2023 年年度報告
目錄 2 2023 年財務摘要 3 總裁致股東的致辭 5 主席致股東的致辭 6 管理層的討論和分析 47 合併財務報表 52 合併財務報表附註甲烷克斯公司是全球最大的甲醇生產商和供應商，供應亞太地區、北美、歐洲和南美的主要國際市場。我們的甲醇生產基地位於美國、新西蘭、特立尼達和多巴哥、智利、埃及和加拿大。我們的主要目標是通過我們在全球甲醇生產、營銷和向客户交付方面的領導地位來創造價值。甲醇是一種透明、可生物降解的液體商品化學品，是各種化學衍生物的關鍵成分，也是生產多種日常消費品和工業用品的基石。甲醇還用作清潔燃燒的替代燃料，用於許多與能源相關的應用。
Methanex — 全球甲醇行業領導者--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------美國我們在路易斯安那州蓋斯瑪的工廠有能力為所有主要甲醇市場的客户提供服務。我們有兩座工廠，蓋斯瑪1號和蓋斯瑪2號工廠在運營，第三座工廠，蓋斯瑪3號，預計將於2024年實現商業生產。新西蘭我們的新西蘭生產基地主要向亞太地區的客户供應甲醇。我們在新西蘭有兩家運營工廠：Motunui 1 和 Motunui 2。第三家工廠，懷塔拉河谷，無限期處於閒置狀態。特立尼達和多巴哥我們的特立尼達生產基地向所有主要的甲醇市場供應甲醇。我們在特立尼達和多巴哥有兩家工廠：阿特拉斯工廠（Methanex權益63.1％）和泰坦。泰坦工廠目前處於閒置狀態，將於2024年9月恢復運營，屆時我們的阿特拉斯工廠將閒置。智利我們的智利生產基地向南美和亞太地區的客户供應甲醇。我們在智利有兩家工廠：智利一號和智利四號工廠。埃及我們的埃及工廠（Methanex利息50％）位於地中海，主要向國內和歐洲市場供應甲醇，但也可以供應亞洲市場。加拿大我們位於艾伯塔省梅迪辛哈特的工廠向北美客户供應甲醇。全球供應鏈Methanex在亞太地區、北美、歐洲和南美洲擁有廣泛的全球供應鏈和碼頭和存儲設施分銷網絡。Methanex擁有多數股權的Waterfront Shipping子公司運營着世界上最大的甲醇遠洋油輪船隊。該車隊形成了一個無縫的運輸網絡，致力於保持甲醇不間斷地流向世界各地的儲存碼頭和客户的工廠場地。我們的責任關懷承諾責任關懷道德和可持續發展原則是我們所做一切的基礎。這項聯合國認可的化學工業舉措為我們的環境和社會事務的治理和管理提供了信息。它包括我們對環境保護（包括温室氣體排放）、健康和安全（職業和過程安全）、人身安全和產品管理、業務連續性和危機管理以及我們的社會責任計劃和戰略的承諾。1
2023 年財務摘要（百萬美元，除非另有説明）運營收入 3,723 4,311 4,415 2,650 3,284 淨收益（虧損）（歸屬於甲烷克斯股東）174 354 482 (157) 88 調整後淨收益（虧損）1 153 343 460 (123) 71 調整後息税折舊攤銷前利潤 1 622 932 1,108 346 566 來自經營活動的現金流 660 987 994 461 515 攤薄後每股金額（每股普通股美元）淨收益（虧損）（歸屬於甲烷克斯股東）2.57 4.86 6.13（2.06）1.01 調整後淨收益（虧損）1 2.25 4.79 6.03（1.62）0.93（1.62）0.93 財務狀況現金和現金等價物 458 858 932 834 417 總資產 6,427 6,631 6,090 5,696 5,197 長期債務，包括流動部分 2,142 2,158 2,363 1,769 淨負債總額 1 2 44% 35% 39% 51% 45% 其他信息平均已實現價格（每噸美元）3 333 393 247 295 總銷售量（000秒）噸) 11,169 10,774 11,184 10,740 11,134 甲烷生產的甲醇的銷售量（000 噸）6,455 6,141 6,207 6,704 7,611 總產量（000 噸）6,642 6,118 6,514 6,614 6,614 7,589 2023 2021 2021 2020 2019 1 1 1 公司使用了調整後息税折舊攤銷前利潤，本文件中調整後的淨收益（虧損）、調整後的每股普通股淨收益（虧損）和淨負債與資本化比率。這些項目是非公認會計準則指標和比率，沒有公認會計準則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。有關每項非公認會計準則指標的描述以及與最具可比性的GAAP指標的對賬，請參閲第37頁的非公認會計準則指標部分。2 定義為總負債減去現金和現金等價物總額除以總權益和總負債減去現金和現金等價物（包括與埃及甲醇設施相關的100％的債務）。3 該公司在本文件中使用了平均已實現價格（“ARP”）。ARP 的計算方法是收入除以總銷售量。管理層使用它來評估每單位甲醇的已實現價格，在週期性大宗商品環境中很重要，在這種環境中，收入會隨着市場價格的變化而大幅波動... 2
總裁致股東的致辭親愛的各位股東，今年，這是我首次擔任總裁兼首席執行官，我有幸與世界各地的團隊成員會面，見證了他們對使Methanex成為全球甲醇領導者的戰略和價值觀的承諾。他們的奉獻使Methanex又一年取得了強勁的經營業績：卓越的安全和環境績效、較高的資產和供應鏈可靠性以及穩健的財務回報。作為一個全球團隊，我們專注於製造一種必不可少的產品，以改善日常生活，為可持續的未來提供解決方案。回顧2023年，Geismar 3和可持續解決方案的進展將180萬噸的蓋斯瑪三號（G3）工廠添加到我們的投資組合中，將大大增強我們在一系列甲醇價格下的現金流能力，也將降低我們的平均投資組合排放強度。儘管我對工廠延遲啟動感到失望，但我要感謝我們的G3團隊，他們為安全建造這座工廠付出了超過800萬小時的時間。儘管在兩個運營工廠旁邊執行如此大型的項目非常複雜，峯值員工人數超過1,800人，但該項目沒有 “離開工作日” 案例——這是一項重大成就。我們期待該工廠在2024年啟動，並將為我們的客户增加額外的可靠生產能力。對低碳甲醇的需求正在增長，去年，我們建立了低碳解決方案部門，該職能部門的任務是隨着市場的發展使低碳甲醇的供應與新的需求相匹配。該團隊做得非常出色，正在迅速開發幾種潛在的低碳甲醇供應來源，以滿足當前和潛在新客户的需求。2023年，我們看到了甲醇作為船用燃料的強勁勢頭，甲醇雙燃料船的訂單超過了液化天然氣動力船的訂單。現在有超過250艘甲醇雙燃料船在訂購或在水上。我們乘坐雙燃料船 Cajun Sun 成功完成了有史以來的首次淨零航行，這表明了我們在這個不斷變化的市場中的領導地位，該船由我們在蓋斯瑪的 ISCC（國際可持續發展和碳認證）認證工廠的生物甲醇提供燃料。我們相信甲醇可以在低碳世界中發揮至關重要的作用，Methanex完全有能力通過我們的行業領導地位支持向低碳經濟的過渡。安全仍然是我們的重中之重對安全、卓越環境和我們運營所在社區福祉的堅定承諾是我們業務和文化的基本支柱。2023 年，我們獲得了加拿大化學工業協會頒發的三項 Responsible Care® 獎項，包括年度公司獎，以表彰我們在這些領域取得的成就。作為我今年的首要任務之一，我訪問了我們的每個生產基地，我親眼目睹了我們的團隊如何通過持續專注於制定 “保障措施” 來遏制過程安全風險，以及在整個工廠開展危險意識和識別工作，從而將安全文化融入我們的團隊。我們仍然致力於通過有針對性的全球和區域舉措來增強我們的安全文化，例如通過我們的內部 “開啟” 責任關懷計劃讓我們的團隊成員全心全意。維持和維持我們資產組合的可選性 2023年，由於我們的資產組合的高可靠性，我們生產了660萬噸甲醇，與2022年相比增加了約50萬噸。我們成功完成了蓋斯瑪一號、智利一號和莫圖努伊二號工廠的三次重大檢修，以保持安全、可靠和可持續的運營。我們在新西蘭的莫圖努伊工廠消除了兩根蒸餾塔的瓶頸，這簡化了我們的運營，同時也減少了我們的温室氣體排放。我們的全球製造團隊專注於規劃和執行重大維護計劃，以使我們的設施繼續高效、可靠地運行。確保向我們的六個生產基地持續且經濟高效地供應天然氣是我們戰略的關鍵組成部分。隨着G3的運營，我們將在北美擁有450萬噸Methanex自有運營能力，並且正在執行分層對衝計劃，以確保長期具有競爭力的成本結構。在智利，我們獲得了來自阿根廷的天然氣，以便在9月重啟第二座工廠，這使我們能夠在2024年4月之前滿負荷運行兩座發電廠，這是我們近十年來首次實現這一目標。阿根廷的天然氣開發和相關基礎設施投資繼續向前推進，我們正在與天然氣供應商合作，延長智利發電廠的全面天然氣供應期。在特立尼達和多巴哥，我們與特立尼達和多巴哥國家天然氣公司簽訂了為期兩年的天然氣協議，該協議將 3
為我們全資擁有的泰坦甲醇工廠將於2024年9月重啟奠定了基礎。該協議使我們能夠在與政府合作確保長期經濟天然氣供應的同時，維持我們的世界一流團隊。儘管市場條件充滿挑戰，但財務業績仍表現強勁我們對嚴格資本配置和財務管理卓越運營的承諾使我們能夠在2023年成功應對不確定的市場狀況。臨近年中，甲醇市場面臨着需求疲軟、高於典型開工率以及甲醇制烯烴（MTO）的低負擔能力導致價格下降所帶來的壓力。需求強勁，主要來自中國，加上北美和亞洲的工廠停電以及影響伊朗和中國產量的冬季天然氣削減，導致下半年和2024年的甲醇價格上漲。為了應對宏觀狀況，我們在6月停止了股票回購，並在G3支出後分配了多餘的現金流來建立現金儲備，這樣我們就可以償還2024年12月到期的3億美元債券，而不是再融資。全年，我們的調整後息税折舊攤銷前利潤為6.22億美元，調整後每股淨收益為2.25美元，這使我們能夠通過定期分紅和股票回購向股東返還1.36億美元。面對這些持續的宏觀經濟風險，我們證明瞭商業模式的彈性，年底我們的財務狀況良好，擁有4.58億美元的現金（其中約1.1億美元分配給G3的剩餘資本需求）和3億美元的未提取備用流動性，使我們在2024年及以後的現金流產生能力處於有利地位。展望2024年及以後。2024年，我們預計甲醇需求增長率將與2023年相似，市場將相對平衡，供應合理化部分抵消了新產能。甲醇是日常生活中必不可少的化學物質，我們預計，由於甲醇在傳統化學應用中的使用以及作為清潔燃燒替代燃料的作用越來越大，需求將持續增長。我們認為，在2024年之後，由於計劃在中國以外增加的新產能有限，行業供應可能會面臨挑戰，以跟上需求增長的步伐。我們在2023年取得的成就鞏固了我們作為全球甲醇領導者的地位，也表明我們繼續有能力成功駕馭不確定的全球經濟和未來的大宗商品週期。我們仍然致力於謹慎管理我們的業務並保持強勁的資產負債表，以使我們能夠從戰略上應對這些風險和其他風險。我們的資本配置優先事項是維護資產，償還2024年底到期的3億美元債券，尋找增值增長機會——包括傳統和低碳——並延續我們通過定期分紅和靈活股票回購向股東返還多餘現金的既定記錄。除了本2023年年度報告的發佈外，我們還將發佈2023年可持續發展報告，您可以在其中進一步瞭解我們的可持續發展文化、有關物質環境、社會和治理主題的舉措，以及我們為支持向低碳世界過渡所做的工作。我要感謝世界各地敬業的 Methanex 團隊、董事會和執行領導團隊對我們公司的持續承諾。我相信，我們繼續關注領導力、卓越運營和低成本等戰略支柱，將使我們能夠在一系列甲醇價格範圍內創造股東價值。Rich Sumner 總裁兼首席執行官 4
主席致股東的致辭親愛的各位股東，回顧2023年，我對首席執行官過渡過程的成功感到高興，我們的新任總裁兼首席執行官裏奇·薩姆納及其基本上新的高管領導團隊在年初過渡到他們的職位。Rich 和新的高級管理人員都是內部任命，這證明瞭 Methanex 強大的人才發展和繼任規劃能力。新的高管團隊成員在Methanex擁有超過120年的領導經驗，這使他們能夠高效地走上自己的崗位，繼續為股東創造價值。此外，在很短的時間內，董事會和新的執行團隊建立了積極、開放和合作的關係。我相信，管理層與董事會和外部利益相關者的坦誠透明的溝通方式對Methanex在2023年的成功起到了至關重要的作用。僅舉一個例子，從今年開始，董事會獨立董事和首席執行官現在在董事會全體會議正式開始之前舉行 “會前會議”，以確保充分關注優先問題。這一簡單的變更源於我們的年度董事會效率調查，只是促進董事會、首席執行官和更廣泛的管理團隊之間強有力對話的多管齊下努力的一部分。戰略和風險管理所有董事會的關鍵職責之一是監督風險和公司戰略並提供意見和指導。管理層已採取措施進一步完善其企業風險管理計劃，並就如何加強Methanex的企業風險監督實踐、流程和控制與董事會進行了磋商。委員會完全支持管理層的努力方向。2023年，董事會和高級管理層都更加重視進行更明確的風險管理討論和分析。這些討論已納入公司戰略進程，目標結果是加強了對重大風險的評估，對風險偏好的討論更加全面。董事會對年度戰略流程的監督以每年7月的全天戰略會議告終。去年，圍繞低碳甲醇市場，尤其是船用燃料市場的演變，以及我們現有工廠的天然氣風險和機遇展開了許多討論。董事會與管理層關於風險和機遇的討論和辯論都包含在每一次董事會會議中。這使董事會能夠更深入地瞭解關鍵問題，併為制定和批准戰略的知情迭代過程奠定了基礎。董事會續任董事會為總裁兼首席執行官的最終退休做準備一樣，它還積極進行董事繼任規劃。該流程的一部分包括對董事會的技能矩陣進行年度審查，以確定需要哪些技能和經驗來確保董事對戰略進行適當的監督和高層的意見。此外，董事會必須確保在個別董事退休後繼續擁有這些技能和經驗。Methanex將不時地戰略性地擴大其董事會規模，以應對即將到來的退休，以實現關鍵領域董事的有效過渡。2023 年 10 月，我們迎來了 John Sampson，他現任陶氏公司運營、製造和工程高級副總裁，在卓越的化學品製造和提高安全績效方面擁有豐富的專業知識。在今年的代理通告中，我們邀請股東選舉新的董事羅傑·佩羅。羅傑是UGI公司的前總裁兼首席執行官，在天然氣行業和製造業擁有豐富的領導經驗。我期待他能為董事會提供見解。道格·阿內爾董事會主席 5
管理層的討論與分析索引 6 業務概述 34 關鍵會計估計 8 我們的戰略 37 採用新會計準則 10 財務摘要 37 國際財務報告準則的預期變化 10 生產摘要 37 非公認會計準則指標 12 我們如何分析業務 39 季度財務數據（未經審計）12 財務業績 39 年度精選信息 18 流動性和資本資源 40 控制和程序 24 風險因素和風險管理 41 前瞻性陳述本管理層的討論與分析（“MD&A”）的日期為2024年3月8日，應與我們的合併財務報表和截至2023年12月31日止年度的附註一起閲讀。除非另有説明，否則本MD&A中列報的財務信息是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的《國際財務報告準則》（“IFRS”）編制的。我們使用美元作為報告貨幣，除非另有説明，否則所有貨幣金額均以美元列報。在本MD&A中，提及的 “公司” 是指甲烷克斯公司，“Methanex”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 是指公司及其子公司或其子公司或根據上下文要求的任何一家，以及它們在合資企業和合夥企業中各自的利益。在本文件中，我們使用的非公認會計準則指標和比率不具有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。有關每項非公認會計準則指標的描述以及與最具可比性的GAAP指標的對賬，請參閲第37頁的非公認會計準則指標部分。本MD&A中包含的甲醇的部分歷史價格數據和供需統計數據以及某些其他行業數據是由公司從行業顧問或甲醇行業獨立諮詢和數據彙編機構定期發佈的公認行業報告中得出的，包括道瓊斯公司OPIS、Tecnon OrbiChem Ltd.、阿格斯、ICIS、標普環球普氏和亞洲甲醇市場服務公司定期發佈的公認行業報告。行業顧問和行業出版物普遍表示，所提供的信息是從被認為可靠的來源獲得的。我們尚未獨立核實來自第三方來源的任何數據，也沒有確定這些報告中依據的基本經濟假設。截至2024年3月7日，我們已發行和流通普通股67,387,492股，另外1,478,353股普通股可行使股票期權。有關甲烷的更多信息，包括我們的年度信息表，可在我們的網站www.methanex.com、加拿大證券管理局的SEDAR+網站www.sedarplus.ca以及美國證券交易委員會的EDGAR網站www.sec.gov上查閲。業務概述甲醇是一種透明的液態商品化學品，由天然氣生產，也由煤炭生產，尤其是在中國。傳統化學品需求約佔全球甲醇需求的50％，用於生產傳統的化學衍生物，包括甲醛、乙酸和構成各種工業和消費品基礎的各種其他化學品。能源相關應用的需求佔全球甲醇需求的30％以上，包括多種應用，包括甲基叔丁基醚（“MTBE”）、燃料應用（包括汽車燃料、船用燃料和其他熱應用）、二甲醚和生物柴油。對甲醇制烯烴（“MTO”）的需求佔全球甲醇需求的15％以上。MTO工廠生產輕烯烴，在包裝、紡織品、塑料零件和汽車零部件中有廣泛的應用。我們是全球最大的甲醇生產商和供應商，供應亞太地區、北美、歐洲和南美的主要國際市場。我們的年總運營能力，包括Methanex在合資工廠中的權益，目前為930萬噸，位於美國、新西蘭、特立尼達和多巴哥、智利、埃及和加拿大。除了我們工廠生產的甲醇外，我們還根據甲醇承購合同和現貨市場購買其他人生產的甲醇。這使我們能夠靈活地管理供應鏈，同時繼續滿足客户需求並支持我們的營銷工作。我們有 6 個
特立尼達和多巴哥以及埃及的合資工廠100％的產量的銷售權，當工廠滿負荷運行時，這為我們提供了每年額外的130萬噸甲醇攝入量供應。有關更多信息，請參閲第10頁的產量摘要部分。2023年行業概述與展望甲醇是一種全球大宗商品，我們的收益受到甲醇價格波動的重大影響，甲醇價格波動直接受到甲醇供需變化的影響。基於使用甲醇的最終產品的多樣性，對甲醇的需求由多種因素驅動，包括：全球和區域經濟的實力、工業生產水平、能源價格、終端產品的定價、下游產能增加以及政府法規和政策。甲醇行業供應受到生產成本、甲醇行業開工率和甲醇行業新增產能的影響。需求我們估計，2023年全球甲醇需求增加到約9,100萬噸，這主要是由中國的增長推動的。在中國以外，由於持續的宏觀經濟不利因素以及通貨膨脹和由此產生的貨幣政策行動對工業活動率的影響，傳統需求略有下降。與2022年相比，中國對傳統化學衍生物的需求不斷增長，與2022年相比國內生產總值增長的增加，全球流動性增加的能源相關應用需求增加，以及甲醇制烯烴（MTO）行業下半年強勁的開工率，抵消了這一點。從長遠來看，我們認為傳統化學品需求受全球和區域經濟實力以及工業生產水平的影響。我們認為，能源相關應用的需求將受到能源價格、終端產品定價以及政府政策的影響，這些政策由於甲醇作為燃料具有排放優勢，在鼓勵甲醇的新應用方面發揮着越來越大的作用。MTO生產商未來的運營費率和甲醇消費量將取決於多種因素，包括其各種最終產品的定價、這些裝置與其他產品的下游整合程度、包括石腦油在內的烯烴行業原料成本對相對競爭力和工廠維護計劃的影響。作為全球能源轉型的一部分，持續的監管變化以及其他因素使人們對甲醇作為燃料的興趣與日俱增，因為甲醇具有更清潔的燃燒特性和減少温室氣體排放的潛力。鑑於甲醇的環境優勢、廣泛的可用性、成本競爭力和易用性，人們對甲醇作為船用燃料的興趣與日俱增。當由可再生能源製成時，甲醇可以在生命週期內實現碳中和，為實現航運業的脱碳目標提供了一條面向未來的途徑。隨着雙燃料船舶和改造的訂單，船用燃料對甲醇的需求前景持續增長。目前運營的船舶加上新建和改造的訂購簿代表了250多艘雙燃料船隻。船舶應用的實際甲醇消耗量將取決於法規、與其他燃料相比的相對經濟性以及其他因素。甲醇在中國也被用作汽車燃料。甲醇可以少量與汽油混合並用於現有車輛，也可用於高比例混合物，例如彈性燃料車輛中的M85或專用的甲醇燃料車輛中的M100。在中國，人們對用於M100出租車和卡車（能夠使用100％甲醇燃料）的高含量甲醇燃料混合物產生了濃厚的興趣。中國大約有3萬輛出租車、甲醇混合動力乘用車和4,000輛重型卡車，它們使用M100燃料運行，相當於每年約一百萬噸的甲醇需求。其他國家在使用甲醇作為汽車燃料方面正處於評估或接近商業化的階段。在中國，一些省份更嚴格的空氣質量排放法規導致煤炭燃料的商用鍋爐、窯爐和爐灶逐步淘汰，轉而使用更清潔的燃料，從而為甲醇作為替代燃料創造了不斷增長的市場。我們估計，該需求細分市場代表約700萬噸甲醇需求。我們將繼續支持各種試點項目以及運營和安全標準的制定，以支持甲醇作為工業鍋爐、窯爐和爐灶的熱燃料的商業化。供應甲醇主要由天然氣生產，也由煤炭生產，尤其是在中國。生產成本受包括煤炭和天然氣在內的原材料的供應和成本、運費、其他運營和維護成本以及政府政策的影響。在其他條件相同的情況下，增加具有經濟競爭力的甲醇供應可能會取代成本較高的生產商的供應，並對甲醇價格產生負面影響。2023 年，中國新增產能約兩到三百萬噸。在伊朗，一座新發電廠已於2023年底投產，但由於制裁、工廠技術問題和季節性天然氣限制的影響，工廠的開工率仍然不確定和挑戰。與2022年相比，2023年甲醇行業的運行速度相似。在北美，我們預計新的180萬噸蓋斯瑪3號工廠將在2024年實現商業生產，這將是我們在路易斯安那州的第三座工廠。在馬來西亞，一座180萬噸的工廠正在建設中，計劃於2024年啟動。我們預計，2024年市場現有供應的合理化將部分抵消新產能供應的增加。7
隨着Atlas的關閉和泰坦在2024年9月的重啟，特立尼達的總產量每年將減少約100萬噸，我們將繼續監測可能進一步影響供應的其他因素，例如赤道幾內亞宣佈的將天然氣從甲醇轉移到液化天然氣。在中國，計劃在短期至中期內增加產能，但我們預計，關閉一些小型、效率低下和較舊的工廠將部分抵消產能。由於中國需要進口甲醇來滿足不斷增長的需求，預計中國新建的產能將在國內消費。價格甲醇業務是一個競爭激烈的大宗商品行業，未來的甲醇價格最終將取決於全球需求和甲醇行業供應的強度。如上所述，甲醇需求和行業供應由多個因素驅動。從歷史上看，甲醇價格一直以週期性為特徵，預計將繼續如此。甲烷克斯在2023年的平均已實現價格為每噸333美元，而2022年為每噸397美元。我們的戰略我們的主要目標是通過我們在全球甲醇生產、營銷和向客户交付方面的領導地位來創造價值。為了實現這一目標，我們有一個簡單、明確的戰略：領導力、低成本和卓越運營。我們為成為責任關懷（由加拿大化學工業協會制定並得到聯合國認可的經營道德和一系列可持續發展原則）領域的領導者而感到自豪，我們的戰略重點是管理與人員健康和安全、環境保護、社區參與、社會責任、可持續性、安保和應急準備相關的風險和積極計劃。我們的品牌差異化因素 “The Power of Agility®” 定義了我們的靈活性、響應能力和創造力的文化，使我們能夠在機會出現時迅速抓住機會，並迅速響應客户需求。領導力領導力是我們戰略的關鍵要素。我們專注於通過我們作為全球甲醇行業領先生產商和供應商的地位來創造價值，提高我們以經濟實惠的方式向客户交付甲醇的能力，並支持傳統和與能源相關的全球甲醇需求增長。我們是亞太地區、北美、歐洲和南美主要國際市場的領先甲醇生產商和供應商。我們2023年甲醇的銷售量為1,120萬噸，約佔全球甲醇需求的12％。這種規模使我們能夠靈活地滿足國際市場的客户需求。我們的領導地位也使我們能夠在甲醇行業中發揮重要作用，其中包括髮布甲烷克斯參考價格，這些價格在每個主要市場都用作客户合同的定價基礎。我們的生產基地的地理位置不同，這使我們能夠經濟高效地向全球所有主要市場的客户提供甲醇。我們將繼續投資全球分銷和供應基礎設施，其中包括世界上最大的甲醇遠洋油輪船隊和所有主要國際市場的碼頭容量，使我們能夠通過提供可靠和安全的供應來提高客户的價值。我們全球領導力戰略的另一個關鍵組成部分是我們能夠使用從第三方購買的甲醇來補充甲醇的生產，從而使我們在供應鏈中具有靈活性，可以兑現客户的承諾。我們通過甲醇承購合同和現貨購買相結合的方式購買甲醇。我們利用全球供應鏈基礎設施來管理購買甲醇的成本，這使我們能夠在最具成本效益的地區購買甲醇，同時仍能保持整體供應安全。中國和亞洲繼續引領全球甲醇需求增長。我們在中國、韓國、日本和新加坡擁有存儲容量，這使我們能夠經濟高效地管理對客户的供應，我們在上海、北京、香港、東京和首爾設有辦事處，以確保該地區的客户服務和行業定位。這使我們能夠參與並提高我們對中國和其他亞洲國家不斷變化和增長的甲醇市場的瞭解，包括使用甲醇作為更清潔的燃燒燃料。低成本低成本結構是大宗商品行業的重要競爭優勢，也是我們戰略的關鍵要素。我們制定重大業務決策的方法以改善成本結構和為股東創造價值為指導。總成本中最重要的組成部分是作為原料的天然氣以及與向客户交付甲醇相關的配送成本。我們通過兩種方式管理天然氣成本：通過與甲醇價格掛鈎的天然氣合同和固定價格合同。我們在北美以外的生產設施主要由天然氣購買協議支撐，其中天然氣價格與甲醇價格掛鈎。這種定價關係使這些設施能夠在整個甲醇價格週期中具有競爭力。在 8
北美，我們制定了固定價格合同和套期保值，目標是在短期內將最低營業利率要求約為70％。我們通過現貨市場購買剩餘的北美天然氣需求。我們的生產設施地理位置優越，可以供應全球甲醇市場，並且我們採取長期的方法來承包運輸能力以滿足客户的需求。儘管如此，從生產地點向客户配送甲醇的成本是總運營成本的重要組成部分。其中包括海運、市場內存儲設施和市場內配送的成本。我們專注於確定降低這些成本的舉措，包括優化我們的船隊的使用、第三方回程安排以及通過改變遠洋船舶合同的類型和期限來利用航運市場的現行條件。我們還尋找機會，通過與其他甲醇生產商進行地域產品交易來利用我們的全球資產地位，以降低分銷和運輸成本。卓越運營我們一直專注於業務各個方面的卓越運營。這包括卓越的製造和供應鏈流程、營銷和銷售、責任關懷和財務管理。為了使自己與競爭對手區分開來，我們努力成為最佳運營商和客户的首選供應商。我們認為，供應的可靠性對客户業務的成功至關重要，我們的目標是可靠且經濟高效地提供甲醇。我們對責任關懷的承諾推動我們堅持健康、安全、環境管理和社會責任的最高原則。我們相信，這一承諾有助於我們實現良好的整體環境和安全記錄，並使我們的社區參與和社會投資與我們的核心價值觀保持一致。產品監管是責任關懷文化的重要組成部分，它指導我們在產品的整個生命週期中採取行動。我們的目標是制定最高的安全標準，以最大限度地降低員工、客户和供應商以及環境和我們開展業務的社區所面臨的風險。我們通過各種內部和外部的健康、安全和環境舉措促進甲醇的正確使用和安全處理，並且我們與行業同事合作提高安全標準。通過直接溝通和積極參與本地和國際行業協會、研討會和會議以及在線教育計劃，我們樂於與主要利益相關者（包括客户、最終用户、供應商和物流提供商）分享技術和安全專業知識。2023年，我們在財務管理方面的卓越運營戰略支持了Geismar 3項目的建設，該項目由我們的現金餘額提供資金，同時繼續通過股票回購和定期分紅向股東分配任何多餘的現金。截至2023年12月31日，我們保持強勁的流動性狀況，通過循環信貸額度有4.58億美元的現金和3億美元的未提取備用流動性，這使我們能夠用手頭現金全額為蓋斯瑪3項目的剩餘成本提供資金。我們的意圖仍然是償還2024年底到期的3億美元債券，而不是再融資。我們在短期內沒有其他重大債務到期日。根據經濟狀況的變化、運營中固有的潛在風險以及我們業務的資本需求，我們積極管理我們的流動性和資本結構。可持續發展除了我們對責任關懷的承諾外，我們還將可持續發展納入了我們的長期戰略。我們優先考慮與我們的業務和利益相關者最相關的可持續發展話題。在可持續發展背景下，重要主題是那些可以顯著影響我們的業務成功並引起主要利益相關者興趣的環境、社會或治理主題。2023 年，我們與外部利益相關者進行了實質性評估，以告知我們是否將正確的主題列為優先事項。我們的主要材料可持續發展主題被確認為温室氣體（“GHG”）排放、向低碳經濟的過渡、員工和承包商的安全以及過程安全。我們的執行領導團隊全面負責確保我們的材料可持續發展主題得到有效的評估和管理。其中包括與我們的温室氣體排放相關的氣候風險和機遇，以及向低碳經濟的過渡。執行領導團隊將這些事項納入我們的戰略和業務規劃活動，以支持我們業務的長期可持續性。我們相信，擁有多元化的團隊、公平的人事做法和包容性的工作場所可以帶來更好的文化、更好的決策和更好的公司。我們的公平、多元化和包容性（EDI）願景是建立一種包容性文化，在這種文化中，多元化受到重視，接受差異，每個人都有機會做出貢獻、發展和進步。全球電子數據交換委員會由來自世界各地的高級領導人組成，支持我們的電子數據交換戰略的制定和執行及其與業務的整合。2023 年，我們在實現願景方面取得了長足的進步，包括在全球範圍內向所有團隊成員推出我們的基礎電子數據交換學習模塊、制定公平繼任規劃指南，以及推出員工資源小組 (ERG) 工具包以支持團隊成員組建新的 ERG。2024 年 3 月，我們發佈了 2023 年可持續發展報告，該報告與可持續發展會計準則委員會 (SASB) 和氣候相關財務披露工作組 (TCFD) 保持一致。我們的《2023年可持續發展報告》可在以下網址查閲：https://www.methanex.com/Su
財務摘要產量（千噸）（歸屬於甲烷克斯股東）6,642 6,118 銷量（千噸）甲烷化工生產的甲醇 6,455 6,141 購買的甲醇 3,527 3,688 委員會銷售額 1,187 945 總銷售量 1 11,169 10,774 甲烷克斯平均未貼現公佈價格（每噸美元）2 434 503 平均已實現價格（每噸美元）3 4 333 397 收入 3,723 4,311 淨收益（歸屬於甲烷交易所股東）174 354 調整後淨收益 4 153 343 調整後息税折舊攤銷前利潤 4 622 932 經營活動產生的現金流 660 987普通股每股基本淨收益（每股美元）2.57 4.95 攤薄後每股普通股淨收益（每股美元）2.57 4.86 調整後每股普通股淨收益（每股美元）4 2.25 4.79 普通股信息（百萬股）加權平均普通股數 68 71 攤薄加權平均普通股數量 68 72 年底已發行普通股數量 67 69（百萬美元，另有註明除外）2023 1 Methanex生產的甲醇代表我們在設施產量中所佔的股權份額，不包括按佣金計算的銷售量與我們不擁有的阿特拉斯設施的36.9％和埃及設施的50％相關。2 Methanex的平均非折扣公佈價格是我們在北美、歐洲、中國和亞太地區的非折扣公佈價格的平均值，按銷量加權。當前和歷史定價信息可在www.methanex.com上查閲。3 該公司在本文檔中使用了平均已實現價格（“ARP”）。ARP 的計算方法是收入除以總銷售量。管理層使用它來評估每單位甲醇的已實現價格，在收入可能隨市場價格而大幅波動的週期性大宗商品環境中具有重要意義。4 該公司在本文件中使用了調整後淨收益、調整後每股普通股淨收益和調整後息税折舊攤銷前利潤等術語。這些項目是非公認會計準則的衡量標準和比率，沒有公認會計準則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。有關每項非公認會計準則指標的描述以及與最具可比性的GAAP指標的對賬，請參閲第37頁的非公認會計準則指標部分。生產摘要下表詳細列出了我們在2023年和2022年工廠的年運營能力和實際產量：美國（蓋斯瑪）2 2,200 2,142 2,041 新西蘭 3 2,200 1,381 1,230 特立尼達（甲烷交易所利息）4 1,960 1,074 981 智利 1,700 993 888 埃及（50% 的利息）630 504 385 加拿大（梅迪辛哈特）600 548 9,290 6,118（千噸）年運營能力 1 2023 年產量 2022 年產量 1 我們生產設施的年運營能力可能高於或低於原始銘牌產能，因為隨着時間的推移，這些數字已經過調整, 以反映持續的運營效率。由於多種因素，包括天然氣的可用性、原料成分、設施催化劑的使用年限、檢修期以及某些設施從外部供應商那裏獲得二氧化碳的機會，設施在任何給定年份的實際產量都可能高於或低於運營能力。我們會根據歷史表現定期審查和更新生產設施的運營能力。2 美國（蓋斯瑪）的運營能力不包括將於2024年啟動的蓋斯瑪三號工廠（180萬噸）的增量產能。3 新西蘭的運營能力由兩個莫圖努伊工廠和懷塔拉谷工廠組成。由於天然氣限制，懷塔拉谷設施無限期處於閒置狀態。（參見下文新西蘭部分。）4 特立尼達的運營能力由泰坦（100% 權益）和阿特拉斯號（63.1% 的利息）設施組成。(參見下文特立尼達和多巴哥部分。) 10
