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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格10-K
(標記一) | | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-37756
全球水資源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 90-0632193 |
| (述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
| | | | |
| 21410號北19號大道220號 | | |
| 鳳凰城, | 亞利桑那州 | | 85027 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(480) 360-7775
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | GWR | 納斯達克股票市場
|
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。☐支持：x 不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐支持：x 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。他説：x 是*☐號
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。他説：x 是*☐號
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型數據庫加速的文件管理器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| 非加速文件服務器 | | x | | 規模較小的新聞報道公司 | | x |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐支持：x不是
截至註冊人最近完成的第二財季(2023年6月30日)的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值為$142.0基於納斯達克全球市場上報告的註冊人普通股的收盤價。截至2024年3月6日，註冊人已24,175,241普通股，每股面值0.01美元，已發行。
以引用方式併入的文件
本報告第三部分所要求的信息，在本報告中沒有列出的範圍內，通過參考註冊人關於2024年股東年會的最終委託書在此併入，該最終委託書將在註冊人截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分： | | |
| 第1項。 | 業務 | 5 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 19 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 36 |
項目1C。 | 網絡安全 | 36 |
| 第二項。 | 屬性 | 38 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 38 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 38 |
| 第二部分。 | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 39 |
| 第六項。 | [已保留] | 41 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 42 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 57 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 86 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 86 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 86 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 86 |
| 第三部分。 | | |
| 第10項。 | 註冊人的董事、高管與公司治理 | 87 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 87 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 87 |
| 第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 87 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 87 |
| 第四部分。 | | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 87 |
| 展品索引 | 88 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 92 |
| 簽名 | 93 |
關於前瞻性陳述和風險因素摘要的警告性聲明
本年度報告中有關Global Water Resources，Inc.(以下簡稱“公司”、“GWRI”、“我們”或“我們”)的某些表述，包括通過引用納入的所有文件，均屬前瞻性表述，可能構成適用證券法所指的“前瞻性信息”。前瞻性陳述常常但並非總是可以用“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“項目”、“估計”、“目標”、“目標”、“重點”、“目標”、“應該”、“可能”、“可能”以及類似的表達方式來識別。
這些前瞻性陳述包括但不限於：有關我們戰略的陳述；對未來業務計劃、預期業績、增長和機會的預期；未來財務業績；監管和亞利桑那州公司制委員會的程序、決定和批准，例如78644號利率決定帶來的預期收益，包括我們預期的由於新的水費和排污費以及合併費率帶來的集體收入增加，以及我們對ACC與我們西南工廠相關行動的信念和預期；收購計劃和我們完成更多收購的能力；人口和增長預測；技術，包括實施此類技術的預期效益；收入；指標；本新聞稿中包含的前瞻性表述包括：經營成本；與我們的行業、市場、人口增長和住房許可有關的趨勢；我們的供水是否足以滿足我們當前的需求和在可預見的未來的增長；流動性；對資本支出的計劃和預期；現金流量和現金使用；股息；折舊和攤銷；納税；我們償還債務和投資於計劃的能力；法律事項的預期影響和解決方案；新的或擬議的法律，包括監管要求、税收變化和司法裁決；以及會計變化和其他聲明的預期影響。
前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證。它們基於許多我們認為合理的假設，但它們面臨着廣泛的不確定性和商業風險。因此，實際結果可能與前瞻性陳述中包含的內容大不相同。告誡投資者不要過度依賴前瞻性信息。許多因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同，包括與法律、法規和立法事項有關的風險；與我們的業務和運營有關的風險；與市場和財務事項有關的風險；與技術有關的風險；與我們普通股所有權有關的風險；以及某些一般性風險，這些風險可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。這些風險包括但不限於以下主要風險：
•我們受到ACC的監管，我們的財務狀況取決於我們通過受監管的費率及時從客户那裏收回成本的能力；
•新的或更嚴格的監管標準或其他政府行動可能會增加我們的監管合規性和運營成本，要求我們改變現有的處理設施，和/或導致我們建造額外的設施；
•我們是否有能力擴展到新的服務領域，以及擴展現有的水和廢水服務，取決於監管機構的批准；
•環境和其他法規的變化可能要求我們改變現有的處理設施或建造額外的設施；
•我們的供水和廢水系統受到政府當局的譴責；
•水和廢水供應不足可能會對我們實現增加收入所需的客户增長的能力產生實質性的不利影響；
•沒有可靠的水源；
•與支出和投資相比，未來的收購可能無法實現足夠的盈利能力；
•流行病、流行病或疾病爆發，如新冠肺炎疫情，可能對我們的業務運營、現金流和財務狀況造成難以預測的不利影響；
•我們可能很難在現有服務領域內外實現我們的增長戰略；
•服務中斷，包括我們設施的任何中斷或問題可能會增加我們的費用；
•我們的處理設施、供水和廢水管道以及蓄水池網絡的任何故障都可能導致損失和破壞；
•我們供應的水受到污染可能會導致我們的服務中斷、信譽喪失、對我們服務的需求降低以及潛在的責任；
•我們受監管的公用事業公司的運營目前完全位於亞利桑那州，主要集中在一個市政當局內；
•我們的公用事業業務受到季節性波動和其他與天氣有關的情況的影響；
•我們的增長在很大程度上依賴於我們服務區住宅和商業發展的增加；
•由於黑客、勒索軟件、病毒或其他入侵，我們的信息技術系統可能會受到網絡攻擊，並可能容易受到未經授權的外部或內部訪問；以及
•我們的股票所有權集中在我們的高級管理人員、董事、某些股東及其附屬公司，這將限制我們的股東影響公司事務的能力。
這些因素和其他因素在本報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險因素中進行了討論，讀者在依賴我們的財務報表或披露之前應仔細閲讀這些因素。此外，在我們不時向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的報告中可能會描述其他風險。任何前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果，以反映本前瞻性陳述之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
第一部分
第1項。生意場
概述
GWRI是一家水資源管理公司，在主要位於大都市鳳凰城和亞利桑那州圖森市的戰略社區擁有、運營和管理29個水、廢水和循環水系統。該公司尋求部署一種被稱為“全面水資源管理”的綜合方法。全面水管理是一種綜合的水務管理方法，它減少了對稀缺的不可再生水資源和昂貴的可再生水供應的需求，確保了可持續性，並使社區在環境和經濟上大大受益。這種方法採用了一系列原則和實踐，可以為每個社區量身定做：
•通過含水層補給或未來可能的直接飲用水再利用，將再生水直接再利用或用於非飲用水用途；
•區域規劃；
•使用先進技術和數據；
•聘用受人尊敬的主題專家，留住思想和應用領域的領導者；
•領導推廣和教育活動，以確保包括客户、發展夥伴、監管機構和公用事業工作人員在內的所有利益攸關方都瞭解全面水管理方法的原則和做法；以及
•與社區、開發商和行業利益攸關方建立夥伴關係，以獲得全面水資源管理原則和做法的支持。
截至2023年12月31日，該公司在408平方英里的認證服務區內為大約32,000個家庭中的82,000多人提供服務，該公司在ACC的監管機構下提供水和廢水公用事業服務。大約89.3%的活躍服務連接是公司位於單一服務區內的全球水務-聖克魯斯水務公司(“Santa Cruz”)和全球水務-帕洛維德公用事業公司(“帕洛維德”)公用事業公司的客户。
美國水務行業概況
美國水務行業的業務領域
美國水務行業有兩個主要業務領域：
•為客户提供的公用事業服務。這項業務包括自來水和廢水公用事業，它們由私營部門的政府部門或投資者擁有和運營。投資者擁有的自來水和廢水公用事業公司通常受到運營所在州的公用事業委員會的經濟監管，包括費率監管。公用事業領域的特點是進入門檻高，包括資本支出要求高。
•一般水務產品和服務。這項業務包括製造、工程和諮詢公司，以及許多其他收費服務業務。這些企業的活動包括建造、融資和運營自來水和廢水公用事業、公用事業維修服務、合同運營、實驗室服務、基礎設施和技術部件的製造和分銷，以及其他專門服務。
美國水務行業的主要特點
在美國，水務行業的特點是：
•對淡水供應的重大限制。在亞利桑那州，亞利桑那州水利部(ADWR)估計，截至2017年，年用水量為700萬英畝英尺/年。亞利桑那州有權使用科羅拉多河280萬英畝英尺的土地，其中大約一半可以通過亞利桑那州中部項目交付，該項目是一個從科羅拉多河到亞利桑那州中部的336英里長的渡槽、隧道、抽水廠和管道系統。科羅拉多河由美國七個州和墨西哥共享，目前過度分配，這意味着更多的地表水權分配 這一數字高於實際年平均流量，分配是根據流量明顯高於近年來的一段時期的數據確定的。亞利桑那州中部工程是輸送科羅拉多河水的唯一途徑 進入亞利桑那州中部。亞利桑那州大約41%的用水來自地下水。美國西部的水。 從地下水源抽水的速度超過了自然補給的速度，這種情況被稱為透支。在缺水地區，如干旱的西部 在美國，水回收代表着一種相對簡單、廉價、 和節能 與輸送地表水、地下水、 或者來自其他地方的淡化水。目前，大約70%的市政用水被用於非飲用水用途，在這些用途中，再生水有可能被利用。
•缺乏提高運營效率和降低運營成本的技術利用率。美國水務行業傳統上沒有利用現有技術的進步來增加收入、提高運營效率和降低運營成本(包括勞動力和能源成本)。商機領域包括自動抄表、系統管理和管理功能，如客户賬單和匯款系統。自來水和廢水公用事業缺乏技術投資的關鍵驅動因素是，監管機構歷來缺乏激勵措施或標準來實現效率和更低的成本，以及美國自來水公用事業部門的所有權，該部門主要由資本不足的市政所有的小型公用事業公司組成，缺乏資金和技術資源來追求技術機會。
•高度分散的所有權。美國水務行業的公用事業部門高度分散，約有50,000家自來水公司和約16,000家社區污水處理公司。環境保護 環境保護局(“EPA”)。大約50,000家水務公司中的大多數為5,000人或更少的人口提供服務，85%的水務公司只為10%的人口提供服務。
•大型公共部門所有權。市政公用事業公司為絕大多數美國人口提供水和廢水服務。對於連接到社區供水系統的家庭，大約80%的服務是由市政公用事業公司提供的。
•老化的基礎設施需要鉅額資本支出。美國的水利基礎設施正在老化，需要大量投資和嚴格關注成本控制，以升級或更換老化的設施，併為不斷增長的人口提供服務。在美國各地，公用事業公司被要求花費在修復現有公用事業公司和安裝新的基礎設施上，以適應增長，並根據更嚴格的水質標準要求改善水質和廢水排放。隨着1972年的《清潔水法》和1974年的《安全飲用水法》首次引入的水質標準正變得越來越嚴格和繁多。在水方面，美國水務工程協會估計，未來25年，埋藏式飲用水基礎設施的投資需求總額將超過1萬億美元。美國土木工程師協會估計，到2029年，更新和發展美國飲用水和廢水系統所需的資本投資預計將增加到4340億美元。
私營部門的機會
市政自來水公司通常通過基於用户的水費和排污費、市政税收或發行債券來為其資本支出需求提供資金。然而，籌集資本投資所需的大量資金對市政自來水公司來説往往具有挑戰性，這影響了它們為資本支出提供資金的能力。許多較小的公用事業公司也沒有內部技術和工程資源來管理重大的基礎設施或與技術相關的投資。為了應對資本支出挑戰並利用與技術相關的運營效率，許多市政當局正在研究外包和與私營部門的夥伴關係或徹底私有化的組合。
•外包涉及市政所有的公用事業公司與私營部門服務提供商簽訂合同，提供諸如抄表、計費、維護或資產管理服務等服務。
•政府、運營公司和私人投資者之間的公私夥伴關係包括設計、建造和運營合同；建設、擁有、運營和轉讓合同；以及擁有、回租和運營合同等安排。
•私有化涉及將公用事業的責任和所有權從市政當局轉移到私人投資者。
我們認為，擁有更多資本的投資者所有的公用事業公司通常更有能力對供水和廢水公用事業公司進行強制和其他必要的基礎設施升級，滿足日益嚴格的環境和人類健康標準，並駕馭各種監管程序。此外，實現更大規模的投資者所有的公用事業公司能夠在更大的客户羣中分攤管理費用，從而降低為每個客户提供服務的成本。由於許多行政和支持活動可以有效地集中起來，以獲得規模經濟和分享最佳實踐，因此參與行業整合的公司有可能同時提高運營效率、降低成本和改善服務。
我們的戰略
我們是一家水資源管理公司，提供水、廢水和循環水公用事業服務。我們相信，我們在全面水管理實踐方面處於領先地位，例如水資源稀缺管理和先進的水循環應用。我們的長期目標是成為美國西部乾旱地區最大的綜合供水和廢水公用事業運營商之一，這些地區的缺水管理對於長期經濟可持續發展和增長是必要的。
我們的增長戰略包括以下要素：
•在預期的人口增長路徑上獲得或形成效用；
•擴大我們的服務區域，在這些區域內有機地發展我們的客户基礎；以及
•將我們的全面水管理方法部署到這些公用事業和服務領域。
我們相信，這一計劃可以在我們目前的服務區和其他地理區域執行，在這些地區，水資源稀缺管理對於支持長期增長是必要的，在這些地區，監管機構認識到需要通過水循環來節約用水。
全面水管理是一種需求側管理框架(因為它是一種旨在壓低供水需求而不是開發新的供水供應的解決方案)，以緩解社區缺水的壓力，這些社區的增長速度合理地有望超過飲用水供應。全面水管理以水循環的全方位觀點為基礎，通過減少飲用水消耗，同時通過輸送、收集和再利用的每個階段實現水的價值貨幣化，促進了社區的可持續發展。
我們的業務模式適用於高增長社區的全面水資源管理。我們全面水管理方法的組成部分包括：
•區域規劃，以降低總體設計和實施成本，利用可複製設計的好處，獲得規模經濟的好處，並加強公司作為地區首屈一指的水和廢水服務提供商的地位。
◦例如，該公司在其主要規劃區獲得了四個獨立的區域範圍清潔水法案條款和208個區域水質管理計劃，覆蓋面積超過500平方英里。為了獲得這些計劃，供應商必須開發一個地區性廢水解決方案，包括工程、基礎設施位置和規模的計劃，以及處理後再生水的管理目標，該公司在獲得計劃時成功地展示了這些目標。
•最大限度地利用再生水，儘可能使用可再生的地表水，並用任何可用的過剩水補充含水層，從而使有限的資源得到充分利用。
◦例如，該公司的水循環模式已在馬里科帕市全面實施。該公司是馬里科帕市的水、廢水和循環水供應商，該市目前約有7.4萬人口。這樣一個規模的社區每天大約每年產生370萬加侖的廢水。因為公司需要開發商
為了回收和利用社區內的再生水，並在小區開發初期投資於“紫管”再生水基礎設施，該公司現在能夠將大部分再生水分配給社區，用於有益的目的。大約66%的再生水用於公共區域的非飲用水灌溉和當地農場的使用，這使得再生水可以自然地補充到含水層中。這使社區內原本需要的有限的地下水或地表水的總量減少了近30%。到目前為止，該公司已在馬里科帕市重複使用了約117億加侖的再生水。
•使用單獨的紫色管道分配系統，整合和標準化水、廢水和循環水基礎設施輸送系統，以節約水資源，降低能源、處理和消耗品成本(例如，化學品、過濾介質、其他通用材料和用品)，提高運營效率，並協調水銷售和節約的不同目標。
◦除了前面的例子涉及循環用水的要求、紫色管道的獨立分配系統和節水成就外，該公司認為，由於電力和消耗品的使用較少，從經濟角度來看，其模式帶來了額外的好處。對於每一加侖已經在地面上直接重複使用的再生水，就不再需要抽出更多稀缺的地下水和地表水。否則，這些額外的地下水和地表水將需要根據《安全飲用水法》進行處理和分配，該法案成本高昂，需要大量能源。
•通過與開發商的協議、與政府的戰略關係、學術研究和作為行業專家的出版，以及公眾教育和社區推廣活動，獲得市場和監管機構對再生水廣泛利用的接受。
◦例如，該公司通過與馬里科帕市、卡薩格蘭德市、柯立奇市和薩瓦里塔市簽署諒解備忘錄，正式建立了公私夥伴關係。每一份諒解備忘錄都反映了該公司部署全面水資源管理的意圖。該公司還與土地所有者或開發商實體簽訂了154項基礎設施協調和融資協議，其中包括對再生水的使用要求以及支持公司全面水管理模式的其他屬性。如上所述，該公司的綜合供應商模式專注於最大限度地利用再生水，是其清潔水法條款208個區域水質管理計劃和保證供水指定的基礎。此外，該公司還在水務行業的教育、推廣和保護方面獲得了許多獎項。
•整合自動化流程，如監督控制和數據採集、自動抄表、後臺技術和“綠色”計費，從而降低運營成本，提高系統可用性和可靠性，並提高客户滿意度。
◦監督控制和數據採集。該公司在其大多數公用事業系統中採用監控和數據採集，提供對所有關鍵運營資產的持續監控、即時報警和歷史趨勢，包括儀表和動態部件(例如，泵、電動控制閥、處理系統等)。這些數據通過標準的行業軟件報告給相應的操作人員。該系統的好處包括顯著增強以下方面的能力：實現合規和安全任務；減少服務中斷；排除系統故障；提供遠程操作；以及與高效的實時操作相關的主動維護和更低的成本。
◦自動化儀表基礎設施。該公司已為99%的活躍客户實施了自動抄表，其餘客户中有相當大一部分正在或正在或計劃升級此類功能。目前，我們馬里科帕服務區的所有水錶都支持自動化水錶基礎設施。這項技術每天(通常是每小時)多次讀取每個儀表，並通過通信塔和蜂窩傳輸單元將儀表讀數持續傳輸回中央數據庫。然後，數據被呈現給該實用程序，並通過簡單的用户界面向客户提供。以這種頻率讀表對公用事業公司和客户都有很多好處。有了這些數據，我們可以更好地對需求使用情況進行建模，識別系統水損失，識別水錶客户端的泄漏，監控異常使用情況，並將間隔、每小時、每天、每週或每月的使用情況反饋給客户。
◦後臺技術和無紙化賬單。該公司採用了一系列技術，實現了賬單和匯款過程的自動化。該公司還為其客户提供7種以上的支付方式，其中大部分選擇與公司的後臺技術集成在一起。與自動抄表相結合，這套技術最大限度地減少了人力的使用，減少了整個賬單和匯款過程中出現人為錯誤的可能性，同時提供了更好的客户服務。
我們相信，我們基於全面水資源管理的業務模式為我們在高增長、缺水地區提供了顯著的競爭優勢。根據我們的經驗和與開發商的討論，我們認為開發商更喜歡我們的方法，因為它提供了基礎設施供應的捆綁解決方案，並提高了水資源稀缺地區的住房密度。開發商也在關注消費者和監管機構對環境友好型或“綠色”住房替代品日益增長的需求。社區更喜歡這種方式，因為它提供了一個合作平臺，促進經濟發展，減少他們對債券融資的傳統依賴，並確保長期的水資源可持續性。
我們的競爭優勢促進了我們增長戰略的實施。我們相信，我們久經考驗的保護方法將成功地允許在擴大和新的服務領域建立更多的連接。
我們的自來水業務的一個關鍵組成部分是使用再生水。循環水是經過高度處理和淨化的廢水，通過紫色管道的單獨分配系統分配，用於各種有益的、不可飲用的用途。回收水可以滿足所有公共區域的灌溉需求，也可以直接輸送到家庭，用於户外住宅灌溉。我們的全面水管理模式是一種綜合使用飲用水和非飲用水來管理整個水循環的方法，既節約了水資源，又最大限度地提高了總經濟價值。事實證明，全面水資源管理模式的應用是一種有效的缺水管理手段，可促進可持續社區，並有助於在可持續供水可能成為發展關鍵制約因素的地區實現更大的居住單元密度。我們在亞利桑那州實施全面水資源管理理念，促進了與主要監管機構的關係發展。
我們受監管的公用事業
我們在主要位於大都市鳳凰城和圖森的社區擁有並運營受監管的水、廢水和回收水公用事業公司。我們的公用事業受行政協調會，如下文“-監管-亞利桑那州監管機構”進一步描述的那樣。截至2023年12月31日，我們的公用事業公司總共有61,791個活躍的服務連接，提供可預測的費率管制現金流。2023年，我們受監管的公用事業收入約佔總收入的94.7%。我們的公用事業公司目前擁有高水平的區域許可證，使我們能夠實施我們的商業模式；因此，我們相信我們目前的服務區處於有利地位，可以實現有機增長，這些服務區通常位於亞利桑那州的人口增長走廊：馬里科帕縣、皮納爾縣和皮馬縣。
下表列出了我們在2023年12月31日的公用事業彙總説明，並在下面進行了更詳細的説明：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實用程序 | | 收購日期(A)或組建日期(F) | | 提供的服務 | | 服務面積平方英里(1) | | 活動的服務連接 | | 每個服務連接的平均月費 |
| 皮納爾縣 | | | | | | | | | | |
| 全球水務--聖克魯斯水務公司 | | 2004 (A) | | 水 | | 90 | | | 27,766 | | | $ | 63 | |
| 全球水務--帕洛維德公用事業公司 | | 2004 (A) | | 廢水和循環水 | | 115 | | | 27,421 | | | 77 | |
| | | | | | | | | | |
| 馬里科帕縣 | | | | | | | | | | |
| 全球水務-Hassayampa公用事業公司 | | 2005 (F) | | 廢水和循環水 | | 43 | | | 0 | | 0 |
| 全球水務-貝爾蒙特水務公司 | | 2006 (A) | | 水 | | 111 | | | 622 | | | 142 | |
| 環球特納牧場灌溉公司。 | | 2018 (A) | | 水 | | 7 | | | 962 | | | 82 | |
| | | | | | | | | | |
| 皮馬縣 | | | | | | | | | | |
| 全球水務-紅巖水務公司 | | 2018 (A) | | 水 | | 7.0 | | | 0 | | 0 |
| 全球水務-弗朗西斯卡水務公司 | | 2020 (A) | | 水 | | 0.4 | | | 119 | | | 61 | |
| 全球水務-米拉貝爾水務公司。 | | 2020 (A) | | 水 | | 0.4 | | | 61 | | | 82 | |
| 環球水務-利利水務公司。 | | 2020 (A) | | 水 | | 1 | | | 38 | | | 44 | |
| 全球水務-Tortolita水務公司 | | 2020 (A) | | 水 | | 0.1 | | | 23 | | | 59 | |
| 全球水務-拉斯昆塔斯Serenas水務公司 | | 2021 (A) | | 水 | | 3.0 | | | 1,238 | | | 51 | |
| 全球水務-林肯水務公司。 | | 2022 (A) | | 水 | | 9 | | | 79 | | | 77 | |
| 全球水農自來水公司 | | 2023 (A) | | 水 | | 21 | | | 3,462 | | | 27 | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | 408 | | | 61,791 | | | |
(1)就獨立的公用事業設施而言，經認證的範圍可全部或部分重疊。
皮納爾縣
馬里科帕市位於菲尼克斯以南約12英里的皮納爾縣。距離一個重要的城市中心相對較近，加上相對豐富和廉價的土地，是這個社區經歷的房地產繁榮的關鍵驅動因素。馬里科帕市繼續增長，我們增加了12,959個活躍的服務連接，從2018年12月到2023年12月的年化增長率為6.1%。該地區的開發仍然被認為是負擔得起的，房屋價值中值為341,000美元，而鳳凰城都會區的房價中值為429,000美元。
我們通過全球水務-聖克魯斯水務公司(“聖克魯斯”)和全球水務-帕洛維德公用事業公司(“帕洛維德”)在該地區開展業務。
我們在2004年收購了聖克魯斯和帕洛維德。截至2023年12月31日，Santa Cruz提供了27,766個活躍服務連接，來自Santa Cruz的收入分別約佔我們截至2023年12月31日和2022年12月31日年度總收入的39.3%和40.0%。2022年1月，聖克魯斯收購了雙鷹公用事業公司，該公司在收購時為聖克魯茲增加了18個新的連接。截至2023年12月31日，帕洛維德擁有27,421個活躍的服務連接，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，來自帕洛維德的收入分別約佔我們總收入的47.9%和51.8%。
聖克魯斯和帕洛維德服務區佔地約205平方英里，我們相信這將提供進一步的增長機會。聖克魯斯和帕洛維德的大部分基礎設施都有不到20年的歷史。根據與皮納爾縣馬里科帕市簽訂的創新公私合作諒解備忘錄，聖克魯斯和帕洛維德分別提供水、廢水和回收水服務，規劃面積約為278平方英里。我們與卡薩格蘭德市簽署了類似的諒解備忘錄，合作為其西部地區約100平方英里的地區提供水、廢水和循環水服務，以實現預期的增長。
聖克魯斯和帕洛維德的費率程序於2022年完成，除其他外，結果是將下列公用事業公司併入聖克魯斯：
•全球水務-紅巖公用事業公司(僅限水務服務)
•全球水務-Picacho Cove水務公司(僅限水務服務)
此外，下列公用事業公司併入帕洛維德：
•全球水-紅巖公用事業公司(僅限廢水和循環水服務)
•Global Water-Picacho Cove公用事業公司(僅限廢水服務)
在2022年合併之前，全球水紅巖公用事業公司在皮納爾縣提供水和廢水公用事業服務，並在皮馬縣擁有自來水公用事業服務區。只有皮納爾縣的服務區被合併為聖克魯斯和帕洛維德。請參閲皮馬縣有關全球水務-紅巖水務公司的信息，該公司擁有皮馬縣水務服務區。
關於匯率案的更多信息，見本報告第二部分第7項所載“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--匯率案活動”和本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註2--“監管決定及相關會計和政策變動”。
馬里科帕縣
我們通過Global Water-Belmont Water Company，Inc.、Global Water-Hassayampa Utilities Company，Inc.(“Hassayampa”)和Global Water-Turner Ranches Irrigation，Inc.(“Turner”)在該地區開展業務。
