被聲稱不合規。例如，某些隱私法，例如GDPR和CCPA，要求我們的客户對其服務提供商施加特定的合同限制。我們有時會與客户合作託管個人數據，如果違規行為暴露或更改了這些個人數據，可能會損害這些客户關係，並使我們面臨訴訟、監管行動或罰款。我們發佈有關數據隱私和安全的隱私政策、營銷材料和其他聲明，例如遵守某些認證或自我監管原則。如果發現這些政策、材料或聲明存在缺陷、缺乏透明度、欺騙性、不公平或誤導我們的做法，我們可能會受到監管機構的調查、執法行動或其他不利後果。
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世界各地的數據保護法律正在迅速變化，其解釋和適用方式可能越來越嚴格，並且與我們的數據慣例不一致。這些義務可能會影響我們的產品設計，並需要更改我們的信息技術、系統和慣例，以及代表我們處理個人數據的任何第三方的信息技術、系統和慣例。儘管我們做出了努力，但我們或我們所依賴的第三方可能無法履行此類義務。如果我們未能或被認為未能履行或遵守數據隱私和安全義務，我們可能會面臨重大後果，包括但不限於政府執法行動、訴訟、額外報告要求和/或監督、禁止處理個人數據以及銷燬或不使用個人數據的命令。這些事件中的任何一個都可能對我們的聲譽、業務或財務狀況產生重大不利影響。
我們可能面臨額外的納税負債，我們的經營業績可能會受到税法變化、高於預期的税率和其他税收相關因素的不利影響。
我們在不同的司法管轄區受複雜的所得税法律法規以及非所得税的約束。在確定我們的全球所得税和其他納税義務準備金時，需要做出重大判斷。我們定期接受不同司法管轄區的税務機關的審計。儘管我們認為我們的税收估算是合理的，但任何不利的結果都可能提高我們的全球有效税率，增加對我們業務徵收的非所得税金額，並損害我們的財務狀況、經營業績、淨收入和現金流。
此外，美國或外國司法管轄區税法的變化或税務機關對税法的解釋可能會增加我們未來的納税義務或造成其他不利的税收影響，這可能會對我們的經營業績或開展業務的方式產生重大影響。我們的大部分收入在美國應納税，其中很大一部分有資格獲得國外衍生的無形收入（FDII）的優惠待遇。如果美國税率提高或外國直接投資扣除額減少，我們的所得税、經營業績、淨收入和現金流準備金將受到不利影響。此外，由於全球實施了經濟合作與發展組織（經合組織）宣佈的《税基侵蝕和利潤轉移包容性框架》和《第二支柱示範規則》，外國司法管轄區的税法可能會發生變化。各國通過的外國税法的這些變化和其他變化可能會增加税收的不確定性，並對我們的所得税規定、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們未來的有效税率還可能受到各種因素的影響，包括我們的業務或法定税率的變化、法定税率不同的國家的收入組合、可用的税收優惠、抵免和扣除額、時效到期、會計原則的變化、納税申報表最終確定後對所得税的調整、無法用於納税目的扣除的支出的增加、遞延所得税資產和負債的估計以及遞延所得税資產估值補貼的變化口譯現行法律或法規、企業合併會計的影響，以及我們業務和結構的國內或國際組織變動。此外，考慮股票薪酬和股價波動所產生的税收影響可能會嚴重影響我們在其發生期間的有效税率。我們的股價下跌可能會導致股票薪酬的未來税收優惠減少，提高我們的有效税率，並對我們的財務業績產生不利影響。
我們的業務面臨與訴訟、調查和監管程序相關的風險。
我們目前並將可能繼續面臨涉及股東、消費者、競爭和/或其他與我們業務有關的問題的法律、行政和監管程序、索賠、要求和/或調查。例如，我們正在為多名股東提起的證券集體訴訟辯護，該訴訟聲稱我們和我們的某些高級管理人員在2017年和2018年就渠道庫存以及加密貨幣挖礦對GPU需求的影響發表了虛假和/或誤導性陳述。訴訟和監管程序本質上是不確定的，可能會做出不利的裁決，包括金錢賠償金或罰款，或者禁止我們生產或銷售某些產品、從事某些商業行為或要求其他補救措施（例如強制許可專利）的禁令。不利的結果或和解可能會導致重大不利影響。無論結果如何，訴訟都可能代價高昂、耗時且會對我們的運營造成幹擾。
我們的債務可能會對我們的財務狀況和運營現金流產生不利影響，並阻礙我們實施戰略或履行合同義務。
截至2024年1月28日，到2060年，我們的未償還票據淨額為97億美元。隨着每個系列的優先票據到期，除非已贖回或回購，否則我們必須償還或為票據再融資。如果我們決定再融資，我們可能會獲得不太優惠的條件，或者我們可能根本無法再融資，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。我們還有一項5.75億美元的商業票據計劃。
維持我們當前和未來的債務和合同限制可能會導致我們將運營現金流的很大一部分用於償債義務和本金償還；增加我們對總體經濟、行業和競爭條件不利變化的脆弱性；限制我們在業務和行業變革方面的靈活性；損害我們獲得未來融資的能力；限制我們授予財產留置權、進行某些合併、處置資產、物資的能力盟友改變我們的業務。
我們遵守契約中契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果我們在沒有票據持有人或貸款人的豁免的情況下違反了任何契約，則可以申報任何未償債務
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立即到期並付款。我們信用評級的變化可能會對我們證券的價值和流動性產生負面影響，限制我們獲得未來融資的能力，並影響任何此類融資的條款。
特拉華州法律以及我們與微軟的公司註冊證書、章程和協議可能會延遲或阻止控制權的變更。
特拉華州通用公司法的反收購條款可能會阻止、推遲或阻止控制權的變更。我們的公司註冊證書和章程中的規定可能會使第三方更難收購我們的大部分已發行股票。這些條款包括董事會有權在未經股東事先批准的情況下創建和發行優先股、更改董事人數以及制定、修改或廢除章程；股東無法通過書面同意採取行動或召開特別會議；董事提名和股東提案的預先通知要求；修改公司註冊證書和章程中某些條款的絕對多數投票要求。根據我們與微軟就Xbox達成的協議，如果有人提出要約購買我們已發行普通股的至少 30%，微軟可能擁有第一和最後一次拒絕購買該股票的權利。這些條款可能會延遲或阻止NVIDIA控制權的變更，阻礙代理競爭，並使股東更難選出他們選擇的董事，也使我們採取他們想要的其他公司行動。
項目 1B。未解決的員工評論
不適用。
第 1C 項。網絡安全
風險管理和策略
我們已經制定了某些基礎設施、系統、政策和程序，旨在主動和被動地應對網絡安全事件等意外事件發生時出現的情況。其中包括評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的流程。我們的信息安全管理計劃通常遵循諸如 ISO 27001 國際信息安全標準等框架中概述的流程，我們會酌情評估和改進我們的安全措施。我們就風險管理和戰略與外部各方進行磋商，例如網絡安全公司以及風險管理和治理專家。
識別、評估和管理網絡安全風險已納入我們的整體風險管理系統和流程，我們制定了網絡安全和數據隱私培訓和政策，旨在（a）應對全球隱私法的新要求，以及（b）預防、檢測、響應、緩解已確定的重大網絡安全威脅並從中恢復過來。
我們還制定了供應商風險評估流程，包括分發和審查供應商問卷，旨在幫助我們評估在與有權訪問機密和其他敏感公司信息的第三方合作時可能遇到的網絡安全風險。我們採取的措施旨在確保此類供應商實施了數據隱私和安全控制措施，以幫助降低與這些供應商相關的網絡安全風險。我們會定期評估高風險供應商對行業標準（例如 ISO 27001、ISO 28001 和 C-TPAT）的遵守情況，並評估他們的更多信息、產品和物理安全要求。
請參閲 “第 1A 項。風險因素” 在本10-K表年度報告中提供了有關網絡安全相關風險的更多信息。
治理
信息安全事務，包括管理和評估來自網絡安全威脅的風險，仍受公司董事會或董事會的監督。董事會審計委員會或審計委員會還審查公司信息安全政策和做法以及有關信息安全風險的內部控制的充分性和有效性。審計委員會定期從管理層那裏收到信息安全更新，包括我們的首席安全官和安全團隊成員。董事會還會收到我們的首席安全官和安全團隊成員關於信息安全事項的年度報告。
我們的安全工作由執行網絡安全、IT、工程、運營和法律專業人員組成的團隊管理。我們已經建立了一個由行政層領導人組成的跨職能領導團隊，定期開會審查網絡安全問題並評估新出現的威脅。在跨職能領導團隊的監督和指導下，我們的信息安全團隊完善了我們的做法，以應對新出現的安全風險和法規變化。我們的高管級領導團隊還參與網絡安全事件響應工作，與事件響應團隊合作，幫助指導公司對某些網絡安全事件的應對和評估。
我們已指定一名首席安全官向我們的軟件工程高級副總裁報告，以管理我們對網絡安全威脅造成的重大風險的評估和管理。我們的首席安全官的網絡安全專業知識包括超過17年的政府和私營部門綜合任務。
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第 2 項。屬性
我們的總部位於加利福尼亞州的聖克拉拉。我們為公司總部擁有並租賃了大約 300 萬平方英尺的辦公和建築空間。此外，我們在加利福尼亞州聖克拉拉租賃數據中心空間。我們還在美國各地和各個國際地點（主要是中國、印度、以色列和臺灣）擁有和租賃用於數據中心、研發和/或銷售和管理目的的設施。我們認為，我們現有的自有和租賃設施狀況良好，適合開展業務。我們不按運營部門確定或分配資產。有關租賃債務的更多信息，請參閲本10-K表年度報告第四部分第15項中的合併財務報表附註3，特此以引用方式納入該信息。
第 3 項。法律訴訟
有關我們的法律訴訟的討論，請參閲本10-K表年度報告第四部分第15項中的合併財務報表附註13。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為NVDA。我們的普通股公開交易於1999年1月22日開始。在此之前，我們的普通股沒有公開市場。截至2024年2月16日，我們有大約382名註冊股東，不包括以街頭或代名人名義持有的股份。
發行人購買股票證券
2023 年 8 月，我們董事會批准將股票回購計劃再增加 250 億美元，但未到期。在2024財年，我們以97億美元的價格回購了2100萬股普通股。截至2024年1月28日，我們獲準在符合某些規格的前提下回購不超過225億美元的額外普通股。
根據第10b5-1條的交易計劃，可以在公開市場、私下談判的交易中進行回購，也可以根據結構化股票回購計劃進行回購，也可以根據交易法第10b-18條進行一次或多次更大規模的回購，但須視市場狀況、適用的法律要求和其他因素而定。該計劃不要求NVIDIA收購任何特定數量的普通股，我們可隨時自行決定暫停該計劃。
在2024財年，我們支付了3.95億美元的季度現金分紅。我們的現金分紅計劃以及該計劃下的未來現金分紅的支付取決於我們的董事會繼續認定分紅計劃及其下的分紅申報符合股東的最大利益。
下表顯示了我們在2024財年第四季度的股票回購交易的詳細信息：
時期總數
購買的股票數量
（以百萬計）		每股支付的平均價格作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數（百萬股）根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值（單位：十億美元）
2023 年 10 月 30 日-2023 年 11 月 26 日0.9 $464.39 0.9 $24.8 
2023 年 11 月 27 日-2023 年 12 月 24 日1.1 $477.26 1.1 $24.3 
2023 年 12 月 25 日-2024 年 1 月 28 日3.3 $540.85 3.3 $22.5 
總計5.3 5.3 
從2024年1月29日到2024年2月16日，我們根據第10b5-1條的交易計劃，以19億美元的價格回購了280萬股股票。
限制性股票單位股份預扣税
根據我們的員工股權激勵計劃授予RSU獎勵後，我們會扣留與淨股結算相關的普通股，以支付預扣税義務。在 2024 財年，我們扣留了
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通過淨股結算，約700萬股股票，總價值為28億美元。有關我們的股權激勵計劃的進一步討論，請參閲本10-K表年度報告第四部分第15項中的合併財務報表附註4。
股票表現圖
下圖比較了截至2024年1月28日的五年中我們的普通股、標準普爾500指數和納斯達克100指數的累計股東總回報率。該圖假設2019年1月27日有100美元投資於我們的普通股以及標準普爾500指數和納斯達克100指數。我們的普通股是每個所列指數的組成部分。總回報假設將股息再投資於所示的每個指數。總回報基於歷史業績，並不代表未來的表現。
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*19年1月27日，100美元投資於股票和指數，包括股息再投資。
來源：FactSet財務數據和分析。
 1/27/20191/26/20201/31/20211/30/20221/29/20231/28/2024
英偉達公司$100.00 $157.02 $326.26 $574.15 $512.40 $1,536.28 
標準普爾 500$100.00 $126.17 $144.83 $175.25 $163.63 $199.83 
納斯達克 100$100.00 $136.15 $194.20 $218.68 $185.67 $268.13 
第 6 項。 [已保留]
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第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與 “第1A項” 一起閲讀。在決定購買、持有或出售我們的普通股之前，風險因素”、我們的合併財務報表及其相關附註，以及本10-K表年度報告中其他地方描述的其他警示聲明和風險。
概述
我們的公司和我們的業務
NVIDIA 率先推出了加速計算，以幫助解決最具挑戰性的計算問題。自從我們最初專注於 PC 顯卡以來，我們已擴展到其他幾個大型且重要的計算密集型領域。NVIDIA 利用其 GPU 架構為加速計算、人工智能解決方案、科學計算、數據科學、AV、機器人、元宇宙和三維互聯網應用程序創建平臺。
我們的兩個運營部門是 “計算與網絡” 和 “圖形”。有關更多信息，請參閲本10-K表年度報告第四部分第15項中的合併財務報表附註17。
NVIDIA 總部位於加利福尼亞州聖克拉拉，於 1993 年 4 月在加利福尼亞註冊成立，並於 1998 年 4 月在特拉華州重新註冊成立。
近期發展、未來目標和挑戰
需求和供應、產品過渡以及新產品和商業模式
2024 財年，對我們的數據中心繫統和產品的需求激增。進入2025財年，我們正在收集多個產品過渡的客户需求指標。我們對新數據中心產品的需求知名度將在 2025 財年晚些時候提高。我們增加了對現有供應商的供應和產能採購，增加了新的供應商，並簽訂了預付費製造和產能協議。購買量、供應商數量的增加以及新供應商融入我們的供應鏈可能會帶來更多的複雜性和執行風險。我們在2024財年末的庫存和製造能力的購買承諾和義務受到某些零部件交貨時間縮短的影響。我們可能會繼續簽訂新的供應商和產能安排。Hopper架構產品的供應正在改善，需求仍然非常強勁。我們預計，根據需求指標，我們的下一代產品將受到供應限制。如果我們的庫存、供應或產能承諾超過對產品的需求或需求下降，我們可能會產生庫存準備金或減值。
我們在預期需求之前製造成品並維持庫存。儘管我們已經簽訂了長期的供應和產能承諾，但我們可能無法獲得足夠的能力承諾來滿足我們的業務需求，或者我們的長期需求預期可能會發生變化。隨着我們縮短產品開發週期、進入新的業務領域或將新的供應商或組件整合到我們的供應鏈中，這些風險可能會增加，從而增加供應鏈的複雜性。
產品過渡非常複雜，因為我們經常同時交付新的和以前的架構產品，而且我們和我們的渠道合作伙伴準備發貨和支持新產品。由於我們的產品推出週期，我們幾乎總是處於數據中心、專業可視化和遊戲產品的架構過渡的不同階段。我們將有更廣泛、更快的 Data Center 產品發佈節奏，以滿足不斷增長和多樣化的人工智能機遇。由於製造週期，這些過渡頻率的增加可能會加劇與管理我們的供需相關的挑戰。新產品的認證時間、預期產品過渡的客户以及渠道合作伙伴在新產品推出之前減少先前架構的渠道庫存可能會導致我們的收入減少或波動。新推出產品的頻率和複雜性的增加可能會導致質量或生產問題，從而增加庫存供應、保修或其他成本，或導致產品延遲。由於我們技術的複雜性，向客户部署新產品會帶來額外的挑戰，這已經影響並將來可能會影響客户的購買時間或以其他方式影響我們的需求。儘管我們已經管理了之前的產品過渡，並且之前曾同時銷售過多個產品架構，但這些過渡很困難，可能會削弱我們預測需求的能力並影響我們的供應組合，並且我們可能會產生額外的成本。
我們為新的創新用例和應用開發技術和推出產品，例如我們的 NVIDIA DGX 雲服務、Omniverse 平臺、LLM 和生成式 AI 模型。我們對新用例、應用程序和服務的需求估計可能不正確，從而導致我們的收入或供應水平波動，我們可能無法從這些用例、應用程序和服務中產生可觀的收入。諸如生成式人工智能模型之類的最新技術已經出現，儘管它們推動了對數據中心的需求增加，但長期發展軌跡尚不清楚。
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全球貿易
在2023財年第三季度，美國政府宣佈了許可要求，除某些例外情況外，這些要求會影響我們的A100和H100集成電路、DGX或任何其他包含A100或H100集成電路的系統或主板對中國（包括香港和澳門）和俄羅斯的出口。
2023 年 7 月，美國政府通知我們，發往某些客户和其他地區（包括一些中東國家）的部分A100和H100產品需要額外的許可要求。
2023 年 10 月，美國政府宣佈了新的和更新的許可要求，這些要求已於 2024 財年第四季度生效，適用於我們向中國和國家組 D1、D4 和 D5（包括但不限於沙特阿拉伯、阿拉伯聯合酋長國和越南，但不包括以色列）的出口，包括A100、A800、H100、H800、L4、L40、L40S和RTX 400 90。許可證要求還適用於向總部設在D5國家組（包括中國）或其最終母公司總部設在國家組D5的締約方出口超過一定績效門檻的產品。2023年10月23日，美國政府通知我們，我們的A100、A800、H100、H800和L40S產品的發貨許可要求立即生效。我們對中國的銷售佔數據中心總收入的百分比從2023財年的19％下降到2024財年的14％。
我們尚未獲得向中國運送這些受限產品的許可。我們正在努力擴大我們的數據中心產品組合，以提供新的解決方案，包括那些USG在每次發貨前不需要許可證或事先通知的解決方案。我們已經開始向中國市場小批量運送替代品。由於美國政府的許可要求，中國在2024財年第四季度佔我們數據中心收入的中等個位數百分比，我們預計中國在2025財年第一季度也將處於類似的區間內。如果客户需要許可要求所涵蓋的產品，我們可能會為客户尋求許可證，但無法保證 USG 會授予此類許可，也無法保證 USG 會及時或根本就許可證申請採取行動。