美國我們在路易斯安那州的蓋斯瑪工廠在2023年生產了210萬噸甲醇，而2022年為200萬噸。由於蓋斯瑪基地的公用事業供應商因變壓器故障而斷電，2023年底出現計劃外停電，蓋斯瑪工廠的產量在2023年有所增加。有關更多信息，請參閲第 28 頁上的 “風險因素和風險管理 — 美國” 部分。新西蘭在新西蘭，我們在2023年生產了140萬噸甲醇，而2022年為120萬噸。由於2023年天然氣交付量增加，2023年的產量高於2022年。我們在新西蘭運營兩座莫圖努伊工廠，由於天然氣限制，我們規模較小的懷塔拉谷工廠自2021年初以來無限期處於閒置狀態。我們估計，2024年的產量將在100萬至110萬噸之間。預計2024年的天然氣供應將受到供應商計劃中的天然氣基礎設施維護中斷以及現有油井產量低於預期的影響。儘管我們在新西蘭的天然氣供應商在過去兩年中進行了上游投資，但最近的天然氣生產業績低於最初的預期，這導致了對2024年產量與2023年相比下降的修訂預測。有關更多信息，請參閲第 28 頁上的 “風險因素和風險管理—新西蘭” 部分。特立尼達和多巴哥我們經營全資的泰坦工廠（目前處於閒置狀態）和阿特拉斯工廠，在該工廠中，我們擁有 63.1% 的經濟權益，100% 的產品營銷權。這兩個設施加起來代表了200萬噸的年運營能力。阿特拉斯工廠在2023年生產了110萬噸甲醇（甲烷克斯的份額），而2022年為100萬噸。由於2022年第四季度的計劃外停機，特立尼達的產量在2023年有所增加。10月，Methanex與特立尼達和多巴哥國家天然氣公司（NGC）簽署了為期兩年的天然氣供應協議，供其目前閒置的全資泰坦甲醇工廠（年產能為87.5萬噸），將於2024年9月重啟運營。同時，阿特拉斯工廠（甲烷的利息為63.1％，即每年108.5萬噸產能）將在2024年9月閒置，屆時其為期20年的傳統天然氣供應協議到期。有關更多信息，請參閲第 28 頁的風險因素和風險管理——特立尼達和多巴哥部分。智利智利工廠在2023年生產了100萬噸甲醇，而2022年為90萬噸。由於阿根廷的天然氣供應增加，智利的產量在2023年有所增加。預計兩家工廠都將在2023年9月底至2024年4月，即南半球夏季期間滿負荷運轉。我們估計，2024年的產量將在110萬至120萬噸之間。該產量由智利全年供應的天然氣提供支持，可滿足我們需求的30-35％，其餘的65-70％在非冬季期間來自阿根廷，這使我們能夠全額運營這兩座工廠。阿根廷的天然氣開發和相關基礎設施投資繼續取得進展，我們正在與阿根廷天然氣供應商合作，延長我們工廠的全面天然氣供應期。有關更多信息，請參閲第 28 頁上的 “風險因素和風險管理—智利” 部分。埃及我們在埃及運營每年130萬噸的甲醇工廠，在該工廠中，我們擁有50％的經濟權益和100％的銷售權。2023年，我們在埃及生產了100萬噸甲醇（甲烷的份額為50萬噸），而2022年為80萬噸（甲烷的份額為40萬噸）。隨着我們完成了延長的計劃週轉期，2022年埃及的產量有所降低。埃及2023年的生產受到10月中旬合成氣壓縮機機械故障導致的計劃外停電的影響。該設備已停用，並在海外製造商處加急維修。維修工作已完成，工廠於 2024 年 2 月重新啟動。有關更多信息，請參閲第 29 頁上的 “風險因素和風險管理—埃及” 部分。加拿大梅迪辛哈特在2023年生產了50萬噸甲醇，而2022年為60萬噸。由於2023年的計劃外停機，2023年的產量與2022年相比有所下降。有關更多信息，請參閲第 29 頁上的 “風險因素和風險管理 — 加拿大” 部分。11
我們如何分析業務我們的業務由一個運營部門組成：甲醇的生產和銷售。我們通過分析調整後息税折舊攤銷前利潤組成部分的變化、基於股份的薪酬、折舊和攤銷、財務成本、財務收入和其他以及所得税的按市值計價的影響，來審查我們的財務業績。公司在本文件中使用了調整後淨收益、調整後每股普通股淨收益和調整後息税折舊攤銷前利潤等術語。這些項目是非公認會計準則指標和比率，沒有公認會計準則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。有關每項非公認會計準則指標的描述以及與最具可比性的GAAP指標的對賬，請參閲第37頁的非公認會計準則指標部分。除了我們在工廠生產的甲醇外，我們還購買和轉售其他人生產的甲醇，並按佣金出售甲醇。我們將一起分析所有甲醇銷售的結果，不包括佣金銷售量。調整後息税折舊攤銷前利潤變動的主要驅動因素是平均已實現價格、現金成本和銷售量，其定義和計算方式如下：價格平均已實現價格變動導致的調整後息税折舊攤銷前利潤的變化計算方法是甲醇銷售價格同期差額乘以當期甲醇總銷售量，不包括佣金銷售量。現金成本現金成本變動導致的調整後息税折舊攤銷前利潤的變化計算方法是每噸現金成本的同期差額乘以本期甲醇總銷售量，不包括當期的佣金銷售量。每噸現金成本是每噸甲烷克斯生產的甲醇的現金成本和每噸購買甲醇的現金成本的加權平均值。每噸甲烷化工生產的甲醇的現金成本包括每噸吸收的固定現金成本和每噸的可變現金成本。每購買一噸甲醇的現金成本主要由甲醇本身的成本組成。此外，由於現金成本的變化而導致的調整後息税折舊攤銷前利潤的變化包括未吸收的固定生產成本、合併銷售、一般和管理費用以及固定存儲和處理成本的不同時期的變化。銷量銷售量變動導致的調整後息税折舊攤銷前利潤的變化是按甲醇總銷量（不包括佣金銷售量）同期的差額乘以前一時期的每噸利潤率計算得出的。前一時期的每噸利潤率是甲烷克斯生產的每噸甲醇的加權平均利潤率和購買的每噸甲醇的利潤率。甲烷克斯生產的每噸甲醇的利潤率是按每噸甲醇的銷售價格減去每噸吸收的固定現金成本和每噸可變現金成本計算得出的。購買甲醇的每噸利潤率計算方法是每噸甲醇的銷售價格減去每噸購買甲醇的成本。我們擁有阿特拉斯甲醇工廠63.1％的股份，並通過佣金承購協議銷售其餘36.9％的產量，這兩者均按總收入計算。我們與合作伙伴之間的合同協議確立了對Atlas的共同控制權。因此，我們使用權益會計法對這項投資進行核算，這使得Atlas淨資產和淨收益的63.1％分別在合併財務狀況表和合並收益表中列報。為了分析我們的業務，調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益和調整後的普通股每股淨收益包括相當於我們在Atlas中63.1％的股權份額的金額。我們對摺舊和攤銷、財務成本、財務收入和其他以及所得税的分析與合併損益表的列報方式一致，不包括與Atlas相關的金額。我們擁有埃及甲醇設施50％的股份，並通過佣金承購協議銷售其餘50％的產量。我們擁有Waterfront Shipping60％的股份，該公司為Methanex提供服務，以支付我們的配送和物流成本中的海運部分。我們合併了埃及和海濱航運，這使我們的財務報表中包含了100％的財務業績。非控股權益包含在公司的合併財務報表中，代表埃及甲醇設施和海濱航運的非控股股東權益。為了分析我們的業務，調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益和調整後的普通股每股淨收益不包括與非控股權益相關的金額。財務業績截至2023年12月31日的財年，我們報告的歸屬於甲烷克斯股東的淨收益為1.74億美元（攤薄後每股普通股淨收益為2.57美元），而截至2022年12月31日的年度歸屬於甲烷克斯股東的淨收益為3.54億美元（攤薄後每股普通股淨收益為4.86美元）。截至2023年12月31日止年度歸屬於甲烷克斯股東的淨收益低於截至2022年12月31日的財年，這主要是由於平均已實現價格下降以及2022年發生的非經常性埃及天然氣重定向和銷售收益，但部分被甲烷克斯生產的甲醇的銷售增加和2023年天然氣合同結算的收益所抵消。12
截至2023年12月31日的財年，我們報告的調整後息税折舊攤銷前利潤為6.22億美元，調整後淨收益為1.53億美元（每股普通股調整後淨收益為2.25美元），而截至2022年12月31日止年度的調整後息税折舊攤銷前利潤為9.32億美元，調整後淨收入為3.43億美元（調整後每股普通股淨收益4.79美元）。我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益時，將與我們在阿特拉斯設施中的股權份額（63.1％利息）相關的金額，不包括非控股權益的份額、股價變動導致的基於股份的薪酬的按市值計價的影響、財務收入中包含的埃及天然氣合同重估的影響以及與特定已知事件相關的某些項目的影響。2023年，現有天然氣合同下的歷史爭議的和解不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益中，這是因為和解協議是一次性的，也是為了更好地反映公司業務的經營業績。2022年，沒有特別發現影響調整後息税折舊攤銷前利潤或調整後淨收益的事件。歸屬於甲烷克斯股東的淨收益與調整後淨收益的對賬以及調整後的每股普通股攤薄淨收益的計算如下：歸屬於甲烷克斯股東的淨收益174美元 354美元股票薪酬的市值影響，扣除税款 13 (6) 天然氣合同結算，扣除税款 (31) — 埃及天然氣合同重估的影響，扣除税款 (3) (5) 調整後淨收益153 343美元稀釋加權平均已發行股數（百萬）68 72 調整後的每股普通股淨收益2.25美元4.79美元（百萬美元，（股票數量和每股金額除外）2023 年和2022年我們的合併收益表摘要如下：合併收益表：收入3,723美元 4,311美元銷售成本和運營費用（3,068）（3,446）埃及天然氣重定向和銷售收益— 118 股權薪酬的市值影響16（7）歸屬於關聯公司的調整後息税折舊攤銷前利潤（135）未計入調整後息税折舊攤銷前利潤的金額（151）對非控股權益 (184) (195) 調整後的息税折舊攤銷前利潤 622 932 基於股票的按市值計價的影響薪酬 (16) 7 折舊和攤銷 (392) (372) 天然氣合同結算，扣除税款 31 — 財務成本 (117) (131) 財務收入和其他 40 25 所得税支出 (1) (120) 關聯公司收益 1 (67) (74) 非控股權益調整 1 74 87 歸屬於甲烷克斯股東的淨收益 174 美元 354 美元淨收益 284 美元 462 美元（百萬美元）2023 年 1 這些調整數代表折舊和攤銷、財務成本、財務收入以及與我們在阿特拉斯甲醇設施中63.1％的權益相關的其他和所得税以及非控股權益。收入有許多因素會影響我們的全球和地區收入。甲醇業務是受供需基本面影響的全球大宗商品行業。基於使用甲醇的最終產品的多樣性，對甲醇的需求由多種因素驅動，包括：全球和區域經濟的實力、工業生產水平、能源價格、終端產品的定價以及政府法規和政策。2023 年的收入為 37 億美元，而 2022 年為 43 億美元。較低的收入反映了較低的平均已實現價格，但與2022年相比，2023年銷售量的增加部分抵消了這一點。我們發佈了每個主要甲醇市場的區域非折扣參考價格，這些公佈的價格將根據行業基本面和市場狀況每月或每季度進行審查和修訂。我們的大多數客户合同都使用已發佈的Methanex參考價格作為定價基礎，並且我們會根據各種因素向客户提供折扣。我們的平均水平不是 13
2023年公佈的折扣參考價格為每噸434美元，而2022年為每噸503美元。我們在2023年的平均已實現價格為每噸333美元，而2022年為每噸397美元。收入分配2023年按客户所在地劃分的收入的地理分佈與2022年相當。詳情如下：中國 1,043 美元 28% 1,106 美元 26% 歐洲 722 19% 830 19% 美國 575 15% 657 15% 南美 429 12% 459 11% 韓國 392 11% 543 13% 其他亞洲 387 10% 519 12% 加拿大 175% 197 4% 3,723 美元 100% 4,311 美元 100%（百萬美元，另有説明的除外）2023 年調整後 2023年息税折舊攤銷前利潤（歸屬於甲烷交易所股東）為6.22億美元，而2022年調整後的息税折舊攤銷前利潤為9.32億美元，減少3.1億美元。調整後息税折舊攤銷前利潤變化的關鍵驅動因素是平均已實現價格、銷售量和現金成本，如下所述（有關更多信息，請參閲第12頁上的 “我們如何分析業務” 部分）。平均已實現價格美元（657）銷售量 16 總現金成本 331 2023年調整後息税折舊攤銷前利潤美元（310）（百萬美元）與2022年平均已實現價格相比下降了每噸333美元，而2022年為每噸397美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了6.57億美元（更多信息請參閲第13頁的財務業績—收入部分）。銷售量截至2023年12月31日止年度的甲醇銷售量（不包括佣金銷售量）從2022年的980萬噸增至1,000萬噸，這使調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1,600萬美元。包括阿特拉斯和埃及工廠的佣金銷售量，我們在2023年的甲醇總銷量為1,120萬噸，而2022年為1,080萬噸。銷售量可能逐年變化，具體取決於客户需求和庫存水平以及可用的佣金銷售量。總現金成本變化的主要驅動因素是甲烷克斯生產的甲醇成本的變化以及我們從他人那裏購買的甲醇（“購買的甲醇”）成本的變化。我們通過甲醇承購合同和現貨市場採購，使用他人生產的甲醇來補充我們的生產，以滿足客户需求並支持我們在全球主要市場的營銷工作。我們採用先入先出的方法來核算庫存，出售我們生產或購買的甲醇通常需要30到60天。因此，由於甲烷交易所生產和購買的甲醇成本的變化而導致的調整後息税折舊攤銷前利潤的變化主要取決於甲醇定價的變化和庫存流動時間。在價格上漲的環境中，由於甲醇的購買和生產與銷售的關係，我們在給定價格下的利潤率要高於穩定價格環境下的利潤率。通常，當甲醇價格下跌時，情況恰恰相反。14
由於2023年總現金成本與2022年相比的變化，調整後息税折舊攤銷前利潤的變化歸因於以下原因：甲烷克斯生產的甲醇成本199美元甲烷生產的甲醇銷售比例 18購買的甲醇成本 207物流成本（18）埃及天然氣重定向和銷售收益（58）其他，淨額（17）2023年與2022年甲烷克斯生產的甲烷相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加 331美元（百萬美元）石油成本天然氣是我們甲醇設施的主要原料，也是Methanex-產生的甲醇成本。到2023年，我們根據天然氣購買協議為一半以上的產量購買了天然氣，其中每份合同的獨特條款包括基本價格和與甲醇價格掛鈎的可變價格部分，以減少我們的大宗商品價格風險敞口。每份天然氣合約的可變價格部分通過與高於一定水平的甲醇銷售價格掛鈎的公式進行調整。我們還在北美購買天然氣，該地區天然氣需求中未套期保值的部分會受到天然氣現貨價格波動的影響。與2022年相比，甲醇生產的甲醇成本在2023年下降了1.99億美元，這主要是由於已實現甲醇價格的變化對我們天然氣成本可變部分的影響、影響北美業務未套期保值部分的現貨天然氣價格的變化、庫存流動的時間以及庫存銷售產量組合的變化。有關我們的天然氣供應協議的更多信息，請參閲第 21 頁的 “流動性和資本資源——合同義務和商業承諾摘要” 部分。甲醇生產的甲醇銷售比例購買甲醇的成本與購買時甲醇的銷售價格直接掛鈎，購買的甲醇的成本通常高於甲烷克斯生產的甲醇的成本。因此，甲烷克斯生產的甲醇銷售比例的增加導致我們在給定時期內的整體成本結構下降，而甲烷克斯生產的甲醇比例的降低將增加我們的成本結構。由於產量增加，2023年甲烷克斯生產的甲醇銷售比例有所增加，這降低了成本，並且與2022年相比，2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1,800萬美元。購買的甲醇成本我們公司戰略的關鍵要素是全球領導地位，因此，我們在銷售甲醇的每個主要全球市場中都建立了領先的市場地位。我們通過甲醇承購合同和現貨市場購買的甲醇來補充我們的生產，以滿足客户需求並支持我們在全球主要市場上的營銷工作。在制定購買協議時，我們尋找與現有供應鏈產生協同效應的機會，使我們能夠在最具成本效益的地區購買甲醇。購買甲醇的成本主要由甲醇本身的成本組成，甲醇本身的成本與購買時的甲醇價格直接相關。2023年甲醇價格的下降以及庫存流動和購買的時機降低了每噸甲醇的購買成本，與2022年相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了2.07億美元。物流成本我們在全球配送和供應基礎設施方面的投資包括一支專門的遠洋船隊。我們利用這些船隻通過提供可靠和安全的甲醇供應來提高客户的價值。此外，我們會運送第三方回程貨物（如果有），以優化整體供應鏈成本。物流成本也可能因時期而異，主要取決於我們每個生產設施的生產水平、由此對供應鏈的影響以及船用燃料成本的波動。與2022年相比，2023年物流成本的上漲使調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了1,800萬美元。與2022年相比，2023年的物流成本有所增加，這主要是由於不同工廠的生產混合以及供應路線延長的影響，埃及的停電和蓋斯瑪 3 號的準備工作導致2023年第四季度的成本增加。埃及天然氣重定向和銷售收益在2022年第三季度，我們達成了一項協議，在延長週轉期內轉向和出售埃及工廠的合同天然氣，為期三個月。截至2022年12月31日止年度的調整後息税折舊攤銷前利潤包括來自該交易的5800萬美元（歸屬於甲烷），該交易在2023年沒有再次發生。15
其他，淨其他，淨額涉及未吸收的固定成本、銷售、一般和管理費用以及其他業務項目。與2022年同期相比，截至2023年12月31日的財年，其他成本增加了1,700萬美元，這主要是由於組織增加了與蓋斯瑪3號工廠啟動相關的成本。基於股份的薪酬按市值計價的影響我們授予基於股份的獎勵作為薪酬的組成部分。授予的基於股票的獎勵包括股票期權、股票增值權、串聯股票增值權、遞延股票單位、限制性股票單位和績效股票單位。對於所有基於股份的獎勵，在相關的歸屬期內，根據在每個報告日提供的服務比例確認基於股份的薪酬。基於股份的薪酬包括與授予日期價值相關的金額以及隨後主要由公司股價推動的股票獎勵公允價值的變化所產生的按市值計價的影響。授予日期價值金額包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收入中。由於我們的股價變動而產生的基於股票的薪酬按市值計價的影響不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益中，將單獨進行分析。Methanex Corporation股價 1 美元 47.36 美元 37.86 調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益中包含的授予日公允價值支出 19 22 市值影響力 2 16 (7) 税前基於股份的薪酬支出總額35美元（15萬美元，股價除外）2023 2022年甲烷克斯公司在相應期間最後一個交易日納斯達克全球精選市場報價的美元股價。2 對於所列期間，按市值計價對基於股份的薪酬的影響主要是由於甲烷克斯公司股價的變化。對於股票期權，成本是根據使用Black-Scholes期權定價模型對授予日的公允價值的估算來衡量的，該授予日的公允價值被確認為相關歸屬期內的薪酬支出，隨後不重新計量公允價值。股票增值權（“SAR”）是非攤薄單位，它賦予持有人在行使公司普通股市場價格與授予日確定的行使價之間的差額時獲得現金付款的權利。串聯股票增值權（“TSAR”）允許持有人在行使普通股票期權或特別股權之間做出選擇。每季度使用Black-Scholes期權定價模型重新衡量SAR和TSAR的公允價值，該模型考慮了公司普通股在每個季度最後一個交易日的市場價值。遞延股、限制股和績效股份單位是授予的名義普通股，可根據公司普通股的市值兑換成現金，對股東不可稀釋。每年授予的績效股份單位反映了一項長期激勵計劃，在該計劃中，單位可以根據公司普通股的市場價值兑換成現金，並且對股東不具有稀釋作用。單位在三年內歸屬，包括兩個績效因素：（i）Methanex股票相對於特定市場指數的相對總股東回報率，以及（ii）三年平均資本回報率。相對股東總體績效係數由公司在授予日和每個報告日使用蒙特卡洛模擬模型來衡量，以確定公允價值。三年平均已動用資本回報率績效係數反映了歷史時期的實際資本回報率以及管理層為確定預期歸屬單位數量而對預測期的最佳估計。對於延期、限制和績效股票單位，作為對價獲得的服務成本最初是根據授予之日公司普通股的市場價值來衡量的。授予日的公允價值被確認為歸屬期內的補償支出，負債相應增加。遞延、限制和績效股份單位在每個報告日根據公司普通股的市場價值重新計量，公允價值的變動確認為該日提供的服務比例的薪酬支出。納斯達克全球精選市場綜合指數報價的公司普通股價格從2022年12月31日的每股37.86美元上漲至2023年12月31日的每股47.36美元。由於股價上漲以及由此對已發行單位公允價值的影響，我們在2023年記錄了與股票薪酬相關的1,600萬美元按市值計價的支出。折舊和攤銷截至2023年12月31日止年度的折舊和攤銷額為3.92億美元，高於截至2022年12月31日止年度的3.72億美元，這是由於額外資本化維護成本和遠洋船增加的推動下，折舊不動產、廠房和設備的成本基礎增加。16
財務成本資本化利息前的財務成本173美元167美元減去資本化利息（55）（36）2023年財務成本117美元131美元（百萬美元）2022年財務成本主要包括借款和租賃義務的利息，截至2023年12月31日的年度為1.17億美元，而截至2022年12月31日的年度為1.31億美元。財務成本較低主要是由於較高的資本化利息。資本化利息涉及為Geismar 3項目資本化的利息成本。有關更多信息，請參閲第 18 頁的 “流動性和資本資源” 部分。截至2023年12月31日的財年，財務收入和其他財務收入及其他收入為4000萬美元，而截至2022年12月31日的年度為2500萬美元。與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度財務收入和其他收入有所增加，這主要是由於利息收入的增加。所得税我們2023年與2022年相比的所得税摘要如下：調整後的每份合併收益表1 2 3 4調整後的每份合併收益表1 2 3 4 所得税前淨收益286美元 199 美元 582 美元 482 美元所得税支出 (2) (46) (120) (139) 所得税後淨收益284美元 153 美元 462 美元 343 實際税率 1% 23% 21% 29%（百萬美元，除非另有説明）2023 年 1 調整後的所得税前淨收入反映了納入 63.1% 的阿特拉斯收入、50% 的埃及和 60% 的濱水區所需的金額航運，以及排除基於股份的薪酬支出或回收的按市值計價的影響所需的金額、埃及天然氣合同重估的影響，以及根據現有天然氣合同解決歷史爭端的影響。財務報表中最直接可比的指標是税前淨收益。2 調整後的所得税支出反映了納入 63.1% 的阿特拉斯收入、50% 的埃及和 60% 的濱水航運所需的金額，以及排除基於股份的薪酬支出或回收的按市值計價影響的税收影響所需的金額、埃及天然氣合同重估的影響，以及根據現有天然氣合同解決歷史爭端的影響他們的相應適用税率各自的司法管轄區。財務報表中最直接可比的衡量標準是所得税支出。3 調整後的有效税率是非公認會計準則比率，計算方法是調整後的所得税支出或收益，除以調整後的税前淨收入。4 調整後的所得税前淨收入和調整後所得税（費用）回收是非公認會計準則衡量標準。調整後的有效税率是非公認會計準則比率。這些指標沒有GAAP規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。管理層使用這些來評估有效税率。這些衡量標準和比率很有用，因為它們可以更好地衡量我們運營所在司法管轄區的基礎税率。我們的大部分收入來自美國、新西蘭、特立尼達和多巴哥、智利、埃及和加拿大。包括適用的預扣税，適用於美國甲烷的法定税率為23％，新西蘭為28％，特立尼達和多巴哥為38％，智利為35％，埃及為30％，加拿大為24.5％。如果收益有可能匯回本國，我們將根據子公司的分配所產生的税款進行累計。由於Atlas實體使用權益法入賬，因此與Atlas相關的任何所得税都包含在關聯公司的收益中，因此不包括在所得税總額中，但包含在調整後淨收益的計算中。截至2023年12月31日止年度，基於調整後淨收入的有效税率為支出23％，而截至2022年12月31日的年度為29％。調整後的淨收益代表歸屬於Methanex股東的金額，不包括基於股份的薪酬按市值計價的影響以及與特定已確定事件相關的某些項目的影響。實際税率因時期而異，具體取決於收益（虧損）來源以及兑美元的外匯波動對我們税收餘額的影響。在收入水平低或虧損的時期，司法管轄區之間的收入和損失分配可能導致所得税税率不代表長期公司税率。此外，有效税率受到我們經營所在司法管轄區税收立法變化的影響。17
下表顯示了淨收益與調整後税前淨收益以及所得税支出與調整後所得税支出的對賬情況：淨收益284美元462美元經調整後：所得税支出 1 120 合夥人税前收益 (99) (77) 關聯公司税前收入份額 152 120 非控股權益税前淨收益 (103) (130) 股份薪酬按市值計價的影響16 (7) 天然氣合同結算 (47) — 影響埃及天然氣合同重估 (5) (6) 調整後的税前淨收入199美元482美元所得税支出美元 (1) 美元 (120)調整後：包括我們在關聯公司調整後的税收支出中所佔份額 (37) (43) 取消非控股權益在税收（追回）支出中的份額（7）22 税收（回收）支出對股票薪酬按市值計價的影響（3）1 埃及天然氣合同重估的影響税 2 1 調整後所得税支出美元（46）美元（139 美元，除非另有説明）2023 年有關所得税的更多信息，請參閲以下是我們2023年合併財務報表的附註16。流動性和資本資源我們的合併現金流量表摘要如下：來自/（用於）經營活動的現金流量：非現金營運資本變動前來自經營活動的現金流719美元 933與經營活動相關的非現金營運資金的變化（59）54 660 987 來自/（用於）融資活動的現金流量：向甲烷克斯公司支付的股息回購款項（86）（253）股東 (49) (44) 已付利息 (169) (162) 償還長期債務和融資費用 (12) (9)償還租賃債務 (118) (106) 非控股權益的分配 (185) (85) 行使股票期權的發行收益 1 1 償債賬户的限制性現金 (1) (1) 出售子公司的部分權益 — 149 與融資活動相關的非現金營運資金變動 69 2 (551) (508) 來自/（用於）投資活動的現金流：不動產、廠房和設備 (178) (146) 蓋斯瑪在建工廠 (270) (432) 與投資活動相關的非現金營運資金變動 (60) 24 (509) (553)現金及現金等價物減少 (400) (74) 現金及現金等價物，年底 458 美元 858 美元（百萬美元）2023 年 2022 18
現金流亮點來自經營活動的現金流截至2023年12月31日止年度的經營活動現金流為6.6億美元，而截至2022年12月31日的年度為9.87億美元。經營活動產生的現金流減少主要是由於收益減少和非現金營運資本變動的差異，但被納税額減少和阿特拉斯合資企業獲得的股息增加所抵消。下表彙總了2023年和2022年這些項目：淨收益284美元462美元扣除關聯公司的收益（99）（77）添加從合夥人那裏獲得的股息 112 97 增加（扣除）非現金項目：折舊和攤銷 392 372 所得税支出 1 120 基於股份的薪酬支出 35 15 財務成本 117 131 收到的利息 22 10 已繳所得税 (82) (164) 其他 (63) (33) 現金流量非現金營運資金變動前的經營活動 719 933 非現金營運資金變動：貿易和其他應收賬款 (33) 38存貨 16 33 預付費用 (19) (3) 應付賬款和應計負債 (23) (14) (59) 54 2023年來自經營活動的現金流660美元 987美元（百萬美元）有關淨收入、折舊和攤銷、所得税支出、基於股份的薪酬支出（回收）和財務成本變化的討論，請參閲第12頁的財務業績部分。截至2023年12月31日的財年，非現金營運資本的變化使經營活動的現金流減少了5,900萬美元，而截至2022年12月31日的年度增加了5,400萬美元。2023年，貿易和其他應收賬款增加，這使來自經營活動的現金流減少了3,300萬美元，這主要是由於與2022年相比，到2023年底，客户的開具發票和付款時間。庫存減少的主要原因是與2022年第四季度相比，2023年第四季度的生產成本降低，這是甲醇價格下跌對我們天然氣成本的影響，這使來自經營活動的現金流增加了1,600萬美元。與2022年底相比，2023年底天然氣成本下降和甲醇價格下降對購買的甲醇的影響，2023年的應付賬款和應計負債與2022年底相比有所下降，這使經營活動的現金流減少了2300萬美元。來自融資活動的現金流2023年，我們以普通發行人的出價回購了1,894,711股普通股，價格約為8,600萬美元，而2022年以約2.53億美元的價格回購了5,551,751股普通股。由於2023年季度股息的增加，2023年的股息支付總額為4900萬美元，而2022年為4,400萬美元。我們的季度股息從每股0.175美元增加到2023年4月的每股0.185美元。由於2023年持有的租賃增加，利息支付總額從2022年的1.62億美元增加到2023年的1.69億美元。除了與我們的其他有限追索權債務安排相關的正常本金償還義務外，公司在2024年12月之前沒有債務到期日。2023年，非控股權益的分配額為1.85億美元，包括埃及實體50％的所有權和不歸屬於Methanex的Waterfront Shipping的40％所有權，而2022年為8500萬美元，其中包括2023年應計但未付的款項。與2022年相比，2023年非控股權益的分配有所增加，這主要是由於應計分配的時間以及埃及和海濱航運收益的變化。2022年，該公司完成了對Waterfront Shipping Limited40％股權的出售，現金收益為1.45億美元，其中不包括最終收購價格調整。19
