目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(標記一號)
截至的季度期間
或者
在從到的過渡期內
(
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 | |
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義(勾選一):
⌧ | 加速文件管理器 | ◻ | 新興成長型公司 | ||||
非加速文件管理器 | ◻ | 規模較小的申報公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見規則 12b-《交易法》第 2 條)。是的
截至2023年11月2日,有
i
伊坎企業 L.P.
目錄
頁號 | ||
向前-外觀陳述 | 1 | |
第一部分財務信息 | ||
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 2 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 37 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
第 4 項. | 控制和程序 | 55 |
第二部分。其他信息 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 56 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 56 |
第 5 項。 | 其他信息 | 59 |
第 6 項。 | 展品 | 60 |
i
目錄
前瞻性陳述
本報告包含某些陳述,這些陳述屬於或可能被視為經修訂的1933年《證券法》第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條或《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。除僅與歷史事實相關的陳述外,本報告中包含的所有陳述均為 “前瞻性陳述”。此類陳述包括但不限於任何可能預測、預測、表明或暗示未來業績、業績、成就或事件的陳述,或任何可能與未來運營的戰略、計劃或目標或潛在結果、財務業績、財務狀況、業務前景、增長戰略或流動性有關的陳述,這些陳述基於管理層當前的計劃和信念或對未來業績或趨勢的當前估計。前瞻性陳述通常可以用 “相信”、“期望”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“應該”、“尋求”、“預測”、“預期”、“打算”、“項目”、“估計”、“計劃”、“可能”、“設計”、“應該” 等短語來識別,這些表述表示對未來或有條件事件的預期,而不是事實陳述。
前瞻性陳述包括在本報告第一部分第2項下 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下發表的某些陳述,也包括出現在本報告其他部分的前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法,基於某些假設,並受風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中提出的趨勢、計劃或預期存在重大差異。這些風險包括與經濟衰退、激烈競爭和運營成本上漲相關的風險;俄羅斯/烏克蘭衝突和中東衝突的影響,包括經濟波動以及出口管制和其他經濟制裁的影響;與我們的投資活動相關的風險,包括我們投資的私募基金投資的性質、投資公允價值的下降、私人基金的損失和關鍵員工的流失;與我們的投資能力相關的風險繼續開展我們的以不被視為經修訂的1940年《投資公司法》規定的投資公司或作為公司徵税的方式開展活動;與賣空者及相關的訴訟和監管調查相關的風險;與我們的普通合夥人和控股單位持有人相關的風險;與我們的能源業務相關的風險,包括原油、其他原料和成品的波動性和可用性,全球對原油、成品油和液體運輸的需求下降燃料,不利的煉油利潤(裂縫利差),管道中斷、農業行業氮肥需求的顯著波動以及業績的季節性;化肥業務分拆的成功,包括與停止分拆勘探的決定相關的風險;與我們的汽車活動相關的風險以及汽車行業面臨的不利條件的風險,包括我們的汽車零部件子公司在第11章提交申請所產生的風險;與我們的食品包裝活動相關的風險,包括來自資本充足的競爭對手的競爭,我們的供應商無法及時交付原材料,未能有效應對套管技術的行業變化;供應鏈問題;通貨膨脹,包括俄羅斯/烏克蘭衝突和中東衝突導致的原材料和運輸成本增加;利率上升;勞動力短缺和勞動力可用性;與我們的房地產活動相關的風險,包括任何租户破產和破產的程度;與我們的家居時裝業務相關的風險,包括以下方面的變化原材料的可用性和價格、製造中斷以及運輸成本和交貨時間的變化。這些風險和不確定性還包括我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中以及以下第1A項中描述的風險和不確定性。風險因素,本10-Q表季度報告的第二部分。此外,可能還有其他我們目前不知道或我們目前認為不重要的因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異。
1
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
ICAHN 企業有限責任公司和子公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(以百萬計,單位金額除外) | ||||||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | | |||
合併關聯合夥企業中持有的現金和限制性現金 |
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投資 |
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經紀人欠款 |
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應收賬款,淨額 |
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關聯方應收票據,淨額 | — | |||||
庫存,淨額 |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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遞延所得税資產 | | |||||
衍生資產,淨額 | | |||||
善意 |
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無形資產,淨額 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
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應付賬款 | $ | $ | | |||
應計費用和其他負債 |
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遞延所得税負債 |
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衍生負債,淨額 |
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按公允價值出售但尚未購買的證券 |
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應付經紀人的款項 |
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債務 |
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負債總額 |
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承付款和或有開支(注18) |
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股權: |
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有限合夥人:存託單位: |
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普通合夥人 |
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歸屬於伊坎企業的股權 |
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歸屬於非控股權益的權益 |
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權益總額 |
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負債和權益總額 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
2
目錄
ICAHN 企業有限責任公司和子公司
簡明合併運營報表(未經審計)
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(以百萬計,單位金額除外) | |||||||||||
收入: | |||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
其他運營收入 |
| |
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投資活動的淨(虧損)收益 |
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利息和股息收入 |
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其他損失,淨額 |
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費用: | |||||||||||
銷售商品的成本 |
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其他運營費用 |
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銷售、一般和管理 |
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重組,淨額 |
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關聯方應收票據的信用損失 | | — | | — | |||||||
子公司解散造成的損失 |
| — |
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| — | |||
利息支出 |
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所得税(費用)福利前的收入(虧損) |
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所得税(費用)補助 |
| ( |
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| ( |
| ( | |||
淨(虧損)收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
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減去:歸屬於非控股權益的淨(虧損)收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||
歸屬於伊坎企業的淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||
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| ||||||||||
歸屬於伊坎企業的淨(虧損)收益分配給: | |||||||||||
有限合夥人 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||
普通合夥人 |
| — |
| ( |
| ( |
| | |||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
每LP單位的基本收益和攤薄(虧損)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||
基本和攤薄後的加權平均未償還唱片單位 |
| |
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| |
| | |||
每個 LP 單位申報的分配量 | $ | | $ | | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
3
目錄
ICAHN 企業有限責任公司和子公司
綜合(虧損)收益的簡明合併報表(未經審計)
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
扣除税款的其他綜合(虧損)收入: |
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翻譯調整 |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||
退休後津貼及其他 |
| ( |
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扣除税款的其他綜合(虧損)收入 |
| ( |
| ( |
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| ( | ||||
綜合(虧損)收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||||
減去:歸屬於非控股權益的綜合(虧損)收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
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歸屬於伊坎企業的綜合(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
歸屬於伊坎企業的綜合(虧損)收益分配給: |
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| |||||||
有限合夥人 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
普通合夥人 |
| — |
| ( |
| ( |
| | ||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
ICAHN 企業有限責任公司和子公司
簡明合併權益變動表(未經審計)
歸屬於伊坎企業的股權 |
| ||||||||||||||
普通的 | 有限 | 非- | |||||||||||||
合作伙伴的 | 合作伙伴的 | 合作伙伴總數 | 控制 | ||||||||||||
| 赤字 |
| 公平 |
| 公平 |
| 興趣愛好 |
| 權益總額 | ||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨虧損 | ( |
| ( | ( | ( | ( | |||||||||
其他綜合收入 |
| — |
| |
| |
| — |
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應付合夥分配 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
夥伴關係捐款 |
| |
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| — |
| | |||||
投資分部對非控股權益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
分紅和對子公司非控股權益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
子公司股權和其他股權的變動 |
| — |
| |
| |
| — |
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餘額,2023 年 3 月 31 日 |
| ( |
| |
| |
| |
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淨虧損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他綜合收入 |
| — | |
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| — |
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合夥企業應付分配款逆轉 | | | | — | | ||||||||||
合作伙伴分發 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
投資分部對非控股權益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
分紅和對子公司非控股權益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
子公司股權和其他股權的變動 |
| — |
| |
| |
| — |
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餘額,2023 年 6 月 30 日 |
| ( |
| |
| |
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| | |||||
淨虧損 |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他綜合損失 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
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合作伙伴分發 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
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投資分部對非控股權益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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分紅和對子公司非控股權益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
子公司股權和其他股權的變動 |
| |
| |
| |
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餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄
歸屬於伊坎企業的股權 |
| ||||||||||||||
普通的 | 有限 | 非- | |||||||||||||
合作伙伴的 | 合作伙伴的 | 合作伙伴總數 | 控制 | ||||||||||||
| 赤字 |
| 公平 |
| 公平 |
| 興趣愛好 |
| 權益總額 | ||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||
餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨收入 | |
| | | | | |||||||||
應付合夥分配 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
夥伴關係捐款 |
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| — |
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分紅和對子公司非控股權益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
子公司股權和其他股權的變動 |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
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餘額,2022 年 3 月 31 日 |
| ( |
| |
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| | |||||
淨虧損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他綜合損失 |
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| — |
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合夥企業應付分配款逆轉 |
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| — |
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合作伙伴分發 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
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夥伴關係捐款 | |
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來自非控股權益的投資分部出資 |
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| — |
| — |
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投資分部對非控股權益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
分紅和對子公司非控股權益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
子公司股權和其他股權的變動 | ( |
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| |
| ( | | |||||||
餘額,2022 年 6 月 30 日 |
| ( |
| |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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| ( |
