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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格10-K
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-38186
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定製卡車一號貨源公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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特拉華州 | 84-2531628 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
7701獨立大道
堪薩斯城, 鉬64125
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(816) 241-4888
(註冊人的電話號碼,包括區號)
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根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | 首席技術官 | 紐約證券交易所 |
可贖回認股權證,可行使普通股,面值0.0001美元 | CTOS.WS | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是的,包括☐和。不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的,包括☐和。不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒*o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型數據庫加速的文件管理器 | o | | 加速文件管理器 | ☒ |
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非加速文件服務器 | o | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
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| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*☒
非關聯公司持有的普通股的總市值,根據紐約證券交易所報告的登記人最近完成的第二財季最後一個營業日的普通股收盤價計算,約為#美元。398.41000萬美元。
截至2024年3月1日,已發行普通股數量為240,265,228.
以引用方式併入的文件
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文檔 | | Where Inc. |
與2024年股東年會有關的委託書,預計將於2024年4月29日或之前提交給美國證券交易委員會。 | | 第三部分(項目10、11、12、13和14) |
Customer Truck One Source,Inc.及其子公司
Form 10-K報告索引
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10-K部件和項目編號 | | | | 頁碼 |
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第一部分 | | | | |
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項目1 | | 業務 | | 1 |
第1A項 | | 風險因素 | | 10 |
項目1B | | 未解決的員工意見 | | 20 |
項目1C | | 網絡安全 | | 20 |
項目2 | | 屬性 | | 21 |
第3項 | | 法律訴訟 | | 22 |
項目4 | | 煤礦安全信息披露 | | 23 |
| | | | |
第II部 | | | | |
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第5項 | | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | | 24 |
項目6 | | 已保留 | | 24 |
第7項 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 24 |
第7A項 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 37 |
項目8 | | 財務報表和補充數據 | | 38 |
項目9 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 74 |
第9A項 | | 控制和程序 | | 75 |
項目9B | | 其他信息 | | 78 |
項目9C | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 78 |
| | | | |
第三部分 | | | | |
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第10項 | | 董事、高管與公司治理 | | 79 |
項目11 | | 高管薪酬 | | 79 |
項目12 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | | 79 |
第13項 | | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | | 79 |
項目14 | | 首席會計師費用及服務 | | 79 |
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第四部分 | | | | |
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項目15 | | 展示和財務報表明細表 | | 80 |
項目16 | | 表格10-K摘要 | | 86 |
| | 簽名 | | 87 |
前瞻性陳述
本報告中作出的任何非歷史事實的陳述,包括有關我們的信念和預期的陳述,均屬1995年修訂的《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,應予以評估。這些陳述通常包括“預期”、“期望”、“建議”、“計劃”、“相信”、“打算”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“將”、“預測”和其他類似的表達方式。我們根據我們在該行業的經驗做出的當前預期、計劃和假設,以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展的看法以及我們認為在這種情況下和此時合適的其他因素,作出這些前瞻性陳述或預測。當您閲讀和考慮這份Form 10-K年度報告時,您應該明白,這些陳述不是對業績或結果的保證,會受到風險、不確定性和假設的影響,並涉及這些風險、不確定性和假設。您不應過度依賴這些前瞻性陳述或預測。以下是適用於我們的風險因素摘要,這些因素可能對此類前瞻性聲明和預測產生重大影響:
•勞動力成本增加,我們無法及時和具有成本效益地獲得原材料、零部件和/或成品,以及我們無法有效地管理我們的租賃設備;
•設備經銷和租賃行業的競爭;
•我們的銷售訂單積壓可能不能代表我們未來的收入水平;
•提高勞動人口的工會化率;
•我們無法招聘和留住經驗豐富的人員,包括熟練的技術人員,我們需要在我們的行業中競爭;
•我們無法吸引和留住高技能人才,我們無法留住或計劃高級管理層的繼任;
•由於公共衞生問題、設備故障、自然災害、停工、停電或其他原因對我們的運營和製造地點造成的物質中斷;
•潛在減值費用;
•我們購買用於租賃機隊或作為庫存出售的新設備的成本進一步增加;
•我們現有設備的老化或陳舊及其市場價值的波動;
•我們供應鏈的中斷;
•我們的業務可能會受到政府支出的影響;
•我們可能會遭受超過我們記錄的應收賬款準備金的損失;
•宏觀經濟狀況的不確定性,資本和信貸市場的不利條件,以及我們無法獲得所需的額外資本;
•燃油或運費價格上漲;
•監管技術進步或我們核心終端市場的其他變化可能會影響我們客户的支出;
•難以整合被收購的業務並充分實現被收購業務的預期效益和成本節約,以及我們在收購後將繼續產生的額外交易和過渡成本;
•本公司大股東的利益,可能與其他股東的利益不一致;
•我們的鉅額債務可能對我們的財務狀況產生不利影響,限制了我們的可用現金和額外資本的獲得,阻礙了我們的業務增長,並增加了我們的違約風險;
•我們無法產生現金,這可能導致違約;
•我們的債務協議施加了重大的經營和財務限制;
•利率變化,這可能會增加我們對浮動利率債務的償債義務,並減少我們的淨收益和現金流;
•影響我們的信息技術系統或我們的關鍵服務提供商的系統的中斷或安全損害可能會使我們承擔責任,並限制我們有效監測和控制我們的運營、適應不斷變化的市場條件或實施戰略舉措的能力,從而對我們的運營結果產生不利影響;
•我們受制於複雜的法律法規,包括環境和安全法規,這些法規可能會對開展業務的成本、方式或可行性產生不利影響;
•我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,如果不加以補救,可能會導致我們財務報表中的重大錯報;
•我們面臨一系列與氣候變化有關的風險;以及
•對可持續性以及環境、社會和治理倡議的關注和不斷變化的期望。
這些警示性聲明不應被您理解為詳盡無遺,僅在本報告發表之日起作出。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。看見“本年度報告表格10-K第I部分第1A項中的“風險因素”,用於補充風險。
第一部分
第一項:商業銀行業務
公司概述
Customer Truck One Source,Inc.(“我們”、“定製卡車”或“本公司”)是特拉華州的一家公司,其全資子公司從事通過特種設備的租賃和銷售、與特種設備相關的售後部件和服務的租賃和銷售以及與該設備相關的維修、維護和定製服務向客户提供一系列服務和產品的業務。2021年4月1日,Nesco控股公司完成了對Custom Truck One Source,L.P.的收購。 更名為“Custom Truck One Source,Inc.”
我們是北美電力傳輸和配電、電信、鐵路、林業、廢物管理和其他基礎設施相關行業的專用設備供應商。我們的核心業務涉及我們的新設備庫存和特種設備租賃機隊,服務提供商在基礎設施開發和改進工作中使用這些設備。我們向包括公用事業公司和承包商在內的不同客户羣提供我們的專業設備,用於維護、維修、升級和安裝關鍵基礎設施資產,包括配電和輸電線路、電信網絡和鐵路系統,以及照明和標誌。我們租賃、生產、銷售和服務範圍廣泛的新設備和二手設備,包括鬥車、挖掘機井架、自卸車、起重機、服務卡車和重載拖車。我們在三個報告部門管理我們的業務:設備租賃解決方案(“ERS”)、卡車和設備銷售(“TES”)以及售後零件和服務(“APS”)。
我們以差異化的“一站式”業務模式運營,在美國和加拿大的35多個地點提供設備租賃、新設備和二手設備銷售以及售後零部件和服務。客户可以從Custom Truck的全天候呼叫中心、大約90名移動技術人員和2600多個第三方服務合作伙伴那裏獲得全國各地的額外支持。Customer Truck及其客户還受益於其複雜的採購模式和大規模集成生產和定製能力,這提高了其設備產品的質量和多樣性,降低了設備銷售的成本和交貨期,併為優化其租賃車隊提供了更大的靈活性。這些特性,再加上多年來建立的強大聲譽,使Custom Truck能夠利用其終端市場具有吸引力的長期增長趨勢。
Customer Truck擁有業內最大的專業租賃設備車隊之一,通過我們的ERS部門專注於電力公用事業輸配(T&D)、鐵路、電信和基礎設施終端市場。截至2023年12月31日,我們的機隊由10,300多臺設備組成,平均機齡約為3.5年,我們認為,以租賃機隊的標準來看,這是年輕的,與設備的長使用壽命相比是有利的。我們的租賃機隊是在全國範圍內管理的,這使我們能夠有效地重新定位設備,以應對地區需求的變化,從而保持強勁的利用率水平。
按照設備租賃公司的慣例,我們將租賃車隊中的二手設備出售給最終用户客户。我們還在我們的終端市場上銷售各種各樣的新設備,通常是高度定製的,以滿足客户的特定需求。集成的生產能力和在長期銷售設備方面積累的豐富知識使Custom Truck在市場上獨樹一幟,成為尋求短交貨期定製解決方案的客户值得信賴的合作伙伴。新舊設備的銷售是通過我們的TES部門完成的。
通過我們的APS部門,我們為我們的客户提供全面的現場解決方案,提供一系列可供出租或出售的產品,為他們的設備和工作人員提供全面的裝備,以便在現場活動。我們全面的APS產品擴大了為我們的設備租賃和銷售客户提供服務的機會,因為單一供應商可以方便地滿足他們的所有特殊設備、工具和配件需求。
終端市場概述
我們的核心終端市場包括電力公用事業研發、電信、鐵路和一般基礎設施等。
終端市場總體趨勢
北美市場已經並將繼續經歷從設備所有權到租賃的長期轉變。我們認為,客户對設備租賃的日益偏愛是由幾個因素推動的,包括避免重大資本支出、提高資產利用率、減少存儲和維護、獲得更廣泛的現代生產設備、專心的客户關懷以及運營效率。我們相信,租金滲透率將繼續趨向於更廣泛的市場觀察到的水平,我們相信我們的特定市場將出現顯著增長。
2021年11月6日,美國國會通過,美國總裁簽署了《基礎設施投資和就業法案》(簡稱《基礎設施法案》)。基礎設施法案被修訂並更名為基礎設施投資和就業法案。這一修訂版本包括大約1.2萬億美元的新資金支出和重新分配的資金,對我們每個終端市場都產生了積極影響。
電力公用事業T&D終端市場
維護安全有效的輸電和配電線路對國家基礎設施至關重要,因為它們輸送着為國家供電的電力。輸電線路將高壓電力遠距離輸送,而配電線路將電力從當地變壓器輸送到家庭和企業。此外,隨着經濟“通電”,在追求減少温室氣體排放的過程中,電力可靠性變得越來越重要。對電網復原力項目的需求將繼續增加,如火災緩解和風暴加固,輸電電網將需要大量可再生能源投資。從2008年到2022年,與輸電、配電和太陽能相關的資本支出的複合年增長率分別約為7%、6%和50%。我們的專用設備用於這些項目,包括帶電線路的維護和維修以及新線路的安裝。2023年,電力公用事業T&D終端市場的資本支出估計約為880億美元。這一支出是由一系列具有吸引力的動態因素推動的,表明美國可能正處於多年電力公用事業研發支出週期的非常早期階段。
老化和投資不足的電力公用事業研發基礎設施-美國的電力輸送依賴於一個由發電設施、輸電網絡、當地配電線路和變電站組成的老化和複雜的拼湊系統。大多數電力公用事業T&D線路是在20世紀50年代和60年代建造的,預期壽命為50年,最初的設計並不能滿足今天的負荷需求。在美國,傳輸系統的平均使用年限遠遠超過40年,其中25%到35%的使用年限大於或超過50年。自2000年以來,部分由於基礎設施老化,代價高昂的電力緊急事件和騷亂有所增加。多起代價高昂的火災也是由老化和維護不足的輸電和配電線路引起的。防止與繼續運營老化的電力公用事業T&D基礎設施相關的更多事故,預計將繼續推動公用事業公司不斷增加的維護、維修和更換費用。
改變世代格局-正在進行的從煤炭向天然氣和可再生能源的過渡繼續推動發電格局和輸電項目開發的變化。24個州和哥倫比亞特區已經通過了具體的温室氣體減排目標來應對氣候變化。因此,將這些新電源與電網互連,將需要在新傳輸線上投入大量資金。
公用事業公司增加外包-公用事業公司越來越多地轉向專業的第三方承包商來滿足建設和維護需求。這種外包趨勢是由勞動力老齡化的挑戰以及將非核心活動的管理和責任轉移給外部服務提供商的願望推動的。考慮到我們在電力公用事業T&D承包商中的租金滲透率,外包對我們來説是一個有利的趨勢,這些承包商更喜歡租賃,因為他們的初始資本支出更低,靈活性更高,資產利用率和生產率更高,存儲和維護成本也顯著降低。
基礎設施法案包括75億美元用於建設全國電動汽車充電器網絡,650億美元用於升級電力基礎設施。
電信終端市場
電信基礎設施,包括電信蜂窩、塔樓和有線,是電話交互和移動數據傳輸的骨幹。我們提供維護和安裝電信單元、發射塔和通信線路所需的專用設備。近年來,電信基礎設施的建設支出每年約超過800億美元。這一支出預計將繼續增長,這在很大程度上是由於5G技術的出現,這需要現有的蜂窩站點添加設備來支持新頻率。5G技術將需要安裝大量更高帶寬的小蜂窩,以“緻密”無線網絡並提高性能。這是因為小蜂窩只能覆蓋其位置周圍約四分之一英里的範圍,而現有的4G和以前的宏蜂窩的覆蓋範圍約為5英里。因此,為了提供與現有宏蜂窩相同的覆蓋水平,將需要安裝大約20倍的小蜂窩。
快速的技術進步,包括先進的數字和視頻服務產品,繼續增加對有線和無線網絡容量和可靠性的需求。數據流量處於歷史高位,預計未來還會增加。從2022年到2029年,北美數據流量預計將以17%的複合年增長率(CAGR)增長。
從2010年到2022年,美國主要有線、無線和有線寬帶提供商的年度支出從大約680億美元增加到超過1020億美元,複合年增長率約為15%。基礎設施法案提供了額外的650億美元,以增加對可靠高速互聯網的訪問。
鐵路終端市場
貨運和通勤鐵路負責在北美各地運輸產品和人員。我們的鐵軌安裝設備用於各種任務,包括安裝新鐵軌和維護現有鐵路線。這些設備還經常用於舊基礎設施的工作,如修復橋樑和終點站的更陳舊的軌道,以及需要用更現代的系統升級的系統,如列車自動控制系統(PTC)等。北美運營的五條最大的公共鐵路每年的資本支出超過120億美元。隨着貨運需求的增加,預計此類資本支出將繼續增長。除了貨運鐵路,隨着鐵路管道的不斷增加,積極的通勤鐵路項目的支出也很大。
貨運鐵路--貨運鐵路是最具成本效益、最節能的運輸方式之一,以噸裏數衡量,承擔了大部分城際貨運,超過了任何其他運輸方式。我們的北美客户主要是I類鐵路和相關承包商。數據顯示,這些I類運營商運營着美國鐵路線路總里程的大約70%。
通勤鐵路-人口增長、城市化程度提高、對可持續發展的關注、環境意識以及駭維金屬加工日益擁堵等趨勢預計將推動對通勤鐵路的持續投資。此外,由於多年來資金不足,美國各地的交通系統正在努力應對老化的基礎設施,造成並增加了積壓。聯邦政府的最新估計量化了達到“良好維修狀態”所需的積壓項目,這意味着公共交通需要維修到其平均使用壽命以內的年齡,為1050億美元,如果不解決這一問題,到2029年,這一數字預計將增長到2900億美元。
基礎設施法案為交通現代化提供了390億美元,為公共交通提供了899億美元的擔保資金,另外還有660億美元的資金專門用於客運鐵路服務。
基礎設施終端市場
我們還服務於一般基礎設施終端市場,其中包括地面交通、國家駭維金屬加工性能、駭維金屬加工安全、大都市交通,以及其他關鍵基礎設施系統,包括住宅和非住宅垃圾和水。2023年基礎設施總資本支出估計略低於2700億美元,我們相信基礎設施終端市場前景依然樂觀。
我們認為廢物終端市場是一般基礎設施行業的一部分。這一市場的長期、長期增長是由人均垃圾產生量增加所產生的垃圾數量不斷增加推動的。人口和收入的增長推動了城市固體廢物的產生。預計從2024年到2030年,全球城市固體廢物收入將以4.2%的複合年增長率增長。鑑於廢物收集和處置的非酌情性質,廢物通常被認為是一個不受衰退影響的行業。廢物運輸商之間正在進行的整合導致大型、資本充足的公司的市場份額增加,這些公司有資源投資於最新的卡車和設備。
基礎設施法案提供了550億美元,通過從2021年開始的許多項目,在5年內擴大全美家庭、企業、學校和託兒中心獲得清潔飲用水的機會。
產品和服務
設備租賃解決方案及卡車和設備銷售
我們的設備租賃車隊由10,300多個單位組成,管理層認為這是北美最大的特種設備租賃車隊之一。我們的車隊由250多種產品組成,以滿足客户的特殊需求,包括各種地形選項,如卡車安裝、軌道安裝、軌道安裝和全輪驅動。我們的設備可以到達超過200英尺的空中傳輸線和蜂窩地點,挖掘到60英尺深以安裝電話和電力線杆,提供高達40,000磅的電力線和光纖線路拉力,併到達偏遠和難以接近的地區進行鐵路維護。我們的車隊中有很大一部分是絕緣的,這使得客户能夠安全地在帶電線路上工作。我們的設備定期進行安全測試,包括對所有絕緣單元進行法規規定的介電測試,以確保電線附近的安全操作。我們的大多數設備可用於各種終端市場,我們的許多客户在多個終端市場運營。租金根據產品類型、地理位置、需求和其他因素而有所不同。
我們的租賃和銷售設備示例包括:
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鬥車 | 裝有安裝在絕緣或非絕緣液壓升降架空裝置上的剷鬥的卡車,用於維護和建設公用設施、鐵路或電信線路。 |
挖掘機井架 | 裝有吊杆和螺旋鑽的卡車,用來挖洞、架設電線杆、鐵軌和電線杆。 |
電纜插座器 | 用於架空公用設施、鐵路、電信或電纜線路的新的和重新鋪設的設備,包括杆式拖車、捲筒搬運拖車和其他材料搬運拖車。 |
吊杆式卡車 | 裝有吊杆的卡車,安裝在絕緣的或非絕緣的液壓升降架空裝置上,用於維護和建造公用設施、鐵路或電信線路。 |
鐵路貨車 | 配備了在鐵軌上行駛的特殊設備的卡車。 |
滾裝卡車 | 配備用於運輸廢舊集裝箱的卡車 |
KnuckleBoom卡車 | 為公用設施、建築和建築材料應用而配備升降機的卡車 |
真空吸塵車 | 配備了通過用吸塵器吸除材料或液體來安全挖洞和運輸材料的卡車 |
起重機 | 為提升我們核心市場中使用的重物而製造的設備 |
井下設備 | 用於在不中斷地面的情況下放置和拆除地下公用設施和電信線路的各種設備。 |
售後零件和服務
我們的APS產品包括廣泛的部件、工具和配件庫存,這是我們核心設備產品的自然延伸,可以單獨租用或購買,也可以打包購買。
某些部件、工具和附件的技術性質要求在經過認證的實驗室進行定期測試,並在我們的測試和維修設施中提供專門的維修專業知識。我們通過作為零部件、工具和配件租賃和銷售中心的八個地點在全國範圍內提供服務,其中五個地點提供技術測試和維修。
我們的售後服務部件和服務示例包括:
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設備部件 | 售後更換配件,用於定製卡車銷售和租賃的各種類型的卡車和設備。 |
串接塊 | 用於在地面或地下新建、重建或維護電力線、電話線(包括光纖)或電纜的架空推車和附件。 |
螺旋鑽機 | 用於為電線杆、電話線或電纜杆挖洞的工具,也用於為結構底座、樁和基礎支撐挖洞。 |
絕緣工具 | 伸展臂、臨時臂、絕緣梯子等,用於絕緣和電保護工人,並臨時重新定位電力線,以便在帶電線路環境中的高空工作時安全執行任務。 |
其他部件、工具和附件(“PTA”) | 壓接工具和模具、泵/馬達、地下光纖敷設工具以及用於公用事業、電信或鐵路應用的各種其他工具。 |
測試和維修服務 | 測試和檢查各種工具、安全設備和個人防護設備(“PPE”),以符合法規和安全要求。 |
裝修和維修服務 | 通過為客户擁有的卡車增加功能和維修服務(包括人工和零部件)來定製現有的重型卡車。 |
競爭優勢
我們相信我們的平臺是差異化的,並受益於幾個重要的優勢,這些優勢將繼續支持我們的領先市場地位和未來的增長。我們相信,以下因素對我們的成功起到了重要作用,並將為我們的持續增長奠定基礎:
擁有差異化的一站式平臺的市場領導者-我們的平臺為我們的客户提供真正的“一站式”解決方案,以滿足他們在特種設備市場的需求,包括租賃、新舊銷售、生產和定製、售後零件和服務,以及融資和資產處置,建立在成功的商業模式基礎上,這種商業模式歷來是Custom Truck差異化的關鍵來源。我們靈活地滿足客户的資本配置偏好,使我們能夠與客户建立更深層次的關係,我們提供的各種設備使我們能夠滿足更多客户的需求
比我們的競爭對手更有需求。此外,我們的全國性平臺和規模使我們能夠為地區和國家客户提供服務,無論他們在哪裏運營。
具有大規模生產和定製能力的集成商業模式-通過我們廣泛的內部生產和定製操作,我們能夠快速為客户提供高度定製的解決方案。這些功能使我們能夠為客户定製設備以滿足他們的特定工作需求,從而加深我們與客户的關係。我們的大規模生產通過縮短設備的交貨期為客户提供了進一步的好處,並提供了在客户需要修改其訂單時更改和調整中期生產的能力。保持庫存和更短的交貨期有助於我們支持自己的租賃業務,並更快地對不斷變化的客户需求和偏好做出反應。我們還能夠迅速調整我們的流程和程序,以進入新的市場和產品供應,如自卸卡車、滾筒和真空卡車,這些都是過去幾年增加的產品。作為美國最大的職業底盤和附件消費者之一,我們在採購方面具有結構性成本優勢。我們的生產能力進一步降低了成本,同時為追求市場最高增長部分提供了靈活性。
有吸引力的長期終端市場動態-我們是各種終端市場的領導者,包括與基礎設施相關的電力公用事業T&D、電信、鐵路、林業和廢物管理等,其中許多市場都具有誘人的長期增長動力。這一地位是由我們龐大的船隊、全國銷售和服務網絡、長期的客户關係和運營專業知識建立的。有利的終端市場動態可能會導致我們現有客户在專用設備上的支出增加。這些終端市場正處於長期上升週期的早期,預計這種上升週期將持續數年。我們處於有利地位,可以從這一預期增長中受益,並保持靈活性,將我們的生產轉移到任何由於我們在不同類型設備生產方面的深厚知識和專業知識而正在經歷更大需求的終端市場。
年輕、維護良好的租賃艦隊由按需設備組成-我們的租賃車隊由10,300多個單位組成,是行業中最年輕的單位之一,截至2023年12月31日,平均年限為3.5年。我們使用我們自己訓練有素的技術人員和地點維護我們的大部分機隊,以確保持續的維修、一流的服務和維護,並向我們的客户交付功能齊全的現成設備。我們反應迅速,不斷為我們的機隊增加高質量的設備,以滿足不斷變化的市場格局中的客户需求。我們的生產能力集中在客户在最具增長潛力的終端市場最需要的設備上。嚴格的機隊維護和嚴格關注滿足客户和終端市場的要求,導致我們的租賃機隊在過去兩年的平均使用率超過80%。
地理多樣性-我們有很大的地理足跡,這使我們能夠在整個北美提供本地服務。我們擁有超過35個分店,地理位置優越,可進入關鍵的高增長終端市場,並擁有足夠的地理覆蓋範圍,可為全國客户提供全面的解決方案。我們的足跡進一步擴大,增加了2600多個第三方服務合作伙伴。我們擁有全天候的呼叫中心,以及一支龐大的移動技術人員團隊,確保我們的客户無論在哪裏都能快速聯繫到經驗豐富的技術人員。由於我們的租賃機隊是在全國範圍內管理的,因此在地區需求旺盛的時期,設備可以戰略性地部署在各個地點。這使我們能夠保持整個租賃機隊的高利用率,同時快速響應客户的設備和服務請求。我們廣泛的覆蓋範圍也代表着在為在全國範圍內運營的客户提供服務方面的競爭優勢,這些客户可能更喜歡與有限數量的設備供應商進行互動的便利。儘管我們已經在全國擁有了廣闊的足跡,但我們已經找到了其他有吸引力的地理市場來進行潛在的擴張。
強大、多樣化的客户關係和行業專業知識-我們為8,000多名客户提供服務,其中排名前15位的客户約佔2023年總收入的16%,沒有一個客户佔總收入的3%以上。在我們的前20名客户中,有14名既租賃又購買設備。我們在行業領先的客户中擁有非常強的品牌認知度。我們能夠在緊迫的最後期限內為客户最複雜的技術要求提供無與倫比的價值主張,從而與我們不同終端市場的主要客户建立了長期的合作關係。我們與我們的頂級客户有着重要的任期,關鍵關係跨越17年以上。我們對客户終端市場的設備和產品需求的深入瞭解使我們能夠與客户密切合作,確定他們的特殊設備需求,同時我們能夠提供租賃或購買設備的選擇,幫助滿足客户的資金配置偏好,並增加客户的滲透率。
吸引人的單位經濟推動高回報-我們整合的“一站式”商業模式帶來了更低的成本和更高的設備轉售價值,推動了卓越的設備經濟性。我們相信,與購買完整的設備相比,我們單獨購買垂直集成組裝的設備組件的能力將帶來成本優勢。此外,我們直接面向客户的銷售渠道推動了具有吸引力的淨轉售價值,超過了我們的競爭對手,後者通常通過拍賣銷售二手設備。
增長戰略
我們提供全套專業設備服務和廣泛的產品組合,這為我們提供了眾多未來增長的渠道和深化客户關係的機會。我們打算通過繼續實施以下戰略,保持我們的領先地位,擴大我們的市場份額:
利用龐大的潛在市場的有利趨勢-由於我們經營的行業高度分散,我們有重要的跑道來增加我們的市場份額。根據現有的行業來源,我們估計潛在市場約為650億美元:204億美元的新銷售,232億美元的售後零部件和服務,以及214億美元的租賃和二手銷售。新的銷售目標市場已從2019年估計的156億美元增長到2023年的204億美元。我們差異化的成本地位、北美分支機構網絡、廣泛的產品供應和靈活的分銷模式使我們能夠在未來實現強勁增長。此外,我們服務的幾個終端市場,包括電力公用事業T&D、電信、基礎設施、鐵路、林業和廢物管理,都在增加資本支出。我們的生產和定製能力只會增強我們滿足這些終端市場不斷增長的需求和不斷變化的格局的能力,因為我們可以根據需要靈活地適應,以便在機會出現時加以利用。
投資租賃船隊以滿足日益增長的需求-我們看到了繼續投資於我們的租賃機隊以滿足客户需求的機會。我們將尋求通過加強銷售努力和對按需設備的投資來推動利用率的提高,並通過持續的客户培訓來推動租賃市場的滲透。我們相信,通過投資新產品和增加我們的租賃車隊,我們可以繼續滿足終端市場客户日益增長的專用設備需求。我們擁有捕捉增量需求所需的資源和資本結構。最後,我們的租賃車隊中有很大一部分目前專注於為電力公用事業T&D和電信行業服務,但我們相信,我們有很大的機會繼續擴大我們的專用設備車隊,以服務於不斷增長的鐵路和基礎設施終端市場。
在現有和新客户、終端市場和產品中增加設備銷售-我們將能夠利用我們在全國和當地的銷售方式,在我們現有的客户羣以及現有和新進入的產品類別中實現增長。我們已經確定了幾個我們計劃擴展的新產品類別,在這些類別中,我們在生產、定製和採購方面的經驗和專業知識有望提供有利的回報。我們將尋求通過持續的設備創新和戰略銷售舉措來推動銷量增長。我們目前處於有利地位,可以利用終端市場的有利趨勢,包括電網更新和維護、可再生資源的擴建、5G鋪設以及潛在的鉅額基礎設施支出。
增加售後零件和服務的滲透率-每個提供全方位服務的地點都提供經過認證的測試和維修服務以及絕緣和非絕緣工具的擴展產品。今天,我們利用我們的服務技術人員,包括那些致力於現場服務的人員,來支持我們現有的租賃機隊和選擇客户擁有的設備。我們看到了擴大內部服務組織和外部服務提供商網絡規模的機會,以提高我們為客户擁有的設備提供服務的能力。此外,我們在2020年推出了我們的電子商務平臺,開始銷售專有的Load King™設備部件和其他有針對性的專用設備部件。
繼續追求國內地理擴張-我們經營着超過35個地點;然而,美國和加拿大的大部分地區仍然不在我們的主要經營區域。過去,我們通過戰略收購和內部增長向新的地理市場擴張。未來有機會在全美範圍內擴張,以支持增長。Customer Truck在沒有有吸引力的收購目標的地理區域成功開設了五個地點,證明瞭我們有能力在不使用收購的情況下擴大覆蓋範圍。除了有機的地域擴張外,我們可能會機會性地尋求收購,以擴大我們的產品和服務供應並加速增長。
銷售和市場營銷
銷售額
我們擁有一個全國性的直銷團隊,以滿足我們客户羣的特殊需求,並與關鍵客户建立戰略合作伙伴關係。我們的銷售組織有100多名成員,由我們的高級管理團隊成員領導,包括總裁、副總裁和區域銷售經理。我們的銷售人員平均有25年以上的行業經驗。我們的現場銷售組織和24小時支持中心與我們的幾個最大客户建立了“第一呼叫”關係,同時在設備和項目的技術性質方面提供重要的專業知識。
對於關鍵的國家或地區客户,我們採用自上而下的銷售方法,重點是在這些關鍵客户的各個層面建立合作伙伴關係,並確保承諾將我們作為首選供應商。戰略客户經理負責
在高層領導的直接參與下,建立和管理這些關係,在關鍵決策者和定製卡車之間建立更多的聯繫和接觸點。
我們將銷售組織的其餘部分劃分為區域進入市場團隊,負責ERS、TES和APS部門,由Inside Rental代表和助理支持的區域經理組成。區域經理負責發展新的關係,與客户組織的關鍵決策者保持溝通,並與公司辦公室和個人工作地點的員工合作,以確保客户滿意。在產生租賃機會後,Inside Rental代表和助理直接與客户合作,完成訂單、安排送貨、協調付款和處理入站請求,從而發揮支持作用。這種直接溝通有助於加快未來關於租賃設備可用性和費率報價的訂單。
營銷
我們利用有針對性的廣告、貿易展、有針對性的電子郵件分發、全面的設備目錄以及我們的網站來營銷我們的產品和服務。我們的租賃目錄包含我們所有產品的詳細技術信息和圖表,而該網站提供了輕鬆訪問設備規格和租賃列表的途徑。我們的數字廣告效果通過以下方式最大化:
•我們投資於搜索引擎優化(“SEO”),以保持搜索結果排名靠前,我們預計我們的客户會使用;
•我們利用營銷分析來衡量和調整營銷活動的表現;
•我們使用社交媒體與一系列核心最終用户羣的客户和潛在客户聯繫,併為我們的設備提供用户生成的內容,這些內容在使用中表現出色;
•我們利用搜索引擎營銷(SMO),並定期調整我們的活動投資,以:
i.按細分市場確定銷售高峯和租賃季節性目標,
二、與公司庫存水平保持一致,並
三、實現目標收入目標
•我們在精選的行業在線市場上宣傳可供選擇的庫存。
除了上述印刷和在線出版物以及我們的數字廣告努力外,我們還參加全國性和精選的地區性貿易展會,這些展會是銷售團隊接觸新客户、與現有客户保持牢固關係和促進新產品推出的重要客户觸點。
設施
我們的總部設在密蘇裏州堪薩斯城,在那裏我們擁有高管管理、會計、財務、信息技術、人力資源、營銷和採購專業人員,以及生產、組裝、服務和分銷業務。我們在美國和加拿大保持着多樣化的地理足跡,擁有超過35個分店。
知識產權
我們不擁有或許可任何專利、專利申請或註冊版權。我們擁有許多對業務重要的商標和域名。我們的重要商標是在美國專利商標局和各種非美國司法管轄區已註冊或正在處理的註冊申請。我們使用“定製卡車一號源”作為未註冊商標,使用“Load King”作為註冊商標。此外,根據與特雷克斯的協議,我們有一個可撤銷的、免版税的有限許可證,可以使用某些特雷克斯商標來促進特雷克斯產品的銷售和服務,但要遵守某些使用條件。我們相信,我們擁有或許可、或能夠以合理的條件獲得開展業務所需的任何知識產權。
政府監管
我們受到包括環境、法律和法規在內的各種政府的約束。影響我們運營的法規主要涉及對我們租賃車隊中車輛的許可、許可和檢查要求。此外,我們還須遵守有關向空氣或水排放污染物、管理、儲存、處置或暴露於危險物質和廢物、調查和清理污染的責任,以及職業健康和安全的環境法規。本公司並不知悉有任何重大違反上述規定的情況。
關於儲存汽油、柴油、機動車和廢油等石油產品的油罐的所有權和運營,我們必須遵守聯邦、州和當地的環境法律和法規。如果發生泄漏或泄漏,可能會產生清理、調查和補救的成本,以及任何由此產生的罰款,可能會對我們的業務產生不利影響。美國國會以及美國和國際上的其他聯邦和州立法和監管機構已經考慮過,並可能繼續考慮與氣候變化和温室氣體排放有關的許多措施。如果設定温室氣體排放限制的規定或對被認為對温室氣體排放負有責任的實體徵收費用的規定生效,對我們服務的需求可能會受到影響,我們的車輛和/或其他成本可能會增加,我們的業務可能會受到不利影響。
人力資本
我們為正在建設和重建我們國家的人們提供各種優質的定製卡車和設備。我們正在快速發展,我們明白我們需要吸引和利用一支敬業、有才華、擁有專業知識的團隊,為我們的客户提供最好的產品和服務。
我們的動力、專業知識和對客户特殊需求的響應使我們脱穎而出。管理層重視與我們所有地點的員工建立牢固的關係。截至2023年12月31日,我們在北美超過35個地點擁有約2,580名員工。我們大約2%的美國員工受到集體談判協議的保護。
