CDEV-2023123100016585662023財年錯誤P3YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00016585662023-01-012023-12-3100016585662023-06-30ISO 4217：美元0001658566美國-公認會計準則：公共類別成員2024-02-23Xbrli：共享0001658566US-GAAP：Common ClassCMembers2024-02-2300016585662023-10-012023-12-3100016585662023-12-3100016585662022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001658566美國-公認會計準則：公共類別成員2023-12-310001658566美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-310001658566US-GAAP：Common ClassCMembers2023-12-310001658566US-GAAP：Common ClassCMembers2022-12-3100016585662022-01-012022-12-3100016585662021-01-012021-12-3100016585662021-12-3100016585662020-12-310001658566美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2020-12-310001658566美國-美國公認會計準則：普通股成員US-GAAP：Common 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ClassCMembers2021-01-012021-12-310001658566美國公認會計準則：保修成員2023-01-012023-12-310001658566美國公認會計準則：保修成員2022-01-012022-12-310001658566美國公認會計準則：保修成員2021-01-012021-12-310001658566美國-GAAP：國內/地區成員2023-12-310001658566美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員2023-12-310001658566CDEV：MapleEnergyHoldingsLLCM成員SRT：關聯實體成員2022-12-230001658566CDEV：LucidEnergyDelawareLLCM成員SRT：關聯實體成員2023-01-012023-12-310001658566CDEV：LucidEnergyDelawareLLCM成員SRT：關聯實體成員2022-01-012022-12-310001658566CDEV：LucidEnergyDelawareLLCM成員SRT：關聯實體成員2021-01-012021-12-310001658566CDEV：StreamlineMemberSRT：關聯實體成員2023-01-012023-12-310001658566CDEV：StreamlineMemberSRT：關聯實體成員2022-01-012022-12-310001658566CDEV：StreamlineMemberSRT：關聯實體成員2021-01-012021-12-310001658566CDEV：MapleEnergyHoldingsLLCM成員SRT：關聯實體成員2023-01-012023-12-310001658566CDEV：MapleEnergyHoldingsLLCM成員SRT：關聯實體成員2022-01-012022-12-310001658566CDEV：MapleEnergyHoldingsLLCM成員SRT：關聯實體成員2021-01-012021-12-310001658566SRT：關聯實體成員CDEV：LMEnergyPartnersMember2023-01-012023-12-310001658566SRT：關聯實體成員CDEV：LMEnergyPartnersMember2022-01-012022-12-310001658566SRT：關聯實體成員CDEV：LMEnergyPartnersMember2021-01-012021-12-310001658566CDEV：MapleEnergyHoldingsLLCM成員SRT：關聯實體成員2023-12-310001658566CDEV：MapleEnergyHoldingsLLCM成員SRT：關聯實體成員2022-12-310001658566SRT：關聯實體成員CDEV：LMEnergyPartnersMember2023-12-310001658566SRT：關聯實體成員CDEV：LMEnergyPartnersMember2022-12-310001658566Cdev:EncapEnergyCapitalAffiliateNovoMineralsMemberSRT：關聯實體成員2023-01-012023-12-310001658566CDEV：EncapEnergyCapitalAffiliatePegasusMemberSRT：關聯實體成員2023-01-012023-12-310001658566CDEV：購買用户身份成員2023-12-310001658566SRT：最小成員數CDEV：二疊紀基本協議成員2018-08-312018-08-310001658566CDEV：二疊紀基本協議成員2018-08-012018-08-310001658566SRT：CrudeOilMember2023-01-012023-12-310001658566SRT：CrudeOilMember2022-01-012022-12-310001658566SRT：CrudeOilMember2021-01-012021-12-310001658566SRT：天然氣儲備成員2023-01-012023-12-310001658566SRT：天然氣儲備成員2022-01-012022-12-310001658566SRT：天然氣儲備成員2021-01-012021-12-310001658566SRT：天然液化天然氣儲備成員2023-01-012023-12-310001658566SRT：天然液化天然氣儲備成員2022-01-012022-12-310001658566SRT：天然液化天然氣儲備成員2021-01-012021-12-310001658566CDEV：天然氣和天然氣液化成員SRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001658566CDEV：天然氣和天然氣液化成員SRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001658566CDEV：CompanyOfficeBuildingMember2023-04-300001658566美國-公認會計準則：公共類別成員美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-270001658566CDEV：CommonUnitOfOpCoMember美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-270001658566美國-公認會計準則：公共類別成員CDEV：VariableCashDiviendMember美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-270001658566CDEV：CommonUnitOfOpCoMemberCDEV：VariableCashDiviendMember美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-270001658566美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-27 美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號001-37697
二疊紀資源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 47-5381253 |
| (成立為法團的狀況) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
300 N.Marienfeld St., 1000套房
米德蘭, 德克薩斯州79701
(登記人電話號碼，包括區號)：(432) 695-4222
根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股票面價值0.0001美元 | | 印刷機 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒ 不是的。☐
如果不要求註冊人根據法案第13條或第15（d）條提交報告，則勾選。 是的 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內遵守了備案要求。是 ☒ 不是的。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是 ☒ 不是的。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。(見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | 加速文件管理器 | | 非加速文件管理器
| | 規模較小的中國報告公司。 | | 新興成長型公司 |
| ☒ | | ☐ | | ☐ | | ☐ | | ☐ |
I如為新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期，以遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則，用勾號表示。☐用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的. ☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ 不是的。☒
截至2023年6月30日，也就是註冊人最近結束的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為$2,940,481,909以該日普通股的收盤價計算。雖然C類普通股的股票不在公開交易中上市，但它們可以在任何時候以股換股的方式交換為A類普通股，總市值的計算假設截至2023年6月30日，所有C類普通股的流通股都被交換為A類普通股。
截至2024年2月23日，有540,951,732A類普通股，每股流通股面值0.0001美元230,910,435C類普通股，每股面值0.0001美元，已發行。
引用成立為法團的文件：
註冊人將在截至2023年12月31日的120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本Form 10-K截至2023年12月31日的年度的第III部分。
目錄 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁面 |
計量單位和工業術語詞彙 | | 3 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明 | | 5 |
風險因素摘要 | | 6 |
| | | | |
| | 第一部分 | | |
第一項和第二項。 | | 企業和物業 | | 9 |
項目1A. | | 風險因素 | | 26 |
項目1B。 | | 未解決的員工意見 | | 43 |
項目1C。 | | 網絡安全 | | 44 |
第三項。 | | 法律訴訟 | | 44 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 44 |
| | 第II部 | | |
第5項。 | | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | | 45 |
第6項。 | | [已保留] | | 46 |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 47 |
項目7A。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 60 |
第8項。 | | 財務報表和補充數據 | | 64 |
第9項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 115 |
項目9A。 | | 控制和程序 | | 115 |
項目9B。 | | 其他信息 | | 115 |
項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 116 |
| | 第三部分 | | |
第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | | 117 |
第11項。 | | 高管薪酬 | | 117 |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 117 |
第13項。 | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | | 117 |
第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | | 117 |
| | 第IV部 | | |
第15項。 | | 展品和財務報表附表 | | 118 |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | | 121 |
| | | | |
簽名 | | 122 |
| | | | |
測量單位和行業術語詞彙
以下是本年度報告中使用的10-K表格中某些術語的縮寫和定義，這些術語在石油和天然氣行業中經常使用：
Bbl。一個42美國加侖液體體積的儲油桶，這裏指的是原油、凝析油或液化石油氣。
Bbl/d。每天一桶。
英國央行。一桶油當量，計算方法是將天然氣換算成石油當量桶，換算成六立方英尺天然氣與一桶石油的比率。這是一種能量含量相關性，並不反映商品之間的價值或價格關係。
BoE/d。一天一杯。
BTU。英制熱量單位，是將一磅水的温度提高1華氏度所需的熱量。
完成通過安裝永久生產設備，以及射孔和壓裂刺激來啟動生產，為生產準備石油和天然氣井筒的最新過程。
開發井。在石油或天然氣儲集層的探明區域內鑽到已知可生產的地層層位深處的井。
差動。對石油或天然氣價格從既定的現貨市場價格進行的調整，以反映石油或天然氣的質量、收集、加工和運輸費用以及位置的差異。
探井。為了尋找新油田或在以前在另一個儲集層中發現石油或天然氣的油田中發現新儲集層而鑽探的井。
延長井。*為擴大已知儲集層的界限而鑽的井。
字段。由一個或多個水庫組成的區域，這些水庫都集中在同一地質構造特徵或地層條件上，或與之相關。該字段名稱指的是表面積，雖然它可以同時指地表和地下的生產層。
形成。具有不同於鄰近巖石的明顯特徵的一層巖石。
亨利·哈勃·普萊斯。以結算日平均報價的天然氣基準價。
水平鑽井。在某些地層中使用的一種鑽井技術，即將一口井垂直鑽至某一深度，然後在某一特定間隔內以直角鑽入。
冰布倫特原油。布蘭特原油在洲際交易所(ICE)交易。
Mbbl。1000桶原油、凝析油或NGL。
MBOE。一千波。
麥克夫。一千立方英尺的天然氣。
MCF/d。每天一次。
MMBtu。百萬英制熱量單位。
MMCF。100萬立方英尺的天然氣。
NGL.天然氣液體。這些是在天然氣中發現的天然物質，包括乙烷、丁烷、異丁烷、丙烷和天然汽油，可以從生產的天然氣中集體去除，分離出這些物質並出售。
紐約商品交易所。紐約商品交易所。
紐交所。紐約證券交易所。
運算符。負責開發和/或生產油井或天然氣井或租賃的個人或公司。
已探明已開發儲量。預計可通過現有設備和作業方法的現有油井回收的儲量，或與新油井的成本相比，所需設備的成本相對較小的儲量。
已探明儲量。地質和工程數據合理確定地證明，在現有經濟和運營條件下，未來幾年可從已知儲油層中商業開採的石油、天然氣液化天然氣和天然氣的估計數量。
已探明的未開發儲量，簡稱PUD已探明儲量，預計將從未鑽井面積的新油井或需要相對較大支出才能完成的現有油井中回收。
已實現價格。現貨市場價格減去差價。
儲量。石油、天然氣和相關物質的估計剩餘量，預計在某一特定日期，通過將開發項目應用於已知的堆積物，在經濟上是可以生產的。此外，必須存在或必須合理預期將會存在生產的合法權利或生產中的收入利益、向市場輸送石油和天然氣或相關物質的已安裝手段以及實施項目所需的所有許可和融資。
水庫。一種多孔、可滲透的地下地層，含有可採石油和/或天然氣的自然聚集，被不透水的巖石或水屏障所限制，是獨立的，與其他儲集層分開。
版税利益。在石油或天然氣財產中的權益，使所有者有權分享生產，而不需要勘探、開發和生產運營的成本。
索夫。獲得隔夜融資利率。
現貨市場價格。現貨市場價不減，對預期質量、選址、運輸和需求進行調整。
未探明儲量。可歸因於未探明的未探明儲量的儲量。
井筒。由鑽頭鑽出的孔，一旦油井完成，鑽頭就可以用來生產石油和天然氣。也稱為井或井眼。
工作利益。石油和天然氣財產的權益(通常是租賃權益)，使所有者有權鑽探、生產和在該財產上進行運營並分享生產，但須繳納所有特許權使用費和其他負擔，以及勘探、開發和運營的所有成本以及與此相關的所有風險。
修繕一下。在生產井上進行作業，以恢復或增加產量。
WTI。西德克薩斯中質原油是一種用作石油定價基準的原油等級。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份10-K表格的年度報告(“年度報告”)包括1933年《證券法》(下稱《證券法》)和1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第27A節和第21E節所指的“前瞻性陳述”。除本年度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，所有與我們的戰略、未來業務、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標有關的陳述均為前瞻性陳述。在本年度報告中使用的“可能”、“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“目標”、“計劃”、“目標”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述，儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這樣的識別詞語。這些前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的當前預期和假設，以及基於關於未來事件的結果和時機的現有信息。在考慮前瞻性陳述時，您應該牢記第1A項。風險因素在本年度報告中。
前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述：
•石油、天然氣和天然氣價格的波動或石油、天然氣或天然氣價格長期處於低位，以及石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國(如沙特阿拉伯)和其他石油和天然氣生產國(如俄羅斯)就產量水平或與石油價格有關的其他事項採取行動或在它們之間或之間發生爭端的影響；
•包括中東、俄羅斯、東歐、非洲和南美洲在內的其他生產地區或國家的政治和經濟狀況或影響這些地區或國家的政治和經濟狀況；
•我們的業務戰略和未來的鑽探計劃；
•我們的儲量以及我們通過鑽探和收購房地產來取代我們生產的儲量的能力；
•我們的鑽探前景、庫存、項目和計劃；
•我們的財務戰略、資本回報計劃、槓桿、流動性和發展計劃所需的資本；
•我們已實現的石油、天然氣和天然氣價格；
•我們未來生產石油、天然氣和天然氣的時間和數量；
•我們識別、完成和有效整合收購物業或業務的能力；
•我們有能力實現Earthstone合併的預期收益和協同效應，並有效整合收購的資產(定義如下)；
•我們的套期保值策略和結果；
•我們的競爭和政府法規；
•我們獲得許可和政府批准的能力；
•我們懸而未決的法律或環境問題；
•我們的石油、天然氣和天然氣的營銷和運輸；
•我們的租賃或業務收購；
•開發或運營我們物業的成本；
•我們的預期回報率；
•一般經濟狀況；
•我們作業地區的天氣狀況；
•信貸市場；市場
•我們進行股息、分配和股票回購的能力；
•對我們未來經營業績的不確定性；以及
•我們在本年度報告中包含的非歷史性的計劃、目標、期望和意圖。
我們提醒您，這些前瞻性陳述受到與石油和天然氣的開發、生產、收集和銷售有關的所有風險和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性很難預測，許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍。這些風險包括，但不限於，大宗商品價格波動、通貨膨脹、缺乏鑽井和生產設備及服務、與公司與Earthstone Energy，Inc.(“Earthstone”)合併有關的風險
合併“)、環境風險、鑽井和其他經營風險、監管變化、估計儲量和預測未來生產率時固有的不確定性、現金流和獲得資本的機會、開發支出的時間以及#年所述的其他風險。第1A項。風險因素在本年度報告中。
儲量工程是一種估計地下石油和天然氣儲量的過程，這些儲量無法以準確的方式測量。任何儲量估計的準確性取決於現有數據的質量、對這些數據的解釋以及儲量工程師所做的價格和成本假設。此外，鑽探、測試和生產活動的結果可能證明對先前估計數的修訂是合理的。如果意義重大，這樣的修改將改變任何進一步生產和開發鑽探的時間表。因此，儲量估計可能與最終開採的石油和天然氣數量有很大不同。
如果本年度報告中描述的一個或多個風險或不確定性發生，或基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。
本年度報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，都明確地受到本警示聲明的限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本年度報告日期之後的事件或情況。
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響的主要風險的摘要。參考風險因素在本年度報告第一部分第1A項下，請參閲對每個風險因素的更詳細説明。
與商品價格相關的風險
•大宗商品價格波動很大，石油、天然氣和天然氣的大宗商品價格持續低迷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•如果商品價格下降到使我們的物業未來的未貼現現金流低於其賬面價值的水平，我們可能需要對我們的物業的賬面價值進行減記。
與我們的儲量、租賃和鑽探地點有關的風險
•儲備估計取決於許多假設，這些假設可能最終被證明是不準確的。儲備估計或基本假設的任何重大錯誤，都會對儲備的數量和現值造成重大影響。
•除非我們用新的儲量取代我們的儲量並開發這些儲量，否則我們的儲量和產量將會下降，這將對我們未來的現金流和經營業績產生不利影響。
•我們對地震數據的使用可能會受到解釋的影響，可能無法準確識別石油和天然氣的存在，這可能會對我們的鑽井作業結果產生不利影響。
•我們估計的PUD的開發可能需要更長的時間，並可能需要比我們目前預期的更高水平的資本支出。因此，我們估計的PUD可能最終不會發育或產生。
•本公司若干未開發的租賃面積受未來數年到期租約的約束，除非在包含該面積的單位上建立生產、通過持續鑽探條款延長主要期限或續訂租約。
•我們已確定的鑽探地點計劃在多年後進行，這使得它們容易受到不確定性的影響，這些不確定性可能會實質性地改變其鑽探的發生或時間。
•我們決定鑽探的油田可能無法以商業上可行的數量生產石油或天然氣。
與我們的運營相關的風險
•我們的開發和收購項目需要大量的資本支出。我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需的資本或融資，這可能導致我們獲得或增加產量和儲量的能力下降。
•鑽探和生產石油和天然氣是高風險活動，具有許多不確定性，可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外，我們可能沒有為這些風險投保，或者我們的保險可能不足以保護我們免受這些風險的影響。
•我們的許多物業所在的區域可能已被補償油井部分耗盡或排幹，我們的某些油井可能會受到其他運營商在鑽探、完成或操作他們擁有的油井時可能採取的行動的不利影響。
•我們戰略的一部分涉及使用一些最新的水平鑽井和完井技術，這些技術在應用中存在風險和不確定性。
•我們的行動在很大程度上依賴於水的可獲得性。對我們獲得水的能力的限制可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
•如果我們不能為我們的鑽井作業獲得足夠的水供應，或者不能以經濟和環保的方式回收或處置我們生產的產出水，我們以經濟和商業數量生產原油、天然氣和天然氣的能力可能會受到損害。
•我們的生產資產集中在二疊紀盆地，這使得我們很容易受到在單一地理區域運營的風險的影響。
•我們產品的適銷性依賴於運輸和其他設施，其中大部分不是我們所能控制的。如果這些設施不可用，或者如果我們無法以商業合理的條款使用這些設施，我們的運營可能會中斷，我們的收入可能會減少。
•我們已經與我們的石油和天然氣的一些供應商、服務提供商和採購商簽訂了多年協議，其中包含最低數量的承諾。如果我們未能履行最低數量承諾，可能會導致合同處罰，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
•額外的鑽機、設備、供應、人員和油田服務無法獲得或成本高昂，可能會對我們在預算範圍內及時執行發展計劃的能力造成不利影響。
•如果大宗商品價格上漲，我們可能會經歷成本上升的時期。這些增長可能會降低我們的盈利能力、現金流和按計劃完成開發活動的能力。
•我們的大部分石油、天然氣和NGL產品的銷售依賴於少數重要的買家。
•我們可能會因所投資物業的業權瑕疵而蒙受損失。
•多井墊鑽可能會導致我們的經營業績波動。
•我們可能無法進行有吸引力的收購或成功整合被收購的業務，任何做不到這一點都可能擾亂我們的業務，阻礙我們的增長能力。
•我們的信息技術系統的安全中斷或故障可能會損害我們有效運營業務的能力。
與我們的衍生品交易、債務和獲得資本有關的風險
•我們的衍生品活動可能導致財務損失或減少我們的收益。
•我們的槓桿和償債義務可能會對我們的財務狀況、經營結果、業務前景和我們償還未償債務的能力產生不利影響。
•我們可能無法產生足夠的現金來償還OpCo的所有債務，並可能被迫採取其他行動來履行OpCo根據適用債務工具承擔的義務，這可能不會成功。
•OpCo現有和未來債務協議中的限制可能會限制我們的增長和從事某些活動的能力。
•如果OpCo無法遵守管理其債務的協議中的限制和契約，根據這些協議的條款，可能會出現違約，這可能導致OpCo借入的資金加速償還。
•由於定期借款基數重新確定或其他原因，OpCo循環信貸安排下的借款基數大幅減少，可能會對我們為運營提供資金的能力產生負面影響。
•如果我們遇到流動性問題，我們可能面臨債務評級下調，這可能會限制我們獲得當前或未來融資或貿易信貸的機會，並對其條款產生負面影響。
•利率的提高可能會對我們的業務產生不利影響。
與立法和監管舉措相關的風險
•限制温室氣體排放的氣候變化法律和法規可能會增加我們的成本，減少對我們生產的石油和天然氣的需求，而氣候變化的潛在物理影響可能會擾亂我們的生產，並導致我們在準備或應對這些影響方面付出巨大成本。
•與水力壓裂相關的聯邦、州和地方立法和監管舉措以及政府對此類活動的審查可能會導致成本增加和額外的運營限制或延遲油井和天然氣井的完工，並對我們的生產產生不利影響。
•保護措施、技術進步以及市場對石油和天然氣行業看法的負面轉變，可能會減少對石油和天然氣的需求。
•由於適用於我們業務活動的環境和職業健康及安全要求，我們的運營可能面臨重大延誤、成本和責任。
•對旨在保護某些野生動物物種的鑽探活動的限制可能會對我們在我們作業的地區進行鑽探活動的能力產生不利影響。
•投資者對石油和天然氣行業情緒的負面轉變，以及對環境、社會和治理(“ESG”)和保護問題的更多關注，可能會對我們的業務產生不利影響。
•對聯邦土地上石油和天然氣開發的任何限制都有可能對我們的業務產生不利影響。
•税收法律法規可能會隨着時間的推移而變化，任何此類變化都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
•法律或法規的變化，或不遵守任何法律和法規，都可能對我們的業務、投資和經營結果產生不利影響。
與我們普通股和資本結構相關的風險
•投資者對石油和天然氣行業情緒的負面轉變，可能會對我們籌集股權和債務資本的能力產生不利影響。
•我們的主要股東持有我們已發行的有投票權的普通股的相當大的投票權。
•未來可能會出售或稀釋我們的股權，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
•宣佈股息和任何回購普通股均由我們的董事會根據相關考慮因素進行審查，不能保證我們將在未來支付任何股息或回購我們普通股的股份，或在我們股東預期的水平上支付股息或回購普通股。
•我們的憲章和章程中包含的條款，以及特拉華州法律的條款，可能會損害收購嘗試，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
•《憲章》指定特拉華州衡平法院為股東可能提起的基本上所有訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制股東就與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。
與Earthstone合併相關的風險
•我們可能無法成功整合本公司與Earthstone的業務，或無法實現Earthstone合併的預期利益。
•與宣佈與Earthstone合併相關的財務預測是基於可能無法實現的各種假設。
•可歸因於Earthstone合併的協同效應可能與預期不同。
第I部分
項目1和2.業務和財產
概述
二疊紀資源公司是一家獨立的石油和天然氣公司，專注於通過負責任地收購、優化和開發高回報原油和相關的富含液體的天然氣儲量來推動可持續回報。在本年度報告中，除文意另有所指外，凡提及“公司”、“二疊紀資源”、“我們”、“我們”或“我們”，均指二疊紀資源公司及其合併子公司二疊紀資源營運有限責任公司(“OpCo”)。
我們的主要業務目標是通過利用我們的優質資產基礎和技術專長，以可持續和負責任的方式開發我們的石油和天然氣資源，以滿足世界對負擔得起的豐富能源的需求，從而實現領先的股東回報。我們打算通過優化我們的資產開發來推動有紀律的生產增長，總體目標是提高我們的回報率，產生可持續的自由現金流，保持強勁和靈活的資產負債表，併為我們的股東帶來最大回報。我們還尋找機會，通過增值收購來優化我們的高回報、長壽命庫存組合，以滿足我們的戰略和財務目標。
企業合併
2023年11月1日，我們完成了與Earthstone Energy，Inc.(“Earthstone”)的合併(“Earthstone合併”)。土石方曾經是一家獨立的石油和天然氣公司，從事石油和天然氣資產的運營和開發。Earthstone的合併為我們在德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地增加了約223,000英畝的租賃淨地和重要的核心庫存地點，並已完成，以推動我們的關鍵財務和運營指標的長期增長，提高股東回報和資本效率。作為Earthstone合併對價的一部分，我們向Earthstone的股權持有人發行了約161.2股A類普通股和4,950萬股C類普通股(包括OpCo的相關單位)。本Form 10-K年度報告中列出的某些運營和財務信息不包括Earthstone在2023年11月1日完成合並之前的活動。
2022年9月1日，我們完成了與高露潔能源合作伙伴III有限公司(“高露潔”)的合併(“高露潔合併”)。高露潔是一家獨立的石油和天然氣勘探開發公司，其資產位於特拉華州盆地。完成對高露潔的合併是為了擴大我們的運營和財務規模，推動我們的關鍵財務和運營指標的增長，並提高合併後公司的股東回報。作為合併對價的一部分，我們向高露潔的股權持有人發行了2.693億股我們的C類普通股和OpCo的相關單位。本Form 10-K年度報告中列出的某些運營和財務信息不包括高露潔在2022年9月1日完成合並之前的活動。
R轉接至附註2-業務合併有關合並的進一步資料，請參閲本年度報告第II部分第8項。
我們的物業説明
我們的資產集中在二疊紀盆地的核心，由德克薩斯州西部和新墨西哥州的大型連續種植區塊組成。截至2023年12月31日，我們擁有約407,000英畝的淨租賃英畝和約68,000英畝的淨特許權使用費英畝。我們總種植面積的大約70%位於德克薩斯州，其餘30%位於新墨西哥州。
已探明油氣儲量
儲量估計從本質上來説是不準確的，對新發現和未開發地點的估計比對生產石油和天然氣資產的儲量估計更不準確。因此，隨着新信息的出現，這些估計數字預計將發生變化。下表所示的税前現值10%並不代表我們估計的已探明儲量的當前市場價值。由於多種因素，我們估計的已探明儲量的實際數量和現值可能比我們估計的要多或少。下表應與下表一起閲讀第1A項。風險因素在本年度報告中。
下表彙總了估計的已探明儲量、税前現值10%以及對所指時期的未來現金流貼現的標準化計量： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 已探明的已開發儲量： | | | | | |
| 石油(MBbls) | 271,328 | | | 156,941 | | | 77,973 | |
| 天然氣(MMCF) | 1,441,914 | | | 652,270 | | | 326,223 | |
| NGL(MBbls) | 192,368 | | | 74,940 | | | 30,318 | |
探明開發儲量（MBoe）(1) | 704,015 | | | 340,593 | | | 162,662 | |
| 已探明的未開發儲量： | | | | | |
| 石油(MBbls) | 122,008 | | | 130,091 | | | 75,480 | |
| 天然氣(MMCF) | 324,176 | | | 381,301 | | | 250,782 | |
| NGL(MBbls) | 45,046 | | | 47,911 | | | 25,265 | |
探明未開發儲量（MBoe）(1) | 221,083 | | | 241,553 | | | 142,542 | |
| 總探明儲量： | | | | | |
| 石油(MBbls) | 393,336 | | | 287,032 | | | 153,453 | |
| 天然氣(MMCF) | 1,766,090 | | | 1,033,571 | | | 577,005 | |
| NGL(MBbls) | 237,414 | | | 122,851 | | | 55,583 | |
總探明儲量（MBoe）(1) | 925,098 | | | 582,146 | | | 305,204 | |
| | | | | |
| 探明開發儲量% | 76 | % | | 59 | % | | 53 | % |
| 探明未開發儲量% | 24 | % | | 41 | % | | 47 | % |
| | | | | |
| 儲備值(單位：百萬)： | | | | | |
| 貼現未來淨現金流量的標準衡量標準 | $ | 9,526.2 | | | $ | 9,425.6 | | | $ | 3,396.3 | |
| 未來所得税支出貼現 | 1,581.5 | | | 2,289.1 | | | 481.2 | |
已證實的税前總現值為10%(2) | $ | 11,107.7 | | | $ | 11,714.7 | | | $ | 3,877.5 | |
(1)它是通過將天然氣轉換為油當量桶來計算的，比率為6立方英尺天然氣對1 Boe。
(2)**總税前淨現值10%(“税前淨現值10%”)是一項補充的非公認會計準則財務指標，由美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)它源自對未來淨現金流量貼現的標準化計量(“標準化計量”)，這是美國公認會計原則(“GAAP”)中最直接的可比性財務計量。税前淨現值10%的計算基礎與標準衡量標準相同，但不扣除未來的所得税。我們相信，在評估我們的石油和天然氣資產的相對貨幣意義時，税前現值10%對於投資者來説是一個有用的衡量標準。我們進一步認為，投資者可能會利用我們的税前現值10%作為比較我們已探明儲量與其他公司的相對規模和價值的基礎，因為許多因素對每個公司的未來所得税支付金額都有獨特的影響。然而，税前淨現值10%並不能替代標準化措施。我們的税前淨現值10%和標準化衡量標準並不旨在顯示我們已探明的石油、天然氣和天然氣儲量的公允價值。
已探明的未開發儲量。自2022年12月31日至2023年12月31日，我們已探明的未開發(PUD)儲量淨減少20.5 MBoe，下表對年內我們的PUD儲量變化進行了對賬： | | | | | |
| （MBoe） | 2023 |
截至2023年1月1日已探明未開發儲量 | 241,553 | |
| 轉入已探明開發儲量 | (91,234) | |
| 對先前估計數的修訂 | (34,872) | |
| 擴展和發現 | 47,947 | |
| 購買到位準備金 | 57,689 | |
截至2023年12月31日已探明未開發儲量 | 221,083 | |
已探明未開發儲量的減少主要是由於在2023年將91.2百萬桶的PUD儲量轉換為已探明的已開發儲量，為此我們花費了8.706億美元的資本支出。此外，對先前估計數的全面修訂使PUD儲量淨減少3490萬桶。2023年的負面修訂主要涉及(I)22.3百萬元人民幣主要由於我們的發展計劃的改變而被重新分類為未探明儲量；(Ii)7.6百萬元人民幣因與時機和業績相關的估計下調而下調；及(Iii)5.0億元人民幣因截至2023年的年度平均大宗商品價格下跌而減少儲備。已探明未開發儲量的減少被部分抵消，增加了57.7百萬桶的PUD儲量，其中大部分來自2023年11月1日在Earthstone合併中收購的物業(請參閲附註2-業務合併在本年度報告第II部分第8項下，請參閲Earthstone合併的進一步詳情)。此外，由於2023年的鑽探結果，我們在年內通過擴建和發現增加了47.9百萬桶的PUD儲量，這主要與公司在特拉華州盆地的面積位置上的各種骨泉和WolfCamp地層中增加的新地點有關。我們所有的PUD地點都計劃在最初預訂後五年內進行鑽探。2023年我國PUD對已探明開發儲量的轉化率為38%。
*有關更多信息和有關我們已探明總儲量的實質性變化的討論，請參見關於石油和天然氣生產活動的補充信息，項目8.本年度報告財務報表及補充數據
儲備金估計數的編制
我們的已探明儲量是由獨立工程公司荷蘭休厄爾聯合公司(“NSAI”)估計的。儲量估計是根據美國證券交易委員會和財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)的定義和規定使用確定性方法編制的，其中包括遞減曲線分析、生產業績分析、抵消類比，在某些情況下還包括這些方法的組合。
對儲量估算的控制
我們對儲量估算過程和儲量估算所依據的基礎數據保持充分和有效的內部控制。我們的儲量估計過程由我們的內部儲量部門協調，該部門由合格的石油工程師組成，並由我們的公司儲量經理監督。儲備信息，包括型號和其他技術數據，存儲在我們網絡上的一個安全數據庫中。儲量估算過程中使用的某些非技術性信息，如所有權權益百分比、石油和天然氣產量、大宗商品價格、價差、運營和開發成本以及堵塞和廢棄估算，都是由其他部門獲得的。每年，我們的內部儲量部門都會準備一個初步儲量數據庫，並與NSAI會面，討論年底探明儲量估算過程中使用的假設和方法，並審查油田表現和我們未來的發展計劃。在這次審查之後，儲備數據庫和輔助數據被提供給國家安全局，以供其獨立估計和最後報告。
負責技術人員的資格
我們的公司儲量經理約瑟夫·瓊斯負責監督儲量估計的準備工作。Mr.Jones自2022年9月以來一直在二疊紀資源公司擔任這一職位，此前在高露潔合併前曾在高露潔擔任類似職位，並在油藏工程和儲量評估方面擁有10多年的相關經驗。他擁有德克薩斯農工大學石油工程理學學士學位。
NSAI成立於1961年，在德克薩斯州專業工程師委員會註冊號為F-2699。在NSAI內部，主要負責編制NSAI儲量報告中提出的估計的技術人員是張麗麗女士和Zachary R.Long先生。張女士，德克薩斯州註冊專業工程師(編號107207)，自2007年以來一直在美國國家石油學會從事石油工程諮詢業務，並具有超過4年的行業經驗。她於2003年畢業於麻省理工學院，獲得機械工程學士學位，並於2007年畢業於德克薩斯大學奧斯汀分校，獲得商業碩士學位
管理學學位。龍先生是得克薩斯州地質學(編號11792)的註冊專業地球科學家，自2007年以來一直在美國國家石油學會從事石油地球科學諮詢業務，並具有兩年以上的行業經驗。他於2003年畢業於路易斯安那大學拉斐特分校，獲得石油地質學學士學位，並於2005年畢業於德克薩斯農工大學，獲得地球物理學理學碩士學位。這兩位技術負責人都達到或超過了石油工程師協會頒佈的《關於石油和天然氣儲量信息估計和審計的標準》中提出的教育、培訓和經驗要求；兩人都精通於將行業標準實踐明智地應用於工程和地球科學評估，以及應用美國證券交易委員會和其他行業儲量定義和指南。
生產
下表列出了關於石油、天然氣和天然氣淨產量的信息，以及所顯示的每個時期的某些價格和成本信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨產量： | | | | | |
| 石油(MBbls) | 35,560 | | | 18,235 | | | 11,701 | |
| 天然氣(MMCF) | 119,182 | | | 59,692 | | | 40,741 | |
| NGL(MBbls) | 15,569 | | | 6,750 | | | 3,752 | |
總計(MBOE)(1) | 70,992 | | | 34,934 | | | 22,243 | |
| 平均銷售價格(不包括套期影響)： | | | | | |
| 油(每桶) | $ | 75.84 | | | $ | 88.95 | | | $ | 63.50 | |
不包括GP&T影響的天然氣價格(按MCF計算)(2) | 1.60 | | | 4.86 | | | 3.67 | |
不包括GP&T影響的NGL價格(每桶)(3) | 22.83 | | | 35.97 | | | 36.61 | |
每桶共計(1) | $ | 45.68 | | | $ | 61.69 | | | $ | 46.30 | |
| 每個BOE的運營成本： | | | | | |
| 租賃運營費用 | $ | 5.26 | | | $ | 4.92 | | | $ | 4.78 | |
| 遣散費和從價税 | 3.39 | | | 4.46 | | | 3.02 | |
| 收集、加工和運輸費用 | 1.26 | | | 2.80 | | | 3.86 | |
(1)它是通過將天然氣轉換為油當量桶來計算的，比率為6立方英尺天然氣對1 Boe。
(2)**天然氣平均銷售價格不包括截至2023年12月31日的年度每立方米0.41美元的收集、加工和運輸成本(GP&T)，截至2022年12月31日的年度的0.22美元，以及截至12月31日的年度的無成本。2021.
(3)*NGL平均銷售價格不包括截至2023年12月31日的年度每桶GP&T費用4.71美元，截至2022年12月31日的年度每桶1.56美元，以及截至12月31日的年度無費用，2021.