| ( |
| — |
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合作伙伴分發 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
夥伴關係捐款 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
來自非控股權益的投資分部出資 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
分紅和對子公司非控股權益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
餘額,2022 年 9 月 30 日 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
6
目錄
ICAHN 企業有限責任公司和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
截至9月30日的九個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(單位:百萬) | ||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||
淨(虧損)收入 | $ | ( |
| $ | | |
為將淨(虧損)收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: |
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| ||||
證券交易淨虧損(收益) |
| |
| ( | ||
購買證券 |
| ( |
| ( | ||
出售證券的收益 |
| |
| | ||
支付已售出但尚未購買的證券的款項 |
| ( |
| ( | ||
已售出但尚未購買的證券的收益 |
| |
| | ||
與證券交易有關的應收賬款和應付賬款的變動 |
| |
| ( | ||
衍生資產和負債的變化 |
| |
| ( | ||
資產處置損失,淨額 |
| ( |
| ( | ||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
子公司解散造成的損失 | | — | ||||
信用損失費用 | | — | ||||
遞延税 |
| ( |
| ( | ||
其他,淨額 |
| |
| | ||
其他運營資產和負債的變化 |
| ( |
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經營活動提供的淨現金 |
| |
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來自投資活動的現金流: |
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資本支出 |
| ( |
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週轉支出 | ( | ( | ||||
出售合併子公司部分權益的收益 |
| |
| — | ||
出售投資的收益 |
| — |
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處置企業和資產的收益 |
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其他,淨額 |
| |
| — | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
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來自融資活動的現金流: |
|
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來自非控股權益的投資分部出資 |
| — |
| | ||
投資分部對非控股權益的分配 | ( | ( | ||||
夥伴關係捐款 |
| |
| | ||
合作伙伴分發 |
| ( |
| ( | ||
分紅和對子公司非控股權益的分配 |
| ( |
| ( | ||
控股公司優先無擔保票據的償還 |
| — |
| ( | ||
子公司借款的收益 |
| |
| | ||
償還子公司借款 |
| ( |
| ( | ||
其他,淨額 |
| ( |
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用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物的影響 |
| — |
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現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物的淨增加 |
| |
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現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物,期初 |
| |
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現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物,期末 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
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目錄
1。業務描述
概述
伊坎企業有限責任公司(“伊坎企業”)是一家大型有限合夥企業,於1987年2月17日在特拉華州成立。除非文中另有要求,否則此處提及的 “我們”、“我們的” 或 “我們” 包括伊坎企業和伊坎企業控股有限責任公司(“伊坎企業控股公司”)及其子公司。
伊坎企業擁有一家
持續經營業務的描述
我們是一家多元化的控股公司,擁有子公司,目前從事以下持續經營業務:投資、能源、汽車、食品包裝、房地產、家居時裝和製藥。我們還報告了控股公司的業績,其中包括伊坎企業某些子公司的業績(除非另有説明),以及與我們的控股公司相關的投資活動和支出。有關我們每個報告分部的經營業績與合併業績的對賬情況,請參閲附註14 “分部報告”。下文將討論與我們的細分市場有關的某些其他信息。
投資
我們的投資部門由各種私人投資基金(“投資基金”)組成,我們在這些基金中擁有普通合夥人的權益,並通過這些基金投資我們的自有資本。作為普通合夥人,我們向投資基金提供投資諮詢以及某些管理和後臺服務,但不向任何其他實體、個人或賬户提供此類服務。我們和伊坎先生的某些家庭成員和關聯公司是投資基金的唯一投資者。投資基金的利息不提供給外部投資者。我們在投資基金中擁有權益,公允價值約為美元
能量
我們通過控股子公司CVR Energy, Inc.(“CVR Energy”)經營能源板塊。CVR Energy是一家多元化的控股公司,主要從事石油煉製和營銷業務,並通過持有上市有限合夥企業CVR Partners, LP(“CVR Partners”)來從事氮肥製造業務。CVR Energy是一家獨立的煉油商和高價值運輸燃料的銷售商,主要是汽油和柴油燃料以及可再生柴油。CVR Partners以尿素硝酸銨和氨的形式生產和銷售氮肥。CVR 能源控股
汽車
我們通過全資子公司伊坎汽車集團有限責任公司(“伊坎汽車”)和AEP PLC LLC(“AEP PLC”)經營汽車板塊。汽車部門致力於提供全方位的汽車維修和保養服務,向其客户銷售與汽車服務(“汽車服務”)相關的任何已安裝零件或材料,以及銷售汽車售後零件和
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目錄
零售商品(“售後零件”)。除主要業務外,汽車板塊還根據長期經營租賃租賃在某些地點租賃可用和多餘的房地產。
2023年1月31日,Icahn Automotive的子公司IEH Auto Parts Holding LLC及其子公司(統稱為 “Auto Plus”)向美國破產法院提交了自願申請,該公司是我們汽車領域的售後零件分銷商。由於Auto Plus於2023年1月31日申請破產保護,我們不再控制Auto Plus的運營,因此,我們從2023年1月31日起解散了Auto Plus的運營。有關Auto Plus破產和解散的詳細討論,請參見附註3 “子公司破產和解並”。
食品包裝
我們通過控股子公司Viskase Companies, Inc.(“Viskase”)經營食品包裝板塊。Viskase是纖維素、纖維和塑料腸衣的生產商,用於製備和包裝加工肉製品。截至 2023 年 9 月 30 日,我們擁有大約
房地產
我們通過多家全資子公司經營房地產板塊。我們的房地產板塊包括投資物業,包括租賃給企業租户的土地、零售、辦公和工業地產、單户住宅的開發和銷售以及度假村和鄉村俱樂部的運營。
家居時尚
我們通過全資子公司WestPoint Home LLC(“WPH”)經營家居時尚板塊。WPH的業務包括製造、採購、營銷、分銷和銷售家居時尚消費品。
製藥
我們通過全資子公司Vivus LLC(前身為Vivus, Inc.(“Vivus”)經營製藥板塊。Vivus 是一家專業製藥公司,擁有
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目錄
2。重要會計政策的列報基礎和摘要
根據經修訂的1940年《投資公司法》(“投資公司法”),我們以不被視為投資公司的方式開展和計劃繼續開展活動。因此,正如《投資公司法》中定義的那樣,投資證券的總資產不得超過40%。此外,我們不投資或不打算將投資證券作為我們的主要業務。根據經修訂的《美國國税法》中適用的公開交易合夥企業規則,我們安排並打算繼續調整我們的投資結構,使其作為合夥企業而不是公司納税。
我們無法控制的事件,包括我們某些公開交易持股的市值大幅升值或貶值或我們對某些子公司所有權的不利發展,都可能導致我們無意中成為一家必須根據《投資公司法》註冊的投資公司。近年來,我們對輝門有限責任公司、Tropicana Entertainment Inc.、美國軌道車輛工業公司、黑色金屬資源有限公司和PSC Metals的銷售並未導致我們被視為投資公司。但是,涉及出售某些資產的其他交易可能會導致我們被視為投資公司。發生此類事件或交易後,《投資公司法》規定的豁免將使我們有長達一年的時間採取措施,避免被歸類為投資公司。我們希望採取措施避免被歸類為投資公司,但無法保證我們能夠成功採取必要措施避免被歸類為投資公司。
隨附的簡明合併財務報表和相關附註應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)與中期財務報表相關的規章制度編制的。根據此類細則和條例,通常包含在根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。此處包含的財務信息未經審計;但是,管理層認為已進行了所有必要的調整,以公允列報中期的業績。所有這些調整都是正常和經常性的。
整合原則
我們的簡明合併財務報表包括(i)伊坎企業和(ii)伊坎企業的全資和多數股權子公司的賬目,以及我們作為主要受益人的可變利益實體(“VIE”)的賬目。在評估我們是否在合併的實體中擁有控股權益時,我們會考慮以下因素:(1)對於投票權實體,包括有限合夥企業和非VIE的類似實體,我們合併這些我們擁有大部分表決權益的實體;(2)對於VIE,我們合併我們是主要受益人的這些實體。有關我們的 VIE 的討論,請參見下文。分拆權是有限合夥企業解散有限合夥企業或以其他方式罷免普通合夥人的能力所依據的權利,通過非VIE的合夥企業和類似實體的投票權益被視為等同於非VIE公司的股權。對於公司沒有重大影響力的實體,公司按公允價值核算其股權投資,但公司在Auto Plus的股權除外。
除了我們的投資部門和控股公司外,對於我們擁有50%或以下但大於20%的股權投資,我們通常使用權益法對此類投資進行核算。所有其他此類股權投資均按公允價值入賬。
合併可變利息實體
我們認為伊坎企業控股公司是VIE,因為它是一家有限合夥企業,既缺乏實質性的啟動權,也缺乏參與權。儘管伊坎企業不是伊坎企業控股公司的普通合夥人,但伊坎企業被視為伊坎企業控股公司的主要受益人,這主要是基於其
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合作伙伴,因此繼續整合伊坎企業控股公司。伊坎企業控股公司及其子公司幾乎擁有我們所有的資產和負債,因此,伊坎企業和伊坎企業控股公司的資產負債表基本相同。
2023年5月1日,除了我們新設立的商業保險計劃外,我們還制定了一項專屬自保計劃,以補充公司、其子公司和普通合夥人的高管、董事、員工和代理人的保險範圍。我們在受保護的牢房中持有資產,我們是受保護單元的主要受益者,因此鞏固了受保護的牢房。截至2023年9月30日,與受保護單元相關的總資產為美元
改敍
對上一年度的列報方式進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式,這對先前報告的淨收益和淨資產沒有影響,也被認為不重要。
金融工具的公允價值
現金和現金等價物、在合併關聯合夥企業持有的現金和限制性現金、經紀人應付的應收賬款、應付賬款、應計費用和其他負債以及應付給經紀人的賬面價值由於其短期性質而被視為對其公允價值的合理估計。有關我們的投資和其他非金融資產和/或負債的詳細討論,請參閲附註5 “投資” 和附註6 “公允價值計量”。
我們的長期債務的公允價值基於相同或相似債券的報價市場價格,或向我們提供的剩餘期限相同債務的當前利率。截至2023年9月30日,我們長期債務的賬面價值和估計公允價值約為美元
現金流
我們簡明合併現金流量表中的現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物包括(i)現金和現金等價物以及(ii)在合併關聯合夥企業中持有的現金和限制性現金。
合併關聯合夥企業持有的現金和限制性現金
我們在合併關聯合夥企業餘額中持有的現金為美元
我們的限制性現金餘額為 $
長期資產
當存在減值指標時,公司會審查長期資產的減值情況。減值評估包括審查長期資產的賬面價值以確定是否可以收回。持有和使用的長期資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與預計由該資產產生的未貼現未來淨現金流進行比較來衡量的。如果不確定長期資產的賬面價值是可以收回的,則進行公允價值評估。
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在 s 期間2023年第二季度,我們的房地產板塊中一座商業高層物業的重要租户因未付款而被告違約。租户無法糾正默認狀態,租約被終止。我們將此次違約以及其他事實和情況視為潛在減值的觸發事件,我們在2023年第二季度使用未貼現現金流法評估了這筆長期資產的賬面價值以確定是否可以收回。我們確定該物業的未貼現現金流總額超過了其賬面價值,因此無需減值。
與客户簽訂合同的收入和合同餘額
由於我們業務的性質,我們從各個行業的各種來源獲得收入。除了我們所有的投資板塊和控股公司的收入以及房地產和汽車板塊的租賃收入外,我們的收入通常來自根據美國公認會計原則與客户簽訂的合同。與客户簽訂合同的此類收入包含在簡明合併運營報表中的淨銷售額和其他運營收入中,但是,附註11 “租賃” 中披露的房地產和汽車板塊的租賃收入也包含在其他運營收入中。相關合約資產包含在應收賬款、淨資產或其他資產中,相關合同負債包含在簡明合併資產負債表中的應計費用和其他負債中。我們對收入信息的分類包括我們每個報告細分市場的淨銷售額和其他運營收入,以及對能源和汽車板塊收入信息的額外分類。有關收入信息的完整分類,請參閲附註 14 “分部報告”。此外,我們在下方披露了有關與客户簽訂的合同收入以及能源和汽車板塊合同餘額的更多信息。
能量
我們的能源板塊的遞延收入是一種合同負債,其中包括化肥銷售合同,要求客户在產品交付之前預付款,以保證氮肥的價格和供應。遞延收入在預付合同具有法律效力且相關的對價權在向客户轉讓產品之前是無條件的記錄的。相關應收賬款記入未收的預付合同金額。需要預付款的合同通常是短期的,收入是在客户獲得產品控制權的時間點確認的。此外,它還包括與第三方投資者簽訂的協議相關的遞延收入,這些協議允許我們的能源板塊通過《美國國税法》第45Q條提供的某些税收抵免(“45Q交易”)獲利。我們的能源板塊的遞延收入為美元
截至 2023 年 9 月 30 日,我們的能源板塊為 $
汽車
我們的汽車板塊的延期保修計劃收入為美元
採用新會計準則
2020年3月,《財務會計準則聲明》(“FASB”)發佈了亞利桑那州立大學2020-04年, 促進參考利率改革對財務報告的影響,它修訂了 FASB ASC 主題 848, 參考利率改革。銀行不再需要報告用於確定倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)的信息,所有類型的實體在全球範圍內都使用倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)進行各種類型的交易。因此,倫敦銀行同業拆借利率可能是
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已終止,以及全球使用的其他利率。該亞利桑那州立大學為公司提供了根據美國公認會計原則修改合同的可選權宜之計、某些套期保值關係的組成部分、公允價值套期保值和現金流套期保值以及某些例外情況,旨在幫助減輕與從這些參考利率過渡相關的潛在會計負擔。我們採用了這個 ASU,自 2023 年 1 月 1 日起生效。該準則的採用並未對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
2022 年 9 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-04, 負債——供應商融資計劃(副主題 405-50)供應商融資計劃義務的披露要求使用供應商融資計劃購買商品和服務的實體在報告期結束時披露此類計劃的關鍵條款和未清債務信息,包括在財務報表中顯示未清款項的情況下向前滾動這些債務。該指南不影響供應商融資計劃債務的確認、計量或財務報表的列報。修正案自2022年12月15日起生效,但披露未償債務展期的修正案將在2023年12月15日之後開始生效。我們提前通過了該亞利桑那州立大學的條款,自2023年1月1日起生效,但關於前滾信息的修正案除外,該修正案將於2023年第四季度通過。該準則的採用並未對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計準則
2022 年 6 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-03, 受合同銷售限制約束的股權證券的公允價值計量, 它修訂了主題820 “公允價值計量” 中的指導方針。該指南澄清説,對出售股權證券的合同限制不被視為股權證券記賬單位的一部分,因此在衡量公允價值時不予考慮。該指南還澄清,實體不能作為單獨的記賬單位承認和衡量合同銷售限制。該修正案要求對受合同銷售限制的股票證券進行以下披露:受合同銷售限制的股權證券的公允價值;限制的性質和剩餘期限;以及可能導致限制失效的情況。修訂後的指導方針預計將於2024年1月1日生效。允許提前收養。我們目前正在評估採用這一新會計準則對我們的簡明合併財務報表的影響。
3.子公司破產和解並
2023年1月31日,我們汽車領域的售後零件分銷商Auto Plus向美國德克薩斯州南區破產法院(“破產法院”)提交了自願請願書(“第11章案件”),尋求美國法典第11章規定的救濟。2023年5月2日,破產法院批准了Auto Plus、其非Auto Plus子公司與在第11章案件中任命的無擔保債權人官方委員會(“委員會”)之間的第11章案件中的全球和解,該協議規定向無擔保債權人提供有保障的追償,支付第11章案件中的所有行政和優先索賠,並解決Auto Plus、其非Auto Plus子公司與委員會之間的所有爭議。2023 年 5 月 19 日,破產法院批准了
根據第11章提起的案件,該公司已確定根據FASB ASC主題810 “合併” 中規定的標準,其不再控制Auto Plus,並已從2023年1月31日起對其投資進行整合。為了分拆Auto Plus,我們刪除了截至2023年1月31日的Auto Plus資產和負債的賬面價值,並將對Auto Plus的投資記錄為美元
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4。關聯方交易
我們的第二份經修訂和重述的有限合夥協議明確允許我們與我們的普通合夥人或其任何關聯公司進行交易,包括向我們的普通合夥人及其任何關聯公司購買或出售房產,以及向我們的普通合夥人及其任何關聯公司借款和貸款,但須遵守我們的合夥協議和《特拉華州修訂後的統一有限合夥法》中包含的限制。管理我們債務的契約包含適用於與關聯公司交易的某些契約。
投資基金
截至2023年9月30日和2022年12月31日,伊坎先生及其關聯公司(不包括我們和佈雷特·伊坎在內)投資的投資基金的總公允市場價值約為美元
我們為投資基金的利益(包括工資、福利和租金)支付與投資部門的運營、管理和投資活動有關的費用。根據費用分攤安排,我們承擔的某些費用由投資基金報銷。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,美元
Auto Plus 和 AEP PLC
如註釋 3 中所述。“子公司破產與解體”,Auto Plus已於2023年1月31日解體。2023年1月31日之後,Auto Plus與我們的汽車和房地產領域的實體進行了某些交易。協議和交易包括(i)Auto Plus與以Auto Plus為承租人的汽車板塊實體之間的租賃協議,(ii)Auto Plus與Auto Plus為出租人的汽車細分市場實體之間的租賃協議,(iii)汽車板塊實體從Auto Plus購買汽車零部件,(iv)汽車板塊內實體向Auto Plus銷售汽車零部件,以及(v)房地產領域實體之間的租賃協議以及 Auto Plus,其中 Auto Plus 是承租人。
自2023年1月31日解散之日起至2023年9月30日的八個月中,汽車板塊內各實體從與Auto Plus的租賃中獲得的總租賃收入為 $
自2023年1月31日解散之日起至2023年9月30日的八個月中,房地產板塊內實體從Auto Plus獲得的總租賃收入為美元
Auto Plus 的應收票據
在Auto Plus破產申請中,我們於2023年1月31日與Auto Plus簽訂了抵押性、優先擔保、超優先債務人持股信貸額度(“DIP信貸額度”),根據該額度,我們同意提供總額不超過的新貸款 $
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AEP PLC
在Auto Plus拍賣中,AEP PLC收購了$
其他關聯方協議
2020年10月1日,我們與卡爾·伊坎的兒子佈雷特·伊坎以及佈雷特·伊坎的關聯公司簽訂了經理協議。根據管理人協議,佈雷特·伊坎擔任投資基金中指定資產組合的投資組合經理
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5。投資
投資
已出售但尚未購買的投資和證券包括股票、債券、銀行債務和其他公司債務,所有這些債務都在我們的簡明合併資產負債表中按公允價值列報。此外,我們的投資部門還有某些衍生品交易,附註7 “金融工具” 對此進行了討論。我們的投資板塊持有的已出售但尚未購買的投資和證券的賬面價值和按證券類型(包括股票證券的業務部門)分列的賬面價值和詳細信息包括以下內容:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(單位:百萬) | ||||||