如果美國政府的出口管制進一步改變，我們的競爭地位受到損害，從長遠來看，我們的競爭地位和未來業績可能會受到進一步損害。鑑於人工智能的戰略重要性日益增加以及地緣政治緊張局勢的加劇，美國政府已經改變並可能隨時再次修改出口管制規則，並進一步對我們更廣泛的產品實行出口限制和許可要求，從而對我們的業務和財務業績產生負面影響。如果發生此類變更，我們可能無法出售此類產品的庫存，也可能無法開發不受許可要求約束的替代產品，這實際上將我們排除在全部或部分中國市場以及包括中東在內的其他受影響市場之外。
雖然我們努力增強供應鏈（目前集中在亞太地區）的彈性和宂餘性，但新的和現有的出口管制或對現有出口管制的修改可能會限制替代製造地點並對我們的業務產生負面影響。請參閲 “第 1A 項。風險因素—與監管、法律、我們的股票和其他事項相關的風險”，以討論這種潛在影響。
宏觀經濟因素
宏觀經濟因素，包括通貨膨脹、利率上升、資本市場波動、全球供應鏈限制以及全球經濟和地緣政治發展，可能會對我們的經營業績，尤其是對我們產品的需求產生直接和間接的影響。這些宏觀經濟因素雖然難以隔離和量化，但也會影響我們的供應鏈和製造成本、員工工資、資本設備成本和投資價值。我們的產品和解決方案定價通常不會隨着成本的短期變化而波動。在我們的供應鏈中，我們持續與供應商一起管理產品的可用性和成本。
以色列和哈馬斯衝突
我們正在監測以色列及其周邊地區的地緣政治衝突對我們運營的影響，包括我們在該地區約3,700名員工的健康和安全，他們主要支持我們的網絡產品的研發、運營、銷售和營銷。我們在2024財年的運營支出包括對受影響員工的財務支持和慈善活動的支出。我們認為，我們的網絡產品的全球供應鏈沒有受到任何重大影響。此外，由於衝突，我們在該地區的大量僱員被徵召到以色列服現役。因此，我們在以色列的一些員工已經缺勤了很長時間，他們或其他人可能會繼續缺勤，這可能會干擾我們的產品開發或運營。我們的業務沒有受到任何重大影響或支出；但是，如果衝突進一步延長，可能會影響未來的產品開發、運營和收入，或給我們的業務帶來其他不確定性。
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2024 財年摘要
 年終了
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日改變
（百萬美元，每股數據除外）
收入$60,922 $26,974 上漲 126%
毛利率72.7 %56.9 %上漲 15.8 點
運營費用$11,329 $11,132 上漲2％
營業收入$32,972 $4,224 上漲 681%
淨收入$29,760 $4,368 上漲 581%
攤薄後每股淨收益$11.93 $1.74 上漲 586%
我們專注於我們的計算平臺可以為應用程序提供巨大加速的市場。這些平臺整合了處理器、互連、軟件、算法、系統和服務，以提供獨特的價值。我們的平臺面向四個大型市場，在這些市場中，我們的專業知識至關重要：數據中心、遊戲、專業可視化和汽車。
2024財年的收入為609億美元，比去年同期增長126％。
2024財年的數據中心收入增長了217％。強勁的需求是由企業軟件和消費者互聯網應用程序以及包括汽車、金融服務和醫療保健在內的多個垂直行業推動的。各垂直行業的客户通過雲端和本地訪問NVIDIA AI基礎架構。數據中心計算收入在本財年增長了244％。本財年網絡收入增長了133％。
2024財年的遊戲收入增長了15％。這一增長反映了在渠道庫存水平正常化和需求增長之後，對合作夥伴的賣出增加。
2024財年的專業可視化收入增長了1％。
2024財年的汽車收入增長了21％。這一增長主要反映了自動駕駛平臺的增長。
2024財年的毛利率有所提高，這主要是受數據中心收入增長和淨庫存準備金佔收入百分比下降的推動。
受員工增長和薪酬增加的推動，2024財年的運營支出有所增加。2023財年還包括與擬議的Arm交易相關的14億美元收購終止費用。
市場平臺亮點
2024財年的數據中心收入為475億美元，較2023財年增長217％。在數據中心，我們推出了人工智能推理平臺，該平臺將我們的全棧推理軟件與針對生成式人工智能、LLM和其他人工智能工作負載進行了優化的NVIDIA Ada、NVIDIA Hopper和NVIDIA Grace Hopper處理器相結合。我們推出了NVIDIA DGX雲和人工智能基礎，以幫助企業創建和運營自定義的大型語言模型和生成式人工智能模型。隨着音視頻算法轉向視頻變壓器，以及越來越多的汽車配備攝像頭，我們預計 NVIDIA 的汽車數據中心處理需求將顯著增長。我們估計，在2024財年，大約40％的數據中心收入用於人工智能推斷。在2024財年第四季度，大型雲提供商佔我們數據中心收入的一半以上，為內部工作負載和外部客户提供支持。我們宣佈推出NVIDIA Spectrum-X，這是一款人工智能加速網絡平臺。
2024財年的遊戲收入為104億美元，較2023財年增長15％。在遊戲領域，我們推出了基於 NVIDIA Ada Lovelace 架構的 GeForce RTX 4060 和 4070 GPU。我們宣佈推出了 NVIDIA Avatar Cloud Engine for Games，這是一項使用人工智能驅動的自然語言交互來改造遊戲的自定義人工智能模型鑄造服務，並推出了 DLSS 3.5 射線重建。此外，我們還發布了適用於 Windows 的 TensorRT-LLM，並推出了 GeForce RTX 40 系列超級 GPU。遊戲業達到了一個里程碑，共有500款採用NVIDIA DLSS、光線追蹤和其他 NVIDIA RTX 技術的 RTX 遊戲和應用程序。
2024財年的專業可視化收入為16億美元，較2023財年增長1％。在專業可視化中，我們宣佈了基於NVIDIA RTX Ada Lovelace架構的新顯卡，並宣佈了NVIDIA Omniverse Cloud，這是一項在微軟 Azure 中運行的完全託管的服務，用於開發和部署工業元宇宙應用程序。
2024財年的汽車收入為11億美元，較2023財年增長21％。在汽車領域，我們宣佈與聯發科建立合作伙伴關係，聯發科將為全球原始設備製造商開發主流汽車芯片系統，集成用於人工智能和顯卡的全新 NVIDIA GPU 芯片組 IP。我們進一步加強了與富士康的合作，以開發下一代產品
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電動汽車，並宣佈與比亞迪、小鵬、長城、理想汽車、極客和小米進一步採用NVIDIA DRIVE平臺。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則或美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表要求我們作出估算和判斷，以影響報告的資產、負債、收入、收入成本、支出和相關的意外開支披露金額。關鍵會計估計是指那些涉及很大程度的估算不確定性並可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的估計。我們在庫存、收入確認和所得税領域有重要的會計估計。有關重要會計政策的摘要，請參閲本10-K表年度報告第四部分第15項中的合併財務報表附註1。
庫存
我們對庫存準備金收取銷售成本，將庫存減記至成本或可變現淨值的較低值，或者對過時或過剩的庫存，以及對多餘的產品購買承諾收取銷售成本。我們的大多數庫存準備金都與過剩的產品或組件數量有關，這取決於我們的庫存水平和未來的產品購買承諾，而對未來需求和市場狀況的假設則需要管理層的判斷。
可能導致庫存過剩或過時或產品購買承諾過剩的情況包括業務和經濟狀況的變化、市場條件的變化、對我們產品的需求突然大幅下降、由於技術和客户要求的變化而導致庫存過時、新產品的推出導致對現有產品的需求減少或需求激增不一致、未能正確估計客户需求、在歷史交貨時間之前訂購、政府法規以及變更的影響未來的需求，或對競爭產品的需求增加，包括競爭行動。取消或延期客户的採購訂單可能會導致我們的庫存過剩。
庫存準備和先前減記的物品銷售對我們的毛利率的淨影響是，2024財年為2.7％，2023財年為7.5％。我們的庫存和產能購買承諾基於對未來客户需求的預測。我們會考慮第三方製造商的交貨時間和限制。對於某些產品，我們的製造交貨時間可能很長，而且已經很長，在某些情況下，甚至會延長到十二個月以上。我們可能會在歷史交貨期之前為某些產品組件下不可取消的庫存訂單，支付保費並提供押金以確保未來的供應和產能。我們還會適應其他市場因素，例如競爭對手的產品供應和定價行為、新產品過渡和宏觀經濟狀況，所有這些都可能影響對我們產品的需求。
有關進一步的討論，請參閲本管理層討論和分析中下方的毛利和毛利率討論。
所得税
我們在美國和外國司法管轄區繳納所得税。我們對遞延所得税資產和負債的計算基於某些估計和判斷，涉及處理複雜税法適用中的不確定性。我們對遞延所得税資產和負債的估算可能會發生變化，部分原因是預期結果的確定性或最終性增加、美國或我們開展業務的外國司法管轄區會計準則或税法的變化，或者其他事實或情況的變化。此外，我們根據對是否應繳額外税款以及在多大程度上可能需要繳納的額外税款的估計，確認潛在的美國和國外所得税應急負債。如果我們確定沒有必要支付這些款項，或者如果記錄的應納税額低於我們當前的評估，則我們可能需要在財務報表中相應地確認所得税優惠或額外所得税支出。
截至2024和2023財年末，我們的估值補貼分別為16億美元和15億美元，與資本損失結轉有關，以及管理層確定不太可能變現的某些州和其他遞延所得税資產，部分原因是司法管轄區對包括資本收益在內的未來應納税所得額的預測。如果遞延所得税資產變現的可能性大於不變現，我們將在該期間將此類遞延所得税資產確認為所得税優惠。
只有在僅根據税收狀況的技術優點進行審計後，税收狀況很可能得以維持，我們才會認識到税收狀況的好處。我們的政策是將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款列為所得税支出的一部分。
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收入確認
收入補貼
對於有退貨權銷售的產品，我們主要根據歷史回報率，在確認收入時為估計的產品退貨確定銷售回報補貼，從而記錄收入減少。但是，如果預計某個財年的產品回報率將超過歷史回報率，我們可能會確定需要額外的銷售回報補貼以反映我們預計的產品退貨風險。根據合同，特定產品的某些庫存分銷商的退貨權受到合同限制，具體取決於上一季度出貨量的百分比。對於向其他買家發貨，我們不允許退貨，但我們可能會根據適用的事實和情況批准退貨以獲得退款或退款。
我們將涉及折扣和營銷發展資金的客户計劃記作收入的減少，並根據我們預計客户申請的金額累計此類計劃。某些客户計劃包括針對特定產品和客户類別的分銷商價格激勵或其他渠道計劃，這些計劃需要判斷是否會獲得適用的激勵措施。客户計劃應計金額的估算值包括歷史成就率和索賠率的組合，可能會根據相關的內部和外部因素進行調整。
許可和開發安排
許可證和開發安排的收入在開發服務提供期間予以確認。每個財政報告期，我們根據迄今為止產生的實際成本佔完成每個項目所需的估計總成本的百分比來衡量完成進度。每個項目的估計總成本包括對預計產生的內部工程師人員工時以及其他適用的第三方成本的預測。
具有多重履約義務的合同
我們的合同可能包含多項履約義務。在確定客户合同中的每項履約義務是否不同時需要作出判斷。除許可和開發安排外，NVIDIA 產品和服務在獨立的基礎上運行，不需要大量的集成或相互依存。因此，客户合同中包含的多項履約義務被視為不同的義務，不得合併以確認收入。
我們在相對獨立的銷售價格基礎上，將總交易價格分配給多重履約義務安排中的每個不同的履約義務。在某些情況下，我們可以根據與類似客户在可比情況下單獨銷售的產品或服務的直接可觀察價格來確定獨立的銷售價格。如果獨立銷售價格不可直接觀察，例如當我們不單獨銷售產品或服務時，我們會根據市場數據和其他可觀察的輸入來確定獨立銷售價格。
會計估算的變化
2023 年 2 月，我們評估了我們的財產、廠房和設備的使用壽命。根據技術的進步和使用率，我們將大多數服務器、存儲和網絡設備的估計使用壽命從三年延長到四到五年，將組裝和測試設備的估計使用壽命從五年延長到七年。這一變動對2024財年的估計影響是收入成本和運營支出分別帶來3,300萬美元和1.02億美元的收益，這導致營業收入增加1.35億美元，税後淨收益增加1.14億美元，基本和攤薄後每股收益均增加0.05美元。
運營結果
下文討論了我們在2024財年與2023財年相比的財務狀況和經營業績。關於我們在2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告第7項下可以找到關於我們在2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的2023財年與2022財年的財務狀況和經營業績的討論，該報告可在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 和我們的投資者關係網站http://investor.nvidia.com 上免費查閲。
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下表列出了我們合併收益表中以收入百分比表示的某些項目，這些項目在所述期間內均以收入的百分比表示。
  年終了
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
收入100.0 %100.0 %
收入成本27.3 43.1 
毛利72.7 56.9 
運營費用 
研究和開發14.2 27.2 
銷售、一般和管理4.4 9.1 
收購終止成本— 5.0 
運營費用總額18.6 41.3 
營業收入54.1 15.6 
利息收入1.4 1.0 
利息支出(0.4)(1.0)
其他，淨額0.4 (0.1)
其他收入（支出），淨額1.4 (0.1)
所得税前收入55.5 15.5 
所得税支出（福利）6.6 (0.7)
淨收入48.9 %16.2 %
可報告的細分市場
按可報告細分市場劃分的收入
年終了
2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日$
改變		%
改變
（百萬美元）
計算與聯網$47,405 $15,068 $32,337 215 %
圖形13,517 11,906 1,611 14 %
總計$60,922 $26,974 $33,948 126 %
按可申報細分市場劃分的營業收入
年終了
2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日$
改變		%
改變
（百萬美元）
計算與聯網$32,016 $5,083 $26,933 530 %
圖形5,846 4,552 1,294 28 %
所有其他(4,890)(5,411)521 (10)%
總計$32,972 $4,224 $28,748 681 %
計算和網絡收入— 同比增長是由於數據中心收入的增加。計算增長了266％，這要歸因於NVIDIA Hopper GPU計算平臺的出貨量增加，該平臺用於LLM的訓練和推理、推薦引擎和生成式人工智能應用程序。由於InfiniBand的出貨量增加，網絡增長了133％。
顯卡收入 —同比增長是由渠道庫存水平正常化後對合作夥伴的賣出增加所推動的，遊戲業增長了15％。
應報告的分部營業收入— 計算與網絡和圖形業務收入的同比增長是由收入的增加推動的。
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所有其他營業損失-同比下降是由於2023財年Arm的收購終止成本為14億美元，但部分被2024財年股票薪酬支出增加的8.39億美元所抵消。
收入集中
按地理區域劃分的收入是根據計費地點指定的，即使收入可能歸因於最終客户，例如位於不同地點的企業和遊戲玩家。向美國以外客户銷售的收入分別佔2024和2023財年總收入的56％和69％。
我們的直接和間接客户包括公共雲、消費互聯網公司、企業、初創企業、公共部門實體、OEM、ODM、系統集成商、AIB 和分銷商。
向一個客户（客户A）的銷售佔2024財年總收入的13％，這歸因於計算和網絡領域。
據估計，一個主要通過系統集成商和分銷商（包括客户A）購買我們產品的間接客户約佔2024財年總收入的19％，這歸因於計算和網絡領域。
我們估計的計算和網絡需求預計將保持集中。
在2023年和2022財年，沒有客户佔總收入的10％或以上。
毛利和毛利率
毛利包括扣除津貼後的總收入減去收入成本。收入成本主要包括半導體成本，包括晶圓製造、組裝、測試和封裝、電路板和設備成本、製造支持成本，包括與此類購買相關的勞動力和管理費用、最終測試產量影響、庫存和保修條款、存儲器和組件成本、資費和運費。收入成本還包括收購相關成本、許可證和服務安排的開發成本、知識產權相關成本以及與製造業務相關的人員的股票薪酬。
我們的總毛利率從2023財年的56.9％增至2024財年的72.7％。同比增長主要是由於數據中心收入強勁增長217％，以及淨庫存準備金佔收入的百分比降低。
2024和2023財年的庫存和超額庫存購買義務準備金總額為22億美元。先前預留庫存的銷售或超額庫存購買義務的結算使2024和2023財年的準備金分別發放了5.4億美元和1.37億美元。對我們毛利率的淨影響是2024和2023財年的不利影響分別為2.7％和7.5％。
