附件99.1
2023年年度報告
附件99.1
2023年年度報告
| 概述 |
MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
目錄
您可以在我們的網站上找到有關Nutrien的這份報告和信息，網址是： Nutrien.com。有關我們的可持續發展戰略和業績的更多詳細信息，請訪問我們的網站，網址為：nuctuen.com/sustance。
概述包含某些非公認會計準則財務指標，這些指標在《國際財務報告準則》中沒有標準含義，其他財務指標包括
| | 調整後每股淨收益 |
| | 調整後的EBITDA |
| | 投資資本回報率(ROIC？) |
| | 調整後淨債務 |
關於這些計量的定義、進一步信息和與《國際財務報告準則》中最直接可比的計量的協調，見非公認會計準則財務計量一節。有關本年度報告中使用的定義、縮寫和術語，請參閲其他財務措施和術語和定義章節。
| 概述 | 1 | |||||||
| 總裁和首席執行官的來信 |
2 | |||||||
| 性能亮點 |
6 | |||||||
| 可持續性 亮點 |
7 | |||||||
| 管理層S討論與分析(MD&A？) | 8 | |||||||
| 我們的年度報告方法 | 9 | |||||||
 |
| | 我們公司 | 10 | |||||
| 我們如何創造價值 | 12 | |||||||
| 全球概況 | 14 | |||||||
| 運營細分市場 | 16 | |||||||
 |
| | 運行環境 | 18 | |||||
| 大趨勢 | 20 | |||||||
| 市場基本面和前景 | 23 | |||||||
 |
| | 戰略 | 28 | |||||
| 營養S戰略 | 30 | |||||||
| 運營細分市場的優先級 | 31 | |||||||
| 資本配置 | 35 | |||||||
 |
| | 治理 | 38 | |||||
| 公司治理 | 40 | |||||||
| 風險治理 | 42 | |||||||
| 風險管理流程 | 43 | |||||||
 |
| | 重點企業風險 | 44 | |||||
 |
| | 結果 | 50 | |||||
| 運營細分市場表現 | 52 | |||||||
| 對照2023年目標的表現 | 64 | |||||||
| 2024年指南和敏感度 | 65 | |||||||
| 年度財務信息 | 66 | |||||||
| 其他及附錄 | 72 | |||||||
| 五年重頭戲 | 90 | |||||||
| 財務報表和附註 | 92 | |||||||
| 術語和定義 | 146 | |||||||
| 股東信息 | 149 | |||||||
| 概述 |
MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
為什麼選擇Nutrien
Nutrien是一家領先的作物投入和服務提供商，幫助安全和可持續地養活日益增長的世界。我們運營着世界級的生產、分銷和農業零售設施的綜合網絡，使我們能夠高效地服務於種植者的需求。我們的Nutrien Ag Solutions(零售)業務增強了 收益的穩定性，我們的低成本化肥生產資產在整個週期中歷史上產生了大量現金流。我們採取平衡和有紀律的方式進行資本配置，優先考慮增強我們綜合業務優勢的投資，並向我們的股東返還有意義的資本。
|
| ||||||||
| 1 | | | 優勢 | ||||||
| 定位在以下位置 | ||||||||
| Ag值 | ||||||||
| 鏈式 | ||||||||
|
| ||||||||
| 2 | | | 久經考驗 | ||||||
| 資金實力 | ||||||||
| 和穩定性 | ||||||||
 | ||||||||
| 3 | | | 供應商 | ||||||
| 可持續發展 | ||||||||
| 農業 | ||||||||
| 解決方案 | ||||||||
| Nutrien年度報告2023年 | 1 |
| 概述 |
MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
我們的來信
總裁與首席執行官
到2050年，世界S人口預計將達到近百億人，全球糧食和油籽需求預計每年將超過50億噸。在此期間，人均耕地面積預計將減少15%，這突顯了未來面臨的挑戰，即生產足夠的營養食物來養活這一人口，同時保護世界資源，為子孫後代保護S。
哺育未來
營養師S養育未來的宗旨反映了我們在幫助種植者安全和可持續地養活日益增長的世界方面所發揮的重要作用。我們提供的產品和服務可以在提高作物產量的同時改善環境績效，我們認為這些重要成果必須同步實現。通過我們近26,000名員工的集體專業知識和我們世界級集成網絡的獨特優勢，我們努力為我們的利益相關者提供一個更有利可圖、更可持續和更安全的未來。
渡過了前所未有的市場波動期
我們以長期思維運營，但 需要靈活應對近期運營環境。自2022年初以來，受一系列全球地緣政治衝突、供應鏈中斷和購買模式轉變的推動，農業行業經歷了一段前所未有的市場波動時期。這些獨特的事件影響了我們的業績，並導致我們調整了戰略重點。
2022年，由於農業和農作物投入產品價格因供給側衝擊而上漲，Nutrien創造了創紀錄的收益和運營現金流。我們將自由現金流分配給推進戰略增長計劃和增加股票回購，將資本部署在我們認為將為股東創造最大長期價值的領域。
作物投入品市場基本面在2023年發生變化，因為供應鏈進行了調整，更高的成本庫存通過渠道進行， 導致化肥銷售價格和零售毛利率低於創紀錄的前一年。隨着時間的推移，我們看到北美的市場穩定性增強，化肥需求增強，這得益於種植者負擔能力的提高和渠道庫存的降低。2023年下半年，主要離岸市場的化肥需求也有所增加，但市場穩定程度因產品和地理位置而異。
|
|
| 肯·塞茨
總裁與首席執行官
全球人口增長1
(數十億人)
資料來源：聯合國
1截至2024年1月30日的 預測。
全球穀物和油籽需求1
(數十億噸)
資料來源：美國農業部
1截至2024年1月30日的 預測。根據大麥、玉米、穀子、雜糧、燕麥、油棕櫚、油菜籽/油菜籽、大豆、向日葵、大米、黑麥、高粱和小麥的趨勢產量。 |
| 2 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 |
MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
 |
$5.1B
| |
| 運營提供的現金 2023年的活動
| ||
|
$2.1B
| ||
| 通過 返還給股東 股份回購和分紅 2023年
|
Nutrien提供調整後的EBITDA12023年的淨收益為61億美元(淨收益為13億美元)，低於我們對該年的最初預期。因應市況變化，我們採取了多項行動，以降低可控成本，增強自由現金流。這包括暫停我們的鉀肥生產和我們的Geismar清潔氨項目的工作。這些決策與其他運營效率計劃一起，使我們2023年的計劃資本支出減少了3億美元，運營費用減少了1億美元。
51億美元的運營現金流得到了零售業非現金營運資本減少的支持，這是我們綜合業務的逆週期優勢之一。我們保持了平衡和有紀律的資本配置方式，投資27億美元來維持和提升我們的資產，並通過 股息和股票回購向股東返還21億美元。自2018年初以來，我們將每股股息增加了35%，並回購了23%的流通股。
加強我們綜合業務的優勢
回顧過去的一年，我為我們在一系列戰略計劃上取得的進展感到自豪，這些計劃加強了我們的核心業務，為公司的增長定位，並推進了我們的關鍵可持續發展優先事項。
在零售方面，我們繼續開發新的和創新的方式來滿足我們種植者客户的需求。一位偉大的
這方面的例子是我們的專有產品業務。這些高價值產品提高了種植者的產量和環境績效，同時為Nutrien提供了更高的利潤率。
我們的全球專有產品組合在2023年貢獻了10億美元的毛利，我們提高了植物營養和生物刺激產品線的銷售額和利潤率。過去五年，這些營養產品的毛利率以15%的複合年增長率增長。我們計劃通過差異化的產品和擴大的製造能力繼續投資於我們的專有產品業務。
2022年末，我們成立了一個全球商業組織，通過單一責任點負責提供一流的客户服務，提高供應鏈效率，並在我們的整合網絡中引領利潤率優化機會。該商業團隊抓住了一系列機會，在動盪的市場環境中支持了淨收益，並在2023年下半年對北美化肥客户創造了創紀錄的銷售量。這包括通過Nutrien Ag Solutions在北美提供創紀錄的鉀肥產量來獲取增量價值，以及將我們的特種磷肥產品 MAP+MST的銷售額增加一倍以上。
| 1 | 這是一項非公認會計準則的財務指標。參見非GAAP財務衡量標準部分。 |
| Nutrien年度報告2023年 | 3 |
| 概述 |
MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
$1.0B
|
 | |
| 來自零售專有的毛利 2023年的產品
| ||
| 40%
| ||
| 年鉀礦產量增加 採礦技術
|
我們有一個低成本、靈活的六礦鉀肥網絡，可以接觸到世界上最好的地質 。2023年，我們使用自主採礦技術將每年削減的鉀礦噸增加了40%，提高了我們運營的安全性和效率。我們宣佈暫停生產至1,800萬噸，同時繼續保持運營靈活性和我們的低成本地位，保持在全球鉀肥供應中斷或需求激增時應對機遇的能力。
Nutrien是開發低碳氮氣生產的行業領先者，以融入我們的價值鏈。2023年，我們完成了温室氣體第一階段減排項目，這是一項多年資本計劃，將成為我們減少温室氣體排放的關鍵貢獻者。我們還完成了Geismar氮氣工廠的棕地擴建項目，以及Geismar和Borger工廠的重大維護週轉，這將支持未來更高的運行率。
沒有什麼比我們員工、承包商和我們所服務的社區的安全、健康和健康更重要的了。雖然我們在全球業務中實現了有史以來最低的可記錄傷害率，但遺憾的是，我們在2023年的安全表現沒有達到我們的預期。在過去的一年裏，我們經歷了一次深刻影響我們組織的損失，因為我們的一名美國零售業同事不幸去世。這一毀滅性的損失提醒我們堅持不懈地追求安全的重要性。我們致力於做得更好，並繼續採取措施防止類似事件發生
再來一次。我們必須繼續優先考慮培訓、流程和系統，以確保我們的人員和社區的安全。
為未來增長做好準備
展望未來一年，農業基本面仍然具有支撐作用，全球糧食庫存與使用率處於歷史低位。 農作物價格從2022年的歷史高位回落，但較低的作物投入價格導致了負擔能力和需求的改善。
我們預計，隨着投入價格穩定和種植者購買行為正常化，我們零售業務的毛利率將在所有產品線上有所改善。隨着需求繼續回升至趨勢水平，預計2024年全球鉀肥出貨量將增至6800萬噸至7100萬噸。全球能源和氮氣供應的限制繼續為我們的低成本氮氣資產提供積極的背景。我們預計將實現更高的化肥銷售量，這得益於全球化肥需求的增加以及我們氮肥和磷肥設施開工率的提高。
從長期來看，我們相信結構性市場變化將支持化肥基準價格高於歷史10年平均水平。這一觀點是由對全球農作物市場持續吃緊、能源價格上漲以及全球成本曲線受到其他通脹影響的預期推動的。
除了這些市場因素外，我們正在優先考慮我們控制範圍內的計劃，以提高收益質量。
| 4 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 |
MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
自由現金流和資本回報率。我們打算保持平衡和紀律嚴明的資本分配方法，並已在2024年將計劃資本支出與前一年相比減少了約4億美元。
我們預計2024年的投資資本為5億美元，其中約一半與支持我們核心零售地理區域的有機增長的計劃有關。這包括擴展我們的專有產品組合、推動網絡優化和增強我們的數字能力的投資。
巴西農業的前景仍然樂觀，它仍然是Nutrien的重要作物投入市場。在短期內，我們將繼續專注於整合我們最近的收購和優化我們在這個市場的成本結構。
我們化肥業務的重點是保持低成本地位，並通過鉀礦自動化和我們氮氣設施的可靠性改進來進一步提高效率。我們預計在未來幾年內，通過完成高回報的棕地擴建項目和可靠性計劃，每年氮氣量將增長100萬噸以上。此外，隨着鉀肥需求的增長，與2023年的水平相比，我們有能力每年額外交付100萬至200萬噸鉀肥。
在我們的整個業務中，我們將繼續與我們的客户、合作伙伴、供應商和我們所服務的社區建立牢固的關係， 將利用我們綜合業務的優勢，定位公司為我們的股東提供長期價值。
我謹代表董事會和我們的管理團隊，感謝為我們在2023年取得的成功做出貢獻的每一個人，特別是我們的員工，感謝你們在我們共同努力、安全和可持續地滿足未來的過程中所付出的不懈努力。
肯·塞茨
總裁與首席執行官
2024年2月22日
零售業調整後的EBITDA1,2
(十億美元)
| 1 |
我們於2024年2月21日發佈的新聞稿中提供了指導。 |
| 2 | 見前瞻性陳述一節。 |
鉀肥製造銷售量1,2
(百萬噸氯化鉀)
| 1 |
我們於2024年2月21日發佈的新聞稿中提供了指導。 |
| 2 | 見前瞻性陳述一節。 |
氮氣製造銷售量1,2
(百萬噸)
| 1 |
我們於2024年2月21日發佈的新聞稿中提供了指導。 |
| 2 | 見前瞻性陳述一節。 |
| Nutrien年度報告2023年 | 5 |
| 概述 |
MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
性能亮點
營養S的業績受到過去兩年全球作物投入市場前所未有的波動的影響。 由於所有細分市場的銷售價格下降和零售收益下降，2023年的淨收益和調整後的EBITDA較2022年的創紀錄業績有所下降。我們從經營活動中產生了51億美元的現金，投資了27億美元 來維持和增強我們的資產，並在2023年通過股息和股票回購向股東返還了21億美元的現金。我們繼續投資於減少範圍1和範圍2温室氣體(GHG)排放總量的關鍵舉措 。
截至12月31日的年度
| (除另有説明外，以百萬美元計) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 財務業績 |
||||||||||||
| 銷售額 |
29,056 | 37,884 | 27,712 | |||||||||
| 毛利率 |
8,474 | 15,424 | 9,409 | |||||||||
| 淨收益 |
1,282 | 7, 687 | 3,179 | |||||||||
| 稀釋後每股淨收益(美元) |
2.53 | 14.18 | 5.52 | |||||||||
| 調整後每股淨收益1 (美元) |
4.44 | 13.19 | 6.23 | |||||||||
| 調整後的EBITDA1 |
6,058 | 12,170 | 7,126 | |||||||||
| 零售業調整後的EBITDA |
1,459 | 2,293 | 1,939 | |||||||||
| 鉀肥調整後的EBITDA |
2,404 | 5,769 | 2,736 | |||||||||
| 氮氣調整後的EBITDA |
1,930 | 3,931 | 2,308 | |||||||||
| 磷酸鹽調整後的EBITDA |
470 | 594 | 540 | |||||||||
| 經營活動提供的現金 |
5,066 | 8,110 | 3,886 | |||||||||
| 用於投資活動的現金 |
2,958 | 2,901 | 1,807 | |||||||||
| 資本支出 |
2,671 | 2,475 | 1,884 | |||||||||
| 用於分紅和股票回購的現金2 |
2,079 | 5,551 | 2,080 | |||||||||
| 投資回報率 1 |
10% | 26% | 15% | |||||||||
| 調整後淨債務/調整後EBITDA 3 |
1.9x | 0.9x | 1.4x | |||||||||
| 非財務業績 4 |
||||||||||||
| 範圍1和2温室氣體排放(MMT CO2e) |
12.2 | 12.8 | 13.8 | |||||||||
| 公司2 捕獲並出售 (MMT) |
1.0 | 1.1 | 1.1 | |||||||||
| 可持續參與的英畝(百萬) |
2 | 1 | N/m | |||||||||
| 誤工傷害頻次 5 |
0.24 | 0.24 | 0.27 | |||||||||
| 女性在高級領導中的比例 5 |
23% | 21% | 21% | |||||||||
| 社區投資 |
23 | 33 | 19 | |||||||||
| 1 | 這是一項非公認會計準則的財務指標。見非公認會計準則財務措施章節。 有關2021年的其他信息包含在截至2021年12月31日的《營養S醫學與分析》2022年2月17日的附錄--非國際財務報告準則財務措施章節中，該信息通過引用併入本文。這樣的MD和A可以在sedarplus.ca的SEDAR+上獲得。 |
| 2 | 這是一項補充的財政措施。參見其他財務措施部分。 |
| 3 | 這是一項資本管理財務指標，包括非公認會計準則的組成部分。見《非公認會計準則財務措施》和《其他財務措施》。 |
| 4 | 這些都是非金融措施。請參閲術語和定義部分。 |
| 5 | 頻率以每200,000個小時工作為基礎。 |
| 6 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 |
MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
可持續性亮點
Nutrien致力於為我們的利益相關者交付成果，並致力於實現我們的宗旨，即通過應對我們關鍵的可持續發展風險和機遇的戰略目標和目標來滿足未來。隨着我們運營環境的發展，我們通過協作、創新和持續改進來不斷完善我們的方法。
| 200萬 可持續地 訂婚 英畝 |
2023年，我們對北美、南美和澳大利亞的200萬英畝可持續土地進行了測量、記錄和計算。我們繼續為種植者提供整畝的解決方案，以支持可持續和多產的農業，並致力於改善環境。 | |||||
|
支持我們的2030年承諾，使種植者能夠在全球7500萬英畝的土地上採用可持續和高產的農產品和做法
| ||||||
| 温室氣體第一階段 已完成 |
2023年，我們完成了温室氣體第一階段減排計劃 ，其中包括一些一氧化二氮(？N2O)減排項目、能源和排放效率升級，並將我們在紅水工廠的第二個合成氨廠連接到艾伯塔省的碳幹線，以允許額外的二氧化碳(CO)2？)被永久隔離。
| |||||
| 支持我們在2030年做出的承諾，即在2018年基準年的基礎上，實現每噸產品温室氣體排放量(範圍1和2)至少減少30%
| ||||||
| 查證 碳補償 和插圖 |
2023年，我們與種植者合作，與15家供應商和下游合作伙伴合作，在北美可持續參與的90萬英畝土地上實現了減排。我們建立了一條經過驗證的途徑，並在加拿大驗證了我們的第一個温室氣體排放量，並根據種植者的數據在美國驗證了温室氣體偏移量和排放量 。
| |||||
| 支持我們2030年啟動和擴大全面碳計劃的承諾， 使種植者和我們的行業能夠加快氣候智能型農業和土壤碳滙，同時獎勵種植者的努力
| ||||||
| 1.2MMT 低碳 氨水 |
我們近期的重點是使用碳捕獲、利用和儲存(CCUS)基礎設施，並發展我們的低碳氨生產。截至2023年底，Nutrien在Geismar、Redwater和Joffre的氮氣工廠擁有120萬噸低碳氨的年產能。
| |||||
| 支持我們在2030年作出的投資新技術和向低碳化肥過渡的承諾，包括低碳和清潔的氨氣
|
全球可持續發展報告
有關我們2030年可持續發展承諾和目標的更多信息，
請參閲我們預計將於#年發佈的全球可持續發展報告
2024年3月，可在我們的網站上找到。
|
Nutrien年度報告2023年 |
7 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
管理S談
&分析
以下是管理層對S的討論和分析(MD&A？)，由管理層負責，日期為2024年2月22日。
Nutrien董事會(董事會)主要通過其由獨立董事組成的審計委員會履行審查本信息披露的責任。審計委員會在其公佈前審查並建議董事會批准這一披露。董事會已批准此 披露。術語Nutrien？？是指Nutrien Ltd.，而術語We？除另有説明外，本MD&A乃根據本公司S根據國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則(IFRS)編制的截至2023年12月31日止年度經審計的綜合財務報表(合併財務報表)編制。
本MD&A包含某些非GAAP財務衡量標準和比率，它們在國際財務報告準則下沒有標準含義，因此可能無法與其他發行人提出的類似衡量標準相比較。此類非公認會計準則財務指標和比率 包括
| | 調整後的EBITDA |
| | 調整後淨收益和調整後每股淨收益 |
| | 每噸製造毛利不包括折舊和攤銷 |
| | 鉀肥可控每噸產品現金成本 |
| | 噸制產品氨可控現金成本 |
| | 零售調整後的平均營運資金與銷售額之比和零售調整後的平均營運資金與銷售額之比(不包括Nutrien Financial) |
| | Nutrien Financial調整後的淨息差 |
| | 零售現金經營覆蓋率 |
| | 投資資本回報率(ROIC？) |
| | 調整後淨債務 |
有關這些計量與《國際財務報告準則》下最直接可比計量的定義、進一步信息和 協調，見非公認會計準則財務計量和其他財務計量部分。
另請參閲前瞻性陳述一節中的警示聲明。
凡提及每股數額，均與每股攤薄後淨收益(虧損)有關。除非另有説明，本年報中的財務數據以百萬美元為單位，這是Nutrien及其大部分子公司的本位幣。
沒有意義的信息由n/m表示。不適用的信息由n/a表示 。有關本年度報告中使用的定義、縮寫和術語，請參閲其他財務措施和術語和定義部分，包括MD&A。
有關Nutrien的其他信息(除非另有説明，否則未通過引用併入本文)，包括我們截至2023年12月31日的年度信息表格，可在sedarplus.ca的SEDAR+和Sec.gov的Edga上找到。根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定，該公司是一家外國私人發行人。
我們網站或任何其他網站上包含或可從我們的網站上訪問的信息並未通過引用 併入本MD&A或我們向適用的加拿大或美國證券監管機構提交或提供的任何其他報告或文件中。
| 8 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
我們的年度報告方法
我們的目標是交流我們如何評估運營環境中的機遇和挑戰，這些機遇和挑戰塑造了我們制定戰略、管理風險和管理行動的 方法。我們主要利益相關者的優先事項影響着我們處理長期價值創造的方式，包括解決關鍵的可持續發展優先事項。我們繼續將與可持續性相關的信息整合到我們的公司報告框架中，包括在本年度報告中報告我們的範圍1和範圍2温室氣體排放量。
| 01 我們公司 概述我們作為一家公司是誰，我們在哪裏運營，我們如何創造價值，並描述我們的每個運營部門
12|我們如何創造價值 14|全球概況 16|運營細分市場
|
03 戰略 描述我們的公司戰略以及我們的每個運營部門如何支持該戰略
30|營養S戰略 31|運營細分市場焦點 35|資本分配 |
05 重點企業風險 概述可能影響我們業績和未來運營的主要風險
44|重大企業風險
06 結果 重點介紹了我們的財務業績 2023年和2024年的指導方針
52|運營部門業績 64|對照2023個目標的績效 65|2024指南和敏感度 66|年度財務信息 | ||||||||||
|
|
04 治理 描述我們的主要公司治理原則和風險管理流程
40|公司治理 41|董事會和高管領導力 42|風險治理 43|風險管理流程 |
|||||||||||
|
02 運行環境 定義以下因素和趨勢 我們對環境的影響 2024年的運營情況和展望
20|大趨勢 23|市場基本面及展望 |
 |
| Nutrien年度報告2023年 | 9 |
| 概述 | MD&A
|
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
| 運行環境 | ||||||||
| 戰略 | ||||||||
| 治理 | ||||||||
| 重點企業風險 | ||||||||
| 結果 | ||||||||
|
01 我們的 公司 | ||||||||
| 10 | Nutrien年度報告2023年
|
| 概述 | MD&A
|
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||||||
| 我們公司 | ||||||||||||
| 運行環境 | ||||||||||||
| 戰略 | ||||||||||||
| 治理 | ||||||||||||
| 重點企業風險 | ||||||||||||
| 結果 | ||||||||||||
|
加拿大艾伯塔省
小麥是佔世界S人口35%的主食。加拿大是全球約60個國家最大的小麥出口國。Nutrien在加拿大西部經營着10個化肥生產設施，併為加拿大大草原上275個零售銷售點的種植者提供服務。 |
| Nutrien年度報告2023年
|
11 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
我們如何創造價值
與競爭對手相比，我們的綜合業務提供了許多優勢，包括運營、財務和可持續發展機會。我們繼續探索如何進一步增強我們的業務能力，以獲得整個農業價值鏈的額外好處。
|
1| 優勢 位置橫跨 的ag值 鏈
我們的綜合業務提供競爭優勢，以優化運營、運輸和物流，提高供應鏈效率，支持產量增長，併成為種植者的關鍵紐帶。 |
 | |||
| 世界級生產資產 | 全球供應鏈 | 領先的農業零售網絡 | ||||||
| 26MMT
|
~460
|
>2,000
| ||||||
| 2023年NPK製造銷售量 | 批發化肥 分發點 |
北方各地的零售銷售點 美國、南美和澳大利亞 | ||||||
| ~2,000
|
>1,000
|
>4,000
| ||||||
| 專有產品 | 作物投入品供應商 | 作物顧問 | ||||||
| 12 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
 |
2|經過驗證的 財務 強度和穩定性
我們多元化的零售業務增強了我們盈利基礎的穩定性，我們的低成本化肥生產資產歷史上產生了大量現金流，為我們的業務提供了投資能力，併為我們的股東帶來了有意義的資本回報。 | |
| 產生可觀的現金 | 平衡配資方式(2019-2023年) | |||
|
$4.8B
年平均現金由提供
|
(百分比)
|
|
3|可持續供應商 農業解決方案
定位於通過整合從化肥生產到種植者實踐的可持續發展舉措來推動長期價值創造
|
 |
| 碳素 自動減支
|
可持續性 計劃
|
協作性 合作伙伴關係
| ||||||
| 400K | 900K | 價值鏈 協作者 | ||||||
| 公噸CO2永久隔離 | 可持續農產品 | |||||||
| 從我們2023年的運營 | 項目佔地面積 | 推進可持續農業
|
| Nutrien年度報告2023年 | 13 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
| 全球概況
我們世界級的化肥 製造資產主要位於北美，能夠獲得高質量的資源、較低的成本投入和廣泛的分銷網絡，以高效地供應我們的客户。我們的零售業務為北美、南美和澳大利亞主要農業市場的種植者提供服務。 |
| 6 | 13 | |||||||
| 鉀礦 在薩斯喀徹温省 |
北美和特立尼達的氮氣生產和升級設施 |
| 1,475 | 6 | |||||||
| 北美的零售銷售點 | 美國的磷酸鹽生產和升級設施 |
| 零售
|
250 零售銷售地點 在南美 | |
| 鉀肥
| ||
|
氮氣
| ||
|
磷酸鹽
| ||
|
合資和投資
| ||
|
歐洲分佈
| ||
| 14 | Nutrien年度報告2023年
|
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
| $19.5B | $3.8B | $3.8B | $1.7B | |||
| 淨銷售額1 | 淨銷售額1,2 | 淨銷售額1,2 | 淨銷售額1,2 | |||
| $1.5B | $2.4B | $1.9B | $0.5B | |||
| 調整後的 | 調整後的 | 調整後的 | 調整後的 | |||
| EBITDA1 | EBITDA1 | EBITDA1 | EBITDA1 | |||
| 17,000 | 3,200 | 1,700 | 1,500 | |||
| 數量 | 數量 | 數量 | 數量 | |||
| 員工3 | 員工3 | 員工3 | 員工3 | |||
| 1 | 截至2023年12月31日的財年。 |
| 2 | 與鉀肥、氮肥和磷酸鹽的製成品相關。 |
| 3 | 截至2023年12月31日。 |
| 385 | ||
| 零售銷售地點 在澳大利亞 | ||
| Nutrien有四個可報告的運營部門：零售、鉀肥、氮肥和磷酸鹽。零售部門分銷作物養分、植保產品、種子和商品，並通過北美、南美和澳大利亞的零售銷售網絡直接向種植者提供包括融資在內的服務。鉀鹽、氮肥和磷酸鹽部分根據各自生產的產品中所含的化學營養物質進行區分。
| ||
| Nutrien年度報告2023年
|
15 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
運營細分市場
Nutrien有四個可報告的運營部門：零售、鉀肥、氮肥和磷酸鹽。我們是全球領先的農作物投入品和服務零售商，運營着全球最大的化肥生產和分銷資產網絡。
 |
| | 零售|全球第一大農業零售商 | ||
我們的全球零售網絡在7個國家和地區擁有2,000多個銷售點，為種植者提供全面的增值農藝產品和服務組合，包括作物營養、植保產品、種子和應用服務。我們網絡的規模和規模提供了覆蓋範圍和靈活性，可在整個生長季節為我們的客户提供可靠的 服務。我們專注於構建領先的數字能力，以支持數據驅動的洞察，以更高效地服務於種植者客户，並提供滿足其作物 投入融資需求的有競爭力的信貸產品。
我們生產約2,000種專有作物養分、作物保護和種子產品的創新產品組合。這些專有產品會產生一個
為營養素提供更高的利潤，併為種植者提高作物生產效率和盈利能力。我們是植物營養產品的領先供應商，包括生物刺激劑，旨在通過提高營養效率和改善植物和土壤健康結果來提高作物產量。
超過4,000名作物顧問為我們的種植者客户提供作物規劃、種子選擇、土壤採樣、變量肥料 應用和作物監測方面的支持。我們的農藝工具和專業知識與我們廣泛的增值產品組合相結合，支持農場的可持續發展，使種植者能夠採用最大限度提高生產率和最大限度減少環境影響的產品和實踐。
 |
| | 鉀肥|全球第一大鉀肥生產商 | ||
我們在薩斯喀徹温省經營着六個低成本鉀礦，這些鉀礦擁有世界上最好的鉀礦地質，並且位於穩定的地緣政治環境中，將我們客户的供應風險降至最低。我們生產多種等級的鉀肥，我們靈活的網絡能夠有效地調整運營能力，以應對不斷變化的市場條件。
我們廣泛的北美運輸和分銷網絡包括由多個鐵路供應商提供服務的約5,900輛自有或租賃的火車車廂。
通過我們的合資鉀肥出口、銷售和營銷公司Canpotex，我們可以使用四個北美海運碼頭和其他所需設施，向全球約40個國家和地區的客户出口鉀肥。
我們的參與實踐有助於建立關係和支持我們的社區，包括從超過35家土著擁有和經營的企業採購材料和用品。
| 16 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
 |
| | 氮氣|#3全球氮氣生產國 | ||
我們在加拿大、美國和特立尼達的九個戰略位置的生產工廠生產氮氣，並在北美經營四個區域產品升級基地。我們的北美業務約佔我們氮氣銷售量的85%，可以獲得世界上一些成本最低的天然氣，並處於為農業和工業市場服務的有利地位。我們的特立尼達業務支持向大約30個國家銷售天然氣，並擁有與氨價格掛鈎的天然氣供應合同。
我們生產多樣化的氮氣產品組合，並可以靈活地在不斷變化的情況下優化產品組合
市況。我們的運輸和分銷網絡利用卡車、鐵路、管道、駁船和海運船隻的方式，包括直接進入美國和特立尼達的潮水。
我們在兩個設施利用CCUS ，捕獲並銷售了至少100萬噸CO2在過去的五年裏每年都是如此。我們繼續支持我們的種植户客户通過擴大我們的製造產品組合來減少他們對環境的影響，包括提高效率的化肥，如ESN®.
 |
| | 磷酸鹽|北美第二大磷酸鹽生產商 | ||
Nutrien在美國擁有兩個大型綜合磷酸鹽生產設施和四個地區性產品升級基地。我們的優質磷礦能夠生產多種磷酸鹽產品，包括固體和液體肥料、飼料和工業酸。我們是北美最大的純磷酸生產商，得益於我們廣泛的分銷網絡和客户關係，我們的大部分產品都在該市場銷售。
我們非常注重環境管理，每年將數千英畝的開採土地用於有用的用途，修復土壤和地下水，包括在2023年種植超過50萬棵樹，並通過承諾將我們的資產保持在最高水平來降低環境風險。
| Nutrien年度報告2023年 | 17 |
| 概述 | MD&A
|
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
| 運行環境 | ||||||||
| 戰略 | ||||||||
| 治理 | ||||||||
| 重點企業風險 | ||||||||
| 結果 | ||||||||
| 02 運行 環境 | ||||||||
| 18 | Nutrien年度報告2023年
|
| 概述 | MD&A
|
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
| 運行環境 | ||||||||
| 戰略 | ||||||||
| 治理 | ||||||||
| 重點企業風險 | ||||||||
| 結果 | ||||||||
|
巴拉那，巴西
巴西是世界上最大、增長最快的農業市場之一。中國每年生產超過1.5億噸大豆，這需要大量的鉀肥。2023年，巴西是Canpotex鉀肥銷售的最大市場。
| ||||||||
| Nutrien年度報告2023年
|
19 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 運行環境 | ||||||||
大趨勢
我們將大趨勢定義為新興的宏觀層面趨勢和全球動態，我們相信這些趨勢將對企業、政府和社會產生持續的影響，預計將在未來十年塑造我們的運營環境。跟蹤分析大趨勢為營養師S戰略提供信息有關我們相關戰略的更多信息，請參見第28頁；有關我們相關的關鍵企業風險，請參閲第44頁。
| 糧食安全
儘管現代農業取得了進展，但糧食安全仍然是一個全球性挑戰。為全球80億人生產足夠的營養食品，並將其運送到需要的地方，正在使現有的全球資源變得緊張。據估計，世界上超過10%的S人口處於糧食不安全狀態。不斷增長的人口預計到2050年將增加近20億人，這進一步加大了這一挑戰的規模。
農業格局繼續演變，並受到可持續性做法、氣候變化和社會趨勢的影響，這些都可能影響應對全球糧食安全挑戰的能力。Nutrien處於有利地位，能夠 開發創新的產品和解決方案，幫助我們的客户養活不斷增長的人口，同時應對農業行業面臨的環境和社會挑戰。
相關企業風險：
農業的變化和趨勢
氣候變化
利益相關者支持 |
 |
| 20 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 運行環境 | ||||||||
|
氣候變化
我們的企業、行業、客户和農業價值鏈中的其他利益相關者面臨着與氣候變化相關的長期挑戰，包括對氣候行動和減少温室氣體排放的期望不斷提高。
氣候變化帶來的物理風險可能會影響我們的運營、我們的客户和我們的供應鏈。這些因素包括更強烈的天氣事件、更長時間的乾旱、海平面上升以及平均氣温和降水模式的變化。全球脱碳雄心和由此帶來的能源轉型正在推動碳排放法規，併為投資者的資本配置提供信息。
Nutrien面臨着與潛在的法規變化相關的不斷變化的挑戰，包括碳定價。同時，向低碳經濟轉型可以為Nutrien創造巨大的機會，通過促進採用氣候智能農業實踐和開發能夠在更具挑戰性的條件下提高產量的產品，幫助種植者管理這些影響並提高他們的適應能力。能源轉型正在加速技術的發展，以支持我們的温室氣體減排努力。
相關企業 風險：
氣候變化
|
技術 和數字化
數字技術和對海量數據的訪問正在支持我們的行業和Nutrien的轉型。在採礦作業方面，自動化和自主採礦的進步正在通過將工人從更危險的區域轉移到更危險的區域並提高生產率來提高安全性。在大數據、數字連接、人工智能和生物技術創新的推動下，農業和食品系統正在經歷技術變革。
圍繞人工智能的監管環境繼續在多個司法管轄區演變。這一演變可能會導致以下方面的不確定性：如何部署和利用這些工具、如何整合隱私和安全保護措施以及創新投資水平。
我們還有機會幫助我們的種植户客户將數據轉化為見解，並讓我們的種植者客户將這些見解 轉化為行動，這將通過農業價值鏈提供更多機會。
技術和數據的激增也增加了我們的信息系統和客户數據的風險。我們對技術的依賴可能會導致與網絡相關的事件變得更具破壞性和成本。隨着我們從客户那裏收集越來越多的數據，我們不斷髮展我們的做法，以符合數據安全和隱私法規。
相關企業風險：
網絡安全威脅
農業的變化和趨勢 |
| Nutrien年度報告2023年 | 21 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 運行環境 | ||||||||
|
地緣政治波動
世界各地的地緣政治動盪是由民族主義、兩極分化和經濟不穩定推動的。由於全球化，地區性事件正在產生全球性影響。特別是，東歐持續的戰爭和最近中東緊張局勢的升級已經並可能繼續導致能源和幾種大宗商品的供應鏈中斷和價格波動。
全球地緣政治不穩定和由此造成的中斷可能會削弱我們以經濟高效和及時的方式將我們的產品分銷給客户的能力，或者中斷我們的供應鏈。如果重大地緣政治事件發生在我們擁有重要業務的國家/地區之一，影響可能會更直接，並影響我們的業務、生產或收入。 相反，市場的混亂可能會通過增加市場份額或增加銷售額來改善我們的財務業績。
相關企業風險：
政治、經濟和
社會不穩定 |
社會期望
利益攸關方越來越關注公司的可持續性、業績和信息披露。在資本分配決策中，投資者正在考慮環境和社會原則以及傳統的財務指標，並與監管機構一起，在評估信息披露改進時考慮這些原則。除了與氣候有關的問題外，社會關切還包括對生態系統和生物多樣性的影響，以及工作場所內外代表性不足羣體面臨的挑戰。
作為對這些預期的迴應，各國政府可能會實施新的法規或加強現有法規的嚴格性。如果我們不能 滿足利益相關者對環境和社會績效以及信息披露的期望，我們可能更難獲得具有成本效益的資本、留住人才或保持我們的運營自由。
Nutrien相信，我們對這些趨勢的反應不僅有助於應對世界上一些最緊迫的挑戰，而且還將創造機會，使我們從競爭對手中脱穎而出。履行我們的可持續發展承諾可以吸引新的投資者，支持內部參與，並有助於吸引和留住人才。
相關企業 風險：
變更規則
利益相關者的支持
人才與組織文化 |
| 22 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 運行環境 | ||||||||
市場基本面和前景
我們仔細監控市場基本面和我們的競爭格局，以便預測並適應我們的運營環境。瞭解我們的運營環境和對未來的預期使我們能夠更好地識別和管理風險，這些風險可能會危及我們實現戰略和利用新興機遇的能力。
|
|
|
| ||||
 |
零售 | 按產品劃分的作物投入品銷售額(2023)1 | 按地區劃分的作物投入品銷售額(2023)1 | |||
| (百分比) | (百分比) | |||||
|
$130B
2023年市場作物總量 |
 |
 | ||||
| 資料來源：USDA、StatsCan、ABARES、Conab、IMEA、AgBioInvestor、Nutrien | 資料來源：USDA、StatsCan、ABARES、Conab、IMEA、AgBioInvestor、Nutrien | |||||
|
|
|
| ||||
 |
鉀肥 | 全球鉀肥需求(2023年) | 全球鉀肥產量(2023年) | |||
| (百分比) | (百分比) | |||||
| 67-68MMT
2023年全球鉀肥 (KCI)需求 |
 |
 | ||||
| 來源：CRU | 來源：CRU | |||||
|
|
|
| ||||
 |
氮氣 | 全球氮素需求(2023年) | 全球氮氣產量(2023年) | |||
| (百分比) | (百分比) | |||||
|
~155 Mmt
2023年全球氮素 (N)需求 |
 |
 | ||||
| 消息來源：SPGCI | 消息來源：SPGCI | |||||
|
|
|
| ||||
 |
磷酸鹽 | 全球磷酸鹽需求(2023年) | 全球磷酸鹽產量(2023年) | |||
| (百分比) | (百分比) | |||||
|
~51Mmt
2023年全球磷酸鹽 |
 |
 | ||||
| 來源：CRU | 來源：CRU | |||||
| 1 | 代表種子、化肥和植保產品在美國、加拿大、澳大利亞和巴西的市場銷售總額。 |
| Nutrien年度報告2023年 | 23 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 運行環境 | ||||||||
 |
零售 |
市場基本面
2023年，我們主要零售區域的作物保護、種子和化肥銷售總額約為1300億美元。隨着養活世界S人口的需求增加，種植者面臨着在有限的耕地基礎上可持續提高產量的挑戰。這推動了對作物投入和農藝服務的需求增長。
在我們經營的大多數主要市場，農業零售業高度分散，主要由小型和中型競爭對手組成。對種植者來説，規模、供應的可靠性以及提供創新產品和解決方案的能力，包括支持可持續農業的數字產品，越來越重要。
在北美，種植的最大作物包括油菜、玉米、棉花、大豆和小麥。這是一個更成熟的市場，種植者利用先進的農業工具，願意並有能力投資於高價值的產品和服務。
在澳大利亞，種植者不僅需要全套作物生產投入，還需要牲畜、水和灌溉服務的解決方案。
巴西是世界上最大、增長最快的農業市場之一。 它目前是全球最大的大豆生產國和第三大玉米生產國。其零售業高度分散，仍有機會在種植者層面投資和採用更先進的產品和服務。
市場前景展望
隨着小麥和大米供應收緊抵消了美國和巴西玉米供應增加的影響，進入2024年生長季，全球穀物庫存與使用量之比仍處於歷史低位。我們預計天氣和地緣政治問題將繼續影響穀物和油籽的產量、出口和庫存水平。
農作物價格已從2022年的歷史最高水平回落，但較低的作物投入價格帶來了需求的改善，這是有目共睹的
到2023年強勁的北美秋季申請季節。我們預計2024年美國玉米種植面積在9100萬英畝到9200萬英畝之間，大豆種植面積在8700萬英畝到8800萬英畝之間。
在巴西，夏季作物生長季節的乾燥天氣和較低的玉米價格可能會導致2024年玉米種植面積減少。預計巴西種植者將繼續擴大大豆種植面積，我們預計這將支持2024年第二季度和第三季度對強勁化肥進口的需求。
在澳大利亞，種植者受益於多年來高於平均水平的產量，基本面因素進入2024年仍具有支撐作用。及時降水導致冬季作物產量高於預期，但如果厄爾尼諾天氣模式繼續下去，可能會對2024年的生長季構成風險。
|
美國農業零售業概況(2023)
(百分比) |
美國種植者現金生產利潤率1
(每英畝保證金美元) | |||
 |
 | |||
| 來源：CropLife | 來源：CRU，Fertecon，USDA，Bloomberg，Nutrien
1 預測使用截至2024年1月30日的2024年12月玉米和2024年11月大豆期貨合約。 | |||
| 24 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 運行環境 | ||||||||
 |
鉀肥 |
市場基本面
鉀肥增強了根系，包括水分吸收、乾旱和抗病能力，並增加了對其他營養物質的吸收，這些在不穩定的生長條件下都是很重要的。鉀肥需求增長是由高產作物的養分需求增加和土壤肥力改善推動的，特別是在鉀肥使用量歷來不足、作物產量滯後的新興市場。
數量可觀的優質鉀肥儲量僅限於少數幾個國家。加拿大擁有全球已知最大的鉀肥儲量，約佔總儲量的40%。全球超過75%的S鉀肥產能由六大鉀肥生產商持有。
建設新的產能需要大量資金和時間才能上線。與綠地項目相比，棕地項目具有顯著的每噸資本成本優勢。
亞洲和拉丁美洲的大多數主要鉀肥消費國的生產能力有限或根本沒有，依賴進口來滿足它們的需求。貿易通常佔鉀肥需求的大約四分之三，導致全球市場多元化。
市場前景展望
2023年下半年全球鉀肥需求強勁，我們估計全年出貨量在6,700萬至6,800萬噸之間。這一增長得到了北美、中國和巴西等關鍵市場強勁的消費和進口增加的支持。
我們預計2024年全球鉀肥需求將繼續回升至趨勢水平，全年出貨量預計在6800萬噸至7100萬噸之間。我們預計，全球市場將相對平衡，加拿大、俄羅斯、白俄羅斯和老撾的生產商將增加供應。
在北美春季應用季節之前，我們看到鉀肥需求強勁，因為年初渠道庫存緊張。預計2024年東南亞的鉀肥需求將大幅增長，原因是與前一年相比，庫存水平大幅下降，以及油棕櫚油和大米等關鍵作物的經濟有利。我們預計，與2023年創紀錄的水平相比，中國的鉀肥進口量將有所下降，但在消費增加的推動下，需求將保持在歷史高位。
|
全球鉀肥需求
(百萬噸氯化鉀) |
重點地區的鉀肥需求
(百萬噸氯化鉀) | |||
|
|
 | |||
| 來源：IFA、Argus、CRU、Nutrien | 資料來源：Nutrien行業諮詢公司 | |||
| Nutrien年度報告2023年 | 25 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 運行環境 | ||||||||
 |
氮氣 |
市場基本面
氮是一種基本的作物養分，也是植物蛋白質的基本組成部分，可以提高作物的產量和品質。作物產量對氮素的需求支持了對氮肥的強勁和不斷增長的需求來源。此外，氮在許多工業過程中用作投入物，隨着低碳氨市場的出現，氮有可能提供進一步的價值。
由於氫源的廣泛可獲得性，氮氣產品的生產是三種主要作物中地理上最多樣化的。獲得可靠且價格具有競爭力的能源原料供應是盈利能力的重要推動因素，因為最近的地緣政治事件在某些全球能源市場造成了額外的波動。北美氮氣生產商目前在成本方面處於優勢地位，原因是
與歐洲和亞洲的競爭對手相比，天然氣價格相對較低。
儘管過去十年美國國內產能和產量大幅增長，但美國仍是最大的氮氣產品進口國之一，也是全球貿易的關鍵驅動力。中國和印度是氮氣產品的最大消費國，約佔世界S消費量的40%。
市場前景展望
我們預計2024年氮供應限制將持續存在，包括俄羅斯氨出口受限、歐洲開工率下降以及中國的尿素出口限制。與歐洲和亞洲相比，北美天然氣價格仍然具有很強的競爭力，我們預計Henry Hub天然氣今年的平均價格約為每MMBtu 2.50美元。
預計在春季施肥季之前，美國的氮素供需平衡將會緊張，因為與三年平均水平相比，2023/2024化肥年度上半年的氮肥淨進口量估計下降了55%。全球工業氮需求在2024年仍是一個風險，因為工業生產，尤其是歐洲和亞洲的工業生產尚未反彈到歷史水平。
|
全球氨需求
(百萬噸) |
重點地區天然氣價格
(每MMBtu美元) | |||
 |
 | |||
| 消息來源：SPGCI | 來源：ICE、CME、Nutrien
1截至2024年2月7日的 期貨價格。總部位於美國Henry Hub的AECO預計基數將減少1.00美元/MMBtu。 | |||
| 26 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 運行環境 | ||||||||
 |
磷酸鹽 |
市場基本面
磷對所有生物都是必需的，是植物能量反應的關鍵，特別是光合作用，對植物的生長至關重要。在過去的20年裏，對磷肥的需求穩步增長。此外，磷酸鹽在許多飼料和工業過程中用作投入物。
僅在少數幾個地理位置發現數量和質量都相當可觀的磷礦。鑑於 礦藏集中在北非和中東，在評估潛在的磷酸鹽項目開發時，政府的參與是一個主要考慮因素。
過去新增磷肥供應的大部分
十年來自中國、摩洛哥、俄羅斯和沙特阿拉伯的生產商。因此，美國的磷酸鹽總產量在此期間下降了約30%。
中國和S的貿易政策對全球磷酸鹽市場產生了重大影響。2023年，由於出口限制，中國的DAP/MAP出口比2021年的水平下降了約30%。
印度和巴西是最大的磷肥進口國，國內產量有限。在北美這樣更成熟的市場，我們看到對含有次級營養素和微量營養素的磷肥的需求持續增長，如營養S MAP+MST產品。
市場前景展望
磷肥市場在2024年第一季度保持了相對強勁的勢頭，特別是在北美，進入今年以來，渠道庫存較低。我們預計，中國的磷酸鹽出口限制將類似於2023年的水平，而印度的庫存緊張，將在關鍵的種植季節之前支撐需求。
|
全球P2O5需求
(百萬噸) |
中國DAP/地圖輸出
(百萬噸) | |||
 |
 | |||
| 來源：CRU | 來源：CRU，Argus，Nutrien | |||
| Nutrien年度報告2023年 | 27 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 |
|||||
| 我們公司 | ||||||||
| 運行環境 | ||||||||
| 戰略 | ||||||||
| 治理 | ||||||||
| 重點企業風險 | ||||||||
| 結果 | ||||||||
| 03 | 戰略 | |||||||
| 28 | Nutrien年度報告2023年
|
| 概述 | MD&A | 五年亮點 | 財務報表和附註 | |||||||
| 我們公司的 | ||||||||||
| 運行環境 | ||||||||||
| 戰略 | ||||||||||
| 治理 | ||||||||||
| 重點企業風險 | ||||||||||
| 結果 | ||||||||||
|
澳大利亞維多利亞州
|
||||||||||
|
油菜籽是澳大利亞S的主要油料作物。種植在澳大利亞S穀物帶的油菜籽產量大幅增加，平均每年300萬噸。Nutrien在澳大利亞擁有385個零售銷售點，以支持包括油菜籽在內的許多不同作物的種植者。 |
||||||||||
| Nutrien年度報告2023年
|
29 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 戰略 | ||||||||
營養S戰略
我們的願景是成為全球領先的綜合農業解決方案提供商，通過可持續運營為股東提供卓越的價值。為了追求我們的願景，我們利用我們的綜合業務來優化企業價值，方法是加強我們的核心業務，將資本配置到高價值的戰略投資上，並推進 計劃，以加強我們未來的業務。
 |
 |
 | ||||||||||
| 增強 | 預付款 | 加強我們的 | ||||||||||
| 我們的核心 | 高價值 | 業務 | ||||||||||
| 業務 | 策略性 | 對於 | ||||||||||
| 計劃 | 未來 | |||||||||||
|
提高運營效率和資產利用率，最大限度地節省成本，並專注於整合和投資，以提高利潤率和自由現金流。 |
|
將資本分配給高價值和高信心的投資，為我們的 股東帶來可觀的長期回報。 |
專注於減少温室氣體排放、提高農場環境績效、投資於我們的人員和採購計劃的計劃，並使我們的公司能夠可持續地滿足我們當前和未來的業務需求。 | |||||||||
| 30 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 戰略 | ||||||||
 |
零售 策略性 優先順序 |
我們正在通過有機增長、增值收購和優化計劃相結合的方式推進我們的全球零售網絡，以擴大我們為種植者提供全畝解決方案的能力， 使我們成為領先的客户至上的農業解決方案提供商。 |