我們的文化
我們的成功得益於我們的核心價值觀,這些價值觀指導我們如何與彼此以及我們的客户、供應商、供應商和社區中的關鍵利益相關者進行互動。
•關愛與尊重 - 我們相互尊重,對彼此、我們的客户、供應商以及我們生活和工作的社區表現出真誠的關懷。
•像機械師一樣解決問題 - 我們喜歡解決問題,我們的好奇心和真正的勇氣使我們能夠找到滿足客户需求的持久解決方案。
•推動交付 - 我們擁有自己的工作,採取主動,並用我們的決心把我們的工作做得更好,兑現我們的承諾,推動重要的結果。
•協作參與 - 我們互相幫助,我們公開分享和聽取彼此的想法和意見--即使當我們不同意時也是如此,因為我們共同努力才能成功。
•點燃創新的火花 - 我們接受新的工作方式;我們挑戰現狀,繼續探索和學習,以提高我們的技能和工作。
我們致力於創造一個包容的工作環境,讓我們所有背景和經驗的員工都能取得成功。我們一直在努力改善員工體驗,並通過敬業度調查尋求員工的反饋,這有助於我們確定可以不斷增強工作經驗和歸屬感的領域。
我們有一個積極參與的文化冠軍網絡,該網絡由來自不同背景的不同部門的員工組成,他們合作加強和慶祝我們的文化。
我們的員工資源小組(“ERG”S)為我們有相似興趣的員工創建了一個社區。這些員工主導的團隊鼓勵有意義的聯繫,支持我們員工的福祉,並促進個人和職業發展。它們使CTOS成為一個更好、更具包容性的工作場所,同時也對我們生活和工作的社區產生了積極影響。
•2023年,我們推出了女性ERG,名為《女性賦權》,推動個人和職業成長。有了女性賦權,我們努力創造出最優秀的女性人才和未來的頂級貢獻者。我們的女性賦權ERG與其345個成員和201個盟友建立了有意義的聯繫。
•我們將我們的退伍軍人ERG作為戰略業務合作伙伴,以支持和培養我們的軍人和退伍軍人員工的包容性文化和積極的工作經驗。我們的軍人和資深員工約佔我們美國勞動力的7%,他們為我們的組織帶來了寶貴的品質和技能。這個ERG有240多名成員和盟友,併為我們組織內和我們開展業務的社區中的現任和前任服務成員提供支持。
我們的人才吸引力
我們參與了多項計劃,專注於發現、招聘和留住各種不同的人才。這些措施包括強大的員工推薦計劃,與招聘公司接觸,利用招聘網站,以及與大學和職業技術計劃合作,這些計劃專門為像我們這樣的公司與一系列候選人牽線搭橋。我們會繼續檢討和完善我們的措施,以求增加和進一步擴闊我們工作人口的經驗。
我們在大學招聘,並提供跨學科的實習機會,以吸引最優秀的早期職業人才。2023年,我們為各職業高中和大學項目的學生提供了20個帶薪實習機會。我們廣泛招聘外部有經驗的員工,以帶來不同的經驗和視角。
CTO相信給每個人,包括那些有前科的人,寶貴的技能和一個尊重和真正關心他們的團隊的有價值的職業生涯。在我們豐富的歷史中,我們給了許多人第二次機會。2023年,我們正式通過了公平機會招聘計劃,這樣我們就可以提供更多的機會來幫助人們重建他們的生活,並在增加我們的勞動力的同時為我們的社區做出積極貢獻。
退伍軍人與我們的文化建立了良好的聯繫,並帶來了在我們的業務中高度可用的技能。我們與各種組織合作,支持一系列軍事招募工作,包括僱用我們的英雄、美國商會和軍事過渡助理計劃,以招募退伍軍人候選人加入我們的團隊,並在他們服兵役後擁有一份回報豐厚的職業生涯。我們的退伍軍人ERG積極幫助我們通過招聘會和退伍軍人社區活動宣傳和招募退伍軍人候選人。
我們的人才發展--建設能力
我們重視終身學習,並通過體驗式在職學習和正規教育相結合的方式支持員工的發展,以推動他們的職業生涯。我們的人才計劃包括:
•人才評估和繼任規劃過程,在此過程中,我們評估和培養關鍵領導角色的未來人才,以確保我們成功地將機構知識和專業知識從經驗豐富的領導者轉移到新興人才,並提供有益的職業道路。
•技術和操作培訓,特別強調技能發展、安全、質量和客户服務。我們制定了服務技術員教育計劃(“STEP”),為我們的服務技術人員提供了一條明確的職業和職業發展道路,在六個關鍵職能領域提供了100多門課程,使他們能夠從學徒發展到熟練的機械師。
•學費援助,幫助我們的員工在工作期間擴大他們的正規教育。
我們的道德與合規
我們最寶貴的資產之一是我們的正直,堅定不移地承諾在我們所做的一切中誠實和合乎道德地運營。我們制定了行為準則,以確保我們的員工理解我們的承諾以及如何報告擔憂。
我們就我們的行為準則對員工進行培訓,並提供多種方式及時報告任何擔憂,包括通過他們的領導、人力資源、法律部門或我們的匿名全天候合規熱線,該熱線由經驗豐富和客觀的第三方管理。
我們的健康、安全和福祉
我們致力於建立一個安全健康的工作場所和全面福祉的文化。我們努力實現零工傷,並通過我們的安全大使網絡讓我們的員工參與提高認識和教育,該網絡包括來自多個工作設施的不同部門的員工。我們有一個由大約100名安全大使組成的網絡,他們從我們的環境、健康和安全專業人員那裏獲得培訓和指導。我們的安全大使是志願者,他們表現出願意和有能力在工作日的一部分時間裏確保員工有一個安全的工作環境。我們跟蹤可記錄的傷害,並有一個事件管理系統來調查所有安全事件。我們對每起事故都進行了調查,並根據調查結果,我們的安全團隊實施了防止復發和補救已知危險的流程和程序。
我們提供有競爭力的薪酬和全面的福利計劃,包括醫療、視力、牙科、人壽保險和殘疾保險,以吸引和留住頂尖人才。我們通過我們的401(K)儲蓄計劃為員工提供增強財務安全的選項,該計劃包括公司匹配組件、健康儲蓄帳户以及用於醫療保健和受撫養人護理的税前靈活支出帳户。我們通過員工股票購買計劃,為員工提供以折扣價持有股權的機會,參與公司的成功。
我們為員工及其家人提供全天候的遠程醫療和虛擬諮詢服務,而我們的員工無需支付任何費用。此外,我們還提供員工援助計劃,為員工及其家人提供各種領域的保密支持,如精神和情緒健康狀況、壓力管理、贍養/老年人護理、營養、健身以及法律和財務問題。
我們的社區捐贈
我們努力在我們的社區中最大限度地發揮我們的社會影響力,並在我們的勞動力中支持關懷文化。我們與非營利性組織合作,這些組織與我們的運營場所保持一致,並證明瞭組織的有效性、透明度和取得積極影響的可靠歷史。CTO社區捐贈包括財務捐贈、志願者時間和對符合條件的第三方組織的實物支持,這些組織在我們的關鍵重點領域之一支持我們的當地社區。
•教育 – 支持職業教育計劃,使人們能夠發展有價值的技能貿易,並開始有意義的職業生涯。
•軍人/退伍軍人與公共安全 – 支持未來的、現役的和退伍軍人、警察、消防和急救人員,他們冒着生命危險保護我們。我們還支持預防教育計劃,以幫助確保我們社區的安全。
•社區豐富化 – 通過支持改善當地生活條件的外展和教育項目,提高社區居民的生活質量。
•經濟賦權 – 提供支持以實現就業,使人們能夠獲得寶貴的技能,從而在經濟或財政上自給自足。
法律訴訟與保險
我們不時會受到各種訴訟、索償和法律程序的影響,其中絕大多數都是在正常業務過程中產生的。我們的業務性質是偶爾會出現與車輛和事故有關的糾紛。我們會在這些問題出現時逐一進行評估,並在必要時根據我們對風險敞口的評估建立儲備。我們的保險單涵蓋一般責任、產品和與工人賠償相關的索賠。管理層相信,任何現有的法律問題都不會對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響。
可用信息
本10-K表格年度報告、未來10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及對上述所有報告的任何修訂,均可在以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告以電子方式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後,在合理可行的範圍內儘快在我們的互聯網網站(https://www.customtruck.com))“投資者”/“財務”/“美國證券交易委員會備案”下免費查閲。本年報並不以參考方式納入本網站的內容。美國證券交易委員會還保留了一個互聯網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。公眾可在以下地址獲取我們提交的任何文件:Www.sec.gov.
項目1A.評估各種風險因素
除了本10-K表格年度報告中包含的其他信息外,在評估公司時,應仔細考慮此處討論的風險因素。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大或實質性的不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險因素也可能損害我們的經營業績和財務狀況。
與公司業務和行業相關的風險
對租賃設備的有效管理對我們的業務至關重要,如果不能及時、經濟高效地獲得原材料、零部件和/或成品,將對我們製造和營銷產品的能力造成不利影響。
我們的租賃設備具有很長的經濟壽命,管理這些設備是我們業務的關鍵要素。我們必須以經濟高效的方式成功地維護和維修我們的設備,以最大限度地延長我們產品的經濟壽命和水平
銷售這類產品的收益。隨着客户需求的變化,我們可能需要產生搬遷或重新制造資產的成本,以更好地滿足需求的變化。如果我們的資產分佈與地區需求不一致,我們可能無法利用機會,儘管其他地區的庫存過剩。如果我們不能成功地管理我們的資產,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們採購原材料、零部件和成品,用於製造、銷售和租賃我們的產品。此外,我們還可以在生產過程中採用客户直接提供的車輛底盤。雖然我們的絕大多數原材料和零部件都是從國內採購的,但我們的某些供應商位於其他國家,我們的某些國內供應商可能會從其他國家的供應商那裏進貨子零部件。在供應鏈中斷、通脹壓力、公共衞生危機和地緣政治風險方面仍然存在不確定性,這些風險在很大程度上導致了供應鏈中的問題。我們與供應商關係的變化、材料供應短缺、生產延遲、監管限制、公共衞生危機、武裝衝突或政治不穩定或其他供應鏈中斷,無論是由於我們的供應商還是客户,都可能對我們及時製造和銷售產品的能力產生實質性的不利影響。運輸和運輸、採購的原材料、零部件或成品成本的增加可能會導致生產中斷、延誤、效率低下或我們無法銷售產品。供應鏈中斷的史無前例的性質繼續使我們難以預測未來的業務和財務表現。此外,如果採購的原材料、零部件或成品的價格上漲,我們的利潤率將會下降,而我們無法將這些漲幅轉嫁給我們的客户。
公司面臨競爭,這可能會降低公司增加或維持收入或盈利的能力,從而對公司的業務產生重大不利影響。
設備經銷和租賃行業競爭激烈且分散。該公司經營的許多市場都有大量的競爭對手,從全國性和跨地區的設備租賃公司到地點有限的小型獨立企業。公司的一些競爭對手可能擁有比公司更多的財務、營銷和其他資源,可能會降低市場上的租賃率或銷售價格,並侵蝕客户忠誠度,這可能會對我們的業務產生負面影響。本公司未來可能會遇到來自現有競爭對手或新進入市場者的日益激烈的競爭,這可能會對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的銷售訂單積壓可能不能表明我們未來的收入水平。
我們的銷售訂單積壓代表着未來的生產,我們已經為客户寫下了定製和庫存設備的訂單。構成我方積壓的訂單可能會在數量、交貨、規格和條款等方面發生變化,或取消。儘管我們的積壓數量同比下降,但仍保持強勁勢頭,未來可能不會保持在這樣的水平。我們報告的銷售訂單積壓可能不會在任何特定時期轉換為收入,並且此類訂單的實際收入可能不等於我們的積壓。因此,我們的銷售訂單積壓可能不能表明我們未來的收入水平。
我們的一小部分勞動力加入了工會,未來可能會有更多的勞動力加入工會,這可能會對我們的生產穩定性產生負面影響,大幅降低我們的盈利能力,並增加停工的風險。
根據《國家勞動關係法》,我們的員工有權隨時組成工會或加入工會,工會可以在這方面開展組織活動。如果我們的員工選擇組成工會或加入工會,而工會集體談判協議的條款與我們目前與員工之間的薪酬和工作分配安排有很大不同,這些安排可能會對我們生產的穩定性產生負面影響,大幅降低我們的盈利能力,並增加停工的風險。此外,即使我們管理的運營仍主要是非工會的,我們的業務仍可能受到停工的不利影響。我們的一個或幾個主要製造設施因工會或非工會問題而長時間停工可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
由於我們的勞動力中有一小部分是加入工會的,我們面臨着停工和其他勞動關係問題的風險。截至2023年12月31日,該公司約2%的美國小時工由工會代表,並受集體談判協議的覆蓋。任何與新勞動協議談判或其他談判相關的罷工、罷工威脅或其他有組織的中斷都可能對我們的業務產生實質性的不利影響,並削弱我們實施進一步措施以降低成本和提高生產效率的能力。
我們可能無法吸引和留住熟練的技術人員,這可能會對我們滿足客户需求的能力產生實質性的不利影響。
我們行業對熟練技術人員的競爭,特別是在低失業率或高需求時期,可能會增加我們的勞動力成本,阻礙我們滿足客户需求的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
一些關鍵人員對我們業務的成功至關重要。
我們的成功取決於我們吸引和留住高技能人才的能力。我們的行業和商界對高績效管理人才的競爭是激烈的。我們擁有具有豐富行業經驗的高級管理人員和其他管理級別的員工。在我們的戰略規劃和日常業務運營中,我們依賴於這些知識和經驗。此外,由於我們是幾家家族企業的結合體,我們的一些關鍵員工在我們組織內擁有深厚的機構知識和家族關係。如果不能留住這些人,或通過及時有效地轉移知識來確保平穩過渡,可能會對我們的業務產生負面影響。在我們的行業中,對經驗豐富的管理人員和熟練技術人員的競爭可能會很激烈。如果我們不能留住和招聘必要的人員,我們的業務以及我們留住客户和提供可接受水平的客户服務的能力可能會受到影響。
我們運營和製造地點的重大中斷可能會對我們創造收入的能力產生不利影響。
我們有幾個重要的生產和製造地點。如果這些生產和製造地點中的任何一個因公共健康問題、設備故障、自然災害、停工、停電或其他原因而中斷運營,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。生產中斷可能會增加成本,並推遲生產單位的交付。產能限制可能會導致我們減少或推遲銷售努力,直到產能可用。
我們可能被要求進行沖銷或沖銷、重組和減值或其他費用,這些費用可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大負面影響,並助長市場對公司或其證券的負面看法,從而可能導致您的部分或全部投資損失。
由於庫存可能增加,我們購買用於租賃機隊或出售的新設備的成本,以及我們現有設備的老化或過時及其市場價值的波動,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們從製造商那裏購買用於租賃或銷售的新設備的成本可能會因為我們無法控制的因素而增加,比如通貨膨脹、更高的利率以及勞動力和原材料成本的增加,包括鋼鐵成本的上漲,鋼鐵是我們使用或銷售的大多數設備所使用的主要材料。如果我們不能以更高的價格形式將這種成本增加轉嫁給我們的客户,那麼這種增長可能會對我們未來時期的財務狀況和運營結果產生重大影響。此外,作為我們管理供應鏈挑戰的措施的一部分,我們的庫存最近有所增加。由於我們客户不斷變化的需求,我們出租或出售給客户的設備類型可能會過時,從而對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響,這是由於我們的租賃機隊更換過時設備所需的資本支出增加,以及我們可能無法在舊設備市場上出售過時設備。此外,由於剩餘價值風險或銷售庫存的任何註銷和減記,我們可能會在出售租賃機隊時蒙受損失。
如果我們的租賃設備的平均機齡增加,如果在一段時間內不更換我們的設備,維護我們的設備的成本很可能會增加。如果我們的運營成本隨着租賃設備機隊的老化而增加,而我們無法將這些成本轉嫁出去,我們的運營結果將受到負面影響。截至2023年12月31日,我們租賃設備車隊的平均機齡不到四年。未來,維護成本可能會大幅增加。此類成本的任何大幅增加都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外,任何一件租賃設備的市場價值都可能低於出售時的賬面價值。二手租賃設備的市場價值取決於幾個因素,包括:
•同類新設備的市場價格;
•設備的磨損與其使用年限有關;
•全球和國內對二手設備的需求;
•市場上二手設備的供應情況;以及
•總體經濟狀況。
我們在營業收入中計入了銷售價格與所售設備賬面價值之間的差額。我們關於折舊的假設的變化可能會改變我們的折舊費用,以及在處置設備時實現的收益或損失。我們不能保證二手設備的銷售價格不會下降。二手設備銷售價格的任何大幅下降都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務高度依賴於供應商及時、充足地交付成品,如商用車。
我們依賴於供應商及時、充足地交付成品。這些製造商和經銷商的供應鏈中斷,如疫情相關的工廠和生產停工、半導體芯片短缺、勞動力和設備短缺以及運輸延誤,已經並在未來可能嚴重影響我們滿足客户需求和創造收入的能力,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會受到政府支出的影響。
我們的一些客户受到政府基礎設施項目資金的影響。政府試圖解決地方赤字或結構性經濟問題的政策,或基礎設施支出預期水平的下降,可能會對我們的客户和市場產生實質性影響。政府對基礎設施項目資金的任何減少或延遲都可能導致我們的收入和利潤下降。
我們的損失可能超過我們已記錄的應收賬款準備金。
我們根據客户的支付歷史、槓桿、第三方融資的可用性、政治和其他因素來評估應收賬款的可收回性。已記錄準備金代表我們對現有應收賬款當前預期信貸損失的估計,並基於歷史客户評估、當前財務狀況以及合理和可支持的預測確定。客户財務狀況的意外變化或未來的經濟不確定性可能會導致對特定準備金的額外要求,這可能會對我們的綜合財務狀況產生負面影響。
與宏觀經濟狀況相關的不確定性可能會減少對我們產品和服務的需求,導致我們的承租人無法履行合同,限制我們獲得額外資本為新投資融資的能力,或產生其他不可預見的負面影響。
美國和國外總體經濟狀況的不確定性和負面趨勢,包括大範圍的衞生緊急情況、不斷上升的通脹和利率、俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突、供應鏈中斷、勞動力成本增加、信貸市場大幅收緊和大宗商品價格波動,可能會給我們的承租人和我們的行業創造艱難的經營環境。許多因素,包括我們無法控制的因素,可能會影響我們的經營業績或財務狀況,和/或影響構成我們客户基礎的承租人。一些政府已經或正在考慮實施各種各樣的政府行動或金融市場的新規定。此外,資本可獲得性的限制、更高的資本成本或融資支出或保持流動性的願望,可能會導致我們現有或潛在客户減少未來的資本預算和支出。
如果石油價格上漲,那麼我們的運營結果可能會受到不利影響。
近年來,石油價格波動很大。石油產品的價格和可獲得性受到政治、經濟和市場因素的影響,這些因素不是我們所能控制的。產油區的政治事件以及颶風和其他與天氣有關的事件可能會導致燃料價格上漲。如果燃油價格上漲,對我們產品的需求可能會下降,運輸和運輸成本可能會增加,這將對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們核心終端市場的監管、技術進步或其他變化可能會影響我們的客户在我們提供的產品和服務上的支出。
我們的許多客户在受監管的行業中運營(例如,電力公司T&D、電信、鐵路和一般基礎設施),並受法律法規的約束,這些法律法規可能會在不事先通知的情況下頻繁變化。採用新的法律或法規,或改變現有法律或法規的執行或解釋,可能會導致我們的客户減少或推遲在我們提供的產品和服務上的支出。此外,與我們提供的產品和服務不直接相關的技術進步或其他變化可能會影響我們的一個或多個客户的有效競爭能力,從而可能導致他們減少或取消使用我們的產品和服務。客户在我們提供的產品和服務上的任何支出的減少、取消或延遲都可能對我們的收入、運營結果和現金流產生不利影響。
整合被收購的業務可能是困難、昂貴和耗時的,被收購業務的預期效益和成本節約可能無法實現或可能低於預期。
我們實現收購預期收益的能力在很大程度上將取決於我們整合收購業務的能力。整合被收購的企業是一個複雜、昂貴和耗時的過程,我們不能向您保證
我們將能夠成功地將它們整合在一起,或者,如果整合成功,整合將不會比目前設想的更昂貴或花費更長的時間。如果我們不能在收購後的合理時間內成功整合和管理被收購的業務,我們可能無法實現這些業務的潛在和預期收益,這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們從收購中實現預期的協同效應和收益的能力受到許多風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,其中包括:
•我們有能力完成業務和系統、組織、標準、控制、程序、政策和技術的及時整合,以及協調商業文化的差異;
•我們在整合過程中將管理層的注意力從持續的業務關注上轉移到最低限度的能力;
•我們有能力留住關鍵管理層和其他關鍵人員的服務;
•我們有能力維護客户、供應商和其他重要關係,並解決可能出現的潛在衝突;
•被收購企業可能存在我們在盡職調查過程中未能發現或完全認識到的負債的風險;
•難以從合併中實現預期的成本節約、協同效應、商機和增長前景;以及
•管理一家規模更大、更復雜的合併公司的擴展業務的困難。
我們可能會遇到與整合有關的額外成本,無法實現預期的所有好處,或者受到其他因素的影響,這些因素對協同增效的初步估計產生不利影響。此外,即使被收購業務的運營被成功整合,它們的全部好處也可能無法實現,包括我們預期的協同效應、成本節約或銷售或增長機會。這些事件中的任何一項的發生,無論是單獨發生還是合併發生,都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們不時報告的預期協同效應的衡量標準是基於對我們是否有能力在某些成本參數範圍內及時實施整合措施的假設。我們實現計劃中的協同效應的能力取決於大量因素,其中許多因素是我們無法控制的,例如我們整合我們收購的業務的能力(包括Nesco和Custom Truck LP(每個術語定義如下)的整合)、運營困難、運營成本增加、計劃實施延遲以及總體經濟、競爭或行業條件。例如,我們可能無法及時消除重複成本,甚至根本無法消除。此外,實現這些好處可能需要某些相關的一次性成本、收費和支出,這可能是實質性的。我們不能保證我們將成功地創造增長、保持或增加我們的現金流或盈利能力,或實現成本節約和收入增加,而我們無法做到這一點可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
鉑金擁有我們的大部分股權,它的利益可能與您的不一致。
鉑金擁有我們大部分完全稀釋的普通股,因此有權控制我們的事務和政策。鉑金還在很大程度上控制着董事的選舉、管理層的任命、合併、幾乎所有資產的出售以及其他特殊交易。如此選出的董事有權在符合我們債務條款的情況下發行額外股票、實施股票回購計劃、宣佈股息和做出其他決定。白金的利益可能會與你的利益衝突。例如,白金從事的業務是對公司進行投資,並可能在未來不時獲得與我們業務的某些部分直接或間接競爭的業務或我們的供應商或客户的權益。鉑金也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。
與公司負債有關的風險
我們已經並可能招致鉅額債務,並可能無法償還債務。這種債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響,限制我們的可用現金和獲得額外資本的機會,並阻礙我們的業務增長。
我們有大量的債務,未來可能會產生額外的債務,包括與我們的增長資本支出計劃有關的債務。截至2023年12月31日,我們的總負債為15.178億美元,包括2029年擔保票據本金總額9.20億美元,我們的基於資產的貸款(ABL)機制下的5.524億美元借款,以及4540萬美元的其他債務(不包括我們的樓層計劃融資協議下的約6.623億美元債務)。儘管管理我們2029年擔保票據的契約(“契約”)和ABL信貸協議(定義見下文)包含對產生額外債務的限制,但這些限制受到許多重大例外和限制的約束,遵守這些限制所產生的額外債務可能是巨大的。此外,本公司並不限制吾等在本公司下不被視為“負債”的某些債務或義務(例如經營租賃),亦不會對我們的附屬公司所產生的可被指定為該等公司下的“非受限制附屬公司”的負債金額(如有)施加任何限制。同樣,ABL信貸協議不會對我們產生的某些債務或義務施加任何限制,這些債務或義務在協議下不被視為“負債”(例如經營租賃)。
我們的負債水平可能會產生重要的後果,包括:
•我們的運營現金流的一部分專門用於償債,可能不能用於其他目的;
•限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性;
•限制了我們未來為營運資本、資本支出和一般公司目的(包括收購)獲得融資的能力,並可能阻礙我們獲得有利租賃條款的能力;
•使我們面臨利率上升的風險,因為我們的ABL貸款工具下的借款受到浮動利率的約束;
•使我們更容易受到經濟衰退和行業狀況的影響,並可能限制我們承受競爭壓力的能力;
•與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;
•使我們更難履行與債務有關的義務;以及
•增加了我們的借貸成本。
如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務,我們現在面臨的風險將會加劇。
為了償還我們的債務,我們將需要大量現金。我們產生現金的能力取決於許多因素,其中一些因素是我們無法控制的。無力償還我們的債務可能導致根據契約或ABL信貸協議違約,這可能導致我們的債務加速。
為了償還我們的債務,我們將需要大量現金。我們未來支付債務利息和本金的能力以及為我們的資本支出和收購提供資金的能力將取決於我們未來的經營業績和再融資選擇的可用性,這將受到當前經濟狀況、資本可用性以及金融、商業和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。
我們未來的現金流可能不足以履行我們的義務和承諾。如果我們未來無法從業務中產生足夠的現金流來償還債務和履行我們的其他承諾,我們將被要求採取一種或多種替代方案,例如對我們的債務進行再融資或重組、出售重大資產或業務,或尋求籌集額外的債務或股本。這些行動可能不會及時或以令人滿意的條款或根本不能實施,並且這些行動可能無法使我們繼續滿足我們的資本要求。此外,我們現有的債務協議,包括契約和ABL信貸協議,包含或未來的債務協議可能包含限制性契約,禁止我們採用任何這些替代方案。如果我們不遵守這些公約,可能會導致違約,如果不治癒或免除違約,可能會導致我們所有債務的加速。
契約和ABL信貸協議對我們的公司和我們的子公司施加了重大的運營和財務限制,這可能會阻止我們利用商機。
契約和ABL信貸協議對我們施加了重大的運營和財務限制。這些限制將限制我們的能力,其中包括:
•招致額外的債務;
•對我們的股本支付股息或某些其他分配,或回購我們的股本;
•進行某些投資或其他受限制的付款;
•促使子公司向我們支付股息或其他款項;
•與股東或關聯公司進行交易;
•出售某些資產或與其他公司合併,重組我們的公司,或暫停或處置我們的大部分業務;
•提前償還或修改我們其他債務的條款;
•保證債務;以及
•設立留置權。
我們在ABL貸款機制下全額承諾750.0美元的能力是有限的。可獲得性將僅限於借款基數和750.0美元之間的較小者。借款基數是根據我們的零部件庫存、機隊庫存應收賬款和不受限制的現金(在每種情況下,均受習慣準備金限制)的每月(或在某些情況下更頻繁)估值來計算的。因此,我們在ABL融資機制下獲得信貸的機會可能會受到重大波動的影響,這取決於截至任何衡量日期符合借款基礎資格的資產的價值。就ABL融資而言,於指定超額可用金額(定義見ABL信貸協議)少於(I)以下兩者中較大者10%的任何日期:(A)此時ABL融資項下的循環承諾總額及(B)當時的借款基數(該較小金額,“額度上限”)及(Ii)6,000萬美元,根據一項新訂立的契約,吾等亦須維持1.00至1.00的最低固定收費覆蓋比率,該比率在截至最近結束的已交付財務的財政季度的最後一天為止的四個財政季度內測試,並在此後的每個後續財政季度結束時,直至指定的超額可獲得性等於或大於(X)10%的額度上限和(Y)6000萬美元的連續30個日曆日的較大值之日為止。我們履行金融契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。無法在ABL貸款機制下借款可能會對我們的流動性、財務狀況和經營業績產生不利影響。
這些限制可能會限制我們獲得未來融資、進行戰略性收購或必要的資本支出、抵禦我們業務或整體經濟的經濟衰退、開展業務或以其他方式利用可能出現的商機的能力。不遵守契約和ABL信貸協議中的限制可能會導致此類工具或信貸協議下的違約事件。我們未來的經營業績可能不足以使我們能夠遵守契約或ABL信貸協議中的契諾,或補救任何此類違約。此外,在加速的情況下,我們可能沒有或無法獲得足夠的資金來為我們的債務進行再融資或進行任何加速付款,包括根據契約和我們的ABL融資機制進行的付款。如果我們的債務違約,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到實質性的不利影響。如果我們未來不能繼續遵守這些公約,我們不能向您保證,我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免和/或修改這些公約。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險,這可能導致我們的償債義務顯著增加。
我們的ABL貸款和樓層平面圖融資安排下的借款利率是浮動的,這將使我們面臨利率風險。如果利率上升,我們對浮動利率債務的償債義務將增加,即使借款金額保持不變,我們的淨收益和現金流,包括可用於償還債務的現金,將相應減少。截至2023年12月31日,我們有可變利率債務,其中包括ABL貸款和平面圖融資安排下的12.147億美元未償債務。在其他變量保持不變的情況下,適用利率每增加或減少八分之一個百分點,每年將相應地改變我們在ABL融資機制和樓層平面圖融資安排上的利息支出約150萬美元。未來,我們可能會達成利率互換,涉及以浮動利率支付換取固定利率支付,以降低利率波動。然而,我們可能不會就我們的任何浮動利率債務維持利率掉期,我們達成的任何掉期可能不會完全緩解我們的利率風險。
與信息技術、網絡安全和數據隱私相關的風險
影響我們的信息技術系統或我們的關鍵服務提供商的系統的中斷或安全損害可能會使我們承擔責任,並限制我們有效監控和控制我們的運營、根據不斷變化的市場條件進行調整或實施戰略計劃的能力,從而對我們的運營結果產生不利影響。
我們的信息技術系統和資產(“IT系統”)的安全性和完整性或其感知對於我們的業務以及監控和控制我們的運營、提供我們的產品和服務以及根據不斷變化的市場條件進行調整的能力至關重要。雖然我們擁有和管理我們的某些IT系統,但我們也在一系列軟件、系統和技術(包括基於雲的)和功能(例如,人力資源、財務、通信、合規性)方面與第三方接洽,使我們能夠進行、監控和/或保護我們的業務、運營、系統和數據資產。此外,在正常業務過程中,我們和/或我們的服務提供商生成、收集、處理和存儲敏感信息和數據,包括知識產權、我們的專有業務數據、我們的客户、供應商和業務合作伙伴的專有業務數據,以及個人信息(統稱為“保密信息”)。
我們面臨着不斷變化的網絡安全風險,這些風險威脅到我們的IT系統和機密信息的保密性、完整性和可用性,我們和我們的服務提供商已經並預計將繼續經歷網絡攻擊和安全事件。儘管採取了各種安全控制和措施,但我們和第三方仍然容易受到網絡攻擊和安全事件的影響,這些事件包括惡意軟件(例如,勒索軟件)、計算機病毒、軟件和硬件漏洞、外部或內部行為者(包括國家資助組織、機會主義黑客和黑客活動人士、內部數據挪用行為)和/或人為錯誤(例如,社會工程或網絡釣魚)導致的事件,以及開源軟件中嵌入的惡意代碼,或集成到我們(或我們第三方)IT系統、產品或服務中的商業軟件中的錯誤配置、“錯誤”或其他漏洞。白宮、美國證券交易委員會和其他監管機構相應地加大了對企業網絡安全漏洞和風險的關注。我們還觀察到,網絡安全威脅和更復雜的網絡攻擊和威脅行為者在全球範圍內的頻率和影響都有所增加。這種攻擊和威脅的時機、性質和範圍都是不可預測的。因此,我們可能無法預測或預防未來的攻擊,特別是在攻擊者使用的方法經常變化或在啟動之前無法識別的情況下,以及由於威脅參與者越來越多地使用旨在規避控制、避免檢測以及移除或混淆法醫證據的工具和技術,我們可能無法識別、調查或補救事件。也不能保證我們的網絡安全風險管理計劃和流程,包括我們的政策、控制或程序,將在保護我們的IT系統和機密信息方面得到充分實施、遵守或有效。由於與管理遠程計算資產相關的挑戰以及許多非公司和家庭網絡中的安全漏洞,公司和第三方的在家辦公安排帶來的網絡安全風險有所增加。
任何涉及我們或我們的服務提供商的IT系統或機密信息或與之相關的成功或被認為的網絡攻擊、危害、破壞或中斷,或任何IT系統未能按預期運行,都可能會限制我們有效監控和控制我們的運營、適應不斷變化的市場狀況並保持我們對財務報告的內部控制的有效性,從而對我們的運營結果產生不利影響,具體取決於問題的嚴重程度。此外,任何損害或違反IT系統或保密信息的行為都可能導致負面宣傳,損害我們的聲譽,導致對我們的索賠,並影響我們與客户和員工的關係,並需要大量資源用於補救和合規目的,任何這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們的某些軟件應用程序還被第三方利用,這些第三方提供外包的管理功能,這可能會增加網絡安全事件的風險。此外,由於我們的系統可能包含有關個人和企業的敏感數據和信息,我們未能維護我們持有的數據的安全性、完整性或保密性,無論是由於我們內部的不當行為或錯誤,還是由於其他人的不當行為或錯誤,都可能損害我們的聲譽或引起法律責任,導致收入下降,合規和系統補救成本增加,訴訟(包括集體訴訟)和監管程序的責任成本增加,以及罰款和處罰,導致我們的系統和網絡被濫用、數據被操縱和破壞、資產被挪用或生產停頓和供應短缺,以及其他對我們的運營結果可能產生的重大不利影響。我們未能適當地維護我們持有的數據的安全,也可能違反適用的隱私、數據安全和其他法律,並使我們面臨訴訟、罰款和其他監管執法手段。
全球消費者保護、數據隱私和網絡安全規則、法規和行業標準正在迅速演變,包括《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act)等法律,該法案經加州隱私權法案(California Privacy Rights Act)(統稱為CCPA)修訂,規定了針對某些類型的數據泄露行為的私人訴權,並圍繞用户選擇、數據主體權利和透明度等制定了合規義務。這些法律法規的要求以及它們的適用和解釋都在不斷演變和發展。遵守這種新的或不斷變化的法律和法規要求可能會迫使我們招致鉅額費用,或者要求我們以可能損害我們業務的方式改變我們的業務做法。如果我們目前的安全措施沒有檢測到或轉移到任何實際或感知的安全或破壞性攻擊、漏洞或事件,
我們還可能被要求花費更多的資本和其他資源,包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。
雖然我們為各種網絡安全風險和責任提供保險,但不能保證任何或所有產生的成本或損失都將部分或全部投保。
與法律、合規和監管事宜相關的風險
我們受制於複雜的法律法規,包括環境和安全法規,這些法規可能會對開展業務的成本、方式或可行性產生不利影響。