生產井
截至2023年12月31日，我們在2,577口總(淨額2,143口)生產井中擁有約83%的平均工作權益，在1,094口總(淨額120口)非作業生產井中擁有約11%的平均工作權益。我們的油井主要是生產伴生富含液體天然氣的油井(總計3150口，淨生產油井2018口)。生產井包括生產井、能夠生產的井和等待連接生產設施的井。總油井是我們擁有權益的生產井的總數，包括已運營和未運營的油井，淨油井是我們在總油井中擁有的部分工作利益的總和。
種植面積
下表列出了截至2023年12月31日與我們的已開發和未開發租賃面積的總面積和淨面積相關的信息。已開發面積包括間隔或分配給生產井的英畝，不包括根據租賃條款由生產持有的未鑽探面積。未開發面積的定義是，無論這些面積是否包含已探明的儲量，油井的鑽探或完工程度都不足以生產商業數量的石油或天然氣。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已開發種植面積 | | 未開發面積 | | 總種植面積 |
毛收入(1) | | 網絡(2) | | 毛收入(1) | | 網絡(2) | | 毛收入(1) | | 網絡(2) |
| 433,957 | | | 345,390 | | | 109,534 | | | 61,663 | | | 543,491 | | | 407,053 | |
(1)所謂總英畝，就是指擁有流轉權益的英畝。總英畝數是指擁有經營性權益的總英畝數。
(2)**當總英畝中的零碎所有權工作權益之和等於1時，淨英畝被視為存在。淨英畝數是以總英畝為單位所擁有的零碎勞動權益的總和，以整數和分數表示。
下表列出了截至2023年12月31日的未開發土地總面積和淨面積，除非在覆蓋該土地的間隔單位內建立生產，否則將在未來五年內到期，除非在主要期限到期日之前根據連續鑽探條款或根據租賃協議的其他條款續簽或延長租約。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 1,620 | | | 766 | | | 1,519 | | | 930 | | | 3,402 | | | 1,700 | | | 1,120 | | | 533 | | | 213 | | | 200 | |
鑽探結果
下表列出了我們的鑽探活動的結果，由投產的油井定義，在指定的時期內。生產井是指生產或有能力生產商業數量碳氫化合物的勘探、開發或延伸井，無論它們是否產生合理的回報率。乾井是指探井、開發井或延伸井，事實證明，這些井無法生產足夠數量的碳氫化合物，不足以證明作為油井或氣井進行完井所產生的成本是合理的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 開發井： | | | | | | | | | | | |
| 多產 | 183 | | | 150.2 | | | 95 | | | 84.9 | | | 42 | | | 38.0 | |
乾的(1) | 2 | | | 1.8 | | | 3 | | | 2.8 | | | — | | | — | |
| 185 | | | 152.0 | | | 98 | | | 87.7 | | | 42 | | | 38.0 | |
| 勘探井： | | | | | | | | | | | |
| 多產 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 乾的 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | 185 | | | 152.0 | | | 98 | | | 87.7 | | | 42 | | | 38.0 | |
(1)他説，開發乾井類別包括由於鑽井過程中發生的機械問題而失敗的油井。
截至2023年12月31日，我們有23口總作業井(淨19.5口)在鑽井過程中，45口毛(淨36.3口)作業井在完井或等待完工。
交付承諾
下表彙總了我們公司的原油銷售協議，其中規定了公司在合同期限內的銷售總額： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 石油產量承諾(1) |
| 期間 | | 總計(Bbl) | | 每日(Bbls/d) |
| 2024 | | 10,610,000 | | | 29,000 | |
| 2025 | | 4,380,000 | | | 29,000 | |
| | | | |
| | | | |
| 總計 | | 14,990,000 | | | |
(1)上述數量是指根據與承運人的協議我們需要交付的總數量，這些總量與我們的淨產量不能相比。項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在本年度報告中，由於其中反映的金額扣除所有特許權使用費，凌駕於應支付給他人的特許權使用費和產量。
如果不履行此類實物交付承諾，這些承諾的石油總量將受到財務上的船運或付款處罰。我們相信，我們目前的產量和儲量足以履行這些實物交付承諾，協議下的產量不受任何特定資產的約束。因此，如果我們的產量不足以履行上述確定的交付承諾，我們相信我們可以在市場上以指數相關價格購買足夠的數量來履行我們的承諾。
物業的標題
我們相信，根據公認的行業標準，我們基本上對我們所有的生產物業都有令人滿意的所有權。個別物業可能會受到諸如特許權使用費、最高特許權使用費、工作和行業中慣常的其他未決利益的負擔。在大多數情況下，我們只有在獲得生產屬性或開始鑽井作業之前才會調查所有權並從律師那裏獲得所有權意見。
市場營銷和客户
我們銷售的大部分產品來自我們經營的物業，這些物業中的我們自己和其他工作權益所有者都考慮到了這些物業。我們通常以現行市場價格向買家出售我們的石油、天然氣和天然氣生產，在某些情況下，市場價格會根據合同差額進行調整，我們的大多數收入合同的期限都超過12個月。
我們通常向相對較少的客户銷售產品，這在我們的業務中是慣例。下表彙總了在所述期間佔我們總淨收入10%或以上的採購商： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| BP美國公司 | 20 | % | | 34 | % | | 50 | % |
| 貝殼貿易(美國)公司 | 20 | % | | 21 | % | | 22 | % |
| 企業原油有限責任公司 | 30 | % | | 18 | % | | — | % |
| Kinetik Holdings Inc. | 5 | % | | 8 | % | | 11 | % |
在此期間，沒有其他買家佔我們淨收入的10%或更多。失去我們的任何一個主要買家都可能在短期內對我們的收入造成實質性的不利影響。然而，由於原油和天然氣是具有良好市場和眾多采購商的可替代產品，且基於目前對石油和天然氣的需求，我們相信失去任何主要採購商不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
競爭
石油天然氣行業是一個競爭激烈的環境。我們在業務的所有方面都與主要的綜合和其他獨立的石油和天然氣公司競爭，包括勘探、開發和運營我們的資產，以及運輸和銷售我們的產品。隨着美國製定新的能源和氣候相關政策，競爭條件可能會受到未來立法和法規的影響。此外，我們的一些競爭對手在應對影響石油和天然氣生產供需的因素時可能具有競爭優勢，例如價格波動(包括基差)、國內外政治條件、天氣條件、天然氣管道和其他交通設施的鄰近和能力以及整體經濟狀況。我們還面臨着來自替代能源的間接競爭。我們有能力獲得更多的前景，並在該地區發現和開發儲量
未來將取決於我們在競爭激烈的環境中評估和選擇合適物業並完成交易的能力。
交通運輸
在我們油田的初始開發過程中，我們會考慮我們生產區域內的所有收集和交付基礎設施選項。我們生產的大部分石油是在井口銷售的，因為它進入了第三方收集管道。然後，買家通過管道或卡車將石油運輸到油庫、另一條管道或煉油廠。我們的天然氣要麼通過集輸管道從井口運輸到中央傳輸點，然後通過第三方管道收集到天然氣加工設施，要麼由第三方直接從井口收集。
石油和天然氣行業的監管
我們的運營受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束。我們擁有或經營生產資產的所有司法管轄區都有管理石油和天然氣開發和生產的法定條款，包括但不限於與鑽井許可、鑽井或操作油井的粘合要求、油井的位置、鑽井和套管井的方法、鑽井所依據的地面使用和恢復、鑽井和完井過程中使用的水的來源和處置以及廢棄油井有關的條款。我們的業務還受制於各種保護法律和法規，包括但不限於鑽井和間隔單位或按比例分配單位的大小、可在一個地區鑽探的油井數量、原油或天然氣井的單位化或彙集，以及一般禁止天然氣排放或燃燒的法規，並對氣田和個別油井的產量的可評價性或公平分配提出某些要求。
不遵守適用的法律和法規可能會導致重大處罰。行業的監管負擔增加了做生意的成本，影響了盈利能力。儘管我們認為我們基本上遵守了所有適用的法律和法規，但此類法律和法規經常被修改或重新解釋。因此，我們無法預測合規的未來成本或影響。影響石油和天然氣行業的其他提案和程序定期由國會、各州、監管機構(包括聯邦能源管理委員會(FERC)和法院)審議。我們無法預測任何這樣的提議何時或是否會生效。
我們相信，我們基本上遵守了目前適用的法律和法規，繼續大量遵守現有要求不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。然而，當前的監管要求可能會發生變化，可能會發生當前無法預見的環境、健康或安全事件，或者可能會發現過去不遵守環境、健康和安全法律或法規的情況。此外，政府、科學和公眾對全球温室氣體(“GHG”)排放增加帶來的氣候變化威脅的擔憂，導致美國面臨更高的政治和監管風險，包括某些政府做出的與氣候變化有關的承諾。總裁·拜登自上任以來已經發布了幾項行政命令，重點是應對氣候變化，這可能會影響石油和天然氣的生產成本或需求。此外，2021年11月，拜登政府發佈了《美國長期戰略：到2050年實現温室氣體淨零排放的途徑》，其中確立了到2050年美國實現淨零排放的路線圖，其中包括提高能源效率；通過電力、氫氣和可持續生物燃料實現能源脱碳；以及減少甲烷和一氧化二氮等非二氧化碳温室氣體排放。拜登政府還提議對聯邦土地上石油和天然氣開發的租賃和許可計劃進行某些改革，包括禁止新的石油和天然氣租賃，取消已發放的石油和天然氣租賃，以及將公共土地從未來的石油和天然氣租賃中移除。
石油和天然氣生產的管理
石油、天然氣和NGL的生產受到一系列地方、州和聯邦法規、規則、命令和法規的監管。聯邦、州和地方法規要求鑽井作業許可證、鑽井保證金和有關作業的報告。我們擁有位於新墨西哥州和得克薩斯州的物業的權益，這些物業規範鑽井和運營活動，除其他外，要求獲得鑽井許可證，維持鑽井或運營油井的粘合要求，並監管油井的位置、鑽井和套管井的方法、地面使用和恢復鑽井所依據的物業以及封堵和廢棄油井。新墨西哥州和得克薩斯州的法律還規定了一些保護事項，包括石油和天然氣財產的單位化或合併、確定油井和天然氣井的最高允許產量、調節井間距或密度以及封堵和廢棄井。這些法規的效果是限制我們的油井可以生產的石油、天然氣和天然氣的數量，並限制我們可以鑽探的油井數量或地點，儘管我們可以申請這些法規的例外，或者減少油井間距或密度。此外，新墨西哥州和德克薩斯州對其管轄範圍內的石油、天然氣和天然氣的生產和銷售徵收生產或遣散税。
我們在石油和天然氣行業的競爭對手受到影響我們運營的同樣的監管要求和限制，因此，我們預計遵守這些監管要求不會以任何方式影響我們的運營。
這與我們的競爭對手有着實質性的區別，後者處於類似的境地。然而，不遵守這些規章制度可能會導致重大處罰。
對油類銷售和運輸的監管
我們生產油井的石油、凝析油和天然氣凝析油的銷售目前不受監管，並按談判價格進行生產。然而，國會可以在未來制定價格控制措施。
石油銷售受到運輸服務的可獲得性、條款和條件以及成本的影響。公共運輸管道中的石油運輸也受到費率和准入規定的約束。FERC根據州際商法對州際貿易中的原油、石油產品、液化石油氣和其他形式的液體燃料的運輸進行監管。
州內石油管道運輸費率受州監管委員會的監管。州內石油管道監管的基礎，以及對州內石油管道費率的監管和審查程度，因州而異。我們依靠第三方管道系統來運輸我們油井生產的大部分原油。只要有效的州際和州內費率和有關准入的規定同樣適用於所有可比託運人，我們相信，對石油運輸的監管不會以任何方式影響我們的運營，與我們處於類似情況的競爭對手的運營存在實質性差異。
FERC或州政策法規或法律的變化可能會對州際和州際管道上固定和/或可中斷運輸服務的可用性和可靠性產生不利影響，我們無法預測FERC或州監管機構未來將採取什麼行動。然而，我們認為，任何監管變化對我們的影響都不會與它們對與我們競爭的其他石油生產商和營銷者的影響有實質性差異。
天然氣運輸和銷售管理辦法
從歷史上看，州際商業中的天然氣運輸和銷售一直受到美國聯邦政府機構的監管，主要是FERC。過去，聯邦政府對天然氣的銷售價格進行監管。雖然天然氣生產商目前可以不受控制的市場價格進行銷售，但國會未來可能會重新實施價格管制。解除對井口天然氣銷售的管制始於1978年《天然氣政策法案》(下稱《NGPA》)的頒佈，最終通過了《天然氣井口解除控制法案》，該法案從1993年1月1日起取消了影響井口天然氣銷售的管制。州際商業中天然氣的運輸和轉售主要受1938年《天然氣法案》(下稱《天然氣法案》)以及聯邦能源研究委員會根據《天然氣法案》頒佈的條例和命令的監管。在某些有限的情況下，天然氣的州內運輸和批發銷售也可能直接或間接受到國會頒佈的法律和FERC條例的影響。
2005年聯邦能源政策法案(“2005年能源政策法案”)是對税收優惠、贈款和擔保貸款的授權撥款以及對影響能源行業所有部門的法定政策的重大變化的綜合彙編。除其他事項外，2005年的EP法案修訂了NGA，增加了一項反市場操縱條款，規定任何實體從事FERC規定的被禁止行為都是違法的，並進一步賦予FERC額外的民事處罰權力。2005年的《環境保護法》賦予FERC評估違反NGA行為每天最高100萬美元的民事罰款的權力，並根據NGPA將FERC根據NGPA規定的民事處罰權力從每次違規每天5,000美元增加到每次違規每天100萬美元。NGA和NGPA下的這種最高民事處罰權力已經增加，以適應通貨膨脹。FERC現在可以根據NGA和NGPA評估每次違規行為每天1,388,496美元的民事罰款。民事處罰條款適用於從事天然氣銷售並在州際商業中轉售的實體。2006年1月19日，FERC發佈了第670號命令，這是一項執行2005年EP法案反市場操縱條款的規則，隨後否認重審。這些規則規定，任何實體直接或間接地：(I)使用或使用任何裝置、計劃或詭計進行欺詐；(Ii)對重大事實作出任何不真實的陳述，或不作出任何此類陳述，以使所作的陳述不具誤導性；或(Iii)從事對任何人具有欺詐或欺騙作用的任何行為或做法，在與購買或銷售天然氣或購買或銷售運輸服務有關的情況下，直接或間接地：(I)使用或使用任何裝置、計劃或詭計，即屬違法。反市場操縱規則不適用於僅與州內或其他非管轄範圍內的銷售或收集有關的活動，但適用於提供州際服務的天然氣管道和儲存公司的活動，以及其他非管轄實體的活動，前提是這些活動是與受FERC管轄的天然氣銷售、購買或運輸有關的，其中現在包括下文所述第704號命令下的年度報告要求。反市場操縱規則和增強的民事處罰權力反映了FERC NGA執法權力的擴大。
我們必須遵守FERC根據2005年EP法案執行的反市場操縱法律和相關法規，以及美國商品期貨交易委員會(“CFTC”)根據修訂後的商品交易法(“CEA”)執行的法律和相關法規以及根據其頒佈的CFTC法規。CEA禁止任何人在州際貿易中操縱或試圖操縱任何商品的價格，以及此類商品的金融工具市場，如期貨、期權和掉期。CEA還禁止故意交付或導致交付有關影響或傾向於影響市場信息或條件的虛假或誤導性或故意不準確的報告
商品的價格。如果我們違反了反市場操縱法律和法規，我們還可能受到賣家、特許權使用費所有者和税務當局等相關第三方損害索賠的影響。
天然氣收集服務發生在管轄輸電服務的上游，由各州監管。NGA第1(B)條豁免提供天然氣收集服務的公司作為NGA下的“天然氣公司”受FERC的監管。儘管FERC規定了確定設施是執行非司法收集功能還是司法傳輸功能的一般測試，但FERC對設施分類的確定是在個案的基礎上進行的。如果FERC發佈命令，將某些管轄範圍內的傳輸設施重新歸類為非管轄範圍的收集設施，反之亦然，並且根據該決定的範圍，我們向銷售點地點輸送天然氣的成本可能會增加。我們相信，我們收集系統中的天然氣管道符合FERC用來確立管道收集者地位的傳統測試，而不受天然氣公司的監管。然而，FERC監管的傳輸服務和聯邦不受監管的收集服務之間的區別是正在進行的訴訟的主題，因此我們收集設施的分類和監管可能會根據FERC、法院或國會未來的裁決而改變。國家對天然氣收集設施的監管通常包括各種職業安全、環境要求，在某些情況下，還包括非歧視性的取氣要求。儘管這樣的規定還沒有得到國家機構的普遍肯定，但天然氣收集在未來可能會受到更嚴格的監管審查。
州內的天然氣運輸也受到州監管機構的監管。州內天然氣運輸監管的基礎以及對州內天然氣管道費率和服務的監管和審查程度因州而異。鑑於某一特定州的此類法規一般會在可比基礎上影響該州內的所有天然氣運輸商，我們認為，在我們運營和運輸天然氣的任何州，對類似情況的州內天然氣運輸的監管不會影響我們的運營，與我們的競爭對手的運營存在任何重大差異。與對州際運輸費率的監管一樣，對州內運輸費率的監管也會影響我們生產的天然氣的營銷，以及我們從天然氣銷售中獲得的收入。
FERC或州政策法規或法律的變化可能會對州際和州際管道上固定和/或可中斷運輸服務的可用性和可靠性產生不利影響，我們無法預測FERC或州監管機構未來將採取什麼行動。然而，我們認為，任何監管變化對我們的影響都不會與對我們競爭的其他天然氣生產商和營銷者的影響有實質性差異。
環境及職業安全及健康事宜的規管
我們的運營受到嚴格的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法律和法規涉及我們運營的職業安全和健康方面、向環境中排放材料以及保護環境和自然資源(包括受威脅和瀕危物種及其棲息地)。許多政府實體，包括美國環境保護局(EPA)和類似的州機構，有權強制遵守這些法律和法規以及根據這些法律和法規頒發的許可證，這往往需要代價高昂的調查或行動。除其他事項外，這些法律和條例可能包括：(1)要求獲得進行鑽探和其他受管制活動的許可證；(2)限制與鑽探和生產活動有關的各種物質的種類、數量和濃度；(3)限制或禁止在荒野、濕地和其他保護區內的某些土地上進行鑽探活動；(4)要求採取補救措施，防止或減輕以前和正在進行的作業造成的污染，例如要求關閉礦井和堵住廢棄油井；(5)適用具體的健康和安全標準來保護工人；以及(Vi)對鑽探和生產作業造成的污染追究重大責任。任何不遵守這些法律和法規的行為可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估，施加糾正或補救義務，在批准或執行項目方面出現延誤或限制，以及發佈命令要求執行我們的部分或全部業務。
以下是更重要的現有和擬議的環境和職業安全與健康法律的摘要，這些法律經不時修訂，我們的業務運營必須或可能受到這些法律的約束，遵守這些法律可能會對我們的資本支出、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
危險物質和廢物處理
《資源保護和回收法》(RCRA)和類似的州法律規定了危險和無害固體廢物的產生、運輸、處理、儲存、處置和清理。根據環境保護局發佈的規則，各州管理RCRA的部分或全部條款，有時與它們自己的更嚴格的要求相結合。與石油、天然氣和天然氣的勘探、開發和生產相關的鑽井液、產出水和其他廢物，如果處理得當，目前不受RCRA規定的危險廢物的監管，而是受RCRA不那麼嚴格的非危險固體廢物條款、州法律或其他聯邦法律的監管。然而，現在被歸類為無害固體廢物的某些石油和天然氣鑽井和生產廢物可能被歸類為
未來的危險廢物。例如，2016年12月，環保局和環保組織達成了一項同意法令，以解決環保局被指未能及時評估其RCRA副標題D標準條例的問題，該條例免除了某些勘探和生產相關石油和天然氣廢物作為危險廢物的規定。同意法令要求環保局在2019年3月15日之前提出一項規則制定，以修訂與石油和天然氣廢物有關的某些副標題D標準法規，或者簽署一項決定，表明沒有必要修改這些法規。在進行審查後，環保局在2019年得出結論，它不需要監管勘探和生產廢物，具體地説，它不需要監管鑽井液、產出水和其他與勘探、開發或生產石油、天然氣或地熱能相關的廢物。美國環保局得出結論，根據RCRA副標題D的規定，各州正在充分監管勘探和生產廢物。然而，未來的任何此類變化都可能導致我們以及石油、天然氣和天然氣勘探和生產行業管理和處置廢物的成本增加，這可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，在我們的業務過程中，我們可能會產生一些普通的工業廢物，如油漆廢物、廢溶劑、實驗室廢物和廢壓縮機油，如果這些廢物具有危險特性，可能會被監管為危險廢物。儘管管理危險廢物的成本可能很高，但我們不認為我們在這方面的成本比處境類似的公司的成本更沉重。
《全面環境反應、賠償和責任法》(CERCLA)，也被稱為超級基金法，以及類似的州法律，對被認為對向環境中排放有害物質負有責任的各類人員施加連帶責任，而不考慮過錯或行為的合法性。這些人包括髮生泄漏的地點的現任和前任所有者或經營者，以及處置或安排處置在該地點釋放的危險物質的任何人。根據CERCLA，這些人可能要承擔清理排放到環境中的有害物質的費用、對自然資源的損害以及某些健康研究的費用的連帶責任。CERCLA還授權環境保護局以及在某些情況下第三方採取行動，以應對對公共衞生或環境的威脅，並尋求從負有責任的人員類別中追回他們所產生的費用。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱排放到環境中的有害物質造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。我們在運營過程中可能會產生可能被管制為危險物質的材料。
我們目前擁有、租賃或經營許多資產，這些資產多年來一直用於石油、天然氣和天然氣的勘探、生產和加工。儘管我們相信我們採用了當時行業標準的運營和廢物處理做法，但危險物質、廢物或石油碳氫化合物可能已經在我們擁有或租賃的物業上、下或從我們擁有或租賃的物業上、下或從其他地點釋放，包括場外地點，用於處理或處置這些物質。此外，我們的一些物業由第三方或以前的業主或運營商運營，他們對危險物質、廢物或石油碳氫化合物的處理和處置不在我們的控制之下。這些特性以及在其上、其下或從其上處置或釋放的物質可能受CERCLA、RCRA和類似的州法律的約束。根據這些法律，我們可能被要求採取應對或糾正措施，其中可能包括清除以前處置的物質和廢物、清理受污染的財產或進行補救封堵或關閉坑的操作，以防止未來的污染，這些操作的成本可能會很高。
水的排放
《清潔水法》(CWA)和類似的州法律對向州水域和美國水域排放污染物，包括有害物質的溢出和泄漏，施加了限制和嚴格的控制。禁止向受管制水域排放污染物，除非符合環境保護局或類似的國家機構頒發的許可證的條款。根據CWA規定的泄漏預防、控制和對策計劃要求，需要適當的圍堵護堤和類似結構，以幫助防止在發生石油碳氫化合物儲罐泄漏、破裂或泄漏時對通航水域的污染。此外，CWA和類似的州法律要求從某些類型的設施排放暴雨徑流的個人許可或一般許可下的覆蓋範圍。聯邦和州監管機構可以對不遵守排放許可或其他CWA要求和類似的州法律法規的行為施加行政、民事和刑事處罰。
CWA還禁止將疏浚和填埋材料排放到包括濕地在內的受管制水域，除非獲得許可。自2015年以來，美國環保局和美國陸軍工程兵團(以下簡稱陸軍工程兵團)發佈了一些規則，試圖澄清聯邦政府對美國水域的管轄權範圍(“WOTUS規則”)，包括特朗普政府時期的可通航水域保護規則，拜登政府時期恢復到1986年WOTUS定義的規則，以及2023年1月恢復2015年前定義的規則。然而，在2023年5月，最高法院決定薩克特訴環境保護局案，該法案通過限制屬於WOTUS的濕地類型，大幅限制了EPA和兵團的管轄範圍。薩克特將WOTUS的定義編纂為用普通用語描述為“溪流、海洋、河流和湖泊”的“地理特徵”，以及由於連續的表面連接而與那些水體“無法區分”的鄰近濕地。2023年9月，環保局和兵團發佈了一項直接到最終的規則，重新定義了WOTUS，以修訂2023年1月的規則，並與#年的決定保持一致薩克特。最後的規則排除了對“顯著聯繫”測試的考慮
在確定聯邦管轄權時，並澄清《公約》只適用於相對永久性的水體和與這些水體有持續表面連接的濕地。最終規則目前正受到聯邦地區法院的挑戰。因此，該規則的未來執行和任何由此引起的訴訟仍然存在不確定性。
根據《公約》獲得許可的過程也有可能影響我們的業務。2020年4月，美國蒙大拿州地區法院撤銷了由美國陸軍工程兵團頒發的管道和公用事業項目通用許可證(NWP)12。2020年5月，法院縮小了裁決範圍，僅在與新油氣管道建設有關的情況下取消並禁止使用NWP 12。美國陸軍工程兵團向美國第九巡迴上訴法院(“第九巡迴上訴法院”)上訴。2020年7月，美國最高法院擱置了下級法院的命令，但適用於Keystone XL管道的命令除外。新規定還取消了核電站12號項目的開工前通知要求，這是過去需要通知的幾個條件，但現在還要求長度超過250英里的新油氣管道項目在繼續進行之前必須提交開工前通知並獲得批准。由於美國陸軍工程兵團新的第12個新的NWP，第九巡迴法院於2021年8月裁定，被取代的第12個NWP的上訴沒有意義，並將案件發回地區法院。2022年3月28日，該兵團發佈了一份通知，宣佈正在對NWP 12進行正式審查，並在2022年5月27日之前徵求公眾意見。目前我們無法預測新規定是否以及如何實施，因為許可證是由當地的美國陸軍工程兵團地區辦事處頒發的。此外，2021年1月，拜登政府發佈了一項行政命令，指示所有聯邦機構審查並採取行動，處理上屆政府期間頒佈的任何聯邦法規、命令、指導文件、政策和類似機構行動，這些行動可能與本屆政府的政策不一致。如果新的石油和天然氣管道項目無法利用NWP 12或找出遵守CWA的替代手段，此類項目可能會顯著推遲，這可能會對我們的運營產生不利影響。
與漏油責任具體相關的主要聯邦法律是1990年的《石油污染法》(OPA)，該法對《海洋環境保護公約》中的漏油條款進行了修改和補充，並對某些“責任方”施加了某些責任和責任，以防止漏油和因此類漏油或威脅WOTUS或鄰近海岸線而造成的損害。例如，某些石油和天然氣設施的運營商必須制定、實施和維護設施響應計劃，對某些員工進行年度泄漏培訓，並提供不同程度的財務保證。作為油類排放源或對排放構成重大威脅的設施、船隻或管道的擁有者或運營者是負有責任的一類“責任方”。OPA適用連帶責任，不考慮過錯，對每一方承擔石油清除費用和各種公共和私人損害的責任。儘管防禦措施存在，但它們是有限的。因此，違反OPA可能會對我們的運營產生不利影響。
皮下注射
在我們的運營過程中，除了天然氣、原油和天然氣外，我們還生產水。未回收的水可以在處理井中處理，這些井將產出的水注入不生產的地下地層。地下注水作業受根據聯邦安全飲用水法(SDWA)和類似的州法律建立的地下注水控制(UIC)計劃的監管。UIC計劃要求獲得環境保護局或類似的州機構的許可，以建設和運營處置井，建立處置井操作的最低標準，並限制可能處置的液體的類型和數量。UIC處置井法規的改變或未來無法獲得新處置井的許可可能會影響我們處理產出水的能力，並最終增加我們的運營成本。例如，針對最近在用於注入天然氣和石油廢水的地下處置井附近發生的地震事件，聯邦和一些州機構已開始調查這類井是否導致地震活動增加，一些州已經關閉或暫停使用這類處置井。為了迴應這些擔憂，一些州的監管機構已經採納了與地震安全相關的額外要求，其他州也在考慮採用。得克薩斯州鐵路委員會(“TRRC”)向米德蘭地區的運營商發出通知，要求減少在18個月內發生多次3.5級以上地震後的日注水量。通知還要求處置井運營商向TRRC工作人員提供注入數據，以進一步分析該地區的地震活動。自2023年5月1日起，米德蘭地區的運營商開始實施2023年8月18日修訂的《加登代爾地震響應區操作員響應計劃》，以防止加登代爾地震響應區內發生3.5級或以上地震事件。德克薩斯州的其他SRA也制定了類似的應對計劃。雖然我們無法預測這些行動的最終結果，但任何暫時或永久限制產出水或其他流體處置能力的行動都可能增加我們的成本或對我們的運營產生其他不利影響。這些地震事件還導致針對勘探和生產公司以及地下注水井所有者的侵權訴訟增加。與運輸和處理採出水相關的成本增加，包括遵守有關採出水處理的法規的成本，可能會降低我們的盈利能力；然而，所有石油、天然氣和天然氣生產商通常都會發生這些成本，我們不認為與採出水處理相關的成本會以任何方式影響我們的運營，與我們處於類似情況的競爭對手的運營存在實質性差異。
空氣排放
聯邦清潔空氣法(“CAA”)和類似的州法律通過空氣排放標準、建築和運營許可計劃以及實施其他合規標準來限制來自許多來源的空氣污染物的排放，例如坦克電池。這些法律和法規可能要求我們在建設或修改某些預計會產生或大幅增加空氣排放的項目或設施時，必須事先獲得批准，獲得並嚴格遵守嚴格的空氣許可要求，或利用特定的設備或技術來控制某些污染物的排放。獲得許可的需要有可能延誤我們項目的發展。最近，對石油和天然氣部門的空氣排放加強了監管。此外，2023年7月，環保局發佈了一項擬議的規則，擴大了某些石油和天然氣設施的温室氣體報告計劃的範圍。擬議中的規則將使該計劃的覆蓋範圍更廣、更細粒度，為更廣泛的甲烷和其他氣體排放事件設定報告義務，並要求為某些其他先前存在的報告義務提供更多的技術細節。擬議的規則表明，計劃的生效日期為2025年1月1日，但最終規則目前仍懸而未決，因此任何最終生效日期仍不確定。 如果這一規定在沒有重大變化的情況下生效，它可能會提高我們的監管合規成本。
2016年6月，美國環保局發佈了最終規則，對石油和天然氣來源類別的某些新的、改裝或改造的設備和流程的甲烷排放建立了新的空氣排放控制，包括生產、加工、運輸和儲存活動。美國環保署的最終規則包括在OOOOa子部分使用NSP，以限制石油和天然氣來源類別的設備和工藝的甲烷排放。這些規則還將對揮發性有機化合物(VOC)排放的限制擴大到不受先前OOO子部分NSPS監管的污染源。受影響的甲烷和揮發性有機化合物來源包括水力壓裂(或再壓裂)油井和天然氣井完井、井場和壓縮機的逃逸排放以及氣動泵。2020年9月，美國環保局最終敲定了2016年標準的修正案，將運輸和儲存部分從石油和天然氣來源類別中刪除，並取消了對生產和加工設施的甲烷特定要求。然而，如上所述，2021年1月，政府發佈了一項行政命令，指示所有聯邦機構審查並採取行動，處理上屆政府期間頒佈的任何聯邦法規、命令、指導文件、政策和類似的機構行動，這些行動可能與本屆政府的政策不一致。行政命令特別呼籲環保局在2021年9月之前考慮一項暫停、修訂或廢除2020年9月放松管制修正案的擬議規則。作為迴應，美國國會批准了一項決議，總裁·拜登已經簽署成為法律，根據國會審議法案，廢除2020年9月對甲烷標準的修訂，有效地恢復了以前的標準。2021年11月，按照總裁·拜登行政命令的要求，美國環保局提出了新的規定，對油氣領域包括勘探和生產、輸送、加工和儲存等新作業和現有作業的甲烷和揮發性有機化合物排放建立全面的性能標準和排放指南。美國環保署於2023年12月2日宣佈了一項最終規定，其中包括要求逐步停止新油井的常規天然氣燃燒，並在所有油井地點和壓縮機站進行例行泄漏監測。值得注意的是，環保局將OOOOb和OOOc子部分的適用日期更新為2022年12月6日，這意味着根據國家計劃，在該日期之前建造的來源將被視為合規日期較晚的現有來源。最終的規定給各州以及希望監管現有來源的聯邦部落兩年的時間來制定和提交他們減少現有來源甲烷的計劃。OOOOc分部下的最終排放指南規定，自計劃提交截止日期起三年內，現有污染源必須遵守。這些規定受到法律挑戰，還需要納入各州的實施計劃，這些計劃需要在可能受到法律挑戰的個別規則制定中得到環境保護局的批准。因此，這些標準的未來實施目前還不確定。
土地管理局還於2016年11月敲定了規則(“BLM甲烷規則”)，旨在通過對天然氣的排放和燃燒施加限制，以及對某些工藝和設備實施泄漏檢測和修復計劃的要求，來限制聯邦土地上勘探和生產活動的甲烷排放。在特朗普政府試圖推遲BLM甲烷規則的實施，以及對BLM甲烷規則和延遲的法律挑戰之後，BLM於2018年9月發佈了一項最終規則，廢除了2016年BLM甲烷規則的許多條款，包括實施泄漏檢測和修復計劃的要求，並以BLM認為將減少該行業不必要的合規義務的方式施加了某些新要求。2022年11月，BLM發佈了一項擬議的規則，以減少聯邦和美國印第安人租約上的石油和天然氣生產活動中因泄氣、燃燒和泄漏而造成的天然氣浪費。此規則的評議期已結束，該規則正在定稿。我們無法預測由此產生的任何立法或新法規的範圍，這可能反過來影響我們的業務。
2016年6月，美國環保局還根據CAA敲定了單獨的規則，涉及將多個地點聚合為單一來源的標準，適用於石油和天然氣行業的空氣質量許可目的。這一規定可能導致小型設施(如坦克電池)總體上被視為主要污染源，從而觸發更嚴格的空氣許可要求，這反過來可能導致運營延誤或要求我們安裝昂貴的污染控制設備。此外，2015年10月，環保局根據CAA發佈了一項最終規則，將地面臭氧的國家環境空氣質量標準從目前的8小時一級和二級臭氧標準的百萬分之75(Ppb)降低到這兩個標準的70ppb。最終規則於2015年12月28日生效。環保局在2017年11月和12月發佈了預期的區域指定。2020年12月，環保局宣佈打算將臭氧NAAQS保持在70ppb不變，而不是進一步降低。2021年10月，環保局宣佈將重新考慮2020年12月的決定；然而，在2023年8月，環保局在考慮了清潔空氣科學諮詢委員會(CASAC)提供的建議後，宣佈對臭氧NAAQS進行新的審查。作為新審查的一部分，環保局正在向科學界和公眾徵求信息，以指導CASAC在環保局預計於2024年秋季發佈其綜合審查計劃之前制定綜合科學評估。如果環保局在重新審議2020年12月的決定時對地面臭氧採用更嚴格的NAAQS，預計各國將因這項新的最終規則而實施更嚴格的許可和污染控制要求，這可能適用於我們的業務。此外，2021年11月，環保局修訂了2015年臭氧NAAQS指定，擴大了新墨西哥州的非達標區，將德克薩斯州埃爾帕索縣的部分地區包括在內，並將科羅拉多州的韋爾德縣指定為非達標區。2023年6月，哥倫比亞特區巡迴上訴法院取消了環保局對埃爾帕索縣的指定，認為其具有不可追溯性，但維持了對韋爾德縣的指定。2017年，環保局指定新墨西哥州東南部和德克薩斯州西部的某些縣位於二疊紀盆地，達到/不能歸類為2015年臭氧NAAQS。2022年6月，美國環保局宣佈，正在考慮根據當前的監測數據和其他空氣質量因素對這些縣進行酌情重新指定。如果在未來，我們運營的區域被重新指定為非達標區，這可能會使我們面臨更嚴格的排放控制、排放補償要求以及更多的許可延誤和成本等形式的監管負擔。
遵守這些和其他空氣污染控制和許可要求和規則中的一項或多項，可能會推遲天然氣、石油和NGL項目的開發，並增加我們的開發和生產成本，這可能是巨大的成本。
對温室氣體排放的監管
針對二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放危害公眾健康和環境的調查結果，環境保護局根據CAA的現有條款通過了法規，其中包括對某些已經是某些主要或標準污染物排放的潛在主要來源的大型固定污染源，建立了施工前預防重大惡化(PSD)和第五章運營許可證審查。為其温室氣體排放獲得PSD許可的設施還將被要求符合通常由國家機構制定的“最佳可用控制技術”標準。此外，美國環保局已通過規則，要求監測和年度報告美國大型温室氣體排放源的温室氣體排放，包括某些陸上和海上天然氣、石油和天然氣生產來源，其中包括我們的某些業務。如上所述，關於石油和天然氣部門温室氣體排放的聯邦監管行動側重於甲烷排放；然而，聯邦政府目前還不確定2016年最終確定的甲烷規則的執行情況(如上所述)。
雖然國會不時審議減少温室氣體排放的立法，但聯邦一級尚未通過重大立法。在沒有這樣的聯邦氣候立法的情況下，出現了一些州和地區的總量管制與交易計劃，這些計劃通常要求主要温室氣體排放源獲得並交出排放限額，以換取這些温室氣體的排放。美國證券交易委員會於2022年3月發佈了一項擬議規則，將要求某些上市公司廣泛披露與氣候相關的數據、風險和機會，包括財務影響、有形和過渡風險、相關治理和戰略以及温室氣體排放。美國證券交易委員會原本計劃在2022年10月之前發佈最終規則，但根據美國證券交易委員會最新的規則制定議程，最終規則預計將於2024年春季發佈。此外，聯合國發起的《巴黎協定》呼籲各國設定自己的温室氣體排放目標，並對每個國家為實現温室氣體排放目標而採取的措施保持透明。然而，《巴黎協定》沒有對其參與方施加任何具有約束力的義務。總裁·拜登再次承諾美國遵守《巴黎協定》，並在2021年4月宣佈了到2030年將美國的排放量在2005年的基礎上減少50%-52%的目標。2021年11月，國際社會再次齊聚格拉斯哥參加《聯合國氣候變化框架公約》(COP26)第26次締約方大會，會上發表了多項聲明，包括呼籲締約方取消某些化石燃料補貼，並在非二氧化碳温室氣體問題上採取進一步行動。與此相關的是，美國和歐盟共同宣佈了發射“全球甲烷承諾”的目標是到2030年將全球甲烷污染在2020年的基礎上減少至少30%，包括在能源領域的“所有可行的削減”。這些目標於2022年11月在沙姆沙伊赫舉行的第二十七次締約方會議(“COP27”)上得到重申。雖然在締約方會議第二十七屆會議上關於減少化石燃料使用的宣佈有限，但各國就減少排放目標和減少化石燃料使用進行了談判。
在迪拜舉行的第二十八屆締約方大會(“締約方會議第二十八屆會議”)上，這種討論仍在繼續。此外，總裁·拜登於2022年8月簽署的《2022年通脹削減法案》為低碳能源生產方式、碳捕獲和其他旨在應對氣候變化的項目的研發提供了大量資金和激勵措施。****還包括一項甲烷減排計劃，該計劃修訂了《清潔空氣法》，納入了針對石油和天然氣系統的甲烷排放和減少廢物激勵計劃。該計劃要求環保局對某些天然氣和石油來源徵收“廢物排放費”，這些來源已經被要求根據環保局的温室氣體報告計劃進行報告。這個美國環保署最近發佈了一項擬議的規則，以實施廢物排放收費，擬議的生效日期為2025年，報告2024年的排放量。
一項行政命令還設立了一個關於温室氣體社會成本的跨機構工作組(“工作組”)，該工作組除其他外，被要求制定計算“碳的社會成本”、“一氧化二氮的社會成本”和“甲烷的社會成本”的方法。美國環保署於2023年12月發佈了一份最終報告，以2%的貼現率計算，2020年碳排放的社會成本為每噸二氧化碳190美元。這一數字旨在指導聯邦政府就各種政策和審批的成本和收益做出決定，儘管這些努力一直是一系列司法挑戰的主題。本屆政府也於2021年1月發佈了一項針對氣候變化的單獨行政命令，指示內政部長暫停在公共土地和近海水域新的石油和天然氣租賃，直到完成對聯邦許可和租賃做法的全面審查，考慮是否調整與從公共土地和近海水域開採的煤炭、石油和天然氣資源相關的特許權使用費，或採取其他適當行動來考慮相應的氣候成本。氣候變化行政命令還指示聯邦政府確定“化石燃料補貼”，以採取措施，確保在符合適用法律的範圍內，聯邦資金不直接補貼化石燃料。對這些行政命令的法律挑戰已經被提起。2021年6月，一家聯邦地區法院發佈了針對該命令的初步禁令，美國第五巡迴上訴法院於2022年8月將其騰出併發回地區法院。聯邦地區法院隨後於2022年8月發佈了一項針對該命令的永久禁令，僅限於13個原告州，包括路易斯安那州、阿拉巴馬州、阿拉斯加州、阿肯色州、佐治亞州、密西西比州、密蘇裏州、蒙大拿州、內布拉斯加州、俄克拉何馬州、德克薩斯州、猶他州和西弗吉尼亞州。我們無法預測由此產生的任何立法或新法規的範圍，這可能反過來影響我們的業務。
雖然目前還不能預測可能通過或發佈的新法律或法規將如何影響我們的業務，但未來任何此類法律、法規或法律要求對我們的設備和運營施加報告或允許義務或限制温室氣體排放的義務，都可能要求我們產生成本，以減少與我們運營相關的温室氣體排放，並推遲或限制我們允許新的或改進型來源排放温室氣體的能力。此外，對温室氣體排放的實質性限制可能會對我們生產的天然氣、石油和天然氣的需求產生不利影響，並降低我們儲量的價值。最後，應當指出，地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化，例如風暴、洪水、乾旱和其他極端氣候事件的頻率和嚴重程度增加；如果發生任何此類影響，可能會對我們的勘探和生產活動產生不利影響。
水力壓裂活動
水力壓裂是一種重要而普遍的做法，用於從緻密的地下巖層中刺激石油、天然氣和天然氣的生產。我們經常使用水力壓裂作為我們行動的一部分。水力壓裂通常由國家石油和天然氣委員會監管。然而，幾個聯邦機構已經聲稱對這一過程的某些方面擁有監管權力。例如，美國環保局於2012年發佈了最終的CAA法規，並於2016年6月制定了性能標準，包括捕獲石油和天然氣水力壓裂、泄漏檢測和許可過程中釋放的空氣排放的標準(如上所述，這些標準可能會進行修訂)；2016年6月發佈了流出限制指南最終規則，禁止將廢水從陸上非常規石油和天然氣開採設施排放到公有廢水處理廠；並於2014年發佈了擬議的有毒物質控制法(TSCA)的預先通知，報告了水力壓裂中使用的化學物質和混合物。2022年11月，BLM還發布了一項擬議的規則，以減少聯邦和美國印第安人租約上的石油和天然氣生產活動中因泄氣、燃燒和泄漏而造成的天然氣浪費。此外，在2016年12月，環保局發佈了關於水力壓裂對飲用水資源的潛在影響的最終報告。最終報告的結論是，與水力壓裂相關的“水循環”活動“在某些有限的情況下”可能會影響飲用水資源。到目前為止，環保局還沒有對2016年12月的報告採取進一步行動。
國會不時地提出立法，規定對水力壓裂進行聯邦監管，並要求披露壓裂過程中使用的化學物質，但尚未頒佈。與此同時，在國家層面上，水力壓裂的監管仍在繼續。例如，懷俄明州頒佈了與公開披露液壓油中使用的物質、鑽探地點附近水井的測試要求以及石油和天然氣生產設施逃逸排放的泄漏檢測和修復要求相關的規定。
如果在我們運營的地區採用與水力壓裂工藝有關的新的聯邦級別的法律限制，我們可能會產生額外的成本，以符合這種可能具有重大性質的聯邦要求，而且
在追求勘探、開發或生產活動的過程中，可能會受到額外的許可要求和額外的延遲或削減經驗的限制。
聯邦土地和州土地活動
聯邦土地上的石油和天然氣勘探、開發和生產活動，包括美洲印第安人土地和由BLM管理的土地，經常受到許可延誤的影響。在這些土地上的作業也受國家環境政策法(“國家環境政策法”)的約束。《國家環境政策法》要求包括BLM在內的聯邦機構對可能對環境產生重大影響的重大行動進行評估。在這種評估過程中，機構將編寫一份環境評估報告，評估擬議項目的潛在直接、間接和累積影響，如有必要，將編寫一份更詳細的環境影響報告書，供公眾審查和評論。2020年1月，白宮環境質量委員會(“CEQ”)建議對“國家環境政策法”的法規進行修改，以徹底改革該系統，並加快聯邦機構對項目的審批。除其他事項外，該規則建議縮小“影響”的定義，將“直接”、“間接”和“累積”等術語排除在外，並將該術語重新定義為“合理可預見”和“與所提議的行動或替代方案具有合理密切的因果關係”。2020年7月，CEQ發佈了實施2020年1月提案的最終規則。然而，幾個州和環保組織已經對這一規則制定提出了挑戰，CEQ的修正案可能會重新考慮，並可能在拜登政府的領導下被推翻或改變。CEQ於2021年6月發佈了臨時最終規則，將聯邦機構制定或更新其《國家環境政策法》實施程序的最後期限延長了兩年(至2023年9月14日)，以符合CEQ規定。此外，2021年10月，CEQ發佈了一份擬議規則制定通知，以重新引入2020年7月修正案刪除或減少的某些要求，2021年11月簽署成為法律的基礎設施和投資就業法案PUB.L.117-58將2020年7月修正案的部分內容編纂為成文法文本。這些修正案必須落實到每個機構的實施條例中，每一項單獨的規則制定都可能受到法律挑戰。2022年4月，CEQ發佈了第一階段最終規則。該規則敲定了一系列狹隘的變化，以總體上恢復在2020年規則首次修改之前一直有效的監管條款。2023年6月，《財政責任法》由總裁·拜登簽署成為法律，其中還包括對《國家環境政策法》的改革。2023年7月，CEQ發佈了擬議的第二階段規則。因此，《國家環境政策法》法規和法規文本的變化的影響仍然不確定，並可能對我們的業務和我們獲得政府許可的能力產生影響。我們目前在聯邦土地上進行勘探、開發和生產活動。我們擬議的勘探、開發和生產活動預計將包括租賃聯邦礦產權益，這將需要獲得符合《國家環境政策法》要求的政府許可或授權。這一過程可能會推遲、限制或增加天然氣、石油和NGL項目的開發成本。《國家環境政策法》下的授權也可能受到抗議、上訴或訴訟的影響，任何或所有這些都可能推遲或停止項目。此外，根據環境評估或環境影響聲明中建議的緩解戰略，我們可能會產生額外的成本，這可能是巨大的。然而，鑑於我們在聯邦土地上的租賃敞口有限，任何此類不利的監管事態發展預計對我們的業績只會產生最小的影響。
此外，新墨西哥州立法機構在2019年審議了眾議院第206號法案，如果該法案獲得通過，將頒佈一項類似於《國家環境政策法》的環境審查法案。具體而言，《環境審查法》將要求各級州政府機構考慮與可能影響公眾健康、生態系統和環境的項目有關的質量、技術和經濟因素，擬議項目的長期和短期效益和成本，擬議項目的累積影響，以及影響環境、社區或公共健康的擬議行動的合理替代方案。如果未來重新考慮並頒佈，《環境審查法案》所設想的程序可能會像《國家環境政策法》一樣，推遲或限制或增加新墨西哥州天然氣、石油和NGL項目的開發成本，而這一成本可能會很高。
歐空局與候鳥
聯邦瀕危物種法(“ESA”)和類似的州法律是為了保護瀕危和受威脅的物種而制定的。根據歐空局，如果一個物種被列為受威脅或瀕危物種，可以對對該物種棲息地造成不利影響的活動施加限制。根據《候鳥條約法》，對候鳥也提供了類似的保護。我們可以在已知存在某些被列為受威脅或瀕危物種的地區，以及可能存在根據歐空局可能被列為受威脅或瀕危物種的其他物種的地區，開展石油和天然氣租賃業務。此外，根據2011年達成的和解協議，美國魚類和野生動物管理局(FWS)必須在該機構2017財年結束之前，就將眾多物種列入歐空局瀕危或受威脅物種名單做出決定。FWS沒有在最後期限前完成。2020年8月，FWS和國家海洋漁業局發佈了三項規則，修訂了歐空局條例的執行情況，除其他外，修改了物種名單和指定關鍵棲息地的程序。一個由各州和環保組織組成的聯盟對這三項規定提出了挑戰，訴訟仍在審理中。然而，拜登政府在2021年10月公佈了兩項規則，推翻了特朗普政府所做的變化，即對“棲息地”的定義和一項政策的更改，該政策使根據歐空局將領土排除在關鍵棲息地之外變得更容易。2022年6月和7月，FWS發佈了最終規則，廢除了特朗普時代關於“棲息地”定義和關鍵棲息地排除的規定。2023年6月，拜登政府宣佈了關於將受保護物種列入名單、重新分類和除名所使用的程序和標準的額外修訂建議
指定關鍵棲息地的。如果我們所在的區域被指定為關鍵或合適的棲息地，這些發展可能會在未來影響我們的運營。
此外，在與鑽探活動相關的保護區附近發現候鳥死亡後，聯邦政府最近根據《候鳥條約法》(MBTA)向幾家石油和天然氣公司發出了起訴書。內政部在2017年12月發佈了一項意見，根據MBTA，將縮小對候鳥的某些保護。針對這一意見，2018年5月，美國紐約南區地區法院分別提起了兩起訴訟，挑戰內政部對MBTA的解釋。2018年9月，8個州向美國紐約南區地區法院提起了類似的訴訟。2020年2月，FWS發佈了一項規則，尋求編纂2017年12月的法律意見。2020年8月，地區法院推翻了2017年12月的意見，內政部做出迴應，於2021年1月發佈了一項新規則，減少了根據MBTA可能招致責任的活動。自那以後，拜登政府廢除了2021年1月的規定；發佈了一份擬議規則制定的提前通知，宣佈有意徵求意見，以幫助制定擬議的法規，建立一個許可制度，授權在某些情況下附帶捕獲候鳥；併發布了董事的命令，規定了將成為附帶捕獲候鳥執法活動優先事項的行為類型的標準。在進行相關物業業務的地區將以前未受保護的物種識別或指定為受威脅或瀕危物種，可能會導致我們因物種保護措施、勘探和生產活動的時間延誤或限制而產生的成本增加，這可能會對我們開發和生產儲量的能力產生不利影響。如果我們的租約中有一部分被指定為關鍵或合適的棲息地，可能會對我們的租約價值產生不利影響。
職業安全與健康管理局
我們受《職業安全與健康法》(“OSHA”)和類似的州法規的要求，這些法規的目的是保護工人的健康和安全。此外，OSHA的危險通信標準、應急計劃和社區知情權法案、類似的州法規和任何實施條例都要求我們組織和/或披露有關在我們的操作中使用或生產的危險材料的信息，並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局和公民。
相關許可證和授權書
許多環境法要求我們在開始某些鑽探、施工、生產、運營或其他活動之前獲得州和/或聯邦機構的許可或其他授權，並保持這些許可並遵守他們對持續運營的要求。這些許可證通常會遭到抗議、上訴或訴訟，在某些情況下可能會推遲或停止項目，並停止油井、管道和其他作業的生產或運營。
相關保險
我們為我們的開發活動可能導致的地上或地下污染相關的一些風險投保。然而，這項保險僅限於井場的活動，不能保證這項保險將繼續在商業上獲得，也不能保證這項保險的保費水平將證明我們購買該保險是合理的。重大事件的發生，如果沒有得到充分的保險或賠償，可能會對我們的財務狀況和運營產生實質性的不利影響。
人力資本資源
我們的目標是吸引和留住石油和天然氣行業的頂級人才，並讓我們的員工成為行業的創新者。截至2023年12月31日，我們總共擁有461名員工。此外，我們根據需要聘請獨立承包商，但與員工沒有集體談判或僱傭協議。
我們相信，我們的員工為我們提供了可持續的競爭優勢，我們理解吸引、留住和培訓最好的團隊的必要性。我們提供公平和有競爭力的工資，以幫助留住我們的頂尖人才，我們的薪酬計劃與我們的整體業務戰略相結合，以激勵業績和最大化股東回報。此外，我們至少每年進行一次公平的薪酬分析，以確保我們根據所有員工的經驗和表現對他們進行充分和公平的補償。我們提供各種計劃，旨在留住我們的員工，併為他們提供發展職業生涯的機會，同時繼續為公司提供價值。此外，我們維持一套全面的福利，為我們的員工提供各種選擇，包括退休、健康和健康，以及人壽和殘疾計劃。
我們致力於建立一個多元化的員工隊伍，因為我們相信，擁有不同背景、經驗、興趣和技能的員工會帶來卓越的業績。在性別和種族分佈方面，我們大約31%的員工認為是女性，大約32%的員工認為是非白人。我們計劃繼續招聘和培養多樣化的員工隊伍，以確保我們仍然是提供頂級業績的首選僱主。
我們努力促進安全和健康的工作環境，重點是保護我們的員工、承包商、公眾和我們開展業務的社區的環境。我們為所有現場員工提供頻繁的培訓和每月的安全會議，並在健康、安全和環境方面表現出色，保持了員工在工作場所因疾病或受傷而發生的可記錄事件為零。
辦公室
我們的主要執行辦公室位於德克薩斯州米德蘭1000室，Marienfeld Street 300N.Marienfeld Street，Suite1000，郵編：79701，我們的電話號碼是(432)695-4222。我們還在新墨西哥州的卡爾斯巴德、科羅拉多州的丹佛、新墨西哥州的尤尼斯、德克薩斯州的加登代爾、德克薩斯州的格林伍德、德克薩斯州的佩科斯、德克薩斯州的聖安吉洛和德克薩斯州的伍德蘭茲擁有辦公空間。
可用信息
我們的網址是www.permianres.com。我們經常在我們的網站上為投資者發佈重要信息。在我們網站的投資者關係欄目中，我們免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告，以及根據適用的證券法向美國證券交易委員會提交或提交的報告的修正案。在我們將這些材料以電子方式歸檔或提供給美國證券交易委員會後，我們會在合理可行的情況下儘快提供這些材料。本公司網站上的信息不包含在本年度報告中作為參考，不應被視為本文件的一部分。
美國證券交易委員會建立了一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，網址為www.sec.gov。
第1A項。風險因素
其中一個或多個風險的發生可能對我們的業務、我們的財務狀況和我們的運營結果產生實質性的不利影響，進而可能對我們證券的價值產生負面影響。
與商品價格相關的風險
大宗商品價格波動很大，石油、天然氣和天然氣的大宗商品價格持續低迷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
石油、天然氣和NGL是大宗商品，它們的價格可能會大幅波動，以應對石油、天然氣和NGL的實際和預期供需相對較小的變化以及市場的不確定性。
•影響全球石油、天然氣和天然氣供應和需求的世界和區域經濟狀況；
•外國進口石油、天然氣和天然氣的價格和數量；
•包括中東、俄羅斯、東歐、非洲和南美洲在內的其他生產地區或國家的政治和經濟狀況或影響這些地區或國家的政治和經濟狀況；
•歐佩克、其成員國和其他國有控股石油公司在油價和生產控制方面的行動；
•美國、歐盟和其他政府和政府組織對俄羅斯石油、天然氣和天然氣的行動，包括通過制裁、進口限制和商品價格上限；
•美國生產商和在其他國家經營的獨立生產商對產量水平的行動；
•影響對石油、天然氣和天然氣的預期或實際需求的政治、經濟和其他條件，包括國際貿易爭端、制裁和全球衞生流行病、流行病和關切；
•全球勘探、開發、生產和庫存水平；
•美國和其他國家政府從戰略儲備中戰略性釋放石油、天然氣和天然氣的行動；
•煉油和儲存能力的可用性；
•我們所在地區的當地價格指數的現行價格；
•集散和運輸設施的距離、容量、成本和可用性；
•勘探、開發、生產和運輸儲量的成本；
•天氣狀況和其他自然災害；
•針對石油和天然氣相關設施和基礎設施的恐怖襲擊；
•影響燃料經濟性、能源供應和能源消耗的技術進步；
•節能措施的影響、替代燃料需求以及替代燃料的價格和可獲得性；
•美國和外國司法管轄區影響石油、天然氣和天然氣需求的法律、法規和税收；
•股東激進主義或非政府組織限制石油和天然氣勘探和生產以儘量減少二氧化碳和甲烷温室氣體排放或其他方面的活動；
•本地化和全球供需基本面；以及
•對未來大宗商品價格的預期。
這些因素和能源市場的波動性使得預測未來石油、天然氣和天然氣價格走勢變得極其困難。
大宗商品價格的持續或長期下跌可能導致我們的預期收入和現金流出現缺口，並要求我們減少資本支出或借入資金來彌補任何此類缺口。如果我們不能以令人滿意的條件獲得所需的資本或融資，我們發展未來儲備的能力可能會受到不利影響。此外，使用較低的價格來估計探明儲量可能會由於經濟限制而導致探明儲量的減少。此外，石油和天然氣的大宗商品價格持續低迷，以及由此可能對我們的鑽井經濟和我們籌集資金的能力產生的影響，可能需要我們重新評估並推遲、適度或取消計劃中的鑽井和完井作業，或者暫停現有油井的生產，這可能導致我們的預期產量減少。