運營費用
 年終了
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日$
改變		%
改變
 （百萬美元）
研究和開發費用$8,675 $7,339 $1,336 18 %
佔淨收入的百分比14.2 %27.2 %  
銷售、一般和管理費用2,654 2,440 214 9 %
佔淨收入的百分比4.4 %9.1 %  
收購終止成本— 1,353 (1,353)(100)%
佔淨收入的百分比— %5.0 %
運營費用總額$11,329 $11,132 $197 2 %
佔淨收入的百分比18.6 %41.3 %
2024財年研發費用和銷售、一般和管理費用的增長主要是由薪酬和福利推動的，包括股票薪酬，反映了員工的增長和薪酬的增加。
收購終止成本
我們在2023財年記錄了與Arm交易相關的14億美元收購終止成本，這反映了簽約時提供的預付款的註銷。
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其他收入（支出），淨額
 年終了
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日$
改變
 （百萬美元）
利息收入$866 $267 $599 
利息支出(257)(262)5 
其他，淨額237 (48)285 
其他收入（支出），淨額$846 $(43)$889 
利息收入包括現金、現金等價物和有價證券的利息。利息收入的增加是由於現金餘額增加帶來的收益率提高。
利息支出包括與我們的票據相關的票面利息和債務折扣攤銷。
其他，淨額，包括對非關聯實體投資的已實現或未實現損益以及外幣匯率變動的影響。與2023財年相比，其他淨變動是由我們非關聯投資的價值變化推動的。有關我們對非關聯實體投資的更多信息，請參閲本10-K表年度報告第四部分第15項中的合併財務報表附註9。
所得税
我們確認2024財年的所得税支出為41億美元，2023財年的所得税優惠為1.87億美元。2024財年的所得税佔所得税前收入的百分比為支出12.0％，2023財年的收益為4.5％。
在2024財年第三季度，美國國税局（IRS）對我們2018和2019財年聯邦所得税申報表的審計已得到解決。我們確認，與美國國税局的這項審計決議相關的有效結算頭寸的非現金淨收益為1.45億美元。該福利包括減少2.36億美元的未確認税收優惠和1,700萬美元的相關應計利息，扣除聯邦福利，但部分抵消了額外的現金税繳款和1.08億美元的税收屬性結轉額的削減。
有效税率的提高是由於外國直接投資扣除、股票薪酬和美國聯邦研究税收抵免的税收優惠相對於所得税前收入增長的影響減小。美國國税局審計決議帶來的福利部分抵消了有效税率的上升。
我們在2024和2023財年的有效税率低於美國聯邦21％的法定税率，這主要是由於外國直接投資扣除、股票薪酬和美國聯邦研究税收抵免帶來的税收優惠。美國國税局的審計決議還使我們2024財年的有效税率受益。
經合組織宣佈了一項關於税基侵蝕和利潤轉移的包容性框架，其中包括適用於大型跨國公司的新的15％全球最低税率的第二支柱示範規則。某些司法管轄區，包括歐盟成員國和英國，已經頒佈了第二支柱立法，該立法將在我們的2025財年開始生效。經合組織及其成員國繼續發佈有關第二支柱的新指南和立法，我們將繼續評估全球實施這些規則對我們財務狀況的影響。根據已頒佈的法律，第二支柱預計不會對我們在下一財年的有效税率或現金流產生重大影響。新的立法或指導方針可能會改變我們目前的評估。
有關更多信息，請參閲本10-K表年度報告第四部分第15項中的合併財務報表附註附註14。
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流動性和資本資源
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
 （以百萬計）
現金和現金等價物$7,280 $3,389 
有價證券18,704 9,907 
現金、現金等價物和有價證券$25,984 $13,296 
 年終了
2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
 （以百萬計）
經營活動提供的淨現金$28,090 $5,641 
由（用於）投資活動提供的淨現金$(10,566)$7,375 
用於融資活動的淨現金$(13,633)$(11,617)
我們的投資政策要求購買高評級的固定收益證券，分散投資類型和信貸敞口，並對我們的投資組合設定一定的到期限額。
由於收入的增長，2024財年經營活動提供的現金與2023財年相比有所增加。2024財年的應收賬款餘額反映了在發票到期日之前收到的客户付款的5.57億美元。
與2023財年相比，2024財年投資活動提供的現金有所減少，這主要是由有價證券到期日減少和有價證券購買量增加所致。
與2023財年相比，2024財年用於融資活動的現金有所增加，這是由於債務償還和與限制性股票單位相關的納税額增加，但部分被股票回購減少所抵消。
流動性
我們的主要流動性來源是我們的現金、現金等價物和有價證券，以及我們的運營產生的現金。在2024財年末，我們擁有260億美元的現金、現金等價物和有價證券。我們認為，我們有足夠的流動性來滿足至少未來十二個月和可預見的將來的運營需求，包括我們未來的供應義務和2025財年到期的13億美元債務償還和股票購買。我們不斷評估我們的流動性和資本資源，包括我們獲得外部資本的機會，以確保我們能夠為未來的資本需求融資。
我們的有價證券包括美國政府及其機構、高評級公司和金融機構以及外國政府實體發行的債務證券，以及由高評級金融機構發行的存款證。這些有價證券主要以美元計價。有關更多信息，請參閲本10-K表年度報告第四部分第15項中的合併財務報表附註附註8。
在2025財年，我們預計將使用現有現金、現金等價物和有價證券以及運營產生的現金為與不動產和設備相關的約35億至40億美元的資本投資提供資金。
除了在美國境外持有的約14億美元現金、現金等價物和有價證券，如果我們將這些金額匯回美國，我們沒有累積任何相關的外國税或州税，除此之外，我們在2024財年末在美國境外持有的所有現金、現金等價物和有價證券幾乎都可以在美國使用，無需繳納額外的美國聯邦所得税。
股東資本回報
在2024財年，我們支付了3.95億美元的季度現金分紅。
我們的現金分紅計劃以及該計劃下的未來現金分紅的支付取決於我們的董事會繼續認定分紅計劃及其下的分紅申報符合股東的最大利益。
2023 年 8 月，我們董事會批准將股票回購計劃再增加 250 億美元，但未到期。在2024財年，我們以97億美元的價格回購了2100萬股普通股。自2024年1月28日起，我們獲準在符合某些規格的前提下回購我們的額外股份
42
目錄
普通股高達225億美元。從2024年1月29日到2024年2月16日，我們根據第10b5-1條的交易計劃，以19億美元的價格回購了280萬股股票。我們的股票回購計劃旨在抵消向員工發行的股票的稀釋。在權衡市場因素和其他投資機會時，我們可能會尋求額外的股票回購。我們計劃在本財年繼續進行股票回購。
美國《2022年通貨膨脹降低法》要求對2022年12月31日之後為員工薪酬而發行的股票回購的某些股票徵收1％的消費税，這對於2024財年來説並不重要。
未償債務和商業票據計劃
截至2024年1月28日，按應付年度劃分，我們的總債務到期日如下：
 2024 年 1 月 28 日
 （以百萬計）
一年後到期$1,250 
一到五年後到期2,250 
五到十年後到期2,750 
十多年後到期3,500 
未攤銷的債務折扣和發行成本(41)
淨賬面金額9,709 
減少短期部分(1,250)
長期份額總計$8,459 
我們有一個5.75億美元的商業票據計劃，以支持一般公司用途。截至2024財年年底，我們沒有未償還的商業票據。
有關進一步討論，請參閲本10-K表年度報告第四部分第15項中的合併財務報表附註12。
物質現金需求和其他義務
有關我們的長期債務、購買義務和經營租賃義務的描述，分別參見本10-K表年度報告第四部分第15項中合併財務報表附註12、附註13和附註3。
我們有13億美元的未確認税收優惠，其中包括1.4億美元的相關利息和罰款，計入2024財年末應繳的非流動所得税。由於基礎所得税狀況以及有效結算此類税收狀況的時間的不確定性，我們無法估計個別年份中任何潛在的納税義務、利息支付或罰款的時機。有關更多信息，請參閲本10-K表年度報告第四部分第15項中的合併財務報表附註附註14。
氣候變化
迄今為止，與全球可持續發展法規、合規性、採購可再生能源的成本或與氣候相關的業務趨勢相關的經營業績尚未受到實質性影響。
採用新的和最近發佈的會計公告
有關採用新的和最近發佈的會計公告的討論，請參閲本10-K表年度報告第四部分第15項中的合併財務報表附註1。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
投資和利率風險
我們面臨與固定利率投資組合和未償債務相關的利率風險。投資組合的管理符合我們的整體流動性戰略，以支持營運資金需求和業務增長。
截至2024財年年底，我們對投資組合進行了敏感度分析。根據我們的分析，收益率曲線的平行變化為正負0.5％，將導致這些投資的公允價值變動9300萬美元。
截至2024財年末，我們的優先票據淨未償還額為97億美元。我們在合併資產負債表上以面值減去未攤銷折扣的價格持有票據。由於票據按固定利率計息，因此我們沒有
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目錄
與利率變動相關的財務報表風險。有關更多信息，請參閲本10-K表年度報告第四部分第15項中的合併財務報表附註12。
外匯匯率風險
我們認為我們受外匯匯率波動影響的直接風險微乎其微，因為我們的銷售額以美元計算，而外幣遠期合約用於抵消外幣匯率變動的變動。外幣調整的收益或損失包含在其他收入或支出中。在2024和2023財年，確定淨收入時包含的外幣交易損益的影響並不顯著。
與第三方製造商的銷售和安排規定以美元定價和付款，因此不受匯率波動的影響。美元相對於其他貨幣的價值上漲將使我們的產品更加昂貴，這可能會對我們的競爭能力產生負面影響。相反，美元相對於其他貨幣的價值下降可能會導致我們的供應商提高製造成本。
如果截至2024年1月28日和2023年1月29日美元上漲10％，則税前與我們的外匯合約相關的累計其他綜合收益（虧損）的金額將分別減少1.16億美元和1.12億美元。累計其他綜合收益（虧損）中記錄的價值變動預計將在確認後抵消套期保值預測外幣支出的相應變化。
如果對我們的資產負債表套期保值合約適用10％的負面匯率變動，則截至2024年1月28日和2023年1月29日，將分別對6000萬美元和3,600萬美元的税前收入造成不利影響。假設對衝合約完全涵蓋以外幣計價的貨幣資產和負債餘額，這些公允價值的變化將被其他收入（支出）所抵消，減去以外幣計價的貨幣資產和負債的公允價值的相應變化。
有關更多信息，請參閲本10-K表年度報告第四部分第15項中合併財務報表附註的附註11。
第 8 項。財務報表和補充數據
本項目要求的信息載於本10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
控制和程序
披露控制和程序
根據截至2024年1月28日的評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出的結論是，我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）有效地提供了合理的保證。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，該術語在《交易法》第13a-15（f）條中定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據中規定的標準，對截至2024年1月28日的財務報告內部控制的有效性進行了評估 內部控制-綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們根據中規定的標準進行的評估 內部控制-綜合框架，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2024年1月28日起生效。
如本文所載的報告所述，截至2024年1月28日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年1月28日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。在2022財年，我們開始升級我們的企業資源計劃（ERP）系統，這將更新我們的大部分系統
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目錄
現有的核心金融體系。ERP 系統旨在準確維護我們用於報告經營業績的財務記錄。升級將分階段進行。我們將繼續每個季度評估是否存在對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證檢測到 NVIDIA 內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）。
第 9B 項。其他信息
開啟 2023年12月18日, 約翰·奧·達比裏，我們的董事會成員 董事s, 採用 a 交易安排這旨在滿足規則10b5-1（c）中關於在2024年12月2日之前出售的估計物品的肯定抗辯條件 553我們的普通股股票，假設我們截至2024年1月26日的收盤價。股票數量基於估計，因為該計劃規定了要出售的股票的公式美元金額。
第 9C 項。關於防止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分 
本報告中省略了第三部分要求的某些信息，因為我們將在2024財年結束後的120天內根據第14A條或2024年的委託書向美國證券交易委員會提交一份最終委託聲明，其中包含的某些信息以引用方式納入此處。
第 10 項。董事、執行官和公司治理
董事的身份
本項目要求的有關董事的信息將包含在我們2024年的委託聲明中，標題為 “提案1——董事選舉”，特此以引用方式納入。
執行官的身份
請參閲本10-K表年度報告第一部分 “有關我們的執行官的信息” 標題下的有關執行官的信息，特此以引用方式納入這些信息。
確定審計委員會和財務專家
本項目要求的有關我們審計委員會的信息將包含在我們 2024 年的委託聲明中，標題為 “董事會審計委員會報告” 和 “有關董事會和公司治理的信息”，特此以引用方式納入。
推薦董事程序的重大變更
有關本項目所要求的董事推薦程序的信息將包含在我們2024年的委託聲明中，標題為 “有關董事會和公司治理的信息”，特此以引用方式納入。
違法行為第 16 (a) 條報告
本項目要求的有關遵守《交易法》第16（a）條的信息將包含在我們2024年的委託聲明中，標題為 “違規第16（a）條報告”，特此以引用方式納入。
《行為守則》
本項目要求的有關我們行為準則的信息將包含在我們 2024 年的委託聲明中，標題為 “關於董事會和公司治理的信息——行為準則”，特此以引用方式納入。我們的《行為準則》和《財務團隊行為準則》的全文已發佈在我們網站的 “投資者關係” 部分 “治理” 下，網址為 www.nvidia.com。如果我們對任一守則進行任何修訂，或向任何執行官或董事授予對任一守則條款的任何豁免，我們將立即在我們的網站或表格8-K的報告中披露修訂或豁免的性質。我們網站的內容不屬於本10-K表年度報告的一部分。
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目錄
項目 11。高管薪酬
本項目要求的有關我們高管薪酬的信息將包含在我們2024年的委託聲明中，標題為 “高管薪酬”、“薪酬委員會聯鎖和內部參與”、“董事薪酬” 和 “薪酬委員會報告”，特此以引用方式納入。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
NVIDIA 證券的所有權
本項目要求的有關NVIDIA證券所有權的信息將包含在我們2024年的委託聲明中，標題為 “某些受益所有人和管理層的擔保所有權”，特此以引用方式納入。
股權補償計劃信息
本項目要求的有關我們的股權薪酬計劃的信息將包含在我們2024年的委託聲明中，標題為 “股權薪酬計劃信息”，特此以引用方式納入。
第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目要求的有關關聯交易和董事獨立性的信息將包含在我們2024年的委託聲明中，標題為 “與關聯人交易的審查” 和 “有關董事會和公司治理的信息——董事會成員的獨立性”，特此以引用方式納入。
項目 14。首席會計師費用和服務
有關本項目所需會計費用和服務的信息將包含在我們2024年的委託聲明中，標題為 “獨立註冊會計師事務所收取的費用”，特此以引用方式納入。
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目錄