資產 | ||||||
投資: |
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股權證券: |
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通信 | $ | — | $ | | ||
消費者,週期性 |
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| | ||
能量 |
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公共事業 |
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| | ||
醫療保健 |
| |
| | ||
科技 |
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| | ||
材料 |
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工業 |
| |
| | ||
| |
| | |||
債務證券: | ||||||
金融 | | | ||||
房地產 | | | ||||
通信 | — | | ||||
| |
| | |||
$ | | $ | | |||
負債 |
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以公允價值出售但尚未購買的證券: |
|
|
|
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股權證券: |
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消費類,非週期性 | $ | | $ | | ||
消費者,週期性 | — | | ||||
能量 |
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| | ||
公共事業 |
| |
| | ||
醫療保健 |
| — |
| | ||
材料 |
| |
| | ||
工業 | | | ||||
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債務證券: | ||||||
材料 | | | ||||
$ | | $ | |
與我們的投資板塊仍持有的證券(主要是股權證券)相關的未實現(虧損)和收益部分為美元(
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其他細分市場和控股公司
除下表中披露的運營子公司和控股公司的某些權益法投資外,我們的投資在簡明合併資產負債表中按公允價值計量。我們的其他部門和控股公司持有的投資的賬面價值包括以下內容:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(單位:百萬) | ||||||
權益法投資 | $ | | $ | | ||
按攤銷成本計量的持有至到期債務投資 | | | ||||
其他按公允價值計量的投資 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
與股權證券相關的未實現收益和(虧損)仍由我們的其他部門和控股公司持有的部分是
6。公允價值測量
美國公認會計原則要求加強對以公允價值計量和報告的資產和負債的披露,並建立了分層披露框架,對用於按公允價值衡量資產和負債的市場價格可觀察性水平進行優先排序和排名。市場價格的可觀察性受多種因素的影響,包括資產和負債的類型以及特有的特徵。具有現成活躍報價或可以用活躍報價衡量公允價值的資產和負債通常具有更高的市場價格可觀察性,在衡量公允價值時使用的判斷力也較小。
按公允價值計量和報告的資產和負債按以下類別之一進行分類和披露:
級別 1 — 截至報告日,活躍市場上相同資產和負債的報價可用。
第二級——定價投入不是活躍市場的報價,截至報告日,這些報價是可以直接或間接觀察到的,公允價值是通過使用模型或其他估值方法確定的,其中所有重要投入均可觀察。我們的二級資產和負債的輸入和假設來自市場可觀察的來源,包括報告的交易、經紀商/交易商報價和其他相關數據。
第 3 級 — 資產和負債的定價輸入不可觀察,包括資產和負債市場活動很少(如果有的話)的情況。確定公允價值的投入需要管理層的重大判斷或估計。公允價值使用可比市場交易和其他估值方法確定,並根據流動性、信貸、市場和/或其他風險因素進行適當調整。
在某些情況下,用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次結構的不同層次。在這種情況下,公允價值層次結構中的級別以對公允價值衡量重要的最低投入水平為基礎。我們對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷和考慮資產和負債的特定因素。在報告期開始時,當情況變化需要進行此類轉移時,公允價值層次結構內各級之間存在的重大轉移,即予以確認。
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目錄
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表彙總了按上述經常性衡量的公允價值層次結構水平對我們的資產和負債的估值:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 總計 |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 總計 | |||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||
投資(附註5) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
衍生資產,淨額(注7) |
| — |
| |
| — |
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| — |
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| — |
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$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
負債 | ||||||||||||||||||||||||
已售出、尚未購買的證券(注5) | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
衍生負債,淨額(注7) |
| |
| |
| — |
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| — |
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| — |
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RFS 債務(附註 18) |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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$ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
A在非經常性基礎上按公允價值計量的資產,我們使用第三級投入來確定公允價值
能量
CVR Partners對作為第45季度交易的一部分收到的股權進行了非經常性公允價值計量。 這種估值結合了市場方法和貼現現金流方法,關鍵輸入包括貼現率、合同和預期的未來現金流以及市場倍數。CVR Partners確定收到的對價的估計公允價值為 $
控股公司
2023年1月31日,公司從Auto Plus獲得的應收票據的估計公允價值是使用第三級投入的收益法計算的,方法是使用估計的市場貼現率對與票據相關的預測現金流入進行折扣。公司根據ASC主題326使用抵押依賴貸款的實際權宜之計來衡量關聯方票據的公允價值,根據抵押品的公允價值減去出售成本來確定補貼。票據的抵押品主要包括現金和應收賬款。該公司使用一系列預期現金收款預測的平均值估算了應收賬款的公允價值。我們確定估計的公允價值為美元
7。金融工具
概述
投資
在正常業務過程中,投資基金可以交易各種金融工具並從事某些投資活動,這可能會導致表外風險,其目的是資本增值或作為對其他證券或整個市場的經濟套期保值。投資基金的投資可能包括期貨、期權、掉期和已售出但尚未購買的證券。這些金融工具代表未來對購買或出售其他金融工具或根據標的工具在指定未來日期以特定條款的變化交換一定數量的現金的承諾。這些金融工具的風險源於潛在的交易對手不履行義務以及標的工具市值的變化。
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信貸集中可能源於投資活動,並可能受到經濟、行業或政治因素變化的影響。投資基金通常與金融服務行業的交易對手進行交易,從而導致金融服務行業的信貸集中。在正常業務過程中,投資基金還可能受信用風險集中於特定的交易對手的影響。投資基金力求通過積極監控其交易對手的風險敞口、抵押品要求和信譽來降低這些風險。
投資基金已與其他交易對手簽訂了各種類型的掉期合約。這些協議規定,在適用協議生效至到期期間,他們有權或有義務以現金支付相應金額,金額分別等於作為合同標的標的股份、債務和其他工具價值的增加或減少。此外,根據此類協議的條款,他們有權獲得或有義務支付其他款項,包括利息、股息和其他在規定的時間範圍內對標的股票、債務和其他工具進行的分配。他們還必須向交易對手支付浮動利率,該利率等於名義金額乘以商定利率的乘積,並且他們通過聯邦基金向交易對手支付的任何現金抵押品或該期間有效的隔夜銀行融資利率獲得利息。
投資基金可以交易期貨合約。期貨合約是一項堅定的承諾,即以指定的價格和指定的未來日期買入或賣出指定數量的標準化可交割級別的商品、證券、貨幣或現金,除非合約在交割日期之前關閉。根據合約價值的每日波動,投資基金每天支付或收到付款(或變動保證金),投資基金將全部價值變動記錄為未實現收益或虧損。當合約平倉時,投資基金記錄的已實現收益或虧損等於合約開倉時的價值與平倉時的價值之間的差額。
投資基金可以利用遠期合約來保護其以外幣計價的資產和持有的貴金屬免受外匯匯率和即期匯率波動造成的損失。投資基金與不履行此類遠期合約相關的信用風險敞口僅限於此類合同固有的未實現收益或損失,這些收益或損失在我們的簡明合併資產負債表中的其他資產、應計支出和其他負債中確認。
投資基金還可以出於對衝計價證券以外的目的簽訂外幣合約。簽訂外幣遠期合約時,投資基金同意在商定的未來日期以商定的價格接收或交付固定數量的外幣,除非合同在該日期之前關閉。投資基金記錄合約的未實現收益或虧損,衡量標準是此類合約簽訂之日的遠期外匯匯率與報告日的遠期匯率之間的差額。
投資基金也可以購買和寫入期權合約。作為期權合約的撰寫者,投資基金從一開始就獲得溢價,然後承擔標的金融工具價格出現不利變動的市場風險。由於簽訂期權合約,投資基金有義務根據持有人的選擇購買或出售標的金融工具。因此,這些交易會導致表外風險,因為投資基金對債務的清償額可能超過我們簡明合併資產負債表中確認的金額。
投資基金與衍生品交易對手簽訂的合同的某些條款是此類合約的標準和慣例,包含某些觸發事件,這些觸發事件將賦予交易對手終止衍生工具的權利。在這種情況下,衍生工具的交易對手可以要求立即支付淨負債頭寸的衍生工具。有
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目錄
下表根據名義風險敞口彙總了我們投資板塊衍生品活動的交易量,按主要潛在風險分類:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
| 長期名義曝光 |
| 短暫的名義曝光 |
| 長期名義曝光 |
| 短暫的名義曝光 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
主要潛在風險: | ||||||||||||
股權合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
信貸合同(1) |
| |
| | |
| | |||||
商品合約 |
| |
| | | |
(1) |
每個投資基金與單一交易對手執行的某些衍生合約按交易對手淨額進行報告,其中根據可執行的淨額結算協議存在合法的抵消權。衍生金融工具的價值,主要是掉期、遠期、場外期權和其他有條件和交易所合約,按交易對手淨額報告。
下表列出了根據美國公認會計原則未被指定為套期保值工具的投資板塊衍生品的公允價值:
衍生資產 | 衍生負債 | |||||||||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 |
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
股權合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
信貸合同 |
| |
| |
| |
| | ||||
商品合約 |
| |
| — |
| |
| | ||||
小計 |
| |
| |
| |
| | ||||
跨合約類型淨額結算(1) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
總計(1) | $ | | $ | | | |
(1) | 不包括收到和過賬的現金抵押品的淨額結算。2023年9月30日和2022年12月31日公佈的抵押品總額為 $ |
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下表顯示了我們投資板塊未指定為套期保值工具的衍生品的簡明合併運營報表中確認的收益(虧損)金額:
收入中確認的收益(虧損) (1) | ||||||||||||
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
股權合約 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
信貸合同 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
商品合約 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | ||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
(1) |
能量
CVR Energy的業務受到供應條件、天氣、經濟狀況、利率和其他因素引起的大宗商品價格波動的影響。為了管理原油和其他庫存的價格風險並確定未來生產的利潤率,CVR Energy不時進行各種大宗商品衍生品交易並持有期貨和掉期等衍生工具,它認為這些工具可以為未來交易提供經濟對衝,但此類工具不被指定為對衝工具。CVR Energy可能會簽訂與其原料、預期的未來汽油和柴油產量和/或可再生識別碼(“RIN”)相關的遠期購買或銷售合同。
截至 2023 年 9 月 30 日,CVR Energy 的掉期頭寸為
下表列出了我們能源板塊衍生品的公允價值以及抵押品淨額結算的影響:
衍生資產 | 衍生負債 | |||||||||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 |
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
商品合約 |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||
跨合約類型淨額結算(1) |
| — |
| — |
| |
| ( | ||||
總計(1) | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | |
(1) | 不包括主要與初始保證金要求相關的衍生品淨額結算 $ |
我們能源板塊中的某些衍生工具包含與能源板塊的信用評級相關的信用風險相關或有準備金。如果我們能源板塊的信用評級下調,則交易對手可以要求我們的能源板塊提供抵押品或立即要求對處於負債狀況的衍生工具進行全額結算。有 $
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截至2023年9月30日,負債狀況中與信用風險相關的或有特徵,其中美元
我們能源板塊衍生品確認的(虧損)收益為美元(
8。關聯方應收票據,淨額
關聯方應收票據及其相關的預期信貸損失備抵金包括以下內容:
2023年9月30日 | |||
關聯方應收票據,總額 | $ | | |
減去:預期信貸損失備抵金 | | ||
關聯方應收票據,淨額 | $ | | |
預期信貸損失備抵金: | |||
期初餘額 | $ | - | |
信用損失準備金 | | ||
註銷 | ( | ||
期末餘額 | $ | |
與關聯方應收票據相關的註銷是 $
9。庫存,淨額
淨庫存包括以下內容:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(單位:百萬) | ||||||
原材料 | $ | | $ | | ||
工作正在進行中 |
| |
| | ||
成品 | |
| | |||
$ | | $ | |
由於Auto Plus庫存的去整合減少了美元
22
目錄
10。商譽和無形資產,淨額
商譽包括以下內容:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 格羅斯 |
|
| 網 |
| 格羅斯 |
|
| 網 | |||||||||
攜帶 | 累積的 | 攜帶 | 攜帶 | 累積的 | 攜帶 | |||||||||||||
金額 | 減值 | 價值 | 金額 | 減值 | 價值 | |||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||
汽車 | $ | | $ | ( |
| $ | | $ | | $ | ( |
| $ | | ||||
食品包裝 | | — | | | — | | ||||||||||||
家居時尚 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
製藥 | | — | | | — | | ||||||||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
無形資產,淨資產包括以下內容:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 格羅斯 |
|
| 網 |
| 格羅斯 |
|
| 網 | |||||||||
攜帶 | 累積的 | 攜帶 | 攜帶 | 累積的 | 攜帶 | |||||||||||||
金額 | 攤銷 | 價值 | 金額 | 攤銷 | 價值 | |||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||
固定壽命的無形資產: |
|
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|
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客户關係 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
開發的技術 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
其他 |
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| ( |
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| ( |
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無限期存續的無形資產 |
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| $ | |
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| $ | | ||||||
無形資產,淨額 |
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| $ | |
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| $ | |
與有期限的無形資產相關的攤銷費用為 $
11。租約
所有細分市場和控股公司
我們的運營和融資租賃主要集中在我們的汽車、能源和食品包裝領域。我們的汽車部門租賃資產,主要是房地產(運營)和車輛(融資)。我們的能源部門租賃某些管道、儲罐、軌道車輛、辦公空間、土地和設備(運營和融資)。我們的食品包裝部門租賃資產,主要是房地產、設備和車輛(主要是運營)。我們的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。初始租賃期超過十二個月的租賃的使用權資產和相關負債記錄在資產負債表上,因此,不包括任何初始租賃期限為十二個月或更短的租賃安排。
23
目錄
使用權資產和租賃負債如下:
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
(單位:百萬) | ||||||
經營租賃: |
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| ||||
$ | | $ | | |||
| |
| | |||
融資租賃: |
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| ||||
| |
| | |||
| |
| |
有關我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的經營租賃的更多信息,如下所示。我們的能源、汽車和食品包裝板塊的租賃條款和折扣率代表基於各自租賃負債餘額的加權平均值。
| 使用權 |
| 租賃 |
|
| 折扣 |
| ||||
截至 2023 年 9 月 30 日的經營租約 | 資產 | 負債 | 租賃期限 | 費率 |
| ||||||
(單位:百萬) | |||||||||||
能量 | $ | | $ | | |||||||
汽車 |
| |
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食品包裝 |
| |
| |
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| |||||
其他部門和控股公司 |
| |
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| |||
$ | | $ | |
| 使用權 |
| 租賃 |
|
| 折扣 | |||||
截至 2022 年 12 月 31 日的經營租約 | 資產 | 負債 | 租賃期限 | 費率 | |||||||
(單位:百萬) | |||||||||||
能量 | $ | | $ | | |||||||
汽車 |
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食品包裝 |
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| |||||
