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董事會成員US-GAAP：員工股權會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第三批成員2023-11-012024-02-020000737758TTC：限制性股票和限制性股票單位獎勵會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2023-11-012024-02-020000737758US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員TTC：限制性股票和限制性股票單位獎勵會員2023-11-012024-02-020000737758TTC：限制性股票和限制性股票單位獎勵會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第三批成員2023-11-012024-02-020000737758US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-10-310000737758US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-10-310000737758US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-10-310000737758US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-11-012024-02-020000737758US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-11-012024-02-020000737758US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-11-012024-02-020000737758US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-02-020000737758US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-02-020000737758US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-02-020000737758US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-10-310000737758US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-10-310000737758US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-10-310000737758US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-11-012023-02-030000737758US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-11-012023-02-030000737758US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-11-012023-02-030000737758US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-02-030000737758US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-02-030000737758US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-02-030000737758US-GAAP：關聯黨成員2024-02-020000737758US-GAAP：關聯黨成員2023-02-030000737758US-GAAP：關聯黨成員2023-10-310000737758TTC：批發融資會員2023-11-012024-02-020000737758TTC：批發融資會員2022-11-012023-02-030000737758TTC：批發融資會員2024-02-020000737758TTC：批發融資會員2023-02-030000737758TTC：批發融資會員2023-10-310000737758TTC: rediron 和 TCFCFC 會員2024-02-020000737758US-GAAP：ForexFordFord會員2024-02-020000737758US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-02-020000737758US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-02-030000737758US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-10-310000737758US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員2024-02-020000737758US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-02-030000737758US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-10-310000737758US-GAAP：ForexFordFord會員2023-02-030000737758US-GAAP：ForexFordFord會員2023-10-310000737758美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員美國通用會計準則：銷售會員2023-11-012024-02-020000737758美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員美國通用會計準則：銷售會員2022-11-012023-02-030000737758美國公認會計準則：現金流對衝會員美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：ForexFordFord會員2023-11-012024-02-020000737758美國公認會計準則：現金流對衝會員美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：ForexFordFord會員2022-11-012023-02-030000737758美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-11-012024-02-020000737758美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-11-012023-02-030000737758美國公認會計準則：現金流對衝會員美國通用會計準則：銷售會員2023-11-012024-02-020000737758美國公認會計準則：現金流對衝會員美國公認會計準則：銷售成員成本2023-11-012024-02-020000737758美國公認會計準則：現金流對衝會員美國通用會計準則：銷售會員2022-11-012023-02-030000737758美國公認會計準則：現金流對衝會員美國公認會計準則：銷售成員成本2022-11-012023-02-030000737758US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-11-012024-02-020000737758US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員2022-11-012023-02-030000737758US-GAAP：非指定成員2023-11-012024-02-020000737758US-GAAP：非指定成員2022-11-012023-02-030000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：ForexFordFord會員2024-02-020000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：ForexFordFord會員2024-02-020000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：ForexFordFord會員2024-02-020000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：ForexFordFord會員2024-02-020000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-02-020000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-02-020000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-02-020000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-02-020000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-02-030000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-02-030000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-02-030000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-02-030000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-02-030000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-02-030000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-02-030000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-02-030000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-10-310000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-10-310000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-10-310000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-10-310000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-10-310000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-10-310000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-10-310000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-10-310000737758US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-02-020000737758US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-02-030000737758US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-10-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單10-Q

☒      根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

截至的季度期間 2024 年 2 月 2 日

☐         根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內           到          
委員會檔案編號： 1-8649

託羅公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華41-0580470
的州或其他司法管轄區
公司或組織		美國國税局僱主識別號

 林代爾大道南 8111 號
布盧明頓, 明尼蘇達州55420-1196
電話號碼:(952) 888-8801
（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股1.00美元TTC紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的  ☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的  ☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2024年2月29日，註冊人的已發行普通股數量為 104,406,800.

目錄
託羅公司
表格 10-Q
目錄
 
描述 頁碼
關於前瞻性陳述的警示性説明
3
第一部分
財務信息：
 
第 1 項。
財務報表
 
 
簡明合併收益表（未經審計）
5
 
簡明綜合收益表（未經審計）
5
 
簡明合併資產負債表（未經審計）
6
 
簡明合併現金流量表（未經審計）
7
 
股東權益簡明合併報表（未經審計）
8
 
簡明合併財務報表附註（未經審計）
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
公司概述
26
運營結果
27
業務板塊
28
財務狀況
30
非公認會計準則財務指標
32
關鍵會計政策與估計
34
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
34
第 4 項。
控制和程序
36
第二部分。
其他信息：
 
第 1 項。
法律訴訟
37
第 1A 項。
風險因素
37
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
37
第 5 項。
其他信息
37
第 6 項。
展品
38
 