|
|
實現一流的商業執行、成本合理化並最大限度地提高網絡效率和集成 協同效應 | |||||||
| 業務 優化 |
2023年重點活動 | |||||||
| * 對我們核心市場的五個地點進行了集中和現代化改造，使我們能夠更安全、更高效地為客户服務 | ||||||||
| * 暫停了我們在巴西的擴張和收購， 專注於整合最近收購的業務 | ||||||||
|
|
增強我們的 核心業務 |
* 通過關閉和整合10個分店，優化了我們在北美的業務 | ||||||
|
|
優先開發數字能力，以支持我們的核心業務產品、改進決策、提高效率並增強我們的增長者價值主張 | |||||||
| 數位 創新 |
2023年重點活動 | |||||||
| * 在澳大利亞推出了一個數字化融資平臺，增強了我們的種植者價值主張 | ||||||||
|
|
增強我們的 核心業務 |
* 通過推進我們在北美的數字創新，為我們的種植者客户財務運營提供了新的數字決策工具
| ||||||
|
|
通過有針對性的網絡擴展和對生物產品技術等高增長類別的投資，提高核心地區的收益和份額 | |||||||
| 目標明確 擴展和 專有 產品 |
2023年重點活動 | |||||||
| * 從我們的全球專有產品組合中貢獻了10億美元的毛利，過去五年以每年6%的速度增長 | ||||||||
| 繼續從我們的創新管道中提取價值， 在2023年實現了全球專有植物營養和生物刺激劑銷售額超過7.5億美元 | ||||||||
|
|
先進的高價值 戰略計劃 |
* 在我們的核心零售市場完成了23項收購 | ||||||
|
|
開發可擴展的可持續性規劃，以提高種植者的生產力和效率併為Nutrien和我們的各種合作伙伴創造價值的解決方案為特色 | |||||||
| 可持續性 |
2023年重點活動 | |||||||
| * 將我們的可持續參與英畝增加了一倍，達到200萬英畝， 繼續將我們的高價值產品和服務整合到我們基於結果的可持續發展規劃中 | ||||||||
|
|
鞏固我們的業務，面向未來 | * 從我們的可持續發展規劃中生成了第一個經過驗證的温室氣體抵消和嵌入，為更深入的價值鏈協作和合作夥伴連接創造了機會
| ||||||
|
|
| |||||||
| Nutrien年度報告2023年 | 31 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 戰略 | ||||||||
 |
鉀肥 策略性 優先順序 |
我們正在利用我們世界級的鉀肥網絡和集成供應鏈來響應市場供應和需求動態。我們繼續投資於效率和新技術，以管理我們的成本，優化和現代化我們的資產基礎，推進我們的可持續發展承諾，並保持我們 運營的可靠性和安全性。 |
|
|
提供可提高安全性、降低成本、提高網絡靈活性和改善環境的計劃 | |||||||
| 可操作的 精益求精 |
2023年重點活動 | |||||||
| * 使用自主採礦將每年削減的礦石噸增加了40% ，並繼續在我們的網絡中擴展這些技術 | ||||||||
| * 與其他與效率相關的舉措一起完成了礦石回收項目，以保持全球成本優勢並減少浪費 | ||||||||
|
|
增強我們的 核心業務 |
|||||||
|
|
尋求促進增長的機會，加強與客户的渠道 | |||||||
| 供應鏈 優化 |
2023年重點活動 | |||||||
| * 通過從我們位於薩斯喀徹温省的六個鉀礦採購零售S在北美的大部分供應需求，提高了我們綜合業務的價值。 | ||||||||
|
|
增強我們的 核心業務 |
|||||||
|
槓桿 靈活性和 |
確保靈活的市場投放策略，以應對各種情況、滿足需求要求並隨着市場增長而優化長期價值
| |||||||
| 2023年重點活動 | ||||||||
| * 根據市場狀況暫停了加速提升我們的鉀肥年產能至1,800萬噸的進程，並繼續推進某些飛行中的項目，以最大限度地實現資本支出的價值並支持長期增長 | ||||||||
|
|
先進的高價值 戰略計劃 |
|||||||
|
|
實施我們的勞動力戰略，為未來提供人才和技能，並支持我們未來的需求 | |||||||
| 加強我們的
|
2023年重點活動 | |||||||
| * 執行了吸引和保留計劃， 加強了我們的員工隊伍，支持多樣性和包容性，包括當地和土著夥伴關係 | ||||||||
|
|
鞏固我們的業務，面向未來 | |||||||
|
|
| |||||||
| 32 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 戰略 | ||||||||
 |
氮氣 策略性 優先順序 |
我們正在通過投資項目加強我們具有戰略地位的氮氣業務，這些項目提高了我們設施的可靠性和能效，同時有選擇地增加了產能和產品組合的靈活性。我們堅定不移地追求安全、可靠和高效的運營，同時繼續利用工藝和產品創新來積極滿足可持續發展需求。 |
|
|
保持全球競爭地位，增加產品組合靈活性，提高可靠性、效率和供應鏈性能 | |||||||
| 可操作的 |
2023年重點活動 | |||||||
| * 在蓋斯馬和博格站點完成了主要維護週轉，滿足了可靠性需求並提高了效率 | ||||||||
| 完成了我們氮氣實時運營中心的初步建設和技術開發，為我們由13個氮氣生產和升級設施組成的整個網絡提供故障排除、監控和優化支持 | ||||||||
|
|
增強我們的 核心業務 |
|||||||
|
|
有選擇地在北美投資於高信心、高回報的增長機會，支持市場需求
| |||||||
| 投資我們在北美的資產 |
2023年重點活動 | |||||||
| * 擴大了我們的蓋斯馬工廠，增加了增量氨和硝酸產能 | ||||||||
| * 在我們的蓋斯馬工廠完成了聯合硝酸去瓶頸項目， 隨着計劃於2024年完成的更多硝酸產能項目的完成，允許擴大生產 | ||||||||
|
|
先進的高價值 戰略計劃 |
* 暫停了我們蓋斯馬清潔氨廠的工作，因為我們 正在監測成本估計和清潔氨市場的發展
| ||||||
|
|
保持低碳氮氣生產行業領導者的地位，並繼續利用工藝和產品創新主動滿足可持續性需求
| |||||||
| 可持續性成果 |
2023年重點活動 | |||||||
| * 完成了我們的温室氣體第一階段減排計劃，包括 CO2我們紅水工廠的連接和N2O Geismar的減排項目 | ||||||||
|
|
鞏固我們的業務，面向未來 | * 將我們在蓋斯馬、紅水和喬夫雷的低碳氨產能提高到了120萬噸
| ||||||
|
|
| |||||||
| Nutrien年度報告2023年 | 33 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 戰略 | ||||||||
 |
磷酸鹽 策略性 優先順序 |
我們正在通過繼續關注安全、可持續性和運營效率來優化我們的磷酸鹽業務，同時利用我們的產品組合並適應市場條件。 |
|
|
通過提高可靠性和效率來提高基本業務效率
| |||||||
| 可操作的 |
2023年重點活動 | |||||||
| * 在奧羅拉和白泉兩個地點完成了維護週轉，專注於關鍵的可靠性改進 | ||||||||
|
|
增強我們的 核心業務 |
* 將我們的預防性維護合規性指標提高了3%，這是一項關鍵的領先可靠性指標
| ||||||
|
補價 |
通過靈活的產品組合組合實現價值最大化，並將重點放在北美的液體肥料、飼料、淨化和其他優質產品商機上
| |||||||
| 2023年重點活動 | ||||||||
| * 完成了可歸因於 高利潤率產品的56%的銷售額，包括液體化肥、飼料和淨化 | ||||||||
|
|
增強我們的 核心業務 |
* 將我們的微粉化硫磺幹法磷酸鹽產品MAP+MST的銷售額與2022年的水平相比增加了125%
| ||||||
|
復墾 和 環境保護 減少風險 |
繼續推進填海工作，積極應對環境風險
| |||||||
| 2023年重點活動 | ||||||||
| 種植了50多萬棵樹，並繼續我們在奧羅拉和白泉的土地開墾工作。
| ||||||||
|
|
鞏固我們的業務，面向未來 | |||||||
|
|
| |||||||
| 34 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 戰略 | ||||||||
資本配置
我們的資本配置框架優先考慮保持安全可靠的運營、健康的資產負債表，對我們的業務進行戰略性投資，並通過穩定且不斷增長的股息和股票回購為我們的股東提供有意義的回報。這種平衡的方法支持我們的戰略，並使我們能夠增強我們的核心業務，推進高價值的戰略計劃，並加強我們未來的業務。
|
|
安全可靠 運營
|
* 支持我們的資產，以支持安全可靠的運營
* 專注於持續改進計劃和投資，以提高我們資產的利用率、可靠性和效率 | ||
|
|
強平衡 板材
|
提供充足和靈活的流動性渠道，同時在整個週期內優化我們的資本成本
* 預計在整個週期內將調整後的淨債務/調整後的EBITDA槓桿率保持在三倍以下 | ||
|
|
股東 退貨
|
* 通過穩定和不斷增長的股息和股票回購相結合的方式向股東返還資本
*未來每股股息增長的決策標準中的 因數減少 | ||
|
|
高價值增長 機遇
|
* 有選擇地 投資於高價值和高信念的機會，這些機會有望產生可觀的長期回報
* 使用各種財務回報指標和可持續發展因素，通過戰略匹配、項目經濟學評估投資機會，以與我們2030年的承諾和目標保持一致 | ||
| Nutrien年度報告2023年 | 35 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 戰略 | ||||||||
資本配置
 |
安全可靠 運營
|
持續、礦山開發和剝離前資本支出(2023年)
(百分比)
| ||||||
| 可持續、可持續的礦山開發 和剝離前的資本 支出 1 |
$1.7B 2023 |
 | ||||||
 |
強平衡 板材
|
債務和股權4,5 (2023)
(百分比)
| ||||||
| 調整後淨債務/ 調整後EBITDA2 | 1.9x 2023 |
 | ||||||
|
|
股東 退貨
|
用於派息和股票回購的現金(2023)
(百分比)
| ||||||
| 用於分紅和股票回購的現金 1 | $2.1B 2023 |
 | ||||||
|
|
高價值 生長 機遇
|
|||||||
| 投資資本支出1 | $1.0B 2023 |
投資資本支出1 (2023)
(百分比)
| ||||||
| 業務 收購3 |
$0.2B 2023 | |||||||
| 1 | 這些都是補充的財政措施。參見其他財務措施部分。 |
| 2 | 這是一項資本管理財務指標，包括非公認會計準則組成部分。見《非公認會計準則財務措施》和《其他財務措施》。 |
| 3 | 扣除所獲現金後的淨額。 |
| 4 | 截至2023年12月31日。 |
| 5 | 債務包括短期債務、長期債務和租賃債務，包括適用的每項債務的當前部分 。 |
| 36 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 戰略 | ||||||||
|
|
2023年的關鍵行動
* 完成了可靠性工作，並更換了我們運營中確定的關鍵報廢資產，包括我們五個氮氣工廠的主要維護週轉和計劃停機
* 投資於我們零售設施的維護和安全相關計劃 |
|
 | |||
|
|
2023年的關鍵行動
* 維持我們的BBB投資級信用評級
* 償還了年內到期的5億美元優先票據，併發行了總計15億美元的5年期和30年期優先票據
* 將計劃資本支出減少了3億美元，為資本分配替代方案提供了靈活性 |
 | ||||
|
|
2023年的關鍵行動
* 通過股息和股票回購向股東返還了總計21億美元
股息 在2023年提供了3.3%的平均收益率
* 在2024年2月，我們宣佈將季度股息增加2%，至每股0.54美元，這是自2018年以來的第六次增加 |
 | ||||
|
|
2023年的關鍵行動
* 在美國、澳大利亞和巴西完成了23筆零售業收購
* 在我們的鉀肥網絡中投資了 ，包括採購更多的自動採礦機器和技術
* 完成了我們蓋斯馬工廠的氮棕地擴建項目，提高了氨和硝酸的產能
* 在數字、專有產品和可持續發展相關戰略上投資了 ，以發展業務並減少對環境的影響 |
 | ||||
| Nutrien年度報告2023年 | 37 |
| 概述 | MD&A
|
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
| 運行環境 | ||||||||
| 戰略 | ||||||||
| 治理 | ||||||||
| 重點企業風險 | ||||||||
| 結果 | ||||||||
| 04 治理 | ||||||||
| 38 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A
|
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
| 運行環境 | ||||||||
| 戰略 | ||||||||
| 治理 | ||||||||
| 重點企業風險 | ||||||||
| 結果 | ||||||||
|
印度尼西亞巴釐島
印度尼西亞是世界第四大稻米生產國，也是油棕櫚油、水果和蔬菜的主要生產國。印尼是最大的鉀肥進口國之一，增長前景強勁，Nutrien是Canpotex的主要供應商。 | ||||||||
| Nutrien年度報告2023年
|
39 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 治理 | ||||||||
公司治理
營養S公司治理結構包括定義董事會和執行領導團隊(ELT)角色的政策和流程。我們的董事會監督風險管理和公司戰略的執行。以下是我們公司治理實踐的要點。有關詳細信息，請參閲我們最新的 管理信息通告。
董事會多元化
董事會中有來自不同背景、具有不同經驗和技能的董事，可培養更強的決策能力，並促進強有力的公司治理。我們的董事會多樣性政策包括一個目標，即女性在董事會成員中的比例不低於30%。截至2023年12月31日，我們的四名董事為女性 (佔董事總數的33%)。
高管薪酬
營養S的薪酬框架基於按績效付費的理念，大部分高管薪酬都面臨風險。自2020年以來，高管薪酬的一個組成部分一直與證明的可持續性業績掛鈎，包括增加温室氣體減排項目的進展和
2021年與多樣性相關的指標。每年，我們在年度會議上都會包含關於薪酬的諮詢發言權 投票(與加拿大政府對S法案C-97的2019年修正案一致)。
董事會技能
我們的董事會能力和技能矩陣是評估董事會是否擁有適當的技能、視角、 經驗和專業知識以進行適當監督和有效決策的重要工具。董事會定期審查技能矩陣。
| 核心業務技能1
(董事會百分比)
1 ，如《營養與S 2023年管理代理通告》所披露。 |
核心行業經驗1
(董事會百分比)
|
| 40 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 治理 | ||||||||
董事會
 |
 |
 |
 |
 |
 | |||||
| 拉塞爾·吉林 | 肯·塞茨 | 克里斯托弗·伯利 | 莫拉·克拉克 | 邁克爾·亨尼根 | 米蘭達·哈布斯 | |||||
| 椅子 | 總裁與首席執行官 | 董事 | 董事 | 董事 | 董事 | |||||
 |
 |
 |
 |
 |
 | |||||
| 拉傑·庫什瓦哈 董事 |
愛麗絲·拉伯奇 董事 |
康蘇埃洛·馬德爾 董事 |
基思·馬特爾 董事 |
亞倫·瑞金特 董事 |
納爾遜·路易斯 科斯塔·席爾瓦 | |||||
| 董事 |
行政領導團隊
 |
 |
 |
 |
|||||||
| 肯·塞茨 | 諾拉莉·布拉德利 | 佩德羅·法拉赫 | 安德魯·克萊門 | |||||||
| 總裁與首席執行官 | 常務副祕書長總裁，外事兼首席可持續發展和法務官 | 常務副總裁兼首席財務官 | 執行副總裁總裁，企業發展兼首席戰略官 | |||||||
 |
 |
 |
 |
|||||||
| 克里斯·雷諾茲 | Jeff·塔爾西 | 馬克·湯普森 | 特雷弗·威廉姆斯 | |||||||
| 鉀肥常務副總裁總裁、總裁 | 環球零售常務副總裁總裁、總裁 | 常務副首席商務官總裁 | 常務副主任總裁和總裁，氮和磷 |
| Nutrien年度報告2023年 | 41 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 治理 | ||||||||
風險治理
風險管理是做生意不可或缺的一部分，並由我們的董事會管理，董事會對風險治理擁有最高級別的監督。董事會負責監督S營養素公司戰略和風險管理流程的執行和協調。
Nutrien S ELT有責任確保正確識別、評估和處理公司的主要風險 。管理層定期向董事會及董事會各委員會通報與其任務相關的風險和事態發展。
風險管理的責任和責任植根於我們組織的所有級別，我們努力將風險管理整合到關鍵決策流程和戰略中。通過在整個過程中考慮風險
作為我們的業務，我們尋求有效地管理可能對我們實現戰略的能力產生影響的風險。
董事會委員會的角色
雖然董事會作為一個整體監督我們的戰略和風險管理流程，但每個董事會委員會都對業務主題和與其委員會任務相關的某些風險領域進行監督。有關更多信息，請參閲我們網站上的《營養S董事會章程》和《董事會委員會章程》。
|
| ||||||
| 董事會/董事會委員會 | 監督包括以下業務主題或風險領域 | |||||
|
| ||||||
| 董事會 |
|
* 公司戰略 * 對安全、健康、環境和安保事項的監督 |
* 風險管理 * 人力資源和薪酬 * 治理和合規性 | |||
|
|
| |||||
|
審計委員會 |
* 會計和財務報告 * 內部控制 |
合規性 * 金融風險管理 | ||||
|
|
| |||||
|
公司治理與 提名委員會 |
* 公司治理 * 董事會多樣性 |
* 董事定位和繼續教育 * 董事會評估 | ||||
|
|
| |||||
| 人力資源及薪酬委員會 | * 高管薪酬 * 繼任規劃 |
* 公平、多樣性和包容性，包括公司S 土著戰略，因為它涉及土著就業和人力資源事項，並與S和S委員會適當協調
* 學習和發展 | ||||
|
|
| |||||
| 安全與可持續發展 (S、S)委員會 |
* 可持續發展目標和目標
*與安全和可持續性有關的 風險、優勢和機遇，包括與氣候有關的影響 |
* 安全和可持續發展績效和戰略
* 網絡安全和數據隱私
-補救項目和環境條款的 狀況
* 公司與S 與土著參與和利益相關者關係有關的土著戰略，並與人力資源和薪酬委員會進行適當協調 | ||||
| 42 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 治理 | ||||||||
氣候與可持續發展治理
董事會S、S和S委員會負責監督與S氣候有關的風險和機遇。S和S委員會通常每季度召開一次會議，涵蓋其職權範圍內的許多與可持續發展有關的事項，包括與氣候有關的事項。具體地説，S和S委員會的S職責包括：監督有關政策
審查可持續發展和實現可持續發展目標的進展情況；批准營養促進S 年度全球可持續發展報告；審查針對營養促進未來計劃和相關可持續發展目標的進展情況；以及審查營養促進S氣候相關的風險和機遇。該委員會直接 就上述及其他可持續發展事宜向董事會提供意見。
風險管理流程
風險管理集成到我們的戰略和業務活動中，以促進明智的決策和負責任的資源管理。我們的企業風險管理流程由我們的企業風險管理團隊監督，並受我們的全球風險管理框架指導。該框架促進了風險管理原則和流程在整個組織中的一致和集成應用，並可擴展以支持所有級別的業務。
營養S的運營部門和公司職能使用此框架來識別、評估和制定可能影響其戰略、運營或未來業績的關鍵風險的緩解措施。風險框架中嵌入的評估標準允許不同類型的風險具有可比性，包括與氣候有關的風險。關鍵標準包括影響我們業務的可能性和影響的潛在嚴重程度。
在管理層對風險進行單獨和集體評估，以充分 瞭解S的風險狀況，並確定風險之間的相互依賴關係。我們將向ELT和高級領導展示我們風險的綜合視圖，以供審查和討論，以及外部環境掃描和新興風險研討會的結果。然後，營養師S至少每年向董事會提交一次企業範圍的重大風險報告。
| Nutrien年度報告2023年 | 43 |
| 概述 | MD&A
|
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
| 運行環境 | ||||||||
| 戰略 | ||||||||
| 治理 | ||||||||
| 重點企業風險 | ||||||||
| 結果 | ||||||||
| 05 重點企業風險 | ||||||||
| 44 | Nutrien年度報告2023年
|
| 概述 | MD&A
|
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
| 運行環境 | ||||||||
| 戰略 | ||||||||
| 治理 | ||||||||
| 重點企業風險 | ||||||||
| 結果 | ||||||||
|
美國德克薩斯州
去年，美國是S最大的棉花出口國，出口量為280萬噸。在我們的Dyna-Gro品牌，Nutrien在北美銷售專有棉籽。自2021年以來，我們的全球專有種子收入增長了25%以上。 | ||||||||
| Nutrien年度報告2023年
|
45 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 重點企業風險 | ||||||||
重點企業風險
Nutrien將關鍵風險描述為可能威脅我們願景的實現、我們的業務模式、未來的財務業績或實現我們戰略的能力的風險或風險組合。下面討論了我們的主要企業風險，雖然這些風險代表着我們的重大風險，但我們也繼續面臨其他重要的一般業務、運營和與氣候相關的風險。有關這些關鍵風險和其他可能影響我們的風險的更詳細討論，請參閲營養S 2023年年度信息表。
| 1 | 競爭和不斷變化的市場基本面 | ||||||
| 描述 |
風險管理方法 | |||||
| 全球宏觀經濟狀況和不斷變化的市場基本面，包括貿易關税和貿易限制、全球市場波動、供應鏈限制、價格競爭加劇和/或新進入者、地緣政治條件和/或農業生產或消費趨勢的重大變化，可能導致對我們產品的需求減少和/或大宗商品價格低迷或波動的持續環境，並對我們的短期和長期盈利能力產生負面影響。 |
我們的全球足跡、綜合業務以及產品、服務和解決方案組合旨在使我們能夠應對不斷變化的經濟狀況。我們擁有良好的成本結構和靈活性，可以在我們的產品組合中進行運營變更，以最大限度地減少市場動態變化的影響。我們優先維護強勁的資產負債表，並專注於加強我們整合業務的優勢、提高運營效率和增加自由現金流的計劃。 | |||||
| 2 | 農業變化和趨勢 | ||||||
| 描述 |
風險管理方法 | |||||
| 除其他外，以下與農業相關的因素可能會影響我們的戰略、對我們產品和/或服務的需求和/或財務業績：農場和行業整合；種植者人口結構的變化；農業生產力和發展；消費者偏好的變化；對農業可持續發展的日益關注 (包括土壤健康、耕地可獲得性、生物多樣性減少和水資源管理)；以及技術創新和數字商業模式。 |
我們的全球足跡、綜合業務和多元化投資組合旨在適應農業行業的變化，幫助我們推動長期價值創造，併為種植者提供完整的解決方案。我們專注於優化我們的零售業務、數字創新、核心市場的增長以及持續開發可擴展的可持續發展規劃。
有關我們的戰略優先事項的更多信息，請參閲本報告第28頁。 | |||||
| 3 | 更改規則 | ||||||
| 描述 |
風險管理方法 | |||||
| 不斷變化的法律、法規和政府政策，包括與環境和氣候變化相關的法律、法規和政策，包括對温室氣體排放的監管，以及健康和安全法律或法規、税收和特許權使用費的變化，可能會影響我們生產或銷售某些產品的能力，降低我們的效率和競爭優勢，增加我們的原材料、能源、運輸和合規成本，或者要求我們對我們的運營進行資本改善，所有這些都可能影響我們的戰略、運營、財務業績或聲譽。 |
我們的政府和行業事務團隊與政府和監管機構制定了積極的接觸戰略，包括參與行業協會。這使我們能夠及時瞭解影響我們業務或行業的監管動態，使我們能夠預見新的或不斷變化的法律法規，並使我們處於成功的最佳位置，同時利用我們的行業協會盟友。
我們還有 支持產品管理以及環境和氣候行動的倡議和承諾，作為我們餵養未來計劃的一部分，以幫助管理潛在的法規變化的影響。
| |||||
| 46 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 重點企業風險 | ||||||||
|
4 | 氣候變化 | ||||||
| 描述 |
風險管理方法 | |||||
| 氣候變化可能導致或導致更頻繁和更嚴重的天氣事件、生物多樣性減少、對生長季或作物產量的影響以及温度、降水、風和水位等天氣因素的變化，並影響淡水的供應。氣候變化的物理風險還可能導致 運營或供應鏈中斷，具體取決於事件的性質。
轉型風險的影響可能包括但不限於排放政策限制、碳定價機制、用水限制、土地使用限制或激勵、消費者偏好的變化以及市場需求和供應的變化。我們還面臨與氣候變化相關的聲譽風險，包括我們的利益相關者對農業行業的看法以及我們在向低碳經濟轉型中的作用。氣候變化導致的這些和其他因素可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性產生不利影響。 |
我們的資本配置框架和預防性維護計劃有助於支持我們資產的長期可靠性和效率。此外，我們地理上多元化的設施和運營網絡有助於將氣候變化對我們公司的物理風險的總體影響降至最低。
有關更多信息，請參閲本報告的第7頁，瞭解我們的可持續發展重點和我們網站上最新的全球可持續發展報告，該報告預計將於2024年3月發佈。 | |||||
| 5 | 網絡安全威脅 | ||||||
| 描述 |
風險管理方法 | |||||
| 網絡攻擊、勒索軟件事件、停電、恐怖襲擊、自然災害、軍事衝突、本地流行病或流行病、其他事件，以及我們的系統、第三方服務提供商系統或基於雲的平臺的潛在計算機病毒的入侵或暴露，都可能導致我們的運營中斷、 數據丟失或機密信息和/或個人身份信息的意外泄露或財產損失。任何這些都可能導致業務中斷、增加的防禦成本、聲譽損害、人身傷害或 第三方索賠，影響我們的運營、財務業績或聲譽。 |
我們的全球信息管理和網絡安全團隊由第三方專家提供支持，負責監督我們的網絡安全，並可能協助應對事件。
我們提倡 強大的網絡安全意識文化，以最大限度地減少威脅和漏洞，這得到了我們的網絡安全框架、政策和最佳實踐的支持。
完成了對所有新信息技術系統的威脅和風險評估，我們的網絡安全事件響應流程 得到了外部響應措施的支持。我們還定期進行模擬網絡釣魚和有針對性的網絡安全培訓，以及事件響應培訓。
有關更多信息，請參閲我們網站上的最新全球可持續發展報告，該報告預計將於2024年3月發佈。
| |||||
| Nutrien年度報告2023年 | 47 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 重點企業風險 | ||||||||
|
6 | 政治、經濟和社會不穩定 | ||||||
| 描述 |
風險管理方法 | |||||
| 政治、經濟和社會不穩定可能影響我們的業務，例如，如果我們運營或開展業務的司法管轄區中的任何一個對貨幣分配、勞動力中斷、競爭限制、強制資產剝離或現有協議、採礦許可證或租約的變更或廢止，或徵收關税、外匯管制、國際貿易限制、禁運、壁壘或其他限制施加限制。政治或監管制度的不穩定也可能影響我們的業務能力，並可能影響我們的銷售和經營業績、我們的聲譽或我們的資產價值。 |
我們的政府和行業事務團隊與我們運營或計劃運營的國家的政府、監管機構和其他利益相關者制定了積極的接觸戰略。我們根據政治、國家和其他相關風險因素評估資本投資和項目決策，並避免或減少我們在風險水平不可接受的司法管轄區的風險敞口。專職團隊定期監控可能影響我們的事態發展和全球趨勢。 | |||||
| 7 | 人才和組織文化 | ||||||
| 描述 |
風險管理方法 | |||||
| 無法吸引和留住合格的頂尖人才，包括高需求的技能，可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。未能提供必要的組織結構、計劃和文化來吸引和發展我們的員工，包括提供尊重、包容和多樣化的工作場所，可能會影響我們實現增長目標或預期業務結果的能力。 |
我們的人才吸引和招聘團隊專注於建設一支多元化、包容和有才華的勞動力隊伍。我們致力於員工的職業發展，並以我們的組織目標和安全、包容、誠信和結果的價值觀為基礎，建立一種文化。我們的人才繼任過程側重於確定和管理關鍵角色，並積極建立內部和外部板凳力量。我們的激勵計劃 具有競爭力，以績效為基礎，支持我們以目標為導向的文化。 | |||||
| 8 | 利益相關者支持 | ||||||
| 描述 |
風險管理方法 | |||||
| 我們的利益相關者可能不支持我們的業務計劃、結構、戰略、可持續性 倡議，或氣候承諾和社會責任。我們無法實現我們的可持續性和與氣候有關的承諾和目標，也可能對我們的利益攸關方的支持等產生不利影響。利益相關者信心的喪失可能會削弱我們執行業務計劃的能力，對我們生產或銷售產品的能力產生負面影響，並可能導致聲譽受損、成本增加、財務損失、證券持有人的行動或對我們獲得資金的渠道或成本產生負面影響。
|
我們的投資者關係和利益相關者關係團隊監控並定期與我們的利益相關者接觸，以確定他們的關鍵問題並傳達與我們業務相關的長期價值機會 。我們也有一個活躍的社區關係團隊和社區投資計劃。我們的戰略和未來計劃旨在幫助支持對我們的利益相關者最重要的事情。 | |||||
| 48 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 重點企業風險 | ||||||||
|
9 | 供應鏈 | ||||||
| 描述 |
風險管理方法 | |||||
| 供應鏈中斷可能導致難以向我們的工廠供應材料和/或 損害我們及時向客户交付產品的能力(或我們所依賴的第三方的能力)。如果我們運營中使用的某些關鍵原材料、部件和/或供應品不可用，我們的業務可能會 中斷。持續的地緣政治衝突、監管不穩定以及關税變化、流行病、流行病或其他此類危機已經並仍可能造成供應鏈挑戰和中斷，和/或限制我們未來及時銷售或分銷我們產品的能力，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。 |
我們的綜合業務為我們提供了靈活性，以優化運營、運輸和物流，或提高供應鏈效率，以適應潛在的中斷。我們定期審查我們的供應商，以確保我們能夠維護關鍵的原料，並能夠利用我們多樣化的零售分銷網絡以及擴展化肥終端和運輸網絡來有效管理產品物流挑戰。 | |||||
| 10 | 資本重新部署 | ||||||
| 描述 |
風險管理方法 | |||||
| 我們無法部署資本以有效實現持續增長、有效利用 機會或滿足投資者偏好，無論是由於市場狀況、缺乏選擇或其他原因，或者無法以與我們的戰略優先事項不一致的方式部署資本，都可能影響我們的回報、運營、聲譽、獲得資本的機會或成本，或與商譽或無形資產相關的潛在減值費用。 |
我們繼續專注於通過平衡和有紀律的資本配置方法創造長期價值。我們 優先考慮保持安全可靠的運營、健康的資產負債表、投資於我們的業務併為股東提供強勁回報。
有關本年度的資本分配重點和主要行動的更多信息，請參閲本報告第35頁 。 | |||||
| 11 | 安全、健康和環境 | ||||||
| 描述 |
風險管理方法 | |||||
| 我們的運營受到採礦、製造、運輸、儲存和分銷產品所固有的安全、健康和環境風險的影響。這些因素可能導致傷亡，或影響我們運營附近的空氣質量、生物多樣性、水資源或相關生態系統，影響我們的運營、財務業績或聲譽。 |
我們的安全戰略和治理流程確保我們遵守所有法規、行業和內部安全標準，以及涉及獨立審計和評估的健康和環境責任。我們已經建立了事故預防和應對系統，並定期進行安全脆弱性評估。我們在整個業務中都有危機溝通協議和應急響應計劃，並維護環境監測和控制系統，包括對關鍵遏制結構的第三方審查。
有關更多信息，請參閲我們網站上的最新全球可持續發展報告，該報告預計將於2024年3月發佈。
| |||||
| Nutrien年度報告2023年 | 49 |
| 概述 | MD&A
|
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
| 運行環境 | ||||||||
| 戰略 | ||||||||
| 治理 | ||||||||
| 重點企業風險 | ||||||||
| 結果 | ||||||||
| 06 結果 |
| 50 | Nutrien年度報告2023年
|
| 概述 | MD&A
|
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
| 我們公司 | ||||||||
| 運行環境 | ||||||||
| 戰略 | ||||||||
| 治理 | ||||||||
| 重點企業風險 | ||||||||
| 結果 | ||||||||
| 美國加利福尼亞州
S説，美國是世界第二大生菜生產國。Nutrien S在美國擁有約1,200個銷售點 滿足種植者的需求，包括生菜和其他水果和蔬菜等特色作物。
調整後EBITDA是用於評估部門業績的主要利潤衡量標準，因為它不包括非現金減值和減值沖銷的影響，以及由我們公司職能集中管理的其他成本。詳情見合併財務報表附註3。
淨銷售額(銷售額減去運費、運輸和分銷費用)是用於規劃和預測鉀肥、氮肥和磷酸鹽業務部門的主要收入指標。 | ||||||||
| Nutrien年度報告2023年
|
51 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
 |
2023 Nutrien Ag解決方案(零售業) | |
| 財務業績 |
我們的零售業務產生了15億美元的調整後EBITDA，低於前一年的創紀錄水平，主要是由於作物營養素和植保產品的毛利率下降。由於農作物投入價格疲軟，以及成本較高的庫存通過渠道轉移，利潤率受到壓力。由於種植者努力補充土壤中的養分，作物養分銷售量增加了100多萬噸。隨着時間的推移，北美的作物投入利潤率恢復正常，客户恢復了更正常的購買行為。
在巴西，由於某些植保產品的價格下降以及高成本庫存的銷售，我們看到利潤率繼續壓縮。計入2023年全年支出，我們確認了4.65億美元的非現金減值，主要與我們南美零售資產的商譽相關，這主要是由於作物投入價格波動、更温和的長期增長假設和更高的利率的影響。我們相信巴西農業的長期前景是強勁的，它仍然是Nutrien的一個重要的作物投入市場。在短期內，我們將專注於整合我們最近的收購併 優化我們在該地區的成本結構。
|
|
美元 | 毛利率 | 毛利率(%) | |||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元，除 如另有註明) |
2023 | 2022 | % 變化 |
2023 | 2022 | % 變化 |
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
| 銷售額 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 作物營養成分 |
8,379 | 10,060 | (17 | ) | 1,378 | 1,766 | (22 | ) | 16 | 18 | ||||||||||||||||||||||
| 植保產品 |
6,750 | 7,067 | (4 | ) | 1,553 | 1,936 | (20 | ) | 23 | 27 | ||||||||||||||||||||||
| 種子 |
2,295 | 2,112 | 9 | 427 | 428 | | 19 | 20 | ||||||||||||||||||||||||
| 商品 |
1,001 | 1,019 | (2 | ) | 172 | 174 | (1 | ) | 17 | 17 | ||||||||||||||||||||||
| Nutrien Financial |
322 | 267 | 21 | 322 | 267 | 21 | 100 | 100 | ||||||||||||||||||||||||
| 服務和其他 |
927 | 966 | (4 | ) | 710 | 749 | (5 | ) | 77 | 78 | ||||||||||||||||||||||
| Nutrien Financial淘汰1 |
(132 | ) | (141 | ) | (6 | ) | (132 | ) | (141 | ) | (6 | ) | 100 | 100 | ||||||||||||||||||
| 19,542 | 21,350 | (8 | ) | 4,430 | 5,179 | (14 | ) | 23 | 24 | |||||||||||||||||||||||
| 銷貨成本 |
15,112 | 16,171 | (7 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
| 毛利率 |
4,430 | 5,179 | (14 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 費用2,3 |
4,215 | 3,621 | 16 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
| 財務成本和税前收益(EBIT？) |
215 | 1,558 | (86 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
759 | 752 | 1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
| EBITDA |
974 | 2,310 | (58 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 調整3 |
485 | (17 | ) | N/m |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
| 調整後的EBITDA |
1,459 | 2,293 | (36 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
| 1 | 代表取消Nutrien Financial向零售分支機構收取的利息和服務費 。 |
| 2 | 包括銷售費用33.75億美元(2022年為33.92億美元)。 |
| 3 | 包括4.65億美元資產的非現金減值(2022年為零)。見合併財務報表附註3和附註14。 |
| 52 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
對我們零售財務業績變化影響最大的 因素如下：
|
|
2023年VS 2022年 | |
|
作物營養成分 |
2023年銷售額和毛利率下降，原因是所有地區的銷售價格都低於2022年強勁的可比時期。2023年，隨着種植者恢復到更標準化的施肥量以補充土壤中的養分，銷售量增加了。與2022年的水平相比，我們專有的營養和生物刺激產品線的銷售額和毛利率有所增加，因為我們繼續擴大我們的差異化產品供應和製造能力。 | |
|
植保產品 |
銷售額和毛利率下降的主要原因是，與2022年曆史上強勁的可比時期相比，銷售價格下降。這部分被北美較高的第四季度銷售額所抵消，因為種植者恢復了更常態化的購買行為。2023年的毛利率也受到了通過出售高成本庫存的影響。 | |
|
種子 |
2023年的銷售額增長主要是由於美國玉米銷售的增加，而毛利率與2022年相比變化不大。 | |
|
Nutrien Financial |
與2022年相比，2023年的銷售額有所增長，原因是我們在美國和澳大利亞的融資產品利用率更高。 | |
|
服務和其他 |
2023年銷售額和毛利率下降，主要是由於澳大利亞牲畜銷售價格和數量下降。 | |
|
費用 |
2023年，我們確認了4.65億美元的非現金減值，主要是與我們的南美零售資產相關的商譽，主要是由於作物投入 價格波動、更温和的長期增長假設和更高的利率的影響。2023年銷售費用佔銷售額的百分比較高，主要是因為與2022年強勁的可比時期相比，銷售價格較低。 | |
|
調整後的EBITDA |
經調整的EBITDA在2023年下降，主要是由於作物養分和植保產品的毛利率下降。 | |
選定的零售措施
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 自營產品毛利率(百萬美元) |
||||||||
| 作物營養成分 |
391 | 370 | ||||||
| 植保產品 |
461 | 675 | ||||||
| 種子 |
168 | 166 | ||||||
| 商品 |
11 | 12 | ||||||
| 所有產品 |
1,031 | 1,223 | ||||||
| 專有產品利潤率佔產品線利潤率的百分比(%) |
||||||||
| 作物營養成分 |
28 | 21 | ||||||
| 植保產品 |
30 | 35 | ||||||
| 種子 |
39 | 39 | ||||||
| 商品 |
6 | 7 | ||||||
| 所有產品 |
23 | 24 | ||||||
| Nutrien年度報告2023年 | 53 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 作物養分銷售量(噸/千噸) |
||||||||
| 北美 |
8,985 | 8,106 | ||||||
| 國際 |
3,647 | 3,407 | ||||||
| 總計 |
12,632 | 11,513 | ||||||
| 作物營養素每噸銷售價格 |
||||||||
| 北美 |
697 | 916 | ||||||
| 國際 |
581 | 774 | ||||||
| 總計 |
663 | 874 | ||||||
| 每噸作物養分毛利 |
||||||||
| 北美 |
127 | 182 | ||||||
| 國際 |
65 | 86 | ||||||
| 總計 |
109 | 153 | ||||||
| 財務業績衡量標準 | 2023 | 2022 | ||||||
| 零售業調整後的EBITDA利潤率(%)1 |
7 | 11 | ||||||
| 每個美國銷售地點的零售業調整後EBITDA(以千美元為單位)1,2 |
1,394 | 1,923 | ||||||
| 零售業調整後的平均營運資金與銷售額之比(%) 3 |
19 | 17 | ||||||
| 零售業調整後的平均營運資金與銷售額之比(不包括Nutrien Financial)(%)3 |
1 | 2 | ||||||
| Nutrien Financial調整後的淨息差(%) 3 |
5.2 | 6.8 | ||||||
| 零售現金經營覆蓋率(%)3 |
68 | 55 | ||||||
| 1 | 這些都是補充的財政措施。參見其他財務措施部分。 |
| 2 | 不包括收購。 |
| 3 | 這些都是非公認會計準則的財務指標。參見非GAAP財務衡量標準部分。 |
Nutrien Financial
美國和澳大利亞的合格零售客户將獲得延長的付款期限，通常最長可達一年，以促進種植者 作物週期與現金流的匹配。
我們從歷史上經歷過低違約率的客户那裏獲得了相當大一部分應收賬款。我們根據對客户信用指標的審查、過去與客户的經驗以及對任何單一客户的風險敞口來管理我們的信用組合。作為我們全資擁有的金融專屬公司，Nutrien Financial監控和服務我們的高質量應收賬款組合，這些應收賬款來自零售S應收賬款中違約風險最低的客户。我們單獨監測這一應收賬款組合的結果，因為我們計算客户優質應收賬款的資本成本不同於我們的其他應收賬款。具體地説，我們假設根據資產的基本信用質量，為Nutrien Financial應收賬款提供資金的債務與股本比率為7：1。
Nutrien Financial依靠企業資本 進行融資。2023年，我們使用4.1%(2022-1.4%)的平均借款利率估計了視為利息支出，該借款利率適用於為Nutrien Financial監控和服務的客户的應收賬款組合提供資金所需的名義債務。
|
|
截至12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元) | 當前 | 逾期 | 31-90天 逾期 |
>90天 逾期 |
毛收入 應收賬款 |
津貼1 | 2023年淨額 應收賬款 |
2022年淨額 應收賬款 |
||||||||||||||||||||||||
| 北美 |
1,736 | 327 | 89 | 94 | 2,246 | (40 | ) | 2,206 | 2,007 | |||||||||||||||||||||||
| 國際 |
560 | 56 | 22 | 59 | 697 | (10 | ) | 687 | 662 | |||||||||||||||||||||||
| Nutrien金融應收賬款2 |
2,296 | 383 | 111 | 153 | 2,943 | (50 | ) | 2,893 | 2,669 | |||||||||||||||||||||||
| 1 | 截至2023年12月31日的12個月，上述應收賬款的壞賬支出在零售部門為3500萬美元(2022年為1000萬美元)。 |
| 2 | 應收賬款總額包括25.78億美元(2022年約22.6億美元)的極低違約風險 和3.65億美元(2022年約4.45億美元)的低違約風險。 |
| 54 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
 |
2023年鉀肥財務業績 |
我們的Potash業務的調整後EBITDA為24億美元，這是因為較低的已實現淨銷售價格抵消了北美較高的銷售量以及較低的省級採礦税和特許權使用費。北美的鉀肥銷售量增加，主要是由於渠道庫存減少，以及秋季應用季節延長和價格提高支持種植者需求增加。 海外銷售量低於去年S的創紀錄水平，主要是由於Canpotex S西海岸港口設施的物流挑戰以及對印度和東南亞客户發貨量的減少。
|
|
美元 | 噸(千) | 平均每噸 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元，除 如另有註明) |
2023 | 2022 | % 變化 |
2023 | 2022 | % 變化 |
2023 | 2022 | % 變化 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 製成品 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美 |
1,683 | 2,485 | (32 | ) | 4,843 | 3,729 | 30 | 348 | 667 | (48 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 離岸海域 |
2,076 | 5,414 | (62 | ) | 8,373 | 8,808 | (5 | ) | 248 | 615 | (60 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 3,759 | 7,899 | (52 | ) | 13,216 | 12,537 | 5 | 284 | 630 | (55 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 銷貨成本 |
1,396 | 1,400 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
105 | 112 | (6 | ) | ||||||||||||||||||||
| 毛利率總計 |
2,363 | 6,499 | (64 | ) | 179 | 518 | (65 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 費用1 |
422 | 1,173 | (64 | ) | 折舊及攤銷 | 35 | 35 | | ||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利潤 折舊及攤銷 |
1,941 463 |
|
|
5,326 443 |
|
|
(64 5 |
)
|
|
毛利率
不包括 |
|
214 | 553 | (61 | ) | |||||||||||||||||||||
| EBITDA/調整後的EBITDA |
2,404 | 5,769 | (58 | ) | |
鉀肥可控現金成本 |
|
58 | 58 | | ||||||||||||||||||||||||||
| 1 | 包括3.98億美元的省級礦業税(2022年為11.49億美元)。 |
| 2 | 這些都是非公認會計準則的財務指標。參見非GAAP財務衡量標準部分。 |
對我們的Potash財務業績發生變化的最重要的貢獻如下：
|
|
2023年VS 2022年 | |
|
銷售量 |
2023年的總銷量更高。2023年北美銷售量增加，原因是渠道庫存減少，以及秋季申請季節延長和負擔能力提高支持了種植者需求的增加。2023年的離岸銷售量低於2022年的創紀錄水平，主要是由於Canpotex S西海岸港口設施面臨物流挑戰，以及對印度和東南亞客户的發貨量減少。 | |
|
已實現淨售價 |
由於基準價格下降以及與Canpotex S西海岸港口設施物流挑戰相關的成本上升，2023年平均已實現銷售價格較2022年的歷史強勁價格有所下降。 | |
|
每噸售出貨物的成本 |
成本在2023年下降，主要是由於實際銷售淨價下降導致版税下降。 每噸產品生產的鉀肥可控現金成本與2022年一致。 | |
|
費用 |
2023年支出減少，主要是因為鉀肥平均銷售價格下降導致省級採礦税下降，這是某些税收的基礎。我們需要繳納薩斯喀徹温省資源税，包括鉀肥生產税和資源附加費。 | |
|
調整後的EBITDA |
調整後的EBITDA在2023年下降，原因是已實現淨銷售價格下降，抵消了北美銷售額上升以及省級採礦税和特許權使用費下降的影響。 | |
| Nutrien年度報告2023年 | 55 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
Canpotex按市場銷售
| (除另有説明外，佔銷售量的百分比) | 2023 | 2022 | 變化 | |||||||||
| 拉丁美洲 |
47 | 34 | 13 | |||||||||
| 其他亞洲市場1 |
28 | 34 | (6 | ) | ||||||||
| 其他市場 |
11 | 10 | 1 | |||||||||
| 中國 |
9 | 14 | (5 | ) | ||||||||
| 印度 |
5 | 8 | (3 | ) | ||||||||
| 1 | 除中國和印度外，所有亞洲市場。 |
鉀肥生產
|
|
|
作戰能力 2 | 生產 | |||||||||||||||||
| (百萬公噸KCI) | 銘牌 容量 1 |
2024 | 2023 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 羅坎維爾鉀肥 |
6.5 | 5.1 | 5.2 | 4.97 | 4.89 | |||||||||||||||
| 艾倫·鉀肥 |
4.0 | 2.4 | 3.0 | 2.39 | 2.50 | |||||||||||||||