來自投資活動的現金流2023年，我們的合併業務為1.78億美元（2022年至1.46億美元），資本支出出現了現金流出，主要與蓋斯瑪、新西蘭和智利的週轉計劃有關。2022年的資本支出主要與新西蘭和埃及的計劃檢修以及智利的翻新工程有關。此外，與蓋斯瑪3號項目的建設相關的2.7億美元（2022年至4.32億美元）的資本支出出現了現金流出。流動性和資本化我們在2023年管理流動性和資本的目標是提供財務能力和靈活性以實現我們的戰略目標，重點是現金保值和流動性。我們的意圖仍然是償還2024年底到期的3億美元債券，而不是再融資，在當前的市場條件和定價水平下，我們將優先將多餘的現金用於還款。下表提供了有關我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的流動性和資本狀況的信息：流動性：現金及現金等價物458美元858美元未提取信貸額度 300 300未提取的G3建設融資——300總流動性1 758美元1,458美元市值：無抵押票據，包括流動部分 1,986 1,983 其他有限追索權債務融資，包括流動部分 156 168 總債務 2,142 2,142 51 非控股權益 242 317 股東權益 1,931 2,112 總市值 4,315 美元 4,580 美元債務總額資本化2 50% 47% 淨負債佔市值3 44% 35％（除非另有説明，否則為百萬美元）2023 2022 1 總流動性包括現金和現金等價物，以及任何未從貸款中提取的金額。總流動性是非公認會計準則資本管理衡量標準，有關更多信息，請參閲第37頁的非公認會計準則指標。2 定義為總負債（包括其他有限追索權債務額度）除以總市值。3 淨負債與資本化比率定義為總負債（包括其他有限追索權債務額度）減去現金和現金等價物除以總資本減去現金和現金等價物。淨負債與市值之比是一項非公認會計準則資本管理指標。有關更多信息，請參閲第 37 頁的非公認會計準則衡量標準。我們根據經濟狀況的變化、運營中固有的潛在風險以及業務的資本要求來管理我們的流動性和資本結構。總流動性之所以有用，是因為它説明瞭管理層在多大程度上可以立即獲得用於運營和建設目的的現金，也表明瞭如果立即出現這些設施的用途，我們的靈活性也很靈活。淨負債與市值之比很有用，因為它説明瞭我們的融資結構對潛在貸款人和投資者的相對風險。我們在管理流動性和資本結構時採用的策略包括髮行或償還一般公司債務、發行項目債務、支付股息和回購股票。我們不受任何法定資本要求的約束，也沒有出售或以其他方式發行普通股的承諾，除非根據已發行的員工股票期權和TSAR。我們在競爭激烈的大宗商品行業中運營，並認為保持強勁的資產負債表和保持財務靈活性是適當的。截至2023年12月31日，我們的現金餘額為4.58億美元，其中包括與埃及相關的7,900萬美元現金和按100％合併的與海濱航運實體相關的4600萬美元現金。我們僅將現金投資於到期日為三個月或更短的高評級工具，以確保資本保護和適當的流動性。截至2023年12月31日，我們可以獲得3億美元的承諾循環信貸額度，該額度將於2026年7月到期。該設施由一個備受好評的金融機構組成的集團提供。在截至2023年12月31日的年度中，我們取消了蓋斯瑪3號項目的非循環建築設施。在取消時，建築設施尚未拆除。20
我們的長期債務中有契約和違約條款，還有某些可能限制我們獲得信貸額度的契約。契約中規定的無抵押票據的契約適用於公司及其子公司，不包括埃及實體和阿特拉斯合資實體，包括對留置權、出售和回租交易、與其他公司的合併或合併或出售我們全部或幾乎全部資產的限制。契約還包含習慣違約條款。信貸額度下的重要契約和違約條款包括：a) 有義務將息税折舊攤銷前利潤與利息覆蓋率維持在四季度追蹤基礎上計算的2：1，債務與資本比率低於或等於60％，兩者均根據信貸協議中的定義計算，包括與有限追索權子公司相關的調整；b) 如果債權人加速償還任何5000萬美元的債務，則違約或更多本公司及其子公司，有限追索權子公司除外；c) 如果發生違約，允許債權人要求償還公司及其子公司5000萬美元或以上的任何其他債務，則違約，有限追索權子公司除外。信貸額度由公司的某些資產擔保，還包括其他慣例契約，包括對產生額外債務的限制。其他有限追索權債務融資與通過公司控制下的非全資實體擁有的某些遠洋船隻的融資有關。有限追索權債務融資機制被描述為有限追索權，因為它們僅由負債實體的資產擔保。因此，有限追索權債務融資機制的貸款人對公司或其其他子公司沒有追索權。不遵守上述長期債務安排的任何契約或違約條款都可能導致適用的信貸協議下的違約，這將使貸款人無法為未來的貸款申請提供資金，加快任何未償貸款的本金和應計利息的到期日或限制現金或其他分配的支付。截至2023年12月31日，管理層認為公司遵守了與其長期債務相關的所有契約。資本項目蓋斯瑪3號項目是一座180萬噸的甲醇工廠，位於路易斯安那州的蓋斯瑪，毗鄰我們的蓋斯瑪1號和蓋斯瑪2號工廠，具有顯著的資本和運營成本優勢。我們預計該工廠將於2024年啟動，總資本成本預計不會顯著超過13億美元資本成本預期的上限。在資本化利息和財務費用之前，我們已經為該項目注入了12.05億美元的資本。假設總資本成本為13億美元，我們估計，截至2023年12月31日，剩餘資本支出約為1.1億美元，其中包括約2,000萬美元的應付賬款應計支出，全部資金來自手頭現金。預計Geismar 3將顯著增強我們的現金產生能力，並幫助我們兑現降低温室氣體排放強度的承諾。合同義務和商業承諾摘要截至2023年12月31日與我們的合同義務和最低商業承諾相關的現金流金額和預計時間摘要如下：長期債務還款額315美元 27 731美元 1,085美元 2,158 美元長期債務利息債務 111 194 148 322 775 租賃債務 172 266 221 515 1,174 天然氣和其他 438 83 249 42 470 923 2,673 其他承諾 95 6 1 1 103 美元 1,227 美元 1,391 美元 1,585 美元 2,929 美元 7,132 美元 ($)百萬) 2024 2025-2026 2027-2028 2028 年之後 2027-2028 年之後我們有3億美元的無抵押票據將於2024年12月到期，7億美元的無抵押票據將於2027年到期，7億美元的無抵押票據將於2029年到期，還有3億美元的無抵押票據將於2044年到期。剩餘的債務還款額是與我們的有限追索權債務安排相關的本金償還的正常期義務。欲瞭解更多信息，請參閲我們的2023年合併財務報表附註8。21
租賃義務租賃義務代表合同付款日期和資產負債表上確認的使用權資產的金額。大多數租賃義務是遠洋船隻的。其他長期負債的償還其他長期負債的償還代表合同付款日期，或者，如果時間未知，我們根據管理層的預期估算了還款時間。天然氣和其他天然氣根據收付合同，我們承諾購買天然氣，支付與天然氣交付相關的運輸能力，併為我們的運營工廠和蓋斯瑪 3 項目購買氧氣和其他原料需求。要麼接受要麼付款，這意味着無論我們是否收貨，我們都有義務為供應品付款。這樣的承諾在甲醇行業很常見。這些合同提供的數量通常受收或付款條款的約束，該數量低於我們有權購買的最大數量。上表中披露的金額僅代表最低收取或付款數量。我們在新西蘭、特立尼達和多巴哥、埃及的設施的天然氣供應合同以及智利的某些合同是以美元計價的收付合同，包括基本價格和可變價格組成部分，以管理我們的大宗商品價格風險敞口。每份天然氣合約的可變價格部分通過與甲醇價格掛鈎的公式進行調整。我們認為，這種定價關係使這些設施能夠在整個甲醇價格週期中具有競爭力。表中披露的這些合同金額僅代表最低接受或付款承諾的基準價格部分。我們還簽訂了為期多年的固定價格天然氣合同和套期保值，以管理天然氣價格風險敞口，供應我們在蓋斯瑪和梅迪辛哈特的生產設施。我們認為，北美的固定價格合約、套期保值和長期天然氣動態支持這些設施的長期運營。在上表中，我們列出了蓋斯瑪和梅迪辛哈特在北美按合同量和固定價格承諾的天然氣承諾，但未計為金融工具。我們擁有共同擁有的阿特拉斯和埃及工廠100％的產量的營銷權，因此我們承諾在埃及滿負荷運轉時每年額外購買多達60萬噸的甲醇供應量，阿特拉斯每年增加60萬噸的甲醇供應量。阿特拉斯2024年的承購承諾將減少到40萬噸的供應量，因為該設施只能運行到2024年9月傳統天然氣供應協議到期。截至2023年12月31日，該公司還承諾在2024年以約80萬噸的價格從其他供應商那裏購買甲醇。這些購買承諾下的定價是指購買或出售時的定價，因此，上表中未包括任何金額。上表不包括計劃中的資本維護或擴張支出的費用，因為這些支出可能會發生變化，也不包括任何原始到期日少於一年的債務。其他承諾我們在租賃中設定了未來的最低租賃付款，主要涉及國際財務報告準則第16號範圍之外的船舶租賃、碼頭設施、辦公空間和設備。有關更多信息，請參閲我們的2023年合併財務報表附註22。資產負債表外安排截至2023年12月31日，根據加拿大和美國適用的證券監管機構的定義，我們沒有任何對我們的經營業績或財務狀況具有或合理可能對當前或未來產生重大影響的資產負債表外安排。金融工具金融工具是產生一方金融資產和另一方金融負債或股權工具的任何合約。金融工具要麼按攤銷成本計量，要麼按公允價值計量。在正常業務過程中，以美元報告的公司的資產、負債和預測交易受到各種市場風險的影響，包括但不限於天然氣價格和貨幣匯率。根據公司對風險的評估以及緩解風險的可用替代方案，公司管理這些風險的時間範圍和方式因項目而異。該公司使用衍生品作為其風險管理計劃的一部分，以減輕與市場價值變化相關的波動性。衍生金融工具公允價值的變動記入收益，除非這些工具被指定為現金流套期保值，在這種情況下，公允價值的變化記入其他綜合收益並重新歸類為損益 22
或當標的套期保值交易計入收益或存貨時累積的其他綜合收益。該公司將某些衍生金融工具指定為現金流套期保值，以對衝其天然氣價格波動的風險敞口，並對衝其因某些外幣計價交易波動而產生的風險敞口。在結算之前，二級衍生金融工具的公允價值將根據大宗商品價格或外幣匯率的變化而波動，而三級衍生金融工具的公允價值將根據可觀察和不可觀察的估值模型輸入的變化而波動。下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日我們每類金融資產和負債表項目的賬面價值：金融資產：按公允價值計量的金融資產：指定為現金流套期保值的衍生工具 1 美元 121 美元 323 埃及天然氣供應合約衍生品的公允價值 2 20 11 未按公允價值計量的金融資產：現金和現金等價物 458 858 貿易和其他應收賬款，不含税應收賬款 515 488 其他資產中包含的限制性現金 16 14 共計金融資產 3 美元 1,130 美元 1,694 金融負債：按公允價值計量的金融負債：指定為現金流套期保值的衍生工具 1 美元 92 美元 8 未按公允價值計量的金融負債：貿易、其他應付賬款和應計負債，不包括應納税款 672 656 租賃債務，包括流動部分 872 870 長期債務，包括流動部分 2,142 2,152 土地抵押貸款 28 29 金融負債總額 3,806 美元 3,715 美元 (百萬美元) 2023 2022 1 蓋斯瑪天然氣套期保值和歐元外幣套期保值指定為現金流量套期保值是根據行業公認的估值模型和從活躍市場獲得的投入按公允價值衡量的。2 埃及天然氣供應合同使用歸類於公允價值層次結構第三級的蒙特卡洛模型按公允價值計量。3 金融資產的賬面金額代表相應報告期內的最大信用風險敞口。截至2023年12月31日，所有金融工具均按攤銷成本記錄在合併財務狀況報表中，衍生金融工具除外，除非獲得豁免，否則按公允價值入賬。衍生工具的公允價值是根據行業公認的估值模型使用市場可觀察的投入確定的，屬於公允價值層次結構的第二級，使用重要不可觀察投入的衍生工具被歸類為三級。合併財務狀況表中列報的公司所有衍生品合約的公允價值均根據現值確定，所使用的貼現率根據信用風險進行了調整。指定為現金流套期保值的衍生金融工具的公允價值變動的有效部分記入其他綜合收益。對衝關係中遠期合約的現貨要素作為現金流公允價值的變化計入其他綜合收益。遠期合約遠期部分公允價值的變化作為遠期要素排除在套期保值關係之外，計入其他綜合收益。一旦商品套期保值結算，該期間已實現但未立即在損益表中確認的金額將從累計的其他綜合收益（權益）重新歸類為庫存，最終歸類為銷售成本。結算的外幣套期保值在該期間直接計入從其他綜合收益表重新分類的損益表。該公司已簽訂了名為現金流套期保值的遠期合同，以管理其對蓋斯瑪天然氣價格變動的風險。天然氣在蓋斯瑪工廠中可以互換。該公司通過執行多份遠期合約來管理其歐元計價銷售的外幣敞口，該公司已將這些合約指定為其極有可能預測的歐元收款的現金流套期保值。關聯方交易我們擁有阿特拉斯甲醇設施63.1％的股份，與合作伙伴簽訂的合同協議確立了共同控制權，這使我們將Atlas記作股權投資。作為我們的股權投資者，Atlas是我們最重要的關聯方。有關我們關聯方交易的信息，請參閲2023年合併財務報表附註23。23
風險因素和風險管理我們面臨的風險需要謹慎的風險管理。我們認為，除了第34頁的關鍵會計估算部分中描述的風險外，以下風險對於理解我們的業務面臨的問題和我們的風險管理方法是最重要的風險之一。我們的戰略風險管理流程推動了對主要戰略風險的識別、衡量、優先排序和管理。董事會審計、財務和風險委員會監督公司的風險管理流程。甲醇市場基本面甲醇價格甲醇業務是一個競爭激烈的大宗商品行業，未來的甲醇價格最終將取決於全球需求和甲醇行業供應的強度，但也可能受到全球貿易爭端和政府制裁等其他因素的影響。甲醇需求和行業供應由多個因素驅動，如下所述。甲醇價格歷來以週期性為特徵，預計將繼續如此。我們無法預測未來的甲醇價格，這是由我們無法控制的幾個因素驅動的。由於甲醇是我們生產和銷售的唯一產品，因此甲醇價格的下跌對我們的經營業績和財務狀況產生了重大的負面影響。甲醇需求基於使用甲醇的最終產品的多樣性，對甲醇的需求由多種因素驅動，包括：全球和區域經濟的實力、工業生產水平、能源價格、終端產品的定價、下游產能增加以及政府法規和政策。此外，越來越關注氣候變化以及向低碳經濟過渡的時機和步伐可能會影響對甲醇的需求，甲醇的製造方式會產生温室氣體排放。無論能源價格或經濟增長率如何，基於替代產品可用性、消費者偏好（包括對低碳或零碳排放產品的偏好）、政府監管或其他因素的甲醇需求變化都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大負面影響。我們無法保證甲醇需求不會受到負面影響，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。能源價格能源相關應用的需求佔全球甲醇需求的30％以上，包括多種應用，包括甲基叔丁基醚（“MTBE”）、燃料應用（包括汽車燃料、船用燃料和其他熱應用）、二甲醚和生物柴油。對甲醇制烯烴（“MTO”）的需求佔全球甲醇需求的15％以上。MTO工廠生產輕烯烴，在包裝、紡織品、塑料零件和汽車零部件中有廣泛的應用。甲醇是甲醇制烯烴應用中生產輕烯烴的替代原料。MTO與由乙烷、丙烷和石腦油製成的烯烴競爭，後者通常來自天然氣和石油基原料。甲醇的價格相對於乙烷、丙烷和石腦油的價格會影響甲醇在該應用中的競爭力。烯烴和下游衍生產品的價格也受到其行業供需基本面的影響。在低烯烴產品價格環境下，甲醇可能是烯烴生產中競爭力較弱的原料，這可能會減少對甲醇的需求或加劇甲醇價格的負面壓力。甲醇還可用於生產甲基叔丁基醚（一種混合到汽油中以改善空氣質量的氧化物），直接與汽油混合並用於生產可與液化石油氣（丙烷）混合的二甲醚。由於這種關係，甲醇需求對這些能源產品的定價很敏感，而這些價格反過來又通常與全球能源價格掛鈎。我們無法保證能源價格不會對甲醇需求產生負面影響，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。全球經濟增長率傳統化學品需求約佔全球甲醇需求的50％，用於生產傳統的化學衍生物，包括甲醛、乙酸和構成各種工業和消費品基礎的各種其他化學品。從長遠來看，我們認為傳統化學品需求受全球和區域經濟實力以及工業生產水平的影響。全球或區域經濟的任何放緩，特別是製造業和工業經濟的放緩，都可能對甲醇需求產生負面影響，並對甲醇價格產生不利影響。24
甲醇供應甲醇行業供應受到生產成本、甲醇行業開工率和甲醇行業新增產能的影響。甲醇主要由天然氣生產，也由煤炭生產，尤其是在中國。生產成本受包括煤炭和天然氣在內的原材料的供應和成本、運費、其他運營和維護成本以及政府政策的影響。在其他條件相同的情況下，增加具有經濟競爭力的甲醇供應可能會取代成本較高的生產商的供應，並對甲醇價格產生負面影響。即使在甲醇價格居高不下的時期，該行業歷來也一直低於規定的產能，這主要是由於計劃內或計劃外維護和原料短缺和/或不經濟的原料成本而停產。通過提高現有甲醇工廠的運營率，可以增加甲醇行業的供應。甲醇行業的產能可以通過建造新的甲醇工廠、重啟閒置的甲醇工廠或擴建或消除現有工廠的瓶頸以提高其運營能力來增加。規劃和建造新的世界規模甲醇工廠通常需要四到六年的時間。在大多數大宗化學品中，甲醇價格居高不下的時期會鼓勵高成本生產商以最高的速度運營，鼓勵建造新工廠和擴建項目，從而可能導致市場供應過剩。但是，從歷史上看，由於各種原因，許多已宣佈的產能增建尚未建成。該行業存在嚴重的進入壁壘。建造世界規模的甲醇設施需要在很長的交貨期內投入大量資金，需要一個能夠以適當的價格獲得大量天然氣或煤炭原料的地點，以及具有成本效益、可靠地向客户銷售和交付甲醇的能力。2023 年，中國新增產能約兩到三百萬噸。在伊朗，一座新發電廠已於2023年底投產，但由於制裁、工廠技術問題和季節性天然氣限制的影響，工廠的開工率仍然不確定和挑戰。與2022年相比，2023年甲醇行業的運行速度相似。在北美，我們預計新的180萬噸蓋斯瑪3號工廠將在2024年實現商業生產，這將是我們在路易斯安那州的第三座工廠。在馬來西亞，一座180萬噸的工廠正在建設中，計劃於2024年啟動。我們預計，2024年市場現有供應的合理化將部分抵消新產能供應的增加。隨着Atlas的關閉和泰坦在2024年9月的重啟，特立尼達的總產量每年將減少約100萬噸，我們將繼續監測可能進一步影響供應的其他因素，例如赤道幾內亞宣佈的將天然氣從甲醇轉移到液化天然氣。在中國，計劃在短期至中期內增加產能，但我們預計，關閉一些小規模、效率低下和較舊的工廠將部分抵消產能。由於中國需要進口甲醇來滿足不斷增長的需求，預計中國新建的產能將在國內消費。我們無法保證甲醇供應的增長不會超過未來需求的增長水平，從而加劇甲醇價格的負面壓力。宏觀經濟風險大流行風險如果疫情爆發，政府和衞生當局採取的應對措施可能會給我們的業務、大宗商品行業、能源市場和更廣泛的全球經濟帶來更大的不確定性。疫情應對措施可能導致全球製造業和總體經濟活動大幅減少，這反過來又導致供應限制和供應鏈中斷，影響許多行業的供需平衡和庫存水平。疫情可能會增加我們面臨的每種風險的風險和規模，無論這些風險是甲醇特定風險、宏觀經濟風險、金融風險還是運營風險。影響的程度將取決於無法預測的未來發展，因此我們無法保證與疫情相關的經濟狀況惡化不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。全球經濟狀況除了全球經濟活動水平對甲醇需求和價格的潛在影響外，不斷變化的全球經濟狀況也可能導致資本市場的變化。經濟狀況的惡化可能會對甲醇、我們的投資的供應或需求產生負面影響，削弱我們獲得現有或未來信貸的能力，並可能增加客户、供應商、保險公司和其他交易對手違約的風險。此外，與蓬勃的經濟活動、供應鏈挑戰或戰爭或國際貿易關係等地緣政治事件相關的通貨膨脹壓力可能會對我們的成本結構或獲得原料或物流服務的機會產生負面影響。考慮到這些潛在影響，我們無法保證經濟狀況的惡化或與活躍的經濟活動相關的通貨膨脹壓力不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。全球運營我們的業務和投資主要位於北美、新西蘭、特立尼達和多巴哥、埃及、智利、歐洲和亞洲。我們面臨全球業務中固有的風險，這些風險在某些司法管轄區更為嚴重，例如收入損失，25
徵用造成的財產和設備；進出口限制；反傾銷措施；國有化、戰爭、起義、內亂、社會活動、破壞、恐怖主義和其他政治風險；關税、税收和政府特許權使用費的增加；與政府實體重新談判合同；以及可能對我們的業務產生不利影響的法律或政策變更或其他政府行動，包括外國法律制度缺乏確定性、腐敗和其他與規則不一致的因素法律。與國外業務相關的許多上述風險也可能存在於我們在北美的國內業務中。我們還面臨與地緣政治爭端相關的潛在風險，包括：（i）我們經營、購買、出售或運輸甲醇的國家之間的風險，（ii）與這些國家接壤的風險，例如跨越政治邊界的水流權，包括向我們的埃及工廠供水的尼羅河，以及（iii）包括戰爭在內的重大地緣政治爭端，例如俄羅斯入侵烏克蘭或我們的全球化性質的以色列-巴勒斯坦衝突運營和我們出售的大宗商品可能會出現負面影響受多個國家和利益相關者行動的影響。公司承諾根據所有適用法律及其商業行為準則開展業務，但存在公司、其子公司或關聯實體或其各自的高級職員、董事、員工或代理人可能違反其守則和適用法律的行為。任何此類違規行為都可能嚴重損害我們的聲譽，並可能導致鉅額的民事和刑事罰款或處罰。這種對我們聲譽的損害以及罰款和處罰可能會對公司的業務產生重大影響，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。由於我們的收入中有很大一部分來自加拿大境外子公司的生產和銷售，因此這些子公司支付的股息或支付其他現金或預付款可能會受到資金流入或流出相應國家的限制或外匯管制，或者導致對此類付款或預付款徵税。全球貿易甲醇是一種全球交易的商品，在世界各地的工廠生產。在許多司法管轄區，甲醇貿易需要繳納關税。目前，從我們生產甲醇的國家/地區在某些市場銷售的甲醇需繳納0％至6％的進口税。此外，目前對從美國進口到中國的甲醇額外徵收25％的關税。在過去的幾年中，與其他市場相比，中國的甲醇需求增長得更快。這種增長使中國目前佔甲醇總需求的60％左右，由本地和進口的甲醇供應。這種行業需求的集中給任何生產來源的市場準入帶來了風險，因為中國可能會增加關税、限制進口或採取其他措施來防止或限制從特定生產國進口甲醇。無法保證我們生產甲醇的國家將繼續有機會進入包括中國在內的所有市場，無法保證關税不會增加，將來不會在其他司法管轄區徵收關税，也無法保證如果徵收未來關税，我們將能夠減輕未來關税的影響，也無法保證未來的關税不會產生重大的負面影響。一些甲醇生產商和銷售商可能與可能不時受到國際貿易制裁或其他類似禁令的國家（“受制裁國家”）有直接或間接的接觸。受制裁國家生產的甲醇可能會以較低的價格出售給非制裁國家生產的甲醇，這給我們生產的甲醇帶來了具有競爭力的價格壓力。除了我們生產的甲醇外，我們還根據購買合同或在現貨市場上從第三方那裏購買甲醇，以兑現我們對客户的承諾，我們還與其他生產商和營銷商進行產品交換。我們認為，我們遵守了與甲醇銷售和購買以及產品交換有關的所有適用法律。但是，由於受制裁國家參與我們的行業，我們無法保證我們不會面臨可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響的聲譽或其他風險。財務風險税收風險公司在許多司法管轄區均需繳納税款、關税、徵税、政府特許權使用費和其他政府徵收的合規成本。新的税收和/或提高確定這些金額的税率可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。我們組織海外業務的部分依據是對各種税法（包括資本收益、預扣税和轉讓定價）、外幣兑換和資本匯回法以及不同外國司法管轄區的其他相關法律的某些假設。儘管我們認為這些假設是合理的，但我們無法保證外國税務或其他機構會得出同樣的結論。先前納税申報的審計結果以及這些事件的最終決定可能會對公司產生重大影響。有關當前法律事務的更多信息，請參閲第 33 頁上的 “訴訟風險和法律程序”。此外，如果這些外國司法管轄區修改或修改此類法律，我們可能會遭受不利的税收和財務後果。26
流動性風險截至2023年12月31日，我們的現金餘額為4.58億美元，還有一筆未提取的3億美元循環信貸額度，一個由高評級金融機構組成的集團將於2026年7月到期。我們維持該設施准入的能力取決於滿足某些財務條件，包括息税折舊攤銷前利潤與利息覆蓋率和債務資本比率。這兩個比率都是根據信貸協議中的定義計算的，其中包括與公司有限追索權子公司相關的調整。截至2023年12月31日，我們的長期債務包括19.86億美元的無抵押票據和1.56億美元與遠洋船舶的其他有限追索權債務相關的1.56億美元（100％基準）。契約中規定的無抵押票據的契約適用於公司及其子公司，不包括埃及實體和阿特拉斯合資實體，包括對留置權、出售和回租交易、與其他公司的合併或合併或出售公司全部或幾乎全部資產的限制。契約還包含習慣違約條款。有關長期債務的更多信息，請參閲我們的2023年合併財務報表附註8。我們無法保證在不產生額外債務的情況下有足夠的流動性來為未來的資本項目提供資金。此外，我們無法保證我們將來能夠以商業上可接受的條件或根本無法獲得資本，也無法保證提供信貸額度的金融機構將有能力兑現未來的提款。此外，不遵守上述長期債務安排的任何契約或違約條款都可能導致適用的信貸協議下的違約，這將使貸款人無法為未來的貸款申請提供資金，加快任何未償貸款的本金和應計利息的到期日或限制現金或其他分配的支付。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績、我們推行和完成戰略計劃的能力或我們的財務狀況產生重大的負面影響。外幣風險我們開展業務的主要貨幣是美元，這也是我們的報告貨幣。我們成本中最重要的組成部分是天然氣原料和海運成本，幾乎所有這些費用都是以美元產生的。但是，我們的一些基本運營成本、資本支出和甲醇購買是以美元以外的貨幣產生的，主要是加元、智利比索、特立尼達和多巴哥元、新西蘭元、歐元、埃及鎊、人民幣和韓元。我們面臨這些貨幣價值上漲的影響，這可能會增加銷售成本、運營費用和資本支出的美元等值。我們的一部分收入是以人民幣、歐元、加元賺取的，在較小程度上，還以其他貨幣賺取。與美元相比，這些貨幣的價值可能會下降，這可能會減少我們收入的美元等值。客户信用風險我們的客户是大型的全球或區域石化製造商或分銷商，儘管我們過去沒有經歷過重大的信貸損失，但其中一些製造商或分銷商的槓桿率很高。我們會密切關注客户的財務狀況；但是，一些客户將來可能沒有經濟能力支付甲醇，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。保險風險儘管我們維持運營和施工保險，包括營業中斷保險，但我們無法保證我們承受的損失不會超過此類保險的限額或承保範圍之外，也無法保證保險公司在財務上有能力支付未來的索賠。有時候，化工和石化行業的公司無法按商業上可接受的條件提供各種類型的保險，在某些情況下甚至不可用。我們無法保證將來我們將能夠維持現有保險，也無法保證保費不會大幅增加。運營風險天然氣供應和價格安全天然氣是生產甲醇的主要原料，它佔我們運營成本的很大一部分。因此，我們的運營業績在很大程度上取決於供應的可用性和安全性以及天然氣的價格。如果出於任何原因，我們無法以商業上可接受的條件為任何工廠獲得足夠的天然氣，或者合同天然氣的供應中斷，我們可能會被迫削減產量或關閉此類工廠，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。27
美國我們預計，我們新的180萬噸蓋斯瑪3號工廠將在2024年實現商業生產。啟動後，我們將在路易斯安那州的蓋斯瑪擁有三座工廠，年運營能力為400萬噸。我們結合使用固定價格金融套期保值和固定價格實物天然氣供應協議來管理蓋斯瑪設施的天然氣價格風險。在北美，我們制定了固定價格的天然氣供應合同和套期保值，目標是在短期內將最低運營費率要求約為70％，並隨着時間的推移而下降。我們的天然氣需求的餘額是按現貨價格購買的。我們認為，北美的長期天然氣動態將支持這些設施的長期運營；但是，我們無法保證我們的合同供應商能夠兑現承諾，也無法保證我們能夠以商業上可接受的條件獲得更多天然氣，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。新西蘭我們在新西蘭有三家工廠，每年甲醇的總運營能力為220萬噸。兩座工廠位於莫圖努伊，年產量為170萬噸，第三座位於附近的懷塔拉山谷，產量為50萬噸。由於缺乏可用天然氣供應，懷塔拉谷工廠在2021年第一季度無限期閒置。我們已經與多家天然氣供應商簽訂了多項協議，其條款有效期至2029年。新西蘭的所有天然氣供應協議均為接受或支付協議，包括美元基礎和可變價格組成部分，其中可變價格部分通過與甲醇價格超過一定水平的掛鈎的公式進行調整。我們認為，這種定價關係使這些設施在甲醇價格週期的各個階段都具有競爭力。某些合同要求供應商提供最低數量的天然氣，但要視勘探和開發相關天然氣田的成功情況而定，額外供應量。我們在新西蘭的設施的未來運營取決於我們的合同供應商履行承諾的能力以及該地區正在進行的勘探和開發活動的成功。我們無法保證我們的合同供應商能夠履行其承諾，也無法保證新西蘭的勘探和開發活動將取得成功，使我們能夠滿負荷運營。我們無法保證我們能夠以商業上可接受的條件獲得額外的天然氣。這些因素可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。特立尼達和多巴哥我們在特立尼達和多巴哥有兩座工廠，即阿特拉斯工廠（Methanex權益63.1％）和泰坦，甲烷克斯在特立尼達和多巴哥的權益年運營能力為200萬噸。我們在特立尼達和多巴哥的阿特拉斯甲醇生產設施的天然氣是根據與特立尼達和多巴哥國家天然氣公司有限公司（“NGC”）簽訂的 “要麼接受，要麼付費” 的合同供應的，後者從上游天然氣生產商那裏購買天然氣，我們在總產能中所佔份額為每年110萬噸。阿特拉斯合同包括美元基礎和可變價格組成部分，其中可變部分通過與甲醇價格超過一定水平的公式進行調整，並將於2024年9月到期。2023年10月，Methanex與NGC簽署了為期兩年的天然氣協議，該工廠自2020年第一季度以來一直處於閒置狀態，將於2024年9月重啟運營。泰坦的天然氣協議是一份以美元為基礎和可變價格組成部分的要麼接受要麼付款的合同，其中可變部分通過與甲醇價格掛鈎的公式進行調整。同時，該公司計劃在2024年9月閒置Atlas，屆時其為期20年的傳統天然氣協議到期。我們無法保證我們的合同供應商能夠履行其承諾，無法保證我們能夠以商業上可接受的條件獲得更多的天然氣，也無法保證特立尼達和多巴哥的勘探和開發活動將成功地使我們能夠滿負荷運營。這些因素可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。智利我們在智利的兩座工廠的天然氣由智利和阿根廷的多家生產商提供。合同天然氣的一部分受交付或付款和接受或付款條款的約束。我們目前的天然氣協議和阿根廷的天然氣出口許可證提供了足夠的天然氣，使智利的兩座發電廠得以在南半球夏季運營。2023 年，一座工廠全年運營，第二家工廠運營七個月。我們的智利主要天然氣供應商是國家石油公司（“ENAP”）。在過去的幾年中，ENAP在開發非常規儲層的天然氣方面進行了大量投資，這使ENAP能夠穩定地向我們的設施輸送天然氣。與ENAP簽訂的天然氣供應協議為2023年至2025年170萬噸年運營能力的大約25％提供了支持。2023年，根據2023年9月至12月的堅定供應協議，我們從阿根廷從四家不同的天然氣供應商那裏獲得了天然氣。2023 年 1 月至 28 日，我們還從第五家供應商 YPF S.A. 收到了阿根廷天然氣