簽名
39

2
目錄
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告不僅包含歷史信息，還包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此外，我們或代表我們的其他人可能會不時通過口頭陳述（包括電話會議和/或向公眾開放的網絡直播）、新聞稿或報告、我們的網站或其他方式發表前瞻性陳述。非歷史陳述是前瞻性的，反映了我們認為合理的預期和假設。前瞻性陳述基於我們當前對未來事件的預期，通常可以在本報告中和其他地方使用諸如 “期望”、“努力”、“展望”、“指導”、“預測”、“目標”、“預測”、“繼續”、“計劃”、“估計”、“項目”、“目標”、“改進”、“相信”、“成為”、“應該”、“可以”、“可以” 等詞語來確定前瞻性陳述將”、“會”、“可能”、“可能”、“可能”、“打算”、“可以”、“追求”、“潛在”、“形式”、“大約”、“大約”、“大約”、“這些詞語或其否定詞的變體，以及類似的表述或將來的日期。我們的前瞻性陳述通常與我們的未來業績有關，包括我們的預期經營業績、流動性要求和財務狀況；當前全球供應鏈中斷、通貨膨脹環境、當前戰爭和國際制裁以及地緣政治緊張局勢、緊張的勞動力市場和其他宏觀經濟因素的預期影響；我們的業務戰略、優先事項、目標和承諾；收購以及與之有關或由此產生的任何減值、重組或其他費用；業務以及生產力計劃和預期的銷售增長、盈利能力、成本節約和其他相關收益；以及法律、法規、政策、法規、税收改革、新會計聲明和未決訴訟對我們業務和未來業績的影響。
前瞻性陳述只是預測，涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中的預測或暗示結果存在重大差異。以下是我們已知的一些因素，這些因素可能導致我們的實際業績與我們在前瞻性陳述中的預期存在重大差異：
•美國以及我們開展業務的其他國家的不利經濟狀況和前景，例如但不限於：經濟不確定性；業務放緩、生產和商業活動的暫停或延遲；經濟增長率緩慢或負增長或衰退狀況；消費者信心下降或為負；消費者支出水平降低；消費者偏好變化；通貨膨脹或通貨緊縮壓力；短期、抵押貸款和其他利率上升；高利率或長期高利率低失業率和勞動力市場緊張；成本上漲、交貨時間更長以及商品、組件、零件和配件供應減少，包括與運輸相關的成本、通貨膨脹、價格變化、外幣波動、關税和/或關税所致；對高爾夫球或高爾夫球場活動、開發、翻新或改善的興趣減緩或降低；關閉高爾夫球場；減少客户、政府或市政支出；減少基礎設施支出；房屋所有權、建築業水平降低，或銷售；房屋止贖權；美國聯邦債務、州債務和主權債務違約的影響；信貸可用性減少或對我們或我們的分銷商、經銷商或最終用户不利的信貸條件；以及總體經濟和政治狀況和預期；
•天氣狀況或氣候變化對我們產品和業務（包括我們的供應鏈）需求的影響；
•我們產品中使用的商品、組件、零件或配件的供應和/或成本持續中斷和/或短缺；
•我們維持適當庫存水平的能力，包括由於全球供應鏈中斷或客户購買模式的變化，以及我們是否低估或高估了對產品的需求，以及分銷渠道客户庫存管理決策的影響；
•與我們的收購和聯盟、牢固的客户關係、新的合資企業、投資或合作伙伴關係以及我們未能成功完成資產剝離或其他重組活動相關的風險，包括但不限於我們整合收購業務和解決在盡職調查審查中發現和未發現的重大問題的能力、大量客户的流失，以及被收購公司或我們的聯盟、合資企業、投資或合夥企業取得令人滿意的經營業績的能力，包括增加收益、實現協同效應和產生預期現金流的業績，這可能會導致減值、重組和其他費用；
•我們有能力繼續改進現有產品，開發和銷售能夠滿足客户需求和偏好並獲得市場接受的新產品，特別包括替代電力、智能互聯和自主解決方案；
•我們產品組合的變化；
•競爭的影響；
•我們有能力以經濟實惠的方式擴建和翻新現有設施，開設和管理新的或收購的設施，在製造設施之間轉移生產，和/或我們的任何設施或其他運營或我們的供應商、分銷渠道客户、大眾零售商或銷售我們產品的家居中心或其附近出現任何中斷；
3
目錄
•我們有能力留住執行官或其他關鍵員工，吸引和留住其他合格員工，或成功實施執行官、關鍵員工或其他領導層或員工過渡，以及我們、我們的供應商或分銷渠道合作伙伴在僱用和/或留住勞動力以增強現有產品、開發和銷售新產品、為製造業務配備充足的人員、執行服務或保修工作或其他必要活動或允許員工充分、安全地履行工作方面出現的任何失誤；
•我們的分銷渠道客户的構成、財務可行性以及與其關係的變化；
•與我們的信貸安排和評級相關的風險，以及向我們的客户、分銷商和經銷商提供的信貸的可用性或條款的任何實質性變化，或終止或中斷；
•與我們的國際業務相關的風險，包括但不限於外幣匯率波動和遵守外國法律和監管要求的影響、當前的戰爭和國際制裁以及地緣政治緊張局勢、與我們或我們的客户或供應商開展業務的國家政府和法律體系的潛在不穩定相關的政治風險，以及其他當前和潛在的衝突；
•我們未能遵守所有適用的法律和監管要求以及產品質量問題、產品責任索賠以及我們正在或可能面臨的其他訴訟的影響；
•我們在不侵犯他人的知識產權或其他專有權利的情況下獲得和保護我們的知識產權和其他專有權利或經營我們的業務的能力；
•我們的信息系統或信息安全措施或我們的業務合作伙伴或第三方服務提供商的信息系統或信息安全措施未能充分執行和/或保護敏感或機密信息；
•與美國政府可能關閉相關的風險及其對美國經濟、資本市場和我們業務的影響；
•我們在我們預期的時間段內或完全實現我們的財務預測或其他業務計劃的能力，包括我們最近宣佈的 “提高最大生產率”（“AMP”）計劃；
•用於確定會計税收估算值的會計或税收標準和政策及/或假設的變化；以及
•加強審查對我們的環境、社會和治理（“ESG”）實踐以及我們實現ESG公司目標的能力的影響。
有關這些以及其他不確定性和因素的更多信息，這些不確定性和因素可能導致我們的實際業績與我們在前瞻性陳述中的預期存在重大差異，或者可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響，請參閲我們最近提交的10-K表第一部分第1A項 “風險因素” 年度報告；以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件。
本報告中包含的所有前瞻性陳述均由上述警示性陳述進行了明確的完整限定。我們提醒讀者不要過分依賴任何僅代表截至發表之日的前瞻性陳述，並認識到前瞻性陳述是對未來業績的預測，可能不會如預期的那樣發生。實際業績可能與前瞻性陳述和歷史業績中的預期存在重大差異，這是由於上述風險和不確定性，我們在最新的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險，以及我們隨後提交的美國證券交易委員會文件，以及我們目前可能認為不重要或無法預測的其他風險。這些風險和不確定性並不是排他性的，有關公司和我們業務的更多信息，包括可能對我們的財務業績或狀況產生重大影響的因素，可能會不時出現。我們不承諾修改或更新任何前瞻性陳述，以反映任何前瞻性陳述發表之日後發生或存在的實際業績、事件或情況，或影響此類前瞻性陳述的因素或假設的變化。但是，我們建議您查閲我們在未來向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及8-K表最新報告中就相關主題所作的任何進一步披露。
4
目錄
第一部分：財務信息
第 1 項。財務報表
TORO 公司及其子公司
簡明合併收益表（未經審計）
（美元和股票以百萬美元計，每股數據除外）
 三個月已結束
2024年2月2日2023年2月3日
淨銷售額$1,001.9 $1,148.8 
銷售成本657.4 752.9 
毛利344.5 395.9 
銷售、一般和管理費用255.9 259.5 
營業收益88.6 136.4 
利息支出(16.2)(14.1)
其他收入，淨額7.7 9.0 
所得税前收益80.1 131.3 
所得税準備金15.2 24.4 
淨收益$64.9 $106.9 
普通股每股基本淨收益$0.62 $1.02 
普通股的攤薄後每股淨收益$0.62 $1.01 
已發行普通股的加權平均數—基本104.4 104.5 
已發行普通股的加權平均數——攤薄104.7 105.6 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。