| 拉尼幹鉀肥 |
3.8 | 3.0 | 3.1 | 2.89 | 2.46 | |||||||||||||||
| VanScoy Potash |
3.0 | 1.1 | 1.4 | 1.05 | 1.01 | |||||||||||||||
| 科裏·鉀肥 |
3.0 | 2.1 | 2.2 | 1.50 | 1.89 | |||||||||||||||
| 耐心湖鉀肥 |
0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.20 | 0.26 | |||||||||||||||
| 總計 |
20.6 | 14.0 | 15.2 | 13.00 | 13.01 | |||||||||||||||
| 停工數週3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 | 18 | |||||||||
| 1 | 表示截至2023年12月31日的估計容量。根據確定的 設計規範或Canpotex授權進行的容量估計。就Patience Lake而言，估計反映了當前的運營能力。對所有其他設施的估計不一定代表運營能力。 |
| 2 | 基於預期人員配備和運營準備情況的預計年可實現產量 (年初估計，年內和年內可能有所不同，包括我們的設施之間)。估計不包括與庫存有關的停工和計劃外停機時間。 |
| 3 | 代表數週的全面停產，不包括任何時期開工率下降、計劃的年度例行維護停工和宣佈的裁員的影響。 |
| 56 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
 |
2023年氮氣財務業績 |
我們為氮氣業務產生了19億美元的調整後EBITDA，低於前一年的創紀錄水平，這是由於所有主要氮氣產品的淨實現銷售價格下降，抵消了天然氣成本下降和銷售量增加的影響。我們銷售量的增加主要是由於UAN產量和銷售額的增加，但被氨氣供應減少(主要是由於我們特立尼達工廠的生產中斷)部分抵消了這一影響。我們確認，由於一份新的天然氣合同以及由此導致的預期天然氣成本上升和近期供應受限，我們的特立尼達財產、廠房和設備發生了7600萬美元的非現金減值。我們預計特立尼達的天然氣供應將有所改善，因為預計從2026年開始，更多天然氣田的開發將增加新的供應。
|
|
美元 | 噸(千) | 平均每噸 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元，除 如另有註明) |
2023 | 2022 | % 變化 |
2023 | 2022 | % 變化 |
2023 | 2022 | % 變化 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 製成品 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 氨水 |
1,144 | 2,641 | (57 | ) | 2,436 | 2,715 | (10 | ) | 469 | 973 | (52 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 尿素和ESN® 1 |
1,499 | 2,134 | (30 | ) | 3,125 | 3,014 | 4 | 480 | 708 | (32 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 溶液、硝酸鹽和硫酸鹽 |
1,187 | 1,829 | (35 | ) | 4,862 | 4,551 | 7 | 244 | 402 | (39 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 3,830 | 6,604 | (42 | ) | 10,423 | 10,280 | 1 | 367 | 642 | (43 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 銷貨成本1 |
2,435 | 3,370 | (28 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
233 | 327 | (29 | ) | |||||||||||||||||||
| 毛利率已製造 |
1,395 | 3,234 | (57 | ) | 134 | 315 | (57 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率和其他1, 2 |
(16 | ) | 47 | N/m | 折舊及攤銷 | 55 | 54 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率總計 費用(收入)3,4 |
1,379 97 |
|
|
3,281 (92 |
) |
|
(58 N/m |
)
|
|
毛利率
不包括 |
|
|
189 |
|
|
369 |
|
|
(49 |
) | ||||||||||||||||
| 息税前利潤 |
1,282 | 3,373 | (62 | ) | |
氨氣可控
現金 |
|
|
60 |
|
|
59 |
|
|
2 |
| ||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
572 | 558 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA/調整後的EBITDA |
1,854 | 3,931 | (53 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整4 |
76 | | N/m |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
| 調整後的EBITDA |
1,930 | 3,931 | (51 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
| 1 | 2022年的某些非實質性數據已被重新歸類。 |
| 2 | 包括其他氮氣和購買的產品，包括淨銷售額3.77億美元(2022年為9.29億美元)減去銷售成本3.93億美元(2022年為8.82億美元)。 |
| 3 | 包括9000萬美元的股權會計被投資人收益(2022年為2.33億美元)。 |
| 4 | 包括7600萬美元資產的非現金減值(2022年為零)。見合併財務報表附註3和附註13。 |
| 5 | 這些都是非公認會計準則的財務指標。參見非GAAP財務衡量標準部分。 |
| Nutrien年度報告2023年 | 57 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
對我們氮氣財務業績變化最重要的 因素如下：
|
|
2023年VS 2022年 | |
|
銷售量 |
2023年的銷售量較高，主要是由於UAN的產量和銷售額增加，但氨氣供應減少(主要是由於我們特立尼達工廠的生產中斷)部分抵消了這一影響。 | |
|
已實現淨售價 |
2023年，所有主要氮氣產品的已實現淨售價較低，主要原因是主要氮氣產區的能源價格下降導致基準價格走弱。 | |
|
每噸售出貨物的成本 |
2023年成本下降，主要是由於天然氣成本下降。由於基準價格較低，2023年的原材料和其他投入成本也低於2022年。
氨 主要由於氨產量下降的影響，每噸產品的可控現金成本增加。 | |
|
費用(收入) |
由於一份新的天然氣合同，以及由此導致的預期天然氣成本上升和近期供應受限，我們確認了特立尼達財產、工廠和設備的7600萬美元非現金減值。我們預計特立尼達的天然氣供應將有所改善，因為預計從2026年開始，開發更多天然氣田將增加新的供應量。2022年沒有類似的支出。
2023年其他支出(收入)也有所增加，主要是由於我們在Profertil的股權投資收益減少。Profertil S的收益較低，主要是由於較低的基準價導致尿素淨銷售價較低。 | |
|
調整後的EBITDA |
經調整的EBITDA於2023年下降，主要是由於所有主要氮氣產品的已實現淨售價下降，抵消了天然氣成本下降和銷售量增加的影響。 | |
生產成本中的天然氣價格
| (除另有説明外，美元/MMBtu) | 2023 | 2022 | % 變化 |
|||||||||
| 不包括已實現派生影響的天然氣總成本 |
3.51 | 7.82 | (55 | ) | ||||||||
| 已實現的衍生影響 |
(0.02 | ) | (0.05 | ) | (60 | ) | ||||||
| 天然氣總成本 |
3.49 | 7.77 | (55 | ) | ||||||||
| 紐約商品交易所平均價格 |
2.74 | 6.64 | (59 | ) | ||||||||
| 平均AECO |
2.17 | 4.28 | (49 | ) | ||||||||
|
|
2023年VS 2022年 | |
|
天然氣總成本 |
天然氣在我們生產成本中的價格在2023年下降，原因是北美天然氣價格下降 天然氣指數價格和特立尼達天然氣成本下降，我們的天然氣價格與氨基準價格掛鈎。 | |
選定的含氮量
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 肥料1 |
6,067 | 5,628 | ||||||
| 工業和飼料 |
4,356 | 4,652 | ||||||
| 肥料1 |
2,450 | 3,726 | ||||||
| 工業和飼料 |
1,380 | 2,878 | ||||||
| 每噸淨售價 |
||||||||
| 肥料1 |
404 | 662 | ||||||
| 工業和飼料 |
317 | 619 | ||||||
| 1 | 2022年的某些非實質性數據已被重新歸類。 |
| 58 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
氮氣生產
|
|
氨水1 | 尿素2 | ||||||||||||||||||||||
| (除另有説明外，百萬公噸產品) | 每年一次 容量 3 |
生產 | 每年一次 容量 3 |
生產 | ||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 特立尼達氮4 |
2.2 | 1.11 | 1.46 | 0.7 | 0.32 | 0.42 | ||||||||||||||||||
| 紅水氮氣 |
0.9 | 0.89 | 0.78 | 0.7 | 0.76 | 0.55 | ||||||||||||||||||
| 奧古斯塔氮肥 |
0.8 | 0.74 | 0.59 | 0.7 | 0.56 | 0.40 | ||||||||||||||||||
| 利馬氮肥 |
0.7 | 0.68 | 0.71 | 0.5 | 0.51 | 0.50 | ||||||||||||||||||
| 蓋斯馬氮氣 |
0.5 | 0.43 | 0.58 | 0.4 | 0.30 | 0.37 | ||||||||||||||||||
| Carseland氮 |
0.5 | 0.53 | 0.39 | 0.7 | 0.75 | 0.50 | ||||||||||||||||||
| 薩斯喀徹温堡氮氣 |
0.5 | 0.39 | 0.47 | 0.4 | 0.35 | 0.44 | ||||||||||||||||||
| 博格氮肥 |
0.5 | 0.24 | 0.41 | 0.6 | 0.31 | 0.49 | ||||||||||||||||||
| 約弗雷氮氣 |
0.5 | 0.34 | 0.37 | | | | ||||||||||||||||||
| 總計 |
7.1 | 5.35 | 5.76 | 4.7 | 3.86 | 3.67 | ||||||||||||||||||
| 調整後合計5 |
|
|
|
3.90 | 3.93 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
| 氨開工率5 (%) |
|
|
|
88 | 90 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
| 1 | 所有的數字都是以生產總值為基礎顯示的。 |
| 2 | 反映了最終產品升級前尿素溶液的產能和產量。尿液用於生產固體尿素、UAN和DEF。 |
| 3 | 年度產能估計包括正常運行工廠條件的餘量。 |
| 4 | 2022年和2023年，由於天然氣減產，特立尼達的產量受到限制，預計減產將持續到2024年。 |
| 5 | 不包括特立尼達和Joffre。 |
| Nutrien年度報告2023年 | 59 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
 |
2023年磷酸鹽金融 | |||
| 性能 |
我們的磷酸鹽業務調整後EBITDA為4.7億美元，較上一年下降，主要是由於化肥產品的已實現淨銷售價格較低，但被較低的氨和硫投入成本部分抵消。我們的銷售量增長主要是由於磷肥需求增加，但上半年產量下降影響了我們的工業和飼料銷售，部分抵消了這一增長。我們全年的產量較高，這主要是由於我們奧羅拉工廠提高了可靠性。包括在2023年全年的支出中，我們確認了白泉物業、廠房和設備的2.33億美元非現金減值，而我們2022年全年的磷酸鹽資產的非現金減值沖銷為7.8億美元。
|
|
美元 | 噸(千) | 平均每噸 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元，除 如另有註明) |
2023 | 2022 | % 變化 |
2023 | 2022 | % 變化 |
2023 | 2022 | % 變化 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 製成品 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 肥料 |
1,085 | 1,367 | (21 | ) | 1,912 | 1,696 | 13 | 568 | 806 | (30 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 工業和飼料 |
645 | 706 | (9 | ) | 639 | 682 | (6 | ) | 1,010 | 1,035 | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 1,730 | 2,073 | (17 | ) | 2,551 | 2,378 | 7 | 678 | 872 | (22 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 銷貨成本 |
1,487 | 1,562 | (5 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
583 | 657 | (11 | ) | |||||||||||||||||||
| 毛利率已製造 |
243 | 511 | (52 | ) | 95 | 215 | (56 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率和其他1 |
(10 | ) | (18 | ) | (44 | ) | 折舊及攤銷 | 115 | 79 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率總計 費用(收入) |
233 290 |
|
|
493 (693 |
) |
|
(53 N/m |
)
|
|
毛利率
不包括 |
|
210 | 294 | (29 | ) | |||||||||||||||||||||
| 息税前利潤 |
(57 | ) | 1,186 | N/m |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
294 | 188 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA |
237 | 1,374 | (83 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整3 |
233 | (780 | ) | N/m |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
| 調整後的EBITDA |
470 | 594 | (21 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
| 1 | 包括其他磷酸鹽和購買的產品，包括淨銷售額2.63億美元(2022年為3.04億美元)減去銷售成本2.73億美元(2022年為3.22億美元)。 |
| 2 | 這是一項非公認會計準則的財務指標。參見非GAAP財務衡量標準部分。 |
| 3 | 包括2.33億美元資產的非現金減值(2022年沖銷7.8億美元資產的非現金減值 )。見合併財務報表附註3和附註13。 |
對我們的磷酸鹽 財務業績變化的最重要貢獻如下：
|
|
2023年VS 2022年 | |
|
銷售量 |
2023年銷售量增加，主要是由於磷肥需求增加，但上半年產量下降影響了我們的工業和飼料銷售，部分抵消了這一增長。2023年產量增加，很大程度上是由於我們奧羅拉工廠提高了可靠性。 | |
|
已實現淨售價 |
2023年淨實現銷售價格下降，主要是由於化肥淨實現銷售價格下降以及工業和飼料淨實現銷售價格下降，這反映了價格實現相對於化肥現貨價格的典型滯後。 | |
|
每噸售出貨物的成本 |
2023年成本下降主要是由於氨和硫磺投入成本降低，但被2022年資產非現金減值沖銷導致的較高折舊和攤銷部分抵消(見下文)。 | |
|
費用(收入) |
2023年，我們確認了白泉物業、廠房和設備的2.33億美元非現金減值，而我們的磷酸鹽資產在2022年進行了7.8億美元的非現金減值沖銷 。減值和減值逆轉是由於我們預測的全球價格在當前宏觀經濟環境的推動下發生了變化。 | |
|
調整後的EBITDA |
經調整的EBITDA於2023年下降，主要是由於化肥產品的已實現淨銷售價格下降，但部分被氨和硫磺投入成本下降所抵消。 | |
| 60 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
磷酸鹽生產
|
|
磷礦 | 磷酸 (P2O5) | 液體產品 | 固體肥料產品 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬公噸，但以 另有註明) |
每年一次 容量 |
生產 | 每年一次 容量 |
生產 | 每年一次 容量 |
生產 | 每年一次 容量 |
生產 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 極光磷酸鹽 |
5.4 | 4.24 | 3.43 | 1.2 | 1.00 | 0.93 | 2.7 1 | 2.13 | 1.87 | 0.8 | 0.77 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 白泉磷酸鹽 |
2.0 | 1.27 | 1.42 | 0.5 | 0.40 | 0.42 | 0.7 2 | 0.33 | 0.39 | 0.8 | 0.33 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 |
7.4 | 5.51 | 4.85 | 1.7 | 1.40 | 1.35 | 3.4 | 2.46 | 2.26 | 1.6 | 1.10 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
P2O5運營 費率(%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
83 | 79 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||
| 1 | 在下游產品的生產中，有相當一部分是在內部消耗的。餘額 被出口到磷肥生產商，或在國內出售給定製混合液體肥料的經銷商。產能包括200萬噸MGA和70萬噸SPA。 |
| 2 | 表示每年的SPA容量。很大一部分是在生產下游產品時在內部消耗的。剩餘的磷肥被出口到磷肥生產商，或者在國內出售給定製混合液體肥料的經銷商。 |
除上述產量外，磷酸鹽飼料和純酸的年產能(以百萬噸計)分別為0.7和0.3。2023年的產量分別為0.30和0.16,2022年的產量分別為0.33和0.18。
| Nutrien年度報告2023年 | 61 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
2023年公司和其他財務業績
公司和其他部門是一個非運營部門，包括為我們的運營部門提供支持和治理的公司和 行政職能。
| (除另有説明外，以百萬美元計) | 2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||||
| 銷售費用(回收) |
| (1 | ) | N/m | ||||||||
| 一般和行政費用 |
364 | 326 | 12 | |||||||||
| 基於股份的薪酬(恢復)費用 |
(14 | ) | 63 | N/m | ||||||||
| 其他費用 |
348 | 227 | 53 | |||||||||
| 息税前利潤 |
(698 | ) | (615 | ) | 13 | |||||||
| 折舊及攤銷 |
81 | 71 | 14 | |||||||||
| EBITDA |
(617 | ) | (544 | ) | 13 | |||||||
| 調整1 |
350 | 146 | 140 | |||||||||
| 調整後的EBITDA |
(267 | ) | (398 | ) | (33 | ) | ||||||
| 1 | 見合併財務報表附註3。 |
對我們公司和其他公司的財務業績發生變化的最重要的貢獻如下：
|
|
2023年VS 2022年 | |
|
一般和行政費用 |
費用增加的主要原因是人員成本增加以及折舊和攤銷費用增加。 | |
|
基於股份的薪酬(恢復)費用 |
2023年的復甦是由於基於股票的未償還獎勵的公允價值比2022年有所下降。公允價值考慮了幾個因素，如我們的股價走勢、我們相對於同行的表現以及我們的投資資本回報。 | |
|
其他費用 |
其他開支增加的主要原因是與資產報廢債務和環境成本相關的支出增加1.52億美元，這是由於與我們的非運營地點相關的 估計的變化導致的，以及2023年通過交易從阿根廷匯出現金而產生的藍籌股掉期虧損9200萬美元以及更高的匯兑損失。2023年，由於我們其他退休後福利計劃的設計計劃變化，修改帶來的8000萬美元收益部分抵消了這些費用。有關藍籌掉期虧損的詳情，請參閲綜合財務報表附註6。 | |
淘汰
抵銷不屬於公司和其他部分。2023年運營部門之間的銷售額抵銷為16.5億美元(2022年為23.33億美元) ，毛利率回收為6900萬美元(2022年為2800萬美元)。這些差異是由於2023年部門間銷售價格和利潤率較低，因為作物投入價格與2022年的歷史強勁價格相比有所下降。
| 62 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
財務成本、所得税和其他綜合收益(虧損)
| (除另有説明外，以百萬美元計) | 2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||||
| 融資成本 | 793 | 563 | 41 | |||||||||
| 所得税費用 | 670 | 2,559 | (74 | ) | ||||||||
| 其他全面收益(虧損) | 81 | (177 | ) | N/m | ||||||||
對我們的財務成本、所得税費用和其他綜合收益(虧損)的變化最重要的貢獻如下：
|
|
2023年VS 2022年 |
|
|
|||||||
| 融資成本 | 融資成本增加的主要原因是利率上升和平均長期債務餘額增加。 |
| ||||||||
| 加權平均債務餘額和利率 (除另有説明外，以百萬美元計) |
||||||||||
|
|
2023 |
|
2022 | |||||||
| 短期餘額 1 | 3,988 | 3,975 | ||||||||
| 短期利率(%) 1 | 6.1 | 3.0 | ||||||||
| 長期餘額(不包括租賃債務) | 9,112 | 7,839 | ||||||||
| 長期利率(不包括租賃債務)(%) | 5.0 | 4.6 | ||||||||
| 租賃債務餘額 | 1,200 | 1,209 | ||||||||
|
|
租賃債務率(%) | 4.0 | 2.9 | |||||||
|
|
1 北美加權平均短期債務餘額為33.06億美元(2022年為35.29億美元)，利率為5.6%(2022年為2.6%)。 |
| ||||||||
| 所得税費用 | 2023年所得税支出較低，主要是由於收入低於2022年。2023年的費用和有效税率反映了由於我們在瑞士的納税申報的變化(瑞士税制改革調整，更多信息請參閲合併財務報表附註8)而收回的1.34億美元的所得税，以及由於我們的零售和南美地區的遞延税項資產確認的變化而產生的1.01億美元的所得税支出。2023年的有效税率還包括我們在南美零售業虧損的影響，其中我們沒有確認相應的遞延税項資產，因為它不符合資產確認的會計標準。 |
| ||||||||
| 有效税率和離散税目 (除另有説明外，以百萬美元計) |
||||||||||
|
|
2023 |
|
2022 | |||||||
| 收入的實際有效税率(%) | 33 | 25 | ||||||||
| 含離散項目的實際有效税率(%) | 34 | 25 | ||||||||
|
|
影響税率的離散税收調整 | 28 | 30 | |||||||
| 其他全面收益(虧損) | 其他全面收益(虧損)主要由零售海外業務的貨幣換算變化推動，這主要是由於加拿大和澳大利亞貨幣相對於美元在2023年有所改善 。2023年，我們還確認了我們的固定福利計劃的精算收益，而同期由於我們的財務和人口假設以及我們計劃資產的業績變化而出現了虧損。 |
| ||||||||
| Nutrien年度報告2023年 | 63 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
對照2023年目標的表現
執行我們的財務和運營目標
2019年，我們為2023年制定了雄心勃勃的目標，重點是增長和提高我們的零售收益質量，增加我們的鉀肥和氮氣產量， 和控制我們的運營成本。這些目標旨在激勵我們的團隊，使我們的戰略與我們的願景和價值觀保持一致。在此期間，我們在實現這些目標方面取得了進展，但地緣政治事件、供應鏈中斷和通脹壓力影響了我們2023年的業績。進入2024年，我們將繼續專注於我們的核心業務，提高我們的收益質量，投資於高價值的戰略計劃，併為未來 鞏固我們的業務。
|
|
2023年目標 | 2023年實際情況 | 2022年實際情況 | |||||||||
| Nutrien Ag Solutions(零售) |
||||||||||||
| 零售業調整後EBITDA總利潤率(%)1 |
>10.5 | 7.5 | 10.7 | |||||||||
| 美國零售業調整後的EBITDA利潤率(%)1, 2 |
9.3 | 12.2 | ||||||||||
| 零售業調整後的平均營運資金與銷售額之比(%) 3 |
17 | 19 | 17 | |||||||||
| 零售現金經營覆蓋率(%)3 |
60 | 68 | 55 | |||||||||
| 每個美國銷售地點的零售業調整後EBITDA(以千美元為單位)1,4 |
>1,100 | 1,394 | 1,923 | |||||||||
| 零售專有產品佔零售總利潤率的百分比 |
29 | 23 | 24 | |||||||||
| 鉀肥和氮肥 |
||||||||||||
| 鉀肥銷售量(百萬噸) |
14.0-16.0 | 13.2 | 12.5 | |||||||||
| 鉀肥可控現金每噸產品成本(美元)2, 3 |
58 | 58 | ||||||||||
| 氮氣銷售量(百萬噸)5 |
10.8-11.4 | 10.4 | 10.3 | |||||||||
| 氨開工率(%)6 |
96 | 88 | 90 | |||||||||
| 每噸產品的氨可控現金成本 (美元) 3 |
42 | 60 | 59 | |||||||||
| 《國際財務報告準則》可比信息 |
||||||||||||
| 銷售商品的鉀鹽成本(百萬美元) 2 |
1,396 | 1,400 | ||||||||||
| 銷售商品的氮氣製造成本(百萬 美元)2 |
|
|
|
2,435 | 3,370 | |||||||
| 1 | 這是一項補充的財政措施。參見其他財務措施部分。 |
| 2 | 沒有提供目標。 |
| 3 | 這是一項非公認會計準則的財務指標。參見非GAAP財務衡量標準部分。 |
| 4 | 計算僅基於銷售地點數量，不包括收購。 |
| 5 | 僅包括製成品。2023年的目標包括ESN®2022年前被歸入其他類別的產品。 |
| 6 | 開工率是指生產量除以生產能力(不包括約夫雷和特立尼達工廠)。 |
| 64 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
2024年指南
我們在2024年修訂了我們的指導做法，對我們認為對股東有價值且受化肥大宗商品價格影響較小的指標提供前瞻性估計。我們繼續為零售調整後的EBITDA、化肥銷售量和其他關鍵財務建模指標以及化肥定價敏感性提供指導。
|
|
|
2024年制導靶場1截至 2024年2月21日 |
|
|
||||||||||||||||||||
| (除另有説明外，以十億美元計) |
|
低 |
|
高 |
|
2023年實際 | ||||||||||||||||||
| 零售業調整後的EBITDA |
1.65 | 1.85 | 1.5 | |||||||||||||||||||||
| 鉀肥銷售量(百萬噸)2 |
13.0 | 13.8 | 13.2 | |||||||||||||||||||||
| 氮氣銷售量(百萬噸)2 |
10.6 | 11.2 | 10.4 | |||||||||||||||||||||
| 磷酸鹽銷售量(百萬噸)2 |
2.6 | 2.8 | 2.6 | |||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
2.2 | 2.3 | 2.2 | |||||||||||||||||||||
| 融資成本 |
0.75 | 0.85 | 0.8 | |||||||||||||||||||||
| 調整後收益的有效税率(%) |
24.0 | 26.0 | 28.0 | |||||||||||||||||||||
| 資本支出3 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
2.7 | ||||||||||||
| 1 | 見前瞻性陳述一節。 |
| 2 | 僅限制成品。 |
| 3 | 包括持續資本支出、投資資本支出和礦山開發 以及作為補充財務措施的剝離前資本支出。見其他財務措施一節。 |
2024敏感度
| 2024年度敏感度1 | 對…的影響 | |||||||
| (百萬美元，不包括每股收益) | 調整後的EBITDA | 調整後每股收益4 | ||||||
| 25美元/噸的已實現淨鉀肥銷售價格變化 |
± 270 | ± 0.40 | ||||||
| 25美元/噸的氨淨已實現銷售價格變化 2 |
± 40 | ± 0.05 | ||||||
| 淨已實現尿素和ESN的變化為25美元/噸® 銷售價格 |
± 80 | ± 0.10 | ||||||
| 已實現的解決方案、硝酸鹽和硫酸鹽的淨銷售價格變化25美元/噸 |
± 130 | ± 0.20 | ||||||
| NYMEX天然氣價格變動1美元/MMBtu3 |
± 190 | ± 0.30 | ||||||
| 1 | 見前瞻性陳述一節。 |
| 2 | 包括對特立尼達天然氣成本的相關影響，這與基準氨 定價有關。 |
| 3 | 與氮有關的影響。 |
| 4 | 假設所有每股收益(EPS)敏感性為4.96億股流通股。 |
| Nutrien年度報告2023年 | 65 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
年度財務信息
| (除另有説明外，以百萬美元計) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 銷售額 |
29,056 | 37,884 | 27,712 | |||||||||
| 淨收益 |
1,282 | 7,687 | 3,179 | |||||||||
| 基本每股淨收益(美元) |
2.53 | 14.22 | 5.53 | |||||||||
| 稀釋後每股淨收益(美元) |
2.53 | 14.18 | 5.52 | |||||||||
| 總資產 |
52,749 | 54,586 | 49,954 | |||||||||
| 非流動金融負債共計 |
9,912 | 8,939 | 8,455 | |||||||||
| 宣佈的每股股息(美元 美元) |
2.12 | 1.92 | 1.84 | |||||||||
|
|
2023年VS 2022年 | 2022年VS 2021年 | ||
|
銷售額 |
銷售額下降主要是由於與2022年創紀錄的強勁價格相比，已實現淨銷售價格較低，但作物營養素、鉀肥和氮肥的銷售量增加部分抵消了這一影響。 | 銷售額的增長主要是由於我們的營養素部門的全球供應不確定性導致的已實現淨銷售價格上漲，但部分被較低的銷售量所抵消。 由於銷售價格上漲和專有產品銷售增加，零售表現強勁，這抵消了因北美種植季節推遲和前一年在價格上漲的環境下提前參與而導致的作物營養素銷售量的下降。 | ||
|
淨收益和每股收益 |
淨收益和每股收益下降的主要原因是，由於基準價格下降，我們營養品部門的淨已實現銷售價格下降。2023年，我們對南美零售資產、磷酸鹽白泉和氮氣特立尼達物業、廠房和設備記錄了7.74億美元的非現金減值，而2022年記錄的非現金減值撥備為7.8億美元。 | 淨收益和每股收益增加，歸因於我們營養部門的歷史強勁的已實現淨銷售價格和強勁的零售業績， 農業基本面的強勁支撐。2022年，我們記錄了我們的磷酸鹽極光和白泉物業、廠房和設備的非現金減值沖銷。 | ||
|
資產和 |
總資產較2022年下降約3%，主要原因是應收賬款和庫存減少 ，因為我們通過價值較高的應收賬款和庫存從2022年的歷史強勁價格收集和出售，以及7.74億美元的非現金減值(如上所述)。房地產、廠房和設備方面的資本支出增加，部分抵消了這一增長。
非流動金融負債增加，原因是發行新優先票據帶來較高的長期債務。 |
總資產比2021年增長了約10%。我們的營運資本資產 因價值較高的應收賬款和庫存以及收購影響而增加。物業、廠房和設備的增加主要是由於磷酸鹽業務的非現金減值沖銷。
非流動金融負債增加，原因是發行新優先票據的長期債務較高。 | ||
|
分紅 |
宣佈的每股股息增加，因為我們宣佈2023年的季度股息為每股0.53美元，而2022年為0.48美元。 | 宣佈的每股股息增加，因為我們宣佈2022年的季度股息為每股0.48美元，而2021年為0.46美元。 | ||
| 66 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
財務狀況審查
資產負債表分析
|
|
截至 |
|
|
|||||||||||||
| (除另有説明外，以百萬美元計) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | $Change | 更改百分比 | ||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||||
| 應收賬款 | 5,398 | 6,194 | (796 | ) | (13 | ) | ||||||||||
| 盤存 | 6,336 | 7,632 | (1,296 | ) | (17 | ) | ||||||||||
| 財產、廠房和設備 | 22,461 | 21,767 | 694 | 3 | ||||||||||||
| 商譽 | 12,114 | 12,368 | (254 | ) | (2 | ) | ||||||||||
| 負債和權益 | ||||||||||||||||
| 短期債務 | 1,815 | 2,142 | (327 | ) | (15 | ) | ||||||||||
| 應付賬款和應計費用 | 9,467 | 11,291 | (1,824 | ) | (16 | ) | ||||||||||
| 長期債務 | 8,913 | 8,040 | 873 | 11 | ||||||||||||
| 股本 | 13,838 | 14,172 | (334 | ) | (2 | ) | ||||||||||
| 留存收益 | 11,531 | 11,928 | (397 | ) | (3 | ) | ||||||||||
| 資產 | 負債 | |||||
| 應收賬款減少，原因是我們所有運營部門的銷售價格與2022年曆史上的強勁時期相比有所下降。這些部分被我們對零售客户的信貸條款的戰略性延長所抵消，從而增加了Nutrien Financial計劃的使用量。
由於相關基準價格下降，以及包括特許權使用費、天然氣和硫磺在內的投入成本降低，我們通過手頭的較高成本庫存 出售了所有運營部門的庫存。2022年，我們還戰略性地大量採購某些產品，以應對供應鏈挑戰。
與我們的鉀肥和氮氣資本項目和扭虧為盈相關的資本支出增加了物業、廠房和設備，以維持安全可靠的運營。這部分被我們的磷酸鹽白泉和氮氣特立尼達物業、廠房和設備3.09億美元的非現金減值所抵消。
商譽下降是由於確認了與我們2023年南美零售資產相關的4.22億美元非現金減值。 |
短期債務減少是由於根據我們的營運資金要求，我們的信貸安排的提款減少。
應付賬款和應計費用減少的原因是，與我們歷史上強勁的收益相比，2023年所得税的應計税額 較低。某些成本，包括轉售產品、天然氣和硫磺投入成本，以及與銷售價格相關的費用，如省級採礦税，也有所下降。 由於大宗商品價格環境下降和工資支出應計項目減少，客户預付款減少，應付款也減少。
由於2023年發行了15億美元的優先票據，超過了同期到期的5億美元優先票據的償還，長期債務增加。 | |||||
| 股東權益 | ||||||
| 股本減少主要來自根據我們的正常程序發行人 投標計劃回購的股份。
由於宣佈的股息和股票回購超過淨收益，留存收益減少。 | ||||||
我們不持有美元和加元以外的貨幣的重大現金和現金等價物。截至2023年12月31日，我們在美國和加拿大以外的其他司法管轄區持有約2.43億美元等值美元。我們不依賴從海外子公司匯回現金來滿足我們在北美的流動性和資本資源需求。
| Nutrien年度報告2023年 | 67 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
流動資金和資本資源
流動性的來源和用途
流動性風險源於我們的一般資金需求，以及我們對資產、負債和資本結構的管理。我們管理流動性風險以保持充足的流動財務資源，為我們的財務狀況提供資金，並以具有成本效益的方式履行我們的承諾和義務。下面列出了我們2023年的重要流動資金來源以及我們預期的持續主要流動性用途 ：
| 流動性的主要用途 | 流動性的主要來源 | |
| 庫存採購和生產 運營費用 季節性營運資金要求 資本支出，以維持和發展我們安全、可靠和具有成本效益的運營 支持 的商業收購 通過分紅和股票回購獲得股東回報 債務證券的本金支付 |
運營現金(包括客户預付款) 商業票據發行 提高信貸額度和提款額度 債務資本市場 | |
我們相信，我們的內部產生的現金流，加上新的或現有融資來源的可用借款(如有必要)，將足以滿足我們在可預見的未來的預期資本支出、計劃的增長和發展活動以及其他現金需求。我們合理地預計，任何目前已知的趨勢或不確定性都不會影響我們獲取歷史流動資金來源的能力。
現金需求
以下關於我們的合同義務和其他承諾的彙總信息概述了截至2023年12月31日的我們的流動性和資本資源需求。承付款反映了這些債務的估計現金流出。
| 已整合 |
按期間到期的付款 | |||||||||||||||||||||||
| (百萬美元) | 總計 | 在1內 年 |
1至3 年份 |
3至5個 年份 |
超過5個 年份 |
|||||||||||||||||||
| 長期債務 |
附註18，26 | 9,214 | 512 | 1,528 | 870 | 6,304 | ||||||||||||||||||
| 長期債務的估計利息支付 |
附註26 | 6,125 | 454 | 796 | 686 | 4,189 | ||||||||||||||||||
| 租賃負債 |
附註19、26 | 1,326 | 327 | 427 | 189 | 383 | ||||||||||||||||||
| 租賃負債的估計利息支付 |
附註26 | 199 | 41 | 57 | 33 | 68 | ||||||||||||||||||
| 購買承諾 |
附註26 | 1,350 | 938 | 249 | 57 | 106 | ||||||||||||||||||
| 資本承諾 |
附註26 | 172 | 153 | 19 | | | ||||||||||||||||||
| 其他承諾 |
附註26 | 715 | 188 | 221 | 149 | 157 | ||||||||||||||||||
| 衍生品 |
注10 | 16 | 16 | | | | ||||||||||||||||||
| 資產報廢債務和應計環境成本 |
注22 | 5,029 | 150 | 214 | 140 | 4,525 | ||||||||||||||||||
| 總計 |
24,146 | 2,779 | 3,511 | 2,124 | 15,732 | |||||||||||||||||||
上表中提供的信息不包括計劃的(但未合法承諾的)資本支出、業務收購或股東回報，包括股票回購和股息。
| 68 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
自2021年以來，我們因完成温室氣體第一階段減排計劃而產生了5000萬美元的資本支出。我們最初預計投資超過5億美元，以實現到2030年，我們每生產一噸產品的温室氣體排放量(範圍1和 2)在2018年的基準年基礎上至少減少30%。我們繼續評估我們的戰略減排項目，包括技術和經濟可行性，以及對我們實現2030年排放強度降低目標的預期資本支出的估計。
關於所得税和養卹金及其他退休後福利供資的資料，請分別參閲合併財務報表附註8和附註21。未來的現金需求可能會受到法規、精算假設和我們預期經營業績的變化的影響。
2024年2月21日，我們的董事會批准了一項最多24,728,159股的股票回購計劃，相當於Nutrien S已發行普通股的5%。2024年正常路線發行人投標將於2024年3月1日開始，這還有待多倫多證券交易所的接受。股份回購計劃將於2025年2月28日，即我們獲得允許的最大普通股數量的日期或我們決定不再進行任何進一步回購的日期(以較早者為準)到期。
2024年2月21日，我們的董事會宣佈並將我們的季度股息提高到每股0.54美元，於2024年4月11日支付給2024年3月28日登記在冊的股東。預計將支付的股息總額為2.65億美元。
現金的來源和用途
| 經營活動提供的現金 |
 |
與2022年曆史上強勁的基準價格相比， 所有細分市場的淨實現銷售價格較低的經營活動提供的現金較少 。 | ||
| 用於投資活動的現金 |
 |
Sat 在投資活動中使用的現金更多，這是由於週轉活動和投資資本支出增加，因為我們在採取戰略行動之前完成了承諾的項目，以減少資本支出。 | ||
| 用於資助活動的現金 |
|
由於2023年股票回購減少， 在融資活動中使用的現金減少。與2022年相比，我們2023年的短期和長期債務收益也減少了5億美元。 | ||
| Nutrien年度報告2023年 | 69 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
資本結構和管理
我們管理我們的資本結構，重點是保持強勁的資產負債表，實現強勁的投資級信用評級。
本金債務工具
我們使用經營活動提供的現金以及短期和長期債務為我們的運營提供資金。
優先票據和債券
截至2023年12月31日，我們的長期債務 主要由以下期限和利率的優先票據和債券組成：
| 截至12個月 12月31日 |
||||||||||||
|
|
利率(%) | 成熟性 | 金額 | |||||||||
| 優先票據已於2023年償還 | 1.9 | 2023年5月13日 | 500 | |||||||||
| 2023年發行的優先票據 | 4.9 | 2028年3月27日 | 750 | |||||||||
| 2023年發行的優先票據 | 5.8 | 2053年3月27日 | 750 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
1,500 | |||||
在截至2023年12月31日的12個月內發行的優先票據為無抵押票據，與我們現有的無擔保債務並駕齊驅，並且在到期前沒有償債資金要求。每個系列都可以贖回，並有各種條款在到期前按我們的選擇以指定的價格贖回。
信貸安排和其他債務
我們在我們運營的司法管轄區有幾個可用的信貸安排。我們有一個商業票據計劃， 僅限於我們的45億美元無擔保循環定期信貸安排下的未提取金額和投資於高流動性證券的多餘現金。截至2023年12月31日，我們的商業票據餘額為11.75億美元。
截至2023年12月31日，有2.52億美元的信用證未償還和承付款，還有2.03億美元的剩餘信用證可在我們的專用信用證融資項下使用。
| 70 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
租賃 債務
截至2023年12月31日，我們還有總計13.26億美元(包括當前部分)的租賃義務，加權平均實際利率為4.3%。
債務契約
我們的信貸安排有財務測試和其他契約，我們必須在每個季度末遵守這些契約。不遵守任何此類契約可能導致加速償還借款和終止貸款人在信貸安排下的進一步資金義務 。截至2023年12月31日，我們遵守了所有這些公約。
下表總結了我們的關鍵財務契約的限制和結果：
| 截至12月31日 | 限值 | 2023 | ||||||
| 債務與資本比率1 | 0.65 : 1.00 | 0.33 : 1.00 | ||||||
| 1 | 具體計算見合併財務報表附註24。 |
信用評級
我們在資本市場獲得價格合理的債務的能力在一定程度上取決於我們信用評級的質量。我們繼續維持長期債務的投資級信用評級。下調我們長期債務的信用評級可能會提高我們信貸安排下適用於借款的利率。
商業票據市場通常是我們當天現金的來源。 我們進入美國商業票據市場的機會主要取決於維持我們目前的短期信用評級以及貨幣市場的一般狀況。
| 長期債務評級(展望) | 短期債務評級 | |||||||||||||||
| 截至12月31日 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 穆迪公司 | Baa2(穩定) | Baa2(穩定) | P-2 | P-2 | ||||||||||||
| 標普(S&P) | BBB(穩定) | BBB(陽性) | A-2 | A-2 | ||||||||||||
信用評級不是購買、出售或持有證券的推薦。此類評級可由相應的信用評級機構在任何時間進行修訂或撤銷，每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。
S&P S對Nutrien和S的穩定展望 信用評級意味着評級不太可能發生變化(一般為兩年)。
流通股數據
|
|
2024年2月22日 | |||
| 普通股 | 494,563,180 | |||
| 購買普通股的選擇權 | 3,214,971 | |||
有關我們的資本結構和管理的更多信息，請參閲合併財務報表附註24。
| Nutrien年度報告2023年 | 71 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
其他財務信息
| 金融的性質 信息和 合併財務報表 備註參考 |
描述 | |
| 表外安排 | 主要的表外活動主要包括： | |
|
(附註10、11、22、27 和29) |
同意賠償Canpotex的損失。 出具擔保合同。 與金融機構就某些客户貸款達成的代理安排。 根據預期的購買、銷售或使用要求，為接收或交付非金融項目(如穀物或天然氣)而訂立並繼續持有的某些非金融衍生品。其他衍生品按公允價值計入我們的資產負債表。
我們不認為任何目前已知的趨勢或不確定性會影響我們繼續使用這些安排的能力，但如上所述除外。 | |
| 關聯方交易
(注28) |
我們最重要的關聯方是Canpotex，它為我們服務的離岸鉀肥市場提供低成本的營銷和物流。 | |
| 金融工具和其他工具
(注10) |
我們的金融工具面臨各種風險，如信用風險、流動性風險和市場風險。如治理部分所述，我們的ELT負責確保我們的主要風險，包括財務風險，得到適當的識別、評估和解決。 |
關鍵會計估計
我們根據國際財務報告準則編制我們的綜合財務報表，這要求我們在應用會計政策時做出判斷、假設和估計。 關鍵會計估計是指在作出估計時高度不確定的估計，或者不同的估計有可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。我們已與董事會審計委員會討論了我們主要會計政策的制定、選擇和應用，以及它們所涉及的關鍵會計估計和假設。
| 72 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
有關以下關鍵會計估計的其他信息，請參閲合併財務報表的附註，包括用於計算我們的估計(如果適用)的方法、使用的關鍵假設以及我們的 估計和判斷中考慮的因素。
| 已整合 財務報表 備註參考 |
關鍵會計估計説明 | |
| 附註13和附註 30 |
長期資產減值和沖銷
我們於每個報告期內審閲各項條件，以確定是否有任何跡象顯示減值可能會影響我們將持有及使用的長期資產的賬面價值。當這些指標存在時，進行減值測試。我們於每個報告期審核非金融資產(商譽除外)的減值是否有可能沖銷。
2023年，我們 確定了我們的磷酸鹽現金產生單元(CGU)、白泉和奧羅拉的減值觸發因素，這主要是由於我們預測的磷酸鹽利潤率下降所致。作為減值分析的結果，我們在我們的White Springs CGU記錄了財產、廠房和設備的 非現金減值，金額為2.33億美元，因為可收回金額低於其賬面價值。White Springs CGU的預期開採壽命較短，因此對短期和中期預測磷酸鹽利潤率的變化更加敏感。我們確定我們的Aurora CGU沒有損壞。
白泉CGU和Aurora CGU的可收回金額分別為5.04億美元和20億美元。下表強調了對可收回金額的敏感性，這可能導致額外的減值損失或先前記錄的損失(與White Springs CGU相關)的逆轉。敏感度的計算與其他關鍵變量的變化無關。美元 金額以百萬為單位，除非另有説明。 | |