其他部門和控股公司 |
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| |
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| |||
$ | | $ | |
24
目錄
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,租賃成本包括(i)運營租賃成本為美元
我們的汽車板塊佔美元
汽車
我們的汽車板塊根據長期經營租賃租賃在某些地點租賃可用和多餘的房地產。我們的汽車板塊的經營租賃收入為 $
房地產
我們的房地產板塊租賃房地產,主要是長期經營租賃下的商業地產。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的房地產板塊向包括不動產、廠房和設備在內的其他人租賃的資產為美元
12。債務
債務包括以下內容:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(單位:百萬) | ||||||
控股公司: |
|
| ||||
$ | | $ | | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
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報告分段: | ||||||
能量 |
| |
| | ||
汽車 |
| |
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食品包裝 |
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房地產 |
| |
| | ||
家居時尚 |
| |
| | ||
| |
| | |||
債務總額 | $ | | $ | |
25
目錄
控股公司
2022年2月,我們兑換了所有美元
盟約
我們和我們的所有子公司目前都遵守了與每種債務工具相關的各種已執行協議和合同中描述的所有契約和限制。這些契約包括對債務、留置權、投資、收購、資產出售、分紅和其他限制性付款以及關聯交易和特別交易的限制。
非現金費用與利息支出之比
簡明合併運營報表中利息支出中包含的遞延融資成本和債務折扣和保費的攤銷額為美元
13。每張唱片單位的淨收入
Icahn Enterprises每LP單位的基本收益和攤薄收益的計算組成部分如下:
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(以百萬計,單位金額除外) | ||||||||||||
歸屬於伊坎企業的淨(虧損)收益 | $ | ( |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | | ||
分配給有限合夥人的歸屬於伊坎企業的淨(虧損)收益( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
每張唱片單位的基本(虧損)收入: | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
基本加權平均 LP 單位未平均 | | | | | ||||||||
每LP單位的攤薄(虧損)收益: | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
攤薄後的加權平均未償還唱片單位 |
| |
| |
| |
| | ||||
LP 單位交易
單位分佈
2023 年 2 月 22 日,我們宣佈季度分配,金額為 $
26
目錄
2023 年 5 月 9 日,我們宣佈季度分配,金額為 $
2023 年 8 月 2 日,我們宣佈季度分配,金額為 $
根據上述申報的分配,在截至2023年9月30日的九個月中,我們分配了總額
市場上產品
在截至2023年9月30日的三個月中,我們做到了
回購授權
2023 年 5 月 9 日,普通合夥人董事會批准了一項回購計劃,授權伊坎企業或伊坎企業的關聯公司回購總額不超過美元
2017 年激勵計劃
2023 年 9 月 30 日,伊坎企業分發了
14。分部報告
我們根據業務運營的各個行業以及我們如何根據投資策略管理這些業務來報告細分信息,其中可能包括:識別和收購被低估的資產和業務,通常是通過購買不良證券;通過管理、財務或其他運營變革增加價值;管理複雜的法律、監管或財務問題,可能包括破產或破產、環境、分區、許可和許可問題。因此,儘管我們的許多業務在單獨的地方管理下運營,但當我們的某些業務在相似的行業中運營時,包括產品、客户、生產流程和監管環境的相似之處,如果綜合考慮,可以根據針對這些企業的一種或多種投資策略進行管理,則會被歸為一組。除其他衡量標準外,我們根據歸屬於伊坎企業的持續經營淨收入來評估和衡量細分市場的經營業績。我們某些業務的某些融資條款對企業向我們轉移資金的能力施加了限制,包括對分紅、分配、貸款和其他交易的限制。
27
目錄
簡明的運營報表
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||
| 投資 |
| 能量 |
| 汽車 |
| 食品包裝 |
| 房地產 |
| 家居時尚 |
| 製藥 |
| 控股公司 |
| 合併 | ||||||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||||||||||||||
收入: | |||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
其他運營收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
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| — |
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投資活動淨虧損 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
利息和股息收入 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
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其他(虧損)收入,淨額 |
| ( |
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| ( |
| — |
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| — |
| — |
| ( | |||||||||
| ( |
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費用: | |||||||||||||||||||||||||||
銷售商品的成本 |
| — |
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| — |
| | |||||||||
其他運營費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||||
銷售、一般和管理 |
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| | |||||||||
重組,淨額 | — | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||||
關聯方應收票據的信用損失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||||||
子公司解散造成的損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
利息支出 |
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| — |
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| — |
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所得税(費用)福利前的(虧損)收入 |
| ( |
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| ( |
| — |
| ( |
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所得税(費用)補助 |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||
淨(虧損)收入 |
| ( |
| |
| |
| — |
| |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||
減去:歸屬於非控股權益的淨(虧損)收益 |
| ( |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
歸屬於伊坎企業的淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||||||
補充信息: | |||||||||||||||||||||||||||
資本支出 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
折舊和攤銷 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||
| 投資 |
| 能量 |
| 汽車 |
| 食品包裝 |
| 房地產 |
| 家居時尚 |
| 製藥 |
| 控股公司 |
| 合併 | ||||||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||||||||||||||
收入: | |||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
其他運營收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
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| — |
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投資活動淨虧損 |
| ( |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
利息和股息收入 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||||||
其他(虧損)收入,淨額 |
| ( |
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| ( |
| — |
| |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||
| ( |
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費用: | |||||||||||||||||||||||||||
銷售商品的成本 |
| — |
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| — |
| | |||||||||
其他運營費用 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| | ||||||||||
銷售、一般和管理 |
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重組,淨額 |
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| — |
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| — |
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利息支出 |
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所得税(費用)福利前的(虧損)收入 |
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| ( |
| ( |
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| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||
所得税(費用)補助 |
| — |
| ( |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
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淨(虧損)收入 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||
減去:歸屬於非控股權益的淨(虧損)收益 |
| ( |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
歸屬於伊坎企業的淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||||
補充信息: | |||||||||||||||||||||||||||
資本支出 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
折舊和攤銷 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
28
目錄
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | |||||||||||||||||||||||||||
| 投資 |
| 能量 |
| 汽車 |
| 食品包裝 |
| 房地產 |
| 家居時尚 |
| 製藥 |
| 控股公司 |
| 合併 | ||||||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||||||||||||||
收入: | |||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
其他運營收入 |
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投資活動淨虧損 |
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| ( | |||||||||
利息和股息收入 |
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其他(虧損)收入,淨額 |
| ( |
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| ( | |||||||||
| ( |
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費用: | |||||||||||||||||||||||||||
銷售商品的成本 |
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其他運營費用 |
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銷售、一般和管理 |
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重組,淨額 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
關聯方應收票據的信用損失 |
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子公司解散造成的損失 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
利息支出 |
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所得税(費用)福利前的(虧損) |
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| ( |
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| ( | |||||||||
所得税(費用)補助 |
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| ( |
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| ( | |||||||||
淨(虧損)收入 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||
減去:歸屬於非控股權益的淨(虧損)收益 |
| ( |
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| ( | |||||||||
歸屬於伊坎企業的淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||||
補充信息: | |||||||||||||||||||||||||||
資本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
折舊和攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||||||
| 投資 |
| 能量 |
| 汽車 |
| 食品包裝 |
| 房地產 |
| 家居時尚 |
| 製藥 |
| 控股公司 |
| 合併 | ||||||||||
(單位:百萬) |
| ||||||||||||||||||||||||||
收入: |
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| ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
其他運營收入 |
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投資活動的淨收益 |
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利息和股息收入 |
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其他(虧損)收入,淨額 |
| ( |
| ( |
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| ( |
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| ( |
| ( | |||||||||
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費用: |
| ||||||||||||||||||||||||||
銷售商品的成本 |
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其他運營費用 |
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銷售、一般和管理 |
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利息支出 |
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所得税優惠(費用)前的收入(虧損) |
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所得税(費用)補助 |
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| ( | |||||||||
淨收益(虧損) |
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減去:歸屬於非控股權益的淨收益 |
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歸屬於伊坎企業的淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||||
補充信息: |
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資本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
折舊和攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
29
目錄
收入分解
除了上述按報告細分市場的簡要運營報表外,我們還在下方提供了能源和汽車板塊的更多分類收入信息。
能量
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
石油產品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
氮肥產品 |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
汽車
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
汽車服務 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
售後零件 |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
30
目錄
簡明資產負債表
2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||
投資 | 能量 | 汽車 | 食物 | 真實 | 主頁 | 製藥 | 持有 | 合併 | |||||||||||||||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
合併關聯合夥企業中持有的現金和限制性現金 |
| |
| |
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| — |
| |
| |
| — |
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投資 |
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| — |
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| — |
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| | |||||||||
應收賬款,淨額 |
| — |
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| |