並對我國部分已探明的未開發儲量及相關標準化措施進行了研究。如果我們減少或減少我們的鑽井、完井或生產業務，我們可能無法繼續持有預定到期的租約，這可能會進一步減少我們的儲量。因此，大宗商品價格的持續或持續下跌可能會對我們未來的業務、財務狀況、經營結果、流動性和為計劃中的資本支出提供資金的能力產生重大不利影響。
如果商品價格下降到使我們的物業未來的未貼現現金流低於其賬面價值的水平，我們可能需要對我們的物業的賬面價值進行減記。
會計指引要求我們定期審查我們財產的賬面價值，以確定可能的減值。根據當時的商品價格及進行預期減值評估時的特定市場因素及情況，以及對發展計劃、生產數據、經濟及其他因素的持續評估，吾等可能須減記物業的賬面價值。減記構成了對收益的非現金費用。大宗商品價格的持續或長期下跌可能需要我們確認物業的減值，這可能會對我們在收取此類費用期間的運營業績產生重大不利影響。
與我們的儲量、租賃和鑽探地點有關的風險
儲備估計取決於許多假設，這些假設可能最終被證明是不準確的。儲備估計或基本假設的任何重大錯誤，都會對儲備的數量和現值造成重大影響。
估計石油和天然氣儲量的過程很複雜。為了準備儲量估算，我們必須預測產量和開發支出的時間。我們還必須分析現有的地質、地球物理、地震、生產和工程數據。這些數據的範圍、質量和可靠性各不相同。這一過程還需要對大宗商品價格、鑽井和運營費用、資本支出、税收和資金可獲得性等事項進行經濟假設。我們對這一技術數據的解釋或我們的假設中的任何重大不準確都可能對我們儲備的估計數量和現值產生重大影響。
未來的實際產量、大宗商品價格、收入、税收、開發支出、運營支出以及可採石油和天然氣儲量可能與我們的估計不同。例如，我們或其他運營商報告的初始生產率可能不代表未來或長期生產率，我們的採油效率可能比預期更差，產量降幅可能大於我們的估計，與初始生產率相比可能更快和更不規律。此外，我們可能會調整儲量估計，以反映額外的生產歷史、開發活動的結果、當前的大宗商品價格和其他現有因素。任何重大差異都可能對我們儲備的估計數量和現值產生重大影響。
你不應該假設我們的儲備未來淨收入的現值就是我們估計的儲備的當前市場價值。我們一般根據估計日期的價格和成本來估計來自儲備的估計貼現未來現金流量淨額。未來的實際價格和成本可能與現值估計中使用的價格和成本大不相同。截至2023年12月31日，我們估計的已探明儲量和相關標準化衡量標準是根據美國證券交易委員會規則計算的，使用12個月的往績平均基準價格每桶石油74.7美元和每MMBtu(Henry Hub現貨)2.64美元，這可能大幅高於或低於2023年的可用現貨價格。例如，如果我們年終儲量估計中使用的原油和天然氣價格增減10%，我們在2023年12月31日的探明儲量將分別增加14.4MBoe(1.6%)或減少18.2MBoe(2.0%)，税前PV10%的探明儲量將增減19億美元(17%)。
除非我們用新的儲量取代我們的儲量並開發這些儲量，否則我們的儲量和產量將會下降，這將對我們未來的現金流和經營業績產生不利影響。
生產石油和天然氣的儲集層通常以產量下降為特徵，這取決於儲集層的特徵和其他因素。除非我們成功地進行持續的勘探和開發活動，或繼續收購含有已探明儲量的物業，否則我們的已探明儲量將隨着這些儲量的產生而下降。我們未來的儲量和產量，以及我們未來的現金流和經營結果，高度依賴於我們能否有效地開發我們現有的儲量，並在經濟上找到或獲得更多的可採儲量。我們可能無法開發、找到或獲得足夠的額外儲量來取代我們目前和未來的生產，特別是因為石油和天然氣行業的競爭非常激烈，我們的許多競爭對手擁有和使用的財力、技術和人力資源遠遠超過我們。如果我們無法更換現有和未來的產量，我們的儲量價值將會下降，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。
我們對地震數據的使用可能會受到解釋的影響，可能無法準確識別石油和天然氣的存在，這可能會對我們的鑽井作業結果產生不利影響。
即使正確使用和解釋，地震數據和可視化技術也只是用來協助地球科學家查明地下結構和碳氫化合物指示物的工具，並不能使解釋人員知道這些結構中是否確實存在碳氫化合物。因此，我們的鑽探活動可能不會成功或不經濟。此外，與傳統的鑽井戰略相比，使用3D地震數據等先進技術需要更多的鑽井前支出，我們可能會因此而蒙受損失。
我們估計的PUD的開發可能需要更長的時間，並可能需要比我們目前預期的更高水平的資本支出。因此，我們估計的PUD可能最終不會發育或產生。
截至2023年12月31日，我們估計的已探明儲量總額的24%被歸類為已探明未開發儲量。這些已探明的未開發儲量的開發可能需要比我們目前預期的更長時間和更高水平的資本支出。我們儲量開發的延遲、鑽探和開發儲量成本的增加或大宗商品價格的下降將降低我們估計的PUD價值和此類儲量的未來估計淨收入，並可能導致一些項目變得不經濟。此外，儲量開發的拖延可能會導致我們不得不將我們的PUD重新歸類為未探明儲量。此外，如果我們在各自預訂日期後五年內不鑽探這些油井，我們可能會被要求減記我們的PUD。
本公司若干未開發的租賃面積受未來數年到期租約的約束，除非在包含該面積的單位上建立生產、通過持續鑽探條款延長主要期限或續訂租約。
截至2023年12月31日，我們總淨種植面積的96%以上由生產持有。本公司未因生產而持有的淨面積租約將於其主要年期結束時到期，除非按包含該等租約的單位支付數量而確立生產、該等租約根據持續鑽探條款於其主要期限後持有，或該等租約續期。如果不履行繼續鑽探的義務，我們的某些深度的租約也會到期。如果我們的租約全部或部分到期，而我們無法續訂租約，我們將失去相關物業的開發權。我們鑽探和開發這些地點的能力取決於許多不確定因素，包括大宗商品價格、資本的可獲得性和成本、鑽井和生產成本、鑽井服務和設備的可用性、鑽井結果、租約到期、收集系統和管道運輸限制、水源來源和分配系統的獲取和可用性、監管批准和其他因素。
未來，我們可能會視市場情況、儲存或運輸限制及合約責任而關閉我們的部分或全部生產，而任何長時間關閉我們的油井可能會導致相關租約全部或部分到期，從而可能對我們的儲量、業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們已確定的鑽探地點計劃在多年後進行，這使得它們容易受到不確定性的影響，這些不確定性可能會實質性地改變其鑽探的發生或時間。
我們已特別確定和安排了某些鑽探地點，作為對我們現有區域未來多年鑽探活動的估計。這些鑽井地點是我們業務戰略的重要組成部分。我們鑽探和開發這些地點的能力取決於許多不確定因素，包括大宗商品價格、資本的可獲得性和成本、鑽井和生產成本、鑽井服務和設備的可用性、鑽井結果、租約到期、集輸或運輸設施的可用性、水源和分配系統的可獲得性、監管批准(包括許可)和其他因素。由於這些不確定的因素，我們不知道眾多已確定的鑽探地點是否會被鑽探，或者我們是否能夠從這些或任何其他鑽探地點生產天然氣或石油。此外，除非在覆蓋一些鑽探地點的未開發英畝土地的間隔單位內建立生產，否則此類土地的租約將到期。因此，我們的實際鑽探活動可能與目前確定的活動大不相同。
我們決定鑽探的油田可能無法以商業上可行的數量生產石油或天然氣。
我們決定鑽探的資產不能以商業上可行的數量生產石油或天然氣，將對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。在鑽探和測試之前，無法預測任何特定的勘探項目是否會生產足夠數量的石油或天然氣，以收回鑽井或完井成本，或者在經濟上是可行的。使用微地震數據和其他技術，以及對同一地區的生產油田進行研究，將不能使我們在鑽探之前確定是否存在石油或天然氣，或者如果存在，是否存在商業數量的石油或天然氣。我們不能向您保證，我們從其他油井、更全面勘探的前景或生產油田的現有數據中得出的類比將適用於我們的鑽探前景。
與我們的運營相關的風險
我們的開發和收購項目需要大量的資本支出。我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需的資本或融資，這可能導致我們獲得或增加產量和儲量的能力下降。
石油和天然氣行業是資本密集型行業。我們正在進行並預計將繼續進行與開發和收購項目相關的大量資本支出。從歷史上看，我們的資本支出來自運營現金流、OpCo循環信貸安排下的借款、發行債務和股權證券的收益以及非核心資產的剝離，我們打算以類似的方式為未來的資本支出提供資金。當我們通過負債為資本支出融資時，我們的運營現金流的一部分必須用於支付債務的利息和本金，這降低了我們使用運營現金流為營運資本、資本支出和收購提供資金的能力。我們未來資本支出的實際金額和時間可能與我們的估計大不相同，原因包括石油、天然氣和天然氣價格；實際鑽探結果；鑽井平臺和其他服務和設備的可用性；以及監管、技術和競爭方面的發展。
我們來自運營的現金流和獲得資本的機會受到許多變量的影響，包括：
•我們產品的銷售價格；
•我們的探明儲量；
•我們現有油井能夠生產的碳氫化合物水平；
•我們獲得、定位和生產新儲量的能力；
•我們的營運開支水平；及
•我們有能力在OpCo的循環信貸安排下借款並進入資本市場。
如果由於石油、天然氣和NGL價格下跌、經營困難、儲量下降或任何其他原因，我們在OpCo循環信貸安排下的收入或借款基數減少，我們獲得維持目前水平運營所需的資本的能力可能有限。如果需要額外的資本，我們可能無法以我們可以接受的條件獲得債務或股權融資，如果真的有的話。如果我們業務產生的現金流或OpCo循環信貸安排下的可用借款不足以滿足我們的資本要求，則無法獲得額外融資可能會導致我們與物業開發相關的業務減少。這反過來可能導致我們的儲量和產量下降，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
鑽探和生產石油和天然氣是高風險活動，具有許多不確定性，可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外，我們可能沒有為這些風險投保，或者我們的保險可能不足以保護我們免受這些風險的影響。
我們未來的財務狀況和經營結果將取決於我們的開發、收購和生產活動的成功，這些活動受到許多我們無法控制的風險的影響，包括鑽探無法產生商業上可行的石油和天然氣生產的風險。除了我們在石油和天然氣鑽探和生產過程中面臨的風險外，一些可能直接或間接對我們的預定作業產生負面影響的因素：
•缺乏可用的集散或運輸設施，或在建造此類設施方面出現延誤；
•地質構造中的異常壓力或不規則性;
•缺乏或延誤獲取設備、合格人員、材料或資源；
•設備故障、事故或其他突發作業事件；
•因遵守法律、法規或訴訟造成的延誤，包括廢水處理、温室氣體排放和水力壓裂方面的限制；
•環境危害，如石油和天然氣泄漏、漏油、管道和油罐破裂以及未經授權向地面和地下環境排放鹽水、油井增產和完井液、有毒氣體或其他污染物；
•自然災害；
•人身傷害和死亡；
•針對石油和天然氣相關設施和基礎設施的恐怖襲擊；
•以可接受的條件獲得的融資有限；
•頭銜問題；
•惡劣的天氣狀況；以及
•石油和天然氣市場的侷限性。
我們沒有投保一切險。未投保和投保不足事件產生的損失和責任，包括上述經營風險，可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。如果我們認為可獲得保險的成本相對於所呈現的風險而言過高，我們可以選擇不為任何或所有這些風險購買保險。此外，污染和環境風險一般不能完全投保。如果發生保險未完全覆蓋的事件，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的許多物業所在的區域可能已被補償油井部分耗盡或排幹，我們的某些油井可能會受到其他運營商在鑽探、完成或操作他們擁有的油井時可能採取的行動的不利影響。
我們的許多物業所在的地區可能已經被早先的偏移鑽井部分耗盡或排幹。與我們的任何物業相鄰的租賃權益的所有者可能會採取行動，例如鑽探和完成更多的油井，這可能會對我們的運營產生不利影響。當一口新井建成並生產時，井附近的壓差會導致油藏流體向新井筒(並可能遠離現有井筒)運移。因此，這些潛在地點的鑽探和生產可能導致我們已探明儲量的枯竭，並可能抑制我們進一步開發已探明儲量的能力。此外，在鄰近或附近油井上進行的完井作業和其他活動可能會導致我們油井的生產無限期關閉，可能導致租賃運營費用增加，並可能在我們的油井重新開始生產後對產量和儲量產生不利影響。我們無法控制抵銷運營商的運營或活動。
我們戰略的一部分涉及使用一些最新的水平鑽井和完井技術，這些技術在應用中存在風險和不確定性。
我們的業務包括利用我們和我們的服務提供商開發的一些最新的鑽井和完井技術。我們在鑽水平井時面臨的風險包括：
•將井筒降落在所需的鑽探區；
•在地層中水平鑽進時留在所需的鑽探區；以及
•合理布井，最大限度地提高產量和可採儲量。
我們在完井過程中面臨的風險包括：
•骨折的能力刺激了計劃的階段數；
•能夠在完井作業期間將工具送入井筒的整個長度；以及
•防止與其他油井意外連通的能力。
如果我們的鑽探結果低於預期，我們對特定項目的投資回報可能沒有預期的那麼有吸引力，我們可能會對未評估的物業進行重大減記，我們未開發面積的價值可能會在未來下降。
我們的行動在很大程度上依賴於水的可獲得性。對我們獲得水的能力的限制可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
在鑽井和水力壓裂過程中，水是深層頁巖油和天然氣生產的基本成分。過去幾年，德克薩斯州和新墨西哥州的乾旱狀況一直持續。這些乾旱條件導致一些當地水區限制使用其管轄範圍內的水進行水力壓裂，以保護當地的供水。在可行的情況下，我們努力使用再生水進行水力壓裂作業。如果我們無法從水供應商或我們的回收業務中獲得水，可能需要從非本地來源獲取水並將其運輸到鑽井現場，從而導致成本增加，或者我們可能無法經濟地鑽探或生產石油和天然氣，這每一項都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
如果我們不能為我們的鑽井作業獲得足夠的水供應，或者不能以經濟和環保的方式回收或處置我們生產的產出水，我們以經濟和商業數量生產原油、天然氣和天然氣的能力可能會受到損害。
如果我們不能以經濟和環境安全的方式回收或處理我們生產的水，我們的運營可能會受到損害。在可行的情況下，我們努力回收產出的水，以供未來的石油和天然氣作業之用。未回收的產出水通常會被處理在由我們或第三方承包商運營的處置井中。一些研究將某些地區的地震或誘發地震活動與石油和天然氣活動產生的產出水注入地下聯繫在一起，這導致公眾和政府加強了對注入安全的審查。例如，為了迴應人們對誘發地震活動的擔憂，德克薩斯州的監管機構通過了新的規則，管理用於處理採出水和石油和天然氣生產產生的其他流體的油井的許可或重新許可。除其他事項外，這些規則要求尋求處置井許可證的公司在許可證申請中提供地震活動數據，規定對某些井進行更頻繁的監測和報告，並允許國家以處置井可能引起或確定引起地震活動為理由修改、暫停或終止許可證。
水處理活動和地震事件的另一個後果可能是訴訟，指控處理井操作對附近的財產造成了損害，或者違反了州和聯邦有關廢物處理的規定。這些發展可能導致對我們使用注水井或商業處理井來處理產出水的額外監管和限制。加強對水處理和誘發地震活動的監管和關注也可能導致更大的反對，包括訴訟，以限制或禁止利用注水井處理採出水的石油和天然氣活動。這些發展中的任何一個或多個都可能導致處置井數量、處置速度和壓力或位置的限制，要求我們或我們的供應商關閉或減少向處置井的注入，或者導致我們的運營延遲、中斷或終止，這些事件可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的生產資產集中在二疊紀盆地，這使得我們很容易受到在單一地理區域運營的風險的影響。
我們的生產基地地理上集中在德克薩斯州西部和新墨西哥州的二疊紀盆地。截至2023年12月31日，我們所有估計的已探明儲量總額均歸因於位於該地區的物業。由於這種集中，我們可能會不成比例地受到區域供需因素的影響，該地區油井生產的延誤或中斷是由政府監管、加工或運輸能力限制、市場限制、設備和人員的可用性、缺水、地區停電或其他與乾旱或極端天氣有關的條件或石油、天然氣或天然氣加工或運輸中斷造成的。此外，波動對供需的影響可能會在特定的地理石油和天然氣產區(如二疊紀盆地)變得更加明顯，這可能會導致這些情況發生的頻率更高，或放大這些條件的影響。由於我們物業組合的集中性質，我們的許多物業可能會同時經歷任何相同的情況，導致對我們的運營結果的影響可能比對其他擁有更多元化物業組合的公司的影響更大。此類延誤或中斷可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們產品的適銷性依賴於運輸和其他設施，其中大部分不是我們所能控制的。如果這些設施不可用，或者如果我們無法以商業合理的條款使用這些設施，我們的運營可能會中斷，我們的收入可能會減少。
我們的石油、天然氣和天然氣生產的適銷性在一定程度上取決於第三方擁有的運輸設施的可用性、鄰近程度和能力。我們的石油、天然氣和NGL生產通常是通過收集系統從井口運輸出來的，這些系統要麼屬於我們，要麼屬於第三方中游公司。一般來説，我們不控制產品的運輸，我們使用運輸設施的機會可能會受到限制或拒絕。在某些情況下，我們通過穩固的運輸安排獲得與產品運輸相關的合同保證，但由於壓力限制、市場狀況、機械故障、事故或其他原因，第三方系統可能暫時不可用。我們油井的產量不足以支持我們的採購商或第三方中游公司建設管道設施，或者我們或第三方運輸設施或其他生產設施的可用性嚴重中斷，都可能對我們向市場輸送或生產我們的石油、天然氣和天然氣的能力造成不利影響，從而導致我們的運營嚴重中斷。如果未來我們在任何持續的時間內不能實施可接受的交付或運輸安排，我們可能被要求關閉或減產或燃燒我們的天然氣。如果我們被要求關閉油井，我們還可能有義務為收集和處理服務支付一定的需求費用，以及為我們預留的管道能力支付固定的運輸費。任何此類關閉或削減，或無法就我們油田生產的石油、天然氣和NGL的交付獲得有利條件，都將對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們已經與我們的石油和天然氣的一些供應商、服務提供商和採購商簽訂了多年協議，其中包含最低數量的承諾。如果我們未能履行最低數量承諾，可能會導致合同處罰，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們已經簽訂了與能源和壓裂砂購買協議相關的某些多年供應和服務協議。我們還簽訂了與出售、運輸或收集我們的石油和天然氣有關的各種多年協議，並可能在未來就鑽井平臺或其他服務合同達成多年協議。其中一些協議載有我們必須履行的最低數量承諾，或者可能適用以數量不足或其他補救辦法形式的合同處罰。截至2023年12月31日，我們在這些協議下的長期合同債務總額為1.204億美元，這是總的最低債務，但不包括某些合同下可能到期的金額，這些合同包含可變定價或體積成分，因為未來的債務無法確定。有關這些協議的更多信息，請訪問附註14--承付款和或有事項在本年度報告第II部分第8項下。如果我們未能履行這些協議中的最低數量承諾，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
額外的鑽機、設備、供應、人員和油田服務無法獲得或成本高昂，可能會對我們在預算範圍內及時執行發展計劃的能力造成不利影響。
石油和天然氣行業對鑽機、管道和其他設備和用品的需求，以及對合格和有經驗的外勤人員、地質學家、地球物理學家、工程師和其他石油和天然氣行業專業人員的需求可能波動很大，往往與商品價格相關，造成周期性短缺。此外，就我們的供應商從國外市場採購其產品或原材料的程度而言，如果美國對從這些商品的生產國進口的商品徵收關税，這些設備的成本可能會受到影響。我們無法預測這些情況未來是否會存在，如果存在，它們的時間和持續時間將是什麼。此類短缺或成本增加可能會延遲或導致我們的資本預算中沒有預留的重大支出，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
如果大宗商品價格上漲，我們可能會經歷成本上升的時期。這些增長可能會降低我們的盈利能力、現金流和按計劃完成開發活動的能力。
從歷史上看，在石油、天然氣和天然氣價格上漲期間，我們的資本和運營成本都會上升。這些成本增加是由我們無法控制的各種因素造成的，例如我們和我們的供應商所依賴的電力、鋼鐵和其他原材料成本的增加；隨着鑽探活動的增加，對勞動力、服務和材料的需求增加；以及税收增加。隨着大宗商品價格的上漲，此類成本的增長可能快於我們收入的增長，從而對我們的盈利能力、現金流和按計劃和預算完成開發活動的能力產生負面影響。這種影響可能會被放大，以至於我們參與大宗商品價格上漲的能力受到我們衍生品活動的限制。
我們的大部分石油、天然氣和NGL產品的銷售依賴於少數重要的買家。
我們通常向相對較少的客户銷售產品，這在我們的業務中是慣例。看見附註1--主要會計政策的列報依據和摘要在第二部分下，本年度報告第8項針對佔我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度收入超過10%的重要買家。失去我們的任何一個主要買家都可能在短期內對我們的收入造成實質性的不利影響。
我們可能會因所投資物業的業權瑕疵而蒙受損失。
重大所有權缺失的存在可能會使租賃變得一文不值，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。雖然我們通常在根據租約或在一個單位開始鑽探作業之前獲得所有權意見，但所有權的失敗可能要到鑽井完成後才會被發現，在這種情況下，我們可能會失去租約和生產該物業下全部或部分礦物的權利。
多井墊鑽可能會導致我們的經營業績波動。
在可行的情況下，我們使用多井墊層鑽井。由於在墊板上鑽出的油井只有在墊板上的所有油井都鑽完並將鑽機移出現場後才能投產，因此多井墊板鑽探會推遲從給定墊板開始生產，這可能會導致我們的運營結果出現波動。此外，影響一個襯墊的問題可能會對該襯墊上所有油井的產量產生不利影響。因此，多井墊鑽可能會導致預定的生產開始延遲或正在進行的生產中斷。
我們可能無法進行有吸引力的收購或成功整合被收購的業務，任何做不到這一點都可能擾亂我們的業務，阻礙我們的增長能力。
未來，我們可能會收購資產或業務，以補充或擴大我們目前的業務。成功收購生產型物業需要對幾個因素進行評估，包括：
•可採儲量；
•未來商品價格及其適用的差額；
•營運成本；以及
•潛在的環境和其他責任。
這些評估的準確性本質上是不確定的。關於這些評估，我們對我們認為與行業實踐大體一致的主題屬性進行了審查。我們的審查不會揭示所有現有的或潛在的問題，也不會允許我們足夠熟悉這些物業，以充分評估它們的不足和能力。不一定對每口井都進行檢查，即使進行了檢查，也不一定能觀察到地下水污染等環境問題。即使發現了問題，賣方也可能不願意或不能針對全部或部分問題提供有效的合同保護。我們往往沒有資格獲得環境責任的合同賠償，並以“原樣”的方式獲得財產。
任何完成的收購的成功將取決於我們將收購的業務有效地整合到我們現有業務中的能力。整合被收購企業的過程可能涉及不可預見的困難，並可能需要我們不成比例的管理和財政資源。此外，未來可能的收購規模可能會更大，收購價格可能會高於之前收購的價格。不能保證我們將能夠找到更多合適的收購機會、談判可接受的條款、以可接受的條款獲得收購融資或成功收購已確定的目標。我們未能實現合併節約，未能成功地將收購的業務和資產整合到我們現有的業務中，或未能將任何不可預見的運營困難降至最低，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，債務協議對我們進行合併或合併交易的能力以及我們產生某些債務的能力施加了某些限制，這可能間接限制我們從事收購業務的能力。
我們的信息技術系統的安全中斷或故障可能會損害我們有效運營業務的能力。
我們有效管理和運營業務的能力在很大程度上取決於信息技術系統。這些系統無法有效運行並支持我們的運營、向升級或更換系統過渡的挑戰、集成新的或更新的系統的困難或這些系統的安全漏洞可能會對我們的業務運營產生不利影響。
我們網絡的任何入侵都可能導致有價值的業務數據丟失、客户或員工的個人信息被盜用或業務中斷，這可能會損害我們的客户關係和聲譽，並導致收入損失、罰款或訴訟。
此外，我們必須遵守為保護商業和個人數據而制定的日益複雜和嚴格的監管標準。任何不遵守這些監管標準的行為都可能使我們面臨法律和聲譽風險。濫用或未能保護個人信息也可能導致違反數據隱私法律法規，政府實體或其他人對我們提起訴訟，損害我們的聲譽和信譽，並可能對收入和利潤產生負面影響。
與我們的衍生品交易、債務和獲得資本有關的風險
我們的衍生品活動可能導致財務損失或減少我們的收益。
我們可能會不時為我們的石油和天然氣生產的一部分簽訂衍生工具合同。截至2023年12月31日，我們已簽訂衍生品合同，涵蓋到2023年我們預計的石油和天然氣產量的一部分(請參閲附註8-衍生工具根據本年度報告第II部分第8項，以獲取截至2023年12月31日我們的衍生工具摘要)。因此，我們的盈利可能會因衍生工具的公允價值變動而大幅波動。
衍生工具在某些情況下也使我們面臨財務損失的風險，包括在以下情況下：
•產量低於衍生工具覆蓋的數量；
•衍生工具的標的價格與收到的實際價格之間的差額增加；或
•在這些文書的法律可執行性方面存在一些問題。
在某些情況下，使用衍生品可能需要向交易對手提供現金抵押品。如果我們進入需要現金抵押品的衍生工具，而大宗商品價格或利率的變動對我們不利，我們可用於我們業務的現金將會減少，這可能會限制我們未來支付資本支出和償還債務的能力，這也可能會限制OpCo的借款基礎的規模。未來
抵押品要求將取決於與我們交易對手的安排、高度波動的大宗商品價格和利率。此外，衍生工具安排可能限制我們從石油和天然氣價格上漲中獲得的好處，這也可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
如果交易對手未能履行合同，我們的商品衍生品合約將使我們面臨財務損失的風險。金融市場的中斷可能會導致交易對手的流動性突然下降，這可能會使交易對手無法根據合同條款履行義務，我們可能無法實現合同的好處。我們無法預測交易對手的信譽或履約能力的突然變化。即使我們準確地預測了突然的變化，我們否定風險的能力也可能是有限的，這取決於市場狀況。
由於我們的生產沒有完全對衝，而且我們還受到石油、天然氣和天然氣價格波動的影響，因為這與我們出售未對衝產量所獲得的價格有關。我們打算繼續對衝一部分產量，但我們可能無法以優惠的價格做到這一點。因此，我們的收入和現金流受這些未對衝交易量的波動性增加的影響，而大宗商品價格的下降可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們的槓桿和償債義務可能會對我們的財務狀況、經營結果、業務前景和我們償還未償債務的能力產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們在OpCo的循環信貸安排下擁有約38億美元的長期債務總額和20億美元的額外借款能力(在實施570萬美元的未償還信用證後)，如果借款，所有這些都將得到擔保。受管理OpCo未償還債務的工具(包括OpCo的循環信貸安排及優先票據)的限制，OpCo及其附屬公司未來可能會招致大量額外債務(包括有擔保債務)。儘管管理Opco未償債務的文書確實包含對產生額外債務的限制，但這些限制將受到豁免以及一些重要的限制和例外情況的限制，遵守這些限制所產生的債務可能是巨大的。
我們目前和未來的負債水平可能會在幾個方面影響我們的業務，包括：
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還現有債務，從而減少了為我們的運營和其他業務活動提供資金的現金；
•限制管理層在經營業務時的自由裁量權，以及限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；
•使我們更容易受到業務和經濟普遍不景氣和不利發展的影響；
•限制我們進入資本市場以優惠條件籌集資本或獲得額外資金以用於營運資本、資本支出、收購、一般公司或其他費用或對現有債務進行再融資的能力；
•限制我們獲得額外融資、進行投資、租賃設備、出售資產和進行企業合併的能力；
•更有可能的是，在定期重新確定債務後，如果OpCo的借款基數減少，可能會要求OpCo償還一部分當時未償還的銀行借款；
•使我們容易受到利率上升的影響，因為OpCo循環信貸安排下的債務可能會隨着現行利率的變化而變化；
•使我們與我們的競爭對手相比處於競爭劣勢，這些競爭對手的債務水平相對於他們的總規模較低，或者對他們的債務的限制較少；以及
•使OpCo更難履行其債務義務，並增加了我們可能違約的風險。
我們可能無法產生足夠的現金來償還OpCo的所有債務，並可能被迫採取其他行動來履行OpCo根據適用債務工具承擔的義務，這可能不會成功。
OPCO是否有能力定期支付債務或為其債務進行再融資，取決於我們的財務狀況和經營業績，這些因素受當時的經濟和競爭狀況以及某些財務、商業和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能無法維持足夠的經營活動現金流水平，使OpCo能夠支付OpCo債務的本金、溢價(如果有的話)和利息。
如果我們的現金流和資本資源不足以為償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲投資和資本支出，出售資產，尋求額外資本，或重組或再融資債務。我們是否有能力對OpCo的債務進行重組或再融資，將取決於當時的資本市場狀況和我們的財務狀況。對債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求OpCo遵守更繁瑣的規定
公約，這可能會進一步限制商業運營。現有或未來債務工具的條款可能會限制我們採用其中一些替代方案。此外，任何未能及時支付未償債務的利息和本金都可能導致我們的信用評級被下調，這可能會損害OpCo產生額外債務的能力。在缺乏足夠的現金流和資本資源的情況下，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被要求處置重大資產或業務，以履行償債和其他義務。管理OpCo債務的協議限制了OpCo處置資產的能力，以及OpCo對此類處置所得收益的使用。OPCO可能無法完成這些處置，任何此類處置的收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。這些替代措施可能不會成功，可能不會允許OpCo履行預定的償債義務。
OpCo現有和未來債務協議中的限制可能會限制我們的增長和從事某些活動的能力。
OPCO與一個銀行銀團的信貸協議規定了2027年2月到期的五年期有擔保循環信貸安排(“信貸協議”)，以及管理其優先票據的契約，其中包含一些重要的契約，包括可能限制OpCo能力的限制性契約，除其他外：
•招致額外的債務；
•向他人發放貸款；
•進行投資；
•與其他主體合併或合併；
•支付某些款項；
•對衝未來的產量或利率；
•產生留置權；
•出售資產；以及
•在未經貸款人事先同意的情況下從事某些其他交易。
此外，OpCo的信貸協議要求我們維持某些財務比率，或在我們無法遵守這些比率時減少我們的債務。截至2023年12月31日，我們完全遵守了此類財務比率和公約。
OpCo債務協議中的限制也可能限制我們獲得未來融資的能力，以抵禦我們業務或整體經濟未來的低迷，或以其他方式開展必要的公司活動。我們也可能被阻止利用由於限制對OpCo施加的限制而出現的商機。
如果OpCo無法遵守管理其債務的協議中的限制和契約，根據這些協議的條款，可能會出現違約，這可能導致OpCo借入的資金加速償還。
根據管理OpCo的債務的協議，任何違約沒有得到所需貸款人的補救或免除，以及任何此類債務持有人尋求的補救措施，都可能使OpCo無法支付此類債務的本金、溢價(如果有的話)和利息。如果我們無法產生足夠的現金流，並且無法以其他方式獲得必要的資金來支付OpCo債務的本金、保費(如有)和利息，或者OpCo未能遵守管理OpCo債務的協議中的各種契約，包括財務和運營契約，則OpCo可能會根據該等債務協議的條款違約。在發生此類違約的情況下：
•這種債務的持有者可以選擇宣佈根據該債務借入的所有資金以及應計和未付利息均已到期和應付；
•根據OpCo的循環信貸安排，貸款人可以選擇終止其在該安排下的承諾，停止發放更多貸款，並對我們的資產提起止贖程序；以及
•我們可能會被迫破產或清算。
如果我們的經營業績下降，我們未來可能需要根據OpCo的循環信貸安排獲得豁免，以避免OpCo違約。如果OpCo違反了其循環信貸安排下的契約，並尋求豁免，OpCo可能無法從所需的貸款人那裏獲得豁免。如果發生這種情況，OpCo將在循環信貸安排下違約，貸款人可以如上所述行使他們的權利，我們可能被迫破產或清算。
由於定期借款基數重新確定或其他原因，OpCo循環信貸安排下的借款基數大幅減少，可能會對我們為運營提供資金的能力產生負面影響。
OPCO的循環信貸安排將OpCo可以借入的金額限制在借款基礎金額以內，貸款人每半年在春季和秋季確定一次借款基礎金額。借款基數除其他因素外，還取決於預計
獲得貸款的石油和天然氣資產的收入和資產價值。借款基礎將自動減少，數額相當於OpCo未來可能發行的許可優先無擔保票據名義總額的25%。貸款人可以單方面調整借款基數和根據OpCo的循環信貸安排允許未償還的借款。借款基數的任何增加，都需要得到持有100%承諾的貸款人的同意。關於修改與完成Earthstone合併有關的信貸協議，選定的承諾增加到20億美元。
在未來，我們可能無法從OpCo的循環信貸安排(或替代貸款安排)獲得足夠的資金，原因是由於發行新債務導致借款基數減少，隨後的借款基數重新確定的結果，或者貸款對手不願或沒有能力履行其資金義務，以及其他貸款人無法提供額外資金來彌補違約貸款人的部分。大宗商品價格下跌可能導致未來決心降低借款基數，在這種情況下，OpCo可能被要求償還超過重新確定的借款基數的任何債務。因此，我們可能無法執行我們各自的鑽探和開發計劃、進行收購或以其他方式執行業務計劃，這將對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並削弱我們償還OpCo債務的能力。
如果我們遇到流動性問題，我們可能面臨債務評級下調，這可能會限制我們獲得當前或未來融資或貿易信貸的機會，並對其條款產生負面影響。
我們獲得融資和貿易信貸的能力以及任何融資或貿易信貸的條款，在一定程度上取決於獨立信用評級機構對我們債務的信用評級。我們不能保證我們目前的任何評級將在任何給定的時間段內保持有效，或者如果評級機構認為情況需要，我們不能保證評級機構不會完全下調或撤銷評級。可能影響我們信用評級的因素包括債務水平、計劃中的資產購買或出售以及短期和長期生產增長機會、流動性、資產質量、成本結構、產品組合和大宗商品定價水平。評級下調可能會對我們獲得融資或貿易信貸的能力造成不利影響，並增加我們的借貸成本。
利率的提高可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務和經營業績可能會受到資金可獲得性、條款和成本、利率上升或信用評級下調等因素的影響。這些變化可能會導致我們的業務成本增加，限制我們尋求收購機會的能力，減少用於鑽探的現金流，並使我們處於競爭劣勢。全球金融市場最近和持續的中斷和波動可能導致利率上升或信貸供應收縮，影響我們為業務融資的能力。我們需要繼續獲得資本。運營現金流的大幅減少或信貸的可獲得性可能會對我們實現計劃增長和經營業績的能力產生實質性的不利影響。
與立法和監管舉措相關的風險
限制温室氣體排放的氣候變化法律和法規可能會增加我們的成本，減少對我們生產的石油和天然氣的需求，而氣候變化的潛在物理影響可能會擾亂我們的生產，並導致我們在準備或應對這些影響方面付出巨大成本。
氣候變化的威脅繼續在美國和世界各地引起相當大的關注。已經提出並可能繼續在國際、國家、區域和州各級政府一級提出許多建議，以監測、限制和報告現有的温室氣體排放以及減少此類未來的排放。美國證券交易委員會於2022年3月發佈了一項擬議規則，將強制披露與氣候相關的數據、風險和機會，包括金融影響、有形和過渡風險、相關治理和戰略，以及某些上市公司的温室氣體排放。美國證券交易委員會最初計劃在2022年10月發佈最終規則，但根據美國證券交易委員會更新的規則制定議程，最終規則現在預計將在2024年春季發佈。
此外，針對二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放對公眾健康和環境構成危害的調查結果，環保局根據《CAA》通過了法規，除其他外，要求防止重大惡化的施工前和某些大型固定污染源的第五章運營許可。而當近年來，美國對石油和天然氣設施的甲烷監管一直存在不確定性，總裁·拜登於2021年1月20日簽署了一項行政命令，呼籲恢復或發佈新的、改造後的和現有石油和天然氣設施的甲烷排放標準。環保局隨後發佈了新的法規，為石油和天然氣部門新的和現有作業的甲烷和揮發性有機化合物排放建立全面的性能標準和排放指南，並於2023年12月最終敲定。環保局還在2023年7月發佈了一項擬議的規則，提議的生效日期為2025年1月1日，以擴大環保局強制温室氣體報告計劃的範圍並更新報告要求。我們無法預測任何最終甲烷或温室氣體監管要求的範圍或遵守這些要求的成本。此外，由總裁·拜登於2022年8月簽署的《****》為低碳能源生產方式、碳捕獲和其他項目的研發提供了大量資金和激勵措施
在應對氣候變化方面。****還包括一項甲烷減排計劃，該計劃修訂了《清潔空氣法》，納入了針對石油和天然氣系統的甲烷排放和減少廢物激勵計劃。該計劃要求環保局對某些天然氣和石油來源徵收“廢物排放費”，這些來源已經被要求根據環保局的温室氣體報告計劃進行報告。這個美國環保署最近發佈了一項擬議的規則，以實施廢物排放收費，擬議的生效日期為2025年，報告2024年的排放量。 要遵守這些規則和立法，可能需要加強記錄做法，購買新設備，如用於檢測泄漏的光學氣體成像儀器，增加處理排放泄漏的維護和維修活動的頻率，以及增加人員支持這些活動的時間，或聘請第三方承包商協助和核查遵守情況。
2021年1月，總裁·拜登發佈了另一項針對氣候變化的行政命令，指示內政部長暫停在公共土地和近海水域新的石油和天然氣租賃，直到完成對聯邦許可和租賃做法的全面審查，考慮是否調整與從公共土地和近海水域開採的煤炭、石油和天然氣資源相關的特許權使用費，並確定任何“化石燃料補貼”，以採取措施確保聯邦資金不直接補貼化石燃料。對這些行政命令的法律挑戰已經被提起。2021年6月，一家聯邦地區法院發佈了針對該命令的初步禁令，美國第五巡迴上訴法院於2022年8月將其騰出併發回地區法院。聯邦地區法院隨後於2022年8月發佈了針對該命令的永久禁令，僅限於13個原告州，包括路易斯安那州、阿拉巴馬州、阿拉斯加州、阿肯色州、佐治亞州、密西西比州、密蘇裏州、蒙大拿州、內布拉斯加州、俄克拉何馬州、德克薩斯州、猶他州和西弗吉尼亞州。2022年11月，BLM還發布了一項擬議的規則，以減少聯邦和美國印第安人租約上的石油和天然氣生產活動中因泄氣、燃燒和泄漏而造成的天然氣浪費。我們無法預測由此產生的任何立法或新法規的範圍，這可能反過來影響我們的業務。
在國際層面上，聯合國發起的《巴黎協定》是一項不具約束力的協議，美國是該協定的簽署國之一。該協定鼓勵各國在2020年後每五年通過國家確定的減排目標來限制温室氣體排放。總裁·拜登在2021年4月宣佈了一個新的、更嚴格的國家確定的減排水平，到2030年，整個經濟體的温室氣體淨排放量將從2005年的水平減少50%到52%。此外，2021年11月，國際社會再次齊聚格拉斯哥參加締約方會議第26屆會議，會上發表了多項聲明，包括呼籲締約方取消某些化石燃料補貼，並採取進一步行動處理非一氧化碳問題2温室氣體。與此相關的是，美國和歐盟在第26屆締約方會議上聯合宣佈啟動全球甲烷承諾，自那以來已有150多個國家加入，承諾實現到2030年將全球甲烷排放量在2020年水平上減少至少30%的集體目標，包括在能源領域“所有可行的削減”。2022年11月在沙姆沙伊赫舉行的締約方會議第二十七次會議上重申了這些目標。雖然在第二十七屆締約方會議上關於減少化石燃料使用的宣佈有限，但國際社會就減排目標和減少化石燃料使用進行了談判，在迪拜舉行的第二十八屆締約方會議上，這種討論仍在繼續。目前還無法預測這些命令、承諾、協議以及為履行美國在《巴黎協定》、《全球甲烷承諾》或其他國際公約下的承諾而頒佈的任何立法或法規的影響。
請參閲石油和天然氣行業的監管請在項目1中進一步討論上述專題，並提供關於旨在解決温室氣體和其他氣候變化問題的現有和擬議的法律、條例、條約和國際承諾的補充資料。與氣候變化和温室氣體排放相關的現有和未來法律法規可能會增加我們的成本，減少對我們產品的需求，限制我們的增長機會，削弱我們開發儲量的能力，並對我們的業務產生其他不利影響。
與水力壓裂相關的聯邦、州和地方立法和監管舉措以及政府對此類活動的審查可能會導致成本增加和額外的運營限制或延遲油井和天然氣井的完工，並對我們的生產產生不利影響。
水力壓裂是一種重要而普遍的做法，用於從緻密的地下巖層中刺激石油和/或天然氣的生產。水力壓裂過程包括在壓力下向目標地下地層注入水、支撐劑和化學品，以壓裂圍巖並刺激生產。我們經常使用水力壓裂作為我們行動的一部分。水力壓裂通常由州石油和天然氣委員會監管，但EPA和其他聯邦機構已經聲稱對該過程的各個方面擁有監管權力。此外，國會還不時考慮立法，根據《安全飲用水法》對水力壓裂進行聯邦監管，並要求披露水力壓裂過程中使用的化學品。目前尚不清楚聯邦政府對水力壓裂活動的任何額外監管可能會如何影響我們的運營。
某些政府審查正在進行中或正在提出，重點是水力壓裂實踐的環境方面。白宮環境質量委員會正在協調政府範圍內對水力壓裂實踐的審查。此外，2016年12月，環保局發佈了關於水力壓裂對飲用水資源的潛在影響的最終報告。美國環保署的報告得出結論認為，水力壓裂活動並未對美國的飲用水資源造成廣泛的系統性影響，儘管水力壓裂活動有可能影響飲用水資源的地上和地下機制。到目前為止，環保局已經
沒有對2016年12月的報告採取進一步行動。其他政府機構，包括美國能源部和美國內政部，正在評估水力壓裂的其他各個方面。這些已完成的、正在進行的或擬議的研究可能會刺激根據聯邦SDWA或其他監管機制進一步規範水力壓裂的倡議。此外，國會不時提出立法，但尚未頒佈，以規定水力壓裂的聯邦法規，並要求披露壓裂過程中使用的化學品。
在州一級，幾個州已經通過或正在考慮法律要求，這些要求可能會對水力壓裂活動施加更嚴格的許可、披露和油井建設要求。例如，2013年5月，德克薩斯州鐵路委員會發布了一項“油井完整性規則”，更新了鑽井、下管和固井的要求。該規則還包括新的測試和報告要求，例如(I)要求在完井後或停止鑽探後(以較晚的為準)提交固井報告，以及(Ii)對低於可用地下水1000英尺的井進行額外測試。油井完整性規則於2014年1月生效。地方政府還可尋求在其管轄範圍內通過法令，管理一般鑽探活動或特別是水力壓裂活動的時間、地點和方式。州和聯邦監管機構最近還關注用於處理天然氣和石油廢物的注水井的運行與地震活動之間可能存在的聯繫。加強對誘發地震活動的監管和關注可能導致對利用水力壓裂或注水井進行廢物處理的生產或開發活動提出更大反對和訴訟，這可能間接影響我們的業務、財務狀況和運營結果。我們相信，在我們的水力壓裂活動中，我們遵循適用的標準行業實踐和地下水保護的法律要求。儘管如此，如果在我們運營的地區採用與水力壓裂工藝相關的新的或更嚴格的聯邦、州或地方法律限制，我們可能會產生潛在的鉅額額外成本來滿足這些要求，在追求開發活動的過程中遇到延誤或削減，甚至可能被禁止鑽探油井。
保護措施、技術進步以及市場對石油和天然氣行業看法的負面轉變，可能會減少對石油和天然氣的需求。
節約燃料的措施、替代燃料的要求、消費者對石油和天然氣替代品的需求增加、燃料經濟性和能源發電設備方面的技術進步，包括由於《****》所載的可再生能源激勵措施，可能會減少對石油和天然氣的需求。此外，替代能源(如電動汽車、風能、太陽能、地熱、潮汐、燃料電池和生物燃料)競爭力的提高可能會減少對石油和天然氣的需求，從而減少我們的收入。
投資界的某些羣體最近表達了對投資石油和天然氣行業的負面情緒。與其他行業板塊相比，該行業最近的股票回報導致石油和天然氣在某些關鍵股票市場指數中的權重下降。一些投資者，包括某些養老基金、大學捐贈基金和家族基金會，已宣佈基於社會和環境考慮減少或取消其在石油和天然氣部門的投資的政策。此外，某些其他利益相關者向商業銀行和投資銀行施壓，要求它們停止為石油和天然氣項目提供資金。
石油和天然氣需求變化的影響，加上投資者情緒的變化，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
由於適用於我們業務活動的環境和職業健康及安全要求，我們的運營可能面臨重大延誤、成本和責任。
我們的業務受到嚴格、複雜和不斷演變的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規管理着向我們業務的環境、健康和安全方面或與保護環境和自然資源(包括受威脅和瀕危物種及其棲息地)有關的材料排放。這些法律和法規可能會施加許多適用於我們的作業的義務，包括在進行受監管的活動之前必須獲得許可證或其他批准；限制可釋放到環境中的材料的類型、數量和濃度；要求採取補救措施以防止或減輕先前和當前作業造成的污染，例如要求關閉礦井和封堵廢棄的油井；限制或禁止在荒野、濕地和其他保護區內的某些土地上進行鑽探活動；適用旨在保護工人的特定健康和安全標準；以及對我們的作業造成的污染追究重大責任。許多政府當局，如環境保護局和類似的國家機構，有權強制遵守這些法律和法規以及根據這些法律和法規頒發的許可證。這類執法行動往往涉及採取困難和代價高昂的遵約措施或糾正行動。不遵守這些法律和法規可能會導致評估制裁，包括行政、民事或刑事處罰、自然資源損害、施加調查或補救義務，以及發佈限制或禁止我們部分或全部業務的命令。此外，我們可能會在獲得或無法獲得所需許可方面遇到延誤，這可能會延誤或中斷我們的運營，並限制我們的增長和收入。
某些環境法規定了對儲存或釋放危險物質、碳氫化合物或固體廢物的地點進行補救和恢復所需費用的嚴格連帶責任。我們可能被要求對目前或以前由我們運營的受污染物業或接收我們運營產生的廢物的第三方設施進行補救，無論此類污染是由他人的行為造成的，還是由於我們採取這些行動時符合所有適用法律的我們自己的行為的後果造成的。在與某些收購有關的情況下，我們可能會獲得環境責任，或被要求提供賠償，以應對可能使我們遭受重大損失的環境責任。此外，對包括自然資源在內的人員或財產的損害索賠可能是由於我們的運營對環境、健康和安全造成的影響。我們的保險可能不包括所有的環境、健康和安全風險和費用，或者如果對我們提出環境、健康和安全索賠，我們的保險可能不會提供足夠的保險。此外，近年來，公眾對保護環境和人類健康的興趣急劇增加。適用於原油和天然氣行業的更廣泛和更嚴格的環境立法和條例的趨勢可能會繼續下去，導致經營成本增加，從而影響盈利能力。例如，在新墨西哥州和德克薩斯州，政府當局正在調查燃燒天然氣的做法，這兩個州可能會對這種做法實施額外的體積或其他限制，這可能要求我們削減或關閉由於無法獲得可接受的交付、運輸或加工安排而正在或將會燃燒的產量。只要頒佈法律或採取其他政府行動限制鑽探或施加更嚴格和更昂貴的運營、廢物處理、處置和清理要求，我們的業務、前景、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。
對旨在保護某些野生動物物種的鑽探活動的限制可能會對我們在我們作業的地區進行鑽探活動的能力產生不利影響。
我們作業區的石油和天然氣作業可能會受到旨在保護各種野生動物的鑽探活動的季節性或永久性限制的不利影響。季節性限制可能會限制我們在保護區內作業的能力，並可能加劇對鑽機、油田設備、服務、供應和合格人員的競爭，這可能導致允許鑽探時出現週期性短缺。這些限制以及由此導致的短缺或高成本可能會推遲我們的運營，或者大幅增加我們的運營和資本成本。為保護瀕危或受威脅物種及其棲息地而實施的永久性限制可能禁止在某些地區進行鑽探，或要求實施代價高昂的緩解措施。在我們作為受威脅或瀕危物種運營的地區指定以前未受保護的物種，可能會導致我們因物種保護措施而產生的成本增加，或者可能導致我們的活動受到限制，從而可能對我們開發和生產儲備的能力產生實質性和不利的影響。
投資者對石油和天然氣行業情緒的負面轉變，以及對環境、社會和治理(“ESG”)和保護問題的更多關注，可能會對我們的業務產生不利影響。
對氣候變化和自然資本的日益關注，社會對公司應對氣候變化的期望，投資者和社會對自願ESG倡議和披露的期望，以及消費者對替代能源的需求，可能會導致成本增加(包括但不限於與合規、利益相關者參與、合同和保險相關的成本增加)，對我們的產品和服務的需求減少，利潤減少，立法和司法審查增加，調查和訴訟，以及對我們的股票價格和資本市場準入的負面影響。例如，對氣候變化和環境保護的日益關注，可能會導致對我們產品的需求轉變，以及更多的政府調查和針對我們的私人訴訟。在涉及社會壓力或政治或其他因素的情況下，有可能對我們施加賠償責任，而不考慮我們對所聲稱的損害的原因或貢獻，或其他減輕因素。有關ESG事項的自願披露，以及法律規定的任何ESG披露，可能會導致關於此類披露的充分性或有效性的私人訴訟或政府調查或執法行動。此外，未能實施ESG戰略或未能實現ESG目標或承諾，包括任何温室氣體減排或中和目標或承諾，或未能實施ESG戰略或未能實現ESG目標或承諾的看法(無論是否有效)，可能導致政府調查或執法、私人訴訟和損害我們的聲譽，導致我們的投資者或消費者對我們的公司失去信心，並對我們的運營產生負面影響。
此外，雖然我們可以創建和發佈有關ESG事項的披露，但這些披露中的許多陳述可能是基於假設的預期和假設，這些假設和假設可能代表也可能不代表當前或實際的風險或事件，或者對預期風險或事件的預測，包括與之相關的成本。這種期望和假設必然是不確定的，可能容易出錯或受到誤解，因為所涉及的時間很長，而且缺乏確定和衡量許多ESG事項的既定單一辦法。此類披露也可能部分依賴於我們沒有或不能獨立核實的第三方信息。此外，我們預計在ESG事項方面，與披露相關的和其他方面的監管水平可能會增加，監管的增加可能會導致合規成本增加以及審查，這可能會增加這一風險因素中確定的所有風險。
此外，向投資者提供關於公司治理和相關事項的信息的組織已經制定了評級程序，以評估公司對ESG事項的處理方式。這樣的評級被一些投資者用來告知
他們的投資和投票決定。不利的ESG評級和最近旨在將資金從擁有能源相關資產的公司轉移出去的行動，可能會導致投資者對我們的負面情緒增加，並導致投資轉向其他行業，這可能會對我們的股價以及我們或我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。此外，機構貸款人可能會基於氣候變化、自然資本或其他與ESG相關的擔憂，決定不向化石燃料行業公司提供資金，這可能會影響我們或我們獲得潛在增長項目的資本。此外，如果ESG事件對我們或化石燃料行業的聲譽產生負面影響，我們可能無法有效地競爭招聘或留住員工，這可能會對我們的運營產生不利影響。
對聯邦土地上石油和天然氣開發的任何限制都有可能對我們的業務產生不利影響。
我們擁有由聯邦政府授予並由聯邦機構BLM管理的租約。我們在聯邦租約上進行的運營必須遵守許多額外的法律和法規限制。這些租約包含相對標準化的條款，要求遵守詳細的規定。在某些情況下，BLM可能會要求暫停或終止聯邦租約的運營。任何此類暫停或終止我們的租約都可能對我們的運營結果產生不利影響。
拜登政府提議對聯邦土地上石油和天然氣開發的租賃和許可計劃進行某些改革，包括禁止新的石油和天然氣租賃，取消已發放的石油和天然氣租賃，以及將公共土地從未來的石油和天然氣租賃中移除。 例如，2023年6月2日，拜登政府發佈了一項為期20年的禁令，禁止在新墨西哥州北部查科文化國家歷史公園半徑10英里範圍內租賃新的石油和天然氣。 此外，2023年9月6日，拜登政府宣佈，將取消指定用於石油和天然氣開發的北極國家野生動物保護區的石油和天然氣租賃。 雖然我們無法預測這些變化的最終影響，也無法預測聯邦機構是否會實施進一步的改革，但對聯邦租賃或許可程序的任何修訂，如果使我們更難在聯邦土地上開展業務，可能會對我們的運營產生不利影響。
除了行政和政策風險外，在聯邦土地上開展業務還面臨訴訟風險。正在進行的與聯邦石油和天然氣租賃計劃相關的訴訟可能會影響我們的聯邦石油和天然氣租賃，這反過來可能會影響我們的運營結果。例如，華盛頓特區的一家聯邦地區法院批准了一項2022年6月的和解協議，要求BLM根據《國家環境政策法》為2015至2020年間出售的所有石油和天然氣租賃重新編制環境報告，包括新墨西哥州的租賃。這項和解源於2016年的一起訴訟，該訴訟指控BLM沒有適當地考慮其聯邦租賃計劃的累積氣候影響。另外，現有業務所需的授權可能會被推遲到導致商業中斷的地步，我們不能保證不會採取進一步行動來限制聯邦土地上的石油和天然氣開發。例如，某些立法者提議減少或禁止進一步租賃聯邦土地，或者對此採取進一步的限制。如果這樣的立法獲得通過，它可能會對我們的運營產生不利影響，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
税收法律法規可能會隨着時間的推移而變化，任何此類變化都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
不時有人提出立法，如果成為法律，將對影響石油和天然氣行業的美國聯邦和州所得税法律做出重大改變，包括(I)取消無形鑽探和開發成本的立即扣除，(Ii)廢除石油和天然氣資產的百分比損耗津貼，以及(Iii)延長某些地質和地球物理支出的攤銷期限。無法準確預測將來是否會提出或制定任何此類立法修改，或者如果通過，任何此類立法的具體條款或生效日期將是什麼。美國税法的這些擬議變化如果被採納，或者其他類似的變化，將對我們的活動徵收額外税收，或者減少或取消與天然氣和石油勘探、開發或類似活動有關的現有扣減，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
法律或法規的變化，或不遵守任何法律和法規，都可能對我們的業務、投資和經營結果產生不利影響。
我們受國家、地區和地方政府以及紐約證券交易所頒佈的法律、法規和規則的約束。特別是，我們被要求遵守某些美國證券交易委員會、紐約證券交易所和其他法律或監管要求。遵守和監測適用的法律、法規和規則可能是困難、耗時和昂貴的。這些法律、法規和規則及其解釋和應用也可能會不時發生變化，這些變化可能會對我們的業務、投資和運營結果產生重大不利影響。此外，不遵守解釋和適用的適用法律、法規和規則，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
與我們普通股和資本結構相關的風險
投資者對石油和天然氣行業情緒的負面轉變，可能會對我們籌集股權和債務資本的能力產生不利影響。
投資界的某些羣體最近對投資石油和天然氣行業產生了負面情緒。過去幾年，與其他行業板塊相比，該行業的股票回報率導致石油和天然氣在某些關鍵股票市場指數中的權重較低。一些投資者，包括某些機構投資者、私募股權公司、養老基金、大學捐贈基金和家族基金會，已宣佈基於社會和環境考慮減少或取消其在石油和天然氣部門的投資的政策。其他一些利益相關者已向商業銀行和投資銀行施壓，要求它們停止為油氣項目提供資金。這樣的發展可能會給包括我們在內的石油和天然氣公司的股價帶來下行壓力。這也可能導致潛在發展項目的可用資金減少，進一步影響我們未來的財務業績。