TORO 公司及其子公司
簡明綜合收益表（未經審計）
（百萬美元）
 三個月已結束
2024年2月2日2023年2月3日
淨收益$64.9 $106.9 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）： 
外幣折算調整7.3 21.2 
扣除税款的衍生工具（1.9); $(5.9），分別是
(5.3)(16.7)
其他綜合收益，扣除税款2.0 4.5 
綜合收入$66.9 $111.4 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
5
目錄
TORO 公司及其子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以百萬美元計，每股數據除外）
2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
資產   
現金和現金等價物$198.5 $174.0 $193.1 
應收賬款，淨額489.1 377.3 407.4 
庫存，淨額1,177.1 1,131.4 1,087.8 
預付費用和其他流動資產101.8 75.0 110.5 
流動資產總額1,966.5 1,757.7 1,798.8 
不動產、廠房和設備，淨額639.2 584.1 641.7 
善意451.2 584.6 450.8 
其他無形資產，淨額531.5 577.1 540.1 
使用權資產121.8 74.6 125.3 
投資金融附屬公司48.4 45.7 50.6 
遞延所得税20.3 11.7 14.2 
其他資產22.2 19.4 22.8 
總資產$3,801.1 $3,654.9 $3,644.3 
負債和股東權益   
長期債務的當前部分$6.8 $— $— 
應付賬款421.8 475.2 430.0 
應計負債474.5 496.8 499.1 
短期租賃負債18.8 16.0 19.5 
流動負債總額921.9 988.0 948.6 
長期債務，減去流動部分1,179.8 1,091.0 1,031.5 
長期租賃負債108.4 60.7 112.1 
遞延所得税0.4 31.4 0.4 
其他長期負債42.7 39.6 40.8 
股東權益：   
優先股，面值 $1.00每股，已授權 1,000,000投票和 850,000無表決權的股票， 無已發行的和未決的
— — — 
普通股，面值 $1.00每股，已授權 175,000,000股票；已發行和流通股份 104,013,541截至 2024 年 2 月 2 日的股票， 104,283,002截至 2023 年 2 月 3 日的股票，以及 103,843,485截至 2023 年 10 月 31 日的股票
104.0 104.3 103.8 
留存收益1,478.9 1,368.5 1,444.1 
累計其他綜合虧損(35.0)(28.6)(37.0)
股東權益總額1,547.9 1,444.2 1,510.9 
負債和股東權益總額$3,801.1 $3,654.9 $3,644.3 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
6
目錄
TORO 公司及其子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（百萬美元）
 三個月已結束
2024年2月2日2023年2月3日
來自經營活動的現金流：  
淨收益$64.9 $106.9 
為使淨收益與經營活動中使用的淨現金保持一致而進行的調整：  
來自金融附屬公司的非現金收入(5.0)(3.8)
來自財務附屬公司（捐款）的分配，淨額7.2 (2.6)
不動產、廠房和設備的折舊22.0 19.2 
其他無形資產的攤銷8.7 9.1 
股票薪酬支出8.4 5.2 
其他1.1 — 
扣除收購影響後的運營資產和負債的變化：  
應收賬款，淨額(80.2)(42.5)
庫存，淨額(86.4)(76.8)
其他資產6.5 (1.6)
應付賬款(10.3)(103.6)
其他負債(29.1)21.6 
用於經營活動的淨現金(92.2)(68.9)
來自投資活動的現金流：  
購買不動產、廠房和設備(19.1)(29.3)
保險索賠的收益— 7.1 
資產處置所得收益— 0.3 
用於投資活動的淨現金(19.1)(21.9)
來自融資活動的現金流：  
循環信貸額度下的淨借款1
155.0 100.0 
行使股票期權的收益1.5 14.0 
支付股票獎勵的預扣税(2.2)(2.6)
在TTC普通股上支付的股息(37.6)(35.5)
其他(2.6)(1.5)
融資活動提供的淨現金114.1 74.4 
匯率對現金和現金等價物的影響2.6 2.2 
現金和現金等價物的淨增加（減少）5.4 (14.2)
截至財政期初的現金和現金等價物193.1 188.2 
截至財政期末的現金和現金等價物$198.5 $174.0 
1    上一年度循環信貸額度和長期債務活動的列報方式與本年度的列報方式一致。融資活動提供的淨現金沒有變化。
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
7
目錄
TORO 公司及其子公司
股東權益簡明合併報表（未經審計）
（以百萬美元計，每股數據除外）
 常見
股票		已保留
收益		累積其他
綜合損失		股東總數
公平
截至2023年10月31日的餘額$103.8 $1,444.1 $(37.0)$1,510.9 
普通股支付的現金分紅-美元0.36每股
— (37.6)— (37.6)
的發行 248,137股票薪酬計劃下的普通股，減去繳款 54,526股票歸遞延薪酬信託基金
0.2 1.3 — 1.5 
股票薪酬支出— 8.4 — 8.4 
購買 23,555普通股
— (2.2)— (2.2)
其他綜合收入— — 2.0 2.0 
淨收益— 64.9 64.9 
截至 2024 年 2 月 2 日的餘額$104.0 $1,478.9 $(35.0)$1,547.9 
截至2022年10月31日的餘額$104.0 $1,280.8 $(33.1)$1,351.7 
普通股支付的現金分紅-美元0.34每股
— (35.5)— (35.5)
的發行 351,032股票薪酬計劃下的普通股，減去繳款 14,270股票歸遞延薪酬信託基金
0.3 13.7 — 14.0 
股票薪酬支出— 5.2 — 5.2 
購買 23,565普通股
— (2.6)— (2.6)
其他綜合收入— — 4.5 4.5 
淨收益— 106.9 — 106.9 
截至 2023 年 2 月 3 日的餘額$104.3 $1,368.5 $(28.6)$1,444.2 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
8
目錄
TORO 公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2024 年 2 月 2 日
 