第四部分
第 15 項。展覽和財務報表附表
  頁面
(a)1.財務報表 
 
獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB ID： 238)
48
 
截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日止年度的合併收益表
50
截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日止年度的綜合收益表
51
 
截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日的合併資產負債表
52
 
截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日止年度的合併股東權益表
53
 
截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日止年度的合併現金流量表
54
 
合併財務報表附註
55
2.財務報表附表 
 
附表二截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日止年度的估值和合格賬户
81
3.展品 
 
隨附的證物索引中列出的證物作為本10-K表年度報告的一部分以引用方式歸檔或納入。
82

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目錄
獨立註冊會計師事務所的報告
致英偉達公司董事會和股東
關於財務報表和財務報告內部控制的意見
我們審計了截至2024年1月28日和2023年1月29日的NVIDIA公司及其子公司（“公司”）隨附的合併資產負債表，以及截至2024年1月28日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流表，包括第15（a）（2）項下指數中列出的相關附註和財務報表附表（統稱為 “合併財務”）聲明”）。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，對公司截至2024年1月28日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2024年1月28日和2023年1月29日的財務狀況，以及截至2024年1月28日止三年期間每年的經營業績和現金流量。我們還認為，根據COSO發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中制定的標準，截至2024年1月28日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，該報告包含在第9A項下的管理層關於財務報告內部控制的年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們必須對公司保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報，無論是錯誤還是欺詐所致，以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(i) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(ii) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行；以及公司董事；以及 (iii) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
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目錄
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計，(i) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露，(ii) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法，而且我們在下文中通報關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
庫存估值——過剩或過期庫存準備金和超額產品購買承諾
如合併財務報表附註1、10和13所述，公司從庫存準備金中扣除銷售成本，減記過剩或過期庫存的庫存，以及多餘的產品購買承諾。根據公司的庫存水平和未來的產品購買承諾，與對未來需求和市場狀況的假設相比，公司的大多數庫存準備金都與過剩的產品數量有關。截至2024年1月28日，公司的合併庫存餘額為53億美元，公司的合併未償庫存購買和長期供應和產能負債餘額為161億美元，其中很大一部分與庫存購買義務有關。
我們確定執行與庫存估值相關的程序，特別是為過剩或過期庫存和超額產品購買承諾編列準備金是一項關鍵的審計事項，其主要考慮因素是管理層在制定過剩或過期庫存準備金和超額產品購買承諾時，包括制定與未來需求和市場狀況相關的假設時所做的重大判斷。這反過來又導致審計師在執行程序和評估管理層與未來需求和市場狀況相關的假設方面作出了大量的判斷和主觀性。
解決此事涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對過剩或過期庫存和超額產品購買承諾的準備有關的控制措施的有效性，包括對管理層與未來需求和市場狀況有關的假設的控制。除其他外，這些程序還包括測試管理層為過剩或過期庫存和超額產品購買承諾制定準備金的流程；評估管理層方法的適當性；測試該方法中使用的基礎數據的完整性和準確性；評估管理層與未來需求和市場狀況有關的假設的合理性。評估管理層與未來需求和市場狀況相關的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮（i）當前和過去的結果，包括歷史產品生命週期，（ii）與外部市場和行業數據的一致性，以及（iii）技術變化。

/s/ 普華永道會計師事務所
加利福尼亞州聖何塞
2024年2月21日

自2004年以來，我們一直擔任公司的審計師。
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目錄
NVIDIA 公司及其子公司
合併收益表
（以百萬計，每股數據除外）
年終了
2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
收入$60,922 $26,974 $26,914 
收入成本16,621 11,618 9,439 
毛利44,301 15,356 17,475 
運營費用   
研究和開發8,675 7,339 5,268 
銷售、一般和管理2,654 2,440 2,166 
收購終止成本— 1,353 — 
運營費用總額11,329 11,132 7,434 
營業收入32,972 4,224 10,041 
利息收入866 267 29 
利息支出(257)(262)(236)
其他，淨額237 (48)107 
其他收入（支出），淨額846 (43)(100)
所得税前收入33,818 4,181 9,941 
所得税支出（福利）4,058 (187)189 
淨收入$29,760 $4,368 $9,752 
每股淨收益：
基本$12.05 $1.76 $3.91 
稀釋$11.93 $1.74 $3.85 
每股計算中使用的加權平均股數：
基本2,469 2,487 2,496 
稀釋2,494 2,507 2,535 
見合併財務報表附註。

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目錄
NVIDIA 公司及其子公司
合併綜合收益表
（以百萬計）
年終了
2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
淨收入$29,760 $4,368 $9,752 
其他綜合收益（虧損），扣除税款
可供出售證券：
未實現收益（虧損）的淨變動80 (31)(16)
淨收入中包含的已實現淨收益的重新分類調整— 1 — 
未實現收益（虧損）的淨變動80 (30)(16)
現金流套期保值：
未實現收益（虧損）的淨變動38 47 (43)
淨收入中包含的已實現淨收益（虧損）的重新分類調整(48)(49)29 
未實現虧損的淨變動(10)(2)(14)
其他綜合收益（虧損），扣除税款70 (32)(30)
綜合收入總額$29,830 $4,336 $9,722 
見合併財務報表附註。

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目錄
NVIDIA 公司及其子公司
合併資產負債表
（以百萬計，面值除外）
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$7,280 $3,389 
有價證券18,704 9,907 
應收賬款，淨額9,999 3,827 
庫存5,282 5,159 
預付費用和其他流動資產3,080 791 
流動資產總額44,345 23,073 
財產和設備，淨額3,914 3,807 
經營租賃資產1,346 1,038 
善意4,430 4,372 
無形資產，淨額1,112 1,676 
遞延所得税資產6,081 3,396 
其他資產4,500 3,820 
總資產$65,728 $41,182 
負債和股東權益
流動負債：  
應付賬款$2,699 $1,193 
應計負債和其他流動負債6,682 4,120 
短期債務1,250 1,250 
流動負債總額10,631 6,563 
長期債務8,459 9,703 
長期經營租賃負債 1,119 902 
其他長期負債2,541 1,913 
負債總額22,750 19,081 
承付款和意外開支——見附註13
股東權益：  
優先股，$0.001面值； 2授權股份； 無發行的
— — 
普通股，$0.001面值； 8,000授權股份； 2,464截至2024年1月28日已發行和流通的股票； 2,466截至 2023 年 1 月 29 日已發行和流通的股份
2 2 
額外的實收資本13,132 11,971 
累計其他綜合收益（虧損）27 (43)
留存收益29,817 10,171 
股東權益總額42,978 22,101 
負債和股東權益總額$65,728 $41,182 
見合併財務報表附註。

52
目錄
NVIDIA 公司及其子公司
股東權益綜合報表
普通股
傑出		額外付費財政部累積其他綜合版已保留股東總數
股份金額資本股票收入（虧損）收益公平
（以百萬計，每股數據除外）
餘額，2021 年 1 月 31 日2,479 $3 $8,719 $(10,756)$19 $18,908 $16,893 
淨收入— — — — — 9,752 9,752 
其他綜合損失— — — — (30)— (30)
根據股票計劃發行普通股35 — 281 — — — 281 
與限制性股票單位歸屬有關的預扣税款(8)— (614)(1,290)— — (1,904)
申報和支付的現金股息 ($0.16每股普通股）
— — — — — (399)(399)
因收購而假設的部分歸屬股權獎勵的公允價值— — 18 — — — 18 
基於股票的薪酬— — 2,001 — — — 2,001 
美國國庫股票的退出
— — (20)12,046 — (12,026)— 
餘額，2022年1月30日2,506 3 10,385 — (11)16,235 26,612 
淨收入— — — — — 4,368 4,368 
其他綜合損失— — — — (32)— (32)
根據股票計劃發行普通股31 — 355 — — — 355 
與限制性股票單位歸屬有關的預扣税款(8)— (1,475)— — — (1,475)
回購的股票(63)(1)(4)— — (10,034)(10,039)
申報和支付的現金股息 ($0.16每股普通股）
— — — — — (398)(398)
基於股票的薪酬— — 2,710 — — — 2,710 
餘額，2023 年 1 月 29 日2,466 2 11,971 — (43)10,171 22,101 
淨收入— — — — — 29,760 29,760 
其他綜合收入— — — — 70 70 
根據股票計劃發行普通股26 — 403 — — — 403 
與限制性股票單位歸屬有關的預扣税款(7)— (2,783)— — — (2,783)
回購的股票(21)— (27)— — (9,719)(9,746)
申報和支付的現金股息 ($0.16每股普通股）
— — — — — (395)(395)
基於股票的薪酬— — 3,568 — — — 3,568 
餘額，2024 年 1 月 28 日2,464 $2 $13,132 $— $27 $29,817 $42,978 
見合併財務報表附註。
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合併現金流量表
（以百萬計）
年終了
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
來自經營活動的現金流：  
淨收入$29,760 $4,368 $9,752 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
股票薪酬支出3,549 2,709 2,004 
折舊和攤銷1,508 1,544 1,174 
遞延所得税(2,489)(2,164)(406)
對非關聯實體的投資（收益）虧損，淨額(238)45 (100)
收購終止成本— 1,353 — 
其他(278)(7)47 
扣除收購後的運營資產和負債的變化：  
應收賬款(6,172)822 (2,215)
庫存(98)(2,554)(774)
預付費用和其他資產(1,522)(1,517)(1,715)
應付賬款1,531 (551)568 
應計負債和其他流動負債2,025 1,341 581 
其他長期負債514 252 192 
經營活動提供的淨現金28,090 5,641 9,108 
來自投資活動的現金流：  
有價證券到期的收益9,732 19,425 15,197 
出售有價證券的收益50 1,806 1,023 
購買有價證券(18,211)(11,897)(24,787)
與不動產、設備和無形資產有關的採購(1,069)(1,833)(976)
收購，扣除獲得的現金(83)(49)(263)
對非關聯實體和其他機構的投資，淨額(985)(77)(24)
由（用於）投資活動提供的淨現金(10,566)7,375 (9,830)
來自融資活動的現金流：  
與員工股票計劃相關的收益403 355 281 
與回購普通股相關的付款
(9,533)(10,039)— 
與限制性股票單位税收相關的付款(2,783)(1,475)(1,904)
償還債務(1,250)— (1,000)
已支付的股息(395)(398)(399)
財產和設備以及無形資產的本金支付(74)(58)(83)
發行債務，扣除發行成本— — 4,977 
其他(1)(2)(7)
由（用於）融資活動提供的淨現金(13,633)(11,617)1,865 
現金和現金等價物的變化3,891 1,399 1,143 
期初的現金和現金等價物3,389 1,990 847 
期末的現金和現金等價物$7,280 $3,389 $1,990 
現金流信息的補充披露：
為所得税支付的現金，淨額$6,549 $1,404 $396 
支付利息的現金$252 $254 $246 
見合併財務報表附註。
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合併財務報表附註