由於2022年完成的費率程序，除其他外，導致以下公用事業公司合併為Global Water-Greater Tonopah Water Company，Inc.：
•Global Water-Northern Scott dale Water Company，Inc.(“Northern Scottsdale”)
•全球水務-Eagletail水務公司(Eagletail)
Global Water-Greater Tonopah Water Company，Inc.後來更名為Global Water-Belmont Water Company，Inc.(“Belmont”)。
費率訴訟還導致Global Water-Balterra公用事業公司併入Hassayampa。
截至2023年12月31日，貝爾蒙特為622個活躍的服務連接提供服務。服務區佔地約111平方英里，為哈薩揚帕河以西的馬里科帕縣和斯科茨代爾北部的兩個小分區提供供水服務。在貝爾蒙特服務區內，我們已與開發商達成協議，為大約100,000個住宅用地以及全面建成的商業、學校、公園和工業開發項目提供服務。貝爾蒙特開發項目是一個混合用途、總體規劃的社區。
我們在2005年成立了Hassayampa。Hassayampa是一家廢水處理公司，在馬里科帕縣西部被稱為Tonopah的地區擁有約43平方英里的方便和必要證書(CC&N)。Hassayampa目前沒有活躍的服務連接；然而，其服務區域直接位於大都市鳳凰城最西部山谷的預期未來增長路徑，我們相信，一旦該地區開始發展，這將提供增長機會。
我們於2018年5月收購了特納。特納是一家位於亞利桑那州馬里科帕縣的非飲用水灌溉自來水公司，服務面積約為7平方英里。截至2023年12月31日，特納為962家住宅灌溉客户提供服務。
我們以前通過巴倫西亞水務公司(“巴倫西亞”)和大七葉樹水務公司(“大七葉樹”)在馬里科帕縣經營額外的公用事業公司。巴倫西亞於2008年與Greater Buckeye合併，2015年7月14日，我們結束了規定的譴責，將巴倫西亞的業務和資產轉移到
七葉樹。見附註1-“陳述基礎、公司交易、重要會計政策和最近的會計聲明-公司交易-規定對巴倫西亞水務公司的運營和資產進行譴責。”請參閲本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註，以提供補充資料。
關於匯率案的更多信息，見本報告第二部分第7項所載“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--匯率案活動”和本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註2--“監管決定及相關會計和政策變動”。
皮馬縣
我們通過Global Water-Mirabell Water Company，Inc.(“Mirabell”)、Global Water-Francesca Water Company，Inc.(“Francesca”)、Global Water-Tortolita Water Company，Inc.(“Tortolita”)、Global Water-Lyn Lee Water Company，Inc.(“Lyn Lee”)、Global Water-las Quintas Serenas Water Company，Inc.(“las Quintas Serenas”)、Global Water-Rincon Water Company，Inc.(“Rincon”)、Red Rock-Pima和Global Water-Farmers Company，Inc.(“Farmers”)在該地區開展業務。
我們在2020年10月收購了米拉貝爾。截至2023年12月31日，米拉貝爾為61個活躍的供水連接提供服務。米拉貝爾的CC&N位於亞利桑那州圖森市西南部，佔地0.4平方英里。
我們在2020年11月收購了Francesca、Tortolita和Lyn Lee。Francesca位於亞利桑那州圖森市的西南部地區，而Tortolita和Lyn Lee位於亞利桑那州的馬拉納市。截至2023年12月31日，Francesca、Tortolita和Lyn Lee分別為119個、23個和38個活動水連接提供服務。
我們在2021年11月收購了拉斯昆塔斯·塞雷納斯。拉斯昆塔斯塞雷納斯在亞利桑那州薩瓦里塔市擁有約3.0平方英里的服務區，為1,238個活躍的水上連接提供服務。
2022年1月，該公司收購了林肯水務公司的資產，該公司是一家為亞利桑那州韋爾附近地區提供服務的自來水公司。截至2023年12月31日，林肯為79個活躍的水上連接提供服務，服務面積約為9.0平方英里。
環球水務-紅巖水務公司(“紅巖”)於2018年被本公司收購，並持有位於皮馬縣的服務區。目前，紅巖沒有活躍的服務連接。
2023年2月，本公司完成了對Farmers Water Co.的收購，Farmers Water Co.是一家自來水公司的運營商，在亞利桑那州薩瓦里塔和未合併的皮馬縣設有服務區。截至2023年12月31日，Farmers為3462個活躍的水路提供了服務，服務面積約為21.0平方英里。
監管
我們的水和廢水公用事業運營受到美國聯邦、州和地方監管機構的廣泛監管，這些監管機構執行環境、健康和安全要求，這些要求影響到我們所有受監管的子公司。這些要求包括《安全飲用水法》、《清潔水法》以及環保局根據這些法律發佈的法規。我們還受州環境法律法規的約束，例如亞利桑那州的含水層保護計劃和其他由亞利桑那州環境質量部(ADEQ)執行的環境法律法規，以及監管公用事業的ACC的廣泛監管。行政協調委員會還擁有廣泛的行政權力和權力，可以確定費率和收費，確定服務領域和服務條件，授權發行證券，並有權建立統一的賬户系統，批准與附屬公司和客户的合同條款。
我們還受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及危險材料的儲存、危險和固體廢物的管理和處置、向空氣和水中的排放、受污染場地的清理、大壩安全、我們服務地區的消防服務，以及與環境、健康和安全保護有關的其他事項。
除了政府實體的監管外，我們的運營還可能受到公民或消費者權益倡導團體的影響。這些組織為地方和國家層面的客户提供聲音，以傳達他們的服務優先事項和關切。儘管這些組織可能缺乏監管或執法權力，但它們可能在為客户實現服務質量和費率改進方面具有影響力。
我們維持着一個全面的環境計劃，其中包括負責任的商業實踐和遵守環境法律和法規，包括使用和保護自然資源。我們整個供水系統的水樣都會定期進行分析，以確保材料符合法規要求。水質測試在分包的實驗室設施中進行，除了提供連續的在線儀器來監測參數，如濁度和消毒劑殘留，並允許根據進水水質的變化調整化學處理。2023年，我們實現了99.9%的州和聯邦飲用水標準合規率和99.9%的廢水要求合規率，總體合規率為99.9%。遵守政府法規對我們來説至關重要，我們花費了大量的時間和資源來確保遵守所有適用的聯邦、州和地方法律和法規。
《安全飲用水法案》
聯邦《安全飲用水法》及其頒佈的條例規定了飲用水的最低國家質量標準。環保局已經發布了管理飲用水中允許的許多自然和人造化學和微生物污染物以及放射性核素水平的規定，並繼續提出新的規定。這些規則還規定了檢測污染物的測試要求、可用於去除污染物的處理系統以及其他要求。聯邦和州的水質要求變得越來越嚴格，包括增加水測試要求，以反映公眾健康問題。在亞利桑那州，《安全飲用水法》的要求通過引用被納入《亞利桑那州行政法》。
為了去除或滅活微生物，環保局頒佈了各種規則，以改善飲用水的消毒和過濾，並減少消費者接觸消毒劑和消毒過程的副產品。
新出現的令人關注的污染物(“CEC”)是指沒有監管標準的化學品和其他物質，但已在水或環境中發現，以前沒有檢測到它們，或只存在於微不足道的水平。我們相信，CEC可能會成為未來其他監管舉措和要求的基礎。我們依賴政府機構建立關於CEC的監管標準，一旦建立，我們就達到或超過這些標準。
雖然很難預測遵守上述或其他未決或未來要求的最終成本，但我們預計《安全飲用水法》目前的要求不會對我們的運營或財務狀況產生實質性影響，儘管如果未來新的法規生效，可能需要新的飲用水處理方法。此外，符合環境要求的資本支出和運營成本傳統上被州公用事業委員會確認為適用於確定費率，儘管費率恢復可能會因“監管滯後”而延遲，即從公用事業公司的測試年度到發佈批准新費率的費率令之間的延遲。
《清潔水法》
聯邦《清潔水法》監管從飲用水和廢水處理設施排放到美國水域的液體廢水，包括湖泊、河流、溪流和地下或衞生下水道。在亞利桑那州，除《清潔水法》第208條區域水質管理計劃、容量管理和運行維護要求以及源頭控制要求外，廢水操作主要由含水層保護許可計劃和亞利桑那州污染物排放消除系統計劃監管。
環保局認證了《清潔水法》第208條區域水質管理計劃和修正案，這些條款規定了水回收設施和廢水處理廠的位置。環保局的40 C.F.R.PT。503生物固體要求通過ADEQ報告給EPA。雖然我們目前沒有受到監管，以滿足污染源控制的要求，但我們通過各種業務守則來維持污染源控制，這些業務守則已被ACC接受，作為對衞生下水道系統的消費者排放的可執行限制。我們相信，我們對我們的水和廢水設施的排放保持必要的許可和批准。
亞利桑那州監管機構
ACC是亞利桑那州的監管機構，對私人擁有的自來水和廢水公用事業公司擁有管轄權。ACC擁有與制定税率相關的獨家憲法權力和廣泛的憲法權力，可授權會計處理、授權長期融資計劃、評估重大資本支出和工廠擴建、審查和監管受監管子公司及其附屬實體之間的交易，以及在一些重組、合併和收購完成之前批准或不批准。此外，行政監察委員會有法定權力監察服務質素和消費者投訴，以及批准或不批准擴大服務範圍。行政協調委員會由五名當選成員組成，每名成員的任期為四年。
希望提供水或廢水服務的公司向ACC申請CC&N，如果獲得許可，他們可以在物業的法律描述指定的地理區域內為客户提供服務。在考慮CC&N的申請時，委員會將決定申請人是否適合在特定地區內提供服務，申請人是否有足夠的技術、管理和財政能力來提供服務，以及該服務是否必要和符合公眾利益。一旦授予CC&N，該公用事業公司就屬於ACC的管轄範圍，必須遵守公共服務公司運營所依據的規則和法律。關於涉及行政協調會的費率案件活動的更多信息，見本報告第二部分第7項所載“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析--費率案件活動”。
亞利桑那州的自來水和廢水公用事業公司還必須遵守有關飲用水和廢水的州環境法規，包括由政府委員會(如亞利桑那州中部政府和馬里科帕政府協會)、ADEQ和ADWR制定的環境法規。
亞利桑那州中部政府是皮納爾縣和吉拉縣《清潔水法》第208條的指定管理機構，並在地方一級管理區域水質管理計劃和修正案的要求。馬里科帕政府協會是馬里科帕縣《清潔水法》第208條的指定管理機構，負責管理地方一級的區域水質管理計劃和修正案的要求。
ADEQ監管水質，並允許水回收設施、再生水的排放、再生水的再利用和再生水的補充。ADEQ還規定了設施的清潔關閉要求。馬里科帕縣環境服務部已授權監督馬里科帕縣的ADEQ要求。皮馬縣環境質量局已授權監督皮馬縣的ADEQ要求。
《反水資源法》規定了地表水開採、地下水開採、保證供水的指定和證書、灌溉祖輩水權的終止、地下水節約設施、補給設施、補給許可證、回收井許可證、儲存賬户以及水井建設、廢棄或更換。
在每個監管機構內，我們都投資於發展從工作人員到高管再到選舉和任命官員的各級合作關係，並對監管合規採取了積極的態度。
有保證及足夠的供水規例
我們打算在擴大水資源組合的同時，尋求可再生水的供應。然而，我們目前幾乎完全依賴(並可能繼續依賴)抽取地下水以及生產和輸送再生水用於非飲用水用途，以滿足我們服務區未來的需求。除了通過中亞利桑那州項目獲得一些用水的權利外，地下水(以及從地下水中提取的循環水)是我們唯一可用的供水。
雖然我們打算依靠再生水來幫助滿足地區的用水需求，但在我們的大多數服務區，生產和輸送再生水所需的基礎設施、許可證和客户基礎並不一定到位。此外，儘管回收可以延長有限的供水，但實際上並不能產生新的供水。因此，儘管我們建議的再生水發電和輸送可能有助於減少為未來客户提供服務所需的地下水數量，但我們為新客户提供服務的能力仍將取決於我們獲取地下水的能力。地下水在亞利桑那州是一種有限的資源，在我們服務的地區，地下水的新用途受到嚴格管制。關於更多信息，見本報告第一部分第1A項所列“風險因素--業務和運營因素--水和廢水供應不足可能對我們實現增加收入所需的客户增長的能力產生重大不利影響”。
我們幾乎所有的服務區都位於“主動管理區”，在這些區域內，地下水的使用受到ADWR的監管，以管理持續存在的地下水透支問題。根據亞利桑那州的保證供水法律和法規，活躍管理區內的新分區必須證明其擁有令ADWR滿意的“保證供水”，開發商才能獲準出售地塊。要證明有保障的供水，除其他事項外，申請人必須證明實際、持續和合法的供水將滿足擬議使用至少100年的用水需求。
開發商可以獨立地展示保證供水，從而獲得分區的保證供水證書(“CAWS”)，或者可以從指定的供水提供商(如私營自來水公司或市政自來水供應商)獲得書面服務承諾。在後一種方法下，供水公司必須證明滿足其服務範圍內的發展項目的保證供水要求，從而將其指定為保證供水(DAWS)。
目前，我們已經在馬里科帕/卡薩格蘭德服務區(聖克魯斯)獲得了一艘DAWS，可供約22,900英畝英尺的用水。DAWS須接受ADWR的定期審查和更新，並可隨着服務區域內需求的增長而增加，但取決於現有供水和為DAW內使用而獲得的任何額外供應的實際可用性。
隨着時間的推移，我們預計聖克魯斯將申請增加DAW，因為該地區建立了足夠增加的需求。在我們高效率的全面水資源管理模式下，我們實現了遠低於平均發展預期的單位飲用水使用率。2023年，我們使用了道斯人已經允許的每年可用22,914英畝英尺中的大約8,750英畝英尺。
在我們的西谷服務區(Greater Tonopah)，我們正在尋找未來的Daws。在我們的其他服務領域，我們依靠開發商獲得的CAWS來證明有保證的供水，或者在未來需要時申請DAWS。不能保證ADWR會在未來提供新的Caws，Daws或增加任何額外的英畝-英尺。
在亞利桑那州的積極管理區之外，“充足的供水”計劃要求確定是否有足夠的供水--類似於有保障的供水--但當無法展示時，它不一定會阻止開發。除非縣政府投票決定強制執行這一要求，否則不能證明獲得充足供水的開發項目(主動管理區以外)通常只需披露這一事實，儘管作為實際問題，很少有開發項目在此基礎上進行。此外，這類發展項目的供水商是否獲得足夠的供水，與其業務有關。
其他環境、健康和安全(包括水質)問題
我們的業務還包括使用、儲存和處置危險物質和廢物。例如，我們的水和廢水處理設施存儲和使用氯和其他化學品，併產生需要根據適用的環境法規進行適當處理和處置的廢物。我們還可能因與我們的運營或設施、排放或我們的非現場廢物處置有關的任何環境污染而招致補救費用。雖然我們不知道有任何物質清理或去污義務，但發現污染或未來根據相關聯邦、州和地方法律法規強加此類義務可能會導致額外成本。我們的設施和運營也受到美國《職業安全與健康法案》和亞利桑那州類似法律的要求。
我們對上述所有環境、健康和安全(包括水質)要求的遵守可能會受到聯邦、州和地方機構的檢查和執法措施的影響。
安防
由於安全、破壞、恐怖主義和其他風險，我們採取預防措施來保護我們的員工和交付給客户的水。2002年，頒佈了聯邦立法，產生了關於水設施安全的新規定，包括向聯邦政府提交脆弱性評估研究報告。我們遵守了環境保護局關於脆弱性評估的規定，並按要求向環境保護局提交了申請。經常進行脆弱性評估，以評估現有安全控制措施的有效性，並作為進一步對該設施的安全進行資本投資的基礎。部署或集成信息安全控制，以防止未經授權訪問公司信息系統，確保依賴自動化的業務流程的連續性，確保我們數據的完整性，並支持法規和立法合規要求。此外，還制定了溝通計劃，作為我們程序的一個組成部分。雖然我們不會對我們的細節發表公開評論
除了安全計劃，我們一直與聯邦、州和地方執法機構保持聯繫，以協調和改善我們供水系統的安全，並保障我們的供水。
運營
我們按照飲用水標準處理水，還處理、清潔和回收廢水，用於各種非飲用水用途。以下是對這些操作的描述。
供水水源
我們的水供應主要來自地下水；然而，我們目前用再生水補充這些供應，並打算在未來用地表水和增加再生水的使用來增加這些供應。
•飲用水。我們的公用事業公司目前使用地下水系統生產飲用水。水從地下含水層(水位在地表以下約75至700英尺不等，視地區而定)被帶到地表，消毒後儲存在水箱中，分發給客户。在某些情況下，個別原水供應不符合某些組成部分的立法要求。在這些情況下，我們使用井口、集中式、使用點或混合處理系統，以確保水質符合飲用水標準。
•再生水。循環水是通過採用廢水和應用高級三級處理(即篩選、生物還原、過濾和消毒過程)來創建高質量的非飲用水水源。每一步都受到監測和控制，以不斷滿足對循環水的嚴格要求。我們生產的再生水在離開處理設施之前符合亞利桑那州的含水層水質標準，並被公認為A+級，是ADEQ監管的最高質量的再生水。回收水可用於灌溉、設施降温和工業應用，也可用於住宅環境中的衝廁和草坪澆水。
關於更多信息，見本報告第一部分第1A項所列“風險因素--商業和業務因素--沒有有保證的水源”。
技術
我們使用尖端技術作為提高利潤率的主要手段。我們專注於技術創新，使我們能夠提供高質量的水和客户服務，並將人為錯誤、延誤和低效的可能性降至最低。我們使用的綜合技術平臺包括監控和數據採集(SCADA)、自動抄表(AMR)和地理信息系統(GIS)技術，我們使用這些技術來自動、實時地繪製和監控我們的實物資產和水資源，所需人員比標準水務模型所需的人員要少。我們的系統使我們能夠在潛在問題變得更加嚴重之前迅速、準確和高效地發現和解決這些問題，這既改善了客户服務，又優化和延長了我們資產的高效性能和壽命。我們使用的綜合技術平臺包括自動抄表技術，使我們能夠遠程讀取水錶，而不是物理讀取水錶，改進水資源核算，允許識別高用水量和從斷開的水錶中偷水。我們還使用自動語音、互聯網賬單、支付處理和客户服務應用程序，這些應用程序有助於進一步減少員工人數並降低相關的人員成本。
分散的處理設施
我們設計和建造標準的、分散的設施，根據它們所服務的地區進行規模調整，以便在提供供水和廢水服務方面實現最佳效率。複製我們的標準設施還可以提高設計、施工和運營效率，因為我們能夠在我們的每個設施中採用類似的、經過驗證的工藝、設備和技術。
儘管我們的行業在自動化和資源效率方面傳統上沒有顯著的經濟激勵或其他回報，但我們相信，我們使用自動化代替勞動力，加上我們對簡化運營和節約的重視，將使我們為持續的盈利增長奠定良好的地位，並使我們能夠利用未來可能對能夠成功提高可再生資源利用的自來水公司提供的激勵或回報。
競爭
作為受監管公用事業的所有者和運營商，我們在現有服務區域內不會面臨競爭，因為亞利桑那州法律規定，與其他公共服務公司相比，水和廢水服務CC&N的持有者擁有在認證區域內提供該服務的獨家權利。此外，在現有市場中建設水和廢水系統的高昂成本造成了進入壁壘。然而，在新的服務領域以及在收購較小的公用事業方面，我們確實面臨着來自其他自來水和廢水處理公司的競爭。我們相信，我們在亞利桑那州新服務領域和收購方面的主要競爭對手是亞利桑那州EPCOR水務公司、亞利桑那州水務公司、中部各州水資源公司、西北天然水公司、有限責任公司、Ullico Inc.和Liberty Utilities。我們相信，對新服務領域和收購的競爭是基於與市政當局和開發商的關係、進行收購的經驗、融資和獲得監管批准的能力、產品和服務的質量和廣度、整合供水和廢水服務的能力以及在整個服務領域實施節約做法的能力、價格、速度和實施容易程度。
如果我們尋求將我們的服務擴展到亞利桑那州以外的地區，我們將面臨來自其他地區或國家水務公司的競爭，以爭取這些機會。
儘管我們認為我們在受監管的業務中進行了有效的競爭，但我們的競爭對手可能比我們擁有更多的資源和經驗，因此可能具有競爭優勢。
細分市場報告
我們目前在亞利桑那州的一個地理區域運營，其中每個運營公用事業公司在相同的監管環境中運營，並作為一個可報告的部門運營。更多信息，見本報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--分部報告”。
季節性
在較温暖的月份，客户對我們的水的需求通常比一年中的其他時間更大，這主要是由於與灌溉系統、游泳池、冷卻系統和其他外部用水相關的額外用水量。全年，特別是在通常較温暖的月份，需求可能會隨着氣温以及降雨的時間和總體水平而變化。如果在通常較温暖的月份氣温低於正常，或者降雨量比正常多，客户對我們的水的需求可能會減少，從而對我們的收入產生不利影響。請參閲“管理層的 討論 和分析 金融部 條件 和結果 運營--影響我們運營結果的因素--天氣和季節性， 載於本報告第二部分第7項， 為 其他內容 信息.
人力資本資源
我們的員工通過創新和標準化做出了重大貢獻，這對我們實現並繼續取得成功至關重要。我們提供全面的薪酬和福利待遇，以吸引和留住頂尖人才。除了具有競爭力的基本工資外，其他福利包括年度獎金機會、員工股票期權、公司匹配401(K)計劃、醫療保健和保險福利、靈活的支出賬户和帶薪休假。
截至2023年12月31日，我們僱傭了106名全職個人和3名兼職員工。這比2022年12月31日增加了9名員工，增幅為9%，這主要是由於隨着公司的不斷髮展和2023年2月收購Farmers，整個組織增加了員工。目前，我們沒有員工參與集體談判協議，我們認為我們的員工關係良好。
我們的企業歷史
Global Water Resources，LLC(“GWR”)成立於2003年，目的是收購、擁有和管理美國西南部地區的一系列水和廢水設施。全球水資源管理有限責任公司(以下簡稱“GWM”)是一家附屬公司，為GWR及其所有受監管的子公司提供業務開發、管理、建設項目管理、運營和行政服務。
2010年初，GWR的成員決定通過資本市場籌集資金，GWR和GWM進行了重組，成立了特拉華州的全球水資源公司。2010年12月30日，GWRC在加拿大完成首次公開募股，其普通股在多倫多證券交易所上市。2013年6月5日，公司出售了GWM。
2016年5月3日，GWRC與本公司合併併入本公司(“重組交易”)。在合併生效時，GWRC普通股的持有者每持有一股GWRC已發行普通股，將獲得一股公司普通股。作為合併的結果，GWRC不再作為不列顛哥倫比亞省的公司存在，該公司受特拉華州公司法管轄，是尚存的實體。重組交易的條件是同時完成本公司普通股在美國的首次公開募股，該首次公開募股於2016年5月3日完成。
可用信息
我們維護着一個互聯網網站，網址為Www.gwresources.com。要訪問這些報告，請訪問我們的網站Www.gwresources.com。以上有關我們網站的信息是為方便起見而提供的，我們網站的內容不被視為通過引用納入提交給美國證券交易委員會的本報告中。美國證券交易委員會維護一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息Www.sec.gov.
項目1A.評估各種風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您應該仔細考慮以下因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來一段時間的運營結果產生重大影響。下面描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們的業務、財務狀況或未來時期的經營結果產生重大不利影響。
法律、法規和立法因素
通過立法、監管或投票倡議改變亞利桑那州政策的提議可能會影響我們的增長、商業計劃和財務狀況。
在亞利桑那州，個人或組織可以向亞利桑那州國務卿提交投票倡議，如果提交了足夠數量的可核實簽名，該倡議可以放在選票上，供公眾就此事進行投票。投票倡議可能涉及任何事項，包括與我們行業相關的税收、政策和法規，並可能以可能影響我們客户、亞利桑那州經濟和公司的方式改變法規或州憲法。某些措施的通過可能會壓低預期的人口增長，影響我們的業務或增長計劃，並對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
新的或更嚴格的監管標準或其他政府行動可能會增加我們的監管合規性和運營成本，要求我們改變現有的處理設施，和/或導致我們建造更多的設施，這可能會導致我們的盈利能力受到影響，特別是如果我們無法提高費率來抵消這些成本的話。
在亞利桑那州，供水和廢水設施受到水、環境、公用事業以及健康和安全監管機構的監管，我們必須獲得政府機構的環境許可才能運營我們的設施。除其他事項外，法規涉及飲用水質量和廢水排放的標準和標準、客户服務和服務提供標準、廢物處理和原始地下水提取限制，以及我們受監管服務的費率和收費。未來可能會出現這樣的情況，即我們不能或無法在不產生額外運營成本的情況下遵守新的和不斷變化的法律、法規和許可。例如，2006年，美國環境保護署(EPA)實施了新的砷最高污染物水平，這實際上要求在我們的許多水生產設施安裝和運行昂貴的砷處理系統。
為了遵守聯邦、州和地方環境法，我們的現有設施可能需要更改或更換，這可能會導致我們產生顯著的額外成本。改建和新建設施以及其他基礎設施改進必須按照多種要求建造和運營，在某些情況下，包括ADEQ頒發的含水層保護許可證、ADEQ頒發的亞利桑那州排污消除系統許可證以及馬里科帕縣或皮納爾縣頒發的空氣質量許可證。除其他外，飲用水的供應必須遵守聯邦《安全飲用水法》的要求，廢水處理設施的排放必須符合其他要求。受管制的污染物和相關的最高污染物水平可能會隨着時間的推移而變化，這需要我們改變或建造額外的處理設施。
我們遵守當前和未來政府法律法規的成本可能會對我們的業務或運營結果產生不利影響。如果我們不遵守這些法律、法規或許可，我們可能會被監管機構罰款或以其他方式制裁，我們的業務可能會被縮減或關閉。我們還可能因不遵守規定而面臨第三方的產品責任或違約索賠。這些法律和法規很複雜，而且經常變化，這些變化可能會導致我們產生與補救行動有關的費用，這些行動在採取行動時是合法的。如果我們不遵守許可證和其他適用法律法規的條件和要求，可能會導致延誤、額外成本、罰款和其他不利後果，包括無法在我們的服務區進行開發。
我們可能會在任何特定時期產生比預期更高的合規或補救成本，並且可能無法通過提高費率立即將增加的成本轉嫁給我們的客户，或者根本無法轉嫁給客户。這是因為我們必須獲得監管機構的批准才能增加我們的差餉，這可能會耗費時間和成本，而且我們的增加請求可能不會部分或全部獲得批准。
我們被要求定期測試我們的水質，以確定某些參數和潛在污染物。如果測試結果表明參數或污染物超過允許的限度，我們可能被要求開始處理以改善水質或開發替代水源。這兩種結果都可能代價高昂，而且不能保證監管當局會批准提高利率以收回這些額外的合規成本。此外，當檢測結果公佈時，可能已經向客户提供了受污染的水，這可能會導致我們承擔責任並損害我們的聲譽。
此外，監管我們業務的政府或政府機構可能會制定可能對我們的業務產生不利影響的立法或採取新的要求，包括：
•限制所有權或投資；
•規定政府可通過譴責或類似的程序沒收我們的資產；
•規定改變水和廢水的質量標準；
•要求 取消或重新談判或單方面更改與我們提供水和廢水服務有關的協議；
•與其他目標和舉措相比，改變監管或立法對節水的重視；
•在我們指定的服務範圍內促進水務公司之間的競爭加劇；
•要求免費或降價提供水或廢水服務；
•限制對欠費客户終止服務的能力；
•限制出售資產或發行證券的能力；
•
•不斷變化的環境要求以及對我們的業務施加額外的要求和成本；
•原水抽取收費的變化；
•費率制定政策的變化；或
•與水使用和供應有關的限制，包括使用限制、增加地下水補給義務、改變地下水權利的性質以及解決土著美洲人的索賠問題。
我們根據基礎設施協調和融資協議(“ICFA”)負有重大義務，但我們ICFA的資金依賴於我們不受控制的開發商的開發活動，並且也受到某些監管要求的約束。
2014年前，我們通過ICFA合同向開發商和建築商提供供水和廢水基礎設施融資。我們的投資可能相當可觀，因為我們根據區域總體規劃分階段建設設施，而不是單一的開發項目。開發商和建築商在其開發項目發生特定開發事件時向我們支付約定的費用。ACC要求我們將根據ICFA收到的一部分資金記錄為建設援助(CIAC)捐款，這些資金或財產是根據徵收主要延期協議和/或服務連接費用的條款提供給公用事業公司的，其價值不能退還。一旦用於公用事業廠，CIAC收到的金額將降低我們的費率基數。
因此，我們不能總是準確地預測或控制我們收取費用的時間。如果開發商遇到困難，例如在房地產市場低迷期間，導致開發項目完全或部分放棄或顯著延遲完成，我們將規劃、建設和投資於不受開發支持的基礎設施，也不會產生適用ICFA項下的付款或提供服務的現金流。因此，我們的投資回報和現金流可能會受到不利影響。
我們受到ACC的監管，我們的財務狀況取決於我們通過受監管的費率及時從客户那裏收回成本的能力。
特別是，ACC是對私人擁有的水和廢水公用事業公司擁有管轄權的監管機構，我們有能力及時從公用事業客户那裏完全收回成本。ACC擁有與制定税率相關的獨家憲法權力和廣泛的憲法權力，可授權會計處理、授權長期融資計劃、評估重大資本支出和工廠擴建、審查和監管受監管子公司及其附屬實體之間的交易，以及在一些重組、合併和收購完成之前批准或不批准。此外，行政監察委員會有法定權力監察服務質素和消費者投訴，以及批准或不批准擴大服務範圍。ACC由五名當選成員組成，每個成員任期四年。我們的盈利能力受到我們可能收取的費率和通過費率收回成本的及時性的影響。因此，我們的財務狀況和運營結果取決於任何費率訴訟和可能提交ACC的附屬事項的滿意解決。此外，在某些情況下，ACC可能會重新考慮先前的決定，並修改否則最終的訂單。ACC做出的決定可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們的供水和廢水系統受到政府當局的譴責，這可能導致我們資產的收入低於公平市場價值，並導致我們業務收入的損失。.