1演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括美國（“美國”）公認會計原則（“GAAP”）為完整財務報表所要求的所有信息和附註。除非上下文另有説明，否則術語 “公司”、“TTC”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 是指託羅公司及其合併子公司。所有公司間賬目和交易均已從未經審計的簡明合併財務報表中刪除。
管理層認為，未經審計的簡明合併財務報表包括所有調整，主要包括經常性應計費用，這些調整是公允列報公司報告期內的合併財務狀況、經營業績和現金流所必需的。由於公司業務所在行業的季節性變化等因素，截至2024年2月2日的三個月的經營業績無法按年計算，以確定截至2024年10月31日的財年的預期業績。
該公司的財政年度於10月31日結束，季度業績以三個月為基礎公佈，通常在最接近日曆季度末的星期五結束。但是，出於比較目的，公司的第二和第三季度始終包含恰好13周的業績，因此這兩個季度的季度結束日期不一定是最接近日曆月末的星期五。
有關公司列報基礎的更多信息，請參閲公司截至2023年10月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和合並財務報表附註。該報告中描述的政策用於編制公司的10-Q表季度報告。
會計政策與估計
在根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表時，管理層必須做出影響報告的資產、負債、收入、支出金額和相關披露的決策，包括或有資產和負債的披露。此類決定包括選擇適用的適當會計原則和作為會計估計基礎的假設。估算值用於確定促銷和激勵應計額、應計激勵性薪酬、應計所得税、庫存估值、保修應計、當前預期信貸損失備抵額、養老金應計額、自保應計額、法定應計額、使用權資產和租賃負債、有形和有限壽命無形資產的使用壽命、與商譽減值測試相關的未來現金流、無限期無形資產和其他長期無形資產減值測試相關的未來現金流資產，以及收購資產的估值以及在業務合併或資產收購中承擔的負債（如果適用）。這些估計和假設基於管理層在做出時的最佳估計和判斷，通常來自管理層對相關和當前情況、歷史經驗以及精算和其他獨立外部第三方專家估值（如果適用）的理解和分析。管理層利用歷史經驗和管理層認為在當前情況下合理的其他因素，包括經濟環境，持續評估其估計和假設。當事實和情況決定時，管理層會調整此類估計和假設。由於無法確定未來事件及其影響，實際金額可能與編制簡明合併財務報表時的估計金額有很大差異。
新的會計公告
2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了ASU第2023-09號《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，旨在提高主要與税率對賬和所得税繳納信息相關的所得税披露的透明度和決策實用性。修訂後的指導方針將在公司2026財年期間生效。該公司目前正在評估該新準則對其簡明合併財務報表和相關披露的影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了ASU第2023-07號《分部報告（主題280）：改進應申報分部披露》，旨在加強應申報分部的披露要求，主要是通過對重大分部支出進行更多更詳細的披露。亞利桑那州立大學要求披露內容包括定期向首席運營決策者（“CODM”）提供的重大分部支出、按應申報細分市場劃分的其他細分項目金額及其構成説明、CODM的標題和地位，並解釋CODM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和決定如何分配資源。亞利桑那州立大學還要求將主題280目前要求的所有年度披露納入過渡期。修訂後的
9
目錄
該指導方針將在公司2025財年年度期間以及從2026財年第一季度開始的過渡期內生效。該公司目前正在評估該新準則對其簡明合併財務報表和相關披露的影響。
2022年9月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2022-04號《供應商融資計劃（副主題 405-50）：供應商融資計劃義務披露》。新標準要求披露供應商融資計劃的關鍵條款、相關的未清債務，並描述這些債務在資產負債表中的列報位置。此外，新標準在公司2025財年期間生效，要求延期年內未償還的相關債務，包括確認的債務金額和隨後支付的債務金額。修訂後的指導方針於2024財年第一季度通過，並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。有關公司供應商融資計劃的更多信息，請參閲附註13， 承付款和或有開支.
該公司認為，FASB最近發佈的所有其他公司未在上文中提及的會計聲明不會對其簡明合併財務報表產生重大影響，也不適用於其業務。
2分段數據
公司的業務根據產品和服務的相似之處進行組織、管理和內部分組。細分市場的選擇基於公司首席運營決策者組織細分市場以做出運營和投資決策以及評估業績的方式。該公司已經確定 十二運營板塊，並將其中某些運營細分市場彙總為 二可報告的細分市場：專業和住宅。公司細分市場的彙總基於具有以下相似之處的細分市場：經濟特徵、產品和服務的類型、生產過程的類型、客户的類型或類別以及分銷方式。該公司的剩餘活動由於微不足道而被列為 “其他”。該公司的其他活動包括公司的全資國內分銷公司、公司的公司活動以及分部間收入和支出的扣除。
下表彙總了有關公司應報告的業務部門和其他活動的財務信息（百萬美元）：
截至 2024 年 2 月 2 日的三個月專業的住宅其他總計
淨銷售額$756.5 $240.1 $5.3 $1,001.9 
分部間總銷售額（抵消）10.7 0.1 (10.8)— 
所得税前收益（虧損）112.8 23.5 (56.2)80.1 
總資產$2,761.1 $654.7 $385.3 $3,801.1 
截至 2023 年 2 月 3 日的三個月專業的住宅其他總計
淨銷售額$880.7 $264.6 $3.5 $1,148.8 
分部間總銷售額（抵消）10.9 — (10.9)— 
所得税前收益（虧損）144.1 37.8 (50.6)131.3 
總資產$2,782.8 $541.2 $330.9 $3,654.9 
下表列出了公司其他活動的所得税前營業虧損的詳細信息：
 三個月已結束
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日
公司開支$(48.1)$(43.7)
利息支出(16.2)(14.1)
公司全資國內分銷公司的收益和其他收入，淨額8.1 7.2 
總營業虧損$(56.2)$(50.6)
10
目錄
3收入
下表按主要產品類型和地域市場（百萬美元）對公司可報告的細分市場淨銷售額進行了分類：
截至 2024 年 2 月 2 日的三個月專業的住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$647.0 $231.9 $4.6 $883.5 
灌溉109.5 8.2 0.7 118.4 
淨銷售總額$756.5 $240.1 $5.3 $1,001.9 
按地域市場劃分的收入： 
美國$586.1 $205.5 $5.3 $796.9 
國際國家170.4 34.6 — 205.0 
淨銷售總額$756.5 $240.1 $5.3 $1,001.9 
截至 2023 年 2 月 3 日的三個月專業的住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$778.3 $253.4 $2.4 $1,034.1 
灌溉102.4 11.2 1.1 114.7 
淨銷售總額$880.7 $264.6 $3.5 $1,148.8 
按地域市場劃分的收入： 
美國$696.5 $203.4 $3.5 $903.4 
國際國家184.2 61.2 — 245.4 
淨銷售總額$880.7 $264.6 $3.5 $1,148.8 
合同負債
合同負債涉及在合同開始時在公司履行相應合同之前收到的現金對價確認的遞延收入，通常與單獨定價的延長保修合同、服務合同和不可退還的客户押金的銷售有關。公司確認合同期內的收入與履行單獨定價的延長保修和服務合同規定的履約義務所產生的預期成本成正比。對於不可退還的客户押金，公司確認自根據與客户簽訂的合同履行義務之時起的收入，這通常發生在產品發貨時控制權發生變化時。截至 2024 年 2 月 2 日和 2023 年 10 月 31 日，美元27.6百萬和美元25.6與未償還的單獨定價的延長保修合同、服務合同和不可退還的客户存款相關的遞延收入分別列報在簡明合併資產負債表中的應計負債和其他長期負債中。在截至2024年2月2日的三個月中，該公司確認了美元3.42023年10月31日的遞延收入餘額中的百萬美元屬於簡明合併收益表淨銷售額。該公司預計將確認約美元8.62023 年 10 月 31 日的遞延收入金額中包含在 2024 財年剩餘時間淨銷售額中的百萬美元7.82025 財年為 100 萬美元和5.8此後有百萬。
4商譽和其他無形資產，淨額
善意
2024財年前三個月按應申報分部劃分的商譽賬面金額變化如下：
（百萬美元）專業的住宅其他總計
截至2023年10月31日的餘額$440.5 $10.3 $— $450.8 
翻譯調整0.3 0.1 — 0.4 
截至 2024 年 2 月 2 日的餘額$440.8 $10.4 $— $451.2 
11
目錄
其他無形資產，淨額