我們的業務受某些聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規與氣候變化、危險和非危險物質和材料的產生、儲存、搬運、排放、運輸、處置和排放到環境中、機動車和其他設備的製造以及員工的健康和安全有關。根據某些法律,我們可能需要許可或其他批准,這可能會推遲我們執行部分業務戰略的能力。此外,遵守此類法律法規的成本可能很高,如果修改或重新解釋現有法律法規,或者如果新的法律法規適用於我們的運營,我們的合規成本可能會增加。我們目前正在進行,未來可能會被要求進行額外的資本支出,以符合環境和其他法規,例如:
•國家駭維金屬加工交通安全局制定的適用機動車安全標準;
•國際、聯邦、州和地方監管機構制定的與氣候變化有關的排放或其他標準;
•填海、修復和其他環境保護;以及
•由職業安全和健康管理局制定的工作場所安全標準。
雖然我們監控我們對適用法律法規的遵守情況,並嘗試為與合規相關的預期成本進行預算,但我們無法預測此類合規的未來成本。不遵守此類法律和法規,包括政府當局的任何不斷變化的解釋和執行,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。根據某些法律和法規,我們還可能對產品責任、人身傷害、其他環境損害(包括自然資源)和其他索賠負責,以及環境污染的調查和補救費用以及任何制裁,如罰款和處罰。此外,某些環境法可能會施加責任,而不考慮過錯或原始行為的合法性。雖然從歷史上看,遵守這些法律並沒有對我們的運營產生實質性的不利影響,但由於監管要求、限制或索賠,我們的運營可能會顯著延遲或縮減,我們的運營成本可能會大幅增加。我們無法預測遵守這些要求的最終成本或它們對我們運營的影響。
我們發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷,如果不加以補救,可能會導致我們的財務報表出現重大錯報。
在截至2021年12月31日的第四季度,我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷,這與用户訪問和程序更改的信息技術通用控制(ITGC)控制缺陷有關-支持公司所有內部控制流程和控制的系統的管理、對業務流程控制和管理審查控制中使用的信息的完整性和準確性的控制。我們的業務流程控制(自動和手動)和管理審查控制也被認為是無效的,因為它們受到無效的ITGC的不利影響。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
我們已經制定並正在實施一項計劃,以補救實質性的弱點,在2023財政年度,管理層得出結論,與ITGCs有關的實質性弱點已得到補救。在實施、測試所有必要的內部控制並確定其有效運作之前,不會補救與業務流程一級控制有關的重大弱點。此外,我們可能需要採取更多措施來解決重大弱點或修改計劃的補救步驟,我們不能確定我們已經採取和預期採取的改善內部控制的措施是否足以解決已發現的問題、確保我們的內部控制有效或確保已發現的重大弱點不會導致我們的年度綜合財務報表出現重大錯報。此外,我們不能向您保證,我們不會在未來的財務報告內部控制中發現其他重大弱點。如果我們不能彌補這一重大弱點,我們準確記錄、處理和報告財務信息以及按照美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間段編制財務報表的能力可能會受到不利影響。這一失敗可能
對我們普通股的市場價格和交易流動性造成負面影響,導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,使我們受到民事和刑事調查和處罰,並總體上對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨着一系列與氣候變化相關的風險。
無論在哪裏開展業務,都存在與氣候有關的固有風險。各種氣象現象和極端天氣事件(包括但不限於風暴、洪水、乾旱、野火和極端温度)可能會擾亂我們的運營或我們客户和供應商的運營,要求我們產生額外的運營或資本支出,減少對我們某些產品的需求,或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。氣候變化可能會影響此類事件的頻率和/或強度。雖然我們可能會採取各種行動來降低與氣候變化相關的業務風險,但這可能需要我們招致鉅額成本,而且可能不會成功,原因之一是與管理氣候風險相關的長期預測的不確定性。
此外,為應對氣候變化而進行的監管、市場和其他變化可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。開發替代方案以滿足市場對車輛排放狀況不斷變化的期望,可能需要我們招致巨大的成本。此外,有幾種相互競爭的替代方案可以取代基於石油的車輛燃料,包括但不限於:電力、氫氣、壓縮和/或可再生氣體。如果潛在客户更喜歡與我們開發和製造的汽車所使用的技術不同的技術,那麼對這類汽車的需求可能不會像我們預期的那樣快速增長,或者根本不會。
隨着各種客户、資本提供者和監管機構尋求更多有關氣候相關風險的信息,報告預期也在增加。例如,美國證券交易委員會提出了一項規則,如果最終敲定,可能需要我們支付鉅額成本來評估和披露一系列與氣候相關的數據和風險。各方加強審查也可能導致合規成本增加,法律風險增加也可能影響我們的供應商或客户,這可能間接影響我們的業務、財務狀況或運營結果。
對可持續性以及環境、社會和治理(“ESG”)計劃的更多關注和不斷變化的期望可能會增加我們的成本,損害我們的聲譽,或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
各行各業的公司都面臨着與其ESG和可持續發展實踐相關的各種利益相關者越來越多的審查。對自願ESG倡議和披露的預期以及消費者對替代能源形式的需求可能會導致成本增加(包括但不限於與合規、利益相關者參與、合同和保險相關的成本增加),對某些產品的需求發生變化,增強合規或披露義務,或對我們的業務、財務狀況或運營結果產生其他影響。
在過去的一年裏,我們發佈了我們的首份ESG報告,未來我們可能會參與額外的自願ESG計劃(如自願披露、認證或目標等)或承諾,以改善我們公司和/或我們產品的ESG形象;此類計劃或承諾的成就可能代價高昂,且可能不會產生預期的效果。例如,在許多情況下,由於我們無法控制的因素,對公司ESG事務管理的期望繼續快速發展。此外,我們已經並可能繼續致力於某些倡議或目標,由於我們無法控制的因素,我們最終可能無法實現這些承諾或目標。此外,我們基於我們目前認為合理的預期、假設、方法或第三方信息已經採取並可能在未來採取的行動或聲明可能隨後被確定為錯誤、不充分、與利益相關者的期望不一致,或可能受到誤解。某些此類預期、假設和方法必然是不確定的,因為涉及的時間很長,而且確定、評估、處理和報告ESG事項的方法各不相同。我們在這些問題上的披露、未能滿足利益相關者對ESG實踐和報告不斷變化的期望,或未能在我們既定的時間表上實現我們的承諾或目標,可能會損害我們的聲譽,並對我們與某些投資者和其他利益相關者的關係產生負面影響。即使情況並非如此,我們目前的行動可能會隨後被各利益相關者認定為不充分,我們可能會受到投資者或監管機構對我們的ESG倡議和披露的參與,即使此類倡議目前是自願的。
此外,許多政策制定者已經或正在考慮採納關於廣泛披露與氣候有關的和/或其他ESG信息的要求,這可能需要我們產生大量額外成本來遵守,包括對歷史上不受此類控制的事項實施重大新的內部控制,並對我們的管理層和董事會施加更多監督義務。與此同時,一些利益相關者正在努力減少公司在某些ESG相關事務上的努力。某些ESG問題的支持者和反對者都越來越多地訴諸於一系列激進主義形式,包括媒體活動和訴訟,以推動他們的觀點。在我們受制於這種激進主義的程度上,它可能要求我們產生成本或以其他方式對我們的業務產生不利影響。這一點和其他利益相關者的期望可能會導致成本增加
審查可能會加劇這一風險因素中確定的所有風險。此外,我們的許多業務合作伙伴和供應商可能會受到類似預期的影響,這可能會增加或產生額外的風險,包括我們可能不知道的風險。
某些市場參與者,包括主要機構投資者和資本提供者,在做出投資或投票決策時,使用第三方基準和評分來評估公司的ESG概況。不利的ESG評級可能會導致投資者對我們和/或我們的行業的負面情緒增加,這可能會對我們的股價以及我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。在ESG事件對我們的聲譽產生負面影響的程度上,它還可能阻礙我們有效競爭以吸引和留住員工或客户的能力,這可能會對我們的運營產生不利影響。
項目1B:處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C:關於網絡安全的問題
網絡安全風險管理與策略
我們降低信息技術和網絡安全風險的方法包括一系列活動,主要目標是維護我們的關鍵IT系統和與我們業務相關的信息的保密性、完整性和可用性。我們尋求基於全球公認的控制框架來設計和執行我們的網絡安全風險管理計劃。此外,我們還根據這一框架評估我們的網絡安全成熟度。然而,上述情況並不意味着我們符合任何特定的技術標準、規範或要求,只是我們使用既定的框架作為指南,幫助我們識別、評估和管理與我們的業務相關的網絡安全風險。
我們的網絡安全風險管理流程包括網絡安全事件響應計劃,我們已投資於旨在管理和減輕網絡安全威脅對我們IT系統的重大風險的技術和組織保障措施,包括網絡安全控制、員工培訓、對可以訪問我們系統或與我們共享數據的關鍵第三方供應商和服務提供商的內部審查,以及定期系統審查和安全事件響應演習。我們的網絡安全風險管理計劃是我們開展的整體企業風險管理活動的組成部分,並分享適用於其他風險領域的共同方法、報告渠道和治理流程。
我們與第三方網絡安全公司合作,在適當的情況下評估我們的安全架構和流程的各個方面,而我們的信息安全團隊由經驗豐富的網絡安全專業人員組成,負責我們網絡安全風險的日常管理,包括指導我們的網絡安全風險評估流程、我們的安全控制和我們對網絡安全事件的反應。
我們沒有從已知的網絡安全威脅中發現風險,包括之前任何對我們產生重大影響的網絡安全事件,包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。然而,由於網絡安全威脅的廣泛風險,IT系統天生就很容易受到中斷和損害,而且我們面臨着某些持續的網絡安全風險,如果實現這些風險,很可能會對我們產生重大影響,包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。風險因素-影響我們的信息技術系統或我們的關鍵服務提供商的系統的中斷或安全損害可能會使我們承擔責任,並限制我們有效監控和控制我們的運營、適應不斷變化的市場條件或實施戰略舉措的能力,從而對我們的運營結果產生不利影響。
網絡安全治理
我們的董事會認為網絡安全風險對企業至關重要,並將網絡安全風險監督職能委託給審計委員會。審計委員會監督管理層對我們的網絡安全風險管理計劃的設計、實施和執行。
審計委員會定期收到管理層關於我們的網絡安全風險的報告,以及與其對財務報告的內部控制進行監督有關的IT內部控制報告。此外,管理層在必要時向審計委員會通報任何重大或潛在重大網絡安全事件的最新情況。審計委員會向董事會全體成員報告其活動,包括與網絡安全有關的活動。董事會全體成員還聽取管理層關於我們的網絡風險管理計劃的簡報,以及網絡事件對財務報告內部控制的影響(如果有的話)。審計委員會成員還聽取我們的首席信息官和首席財務官在我們內部安全人員或外部專家的支持下就網絡安全主題發表的演講,作為董事會關於影響上市公司的主題的持續教育的一部分。
我們的管理團隊,包括首席財務官和首席信息官,負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。管理團隊全面負責領導我們的整體網絡安全風險管理計劃,包括我們的內部網絡安全人員和我們的外部網絡安全服務提供商。我們的首席信息官擁有20多年管理和領導IT和網絡安全團隊的經驗。
我們的管理團隊隨時瞭解並監控通過各種方式預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的努力,其中可能包括內部安全人員的簡報、從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的威脅情報和其他信息,以及IT環境中部署的安全工具生成的警報和報告。
項目2.建築和物業
我們的總部設在密蘇裏州堪薩斯城,擁有高管管理、會計、財務、信息技術、人力資源、市場營銷和採購等專業人員。密蘇裏州堪薩斯城也是我們的巨型中心所在地,我們的大部分生產和製造都是在這裏進行的。我們在美國和加拿大保持着多元化的地理足跡,擁有超過35個設備租賃和服務地點。這些設施通常是維護和支持我們的設備的服務中心,根據位置的不同,可能包括用於展示和存儲設備和部件的單獨區域。我們的一站式服務方式專注於在我們的每個地點提供我們每個細分市場提供的產品和服務。
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位置 | | | 類型 | | | |
美國密蘇裏州堪薩斯城獨立大道7701號 | | | 擁有 | | | |
7413 SR 930 E韋恩堡/紐黑文,美國 | | | 租賃 | | | |
加拿大AB艾奇遜大街11102 261號 | | | 租賃 | | | |
9230 51 St SE Calgary,AB Canada | | | 租賃 | | | |
127艾爾·湯普森伯爵圖書館,加拿大 | | | 租賃 | | | |
加拿大埃利奧特湖佩里尼路29號 | | | 租賃 | | | |
美國阿肯色州南羅克伍德卡伯特,4045號高速公路和2665號高速公路 | | | 租賃 | | | |
美國亞利桑那州尤馬街東段20號655號 | | | 租賃 | | | |
美國加利福尼亞州貝克爾斯菲爾德州道4500號和黑金路1032號 | | | 租賃 | | | |
美國加利福尼亞州蘭德爾大街豐塔納14670號 | | | 租賃 | | | |
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美國科羅拉多州52街商業城東5455號 | | | 租賃 | | | |
4729 Capital Cir NW和4755DI Capital Cir NW塔拉哈西,美國佛羅裏達州 | | | 租賃 | | | |
9879 US Hwy 301 N;7906 Baseline Ct和8949 Maislin Rd坦帕,美國佛羅裏達州 | | | 租賃 | | | |
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美國布拉夫頓東州道124號3112號 | | | 租賃 | | | |
美國堪薩斯州堪薩斯城堪薩斯大道5323號 | | | 租賃 | | | |
10740 Nall Ave Overland Park,KS美國 | | | 租賃 | | | |
9230 Cedar Knoll Dr Grass Lake,美國密蘇裏州 | | | 租賃 | | | |
地址:2370 English St Maplewwood;2450 Maplewwood Ave;2384 English St Maplewwood,MN | | | 租賃 | | | |
2109曼徹斯特Trafficway和6501 E.Commerce Ave,Suite 200堪薩斯城,美國密蘇裏州 | | | 租賃 | | | |
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美國北卡羅來納州法戈S第五大道2770號 | | | 租賃 | | | |
6Sutton Cir和2單元Sutton Cir公寓,胡克塞特,美國 | | | 租賃 | | | |
美國新澤西州,Union Lndg路1400號和Union Lndg路1850號 | | | 租賃 | | | |
美國紐約州錫拉丘茲Townline路6708號 | | | 租賃 | | | |
美國俄亥俄州東北部坎頓中區路3522號 | | | 租賃 | | | |
美國俄克拉何馬州埃爾裏諾戴****恩路3205號 | | | 租賃 | | | |
美國賓夕法尼亞州約翰遜街300號和約翰遜聖威爾克斯巴雷370號 | | | 租賃 | | | |
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美國德克薩斯州阿爾瓦拉多67號高速公路東段1400號 | | | 租賃 | | | |
2801 N Earl Rudder Fwy,Bryan TX,美國 | | | 租賃 | | | |
德克薩斯州沃斯堡24號,傑克·紐威爾大道7200號,S大廈和鵝卵石大道7525號 | | | 租賃 | | | |
美國德克薩斯州麥凱大道18725號 | | | 租賃 | | | |
12519 W I-20敖德薩,美國德克薩斯州 | | | 租賃 | | | |
9775 E Lynchburg Salem Tpke森林,弗吉尼亞州 | | | 租賃 | | | |
美國華盛頓州金斯敦聯合東北路26109號和26119號以及加里法利金斯敦26129號 | | | 租賃 | | | |
5734 Minder路Ste A-1 Poulsbo,華盛頓州 | | | 租賃 | | | |
11139 W Becher St West Allis,美國威斯康星州 | | | 租賃 | | | |
5065 140大道西北,威利斯頓,美國 | | | 租賃 | | | |
美國密蘇裏州塞達利亞Rissler路2900號 | | | 擁有 | | | |
4334美國佐治亞州亞特蘭大Snapinger Wood博士 | | | 擁有 | | | |
杜蘭德大道21209&21115號;4601Haag DR,美國威斯康星州聯合格羅夫 | | | 租賃 | | | |
1700美國威斯康星州尤尼恩格羅夫萊德博士 | | | 擁有 | | | |
12660 E Lycshburg Salem收費公路,弗吉尼亞州林奇堡 | | | 擁有 | | | |
702 East Rose St Elk Point,SD United States | | | 擁有 | | | |
我們相信,我們所有的物業都處於良好的運營狀況,適合充分滿足我們目前的需求。
項目3.提起法律訴訟
在任何給定的時間,我們都可能在正常業務過程中出現的某些訴訟、調查和索賠中被指定為被告。雖然這些潛在的訴訟、調查和索賠的結果不能確切地預測,但我們預計這些事項不會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。管理層認為,並無任何針對本公司的訴訟、糾紛或索償待決,而如裁決不利,將會對本公司的綜合財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
第II部
項目5.登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
定製卡車壹源公司的S普通股和權證分別在紐約證券交易所交易,代碼分別為“CTOS”和“CTOS.WS”。自.起2024年3月1日,我們的普通股約有67名記錄持有人,權證記錄持有人14名。
近期出售未登記證券;使用登記證券所得款項
截至2023年12月31日止年度,本公司並無出售未登記證券。
股權補償計劃
有關股權薪酬計劃的資料,請參閲本年度報告(表格10-K)第11項“行政人員薪酬”及本年度報告(表格10-K)所載綜合財務報表附註14:股份薪酬。
股利政策
我們從未宣佈或支付過,也不預期在可預見的未來宣佈或支付我們普通股的任何現金股息。目前,我們打算保留我們的收益用於業務運營,因此,預計我們的董事會在可預見的未來不會宣佈分紅。
發行人購買股票證券
2022年8月2日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,回購最高可達3000萬美元的公司普通股。公司在2023年耗盡了這一計劃,2023年9月14日,董事會批准了一項股票回購計劃,授權額外回購至多2500萬美元的公司普通股。授權沒有到期日。根據該計劃,回購可以在公開市場、私下談判的交易或其他方式進行,回購的金額和時間取決於市場狀況和企業需求。
在2023年第四季度,我們購買並持有53,053股股票,用於與我們的股權薪酬計劃相關的預扣税目的。根據我們的股權補償計劃購買的股票被扣留,以滿足在授予限制性股票單位獎勵或行使股票期權時的預扣税款義務。
下表包含截至2023年12月31日的三個月內我們購買的普通股的相關信息:
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期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 (單位:2000美元) |
2023年10月1日至2023年10月31日 | | 963,210 | | | $ | 5.64 | | | 963,210 | | | $ | 47,813 | |
2023年11月1日至2023年11月30日 | | 1,172,997 | | | $ | 5.22 | | | 1,172,997 | | | $ | 41,692 | |
2023年12月1日至2023年12月31日 | | 1,124,938 | | | $ | 6.83 | | | 1,071,885 | | | $ | 34,339 | |
總計 | | 3,261,145 | | | $ | 5.90 | | | 3,208,092 | | | |
項目6.合作伙伴關係[已保留]
項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
Customer Truck One Source,Inc.是特拉華州的一家公司,其全資子公司(“我們”、“我們”、“我們”或“本公司”)從事通過租賃和銷售專用設備向客户提供一系列產品和服務的業務,
與專用設備相關的售後零件和服務的租賃和銷售,以及與該設備相關的維修、維護和定製服務。
我們是北美電力公用事業輸配、電信、鐵路和其他基礎設施相關行業的專用設備供應商。我們的核心業務涉及我們的新設備庫存和特種設備租賃機隊,服務提供商在基礎設施開發和改進工作中使用這些設備。我們向包括公用事業公司和承包商在內的不同客户羣提供我們的專業設備,用於維護、維修、升級和安裝關鍵基礎設施資產,包括配電和輸電線路、電信網絡和鐵路系統,以及照明和標誌。我們租賃、生產、銷售和服務範圍廣泛的新設備和二手設備,包括鬥車、挖掘機井架、自卸車、起重機、服務卡車和重載拖車。我們在三個報告部門管理業務:設備租賃解決方案(“ERS”)、卡車和設備銷售(“TES”)以及售後零部件和服務(“APS”)。
收購定製卡車LP
於2020年12月3日,Nesco Holdings Inc.(“Nesco”或“Nesco Holdings”)及Nesco Holdings(“買方”或“發行者”)的附屬公司Nesco Holdings II,Inc.與Blackstone Group的若干聯屬公司及Custom Truck One Source,L.P.(“Custom Truck LP”)、Blackstone Capital Partners VI-NQ L.P.及白金股權有限公司的聯屬公司PE One Source Holdings,LLC訂立買賣協議,據此買方同意收購Custom Truck LP的100%合夥權益。
2021年4月1日(《成交日》),Nesco Holdings II,Inc.完成了對Custom Truck LP的收購(《收購》),收購價格為15億美元。此外,在2021年4月1日,Nesco Holdings更名為“Custom Truck One Source,Inc.”。有關收購所涉及的活動和交易的進一步詳情,請參閲本年度報告10-K表格所載綜合財務報表的附註3:業務合併。
財務和業績衡量標準
財務措施
收入-作為一家提供全方位服務的設備供應商,我們通過租賃、銷售、組裝、裝修和維修新的和二手的重型卡車和起重機以及銷售相關零部件來創造收入。我們還以個人和成套工具的形式銷售和租賃專用工具。租金收入主要由租賃協議收入和向客户收取的運費組成。該公司直接從租金收入中記錄估計可收集性的變化。設備銷售收入反映了出售給客户的職業卡車和其他設備的價值。零部件和服務收入來自維護和維修服務、輕型裝修服務,以及直接銷售給客户的零部件、工具和配件。租金收入不包括有資格作為銷售型租賃入賬的有效租賃合同。
租金收入成本-租金收入成本反映租賃設備的維修和維護成本、部件成本、與維護租賃車隊相關的人工和其他管理費用以及與租賃設備運輸相關的運費。
租賃設備折舊-租賃設備的折舊包括租賃車隊的折舊費用。我們一般在設備的可租賃年限內分攤租賃設備的費用。折舊分配是根據估計壽命計算的,估計壽命從5年到7年不等。使用直線法將設備成本折舊為估計剩餘價值。
設備銷售成本-設備銷售成本反映與銷售的新設備相關的生產和庫存成本、零部件成本、與生產相關的人工和其他管理費用以及與設備和零部件的運輸和接收相關的運費。設備銷售成本還包括出售的租賃單位的賬面淨值,包括有效的租賃合同,這些合同有資格計入銷售型租賃。
銷售、一般和行政費用-銷售、一般及行政開支包括銷售補償、船隊牌照費及公司開支,包括薪金、股票補償開支、保險、廣告費用、專業服務、客户安排融資所賺取的費用、保險結算所產生的損益,以及資訊科技成本。
攤銷及非租金折舊-攤銷費用涉及客户名單、商號等無形資產。非租金折舊費用反映不屬於租賃車隊一部分的財產和設備的折舊。
交易費用及其他-交易費用和其他包括與收購業務直接相關的費用。這些費用一般包括差旅費和自付費用以及律師費、會計費和估價或評估費。
與關閉前和關閉後的活動有關的費用。我們還包括與被收購業務相關的收購後整合活動相關的成本和費用。
融資和其他(收入)支出-融資和其他支出(收入)反映了與租賃協議相關的融資支出(收入),包括與銷售型租賃相關的收入、與我們加拿大業務有關的外幣收益和虧損,以及來自非運營活動的其他雜項收益或虧損。融資和其他費用(收入)中還包括與我們的利率上限和可贖回認股權證相關的未實現重估收益和損失。
利息支出-利息支出包括未償債務的合同利息支出、平面圖融資安排、遞延融資成本攤銷和其他相關融資支出。
所得税費用-我們有淨營業虧損結轉和不允許扣除利息結轉資產,這些資產通常可用於抵消未來幾年產生的應税收入。由於美國聯邦和州所得税法規對這些結轉的使用有限制,我們記錄估值免税額,以將結轉資產減少到我們估計將實現的金額。因此,所得税支出或收益一般由這些估值準備估計的變化組成,不反映本期收入的税收(或本期虧損的税收收益)。由於這些原因,我們的有效税率與聯邦法定税率不同。
運營指標
在評估我們的業績和制定日常運營決策時,我們會考慮以下與美國租賃協會定義的指標一致的關鍵運營指標:
結束OEC-期末原始設備成本(“OEC”)是單位在計量期末的原始設備成本。OEC代表原始設備成本,不包括對業務合併中獲得的租賃設備機隊進行調整的影響。OEC是計算下述某些措施的基礎。此外,我們設備的租賃合同和設備銷售價格的定價是以OEC為基礎的,我們使用OEC來衡量租賃和銷售的回報率。OEC是一種廣泛使用的行業指標,用於比較不受折舊影響的艦隊美元價值。
平均OEC租金-租金的平均OEC按所述期間內租金的加權平均OEC計算。
機隊利用率-機隊利用率的定義是在特定時間段內租賃設備的總天數除以同期可用總天數,並根據OEC進行加權。使用率是衡量機隊效率的指標,以機隊租用時間的百分比表示,被認為是機隊創收能力的重要指標。
OEC租金收益-OEC租金收益(Ory)是我們的租賃車隊在一段時間內實現的回報的衡量標準。ORY的計算方法是將所述期間的租金收入(不包括運費和附屬費用)除以同期的平均OEC租金。對於少於12個月的期間,Ory按年率進行調整。
銷售訂單積壓-銷售訂單積壓包括收到的定製設備和庫存設備的採購訂單。銷售訂單積壓不應被視為未來淨銷售額的準確衡量標準。
運營細分市場
我們在三個可報告的運營部門開展業務:設備租賃解決方案、卡車和設備銷售以及售後零部件和服務。
設備租賃解決方案(ERS)細分市場-我們擁有一系列新的和使用過的特殊設備,包括車載高空升降機、起重機、服務卡車、自卸卡車、拖車、挖掘機井架和其他機械和設備。截至2023年12月31日,這一設備(即租賃機隊)由10,300多臺組成。我們的大部分租賃機隊可以在各種終端市場使用,這與我們許多在多個終端市場運營的客户的需求不謀而合。按照設備租賃公司的慣例,我們將租賃車隊中的二手設備出售給最終用户客户。這些銷售通常是應特定客户的要求進行的。這些銷售為客户提供了購買維護良好、剩餘使用壽命較長的設備的機會,並使我們能夠有效地管理我們租賃機隊的機齡和組合,以滿足當前的市場需求。我們還在選定的基礎上採用租賃購買期權(“RPO”),提供買斷選項,其既定購買價格隨着租金收入的收取而隨着時間的推移而下降。客户在租賃期間支付的部分金額可抵免此類購買價格,從而允許客户靈活選擇租賃,並可以選擇隨時以已知價格購買。我們ERS部門的活動包括上述產品租賃車隊的租賃和銷售。
卡車和設備銷售(TES)細分市場-我們提供各種各樣的新設備供我們的終端市場銷售,這些設備可以進行改裝,以滿足我們客户的特定需求。我們相信,我們在長期銷售設備的歷史中積累的綜合生產能力和廣博的知識,使我們成為尋求短交貨期定製解決方案的客户信賴的合作伙伴。為了支持這些活動,我們主要採用直接面向客户的銷售模式,利用我們由行業和產品經理組成的專門銷售團隊,他們專注於推動國內和本地銷售。我們還機會主義地從事從第三方購買的二手設備的銷售或通過以舊換新從新設備銷售客户那裏獲得的二手設備的銷售。在大多數情況下,我們將直接向客户出售二手設備,而不是依賴拍賣。我們TES部門的活動包括生產和銷售新的和二手的專用設備和職業卡車,其中包括來自我們終端市場的領先原始設備製造商(OEM)的設備,以及我們的Load KingTM品牌。
售後服務(APS)細分市場-APS部門包括銷售專門的售後部件,包括與我們的Load King相關的專屬部件TM品牌,用於我們出售和租賃的設備的維護和維修。專門的工具,包括串線塊、絕緣熱棒和索具設備,以單獨的基礎或打包的專用套件出售或租賃給我們的客户。我們還提供卡車和設備維護和維修服務,這些服務在我們位於密蘇裏州堪薩斯城的24/7呼叫中心的支持下,在我們的全國分支網絡和移動技術人員隊伍中執行。
市場概況
我們繼續專注於四個主要終端市場:電力公用事業輸配(T&D)、電信、鐵路、林業、廢物管理和基礎設施。在T&D終端市場,我們繼續觀察對新一代資產的需求,從而開發新的輸電線路,以及修復項目,以解決老化的輸電和配電網,以取代現有的線路和電杆。這些因素導致我們的客户對公司的產品和服務的持續需求。過去幾年,電信行業,特別是5G的推出,出現了一些積極的趨勢。我們現有的與T&D相關的接觸器客户將繼續提供新產品,我們現有的設備組合很好地滿足了這個市場的需求。無論是在貨運市場還是在通勤市場,鐵路投資都保持強勁。現有的鐵路基礎設施陳舊,需要維修。基礎設施也提供了潛在的增長機會,正如美國各地經歷的主要道路和橋樑維護工作所看到的那樣。
該公司採購原材料、零部件和成品,用於其產品的製造、銷售和租賃。在供應鏈中斷、通脹壓力、公共衞生危機和地緣政治風險方面仍然存在不確定性,這些風險在很大程度上導致了供應鏈中的問題。公司與供應商關係的變化、材料供應短缺、生產延遲、監管限制、公共衞生危機或其他供應鏈中斷,無論是由於供應商還是客户,都可能對公司及時製造和銷售產品的能力產生重大不利影響。運輸和運輸、採購的原材料、零部件或成品成本的增加可能會導致生產中斷、延誤、效率低下或公司無法銷售產品。本公司繼續監控對其供應鏈的影響,包括但不限於提供本公司生產和製造過程中使用的底盤的商用車製造商,這可能會限制這些製造商滿足未來需求的能力。
經營成果
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
綜合經營成果
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
(單位:2000美元) | 2023 | 佔收入的百分比 | | 2022 | 佔收入的百分比 | | $ 變化 | 更改百分比 |
租金收入 | $ | 478,910 | | 25.7% | | $ | 464,039 | | 29.5% | | $ | 14,871 | | 3.2% |
設備銷售 | 1,253,453 | | 67.2% | | 982,341 | | 62.4% | | 271,112 | | 27.6% |
零部件銷售和服務 | 132,737 | | 7.1% | | 126,706 | | 8.1% | | 6,031 | | 4.8% |
總收入 | 1,865,100 | | 100.0% | | 1,573,086 | | 100.0% | | 292,014 | | 18.6% |
收入成本,不包括租賃設備折舊 | 1,240,176 | | 66.5% | | 1,017,635 | | 64.7% | | 222,541 | | 21.9% |
租賃設備折舊 | 170,664 | | 9.2% | | 171,703 | | 10.9% | | (1,039) | | (0.6)% |
毛利 | 454,260 | | 24.4% | | 383,748 | | 24.4% | | 70,512 | | 18.4% |
總運營費用 | 283,312 | | | | 280,440 | | | | 2,872 | | |
營業收入 | 170,948 | | | | 103,308 | | | | 67,640 | | |
其他費用合計 | 112,872 | | | | 56,576 | | | | 56,296 | | |
所得税前收入 | 58,076 | | | | 46,732 | | | | 11,344 | | |
所得税費用 | 7,364 | | | | 7,827 | | | | (463) | | |
淨收入 | $ | 50,712 | | | | $ | 38,905 | | | | $ | 11,807 | | |
總收入-截至2023年12月31日的年度收入增長主要是由於客户對新設備和二手租賃設備的強勁需求。隨着供應鏈挑戰的持續改善,我們實現了更大的訂單履行和我們補充庫存的能力,設備銷售額有所增加。
收入成本,不包括租賃設備折舊-與上年收入增長一致,不包括租賃設備折舊的收入成本增長主要是由新設備和租賃設備銷售量的增加推動的。
租賃設備折舊-在截至2023年12月31日的年度,我們租賃設備的折舊費用與上年持平,下降0.6%,這主要是由於租賃機隊的增加時機所致。
總運營費用-截至2023年12月31日的一年,運營費用增加,主要原因是佣金增加、員工人數和工資增加、營銷相關活動增加以及與各種信息技術項目相關的額外費用導致一般和行政費用增加。
其他費用合計-這一增長 截至2023年12月31日的年度的其他支出主要是由於可變利率債務和平面圖融資負債的利息支出增加,以及私人認股權證負債(作為衍生金融工具佔比)的按市值計價收入從2022年的2030萬美元減少到2023年的250萬美元。
所得税支出-我們的整體有效税率受到多個因素的影響,例如我們在不同税務管轄區賺取的收入的相對金額、税法的變化、某些不可扣除的支出(非應税收入),如衍生金融工具的補償扣除和按市值計價的調整,以及我們針對遞延税項資產設立的估值撥備的變化。這一比率還受到任何一年中可能發生的離散項目的影響,例如立法和我們公司結構可能發生的變化。這些離散的項目可能每年都不一致。在截至2023年12月31日的一年中,受州所得税和降低估值免税額帶來的税收優惠的影響,導致該期間的總體有效税率為12.7%,確認了740萬美元的税收支出。在截至2022年12月31日的年度,離散項目的影響,包括衍生品按市值計價的調整、交易和整合費用、我們的海外業務和估值津貼的變化,導致在此期間的整體有效税率為16.7%,確認的税費為780萬美元。