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| — |
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庫存,淨額 |
| — |
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| — |
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| — |
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關聯方應收票據,淨額 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||||
財產、廠房和設備,淨額 |
| — |
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商譽和無形資產,淨額 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
負債和權益 |
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應付賬款、應計費用和其他負債 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
按公允價值出售但尚未購買的證券 |
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債務 |
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負債總額 |
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歸屬於伊坎企業的股權 |
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歸屬於非控股權益的權益 |
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權益總額 |
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負債和權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
投資 | 能量 | 汽車 | 食物 | 真實 | 主頁 | 製藥 | 持有 | 合併 | |||||||||||||||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
合併關聯合夥企業中持有的現金和限制性現金 |
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投資 |
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應收賬款,淨額 |
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庫存,淨額 |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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商譽和無形資產,淨額 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
負債和權益 |
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應付賬款、應計費用和其他負債 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
按公允價值出售但尚未購買的證券 |
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| — |
| — |
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| — |
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債務 |
| — |
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負債總額 |
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歸屬於伊坎企業的股權 |
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| ( |
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歸屬於非控股權益的權益 |
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| — |
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| — |
| — |
| — |
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權益總額 |
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| ( |
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負債和權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
15。所得税
在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄的所得税支出為美元
在截至2023年9月30日的三個月中,有效税率高於聯邦的法定税率
31
目錄
税率低於法定聯邦税率
在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄的所得税支出為 $
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,有效税率低於法定聯邦税率
16。累計其他綜合虧損的變化
累計其他綜合虧損的變化包括以下內容:
翻譯 | 退休後 | ||||||||
調整數,淨額 | 收益,淨額 | ||||||||
| 税收的 |
| 税收的 |
| 總計 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
扣除税款後的其他綜合收益(虧損) |
| — |
| |
| | |||
其他綜合收益(虧損),扣除税款 |
|
| |
| | ||||
餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
17。其他損失,淨額
其他淨損失包括以下各項:
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
股息支出 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
來自非合併關聯公司的股權收益 | | | | | ||||||||
資產處置收益,淨額 | | | | | ||||||||
外幣交易收益 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
法律和解損失 |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
清償債務造成的損失,淨額 |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
其他 |
| — |
| |
| ( |
| | ||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
18。承諾和意外開支
環境問題
由於我們業務的性質,我們的某些子公司的業務受許多旨在保護人類健康和環境的現有和擬議的法律和政府法規的約束,特別是有關工廠廢物和排放以及固體廢物處置的法律和政府法規。按未貼現計算,我們的合併環境負債為美元
32
目錄
合併資產負債表。我們認為環境問題不會對我們的合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
能量
《清潔空氣法》很重要-CVR Energy的間接全資子公司Coffeyville Resource Refining & Marketing, LLC(“CRRM”)及其某些關聯公司已同意和解美國代表美國環保局向美國堪薩斯州地方法院(“D. Kan”)提起的索賠,後者主要與CRRM有關的耀斑。EPA和KDHE正在根據2012年同意令(“CD”)(“規定索賠”)尋求規定的處罰,該金額以前存入商業託管賬户的CRRM金額在法律上受到限制,幷包含在我們簡明的合併資產負債表中的其他資產中。EPA和KDHE還向D.Kan提起申訴,指控違反了《清潔空氣法》、堪薩斯州實施計劃、堪薩斯州法律以及CRRM的許可證,要求與這些索賠有關的民事處罰、禁令救濟和相關救濟(統稱為 “法定索賠”)。雙方已達成協議,解決規定索賠和法定索賠,但須獲得EPA和KDHE的最終批准。和解條款將在雙方正在執行的同意令中規定,該同意令須經D.Kan批准並在一段時間後公告和發表意見。如果按照雙方達成的協議最終確定和解和同意令,則此類和解預計不會對CVR Energy的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。如果未按照雙方達成的協議最終達成和解,CVR Energy將無法確定任何後續的執法或訴訟是否會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第 45 季度交易
2023年1月,CVR Energy及其義務方子公司與非關聯第三方投資者和其他人簽訂了合資企業和相關協議,旨在有資格獲得《美國國税法》第45Q條規定的某些税收抵免。根據與第45季度交易相關的協議,CVR Partners及其某些子公司有義務在協議期限內每年滿足一定的最低二氧化碳供應量,並可能收取的費用最高可達到 $
可再生燃料標準
CVR Energy的義務方子公司受主要由美國環保局實施的可再生燃料標準(“RFS”)的約束,該標準要求煉油廠要麼將可再生燃料混合到其運輸燃料中,要麼購買稱為RIN的可再生燃料信用額度來代替混合。CVR Energy的義務方子公司無法混合其絕大多數運輸燃料,除非美國環保局免除其義務,否則必須在公開市場上購買RIN,並且可能必須在可用的範圍內獲得EPA的纖維素生物燃料豁免抵免或其他豁免,以遵守RFS。CVR Energy的義務方子公司已向美國第五巡迴上訴法院(“第五巡迴上訴法院”)和美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(“華盛頓特區巡迴上訴法院”)提交了多份請願書,質疑美國環保局在2022年4月和2022年6月採取的某些行動 與RFS有關,包括但不限於美國環保局拒絕CVR Energy的義務方子公司Wynnewood Refining Company, LLC(“WRC”)在2017年至2021年合規期內尋求的小型煉油廠豁免(“SRE 拒絕”),以及質疑美國環保局於2022年7月發佈的規定可再生能源量義務(“RVO”)的最終規則。CVR Energy的義務方子公司也幹預了某些生物燃料生產商提起的與RFS有關的訴訟。 2023年3月,第五巡迴法院批准了WRC的動議,即在2020年和2021年合規期內暫緩執行鍼對WRC的RFS,直至其與否認有關的潛在訴訟得到解決;第五巡迴法院的口頭辯論於2023年10月舉行。2023 年 7 月,美國環保局否認了
33
目錄
大力起訴這些行動,如果這些問題最終以不利於CVR Energy的方式得出結論,則可能會對我們的能源業務的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
我們的能源部門認識到收益約為 $
訴訟
我們和我們的子公司不時參與正常業務過程中出現的各種訴訟。我們認為這種正常的例行訴訟不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。參見下文 “其他” 標題下描述的事項。
能量
看漲期權保險案例— 2023年9月,特拉華州高等法院(“特拉華州法院”)駁回了CVR Energy的主要和超額保險公司(“保險公司”)及其某些關聯公司(“電話被告”)提出的動議,該動議要求暫緩電話被告就承保限額為美元的保險單對保險公司提起的訴訟
由於CVR Energy對德克薩斯州法院簡易判決的潛在上訴及其特拉華州法院的訴訟尚未結束,CVR Energy目前無法確定這些訴訟的結果,包括結果是否會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
其他事項
養老金義務
伊坎先生通過某些關聯公司擁有
34
目錄
對受控集團每個成員的資產設立有利於養老金計劃或養老金福利擔保公司(“PBGC”)的留置權。
由於超過
Viskase和ACF養老金計劃目前的資金不足狀況要求他們將某些 “應報告的事件” 通知PBGC,例如我們是否不再是Viskase或ACF控制集團的成員,或者我們是否進行了某些特別分紅或股票贖回。舉報義務可能導致我們試圖推遲或重新考慮此類應報告事件的發生。
星火控股公司(“星火”),這是
其他
美國紐約南區檢察官辦公室於2023年5月3日和2023年6月21日聯繫了Icahn Enterprises L.P.,要求提供與公司及其某些關聯公司的公司治理、資本化、證券發行、披露、股息、估值、營銷材料、盡職調查和其他材料有關的信息。我們正在配合這些請求和調查,並正在提供文件以迴應這些信息請求。此外,已在美國佛羅裏達州南區地方法院對該公司提起了兩起假定的證券集體訴訟,指控其違反了聯邦證券法, Okaro 訴伊坎企業有限責任公司等人案,第 23-21773 號案例(佛羅裏達州南達州),以及 萊文訴伊坎企業有限責任公司等人案,第 23-22009 號案例(佛羅裏達州南達科他州)。這些訴訟已經合併,但尚未任命首席原告。還向美國佛羅裏達南區地方法院提起了衍生訴訟,將公司的普通合夥人、其董事以及某些現任和前任高管列為被告,將公司列為名義被告,指控該公司在披露方面違反了信託義務, 帕特里克·皮克尼訴伊坎企業股份有限公司案號 1:23-cv-22932-KMW(佛羅裏達州南達州)。
我們認為我們維持了強有力的合規計劃,儘管無法做出任何保證,而且我們仍在評估這些問題,但我們目前認為這些調查和訴訟不會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
35
目錄
19。補充現金流信息
補充現金流信息包括以下內容:
截至9月30日的九個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(單位:百萬) | ||||||
用現金支付利息 | $ | ( | $ | ( | ||
所得税的現金支付,扣除付款 |
| ( |
| ( | ||
應收夥伴關係捐款 |
| |
| | ||
非現金投資分部對非控股權益的貢獻 | — | | ||||
投資分部對非控股權益的分配 |
| ( |
| — |
20。後續活動
伊坎企業
LP 單位分佈
2023 年 11 月 1 日,伊坎企業普通合夥人董事會宣佈季度分配,金額為 $
36
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論旨在幫助您瞭解我們目前的業務和經營業績以及我們目前的財務狀況。本節應與截至2023年9月30日的10-Q表季度報告(以下簡稱 “報告”)以及2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中所包含的未經審計的簡明合併財務報表和附註一起閲讀。
執行概述
導言
Icahn Enterprises L.P.(“Icahn Enterprises”)是一家大型有限合夥企業,於1987年2月17日在特拉華州成立,總部位於佛羅裏達州陽光島海灘。我們是一家多元化的控股公司,擁有子公司,目前從事以下持續經營業務:投資、能源、汽車、食品包裝、房地產、家居時裝和製藥。我們還報告了控股公司的業績,其中包括伊坎企業某些子公司的業績(除非另有説明),以及與我們的控股公司相關的投資活動和支出。除非上下文另有要求,否則此處提及的 “我們”、“我們” 或 “公司” 包括伊坎企業及其子公司。
伊坎企業擁有伊坎企業控股有限責任公司(“伊坎企業控股公司”)99%的有限合夥人權益。Icahn Enterprises Holdings及其子公司幾乎擁有我們所有的資產和負債,幾乎經營我們的所有業務。由卡爾·伊坎先生間接擁有和控制的伊坎企業集團公司(“伊坎企業GP”)截至2023年9月30日持有伊坎企業和伊坎企業控股公司各1%的普通合夥人權益,相當於伊坎企業和伊坎企業控股公司的普通合夥人總權益為1.99%。截至2023年9月30日,伊坎先生及其關聯公司擁有伊坎企業約85%的未償還存託單位。
重大交易和發展
2023年1月31日,伊坎汽車集團有限責任公司(“伊坎汽車”)的子公司IEH Automotive Parts Holding LLC及其子公司(統稱為 “Auto Plus”),即我們汽車領域的售後零件分銷商,向美國德克薩斯州南區破產法院(“破產法院”)提交了自願請願書(“第11章案件”),尋求美國法典第11章規定的救濟。本次申報的結果是,根據財務會計準則報表ASC主題810 “合併” 中規定的標準,該公司已確定不再控制Auto Plus,並已從申報之日起對其投資進行整合。由於Auto Plus的破產,該公司在截至2023年9月30日的九個月中記錄了2.46億美元的非現金支出。 我們估計,截至2023年9月30日,我們用於償還應收票據的現金為5900萬美元,因此在截至2023年9月30日的九個月中,註銷了1.27億美元。
運營結果
合併財務業績
我們的運營業務包括合併子公司,這些子公司在各個行業開展業務,並以分散的方式進行管理。除了我們的投資板塊的投資交易收入外,我們運營業務的收入主要包括各種產品的淨銷售額、服務收入、特許經營業務和房地產租賃。由於我們業務的結構和性質,我們主要討論各個報告部門的經營業績,以更好地瞭解我們的合併經營業績。除了以下彙總的財務業績外,請參閲簡明合併財務報表附註14 “分部報告”,以將我們每個報告板塊的持續經營業績與合併業績進行對賬。
37
目錄
始於2023年10月的以色列和哈馬斯之間的戰爭有可能在中東引發更廣泛的地區衝突,加上持續的俄羅斯/烏克蘭衝突,可能會對全球石油、化肥和農業市場產生重大影響。此類衝突對全球市場構成重大地緣政治風險,引發對執行制裁等重大影響的擔憂,可能導致石油庫存進一步緊縮和價格波動,並可能通過包括貿易限制和供應鏈中斷在內的多種手段擾亂化肥、穀物和原料供應的生產和貿易。這些衝突和任何相關的市場混亂的最終結果很難預測,並可能以不可預見的方式影響我們的業務、運營和現金流。
下文列出的彙總合併財務業績的可比性主要受以下因素的影響:(i)投資基金的表現(定義見下文),(ii)受其產品需求和定價影響的能源板塊經營業績,以及(iii)Auto Plus在汽車板塊中的解體。有關進一步的討論,請參閲下面我們各自的分部討論和 “其他綜合經營業績”。
淨收益(虧損) | ||||||||||||||||||
收入 | 淨收益(虧損) | 歸因於伊坎企業 | ||||||||||||||||
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||
投資 | $ | (245) | $ | (137) | $ | (297) | $ | (181) | $ | (166) | $ | (81) | ||||||
控股公司 |
| 24 |
| 8 |
| (91) |
| (66) |
| (91) |
| (66) | ||||||
其他運營部門: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
能量 |
| 2,535 |
| 2,704 |
| 342 |
| 68 |
| 235 |
| 60 | ||||||
汽車 |
| 448 |
| 627 |
| 7 |
| (21) |
| 7 |
| (21) | ||||||
食品包裝 |
| 103 |
| 105 |
| — |
| (3) |
| — |
| (3) | ||||||
房地產 |
| 51 |
| 33 |
| 10 |
| 4 |
| 10 |
| 4 | ||||||
家居時尚 |
| 47 |
| 50 |
| (1) |
| (9) |
| (1) |
| (9) | ||||||
製藥 |
| 26 |
| 14 |
| — |
| (7) |
| — |
| (7) | ||||||
金屬 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
其他運營部門 |
| 3,210 |
| 3,533 |
| 358 |
| 32 |
| 251 |
| 24 | ||||||
合併 | $ | 2,989 | $ | 3,404 | $ | (30) | $ | (215) | $ | (6) | $ | (123) |
淨收益(虧損) | ||||||||||||||||||
收入 | 淨收益(虧損) | 歸因於伊坎企業 | ||||||||||||||||
截至9月30日的九個月 | 截至9月30日的九個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||
投資 | $ | (956) | $ | 364 | $ | (1,107) | $ | 221 | $ | (552) | $ | 115 | ||||||
控股公司 |
| 71 |
| 60 |
| (462) |
| (193) |
| (462) |
| (193) | ||||||
其他運營部門: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
能量 |
| 7,077 |
| 8,137 |
| 745 |
| 436 |
| 453 |
| 231 | ||||||
汽車 |
| 1,333 |
| 1,813 |
| (2) |
| (64) |
| (2) |
| (64) | ||||||
食品包裝 |
| 332 |
| 311 |
| 12 |
| — |
| 11 |
| — | ||||||
房地產 |
| 108 |
| 91 |
| 13 |
| 8 |
| 13 |
| 8 | ||||||
家居時尚 |
| 133 |
| 174 |
| (2) |
| (10) |
| (2) |
| (10) | ||||||
製藥 |
| 72 |
| 50 |
| (4) |
| (15) |
| (4) |
| (15) | ||||||
金屬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
其他運營部門 |
| 9,055 |
| 10,576 |
| 762 |
| 355 |
| 469 |
| 150 | ||||||
合併 | $ | 8,170 | $ | 11,000 | $ | (807) | $ | 383 | $ | (545) | $ | 72 |
投資
我們通過各種私人投資基金(“投資基金”)投資我們的自有資本。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們在投資基金中的投資的公允市值分別約為36億美元和42億美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,伊坎先生及其關聯公司(不包括我們和佈雷特·伊坎)對投資基金的總公允市場價值分別約為23億美元和49億美元。在截至2023年9月30日的九個月中,伊坎先生及其關聯公司(不包括我們和佈雷特·伊坎)從投資基金中贖回了20.22億美元。