2023 年 4 月以及 2023 年 10 月至 12 月。我們與YPF S.A. 簽訂了天然氣供應協議，該協議將於2025年底到期。我們的智利和阿根廷供應商為智利設施支付的天然氣價格是美元基準價格加上可變價格部分，該價格通過與甲醇價格超過一定水平的公式進行調整。儘管我們繼續與智利和阿根廷的天然氣供應商合作，確保足夠的天然氣來維持我們在智利的業務，但我們無法保證我們的合同供應商能夠履行承諾，我們能夠以商業上可接受的條件獲得更多天然氣，阿根廷將發放未來向智利輸送天然氣的出口許可證，或者智利和阿根廷的勘探和開發活動將成功使我們能夠滿負荷運營。這些因素可能會對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。埃及我們為埃及每年130萬噸甲醇工廠簽訂了為期25年、要麼接受要麼付費的天然氣供應協議，該協議將於2035年到期，我們擁有該廠50％的股權。支付的天然氣價格基於美元的基本價格加上可變價格部分，該部分通過與甲醇價格超過一定水平的掛鈎的公式進行調整。根據合同，天然氣供應商有義務每年供應一定數量的天然氣，我們有義務購買或支付一定數量的天然氣。此外，天然氣供應協議還有一種機制，當天然氣供應短缺超過一定閾值時，我們會得到部分補償。該設施的天然氣輸送網基礎設施與供應埃及其他工業用户以及埃及普通民眾的天然氣輸送網基礎設施相同。過去，在嚴重的社會動盪和政府過渡時期，我們的埃及設施曾受到天然氣限制，我們認為這加劇了過去對天然氣儲量開發的限制。最近，極端天氣時期的家用天然氣需求也導致了潛在的天然氣短缺。過去幾年經歷的限制將來可能會發生。我們無法保證我們的合同供應商能夠履行其承諾，也無法保證埃及的勘探和開發活動將取得成功，使我們能夠滿負荷運營，或完全滿負荷運營。這些因素可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。加拿大我們已經簽訂了固定價格合同，到2031年為我們的梅迪辛哈特工廠供應80-90％的天然氣需求。我們的天然氣需求餘額是根據合同以現貨價格購買的。我們無法保證我們的合同供應商能夠履行其承諾，也無法保證我們能夠以商業上可接受的條件為我們的梅迪辛哈特工廠提供額外的天然氣，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。生產風險我們的大部分收入來自我們工廠生產的甲醇的銷售。我們的許多甲醇工廠已經運營了數十年，通過適當的維護，它們今天仍然能夠高效且經濟高效地運行。我們的業務面臨甲醇生產設施運營的風險，例如工藝安全事件、設備故障、天然氣和其他原料供應中斷，包括氧氣和水和蒸汽等公用事業、停電、計劃維護活動超出預期、港口設施損失、自然災害或任何其他可能導致我們任何工廠長期關閉或阻礙我們的事件，包括我們無法控制的意外事件生產甲醇並向其輸送甲醇的能力顧客。我們的任何主要設施的工廠長期關閉都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。資本項目我們有效分配資本的能力，包括成功識別、開發和完成資本項目的能力受到許多風險的影響，包括為新設施尋找和選擇有利的地點，在可接受的商業條件下提供充足的天然氣和其他原料，以令人滿意的條件獲得項目或其他融資，在預期的預算和時間表內建造和完成項目，以及通常與設計、施工和啟動相關的其他風險大型複雜工業項目。其他風險包括不斷變化的與碳密集型行業相關的政府監管的影響，以及評估新工廠設計（例如碳強度較低的工廠設計）的技術可行性和預期運營。由於多種因素，我們無法保證我們能夠有效地分配資本來確定或開發甲醇項目，也無法保證目標完成時間、估計成本、完成資本項目的能力或未來產能運營能力的任何變化都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。29
技術風險基於天然氣的甲醇生產的新技術主要是漸進式的，而不是變革性的。當今存在替代原料和甲醇生產方法，包括利用可再生資源生產甲醇，但目前在規模上沒有經濟競爭力。隨着時間的推移，採用甲醇生產或甲醇衍生物的新技術，包括降低温室氣體排放強度的技術，可能會降低我們的工廠的競爭力或過時。此外，實施減少温室氣體排放的技術，包括碳捕獲和儲存，可能會導致大量的資本支出。因此，我們無法保證甲醇生產中的新技術不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。聯合安排風險某些甲烷克斯資產是共同持有的，受合夥企業和股東協議的約束。因此，有關這些資產的某些決定需要簡單多數，而另一些決定則需要所有者的100％批准。此外，其中某些資產（遠洋船隻）由無關的第三方實體運營。這些資產的經營業績在某種程度上取決於Methanex與其他共同所有者之間業務關係和決策的有效性，以及這些第三方運營商成功運營和維護資產的專業知識和能力。儘管Methanex認為存在審慎的治理和合同權利，但無法保證Methanex不會與合作伙伴發生爭議。此類事件可能會影響這些資產的運營或現金流，這反過來又可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。購買的產品價格風險除了銷售我們工廠生產的甲醇外，我們還通過現貨市場和購買合同購買其他人生產的甲醇，以兑現我們的客户承諾並支持我們的營銷工作。我們採用了先入先出的方法來核算庫存，出售我們購買的甲醇通常需要30到60天。因此，如果甲醇價格從購買之日起至銷售之日有所下降，我們就有可能因該產品的轉售而蒙受損失。購買的甲醇轉售造成的持有虧損（如果有）可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。供應鏈風險我們的產品通過構成我們綜合供應鏈的各種管道、碼頭、海運、鐵路和公路網絡進行運輸。這些網絡，乃至我們的供應鏈，可能會因我們無法控制的方式而中斷，或者存在運營限制或限制，可能無法安全及時地向我們的客户運輸和分發甲醇，而長期的中斷可能會對我們的經營業績、財務狀況和領導地位產生不利影響。航運能力風險我們的遠洋船隊因工廠長期關閉或其他事件而導致的運力過剩可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響，因為我們的船隊需要支付固定的定期租船費用。如果我們的航運能力過剩，我們可以通過簽訂分包機或第三方回程安排來減輕部分超額成本，儘管這種緩解措施的成功取決於更廣泛的全球航運業的狀況。如果我們的配送系統出現任何中斷並且無法降低這些成本，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。人才吸引和留住風險我們的甲醇工廠、物流和支持職能的安全可靠運行依賴於熟練和經驗豐富的員工隊伍。我們在勞動力市場條件可能極具競爭力的全球不同地區競爭熟練員工。如果我們無法吸引、培養和留住技術熟練、經驗豐富的員工隊伍，也無法有效管理關鍵職位的繼任，這可能會阻礙我們的甲醇工廠的運營、物流的優化，並影響我們的日常運營，從而可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。網絡安全風險我們的業務流程依賴於信息技術（“IT”）系統，這些系統與外部網絡互連，並越來越多地由第三方託管在雲中。外部網絡的互連增加了網絡攻擊的威脅和網絡安全的重要性。特別是，如果網絡攻擊針對我們的生產設施、供應鏈或其他關鍵基礎設施網絡，其結果可能會在一段時間內損害我們的工廠、客户、環境、人員和我們履行客户承諾的能力。此外，對我們的系統（或我們所依賴的第三方）的定向攻擊、關鍵IT系統的故障或旨在保護我們的IT系統的安全措施遭到破壞，包括企圖轉移金融資產或引入勒索軟件來提取信息 30
付款可能會對我們的經營業績、財務狀況和聲譽產生不利影響。我們的內部系統以前曾遭受過網絡攻擊，但這些事件並未對我們的經營業績產生重大負面影響。我們制定了一項全面的計劃，以保護我們的資產，檢測惡意活動並在發生網絡安全事件時做出響應。這包括：對員工進行網絡教育；按風險優先順序進行控制以防範已知和新出現的威脅；將核心操作系統與我們的公司系統隔離開來；提供自動監控和警報的工具；事件響應計劃和測試，以確保敏捷的響應以及備份和恢復程序，以恢復系統並恢復正常運營。我們可能需要投入更多資源，以繼續修改或加強我們的保護措施，或者調查和修復任何網絡攻擊漏洞。審計、財務和風險委員會負責監督我們的網絡安全緩解工作，該計劃由獨立第三方定期審查。隨着網絡威脅格局的持續演變，我們將調整或增加現有控制措施以保護組織。我們在正常業務過程中收集、使用和存儲敏感數據，包括知識產權、專有業務信息以及我們員工和第三方的個人信息。儘管我們採取了安全措施，但我們的IT系統可能容易受到網絡攻擊或漏洞。任何此類違規行為都可能泄露在我們的IT系統和/或網絡上使用或存儲的信息，因此，這些信息可能會被訪問、公開披露、丟失或被盜。任何此類信息的訪問、披露或其他丟失都可能導致法律索賠或訴訟、根據保護個人信息隱私的法律承擔責任、監管處罰或其他負面後果，包括我們的運營中斷和聲譽受損，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。聲譽風險我們的聲譽受損可能是由於實際或想象中發生的任意數量的事件造成的，並且可能包括任何負面宣傳（例如，與我們處理環境、温室氣體排放、就業、健康或安全或過程安全問題有關的負面宣傳），無論是否屬實。利益相關者對氣候變化和向低碳經濟過渡的期望有可能增加。利益相關者對我們被視為促進（或阻礙）向低碳經濟過渡和應對氣候變化的方式的看法發生了變化，從而產生了進一步的風險。2024 年 3 月，我們發佈了 2023 年可持續發展報告，該報告與可持續發展會計準則委員會 (SASB) 和氣候相關財務披露工作組 (TCFD) 保持一致。我們的《2023年可持續發展報告》可在 https://www.methanex.com/sustainability 上查閲。我們的聲譽可能會受到人們對碳密集型行業、石化行業，尤其是甲醇行業及其相關下游衍生品不斷變化的看法的影響。儘管我們認為我們以謹慎的方式開展業務，並謹慎地保護自己的聲譽，但我們最終無法直接控制他人對我們的看法。聲譽損失可能導致獲得資本和保險的機會減少，投資者信心下降，員工留用和人才吸引面臨挑戰，阻礙我們推進項目的整體能力，難以獲得許可或維持社會運營許可證的挑戰增加，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。氣候相關風險過渡風險——温室氣體監管立法我們通過生產、分銷和使用其產品直接或間接產生温室氣體排放，主要是二氧化碳（“CO2”）。温室氣體排放是碳氫化合物開發和開採的副產品，包括用作甲醇生產原料的天然氣以及甲醇生產過程。甲醇在全球運輸過程中消耗燃料時也會產生温室氣體排放。温室氣體協議企業標準將公司的温室氣體排放分為三個 “範圍”。範圍 1 排放是來自自有或受控來源的直接排放。範圍 2 排放是購買能源產生的間接排放。範圍 3 排放是價值鏈中發生的所有間接排放（不包括在範圍 2 中），包括上游和下游排放。我們監測和管理範圍 1 和範圍 2 排放的温室氣體排放強度，定義為與甲醇股權生產和我們自有海運業務相關的單位產量或運輸噸位的二氧化碳排放當量。甲醇生產過程產生的温室氣體排放量在很大程度上取決於許多因素，包括甲醇工廠的設計、工廠的可靠性和天然氣的可用性。同樣，運輸貨物的貿易路線距離以及船舶技術和運營效率會影響我們海上業務的排放強度。因此，温室氣體排放量每年可能有所不同，具體取決於生產資產和運營船舶的組合。公眾對氣候變化和向低碳經濟過渡的態度繼續演變。根據《聯合國氣候變化框架公約》框架內的《巴黎協定》，我們開展業務的許多國家已同意做出實質性努力和承諾，通過温室氣體法規來減少温室氣體排放，其中包括31項
碳價格。我們目前受新西蘭、加拿大和智利的温室氣體法規約束，而我們在美國、特立尼達和多巴哥以及埃及的生產目前不受此類法規的約束。這些法規導致了生產甲醇的額外成本。我們的許多競爭對手在沒有徵收温室氣體法規或碳税的國家生產甲醇，因此，我們運營所在國家的監管或碳税的進一步提高可能會對我們在甲醇行業的競爭地位產生負面影響。此外，自2024年1月起，濱水航運受歐盟排放交易體系（ETS）的約束，其來源地或目的地位於歐盟境內的航行產生的50％的排放量以及兩個歐盟港口之間航行以及船舶在歐盟港口內航行時產生的排放的100％。2024年，40％的二氧化碳排放量，需要購買和退還歐盟碳排放量的排放補貼，2025年為70％，2027年為100％。在我們開展業務或開展業務的國家/地區，政府温室氣體法規正在進行審查並可能發生變化，包括潛在的碳邊界調整機制，這些機制可能會影響我們全球供應鏈的有效管理。我們無法保證，在我們開展業務或開展業務的司法管轄區修改現行温室氣體法規、碳税或其他與氣候變化相關的舉措不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。歐洲海洋需求組織和國際海事組織（IMO）已開始按生命週期（包括上游原料生產）來衡量船用燃料對温室氣體排放的影響。他們還設定了脱碳目標，要求隨着時間的推移降低排放強度，這些目標分別於2025年和2027年生效。低碳甲醇是可用於遵守這些法規的幾種潛在燃料之一。根據航運或清潔燃料法規，我們無法保證低碳甲醇將成為滿足需求的首選燃料。物理影響氣候變化對甲烷克斯構成了許多潛在的風險和影響，這些風險和影響可能會隨着時間的推移而增加。氣候變化的潛在影響可能會對我們的運營、供應商或客户產生不利影響。氣候變化的物理影響可能包括水資源短缺、海平面或河流水平的變化、風暴模式和強度的變化以及温度水平的變化，這些變化的影響都可能是嚴重的。新西蘭、蓋斯瑪、梅迪辛哈特和埃及的工廠在甲醇生產過程中依賴淡水供應。淡水供應的潛在短缺或限制可能會影響這些地點的甲醇生產，並可能影響對未來增長地點的考慮。我們的另外兩個工廠，特立尼達和智利，依賴海水，並擁有用於甲醇生產過程的海水淡化設備。我們的甲醇運輸主要依賴船舶將甲醇從我們的生產基地運送給世界各地的客户。由於從生產場所出口甲醇或通過船舶或駁船向客户運送甲醇時河流或運河水位過高或過低，我們的供應鏈有時會遇到物流延誤。高或低的河流水位會影響我們的生產資產和供應鏈，更嚴重和更頻繁的風暴和天氣事件可能會對我們的運營能力和供應鏈產生重大不利影響。目前，我們無法預測氣候變化對我們的業務、供應商或客户的潛在影響，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。監管和合規風險環境法規我們運營的國家和我們的船隻在國際和管轄水域都有我們所遵守的法律、法規、條約和公約，這些法律法規、條約和公約適用於環境和自然資源的管理以及危險或廢物的處理、儲存、運輸和處置。我們還受有關排放以及有毒物質的進出口、使用、排放、儲存、處置和運輸的法律法規的約束。我們使用和生產的產品受各種健康、安全和環境法律的監管。不遵守這些法律法規可能會導致合規令、罰款、禁令、民事責任和刑事制裁。隨着時間的推移，有關保護環境的法律法規變得更加嚴格，在某些情況下，可能會規定絕對賠償責任，使個人不論其疏忽或過失都應對環境損害負責。此類法律法規也可能使我們對他人的行為或條件或我們自己的行為承擔責任，即使我們在實施此類行為時遵守了適用的法律。迄今為止，環境法律法規尚未對我們的資本支出、收益或競爭地位產生重大不利影響。但是，運營石化製造廠和分銷甲醇會使我們面臨與遵守此類法律相關的風險，我們無法保證將來不會產生鉅額成本或負債。儘管我們已經建立了正式和積極的合規管理體系，但我們無法保證持續遵守現行立法或未來我們所遵守的環境法律和法規，以及 32
自然資源的管理以及危險或廢物的處理、儲存、運輸和處置不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。政府法規和政策 — 甲醇生產或消費任何國家的環境、健康和安全法律、法規或要求的變化都可能影響甲醇需求。甲醇受其所在國家的化學品控制法律的約束。這些法律包括美國《有毒物質控制法》（“TSCA”）下的化學物質和庫存監管以及歐洲的《化學品註冊、評估和授權》（“REACH”）和《物質和混合物的分類、標籤和包裝》（“CLP”）法規。超過一定的吸入和攝入水平，甲醇對人體有毒。在過去的幾年中，美國環境保護署（“EPA”）評估了甲醇的致癌性，併發布了其聲稱不會對健康造成不利影響的最大攝入量和吸入量。儘管甲醇目前不在《有毒物質控制法》規定的優先評估化學品清單上，但我們無法確定目前與甲醇致癌性有關的分類是否會得到維持，或者其他政府機構是否會採取與甲醇相關的行動。對甲醇的任何進一步行動或重新分類都可能減少未來的甲醇需求，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。政府法規和政策 — 甲醇衍生產品與甲醇類似，甲醇衍生的化學產品受其所在國家/地區的化學控制法律的約束。這些法律包括美國《有毒物質控制法》（“TSCA”）下的化學物質和庫存監管以及歐洲的《化學品註冊、評估和授權》（“REACH”）和《物質和混合物的分類、標籤和包裝》（“CLP”）法規。類似的制度存在於世界其他地區，包括中國、韓國和臺灣。此外，我們的客户開展業務的許多國家，包括英國，都已根據全球協調製度通過了遵守化學品標籤的規定。這些外國監管制度中有許多正在實施這些規則的多年期。在美國，美國環境保護署根據TSCA進行的風險評估程序的變化也可能導致對甲醇衍生產品的更多限制或禁令，例如甲醛，EPA目前正在重新評估甲醛。2023年，全球甲醇對甲醛生產的需求約佔全球甲醇需求的25％，是最大的需求細分市場。甲醛的最大用途是作為脲甲醛和苯酚甲醛樹脂的成分，這些樹脂用於膠合板、刨花板、定向刨花板、中密度纖維板和其他再造或工程木製品的粘合劑。還有需求將甲醛作為工程塑料和各種其他產品的製造的原料，包括彈性體、油漆、建築產品、泡沫、聚氨酯和汽車產品。根據TSCA進行的評估可能會導致人們對甲醇衍生產品的擔憂加劇，並可能導致對這些化學品的生產、處理、標籤或使用提出額外要求或禁令。任何此類行動都可能減少未來用於生產甲醇衍生產品的甲醇需求，並可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響訴訟和法律訴訟公司不時受到訴訟，將來可能捲入與其他各方的爭議，這可能會導致訴訟，此類訴訟下的索賠可能是實質性的。在這些訴訟中可能會提出各種類型的索賠，包括但不限於違反合同、產品責任、税收、就業問題以及與攻擊、違規或未經授權訪問Methanex的信息技術和基礎設施、環境損害、氣候變化及其影響、反壟斷、賄賂和其他形式的腐敗有關的索賠。公司無法預測任何訴訟的結果。即使是沒有法律依據的索賠，辯護和和解費用也可能很大。如果公司無法妥善解決這些爭議，其業務、財務狀況、經營業績和未來前景可能會受到重大不利影響。特立尼達和多巴哥特立尼達和多巴哥税務委員會已審計併發布了2005至2017財政年度對我們持股63.1％的合資企業阿特拉斯的評估。所有後續納税年度仍可供評估。這些評估涉及與關聯公司簽訂的某些長期固定價格銷售合同的定價安排，這些合同始於2005年，與關聯公司簽訂的合同一直持續到2014年，與無關第三方簽訂的合同則持續到2019年。與附屬公司簽訂的長期固定價格銷售合同是Atlas成立的一部分，管理層認為這些合同反映了當時的市場考慮。在評估期內，一直持續到2014年，阿特拉斯生產的甲醇中約有50％是根據這些固定價格合同出售的。從2014年底到2019年，向無關第三方的固定價格銷售約佔阿特拉斯生產的甲醇的10％。截至2014年7月下旬，阿特拉斯對公司所得税進行了部分減免。33
該公司認為，由於評估中隱含的假設和解釋範圍廣泛，披露潛在或有負債的合理估計是不切實際的。該公司已對評估提出異議。提出異議不需要交押金。儘管無法保證這些税收評估不會產生重大不利影響，但根據案情和法律顧問的建議，我們認為我們的立場應該得到維持，Atlas已根據特立尼達税法提交了納税申報表並繳納了適用的税款，因此沒有累積與這些評估相關的任何款項。突發事件本質上涉及重大判斷的行使，因此，這些評估的結果以及對公司的財務影響可能是重大的。我們預計，通過法院系統解決此事需要很長時間，目前無法預測我們預計何時能最終解決此事的日期。重要會計估算我們認為，以下選定的會計政策和問題對於理解影響合併財務報表和相關附註中報告和披露金額的估計、假設和不確定性至關重要。我們的某些會計政策，包括折舊和攤銷、資產賬面價值的可收回性、租賃、所得税和金融工具的公允價值計量，要求我們對運營以及天然氣原料的價格和可用性做出假設。有關各地區風險因素和風險管理的更多討論，請參閲第 27 頁的 “天然氣供應和價格安全” 部分。有關我們的重要會計政策，請參閲我們的2023年合併財務報表附註2。不動產、廠房和設備我們的業務是資本密集型的，需要並將繼續要求對不動產、廠房和設備進行大量投資。截至2023年12月31日，我們的不動產、廠房和設備的淨賬面價值為44億美元。資本財產、廠房和設備最初按成本入賬。購置設備的成本包括與購置價格、交付和安裝直接相關的支出。自建資產的成本包括材料和直接勞動力成本、因將資產運送到預定用途地點和狀況而直接產生的任何其他費用、拆除和拆除物品以及恢復其所在地的費用，以及符合特定標準的自建資產的借款成本。例行維修和保養費用按發生時列為支出。截至2023年12月31日，我們已累積了3,300萬美元的場地修復費用，用於甲醇生產場地的退役和回收。該估計存在固有的不確定性，因為修復活動將在未來進行，政府和環境法規可能會發生變化，清除技術和成本可能會發生變化。由於我們對公允價值的估算是基於現行法規和技術的，因此很難估計這些活動的未來成本。由於在估算未來場地恢復活動的成本和時間方面存在不確定性，未來的費用可能與估計的金額存在重大差異。折舊和攤銷折舊和攤銷通常按直線利率提供，計算的利率是將不動產、廠房和設備從商業運營開始到預計使用壽命內的成本攤銷到估計的剩餘價值。公司建築物、工廠設施和安裝時機械的估計使用壽命，不包括與檢修相關的成本，最初可長達25年，具體取決於具體的資產組成部分和與之相關的生產設施。公司根據其物理壽命或經濟壽命中較短的時間來確定各個資產組成部分的估計使用壽命。這些資產的實際壽命通常比經濟壽命長。經濟生活主要取決於我們各種生產設施可用的天然氣原料的性質。生產設施的估計使用壽命可能會根據週轉時間、工廠翻新和天然氣供應情況不時進行調整。影響天然氣原料供應性質的因素包括個人天然氣供應合同的條款、通過公開市場獲得天然氣供應的機會、影響天然氣勘探和開發的區域因素以及確保天然氣供應的預期價格。我們每年審查與每個生產設施相關的因素，以確定是否需要更改預計的使用壽命。資產賬面價值的可收回性每當內部或外部事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回（“觸發事件”）時，都會對長期資產進行可追回性測試。與我們的長期資產相關的此類觸發事件的示例包括但不限於：資產使用範圍或方式或其物理狀況的重大不利變化；管理層對資產的意圖或戰略的變化，包括處置資產或閒置的計劃 34
長時間內的資產；我們的長期甲醇價格假設或製造甲醇所需的天然氣原料的價格或可用性的重大不利變化；可能影響資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化，包括外國政府影響資產使用的不利行動或評估；或本期運營或現金流損失加上經營或現金流損失歷史或現金流損失，或者可以證明的預測或預測與資產使用相關的持續損失。確定觸發事件後，通過將資產或現金產生單位的賬面價值與預計可收回金額進行比較來衡量長期資產的可收回性，後者是其估計公允價值減去出售成本或使用價值的較高者。公允價值減去處置成本是通過確定市場參與者在當前市場條件下通過有序交易出售資產所獲得的價格，減去直接歸因於處置的增量成本，不包括財務成本和所得税支出。使用價值是通過衡量現金產生單位在預計使用壽命內按税前貼現率進行折扣後預計產生的税前現金流來確定的。如果賬面價值超過估計的可收回金額，則記錄減值減記。如果資產或現金產生單位的價值隨後由於事件和情況的變化而有所恢復，則資產或現金產生單位在以往各期確認的減值減記記額將被撤銷。為了確認和衡量減值減記或逆轉，我們將長期資產與其他資產和負債組合在一起，形成最低水平的現金生成單位，該單位的可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。在某種程度上，由於公共基礎設施和/或來自共享來源的原料可以在設施所在地內共享，我們在特定地點的甲醇設施相互依存，因此我們會根據場地位置對資產進行分組，以確定減值。當減值指標存在時，有兩個關鍵變量會影響我們對未來生產資產現金流的估計：（1）甲醇價格和（2）天然氣原料的價格和可用性。短期甲醇價格估算基於當前的供需基本面和當前的甲醇價格。長期甲醇價格估算基於我們對長期供需的看法，並在適當時納入了第三方的假設、預測和市場可觀察的價格。考慮了許多因素，包括但不限於對全球工業生產率的估計、能源價格、總體經濟狀況的變化、該行業進一步增加全球甲醇生產能力和獲得適當資本回報的能力、行業運營率和全球行業成本結構。我們對天然氣價格和可用性的估算考慮了當前的合同條款，以及我們認為與這些合同下的供應和補充天然氣來源相關的因素。我們對未來現金流的估算中包含的其他假設包括設施維護產生的估計成本、對運輸成本的估算以及每個時期生產甲醇產生的其他可變成本。這些假設的變化將影響我們在減值測試時對未來現金流的估計，並可能影響我們對不動產、廠房和設備使用壽命的估計。因此，進一步的資產減值費用或與不動產、廠房和設備相關的折舊和攤銷率的變化可能會對我們未來的經營業績產生不利影響。與先前的減值費用相比，我們認為支持撤銷減值的事件或情況沒有重大變化。在特立尼達，我們宣佈打算在 2024 年 9 月阿特拉斯發電廠的 20 年傳統天然氣供應安排到期時將其閒置。阿特拉斯工廠的預期閒置狀態已被確定為阿特拉斯現金生成裝置（“Atlas CGU”）的減值指標。對Atlas CGU進行的減值測試沒有產生減值準備金，因為根據公允價值減去處置成本方法確定的估計可收回價值超過賬面價值。估計的可開採價值基於假設的重啟日期和Atlas的運營期，與特立尼達和多巴哥的天然氣儲量估計一致，沒有終端價值，按16％的税後税率進行折扣。下表列出了需要單獨更改關鍵假設的百分比，以使估算的Atlas CGU可回收價值等於賬面價值：賬面價值變為等於可回收價值所需的關鍵假設長期平均已實現甲醇價格下降10％產量下降15％天然氣價格增長10％折扣率（税後）增加800個基點上述敏感度是單獨考慮每個變量而編制的。從歷史上看，我們在特立尼達和多巴哥的天然氣合同中包含的條款是，甲醇價格的變化會導致天然氣價格的變化，從而在收入減少時保護利潤。租賃合同開始時，公司會評估合同是否是或包含租約。如果合同傳達了在一段時間內控制已確定資產的使用以換取對價的權利，則該合同即為或包含租約。35
在確定租賃期限時，公司會考慮所有構成行使延期權或不行使終止期權的經濟激勵的事實和情況。在事件觸發或情況重大變化時對評估進行審查。某些租賃包含非租賃部分，不包括在使用權資產和租賃負債中，與遠洋船隻和碼頭設施的運營費用有關。判決適用於確定租賃和非租賃部分的獨立價格。所有相關的運營費用均歸類為可變付款，所有此類成本均作為發生時記入合併運營報表的非租賃部分。租賃負債使用實際利率法按攤銷成本計量。如果未來租賃付款因指數或利率的變化而發生變化，如果公司對剩餘價值擔保下預計應支付金額的估計發生變化，或者公司更改了對是否行使購買、延期或終止期權的評估，則會重新衡量該金額。在衡量租賃負債時，公司使用租賃開始時適用的增量借款利率對租賃付款進行折扣。增量借款利率是根據實體、地點、資產安全和租賃期限的特定信用評級確定的。所得税我們計算我們運營所在的每個司法管轄區的當期和遞延税收準備金。在相關税務機關提交納税申報表並接受納税申報表之前，所得税支出或追回的實際金額並不是最終的，因此，公司可能欠的最終税款額可能與合併財務報表中確認的金額有所不同。年度納税申報表的提交主要發生在財務報表發佈之後，實際金額的最終確定可能要等好幾年才能完成。交易可能會受到税務機關的質疑，公司的運營可能會在後續階段進行評估，這可能會導致大量的額外税收、罰款和利息。不確定的税收狀況源於税法的複雜性及其税務機關的解釋，最終源於每個司法管轄區的司法系統。不確定的税收狀況，包括利息和罰款，是根據管理層的估計來確認和衡量的。鑑於複雜性，管理層根據需要聘請第三方專家來解釋税法、轉讓定價法規並確定其税收狀況的最終解決方案。公司受各種税務機關的約束，這些税務機關可能會以不同的方式解釋税收立法，並在更長的時間內解決問題。在評估不確定税收狀況方面的判斷差異可能會導致納税或結算納税額的最終金額或時間出現實質性差異。遞延所得税資產和負債是根據淨營業虧損以及資產和負債賬面和税基之間的暫時差異的影響而制定或基本頒佈的税率來確定的。我們確認遞延所得税資產，前提是有可能有應納税利潤可用來使用該資產。在做出這一決定時，對預期的未來應納税所得額水平、可用的税收籌劃策略及其對使用現有虧損結轉和其他所得税減免的影響做出了某些判斷。我們還會考慮歷史盈利能力和波動性，以評估我們是否認為現有的虧損結轉和其他所得税減免可能會被用來抵消以其他方式計算的未來應納税所得額。管理層定期審查這些判斷。截至2023年12月31日，我們已經確認了1.52億美元的遞延所得税資產，主要與美國及特立尼達和多巴哥的非資本損失結轉和其他臨時差額有關。截至2023年12月31日，該公司在美國有2.01億美元的未確認的免賠額臨時差額。如果在確定我們當前和遞延税收條款時的判斷或估計被證明不準確，或者某些税率或法律發生了變化，或者對税收立法的適用出現了新的解釋或指導，則我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大影響。以公允價值計量的金融工具公司使用衍生品作為其風險管理計劃的一部分，以減輕與市場價值變化相關的波動性。除非將衍生金融工具的公允價值變動指定為現金流套期保值，否則將計入收益。在這種情況下，公允價值的變化記入其他綜合收益，當標的套期保值交易計入收益或庫存時，將重新歸類為損益或累計的其他綜合收益。該公司將某些衍生金融工具指定為現金流套期保值，以對衝其天然氣價格波動的風險敞口，並對衝其因某些外幣計價交易波動而產生的風險敞口。對合約作為衍生工具的評估、自用豁免的適用性、確定合約是否包含可分離的嵌入式衍生品、金融工具和衍生品的估值以及對衝有效性評估需要高度的判斷力，由於其複雜性質和對我們財務報表的潛在影響，被視為關鍵的會計估計。該公司與埃及國有企業埃及天然氣控股公司簽訂了長期天然氣供應合同，該合同將於2035年到期。天然氣供應合同包括基本固定價格加上根據甲醇的已實現價格計算的溢價，用於供應工廠剩餘使用壽命的全量天然氣。根據2022年的修訂，該合約被視為按公允價值計量的衍生品。36
埃及沒有可觀測的流動性天然氣現貨市場或遠期曲線。此外，埃及天然氣的可觀測價格有限，因為所有天然氣的購買和銷售都由政府控制，觀察到的價格因產量或使用量而異。由於缺乏衡量公允價值的等值或類似合約的可觀察市場價格，該合約的公允價值是使用蒙特卡洛模型估算的。我們在建立模型輸入和確定公允價值時會考慮市場參與者的假設，包括在估值之日調整基本固定價格和基於甲醇的溢價，以考慮自合約生效以來的通貨膨脹估計。有關更多信息，請參閲我們的2023年合併財務報表附註19。採用新會計準則公司通過了對國際會計準則第1號《財務報表列報》、《國際會計準則第8號》關於披露會計政策和會計估算的變更以及關於單一交易產生的資產和負債的遞延税的國際會計準則第12號 “所得税”（“IAS 12”）的修正案，這些修正案自2023年1月1日起生效的年度期間。修正案沒有對公司的合併財務報表產生重大影響。2023年5月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號的進一步修正案，規定了與經濟合作與發展組織發佈的第二支柱示範規則（“第二支柱規則”）相關的遞延税確認和披露的強制性例外情況。第二支柱規則建立了全球最低15％的增值税制度，預計將從2024年開始適用於甲烷。公司在本期適用了這一強制性例外情況。有關第二支柱規則預期影響的進一步披露，請參閲我們的2023年合併財務報表附註16。國際財務報告準則的預期變化正在審查自2024年1月1日或之後開始的年度期間生效的以下新的或修訂的準則或解釋，以確定潛在影響：對國際會計準則第1號的修訂，關於負債歸類為流動或非流動的財務報表的列報，國際財務報告準則第16號，有關售後回租交易的租賃以及國際會計準則第7號，有關供應商融資安排的現金流量表。非公認會計準則指標除了提供根據國際財務報告準則編制的指標外，我們還提出了某些未根據國際財務報告準則定義的補充指標（非公認會計準則指標或比率）。它們是調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益（虧損）、調整後的普通股每股淨收益（虧損）、所得税前的調整後淨收益（虧損）、調整後的所得税支出和調整後的有效税率。這些非公認會計準則財務指標和比率反映了我們在阿特拉斯設施中63.1％的經濟利益，在埃及設施中佔50％的經濟利益以及我們在Waterfort Shipping中60％的經濟利益，它們很有用，因為它們可以更好地衡量我們的基本業績，並有助於評估公司業務的經營業績。這些衡量我們的經濟份額的指標可以更好地衡量我們的基本業績，因為儘管我們的經濟利益份額還不到全部份額，但我們完全代表合作伙伴開展業務。證券分析師和投資者在比較我們的業績與其他公司的業績時也經常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤。此外，公司還提出了非公認會計準則資本管理指標，特別是淨負債與市值之比和總流動性，這些指標可用於評估公司持續業務的流動性。總流動性之所以有用，是因為它説明瞭管理層在多大程度上可以立即獲得用於運營和建設目的的現金，也表明瞭如果立即出現這些設施的用途，我們的靈活性也很靈活。淨負債與市值之比很有用，因為它説明瞭我們的融資結構對潛在貸款人和投資者的相對風險。這些指標和比率沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。這些衡量標準應作為淨收入、現金流和其他按照《國際財務報告準則》報告的財務業績和流動性的衡量標準的補充，而不是替代這些衡量標準。調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標，不同於最具可比性的GAAP指標，即歸屬於Methanex股東的淨收益，因為它不包括財務成本、財務收入和其他費用、所得税支出、折舊和攤銷以及基於股份的薪酬的按市值計價的影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括相當於我們在阿特拉斯融資機制中的63.1％份額的金額，不包括我們控制但未完全擁有的實體的非控股股東權益。37