| 更改為可追討款額(元) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
截至2023年6月30日的主要假設 | 假設的變化 |
|
白泉 |
|
奧羅拉 | ||||||||||||||||||
| 長期增長率(%) | +/-1.0% | 不適用 | +/-110 | |||||||||||||||||||||
| 税前貼現率(%) | +/-1.0% | -/+20 | 不適用 | |||||||||||||||||||||
| 税後貼現率(%) | +/-1.0% | 不適用 | -/+190 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
預測期內的預測EBITDA (美元) |
+/-5.0% | +/-40 | +/-220 | |||||||||||||||||||
| 2023年，我們確認了氮氣部門特立尼達CGU的減值觸發因素，並確認了物業、廠房和設備的7600萬美元非現金減值，這是由於一份新的天然氣合同以及由此導致的預期天然氣成本上升和近期供應受限的前景。我們期待自然環境的改善 隨着更多天然氣田的開發，特立尼達的天然氣可獲得性 從2026年開始增加新的天然氣供應。
特立尼達CGU的可追回金額為6.76億美元。下表強調了對我們特立尼達CGU可收回金額的敏感性，這可能導致額外的減值損失或先前記錄的損失逆轉。敏感度的計算與其他關鍵變量的變化無關。除非另有説明，否則美元金額以百萬為單位。 |
|
|
截至2023年12月31日的主要假設 | 假設的變化 |
|
更改為可追討款額(元) | ||||||||||||
| 長期增長率(%) | +/-1.0% | +/-55 | ||||||||||||||
| 税後貼現率(%) | +/-1.0% | -/+95 | ||||||||||||||
|
|
|
預測期間的預測EBITDA($) |
+/-5.0% | +/-100 | ||||||||||||
| Nutrien年度報告2023年 | 73 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
| 財務報表 參考文獻 |
關鍵會計估計説明 | |
| 附註 14和附註30 |
商譽減值指標
當事件或情況表明可能存在減值或至少每年在10月1日進行減值時，我們會測試已分配商譽的運營部門。對可收回金額計算影響最大的關鍵假設是貼現率、終端增長率 和預測的EBITDA。關鍵的預測假設是基於歷史數據和我們對未來結果的估計，這些結果來自考慮行業和市場信息的內部來源。我們測試模型中的關鍵假設可能會發生變化， 可以合理預期發生的變化可能會導致減損。假設的這種變化可能是由全球供求、其他市場因素、法規變化以及我們無法控制的其他未來事件推動的。 | |
| 最近在巴西的收購使我們的零售南美CGU集團的商譽得到認可。如果業務經營業績或經濟狀況惡化，商譽更容易受到減值風險的影響，而我們預計無法達到我們的預測。2023年，我們修訂了對南美CGU零售集團的EBITDA預測，這引發了減值分析。由於作物投入價格波動、更温和的長期增長假設和更高的利率的影響，我們下調了產品利潤率預期，並推遲了我們計劃的某些戰略投資。因此，這降低了我們預測的EBITDA和增長。截至2023年6月30日，南美零售集團的CGU可收回金額低於其賬面金額。因此，我們 完全減值了4.22億美元的商譽，併為CGU的零售南美組記錄了4300萬美元的無形資產減值，總計4.65億美元。 | ||
| 下表強調了對可收回金額的敏感性，這可能會導致無形資產和財產、廠房和設備的賬面價值產生額外減值。敏感度的計算與其他關鍵變量的變化無關。美元金額以百萬為單位，除非另有説明 。 | ||
|
|
截至2023年6月30日的主要假設 | 關鍵假設的變化 | 減少到 可收回的款額(元) |
|||||||||
| 終端增長率(%) | -1.0% | 50 | ||||||||||
| 貼現率(%) | +1.0% | 120 | ||||||||||
|
|
|
預測期內的預測EBITDA(美元) | -5.0% | 100 | ||||||||
| CGU的零售北美集團擁有69.81億美元的關聯商譽，在2023年10月1日的年度測試日期，可收回金額並未大幅超過其賬面價值。零售北美集團的CGU可收回金額比其賬面價值高出5.7億美元。以下 表顯示為使估計可收回金額與賬面金額相等，關鍵假設需要單獨更改的百分比。美元金額以百萬為單位，除非另有説明 。 | ||
|
|
2023年年度減值測試 | 使用的關鍵假設 在減值模型中 |
賬面金額需要更改 相當於可收回的金額 |
|||||||||
| 終端增長率(%) | 2.5 | 下降0.4% | ||||||||||
| 貼現率(%) | 8.6 | 增長0.2個百分點 | ||||||||||
|
|
|
預測 期間的預測EBITDA(美元) |
8,040 | 下降3.0% | ||||||||
|
注22和注30 |
資產報廢債務和應計環境成本計量
ARO和ERL對未來成本和估計的補救時間線具有高度的估計不確定性。鉀鹽和磷酸鹽部門的ARO和ERL與其採礦業務相關，而公司和其他部門的這些負債與非運營礦山相關。 | |
| 對於氮氣部分，沒有記錄的重大ARO 沒有合理的基礎來估計停止運營的日期或日期範圍。我們考慮了我們設施的歷史性能以及我們計劃的維護、重大升級和更換，這可以無限期地延長我們設施的使用壽命。 | ||
| 74 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
季度業績
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (除另有説明外，以百萬美元計) | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||||
| 銷售額 | 5,664 | 5,631 | 11,654 | 6,107 | 7,533 | 8,188 | 14,506 | 7,657 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | 176 | 82 | 448 | 576 | 1,118 | 1,583 | 3,601 | 1,385 | ||||||||||||||||||||||||
| Nutrien股東應佔淨收益 | 172 | 75 | 440 | 571 | 1,112 | 1,577 | 3,593 | 1,378 | ||||||||||||||||||||||||
| Nutrien股東每股淨收益 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本信息 |
0.35 | 0.15 | 0.89 | 1.14 | 2.15 | 2.95 | 6.53 | 2.49 | ||||||||||||||||||||||||
| 稀釋 |
0.35 | 0.15 | 0.89 | 1.14 | 2.15 | 2.94 | 6.51 | 2.49 | ||||||||||||||||||||||||
我們業務的季節性是因為在種植季節對產品的需求增加。作物投入品的銷售量一般在春秋兩季較高。作物投入庫存通常在每個施肥季之前積累起來。這種季節性的結果對來自客户的應收賬款和回扣應收賬款、庫存、預付費用和其他流動資產以及貿易應付款產生了相應的影響。我們的短期債務在年內也會波動，以滿足營運資金需求。飼料和工業銷售額全年分佈更加均勻 。
我們的收益受到化肥基準價格的顯著影響，過去兩年來，化肥基準價格一直在波動，並受到供需狀況、種植者負擔能力和天氣的影響。
影響我們季度業績的其他重大交易或事件包括：
| 交易或事件 | ||
|
2023 Q2 |
資產非現金減值6.98億美元，包括由於我們的預測磷酸鹽利潤率下降而導致的磷酸鹽白泉物業、廠房和設備的2.33億美元非現金減值，以及我們南美零售資產的4.65億美元非現金減值，這主要是由於作物投入價格波動、更温和的長期增長假設和利率上升的影響，從而降低了我們的預測收益。 | |
|
2022 Q3 |
3.3億美元磷酸鹽白泉物業、廠房和設備的非現金減值，這與預測的全球價格上升和磷酸鹽利潤率更有利的前景有關。 | |
|
2022 Q2 |
4.5億美元逆轉了我們的磷酸鹽物業、廠房和設備的非現金減值 與更高的預測全球價格和更有利的磷酸鹽利潤率前景有關。 | |
| Nutrien年度報告2023年 | 75 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
第四季度財務業績
| (除另有説明外，以百萬美元計) | 銷售額 |
毛利率 |
||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的三個月 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||
| 零售 | ||||||||||||||||||||||||
| 作物營養成分 |
1,808 | 2,320 | (22 | ) | 346 | 349 | (1 | ) | ||||||||||||||||
| 植保產品 |
960 | 981 | (2 | ) | 333 | 413 | (19 | ) | ||||||||||||||||
| 種子 |
202 | 251 | (20 | ) | 36 | 46 | (22 | ) | ||||||||||||||||
| 商品 |
251 | 264 | (5 | ) | 41 | 41 | | |||||||||||||||||
| Nutrien Financial |
70 | 62 | 13 | 70 | 62 | 13 | ||||||||||||||||||
| 服務和其他 |
236 | 237 | | 188 | 194 | (3 | ) | |||||||||||||||||
| Nutrien Financial淘汰1 |
(25 | ) | (28 | ) | (11 | ) | (25 | ) | (28 | ) | (11 | ) | ||||||||||||
| 總計 |
3,502 | 4,087 | (14 | ) | 989 | 1,077 | (8 | ) | ||||||||||||||||
| 1 代表取消了Nutrien Financial向零售分支機構收取的利息和服務費。
|
| |||||||||||||||||||||||
| (除另有説明外，以美元計算) | 製成品銷售噸(千) | 每噸製成品平均 | ||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的三個月 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||
| 鉀肥 | ||||||||||||||||||||||||
| 北美 |
1,089 | 959 | 14 | 342 | 560 | (39 | ) | |||||||||||||||||
| 離岸海域 |
2,214 | 1,659 | 33 | 182 | 506 | (64 | ) | |||||||||||||||||
| 銷售額 |
3,303 | 2,618 | 26 | 235 | 526 | (55 | ) | |||||||||||||||||
| 銷貨成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
106 | 118 | (10 | ) | |||||||||||
| 毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
129 | 408 | (68 | ) | |||||||||||
| 氮氣 | ||||||||||||||||||||||||
| 氨水 |
651 | 776 | (16 | ) | 416 | 887 | (53 | ) | ||||||||||||||||
| 尿素和ESN® 1 |
739 | 764 | (3 | ) | 428 | 666 | (36 | ) | ||||||||||||||||
| 溶液、硝酸鹽和硫酸鹽 |
1,344 | 1,056 | 27 | 215 | 368 | (42 | ) | |||||||||||||||||
| 銷售額 |
2,734 | 2,596 | 5 | 321 | 611 | (47 | ) | |||||||||||||||||
| 銷貨成本 1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
218 | 343 | (36 | ) | |||||||||||
| 毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
103 | 268 | (62 | ) | |||||||||||
| 磷酸鹽 | ||||||||||||||||||||||||
| 肥料 |
579 | 391 | 48 | 557 | 700 | (20 | ) | |||||||||||||||||
| 工業和飼料 |
174 | 140 | 24 | 860 | 1,107 | (22 | ) | |||||||||||||||||
| 銷售額 |
753 | 531 | 42 | 627 | 807 | (22 | ) | |||||||||||||||||
| 銷貨成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
535 | 762 | (30 | ) | |||||||||||
| 毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
92 | 45 | 104 | ||||||||||||
| 1 | 2022年的某些非實質性數據已被重新歸類。 |
| 76 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||
| (百萬美元，除非另有説明) |
|
|
2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | ||||||||||||||||||||||||
| 零售 |
229 | 391 | (41 | ) | ||||||||||||||||||||
| 鉀肥 |
463 | 958 | (52 | ) | ||||||||||||||||||||
| 氮氣 |
391 | 841 | (54 | ) | ||||||||||||||||||||
| 磷酸鹽 |
130 | 28 | 364 | |||||||||||||||||||||
| 公司和其他 |
(117 | ) | (180 | ) | (35 | ) | ||||||||||||||||||
| 淘汰 |
(21 | ) | 57 | N/m | ||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,075 | 2,095 | (49 | ) | |||||||||||
| 淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
176 | 1,118 | (84 | ) | |||||||||||
| 1 這是一項非公認會計準則的財務衡量標準。有關詳細信息，請參閲非GAAP財務衡量標準部分。 | ||||||||||||||||||||||
與2022年第四季度相比，我們2023年第四季度的業績要點如下：
|
|
2023年第四季度與2022年第四季度 | |
|
零售 |
2023年毛利率下降的主要原因是植保產品毛利率下降 。植保產品銷售額下降的主要原因是，與2022年曆史上強勁的可比時期相比，銷售價格下降。這部分被北美較高的銷售額所抵消，因為種植者恢復了更加正常化的購買行為。由於所有地區的銷售價格都低於2022年強勁的可比時期，作物養分銷售額和毛利率都有所下降。隨着種植者恢復到更正常化的施肥量以補充土壤中的養分，銷售量增加了。由於拉丁美洲大豆銷售量下降和具有競爭力的市場價格，種子銷售和毛利率下降。 | |
|
鉀肥 |
毛利率下降的原因是已實現淨銷售價格下降，抵消了北美和離岸銷售量上升以及特許權使用費下降的影響。與2022年的歷史強勁時期相比，已實現淨銷售價格下降，這是由於基準價格下降以及與Canpotex S西海岸港口設施的物流挑戰相關的成本上升。北美的銷售量較高，原因是渠道庫存減少，以及秋季申請窗口延長和可負擔性提高支持的種植者需求增加。海外銷售量 受巴西和中國需求走強的推動。每噸銷售成本下降的主要原因是特許權使用費降低和週轉活動減少。 | |
|
氮氣 |
毛利率較低，原因是所有主要氮氣產品的已實現淨售價較低，抵消了天然氣成本下降和銷售量增加的影響。所有主要氮氣產品的已實現淨售價均較低，主要原因是主要氮氣生產區能源價格下降導致基準價格走弱。銷售量增加主要是由於UAN產量和銷售額增加，但部分被氨氣供應減少所抵消，主要是由於我們在特立尼達的工廠發生計劃外生產中斷。每噸貨物銷售成本下降 主要是由於天然氣成本下降。
我們確認，由於一份新的天然氣合同以及由此導致的預期天然氣成本上升和近期供應受限，我們的特立尼達財產、廠房和設備發生了7600萬美元的非現金減值。我們預計特立尼達的天然氣供應將有所改善，因為預計從2026年開始，更多氣田的開發將增加新的供應。 | |
|
磷酸鹽 |
毛利率的增長主要是由於硫磺和氨的投入成本降低，但部分被較低的已實現銷售淨價所抵消。淨已實現銷售價格下降主要是由於較弱的基準價格導致化肥淨已實現銷售價格下降，以及工業和飼料淨已實現銷售價格下降，這反映了相對於現貨化肥價格在價格實現方面的典型滯後。銷售量增加主要是由於磷肥需求增加。每噸貨物銷售成本下降主要是由於氨和硫磺成本下降，但被2022年非現金減值沖銷導致的較高折舊部分抵消。 | |
|
第四季度其他財務亮點 |
公司和其他部分反映了由於關閉成本估計的變化，資產 報廢債務和與非運營地點相關的應計環境成本增加了1.42億美元。融資成本較高，主要是因為利率較高和平均長期債務餘額較高。收入 税費和有效税率反映了由於我們在瑞士的納税申報的變化(瑞士税制改革調整)而收回的1.34億美元所得税。2023年第四季度的有效税率還包括我們在南美零售業的虧損，其中我們沒有確認相應的遞延税項資產，因為它不符合資產確認的會計標準。 | |
| Nutrien年度報告2023年 | 77 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
控制和程序
披露控制和程序
我們維持信息披露控制和程序，旨在提供合理保證，Nutrien要求在其年度文件、臨時文件中披露的信息(這些術語在National Instrument 52-109中定義發行人在年度和中期申報文件中披露信息的證明以及我們根據證券法規提交或提交的其他報告將在規定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。我們的首席執行官和首席財務官在評估我們的披露控制和程序的有效性後，得出的結論是，截至該日期，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即Nutrien根據證券法規提交或提交的年度文件、臨時文件或其他報告中要求披露的信息(A)在證券法規規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及 (B)積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤和規避或凌駕於控制和程序之上的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
財務報告的內部控制
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，如1934年修訂的《證券交易法》和NI 52-109下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義。財務報告的內部控制 旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據國際財務報告準則為外部目的編制綜合財務報表。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制與綜合框架(2013)》框架，對截至本報告所涵蓋財年結束的財務報告內部控制的設計和有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，Nutrien Ltd.確實對財務報告 保持了有效的內部控制。並無重大影響或合理地可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。
畢馬威會計師事務所對S公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了審計，這反映在他們的報告中，這份報告 包含在本2023年年報中。
| 78 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
前瞻性陳述
本文檔中包含的某些陳述和其他信息，包括在2024年指南和每個細分市場的市場展望章節中，根據適用的證券法律，構成前瞻性信息或前瞻性陳述(統稱為前瞻性陳述) (此類陳述往往伴隨有這樣的詞語：預期、預測、預期、相信、可能、將會、應該、估計、項目、意向或其他類似詞語)。除與歷史信息或當前情況有關的陳述外，本文件中的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於：
Nutrien S的業務戰略、計劃、前景和機會；Nutrien S 2024年年度指導，包括對我們零售調整後的EBITDA、鉀肥銷售量、氮氣銷售量、磷酸鹽銷售量、折舊和攤銷、財務成本、調整後收益和資本支出的有效税率的預期；我們從運營中產生強勁現金的預測以及對我們資本配置意圖和戰略的預期，包括我們高級營養產品組合的擴大以及零售平臺和網絡優化計劃的整體增長 ；我們推進戰略計劃和高價值增長投資的能力，包括對我們為種植者服務的能力的預期，維持化肥生產資產的低成本地位和增加自由現金流的預期 ；2024年及以後的資本支出預期，包括與專有產品發展、零售網絡優化和數字能力、鉀肥開採自動化和氮氣棕地擴張相關的支出； 對我們產生自由現金流和向股東返還資本的能力的預期，包括我們對穩定和不斷增長的股息的預期；我們減少温室氣體排放的能力，以及與此相關的舉措，包括與我們最終的N分期付款相關的預期影響2O減排項目；與我們的Aurora和White Springs CGU相關的預期和預測以及相關的逆轉和減值(視情況而定)；我們推進戰略增長計劃的能力；特立尼達更多天然氣田新供應的預期影響和時機；由此產生的與我們特立尼達氮氣部門的資產、廠房和設備相關的新天然氣合同預期天然氣成本上升和近期可獲得性降低的前景；2024年及以後的資本支出預期，包括我們打算減少2024年計劃中的資本支出，以及我們繼續改善我們的計劃並進行選擇性和戰略性投資的目標；對北美零售庫存水平的預期；對2024年我們運營部門業績的預期，包括化肥銷售量增加和零售收益增長；我們的運營部門市場展望以及我們對2024年及以後全球市場狀況和基本面的預期，包括農業和作物養分市場以及全球能源供應，我們產品和服務的預期供需情況，預期的市場、行業和生長條件，有關作物養分施用量、種植英畝、種植者作物投資、作物組合，包括需要補充土壤養分水平、生產量和費用、發貨量、天然氣成本和可獲得性、消費、價格、開工率、季節性的影響、進出口量、經濟制裁、庫存、作物發展、特立尼達和其他地方的天然氣削減，和全球人口增長預期；我們Geismar現場已完成的棕地擴建對氮氣量增長的預期影響以及我們的UAN消除瓶頸項目的預期效果；對未來產品供應的預期；對農業領域變化的預期， 包括美國和其他發達市場的農場持續整合以及技術和數字創新的持續進步和採用，包括自主採礦和可靠性改進、新作物投入技術、人工技術、生物刺激劑、生物技術和先進營養產品以及農藝能力的使用和預期效果。對環境合規要求和成本的預期， 包括對資產報廢義務、聯邦和省級碳定價、許可證、審批以及現場評估和補救成本的估計；對我們的可持續性舉措和我們對氣候變化的擬議應對的預期 ，包括我們的温室氣體減排戰略和相關計劃和舉措、我們的各種可持續性績效目標、指標、成本、資本支出、承諾和抱負，如我們的Feating the Future計劃和2023年ESG報告所述；我們對暫停的Geismar清潔氨項目的未來機會的評估；銷售和其他合同的談判，包括現有合同的到期；促進創新、可持續和高產農業的計劃；工廠扭虧為盈的時機和影響；收購和資產剝離及其預期收益；以及對我們為股東提供長期回報的能力的預期 。
這些前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，其中許多是我們無法控制的，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述大相徑庭。因此，不應過分依賴這些前瞻性陳述。
所有前瞻性表述均受此類前瞻性表述中陳述或固有的假設的限制，包括本文件下文和其他部分提及的假設。儘管考慮到我們的經驗和我們對歷史趨勢的看法，我們認為這些假設是合理的，但以下提出的假設並不是影響任何前瞻性陳述的所有因素的全部，讀者不應過度依賴這些假設和此類前瞻性陳述。目前的經濟和其他條件使得假設雖然合理，但 受到更大的不確定性。
週期中期情景基於製造業銷售量和零售調整後EBITDA的中期估計。週期中期定價 假設基於2013年6月至2023年6月化肥基準定價的十年曆史平均值，外加每噸約50美元。關於我們的週期中期情景估計，除其他外，我們對以下各項做出了假設：我們對全球經濟狀況的預期，包括化肥、化肥和大宗商品價格的供需情況以及全球鉀肥產量恢復到歷史趨勢線增長率；我們對我們的物流和產能的預期；我們對零售利潤率正常化的預期；我們隨着全球需求增長而增加銷售量的能力；以及我們對資本、外匯、通脹和利率、成本以及勞動力和技術的可獲得性的預期。
關於我們的温室氣體減排和其他可持續發展以及與氣候有關的倡議和目標，我們 做了一些假設，其中包括：這些目標可以通過將資本部署到N2O我們硝酸生產設施的減排，
能源效率提高、碳捕獲、利用和儲存、使用天然氣發電和餘熱回收；我們成功部署資本並採取其他運營措施的能力，包括成功地將現有和新技術應用於我們當前和未來的運營；我們成功實施與此相關的擬議或潛在計劃； 預計的資本投資水平、我們資本支出計劃的靈活性和相關的資金來源；我們對氮、磷、鉀的生產組合和電網脱碳的期望(包括時間 )；我們以其他方式實施所有計劃的能力
| Nutrien年度報告2023年 | 79 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
實現我們的温室氣體減排和其他可持續性以及與氣候相關的倡議和目標所需的技術；以及技術的開發、可獲得性和績效 以及技術創新和相關的預期未來成果。與我們目前計劃的業務運營和我們實現業務目標的能力有關的其他關鍵假設包括，除其他事項外，關於我們成功實施我們的業務戰略、增長和資本分配投資以及我們將按預期開展業務並實現運營結果的計劃的能力的假設； 我們成功完成、整合和實現我們已完成和未來收購和資產剝離的預期效益的能力，以及我們將能夠對任何收購的業務實施我們的標準、控制程序和政策，並在預期的時間線上或完全實現預期的協同效應；未來的商業、監管和行業條件將在我們預期的參數範圍內，包括價格、費用、利潤率、需求、供應、產品可用性、發貨、消費、天氣條件，包括當前的厄爾尼諾天氣模式、供應商協議、產品分銷協議、可獲得性、庫存水平、出口、作物發展、勞動力和利息成本、匯率和有效税率；有關全球經濟條件的假設，以及我們對2024年及以後市場前景預期的準確性；與我們評估資產可收回金額估計有關的假設，包括與我們南美零售CGU商譽和無形資產減值有關的假設；與計算Aurora和White Springs CGU可收回金額有關的假設，包括內部銷售和投入價格預測、貼現率、長期增長率和預期礦山壽命的結束；關於我們Geismar網站棕地擴張收益的假設；與我們的氮和磷酸鹽資產、廠房和設備減值有關的假設；關於我們打算根據我們的正常程序發行人投標計劃完成股票回購的假設，包括多倫多證交所的批准、此類股票回購的資金 、現有和未來的市場狀況，包括我們普通股的價格，以及對證券法律法規和證券交易所政策適用限制的遵守情況；與我們在當前水平為股息融資的能力有關的假設 ；我們對某些地緣政治衝突的直接和間接影響的預期，包括東歐戰爭和中東衝突對全球供需的影響，包括作物營養、能源和大宗商品價格、全球利率、供應鏈和全球宏觀經濟環境，包括通貨膨脹；對未來清潔氨水市場的假設；我們運營產生的現金是否充足，以及我們獲得信貸設施或資本市場獲得額外資金來源的能力；我們確定合適的收購和資產剝離候選者以及 談判可接受條款的能力；我們保持投資級評級和實現業績目標的能力；我們成功談判銷售和其他合同的能力；以及我們成功實施新計劃和 計劃的能力。我們於2030年承諾的每噸產品温室氣體排放量較2018年基準年度減少30%(範圍1和2)的主要假設包括鉀肥產量的增長、 預期參數內的開工率以及電網脱碳在預期時間表上的進展。
事件或情況可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大相徑庭。
關於我們的温室氣體減排和其他可持續性以及與氣候有關的倡議和目標，此類事件或情況包括但不限於：我們有能力部署足夠的資本，為實現這些倡議和目標所需的業務變革提供資金；我們有能力實施必要的業務變革；我們有能力實施部分或全部必要的技術，以高效和有效地實現預期的未來結果，包括温室氣體減排目標；減排戰略及相關技術和產品的可用性和商業可行性和可擴展性；以及為實現温室氣體減排目標而制定和執行的實施戰略。
就我們的總體業務和我們實現本 文件披露的其他目標、承諾、目標、戰略和相關里程碑和時間表的能力而言，此類事件或情況包括但不限於：全球總體經濟、市場和商業狀況；未能實現我們業務戰略、資本分配舉措或運營結果的預期結果； 未能完全或在預期期限和預期時間內完成已宣佈和未來的收購或資產剝離；季節性；氣候變化和天氣條件，包括當前的厄爾尼諾天氣模式；以及 地區性洪水和/或乾旱條件的影響；未能執行我們與可持續性問題有關的戰略，或未能實現我們的温室氣體排放和其他相關預期、目標和承諾；作物種植面積、產量和價格；我們產品的供求和價格水平；政府和監管要求以及政府當局的行動，包括政府政策的變化(包括關税、貿易限制和氣候變化倡議)、政府所有權要求、環境、税收、反壟斷和其他法律或法規的變化及其解釋；政治或軍事風險，包括內亂、武裝團體的行動或衝突和包括恐怖主義和工業間諜在內的惡意行為；我們獲得足夠、經濟高效和及時的產品運輸、分銷和存儲的能力；重大環境或安全事件的發生或 成為法律或監管程序的制約；與我們的系統相關的創新和網絡安全風險，包括我們解決或減輕此類風險的成本；交易對手和主權風險；我們的主要設施延遲完成周轉或與我們的主要設施相關的挑戰超出我們的控制範圍；包括天然氣和硫磺在內的關鍵投入的中斷或可用性限制；某些 資產的賬面價值發生重大損害；利率上升和/或業務經營業績惡化可能導致某些CGU的資產或商譽進一步受損的風險；與聲譽損失有關的風險；我們的採礦過程中可能出現的某些複雜情況；吸引、聘用和留住熟練員工和罷工或其他形式停工的能力；地緣政治衝突，包括東歐戰爭和中東衝突，及其對全球市場狀況和供需的潛在影響，包括對作物營養、能源和大宗商品價格、利率、供應鏈和全球經濟的總體影響；我們有能力執行與環境、社會和治理事項相關的 戰略，並實現期望、目標和承諾；以及其他風險因素，在提交給加拿大證券監管機構和美國美國證券交易委員會的報告中不時詳細説明。
我們2024年零售調整EBITDA、折舊和攤銷、財務成本、調整後收益的有效税率和資本支出指導範圍的目的是幫助讀者瞭解我們預期和目標的財務結果，這些信息可能不適合用於其他目的。
本文檔中的前瞻性陳述是自本文發佈之日起作出的，Nutrien不打算或義務因新信息或未來事件而更新或修改本文檔中的任何前瞻性陳述 ，除非適用的加拿大證券法或適用的美國聯邦證券法可能要求這樣做。
| 80 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
附錄A非公認會計準則財務計量
我們同時使用IFRS計量和某些非GAAP財務計量來評估業績。 非GAAP財務計量是本公司披露的財務計量，它們(A)描述本公司歷史或預期的未來財務業績、財務狀況或現金流量，(B)就其構成而言，不包括在本公司主要財務報表中披露的最直接可比財務計量的構成中或不包括在其中的金額，(C)未在本公司的財務 報表中披露，並且(D)不是比率、分數、百分比或類似的表示。非GAAP比率是指本公司以比率、分數、百分比或類似的 表示形式披露的財務計量，其一個或多個組成部分為非GAAP財務計量，且未在本公司的財務報表中披露。
這些非公認會計準則財務計量和非公認會計準則比率不是《國際財務報告準則》規定的標準化財務計量，因此不太可能與其他公司提出的類似財務計量相比較。管理層相信，這些非GAAP財務指標和非GAAP比率提供了透明和有用的補充信息，以幫助投資者使用與管理層相同的衡量標準來評估我們的財務業績、財務狀況和流動性。這些非公認會計準則財務計量和 非公認會計準則比率不應被視為取代或優於根據國際財務報告準則編制的財務業績計量。
以下 部分概述了我們的非GAAP財務指標和非GAAP比率、它們的組成以及管理層使用每項指標的原因。它還包括與最直接可比的《國際財務報告準則》計量的對賬。除本文另有描述外，我們的 非公認會計原則財務指標和非公認會計原則比率是根據不同期間的一致基礎計算的，並根據適用情況針對每個期間的特定項目進行調整。由於未來會出現其他非經常性或不尋常的項目，我們 通常在計算中不包括這些項目。
調整後的EBITDA(合併)
最直接可比的IFRS財務指標：淨收益(虧損)。
定義：調整後的EBITDA計算為扣除財務成本、所得税、折舊和攤銷、股票薪酬和某些匯兑損益(扣除相關衍生工具)前的淨收益 (虧損)。我們還針對管理層在評估我們日常運營業績時未計入的其他收入和支出進行調整：整合和重組相關成本、資產減值或減值沖銷、新冠肺炎相關支出、處置某些業務和投資的損益、與我們非運營場所相關的資產報廢債務(ARO)和應計環境成本(DEL)，以及從某些海外司法管轄區匯回現金(例如藍籌掉期)的損失。於2023年，我們 修訂了調整後EBITDA的計算，以對資產報廢債務和與我們的非運營地點相關的應計環境成本以及從某些外國司法管轄區匯出現金的損失進行調整。我們不認為這些 是我們日常運營的一部分。在比較期間沒有類似的收入和支出。
| Nutrien年度報告2023年 | 81 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
我們為什麼使用這一指標以及它對投資者為什麼有用：它不受長期投資和融資決策的影響，而是關注我們日常運營的績效。它提供了一種衡量我們償還債務和履行其他付款義務的能力，並作為員工薪酬計算的一個組成部分。
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | ||||||
| 淨收益 | 1,282 | 7,687 | ||||||
| 融資成本 | 793 | 563 | ||||||
| 所得税(回收)費用 | 670 | 2,559 | ||||||
| 折舊及攤銷 | 2,169 | 2,012 | ||||||
| EBITDA1 | 4,914 | 12,821 | ||||||
| 調整： | ||||||||
| 與整合和重組相關的成本 |
49 | 46 | ||||||
| 基於股份的薪酬(恢復)費用 |
(14 | ) | 63 | |||||
| 資產減值(減值沖銷) |
774 | (780 | ) | |||||
| 非運營地點的ARO/ERL費用 |
152 | | ||||||
| 外匯損失，扣除相關衍生工具後的淨額 |
91 | 31 | ||||||
| 藍籌股掉期虧損 |
92 | | ||||||
| 處置投資收益 |
| (19 | ) | |||||
| 新冠肺炎相關費用2 |
| 8 | ||||||
| 調整後的EBITDA | 6,058 | 12,170 | ||||||
| 1 | EBITDA按扣除財務成本、所得税、折舊和攤銷前的淨收益計算。 |
| 2 | 新冠肺炎相關費用主要包括增加的清潔和消毒成本、購買個人防護設備、可自由支配的補充員工成本，以及因訪問限制和其他政府限制而導致的施工延誤成本。 |
調整後淨收益和調整後每股淨收益
最直接可比的IFRS財務指標：每股淨收益(虧損)和稀釋後每股淨收益(虧損)。
定義：調整後淨收益和相關每股信息計算為扣除股票補償前的淨收益(虧損)和一定的匯兑損益(扣除相關衍生工具後的淨額)，税後淨額。我們還針對管理層評估我們日常運營業績時未計入的其他 收入和支出(税後淨額)進行調整：與整合和重組相關的某些成本、資產減值或減值沖銷、與新冠肺炎相關的費用 (包括在財務成本項下記錄的費用)、處置某些業務和投資的損益、因終止對衝會計而提前清償債務或結算衍生品的損益、資產報廢債務以及與我們的非運營場所相關的應計環境成本。從某些外國司法管轄區匯出現金的損失(例如藍籌掉期)、與減值有關的税項損失確認的變化和可扣除的臨時差異以及瑞士税制改革調整的某些變化(瑞士税制改革調整)導致從確認遞延税項資產中收回所得税。2023年，我們修改了調整後淨收益和調整後每股淨收益的計算，以根據與我們的非運營地點相關的資產報廢義務和應計環境成本、來自某些外國司法管轄區的現金匯出損失、南美零售業税收損失和可扣除臨時差異的確認變更以及瑞士税制改革調整進行調整。我們不認為這些是我們日常業務的一部分。在可比期間內沒有類似的收入和支出。我們一般採用年度預測的實際税率來進行年內的調整，並在年末採用實際的實際税率。在2023年12月31日之前，我們對材料 調整適用特定税率。自2023年12月31日起，我們對每一次調整都適用了特定的税率。
| 82 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
我們為什麼使用這一指標以及它為什麼對投資者有用：重點關注我們日常運營的表現，並用作員工薪酬計算的組成部分 。
|
|
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
| (百萬美元，除 如另有註明) |
增加 (減少) |
税後 | 按稀釋後 分享 |
增加 (減少) |
税後 | 按稀釋後 分享 |
||||||||||||||||||
| Nutrien股東應佔淨收益 |
1,258 | 2.53 | 7,660 | 14.18 | ||||||||||||||||||||
| 調整： |
||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬(恢復)費用 |
(14 | ) | (11 | ) | (0.02 | ) | 63 | 47 | 0.10 | |||||||||||||||
| 外匯損失，扣除相關衍生工具後的淨額 |
91 | 83 | 0.17 | 31 | 23 | 0.05 | ||||||||||||||||||
| 與整合和重組相關的成本 |
49 | 40 | 0.08 | 46 | 35 | 0.06 | ||||||||||||||||||
| 資產減值(減值沖銷) |
774 | 702 | 1.42 | (780 | ) | (619 | ) | (1.15 | ) | |||||||||||||||
| 非運營地點的ARO/ERL費用 |
152 | 110 | 0.22 | | | | ||||||||||||||||||
| 藍籌股掉期虧損 |
92 | 92 | 0.18 | | | | ||||||||||||||||||
| 遞延税項資產的確認變更 |
66 | 66 | 0.13 | | | | ||||||||||||||||||
| 瑞士税制改革調整 |
(134 | ) | (134 | ) | (0.27 | ) | | | | |||||||||||||||
| 新冠肺炎相關費用 |
| | | 8 | 6 | 0.01 | ||||||||||||||||||
| 處置投資收益 |
| | | (19 | ) | (14 | ) | (0.03 | ) | |||||||||||||||
| 結算終止對衝會計衍生工具的收益 |
| | | (18 | ) | (14 | ) | (0.03 | ) | |||||||||||||||
| 調整後淨收益 |
|
|
|
2,206 | 4.44 |
|
|
|
7,124 | 13.19 | ||||||||||||||
每噸製造毛利不包括折舊和攤銷
《國際財務報告準則》最直接可比較的財務指標：毛利率。
定義：製成品每噸毛利減去每噸折舊和攤銷。對賬在業績和業務部門業績一節中提供。
我們為什麼使用該指標以及它為什麼對投資者有用：重點關注我們日常運營的業績，其中排除了主要反映長期投資和融資決策影響的項目的影響。
生產產品的鉀肥可控現金成本 (COPM N)/噸
最直接可比的IFRS財務指標：鉀肥部門的銷售成本(COGS？)。
定義：不包括折舊和攤銷的鉀肥COGS總額 除以鉀肥產量噸，包括在COPM中的費用、特許權使用費、天然氣成本和碳税、庫存變化和其他調整。
| Nutrien年度報告2023年 | 83 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
我們為什麼使用這一指標，以及它為什麼對投資者有用：評估運營業績。Potash可控現金COPM排除了其他時期生產的影響和我們長期投資決策的影響，支持將重點放在我們日常運營的業績上。Potash可控現金COPM還不包括特許權使用費、天然氣成本和碳税，管理層認為這些不是可控的，因為它們主要受監管和市場狀況的推動。
| (除另有説明外，以百萬美元計) | 2023 | 2022 | ||||||
| TOTAL COGS SAMERS鉀肥 | 1,396 | 1,400 | ||||||
| 庫存變動 | (40 | ) | 58 | |||||
| 其他調整1 | (26 | ) | (41 | ) | ||||
| COPM | 1,330 | 1,417 | ||||||
| COPM中的折舊和攤銷 | (427 | ) | (406 | ) | ||||
| 以COPM為單位的版税 | (100 | ) | (190 | ) | ||||
| COPM中的天然氣成本和碳税 | (46 | ) | (62 | ) | ||||
| 可控現金COPM | 757 | 759 | ||||||
| 產量噸(噸-千噸) | 12,998 | 13,007 | ||||||
| 鉀肥可控現金每噸COPM | 58 | 58 | ||||||
| 1 | 其他調整包括被確認為已售出貨物成本的一部分但不包括在庫存計量和庫存餘額變化中的未分配生產間接費用。 |
氨 每噸可控現金COPM
最直接可比的《國際財務報告準則》財務指標：氮氣部分的製造COG總量。
定義：總氮成本除以淨氨產量噸，包括在成本成本中的折舊和攤銷費用，氨以外產品的現金成本，其他調整，以及天然氣和蒸汽成本。
我們為什麼使用這一指標，以及它為什麼對投資者有用：評估運營業績。氨可控現金COPM不包括其他時期生產的影響、天然氣和蒸汽的成本以及長期投資決策，支持將重點放在我們日常運營的業績上。
| (除另有説明外，以百萬美元計) | 2023 | 2022 | ||||||
| COGS製造氮氣總量1 | 2,435 | 3,370 | ||||||
| 其他COGS總氮1 | 393 | 882 | ||||||
| COGS總氮 | 2,828 | 4,252 | ||||||
| COGS中的折舊和攤銷 | (474 | ) | (465 | ) | ||||
| 氨以外產品的現金COGS | (1,693 | ) | (2,560 | ) | ||||
| 氨水 | ||||||||
| 其他調整前的現金COGS合計 |
661 | 1,227 | ||||||
| 其他調整 2 |
(222 | ) | (210 | ) | ||||
| 現金總額COPM |
439 | 1,017 | ||||||
| COPM中的天然氣和蒸汽成本 |
(304 | ) | (855 | ) | ||||
| 可控現金COPM |
135 | 162 | ||||||
| 產量噸(淨噸3數千人) | 2,276 | 2,754 | ||||||
| 氨可控現金COPM/噸 | 60 | 59 | ||||||
| 1 | 2022年的某些非實質性數據已被重新歸類。 |
| 2 | 其他調整包括被確認為已售出貨物成本的一部分但不包括在庫存計量和庫存餘額變化中的未分配生產間接費用。 |
| 3 | 可供銷售的氨噸，未升級為其他氮氣產品。 |
| 84 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
零售調整後的平均營運資金與銷售額之比和零售調整後的平均營運資金與銷售額之比(不包括Nutrien Financial)
定義：零售業調整後的平均營運資金除以最近四個季度的零售業調整後銷售額。我們在計算中不包括某些收購在收購後第一年的銷售額和營運資金。我們還考慮了不包括Nutrien Financial收入和營運資本的這一指標。
我們為什麼使用這一指標，為什麼它對投資者有用：評估 運營效率。較低或較高的百分比分別代表效率的提高或降低。不包括Nutrien Financial的指標顯示了Nutrien Financial的營運資本對比率的影響。
| (除另有説明外，以百萬美元計) | 2023 | 2022 | ||||||
| 平均流動資產 | 11,470 | 11,952 | ||||||
| 平均流動負債 | 7,666 | 8,249 | ||||||
| 平均營運資本 | 3,804 | 3,703 | ||||||
| 近期某些收購的平均營運資金 | | | ||||||
| 調整後的平均營運資本 | 3,804 | 3,703 | ||||||
| 平均Nutrien Financial營運資金 | (3,561 | ) | (3,311 | ) | ||||
| 調整後的平均營運資本，不包括Nutrien Financial | 243 | 392 | ||||||
| 銷售額 | 19,542 | 21,350 | ||||||
| 最近某些收購的銷售額 | | | ||||||
| 調整後的銷售額 | 19,542 | 21,350 | ||||||
| Nutrien財務收入 | (322 | ) | (267 | ) | ||||
| 調整後銷售額，不包括Nutrien Financial | 19,220 | 21,083 | ||||||
| 調整後的平均營運資金與銷售額之比(%) | 19 | 17 | ||||||
| 調整後的平均營運資金與銷售額之比(不包括Nutrien Financial)(%) | 1 | 2 | ||||||
Nutrien Financial調整後的淨息差
定義：Nutrien Financial收入減去視為利息支出除以Nutrien Financial最近四個滾動季度的平均應收賬款淨額。
我們為什麼使用該指標以及為什麼它對投資者有用：信用評級機構和其他機構使用該指標來評估Nutrien Financial的財務業績。
| (除另有説明外，以百萬美元計) | 2023 | 2022 | ||||||
| Nutrien財務收入 | 322 | 267 | ||||||
| 視為利息支出1 | (136 | ) | (41 | ) | ||||
| 淨利息 | 186 | 226 | ||||||
| 平均Nutrien財務應收賬款淨額 | 3,561 | 3,311 | ||||||
| Nutrien Financial調整後的淨息差(%) | 5.2 | 6.8 | ||||||
| 1 | 平均借款利率適用於Nutrien Financial監控和服務的客户為應收賬款組合提供資金所需的名義債務 。 |
| Nutrien年度報告2023年 | 85 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
零售現金經營覆蓋率
定義：過去四個季度的零售銷售、一般和行政費用以及其他費用(不包括折舊和攤銷費用)(收入)除以銷售商品成本中不包括折舊和攤銷費用的零售毛利率。
我們使用該指標的原因和對投資者有用的原因：瞭解我們零售業務的成本和潛在經濟狀況，並評估我們的零售經營業績和產生自由現金流的能力。
| (除另有説明外，以百萬美元計) | 2023 | 2022 | ||||||
| 銷售費用 | 3,375 | 3,392 | ||||||
| 一般和行政費用 | 217 | 200 | ||||||
| 其他費用 | 158 | 29 | ||||||
| 運營費用 | 3,750 | 3,621 | ||||||
| 營業費用中的折舊和攤銷 | (749 | ) | (740 | ) | ||||
| 不包括折舊和攤銷的營業費用 | 3,001 | 2,881 | ||||||
| 毛利率 | 4,430 | 5,179 | ||||||
| 銷貨成本中的折舊和攤銷 | 10 | 12 | ||||||
| 不包括折舊和攤銷的毛利率 | 4,440 | 5,191 | ||||||
| 現金經營覆蓋率(%) | 68 | 55 | ||||||
投資資本回報率(ROIC？)
定義：ROIC的計算方法為税後淨營業利潤除以最近四個季度的平均投資資本。
税後淨營業利潤是一項非公認會計準則財務指標，其計算方法為：與合併(加拿大鉀肥與Agrium之間的等額交易合併)、基於股份的薪酬以及某些匯兑損益(扣除相關衍生工具後的淨額)以及Nutrien Financial的財務成本和所得税前的公允價值調整相關的 未計財務成本和所得税、折舊及攤銷前收益。對税後淨營業利潤最直接可比的IFRS財務指標是扣除財務成本和所得税前的收益。我們還針對管理層評估日常運營業績時未計入的以下其他收入和支出進行調整：與整合和重組相關的成本、資產減值或減值沖銷 、與新冠肺炎相關的費用、處置某些業務和投資的損益以及採用國際財務報告準則的過渡調整。對計算出的金額適用25%的税率。在2023年前，我們根據Nutrien Financial的收入進行了調整；然而，在2023年，我們更新了我們的計算，根據Nutrien Financial扣除財務成本和所得税前的收益進行了調整，以進一步完善我們的計算。
投資資本按最近四個滾動季度總資產減去現金和現金等價物、應付款項和應計費用、合併公允價值對商譽、無形資產以及房地產、廠房和設備的調整以及Nutrien Financial的平均營運資本計算。
我們在計算中不包括收購後第一年內某些收購的相關財務信息。
| 86 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
為什麼我們使用這一指標，為什麼它對投資者有用：2022年，我們增加了一項新的金融指標來評估我們配置資本的效率。ROIC 為評估我們的税後現金投資資本運營回報提供了有用的信息，並被用作員工薪酬計算的組成部分。
| (除另有説明外，以百萬美元計) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 扣除財務成本和所得税前的收益 | 2,745 | 10,809 | 4,781 | |||||||||
| 合併調整1 | 194 | 231 | 277 | |||||||||
| 與整合和重組相關的成本 | 49 | 46 | 43 | |||||||||
| 基於股份的薪酬(恢復)費用 | (14 | ) | 63 | 198 | ||||||||