淨收入-截至2023年12月31日的年度淨收入的變化主要是毛利增長的結果,但可變利率債務和可變利率樓層計劃債務的利息支出增加部分抵消了這一變化。
運營指標
我們相信,我們的運營模式,加上我們高度可變的成本結構,使我們能夠在不同的經濟週期中保持高利潤率、強勁的現金流產生和穩定的財務業績。我們能夠通過我們的收益產生現金流。我們高度可變的成本結構會根據我們設備的使用情況進行調整,從而降低成本以匹配我們的收入。我們主要根據以下指標評估運營業績:結束OEC、租金平均OEC、機隊利用率和租金收益OEC。我們還報告與客户訂單相關的銷售訂單積壓,以此作為我們產品需求環境的指標。下表列出了這些關鍵措施。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 更改百分比 | | | | | | |
結束OEC(截至期末) | $ | 1,455,708 | | | $ | 1,455,820 | | | $ | (112) | | | — | | | | | | | |
平均OEC租金 | $ | 1,183,253 | | | $ | 1,187,950 | | | $ | (4,697) | | | (0.4) | % | | | | | | |
機隊利用率 | 80.4 | % | | 83.9 | % | | (3.5) | % | | (4.2) | % | | | | | | |
OEC租金收益 | 40.4 | % | | 39.1 | % | | 1.3 | % | | 3.3 | % | | | | | | |
銷售訂單積壓(截至期末) | $ | 688,559 | | | $ | 754,142 | | | $ | (65,583) | | | (8.7) | % | | | | | | |
按部門劃分的經營業績
以下分部信息按分部比較截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度業績。
設備租賃解決方案(ERS)細分市場
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 463,139 | | | $ | 449,108 | | | | | | | | | | | |
設備銷售 | 263,028 | | | 212,146 | | | | | | | | | | | |
總收入 | 726,167 | | | 661,254 | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | |
租金收入成本 | 118,236 | | | 106,598 | | | | | | | | | | | |
設備銷售成本 | 198,510 | | | 158,167 | | | | | | | | | | | |
租賃設備折舊 | 167,199 | | | 167,962 | | | | | | | | | | | |
收入總成本 | 483,945 | | | 432,727 | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 242,222 | | | $ | 228,527 | | | | | | | | | | | |
總收入-與截至2022年12月31日的年度相比,在截至2023年12月31日的一年中,ERS部門總收入的增長是由租賃收入和設備銷售收入的增長推動的。2023年,我們整個基礎設施終端市場的持續需求,加上積極的車隊淨採購量,導致租賃設備和從客户購買設備的水平更高。
收入成本-與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的總收入成本增加,主要是由於我們的客户對租賃設備的購買需求增加,導致設備銷售成本增加。這一增長也是由於租金回報組合導致機隊維護水平較高。
毛利-與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度毛利有所增加,這是由於該期間的租金收入和設備銷售增加,但這部分被上述因素導致的收入成本增加所抵消。
卡車和設備銷售(TES)細分市場
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | | |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
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設備銷售 | $ | 990,425 | | | $ | 770,195 | | | | | | | | | |
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設備銷售成本 | 817,639 | | | 647,685 | | | | | | | | | |
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毛利 | $ | 172,786 | | | $ | 122,510 | | | | | | | | | |
設備銷售-與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的設備銷售額有所增長,這是由於與該部門的庫存供應商相關的供應鏈持續改善,從而實現了更大的訂單履行和持續的強勁客户需求。
設備銷售成本-與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的設備銷售成本增加是由於設備銷售的增加。
毛利-與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度毛利增加,反映了對我們產品的積極需求和定價環境。
售後服務(APS)細分市場
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 15,771 | | | $ | 14,931 | | | | | | | | | | | |
零部件和服務收入 | 132,737 | | | 126,706 | | | | | | | | | | | |
總收入 | 148,508 | | | 141,637 | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | 105,791 | | | 105,185 | | | | | | | | | | | |
租賃設備折舊 | 3,465 | | | 3,741 | | | | | | | | | | | |
收入總成本 | 109,256 | | | 108,926 | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 39,252 | | | $ | 32,711 | | | | | | | | | | | |
總收入-與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度總收入有所增長,原因是零部件、工具和配件銷售需求的增長,以及零部件、工具和配件(“PTA”)部門工具和配件租金的增加。
收入成本-與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的收入成本增加與零部件銷售和租賃活動的數量增加相稱,但這部分被公司專注於管理成本以提高這一部門的毛利潤所抵消。
毛利-與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度毛利增長主要是由於業務量的推動,以及公司成功地削減成本以提高毛利。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
關於我們在截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的經營結果的比較,見“截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告的第二部分,項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析於2023年3月14日提交給美國證券交易委員會,其內容通過引用併入本文。
流動性與資本資源
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
我們的主要流動資金來源包括經營活動產生的現金和循環信貸安排下的借款,如下所述。我們相信,我們的流動資金來源和運營現金流足以滿足我們的運營償債需求。
以及未來12個月的資本需求,包括對我們租賃機隊的投資。截至2023年12月31日,我們擁有1030萬美元的現金和現金等價物,而截至2022年12月31日的現金及現金等價物為1440萬美元。截至2023年12月31日,我們的ABL貸款下有5.524億美元的未償還借款,而截至2022年12月31日的未償還借款為4.377億美元。
貸款契約和合規
ABL融資機制包含這類交易的慣常負面契諾,其中包括限制買方及其受限制子公司以下能力的契諾:產生額外債務;支付股息、贖回股票或進行其他分配;回購、預付或贖回從屬債務;進行投資;對買方受限制子公司向買方支付股息的能力作出限制;設立留置權;轉讓或出售資產;合併、合併、出售或以其他方式處置所有或基本上所有買方資產;與買方關聯公司進行某些交易;及指定附屬公司為不受限制的附屬公司,在每種情況下均受若干例外情況規限,以及適用於各指定樓層規劃公司(定義見ABL信貸協議)的限制性契約,限制其擁有若干資產及從事若干業務線的能力。有關支付股息及作出其他分派的契諾,乃基於固定金額、經調整EBITDA的百分比或多項備考措施的組合,視乎買方及其受限制附屬公司獲準作出任何該等股息支付或分派的目的而定。只要在形式上滿足“分配條件”(在管理ABL貸款的ABL信貸協議中定義),ABL貸款下的無限股息就可以被允許。於2023年12月31日,本公司的分銷條件已獲滿足,因此,本公司確定買方及其受限制附屬公司的分銷不受ABL信貸協議的限制。
本契約包含限制發行人(及其某些子公司)能力的契諾,除其他事項外:(I)產生額外債務或發行某些優先股;(Ii)支付股息、贖回股票或進行其他分配;(Iii)進行其他限制性付款或投資;(Iv)設立資產留置權;(V)轉讓或出售資產;(Vi)限制發行人向發行人的受限子公司支付股息或其他金額;(Vii)進行合併或合併;(Viii)與關聯公司進行某些交易;或(Ix)指定發行人的子公司為不受限制的子公司。有關支付股息及作出其他分派的契諾,乃基於固定金額、經調整EBITDA的百分比或多項備考措施的組合,視乎發行人及其受限制附屬公司獲準作出任何該等股息支付或分派的目的而定。根據《2029年契約》,可進行無限股息,只要在股息生效後,綜合總債務比率在預計基礎上不超過5.00至1.00。截至2023年12月31日,本公司的綜合總負債比率不超過5.00比1.00,因此,本公司確定對發行人及其受限制的子公司通過契約進行分銷沒有任何限制。見附註9:長期目標Bt請參閲合併財務報表第二部分第8項下的附註,瞭解更多信息。
本公司呈列根據ABL信貸協議及契約中使用的“綜合EBITDA”計算的經調整EBITDA。經調整的EBITDA定義為淨收益,經所得税、利息支出、淨額、租賃設備折舊及非租賃折舊及攤銷撥備調整後,並根據收購租賃機隊的公允價值加價的影響(“非現金購買會計影響”)、業務收購和合並相關成本(包括整合)、計入我們與客户的某些租賃合同的影響而進一步調整,這些影響在GAAP下作為銷售型租賃和股票補償支出入賬。
本公司提出的淨槓桿率,相當於我們的ABL信貸協議中的綜合總淨槓桿率和企業中的綜合總債務比率,定義為淨債務除以調整後的EBITDA。淨債務的定義是總債務(計算為當期和長期債務,不包括遞延融資費用,加上當期和長期融資租賃債務)減去現金和現金等價物。
我們的債權人利用經調整的EBITDA和淨槓桿率來評估我們對ABL信貸協議和契約中限制性契約的遵守情況。調整後的EBITDA或淨槓桿率均未按照公認會計原則計算,可能與其他公司使用的調整後EBITDA或淨槓桿率的計算不符。經調整的EBITDA或淨槓桿率均不應被視為根據公認會計原則編制的財務業績或流動性指標的替代指標。
下表提供了根據ABL信貸協議和契約計算的截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的調整後EBITDA:
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | |
淨收入 | $ | 50,712 | | | $ | 38,905 | | | $ | 11,807 | | | 30.3 | % | | |
利息支出 | 94,694 | | | 76,265 | | | 18,429 | | | 24.2 | % | | |
所得税費用 | 7,364 | | | 7,827 | | | (463) | | | (5.9) | % | | |
折舊及攤銷 | 218,993 | | | 223,483 | | | (4,490) | | | (2.0) | % | | |
EBITDA | 371,763 | | | 346,480 | | | 25,283 | | | 7.3 | % | | |
*調整: | | | | | | | | | |
--非現金購進會計影響(1) | 19,742 | | | 23,069 | | | (3,327) | | | (14.4) | % | | |
降低交易和整合成本(2) | 14,143 | | | 26,218 | | | (12,075) | | | (46.1) | % | | |
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--銷售型租賃調整(3) | 10,458 | | | 5,204 | | | 5,254 | | | 101.0 | % | | |
支持基於股份的支付方式(4) | 13,309 | | | 12,297 | | | 1,012 | | | 8.2 | % | | |
衍生工具及認股權證的公允價值變動(5) | (2,485) | | | (20,290) | | | 17,805 | | | (87.8) | % | | |
調整後的EBITDA | $ | 426,930 | | | $ | 392,978 | | | $ | 33,952 | | | 8.6 | % | | |
(1)表示採購會計扣除累計折舊後對所售設備和存貨成本的非現金影響。根據我們的ABL信貸協議,收購的設備和庫存在基礎上獲得了採購會計遞增,這是對設備成本的非現金調整。
(2)代表與收購業務有關的交易和流程改進成本,包括收購後整合成本,這些成本在我們的綜合經營報表和全面收益(虧損)中確認為運營費用。這些費用包括專業諮詢、法律、税務和會計費用。還包括與整合被收購企業相關的費用。根據我們的ABL信貸協議,這些費用作為淨收入的調整列報。
(3)銷售類型租賃會計對某些含有RPO的租賃的影響,因為銷售類型租賃會計的應用不被視為代表相關租賃合同的持續現金流量。這些調整是根據我們的ABL信貸協議進行的。
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 |
設備銷售 | $ | (58,064) | | | $ | (41,525) | |
設備銷售成本 | 55,716 | | | 37,582 | |
毛利 | (2,348) | | | (3,943) | |
利息收入 | (16,065) | | | (12,130) | |
開具發票的租金 | 28,871 | | | 21,277 | |
銷售型租賃調整 | $ | 10,458 | | | $ | 5,204 | |
(4)指與發行股票期權及限制性股票單位有關的非現金股份薪酬開支。
(5)代表我們的利率上限的收益支出和認股權證負債的公允價值變動。
下表列出了淨債務和淨槓桿率的計算方法:
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(單位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
長期債務當期到期日 | $ | 8,257 | | | $ | 6,940 | |
融資租賃債務的當期部分 | — | | | 1,796 | |
長期債務,淨額 | 1,487,136 | | | 1,354,766 | |
融資租賃 | — | | | 3,206 | |
遞延融資費 | 22,406 | | | 27,686 | |
減去:現金和現金等價物 | (10,309) | | | (14,360) | |
淨債務 | $ | 1,507,490 | | | $ | 1,380,034 | |
除以:調整後的EBITDA | 426,930 | | | 392,978 | |
淨槓桿率 | 3.53 | | | 3.51 | |
未來的合同義務
截至2023年12月31日,我們估計的未來債務包括短期(未來12個月)和長期債務。我們預計,與我們的運營相關的短期和長期現金需求的主要方面將是為經營活動和營運資本提供資金,為職業卡車生產和零部件產品購買租賃設備和庫存,人力資本成本(無法準確估計),租賃到期付款,償債和收購。我們計劃從我們現有的現金來源中為此類現金需求提供資金。此外,如果市場條件允許,我們可能會通過使用額外的運營租賃或其他融資來源來尋求額外的融資。
我們預計未來12個月的重大合同現金需求主要包括最低運營租賃債務880萬美元、債務本金和利息支付分別為800萬美元和1.018億美元,以及償還平面圖借款。我們與底盤、零部件和附件的製造商和供應商簽訂了購買協議,用於租賃機隊和庫存。採購協議可在規定的通知期限內取消給供應商。截至2023年12月31日,這些金額不可估量。
經營租賃付款。我們對運營租賃支付的短期和長期最低現金要求分別為880萬美元和4160萬美元。總金額不等於因推定利息而產生的賬面金額。有關經營租賃金額估計未來償還條款的摘要,請參閲綜合財務報表第II部分第8項下附註10:租賃作為承租人。
平面圖融資。截至2023年12月31日,我們有6.623億美元的平面圖應付款,這是一項融資安排,有助於我們購買底盤、部件、組件和附件庫存。所有樓層平面圖應付款均以融資的存貨作抵押。這些應付款項在將每個單位出售、轉移或重新分類為存貨時到期並應支付。關於與貿易和非貿易樓層計劃融資有關的債務,見合併財務報表附註第二部分第8項下的附註7:樓層計劃籌資。
應付票據及貸款本金和利息的支付。截至2023年12月31日,我們分別有800萬美元和15.098億美元的短期和長期現金需求,用於支付與應付票據和貸款相關的本金。總金額不等於因未攤銷遞延費用而產生的賬面金額。更多信息見合併財務報表第二部分第8項下的附註9:長期債務。
現金的來源和用途
下表總結了我們現金的來源和用途:
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| | | 截至十二月三十一日止的年度: | |
(單位:2000美元) | | | | | 2023 | | 2022 | |
經營活動現金流量淨額 | | | | | $ | (30,883) | | | $ | 45,968 | | |
投資活動的現金流量淨額 | | | | | (176,598) | | | (218,936) | | |
融資活動的現金流量淨額 | | | | | 202,876 | | | 153,896 | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | | | | 554 | | | (2,470) | | |
現金和現金等價物淨變化 | | | | | $ | (4,051) | | | $ | (21,542) | | |
截至2023年12月31日,我們擁有1030萬美元的現金和現金等價物,比2022年12月31日減少了410萬美元。一般來説,我們在考慮了營運資本和資本支出需求後,通過使用任何多餘的現金來管理我們的現金流,包括償還我們的ABL貸款項下的未償還餘額,以及我們的信貸貸款項下的可用性。
經營活動的現金流
截至2023年12月31日的一年中,用於經營活動的現金淨額為3090萬美元,而2022年同期的經營活動淨現金為4600萬美元。本期現金的使用是我們增加庫存採購和生產水平的結果。
投資活動產生的現金流
截至2023年12月31日的年度,用於投資活動的現金淨額為1.766億美元,而2022年用於投資活動的現金淨額為2.189億美元。用於投資活動的現金減少的原因是,2022年用於購置的現金淨額為4980萬美元,以及出售和處置租賃設備的收益增加2370萬美元,但因購買租賃和非租賃設備以及雲計算安排增加了3120萬美元而部分抵消。
融資活動產生的現金流
在截至2023年12月31日的一年中,融資活動提供的淨現金為2.029億美元,而2022年為1.539億美元。融資活動提供的現金增加的主要原因是,循環信貸安排下的借款增加了6800萬美元,但用於回購普通股的現金增加了2860萬美元,部分抵消了這一增加。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
有關截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的流動資金及資本資源的比較,請參閲“截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告的第二部分,項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析於2023年3月14日提交給美國證券交易委員會,其內容通過引用併入本文。
關鍵會計估計
我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表。在應用會計原則時,經常要求使用估計數。這些估計考慮了事實、情況和可用的信息,並可能基於我們已知和未知的主觀輸入、假設和信息。我們使用的某些估計的重大變化可能會對我們的綜合財務狀況和經營結果產生重大影響。儘管結果可能有所不同,但我們相信我們的估計是合理和適當的。見合併財務報表第二部分第8項下的附註2:主要會計政策摘要。下文描述了我們的一些重要會計政策,這些政策涉及更主觀和複雜的判斷,對我們的綜合財務狀況和經營業績可能產生重大影響。
租賃設備的使用壽命和殘值
我們的租賃設備包括售後零件和專門的租賃設備。我們購買的設備是按成本記錄的,我們將成本折舊為估計的殘值。我們在售後市場零件的估計可用租賃年限五年內對其進行折舊。我們使用直線法對租賃設備進行折舊,折舊時間為其預計可用租賃年限一至七年,估計剩餘價值為成本的0%至35%。使用壽命是根據預期期限估算的。
裝備將作為一個可租賃的單位進入艦隊。殘值估計為接近設備在其使用(即可租賃)壽命結束時的價值,從而在我們將設備從機隊中移除時允許在出售設備時獲得合理的利潤率。在確定使用壽命和殘值時,我們會考慮與客户對不同類型設備的需求相關的因素,以便我們能夠在我們的機隊中保持和保持最佳的設備類型組合。我們還不斷評估與我們艦隊中設備的狀況和適用性有關的因素,以便估計使用壽命和預期壽命結束價值。我們設備的折舊被認為是我們收入成本的一個組成部分。對於出售的設備,項目的賬面價值在收入成本內確認為設備銷售成本。預計使用年限和/或殘值的變化將影響我們合併財務報表中的毛利。就我們租賃設備的使用壽命增加或減少一年而言,我們估計我們的年度折舊費用將分別增加或減少約1.496億美元。同樣,如果我們租賃設備的估計殘值增加或減少一個百分點,我們估計我們的年度折舊費用將變化約340萬美元。由於可用年限或殘值的假設變化而導致的任何折舊費用的變化,通常會導致我們將在最終出售資產時確認的毛利潤按比例增加或減少。
企業合併
我們過去進行過收購,未來可能會繼續進行收購。我們根據收購日各自的公允價值將被收購企業的成本分配給被收購資產和承擔的負債。租賃設備通常是最大的組成部分,在截至2022年12月31日的兩年內,租賃設備佔總資產的37%,其次是商譽,佔30%,其他無形資產,佔20%。在截至2023年12月31日的一年中,沒有進行任何收購。商譽歸因於兩家公司合併後預期的協同效應和規模經濟。
除了長期使用的固定資產,我們還收購其他資產並承擔負債。這些其他資產和負債通常包括但不限於零件庫存、應收賬款、應付賬款、遞延收入和其他營運資本項目。由於屬短期性質,該等其他資產及負債的公允價值一般與所收購實體的資產負債表所反映的賬面價值相若。然而,在適當的時候,我們會根據可收藏性和存在等因素調整這些賬面價值。我們獲得的無形資產包括商譽和客户關係。商譽按被收購實體的成本超過被收購資產淨額的公允價值計算。客户關係的價值是基於超額收益或收入方法,並考慮到預計的現金流。
我們對業務組合(主要是租賃設備)有形資產價值的估計使用的數據反映了活躍市場(如二手設備市場)可獲得的類似資產的報價。因此,對這些項目的公允價值的估計不被認為是高度主觀或複雜的。然而,為了估計無形資產的價值,我們使用收益法,這種方法涉及到預測與被收購企業相關的未來現金流。對未來現金流的估計要求我們建立對客户需求、為企業服務的市場維護或擴大基礎設施方面的投資,以及租賃市場設備的供應和能力等方面的預期。此外,我們還需要建立對企業未來資金成本以及獲取和維護設備的能力的預期。用於評估收購的無形資產的關鍵估計包括但不限於自由現金流、税收、攤銷、客户流失率、貼現率和長期增長率。這些假設的變化將對記錄的無形資產金額和由此產生的攤銷費用產生影響。
商譽與商譽減值評估
商譽是指收購企業的成本超過可確認淨資產公允價值的部分。我們至少每年審查一次商譽減值,或通過觸發表明潛在減值的事件而更頻繁地審查減值。本公司可於每年10月1日進行定性及定量減值分析,以評估其報告單位於年度評估日期的公允價值是否較其各自賬面值為少。商譽在報告單位層面進行減值分析,我們已確定這是我們的運營部門、ERS、TES和APS。定性評估(“第0步測試”)可包括但不限於審查宏觀經濟條件、行業和市場考慮因素、成本因素、財務業績和其他實體或報告單位具體事件等因素。於進行第0步測試時,如吾等確定報告單位的公允價值較有可能少於其賬面值,我們會通過比較賬面值與報告單位的公允價值估計,進行量化商譽減值分析(“步驟1測試”)。我們對我們的每個報告單位執行了步驟0測試,並通過執行鍼對截至2023年10月1日的ERS和APS報告單位的步驟1測試來補充分析。在2023年進行與僱員退休制度和APS報告單位有關的補充步驟1測試時,我們使用收益法估計了每個報告單位的公允價值。收益法利用關於估計的未來現金流量和其他因素的假設來確定各自資產的公允價值。
管理層在進行減值測試時必須估計的因素包括租賃和銷售數量和價格、通脹、貼現率、税率和資本支出。在估計這些因素時,涉及到重要的管理判斷,並且它們
包括固有的不確定性。對未來現金流的估計要求我們建立對客户需求的預期,為每個報告單位服務的市場維護或擴大基礎設施方面的投資,以及租賃市場設備的供應和能力等。此外,我們還需要建立對企業未來資金成本以及獲取和維護設備的能力的預期。對這些資產可回收能力的衡量取決於做出這些估計時所使用的假設的準確性,以及這些估計與我們最終未來經營業績的比較情況。這些估計的變動可能改變我們關於商譽資產減值的結論,可能會減少我們資產負債表上的商譽賬面價值,並可能減少我們資產負債表上的商譽賬面價值,並減少我們在記錄商譽當年的收入。
根據我們的分析,本公司確定商譽並無減值。
應收賬款與壞賬準備
壞賬準備是指我們對應收貿易賬款當前預期信用損失的估計。客户應收賬款來自我們的租賃、銷售和服務業務。我們根據對歷史信用損失的評估、客户的支付能力、客户當前的財務狀況以及對收款和損失的預測,對我們的預期信用損失做出判斷。其他可能導致信貸損失的因素包括我們所服務的終端市場行業的不利趨勢,以及宏觀經濟趨勢,我們的預測中都考慮了這兩個因素。與租賃活動產生的應收賬款有關的估計信貸損失被記錄為租金收入的減少。與銷售和服務活動產生的應收賬款相關的估計信貸損失計入銷售、一般和行政費用。壞賬準備是我們對應收賬款預期信用損失的估計。雖然我們認為我們的估計和判斷是合理的,但實際結果可能與這些估計不同。截至2023年12月31日,我們的信用損失估計增加100個基點將使我們的可疑賬户撥備增加約90萬美元。
所得税
我們根據資產負債法核算所得税,該方法要求就已列入財務報表的事件的預期未來税收後果(即在未來期間提交的所得税申報單中包括收入和扣除)確認遞延税項資產和負債。這些項目可能被稱為“暫時性差異”。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據其財務報表賬面值(或基準)與税項賬面值(或税項基準)之間的差額而釐定,按預期差額將影響未來税務申報收入的年度的現行税率釐定。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
我們記錄遞延税項資產的程度是,我們認為這些資產更有可能在未來變現。未來實現遞延所得税資產(即可能在未來期間提供減税的項目)需要有證據證明在該等未來期間或税法規定的任何結轉期間內將有足夠的應納税所得額。我們每季度評估我們的遞延税項資產的變現能力。要實現這一點,對未來期間應納税所得額的預期必須有一個客觀和可核實的基礎,以抵消或“消耗”遞延税項資產。評估包括考慮所有可用因素,包括正面及負面因素,涉及(I)現有應課税暫時性差異(即遞延税務負債)的估計未來沖銷;(Ii)預測未來應課税收入,但不包括沖銷暫時性差異及結轉的收入;(Iii)過往結轉期間的歷史應課税收入(如允許結轉);及(Iv)可用以防止經營虧損或税項抵免結轉到期而未使用的潛在税務籌劃策略。可核實的證據,例如現有暫時性差異的未來逆轉和結轉能力,在考慮估計未來應納税所得額(不包括暫時性差異和税務籌劃策略)之前被考慮,因為未來應納税所得額估計更具主觀性。我們的大部分遞延税項資產包括所得税結轉,包括聯邦和州淨營業虧損結轉(“NOL”)和不可扣除的利息支出結轉。其中一些結轉受到年度使用限制和過期的限制,而其他州的NOL和部分聯邦NOL沒有過期。
雖然我們仍處於基於截至2023年12月31日止三年期間的累計税前虧損的財務報告虧損狀況,但估值撥備的釐定是基於我們對未來應課税項目預期用於抵銷該等未來期間的税項虧損及扣除結轉項目的期間的評估。也就是説,在評估我們遞延税項資產的變現能力時,不考慮對我們未來應納税所得額的預測。因此,我們的遞延税項資產估值準備的變化將主要受這些未來應納税項目發生的時間段的估計變化的影響。截至2023年12月31日,我們的遞延税項資產估值撥備為6760萬美元。
近期會計公告
看見附註2:重要會計政策概要,請參閲我們的10-K年度報告,以討論最近發佈和通過的會計聲明。
第7A項。*加強對市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨與長期債務相關的利率市場風險。我們的本金利率敞口涉及我們的ABL貸款和我們的平面圖融資安排下的未償還金額。假設其他因素保持不變,利率變化通常會影響我們的利息支付金額,從而影響我們未來的淨收益和現金流。截至2023年12月31日,我們有12.147億美元的可變利率債務本金總額,包括ABL貸款和平面圖融資安排下的未償還餘額。在其他變量保持不變的情況下,適用利率每增加或減少八分之一個百分點,我們在ABL融資機制和樓層平面圖融資安排下的利息支出每年將相應改變約150萬美元。
作為我們風險管理計劃的一部分,我們可能會不時通過使用衍生金融工具來管理因利率波動而產生的部分風險。控制這些風險的目的是限制浮動利率債務利率波動對收益和現金流的影響。
外幣匯率風險
在截至2023年12月31日的一年中,我們創造了4860萬加元的收入。今年加元對美元的平均匯率每上升或下降100個基點,我們的收入就會相應增加約50萬美元。我們目前沒有對衝我們的匯率敞口。
項目8.合併財務報表和補充數據
Customer Truck One Source,Inc.及其子公司
合併財務報表指數
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獨立註冊會計師事務所-安永會計師事務所報告(PCAOB ID號42) | | 39 |
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合併財務報表: | | |
合併經營表和全面損益表(虧損) | | 41 |
合併資產負債表 | | 42 |
合併現金流量表 | | 43 |
合併股東權益報表(虧損) | | 44 |
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合併財務報表附註 | | 45 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Custom Truck One Source,Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了所附的Custom Truck One Source,Inc.(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表,截至2023年12月31日期間每個年度的相關綜合經營報表和全面收益(虧損)、股東權益(虧損)和現金流量,以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們2024年3月7日的報告對此表示了反對意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
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| 設備租賃解決方案及售後零部件和服務報告單位商譽的評估 |
有關事項的描述 | 截至2023年12月31日,公司的商譽為7.04億美元,其中4.98億美元分配給設備租賃解決方案(ERS)報告部門,3790萬美元分配給售後零部件和服務(APS)報告部門。如綜合財務報表附註2所述,商譽於每年十月一日進行減值測試,當事件或情況顯示報告單位的公允價值可能低於其賬面值時。本公司採用損益法估計其報告單位的公允價值,並使用貼現的估計未來現金流量。
審計管理層對ERS和APS報告單位的年度商譽減值分析是複雜和高度判斷的,因為管理層需要進行重大估計來確定報告單位的公允價值。特別是,收益法公允價值估計對重大假設很敏感,例如受對未來市場或經濟狀況的預期影響的ERS和APS報告單位的收入增長和貼現率。
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們瞭解了公司對ERS和APS報告單位的商譽減值評估。
為了測試公司ERS和APS報告單位的估計公允價值,我們進行了審計程序,其中包括評估估值方法和測試公司在分析中使用的上文討論的重大假設。我們讓我們的內部估值專家協助評估估值方法,並測試某些重要假設,包括貼現率。我們將管理層使用的收入增長等重要假設與當前的行業和經濟數據、最近的歷史表現和其他因素進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致報告單位公允價值的變化。我們還測試了公司在分析時使用的基礎數據的完整性和準確性。 |
/s/ 安永律師事務所
自2021年以來,我們一直擔任公司的審計師。
密蘇裏州堪薩斯城
2024年3月7日
Custom Truck One Source,Inc.