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益不包括基於股份的薪酬按市值計價的影響，這些薪酬與我們的股價變動對SARs、TSARs、遞延股票單位、限制性股票單位和績效份額單位的影響有關。與不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益中的基於股份的薪酬相關的按市值計價的市場影響是按授予日價值與每個期末記錄的公允價值之間的差額計算的。由於基於股份的獎勵將在未來時期結算，因此在授予之日這些單位的最終價值尚不清楚，因此調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益中確認的授予日價值可能與總結算成本有所不同。下表顯示了歸屬於甲烷克斯股東的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：歸屬於甲烷克斯股東的淨收益174 美元 354 美元股票薪酬的市值影響16 (7) 天然氣合同結算，扣除税款 (31) — 折舊和攤銷 392 372 財務成本 117 131 財務收入和其他 (40) (25) 所得税支出 1 120 關聯公司收益調整 1 67 74 非控股權益調整 1 (74) (87) 調整後的息税折舊攤銷前利潤（歸屬於甲烷克斯股東）622美元 932美元（百萬美元）2023 2022 1 這些調整包括折舊和攤銷、財務成本、財務收入以及與我們在阿特拉斯甲醇設施中的63.1％權益和非控股權益相關的其他和所得税。調整後淨收益和調整後普通股每股淨收益調整後淨收益和調整後普通股淨收益分別是非公認會計準則的衡量標準和比率，因為它們不包括基於股票的薪酬按市值計價的影響、財務收入和其他收入中包含的埃及天然氣合同重估的影響，以及與特定已確定事件相關的某些項目的影響。下表顯示了歸屬於甲烷克斯股東的淨收益與調整後淨收益的對賬以及調整後的攤薄後普通股每股淨收益的計算：歸屬於甲烷克斯股東的淨收益174美元 354美元股票薪酬的市值影響，扣除税款 13（6）天然氣合同結算（31）— 埃及天然氣合同重估的影響，扣除税款（3）（5）調整後淨收益153 343美元攤薄後的加權平均已發行股數（百萬）68 72 調整後每股普通股淨收益2.25美元 4.79美元（美元）百萬（股票數量和每股金額除外）2023 2022年管理層在根據我們在阿特拉斯和埃及設施以及海濱航運的經濟利益進行調整後，使用這些指標來分析普通股的淨收益和每股淨收益，原因如上所述。排除按市值計價的股份薪酬影響部分是因為這些金額不被視為運營業績的指標，並且在結算之前的這段時間內可能會波動。之所以排除埃及天然氣合約重估的影響，是因為衍生品的變化尚未實現，預計衍生品的公允價值將在結算前的中間期內波動。38
季度財務數據（未經審計）我們的業務由一個運營部門組成——甲醇的生產和銷售。季度業績因甲醇的平均已實現價格、銷售量和總現金成本而異。部分財務信息摘要如下：（百萬美元，每股金額除外）2023年12月31日9月30日6月30日收入922美元823美元939美元1,038美元銷售成本和運營費用 (772) (730) (724) (841) 淨收益（歸屬於甲烷克斯股東）33 24 57 60 普通股基本淨收益 0.50 0.36 0.84 0.87 攤薄後每股淨收益 0.50 0.36 0.84 0.87 普通股 0.50 0.36 0.73 0.87 調整後的息税折舊攤銷前利潤 1 148 105 160 209 調整後淨收益 1 35 1 41 76 調整後每股普通股淨收益 1 0.52 0.02 0.60 1.11 2022 年收入 986 美元 1,012 美元 1,137 美元 1,176 美元銷售成本和運營費用 (841) (861) (852) (892) 淨收益（歸屬於甲烷克斯股東）41 69 125 119 普通股每股基本淨收益 0.59 0.99 1.74 1.60 攤薄後每股普通股淨收益 0.59 0.87 1.41 1.60 調整後息税折舊攤銷前利潤 1 160 192 243 337 調整後每股普通股淨收益 1 51 49 84 159 調整後每股普通股淨收益 1 0.73 0.69 1.16 2.16 截至本文件中的三個月 1 本公司在本文件中使用了調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和調整後每股普通股淨收益等術語。這些項目是非公認會計準則的衡量標準和比率，沒有公認會計準則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。有關每項非公認會計準則指標的描述以及與最具可比性的GAAP指標的對賬，請參閲第37頁的非公認會計準則指標部分。對2023年第四季度業績的討論和分析載於我們在SEDAR+上向加拿大證券管理人提交的2023年第四季度管理層討論與分析（網址為www.sedarplus.ca），向美國證券交易委員會提交的EDGAR網站（網址為www.sec.gov），並以引用方式納入此處。精選年度信息總資產 6,427 美元 6,631 美元 6,090 美元長期負債總額（不包括遞延所得税）2,733 3,032 2,959 收入 3,723 4,311 4,415 淨收益（歸屬於甲烷克斯股東）174 354 482 調整後淨收益 1 153 343 460 調整後息税折舊攤銷前利潤 1 622 932 1,108 每股普通股基本淨收益 2.57 4.95 6.34 每股普通股 2.57 4.86 6.13 調整後每股普通股淨收益 1 2.25 4.79 6.03 每股普通股申報的現金分紅 0.730 0.620 0.325（百萬美元，每股金額除外）2023 2022 2021 1公司在本文件中使用了調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和調整後普通股每股淨收益等術語。這些項目是非公認會計準則的衡量標準和比率，沒有公認會計準則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。有關每項非公認會計準則指標的描述以及與最具可比性的GAAP指標的對賬，請參閲第37頁的非公認會計準則指標部分。39
控制和程序披露控制和程序披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）和NI 52-109是旨在確保在規定的時限內記錄、處理、彙總和報告適用證券法規要求在申報中披露的信息的控制和程序。截至2023年12月31日，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自該日起生效。管理層關於財務報告內部控制的年度報告管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。對財務報告的內部控制是一個程序，旨在合理保證財務報告的可靠性，以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。對財務報告的內部控制包括以下方面的政策和程序：(1) 與保存記錄有關，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映我們資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，確保根據公認的會計原則編制財務報表，我們的收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行；以及 (3) 提供合理保證防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的資產。對財務報告的內部控制有固有的侷限性。財務報告的內部控制是一個涉及人類勤奮和合規的過程，可能會因人為失誤而導致判斷失誤和崩潰。對財務報告的內部控制也可以通過串通或管理不當來規避對財務報告的內部控制。由於這些限制，存在財務報告內部控制無法及時防止或發現重大誤報的風險。但是，這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此，可以將保護措施設計到過程中，以降低（但不能消除）這種風險。在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的《內部控制——綜合框架》（“COSO框架”）中規定的框架，對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據該框架下的評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自該日起生效。畢馬威會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所，負責對我們的合併財務報表進行審計和報告。截至2023年12月31日，畢馬威會計師事務所已發佈了一份關於我們對財務報告內部控制的有效性的認證報告。認證報告包含在我們的合併財務報表第46頁中。財務報告內部控制的變化在截至2023年12月31日的最近中期和年度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。40
前瞻性陳述本《2023年管理層討論與分析》（“MD&A”）包含有關我們和我們行業的前瞻性陳述。這些陳述與未來的事件或我們的未來表現有關。除歷史事實陳述以外的所有陳述都是前瞻性陳述。包含 “相信”、“期望”、“可能”、“將”、“應該”、“潛力”、“估計”、“預期”、“目標”、“目標”、“目標”、“計劃”、“預測” 或其他類似術語的陳述以及具有未來或前瞻性質的類似陳述可識別前瞻性陳述。更具體地説，但不限於有關以下內容的任何陳述均為前瞻性陳述：▪ 甲醇的預期需求，包括對用於能源的甲醇及其衍生物的需求，▪ 預計新的甲醇供應或空閒產能的重啟以及該產能的啟動時機，▪ 預計關閉（臨時或永久）或現有甲醇供應（包括我們自己的設施）的重啟，包括但不限於計劃中斷的時間和長度，▪ 預期的甲醇和能源價格，▪ 預期從貿易商或其他第三方購買的甲醇水平，▪ 向我們每座工廠供應經濟價格的天然氣的預期水平、時間和可用性，▪ 第三方承諾用於未來在我們工廠附近的天然氣勘探和開發的資本，▪ 我們的預期資本支出以及此類資本支出的預期時間和回報率，▪ 我們工廠的預期運營費率，▪ 預期運營成本，包括天然氣原料成本和物流成本，▪ 預期税率或者税收爭議的解決，▪ 預期現金流、現金餘額、盈利能力、債務水平和股價，▪ 承諾信貸額度和其他融資的可用性，▪ 我們履行與長期債務義務相關的契約的能力，▪ 我們的股東分配策略和對股東的預期分配，▪ 商業可行性和我們執行未來項目、工廠重啟、產能擴張、工廠搬遷或其他業務舉措或機會（包括我們的蓋斯瑪）的時間和能力 3 個項目，▪我們的財務實力和履行未來財務承諾的能力，▪ 預期的全球或區域經濟活動（包括工業生產水平）和GDP增長，▪ 訴訟或其他爭議、索賠和評估的預期結果，以及 ▪ 政府、政府機構、天然氣供應商、法院、法庭或其他第三方的預期行動。我們認為，我們有合理的依據發表此類前瞻性陳述。本文件中的前瞻性陳述基於我們的經驗、我們對趨勢的看法、當前狀況和預期的未來發展以及其他因素。在得出結論或做出這些前瞻性陳述中包含的預測或預測時採用了某些重大因素或假設，包括但不限於有關以下內容的未來預期和假設：▪ 甲醇、甲醇衍生物、天然氣、煤炭、石油和石油衍生物的供應、需求和價格，▪ 我們以商業上可接受的條件採購天然氣原料的能力，▪ 我們設施的運營費率，▪ 接收或簽發第三方許可或批准或與天然氣購買權相關的政府批准，▪ 制定新的燃料標準，▪ 運營成本，包括天然氣原料和物流成本、資本成本、税率、現金流、外匯匯率和利率，▪ 承諾信貸額度和其他融資的可用性，▪ Geismar 3項目的預期時間和資本成本，▪ 全球和區域經濟活動（包括工業生產水平）和國內生產總值增長，▪ 缺乏材料重大自然災害的負面影響，▪沒有因法律或法規的變化而產生重大負面影響，▪ 我們運營所在國家的政治不穩定不會產生重大負面影響，▪ 客户、天然氣和其他供應商及其他第三方執行合同安排和履行合同義務的能力。41
但是，就其性質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。風險和不確定性主要包括與生產和銷售甲醇以及在各個司法管轄區成功開展重大資本支出項目相關的風險和不確定性，包括但不限於：▪ 甲醇和其他行業的狀況，包括甲醇及其衍生物的供應、需求和價格的波動，包括對能源用甲醇的需求，▪ 天然氣、煤炭、石油和石油衍生物的價格，▪ 我們以商業上可接受的條件獲得天然氣原料的能力引腳電流運營和未來的產量增長機會，▪ 實施企業計劃和戰略的能力，▪ 競爭對手、供應商和金融機構的行動，▪ 天然氣輸送系統中可能阻礙我們滿足天然氣供應需求的條件，▪ 我們實現蓋斯瑪 3 項目時間表和預算目標的能力，包括建築勞動力市場條件緊縮所產生的任何成本壓力的影響，▪ 天然氣競爭需求，尤其是任何國內需求的競爭對於天然氣和電力，▪ 政府和政府當局的行動，包括但不限於實施可能影響甲醇或其衍生物供應或需求的政策或其他措施，▪ 法律或法規的變化，▪ 進出口限制，反傾銷措施，增加關税、税收和政府特許權使用費以及可能對我們的運營或現有合同安排產生不利影響的其他政府行動，▪ 全球經濟狀況，以及 ▪ 本 2023 年 MD&A 中描述的其他風險。考慮到這些因素和其他因素，提醒投資者和其他讀者不要過分依賴前瞻性陳述。它們不能取代個人行使盡職調查和判斷力。前瞻性陳述中暗示的結果可能不會發生，除非適用的證券法要求，否則我們不承諾更新前瞻性陳述。42
財務報告責任合併財務報表和年度報告中包含的所有財務信息由管理層負責。合併財務報表是根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》編制的，並酌情納入了根據管理層的最佳判斷作出的估計。管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的內部控制框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。董事會（“董事會”）負責確保管理層履行其財務報告和內部控制的責任，並負責審查和批准合併財務報表。董事會主要通過審計、財務和風險委員會（“委員會”）履行這一職責。該委員會由五名非管理董事組成，根據加拿大和美國的適用規則，他們都是獨立的。該委員會由董事會任命，旨在協助董事會履行與以下方面的監督責任：公司財務報表的完整性；財務報告流程；會計和財務控制體系；外部審計師的專業資格和獨立性；外部和內部審計師的業績；風險管理流程；融資計劃；以及公司遵守道德政策及法律和監管要求的情況。委員會定期與管理層和公司的審計師、畢馬威會計師事務所、特許專業會計師事務所舉行會議，討論內部控制以及重要的會計和財務報告問題。畢馬威會計師事務所可以完全和不受限制地進入該委員會。畢馬威會計師事務所審計了合併財務報表以及財務報告內部控制的有效性。他們的意見載於年度報告中。貝妮塔·瓦姆博爾德審計、財務和風險委員會主席 2024 年 3 月 8 日裏奇·薩姆納總裁兼首席執行官迪恩·理查森財務高級副總裁兼首席財務官 43
獨立註冊會計師事務所致Methanex Corporation股東和董事會的報告：對合並財務報表的意見我們已經審計了所附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Methanex Corporation合併財務狀況表、截至該日止各年度的相關合並收益、綜合收益、權益變動和現金流報表以及相關附註（統稱為合併財務報表）。我們認為，合併財務報表按照國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況以及截至該日止每年的財務業績和現金流量。我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制——綜合框架（2013年）中規定的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並且我們在2024年3月8日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留的意見。意見依據這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序，評估合併財務報表中因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關合並財務報表中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重要估計，以及評估合併財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。關鍵審計事項下文通報的關鍵審計事項是本期對合並財務報表的審計中產生的問題，該合併財務報表已通報或要求傳達給審計委員會，並且：（1）與合併財務報表相關的賬目或披露有關，（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個合併財務報表的意見，而且我們通過通報下述關鍵審計事項，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。不確定税收狀況的確認和衡量正如合併財務報表附註6（c）和16中所討論的那樣，公司已經確定並在某些情況下確認了不確定的税收狀況（税收狀況），包括相關的利息和罰款。正如合併財務報表附註2 (q) 所述，不確定的税收狀況源於税法的複雜性及其税務機關對税法的解釋，最終源於每個司法管轄區的司法系統。鑑於複雜性，公司根據需要聘請第三方專家來解釋税法、轉讓定價法規並確定其税收狀況的最終解決方案。公司受各種税務機關的約束，這些税務機關可能會以不同的方式解釋税收立法，並在更長的時間內解決問題。我們將評估不確定税收狀況的確認和衡量確定為關鍵的審計事項。要評估公司對税法的解釋以及確定和確定其税收狀況的最終解決方案，需要進行復雜的審計師判斷。此外，評估對公司不確定税收狀況的認可和衡量需要專業的技能和知識。44
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與公司識別不確定税收狀況的流程相關的某些內部控制措施的運營有效性。這包括與税法解釋和税收狀況識別、確定税務機關接受公司税收狀況的可能性以及估算税收狀況的儲備金相關的控制措施。我們邀請了具有專業技能和知識的國內和國際税務專業人員，他們通過以下方式協助評估了公司的税收狀況：— 檢查公司與相關税務機關之間的税收裁決和信函；— 檢查轉讓定價研究以及從外部税務專家和法律顧問那裏獲得的信息；以及——將我們對税法的理解和解釋與公司的評估進行比較。/s/ 畢馬威會計師事務所特許專業會計師事務所我們自1992年起擔任公司的審計師。加拿大温哥華 2024 年 3 月 8 日 45
獨立註冊會計師事務所向甲烷公司股東和董事會提交的報告：關於財務報告內部控制的意見根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013）中規定的標準，我們對截至2023年12月31日的Methanex Corporation對財務報告的內部控制進行了審計。我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，Methanex Corporation（以下簡稱 “公司”）在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併財務狀況表、截至該日止每年的相關合並收益、綜合收益、權益變動和現金流報表以及相關附註（統稱為合併財務報表），我們於2024年3月8日提出的報告表示無保留意見對這些合併財務報表的意見。意見依據公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，該報告載於管理層截至2023年12月31日止年度的討論與分析中 “管理層財務報告內部控制年度報告” 標題下。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以便合理地確定是否在所有重要方面維持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運營有效性。我們的審計還包括執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。財務報告內部控制的定義和侷限性公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，在必要時記錄交易，以允許根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行，以及公司董事；以及（3）為防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。/s/ 畢馬威會計師事務所加拿大温哥華特許專業會計師事務所 2024 年 3 月 8 日 46
合併財務狀況表（千美元，普通股數量除外）資產流動資產：現金及現金等價物 458,015 美元 857,747 美元貿易和其他應收賬款（附註3）533,615 500,925 庫存（附註4）426,774 439,771 預付費用 58,024 38,585 其他資產（附註7）3,893 39,346 1,480,321 1,480,321 876,374 非流動資產：不動產、廠房和設備（附註5）4,411,768 4,155,283 關聯公司投資（附註 6）184,249 197,083 遞延所得税資產（附註 16）152,250 46,353 其他資產（附註 7）197,967 356,387 4,946,234 4,755,106 美元 6,426,555 美元 6,631,480 美元負債和權益流動負債：貿易、其他應付賬款和應計負債 771,867 美元 789,200 美元長期債務的當前到期日（附註8）314,716 15,133 租賃債務的當前到期日（附註9）120,731 108,736 其他長期負債的當前到期日（附註10）94,736 992 29,548 1,302,306 942,617 非流動負債：長期債務（附註 8）1,827,085 2,136,380 租賃債務（附註 9）751,389 761,427 其他長期負債（註釋 10）154,918 134,603 遞延所得税負債（注 16) 217,840 226,996 2,951,232 3,259,406 股權：股本 25,000,000 股無名義或面值的授權優先股無限授權無名義或面值的普通股截至2023年12月31日的已發行和流通普通股為67,387,492 (2022-69,239,136) 391,924 401,295 貢獻盈餘 1,838 1,904 留存收益 1,514,904 264 1,466,872 累計其他綜合收益 22,901 241,942 股東權益 1,930,927 2,112,013 非控股權益 242,090 317,444 總權益 2,173,017 2,429,457 美元 6,426,555 美元 6,631,480 截至2023年12月31日、2022年12月31日，承付款和意外開支（附註22）見所附合並財務報表附註。經董事會批准：貝妮塔·瓦姆博爾德（董事）裏奇·薩姆納（董事）47
合併收益表（千美元，普通股數量和每股金額除外）收入3,723,475美元 4,311,188美元銷售成本和運營費用（附註11）（3,068,072）（3,446,101）折舊和攤銷（附註11）（391,830）（372,420）埃及天然氣重定向和銷售收益（附註26）— 117,946 營業收入 263,573 610,613 員工收入（附註 6）99,466 76,938 財務成本（附註 12）(117,366) (130,752) 財務收入和其他 39,938 25,348 所得税前收入 285,611 582,147 所得税（支出）復甦（註釋16）：當前（49,924）（127,578）遞延48,435 7,719（1,489）（119,859）淨收益284,122美元 462,288 美元歸屬於：甲烷克斯公司股東 174,140 美元 353,830 美元非控股權益（附註 24）109,982 108,458 美元 284,122 美元 462,288 美元 462,288 美元歸屬於甲烷克斯公司股東的年度：普通股每股基本淨收益（附註13）2.57美元4.95美元攤薄後每股普通股淨收益（附註13）2.57美元 4.86美元加權平均已發行普通股數量（註釋13）67,805,220 71,422,360 稀釋加權截至2023年12月31日止年度的平均已發行普通股數量（附註13）67,811,615 71,677,484股見合併財務報表附註。48
綜合收益表（千美元）淨收益284,122美元 462,288美元其他綜合收益：可重新歸類為收益的項目：現金流套期保值和不包括遠期成分的變動（附註19）（310,456）378,287外匯套期保值的已實現虧損（收益）重新歸類為收入3,105（5,674）個不會重新歸類為收益的項目：精算虧損固定福利養老金計劃（附註 21（a））（2,827）（726）上述項目的税 66,636（72,440）（243,542）299,447 綜合收入 40,580 美元 761,735 美元歸屬於：Methanex Corporation股東美元（69,402美元）653,277美元非控股權益（附註24）109,982 108,458 美元 40,580 美元 761,735 美元截至2023年12月31日的年度見合併財務報表附註。49
合併權益變動表（千美元，普通股數量除外）餘額，2021 年 12 月 31 日 74,774,087 美元 432,728 美元 1,928 美元 1,251,640 美元（2,720 美元）1,683,576 美元 271,155 美元 1,954,731 美元淨收益 — — — 353,830 108,458 462,288 其他綜合收益（虧損）— — (252)) 299,699 299,447 — 299,447 股票期權記錄的薪酬支出— — 110 — 110 — 110 行使股票期權時發行股票 16,800 582 — — — — 582 — 582 對行使股票期權的授予日公允價值進行重新分類 — 134 (134) — — — — —出售子公司的部分權益（附註25）— — 126,445 — 126,445 22,545 148,990 股票回購付款（5,551,751）（32,149）—（220,836）—（252,985）—（252,985）—（252,985）向甲烷克斯公司股東支付股息（每股普通股0.620美元）— —（43,955）—（43,955）—（43,985）—（42,985）—（252,985）—（252,985）3,955) — (43,955) 向非控股權益進行和應計的分配 — — — — — (84,714) (84,714) 現金流套期保值中確認的已實現套期保值收益 — — — (55,037) — (55,037) 餘額，2022年12月31日 69,239,136 美元 401,295 美元 1,466,84美元 1,904 美元 1,466,84美元 72 $241,942 $2,112,013 $317,4442,429,457美元淨收益— — — 174,140 — 174,140 109,982 284,122其他綜合虧損— — —（1,976）（241,566）（243,542）—（243,542）股票期權記錄的薪酬支出— — 124 — 124 — 124 行使股票期權時發行股票 43,067 1,437 — — — 1,437 — 1,437 — 1,437 — 1,437 — 1,437 — 1,437 — 1,437 — 1,437 — 1,437 — 1,437 — 1,437 — 1,437 — 1,437 — 1,437 — 1,437 — 1,437 — 437 對行使股票期權的授予日公允價值進行重新分類 — 190 (190) — — — — — 回購股票的付款 (1,894,711) (10,998) — (75,394) — (86,392) — (86,392) — (86,392) — (86,392) — (每股普通股0.730美元) — — (49,378) — (49,378) —(49,378) 向非控股權益進行和應計的分配 — — — — (185,336) (185,336) 現金流套期保值中確認的已實現對衝損失 — — — 22,525 22,525 — 22,525 餘額，2023 年 12 月 31 日 67,387,492 美元 391,924 美元 1,838 美元 1,514,264 美元 1,930,927 美元 242,090 2,173,017 美元普通股數量股本出資盈餘留存收益累計其他綜合收益（虧損）股東權益非控股權益總權益見合併財務報表附註。50