截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日淨額的其他無形資產的組成部分如下（以百萬美元計）：
2024年2月2日以年為單位的加權平均使用壽命總賬面金額累計攤銷網
專利9.9$18.2 $(16.2)$2.0 
與客户相關15.8327.6 (112.7)214.9 
開發的技術7.1102.1 (65.6)36.5 
商標名稱13.710.7 (4.2)6.5 
完全有限壽命13.6458.6 (198.7)259.9 
Infinite-Lived-商品名稱271.6 — 271.6 
其他無形資產總額，淨額$730.2 $(198.7)$531.5 
2023年2月3日以年為單位的加權平均使用壽命總賬面金額累計攤銷網
專利9.9$18.3 $(15.5)$2.8 
非競爭協議5.56.9 (6.9)— 
與客户相關16.0321.3 (89.9)231.4 
開發的技術7.1102.1 (55.8)46.3 
商標名稱13.710.7 (3.6)7.1 
待辦事項及其他0.65.7 (5.7)— 
完全有限壽命13.4465.0 (177.4)287.6 
Infinite-Lived-商品名稱289.5 — 289.5 
其他無形資產總額，淨額$754.5 $(177.4)$577.1 
2023年10月31日以年為單位的加權平均使用壽命總賬面金額累計攤銷網
專利9.9$18.2 $(16.0)$2.2 
非競爭協議5.56.9 (6.9)— 
與客户相關15.8327.5 (106.7)220.8 
開發的技術7.1102.0 (63.1)38.9 
商標名稱13.710.7 (4.0)6.7 
待辦事項及其他0.65.7 (5.7)— 
完全有限壽命13.3471.0 (202.4)268.6 
Infinite-Lived-商品名稱271.5 — 271.5 
其他無形資產總額，淨額$742.5 $(202.4)$540.1 
12
目錄
截至2024年2月2日的三個月，有限壽命無形資產的攤銷費用為美元8.7百萬。截至2023年2月3日的三個月，有限壽命無形資產的攤銷費用為美元9.1百萬。 截至2024年2月2日，2024財年剩餘時間及後續財政年度的估計攤銷費用如下：
（百萬美元）2024年2月2日
2024（剩餘）$25.8 
202531.7 
202630.5 
202725.6 
202822.3 
202920.4 
此後103.6 
估計的攤銷費用總額$259.9 
5債務
以下是該公司的債務摘要：
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
$600百萬循環信貸額度，2026年10月到期
$195.0 $100.0 $40.0 
$270百萬美元定期貸款，2026年10月到期
270.0 270.0 270.0 
$200百萬美元定期貸款，2027年4月到期
200.0 200.0 200.0 
3.81% A系列優先票據，2029年6月到期
100.0 100.0 100.0 
3.91% B系列優先票據，2031年6月到期
100.0 100.0 100.0 
3.97優先票據百分比，2032年6月到期
100.0 100.0 100.0 
7.8% 債券，2027 年 6 月到期
100.0 100.0 100.0 
6.625優先票據百分比，2037年5月到期
124.2 124.1 124.2 
減去：未攤銷的債務發行成本2.6 3.1 2.7 
長期債務總額1,186.6 1,091.0 1,031.5 
減去：長期債務的流動部分6.8 — — 
長期債務，減去流動部分$1,179.8 $1,091.0 $1,031.5 
截至2024年2月2日，根據公司債務安排中規定的到期日，2024財年剩餘時間及後續財政年度的公司未償債務本金要求如下：
（百萬美元）2024年2月2日
2024（剩餘）$— 
202537.0 
2026458.0 
2027270.0 
2028— 
2029100.0 
此後325.0 
所需本金總額$1,190.0 
盟約
截至2024年2月2日，公司遵守了公司未償債務下的所有契約。
6庫存，淨額
該公司組合使用庫存估值方法。 庫存按成本或可變現淨值中較低者進行估值，成本由公司某些庫存的先入先出（“FIFO”）和平均成本法確定。所有剩餘庫存均按成本或市場中較低者估值，成本根據後進先出（“LIFO”）確定
13
目錄
方法。根據需要，公司記錄過剩、流動緩慢和過時的庫存的庫存估值調整，該調整等於庫存成本超過庫存成本估計的淨可變現價值或市場價值的部分，具體取決於庫存成本方法。這種庫存估值調整基於對當前庫存水平與計劃產量以及庫存計劃和歷史銷售額的審查和比較。對可變現淨值或市場價值的庫存估值調整為庫存建立了新的成本基礎，該成本基礎隨後無法逆轉。
庫存，淨額如下：
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
原材料和在製品$431.0 $498.3 $400.3 
成品和服務部件902.8 803.0 844.2 
總FIFO和平均成本價值1,333.8 1,301.3 1,244.5 
減去：調整後進先出值156.7 169.9 156.7 
庫存總額，淨額$1,177.1 $1,131.4 $1,087.8 
7不動產、廠房和設備，淨額
不動產、廠房和設備資產按成本減去累計折舊值進行記賬。該公司通常在資產的估計使用壽命內使用直線法核算不動產、廠房和設備的折舊。建築物和租賃權益改善通常折舊過多 10到 40年份，機械和設備通常會折舊 三到 15年份，刀具通常會貶值 三到 五年，而且計算機軟硬件和網站開發成本通常會折舊 二到 五年。大幅延長現有資產使用壽命的重大更新和改善支出均為資本。根據相關資產的性質和用途，與一般維護和維修相關的成本在簡明合併收益表中的銷售或銷售成本、一般和管理費用中記作支出。重大資本項目的利息在施工期間資本化。
財產、廠房和設備，淨額如下：
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
土地和土地改善$69.4 $61.4 $69.0 
建築物和租賃權改善356.2 327.7 355.8 
機械和設備625.6 559.8 624.6 
工具260.7 227.0 260.4 
計算機硬件和軟件98.9 105.5 98.0 
施工中151.8 169.1 133.2 
不動產、廠房和設備，毛額1,562.6 1,450.5 1,541.0 
減去：累計折舊923.4 866.4 899.3 
不動產、廠房和設備，淨額$639.2 $584.1 $641.7 
8產品保修保證
公司的產品得到保證，以保證產品按預期運行，並確保客户對設計、做工和整體質量的信心。標準保修範圍通常針對特定時間段和特定產品的使用時間提供，通常涵蓋零件、人工和其他非維護性維修費用。除了公司為其產品提供的標準保修外，該公司還為特定產品出售單獨定價的延長保修期，保修期限為原保修期到期後的規定期限。有關與公司單獨定價的延長保修相關的合同負債的更多信息，請參閲附註3， 收入.
在銷售時，公司確認支出並按產品系列記錄與預測的未來保修索賠相關的估計成本的應計費用。該公司對未來保修索賠成本的估算主要基於保修期內的產品的估計數量、服務保修索賠產生的歷史平均成本、歷史索賠與銷售比率的趨勢以及從銷售到由此產生的保修索賠之間的歷史時長。公司根據這些因素的變化定期評估其應計保脩金的充足性，如果實際索賠成本表明需要調整公司的保修應計額，則記錄所有必要的調整。
14
目錄
此外，公司還可能不時確定應計保脩金額，以估算在導致重大返修活動的情況已知期間，以及以令人滿意的方式解決問題的成本既可能又可估計，在特定產品基礎上完成重大返修活動所需的費用。重大返修活動成本的應計保修主要基於對每個受影響單元的維修成本和預計要維修的受影響單元數量的估計。
應計保修的變更如下：
 三個月已結束
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日
期初餘額$143.9 $134.5 
與該期間簽發的保修相關的應計變動16.7 23.3 
在此期間支付的款項(20.6)(18.7)
與先前存在的保修相關的應計變更2.4 6.0 
期末餘額$142.4 $145.1 
9投資合資企業
該公司是與亨廷頓國家銀行的子公司亨廷頓分銷金融公司（“HDF”）合資企業的當事方，該合資企業名為Red Iron Acceptance, LLC（“Red Iron”），其主要目的是向該公司在美國某些產品的某些分銷商和經銷商提供客户庫存融資。該公司還與紅鐵簽訂了有限庫存回購協議。有關該安排的客户融資方面以及有限庫存購買協議的更多信息，請參閲附註13， 承付款和或有開支.
該公司擁有 45Red Iron 和 HDF 擁有的百分比 55紅鐵的百分比。該公司以權益會計法核算其對紅鐵的投資。該公司和HDF分別出資一定金額的預計現金，以使Red Iron能夠購買公司的平面圖融資應收賬款，併為Red Iron的平面圖融資計劃提供財務支持。Red Iron 使用 $ 借用剩餘的必要估計現金1,350.0根據Red Iron和HDF之間的信貸協議設立的百萬有擔保循環信貸額度。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，該公司對紅鐵的總投資為美元48.4百萬，美元45.7百萬，以及 $50.6分別為百萬。該公司沒有為Red Iron的未償債務提供擔保。
10股票薪酬
與股票薪酬獎勵相關的薪酬成本如下：
三個月已結束