注意事項 1- 重要會計政策的組織和摘要
我們的公司
NVIDIA 總部位於加利福尼亞州聖克拉拉，於 1993 年 4 月在加利福尼亞註冊成立，並於 1998 年 4 月在特拉華州重新註冊成立。
凡提及 “NVIDIA”、“我們”、“我們”、“我們的” 或 “公司” 均指英偉達公司及其子公司。
財政年度
我們每年運營 52 或 53 周，在 1 月的最後一個星期日結束。2024、2023和2022財年均為52周的財年。
整合原則
我們的合併財務報表包括NVIDIA公司和我們的全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與我們的估計有重大差異。我們會持續評估我們的估計，包括與收入確認、現金等價物和有價證券、應收賬款、庫存和產品購買承諾、所得税、商譽、股票薪酬、訴訟、調查和結算成本、重組和其他費用、財產、廠房和設備以及其他突發事件相關的估計。這些估計基於歷史事實和我們認為合理的其他各種假設。
2023 年 2 月，我們評估了我們的財產、廠房和設備的使用壽命。根據技術和使用率的進步，我們延長了大多數服務器、存儲和網絡設備的估計使用壽命 三到 四要麼 五年，以及我們的裝配和測試設備來自 五到 七年。對於截至2024年1月28日的財政年度，這一變化的影響為美元33百萬和美元102收入成本和運營費用分別為百萬美元，這使營業收入增加了美元135百萬，淨收入為 $114税後百萬美元，或 $0.05每股基本份額和攤薄股份。
收入確認
我們的收入來自產品銷售，包括硬件和系統、許可和開發安排、軟件許可和雲服務。我們通過以下步驟確定收入確認：（1）確定與客户的合同；（2）確定合同中的履約義務；（3）確定交易價格；（4）將交易價格分配給合同中的履約義務（通過最大限度地使用可觀察的投入來確定每項履約義務的獨立銷售價格，在相對獨立的銷售價格基礎上分配收入）；以及（5）收入確認當我們滿足 a 時，或者當我們滿足履約義務。
產品銷售收入
產品銷售收入是在將產品控制權移交給客户時確認的，金額反映了我們為換取這些產品而預期獲得的對價。某些產品在銷售時附帶集成系統、硬件和/或軟件的支持或延長保修期。支持和延長保修收入在服務期內或在提供服務時按比例確認。收入在扣除退貨補貼、客户計劃和向客户收取的任何税款後進行確認。
對於有退貨權銷售的產品，我們主要根據歷史回報率，在確認收入時為估計的產品退貨確定銷售回報補貼，從而記錄收入減少。但是，如果預計某個財年的產品回報率將超過歷史回報率，我們可能會確定需要額外的銷售回報補貼以準確反映我們預計的產品退貨風險。
我們的客户計劃包括返利（旨在作為對我們產品在各個目標市場的經銷商的銷售激勵措施）和營銷發展基金（MDF），後者是指支付給合作伙伴的款項，專門用於細分市場開發，旨在支持合作伙伴的活動，同時推廣 NVIDIA 產品。我們將客户計劃視為收入減少，並根據我們預計客户申請的金額累積此類計劃的潛在折扣和 MDF。
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合併財務報表附註
（續）
許可和開發安排
我們與客户的許可和開發安排通常需要對我們的 IP 組件進行大量定製。因此，我們將許可證收入和開發服務收入作為開發服務提供期間的單一履約義務予以確認。我們根據迄今為止產生的實際成本佔完成每個項目所需的估計總成本的百分比來衡量完成進度。如果某一安排在一段時間內可能出現損失，我們會記錄該期間的此類損失準備金。
軟件許可
我們的軟件許可證為客户提供了在軟件提供給客户時使用該軟件的權利。客户可以購買永久許可證或訂閲許可證，這主要區別在於客户從軟件中受益的期限。軟件許可證通常與在可能的時間和條件下獲得未來未指明的軟件更新和升級的權利一起出售。當軟件提供給客户時，將預先確認軟件許可證的收入。軟件支持收入在服務期內或在提供服務時按比例確認。
雲服務
雲服務允許客户在不擁有軟件或硬件的情況下使用託管的軟件和硬件基礎設施，這些服務以訂閲或訂閲加使用相結合的方式提供。與基於訂閲的雲服務相關的收入在合同期內按比例確認。基於使用情況的與雲服務相關的收入將在使用情況發生時予以確認。雲服務通常獨立出售，但某些產品可能與硬件和/或軟件及相關支持一起出售。
具有多重履約義務的合同
我們的合同可能包含上面列出的多種產品和服務，每種產品和服務都作為一項單獨的履約義務單獨核算。如果與單個客户簽訂的多份協議的合同條款和/或實質內容表明它們可能密切相關，以至於它們實際上是單一合同的一部分，我們將這些協議視為單一合同。
我們在相對獨立的銷售價格基礎上，將總交易價格分配給多重履約義務安排中的每個不同的履約義務。獨立銷售價格反映了在類似情況下單獨出售給相似客户的特定產品或服務時，我們將對該產品或服務收取的價格。在確定獨立銷售價格時，我們會最大限度地使用可觀察的輸入。
如果合同包含單一履約義務，則無需分配。
產品質保
我們為最終用户提供有限保修，範圍包括 一到 三年用於修復或更換製造缺陷或硬件組件故障的產品。收入成本包括在收入確認時計算的產品保修的估計成本。在有限的情況下，我們可能會為某些產品的客户提供延長的有限保修。如果損失可能發生且可以合理估計，我們還會對已知的保修和賠償問題進行累計。
股票薪酬
我們使用授予之日普通股的收盤交易價格減去股息收益率折扣，作為基於公司財務業績目標（PSU）的限制性股票單位（RSU）和績效股票單位獎勵的公允價值。我們在授予之日使用蒙特卡羅模擬來估算基於市場狀況的績效股票單位或基於市場的PSU的公允價值。RSU和基於市場的PSU的薪酬支出在必要的員工服務期內使用直線歸因法進行確認，而PSU的薪酬支出則使用加速攤銷模型進行確認。我們在每年3月和9月的發行期開始時使用Black-Scholes模型估算根據員工股票購買計劃（ESPP）發行的股票的公允價值。我們的ESPP的股票薪酬是使用加速攤銷模型進行支出的。此外，對於RSU、PSU和基於市場的PSU獎勵，我們每半年估算一次沒收款額，如果實際沒收與這些估計不同，我們將修訂後續時期的沒收估計。沒收是根據歷史經驗估算的。
訴訟、調查和和解費用
我們當前、現在和將來都可能繼續受到索賠、訴訟和其他訴訟的約束，包括潛在的監管訴訟，涉及專利和其他知識產權事務、税收、勞動和就業、競爭和反壟斷、商業糾紛、我們和第三方提供的商品和服務以及其他事項。任何訴訟或調查都存在許多不確定性，我們無法確定這些行動
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NVIDIA 公司及其子公司
合併財務報表附註
（續）
或其他第三方針對我們的索賠將在不進行訴訟、罰款和/或大量和解付款或判決的情況下得到解決。如果獲得的信息使我們確定在任何未決訴訟、調查或和解中可能出現損失，並且我們可以合理地估計與此類事件相關的損失，我們將根據美國公認會計原則記錄損失。但是，任何此類訴訟或調查中的實際責任可能與我們的估計存在重大差異，這可能要求我們記錄額外費用。
外幣重新計量
我們使用美元作為子公司的本位貨幣。外幣貨幣資產和負債按期末匯率重新計量為美元。財產和設備及權益等非貨幣資產和負債按歷史匯率重新計量。收入和支出按每個時期的有效匯率重新計量，但與非貨幣資產負債表金額相關的支出除外，這些支出按歷史匯率重新計量。外幣調整的收益或損失已包含在我們的合併損益表的收益中，迄今為止，收益不大。
所得税
我們根據税務管轄區對本財政年度應付或退還税款的估計，確認聯邦、州和國外的流動納税負債或資產。我們會酌情確認聯邦、州和外國遞延所得税資產或負債，以估算可歸因於臨時差額和結轉的未來税收影響；我們記錄估值補貼，將任何遞延所得税資產減去根據現有證據和判斷預計無法實現的任何税收優惠金額。
我們對遞延所得税資產和負債的計算基於某些估計和判斷，涉及處理複雜税法適用中的不確定性。我們對遞延所得税資產和負債的估計可能會發生變化，部分原因是預期結果的確定性或最終性增加、美國或我們經營所在的外國司法管轄區會計準則或税法的變化，或者其他事實或情況的變化。此外，我們根據對是否應繳額外税款以及在多大程度上可能需要繳納的額外税款的估計，確認潛在的美國和國外所得税應急負債。如果我們確定沒有必要支付這些款項，或者如果記錄的應納税額低於我們當前的評估，則我們可能需要在財務報表中相應地確認所得税優惠或額外所得税支出。
截至2024年1月28日，我們的估值補貼為美元1.6與資本損失結轉相關的數十億美元，以及管理層確定不太可能變現的某些州和其他遞延所得税資產，部分原因是司法管轄區對包括資本收益在內的未來應納税所得額的預測。如果遞延所得税資產變現的可能性大於不變現，我們將在該期間將此類遞延所得税資產確認為所得税優惠。
只有在僅根據税收狀況的技術優點進行審計後，税收狀況很可能得以維持，我們才會認識到税收狀況的好處。我們的政策是將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款列為所得税支出的一部分。
每股淨收益
每股基本淨收益是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股淨收益是使用該期間已發行普通股和潛在攤薄股的加權平均數，使用庫存股法計算得出的。未償股權獎勵的任何反稀釋效應均不包括在攤薄後的每股淨收益的計算中。
現金、現金等價物和有價證券
我們將所有易於轉換為現金且購買時原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。有價證券包括高流動性的債務投資，購買時到期日超過三個月。目前，我們根據投資的性質及其在當前業務中的可用性，將我們的投資歸類為流動投資。
我們將收購之日與債務證券相關的現金等價物和有價證券歸類為可供出售。這些可供出售的債務證券按公允價值列報，相關的未實現損益包含在累計的其他綜合收益或虧損中，該收益或虧損是股東權益的一部分，扣除税款。計息債務證券的公允價值包括應計利息。出售有價證券的已實現收益和虧損使用特定識別方法確定，並記錄在合併收益表的其他收入（支出）淨額部分中。
可供出售的債務投資需要接受定期減值審查。如果可供出售債務證券的估計公允價值低於其攤銷成本基礎，我們將確定差額（如果有）是由預期的信貸損失造成的，如果我們很可能需要的話，則減記證券的攤銷成本基礎，或
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NVIDIA 公司及其子公司
合併財務報表附註
（續）
我們打算在收回攤銷成本基礎之前出售證券。信貸損失和減記準備金在合併損益表的其他收入（支出）淨額部分中確認。
金融工具的公允價值
由於截至2024年1月28日和2023年1月29日的到期日相對較短，現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近其公允價值。有價證券由按公允價值報告的可供出售證券組成，相關的未實現收益或虧損包含在累計其他綜合收益或虧損中，該收益或虧損是股東權益的一部分，扣除税款。有價證券的公允價值根據市場報價確定。衍生工具被確認為資產或負債，按公允價值計量。衍生品公允價值變動的核算取決於衍生品的預期用途和由此產生的名稱。對於被指定為公允價值套期保值的衍生工具，收益或虧損以及歸因於對衝風險的套期保值項目的抵消損失或收益一起在變動期內確認收益。對於被指定為現金流套期保值的衍生工具，衍生品收益或虧損的有效部分最初作為其他綜合收益或虧損的組成部分列報，然後在套期保值敞口計入收益時計入收益。對於未指定用於對衝會計的衍生工具，公允價值的變動在收益中確認。
信用風險的集中度
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金等價物、有價證券和應收賬款。我們的投資政策要求購買高評級的固定收益證券，分散投資類型和信貸敞口，幷包括對投資組合期限的某些限制。我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，併為潛在的信用損失保留備抵金。該補貼包括為特定客户確定的金額和基於總體估計風險的金額。我們的總體估計風險敞口不包括信用保險和信用證所涵蓋的金額。
庫存
庫存成本是根據調整後的標準計算的，該標準以平均值或先入先出的方式近似於實際成本。庫存成本主要包括半導體成本，包括晶圓製造、組裝、測試和封裝、製造支持成本，包括與此類採購相關的勞動力和管理費用、最終測試產量影響和運輸成本，以及購買的存儲器產品和其他組件的成本。我們對庫存準備金收取銷售成本，將庫存減記至成本或可變現淨值的較低值，或者對過時或過剩的庫存，以及對多餘的產品購買承諾收取銷售成本。我們的大多數庫存準備金都與多餘的產品數量有關，其依據是我們的庫存水平和未來的產品購買承諾，以及對未來需求和市場狀況的假設。一旦庫存被註銷或減記，就會為以後不予註銷的庫存創造新的成本基礎。根據我們對過時或過剩庫存的估值，如果數量超過了我們對未來需求的預測，我們對供應商的不可取消的購買承諾將記錄在案。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊後列報。財產和設備的折舊是根據資產的估計使用壽命使用直線法計算的 三到 七年。一旦確定要報廢或處置的資產，相關成本和累計折舊或攤銷將被刪除，並記錄收益或虧損。我們建築物的估計使用壽命可達 三十年。折舊費用包括融資租賃項下記錄的資產的攤銷。租賃權益改善和在融資租賃項下記錄的資產將在預期租賃期限或資產的估計使用壽命中較短的時間內攤銷。
租賃
我們從一開始就確定一項安排是否屬於或包含租約。租賃期超過12個月的經營租賃包含在合併資產負債表上的經營租賃資產、應計負債和其他流動負債以及長期經營租賃負債中。經營租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們在租賃期內支付租賃款項的義務。
經營租賃資產和負債根據使用我們的增量借款利率進行折扣的剩餘租賃付款的現值進行確認。經營租賃資產還包括產生的初始直接成本和預付的租賃款項，減去任何租賃激勵措施。我們的租賃條款包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
我們在確定經營租賃資產和負債時將租賃和非租賃部分相結合。
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目錄
NVIDIA 公司及其子公司
合併財務報表附註
（續）
善意
商譽將在本財年第四季度進行年度減值測試，如果存在潛在減值指標，則更早進行年度減值測試。在完成減值測試時，我們以報告單位為基礎進行定性或定量分析。
定性因素包括行業和市場因素、總體財務業績以及影響報告單位的其他相關事件和因素。
量化減值測試同時考慮了收入方法和市場方法來估算報告單位的公允價值。收益和市場估值方法考慮的因素包括但不限於預期的財務信息、增長率、剩餘價值、貼現率和行業中上市公司的可比倍數，並要求我們對行業經濟因素和業務的未來盈利能力做出某些假設和估計。 
無形資產和其他長期資產
無形資產主要代表收購的無形資產，包括已開發的技術和客户關係，以及根據技術許可、專利和收購的知識產權獲得的權利。目前，我們攤銷壽命有限的無形資產，期限從 一到 二十年使用一種能夠反映無形資產經濟利益被消耗或以其他方式用盡的模式的方法，或者如果無法可靠地確定這種模式，則使用直線攤銷法。
每當事件或情況變化表明資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，對長期資產，例如需要攤銷的財產和設備以及無形資產，進行減值審查。持有和使用的資產或資產組的可收回性是通過將資產或資產組的賬面金額與該資產或資產組預計產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果資產或資產組的賬面金額超過其預計的未來現金流量，則根據該資產或資產組的賬面金額超過該資產或資產組的估計公允價值的金額確認減值費用。公允價值是根據資產或資產組預計產生的預計折現未來現金流確定的。待處置的資產和負債將在合併資產負債表中單獨列報，資產將按賬面金額或公允價值減去出售成本的較低值進行報告，並且不再折舊。
業務合併
我們根據估計的公允價值，將收購收購價格的公允價值分配給收購的有形資產、承擔的負債和收購的無形資產。收購價格的公允價值超過收購的這些淨有形和無形資產的公允價值的部分記作商譽。管理層對公允價值的估計基於被認為合理的假設，但我們的估計和假設本質上是不確定的，有待完善。估值無形資產時使用的估計和假設包括但不限於預計未來現金流的金額和時間、用於確定這些現金流現值的貼現率和資產壽命。這些估計本質上是不確定的，因此，實際結果可能與所做的估計有所不同。因此，在自收購之日起長達一年的計量期內，我們可能會記錄對收購資產和承擔的負債的調整，並相應地抵消商譽。在計量期結束或最終確定收購收購價格的公允價值後（以先到者為準），任何後續調整都將記錄到我們的合併收益表中。
與收購相關的費用與業務合併分開確認，並在發生時記作支出。
對非關聯實體的投資
我們對非關聯公司的投資包括公開交易的有價股權證券和非有價股權證券，後者是對私人控股公司的投資。有價股票證券的公允價值易於確定，公允價值的變動計入其他收入（支出）淨額。非流通股權證券包括公允價值不易確定的投資。不容易確定的公允價值的投資按成本減去減值（如果有）進行計量，並根據對同一發行人的相同或相似投資或計量替代方案的有序交易中可觀察到的價格變動所產生的變化進行調整。公允價值基於不活躍市場中可觀察到的投入，由於缺乏市場價格和固有的流動性不足，估值需要我們做出判斷。這些投資的所有收益和虧損，無論已實現還是未實現，均計入其他收入（支出），扣除我們的合併損益表。
我們根據定量和定性因素，評估我們在非有價股票證券的投資中是否出現減值損失，減值損失計入了替代衡量方案。如果發現非有價股權證券存在任何減值，我們將投資減記為其公允價值，並通過其他收益（支出）計入相應的費用，計入我們的合併收益表。
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合併財務報表附註
（續）
最近發佈的會計公告
最近的會計公告尚未通過
2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了新的會計準則，規定額外披露運營部門的重大支出。該標準對我們2025財年的年度報告以及追溯到2026財年開始的中期報告有效。我們目前正在評估該準則對我們合併財務報表的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了新的會計準則，對所得税披露進行了新的和變更，包括税率對賬和所得税已繳披露的分類。該標準的修訂在2024年12月15日之後開始的年度內生效。允許提前收養，並應在前瞻性基礎上適用，並允許追溯性應用。我們預計將在2026財年開始的年度期間採用該標準。我們目前正在評估該準則對我們合併財務報表的影響。
注意事項 2- 業務合併
終止Arm股票購買協議
2022年2月，英偉達和軟銀集團公司（簡稱軟銀）宣佈終止股票購買協議，根據該協議，英偉達將從軟銀手中收購Arm。由於重大的監管挑戰阻礙了交易的完成，雙方同意終止該交易。我們記錄的收購終止成本為 $1.42023財年為10億美元，反映了簽署時提供的預付款的註銷。
注意事項 3- 租賃
我們的租賃義務主要包括總部大樓、國內和國際辦公設施以及數據中心空間的運營租約，租賃期將在2025財年至2035財年之間到期。
截至2024年1月28日，我們不可取消的經營租賃下的未來最低租賃付款額如下：
經營租賃義務
 （以百萬計）
財政年度： 
2025$290 
2026270 
2027253 
2028236 
2029202 
2030 年及以後288 
總計1,539 
減去估算的利息192 
未來最低租賃付款淨額的現值1,347 
減去短期經營租賃負債228 
長期經營租賃負債$1,119 
此外，我們的運營租約，主要用於我們的數據中心，預計將在2025財年內開始，租賃條款為 1到 10用年換美元1.1十億。
2024、2023 和 2022 財年的運營租賃費用為美元269百萬，美元193百萬，美元168分別為百萬。2024、2023和2022財年的短期和可變租賃支出並不大。

60
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NVIDIA 公司及其子公司
合併財務報表附註
（續）
與租賃有關的其他信息如下：
年終了
2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
 （以百萬計）
補充現金流信息 
用於經營租賃的運營現金流$286 $184 $154 
為換取租賃義務而獲得的經營租賃資產$531 $358 $266 