我們的主要股東持有我們已發行的有投票權的普通股的相當大的投票權。
我們A類普通股和C類普通股的持有人在提交給我們的股東表決或批准的所有事項上作為一個類別一起投票，除非適用法律或我們的第四份經修訂和重新修訂的公司註冊證書(“憲章”)另有要求。截至2023年12月31日，珍珠能源投資公司(“珍珠”)、EnCap Partners GP，LLC(“EnCap”)、Riverstone Investment Group LLC(“Riverstone”)和NGP Energy Capital(“NGP”)分別實益擁有我們約12%、10%、7%和6%的投票權權益，與他們的關聯公司一起，可能會限制我們的其他股東批准他們認為對我們公司最有利的交易的能力，或者推遲或阻止控制權的變更或管理層的變動。
只要明珠、EnCap、Riverstone和NGP繼續擁有或控制相當大比例的未完成投票權，它們就可能有能力強烈影響所有需要股東批准的公司行動，包括選舉和罷免董事以及我們董事會的規模、對我們章程或我們第二次修訂和重述的章程(“章程”)的任何修訂，或批准任何合併或其他重大公司交易，包括出售我們幾乎所有的資產。
此外，珍珠、EnCap、Riverstone和NGP及其各自的聯營公司可能會不時收購與我們的業務直接或間接競爭的業務，以及現有或潛在的重大收購候選者或行業合作伙伴的業務的權益。他們也可能收購或試圖收購我們尋求收購的資產，因此，我們可能無法獲得這些收購機會，或者我們追求這些機會的成本可能更高。此外，我們的主要股東的這種股權集中也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者認為持有一家公司的股票是不利的，該公司的股東擁有我們有投票權證券的如此大比例。
未來可能會出售或稀釋我們的股權，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們不受限制地增發普通股，包括可轉換為或可交換的證券，或代表接受普通股的權利的證券。任何增發我們普通股或可轉換證券的股份都將稀釋我們普通股股東的所有權利益。在公開市場上出售我們的普通股或其他股權相關證券的大量股票，或認為這些出售可能發生的看法，可能會壓低我們普通股的市場價格，並削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。我們無法預測未來出售我們的普通股或其他股權相關證券會對我們普通股的市場價格產生什麼影響。
宣佈股息和任何回購普通股均由我們的董事會根據相關考慮因素進行審查，不能保證我們將在未來支付任何股息或回購我們普通股的股份，或在我們股東預期的水平上支付股息或回購普通股。
無論是固定股息還是可變股息，以及股票回購，均由我們的董事會自行決定，並取決於許多因素，包括公司的財務業績、現金需求和未來前景、我們債務協議中的限制，以及我們董事會認為相關的其他因素。2022年9月，在高露潔合併結束時，我們宣佈了一項規模更大的5億美元的股票回購計劃，但這一回購計劃可能會從我可以隨時由我們的董事會修改、延長或終止。同樣，我們未來可能宣佈的任何股息，無論是固定股息還是可變股息，都將由我們的董事會自行決定。我們股票回購計劃或股息政策的任何取消或下調都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的憲章和章程中包含的條款，以及特拉華州法律的條款，可能會損害收購嘗試，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的章程和章程中包含的條款可能會在未經董事會同意的情況下延遲或阻止控制權的變更或管理層的變更。這些規定包括：
•一個分類的董事會，每年只有大約三分之一的董事會成員是由選舉產生的；
•在董事選舉中沒有累積投票權，這限制了小股東選舉董事候選人的能力；
•我們董事會有權推選一名董事來填補因董事會擴大或董事辭職、去世或解職而造成的空缺，這使得股東無法填補我們董事會的空缺；
•我們的董事會有能力決定是否發行我們的優先股，並決定這些股票的價格和其他條款，包括優先股和投票權，這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權；
•禁止股東通過書面同意採取行動，迫使股東在年度會議或股東特別會議上採取行動；
•年度股東大會只能由董事會主席、首席執行官或董事會召開，這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力；
•限制董事和高級管理人員的責任，併為其提供賠償；
•控制股東會議的舉行和安排的程序；
•規定只有在董事任期屆滿前，股東才能以正當理由將其免職；以及
•股東必須遵守的預先通知程序，以便向我們的董事會提名候選人或在股東大會上提出要採取行動的事項，這可能會阻止或阻止潛在收購者進行委託書徵集，以選舉收購者自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得公司的控制權。
這些條款單獨或一起可能會推遲敵意收購和公司控制權的變更，或者推遲我們董事會和管理層的變動。
作為一家特拉華州公司，我們還必須遵守特拉華州法律的條款，包括特拉華州公司法第203條，該條款禁止持有我們已發行有表決權普通股15%以上的一些股東在未經我們幾乎所有已發行有表決權普通股的持有人批准的情況下進行某些商業合併。我們的憲章、章程或特拉華州法律中任何具有推遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從其證券中獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的證券支付的價格。
《憲章》指定特拉華州衡平法院為股東可能提起的基本上所有訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制股東就與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。
我們的憲章規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院將在適用法律允許的最大範圍內成為(A)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、(B)任何聲稱違反我們任何董事、高級管理人員、僱員或代理人對我們或我們股東的受託責任的任何訴訟、(C)根據特拉華州公司法任何規定提出索賠的任何訴訟的唯一和獨家論壇。《憲章》或我們的附例或(D)任何主張對我們提出受內部事務原則管轄的索賠的訴訟，在每一種情況下，受該大法官法院對其中被點名為被告的不可或缺的當事人擁有屬人管轄權的管轄；(Ii)在符合上述規定的前提下，美利堅合眾國聯邦地區法院應是解決根據《證券法》提出的訴訟理由的任何申訴的獨家論壇，包括針對該申訴的任何被告提出的所有訴訟理由。如果特拉華州衡平法院沒有標的管轄權，則此類訴訟或程序的唯一和排他性法庭應是特拉華州地區的聯邦地區法院。
任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體，均被視為已收到上述論壇遴選條款的通知，並已同意該通知。這一條款可能會限制我們的股東在司法法庭上提出他們認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙此類訴訟。或者，如果法院發現這一選擇的法院條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序，或無法強制執行，我們可能會產生與解決有關的額外費用
可能對其業務、財務狀況、前景或經營結果產生不利影響的其他司法管轄區的此類事項。
與Earthstone合併相關的風險
我們可能無法成功整合本公司與Earthstone的業務，或無法實現Earthstone合併的預期利益。
Earthstone合併涉及兩家公司的合併，這兩家公司在2023年11月1日之前一直作為獨立上市公司運營。兩項獨立業務的合併是複雜、昂貴和耗時的，我們將被要求繼續投入大量的管理注意力和資源，將Earthstone的業務實踐和運營整合到公司中。作為一體化進程的一部分，我們可能遇到的潛在困難包括：
•無法成功地將公司和Earthstone的業務合併，從而使合併後的公司能夠及時或完全實現合併後預期產生的更多收入機會和成本節約以及其他好處；
•與管理合並後的業務有關的複雜性，包括難以處理業務理念中可能存在的差異，以及以無縫方式整合每家公司的複雜系統、技術、網絡和其他資產以儘量減少對客户、供應商、僱員和其他客户的不利影響的挑戰；
•承擔條款不太有利或限制較多的合同義務；以及
•與Earthstone合併相關的潛在未知負債和意外增加的費用。
這些問題中的任何一個都可能對我們與客户、供應商、員工和其他客户保持關係的能力、我們實現Earthstone合併的預期收益的能力、我們的收益或我們在Earthstone合併後的業務和財務業績產生不利影響。
與宣佈與Earthstone合併相關的財務預測是基於可能無法實現的各種假設。
與宣佈Earthstone合併相關披露的財務估計是基於我們管理層在準備時可獲得的假設和信息，這些估計和假設會受到不確定性的影響，其中許多是我們無法控制的，可能無法實現。許多因素將是決定公司在土石公司合併後的未來結果的重要因素。由於這些或有事件，未來的實際結果可能與我們的估計大不相同。鑑於這些不確定性，這些財務估計數不應被視為預測結果必然反映未來實際結果的表述。
我們的財務估計並不是為了公開披露而編制的，這些財務估計也不是為了遵守任何監管或專業團體發佈的指導方針而編制的。此外，任何前瞻性陳述僅表示截至作出該陳述之日，除適用法律要求外，我們不承擔任何義務更新財務估計，以反映該財務估計編制之日後的事件或情況，或反映預期或意外事件或情況的發生。
可歸因於Earthstone合併的協同效應可能與預期不同。
我們可能無法實現Earthstone合併的預期收益和協同效應，這可能會對公司的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。Earthstone合併的成功在很大程度上將取決於公司能否成功整合被收購的業務，增加公司的收入，並從收購中實現預期的戰略利益和協同效應。我們相信，收購將提供運營和財務規模，增加自由現金流和提高公司回報率。然而，要實現這些目標，除其他事項外，還需要實現Earthstone合併預期的目標成本協同效應。這一增長和交易的預期好處可能無法完全實現或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。實際的運營、技術、戰略和收入機會，如果真的實現了，可能沒有預期的那麼重要，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。如果我們不能在預期的時間內或根本不能實現這些目標，並實現Earthstone合併預期的預期效益和協同效應，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
項目1B.未解決的工作人員意見。
沒有。
項目1C：關於網絡安全問題
風險管理和戰略
我們依賴信息技術和數據有效地運營我們的業務，並認識到實施和維護網絡安全系統和程序的重要性，這些系統和程序使我們能夠保護我們的信息系統和駐留在其中的數據的機密性、完整性和可用性。
為了監控我們的信息技術系統和數據，並確定對這些系統和數據的潛在威脅，我們維持網絡安全風險評估和管理計劃。此類計劃包括但不限於：對外部和內部執行的年度安全滲透測試、針對網絡安全框架進行的每兩年一次的安全評估、持續漏洞掃描、事件響應流程、針對員工的月度和年度安全意識和模擬網絡釣魚培訓，以及各種系統警報監控和篩選。
作為我們網絡安全風險管理流程的一部分，我們進行模擬網絡安全事件，以確保我們做好應對此類事件的準備，並強調我們在網絡事件準備方面可能需要改進的任何領域。我們已經制定了網絡安全事件管理政策和應對計劃。網絡安全漏洞由我們的信息技術團隊進行評估，其中包括我們的信息技術副總裁。如果事件被認為是違規行為，它將被傳達給我們的法律部門和管理層進行評估，包括是否需要通過相關的公開申報向董事會或投資者溝通。
治理
我們的網絡安全風險管理主要由我們的信息技術副總裁和信息技術團隊負責。我們的信息技術副總裁在信息系統領域擁有超過25年的行業經驗，負責監督我們的風險評估計劃、已知風險的補救、定期監控我們的信息系統的流程以及我們的員工網絡安全培訓計劃。我們的董事會還通過我們的審計委員會監督網絡安全風險，該委員會負責審查與網絡安全相關的風險管理的定期報告和更新。
我們沒有經歷過任何對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生實質性影響的網絡安全事件。有關我們面臨的網絡安全風險的更多信息，請參閲風險因素在本年報第I部第1A項下。
項目3.法律程序
參考附註14--承付款和或有事項在本年度報告第II部分第8項下，獲取有關我們法律程序的更多信息。
環境。由於石油和天然氣行業的性質，我們暴露在環境風險中。我們有各種政策和程序來最大限度地減少和減輕環境污染的風險，並定期進行審查，以確定我們的環境風險狀況的變化。當事件可能造成環境損害並且成本可以合理估計時，就記錄負債。我們不知道截至2023年12月31日存在的任何重大環境索賠尚未計入我們的財務報表或將對我們的財務報表產生實質性影響；但是，不能保證當前的監管要求不會改變，也不能保證我們的物業不會發現過去可能不遵守環境法或其他環境責任的未知情況。
項目4.煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股
我們的A類普通股目前在紐約證券交易所上市，股票代碼為“PR”。截至2024年2月23日，我們A類普通股登記持有人240人，C類普通股登記持有人55人。
股票表現圖表
以下績效圖表及相關信息視為已提供，但未向美國證券交易委員會備案。
下面的業績圖表比較了我們A類普通股(“PR”)與標準普爾500指數(“S”)和標準普爾500石油和天然氣勘探與生產ETF(“XOP”)的累計股東總回報。“累計總回報”假設在2018年12月31日向我們的A類普通股、S指數和XOP投資了100美元，包括股息(如果有的話)的再投資，並跟蹤到2023年12月31日。下圖中顯示的結果並不一定預示着未來的股價表現。
股票回購計劃
我們的董事會批准了一項股票回購計劃，以收購我們高達5億美元的已發行普通股(回購計劃)，該計劃被批准持續到2024年12月31日。回購計劃可以用來減少我們發行的A類普通股和C類普通股的股份。回購可不時在公開市場或通過私下協商的交易進行，由我們酌情決定，並將取決於市場條件、適用的法律要求、可用的流動性、對我們債務協議的遵守情況和其他因素。回購計劃不需要購買任何特定數量的股票，我們的董事會可以隨時修改或終止。
發行人購買股票證券
截至2023年12月31日的三個月內，股票回購活動如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元金額 (單位：千) |
2023年10月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 442,661 | |
2023年11月1日至30日(1) | | 2,774,826 | | | $ | 13.64 | | | 2,774,826 | | | $ | 404,811 | |
2023年12月1日至31日(2) | | 2,252,252 | | | $ | 12.93 | | | 2,252,252 | | | $ | 375,689 | |
(1)在2023年第四季度，我們回購了與2023年11月1日土石合併發行的股票相關的2,774,826股A類普通股，隨後又註銷了A類普通股。這些股票是以每股普通股13.64美元的平均價格回購的，總成本為美元。37.91000萬美元。
(2)在2023年第四季度，我們以每股12.93美元的加權平均價回購了2,252,252股C類普通股，總成本為2,910萬美元。回購的股票隨後被取消。股票回購是在C類普通股二次發售期間從出售股東手中完成的。
股利政策
我們通過基本股息和可變回報框架的組合向股東返還資本，可變回報框架包括可變股息和/或股票回購。可變回報計劃的結構是通過可變股息、股票回購或兩者的組合來分配基本股息後至少50%的自由現金流。可變股息和股票回購之間的組合取決於給定季度的市場狀況。可變股息通常在我們的季度收益或前後宣佈，並在此後不久支付。支付任何未來股息的決定完全在我們董事會的酌情決定權之內，並須得到董事會的批准。本公司董事會對任何此類股息的決定，包括記錄日期、支付日期和股息的實際金額，將取決於我們的盈利能力和財務狀況、合同限制、適用法律施加的限制以及董事會認為在作出該決定時相關的其他因素。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告中“第8項.財務報表和補充數據”中所附的合併財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論和分析包含反映我們未來計劃、估計、信念和預期業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述取決於可能超出我們控制範圍的事件、風險和不確定性。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於石油、天然氣和天然氣的未來市場價格、未來產量、已探明儲量的估計、資本支出、經濟和競爭條件、通貨膨脹、監管變化、Earthstone合併的實施和實際結果(定義見下文)和其他不確定因素，以及在“關於前瞻性陳述的警示聲明”和“項目1A”中討論的因素。這份年報中的“風險因素”，這些因素都很難預測。鑑於這些風險、不確定性和假設，討論的前瞻性事件可能會發生，也可能不會發生。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務。
概述
我們是一家獨立的石油和天然氣公司，專注於負責任地收購、優化和開發高回報的石油和天然氣資產。我們的資產主要位於二疊紀盆地的核心。我們的主要業務目標是通過以對環境和社會負責的方式有效地開發我們的石油和天然氣資產來增加股東價值，總體目標是提高我們的回報率和產生可持續的自由現金流。
市況
我們的收入、盈利能力和向股東返還現金的能力在很大程度上取決於我們無法控制的因素，如經濟、政治和監管方面的發展。原油、天然氣和天然氣的價格近年來經歷了大幅波動，未來可能會繼續大幅波動。
新冠肺炎疫情爆發後，全球石油供應立即受到石油輸出國組織(OPEC+)和其他產油國達成的減產協議的限制，此外，美國生產商的鑽探和完井活動全面減少。隨着全球經濟重新開放，對石油和天然氣的需求在大流行後穩步上升，並受到全球範圍內從煤炭轉向天然氣的積極影響。除其他因素外，上述因素導致2022年某些時期的商品價格上漲，特別是在俄羅斯入侵烏克蘭之初。具體地説，紐約商品交易所西德克薩斯中質原油現貨價格在2022年3月8日達到每桶123.70美元的高點，紐約商品交易所亨利中心天然氣指數價格在2022年8月23日達到每MMBtu 9.85美元的高點。隨後，幾個國家的政府協調一致，同時釋放了一部分戰略石油儲備，使全球石油庫存增加到接近正常化的水平。作為迴應，歐佩克+宣佈了一項每天減產約200萬桶的協議。儘管歐佩克+S進行了自疫情爆發以來最大規模的減產，但原油價格繼續從2022年年中的峯值回落，部分原因是政府協調石油釋放，此外還有全球經濟衰退擔憂、高利率環境以及中國的需求低於預期。今年到目前為止，OPEC+已經採取了一系列行動來支撐大宗商品價格。2023年4月，OPEC+宣佈進一步減產，後來又延長了減產期限。此外，沙特阿拉伯和俄羅斯都在2023年分別宣佈了單邊減產。這些行動，再加上相對強勁的全球需求和最近中東的緊張局勢，導致原油價格在2023年期間上漲，NYMEX WTI現貨價格在2023年9月27日達到每桶93.68美元的高點。然而，對全球經濟增長的進一步擔憂以及石油和天然氣供應水平的增加導致2023年底價格進一步惡化。
石油和天然氣行業是週期性的，由於全球供需波動、庫存水平、地緣政治事件、聯邦和州政府法規、天氣狀況、全球向替代能源的過渡、供應鏈限制和其他因素，大宗商品價格以及大宗商品價差可能會繼續波動。下表重點介紹了自2021年第一季度以來NYMEX WTI原油現貨價格和NYMEX Henry Hub天然氣指數價格的季度平均價格趨勢：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
| 原油（每桶） | $ | 57.84 | | | $ | 66.06 | | | $ | 70.56 | | | $ | 77.09 | | | $ | 94.40 | | | $ | 108.34 | | | $ | 91.56 | | | $ | 82.64 | | | $ | 76.13 | | | $ | 73.78 | | | $ | 82.26 | | | $ | 78.32 | |
| 天然氣(單位：MMBtu) | $ | 3.44 | | | $ | 2.88 | | | $ | 4.28 | | | $ | 4.74 | | | $ | 4.60 | | | $ | 7.39 | | | $ | 7.96 | | | $ | 5.55 | | | $ | 2.67 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.58 | | | $ | 2.74 | |
較低的大宗商品價格和較低的石油和天然氣價格期貨曲線可能導致我們已探明的石油和天然氣資產或未開發面積的減值，並可能對我們的運營現金流、流動性、
財務狀況、經營結果、未來業務及營運，及/或我們為計劃資本開支提供資金的能力，而這反過來又會影響我們遵守信貸協議及優先票據下的契約的能力。較低的已實現價格也可能減少我們的信貸協議下的借款基礎，該協議由貸款人酌情決定，並基於我們已抵押給貸款人的已證明儲備的抵押品價值。經重新釐定後，如有任何超出修訂借款能力的借款尚未償還，吾等可能被迫立即償還信貸協議項下未償還的部分債務。
由於石油和天然氣行業的週期性，對油田商品和服務的需求波動可能會給我們行業內的定價結構帶來壓力。隨着大宗商品價格的上漲，油田商品和服務的成本通常也會增加；然而，在大宗商品價格下跌期間，油田成本通常滯後，不會像油價那樣迅速向下調整。此外，美國的通貨膨脹率在2022年至2023年期間一直在穩步上升。這樣的通脹壓力也可能導致我們油田貨物、服務和人員成本的增加，這反過來又可能導致我們的資本支出和運營成本上升。
2023年的亮點和未來的考慮
土石方合併
於2023年8月21日，吾等與Earthstone訂立合併協議及計劃(“合併協議”)，據此，二疊紀資源同意收購Earthstone。2023年11月1日，Earthstone合併完成，根據合併協議的條款，我們向Earthstone股東發行了161.2股A類普通股和4,950萬股C類普通股，我們還在合併完成時承擔了Earthstone的債務，包括10.5億美元的優先票據和完成時其信貸安排下未償還的8.3億美元借款。根據我們普通股在Earthstone合併完成日(2023年11月1日)的公允價值，合併對價為29億美元。
根據合併協議的條款，(I)每股Earthstone A類普通股轉換為我們A類普通股1.446股(“交換比例”)，(Ii)每股Earthstone B類普通股轉換為1.446股我們C類普通股，(Iii)Earthstone Energy Holdings，LLC(“Earthstone OpCo”)(代表Earthstone OpCo的有限責任公司會員權益)的每股普通股轉換為OpCo的普通股單位(“共同單位”)，等於交換比率。
作為地球石的結果合併，我們收購了大約22.3萬在二疊紀盆地的淨租賃英畝，並將我們的總產量增加到每天約300,000 Boe。我們相信，從長遠來看，Earthstone的合併將推動我們的關鍵財務和運營指標不斷增長，提高我們的股東回報，提高資本效率，增加大量核心庫存，並增加我們在二疊紀盆地的地位。本Form 10-K年度報告中的運營和財務信息不包括Earthstone在2023年11月1日完成合並之前的活動。
2023年錨定收購
2023年12月15日，我們完成了對約7,000英畝淨租賃土地的收購，未調整的收購價格為9800萬美元。收購的資產主要由未開發的面積組成，該面積與我們在新墨西哥州埃迪縣的現有核心面積區塊之一相鄰。
2023年2月16日，我們完成了一筆約4000英畝的淨租賃英畝和3300英畝的淨特許權使用費的收購，未調整的收購價格為9800萬美元。收購的資產主要由未開發的面積組成，該面積與我們在新墨西哥州利亞縣的一個現有核心面積區塊相鄰。
2023年社署資產剝離
2023年3月13日，我們完成了在德克薩斯州裏夫斯縣運營的海水處理井和相關生產水基礎設施的出售。交易完成時收到的現金對價總額為1.25億美元，其中6500萬美元與出售和轉讓我們的水務資產控制權直接相關，其餘6000萬美元包括與我們未來在德克薩斯州裏夫斯縣的鑽探、完井和接水活動相關的或有對價。剝離的收益用於為上文討論的2023年2月的補充性收購提供資金，並償還我們信貸安排下的增量借款。
資本返還計劃
在截至2023年12月31日的每個季度，我們宣佈並支付了A類普通股每股0.05美元的季度股息和C類普通股0.05美元的季度股息(每個普通股都有一個基本的公共單位OpCo)。此外，在截至2023年12月31日的年度內，我們的董事會聲明並支付
可變股息和分配，A類普通股和C類普通股每股總計0.17美元。在截至2023年12月31日的一年中，向普通單位持有人支付的現金股息和分配總額為2.36億美元。
同樣在截至2023年的年度內，我們總共支付了8,650萬美元回購OpCo的720萬股普通股，導致同等數量的C類普通股的關聯股份根據我們的股票回購計劃同時被註銷。
融資亮點
於2023年9月12日，我們以面值5億元以144A私募方式發行於2032年到期、息率為7.00%的優先債券(“現有債券”)。於2023年12月13日，本公司根據該契約於2023年9月12日增發票據，合共額外發行5億元7.00%優先票據(連同現有票據，即“2032年優先票據”)，在扣除發行折扣250萬美元及債務發行成本1500萬美元后，本公司從2032年優先票據所得款項淨額合共9.825億美元。2032年優先債券所得款項用於償還我們的信貸安排下的未償還債務，包括與完成Earthstone合併有關的借款。
2023年12月20日，我們簽訂了信貸協議第六修正案(“第六修正案”)。第六修正案將借款基數從25億美元增加到40億美元，並將當選承諾維持在20億美元。2023年9月1日，我們簽署了信貸協議第四修正案和第五修正案(“第四修正案”和“第五修正案”)。第四修正案將豁免自動減少信貸協議下的借款基數擴大至(其中包括)容許承擔(或在某些情況下發行)高達10.5億美元的許可優先無抵押票據本金(定義見信貸協議)，以便為Earthstone合併所承擔的債務再融資，以及以其他方式容許發行總額高達10億美元的許可優先無抵押票據。第五修正案除其他事項外，放棄遵守某些限制性公約，以使土石公司能夠合併，但須符合習慣條件。此外，第五修正案將民選承諾總額從15億美元增加到20億美元。第五修正案自2023年11月1日土石合併結束之日起生效。
經營成果
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的比較
在2023年期間，我們完成了對Earthstone的合併，從2023年11月1日開始，Earthstone的運營結果包含在我們的財務和運營數據中。在2022年期間，我們完成了對高露潔的合併，從2022年9月1日開始，高露潔的運營結果包含在我們的財務和運營數據中。
下表提供了所示期間我們的淨收入和淨產量(扣除所有特許權使用費、最重要的特許權使用費和應付給他人的產量)的組成部分，以及每個期間的平均價格和平均日生產量： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 淨收入(千)： | | | | | | | |
| 石油銷售 | $ | 2,696,777 | |
| $ | 1,622,035 | | | $ | 1,074,742 | | | 66 | % |
天然氣銷售(1) | 142,077 | | | 276,957 | | | (134,880) | | | (49) | % |
NGL銷售(2) | 282,039 | | | 232,273 | | | 49,766 | | | 21 | % |
石油和天然氣銷售 | $ | 3,120,893 | | | $ | 2,131,265 | | | $ | 989,628 | | | 46 | % |
| | | | | | | |
平均售價： | | | | | | | |
| 油(每桶) | $ | 75.84 | | | $ | 88.95 | | | $ | (13.11) | | | (15) | % |
| 衍生產品結算對平均價格(每桶)的影響 | 1.81 | | | (4.85) | | | 6.66 | | | 137 | % |
石油包括套期保值的影響(每桶) | $ | 77.65 | | | $ | 84.10 | | | $ | (6.45) | | | (8) | % |
| | | | | | | |
| 紐約商品交易所WTI石油平均價格(每桶) | $ | 77.62 | | | $ | 94.24 | | | $ | (16.62) | | | (18) | % |
| 紐約商品交易所的石油差價 | (1.78) | | | (5.29) | | | 3.51 | | | 66 | % |
| | | | | | | |
*不包括GP&T影響的天然氣價格(每MCF)(1) | $ | 1.60 | | | $ | 4.86 | | | $ | (3.26) | | | (67) | % |
| 衍生品結算對平均價格的影響(每立方米) | 0.29 | | | (0.53) | | | 0.82 | | | 155 | % |
天然氣包括套期保值的影響(按mcf) | $ | 1.89 | | | $ | 4.33 | | | $ | (2.44) | | | (56) | % |
| | | | | | | |
| NYMEX Henry Hub天然氣平均價格(每MMBtu) | $ | 2.53 | | | $ | 6.38 | | | $ | (3.85) | | | (60) | % |
| 天然氣與紐約商品交易所的區別 | (0.93) | | | (1.52) | | | 0.59 | | | 39 | % |
| | | | | | | |
不包括GP&T影響的NGL價格(每桶)(2) | $ | 22.83 | | | $ | 35.97 | | | $ | (13.14) | | | (37) | % |
| | | | | | | |
淨產量： | | | | | | | |
| 石油(MBbls) | 35,560 | | | 18,235 | | | 17,325 | | | 95 | % |
| 天然氣(MMCF) | 119,182 | | | 59,692 | | | 59,490 | | | 100 | % |
| NGL(MBbls) | 15,569 | | | 6,750 | | | 8,819 | | | 131 | % |
總計(MBOE)(3) | 70,992 | | | 34,934 | | | 36,058 | | | 103 | % |
| | | | | | | |
日均淨產量： | | | | | | | |
| 石油(Bbls/d) | 97,424 | | | 49,958 | | | 47,466 | | | 95 | % |
| 天然氣(Mcf/d) | 326,525 | | | 163,539 | | | 162,986 | | | 100 | % |
| NGL(Bbls/d) | 42,654 | | | 18,494 | | | 24,160 | | | 131 | % |
總計(boe/d)(3) | 194,499 | | | 95,708 | | | 98,791 | | | 103 | % |
(1)截至2023年12月31日的年度天然氣銷售預測包括4890萬美元的收集、加工和運輸成本(GP&T)，反映為天然氣銷售的減少，以及截至2022年12月31日的年度的1310萬美元。然而，天然氣平均銷售價格不包括截至2023年12月31日的年度內此類GP&T費用的每立方米0.41美元 截至2022年12月31日的年度為0.22美元。
(2)截至2023年12月31日的年度預測NGL銷售額包括7,330萬美元的GP&T，反映為NGL銷售額的減少，以及截至2022年12月31日的年度的1,060萬美元。然而，NGL的平均銷售價格不包括截至2023年12月31日的年度的此類GP&T費用每桶4.71美元和截至2022年12月31日的年度的每桶1.56美元。
(3)它是通過將天然氣轉換為油當量桶來計算的，比率為6立方英尺天然氣對1 Boe。
石油、天然氣和天然氣銷售收入。截至2023年12月31日的年度總淨收入較截至2022年12月31日的年度增加10億美元或46%。收入是石油、天然氣和天然氣銷量以及實現的平均大宗商品價格的函數。
石油、天然氣和天然氣的淨產量在不同時期分別增長了95%、100%和131%。石油產量的增加是由於自2022年12月31日以來投產的183口井，而截至2022年12月31日的一年中投產的井為95口。石油生產也受益於與高露潔和地球石合併中收購的油井，這兩家公司在截至2023年12月31日的財年總共增加了9852億桶石油淨產量，相比之下，截至2022年12月31日的財年，高露潔合併後增加了3517億桶石油淨產量。這些石油產量的增加被我們現有油井的正常產量下降部分抵消了。天然氣和NGL與我們的原油產量同時生產，通常導致石油銷售量的波動與天然氣和NGL銷售量之間的高度相關性，分別推動天然氣和NGL產量在不同時期增長100%和131%。與石油產量95%的增長相比，期間間天然氣和天然氣的產量增幅更大，這是由於在Earthstone合併中收購的生產井的油氣比高於我們現有的生產基礎，這導致自2023年11月1日Earthstone合併完成以來，我們的總生產流中增加了更多的天然氣和天然氣。此外，與截至2022年12月31日的年度相比，在截至2023年12月31日的一年中，我們的原料氣的某些加工商以更高的乙烷回收模式運行，這導致在2023年從我們的濕氣流中回收的NGL比例更高。
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度，石油、天然氣和天然氣的平均實現銷售價格分別下降了15%、67%和37%，部分抵消了這些產量的增長。平均已實現石油價格下降15%主要是由於紐約商品交易所原油價格在兩個時期之間下降了18%，但這一下降被石油差價的改善略微抵消了。天然氣的平均實現銷售價格下降了67%，這是由於紐約商品交易所不同時期的平均天然氣價格下降了60%，以及截至2023年12月31日的年度內天然氣與2022年同期相比比例差異更大。兩個時期之間實現的平均NGL價格下降37%，主要是由於2023年Mont Belvieu植物產品的現貨價格低於2022年。石油和天然氣的市場價格在整個2022年和2023年期間一直受到全球供求因素的影響，如上文市場狀況一節所述。
運營費用。下表列出了所示期間的選定業務費用數據： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | % |
| 運營成本(千)： | | | | | | | |
| 租賃運營費用 | $ | 373,772 | | | $ | 171,867 | | | $ | 201,905 | | | 117 | % |
| 遣散費和從價税 | 240,762 | | | 155,724 | | | 85,038 | | | 55 | % |
| 採集、加工和運輸費用 | 89,282 | | | 97,915 | | | (8,633) | | | (9) | % |
| 運營成本指標： | | | | | | | |
| 租賃運營費用(按BOE計算) | $ | 5.26 | | | $ | 4.92 | | | $ | 0.35 | | | 7 | % |
| 遣散費和從價税(佔收入的%) | 7.7 | % | | 7.3 | % | | 0.4 | % | | 6 | % |
| 採集費、加工費和運輸費(每桶) | 1.26 | | | 2.80 | | | (1.55) | | | (55) | % |
租賃運營費用。*截至2023年12月31日的年度的租賃運營費用(LOE)比截至2022年12月31日的年度增加2.019億美元。淨資產收益率的增加主要與固定和半可變油井成本上升有關，例如水處理、設備租賃、維修工作、井口化學品、勞動力和電力，這與我們鑽探或收購的新生產油井的井數顯著增加有關。2023年井數增加是由於(I)高露潔合併於2022年9月1日收購的309口總作業水平井，而2022年全年的作業時間為四個月；(Ii)183口自2022年12月31日投產的水平井；及(Iii)於2023年11月1日收購的Earthstone合併所收購的1,190口總作業水平井。
截至2023年12月31日的一年，每桶的LOE為5.26美元，比截至2022年12月31日的一年增加了0.35美元(或7%)。這一增長主要是由於2023年3月出售我們運營的海水處理系統而導致的與兩個時期之間更高的水處理率相關的每桶水處理量的增加(見附註3-收購和資產剝離有關資產剝離的其他信息)。這一增長被較少的修井和較低的半可變油井成本(如井口化學品、勞動力和運營效率帶來的電力成本)部分抵消。
遣散費和從價税。*截至2023年12月31日的年度，從價税和從價税比截至2022年12月31日的年度增加了8500萬美元。遣散税基於我們在井口生產的市場價值，而從價税通常基於我們已探明的已開發石油和天然氣資產的評估應税價值，並在我們運營的不同縣有所不同。截至2023年的年度遣散費增加63.4美元
與2022年同期相比，主要是由於石油、天然氣和NGL收入增加。期間之間的從價税增加2,160萬美元，這是由於(I)我們的石油和天然氣儲量價值的税收評估增加，(Ii)與2022年的四個月相比，在高露潔合併中收購的已探明開發物業產生了全年的從價税，以及(Iii)2023年11月1日在Earthstone合併中收購的已探明已開發物業產生的額外支出。
截至2023年12月31日的一年，遣散費和從價税佔總淨收入的百分比增至7.7%，而截至2022年12月31日的一年為7.3%。如上所述，税率的增加主要是從價税增加的結果。
收集、加工和運輸費用。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度收集、加工和運輸成本(GP&T)減少了860萬美元。此外，GP&T從截至2022年12月31日的年度的每BOE 2.80美元下降到截至2023年12月31日的年度的每BOE 1.26美元。這些下降主要是由於與2022年相比，截至2023年12月31日的年度，我們的GP&T成本中有更高的比例被確認為我們的天然氣和NGL收入的減少。在ASC主題606下需要對收入中的GP&T成本進行這種分類，與客户簽訂合同的收入，無論何時，只要我們的氣體處理器在氣體加工廠入口處或之前的輸送點轉移對我們的原料氣的控制。參考附註15--收入根據本年度報告第II部分第8項，獲取有關我們的天然氣收集和加工合同的更多信息。
折舊、損耗和攤銷。下表彙總了我們在所示期間的折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (以千為單位，按Boe數據除外) | 2023 | | 2022 |
| 折舊、損耗和攤銷 | $ | 1,007,576 | | | $ | 444,678 | |
| 每英格蘭銀行的折舊、損耗和攤銷 | $ | 14.19 | | | $ | 12.73 | |
在截至2023年12月31日的一年中，DD&A支出為10億美元，比2022年增加了5.629億美元。導致2023年DD&A費用增加的主要因素是我們期間的總生產量的增加，這使得同期的DD&A費用增加了4.59億美元，而期間間較高的DD&A比率使DD&A費用增加了1.039億美元。
我們的DD&A比率可能會因發現和開發成本、收購、減值以及已探明已開發和已探明未開發儲量的變化而波動。在截至2023年12月31日的一年中，我們的DD&A費率為14.19美元，而2022年為12.73美元。這一期間間隔率的增加主要是由於(I)2023年的發現和開發速度約為每京東方10.50美元，這已納入我們的DD&A計算中，以及(Ii)主要由於2023年油價下跌而向下修正了已探明儲量。
一般和行政費用。下表彙總了我們在所示期間的一般和行政(“G&A”)費用： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 現金一般和行政費用 | $ | 85,978 | | | $ | 60,584 | |
| 基於股票的薪酬--股權獎勵 | 75,877 | | | 113,759 | |
| 基於股票的補償--責任獎勵 | — | | | (24,174) | |
| 基於股票的薪酬--現金結算的獎勵 | — | | | 9,385 | |
| 一般和行政費用 | $ | 161,855 | | | $ | 159,554 | |
截至2023年12月31日的年度G&A支出為1.619億美元，而截至2022年12月31日的年度為1.596億美元。2023年較高的併購是兩個時期之間現金併購增加2540萬美元的結果。這一增長主要是由於(I)與我們的G&A員工人數相關的工資和員工相關成本增加，從截至2022年12月31日的年初至今每月平均126人增加到2023年12月31日的185人，原因是高露潔和Earthstone合併；(Ii)期間專業和法律費用增加；以及(Iii)與員工人數增加相關的期間租金、軟件和辦公費用增加。這部分被兩個時期之間基於股票的薪酬支出總額減少2310萬美元所抵消。這一減少主要是由於(I)2022年與以現金結算或重新分類為股權的負債分類獎勵有關的基於股票的薪酬支出淨減少1940萬美元(我們不再有任何基於負債的股權獎勵未償還)；以及(Ii)股權獎勵薪酬成本減少650萬美元，這是因為由於高露潔合併導致高級管理人員和員工離職的某些獎勵加速而確認的支出減少，截至2023年12月31日的年度總計4,000萬美元，而當年為4,650萬美元。
截至2022年12月31日。參考注7--基於股票的薪酬在本年度報告第二部分第8項下，請查閲有關這些獎項的更多信息。
合併和整合費用。截至2023年12月31日的一年，合併和整合費用為1.253億美元。相比之下，截至2022年12月31日的財年為7740萬美元。截至2023年12月31日止年度產生的合併及整合開支包括(I)與Earthstone合併有關的銀行家顧問、法律、顧問及會計費用6,340萬美元；(Ii)2023年因Earthstone合併而發生的與員工離職有關的遣散費及相關福利4,350萬美元；及(Iii)2023年與高露潔合併有關的成本1,840萬美元，主要與員工遣散費及整合及諮詢開支有關。於截至2022年12月31日止年度內，合併及整合開支主要包括(I)與高露潔合併有關的4,000萬美元銀行家顧問費；(Ii)與高露潔合併有關的僱員離職的遣散費及相關福利2,400萬美元；及(Iii)法律、會計及顧問費。
勘探和其他費用。下表彙總了所述期間的勘探和其他費用： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 地質和地球物理成本 | $ | 11,342 | | | $ | 7,401 | |
| 基於股票的薪酬--股權獎勵 | 2,541 | | | 2,721 | |
| 其他費用 | 5,454 | | | 1,256 | |
| 勘探費和其他費用 | $ | 19,337 | | | $ | 11,378 | |
截至2023年12月31日的年度，勘探和其他支出為1,930萬美元，而截至2022年12月31日的年度為1,140萬美元。勘探及其他開支主要包括地形研究、地理及地球物理(“G&G”)項目、G&G人員的薪金及開支，幷包括其他營運成本。期間增加的主要原因是：(I)與員工人數增加相關的G&G人員成本增加；(Ii)G&G項目和地震研究的成本增加；以及(Iii)2023年與非經常性法律和解相關的150萬美元的成本。
其他收入和支出。
利息支出。下表彙總了所示期間的利息支出： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 信貸安排 | $ | 30,049 | | | $ | 15,974 | |
| 優先債券2026年到期，息率5.375 | 15,557 | | | 15,557 | |
7.75%優先債券將於2026年到期 | 23,250 | | | 7,750 | |
| 優先債券2027年到期，息率6.875 | 24,500 | | | 24,500 | |
優先債券將於2027年到期，息率8.00% | 7,333 | | | — | |
3.25%可轉換優先票據，2028年到期 | 5,525 | | | 5,525 | |
| 優先債券2029年到期，息率5.875 | 41,125 | | | 13,708 | |
| 9.875釐優先債券，2031年到期 | 8,229 | | | — | |
優先債券將於2032年到期，利率7.00% | 12,347 | | | — | |
債務發行成本、債務貼現和債務溢價攤銷 | 16,078 | | | 15,652 | |
| 利息資本化 | (7,813) | | | (3,021) | |
其他利息支出 | 1,029 | | | — | |
| 總計 | $ | 177,209 | | | $ | 95,645 | |
截至2023年12月31日止年度的利息開支較截至2022年12月31日止年度增加8,160萬美元，主要是由於(I)高露潔和土石合併所假設的優先票據所產生的額外利息開支5,850萬美元；(Ii)由於2023年期間加權平均未償還借款及有效利率較高，導致我們的信貸安排產生的利息開支增加1,410萬美元；及(Iii)我們於2023年9月發行的2032年到期的優先票據產生的利息1,230萬美元。
2023年，我們在信貸協議下的加權平均未償還借款為3.57億美元，而2022年為2.355億美元。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，我們的信貸協議加權平均有效利率分別為7.1%及4.5%，這是由於我們的浮動利率貸款利率較高所致。
衍生工具淨收益(虧損)淨損益乃根據(I)衍生工具公允價值變動所致，該等變動與我們每份未平倉對衝合約相關商品的遠期價格曲線波動有關，以及(Ii)期內任何已平倉對衝頭寸的每月現金結算額。
下表列出了我們的衍生工具在所示期間的損益： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 已實現現金結算收益(虧損) | $ | 99,410 | | | $ | (120,105) | |
| 非現金按市值計價衍生工具收益(虧損) | 14,606 | | | 77,737 | |
| 總計 | $ | 114,016 | | | $ | (42,368) | |
所得税支出：下表彙總了所示期間的税前收入和所得税支出。 | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
所得税前收入 | $ | 1,035,648 | | | $ | 870,132 | |
所得税費用 | (155,945) | | | (120,292) | |
我們在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的所得税撥備不同於對税前賬面收入適用21%的法定美國聯邦所得税税率的金額，這主要是因為(I)可歸因於我們的非控制權益的税前淨收入部分，因此不應向公司納税；(Ii)其他永久性差異；(Iii)州所得税；以及(Iv)遞延税項資產估值準備在此期間的任何變化。
在截至2023年12月31日的一年中，我們產生了10億美元的税前淨收入，並記錄了1.559億美元的所得税支出。將我們的所得税支出降低到美國法定税率以下的主要因素是可歸因於我們的非控股利益合作伙伴的税前收入部分，該部分不應向公司納税。
在截至2022年12月31日的一年中，產生了8.701億美元的税前淨收入和1.203億美元的所得税支出。使我們的所得税支出低於美國法定税率的主要因素是(I)可歸因於我們的非控股利益合作伙伴的税前收入部分，以及(Ii)由於本年度產生淨收入而釋放的遞延税額估值準備。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的比較
參考項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 在提交給美國證券交易委員會的2022年Form 10-K年度報告中，討論了截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的運營結果。
流動性與資本資源
概述
我們的鑽井和完井活動需要我們進行大量的資本支出。從歷史上看，我們的主要流動性來源一直是運營現金流、我們循環信貸安排下的借款、發行債券或股權證券的收益，或出售石油和天然氣資產的收益。我們未來的現金流受到許多變量的影響，包括石油和天然氣價格，這些價格一直並可能繼續波動。較低的大宗商品價格可能會對我們的現金流以及我們進入債券或股票市場的能力產生負面影響，而持續的低石油和天然氣價格可能會對我們的流動性狀況產生實質性的不利影響。到目前為止，我們的資本主要用於鑽探和開發資本支出以及收購石油和天然氣資產。
我們不斷評估我們的資本需求，並將它們與我們的資本資源進行比較。截至2023年12月31日的年度，我們發生的資本支出總額為15億美元。我們預計2024年我們的鑽井、完井和設施現金資本支出預算總額將在19億至21億美元之間。我們2023年的資本支出完全來自運營的現金流，考慮到我們預期的石油和天然氣生產水平、當前的大宗商品價格和我們現有的大宗商品對衝頭寸，我們預計2024年的資本支出預算將完全來自運營的現金流。
由於我們是高比例種植面積的運營商，我們可以控制資本支出的數量和時機。因此，我們可以根據各種因素選擇推遲或加快部分計劃的資本支出，這些因素包括但不限於：石油和天然氣的當前和預期價格；石油儲存或運輸限制；我們鑽探活動的成功；必要設備、基礎設施和資本的可用性；所需監管許可和批准的接收和時間；季節性條件；財產或土地購置成本；以及其他營運利益所有者的參與程度。
2023年8月，我們宣佈與Earthstone合併，並於2023年11月1日完成。由於Earthstone合併，我們作為一個合併實體的未來運營計劃、現金流和槓桿狀況等發生了變化，這些變化包括(I)假設Earthstone的優先票據為10.5億美元，(Ii)利用我們貸款項下的借款為Earthstone的未償還信貸安排借款進行再融資，以及(Iii)為與Earthstone合併相關的交易成本提供資金。此外，於截至2023年止年度，我們發行了10億美元利率為7.00%的2032年優先債券，所得款項淨額用於償還我們信貸安排下的未償還債務，包括我們在完成Earthstone合併時承擔的部分債務。
我們計劃通過基本股息和可變回報計劃的組合向股東返還資本，包括可變股息、股票回購或兩者的組合。在截至2023年12月31日的年度內，我們宣佈並支付了A類普通股每股0.05美元的季度現金股息和OpCo每股普通股0.05美元的季度現金分配。此外，在截至2023年12月31日的年度內，我們的董事會還宣佈並支付了每股A類普通股0.17美元的總可變現金股息和每股OpCo普通股0.17美元的總可變現金分配。在截至2023年12月31日的一年中，向普通單位持有人支付的現金股息和分配總額為2.36億美元。此外，在截至2023年12月31日的年度內，我們根據股票回購計劃，以8,650萬美元回購了720萬股C類普通股，並以3,790萬美元回購了280萬股A類普通股。
他説，股票回購計劃可以用來減少我們的普通股流通股。該等回購將按吾等根據當時的市場情況、適用的法律要求、可用流動資金、遵守吾等債務協議及其他因素而釐定的條款及價格作出。此外，我們可能不時尋求註銷或購買我們的未償還優先票據，方法是現金購買和/或在公開市場購買、私下談判交易或其他方式進行債務交換。
我們不能確保來自業務的現金流或其他所需資金來源將以可接受的條件或根本不存在。此外，我們未來在經濟條件下進入公共或私人債務或股權資本市場的能力將受到總體經濟狀況、國內和全球石油和金融市場、我們的運營和財務表現、我們債務或股權證券的價值和表現、大宗商品價格以及其他我們無法控制的宏觀經濟因素的影響。
現金流量變動分析
下表彙總了所示期間的現金流： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
(單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,213,499 | | | $ | 1,371,671 | | | $ | 525,619 | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,578,379) | | | (1,205,049) | | | (226,476) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (631,188) | | | (106,625) | | | (297,547) | |
與2022年相比，2023年的現金流。在截至2023年12月31日的一年中，我們從運營活動中產生了22億美元的現金，比2022年增加了8.418億美元。與2022年同期相比，經營活動提供的現金增加主要是由於生產量增加、衍生品現金結算增加以及我們截至2023年12月31日的年度的應收賬款時間安排。這些增加的因素被所有商品的實現價格下降、租賃運營費用增加、遣散費和從價税、利息費用、合併和整合費用以及現金G&A費用的增加部分抵消。參考經營成果有關數量和價格對收入的影響以及我們的運營費用在不同時期的波動的更多信息。