38
目錄
我們的投資板塊的經營業績反映在簡明合併運營報表中的淨收入中。我們的投資板塊的淨收益(虧損)由分配給投資基金的資金金額和投資基金標的投資表現驅動。根據我們的控股公司、伊坎先生及其關聯公司以及伊坎的兒子佈雷特·伊坎的出資和贖回,未來分配給投資基金的資金可能會增加或減少。此外,投資基金的歷史表現並不代表未來的業績,因為過去的市場狀況、投資機會和投資決策可能不會在未來發生。總體市場狀況的變化加上空頭和多頭頭寸敞口的變化會對我們投資板塊的經營業績和經營業績同比的可比性產生重大影響,因此,未來的經營業績將受到我們未來風險敞口和未來市場狀況的影響,這可能與先前的趨勢不一致。有關截至2023年9月30日我們投資板塊風險敞口的更多信息,請參閲 “流動性和資本資源” 討論中的 “投資板塊流動性” 部分。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們的投資基金的回報率分別為(4.4)%和(1.9)%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的投資基金的回報率分別為(13.3)%和2.4%。我們的投資基金的回報率代表了扣除支出後的平均平均回報的加權平均值。
下表列出了投資基金回報的業績歸因。
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
多頭頭寸 |
| (2.0) | % | (4.9) | % |
| (3.8) | % | (8.6) | % |
空頭頭寸 |
| (3.4) | % | 2.7 | % |
| (12.3) | % | 10.9 | % |
其他 |
| 1.0 | % | 0.3 | % |
| 2.8 | % | 0.1 | % |
| (4.4) | % | (1.9) | % |
| (13.3) | % | 2.4 | % |
下表分別列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中我們投資板塊的淨收益(虧損)。
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
多頭頭寸 | $ | (125) | $ | (431) | $ | (315) | $ | (720) | ||||
空頭頭寸 |
| (240) |
| 226 |
| (1,002) |
| 938 | ||||
其他 |
| 68 |
| 24 |
| 210 |
| 3 | ||||
$ | (297) | $ | (181) | $ | (1,107) | $ | 221 |
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
在截至2023年9月30日的三個月中,投資基金的負面表現主要是由空頭頭寸的淨虧損所致。我們投資板塊空頭頭寸的負面表現主要是由總額為4.01億美元的幾項能源行業投資的虧損以及1.02億美元的某些信用違約互換頭寸的負面表現所致,部分被1.79億美元廣泛市場套期保值的收益以及各行業淨收益為1.58億美元的空頭股票和信貸頭寸的總體表現所抵消。我們投資板塊多頭頭寸的負面表現主要是由一項醫療保健行業投資1.15億美元和兩項公用事業行業投資9,500萬美元的虧損所致,部分被一項能源行業投資9,800萬美元的收益所抵消。
在截至2022年9月30日的三個月中,投資基金的 負面表現主要是由多頭頭寸和信用違約互換的淨虧損所致,部分被空頭頭寸的其他淨收益所抵消。我們投資板塊多頭頭寸的負面表現主要是由消費品、週期性行業投資1.63億美元、公用事業板塊投資1.33億美元的虧損以及多頭的總體表現所致
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目錄
各行各業淨虧損的頭寸。兩項能源行業投資的收益總額為1.96億美元,部分抵消了我們投資板塊多頭頭寸的負面表現。我們投資板塊空頭頭寸的積極表現主要是由3.98億美元的廣泛市場套期保值的積極表現所推動的,但部分被總額為2.98億美元的某些信用違約掉期頭寸的負面表現所抵消。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
在截至2023年9月30日的九個月中,投資基金的負面表現主要是由空頭和多頭頭寸的淨虧損所致。我們投資板塊空頭頭寸的負面表現主要是由4.39億美元的廣泛市場套期保值的虧損、2.26億美元的能源板塊投資以及各板塊淨虧損為2.39億美元的空頭股票頭寸的總體表現所致。我們投資板塊多頭頭寸的負面表現主要是由一項1.63億美元的醫療保健行業投資和一項1.45億美元的材料板塊投資的負面表現以及各行業淨虧損的投資的總體表現所致。
在截至2022年9月30日的九個月中,投資基金的積極的表現主要是由空頭頭寸的淨收益推動的,部分被某些多頭頭寸的淨虧損和信用違約互換所抵消。積極的一面 我們投資板塊空頭頭寸的表現主要是由總額為14億美元的廣泛市場套期保值以及各個行業的淨收益空頭頭寸的總體表現所推動的。我們投資板塊多頭頭寸的負面表現主要是由一項約12億美元的醫療保健投資的負面表現所致,而各行業淨虧損的投資的總體表現造成了額外的負面表現,但被總額約20億美元的兩項能源行業投資的收益部分抵消。總額為4.07億美元的能源行業套期保值的負面表現以及某些7.04億美元的信用違約掉期頭寸的負面表現部分抵消了空頭頭寸的積極表現。
能量
我們的能源部門主要從事石油煉製和氮肥製造業務。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,石油業務分別約佔我們能源板塊淨銷售額的92%和92%。
石油業務的經營業績主要受煉油產品價格與加工和混合成石油產品的原油和其他原料價格之間的關係的影響,例如煉油廠生產的汽油、柴油和噴氣燃料(“精煉產品”)。購買原油和其他原料的成本以及最終出售成品的價格取決於我們能源部門無法控制的因素,包括原油以及汽油和其他成品的供應和需求。除其他因素外,這種供需取決於國內外經濟的變化、天氣狀況、國內外政治事務、生產水平、進口供應情況、競爭性燃料的營銷以及政府監管的範圍。由於石油業務採用先入先出會計方法對其庫存進行估值,因此在庫存市場價格的短期波動中,原油價格的變動可能會影響毛利率。原油價格變動對石油業務經營業績的影響受成品油價格為反映這些變化而調整速度的影響。
除了最近的市場狀況,例如以色列和哈馬斯之間的戰爭以及俄羅斯/烏克蘭衝突的影響,還有一些長期因素可能會影響對成品的需求。這些因素包括強制性的可再生燃料標準、擬議的氣候變化法律法規以及增加的車輛里程和排放標準。石油業務還受美國環保局的可再生燃料標準(“RFS”)的約束,該標準要求我們能源領域的運營公司要麼將 “可再生燃料” 與其運輸燃料混合,要麼在可用範圍內購買可再生識別碼(“RIN”)以代替混合,或者尋求其他豁免。RIN的價格波動極大,石油業務的RIN的未來成本難以估計。此外,RIN的成本取決於多種因素,包括可供購買的RIN的可用性、可購買RIN的價格、運輸燃料的生產水平、石油企業石油產品的組合以及其煉油廠的燃料混合以及
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目錄
下游終端,所有這些終端在不同時期都可能有很大差異。有關RIN的進一步討論,請參閲簡明合併財務報表附註18 “承付款和意外開支”。
2022年4月,我們的能源部門在其一家煉油廠完成了可再生柴油項目,該項目將煉油廠的加氫裂化裝置改裝為可再生柴油裝置(“RDU”),每年能夠生產高達1億加侖的可再生柴油,總成本為1.79億美元。該可再生柴油設施生產可再生柴油,每天的產能約為7,500桶。此外,此次轉換使我們的能源部門能夠獲得與目前定於2024年底到期的現有混合器税收抵免以及加利福尼亞州等州的低碳燃料標準計劃相關的額外收益。我們的能源部門還計劃增加RDU的預處理能力,該項目預計將於2023年第四季度完工,估計成本為9400萬美元。這些集體可再生能源舉措可以減少我們能源板塊的RFS敞口。但是,拜登政府最近的氣候變化舉措、法院採取的行動、由此產生的政府根據RFS採取的行動以及市場狀況的影響,可能會對我們能源部門的可再生能源業務在很大程度上降低我們遵守RFS的成本(如果有的話)產生重大影響。
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,522 | $ | 2,699 | $ | 7,045 | $ | 8,216 | ||||
銷售商品的成本 |
| 2,048 |
| 2,569 |
| 5,964 |
| 7,407 | ||||
毛利率 | $ | 474 | $ | 130 | $ | 1,081 | $ | 809 |
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
截至2023年9月30日的三個月,我們能源板塊的淨銷售額與去年同期相比下降了1.77億美元(7%),部分原因是我們的石油業務淨銷售額下降,減少了1.51億美元。石油業務淨銷售額下降是由於成品油價格下降,這主要是由於前一時期俄羅斯/烏克蘭戰爭的爆發擾亂了全球能源市場,加上經濟衰退擔憂和當前時期需求放緩,原油價格下跌。能源板塊淨銷售額的下降還部分歸因於我們的氮肥業務淨銷售額下降了2600萬美元,這主要是由於尿素硝酸銨(“UAN”)和氨定價條件的下降,這主要是由於天然氣價格下跌和零售層面的化肥需求延期,但銷售量的增加部分抵消了銷售量的增加,這主要是由於計劃週轉後運營可靠性導致兩個化肥設施的產量增加將於 2022 年第三季度發售。
截至2023年9月30日的三個月,我們的能源板塊的商品銷售成本與去年同期相比下降了5.21億美元(20%)。下降的主要原因是我們的石油業務,這是由於原油價格下跌導致淨銷售額下降,遵守RFS的成本降低了800萬美元,其中不包括RIN價格下跌以及截至2023年9月30日的三個月中乙醇和生物柴油混合產生的RIN與前一時期相比增加所推動的2.11億美元的重估支出差異。截至2023年9月30日的三個月,我們能源板塊的毛利率與去年同期相比增長了3.44億美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,毛利率佔淨銷售額的百分比分別為19%和5%。毛利率佔淨銷售額百分比的增長主要歸因於石油業務,這主要是由於石油業務的RFS成本降低和石油業務的庫存估值良好。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
截至2023年9月30日的九個月中,我們能源板塊的淨銷售額與去年同期相比下降了11.71億美元(14%),部分原因是我們的石油業務淨銷售額下降了10.88億美元,以及氮肥業務的淨銷售額下降,同期下降了8300萬美元。石油業務淨銷售額的下降是由於成品油的減少
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目錄
價格主要是由於前一時期俄羅斯/烏克蘭戰爭的爆發擾亂了全球能源市場,原油價格下跌,以及本期經濟衰退擔憂和需求放緩。能源板塊淨銷售額的下降還部分歸因於我們的氮肥業務淨銷售額下降了8,300萬美元,這主要是由於UAN和氨定價條件的下降,但銷量的增加部分抵消了銷量的增加,這主要是由於計劃於2022年第三季度週轉後的運營可靠性導致兩個化肥設施的產量增加。
截至2023年9月30日的九個月中,我們的能源板塊的商品銷售成本與去年同期相比下降了14.43億美元(19%)。下降的主要原因是我們的石油業務,這是由於原油價格下跌導致淨銷售額下降,以及由於RIN價格下跌以及乙醇和生物柴油混合產生的RIN的增加,RIN的負債重估值為3.36億美元,但部分被可再生能源數量的增加所抵消。截至2023年9月30日的九個月中,我們能源板塊的毛利率與去年同期相比增長了2.72億美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,毛利率佔淨銷售額的百分比分別為15%和10%。增長主要歸因於石油業務,這主要是由於較低的裂縫利差和有利的RIN負債重估。
汽車
我們的汽車板塊的經營業績通常由汽車服務和維護需求驅動,這受總體經濟因素、車輛行駛里程和道路上車輛的平均車齡等因素的影響。
我們的汽車部門一直在制定一項為期多年的轉型計劃。作為該計劃的一部分,在截至2022年12月31日的年度中,我們的汽車部門完成了部分汽車服務和售後零部件業務的分離,分為兩家獨立的運營公司。2023年1月,Auto Plus提交了自願破產申請,要求根據《破產法》第11章獲得救濟。該申請減少了我們的汽車板塊的資產,減少了截至2023年9月30日的九個月中汽車板塊的銷售額,並將導致我們汽車板塊未來時期的淨銷售額減少。我們截至2023年9月30日的九個月的經營業績包括Auto Plus在2023年1月31日的破產申請之前的業績。
我們的汽車板塊的業績包括AEP PLC LLC(“AEP PLC”),該公司收購了1000萬美元的資產,主要包括Auto Plus拍賣中的售後零件庫存。
我們的汽車板塊的優先事項包括:
● | 定位汽車服務業務,以利用 “為我做” 市場和車隊的機會; |
● | 改善庫存管理和輪胎分銷網絡; |
● | 對伊坎汽車自有和租賃地點內的資本項目進行投資和戰略審查,以增加租賃收入、重組租賃負債並降低入住成本; |
● | 投資客户體驗計劃和設施的選擇性升級; |
● | 對員工進行投資,重點是培訓和職業發展;以及 |
● | 業務流程改進,包括對供應鏈和信息技術能力的投資。 |
下表顯示了我們的汽車板塊的營業收入、收入成本和毛利率。我們的汽車部門的經營業績包括汽車服務勞動力以及與汽車服務相關的任何已安裝零件或材料的銷售。在我們簡明的合併運營報表中,汽車服務勞動力收入包含在其他運營收入中,但是,與汽車服務相關的任何安裝零件或材料的銷售都包含在淨銷售額中。租賃給第三方的房產的租金收入和相關費用,包含在其他收入和相關費用中
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目錄
下表不包括我們簡明合併運營報表中的費用。因此,我們在下面討論我們的汽車淨銷售額和汽車服務勞動力收入的綜合業績。
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
淨銷售額和其他運營收入 | $ | 430 | $ | 612 | $ | 1,283 | $ | 1,774 | ||||
銷售商品的成本和其他運營費用 |
| 298 |
| 429 |
| 901 |
| 1,221 | ||||
毛利率 | $ | 132 | $ | 183 | $ | 382 | $ | 553 |
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
截至2023年9月30日的三個月,我們汽車板塊的淨銷售額和其他運營收入與去年同期相比下降了1.82億美元(30%)。下降的主要原因是,截至2023年1月31日,由於Auto Plus的解體,售後零部件銷售額下降了1.78億美元(88%)。汽車板塊淨銷售額的下降還部分歸因於汽車服務收入減少了400萬美元(1%),這主要是由於封閉門店的汽車數量減少。
截至2023年9月30日的三個月,銷售成本和其他運營支出與去年同期相比下降了1.31億美元(31%)。下降的主要原因是與Auto Plus解散相關的售後零件銷售下降。截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額和其他運營收入的毛利率低於上年同期。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,毛利率佔淨銷售額和其他運營收入的百分比分別為31%和30%。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
截至2023年9月30日的九個月中,我們汽車板塊的淨銷售額和其他運營收入與去年同期相比下降了4.91億美元(28%)。下降的主要原因是售後零部件銷售額下降了5.02億美元(81%),這主要是由於截至2023年1月31日Auto Plus的解散所致。汽車服務收入增長了1,100萬美元(1%),部分抵消了這一下降,這主要是由於2022年底的定價行動在2023年之前有所收益,但被主要來自關閉門店的汽車數量減少所部分抵消。
截至2023年9月30日的九個月中,商品銷售成本和其他運營支出與去年同期相比下降了3.2億美元(26%)。下降的主要原因是售後零部件銷售額下降了5.02億美元,這主要與Auto Plus的解散有關。截至2023年9月30日的九個月中,淨銷售額和其他運營收入的毛利率低於上年同期。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,毛利率佔淨銷售額和其他運營收入的百分比分別為30%和31%。
食品包裝
我們的食品包裝板塊的經營業績主要由用於加工肉類和家禽行業的纖維素、纖維和塑料腸衣的生產和銷售推動,其總淨銷售額的大部分來自美國以外的客户。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額與去年同期相比下降了600萬美元(5%)。下降的主要原因是交易量減少了1,600萬美元,部分抵消了價格和產品組合增加的900萬美元以及由於外匯匯率的有利影響而增加的100萬美元。
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目錄
截至2023年9月30日的三個月,商品銷售成本與去年同期相比下降了900萬美元(10%),這主要是由於銷量減少和分銷成本的改善被更高的購買價格差異和製造差異所抵消。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,毛利率佔淨銷售額的百分比分別為21%和17%。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
截至2023年9月30日的九個月中,淨銷售額與去年同期相比增長了1,800萬美元(6%)。增長主要是由於價格和產品組合增加了3700萬美元,但部分被1900萬美元的減少所抵消。截至2023年9月30日的九個月中,商品銷售成本與去年同期相比增加了100萬美元(0%),這主要是由於製造差異的增加被較低的分銷成本和銷量所抵消。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,毛利率佔淨銷售額的百分比分別為22%和18%。
房地產
我們的房地產板塊包括投資物業,包括租賃給企業租户的土地、零售、辦公和工業地產、單户住宅的開發和銷售以及度假村和鄉村俱樂部的運營。單户住宅和投資物業的銷售包含在我們的合併運營報表中的淨銷售額中。投資物業和鄉村俱樂部的經營業績包含在合併運營報表中的其他運營收入中。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,我們的房地產業務收入主要來自住宅單元的銷售和租賃業務。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額與去年同期相比增長了1500萬美元(107%),這主要是由於在截至2023年9月30日的三個月中出售了1,700萬美元的投資物業。截至2023年9月30日的三個月,商品銷售成本與上年同期相比增加了1100萬美元(122%),這主要是由於出售了成本基礎為1,100萬美元的投資物業。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,毛利率佔淨銷售額的百分比分別為31%和36%。
截至2023年9月30日的三個月,其他運營收入與去年同期相比增長了300萬美元(16%),這主要是由於我們度假村的入住率和酒店價格的增加以及我們鄉村俱樂部的會員費增加。截至2023年9月30日的三個月,其他運營支出與去年同期相比增加了100萬美元(6%)。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
截至2023年9月30日的九個月中,淨銷售額與去年同期相比增長了100萬美元(2%)。截至2023年9月30日的九個月中,商品銷售成本與去年同期相比增加了300萬美元(10%)。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,毛利率佔淨銷售額的百分比分別為31%和35%。
截至2023年9月30日的九個月中,其他運營收入與去年同期相比增長了1500萬美元(35%),這主要是由於在截至2023年9月30日的九個月中終止了500萬美元的投資物業租約,以及關聯方租賃增加了300萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,其他運營支出與上年同期相比增加了700萬美元(17%),這主要是由於與截至2023年9月30日的九個月中投資物業的租賃違約相關的支出增加。
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家居時尚
我們的家居時裝細分市場受到整體經濟環境的顯著影響,包括零售層面的家用紡織品消費支出。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額與去年同期相比下降了300萬美元(6%),這主要是由於2023年我們酒店業務的正常需求,而2022年與疫情後相關的需求增長以及2022年FIFA世界盃的一次性紡織品獎勵。由於軟家居類別放緩,零售商削減了庫存,一些零售客户申請破產,零售銷售下降。截至2023年9月30日的三個月,商品銷售成本與去年同期相比下降了500萬美元(12%),這主要是由於酒店和零售銷售的減少以及材料和運費成本的降低。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,毛利率佔淨銷售額的百分比分別為20%和14%。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
截至2023年9月30日的九個月淨銷售額與去年同期相比下降了4,100萬美元(24%),這主要是由於2023年我們酒店業務的需求正常化,而2022年與疫情後相關的需求增長以及2022年FIFA世界盃的一次性紡織品獎勵。由於軟家居類別放緩,零售商削減了庫存,一些零售客户申請破產,零售銷售下降。截至2023年9月30日的九個月中,商品銷售成本與去年同期相比下降了4000萬美元(28%),這主要是由於酒店和零售銷售的減少以及材料和運費成本的降低。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,毛利率佔淨銷售額的百分比分別為21%和17%。
製藥
我們的製藥板塊的收入主要來自直接向客户、批發商和藥房銷售其產品。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額與去年同期相比增長了1200萬美元(92%),這主要是由於處方增長的提高導致銷售額增加。由於銷售額增加,截至2023年9月30日的三個月,商品銷售成本與去年同期相比增加了400萬美元(36%)。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,毛利率佔淨銷售額的百分比分別為40%和15%。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
截至2023年9月30日的九個月中,淨銷售額與去年同期相比增長了2200萬美元(48%),這主要是由於處方增長的提高導致銷售額增加。由於銷售額的增加,截至2023年9月30日的九個月中,商品銷售成本與上年同期相比增加了600萬美元(17%)。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,毛利率佔淨銷售額的百分比分別為40%和24%。