截至2024年1月28日，我們的運營租賃的加權平均剩餘租賃期限為 6.1年，加權平均貼現率為 3.76%。截至2023年1月29日，我們的運營租賃的加權平均剩餘租賃期限為 6.8年，加權平均貼現率為 3.21%.
注意事項 4- 股票薪酬
我們的股票薪酬支出與限制性股票單位、基於公司財務業績目標的績效股票單位或PSU、基於市場狀況的績效股票單位或基於市場的PSU以及我們的ESPP相關。
我們的合併收益表包括股票薪酬支出，減去分配給庫存的金額，如下所示：
 年終了
2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
 （以百萬計）
收入成本$141 $138 $141 
研究和開發2,532 1,892 1,298 
銷售、一般和管理876 680 565 
總計$3,549 $2,710 $2,004 
在2024、2023和2022財年，以庫存為資本的股票薪酬並不多。
以下是根據我們的股權激勵計劃授予的股權獎勵摘要：
年終了
2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
（以百萬計，每股數據除外）
限制性股票單位、PSU 和基於市場的PSU
授予的獎項14 25 18 
預計授予日公允價值總額$5,316 $4,505 $3,492 
每股加權平均授予日期公允價值$374.08 $183.72 $190.69 
特別是
購買的股票3 3 5 
每股加權平均價格$158.07 $122.54 $56.36 
每股加權平均授予日期公允價值$69.90 $51.87 $23.24 
截至 2024 年 1 月 28 日，有 $8.6以股票為基礎的未賺取薪酬支出總額為十億美元。預計將在加權平均時間內確認該金額 2.5限制性股票單位、PSU和基於市場的PSU的年限，以及 0.8為 ESPP 工作了好幾年。
61
目錄
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合併財務報表附註
（續）
根據我們的ESPP發行的股票的公允價值是根據以下假設估算的：
 年終了
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
（使用 Black-Scholes 模型）
特別是
加權平均預期壽命（以年為單位）
0.1-2.0
0.1-2.0
0.1-2.0
無風險利率
3.9%-5.5%
—%-4.6%
—%-0.5%
波動率
31%-67%
43%-72%
20%-58%
股息收益率
0.1%
0.1%
0.1%
對於ESPP股票，預期期限是指從發行期第一天到購買日期的平均期限。用於對ESPP股票進行估值的無風險利率假設基於適用於預期期限的國庫券的觀察利率。我們對ESPP的預期股價波動率假設是使用歷史波動率估算的。對於授予的獎勵，我們使用授予日的股息收益率。我們的RSU、PSU和基於市場的PSU獎勵在歸屬前沒有資格獲得現金分紅；因此，RSU、PSU和基於市場的PSU的公允價值按股息收益率進行折扣。
此外，對於RSU、PSU和基於市場的PSU獎勵，我們每半年估算一次沒收款額，如果實際沒收與這些估計不同，我們將修訂後續時期的沒收估計。沒收是根據歷史經驗估算的。
股權激勵計劃
我們根據以下股權激勵計劃授予或已經授予股票期權、RSU、PSU、基於市場的PSU和股票購買權。此外，在收購多家公司時，我們假定了根據其股票激勵計劃授予的某些股票獎勵，並將其轉換為我們的限制性股票單位。
經修訂和重述的 2007 年股權激勵計劃
2007年，我們的股東批准了英偉達公司2007年股權激勵計劃，或最近修訂和重申的2007年計劃。
2007年計劃授權向員工、董事和顧問發行激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票、限制性股票、股票增值權、績效股票獎勵、績效現金獎勵和其他股票獎勵。只有我們的員工才能獲得激勵性股票期權。截至 2024 年 1 月 28 日，截至 37根據2007年計劃授予的股票獎勵，可以發行我們的百萬股普通股。目前，我們根據2007年計劃授予限制性股票單位、PSU和基於市場的PSU，根據該計劃，截至2024年1月28日，有 147百萬股可供未來補助。
除某些例外情況外，發放給員工的限制性股票單位歸屬 (A) 而不是 四年期限，視持續服務而定 25在接近授予之日週年紀念日的預定日期歸屬的百分比 6.25此後每季度歸屬百分比，(B) 高於 a 三年期限，視持續服務而定 40在接近授予之日週年紀念日的預定日期歸屬的百分比 7.5此後每季度歸屬百分比，或 (C) 超過 四年期限，視持續服務而定 6.25每季度解鎖百分比。PSU 背心超過 四年期限，視持續服務而定 25在接近授予之日週年紀念日的預定日期歸屬的百分比 6.25之後每季度解鎖百分比。基於市場的 PSU 背心 100% on 大約 三年授予之日的週年紀念日。但是，同時受PSU和基於市場的PSU約束且有資格歸屬的股票數量由薪酬委員會根據預定標準的實現情況確定。
經修訂和重述的2012年員工股票購買計劃
2012年，我們的股東批准了英偉達公司2012年員工股票購買計劃，或最近修訂和重申的2012年計劃。
參加 2012 年計劃的員工最多可擁有 15為購買普通股而扣留的收入的百分比。董事會可以自行決定降低這一百分比。每個發行期約為 24月，分為 四的購買期限 六個月。根據我們的2012年計劃購買的普通股的價格將等於 85每個發行期開始之日普通股公允市場價值或發行中每個購買日普通股公允市場價值中較低值的百分比。截至 2024 年 1 月 28 日，我們有 227根據2012年計劃，為未來發行預留了百萬股股票。
62
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合併財務報表附註
（續）
股權獎勵活動
以下是我們在股權激勵計劃下的股權獎勵交易摘要：
限制性股票單位、PSU和基於市場的PSU表現出色
 股票數量加權平均授予日公允價值
（以百萬計，每股數據除外）
餘額，2023 年 1 月 29 日45 $158.45 
已授予14 $374.08 
既得限制性股票(21)$148.56 
已取消並被沒收(1)$206.35 
餘額，2024 年 1 月 28 日37 $245.94 
已歸屬，預計將在 2024 年 1 月 28 日之後歸屬37 $245.49 

截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，有 147百萬和 160根據我們的股權激勵計劃，分別有100萬股普通股可供未來授予。
在截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日的年度中，截至各自歸屬日的限制性股票單位和PSU的總公允價值為美元8.2十億，美元4.3十億美元和 $5.6分別為十億。
注意事項 5- 每股淨收益
以下是本報告所述期間基本和攤薄後每股淨收益計算分母的對賬情況：
 年終了
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
 （以百萬計，每股數據除外）
分子：   
淨收入$29,760 $4,368 $9,752 
分母：   
基本加權平均份額2,469 2,487 2,496 
未償股權獎勵的稀釋影響25 20 39 
攤薄後的加權平均股票2,494 2,507 2,535 
每股淨收益：   
基礎版 (1)$12.05 $1.76 $3.91 
稀釋 (2)$11.93 $1.74 $3.85 
股票獎勵不包括在攤薄後的每股淨收益中，因為它們的影響本來是反稀釋的
15 40 21 
(1) 計算方法是淨收益除以基本加權平均份額。
(2) 計算方法是淨收益除以攤薄後的加權平均股數。
注意事項 6- 善意
截至2024年1月28日，商譽的總賬面金額為美元4.4十億美元，包括分配給我們的計算、網絡和圖形報告單位的商譽餘額 $4.1十億和美元370分別為百萬。截至2023年1月29日，商譽的總賬面金額為美元4.4十億美元，包括分配給我們的計算、網絡和圖形報告單位的商譽餘額 $4.0十億和美元370分別為百萬。商譽增加了美元592024 財年來自一次非實質性收購，並分配給我們的計算與網絡報告部門。在2024、2023和2022財年的第四季度中，我們完成了年度定性減值測試，得出的結論是，商譽為 不t 受損。
63
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合併財務報表附註
（續）
注意事項 7- 可攤銷的無形資產
我們的可攤銷無形資產的組成部分如下：
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
 
格羅斯
攜帶
金額
累積的
攤銷		網
攜帶
金額
格羅斯
攜帶
金額
累積的
攤銷		網
攜帶
金額
 （以百萬計）
與收購相關的無形資產 (1)$2,642 $(1,720)$922 $3,093 $(1,614)$1,479 
專利和許可技術449 (259)190 446 (249)197 
無形資產總額$3,091 $(1,979)$1,112 $3,539 $(1,863)$1,676 
(1) 在2023財年第一季度，我們開始攤還一美元630與我們收購Mellanox相關的百萬正在進行的研發無形資產。
2024、2023和2022財年與無形資產相關的攤銷費用為美元614百萬，美元699百萬，以及 $563分別為百萬。
下表概述了截至2024年1月28日與無形資產淨賬面金額相關的預計未來攤銷費用：
未來的攤銷費用
 （以百萬計）
財政年度： 
2025$555 
2026261 
2027150 
202837 
20299 
2030 年及以後100 
總計$1,112 
64
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合併財務報表附註
（續）
注意事項 8- 現金等價物和有價證券
我們的現金等價物和與債務證券相關的有價證券被歸類為 “可供出售” 的債務證券。
以下是現金等價物和有價證券的摘要：

 2024 年 1 月 28 日
攤銷
成本		未實現
獲得		未實現
損失		估計的
公允價值		報告為
 現金等價物有價證券
 （以百萬計）
公司債務證券$10,126 $31 $(5)$10,152 $2,231 $7,921 
美國財政部發行的債務證券9,517 17 (10)9,524 1,315 8,209 
美國政府機構發行的債務證券2,326 8 (1)2,333 89 2,244 
貨幣市場基金3,031 — — 3,031 3,031 — 
存款證510 — — 510 294 216 
外國政府債券174 — — 174 60 114 
總計$25,684 $56 $(16)$25,724 $7,020 $18,704 

 2023 年 1 月 29 日
攤銷
成本		未實現
獲得		未實現
損失		估計的
公允價值		報告為
 現金等價物有價證券
 （以百萬計）
公司債務證券$4,809 $— $(12)$4,797 $1,087 $3,710 
美國財政部發行的債務證券4,185 1 (44)4,142 — 4,142 
美國政府機構發行的債務證券1,836 — (2)1,834 50 1,784 
貨幣市場基金1,777 — — 1,777 1,777 — 
存款證365 — — 365 134 231 
外國政府債券140 — — 140 100 40 
總計$13,112 $1 $(58)$13,055 $3,148 $9,907 
65
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合併財務報表附註
（續）
下表按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總了未實現虧損的明細：
2024 年 1 月 28 日
 少於 12 個月12 個月或更長時間總計
 估計公允價值未實現虧損總額估計公允價值未實現虧損總額估計公允價值未實現虧損總額
 （以百萬計）
美國財政部發行的債務證券$3,343 $(5)$1,078 $(5)$4,421 $(10)
公司債務證券1,306 (3)618 (2)1,924 (5)
美國政府機構發行的債務證券670 (1)— — 670 (1)
總計$5,319 $(9)$1,696 $(7)$7,015 $(16)
2023 年 1 月 29 日
 少於 12 個月12 個月或更長時間總計
 估計公允價值未實現虧損總額估計公允價值未實現虧損總額估計公允價值未實現虧損總額
 （以百萬計）
美國財政部發行的債務證券$2,444 $(21)$1,172 $(23)$3,616 $(44)
公司債務證券1,188 (7)696 (5)1,884 (12)
美國政府機構發行的債務證券1,307 (2)— — 1,307 (2)
總計$4,939 $(30)$1,868 $(28)$6,807 $(58)
未實現虧損總額與固定收益證券有關，主要是由利率變動推動的。在列報的所有期間，已實現的淨收益和虧損都不大。
現金等價物和有價證券的攤銷成本和估計公允價值按合同到期日列示如下。
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
 攤銷
成本		估計的
公允價值		攤銷
成本		估計的
公允價值
 （以百萬計）
不到一年$16,336 $16,329 $9,738 $9,708 
1-5 年後到期9,348 9,395 3,374 3,347 
總計$25,684 $25,724 $13,112 $13,055 
66
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合併財務報表附註
（續）
注意事項 9- 金融資產和負債的公允價值以及對非關聯實體的投資
我們的金融資產和負債的公允價值是根據相同資產的報價或活躍市場類似資產的報價市場價格確定的。我們每季度審查公允價值層次結構分類。
公允價值為
定價類別2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
（以百萬計）
資產
現金等價物和有價證券：
貨幣市場基金第 1 級$3,031 $1,777 
公司債務證券第 2 級$10,152 $4,797 
美國財政部發行的債務證券第 2 級$9,524 $4,142 
美國政府機構發行的債務證券第 2 級$2,333 $1,834 
存款證第 2 級$510 $365 
外國政府債券第 2 級$174 $140 
其他資產（對非關聯實體的投資）：
公開持有的股權證券第 1 級$225 $11 
負債 (1)
0.3092023 年到期票據百分比
第 2 級$— $1,230 
0.5842024 年到期票據百分比
第 2 級$1,228 $1,185 
3.202026年到期票據百分比
第 2 級$970 $966 
1.552028 年到期票據百分比
第 2 級$1,115 $1,099 
2.852030 年到期票據百分比
第 2 級$1,367 $1,364 
2.002031年到期票據百分比
第 2 級$1,057 $1,044 
3.502040 年到期票據百分比
第 2 級$851 $870 
3.502050 年到期票據百分比
第 2 級$1,604 $1,637 
3.702060 年到期票據百分比
第 2 級$403 $410 
(1) 這些負債按其原始發行價值記入我們的合併資產負債表，扣除未攤銷的債務折扣和發行成本。
對非關聯實體的投資
我們對非關聯實體的投資包括公開交易的有價股權證券和非有價股權證券，後者主要是對私人控股公司的投資。我們的有價股權證券具有易於確定的公允價值，並在合併資產負債表中按公允價值記錄為長期其他資產，公允價值的變動計入其他收入和支出，扣除合併損益表。有價股權證券總額為美元225百萬和美元11截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，分別為 100 萬。2024、2023和2022財年，有價證券投資的淨未實現和已實現損益淨額並不大。
我們的非流通股權證券在合併資產負債表中記錄為其他長期資產。我們的非有價股權證券的賬面價值總額為美元1.3十億和美元288截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，分別為 100 萬。這些投資的已實現和未實現的損益均在其他收入和支出中確認，並扣除我們的合併損益表。
67
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合併財務報表附註
（續）
根據衡量備選方案，對我們的非有價股票證券賬面價值的調整如下：
年終了
2024 年 1 月 28 日
（以百萬計）
截至 2023 年 1 月 29 日的賬面金額$288 
與非有價股權證券相關的調整：
淨增量859 
未實現的收益194 
減值和未實現損失(20)
截至 2024 年 1 月 28 日的賬面金額$1,321 

在2024財年第四季度，我們的一項私人公司投資完成了二次股權融資，未實現收益為美元178百萬。
截至2024年1月28日止年度，對截至2024年1月28日仍持有的非關聯實體進行非有價投資的確認的未實現淨收益為美元174百萬。2023年和2022財年，與非有價股票證券相關的未實現和已實現淨收益並不顯著。
下表彙總了計量備選方案下與非有價股票證券相關的累計未實現收益總額以及累計未實現虧損和減值總額：
2024 年 1 月 28 日
（以百萬計）
累計未實現收益總額$270 
累計未實現虧損和減值總額(45)
注意事項 10- 資產負債表組成部分
兩個客户佔了 24% 和 11截至2024年1月28日，我們應收賬款餘額的百分比。兩個客户佔了上風 14% 和 11截至2023年1月29日我們應收賬款餘額的百分比。
資產負債表的某些組成部分如下：
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
（以百萬計）
庫存 (1):
原材料$1,719 $2,430 
處理中工作1,505 466 
成品2,058 2,263 
庫存總額$5,282 $5,159 
(1) 在2024和2023財年，我們記錄的庫存準備金為美元774百萬和美元1.0收入成本分別為十億美元。

68
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合併財務報表附註
（續）
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日估計的
有用生活
（以百萬計）（以年為單位）
財產和設備：
土地$218 $218 (A)
建築物、租賃權益改善和傢俱1,816 1,598 (B)
設備、計算硬件和軟件5,200 4,303 
3-7
施工中189 382 (C)
財產和設備總額，毛額7,423 6,501  
累計折舊和攤銷(3,509)(2,694) 
財產和設備總額，淨額$3,914 $3,807  
(A)土地是不可折舊的資產。
(B)我們建築物的估計使用壽命可達 三十年。租賃權益改善和融資租賃根據資產的估計使用壽命或預期剩餘租賃期限中的較小者進行攤銷。
(C)在建工程是指截至資產負債表日尚未用於其預期用途的資產。
2024、2023 和 2022 財年的折舊費用為美元894百萬，美元844百萬，以及 $611分別是百萬。
租賃權益改善和融資租賃的累計攤銷額為 $400百萬和美元327截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，分別為 100 萬。
在2024、2023和2022財年通過承擔相關負債獲得的財產、設備和無形資產為美元170百萬，美元374百萬，以及 $258分別是百萬。
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
其他資產：（以百萬計）
預付費供應和容量協議 (1)$2,458 $2,989 
對非關聯實體的投資1,546 299 
預付特許權使用費364 387 
其他132 145 
其他資產總額$4,500 $3,820 
(1)截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，還有額外的 $2.5十億和美元458預付費用和其他流動資產中分別包含數百萬份短期預付供應和產能協議。