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日
股票期權獎勵$4.8 $1.7 
績效份額獎勵1.1 0.8 
限制性股票單位獎勵1.9 1.6 
無限制普通股獎勵0.6 1.1 
股票薪酬獎勵的總薪酬成本$8.4 $5.2 
股票期權獎勵
根據紐約證券交易所的報告，授予股票期權的行使價等於授予之日公司普通股的收盤價。通常在公司財年的第一季度每年向執行官、其他員工和公司董事會（“董事會”）的非僱員成員授予期權，但也可以在整個財政年度根據需要和適用情況授予與招聘、年中晉升、領導層過渡或保留相關的期權。期權通常每年分配三分之一以上 三年來一段時間再來一次 十年期限，但在某些情況下，可以修改歸屬要求，將授予某些員工的期權全部歸於 三年授予之日週年紀念日並有一個 十年術語。在歸屬期內，通常承認這些獎勵的補償成本等於根據Black-Scholes估值方法確定的授予日公允價值。其他未被視為執行官的員工和非僱員董事會成員的薪酬成本已扣除估計的沒收額，後者是在發放補助金時根據歷史沒收經驗確定的。如果期權持有人開會，授予執行官和其他員工的股票期權需要加速支出
15
目錄
公司股票薪酬計劃中規定的退休定義。在這種情況下，期權的公允價值將在授予的財政年度中記作支出，因為通常，如果期權持有人在授予期權的財政年度末就業，則此類期權不會被沒收，而是在退休後繼續按照時間表進行歸屬。同樣，如果非僱員的董事會成員曾在公司董事會任職 十整個財政年度或更長時間，獎勵不會被沒收，而是在退休後繼續按照時間表歸屬。因此，授予期權的公允價值在授予之日全額支出。
每種股票期權的公允價值是根據Black-Scholes估值方法使用各種輸入和假設在授予之日估算的。預期壽命是一個重要的假設，因為它決定了必須應用無風險利率、股價波動和股息收益率的時期。預期壽命是指執行官、其他員工和非僱員董事會成員行使股票期權的平均時長，這主要基於歷史行使經驗。公司根據類似的歷史行為對執行官和非僱員董事會成員進行分組，以進行估值。預期的股價波動基於公司普通股在最近歷史時期內的每日走勢，相當於期權的預期壽命。期權合同期內的無風險利率基於授予時預期壽命內的美國國債利率。預期的股息收益率是根據公司的歷史支付的現金分紅、預期的未來現金分紅和股息收益率以及公司股價的預期變化估算出預期的股息收益率。
下表説明瞭在Black-Scholes估值法下對以下財政期前三個月授予的期權所使用的加權平均估值假設：
 2024 財年2023 財年
期權的預期壽命（以年為單位）6.386.32
預期的股價波動26.75%25.19%
無風險利率3.94%3.79%
預期股息收益率1.15%0.95%
授予之日的每股加權平均公允價值$30.42$33.23
績效份額獎勵
公司向執行官和其他員工發放績效份額獎勵，根據該獎勵，他們有權獲得公司普通股，但前提是公司績效目標的實現情況，這些目標通常以 三年時期。參與者獲得的普通股數量可以增加（最多 200目標水平的百分比）或降低（降至 零) 基於績效目標的實現水平，並將在任務結束時歸屬 三年時期。績效股票獎勵通常在公司財年的第一季度每年頒發一次。這些獎勵的薪酬成本在歸屬期內根據每股公允價值（等於授予之日公司普通股的收盤價）和實現每個業績目標的可能性進行直線認可。在2024財年和2023財年第一季度授予的績效股票獎勵的每股加權平均公允價值為美元99.60和 $112.14，分別地。
限制性股票單位獎勵
限制性股票單位獎勵通常授予某些非執行官的員工。有時，可能會授予與招聘、年中晉升、領導層過渡或留用相關的限制性股票單位獎勵，包括向執行官發放限制性股票獎勵。限制性股票單位獎勵通常每年分配三分之一以上 三年經期，或全身背心 三年授予之日的週年紀念日。這些獎勵在歸屬期內確認的補償成本等於授予日公允價值，扣除預計沒收的款項。授予日的公允價值等於授予之日公司普通股的收盤價乘以受限制性股票單位獎勵的股票數量，預計沒收額是根據歷史沒收經驗在授予日確定的。2024財年和2023財年前三個月授予的限制性股票單位獎勵的每股加權平均公允價值為美元98.73和 $109.78，分別地。
無限制普通股獎勵
在2024財年和2023財年的前三個月， 7,544和 10,329向某些董事會成員發放了完全歸屬的無限制普通股獎勵的股份，作為他們在董事會任職的薪酬的一部分，並在簡明合併收益表中記入銷售、一般和管理費用。此外，公司董事會成員可以選擇將原本以現金支付的日曆年度的部分或全部年度預付金轉換為公司普通股。
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目錄
11股東權益
累計其他綜合虧損
簡明合併股東權益表中扣除税款的累計其他綜合虧損（“AOCL”）的組成部分如下：
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
外幣折算調整$34.4 $30.1 $41.7 
養老金福利4.3 3.6 4.3 
現金流衍生工具(3.7)(5.1)(9.0)
累計其他綜合虧損總額$35.0 $28.6 $37.0 
截至2024年2月2日和2023年2月3日的三個月期間，扣除税款的AOCL的組成部分和活動如下：
（百萬美元）國外
貨幣
翻譯
調整		養老金
好處		現金流衍生工具總計
截至2023年10月31日的餘額$41.7 $4.3 $(9.0)$37.0 
重新分類前的其他綜合（收益）損失(7.3)— 3.0 (4.3)
從 AOCL 中重新分類的金額— — 2.3 2.3 
本期其他綜合（收益）淨虧損(7.3)— 5.3 (2.0)
截至 2024 年 2 月 2 日的餘額$34.4 $4.3 $(3.7)$35.0 
（百萬美元）國外
貨幣
翻譯
調整		養老金
好處		現金流衍生工具總計
截至2022年10月31日的餘額$51.3 $3.6 $(21.8)$33.1 
重新分類前的其他綜合（收益）損失(21.2)— 21.6 0.4 
從 AOCL 中重新分類的金額— — (4.9)(4.9)
本期其他綜合（收益）淨虧損(21.2)— 16.7 (4.5)
截至 2023 年 2 月 3 日的餘額$30.1 $3.6 $(5.1)$28.6 
有關衍生工具淨收益中從AOCL重新分類為相應細列項目的組成部分的更多信息，請參閲附註15， 衍生工具和套期保值活動.
12每股數據
已發行普通股基本數和攤薄後的加權平均數的對賬情況如下：
 三個月已結束
（百萬股票）2024年2月2日2023年2月3日
已發行普通股的加權平均數——基本104.4 104.5 
稀釋性股票的影響0.3 1.1 
已發行普通股的加權平均數——攤薄104.7 105.6 
股票期權獎勵和限制性股票單位獎勵的稀釋股票的影響是根據庫存股法計算的。購買股票期權獎勵 850,327和 268,7372024財年第一季度和2023財年第一季度的普通股分別被排除在普通股攤薄後的每股淨收益的計算之外，因為它們具有反稀釋作用。
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目錄
13承付款和或有開支
客户融資安排
庫存融資
該公司是與Red Iron、加拿大亨廷頓商業金融有限公司（“HCFC”）和其他第三方金融機構（統稱為 “金融機構”）簽訂庫存融資協議的當事方，這些機構向公司在美國和國際上某些產品的某些經銷商和分銷商提供庫存融資。這些融資安排的結構是預付款，由金融機構代表分銷商或經銷商向公司支付由金融機構出資的發票。這些付款取消了經銷商或分銷商根據適用發票的條款向公司付款的義務。
根據金融機構與交易商和分銷商之間的單獨協議，金融機構向交易商和分銷商提供貸款，以支付金融機構向公司支付的預付款。根據這些融資安排，不需要支付首付，根據每個產品系列的財務計劃，財務費用由公司產生，由公司與分銷商和/或經銷商共享，或由分銷商或經銷商支付。金融機構保留分銷商和經銷商融資庫存的擔保權益，並通過審計定期對此類庫存進行監測。分銷商和經銷商的融資條款要求在庫存品出售給最終用户時付款，或者在根據金融機構與分銷商和經銷商之間的協議到期時付款，以先發生者為準。利率通常與擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或替代浮動利率掛鈎，外加固定百分比，該百分比因融資是針對分銷商還是經銷商而異。費率也可能因融資產品而異。
截至2024年2月2日和2023年2月3日的三個月，根據與Red Iron的這種安排，向經銷商和分銷商融資的應收賬款淨額為美元425.6百萬和美元674.4分別為百萬。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，根據該安排與Red Iron的未清應收賬款淨額總額為美元963.9百萬，美元942.0百萬和美元1,019.0分別為百萬。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，Red Iron應付給公司的應收賬款總額為美元25.6百萬，美元17.3百萬和美元34.4分別是百萬。
截至2024年2月2日和2023年2月3日的三個月，根據與HCFC和其他第三方金融機構的安排為經銷商和分銷商融資的應收賬款淨額為美元131.0百萬和美元111.3分別為百萬。截至 2024 年 2 月 2 日、2023 年 2 月 3 日和 2023 年 10 月 31 日，美元202.6百萬，美元166.1百萬和美元234.7由氟氯烴和其他第三方金融機構融資的應收賬款中分別有100萬未清償款。
庫存回購協議