市政當局和其他政府部門歷來參與水和廢水服務的提供，可能會不時作出努力，將我們的部分或全部資產轉為公有和經營。亞利桑那州法律規定政府機構通過其徵用權(也稱為譴責)收購公用事業財產。例如，我們以前的公用事業子公司Cave Creek Water Co.和Valencia Water Company，Inc.的資產是市政當局根據譴責程序從我們手中收購的，我們的其他公用事業子公司未來可能成為此類訴訟的對象。如果一個市政府或其他政府分區試圖通過徵用權收購我們的部分或全部資產，我們很可能會抵制這一收購。
通過徵用權對譴責行為提出異議可能會導致代價高昂的法律程序，並可能轉移我們管理層對我們業務運營的注意力。此外，我們抵制任何此類譴責的努力可能不會成功。
如果一個市政府或其他政府分區成功地通過徵用權收購了我們的部分或全部資產，我們就有可能得不到足夠的補償，而且我們將產生大量的一次性費用。譴責還導致受影響的公用事業公司的運營收入損失。
與税務規則和法規相關的税務規則和法規的變化、解釋或執行趨勢可能對我們的有效所得税税率或營業利潤率產生不利影響，我們可能需要支付額外的納税評估。
我們的實際所得税率可能會受到各種因素的不利影響，其中許多因素不是我們所能控制的，包括：
•多個司法管轄區税法、法規和/或此類税法解釋的變化，包括但不限於美國聯邦和州法規或2017年《減税和就業法案》(TCJA)產生的解釋；
•提高企業税率和可獲得的抵扣或抵免；
•與購置會計有關的税務影響；以及
•解決因税務審查而產生的問題以及任何相關的利益或處罰。
我們對納税義務的確定總是受到適用税務機關的審查或審查。這類審查或審查的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
在確定我們的所得税撥備時，需要做出重大判斷。我們對所得税撥備的計算取決於我們對我們所在司法管轄區適用税法的解釋。此外，我們的所得税申報單須接受美國國税局(IRS)和其他税務機關的定期審查。
見本報告第二部分第7項“管理層對業務和財務狀況結果的討論和分析--公司交易--行政協調會的税務摘要”，瞭解關於行政協調會議程的更多信息，該議程涉及TCJA的公用事業費率制定問題。
我們面臨與法律程序或索賠相關的各種風險，這些風險可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
在我們正常的業務過程中，我們是訴訟的一方。一般來説，訴訟可能代價高昂、時間漫長，並對正常業務運營造成幹擾。此外，複雜的法律程序的結果很難預測。應對針對我們的訴訟，或我們可能發起的法律行動，往往既昂貴又耗時。這些索賠和/或訴訟的不利結果可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響，我們可能會招致鉅額金錢責任和/或被要求改變我們的業務做法。
我們是否有能力擴展到新的服務領域，以及擴展現有的水和廢水服務，取決於監管機構的批准。如果不能獲得所需的監管批准，將對未來的增長產生不利影響。
在亞利桑那州，ACC是監督自來水和廢水公用事業的形成、擴張和持續運營的監管機構。除其他事項外，ACC有權確定公用事業提供商的服務領域。為了讓我們擁有的公用事業公司提供水或廢水服務，它們必須獲得服務區域的CC&N，然後才能為該區域提供服務。此外，我們擁有的公用事業公司和/或我們服務的開發項目必須向ADWR證明存在100年的供水，並獲得CAWS或DAWS，這是ADWR頒發的證書，證明有足夠的地下水、地表水或足夠質量的污水將持續可用，以滿足擬議使用至少一百年的用水需求，或DAWS，適用於公用事業公司的整個服務區。指定區域通常與CC&N相鄰，並可根據需要擴展到相鄰區域。此外，我們的廢水設施需要ADEQ和/或EPA許可證，這些許可證規定了我們設施的排放水平、設施的大小和設施的位置。任何無法獲得必要的監管批准、有保障的供水或環境許可的情況都將限制我們擴大供水或廢水服務領域的能力。
如果我們選擇擴展到亞利桑那州以外的州，我們可能難以獲得必要的批准和許可，或難以遵守這些州的環境、健康和安全或質量標準。見-業務和運營因素-在亞利桑那州以外的司法管轄區開展業務可能會帶來不可預見的監管、法律和運營挑戰，可能會阻礙或推遲我們的運營，或對我們的盈利能力產生不利影響。
我們受到環境風險的影響，這些風險可能會使我們承擔清理費用或訴訟，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。
根據各種聯邦和州環境法律、法規、條例和其他要求，不動產或設施的現任或前任所有者或經營者可能需要承擔移除、補救或遏制危險或有毒物質在其上、下、內或從其釋放的費用。這些負債不限於對我們供水的潛在影響，包括但不限於與我們擁有或運營的任何房地產或設施的空氣、土壤或地下水污染相關的負債，包括收購另一家公用事業公司所承擔的負債。環境法往往規定責任，無論所有者或經營者是否知道或對危險或有毒物質的存在負有責任。雖然我們目前對我們建議收購或使用的新物業進行環境篩選評估，以確定周圍物業的重要污染源，但這些評估並不全面，也沒有對我們擁有或使用的所有物業進行評估。因此，危險或有毒物質可能存在於我們擁有或使用的物業中。
業務和運營因素
自然惡劣天氣條件、大流行爆發、全球政治事件、戰爭或恐怖主義的風險可能會擾亂我們的業務，影響運營成本和資本支出。
我們的設施位於已經或可能遭受乾旱、洪水、火災或地震等自然災害的地區。不利的天氣條件或其他極端天氣變化，包括由此導致的電力和技術故障，可能會擾亂我們的業務，並對運營成本和資本支出產生不利影響。此外，我們的服務區容易受到大流行爆發、恐怖主義行為的影響，運營可能會受到全球和國內破壞性政治事件的影響，例如我們供應商所在國家或產品製造國的內亂，以及美國的抗議和其他騷亂可能會影響我們的運營能力。
水和廢水供應不足可能會對我們實現必要的客户增長的能力產生實質性的不利影響，以增加我們的收入。
我們滿足客户現有和未來用水需求的能力有賴於充足的水供應。在亞利桑那州的許多地區(包括我們服務的某些地區)，供水有限，在某些情況下，當前的使用率超過了某些水資源的可持續水平。此外，對地下水使用和地下水井開發的監管限制、缺乏可用的水權、乾旱、過度使用當地或區域水源、保護受威脅的物種或棲息地或其他因素，包括氣候變化，都可能限制地下水或地表水的供應。不能保證我們將能夠生產或購買足夠的水，以完全滿足未來客户的需求。此外，我們不能保證我們總是能夠獲得符合所有質量標準的充足的水供應，或者水的成本不會對我們的經營業績產生不利影響。
如上所述，我們目前主要依賴(並可能繼續依賴)抽取地下水以及生產和輸送非飲用水用循環水，以滿足我們服務區未來的需求。目前，地下水(以及來自地下水的循環水)是我們可獲得的主要供水。在我們沒有申請DAWS的地區，我們沒有進行水文研究或建模，以評估可能可滿足目前和預期未來需求的地下水數量。就我們打算依靠抽取地下水和生產和輸送再生水來滿足我們目前服務區未來的需求而言，我們和/或我們服務區內的開發商滿足法規要求和證明有保證和足夠的供水的能力對於我們服務連接的持續增長和我們向客户供水的能力是至關重要的。如果我們的水井不能滿足客户的需求，在某些情況下，我們可以從周圍的市政當局、機構和其他公用事業單位購買水。然而，購買水的成本通常比生產水更昂貴。此外，這些替代來源可能並不總是有足夠的供應出售給我們。
水或廢水處理能力不足可能會對我們提供增加收入所需的預期客户增長的能力產生實質性的不利影響。我們不斷尋找新的水源，以增加我們在服務區的儲量，但尚未獲得實質性的地表水權。我們獲得這種權利的能力可能取決於我們無法控制的因素，例如科羅拉多河未來的供水能力。我們還計劃建造設施並獲得必要的許可，以補充和增加我們現有的和計劃中的未來水供應，但我們的所有服務區還沒有這種能力。因此，在未來，我們可能無法獲得足夠的水或水供應來增加客户增長，這是增加甚至維持我們收入所必需的。
如果我們無法獲得足夠的水供應，這種缺水可能會以各種其他方式對我們的業務運營、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響，這些方式可能包括但不限於：
•導致配水；
•使我們依賴更昂貴的購買水，從而對供水組合產生不利影響；
•對運營成本產生不利影響；
•由於無法維持足夠的壓力，增加了水系統受到污染的風險；
•增加資本支出，用於修建連接其他供水來源的管道、更換不再使用或因其他原因不足以滿足客户需求的新水井，以及用於節約或再生水的水庫和其他設施；以及
•結果是，如果無法證明供水充足，監管當局將拒絕批准新的服務區，如果沒有足夠的水，可能會對現有服務區的新客户連接施加限制。
我們可能會，也可能不會及時收回因缺水而增加的營運和建造成本，或根本無法透過釐定收費程序，為受監管的公用事業收回增加的營運和建造成本。
我們不控制開發商何時何地在我們的服務區域內請求服務，如果這發生在現有基礎設施的位置和容量之外，可能需要比目前預期的資本支出多得多的資本支出。
如果開發商有ICFA，和/或一旦開發商與我們的公用事業子公司簽訂了服務協議，並且正在開發的物業已包括在服務區內，我們有義務根據這些條款提供服務
協議和現有法規。儘管我們已經在目前正在進行開發的地區的這些公用事業領域建立了大量的現代基礎設施，但開發商可能會要求在服務區內的另一個位置提供服務。延長/擴大現有基礎設施以提供服務可能會導致需要進行額外的、目前計劃外的資本改善，並且不能保證我們可以及時收回成本。因此，我們的投資回報和現金流可能會受到不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的預期增長，我們可能無法開發或實施支持我們運營所需的基礎設施，並可能遭受盈利能力的損失。
儘管我們可能無法實現自2003年成立以來的類似增長，或者在未來一段時間內根本不會增長，但我們預計將繼續顯著擴大我們的設施、基礎設施、營銷、測試、管理和行政運營，以及我們的財務和會計控制。這種擴張已經並將繼續給我們的管理和行政、運營、技術和金融基礎設施帶來壓力。如果管理層不能有效地管理增長，我們的服務質量、我們吸引和留住關鍵人員的能力以及我們的業務或前景可能會受到嚴重損害。
要有效管理增長，我們必須：
•繼續擴大我們的水管理能力；
•保留關鍵管理層並擴充我們的管理團隊；
•繼續加強我們的技術、運營以及財務和管理系統；
•管理與我們的客户、監管機構、供應商和其他第三方的多種關係；以及
•擴大、培訓和管理我們的員工基礎。
我們可能無法有效地管理其中一個或多個領域的任何擴張，如果我們做不到這一點，可能會損害我們維持或增加收入和經營業績的能力。在我們的收入基礎沒有相應增加的情況下，追求增長所產生的費用可能會增加，這可能會降低經營業績和利潤率。此外，未來的增長可能需要我們進行重大資本支出或產生其他重大支出，並可能轉移我們員工對核心業務運營的注意力，這些都可能對我們的財務業績產生不利影響。
與業務擴張相關的運營費用增加可能會對我們的運營收入產生負面影響。
與業務擴張相關的運營費用增加可能會對我們的收入產生負面影響，因為我們包括：
•尋求收購新的公用事業和服務領域；
•在亞利桑那州內外進行地理擴張；
•投入大量資本支出，以支持我們在現有服務領域提供服務的能力；
•為我們的系統和技術的開發成本提供資金；
•隨着我們的發展，產生了更多的一般和管理費用。
由於這些因素，我們可能無法持續保持或增加我們的盈利能力。
我們面臨着與我們系統的設計、建造和運行相關的風險，這些風險可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們負責水處理、回收和分配系統的設計、施工、安裝和維護。我們可能會受到未能按時或按預算完成我們的建設項目的不利影響，以及由於惡劣天氣、停工、材料或勞動力短缺、不發放許可證、供應商或承包商不履行職責或其他因素導致施工進度大幅延誤，可能導致此類項目的總成本大幅增加。
我們不能保證我們的系統將按設計運行或沒有缺陷。如果我們的系統不能正常運行，可能會造成重大的公共損害。我們的系統中的任何缺陷或與我們的系統或服務有關的任何重大可靠性、質量或性能問題都可能對我們的盈利能力、運營結果、流動性和現金流產生許多負面影響，包括：
•收入損失；
•管理和開發資源的轉移和工程人員的關注；
•嚴重的客户關係問題；
•增加維修、支持和保險費用；
•不利的監管行動；以及
•客户損害賠償的法律訴訟，包括但不限於因商業損失和對人類健康的影響而造成的損害。
運營成本、建設成本和提供服務的成本可能波動較大，增長速度可能快於收入增長速度。
隨着時間的推移，我們是否有能力提高利率取決於ACC是否批准加息，後者可能出於政治或其他原因而傾向於限制加息。然而，我們的成本受到市場狀況和其他因素的影響，可能會大幅增加。例如，用於處理水和廢水的化學品的成本，以及用於操作水泵和其他設備的電力成本，可能是不穩定的。見“-運營因素--我們依賴充足的電力和化學品供應來輸送我們的水，而這些投入的供應中斷或價格上漲可能會對我們的運營結果產生不利影響。”
此外，我們的運營成本中僅次於制水的第二大組成部分是工資和工資。這些成本受到當地合格勞動力供求的影響。我們成本的其他主要組成部分是一般保險、工傷補償保險、員工福利和健康保險成本。這些成本可能會與公用事業監管機構授權的費率上調不成比例地增加，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
氣候變化可能導致天氣波動增加，並可能影響用水和相關收入，或需要額外支出，所有這些支出可能無法完全以費率或其他方式收回。
氣候多變性問題正受到國家和世界範圍內越來越多的關注。氣候科學家的共識是，未來與氣候變異性相關的天氣波動將會惡化。許多氣候變化預測對包括我們在內的供水和廢水公用事業提出了幾個潛在的挑戰，例如：
•增加乾旱的頻率和持續時間；
•與温度變化或海平面上升相關的挑戰；
•潛在的水質退化；
•可用水供應的減少和用水模式的變化；
•降水和洪澇災害增多；
•風暴和其他天氣事件的頻率和嚴重程度增加；
•服務中斷增加；
•修復受損設施的費用增加；或
•增加成本，以降低與自然事件日益頻繁和嚴重相關的風險，包括提高我們的水和廢水處理以及運輸設施和系統的彈性和可靠性。
由於與氣候變化相關的天氣波動的不確定性，我們無法預測其對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和流動性的潛在影響。此外，已經頒佈了旨在減少或限制温室氣體排放的法律和法規，並要求進行額外的報告和監測，鑑於政府議程和優先事項的變化，這些法規可能會變得更加普遍或更加嚴格，儘管這些變化的確切性質和時間尚不確定。我們不能保證我們能夠及時收回與氣候變化和相關法律法規的影響相關的任何支出或成本，或者通過費率設定過程為我們受監管的公用事業公司收回任何支出或成本。
我們受監管的公用事業公司的運營目前僅位於亞利桑那州，更具體地説，我們約85.6%的活躍服務連接位於一個市政當局內，這增加了當地條件對我們運營結果的影響。
我們受監管的公用事業公司的客户目前僅位於亞利桑那州，85.6%我們現役軍人的大部分都位於亞利桑那州馬里科帕市。因此，我們無法分散或減輕該地區當地監管、經濟、政治、人口和天氣條件帶來的風險。因此，任何這些條件的不利變化對我們的盈利能力、運營結果、流動性和現金流的影響將比我們的公用事業公司在其他地理區域更廣泛地運營時更大。
我們依賴充足的電力和化學品供應來輸送我們的水，而這些投入的供應中斷或價格上漲可能會對我們的業務結果產生不利影響。
我們依靠購買的電力來運行向客户供應飲用水和循環水所需的水井和水泵。如果電力供應長期中斷，我們無法通過使用後備發電機進行補救，可能會對我們繼續開展這些工作的能力造成不利影響。電力成本超出了我們的控制範圍，可能會出現不可預測的大幅增長。在這種情況下，我們的一般費率案件申請和我們的收益之間的現金流可能會受到不利影響，直到ACC批准提高費率。
此外，我們需要為水和廢水處理大量供應化學品，如果我們遭受供應中斷，而我們不能迅速更換，我們可能無法充分履行這些職能。供應鏈限制可能會導致對公司業務運營至關重要或用於公司業務運營的供應、產品和材料的成本增加。此外，一些化學品可以從單一來源或有限數量的來源獲得。不能保證這些供應商將繼續在所需的時間、數量和質量上生產化學品。此外，更換這些供應商中的任何一個都可能導致重大延誤和成本增加。
我們的公用事業業務受到季節性波動和其他與天氣有關的情況的影響，如干旱，這可能會對我們服務的供求和我們的運營業績產生不利影響。
我們依賴充足的水供應來滿足我們客户現在和未來的需求。我們是否有足夠的食水供應，視乎多種因素，包括抽取地下水的地下水供應、降雨和積雪對地下水的補給率，以及客户用水量的變化。特別是，美國西部乾旱地區，包括我們目前和潛在的服務區，已經被要求應對因長期乾旱而加劇的水資源短缺的一般條件。
乾旱條件可能會干擾我們的供水來源，並可能對我們向現有和未來客户供應足夠數量的水的能力產生不利影響。未來我們供水的任何中斷或乾旱條件下的用水限制或其他法律限制用水可能會導致客户賬單減少，收入或費用增加，如果沒有事先監管部門的批准，我們將無法收回加價，而加價可能不會獲得批准。這些條件還可能導致建設基礎設施以確保替代水源所需的資本支出增加。此外，由於乾旱期間形成的節約模式，即使在乾旱結束後，客户也可能使用更少的水。在乾旱條件下，隨着個人和企業搬離該地區或選擇不搬遷到那裏，人口增長也可能下降。無論出於什麼原因，用水量減少都可能導致收入減少。
對水的需求是季節性的，並隨温度和降雨量的不同而變化。如果在通常較温暖的月份氣温低於正常水平，或者降雨量超過正常水平，對我們的水的需求可能會減少，這將對我們的盈利能力、運營結果、流動性和現金流產生不利影響。因此，一個季度的業務結果不一定代表未來幾個季度或全年的結果。
如果未來的收購不能實現相對於費用和投資的足夠盈利能力，我們的業務和為我們的運營融資的能力可能會受到重大不利影響。
公用事業增長戰略的一個典型要素是收購或開發其他水務和廢水公用事業。未來收購和新項目開發的潛在談判可能需要我們產生巨大的成本，並使我們面臨重大風險，包括：
•與收購資產狀況和先前業務的剩餘負債相關的風險；
•運營風險，包括設備、技術和供應問題、未能實現預期的協同效應和運營效率、監管要求以及收購所需的審批；
•潛在收購可能需要我們的高級管理層不成比例地關注的風險，這可能會分散他們對現有業務管理的注意力；
•與我們留住被收購公司有經驗的人員的能力有關的風險；以及
•某些收購可能需要監管批准的風險，這可能會被拒絕或推遲，並可能導致不可預見的監管費用或不利的監管條件。
這些問題可能會對我們的業務和我們的運營融資能力產生實質性的不利影響。我們未來收購的業務和其他資產可能無法實現足夠的收入或盈利來證明我們的投資是合理的，而且我們在整合過程中可能遇到的任何困難都可能幹擾我們的運營，降低運營利潤率，並轉移管理層的注意力。收購還可能導致股權證券的稀釋發行、債務和或有負債的產生，以及季度業績和費用的波動。
我們的業務性質使我們面臨各種責任索賠，這些索賠可能超過我們的保險覆蓋範圍，從而無法由保險收益全額償還，或者根本不在我們的保險覆蓋範圍內，也可能使我們難以以負擔得起的費率獲得保險覆蓋。
近年來，社會因素導致針對行業和僱主的訴訟和金錢索賠增加。雖然國家保險市場目前以負擔得起的保費提供保險，但不能保證這種情況將繼續下去，也不能保證我們將能夠繼續獲得針對災難性索賠和損失的保險。雖然我們可能會在未來為一些風險進行自我保險，但如果發生未投保或投保不足的損失，我們可能無法在到期時履行義務。
我們的公用事業公司的運營受到正常佔用風險以及接收、處理、處理和處置水和廢物的額外風險的影響。為安全起見，我們目前維持一般責任及工傷賠償保險的承保範圍，並以我們認為足以支付在有關保單期間提出的未來索償的免賠額為限。然而，我們可能面臨不超過我們的免賠額的多項索賠，包括工人賠償索賠，因此，我們可能會產生重大的自付成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，保單續期後，保單的成本可能會大幅增加，因為我們所承保的保險類別的費率普遍增加，以及我們在保險業的歷史經驗和經驗。我們未來的索賠可能會超過我們保險的覆蓋範圍，並且保險可能不會繼續以經濟合理的條款提供，或者根本不會。如果我們被要求支付更高的保險費，無法以負擔得起的費率維持保險範圍，或者如果我們必須支付超過我們保險覆蓋範圍的索賠金額，我們可能會遇到更高的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能很難招聘和留住合格的人員，而且由於我們業務的技術性和專業性，如果我們沒有必要的勞動力，我們的盈利能力可能會受到影響。
我們的運營公用事業公司要求我們的一些員工是有記錄的註冊操作員，這一稱號需要在水和廢水系統方面進行專門的培訓和認證。隨着具備這些資格的工人在該行業退休，我們可能無法隨時接替他們，因為我們認為進入勞動力市場從事這項工作的年輕工人的數量相對較少。我們的業務需要工程、系統分析、實驗室工作和設備維修等領域的各種其他技術技能和專業知識，我們可能難以招聘和留住具有這些技能的人員。如果我們不能保持擁有開展業務所需技能的員工基礎，我們的效率、利潤率和擴大業務的能力可能會受到不利影響。
我們供應的水受到污染可能會導致我們的服務中斷、信譽喪失、對我們服務的需求降低，以及可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響的潛在責任。
我們的供水受到污染，包括化合物的污染、地下水系統中的化學物質、人為來源(如高氯酸鹽和甲基叔丁基醚)造成的污染，以及可能的生物恐怖襲擊。水源污染可能導致人類死亡和疾病，對自然資源和環境的其他部分造成破壞，並造成其他危害。除其他事項外，如果我們被發現對因人類接觸我們供水中的有害物質或其他損害而導致的水污染後果負責，我們將受到民事或刑事執法行動、訴訟和其他訴訟或清理義務的影響。此外，我們的保險單可能不適用或不足以支付這些索賠的費用，這可能是巨大的。
清理水源可能非常昂貴，如果我們被要求這樣做，可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性和不利的影響。如果我們的供水受到污染，我們可能不得不中斷或停止使用該供水，直到我們能夠處理這些水或替代來自其他水源的供水，在某些情況下，包括通過向供應商購買水。為了警告消費者和通過擴大現有的處理設施或開發新的處理方法來處理污染源，我們可能會產生巨大的成本。與現有水源相比，使用新水源通常會增加成本。
而且，如上所述，購買水通常比從其他方式獲得水更昂貴。如果我們不能以具有成本效益的方式處理或替代我們的供水，我們的財務狀況、運營結果、現金流、流動性和聲譽可能會受到不利影響。我們可能無法通過費率制定過程或通過保險收回與處理受污染的水或開發新的供應來源有關的成本。
我們可能很難在目前的服務領域內外實現我們的增長戰略。這將導致我們更嚴重地依賴監管加息來增加收入。
我們擴展業務的能力，無論是在我們目前的服務領域內，還是在新的領域，都存在重大風險，包括但不限於：
•未領取或者未保存必要的監管許可、許可證或者批准的；
•經濟或人口增長放緩，以及我們服務領域的發展；
•與規劃和開始新業務有關的風險，包括對水需求的評估不準確、工程和施工困難以及無法如期開始業務；
•乾旱或缺水，這可能會增加節水努力，從而大幅減少收入；
•可能對我們獲得水源產生不利影響的監管限制或其他因素；
•我們可能無法找到合適的收購機會，或無法與開發商和市政當局建立建立戰略夥伴關係所需的關係；以及
•現有自來水公司在未來服務區的准入門檻。
如果我們無法有效地執行我們的增長戰略，我們將需要更多地依賴監管加息來增加收入。然而，不能保證監管部門會批准任何加息。
我們面臨着對新服務領域和收購目標的競爭。
在新的服務領域以及在收購較小的公用事業方面，我們面臨着來自其他自來水和廢水處理公司的競爭。這些競爭對手主要由尋求擴張機會的市政當局和投資者所有的公用事業公司組成。我們的一些競爭對手比我們規模更大，擁有比我們更多的資源和獲得資本的機會。如果我們不能有效地競爭新的服務領域和收購現有的公用事業公司，我們提高費率基數和收入的能力可能會受到不利影響。
我們的處理設施、水管和廢水管道以及蓄水池網絡的任何故障都可能導致損失和損害，可能會影響我們的財務狀況和聲譽。
我們的公用事業公司通過廣泛的管道網絡分配水和收集廢水，並將水儲存在我們服務區域內的水庫中。主要管道或蓄水池的故障可能會導致人員傷亡和財產損失，我們可能要對此負責。主要管道和水塘發生故障，也可能導致我們需要關閉一些設施或部分網絡進行維修。任何故障和停機都可能限制我們向客户供應足夠量的水以及滿足適用公用事業監管機構規定的水和廢水輸送要求的能力，這將對我們的財務狀況、運營結果、現金流、流動性和聲譽產生不利影響。
與廢水的收集、處理和處置以及自來水設施的運營相關的風險可能會帶來保險可能不涵蓋的鉅額成本，這可能會導致保險費增加。
我們公用事業公司的廢水收集、處理和處置業務受到嚴格的監管，並涉及重大的環境風險。如果收集或排污系統發生故障、溢流或不能正常運行，未經處理的廢水或其他污染物可能會溢出到附近的財產或附近的溪流和河流中，可能造成人員或財產的損害，對包括水生生物在內的環境造成損害，並造成經濟損失，這些損失可能無法按費率收回。這一風險在大雨或洪水期間最為嚴重，這是導致下水道溢出和系統故障的主要原因。此類損害造成的責任可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利和實質性的影響。此外，如果我們被認為對溢價造成的任何損害負有責任，損失可能不在保險單的承保範圍內，這些損失可能使我們很難在未來以可接受的保險費率獲得保險。同樣，任何相關的業務中斷或其他損失可能不在保單範圍內，這也將使我們難以在未來以可接受的保費費率獲得保險。
我們還可能根據環境法律和法規承擔責任，這些法律和法規要求對我們的物業或對環境造成不利影響的場外地點的環境污染進行調查和清理。發現了
以前未知的情況，或未來強加的清理義務，可能會導致鉅額成本，並可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生不利影響。此類補救損失可能不在保險單的承保範圍內，並可能使我們未來難以以可接受的保險費率獲得保險。
我們受到行業風險的影響，這些風險可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的自來水和廢水處理廠的運行涉及物理、化學和生物過程，以及泵、發電機和其他工業設備的使用。因此，我們的運營受到各種工業風險的影響，包括化學品泄漏、有毒或危險物質或氣體的排放或泄漏、狹小作業空間造成的影響、火災、爆炸、機械故障、儲罐泄漏和觸電。這些風險可能導致人身傷害、生命損失、財產和設備的災難性損壞或破壞或環境破壞，以及相關的法律訴訟，包括由監管機構、鄰居或其他人發起的訴訟。它們還可能導致我們的業務意外中斷或暫停，並施加責任。我們任何處理設施長時間運營的損失或關閉，或與這些風險相關的任何損失，都可能對我們的盈利能力、運營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。
服務中斷，包括我們設施的任何中斷或問題，都可能增加我們的費用。
自然災害(如地震、火災或洪水)或恐怖主義行為可能會導致我們的行動大幅延誤，損壞或摧毀我們的設備或設施，並導致我們產生額外的費用和收入損失。我們為自然災害提供的保險可能不足以彌補我們在任何特定情況下的損失，這將需要我們花費大量資源來更換任何被摧毀的資產，從而對我們的財務狀況和前景產生重大和不利的影響。
其他全球性事件，如大流行，可能會對我們的業務產生類似的影響，影響到我們運營的服務區域、我們所需物資的可用性、我們服務的客户或運營我們業務的員工。見“-業務和運營因素-流行病、流行病或疾病爆發，如新冠肺炎大流行，可能對我們的業務運營、現金流和財務狀況造成難以預測的不利影響.“以獲取更多信息。
我們受到負面宣傳和聲譽風險的影響，這使我們很容易受到客户負面看法的影響，並可能導致加強監管監督或其他制裁。
包括帕洛維德和聖克魯斯在內的供水和廢水公用事業公司擁有龐大的客户基礎，因此，除其他外，其供水和廢水服務的可靠性、供水質量、為此類服務提供的賬單的及時性和準確性以及客户服務的質量等問題受到公眾的批評。負面宣傳和負面客户情緒可能會使監管機構和政府官員不太可能對我們有好感，並可能導致我們更容易受到不太有利的監管結果的影響，以及監管監管的加強、更低的費率和更嚴格的監管要求。不利的監管結果可能包括制定更嚴格的法律和法規來管理我們的運營，以及罰款、處罰或其他制裁或要求。實施上述任何一項規定都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
流行病、流行病或疾病爆發，如新冠肺炎疫情，可能會對我們的業務運營、現金流和財務狀況造成難以預測的負面影響。
發生流行病、流行病或疾病爆發，如新冠肺炎大流行，可能會對我們的業務運營、現金流和財務狀況產生不利影響。這些影響可能包括我們的運營和業務活動中斷，包括任何辦公室或設施的關閉，以及管理我們業務的政府機構、供應商、客户和其他業務合作伙伴的中斷；商業客户對我們的水和廢水服務的需求減少，特別是如果企業關閉；收回客户應收賬款的難度增加；我們運營中使用的供應的供應鏈放緩或中斷，包括用於處理水和廢水的化學品，以及更高的成本；以及員工資源、工作效率和可用性方面的限制，包括疾病、政府限制、勞動力供應短缺以及員工希望避免與大羣人接觸。未來的任何大流行、流行病或疾病爆發都將存在許多變數和不確定因素，包括但不限於疫情的持續時間和嚴重程度；旅行限制、企業關閉和政府當局實施的其他措施的程度；疫苗的可用性；以及其他目前可能未知或被認為無關緊要的因素，以全面評估對我們的業務運營、現金流和財務狀況的潛在影響。
在亞利桑那州以外的司法管轄區開展業務可能會帶來不可預見的監管、法律和運營挑戰，可能會阻礙或推遲我們的運營，或對我們的盈利能力產生不利影響。
我們可能會決定在亞利桑那州以外的州尋求增長機會。其他州可能會提出完全不同的監管框架，我們可能難以獲得必要的批准和許可，或難以遵守環境、健康和安全或質量標準。此外，對於我們來説，在多個州遵守多種標準和要求可能會變得更加昂貴或困難。
其他州也可能使我們面臨新的法律先例、譴責風險和基於州立法或判例法的責任擔憂。
由於地區差異，我們在其他州的成本結構可能與我們目前的成本結構有很大不同。例如，我們的成本結構可能會受到其他市場勞動力和能源成本差異以及它們所代表的總體生產成本的重要部分的顯著影響。
如果公眾認為回收水不安全，我們將難以執行我們的商業計劃，並可能面臨收入損失。
我們的全面水管理模式強調最大限度地將再生水用於非飲用水目的。為了實施這一模式，我們與開發商、市政當局和我們所服務的社區成員建立了關係，並專注於教育他們關於再生水的好處和安全。如果供應給客户的再生水受到污染，無論是由於恐怖主義、系統故障、管道或其他原因，公眾對再生水安全性的看法都可能受到影響，無論我們是否有過錯，甚至可能是受污染的水是由另一個人供應的。公眾對不安全供水的看法將損害我們的業務，特別是在我們將水回收作為業務戰略的關鍵要素實施的能力方面。
市場和金融因素
我們將需要額外的資本來發展我們的業務，當需要時，可能不會以優惠的條件向我們提供額外的融資，或者根本不提供。
在需要的時候或在我們可以接受的條件下，可能沒有足夠的資金來支持我們的增長。我們可能需要籌集更多資金，以支持更快的擴張，改善我們的設施和基礎設施，開發新的和增強的技術，或對不斷變化的監管標準做出迴應。由於資本市場的波動或基礎設施融資成本的增加，我們在籌集必要資本方面可能會遇到困難。越來越嚴格的債券評級標準可能會使我們更難像過去那樣通過發行免税債券來為增長融資。此外，我們需要獲得ACC的監管批准才能籌集資金，例如我們受監管的公用事業公司發行債券，批准可能會被拒絕或推遲。如果沒有足夠的資金或不能以可接受的條件提供資金，我們可能無法利用擴張機會，無法進行支持我們增長所需的資本支出，或以其他方式執行我們的戰略計劃。
我們現有的債務可能會對我們的業務產生不利影響，並限制我們規劃或應對增長機會的能力，我們可能無法產生足夠的現金流來滿足我們的流動性需求。
截至2023年12月31日，我們的總負債為1.08億美元。此外，我們未來可能會招致大量額外債務。我們的負債可能會產生重要的後果，包括：
•限制了我們獲得未來額外融資的能力，我們可能需要為未來的營運資本、資本支出、收購或其他公司需求提供資金；以及
•通過我們債務協議中的金融和其他限制性契約，限制了我們借入額外資金和支付股息的能力。
我們未來產生鉅額債務的能力將在一定程度上取決於我們產生現金流的能力。這種能力受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。如果我們的業務不能從運營中產生足夠的現金流，或者如果我們無法借入資金或以其他方式產生足夠的資金來滿足我們的流動性需求，我們可能無法規劃或應對增長機會，這可能會對我們的經營業績和業務前景產生不利影響。
我們的增長在很大程度上依賴於我們服務區增加的住宅和商業開發，如果開發商或建築商無法完成更多的住宅和商業項目，我們的收入可能不會增加。
我們客户羣的增長幾乎完全依賴於開發商在CC&N地區開發住宅和商業物業的成功。CC&N是由ACC頒發的一種許可證，允許一家公共服務公司為特定區域提供服務，並阻止其他公共服務公司在指定區域內提供相同的服務，我們將其稱為“服務區域”。此外，房地產開發是一個週期性行業。例如，從2006年到2019年，全國和亞利桑那州的開發增長率，特別是住宅開發增長率一直低於歷史增長率。
單一家庭住房市場受到若干國家和區域經濟因素的影響，包括：
•利率和經濟產出的總體水平；
•本地房地產市場的活躍程度；
•國內信貸市場的狀況、抵押貸款標準和信貸可獲得性；
•來自該地區和其他州的其他建築商和其他項目的競爭；
•幫助購房者的聯邦計劃；
•勞動力和材料的成本和可獲得性；
•影響土地開發、房屋建設和抵押貸款融資的政府法規；
•可為發展和購房者提供資金；
•與不動產所有權有關的所得税處理方式的變化；
•開發成本意外增加；
•通勤時間和燃料成本增加，這可能對邊遠郊區的可取性產生不利影響；
•除其他事項外，提供公用事業、適當的交通和學校設施；以及
•這類土地的環境問題。
雖然許多發展商目前持有所需的分區審批，但我們服務範圍內的土地發展亦可能受到政府政策改變的影響，這些政策包括但不限於限制或控制發展的政府政策。例如，這可能包括地方學區因教室空間不足或其他問題而限制當地學校招生的行動，如地方市政當局未能批准用於開發的平臺。由於任何或全部上述原因，當前住宅止贖率的上升或開發進程的大幅或長期放緩以及我們服務區內各種開發項目的相關吸納率可能會對我們客户基礎的增長和收入產生重大和不利的影響。
我們服務區的許多國家建築商和開發商擁有或控制着這些地區的大量可開發土地。不能保證這些建築商和開發商有能力繼續和完成他們的發展。
我們服務區的止贖率，以及其他影響房地產開發的因素，可能會影響我們受監管的客户羣的增長，或導致我們的收入下降。
房地產市場的放緩或嚴重低迷可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。*在經濟低迷時期，房屋止贖和空置可能會增加。例如，在2008年開始的經濟低迷期間，我們的公用事業公司經歷了空置房屋數量的增加，截至2009年2月28日達到了4,020個空置連接的峯值，約佔當時我們總連接的11.9%。因此，一旦經濟下滑，我們的收入可能會大幅減少。儘管美國經濟和房地產市場繼續表現良好，但我們無法預測市場的整體軌跡。我們的增長在很大程度上依賴於我們服務區增加的住宅和商業開發，如果開發商或建築商無法完成更多的住宅和商業項目，我們的收入可能會下降。
技術因素
維護我們的運營技術和信息技術系統或實施新系統可能導致比預期更高的成本，或以其他方式對我們的內部控制環境、運營和盈利能力產生不利影響。
計算機系統和網絡的升級和改進，或新系統的實施，可能需要大量管理人員的時間和財力才能完成，還可能由於多種因素(包括員工有效使用此類新系統或升級系統的能力)而導致系統或網絡缺陷或操作錯誤。雖然我們繼續實施技術以改善我們的業務流程和客户互動，但在過渡、升級或改進現有或實施新技術系統方面的任何技術或其他困難可能會增加成本，超出預期，並對我們的運營和報告流程產生不利或破壞性的影響，包括我們對財務報告的內部控制。我們還可能遇到將現有系統與新系統或升級系統集成的困難，這可能會影響我們有效或高效地為客户服務的能力。儘管我們努力將對我們的控制、業務和運營的任何不利影響降至最低，但我們不能保證所有這些影響已經或將得到緩解，任何此類影響都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
由於黑客、勒索軟件、病毒或其他網絡安全漏洞，我們的信息技術系統可能容易受到未經授權的外部或內部威脅。
作為關鍵基礎設施的運營商，我們可能面臨來自內部或外部來源的網絡攻擊的高風險。例如，一名黑客侵入了佛羅裏達州一家水處理廠的控制系統，並試圖將用於處理水的鹼液量增加到潛在危險的水平。未經授權訪問位於或存儲在這些系統上的機密信息可能會對我們的客户、員工、供應商和其他第三方造成負面和實質性的影響。此外，為我們提供某些服務或管理和維護我們的敏感信息的第三方，包括供應商、供應商和承包商，也可能成為網絡攻擊和未經授權訪問的目標。雖然我們已經建立了保障措施來保護我們的信息技術系統，但由於網絡攻擊和網絡脆弱性的演變性質，這些保障措施可能並不總是有效的。我們不能保證在發生網絡攻擊的情況下，這種保護將完全成功。