合併經營表和全面損益表(虧損)
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| | 在過去幾年裏 |
(單位為2000美元,不包括每股數據) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | |
租金收入 | | $ | 478,910 | | | $ | 464,039 | | | $ | 370,067 | |
設備銷售 | | 1,253,453 | | | 982,341 | | | 695,334 | |
零部件銷售和服務 | | 132,737 | | | 126,706 | | | 101,753 | |
總收入 | | 1,865,100 | | | 1,573,086 | | | 1,167,154 | |
收入成本 | | | | | | |
租金收入成本 | | 120,198 | | | 110,272 | | | 99,885 | |
租賃設備折舊 | | 170,664 | | | 171,703 | | | 157,110 | |
設備銷售成本 | | 1,016,149 | | | 805,852 | | | 618,444 | |
零部件銷售和服務成本 | | 103,829 | | | 101,511 | | | 81,702 | |
收入總成本 | | 1,410,840 | | | 1,189,338 | | | 957,141 | |
毛利 | | 454,260 | | | 383,748 | | | 210,013 | |
運營費用 | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 231,403 | | | 210,868 | | | 155,783 | |
攤銷 | | 27,110 | | | 33,940 | | | 40,754 | |
非租金折舊 | | 10,656 | | | 9,414 | | | 3,613 | |
交易費用及其他 | | 14,143 | | | 26,218 | | | 51,830 | |
| | | | | | |
總運營費用 | | 283,312 | | | 280,440 | | | 251,980 | |
營業收入(虧損) | | 170,948 | | | 103,308 | | | (41,967) | |
其他費用 | | | | | | |
債務清償損失 | | — | | | — | | | 61,695 | |
利息支出,淨額 | | 131,315 | | | 88,906 | | | 72,843 | |
融資和其他(收入)支出 | | (18,443) | | | (32,330) | | | 571 | |
其他費用合計 | | 112,872 | | | 56,576 | | | 135,109 | |
所得税前收入(虧損) | | 58,076 | | | 46,732 | | | (177,076) | |
所得税費用 | | 7,364 | | | 7,827 | | | 4,425 | |
淨收益(虧損) | | $ | 50,712 | | | $ | 38,905 | | | $ | (181,501) | |
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其他全面收益(虧損): | | | | | | |
未實現外幣折算調整,淨額 | | $ | 2,969 | | | $ | (8,947) | | | $ | — | |
其他全面收益(虧損) | | 2,969 | | | (8,947) | | | — | |
綜合收益(虧損) | | $ | 53,681 | | | $ | 29,958 | | | $ | (181,501) | |
| | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.21 | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.75) | |
稀釋 | | $ | 0.21 | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.75) | |
| | | | | | |
加權平均未償還普通股: | | | | | | |
基本(單位:千) | | 245,093 | | | 247,152 | | | 241,370 | |
稀釋(以千為單位) | | 245,726 | | | 247,705 | | | 241,370 | |
見合併財務報表附註。
Custom Truck One Source,Inc.
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元,不包括股票數據) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 10,309 | | | $ | 14,360 | |
應收賬款淨額 | 215,089 | | | 193,106 | |
融資應收賬款淨額 | 30,845 | | | 38,271 | |
庫存 | 985,794 | | | 596,724 | |
預付費用和其他 | 23,862 | | | 25,784 | |
流動資產總額 | 1,265,899 | | | 868,245 | |
財產和設備,淨額 | 142,115 | | | 121,956 | |
租賃設備,淨額 | 916,704 | | | 883,674 | |
商譽 | 704,011 | | | 703,827 | |
無形資產,淨額 | 277,212 | | | 304,132 | |
經營性租賃資產 | 38,426 | | | 29,434 | |
其他資產 | 23,430 | | | 26,944 | |
總資產 | $ | 3,367,797 | | | $ | 2,938,212 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 117,653 | | | $ | 87,255 | |
應計費用 | 73,847 | | | 68,784 | |
遞延收入和客户存款 | 28,758 | | | 34,671 | |
建築平面圖應付款-貿易 | 253,197 | | | 136,634 | |
建築平面圖應付款-非貿易 | 409,113 | | | 293,536 | |
經營租賃負債--流動負債 | 6,564 | | | 5,262 | |
長期債務當期到期日 | 8,257 | | | 6,940 | |
融資租賃債務的當期部分 | — | | | 1,796 | |
流動負債總額 | 897,389 | | | 634,878 | |
長期債務,淨額 | 1,487,136 | | | 1,354,766 | |
融資租賃 | — | | | 3,206 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 32,714 | | | 24,818 | |
遞延所得税 | 33,355 | | | 29,086 | |
認股權證及其他法律責任 | — | | | 3,015 | |
長期負債總額 | 1,553,205 | | | 1,414,891 | |
股東權益 | | | |
普通股--$0.0001面值,500,000,000授權股份,249,903,120和248,311,104已發行和已發行股票,分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行 | 25 | | | 25 | |
庫存股,按成本價-8,891,788和2,241,069股票分別於2023年12月31日和2022年12月31日 | (56,524) | | | (15,537) | |
額外實收資本 | 1,537,553 | | | 1,521,487 | |
累計其他綜合損失 | (5,978) | | | (8,947) | |
累計赤字 | (557,873) | | | (608,585) | |
股東權益總額 | 917,203 | | | 888,443 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,367,797 | | | $ | 2,938,212 | |
見合併財務報表附註。
Custom Truck One Source,Inc.
合併現金流量表
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 50,712 | | | $ | 38,905 | | | $ | (181,501) | |
對淨收益(虧損)與經營活動現金流量淨額的調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 218,993 | | | 223,483 | | | 209,073 | |
債務發行成本攤銷 | 5,653 | | | 4,860 | | | 4,740 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 61,695 | |
應收賬款損失準備 | 8,522 | | | 12,650 | | | 11,103 | |
基於股份的薪酬 | 13,309 | | | 12,297 | | | 17,313 | |
出售和處置租賃設備的收益 | (67,721) | | | (55,213) | | | (11,636) | |
| | | | | |
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衍生工具及認股權證的公允價值變動 | (2,485) | | | (20,290) | | | 6,192 | |
| | | | | |
遞延税費 | 4,241 | | | 7,387 | | | 3,863 | |
資產和負債變動情況: | | | | | |
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應收賬款和融資應收賬款 | (20,879) | | | (36,821) | | | (37,716) | |
盤存 | (388,063) | | | (194,691) | | | 46,574 | |
預付、經營租賃和其他 | 3,518 | | | (11,936) | | | (6,123) | |
| | | | | |
應付帳款 | 28,339 | | | (5,589) | | | 8,060 | |
應計費用和其他負債 | 4,339 | | | 8,108 | | | 5,580 | |
建築平面圖應付款-貿易,淨額 | 116,563 | | | 63,920 | | | (18,276) | |
客户存款和遞延收入 | (5,924) | | | (1,102) | | | 19,985 | |
經營活動現金流量淨額 | (30,883) | | | 45,968 | | | 138,926 | |
投資活動 | | | | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (49,832) | | | (1,337,686) | |
購買租賃設備 | (364,190) | | | (340,791) | | | (188,389) | |
出售和處置租賃設備的收益 | 229,559 | | | 205,852 | | | 99,833 | |
| | | | | |
購買非租賃財產和雲計算安排 | (41,967) | | | (34,165) | | | (3,238) | |
| | | | | |
投資活動的現金流量淨額 | (176,598) | | | (218,936) | | | (1,429,480) | |
融資活動 | | | | | |
債務收益 | 21,417 | | | — | | | 952,743 | |
發行普通股所得款項 | — | | | — | | | 883,000 | |
普通股發行成本的支付 | — | | | — | | | (6,386) | |
就債務清償繳付保費 | — | | | — | | | (53,469) | |
基於股份的支付 | 792 | | | (1,838) | | | (652) | |
循環信貸安排下的借款 | 221,046 | | | 153,036 | | | 491,084 | |
循環信貸安排項下的償還 | (106,377) | | | (110,249) | | | (347,111) | |
應付票據的償還 | (7,679) | | | (1,012) | | | (507,509) | |
融資租賃付款 | (2,682) | | | (3,955) | | | (5,223) | |
普通股回購 | (38,845) | | | (10,279) | | | — | |
通過樓層平面圖應付款獲得庫存--非貿易 | 789,199 | | | 619,896 | | | 304,902 | |
樓層平面圖應付款償還--非貿易 | (673,622) | | | (491,599) | | | (353,641) | |
支付債務發行成本 | (373) | | | (104) | | | (34,694) | |
融資活動的現金流量淨額 | 202,876 | | | 153,896 | | | 1,323,044 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 554 | | | (2,470) | | | — | |
現金及現金等價物淨變動 | (4,051) | | | (21,542) | | | 32,490 | |
期初現金及現金等價物 | 14,360 | | | 35,902 | | | 3,412 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 10,309 | | | $ | 14,360 | | | $ | 35,902 | |
Custom Truck One Source,Inc.
合併現金流量表--續
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
補充現金流信息 | | | | | |
支付的利息 | $ | 122,868 | | | $ | 81,177 | | | $ | 92,625 | |
已繳納的所得税 | 2,133 | | | 567 | | | 541 | |
非現金投融資活動 | | | | | |
非現金對價--收購業務 | — | | | — | | | 187,935 | |
| | | | | |
應付賬款中的財產和設備購置 | 2,120 | | | 68 | | | — | |
應收賬款中租賃設備的銷售 | 22,517 | | | 11,283 | | | 1,555 | |
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見合併財務報表附註。
Custom Truck One Source,Inc.
合併股東權益報表(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累計赤字 | | | | 股東權益合計(虧損) |
| 股票 | | | | | | | |
(單位:2000美元,不包括股票數據) | 普普通通 | | 財務處 | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 49,156,753 | | | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 434,917 | | | $ | — | | | $ | (465,989) | | | | | $ | (31,067) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (181,501) | | | | | (181,501) | |
基於股份的支付 | 1,501,659 | | | (318,086) | | | — | | | (3,020) | | | 19,839 | | | — | | | — | | | | | 16,819 | |
擔保責任重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,290) | | | — | | | — | | | | | (10,290) | |
以企業合併方式發行的股份 | 196,700,000 | | | — | | | 20 | | | — | | | 1,064,529 | | | — | | | — | | | | | 1,064,549 | |
平衡,2021年12月31日 | 247,358,412 | | | (318,086) | | | $ | 25 | | | $ | (3,020) | | | $ | 1,508,995 | | | $ | — | | | $ | (647,490) | | | | | $ | 858,510 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,905 | | | | | 38,905 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,947) | | | — | | | | | (8,947) | |
普通股回購 | — | | | (1,657,635) | | | — | | | (10,483) | | | — | | | — | | | — | | | | | (10,483) | |
基於股份的支付 | 952,692 | | | (265,348) | | | — | | | (2,034) | | | 12,492 | | | — | | | — | | | | | 10,458 | |
平衡,2022年12月31日 | 248,311,104 | | | (2,241,069) | | | $ | 25 | | | $ | (15,537) | | | $ | 1,521,487 | | | $ | (8,947) | | | $ | (608,585) | | | | | $ | 888,443 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,712 | | | | | 50,712 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,969 | | | — | | | | | 2,969 | |
普通股回購 | — | | | (6,354,587) | | | — | | | (39,021) | | | — | | | — | | | — | | | | | (39,021) | |
基於股份的支付 | 1,592,016 | | | (296,132) | | | — | | | (1,966) | | | 16,066 | | | — | | | — | | | | | 14,100 | |
平衡,2023年12月31日 | 249,903,120 | | | (8,891,788) | | | $ | 25 | | | $ | (56,524) | | | $ | 1,537,553 | | | $ | (5,978) | | | $ | (557,873) | | | | | $ | 917,203 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註。
Custom Truck One Source,Inc.
合併財務報表附註
注1:業務和組織
組織
Customer Truck One Source,Inc.是特拉華州的一家公司,其全資子公司從事通過特種設備的租賃和銷售、與特種設備相關的售後部件和服務的租賃和銷售以及與該設備相關的維修、維護和定製服務,向客户提供一系列產品和服務的業務。在Nesco Holdings II,Inc.收購Custom Truck One Source,L.P.(“Custom Truck LP”)(見附註3:業務合併)之後,Nesco Holdings,Inc.(“Nesco Holdings”)立即於2021年4月1日更名為“Custom Truck One Source,Inc.”。並將其普通股(“普通股”)在紐約證券交易所的股票代碼從“NSCO”改為“CTOS”,其可贖回認股權證的股票代碼從“NSCO.WS”改為“CTOS.WS”。“我們”、“我們的”、“我們”或“公司”等術語指的是收購前的Nesco Holdings,以及收購後的合併後的公司。除文意另有所指外,本財務報表所使用的術語“Nesco”或“Nesco Holdings”指收購前的Nesco Holdings及其合併子公司,而術語“Custom Truck LP”指收購前及收購當日的Custom Truck LP及其合併子公司。
我們是北美電力傳輸和配電、電信、鐵路、林業、廢物管理和其他基礎設施相關行業的專用設備供應商。我們的核心業務涉及我們的新設備庫存和特種設備租賃機隊,服務提供商在基礎設施開發和改進工作中使用這些設備。我們向包括公用事業公司和承包商在內的不同客户羣提供我們的專業設備,用於維護、維修、升級和安裝關鍵基礎設施資產,包括配電和輸電線路、電信網絡和鐵路系統,以及照明和標誌。我們租賃、生產、銷售和服務範圍廣泛的新設備和二手設備,包括鬥車、挖掘機井架、自卸車、起重機、服務卡車和重載拖車。我們在以下地區管理業務三報告部門:設備租賃解決方案(“ERS”)、卡車和設備銷售(“TES”)以及售後零部件和服務(“APS”)。本年度報告中以10-K表格提供的分部信息包含在附註20:分部中。
設備租賃解決方案(ERS)細分市場
我們擁有一系列新的和使用過的專用設備,包括車載式高空升降機、起重機、服務卡車、自卸卡車、拖車、挖掘機井架和其他機械設備。截至2023年12月31日,這一裝備(租賃艦隊)由超過10,300單位。我們的大部分租賃機隊可以在各種終端市場使用,這與我們許多在多個終端市場運營的客户的需求不謀而合。按照設備租賃公司的慣例,我們將租賃車隊中的二手設備出售給最終用户客户。這些銷售通常是應特定客户的要求進行的。這些銷售為客户提供了購買維護良好、剩餘使用壽命較長的設備的機會,並使我們能夠有效地管理我們租賃機隊的機齡和組合,以滿足當前的市場需求。我們還在選擇的基礎上採用租賃購買選項,提供帶有既定購買價格的買斷選項,隨着租金收入的收取,購買價格會隨着時間的推移而下降。客户在租賃期間支付的部分金額可抵免此類購買價格,從而允許客户靈活選擇租賃,並可以選擇隨時以已知價格購買。我們ERS部門的活動包括從租賃車隊中租賃和銷售上述產品。
卡車和設備銷售(TES)細分市場
我們提供各種各樣的新設備供我們的終端市場銷售,這些設備可以進行改裝,以滿足客户的特定需求。我們相信,我們在長期銷售設備的歷史中積累的綜合生產能力和廣博的知識,使我們成為尋求短交貨期定製解決方案的客户信賴的合作伙伴。為了支持這些活動,我們主要採用直接面向客户的銷售模式,利用我們由行業和產品經理組成的專門銷售團隊,他們專注於推動國內和本地銷售。我們還機會主義地從事從第三方購買的二手設備的銷售或通過以舊換新從新設備銷售客户那裏獲得的二手設備的銷售。在大多數情況下,我們將直接向客户出售二手設備,而不是依賴拍賣。我們TES部門的活動包括生產和銷售新的和二手的專用設備和職業卡車,其中包括來自我們終端市場的領先原始設備製造商(OEM)的設備,以及我們的Load KingTM品牌。
售後服務(APS)細分市場
APS部分包括銷售專門的售後部件,包括與我們的Load King相關的專屬部件TM品牌,用於我們出售和租賃的設備的維護和維修。專門的工具,包括串線塊、絕緣熱棒和索具設備,以單獨的基礎或打包的專用套件出售或租賃給我們的客户。我們還提供卡車和設備維護和維修服務,這些服務在我們位於密蘇裏州堪薩斯城的24/7呼叫中心的支持下,在我們的全國分支網絡和移動技術人員隊伍中執行。
注2:主要會計政策摘要
陳述的基礎
本公司所附綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及下文所述的會計政策編制。我們的合併財務報表包括所有全資子公司的賬目。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。根據公認會計原則編制財務報表時,要求這些綜合財務報表和這些附註中的大部分披露以歷史為基礎列報,截至本年度或以前的年度。本文提供的綜合財務狀況、運營和現金流結果(包括部門信息)包括Custom Truck One Source,Inc.截至2023年12月31日和收購之日以來的財務狀況和結果。收購前提供的財務信息代表Nesco Holdings及其子公司的財務信息。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債以及或有資產和負債的報告金額,以及報告期內的收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
最近採用的會計準則
來自與客户的合同的合同資產和合同負債
2021年10月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2021-08號,對與客户簽訂的合同資產和合同負債進行會計處理(ASU 2021-08)。這一ASU提高了在企業合併之日和之後與客户確認和衡量所獲得收入合同的可比性,並要求實體(收購人)根據主題606確認和衡量在企業合併中所獲得的合同資產和合同負債。經修訂的指引就所有已取得的收入合約指明,不論其付款時間為何(1)收購人應在何種情況下確認在業務合併中收購的合約資產及合約負債,以及(2)如何計量該等合約資產及負債,從而為在企業合併中收購的客户訂立的收入合約及與非在企業合併中收購的客户訂立的收入合約提供一致的確認及計量指引。ASU自2023年1月1日起生效。本公司前瞻性地將ASU 2021-08中的指導應用於在生效日期或之後發生的任何未來業務合併;然而,在截至2023年12月31日的年度內沒有業務合併。
融資應收賬款
2022年3月,FASB發佈了ASU編號2022-02,金融工具—信貸損失(話題326) (“ASU 2022-02”),其中要求一個實體按融資應收賬款和租賃投資淨額的起源年度披露本期註銷總額。總核銷信息必須包括在陳年披露中,這要求一個實體按信用質量指標披露應收融資的攤餘成本基礎,並按來源年度披露應收融資類別。2023年1月1日採用ASU對公司的披露沒有影響。
近期發佈的會計準則
所得税
2023年12月,FASB發佈了會計準則更新號2023-09,所得税—對所得税披露的改進(主題740)(“ASU 2023-09”),擴大了所得税披露要求,包括與我們的有效税率與法定税率的税率協調以及所支付税款的額外分類相關的額外信息。ASU的修正案還刪除了與某些未確認的税收優惠和遞延税收相關的披露。ASU 2023-09從2024年12月15日之後的財年開始生效。修正案可以前瞻性地或追溯地適用,以及
允許及早領養。我們目前正在評估這些要求對我們的合併財務報表和披露的影響。
細分市場報告
2023年11月,FASB發佈了會計準則更新號2023-07,分部報告—對可報告分部披露(主題280)(“ASU 2023-07”)的改進,擴大了可報告分部披露要求,主要是通過加強對重大分部費用的披露。該指南適用於2023年12月15日之後開始的財政年度,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期,需要追溯應用並允許及早採用。我們目前正在評估這些要求對我們的合併財務報表和披露的影響。
收入確認
我們根據兩種不同的會計準則確認收入:主題606,客户合同收入(“主題606”)和主題842,租賃(“主題842”)。
在主題606下,與客户的合同收入是根據與客户的合同中規定的對價來衡量的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。“履約義務”是合同中承諾將一項獨特的商品或服務轉讓給客户的承諾,是主題606下的記賬單位。當我們通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,我們就會確認收入。確認的收入金額反映了我們預期有權換取此類產品或服務的對價。我們與客户簽訂的合同一般不包括多重履約義務。
租金收入-租金收入主要由租賃協議收入和向客户收取的運費組成。我們還向客户收取損壞設備的費用,在將租賃資產歸還給公司並記錄在部件銷售和服務收入中時對其進行評估和計費。我們記錄了經營租賃貿易應收賬款相對於租金收入的估計可收回性的變化。我們的租賃合同是根據以下條款提供的各種設備和工具28天或包括自動續簽條款的月度協議。我們的大部分租金是在收到後支付的,大部分是在每次結束時開具的賬單。28天或月度期間。收入在租賃協議期內按比例確認,並根據主題842確認。未賺取的收入在我們綜合資產負債表的遞延收入和客户存款中報告。我們要求我們的租賃客户在租賃期內為單位提供責任和財產保險,並賠償客户、其員工或承包商在租賃期內因疏忽而造成的損失。
我們還為租賃客户提供簽訂包含租賃購買選項(“RPO”)的合同的機會。RPO允許客户從租賃設備的購買價格中賺取積分。賺取的積分是根據支付的租金計算的。包含這些購買選項的某些租賃被歸類為銷售型租賃,因為與租賃設備相關的RPO採購價格在租賃中被視為“廉價購買選項”。然而,在公司的租賃合同組合中區分銷售型租賃和經營性租賃涉及評估客户行使其購買選擇權是否符合主題842的合理確定標準。這項評估涉及判斷客户方面是否存在令人信服的經濟理由,並考慮與租賃合同本身有關的因素、基礎資產、客户財務狀況的具體情況以及與類似類別資產的租賃相關的市場狀況。這些租賃合同的收入在公司合理確定符合標準時確認。這些租賃的收入在綜合經營報表和全面收益(虧損)中作為設備銷售入賬。
設備銷售-我們既賣新設備,也賣二手設備。設備銷售不提供退貨權利或保修。每台設備的合同銷售價格代表獨立銷售價格。我們的二手設備具有足夠獨特的性質,根據其年齡和用途等特定特徵,它沒有可觀察到的獨立銷售價格。設備銷售收入在設備控制權轉移時確認。除根據票據和持有安排出售的設備外,當設備的所有權和實際佔有權已轉移給客户時,即在客户提貨或設備交付到指定目的地時,控制權轉移,並且公司有當前的支付權。付款通常在以下時間內到期30在設備控制權移交後的幾天內。
我們與少數要求在有能力擁有實物之前完成設備購買的客户達成了賬單和保留安排。在這些情況下,客户要求我們保留設備的實物所有權,直到客户以後提貨或交付為止。根據這些安排,當設備準備好轉讓給客户、客户擁有合法所有權、公司有當前付款權利時,控制權就移交給客户。根據票據和保留安排,我們只有在滿足以下所有標準時才承認銷售:1)客户進行票據和保留安排的理由是實質性的,2)設備被單獨標識為屬於客户,3)設備已準備好轉讓給客户,以及4)我們沒有能力使用設備或將其轉給其他客户。
部件銷售和服務-我們銷售售後零件和服務。我們的服務收入主要來自重型卡車和起重機的維護、維修和升級服務。這些服務的收入包括完成服務工作所需的部件銷售。我們在服務工作完成時確認服務收入。我們在部件交付時按時間點記錄收入。我們收到的部件對價金額是基於扣除折扣和激勵的標價,這種可變對價的影響會計入我們在任何時間點確認的收入金額。收到的服務對價金額是根據為客户執行和完成必要服務所花費的工時和所使用的部件來計算的。售出的零件不享有退貨權利或保修服務。付款通常在以下時間內到期並收取30部件交付或服務履行後的天數。
我們記錄向客户開出的銷售税,並在淨額的基礎上匯給政府當局,因此,這些金額不包括在收入和費用中。在開具賬單時,銷售税記為應計費用。
運輸和處理成本-我們在綜合經營及全面收益(虧損)報表中將向客户收取的與安置出租單位有關的運費和手續費歸類為租金收入。我們將相關的運輸和搬運成本計入租金收入成本(不包括折舊),計入我們的綜合經營和全面收益(虧損)報表。向客户收取的與銷售設備和零部件相關的運費和手續費分別計入設備銷售或零部件銷售和服務收入。相關的運輸和搬運成本分別計入設備銷售成本或零部件銷售和服務成本。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括收購時剩餘到期日為三個月或更短的現金和短期投資。現金和現金等價物的賬面價值接近其公允價值。該公司在金融機構的存款超過聯邦保險限額。
應收貿易賬款和信貸損失準備
我們面臨通過租賃、銷售和服務業務產生的應收貿易賬款造成的信貸損失。我們通過進行信用審查來評估每個客户支付產品和服務的能力。信用審查將考慮預期的賬單風險和付款時機,以及客户的既定信用評級。我們在客户關係開始時對新客户進行信用審查,對於現有客户,當客户在休眠一段時間後處理新的租賃或產品訂單時。我們還在評估中考慮了合同條款和條件、國家風險和商業戰略。
我們通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的餘額來監控持續的信貸風險。我們可能會聘請催收公司和法律顧問追討拖欠的應收賬款。信貸損失撥備反映管理層根據過往核銷經驗及(如適用)影響應收賬款能力的當前狀況及合理而可支持的預測,估計無法收回的應收賬款金額。這一估計可能需要根據不斷變化的情況做出改變,包括經濟或個別客户的特定情況的變化。因此,我們可能被要求增加或減少免税額。我們每季都會檢討津貼是否足夠。壞賬準備計入應收賬款,在我們的綜合資產負債表上為淨額。
應收賬款,淨額如下:
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(單位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
應收賬款 | $ | 232,592 | | | $ | 212,347 | |
減去:壞賬準備 | (17,503) | | | (19,241) | |
應收賬款淨額 | $ | 215,089 | | | $ | 193,106 | |
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應收賬款損失準備與壞賬準備之間的關係如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
津貼--期初 | $ | 19,241 | | | $ | 10,820 | | | $ | 6,372 | |
應收賬款損失準備 | 8,585 | | | 12,650 | | | 11,103 | |
期間核銷的帳目,扣除回收後的淨額 | (10,323) | | | (4,229) | | | (6,655) | |
津貼--期末 | $ | 17,503 | | | $ | 19,241 | | | $ | 10,820 | |
被認為不可能收回的具體可識別租賃收入應收賬款作為租金收入的減值入賬。剩餘的信貸損失準備金與產品銷售和服務有關,計入銷售、一般和行政費用。
庫存
存貨按成本或可變現淨值中的較低者入賬。該公司定期審查手頭的庫存,併為移動緩慢、過剩或過時的庫存保留儲備。
整個貨物庫存包括底盤、附件(即吊臂起重機、空中升降機、挖掘機井架、自卸車體等),以及在這些單元的最終組裝過程中發生的成本。作為我們商業模式的一部分,我們直接向消費者或經銷商銷售未組裝的單個完整商品和具有不同程度定製的完整商品。整貨庫存還包括專門為轉售給客户而購買的新設備,這些設備在收到後直接記錄到庫存中。成本由整個貨物庫存的具體標識來確定。售後零件和服務庫存按加權平均成本入賬。
租賃設備和財產及設備
租賃設備
租賃設備主要包括車載高空升降機、起重機、卡車、拖車、挖掘機井架、線路設備、起重機、壓力挖掘機、地下和其他機械和設備的費用。我們購買的租賃設備按成本記錄,並在設備的估計可租賃年限內折舊,使用年限為直線法,具體取決於產品類別,範圍從1至7年至估計殘值,視產品類別而定,範圍從0%至35成本的%。租賃設備的折舊從租賃單位被放入租賃車隊並可供租賃時開始,無論設備是否出租,成本都會折舊。我們重新評估購買租賃設備時的估計可租賃年限,估計資產將被持有的期限,並考慮歷史租賃活動和對未來租賃活動的預期等因素。我們還重新評估適用租賃設備的估計剩餘價值。設備的剩餘價值受設備年限、使用量和市場狀況等因素的影響。二手設備銷售的市場狀況也可能受到外部因素的影響,如經濟、自然災害、燃料價格、類似二手設備的供應、類似新設備的市場價格以及新設備製造商提供的激勵措施。在估計未來剩餘價值和折舊期時會考慮這些因素。
延長設備使用壽命並使設備保持可租賃狀態所需的維修和維護支出,在設備的估計剩餘使用年限內資本化並折舊,預計維修和維護將提供未來的經濟效益。在進行維修時,我們按淨值處理損壞和更換的部件。與租賃機隊有關的例行和經常性維護活動的費用在發生時計入費用。
財產和設備
物業及設備主要由土地、建築物及改善設施、機器及設備及車輛組成,並按扣除累計折舊後的成本入賬。折舊是使用基於以下使用年限的直線法計算的三至39.5好幾年了。為延長財產和設備的使用壽命而進行的重大翻新和修繕的支出已資本化。維護和維修的支出在發生時計入費用。租賃改進按改進的使用年限或剩餘租賃期中較短的時間折舊。
租賃作為
我們在一項安排開始時確定該安排是否為租賃。經營及融資租賃資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表本公司因租賃而產生的支付租賃款項的義務。由於大多數租約不提供隱含利率,我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。租賃期的長短包括當我們合理地確定我們將行使這些選擇權時延長或終止租約的選擇權。本公司不會就租期為12個月或以下的租賃確認租賃資產或負債,並按租賃期內的直線基準確認該等租賃付款為租賃成本。我們不會將租賃和非租賃部分分開。該公司採用投資組合方法來確定具有類似特徵的租賃的折扣率。
對於我們分類為經營的租賃,ROU資產在整個租賃期內以租賃負債的賬面價值,加上未攤銷的初始直接成本,加上/(減去)任何未攤銷的預付/(應計)租賃付款,減去收到的租賃激勵的未攤銷餘額來計量。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。
對於我們歸類為融資租賃的租賃,除非租賃將標的資產的所有權轉移給本公司,或者本公司合理地確定將行使購買標的資產的選擇權,否則ROU資產將使用直線方法從租賃開始日起至其使用壽命結束或租賃期結束時(以較早者為準)攤銷。在這些情況下,ROU資產將在標的資產的使用壽命內攤銷。融資租賃項下租賃的租賃資產計入租賃設備和物業及設備,其折舊在綜合經營和全面收益(虧損)報表中的租賃設備折舊、收入成本和非租賃折舊費用中確認。當我們在融資租賃項下支付合同規定的付款時,我們分配一部分用於減少融資租賃義務,一部分被確認為利息支出。
商譽
當被收購企業的購買價格超過被收購淨資產的公允價值時,我們確認商譽。商譽不在財務報告中攤銷。當商譽的賬面價值超過其隱含的公允價值時,商譽就會減值。我們每年在10月1日或更頻繁地進行商譽減值分析,如果事件或情況(如商業環境、經營業績指標或法律因素的重大不利變化)表明可能發生了減值。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不被視為減值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則表明可能存在減值。
來自業務合併的已確認商譽以估計未來現金流量的現值為基礎,採用收益法分配給我們的報告單位。我們使用基於估計未來現金流現值的收益法和基於選定公司交易價值的市場法來估計我們報告單位的公允價值。我們認為,這種結合的方法產生了最合適的公允價值確定。確定我們報告單位的公允價值是一種判斷,涉及使用重大估計和假設。我們基於我們認為合理的假設來估計我們的公允價值。這些估計和假設的變化可能會對我們報告單位的公允價值和商譽減值的確定產生重大影響。
公司於2023年10月1日進行了定性減值測試(“第0步測試”),以評估其三報告單位截至年度評估日的賬面金額。商譽在報告單位層面進行減值測試,公司已確定該單位與其應報告部門(ERS、TES和APS)相同。減值評估可能包括但不限於評估因素,例如宏觀經濟狀況、行業及市場考慮因素、成本因素、財務表現及其他實體或報告單位特定事件。當執行第0步測試時,如果我們確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能小於其賬面價值,則我們通過將賬面金額與報告單位的估計公允價值進行比較來執行步驟1測試。
我們對我們的每個報告單位進行了第0步測試,並對截至2023年10月1日的ERS和APS報告單位進行了專門針對ERS和APS報告單位的量化“第一步測試”,以補充分析。在2023年進行與僱員退休制度和APS報告單位有關的補充步驟1測試時,我們使用收益法估計了每個報告單位的公允價值。收益法利用關於估計的未來現金流量和其他因素的假設來確定各自資產的公允價值。對未來現金流的估計要求公司建立對客户需求的預期,為報告單位服務的市場維護或擴大基礎設施方面的投資,以及租賃市場設備的供應和能力等。估計該等因素時涉及重大的管理層判斷,該等因素包括屬公允價值計量架構內第3級的固有不確定性(請參閲本附註內的公允價值計量)。
根據我們的分析,本公司確定商譽並無減值。
更多信息見附註11:商譽和無形資產。
長期資產減值,包括無形資產