69
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NVIDIA 公司及其子公司
合併財務報表附註
（續）
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
（以百萬計）
應計負債和其他流動負債：
客户計劃應計款項$2,081 $1,196 
超額庫存購買債務 (1)1,655 954 
遞延收入 (2)764 354 
應計工資和相關費用675 530 
產品保修和退貨條款415 108 
應付税款296 467 
經營租賃228 176 
未結算的股票回購187 117 
許可證和特許權使用費182 149 
其他199 69 
應計負債和其他流動負債總額$6,682 $4,120 
(1)在2024和2023財年，我們記錄的支出約為美元1.4十億和美元1.1超過我們當前需求預測的庫存購買義務的收入成本、供應商費用以及與取消和未充分利用相關的罰款的收入成本分別為10億美元。
(2)遞延收入主要包括與硬件和軟件支持、許可和開發安排以及雲服務相關的客户預付款和延期。$233百萬和美元352024財年和2023財年的餘額中分別有100萬美元與客户預付款有關。
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
（以百萬計）
其他長期負債：
應繳所得税 (1)$1,361 $1,204 
遞延所得税462 247 
遞延收入 (2)573 218 
應付許可證80 181 
其他65 63 
其他長期負債總額$2,541 $1,913 
(1)應付所得税由一次性過渡税的長期部分、未確認的税收優惠以及相關的利息和罰款組成。
(2)遞延收入主要包括與硬件和軟件支持相關的延期。
遞延收入
下表顯示了2024和2023財年遞延收入的變化。
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
（以百萬計）
期初餘額$572 $502 
該期間遞延收入的增加2,038 830 
該期間確認的收入(1,273)(760)
期末餘額$1,337 $572 
截至2023年1月29日，包含在遞延收入中的2024財年確認的收入為美元338百萬。截至2022年1月30日，包含在遞延收入中的2023財年確認的收入為美元282百萬。
與剩餘履約義務相關的收入代表合同許可和開發安排以及硬件和軟件支持。這包括當前記錄的遞延收入和將要記錄的金額
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（續）
在未來期間開具發票。分配給剩餘履約義務的收入為美元，其中包括遞延收入和將在未來各期開具發票並確認為收入的金額1.1截至 2024 年 1 月 28 日，已達十億。我們預計能認出大約 40下次收入的百分比 十二個月然後是其餘部分。這不包括與期限為一年或更短的合同的履約義務相關的收入。
注意 11- 衍生金融工具
我們簽訂外幣遠期合約，以減輕外幣匯率變動對我們運營支出的影響。這些合約被指定為對衝會計處理的現金流套期保值。合同的收益或虧損記入累計的其他綜合收益或虧損，並在相關運營費用計入收益或出現效力低下時重新歸類為運營費用。
我們還簽訂外幣遠期合約，以減輕外幣波動對以美元以外貨幣計價的貨幣資產和負債的影響。這些遠期合約未被指定用於對衝會計處理。因此，這些合約公允價值的變化記錄在其他收入或支出中，並抵消了對衝外幣計價的貨幣資產和負債的公允價值的變化，後者也記錄在其他收入或支出中。
下表列出了我們未償外幣遠期合約的名義價值：

2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
 （以百萬計）
被指定為現金流對衝$1,168 $1,128 
非指定樹籬$597 $366 
截至2024年1月28日和2023年1月29日，我們的外幣遠期合約的未實現收益和虧損或公允價值並不大。
截至2024年1月28日，所有指定外幣遠期合約的到期日為18月。在未來十二個月內，計入累計其他綜合收益或與外幣遠期合約相關的虧損的預期已實現收益和虧損並不大。
在2024和2023財年中，指定用於對衝會計處理的衍生金融工具對其他綜合收益或虧損的影響並不顯著，所有這些工具都被確定為非常有效。
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（續）
注意事項 12- 債務
長期債務
我們未償還票據的賬面價值、到期日曆年和相關利率如下：
 預期
剩餘期限（年）		有效
利率		2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
   （以百萬計）
0.3092023年到期票據百分比 (1)
—0.41%$— $1,250 
0.5842024 年到期票據百分比
0.40.66%1,250 1,250 
3.202026年到期票據百分比
2.63.31%1,000 1,000 
1.552028 年到期票據百分比
4.41.64%1,250 1,250 
2.852030 年到期票據百分比
6.22.93%1,500 1,500 
2.002031年到期票據百分比
7.42.09%1,250 1,250 
3.502040 年到期票據百分比
16.23.54%1,000 1,000 
3.502050 年到期票據百分比
26.23.54%2,000 2,000 
3.702060 年到期票據百分比
36.23.73%500 500 
未攤銷的債務折扣和發行成本  (41)(47)
淨賬面金額  9,709 10,953 
減少短期部分(1,250)(1,250)
長期份額總計$8,459 $9,703 
(1) 在2024財年，我們償還了 0.3092023年到期的票據百分比。
我們所有的票據都是無擔保的優先債券。我們子公司的所有現有和未來負債實際上將優先於票據。我們的票據每半年支付一次利息。我們可以在到期前贖回每張票據，但須支付適用票據形式中定義的整付溢價。
截至2024年1月28日，我們遵守了未償票據下所需的契約，這些契約本質上是非財務性的。
商業票據
我們有一個 $575百萬商業票據計劃，以支持一般公司用途。截至 2024 年 1 月 28 日，我們有 不懸而未決的商業票據。
注意 13- 承付款和或有開支
購買義務
我們的購買義務反映了我們對購買用於製造產品的組件的承諾，包括長期供應和容量協議、某些軟件和技術許可、其他商品和服務以及長期資產。
截至2024年1月28日，我們的未償庫存購買和長期供應和產能債務總額為美元16.1十億。我們與合同製造商簽訂協議，允許他們根據我們定義的標準採購庫存，在某些情況下，這些協議允許我們在下訂單之前根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整我們的要求，但是這些變更可能會導致支付截至取消之日產生的費用。其他非庫存購買債務為美元4.6十億，其中包括 $3.5數十億的多年雲服務協議，主要用於支持我們的研發工作。
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（續）
截至2024年1月28日，未來購買承諾總額如下：
承諾
 （以百萬計）
財政年度： 
2025$17,316 
20261,143 
20271,060 
2028770 
2029 年及以後418 
總計$20,707 
產品保修負債的應計額
產品保修負債的估計金額為美元306百萬和美元82截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，分別為 100 萬。 預計的產品退貨和預計的產品保修活動包括以下內容：
年終了
2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
（以百萬計）
期初餘額$82 $46 $22 
補充278 14540
利用率(54)(109)(16)
期末餘額$306 $82 $46 
在2024和2023財年，產品保修負債的增加主要與計算和網絡板塊有關。
我們已經為税收、產品和員工負債等事項提供了賠償。我們在與第三方簽訂的技術相關協議中納入了知識產權賠償條款。無法估算未來的最大可能付款額，因為其中許多協議沒有規定最高限額的規定責任。我們在合併財務報表中沒有記錄任何此類賠償的責任。
訴訟
證券集體訴訟和衍生訴訟
標題為 4:18-cv-07669-HSG 的假定證券集體訴訟的原告最初於2018年12月21日在美國加利福尼亞北區地方法院提起，標題為《關於NVIDIA公司證券訴訟》，於2020年5月13日提出了修正後的申訴。經修訂的投訴稱，NVIDIA和某些NVIDIA高管在2017年5月10日至2018年11月14日期間發表了與渠道庫存以及加密貨幣挖礦對GPU需求的影響有關的重大虛假或誤導性陳述，違反了經修訂的1934年《證券交易法》第10（b）條或《交易法》和美國證券交易委員會第10b-5條。原告還指控他們點名為被告的NVIDIA高管違反了《交易法》第20（a）條。原告尋求集體認證、未指明的補償性賠償金、包括律師費和專家費在內的合理成本和開支的裁決，以及法院認為公正和適當的進一步救濟。2021 年 3 月 2 日，地方法院批准了 NVIDIA 在未經修改許可的情況下駁回申訴的動議，作出了有利於 NVIDIA 的判決並結案。2021年3月30日，原告對美國第九巡迴上訴法院的判決提起上訴，案件編號為21-15604。2023年8月25日，由三名法官組成的第九巡迴法院小組的大多數成員部分確認並部分推翻了地方法院駁回該案的決定，第三位法官持異議，理由是地方法院駁回該案沒有錯誤。2023 年 11 月 15 日，第九巡迴法院駁回了 NVIDIA 的複審申請 en banc第九巡迴法院小組以多數票決定部分推翻NVIDIA於2023年10月10日提起的駁回該案的決定。2023 年 11 月 21 日，NVIDIA 向第九巡迴法院提出動議，要求在 NVIDIA 向美國最高法院和最高法院申請移審令之前，暫緩執行該授權
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（續）
問題的解決。2023 年 12 月 5 日，第九巡迴法院批准了 NVIDIA 暫緩執行該授權的動議。NVIDIA 提交移審令申請的最後期限是 2024 年 3 月 4 日。
在美國加利福尼亞北區地方法院待審的假定衍生品訴訟，標題為 4:19-CV-00341-HSG，最初於2019年1月18日提起，標題為NVIDIA公司合併衍生品訴訟，在原告對NVIDIA公司證券訴訟的上訴得到解決之前暫停。2022年2月22日，法院以行政方式結案，但表示將在In Re NVIDIA公司證券訴訟的上訴得到解決後重新審理此案。在第九巡迴法院於2023年11月15日駁回NVIDIA的複審申請後，雙方正在就該衍生事項的下一步措施進行協商。該訴訟聲稱代表我們對公司的某些高管和董事提出索賠，指控他們違反信託義務、不當致富、浪費公司資產以及違反《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）條，其依據是散佈了涉嫌與渠道庫存以及加密貨幣挖礦對GPU需求的影響有關的虛假和誤導性陳述。原告正在尋求未指明的賠償和其他救濟，包括對NVIDIA公司治理和內部程序的改革和改進。
這些假定的衍生訴訟最初於2019年9月24日提起，在美國特拉華特區地方法院Lipchitz訴Huang等人案中待審。（案件編號 1:19-CV-01795-UNA）和 Nelson 訴黃等人（案件編號 1:19-cv-01798-UNA）繼續擱置，等待原告在英偉達公司證券訴訟中提出的上訴得到解決。在第九巡迴法院於2023年11月15日駁回NVIDIA的複審申請後，雙方正在就這些衍生事宜的下一步措施進行協商。這些訴訟聲稱代表我們對公司的某些高管和董事提出索賠，指控他們違反信託義務、不當致富、內幕交易、挪用信息、企業浪費以及違反《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）條，其依據是散佈涉嫌虛假和誤導性陳述與渠道庫存以及加密貨幣挖礦對GPU需求的影響有關。原告尋求未指明的賠償和其他救濟，包括從出售NVIDIA股票中提取利潤和未指明的公司治理措施。
另一項假定的衍生訴訟於2023年10月30日向特拉華州財政法院提起，標題為Horanic訴Huang等人。（案例編號 2023-1096-KSJM）。該訴訟聲稱代表我們對公司的某些高管和董事提出索賠，指控他們違反信託義務和內幕交易，理由是散佈了涉嫌與渠道庫存有關的虛假和誤導性陳述，以及加密貨幣挖礦對GPU需求的影響。原告尋求未指明的賠償金和其他救濟，包括提取出售NVIDIA股票的利潤和改革未指明的公司治理措施。在 In Re NVIDIA 公司證券訴訟最終解決之前，該衍生事項暫時擱置。
意外損失的會計處理
截至2024年1月28日，我們尚未記錄與上述法律訴訟相關的任何應計負債，因為我們認為負債雖然可能但不太可能。此外，除上述具體説明外，目前無法合理估計這些事項中可能出現的任何損失或損失範圍。我們參與的是在正常業務過程中發生的上述法律訴訟，儘管無法保證會有良好的結果，但我們認為這些行動的最終結果不會對我們的經營業績、流動性或財務狀況產生重大不利影響。
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（續）
注意 14- 所得税
適用於所得税前收入的所得税支出（福利）包括以下內容：
 年末
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
 （以百萬計）
當前所得税：   
聯邦$5,710 $1,703 $482 
州335 46 42 
國外502 228 71 
總電流6,547 1,977 595 
遞延所得税：   
聯邦(2,499)(2,165)(420)
州(206)— — 
國外216 1 14 
延期總額(2,489)(2,164)(406)
所得税支出（福利）$4,058 $(187)$189 
所得税前收入包括以下內容：
 年末
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
 （以百萬計）
美國$29,495 $3,477 $8,446 
國外4,323 704 1,495 
所得税前收入$33,818 $4,181 $9,941 
所得税支出（收益）不同於對所得税前收入適用21％的美國聯邦法定税率計算的金額，如下所示：
 年末
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
 （以百萬計，百分比除外）
按聯邦法定税率計算的税收支出$7,102 21.0 %$878 21.0 %$2,088 21.0 %
支出（收益）源於：
州所得税，扣除聯邦税收影響120 0.4 %50 1.2 %42 0.4 %
外國衍生的無形收入(1,408)(4.2)%(739)(17.7)%(520)(5.2)%
基於股票的薪酬(741)(2.2)%(309)(7.4)%(337)(3.4)%
外國税率差異(467)(1.4)%(83)(2.0)%(497)(5.0)%
美國聯邦研發税收抵免(431)(1.3)%(278)(6.6)%(289)(2.9)%
收購終止成本— — %261 6.2 %— — %
知識產權馴化— — %— — %(244)(2.5)%
其他(117)(0.3)%33 0.8 %(54)(0.5)%
所得税支出（福利）$4,058 12.0 %$(187)(4.5)%$189 1.9 %
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（續）
導致遞延所得税資產和負債很大一部分的臨時差異的税收影響如下所示：
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
 （以百萬計）
遞延所得税資產： 
資本化研發支出$3,376 $1,859 
GILTI 遞延所得税資產1,576 800 
應計和儲備金，目前無法用於納税目的扣除1,121 686 
研究和其他税收抵免結轉款936 951 
淨營業虧損和資本損失結轉439 409 
經營租賃負債263 193 
基於股票的薪酬106 99 
財產、設備和無形資產4 66 
其他遞延所得税資產179 91 
遞延所得税資產總額8,000 5,154 
減去估值補貼(1,552)(1,484)
遞延所得税資產總額6,448 3,670 
遞延所得税負債：  
外國子公司的未滙收入(502)(228)
經營租賃資產(255)(179)
收購的無形資產(74)(115)
遞延所得税負債總額(831)(522)
遞延所得税淨資產 (1)$5,617 $3,148 
(1) 淨遞延所得税資產包括美元的長期遞延所得税資產6.1十億和美元3.4十億美元和長期遞延所得税負債為美元462百萬和美元2472024和2023財年分別為百萬美元。長期遞延所得税負債包含在我們的合併資產負債表上的其他長期負債中。
自2024年1月28日起，我們打算無限期再投資約美元1.1十億和美元250以色列和英國的某些子公司分別持有百萬的累計未分配收益。我們沒有為與這些投資相關的臨時差額提供未確認的遞延所得税負債金額，因為確定該金額不切實際。
截至2024年1月28日和2023年1月29日，我們的估值補貼為美元1.6十億和美元1.5分別與資本損失結轉相關的數十億美元，以及管理層確定不太可能變現的某些州和其他遞延所得税資產，部分原因是司法管轄區對包括資本收益在內的未來應納税所得額的預測。如果遞延所得税資產變現的可能性大於不變現，我們將在該期間將此類遞延所得税資產確認為所得税優惠。
截至2024年1月28日，我們的美國聯邦、州和國外淨營業虧損結轉額為美元315百萬，美元342百萬和美元361分別為百萬。聯邦和州結轉將分別在2026和2025財年開始到期。國外淨營業虧損結轉額為美元361百萬美元可以無限期結轉。截至2024年1月28日，我們的聯邦研究税收抵免結轉額為美元31百萬美元，在不確定税收狀況的影響之前，將在2025財年開始到期。我們的州研究税收抵免結轉額為美元1.6在不確定的税收狀況影響之前，為十億美元。$1.5十億美元歸屬於加利福尼亞州，可以無限期結轉，$75百萬美元歸因於其他各州，並將於2025財年開始到期。截至2024年1月28日，我們的聯邦資本損失結轉額為美元1.410億美元將在2025財年開始到期。
我們的税收屬性仍有待審計，可能會根據税法的變化或修改、其其他權威解釋或其他事實和情況進行調整。由於所有權變更以及《美國國税法》以及類似的州和外國税收條款規定的其他限制，税收屬性的使用也可能受到限制。如果有任何此類限制，則税收屬性可能會在使用前過期或被拒絕。
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（續）
未確認的税收優惠總額的對賬情況如下：
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
 （以百萬計）
期初餘額$1,238 $1,013 $776 
本年度的税收狀況增加616 268 246 
前幾年的税收狀況增加87 1 14 
前幾年的税收狀況下降(148)(15)(4)
定居點(104)(9)(8)
時效失效(19)(20)(11)
期末餘額$1,670 $1,238 $1,013 
截至2024年1月28日，未確認的税收優惠餘額中包括美元1.0數十億美元的税收優惠，如果得到承認，將影響我們的有效税率。
我們將未確認的税收優惠歸類為當前負債或可退還的金額，前提是我們預計將在一年內支付或收到現金的所得税。如果我們預計在一年以後的時間內支付或收到現金來支付所得税，則該金額被歸類為長期負債或可退還的長期金額的減少。
我們將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款列為所得税支出的一部分。我們在合併收益表的所得税支出項目中確認了與未確認的税收優惠相關的淨利息和罰款（美元）42百萬，美元33百萬，以及 $14在2024、2023和2022財年分別為百萬美元。截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，我們已經累積了 $140百萬和美元95分別為百萬美元，用於支付與未確認的税收優惠相關的利息和罰款，這不包括在我們未確認的税收優惠總額中。
儘管我們認為我們已經為所有税收狀況做好了充分準備，但税務機關申報的金額可能大於或少於我們的應計頭寸。因此，隨着修訂後的估算值的制定或基本問題的解決或以其他方式得到解決，我們關於將來記錄的聯邦、州和外國税務相關事項的規定可能會發生變化。截至2024年1月28日，我們尚未確定任何在未來十二個月內未確認的税收優惠總額可能顯著增加或減少的狀況。
我們受美國和其他國家的税務機關的徵税。截至2024年1月28日，可能需要審查的主要税收管轄區包括美國在2020年之後的財政年度，以及2005至2023財政年度的中國、德國、香港、印度、以色列、臺灣和英國。截至2024年1月28日，我們目前正在審查的主要税收管轄區包括2005至2023財政年度的德國、印度、以色列和臺灣。
注意事項 15- 股東權益
資本回報計劃
2023 年 8 月，我們董事會批准將股票回購計劃再增加一美元25.0十億，沒有到期。在 2024 財年，我們回購了 21我們普通股的百萬股價格為 $9.7十億。自2024年1月28日起，我們獲準在符合某些規格的前提下回購額外的普通股，最高可達美元22.5十億。從 2024 年 1 月 29 日到 2024 年 2 月 16 日，我們回購了 2.8百萬股售價 $1.9根據第10b5-1條的交易計劃，10億美元。我們的股票回購計劃旨在抵消向員工發行的股票的稀釋。在權衡市場因素和其他投資機會時，我們可能會尋求額外的股票回購。
在2024、2023和2022財年中，我們支付了美元395百萬，美元398百萬，以及 $399分別向我們的股東分發了百萬美元的現金分紅。我們的現金分紅計劃以及該計劃下的未來現金分紅的支付取決於我們的董事會繼續認定分紅計劃及其下的分紅申報符合股東的最大利益。
在 2022 財年，我們淘汰了現有的 349百萬股庫存股。這些股票在退休時具有授權和未發行股票的地位。回購價格超過面值的部分在額外的實收資本和留存收益之間分配，導致額外的實收資本減少了美元20百萬美元，留存收益按美元計算12.0十億。任何未來回購的股票都將採用授權和未發行股票的狀態。
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注意事項 16- 員工退休計劃
我們為美國和其他某些國家的合格員工提供符合納税條件的固定繳款計劃。我們在2024、2023和2022財年的繳款支出為美元255百萬，美元227百萬，以及 $168分別是百萬。
注意 17- 區段信息
我們的首席執行官被視為我們的首席運營決策者（CODM），負責審查按運營部門提供的財務信息，以做出決策和評估財務業績。
計算與網絡領域包括我們的數據中心加速計算平臺；網絡；汽車人工智能，或人工智能、駕駛艙、自動駕駛開發協議和自動駕駛汽車解決方案；電動汽車計算平臺；用於機器人和其他嵌入式平臺的Jetson；NVIDIA AI Enterprise和其他軟件；以及DGX Cloud。
顯卡領域包括用於遊戲和個人電腦的GeForce GPU、GeForce NOW遊戲流媒體服務和相關基礎設施以及遊戲平臺解決方案；用於企業工作站顯卡的Quadro/NVIDIA RTX GPU；用於基於雲的視覺和虛擬計算的虛擬GPU軟件；用於信息娛樂系統的汽車平臺；以及用於構建和操作3D互聯網應用程序的Omniverse Enterprise軟件。
按細分市場劃分的經營業績包括可直接歸因於每個細分市場的成本或支出，以及在我們的統一架構中利用並因此分配給我們的成本或支出 二段。
“所有其他” 類別包括我們的 CODM 為制定運營決策或評估財務業績而未分配給計算和網絡或圖形的費用。這些費用包括股票薪酬支出、企業基礎設施和支持成本、收購相關成本和其他成本、知識產權相關成本或知識產權相關成本、收購終止成本以及我們的CODM認為屬於企業性質的其他非經常性費用和福利。
我們的CODM不會根據可申報的細分市場審查有關總資產的任何信息。直接歸屬於每個應報告分部的折舊和攤銷費用包含在每個分部的經營業績中。但是，我們的CODM不按運營部門評估折舊和攤銷費用，因此沒有單獨列報。沒有分部間收入。分部報告的會計政策與我們的合併財務報表相同。下表顯示了我們可報告的細分市場和 “所有其他” 類別的詳細信息。
 計算與聯網圖形所有其他合併
（以百萬計）
截至2024年1月28日的財年：
   