| 資產減值(減值沖銷) | 774 | (780 | ) | 33 | ||||||||
| 非運營地點的ARO/ERL費用 | 152 | | | |||||||||
| 新冠肺炎相關費用 | | 8 | 45 | |||||||||
| 外匯損失，扣除相關衍生工具後的淨額 | 91 | 31 | 39 | |||||||||
| 藍籌股掉期交易損失 | 92 | | | |||||||||
| 處置投資收益 | | (19 | ) | | ||||||||
| 雲計算轉型調整 | | | 36 | |||||||||
| Nutrien Financial扣除財務成本和所得税前的收益 | (127 | ) | (234 | ) | (124 | ) | ||||||
| 淨營業利潤 | 3,956 | 10,155 | 5,328 | |||||||||
| 税(按25%計算) | 989 | 2,539 | 1,332 | |||||||||
| 税後淨營業利潤 | 2,967 | 7,616 | 3,996 | |||||||||
| 1 折舊和攤銷與合併(加拿大鉀肥和Agrium之間的等額交易)導致的公允價值調整有關 。
|
| |||||||||||
| 總資產 | 53,874 | 54,228 | 48,880 | |||||||||
| 現金和現金等價物 | (926 | ) | (753 | ) | (862 | ) | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | (9,050 | ) | (10,687 | ) | (8,773 | ) | ||||||
| 合併調整1 | (9,896 | ) | (10,232 | ) | (10,516 | ) | ||||||
| 平均Nutrien金融應收賬款 | (3,561 | ) | (3,311 | ) | (2,316 | ) | ||||||
| 投入資本 | 30,441 | 29,245 | 26,413 | |||||||||
|
1 合併對商譽、無形資產以及財產、廠房和設備的公允價值調整。 |
|
|
|
| ||||||||
| 投資資本回報率(%) | 10 | 26 | 15 | |||||||||
| Nutrien年度報告2023年 | 87 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
附錄B：其他財務措施
補充財政措施
補充財務措施是指本公司披露的財務措施，(A)是或打算定期披露，以描述本公司的歷史或預期未來財務業績、財務狀況或現金流量，(B)未在本公司的財務報表中披露，(C)不是非公認會計準則財務措施，以及(D)不是非公認會計原則 比率。
下一節解釋了這些補充財務措施的構成，如果以前沒有提供的話。
零售調整EBITDA利潤率：過去四個滾動季度的零售調整EBITDA除以零售額 。
持續資本支出：指維持現有運營水平所需的資本支出，包括大修和維護以及工廠週轉。
投資資本支出：指與當前業務的顯著擴張或創造成本節約(協同效應)相關的資本支出。投資資本支出不包括企業收購和股權會計投資的資本支出。
礦山開發及剝離前資本開支：指開拓地下新區域及/或開發礦山或礦體以進行未來生產開採活動所需的資本支出，以及準備及/或獲取礦石所需的活動，即清除允許 進入礦石的覆蓋層。
每個美國銷售地點的零售調整EBITDA：計算方法為最近四個滾動季度的零售美國調整EBITDA總額，代表有機EBITDA組成部分，不包括這些季度的收購，除以在過去四個滾動季度產生銷售額的 美國地點數量，並根據這些季度的收購地點進行調整。
用於派息和股份回購的現金(股東回報)：按支付給S股東的股息加上回購普通股計算，反映在合併現金流量表中。這一措施很有用，因為它代表着向股東返還資本。
| 88 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
結果 |
||||||||
|
|
資本管理辦法
資本管理措施是本公司披露的財務措施，其目的是：(A)旨在使個人能夠評估本公司管理S資本的目標、政策和流程，(B)不是本公司主要財務報表中披露的項目組成部分，(C)在本公司財務報表附註中披露，(D)不在本公司主要財務報表中披露。
以下部分 概述了我們的資本管理措施、其組成以及管理層使用該措施的原因。
調整後淨債務 與調整後EBITDA之比：按調整後淨債務與調整後EBITDA之比計算。這兩部分都是非公認會計準則的財務衡量標準。這一比率衡量的是財務槓桿和我們償還債務的能力。
調整後淨債務的最直接可比計量是短期和長期債務總額以及租賃負債減去現金和現金等價物，定義為短期和長期債務加上租賃負債減去現金和現金等價物以及未攤銷公允價值調整的總額。這一措施很有用，因為它對合並時產生的非現金性質的未攤銷公允價值調整進行了調整。
| (除另有説明外，以百萬美元計) | 2023 | 2022 | ||||||
| 短期債務 | 1,815 | 2,142 | ||||||
| 長期債務的當期部分 | 512 | 542 | ||||||
| 租賃負債的流動部分 | 327 | 305 | ||||||
| 長期債務 | 8,913 | 8,040 | ||||||
| 租賃負債 | 999 | 899 | ||||||
| 債務總額 | 12,566 | 11,928 | ||||||
| 現金和現金等價物 | (941 | ) | (901 | ) | ||||
| 未攤銷公允價值調整 | (294 | ) | (310 | ) | ||||
| 調整後淨債務 | 11,331 | 10,717 | ||||||
| Nutrien年度報告2023年 | 89 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
|
||||||||
|
|
五年重頭戲
以下信息不是我們關於SEDAR+和EDGAR的MD&A的一部分，是為那些可能發現長期使用此類信息有價值的讀者而提供的。
財務信息彙總
| (除另有説明外，以百萬美元計) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
| 運營 |
||||||||||||||||||||
| 銷售額1 |
29,056 | 37,884 | 27,712 | 20,908 | 20,084 | |||||||||||||||
| 扣除財務成本和所得税前的收益 |
2,745 | 10,809 | 4,781 | 902 | 1,862 | |||||||||||||||
| 淨收益 |
1,282 | 7,687 | 3,179 | 459 | 992 | |||||||||||||||
| 稀釋後每股淨收益(美元) |
2.53 | 14.18 | 5.52 | 0.81 | 1.70 | |||||||||||||||
| 融資成本 |
793 | 563 | 613 | 520 | 554 | |||||||||||||||
| 調整後的EBITDA2 |
6,058 | 12,170 | 7,126 | 3,667 | 4,025 | |||||||||||||||
| 經營活動提供的現金 |
5,066 | 8,110 | 3,886 | 3,323 | 3,665 | |||||||||||||||
| 資產負債表 |
||||||||||||||||||||
| 總資產 |
52,749 | 54,586 | 49,954 | 47,192 | 46,799 | |||||||||||||||
| 短期債務和長期債務(包括租賃) |
12,566 | 11,928 | 10,846 | 11,360 | 11,104 | |||||||||||||||
| 股東權益總額 |
25,201 | 25,863 | 23,699 | 22,403 | 22,907 | |||||||||||||||
| 公共共享信息 |
||||||||||||||||||||
| 加權平均普通股(百萬股) |
497 | 540 | 571 | 570 | 583 | |||||||||||||||
| 紐約證券交易所收盤價(美元) |
56.33 | 73.03 | 75.20 | 48.16 | 47.91 | |||||||||||||||
| 運營細分市場信息 |
||||||||||||||||||||
| 零售淨銷售額1 |
19,542 | 21,350 | 17,734 | 14,785 | 13,282 | |||||||||||||||
| 鉀肥淨銷售額 |
3,759 | 7,899 | 4,036 | 2,146 | 2,604 | |||||||||||||||
| 氮氣淨銷售額 |
4,207 | 7,533 | 4,689 | 2,740 | 2,848 | |||||||||||||||
| 磷酸鹽淨銷售額 |
1,993 | 2,377 | 1,829 | 1,202 | 1,368 | |||||||||||||||
| 零售業調整後的EBITDA |
1,459 | 2,293 | 1,939 | 1,430 | 1,231 | |||||||||||||||
| 鉀肥調整後的EBITDA |
2,404 | 5,769 | 2,736 | 1,190 | 1,593 | |||||||||||||||
| 氮氣調整後的EBITDA |
1,930 | 3,931 | 2,308 | 1,080 | 1,239 | |||||||||||||||
| 磷酸鹽調整後的EBITDA |
470 | 594 | 540 | 232 | 194 | |||||||||||||||
| 資本配置 |
||||||||||||||||||||
| 維持性資本支出 3 |
1,421 | 1,449 | 1,247 | 919 | 1,018 | |||||||||||||||
| 投資資本支出 3 |
988 | 792 | 510 | 511 | 772 | |||||||||||||||
| 礦山開發和剝離前支出 3 |
262 | 234 | 156 | 109 | 96 | |||||||||||||||
| 業務收購(扣除收購的現金) |
153 | 407 | 88 | 233 | 911 | |||||||||||||||
| 支付給S營養股東的股息 |
1,032 | 1,031 | 1,045 | 1,030 | 1,022 | |||||||||||||||
| 普通股回購 |
1,047 | 4,520 | 1,035 | 160 | 1,930 | |||||||||||||||
| 1 | 一些非實質性的數字已經被重新歸類為2019年。 |
| 2 | 這是一項非公認會計準則的財務指標。有關2021年、2020年和2019年的其他信息，分別包含在Nutrien&A(截至2021年12月31日的附錄)、S(截至2021年12月31日的年度)(日期為2022年2月17日)、其日期為2021年2月17日(截至2020年12月31日的年度)和其(日期為2020年2月19日的MD&A(截至2019年12月31日))的附錄中，這些信息通過引用併入本文。此類 MD和A可在sedarplus.ca的SEDAR+上獲得。 |
| 3 | 這些都是補充的財政措施。參見其他財務措施部分。 |
| 90 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
|
||||||||
|
|
非財務信息摘要
|
|
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
| 安全問題 |
||||||||||||||||||||
| 可記錄傷害總頻率1 |
1.01 | 1.16 | 1.11 | 1.13 | 1.29 | |||||||||||||||
| 誤工傷害頻次1 |
0.24 | 0.24 | 0.27 | 0.26 | 0.31 | |||||||||||||||
| 重傷和死亡事件 |
5 | 5 | | 1 | 1 | |||||||||||||||
| 環境 |
||||||||||||||||||||
| 範圍1和2温室氣體排放(MMT CO2e) |
12.2 | 12.8 | 13.8 | 13.2 | 13.3 | |||||||||||||||
| 公司2捕獲並出售(MMT) |
1.0 | 1.1 | 1.1 | 1.0 | 1.2 | |||||||||||||||
| 可持續參與的英畝(百萬)2 |
2 | 1 | N/m | N/m | N/m | |||||||||||||||
| 社區 |
||||||||||||||||||||
| 社區投資(百萬美元) |
23 | 33 | 19 | 18 | 17 | |||||||||||||||
| 員工 |
||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的永久僱員人數 |
25,900 | 24,700 | 23,500 | 23,100 | 22,300 | |||||||||||||||
| 員工總流動率(%) |
14 | 12 | 15 | 13 | 13 | |||||||||||||||
| 女性比例(%) |
20 | 21 | 20 | 20 | 19 | |||||||||||||||
| 女性在高級領導中的比例 (%) |
23 | 21 | 21 | 19 | 15 | |||||||||||||||
| 1 | 由於更改了事故分類，重述了2019至2020年。 |
| 2 | 2021年追蹤的英畝土地是試點計劃的一部分。2019年至2020年不適用。 |
產銷量彙總信息
|
|
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
| 產量(千) |
||||||||||||||||||||
| 鉀肥產量(產品噸) |
12,998 | 13,007 | 13,790 | 12,595 | 11,700 | |||||||||||||||
| 氮產量(總氨噸)1 |
5,357 | 5,759 | 5,996 | 6,063 | 6,164 | |||||||||||||||
| 磷酸鹽生產(P2O5公噸) |
1,406 | 1,351 | 1,518 | 1,444 | 1,514 | |||||||||||||||
| 製成品銷售量噸(千) |
||||||||||||||||||||
| 售出零售作物營養素噸 |
12,632 | 11,513 | 13,383 | 12,732 | 11,048 | |||||||||||||||
| 已售出鉀肥噸 |
13,216 | 12,537 | 13,625 | 12,824 | 11,521 | |||||||||||||||
| 已售出氮氣噸 |
10,423 | 10,023 | 10,725 | 10,966 | 10,270 | |||||||||||||||
| 售出的磷酸鹽噸 |
2,551 | 2,378 | 2,619 | 2,781 | 2,889 | |||||||||||||||
| 1 | 所有數字均以生產總值為基礎提供。 |
| Nutrien年度報告2023年 | 91 |
| 概述 | MD&A |
五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
金融 陳述 和筆記 |
||||||||
| 米納斯吉拉斯，巴西
巴西生產的橙子佔世界總產量的近35%，S橙汁的產量佔世界總產量的一半以上。Nutrien在巴西擁有180多個零售點，包括柑橘主產區Triánguo Mineiro，也被稱為柑橘帶。 | ||||||||
| 92 | Nutrien年度報告2023年
|
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 |
|||||
目錄
| 管理責任：S |
94 | |||
| 獨立註冊會計師事務所的報告 | 95 | |||
| 收益合併報表 |
98 | |||
| 綜合全面收益表 | 98 | |||
| 合併現金流量表 |
99 | |||
| 合併股東權益變動表 | 100 | |||
| 合併資產負債表 |
101 | |||
| 備註 | ||||
| 1 | | 業務説明 | 102 | ||
| 2 | | 陳述的基礎 | 102 | ||
| 3 | | 細分市場信息 | 103 | ||
| 4 | | 開支的性質 | 106 | ||
| 5 | | 基於股份的薪酬 | 107 | ||
| 6 | | 其他費用(收入) | 108 | ||
| 7 | | 財務成本 | 108 | ||
| 8 | | 所得税 | 109 | ||
| 9 | | 每股淨收益 | 110 | ||
| 10 | | 金融工具及相關風險管理 | 111 | ||
| 11 | | 應收賬款 | 115 | ||
| 12 | | 盤存 | 115 | ||
| 13 | | 財產、廠房和設備 | 116 | ||
| 14 | | 商譽和無形資產 | 119 | ||
| 15 | | 投資 | 121 | ||
| 16 | | 其他資產 | 123 | ||
| 17 | | 短期債務 | 123 | ||
| 18 | | 長期債務 | 124 | ||
| 19 | | 租賃負債 | 125 | ||
| 20 | | 應付賬款和應計費用 | 125 | ||
| 21 | | 養卹金和其他退休後福利 | 126 | ||
| 22 | | 資產報廢債務和應計環境成本 | 129 | ||
| 23 | | 股本 | 130 | ||
| 24 | | 資本管理 | 131 | ||
| 25 | | 企業合併 | 132 | ||
| 26 | | 承付款 | 133 | ||
| 27 | | 擔保 | 134 | ||
| 28 | | 關聯方交易 | 134 | ||
| 29 | | 意外開支和其他事項 | 135 | ||
| 30 | | 會計政策、估計和判斷 | 137 | ||
| Nutrien年度報告2023年
|
93 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
管理S責任 |
管理S責任
管理層S負責財務報告
管理層S關於合併財務報表的報告
隨附的合併財務報表和相關財務信息由Nutrien Ltd.(The Company)管理層負責。它們是根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》(IFRS)編制的，其中包括基於估計和判斷的數額。本報告其他部分包含的財務信息與合併財務報表 一致。
綜合財務報表由董事會根據審計委員會的建議批准。審計委員會由董事會任命，完全由獨立董事組成。審計委員會在委員會批准並提交給證券委員會或其他監管機構之前，與管理層討論和分析公司S簡明合併財務報表和管理層S討論和分析 (MD&A)。審計委員會和管理層還在董事會批准年度合併財務報表和MD&A之前對其進行分析。
審計委員會S的職責還包括審查關鍵會計政策和管理層提交的綜合財務報表所依據的重大估計和判斷，以及批准我們獨立註冊會計師事務所的費用。
我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司對合並財務報表進行審計，審計結果反映在其獨立註冊會計師事務所2023年報告中。畢馬威有限責任公司可以完全和獨立地接觸審計委員會，討論他們的審計和相關事項。
管理層S財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，如經修訂的1934年《證券交易法》規則 13a-15(F)和15d-15(F)以及《國家文書》52-109條所界定 發行人在年度和中期申報文件中披露信息的證明。財務報告的內部控制旨在根據《國際財務報告準則》為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
在我們的監督和管理層的參與下，公司根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制與綜合框架(2013)》框架，對截至本報告所涉會計年度末的財務報告內部控制的設計和有效性進行了評估。根據這一評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，公司確實對財務報告保持了有效的內部控制。
本公司S截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由畢馬威有限責任公司審計，反映在其 獨立註冊會計師事務所2023年報告中。
 |
| |
| 肯·塞茨 總裁與首席執行官 2024年2月22日 |
佩德羅·法拉赫 常務副總裁兼首席財務官 2024年2月22日 | |
| 94 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
報告 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Nutrien Ltd.的股東和董事會。
對財務報告內部控制的幾點看法
截至2023年12月31日，我們已根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制綜合框架(2013)》中確立的標準，對Nutrien 有限公司及其子公司(公司)的財務報告進行了內部控制審計。在我們看來，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制和綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合收益表、全面收益、現金流量和股東權益變動，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2024年2月22日的報告對該等綜合財務報表表達了 無保留意見。
意見基礎
S管理層負責維護有效的財務報告內部控制，並對隨附的《S管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司S的財務報告內部控制發表意見 。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運行有效性。我們的審核還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他 程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義和限制
公司財務報告內部控制是指根據公認會計原則，對財務報告的可靠性和對外財務報表的編制提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證， 交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置S公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
特許專業會計師
加拿大卡爾加里
2024年2月22日
| Nutrien年度報告2023年 | 95 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
報告 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Nutrien Ltd.的股東和董事會。
關於合併財務報表的幾點意見
我們已經審計了Nutrien有限公司及其子公司(公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益變動表，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至該年度的財務業績和現金流量，符合國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會發起組織委員會發布的《內部控制綜合框架(2013年)》中確立的標準，對S所報告的公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月22日的報告對本公司S報告財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由S公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括： 評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項為：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的意見(將其作為一個整體 )，並且我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
北美零售集團現金產生單位商譽減值評估
如綜合財務報表附註14所述，截至2023年12月31日的商譽賬面值為121.14億美元，其中69.81億美元的商譽歸因於零售北美現金產生單位集團(零售北美CGU)。北美零售CGU每年進行減值測試，每當發生事件或情況變化時，包括商譽在內的賬面金額可能超過其估計的可收回金額。計算零售北美CGU的可收回金額時涉及的估計包括預測的税前、利息、折舊和攤銷前收益(EBITDA)、終端增長率和貼現率。
我們將截至2023年10月1日計算的北美零售CGU的可收回商譽金額確定為一項關鍵審計事項。需要高度的核數師判斷力來評估本公司S預測的EBITDA、用於計算零售北美CGU可收回金額的終端增長率和貼現率。對以下各項的細微更改
| 96 | Nutrien年度報告2023年 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
報告 |
該等假設可能對本公司S計算零售北美業務單位的可收回金額產生重大影響。此外，與此估算相關的審計工作需要專業技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與計算零售北美CGU的可收回商譽金額相關的某些內部控制的設計並測試了其運行效果。這包括與確定預測的EBITDA、終端增長率和貼現率相關的控制。我們對公司進行了評估，S預測了北美零售CGU的EBITDA，並與歷史結果和預測的美國種植面積進行了比較。我們通過與北美零售業CGU的歷史增長和市場信息(包括預測的通脹和預測的美國國內生產總值)進行比較來評估終端增長率。我們通過與實際結果的比較，評估了S公司對EBITDA的歷史預測 ，以評估公司對S的準確預測能力。此外，我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們在以下方面提供了幫助：
| | 評估公司S通過將投入與貼現率與可比實體的公開可用市場數據進行比較並評估由此產生的貼現率來確定貼現率 |
| | 評估本公司對零售北美CGU可收回金額的S估計，方法是將本公司對S估計的結果與公開可獲得的市場數據和可比實體的估值指標進行比較。 |
南美零售集團現金產生單位商譽減值評估
如綜合財務報表附註14所述，於截至2023年12月31日止年度，本公司將4.22億美元的商譽減值及4300萬美元的無形資產減值記入零售南美現金產生單位(零售南美CGU)。南美零售CGU每年進行減值測試，並在發生事件或環境變化時顯示賬面值(包括商譽)超過其估計可收回金額。由於預測收益和增長下調，截至2023年6月30日確定了減值指標。零售南美CGU的可收回金額的計算包括預測的税前、利息、折舊和攤銷前收益(EBITDA)、 終端增長率和貼現率。
我們將截至2023年6月30日的零售南美CGU可收回金額的計算確定為關鍵審計事項。本公司需要高度的核數師判斷來評估S預測的EBITDA、用於計算零售南美CGU可收回金額的終端增長率和貼現率。預測的EBITDA和最終增長率假設難以檢驗，因為它們代表了對未來市場和經濟狀況的主觀決定，這些因素也對變化很敏感。此外，與此 預估相關的審計工作需要專業技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與零售南美CGU可收回金額計算相關的某些內部控制的運行效果。這包括與確定預測的EBITDA、終端增長率和貼現率有關的控制。我們通過與歷史結果和外部市場對種植面積和出口的預測進行比較，對公司進行了評估，S對零售南美CGU的EBITDA進行了預測。我們通過與南美零售業CGU的歷史增長和市場信息(包括巴西和阿根廷的預測通脹和預測國內生產總值)進行比較來評估終端增長率。我們通過與實際結果的比較，評估了S公司對EBITDA的歷史預測 ，以評估公司對S的準確預測能力。此外，我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們在以下方面提供了幫助：
| | 評估公司S通過將投入與貼現率與可比實體的公開可用市場數據進行比較並評估由此產生的貼現率來確定貼現率 |
| | 評估本公司對零售南美CGU可收回金額的S估計，方法是將本公司對S估計的結果與公開可得的市場數據及可比實體的估值指標進行比較。 |
特許專業會計師
自2018年以來，我們一直擔任S公司的審計師。
加拿大卡爾加里
2024年2月22日
| Nutrien年度報告2023年 | 97 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
財務報表 |
合併損益表
| 截至十二月三十一日止的年度 | 注意事項 | 2023 | 2022 | |||||||||
| 銷售額 | 3 | 29,056 | 37,884 | |||||||||
| 貨運、運輸和配送 | 4 | 974 | 872 | |||||||||
| 銷貨成本 | 4, 12 | 19,608 | 21,588 | |||||||||
| 毛利率 | 8,474 | 15,424 | ||||||||||
| 銷售費用 | 4 | 3,397 | 3,414 | |||||||||
| 一般和行政費用 | 4 | 626 | 565 | |||||||||
| 省級礦業税 | 4 | 398 | 1,149 | |||||||||
| 基於股份的薪酬(恢復)費用 | 5 | (14 | ) | 63 | ||||||||
| 資產減值(減值沖銷) | 13, 14 | 774 | (780 | ) | ||||||||
| 其他費用 | 6 | 548 | 204 | |||||||||
| 扣除財務成本和所得税前的收益 | 2,745 | 10,809 | ||||||||||
| 融資成本 | 7 | 793 | 563 | |||||||||
| 所得税前收益 | 1,952 | 10,246 | ||||||||||
| 所得税費用 | 8 | 670 | 2,559 | |||||||||
| 淨收益 |
|
|
|
1,282 | 7,687 | |||||||
| 歸因於 | ||||||||||||
| Nutrien的股權持有人 |
1,258 | 7,660 | ||||||||||
| 非控股 權益 |
|
|
|
24 | 27 | |||||||
| 淨收益 |
|
|
|
1,282 | 7,687 | |||||||
| Nutrien股東每股淨收益(每股收益) | 9 | |||||||||||
| 基本信息 |
2.53 | 14.22 | ||||||||||
| 稀釋 |
|
|
|
2.53 | 14.18 | |||||||
| 基本每股收益的加權平均流通股 | 9 | 496,381,000 | 538,475,000 | |||||||||
| 稀釋後每股收益的加權平均流通股 | 9 | 496,994,000 | 540,010,000 | |||||||||
綜合全面收益表
| 截至12月31日的年度(扣除相關所得税) | 注意事項 | 2023 | 2022 | |||||||||
| 淨收益 | 1,282 | 7,687 | ||||||||||
| 其他全面收益(虧損) | ||||||||||||
| 不會重新分類為淨收益的項目： |
||||||||||||
| 固定福利計劃的淨精算(虧損)收益 |
21 | (17 | ) | 83 | ||||||||
| 投資公允價值淨收益(虧損) |
15 | 4 | (44 | ) | ||||||||
| 已經或可能隨後重新分類為淨收益的項目： |
||||||||||||
| 涉外業務貨幣折算損益 |
89 | (199 | ) | |||||||||
| 其他 |
|
|
|
5 | (17 | ) | ||||||
| 其他全面收益(虧損) |
|
|
|
81 | (177 | ) | ||||||
| 綜合收益 |
|
|
|
1,363 | 7,510 | |||||||
| 歸因於 | ||||||||||||
| Nutrien的股權持有人 |
1,338 | 7,484 | ||||||||||
| 非控股 權益 |
|
|
|
25 | 26 | |||||||
| 綜合收益 |
|
|
|
1,363 | 7,510 | |||||||
(見合併財務報表附註)
| 98 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
財務報表 |
合併現金流量表
| 截至十二月三十一日止的年度 | 注意事項 | 2023 | 2022 | |||||||||
|
|
|
|
注2 | |||||||||
| 經營活動 | ||||||||||||
| 淨收益 | 1,282 | 7,687 | ||||||||||
| 對以下各項進行調整： | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
2,169 | 2,012 | ||||||||||
| 基於股份的薪酬(恢復)費用 |
5 | (14 | ) | 63 | ||||||||
| 資產減值(減值沖銷) |
13, 14 | 774 | (780 | ) | ||||||||
| 遞延所得税準備 |
7 | 182 | ||||||||||
| 已分配(未分配)淨收益 |
117 | (181 | ) | |||||||||
| 其他退休後養老金計劃修訂的收益 |
21 | (80 | ) | | ||||||||
| 藍籌股掉期虧損 |
6 | 92 | | |||||||||
| 長期所得税應收賬款和應付款 |
16 | (65 | ) | 273 | ||||||||
| 其他長期資產、負債和雜項 |
|
|
|
277 | 2 | |||||||
| 營運資金變動前的營運現金 | 4,559 | 9,258 | ||||||||||
| 非現金營運週轉金變動： | ||||||||||||
| 應收賬款 |
879 | (919 | ) | |||||||||
| 存貨和預付費用及其他流動資產 |
1,376 | (1,167 | ) | |||||||||
| 應付賬款和應計費用 |
|
|
|
(1,748 | ) | 938 | ||||||
| 經營活動提供的現金 |
|
|
|
5,066 | 8,110 | |||||||
| 投資活動 | ||||||||||||
| 資本支出1 | 13, 14 | (2,671 | ) | (2,475 | ) | |||||||
| 企業收購，扣除收購現金後的淨額 | 25 | (153 | ) | (407 | ) | |||||||
| 出售藍籌股掉期所得收益，扣除買入 | 6 | (92 | ) | | ||||||||
| 非現金營運資金淨變動 | (22 | ) | (44 | ) | ||||||||
| 其他 |
|
|
|
(20 | ) | 25 | ||||||
| 用於投資活動的現金 |
|
|
|
(2,958 | ) | (2,901 | ) | |||||
| 融資活動 | ||||||||||||
| (償還)短期債務收益，淨額 | 17, 18 | (458 | ) | 529 | ||||||||
| 長期債務收益 | 18 | 1,500 | 1,045 | |||||||||
| 償還長期債務 | 18 | (648 | ) | (561 | ) | |||||||
| 償還租賃負債的本金部分 | 18, 19 | (375 | ) | (341 | ) | |||||||
| 支付給S營養股東的股息 | 23 | (1,032 | ) | (1,031 | ) | |||||||
| 普通股回購 | 23 | (1,047 | ) | (4,520 | ) | |||||||
| 發行普通股 | 23 | 33 | 168 | |||||||||
| 其他 |
|
|
|
(34 | ) | (20 | ) | |||||
| 用於融資活動的現金 |
|
|
|
(2,061 | ) | (4,731 | ) | |||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
|
(7 | ) | (76 | ) | |||||
| 現金和現金等價物增加 | 40 | 402 | ||||||||||
| 年初現金和現金等價物 |
|
|
|
901 | 499 | |||||||
| 現金和現金等價物：年終 |
|
|
|
941 | 901 | |||||||
| 現金和現金等價物包括： | ||||||||||||
| 現金 | 909 | 775 | ||||||||||
| 短期投資 |
|
|
|
32 | 126 | |||||||
|
|
|
|
|
941 | 901 | |||||||
| 補充現金流信息 | ||||||||||||
| 支付的利息 | 729 | 482 | ||||||||||
| 已繳納的所得税 | 1,764 | 1,882 | ||||||||||
| 租賃現金流出總額 |
|
|
|
501 | 459 | |||||||
| 1 | 包括不動產、廠房和設備以及無形資產的增加額，分別為2465美元和206美元(2022年分別為2253美元和222美元)。 |
(見合併財務報表附註)
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 99 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
財務報表 |
合併股東權益變動表
| 累計其他 全面 (虧損)收入 (AOCI？) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
數量 常見 股票 |
分享 資本 |
投稿 盈餘 |
(虧損) 繼續前進 |
其他 | 總計 AOCI |
保留 收益 |
權益 持有者 的 Nutrien |
非- 控管 利息 |
總計 股權 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額-2021年12月31日 |
557,492,516 | 15,457 | 149 | (176 | ) | 30 | (146 | ) | 8,192 | 23,652 | 47 | 23,699 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | | | | | | | 7,660 | 7,660 | 27 | 7,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合(虧損)收入 |
| | | (198 | ) | 22 | (176 | ) | | (176 | ) | (1 | ) | (177 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 回購股份(附註23) |
(53,312,559 | ) | (1,487 | ) | (22 | ) | | | | (2,987 | ) | (4,496 | ) | | (4,496 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 宣佈派發股息(附註23) |
| | | | | | (1,019 | ) | (1,019 | ) | | (1,019 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性權益交易 |
| | | | | | (1 | ) | (1 | ) | (28 | ) | (29 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 包括髮行普通股在內的以股份為基礎的薪酬的影響(注5) |
3,066,148 | 202 | (18 | ) | | | | | 184 | | 184 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 轉移現金流量套期保值淨虧損 |
| | | | 14 | 14 | | 14 | | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 轉移固定收益計劃的精算淨收益 |
| | | | (83 | ) | (83 | ) | 83 | | | | ||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額記錄 2022年12月31日 |
507,246,105 | 14,172 | 109 | (374 | ) | (17 | ) | (391 | ) | 11,928 | 25,818 | 45 | 25,863 | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 |
| | | | | | 1,258 | 1,258 | 24 | 1,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他全面收益(虧損) |
| | | 88 | (8 | ) | 80 | | 80 | 1 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 回購股份(附註23) |
(13,378,189 | ) | (374 | ) | (26 | ) | | | | (600 | ) | (1,000 | ) | | (1,000 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 宣佈派發股息(附註23) |
| | | | | | (1,050 | ) | (1,050 | ) | | (1,050 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性權益交易 |
| | | | | | (2 | ) | (2 | ) | (25 | ) | (27 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 包括髮行普通股在內的以股份為基礎的薪酬的影響(注5) |
683,814 | 40 | | | | | | 40 | | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 轉讓出售投資的淨收益 |
| | | | (14 | ) | (14 | ) | 14 | | | | ||||||||||||||||||||||||||||
| 轉移現金流量套期保值淨虧損 |
| | | | 12 | 12 | | 12 | | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 轉移固定收益計劃的精算損失淨額 |
| | | | 17 | 17 | (17 | ) | | | | |||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額記錄 2023年12月31日 |
494,551,730 | 13,838 | 83 | (286 | ) | (10 | ) | (296 | ) | 11,531 | 25,156 | 45 | 25,201 | |||||||||||||||||||||||||||
(見合併財務報表附註)
| 100 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
財務報表 |
合併資產負債表
| 截至12月31日 | 注意事項 | 2023 | 2022 | |||||||||
| 資產 | ||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||
| 現金和現金等價物 |
941 | 901 | ||||||||||
| 應收賬款 |
11 | 5,398 | 6,194 | |||||||||
| 盤存 |
12 | 6,336 | 7,632 | |||||||||
| 預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
1,495 | 1,615 | |||||||
| 14,170 | 16,342 | |||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||
| 財產、廠房和設備 |
13 | 22,461 | 21,767 | |||||||||
| 商譽 |
14 | 12,114 | 12,368 | |||||||||
| 無形資產 |
14 | 2,217 | 2,297 | |||||||||
| 投資 |
15 | 736 | 843 | |||||||||
| 其他資產 |
16 | 1,051 | 969 | |||||||||
| 總資產 |
|
|
|
52,749 | 54,586 | |||||||
| 負債 | ||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||
| 短期債務 |
17 | 1,815 | 2,142 | |||||||||
| 長期債務的當期部分 |
18 | 512 | 542 | |||||||||
| 租賃負債的流動部分 |
19 | 327 | 305 | |||||||||
| 應付賬款和應計費用 |
20 | 9,467 | 11,291 | |||||||||
| 12,121 | 14,280 | |||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||
| 長期債務 |
18 | 8,913 | 8,040 | |||||||||
| 租賃負債 |
19 | 999 | 899 | |||||||||
| 遞延所得税負債 |
8 | 3,574 | 3,547 | |||||||||
| 養卹金和其他退休後福利負債 |
21 | 252 | 319 | |||||||||
| 資產報廢債務和應計環境成本 |
22 | 1,489 | 1,403 | |||||||||
| 其他非流動負債 |
|
|
|
200 | 235 | |||||||
| 總負債 |
|
|
|
27,548 | 28,723 | |||||||
| 股東權益 | ||||||||||||
| 股本 |
23 | 13,838 | 14,172 | |||||||||
| 繳款盈餘 |
83 | 109 | ||||||||||
| 累計其他綜合損失 |
(296 | ) | (391 | ) | ||||||||
| 留存收益 |
|
|
|
11,531 | 11,928 | |||||||
| Nutrien的股權持有人 |
25,156 | 25,818 | ||||||||||
| 非控股 權益 |
|
|
|
45 | 45 | |||||||
| 股東權益總額 |
|
|
|
25,201 | 25,863 | |||||||
| 總負債和股東權益 |
|
|
|
52,749 | 54,586 | |||||||
(見合併財務報表附註)
經董事會批准，
 |
 | |
|
|
董事 |
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 101 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
合併財務報表附註
注1|業務描述
Nutrien Ltd.(與其子公司、Nutrien、We、Us、Our或本公司統稱為Nutrien)是全球最大的作物投入品和服務提供商。Nutrien在幫助全球種植者以可持續的方式增加糧食產量方面發揮着關鍵作用。
本公司是根據加拿大法律成立的公司，註冊總部位於加拿大薩斯喀徹温省薩斯喀徹温省薩斯卡通19街東211號Suite 1700，郵編：S7K 5R6。截至2023年12月31日，公司擁有資產，包括：
| 細分市場 | 描述 | |
| Nutrien Ag 解決方案 (零售？) |
Asp 遍佈美國、加拿大、澳大利亞和南美的各種零售設施 自有品牌和專有植保產品以及營養品 面向種植者和作物顧問的創新型集成數字平臺--Eason 融資解決方案提供商，支持營養S農產品和服務銷售 | |
| 鉀肥 | 6在薩斯喀徹温省的運營 投資加拿大鉀肥出口公司Canpotex Limited，銷售和營銷公司，由Nutrien和另一家鉀肥生產商平分擁有 | |
| 氮氣 | 8在北美的生產設施：艾伯塔省4個，佐治亞州1個，路易斯安那州1個，俄亥俄州1個，德克薩斯州1個 1在特立尼達的大規模運營 5在北美的升級設施：3個在艾伯塔省，1個在密蘇裏州，1個在華盛頓 在阿根廷氮氣生產商Profertil S.A.(Profertil S.A.)的50%投資 | |
| 磷酸鹽 | 2個礦山和加工廠：1個在佛羅裏達州，1個在北卡羅來納州 位於伊利諾伊州、密蘇裏州和內布拉斯加州的 磷酸鹽飼料廠 位於俄亥俄州的 1工業磷酸工廠 | |
| 公司 和其他人 |
在中國的化肥供應商和分銷商中化集團有限公司(中化集團)的22%投資 在美國和加拿大的公司辦公室以及其他非運營地點 | |
附註2|列報依據
我們根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS？)編制這些合併財務報表。除於附註30所披露的於2023年1月1日生效的會計準則外，吾等於呈列的所有期間均一貫採用相同的會計政策，猶如該等政策一直有效一樣。
2022年的某些非實質性數字已在合併現金流量表中重新分類。
這些合併財務報表於2024年2月22日由董事會授權發佈。
應謹慎使用附註中包含的敏感性分析，因為這些變化是假設的，不能反映未來的表現。 敏感度的計算與其他關鍵變量的變化無關。除國際財務報告準則要求按公允價值計量的項目外，我們按歷史成本基礎編制這些合併財務報表。引用 n/a表示信息不適用。
| 102 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
注3|細分市場信息
該公司有四個可報告的經營部門：Nutrien Ag Solutions(零售)、鉀肥、氮肥和磷酸鹽。零售部門經銷農作物營養素、植保產品、種子和商品。Retail通過在北美、南美和澳大利亞的零售點網絡直接向種植者提供服務。鉀鹽、氮肥和磷酸鹽部分根據各自生產的產品中所含的化學營養物質來區分。
執行領導團隊由常務副總裁及以上級別的官員組成，是首席運營決策者。CODM使用調整後的EBITDA(計算如下)來衡量業績並將資源分配給運營部門。CODM認為調整後的EBITDA是一項有意義的措施，因為它不受長期投資和融資決策的影響，而是關注我們的業績 日常工作行動。此外，它不包括由我們的公司職能集中管理的減值和其他成本的影響。