在截至2023年12月31日的一年中，來自經營活動的現金流、手頭現金、我們發行2032年優先票據的10億美元收益和資產剝離的銷售收益以及出售石油和天然氣資產的或有對價1.754億美元用於：為15億美元的鑽探和開發現金支出提供資金；償還在Earthstone合併完成時承擔的Earthstone信貸安排的未償還借款8.3億美元；償還根據我們的信貸協議淨借款3.85億美元；向我們共同單位的持有者支付236.0美元的股息和現金分配；為收購石油和天然氣資產提供234.3美元的資金；並回購162.4美元的普通股。
與2021年相比，2022年的現金流。在截至2022年12月31日的一年中，我們從運營活動中產生了14億美元的現金，比2021年增加了8.461億美元。與2021年相比，經營活動提供的現金增加的主要原因是石油和天然氣的實現價格上漲、產量增加以及供應商付款的時間安排。與2021年同期相比，截至2022年12月31日的年度合併和整合費用、遣散費和從價税、租賃運營費用、GP&T、現金G&A費用以及我們應收賬款的時間增加，部分抵消了這些增加的因素。
截至2022年12月31日止年度，經營活動的現金流和循環信貸安排下的淨借款用於支付7.716億美元的鑽探和開發現金支出，為高露潔合併支付的4.967億美元現金淨對價提供資金，償還高露潔合併結束時承擔的高露潔信貸安排未償還借款4.0億美元，並向非控股股東支付總計2,790萬美元的現金股息和分配。
信貸協議
我們的合併子公司OPCO與一個銀行銀團簽訂了一份為期五年的有擔保循環信貸協議，該協議將於2027年2月到期，截至2023年12月31日，借款基數為40億美元和20億美元的當選承諾。截至2023年12月31日，我們沒有未償還的借款，可用借款能力為20億美元，扣除未償還信用證570萬美元。
信貸協議載有限制性契諾，限制吾等(其中包括)：(I)招致額外債務；(Ii)作出投資及貸款；(Iii)合併；(Iv)作出限制性付款；(V)回購或贖回次級債務；(Vi)訂立商品對衝超過預期產量的指定百分比；(Vii)訂立超過未償還債務特定百分比的利率對衝；(Viii)產生留置權；(Ix)出售資產；及(X)與聯屬公司進行交易。
信貸協議還要求OpCo保持遵守以下財務比率：
(I)流動比率，即OpCo的綜合流動資產(包括循環信貸安排下未使用的承擔，不包括非現金衍生資產及若干受限制現金)與其綜合流動負債(不包括信貸協議項下長期債務的當前部分及非現金衍生負債)的比率，不少於1.0至1.0；及
(Ii)槓桿率(定義見信貸協議)，即最近一個季度的融資債務總額與綜合EBITDAX(定義見信貸協議)的比率，不大於3.5至1.0。
信貸協議包括放棄契約、較低利率和減少抵押品要求，如果OpCo被賦予投資級評級(定義見信貸協議)，則OpCo可能會選擇這些條款。
通過提交本年度報告，OPCO遵守了上文所述經修訂信貸協議下的契諾和財務比率。
有關信貸協議的更多信息，請參閲注5--長期債務在本年度報告第8項下。
可轉換優先票據
2021年3月19日，OpCo發行了本金總額為1.5億美元的可轉換優先票據。2021年3月26日，OpCo根據承銷商行使超額配售選擇權購買額外票據，額外發行了2000萬美元的可轉換優先票據。這些發行為OpCo帶來總計163.6,000,000美元的淨收益，用於償還信貸協議下的未償還借款，併為簽訂上限為1,470萬美元的看漲價差交易提供資金。隨後在2021年4月，我們按面值贖回了我們所有的高級擔保票據(定義如下)，這是可轉換優先票據發行所得資金的預期用途。
可換股優先票據由本公司及OpCo各現有附屬公司按優先無抵押基準提供全面及無條件擔保，為OpCo的未償還優先無抵押票據提供擔保，定義如下。
可轉換優先債券的年利率為3.25%，除非提前回購、贖回或轉換，否則將於2028年4月1日到期。可轉換優先票據可於2028年4月1日前轉為可轉換，惟須符合下列披露的若干事項或條件注5--長期債務在本年度報告第8項下。截至2023年12月31日，已滿足某些條件，因此，票據持有人有權在2023年第一季度轉換其可轉換優先票據。在Opco的選擇下，Opco可以通過支付或交付現金、A類普通股或現金和A類普通股的組合來結算可轉換優先票據。
在發行可轉換優先票據方面，OpCo進行了私下協商的封頂認購價差交易(“封頂認購交易”)，預計這些交易將減少轉換時對我們A類普通股的潛在攤薄和/或抵消OpCo需要支付的超過可轉換優先股本金的任何現金付款
註解，以上限為限。被封頂的看漲期權交易的初始執行價為每股A類普通股6.28美元，初始封頂價格為每股A類普通股8.4525美元(每筆交易均受協議規定的某些慣例調整的影響)。
高級附註
2023年11月1日，與Earthstone合併有關，OpCo簽訂了補充契約，據此，Earthstone的所有未償還優先票據被承擔，併成為OpCo的優先無擔保債務。歐普科所承擔的優先債券包括5.5億元於2027年到期的8.00釐優先債券(“2027年8.00釐優先債券”)及5億元於2031年到期的9.875釐優先債券(“2031年優先債券”)。吾等已收購的優先票據按其於Earthstone合併完成日期的公允價值入賬，相當於2027年8.00%優先票據面值的102.86%(溢價1,570萬美元)及2031年優先票據面值的107.37%(溢價3,680萬美元)。
2023年9月12日，OpCo以面值5億美元發行了2032年到期的7.00%優先債券(“現有債券”)，進行了144A級私募。於2023年12月13日，OpCo根據日期為2023年9月12日的契約額外發行總額為5億美元的7.00%優先債券(連同現有債券，即“2032年優先債券”)，扣除發行折扣250萬美元及債務發行成本1500萬美元后，所得款項淨額合共9.825億美元。2032年優先債券被視為單一系列證券，將作為單一類別一起投票，除發行日期和發行價格外，條款基本相同。
2022年9月1日，關於高露潔合併，OpCo簽訂了補充契約，根據該契約，高露潔所有未償還優先票據在高露潔合併結束日被承擔，併成為OpCo的優先無擔保債務。Opco所承擔的優先債券包括3,000,000元於2026年到期的7.75釐優先債券(“2026年7.75釐優先債券”)及7,000,000元於2029年到期的5.875釐優先債券(“2029年優先債券”)。我們按高露潔合併完成時的公允價值記錄了收購的優先票據，這相當於2026年7.75%優先票據的100%面值和2029年優先票據93.68%的面值(4930萬美元的債務折扣)。
於二零一七年十一月三十日，歐普科於144A私人配售發行總值4,000萬元於2026年到期的5.375釐優先債券(“2026年5.375釐優先債券”)，並於2019年3月15日發行2027年到期的6.875釐優先票據(“2027年6.875釐優先債券”及連同2027年8.00釐優先債券、2031年優先債券、2032年優先債券、2026年5.375釐優先債券、2029年優先債券及2026年7.75釐優先債券，即“高級無抵押債券”)。於二零二零年五月，若干合資格債券持有人有效投標及交換2026年5.375%優先債券本金總額110600,000美元及2027年6.875%優先債券本金總額143,700,000美元，代價包括本金總額8.00%第二留置權優先擔保票據，該等票據已於2021年第二季就可換股優先票據的發行按面值悉數贖回。
高級無抵押票據由本公司及為OpCo的信貸協議提供擔保的各現有附屬公司按優先無抵押基準提供全面及無條件擔保。
管理高級無抵押票據的契諾載有契諾，除其他事項外，並在某些例外和限制的規限下，限制OpCo的能力和OpCo的受限制附屬公司的能力：(I)產生或擔保額外債務或發行某些類型的優先股；(Ii)支付股本股息或贖回、回購或註銷股本或次級債務；(Iii)轉讓或出售資產；(Iv)進行投資；(V)設立若干留置權；(Vi)訂立協議，限制附屬公司向其支付股息或其他款項；(Vii)合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產；(Viii)與聯屬公司進行交易；及(Ix)創建不受限制的附屬公司。截至2023年12月31日，通過提交本年度報告，OPCO遵守了這些公約。
有關我們的可轉換優先票據和高級無擔保票據的更多信息，請參閲注5--長期債務在本年度報告第8項下。
義務和承諾
在日常業務過程中，我們經常簽訂或延長運營和運輸協議、辦公室和設備租賃、鑽井平臺合同等。下表彙總了截至2023年12月31日我們根據長期合同在以下規定的時間段內進行未來付款的義務和承諾。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
經營租約(1) | $ | 35,112 | | | $ | 14,721 | | | $ | 5,204 | | | $ | 2,895 | | | $ | 2,705 | | | $ | 6,045 | | | $ | 66,682 | |
融資租賃(2) | 753 | | | 718 | | | 684 | | | 652 | | | 621 | | | 12,146 | | | 15,574 | |
購買義務(3) | 57,581 | | | 57,575 | | | 5,200 | | | — | | | — | | | — | | | 120,356 | |
發展義務(4) | 20,000 | | | 20,000 | | | 20,000 | | | — | | | — | | | — | | | 60,000 | |
資產報廢債務(5) | 974 | | | 9,735 | | | 12,095 | | | 326 | | | 150 | | | 98,137 | | | 121,417 | |
長期債務義務(6) | — | | | — | | | 589,448 | | | 906,351 | | | 170,000 | | | 2,200,000 | | | 3,865,799 | |
長期債務的現金利息支出(7) | 280,917 | | | 280,917 | | | 245,664 | | | 186,063 | | | 161,897 | | | 359,088 | | | 1,514,546 | |
| 總計 | $ | 395,337 | | | $ | 383,666 | | | $ | 878,295 | | | $ | 1,096,287 | | | $ | 335,373 | | | $ | 2,675,416 | | | $ | 5,764,374 | |
(1) 經營租賃包括我們的辦公室租賃協議、鑽井平臺合同和其他井口設備。請參閲附註16-租約在本年度報告第II部分第8項下，請參閲我們的經營租賃承諾詳情。
(2) 融資租賃包括與我們在德克薩斯州米德蘭購買的寫字樓相關的土地租賃。租賃期為99年，因此，上述承付款已按當前現值列示。請參閲附註16-租約在本年度報告第II部分第8項下，請參閲我們的融資租賃承諾詳情。
(3) 包括以固定價格購買最低數量的電力或為未充分利用支付費用的能源購買協議，以及以固定價格購買最低數量的壓裂砂的按需付費協議。上面報告的債務是我們根據這些合同條款截至2023年12月31日剩餘的最低財務承付款，但實際支出可能超過上文提出的最低承付款。
(4)債務包括與我們未來在德克薩斯州裏夫斯縣的鑽探、完井和通水活動相關的債務，如果到2026年9月的某些履行義務得不到履行，這些債務將需要償還。
(5) 資產報廢債務反映根據適用法律和條例與封堵和廢棄油氣井以及相關土地恢復有關的估計未來成本的現值。
(6) 長期債務包括截至2023年12月31日到期的優先票據的本金金額。
(7) 我們的優先票據的現金利息支出是假設在票據到期之前不償還本金的情況下估計的。信貸協議的現金利息支出包括未使用的承諾費，並假設截至票據到期日不會有額外的本金借款、償還或對協議項下承諾的更改。
近期發佈的會計準則
截至2023年12月31日，沒有采用任何可能對我們產生潛在影響的重大新會計準則或新會計聲明。
關鍵會計政策和估算
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些報表時，我們需要做出某些假設、判斷和估計，這些假設、判斷和估計會影響資產、負債、收入和支出的報告金額，以及截至財務報表日期的或有資產、或有負債和承付款的披露。我們的假設和估計是基於歷史經驗和我們認為當時合理的其他來源。由於環境、天氣、政治、全球經濟、大宗商品價格、生產表現、鑽井結果、機械問題、一般商業狀況和其他因素的變化，實際結果可能與我們的估計不同。我們的重要會計政策摘要可在附註1--主要會計政策的列報依據和摘要在本年度報告第8項下。
我們在下面概述了我們的某些會計政策，這些政策需要我們的管理層應用重大判斷。
石油和天然氣儲量
我們使用成功努力法來核算我們的石油和天然氣生產活動。成功努力法內在地依賴於對已探明的原油、天然氣和天然氣儲量的估計。儲備量及未來現金流量淨額的相關估計被用作計算損耗、評估已證實的減值物業、評估遞延所得税資產的預期變現能力，以及計算未來現金流量貼現的標準化計量。
已探明儲量的估計過程本質上是不精確的，依賴於以下各項：i)對現有地質、地球物理、工程和生產數據的解釋和判斷；ii)某些經濟假設，其中一些是美國證券交易委員會要求的，例如大宗商品價格；iii)對潛在投入的假設和估計，如運營費用、資本支出、插頭和廢棄成本和税收。所有這些假設可能與實際結果大不相同，這可能導致我們對已探明儲量及其未來淨現金流的估計數量發生重大變化。隨着獲得更多信息，我們全年不斷對儲量估計進行修訂，並在儲量估計發生變化的同一報告期內對損耗率進行調整。
企業合併
有時，我們可能會在作為業務合併入賬的交易中收購資產和承擔債務，例如Earthstone合併。關於Earthstone合併，我們根據Earthstone合併完成日的估計公允價值將29億美元的收購價對價分配給收購的資產和承擔的負債。
就業務及資產收購而言，吾等一般按收購日期的估計公允價值確認收購的可識別資產、承擔的負債及被收購方的任何非控股權益。確定公允價值需要管理層的判斷，並涉及使用有關未來產量預測、預測開發成本、定價和現金流、貼現率、有關客户合同和關係的預期、儲備風險調整因素和其他管理層估計的重大估計和假設。在確定分配給收購資產、承擔的負債和任何非控制權益的估計公允價值，以及每項資產的估計使用年限和每項負債的期限時作出的判斷，可能會對收購後期間的財務報表產生重大影響。看見附註2-業務合併在本年度報告表格10-K的第8項中。
石油和天然氣性質的減損
當事件或環境變化顯示已證實財產的賬面價值可能無法收回時，我們會評估已證實財產的減值。就減值評估而言，我們已探明的石油和天然氣資產必須按可確定獨立現金流的最低水平進行分組。如果資產組的使用及其最終處置產生的未貼現估計現金流量之和小於資產組的賬面價值，賬面價值減記為其估計公允價值。就計量減值撇賬而言，公允價值是根據資產組估計產生的預期未來現金流量的現值計算的。公允價值估計是基於我們認為在減值減值被計量之日合理地可能發生的預測財務信息。然而，該等未來現金流估計是基於可對我們的估計產生重大影響的眾多假設，而該等假設可能會隨着大宗商品價格、生產表現、鑽探結果、營運及開發成本、潛在石油及天然氣儲量及其他內部或外部因素的變化而改變。
未探明物業包括收購未開發租賃土地面積所產生的成本以及收購未探明儲量所產生的成本。具有個別重大收購成本的未探明物業將根據剩餘租賃期、鑽探結果、儲集層動態、地震解釋或未來開發面積計劃的變化定期進行減值評估。未探明物業並無個別重大價值，將根據我們的歷史經驗、當前鑽探計劃、現有地質數據及平均剩餘租期按前景攤銷。我們對未開發租賃中估計的非生產性部分的假設發生變化，可能會導致額外的減值費用。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
適用於本公司業務的“市場風險”是指因石油、天然氣價格和利率的不利變化而產生的損失風險，我們面臨如下所述的市場風險。以下信息的主要目的是提供有關我們潛在的市場風險敞口的定量和定性信息。這些披露並不是對未來預期損失的準確指標，而是對合理可能的損失的指標。我們所有對市場風險敏感的工具都是出於投機交易以外的目的而訂立的。
商品價格風險
我們的主要市場風險敞口在於我們獲得的石油、天然氣和天然氣生產的定價。多年來，石油、天然氣和天然氣的價格一直不穩定且不可預測，我們預計這種波動在可預見的未來將繼續下去。根據我們截至2023年12月31日的年度產量，截至2023年12月31日的年度，每桶石油價格每變化10%，我們的石油和天然氣銷售額將上升或下降2.697億美元；每桶天然氣價格每變化10%，我們的石油和天然氣銷售額將上升或下降1420萬美元；每桶天然氣價格每變化10%，我們的石油和天然氣銷售額將上升或下降2,820萬美元。
由於這種波動性，我們歷史上一直使用商品衍生工具(如套匯、掉期、看跌期權和基差掉期)，我們可能會選擇繼續有選擇地使用，以緩解與我們預期產量的一部分相關的價格風險。我們的衍生工具使我們能夠減少(但不是消除)石油和天然氣價格波動可能導致的現金流變化的潛在影響，從而為我們的鑽井計劃和償債要求提供更高的現金流確定性。這些工具只針對石油和天然氣價格下跌提供了部分價格保護，但它們也部分限制了我們從未來價格上漲中獲得的潛在收益。我們的信貸協議限制了我們達成商品對衝的能力，該套期保值覆蓋了我們合理預期的、已探明物業預計產量的85%以上。
下表彙總了我們截至2023年12月31日已生效的衍生品合同以及截至2024年2月23日簽訂的額外合同的條款。參考附註8-衍生工具根據本年度報告第8項，截至2023年12月31日的未平倉衍生工具頭寸。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 音量(Bbls) | | 音量(b/d) | | WTD。平均原油價格 (美元/桶)(1) |
原油掉期 | 2024年1月至2024年3月 | | 2,919,100 | | | 32,078 | | | $77.10 |
| 2024年4月至2024年6月 | | 2,975,500 | | | 32,698 | | | 76.24 |
| 2024年7月至2024年9月 | | 2,990,000 | | | 32,500 | | | 75.40 |
| 2024年10月至2024年12月 | | 2,990,000 | | | 32,500 | | | 74.61 |
| 2025年1月至2025年3月 | | 1,575,000 | | | 17,500 | | | 73.33 |
| 2025年4月至2025年6月 | | 1,592,500 | | | 17,500 | | | 72.27 |
| 2025年7月至2025年9月 | | 1,610,000 | | | 17,500 | | | 71.25 |
| 2025年10月至2025年12月 | | 1,610,000 | | | 17,500 | | | 70.34 |
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| 期間 | | 音量(Bbls) | | 音量(b/d) | | WTD。平均領子價格範圍 (美元/桶)(2) |
原油卡箍 | 2024年1月至2024年3月 | | 182,000 | | | 2,000 | | | $60.00 | - | $76.01 |
| 2024年4月至2024年6月 | | 182,000 | | | 2,000 | | | 60.00 | - | 76.01 |
| 2024年7月至2024年9月 | | 184,000 | | | 2,000 | | | 60.00 | - | 76.01 |
| 2024年10月至2024年12月 | | 184,000 | | | 2,000 | | | 60.00 | - | 76.01 |
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| 期間 | | 音量(Bbls) | | 音量(b/d) | | WTD。平均看跌期權價格 (美元/桶)(3) | | 遞延保險費 (美元/桶)(3) |
遞延溢價看跌期權 | 2024年1月至2024年3月 | | 227,500 | | | 2,500 | | | $65.00 | | $4.96 |
| 2024年4月至2024年6月 | | 227,500 | | | 2,500 | | | 65.00 | | 4.96 |
| 2024年7月至2024年9月 | | 230,000 | | | 2,500 | | | 65.00 | | 4.96 |
| 2024年10月至2024年12月 | | 230,000 | | | 2,500 | | | 65.00 | | 4.96 |
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| 期間 | | 音量(Bbls) | | 音量(b/d) | | WTD。平均差動 (美元/桶)(4) |
原油基差掉期 | 2024年1月至2024年3月 | | 3,148,600 | | | 34,600 | | | $0.94 |
| 2024年4月至2024年6月 | | 3,385,018 | | | 37,198 | | | 0.95 |
| 2024年7月至2024年9月 | | 3,404,000 | | | 37,000 | | | 0.95 |
| 2024年10月至2024年12月 | | 3,404,000 | | | 37,000 | | | 0.95 |
| 2025年1月至2025年3月 | | 1,575,000 | | | 17,500 | | | 1.09 |
| 2025年4月至2025年6月 | | 1,592,500 | | | 17,500 | | | 1.09 |
| 2025年7月至2025年9月 | | 1,610,000 | | | 17,500 | | | 1.09 |
| 2025年10月至2025年12月 | | 1,610,000 | | | 17,500 | | | 1.09 |
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| 期間 | | 音量(Bbls) | | 音量(b/d) | | WTD。平均差動 (美元/桶)(5) |
原油滾動差價掉期 | 2024年1月至2024年3月 | | 3,148,600 | | | 34,600 | | | $0.45 |
| 2024年4月至2024年6月 | | 3,385,018 | | | 37,198 | | | 0.45 |
| 2024年7月至2024年9月 | | 3,404,000 | | | 37,000 | | | 0.45 |
| 2024年10月至2024年12月 | | 3,404,000 | | | 37,000 | | | 0.45 |
| 2025年1月至2025年3月 | | 1,575,000 | | | 17,500 | | | 0.37 |
| 2025年4月至2025年6月 | | 1,592,500 | | | 17,500 | | | 0.37 |
| 2025年7月至2025年9月 | | 1,610,000 | | | 17,500 | | | 0.37 |
| 2025年10月至2025年12月 | | 1,610,000 | | | 17,500 | | | 0.37 |
(1)實際上，這些原油掉期交易是根據指定月度結算期內每個交易日的NYMEX WTI指數價格與規定交易量的合同掉期價格進行結算的。
(2)實際上，這些原油價格是根據指定月度結算期內每個交易日的NYMEX WTI指數價格與所規定數量的合同下限和上限價格進行結算的。
(3)實際上，這些原油遞延溢價根據指定月度結算期內每個交易日的NYMEX WTI指數價格與規定數量的合同看跌期權價格進行結算。
(4)目前，這些原油基差互換交易是根據Argus Midland WTI和Argus WTI庫欣指數在每個適用的月度結算期內的算術平均值之間的差額進行結算的。
(5)他們表示，這些原油滾動掉期交易是根據NYMEX WTI日曆月價格與實貨原油交割月價格的算術平均值之間的差額進行結算的。
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| 期間 | | 音量(MMBtu) | | 音量(MMBtu/d) | | WTD。平均天然氣價格 ($/MMBtu)(1) |
天然氣互換 | 2024年1月至2024年3月 | | 4,104,919 | | | 45,109 | | | $3.77 |
| 2024年4月至2024年6月 | | 5,906,321 | | | 64,905 | | | 3.29 |
| 2024年7月至2024年9月 | | 5,949,388 | | | 64,667 | | | 3.43 |
| 2024年10月至2024年12月 | | 5,933,899 | | | 64,499 | | | 3.86 |
| 2025年1月至2025年3月 | | 3,600,000 | | | 40,000 | | | 4.32 |
| 2025年4月至2025年6月 | | 3,640,000 | | | 40,000 | | | 3.65 |
| 2025年7月至2025年9月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | 3.83 |
| 2025年10月至2025年12月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | 4.20 |
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| 期間 | | 音量(MMBtu) | | 音量(MMBtu/d) | | WTD。平均差動 ($/MMBtu)(2) |
天然氣基差掉期 | 2024年1月至2024年3月 | | 12,740,000 | | | 140,000 | | | $(0.90) |
| 2024年4月至2024年6月 | | 10,920,000 | | | 120,000 | | | (0.99) |
| 2024年7月至2024年9月 | | 11,040,000 | | | 120,000 | | | (0.99) |
| 2024年10月至2024年12月 | | 11,040,000 | | | 120,000 | | | (0.98) |
| 2025年1月至2025年3月 | | 3,600,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
| 2025年4月至2025年6月 | | 3,640,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
| 2025年7月至2025年9月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
| 2025年10月至2025年12月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
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| 期間 | | 音量(MMBtu) | | 音量(MMBtu/d) | | WTD。平均差動 ($/MMBtu)(3) |
| 天然氣基差掉期 | 2024年1月至2024年3月 | | 3,640,000 | | | 40,000 | | | $0.00 |
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| 期間 | | 音量(MMBtu) | | 音量(MMBtu/d) | | WTD。平均領子價格範圍 ($/MMBtu)(4) |
天然氣接箍 | 2024年1月至2024年3月 | | 6,815,081 | | 74,891 | | | $2.93 | - | $6.81 |
| 2024年4月至2024年6月 | | 5,013,679 | | 55,095 | | | 2.68 | - | 5.04 |
| 2024年7月至2024年9月 | | 5,090,612 | | 55,333 | | | 2.68 | - | 5.06 |
| 2024年10月至2024年12月 | | 5,106,101 | | 55,501 | | | 2.75 | - | 5.29 |
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(1)實際上，這些天然氣掉期合同是根據指定月度結算期內每個交易日NYMEX Henry Hub的價格與規定數量的合同掉期價格進行結算的。
(2)因此，這些天然氣基差互換合約是根據Inside FERC的西德克薩斯Waha價格與NYMEX天然氣在每個適用的月度結算期內的價格之間的差額進行結算的。
(3) 這些天然氣基差互換合約是根據休斯頓航道(“HSC”)價格與紐約商品交易所天然氣交易所價格在每個適用的月度結算期內的差額結算的。
(4)實際上，這些天然氣套圈是根據指定月度結算期內每個交易日的NYMEX Henry Hub價格與規定數量的合同下限和上限價格進行結算的。
衍生品合約公允價值自2022年12月31日至2023年12月31日的變動情況如下： | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 商品衍生資產(負債) |
| 截至2022年12月31日未平倉石油和天然氣衍生合約的公允價值淨值 | | $ | 114,466 | |
| 商品套期保值合約結算付款，扣除任何收入 | | (99,410) | |
在Earthstone合併中獲得的大宗商品對衝合約的公允價值 | | (35,499) | |
大宗商品對衝合約的現金和非現金按市值計價的收益(損失)(1) | | 114,016 | |
| 截至2023年12月31日未平倉石油和天然氣衍生合約的公允價值淨值 | | $ | 93,573 | |
(1)從一開始，我們簽訂的新衍生品合約沒有內在價值。
截至2023年12月31日，紐約商品交易所原油遠期曲線每桶假設上移或下移10%，將導致該公允價值頭寸分別增加1.245億美元或減少1.251億美元，截至2023年12月31日，紐約商品交易所天然氣遠期曲線每桶假想上移或下移10%，將導致同一公允價值頭寸分別增加860萬美元或減少900萬美元。
利率風險
我們的借貸能力和貸款人提供的利率可能會受到信貸市場惡化和/或我們信用評級下調的不利影響。OPCO的信貸協議利率基於SOFR利差，這使我們面臨利率風險，因為我們在該信貸安排下有未償還的借款。截至2023年12月31日，我們在信貸協議下沒有未償還的借款。我們目前並無或打算訂立任何衍生對衝合約，以防範適用於我們的未償債務的利率波動。
38億美元的長期債務餘額包括我們的優先票據，這些票據的利率是固定的；因此，這筆餘額不受利率變動的影響。有關我們的債務工具的更多信息，請參閲注5--長期債務載於本年報第8項。
項目8.財務報表和補充數據
二疊紀資源公司
財務報表和補充數據索引 | | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 65 |
合併資產負債表 | 70 |
合併業務報表 | 71 |
合併現金流量表 | 72 |
合併股東權益報表 | 74 |
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合併財務報表附註 | 76 |
附註1--主要會計政策的列報依據和摘要 | 76 |
附註2-業務合併 | 79 |
附註3-收購和資產剝離 | 84 |
附註4--應收賬款、應付賬款和應計費用 | 85 |
注5--長期債務 | 85 |
附註6--資產報廢債務 | 89 |
注7--基於股票的薪酬 | 90 |
附註8-衍生工具 | 93 |
附註9-公允價值計量 | 97 |
附註10--股東權益和非控股權益 | 99 |
注11-每股收益 | 101 |
附註12--所得税 | 102 |
附註13--與關聯方的交易 | 104 |
附註14--承付款和或有事項 | 105 |
附註15--收入 | 106 |
附註16-租約 | 107 |
附註17--後續活動 | 109 |
| |
| 合併財務報表補充資料 | |
關於石油和天然氣生產活動的補充信息(未經審計) | 110 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
二疊紀資源公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了二疊紀資源公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月29日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
基於已探明油氣性質的枯竭費用估算油氣儲量
如綜合財務報表附註1所述，資本化已探明物業收購及開發成本按生產單位法計提，按估計剩餘石油及天然氣儲量計提。在截至2023年12月31日的年度，公司記錄的折舊、損耗和攤銷費用為10億美元。估計經濟上可開採的探明石油和天然氣儲量需要專業石油儲備工程師的專業知識，他們考慮到預測產量、開發成本假設和包括市場差異在內的預測石油和天然氣價格。公司每年聘請獨立儲量工程師評估已探明的石油和天然氣儲量，公司的內部儲量工程師每季度更新已探明石油和天然氣儲量的估計。
我們將石油和天然氣儲量對與已探明石油和天然氣性質相關的損耗費用的估計確定為一項關鍵的審計事項。在評估已探明石油和石油儲量方面具有高度的主觀性。
天然氣儲量，這是計算耗竭的一項重要投入。評估該公司使用的與預測產量、開發成本以及包括市場差異在內的石油和天然氣定價有關的假設時，需要主觀的審計師判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與公司流程相關的某些內部控制的運行有效性，以估計與已探明的石油和天然氣屬性相關的損耗費用。這包括與已探明石油和天然氣儲量估計中使用的假設有關的控制，以及計算消耗費用。我們評估了(1)公司內部後備工程師以及獨立後備工程師和獨立工程公司的專業資格，(2)公司內部和獨立後備工程師的知識、技能和能力，以及(3)獨立後備工程師和獨立工程公司與公司的關係。我們評估了該公司用來估計儲量的方法，以確保與行業和監管標準保持一致。我們評估了在內部儲備工程師和獨立儲備工程師對已探明儲量的估計中使用的每月第一天定價假設的平均值中使用的數據，方法是將它們與公開可用的石油和天然氣基準定價數據、歷史差異計算和現有合同安排進行比較。我們評估了內部儲備工程師和獨立儲備工程師對未來開發成本的估計中使用的假設，方法是將它們與歷史成本進行比較。此外，我們將預測的產量與歷史產量進行了比較，並將公司的歷史產量預測與實際產量進行了比較，以評估公司的準確預測能力。我們閲讀了本公司獨立儲備工程師的報告，以瞭解獨立儲備工程師在評估本公司儲量估計時所使用的方法和假設。我們將儲備數量信息與用於消耗費用的相應信息進行了比較，並重新計算了消耗費用，以符合法規標準。
收購土石方時石油和天然氣資產的公允價值
如綜合財務報表附註2所述，2023年11月1日，該公司完成了與Earthstone Energy，Inc.(Earthstone)的合併，股權對價約為29億美元。該交易以業務合併的方式採用收購方式入賬，公司被確定為會計收購方。根據收購會計方法，收購的資產及承擔的負債於收購日期按其各自的公允價值入賬。作為這項交易的結果，該公司收購了已探明和未探明的石油和天然氣資產，這些資產在收購日期確認的公允價值分別為45億美元和10億美元。經濟可採石油和天然氣儲量的估計需要專業石油儲備工程師的專業知識，他們考慮到預測產量、預測開發成本假設和預測石油和天然氣定價。該公司聘請了獨立的儲量工程師來評估石油和天然氣儲量。
我們將對已探明和未探明的石油和天然氣資產的收購日期公允價值的評估確定為一項關鍵審計事項。評估用以估計已探明及未探明石油及天然氣資產公允價值的主要假設時，需要核數師高度主觀判斷，因為該等假設的變動可能會對公允價值產生重大影響。該公司用來確定公允價值的主要假設包括預測產量、預測開發成本、預測石油和天然氣定價、已探明和未探明儲量風險調整係數以及貼現率。此外，與評估預測石油和天然氣定價、已探明和未探明儲量風險調整係數以及貼現率假設相關的審計工作需要專業技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與公司收購日期估值過程相關的某些內部控制的設計和運行有效性，包括與確定關鍵假設有關的控制，如上所述，這些假設用於衡量收購的已探明和未探明石油和天然氣資產的公允價值。我們評估了(1)公司內部後備工程師以及獨立後備工程師和獨立工程公司的專業資格，(2)公司內部和獨立後備工程師的知識、技能和能力，以及(3)獨立後備工程師和獨立工程公司與公司的關係。我們評估了獨立儲備工程師用於估計預測產量的過程和方法，以與行業和專業標準保持一致。我們將預計產量與歷史產量進行比較，並將預測開發成本與歷史成本進行比較。此外，我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們在以下方面提供了幫助：
•通過使用分析師和其他行業來源的數據，將預測的石油和天然氣定價假設與獨立開發的遠期價格估計範圍進行比較，對預測的石油和天然氣定價假設進行評估
•通過將已探明儲量和未探明儲量相關的風險調整係數與已公佈的行業調查中按儲量類別劃分的指導風險調整係數範圍進行比較，來評估與已探明儲量和未探明儲量相關的風險調整係數
•通過將貼現率與使用可比實體的公開市場數據獨立開發的貼現率範圍進行比較來評估貼現率。
/s/畢馬威律師事務所
自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
2024年2月29日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
二疊紀資源公司：
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了二疊紀資源公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2024年2月29日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
本公司於2023年收購了Earthstone Energy，Inc.，管理層在其對本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估中剔除了Earthstone Energy，Inc.‘S對財務報告的內部控制，該內部控制佔本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度合併財務報表中總資產的39%和總收入的11%。我們對公司財務報告的內部控制審計也排除了對Earthstone Energy，Inc.財務報告內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
德克薩斯州達拉斯
2024年2月29日
二疊紀資源公司
合併資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股金額) | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 73,290 | | | $ | 59,545 | |
| 應收賬款淨額 | 481,060 | | | 282,846 |
| 衍生工具 | 70,591 | | | 100,797 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 25,451 | | | 20,602 | |
| 流動資產總額 | 650,392 | | | 463,790 |
財產和設備 | | | |
| 石油和天然氣屬性，成功的努力方法 | | | |
| 未證明的性質 | 2,401,317 | | | 1,424,744 |
| 已證明的性質 | 15,036,687 | | | 8,869,174 |
| 累計折舊、損耗和攤銷 | (3,401,895) | | | (2,419,692) | |
| 石油和天然氣的總性質，淨額 | 14,036,109 | | | 7,874,226 | |
| 其他財產和設備，淨額 | 43,647 | | | 15,173 |
| 財產和設備合計(淨額) | 14,079,756 | | | 7,889,399 | |
| 非流動資產 | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | 59,359 | | | 64,792 | |
| 其他非流動資產 | 176,071 | | | 74,611 |
| 總資產 | $ | 14,965,578 | | | $ | 8,492,592 | |
| | | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 1,167,525 | | | $ | 562,156 | |
| 經營租賃負債 | 33,006 | | | 29,759 | |
| 其他流動負債 | 41,022 | | | 13,654 | |
| 流動負債總額 | 1,241,553 | | | 605,569 | |
| 非流動負債 | | | |
| 長期債務，淨額 | 3,848,781 | | | 2,140,798 | |
| 資產報廢債務 | 121,417 | | | 40,947 |
| 遞延所得税 | 422,627 | | | 4,430 | |
| 經營租賃負債 | 28,302 | | | 41,341 | |
| 其他非流動負債 | 73,150 | | | 3,211 | |
| 總負債 | 5,735,830 | | | 2,836,296 |
承付款和或有事項(附註14) | | | |
| 股東權益 | | | |
普通股，$0.0001面值，1,500,000,000授權股份： | | | |
A類：544,610,984已發行及已發行股份540,789,758已發行股票於2023年12月31日及298,640,260已發行及已發行股份288,532,257於2022年12月31日發行的股份 | 54 | | | 30 | |
C類：230,962,833於2023年12月31日發行及發行的股份及269,300,000於2022年12月31日發行及發行的股份 | 23 | | | 27 | |
| 額外實收資本 | 5,766,881 | | | 2,698,465 | |
| 留存收益(累計虧損) | 569,139 | | | 237,226 | |
| 股東權益總額 | 6,336,097 | | | 2,935,748 |
| 非控股權益 | 2,893,651 | | | 2,720,548 | |
| 總股本 | 9,229,748 | | | 5,656,296 | |
| 負債和權益總額 | $ | 14,965,578 | | | $ | 8,492,592 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
二疊紀資源公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 營業收入 | | | | | |
| 石油和天然氣銷售 | $ | 3,120,893 | | | $ | 2,131,265 | | | $ | 1,029,892 | |
| 運營費用 | | | | | |
| 租賃運營費用 | 373,772 | | | 171,867 | | | 106,419 | |
| 遣散費和從價税 | 240,762 | | | 155,724 | | | 67,140 | |
| 收集、加工和運輸費用 | 89,282 | | | 97,915 | | | 85,896 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 1,007,576 | | | 444,678 | | | 289,122 | |
| 一般和行政費用 | 161,855 | | | 159,554 | | | 110,454 | |
| 兼併整合費用 | 125,331 | | | 77,424 | | | — | |
| 減值和遺棄費用 | 6,681 | | | 3,875 | | | 32,511 | |
| 勘探費和其他費用 | 19,337 | | | 11,378 | | | 7,883 | |
| 總運營費用 | 2,024,596 | | | 1,122,415 | | | 699,425 | |
| 出售長期資產的淨收益(虧損) | 211 | | | (1,314) | | | 34,168 | |
| 終止出售資產所得收益 | — | | | — | | | 5,983 | |
| 營業收入 | 1,096,508 | | | 1,007,536 | | | 370,618 | |
| | | | | |
| 其他收入(費用) | | | | | |
| 利息支出 | (177,209) | | | (95,645) | | | (61,288) | |
| 清償債務所得(損) | — | | | — | | | (22,156) | |
| 衍生工具淨收益(虧損) | 114,016 | | | (42,368) | | | (148,825) | |
| 其他收入(費用) | 2,333 | | | 609 | | | 395 | |
| 其他收入(費用)合計 | (60,860) | | | (137,404) | | | (231,874) | |
| | | | | |
| 所得税前收入 | 1,035,648 | | | 870,132 | | | 138,744 | |
| 所得税費用 | (155,945) | | | (120,292) | | | (569) | |
| 淨收入 | 879,703 | | | 749,840 | | | 138,175 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | (403,397) | | | (234,803) | | | — | |
A類普通股應佔淨收益 | $ | 476,306 | | | $ | 515,037 | | | $ | 138,175 | |
| | | | | |
| A類普通股每股收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.36 | | | $ | 1.80 | | | $ | 0.49 | |
| 稀釋 | $ | 1.24 | | | $ | 1.61 | | | $ | 0.46 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
二疊紀資源公司
合併現金流量表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 879,703 | | | $ | 749,840 | | | $ | 138,175 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 1,007,576 | | | 444,678 | | | 289,122 | |
| 基於股票的薪酬支出--股權獎勵 | 78,418 | | | 116,480 | | | 37,541 | |
| 基於股票的薪酬費用-責任獎勵 | — | | | (24,174) | | | 20,573 | |
| 減值和遺棄費用 | 6,681 | | | 3,875 | | | 32,511 | |
| 遞延税項支出(福利) | 152,383 | | | 119,679 | | | 569 | |
| 出售長期資產的淨(利)損 | (211) | | | 1,314 | | | (34,168) | |
| 衍生(收益)損失的非現金部分 | (14,606) | | | (77,737) | | | 16,700 | |
| 債務發行成本、債務貼現和債務溢價攤銷 | 11,326 | | | 15,362 | | | 4,992 | |
| 債務清償損失(收益) | — | | | — | | | 22,156 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款(增加)減少 | 36,336 | | | (66,824) | | | (21,475) | |
| (增加)預付資產和其他資產減少 | (27,267) | | | (1,751) | | | 2,907 | |
| 應付帳款和其他負債增加(減少) | 83,160 | | | 90,929 | | | 16,016 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 2,213,499 | | | 1,371,671 | | | 525,619 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 石油和天然氣資產購置，淨額 | (234,288) | | | (8,858) | | | (6,510) | |
| 鑽探和開發資本支出 | (1,524,899) | | | (771,577) | | | (319,640) | |
| 在合併中收購的企業收到的現金(已支付)，扣除收到的現金 | 39,832 | | | (496,671) | | | — | |
| 購置其他財產和設備 | (34,483) | | | (3,563) | | | (901) | |
| 收到的與資產剝離有關的或有考慮 | 60,000 | | | — | | | — | |
| 出售石油和天然氣資產所得收益 | 115,459 | | | 75,620 | | | 100,575 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (1,578,379) | | | (1,205,049) | | | (226,476) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 循環信貸安排下的借款收益 | 1,950,000 | | | 1,115,000 | | | 570,000 | |
| 償還循環信貸安排下的借款 | (2,335,000) | | | (755,000) | | | (875,000) | |
| 償還在合併中獲得的信貸安排 | (830,000) | | | (400,000) | | | — | |
| 發行優先票據所得款項 | 997,500 | | | — | | | 170,000 | |
| 發債成本 | (15,169) | | | (19,833) | | | (6,421) | |
| 為有上限的看漲交易支付的保費 | — | | | — | | | (14,688) | |
| 贖回優先擔保票據 | — | | | — | | | (127,073) | |
| 行使股票期權所得收益 | 534 | | | 109 | | | 132 | |
| 股份回購 | (162,420) | | | (19,010) | | | (14,497) | |
| 已支付的股息 | (141,947) | | | (14,426) | | | — | |
| 支付給非控股股東的分配 | (94,686) | | | (13,465) | | | — | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (631,188) | | | (106,625) | | | (297,547) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 3,932 | | | 59,997 | | | 1,596 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 69,932 | | | 9,935 | | | 8,339 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 73,864 | | | $ | 69,932 | | | $ | 9,935 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
二疊紀資源公司
合併現金流量表(續)
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
補充現金流量信息 | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 140,069 | | | $ | 60,700 | | | $ | 57,943 | |
| 繳納所得税的現金 | 3,603 | | | 613 | | | — | |
補充性非現金活動 | | | | | |
為通過兼併獲得油氣資產而發行的股本和承擔的長期債務 | $ | 4,873,949 | | | $ | 3,317,797 | | | $ | — | |
應計資本支出計入應付賬款和應計費用 | 325,069 | | | 166,062 | | | 29,128 | |
資產收購和合並中承擔的遞延税項負債 | 344,223 | | | — | | | — | |
| 產生的資產報廢債務，包括對估計數的修訂 | 83,446 | | | 22,648 | | | 249 | |
| 應付股息 | 3,504 | | | 1,059 | | | — | |
現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 現金和現金等價物 | $ | 73,290 | | | $ | 59,545 | | | $ | 9,380 | |
受限現金(1) | 574 | | | 10,387 | | | 555 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 73,864 | | | $ | 69,932 | | | $ | 9,935 | |
(1) 包括在 預付資產和其他流動資產截至2023年12月31日和2021年12月31日，以及預付資產和其他流動資產和其他非流動資產截至2022年12月31日的綜合資產負債表.