我們評估持有以供使用的長期資產的賬面價值,包括租賃設備和固定壽命的無形資產,每當發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況(例如商業環境、經營業績指標或法律因素的重大不利變化)時,評估減值。持有以供使用的長期資產(或相關資產組別,如適用)的減值,在該資產的預期可單獨確認的未貼現現金流量少於賬面價值時計量。在這種情況下,根據賬面價值超過公允價值的金額確認損失。公允價值主要使用預期現金流量,按與所涉風險相稱的比率貼現。
其他無形資產包括客户關係、競業禁止協議和商號。我們在估計消耗經濟利益的期間內攤銷具有有限壽命的無形資產。確定的活着的無形資產在其使用年限內使用直線方法進行攤銷,因為我們認為這種方法最符合經濟效益的模式。更多信息見附註11:商譽和無形資產。
公允價值計量
公允價值定義為退出價格,代表於本金或最有利市場於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收取的金額。公允價值是一種以市場為基礎的計量,是根據投入確定的,投入廣義上指的是市場參與者在為資產和負債定價時使用的假設。這些投入可以是容易觀察到的,可以是市場證實的,也可以是通常看不到的。
公允價值層次結構-在計量公允價值時,我們使用可觀察到的市場數據,並儘量減少使用不可觀察到的投入。由於合同條款的複雜性,可能需要不可觀察的投入來評估某些金融工具的價值。為披露目的,公允價值計量中使用的投入被歸類為三個公允價值層次。整個公允價值計量是根據對公允價值計量重要的最低投入水平進行分類的。公允價值層次結構的三個層次是:
1級-反映未調整報價的投入在截至報告日期的相同資產或負債的活躍市場上可用。活躍市場是指資產或負債的交易以足夠的頻率和交易量持續提供定價信息的市場。
2級-反映類似資產和負債報價的投入可在活躍的市場上獲得,反映資產或負債的報價以外的投入可直接或間接在金融工具的大部分期限內觀察到。
3級-通常不太容易觀察到的投入,或者來自市場數據很少或沒有市場數據的不可觀察來源。這些投入可以與內部開發的方法一起使用,從而產生我們對公允價值的最佳估計。
估值技術-按公允價值計量的資產和負債基於以下三種估值技術中的一種或多種:
市場方法--利用涉及相同或可比資產或負債的市場交易所產生的價格和其他相關信息的技術。
收入法--根據市場預期將未來金額轉換為單一現值的技術(包括現值技術、期權定價和超額收益模型)。
成本法--一種估算替換資產服務能力所需金額的技術(即重置成本)。
採用經常性公允價值計量的資產和負債-某些資產和負債可按公允價值持續計量。我們沒有選擇採用公允價值選項來記錄金融資產和金融負債。除認股權證負債及利率下限(於2022年2月結算)外,我們並無任何按公允價值經常性計量的資產或負債。
採用非經常性公允價值計量的資產和負債-某些資產和負債不按公允價值持續計量。這些資產和負債包括長期資產、商譽和無形資產,在某些情況下需要進行公允價值調整。公允價值不時就該等資產釐定,作為相關減值測試的一部分。對於在企業合併中收購的某些資產和負債,我們記錄截至收購日期的公允價值。有關與我們的業務合併相關的收購資產和承擔的負債的公允價值,請參閲附註3:業務合併。除收購調整外,所有列報期間的非金融資產和負債均不需要對公允價值或公允價值計量進行調整。更多信息見附註11:商譽和無形資產和附註15:公允價值計量。
遞延融資成本
與發行及修訂本行債務有關的直接成本按有關協議的條款資本化及攤銷,如與實際利率法無重大分別,則採用實際利息法或直線法。遞延融資成本的賬面淨值被歸類為對長期債務的減少
綜合資產負債表(見附註9:長期債務)。攤銷包括在我們的綜合經營報表和全面收益(虧損)的利息支出中。
應計費用
應計費用包括以下內容:
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(單位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
應計利息 | $ | 16,891 | | | $ | 14,097 | |
應計薪金、工資和福利 | 41,667 | | | 39,653 | |
應計銷售税 | 8,834 | | | 8,533 | |
其他 | 6,455 | | | 6,501 | |
*應計費用總額 | $ | 73,847 | | | $ | 68,784 | |
雲計算安排實施成本
該公司已簽訂了某些基於雲的託管協議,這些協議將作為服務合同入賬。對於通過作為服務合同的託管安排獲得的內部使用軟件,公司將某些實施成本資本化,例如集成、配置和定製內部使用軟件的成本,這些成本與內部部署軟件的應用程序開發階段發生的成本一致。這些資本化的開發成本記錄在我們綜合資產負債表的其他資產中。資本化的執行費用在主辦安排的期限加上任何合理確定的續期期間按直線攤銷,合計範圍為三年至10好幾年了。
綜合資產負債表中其他資產所列雲計算安排淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
雲計算安排 | $ | 37,916 | | | $ | 34,587 | | | |
減去:累計攤銷 | (16,058) | | | (9,703) | | | |
雲計算安排,網絡 | $ | 21,858 | | | $ | 24,884 | | | |
這些資產的攤銷費用包括在綜合經營和全面收益(虧損)報表中的銷售、一般和行政費用。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,攤銷費用為美元6.4百萬,$4.3百萬美元和美元2.5分別為100萬美元。
廣告費
我們通過不同行業的媒體渠道推廣我們的業務,並將廣告費用支出為銷售、一般和行政費用。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,廣告成本約為$3.3百萬,$3.1百萬美元和美元4.8分別為100萬美元。
基於股份的薪酬
股權分類獎勵的公允價值是在授予之日使用適合獎勵的技術確定的,我們使用這些技術來確定服務期內的補償費用。我們確認在整個獎勵的必要服務期內基於股份支付的補償費用,並在發生沒收時予以確認。有關其他信息,請參閲附註14:基於股份的薪酬。
所得税
我們在所得税會計中採用資產負債法。根據這種方法,遞延税項資產和負債是根據財務會計與資產和負債的税基之間的差異來確定的,並使用預期在差異逆轉時將生效的税率和法律進行計量。遞延税項資產的確認僅限於管理層認為更有可能在未來期間實現的金額。如果遞延税項資產更有可能無法變現,則建立估值準備以減少遞延税項資產。税率變動對遞延税項淨資產及負債的影響,在税率變動生效期間確認為收入或費用。
在為財務報表目的確定所得税費用時,我們會做出某些估計和判斷。這些估計和判斷用於計算與某些遞延税項資產和負債相關的遞延所得税費用或收益。這些估計的重大變化可能會導致我們的税收撥備在未來一段時間內增加或減少。
我們的所得税申報單受到聯邦、州和外國税務機關的審查。税收法律法規可能會有不同的解釋,因此可能會與這些税務機關發生糾紛,涉及扣除的時間和數額以及收入的分配。除了結轉的淨營業虧損外,在截至2019年12月31日或之前的幾年內,我們通常不再接受税務機關對聯邦、州、地方和外國所得税的審查。
我們確認不確定的所得税頭寸,如果根據技術上的優點,税收頭寸在審查後更有可能實現或維持。“更有可能”這個詞的意思是超過50%的可能性。符合較可能確認門檻的税務狀況,在最初及其後被計量為最大數額的税務優惠,在與完全知悉所有相關資料的税務機關結算後,有超過50%的可能性得以實現。我們對税務狀況是否達到最有可能的確認門檻的判斷考慮了報告日期的事實、情況和可獲得的信息,並受制於管理層的判斷。未確認的税收優惠是指在我們的納税申報單中聲稱的不符合確認和衡量標準的税收優惠。我們的政策是在我們的綜合經營報表和全面收益(虧損)表上將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款記錄在所得税費用(福利)中。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,我們不確定的所得税頭寸、未確認的税收優惠和應計利息並不重要。
購置款會計
我們過去進行過收購,未來可能會繼續進行收購。收購的資產和承擔的負債根據收購日各自的公允價值入賬。長期資產(主要是租賃設備)、商譽和其他無形資產通常是我們收購的最大組成部分。租賃設備的估值採用成本法、市場法或收益法,或這些方法的組合,取決於被估值的資產以及市場或收入數據的可用性。我們收購的無形資產是競業禁止協議、客户關係、商號和相關商標。這些無形資產的估計公允價值反映了有關貼現率、收入增長率、營業利潤率、特許權使用費、客户流失率、終端價值、可用壽命和其他預期財務信息的各種假設。商譽按被收購實體的成本減去被收購資產的公允價值和承擔的負債後的淨額計算。競業禁止協議、客户關係、商號和相關商標根據超額收益或基於預計現金流的收入方法進行估值。
確定收購資產和負債的公允價值本質上是判斷性質的,可能涉及使用重大估計和假設。在確定分配給收購資產的估計公允價值以及資產的估計壽命時作出的判斷,可能會因折舊和攤銷而對收購後期間的淨收益(虧損)產生重大影響,在某些情況下,如果資產未來減值,可能會通過減值費用產生重大影響。如上所述,我們定期審查長期資產的減值。
當我們進行收購時,我們也會收購其他資產並承擔債務。這些其他資產和負債通常包括但不限於零件庫存、應收賬款、應付賬款和其他營運資本項目。由於屬短期性質,該等其他資產及負債的公允價值一般與收購實體資產負債表上的賬面價值相若。
注3:業務合併
收購Custom Truck One Source,L.P.
於二零二零年十二月三日,Nesco Holdings及Nesco Holdings(“買方”或“發行者”)的附屬公司Nesco Holdings II,Inc.與Blackstone Group(“Blackstone”)的若干聯屬公司及Custom Truck One Source,L.P.、Blackstone Capital Partners VI-NQ L.P.及PE One Source Holdings,LLC(白金聯屬公司)的其他直接及間接權益持有人(統稱“賣方”)訂立買賣協議(經修訂),據此買方同意收購。100Custom Truck LP合夥企業權益的%。就收購事項而言,Nesco Holdings及若干賣方訂立展期及出資協議(“展期協議”),根據該等協議,該等賣方同意貢獻其於Custom Truck LP的部分股權(“展期”),總價值為#美元。100.51500萬美元換取普通股,價值#美元5.00每股。我們相信,此次收購為專業設備創造了一個領先的一站式商店,為極具吸引力和不斷增長的基礎設施終端市場提供服務,包括輸電和配電、電信、鐵路和其他國家基礎設施計劃。
同樣於二零二零年十二月三日,Nesco Holdings與白金公司訂立普通股購買協議(“投資協議”),內容包括向白金公司發行及出售普通股股份(“認購”),總購買價介乎$。7002000萬美元至2000萬美元7632000萬美元,具體金額按照
根據購買協議的條款支付代價所需的全部股本資金為基礎的投資協議。向白金公司發行和出售的普通股股票的購買價為#美元。5.00每股。根據投資協議,Nesco Holdings於二零二零年十二月二十一日與若干投資者(“管道投資者”)訂立認購協議(“認購協議”),為收購提供部分資金。根據認購協議,在完成投資協議擬進行的交易的同時,管道投資者同意購買合共28,000,000普通股價格為$5.00每股,總購買價為$1402000萬歐元(“補充股權融資”)。
於2021年4月1日(“截止日期”),就(I)展期,本公司發出合共20,100,000普通股股份給雙方的展期協議,(二)認購,公司發行148,600,000普通股轉白金,以及(Iii)補充股權融資,公司總共發行了,28,000,000向管道投資者出售普通股。
購進價格
該公司發行了20,100,000向Custom Truck LP股權持有人出售普通股,以及支付現金和償還債務作為收購的對價。普通股的交易價格為美元。9.35在成交日期每股。收購價格已確定如下:
| | | | | |
(單位:2000美元,不包括每股和每股數據) | |
已發行普通股 | 20,100,000 | |
截至2021年4月1日的普通股每股價格 | $ | 9.35 | |
已發行普通股的公允價值 | $ | 187,935 | |
支付給股權持有人的現金對價 | 790,324 | |
償還債務債務 | 552,600 | |
購買總價 | $ | 1,530,859 | |
在截至2021年12月31日的年度內,公司額外轉移了$3.4向賣方支付與購買協議中規定的某些慣例成交調整有關的現金對價。
自定義卡車LP生成$923.830萬美元的收入和28.2在截至2021年12月31日的年度結算日之後的税前虧損1000萬歐元,計入截至2021年12月31日的年度的綜合經營和全面收益報表(虧損)。
融資交易
在截止日期,發行方發行了$920本金總額為3,000,000元5.502029年到期的高級擔保第二留置權票據(“2029年擔保票據”)。2029年的擔保票據是根據一份日期為2021年4月1日的契約,由作為受託人的發行人、威爾明頓信託、全國協會及其擔保方(“契約”)發行的。發行人每半年支付一次拖欠債券的利息,日期為每年的4月15日及10月15日,由2021年10月15日開始計算。除非提前贖回,否則2029年擔保票據將於2029年4月15日到期。票據是根據根據一九三三年證券法(經修訂)(“證券法”)豁免註冊的私募發行、根據證券法第144A條規則向合資格機構買家發售,以及根據證券法S規例向美國境外若干非美國人士發售。發行及出售2029年有抵押票據所得款項將用於完成收購及償還Nesco Holdings先前發行的2024年到期的高級有抵押票據,償還Custom Truck LP的若干債務,以及支付與收購及融資交易有關的若干費用及開支。
同樣在截止日期,買方、其直屬母公司及其若干直接和間接附屬公司與作為行政代理和抵押品代理的美國銀行及若干其他貸款方訂立了一項以資產為基礎的優先擔保循環信貸協議(“ABL信貸協議”),該協議包括一筆$750.01億美元第一留置權優先擔保資產循環信貸安排,期限為五年(“ABL貸款”),其中包括循環貸款的借款能力(帶有Swingline次級貸款)和信用證的簽發。ABL融資所得款項用於支付(I)Custom Truck LP於2017年4月18日根據該特定信貸協議(“Custom Truck LP信貸融資”),由Custom Truck LP、其其他實體及摩根士丹利高級融資有限公司作為行政代理,以及(Ii)買方根據日期為2019年7月31日的該特定信貸協議(“2019年信貸融資”),以及由Capitol Investment Merge Sub 2,LLC、其其他實體方及作為行政代理的摩根大通銀行之間所欠的若干債務。以及支付與收購和融資交易有關的費用和開支。
備考資料
以下備考信息是指截至2021年12月31日的年度,使用的是截至截止日期的資產和負債的估計公允價值,並作出以下假設:(1)剔除公司在截至2021年12月31日的年度合併財務報表中確認的與收購相關的成本和費用,好像收購和相關融資交易發生在2020年1月1日;(2)剔除公司截至2021年12月31日年度確認的債務清償虧損,如同產生虧損的債務清償發生在2020年1月1日;(3)對截至2021年12月31日年度的購進會計影響進行調整;(4)調整利息支出,包括債務發行成本的攤銷,以反映ABL貸款和2029年擔保票據的借款,猶如資金已借入,票據已於2020年1月1日發行,並用於償還Nesco的2019年信貸安排、Nesco的2024年到期的高級擔保票據(均定義見附註9:長期債務)以及海關卡車有限責任公司信貸安排和定期貸款;以及(5)根據所得税影響進行調整,税率為25%。如果收購在2020年1月1日完成,預計信息不一定代表公司的經營業績,也不一定代表公司未來的業績。預計信息不反映此次收購可能帶來的運營效率、協同效應或收入機會帶來的任何成本節約。
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| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:2000美元) | | | | | 2021 | | |
收入 | | | | | $ | 1,483,625 | | | |
淨虧損 | | | | | $ | (90,521) | | | |
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以下彙總了可直接歸因於業務合併的備考調整:
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| | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:2000美元) | | | | | | 2021 | | |
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增加(減少)淨收益/虧損: | | | | | | | | |
公允價值加價對庫存的影響 | a | | | | | $ | 19,186 | | | |
公允價值加價對租賃車隊折舊的影響 | b | | | | | (3,817) | | | |
無形資產攤銷及其他折舊費用 | c | | | | | (3,376) | | | |
交易費用 | d | | | | | 40,277 | | | |
債務發行成本的利息支出和攤銷 | e | | | | | 3,919 | | | |
再融資債務清償損失 | f | | | | | 61,695 | | | |
所得税優惠 | g | | | | | (29,471) | | | |
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a.代表對收入成本的調整,用於按收購的公允價值進行第二輪加價,並適用於2020年12月31日終了年度。
b.代表租賃機隊折舊的調整數,涉及租賃機隊價值估計增加到其公允價值。
c.非租賃設備的攤銷和折舊差額與資產各自的公允價值有關。
d.表示適用於截至2020年12月31日的年度的交易費用調整。
e.反映與收購後我們的債務結構有關的利息支出差額,包括攤銷資本化債務發行成本,猶如以下情況發生在2020年1月1日:(I)ABL融資項下的借款;(Ii)償還2019年信貸融資;(Iii)償還2024年到期的高級擔保票據;(Iv)償還Custom Truck LP在循環信貸和定期貸款融資項下的借款;及(V)發行2029年擔保票據。
f.代表適用於截至2020年12月31日的年度的債務清償虧損的調整,猶如2019年信貸安排和2024年到期的高級擔保票據的償還已於2020年1月1日發生。
g.反映調整以確認使用法定税率確認税項支出的備考調整的税務影響。25%。這一比率可能與歷史業務和合並業務的實際有效比率不同。
交易成本
該公司花費了大約$51.8在截至2021年12月31日的年度內,與收購相關的交易和收購後整合成本在交易費用和其他費用內為百萬美元。
收購HiRail
於2022年1月14日,本公司的附屬公司CTOS Canada,Ltd.與安大略省有限公司(d/b/a HiRail租賃)、安大略省有限公司(d/b/a重型設備維修)及安大略省有限公司(d/b/a Northshore Rail Constraint)(統稱“HiRail”)的若干附屬公司達成購股協議,以收購100持有HiRail的股權的%。收購HiRail擴大了我們的業務
在我們的戰略市場,並加深我們與關鍵客户的關係。HiRail,包括採購會計商譽的轉讓(見下文),包括公司的ERS部門。
購進價格
該公司支付了$51.0向HiRail股權持有人支付扣除營運資本調整後的淨額100萬歐元,並償還作為收購HiRail的對價的債務義務。
期初資產負債表
對HiRail的收購已採用會計收購法進行了核算。根據收購會計方法,該公司必須根據截至2022年1月14日的公允價值,將收購價格分配給收購的有形和可識別的無形資產和承擔的負債。超出購買價格的部分計入商譽,這是由於公司的產品和服務、協同效應以及向HiRail現有客户提供的更廣泛的產品擴大了進入市場的機會。總收購價已按其於2022年1月14日的公允價值計入收購的相關資產及承擔的負債,而估計公允價值已根據獨立估值、貼現現金流量分析、報價市價、分擔資產費用及管理層作出的估計記錄,該等估計屬公允價值層次的“第三級”(定義見附註15:公允價值計量)。
下表總結了2022年1月14日收購的資產和承擔的負債的公允價值。截至2022年12月31日,對收購的HiRail資產和承擔的負債的公允價值的最終評估已完成。
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(單位:2000美元) | 2022年1月14日 | | 變化 | | 2022年12月31日 |
流動資產 | $ | 2,891 | | | $ | 956 | | | $ | 3,847 | |
財產、設備和其他資產 | 819 | | | — | | | 819 | |
租賃設備 | 34,224 | | | — | | | 34,224 | |
取得的可確認資產總額 | 37,934 | | | 956 | | | 38,890 | |
承擔的可確認負債總額 | (6,011) | | | (1,596) | | | (7,607) | |
淨資產總額 | 31,923 | | | (640) | | | 31,283 | |
商譽 | 8,685 | | | (41) | | | 8,644 | |
無形資產 | 11,027 | | | — | | | 11,027 | |
取得的淨資產(買入價) | 51,635 | | | (681) | | | 50,954 | |
減去:獲得的現金 | (1,122) | | | — | | | (1,122) | |
已支付現金淨額 | $ | 50,513 | | | $ | (681) | | | $ | 49,832 | |
HiRail生成了$16.9百萬美元的收入和2.6截至2022年12月31日的年度的2022年1月14日之後的税前收入為100萬美元,這些收入包括在截至2022年12月31日的年度的綜合經營和全面收益(虧損)報表中。與收購有關的成本和開支按已發生的方式計入費用,並不是實質性的。此外,如果收購HiRail發生在2021年1月1日,則不會提供形式上的信息,因為這些信息對我們的合併財務報表並不重要。
注4:收入
收入分解
地理區域
該公司在以下地理區域的總收入為:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國 | $ | 1,816,471 | | | $ | 1,529,165 | | | $ | 1,148,683 | |
加拿大 | 48,629 | | | 43,921 | | | 18,471 | |
總收入 | $ | 1,865,100 | | | $ | 1,573,086 | | | $ | 1,167,154 | |
主要產品線和服務
設備租賃和設備銷售是公司的核心業務,租賃與出售租賃機隊中的租賃單位相補充。公司按主要產品和服務類別劃分的收入如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:2000美元) | 主題842 | | 主題606 | | 總計 | | 主題842 | | 主題606 | | 總計 | | 主題842 | | 主題606 | | 總計 |
租金: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 453,696 | | | $ | — | | | $ | 453,696 | | | $ | 444,155 | | | $ | — | | | $ | 444,155 | | | $ | 355,658 | | | $ | — | | | $ | 355,658 | |
運輸和搬運 | — | | | 25,214 | | | 25,214 | | | — | | | 19,884 | | | 19,884 | | | — | | | 14,409 | | | 14,409 | |
租金總收入 | 453,696 | | | 25,214 | | | 478,910 | | | 444,155 | | | 19,884 | | | 464,039 | | | 355,658 | | | 14,409 | | | 370,067 | |
銷售和服務: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
設備銷售 | 58,064 | | | 1,195,389 | | | 1,253,453 | | | 30,547 | | | 951,794 | | | 982,341 | | | 16,274 | | | 679,060 | | | 695,334 | |
部件和服務 | 22,124 | | | 110,613 | | | 132,737 | | | 13,402 | | | 113,304 | | | 126,706 | | | 6,726 | | | 95,027 | | | 101,753 | |
銷售和服務總額 | 80,188 | | | 1,306,002 | | | 1,386,190 | | | 43,949 | | | 1,065,098 | | | 1,109,047 | | | 23,000 | | | 774,087 | | | 797,087 | |
總收入 | $ | 533,884 | | | $ | 1,331,216 | | | $ | 1,865,100 | | | $ | 488,104 | | | $ | 1,084,982 | | | $ | 1,573,086 | | | $ | 378,658 | | | $ | 788,496 | | | $ | 1,167,154 | |
租金收入主要由租賃協議收入和向客户收取的運費組成。根據銷售型租賃確認的設備銷售計入設備銷售收入。向客户支付的租賃設備損壞費用記在零部件和服務收入中。部件和服務收入包括美元30.0百萬,$26.1百萬美元和美元21.5分別在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,與向客户提供的服務相關的百萬美元。
應收款、合同資產和負債
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,公司與客户合同相關的應收賬款為1美元。112.1百萬美元和美元98.0分別為100萬美元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,公司與租賃合同相關的應收賬款和其他應收賬款為美元。103.0百萬美元和美元95.1分別為100萬美元。
該公司在客户層面管理與其應收賬款相關的信用風險。由於相同的客户產生的收入與主題606和主題842下的收入相同,下面關於信用風險和公司信貸損失準備的討論涉及公司的總收入。與該公司應收賬款有關的信用風險集中程度有限,因為在不同的終端用户市場運營的大量不同地理位置的客户。公司通過信用審批、信用額度和其他監控程序管理信用風險。
該公司的信貸損失準備金反映了它對無法收回的應收款金額的估計。估計虧損乃根據對未償還應收賬款、相關賬齡(包括被視為必要時的特定賬户)及本公司過往的催收經驗而釐定。估計損失是根據對應收賬款、相關賬齡和歷史催收經驗的審查,採用損失率法計算的。該公司的估計反映了不斷變化的情況,包括經濟或個別客户特定情況的變化,因此,該公司可能需要增加或減少其免税額。有關信貸損失準備的進一步信息,見附註2:主要會計政策摘要。
當客户在租賃期之前收到租金賬單時,公司將推遲確認收入。截至2023年12月31日和2022年12月31日,該公司約有2.9百萬美元和美元3.0分別為遞延租金收入100萬英鎊。此外,該公司還向客户收取設備和租賃訂單的保證金。該公司擁有大約美元25.9百萬美元和美元29.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的存款分別為100萬英鎊。在美元中29.6截至2022年12月31日的存款負債餘額為百萬美元29.5在截至2023年12月31日的年度內,由於履行了業績義務,收入為100萬美元。公司對其設備保證金債務的剩餘履約義務原預期期限為一年或者更少。
本公司沒有重大合同資產,也沒有確認任何合同資產的任何重大減值。
與公司客户簽訂新的和出租單位銷售合同的主要成本是佣金。該公司向其銷售人員支付與出售和租賃新的和二手的單位有關的佣金。對於新單位和出租單位的銷售,每筆佣金的受益期少於一年。因此,公司會在產生佣金時支出佣金。
注5:銷售型租賃
符合銷售型租賃條件的租賃協議收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:2000美元) | | | | | 2023 | | 2022 | | |
設備銷售 | | | | | $ | 58,064 | | | $ | 41,525 | | | |
設備銷售成本 | | | | | 55,716 | | | 37,582 | | | |
毛利 | | | | | $ | 2,348 | | | $ | 3,943 | | | |
由於這些交易仍是根據租賃合同進行的,因此#美元。28.9百萬美元和美元21.3在截至2023年12月31日和2022年12月31日的幾年中,分別有100萬英鎊在合同下被列為租金。應收融資利息收入為#美元。16.1百萬美元和美元12.1截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元。
該公司的融資應收賬款與銷售型租賃有關,並以基礎設備的擔保權益為抵押。截至2023年12月31日、2023年和2022年融資應收賬款,扣除未賺取收入#美元0.7百萬美元和美元0.7百萬美元,是$30.8百萬美元和美元38.3分別為100萬美元。
注6:庫存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
整件商品 | $ | 846,170 | | | $ | 468,557 | |
售後零件和服務庫存 | 139,624 | | | 128,167 | |
庫存 | $ | 985,794 | | | $ | 596,724 | |
注7:樓面平面圖融資
建築平面圖應付款是指為公司購買新的和二手卡車、起重機和建築設備庫存提供便利的融資安排。所有樓層平面圖應付款均以融資的存貨作抵押。這些應付款項在出售、轉讓或重新分類每一單位存貨時到期應付。某些樓層平面圖安排要求公司滿足與ABL融資機制下的各項財務比率一致的各種財務比率。見附註9:長期債務。截至2023年12月31日,公司遵守了這些公約。
應付款樓層平面圖項下的欠款彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
貿易: | | | | | |
戴姆勒卡車金融 | $ | 181,480 | | | $ | 105,447 | | | |
Paccar金融服務 | 71,717 | | | 31,187 | | | |
交易樓層平面圖應付款 | $ | 253,197 | | | $ | 136,634 | | | |
非貿易: | | | | | |
PNC設備融資有限責任公司 | $ | 409,113 | | | $ | 293,536 | | | |
非交易樓層平面圖應付款 | $ | 409,113 | | | $ | 293,536 | | | |
未付樓面平面圖應付餘額的利息按月到期支付。平面圖利息支出為$36.6百萬,$12.6百萬美元和美元5.2截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
交易樓層計劃融資:
戴姆勒卡車金融
本公司是與戴姆勒卡車金融公司(“戴姆勒融資機制”)簽訂的批發融資協議(“戴姆勒融資機制”)的一方,該協議的利息為最高利率。0.80在最初的免息期最長為150幾天。戴姆勒貸款機制下的總借款能力為#美元。175.0然而,戴姆勒不時向公司提供超過這一金額的信貸。戴姆勒的協議是常青樹,可由任何一方通過書面通知終止。
Paccar
公司與PACCAR金融公司有一項庫存融資協議,為公司提供#美元的信貸額度。125.0100萬美元,用於購買新的彼得比爾特和/或肯沃斯卡車、拖拉機和底盤的庫存。根據這一信用額度借入的金額按美國最優惠利率減去美國最優惠利率計算利息0.71%。PACCAR協議每年4月自動延長,任何一方均可通過書面通知終止。
上述協議中提及的最優惠利率是指《華爾街日報》上公佈的利率。
非交易樓層計劃融資:
PNC設備融資有限責任公司
該公司與PNC Equipment Finance,LLC簽訂了一份庫存貸款、擔保和擔保協議(“貸款協議”)。2023年8月25日,本公司續簽了一份額外的貸款協議兩年。截至2023年12月31日,貸款協議為公司提供了410.0百萬循環信貸安排,於2025年8月25日到期,以三個月期限擔保隔夜融資利率(SOFR)加利息計息3.00%。於2024年1月,本公司對貸款協議進行了修訂,將循環信貸額度提高至#美元。425.0並於2024年2月簽訂了另一項修正案,將循環信貸安排增加到#美元。460.01000萬美元。
附註8:租賃設備及財產和設備
租賃設備,淨額包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
租賃設備 | $ | 1,405,532 | | | $ | 1,360,205 | |
減去:累計折舊 | (488,828) | | | (476,531) | |
租賃設備,淨額 | $ | 916,704 | | | $ | 883,674 | |
財產和設備,淨額包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
建築物和租賃設施的改進 | $ | 65,374 | | | $ | 65,660 | |
車輛 | 32,354 | | | 29,184 | |
土地和改善措施 | 26,382 | | | 25,773 | |
機器和設備 | 27,855 | | | 22,224 | |
傢俱和固定裝置 | 3,386 | | | 6,321 | |
在建工程 | 27,581 | | | 2,981 | |
總資產和設備 | 182,932 | | | 152,143 | |
累計折舊 | (40,817) | | | (30,187) | |
財產和設備,淨額 | $ | 142,115 | | | $ | 121,956 | |
注9:長期債務
債務和相關利率包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
ABL設施 | $ | 552,400 | | | $ | 437,731 | | | 7.7% | | 6.1% |
2029年擔保票據 | 920,000 | | | 920,000 | | | 5.5% | | 5.5% |
2023年信貸安排 | 13,800 | | | — | | | 5.8% | | — |
應付票據 | 31,599 | | | 31,661 | | | 3.1%-7.9% | | 3.1%-5.0% |
未償債務總額 | 1,517,799 | | | 1,389,392 | | | | | |
遞延融資費 | (22,406) | | | (27,686) | | | | | |
債務總額,不包括遞延融資費 | 1,495,393 | | | 1,361,706 | | | | | |
減:當前到期日 | (8,257) | | | (6,940) | | | | | |
長期債務 | $ | 1,487,136 | | | $ | 1,354,766 | | | | | |
關於收購及相關融資交易,本公司於2021年4月1日訂立ABL融資安排,並償還Custom Truck LP信貸安排及Nesco的2019年信貸安排,詳情見附註3:業務合併。此外,2021年4月1日,該公司贖回了所有2024年到期的Nesco高級擔保票據,並支付了整體溢價。ABL貸款和2029年擔保票據的條款如下所述。與收購有關的融資交易導致在截至2021年12月31日的年度確認債務清償虧損,包括(I)取消與2019年信貸安排和2024年到期的高級擔保票據有關的未攤銷遞延融資費用$8.2以及(Ii)向2024年到期的高級擔保票據持有人支付完整溢價#美元38.51000萬美元。此外,在完成收購之前,本公司於2020年12月3日簽訂了過渡性融資承諾,可用於提供根據收購條款支付的對價所需的部分融資。由於公司簽訂了ABL融資機制併發行了2029年擔保票據,因此沒有使用過橋融資機制下的融資;然而,在成交日期,公司支付了#美元。15.0在截至2021年12月31日的年度的綜合經營和全面收益(虧損)報表中,向過渡性融資方支付的費用為1000萬美元,其中費用包括在債務清償損失中。
ABL設施
就收購事項而言,買方(借款人)及ABL擔保人(定義見ABL信貸協議)訂立ABL信貸協議。ABL貸款提供循環貸款,數額等於當時的借款基數(下文所述)和承諾的最高借款能力#美元中的較小者。750.01000萬美元,帶着$75.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,金額等於(A)$50.0和(B)當時有效的ABL貸款機制下未使用的承付款總額。ABL貸款允許買方根據ABL貸款產生額外的運力,總金額等於(X)$中較大者200.0百萬和(Y)60.0額外承擔中綜合EBITDA的百分比(定義見ABL信貸協議)。截至成交日期,買方沒有任何貸款人承諾提供遞增承諾。
ABL貸款項下的借款受借款基數計算的限制,計算基數以下列各項之和為基礎,不得重複:
(a) 90.0買方和某些ABL擔保人的合格賬户賬面價值的百分比;加上
(B)第(I)項中較少者75.0買方和某些ABL擔保人合格零件庫存賬面價值的百分比(除某些例外情況外)和(Ii)90.0買方和某些ABL擔保人的合格零件庫存的淨有序清算價值的百分比;加上
(C)(I)的款項95.0未經評估的買方和某些ABL擔保人的合格船隊庫存賬面淨值的百分比和(2)85.0已評估的買方和某些ABL擔保人的合格船隊庫存有序清算淨值的百分比;
(d) 100.0買方和某些ABL擔保人符合條件的現金的百分比;-
(E)行政代理人不時設立的任何儲備。
截至2023年12月31日,ABL貸款機制下的借款可獲得性為$194.51000萬美元,未償還備用信用證為美元。3.11000萬美元。2023年3月27日,對ABL貸款進行了修訂,將倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)利率改為SOFR利率。ABL貸款下的借款按浮動利率計息,在買方選擇的情況下,可能是(A)
對於美元計價貸款,(I)SOFR加適用保證金或(Ii)基本利率加適用保證金;或(B)對於加元計價貸款,CDOR利率加適用保證金。適用保證金根據(A)關於基本利率貸款的平均可獲得性(如ABL信貸協議中所定義)而變化,0.50%至1.00%和(B)關於SOFR貸款和CDOR利率貸款,1.50%至2.00%。根據ABL貸款開立或簽發信用證的能力取決於(其中包括)事先發出借款或簽發的書面通知(視情況而定)、有能力重申ABL信貸協議中包含的陳述和擔保,以及ABL貸款下不存在任何違約或違約事件。
買方必須就ABL貸款下未使用的承諾向貸款人支付承諾費,費率為0.375年利率,在第一個完整的財政季度之後可能會減少到0.250按平均每日使用量計算的每年百分比。買方還必須支付慣例信用證和代理費。
ABL貸款機制下的未償還餘額將於2026年4月1日到期並支付。買方可隨時預付ABL貸款項下的任何借款,而無需支付溢價或罰款,並終止或不時減少ABL貸款項下的承諾。
ABL融資項下的責任由Capitol Investment Merge Sub 2 LLC、買方及買方現有及未來的直接及間接全資擁有的每一間受限制國內附屬公司擔保,但須受若干例外情況所限,以及買方的若干重要加拿大附屬公司(“ABL擔保人”)。ABL貸款下的債務和對該等債務的擔保以(除某些例外情況外):(I)每個ABL擔保人對該ABL擔保人直接擁有的受限制子公司的所有股權的第一優先質押(限於65在由美國子公司直接擁有的外國子公司的情況下,具有投票權的股本的百分比,以及(Ii)在ABL擔保人目前和之後收購的幾乎所有資產中的第一優先權擔保權益(受某些例外情況的約束)。
ABL融資機制包含這類交易的慣常負面契諾,其中包括限制買方及其受限制子公司以下能力的契諾:產生額外債務;支付股息、贖回股票或進行其他分配;回購、預付或贖回從屬債務;進行投資;對買方受限制子公司向買方支付股息的能力作出限制;設立留置權;轉讓或出售資產;合併、合併、出售或以其他方式處置所有或基本上所有買方資產;與買方關聯公司進行某些交易;及指定附屬公司為不受限制的附屬公司,在每種情況下均受若干例外情況規限,以及適用於各指定樓層規劃公司(定義見ABL信貸協議)的限制性契約,限制其擁有若干資產及從事若干業務線的能力。有關支付股息及作出其他分派的契諾,乃基於固定金額、經調整EBITDA的百分比或多項備考措施的組合,視乎買方及其受限制附屬公司獲準作出任何該等股息支付或分派的目的而定。此外,ABL貸款包含一項新興的財務契約,要求買方及其受限附屬公司保持綜合固定費用覆蓋率(如ABL信貸協議中所定義)至少1.00至1.00;但僅當ABL貸款機制下的指定超額可獲得性(如ABL信貸協議中所定義)小於(I)中的較大者時,才應測試財務契約10.0額度上限的百分比(如ABL信貸協議所定義)和(Ii)$60.02000萬美元(“FCCR測試金額”),在這種情況下,它應在隨後的每個會計季度結束時進行測試,直到指定的超額可用性超過FCCR測試金額為止。30連續的日曆日。截至2023年12月31日,ABL融資機制下的指定超額可獲得性超過了所需的門檻,因此,本財務契約不適用。