控股公司
我們的控股公司的經營業績主要反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中其一家子公司的解散虧損、其關聯方應收票據的信用損失以及其優先無抵押票據的淨額和利息支出。
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其他合併經營業績
子公司解散造成的損失
正如合併財務報表附註3 “子公司破產和解除合併” 中所討論的那樣,自2023年1月31日起,我們對Auto Plus進行了整合,導致子公司在截至2023年9月30日的九個月中解散的税前虧損2.46億美元。
關聯方應收票據的信用損失
我們的關聯方應收票據的信用損失為1.39億美元截至2023年9月30日的九個月與預計無法收回的應收票據有關。
銷售、一般和管理
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的合併銷售、一般和管理成本與去年同期相比減少了9,600萬美元(31%),這主要是由於我們的汽車板塊的支出減少,主要與Auto Plus的解散有關。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
在截至2023年9月30日的九個月中,我們的合併銷售、一般和管理成本與去年同期相比減少了2.68億美元(29%),這主要是由於我們的汽車板塊減少了主要與Auto Plus的解散相關的支出。
利息支出
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的合併利息支出與去年同期相比增加了900萬美元(6%)。增長主要是由於經紀商餘額利率提高和空頭公司債券敞口增加,我們的投資板塊的利息支出增加到700萬美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
在截至2023年9月30日的九個月中,我們的合併利息支出與去年同期相比增加了200萬美元(0%)。增長的主要原因是我們的投資板塊達到500萬美元,這主要是由於經紀商餘額利率的提高和空頭公司債券敞口的增加,但部分被控股公司利息支出的減少所抵消。
所得税支出
我們的某些子公司是合夥企業,在我們的簡明合併財務報表中無需納税,而某些其他子公司是公司或公司的子公司,在我們的簡明合併財務報表中應納税。因此,我們的合併有效税率通常與法定聯邦税率不同。有關所得税的討論,請參閲簡明合併財務報表附註15 “所得税”。
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流動性和資本資源
控股公司流動性
我們是一家控股公司。我們的現金流以及履行還本付息義務和進行存託單位分配的能力取決於資產剝離、股票發行和債務融資產生的現金流、利息收入、投資基金權益回報率以及子公司以貸款、股息和分紅形式向我們支付的資金。我們可以採取各種手段從我們的子公司籌集資金。迄今為止,此類手段包括從子公司獲得股息和分配,根據子公司的資產價值獲得貸款或其他融資,或通過資本市場交易出售子公司的債務或股權證券。如果任何分配和轉賬受到減損或禁止,我們償還債務或分配存託單位的能力可能會受到限制。我們子公司的經營業績可能不足以讓他們向我們進行分配。此外,我們的子公司沒有義務向我們提供資金,債務協議和其他協議中包含的適用法律或契約可能會限制子公司向我們的分配和公司間轉賬。
截至2023年9月30日,我們的控股公司的現金及現金等價物約為18億美元,總債務約為53億美元。截至2023年9月30日,我們的控股公司對投資基金的投資總公允市值約為36億美元。我們可能會在收到通知後贖回對投資基金的直接投資。有關我們的投資板塊流動性的更多信息,請參閲下面的 “投資板塊流動性”。有關我們控股公司流動性的更多信息,請參閲下面的 “合併現金流”。
控股公司的借款和可用性
9月30日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 |
| 2022 | |||
(單位:百萬) | |||||
2024 年到期的 4.750% 優先無擔保票據 | $ | 1,102 | $ | 1,103 | |
2025年到期的6.375%的優先無擔保票據 |
| 749 |
| 749 | |
2026 年到期的 6.250% 優先無擔保票據 |
| 1,250 |
| 1,250 | |
2027 年到期的 5.250% 優先無擔保票據 |
| 1,460 |
| 1,460 | |
2029 年到期的 4.375% 優先無擔保票據 |
| 747 |
| 747 | |
$ | 5,308 | $ | 5,309 |
控股公司債務包括由伊坎企業和伊坎企業金融公司(統稱為 “發行人”)發行並由伊坎企業控股公司(“擔保人”)擔保的各種固定利率優先無抵押票據。每批優先無擔保票據的利息每半年支付一次。
我們的每張優先無抵押票據和相關擔保均為發行人的優先無抵押債務,與發行人和擔保人現有和未來的優先無抵押債務相同,優先於發行人和擔保人現有和未來的次級債務。在擔保此類債務的抵押品範圍內,我們的每張優先無抵押票據和相關擔保實際上都從屬於發行人和擔保人現有和未來的有擔保債務。我們的每張優先無抵押票據和相關擔保實際上也從屬於發行人子公司除擔保人以外的所有債務和其他負債。
上述管理我們優先無抵押票據的契約限制了現金分配、購買股權或購買、贖回、抵押或收購優先無抵押票據附屬債務。根據契約的定義,契約還限制債務的產生或不合格股票的發行,但有某些例外情況。此外,契約要求在每個季度確定日,伊坎企業和票據擔保人(目前僅限伊坎企業控股公司)保持其中定義的某些最低財務比率。這些契約還限制了留置權的設立、合併、合併和銷售
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我們幾乎所有的資產,以及與關聯公司的交易。此外,如果我們在契約中所述的特定日期之前贖回任何票據,2024年到期的4.750%的優先無擔保票據、2025年到期的6.375%的優先無擔保票據和2026年到期的6.250%的優先無擔保票據需要支付可選贖回費。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們遵守了所有契約,包括維持契約中規定的某些最低財務比率。此外,從2023年9月30日起,根據管理優先無抵押票據的契約中的契約,我們不允許承擔額外債務;但是,我們被允許發行與現有票據的債務再融資有關的新票據。
市場上產品
在截至2023年9月30日的九個月中,伊坎企業根據其公開市場銷售協議出售了3,395,353套存託單位,總收益為1.75億美元。我們繼續簽訂公開市場銷售協議,根據該協議,Icahn Enterprises可能會出售其存託單位,總銷售收益總額最高可達1.49億美元。無法保證在協議期限內將出售任何或全部金額,我們沒有義務根據公開市場銷售協議出售額外的存託單位。視市場情況而定,我們可能會繼續根據公開市場銷售協議出售存託單位,並在適當時簽訂新的公開市場銷售協議,在我們出售現有公開市場銷售協議的全部金額後,繼續我們的 “市場” 銷售計劃。我們在 “市場” 計劃下獲得剩餘資本的能力可能會受到未來任何潛在出售時的市場狀況的限制。儘管我們能夠在截至2023年9月30日的九個月內出售存託單位(所有存託單位均在截至2023年3月31日的三個月內完成),但無法保證未來任何資金將以可接受的條件或在該計劃下完全可用。
LP 單位分佈
在截至2023年9月30日的九個月中,伊坎企業宣佈了三次季度股息,每個存託單位總額為5.00美元,每位存託單位持有人可以選擇接收現金或其他存託單位。在這些分配方面,在截至2023年9月30日的九個月中,向及時選擇接收現金的所有存託單位持有人的現金分配總額為1.9億美元。
2023年11月1日,伊坎企業普通合夥人董事會宣佈季度分配,每個存託單位金額為1.00美元,這筆款項將在2023年12月27日左右支付給2023年11月17日營業結束時登記在冊的存託單位持有人。存託單位持有人必須在2023年12月15日之前及時選擇接收現金或額外的存託單位。如果單位持有人未及時做出選擇,則其將自動被視為選擇接受額外存管單位的分配。選擇接收(或被視為選擇接收)額外存託單位的存託單位持有人將在截至2023年12月22日的連續五個交易日內獲得按單位成交量加權平均交易價格估值的單位。Icahn Enterprises將向任何選擇接收(或被視為選擇接收)存託單位的單位持有人以現金支付,以代替發行部分存託單位。
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回購授權
2023年5月9日,公司普通合夥人伊坎企業集團董事會批准了一項回購計劃,授權伊坎企業或伊坎企業的附屬公司回購由伊坎企業和伊坎企業金融公司發行的任何未償還的固定利率優先無抵押票據,以及伊坎企業發行的總價值不超過5億美元的存託單位(“回購計劃”)。優先票據或存託單位的回購可以不時地在公開市場、通過要約或以管理層可能確定的條款和價格私下談判的形式以現金形式進行。回購計劃的授權是無限期的,直到後來被Icahn Enterprises GP董事會終止後才會過期。截至2023年9月30日,公司尚未根據回購計劃回購公司的任何存託單位或優先票據。
部分出售合併子公司的權益
在2023年第三季度,我們通過出售普通股減少了對CVR Energy的所有權,收益為1.58億美元。截至2023年9月30日,我們擁有CVR Energy已發行普通股總額的約66%,而截至2023年6月30日的這一比例為71%。
專屬保險計劃
2023年5月1日,除了我們新設立的商業保險計劃外,我們還制定了一項專屬自保計劃,以補充公司、其子公司和普通合夥人的高管、董事、員工和代理人的保險範圍。結果,由於這些資產被轉移到限制性現金,我們控股公司的可用現金減少了1億美元。如果自保計劃被取消,先前受限制的資金將發放並退還給控股公司。
投資板塊流動性
除了我們和伊坎先生的投資外,投資基金歷來還可以從主要經紀信貸額度中獲得大量現金,但須遵守慣例條款和市場條件。
此外,我們的投資板塊流動性由投資基金的投資活動和業績驅動。截至2023年9月30日,投資基金的名義空頭淨敞口為41%。投資基金的多頭敞口為88%(84%的多頭股票和4%的多頭信貸),其空頭敞口為128%(108%的空頭股票,11%的空頭信貸和9%的空頭大宗商品)。名義風險敞口表示截至2023年9月30日投資基金投資資本的名義敞口與投資基金淨資產價值的比率。
在投資基金88%的多頭敞口中,有53%由其多頭頭寸的公允價值組成,35%主要由單一名稱股票遠期和掉期合約組成。在投資基金128%的空頭敞口中,63%由其空頭頭寸的公允價值組成(經過某些調整),65%主要由空頭廣義市場指數互換衍生品合約和空頭信用違約掉期合約組成。
對於我們未名義化的多頭頭寸(53%的多頭頭寸)和未名義化的空頭頭寸(63%的空頭頭寸),由於購買或出售(假設價值沒有變化)而導致的風險敞口每發生1%的變化,都將對我們的現金和現金等價物(佔淨資產價值的百分比)產生1%的影響。買入和銷售導致的風險敞口變化以及市值的不利變化也將影響根據主要經紀信貸額度向我們提供的資金。
就我們的其他空頭頭寸的名義價值(65%的空頭敞口)而言,如果我們以季度末價格平倉,我們的流動性將因資產負債表未實現虧損而減少。為這些頭寸提供擔保的限制性現金餘額以及根據某些主要經紀信貸額度向我們提供的資金的增加將抵消這一點。如果我們要通過增加這些空頭頭寸來增加空頭頭寸,我們將被要求向交易對手提供等於初始名義價值一小部分的現金抵押品
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要求現金作為抵押品,然後在公允價值出現不利變化時將相當於馬克100%的額外抵押品投放市場。對於不需要現金抵押品的交易對手來説,信貸額度的可用資金將減少。
在第二季度,我們對市場的看跌觀點發生了變化,這已經影響並將繼續相應地影響我們的淨空頭頭寸,退出某些多頭頭寸和市場表現可以抵消這種影響。
投資基金贖回
在截至2023年9月30日的九個月中,伊坎先生及其關聯公司(不包括我們和佈雷特·伊坎)從其在投資板塊所含投資基金中的個人權益中贖回了20.22億美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司擁有的投資基金的總公允市值分別約為36億美元和42億美元,約佔截至各日投資基金管理資產的60%和46%。
其他細分市場流動性
分部現金和現金等價物
分部現金及現金等價物(不包括我們的投資板塊)包括以下內容:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(單位:百萬) | ||||||
能量 | $ | 889 | $ | 510 | ||
汽車 |
| 100 |
| 32 | ||
食品包裝 |
| 11 |
| 9 | ||
房地產 |
| 35 |
| 26 | ||
家居時尚 |
| 4 |
| 5 | ||
製藥 |
| 17 |
| 16 | ||
$ | 1,056 | $ | 598 |
細分市場借款和可用性
分部債務包括以下內容:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(單位:百萬) | ||||||
能量 | $ | 1,590 | $ | 1,591 | ||
汽車 |
| 24 |
| 21 | ||
食品包裝 |
| 142 |
| 162 | ||
房地產 |
| 1 |
| 1 | ||
家居時尚 |
| 10 |
| 12 | ||
$ | 1,767 | $ | 1,787 |
有關子公司債務的條款、限制和契約的信息,請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。截至2023年9月30日,我們所有的子公司都遵守了所有債務契約。
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我們的細分市場在某些循環信貸額度下有額外的借款可用性,摘要如下:
| 9月30日 | ||
2023 | |||
(單位:百萬) | |||
能量 | $ | 299 | |
食品包裝 |
| 30 | |
$ | 329 |
我們每個持續經營部門的上述未償債務和借款可用性反映了第三方的債務。
子公司股票回購計劃
2020 年 5 月 6 日,CVR Partners 普通合夥人董事會批准了一項單位回購計劃,該計劃將使其能夠根據適用的證券法,通過公開市場交易、大宗交易、私下協商交易或其他方式,不時回購高達 1000 萬美元的普通單位。2021 年 2 月 22 日,CVR 合作伙伴董事會批准根據單位回購計劃再提供 1000 萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,CVR Partners沒有回購任何普通單位。在截至2022年9月30日的九個月中,CVR Partners以1200萬美元的成本在公開市場上回購了111,695套普通股。截至2023年9月30日,CVR Partners的單位回購計劃仍有名義餘額。
2019年10月23日,CVR Energy董事會批准了一項股票回購計劃,這將使其能夠回購高達3億美元的普通股。截至2023年9月30日,CVR Energy沒有回購任何普通股,根據其條款,該計劃已於2023年10月22日到期。
合併現金流
我們的合併現金流由控股公司、投資部門和其他運營部門的活動組成。我們的控股公司的現金流通常由子公司貸款、分紅、分紅和出資,以及資產剝離和收購、股票發行和債務融資、利息收入和支出產生的現金流驅動。我們的投資板塊的現金流主要由投資交易驅動,這些交易因其業務性質而包含在經營活動的淨現金流中,以及伊坎先生及其關聯公司(包括伊坎企業和伊坎企業控股公司)和佈雷特·伊坎的捐款和分配,這些捐款和分配包含在融資活動產生的淨現金流中。如下所述,我們其他運營部門的現金流由每項業務的活動和業績以及與我們的控股公司的交易所驅動。
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下表彙總了伊坎企業報告部門和我們的控股公司的現金流信息:
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | 截至2022年9月30日的九個月 | |||||||||||||||||
淨現金提供者(用於) | 淨現金提供者(用於) | |||||||||||||||||
正在運營 | 投資 | 融資 | 正在運營 | 投資 | 融資 | |||||||||||||
| 活動 |
| 活動 |
| 活動 |
| 活動 |
| 活動 |
| 活動 | |||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||
控股公司 | $ | (139) | $ | 346 | $ | (9) | $ | (225) | $ | 285 | $ | (102) | ||||||
投資 |
| 2,606 |
| — |
| (2,033) |
| 2,692 |
| — |
| (14) | ||||||
其他運營部門: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
能量 |
| 984 |
| (181) |
| (424) |
| 868 |
| (217) |
| (543) | ||||||
汽車 |
| 97 | (33) |
| 3 |
| (14) | (84) |
| 124 | ||||||||
食品包裝 |
| 31 |
| (9) |
| (20) |
| (1) |
| (13) |
| 7 | ||||||
房地產 |
| 33 |
| 2 |
| (28) |
| 25 |
| (8) |
| (22) | ||||||
家居時尚 |
| (2) |
| (1) |
| 2 |
| (11) |
| (2) |
| 15 | ||||||
製藥 |
| 11 |
| — |
| (10) |
| 6 |
| — |
| — | ||||||
其他運營部門 |
| 1,154 |
| (222) |
| (477) |
| 873 |
| (324) |
| (419) | ||||||
淘汰前總計 |
| 3,621 |
| 124 |
| (2,519) |
| 3,340 |
| (39) |
| (535) | ||||||
淘汰 |
| — |
| (205) |
| 205 |
| — |
| (132) |
| 132 | ||||||
合併 | $ | 3,621 | $ | (81) | $ | (2,314) | $ | 3,340 | $ | (171) | $ | (403) |
淘汰
上表中的抵銷與我們的控股公司與我們的投資和其他運營部門的某些交易有關。我們的控股公司的投資基金淨分配(投資)(如果適用)包含在控股公司投資活動的現金流和投資板塊融資活動產生的現金流中。同樣,我們的控股公司來自其他運營板塊(投資)的淨分配包含在控股公司投資活動的現金流中,也包含在我們其他運營領域的融資活動產生的現金流中。
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控股公司
| 截至9月30日的九個月 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
經營活動: |
|
|
| |||
以現金支付優先無抵押票據的利息 | $ | (186) | $ | (205) | ||
利息和股息收入 |
| 68 |
| 13 | ||
所得税的淨現金收入,扣除付款後的淨現金收入 |
| (3) |
| (3) | ||
運營成本及其他 |
| (18) |
| (30) | ||
$ | (139) | $ | (225) | |||
投資活動: |
|
|
|
| ||
出售合併子公司部分權益的收益 | $ | 158 | $ | — | ||
運營部門的股息和分配 |
| 216 |
| 265 | ||
對運營部門的貢獻 | (9) | (133) | ||||
合夥企業淨負債交易 | (19) | — | ||||
出售投資的收益 | — | 153 | ||||
$ | 346 | $ | 285 | |||
融資活動: |
|
|
|
| ||
夥伴關係捐款 | $ | 182 | $ | 560 | ||
合作伙伴分發 |
| (191) |
| (162) | ||
控股公司優先無擔保票據的償還 |
| — |
| (500) | ||
$ | (9) | $ | (102) | |||
現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物的增加(減少) | $ | 198 | $ | (42) |
截至2023年9月30日的九個月中,同期利息支付額減少的主要原因是2022年2月贖回了5億美元的優先無抵押票據。
出售合併子公司部分權益和出售投資的收益包括股權投資的收益。
運營部門的股息和分配可能包括支付給控股公司的股息和分配,在合併時會被扣除。
合併時取消了對運營部門的捐款。
合夥企業淨負債交易包括合併中扣除的收益和付款。
如上所述,合夥供款是指根據我們於2019年5月簽訂的公開市場銷售協議與我們的 “市場” 產品相關的銷售。
合夥企業分配是指向存託基金單位持有人支付的與我們的定期季度分配相關的現金。
淨債務交易包括贖回2024年到期的本金總額為5億美元的6.750%的優先無抵押票據。
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借款
在接下來的十二個月中,我們的控股公司有11.02億美元的債務,其4.750%的優先無抵押票據將於2024年9月到期,可於2024年6月15日按面值贖回。我們目前遵守債務契約,有能力隨時進行再融資。作為我們正在進行的評估的一部分,我們正在考慮各種策略,例如再融資或贖回票據。近期利率有所上升,無法保證我們能夠以相同或優惠的條件為票據再融資。
子公司分紅
在截至2023年9月30日的九個月中,我們從能源板塊獲得了1.78億美元的股息。2023年9月30日之後,我們的能源板塊宣佈向截至2023年11月13日的登記股東派發每股0.50美元的現金股息和每股1.50美元的特別股息,該股息將於2023年11月20日支付給截至2023年11月13日的登記股東。我們的部分股息將包括約1.33億美元的現金。
投資板塊
我們的投資板塊同期經營活動產生的現金流可歸因於其淨投資交易。
截至2023年9月30日的九個月中,我們的投資板塊用於融資活動的現金流主要歸因於向伊坎先生及其關聯公司(不包括我們和佈雷特·伊坎)支付的20.22億美元的贖回。 截至2022年9月30日的九個月中,我們的投資板塊用於融資活動的現金流主要歸因於佈雷特·伊坎對投資基金的淨贖回1,400萬美元。
其他運營部門
我們的其他運營板塊的經營活動現金流包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,扣除運營資產和負債變動前的淨現金流分別為11.82億美元和7.19億美元,這主要是由於我們的能源板塊在這兩個時期的業績。截至2023年9月30日的九個月中,經營活動產生的現金流與去年同期相比的變化主要是由於我們的能源板塊經營業績的增長,這主要與2023年原油價格下跌和RIN負債重估支出有利導致的支出減少有關。
我們的其他運營板塊來自投資活動的現金流主要來自2023年能源板塊的資本支出和週轉支出,為2.03億美元,而2022年為2.19億美元;汽車板塊的資本支出在2023年為3,800萬美元,而2022年為8,500萬美元。
我們的其他運營部門來自融資活動的現金流主要來自我們的能源板塊。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的能源板塊向非控股權益支付了2.41億美元的分配,而在截至2022年9月30日的九個月中,分配的非控股權益為2.18億美元。此外,f在截至2022年9月30日的九個月中,我們的能源板塊贖回了6500萬美元的優先票據.