合併現金流量表（千美元）來自（用於）經營活動的現金流淨收益284,122美元 462,288美元扣除關聯公司收益（99,466）（76,938）（76,938）從關聯公司收到的股息 112,318 97,174 增加（扣除）非現金項目：折舊和攤銷 391,830 372,420 所得税支出 1,489 119,859 基於股份的薪酬支出 319,859 4,502 15,398 財務成本 117,366 130,752 其他 (24,651) (12,985) 收到的利息 21,633 9,590 已繳所得税 (81,922) (163,828) 其他現金支付，包括股票支付薪酬 (37,894) (20,503) 未註明前來自經營活動的現金流 719,327 933,227 非現金營運資本變動（附註 17 (a)）(59,058) 54,122 660,269 987,349 987,349 987,349 來自（用於）融資活動的現金流（86,392）（252,985）向甲烷克斯公司股東支付的股息（492,985）,378) (43,955) 已付利息 (168,636) (161,816) 償還長期債務和融資費用（附註 8）(12,280) (9,151) 償還租賃債務 (118,159) (105,863) 非控股權益 (185,336) (84),713) 行使股票期權的發行收益 1,437 582 償債賬户限制性現金（1,424）（1,394）出售子公司的部分權益（附註25）— 148,990 與融資活動相關的非現金營運資金變動（附註17（a））68,750 1,771（551,418）（508,534）來自（用於）投資活動房地產的現金流，廠房和設備 (178,464) (145,701) 蓋斯瑪在建工廠 (269,989) (431,680) 與投資活動相關的非現金營運資金變動（附註 17 (a)）(60,130) 24,244 (508,583) (553,137)現金及現金等價物減少（399,732）（74,322）現金及現金等價物，年初857,747 932,069現金及現金等價物，年末458,015美元 857,747 美元截至2023年12月31日的年度見合併財務報表附註。51
合併財務報表附註（表格的美元金額以千美元顯示，除非另有説明）截至2023年12月31日的年度 1.運營性質：Methanex公司（“公司”）是一家註冊實體，在加拿大温哥華設有公司辦事處。該公司的業務包括生產和銷售甲醇，這是一種商品化學品。該公司是全球最大的甲醇生產商和供應商，供應亞太地區、北美、歐洲和南美等主要國際市場。2.重要會計政策：a）合規聲明：這些合併財務報表是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的《國際財務報告準則》（“IFRS”）編制的。這些合併財務報表於2024年3月7日獲得董事會批准並授權發佈。b) 列報和合並依據：這些合併財務報表包括公司、其全資子公司、持有控股權的非全資實體及其股權入賬合資企業的賬目。全資子公司是公司控制的實體。當實體因參與該實體而面臨或有權獲得可變回報時，公司對其進行控制，並有能力通過其對該實體的控制來影響這些回報。對於公司擁有控股權的非全資實體，非控股權益包含在公司的合併財務報表中，代表非控股股東在該實體淨資產中的權益。所有重要的公司間往來交易和餘額均已清除。編制這些合併財務報表需要估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表和相關附註中報告和披露的金額。管理層認為最重要的估計和判斷領域是財產、廠房和設備（附註2（g））、金融工具（附註2（o））、公允價值計量（附註2（p））、租賃（注2（i））和所得税（附註2（q））。實際結果可能與這些估計值有所不同。c) 報告貨幣和外幣折算：本位幣是實體運營的主要經濟環境的貨幣。公司在所有司法管轄區的大部分業務都是以美元進行交易的，因此，這些合併財務報表都是以美元計量和列報的。公司按期末匯率折算以外幣計價的貨幣項目，按歷史匯率折算以外幣計價的非貨幣項目，按交易當日的匯率折算收入和支出。外匯損益包含在收益中。d) 現金及現金等價物：現金和現金等價物包括購買時到期日為三個月或更短的證券。e) 應收賬款：公司在正常業務過程中向客户提供信貸。公司對客户進行持續的信用評估，並記錄按攤銷成本計量的應收賬款的預期信用損失準備金。公司根據預期的信貸損失，記錄可疑賬款備抵金或將應收賬款減記至估計的可變現淨值（如果不能全額收取）。預期的信貸損失基於客户的歷史和前瞻性具體因素，包括髮生的歷史信貸損失。f) 庫存：庫存按成本和預計可變現淨值的較低值估值。成本按先入先出的原則確定，包括直接購買成本、生產成本、生產間接費用分配和根據正常運營能力和產品運輸海運成本計算的折舊。52
g) 財產、廠房和設備：初始確認財產、廠房和設備最初按成本入賬。購置設備的成本包括與購置價格、交付和安裝直接相關的支出。自建資產的成本包括材料和直接勞動力成本、因將資產運送到預定用途地點和狀況而直接產生的任何其他費用、拆除和拆除物品以及恢復其所在地的費用，以及符合特定標準的自建資產的借款成本。施工和調試期間產生的借款成本將計為資本，直到工廠按管理層預期的方式運營。後續費用例行維修和保養費用按發生時列為支出。該公司定期對工廠進行計劃停產和檢查（週轉），以進行催化劑的重大維護和更換。與這些停產相關的成本將在下一次計劃週轉之前的這段時間內資本化並攤銷，更換部件的賬面金額被取消確認並計入收益。折舊、折舊和攤銷通常按直線利率提供，計算的利率是將不動產、廠房和設備從商業運營開始到預計使用壽命內的成本攤銷到估計的剩餘價值。公司建築物、工廠設施和安裝時機械的估計使用壽命，不包括與檢修相關的成本，最初可長達25年，具體取決於具體的資產組成部分和與之相關的生產設施。使用權（租賃）資產從租賃開始之日起折舊，至使用權資產使用壽命結束或租賃期結束之日止，以較早者為準。公司根據其物理壽命或經濟壽命中較短的時間來確定各個資產組成部分的估計使用壽命。這些資產的實際壽命通常比經濟壽命長。經濟生活主要取決於可供各種生產設施使用的天然氣原料的性質。生產設施的估計使用壽命可能會根據週轉時間、工廠翻新和天然氣供應情況不時進行調整。影響天然氣原料供應性質的因素包括個人天然氣供應合同的條款、通過公開市場獲得天然氣供應的機會、影響天然氣勘探和開發的區域因素以及確保天然氣供應的預期價格。該公司每年審查與每個生產設施相關的因素，以確定是否需要更改預計的使用壽命。資產賬面價值的可收回性每當內部或外部事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回（“觸發事件”）時，都會對長期資產進行可追回性測試。與我們的長期資產相關的此類觸發事件的示例可能包括但不限於：資產使用範圍或方式或其物理狀況的重大不利變化；管理層對資產的意圖或戰略的變化，包括處置資產或在相當長一段時間內閒置資產的計劃；我們的長期甲醇價格假設或天然氣原料價格或可用性的重大不利變化製造甲醇所需的庫存；重大不利影響可能影響資產價值的法律因素或商業環境的變化，包括外國政府對資產使用的不利行動或評估；或本期運營或現金流損失加上經營或現金流損失歷史或現金流損失，或顯示與資產使用相關的持續虧損的預測或預測。確定觸發事件後，通過將資產或現金產生單位的賬面價值與預計可收回金額進行比較來衡量長期資產的可收回性，後者是其估計公允價值減去出售成本或使用價值的較高者。公允價值減去處置成本，是通過估算市場參與者在當前市場條件下通過有序交易出售資產所獲得的價格，減去直接歸因於處置的增量成本，不包括財務成本和所得税支出。使用價值是通過衡量現金產生單位在預計使用壽命內按税前貼現率進行折扣後預計產生的税前現金流來確定的。如果賬面價值超過估計的可收回金額，則記錄減值減記。如果資產或現金產生單位的價值隨後由於事件和情況的變化而有所恢復，則資產或現金產生單位在以往各期確認的減值減記記額將被撤銷。為了確認和衡量減值減記或逆轉，我們將長期資產與其他資產和負債組合在一起，形成最低水平的 “現金生成單位”，其中可識別的現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。在某種程度上，由於公共基礎設施和/或來自共享來源的原料可以在設施所在地內共享，我們在特定地點的甲醇設施相互依存，因此我們會根據場地位置對資產進行分組，以確定減值。當減值指標存在時，有兩個關鍵變量會影響我們對未來生產資產現金流的估計：（1）甲醇價格和（2）天然氣原料的價格和可用性。短期甲醇價格估算基於當前的供需基本面和當前的甲醇價格。長期甲醇價格估算基於我們對53的看法
長期供需，酌情納入第三方假設、預測和市場可觀察價格。考慮了許多因素，包括但不限於對全球工業生產率的估計、能源價格、總體經濟狀況的變化、該行業進一步增加全球甲醇生產能力和獲得適當資本回報的能力、行業運營率和全球行業成本結構。我們對天然氣價格和可用性的估算考慮了當前的合同條款，以及我們認為與這些合同下的供應和補充天然氣來源相關的因素。我們對未來現金流的估算中包含的其他假設包括設施維護產生的估計成本、對運輸成本的估算以及每個時期生產甲醇產生的其他可變成本。這些假設的變化將影響我們在減值測試時對未來現金流的估計，並可能影響我們對不動產、廠房和設備使用壽命的估計。因此，進一步的資產減值費用或與不動產、廠房和設備相關的折舊和攤銷率的變化可能會對我們未來的經營業績產生不利影響。關於先前的減值費用，我們認為事件或情況沒有重大變化可以支持其逆轉。h) 其他資產：無形資產資本化為其他資產，並在適當基礎上攤銷為折舊和攤銷費用，以將資產成本從收益中扣除。與未提取信貸額度相關的融資費用資本化為其他資產，並在信貸額度期限內攤銷以融資成本。i) 租賃：在合同開始時，公司評估合同是否是或包含租約。如果合同傳達了在一段時間內控制已確定資產的使用以換取對價的權利，則該合同即為或包含租約。為了評估合同是否賦予了控制已識別資產使用的權利，公司評估了以下幾點：• 合同是否涉及已識別資產的使用——這可以明確或隱含地指定，應在物理上區分或幾乎代表物理上不同資產的全部容量。如果供應商擁有實質性替代權，則無法識別該資產；• 公司有權在整個使用期間從資產的使用中獲得幾乎所有的經濟利益；• 公司有權指導資產的使用。當公司擁有與改變資產使用方式和目的最相關的決策權時，公司擁有權利。對於包含租賃的合同，公司在租約開始之日承認使用權資產和租賃負債。使用權資產最初按成本計量，成本包括根據在開始日期或之前支付的任何租賃付款進行調整的租賃負債的初始金額，加上產生的任何初始直接成本，以及拆除和拆除標的資產或恢復標的資產或其所在地的估計成本，減去獲得的任何租賃激勵措施。隨後，使用權資產從開始之日起至使用權資產使用壽命結束或租賃期結束，以直線法對使用權資產進行折舊。使用權資產的估計使用壽命是根據與不動產、廠房和設備相同的使用壽命確定的。此外，如果確定觸發因素，將對使用權資產進行減值損失評估，並在必要時進行減值調整。船舶、碼頭、設備和其他物品的租賃期限最長為20年。租賃負債使用實際利率法按攤銷成本計量。如果未來租賃付款因指數或利率的變化而發生變化，如果公司對剩餘價值擔保下預計應支付金額的估計發生變化，或者公司更改了對是否行使購買、延期或終止期權的評估，則會重新衡量該金額。當以這種方式重新計量租賃負債時，將對使用權資產的賬面金額進行相應的調整，如果使用權資產的賬面金額減少到零，則將計入損益。在確定租賃期限時，管理層會考慮所有為行使延期權或不行使終止選擇權帶來經濟激勵的事實和情況。評估是在事件觸發時或情況發生重大變化時進行審查的。某些租賃包含非租賃部分，不包括在使用權資產和租賃負債中，與遠洋船舶、碼頭設施和鐵路運輸合同的運營費用有關。判決適用於確定租賃和非租賃部分的獨立價格。54
該公司選擇不承認租賃期為12個月或更短的短期租賃和低價值資產租賃的使用權資產和租賃負債，碼頭和船舶租賃除外。公司將與這些租賃相關的租賃付款視為租賃期內的直線支出。j) 場地修復成本：公司確認拆除和拆除資產或恢復資產所在地的負債。公司通過確定結清場地修復成本所需的當前市場成本來估算清償負債所需支出的現值，根據通貨膨脹進行調整直至預計支出日期，然後將該金額折扣回最初發生債務的日期。由於負債最初是以貼現方式記錄的，因此在預計結算日期之前，負債每期都會增加。由此產生的費用稱為增值費用，包含在財務成本中。公司審查資產退休義務，必要時調整負債和相應資產，以反映債務衡量所依據的預計未來現金流、時機、通貨膨脹率和貼現率的變化。k) 員工未來福利：公司有涵蓋某些員工的非繳費型固定福利養老金計劃和固定繳款養老金計劃。除了養老金計劃福利外，公司不提供任何重要的退休後福利。對於固定福利養老金計劃，固定福利債務的現值和計劃資產的公允價值的淨額記入合併財務狀況表。固定福利義務和相關養老金成本的確定基於某些精算假設，包括通貨膨脹率、死亡率、計劃支出、工資增長和貼現率。淨固定收益債務（資產）的現值是通過使用當前市場債券收益率對預計的未來淨現金流進行折扣來確定的，這些債券的到期條件與淨負債的期限相似。因這些假設與實際結果之間的差異而產生的精算損益在其他綜合收益中確認，並轉入留存收益。公司在結算時將固定福利計劃結算的收益和損失記入收入。固定繳款福利計劃的成本在員工收入的淨收益（虧損）中確認。l）基於股份的薪酬：公司授予基於股份的獎勵作為薪酬的一部分。公司授予的基於股票的獎勵可以包括股票期權、串聯股票增值權、股票增值權、遞延股票單位、限制性股票單位或績效股票單位。對於公司授予的股票期權，所獲得的服務成本是根據授予之日的公允價值的估計來衡量的。授予日的公允價值被確認為歸屬期內的補償支出，繳納盈餘相應增加。在行使股票期權時，收到的對價以及先前記入的出資盈餘的薪酬支出將記入股本。公司使用Black-Scholes期權定價模型來估算授予之日每批股票期權的公允價值。股票增值權（“SAR”）是指授予持有人在行使時獲得現金補償的權利，以彌補公司普通股的市場價格與授予之日確定的行使價之間的差額。串聯股票增值權（“TSAR”）允許持有人在行使普通股票期權或特別股權之間做出選擇。對於SAR和TSAR，所獲得服務的成本最初是根據撥款之日的公允價值的估計來衡量的。授予日的公允價值被確認為歸屬期內的補償支出，負債相應增加。對於SARs和TSAR，負債在每個報告日根據公允價值的估計值重新計量，公允價值的變動確認為該日提供的服務比例的補償費用。該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估算SAR和TSAR的公允價值。遞延股、限制股和績效股份單位是授予的名義普通股，可根據公司普通股的市值兑換成現金，對股東不具有稀釋作用。自2019年起授予的績效股份單位（“PSU”）可根據公司普通股的市值兑換成現金，對股東不可稀釋。PSU為期三年，包括兩個績效因素：（i）Methanex股票的相對總股東回報率與特定市場指數（市場績效因子）和（ii）三年平均已動用資本回報率（“ROCE”）（非市場績效因素）。市場表現係數由公司在授予日和報告日使用蒙特卡洛模擬模型進行衡量，以確定公允價值。非市場績效因素反映了管理層對業績期內投資回報率的最佳估計（視情況使用實際投資回報率），以確定預期的歸屬單位數量。基於這些績效因素，績效分成單位的支出將在0％至200％之間。對於延期、限制和績效股票單位，作為對價獲得的服務成本最初是根據授予之日公司普通股的市場價值來衡量的。授予日的公允價值被確認為歸屬期內的補償支出，負債相應增加。遞延股份、限制股和績效份額單位為 -55
在每個報告日根據公司普通股的市場價值進行計量，公允價值的變動確認為該日所提供服務比例的薪酬支出。附註14中描述了與股票期權計劃、TSAR、SAR以及遞延、限制和績效股票單位相關的其他信息。m) 普通股每股淨收益（虧損）：公司通過將歸屬於甲烷克斯股東的淨收益（虧損）除以已發行普通股的加權平均數來計算普通股每股基本淨收益（虧損），並計算庫存股法下每股普通股的攤薄淨收益（虧損）。根據庫存股法，攤薄後的每股普通股淨收益（虧損）是通過考慮在已發行股票期權以及在某些情況下將TSAR行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋情況來計算的。當公司在披露期內普通股的平均市場價格超過股票期權或TSAR的行使價時，股票期權和TSAR被視為稀釋性。未償還的TSAR可以由持有人選擇以現金或普通股結算。為了計算每股普通股攤薄後的淨收益（虧損），無論計劃如何核算，都使用現金結算或股權結算方法中更具稀釋性的方法。因此，如果確定股權結算法對普通股攤薄後的每股淨收益（虧損）具有稀釋作用，則使用現金結算法核算的TSAR將需要調整分子和分母。普通股每股基本淨收益（虧損）的計算以及攤薄後的每股普通股淨收益（虧損）的對賬情況見附註13。n）收入確認：收入在產品控制權轉移給客户時根據個人合同條款進行確認，這通常發生在發貨時。如果在發貨期間未履行合同履行義務，則收入在交付到客户所在地時予以確認。對於以託運方式出售的甲醇，收入在客户提取託運的甲醇時予以確認。收入是以公司預期最有可能獲得的對價金額來衡量和記錄的。根據合同，該公司出售阿特拉斯合資企業生產的所有甲醇，並通過銷售甲醇賺取佣金。當公司從阿特拉斯工廠獲得甲醇的所有權和控制權並指示向公司客户出售甲醇時，公司根據上述公司的收入確認政策，按客户應收總額確認向客户銷售甲醇的收入。這些銷售的銷售成本被確認為應付給阿特拉斯合資企業的金額，即應收賬款總額減去公司賺取的佣金。o) 金融工具：所有金融工具在初始確認時均按公允價值計量。後續時期的計量取決於相應金融工具的分類。金融工具分為三類之一，根據類別的不同，將按攤銷成本或公允價值計量，公允價值變動計入損益或其他綜合收益。公司持有的所有非衍生金融工具均按攤銷成本進行分類和計量。公司進入衍生金融工具以管理某些大宗商品價格和外匯波動的風險。根據這些標準，衍生金融工具，包括嵌入式衍生品，被歸類為公允價值且計入損益，並按公允價值記入合併財務狀況表，除非它們符合公司的正常購買、出售或使用要求。衍生金融工具的估值是一項關鍵的會計估計，這是因為這些工具的複雜性、對這些工具進行適當估值所需的判斷力以及此類估值對公司財務報表的潛在影響。公司記錄衍生金融工具公允價值的所有損益變化，除非這些工具被指定為現金流套期保值。公司簽訂某些遠期合約並將其指定為現金流套期保值，以對衝其極有可能預測的天然氣購買量，並指定某些遠期外匯買入和銷售合約作為現金流套期保值，以對衝預期購買或銷售的外匯敞口。公司從一開始就持續評估套期保值在抵消套期保值交易現金流變化方面是否有效並將繼續有效。這些套期保值工具公允價值變動的有效部分在其他綜合收益中確認。與無效部分相關的任何公允價值收益或虧損立即計入損益。在結算之前，衍生金融工具的公允價值將根據大宗商品價格、外幣匯率或浮動利率的變化而波動。對合約作為衍生工具的評估、自用豁免的適用性、確定混合工具是否包含可分離的嵌入式衍生品、金融工具和衍生品的估值以及對衝有效性評估需要高度的判斷力，由於這些產品的複雜性質以及對我們財務報表的潛在影響，這些評估被視為重要的會計判斷和估計。56
p) 公允價值計量：公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。根據投入的可觀察程度以及投入對整個公允價值計量的重要性，將國際財務報告準則第13號範圍內的公允價值計量分為第1、2或3級。一級投入是指該實體在計量日期可以獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價（未經調整）。二級投入是指資產或負債可以直接或間接觀察到的投入，不包括在第一級的報價。第 3 級輸入是資產或負債不可觀察的輸入。按公允價值計量並歸入公允價值層次結構的金融工具在附註19中披露。q) 所得税：所得税支出代表當期税和遞延税。公司根據該期間的應納税利潤記錄當期税款，該利潤使用在報告日之前頒佈或實質性頒佈的税率計算。與不確定税收狀況相關的所得税是根據公司的最佳估計提供的。遞延所得税使用負債法進行核算。負債法要求所得税反映資產和負債賬面金額與其税基之間暫時差異的預期未來税收後果。遞延所得税資產和負債是根據當前頒佈或基本頒佈的税率確定的，這些税率預計將在標的項目變現時生效。税率或税收立法變化的影響在實質性頒佈期間得到承認。遞延所得税資產，例如非資本損失結轉額，在可能有可用應納税利潤用於資產的範圍內予以確認。當收益有可能匯回本國時，公司應計税款，這些税款將在子公司的分配中產生。不確定的税收狀況源於税法的複雜性及其税務機關的解釋，最終源於每個司法管轄區的司法系統。不確定的税收狀況，包括利息和罰款，是根據管理層的估計來確認和衡量的。鑑於複雜性，管理層根據需要聘請第三方專家來解釋税法、轉讓定價法規並確定其税收狀況的最終解決方案。公司受各種税務機關的約束，這些税務機關可能會以不同的方式解釋税收立法，並在更長的時間內解決問題。在評估不確定税收狀況方面的判斷差異可能會導致納税或納税評估結算的最終金額或時間存在重大差異。r) 細分信息：公司的業務包括甲醇的生產和銷售，甲醇構成單一運營部門。s) 適用新的和經修訂的會計準則：公司已通過了《國際會計準則第1號》財務報表列報以及《國際會計準則第8號會計估計變更和錯誤》的修正案的披露會計政策和會計估計，以及國際會計準則第12號 “所得税”（“IAS 12”），涉及與單筆交易產生的資產和負債相關的遞延税，自2023年1月1日起生效的年度期間。修正案沒有對公司的合併財務報表產生重大影響。2023年5月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號的進一步修正案，規定了與經濟合作與發展組織發佈的第二支柱示範規則（“第二支柱規則”）相關的遞延税確認和披露的強制性例外情況。第二支柱規則建立了全球最低15％的增值税制度，預計將從2024年開始適用於甲烷。公司在本期適用了這一強制性例外情況。有關第二支柱規則預期影響的進一步披露，請參閲附註16。t)《國際財務報告準則》的預期變化：正在審查自2024年1月1日或之後開始的年度期間生效的以下新準則或修訂的準則或解釋，以確定潛在影響：《國際會計準則》1修正案、關於負債歸類為流動或非流動負債的財務報表列報、國際財務報告準則第16號、關於售後回租交易的租賃以及國際會計準則 7，現金流量表關於供應商融資安排。57
3.貿易和其他應收賬款：交易 431,602 美元 407,733 美元增值税和其他應收税款 22,292 14,986 其他 79,721 786 美元 78,206 美元 533,615 美元 500,925 美元截至2023年12月31日 4.庫存：庫存以較低的成本估值，以先入先出的方式確定，並估算出可變現淨價值。截至2023年12月31日止年度，被確認為銷售成本和運營費用以及折舊和攤銷支出的庫存金額為28.6億美元（2022年至31.57億美元）。5.不動產、廠房和設備：截至2023年12月31日的賬面淨值3,654,475美元 757,293美元 4,411,768美元 2022年12月31日的賬面淨值3,398,805美元 756,478美元 4,155,283美元自有資產 (a) 使用權資產 (b) 總計 a) 自有資產：截至2023年1月1日的成本 5,000,999 美元 1,001,888 美元 248,888 美元 140,081 美元 6,383,835 新增 174,058 353,609 253 4,153 532,073 處置和其他 (294,850) — (397) (15,571) (310,818) 截至2023年12月31日的成本 4,880,207 1,355,497 240,723 128,663 6,605,090 截至2023年1月1日的累計折舊 2,8275,090 870 — 49,310 107,850 2,985,030折舊 248,783 — 12,080 2,153 263,016 處置和其他 (281,951) — — (15,480) (297,431) 截至2023年12月31日的累計折舊 2,794,702 — 61,390 94,523 2,950,615 截至2023年12月31日的賬面淨值2,085,505美元 1,355,497 美元 179,333 美元 34,140 美元 3,654,475美元建築物、工廠設施和機械在建工廠1 遠洋船舶其他總計 1 該公司正在路易斯安那州蓋斯瑪建造一座180萬噸甲醇工廠，毗鄰其蓋斯瑪1號和蓋斯瑪2號設施。在建工廠的成本中包括1.5億美元（2022年：9400萬美元）的資本化利息和財務費用。截至 2022 年 1 月 1 日的成本 4,908,492 美元 561,860 美元 240,525 美元 138,378 美元 5,849,255 新增 140,326 440,028 342 1,703 582,399 處置和其他 (47,819) — — (47,819) 截至2022年12月31日的成本 5,000,999 1,001,888 240,867 140,881 6,3881 6,888 35 截至2022年1月1日的累計折舊 2,631,268 — 37,271 105,518 2,774,057 折舊 248,032 — 12,039 2,332 262,403 處置和其他 (51,430) — — — (51,430) 截至2022年12月31日的累計折舊 2,827,870 — 49,310 107,850 2,985,030 截至2022年12月31日的賬面淨值 2,173,129 美元 1,001,888 美元 191,557 美元 32,231 美元3,398,805 建築物、廠房裝置和機械在建設備遠洋船舶其他共計 58
b) 使用權（租賃）資產：截至2023年1月1日的成本 846,977 美元 286,036 美元 68,701 美元 1,201,714 增建 83,333 52,909 5,951 142,193 處置和其他 (19,589) (6,504) (16,031) (42,124) 截至 2023 年 12 月 31 日的成本 910,721 332,441 58,621 1,301,783 截至2023年1月1日的累計折舊 245,873 160,163 39,200 445,236 折舊 88,040 36,140 6,583 130,763 處置和其他 (19,589) — (11,920) (31,509) 截至2023年12月31日的累計折舊 314,324 196,303 33,863 544,490 淨賬面價值 596,397 美元 136,138 美元 24,758 美元 757,293 美元遠洋船舶碼頭和儲罐其他海洋船舶碼頭和儲罐其他總成本截至2022年1月1日 657,774美元 258,743 美元 64,700 美元 981,217 增設 232,536 27,293 4,001 263,830 處置和其他 (43,333) — — (43,333) 截至2022年12月31日的成本 846,077 286,701 1,201,714 累計折舊截至2022年1月1日 214,004 125,494 30,768 370,266 折舊 75,586 34,669 8,432 118,687 出售及其他 (43,717) — — (43,717) 截至2022年12月31日的累計折舊 245,873 160,163 39,200 445,236 截至2022年12月31日的賬面淨值美元601,104 美元 125,873 美元 29,501 美元 756,478 美元 6.對聯營公司的投資：a) 該公司持有阿特拉斯甲醇無限公司（“阿特拉斯”）63.1％的股權。阿特拉斯在特立尼達和多巴哥擁有每年180萬噸的甲醇生產設施。該公司使用權益法核算其在阿特拉斯的權益。Atlas的財務信息彙總（100％）如下：現金及現金等價物126,392美元 24,420美元其他流動資產1 189,062 182,103非流動資產 149,354 184,373流動負債1（157,835）（92,108）其他長期負債，包括當前到期日（135,940）（107,416）淨資產為100％ 171,033 美元 191,372 美元淨資產為 63.1% 107,921 美元 120,755 美元 Atlas1 76,328 76,328 投資合夥人 184,249 美元 197,083 截至2023年12月31日的合併財務狀況報表收入1 466,312 美元532,456美元銷售成本、折舊和攤銷成本 (289,705) (332,999) 天然氣合同結算 (b) 75,000 — 營業收入 251,607 199,457 財務成本、財務收入及其他 (10,316) (9,433) 所得税支出 (83,659) (68,093) 淨收益為 100% 157,632 美元 121,931 美元員工收益為 63.1% 99,466 美元 76,938 美元 76,938 美元從合夥人那裏獲得的股息 112,318 美元 97,174 美元截至2023年12月31日止年度的合併收益表 1 包括阿特拉斯與公司之間的關聯方交易（見附註 23）。59
b) 天然氣合同和解：截至2023年12月31日止年度的Atlas獨立財務業績包括與現有天然氣合同下的歷史糾紛相關的7500萬美元和解協議（Methanex股票，4,700萬美元，扣除税款，3,100萬美元）。這筆款項是在2023年第四季度收到的。c) 阿特拉斯税收評估：特立尼達和多巴哥税務局（“BIR”）已審計併發布了針對Atlas的2005至2017財政年度的評估報告。所有後續納税年度仍可供評估。這些評估涉及某些長期固定價格銷售合同的定價安排，這些合同始於2005年，與關聯公司簽訂的合同一直持續到2014年，與無關第三方簽訂的合同則持續到2019年。與附屬公司簽訂的長期固定價格銷售合同是Atlas成立的一部分，管理層認為這些合同反映了當時的市場考慮。在評估期內，一直持續到2014年，阿特拉斯生產的甲醇中約有50％是根據這些固定價格合同出售的。從2014年底到2019年，向無關第三方的固定價格銷售約佔阿特拉斯生產的甲醇的10％。在2014年7月下旬之前，阿特拉斯已部分減免了公司所得税。該公司認為，由於評估中隱含的假設和解釋範圍廣泛，披露潛在或有負債的合理估計是不切實際的。該公司已對評估提出異議。提出異議不需要交押金。根據案件的案情和法律顧問的建議，該公司認為其立場應得到維持，阿特拉斯已根據特立尼達税法提交了納税申報表並繳納了適用的税款，因此沒有累積與這些評估相關的任何款項。突發事件本質上涉及重大判斷的行使，因此，這些評估的結果以及對公司的財務影響可能是重大的。該公司預計，通過法院系統解決此事將耗時漫長，目前無法預測此事最終得到解決的日期。d) 減值測試：在特立尼達，我們宣佈打算在其20年傳統天然氣供應安排於2024年9月到期時閒置阿特拉斯工廠。阿特拉斯工廠的預期閒置狀態已被確定為阿特拉斯現金生成裝置（“Atlas CGU”）的減值指標。對Atlas CGU進行的減值測試沒有產生減值準備金，因為根據公允價值減去處置成本方法確定的估計可收回價值超過賬面價值。估計的可開採價值基於假設的重啟日期和Atlas的運營期，與特立尼達和多巴哥的天然氣儲量估計一致，沒有終端價值，按16％的税後税率進行折扣。下表列出了需要單獨更改關鍵假設的百分比，以使估算的Atlas CGU可回收價值等於賬面價值：賬面價值變為等於可回收價值所需的關鍵假設長期平均已實現甲醇價格下降10％產量下降15％天然氣價格增長10％折扣率（税後）增加800個基點上述敏感度是單獨考慮每個變量而編制的。從歷史上看，我們在特立尼達和多巴哥的天然氣合同中包含的條款是，甲醇價格的變化會導致天然氣價格的變化，從而在收入減少時保護利潤。60