我們根據風險和回報、內部組織和CODM審閲的內部報告等因素確定應報告部門的構成。 我們基於生產能力或歷史趨勢等合理考慮在部門之間分配某些費用。
| 2023 | 零售 | 鉀肥 | 氮氣 | 磷酸鹽 | 公司 和 其他 |
淘汰 | 已整合 | |||||||||||||||||||||
| 銷售代理第三方 | 19,542 | 3,735 | 3,804 | 1,975 | | | 29,056 | |||||||||||||||||||||
| 段間 | | 431 | 931 | 288 | | (1,650 | ) | | ||||||||||||||||||||
| 銷售總額 | 19,542 | 4,166 | 4,735 | 2,263 | | (1,650 | ) | 29,056 | ||||||||||||||||||||
| 貨運、運輸和配送 | | 407 | 528 | 270 | | (231 | ) | 974 | ||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | 19,542 | 3,759 | 4,207 | 1,993 | | (1,419 | ) | 28,082 | ||||||||||||||||||||
| 銷貨成本 | 15,112 | 1,396 | 2,828 | 1,760 | | (1,488 | ) | 19,608 | ||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 4,430 | 2,363 | 1,379 | 233 | | 69 | 8,474 | |||||||||||||||||||||
| 銷售費用 | 3,375 | 12 | 27 | 6 | | (23 | ) | 3,397 | ||||||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | 217 | 13 | 21 | 11 | 364 | | 626 | |||||||||||||||||||||
| 省級礦業税 | | 398 | | | | | 398 | |||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬回收 | | | | | (14 | ) | | (14 | ) | |||||||||||||||||||
| 資產減值(附註13及14) | 465 | | 76 | 233 | | | 774 | |||||||||||||||||||||
| 其他費用(收入) | 158 | (1 | ) | (27 | ) | 40 | 348 | 30 | 548 | |||||||||||||||||||
| 扣除財務成本和所得税前的收益(虧損) |
215 | 1,941 | 1,282 | (57 | ) | (698 | ) | 62 | 2,745 | |||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 759 | 463 | 572 | 294 | 81 | | 2,169 | |||||||||||||||||||||
| EBITDA 1 | 974 | 2,404 | 1,854 | 237 | (617 | ) | 62 | 4,914 | ||||||||||||||||||||
| 與整合和重組相關的成本 | 20 | | | | 29 | | 49 | |||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬回收 | | | | | (14 | ) | | (14 | ) | |||||||||||||||||||
| 資產減值(附註13及14) | 465 | | 76 | 233 | | | 774 | |||||||||||||||||||||
| 非運營地點的ARO/ERL費用 2 | | | | | 152 | | 152 | |||||||||||||||||||||
| 外匯損失，扣除相關衍生工具後的淨額 |
| | | | 91 | | 91 | |||||||||||||||||||||
| 藍籌股掉期虧損 | | | | | 92 | | 92 | |||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 1,459 | 2,404 | 1,930 | 470 | (267 | ) | 62 | 6,058 | ||||||||||||||||||||
| 資產 | 23,056 | 13,571 | 11,466 | 2,438 | 2,818 | (600 | ) | 52,749 | ||||||||||||||||||||
| 1 | EBITDA按扣除財務成本、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)計算。 |
| 2 | ARO/ERL是指資產報廢債務和應計環境成本。 |
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 103 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
| 2022 | 零售 | 鉀肥 | 氮氣 | 磷酸鹽 | 公司 和 其他 |
淘汰 | 已整合 | |||||||||||||||||||||
| 銷售代理第三方 | 21,266 | 7,600 | 6,755 | 2,263 | | | 37,884 | |||||||||||||||||||||
| 段間 | 84 | 599 | 1,293 | 357 | | (2,333 | ) | | ||||||||||||||||||||
| 銷售總額 | 21,350 | 8,199 | 8,048 | 2,620 | | (2,333 | ) | 37,884 | ||||||||||||||||||||
| 貨運、運輸和配送 | | 300 | 515 | 243 | | (186 | ) | 872 | ||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | 21,350 | 7,899 | 7,533 | 2,377 | | (2,147 | ) | 37,012 | ||||||||||||||||||||
| 銷貨成本 | 16,171 | 1,400 | 4,252 | 1,884 | | (2,119 | ) | 21,588 | ||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 5,179 | 6,499 | 3,281 | 493 | | (28 | ) | 15,424 | ||||||||||||||||||||
| 銷售費用 | 3,392 | 10 | 28 | 7 | (1 | ) | (22 | ) | 3,414 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | 200 | 9 | 17 | 13 | 326 | | 565 | |||||||||||||||||||||
| 省級礦業税 | | 1,149 | | | | | 1,149 | |||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | 63 | | 63 | |||||||||||||||||||||
| 資產減值準備沖銷(附註13) | | | | (780 | ) | | | (780 | ) | |||||||||||||||||||
| 其他費用(收入) | 29 | 5 | (137 | ) | 67 | 227 | 13 | 204 | ||||||||||||||||||||
| 扣除財務成本和所得税前的收益(虧損) |
1,558 | 5,326 | 3,373 | 1,186 | (615 | ) | (19 | ) | 10,809 | |||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 752 | 443 | 558 | 188 | 71 | | 2,012 | |||||||||||||||||||||
| EBITDA | 2,310 | 5,769 | 3,931 | 1,374 | (544 | ) | (19 | ) | 12,821 | |||||||||||||||||||
| 與整合和重組相關的成本 | 2 | | | | 44 | | 46 | |||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | 63 | | 63 | |||||||||||||||||||||
| 資產減值準備沖銷(附註13) | | | | (780 | ) | | | (780 | ) | |||||||||||||||||||
| 新冠肺炎冠狀病毒大流行(新冠肺炎)相關費用 |
| | | | 8 | | 8 | |||||||||||||||||||||
| 外匯損失，扣除相關衍生工具後的淨額 |
| | | | 31 | | 31 | |||||||||||||||||||||
| 處置投資收益 | (19 | ) | | | | | | (19 | ) | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 2,293 | 5,769 | 3,931 | 594 | (398 | ) | (19 | ) | 12,170 | |||||||||||||||||||
| 資產 | 24,451 | 13,921 | 11,807 | 2,661 | 2,622 | (876 | ) | 54,586 | ||||||||||||||||||||
| 零售細分產品線 | 銷售額 | |
| 作物營養成分 |
包括鉀肥、氮肥和磷酸鹽在內的幹態和液態常量營養素產品，以及專有的液態微量營養素產品。 | |
| 植保產品 |
各種第三方供應商和專有產品，旨在保持作物質量和管理植物病蟲害。 | |
| 種子 |
各種第三方供應商的種子品牌和專有種子產品線。 | |
| 商品 |
柵欄、飼料補充劑、與牲畜相關的動物保健品、儲存和灌溉設備以及其他產品。 | |
| Nutrien Financial |
為美國和澳大利亞的零售分支機構和客户提供融資解決方案，以支持營養S農產品和服務的銷售。 | |
| 服務和其他收入 |
產品應用、土壤和葉片測試、作物偵察和精準農業服務以及水服務。 | |
| 104 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
| 細分市場 | 產品 | 銷售價格受以下因素影響 | ||
| 鉀肥 | 北美主要是顆粒狀的 離岸(國際)主要是顆粒狀和標準型 |
北美價格參考 發貨價格(包括運輸和配送成本) 國際價格 根據定期和現貨合同價格(不包括運輸和分銷成本) | ||
| 氮氣 | 氨、尿素和環保氮氣(ESN®和氮溶液、硝酸鹽和硫酸鹽 |
全球能源成本和供應 | ||
| 磷酸鹽 | 固體和液體肥料，以及工業和飼料產品 |
氨和硫磺的全球價格和供應量 | ||
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 按產品線劃分的零售額 | ||||||||
| 作物營養成分 |
8,379 | 10,060 | ||||||
| 植保產品 |
6,750 | 7,067 | ||||||
| 種子 |
2,295 | 2,112 | ||||||
| 商品 |
1,001 | 1,019 | ||||||
| Nutrien Financial |
322 | 267 | ||||||
| 服務和其他 |
927 | 966 | ||||||
| Nutrien Financial淘汰 1 |
(132 | ) | (141 | ) | ||||
| 19,542 | 21,350 | |||||||
| 按地域劃分的鉀肥銷售量 | ||||||||
| 製成品 |
||||||||
| 北美 |
2,090 | 2,785 | ||||||
| 離岸海域 2 |
2,076 | 5,414 | ||||||
| 4,166 | 8,199 | |||||||
| 按產品線劃分的氮氣銷售額 | ||||||||
| 製成品 |
||||||||
| 氨水 |
1,337 | 2,834 | ||||||
| 尿素和ESN® 3 |
1,624 | 2,268 | ||||||
| 溶液、硝酸鹽和硫酸鹽 |
1,367 | 1,996 | ||||||
| 其他氮氣和購買的產品 3 |
407 | 950 | ||||||
| 4,735 | 8,048 | |||||||
| 按產品線劃分的磷酸鹽銷售額 | ||||||||
| 製成品 |
||||||||
| 肥料 |
1,264 | 1,520 | ||||||
| 工業和飼料 |
703 | 763 | ||||||
| 其他磷酸鹽和購買的產品 |
296 | 337 | ||||||
|
|
2,263 | 2,620 | ||||||
| 1 | 代表取消Nutrien Financial向零售分支機構收取的利息和服務費 。 |
| 2 | 涉及主要客户Canpotex，幷包括其他收入，即臨時定價調整 $(394)(2022年$(105))(附註28)。 |
| 3 | 2022年的某些非實質性數據已被重新歸類。 |
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 105 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
|
|
第三方銷售額由 客户位置 |
非流動資產 1 | ||||||||||||||
|
|
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 美國 | 17,656 | 20,089 | 16,001 | 15,971 | ||||||||||||
| 加拿大 | 3,111 | 3,783 | 18,987 | 18,303 | ||||||||||||
| 澳大利亞 | 3,389 | 3,877 | 1,069 | 1,105 | ||||||||||||
| Canpotex(注28) | 2,076 | 5,414 | | | ||||||||||||
| 特立尼達 | 29 | 15 | 661 | 688 | ||||||||||||
| 巴西 | 1,048 | 1,136 | 555 | 851 | ||||||||||||
| 其他南美國家 | 876 | 2 | 1,507 | 2 | 48 | 64 | ||||||||||
| 其他 | 871 | 3 | 2,063 | 3 | 389 | 457 | ||||||||||
| 29,056 | 37,884 | 37,710 | 37,439 | |||||||||||||
| 1 | 不包括金融工具(權益會計投資對象除外)、遞延税項資產和離職後福利資產。 |
| 2 | 其他南美第三方銷售額包括對阿根廷的銷售額526美元(2022年為666美元)。 |
| 3 | 其他第三方銷售主要涉及歐洲的314美元(2022年為856美元)和其他地區的557美元(2022年為1207美元)。 |
| Canpotex按市場劃分的銷售額(%) | 2023 | 2022 | ||||||
| 拉丁美洲 | 47 | 34 | ||||||
| 其他亞洲市場 1 | 28 | 34 | ||||||
| 中國 | 9 | 14 | ||||||
| 印度 | 5 | 8 | ||||||
| 其他市場 | 11 | 10 | ||||||
| 1 | 除中國和印度外，所有亞洲市場。 |
附註4|費用性質
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 購買和生產轉售的原材料和產品 1 | 16,635 | 18,747 | ||||||
| 折舊及攤銷 | 2,169 | 2,012 | ||||||
| 員工成本 2 | 2,858 | 2,968 | ||||||
| 運費 | 1,171 | 1,094 | ||||||
| 資產減值(減值沖銷)(附註13及14) | 774 | (780 | ) | |||||
| 省級礦業税 3 | 398 | 1,149 | ||||||
| 與整合和重組相關的成本 | 49 | 46 | ||||||
| 合同服務 | 753 | 745 | ||||||
| 租賃費 | 103 | 93 | ||||||
| 機隊燃料、維修和保養 | 369 | 359 | ||||||
| 處置投資收益 | | (19 | ) | |||||
| 新冠肺炎相關費用 | | 8 | ||||||
| 藍籌股掉期虧損 | 92 | | ||||||
| ARO/ERL非增長費用(附註22) | 143 | 15 | ||||||
| 其他退休後養老金計劃修訂的收益 | (80 | ) | | |||||
| 其他 | 877 | 638 | ||||||
| 銷售商品總成本和費用 | 26,311 | 27,075 | ||||||
| 1 | 大量費用包括供應、能源、燃料、購買原材料(天然氣原料、硫磺、氨和試劑)和轉售產品(作物營養素、作物保護產品和種子)。 |
| 2 | 包括工資、員工福利和基於股份的薪酬。 |
| 3 | 包括薩斯喀徹温省立法要求的薩斯喀徹温省鉀肥生產税和薩斯喀徹温省資源附加費分別為279美元和119美元(2022年為909美元和240美元)。 |
| 106 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
附註5|基於股份的薪酬
| 平面圖 | 資格 | 授與 | 歸屬期間 | 最長期限 | 安置點 | |||||
| 股票期權 | 高級職員及合資格僱員 | 每年 | 四年內每年增長25% | 10年 | 股票 1 | |||||
| 績效共享單位(PSU) | 高級船員及 符合條件的員工 |
每年 | 在授予日期的三週年時，基於相對於PSU同行組的總股東回報(75%權重)和投資資本回報率(25%權重) | 不適用 | 現金 | |||||
| 限售股單位(RSU) | 高級船員及 符合條件的員工 |
每年 | 在授予之日的三週年，不受業績條件的限制 | 不適用 | 現金 | |||||
| 遞延股份單位(DSU) | 非執行董事 董事 |
由董事會酌情決定 | 授予時完全歸屬 | 不適用 | 現金 2 | |||||
| 股票增值權(SARS？)/串聯股票增值權(沙皇？) 3 | 獎項不再 贈與的；遺留的 僅限獎項 |
不再授予獎項；僅授予遺產獎項 | 四年內每年增長25% | 10年 | 現金 | |||||
| 1 | 股票期權也可以現金結算的方式結算，如果獲得公司批准，也可以通過經紀人協助的無現金行權安排或淨行權安排進行結算。 |
| 2 | 董事只有在離開董事會的金額 等於贖回時普通股的市值或Nutrien DSU計劃規定的金額時，才能贖回其DSU以換取現金。 |
| 3 | 沙皇的持有者有能力選擇(A)在行使日以現金形式收到我們的 股票的價格，超過權利的行使價格，或(B)通過支付權利的行使價格獲得普通股。我們過去的經驗和未來的預期是，基本上所有沙皇持有者都會選擇 選擇第一個選項。 |
影響本年度業績的按授予年度劃分的股票期權加權平均假設如下：
|
|
|
資助年度 | ||||||||
| 股票期權 | 基於 | 2023 | 2022 | |||||||
|
每個選項的加權平均授予日期公允價值 |
布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型，截至授予之日 |
|
25.67 |
|
|
20.49 |
| |||
| 加權平均假設： | ||||||||||
| 每個期權的行權價 |
普通股在緊接授出日期前最後一個交易日的收市價 | 78.95 | 77.50 | |||||||
| 預期年度股息率(%) |
截至授權日的年化股息率 | 2.49 | 2.45 | |||||||
| 預期波動率(%) |
營養S股票在與授予的預期壽命相稱的一段時間內的歷史波動性 | 33 | 30 | |||||||
| 無風險利率(%) |
零息政府發行的隱含收益率在批出時以等值的剩餘期限提供 | 3.84 | 2.00 | |||||||
| 期權的平均預期壽命(年)
|
歷史經驗 | 8.5 | 8.5 | |||||||
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 107 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
|
|
|
|
補償費用 | |||||||||||||
|
|
已批出單位 2023年 |
未完成的單位 截至2023年12月31日 |
2023 | 2022 | ||||||||||||
| 股票期權 | 301,168 | 3,248,306 | 8 | 11 | ||||||||||||
| PSU | 517,219 | 1,732,785 | (39 | ) | 13 | |||||||||||
| RSU | 582,659 | 1,576,486 | 23 | 33 | ||||||||||||
| DSU | 34,075 | 401,296 | (4 | ) | 2 | |||||||||||
| SARS/沙皇 | | 176,284 | (2 | ) | 4 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(14 | ) | 63 | |||||||
附註6|其他費用(收入)
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 與整合和重組相關的成本 | 49 | 46 | ||||||
| 外匯損失，扣除相關衍生工具後的淨額 | 91 | 31 | ||||||
| 股權會計被投資人的收益 | (101 | ) | (247 | ) | ||||
| 壞賬支出 | 55 | 12 | ||||||
| 新冠肺炎相關費用 | | 8 | ||||||
| 處置投資收益 | | (19 | ) | |||||
| 項目可行性成本 | 86 | 79 | ||||||
| 客户預付款成本 | 47 | 42 | ||||||
| 律師費 | 34 | 21 | ||||||
| 諮詢費 | 21 | 29 | ||||||
| 員工特別表彰獎 | | 61 | ||||||
| 藍籌股掉期虧損 | 92 | | ||||||
| 非運營地點的ARO/ERL費用(附註22) | 152 | | ||||||
| 其他退休後養老金計劃修訂的收益 | (80 | ) | | |||||
| 其他費用 | 102 | 141 | ||||||
|
|
548 | 204 | ||||||
阿根廷中央銀行維持着某些貨幣管制，限制了我們從阿根廷匯款的能力。藍籌股掉期 是允許公司將美元轉移出阿根廷的有效貿易交易。通過這一機制，我們在2023年因購買阿根廷比索計價的證券和相應的以美元計價的證券而蒙受了92美元的損失 。這一損失是藍籌股掉期市場匯率與阿根廷央行官方匯率嚴重背離的結果。
附註7|融資成本
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 利息支出 | ||||||||
| 短期債務 |
303 | 153 | ||||||
| 長期債務 |
446 | 333 | ||||||
| 租賃負債 |
48 | 35 | ||||||
| 利息支出總額 | 797 | 521 | ||||||
| 取消資產報廢債務的折扣(附註22) | 33 | 29 | ||||||
| 固定收益養卹金淨額和其他退休後計劃債務的利息(附註21) | 5 | 8 | ||||||
| 計入房地產、廠房和設備的借款成本 | (71 | ) | (37 | ) | ||||
| 利息收入 | (35 | ) | (25 | ) | ||||
| 其他融資成本 | 64 | 67 | ||||||
|
|
793 | 563 | ||||||
2023年計入房地產、廠房和設備的借款成本是通過對符合條件的資產支出應用平均資本化率 5.4%(2022年為4.1%)來計算的。
| 108 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
附註8|所得税
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 當期所得税 | ||||||||
| 本年度税費支出 |
637 | 2,314 | ||||||
| 對前幾年的調整 |
26 | 63 | ||||||
| 當期所得税支出總額 | 663 | 2,377 | ||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 暫時性差異的產生和逆轉 |
5 | 215 | ||||||
| 瑞士税制改革調整 |
(134 | ) | | |||||
| 對前幾年的調整 |
31 | (41 | ) | |||||
| 税損和可抵扣暫時性差額的確認變更 |
105 | 8 | ||||||
| 遞延所得税支出總額 | 7 | 182 | ||||||
| 計入淨收益的所得税支出 | 670 | 2,559 | ||||||
2023年，我們記錄了134美元的遞延税項資產，這是由於我們的瑞士納税申報發生了變化，導致我們的瑞士資產的納税基礎有所增加。
我們在專業行業和多個税務管轄區開展業務；因此，我們的收入需要繳納不同的税率 。
所得税撥備不同於將加拿大法定所得税税率適用於所得税前收入的金額，如下所示：
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 所得税前收益(虧損) | ||||||||
| 加拿大 |
1,427 | 5,707 | ||||||
| 美國 |
976 | 3,447 | ||||||
| 澳大利亞 |
161 | 263 | ||||||
| 特立尼達 |
(75 | ) | 487 | |||||
| 其他 |
(537 | ) | 342 | |||||
|
|
1,952 | 10,246 | ||||||
| 加拿大聯邦和省法定所得税税率(%) | 27 | 27 | ||||||
| 按法定税率徵收所得税 | 527 | 2,766 | ||||||
| 根據以下影響進行調整： | ||||||||
| 外國税率的影響 |
(139 | ) | (132 | ) | ||||
| 瑞士税制改革調整 |
(134 | ) | | |||||
| 免税所得 |
(67 | ) | (98 | ) | ||||
| 與生產相關的扣除 |
(54 | ) | (51 | ) | ||||
| 未確認遞延税項資產的本年度虧損 |
314 | | ||||||
| 税損和可抵扣暫時性差異的確認變更 |
105 | 8 | ||||||
| 税務機關考試 |
62 | 22 | ||||||
| 不可扣除的費用 |
25 | 16 | ||||||
| 預提税金 |
20 | 18 | ||||||
| 其他 |
11 | 10 | ||||||
| 計入淨收益的所得税支出 | 670 | 2,559 | ||||||
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 109 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
遞延所得税
|
|
遞延所得税 (資產)負債 |
遞延所得税(追回) 在淨收益中確認的費用 |
||||||||||||||
|
|
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 遞延所得税資產 | ||||||||||||||||
| 資產報廢債務和應計環境成本 |
(400 | ) | (319 | ) | (17 | ) | 35 | |||||||||
| 税務損失和其他結轉 |
(347 | ) | (396 | ) | 52 | (93 | ) | |||||||||
| 租賃負債 |
(307 | ) | (298 | ) | (8 | ) | (151 | ) | ||||||||
| 盤存 |
(108 | ) | (155 | ) | 47 | (30 | ) | |||||||||
| 養卹金和其他退休後福利負債 |
(108 | ) | (151 | ) | 50 | (1 | ) | |||||||||
| 長期債務 |
(99 | ) | (117 | ) | 18 | 21 | ||||||||||
| 應付賬款和應計費用 |
(96 | ) | (98 | ) | 2 | (84 | ) | |||||||||
| 應收賬款 |
(50 | ) | (48 | ) | (2 | ) | (4 | ) | ||||||||
| 其他資產 |
(1 | ) | (1 | ) | | | ||||||||||
| 遞延所得税負債 | ||||||||||||||||
| 財產、廠房和設備 |
4,410 | 4,305 | 40 | 545 | ||||||||||||
| 商譽和無形資產 |
173 | 347 | (168 | ) | (53 | ) | ||||||||||
| 其他負債 |
30 | 30 | (7 | ) | (3 | ) | ||||||||||
|
|
3,097 | 3,099 | 7 | 182 | ||||||||||||
截至2023年12月31日，未使用的税收損失和未使用的税收抵免的金額和到期日為：
|
|
金額 | 到期日 | ||||||
| 未使用的聯邦運營虧損 | 2,056 | 2024年 - 不確定 | ||||||
| 未使用的聯邦資本損失 | 683 | 不定 | ||||||
沒有到期日的未使用的税損和抵免可以無限期結轉。
截至2023年12月31日，我們有1,532美元的聯邦税收損失，我們沒有確認遞延税收資產。
我們已確定，所有已確認的遞延税項資產很可能將通過臨時差異的未來沖銷和 應納税所得額的組合實現。
截至2023年12月31日，我們沒有確認與子公司和股權會計投資相關的暫時性差異相關的遞延税項負債達7,010美元(2022年約為13,060美元)。
附註9|每股淨收益
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 普通股加權平均數 | 496,381,000 | 538,475,000 | ||||||
| 股票期權的稀釋效應 | 613,000 | 1,535,000 | ||||||
| 稀釋後普通股的加權平均數 | 496,994,000 | 540,010,000 | ||||||
由於期權行權價格高於普通股平均市價而不計入稀釋後每股淨收益的期權如下：
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 排除的選項數 | 821,763 | 567,409 | ||||||
| 110 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
附註10|金融工具及相關風險管理
我們的ELT與董事會(包括董事會委員會)一起負責監控我們的風險敞口，並管理我們的政策以應對這些風險。我們的戰略和風險管理流程是集成的，以確保我們瞭解戰略、風險和價值創造之間的關係所帶來的好處。下面概述了我們為緩解面臨的金融市場風險而制定的風險管理策略。
| 信用風險 | 風險管理戰略 | |
| 客户應收賬款 | - 為新客户和現有客户建立信用審批政策和程序 ？ 通過以下方式向符合條件的 客户提供信貸 - 審查信用代理機構的報告、財務報表和/或信用證明，如可用 -基於信用額度， 每12至24個月對現有客户賬户進行一次審核 對國際客户和國家/地區風險的評估 建立信用期限： 化肥批發客户15天和30天的 為工業和飼料客户提供 30天服務 為零售客户提供30至360天的 ，包括營養金融 為包括Canpotex在內的特定出口銷售客户提供長達180天的 - 以現金方式與某些客户進行交易，這些客户可能不符合指定的基準信譽 或無法提供其他支付能力的證據 - 與金融機構或我們僅有有限追索權參與的其他合作伙伴執行代理安排 - 將應收賬款出售給金融機構，金融機構實質上轉移了風險和回報 - 為Nutrien Financial設定資格要求，以限制應收賬款的風險 - 可能要求對某些作物或牲畜庫存進行安全保護 使用預期壽命信用損失法建立撥備，考慮到金融工具預期壽命內可能發生的所有違約事件。應收賬款根據逾期天數和/或客户信用風險情況進行分組。應收賬款的估計損失是基於已知的問題賬户和所發生損失的歷史經驗。應收賬款被視為違約，當所有剩餘的到期合同付款很可能不會按照協議條款收回時，應收賬款被視為違約，並從撥備中註銷。 | |
| 現金和現金等價物及其他應收款 | 要求可接受的最低交易對手信用評級 限制交易對手或信用風險敞口 精選具有投資級質量的交易對手 | |
截至12月31日的應收款賬齡(%)：
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
|
|
零售 (Nutrien 金融) |
零售 Nutrien 金融) |
鉀肥， 氮氣和 磷酸鹽 |
零售 (Nutrien |
零售 (不包括 |
鉀肥， 氮氣和 磷酸鹽 |
||||||||||||||||||
| 當前 | 78 | 78 | 89 | 83 | 84 | 97 | ||||||||||||||||||
| 逾期30天或更短時間 | 13 | 6 | 11 | 10 | 9 | 3 | ||||||||||||||||||
| 31.逾期90天 | 4 | 4 | | 3 | 4 | | ||||||||||||||||||
| 逾期90天以上 | 5 | 12 | | 4 | 3 | | ||||||||||||||||||
|
|
100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | ||||||||||||||||||
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 111 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
截至12月31日的最高信貸風險敞口：
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 現金和現金等價物 | 941 | 901 | ||||||
| 應收賬款(不含應收所得税) | 5,103 | 6,050 | ||||||
|
|
6,044 | 6,951 | ||||||
| 流動性風險 | 風險管理戰略 | |
| 獲取現金的途徑 | 建立外部借款政策，以維持充足的流動財務資源，為我們的運營提供資金，並以具有成本效益的方式履行我們的承諾和義務 保持最佳資本結構 Asm 保持投資級信用評級，便於進入債務資本市場和商業票據市場。 維持充足的短期信貸供應 與足夠數量的高質量和多樣化的貸款人保持着長期的合作關係 - 達成財務安排(例如，藍籌股互換)，從某些外國司法管轄區匯出現金 有關我們提供的信貸安排，請參閲附註17。 | |
以下對我們的金融負債和已結算衍生品合約總額(現金流量同時結算)的到期日分析是基於從合併資產負債表日期到合同到期日的預期未貼現合同現金流。
| 2023 | 賬面金額 截至時的責任 12月31日 |
合同 流動 |
在 1年 |
1至3 年份 |
3至5個 年份 |
超過5個 年份 |
||||||||||||||||||
| 短期債務 1 | 1,815 | 1,815 | 1,815 | | | | ||||||||||||||||||
| 應付賬款和應計費用 2 | 9,024 | 9,024 | 9,024 | | | | ||||||||||||||||||
| 長期債務，包括本期債務 1 | 9,425 | 15,339 | 966 | 2,324 | 1,556 | 10,493 | ||||||||||||||||||
| 租賃負債，包括當期部分 1 | 1,326 | 1,525 | 368 | 484 | 222 | 451 | ||||||||||||||||||
| 衍生品 | 16 | 16 | 16 | | | | ||||||||||||||||||
|
|
21,606 | 27,719 | 12,189 | 2,808 | 1,778 | 10,944 | ||||||||||||||||||
| 1 | 合同現金流包括與債務債務和租賃負債有關的合同利息支付。浮動利率債務的利率是根據2023年12月31日的現行利率計算的。 |
| 2 | 不包括非金融負債，包括與我們的預付庫存相關的約21億美元的應付款，以確保產品折扣。我們認為這些應付款項是我們營運資金的一部分。對於這些應付款，我們參與了供應商在不延長原始付款期限的情況下向金融機構出售了 收到付款的權利的安排。這些應付款是在2024年1月支付的。 |
| 112 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
| 市場風險 | 類型 | 風險管理戰略 |
| |||
| 利率 | 短期債務和長期債務 | 使用固定利率和浮動利率工具的組合 ？ 使流動和長期資產與需求和固定期限債務保持一致 SAMIT 監測市場利率變化的影響 如果需要， 可以使用利率互換 |
我們認為，截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的金融工具沒有重大的利息、價格或外匯風險敞口。 | |||
| 價格 | 天然氣衍生儀器 | 使我們的預測氣量需求多樣化，包括按現貨市場價格購買的年度需求的一部分，按固定價格(長達10年)購買的一部分，以及與氨的市場價格掛鈎的一部分 在根據地點調整、具有成本競爭力的基礎上獲得可靠的天然氣原料和燃料供應，並堅固地通過管道運輸到我們的運營地點 | ||||
| 價格 | 按公允價值投資 | 確保投資本金的安全性 提供了足夠程度的流動性 獲得滿意的回報 | ||||
| 外匯 |
|
在一定的規定限額內為實際和預測支出執行外匯衍生品合約，以管理對現金流和收益的影響，包括與我們的股權會計投資相關的影響，這可能發生在美元合理 可能走強或走弱的情況下 | ||||
截至2023年12月31日，我們的外匯衍生品淨資產(負債)的公允價值為11美元(2022年為$18)。下表列出了截至12月31日存在的重要外幣衍生品：
| 2023
|
2022
|
|||||||||||||||||||||||
| 賣出/買入 | 概念上的 | 到期日 | 平均值 合同 率 |
概念上的 | 到期日 | 平均值 合同 率 |
||||||||||||||||||
| 未被指定為對衝的衍生品 | ||||||||||||||||||||||||
| 遠期 |
||||||||||||||||||||||||
| 美元/加元(？加元) |
435 | 2024 | 1.3207 | 473 | 2023 | 1.3584 | ||||||||||||||||||
| 澳元/美元 |
86 | 2024 | 1.5269 | 133 | 2023 | 1.5010 | ||||||||||||||||||
| 巴西雷亞爾/美元 |
94 | 2024 | 4.8688 | 374 | 2023 | 5.6892 | ||||||||||||||||||
| 指定為套期保值的衍生工具 | ||||||||||||||||||||||||
| 遠期 |
||||||||||||||||||||||||
| 美元/加元 |
601 | 2024 | 1.3565 | 487 | 2023 | 1.3255 | ||||||||||||||||||
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 113 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
公允價值
綜合資產負債表所包含的金融工具按公允價值或攤銷成本計量。
| 按公允價值計算的金融工具 |
公允價值層次結構中的公允價值方法和相關水平 | |
| 現金和現金等價物 |
賬面價值(因短期性質而假設的公允價值的近似值) | |
| 股權證券 |
普通股截至資產負債表日的收購價(一級) | |
| 債務證券 |
截至資產負債表日具有類似條款和信用風險(第二級)的債務或其他工具的收盤買入價 | |
| 未在活躍市場交易的外幣衍生品 |
截至資產負債表日的遠期匯率報價(第2級) | |
| 未在活躍市場交易的外匯遠期合約、掉期和期權以及天然氣掉期 |
基於貼現現金流(DCF？)模型。投入包括基於天然氣期貨合約價格、固定價格和掉期合約規定的名義交易量的合同現金流、貨幣的時間價值、流動性風險、我們自身的信用風險(與負債工具相關)和交易對手信用風險(與資產頭寸工具相關)。期貨合約 模型中用作投入的價格受到活躍市場報價的支持，因此被歸類為第二級。 | |
| 按攤銷成本計算的金融工具 |
公允價值法 | |
| 應收賬款、短期債務、應付款和應計費用 |
賬面價值(因短期性質而假設的公允價值的近似值) | |
| 長期債務 |
市場報價(1級或2級，視債務的市場流動性而定) | |
| 其他長期債務工具 |
賬面價值(接近公允價值) | |
下表列出了按公允價值經常性列賬或按已攤銷成本計量並要求披露公允價值的金融工具的公允價值層次。該表並不包括按其賬面值作為公允價值的合理近似值計量的金融工具的公允價值信息。
|
|
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融資產(負債)按 | 攜帶 金額 |
1級 | 2級 | 3級 | 攜帶 金額 |
1級 | 2級 | 3級 | ||||||||||||||||||||||||
| 經常性公允價值 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具資產 |
20 | | 20 | | 7 | | 7 | | ||||||||||||||||||||||||
| 其他流動金融資產：有價證券2 |
173 | 35 | 138 | | 148 | 19 | 129 | | ||||||||||||||||||||||||
| 通過其他方式以公允價值進行投資 |
190 | 180 | | 10 | 200 | 190 | | 10 | ||||||||||||||||||||||||
| 通過利潤以公允價值進行投資 |
45 | | | 45 | 44 | | | 44 | ||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具負債 |
(16 | ) | | (16 | ) | | (35 | ) | | (35 | ) | | ||||||||||||||||||||
| 攤銷成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按攤銷成本計算的投資(附註15) |
19 | 16 | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的當期部分 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先票據及債券 |
(499 | ) | | (502 | ) | | (500 | ) | (493 | ) | | | ||||||||||||||||||||
| 固定利率和浮動利率債務 |
(13 | ) | | (13 | ) | | (42 | ) | | (42 | ) | | ||||||||||||||||||||
| 長期債務 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先票據及債券 |
(8,884 | ) | (3,110 | ) | (5,462 | ) | | (7,910 | ) | (3,581 | ) | (3,656 | ) | | ||||||||||||||||||
| 固定利率和浮動利率債務 |
(29 | ) | | (29 | ) | | (130 | ) | | (130 | ) | | ||||||||||||||||||||
| 1 | 2023年至2022年期間，按公允價值計量的金融工具水平之間沒有經常性轉移。我們的政策是在報告所述期間結束時確認轉賬。 |
| 2 | 有價證券包括股權證券和債務證券。 |
| 114 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
附註11|應收款
|
|
細分市場 |
2023 | 2022 | |||||||
| 客户應收賬款 | ||||||||||
| 第三方 |
零售(Nutrien Financial)1 | 2,943 | 2,705 | |||||||
| 零售 | 1,097 | 1,293 | ||||||||
| 鉀肥、氮肥、磷酸鹽 | 577 | 827 | ||||||||
| 關聯方：Canpotex |
鉀肥(注28) | 162 | 866 | |||||||
| 客户應收賬款預計信用損失準備減少 |
(111 | ) | (95 | ) | ||||||
| 4,668 | 5,596 | |||||||||
| 返點 | 198 | 172 | ||||||||
| 所得税(附註8) | 295 | 144 | ||||||||
| 其他應收賬款 |
|
237 | 282 | |||||||
|
|
|
5,398 | 6,194 | |||||||
| 1 | 包括2,578美元的極低違約風險和365美元的低違約風險(2022年為2,260美元的極低違約風險和445美元的低違約風險)。 |
來自Nutrien Financial融資客户的合格應收賬款代表零售S從客户那裏獲得的高質量應收賬款，這些客户的違約風險被評為非常低到很低的評級。
截至2023年12月31日，與我們的代理協議相關的客户在金融機構的信貸為431美元，不在我們的合併資產負債表中確認。通過代理協議，我們只有有限的追索權參與，對金融機構的賠償最高為合格客户貸款的5%(2022年至5%)。這一安排的歷史賠償損失可以忽略不計，客户向金融機構貸款的平均賬齡是當前的。
附註12|庫存
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 為轉售而購買的產品 | 4,941 | 5,885 | ||||||
| 成品 | 351 | 612 | ||||||
| 中間產品 | 160 | 184 | ||||||
| 原料 | 299 | 425 | ||||||
| 材料和用品 | 585 | 526 | ||||||
|
|
6,336 | 7,632 | ||||||
| 按細分市場 | 2023 | 2022 | ||||||
| 零售 | 5,041 | 6,035 | ||||||
| 鉀肥 | 371 | 398 | ||||||
| 氮氣 | 493 | 706 | ||||||
| 磷酸鹽 | 431 | 493 | ||||||
|
|
6,336 | 7,632 | ||||||
本年度存貨支出與售出商品成本之比為19391美元(2022年為21371美元)。
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 115 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
附註13|財產、廠房和設備
|
|
土地和 改進 |
建築物和 改進 |
機械設備 和 裝備 |
我的 發展 費用 |
資產項下 施工 |
總計 | ||||||||||||||||||
| 使用壽命範圍(年) | 1 85 | 1 70 | 1 80 | 1 60 | 不適用 |
|
|
| ||||||||||||||||
| 賬面金額-2022年12月31日 | 1,201 | 6,340 | 11,017 | 1,108 | 2,101 | 21,767 | ||||||||||||||||||
| 收購(附註25) | | 2 | 5 | | | 7 | ||||||||||||||||||
| 加法 | 1 | 5 | 37 | | 2,422 | 2,465 | ||||||||||||||||||
| 加法運算使用權(ROU？)資產 | 1 | 70 | 338 | | | 409 | ||||||||||||||||||
| 處置 | (6 | ) | (7 | ) | (37 | ) | | (1 | ) | (51 | ) | |||||||||||||
| 轉賬 | 26 | 188 | 1,401 | 237 | (1,852 | ) | | |||||||||||||||||
| 外幣折算及其他 | 12 | 32 | 94 | 3 | (165 | ) | (24 | ) | ||||||||||||||||
| 折舊 | (39 | ) | (184 | ) | (1,054 | ) | (138 | ) | | (1,415 | ) | |||||||||||||
| 折舊包括ROU資產 | (2 | ) | (60 | ) | (326 | ) | | | (388 | ) | ||||||||||||||
| 減損 | (19 | ) | (10 | ) | (148 | ) | (95 | ) | (37 | ) | (309 | ) | ||||||||||||
| 賬面金額-2023年12月31日 | 1,175 | 6,376 | 11,327 | 1,115 | 2,468 | 22,461 | ||||||||||||||||||
| 2023年12月31日的餘額由以下部分組成： |
||||||||||||||||||||||||
| 成本 |
1,631 | 9,050 | 23,237 | 2,938 | 2,468 | 39,324 | ||||||||||||||||||
| 累計折舊和減值 |
(456 | ) | (2,674 | ) | (11,910 | ) | (1,823 | ) | | (16,863 | ) | |||||||||||||
| 賬面金額-2023年12月31日 | 1,175 | 6,376 | 11,327 | 1,115 | 2,468 | 22,461 | ||||||||||||||||||
| 2023年12月31日的餘額由以下部分組成： |
||||||||||||||||||||||||
| 自有財產、廠房和設備 ROU資產 |
1,145 30 |
|
|
5,980 396 |
|
|
10,486 841 |
|
|
1,115 |
|
|
2,468 |
|
|
21,194 1,267 |
| |||||||
| 賬面金額-2023年12月31日 | 1,175 | 6,376 | 11,327 | 1,115 | 2,468 | 22,461 | ||||||||||||||||||