合併資本支出
與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中報告的2023年預計資本支出相比,我們的計劃資本支出沒有重大變化。
關鍵會計估計
管理層的《財務討論與分析》中描述了在編制簡明合併財務報表時使用的關鍵會計估計,我們認為這些估計會影響我們在編制本報告中提出的簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
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經營狀況和業績以及合併財務報表附註中包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。
最近發佈的會計準則
有關適用於我們的近期會計公告的討論,請參閲簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策的列報基礎和摘要”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
除下文所述外,有關我們對市場風險的定量和定性披露的信息與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的信息沒有重大差異。
市場風險
我們的主要市場風險敞口與我們的投資板塊以及對投資基金投資公允價值變動的敏感度有關。
投資
投資基金金融資產和負債的公允價值主要根據證券價值的變化而波動。這些公允價值變動的淨影響影響我們簡明合併運營報表中投資活動的淨收益。定期對投資基金的風險進行評估,並以頭寸和投資組合為基礎進行管理。我們投資團隊的高級成員定期開會,評估和審查某些風險,包括重要頭寸的集中風險、關聯風險和信用風險。投資部門在正常業務過程中使用某些風險指標和其他分析工具。
投資基金持有截至報告日按公允價值報告的投資,包括我們簡明合併資產負債表中報告的自有證券、已售出、尚未購買的證券和衍生品。根據截至2023年9月30日的各自餘額,我們估計,如果這些投資的公允價值發生10%的負面變化,則自有證券、已售出、尚未購買的證券和衍生品的公允價值將分別受到約3.18億美元、3.8億美元和7.6億美元的負面影響。但是,截至2023年9月30日,我們估計,簡明合併運營報表中報告的投資活動淨收益(虧損)對我們份額的影響將小於公允價值的變化,因為我們在投資基金中擁有約60%的權益。
第 4 項。控制和程序
截至2023年9月30日,我們的管理層,包括首席執行官兼首席財務官,根據《交易法》頒佈的第13a-15(e)條和第15d-15(e)條,評估了伊坎企業和子公司的披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,幷包括旨在確保我們在此類報告中要求披露的信息得到積累和傳達給我們的控制和程序管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中,我們不時受到訴訟,並將繼續受到訴訟。有關我們的訴訟和訴訟的信息,請參閲簡明合併財務報表附註18 “承付款和意外開支”,該附註以引用方式納入本報告第二部分第1項。除了附註18中披露的訴訟和訴訟外,與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告相比,我們的訴訟和程序沒有重大變化。
第 1A 項。風險因素
除下文所述外,與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中報告的風險因素相比,在截至2023年9月30日的三個月中,我們的風險因素沒有重大變化。
我們的普通合夥人及其控制人對我們具有重大影響力,我們的控股單位持有人根據追加保證金或其他方式進行的出售可能會導致我們的單位價格或投資基金中資產的價值下降或以其他方式影響我們的流動性。
截至2023年9月30日,伊坎先生通過關聯公司擁有伊坎企業普通合夥人伊坎企業GP的100%股份,以及伊坎企業約85%的未償還存託單位,因此,他有能力影響我們運營和事務的許多方面。
伊坎先生的遺產計劃旨在確保伊坎企業的穩定性和持續性,並最大限度地減少將其權益用於遺產税或其他目的的貨幣化的需求。如果伊坎去世,預計伊坎先生在伊坎企業及其普通合夥人中的絕大多數權益將移交給信託或慈善組織,這些信託或慈善組織將由包括伊坎家族成員和現任或前任伊坎企業高級管理人員在內的集團控制。但是,無法保證這種規劃會有效。此外,如果伊坎先生去世後不將伊坎企業總經理的控制權交給佈雷特·伊坎,佈雷特·伊坎將有權終止佈雷特·伊坎與伊坎企業之間的管理協議。此外,目前預計,佈雷特·伊坎將在管理人協議的7年期限結束後接替卡爾·伊坎擔任伊坎企業GP董事會主席和投資板塊首席執行官,如果卡爾·伊坎決定,則更早地擔任投資板塊首席執行官。
此外,從過去幾年到現在,伊坎先生不時向貸款人借款,並質押了他個人直接或通過其關聯公司擁有的資產,以擔保這些貸款,這些貸款的質押資產包括伊坎企業的存託單位和投資基金的權益。伊坎先生個人直接或通過其關聯公司承諾為這些貸款提供擔保的存託單位數量和投資基金中的權益金額是巨大的,並且由於未償貸款本金金額、存託單位的市場價格、投資基金利息的價值和其他因素而隨着時間的推移而波動。截至2023年9月30日,伊坎先生及其關聯公司已認捐了335,617,140個存託單位和投資基金中約14億美元的權益。伊坎企業及其任何子公司都不是這些貸款的當事方。伊坎先生於2023年7月修改並重述了他的貸款協議(經修訂和重述的 “貸款協議”),延長了先前某些貸款的到期日,修訂了某些契約,並規定2023年9月1日之前支付的本金為5億美元,從2024年9月開始的季度本金為8,750萬美元,期末最後還本金為25億美元。貸款協議的條款要求將質押存託基金的分配款或出售質押存託基金的收益用於預付貸款或作為額外抵押品進行質押。根據貸款協議的條款,只有在貸款協議中規定的貸款價值比率得不到維持的情況下,才能觸發追加保證金。
與之前的貸款協議不同,就貸款協議中規定的貸款市值比率而言,質押存託基金的價值將根據公司的指示性淨資產價值計算,而不是
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存託單位的市場價格。只有公司的指示性淨資產價值或投資基金權益價值的大幅下降才可能導致追加保證金。公司存託單位交易價格的下跌將不再要求伊坎先生向貸款人存入額外的資金或證券,也不會因伊坎的存託單位或其他資產而喪失抵押品贖回權或被迫出售。儘管我們對自己的投資策略和通過重新調整的激進戰略繼續擴大投資組合的能力充滿信心,也對旨在避免投資組合價值波動的套期保值的有效性充滿信心,但成功執行我們的激進投資活動和業務的其他方面涉及許多風險,其中一些是我們無法控制的。
伊坎先生可以出售存託單位或從投資基金中提款,以履行貸款協議規定的付款義務。最近幾個月,伊坎先生已從投資基金中提款,並可能再提款,以償還部分貸款和其他用途。如果伊坎先生向投資基金提出提款申請,投資基金可以使用手頭現金或現金等價物、出售投資基金持有的資產的收益或公司的資本出資來滿足此類提款請求,這可能會對投資基金持有的資產的價值以及公司可用的流動性產生不利影響。
要取消伊坎企業集團作為伊坎企業普通合夥人的資格,持有當時所有未償還存託單位(包括伊坎企業集團及其關聯公司持有的存託單位)總數的75%以上的單位持有人投贊成票。伊坎先生通過關聯公司持有伊坎企業約85%的未償還存託單位。如果由於追加保證金、取消抵押品贖回權、税法變更、遺產變更或其他原因出售伊坎及其關聯公司持有的存託單位,導致伊坎先生及其關聯公司不再持有至少25%的未償存託單位,則未經伊坎先生同意,伊坎企業GP有可能被免去伊坎企業普通合夥人的職務。
出售伊坎先生及其關聯公司持有的大量存託單位可能會對我們的存託單位的市場價格產生負面影響。同樣,即使伊坎先生或其遺產沒有出售存託單位或沒有計劃出售存託單位,市場也可能預計伊坎先生或其遺產的銷售。
我們已經受到賣空策略以及監管調查和訴訟的約束,這些策略推低了存託單位的市場價格,增加了存託單位交易市場的波動性,並將來可能會受到這種策略的約束。
2023年5月2日,一家公司發佈了一份報告,對該公司提出指控,企圖壓低我們的存託單位的市場價格。在本報告發布後,我們的存託單位的價格大幅下跌,自報告發布以來,我們的存託單位市場一直高度波動。賣空是賣方不擁有但可能借入的證券的做法,意在日後回購相同的證券。賣空者希望從證券借入到證券被替換之間證券價值的下跌中獲利。由於證券價格下跌符合賣空者的最大利益,許多賣空者(有時稱為 “已披露的空頭”)發佈或安排發佈有關相關發行人及其業務前景的負面觀點,以創造負面的市場勢頭。儘管傳統上,這些已披露的空頭訪問主流商業媒體或以其他方式製造負面市場傳聞的能力有限,但互聯網的興起以及有關文件創作、錄像和通過博客發佈的技術進步使許多已披露的空頭能夠通過模仿大型華爾街公司和獨立研究分析師所做的投資分析類型的所謂 “研究報告” 來公開攻擊公司的信譽、戰略和真實性。過去,這些空頭攻擊曾導致市場上證券的拋售。此外,這些賣空出版物不受美國任何政府、自律組織或其他官方機構的監管,也不受美國證券交易委員會規定的認證要求的約束。受到不利指控的公司,即使不真實,也可能必須花費大量資源來調查此類指控和/或為自己辯護,包括此類指控可能引發的對公司的證券持有人訴訟,而且我們已經花費了大量資源和管理時間來回應賣空者報告。如下文所述,由於最近的賣空者報告,我們已成為賣空者指控引發的訴訟和政府調查的對象,未來的賣空者報告可能會引發更多的訴訟或調查。
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自2023年5月發佈賣空報告以來,我們已經收到了兩起假定的證券集體訴訟,並且可能還會收到額外的證券集體訴訟。這兩起假定的證券集體訴訟是在美國佛羅裏達州南區地方法院提起的, Okaro 訴伊坎企業有限責任公司等人案,第 23-21773 號案例(佛羅裏達州南達州),以及 萊文訴伊坎企業有限責任公司等人案,第 23-22009 號案例(佛羅裏達州南達科他州)。這些訴訟已經合併,但尚未任命首席原告。還向美國佛羅裏達南區地方法院提起了衍生訴訟,將公司的普通合夥人、其董事以及某些現任和前任高管列為被告,將公司列為名義被告, 帕特里克·皮克尼訴伊坎企業股份有限公司案號 1:23-cv-22932-KMW(佛羅裏達州南達州)。此外,我們收到了自稱是我們存放單位記錄持有人的原告要求我們檢查賬簿和記錄的要求。我們還收到了美國證券交易委員會執法司和美國紐約南區檢察官辦公室工作人員要求提供信息的請求,這些信息涉及我們的公司治理、資本化、證券發行、披露的充分性,包括伊坎先生的存託單位貸款和質押以及其他資產、股息、資產估值、營銷材料、盡職調查和其他材料。見本報告第二部分 “法律訴訟” 第1項。我們無法對任何待處理或潛在的法律或行政行動或調查的結果或解決方案提供任何保證,此類行動和調查可能會導致對我們下達行政命令、對我們處以罰款和/或罰款和/或對公司的某些現任或前任高管、董事和/或員工實施制裁。這類問題的解決可能耗時長且代價高昂,而且由於訴訟和其他程序結果固有的不確定性,最終結果或判決不確定。但是,正如我們已經説過的那樣,我們認為我們維持了強有力的合規計劃,儘管無法做出任何保證,而且我們仍在評估這些問題,但我們目前認為這些調查和訴訟不會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
如果出於美國聯邦所得税的目的,我們不再被視為合夥企業,我們可能會作為公司納税。
我們認為,出於美國聯邦所得税的目的,我們過去和現在都被視為合夥企業。這使我們能夠將收入和扣除額轉嫁給合作伙伴。但是,美國國税局(“IRS”)可能會質疑我們的合作伙伴地位,在過去幾年和未來幾年中,我們可能沒有資格成為合夥企業。
合夥企業資格涉及經修訂的《美國國税法》中高度技術性和複雜性的條款的適用。例如,上市合夥企業通常作為公司應納税,除非其總收入的90%或更多是 “合格” 收入,其中包括利息、股息、石油和天然氣收入、不動產租金、出售或以其他方式處置不動產的收益、出售或以其他方式處置為產生利息或股息而持有的資本資產的收益以及某些其他項目。我們認為,在我們存在的前幾年中,總收入中至少有90%是 “合格” 收入,我們打算以這樣的方式來構建我們的業務,使我們的總收入中至少90%構成今年和將來的 “合格” 收入。但是,無法保證這種結構在所有情況下都有效,以避免獲得超過10%的非合格收入。普通合夥人董事會已批准公司回購不超過5億美元的未償還優先票據,如果以折扣價回購任何此類債務,我們可能會確認取消債務(“COD”)收入,在某些情況下,這可能不被視為 “合格” 收入。如果總收入的90%以下構成 “合格” 收入,則我們的淨收入可能需要繳納公司税以及可能的州税。此外,如果過去幾年中總收入的90%以下構成 “合格” 收入,則我們可能需要繳納公司層面的税收和利息,並可能受到罰款。此外,如果我們被要求根據《投資公司法》進行註冊,那麼出於美國聯邦所得税的目的,我們很可能會被視為一家公司。無論是過去幾年還是未來,繳納聯邦所得税以及可能的州所得税的成本都可能是一項重大負擔,並將減少我們可用於向單位持有人進行分配、為債務證券支付利息和本金的資金。為了滿足 “合格” 收入標準,我們可能會以不作為對價的方式來安排交易,或者我們可以避免本來在經濟上可取的交易。
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我們的子公司的競爭對手可能比我們的子公司更大,擁有更多的財務資源和運營能力,這可能需要他們或我們投入大量的額外資本才能有效地競爭。我們的投資或子公司的投資可能無法取得預期的業績,並可能受到減值。
我們的運營子公司在其運營的市場中面臨競爭壓力。我們管理子公司的目標是通過投資和加強子公司的競爭優勢等方式,隨着時間的推移增加其價值。許多因素,包括財務資源的可用性、供應鏈能力和當地市場變化,可能會限制我們增強子公司競爭優勢的能力。此外,競爭對手可能比我們的子公司規模大得多,並且可能擁有更大的財務資源和運營能力。因此,我們的子公司可能需要大量的額外資源,而這些資源可能無法通過內部產生的現金流獲得,而這些業務的下降可能會導致減值費用。就我們的汽車領域而言,我們在各種計劃中投入了大量資源,以保持競爭力和刺激增長。儘管做出了這些努力,但Auto Plus還是於2023年1月向破產法院提起了第11章案件。根據這份文件,該公司已確定不再控制Auto Plus,並自2023年1月31日起對其對Auto Plus的投資進行了整合,結果在截至2023年9月30日的九個月中記錄了2.46億美元的非現金支出,並確定我們對Auto Plus的剩餘股權投資現在價值0美元。此類事件已經並將繼續對我們汽車板塊的經營業績和資產負債表產生負面影響。此外,我們將繼續考慮汽車售後零件業務的戰略替代方案,以實現價值最大化。如果我們無法高效地實施這些舉措,或者這些舉措不成功,我們的合併財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。
未來對Ican Enterprises單位持有人的現金分配(如果有)可能會受到多種因素的影響。
雖然我們在2022年四個季度和2023年前三個季度都向伊坎企業的單位持有人進行了現金分配,但未來分配的支付將由我們的普通合夥人Icahn Enterprises GP的董事會根據對多個因素的審查按季度確定,包括下述因素以及在考慮分配申報時認為相關的其他因素。對於我們在2023年11月1日宣佈的季度分配,我們繼續為單位持有人提供以存託單位或現金進行分配的選擇;但是,與2023年8月4日宣佈的季度分配類似,在這次分配中,單位持有人將獲得每單位1.00美元的分配,以存託單位和/或現金支付。
我們的分配能力將取決於許多因素,包括運營中是否有足夠的現金流;資產剝離所得的收益(如果有);我們的資本要求和其他債務;我們的融資安排中包含的限制,包括優先票據的契約;以及我們發行的額外股權和債務證券。伊坎先生及其關聯公司擁有我們約85%的未償還存託單位,而且他通常選擇以單位而不是現金進行季度分配。我們預計,伊坎先生將選擇在未來分配中以現金和單位混合方式進行分配,這可能會進一步削弱公司維持其當前或歷史現金分配金額的能力。未來的現金流可用性還取決於我們無法控制的事件和情況,包括當前的經濟和行業狀況以及金融、商業和類似因素。無法保證我們能夠進行分配,也無法保證任何分配的時間安排。即使進行了分配,也無法保證存託單位持有人不會被要求確認超過分配期間現金分配的應納税所得額。
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第 5 項。其他信息
在我們的上一財季中,
第 6 項。展品
展品編號 |
| 描述 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
伊坎企業有限責任公司 | ||
來自: | 伊坎企業 G.P. Inc.,其 普通合夥人 | |
來自: | /s/ 大衞·威利茨 | |
大衞威利茨, 總裁、首席執行官兼董事 | ||
來自: | 伊坎企業 G.P. Inc.,其 普通合夥人 | |
來自: | //Ted Papapostolou | |
Ted Papapostolou, 首席財務官、首席會計官兼董事 |
日期:2023 年 11 月 3 日
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