如果我們的信息技術系統或我們所依賴的第三方的信息技術系統受到重大網絡攻擊的影響，這可能會導致我們的運營嚴重中斷；昂貴的調查和補救；挪用公司或我們客户、員工、業務合作伙伴或其他人的機密信息；訴訟和潛在的責任；監管機構的執法行動和調查；客户和合同的流失；我們聲譽的損害；以及我們常規業務運營的管理時間、注意力和資源的損失，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和現金流產生負面影響。這些類型的事件，無論是影響我們的設施還是整個行業，都可能導致我們產生額外的安全和保險相關成本。
我們的網絡保險有許多例外，可能不包括因入侵而造成的全部損失或損害。此外，應對網絡事件和從網絡事件中恢復的成本可能不在保險範圍內。
我們依賴信息技術系統來幫助管理我們的業務和客户關係。這些系統的中斷或中斷可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
我們的信息技術系統，包括外包給各種第三方服務提供商和軟件供應商的信息技術功能，是我們業務不可或缺的一部分。例如，我們的信息技術系統使我們能夠向客户開具賬單，通過我們的呼叫中心提供客户服務，管理某些財務記錄，跟蹤資產和應收賬款，遠程讀取水錶，識別高用水量，以及識別斷開連接的水錶的盜水行為。我們的信息技術系統的中斷可能會極大地限制我們有效管理和運營業務的能力，這反過來可能會導致我們的業務受到影響，並導致我們的運營業績下降。
此外，我們的資訊科技系統很容易受到下列因素的破壞或中斷：
•停電、計算機系統故障以及互聯網、電信或數據網絡故障；
•操作人員疏忽、員工操作不當或對員工進行監督的；
•客户數據的物理和電子損失，包括因安全漏洞、網絡攻擊、挪用和類似事件造成的損失；
•電腦病毒；
•故意破壞公物行為和類似事件；以及
•火災、洪水、地震和其他自然災害。
上述任何一項造成的損害或中斷可能會導致(但不限於)有效管理和運營我們的業務的困難，例如及時開具賬單、客户、員工或財務數據的物理和電子損失、安全漏洞、財產被挪用以及其他不利後果。我們的一些信息技術系統，包括記賬系統缺乏宂餘，可能會加劇上述任何事件的影響。此外，我們可能不會成功地進一步開發、實施或獲取技術，以使我們能夠繼續以目前的效率水平運營或滿足我們未來的業務需求。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
我們依賴電信供應商將我們的站點相互鏈接，並實現信息和運營技術的集中管理。中斷這些聯繫可能會對我們的業務結果產生不利影響。
信息和運營技術的集中管理依賴於第三方提供商提供的功能，這些功能是我們業務的組成部分。這些相互聯繫的中斷可能會嚴重限制我們有效管理和運營業務的能力，這反過來可能會導致我們的業務受到影響，並對我們的運營結果產生不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的股票所有權集中在我們的高級管理人員、董事、某些股東及其附屬公司，這將限制您影響公司事務的能力。
我們的董事、高管和持有超過5%股本的股東及其關聯公司實益擁有我們已發行普通股的總計約54%，其中包括我們的前董事威廉·S·萊文和現任董事喬納森·L·萊文總共實益擁有的45%。因此，這些股東能夠對所有需要股東批准的事項施加重大影響，包括選舉董事和批准重大公司交易，如合併或以其他方式出售我們或我們的資產。這種所有權集中可能會限制您影響公司事務的能力，並可能會延遲或阻止第三方獲得對我們的控制權。不能保證他們的利益不會與我們其他股東的利益相沖突。
無論我們的經營業績如何，我們的普通股可能會波動或下降，您可能無法以您的收購價或高於您的收購價轉售您的股票。
由於許多我們無法控制的因素，我們普通股的市場價格可能會波動，包括本“風險因素”一節中其他地方描述的因素，以及以下因素：
•我們的經營和財務業績及前景；
•我們或本行業其他公司的季度或年度收益與市場預期相比；
•影響我們服務需求的條件；
•關於我們的業務或競爭對手的業務的未來公告；
•監管動態，包括與行政協調委員會有關的動態；
•公眾對我們的新聞稿、其他公告和提交給美國證券交易委員會的文件的反應；
•我們公開上市的規模；
•投資分析師對財務估計的報道或變更，或者未能達到他們的預期；
•市場對我們減少披露的看法，因為我們是交易法中定義的“較小的報告公司”；
•市場和行業對我們在實施增長戰略方面的成功或不足的看法；
•我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或重組；
•對我們的行業或我們造成不利影響的法律或法規的變化；
•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；
•高級管理人員或關鍵人員的變動；
•發行、交換或出售，或預期發行、交換或出售我們的股本；
•我們股息政策的變化；
•對針對我們的新的或未決的訴訟的不利解決；以及
•美國和全球經濟或金融市場的總體市場、經濟和政治狀況的變化，包括自然災害、恐怖襲擊、戰爭行為(包括俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和哈馬斯之間正在進行的戰爭)、其他地緣政治不確定性、公共衞生問題以及對此類事件的反應。
此外，股市經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響我們行業許多公司的股權證券的市場價格。過去，在市場波動期間，股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，我們可能會招致鉅額成本，我們的資源和管理層的注意力可能會從我們的業務上轉移。
我們不能向您保證我們會為我們的普通股支付股息，我們的負債可能會限制我們支付普通股股息的能力。
目前，我們打算繼續定期支付普通股的每月股息，每股0.02508美元(每年每股0.30096美元)。然而，我們未來的股息政策取決於我們是否遵守適用的法律，並取決於我們的經營結果、財務狀況、負債水平、資本要求、合同限制、債務協議中的限制以及我們未來可能發行的任何優先股的條款、業務前景以及董事會可能認為相關的其他因素。股息支付不是強制性的，也不是保證的；不能保證我們未來會繼續支付股息。
作為一家上市公司，我們未能根據薩班斯-奧克斯利法案第404條對財務報告進行有效的內部控制，可能會對我們的業務和股價產生實質性的不利影響。
我們必須遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《薩班斯-奧克斯利法案》)第404(A)節。薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條要求管理層對我們對財務報告的內部控制的有效性進行年度評估。此外，一旦我們不再被視為非加速申報的較小報告公司，我們的獨立註冊會計師事務所將根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的規定，證明我們對年度財務報告的內部控制的有效性。管理我們管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則很複雜，需要大量的文檔、測試和可能的補救措施。
財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制財務報表提供合理保證的過程。在我們不再是一家較小的非加速申報的報告公司後，我們可能會遇到任何要求的改進和收到與我們的獨立註冊會計師事務所提供的認證相關的有利證明的問題或延誤。如果我們的獨立註冊會計師事務所在我們不再是一家規模較小的非加速申報的報告公司後，無法提供關於我們內部控制的無保留證明報告，投資者可能會對我們的財務信息失去信心，我們的普通股價格可能會下跌。
此外，任何重大缺陷或重大缺陷的存在將需要管理層投入大量時間和產生大量費用來補救任何該等重大缺陷或重大缺陷，而管理層可能無法及時補救任何該等重大缺陷或重大缺陷。我們對財務報告的內部控制存在任何重大缺陷也可能導致我們的財務報表出現錯誤，要求我們重新陳述我們的財務報表，導致我們無法履行我們的報告義務，並導致股東對我們報告的財務信息失去信心，所有這些都可能對我們的業務和股價產生實質性的不利影響。
利用適用於規模較小的報告公司的降低披露要求，可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據《交易法》的定義，我們是一家“較小的報告公司”。因此，我們有資格利用其他一般適用於上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於：(I)不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求(只要我們仍然是非加速申報者)；(Ii)減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務；以及(Iii)減少關於財務報表的披露義務。
只要我們的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股在我們第二財季的最後一個營業日低於2.5億美元，或者我們在最近結束的財年的年收入低於1億美元，並且非關聯方持有的有投票權和無投票權普通股在我們第二財季的最後一個營業日低於7億美元，我們就可以利用小型報告公司可獲得的按比例披露的信息。
我們無法預測投資者是否會因為我們利用這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降，因此，我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。
特拉華州法律、我們的公司註冊證書和章程中的某些條款以及ACC的法規可能會阻止我們的股東努力改變公司的方向或管理。
我們是一家特拉華州的公司，特拉華州法律的反收購條款對第三方獲得對我們的控制權的能力施加了各種障礙，即使控制權的變更將有利於我們的現有股東。此外，我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含可能使我們公司的收購變得更加困難的條款，包括但不限於以下內容：
•只允許我們的董事會、董事長、首席執行官或總裁召集我們的股東特別會議；
•規定股東如何在股東大會上提出建議或提名董事選舉的具體程序；
•對股東提案要求提前通知和所有權期限要求；
•允許我們的董事會在未經股東批准的情況下發行優先股；以及
•限制股東修改公司章程的權利。
這些規定可能會阻礙、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些規定還可能阻止委託書競爭，使您和其他股東更難選舉您選擇的董事，並導致我們採取您希望的其他公司行動。此外，由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員，這些規定反過來可能會影響我們的股東更換我們管理團隊現有成員的任何嘗試。
此外，Acc必須確定某些類型的交易不會損害我們的財務狀況，不會阻止我們以公平合理的條款吸引資本，也不會損害我們提供安全、合理和足夠服務的能力。根據這一監管授權，ACC可以施加可能阻礙、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易的條件。
一般風險因素
如果我們在任何特定時期的經營和財務表現不符合我們向公眾提供的指導或投資分析師的預期，我們的股價可能會下跌。
我們可能會就我們未來時期的預期經營和財務業績提供公開指導。任何此類指導都將由前瞻性聲明組成，受本10-K表格以及我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件和公開聲明中所描述的風險和不確定性的影響。無論我們是否提供指導，投資分析師都可能公佈他們對我們未來財務表現的估計。我們的實際結果可能並不總是符合或超過我們提供的任何指導或投資分析師的預期，特別是在經濟不確定的時期。如果在未來，我們某一特定時期的經營或財務結果不符合我們提供的任何指導或投資分析師的預期，或者如果我們或投資分析師降低對我們未來時期業績的估計，我們普通股的市場價格可能會下降。
如果投資分析師停止發佈關於我們業務的研究或報告，或者如果他們發佈對我們普通股的負面評估，我們普通股的價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場將部分依賴於投資分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。然而，如果沒有或很少有分析師開始報道該公司，我們股票的交易價格可能會下降。即使我們真的獲得了這樣的分析師報道，如果一位或多位追蹤我們業務的分析師下調了他們對我們股票的評估，我們普通股的價格也可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位不再跟蹤我們的
對於普通股，我們可能會失去我們股票在市場上的可見度，這反過來可能導致我們的普通股價格下跌。
未來我們普通股的大量出售，或者公開市場對這些出售可能發生的看法，可能會壓低我們的股價。
在公開市場上出售大量我們的普通股，或認為這些出售可能發生，可能會對我們的普通股價格產生不利影響，並可能削弱我們通過出售額外股票籌集資金的能力。
我們還提交了一份登記聲明，根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)登記了我們為發行股票期權而預留的普通股股份，以及授予我們的高級管理人員和某些員工的其他激勵獎勵。如果這些管理人員或員工導致大量證券在公開市場上出售，這種出售也可能降低我們普通股的交易價格，並阻礙我們籌集未來資本的能力。
我們在美國是一家上市公司，因此產生了成本。
作為美國的一家上市公司，我們產生了大量的法律、會計、保險和其他費用，包括與美國上市公司報告要求相關的成本。美國上市公司通常用於報告和公司治理的費用一直在增加。我們預計這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。這些法律法規還可能使我們更難或更昂貴地獲得某些類型的保險，包括董事和高級人員責任保險，我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍，或者為獲得相同或類似的保險而產生更高的成本。此外，如果我們無法履行作為上市公司的義務，我們可能會面臨普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動，可能還會提起民事訴訟。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全領域的威脅迅速變化，需要持續努力管理未經授權訪問公司信息系統和設備的風險，包括公司和第三方提供商的信息系統和設備。本公司受多個政府機構發佈的關於保護和維護我們的安全、客户和商業信息的機密性的法律和規則的約束。該公司定期並在可能的範圍內持續進行風險評估的各個方面。此外，該公司使用深度防禦或分層防禦方法來加強安全環境並減輕任何潛在威脅的影響。網絡安全風險在IT運營和安全副總裁總裁的領導下進行戰略管理，他獲得了註冊信息安全經理和註冊雲安全專業人員的卓越認證，並在許多不同的職位上擔任過最高級的IT資源。
管理層定期評估新的和新出現的風險，方法是隨時瞭解行業和整體安全環境中的當前事件和實際或預期的威脅，並結合基於風險的方法來規劃和實施安全環境的變化或改進。公司已聘請獨立專家評估安全環境中的潛在漏洞或弱點，並計劃定期開展未來的工作，以補充公司內部建立的專業知識和流程。信息技術(IT)運營和安全副總裁總裁每季度向董事會提供全面的最新情況。董事可以提出問題或進行與安全環境有關的進一步討論。
員工是我們最寶貴的資源之一，教育，特別是與社會工程有關的教育，是持續和切合實際的，這一點至關重要。該公司要求對所有員工進行持續的網絡安全意識培訓，包括每週模擬電子郵件，以測試員工的知識和反應。培訓是根據實際事件或預期出現的威脅進行定製的，保持教育的適用性和目的性。
該公司利用各種持續監測方法來識別和通知試圖未經授權訪問系統的行為。整個公司都部署了跟蹤這些嘗試的工具，以便進行趨勢分析和戰略調整。公司還制定了事件響應政策，全面和系統地記錄公司的響應，並分配責任，以促進在安全事件或事件期間採取及時、有組織和適當的行動，包括評估事件或事件的影響和重要性。事件管理由
安全事件反應小組，主要領導總裁副主任，負責信息技術業務和安全，其中流程按檢測、分析、遏制、根除和恢復階段分類，包括事件後活動。
在我們的正常業務過程中，公司管理一系列敏感的安全、客户和業務系統信息。我們信息系統的安全漏洞，例如盜竊或不適當地發佈某些類型的信息，包括機密的客户、員工、財務或系統操作信息，可能會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。該公司在一個高度監管的行業中運營，需要複雜的信息技術系統和網絡基礎設施的持續運營。儘管實施了安全措施，但技術系統很容易出現殘疾、故障或未經授權的訪問。設施、信息技術系統和其他基礎設施和系統以及實物資產可能成為這種未經授權進入的目標。我們系統的故障或漏洞可能會影響系統的可靠性，還會使公司遭受財務損失。如果技術系統發生故障或被攻破，如果公司無法及時恢復，履行關鍵業務職能和敏感機密數據可能會受到損害，這可能對公司的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
該公司已經經歷過，並預計將繼續經歷這些類型的威脅和企圖入侵。實施額外的安全措施可能會增加成本，並對公司的財務業績產生重大不利影響。已獲得網絡保險，為信息技術系統安全漏洞可能造成的部分損失和損害提供保險，但這種保險可能不包括因漏洞造成的全部損失或損害。此外，應對網絡事件和從網絡事件中恢復的所有費用可能不在保險範圍內。這些類型的活動還可能需要大量的管理層關注和資源，並可能對公司在客户和公眾中的聲譽造成不利影響。
作為關鍵基礎設施的運營商，該公司可能面臨來自內部或外部來源的網絡攻擊的高風險。未經授權訪問位於或存儲在這些系統上的機密信息可能會對客户、員工、供應商和其他第三方造成負面和實質性影響。此外，執行某些服務或管理和維護我們的敏感信息的第三方，包括供應商、供應商和承包商，也可能成為網絡攻擊和未經授權訪問的目標。雖然該公司已經建立了保護信息技術系統的保障措施，但由於網絡攻擊和網絡漏洞的演變性質，這些保障措施可能並不總是有效的。該公司不能保證在發生網絡攻擊時，此類保護將完全成功。
如果信息技術系統或本公司所依賴的第三方的信息技術系統受到重大網絡攻擊的影響，這可能導致運營嚴重中斷；昂貴的調查和補救；挪用公司或客户、員工、業務合作伙伴或其他人的機密信息；訴訟和潛在的責任；監管機構的執法行動和調查；客户和合同的流失；聲譽的損害；以及正常業務運營造成的管理時間、注意力和資源的損失，其中任何一項都可能對業務、運營結果和現金流產生負面影響。如前所述，公司受多個政府和私人機構發佈的關於保護和維護我們的安全、客户和商業信息的機密性的法律和規則的約束。越來越多的規則和標準的頒佈將增加我們的合規成本，並增加我們面臨違反標準的潛在風險。
第二項。特性
下表列出了我們擁有或租賃的主要物業：
| | | | | | | | | | | |
| 財產的性質 | 位置 | 運營者 | 自有或租賃 |
| 公司辦公室 | 亞利桑那州鳳凰城 | 全球水資源公司 | 租賃 |
| 污水處理廠 | 2個廢水處理廠--亞利桑那州馬里科帕 | 全球水務--帕洛維德公用事業公司 | 擁有 |
| 全球水中心-區域辦事處 | 亞利桑那州馬里科帕 | 全球水務--帕洛維德公用事業公司 | 擁有 |
| 污水處理廠 | 8個電梯站--亞利桑那州馬里科帕 | 全球水務--帕洛維德公用事業公司 | 擁有 |
| 污水處理廠 | 紅巖，亞利桑那州 | 全球水務--帕洛維德公用事業公司 | 擁有 |
| 自來水廠 | 16個井點--亞利桑那州馬里科帕 | 全球水務--聖克魯斯水務公司 | 擁有 |
| 自來水廠 | 6個配水點-亞利桑那州馬里科帕 | 全球水務--聖克魯斯水務公司 | 擁有 |
| 自來水廠 | 紅巖，亞利桑那州 | 全球水務--聖克魯斯水務公司 | 擁有 |
| 自來水廠 | 14個地點-亞利桑那州馬里科帕縣 | 全球水務-貝爾蒙特水務公司 | 擁有 |
| 灌溉公用事業廠 | 梅薩，亞利桑那州 | 環球特納牧場灌溉公司。 | 擁有 |
| 自來水廠 | 配水點-亞利桑那州圖森市 | 全球水務-米拉貝爾水務公司。 | 擁有 |
| 自來水廠 | Well Site-圖森市，亞利桑那州 | 全球水務-米拉貝爾水務公司。 | 擁有 |
| 自來水廠 | 2個配水點-亞利桑那州圖森市 | 全球水務-弗朗西斯卡水務公司 | 擁有 |
| 自來水廠 | 2個井位-亞利桑那州圖森市 | 全球水務-弗朗西斯卡水務公司 | 擁有 |
| 自來水廠 | 亞利桑那州馬拉納 | 全球水務-Tortolita水務公司 | 擁有 |
| 自來水廠 | 亞利桑那州馬拉納 | 環球水務-利利水務公司。 | 擁有 |
| 自來水廠 | 配水點，亞利桑那州薩瓦里塔 | 全球水務-拉斯昆塔斯Serenas水務公司 | 擁有 |
| 自來水廠 | 亞利桑那州薩瓦里塔的2個井址 | 全球水務-拉斯昆塔斯Serenas水務公司 | 擁有 |
| 自來水廠 | 2個配水點--亞利桑那州維爾市 | 全球水務-林肯水務公司。 | 擁有 |
| 自來水廠 | 4個配水點--亞利桑那州薩瓦里塔 | 全球水農自來水公司 | 擁有 |
| 自來水廠 | 3個井場--亞利桑那州薩瓦里塔 | 全球水農自來水公司 | 擁有 |
| 自來水廠 | 3個配水點-綠谷，亞利桑那州 | 全球水農自來水公司 | 擁有 |
| 自來水廠 | Well Site-紅巖，亞利桑那州 | 環球水務-紅巖公用事業水務公司 | 擁有 |
| 全球水中心-區域辦事處 | 亞利桑那州綠谷 | 全球水農自來水公司 | 租賃 |
我們相信，我們現有的物業足以滿足我們目前的需求。
項目3.法律程序
在正常業務過程中，本公司可能不時受到各種懸而未決和威脅的訴訟，在這些訴訟中要求金錢損害賠償。據我們所知，本公司並無參與任何預期會對本公司產生重大影響的法律程序。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球市場(“納斯達克”)上市，代碼為“GWRS”。我們的普通股於2016年4月28日在納斯達克開始交易。
股東
截至2024年3月6日，我們的普通股約有56名登記在冊的股東。由於我們普通股的許多股份是由經紀人和其他機構代表股東持有的，我們無法估計這些登記在冊的股東所代表的股東總數。
分紅
我們目前打算繼續定期每月支付每股0.02508英鎊的股息(每年每股0.30096英鎊)。然而，我們未來的股息政策取決於我們是否遵守適用的法律，並取決於我們的經營結果、財務狀況、負債水平、資本要求、合同限制、債務協議中的限制以及我們未來可能發行的任何優先股的條款、業務前景以及董事會可能認為相關的其他因素。請參閲本報告第二部分第7項“管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析--流動性和資本資源”，以討論我們的優先擔保票據和我們的循環信貸安排限制股息支付的規定。
性能圖表
下圖比較了我們的普通股、S指數和同業集團指數的相對錶現。此圖表涵蓋2018年12月31日至2023年12月31日這段時間。該圖假設在2018年12月31日向GWW的普通股、S指數和我們的同行集團指數投資了100美元，並假設了股息的再投資。下圖中的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
*同行集團包括American States Water Company、American Water Works、Aqua America，Inc.、Artesian Resources Corp.、California Water、SJW Group、Middlesex Water Company和York Water Co.。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 12/31/18 | | 12/31/19 | | 12/31/20 | | 12/31/21 | 12/31/22 | 12/31/23 |
| 全球水資源公司 | | | | | $ | 100.00 | | | $ | 130.02 | | | $ | 142.85 | | | $ | 152.53 | | $ | 136.34 | | $ | 119.63 | |
| 標準普爾500指數 | | | | | $ | 100.00 | | | $ | 128.88 | | | $ | 149.83 | | | $ | 180.81 | | $ | 153.16 | | $ | 190.27 | |
| 同業集團指數* | | | | | $ | 100.00 | | | $ | 132.45 | | | $ | 151.09 | | | $ | 176.57 | | $ | 190.23 | | $ | 137.35 | |
| | | | | | | | | | | | | |
發行人購買股票證券
下表提供了我們在截至2022年12月31日的三個月內購買普通股的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
| 2022年10月1日至31日 | | 201 | | | $ | 9.52 | | | — | | | — | |
| 2022年11月1日至30日 | | 9,921 | | | $ | 11.35 | | | — | | | — | |
| 2022年12月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | 10,122 | | | | | — | | | |
股權證券的未登記銷售
沒有。
第六項。[已保留]
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下管理層對環球水務股份有限公司S(“本公司”、“GWRI”、“我們”或“我們”)截至2023年12月31日止年度的財務狀況及經營業績(“MD&A”)的討論及分析，應與本報告第II部分第8項所載的綜合財務報表及附註一併閲讀。
概述
GWRI是一家水資源管理公司，在主要位於大都市鳳凰城和亞利桑那州圖森市的戰略社區擁有、運營和管理29個水、廢水和循環水系統。該公司尋求部署一種被稱為“全面水資源管理”的綜合方法。全面水管理是一種綜合的水務管理方法，它減少了對稀缺的不可再生水資源和昂貴的可再生水供應的需求，確保了可持續性，並使社區在環境和經濟上大大受益。這種方法採用了一系列原則和實踐，可以為每個社區量身定做：
•通過含水層補給或未來可能的直接飲用水再利用，將再生水直接再利用或用於非飲用水用途；
•區域規劃；
•使用先進技術和數據；
•聘用受人尊敬的主題專家，留住思想和應用領域的領導者；
•領導推廣和教育活動，以確保包括客户、發展夥伴、監管機構和公用事業工作人員在內的所有利益攸關方都瞭解全面水管理方法的原則和做法；以及
•與社區、開發商和行業利益攸關方建立夥伴關係，以獲得全面水資源管理原則和做法的支持。
業務展望
2022年期間，新連接呈正增長趨勢。2023年，上半年繼續以温和速度增長，下半年連接增長率有所提高。根據美國人口普查的最新估計，鳳凰城大都會統計區(MSA)是美國第11大MSA，人口估計為500萬，比2020年人口普查報告的480萬增加了3.5%。菲尼克斯大都會繼續增長，因為它相對負擔得起的住房，良好的天氣，大型和不斷增長的大學，多樣化的就業基礎，以及低税收。亞利桑那州就業和人口統計部預測，到2030年，鳳凰城大都市區人口將達到580萬，到2040年將達到650萬。在截至2023年12月31日的12個月中，亞利桑那州的就業率增長了2.0%，使該州躋身全國就業增長前20名。
根據W.P.凱瑞商學院大鳳凰藍籌房地產共識小組(“大鳳凰藍籌小組”)的數據，獨棟住宅市場在2022年至2023年期間經歷了許可證疲軟，然而，獨棟住宅的前景正在改善。大鳳凰藍籌股小組預計，由於2023年下半年表現出的改善，以及2024年抵押貸款利率小幅下降的預期，2024年獨户許可證將增加。在2022年和2023年期間，多户許可證呈上升趨勢，增加了市場的穩定性。
鳳凰城被公認為製造業增長最快的市場，在全球房地產公司紐馬克集團預測的就業增長最大的15個增長市場中，鳳凰城排名第一。
儘管主要由於通貨膨脹和利率上升，鳳凰城地區的住房普遍放緩，但管理層相信，我們處於有利地位，能夠從鳳凰城地區預期的增長中受益，這是由於地塊的可獲得性、我們服務區域內現有的基礎設施到位以及與多户住宅開發相關的活動增加。
影響我們經營業績的因素
我們的財務狀況和經營結果受到多種行業因素的影響，包括但不限於：
•人口和社區增長；
•經濟和環境效用管制；
•經濟環境；
•基礎設施投資的必要性；
•生產和處理費用；
•天氣和季節性；以及
•供水的可及性和質量。
該公司受國家監管機構--ACC的經濟監管。美國聯邦和州政府還監管環境、健康和安全以及水質問題。公司繼續執行優化和專注於公司的戰略，旨在提供可預測的財務結果，進行謹慎的資本投資，並將我們的努力集中在獲得適當的投資回報率上，從而為我們的客户和股東提供更大的價值。
人口與社區增長
由我們的公用事業公司提供服務的菲尼克斯大都市地區的人口和社區增長直接影響我們的收入。我們活躍的服務連接的增加或減少將以相應的方式影響我們的收入和可變費用。截至2023年12月31日，活躍的服務連接增加了5521個，或9.8%，達到61,791個，而截至2022年12月31日的活躍服務連接為56,270個，這主要是由於收購了Farmers Water Co.(“Farmers”)以及我們服務領域的有機增長。截至2023年12月31日，在61,791個活躍的服務連接中，約有89.3%由我們的全球水務-聖克魯斯水務公司(“聖克魯斯”)和全球水務-帕洛維德公用事業公司(“帕洛維德”)公用事業公司提供服務。
下圖顯示了過去五年我們持續運營的活躍連接的歷史變化。
經濟和環境效用管制
委員會對我們的收費有廣泛的監管，負責釐定收費的基礎是以合理的成本提供可靠的服務，同時亦為公用事業的投資者提供一個賺取公平的差餉回報率的機會。ACC使用歷史測試年來評估運行中的工廠是否使用和有用，評估成本是否謹慎地發生，並設定“公正和合理”的費率。費率基數通常是已折舊的在用廠房的原始成本(即根據主要延期協議條款向公用事業公司提供的資金或財產)(扣除援建出資(“CIAC”)和援建墊款(“AIAC”))，已被確定為“審慎投資”和“已使用和有用”，儘管在確定費率基數時也可考慮公用事業廠的重建成本。行政協調會還根據實際或假設的分析決定適用的資本結構。行政協調會在該利率基礎上確定“回報率”，其中包括核定的資本結構和實際債務成本，以及基於行政協調會的判斷的公平合理的股本成本。就釐定税率而言，整體收入要求是將回報率乘以税率基數，並加上測試年度合理發生的營運開支、折舊及任何適用的備考調整。
2023年7月3日，我們的帕洛維德和聖克魯斯公用事業公司向ACC提交了一份申請，要求批准一項會計命令，將公司西南工廠記錄的折舊費用和工廠的保有成本都推遲並記錄為監管資產，這些費用和該工廠的保有成本都是按照帕洛維德和聖克魯斯的最新利率訂單中設定的授權回報率確定的，直到該工廠被考慮在公用事業公司的下一次利率案件中進行回收為止。2024年1月，該公司發現，西南工廠約780萬美元的建設成本在2007年被過早地計入“在役工廠”，用於費率制定，並反映在71878號費率決定(2010年9月15日)的客户費率計算中。這些費用也被列入74364號費率決定(2014年2月26日)和78644號費率決定(2022年7月27日)中的“在役工廠”。該公司於2024年3月1日向行政協調委員會披露了這一信息。儘管到目前為止，ACC還沒有采取任何行動，但ACC可能會要求公司降低未來的費率或採取其他對公司不利的行動。這件事的最終結果和解決方案無法預測，儘管目前無法合理評估，但結果可能對公司及其財務狀況具有重大意義。
為了確保獲得水和節約用水的最佳組合與投資者的公平回報率相平衡，我們的自來水公司運營收入基於兩個組成部分：固定費用和用水量或容積費。對於我們的水務公司來説，固定費用，或“基本服務費”，提供居民用水，通常被設定為產生大約50%的總用水收入的水平。容積費的計算依據是，在基本服務費所涵蓋的最低加侖數量(如果有的話)之後，供應給特定客户的總水量乘以每加侖設定的價格乘以行政協調委員會批准的價格。容量費率的折扣適用於使用量低於ACC指定數量的客户。對於所有投資者擁有的水務公司，作為一項政策事項，行政協調會要求建立以節約為導向的倒置等級費率，這意味着水價隨着用水量的增加而上漲。對於廢水公用事業，廢水收集和處理可以基於容量或固定費用。我們的污水公用事業服務完全根據安裝的水錶大小確定的固定費用進行計費。再生水是按體積出售的，不含固定費用。
我們被要求向ACC提交費率案件，以獲得更改費率的批准。費率案件和其他與費率相關的訴訟可能需要一年或更長時間才能完成。因此，在資本投資或運營費用增加的時間與這些成本反映在費率中的時間之間，往往存在延遲或監管滯後。我們認為，每三到五年申請加息是行業慣例。有關更多信息，請參閲下文“-Rate案例活動”和本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註的附註2--“監管決定及相關會計和政策變動”。
此外，我們的水和廢水公用事業運營受到美國聯邦、州和地方監管機構的廣泛監管，這些監管機構執行環境、健康和安全要求，這些要求影響到我們所有受監管的子公司。環境、健康和安全以及水質法規很複雜，變化頻繁，而且隨着時間的推移，它們往往會變得更加嚴格。雖然很難預測遵守懸而未決或未來要求的最終成本，但我們預計當前法規下的要求不會對我們的運營或財務狀況產生實質性影響，儘管如果未來新的法規生效，可能需要新的飲用水處理方法。例如，2023年3月14日，美國環境保護局(EPA)宣佈了擬議的國家初級飲用水法規(NPDWR)，以處理六種全氟烷基和多氟烷基物質或化合物(PFA)。
NPDWR建議飲用水中全氟辛烷磺酸的最高污染物水平(MCL)。如果按照提議最終敲定，該法規將要求公共供水系統，包括GWRI擁有的系統，監測飲用水中是否含有這些化合物。它還將要求公共供水系統通知客户，並在超過MCL時處理飲用水以減少化合物。擬議的NPDWR已發佈徵求公眾意見，環保局預計將在2024年初敲定該法規。一旦規則最終確定，供水系統將被要求在一段具體的執行期後遵守《國家水資源保護條例》，預計從規則通過之日起三年。該公司目前正在按照我們目前的處理標準審查擬議的法規，預計一旦最終敲定，法規將導致某些處理工藝的變化或增加，這將需要增加資本支出、水處理和其他運營成本。隨着未來引入其他更新或更嚴格的標準，它們也可能增加我們的運營成本。我們通常預計通過提高費率來收回與遵守環境、健康和安全標準相關的費用，但這種回收可能會受到監管滯後的影響。
根據水質標準所需的資本支出和運作費用，傳統上被行政當局確認為適合計入確定的費率或單獨的附加費。
基礎設施投資
基礎設施投資的資本支出是我們受監管的公用事業子公司獲準賺取股本回報率的費率基礎的一部分。基建的資本開支擴大了我們的“用過和有用的”税率基數，為盈利增長提供了基礎，這是我們的準許投資回報和收入要求的一個組成部分。我們通常能夠通過我們收取的費率，收回這些資本支出的回報率(股本和債務回報率)，以及償債和某些運營成本。
我們有既定的資本改善計劃，以便根據需要進行有針對性的資本投資，以修復和更換現有基礎設施，滿足運營宂餘要求，改善我們的整體財務業績，並在正在增長的地區擴大我們的基礎設施。
生產和處理成本
我們的供水和廢水服務需要大量的生產資源，因此導致了巨大的生產成本。雖然我們被允許通過收取的費率收回這些成本，但如果生產成本或其他運營費用在我們能夠通過提高費率收回之前大幅增加，監管滯後可能會降低我們的利潤率和收益。我們最重要的成本包括勞動力、用於處理水和廢水的化學品，以及用於操作泵和其他設備的電力。電力和化學品成本可能會波動。然而，我們採用了各種技術和方法來最大限度地降低成本和最大限度地提高運營效率。
天氣和季節性
我們滿足客户現有和未來用水需求的能力有賴於充足的水供應。乾旱、過度使用水源、保護受威脅物種或棲息地或其他因素可能會限制地下水和地表水的供應。
此外，客户對水和再生水的使用也會受到天氣條件的影響，特別是在夏季。我們的供水系統在夏季通常會遇到更高的需求，因為氣温較高，客户用於灌溉和其他户外用途的使用量也增加了。然而，夏季天氣比平均水平涼爽或潮濕，通常會抑制客户的用水需求，並可能對我們的運營收入和運營收入產生下行影響。相反，當天氣極度乾燥時，我們的業務可能會受到政府發佈的乾旱相關警告和/或用水限制的影響，這將人為地降低客户需求，減少我們的運營收入。
我們服務區域的地理多樣性有限，這使得我們的行動結果對當地極端天氣的影響更加敏感。一年中的第二季度和第三季度通常是水服務收入和廢水服務收入最高的季度。關於與天氣和季節性有關的其他信息和風險，見本報告第一部分第1A項所列“風險因素”。
供水的可及性和質量