該公司已與Red Iron和HCFC簽訂了有限的庫存回購協議，根據該協議，該公司同意回購某些回收的產品，最高總金額為美元7.5一個日曆年內有百萬個。此外，由於該公司與其他第三方金融機構簽訂了平面圖融資協議，該公司還與其他第三方金融機構簽訂了庫存回購協議。根據此類庫存回購協議，該公司已同意回購其他第三方金融機構收回的產品。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，該公司有或有責任回購，最高金額為美元28.7百萬，美元79.4百萬，以及 $32.2與這些庫存品回購協議下的應收賬款相關的庫存品分別為100萬份。根據這些庫存回購協議，公司的財務風險僅限於向紅鐵、氟氯烴或其他第三方融資機構支付的庫存回購金額與隨後轉售所回產品時收到的金額之間的差額。該公司已根據此類安排回購了截至2024年2月2日和2023年2月3日的三個月的非實質性庫存。
供應商融資計劃
該公司與第三方金融機構簽訂了供應鏈融資服務協議，以提供一個基於網絡的平臺，使參與的供應商能夠為公司向第三方金融機構支付付款義務提供資金。參與的供應商可以自行決定在預定到期日之前以折扣價格向第三方金融機構提出要約，為公司的一項或多項付款義務提供融資。公司對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商在本供應鏈融資安排下融資決定的影響。該公司根據與第三方金融機構的供應鏈融資安排為其付款義務提供擔保。公司不將資產作為擔保質押給供應商或第三方金融機構。截至 2024 年 2 月 2 日、2023 年 2 月 3 日和 2023 年 10 月 31 日，$103.2百萬，美元159.7百萬，以及 $99.6該公司未償還的付款義務中分別有100萬美元是
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目錄
由參與的供應商通過第三方金融機構的供應鏈金融網絡平臺提供資金。這些債務在簡明合併資產負債表的應付賬款中列報。
訴訟
在正常業務過程中，公司不時成為訴訟的當事方。此類問題通常會受到不確定性的影響，其結果是不可預測的，而且可能在很長一段時間內都不為人所知。訴訟有時涉及因使用公司產品而產生的懲罰性和補償性損害賠償的索賠。儘管該公司在一定程度上是自保的，但該公司仍為某些產品責任損失提供保險。該公司還因涉及石棉和向環境排放危險物質的索賠而受到訴訟以及行政和司法程序的約束。其中一些索賠要求賠償和人身傷害責任、補救調查或清理以及其他費用和損害賠償。該公司偶爾還會參與商業糾紛、就業或僱傭相關糾紛以及專利訴訟案件，在這些案件中，該公司主張或為專利侵權索賠進行辯護。為防止他人可能侵犯公司的專利，公司定期審查競爭對手的產品。為了避免對他人的專利承擔潛在責任，該公司審查了美國專利商標局和外國專利局頒發的某些專利。該公司認為，這些活動有助於最大限度地降低其在專利侵權訴訟中成為被告的風險。
該公司在其簡明合併財務報表中記錄了與索賠相關的成本的負債，包括未來的法律費用、和解和判決，其中公司評估了可能的損失並且可以合理估計損失金額。如果對可能損失的合理估計值在一個範圍內，則公司記錄最可能的損失估計值，或者當該範圍內的任何金額都不比任何其他金額更好的估計值時，公司記錄最低金額。如果存在可能發生物質損失的合理可能性，即使該負債不太可能或金額不可估計，或兩者兼而有之，公司也會披露或有負債。管理層認為，與這些事項有關的負債金額（如果有），無論是個人還是總體而言，都不會對公司的合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
如果公司收到或預計將收到與訴訟和解相關的有利裁決，則公司將遵循會計準則編纂指導方針來處理意外收益。在結算與收益應急基金相關的基礎事件或突發事件之前，公司不允許在其簡明合併財務報表中確認收益應急款。因此，在所有基礎事件或突發事件得到解決並實現收益期間，與收益應急基金相關的對價記錄在簡明合併財務報表中。
14租賃
公司簽訂的合同是或包含在正常業務過程中使用的某些不動產、廠房或設備資產的運營租賃協議，例如製造設施、辦公空間、配送中心和倉庫設施的建築物；產品測試場所的用地；用於研發活動、製造和裝配過程以及管理任務的機械和設備；以及用於銷售、服務、營銷和分銷活動的車輛。明確或隱含地與財產、廠房和設備相關的合同在開始時進行評估，以確定該合同是否是或包含租約。此類經營租賃協議合同規定，公司有權在規定的時間內指導使用已確定的資產，並從中獲得幾乎所有的經濟利益，以換取對價。租賃期限從租賃開始時開始並確定，租約開始是公司佔有已確定資產的時間點，通常包括所有不可取消的期限。根據標的資產的性質和用途，公司運營租賃的租賃費用在租賃期內以直線方式確認，並記入簡明合併收益表中的銷售或銷售成本、一般和管理費用。對於租賃期限為12個月或更短且不包括購買標的資產的期權，該公司不承認使用權資產和租賃負債，但確實在直線基礎上確認支出。
租賃付款在租賃開始時確定，通常代表相應租賃協議中定義的固定租賃付款，或者，對於某些租賃協議，則為自租賃開始之日起根據現行指數或市場匯率計量的浮動租賃付款。未來對可變租賃付款的調整在相應的租賃協議中定義和安排，並根據調整時的現行市場或指數利率相對於租賃開始時確定的市場利率或指數利率來確定。某些其他租賃協議包含可變租賃付款，這些付款是根據已確定資產的實際使用情況確定的。未來根據已確定資產的實際使用情況對可變租賃付款和可變租賃付款的調整不包括在租賃付款的確定範圍內，而是在可變租賃成本發生期間作為可變租賃費用記作可變租賃費用。
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目錄
使用權資產代表公司在整個租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃協議產生的租賃款項的義務。公司在租約開始時將經營租賃負債記入賬户，並持續記作相應租賃期內最低剩餘租賃付款的現值。由於租約中隱含的利率通常不容易確定，因此最低剩餘租賃付款額通常根據租賃開始時的估計增量借款利率折現為現值。使用權資產按相應經營租賃協議的相應經營租賃負債金額來衡量，並根據預付或應計租賃付款進行調整、收到的任何租賃激勵措施的剩餘餘額、未攤銷的初始直接成本和經營租賃使用權資產的減值（視情況而定）。
下表列出了公司運營租賃、短期租賃和可變租賃產生的租賃費用：
三個月已結束
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日
運營租賃費用$9.2 $6.1 
短期租賃費用1.0 0.9 
租賃費用總額$10.2 $7.0 
下表顯示了與公司經營租賃相關的補充現金流信息：
三個月已結束
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日
為換取租賃義務而獲得的使用權資產$1.6 $1.9 
租賃負債計量中所含金額的運營現金流$7.5 $6.2 
下表列出了與公司經營租賃相關的其他租賃信息：
2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
以年為單位的經營租賃的加權平均剩餘租賃期限9.25.89.3
運營租賃的加權平均貼現率4.87 %3.61 %4.83 %
下表根據公司經營租賃的預期未來最低經營租賃付款額，對未貼現的未來現金流總額與截至2024年2月2日簡明合併資產負債表中記錄的經營租賃負債的現值進行了對賬：
（百萬美元）2024年2月2日
2024（剩餘）$18.1 
202523.8 
202617.8 
202714.2 
202812.0 
此後69.7 
未來最低運營租賃付款總額155.6 
減去：估算利息28.4 
經營租賃負債的現值$127.2 
15衍生工具和套期保值活動
使用衍生品的風險管理目標
該公司面臨正常業務過程中的交易產生的外幣匯率風險，例如向第三方客户的銷售、向外國全資子公司的銷售和貸款、與外國工廠運營相關的成本以及從供應商處採購。該公司的主要貨幣匯率敞口是歐元、澳元、加元、英鎊、墨西哥比索、日元、中國人民幣和羅馬尼亞新列伊兑美元，以及羅馬尼亞新列伊兑歐元。
為了減少其外幣匯率風險敞口，公司根據控制這些套期保值活動的公司政策獲得授權，訂立了各種衍生工具來對衝此類風險，交易對手是
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目錄
是評價很高的金融機構。該公司的政策不允許將衍生工具用於交易或投機目的。該公司還選擇了會計政策，使用投資組合例外來衡量衍生工具的交易對手信用風險，並根據每個交易對手的淨未平倉風險頭寸來衡量金融資產和金融負債投資組合的公允價值。
該公司的套期保值活動主要涉及使用遠期貨幣合約對衝大多數外幣交易，包括以外幣計價的預測銷售和購買量。該公司使用衍生工具只是為了限制外幣匯率波動帶來的潛在風險，並最大限度地減少與外幣匯率波動相關的收益和現金流波動。是否使用此類衍生工具的決定主要基於所涉貨幣的敞口金額以及對每種貨幣近期市場價值的評估。
該公司將簡明合併資產負債表上所有按公允價值計算的衍生工具視為資產或負債。衍生工具公允價值變動的核算取決於其是否被指定為現金流套期保值工具。
現金流對衝工具
該公司正式記錄了現金流對衝工具與相關套期保值交易之間的關係，以及其風險管理目標和使用現金流套期保值工具的戰略。該過程包括將所有現金流對衝工具與預測的交易聯繫起來，例如向第三方的銷售以及與外國工廠運營相關的成本，包括從供應商處採購。在現金流對衝之初和持續的基礎上，公司正式評估現金流對衝工具在抵消對衝交易現金流變化方面是否非常有效，以及這些現金流對衝工具是否有望在未來時期保持高效有效。