7。其他資產：現金流套期保值（附註19）121,108美元 322,748美元智利應收增值税 17,824 18,343 用於償債和主要船舶維修的限制性現金（a）15,772 14,349 埃及天然氣供應合約衍生品的公允價值（附註19）20,402 11,220 投資碳回收國際 5,620 5,620 固定收益養老金計劃（附註 21）5,718 3,977 其他 15,416 19,476 其他資產總額 201,860 395,733 減去流動部分 (b) (3,893) (39,346) 197,967 美元 356,387 美元截至2023年12月31日 (a) 限制性現金公司持有1,580萬美元 (2022年-美元)1430萬美元）用於為還本付息和主要維護賬户提供資金的限制性現金。b) 其他資產的流動部分截至2023年12月31日作為流動資產列報的其他資產包括現金流對衝流動部分的50萬美元（見附註19），以及340萬美元用於重大維護的限制性現金，特別是四艘船的預期重大維護成本。8.長期債務：無抵押票據（i）2024年12月1日到期的3億美元，利率為4.25％ 299,283美元 298,836美元（ii）2027年10月15日到期的7億美元，利率為5.125％ 694,844 693,649（iii）2029年12月15日到期的7億美元 695,824 695,283（iv）2044年12月1日到期的3億美元，利率為5.65％ 709 295,606 1,985,660 1,983,374 截至2031年6月30日到期的其他有限追索權債務融資 (i) 5.58% 56,637 61,978 (ii) 5.35% 2033 9月30日到期 65,300 70,312 (iii) 5.21% 2036 34,204 35,849 156,141 168,139 長期債務總額1 2,141 168,139 1,801 2,151,513 減去當前到期日1 (314,716) (15,133) 1,827,085 美元 2,136,380 美元截至2023年12月31日 1 長期債務和當前到期日扣除截至2023年12月31日的1,680萬美元的折扣和遞延融資費用（2022年-1,940萬美元）。在截至2023年12月31日的年度中，按實際利率計算，財務成本中包含的遞延融資成本的非現金增長為260萬美元（2022年至220萬美元）。61
長期債務總額以及接下來的五年中每年的最低還款額總額如下：其他有限追索權債務融資無抵押票據合計 2024 美元 15,367 美元 300,000 美元 315,367 2025 13,660 — 13,660 2026 13,796 — 13,796 2027 15,173 700,000 715,173 2028 16,026 — 16,026 其後 84,574 1,000,000 1,000,000 4,574 美元 158,596 美元 2,000,000 美元 2,158,596 美元公司可以從一個評級很高的金融機構集團獲得將於2026年7月到期的3億美元承諾循環信貸額度。循環信貸額度受以下重要契約和違約條款的約束：i) 有義務將按四季度逐一計算的最低息税折舊攤銷前利潤與利息覆蓋率維持在 2:1，債務與資本比率低於或等於60％，兩者均根據信貸協議中的定義計算，包括對有限追索權子公司的調整；ii) 如果債權人加速償還任何債務，則違約公司及其 5000 萬美元或以上的股份子公司，有限追索權子公司除外；iii) 如果發生違約，允許債權人要求償還公司及其子公司5000萬美元或以上的任何其他債務，則違約，有限追索權子公司除外。循環信貸額度由公司的某些資產擔保，還包括其他慣例契約，包括對產生額外債務的限制。在這一年中，該公司取消了蓋斯瑪3號項目的3億美元非循環建築設施。在取消時，建築設施尚未拆除。其他有限追索權債務融資與通過公司控制下的非全資實體擁有的某些遠洋船隻的融資有關。有限追索權債務融資機制被描述為有限追索權，因為它們僅由負債實體的資產擔保。因此，有限追索權債務融資機制的貸款人對公司或其其他子公司沒有追索權。契約中規定的公司無抵押票據的契約適用於公司及其子公司，不包括埃及實體和阿特拉斯合資實體，包括對留置權、出售和回租交易、與其他公司的合併或合併或出售公司全部或幾乎全部資產的限制。契約還包含習慣違約條款。不遵守上述長期債務安排的任何契約或違約條款都可能導致適用的信貸協議下的違約，這將使貸款人無法為未來的貸款申請提供資金，加快任何未償貸款的本金和應計利息的到期日或限制現金或其他分配的支付。截至2023年12月31日，管理層認為公司遵守了與其長期債務相關的所有契約。9.租賃債務：2023 年期初租賃債務 870,163 美元 717,101 美元增發，扣除出售 123,187 262,470 利息支出 53,418 48,039 租賃付款 (171,577) (153,901) 匯率變動及其他 (3,071) (3,546) 截至12月31日的租賃債務 872,120 870,163 減去：流動部分 (120,731) (108,736) 租賃債務-非流動部分 751,389 美元 761,427 62
該公司支付與遠洋船隻、碼頭設施、軌道車輛、車輛和設備以及辦公設施相關的租賃款項。租賃的簽訂和退出應與特定的業務要求相協調，其中包括評估相關租賃資產的適當期限。下表顯示了截至2023年12月31日的租賃債務的合同未貼現現金流：租賃付款利息部分 2024 年租賃債務 172,197 美元 51,466 美元 120,731 2025 142,761 45,617 97,144 2026 123,738 39,998 83,740 2027 112,397 34,978 77,978 2028 108,547 79,737 其後 514,737 ,969 102,179 412,790 美元 1,174,346 美元 302,226 美元 872,120 可變租賃付款以及短期和低價值租賃某些租賃包含非租賃部分，不包括在使用權資產和租賃負債中，與運營費用有關適用於遠洋船隻和碼頭設施。與2023年運營費用相關的銷售成本中確認的總支出為8,380萬美元（2022年為8190萬美元）。短期租賃是指租賃期限為十二個月或更短的租賃，而低價值租賃則包括信息技術和雜項設備。2023年在銷售成本中確認的此類項目為20萬美元（2022年-20萬美元）。延期選項一些租約包含公司可行使的延期期權。在可行的情況下，公司力求在新租約中納入延期選項，以提供運營靈活性。持有的延期權只能由公司行使，不能由出租人行使。在租約開始時，公司會評估是否合理地確定行使延期期權。如果發生重大事件或其控制範圍內的情況發生重大變化，公司將重新評估是否合理地確定行使期權。如果公司行使這些延期期權，則不包括在租賃負債中的潛在未來租賃付款總額為5180萬美元（2022年至5,350萬美元）。已確認的租賃負債（已貼現）潛在的未來租賃付款未包含在租賃負債中（未貼現）遠洋船舶662,903美元1,512美元碼頭和儲罐174,019 38,98787其他35,198 11,279美元共計872,120美元51,778美元租賃尚未開始截至2023年12月31日，公司已簽訂租賃協議，但租賃尚未開始。未反映在租賃負債中的未貼現未來現金流出的總風險為6,870萬美元（2022年為1.326億美元）。截至2023年12月31日，這些租賃尚未開始，涉及碼頭協議、軌道車輛協議、儲罐協議，以及2024年新增一艘期限為5年的遠洋船隻，以取代現有的遠洋船舶租約。截至2022年12月31日，尚未開始的租賃涉及碼頭協議、儲罐協議和2023年開始的1艘遠洋船舶租賃。63
10。其他長期負債：基於股份的補償負債（附註14）74,107美元 70,569 美元場地修復成本 32,596 36,581 土地抵押貸款 28,014 28,514 固定福利養老金計劃（註釋 21）22,691 19,216 現金流套期保值（註釋 19）91,183 6,739 其他 1,319 2,532 249,910 164,151 扣除當前到期日（94,991）2) (29,548) 154,918美元134,603美元截至2023年12月31日，場地修復成本：該公司已計入與甲醇生產場地和石油和天然氣資產的退役和回收相關的負債。由於在估算與場地相關的支出金額和時間方面存在不確定性，實際結果可能與估計金額有所不同。截至2023年12月31日，清算負債所需的未貼現估計現金流總額為5,060萬美元（2022年為5,210萬美元）。該年度的準備金變動解釋如下：截至1月1日的餘額36,581美元 29,355美元新增或修訂的準備金（5,573）6,915筆增值費用 1,588 311 截至12月31日的餘額32,596美元 36,581 美元 2023 2022 11。費用：銷售成本 2,797,794 美元 3,238,312 美元銷售和分銷 552,693 498,552 管理費用 109,415 81,657 按職能劃分的總支出美元 3,459,902 美元 3,818,521 原材料和購買的甲醇成本 2,329,856 2,7892 海運和其他物流 357,495 325,893 員工支出，包括基於股份的薪酬 243,893 542 219,012 其他費用 137,179 111,275 銷售成本和運營費用 3,068,072 3,446,101 折舊和攤銷 391,830 372,420 按性質劃分的總支出3,459,902美元 3,818,521 美元截至年度的總支出2023年12月31日在截至2023年12月31日的年度中，我們記錄的基於股份的薪酬支出為3,450萬美元（2022年——支出1,540萬美元），其中大部分包含在上述按職能列報的總支出的管理費用中。銷售成本中包括4.663億美元（2022年至5.325億美元）的銷售成本，在我們的阿特拉斯股票投資方的損益表中，這些成本被確認為對甲烷克斯的銷售。64
12。財務成本：截至2023年12月31日的年度，資本化利息前的財務成本172,814美元 167,066美元減去與蓋斯瑪在建工廠 (55,448) (36,314) 相關的資本化利息 117,366 美元 130,752 美元財務成本主要包括無抵押票據的利息、有限追索權債務額度、融資租賃債務、遞延融資費的攤銷和累積與場地恢復成本相關的費用。建築項目期間的利息在工廠基本建成並可供生產用途之前計入資本化。13.普通股每股淨收益：攤薄後的每股普通股淨收益是通過考慮在已發行股票期權以及在某些情況下將TSAR行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋情況計算得出的。未償還的TSAR可以由持有人選擇以現金或普通股結算，為了計算攤薄後的每股普通股淨收益，無論計劃如何入賬，都使用現金結算和股權結算的稀釋性越強的方法。因此，如果確定與現金結算法相比，股權結算法對攤薄後的每股普通股淨收益具有稀釋作用，則使用現金結算法核算的TSAR將需要調整分子和分母。在截至2023年12月31日的年度中，現金結算方法更具稀釋性，並且無需調整分子或分母。截至2022年12月31日的財年，股權結算法更具稀釋性，並且需要對分子和分母進行調整。股票期權，如果使用股票結算方法計算，則在披露期內公司普通股的平均市場價格超過股票期權或TSAR的行使價時，TSAR被視為稀釋性。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，股票期權呈稀釋態勢，導致分母的調整。在截至2023年12月31日的年度中，TSAR 沒有稀釋性，因此沒有對分母進行調整。在截至2022年12月31日的年度中，TSAR 處於稀釋狀態，導致分母的調整。用於計算每股普通股攤薄後淨收益的分子對賬如下：截至2023年12月31日的年度普通股基本淨收益分子 174,140美元 353,830美元 TSARs影響的調整：淨收益中包含現金結算的回報—（316）股權結算支出—（5,503）普通股攤薄後每股淨收益的分子 174,140美元 348,011 美元用於計算普通股攤薄後淨收益的分母對賬如下：基本分母普通股每股淨收益 67,805,220 71,422,360 攤薄股票期權的影響 6,395 10,108 攤薄後每股普通股淨收益的分母 67,811,615 71,677,484 截至2023年12月31日的年度，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，歸屬於甲烷克斯股東的普通股基本和攤薄後每股淨收益為如下：普通股每股基本淨收益 2.57 美元 4.95 美元 4.95 美元普通股攤薄後每股淨收益 2.57 美元 4.86 截至2023 年 12 月 31 日 2022 年度 65
14。基於股份的薪酬：公司通過授予股票期權、TSAR、SAR和遞延、限制性或績效股票單位，向其董事和某些員工提供基於股份的薪酬。截至2023年12月31日，公司根據公司的股票期權計劃為未來授予股票期權和串聯股票增值權預留了4,010,076股普通股。a) 股票增值權和串聯股票增值權：所有授予的SAR和TSAR的最長期限為七年，自授予之日起每年有三分之一的歸屬。截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日流通的 SAR 和 TSARs 單位數量如下：行使價單位數量美元截至 2021 年 12 月 31 日的未償還價格 666,256 美元 45.70 2,380,237 美元 42.05 已授予 32,730 48.49 266,090 48.49 已行使 (129,162) 37.17 (290,577) 35.94 已取消 (12,900) 55.70 (21,922) 46.45 已過期 (149,237) 55.66 (145,469) 55.82 截至2022年12月31日的未償還款額 407,687 美元 44.67 2,188,359 美元 42.68 已授予 51,160 50.49 169,190 50.49 已行使 (50,715) 33.85 (336,535) 31.88 取消 (5,600) 53.69 (13,569) 53.88 44) 51.36 表現優異2023 年 12 月 31 日 402,532 美元 46.65 2,007,470 美元 45.10 美元 TSAR 截至 2023 年 12 月 31 日未償還的 SARs 信息如下：行使價格範圍加權平均剩餘合同期限（年）未償還單位數加權平均行使價格可行使單位數加權平均行使價 29.27 美元至 38.79 美元 3.52 112,962 美元 32.60 99,800 美元 31.78 美元 45.40 美元至 50.49 美元 2.93 171,010 49.93 98,029 49.96 54.65 美元至 78.59 美元 1.39 118,560 55.30 118,560 55.30 118,560 55.30 2.64 402,532 美元 46.65 316,389 美元 46.23 美元 29.27 美元至 38.79 美元 3.57 776,194 美元 33.05 666,922 美元 32.11 45.40 美元至 50.49 美元 3.65 673,316 49.55 330,265 49.62 54.62 54.65 美元至 78.59 1.66 557,960 56.48 557,960 56.48 3.07 2,007,470 美元 45.10 1,555,147 美元 44.57 美元截至2023年12月31日可行使的未償還單位，2023 年每筆未償還的 SARs 和 TSARs 補助金的公允價值是在 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日使用Black-Scholes期權定價模型和以下加權平均假設估算的：無風險利率 4.5% 4.4% 預期股息收益率 1.6% 1.9% SARs和TSARs的預期壽命（年）1.4 1.8預期波動率 38% 51% 預期沒收 0% 0% 加權平均公允價值（每單位美元）10.75 美元 8.72 2023 年 SARs 和 TSAR 的薪酬支出根據其公允價值衡量，並在歸屬期內予以確認。每個期間的公允價值變動按在每個報告日提供的服務比例確認為淨收入。截至2023年12月31日，公允價值為2670萬美元，而記錄的負債為2500萬美元。這66
公允價值和170萬美元入賬負債之間的差額將在大約1.4年的加權平均剩餘歸屬期內予以確認。在截至2023年12月31日的年度中，與SAR和TSAR相關的薪酬支出包括1,050萬美元的銷售成本和運營支出（2022年——180萬美元的支出）。這包括與公司股價變動影響相關的660萬美元（2022年——收回370萬美元）的支出。b) 遞延、限制和績效股票單位（舊計劃和新計劃）：截至2023年12月31日和2022年12月31日未償還的遞延、限制和績效股票單位（舊計劃和新計劃）如下：截至2021年12月31日的未償還股份 133,418 332,385 689,688 已授予 193,385 689,688 ,909 104,810 199,430 績效因素對贖回的影響1 — — (14,796) 發放以代替股息 2,434 5,561 11,764 已兑換 — (82,039) (119,714)) 取消 — (19,788) (21,485) 截至2022年12月31日的未償還款額 155,761 340,929 744,887 已授予 18,417 104,980 179,340 對贖回的績效因子影響1 — — 143,065 以代替股息 2,484 5,267 10,411 已兑換 (18,962) (131,398) (435,035) 已取消 —（8,924）（11,546）截至2023年12月31日的未償還股份 157,700 310,854 631,122 遞延股份單位數量限制性股票單位數量績效份額單位數量（新計劃）1 績效股份單位具有一個特徵，即歸屬單位的最終數量由業績調整原始補助金的係數由公司在歸屬期間與預定目標相關的股東總回報率決定。這些單位與截至2023年3月31日的季度和截至2022年3月31日的季度中兑換的績效份額單位有關。績效股份單位可根據公司普通股的市場價值兑換成現金，對股東不可稀釋。單位在三年內歸屬，包括兩個相同加權的績效因素：（i）Methanex股票的相對總股東回報率與特定市場指數（市場表現因子）和（ii）三年平均已動用資本回報率（非市場績效因子）。市場表現係數由公司在授予日和報告日使用蒙特卡洛模擬模型進行衡量，以確定公允價值。非市場績效因素反映了管理層確定預期歸屬單位數量的最佳估計。基於這些績效因素，績效分成單位的支出將在0％至200％之間。遞延、限制和績效股票單位的薪酬支出根據公司普通股的市場價值按公允價值計量，並在歸屬期內予以確認。公允價值的變動在每個報告日提供的服務比例的淨收入中確認。截至2023年12月31日，遞延、限制和績效股票單位的公允價值為5,860萬美元，而記錄的負債為4,890萬美元。公允價值和970萬美元入賬負債之間的差額將在大約1.7年的加權平均剩餘歸屬期內確認。在截至2023年12月31日的年度中，銷售成本和運營費用中包含的與遞延、限制和績效股份單位相關的薪酬支出為2390萬美元的支出（2022年——支出為1,350萬美元）。這包括與公司股價變動影響相關的880萬美元（2022年——收回340萬美元）的支出。67
15。細分信息：該公司的業務包括甲醇的生產和銷售，甲醇構成單一的運營部門。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，根據客户所在地劃分的地理區域收入如下：2023 年 1,042,723 美元 722,578 美元 574,951 美元 428,617 美元 391,821 美元 387,373 美元 175,412 美元 3,723,475 28% 19% 15% 12% 11% 10% 5% 100% 2022 1,105,610 美元 830,507 美元 657,495 美元 458,989 美元 542,646 美元 518,901 美元 197,040 美元 4,311,188 26% 19% 15% 11% 13% 12% 4% 100% 收入中國歐洲美國南美韓國其他亞洲加拿大總額截至2023年12月31日和2022年12月31日，不動產、廠房和賬面淨值按地理區域劃分的設備以及公司的航運業務如下：2023 年 12 月 31 日 2,537,515 美元 520,497 美元 232,831 美元 157,483 美元 113,789 美元 43,835 美元 775,729 美元 30,089 美元 4,411,768 美元 2022 年 12 月 31 日 2,211,333 美元 564,544 美元 165,784 美元 3 美元 102,467 美元 70,432 美元 792,016 美元 37,254 美元 4,155,283 美元 4,155,283 美元 1 美國埃及新西蘭加拿大智利特立尼達海濱航運其他總計 1 包括使用權（租賃）資產。16.所得税和其他税：a) 所得税（支出）追回：本期税收（支出）回收：扣除下述項目前的本期美元（64,679）美元（127,254）對前幾年的調整，包括某些未完成審計的決議 14,755（324）（49,924）（127,578）遞延所得税退税（支出）：臨時差額的產生和撤銷 46,982 9,589 對前幾年的調整，包括決議對於某些未完成的審計 6,904 (400) 税率的變化 (5,828) (23) 外匯和其他 377 (1,447) 48,435 7,719 所得税支出總額$ (1,489) $ (119,859) 截至2023 年 12 月 31 日 2022 年度的年度 68
b) 有效税率的核對：公司在多個税收管轄區開展業務，因此其收入受各種税率的約束。所得税支出與將加拿大法定所得税税率應用於所得税前淨收入所得的金額不同如下：所得税前收入 285,611 美元 582,147 美元扣除員工收入 (99,466) (76,938) 186,145 505,209 加拿大法定税率 24.5% 24.5% 按加拿大法定税率 (45,606) (123,776) 計算所得税支出的減少（增加）是由於：外國司法管轄區徵税的收入和損失的影響 27,260 1,346 未確認的損失結轉額的使用和臨時差異 7,381 7,077 税率變動的影響 (5,828) (23) 外匯的影響 5,287 3,783 其他營業税 (13,943) (11,065) 税收目的不可納税項目的影響 2,373 3,624 對前幾年的調整，包括某些未完成審計的決議 21,658 (724) 其他 (71) (101) 總所得税支出美元 (1,489)) 美元 (119,859) 截至2023年12月31日的年度 c) 遞延所得税淨資產和負債：(i) 導致遞延所得税負債和遞延所得税負債的臨時差異的税收影響所得税資產如下：遞延所得税淨資產遞延所得税負債淨額遞延所得税資產遞延所得税負債（自有）美元（363,644）美元（189,646）美元（173,998）美元（403,505）美元（230,756）美元（172,749）使用權資產（35,883）（28,299）（7,584）（33,477）) (26,486) (6,991) 遣返税 (109,186) (7) (109,179) (106,989) — (106,989) 其他 (31,630) (9,259) (22,371) (78,305) (60,850) (17,455) (540,343) (227,212) (313,131) (622,276) (318,092) (304,184) 非資本虧損結轉期付款 358,774 321,602 37,172 353,986 322,608 31,378 租賃債務 48,633 37,854 10,779 46,438 35,957 10,481 股份補償 16,391 651 15,740 17,068 2,972 其他 50,955 19,355 31,600 24,141 3,784 20,357 474,753 379,462 95,291 441,633 364,445 77,188 淨遞延所得税資產 (負債) 美元 (65,590) 美元 152,250 美元 (217,840) 美元 (180,643) 美元 46,353 美元 (226,996) 截至2023年12月31日 2022年12月31日 69
截至2023年12月31日，已確認與在美國產生的非資本損失結轉有關的遞延所得税資產。這些虧損結轉到期時間如下：2023 年 12 月 31 日税收效應總額到期 2015 年產生的虧損（2035 年到期）282,437 美元 62,136 美元 2016 年產生的損失（2036 年到期）432,581 95,168 2017 年產生的虧損（2037 年到期）234,941 51,687 949,959 208,991 2019年產生的無到期損失 255,244 56,154 年產生的損失 121,54 321 26,691 2023 年產生的虧損 29,235 6,432 非資本損失結轉總額 1,355,760 美元 298,267 美元 2018 年 1 月 1 日當天或之後在美國產生的損失可以無限期結轉未來的應納税所得額。2017年12月31日之前產生的税收損失可以結轉20年。截至2023年12月31日，該公司在美國有2.01億美元（2022年至2.31億美元）的臨時免賠額差額尚未得到確認。截至2023年12月31日，特立尼達產生的非資本損失結轉的遞延所得税資產已得到確認。結轉虧損總額為8200萬美元（2022年至7,000萬美元），從而使遞延所得税資產為2900萬美元（2022年至2400萬美元）。特立尼達產生的損失可以無限期結轉到未來的應納税所得額中。截至2023年12月31日，已確認與新西蘭產生的非資本損失結轉有關的遞延所得税資產。結轉虧損總額為2500萬美元（2022年至700萬美元），由此產生的遞延所得税資產為700萬美元（2022年至200萬美元）。新西蘭產生的損失可以無限期結轉到未來的應納税所得額中。截至2023年12月31日，加拿大產生的非資本損失結轉的遞延所得税資產已得到確認。結轉虧損總額為1.23億美元（2022年-1.21億美元），由此產生的遞延所得税資產為3000萬美元（2022年至3000萬美元）。虧損發生在2020年，可以從未來的應納税所得額中結轉20年。(ii) 遞延所得税資產和負債變動分析：遞延所得税淨資產遞延所得税負債淨額遞延所得税資產淨額遞延所得税負債餘額，1月1日美元（180,643）46,353美元（226,996）美元（114,536）98,169美元（212,705）淨收入中包含遞延所得税收回款（支出）48,435 40,159 8,276 76 19 22,578 (14,859) 其他綜合收益中包含的遞延所得税退税（支出）66,636 65,738 898 (72,440) (74,394) 1,954 其他 (17) — (17) (1,386) — (1,386) — (1,386) 餘額，12月31日美元 (65,590) 152,250 美元 (217,840)) 美元 (180,643) 美元 46,353 美元 (226,996) 2023 年 2022 年國際税收改革——第二支柱規則支柱第二支柱規則由經濟合作與發展組織發佈，並建立了全球最低百分之十五的增值税制度。根據目前擬議的立法，第二支柱規則預計將在加拿大實施，並在2024年1月1日開始的納税年度內生效。該公司屬於擬議立法的範圍，並已根據我們在運營所在司法管轄區的歷史財務業績，對可能適用的增值税風險進行了初步評估。根據評估，我們預計第二支柱增值税不會有實質性風險。70
17。補充現金流信息：a) 非現金營運資金的變化：截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的非現金營運資金變動如下：非現金營運資金的變化：貿易和其他應收賬款（32,690）美元 50,442 庫存 12,997 19,785 預付費用（19,439）（2,622）貿易、其他應付賬款和應計負債（17,333）（46,751) (56,465) 20,854 對不具有現金影響的項目以及與已付税款和利息相關的營運資金變動的調整 6,027 59,283 非現金變動具有現金效應的營運資金 $ (50,438) 80,137 美元這些變化與以下活動有關：運營美元 (59,058) 美元 54,122 融資 68,750 1,771 投資 (60,130) 24,244 非現金營運資金變動美元 (50,438) $80,137 美元截至2023年12月31日的年度 b) 融資活動產生的負債變動與現金流的對賬：長期債務（附註8）租賃債務（附註9）截至2022年12月31日的餘額 2,151,513美元 870,163 美元融資現金流的變化償還長期債務和融資費用（12,280）— 支付租賃債務 — (118,159) 融資現金流變動總額 (12,280) (118,159) 與負債相關的其他變動財務成本 2,568 — 新租賃債務 — 123,187 其他 — (3,071) 與負債相關的其他變動總額 2,568 120,116 截至2023年12月31日的餘額 2,141,801美元 872,120 71 美元
18。資本披露：公司管理流動性和資本的目標是保障公司繼續經營的能力，為實現其戰略目標提供財務能力和靈活性，重點是現金保值和流動性。流動性：現金及現金等價物 458,015 美元 857,747 美元未動用信貸額度 300,000 300,000 未動用的 G3 建築貸款 — 300,000 總流動性 758,015 美元 1,457,747 市值：無抵押票據，包括流動部分 1,985,660 1,983,374 其他有限追索權債務額度，包括流動部分 156,141 168,139 債務總額 2,141,801 2,151,801 2,151,749 13 非控股權益 242,090 317,444 股東權益 1,930,927 2,112,013 總市值 4,314,818 美元 4,580,970 美元 4,580,970 總債務 1 50% 47% 淨負債與市值比率 2 44% 35% 截至2023年12月31日2022年12月31日 1 總債務（包括其他有限追索權債務額度）除以總市值。2 總債務（包括其他有限追索權債務額度）減去現金和現金等價物除以總市值減去現金和現金等價物。公司管理其流動性和資本結構，並根據經濟狀況的變化、運營中固有的潛在風險以及維持和發展業務的資本要求對其進行調整。公司採用的策略可能包括髮行或償還一般公司債務、發行項目債務、由有限追索權子公司進行私募配售、發行股權、支付股息和回購股份。除非根據已發行的員工股票期權，否則公司不受任何法定資本要求的約束，也沒有出售或以其他方式發行普通股的承諾。該公司可獲得3億美元的承諾循環信貸額度，一個由高評級金融機構組成的辛迪加將於2026年7月到期。信貸額度受某些財務契約的約束（注8）。在截至2023年12月31日的年度中，公司取消了蓋斯瑪三號工廠耗資3億美元的非循環建築設施。19.金融工具：金融工具要麼按攤銷成本計量，要麼按公允價值計量。在正常業務過程中，以美元報告的公司的資產、負債和預測交易受到各種市場風險的影響，包括但不限於天然氣價格和貨幣匯率。根據公司對風險的評估以及緩解風險的可用替代方案，公司管理這些風險的時間範圍和方式因項目而異。該公司使用衍生品作為其風險管理計劃的一部分，以減輕與市場價值變化相關的波動性。除非將衍生金融工具的公允價值變動指定為現金流套期保值，否則將計入收益。在這種情況下，公允價值的變化記錄在其他綜合收益中，當標的套期保值交易計入收益或庫存時，將重新歸類為損益或累計的其他綜合收益。公司將某些衍生金融工具指定為現金流套期保值，以對衝其天然氣價格波動的風險敞口，並對衝其在某些外幣計價交易波動下的風險敞口。72