附註是這些合併財務報表的組成部分。
二疊紀資源公司
合併股東權益報表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 總股東權益 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| A類 | | C類 | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | 290,646 | | | $ | 29 | | | — | | | — | | | $ | 3,004,433 | | | $ | (400,501) | | | $ | 2,603,961 | | | $ | — | | | $ | 2,603,961 | |
| 已發行的限制性股票 | 6,075 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 被沒收的限制性股票 | (42) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股份回購--A類 | (2,896) | | | — | | | — | | | — | | | (14,497) | | | — | | | (14,497) | | | — | | | (14,497) | |
| 員工購股計劃下A類普通股的發行 | 446 | | | — | | | — | | | — | | | 96 | | | — | | | 96 | | | — | | | 96 | |
| 有上限的通話保費 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,688) | | | — | | | (14,688) | | | — | | | (14,688) | |
| 基於股票的薪酬--股權獎勵 | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,541 | | | — | | | 37,541 | | | — | | | 37,541 | |
| 股票期權行權 | 32 | | | — | | | — | | | — | | | 132 | | | — | | | 132 | | | — | | | 132 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 138,175 | | | 138,175 | | | — | | | 138,175 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 294,261 | | | 29 | | | — | | | — | | | 3,013,017 | | | (262,326) | | | 2,750,720 | | | — | | | 2,750,720 | |
| 已發行的限制性股票 | 6,692 | | | 1 | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 發行C類普通股，税後淨額 | — | | | — | | | 269,300 | | | 27 | | | (412,734) | | | — | | | (412,707) | | | 2,499,914 | | | 2,087,207 | |
| 應繳非控股股東應繳税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (704) | | | (704) | |
| 被沒收的限制性股票 | (225) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股份回購--A類 | (2,396) | | | — | | | — | | | — | | | (18,102) | | | — | | | (18,102) | | | — | | | (18,102) | |
| 員工購股計劃下A類普通股的發行 | 120 | | | — | | | — | | | — | | | 604 | | | — | | | 604 | | | — | | | 604 | |
| 已發行的績效股票較少用於預扣税款的股票 | 159 | | | — | | | — | | | — | | | (908) | | | — | | | (908) | | | — | | | (908) | |
| 基於股票的薪酬--股權獎勵 | — | | | — | | | — | | | — | | | 116,480 | | | — | | | 116,480 | | | — | | | 116,480 | |
| 股票期權行權 | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 109 | | | — | | | 109 | | | — | | | 109 | |
| 分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,485) | | | (15,485) | | | — | | | (15,485) | |
| 對非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,465) | | | (13,465) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 515,037 | | | 515,037 | | | 234,803 | | | 749,840 | |
| 2022年12月31日的餘額 | 298,640 | | | 30 | | | 269,300 | | | 27 | | | 2,698,465 | | | 237,226 | | | 2,935,748 | | | 2,720,548 | | | 5,656,296 | |
二疊紀資源公司
合併股東權益報表(續)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 總股東權益 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| A類 | | C類 | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 已發行的限制性股票 | 1,204 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 為土石方合併發行A類普通股 | 161,166 | | | 16 | | | — | | | — | | | 2,288,014 | | | — | | | 2,288,030 | | | — | | | 2,288,030 | |
| 發行土石方合併的C類普通股，税後淨額 | — | | | — | | | 49,534 | | | 5 | | | (164,494) | | | — | | | (164,489) | | | 864,919 | | | 700,430 | |
| 被沒收的限制性股票 | (814) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股份回購--A類 | (6,761) | | | (1) | | | — | | | — | | | (75,959) | | | — | | | (75,960) | | | — | | | (75,960) | |
| 股份回購--C類 | — | | | — | | | (7,202) | | | (1) | | | 1 | | | — | | | — | | | (86,460) | | | (86,460) | |
| 員工購股計劃下普通股的發行 | 56 | | | — | | | — | | | — | | | 241 | | | — | | | 241 | | | — | | | 241 | |
| 已歸屬並已發行的績效股票 | 10,372 | | | 1 | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬--股權獎勵 | — | | | — | | | — | | | — | | | 78,418 | | | — | | | 78,418 | | | — | | | 78,418 | |
| 股票期權行權 | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 534 | | | — | | | 534 | | | — | | | 534 | |
| 分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (144,393) | | | (144,393) | | | — | | | (144,393) | |
| 對非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (94,683) | | | (94,683) | |
| 將普通股從C類轉換為A類，税後淨額 | 80,669 | | | 8 | | | (80,669) | | | (8) | | | 934,713 | | | — | | | 934,713 | | | (905,102) | | | 29,611 | |
影響共同單位的交易對股本的影響，税後淨額為#美元2.0百萬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,949 | | | — | | | 6,949 | | | (8,968) | | | (2,019) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 476,306 | | | 476,306 | | | 403,397 | | | 879,703 | |
| 2023年12月31日的餘額 | 544,611 | | | $ | 54 | | | 230,963 | | | $ | 23 | | | $ | 5,766,881 | | | $ | 569,139 | | | $ | 6,336,097 | | | $ | 2,893,651 | | | $ | 9,229,748 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
附註1--主要會計政策的列報依據和摘要
業務説明
二疊紀資源公司是一家獨立的石油和天然氣公司，專注於負責任地收購、優化和開發原油和相關的富含液體的天然氣儲量。該公司的資產和業務主要集中在二疊紀盆地的核心，其資產包括位於德克薩斯州西部和新墨西哥州的大型連續種植區塊。除另有説明或文意另有所指外，本附註中提及的“二疊紀資源”或“公司”均指二疊紀資源公司及其合併附屬公司，包括二疊紀資源營運有限責任公司(“OpCo”)。
合併原則和列報依據
綜合財務報表包括本公司、其附屬公司OpCo及OpCo全資附屬公司的賬目，並已根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
非控股權益代表第三方在OpCo的所有權，並作為股權的一個組成部分呈現。看見附註10--股東權益和非控股權益關於非控股利益的討論。
預算的使用
在編制公司的綜合財務報表時，公司管理層需要做出各種假設、判斷和估計，以確定報告的資產、負債、收入和費用的金額，以及對承諾和或有事項的披露。隨着時間的推移和未來事件的發生，這些假設、判斷和估計將發生變化，因此，實際結果可能與以前確定的數額不同。此外，收到的石油、天然氣和天然氣生產價格可能會嚴重影響公司的假設、判斷和估計，而石油和天然氣價格的持續波動可能會對公司的估計產生重大影響。
需要使用假設、判斷和估計的更重要的領域包括：(1)石油和天然氣儲量；(2)長期資產減值測試中使用的現金流估計；(3)未探明財產的減值費用；(4)折舊、損耗和攤銷；(5)資產報廢義務；(6)確定公允價值和分配與企業合併和資產收購有關的購買價格；(7)應計收入和相關應收賬款；(8)應計負債；(9)衍生估值；(9)遞延所得税；和(Xi)確定某些股權薪酬獎勵的公允價值。
現金和現金等價物及限制性現金
本公司將發行時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性票據視為現金等價物。由於這些投資的到期日較短，現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。公司不時被要求在單獨的賬户中保存現金，其使用受到合同安排條款的限制。這些金額包括在預付資產和其他流動資產截至2023年12月31日， 預付資產和其他流動資產和其他非流動資產截至 合併資產負債表中的2022年12月31日。
應收帳款
應收賬款主要包括來自石油和天然氣購買者的應收賬款以及來自該公司經營物業的共同權益所有者的應收賬款。對於共同利益所有人的應收賬款，公司通常有能力扣留未來的收入支出，以追回未支付的共同利息賬單。因此，公司的石油和天然氣應收賬款一般被收回，公司的壞賬最少。
雖然在許多公司中存在多樣性，但可收集性取決於每一家公司所需的財務資金，並受到行業總體經濟狀況的影響。應收賬款不作抵押，因此，公司為可疑賬款建立了相當於其應收賬款中不能合理保證可收回的部分的撥備。這是截至2023年12月31日和2022年12月31日，E公司沒有壞賬準備。
信用風險和其他集中度
如果交易對手不付款，二疊紀資源公司將面臨信用風險。該公司通常向相對較少的客户銷售產品，這在其業務中是慣例。下表彙總了在本報告所述期間佔公司總淨收入10%或以上的買家： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| BP美國公司 | 20 | % | | 34 | % | | 50 | % |
| 貝殼貿易(美國)公司 | 20 | % | | 21 | % | | 22 | % |
| 企業原油有限責任公司 | 30 | % | | 18 | % | | — | % |
| Kinetik Holdings Inc. | 5 | % | | 8 | % | | 11 | % |
在此期間，沒有其他買家佔公司淨收入的10%或更多。該公司任何主要買家的損失都可能在短期內對其收入產生重大不利影響。然而，根據對石油及天然氣的需求及其他買家的供應情況，本公司相信，失去任何主要買家不會對其財務狀況及經營業績造成重大不利影響，因為原油及天然氣是市場穩固及買家眾多的可替代產品。
通過使用衍生品工具來經濟地對衝大宗商品價格變化的風險敞口，該公司還將自己暴露在信用風險之下。當衍生品合同的公允價值為正時，交易對手欠公司債務，這就產生了信用風險。 本公司透過以下方式將衍生工具的信用風險降至最低：(I)限制其對任何單一交易對手的風險；及(Ii)僅與同時參與OpCo信用協議的交易對手訂立對衝安排，所有交易對手均擁有投資級信用評級。
石油和天然氣的性質
公司的石油和天然氣生產活動採用成功努力會計法核算。根據成功努力法，獲取、鑽探和完成開發井所產生的成本被資本化為已探明的財產。勘探成本，包括人員和其他內部成本、地質和地球物理費用以及石油和天然氣租賃的延遲租金，在發生時計入費用。另一方面，鑽探油井的成本最初是資本化的，但如果確定油井不成功，就會計入費用。操作、維修和維護油井和實地設備的費用在發生時計入費用。
該公司將與勘探和開發項目有關的支出的利息資本化，這些支出不受當前攤銷的影響。利息只在活動進行期間資本化，以使項目達到預期用途。資本化利息不能超過資本化期間的利息支出。該公司將利息資本化為#美元。7.8百萬，$3.0百萬美元和美元1.8於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元的虧損。
已證明的財產。獲取已探明儲量以及提供開採、處理、收集和儲存石油、天然氣和天然氣的設施所產生的成本被資本化。鑽井和裝備成功探井、開發井、開發型地層測試井、延伸井和服務井的所有費用均記入資本化。資本化已探明物業收購及開發成本分別以已探明及已探明已開發儲量的剩餘壽命為基礎，採用單位生產法計算。
如報廢、出售或廢棄物業的賬面淨值少於一個完整單位的折舊物業，則扣除收益後計入或貸記累計折舊、損耗及攤銷，除非此舉對生產單位攤銷率有重大影響，在此情況下會確認損益。出售全部折舊財產的收益或損失計入合併經營報表。
每當事件及情況顯示其已探明石油及天然氣資產之賬面值可收回程度可能下降時，本公司便會檢討其已探明石油及天然氣資產之減值。本公司估計其石油及天然氣資產的預期未來現金流量，並將該等未貼現現金流量與石油及天然氣資產的賬面金額作比較，以確定賬面值是否可收回。如賬面值超過估計的未貼現未來現金流量，本公司將把石油及天然氣資產的賬面值減記為公允價值。用於確定公允價值的因素包括但不限於對儲量的估計、未來大宗商品價格、未來產量估計、估計未來資本和運營支出以及貼現率，這些因素基於加權平均資本成本。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，已探明的石油和天然氣屬性沒有減值。
未經證實的財產。未探明物業包括取得未開發租約的成本及取得未探明儲量的成本，兩者均於產生時資本化。這些費用包括取得礦產權益或租約等物業權利所產生的成本，以及與取得物業有關的中介費、記錄費及其他類似成本。租賃成本被歸類為未探明，直至在該物業上發現已探明儲量或以其他方式歸屬於該物業，屆時相關未探明物業成本將轉移至已探明石油及天然氣物業。
本公司根據剩餘租賃期、鑽探結果、儲集層性能、地震解釋或未來開發面積計劃的變化，評估重大未探明物業的減值。未探明物業並無個別重大價值，按前景或地理位置彙總，而在租約到期前估計為非生產性的該等成本部分將於平均持有期內攤銷。對可能的非生產性的估計是基於公司的歷史經驗或其他信息，包括當前的鑽探計劃和現有的地質數據。未經證實的財產的減值和攤銷包括在減值和遺棄費用在合併業務報表中。
其他財產和設備
其他財產和設備包括辦公傢俱和設備、建築物、車輛、計算機硬件和軟件，並按成本入賬。這些資產在其估計的使用年限內使用直線折舊，其範圍為三至二十年。設備升級和改進計入資本化，而維護和維修支出計入已發生的費用。當出售或報廢其他財產和設備時，資本化成本和相關累計折舊從賬目中扣除，並根據需要在合併經營報表中記錄損益。
發債成本、貼現和溢價
與本公司循環信貸安排有關的債務發行費用列於行項目其他 非流動資產在合併資產負債表中。這些成本在借款期限內按直線攤銷為利息支出。與本公司發行優先票據有關的發行成本及任何相關發行折扣或溢價均遞延，並於協議期限內計入利息開支；然而，這些金額在項目中反映為相關債務的減少或增加。長期債務在合併的資產負債表上。
衍生金融工具
為了減少對石油和天然氣價格波動的風險，公司可能會定期使用衍生工具，如掉期、無成本環、基差掉期和其他類似協議。在與交易對手存在法定抵銷權的範圍內，公司按淨額報告衍生品資產和負債。
本公司於其綜合資產負債表中將衍生工具列為按公允價值計量的資產或負債。商品衍生工具採用按市值計價的會計方法，所有損益均在發生期間的收益中確認。該公司的衍生品並未被指定為會計上的對衝。
資產報廢債務
該公司確認與放棄其石油和天然氣資產相關的估計未來成本的負債。資產報廢債務的公允價值負債及相關長期資產賬面價值的相應增加於鑽井或收購時入賬。確認負債的公允價值是根據與其出售和放棄義務相關的估計未來現金流出的現值計算的。本公司耗盡已探明的石油及天然氣資產成本所增加的金額，並確認與在各自石油及天然氣資產的剩餘估計經濟壽命內增加貼現負債有關的開支。修訂通常是由於估計的廢棄成本或油井經濟壽命的變化，或者如果聯邦或州監管機構制定了關於廢棄油井的新要求。
收入確認
該公司的收入主要來自銷售已生產的石油、天然氣和天然氣。當通過將生產的石油、天然氣或NGL的控制權轉讓給客户來履行履行義務時，收入就被確認。對於所有商品產品，公司根據對交付給買方的生產量和公司將收到的價格的估計，在生產交付給買方的月份記錄收入。付款一般在以下時間段收到30和90在生產日期之後的幾天內。估計銷售額和實際收到的金額之間的差異不大，並記錄在收到付款的月份。附註15--收入以獲取更多信息。
所得税
本公司在OpCo的任何應税收入或虧損中的可分配份額，以及本公司產生的任何獨立收入或虧損，均須繳納美國聯邦、州和地方所得税。OPCO被視為美國聯邦以及最適用的州和地方所得税目的的合夥企業。作為一家合夥企業，OpCo不繳納美國聯邦以及某些州和地方的所得税。OpCo產生的任何應納税所得額或虧損將按比例轉嫁並計入其成員公司(包括本公司)的應納税所得額或虧損。
所得税是根據為納税申報而報告的收益和為遞延所得税記錄的準備金確認的。遞延所得税資產及負債乃根據以下暫時性差額確認：(I)為徵收所得税而結轉的營業虧損淨額，及(Ii)綜合財務報表的入賬金額與資產及負債的課税基礎之間的差額，按期末生效的法定税率計量。税率或税法變化的影響在頒佈此類變化期間在收入中確認。當遞延税項資產的一部分收益很可能無法變現時，就會建立遞延税項資產的估值準備。
基於股票的薪酬
公司的股票薪酬包括向員工和董事授予限制性股票、股票期權和績效股票單位。本公司根據所有基於股權的獎勵的估計公允價值來確定與其相關的補償費用，並在獎勵的適用服務期內以直線基礎確認此類費用。對於歸類為負債的現金結算獎勵，補償費用根據獎勵截至資產負債表日的公允價值估計，並在預計支付獎勵的期間按比例確認。看見注7--基於股票的薪酬有關公司基於股票的薪酬的更多信息。
每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將公司A類普通股的淨收入除以每期已發行的A類普通股的加權平均股數。攤薄每股收益的計算方法是將A類普通股的調整後淨收益除以A類已發行普通股的加權平均股份，其中包括潛在攤薄證券的影響。看見注11-每股收益有關公司計算每股收益的更多信息。
細分市場報告
該公司僅在一石油和天然氣的勘探和生產行業。它的所有業務都是在一美國的地理區域。所有收入都來自位於美國的客户。
附註2-業務合併
2023年業務合併
土石方合併
於2023年8月21日，本公司與Earthstone Energy，Inc.(“Earthstone”)訂立合併協議及計劃(“Earthstone合併協議”)，據此二疊紀資源公司收購Earthstone(“Earthstone合併”)。土石方曾經是一家獨立的石油和天然氣公司，在德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地從事石油和天然氣資產的運營和開發。土石公司的資產包括大約167,000米德蘭盆地的淨租賃英畝和56,000特拉華州盆地的淨租賃英畝和Earthstone的特拉華州盆地面積抵消了二疊紀資源公司在Lea和Eddy縣的現有種植面積。完成了對Earthstone的合併，以推動公司關鍵財務和運營指標的長期增長，提高股東回報，改善資本效率，並在公司現有的二疊紀盆地地位基礎上增加重要的核心庫存地點。
關於Earthstone的合併，兩家公司的董事會一致決定：(I)每股Earthstone A類普通股將轉換為獲得權利1.446二疊紀資源A類普通股的股份(“交換比率”)，(Ii)每股土石B類普通股將轉換為收受的權利1.446二疊紀資源C類普通股，(Iii)Earthstone的附屬公司Earthstone Energy Holdings，LLC(“Earthstone OpCo”)的每個代表Earthstone OpCo的有限責任公司成員權益的普通股(“Earthstone OpCo單位持有人”)將被轉換為有權收取相當於交換比率的若干代表有限責任公司於OpCo的權益的普通股(“普通股”)。
2023年11月1日，土石公司完成合並，公司發佈161.2800萬股其A類普通股和49.52,000,000股其C類普通股，根據
本公司亦於合併完成時承擔Earthstone的債務，包括$1.05200億美元的優先票據和1美元830在其信貸安排下，未償還的借款為1.2億美元。
購進價格分配
根據會計準則編纂(ASC)主題805，使用會計的收購方法將Earthstone合併作為商業合併進行會計處理，企業合併(“ASC 805”)，公司被確定為會計收購人。根據收購會計方法，收購的資產及承擔的負債於Earthstone合併完成日期按其各自的公允價值入賬，因此需要作出判斷及作出若干估計及假設。石油和天然氣資產的估值採用以收入為基礎的方法，該方法結合了貼現現金流方法。該公司聘請了一家獨立的石油工程公司荷蘭休厄爾聯合公司來準備與Earthstone合併相關的所有儲量的估計以及相關的税前未來現金淨流量。進行儲量估算的個人具有專業資格，並在儲量估算和評估方面表現出能力。Earthstone的未償還優先票據的公允價值是基於這些票據在活躍的市場中的未調整報價。衍生工具的價值基於與本公司其他商品價格衍生工具類似的第2級投入。參考附註9-公允價值計量有關公允價值計量的其他信息，請參閲。
截至本文件提交之日，收購的資產和承擔的負債的公允價值並不完整，可能會進行調整。該公司預計在Earthstone合併完成日期後的12個月內完成收購價格分配。
下表顯示收購的可識別資產的合併對價和購買價分配，以及根據地球石合併完成日各自的公允價值承擔的負債。
| | | | | |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | 土石公司合併考慮因素 |
| 股份對價 | |
| 土石方A類普通股股份 | 111,456,669 | |
| 土石方B類普通股股份 | 34,255,640 | |
| 交換的土石普通股總數 | 145,712,309 | |
| 兑換率 | 1.446 | |
作為合併對價發行的二疊紀資源A類普通股 | 161,166,344 | |
作為合併對價發行的二疊紀資源C類普通股 | 49,533,655 | |
| 作為合併對價發行的二疊紀資源普通股總數 | 210,699,999 | |
2023年11月1日二疊紀資源A類普通股價格(1) | $14.20 |
| A類股份對價 | $ | 2,288,030 | |
2023年11月1日C類普通股每股公允價值(2) | $13.19 |
| C類股份對價 | $ | 653,349 | |
| 合併總對價 | $ | 2,941,379 | |
| |
| 收購資產的公允價值： | 初步購進價格分配 |
| 現金和現金等價物 | $ | 39,832 | |
| 應收賬款淨額 | 229,898 | |
| 預付資產和其他資產 | 54,377 | |
| 衍生工具 | 862 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 8,707 | |
| 未探明的石油和天然氣性質 | 969,989 | |
| 已探明的石油和天然氣性質 | 4,498,192 | |
| 其他財產和設備，淨額 | 1,967 | |
| 收購的總資產 | $ | 5,803,824 | |
| |
| 承擔的負債的公允價值： | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 474,857 | |
| 衍生工具 | 36,361 | |
| 長期債務，淨額 | 1,932,570 | |
| 資產報廢債務 | 71,854 | |
| 遞延税金 | 321,376 | |
| 經營租賃負債 | 8,708 | |
| 其他負債，淨額 | 16,719 | |
| 承擔的總負債 | $ | 2,862,445 | |
| 取得的淨資產 | $ | 2,941,379 | |
(1) 已發行普通股的公允價值是根據公司A類普通股在2023年11月1日的調整後收盤價$14.20.
(2) 歸屬於公司C類普通股的公允價值是作為Earthstone合併對價的一部分發行的，是通過對公司A類普通股在Earthstone合併完成日期的股價應用估值折扣來確定的。這一折扣是使用Finnerty模型確定的，該模型考慮到與管理Earthstone合併的交易協議條款所要求的180天最短持有期相關的C類普通股缺乏可銷售性。
估值模型考慮了基於公司A類普通股歷史波動性的預期波動率、基於美國國債收益率曲線的無風險利率以及公司當前的股息收益率。
收購後的經營業績
自2023年11月1日，也就是Earthstone合併的結束日期以來，Earthstone的運營結果一直包含在公司的綜合財務報表中。截至2023年12月31日的年度，約為$337.3運營收入達到100萬美元，211.8可歸因於Earthstone業務的直接運營費用中的100萬美元已計入綜合經營報表。
關於Earthstone合併，公司產生了某些與合併相關的整合和交易成本，這些成本在發生時計入費用。截至2023年12月31日止年度公司確認的交易成本為$106.9與Earthstone合併相關的100萬美元，包括在兼併整合費用在合併業務報表中。這些成本主要涉及銀行家的諮詢、法律、諮詢和會計費用，以及因與Earthstone合併而被解僱的員工的遣散費和相關福利。
補充未經審計的備考財務資料
以下截至2023年及2022年12月31日止年度的未經審核備考補充財務資料(“備考資料”)乃根據本公司各自的歷史綜合財務報表編制，並已作出調整以反映Earthstone合併事項，猶如其已於2022年1月1日完成一樣。
形式上的信息不一定表明如果合併發生在過去，可能會發生的結果，也不打算作為對未來結果的預測。未來的結果可能與以下形式信息中反映的結果大不相同。 | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | 2022 |
| 總收入 | $ | 4,769,673 | | $ | 5,309,689 | |
淨收入 | 896,900 | | 1,110,270 | |
| | |
每股收益： | | |
| 基本信息 | $ | 1.86 | | $ | 2.50 | |
| 稀釋 | 1.55 | | 1.75 | |
2022年業務合併
高露潔合併
2022年9月1日，公司完成了與高露潔能源合作伙伴III(“高露潔”)和高露潔能源合作伙伴III Midco，LLC(“高露潔單位持有人”)的合併(“高露潔合併”)，所有在緊接交易結束前發行和發行的會員權益被轉換為“相當於緊接交易結束前已發行的公司A類普通股數量的普通股”。高露潔單位持有人在高露潔的所有會員權益269,300,000C類普通股股份，269,300,000通用單位和美元525百萬美元的現金對價。合併協議規定合併等額交易，OpCo繼續作為合併中尚存的法人實體和本公司的附屬公司。高露潔是一家獨立的石油和天然氣勘探開發公司，其資產位於特拉華州盆地。高露潔的資產包括大約105,000淨租地面積和25,000淨特許權使用費英畝主要位於德克薩斯州的裏夫斯縣和沃德縣以及新墨西哥州的埃迪縣。完成合並是為了擴大我們的運營和財務規模，推動我們的關鍵財務和運營指標的增長，並提高合併後公司的股東回報。
購進價格分配
高露潔併購案按美國會計準則第805條規定的收購會計方法作為一項業務合併入賬，公司被確定為會計收購方。根據收購會計方法，收購的資產及承擔的負債於高露潔合併完成日按其各自的公允價值入賬，這需要作出判斷及作出若干假設。石油和天然氣資產的估值採用以收入為基礎的方法，該方法結合了貼現現金流方法。高露潔未償還優先票據的公允價值是基於這些票據在活躍的市場中的未調整報價。衍生工具的價值基於與本公司其他商品價格衍生工具類似的第2級投入。參考附註9-公允價值計量有關公允價值計量的其他信息，請參閲。
採購價格分配在2023年第三季度敲定。下表為高露潔合併的最終對價和可識別資產的購買價分配，以及根據高露潔合併完成日各自的公允價值承擔的負債。 | | | | | |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | 高露潔合併考慮事項 |
| 股份對價 | |
| 向高露潔單位持有人發行的C類普通股 | 269,300,000 | |
2022年9月1日C類普通股每股公允價值(1) | $ | 7.30 | |
| 發行C類普通股產生的非控制性權益的公允價值 | $ | 1,967,053 | |
| 現金對價 | $ | 525,000 | |
| 合併總對價 | $ | 2,492,053 | |
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| 收購資產的公允價值： | 購進價格分配 |
| 現金和現金等價物 | $ | 28,212 | |
| 應收賬款淨額 | 153,286 | |
| 衍生工具 | 71,961 | |
| 預付資產和其他資產 | 10,288 | |
| 未探明的石油和天然氣性質 | 636,619 | |
| 已探明的石油和天然氣性質 | 3,298,909 | |
| 其他財產和設備，淨額 | 2,589 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 21,894 | |
| 收購的總資產 | $ | 4,223,758 | |
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| 承擔的負債的公允價值： | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 333,250 | |
| 經營租賃負債 | 26,233 | |
| 衍生工具 | 322 | |
| 長期債務，淨額 | 1,350,744 | |
| 資產報廢債務 | 21,156 | |
| 承擔的總負債 | $ | 1,731,705 | |
| 取得的淨資產 | $ | 2,492,053 | |
(1) 作為合併對價的一部分，歸屬於公司C類普通股的公允價值是通過對公司A類普通股在高露潔合併結束日的股價應用估值折扣來確定的。這一折扣是使用Finnerty模型確定的，該模型考慮到與高露潔合併交易協議條款所要求的180天最短持有期相關的C類普通股缺乏可銷售性。估值模型考慮了基於公司A類普通股歷史波動性的預期波動率、基於美國國債收益率曲線的無風險利率以及公司當前的股息收益率。
收購後的經營業績
自2022年9月1日，也就是高露潔合併生效之日起，高露潔的經營業績就已包含在公司的綜合財務報表中。截至2022年12月31日的年度接近1美元564.0運營收入達到100萬美元，132.4可歸因於高露潔業務的直接運營費用中的100萬美元已包括在綜合運營報表中。
關於高露潔的合併，公司產生了某些與合併相關的整合和交易成本，這些成本在發生時計入費用。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，公司確認的交易成本為$18.4百萬美元和美元77.4百萬美元，分別包括在兼併整合費用在合併業務報表中。這些成本主要涉及銀行家諮詢費、法律費用、會計和諮詢費，以及因高露潔合併而被解僱的員工的遣散費和相關福利。
補充未經審計的備考財務資料
以下截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的未經審計的備考補充財務信息是根據公司各自的歷史綜合財務報表編制的，並已進行調整，以反映高露潔合併的情況，就好像它已於2021年1月1日完成一樣。
形式上的信息不一定表明如果高露潔合併在過去發生，可能會發生的結果，也不是對未來結果的預測。未來的結果可能與以下形式信息中反映的結果大不相同。 | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | 2021 |
| 總收入 | $ | 3,233,675 | | $ | 1,897,578 | |
淨收入 | 489,596 | | (41,370) | |
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每股收益： | | |
| 基本信息 | $ | 1.70 | | $ | (0.15) | |
| 稀釋 | 1.52 | | (0.15) | |
附註3-收購和資產剝離
2023年錨定收購
2023年12月15日。該公司完成了對大約7,000淨租賃土地面積，未經調整的購買價格為$981000萬美元。收購的資產主要由未開發的面積組成，該面積與公司在新墨西哥州埃迪縣的現有核心面積區塊之一相鄰。
根據美國會計準則第805條，這項收購被記錄為資產收購。支付的總代價為$97.4在結算表調整後為400萬美元，其中77.41000萬美元分配給未經證實的財產和#美元24.8按相對公允價值計算的已探明物業和美元4.8承擔的負債為1.8億美元。自.起2023年12月31日，公司發生$2.4與此次收購相關的直接交易成本2.5億美元，已資本化為收購成本。
2023年2月16日，公司完成了對約4,000淨租地面積和3,300淨特許權使用費英畝，未經調整的購買價格為$981000萬美元。收購的資產主要由未開發的面積組成，該面積與公司在新墨西哥州利亞縣的一個現有核心面積區塊相連。
根據美國會計準則第805條，這項收購被記錄為資產收購。支付的總代價為$107.3在結算表調整後為400萬美元，其中60.81000萬美元分配給已探明的財產和$59.52000萬美元，按相對公允價值計算，用於未經證實的物業9.81000萬美元至淨營運資本(包括$11.3(百萬現金收購)，減去承擔的遞延税項負債#美元22.81000萬美元。自.起2023年12月31日，該公司產生了$1.7與此次收購相關的直接交易成本2.5億美元，已資本化為收購成本。
2023年社署資產剝離
2023年3月13日，該公司完成了其在德克薩斯州裏夫斯縣運營的海水處理井和相關生產水基礎設施的出售。成交時收到的現金代價總額為#美元。1251000萬美元，其中65100萬美元直接與出售和轉讓其水資產控制權有關，而其餘#美元60100萬美元包括與公司未來在德克薩斯州裏夫斯縣的鑽井、完井和通水活動相關的或有對價。這一美元60如果截至2026年9月的某些業績義務未得到履行，或有對價將需要償還，並已相應地作為負債記錄在公司的綜合資產負債表中。本次資產剝離沒有確認任何收益或損失。
附註4--應收賬款、應付賬款和應計費用
應收賬款由下列各項組成： | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 應計石油和天然氣銷售應收賬款淨額 | $ | 345,982 | | | $ | 206,266 | |
| 共同利息賬單，淨額 | 123,160 | | | 58,375 |
| 應計衍生結算應收賬款 | 8,228 | | | 16,999 | |
| 其他 | 3,690 | | | 1,206 |
| 應收賬款淨額 | $ | 481,060 | | | $ | 282,846 | |
應付賬款和應計費用由下列各項組成：
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| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 應付帳款 | $ | 94,533 | | | $ | 51,443 | |
| 應計資本支出 | 271,569 | | | 133,854 |
| 應付收入 | 527,470 | | | 250,120 |
| 應計僱員薪酬和福利 | 29,836 | | | 33,897 | |
| 應計利息 | 100,882 | | | 45,627 | |
| 應計費用及其他 | 143,235 | | | 47,215 |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 1,167,525 | | | $ | 562,156 | |
注5--長期債務
下表提供了截至所示日期公司長期債務的信息： | | | | | | | | | | | |
(單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
2027年到期的信貸安排 | $ | — | | | $ | 385,000 | |
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| 高級附註 | | | |
5.3752026年到期的優先債券百分比 | 289,448 | | | 289,448 | |
7.752026年到期的優先債券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
6.8752027年到期的優先債券百分比 | 356,351 | | | 356,351 | |
8.002027年到期的優先債券百分比 | 550,000 | | | — | |
3.252028年到期的可轉換優先票據百分比 | 170,000 | | | 170,000 | |
5.8752029年到期的優先債券百分比 | 700,000 | | | 700,000 | |
9.8752031年到期的優先債券百分比 | 500,000 | | | — | |
7.002032年到期的優先債券百分比 | 1,000,000 | | | — | |
高級債券的未攤銷債務發行成本 | (23,149) | | | (10,994) | |
| 未攤銷債務(貼現)/溢價 | 6,131 | | | (49,007) | |
高級筆記，淨額 | 3,848,781 | | | 1,755,798 | |
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長期債務總額，淨額 | $ | 3,848,781 | | | $ | 2,140,798 | |
信貸協議
本公司的綜合附屬公司OPCO與一個銀行銀團訂立信貸協議，規定五年制有擔保循環信貸安排，於2027年2月到期(“信貸協議”)，截至2023年12月31日，借款基數為$4.030億美元和選舉產生的承諾2.01000億美元。截至2023年12月31日，公司擁有不是未償還借款和美元2.0可用借款能力為10億美元，淨額為30億美元5.7未付信用證金額為百萬美元。
於2023年12月20日，本公司訂立信貸協議第六修正案(“第六修正案”)。第六修正案除其他外，將借款基數從1美元增加到1美元2.530億美元至50億美元4.030億美元，並將當選的承諾額維持在美元2.01000億美元。於2023年9月1日，本公司訂立信貸協議第四及第五修正案(“第四修正案”及“第五修正案”)。第四修正案擴大了根據信貸協議自動減少借款基數的豁免，除其他外，允許假設(或
在某些情況下)最高可達$1.051,000億美元的許可優先無擔保票據本金(定義見信貸協議)，以對Earthstone合併中承擔的債務進行再融資，並以其他方式允許發行本金總額不超過$的許可優先無擔保票據1.01000億美元。第五修正案除其他事項外，放棄遵守某些限制性公約，以使土石公司能夠合併，但須符合習慣條件。此外，《第五修正案》增加了當選承諾總額，從1美元增加到1美元1.530億美元至50億美元2.01000億美元。第五修正案自2023年11月1日土石合併結束之日起生效。
於2023年4月24日，本公司訂立信貸協議第三修正案(“第三修正案”)。第三修正案除其他事項外，(I)重申借款基數為#美元。2.530億美元，並將當選的承諾額維持在美元1.51000億美元；(Ii)擴大負面公約的例外情況，允許在以下情況下發生額外債務平價通行證除根據信貸協議提供的循環貸款外，亦須(Iii)作出技術性修訂，以容許OpCo除根據信貸協議提供的循環貸款外，亦可產生潛在的定期貸款，惟須受與發放該等定期貸款的貸款人協定的條款及信貸協議的條款規限。
根據信貸協議可借入的款額等於(I)借款基數中較小的數額，即#元。4.0200億美元；(2)經選舉的承付款總額，定為#美元2.0目前為200億美元；或(Iii)6.01000億美元。借款基數每半年在春季和秋季重新確定一次，由貸款人自行決定。它還允許公司請求二在預定的重新確定之間進行可選的借款基數重新確定。借款基數取決於OpCo已探明的石油和天然氣儲量的數量、這些儲量的估計現金流以及該公司的大宗商品對衝頭寸。在重新確定借款基數後，如果實際未償還借款超過修訂後的借款能力，OpCo可能被要求立即償還部分未償債務。信貸協議項下的借款由OpCo的若干附屬公司提供擔保。
信貸協議項下的借款可以是基本利率貸款或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款。基本利率貸款每季度支付利息，SOFR貸款在適用利息期結束時支付利息。SOFR貸款按SOFR計息，外加以下範圍內的適用保證金175至275基點，取決於所利用的當選承諾的百分比，外加10信用利差調整基點。基本利率貸款的年利率等於：(一)代理銀行的最優惠利率；(二)聯邦基金實際利率加50基點；或(Iii)調整後的一個月期SOFR定期利率加100基點，外加適用的保證金，範圍為75至175基點，取決於所用借款基數的百分比。OPCO還支付以下承諾費：37.5至50在其貸款機制下，未使用的經選舉的承諾額基點。
信貸協議載有限制性契諾，限制吾等(其中包括)：(I)招致額外債務；(Ii)作出投資及貸款；(Iii)合併；(Iv)作出限制性付款；(V)回購或贖回次級債務；(Vi)訂立商品對衝超過預期產量的指定百分比；(Vii)訂立超過未償還債務特定百分比的利率對衝；(Viii)產生留置權；(Ix)出售資產；及(X)與聯屬公司進行交易。
信貸協議還要求OpCo保持遵守以下財務比率：
(I)流動比率，即OpCo的綜合流動資產(包括循環信貸安排下未使用的承擔，不包括非現金衍生資產及若干受限制現金)與其綜合流動負債(不包括信貸協議項下長期債務的當前部分及非現金衍生負債)的比率，不低於1.0至1.0；以及
(2)槓桿率，按信貸協議的定義，即最近一個季度的融資債務總額與綜合EBITDAX的比率(按信貸協議的定義)，不大於3.5設置為1.0。
信貸協議包括放棄契約、較低利率和減少抵押品要求，如果OpCo被賦予投資級評級(定義見信貸協議)，則OpCo可能會選擇這些條款。
截至2023年12月31日，OPCO遵守了上述公約和適用的財務比率。
可轉換優先票據
2021年3月19日，OpCo發行了$150本金總額為百萬元3.252028年到期的優先無擔保可轉換票據百分比(“可轉換優先票據”)。2021年3月26日，OpCo額外發行了1美元20.0根據承銷商行使超額配售選擇權購買額外可轉換優先票據的百萬可轉換優先票據。這些發行為OpCo帶來了總計#美元的淨收益。163.6300萬美元，扣除債務發行成本#美元6.4百萬美元。可轉換優先債券每半年派息一次，分別於每年四月一日及十月一日到期支付。
可換股優先票據由本公司及OpCo的每一間現有附屬公司按優先無抵押基準提供全面及無條件擔保。
可轉換優先債券將於2028年4月1日到期，除非提前回購、贖回或轉換。在2028年1月3日之前，票據持有人有權在以下情況下轉換其可轉換優先票據：(I)在某些事件發生時，(Ii)如果公司股價超過130任何產品轉換價格的%20最近一個交易日內30日曆季度的連續交易日，在2021年6月30日之後，或(Iii)如果交易價格為每美元1,000票據本金金額少於98公司股價的%乘以轉換率，10連續交易日期間。此外，在2028年1月2日之後，票據持有人可以在緊接2028年4月1日到期日之前的第二個預定交易日內，在他們選擇的任何時間轉換其可轉換優先票據。截至2023年12月31日，已滿足某些條件，因此，票據持有人有權在2024年第一季度轉換其可轉換優先票據。
OPCO可以根據OPCO的選擇，通過支付或交付A類普通股的現金或現金和A類普通股的股票的組合來結算轉換。初始轉換率為159.2610每股$A類普通股1,000可轉換優先票據的本金金額，相當於初始轉換價格約為$6.28每股A類普通股。換股比率及換股價格會在發生某些事件(定義見管限可換股優先票據的契約)時作出慣常調整，而該等事件在某些情況下會在指定時間段內增加換股比率。截至2023年12月31日，轉換率調整為165.2357每股$A類普通股1,000由於支付現金股息和分派而產生的可轉換優先票據的本金金額。就本次發行而言，根據ASC 470，我們將票據稱為可轉換票據-債務。然而，根據可轉換優先債券契約的條款，可轉換優先債券由OpCo發行，並可交換為公司A類普通股的股票。
OPCO有權在2025年4月7日或之後的任何時間贖回全部或部分可轉換優先票據，贖回價格相當於100本金的%，加上到贖回日為止的應計和未付利息，但前提是A類普通股最後報告的每股售價超過130換算價格的百分比(I)20期間的交易日30截至緊接OpCo發出有關贖回通知日期前一天的連續交易日；及(Ii)亦於緊接OpCo發出有關贖回通知日期前一個交易日結束。
如果發生某些公司事件，包括涉及本公司或OpCo的某些業務合併交易，或涉及A類普通股的股票退市，票據持有人可要求OpCo以現金回購價格回購其可轉換優先票據，回購價格相當於要回購的可轉換優先票據的本金金額，外加回購日期的應計和未付利息。
一旦發生違約事件(如管理可轉換優先票據的契約所界定)，受託人或至少25當時未償還的可轉換優先債券本金總額的%可宣佈可轉換優先債券立即到期和應付。此外，因本公司、OpCo或任何附屬擔保人的某些破產或無力償債事件而導致的違約將自動導致所有未償還的可轉換優先票據到期和應付。
在發行時，公司記錄了相當於可轉換優先票據面值的負債，扣除未攤銷債務發行成本後，長期債務，淨額在合併資產負債表中。截至2023年12月31日，與可轉換優先票據相關的淨負債為$165.91000萬美元。
有上限的被叫事務
於2021年3月發行可換股優先票據時，OpCo與期權交易對手訂立了私下協商的封頂贖回價差交易(“封頂贖回交易”)。有上限的贖回交易涵蓋最初作為可轉換優先票據基礎的A類普通股的股份總數，預計將(I)在可轉換優先票據轉換時普遍減少對A類普通股的潛在攤薄，和/或(Ii)抵消OpCo需要支付的超過可轉換優先票據本金的任何現金付款，但受上限限制。有上限的看漲期權交易的初始執行價為$6.28每股A類普通股，初始上限價格為$8.4525每股A類普通股，根據上限催繳協議的定義，每股A類普通股在發生某些公司事件時均須進行某些慣例調整。
有上限的通話交易的成本為$14.72000萬美元，資金來自發行可轉換高級票據的收益。購買上限呼叫交易的成本被記錄到額外實收資本在合併資產負債表中，將不會對每個報告期進行重新計量。
高級無擔保票據
於2023年11月1日，與Earthstone合併有關，本公司訂立補充契據，藉此承擔Earthstone的所有未償還優先票據，併成為OpCo的優先無抵押債務。OpCo承接的優先票據包括$550百萬美元8.002027年到期的優先票據的百分比(“20278.00高級附註百分比“)及$500百萬美元9.8752031年到期的優先債券百分比(“2031年優先債券”)。本公司按其於Earthstone合併完成日的公允價值記錄所收購的優先票據，相當於102.86面值的百分比(a$15.7百萬保費)，2027年8.00高級附註和百分比107.37面值的百分比(a$36.82031年優先債券的溢價為100萬英鎊。2027年的利息8.00優先債券每半年支付一次，分別在每年的4月15日和10月15日支付一次；2031年優先債券的利息每半年支付一次，即每年的1月15日和7月15日。2024年4月15日之前的任何時間(2027年8.00%優先債券)及2026年7月15日(2031年優先債券)，OpCo可於任何一次或多次贖回所購優先債券的全部或部分，贖回價格由106%至100%(2027年8.00高級債券百分比)和104.94%至1002031年優先債券贖回本金的%(就2031年優先債券而言)，另加應計及未付利息。
2023年9月12日，OpCo以面值美元發行500百萬美元7.00144A私募2032年到期的優先債券百分比(“原2032年債券”)。2023年12月13日，OpCo根據日期為2023年9月12日的契約發行了額外的票據，總額為額外的美元500百萬美元7.00%優先票據(連同原來的2032年票據，即“2032年優先票據”)，為本公司帶來合共淨收益$982.5百萬美元，扣除發行折扣#美元后2.5百萬美元，債務發行成本為$15.0百萬美元。2032年優先債券被視為單一系列證券，將作為單一類別一起投票，除發行日期和發行價格外，條款基本相同。2032年優先債券每半年支付一次利息，每年1月15日及7月15日到期。在2027年1月15日或之後，OpCo可在任何一次或多次贖回2032年優先債券，贖回價格由103.5%至100本金贖回金額的%加上應計和未付利息。
2022年9月1日，與高露潔合併有關，公司簽訂了補充契約，高露潔的所有未償還優先票據均被承擔，併成為OpCo的優先無擔保債務。OpCo承接的優先票據包括$300百萬美元7.752026年到期的優先票據百分比(“2026年7.75高級附註百分比“)及$700百萬美元5.8752029年到期的優先債券百分比(“2029年優先債券”)。本公司按高露潔合併完成日的公允價值記錄收購的優先票據，相當於1002026年面值的百分比7.75高級附註和百分比92.96面值的百分比(a$49.32029年優先債券的債務貼現)。2026年的利息7.75高級債券每半年支付一次，每年2月15日及8月15日支付一次，而2029年優先債券的利息則每半年1月1日及7月1日支付一次。7.75於2024年7月1日或之後(就2029年優先債券而言)，OpCo可於任何一次或多次贖回所購入的優先債券，贖回價格由103.88%至100%(2026年7.75高級註釋百分比)和102.94%至1002029年優先債券贖回本金的%(就優先債券而言)，另加應計及未付利息。
2019年3月15日，OpCo發行了$500.0百萬美元6.8752027年到期的優先無擔保票據的百分比(“2027年6.875144A私募)，價格相當於99.235為OpCo帶來淨收益$的面值百分比489.0百萬美元，扣除原來的發行折扣#3.8百萬美元，債務發行成本為$7.2百萬美元。利息將於2027年支付6.875每年4月1日和10月1日到期的高級票據。自2022年4月1日起，OpCo可在任何一次或多次贖回2027年的全部或部分6.875優先債券，贖回價格每年從103.44%至100本金贖回金額的%加上應計和未付利息。
2017年11月30日，OpCo按面值發行美元400.0百萬美元5.3752026年到期的優先無擔保票據的百分比(“20265.375與2032年高級債券、2031年高級債券、2027年高級債券合計8.00高級註釋百分比，20276.875高級債券、2029年高級債券和2026年債券百分比7.75144A私募，為OpCo帶來淨收益$391.0百萬美元，扣除$後9.0債券發行成本為100萬美元。利息將於2026年支付5.375每年1月15日和7月15日到期的高級票據。自2023年1月15日起，OpCo可在任何一次或多次情況下贖回2026年的全部或部分5.375優先債券，贖回價格為100本金贖回金額的%加上應計和未付利息。
2020年5月，美元110.62026年本金總額為2000萬美元5.375高級票據百分比和$143.72027年本金總額為2000萬6.875優先債券由若干合資格債券持有人有效地投標及交換，代價為$127.1本金總額為1,000萬美元8.00%第二留置權優先擔保票據，與2021年第二季度發行的可轉換優先票據相關，已按面值全額贖回。截至2023年12月31日，2027年剩餘本金總額6.875高級備註百分比和20265.375未償還高級債券百分比為$356.41000萬美元和300萬美元289.4分別為2.5億美元和2.5億美元。
高級無抵押票據由本公司及為OpCo的信貸協議提供擔保的各現有附屬公司按優先無抵押基準提供全面及無條件擔保。
2024年4月15日之前的任何時間(2027年8.00優先債券百分比)、2024年7月1日(適用於2029年高級債券)、2026年7月15日(適用於2031年高級債券)及2027年1月15日(適用於2032年高級債券)，OpCo可於任何一次或多次贖回35% (402032年優先債券)每系列高級無抵押債券的本金總額，而現金數額不超過若干股票發行的現金收益淨額，贖回價格相當於108.000%(2027年8.00高級註釋百分比)、105.875%(2029年高級債券)，109.875%(適用於2031年高級債券)及107.000適用系列高級無抵押債券本金金額的%(就2032年優先債券而言)，另加贖回日的應計未付利息；但至少65% (602032年優先債券)在緊接贖回後，每一系列高級無抵押債券的本金總額仍未贖回，而贖回則於180此類股權發行截止日期的天數。
在可選贖回日期之前的任何時間，OpCo可在任何一次或多次情況下，以相當於以下價格的贖回價格贖回全部或部分優先無抵押票據100贖回高級無抵押票據本金的%，加上“整筆”溢價，以及截至贖回日為止的任何應計及未付利息。在可選擇的贖回日期及之後，OpCo可按贖回價格以本金加上截至贖回日的應計及未付利息的百分比，全部或部分贖回優先無抵押票據。
如果OpCo經歷了某些明確的控制權變化並伴隨着評級下降，高級無擔保票據的每個持有人可以要求OpCo以相當於以下價格的價格回購其全部或部分高級無擔保票據以現金101該等高級無抵押票據本金總額的%，另加回購當日任何應計但未付的利息。
管理高級無抵押票據的契諾載有契諾，除其他事項外，並在某些例外和限制的規限下，限制OpCo的能力和OpCo的受限制附屬公司的能力：(I)產生或擔保額外債務或發行某些類型的優先股；(Ii)支付股本股息或贖回、回購或註銷股本或次級債務；(Iii)轉讓或出售資產；(Iv)進行投資；(V)設立若干留置權；(Vi)訂立協議，限制附屬公司向其支付股息或其他款項；(Vii)合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產；(Viii)與聯屬公司進行交易；及(Ix)創建不受限制的附屬公司。截至2023年12月31日，通過提交本年度報告，OPCO遵守了這些公約。
一旦發生違約事件(如管理高級無擔保票據的契約所界定)，受託人或至少25%(或在2026年中7.75%高級債券及2029年高級債券，30當時未償還的高級無抵押票據本金總額的%)可宣佈該優先無抵押票據即時到期及應付。此外，由於OpCo、OpCo的任何受限制附屬公司為重要附屬公司或任何一組受限制附屬公司合計將構成重要附屬公司的某些破產或無力償債事件而導致的違約，將自動導致所有未償還優先無抵押票據到期和應付。
附註6--資產報廢債務
下表彙總了本報告所述期間公司與其石油和天然氣資產相關的資產報廢債務(“ARO”)的變化： | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產報廢債務，期初 | $ | 40,947 | | | $ | 17,240 | |
| 兼併和收購中承擔的負債 | 79,114 | | | 21,156 | |
| 已發生的負債 | 4,056 | | | 1,584 | |
| 剝離和清償的負債 | (6,552) | | | (546) | |
| 吸積費用 | 3,576 | | | 1,605 | |
| 對估計現金流的修訂 | 276 | | | (92) | |
| 資產報廢債務，期末 | $ | 121,417 | | | $ | 40,947 | |
ARO反映了根據適用的地方、州和聯邦法律，與封堵和廢棄油氣井、從租賃土地上移走設備和設施以及恢復土地有關的估計未來費用的現值。在計算ARO的公允價值時，固有的是許多估計和假設，包括插銷和放棄結算額、通脹因素、信貸調整貼現率和結算時間。如果未來對這些假設的修訂影響現有ARO負債的價值，則對石油和天然氣財產餘額進行相應的抵銷調整。因時間流逝而導致的負債變動確認為負債賬面金額的增加，並計入折舊、損耗和攤銷，抵銷費用計入增值費用。
注7--基於股票的薪酬
2023年5月23日，公司股東批准了2023年長期激勵計劃(LTIP)。LTIP是一項股權激勵計劃，取代了公司先前的計劃，其中包括將授權向員工和董事發行的A類普通股數量增加了25,000,000股份總數增加到69,250,000股份。於2024年2月20日，就土石方合併事宜，本公司修訂及重述長期股權投資協議，以進一步增加A類普通股的授權發行股數2,468,560股份總數增加到71,718,560股份，反映本公司從Earthstone Energy，Inc.手中接手的股份。修訂並重新制定了與Earthstone合併相關的2014年長期激勵計劃。LTIP規定授予限制性股票、股票期權(包括激勵性股票期權和非限制性股票期權)、限制性股票單位(包括績效股票單位)、股票增值權和其他基於股票或現金的獎勵。
以股票為基礎的薪酬費用在這兩項中確認一般和行政費用和勘探費和其他費用在合併業務報表中。本公司對根據長期税收政策授予的獎勵在發生時被沒收的情況進行核算。
下表彙總了為顯示期間確認的基於庫存的報酬費用： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股權獎 | | | | | |
| 限制性股票 | $ | 34,762 | | | $ | 36,825 | | | $ | 33,162 | |
| 股票期權獎勵 | 1 | | | 80 | | | 737 | |
| 業績存量單位 | 43,655 | | | 79,282 | | | 3,350 | |
其他基於股票的薪酬支出(1) | — | | | 293 | | | 292 | |
| 基於股票的薪酬總額--股權獎勵 | 78,418 | | | 116,480 | | | 37,541 | |
| 責任獎 | | | | | |
| 限制性股票單位 | — | | | — | | | 4,392 | |
| 業績存量單位 | — | | | (14,789) | | | 22,360 | |
| 以股票為基礎的薪酬-責任獎勵總額 | — | | | (14,789) | | | 26,752 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | $ | 78,418 | | | $ | 101,691 | | | $ | 64,293 | |