在亞利桑那州的許多地區(包括我們服務的某些地區)，供水有限，在某些情況下，當前的使用率超過了某些水資源的可持續水平。我們目前主要依賴(並可能繼續依賴)抽取地下水以及生產和輸送再生水用於非飲用水用途，以
滿足我們服務領域未來的需求。目前，地下水(以及來自地下水的循環水)是我們可獲得的主要供水。此外，對地下水使用和地下水井開發的監管限制、缺乏可用的水權、乾旱、過度使用當地或區域水源、保護受威脅的物種或棲息地或其他因素，包括氣候變化，都可能限制地下水或地表水的供應。此外，在菲尼克斯主動管理區的大部分地區，亞利桑那州水利部暫停發放新的基於地下水的保證供水證書，並暫停修改任何針對地下水增加的保證供水指定。該公司約1.76%的供水連接位於菲尼克斯主動管理區內。我們相信，我們有足夠的水供應，以滿足我們目前的需求和我們服務區可預見的未來的增長。關於與供水和供水質量有關的更多信息和風險，見本報告第一部分第1A項所列“風險因素”。
對案例活動評級
2023年7月3日，我們的帕洛維德和聖克魯斯水務公司向ACC提交了一份申請，要求批准一項會計命令，推遲公司西南工廠的折舊費用記錄，並將其記錄為監管資產，外加帕洛維德公司和聖克魯斯公司最近的費率訂單中設定的按授權回報率計算的賬面成本，直到在公用事業公司的下一次費率案件中考慮收回該工廠。有關更多信息，請參閲本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註的附註2--“管理決定及相關會計和政策變動”。
2023年6月27日，該公司七家受監管的公用事業公司分別向ACC提交了一份基於2022年測試年度的水價申請。除了提高水費外，該公司還要求合併其某些公用事業公司的水價，包括Mirabell、Lyn Lee、Francesca、Tortolita、Rincon、las Quintas Serenas和Red Rock，這些公司都位於皮馬縣。在該公司的公用事業公司中，這些公用事業公司的申請率申請約佔該公司活躍服務連接的3%。2024年2月29日，本公司與ACC公用事業部門員工就費率案申請達成和解協議，該申請將由行政法法官和ACC審批。該協議包括建議的年收入增加約351,000美元，公司6家公用事業公司的收購溢價，資本結構與公司以前55%的股本回報率和9.6%的股本回報率相匹配，7家公用事業公司的合併，以及林肯公司的會計延期。不能保證行政協調會將批准和解協議，行政協調會可能會因利率案而採取其他行動。此外，行政協調委員會可能會決定降低未來的費率。此外，亦不能保證已獲批准的差餉加幅(如有的話)何時生效。
2022年7月27日，諮詢委員會發布了78644號費率決定，涉及公司之前的費率案件，涉及公司受監管的12家公用事業公司，在費率案件申請提交時，這些公司現有服務連接約佔公司現有服務聯繫的96%。根據78644號費率決定，行政協調會除其他外，批准了根據2019年測試年服務連接增加約220萬美元的年度收入要求(包括下文討論的收購溢價)，並在大約兩年內分階段實施，具體如下： | | | | | | | | | | | |
| 增量 | | 累計 |
| 2022年8月1日 | $ | 1,457,462 | | | $ | 1,457,462 | |
| 2023年1月1日 | $ | 675,814 | | | $ | 2,133,277 | |
| 2024年1月1日 | $ | 98,585 | | | $ | 2,231,861 | |
如果活躍服務連接的數量在2019年的基礎上有所增加並繼續增加，那麼額外的收入可能會超過上述數額。另一方面，如果活躍連接減少或公司每個客户的使用量下降，公司可能無法實現所有預期收入。
行政協調會還批准：(I)合併水費和/或廢水費率，以在合併費率時創造對所有客户有利的規模經濟；(Ii)與公司收購其紅巖和特納牧場公用事業公司有關的收購溢價，這增加了這些公用事業公司的費率基數，並導致上表所列年度集體收入要求增加；(Iii)公司有能力每年調整費率，以通過税收支出的某些變化流動，主要與所得税有關，而不需要進行費率訴訟；以及(Iv)可持續的水附加費，這將允許根據經核實的新水資源成本將每半年一次的附加費添加到客户賬單中。
最後，78644號利率決定要求該公司與ACC工作人員和住宅公用事業消費者辦公室合作，準備一份私人信函，裁定向國税局(IRS)提出的請求，以澄清未能消除可歸因於受《國税法》第1033條管轄的交易中被譴責的資產的遞延税款
(“IRC”)將違反IRC第168(I)(9)條的正常化規定。美國國税局接受了這一請求，併發布了日期為2023年9月22日的私人信函裁決。Private Letter裁定，必須取消在IRC第1033條所管轄的交易中被譴責的資產的遞延税款，如果不這樣做，將違反IRC第168(I)(9)條的正常化規定。根據78644號利率決定的要求，向行政協調會提供了私人信函裁決，行政協調會將不採取進一步行動，如79258號決定所述。
在2023年第四季度，該公司通知行政協調會，它打算在2024年為農民提起訴訟，並在2025年為聖克魯斯和帕洛維德提起訴訟。
有關更多信息，請參閲本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註的附註2--“管理決定及相關會計和政策變動”。
企業交易
私募發售6.91%高級擔保債券
2023年10月26日，該公司簽署了一項票據購買協議，發行本金總額為2000萬美元的6.91%高級擔保票據，2034年1月3日到期。根據票據購買協議的條款，公司於2024年1月3日發行了票據。
有關其他詳情，請參閲本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註11-“債務”。
定向增發普通股
於2023年6月8日，本公司訂立一項證券購買協議，由本公司以每股12.07美元的收購價發行及出售合共230,000股本公司普通股，並根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)第4(A)(2)節及其下頒佈的第506條規則豁免登記。該公司從此次發行中獲得了大約280萬美元的毛收入。
農户收購
2023年2月1日，公司收購了Farmers的全部股權，Farmers是亞利桑那州皮馬縣一家擁有服務區的自來水公司的運營商。收購時，在亞利桑那州的薩瓦里塔和周圍的皮馬縣未合併地區，此次收購增加了大約3300個活躍的供水服務連接和大約21.5平方英里的服務面積。有關更多詳情，請參閲本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註的附註15--“收購”。
公開發行普通股
2022年8月1日，該公司完成了1,150,000股普通股的公開發售，公開發行價為每股13.50美元，其中包括在全面行使購買額外普通股的選擇權後向承銷商發行和出售的150,000股普通股。在扣除承銷折扣和佣金以及公司支付的發售費用後，公司從此次發行中獲得約1,490萬美元的淨收益。本公司若干董事及/或其聯屬公司按公開發售價格購入合共652,000股普通股。
規定譴責巴倫西亞的業務和資產
2015年7月14日，公司結束了將巴倫西亞的業務和資產轉移到七葉樹市的規定的譴責。根據和解協議和規定的最終判決，七葉樹收購了巴倫西亞的所有業務和資產，並在關閉後承擔了公用事業公司的運營，從而商定了譴責條款。在截至2034年12月31日的20年內，七葉樹市有義務為巴倫西亞先前在七葉樹城的服務區內安裝的每個新水錶向公司支付相當於3,000美元的增長溢價，協議期限內的最高支付金額為4,500萬美元。
細分市場報告
經營部門被定義為企業的組成部分，可獲得關於這些信息的單獨財務信息，由首席經營決策者在決定如何分配資源和評估經營業績時定期進行評估。考慮到財務會計準則委員會的會計準則編碼280，細分市場報告，公司不是圍繞特定的產品和服務、地理區域或監管機構組織的
環境。該公司目前在亞利桑那州的一個地理區域運營，其中每個運營公用事業公司都在相同的監管環境中運營。
雖然公司在經營報表的表面上報告了按服務類型分類的收入，但公司並不根據個人收入流水平的任何業績衡量標準來管理業務。本公司沒有任何客户對本公司的收入或收入流的貢獻超過10%。此外，首席運營決策者使用合併的財務信息來評估業績，這也是他向公司董事會傳達業績和業績的相同基礎。正是在這一綜合基礎上，他以綜合水平為基礎作出了關於公司資源分配的所有重大決策。根據上述資料及適用文件，管理層認為本公司目前的組織及營運為一個營運及須報告的分部。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度經營業績比較
下表彙總了2023年12月31日和2022年12月31日終了年度的業務成果(除份額外，以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 收入 | $ | 53,028 | | | $ | 44,728 | |
| 運營費用 | 40,742 | | | 36,909 | |
| 營業收入 | 12,286 | | | 7,819 | |
| 其他費用合計 | (1,432) | | | (1,379) | |
| 所得税前收入 | 10,854 | | | 6,440 | |
| 所得税費用 | (2,872) | | | (934) | |
| 淨收入 | $ | 7,982 | | | $ | 5,506 | |
| | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 0.33 | | | $ | 0.24 | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.33 | | | $ | 0.24 | |
收入-下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 水務服務 | $ | 24,860 | | | $ | 20,885 | | | |
| 廢水和循環水服務 | 25,382 | | | 23,843 | | | |
| 不受監管的收入 | 2,786 | | | — | | | |
| 總收入 | $ | 53,028 | | | $ | 44,728 | | | |
在截至2023年12月31日的一年中，總收入增加了830萬美元，增幅為18.6%，達到5300萬美元，而截至2022年12月31日的一年中，總收入為4470萬美元。收入的增長反映了2023年消費的增加，原因是平均氣温上升和平均降水量減少，主要是在高峯使用月份，國際足聯在2023年期間獲得的前一年沒有的收入，與78644號費率決定有關的費率增加，與2023年2月收購Farmers有關的新連接，以及有機連接的增長。
水務服務-截至2023年12月31日的年度，供水服務收入增加400萬美元，增幅19.0%，達到2490萬美元，而截至2022年12月31日的年度為2090萬美元。水服務收入的增長主要與上文討論的天氣條件有關，這促使高使用量月份的用水量增加、收購Farmers、與78644號費率決定有關的費率增加以及有機連接增長。
在截至2023年12月31日的一年中，基於消費的水服務收入增加了220萬美元，增幅為23.4%，達到1140萬美元，而截至2022年12月31日的年度為920萬美元。這一增長主要是由於上文討論的天氣狀況導致消費增長14.8%、農民收購、與78644號利率決定相關的費率上漲以及有機連接增長所致。
截至2022年12月31日，活躍的供水連接增加了15.1%，從截至2022年12月31日的29,855條增加到34,370條，這主要是由於農民的收購和我們服務領域的有機增長。
截至2023年12月31日的一年，用水量增長了14.8%，達到40億加侖，而截至2022年12月31日的一年，用水量為35億加侖。這一增長主要是因為與2022年同期相比，第三季度的消費量大幅增加，我們認為這可以歸因於較高的氣温和較少的降水，主要是在使用量較高的月份。
在截至2023年12月31日的一年中，與基本服務費相關的水務收入(不包括雜項費用)增加了170萬美元，增幅為15.5%，達到1280萬美元，而截至2022年12月31日的年度為1110萬美元。這一增長主要是由於活躍的服務連接增加，主要來自與收購Farmers相關的新連接，以及由於78644號費率決定而增加的費率。
廢水和循環水服務-在截至2023年12月31日的一年中，廢水和循環水服務收入增加了160萬美元，增幅為6.5%，達到2540萬美元，而截至2022年12月31日的一年為2380萬美元。這一增長主要是由於廢水服務收入增加了140萬美元，這是由於活躍的廢水連接從2022年12月31日的26,415個增加到2023年12月31日的27,421個，增加了3.8%，再加上78644號費率決定導致費率增加。
在截至2023年12月31日的一年中，再生水服務收入增長了約9.9%，從截至2022年12月31日的120萬美元增至140萬美元。在截至2023年12月31日的一年中，循環水的交付量增長了12.6%，達到8.18億加侖，而截至2022年12月31日的一年中，循環用水的交付量為7.27億加侖。此外，在截至2023年12月31日的一年中，廢水處理量從截至2022年12月31日的13億加侖增加到14億加侖，增幅為6.2%。
運營費用-下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度運營費用(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 運營和維護 | $ | 12,669 | | | $ | 10,889 | | | |
| 一般和行政 | 16,636 | | | 16,130 | | | |
| 折舊及攤銷 | 11,437 | | | 9,890 | | | |
| 總運營費用 | $ | 40,742 | | | $ | 36,909 | | | |
運營和維護-運營和維護成本，包括人員成本、生產成本(主要是化學品和購買的電力)、維護成本和財產税，在截至2023年12月31日的一年中增加了約180萬美元，或16.3%，達到1270萬美元，而截至2022年12月31日的一年為1090萬美元。
在截至2023年12月31日的一年中，員工總支出增加了約90萬美元，增幅為25.7%，達到440萬美元，而截至2022年12月31日的一年為350萬美元。增加的主要原因是2023年2月收購Farmers、醫療成本增加、員工人數增加以及影響2022年5個月的生活成本調整(與2023年所有月份相比)。
在截至2023年12月31日的一年中，公用事業電力和相關費用增加了40萬美元，達到270萬美元，而2022年同期為230萬美元。額外的電力成本歸因於與用電量上升和額外連接有關的泵使用量增加，這既是Farmers收購的結果，也是有機增長的結果。
截至2023年12月31日的一年，合同服務增加了20萬美元，從截至2022年12月31日的140萬美元增加到160萬美元。增加的主要原因是與額外連接期相關的計費軟件、雲存儲服務和計費分發服務的成本因客户增加而增加。
化學品、消耗品和用品在截至2023年12月31日的一年中增加了20萬美元，從截至2022年12月31日的一年的50萬美元增加到70萬美元。這一增長主要是由於消費增加推動了對更多化學品、消耗品和用品的需求，通貨膨脹導致價格上漲，以及Farmers收購。
一般和行政-一般和行政費用包括辦公室運作的日常費用、人事費用、法律和其他專業費用、保險、租金和監管費用。在截至2023年12月31日的一年中，這些成本增加了50萬美元，增幅為3.1%，達到1,660萬美元，而截至2022年12月31日的一年為1,610萬美元。
在截至2023年12月31日的一年中，與人事相關的成本增加了110萬美元，增幅為17.3%，達到750萬美元，而截至2022年12月31日的年度為640萬美元。增加的主要原因是人員增加、醫療費用增加和生活費用調整導致的薪金和工資增加。
在截至2023年12月31日的一年中，信息技術支出增加了20萬美元，增幅為25.0%，達到100萬美元，而截至2022年12月31日的一年為80萬美元。這一增長主要是由於與服務協議和軟件許可證相關的成本上升。
在截至2023年12月31日的一年中，董事會薪酬支出增加了20萬美元，增幅為41.1%，達到50萬美元，而截至2022年12月31日的一年為30萬美元。這一增長主要是由於截至2023年12月31日的年度內，與截至2022年12月31日的年度相比，我們的股票價格發生了變化。
在截至2023年12月31日的一年中，監管支出減少了30萬美元，降幅為76.7%，降至10萬美元，而截至2022年12月31日的一年為40萬美元。減少的主要原因是與2022年大量案件活動有關的費用，而2023年沒有發生。
在截至2023年12月31日的一年中，專業費用支出減少了60萬美元，降至200萬美元，降幅為21.6%，而截至2022年12月31日的年度為260萬美元。減少的主要原因是2022年期間與收購有關的事項產生的法律費用，而2023年沒有發生。
在截至2023年12月31日的一年中，遞延薪酬支出減少了40萬美元，降幅為21.0%，降至120萬美元，而截至2022年12月31日的一年為160萬美元。這一減少主要是由於2022年發生而不是2023年發生的限制性股票獎勵的歸屬相關支出，以及2023年8月完全耗盡的期權支出，所有這些支出都被截至2023年12月31日的年度內影響某些估值的股價變化與截至2022年12月31日的年度相比部分抵消。有關更多信息，請參閲本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註的附註13--“遞延賠償金”。
折舊及攤銷-在截至2023年12月31日的一年中，折舊和攤銷費用增加了150萬美元，增幅為15.6%，達到1140萬美元，而截至2022年12月31日的一年為990萬美元。這一增長主要是由於固定資產增加導致折舊增加，其中40萬美元歸因於位於亞利桑那州馬里科帕的西南工廠的折舊。在截至2023年12月31日的年度折舊中，約有20萬美元可歸因於Farmers的收購。
其他費用-截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩年，其他支出總額為140萬美元。其他費用增加10萬美元與七葉樹增長保費相關的收入減少10萬美元有關，這是由於該地區新的電錶連接減少，利息支出增加10萬美元，以及其他費用增加10萬美元，但被截至2023年12月31日的一年建設期間使用的資金津貼的股本部分增加30萬美元所抵消。
所得税支出-在截至2023年12月31日的一年中，所得税支出為290萬美元，而截至2022年12月31日的一年中，所得税支出為90萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，該公司從撤銷與78622號利率決定有關的監管責任中獲得了約70萬美元的税收優惠。所得税支出增加的另一個原因是截至2023年12月31日的一年的較高税前收入。
淨收入-截至2023年12月31日的一年，淨收入總計800萬美元，而截至2022年12月31日的一年，淨收入為550萬美元。250萬美元的增加主要是由於消費增加和與78644號利率決定有關的費率增加導致的營業收入增長，確認了280萬美元的ICFA相關收入，以及2023年2月Farmers收購帶來的110萬美元的營業收入，但被約180萬美元的營業費用增加、380萬美元的折舊費用增加和190萬美元的税項支出增加部分抵消。
流通股數據
截至2024年3月6日，公司有24,175,241股已發行普通股和基於股票的獎勵，用於收購額外的425,884股公司普通股。
流動性與資本資源
該公司的資本資源由內部產生的運營現金流以及債務和股權融資提供。此外，其受監管的公用事業子公司從客户、房屋建築商和房地產開發商那裏獲得預付款和捐款，以部分資助將服務擴展到新地區所需的建設。公司使用資本資源主要是為了：
•資金運作成本；
•為資本需求提供資金，包括建設支出；
•支付債務和利息；
•為收購提供資金；以及
•支付紅利。
該公司的公用事業子公司在利率管制的環境中運營，在這種環境下，新投資回收的金額可能會受到限制。這種復甦將在較長的一段時間內進行，因為通過加息實現的復甦受到監管滯後的影響。
截至2023年12月31日，除了將於2024年6月和2024年12月到期的B系列高級擔保票據的本金190萬美元外，公司沒有顯著的近期現金支出。雖然特定事實和情況可能發生變化，但本公司相信，憑藉手頭的現金以及動用其1,500萬美元循環信貸額度的能力，它將能夠產生足夠的現金流，以滿足未來12個月及以後的運營現金流要求和資本支出計劃，並繼續遵守其債務契約。
2014年3月，公司啟動分紅計劃，每月宣佈並支付股息。2024年11月30日，公司宣佈每月派息從每股0.02483股(每年0.29796股)增加到每股0.02508股(每年0.30096股)。雖然本公司預期每月股息將於可預見的未來宣派及派發，但任何股息的宣派仍由本公司董事會酌情決定，並受法律規定及償債比率公約規定所規限(參閲“-高級擔保票據”及“-循環信貸額度”)。
來自經營活動的現金
經營活動提供的現金流用於經營需要和滿足資本支出要求。公司未來來自經營活動的現金流將受到經濟公用事業監管、基礎設施投資、服務連接增長、客户用水、遵守環境健康和安全標準、生產成本、天氣和季節性的影響。
在截至2023年12月31日的一年中，經營活動提供的淨現金總額約為2540萬美元，而截至2022年12月31日的一年為2330萬美元。來自經營活動的現金增加210萬美元，主要是由於與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的淨收益和折舊費用增加，以及與上一年相比，2023年的流動負債增加。所有這些都被非流動負債的總體減少部分抵消，這主要是由於遞延收入的減少-2023年期間沒有發生的收入確認導致的ICFA。
來自投資活動的現金
在截至2023年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金總額約為2860萬美元，而截至2022年12月31日的一年為3420萬美元。用於投資活動的現金減少560萬美元，主要是由於截至2023年12月31日的一年的資本支出比截至2022年12月31日的一年減少了1170萬美元，但被2023年為收購Farmers支付的620萬美元現金(扣除收購的現金)所部分抵消。
公司繼續謹慎地在公司能夠部署全面水管理模式的現有核心服務領域進行資本投資，因為這包括任何必要的維護資本支出以及建設新的水和廢水處理和輸送設施。預計的資本支出和其他投資須定期審查和修訂，以反映經濟狀況和其他因素的變化。因此，公司可能會調整資本支出，以適應服務區住房需求的任何重大變化。
融資活動產生的現金
在截至2023年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額總計為40萬美元，與截至2022年12月31日的一年中融資活動提供的500萬美元現金相比，變化了460萬美元。這一變化的主要原因是，在截至2023年12月31日的一年裏，股票銷售收益減少了1210萬美元，建築援助預付款減少了80萬美元，但其他捐款增加了670萬美元，信貸額度淨額增加了230萬美元，部分抵消了這一減少。
債務
高級擔保票據
2016年6月24日，公司發行了兩個系列的高級擔保票據，本金餘額總計1.15億美元，混合利率為4.55%。A系列承運商 本金餘額為2,880萬元，12年期利率為4.38%，本金將於2028年6月15日到期(“A系列債券”)。B系列債券本金餘額為8,630萬美元，20年期利率為4.58%，本金將於2036年6月15日到期(“B系列債券”)。B系列債券僅在前五年計息，從2021年12月開始，190萬美元的本金從2021年12月開始每半年支付一次。A系列債券和B系列債券的收益主要用於為公司的長期免税債券提供再融資，根據103%的提前贖回選擇權，外加應計利息，這是公司於2016年5月在美國首次公開發行普通股的結果。
A系列債券和B系列債券要求公司保持綜合EBITDA與綜合債務償付的償債比率至少為1.10%至1.00。合併EBITDA的計算方式為淨收益加上折舊和攤銷、税項、利息和其他非現金費用，扣除非現金收入。綜合償債按利息支出、本金支付、股息或股票回購計算。A系列債券和B系列債券還包含一項條款，限制在公司償債比率低於1.25的情況下支付股息。然而，從截至2021年6月30日的季度到截至2024年3月31日的季度，償債比率降至1.20。在2024年6月30日及之後的期間內，任何財政季度的償債比率均增至1.25。截至2023年12月31日，該公司遵守了與A系列債券和B系列債券有關的金融債務契約。
此外，公司於2024年1月3日發行了本金總額為2,000萬美元、於2034年1月3日到期的6.91%高級擔保債券(“6.91%債券”，與A系列債券和B系列債券統稱為“高級擔保債券”)。債券息率為6.91釐，由發行日期起計，年息6.91釐，每半年派息一次，由2024年7月3日開始，每半年派息一次，並於2034年1月3日到期。
6.91%的債券要求公司保持綜合EBITDA與綜合債務償還的償債比率至少為1.10%至1.00。6.91%的債券還包含一項規定，如果公司在截至2024年6月15日或之前的任何會計季度的償債覆蓋率低於1.20，而在2024年6月16日及之後的任何會計季度的償債覆蓋率低於1.25，則限制支付股息。
高級擔保票據以本公司在其子公司的股權中的擔保權益為抵押，包括代表利潤和符合條件的分配的所有付款。高級擔保票據還具有某些限制性條款，這些條款限制了本公司在以下方面的能力：創建留置權和其他產權負擔；產生額外債務；與另一實體合併、清算或合併；處置或轉移資產；進行分派或其他受限制的付款；從事某些關聯交易；以及改變業務性質。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的發債成本分別為40萬美元和50萬美元。
循環信貸額度
2020年4月30日，本公司與伊利諾伊州銀行公司Northern Trust，Company(“Northern Trust”)簽訂了一項協議，最初是一項為期兩年的循環信貸額度，最高可達1,000萬美元，到期日為2022年4月30日。這項信貸安排可用於對現有債務進行再融資、收購資產以用於和/或擴大公司業務，以及用於一般企業目的，最初的利率等於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加2.00%，沒有未使用的額度費用。
本公司及北方信託其後已多次修訂信貸安排協議(經修訂的“北方信託貸款協議”)，以(I)將預定到期日延長至7月1日，
2025年；(Ii)將可供借款的最高本金金額增加至1500萬美元；(Iii)以有擔保隔夜融資利率(SOFR)為基礎的撥備取代LIBOR利率撥備；及(Iv)增加相當於循環信貸額度每日平均未使用金額0.35%的季度融資費。
與高級擔保票據類似，北方信託貸款協議要求本公司維持綜合EBITDA與綜合償債的償債比率至少為1.10%至1.00。北方信託貸款協議還包含一項條款，限制在公司償債比率低於1.25的情況下支付股息。然而，從截至2021年6月30日的季度到截至2024年3月31日的季度，償債比率降至1.20。此外，北方信託貸款協議包含某些限制性契約，這些契約限制了公司的能力，其中包括：設立留置權和其他產權負擔；產生額外債務；與另一實體合併、清算或合併；處置或轉移資產；進行分派或其他限制性付款(包括股息)；從事某些關聯交易；以及改變業務性質。上述契約受北方信託貸款協議中規定的各種限制和限制的約束。根據北方信託貸款協議，循環信貸融資須受若干慣常違約事件的規限，在違約事件發生後，如未能在寬限期內償還，循環信貸融資可被宣佈為到期及應付，或在某些情況下可被宣佈為到期及即時支付。有關補充資料，請參閲本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註的附註11--“債務”。截至2023年12月31日，本公司遵守了北方信託貸款協議下的金融債務契約。
截至2023年12月31日，該公司在北方信託公司的循環信貸額度下的未償還借款約為230萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未攤銷債務發行成本分別約為25,000美元和9,812美元。
有關補充資料，請參閲本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註的附註11--“債務”。
其他融資活動
2023年6月8日，本公司簽訂了一項證券購買協議，根據證券法第4(A)(2)節及其頒佈的第506條，本公司將以每股12.07美元的收購價發行和出售總計230,000股本公司普通股。該公司從此次發行中獲得了大約280萬美元的毛收入。
2022年8月1日，該公司完成了1,150,000股普通股的公開發售，公開發行價為每股13.50美元，其中包括在全面行使購買額外普通股的選擇權後向承銷商發行和出售的150,000股普通股。在扣除承銷折扣和佣金以及公司支付的發售費用後，公司從此次發行中獲得約1,490萬美元的淨收益。
承保範圍
該公司提供符合行業標準的各種財產、傷亡和金融保險，其限額、免賠額和免賠額均符合行業標準。然而，保險覆蓋範圍可能不足以或不足以覆蓋意外損失或索賠。如果損失在保單可扣除的範圍內或超過保額，本公司將自行投保。此類虧損可能對公司的短期和長期財務狀況以及經營和現金流的結果產生重大不利影響。
合同義務
在正常的商業活動過程中，公司簽訂了各種合同義務和承諾。其中一些導致公司資產負債表上的直接債務，而另一些則是基於不確定性和不確定的執行時間的堅定承諾或承諾。
下表彙總了該公司截至2023年12月31日的合同現金債務(單位：千)：
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| | | | 按期間到期的付款 |
| | 總計 | | 不到1年 | | 2-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| 長期債務義務 | | $ | 125,221 | | | $ | 3,836 | | | $ | 7,682 | | | $ | 36,416 | | | $ | 77,287 | |
長期債務利息(1) | | $ | 50,199 | | | 5,406 | | | 11,691 | | | 10,359 | | | 22,743 | |
| 融資租賃義務 | | $ | 691 | | | 242 | | | 381 | | | 68 | | | — | |
| 資本租賃利息 | | $ | 65 | | | 29 | | | 32 | | | 4 | | | — | |
| 經營租賃義務 | | $ | 1,663 | | | 285 | | | 713 | | | 665 | | | — | |
| 經營租賃利息 | | $ | 90 | | | 42 | | | 47 | | | 1 | | | |
總計(2) | | $ | 177,929 | | | $ | 9,840 | | | $ | 20,546 | | | $ | 47,513 | | | $ | 100,030 | |
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(1)長期債務的利息以公司A系列債券和B系列債券的固定利率為基礎。
(2)除上述義務外，公司每年還根據開發商安裝的基礎設施產生的運營收入，在特定時間段內向AIAC支付退款。退款金額被視為對基礎設施的投資，並有資格納入未來的費率基數。這些退款金額不包括在上表中，因為退款金額和時間取決於幾個變量，包括新的客户聯繫、客户消費水平和未來的費率上漲，這些變量無法準確估計。這些退款的一部分將在接下來的二十年內每年支付一次，而在合同到期日之前沒有支付的金額將無法退還並轉移到CIAC。
關鍵會計估計
關鍵會計政策的應用對公司的財務狀況和經營結果尤其重要，併為管理層作出重大估計、假設和其他判斷提供了一個框架。此外，公司的財務狀況、經營結果和現金流還受到關鍵會計政策應用中使用的方法、假設和估計的影響。儘管管理層認為這些估計、假設和其他判斷是適當的，但它們涉及到本質上不確定的事項，並可能在隨後的期間發生變化。因此，適用於這些會計政策的估計、假設和其他判斷的變化可能會對公司的財務狀況和財務報表中反映的經營結果產生重大影響。
對利率管制的會計處理
由於本公司的子公司是受監管的企業，本公司受權威指導，對某些類型的監管的影響進行核算。本指導意見的適用要求按照行政協調會通過的條例對某些交易進行會計核算。公用事業公司推遲將資產負債表上的成本和信貸作為監管資產和負債，如果這些成本和信貸很可能在差餉制定過程中確認的時期不同於不受監管的公司在收入中反映的時期。這些遞延的監管資產和負債隨後在損益表中反映，在該期間，相同的金額反映在收取的服務費中。
當公司的受監管子公司提起利率訴訟時，其資本資產、運營成本和其他事項受到審查，可能會出現不計提，公司可能被要求註銷不可明確收回的相關監管資產，並確定其他資產是否可能減值。見附註2--“管理決定
第二部分所列合併財務報表附註的“及相關會計和政策變動”，
關於本公司費率程序的更多信息，請參閲本報告第8項。管理層不斷評估預期收回、結算或退還監管資產、負債及須退款的收入，並撥備其認為必要的撥備及/或準備金。如果管理層對納入差餉釐定過程的可能性的評估有誤，相關的監管資產或負債將進行調整，以反映評估的變化或監管機構批准差餉的影響。
所得税
所得税估計包括對遞延税項資產的可回收性進行評估，該評估基於對公司在未來應納税所得額到期前利用相關未來減税額度的能力的評估。該公司的評估是基於現行税法和對未來應納税所得額的估計。如果對本公司利用相關未來税項扣減能力的評估發生變化，本公司將被要求將較少的税項扣減確認為資產，這將增加作出決定期間的所得税支出。此外，對遞延税項收益可回收性的評估是基於對公司在遞延税項收益到期前充分利用它的能力的評估。該公司的評估是基於獲得合格物業的能力。如果對公司充分利用遞延税項收益的能力的評估發生變化，公司將被要求在遞延税項收益到期期間確認所得税支出。
收購
收購在美國會計準則第805號“業務合併”下作為業務合併入賬，收購價格根據收購日期公允價值分配給收購的公用事業資產和負債。公允價值是根據ASC 820“公允價值計量”確定的，這允許考慮收購資產和負債的特徵，特別是對資產和負債的使用限制。監管被認為是對資產和負債使用的限制，因為它與計入費率基礎有關，也是衡量企業合併中公允價值的基本投入。該公司的幾乎所有業務都受美國會計準則委員會制定費率的權力管轄，並根據美國會計準則委員會980“受監管業務”的會計指導進行會計核算。因此，受該等利率釐定條文規限的收購資產及負債的公允價值與收購前的賬面價值相若，並不反映任何估值調整淨額。
在一些收購中，公司被要求為在服務區設立的每個新賬户向賣方支付一筆金額，最高可達商定的總額，稱為增長溢價。增長溢價的義務期限有所不同，並基於購買協議。公司將增長溢價計入收購的額外對價，增長溢價負債的公允價值是使用貼現現金流量技術計算的，該技術利用公司利用估計和假設中的重大判斷制定的不可觀察的投入。公允價值計算中使用的重要投入如下：第一個電錶安裝的年份、每年的新賬户總數、完成全部建設的年數和貼現率。雖然公司使用現有的最佳估計和假設來準確評估收購日收購的資產和承擔的負債，但此類估計本身就是不確定的，需要進行改進。可能發生的事件和情況可能會影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。在收購的計量期結束或收購的資產或承擔的負債的價值最終確定之後的任何調整(以先發生者為準)將記錄在公司的綜合經營報表中。
近期會計公告
有關最近發出及最近發出但尚未採納的會計聲明的討論載於本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註的附註1-“列報基礎、公司交易、重要會計政策及近期會計聲明-近期會計聲明”，並以參考方式併入本報告。
表外安排
截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司並無任何表外安排。
第7A項。關於市場風險的定性和定量披露
不適用。
第八項。財務報表和補充數據
合併財務報表索引 | | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 58 |
合併資產負債表為日期：2023年12月31日一個d 2022 | 60 |
本年度合併業務報表D 2023年12月31日和2022 | 61 |
年度股東權益綜合報表D 2023年12月31日and2022 | 62 |
截至年度的綜合現金流量表2023年12月31日and2022 | 63 |
合併財務報表附註 | 64 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致全球水資源公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了所附環球水務股份有限公司及其附屬公司(“本公司”)於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合營運報表、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