ABL貸款機制規定了一些常見的違約事件,包括但不限於適用的寬限期:對貸款人的付款違約;契約違約;陳述和擔保的重大不準確;最終到期後未能償還某些其他債務或其他債務加速超過指定金額;自願和非自願破產程序;對超過指定金額的款項的支付作出重大判決;以及某些控制權變更事件。如果發生違約事件,可能會加速履行反洗錢貸款機制下的債務並終止循環承付款項。
2029年擔保票據
在截止日期,發行方發行了$920.0本金總額為3,000,000元5.50高級擔保2029年到期的第二留置權票據的百分比。2029年的擔保票據是根據一份日期為2021年4月1日的契約發行的,該契約由作為受託人的國家協會威明頓信託發行人與其擔保方(“契約”)訂立。發行人每半年支付一次2029年到期的擔保票據的利息,從2021年10月15日開始,每年的4月15日和10月15日。除非提前贖回,否則2029年擔保票據將於2029年4月15日到期。
排名和安全性
2029年有擔保票據由Capitol Investment Merge Sub 2,LLC及(除若干例外情況外)發行人根據ABL信貸協議成為債務人的現有及未來全資境內受限制附屬公司或若干其他資本市場債務共同及個別擔保。根據契約條款,2029年有抵押票據及相關擔保的償付權優先於所有發行人及擔保人的次級債務,並實際上優先於所有發行人及擔保人的無抵押債務,以及由留置權作擔保的債務,而留置權在每一情況下均以擔保2029年有抵押票據的抵押品的價值為限。2029年有抵押票據及相關擔保享有與發行人及擔保人的所有優先債務同等的償付權,而不會影響抵押品安排,並有效等同於以與2029年有抵押票據相同的優先基準擔保的所有發行人及擔保人的優先債務。2029年有擔保票據及相關擔保實際上從屬於發行人及擔保人的任何債務(以不構成2029年有擔保票據抵押品的資產為抵押),以及由優先留置權(包括ABL信貸協議)擔保的債務(以擔保此類債務的抵押品價值為限),並在結構上從屬於發行人的非擔保人附屬公司的負債。
可選擇的贖回條款和回購權利
在任何時候,在不少於10也不會超過60提前三天通知,2029年的擔保票據可由發行人選擇全部或部分贖回,贖回價格相當於1002029年有抵押票據贖回本金的%,另加契約所載的完整溢價,另加至(但不包括)適用贖回日期的應計及未付利息(如有)。從2024年4月15日開始,發行人可以隨時選擇全部或部分贖回2029年擔保票據,條件是贖回價格連同應計和未支付的利息(如果有)到但不包括適用的贖回日期。贖回價格包括贖回溢價(從2.750%至0.000%),視贖回年份而定。
此外,在2024年4月15日之前的任何時間,發行商可以贖回最多402029年有抵押票據本金總額的%,贖回價格相當於105.5發行人或發行人的任何直接或間接母公司出售一項或多項股權所得的現金淨額,連同本金的%連同應計及未付利息(如有的話)於適用的贖回日期(但不包括該日)計算。
此外,在2024年4月15日之前的任何時間,發行人可以在每個日曆年度內贖回102029年有抵押票據本金總額的百分比,贖回價格相當於103將於適用贖回日期(但不包括在內)贖回的2029年有抵押票據本金總額的百分比,連同應計及未付利息(如有);但於任何特定公曆年度內,任何先前於任何公曆年度未曾動用的任何款額可結轉至其後各公曆年度。
除某些例外情況外,2029年擔保票據的持有人還有權要求發行人在發生控制權變更時回購其2029年擔保票據,如契約所定義,要約價格等於1012029年有抵押票據本金的%,另加回購日(但不包括回購日)的應計及未付利息(如有)。
此外,如果發行人或其任何受限制附屬公司出售資產,在某些情況下,發行人須使用淨收益提出要約,以現金要約價格購買2029年擔保票據1002029年有擔保票據本金的百分比,另加回購日(但不包括回購日)的應計和未付利息。
關於購買全部或任何2029年擔保票據的要約(包括控制權變更要約和任何要約收購),如果持有者不少於902029年有擔保票據本金總額的%有效地投標其2029年有擔保票據,發行人或第三方有權按向每位持有人提出的價格贖回任何剩餘的2029年有擔保票據。
限制性契約
本契約包含限制發行人(及其某些子公司)能力的契諾,除其他事項外:(I)產生額外債務或發行某些優先股;(Ii)支付股息、贖回股票或進行其他分配;(Iii)進行其他限制性付款或投資;(Iv)設立資產留置權;(V)轉讓或出售資產;(Vi)限制發行人向發行人的受限子公司支付股息或其他金額;(Vii)進行合併或合併;(Viii)與關聯公司進行某些交易;或(Ix)指定發行人的子公司為不受限制的子公司。有關支付股息及作出其他分派的契諾,乃基於固定金額、經調整EBITDA的百分比或多項備考措施的組合,視乎發行人及其受限制附屬公司獲準作出任何該等股息支付或分派的目的而定。
違約事件
《契約》規定了慣常的違約事件,包括不付款、不遵守契約中的契諾或其他協議,以及某些破產或破產事件。如果2029年擔保票據發生違約事件並繼續發生,受託人或至少30該系列未償還2029年有擔保票據的本金總額合計可宣佈所有2029年有擔保票據的全部本金將立即到期及應付(但如該違約事件是由某些破產或無力償債事件所導致,則2029年有擔保票據的全部本金將立即到期及應付,無須採取進一步行動或發出通知)。
2023年信貸安排
2023年1月13日,該公司簽訂了一項新的信貸協議,允許借款最高可達$18.02023年信貸安排(2023)。信貸協議所得款項用於支付本公司於2022年12月向關聯方收購不動產的一部分,詳情見附註19:關聯方。貸款收益的一部分被用來支付物業的改善費用。就訂立協議而言,該公司收到了#美元的收益。13.71000萬美元,有能力額外提取$4.2在某些建設里程碑完成後,將獲得600萬美元。借款按固定利率計息5.75年息%,並須按月償還,款額約為$0.11000萬美元,2028年1月13日到期的氣球付款。借款以不動產和房屋改建作為擔保。
應付票據
我們的應付票據要求公司每月和每季度支付利息,到期日為2026年。應付票據包括(I)收購所承擔的與翻新設施及支持一般業務活動的借款有關的債務,(Ii)與收購的過往業務有關的應付票據,及(Iii)定期貸款。收購後,本公司將收購所承擔的若干應付票據合併為$23.9與堪薩斯城證券銀行(SBKC)達成的100萬歐元貸款協議,利率為3.125年利率,以及一美元3.5與SBKC達成的100萬歐元貸款協議,利率為3.5年利率。
債務到期日
截至2023年12月31日,未來五年及以後未償債務的本金償付情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元) | 應付票據 | | 長期債務 |
2024 | $ | 7,958 | | | $ | 299 | |
2025 | 1,117 | | | 612 | |
2026 | 22,524 | | | 553,049 | |
2027 | — | | | 688 | |
2028 | — | | | 11,551 | |
此後 | — | | | 920,000 | |
總計 | $ | 31,599 | | | $ | 1,486,199 | |
減少未攤銷折價和發行成本 | (179) | | | (22,227) | |
| $ | 31,421 | | | $ | 1,463,972 | |
注10:作為承租人的租約
該公司的經營租賃協議主要包括房地產,如倉庫和寫字樓,以及個人財產,如車輛和設備。該公司的大部分租賃安排包括固定付款,其中有限數量的安排包括基於某些指數波動的可變付款部分。本公司根據主租賃協議擁有某些租賃設備,這些設備被歸類為融資租賃。主租賃協議通常適用於五年制本公司有權在該期限結束時退還或購買設備或延長租賃期限。2023年,本公司根據其剩餘的融資租賃購買了設備,該融資租賃將於2024年到期。與購買設備有關的額外費用無關緊要。
租賃費用的構成
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | $ | 10,149 | | | $ | 7,659 | | | $ | 6,969 | |
融資租賃成本: | | | | | |
租賃資產攤銷 | 1,748 | | | 1,820 | | | 2,973 | |
租賃負債利息 | 300 | | | 1,189 | | | 1,431 | |
短期租賃成本 | 978 | | | 1,472 | | | 3,690 | |
| | | | | |
轉租收入 | (1,365) | | | (1,730) | | | (5,383) | |
總租賃成本 | $ | 11,810 | | | $ | 10,410 | | | $ | 9,680 | |
補充現金流信息
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
經營性現金流出--經營性租賃付款 | $ | 7,891 | | | $ | 7,855 | | | $ | 6,969 | |
經營性現金流出--融資租賃利息支付 | $ | 300 | | | $ | 1,189 | | | $ | 1,431 | |
融資現金流出--融資租賃債務的支付 | $ | 2,682 | | | $ | 3,955 | | | $ | 5,223 | |
補充披露非現金租賃活動: | | | | | |
為換取新經營租賃負債而取得的使用權資產(1) | $ | 16,077 | | | $ | 3,761 | | | $ | 1,809 | |
(1)包括延長租約和行使選擇權。
補充資產負債表信息
截至2022年12月31日,該公司包括融資租賃$3.31000萬美元,淨額為$1.1累計折舊1.5億美元,包括不動產和設備項目以及融資租賃。4.81000萬美元,淨額為$6.6在綜合資產負債表中,租賃設備淨額內的累計折舊3.8億美元。
未來到期日和付款信息
截至2023年12月31日的租賃負債到期日如下:
| | | | | | | |
(單位:2000美元) | 經營租約 | | |
2024 | $ | 8,787 | | | |
2025 | 7,586 | | | |
2026 | 6,150 | | | |
2027 | 5,022 | | | |
2028 | 4,864 | | | |
此後 | 17,964 | | | |
租賃付款總額 | 50,373 | | | |
減去:推定利息 | (11,095) | | | |
租賃負債現值合計 | $ | 39,278 | | | |
截至2023年12月31日,經營租賃項下的加權平均貼現率和剩餘期限為6.3%和7.9分別是幾年。
附註11:商譽及無形資產
商譽
下表按報告單位彙總商譽變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元) | ERS | | TES | | APS | | 總計 |
平衡,2021年12月31日 | $ | 490,662 | | | $ | 167,307 | | | $ | 37,896 | | | $ | 695,865 | |
收購HiRail(1) | $ | 8,644 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,644 | |
貨幣換算調整 | (682) | | | — | | | — | | | (682) | |
平衡,2022年12月31日 | 498,624 | | | 167,307 | | | 37,896 | | | 703,827 | |
貨幣換算調整 | 184 | | | — | | | — | | | 184 | |
平衡,2023年12月31日 | $ | 498,808 | | | $ | 167,307 | | | $ | 37,896 | | | $ | 704,011 | |
(1)有關其他資料,請參閲附註3:業務合併。
無形資產
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(單位:2000美元) | 加權平均剩餘壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 |
已確定生存的無形資產: | | | | | | | | | |
商號 | 12.3 | | $ | 180,780 | | | $ | (57,463) | | | $ | 180,780 | | | $ | (46,513) | |
客户關係 | 10.9 | | 212,587 | | | (58,696) | | | 212,351 | | | (42,502) | |
競業禁止協議和其他 | 1.3 | | 535 | | | (531) | | | 535 | | | (519) | |
總計 | | | $ | 393,902 | | | $ | (116,690) | | | $ | 393,666 | | | $ | (89,534) | |
與上述無形資產相關的攤銷費用為#美元。27.1百萬,$33.9百萬美元,以及$40.8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
攤銷費用
截至2023年12月31日,估計未來五年及以後每年的無形資產攤銷費用如下:
| | | | | |
(單位:2000美元) | 攤銷 |
2024 | $ | 26,331 | |
2025 | 26,329 | |
2026 | 26,328 | |
2027 | 26,328 | |
2028 | 26,328 | |
此後 | 145,568 | |
預計未來攤銷費用總額 | $ | 277,212 | |
注12:每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄淨收益(虧損)包括潛在攤薄普通股的影響,如果攤薄的話。潛在的稀釋效應包括行使認股權證、或有可發行股份和基於股份的補償。我們潛在的稀釋股份合計28.7百萬,26.7百萬美元,以及24.4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的每股攤薄收益(虧損)不包括百萬歐元,因為如果報告期末是應變期結束,或它們將是反攤薄的,則它們將無法發行。
下表列出了每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
(單位為2000美元,不包括每股數據) | | 淨收益(虧損) | | 加權平均股份 | | 每股金額 | | 淨收益(虧損) | | 加權平均股份 | | 每股金額 | | 淨收益(虧損) | | 加權平均股份 | | 每股金額 |
每股基本收益(虧損) | | $ | 50,712 | | | 245,093 | | | $ | 0.21 | | | $ | 38,905 | | | 247,152 | | | $ | 0.16 | | | $ | (181,501) | | | 241,370 | | | $ | (0.75) | |
稀釋普通股等價物 | | — | | | 633 | | | | | — | | | 553 | | | | | — | | | — | | |
稀釋後每股收益(虧損) | | $ | 50,712 | | | 245,726 | | | $ | 0.21 | | | $ | 38,905 | | | 247,705 | | | $ | 0.16 | | | $ | (181,501) | | | 241,370 | | | $ | (0.75) | |
附註13:股本
優先股
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們被授權發行10,000,000面值為$的優先股0.0001每股,並享有由本公司董事會不時決定的名稱、權利及優惠。截至2023年12月31日和2022年12月31日,不是已發行或已發行的優先股。
普通股
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們被授權發行500,000,000面值為$的普通股0.0001每股。
2022年8月2日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,允許回購至多$301,000,000股公司普通股。根據回購計劃,可以不時使用各種方法進行回購,其中可能包括公開市場購買、私下協商的交易或其他方式,所有這些都符合美國證券交易委員會的規則和其他適用的法律要求。購買的具體時間、價格和規模將取決於當時的股價、總體經濟和市場狀況以及其他考慮因素。回購計劃並不要求公司購買任何特定數額的普通股,回購計劃可隨時暫停或終止,由公司自行決定。公司在2023年耗盡了這一計劃,2023年9月14日,董事會批准了一項股票回購計劃,授權額外回購至多$251,000,000股公司普通股普通股。
於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司分別回購約6.4百萬美元和1.7100萬股普通股,以國庫形式持有,總額為#美元39.0百萬美元和美元10.5百萬美元,包括應計費用#美元0.2百萬美元和美元0.2以及回購其普通股的佣金。
或有可發行股份
Nesco Holdings,LP是特拉華州的一家有限合夥企業,持有我們普通股的股份。Nesco Holdings,LP由Energy Capital Partners擁有和控制,並有權獲得:(1)最多額外1,800,000截至2024年7月31日的普通股,增量為900,000股票,如果(X)普通股的交易價格超過$13.00每股或$16.00以每股計算20交易期間的交易日30連續交易日期間或(Y)公司向普通股持有人支付的每股代價超過$的公司出售交易13.00每股或$16.00每股,以及(2)額外的1,651,798普通股的股份,如果在七年制截至2026年7月31日,普通股的交易價格超過$19.00以每股計算20交易期間的交易日30連續交易日期間或發生向普通股持有人支付每股代價超過$$的公司出售交易19.00每股。
注14:基於股份的薪酬
2021年7月8日,公司股東批准修訂並重新修訂的2019年綜合激勵計劃,將普通股總授權股份增加到14,650,000(《計劃》)。本計劃旨在為本公司及其附屬公司的高級管理人員、董事、僱員及顧問提供動力,協助本公司實現其長遠的公司目標,吸引及留住高級管理人員及其他僱員,併為該等人士提供收購本公司股權的機會,而該等高級管理人員、董事、僱員及顧問憑藉其職位、能力及勤奮為本公司的增長及盈利作出重要貢獻。為實現這些目標,《計劃》規定通過以下方式獎勵基於股權的獎勵
授予限制性股票單位、股票期權、股票增值權和其他以股票或現金為基礎的獎勵。該計劃規定股份回收,根據該計劃,到期、失效或終止獎勵的股份,以及未完全行使或沒收而導致公司獲得獎勵涵蓋的股份的股份,以及交出、回購、贖回或註銷的股份,均可根據該計劃授予獎勵。截至2023年12月31日,大約有3.2股票儲備中仍有1,000萬股可供發行。
本公司採用公允價值法記錄以股份為基礎的補償獎勵,並確認與其財務報表中發佈的基於股份的支付的公允價值相等的補償費用。該公司基於股票的薪酬計劃包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)和遞延薪酬計劃。在綜合經營和全面損益表中確認的銷售、一般和行政費用中的股權獎勵的補償費用為#美元。13.3百萬,$12.3百萬美元和美元17.3截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
限制性股票單位和績效股票單位
限制性和業績股票獎勵在一段時間內授予一至四年。業績股票獎勵可以基於特定財務業績指標和市場狀況的成就。嚴格基於時間歸屬的獎勵以授予之日的市場價格進行估值。包含市場條件的獎勵的公允價值是在風險中性的框架內使用蒙特卡洛模擬法估計的,以歷史波動性(基於公司歷史波動性和一組公司同行的隱含波動率的加權平均組合)、無風險回報率和相關矩陣為基礎對未來股價變動進行建模。限制性股票獎勵和績效股票獎勵一般可在授予前被終止僱傭的情況下沒收。
下表總結了公司的RSU和PSU獎勵活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
傑出,2020年12月31日 | 1,177,592 | | | $ | 4.05 | |
授與 | 4,362,692 | | | $ | 7.70 | |
沒收/取消/過期 | (24,919) | | | $ | 2.19 | |
既得 | (998,898) | | | $ | 4.39 | |
未清償,2021年12月31日 | 4,516,467 | | | $ | 7.51 | |
授與 | 4,334,217 | | | $ | 5.53 | |
沒收/取消/過期 | (449,189) | | | $ | 7.81 | |
既得 | (897,877) | | | $ | 7.54 | |
未清償,2022年12月31日 | 7,503,618 | | | $ | 6.34 | |
授與 | 943,003 | | | $ | 6.72 | |
沒收/取消/過期 | (824,357) | | | $ | 6.66 | |
既得 | (706,042) | | | $ | 5.25 | |
未清償,2023年12月31日 | 6,916,222 | | | $ | 6.80 | |
| | | |
截至2023年12月31日,與這些賠償相關的未確認賠償支出為#美元。22.4100萬美元,預計將在剩餘時間內確認約2.4好幾年了。
附註15:公允價值計量
FASB會計準則為計量公允價值提供了全面的框架,並闡明瞭公允價值的定義,並確立了對估值技術的投入進行優先排序的層次結構,對相同資產和負債的活躍市場報價給予最高優先權,對不可觀察到的價值投入給予最低優先權。
下表列出了我們財務負債的賬面價值(不包括遞延融資費用)和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賬面價值 | | 公允價值 |
(單位:2000美元) | | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
2023年12月31日 | | | | | | | |
ABL設施 | $ | 552,400 | | | $ | — | | | $ | 552,400 | | | $ | — | |
2029年擔保票據 | 920,000 | | | — | | | 846,400 | | | — | |
2023年信貸安排 | 13,800 | | | — | | | 13,800 | | | — | |
其他應付票據 | 31,599 | | | — | | | 31,599 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
ABL設施 | $ | 437,731 | | | $ | — | | | $ | 437,731 | | | $ | — | |
2029年擔保票據 | 920,000 | | | — | | | 814,200 | | | — | |
其他應付票據 | 31,661 | | | — | | | 31,661 | | | — | |
| | | | | | | |
ABL融資及其他應付票據的賬面值,根據本公司於該等日期可得的條款及條件,於2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的公允價值,與其未償債務的條款及條件相若。2029年擔保票據的估計公允價值是根據從經紀商獲得的投標價格,使用第2級投入計算的。
附註16:所得税
我們在美國和加拿大運營的所有司法管轄區都要納税。我們所有期間的所得税前收入基本上都來自美國。所得税支出(利益)準備,包括國內外税前虧損金額,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
税前收入(虧損)構成: | | | | | |
國內 | $ | 56,000 | | | $ | 44,214 | | | $ | (180,669) | |
外國 | 2,076 | | | 2,518 | | | 3,593 | |
税前總收入(虧損) | 58,076 | | | 46,732 | | | (177,076) | |
當期税費(福利): | | | | | |
聯邦制 | 62 | | | — | | | — | |
外國 | (6) | | | 161 | | | 320 | |
狀態 | 3,325 | | | 772 | | | 242 | |
當期税費(收益)合計 | 3,381 | | | 933 | | | 562 | |
遞延税費(福利): | | | | | |
聯邦制 | 12,971 | | | 6,262 | | | (33,415) | |
外國 | 523 | | | (1,829) | | | 826 | |
狀態 | 1,484 | | | 4,963 | | | (9,507) | |
遞延税費(福利)合計 | 14,978 | | | 9,396 | | | (42,096) | |
計價準備變動產生的費用(收益) | (10,995) | | | (2,502) | | | 45,959 | |
税費總額 | $ | 7,364 | | | $ | 7,827 | | | $ | 4,425 | |
聯邦法定所得税税率與我們的實際有效所得税税率之間的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
預期聯邦法定所得税率 | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
差異的税收效應: | | | | | |
| | | | | |
海外業務 | 1.2% | | (3.3)% | | (0.3)% |
基於股份的支付 | — | | (1.0)% | | 1.0% |
州所得税的影響,扣除聯邦所得税優惠的淨額 | 5.6% | | 9.8% | | 5.2% |
不可抵扣的購置成本 | — | | — | | (0.7)% |
認股權證上的非應納税所得額 | — | | (8.4)% | | (1.3)% |
更改估值免税額 | (17.4)% | | (3.3)% | | (25.8)% |
不可扣除的高級職員薪酬 | 3.4% | | — | | — |
其他 | (1.1)% | | 1.9% | | (1.6)% |
有效所得税率 | 12.7% | | 16.7% | | (2.5)% |
該公司的有效税率與美國聯邦法定税率21%不同,受到許多因素的影響,例如我們在不同税收管轄區賺取的收入的相對金額,某些不可扣除的費用,如對衍生金融工具的補償扣除和按市值計價的調整,以及我們針對遞延税項資產建立的估值扣除的變化。這一比率還受到任何一年中可能發生的離散項目的影響,例如立法和我們公司結構可能發生的變化。
遞延税項資產及負債之組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
遞延税項資產 | | | |
應收賬款 | $ | 4,382 | | | $ | 4,744 | |
庫存 | 19,859 | | | 5,602 | |
交易和債務發行成本 | 3,521 | | | 3,964 | |
薪酬和福利 | 6,273 | | | 6,511 | |
淨營業虧損結轉 | 214,697 | | | 252,804 | |
第163J條利息豁免結轉 | 46,053 | | | 39,344 | |
經營租賃負債 | 9,861 | | | 7,548 | |
外國税收抵免、應計費用和其他 | 1,069 | | | 1,547 | |
遞延税項資產總額 | 305,715 | | | 322,064 | |
減去:估值免税額 | (67,605) | | | (78,600) | |
遞延税項總資產,淨額 | 238,110 | | | 243,464 | |
| | | |
遞延税項負債 | | | |
應收融資 | (7,498) | | | (9,415) | |
租賃設備及其他財產和設備 | (202,391) | | | (208,108) | |
商譽和其他無形資產 | (50,344) | | | (46,394) | |
經營性租賃資產 | (9,648) | | | (7,388) | |
預付費用及其他項目 | (1,584) | | | (1,245) | |
遞延税項負債總額 | (271,465) | | | (272,550) | |
遞延税項淨負債 | $ | (33,355) | | | $ | (29,086) | |
作為附註3:業務合併中描述的收購的結果,該公司預計能夠為美國税務目的攤銷從收購中確認的商譽的一部分。對於美國所得税,這筆收購部分是應税收購,部分是非應税收購。因此,預計應税部分將導致部分購入淨資產的税基增加,而非應税部分將導致部分購入淨資產的購入前税基(稱為“結轉基數”)結轉。收購資產的公允價值與結轉基礎之間的差額已確認為截至結算日的遞延税項淨負債。此外,某些聯邦和州的淨營業虧損和利息支出結轉是在收購中獲得的,對這些的利用受到美國國税法第382節(“第382節”)規定的限制。上述與轉讓收購價格有關的遞延税項淨負債包括來自税項的遞延税項資產
扣除部分結轉,並於結算日減去估值津貼。收購HiRail並未導致收購中收購的税基有任何增加,而本公司已反映收購的淨資產的結轉税基。與收購HiRail相關的可攤銷商譽沒有任何計税基礎。
當我們確定遞延税項資產的全部或部分很可能不會變現時,我們會記錄遞延税項資產的估值備抵。估值撥備主要涉及聯邦和州的淨營業虧損結轉。雖然收購導致遞延税項負債大幅增加,但這些税項負債會衍生未來可供税務結轉使用的應課税收入,但會受到限制。預計聯邦和州所得税限制規則將限制我們結轉的適用範圍,因此,我們將計入估值津貼,以將我們的遞延税項資產減少到預期變現的金額。
以下是估值免税額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
估價免税額--年初 | $ | (78,600) | | | $ | (84,577) | | | $ | (16,542) | |
在採購會計中分配(見附註3) | — | | | 3,475 | | | (22,076) | |
記入福利(費用)項下 | 10,995 | | | 2,502 | | | (45,959) | |
估值津貼--年終 | $ | (67,605) | | | $ | (78,600) | | | $ | (84,577) | |
如上所述,公司收購了與收購有關的若干聯邦和州淨營業虧損和利息支出結轉,其使用受到第382條規定的限制。因此,結轉的一部分預計將在被利用之前到期。截至2023年12月31日,我們的淨營業虧損結轉約為$909.9用於美國聯邦所得税的百萬美元,$397.2100萬美元用於州所得税,以及1美元15.3100萬美元用於徵收外國所得税。截至2022年12月31日,我們的淨營業虧損結轉約為$1,067.0用於美國聯邦所得税的百萬美元,$513.4用於州所得税的百萬美元和美元9.6100萬美元用於徵收外國所得税。結轉的淨營業虧損在不同的日期到期,對於美國聯邦所得税來説,從2035年到2037年,對於州所得税來説,從2025年到2042年,對於外國所得税來説,從2038年到2042年。
2022年8月16日,美國頒佈了2022年通脹削減法案(IRA),其中包括對某些大公司實施15%的最低税率,對股票淨回購徵收1%的消費税,以及促進清潔能源的幾項税收激勵措施。****在2022年12月31日之後的納税年度內有效。利率協議對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。
經濟合作與發展組織(“OECD”)發佈了“第二支柱”示範規則,引入了新的15%的全球最低税率,計劃於2024年1月1日生效。雖然美國尚未採納第二支柱規則,但世界各地的其他政府正在立法這樣做。按照目前的設計,第二支柱最終將適用於我們的全球業務。考慮到我們在税率低於第二支柱最低税率的司法管轄區沒有實質性業務,這些規則預計不會大幅增加我們的全球税收成本。我們將繼續監測與第二支柱相關的美國和全球立法活動的潛在影響。
注17:集中風險
信貸風險集中
可能使我們面臨嚴重集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物以及應收賬款。我們與聯邦保險的金融機構保持一定的現金和現金等價物,並可能保持超過金融保險限額的存款或在非聯邦保險的金融機構的存款。然而,我們認為,由於持有我們存款的存款機構的財務狀況,我們不會面臨重大的信用風險。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,沒有任何客户佔綜合收入的10%以上。總共有七個客户10.0佔2023年綜合收入的1%。總共有五個客户11.7佔2022年合併收入的1%。2021年,沒有任何客户佔合併收入的3%以上。
供應商集中度
2023年,兩家供應商分別佔購買總量的10%以上(總計約31%),主要與底盤有關,2022年有一家供應商16%的購買,主要與吊杆、升降機和零部件有關。2023年和2022年,頂峯
五家供應商約佔51%和41分別佔購買量的%。2021年,沒有任何供應商的購買量超過10.0%。
附註18:承付款和或有事項
當我們認為負債很可能已經發生並且金額可以合理估計時,我們就記錄負債。要確定概率和估計金額,需要做出重大判斷。我們至少每季度審查這些條款,並調整這些條款,以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和更新信息的影響。
法律事務
在正常的業務過程中,有各種索賠正在進行中,訴訟中的事項,以及其他或有事件。目前,這些類型的索賠(其中某些索賠在保單範圍內)均未對本公司產生實質性影響。本公司所在的某些司法管轄區不提供與懲罰性損害賠償相關的保險賠償。對於與Custom Truck LP收購前活動有關的事項,賣方已同意賠償Nesco和買方因違反採購協議中賣方的成交前契約而造成的損失,以及某些受賠償的税務事項,追索權限制為#美元101000萬美元和300萬美元8.5300萬個託管賬户。
公司不時接受州和地方税務機關的審計。這些審計通常側重於該公司扣繳國家特定銷售税和與租賃有關的税款。
Custom Truck LP在2015年的四個季度中的每一個季度都扣繳了聯邦消費税,目前正在接受美國國税局的審計。美國國税局於2020年10月28日發佈了一份評估報告,總金額為2.42015年期間,銷售的某些類型的設備不符合國內税法(“税法”)規定的移動機械豁免的條件。上訴於2021年1月28日提出。基於管理層對事實和情況的瞭解,包括守則的相關規定,以及歷史先例,包括前幾年類似評估的成功上訴,管理層認為目前不太可能因美國國税局的評估而造成損失。
雖然無法確切預測上述事項的結果,但管理層認為,這些事項的最終結果不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績及現金流產生重大影響。
購買承諾
我們與租賃機隊和庫存的設備製造商和供應商簽訂了採購協議。所有這些協議均可在向供應商發出的特定通知期限內取消。
注19:關聯方
本公司與關聯方的交易摘要如下。
租賃和銷售-公司出租和銷售設備,並向R&M設備租賃公司提供服務,這是一項由公司管理層成員部分擁有的業務。該公司還從R&M設備租賃公司租賃設備和購買庫存。在截至2021年12月31日的年度內,本公司購買了約19.4來自R&M Equipment Rental的租賃設備價值2.5億美元。
在2022年8月1日之前,本公司的股東Energy Capital Partners(“ECP”)及其附屬公司擁有本公司的客户PLH Group,Inc.的所有權權益。
附註3:業務合併所述的PIPE投資者包括本公司的某些管理層成員和董事,這些人購買了大約1.42000萬股公司普通股,價格為$5.00在截至2021年12月31日的年度內,每股收益。
設施租約及其他-公司從公司管理層成員及其直系親屬擁有的實體租賃某些設施,併購買飛機包機服務。與這些交易相關的租賃和包租服務付款無關緊要。租金和航空旅行費用記入銷售費用、一般費用和行政費用。於2022年12月,本公司終止租賃協議,向該等關聯方購買該等設施及土地,購入價約為$15.41000萬美元。
管理費-本公司與鉑金公司訂立了自截止日期起生效的企業諮詢服務協議,根據該協議,白金公司每季度向鉑金公司支付管理費。管理費計入交易費用,其他費用計入公司綜合經營報表和全面收益(虧損)表。
綜合經營及全面收益(虧損)報表中與上述關聯方的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:2000美元) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
與關聯方交易的總收入 | | | | | $ | 26,400 | | | $ | 33,816 | | | $ | 23,251 | |
與關聯方的交易所發生的費用計入收入成本 | | | | | $ | 1,506 | | | $ | 2,318 | | | $ | 1,687 | |
與關聯方的交易所發生的費用計入營業費用 | | | | | $ | 5,652 | | | $ | 6,103 | | | $ | 4,283 | |
綜合資產負債表所列有關各方應收/應付款項如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
關聯方應收賬款 | $ | 695 | | | $ | 5,053 | |
應付關聯方賬款 | $ | 140 | | | $ | 36 | |
注20:細分市場
我們的運營主要是按運營部門組織和管理的。營業部門業績和資源分配主要以毛利為基礎。須呈報分部的會計政策與附註2:財務報表主要會計政策摘要所述的政策一致。部門間銷售和任何相關利潤在合併中被抵消。我們在以下地區管理業務三報告部門:設備租賃解決方案(“ERS”)、卡車和設備銷售(“TES”)以及售後零部件和服務(“APS”)。分部業務在這些財務報表附註1:業務和組織中説明。按地理位置劃分的收入在附註4:收入中披露。細分市場信息如下所示。
本公司的部門業績如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 |
(單位:2000美元) | ERS | | TES | | APS | | 總計 |
收入: | | | | | | | |
租賃 | $ | 463,139 | | | $ | — | | | $ | 15,771 | | | $ | 478,910 | |
設備銷售 | 263,028 | | | 990,425 | | | — | | | 1,253,453 | |
部件和服務 | — | | | — | | | 132,737 | | | 132,737 | |
總收入 | 726,167 | | | 990,425 | | | 148,508 | | | 1,865,100 | |
收入成本: | | | | | | | |
租賃/零件和服務 | 118,236 | | | — | | | 105,791 | | | 224,027 | |
設備銷售 | 198,510 | | | 817,639 | | | — | | | 1,016,149 | |
租賃設備折舊 | 167,199 | | | — | | | 3,465 | | | 170,664 | |
收入總成本 | 483,945 | | | 817,639 | | | 109,256 | | | 1,410,840 | |
毛利 | $ | 242,222 | | | $ | 172,786 | | | $ | 39,252 | | | $ | 454,260 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 |
(單位:2000美元) | ERS | | TES | | APS | | 總計 |
收入: | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 449,108 | | | $ | — | | | $ | 14,931 | | | $ | 464,039 | |
設備銷售 | 212,146 | | | 770,195 | | | — | | | 982,341 | |
部件和服務 | — | | | — | | | 126,706 | | | 126,706 | |
總收入 | 661,254 | | | 770,195 | | | 141,637 | | | 1,573,086 | |
收入成本: | | | | | | | |
租賃/零件和服務 | 106,598 | | | — | | | 105,185 | | | 211,783 | |
設備銷售 | 158,167 | | | 647,685 | | | — | | | 805,852 | |
租賃設備折舊 | 167,962 | | | — | | | 3,741 | | | 171,703 | |
收入總成本 | 432,727 | | | 647,685 | | | 108,926 | | | 1,189,338 | |