(1) 包括與公司員工股票購買計劃(“ESPP”)相關的費用。2019年5月，2,000,000股票由股東授權根據ESPP發行，該計劃於2019年7月1日生效。自2023年1月1日起，公司不再提供ESPP。
股權獎
本公司擁有根據LTIP授予的限制性股票、股票期權和已發行的績效股票單位(“PSU”)，如下所述。每項獎勵都有基於服務的要求，在PSU的情況下，也有基於市場的歸屬要求，預計在歸屬時將以A類普通股的股票結算。結果，根據ASC主題718，這些獎勵被分類為基於股權的獎勵，薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)。
與高露潔合併有關，公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)批准了一項決議，將公司第二次修訂和重訂離職計劃(“離職計劃”)下的遣散費福利擴大至在高露潔合併後經歷符合資格解僱(定義見離職計劃)的員工。因此，本公司受影響的僱員於終止合約時可獲加速歸屬其未歸屬的限制性股票獎勵及銷售單位，這改變了歸屬條件的條款，並被視為根據ASC 718作出的修改。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，四十三個員工和二非僱員董事有資格離職，並加快了他們的未歸屬股票獎勵的歸屬。這些修改導致基於股票的薪酬支出總額增加了#美元。40.0截至2023年12月31日的年度為400萬美元，46.5由於修改後獎勵的公允價值發生變化，在截至2022年12月31日的年度內，獎勵的公允價值發生了變化。被加速的限制性股票和績效股票單位包括在下表的既得行項目中。
限制性股票
下表提供了截至2023年12月31日的年度內限制性股票活動的信息：
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| 限制性股票 | | 加權平均公允價值 |
| 截至2022年12月31日的未歸屬餘額 | 8,182,705 | | | $ | 6.03 | |
| 授與 | 1,203,557 | | | 10.99 | |
| 既得 | (4,870,283) | | | 7.35 | |
| 被沒收 | (694,748) | | | 7.72 | |
| 截至2023年12月31日的未歸屬餘額 | 3,821,231 | | | 8.58 | |
該公司向某些高級管理人員和員工授予基於服務的限制性股票，這些股票可以按比例授予三年制服務期或懸崖背心在三個或五年制服務期，以及董事，其授予超過一年制服務期限。這些基於服務的限制性股票授予的補償成本是以授予日公司A類普通股的收盤價為基礎的，這些成本在適用的歸屬期間按比例確認。授予的限制性股票的加權平均公允價值為#美元。10.99, $7.92及$5.25截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的每股收益。這個截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度歸屬的限制性股票的總公允價值為$35.8百萬，$35.7百萬美元和美元15.1分別為100萬美元。截至2023年12月31日，與未歸屬的限制性股票相關的未確認補償成本為$25.4百萬美元，其中公司預計在加權平均期間內確認2.3好幾年了。
股票期權
根據LTIP授予的股票期權到期十年從授予之日起按比例在他們的三年制服務期限。根據LTIP授予的期權的行權價是公司A類普通股在授予日的收盤價。股票期權的補償成本是基於授予日期的公允價值，然後在歸屬期間按比例確認三年. 不是股票期權是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內授予的。
下表提供了截至2023年12月31日的年度內未償還的股票期權獎勵的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘期限(年) | | 聚合內在價值
(單位：千) |
| 截至2022年12月31日的未償還債務 | 2,056,467 | | | $ | 15.44 | | | | | |
| 授與 | — | | | — | | | | | |
| 已鍛鍊 | (79,434) | | | 6.75 | | | | | $ | 387 | |
| 被沒收 | — | | | — | | | | | |
| 過期 | (1,295,334) | | | 15.34 | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 681,699 | | | 16.64 | | | 3.7 | | $ | 628 | |
| 自2023年12月31日起可行使 | 681,699 | | | 16.64 | | | 3.7 | | $ | 628 | |
在截至2023年12月31日止年度內，歸屬的股票期權的總公平價值與美元相比微不足道。0.3百萬美元和美元1.2截至2022年和2021年的年度分別為100萬美元。截至2023年12月31日止年度內，已行使之購股權之內在價值為0.4百萬美元，2022年和2021年終了年度的最低水平。截至2023年12月31日，有不是與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本。
績效股票單位
本公司向某些人員授予績效股票單位(“PSU”)，這些人員受基於市場的歸屬標準以及三至五年不等的服務期的約束。服務期結束時的歸屬取決於本公司在服務期內的絕對年化股東總回報(“TSR”)，以及本公司相對於同業公司集團的TSR的TSR。必須滿足這些基於市場的條件才能授予股票獎勵，因此有可能最終沒有股票可以授予。然而，本公司確認PSU的補償費用取決於市場條件，無論這些條件是否有可能得到滿足，如果實際沒有發生歸屬，則補償費用不會沖銷。
公司目前已發行的PSU在歸屬後可以A類普通股或現金結算，由公司自行決定。本公司擬結算A類普通股中的所有PSU，並根據LTIP有足夠股份於未來潛在歸屬日期結算A類普通股中的單位。因此，PSU已被視為以股權為基礎的獎勵，其公允價值於授予或修改日期(視情況而定)確定。獎勵的公允價值使用蒙特卡洛估值模型進行估計。蒙特卡羅估值模型基於對股價路徑的隨機預測，必須重複多次才能實現概率評估。預期波動率是根據公司A類普通股的歷史波動率計算的，無風險利率是基於到期時間與歸屬期間一致的美國國債收益率曲線利率計算的。
下表彙總了用來確定所列期間計量的PSU公允價值的主要假設和相關信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
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| 加權平均每股公允價值 | | $18.19 | | $12.59 | | $9.36 |
| 模擬次數 | | 10,000,000 | | 10,000,000 | | 10,000,000 |
| 加權平均預期隱含股票波動率 | | 55.4% | | 72.3% | | 99.8% |
| 股息率 | | —% | | —% | | —% |
| 加權平均無風險利率 | | 4.2% | | 3.2% | | 0.8% |
下表提供了截至2023年12月31日的年度內未償還的PSU的信息： | | | | | | | | | | | |
| 獎項 | | 加權平均公允價值 |
| 截至2022年12月31日的未歸屬餘額 | 7,638,098 | | | $ | 13.11 | |
| 授與 | 288,355 | | | 18.19 | |
既得(1) | (2,462,725) | | | 10.10 | |
| 被沒收 | (444,303) | | | 13.59 | |
| 截至2023年12月31日的未歸屬餘額 | 5,019,425 | | | 15.18 | |
(1) 這一餘額包括截至2023年12月31日根據授予的PSU原始數量授予的PSU獎勵。實際授予的PSU是根據本公司在歸屬時的絕對年化TSR計算得出的，可能大於或少於最初授予的數量。
截至2023年12月31日止年度內歸屬的PSU的總公允價值為41.1100萬美元，而不是5美元53.6在截至2022年12月31日的一年中，截至2023年12月31日，有1美元45.1與未歸屬績效股票單位相關的未確認補償成本，公司預計將在加權平均期間按比例確認2.7好幾年了。
責任獎
本公司擁有根據長期股權投資協議授予的限制性股票單位和績效股票單位，這些單位可以現金結算，並根據ASC 718歸類為責任獎勵，但所有此類單位均於2022年和2021年以股票結算或修改為股票結算。這些責任獎勵的補償成本是以資產負債表日的單位公允價值為基礎的，如下文進一步討論的那樣，這些成本在獎勵的服務期內按比例確認。
限售股單位
該公司授予5.5在2020年第三季度，向某些高級管理人員和員工出售了100萬股限制性股票，這些股票在歸屬時可以現金結算。在一年內以三分之一的增量每年授予的限制性股票單位三年制服務期，第一部分歸屬於2021年9月1日。然而，在授予日起計一年後，剩餘三分之二的未歸屬限制性股票單位如果滿足某些基於市場的歸屬標準(等於下文討論的連續30個交易日中至少20個交易日的最高回報百分比)，就可以加速立即歸屬。此外，限制性股票單位包括最高和最低迴報金額等於400%和25分別為授予日公司A類普通股收盤價的1%。
在2021年第二季度，公司修訂了這些限制性股票單位協議，以(I)允許單位在歸屬時由公司酌情以現金或A類普通股結算，以及(Ii)如果單位以A類普通股結算，則取消最高和最低迴報金額。修訂後的條款於2021年7月1日生效，當時，該公司打算以現金結算部分限制性股票單位。因此，根據美國會計準則第718條，這些賠償金繼續被歸類為負債。
在2021年第三季度，發生了(如上所述)最大回報事件，導致所有未償還的限制性股票單位於2021年9月1日立即歸屬。公司達成和解1.82000萬股限制性股票單位為現金，產生了#美元。6.21000萬現金支付，其餘單位以A類普通股結算。在歸屬日，以A類普通股結算的單位部分被確認為權益工具，產生了#美元。13.6在截至D年度的年度內確認的增量股票薪酬支出2021年1月31日。截至2023年12月31日，沒有剩餘的限制性股票單位流通。
績效股票單位
該公司授予5.5在2020年第三季度期間，向某些高管提供了600萬個PSU，這些PSU可以現金結算，並受基於市場的歸屬標準以及三年服務條件的限制，除非根據2020年PSU協議的條款另有加快。由於PSU可用現金結算，因此根據美國會計準則第718條將其歸類為負債獎勵，這些負債獎勵的補償成本根據其截至每個資產負債表日的公允價值記錄。
2022年8月18日，薪酬委員會修訂了2020年PSU協議，允許部分單位在歸屬時由公司酌情以現金或A類普通股結算。當時，公司有能力並有意解決4.72020個PSU在股票中進行了修改。因此，這些單位被重新分類為基於股權的獎勵，根據ASC 718和#10.02022年第三季度確認了與單位公允價值變化相關的增量股票補償支出1.8億美元。截至2023年12月31日，2020家PSU已全部歸屬並以股份結算。
剩下的0.82020年，100萬個PSU加速授予並在9.42022年第三季度支付現金100萬美元。截至2023年12月31日，沒有未償還的負債分類績效股票單位。
附註8-衍生工具
本公司面臨與其持續業務運營相關的若干風險，並可能不時使用衍生工具來管理其對大宗商品價格風險的敞口。
商品衍生品合約
從歷史上看，由於供需因素、全球政治因素、總體經濟狀況和季節性天氣模式，原油和天然氣生產的價格一直不穩定。本公司可能會定期使用衍生工具，例如掉期、無成本折扣價及基差掉期，以減輕其受大宗商品價格下跌影響的風險，以及該等下跌對其營運現金流、資本回報及其他財務業績可能產生的相應負面影響。雖然這些工具的使用限制了不利價格變化的下行風險，但它們的使用也可能限制未來有利價格變化的收入。本公司不會為投機或交易目的而訂立衍生工具合約。
商品互換、領式合約和遞延溢價看跌期權。本公司可使用商品衍生工具，稱為固定價格掉期，以實現特定產量的已知價格，基差掉期，以對衝指數價格與本地或未來指數價格之間的差額，無成本套圈，以建立固定價格下限，或遞延溢價看跌期權，以建立固定價格下限，同時將溢價支付推遲至期權到期。所有交易都以現金結算，一方向另一方支付由此產生的差價乘以合同金額。
下表彙總了截至2023年12月31日該公司實施的衍生品合同的大約數量和平均合同價格：
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| 期間 | | 音量(Bbls) | | 音量(b/d) | | WTD。平均原油價格 (美元/桶)(1) |
原油掉期 | 2024年1月至2024年3月 | | 2,739,100 | | | 30,100 | | | $77.27 |
| 2024年4月至2024年6月 | | 2,702,500 | | | 29,698 | | | 76.41 |
| 2024年7月至2024年9月 | | 2,714,000 | | | 29,500 | | | 75.49 |
| 2024年10月至2024年12月 | | 2,714,000 | | | 29,500 | | | 74.62 |
| 2025年1月至2025年3月 | | 1,440,000 | | | 16,000 | | | 73.53 |
| 2025年4月至2025年6月 | | 1,456,000 | | | 16,000 | | | 72.37 |
| 2025年7月至2025年9月 | | 1,472,000 | | | 16,000 | | | 71.26 |
| 2025年10月至2025年12月 | | 1,472,000 | | | 16,000 | | | 70.26 |
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| 期間 | | 音量(Bbls) | | 音量(b/d) | | WTD。平均領子價格範圍 (美元/桶)(2) |
原油卡箍 | 2024年1月至2024年3月 | | 182,000 | | | 2,000 | | | $60.00 | - | $76.01 |
| 2024年4月至2024年6月 | | 182,000 | | | 2,000 | | | 60.00 | - | 76.01 |
| 2024年7月至2024年9月 | | 184,000 | | | 2,000 | | | 60.00 | - | 76.01 |
| 2024年10月至2024年12月 | | 184,000 | | | 2,000 | | | 60.00 | - | 76.01 |
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| 期間 | | 音量(Bbls) | | 音量(b/d) | | WTD。平均看跌期權價格 (美元/桶)(3) | | 遞延保險費 (美元/桶)(3) |
遞延溢價看跌期權 | 2024年1月至2024年3月 | | 227,500 | | | 2,500 | | | $65.00 | | $4.96 |
| 2024年4月至2024年6月 | | 227,500 | | | 2,500 | | | 65.00 | | 4.96 |
| 2024年7月至2024年9月 | | 230,000 | | | 2,500 | | | 65.00 | | 4.96 |
| 2024年10月至2024年12月 | | 230,000 | | | 2,500 | | | 65.00 | | 4.96 |
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| 期間 | | 音量(Bbls) | | 音量(b/d) | | WTD。平均差動 (美元/桶)(4) |
原油基差掉期 | 2024年1月至2024年3月 | | 3,148,600 | | | 34,600 | | | $0.94 |
| 2024年4月至2024年6月 | | 3,112,018 | | | 34,198 | | | 0.94 |
| 2024年7月至2024年9月 | | 3,128,000 | | | 34,000 | | | 0.94 |
| 2024年10月至2024年12月 | | 3,128,000 | | | 34,000 | | | 0.94 |
| 2025年1月至2025年3月 | | 1,440,000 | | | 16,000 | | | 1.09 |
| 2025年4月至2025年6月 | | 1,456,000 | | | 16,000 | | | 1.09 |
| 2025年7月至2025年9月 | | 1,472,000 | | | 16,000 | | | 1.09 |
| 2025年10月至2025年12月 | | 1,472,000 | | | 16,000 | | | 1.09 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 音量(Bbls) | | 音量(b/d) | | WTD。平均差動 (美元/桶)(5) |
原油滾動差價掉期 | 2024年1月至2024年3月 | | 3,148,600 | | | 34,600 | | | $0.45 |
| 2024年4月至2024年6月 | | 3,112,018 | | | 34,198 | | | 0.45 |
| 2024年7月至2024年9月 | | 3,128,000 | | | 34,000 | | | 0.45 |
| 2024年10月至2024年12月 | | 3,128,000 | | | 34,000 | | | 0.45 |
| 2025年1月至2025年3月 | | 1,440,000 | | | 16,000 | | | 0.37 |
| 2025年4月至2025年6月 | | 1,456,000 | | | 16,000 | | | 0.37 |
| 2025年7月至2025年9月 | | 1,472,000 | | | 16,000 | | | 0.37 |
| 2025年10月至2025年12月 | | 1,472,000 | | | 16,000 | | | 0.37 |
(1)實際上，這些原油掉期交易是根據指定月度結算期內每個交易日的NYMEX WTI指數價格與規定交易量的合同掉期價格進行結算的。
(2)實際上，這些原油價格是根據指定月度結算期內每個交易日的NYMEX WTI指數價格與所規定數量的合同下限和上限價格進行結算的。
(3)實際上，這些原油遞延溢價根據指定月度結算期內每個交易日的NYMEX WTI指數價格與規定數量的合同看跌期權價格進行結算。
(4)目前，這些原油基差互換交易是根據Argus Midland WTI和Argus WTI庫欣指數在每個適用的月度結算期內的算術平均值之間的差額進行結算的。
(5)他們表示，這些原油滾動掉期交易是根據NYMEX WTI日曆月價格與實貨原油交割月價格的算術平均值之間的差額進行結算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 音量(MMBtu) | | 音量(MMBtu/d) | | WTD。平均天然氣價格 ($/MMBtu)(1) |
天然氣互換 | 2024年1月至2024年3月 | | 4,104,919 | | | 45,109 | | | $3.77 |
| 2024年4月至2024年6月 | | 5,906,321 | | | 64,905 | | | 3.29 |
| 2024年7月至2024年9月 | | 5,949,388 | | | 64,667 | | | 3.43 |
| 2024年10月至2024年12月 | | 5,933,899 | | | 64,499 | | | 3.86 |
| 2025年1月至2025年3月 | | 3,600,000 | | | 40,000 | | | 4.32 |
| 2025年4月至2025年6月 | | 3,640,000 | | | 40,000 | | | 3.65 |
| 2025年7月至2025年9月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | 3.83 |
| 2025年10月至2025年12月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | 4.20 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 音量(MMBtu) | | 音量(MMBtu/d) | | WTD。平均差動 ($/MMBtu)(2) |
天然氣基差掉期 | 2024年1月至2024年3月 | | 12,740,000 | | | 140,000 | | | $(0.90) |
| 2024年4月至2024年6月 | | 10,920,000 | | | 120,000 | | | (0.99) |
| 2024年7月至2024年9月 | | 11,040,000 | | | 120,000 | | | (0.99) |
| 2024年10月至2024年12月 | | 11,040,000 | | | 120,000 | | | (0.98) |
| 2025年1月至2025年3月 | | 3,600,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
| 2025年4月至2025年6月 | | 3,640,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
| 2025年7月至2025年9月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
| 2025年10月至2025年12月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 音量(MMBtu) | | 音量(MMBtu/d) | | WTD。平均差動 ($/MMBtu)(3) |
天然氣基差掉期 | 2024年1月至2024年3月 | | 3,640,000 | | | 40,000 | | | $0.00 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 音量(MMBtu) | | 音量(MMBtu/d) | | WTD。平均領子價格範圍 ($/MMBtu)(4) |
| 天然氣接箍 | 2024年1月至2024年3月 | | 6,815,081 | | 74,891 | | | $2.93 | - | $6.81 |
| 2024年4月至2024年6月 | | 5,013,679 | | 55,095 | | | 2.68 | - | 5.04 |
| 2024年7月至2024年9月 | | 5,090,612 | | 55,333 | | | 2.68 | - | 5.06 |
| 2024年10月至2024年12月 | | 5,106,101 | | 55,501 | | | 2.75 | - | 5.29 |
(1)實際上，這些天然氣掉期合同是根據指定月度結算期內每個交易日NYMEX Henry Hub的價格與規定數量的合同掉期價格進行結算的。
(2)因此，這些天然氣基差掉期合約是根據Inside FERC的西德克薩斯Waha價格與NYMEX天然氣價格之間的差額，在每個適用的月度結算期內結算的。
(3) 這些天然氣基差互換合約是根據休斯頓航道(“HSC”)價格與NYMEX天然氣價格之間的差額，在每個適用的月度結算期內結算的。
(4)實際上，這些天然氣套圈是根據指定月度結算期內每個交易日的NYMEX Henry Hub價格與規定數量的合同下限和上限價格進行結算的。
衍生工具報告。該公司的石油和天然氣衍生工具並未被指定為會計上的對衝工具。因此，所有的收益和損失都在公司的綜合經營報表中確認。所有衍生工具均按公允價值計入綜合資產負債表，但符合“正常買入正常銷售”除外的衍生工具除外，任何公允價值損益均在當期收益中確認。
下表列出了該公司在所述時期的綜合經營報表中衍生工具的影響： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
(單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
衍生工具淨收益(虧損) | $ | 114,016 | | | $ | (42,368) | | | $ | (148,825) | |
衍生工具資產和負債的抵銷。公司的商品衍生品作為衍生品資產和負債計入隨附的綜合資產負債表。本公司根據ISDA總淨額結算協議與同一交易對手簽訂的金融衍生工具公允價值淨額，該協議規定在合同期限內以及在合同違約或終止的情況下進行淨額結算。下表彙總了本公司在各個結算日的衍生產品合約的公允價值金額和在綜合資產負債表中的分類，以及已確認的衍生產品資產、負債和抵銷總額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 資產負債表分類 | | 總公允價值資產/負債金額 | | 總金額抵銷(1) | | 確認公允價值資產/負債淨額 |
(單位：千) | | | 2023年12月31日 |
衍生資產 | | | | | | | |
商品合同 | 衍生工具 | | $ | 88,192 | | | $ | (17,601) | | | $ | 70,591 | |
| 其他非流動資產 | | 29,469 | | | (2,435) | | | 27,034 | |
衍生負債 | | | | | | | |
商品合同 | 其他流動負債 | | $ | 20,326 | | | $ | (17,601) | | | $ | 2,725 | |
| 其他非流動負債 | | 3,762 | | (2,435) | | | 1,327 | |
| | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 |
衍生資產 | | | | | | | |
商品合同 | 衍生工具 | | $ | 125,120 | | | $ | (24,323) | | | $ | 100,797 | |
| 其他非流動資產 | | 22,016 | | | (3,691) | | | 18,325 | |
衍生負債 | | | | | | | |
商品合同 | 其他流動負債 | | $ | 26,321 | | | $ | (24,323) | | | $ | 1,998 | |
| 其他非流動負債 | | 6,349 | | | (3,691) | | | 2,658 | |
(1)此外，本公司與各交易對手訂有協議，容許在結算時或在協議下發生違約或合約終止時，衍生資產抵銷衍生負債的財務權利。
金融衍生工具的或有特徵。該公司的所有衍生工具都不包含與信用風險相關的或有特徵。公司金融衍生品合同的交易對手是高信用質量的金融機構，根據OpCo的信貸協議，這些機構主要是貸款人。本公司僅根據其信貸協議與參與者訂立新的對衝安排，因為該等機構與任何OpCo銀行債務的持有人享有同等擔保，從而消除了本公司處於衍生負債狀況時可能需要提供抵押品的情況。因此，本公司不需要為其衍生交易對手張貼信用證或公司擔保，以確保履行合同義務。
此外，本公司因交易對手不履行合約而面臨與其衍生合約有關的信貸風險。本公司通過與多家金融機構簽訂合同來減少其對任何單一交易對手的風險，這些金融機構均具有較高的信用評級，並且是上文提及的OpCo信貸協議下的貸款人。
附註9-公允價值計量
經常性公允價值計量
本公司關注ASC主題820，公允價值計量與披露，它為公允價值計量的披露建立了一個三級估值層次結構。該估值層次結構將按公允價值計量的資產和負債分類為三個不同的等級之一，具體取決於計量中使用的投入的可觀測性。這三個等級的定義如下：
•級別1：相同資產在活躍市場的報價-估值方法的投入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。
•第2級：重要的其他可觀察到的投入--估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及在金融工具的整個期限內對該資產或負債直接或間接可觀察到的投入。
•第三級：重大不可觀察的投入--估值方法的投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。
下表列出了公允價值體系中每個適用水平的公司衍生資產和負債淨額，包括流動部分和非流動部分，按公允價值經常性計量： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：千) | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 2023年12月31日 | | | | | |
總資產 | $ | — | | | $ | 97,625 | | | $ | — | |
總負債 | — | | | 4,052 | | | — | |
| 2022年12月31日 | | | | | |
總資產 | $ | — | | | $ | 119,122 | | | $ | — | |
總負債 | — | | | 4,656 | | | — | |
金融及非金融資產及負債均根據對公允價值計量有重大意義的最低投入水平，按上述公允價值分級分類。本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並考慮該資產或負債特有的因素。以下是本公司所使用的估值方法的説明，以及根據上述公允價值等級對該等工具的一般分類。在列報的任何期間內，任何公允價值水平之間均無轉移。
衍生品
該公司使用第2級投入來衡量其石油和天然氣大宗商品衍生品的公允價值。該公司使用行業標準模型，這些模型考慮了各種假設，包括標的工具的當前市場和合同價格、隱含的市場波動性、時間價值、不履行風險以及其他相關的經濟指標。基本上所有這些投入在整個工具的整個期限內都可以在市場上觀察到，並可以得到可觀察到的數據的支持。本公司利用其交易對手的估值評估其本身估值的合理性。參考附註8-衍生工具有關綜合資產負債表所載衍生工具資產總額及淨額、負債及抵銷金額的詳情。
非經常性公允價值計量
本公司在非經常性基礎上對其非金融資產和負債適用公允價值計量準則的規定，包括已探明的石油和天然氣資產。該等資產及負債不按公允價值持續計量，但在某些情況下須進行公允價值調整。
石油和天然氣地產收購。收購資產和承擔負債的公允價值計量是在收購日使用收益估值技術根據市場上無法觀察到的投入計量的，因此代表第三級投入。對已收購石油及天然氣資產估值的重要參考資料包括：(I)儲量；(Ii)產量；(Iii)未來開發成本；(Iv)未來大宗商品價格，包括價差；(V)未來現金流；(Vi)以市場參與者為基礎的加權平均資本成本率；及(Vii)適用於已探明及未探明儲量的風險調整係數。這些投入需要公司管理層在估值時作出重大判斷和估計。參考附註2-業務合併關於購置的資產和承擔的負債的公允價值的更多信息。
石油和天然氣性質的減損。每當事件及情況顯示其已探明石油及天然氣資產的公允價值可能低於其賬面價值時，本公司便會審核其已探明的石油及天然氣資產的減值。如果來自石油和天然氣資產的預期未貼現未來現金流量之和少於資產的賬面價值，則表明減值虧損。在此情況下，本公司隨後就已探明財產的賬面價值超過其估計公允價值的金額確認減值費用。該公司逐個油田審查其石油和天然氣資產。
本公司採用收益法計算其石油和天然氣資產的估計公允價值，該方法基於在市場上無法觀察到的投入，因此代表第三級投入。用於減值審查的預期未來現金流量淨額以及石油和天然氣已探明資產的相關公允價值計量的重大投入包括：(I)石油和天然氣儲量；(Ii)未來產量遞減率；(Iii)未來運營和開發成本；(Iv)未來大宗商品價格，包括價差；及(V)基於市場參與者的加權平均資本成本比率。這些投入需要公司管理層做出重大判斷和估計。本公司進行的減值測試顯示，截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度並無減值。
資產報廢義務S。按公允價值計量的初始ARO是使用貼現現金流量法計算的，並基於與房地產、廠房和設備相關的未來報廢成本的內部估計。在計算ARO時使用的重要3級投入包括封堵和放棄石油和天然氣資產以及保留生命的估計未來成本。參考附註6--資產報廢債務欲瞭解有關該公司ARO的更多信息，請訪問。
其他金融工具
由於這些資產和負債的短期到期日和/或流動性質，公司現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近其公允價值。
本公司的優先票據和其信貸協議項下的借款按成本入賬。下表彙總了截至所示期間這些工具的賬面價值、本金和公允價值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 賬面價值 | | 本金金額 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 本金金額 | | 公允價值 |
2027年到期的信貸安排(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 385,000 | | | $ | 385,000 | | | $ | 385,000 | |
5.3752026年到期的優先債券百分比(2) | | 287,408 | | | 289,448 | | | 285,287 | | | 286,512 | | | 289,448 | | | 264,366 | |
7.752026年到期的優先債券百分比(2) | | 300,000 | | | 300,000 | | | 304,551 | | | 300,000 | | | 300,000 | | | 291,338 | |
6.8752027年到期的優先債券百分比(2) | | 352,619 | | | 356,351 | | | 356,852 | | | 351,632 | | | 356,351 | | | 337,126 | |
優先債券將於2027年到期，息率8.00%(2)
| | 565,063 | | | 550,000 | | | 568,473 | | | — | | | — | | | — | |
3.252028年到期的可轉換優先票據百分比(2)(3) | | 165,897 | | | 170,000 | | | 404,124 | | | 165,025 | | | 170,000 | | | 285,858 | |
5.8752029年到期的優先債券百分比(2) | | 658,562 | | | 700,000 | | | 684,705 | | | 652,629 | | | 700,000 | | | 601,125 | |
9.875釐優先債券，2031年到期(2)
| | 536,280 | | | 500,000 | | | 555,625 | | | — | | | — | | | — | |
7.002032年到期的優先債券百分比(2) | | 982,952 | | | 1,000,000 | | | 1,030,790 | | | — | | | — | | | — | |
(1) OpCo信貸協議項下未償還金額的賬面價值接近公允價值，因為其浮動利率與當前市場利率掛鈎，而適用的信貸利差代表本公司信用風險狀況的當前市場利率。
(2)*賬面價值包括相關的未攤銷債務發行成本和綜合資產負債表中反映的任何債務折扣。公允價值是根據這些債務證券的報價市場價格(公允價值等級中的一級分類)確定的，並基於已發行優先票據的本金總額。
(3)根據協議，可轉換優先票據受某些條件的限制，這些條件允許它們在到期前可轉換，截至2023年12月31日，票據持有人有權在2023年第四季度進行轉換。該公司對贖回交易設置了上限，這些交易涵蓋了作為可轉換優先票據基礎的A類普通股的股份總數，並將抵消OpCo需要支付的超過這些票據本金金額的任何現金付款。參考注5--長期債務瞭解更多有關 可轉換優先票據和相關的上限看漲交易。
附註10--股東權益和非控股權益
普通股授權股份
2022年8月29日，公司股東批准了第四份經修訂和重述的公司註冊證書(經修訂和重述，即《憲章》)，其中包括增加A類普通股的法定發行股數，從600,000,000至1,000,000,000和發行的C類普通股20,000,000至500,000,000。修正案於2022年9月1日生效。
A類普通股
該公司擁有540,789,758截至2023年12月31日已發行的A類普通股。
A類普通股持有者有權一對公司股東投票表決的所有事項所持的每股股份投一票。A類普通股的持有者和C類普通股的持有者將在提交公司股東表決的所有事項上作為一個類別一起投票，除非法律另有要求。
除非章程(包括任何優先股指定證書)或本公司第二次經修訂及重新修訂的章程有所規定，或特拉華州一般公司法的適用條文或適用的證券交易所規則另有規定，否則所表決的本公司普通股過半數股份須經本公司股東投票通過任何該等事項。在董事選舉方面沒有累積投票，其結果是，超過50投票選舉董事的股份中有%的股份可以選舉所有董事。在任何已發行系列優先股持有人的權利的規限下，A類普通股的持有人有權在董事會宣佈從合法可用於A類普通股的資金中分紅時獲得應課差餉股息。
如果公司發生清算、解散或清盤，A類普通股的持有人有權按比例分享在償還債務和為優先於A類普通股的每一類股票(如有)撥備後可供分配給他們的所有剩餘資產。A類普通股的持有者沒有優先認購權或其他認購權。沒有適用於A類普通股的償債基金條款。
C類普通股
該公司擁有230,962,833截至2023年12月31日已發行的C類普通股，與高露潔和土石合併相關發行。
C類普通股的持有者和A類普通股投票權的持有者作為一個單一類別，有權對所有適當提交股東表決的事項進行表決。此外，作為一個單獨類別投票的C類普通股的持有者將有權批准對《憲章》任何條款的任何修訂、更改或廢除，這些修訂、更改或廢除將改變或改變C類普通股的權力、優先權或相對、參與、可選或其他或特殊權利。C類普通股的持有者將無權從公司獲得任何股息，在公司事務發生任何自願或非自願清算、解散或結束的情況下，也無權獲得公司的任何資產。
C類普通股的股票已經並且目前只能發行給高露潔或大地石運營公司單位持有人、他們各自的繼承人和受讓人，或該單位持有人的任何允許受讓人。C類普通股持有人可將C類普通股股份轉讓給任何受讓人(本公司除外)，前提是該持有人同時按照OpCo的第七次修訂和重新簽署的有限責任公司協議，向該受讓人轉讓等量的代表OpCo的共同成員權益的普通股單位。C類普通股的每個持有者一般有權促使公司贖回全部或部分普通股，以換取公司選擇的同等數量的A類普通股或同等數額的現金。然而，本公司可選擇直接以現金或A類普通股交換該等OpCo普通股，以代替OpCo的贖回。在未來贖回或交換C類普通股持有人持有的普通股時，該C類普通股持有人所持有的相應數量的C類普通股股票將被註銷。
與高露潔合併相關的C類普通股和基礎普通股的股票於2023年3月1日開始可交換。與土石公司合併相關的C類普通股和相關普通股的股票在2024年4月28日之前不可交換，但符合某些慣例例外情況。
優先股
本公司獲授權發行1,000,000優先股，面值$0.0001每股股份，並享有本公司董事會不時釐定的指定、投票權及其他權利及優惠。於2023年12月31日，並無已發行或流通股優先股。
股票換算
在截至2023年12月31日的年度內，高露潔和地球石的某些遺產所有者交換了80.7將其普通股單位OpCo和相應的C類普通股換取A類普通股。1美元的遞延税金資產29.6由於非控股股權所有者的股份轉換，1000萬美元計入了股權。本公司並無收到與該等換股有關的現金收益。
分紅
於截至2023年12月31日止年度內，本公司宣佈並派發季度股息$0.05每股A類普通股，季度分派$0.05每個普通股(每個普通股都有C類普通股的基礎份額)在2023年每個季度。此外，在截至2023年12月31日的年度內，公司董事會還宣佈並支付了總額為美元的浮動股息。0.17每股A類普通股和總變量分配$0.17每個運營公司的公共單位支付的現金股息和分配總額為#美元。236.0截至2023年12月31日止年度，
在截至2022年12月31日的年度內，公司宣佈其第一次股息為$0.05每股A類普通股，分派$0.05每個OpCo公共單位，現金支付總額為$27.9在這段時間裏。
股票回購計劃
公司董事會批准了一項股票回購計劃，收購金額最高可達500800萬股公司已發行普通股(回購計劃)，該計劃獲準持續到2024年12月31日。回購計劃可被公司用於減少其A類普通股和C類已發行普通股的股份。回購可能不時在公開市場或通過私下協商的交易進行，由公司酌情決定，並將受到市場條件、適用的法律要求、可用的流動資金、對公司債務協議的遵守和其他因素的影響。回購計劃不需要購買任何特定數量的股票，公司董事會可以隨時修改或終止。
在截至2023年12月31日的年度內，本公司支付了86.5百萬美元用於回購7.21000萬股OpCo普通股，導致同等數量的C類普通股根據其回購計劃同時被註銷。此外，在截至2023年12月31日的三個月內，公司支付了$37.9萬回購280萬股A類普通股，這些股份隨後根據其回購計劃被取消。
非控股權益
非控股權益涉及與高露潔和地球石合併相關的共同單位。非控股股權比例受到各種股權交易的影響，如普通股和C類普通股交易所以及涉及公司A類普通股的交易。
截至2023年12月31日，OpCo的非控股權益所有權已降至30自%48截至2022年12月31日。這一減少主要是由於(I)匯兑80.7A類普通股：(2)發行161.28億股A類普通股和49.51,000,000股與Earthstone合併有關的C類普通股；及(Iii)公司如上所述完成的普通股回購。
該公司合併了OpCo的財務狀況、經營結果和現金流，並反映了由Common Units的其他持有者作為非控制性權益保留的部分。有關期內歸屬於非控股權益的活動摘要，請參閲“股東權益合併報表”。
注11-每股收益
基本每股收益的計算方法是將A類普通股的淨收入除以每個期間已發行的A類普通股的加權平均股份。稀釋每股收益的計算方法是將調整後的淨收入除以已發行的稀釋A類普通股的加權平均股份，其中包括潛在攤薄證券的影響。用於稀釋每股收益計算的潛在攤薄證券包括：(I)未歸屬的基於股本的限制性股票和績效股票單位、流通股期權、員工股票購買計劃(在2023年1月終止之前)和認股權證(在2021年到期之前)的預留金額，所有這些都使用庫藏股方法；(Ii)使用庫藏股方法的已歸屬但未發行的基於股權的限制性股票和績效股票單位；(Iii)公司的C類普通股和根據我們的可轉換優先票據發行的潛在股票，兩者均採用“如果轉換”的方法，這是税後淨額。
下表反映了根據每個期間已發行的A類普通股的加權平均數計算的各期間的每股收益： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位為千，每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
A類普通股應佔淨收益 | $ | 476,306 | | | $ | 515,037 | | | $ | 138,175 | |
| 新增：可轉換優先票據利息，税後淨額 | 5,433 | | | 5,484 | | | 4,916 | |
可歸屬於A類普通股的調整後淨收益 | $ | 481,739 | | | $ | 520,521 | | | $ | 143,091 | |
| | | | | |
| A類已發行普通股基本加權平均股份 | 349,213 | | | 286,160 | | | 280,871 | |
| 補充：可轉換優先票據的攤薄效應 | 27,710 | | | 27,074 | | | 21,363 | |
| 補充：股權獎勵和ESPP股票的稀釋效應 | 12,173 | | | 9,582 | | | 7,936 | |
| 已發行A類普通股攤薄加權平均股份 | 389,096 | | | 322,816 | | | 310,170 | |
| | | | | |
A類普通股每股基本淨收益 | $ | 1.36 | | | $ | 1.80 | | | $ | 0.49 | |
A類普通股稀釋後每股淨收益 | $ | 1.24 | | | $ | 1.61 | | | $ | 0.46 | |
下表列出了在列報期間不包括在稀釋後每股收益計算中的股票，因為它們的影響是反稀釋的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 現金外股票期權 | 1,260 | | | 2,038 | | | 2,222 | | |
| 限制性股票 | 55 | | | 823 | | | 589 | | |
| 業績存量單位 | 29 | | | 941 | | | 100 | | |
| 員工購股計劃 | — | | | — | | | 7 | | |
| C類普通股加權平均股份 | 248,511 | | | 90,013 | | | — | | |
| 私募認股權證 | — | | | — | | | 6,000 | | |
附註12--所得税
計入綜合經營報表的所得税開支及福利詳情如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 現行税種 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 狀態 | (2,893) | | | (2,796) | | | (569) | |
| (2,789) | | | (2,796) | | | (569) | |
| 遞延税金 | | | | | |
| 聯邦制 | (132,039) | | | (106,011) | | | — | |
| 狀態 | (21,117) | | | (11,485) | | | — | |
| (153,156) | | | (117,496) | | | — | |
| | | | | |
| 所得税(費用)福利 | $ | (155,945) | | | $ | (120,292) | | | $ | (569) | |
下面提供了按聯邦法定税率21%計算的法定聯邦所得税費用與本報告所述期間持續經營所產生的所得税費用的對賬。關於Earthstone合併和高露潔合併以及發行公司的C類股票，合夥企業中的非控股權益是公司與聯邦法定利率相協調的最大項目。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按聯邦法定税率繳納所得税(費用)津貼 | $ | (217,486) | | | $ | (182,728) | | | $ | (29,136) | |
| 州所得税(費用)福利-扣除聯邦福利 | (18,741) | | | (16,007) | | | (1,648) | |
| 合夥企業中的非控股權益 | 83,690 | | | 49,309 | | | — | |
| 不可扣除的股票薪酬和其他薪酬 | (963) | | | (10,827) | | | (6,609) | |
| 不可扣除的費用和其他 | (2,445) | | | (122) | | | (83) | |
| 更改估值免税額 | — | | | 40,083 | | | 36,907 | |
| 所得税(費用)福利 | $ | (155,945) | | | $ | (120,292) | | | $ | (569) | |
導致遞延所得税資產及負債出現重大狀況之暫時差額之税務影響呈列如下： | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 淨營業虧損結轉 | $ | 104,915 | | | $ | 73,337 | |
| 其他資產 | 219 | | | 273 | |
| 遞延税項資產總額 | 105,134 | | | 73,610 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 對OpCo的投資 | (527,755) | | | (73,535) | |
| | | |
| 估值免税額 | (6) | | | (6) | |
| | | |
| 遞延税項淨資產(負債) | $ | (422,627) | | | $ | 69 | |
下表彙總了公司在各個結算日的遞延税金在合併資產負債表中的金額和分類：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 其他非流動資產 | $ | — | | | $ | 4,499 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 遞延所得税 | (422,627) | | | (4,430) | |
| 遞延所得税總額，淨額 | $ | (422,627) | | | $ | 69 | |
關於Earthstone合併和高露潔合併，該公司記錄了一美元164.5百萬美元和美元412.7股權分別減少100萬美元，以反映其在OpCo的所有權權益的變化，這些權益是扣除遞延所得税優惠#美元后的淨額。47.1百萬美元和美元120.2分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，該公司約有496.3百萬美元和美元16.0美國聯邦和州分別有100萬美元的淨營業虧損結轉。大約$382.6百萬美元和美元0.2其中，美國聯邦和州淨營業虧損結轉分別於2037年到期。
本公司定期評估其是否更有可能產生足夠的應税收入以實現其遞延所得税資產，包括結轉的淨營業虧損。在作出這項決定時，本公司會考慮所有可得的正面及負面證據，並作出若干假設。除其他事項外，本公司會考慮其遞延税項負債、整體商業環境、其過往損益、目前的行業趨勢，以及對未來數年的展望。該公司在本年度產生了應税收入，並預測了不包括沖銷項目的未來應税收入。根據這些收益和現有應税臨時差異逆轉的預期時間，管理層確定，除某些國家淨營業虧損結轉外，更有可能實現截至2023年12月31日的剩餘遞延所得税資產。
在計算該公司的納税義務時，涉及複雜的税收法律法規應用中的不確定因素。該公司對其認為經國税局或其他政府機構審查後更有可能持續的税務狀況進行財務報表確認。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司並無任何有關不確定税務狀況的應計負債，亦不預期在未來12個月內確認任何有關不確定税務狀況的重大負債。與不確定税收狀況相關的利息和罰金在所得税費用中列報。
該公司受以下主要徵税管轄區的管轄：美國、科羅拉多州、新墨西哥州和德克薩斯州。截至2023年12月31日，公司沒有正在審計的當前納税年度，但公司的前身之一Earthstone Energy Holdings目前正在接受美國國税局對提交的2021年聯邦表格1065的審查。該公司在2019年至2023年的納税年度仍需接受聯邦所得税和州所得税的審查。
附註13--與關聯方的交易
於2023年12月31日，珍珠能源投資(“珍珠”)、EnCap Partners GP，LLC(“EnCap”)、Riverstone Investment Group LLC(“Riverstone”)、NGP Energy Capital(“NGP”)及各實體的相關聯營公司各自實益擁有本公司約12%、10%、7%及6%的股權。在2022年12月之前，OpCo管理層的某些成員在CEP III Holdings，LLC及其附屬公司(“高露潔控股”)擁有利潤權益。由於珀爾、EnCap、Riverstone和NGP擁有實益所有權，以及NGP、珀爾和OpCo管理層以前持有的高露潔控股權益，這些實體被視為本公司的關聯方。
本公司有以下代表關聯方交易的協議。本公司認為，這些安排的條款對任何一方都不比與非關聯方持有的條款更有利。
(I)與Lucid Energy Delware，LLC(“Lucid”)的營銷協議，後者在2022年7月出售Riverstone在Lucid的投資之前一直是Riverstone的聯屬公司。作為此類出售的結果，截至2022年第三季度，與Lucid的關聯方關係不再存在。
(Ii)與Streamline Innovation Inc.(“Streamline”)的供應商安排，Streamline自2022年第二季度起為Riverstone的聯屬公司及珍珠的聯營公司。
(Iii)與Riverstone聯屬公司Maple Energy Holdings，LLC(“Maple”)的聯合經營協議。2022年12月23日，該公司出售了其在Maple經營的生產物業中的所有營運權益所有權，未經調整的銷售價格為$601000萬美元。作為此類出售的結果，自2022年12月31日起，與楓葉不再存在關聯方關係。
(Iv)與LM Energy Partners的供應商安排，後者曾是高露潔控股的聯屬公司，直至2022年12月出售高露潔控股在LM Energy Partners的投資。作為此類出售的結果，自2022年12月31日起，與LM Energy Partners不再存在關聯方關係。
下表彙總了上述期間合併業務報表所列這些安排被視為關聯方期間發生的費用和確認的收入，以及截至資產負債表日期的相關應收賬款和應付款淨額： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 清晰明瞭 | | | | | |
| 石油和天然氣銷售 | $ | — | | | $ | 25,117 | | | $ | 21,533 | |
| 收集、加工和運輸費用 | — | | | 5,398 | | | 6,870 | |
| 流線型 | | | | | |
| 租賃運營費用 | 5,296 | | | 1,465 | | | — | |
| 楓樹 | | | | | |
| 石油和天然氣銷售 | — | | | 8,354 | | | — | |
| 租賃運營費用 | — | | | 4,368 | | | — | |
| 資本支出 | — | | | 11,196 | | | — | |
| LM能源合作伙伴 | | | | | |
| 收集、加工和運輸費用 | — | | | 4,024 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 應收賬款淨額 | | | |
| 楓樹 | — | | | 128 | |
| 應付賬款和應計費用 | | | |
| 楓樹 | — | | | 2,790 | |
| LM能源合作伙伴 | — | | | 2,283 | |
| | | |
| | | |
在截至2023年12月31日的年度內，本公司向EnCap的附屬公司Novo Minerals，LP和Pegasus Resources Holdings，LLC支付了$10.71000萬美元和300萬美元2.2分別為基於他們在公司運營的油井中持有的淨收入權益而賺取的收入。
截至2023年12月31日止年度，本公司購回 7.2從NGP獲得10萬個普通單位的OpCo，價格為$86.5回購計劃下的100萬美元。同等數量的C類普通股的標的股票同時被公司註銷。
附註14--承付款和或有事項
合同義務
下表是截至2023年12月31日，根據合同承諾，初始或剩餘不可撤銷條款超過一年的公司未來最低付款日程表: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 購買義務 | $ | 57,581 | | | $ | 57,575 | | | $ | 5,200 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 120,356 | |
購買義務
2021年，該公司簽訂了一項多年能源購買協議，以購買我們德克薩斯州業務所用的電力。根據合同，該公司有義務以固定價格購買最低限度的電力。如果公司沒有按月使用最低數量的電力，並且供應商無法出售未使用的電量，公司應按照協議的固定價格承擔未充分利用的全部成本。剩餘債務總額為$15.6百萬美元，這是截至2023年12月31日根據本協定作出的最低財政承諾總額。該公司支付的電費為#美元7.51000萬美元和300萬美元8.0分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內向該供應商支付100萬美元。
2022年，該公司簽訂了一項為期兩年的購買協議，購買用於其油井壓裂增產過程的壓裂砂。隨後，在2023年，該採購協議被取消，沒有受到經濟處罰，並與同一第三方簽訂了一份新合同。根據這份不收即付協議的條款，公司有義務以固定價格購買最少量的壓裂砂。本合同規定的剩餘債務為#美元。104.72000萬美元，這是根據合同條款從2023年12月31日到2025年12月31日的最低財務承諾。這些合同項下的實際支出可能超過最低承付款。該公司支付了$102.5百萬美元和美元11.3根據原合同，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬歐元，該合同在期內發生資本化。
交付承諾
2018年8月，本公司與一家大型綜合石油公司簽訂了一份確定的原油銷售協議，該協議在截至2020年12月31日的年度內進行了修訂。利用該公司走出二疊紀盆地的運輸能力，經修訂的協議規定，公司的總銷售額為29,000下一個bbls/d1.5該價格以洲際交易所布倫特原油的現行市場價格和合同差價為基礎。這些定價條款導致的實際價格目前比根據該公司其他石油營銷協議實現的價格有更大的差異。然而，如果未來ICE布倫特和NYMEX WTI指數之間的油價差距擴大，根據這一交付承諾實現的油價將比根據公司其他石油銷售合同實現的價格有所改善。交貨量不足將導致對公司的財務義務。
以上討論的金額代表公司根據本協議必須交付的總數量，這些總量無法與#年顯示的公司淨產量相比較項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析因為其中的金額是扣除所有特許權使用費後反映的，超過了應支付給其他人的特許權使用費和產量。該公司相信，其目前的產量和儲量足以履行實物交付承諾，根據本協議，該公司不需要交付專門從公司任何資產生產的石油。此外，如果公司的產量不足以履行公司的交付承諾，公司相信它可以在市場上以與指數相關的價格購買足夠的數量來履行其承諾。本合同項下任何這類潛在金融債務的總額無法確定，因為無法準確預測任何數量短缺的金額和時間，以及當時的現行市場價格和合同價格之間的差額。
租賃承諾額
參考附註16-租約有關本公司營運及融資租賃協議的詳情。
或有事件
公司有時可能會受到各種商業或監管索賠、服務提供商的前期調整、訴訟或在正常業務過程中出現的其他法律程序的影響。雖然這些訴訟和索賠的結果無法確切預測，但管理層認為，除了下文討論的事項外，這些合理可能發生的事項的影響將對公司的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響，這是遙不可及的。
2021年2月，二疊紀盆地受到創紀錄的低温和一場嚴重的冬季風暴(“冬季風暴URI”)的影響，導致德克薩斯州長達數天的電力中斷和短缺、管道和基礎設施凍結、運輸中斷和監管行動，導致天然氣價格、收集、加工和運輸費用以及電價在此期間大幅上漲。因此，許多石油和天然氣運營商，包括像該公司這樣的上游生產商，以及天然氣加工商和買家，以及運輸提供商都經歷了運營中斷。在此期間，該公司無法利用其在管道上的全部預留容量，因此做出了某些不可抗力聲明。一家第三方運輸提供商已對該公司提起訴訟，要求賠償已使用和未使用的全部預留運力。該公司已經支付了已使用運力的款項，並單獨對運輸供應商提起訴訟，要求宣告性救濟，目的是解釋運輸協議中有關未使用運力的規定。目前，本公司認為與這些事項有關的損失是合理可能的，並且該金額可能在零至$7.6100萬美元，這可能需要支付額外的利息費用，在這個範圍內沒有一個金額比任何其他金額都更好的估計。
除上述事項外，管理層並不知悉任何針對本公司提出的未決訴訟，要求於該等綜合財務報表日期確認或有負債。
附註15--收入
與客户簽訂合同的收入
原油、天然氣和天然氣銷售在產品控制權移交給客户併合理確保可收集性的情況下確認。該公司幾乎所有的合同定價條款都與市場指數掛鈎，並根據活躍的現貨市場的運輸成本和質量差異等因素進行某些調整。因此，該公司的石油、天然氣和NGL的實際價格波動，以保持與全球(就原油而言)和當地的其他可用石油、天然氣和NGL供應的競爭力。
綜合業務報表中列報的石油和天然氣收入與銷售石油、天然氣和天然氣有關，如下所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
營業收入(千)： | | | | | |
石油銷售 | $ | 2,696,777 | | | $ | 1,622,035 | | | $ | 743,069 | |
天然氣銷售(1) | 142,077 | | | 276,957 | | | 149,478 | |
NGL銷售(2) | 282,039 | | | 232,273 | | | 137,345 | |
石油和天然氣銷售 | $ | 3,120,893 | | | $ | 2,131,265 | | | $ | 1,029,892 | |
(1) 天然氣銷售包括部分收集、加工和運輸成本(“GP&T”)，反映為天然氣銷售減少#美元。48.9百萬截至2023年12月31日的年度， $13.1百萬美元截至2022年12月31日的年度及 無截至12月31日止年度，2021.