下表提供了每類金融資產和負債的賬面價值以及相關的資產負債表項目：金融資產：按公允價值計量的金融資產：指定為現金流套期保值的衍生工具 1 121,108 美元 322,748 埃及天然氣供應合約衍生品的公允價值 2 20,402 11,220 未按公允價值計量的金融資產：現金和現金等價物 458,015 857,47 貿易和其他應收賬款，不含税應收賬款 514,739 488,184 其他資產中包含的限制性現金 15,772 14,349 財務總額資產 3 1,130,036 美元 1,694,248 金融負債：按公允價值計量的金融負債：指定為現金流套期保值的衍生工具 1 美元 91,653 美元 8,466 未按公允價值計量的金融負債：貿易、其他應付賬款和應計負債，不包括應納税款 672,237 656,010 租賃債務，包括流動部分 872,120 870,163 長期債務，包括流動部分 2,141,801 2,151,513 土地抵押貸款 28,014 28,514 金融負債總額 3,805,825 美元 3,714,666 截至2023年12月31日 2022年12月31日 1 蓋斯瑪天然氣套期保值和被指定為現金流套期保值的歐元外幣套期保值是根據行業公認的估值模型和從活躍市場獲得的投入按公允價值計量的。2 埃及天然氣供應合同使用歸類於公允價值層次結構第三級的蒙特卡洛模型按公允價值計量。3 金融資產的賬面金額代表相應報告期內的最大信用風險敞口。截至2023年12月31日，所有金融工具均按攤銷成本記錄在合併財務狀況報表中，衍生金融工具除外，除非獲得豁免，否則按公允價值入賬。衍生工具的公允價值是根據行業公認的估值模型使用市場可觀察的投入確定的，屬於公允價值層次結構的第二級，使用重要不可觀察投入的衍生工具被歸類為三級。合併財務狀況表中列報的公司所有衍生品合約的公允價值均根據現值確定，所使用的貼現率根據信用風險進行了調整。指定為現金流套期保值的衍生金融工具的公允價值變動的有效部分記入其他綜合收益。對衝關係中遠期合約的現貨要素作為現金流公允價值的變化計入其他綜合收益。遠期合約遠期部分公允價值的變化作為遠期要素排除在套期保值關係之外，計入其他綜合收益。一旦商品套期保值結算，該期間已實現但未立即在損益表中確認的金額將從累計的其他綜合收益（權益）重新歸類為庫存，最終歸類為銷售成本。結算的外幣套期保值在該期間直接計入從其他綜合收益表重新分類的損益表。在結算之前，二級衍生金融工具的公允價值將根據大宗商品價格或外幣匯率的變化而波動，而三級衍生金融工具的公允價值將根據可觀察和不可觀察的估值模型輸入的變化而波動。北美天然氣遠期合約公司通過執行一系列固定價格遠期合約（包括財務和實物合約）來管理其部分北美天然氣需求中天然氣價格變動的風險。該公司已簽訂了名為現金流套期保值的遠期合同，以管理其對蓋斯瑪天然氣價格變動的風險。天然氣在蓋斯瑪工廠中可以互換。將天然氣從合同交付點Henry Hub運送到相關生產設施所產生的其他成本在總體潛在風險中只佔微不足道的部分，被視為套期保值關係之外產生的費用。在2023年或2022年，尚未發現任何對衝無效的情況。73
截至2023年12月31日 2022年12月31日到期日 2024-2032 2023-2032 名義數量 1 347,190 307,900 日名義數量，按年計算 1 50-170 50-150 名義金額 1,183,319 美元 1,014,264 美元 1,014,264 美元淨公允價值 29,925 美元 316,008 美元 1 以千萬英熱單位 (mmBtu) 計有關公司天然氣總量的信息經審計的合併財務狀況報表中被指定為現金流套期保值的遠期合約如下：截至2023年12月31日2022年12月31日其他流動資產 470 美元 32,768 美元其他非流動資產120,638 289,979其他流動負債 (60,532) (317) 其他長期負債 (30,651) (6,422) 淨公允價值29,925美元 316,008美元在截至2023年12月31日的年度中，公司將累計其他綜合收益中天然氣對衝結算的2,250萬美元（2022年收益5,500萬美元）進行了重新歸類。與天然氣套期保值結算相關的已實現收益和虧損在合併權益變動表中單獨列報。歐元遠期外匯合約該公司通過執行多份遠期合約來管理其歐元計價銷售的外幣敞口，該公司已將這些合約指定為其極有可能預測的歐元收款的現金流套期保值。公司已選擇將遠期合約的現貨要素指定為現金流套期保值。遠期合約的遠期成分不在指定範圍內，為了評估有效性和衡量無效性，只考慮現貨要素。掉期合約中排除的遠期成分將計為套期保值成本（交易成本），在套期保值關係期限內計入損益。由於預期交易時間的變化和/或套期保值工具的信用風險變化，未在套期保值項目中複製，套期保值關係可能會出現無效。在2023年或2022年，尚未發現任何對衝無效的現象。截至2023年12月31日，該公司有未償還的遠期外匯合約，指定為現金流套期保值，將出售名義金額為1,220萬歐元（2022年至2,110萬歐元）。歐元合約的流動負債公允價值為50萬美元（2022年——流動負債中包含170萬美元的負公允價值）。在截至2023年12月31日的財年中，公司將來自其他綜合收益的外幣對衝結算虧損310萬美元（2022年——收益570萬美元）進行了重新歸類。現金流套期保值和不包括的遠期要素的變化有關合並綜合收益表中現金流套期保值和套期保值成本變動的影響的信息如下：現金流套期保值的公允價值變動美元（276,619）美元（27,742）不包括在套期保值關係中的遠期要素（33,837）406,029美元（310,456）378,287美元截至12月31日的年度 2023 2022 公允價值——二級工具下表顯示了包括天然氣遠期合約在內的衍生套期保值工具的名義現金流出以及基於合同結算日期的遠期匯兑合約，不包括信用風險調整。金額反映了對衝工具的到期情況，可能會根據未來每個結算日的現行市場匯率而變化。金融資產衍生品頭寸（如果有）由投資級交易對手持有，因此結算日的風險敞口被認為可以忽略不計。74
一年內 65,034 美元 2,050 美元 1-3 年 17,771 7,132 3-5 年 5,537 美元 — 5 年以上 11,378 美元 — 99,720 美元 9,182 美元截至2023年12月31日上述披露的公司衍生金融工具的公允價值是根據彭博社的報價確定的，並根據信用風險進行了調整。如果衍生金融工具的交易對手不履行義務，公司將面臨信貸相關損失，但預計不會有任何交易對手未能履行其義務。該公司僅與評級較高的投資級交易對手打交道。當在報告日衍生金融工具的公允價值為正時，公司將面臨信用風險。截至2023年12月31日，如果公允價值為正的衍生金融工具的交易對手完全未能按照合約履行合同，則面臨的最大風險金額為1.211億美元（2022年為3.227億美元）。公司金融工具的賬面價值接近其公允價值，但以下情況除外：賬面價值公允價值賬面價值公允價值長期債務不包括遞延融資費用2,156,534美元 2,168,661美元 2,168,585美元1,953,932美元截至2023年12月31日，長期債務包括有限追索權債務融資和無抵押票據。有限追索權債務融資機制沒有公開交易市場。定期披露並在公允價值層次結構中歸類為二級的有限追索權債務工具的公允價值是參照截至報告日的當前市場利率估算的。定期披露並在公允價值層次結構中被歸類為二級的無擔保票據的公允價值是使用截至報告日的報價和收益率估算的。公司長期債務的公允價值將波動直到到期。公允價值——三級工具公司與埃及國有企業埃及天然氣控股公司（“EGAS”）持有長期天然氣供應合同，該合同將於2035年到期。天然氣供應合同包括基本固定價格加上基於甲醇已實現價格的溢價，用於在2035年之前供應該發電廠的全部天然氣。根據2022年的修訂，該合約被視為按公允價值計量的衍生品。埃及沒有可觀測的流動性天然氣現貨市場或遠期曲線。此外，埃及天然氣的可觀測價格有限，因為所有天然氣的購買和銷售都由政府控制，觀察到的價格因產量或使用量而異。由於缺乏衡量公允價值的等值或類似合約的可觀察市場價格，該合約的公允價值是使用蒙特卡洛模型估算的。蒙特卡洛模型包含大量不可觀察的輸入，因此被歸類為公允價值層次結構的第 3 級。我們在建立模型輸入和確定公允價值時會考慮市場參與者的假設，包括在估值之日調整基本固定價格和基於甲醇的溢價，以考慮自合約生效以來的通貨膨脹估計。截至2023年12月31日，與其他資產中記錄的天然氣供應合同剩餘期限相關的衍生品的公允價值為2,040萬美元（2022年至1,120萬美元）。合同公允價值的變動在財務收入和其他收入中確認。該表列出了三級輸入以及蒙特卡洛模型估值對這些輸入變化的敏感度：敏感度估值輸入輸入值或區間變化導致估值變化甲醇價格波動率（均值迴歸影響前）35% +/-5% +/-700萬美元甲醇價格預測每噸300-415美元 +/-25美元/+700萬美元折扣率 7.6% +/-1%-/+1百萬美元在確定公允價值金額時使用的假設可能與未來的結果有所不同，這種變化的影響可能是材料。75
20。財務風險管理：a) 市場風險：公司的業務包括甲醇的生產和銷售。市場波動可能會給公司帶來巨大的現金流和利潤波動風險。其全球運營業務及其投資和融資活動受到甲醇和天然氣價格以及利率和外匯匯率變化的影響。該公司主要通過其常規運營和融資活動來管理和控制這些風險，並在認為適當時使用衍生工具對衝這些風險。這不是所有風險的詳盡清單，風險管理策略也不會消除這些風險。甲醇價格風險甲醇行業是一個競爭激烈的大宗商品行業，甲醇價格會根據供需基本面和其他因素而波動。公司的盈利能力與甲醇的市場價格直接相關。甲醇市場價格的下跌可能會對公司的未來運營產生負面影響。該公司不通過衍生合約對衝其甲醇銷售。該公司通過天然氣供應合同在一定程度上管理其甲醇價格風險，該合同包括與甲醇價格相關的可變價格部分，如下所述。天然氣價格風險天然氣是生產甲醇的主要原料。該公司已為其位於新西蘭、特立尼達和多巴哥、埃及的生產設施簽訂了多年期天然氣供應合同，並在智利簽訂了某些合同，其中包括基本價格和可變價格部分，以減少大宗商品價格的風險敞口。可變價格部分由與甲醇價格高於一定水平的相關公式進行調整。該公司還簽訂了為期多年的固定價格天然氣合同，以供應其位於蓋斯瑪、梅迪辛哈特和智利的生產設施，並在蓋斯瑪簽訂了天然氣金融套期保值以管理其天然氣價格風險敞口。利率風險利率風險是指公司因資產或負債價值的變化或利率變動導致的未來現金流價值的變化而遭受財務損失的風險。該公司的利率風險敞口主要與未提取的信貸額度有關。固定利率債務：無抵押票據 1,985,660 美元 1,983,374 美元其他有限追索權債務工具 156,141 168,139 美元 2,141,801 美元 2,151,513 美元截至2023年12月31日，對於固定利率債務，1％的利率變動將導致截至12月31日債務的公允價值（在附註19中披露）變動約1.005億美元，2023 年（2022年——1.048億美元）。外幣風險公司的國際業務使公司在正常業務過程中面臨外幣兑換風險。因此，公司制定了一項政策，為外幣管理和套期保值策略提供了框架，並定義了批准的套期保值工具。公司審查運營和投資活動產生的所有重大外幣敞口，並在認為適當的情況下對衝風險敞口。公司開展業務的主要貨幣是美元，也是報告貨幣。甲醇是一種全球大宗商品化學品，以美元定價。但是，在某些司法管轄區，交易價格按季度或每月以當地貨幣設定。因此，公司的一部分收入以人民幣、歐元進行交易，在較小程度上還以其他貨幣進行交易。從以當地貨幣設定價格到收取應付金額這段時間內，與美元相比，公司面臨這些貨幣貶值的風險。該公司還購買不同數量的甲醇，其交易貨幣為歐元、人民幣，在較小程度上還包括其他貨幣。此外，公司的部分基礎運營成本和資本支出是以其他貨幣產生的。公司面臨這些貨幣價值增加的風險，這可能會增加銷售成本、運營費用和資本支出的美元等值。該公司選擇目前不積極管理這些風險敞口，但歐元收入淨敞口的一部分除外，每季度在確定歐元甲醇價格時，都會通過遠期匯兑合約進行套期保值。76
截至2023年12月31日，該公司的非美元貨幣淨營運資本資產為7,440萬美元（2022年為6,990萬美元）。美元兑這些貨幣每走強 10%（走弱），淨營運資金和税前現金流和收益的價值就會減少（增加）約740萬美元（2022年至700萬美元）。b）流動性風險：流動性風險是指公司沒有足夠資金來償還其負債的風險，例如結算金融債務和租賃義務以及向供應商付款。公司保持流動性，並根據經濟狀況的變化、運營中固有的潛在風險以及維持和發展業務的資本要求對其進行調整。截至2023年12月31日，該公司的流動性狀況良好，包括4.58億美元的現金和現金等價物餘額。此外，該公司還可以獲得3億美元的承諾未提取循環信貸額度。除了上述流動性來源外，公司還監控資本市場上可用的融資選擇以及此類資金的可用性和成本趨勢，以保持財務靈活性並限制再融資風險。從資產負債表之日到合同到期日的金融負債的預期現金流如下：貿易和其他應付賬款 1 美元 659,723 美元 659,723 美元 — 美元 — 美元 — 租賃債務 2 872,120 1,174,346 172,197 266,499 220,681 514,969 其他長期負債2 28,014 53,348 2,200 4,200 400 4,400 42,348 長期債務 2 2,141,801 2,932,911 425,953 220,901 879,530 1,406,527 現金流套期保值 3 91,653 99,720 65,034 17,771 5,537 11,378 美元 3,793,311 美元 4,920,048 美元 1,325,107 美元 509,571 美元 1,110,148 美元 1,975,222 截至2023年12月31日賬面金額合同現金流1年或更短1-3年3-5年超過5年 1 不包括税收、應計利息和歐元外幣套期保值。2 合同現金流包括與債務和租賃義務相關的合同利息支付。3 套期保值的預期現金流基於當前對預期結算金額的估值，該估值將在結算時根據未來結算日的市場價格波動 c) 信用風險：交易對手信用風險是風險是合同的財務利益如果交易對手不履行合同規定的義務，則與特定交易對手的交易對手將蒙受損失。這包括這些交易對手欠公司的任何現金金額，減去公司在存在合法抵消權的情況下欠交易對手的任何款項，還包括財務報表中記錄的與個別交易對手簽訂的合同的公允價值。貿易信用風險貿易信用風險的定義是，如果客户無法按時償還債務或所提供的證券的價值下降，則出現現金和收益的意外損失。該公司已實施一項信貸政策，其中包括對新客户的批准、對所有客户的年度信用評估以及對超出批准限額的任何風險敞口的具體批准。公司採用各種風險緩解方案，包括信用保險、客户信貸質量下降時的某些合同權利以及各種形式的銀行和母公司擔保和信用證，將信用風險提高到等同或高於交易對手獨立評級的信用評級。貿易信貸損失歷來微乎其微，截至2023年12月31日，幾乎所有貿易應收賬款都被歸類為流動應收賬款。現金和現金等價物為了管理信用和流動性風險，公司的投資政策規定了符合條件的投資類型、最大交易對手敞口和最低信用評級。因此，公司僅投資到期日為三個月或更短的高評級投資級工具。衍生金融工具公司的套期保值政策規定了進行套期保值交易的風險管理目標和策略。這些政策還包括符合條件的衍生品類型和所需的交易批准，以及最大交易對手風險敞口和最低信用評級。公司不將衍生金融工具用於交易或投機目的。為了管理信用風險，公司僅與評級較高的投資級交易對手簽訂衍生金融工具。對衝交易根據公司政策進行審查、批准和適當記錄。77
21。退休計劃：a) 固定福利養老金計劃：公司有涵蓋某些員工的非繳費型固定福利養老金計劃。除了養老金計劃福利外，公司不提供任何重要的退休後福利。有關公司固定福利養老金計劃的信息總體如下：應計福利債務：年初餘額 53,586 美元 62,208 美元當前服務成本 2,246 2,329 過去的服務成本 2,479 — 應計福利負債的利息成本 2,549 2,007 福利支付 (4,280) (5,760) 結算 (3,738) — 精算 (收益) 虧損 2,074 (4,047)) 外匯（收益）虧損 265（3,151）年末餘額 55,181 53,586 計劃資產的公允價值：年初餘額 38,347 46,608 資產利息收入 1,901 1,221繳款 5,687 4,457 福利金 (4,280) (5,760) 結算 (3,680) — 計劃資產回報率 (705) (5,173) 外匯收益 (虧損) 938 (3,006) 年底餘額 38,347 38,347 無資金狀態 16,973 15,239 最低資金要求 — — 固定福利債務，淨額 16,973 美元 15,239 美元，截至12月 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日上述淨固定福利債務由固定福利養老金計劃的無準備金退休金和基金型退休淨資產組成，如下所示：公司的無準備金退休金為20.2美元截至2023年12月31日（2022年——債務為1,920萬美元），向其在智利的員工提供百萬美元，資金將根據智利法律提供。截至2023年12月31日（2022年-零），該公司在埃及的員工還有250萬美元的無準備金退休金。智利和埃及無準備金退休安排的應計福利是在員工根據計劃條款和國家法規離開公司時支付的。該公司估計，它可能會根據與2024年智利1,130萬美元和埃及10萬美元無準備金退休金相關的精算假設支付福利金。未來時期的實際福利支付將根據員工退休情況而波動。截至2023年12月31日，該公司在加拿大的某些員工和退休人員的淨資金退休資產為530萬加元（2022年至360萬加元），截至2023年12月31日（2022年——40萬澳元資產），歐洲的淨資金退休資產為40萬加元。該公司估計，它不會為其在加拿大的固定福利養老金計劃繳納額外繳款，並且將在2024年為其在歐洲的50萬澳元的固定福利養老金計劃繳納額外繳款。這些固定收益計劃使公司面臨精算風險，例如長期風險、貨幣風險、利率風險和融資計劃的市場風險。此外，由於這些計劃主要向加拿大和智利的計劃成員提供福利，因此這些計劃使公司面臨資金需求的外幣風險。主要的長期風險是，公司沒有足夠的計劃資產和流動性來償還到期的債務。淨固定福利債務的加權平均期限為7年。78
公司截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的固定收益養老金計劃淨支出如下：淨固定福利養老金計劃支出：當前服務成本2,246美元2,329美元過去的服務成本2,479美元 — 淨利息成本648 786結算成本 (58) — 固定福利養老金計劃支出總額為5,315美元 3,115美元截至2023年12月31日的年度公司當前年度精算虧損，在截至12月31日止年度的綜合收益報表中確認、2023年和2022年情況如下：在截至2023年12月31日的年度中，精算虧損美元（2,827美元）（726美元），公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中沒有最低資金要求。該公司使用12月31日的計量日期來衡量其固定福利養老金計劃。截至2022年12月31日，公司的固定福利養老金計劃的精算報告由加拿大獨立精算師編制，用於融資目的。為公司加拿大固定福利養老金計劃提供資金的下一份精算報告計劃於2025年12月31日完成。貼現率是計算固定福利養老金計劃時使用的最重要的精算假設。截至2023年12月31日，固定福利債務的加權平均折扣率為5.3％（2022年-5.1％）。在報告期結束時，加權平均貼現率變動1％，同時保持所有其他假設不變，將導致固定福利負債的變化約360萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，固定收益養老金計劃資產的資產配置如下：股票證券 15% 20% 債務證券 52% 49% 現金和其他短期證券 33% 31% 合計 100% 100% 截至2023年12月31日上述股票和債務工具的公允價值根據活躍市場的報價確定，而現金和其他短期證券的公允價值不基於活躍市場的報價市場。計劃資產與公司的資產分開存放在受託人控制的基金中。b) 固定繳款養老金計劃：公司制定了固定繳款養老金計劃。公司在固定繳款養老金計劃下的融資義務僅限於根據員工收入的百分比定期向計劃付款。在截至2023年12月31日的年度中，向運營部門收取的固定繳款養老金計劃的淨養老金支出總額為1,100萬美元（2022年為970萬美元）。79
22。承諾和意外開支：a) 收購合同及相關承諾：根據收付合同，公司承諾購買天然氣，支付與天然氣交付相關的運輸能力，以及為我們的運營工廠和蓋斯瑪3號項目購買2044年之前所需的氧氣和其他原料。除下文另有説明外，這些合同下的最低估計承諾如下：截至2023年12月31日 2025 2026 2027 2028 此後，438,284美元 517,793 美元 324,251 美元 254,155 美元 215,417 美元 923,105 美元 923,105 美元意味着無論我們是否收貨，我們都有義務支付供應費用。這樣的承諾在甲醇行業很常見。這些合同提供的數量通常受收或付款條款的約束，該數量低於我們有權購買的最大數量。上表中披露的金額僅代表最低收取或支付數量。我們在新西蘭、特立尼達和多巴哥、埃及的設施的天然氣供應合同以及智利的某些合同是以美元計價的收付合同，包括基本價格和可變價格組成部分，以管理我們的大宗商品價格風險敞口。每份天然氣合約的可變價格部分通過與甲醇價格掛鈎的公式進行調整。我們認為，這種定價關係使這些設施能夠在整個甲醇價格週期中具有競爭力。這些合同表中披露的金額僅代表最低接受或付款承諾的基本價格部分。b) 其他承諾：公司未來的最低付款額主要與短期租船、碼頭設施和其他非租賃承諾有關，如下所示：截至2023年12月31日 2025 2026 2027 2028 此後 94,534 美元 4,665 美元 1,314 美元 560 美元 358 美元 83 有關租賃承諾摘要，請參閲附註9。c) 購買的甲醇：公司擁有100％的銷售權其共同擁有的工廠（特立尼達的阿特拉斯工廠，其持有63.1％的權益，以及埃及的工廠，其持有50％的權益）的生產，這導致埃及承諾在產能運營時每年額外購買60萬噸甲醇承購供應，阿特拉斯每年供應60萬噸甲醇。阿特拉斯2024年的承購承諾將減少到40萬噸的供應量，因為該設施只能運行到2024年9月傳統天然氣供應協議到期。截至2023年12月31日，該公司還承諾在2024年以約80萬噸的價格從其他供應商那裏購買甲醇。這些購買承諾下的定價是指購買或出售時的定價，因此，上表中沒有包括任何金額。80
23。關聯方：公司在重要子公司和合資企業中的權益如下：2023年12月31日2022年12月31日重要子公司：甲烷亞太有限公司香港營銷與分銷 100% 100% 甲烷克斯服務（上海）有限公司中國營銷與分銷 100% 100% Methanex Europe NV 比利時營銷與分銷 100% 100% Methanex Methanex Company, LLC 美國營銷和分銷 100% 100% 埃及甲烷甲醇公司 S.S. A.E.（“埃及甲烷”）埃及產量 50% 50% 甲烷克斯智利 SpA 智利產量 100% 100% 新西蘭甲烷有限公司新西蘭產量 100% 100% 特立尼達（泰坦）無限公司特立尼達和多巴哥產量 100% 100% 甲烷克斯美國有限責任公司美國產量 100% 100% 甲烷克斯路易斯安那州有限責任公司美國產量 100% 100% Methanex Geismar III LLC 美國蓋斯瑪 3 項目開發 100% 100% 水岸航運有限公司 1 加拿大航運 60% 60% 重要合資企業：特立尼達阿特拉斯甲醇公司無限公司 2 和多巴哥產量 63.1% 63.1% 名稱公司註冊國主要成員活動利息% 1 2022年2月1日，我們結束了與三井O.S.K. Lines有限公司（“MOL”）的航運合作伙伴關係，商船三井收購了海濱航運有限公司40％的少數股權。2 附註6披露了投資阿特拉斯的摘要財務信息。公司與阿特拉斯之間的交易被視為關聯方交易，包含在附註6的彙總財務信息中。截至2023年12月31日的財年，阿特拉斯的收入為4.66億美元（2022年至5.32億美元），這是一項關聯方交易，已包含在公司銷售成本中，因為甲烷克斯擁有阿特拉斯生產的100％的甲醇的銷售權。截至2023年12月31日的阿特拉斯未清餘額以及附註6的財務信息彙總中提供的餘額包括阿特拉斯欠公司的7400萬美元（2022年至7,300萬美元）的應收賬款，以及阿特拉斯1.72億美元（2022年至1.98億美元）的應付賬款。截至2023年12月31日，該公司向阿特拉斯的未償貸款總額為7,600萬美元（2022年至7,600萬美元），這些貸款是無抵押的，到期時到期。非管理董事和高級管理人員（包括執行領導團隊成員）的薪酬如下：短期員工福利 9,034 美元 11,760 美元離職後福利 681 656 其他長期員工福利 59 52 股權薪酬支出 1 10,046 6,142 總計 19,820 美元 18,610 美元截至2023年12月31日的年度 1 餘額包括已實現和未實現的支出以及從發放的股份薪酬獎勵中收回的款項。81
24。非控股權益：下文彙總了我們擁有非控股權益的每家子公司的財務信息。披露的金額是在公司間沖銷之前。Methanex 埃及海濱航運有限公司共計 Methanex 埃及海濱航運有限公司 1 流動資產總額 129,320 美元 154,308 美元 283,628 美元 133,499 美元 180,227 美元 313,726 美元非流動資產 521,708 79,512 1,313,220 557,484 806,079 1,363,563 流動負債 (125,459) (309,428) (55,728) (55,728) (55,728) (55,708) 6,689) (112,085) (168,774) 非流動負債 (101,810) (718,915) (820,725) (104,101) (744,936) (849,037) 淨資產 425,249 41,446 466,695 530,193 129,285 659,478 甲烷非控股權益賬面金額 2144美元 568 美元 27,522 美元 242,090 美元 251,949 美元 65,495 美元317,444 截至2023年12月31日 2022年12月31日 Methanex 埃及海濱航運有限公司甲烷總額埃及海濱航運有限公司 1 總收入 258,782 美元 670,834 美元 929,616 美元 212,339 美元 576,810 美元 789,149 美元淨收益和總綜合收益 55,428 129,411 184,839 107,375 67,670 175,045 淨收益和總綜合收益 55,428 129,411 184,839 107,375 670 175,045 歸屬於Methanex非控股權益 56,310 53,672 109,982 77,133 31,325 108,458 出售非控股權益的部分權益和非控股權益出資 $ — $ — $ — $ — $ — $22,545$ 22,545$ 22,545截至2023年12月31日止年度的非控股權益分配（93,696）美元（91,640）美元（185,336）美元（75,996）美元（8,718）美元（84,714）美元（84,714）美元（84,714）美元）Methanex 埃及海濱航運有限公司甲烷總額埃及海濱航運有限公司 1 來自經營活動的總現金流131,667美元 251,290 美元 382,957 美元 647 美元 94,355 美元 321,002 來自（用於）融資活動的現金流量 (99,490) (300,824) (400,314) (152,806) (52,796) (205,602) 來自（用於）投資活動的現金流量 $ (5,560) $2,686$ (2,874) $ (35,110) 215 美元 (34,895)）在截至2023年12月31日的年度中 1 2022年2月1日，我們結束了與三井O.S.K. Lines有限公司（“MOL”）的航運合作伙伴關係，通過該合作伙伴關係，商船三井收購了海濱航運有限公司的少數股權。25.出售子公司權益：2022年，公司完成了對海濱航運有限公司（“WFS”）40％股權的出售，現金收益約為1.49億美元。此次出售使公司在WFS中的權益降至60％，同時保留了對合並後的WFS公司集團的控制權。此次出售被視為股東之間的交易，因為Methanex在交易前後控制着WFS，1.26億美元的出售收益已反映為股東權益的增加。26.埃及天然氣重定向和銷售收益：2022年，公司簽訂了一項協議，在延長週轉期內轉向和出售埃及工廠的合同天然氣，為期三個月。該公司已確認截至2022年12月31日止年度1.18億美元（5,900萬美元——歸屬於甲烷），用於在分流期內轉向和出售合同天然氣。82
執行領導團隊裏奇·薩姆納總裁兼首席執行官馬克·阿拉德高級副總裁、低碳解決方案布拉德·博伊德企業資源高級副總裁卡琳·德爾巴雷全球營銷和物流高級副總裁凱文·馬洛尼企業發展高級副總裁古斯塔沃·帕拉制造業高級副總裁凱文·普萊斯高級副總裁、總法律顧問兼公司祕書迪恩·理查森財務高級副總裁兼首席財務官道格·阿內爾董事會主席董事會董事會自2016年10月起任成員裏奇·薩姆納自2023年1月起擔任甲烷克斯公司總裁兼首席執行官吉姆·伯特拉姆自2018年10月起擔任人力資源委員會主席兼審計、財務和風險委員會董事會成員保羅·多布森自2019年4月起擔任審計、財務與風險和責任關懷委員會董事會成員莫琳·豪自2018年6月起擔任審計、財務和風險委員會成員羅伯特·科斯特爾尼克主席責任關懷委員會的人類組織成員自2008年9月起擔任資源委員會董事會成員萊斯利·奧多諾休自2020年4月起擔任審計、財務與風險和責任關懷委員會成員凱文·羅傑斯自2019年7月起擔任公司治理和人力資源委員會董事會成員約翰·桑普森自2023年10月起擔任責任關懷委員會董事會成員瑪格麗特·沃克自2015年4月起擔任人力資源與責任關懷委員會董事會成員貝妮塔·瓦姆博爾德審計、財務和風險委員會主席公司治理自 2016 年 2 月起擔任委員會董事會成員楊小平自2022年1月起擔任公司治理和責任關懷委員會成員公司信息總部甲烷克斯公司 1800 水濱中心 200 不列顛哥倫比亞省温哥華布拉德街 200 號 V6C 3M1 電話 604 661 2600 傳真 604 661 2676 北美境內免費電話 1 800 661 8851 北美境內網站 www.methanex.com 銷售查詢：sales@methanex.com 過户代理多倫多證券交易所信託公司充當過户代理人和註冊商 Methanex股票並保留所有主要股東記錄。有關股份轉讓要求、證書丟失、地址變更或取消重複郵件的所有詢問均應通過以下方式聯繫多倫多證券交易所信託公司：1 800 387 0825 北美免費電話。年度股東大會年度股東大會將於2024年4月25日星期四上午10點（太平洋時間）在不列顛哥倫比亞省温哥華的總部舉行，可以選擇虛擬參加。有關如何參加和在線投票的更多信息，請參閲2024年3月7日的信息通告。投資者關係查詢電話 604 661 2600 invest@methanex.com 股票上市多倫多證券交易所——墨西哥納斯達克全球精選市場——MEOH年度信息表（AIF）該公司的AIF可在www.sedarplus.ca上在線查閲。也可以聯繫我們的總部獲取 AIF 的副本。
2023 年年度報告