監管事項-利率監管對財務報表的影響-請參閲財務報表附註2
關鍵審計事項説明
該公司受監管的公用事業受亞利桑那州公用事業委員會(“ACC”)的費率管制。ACC對向亞利桑那州的水和廢水服務客户收取的費率擁有管轄權。管理層已確定其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則的要求，即編制其財務報表，適用專門規則，以説明基於成本的費率管制的影響。計入利率管制的經濟效應對財務報表有普遍影響。
行政協調會制定的費率旨在允許收回服務成本和投資回報。行政協調會今後作出的決定將影響受管制業務的會計核算，包括關於
允許的成本和投資資本的回報包括在税率和任何可能需要的退款。雖然該公司已表示預期會透過規定的費率向客户收回成本，但行政事務監察委員會有可能不會批准(1)全數收回提供公用事業服務的成本，或(2)全數收回投資於公用事業業務的所有金額及該投資的合理回報。
我們確認利率監管的影響是一項關鍵審計事項，這是由於本公司監管賬户餘額和披露背後的重大判斷，以及在評估未來監管命令對財務報表的影響時涉及的高度主觀性。管理層的判斷包括評估(1)未來發生成本的回收率，以及(2)向客户退款的可能性。鑑於管理層的會計判斷是基於對行政協調會決策結果的假設，審計這些判斷需要關於利率監管和利率制定過程的專門會計知識，因為其內在的複雜性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與行政協調會未來決定的不確定性有關的審計程序包括以下內容：
•我們閲讀了ACC為公司和亞利桑那州其他公用事業公司發佈的相關監管命令和和解、監管法規、程序備忘錄、幹預者和公用事業公司提交的文件以及其他公開信息，以根據ACC在類似情況下處理類似成本的先例，評估未來費率回收或未來費率降低的可能性。我們評估了外部信息，並將這些信息與管理層的監管資產和負債餘額進行了完整性比較。
•我們從管理層那裏獲得了有關未來利率恢復或未來利率下調的可能性的證明文件，這些文件尚未在監管命令中得到解決。
•我們評估了該公司與利率監管影響相關的披露，包括記錄的餘額和監管發展。
/s/ 德勤律師事務所
坦佩，亞利桑那州
2024年3月6日
自2003年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
環球水務股份有限公司
合併資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 物業、廠房及設備： | | | |
| 土地 | $ | 2,674 | | | $ | 1,480 | |
| 可折舊的財產、廠房和設備 | 414,170 | | | 344,043 | |
| 在建工程 | 48,147 | | | 66,039 | |
| 其他 | 697 | | | 697 | |
| 減去累計折舊 | (142,367) | | | (124,522) | |
| 淨財產、廠房和設備 | 323,321 | | | 287,737 | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | 3,087 | | | 6,561 | |
| 應收賬款淨額 | 2,845 | | | 2,139 | |
| 在途客户付款 | 543 | | | 462 | |
| 未開賬單的收入 | 2,755 | | | 2,557 | |
| 税金、預付費用和其他流動資產 | 2,494 | | | 2,439 | |
| 流動資產總額 | 11,724 | | | 14,158 | |
| 其他資產： | | | |
| 商譽 | 10,820 | | | 4,957 | |
| 無形資產，淨額 | 8,841 | | | 10,139 | |
| 監管資產 | 2,898 | | | 3,169 | |
| 受限現金 | 1,676 | | | 1,001 | |
| 使用權資產 | 1,741 | | | 1,891 | |
| 其他非流動資產 | 74 | | | 34 | |
| | | |
| 其他資產總額 | 26,050 | | | 21,191 | |
| 總資產 | $ | 361,095 | | | $ | 323,086 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 1,027 | | | $ | 2,173 | |
| 應計費用 | 7,129 | | | 8,056 | |
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| 客户押金和電錶押金 | 1,628 | | | 1,682 | |
| 長期債務，流動部分 | 3,880 | | | 3,833 | |
| 租賃，當前部分 | 553 | | | 505 | |
| 流動負債總額 | 14,217 | | | 16,249 | |
| 非流動負債： | | | |
| 信用額度 | 2,315 | | | — | |
| 長期債務 | 101,341 | | | 104,945 | |
| 長期租賃負債 | 1,370 | | | 1,616 | |
| 遞延收入(ICFA) | 19,656 | | | 20,974 | |
| 監管責任 | 6,076 | | | 6,371 | |
| 援建方面的進展 | 111,529 | | | 93,656 | |
| 援建捐款，淨額 | 36,409 | | | 26,404 | |
| 遞延所得税負債，淨額 | 8,284 | | | 5,949 | |
| 購置款負債 | 3,048 | | | 1,773 | |
| 其他非流動負債 | 8,230 | | | 755 | |
| 非流動負債總額 | 298,258 | | | 262,443 | |
| 總負債 | 312,475 | | | 278,692 | |
| 承付款和或有事項(見附註16) | | | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.01面值，60,000,000授權股份；24,492,918和24,095,139分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行的股票。 | 240 | | | 239 | |
國庫股，317,677和224,093股票分別為2023年12月31日和2022年12月31日。 | (2) | | | (2) | |
| 實收資本 | 47,585 | | | 44,157 | |
| 留存收益 | 797 | | | — | |
| 股東權益總額 | 48,620 | | | 44,394 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 361,095 | | | $ | 323,086 | |
見合併財務報表附註
環球水務股份有限公司
合併業務報表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
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| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | | | | |
| 水務服務 | | | | | $ | 24,860 | | | $ | 20,885 | |
| 廢水和循環水服務 | | | | | 25,382 | | | 23,843 | |
| 不受監管的收入 | | | | | 2,786 | | | — | |
| 總收入 | | | | | 53,028 | | | 44,728 | |
| | | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 運營和維護 | | | | | 12,669 | | | 10,889 | |
| 一般和行政 | | | | | 16,636 | | | 16,130 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | 11,437 | | | 9,890 | |
| 總運營費用 | | | | | 40,742 | | | 36,909 | |
| 營業收入 | | | | | 12,286 | | | 7,819 | |
| | | | | | | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | 52 | | | 65 | |
| 利息支出 | | | | | (4,882) | | | (4,759) | |
| 建設期間使用的股權資金撥備 | | | | | 981 | | | 723 | |
| | | | | | | |
| 其他，淨額 | | | | | 2,417 | | | 2,592 | |
| 其他費用合計 | | | | | (1,432) | | | (1,379) | |
| | | | | | | |
| 所得税前收入 | | | | | 10,854 | | | 6,440 | |
| 所得税費用 | | | | | (2,872) | | | (934) | |
| 淨收入 | | | | | $ | 7,982 | | | $ | 5,506 | |
| | | | | | | |
| 基本每股普通股收益 | | | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.24 | |
| 稀釋後每股普通股收益 | | | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.24 | |
| 宣佈的每股普通股股息 | | | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.30 | |
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| 用於確定以下各項的普通股的加權平均數： | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | 24,044,950 | | | 23,172,733 | |
| 稀釋 | | | | | 24,129,542 | | | 23,332,356 | |
見合併財務報表附註
環球水務股份有限公司
合併股東權益報表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
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| 普通股 | | 普通股 | | 庫存股票 | | 庫存股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 總股本 |
| 餘額-2021年12月31日 | 22,832,013 | | | $ | 228 | | | (182,445) | | | $ | (2) | | | $ | 29,803 | | | $ | — | | | $ | 30,029 | |
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宣佈的股息為$0.30每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,383) | | | (5,506) | | | (6,889) | |
| 普通股發行 | 1,150,000 | | | 11 | | | — | | | — | | | 14,782 | | | — | | | 14,793 | |
| 庫存股 | — | | | — | | | (41,648) | | | — | | | 304 | | | — | | | 304 | |
| 股票期權行權 | 113,126 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
| 股票薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 629 | | | — | | | 629 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,506 | | | 5,506 | |
| 餘額-2022年12月31日 | 24,095,139 | | | 239 | | | (224,093) | | | (2) | | | 44,157 | | | — | | | 44,394 | |
| | | | | | | | | | | | | |
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宣佈的股息為$0.30每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,185) | | | (7,185) | |
| 普通股發行 | 230,000 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2,727 | | | — | | | 2,728 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權行權 | 167,779 | | | — | | | (93,584) | | | — | | | 239 | | | — | | | 239 | |
| 股票薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 462 | | | — | | | 462 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,982 | | | 7,982 | |
| 餘額-2023年12月31日 | 24,492,918 | | | 240 | | | (317,677) | | | (2) | | | 47,585 | | | 797 | | | 48,620 | |
見合併財務報表附註
環球水務股份有限公司
合併現金流量表
(單位：千)
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | 7,982 | | | $ | 5,506 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | |
| 遞延補償 | 1,325 | | | 1,529 | |
| 折舊及攤銷 | 11,437 | | | 9,889 | |
| 使用權攤銷 | 324 | | | 182 | |
| 遞延債務發行成本和貼現攤銷 | 44 | | | 44 | |
| (收益)固定資產處置損失 | (63) | | | 4 | |
| 信貸損失準備金 | 68 | | | 103 | |
| 遞延所得税費用 | 2,394 | | | 1,367 | |
| 資產和負債的變動 | | | |
| 應收賬款 | (702) | | | (248) | |
| 其他流動資產 | (292) | | | 210 | |
| 應付帳款和其他流動負債 | (635) | | | (1,830) | |
| 其他非流動資產 | 312 | | | 387 | |
| 其他非流動負債 | 3,199 | | | 6,193 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 25,393 | | | 23,336 | |
| | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | |
| 資本支出 | (22,312) | | | (33,984) | |
| 為收購支付的現金，扣除獲得的現金 | (6,246) | | | (180) | |
| | | |
| 來自投資活動的其他現金流 | (40) | | | (24) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (28,598) | | | (34,188) | |
| | | |
| 融資活動的現金流： | | | |
| 已支付的股息 | (7,185) | | | (6,889) | |
| 援建方面的進展 | 1,510 | | | 2,344 | |
| 建築墊款的退還 | (1,171) | | | (1,140) | |
| | | |
| 行使股票期權所得收益 | 9 | | | 3 | |
| 支付與股票淨額結算股權獎勵有關的税款 | (373) | | | (585) | |
| 融資租賃項下本金支付 | (525) | | | — | |
| 信用額度借款淨額 | 2,315 | | | — | |
| 貸款借款 | 260 | | | — | |
| 還貸 | (29) | | | 259 | |
| 債券的償還 | (3,833) | | | (3,833) | |
| | | |
| 出售股票所得款項 | 2,748 | | | 14,812 | |
| | | |
| | | |
| 出售證券的要約費用的支付 | (20) | | | — | |
| 其他貢獻 | 6,700 | | | — | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 406 | | | 4,971 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的增加 | (2,799) | | | (5,881) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 7,562 | | | 13,443 | |
| 現金、現金等價物和受限現金--期末 | 4,763 | | | 7,562 | |
見合併財務報表附註
補充披露現金流量信息：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 3,087 | | | $ | 6,561 | |
| 受限現金 | 1,676 | | | 1,001 | |
| 現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 4,763 | | | $ | 7,562 | |
環球水務股份有限公司
合併財務報表附註
1.業務描述，陳述基礎、公司交易、重要會計政策和最近的會計聲明
業務説明
全球水資源公司是一家擁有、運營和管理水資源的公司二十九歲位於戰略位置的社區的水、廢水和循環水系統，主要位於鳳凰城和亞利桑那州圖森市。提供的服務超過82,000人們在大約32,000公司內部的住宅408截至2023年12月31日，該公司在亞利桑那州公用事業委員會(“ACC”)的監管機構下提供供水和廢水公用事業服務。大致89.3%的活躍服務連接是公司位於單一服務區內的全球水務-聖克魯斯水務公司(“聖克魯斯”)和全球水務-帕洛維德公用事業公司(“帕洛維德”)公用事業公司的客户。
列報依據和合並原則
本公司的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，幷包括本公司及其附屬公司的賬目。所有重要的公司間賬户餘額和交易都已在合併中沖銷。
本公司根據美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)的規章制度編制財務報表。按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
企業交易
定向增發6.91高級擔保票據百分比
於2023年10月26日，本公司訂立票據購買協議，發行本金總額為$20百萬美元6.912034年1月3日到期的高級擔保票據百分比。根據票據購買協議的條款，公司於2024年1月3日發行了票據。
定向增發普通股
於2023年6月8日，本公司訂立證券購買協議，由本公司發行及出售合共230,000公司普通股，收購價為$12.07根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第4(A)(2)節及其頒佈的第506條規則，股票發行中的每股股票免於註冊。該公司收到的毛收入約為#美元。2.8從股票發行中獲得了100萬美元。該公司的一名董事購買了30,000按收購價發行的普通股。
公開發行普通股
2022年8月1日，公司完成公開發行1,150,000普通股，公開發行價為$13.50每股，其中包括150,000在全部行使購買額外普通股的選擇權後向承銷商發行和出售的股票。公司收到的淨收益約為#美元。14.9在扣除承銷折扣和佣金以及公司支付的發售費用後，從此次發行中獲得400萬歐元。公司的某些董事和/或其關聯公司購買了652,000按公開發行價發行的普通股。
農户收購
2023年2月1日，公司收購了Farmers Water Co.(“Farmers”)的全部股權，Farmers Water Co.(“Farmers”)是亞利桑那州皮馬縣一家擁有服務區的水務公司的運營商。收購時，在亞利桑那州的薩瓦里塔和周圍的皮馬縣未合併地區，此次收購增加了大約3300個活躍的供水服務連接和大約21.5平方英里的服務面積。
對巴倫西亞水務公司的業務和資產進行規定的譴責。
2015年7月14日，該公司結束了將巴倫西亞水務公司(以下簡稱巴倫西亞)的業務和資產轉移到七葉樹市的規定的譴責。根據和解協議和規定的最終判決，七葉樹收購了巴倫西亞的所有業務和資產，並在關閉後承擔了公用事業公司的運營，從而商定了譴責條款。七葉樹市有義務向該公司支付相當於#美元的增長溢價。3,000對於安裝在巴倫西亞先前在七葉樹市服務區內的每個新水錶，20年期截至2034年12月31日的期間，最高支付金額為$45.0在協議期限內超過100萬美元。該公司獲得了$的增長保費2.4百萬美元和美元2.5截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元，並已收到總額為10.7到目前為止，增長溢價為100萬英鎊。增長溢價計入綜合業務報表的“其他淨額”。
重大會計政策
監管
本公司受監管的公用事業和某些其他餘額受ACC的監管，因此受會計準則編纂主題(980)的約束。受監管的操作(“ASC 980”)(見附註2--“管理決定及相關會計和政策變化”)。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本減去按直線計提的累計折舊列報(見附註5--“財產、廠房和設備”)。
公用事業財產、廠房和設備等資產類別的折舊率由行政協調會確定。增加公用事業固定資產單位的成本，包括改進和更換公用事業固定資產的費用，計入公用事業財產、廠房和設備。當公用事業財產單位被更換、更新或退役時，其成本加上搬遷或處置成本減去殘值收益，計入累計折舊。
對於非公用事業財產、廠房和設備，折舊是按折舊資產的估計使用年限按直線法計算的。報廢或處置的非公用事業財產、廠房和設備的成本和累計折舊從賬目中扣除，任何由此產生的收益或損失都計入收益。
除第三方成本外，還可以資本化直接人員成本和間接施工間接費用。建築期間發生的利息也作為建築資產成本的一部分資本化，建築資產成本代表與建築活動相關的債務和權益成本。維護和維修費用記入費用項下。
收入確認-水務服務
水服務收入在提供服務或向客户送水時入賬。然而，除了每月的基本服務費外，向個人客户銷售水費的確定和計費是基於他們的水錶讀數，整個月都會有系統地進行。在每個報告期結束時，估計自上次水錶讀數之日起向客户輸送的水量，並記錄相應的未開單收入。
接水費是與申請客户在現有水錶上接受公用事業服務的申請程序相關的費用。這些費用是由ACC通過監管程序批准的，並根據建立服務所產生的成本設定，包括申請流程、賬單設置、初始抄表和服務轉移。由於接水費的收費是由行政協調會確定的，而不是與持續供水服務的定價一起協商的，因此接水費代表着一個單獨的盈利過程的結果，並在提供服務時確認。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩個年度，公司確認了0.3上百萬的連接費。
水錶安裝費是向開發商或建築商收取的與安裝新水錶有關的費用。儀表的某些費用由ACC管理，並可在一段時間內退還給最終客户。可退還的儀表安裝費在收到後記為負債。
收入確認-廢水和循環水服務
廢水和再生水服務收入一般在提供服務時確認。廢水服務按每個連接按月固定金額計費，回收水服務按容量收費按月計費。
收入確認-不受監管的收入
不受管制的收入是指那些不受行政協調會制定税率程序約束的收入。不受管制的收入僅限於某些基礎設施協調和融資協議安排(“ICFA”)產生的收入。有關更多信息，請參閲附註3--“收入確認--不受監管的收入”。
信貸損失準備
由於應收賬款的可收回性本身存在不確定性，因此對可疑賬款進行了撥備。信貸損失準備記為壞賬費用，並歸類為一般費用和行政費用。信貸損失準備的確定考慮到應收賬款餘額的年齡、客户類型(如住宅或商業)、付款歷史以及任何已知或預期的收款問題的具體識別(見附註6--“應收賬款”)。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括對原始到期日為3個月或更短的債務工具的所有高流動性投資。
受限現金
限制性現金指與聯結費(HUF)、關税和資產報廢義務有關的存放現金。下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的受限現金餘額(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| HUF基金 | $ | 822 | | | $ | 161 | |
| 存單 | 854 | | | 840 | |
| | $ | 1,676 | | | $ | 1,001 | |
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據資產負債法，遞延税項資產及負債按現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自課税基礎之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，遞延税項資產減值準備。該公司的估值津貼總額為零截至2023年12月31日和2022年(見附註12--《所得税》)。
該公司使用兩步法評估不確定的税務狀況。確認(第一步)是指僅根據技術上的優點得出結論，税務狀況在審查後更有可能維持下去。衡量(第二步)確定在結算時更有可能實現的收益金額。當公司後來確定一個税務頭寸不再符合更有可能持續的門檻時，將取消對以前確認的税務頭寸的確認。禁止使用估值津貼替代取消確認税務倉位，並在存在不確定税務倉位的情況下提供擴大披露。
每股普通股基本及攤薄盈利
本報告每期的基本每股收益(“EPS”)是通過淨收入除以這些時期的加權平均股數來計算的。稀釋每股收益包括額外的加權平均普通股等價物(期權和限制性股票獎勵)，如果稀釋的話。除非另有説明，否則術語“每股收益”指的是基本每股收益。基本EPS計算和稀釋EPS計算中使用的分母的對賬如下所示
表： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 已發行普通股基本加權平均數 | 24,045 | | | 23,173 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | |
期權授予 | 75 | | | 132 | |
| | | |
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限制性股票獎勵 | 10 | | | 27 | |
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| 總稀釋性證券 | 85 | | | 159 | |
| 稀釋加權平均已發行普通股 | 24,130 | | | 23,332 | |
| 不包括在稀釋後每股收益中的反稀釋股票(1) | 91 | | | 185 | |
(1)股票被排除在稀釋效應計算之外，因為未支付獎勵的行權價格高於公司普通股的平均市場價格。
有關期權和限制性股票授予的更多信息，請參閲附註13--“遞延補償獎勵”。
商譽
商譽是指通過收購獲得的有形和可識別無形資產淨值高於公允價值的購買價格。商譽不攤銷，而是每年進行減值測試，如果情況表明可能存在減值，則更頻繁地進行減值測試。根據要求，該公司每年評估商譽減值，並於每年11月1日進行評估，如果存在減值跡象，則在臨時日期進行評估。在測試商譽減值時，公司可能會評估定性因素，包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、整體財務表現以及實體特定事件，以確定運營和應報告部門的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。該公司利用內部開發的貼現未來現金流量模型、第三方評估或經紀人估值來確定報告單位的公允價值。根據貼現現金流方法，公司使用各種需要判斷的假設，包括預測的未來現金流量、貼現率和資本化率。估計的未來現金流是基於歷史數據、內部估計和外部來源。然後將估計的公允價值與賬面價值進行比較。如果賬面價值超過公允價值，則在本公司的綜合經營報表內計入資產減值，減值費用計入報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額，但不限於商譽的賬面價值。有關商譽的更多信息，請參閲附註7--“商譽和無形資產”。
無形資產
不受攤銷影響的無形資產包括某些預期可無限期續期的許可證、水權以及在交易中獲得的某些服務領域，這些交易不符合會計目的的企業合併的定義，並被視為具有無限期壽命。具有無限年限的無形資產不攤銷，但每年進行減值測試，如果某些情況表明可能存在減值，則更頻繁地進行減值測試。攤銷無形資產主要包括已獲得的ICFA合同權。有關ICFA的更多信息，請參閲附註2--“監管決定及相關的會計和政策變化”。
長期資產減值準備
每當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，管理層便會評估長期資產的賬面價值以計提減值。如果存在可能減值的指標，將編制未貼現現金流量分析，以確定是否存在實際減值。減值損失的計量以資產的公允價值為基礎。一般情況下，公允價值將使用評估或估值技術來確定，例如預期未來現金流量的現值。
發債成本
在發行本公司某些長期債務方面，本公司發生了法律和其他成本，據信這些成本可直接歸因於將所發行債務的收益變現。該等成本以長期債務淨額計提，並在有關債務的期限內按實際利息方法攤銷為利息支出。債務發行成本和折扣的攤銷總額約為#美元。0.04在截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩年中都達到了600萬美元。
援建進展與援建貢獻
公司與開發商有各種協議，根據協議，資金、供水線路擴建或廢水管道擴建由開發商提供給公司，並被視為可退還AIAC。這些AIAC是不計息的，並可透過每年向發展商退還款項，按指定期間內與根據協議建造的公用事業服務有關的客户所賺取的年度總收入總額的百分比計算。當協議的退款期限到期時，AIAC的剩餘餘額將不能退還，屆時將被視為CIAC。CIAC按相關公用事業工廠的估計剩餘壽命內的折舊費用減去攤銷。出於費率制定的目的，由AIAC或CIAC資助的公用事業廠不在費率基數之外。截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度，並無任何AIAC結餘轉移至CIAC。
金融工具的公允價值
由於這些工具的短期到期日，現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。關於長期債務公允價值的信息，見附註11--“債務”。可退還的AIAC賬面價值為$111.51000萬美元和300萬美元93.7截至2023年12月31日和2022年12月31日，這些無息票據的一部分按年支付，直至2032年，未在合同到期日支付的金額不可退還。它們的相對公允價值無法準確估計，因為未來的退款取決於幾個變量，包括新的客户聯繫、客户消費水平和未來的費率上漲。然而，由於不計息的特點，這些金額的公允價值將低於其賬面價值。
細分市場
運營部門被定義為企業的組成部分，關於該企業的單獨財務信息可由首席運營決策者(“CODM”)定期評估，以決定如何分配資源和評估運營業績。考慮到ASC 280-細分市場報告該公司指出，它並不是圍繞特定的產品和服務、地理區域或監管環境進行組織的。一亞利桑那州內的地理區域，其中每個運營公用事業公司在相同的監管環境中運行。
雖然公司在營業報表的表面上報告了按服務類型分類的收入，但公司並不根據個人收入流水平的任何業績衡量標準來管理業務。本公司沒有任何客户對本公司的收入或收入流的貢獻超過10%。此外，公司注意到，首席財務官使用綜合財務信息來評估公司的業績，這也是他向董事會傳達公司業績和業績的相同基礎。正是在這一綜合基礎上，他以綜合水平為基礎作出了關於公司資源分配的所有重大決策。根據上述信息並根據適用的文獻，管理層得出結論，公司目前的組織和運營方式為一運營和可報告的部門。
近期會計公告
最近採用的會計準則
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年度，金融工具-信貸損失(專題326)：金融工具信用損失的計量，改變了某些有合同權利接受現金的金融資產的減值模式，包括貿易和貸款應收賬款。新模型要求根據對預期信貸損失的估計進行確認，而不是根據發生的可能性確認損失。
本公司是一家公共商業實體，具有較小的報告公司資格，因此ASU 2016-13年度在2022年12月15日之後的年度報告期內有效。該公司於2023年1月1日採用該標準，對其貿易應收賬款和未開單收入採用了修改後的追溯方法。根據公司應收貿易賬款和未開賬單收入的構成以及預期的未來信貸損失，採用ASU 2016-13年度並未對其合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了所得税的會計處理(主題740)。ASU 2019-12通過取消確認投資遞延税項、執行期間內分配和計算中期所得税的某些例外，簡化了所得税的會計處理。該指南還簡化了特許經營税、導致商譽計税基礎逐步提高的交易以及過渡期税法或税率變化的影響的會計處理。本公司於2021年第一季度前瞻性地採用了ASU 2019-12，並未對本公司的合併財務報表產生重大影響。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08企業合併(主題805)：根據與客户的合同對合同資產和合同負債進行會計處理。在企業合併中，收購方一般在收購日按各自的公允價值確認收購的資產和承擔的負債，包括合同資產和合同負債。ASU 2021-08要求，在企業合併中，購買方應根據主題606，與客户的合同收入確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和承擔的合同負債。該指引為收購人在確認和計量從與企業合併中的客户的收入合同中獲得的合同資產和合同負債時提供了一定的實用便利。該指導意見適用於2022年12月15日之後開始的年度報告期，包括這些會計年度內的過渡期。ASU 2021-08應前瞻性地適用於在修正案生效日期或之後發生的收購，並允許及早採用。本公司於2023年1月1日前瞻性地採用ASU 2021-08，並未對本公司的合併財務報表產生重大影響。
未來會計準則的採納
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)：改進所得税披露，以擴大所得税的披露要求，特別是與所支付的税率對賬和所得税相關的披露要求。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的年度期間有效，允許提前採用。該公司正在評估採用這一新準則將對其合併財務報表產生的影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進，擴大了對重大分部費用的披露，幷包括對具有單一可報告分部的實體的新披露。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許及早領養。該公司正在評估採用這一新準則將對其合併財務報表產生的影響。
2. 監管決定以及相關的會計和政策變化
本公司受監管的公用事業和某些其他餘額受ACC的監管，並符合會計準則編纂(“ASC 980”)中的監管會計要求。受監管的操作.