收入$47,405 $13,517 $— $60,922 
營業收入（虧損）$32,016 $5,846 $(4,890)$32,972 
截至 2023 年 1 月 29 日的年度：
   
收入$15,068 $11,906 $— $26,974 
營業收入（虧損）$5,083 $4,552 $(5,411)$4,224 
截至2022年1月30日的年度：
   
收入$11,046 $15,868 $— $26,914 
營業收入（虧損）$4,598 $8,492 $(3,049)$10,041 
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合併財務報表附註
（續）
年終了
2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
（以百萬計）
正在核對 “所有其他” 類別中包含的項目：
股票薪酬支出$(3,549)$(2,710)$(2,004)
未分配的收入成本和運營支出(728)(595)(399)
與收購相關的費用和其他成本(583)(674)(636)
知識產權相關費用和法律和解費用(40)(23)(10)
重組成本及其他— (54)— 
收購終止成本— (1,353)— 
其他10 (2)— 
總計$(4,890)$(5,411)$(3,049)
按地理區域劃分的收入是根據客户的賬單地點指定的。最終客户所在地可能不同於我們客户的賬單地點。按地理區域劃分的收入如下: 
 年終了
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
收入：（以百萬計）
美國$26,966 $8,292 $4,349 
臺灣13,405 6,986 8,544 
中國（包括香港）10,306 5,785 7,111 
其他國家10,245 5,911 6,910 
總收入$60,922 $26,974 $26,914 
向美國以外客户銷售的收入佔 56%, 69%，以及 84分別佔2024、2023和2022財年總收入的百分比。2024財年美國收入的增加主要是由於美國計算和網絡板塊需求的增加。
代表對一位客户的銷售額 13佔2024財年總收入的百分比，這歸因於計算與網絡板塊。在2023年和2022財年，沒有客户佔總收入的10％或以上。
下表彙總了我們所服務的每個專業市場與我們的收入相關的信息：
 年終了
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日2022年1月30日
收入：（以百萬計）
數據中心$47,525 $15,005 $10,613 
賭博10,447 9,067 12,462 
專業可視化1,553 1,544 2,111 
汽車1,091 903 566 
OEM 及其他306 455 1,162 
總收入$60,922 $26,974 $26,914 
79
目錄
NVIDIA 公司及其子公司
合併財務報表附註
（續）
下表按國家列出了長期資產的彙總信息。長期資產包括財產和設備，不包括其他資產、經營租賃資產、商譽和無形資產。
 2024 年 1 月 28 日2023 年 1 月 29 日
長期資產：（以百萬計）
美國$2,595 $2,587 
臺灣773 702 
以色列325 283 
其他國家221 235 
長期資產總額$3,914 $3,807 

80

NVIDIA 公司及其子公司
附表二 — 估值和合格賬户
描述餘額為
期初		補充 扣除額 餘額為
期末
 （以百萬計）
2024 財年
      
可疑賬款備抵金$4 $— (1)$— (1)$4 
銷售退貨補貼$26 $213 (2)$(130)(4)$109 
遞延所得税估值補貼$1,484 $162 (3)$(94)(3)$1,552 
2023 財年
      
可疑賬款備抵金$4 $— (1)$— (1)$4 
銷售退貨補貼$13 $104 (2)$(91)(4)$26 
遞延所得税估值補貼$907 $577 (3)$— $1,484 
2022 財年
      
可疑賬款備抵金$4 $— (1)$— (1)$4 
銷售退貨補貼$17 $19 (2)$(23)(4)$13 
遞延所得税估值補貼$728 $179 (3)$— $907 
(1)增加額代表支出或已購餘額，扣除額代表註銷。
(2)增加量是指以收入減少或收購餘額的形式收取的預計產品回報。
(3)遞延所得税資產的額外估值補貼不太可能實現。增值是指資本損失結轉額以及某些州和其他遞延所得税資產的額外估值補貼。扣除額代表發放某些州遞延所得税資產的估值補貼。有關更多信息，請參閲本10-K表年度報告第四部分第15項中的合併財務報表附註附註14。
(4)代表銷售回報。
81

展品索引
以引用方式納入
展品編號展品描述時間表/表格展覽申報日期
2.1
NVIDIA 公司、NVIDIA 國際控股公司、Mellanox Technologies Ltd. 和 Teal Barvaz Ltd. 於 2019 年 3 月 10 日簽訂的合併協議和計劃
8-K2.13/11/2019
2.2^
NVIDIA、NVIDIA Holdings、Arm、軟銀和願景基金於2020年9月13日簽訂的股票購買協議
8-K2.19/14/2020
3.1
重述的公司註冊證書
10-K3.13/18/2022
3.2
對重述的 NVIDIA 公司註冊證書的修訂
8-K3.16/6/2022
3.3
NVIDIA 公司章程，自 2023 年 3 月 2 日起修訂和重述
8-K3.13/8/2023
4.1參見附錄 3.1、3.2 和 3.3
4.2
樣本庫存證書
S-1/A4.24/24/1998
4.3
本公司與北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂的合約，該信託公司是富國銀行的繼任者，全國協會的受託人
8-K4.19/16/2016
4.4
官員證書，日期為 2016 年 9 月 16 日
8-K4.29/16/2016
4.5
2026 年票據的表格
8-K附錄 4.2 附件 B-19/16/2016
4.6
證券描述
10-K4.62/24/2023
4.7
官員證書，日期為 2020 年 3 月 31 日
8-K4.23/31/2020
4.8
2030 年票據的表格
8-K附錄 4.2 附件 A-13/31/2020
4.9
2040 年表格備註
8-K附錄 4.2 附件 B-13/31/2020
4.10
2050 年票據的表格
8-K附錄 4.2 附件 C-13/31/2020
4.11
2060 年表格備註
8-K附錄 4.2 附件 D-13/31/2020
4.12
官員證書，日期為 2021 年 6 月 16 日
8-K4.26/16/2021
4.13
2023 年表格備註
8-K附錄 4.2 附件 A-16/16/2021
4.14
2024 年表格備註
8-K附錄 4.2 附件 B-16/16/2021
4.15
2028 年表格備註
8-K附錄 4.2 附件 C-16/16/2021
4.16
2031 年表格備註
8-K附錄 4.2 附件 D-16/16/2021
10.1
NVIDIA 公司與其每位董事和高級管理人員之間的賠償協議形式
8-K10.13/7/2006
10.2+
經修訂和重述的 2007 年股權激勵計劃
10-K10.22/24/2023
10.3+
經修訂和重述的 2007 年股權激勵計劃——非僱員董事遞延限制性股票單位授予通知和遞延限制性股票單位協議 (2016)
10-K10.263/12/2015
10.4+
經修訂和重述的 2007 年股權激勵計劃-非僱員董事限制性股票單位授予通知和限制性股票單位協議 (2016)
10-K10.273/12/2015
10.5+
經修訂和重述的2007年股權激勵計劃——全球基於績效的限制性股票單位授予通知和基於績效的限制性股票單位協議（2019年）
8-K10.13/11/2019
10.6+
經修訂和重述的2007年股權激勵計劃——全球限制性股票單位授予通知和全球限制性股票單位協議（2020年）
10-Q10.25/21/2020
82

10.7+
經修訂和重述的2007年股權激勵計劃——全球限制性股票單位授予通知和全球限制性股票單位協議（2021年）
10-Q10.25/26/2021
10.8+
經修訂和重述的2007年股權激勵計劃——全球限制性股票單位授予通知和全球限制性股票單位協議（2022年）
10-K10.163/18/2022
10.9+
經修訂和重述的 2007 年股權激勵計劃 — 全球限制性股票單位授予通知和全球限制性股票單位協議 (2023)
10-K10.142/24/2023
10.10+
經修訂和重述的2012年員工股票購買計劃
10-Q10.28/20/2021
10.11+
可變薪酬計劃-2023 財年
8-K10.13/9/2022
10.12+
可變薪酬計劃——2024財年
8-K10.13/8/2023
10.13
作為發行人的NVIDIA公司與其交易方之間的商業票據交易商協議的形式
8-K10.112/15/2017
21.1*
註冊人的子公司
23.1*
普華永道會計師事務所的同意
24.1*
委託書（包含在簽名頁中）
31.1*
根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條的要求對首席執行官進行認證
31.2*
根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條的要求對首席財務官進行認證
32.1#*
根據1934年《證券交易法》第13a-14（b）條的要求對首席執行官進行認證
32.2#*
根據1934年《證券交易法》第13a-14（b）條的要求對首席財務官進行認證
97.1+*
2023 年 11 月 30 日修訂和重述的薪酬回收政策
101.INS*XBRL 實例文檔
101.SCH*XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
*  隨函提交。
+ 管理合同或補償計劃或安排。
# 根據S-K法規第601（b）（32）（ii）項和美國證券交易委員會發布的第33-8238和34-47986號最終規則：管理層關於財務報告內部控制報告和交易法定期報告披露證明的報告，本附錄32.1和32.2中提供的認證被視為本10-K表年度報告的附件，就第18條而言，不會被視為 “已提交”《交易法》。除非註冊人特別以引用方式將其納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件，否則此類認證將不被視為以引用方式納入其中。
^ 根據第S-K條例第601 (a) (5) 項，某些展品和附表已被省略。
經書面要求，任何股東均可向以下人員索取此處未包含的上述證物的副本：
投資者關係：NVIDIA 公司，聖託馬斯高速公路 2788 號，加利福尼亞州聖克拉拉 95051
項目 16。10-K 表格摘要
不適用。
83

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列簽署人於2024年2月21日代表其簽署本報告，並經正式授權。
英偉達公司
來自：/s/ 黃仁勛
 黃仁勛
 總裁兼首席執行官

委託書
通過這些禮物認識所有人，簽名如下所示的每個人構成並任命黃仁勛和科萊特·克雷斯，他們中的任何一人都是他真正合法的事實律師和代理人，擁有完全的替代權和替代權，以他的名義、地點和代替，以任何身份簽署本報告的所有修正案，並向所有人提交同樣的修正案證物以及與證券交易委員會有關的其他文件，向上述律師提供事實證據，以及代理人，以及他們每個人都有充分的權力和權力，可以採取和執行與之相關的每一項必要和必要的行為和事情，無論他本人可能或可以做的所有意圖和目的，特此批准和確認上述事實上的律師和代理人，或他們中的任何人，或其替代人或其替代人可能依據本協議合法做或促成做的所有事情。

84

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
簽名標題日期
/s/ 黃仁勛總裁、首席執行官兼董事
（首席執行官）		2024年2月21日
黃仁勛 
/s/ COLETTE M. KRESS執行副總裁兼首席財務官
（首席財務官）		2024年2月21日
Colette M. Kress 
/s/ 唐納德·羅伯遜副總裁兼首席會計官
（首席會計官）		2024年2月21日
唐納德·羅伯遜
/s/ 羅伯特·伯吉斯董事2024年2月21日
羅伯特·伯吉斯
/s/ TENCH COXE董事2024年2月21日
Tench Coxe 
/s/ JOHN O. DABIRI董事2024年2月21日
約翰·奧·達比裏 
/s/ PERSIS DRELL董事2024年2月21日
Persis Drell
/s/ 黎明·哈德森董事2024年2月21日
道恩哈德森
/s/ 哈維 ·C· 瓊斯董事2024年2月21日
哈維 C. 瓊斯 
/s/ 梅利莎 B. 洛拉董事2024年2月21日
梅利莎·B·洛拉
/s/ 邁克爾·麥卡弗裏董事2024年2月21日
邁克爾·麥卡弗裏
/s/ 斯蒂芬·尼爾董事2024年2月21日
斯蒂芬·C·尼爾
/s/ 馬克·佩裏董事2024年2月21日
馬克·L·佩裏 
/s/ A. 布魯克·西威爾董事2024年2月21日
A. 布魯克·西威爾
/s/ AARTI SHAH董事2024年2月21日
Aarti Shah
/s/ 馬克·史蒂文斯董事2024年2月21日
馬克·斯蒂文斯 
85