| 賬面金額-2021年12月31日 | 1,073 | 6,305 | 10,221 | 853 | 1,564 | 20,016 | ||||||||||||||||||
| 收購(附註25) | 12 | 40 | 23 | | 65 | 140 | ||||||||||||||||||
| 加法 | 17 | 9 | 25 | | 2,202 | 2,253 | ||||||||||||||||||
| 新增ROU資產 | | 51 | 230 | | | 281 | ||||||||||||||||||
| 處置 | (9 | ) | (13 | ) | (24 | ) | | | (46 | ) | ||||||||||||||
| 轉賬 | 35 | 163 | 1,281 | 170 | (1,649 | ) | | |||||||||||||||||
| 外幣折算及其他 | 5 | 2 | 55 | 30 | (90 | ) | 2 | |||||||||||||||||
| 折舊 | (35 | ) | (185 | ) | (1,006 | ) | (94 | ) | | (1,320 | ) | |||||||||||||
| 折舊包括ROU資產 | (2 | ) | (58 | ) | (279 | ) | | | (339 | ) | ||||||||||||||
| 減值沖銷 | 105 | 26 | 491 | 149 | 9 | 780 | ||||||||||||||||||
| 賬面金額-2022年12月31日 | 1,201 | 6,340 | 11,017 | 1,108 | 2,101 | 21,767 | ||||||||||||||||||
| 2022年12月31日的餘額包括： |
||||||||||||||||||||||||
| 成本 |
1,605 | 8,795 | 22,023 | 2,699 | 2,101 | 37,223 | ||||||||||||||||||
| 累計折舊和減值 |
(404 | ) | (2,455 | ) | (11,006 | ) | (1,591 | ) | | (15,456 | ) | |||||||||||||
| 賬面金額-2022年12月31日 | 1,201 | 6,340 | 11,017 | 1,108 | 2,101 | 21,767 | ||||||||||||||||||
| 餘額-2022年12月31日為 |
|
|||||||||||||||||||||||
| 自有財產、廠房和設備 |
1,173 | 5,956 | 10,267 | 1,108 | 2,101 | 20,605 | ||||||||||||||||||
| ROU資產 |
28 | 384 | 750 | | | 1,162 | ||||||||||||||||||
| 賬面金額-2022年12月31日 | 1,201 | 6,340 | 11,017 | 1,108 | 2,101 | 21,767 | ||||||||||||||||||
| 116 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
財產、廠房和設備的折舊計入 下列各項：
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 貨運、運輸和配送 | 165 | 148 | ||||||
| 銷貨成本 | 1,157 | 1,024 | ||||||
| 銷售費用 | 453 | 424 | ||||||
| 一般和行政費用 | 48 | 42 | ||||||
| 在收益中記錄的折舊 | 1,823 | 1,638 | ||||||
| 在庫存中記錄的折舊 | 145 | 151 | ||||||
減值和減值沖銷
對於我們完成減值分析的每個現金產生單位(CGU)或CGU組，可收回金額估計使用了以下關鍵假設：我們預測的EBITDA、貼現率和長期增長率。對於我們的磷酸鹽CGU，我們還估計了預期礦山壽命的結束。我們使用的關鍵假設基於內部來源的歷史數據和對未來業績的估計、獨立的第三方價格基準、礦產儲量技術報告(與磷酸鹽CGU相關)以及行業和市場信息。
磷酸鹽
2023年，我們確定了磷酸鹽CGU、白泉和極光的減值觸發因素，這主要是由於我們預測的磷酸鹽利潤率下降所致。 我們完成了對這些CGU的減值分析。
| 磷酸鹽CGU | 白泉 | 奧羅拉 | ||
| 減值評估日期 | 2023年6月30日 | 2023年6月30日 | ||
| 可收回的款額(元) | 504 | 2,000 | ||
| 減值損失前賬面金額(美元) |
737 |
1,660 | ||
| 税前減值損失(美元) | 233 | | ||
| 估值方法 | 使用價值(VIU？) | 公允價值減去處置成本(FVLCD)，這是一種3級衡量標準 | ||
| 估價技術 | 税前DCF將結束預期的礦山壽命 | 五年DCF加終止年限至礦山壽命結束 | ||
2022年，我們在White Springs和Aurora CGU完成了減值分析，原因是修訂了定價預測，以反映當時的宏觀經濟環境。我們完成了對這些CGU的減值分析。
| 磷酸鹽CGU | 白泉 | 奧羅拉 | ||
| 減值沖銷日期 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | ||
| 可收回的款額(元) | 770 | 2,900 | ||
| 減值沖銷前賬面金額(美元) |
425 | 1,200 | ||
| 税前減值沖銷(扣除折舊)(美元)1 |
330 | 450 | ||
| 估值方法 | VEU | FVLCD | ||
| 估價技術 | 税前DCF將結束預期的礦山壽命 | 五年DCF加終止年限至礦山壽命結束 | ||
| 1 | 完全沖銷之前於2017年及2020年錄得的與物業、廠房及設備有關的減值虧損 分別為250美元及215美元，以及Aurora於2020年錄得的545美元減值虧損。 |
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 117 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
|
|
白泉 | 奧羅拉 | ||||||||||
| 關鍵假設1 | 2023 | 2022 | 2022 | |||||||||
| 礦山壽命結束(已探明儲量和可能儲量)(年)2 | 2032 | 2030 | 2050 | |||||||||
| 長期增長率(%) | 不適用 | 不適用 | 2.0 | |||||||||
| 税前貼現率(%) | 15.6 | 15.2 | 不適用 | |||||||||
| 税後貼現率(%) | 12.0 | 12.0 | 10.4 | |||||||||
| 預測的EBITDA3 ($) | 720 | 980 | 3,090 | |||||||||
| 1 | 在減值損失(沖銷)日。 |
| 2 | White Springs CGU的預期開採壽命較短，因此對短期和中期預測磷酸鹽利潤率的變化更加敏感。 |
| 3 | 到2028年預測EBITDA(2022年預測EBITDA到2027年)。 |
敏感度
下表 強調了對我們的磷酸鹽CGU可收回金額的敏感性，這可能導致額外的減值損失或先前記錄的損失(與White Springs CGU相關)的逆轉。
|
|
|
更改為可追討款額(元) | ||||||||
| 截至2023年6月30日的主要假設 | 假設的變化 | 白泉 | 奧羅拉 | |||||||
| 長期增長率(%) | +/-1.0% | 不適用 | 不適用 | + / - | 110 | |||||
| 税前貼現率(%) | +/-1.0% | - / + | 20 | 不適用 | 不適用 | |||||
| 税後貼現率(%) | +/-1.0% | 不適用 | 不適用 | - / + | 190 | |||||
| 預測期內的預測EBITDA(美元) | +/-5.0% | + / - | 40 | + / - | 220 | |||||
氮氣
2023年，我們確定了我們的特立尼達CGU(氮氣部門的一部分)的減值觸發因素，這是由於一份新的天然氣合同以及由此導致的預期天然氣成本上升和近期供應受限的前景。我們預計特立尼達的天然氣供應將有所改善，因為預計從2026年開始，更多天然氣田的開發將增加新的天然氣供應。
| 2023年12月31日 | 特立尼達 | |
| 可收回的款額(元) | 676 | |
| 減值損失前賬面金額(美元) | 752 | |
| 税前減值損失(美元) | 76 | |
| 估值方法 | FVLCD，3級測量 | |
| 估價技術 | 五年期DCF加終止值 | |
| 關鍵假設 | ||
| 長期增長率(%) |
2.3 | |
| 税後貼現率 1 (%) |
13.0 | |
| 預測EBITDA 2,3 ($) |
1,145 | |
| 1 | 2020年的上一次測量中使用的貼現率為12.6%。 |
| 2 | 預測期的前五年。 |
| 3 | 包括與基於預測的未來天然氣合同和可獲得性的淨銷售價格相關的關鍵假設。 |
敏感度
下表強調了對我們特立尼達CGU可收回金額的敏感性，這可能導致額外的減值損失或沖銷之前記錄的損失 。
| 截至2023年12月31日的主要假設 | 假設的變化 | 更改為可恢復 金額(美元) |
||||||
| 長期增長率(%) | +/-1.0% | + / - | 55 | |||||
| 税後貼現率(%) | +/-1.0% | - / + | 95 | |||||
| 預測期內的預測EBITDA(美元) | +/-5.0% | + / - | 100 | |||||
| 118 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
附註14|商譽及無形資產
|
|
|
無形資產 | ||||||||||||||||||||||
|
|
商譽 | 客户 關係 1 |
技術 | 貿易 名字 |
其他 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 使用壽命範圍(年) | 不適用 | 5 15 | 2 20 | 3 15 | 2 | 1 30 | ||||||||||||||||||
| 賬面金額-2022年12月31日 | 12,368 | 1,229 | 702 | 95 | 271 | 2,297 | ||||||||||||||||||
| 收購(附註25) | 126 | 30 | | 7 | 1 | 38 | ||||||||||||||||||
| 內部開發的附加組件 | | | 206 | | | 206 | ||||||||||||||||||
| 外幣折算及其他 | 42 | 9 | 49 | 4 | (1 | ) | 61 | |||||||||||||||||
| 攤銷 3 | | (164 | ) | (114 | ) | (8 | ) | (56 | ) | (342 | ) | |||||||||||||
| 減損 | (422 | ) | (43 | ) | | | | (43 | ) | |||||||||||||||
| 賬面金額-2023年12月31日 | 12,114 | 1,061 | 843 | 98 | 215 | 2,217 | ||||||||||||||||||
| 2023年12月31日的餘額由以下部分組成： | ||||||||||||||||||||||||
| 成本 |
12,542 | 2,046 | 1,263 | 160 | 656 | 4,125 | ||||||||||||||||||
| 累計攤銷和減值 |
(428 | ) | (985 | ) | (420 | ) | (62 | ) | (441 | ) | (1,908 | ) | ||||||||||||
| 賬面金額-2023年12月31日 | 12,114 | 1,061 | 843 | 98 | 215 | 2,217 | ||||||||||||||||||
| 賬面金額-2021年12月31日 | 12,220 | 1,350 | 595 | 80 | 315 | 2,340 | ||||||||||||||||||
| 收購(附註25) | 200 | 59 | | 22 | 23 | 104 | ||||||||||||||||||
| 內部開發的附加組件 | | | 216 | | 6 | 222 | ||||||||||||||||||
| 外幣折算及其他 | (52 | ) | (13 | ) | 14 | 1 | (1 | ) | 1 | |||||||||||||||
| 處置 | | (1 | ) | (1 | ) | | | (2 | ) | |||||||||||||||
| 攤銷 3 | | (166 | ) | (122 | ) | (8 | ) | (72 | ) | (368 | ) | |||||||||||||
| 賬面金額-2022年12月31日 | 12,368 | 1,229 | 702 | 95 | 271 | 2,297 | ||||||||||||||||||
| 2022年12月31日的餘額包括： |
|
|||||||||||||||||||||||
| 成本 |
12,375 | 2,001 | 1,028 | 150 | 649 | 3,828 | ||||||||||||||||||
| 累計攤銷和減值 |
(7 | ) | (772 | ) | (326 | ) | (55 | ) | (378 | ) | (1,531 | ) | ||||||||||||
| 賬面金額-2022年12月31日 | 12,368 | 1,229 | 702 | 95 | 271 | 2,297 | ||||||||||||||||||
| 1 | 截至2023年12月31日，客户關係的平均剩餘攤銷期限約為3年。 |
| 2 | 某些商標具有無限的使用壽命，因為沒有法規、法律、合同、合作、經濟或其他因素限制其使用壽命。 |
| 3 | 279美元的攤銷包括在截至2023年12月31日的一年中的銷售費用(2022年為302美元)。 |
商譽減值測試
| CGU或CGU集團的善意 | 2023 | 2022 | ||||||
| 零售業：北美 | 6,981 | 6,898 | ||||||
| 國際零售業協會 1 | 590 | 927 | ||||||
| 鉀肥 | 154 | 154 | ||||||
| 氮氣 | 4,389 | 4,389 | ||||||
|
|
12,114 | 12,368 | ||||||
| 1 | 包括CGU的零售南美集團，截至2023年12月31日，該集團的商譽為零(2022年至348美元)。 |
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 119 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
在商譽減值測試中，我們計算一個或多組包含商譽的CGU的可收回金額。我們使用了基於税後貼現現金流(五年預測加上終端價值，但南美CGU零售集團除外，它使用10年預測加上終端價值)的FVLCD方法，並納入了獨立市場參與者將適用的假設，包括與氣候變化倡議相關的考慮。我們調整了每個CGU或CGU組的貼現率，以應對與實現我們的預測相關的風險，以及我們預計將產生現金流的國家風險溢價。FVLCD是3級測量。我們使用我們的市值(如果適用)和比較市場倍數來確保貼現現金流結果是合理的。
對可收回金額的計算影響最大的關鍵假設是貼現率、終端增長率和預測的EBITDA。關鍵的預測假設基於歷史數據和我們對未來結果的估計 來自考慮行業和市場信息的內部來源。
2023年，我們修訂了對CGU的零售南美組的EBITDA預測， 這引發了減值分析。由於作物投入價格波動、更温和的長期增長假設和更高的利率的影響，我們下調了產品利潤率預期，並推遲了我們計劃的某些戰略投資 。因此，這降低了我們預測的EBITDA和增長。因此，我們記錄了以下減值：
| CGU南美零售業集團 | 2023年6月30日 | |||
| 可收回的數額 | 1,031 | |||
| 減值損失前賬面金額 | 1,496 | |||
| 已確認的減值涉及： | ||||
| 商譽 |
422 | |||
| 無形資產 |
43 | |||
下表強調了對零售南美集團CGU可收回金額的敏感性，這可能會導致無形資產和財產、廠房和設備的賬面價值產生額外減值。
| 截至2023年6月30日的主要假設 | 關鍵假設 | 更改中 關鍵假設 |
減少到 可收回的款額(元) |
|||||||||
| 終端增長率(%) | 6.0 | -1.0% | 50 | |||||||||
| 貼現率(%) | 16.6 | +1.0% | 120 | |||||||||
| 預測期內的預測EBITDA(美元) | 4,300 | -5.0% | 100 | |||||||||
| 1 | 上一次測量中使用的貼現率為16.0%，包含在我們的CGU零售國際集團的 中。 |
我們對剩餘的CGU或CGU組進行了年度商譽減值測試，並未發現任何進一步的減值；然而，CGU的零售北美組的可收回金額並未大幅超過其賬面金額。零售北美集團的CGU可收回金額 比其賬面價值高出570美元。如果貼現率增加或業務經營業績或經濟狀況惡化，而實際結果與我們的預測不符，商譽更容易受到減值風險的影響。 終端增長率的降低、貼現率的增加或預測EBITDA的減少都可能在未來造成減值，如下表所示。
| 2023年年度減值測試 | 關鍵假設 在減值模型中使用 |
攜帶所需的零錢 數額相等的可收回數額 |
||||||
| 終端增長率(%) | 2.5 | 下降0.4% | ||||||
| 貼現率 1 (%) | 8.6 | 增長0.2% | ||||||
| 預測期內的預測EBITDA(美元) | 8,040 | 下降3.0% | ||||||
| 1 | 上一次測量中使用的貼現率為8.5%。 |
| 120 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
下表列出了測試其餘CGU組時使用的關鍵假設：
| 終端增長率(%) | 貼現率(%) | |||||||||||||||
|
|
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 國際零售業協會 1 | 2.1 | 2.0 6.0 | 9.0 | 8.9 16.0 | ||||||||||||
| 鉀肥 | 2.5 | 2.5 | 7.6 | 8.3 | ||||||||||||
| 氮氣 | 2.3 | 2.0 | 8.3 | 9.3 | ||||||||||||
| 1 | 折扣率反映了我們的國際CGU集團的國家風險溢價和規模。 2022年的終端增長率和貼現率範圍包括我們的零售和南美CGU集團，2023年不再包括在內，因為這組CGU的商譽為零。 |
附註15|投資
| 名字 |
主體活動 |
主要場所 商業和商業的 |
的比例 和投票權 持有(%) |
賬面金額 | ||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 1 | |||||||||||||||||||||
| 計入股權的被投資人 |
|
|||||||||||||||||||||||
| Profertil | 氮氣生產者 | 阿根廷 | 50 | 50 | 340 | 450 | ||||||||||||||||||
| Canpotex | 市場營銷和 鉀肥物流 |
加拿大 | 50 | 50 | | | ||||||||||||||||||
| 其他聯營公司和合資企業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
142 | 149 | ||||||||||
| 按股權核算的被投資人總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
482 | 599 | ||||||||||||
| FVTOCI的投資 |
|
|||||||||||||||||||||||
| 中國化肥 | 化肥供應商和 分配器 |
|
中國/百慕大 | 22 | 22 | 180 | 190 | |||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 | 10 | ||||||||||
| FVTOCI的總投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
190 | 200 | ||||||||||||
| FVTPL的投資 |
|
|||||||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
45 | 44 | ||||||||||
| FVTPL的總投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
45 | 44 | ||||||||||||
| 按攤銷成本計算的投資 |
|
|||||||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19 | | ||||||||||
| 按攤銷成本計算的總投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19 | | ||||||||||||
| 總投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
736 | 843 | ||||||||||||
| 1 | 2022年的某些非實質性數據已被重新歸類。 |
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 121 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
我們不斷評估我們對我們的投資施加重大影響或共同控制的能力。我們在中化集團的22%股權並不構成重大影響，因為我們在中化集團董事會中沒有任何代表。我們選擇將我們在中化的投資 作為FVTOCI進行説明，因為它是出於戰略目的持有的。
| Profertil的財務信息摘要 1 截至十二月三十一日止的年度 |
2023 | 2022 | ||||||
| 銷售額 | 762 | 1,096 | ||||||
| 折舊及攤銷 | 5 | 5 | ||||||
| 利息支出 | 10 | 4 | ||||||
| 利息收入 | 170 | 136 | ||||||
| 所得税費用 | 166 | 277 | ||||||
| 淨收益和綜合收益總額 | 178 | 466 | ||||||
| Profertil收益的比例份額 | 89 | 233 | ||||||
| 未實現利潤的抵銷 | 1 | | ||||||
| Profertil收益的總比例份額 | 90 | 233 | ||||||
| 從Profertil收到的股息 | 199 | 57 | ||||||
| 截至12月31日 | 2023 | 2022 | ||||||
| 流動資產 2 | 355 | 835 | ||||||
| 非流動資產 | 658 | 589 | ||||||
|
|
1,013 | 1,424 | ||||||
| 流動負債3 | 143 | 297 | ||||||
| 非流動負債4 | 186 | 221 | ||||||
|
|
329 | 518 | ||||||
| Profertie的淨資產 | 684 | 906 | ||||||
| Profertil淨資產的比例份額 | 342 | 453 | ||||||
| 未實現利潤的抵銷 | (2 | ) | (3 | ) | ||||
| 在Profertil中的賬面值 | 340 | 450 | ||||||
| 1 | Profertil的彙總財務信息，即包括在其自身財務報表中的金額，並根據收購時的公允價值調整和會計政策差異進行調整。 |
| 2 | 包括204美元的現金和現金等價物(2022年為585美元)。 |
| 3 | 包括21美元的流動財務負債(不包括貿易和其他應付款項及準備金)(2022年為27美元)。 |
| 4 | 包括非流動金融負債(不包括貿易和其他應付款項和準備金)為零(2022年為23美元)。 |
與Profertil相關的未來情況可能會受到政治、經濟和社會不穩定的影響。我們面臨着與阿根廷比索兑美元匯率波動和貨幣管制相關的外匯風險，這可能會限制我們從Profertil匯回股息的能力。
| 122 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
附註16|其他資產
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 遞延所得税資產(附註8) | 477 | 448 | ||||||
| 氨催化劑 1 | 113 | 104 | ||||||
| 應收長期所得税(附註8) | 91 | 54 | ||||||
| 應計退休金福利資產(附註21) | 138 | 157 | ||||||
| 其他 | 232 | 206 | ||||||
|
|
1,051 | 969 | ||||||
| 1 | 累計攤銷淨額99美元(2022年為94美元)。 |
附註17|短期債務
|
|
利率(%) | 2023 | 2022 | |||||||||
| 信貸安排 | ||||||||||||
| 無擔保循環定期信貸安排 |
不適用 | | 500 | |||||||||
| 其他無擔保信貸安排 |
||||||||||||
| 南美 1 |
5.5 12.2 | 219 | 453 | |||||||||
| 澳大利亞 |
5.3 | 221 | 190 | |||||||||
| 其他 |
4.8 | 21 | 9 | |||||||||
| 商業票據 2 | 5.5 5.9 | 1,175 | 783 | |||||||||
| 其他短期債務 |
|
|
|
179 | 207 | |||||||
|
|
|
|
|
1,815 | 2,142 | |||||||
| 1 | 我們的信貸安排是以當地貨幣或美元計價的。南美的利率範圍 不包括我們以當地貨幣計價的阿根廷貸款，利率從102.5%到107.0%不等。截至2023年12月31日，阿根廷這些設施的餘額為18美元。 |
| 2 | 我們使用我們的4500美元商業票據計劃來滿足我們的短期現金需求。商業票據計劃下的可用金額 僅限於4,500美元無擔保循環定期信貸安排下的備用資金，以及投資於高流動性證券的過剩現金。 |
| 信貸額度 1 | 截至2023年12月31日的 | |||
| 無擔保循環定期貸款 2 | 4,500 | |||
| 無擔保循環定期貸款 3 | 1,500 | |||
| 未承諾的循環需求工具 | 1,000 | |||
| 其他信貸安排 4 | 1,320 | |||
| 1 | 我們的信貸安排會定期重新談判。 |
| 2 | 到期日期為2027年9月14日，可根據Nutrien的要求延期，但條件是 最終到期日不得超過請求之日起五年。 |
| 3 | 2023年，我們將我們的無擔保循環定期信貸安排的期限延長至2024年9月10日，並將貸款限額從2,000美元降至1,500美元。 |
| 4 | 貸款限額總額包括一些期限超過一年的貸款。 |
無擔保循環定期信貸安排下的主要契諾和違約事件包括債務與資本比率(見附註24)和其他慣例違約事件和契諾條款。不遵守這些契約可能會導致加快償還和/或終止信貸安排。截至2023年12月31日，我們遵守了所有公約。
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 123 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
附註18|長期債務
|
|
利率(%) | 成熟性 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 高級筆記 1 | ||||||||||||||||
| 1.900 | 2023年5月13日 | | 500 | |||||||||||||
| 5.900 | 2024年11月7日 | 500 | 500 | |||||||||||||
| 3.000 | 2025年4月1日 | 500 | 500 | |||||||||||||
| 5.950 | 2025年11月7日 | 500 | 500 | |||||||||||||
| 4.000 | 2026年12月15日 | 500 | 500 | |||||||||||||
| 4.900 | 2028年3月27日 | 750 | | |||||||||||||
| 4.200 | 2029年4月1日 | 750 | 750 | |||||||||||||
| 2.950 | 2030年5月13日 | 500 | 500 | |||||||||||||
| 4.125 | 2035年3月15日 | 450 | 450 | |||||||||||||
| 7.125 | 2036年5月23日 | 212 | 212 | |||||||||||||
| 5.875 | 2036年12月1日 | 500 | 500 | |||||||||||||
| 5.625 | 2040年12月1日 | 500 | 500 | |||||||||||||
| 6.125 | 2041年1月15日 | 401 | 401 | |||||||||||||
| 4.900 | 2043年6月1日 | 500 | 500 | |||||||||||||
| 5.250 | 2045年1月15日 | 489 | 489 | |||||||||||||
| 5.000 | 2049年4月1日 | 750 | 750 | |||||||||||||
| 3.950 | 2050年5月13日 | 500 | 500 | |||||||||||||
| 5.800 | 2053年3月27日 | 750 | | |||||||||||||
| 債券 1 | 7.800 | 2027年2月1日 | 120 | 120 | ||||||||||||
| 其他信貸安排 2 | 五花八門 | 五花八門 | 42 | 165 | ||||||||||||
| 其他長期債務 | 不適用 | 五花八門 | | 7 | ||||||||||||
| 9,214 | 8,344 | |||||||||||||||
| 增加未攤銷公允價值調整淨額 | 294 | 310 | ||||||||||||||
| 減去未攤銷債務淨髮行成本 |
|
|
|
|
|
|
(83 | ) | (72 | ) | ||||||
| 9,425 | 8,582 | |||||||||||||||
| 較少的當前到期日 |
|
|
|
|
|
|
(512 | ) | (542 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
8,913 | 8,040 | ||||||||
| 1 | 每一系列優先票據和債券均為無抵押債券，到期前沒有償債資金要求。每個系列都是可贖回的，並有各種條款允許在到期前按我們的選擇以指定的價格贖回。 |
| 2 | 其他信貸安排是無擔保的，包括南美貸款，債務40美元(2022年)，利率2.3%；其他貸款，債務2美元(2022年3美元)，利率4.0%。 |
我們須遵守某些慣常契約，包括對留置權的限制、合併及更改控制權契約，以及慣常的違約事件。如注24所示，截至2023年12月31日，我們遵守了這些公約。
| 124 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
以下是融資活動引起的負債變動的摘要：
|
|
短期 債務 |
長期的 債務 |
租賃 負債 |
總計 | ||||||||||||
| 餘額-2022年12月31日 | 2,142 | 8,582 | 1,204 | 11,928 | ||||||||||||
| 現金流量(現金流入和現金流出按淨額列示) | (458 | ) | 832 | (375 | ) | (1 | ) | |||||||||
| 對淨資產收益率負債的增加和其他調整 | | | 492 | 492 | ||||||||||||
| 外幣換算及其他非現金變動 | 131 | 11 | 5 | 147 | ||||||||||||
| 餘額-2023年12月31日 | 1,815 | 9,425 | 1,326 | 12,566 | ||||||||||||
| 餘額-2021年12月31日 | 1,560 | 8,066 | 1,220 | 10,846 | ||||||||||||
| 現金流量(現金流入和現金流出按淨額列示) | 529 | 475 | (341 | ) | 663 | |||||||||||
| 對淨資產收益率負債的增加和其他調整 | | | 334 | 334 | ||||||||||||
| 外幣換算及其他非現金變動 | 53 | 41 | (9 | ) | 85 | |||||||||||
| 餘額-2022年12月31日 | 2,142 | 8,582 | 1,204 | 11,928 | ||||||||||||
附註19|租賃負債
|
|
平均利率(%) | 2023 | 2022 | |||||||||
| 租賃負債-非流動負債 | 4.3 | 999 | 899 | |||||||||
| 租賃負債的流動部分 | 4.5 | 327 | 305 | |||||||||
| 總計 |
|
|
|
1,326 | 1,204 | |||||||
附註20|應付款和應計費用
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 貿易和其他應付款 1 | 5,477 | 5,797 | ||||||
| 客户預付款 | 2,084 | 2,298 | ||||||
| 分紅 | 262 | 244 | ||||||
| 應計補償 | 597 | 681 | ||||||
| 資產報廢債務和應計環境成本的當期部分(附註22) | 165 | 234 | ||||||
| 應計利息 | 117 | 102 | ||||||
| 股票薪酬的當期部分(附註5) | 32 | 142 | ||||||
| 衍生工具的流動部分 | 16 | 35 | ||||||
| 所得税(附註8) | 14 | 899 | ||||||
| 省級礦業税 | 1 | 114 | ||||||
| 其他税種 | 62 | 59 | ||||||
| 養卹金和其他退休後福利的當期部分(附註21) | 15 | 15 | ||||||
| 其他應累算費用及其他 | 625 | 671 | ||||||
|
|
9,467 | 11,291 | ||||||
| 1 | 包括欠Canpotex(附註28)的款項64美元(2022年為203美元)。 |
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 125 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
附註21|養卹金和其他退休後福利
我們為符合條件的員工提供以下養老金和其他退休後福利：固定收益養老金計劃；固定繳費養老金計劃；以及健康、牙科和人壽保險，稱為其他退休後計劃。基本上我們的所有員工都至少參加了其中一項計劃。
固定收益養卹金計劃説明
|
|
計劃類型 | 投稿 | ||
| 美國 |
不供款， 保證終生每年支付一次養老金， ？ 福利通常取決於65歲之前最後幾年的服務年限和薪酬水平， 從55歲開始以較低的費率享受 福利，以及 計劃規定了最高應計養卹金工資和最高年度福利限額。 |
- 達到或超過《1974年僱員退休收入保障法》及相關國税局法規和程序的最低資金要求。 | ||
| 加拿大 | 根據省級法定要求和相關的聯邦税收規則，達到或超過 最低資金要求。 | |||
| 美國和加拿大的高級管理層補充計劃 |
不供款， 未獲資助，以及 補充養老金福利。 |
-費用為足以履行預計福利義務的收入提供的 ，以及 對計劃的付款是在向退休人員進行計劃付款時進行的 。 | ||
我們的固定收益養老金計劃由單獨的基金提供資金，這些基金在法律上與公司分開，並通過每個國家/地區的養老金委員會進行管理，該委員會由我們的員工組成。法律要求養老金委員會按照計劃參與者的最佳利益行事，並在美國和加拿大負責計劃的治理，包括制定基金的某些政策(例如投資和繳費)。目前針對每個國家的投資政策，S計劃一般不包括貨幣對衝策略。信託形式持有的計劃資產受每個國家/地區的當地法規和慣例以及本公司與受託人之間的關係及其組成的性質所管轄。
其他退休後計劃的説明
我們為美國、加拿大和特立尼達的某些符合條件的退休員工提供醫療保健計劃。享受這些福利的資格通常基於退休時的年齡和服務年限。這些計劃的某些條款包括
| | 與各國政府提供的醫療保險進行協調； |
| | 某些無資金來源的費用分攤特徵，如共同保險、免賠額和共同支付，福利可能會發生變化； |
| | 對於某些計劃，最高終生福利； |
| | 退休時，員工S的配偶和某些受扶養的子女可能有資格享受保險； |
| | 福利是自我保險的，並通過第三方提供者管理；以及 |
| | 一般來説，退休人員為該計劃的年度費用繳費。 |
此外，美國某些符合聯邦醫療保險資格的退休員工每年都會收到醫療報銷賬户的繳費，該賬户可用於通過私人交換購買 醫療福利。這一年度繳費可用於支付保費或支付免賠額和/或共同保險。最後，我們為符合特定年齡和服務資格要求的特定 退休員工提供非供款人壽保險計劃。
| 126 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
風險
固定收益養老金和其他退休後計劃使我們面臨大致相似的精算風險。最重大的風險包括投資風險和利率風險，如下所述。其他風險包括長壽風險。
| 投資風險 | 如果計劃資產表現遜於定義福利義務估值中使用的貼現率，則將產生赤字。為了降低投資風險，我們聘請了
是尋求回報和負債對衝(即固定收益)投資的多元化組合；以及 Sam 通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司財務狀況而建立的風險容忍度。
通過季度投資組合審查、年度負債衡量和定期資產/負債研究，持續衡量和監控投資風險。 | |
| 利率風險 | 債券利率下降將增加養老金負債；然而，通常預計這將被S計劃債務投資回報的增加部分抵消。 |
財務信息
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
|
|
義務 | 平面圖 資產 |
網絡 | 義務 | 平面圖 資產 |
網絡 | ||||||||||||||||||
| 餘額-年初 | (1,507 | ) | 1,330 | (177 | ) | (1,996 | ) | 1,731 | (265 | ) | ||||||||||||||
| 在收益中確認的固定福利費用的組成部分 |
||||||||||||||||||||||||
| 本年度所賺取福利的當期服務成本 |
(16 | ) | | (16 | ) | (27 | ) | | (27 | ) | ||||||||||||||
| 利息(費用)收入 |
(70 | ) | 65 | (5 | ) | (60 | ) | 52 | (8 | ) | ||||||||||||||
| 過去的服務成本，包括削減收益和結算 1 |
76 | | 76 | 24 | (39 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||
| 外匯匯率變動及其他 |
(8 | ) | 4 | (4 | ) | 28 | (21 | ) | 7 | |||||||||||||||
| 收益中確認的固定收益構成部分的小計 (回收)費用 |
(18 | ) | 69 | 51 | (35 | ) | (8 | ) | (43 | ) | ||||||||||||||
| 重新計量保監處於年內確認的界定利益負債淨額 |
||||||||||||||||||||||||
| 精算收益來自： |
||||||||||||||||||||||||
| 財務假設的變化 |
7 | | 7 | 423 | | 423 | ||||||||||||||||||
| 人口統計假設的變化 |
| | | 21 | | 21 | ||||||||||||||||||
| (虧損)計劃資產收益(不包括計入淨利息的金額 ) |
| (30 | ) | (30 | ) | | (337 | ) | (337 | ) | ||||||||||||||
| 重新測量小計 | 7 | (30 | ) | (23 | ) | 444 | (337 | ) | 107 | |||||||||||||||
| 現金流 | ||||||||||||||||||||||||
| 各計劃參與人的繳款情況 |
(4 | ) | 4 | | (6 | ) | 6 | | ||||||||||||||||
| 僱主供款 |
| 20 | 20 | | 24 | 24 | ||||||||||||||||||
| 已支付的福利 |
83 | (83 | ) | | 86 | (86 | ) | | ||||||||||||||||
| 現金流量小計 | 79 | (59 | ) | 20 | 80 | (56 | ) | 24 | ||||||||||||||||
| 餘額--年終 2 | (1,439 | ) | 1,310 | (129 | ) | (1,507 | ) | 1,330 | (177 | ) | ||||||||||||||
| 餘額由以下幾個部分組成： | ||||||||||||||||||||||||
| 非流動資產 |
||||||||||||||||||||||||
| 其他資產（附註16） |
138 | 157 | ||||||||||||||||||||||
| 流動負債 |
||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款和應計費用(附註20) |
(15 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||||||
| 非流動負債 |
||||||||||||||||||||||||
| 養老金和其他退休後福利負債 |
|
|
|
|
|
|
(252 | ) |
|
|
|
|
|
|
(319 | ) | ||||||||
| 1 | 2023年，設計計劃進行了更改，為其他退休後養老金計劃帶來了80美元的收益 。 |
| 2 | 有資金和無資金來源的養卹金計劃產生的債務分別為1 266美元和173美元(2022年分別為1 255美元和252美元)。其他退休後福利計劃沒有計劃資產，也沒有資金。 |
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 127 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
計劃資產
截至12月31日，我們的固定收益養卹金計劃的計劃資產按資產類別的公允價值如下：
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
|
|
報價 處於活動狀態 市場： 相同的資產 |
其他 1 | 總計 | 報價 處於活動狀態 市場： 相同的資產 |
其他 1 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | 30 | 5 | 35 | 93 | 4 | 97 | ||||||||||||||||||
| 股權證券和股票型基金 | ||||||||||||||||||||||||
| 我們 |
9 | 115 | 124 | 8 | 107 | 115 | ||||||||||||||||||
| 國際 |
| 9 | 9 | | 14 | 14 | ||||||||||||||||||
| 債務證券 2 | | 909 | 909 | | 841 | 841 | ||||||||||||||||||
| 其他 | | 233 | 233 | | 263 | 263 | ||||||||||||||||||
| 養老金計劃總資產 | 39 | 1,271 | 1,310 | 101 | 1,229 | 1,330 | ||||||||||||||||||
| 1 | 大約96%(2022年至100%)的其他計劃資產以基金的形式持有 ，基金的公允價值是使用其每股資產淨值來估計的。對於這些基金中的大多數，贖回頻率是立竿見影的。養老金委員會根據我們當前的流動性和收入需求管理資產配置。 |
| 2 | 債務證券包括76%的美國證券(2022年為77%)、20%的國際證券(2022年為22%)和4%的抵押貸款支持證券(2022年為1%)。 |
我們使用 信用證或擔保債券來確保截至2023年12月31日的某些加拿大無資金支持的固定福利計劃債務。
我們預計將在2024年為所有養老金和退休後計劃貢獻約140美元。2023年所有確定捐款計劃確認為支出的捐款總額為139美元(2022年為128美元)。
我們使用以下重大假設來確定我們的重大計劃的福利義務和費用，截至12月31日止年度。這些 假設由管理層決定，並由我們的獨立精算師每年審查。
| 養老金 | 其他 | |||||||||||||||
|
|
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 用於確定福利義務的假設 1: | ||||||||||||||||
| 貼現率(%) |
5.03 | 5.01 | 4.81 | 4.86 | ||||||||||||
| 薪酬水平上升率(%) |
4.28 | 4.29 | 不適用 | 不適用 | ||||||||||||
| 醫療費用趨勢率假設(%) 2 |
不適用 | 不適用 | 4.50 6.75 | 4.50 7.00 | ||||||||||||
| 醫療費用趨勢率每年達到最終趨勢率 |
不適用 | 不適用 | 2033 | 2033 | ||||||||||||
| 死亡率假設(年) 3 |
||||||||||||||||
| 目前65歲的男性成員65歲的預期壽命 |
20.7 | 20.6 | 21.0 | 20.5 | ||||||||||||
| 現年65歲的女性成員65歲的預期壽命 |
22.9 | 22.9 | 23.6 | 23.2 | ||||||||||||
| 固定福利義務的平均期限(年) 4 |
12.3 | 12.7 | 10.6 | 12.8 | ||||||||||||
| 1 | 本年度S費用是根據上一年度末存在的假設確定的。 |
| 2 | 我們假設分級醫療成本趨勢比率從2023年的6.75%開始，到2033年達到4.50%(2022年從7.00%開始，到2033年達到4.50%)。假設每年的醫療保險報銷金額以2.00%的速度增長。 |
| 3 | 根據根據現有最新公佈的表格提供的精算諮詢意見，酌情進行調整，以反映每個國家未來壽命的改善。 |
| 4 | 基礎現金流的加權平均長度。 |
在最重要的假設中，貼現率的變化對我們的養老金和其他退休後福利計劃的潛在影響最大， 對變化的敏感度如下：
|
|
假設的變化 | 2023 | 2022 | |||||||||
| 報告的福利義務 |
|
|
|
1,439 | 1,507 | |||||||
| 貼現率 | 下降1.0個百分點 | 190 | 210 | |||||||||
| 提高1.0個百分點 | (150 | ) | (170 | ) | ||||||||
| 128 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
附註22|資產報廢債務和應計環境成本
|
|
現金流 付款 |
折扣 現金 |
貼現率 | |||||||||||||
| 2023年12月31日 | +0.5% | -0.5% | ||||||||||||||
| 資產報廢債務 | (70 | ) | 90 | |||||||||||||
| 零售 |
1 30 | 16 | ||||||||||||||
| 鉀肥 |
28 484 | 117 | ||||||||||||||
| 磷酸鹽 |
1 77 | 479 | ||||||||||||||
| 公司和其他 4,5 |
1 69 | 647 | ||||||||||||||
| 應計環境成本 | (5 | ) | 5 | |||||||||||||
| 零售 |
1 30 | 69 | ||||||||||||||
| 公司和其他 |
1 15 | 326 |
|
|
|
|
|
| ||||||||
| 總計 |
|
|
|
1,654 |
|
|
|
|
|
| ||||||
| 1 | 預計付款將主要從2023年12月31日開始的時間框架。 對年份的調整可能是由於礦山壽命的變化和/或尾礦量比率的變化。 |
| 2 | 用於貼現現金流的無風險貼現率反映了當前市場對貨幣價值的評估，以及與債務的時間和管轄權相關的風險。無風險貼現率從3.1%到5.5%不等。 |
| 3 | 未貼現現金流總額為50億美元。對於鉀肥部門，這是指退役第一年的未貼現現金流總額。這不包括隨後幾年的尾礦溶解、細尾礦封頂、尾礦管理區復墾、復墾後活動和監測以及最終退役， 估計還需要124至456年的時間。 |
| 4 | 對於氮氣工廠，沒有記錄重大的資產報廢債務，因為沒有合理的基礎來估計停止運營的日期或日期範圍。我們考慮了我們設施的歷史性能以及我們計劃的維護、重大升級和更換，這可以無限期地延長我們設施的使用壽命。 |
| 5 | 包括屬於 的某些鉀鹽和磷酸鹽非運營地點，大部分磷酸鹽地點的付款發生在未來16年。 |
|
|
資產 退休 義務 |
應計 環境保護 費用 |
總計 | |||||||||
| 餘額-2022年12月31日 | 1,187 | 450 | 1,637 | |||||||||
| 處置 | | (2 | ) | (2 | ) | |||||||
| 預算變動(附註6) | 129 | 15 | 144 | |||||||||
| 聚落 | (94 | ) | (68 | ) | (162 | ) | ||||||
| 吸積 | 32 | 1 | 33 | |||||||||
| 外幣折算及其他 | 5 | (1 | ) | 4 | ||||||||
| 餘額-2023年12月31日 | 1,259 | 395 | 1,654 | |||||||||
| 2023年12月31日的餘額由以下部分組成： | ||||||||||||
| 流動負債 |
||||||||||||
| 應付賬款和應計費用(附註20) |
135 | 30 | 165 | |||||||||
| 非流動負債 |
||||||||||||
| 資產報廢債務和應計環境成本 |
1,124 | 365 | 1,489 | |||||||||
在我們開展業務的國家/地區，我們受到聯邦、省、州和當地法律的眾多環境要求的約束。我們通過我們的子公司，佛羅裏達州懷特斯普林斯的PCS磷酸鹽公司和路易斯安那州蓋斯馬爾的PCS氮化物公司，根據這兩個州的財務保證 監管要求，承擔石膏堆蓋、關閉和關閉後的義務。截至2023年12月31日，我們有492美元的擔保債券和信用證與這些財務保證義務有關。記錄的撥備不一定反映我們在這些財務保證下的義務。