根據ASC 980，向公用事業客户收取的費率旨在收回提供服務的成本加上同期的合理回報。費率的更改是通過向ACC提出正式費率申請進行的，該公司通常會這樣做。
在2023年第四季度，該公司通知行政協調會，它打算在2024年為農民提起訴訟，並在2025年為聖克魯斯和帕洛維德提起訴訟。
2023年7月3日，該公司的帕洛維德和聖克魯斯公用事業公司向行政協調委員會提出申請，要求批准一項會計命令，推遲公司西南工廠記錄的折舊費用，並將其記錄為監管資產，外加按帕洛維德和聖克魯斯最新利率命令設定的授權回報率計算的賬面成本，直到該工廠被考慮在公用事業公司的下一次利率案件中收回為止。西南工廠在2009年前基本建成，為馬里科帕市西南部地區提供水、廢水和循環水公用事業服務。由於大衰退期間房地產市場史無前例的崩潰，這座幾乎完工的工廠閒置了十多年。西南工廠的總成本約為#美元。38.41000萬美元。2023年7月，$27.5與水生產廠有關的600萬美元和廢水處理廠的一部分已投入使用，西南工廠的其餘部分將在連接增長提供的足夠流量建立後投入使用。不可能沒有
然而，行政協調會保證，行政協調會將批准提交的申請，行政協調會可以對該申請採取其他行動。
2024年1月，該公司發現大約有$7.82007年，出於費率制定的目的，西南工廠的建築成本中有1,000萬美元被過早地計入“在役工廠”，並反映在71878號費率決定(2010年9月15日)的客户費率計算中。這些費用也被列入74364號費率決定(2014年2月26日)和78644號費率決定(2022年7月27日)中的“在役工廠”。該公司於2024年3月1日向ACC披露了這一情況。儘管到目前為止，ACC還沒有采取任何行動，但ACC可能會要求公司降低未來的費率或採取其他對公司不利的行動。這件事的最終結果和解決方案無法預測，儘管目前無法合理評估，但結果可能對公司及其財務狀況具有重大意義。
2023年6月27日， 七該公司受監管的公用事業公司中的每一家都向ACC提交了費率申請，要求在2022年測試年度的基礎上提高水價。除提高水費外，該公司還要求合併其某些公用事業公司的水價，其中包括全球水務-米拉貝爾水務公司(“Mirabell”)、全球水務-Lyn Lee水務公司(“Lyn Lee”)、全球水務-Francesca水務公司(“Francesca”)、全球水務-Tortolita水務公司(“Tortolita”)、全球水務-林肯水務公司(“林肯”)、全球水務-拉斯昆塔斯-塞雷納斯水務公司(“las Quintas Serenas”)、和全球水務-紅巖水務公司(“紅巖”)，每一家都位於皮馬縣。在公司的公用事業中，這些公用事業的申請率申請約佔3公司活躍的服務連接的百分比。2024年2月29日，本公司與ACC公用事業部門員工就費率案件申請達成和解協議，該申請將由行政法法官和ACC審批。該協議包括，除其他事項外，建議的年度收入增加約為#美元。351,000，收購溢價為六在公司的公用事業中，資本結構與公司以前的55%股權，且9.6%股本回報率，合併七公用事業公司，以及林肯的會計延期。不能保證行政協調會將批准和解協議，行政協調會可能會因利率案而採取其他行動。此外，行政協調委員會可能會決定降低未來的費率。此外，亦不能保證已獲批准的差餉加幅(如有的話)何時生效。
2022年7月27日，美國證券交易委員會發布了與該公司之前的利率案件有關的78644號利率決定。根據78644號費率決定，行政協調會除其他事項外，核準了一項每年總共增加約#美元的收入要求。2.2基於2019年測試年服務連接，並在大約兩年內分階段實施，如下所示：
| | | | | | | | | | | |
| 增量 | | 累計 |
| 2022年8月1日 | $ | 1,457,462 | | | $ | 1,457,462 | |
| 2023年1月1日 | $ | 675,814 | | | $ | 2,133,277 | |
| 2024年1月1日 | $ | 98,585 | | | $ | 2,231,861 | |
如果活躍服務連接的數量在2019年的基礎上有所增加並繼續增加，那麼額外的收入可能會超過上述數額。另一方面，如果活躍連接減少或公司每個客户的使用量下降，公司可能無法實現所有預期收入。
78644號税率決定還涉及聯邦減税和就業法案(“TCJA”)對公司的主要影響，其中包括從2018年1月1日起將聯邦所得税税率從35%降至21%。TCJA要求公司重新計量所有現有的遞延所得税資產和負債，以反映聯邦税率的降低。對於本公司的受監管實體，遞延所得税的幾乎所有變化都被記錄為對監管資產或負債的抵銷，因為税率變化的影響預計將從客户那裏收回或退還給客户。78644號税率決定批准了所得税調整機制(如下所述)，允許公司通過州和聯邦所得税税率的潛在變化進行流動，並退還或收取與TCJA相關的資金。
行政協調委員會還批准了：
(1)合併水費和/或廢水費，以在合併水費時創造對所有客户有利的規模經濟；
(2)與公司收購其紅巖和特納牧場公用事業公司有關的收購溢價，這增加了該等公用事業公司的費率基數，並導致上表所列年度集體收入要求增加；
(3)公司每年調整税率的能力，以通過主要與所得税有關的税收支出的某些變化流動，而不需要進行差餉訴訟；以及
(Iv)可持續的水費附加費，這將允許根據經核實的新水資源成本在客户賬單上增加每半年一次的附加費。
最後，78644號利率決定要求公司與ACC員工和住宅公用事業消費者辦公室合作，向美國國税局(IRS)提交一份私人信函，以澄清未能消除在美國國税法(IRC)第1033條規定的交易中被譴責的資產應佔遞延税款是否違反IRC第168(I)(9)條的正常化規定。美國國税局接受了這一請求，併發布了日期為2023年9月22日的私人信函裁決。Private Letter裁定，必須取消在IRC第1033條所管轄的交易中被譴責的資產的遞延税款，如果不這樣做，將違反IRC第168(I)(9)條的正常化規定。根據78644號利率決定的要求，向行政協調會提供了私人信函裁決，行政協調會將不採取進一步行動，如79258號決定所述。
截至2022年6月30日，與78644號利率決定有關的某些會計影響已確認並記錄如下：
•紅巖水、紅巖廢水和特納牧場的重新分類收購溢價約為$0.8從商譽到將納入費率基數的監管資產總計2.5億歐元。保費將在以下時間攤銷25好幾年了。
•沖銷2017年TCJA税制改革監管責任約為1美元0.82000萬美元，記錄為所得税支出減少約#美元0.7700萬美元，並作為利息支出的減少約為$0.11000萬美元。
•核銷約#美元0.3資本化利率案件成本為1.6億美元。
監管資產和負債
監管資產和負債是在受到監管的環境中運作的結果，在這種環境中，行政協調會制定了旨在允許收回服務成本和投資回報的費率。本公司資本化並記錄監管資產的成本，否則，如果發生的成本很可能會在未來的費率中收回，這些成本將計入支出。監管資產在預期收回成本的未來期間攤銷。監管資產是否可以追回的最終決定由行政當局在監管程序中作出決定。如果本公司確定部分監管資產不能按客户費率收回，本公司將被要求確認不允許的資產的損失。
如果預期未來發生的成本目前正通過差餉收回，本公司將該等預期未來成本記為監管負債。
該公司的監管資產和負債包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 恢復期 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 監管資產 | | | | | |
可通過未來差餉退還的所得税(1) | 五花八門 | | $ | 1,404 | | | $ | 1,482 | |
費率案例費用附加費(2) | 2年份 | | 221 | | | 467 | |
收購溢價(3) | 25年份 | | 1,269 | | | 1,220 | |
| 其他監管資產 | | | 4 | | | — | |
| 監管總資產 | | | $ | 2,898 | | | $ | 3,169 | |
| | | | | |
| 監管責任 | | | | | |
通過未來差餉應付的所得税(1) | | | $ | 488 | | | $ | 508 | |
收購的ICFA(4) | | | 4,896 | | | 5,863 | |
折舊調整(5) | | | 692 | | | — | |
| 監管總負債 | | | $ | 6,076 | | | $ | 6,371 | |
(1)TCJA要求公司重新計量所有現有的遞延所得税資產和負債，以反映聯邦税率的降低。對於本公司的受監管實體，遞延所得税的幾乎所有變化都被記錄為對監管資產或負債的抵銷，因為税率變化的影響預計將從客户那裏收回或退還給客户。
(2)2022年10月24日發佈的78743號利率決定，批准了約$0.55百萬差餉案件費用將通過差餉案件費用附加費追回兩年制句號。
(3)2021年12月3日發佈的78319號利率決定批准了一項收購溢價，將在25與收購公司的林肯公用事業有關的年度。一旦公司收到2023年6月提交的關於費率案件的決定，批准將收購溢價包括在客户費率中，就將開始攤銷。截至2023年12月31日的收購溢價餘額約為$0.51000萬美元。
2022年7月27日發佈的78644號利率決定批准了與收購該公司的特納牧場和紅巖公用事業公司有關的收購溢價。攤銷始於2022年，因為收購溢價包括在決定批准的客户費率中。截至2023年12月31日的收購溢價餘額約為$0.81000萬美元。
(4)獲得的ICFA監管負債涉及與ICFA合同有關的無形資產的抵銷，這些合同與收購聖克魯斯、帕洛維德和索諾蘭公用事業服務有限責任公司(“Sonoran”)有關。當收到與收購的ICFA相關的資金時，這些資金的一部分將減少收購的ICFA的監管責任，並部分抵消相關無形資產的攤銷費用確認。
(5)2022年7月27日發佈的78644號税率決定批准了一項調整，以更新先前批准的折舊率。
3. 收入確認
受監管收入
該公司的營業收入主要來自基於行政協調委員會批准的費率的受管制服務。受規管服務收入包括根據核準固定月費及消費費向客户開出的金額，以及利用記錄為應計收入的歷史客户數據估計自上次抄表日期至會計期間結束的未開單收入。對客户銷售額的衡量通常基於他們的儀表讀數，整個月都是在系統的基礎上進行的。於每月月底，本公司估計自最後一次抄表之日起的消耗量，並確認相應的未開單收入。未開單收入估計基於當月的未開單天數和上個月的平均每日客户開費率(根據客户使用情況波動)。本公司適用發票實務權宜之計，並按本公司有權開具發票的金額確認來自與客户簽訂的合同的收入。本公司有權按使用量、服務費和其他授權費用開具發票。
本公司履行其履行義務，在提供服務期間提供水、廢水和循環水服務。受監管的服務可由客户隨意終止，因此，公司從客户那裏收取的款項不會被確認為單獨的融資部分，通常需要在15天數的賬單。該公司主要根據以往的支付經驗來判斷其客户的支付能力。
總收入不包括銷售税，因為公司認為自己是收取和匯出銷售税的直通渠道。
不受監管的收入
不受管制的收入是指那些不受行政和預算辦公室制定差餉程序影響的收入。在截至2023年12月31日的年度，未受管制的收入主要與收到的ICFA資金的一部分確認的收入有關。
ICFA是與開發商和住宅建築商達成的協議，其中擁有運營公用事業的公司提供服務，以規劃、協調和資助水和廢水基礎設施，否則這些基礎設施將需要開發商或住宅建築商執行或分包。這些協議提供的服務包括協調水和廢水處理設施的建設服務，以及融資、安排和協調提供公用事業服務。作為回報，開發商和房屋建築商向公司支付協議中合法描述的土地的每住宅單位商定的金額，或其中的一部分。根據ICFA協議，該公司擁有
合同義務通過其受管制的公用事業公司在需要時向土地提供水和廢水公用事業服務來確保實物能力。無論連接增長如何，這一義務都將持續存在。
這些服務的費用通常是協議中合法描述的土地或其中一部分的每個等值住宅單位的談判金額。付款一般分期付款，部分在協議簽署時到期，部分在某些里程碑完成時到期，最後一筆款項在最終平臺批准或出售分部時到期。付款不予退還。這些協議通常在適當的記錄員辦公室對土地進行記錄，在出售或轉讓土地的情況下必須承擔。各服務區基礎設施的區域規劃和協調一直是公司商業模式的重要組成部分。
ICFA的付款通常是提前收到的。74364號費率決定要求為所有在2013年12月31日之後到期並支付的ICFA確定HUF電價，這是由行政協調委員會根據公用事業和電錶大小確定的每個等效住宅單元的固定金額。此外，根據74364號費率決定，在收到付款時，必須將70%的付款記錄為住房使用費負債，直到住房使用費負債得到全額資助，剩餘金額最初記入遞延收入，直到賺取。本公司有責任確保由費率決定確定的全額HUF關税在HUF負債中提供資金，即使這導致記錄的遞延收入不到ICFA資金總額的30%。ICFA收入在公司完成協議規定的履約義務時入賬。
本公司將ICFA資金中分配給HUF債務的部分作為援助建設的捐款(“CIAC”)。然而，根據ACC指令，在HUF資金用於公用事業廠之前，CIAC不會從費率基數中扣除。這類資金受到限制，並被隔離在一個單獨的銀行賬户中，用於工廠。對於HUF或ICFA要求的設施，公用事業公司必須首先使用收到的HUF資金，然後可以使用債務或股權融資進行剩餘的建設。
由於這些安排是與開發商而不是與最終水或廢水客户達成的，收入確認與公司完成與開發商協議下的履行義務及其受監管的公用事業公司為供水和廢水服務提供合適能力的能力相吻合。本公司在估計其受監管公用事業機構有能力提供服務的等值住宅單位數量時作出判斷。該公司認為，這些協議中提供的服務在合同範圍內沒有區別，因為它們高度依賴於其受監管的公用事業公司為供水和廢水服務提供適當能力的能力。該公司的結論是，根據國際足聯合同提供的貨物和服務構成單一履約義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日餘額 | | 分配給遞延收入的付款 | | 已確認收入 | | 2023年12月31日餘額 |
遞延收入-ICFA | | $ | 20,974 | | | $ | 1,468 | | | $ | (2,786) | | | $ | 19,656 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日餘額 | | 分配給遞延收入的付款 | | 已確認收入 | | 2022年12月31日餘額 |
遞延收入-ICFA | | $ | 19,035 | | | $ | 1,939 | | | $ | — | | | $ | 20,974 | |
分項收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，按主要來源和客户類別分列的與客户的合同收入如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 監管收入 | | | | | | | |
| 水務服務 | | | | | | | |
| 住宅 | | | | | $ | 17,541 | | | $ | 15,114 | |
| 灌溉 | | | | | 3,483 | | | 2,899 | |
| 商業廣告 | | | | | 1,540 | | | 1,165 | |
| 施工 | | | | | 1,388 | | | 830 | |
| 其他用水收入 | | | | | 908 | | | 877 | |
| 總用水收入 | | | | | 24,860 | | | 20,885 | |
| 廢水和循環水服務 | | | | | | | |
| 住宅 | | | | | 22,423 | | | 21,346 | |
| 商業廣告 | | | | | 1,243 | | | 888 | |
| 再生水收入 | | | | | 1,365 | | | 1,242 | |
| 其他廢水處理收入 | | | | | 351 | | | 367 | |
| 廢水和循環水總收入 | | | | | 25,382 | | | 23,843 | |
| 監管收入總額 | | | | | 50,242 | | | 44,728 | |
| 不受監管的收入 | | | | | | | |
| ICFA收入 | | | | | 2,786 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 不受監管的收入總額 | | | | | 2,786 | | | — | |
| 總收入 | | | | | $ | 53,028 | | | $ | 44,728 | |
合同餘額
該公司的合同資產和負債包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 合同資產 | | | |
| 應收賬款 | | | |
| 水務服務 | $ | 1,588 | | | $ | 1,179 | |
| 廢水和循環水服務 | 1,379 | | | 1,124 | |
合同總資產 | $ | 2,967 | | | $ | 2,303 | |
| 合同責任 | | | |
| 遞延收入(ICFA) | $ | 19,656 | | | $ | 20,974 | |
| | | |
| | | |
| 合同總負債 | $ | 19,656 | | | $ | 20,974 | |
剩餘履約義務
分配給剩餘履約債務的收入是尚未確認的合同收入，其中包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的數額。預計在未來期間確認的合同收入約為#美元。19.71000萬美元和300萬美元21.0分別為2023年12月31日和2022年12月31日。遞延收入--一旦履行了適用的ICFA中規定的義務，包括建設足夠的業務能力，為收入遞延的客户提供服務，ICFA就被確認為收入。由於未來事件的不確定性，公司無法估計預計何時確認遞延收入-ICFA。
4. 租契
本公司按未來租賃付款的現值計量租賃負債，不包括基於使用或性能的可變付款，並使用隱含費率計算現值。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表。
截至2023年12月31日止年度，本公司訂立五新的融資租賃車輛，其中之一48月條款，所有條款都包括購買選項，以及一新的辦公設備租賃，包括60一個月的期限。截至2022年12月31日止年度，本公司訂立九新的融資租賃車輛，其中之一48或60月度條款，所有這些條款都包括購買選項和帶有60一個月的期限。
於二零二一年八月期間，本公司訂立新的十年和九個月辦公室租賃協議，開始日期為2024年6月1日。房租費用是$5,200減租一段期間後的每個完整公曆月，租金自2026年3月開始增加，其後每年按年增加。租户的改善費包括在租約中，每月額外支付$。1,840按照與基本租金相同的時間表進行升級。
2021年12月，本公司簽訂了新的五年制公司辦公室租賃協議，開始日期為2022年5月1日。新的每月租金支出增加到#美元。23,750由2022年5月1日起至2025年4月30日止的每個完整公曆月，將增加至41,572自2025年5月1日起至2027年4月30日止的每個公曆月。2022年3月1日，該公司修改了租約條款，納入了承租人改善工程。
經營租賃產生的租金費用總額約為#美元。394,000及$319,000截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度。
所記錄的使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，ROU租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。租賃ROU資產和負債 於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的ROU資產包括以下內容(以千為單位)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 融資租賃 | | $ | 561 | | | $ | 405 | |
| 經營租賃 | | 1,180 | | 1,486 | |
| 總計 | | $ | 1,741 | | | $ | 1,891 | |
2023年12月31日和2022年12月31日的租賃負債包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 融資租賃 | | $ | 623 | | | $ | 597 | |
| 經營租賃 | | 1,300 | | 1,524 | |
| 總計 | | $ | 1,923 | | | $ | 2,121 | |
截至2023年12月31日，剩餘的年度最低租金總額如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 融資租賃義務 | | 經營租賃義務 |
| 2024 | $ | 242 | | | $ | 294 | |
| 2025 | 213 | | | 431 | |
| 2026 | 168 | | | 499 | |
| 2027 | 62 | | | 166 | |
| 2028 | 6 | | | — | |
| 此後 | — | | | — | |
| 小計 | 691 | | | 1,390 | |
| 減去：代表利息的數額 | (68) | | | (90) | |
| 總計 | $ | 623 | | | $ | 1,300 | |
5. 財產、廠房和設備
2023年12月31日和2022年12月31日的折舊財產、廠房和設備包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 裝備 | | $ | 60,536 | | | $ | 55,178 | |
| 辦公樓和其他結構物 | | 64,084 | | | 54,647 | |
| 輸變電廠房 | | 289,550 | | | 234,218 | |
| 財產、廠房和設備合計 | | $ | 414,170 | | | $ | 344,043 | |
| | | | |
不動產、廠房和設備的折舊是根據估計的使用年限計算的，計算如下：
| | | | | | | | |
| | 有用的壽命 |
| 裝備 | | 3至30年份 |
| 辦公樓和其他結構物 | | 30年份 |
| 輸變電廠房 | | 10至50年份 |
6. 應收賬款
截至2023年12月31日和2022年12月31日的應收賬款包括以下內容(以千計)： | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 開票應收賬款 | $ | 2,967 | | | $ | 2,303 | |
| 信貸損失準備金減少 | (122) | | | (164) | |
| 應收賬款淨額 | $ | 2,845 | | | $ | 2,139 | |
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的信貸損失活動準備金(單位：千)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | 向客户收取的附加費用 | | 記入其他賬户 | | 核銷 | | 期末餘額 |
| 信貸損失準備： | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | (164) | | | $ | (76) | | | $ | (6) | | | $ | 124 | | | $ | (122) | |
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | (132) | | | $ | (99) | | | $ | (8) | | | $ | 75 | | | $ | (164) | |
| | | | | | | | | |
7. 商譽和無形資產
商譽
商譽餘額為#美元。10.8截至2023年12月31日，收入為3.5億美元，與收購Turner、Red Rock、Mirabell、Francesca、Tortolita、Lyn Lee、las Quintas Serenas、Rincon、Twin Hawks和Farmers有關。截至2022年6月30日，該公司重新分類約為0.8由於78644號利率決定，與紅巖水、紅巖廢水和特納牧場相關的監管資產的商譽增加了1.8億歐元(有關更多信息，請參閲附註2-“監管決定及相關會計和政策變化”)。對Farmers的收購貢獻了大約美元6.05,000,000美元用於商譽餘額的變化(有關更多信息，請參閲附註15-“收購”)。本公司對收購後與商譽相關的事件和情況進行審查後，並無發現任何減值指標。《公司記錄》不是2023年和2022年商譽減值。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，商譽餘額由以下部分組成(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日餘額 | | 收購活動 | | | | 2023年12月31日餘額 |
| 商譽 | | $ | 4,957 | | | $ | 5,863 | | | | | $ | 10,820 | |
無形資產
截至2023年12月31日和2022年12月31日，無形資產包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 毛收入
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
金額 | | 毛收入
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
金額 |
| 無限期活的無形資產： | | | | | | | | |
| 便民必需品水證服務區 | 1,532 | | | | | $ | 1,532 | | | $ | 1,532 | | | | | $ | 1,532 | |
| 無形商標 | 13 | | | | | 13 | | | 13 | | | | | 13 | |
| 特許經營合同權 | 139 | | | | | 139 | | | 132 | | | | | 132 | |
| 組織成本 | 163 | | | | | 163 | | | 87 | | | | | 87 | |
| 無限期無形資產共計 | 1,847 | | | | | 1,847 | | | 1,764 | | | | | 1,764 | |
| 確定的活着的無形資產： | | | | | | | | |
| 收購的ICFA | 17,978 | | | (16,105) | | | 1,873 | | | 17,978 | | | (14,785) | | | 3,193 | |
| 索諾蘭合同權 | 7,406 | | | (2,285) | | | 5,121 | | | 7,406 | | | (2,224) | | | 5,182 | |
| 已確定的固定無形資產總額 | 25,384 | | | (18,390) | | | 6,994 | | | 25,384 | | | (17,009) | | | 8,375 | |
| 無形資產總額 | $ | 27,231 | | | $ | (18,390) | | | $ | 8,841 | | | $ | 27,148 | | | $ | (17,009) | | | $ | 10,139 | |
便利和必要證書(“CC&N”)是由行政協調委員會簽發的許可證，允許一家公共服務公司為特定地區提供服務，並阻止其他公共服務公司在指定地區內提供相同服務。正大水務CC&N無形資產於2006年收購正大水務公司。此CC&N許可證沒有需要續簽的未完成條件。
特許經營合同權和組織成本涉及2018年收購紅石和2023年收購Farmers。特許經營合同權是與皮馬縣和皮納爾縣為紅石縣和皮馬縣的農民達成的協議，允許公司將基礎設施放置在公共通行權和許可證中，預計許可證將無限期續期。組織成本是指為獲得註冊特權而向聯邦或州政府支付的費用，以及與組織公司和準備開展業務有關的支出。
收購的ICFA和Sonoran的合同權分別涉及通過2004年收購Santa Cruz和帕洛維德以及2005年收購Sonoran資產而獲得的某些ICFA下的權利。收購的ICFA和Sonoran合同權利在收到現金時按比例攤銷，現金總額根據基本協議預計將收到的現金總額。由於根據ICFA協議和合同權利何時收到現金的時間存在不確定性，公司無法可靠地估計剩餘無形資產的攤銷將於何時入賬。攤銷，金額為$1.41000萬美元和300萬美元0.2截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，這些餘額分別錄得1.8億美元。
8. 與關聯方的交易
公司通過參與一項由大股東的關聯公司和公司的董事發起的集合計劃向員工提供醫療福利。向該計劃支付的醫療索賠約為#美元。1.0截至2023年12月31日的年度為百萬元及0.9在截至2022年12月31日的一年中，
有關其他關聯方披露的更多信息，請參閲注1-“陳述基礎、公司交易、重要會計政策和最近的會計公告-公司交易”(特別是“普通股公開發行”和“普通股私募發行”部分)。
9. 應計費用
2023年12月31日和2022年12月31日的應計費用包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 財產税 | $ | 1,242 | | | $ | 1,195 | |
| 應計項目負債 | 1,001 | | | 1,585 | |
| 客户預付款 | 883 | | | 588 | |
| 資產報廢債務 | 697 | | | 697 | |
| 應付股息 | 606 | | | 593 | |
| 應計獎金 | 602 | | | 557 | |
| 利息 | 480 | | | 483 | |
| 遞延補償 | 239 | | | 818 | |
| 應計採購訂單 | 200 | | | 515 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他應計負債 | 1,179 | | | 1,025 | |
| 應計費用總額 | $ | 7,129 | | | $ | 8,056 | |
10. 公允價值
金融工具的公允價值
FASB ASC 820，公允價值計量建立公允價值層次結構，區分基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司的假設(不可觀察到的投入)。該層次結構由三個級別組成，如下所示：
•第1級-相同資產或負債的活躍市場報價。
•級別2-直接或間接可觀察到的級別1以外的輸入。
•第3級-使用公司的估計和假設制定的不可觀察的輸入，反映了公司認為市場參與者將使用的那些。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產/負債類型： | | | | | | | | | | | | | | | | |
HUF Funds-受限現金(1) | | $ | 822 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 822 | | | $ | 161 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 161 | |
活期存款(2) | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | |
存單-受限(1) | | — | | | 854 | | | — | | | 854 | | | — | | | 840 | | | — | | | 840 | |
購置負債(3) | | — | | | — | | | 2,113 | | | 2,113 | | | — | | | — | | | 838 | | | 838 | |
| 總計 | | $ | 823 | | | $ | 854 | | | $ | 2,113 | | | $ | 3,790 | | | $ | 211 | | | $ | 840 | | | $ | 838 | | | $ | 1,889 | |
(1)HUF資金-受限現金和存單-受限在本公司綜合資產負債表的受限現金項目中列示，並按攤銷成本計值，接近公允價值。這一增長主要是由幾家公用事業公司增長領域收到的額外資金推動的。
(2)活期存款列於本公司綜合資產負債表的現金及現金等價物項目，按攤銷成本計值，與公允價值相若。
(3)作為紅石收購的一部分，公司需要向賣方支付相當於#美元的增長溢價750(不是以千為單位)三指定的增長溢價區域，自第一個儀表安裝之日起至較早的日期止十年在該首次安裝日期之後，或二十年從收購之日算起。收購負債的公允價值是使用貼現現金流技術計算的，該技術利用了根據公司的估計和假設制定的不可觀察的投入。公允價值計算中使用的重要投入如下：第一個電錶安裝的年份、每年的新賬户總數、完成全部建設的年數和貼現率。
此外，作為Farmers收購的一部分，公司需要向賣方支付相當於#美元的增長溢價。1,000(不是以千為單位)對於在服務區設立的每個新客户，總增長溢價最高可達$3.51000萬美元。增長溢價的義務期從
收購截止日期，截止日期(一)十年在第一個新的住宅用途賬户設立後，即在收購結束之日，在服務區內由賣方擁有的未開發或未開發的土地或(2)十年如果新賬户(如上所述)尚未建立，則在結算之日之後。收購負債的公允價值是使用貼現現金流技術計算的，該技術利用了根據公司的估計和假設制定的不可觀察的投入。公允價值計算中使用的重要投入如下：第一個電錶安裝的年份、每年的新賬户總數、完成全部建設的年數和貼現率。
11. 債務
截至2023年12月31日和2022年12月31日的短期(包括長期債務的當前部分)和長期債務的未償餘額和到期日如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 短期 | | 長期的 | | 短期 | | 長期的 |
| 應付債券及票據- | | | | | | | |
4.38高級擔保票據，A系列，2028年6月到期 | $ | — | | | 28,750 | | | $ | — | | | $ | 28,750 | |
4.58高級擔保票據，B系列，2036年6月到期 | 3,833 | | | 72,833 | | | 3,833 | | | 76,667 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | 3,833 | | | 101,583 | | | 3,833 | | | 105,417 | |
| 其他 | | | | | | | |
| 發債成本 | — | | | (426) | | | — | | | (472) | |
| 應付貸款 | 47 | | | 184 | | | — | | | — | |
| 債務總額 | $ | 3,880 | | | $ | 101,341 | | | $ | 3,833 | | | $ | 104,945 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的債務按公允價值經常性計量如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
長期債務(3) | | — | | | 100,746 | | | — | | | 100,746 | | | — | | | 103,611 | | | — | | | 103,611 | |
(3)債務的公允價值是根據類似期限和剩餘期限的票據的可用利率估計的。
高級擔保票據
2016年6月24日，本公司發佈二本金餘額總額為#美元的一系列高級擔保票據115.0百萬美元，混合利率為4.55%。A系列的本金餘額為#美元。28.8百萬美元，利率為4.38%，超過十二年本金於2028年6月15日到期(“A系列票據”)。B系列本金餘額為#美元。76.7百萬美元，利率為4.58%，超過20-年期，本金於2036年6月15日到期(“B系列債券”)。B系列債券只在第一期計息五年，連同$1.9從2021年12月開始，每半年支付一次本金。
A系列債券和B系列債券要求公司維持綜合EBITDA與綜合債務利息的償債比率至少1.10到1.00。綜合EBITDA的計算方法為淨收益加上折舊和攤銷、税項、利息和其他非現金費用，扣除非現金收入。綜合償債按利息支出、本金支付、股息或股票回購計算。A系列債券及B系列債券亦載有一項條文，限制如公司的償債比率低於1.25。然而，在截至2021年6月30日的季度到截至2024年3月31日的季度，償債比率下降到1.20。償債比率增加至1.25自2024年6月30日起及之後的期間內的任何財政季度。截至2023年12月31日，該公司遵守了與A系列債券和B系列債券有關的金融債務契約。
此外，本公司於2023年10月26日訂立票據購買協議，發行本金總額為$20,000,000的6.912034年1月3日到期的高級擔保票據百分比(“6.91%票據“，與A系列票據和B系列票據統稱為”高級擔保票據“)。根據票據購買協議的條款，公司於2024年1月3日發行了票據。這個6.91債券應計利息的百分比為6.91自發行之日起每年支付%，從2024年7月3日開始，每半年支付一次，從2024年7月3日開始，氣球付款於2034年1月3日到期。
這個6.91%票據要求公司維持綜合EBITDA的償債覆蓋率與綜合償債比率至少1.10到1.00。這個6.91%票據還包含一項規定，限制在公司低於以下償債比率的情況下支付股息1.20截至2024年6月15日或之前的任何財政季度，以及1.25自2024年6月16日起及之後結束的任何財政季度。
高級擔保票據以本公司在其子公司的股權中的擔保權益為抵押，包括代表利潤和符合條件的分配的所有付款。高級擔保票據還具有某些限制性條款，這些條款限制了本公司在以下方面的能力：創建留置權和其他產權負擔；產生額外債務；與另一實體合併、清算或合併；處置或轉移資產；進行分派或其他受限制的付款；從事某些關聯交易；以及改變業務性質。
循環信貸額度
2020年4月30日，本公司與北方信託公司和伊利諾伊州銀行公司(“北方信託”)簽訂了一項協議，該協議最初是為了兩年制最高可達$的循環信貸額度10.02000萬美元，到期日為2022年4月30日。這項信貸安排可用於對現有債務進行再融資、收購資產以用於和/或擴大公司的業務，以及用於一般公司目的，最初的利率等於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加2.00%，沒有未使用的線費。
本公司及北方信託其後已多次修訂信貸安排協議(經修訂後的《北方信託貸款協議》)，以(I)將預定到期日延長至2025年7月1日；(Ii)將可供借貸的最高本金金額提高至$15.0；(Iii)以有擔保隔夜融資利率(SOFR)為基礎的準備金取代LIBOR利率準備金；及(Iv)增加相當於0.35循環信貸額度每日平均未使用金額的%。
北方信託貸款協議要求本公司維持綜合EBITDA與綜合償債的償債比率至少為1.10到1.00。北方信託貸款協議還包含一項條款，限制在公司償債比率低於以下的情況下支付股息1.25。然而，在截至2021年6月30日的季度到截至2024年3月31日的季度，償債比率下降到1.20。此外，北方信託貸款協議包含某些限制性契約，這些契約限制了公司的能力，其中包括：設立留置權和其他產權負擔；產生額外債務；與另一實體合併、清算或合併；處置或轉移資產；進行分派或其他限制性付款(包括股息)；從事某些關聯交易；以及改變業務性質。上述契約受北方信託貸款協議中規定的各種限制和限制的約束。根據北方信託貸款協議，循環信貸融資須受若干慣常違約事件的規限，在違約事件發生後，如未能在寬限期內償還，循環信貸融資可被宣佈為到期及應付，或在某些情況下可被宣佈為到期及即時支付。截至2023年12月31日，本公司遵守了北方信託貸款協議下的金融債務契約。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，該信用額度上的未償還借款約為$2.31000萬美元和300萬美元0，分別為。大約有1美元25,000及$9,812截至2023年12月31日和2022年12月31日的未攤銷債務發行成本。
截至2023年12月31日，債務的年度剩餘總到期日如下(單位：千)： | | | | | | |
| | 債務 | |
| 2024 | $ | 3,836 | | |
| 2025 | 3,839 | | |
| 2026 | 3,843 | | |
| 2027 | 3,847 | | |
| 2028 | 32,569 | | |
| | |
| 此後 | 57,287 | | |
| 小計 | 105,221 | | |
| 減去：未攤銷貼現和債務發行成本 | (426) | | |
| 總計 | $ | 105,647 | | |
12. 所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據資產負債法，遞延税項資產及負債按現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自課税基礎之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，遞延税項資產減值準備。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司不有任何估值免税額或未確認的税收優惠。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度所得税支出由以下部分組成(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| | 聯邦制 | | 狀態 | | 總計 |
| 當期所得税支出(福利) | $ | 478 | | | $ | — | | | $ | 478 | |
| 遞延所得税支出(福利) | $ | 1,965 | | | $ | 429 | | | $ | 2,394 | |
| 所得税費用 | $ | 2,443 | | | $ | 429 | | | $ | 2,872 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| | 聯邦制 | | 狀態 | | 總計 |
| 當期所得税支出(福利) | $ | (1,551) | | | $ | (252) | | | $ | (1,803) | |
| 遞延所得税支出(福利) | 2,265 | | | 472 | | | $ | 2,737 | |
| 所得税費用 | $ | 714 | | | $ | 220 | | | $ | 934 | |
下表彙總了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日產生遞延税項資產和遞延税項負債的賬面會計和税務會計之間的臨時差異(單位：千)： | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 應税電錶按金 | $ | — | | | $ | 7 | |
| 營業淨虧損結轉 | 1,451 | | | 3,623 | |
| Balterra無形資產收購 | 224 | | | 224 | |
| 收到的ICFA資金的遞延收益 | 4,889 | | | 5,216 | |
| AIAC | 4,046 | | | 4,099 | |
| 其他 | 1,286 | | | 1,539 | |
| 遞延税項資產總額 | 11,896 | | | 14,708 | |
| | | |
| 遞延税項淨資產 | 11,896 | | | 14,708 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 監管責任 | (228) | | | (243) | |
| 正大水務無形資產收購 | (381) | | | (381) | |
| ICFA無形資產 | (522) | | | (625) | |
| 物業、廠房和設備 | (17,398) | | | (17,936) | |
| 對巴倫西亞的譴責帶來的收益 | (201) | | | (81) | |
| 其他負債 | (1,450) | | | (1,391) | |
| 遞延税項負債總額 | (20,180) | | | (20,657) | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (8,284) | | | $ | (5,949) | |
截至2023年12月31日，該公司約有4.41000萬剩餘淨營業虧損(“NOL”)結轉。
該公司的監管資產為#美元1.41000萬美元和300萬美元3.2分別在2023年12月31日和2022年12月31日，涉及2017年12月22日簽署成為法律的2017年聯邦減税和就業法案(TCJA)。美元的監管責任0.8由於78664號利率決定，截至2022年6月30日，2021年12月31日的600萬美元已被逆轉。這一逆轉被記錄為所得税費用的減少約為#美元。0.71000萬美元，利息支出減少約美元0.11000萬美元。請參閲附註2--“管理決定和相關會計政策及變更”。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的實際税率為26.5%和14.3%。截至2023年12月31日的年度的有效税率高於聯邦法定税率21%主要是由於2017年TCJA逆轉了約 $0.7在截至2022年的一年中，該公司的利潤為3.6億美元。
13. 遞延賠償金
基於股票的薪酬
與期權獎勵相關的基於股票的薪酬是根據獎勵的公允價值來衡量的。股票期權獎勵的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定的。本公司確認歸屬期間與期權相關的補償費用。
2017年度股票期權授予
2017年8月，GWRI董事會授予股票期權，以收購465,000向整個公司的員工出售GWRI的普通股。這些期權的行權價為#美元。9.40，為2017年8月10日公司普通股在納斯達克全球市場收盤時的市場價。被授予的期權四年制句號，帶有25已於2018年8月歸屬的百分比，25已於2019年8月歸屬的百分比，25已於2020年8月歸屬的百分比，以及252021年8月歸屬的百分比。這些選項有一個10-一年的壽命。該公司花費了$1.1按比例授予的股票期權的公允價值四年制歸屬期間。截至2021年8月，這些期權已全部用完。截至2023年12月31日，84,292已行使選擇權，114,587選擇權已被沒收，因為266,121未清償期權。
2019年股票期權授予
2019年8月，GWRI董事會授予股票期權，以收購250,000向整個公司的員工出售GWRI的普通股。這些期權的行權價為#美元。11.26，即2019年8月13日公司普通股在納斯達克全球市場收盤時的市場價。期權歸屬於一個四年制句號，帶有25已於2020年8月歸屬的百分比，25已於2021年8月歸屬的百分比，25已於2022年8月歸屬的百分比，以及252023年8月歸屬。這些選項有一個10年期生活。公司將支付這筆美元0.8按比例授予的股票期權的公允價值四年制歸屬期間。基於股票的薪酬支出為$92,000及$174,000分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度錄得。截至2023年12月31日，12,764已行使選擇權，77,473選擇權已被沒收，因為159,763未清償期權。
股票期權活動摘要如下(以千為單位，期權價格和年份除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同壽命 | | 聚合內在價值 |
| 2021年12月31日未償還的期權 | | 520 | | | $ | 10.12 | | | 6.6 | | $ | 3,635.4 | |
| 在2021年12月31日歸屬的期權 | | 420 | | | $ | 9.84 | | | 6.2 | | $ | 3,050.9 | |
| 授與 | | — | | | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (2) | | | $ | 9.61 | | | | | |
| 被沒收 | | — | | | | | | | |
| 取消 | | — | | | | | | | |
| 2022年12月31日未償還的期權 | | 518 | | | $ | 10.12 | | | 5.4 | | $ | 1,638.4 | |
| 在2022年12月31日歸屬的期權 | | 468 | | | $ | 10.00 | | | 5.3 | | $ | 1,537.6 | |
| 授與 | | — | | | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (41) | | | $ | 9.47 | | | | | |
| 被沒收 | | (52) | | | $ | 10.79 | | | | | |
| 取消 | | — | | | | | | | |
| 2023年12月31日未償還的期權 | | 426 | | | $ | 10.10 | | | 4.4 | | $ | 1,270.1 | |
| 在2023年12月31日歸屬的期權 | | 426 | | | $ | 10.10 | | | 4.4 | | $ | 1,270.1 | |