(2) NGL銷售額包括GP&T的一部分，反映為NGL銷售額減少$73.3百萬截至2023年12月31日的年度，$10.6百萬美元截至2022年12月31日的年度和無對於截至的年度十二月三十一日，2021.
石油銷售
該公司的原油銷售合同一般是按照合同約定的交貨點將石油交付給買方的，買方在該地點取得產品所有權。該輸油點通常位於井口或輸送管道的入口處。當控制權在交貨點根據從買方收到的淨價轉移給買方時，確認收入。原油購買者產生的任何下游運輸成本都反映為石油銷售收入的淨減少。
天然氣和天然氣銷售
根據本公司的天然氣加工合同，富含液體的天然氣將在買方取得產品所有權的商定交貨點交付給中游收集和加工實體。中游加工實體收集和加工原料氣，然後將收益匯給本公司。對於這些合同，公司評估控制權何時轉移以及收入是否應該確認。如果本公司選擇在工廠尾門“實物”購買其殘渣氣體或NGL產品，則在工廠出口控制權轉移之前發生的費用在綜合經營報表中作為GP&T列報。如果本公司不將其殘餘氣或天然氣液化產品作為“實物”，控制權的轉移發生在天然氣收集系統的入口處或之前，在此之後產生的費用反映為上表所示的天然氣和天然氣銷售收入的淨減少。在截至2023年12月31日的一年中，公司與客户簽訂的大多數合同都有權選擇不以實物形式使用其產品，從而導致更多費用顯示為收入的淨減少，如上所述。
履約義務
對於所有日用品，本公司在產品交付給購買者的月份記錄收入。原油結算單一般在以下時間收到30在生產量交付之日之後的幾天內，但對於天然氣和天然氣銷售，可能不會收到以下報表30至60交付發生後的天數。然而，一旦履行義務得到履行，付款是無條件的。在這種情況下，交貨量和銷售價格可以被合理估計，客户的應收金額將計入應收賬款，淨額在合併資產負債表中。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，此類應收餘額為美元。346.0百萬美元和美元206.3分別為100萬美元。
在收到買方付款的當月，公司記錄其估計的產品銷售金額與實際收到的銷售金額之間的任何差額。從歷史上看，收入估計和實際收到的收入之間的任何已確定的差異都不是很大。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，在報告期間確認的與前幾個報告期間履行的履約義務有關的收入並不重要。
分配給剩餘履約債務的交易價格
對於合同期限超過一年的產品銷售，公司利用了ASC主題606中的實用權宜之計, 來自與客户的合同收入，該條款規定，如果可變對價完全分配給完全未履行的履約義務，則公司無需披露分配給剩餘履約義務的交易價格。根據這些銷售合同，產品的月銷售額通常代表一項單獨的履約義務。因此，未來將交付和銷售的商品數量完全未得到滿足，因此不需要披露分配給該等未履行義務的交易價格。
附註16-租約
在合同開始時，公司確定一項安排是否包含租賃。然而，結合ASC 842的實施，租契(“ASC 842”)，這項評估是在採用ASC 842之日進行的。在確定租賃時，租賃使用權資產和相關負債根據未來租賃付款在租賃期內的現值入賬。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表因租賃產生的未來租賃付款的義務。
該公司擁有鑽井平臺合同、辦公室租賃協議和其他井口設備的運營租賃。截至2023年12月31日，這些租約的剩餘租賃期限為一個月至八年，其中一些選項包括將租賃期延長最多五年，其中一些包括提前終止的選項。該等選擇權於釐定租賃期時予以考慮，並計入本公司合理確定行使該選擇權時為租賃而記錄的未來付款現值內。該公司在德克薩斯州米德蘭簽訂了一份與購買寫字樓有關的融資租賃，在2023年4月購買時，該公司曾是該寫字樓的承租人。作為大樓購買的一部分，該公司假設九十九年土地租賃並相應地記錄了融資租賃負債。初始期限為一年或以下的租賃不計入綜合資產負債表。此外，本公司的租賃協議均不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
下表提供了與資產負債表所列各期間公司租賃資產和負債有關的補充信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：千) | 資產負債表分類 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | | | |
| 經營性使用權資產 | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 59,359 | | | $ | 64,792 | |
| 融資使用權資產 | 其他非流動資產 | | 15,189 | | | — | |
| 負債 | | | | | |
| 當前 | | | | | |
| 經營租賃負債 | 經營租賃負債 | | $ | 33,006 | | | $ | 29,759 | |
| 融資租賃負債 | 其他流動負債 | | 753 | | | — | |
| 非電流 | | | | | |
| 經營租賃負債 | 經營租賃負債 | | $ | 28,302 | | | 41,341 | |
| 融資租賃負債 | 其他非流動負債 | | 14,821 | | | — | |
未來租賃付款的現值在租賃開始日根據本公司的遞增借款利率確定。增量借款利率是使用根據公司的特定風險和特定租賃期限進行調整的無風險利率來計算的。下表彙總了本公司截至所列期間的加權平均貼現率和加權平均剩餘租期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 經營租約 | | 融資租賃 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 加權平均貼現率 | 5.55 | % | | 7.3 | % | | 5.02 | % | | — | % |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 3.02 | | 97.25 | | 4.55 | | 0 |
該公司的鑽井平臺合同、辦公室租賃協議和井口設備協議包含租賃和非租賃部分，它們合併在一起並作為單一租賃部分入賬。
可變租賃付款在發生期間確認，幷包括與辦公室租賃協議有關的業務費用。與短期租賃有關的費用在租賃期內按直線原則確認為綜合經營報表的費用或計入綜合資產負債表的費用。下表列出了本公司所列期間的租賃費用的組成部分。 | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
經營租賃成本 | | | |
經營租賃成本 | $ | 40,988 | | | $ | 27,900 | |
可變租賃成本 | 1,222 | | | 892 | |
| 短期租賃成本 | 168,026 | | | 42,567 | |
融資租賃成本 | | | |
ROU資產的攤銷 | 117 | | | — | |
租賃負債利息 | 844 | | | — | |
總租賃成本 | $ | 211,197 | | | $ | 71,359 | |
下表列出了與本公司所列期間的租賃有關的補充現金流量信息。 | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 經營租賃負債付款： | | | |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | 15,856 | | | $ | 4,757 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | 25,645 | | | 23,143 | |
融資租賃債務支付： | | | |
用於經營活動的現金淨額 | $ | 577 | | | $ | — | |
| 確認(取消確認)具有抵銷經營租賃負債的使用權資產 | $ | 29,713 | | | $ | 63,681 | |
| 確認(取消確認)具有抵銷融資租賃負債的使用權資產 | $ | 15,306 | | | $ | — | |
截至2023年12月31日的財年，公司的長期經營和融資租賃負債到期日如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 經營租約(1) | | 融資租賃 |
2024 | | 35,112 | | | 783 | |
2025 | | 14,721 | | | 803 | |
2026 | | 5,204 | | | 823 | |
2027 | | 2,895 | | | 843 | |
2028 | | 2,705 | | | 864 | |
2029年及其後 | | 6,045 | | | 206,420 | |
| 租賃付款總額 | | 66,682 | | | 210,536 | |
| 減去：推定利息 | | (5,374) | | | (194,962) | |
租賃負債現值 | | $ | 61,308 | | | $ | 15,574 | |
(1) *經營租賃付款總額不包括可根據租賃協議條款收取的可變租賃付款。
附註17--後續活動
宣佈的股息
2024年2月27日，公司宣佈董事會宣佈季度股息為$0.05每股A類普通股，季度分派$0.05每個運營公司的公共單位此外，公司董事會宣佈浮動股息為#美元。0.10每股A類普通股和季度可變分配$0.10每個運營公司的公共單位基本紅利和可變紅利的總回報為#美元0.15每股。紅利將於2024年3月21日支付給截至2024年3月13日登記在冊的股東。
關於石油和天然氣生產活動的補充信息(未經審計)
資本化成本
石油和天然氣勘探和開發活動的資本化成本總額以及累計折舊、損耗和攤銷的相關金額如下： | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 已證明的性質 | $ | 15,036,687 | | | $ | 8,869,174 | |
| 未證明的性質 | 2,401,317 | | | 1,424,744 | |
| 完全已證明性質和未證明性質 | 17,438,004 | | | 10,293,918 | |
| 累計折舊、損耗和攤銷 | (3,401,895) | | | (2,419,692) | |
| 淨資本化成本 | $ | 14,036,109 | | | $ | 7,874,226 | |
石油和天然氣生產活動的成本
本公司石油和天然氣生產、勘探和開發活動產生的成本列於下表，包括資本化或支出的成本以及對估計的未來資產報廢債務的修訂和增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 採購成本： | | | | | |
已證明的性質(1) | $ | 4,590,212 | | | $ | 3,297,400 | | | $ | 1,988 | |
未證明的性質(1) | 1,147,857 | | | 642,113 | | | 4,522 | |
開發成本(2) | 1,596,657 | | | 540,094 | | | 303,938 | |
勘探成本(3) | 17,537 | | | 10,145 | | | 5,718 | |
| 總計 | $ | 7,352,263 | | | $ | 4,489,752 | | | $ | 316,166 | |
(1)這些金額包括截至2023年12月31日與Earthstone合併和其他資產收購有關的收購價格分配中記錄的已探明和未探明物業的公允價值，其中包括這些收購中承擔的3.442億美元遞延税項負債，以及截至2022年12月31日的高露潔合併。這些收購通過發行公司A類和C類普通股、承擔的債務和現金籌集資金。參考附註2-業務合併有關合並的其他信息，請訪問。
(2)這筆費用包括鑽探開發井和相關設施的成本，這些設施在期內完成了建設。與正在進行或等待年底完工的油井和設施相關的費用不包括在內，截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為2.424億美元、3.018億美元和6,060萬美元。
(3)這筆費用包括所有勘探費用，包括乾井成本。不包括其他運營費用。
油氣探明儲量估算
下文提出並納入的儲量估計符合美國證券交易委員會的定義。該公司聘請了獨立石油工程公司荷蘭休厄爾聯合公司來編制截至2023年、2022年和2021年12月31日的所有已探明儲量及其相關的税前未來現金流量的估計。進行儲量估算的個人具有專業資格，並在儲量估算和評估方面表現出能力。已探明儲量的估計本質上是不準確的，並不斷根據生產歷史、額外勘探和開發的結果、價格變化和其他因素進行修訂。
儲備估計是基於這12個月期間大宗商品價格的未加權算術平均，使用美國證券交易委員會定義的每個月第一天的收盤價。
截至2023年12月31日，該公司的所有石油和天然氣儲量均歸因於美國境內的資產。下表彙總了公司估計探明儲量中探明石油和天然氣儲量的變化情況： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油(MBBLS) | | 天然氣(MMCF) | | 天然氣液體(MBBLS) | | 總計(MBOE)(1)(2) |
| 總探明儲量： | | | | | | | |
餘額-2020年12月31日 | 150,492 | | | 527,787 | | | 60,445 | | | 298,902 | |
| 擴展和發現 | 19,405 | | | 55,820 | | | 6,242 | | | 34,950 | |
| 對先前估計數的修訂 | (1,948) | | | 40,697 | | | (6,703) | | | (1,868) | |
| | | | | | | |
| 對現有儲備的剝離 | (2,795) | | | (6,558) | | | (649) | | | (4,537) | |
| 生產 | (11,701) | | | (40,741) | | | (3,752) | | | (22,243) | |
餘額-2021年12月31日 | 153,453 | | | 577,005 | | | 55,583 | | | 305,204 | |
| 擴展和發現 | 51,906 | | | 144,316 | | | 19,387 | | | 95,346 | |
| 對先前估計數的修訂 | (22,181) | | | (111,405) | | | (9,279) | | | (50,027) | |
| 儲備的購買到位 | 124,072 | | | 494,221 | | | 66,437 | | | 272,879 | |
| 對現有儲備的剝離 | (1,983) | | | (10,874) | | | (2,527) | | | (6,322) | |
| 生產 | (18,235) | | | (59,692) | | | (6,750) | | | (34,934) | |
餘額-2022年12月31日 | 287,032 | | | 1,033,571 | | | 122,851 | | | 582,146 | |
| 擴展和發現 | 44,878 | | | 126,646 | | | 18,391 | | | 84,376 | |
| 對先前估計數的修訂 | (39,725) | | | (120,624) | | | (9,038) | | | (68,868) | |
| 儲備的購買到位 | 139,938 | | | 848,391 | | | 121,342 | | | 402,678 | |
| 對現有儲備的剝離 | (3,227) | | | (2,712) | | | (563) | | | (4,242) | |
| 生產 | (35,560) | | | (119,182) | | | (15,569) | | | (70,992) | |
餘額-2023年12月31日 | 393,336 | | | 1,766,090 | | | 237,414 | | | 925,098 | |
| | | | | | | |
| 已探明的已開發儲量： | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 77,973 | | | 326,223 | | | 30,318 | | | 162,662 | |
| 2022年12月31日 | 156,941 | | | 652,270 | | | 74,940 | | | 340,593 | |
| 2023年12月31日 | 271,328 | | | 1,441,914 | | | 192,368 | | | 704,015 | |
| | | | | | | |
| 已探明的未開發儲量： | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 75,480 | | | 250,782 | | | 25,265 | | | 142,542 | |
| 2022年12月31日 | 130,091 | | | 381,301 | | | 47,911 | | | 241,553 | |
| 2023年12月31日 | 122,008 | | | 324,176 | | | 45,046 | | | 221,083 | |
(1)它是通過將天然氣轉換為油當量桶來計算的，比率為6立方英尺天然氣對1 Boe。
(2)*包括截至2023年12月31日的總探明儲量277,529 MBOe和截至2022年12月31日的279,430 MBOe，可歸因於一家合併子公司，該子公司有30%和48%，分別為非控股權益。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司沒有非控股權益。
截至2023年12月31日的年度，已探明儲量的顯著變化包括：
•儲備的購買到位。2023年，已探明儲量增加了402.7百萬桶，主要來自2023年11月1日土石公司合併後獲得的財產。參考附註2-業務合併瞭解有關Earthstone合併交易的更多細節。
•擴展和發現。於2023年，透過擴建及發現，已探明儲量增加84.4百萬桶，包括：i)新已探明未開發(“PUD”)地點的47.9百萬桶儲量；及ii)於期內成功轉換為新的已探明已開發(“PDP”)井的未探明地點的36.4百萬桶儲量。這些增加源於公司的2023年鑽井計劃，該計劃主要在公司在特拉華州盆地的土地上的各種骨泉和沃爾夫坎普地層增加了地點。
•對先前估計數的修訂。2023年，對先前估計的全面修訂使已探明儲量減少了68.9百萬桶。2023年的這些下調主要涉及i)25.4MBoe因截至2023年的年度平均大宗商品價格下降而減少的儲量，ii)22.3MBoe與PUD地點相關的負面修訂(由於公司發展計劃的變化而主要被重新分類為未探明儲量)，以及iii)21.2MBoe的下調主要與與時機和業績相關的估計下調有關。
截至2022年12月31日的年度，已探明儲量的顯著變化包括：
•儲備的購買到位。2022年，已探明儲量增加了272.9 Mboe，主要來自2022年9月1日高露潔合併時收購的資產。參考附註2-業務合併有關高露潔合併交易的進一步細節。
•擴展和發現。於2022年，通過擴建和發現增加了95.3百萬桶已探明儲量，包括：i)77.8百萬桶用於新的PUD地點；以及ii)17.5百萬桶用於在此期間成功轉換為新PDP井的未探明地點。這些增加源於公司的2022年鑽井計劃，該計劃主要在公司新墨西哥州的各種骨泉砂巖地層中增加了地點，並在公司的德克薩斯州位置主要在WolfCamp A和B地層中增加了地點。
•對先前估計數的修訂。2022年，對先前估計的全面修訂使已探明儲量減少了50.0百萬桶。2022年的向下修訂總計為60.2 MBoe，主要涉及與PUD地點相關的47.8MBoe的負面修訂，這些修訂要麼被重新歸類為未經探明的儲量，要麼由於高露潔合併後合併鑽井計劃導致公司發展計劃的變化而被刪除。其餘12.4MBoe的下調與業績、時機和運營成本的修訂有關。這些向下的修訂大多被10.2 MBoe的積極修訂所抵消，主要與截至2022年12月31日的年度平均大宗商品價格上漲相關的上調定價調整有關。
•對現有儲備的剝離。2022年，已探明儲量的6.3百萬桶主要來自非運營物業的剝離。
截至2021年12月31日的年度已探明儲量的顯著變化包括：
•擴展和發現。於2021年，透過擴建及發現，已探明儲量增加35.0MBoe，包括：i)新探明未開發(“PUD”)地點的30.0MBoe；及ii)於期內成功轉換為新探明已開發(“PDP”)油井的未探明地點的5.0MBoe。這些增加是由於公司的2021年鑽井計劃，該計劃主要在公司新墨西哥州的骨泉砂地層和公司在WolfCamp C地層的德克薩斯州位置增加了地點。
•對先前估計數的修訂。2021年，對先前估計的全面修訂使已探明儲量淨減少190萬桶。2021年的向下修訂總數為25.6MBoe，主要涉及與PUD地點相關的21.9MBoe負面修訂，這些修訂要麼被重新歸類為未經探明的儲量，要麼因公司積極開發計劃的變化而被移除。其餘的下調與時間、業績和運營成本的修訂有關。這些向下的修訂大多被23.7MBoe的積極修訂所抵消，主要與截至2021年12月31日的年度平均大宗商品價格上漲相關的上調定價調整有關。
•對現有儲備的剝離。2021年，在2021年進一步討論了剝離非核心面積後，450萬桶現有儲量被移除注3--收購和資產剝離。
未來淨現金流量貼現的標準化計量
與已探明石油和天然氣儲量有關的未來現金流量貼現標準化計量(“標準化計量”)是根據FASB ASC主題932編制的，採掘活動--石油和天然氣(“ASC 932”)。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的未來現金流入是通過將財政年度平均價格(分別計算為截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的12個月期間內每個月的月初價格的未加權算術平均值)應用於估計的未來產量來計算的。未來生產和開發成本的計算方法是根據年終成本並假設現有經濟狀況持續下去，估計開發和生產已探明石油和天然氣儲量將產生的支出。這項標準化措施還包括未來拆遷、廢棄和修復義務的費用。
未來所得税支出的計算方法是對與已探明石油和天然氣儲量有關的未來税前現金流量減去所涉財產的税基，適用適當的年終税率。未來所得税支出將產生與已探明石油和天然氣儲量相關的永久性差異、税收抵免和虧損結轉。
未來的淨現金流以每年10%的比率貼現，以得出標準化的衡量標準。這一計算不一定導致對該公司石油和天然氣資產的公允價值的估計。
下表是該公司對貼現未來淨現金流量的標準化衡量標準： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 未來現金流入 | $ | 39,110,246 | | | $ | 36,444,649 | | | $ | 13,224,260 | |
| 未來開發成本 | (3,542,036) | | | (3,051,047) | | | (984,827) | |
| 未來生產成本 | (15,772,824) | | | (9,381,857) | | | (4,404,841) | |
| 未來所得税費用 | (2,629,285) | | | (4,821,696) | | | (1,162,657) | |
| 未來淨現金流 | 17,166,101 | | | 19,190,049 | | | 6,671,935 | |
| 9%折扣以反映現金流的時間安排 | (7,639,884) | | | (9,764,471) | | | (3,275,615) | |
未來淨現金流量貼現的標準化計量(1) | $ | 9,526,217 | | | $ | 9,425,578 | | | $ | 3,396,320 | |
(1)**包括截至2023年12月31日的29億美元的貼現未來淨現金流，以及截至2022年12月31日的45億美元，可歸因於一家合併子公司，該子公司有30%和48%，分別為非控股權益。截至2021年12月31日，沒有非控股權益。
以下概述了未來現金流量折現標準計量的主要變化來源，這些變化是根據美國會計準則932計算的： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初貼現未來淨現金流量的標準化計量 | $ | 9,425,578 | | | $ | 3,396,320 | | | $ | 1,184,675 | |
石油、天然氣和天然氣銷售，扣除生產成本 | (2,417,077) | | | (1,705,759) | | | (770,437) | |
| 就地購買礦物 | 5,272,706 | | | 5,555,649 | | | — | |
原地剝離礦產 | (81,196) | | | (103,030) | | | (34,334) | |
| 擴展和發現，扣除未來開發成本 | 1,173,711 | | | 1,789,830 | | | 445,256 | |
| 以前估計的這一期間發生的開發費用 | 856,033 | | | 369,088 | | | 216,526 | |
| 價格和生產成本變動淨額 | (5,966,081) | | | 2,508,583 | | | 2,859,463 | |
| 未來開發費用估計數的變化 | 244,751 | | | 85,931 | | | (3,747) | |
| 對先前數量估計數的修訂 | (823,441) | | | (1,127,536) | | | (29,946) | |
| 折扣的增加 | 1,171,468 | | | 387,747 | | | 118,914 | |
| 所得税淨變動 | 707,586 | | | (1,807,957) | | | (476,681) | |
| 生產時間和其他方面的淨變化 | (37,821) | | | 76,712 | | | (113,369) | |
期末貼現未來淨現金流量的標準化計量(1) | $ | 9,526,217 | | | $ | 9,425,578 | | | $ | 3,396,320 | |
(1)**包括截至2023年12月31日的29億美元的貼現未來淨現金流，以及截至2022年12月31日的45億美元，可歸因於一家合併子公司，該子公司有30%和48%，分別為非控股權益。截至2021年12月31日，沒有非控股權益。
與已探明石油和天然氣儲量有關的標準化計量所包括的未來淨收入包括下列各期間的加權平均銷售價格(包括運輸、質量和基差的調整)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 油(每桶) | $ | 77.05 | | | $ | 91.43 | | | $ | 61.77 | |
| 汽油(每立方米) | 1.63 | | | 5.01 | | | 3.23 | |
| NGL(按BBL) | 24.95 | | | 40.90 | | | 33.89 | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據交易所法案規則13a-15和15d-15，本公司在包括主要高管和主要財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了截至2023年12月31日披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定)的設計和運行的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保公司根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息經過積累並傳達給管理層，包括主要高管和主要財務官，以便及時做出關於需要披露的決定，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。
2023年第四季度，該公司完成了與Earthstone的合併。作為正在進行的收購業務整合的一部分，該公司正在整合Earthstone的控制和相關程序。
主要行政人員和主要財務官的結論是，公司的披露控制和程序於2023年12月31日在合理保證水平下有效。
財務報告內部控制的變化
除納入Earthstone的流程和程序外，截至2023年12月31日的季度內，財務報告內部控制制度(如交易法規則13a-15(F)和規則15d-15(F)所界定)沒有發生重大影響或可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層，包括主要執行幹事和首席財務官，負責建立和維持對《交易法》第13a-15(F)條所界定的財務報告的適當內部控制。本公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部綜合財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中的標準，評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。根據這項評估，管理層認為，公司對財務報告的內部控制於2023年12月31日生效。
管理層對截至2023年12月31日公司財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括對2023年11月1日以業務合併方式收購的Earthstone財務報告內部控制的評估(請參閲附註2-業務合併有關Earthstone合併的進一步詳情，請參閲本年度報告第8項)。Earthstone的總收入約佔截至2023年12月31日止年度相關綜合財務報表金額的11%，而於Earthstone合併完成日收購的Earthstone資產的總公允價值約佔合併公司於2023年12月31日的總資產的39%。
本年度報告包括本公司獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司關於本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的證明報告，該報告包含在本年度報告中。
項目9B。其他信息
交易計劃
在截至2023年12月31日的季度內，沒有任何董事或高管，如規則16a-1(F)所定義，通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，均在S-K條例第408項中定義。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
迴應這一項目所需的信息將在我們為2024年年度股東大會所作的最終委託書中列出，並以引用方式併入本文。
項目11.高管薪酬
迴應這一項目所需的信息將在我們為2024年年度股東大會所作的最終委託書中列出，並以引用方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
迴應這一項目所需的信息將在我們為2024年年度股東大會所作的最終委託書中列出，並以引用方式併入本文。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
迴應這一項目所需的信息將在我們為2024年年度股東大會所作的最終委託書中列出，並以引用方式併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 德克薩斯州達拉斯，審計師事務所ID：185.
迴應這一項目所需的信息將在我們為2024年年度股東大會所作的最終委託書中列出，並以引用方式併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| (a)(1) | 本年度報告第8項.財務報表及補充數據包括下列財務報表： | |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 70 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | 71 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 | 72 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 74 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日的合併財務報表附註 | 76 |
| (2) | 財務報表明細表-無 | |
| (3) | 展品： | |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 展品的描述 |
| 2.1 | | | 業務合併協議，日期為2022年5月19日，由註冊人、百年資源生產有限責任公司、高露潔能源合作伙伴III有限責任公司等各方簽署(通過引用2022年5月19日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件2.1合併)。 |
| 2.2 | | | 截至2023年8月21日，二疊紀資源公司、Smitts Merge Sub I Inc.、Smitts Merge Sub II LLC、二疊紀資源運營有限責任公司、Earthstone Energy，Inc.和Earthstone Energy Holdings，LLC之間的合併協議和計劃。(通過引用本公司2023年8月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件2.1併入)。 |
| 3.1 | | | 第四次修訂和重新發布的公司註冊證書(通過參考公司於2022年9月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。 |
| 3.2 | | | 第二次修訂和重新修訂公司章程(通過參考2019年5月1日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件3.2併入)。 |
| 3.3 | | | 第七次修訂和重新簽署的二疊紀資源經營有限責任公司協議，日期為2023年11月1日的有限責任公司(通過引用附件10.2併入公司於2023年11月3日提交給美國證券交易委員會的當前報告表格8-K中)。 |
| 4.1 | | | A類普通股股票樣本(參照公司2016年1月27日向美國證券交易委員會備案的S-1表格註冊説明書附件4.2(註冊號：333-209140))。 |
| 4.2 | | | 公司普通股説明(通過參考公司2023年2月24日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件4.2併入)。 |
| 4.3 | | | 債券(2026年到期的5.375優先票據)，日期為2017年11月30日，由百年資源生產有限公司(其中點名的附屬擔保人)和UMB Bank，N.A.作為受託人(通過參考2017年12月5日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1合併而成)。 |
| 4.4 | | | 第一補充契約(2026年到期的5.375優先票據)，日期為2020年5月22日，母公司為百年資源開發公司，受託人為UMB Bank，N.A.(通過引用公司於2020年5月22日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中的附件4.2合併)。 |
| 4.5 | | | 第二補充契約(2026年到期的5.375優先票據)，日期為2022年9月1日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和北卡羅來納州聯合銀行作為受託人(通過參考2022年9月8日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.3合併而成)。 |
| 4.6 | | | 第三補充契約(2026年到期的5.375優先票據)，日期為2023年9月5日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和北卡羅來納州聯合銀行作為受託人(通過參考2023年9月5日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.3合併而成)。 |
| 4.7 | | | 第四份補充契約(2026年到期的5.375優先票據)，日期為2023年11月1日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和UMB Bank，N.A.作為受託人(通過參考2023年11月3日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.3合併而成)。 |
| 4.8 | | | 債券(2027年到期的6.875優先票據)，日期為2019年3月15日，由百年資源生產有限公司(其中點名的附屬擔保人)和UMB Bank，N.A.作為受託人(通過參考2019年3月18日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1合併而成)。 |
| 4.9 | | | 第一補充契約(2027年到期的6.875優先票據)，日期為2020年5月22日，母公司為百年資源開發公司，受託人為UMB Bank，N.A.(通過引用公司於2020年5月22日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中的附件4.3合併)。 |
| 4.10 | | | 第二補充契約(2027年到期的6.875優先票據)，日期為2022年9月1日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和UMB Bank，N.A.作為受託人(通過參考2022年9月8日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.4合併而成)。 |
| 4.11 | | | 第三補充契約(2027年到期的6.875的優先票據)，日期為2023年9月5日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和UMB Bank，N.A.作為受託人(通過參考2023年9月5日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.6合併而成)。 |
| | | | | | | | |
| 4.12 | | | 第四份補充契約(2027年到期的6.875的優先票據)，日期為2023年11月1日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和UMB Bank，N.A.作為受託人(通過參考2023年11月3日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.4合併而成)。 |
| 4.13 | | | 債券(3.25%可交換票據，2028年到期)，日期為2021年3月19日，由百年資源生產有限責任公司和北卡羅來納州聯合銀行作為受託人(通過引用2021年3月19日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1合併)。 |
| 4.14 | | | 第一補充契約(3.25%可交換票據，2028年到期)，日期為2021年3月19日，由百年資源生產有限責任公司(百年資源生產有限責任公司，其擔保方)和北卡羅來納州聯合銀行作為受託人(通過參考2021年3月19日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.2合併)。 |
| 4.15 | | | 第二補充契約(3.25%可交換票據，2028年到期)，日期為2022年9月1日，由二疊紀資源運營有限責任公司(LLC)、其擔保方和UMB Bank，N.A.作為受託人(通過參考2022年9月8日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.5合併而成立)。 |
| 4.16 | | | 第三補充契約(3.25%可交換優先票據，2028年到期)，日期為2023年9月5日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和UMB Bank，N.A.作為受託人(通過參考2023年9月5日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.7合併而成)。 |
| 4.17 | | | 第四補充契約(3.25%可交換優先票據，2028年到期)，日期為2023年11月1日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和UMB Bank，N.A.作為受託人(通過參考2023年11月3日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.5合併而成)。 |
| 4.18 | | | 債券(7.75%高級票據，2026年到期)，日期為2021年1月27日，由高露潔能源合作伙伴III，LLC，其擔保方，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2023年2月24日提交給美國證券交易委員會的公司10-K表格年度報告的附件4.12合併)。 |
| 4.19 | | | 第一補充契約(7.75%高級票據，2026年到期)，日期為2022年9月1日，由百年資源生產有限公司、高露潔能源合作伙伴III有限公司、其擔保方和北卡羅來納州計算機股份信託公司作為受託人(通過引用公司於2022年9月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1併入)。 |
| 4.20 | | | 第二補充契約(7.75%高級票據，2026年到期)，日期為2023年9月5日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和計算機股份信託公司作為受託人(通過引用公司於2023年9月5日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.3註冊成立)。 |
| 4.21 | | | 第三補充契約(7.75%高級票據，2026年到期)，日期為2023年11月1日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和計算機股份信託公司作為受託人(通過參考2023年11月3日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1註冊成立)。 |
| 4.22 | | | 契約(2029年到期的5.875優先票據)，日期為2021年6月30日，由高露潔能源合作伙伴III，有限責任公司，其擔保方，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2023年2月24日提交給美國證券交易委員會的公司10-K表格年度報告的附件4.14合併而成)。 |
| 4.23 | | | 第一補充契約(2029年到期的5.875優先票據)，日期為2022年9月1日，由百年資源生產有限責任公司、高露潔能源合作伙伴III有限公司、其擔保方和北卡羅來納州計算機股份信託公司作為受託人(通過引用公司於2022年9月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2併入)。 |
| 4.24 | | | 第二補充契約(2029年到期的5.875的優先票據)，日期為2023年9月5日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和計算機股份信託公司作為受託人(通過引用公司於2023年9月5日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.4註冊成立)。 |
| 4.25 | | | 第三補充契約(2029年到期的5.875優先票據)，日期為2023年11月1日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和計算機股份信託公司作為受託人(通過參考2023年11月3日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.2註冊成立)。 |
| 4.26 | | | 債券(2027年到期的8.00%優先票據)，日期為2022年4月12日，由Earthstone Energy Holdings，LLC，其擔保人和美國銀行信託公司全國協會作為受託人(通過參考附件4.1註冊成立)，提交給Earthstone Energy Inc.的S於2022年4月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
| 4.27 | | | 第二補充契約(2027年到期的8.000優先票據)，日期為2023年11月1日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和美國銀行信託公司作為受託人(通過參考2023年11月3日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.7成立)。 |
| 4.28 | | | 土石能源控股有限公司(9.875%優先票據，2031年到期)，日期為2023年6月30日，由土石能源控股有限公司、其擔保方和美國銀行信託公司作為受託人(通過參考附件4.1合併為土石能源公司S於2023年6月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告)。 |
| 4.29 | | | 第二補充契約(2031年到期的9.875優先票據)，日期為2023年11月1日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和美國銀行信託公司作為受託人(通過參考2023年11月3日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.8合併)。 |
| 4.30 | | | 契約(2032年到期的7.000的優先票據)，日期為2023年9月12日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保方和作為受託人的計算機股份信託公司(通過參考2023年9月12日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1註冊成立)。 |
| 4.31 | | | 第一補充契約(2032年到期的7.000優先票據)，日期為2023年11月1日，由二疊紀資源運營有限責任公司、其擔保人有限責任公司和作為受託人的北卡羅來納州計算機股份信託公司(將參考本公司於2023年11月3日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表的附件4.6納入)。 |
| | | | | | | | |
| 10.1 | | | 賠償協議表(參照公司2016年1月27日向美國證券交易委員會備案的S-1號註冊表(註冊號：333-209140)註冊書附件10.7併入)。 |
| 10.2 | | | 百年資源生產有限責任公司和BP Products North America Inc.之間的採購和銷售協議，日期為2018年8月2日(通過參考2018年8月6日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
| 10.3 | | | 百年資源生產有限責任公司和BP Products North America Inc.之間的採購和銷售協議修正案1，日期為2018年8月2日(通過引用2020年4月1日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
10.4# | | 百年資源開發股份有限公司長期激勵計劃下的股票期權協議表格(通過引用附件10.7併入公司2016年10月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格中)。 |
10.5# | | 百年資源開發有限公司長期激勵計劃下的限制性股票單位協議表(通過引用附件10.8併入公司2016年10月11日提交給美國證券交易委員會的當前報告中的表8-K)。 |
10.6# | | 百年資源開發有限公司長期激勵計劃下的限制性股票協議表格(通過引用附件10.9併入公司2016年10月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格中)。 |
10.7#* | | 根據二疊紀資源公司2023年長期激勵計劃修訂和重新確定的業績限制性股票單位協議的格式。 |
10.8# | | 二疊紀資源公司第三次修訂和重新啟動了服務計劃(通過引用公司於2022年11月11日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.6併入)。 |
| 10.9 | | | 二疊紀資源公司第四次修訂和重新啟動了非員工董事薪酬計劃(通過引用公司於2023年2月24日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.14納入該計劃)。 |
10.10# | | 百年資源開發股份有限公司員工購股計劃(參考公司2019年5月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表季報10.1)。 |
| 10.11 | | | 基準上限看漲期權交易，日期為2021年3月16日，由百年資源生產有限責任公司、百年資源開發公司和摩根大通銀行全國協會之間的交易(通過參考2021年3月19日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.12 | | | 百年資源生產有限責任公司、百年資源開發有限公司和瑞穗市場美洲有限責任公司之間的基本上限看漲期權交易，日期為2021年3月16日(合併通過參考2021年3月19日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.2)。 |
| 10.13 | | | 基礎上限看漲期權交易，日期為2021年3月16日，由百年資源生產有限責任公司、百年資源開發有限公司和加拿大皇家銀行(通過引用本公司2021年3月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.3併入)。 |
10.14# | | 百年資源開發股份有限公司2016年長期激勵計劃下的業績限制性股票單位協議表(通過引用本公司2021年8月4日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告的附件10.1併入)。 |
10.15# | | 百年資源開發股份有限公司2016年長期激勵計劃下的業績限制性股票單位協議表格(通過引用本公司2022年5月5日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.2併入)。 |
10.16# | | 二疊紀資源公司2016年長期激勵計劃下的業績限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.21併入公司2023年2月24日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中)。 |
| 10.17 | | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年2月18日，由百年資源生產有限責任公司、百年資源開發公司、摩根大通銀行和貸款方簽訂(通過參考2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.18 | | | 有限同意和豁免以及對第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案(通過引用本公司於2022年7月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
| 10.19 | | | 對第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第三次修正案，日期為2023年4月24日(通過引用附件10.1併入本公司於2023年4月28日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。
|
| 10.20 | | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案，日期為2023年9月1日(通過參考2023年9月5日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件4.1併入)。 |
| 10.21 | | | 對第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第五次修正案，日期為2023年9月1日(通過引用2023年9月5日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件4.2併入)。 |
10.22* | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第六修正案，日期為2023年12月20日。 |
10.23#* | | 二疊紀資源公司2023年長期激勵計劃。 |
| 10.24 | | | 投票和支持協議，日期為2023年8月21日，由二疊紀資源公司、Earthstone Energy，Inc.、威廉·M·希基三世和詹姆斯·Walter簽署(通過引用2023年8月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.25 | | | 投票和支持協議，日期為2023年8月21日，由二疊紀資源公司、Earthstone Energy，Inc.、NGP xi美國控股公司、NGP珍珠控股II公司和Luxe Energy有限責任公司簽署(通過引用本公司2023年8月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.2合併)。 |
| | | | | | | | |
| 10.26 | | | 投票和支持協議，日期為2023年8月21日，由二疊紀資源公司、Earthstone Energy，Inc.和珍珠能源投資公司、珍珠能源投資公司II和珍珠CIII控股公司簽訂(合併日期為2023年8月21日的公司目前的8-K表格報告的附件10.3)。 |
| 10.27 | | | 投票和支持協議，日期為2023年8月21日，由二疊紀資源公司、Earthstone Energy，Inc.和Riverstone VI百年QB控股公司、REL美國百年控股公司、Riverstone Non ECI USRPI AIV，L.P.和Silver Run贊助商LLC簽署。(通過引用本公司於2023年8月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.4而併入)。 |
| 10.28 | | | 投票和支持協議，日期為2023年8月21日，由Earthstone Energy，Inc.、二疊紀資源公司、EnCap Energy Capital Fund VII，L.P.、Bold Energy Holdings，LLC和EnCap Energy Capital Fund xi簽署。L.P.(通過引用本公司於2023年8月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.5併入)。 |
| 10.29 | | | 投票和支持協議，日期為2023年8月21日，由Earthstone Energy，Inc.，Permian Resources Corporation，Cypress Investments，LLC和Broke Oak Investments，LLC簽署。(參考附件10.6併入公司於2023年8月21日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告) |
| 10.30 | | | 二疊紀資源公司和不時在其簽名頁上列出的各方之間簽訂的、日期為2023年8月21日的登記權協議(通過引用2023年8月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.7併入)。 |
| 21.1* | | 註冊人的子公司 |
| 23.1* | | 畢馬威與有限責任公司的同意。 |
| 23.2* | | 荷蘭，休厄爾律師事務所同意。 |
| 31.1* | | 規則第13a-14(A)條或規則第15d-14(A)條所要求的聯席首席執行官證書。 |
| 31.2* | | 規則第13a-14(A)條或規則第15d-14(A)條所要求的聯席首席執行官證書。 |
| 31.3* | | 細則13a-14(A)或細則15d-14(A)所要求的首席財務官證明。 |
| 32.1* | | 第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條所要求的聯席首席執行官的證明。 |
| 32.2* | | 第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條所要求的首席財務官證明。 |
| 99.1 | | | 荷蘭休厄爾公司，截至2021年12月31日的儲量摘要(通過引用99.3併入公司於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件99.3)。 |
| 99.2 | | | 荷蘭休厄爾律師事務所，截至2022年12月31日的儲量摘要(通過引用該公司2023年2月24日提交給美國美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的第99.3號附件)。 |
| 99.3* | | 荷蘭休厄爾石油公司，2023年12月31日儲量摘要 |
| 99.4* | | 二疊紀資源公司未經審計的備考簡明合併財務報表。 |
| 101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.Sch* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.卡爾* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.定義* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.實驗所* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101.前期* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
*現送交存檔。
#管理合同或補償計劃或協議。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| 二疊紀資源公司 |
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| 發信人： | 蓋伊·M·奧列芬特 |
| | 蓋伊·M·奧利芬特
常務副總裁兼首席財務官 |
根據1934年《證券法》的要求，本註冊聲明已由下列人員以指定的身份和日期簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /S/威廉·M·希基，III | | | | |
| 威廉·M·希基，III | | 聯席首席執行官兼董事(首席執行官) | | 2024年2月29日 |
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| /撰稿S/詹姆斯·H·Walter | | | | |
| 詹姆斯·H·Walter | | 聯席首席執行官兼董事(首席執行官) | | 2024年2月29日 |
| | | | |
| 蓋伊·M·奧列芬特 | | | | |
蓋伊·M·奧利芬特 | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2024年2月29日 |
| | | | |
| /S/布倫特·P·延森 | | | | |
| 布倫特·P·延森 | | 高級副總裁和首席會計官(首席會計官) | | 2024年2月29日 |
| | | | |
| /S/史蒂文·D·格雷 | | | | |
| 史蒂文·D·格雷 | | 主席 | | 2024年2月29日 |
| | | | |
/S/羅伯特·J·安德森 | | | | |
羅伯特·J·安德森 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| | | | |
| /S/邁爾·A·鮑德温 | | | | |
| 梅爾·A·鮑德温 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| | | | |
/S/弗羅斯特·W·科克倫 | | | | |
弗羅斯特·W·科克倫 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| | | | |
| /S/卡蘭·E·伊夫斯 | | | | |
| 卡蘭·伊夫斯 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
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| /撰稿S/阿倫·馬奎茲 | | | | |
| 阿倫·馬奎茲 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
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| /S/威廉·J·奎因 | | | | |
| 威廉·J·奎恩 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
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| /S/傑弗裏·H·泰珀 | | | | |
| 傑弗裏·H·泰珀 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| | | | |
| /S/羅伯特·M·提希奧 | | | | |
| 羅伯特·M·提希奧 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