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 129 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
附註23|股本
授權
我們被授權發行無面值的無限數量的普通股 和無限數量的優先股。普通股不可贖回或可轉換。優先股可以按一個或多個系列發行，其權利和條件由董事會決定。
股份回購計劃
|
|
開課 日期 |
期滿 | 極大值 的股份 回購 |
極大值 的股份 回購(%) |
數量 股票 已回購 |
|||||||||||||||
| 2021年正常航線發行人投標 | 2021年3月1日 | 2022年2月28日 | 28,468,448 | 5 | 22,186,395 | |||||||||||||||
| 2022年正常航線發行人投標 1 | 2022年3月1日 | 2023年2月7日 | 55,111,110 | 10 | 55,111,110 | |||||||||||||||
| 2023年正常路線發行人投標 | 2023年3月1日 | 2024年2月29日 | 24,962,194 | 5 | 5,375,397 | |||||||||||||||
| 2024年正常航線發行人投標 2 | 2024年3月1日 | 2025年2月28日 | 24,728,159 | 5 | | |||||||||||||||
| 1 | 最初的到期日是2023年2月28日，但我們在2023年2月7日獲得了允許的最大普通股總數 。 |
| 2 | 2024年2月21日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃。 |
在正常過程中，發行人報價下的購買是或可能是通過公開市場購買以及適用證券監管機構允許的其他方式進行的，包括私下協議。
| 股份回購摘要 | 2023 | 2022 | ||||||
| 為註銷而回購的普通股數量 | 13,378,189 | 53,312,559 | ||||||
| 每股平均價格(美元) | 74.73 | 84.34 | ||||||
| 總成本 | 1,000 | 4,496 | ||||||
宣佈的股息
2023年，我們宣佈股息為2.12美元(2022年為1.92美元)。2024年2月21日，我們的董事會宣佈將季度股息提高到每股0.54美元，並於2024年4月11日支付給2024年3月28日登記在冊的股東。預計將支付的股息總額為265美元。
| 130 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
附註24|資本管理
我們的資本分配政策優先考慮安全可靠的運營、健康的資產負債表、股東的可持續紅利，以及分配剩餘現金流以最大化股東價值的戰略。
我們將總債務、調整後總債務、調整後淨債務和股東權益作為我們資本結構的組成部分 。我們監控我們的資本結構，並可能根據經濟狀況的變化，通過調整支付給股東的股息金額、回購股票、發行新股、發行新債務或註銷現有債務來調整資本結構。
我們可以通過我們的基本招股説明書進入資本市場。我們使用短期和長期債務相結合的方式來為我們的運營提供資金。我們通常為短期債務和信貸安排支付浮動利率，為優先票據和債券支付固定利率。
我們 監測以下衡量標準，以評估我們的償債能力，進行戰略投資，並確保我們遵守債務契約：
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 調整後的淨債務與調整後的EBITDA之比 | 1.9 | 0.9 | ||||||
| 調整後的EBITDA以調整後的財務成本 | 7.3 | 21.6 | ||||||
| 債務與資本比率(按調整後總債務與調整後資本比率計算)(限額：0.65：1.00) | 0.33 : 1.00 | 0.32 : 1.00 | ||||||
調整後的EBITDA在附註3中計算，而上述比率中包括的其餘組成部分的計算見 下表：
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 短期債務 | 1,815 | 2,142 | ||||||
| 長期債務的當期部分 | 512 | 542 | ||||||
| 租賃負債的流動部分 | 327 | 305 | ||||||
| 長期債務 | 8,913 | 8,040 | ||||||
| 租賃負債 | 999 | 899 | ||||||
| 債務總額 | 12,566 | 11,928 | ||||||
| 金融信用證 | 94 | 97 | ||||||
| 調整後總債務 | 12,660 | 12,025 | ||||||
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 131 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 債務總額 | 12,566 | 11,928 | ||||||
| 現金和現金等價物 | (941 | ) | (901 | ) | ||||
| 未攤銷公允價值調整淨額 | (294 | ) | (310 | ) | ||||
| 調整後淨債務 | 11,331 | 10,717 | ||||||
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 股東權益總額 | 25,201 | 25,863 | ||||||
| 調整後總債務 | 12,660 | 12,025 | ||||||
| 調整後資本 | 37,861 | 37,888 | ||||||
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 融資成本 | 793 | 563 | ||||||
| 解除資產報廢債務的折價 | (33 | ) | (29 | ) | ||||
| 計入房地產、廠房和設備的借款成本 | 71 | 37 | ||||||
| 固定收益養卹金淨額和其他退休後計劃債務的利息 | (5 | ) | (8 | ) | ||||
| 調整後的財務成本 | 826 | 563 | ||||||
2022年，我們在加拿大和美國提交了基本框架招股説明書，規定自2022年3月11日起25個月內發行最多50億美元的普通股、債務證券和其他證券。2023年和2022年，我們分別根據基本貨架招股説明書和適用的招股説明書附錄發行了15億美元和10億美元的優先票據。詳情請參閲附註18。
附註25|企業合併
|
|
Casa do Adubo S.A.(Casa do Adubo？) | 其他收購 | ||
| 收購日期 | 2022年10月1日 | 五花八門 | ||
| 收購價，淨額 現金和現金 所獲得的等價物， 和持有的金額 在第三方託管 |
$268
在收購日，我們100%收購了Casa do Adubo的已發行和已發行股票。 |
153美元(初步)(2022年至176美元) | ||
| 收購的商譽和預期收益 | 184美元商譽完全減值，作為對CGU南美零售集團減值的一部分(附註14)。 | 126美元(初步)(2022年至55美元) | ||
| 收購帶來的商譽預期收益包括： 運營成本預期降低帶來的 協同效應 為出售被收購企業的產品提供更廣泛的分銷渠道 使 成為更大規模的集合勞動力 潛在的客户羣增長 增強了創新能力 | ||||
| 描述 | 巴西一家農產品零售商，擁有39個零售點和10個配送中心。隨着我們繼續擴大在巴西的業務，此次收購符合我們嚴格的資本配置方法和 可持續發展承諾。 | 2023-23個與各種農業服務有關的零售地點(2022-43個與各種農業服務有關的零售地點和1個批發倉庫地點) | ||
| 132 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
我們根據收購日的公允價值將以下價值分配給收購的資產和承擔的負債：
|
|
2023 | 2022 | ||||||||||
|
|
其他 收購 1 |
卡薩島 最終公允價值 |
其他 收購 1 |
|||||||||
| 流動資產 | 17 | 275 | 2 | 116 | ||||||||
| 商譽 | 126 | 184 | 55 | |||||||||
| 其他非流動資產 | (2 | ) | 133 | 131 | ||||||||
| 總資產 | 141 | 592 | 302 | |||||||||
| 流動負債 | 20 | 160 | 74 | |||||||||
| 其他非流動負債 | 2 | 116 | 42 | |||||||||
| 總負債 | 22 | 276 | 116 | |||||||||
| 非控制性權益 | (8 | ) | | | ||||||||
| 總對價 | 127 | 316 | 186 | |||||||||
| 託管金額 | 26 | (48 | ) | (10 | ) | |||||||
| 總對價，扣除現金和取得的現金等價物以及代管金額後的淨額 |
153 | 268 | 176 | |||||||||
| 1 | 包括本年度收購的初值和上一年收購的計量期調整的最終確定 。 |
| 2 | 包括合同總金額為169美元的客户應收賬款。 |
我們已經完成了確定和衡量與收購Casa do Adubo 相關的所有收購資產和承擔的負債的評估工作。這項評估包括徹底審閲有關收購日期存在的情況的所有內部及外部資料來源、聘用獨立估值專家，以及在與2022年年度綜合財務報表披露的初步公允價值沒有重大變動的情況下就收購價達成最終協議。對於某些其他收購，我們最終確定了收購價，沒有對前幾個時期披露的公允價值進行重大變化。有關我們的估值方法及適用的判斷詳情，請參閲附註30。
附註26|承諾
|
|
主體部分和 估計利息 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 租賃 負債 |
長期的 債務 |
購買 承諾 |
資本 承諾 |
其他 承諾 |
總計 | ||||||||||||||||||
| 1年內 | 368 | 966 | 938 | 153 | 188 | 2,613 | ||||||||||||||||||
| 1至3年 | 484 | 2,324 | 249 | 19 | 221 | 3,297 | ||||||||||||||||||
| 3至5年 | 222 | 1,556 | 57 | | 149 | 1,984 | ||||||||||||||||||
| 超過5年 | 451 | 10,493 | 106 | | 157 | 11,207 | ||||||||||||||||||
| 總計 | 1,525 | 15,339 | 1,350 | 172 | 715 | 19,101 | ||||||||||||||||||
購買承諾
2023年，我們續簽了在特立尼達的天然氣採購協議。該協議是一項最低收取或支付安排，規定了特立尼達合成氨廠預期需求的大約75%，並規定了主要隨氨水基準價格和年度最低價格上升而變化的價格。上述表格中的承諾是以最低價格和最低購買量為基礎的。
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 133 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
Profertil擁有各種以美元計價的天然氣合同，分別於2024年和2028年到期，幾乎涵蓋了Profertil S的所有天然氣需求。根據這些合同，我們在Profertil的合資夥伴YPF S.A.供應了大約70%的天然氣。
2023年，我們在蓋斯馬工廠簽訂了天然氣管道運輸協議，最新一份協議將於2033年到期，約佔蓋斯馬天然氣預期需求的90%。
Carseland工廠的熱電聯產協議將於2026年12月31日到期，該協議將提供每小時60兆瓦時的電力。電力的價格是根據通貨膨脹調整的固定費用和根據提供給發電設施的天然氣成本的可變費用計算的。
購買用於生產磷酸的硫磺的協定規定了以交貨時的市場價格為基礎的具體採購量和價格。上表所列承付款是根據預期合同價格計算的。
其他承諾
其他承諾主要包括管道能力、技術服務合同、託管服務合同、吞吐量和各種鐵路合同(最新的合同將於2036年到期)以及礦產租賃合同(最新的合同將於2033年到期)。
附註27|擔保
在正常業務過程中，我們為買賣合同、服務協議、董事/高級職員合同和租賃交易中的交易對手提供賠償協議。這些賠償協議的條款
| | 可能要求我們賠償交易對手因各種事件而產生的費用，包括環境責任和法律法規的變更(或解釋)，或交易對手可能因交易而遭受的訴訟索賠或法定製裁的結果； |
| | 將根據合同的不同而有所不同，合同的性質使我們無法合理估計我們可能被要求向交易對手支付的最高潛在金額；以及 |
| | 從歷史上看，Nutrien沒有產生任何重大付款，截至2023年12月31日，合併財務報表中沒有應計金額(與某些相關負債有關的應計金額除外)。 |
根據與第三方的某些協議，我們直接擔保我們在Canpotex的某些承諾(如軌道車租賃)中的份額。如果被投資方違約，我們將被要求履行這些擔保。預計不會因 此類協議和擔保而造成重大損失。
附註28|關聯方交易
貨物銷售和購買
我們只通過Canpotex在加拿大和美國以外的地區銷售鉀肥。Canpotex根據商定的價格，根據定期和現貨合同，在出口市場向包括Nutrien在內的買家銷售鉀肥。我們的總收入按從Canpotex收到的金額確認，即他們銷售鉀肥的收益減去Canpotex的淨成本。對Canpotex的銷售載於附註3。來自Canpotex的未償還應收款項載於附註11，並來自上述銷售交易。它是無擔保的，不產生任何利息。對應收賬款的任何信貸損失預計都是可以忽略不計的。截至2023年止年度向Canpotex的購買額為92美元(2022年為415美元)，應付Canpotex的金額見附註20。
| 134 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
關鍵管理人員薪酬和與離職後福利計劃的交易
|
|
2023 | 2022 | ||||||
| 薪金和其他短期福利 | 10 | 13 | ||||||
| 基於股份的薪酬 | (7 | ) | 18 | |||||
| 離職後福利 | 2 | 3 | ||||||
| 離職福利 | 2 | 10 | ||||||
|
|
7 | 44 | ||||||
有關我們離職後福利計劃的披露載於附註21。
附註29|或有事項及其他事項
會計估計和判斷
我們需要以下判斷來確定我們面臨的與環境問題以及其他未決索賠和訴訟相關的可能損失和收益：
| | 對不確定事件(即幾乎確定的、可能的、遙遠的或不確定的)結果的預測； |
| | 確定是否需要在合併財務報表中確認或披露；以及 |
| | 對潛在財務影響的估計。 |
如果沒有確認任何金額，這些金額是或有的，披露可能是合適的。雖然合併財務報表中披露的金額可能並不重要，但存在大量負債的可能性，因此，這些估計可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
支持信息
Canpotex
Nutrien是Canpotex的股東，Canpotex在加拿大和美國以外銷售加拿大鉀肥。如果Canpotex產生任何經營虧損或其他負債，股東已根據合同約定按每位股東S的生產能力按比例償還。截至2023年12月31日，我們不知道有任何營業虧損或其他負債。
採礦風險
地下水流入風險和其他地下風險在有限的基礎上投保，取決於保險市場的可獲得性。截至2023年12月31日，我們不知道有任何重大損失或其他我們沒有應計的負債。
環境補救、法律和其他事項
我們在許多設施和地點進行持續的現場評估和/或補救活動。與這些事項相關的預期成本按附註22所述方式計入應計環境成本。
我們已為環境現場評估和/或補救事項制定了規定，以使我們認為與可能發生的事項相關的費用。除下文所述的不確定因素外，我們不認為我們與這些事項有關的未來債務合理地可能對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 135 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
具有重大不確定性的法律事項包括 以下內容：
| | 美國環境保護局(美國環保局)有一項針對磷酸鹽行業的持續執法倡議，涉及美國《資源保護和回收法》(RCRA？)規定的礦物加工廢物豁免範圍。這一舉措影響到之前由Nutrien(Canada)Holdings ULC的全資子公司Nu-West Industries，Inc.(NU-West)擁有的Conda磷酸鹽工廠，以及位於北卡羅來納州奧羅拉、路易斯安那州蓋斯馬和佛羅裏達州懷特斯普林斯的Nutrien磷酸工廠。Nutrien設施因涉嫌違反RCRA和其他各種環境法而收到美國環保局的違反通知(NOVS)。儘管在2018年1月出售了Conda 磷酸鹽業務，NU-West仍對其歷史活動造成的某些環境責任以及NOV的解決負責。這些設施一直並將繼續參與與美國環保局、美國司法部和相關州機構的持續討論，以解決這些問題，蓋斯馬設施正在達成一項這樣的和解協議。蓋斯瑪同意法令於2022年10月19日生效，解決了與該設施歷史上的磷酸作業有關的指控。由於其他設施的指控性質，我們不確定這些問題將如何解決。基於與磷酸鹽行業其他成員的和解和蓋斯瑪同意法令，我們預計決議可能涉及以下任何或所有內容：1)處罰，我們目前認為這不會是實質性的；2)修改某些運營做法；3)基建項目；4)為磷石膏堆疊系統未來的關閉、維護和監測成本提供財務保證；以及5)處理RCRA第3013條現場調查的結果。 |
| | 我們在根據《聯合國氣候變化框架公約》於2015年12月通過的《巴黎協定》的締約國開展業務。作為《巴黎協定》締約方的每個國家都提交了一份旨在由國家決定的對控制温室氣體排放的貢獻。這些INDC以及其他國家和地方限制温室氣體排放或對温室氣體排放徵税的努力對我們業務的影響目前無法確定。 |
此外，在正常業務過程中，針對本公司的其他各種索賠和訴訟仍在審理中。雖然目前無法確定此類行動的最終結果，而且在預測此類結果時存在固有的不確定性，但我們相信此類行動的最終解決方案不太可能對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。
我們業務的廣度和全球税收法規的複雜性要求在評估我們最終將支付的税款時評估不確定性和做出判斷。最終繳納的税款取決於許多因素，包括與不同司法管轄區税務機關的談判、税務訴訟的結果，以及聯邦、省、州和地方税審計產生的爭議的解決。 這些不確定性的解決以及相關的最終税款可能會導致我們的税務資產和税務負債的調整。
我們擁有已永久或無限期關閉的設施 。我們預計，其中一些設施的工地安全和其他維護費用每年將產生名義支出。如果設施被拆除，可能會產生其他一些與關閉相關的成本。這些成本預計不會對我們的綜合財務報表產生重大不利影響，並將在發生這些成本的期間確認和記錄。
| 136 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
附註30|會計政策、估計和判斷
以下討論我們採用和應用的重要會計政策、估計、判斷和假設，以及它們如何影響合併財務報表中報告的金額 。我們的某些政策涉及會計估計和判斷，因為它們要求我們對本質上不確定的事項做出主觀或複雜的判斷，而且可能在不同的條件下或使用不同的假設報告重大不同的金額。
鞏固的基礎
| 主要(全資)經營子公司 | 位置 | 主體活動 | ||
| 加拿大薩斯喀徹温省鉀肥公司。 | 加拿大 | 挖掘和/或加工作物養分和公司職能 | ||
| Nutrien(Canada)Holdings ULC | 加拿大 | 作物營養素的製造商和分銷商與企業職能 | ||
| Agrium加拿大夥伴關係 | 加拿大 | 作物營養素的生產商和經銷商 | ||
| Agrium Potash Ltd. | 加拿大 | |||
| Nutrien US LLC | 我們 | |||
| 康明科化肥合作伙伴關係 | 我們 | |||
| 洛夫蘭產品公司。 | 我們 | |||
| Nutrien Ag Solutions(Canada)Inc. | 加拿大 | 農作物投入品零售商 | ||
| Nutrien Ag Solutions，Inc. | 我們 | |||
| Nutrien Ag Solutions Limited | 澳大利亞 | |||
| PCS氮肥，L.P. | 我們 | 氮氣產品生產商 | ||
| PCS氮氣特立尼達有限公司 | 特立尼達 | |||
| PCS磷酸鹽公司 | 我們 | 磷酸鹽產品的開採和/或加工 | ||
| 個人電腦銷售(美國)公司 | 我們 | S公司產品的市場營銷與銷售 | ||
| Nutrien Financial US LLC | 我們 | 為客户提供融資 | ||
氣候變化
我們的未來養育計劃 包括與可持續性相關的承諾，以幫助應對與氣候變化相關的關鍵氣候相關風險，並減少我們的碳足跡。Nutrien繼續執行我們的可持續發展戰略，交付我們的行動計劃，並監督可持續發展框架和監管舉措的發展。我們認識到這些發展可能進一步影響我們的會計估計和判斷，包括但不限於對我們的資產使用壽命的評估、其他長期資產的減值以及資產報廢債務和應計環境成本。我們一直在監測並將繼續監測這些事態發展，因為它們影響我們的綜合財務報表。
收入
| 轉讓對售賣貨品的控制權 | 轉讓控制權以售賣服務 | |
| 在產品處於 在我們的零售農場中心購買的 ， 由客户在其住所交付並接受，或 已裝船待運。 |
隨着承諾的服務的提供，隨着時間的推移。 | |
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 137 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
判斷用於通過評估誰來確定我們是作為委託人還是代理人
| | 對實現承諾的善舉負有首要責任； |
| | 承擔庫存風險，包括供應商是否有權按需退貨；以及 |
| | 有確定價格的自由裁量權。 |
對於我們作為代理人而不是委託人的交易，收入是在扣除任何賺取的佣金後確認的。相關佣金確認為 銷售發生或簽署無條件合同。
當發生控制權轉移時，我們確認對Canpotex的銷售收入(如附註28所述)， 根據合同條款，在產品裝船或交付時確認。銷售收入按控制權轉讓給Canpotex時的暫定價格確認，最終定價由Canpotex S最終出售給第三方(一般為出售給Canpotex之日起1至3個月)確定。
我們與鉀鹽、氮氣和磷酸鹽業務相關的銷售收入通常根據合同中規定的礦場、工廠、倉庫或碼頭運費來記錄和計量(但某些船舶銷售或特定產品銷售是按交貨記錄的)，這反映了我們預期有權以商品或服務交換的對價，並根據任何可變對價(例如，任何貿易折扣或估計數量回扣)進行調整。我們的 客户合同可能會提供一定的產品質量規格保證，但通常不會提供退款或退貨。
由於銷售的商品和服務的性質，任何單一估計對收入的影響都微乎其微。
由於從轉讓對承諾貨物或服務的控制權到客户為該貨物或服務付款之間的預期時間一般不到12個月，我們適用IFRS 15《與客户簽訂合同的收入》中規定的實際權宜之計，不針對融資效果調整 對價的承諾金額。
部門間銷售是根據接近市場價值的條款進行的。
我們業務的季節性是因為在種植季節對產品的需求增加。作物投入品的銷售一般在春秋兩季較高。作物投入庫存通常在每個施肥季之前積累起來。我們的現金收取通常發生在申請季節結束後，而客户向我們支付的預付款通常集中在 12月和1月，向我們的供應商支付的庫存預付款通常集中在11月至1月期間。飼料和工業銷售在全年的分佈更加均勻。
基於股份的薪酬
評估涉及到確定
| | 股票期權--如附註5中加權平均假設表所述的定價模型假設； |
| | 根據過去經驗和未來預期授予並根據實際歸屬進行調整的期權的失敗率； |
| | PSU業績狀況的預測結果，包括我們的投資資本回報率與Nutrien S的加權平均資本成本的比較，以及我們的總股東回報(包括預期股息)與使用蒙特卡洛模擬期權定價模型的特定同行組相比的相對排名；以及 |
| | 預期可賺取的股息等值單位數。 |
所得税
收益(虧損)税由當期所得税和遞延所得税組成。税項在收益表中確認，除非它與保監處確認的項目或直接在股東權益中確認的項目有關。
| 當期所得税 | 遞延所得税 | |
| Asp 是根據我們的子公司和權益會計被投資人經營和產生應納税收益的國家的合併資產負債表日期頒佈或實質頒佈的税率來計算的。 |
是根據截至綜合資產負債表日期已經頒佈或實質頒佈的税率確定的，預計將在相關遞延所得税資產變現或遞延所得税負債清償時適用。 | |
| 以股份為基礎的薪酬安排所產生的已實現和未實現的超額税收收益分別在繳入盈餘中確認為當期和遞延税項， 。 | ||
| 138 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
已繳納的最終税款以及可能對納税資產和負債進行的調整取決於許多因素，包括
| | 與不同司法管轄區的税務機關進行談判； |
| | 税務訴訟的結果； |
| | 解決聯邦、省、州和地方税務審計產生的爭議。 |
遞延所得税不入帳
| | 對於我們能夠控制暫時性差額沖銷且該差額在可預見的將來不會沖銷的子公司和股權會計被投資人的投資；以及 |
| | 如果產生於企業合併以外的交易中的資產或負債的初始確認，則在交易時間不影響會計或應納税損益。 |
遞延税項資產
| | 在可能的程度上確認未來的應税利潤將可用於可扣除的臨時差異 ，如果無法實現預期收益或如果先前未預測的收益成為可能，則可能會減少；以及 |
| | 於每個資產負債表日進行審核，並修訂至不再可能實現相關税務優惠 。 |
根據《國際會計準則修正案》12的規定，我們將強制性例外適用於 確認和披露與第二支柱所得税有關的遞延税項資產和負債的信息。強制性例外已追溯適用，對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
金融工具
金融工具的分類和計量如下： 根據管理工具或工具組的業務模式的目標和現金流的合同條款。
| 公允價值分類 | FVTPL |
FVTOCI | 攤銷成本 | |||
| 儀器類型 | 現金和現金 等價物、衍生工具及某些並非為交易而持有的股權投資 |
某些並非為交易而持有的股權投資，而在初步確認時已作出不可撤銷的選擇 | 應收賬款、短期債務、應付款和應計費用、長期債務、租賃負債和其他長期債務工具 | |||
金融工具在我們承諾購買或出售資產的交易日確認。
衍生品被用來鎖定匯率。對於指定的和合格的現金流對衝
| | 衍生工具公允價值變動的有效部分累積在保監處； |
| | 當被套期保值的預測交易發生時，相關的損益從AOCI中剔除，並計入庫存或財產、廠房和設備的成本； |
| | 當含有被套期保值項目的產品出售或減值時，計入庫存成本的套期保值損益計入收益；以及 |
| | 套期保值的無效部分計入當期淨收益。 |
我們評估我們的衍生品對衝交易在對衝S成立時和持續進行時是否預期會或是否非常有效，以抵消對衝項目公允價值的變化。
| 套期交易 | 無效性度量 | 無效的潛在來源 | ||
| 外匯 | 假設衍生工具的公允價值累計變動和公允價值累計變動與基於套期保值預測現金流量的條款的比較 | 中的更改 預測現金流的 時間或金額 嵌入式可選功能 我們的信用風險或交易對手的信用風險 | ||
金融資產和金融負債相互抵銷，淨額在綜合資產負債表中列示
| | 目前有法律上可強制執行的權利來抵銷已確認的金額；以及 |
| | 打算按淨額結算，或同時變現資產和結算負債。 |
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 139 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
公允價值計量
金融工具的估計公允價值被設計為在知情、有意願的各方之間按目前的S長度交易交換該工具的大致金額。財務報告的估值政策和程序由我們的財務部門決定。
公允價值計量在公允價值層次結構中根據最低級別投入的可觀察程度及其重要性被分類為不同級別：
| 1級 | 2級 | 3級 | ||
| 未經調整的報價(在相同資產或負債的計量日期可進入的活躍市場) | 報價(在不活躍的市場或基於基本上在整個資產或負債期限內可觀察到的投入) | 價格或估值技術需要既不可觀察又對整體測量有重要意義的輸入 | ||
公允價值估計
| | 處於某個時間點，並可能因市場狀況或其他因素而在後續報告期發生變化； |
| | 可以使用多種方法確定，這可能會導致值(或一系列合理的值)不同；以及 |
| | 可能需要對一段時間內的成本/價格、貼現率和通貨膨脹率、違約和其他相關變量進行假設。 |
盤存
使用 加權平均成本法將成本分配到存貨。
可變現淨值基於：
| 產品和原材料 | 材料和用品 | |
| - 成品的銷售價格(在正常業務過程中)減去預計完工成本和預計銷售成本 |
節省 更換成本 | |
庫存按月計價。各種因素影響我們對可變現淨值的估計，包括庫存水平、主要生產投入的預測價格、全球營養能力、作物價格趨勢以及所採用的法規和標準的變化。
供應商可能會提供各種 激勵措施來購買轉售產品。供應商回扣和預付折扣計入供應商產品降價。根據購買的材料數量進行返點可降低庫存銷售時的銷售成本 。根據產品銷售量獲得的回扣與銷售商品的成本相抵銷。
有可能且可以合理估計的返點應計。 當實現某些里程碑時，應計非可能或不可評估的返點。
由於供應商安排多種多樣，返點估計可能很複雜 。應計金額是通過分析和審查歷史趨勢來確定的，以便對估計和實際採購量適用談判費率。如果實際採購量與預計採購量不同，預計全年應計金額也可能受到影響。
財產、廠房和設備
|
|
擁有 | 使用權(租賃) | ||
| 描述 | - 我們的大部分有形資產是用於生產或分銷我們的產品和提供我們的服務的建築物、機器和設備 |
主要包括火車車廂、海運船隻、房地產和移動設備。 |
| 140 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
|
|
擁有 | 使用權(租賃) | ||
| 測量 | - 成本，包括已資本化的借款成本、減去累計折舊和任何累計減值損失 將主要檢查和大修的 成本資本化 -未改善或延長生產壽命的 維護和維修支出在發生的 期間支出 |
-- 成本減去累計折舊和任何累計減值損失 - 租賃付款在融資成本和減少負債之間進行分配 | ||
| 折舊法 | - 與我們的鉀肥、氮肥和氮肥直接相關的某些財產、廠房和設備磷酸鹽分段使用生產單位根據儲量或服務年限的估計值中的較短者計算 剝離前成本使用生產單位在剝離的可開採面積上開採的礦石 剩餘資產使用直線 |
直線超過資產使用年限和租賃年限較短的資產 | ||
|
|
估計使用壽命、預期消費模式、折舊方法和剩餘價值至少每年審查一次。 | |||
| 判斷/實用 工具 |
確定時需要判斷 -符合資本化條件的 成本，包括來自在建資產的收入或費用； 停止成本資本化的時機，通常是當資產能夠以管理層預期的方式運營時，但也要考慮資產將在其中運營的情況和行業，通常由管理層參考諸如生產能力等因素預先確定； - 適當的組件化水平(對於單個組件，適用不同的折舊方法或折舊率)； -符合重大檢查和大修資格的 維修和維護；以及 -此類成本應在 使用年限內折舊 ，這可能會受到我們的戰略、流程或運營因氣候變化倡議而發生變化的影響。 |
需要判斷合同或安排是否包括租賃，如果合理確定將行使延期選擇權，則需要判斷。我們尋求通過在談判新租賃時包括延期選項，在管理我們的租賃活動時最大限度地提高運營靈活性。延期期權 可由我們行使，出租人不得行使。在決定續期期限應否包括在租期內時，我們會考慮所有相關因素，以鼓勵我們行使續期的經濟動機，包括
資產的位置和是否有合適的替代方案， 強調資產對運營的重要性，以及 是我們的經營戰略。
估計用於確定ROU資產的使用年限、租賃期限和適用於租賃付款的適當貼現率以計算租賃負債。 | ||
|
|
估計儲量存在固有的不確定性，尤其是與有關未來價格、我們的礦山地質、所使用的採礦方法以及開發和開採儲量所產生的相關成本的假設有關。這些假設的變化可能導致對儲備估計的重大調整，這可能導致未來期間折舊費用的減值或變化 。 |
我們已經選擇了 包括對具有合理相似特徵的租賃組合使用單一貼現率， - 不將非租賃組成部分分開，而是將租賃和非租賃組成部分作為單一安排進行核算，以及 對短期和低價值租賃的使用豁免，允許 付款在發生時計入費用。 | ||
| 其他 | 不適用。 | 租賃協議不包含重大契約；然而，租賃資產可用作租賃負債和其他借款的擔保。 | ||
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 141 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
商譽和無形資產
商譽按成本減去任何累計減值虧損列賬，不攤銷，代表收購成本超過S公司於收購日應佔被收購附屬公司可確認資產淨值的公允價值。商譽根據管理層監督的水平分配給一個或一組CGU進行減值測試，而不是在高於經營部門的 水平。分配給預期將從產生商譽的業務合併中受益的CGU或CGU集團。
無形資產一般按成本減去累計攤銷和任何累計減值損失計量。累計攤銷按資產S使用年限的 直線計算。我們使用判斷來確定哪些支出有資格作為無形資產資本化。在確定技術可行性之前，內部因研究和開發產品而產生的成本將計入已發生的費用 ，此時成本將被資本化，直到產品可用於其預期用途為止。在確定產品的技術可行性何時確定時，需要進行判斷。壽命有限的無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷。至少每年對使用年限進行審查，並在適當情況下進行調整。
長期資產減值準備
為評估減值，資產按可單獨確認的現金流入的最小水平進行分組，這些現金流入在很大程度上獨立於其他資產或資產組的現金流入(這可以是資產或CGU水平)。
在每個報告期結束時，我們會審查條件，以確定是否有任何跡象表明減值可能會影響我們將持有和使用的長期資產(包括物業、廠房和設備以及投資)以及我們的商譽和無形資產的賬面價值。當這些指標存在時，進行減值測試。此外， 商譽至少每年在10月1日進行測試。
我們於每個報告期審核除商譽外的非金融資產的減值準備是否有可能撥回。
估計和判斷涉及
| | 確定適當的資產、資產組、CGU或CGU組； |
| | 確定評估可收回金額的適當貼現率； |
| | 對資產或CGU的未來銷售額、市場狀況、終端增長率和長期現金流預測作出假設；以及 |
| | 評估氣候變化對我們的戰略、流程和業務的影響。 |
我們無法預測觸發減值或減值轉回的事件是否會發生、何時發生或如何影響報告的資產金額。資產 如果使用不同的假設或如果市場和其他條件發生變化，先前記錄的減值金額可能會受到影響。此類變化可能導致非現金費用對我們的 合併財務報表產生重大影響。
權益類投資
對於減至零的股權會計投資，我們不會剔除我們在未實現收益中的份額。如果被投資方在後續期間盈利，則我們只有在對之前未沖銷的未實現收益進行調整後，才會確認我們所佔的收益份額。
養卹金和其他退休後福利
當計劃修訂在和解前發生時，我們會在和解損益之前確認過去的服務成本。
我們的貼現率假設受到以下因素的影響
| | 加權平均利率，在計量日期，每項養卹金和其他退休後計劃負債可以 有效結清； |
| | 特定國家的税率；以及 |
| | 使用基於各自計劃人口統計數據、預期未來養老金福利和醫療索賠的收益率曲線方法。對付款進行計量和貼現，以確定預期未來現金流的現值。現金流使用高質量AA級不可贖回債券的收益率進行貼現，在此類債券存在深度市場的情況下，現金流的時機類似。如果我們認為此類債券(例如加拿大10年期以上的債券)沒有很大的市場，則使用從AA級或更高評級的省級債券收益率得出的收益率曲線對現金流進行貼現，並在該曲線上添加利差調整，以反映公司債券的額外風險。 |
| 142 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
固定福利計劃期間發生的淨精算收益或虧損在每個期末計入留存收益。
資產報廢債務和應計環境成本
資產報廢債務和應計環境成本包括
| | 我們鉀肥和磷礦開採業務的回收和恢復成本，包括管理採礦和選礦產生的材料，如各種尾礦和石膏； |
| | 土地復墾和植被重建計劃； |
| | 地下和地面作業設施的退役； |
| | 旨在將這些地區恢復到環境可接受狀態的一般清理活動；以及 |
| | 關閉後的護理和維護。 |
我們在估計撥備時，會考慮以下因素：
| | 環境法律法規和監管當局的解釋，包括關於氣候變化的最新情況，可能會發生變化，或者影響我們運營的情況可能會發生變化，這兩種情況都可能導致當前計劃發生重大變化； |
| | 鑑於目前的環境法律和法規，當前和擬議的填海和封堵技術的性質、範圍和時機； |
| | 適當的技術資源，包括外部顧問，協助我們根據司法管轄區的要求制定具體的現場關閉和關閉後計劃；以及 |
| | 債務清償時間，除某些土地復墾計劃外，通常與礦山壽命估算相關。 |
最終成本有可能在未來發生變化，這些估計的變化可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。我們在每個報告期結束時審查我們對假設的任何變化的估計。
我們 確認了與我們的業務合併或收購相關的或有負債，這代表了作為現有債務的額外環境成本，儘管資源不太可能出現現金外流。這些或有負債 隨後以最初確認的金額和負債成為可能時將確認的金額中的較高者計量。
股份 資本
普通股被歸類為股權。直接可歸因於發行普通股的增量成本被確認為扣除任何税收影響後從股本中扣除。當我們回購自己的普通股時，股本減去回購股份的平均賬面價值。收購價格超出平均賬面價值確認為從留存收益中扣除 。如果回購股份的平均賬面價值低於股本中股份的平均賬面價值，超出的部分被確認為股本的附加。股票在回購時註銷。
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 143 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
企業合併
購買價格分配涉及在確認收購的資產和承擔的負債時的判斷，以及對其公允價值的估計。主要假設包括所假設的收購資產或負債的特定折扣率和收入增長率。我們根據收購之日存在的情況，對所有可獲得的內部和外部信息來源進行徹底審查。我們還就某些收購聘請獨立估值專家，以協助確定某些收購資產和承擔的負債的公允價值以及相關的遞延所得税影響。為了確定公允價值，我們通常使用以下估值技術：
| 帳號 | 適用的評估方法和判斷 | |
| 財產、廠房和設備 | 土地和某些類型的個人財產的市場法：銷售比較通過對可比資產的銷售和提供的分析來衡量一項資產的價值。
所有其他可折舊財產、廠房和設備的重置成本：通過估計購買或建造可比資產的成本來衡量資產的價值，並根據資產的年齡和狀況進行調整。 | |
| 無形資產 | 收益法和多期超額收益法：根據可歸因於資產的税後增量現金流的現值扣除繳款資產費用(CACS？)來計量資產的價值。CAC的分配取決於判斷，並 基於所收購業務的性質、運營和歷史趨勢。
我們 在確定客户關係的公允價值時會考慮幾個因素，例如客户與被收購公司及其員工的關係、客户細分、歷史客户流失率和收入增長 。 | |
| 其他準備金和或有負債 | 未來成本的決策樹方法和風險溢價，以獲取厭惡風險的市場參與者因承擔負債現金流中固有的不確定性而尋求的補償 。 | |
對於每項業務合併，我們選擇按公允價值或被收購方S可識別淨資產的比例計量被收購實體的非控股權益。我們指定為現金流對衝的外匯對衝損益包括在對價中。現金流量對衝的收益或損失在保監處遞延，隨後在業務合併發生時記錄為商譽調整。
交易成本計入 整合和重組相關成本，計入其他(收入)費用。
有效和適用的標準、修正和解釋
國際會計準則委員會和國際財務報告準則解釋委員會(IFRIC？)發佈了某些標準和對現行標準的修訂或解釋是有效的，我們已經應用了這些標準。
2023年，我們採用了以下標準、修訂和年度改進，對我們的合併財務報表沒有實質性影響 ：
| | 與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金(IFRS 1，IAS 12) |
| | 會計政策披露(對“國際會計準則”第1號和“國際財務報告準則”實務説明2的修正) |
| | 《會計估計數定義(國際會計準則第8號修正案)》 |
| | IFRS 17保險合同，包括修正案 |
| | 國際税制改革支柱二示範規則(IAS 12修正案)根據支柱二立法，我們有責任為我們的全球反基地侵蝕(GLOBAL)有效税率與15%的最低税率之間的差異支付充值税。對於我們開展業務的司法管轄區，我們已確定不會產生實質性影響。我們還在未來可能制定第二支柱立法的司法管轄區開展業務。對於這些司法管轄區，我們已經初步評估了我們對第二支柱立法的風險敞口 ，如果該立法生效，基於這一評估，我們認為不會產生實質性影響。 |
| 144 | Nutrien年度報告2023年 | 除非另有説明，否則以百萬美元計 |
| 概述 | MD&A | 五年重頭戲 | 財務報表和附註 | |||||
|
備註 |
標準、修訂和解釋尚未生效 且不適用
國際會計準則理事會和國際會計準則理事會發布了以下準則、對截至2023年12月31日尚未生效且未適用的現有準則的修正或解釋。
以下修訂將於2024年通過，預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響 ：
| | 供應商融資安排(《國際會計準則7》和《國際財務報告準則7》修正案) |
| | 銷售和回租中的租賃負債(國際財務報告準則第16號修正案) |
| | 流動或非流動負債分類(《國際會計準則》第1號修正案) |
| | 帶有契約的非流動負債(對《國際會計準則》第1號和《國際財務報告準則》實務的修正 報表2) |
正在審查以下修訂，以確定對我們合併財務報表的潛在影響：
| | 缺乏互換性(IAS 21修正案)，自2025年1月1日起生效 |
| 除非另有説明，否則以百萬美元計 | Nutrien年度報告2023年 | 145 |
術語和定義
| 條款 |
| |
| AECO | 加拿大艾伯塔省能源公司 | |
| 阿巴里斯 | 澳大利亞農業和資源經濟與科學局 | |
| 阿古斯 | 阿格斯媒體集團，英國 | |
| 布隆伯格 | 彭博金融公司，美國 | |
| 康納布 | 國家供應公司(CONAB)是農業、畜牧和食品供應部下屬的上市公司。 | |
| CME | 加拿大製造商和出口商 | |
| CRU | CRU國際有限公司，英國 | |
| 冰 | 洲際交易所 | |
| IFA | 國際財政協會 | |
| IMEA | 馬託格羅索州農業經濟研究所 | |
| 穆迪公司 | 穆迪和S公司(紐約證券交易所代碼：MCO)，美國 | |
| 紐約商品交易所 | 紐約商品交易所，美國 | |
| 紐交所 | 美國紐約證券交易所 | |
| 標普(S&P) |
S全球公司，美國 | |
| SPGCI | S全球大宗商品洞察 | |
| 統計數據可以 | 加拿大統計局 | |
| TTF | 所有權轉讓機制 | |
| 多倫多證券交易所 | 加拿大多倫多證券交易所 | |
| 美國農業部 | 美國農業部 | |
| 計算機輔助設計 | 加元 | |
| 美元 | 美元 | |
| 澳元 | 澳元 |
| 科學術語 |
|
| ||
| 鉀肥 | KCI | 氯化鉀，60%~63.2%K2O(實心) | ||
| 氮氣 | 公司2 | 二氧化碳 | ||
|
|
公司2e | 二氧化碳當量 | ||
|
|
DEF | 柴油機排氣液 | ||
|
|
ESN® | 環保氮氣，44%氮氣 | ||
|
|
氨3 | 氨(無水)、82.2%N(液體) | ||
|
|
N2O | 一氧化二氮 | ||
|
|
UAN | 尿素硝酸銨溶液，28%~32%N(液體) | ||
| 磷酸鹽 | AS | 硫酸銨(固體) | ||
|
|
DAP | 磷酸二銨，46%磷2O5 (實心) | ||
|
|
地圖 | 磷酸一銨，52%磷2O5 (實心) | ||
|
|
MGA | 商家級酸，54%P2O5 (液體) | ||
|
|
MST | 微粉化硫磺技術，P+S | ||
|
|
P2O5 | 五氧化二磷 | ||
|
|
水療中心 | 過磷酸，70%磷2O5 (液體) |
| 146 | Nutrien年度報告2023年 |
|
產品 衡量標準 |
| |||
| K2O公噸 | 測定不同化學成分產品的鉀含量 | |||
| MMT | 百萬公噸 | |||
| MMBtu | 百萬英熱單位 | |||
| N噸 | 測量具有不同化學分析的產品的氮含量 | |||
| P2O5 公噸 | 測量不同化學分析產品的磷含量 | |||
| 產品噸數 | 所有類型的鉀肥、氮肥和磷酸鹽產品重量的標準測量 | |||
|
定義 |
| |
| 棕地 | 擴建或發展現有設施或業務的新項目。 | |
| CCUS | 碳捕獲、利用和封存。CO使用的流程2從各種工業過程中產生的產品被捕獲並用於進一步的工業過程或運輸到永久存儲位置以防止釋放到大氣中。 | |
| 資本支出 | 表示以下各項的總和：維持資本支出、投資資本支出和礦山開發以及剝離前資本支出。參見其他 財務措施部分。 | |
| 碳補償/插圖 | 碳抵消是實體通過向另一個實體支付減少排放的費用來減少碳足跡的一種方式。碳嵌入是指組織為減少自身供應鏈內的排放而採取的行動。 | |
| 純淨氨 | 與傳統工藝相比，使用温室氣體直接排放生產的氨至少減少了90%，該工藝是通過使用下一代氨生產技術(如自熱重整或可再生能源的水電解)獲得的氫氣生產的；這一定義不包括最終產品用途。 | |
| 社區投資 | 代表現金支付、員工禮物的匹配以及設備、商品和服務的實物捐助，以及員工志願服務(在公司 時間)。 | |
| 新冠肺炎 | 新冠肺炎冠狀病毒大流行。 | |
| 複合年增長率(CAGR) | 表示投資從期初餘額增長到期末餘額所需的回報率，假設利潤在投資的每一年結束時進行再投資，S表示。 | |
| EBITDA | 按未計財務成本、所得税和折舊及攤銷前的淨收益(虧損)計算。 | |
| 格林菲爾德 | 在以前未開發的地塊上的新項目。 | |
| 温室氣體(GHG？) | 通過吸收紅外線輻射而導致温室效應的氣體。 | |
| 拉丁美洲 | 南美洲、中美洲、加勒比海和墨西哥。 | |
| 誤工傷害頻次 | 所有Nutrien員工、承包商和現場其他人每200,000個小時的總工傷損失。計算方法為工傷損失總數乘以200,000小時除以實際工作小時數。 | |
| 低碳氨 | 與主要使用碳捕獲、利用和儲存(CCUS)或其他低排放生產技術生產的傳統工藝相比，直接温室氣體排放生產的氨通常減少約60%，但最高可減少80%；該定義不包括最終產品的使用。 | |
| 合併 | PotashCorp和Agrium之間的EQUALS交易於2018年1月1日生效，據此，PotashCorp和Agrium根據加拿大商業公司法下的法定安排計劃合併了他們的業務，併成為Nutrien Ltd.的全資子公司。 | |
| 北美 | 加拿大和美國。 | |
| 離岸海域 | 除加拿大和美國以外的所有市場。 | |
| Nutrien年度報告2023年 | 147 |
|
定義 |
| |
| 高級領導層中的女性比例 | 高層領導的定義是董事及以上級別。以永久全職和兼職員工為基礎。 | |
| 重傷和死亡 | 代表Nutrien進行工作的員工或直接受監督的承包商經歷的與工作相關的死亡或改變生活的傷害/疾病。 | |
| 範圍1 | 由Nutrien擁有或控制的設施產生的直接温室氣體排放。 | |
| 範圍2 | 由Nutrien擁有或控制的設施使用的發電、供暖、製冷和蒸汽產生的間接温室氣體排放 。 | |
| 範圍3 | 由於Nutrien的活動而發生的、來自非Nutrien擁有或控制的來源的未包括在範圍2排放中的間接温室氣體排放，包括上游和下游排放。 | |
| 可持續農業 | 根據聯合國糧食及農業組織的説法，可持續農業意味着在保護自然資源的同時提高農業生產率，並增強種植者的適應能力。 | |
| 可持續農產品計劃英畝 | 我們的碳計劃也稱為可持續農業產品計劃。 可持續 農產品英畝涉及農學解決方案，可產生可衡量的結果，如碳、土壤或水，並有能力確認和核實這些結果。 | |
| 可持續經營的英畝 | 參與可持續發展指標分析的田級數據計劃的英畝和/或參與可持續農業生產計劃的英畝，這些計劃激勵種植者採用更多的可持續實踐和產品，從而產生可量化的增量收益，這些收益可能會被核實並用於報告目的。 | |
| 員工總流失率 | 因自願和非自願離職(包括退休和死亡)而離開公司的永久員工數量，佔全年平均永久員工的百分比。 | |
| 可記錄傷害總頻率 | 所有Nutrien員工、承包商和現場其他人每工作200,000個小時的可記錄傷害總數。計算方法為：可記錄工傷總數 乘以200,000工時除以實際工時。 | |
| 148 | Nutrien年度報告2023年 |
股東信息
| 分紅 |
普通股價格 | |
| 支付給居住在加拿大的股東的股息金額以加元支付，根據加拿大銀行在股息記錄日期 的每日平均匯率計算。本公司宣佈、支付任何股息的金額和日期由董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括遵守適用法律和Nutrien及其子公司的財務業績、債務義務、營運資金要求和未來資本要求。從歷史上看，股息在1月、4月、7月和10月支付，大約在前一個月的最後一個交易日 記錄日期後三週支付。登記的股東可以通過聯繫計算機股票投資者服務公司，本公司的登記和轉讓代理S，登記直接存款。 | S公司的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所交易。營養素 被納入S/多倫多證券交易所60指數和S/多倫多證券交易所綜合指數。
所有權
2024年2月22日，本公司登記在冊的S普通股持有人有852人。 | |
|
辦公室 |
投資者關係 | |||
| 營養師S註冊總公司為： | 我們還設有公司辦公室，地址為： | 投資者關係部 | ||
| 19街東211號1700號套房 | 弗雷澤湖大道東南部13131號 | 電子郵件： Investors@Nutien.com | ||
| 薩斯卡通，薩斯喀徹温省 | 阿爾伯塔省卡爾加里 | |||
| 加拿大S7K 5R6 | 加拿大T2J 7E8 | |||
| 豐收湖道5296號 | ||||
| 科羅拉多州洛夫蘭 | ||||
| 美國80538美元 | ||||
|
轉接 代理 |
紐約證券交易所公司治理 | |||
| 您可以聯繫S轉讓代理公司ComputerShare Investor Services Inc.，如下所示：
|
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條所要求的認證作為我們2023年年度報告的40-F表格的證物進行了歸檔。 | |||
| 電話 | 1-888-847-9773 (加拿大和美國境內免費) | |||
| 1-514-982-7555 | ||||
| (來自加拿大和美國以外的任何國家) | ||||
| 通過傳真 | 1-888-453-0330 | |||
| (所有國家/地區) | ||||
| 郵寄 | 計算機共享 | |||
| 大學路100號 | ||||
| 北塔8樓 | ||||
| Toronto，ON M5J 2Y1 | ||||
| 網際網路 | 訪問您在投資者中心網站上的註冊帳户： | |||
| Investorcentre.com | ||||
|
美國愛荷華州
美國玉米帶是一個土壤肥沃的地區。 通過使用來自Nutrien和整個行業的作物投入和農業技術，自20世紀30年代以來，美國玉米產量增加了6倍以上。 |
||||||||
| 營養網
facebook.com/Nutienltd
Linkedin.com/COMPANY/Nutien
Youtube.com/Nutien
郵箱： @nusteenltd |
||||||||