虛擬股票單位/受限股票單位
限制性股票單位是在第一季度根據上一年的業績授予的，並在三年制句號。這些單位按季度使用公司普通股在各自季度的適用記錄日期的收盤價計入貸方。下表詳細説明瞭截至2023年12月31日授予的總獎勵和未償還的單位數量，以及支付給影子股票單位(PSU)和/或受限股票單位(RSU)持有者的
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度(單位金額除外，以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至12月31日的年度已支付的款項， |
| 授予日期 | | 授予的單位 | | 未完成的單位 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| Q1 2019 | | 32,190 | | | — | | | | | | | $ | — | | | $ | 45 | | | |
| Q1 2020 | | 22,481 | | | — | | | | | | | 24 | | | 108 | | | |
Q1 2021(1) | | 27,403 | | | 2,133 | | | | | | | 106 | | | 132 | | | |
Q1 2022(1) | | 22,262 | | | 8,890 | | | | | | | 88 | | | 79 | | | |
Q1 2023(1) | | 30,366 | | | 21,824 | | | | | | | 86 | | | — | | | |
| 總計 | | 134,702 | | | 32,847 | | | | | | | $ | 304 | | | $ | 364 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)根據2020年5月7日生效的《全球水資源公司2020年綜合獎勵計劃》，長期獎勵不再以PSU的形式發放，而是以RSU的形式發放。
股票增值權
下表詳細説明瞭股票增值權(“SARS”)獎的獲得者、授予日期、授予單位、行使價格、截至2023年12月31日的未償還單位以及截至2023年12月31日和2022年12月31日期間支付的金額(單位和單位金額除外，以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至12月31日的年度已支付的款項， |
| 收件人 | | 授予日期 | | 授予的單位 | | 行權價格 | | 未完成的單位 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
管理層成員(1)(2) | | Q1 2015 | | 299,000 | | | $ | 4.26 | | | 12,500 | | | | | | | $ | 399 | | | $ | 62 | | | |
管理層成員(1)(3) | | Q3 2017 | | 103,000 | | | $ | 9.40 | | | — | | | | | | | 33 | | | — | | | |
管理層成員(1)(4) | | Q1 2018 | | 33,000 | | | $ | 8.99 | | | 8,250 | | | | | | | — | | | — | | | |
| 總計 | | | | 435,000 | | | | | 20,750 | | | | | | | $ | 432 | | | $ | 62 | | | |
(1)非典徹底結束了16從授予之日起的25美分。
(2)行使價格被確定為GWR全球水資源公司股票在2015年2月11日授予日期的公平市場價值。
(3)行使價格被確定為GWRI股票在2017年8月10日授予日期的公平市值。
(4)行使價格被確定為GWRI股票在2018年3月12日授予日期的公平市值。
截至2023年12月31日止年度，本公司錄得約$0.2與PSU/RSU和SARS有關的負補償費用為1.6億美元。不是截至2022年12月31日的年度錄得負薪酬。這些都是責任獎勵，所以當股價下跌時，累積的薪酬支出就會減少，這可能會在給定的時期內導致負薪酬。根據GWRI在2023年12月29日(本季度最後一個交易日)的收盤價，對截至2023年12月31日的年度的遞延薪酬支出估計如下(以千為單位)：
| | | | | |
| | RSU |
| |
| 2024 | 221 | |
| 2025 | 127 | |
| |
| 總計 | $ | 348 | |
限制性股票獎勵
2020年5月7日，公司股東批准了全球水資源公司2020年綜合激勵計劃，該計劃允許將限制性股票獎勵作為一種補償形式。限制性股票獎勵(“RSA”)代表獲得公司普通股的權利。RSA的背心二至三年，自授予之日起生效。本公司假設沒收將是最低限度的，並在發生沒收時予以確認，這將導致補償費用的減少。
下表詳細説明瞭在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內授予的RSA單位，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度與授予和部分歸屬RSA有關的補償費用(單位金額除外，以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日止年度， |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
補償費用 | | | | | | $ | 972 | | | $ | 1,344 | | | |
已發出RSA | | | | | | 22,500 | | 0 | | |
下表彙總了截至2023年12月31日的年度RSA交易：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日餘額 | | 被沒收 | | 既得 | | 授與 | | 2023年12月31日餘額 |
| 非既得利益相關者數目 | 192,468 | | | 24,835 | | | 91,783 | | | 22,500 | | | 98,350 | |
| 加權平均公允價值 | $ | 15.57 | | | 12.22 | | | 10.83 | | | 10.78 | | | $ | 12.35 | |
14. 補充現金流量信息
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度補充現金流信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 補充現金流信息： | | | |
支付利息的現金--扣除資本化金額 | $ | 4,686 | | | $ | 1,450 | |
| | | |
| | | |
繳納所得税的現金 | $ | 706 | | | $ | 1,589 | |
| 非現金融資和投資活動： | | | |
| 資本支出計入應付賬款和應計負債 | $ | 1,747 | | | $ | 158 | |
| 通過發行或有應付對價進行業務收購 | $ | 1,330 | | | $ | — | |
融資租賃增訂 | $ | 240 | | | $ | — | |
15. 收購
收購農民自來水公司
2023年2月1日，本公司收購了Farmers的全部股權，Farmers是亞利桑那州皮馬縣一家擁有服務區的自來水公司的運營商，總代價為$7.6100萬美元，其中包括6.21億美元現金外加估計為1美元的增長溢價1.41000萬美元。此次收購增加了大約3,300活躍的供水系統連接和大約21.5收購時在亞利桑那州薩瓦里塔市和皮馬縣周圍的非公司區域擁有數平方英里的服務區。
此次收購在美國會計準則第805號“業務合併”項下作為業務合併入賬，收購價格根據收購日期的公允價值分配給收購的公用事業資產和負債。公允價值是根據ASC 820“公允價值計量”確定的，這允許考慮收購資產和負債的特徵，特別是對資產和負債的使用限制。監管既被認為是對資產和負債使用的限制，因為它涉及計入費率基礎，也被視為衡量企業合併中公允價值的基本投入。該公司的幾乎所有業務都受到行政協調委員會制定費率的權力的約束，並根據受監管業務的會計指導進行會計核算。目前適用於本公司受監管業務的費率制定和成本回收條款提供來自成本的收入，包括包含在費率基礎中的資產和負債的投資回報。因此，受該等利率釐定條文規限的本公司資產及負債的公允價值與收購前的賬面價值相若，並不反映任何估值調整淨額。
根據購買協議的條款，公司有義務向賣方支付相當於#美元的增長溢價。1,000對於在服務區設立的每個新客户，總增長保費最高可達3.51000萬美元。增長溢價的義務期自收購結束之日起至(一)期滿。十年在第一個新的住宅用途賬户設立後，即在收購結束之日，在服務區內由賣方擁有的未開發或未開發的土地或(2)十年如果(如上所述)沒有建立新的賬户，則在結算之日之後。在確定與增長溢價相關的收購負債時使用的假設和估計與之前的收購一致。截至2023年12月31日，剩餘負債為$1.31000萬美元。
本次交易中取得的淨資產買入價分配情況如下(單位：千)：
| | | | | |
| 收購的淨資產： | |
| 現金 | $ | 28 | |
| 應收賬款 | 72 | |
| 財產、廠房和設備 | 10,386 | |
| 在建工程 | 126 | |
| 預付費用 | 8 | |
無形資產(1) | 7 | |
| |
| 其他税種 | (35) | |
| 其他應計負債 | (55) | |
| 開發商保證金 | (22) | |
| AIAC | (1,481) | |
| CIAC | (7,322) | |
| 假設淨資產總額 | 1,712 | |
| 商譽 | 5,863 | |
| 購買總價 | $ | 7,575 | |
(1) 無形資產包括特許經營權、合同權和組織成本。有關無形資產的更多信息，請參閲附註7-“商譽和無形資產”。
商譽反映了主要為連接增長的長期潛力而支付的價值，這是由於公司規模和多樣性的增加、協同效應的機會以及風險狀況的改善。
雖然公司使用現有的最佳估計和假設來準確評估收購日收購的資產和承擔的負債，但此類估計本身就是不確定的，需要進行改進。可能發生的事件和情況可能會影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。因此，在自收購日起的一年計量期內，本公司可能會記錄對收購資產和承擔的負債的調整，並對商譽進行相應的抵銷。在計量期結束或收購的資產或承擔的負債的價值最終確定之後的任何調整(以先發生者為準)將記錄在公司的綜合經營報表中。
16. 承付款和或有事項
承付款
該公司擁有車輛、辦公設備和辦公空間的運營和融資租賃。有關更多信息，請參閲附註4--“租賃”。
2018年10月16日，該公司完成了對紅石公司的收購，紅石公司是一家自來水和廢水公用事業運營商，在亞利桑那州的皮馬縣和皮納爾縣設有服務區。根據購買協議的條款，公司有義務向賣方支付相當於#美元的增長溢價。750中建立的每個新帳户三指定的增長溢價區域，自第一個儀表安裝之日起至較早的日期止十年在該首次安裝日期之後或二十年從收購之日算起。截至2023年12月31日，不是已經安裝了儀表，並不是已在以下任何位置建立帳户：三增長溢價領域。
或有事件
在正常的業務過程中，公司可能會不時受到懸而未決或受到威脅的訴訟，在訴訟中主張金錢損害賠償。管理層並不知悉任何法律程序的最終解決方案可能會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項。管理控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據交易所法案下的規則13a-15(B)和15d-15(B)，在本表格10-K所涵蓋的期間結束時，審查和評估了我們的披露控制和程序(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。在管理層(包括行政總裁及財務總監)的監督下，我們根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們在這一框架下的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
此表格10-K不包括本公司註冊會計師事務所的認證報告，因為作為一家較小的報告公司和非加速提交者，本公司註冊會計師事務所不需要出具此類認證報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
項目9B。*和其他信息
規則10b5-1交易計劃
在截至2023年12月31日的三個月內，本公司並無董事或高級職員(定義見交易法第16a-1(F)條)採納或終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，其定義見S-K規則第408項。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事會、高管和公司治理
本項目10所要求的信息將包括在我們在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會的關於我們2024年股東年會的最終委託書中的以下標題下(“委託書”)，並通過引用併入本文：“提案一：董事選舉”、“高管人員”、“其他事項-拖欠第16(A)條報告”、“其他事項-道德商業行為準則”以及“公司治理-董事會和委員會信息”。
項目11.增加高管薪酬
根據《交易法》的定義，我們是一家較小的報告公司，不需要就某些較大的上市公司所要求的高管薪酬提供某些披露。
本第11項所要求的資料將包括在我們的委託書的下列標題下，並以參考方式併入本文：“公司治理--董事薪酬”和“高管薪酬”。
項目12.討論某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本第12項所要求的資料將包括在本公司委託書的下列標題下，並以參考方式併入本文：“某些實益擁有人及管理層的擔保所有權”及“股權補償計劃資料”。
第十三項：建立某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
第13項所要求的信息將包括在我們的委託書中的以下標題下，並通過引用併入本文：“公司治理--董事的獨立性”和“某些關係和相關交易”。
項目14.支付總會計師費用和服務費
本第14項所要求的資料將包括在我們的委託書的下列標題下，並以參考方式併入本文：“審計事項--獨立審計師的費用”。
第四部分
項目15.清單、展品和財務報表附表
(A)財務報表和財務報表附表。
我們的合併財務報表載於本報告第二部分第8項。美國證券交易委員會適用的會計條例已對其作出準備的所有其他附表已包括在合併財務報表(包括附註)中，或不適用，因此已被省略。
(B)展覽品
請參閲展品索引。
展品索引
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展品
數 | 展品説明 | 備案方法 |
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| 2.1.1 | 安排協議 | 參考公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號333-209025)註冊書附件2.1 |
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| 2.1.2 | 佈置圖 | 參考公司2016年4月13日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號333-209025)第2號修正案附件2.1.2 |
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| 3.1 | 第二次修訂和重新簽署的《環球水資源公司註冊證書》 | 合併內容參考公司2016年5月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1 |
| | |
| 3.2 | 修訂和重新制定《全球水資源公司章程》。 | 合併內容參考公司2016年5月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.2 |
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| 4.1 | 普通股股票的格式 | 引用公司2016年4月26日提交給美國證券交易委員會的S-1表格(檔號333-209025)第4號修正案附件4.1 |
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| 4.2 | 4.38%高級抵押債券，A系列，於2028年6月15日到期 | 本公司於2016年6月28日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告中引用了附件4.1 |
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| 4.3 | 4.58釐高級抵押債券，B系列，於2036年12月15日到期 | 本公司於2016年6月28日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告中引用了附件4.2 |
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| 4.4 | 公司證券的説明 | 本公司於2020年3月5日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告中引用了附件4.4。 |
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| 10.1 | 2015年3月19日與亞利桑那州七葉樹市簽訂的規定譴責和解協議 | 參考公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號：333-209025)的登記説明書附件10.1 |
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| 10.2 | 與亞利桑那州馬里科帕市簽訂的許可協議，日期為2006年11月9日 | 參考公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號：333-209025)的登記説明書附件10.2 |
| | |
| 10.3 | 與羅恩·弗萊明簽訂的僱傭協議，日期為2021年5月4日* | 引用本公司於2021年5月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.2 |
| | |
| 10.4 | 與邁克爾·J·利布曼簽訂的僱傭協議，日期為2021年5月4日* | 引用本公司於2021年5月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3 |
| | |
| 10.5 | 與Christopher D.Krygier簽訂的僱傭協議，日期為2021年5月4日* | 引用本公司於2021年5月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4 |
| | |
| 10.6 | 與山核桃谷投資有限責任公司簽訂的基礎設施協調協議，日期為2004年1月28日 | 參考公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號：333-209025)的登記説明書附件10.5 |
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| 10.7 | 與Jnan，LLC簽訂的基礎設施協調協議，日期為2004年7月1日 | 參考公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號：333-209025)的登記説明書附件10.6 |
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| 10.8 | 與達納·B·拜倫和傑米·麥卡勒姆簽訂的基礎設施協調和融資協議，日期：2006年7月21日 | 參考公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號：333-209025)的登記説明書附件10.7 |
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| 10.9 | 與有限責任公司Picacho果園簽訂的基礎設施協調和融資協議，日期為2008年1月8日 | 參考公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號333-209025)的登記説明書第10.8號 |
| | |
| 10.10 | 與Sierra Negra Ranch，LLC簽訂的基礎設施協調、融資和期權協議，日期為2006年7月10日 | 參考公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號333-209025)的登記説明書第10.9號 |
| | |
| 10.11 | 基礎設施協調和融資協議，日期為2007年12月20日 | 參考公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號333-209025)的登記説明書第10.10號 |
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| 10.12.1 | GWR全球水資源公司股票期權計劃* | 參考公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號：333-209025)的登記説明書附件10.17.1 |
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| 10.12.2 | 2012年9月12日GWR全球水資源公司股票期權計劃第一修正案* | 參考公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號：333-209025)的登記説明書附件10.17.2 |
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展品
數 | 展品説明 | 備案方法 | |
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| 10.12.3 | GWR全球水資源公司股票期權計劃第二修正案* | 作為參考合併於2016年5月4日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1 | |
| | | |
| 10.12.4 | 全球水資源公司股票期權計劃第三次修訂* | 引用本公司於2018年3月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2 | |
| | | |
| 10.13.1 | 全球水資源公司首次修訂和重新修訂股票增值權計劃，日期為2015年3月23日* | 參考公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號333-209025)第10.18號登記説明書 | |
| | | |
| 10.13.2 | 全球水資源公司首次修訂和重新修訂的股票增值權計劃修正案* | 合併內容參考公司2016年5月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2 | |
| | | |
| 10.14.1 | 全球水資源公司遞延虛擬庫存單位計劃，日期為2011年1月1日* | 參考公司2016年1月19日提交給美國證券交易委員會的S-1表格(檔號333-209025)第10.19號註冊説明書附件 | |
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| 10.14.2 | 全球水資源公司遞延虛擬股票單位計劃修正案* | 合併內容參考公司2016年5月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3 | |
| | | |
| 10.14.3 | 《全球水資源公司遞延虛擬股票單位計劃第二修正案》* | 引用本公司於2017年8月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1 | |
| | | |
| 10.14.4 | 《全球水資源公司遞延虛擬股票單位計劃第三修正案》* | 引用本公司於2017年12月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1 | |
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| 10.14.5 | 《全球水資源公司遞延虛擬股票單位計劃第四修正案》* | 引用本公司於2018年3月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1 | |
| | | |
| 10.15.1 | 全球水資源公司影子庫存單位計劃，日期為2015年5月1日* | 參照公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號333-209025)第10.20號註冊説明書 | |
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| 10.15.2 | 全球水資源公司影子庫存單位計劃修正案* | 合併內容參考公司2016年5月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.4 | |
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| 10.16.1 | GWR全球水資源公司延期的影子庫存單位計劃，日期為2011年1月1日* | 參考公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號333-209025)第10.21號登記説明書附件 | |
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| 10.16.2 | GWR全球水資源公司延期影子庫存單位計劃修正案* | 合併內容參考公司2016年5月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.5 | |
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| 10.17 | 證券購買協議，日期為2013年6月5日 | 參考公司2016年3月17日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號333-209025)第1號修正案第10.22號附件 | |
| | | |
| 10.18 | 由Global Water，Inc.和Global Water Management，LLC的某些全資子公司以及它們之間於2019年9月10日修訂和重新簽署的協議 | 作為參考合併於2019年9月12日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1 | |
| | | |
| 10.19.1 | 註明購買協議，日期為2016年5月20日，由Global Water，Inc.和某些初始購買者簽署 | 在2016年5月26日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告中引用附件10.1 | |
| | | |
| 10.19.2 | 全球水資源公司及其票據持有人之間於2017年12月19日簽訂的票據購買協議的第1號修正案 | 引用合併於2017年12月22日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報告表10.1 | |
| | | |
| 10.19.3 | 2016年5月20日的票據購買協議修正案2和2018年4月18日的證券協議修正案1，由Global Water，Inc.，Global Water，LLC，West MarCopa Combine，LLC，U.S.Bank，National Association作為抵押品代理，以及票據持有人一方簽署
| 引用本公司於2018年4月25日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.7 | |
| | | |
| 10.20 | 擔保協議，日期為2016年6月24日，由Global Water，LLC | 在2016年6月28日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告中引用附件10.2 | |
| | | |
| 10.21 | 擔保協議，日期為2016年6月24日，由西馬里科帕聯合公司簽署。 | 本公司於2016年6月28日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告中引用了附件10.3 | |
| | | |
| 10.22 | 質押和擔保協議，日期為2016年6月24日，由Global Water，Inc.和美國銀行全國協會作為抵押品代理簽署 | 通過引用附件10.4併入公司2016年6月28日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告 | |
| | | |
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展品
數 | 展品説明 | 備案方法 | |
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| 10.23 | 質押和擔保協議，日期為2016年6月24日，由Global Water，LLC和美國銀行全國協會作為抵押品代理簽署 | 本公司於2016年6月28日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告中引用了附件10.5 | |
| | | |
| 10.24 | 質押和擔保協議，日期為2016年6月24日，由西馬里科帕聯合公司和美國全國銀行協會作為抵押品代理人簽署 | 引用附件10.6併入公司2016年6月28日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告 | |
| | | |
| 10.25 | 停頓協議，日期為2021年3月19日，由Global Water，Inc.、Levine Investments Limited Partners、William S.Levine、Jonathan L.Levine和Andrew M.Cohn簽署 | 作為參考合併於2021年3月24日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1 | |
| | | |
| 10.26 | 全球水資源公司2018年股票期權計劃* | 合併內容參考公司於2018年4月6日提交給美國證券交易委員會的附表14A最終委託書附件A | |
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| 10.27 | 全球水資源公司2020年綜合激勵計劃* | 引用本公司2020年8月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.10 | |
| | | |
| 10.28 | 全球水資源公司和北方信託公司之間的貸款協議，日期為2020年4月30日 | 通過引用合併於2020年5月6日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1 | |
| | | |
| 10.29 | 擔保協議，日期為2020年4月30日，由Global Water，LLC | 通過引用合併於2020年5月6日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.2 | |
| | | |
| 10.30 | 擔保協議，日期為2020年4月30日，由西馬里科帕聯合有限責任公司 | 通過引用合併於2020年5月6日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.3 | |
| | | |
| 10.31 | 抵押和擔保協議，日期為2020年4月30日，由Global Water，Inc.和美國銀行全國協會作為抵押品代理簽署 | 通過引用合併於2020年5月6日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.4 | |
| | | |
| 10.32 | 質押和擔保協議，日期為2020年4月30日，由Global Water LLC和美國銀行全國協會作為抵押品代理簽署 | 通過引用合併於2020年5月6日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.5 | |
| | | |
| 10.33 | 質押和擔保協議，日期為2020年4月30日，由西馬里科帕聯合有限責任公司和美國銀行全國協會作為抵押品代理人 | 引用本公司於2020年5月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.6 | |
| | | |
| 10.34 | 與羅恩·L·弗萊明的限制性股票協議，日期為2020年5月8日* | 通過引用合併於2020年5月8日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1 | |
| | | |
| 10.35 | 與邁克爾·J·利布曼簽訂的限制性股票協議，日期為2020年5月8日* | 通過引用合併於2020年5月8日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.2 | |
| | | |
| 10.36 | 限制性股票協議的格式* | 通過引用合併於2020年5月8日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.3 | |
| | | |
| 10.37 | 全球水資源公司和北方信託公司之間於2021年4月30日簽署的修改協議 | 引用本公司於2021年5月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.5 | |
| | | |
| 10.38 | 擔保協議，日期為2021年4月30日，由Global Water Holdings，Inc. | 引用本公司於2021年5月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.6 | |
| | | |
| 10.39 | 全球水務控股公司和北方信託公司之間的質押和擔保協議，日期為2021年4月30日 | 引用本公司於2021年5月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.7 | |
| | | |
| 10.40 | 全球水資源公司和北方信託公司之間於2022年7月26日簽署的第二次修改協議 | 通過引用合併於2022年7月27日提交給美國證券交易委員會的公司8-K表格的附件10.1。 | |
| | | |
10.41 | 與Christopher D.Krygier簽訂的僱傭協議第一修正案，日期為2023年2月6日 | 通過引用合併於2023年2月10日提交給美國證券交易委員會的公司8-K表格的附件10.1。 | |
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10.42 | 全球水務公司與買方之間的證券購買協議，日期為2023年6月8日 | 通過引用合併於2023年6月12日提交給美國證券交易委員會的公司8-K表格的附件10.1。 | |
| | | |
10.43 | 全球水資源公司和北方信託公司之間於2023年6月28日簽署的第三次修改協議 | 通過引用本公司於2023年6月30日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1而合併。 | |
| | | |
10.44 | 全球水資源公司和傑克遜國家人壽保險公司之間的票據購買協議，日期為2023年10月26日 | 通過引用本公司於2023年11月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入本文。 | |
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10.45 | 全球水資源公司和北方信託公司之間於2023年10月26日簽署的第四項修改協議 | 通過引用本公司於2023年11月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2併入本文。 | |
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展品
數 | 展品説明 | 備案方法 | |
10.46 | 2023年10月26日，全球水資源公司、全球水務公司、西馬里科帕聯合公司、全球水務控股公司和美國銀行信託公司之間以抵押品代理人的身份簽署的安全協議第2號修正案 | 通過引用本公司於2023年11月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3併入本文。 | |
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10.47 | 擔保協議，日期為2024年1月3日，由Global Water，LLC簽署 | 通過引用本公司於2024年1月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2併入本文。 | |
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10.48 | 擔保協議，日期為2024年1月3日，由Global Water Holdings，Inc. | 通過引用本公司於2024年1月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3併入本文。 | |
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10.49 | 擔保協議，日期為2024年1月3日，由West MarCopa Combine，LLC | 通過引用本公司於2024年1月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.4併入本文。 | |
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10.50 | 質押和擔保協議，日期為2024年1月3日，由Global Water，Inc.和作為抵押品代理的美國銀行信託公司全國協會之間簽署 | 通過引用本公司於2024年1月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.5併入本文。 | |
| | | |
10.51 | 質押和擔保協議，日期為2024年1月3日，由Global Water LLC和美國銀行信託公司National Association作為抵押品代理人簽署 | 通過引用本公司於2024年1月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.6併入本文。 | |
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10.52 | 質押和擔保協議，日期為2024年1月3日，由Global Water Holdings，Inc.和作為抵押品代理的美國銀行信託公司全國協會簽署 | 通過引用本公司於2024年1月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.7併入本文。 | |
| | | |
10.53 | 質押和擔保協議，日期為2024年1月3日，由West MarCopa Combine LLC和美國銀行信託公司National Association作為抵押品代理簽署 | 通過引用本公司於2024年1月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.8併入本文。 | |
| | | |
10.54 | 與Joanne Ellsworth的僱傭協議，日期為2021年11月9日* | 本公司於2022年3月10日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告通過引用附件10.13.1併入。 | |
| | | |
| 14.1 | 道德守則 | 作為參考合併於2016年5月4日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件14.1 | |
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| 21.1 | 全球水資源公司的子公司。 | 隨函存檔 | |
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| 23.1 | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意 | 隨函存檔 | |
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| 24.1 | 授權書 | 請參閲此處的簽名頁 | |
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| 31.1 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的證明 | 隨函存檔 | |
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| 31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明 | 隨函存檔 | |
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| 32.1 | 第1350條對行政總裁及財務總監的證明 | 隨信提供
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97 | 全球水資源公司的追回政策 | 隨函存檔 | |
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| 99.1 | 亞利桑那州公司委員會74364號決定 | 參考公司2016年1月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號333-209025)註冊説明書附件99.1 | |
| | | |
99.2 | 亞利桑那州公司委員會78644號決定 | 隨函存檔 | |
| | | |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | 隨函存檔 | |
| | | |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | 隨函存檔 | |
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| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 隨函存檔 | |
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| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | 隨函存檔 | |
| | | |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | 隨函存檔 | |
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| 101.預 | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | 隨函存檔 | |
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| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息) | 隨函存檔 | |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | |
| | | 全球水資源公司 |
| | | | |
| 日期：2024年3月6日 | | 發信人： | /S/羅恩·L·弗萊明 |
| | | | 羅恩·L·弗萊明 |
| | | | 總裁，首席執行官兼董事會主席 |
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請注意，以下簽名的每個人構成並任命羅恩·L·弗萊明和邁克爾·J·利布曼，以及他們中的每一個人，他或她的真正合法的事實代理人和代理人，具有充分的替代和再替代的權力，以任何和所有身份，以他或她的名義、地點和替代，簽署對本10-K表格年度報告的任何和所有修訂，並將該表格連同其中的所有證物和與此相關的其他文件提交給證券交易委員會，授予上述事實代理人和代理人，以及他們各自，完全有權作出和執行在該場所內和周圍所必需和必須作出的每一項行為和事情，盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的，在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人，或其代理人或其代理人可根據本條例合法地作出或導致作出的一切行為和事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | |
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| 簽名 | 標題 | 日期 |
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| /S/羅恩·L·弗萊明 | 首席執行官兼董事會主席總裁 | 2024年3月6日 |
| 羅恩·L·弗萊明 | (首席行政主任) | |
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| /S/邁克爾·J·利布曼 | 首席財務官兼公司祕書 | 2024年3月6日 |
| 邁克爾·J·利布曼 | (首席財務會計官) | |
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| /S/喬納森·L·萊文 | 董事 | 2024年3月6日 |
| 喬納森·L·萊文 | | |
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| /S/理查德·M·亞歷山大 | 領銜獨立董事 | 2024年3月6日 |
| 理查德·M·亞歷山大 | | |
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| /S/安德魯·M·科恩 | 董事 | 2024年3月6日 |
| 安德魯·M·科恩 | | |
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| /S/黛布拉·科伊 | 董事 | 2024年3月6日 |
| 黛布拉·科伊 | | |
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| /S/佈雷特·哈克布里奇 | 董事 | 2024年3月6日 |
| 佈雷特·哈克布里奇 | | |
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| /S/David盧梭 | 董事 | 2024年3月6日 |
| David·盧梭 | | |