毛利 | $ | 228,527 | | | $ | 122,510 | | | $ | 32,711 | | | $ | 383,748 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 |
(單位:2000美元) | ERS | | TES | | APS | | 總計 |
收入: | | | | | | | |
租賃 | $ | 354,557 | | | $ | — | | | $ | 15,510 | | | $ | 370,067 | |
設備銷售 | 105,435 | | | 589,899 | | | — | | | 695,334 | |
部件和服務 | — | | | — | | | 101,753 | | | 101,753 | |
總收入 | 459,992 | | | 589,899 | | | 117,263 | | | 1,167,154 | |
收入成本: | | | | | | | |
租賃/零件和服務 | 94,644 | | | — | | | 86,943 | | | 181,587 | |
設備銷售 | 90,420 | | | 528,024 | | | — | | | 618,444 | |
租賃設備折舊 | 151,954 | | | — | | | 5,156 | | | 157,110 | |
收入總成本 | 337,018 | | | 528,024 | | | 92,099 | | | 957,141 | |
毛利 | $ | 122,974 | | | $ | 61,875 | | | $ | 25,164 | | | $ | 210,013 | |
由於首席運營決策者(“CODM”)沒有審查按運營部門劃分的資產數據以評估業績和分配資源,因此本文不披露按運營部門劃分的總資產。
毛利是主要的經營結果,我們根據業績和資源分配對我們的部門進行評估。下表顯示了合併毛利潤與所得税前合併收益(虧損)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
毛利 | $ | 454,260 | | | $ | 383,748 | | | $ | 210,013 | |
銷售、一般和行政費用 | 231,403 | | | 210,868 | | | 155,783 | |
攤銷 | 27,110 | | | 33,940 | | | 40,754 | |
非租金折舊 | 10,656 | | | 9,414 | | | 3,613 | |
交易費用及其他 | 14,143 | | | 26,218 | | | 51,830 | |
| | | | | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 61,695 | |
利息支出,淨額 | 131,315 | | | 88,906 | | | 72,843 | |
融資和其他(收入)支出 | (18,443) | | | (32,330) | | | 571 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 58,076 | | | $ | 46,732 | | | $ | (177,076) | |
下表列出了按國家分列的總資產: | | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
資產: | | | |
美國 | $ | 3,243,619 | | | $ | 2,830,958 | |
加拿大 | 124,178 | | | 107,254 | |
| $ | 3,367,797 | | | $ | 2,938,212 | |
第九項會計準則與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
(a) 信息披露控制和程序的評估
根據證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E),我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,我們的披露控制和程序並不有效。
(b) 管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。對財務報告的內部控制在根據1934年《證券交易法》頒佈(經修訂)的第13a-15(F)和15d-15(F)條規則中定義,是由公司主要高管和主要財務官設計或在其監督下由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括以下政策和程序:
與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;
提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
財務報告內部控制由於其固有的侷限性,不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程,容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理凌駕來規避。由於這些限制,財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而,這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此,有可能在過程中設計保障措施,以減少(儘管不是消除)這一風險。
公司管理層評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,公司管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“2013框架”)(“COSO”)在“內部控制-綜合框架”中提出的標準。
基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,由於下文所述的重大弱點,公司對財務報告的內部控制無效。
一般信息技術控制和業務流程控制不足
2021年4月1日,我們完成了對Custom Truck LP的收購,這導致公司財務報告的內部控制發生了重大變化。我們正在為合併後的公司整合政策、流程、人員、技術和運營。作為這一整合的一部分,我們發現與COSO框架的控制活動部分相關的內部控制在設計和運作有效性方面存在缺陷。這些措施包括:
在截至2021年12月31日的第四季度,我們發現了與總體ITGC有關的控制缺陷,包括支持公司所有內部控制流程和控制的系統的用户訪問和程序更改管理、對業務流程控制和管理審查控制中使用的信息的完整性和準確性的控制。我們的業務流程控制(自動和手動)和管理審查控制也被認為是無效的,因為它們受到無效的ITGC的不利影響。這些控制缺陷可能導致錯誤陳述,可能影響到可能無法預防或發現的所有財務報表賬目和披露。
因此,這些缺陷構成了普遍的物質弱點。無處不在的重大弱點沒有導致我們的綜合財務報表出現任何可識別的錯誤陳述,之前發佈的財務業績也沒有變化。
(c) 財務報告內部控制中普遍存在的實質性薄弱環節的補救現狀
我們已經並將繼續投入大量資源和努力,以補救2021財年確定的普遍存在的物質弱點。雖然我們繼續加強對財務報告環境的全面內部控制,以確保其全面,但管理層得出結論,2021財年確定並在截至2023年3月14日的Form 10-K年度報告中報告的與ITGC相關的普遍重大弱點的一部分已在2023財年得到補救。我們在支持公司所有主要內部控制流程的系統的用户訪問和程序變更管理方面實施了與設計、實施和監控ITGC相關的更改,以確保ITGC的設計和有效運行。我們還建立了控制,以確保對新的用户訪問請求進行適當的授權,包括執行用户訪問的例行審查,以及對計劃更改管理的控制。
此外,管理層正在設計、實施和監測與所有財務報表賬户和披露相關的業務流程控制。在管理層測試結果支持的適用控制措施設計和有效運行足夠長的一段時間之前,這種普遍存在的材料弱點不能被認為已得到補救。審計本年度報告中綜合財務報表的公司獨立註冊會計師事務所發佈了一份關於截至2023年12月31日公司財務報告內部控制有效性的不利報告。
(d) 財務報告內部控制的變化
除上述持續的補救措施外,截至2023年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理人員的證書
薩班斯-奧克斯利法案要求的公司首席執行官和首席財務官的證書作為本年度報告的10-K表格的附件31和32包括在內。
獨立註冊會計師事務所報告
致Custom Truck One Source,Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對定製卡車壹源股份有限公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來,由於以下描述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響,截至2023年12月31日,根據COSO標準,Custom Truck One Source,Inc.(本公司)沒有對財務報告保持有效的內部控制。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已查明並將以下重大缺陷納入管理層的評估。管理層已發現與以下方面有關的控制措施的設計和操作存在重大缺陷:
沒有全面設計、實施和監測所有賬目和披露的業務流程控制(自動和手動)。在適當的控制措施設計並運作足夠長的一段時間以及管理層通過測試得出結論之前,這些控制缺陷可能會導致錯誤陳述,可能會影響所有可能無法預防或發現的財務報表賬目和披露。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表,截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合經營報表和全面收益(虧損)、股東權益(虧損)和現金流量,以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表附表。在決定我們對2023年綜合財務報表的審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時,這一重大弱點被考慮在內,本報告不影響我們2024年3月7日的報告,該報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
密蘇裏州堪薩斯城
2024年3月7日
項目9B.報告和其他資料
沒有。
項目9 C. 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10. 董事、行政人員及企業管治
我們維持一套適用於我們所有高管、董事和員工的道德準則和行為準則,包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。此代碼可在我們的網站上公開獲得,網址為https://investors.customtruck.com.如果我們對本守則進行任何非技術性、行政性或其他非實質性的修改,或對本守則的某一條款批准任何豁免,包括默示豁免,我們將在我們的網站https://investors.customtruck.com或在提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中披露修改或豁免的性質、生效日期和適用對象。
本項目所需的其餘信息通過參考適用信息併入我們與2024年股東年會相關的委託書中,該委託書預計將於2024年4月29日或之前提交給美國證券交易委員會。
項目11. 高管薪酬
本項目所需信息參考我們與2024年股東年會相關的委託書中的適用信息納入,該委託書預計將於2024年4月29日或之前提交給美國證券交易委員會。
項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目所需信息參考我們與2024年股東年會相關的委託書中的適用信息納入,該委託書預計將於2024年4月29日或之前提交給美國證券交易委員會。
項目13. 某些關係和關聯交易以及董事獨立性
本項目所需信息參考我們與2024年股東年會相關的委託書中的適用信息納入,該委託書預計將於2024年4月29日或之前提交給美國證券交易委員會。
項目14. 主要會計費用和服務
本項目所需信息參考我們與2024年股東年會相關的委託書中的適用信息納入,該委託書預計將於2024年4月29日或之前提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15. 附件和財務報表附表
(A)財務報表明細表
Custom Truck One Source,Inc.的簡明財務信息。
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
Custom Truck One Source,Inc.
簡明母公司資產負債表
| | | | | | | | | | | | |
(單位:2000美元,不包括股票數據) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
資產 | | | | |
對子公司的投資 | $ | 943,396 | | | $ | 909,757 | | |
| | | | |
總資產 | $ | 943,396 | | | $ | 909,757 | | |
| | | | |
負債和股東赤字 | | | | |
負債 | | | | |
衍生工具、認股權證及其他負債 | $ | 527 | | | $ | 3,012 | | |
遞延所得税 | 30,835 | | | 23,471 | | |
| | | | |
長期負債總額 | 31,362 | | | 26,483 | | |
| | | | |
承付款和或有事項(見附註4) | | | | |
| | | | |
股東權益(虧損) | | | | |
普通股-0.0001面值,500,000,000授權股份,249,903,120和248,311,104已發行和已發行股票,分別為2023年12月31日和2022年12月31日 | 25 | | | 25 | | |
庫存股,按成本價-8,891,788和2,241,069股票分別於2023年12月31日和2022年12月31日 | (56,524) | | | (15,537) | | |
額外實收資本 | 1,532,384 | | | 1,516,318 | | |
累計其他綜合損失 | (5,978) | | | (8,947) | | |
累計赤字 | (557,873) | | | (608,585) | | |
股東權益合計(虧損) | 912,034 | | | 883,274 | | |
總負債和股東權益(赤字) | $ | 943,396 | | | $ | 909,757 | | |
見母公司簡明財務報表附註。
Custom Truck One Source,Inc.
母公司簡明經營及全面收益報表(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
運營費用 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | $ | 13,309 | | | $ | 12,297 | | | $ | 17,313 | |
總運營費用 | 13,309 | | | 12,297 | | | 17,313 | |
營業虧損 | (13,309) | | | (12,297) | | | (17,313) | |
| | | | | |
其他費用(收入) | | | | | |
子公司淨(收益)虧損中的權益 | (68,900) | | | (40,436) | | | 148,948 | |
其他(收入)支出 | (2,485) | | | (18,593) | | | 10,815 | |
其他費用(收入)合計 | (71,385) | | | (59,029) | | | 159,763 | |
| | | | | |
所得税前收入(虧損) | 58,076 | | | 46,732 | | | (177,076) | |
所得税費用 | 7,364 | | | 7,827 | | | 4,425 | |
淨收益(虧損) | $ | 50,712 | | | $ | 38,905 | | | $ | (181,501) | |
| | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
未實現外幣折算調整 | $ | 2,969 | | | $ | (8,947) | | | $ | — | |
| | | | | |
其他全面收益(虧損) | 2,969 | | | (8,947) | | | — | |
綜合收益(虧損) | $ | 53,681 | | | $ | 29,958 | | | $ | (181,501) | |
見母公司簡明財務報表附註。
Custom Truck One Source,Inc.
母公司簡明現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:2000美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
經營活動現金流量淨額 | $ | 68,723 | | | $ | 40,231 | | | $ | (148,948) | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
對子公司投資的變化 | (30,670) | | | (28,114) | | | (727,014) | |
投資活動的現金流量淨額 | (30,670) | | | (28,114) | | | (727,014) | |
| | | | | |
融資活動 | | | | | |
| | | | | |
發行普通股所得款項 | — | | | — | | | 883,000 | |
普通股發行成本 | — | | | — | | | (6,386) | |
基於股份的支付 | 792 | | | (1,838) | | | (652) | |
普通股回購 | (38,845) | | | (10,279) | | | — | |
融資活動的現金流量淨額 | (38,053) | | | (12,117) | | | 875,962 | |
| | | | | |
現金淨變化 | — | | | — | | | — | |
期初現金 | — | | | — | | | — | |
期末現金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
見母公司簡明財務報表附註。
Custom Truck One Source,Inc.
母公司簡明財務報表附註
注1:列報依據
Custom Truck One Source,Inc.(“母公司”)是特拉華州的一家公司,是其兩家主要運營公司--Custom Truck One Source L.P.和NESCO,LLC(“子公司”)的母公司。子公司通過銷售和租賃專用設備、銷售與專用設備相關的部件以及與該設備相關的維修和維護服務,向客户提供一系列服務和產品的業務。2021年4月1日,母公司通過其全資子公司NESCO Holdings II,Inc.收購了Custom Truck One Source,L.P.(“收購”)。在此次收購中,母公司向某些投資者發行了普通股,以換取Custom Truck One Source,L.P.的成員權益。此外,NESCO Holdings II,Inc.發行了新的應付票據,所得資金用於收購、償還先前的債務和支付交易費用。有關收購和相關融資交易的信息,請參閲本年度報告中的10-K表格中包含的Custom Truck One Source,Inc.合併財務報表的附註3:業務合併。
這些母公司簡明財務報表應與本年度報告Form 10-K中包含的Custom Truck One Source,Inc.的合併財務報表及其附註一起閲讀。就這些簡明財務報表而言,母公司的全資子公司是根據其在子公司淨資產中的比例入賬(類似於按權益法列報)。
注2:債務
母公司的子公司在循環信貸安排下負有債務義務,由母公司及其每一家直接和間接、現有和未來的重大全資國內子公司擔保。ABL下的債務將通過對母公司及其子公司的幾乎所有資產的優先留置權來擔保。這些義務包括慣常的金融和非金融契約,包括對額外債務、留置權、投資、墊款、擔保和合並收購等施加限制的契約。這些公約還對資產出售、分紅和與附屬公司的某些交易施加了限制。有關母公司子公司債務的信息,請參閲本年度報告中的10-K表格中包含的Cuom Truck One Source,Inc.的附註9:長期債務。
注3:所得税
有關子公司所得税的信息,請參閲本年度報告中的10-K表格中包含的Custom Truck One Source,Inc.的附註16:所得税。
附註4:承付款和或有事項
有關承付款和或有事項的信息,請參閲本年度報告中的10-K表格中包含的Cuom Truck One Source,Inc.的註釋18:承付款和或有事項。
注5:股東權益變動(虧損)
下表對截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的股東權益(赤字)總額的期初和期末金額進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累計赤字 | | 股東權益合計(虧損) |
| 股票 | | | | | | |
(單位:2000美元,不包括股票數據) | 普普通通 | | 財務處 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 49,156,753 | | | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 429,748 | | | $ | — | | | $ | (465,989) | | | $ | (36,236) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (181,501) | | | (181,501) | |
基於股份的支付 | 1,501,659 | | | (318,086) | | | — | | | (3,020) | | | 19,839 | | | — | | | — | | | 16,819 | |
擔保責任重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,290) | | | — | | | — | | | (10,290) | |
以企業合併方式發行的股份 | 196,700,000 | | | — | | | 20 | | | — | | | 1,064,529 | | | — | | | — | | | 1,064,549 | |
平衡,2021年12月31日 | 247,358,412 | | | (318,086) | | | $ | 25 | | | $ | (3,020) | | | $ | 1,503,826 | | | $ | — | | | $ | (647,490) | | | $ | 853,341 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,905 | | | 38,905 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,947) | | | — | | | (8,947) | |
普通股回購 | — | | | (1,657,635) | | | — | | | (10,483) | | | — | | | — | | | — | | | (10,483) | |
基於股份的支付 | 952,692 | | | (265,348) | | | — | | | (2,034) | | | 12,492 | | | — | | | — | | | 10,458 | |
平衡,2022年12月31日 | 248,311,104 | | | (2,241,069) | | | $ | 25 | | | $ | (15,537) | | | $ | 1,516,318 | | | $ | (8,947) | | | $ | (608,585) | | | $ | 883,274 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,712 | | | 50,712 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,969 | | | — | | | 2,969 | |
普通股回購 | — | | | (6,354,587) | | | — | | | (39,021) | | | — | | | — | | | — | | | (39,021) | |
基於股份的支付 | 1,592,016 | | | (296,132) | | | — | | | (1,966) | | | 16,066 | | | — | | | — | | | 14,100 | |
平衡,2023年12月31日 | 249,903,120 | | | (8,891,788) | | | $ | 25 | | | $ | (56,524) | | | $ | 1,532,384 | | | $ | (5,978) | | | $ | (557,873) | | | $ | 912,034 | |
(B)件展品
| | | | | | | | | | | | | | |
展品編號: | | 描述 | | | | | | |
3.1 | | 第三次修訂和重新修訂的海關卡車一號源公司註冊證書(通過參考海關卡車一號源公司附件A於2023年4月28日提交的關於附表14A的S最終代理聲明(文件編號001-38186)而併入本文)。 | | | | | | |
3.2 | | 修訂及重訂公司附例(參照公司於2021年4月2日提交的現行8-K表格報告附件3.2成立為法團) | | | | | | |
4.1 | | 契約,日期為2021年4月1日,由Nesco Holdings II,Inc.,Wilmington Trust,National Association,作為受託人和抵押品代理,以及不時作為其擔保方的Nesco Holdings II,Inc.之間簽署(通過參考公司於2021年4月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.1成立為法團) | | | | | | |
4.2 | | 2029年到期的5.50%高級票據的表格(包括在本文件的附件4.1中)(通過參考公司於2021年4月2日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2合併而成) | | | | | | |
4.3* | | 根據《交易法》第12條登記的註冊人證券的説明 | | | | | | |
10.1† | | 循環信貸協議,日期為2021年4月1日,由Capitol Investment Merge Sub 2,LLC、NESCO Holdings II,Inc.、各貸款人和發行銀行以及作為行政代理、抵押品代理和Swingline貸款人的美國銀行簽署(合併內容參考公司於2021年4月2日提交的當前8-K報表附件10.3) | | | | | | |
10.2 | | 對循環信貸協議和美國ABL擔保協議的第1號修正案,日期為2021年7月1日,由Capitol Investment Merge Sub 2,LLC,NESCO Holdings II,Inc.,其其他設保人一方,貸款人一方,以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(通過參考公司於2023年8月8日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2合併而成) | | | | | | |
10.3^ | | 對循環信貸協議的第2號修正案,日期為2023年3月27日,由Capitol Investment Merge Sub 2,LLC,NESCO Holdings II,Inc.,Inc.(貸款方NESCO Holdings II,Inc.,Inc.,以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理和抵押品代理成立(公司成立於2023年8月8日提交的Form 10-Q季度報告附件10.3) | | | | | | |
10.4 | | 註冊權利協議,日期為2021年4月1日,由Custom Truck One Source,Inc.與其中確定的某些持有人之間的協議(通過參考2021年4月2日提交的公司當前報告8-K表的附件10.4合併而成) | | | | | | |
10.5† | | 第二次修訂和重新簽署的股東協議,日期為2023年4月14日,由Custom Truck One Source,Inc.和其中確定的某些持有人簽訂(合併通過參考2023年4月14日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-38186)附件10.1)。 | | | | | | |
10.6 | | 公司諮詢服務協議,日期為2021年4月1日,由Custom Truck One Source,Inc.和PlatGolden Equity Advisors,LLC(通過參考公司於2021年4月2日提交的8-K表格的附件10.6合併而成) | | | | | | |
10.7+ | | 定製卡車壹來源公司修訂和重新發布2019年綜合激勵計劃(作為定製卡車壹來源公司的附件A提交,S關於2021年6月10日提交的附表14A的最終代理聲明,文件編號001-38186,並通過引用併入本文) | | | | | | |
10.8+ | | 由弗雷德·羅斯和Custom Truck One Source,Inc.簽訂的僱傭協議,日期為2021年11月2日(合併內容參考該公司於2021年11月8日提交的8-K表格當前報告的附件10.1) | | | | | | |
10.9+ | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2022年12月7日,由弗雷德·羅斯和Custom Truck One Source,Inc.(通過引用2022年12月7日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2合併而成) | | | | | | |
10.10+ | | 表格賠償協議(參照公司於2021年4月2日提交的當前8-K表格報告的附件10.7成立為法團) | | | | | | |
10.11+ | | 由Thomas“Smiley”Rich和Custom Truck One Source,Inc.簽訂,日期為2021年11月2日的僱傭協議(通過引用公司於2022年3月16日提交的Form 10-K年度報告(文件編號001-38186)的附件10.15合併而成) | | | | | | |
10.12+ | | Joe·羅斯與Custom Truck One Source,Inc.簽訂的僱傭協議,日期為2021年11月2日(合併內容參考公司於2022年3月16日提交的Form 10-K年度報告(文件編號001-38186)附件10.16) | | | | | | |
10.13+ | | 克里斯托弗·J·埃珀傑西和Custom Truck One Source,Inc.之間的僱傭協議,日期為2022年8月2日(通過引用2022年8月4日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1(文件編號001-38186)合併) | | | | | | |
10.14+ | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2022年12月7日,由Ryan McMonagle和Custom Truck One Source,Inc.(通過參考公司於2022年12月7日提交的當前8-K報表(文件編號001-38186)的附件10.1合併) | | | | | | |
10.15+ | | 定製卡車壹來源公司2022年員工股票購買計劃(作為定製卡車壹來源公司S於2022年5月2日提交的關於附表14A(文件編號001-38186)的最終委託書的附件A提交,並通過引用併入本文) | | | | | | |
10.16+ | | 履約股票協議表(參照公司於2022年11月8日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1(文件編號001-38186)合併) | | | | | | |
10.17+ | | 修訂績效股票協議表格(參照公司於2022年11月8日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2(文件編號001-38186)合併) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.18+ | | 限制性股票協議表格(參照公司於2022年3月16日提交的10-K表格年報(第001-38186號文件)附件10.18成立) | | | | | | |
10.19+ | | 公司與雷蒙德·託德·巴雷特之間的僱傭協議,日期為2022年3月9日(通過參考公司於2022年4月26日提交的8-K表格報告(第001-38186號文件)附件10.2成立為公司) | | | | | | |
10.20+ | | 公司與Paul M.Jolas於2023年8月2日簽訂的僱傭協議(參考公司於2023年11月7日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-38186)附件10.1成立為公司) | | | | | | |
21.1* | | 本公司的附屬公司 | | | | | | |
23.1* | | 安永律師事務所同意 | | | | | | |
24.1* | | 授權書,根據該授權書可提交對本表格10-K的修訂(包括在表格10-K第IV部分所載的簽署頁上) | | | | | | |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證 | | | | | | |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法規則》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的證明 | | | | | | |
32 ** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明 | | | | | | |
97.1* | | 追回錯誤賠償的政策 | | | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | |
101.PRE | | XBRL分類擴展表示鏈接庫。 | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | |
*現送交存檔。
**本證書僅為根據《美國法典》第18篇第1350條提交報告而提供,並不是為了《1934年證券交易法》(經修訂)第18條的目的而提交的,也不會以引用的方式併入本公司的任何文件中,無論該文件是在本文件日期之前還是之後提出的,無論該文件中的任何一般合併語言如何。
†根據S-K法規第601(B)(2)項,時間表已被省略,並將應請求提供給美國證券交易委員會。
根據S-K條例第601(A)(5)項,已略去附表和類似附件。公司同意應要求提供美國證券交易委員會任何遺漏的時間表或附件的補充副本。
+管理合同或補償計劃。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
|
| | |
| | 定製卡車一號貨源公司。 (註冊人) |
| | |
日期: | 2024年3月7日 | 撰稿S/瑞安·麥克莫納格爾 |
| | 瑞安·麥克莫納格爾,首席執行官 |
| | |
日期: | 2024年3月7日 | /S/克里斯托弗·J·埃珀耶西 |
| | 首席財務官克里斯托弗·J·埃珀傑西 |
| | |
日期: | 2024年3月7日 | /S/R.託德·巴雷特 |
| | R·託德·巴雷特,首席會計官 |
授權委託書
以下籤署的CTOS董事和管理人員特此組成並任命Ryan McMonagle、Christopher J.Eperjesy和R.Todd Barrett為我們的真正和合法的事實代理人,全權以我們的名義並代表我們以下列身份簽署本10-K表格及其任何和所有修正案,並向美國證券交易委員會提交本年度報告及其所有證物和其他相關文件,並在此批准並確認所有該等事實上代理人或他們中的任何人或他們的替代者應合法地根據本表格行事或促使其依法行事。
根據修訂後的1934年《證券交易法》,本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
名字 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/馬歇爾·海因伯格 | | 董事會主席 | | 2024年3月7日 |
馬歇爾·海因伯格 | | | | |
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/S/David/格拉特 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
David·格拉特 | | | | |
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/S/David戰狼 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
David戰狼 | | | | |
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/S/弗雷德·羅斯 | | 創始人兼董事 | | 2024年3月7日 |
弗雷德·羅斯 | | | | |
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名字 | | 標題 | | 日期 |
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/S/喬治亞·納爾遜 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
喬治亞·納爾遜 | | | | |
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/S/瑪麗·傑克遜 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
瑪麗·傑克遜 | | | | |
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/發稿S/路易·薩姆森 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
路易斯·薩姆森 | | | | |
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撰稿S/馬克·艾因 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
馬克·伊恩 | | | | |
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/S/保羅·巴德 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
保羅·巴德 | | | | |
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撰稿S/拉赫曼·達吉尼奧 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
拉赫曼·達吉尼奧 | | | | |
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撰稿S/瑞安·麥克莫納格爾 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2024年3月7日 |
瑞安·麥克莫納格爾 | | | | |
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/S/克里斯托弗·J·埃珀耶西 | | 首席財務官 | | 2024年3月7日 |
克里斯托弗·J·埃珀耶西 | | | | |
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/S/R.託德·巴雷特 | | 首席會計官 | | 2024年3月7日 |
託德·巴雷特 | | | | |
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