套期保值有效性評估中包含的未償還的高效現金流套期保值工具的即期利率部分的公允價值的變化記錄在簡明合併資產負債表中AOCL內部的其他綜合收益中，隨後在標的對衝交易的現金流影響淨收益的同期在簡明合併收益表中重新歸類為淨收益。根據按市值計價的方法，不包括在有效性評估之外的套期保值成分的公允價值的變化將立即計入淨收益。現金流對衝工具和簡明合併收益表中不包括的部分的確認收益或虧損的分類與基礎風險敞口的分類相同。現金流套期保值工具的結果以及與外國工廠運營相關的不包括部分的銷售和成本（包括從供應商處採購）分別記錄在淨銷售額和銷售成本中。公司根據預測的貿易銷售和購買對衝其未來現金流波動風險的最大時間為 兩年.
當確定衍生工具不是或已停止作為現金流對衝的高效時，公司有望中止現金流對衝會計。當預測的交易影響淨收益時，取消指定的衍生工具的收益或虧損仍在AOCL中，並被重新歸類為與基礎風險敞口相同的簡明合併收益表細目中的淨收益。當公司因為不可能再進行現金流對衝會計而停止現金流對衝會計時，但仍有合理的可能性仍然有可能在最初的預期期限結束之前或再過一段時間內發生 兩個月此後，當預測的交易影響淨收益時，衍生工具的收益或虧損仍保留在AOCL中，並重新歸類為與基礎風險敞口相同的簡明合併收益表細目中的淨收益。但是，如果預測的交易很可能不會在最初指定的時間段結束之前或在另一段時間內發生 兩個月此後的一段時間內，AOCL的收益和虧損立即計入其他收益的淨收益，在簡明合併收益表中扣除。在停止現金流對衝會計且衍生工具保持未償還狀態的所有情況下，公司在簡明合併資產負債表中按其公允價值持有衍生工具，確認其他收益中公允價值的未來變化，扣除簡明合併收益表中的公允價值。
截至2024年2月2日，指定為現金流對衝工具的遠期貨幣合約的名義未償還金額為美元368.6百萬。
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目錄
衍生品未被指定為現金流對衝工具
該公司還簽訂了包括遠期貨幣合約在內的外幣合約，以減輕對簡明合併資產負債表中特定資產和負債的調整。這些合約未被指定為現金流對衝工具。因此，記錄資產負債表頭寸套期保值的公允價值變動，例如現金、應收賬款、應付賬款、公司間票據以及用於支付或接收本位幣以外外外外幣的其他各種合同索賠，將立即計入簡明合併收益表中的其他淨收益，以及套期保值資產負債表頭寸的交易損益。
下表顯示了公司衍生工具在簡明合併資產負債表上的公允價值和位置：
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
衍生資產：   
被指定為現金流對衝工具的衍生品：   
預付費用和其他流動資產   
遠期貨幣合約$6.9 $7.8 $13.7 
未被指定為現金流套期保值工具的衍生品：
預付費用和其他流動資產
遠期貨幣合約2.9 2.8 3.1 
衍生資產總額$9.8 $10.6 $16.8 
衍生負債：
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
應計負債
遠期貨幣合約$— $1.4 $— 
未被指定為現金流套期保值工具的衍生品：
應計負債
遠期貨幣合約— 0.1 — 
衍生負債總額$— $1.5 $— 
該公司與每個交易對手簽訂了國際互換交易商協會（“ISDA”）主協議，允許淨結算各自合同下的欠款。ISDA主協議是一項行業標準化合約，適用於公司與相應交易對手之間簽訂的所有衍生合約。根據這些淨額結算主協議，淨結算通常允許公司或交易對手確定當日到期合約的應付淨額或應收賬款淨額，對於類似類型的衍生品交易，淨結算以相同貨幣計算。該公司在其簡明合併資產負債表上以淨額記錄其衍生工具的公允價值。
下表顯示了主淨額結算安排對簡明合併資產負債表中記錄的公司衍生工具公允價值的影響：
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
衍生資產：
遠期貨幣合約：
衍生資產總額$10.6 $11.1 $16.8 
抵消衍生資產的衍生負債0.8 0.5 — 
衍生資產淨額$9.8 $10.6 $16.8 
衍生負債：
遠期貨幣合約：
衍生負債總額$— $1.5 $— 
抵消衍生負債的衍生資產— — — 
衍生負債淨額$— $1.5 $— 
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目錄
下表顯示了截至2024年2月2日和2023年2月3日的三個月，從AOCL重新分類為淨收益表的金額對簡明合併收益表的影響和位置，以及衍生工具對被指定為現金流對衝工具的公司衍生品的簡明合併綜合收益表的影響：
三個月已結束
收益從AOCL重新歸類為收益OCI 中確認的衍生品（虧損）收益
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日2024年2月2日2023年2月3日
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
遠期貨幣合約：
淨銷售額$0.9 $4.1 $(5.7)$(17.3)
銷售成本1.4 0.8 0.4 0.6 
指定為現金流對衝工具的衍生品總額$2.3 $4.9 $(5.3)$(16.7)
由於終止了對某些被指定為現金流對衝工具的遠期貨幣合約的現金流對衝會計，該公司在2024財年第一季度和2023財年的簡明合併收益表中確認了其他收入中的非實質性收益和虧損。截至2024年2月2日，該公司預計將重新分類約美元3.6在接下來的十二個月中，AOCL將獲得數百萬美元的收益。
下表列出了衍生工具對公司被指定為現金流對衝工具的衍生品以及未納入有效性測試的相關組成部分的簡明合併收益表的影響和位置：
現金流對衝工具收益中確認的收益
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日
三個月已結束淨銷售額銷售成本淨銷售額銷售成本
簡明合併收益表收入（支出）金額，其中記錄了現金流對衝工具的影響$1,001.9 $(657.4)$1,148.8 $(752.9)
指定為現金流對衝工具的衍生品的收益：
遠期貨幣合約：
從AOCL重新分類為收益的收益金額0.9 1.4 4.1 0.8 
未納入有效性測試的組成部分的收益根據公允價值變動在收益中確認$0.8 $0.7 $1.2 $0.6 
下表列出了衍生工具對未指定為現金流套期保值工具的公司衍生品的簡明合併收益表的影響和位置：
 三個月已結束
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日
未指定為現金流對衝工具的衍生品虧損
遠期貨幣合約：
其他損失，淨額$(1.1)$(3.4)
未指定為現金流對衝工具的衍生品的總虧損$(1.1)$(3.4)
23
目錄
16公允價值測量
公司根據估值資產或負債時使用的假設（輸入）將其資產和負債分為三個級別之一。金融資產和金融負債的公允價值估計以公允價值計量會計指導中確立的框架為基礎。該框架定義了公允價值，為衡量公允價值提供了指導，並要求進行某些披露。該框架討論了諸如市場方法（可比市場價格）、收入法（未來收入或現金流的現值）和成本法（替代資產服務能力的成本或重置成本）等估值技術。該框架利用公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的輸入優先次序分為三個大致層面。第一級提供了最可靠的公允價值衡量標準，而第三級通常需要管理層的重大判斷。這三個級別的定義如下：
第 1 級：活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
第 2 級：除一級價格以外的可觀察投入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同資產或負債的報價；或基本上資產或負債的整個期限內可觀察到或可以被可觀測的市場數據證實的其他輸入。
第 3 級：不可觀察的輸入反映了管理層對資產或負債定價所用投入的假設。
定期公允價值測量
該公司的衍生工具由遠期貨幣合約組成，這些合約以公允價值定期計量。此類遠期貨幣合約的公允價值是根據截至報告日可觀察到的遠期貨幣價格和即期貨幣匯率的市場交易確定的。
下表根據用於確定公允價值的估值技術（百萬美元），按公允價值層次結構中的級別列出了截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日定期按公允價值計量的公司金融資產和負債：
 使用輸入進行公允價值衡量被視為：
2024年2月2日公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
資產：    
遠期貨幣合約$9.8 $— $9.8 $— 
總資產$9.8 $— $9.8 $— 
負債：    
遠期貨幣合約$— $— $— $— 
負債總額$— $— $— $— 
 使用輸入進行公允價值衡量被視為：
2023年2月3日公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
資產：    
遠期貨幣合約$10.6 $— $10.6 $— 
總資產$10.6 $— $10.6 $— 
負債：
遠期貨幣合約$1.5 $— $1.5 $— 
負債總額$1.5 $— $1.5 $— 
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目錄
 使用輸入進行公允價值衡量被視為：
2023年10月31日公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
資產：    
遠期貨幣合約$16.8 $— $16.8 $— 
總資產$16.8 $— $16.8 $— 
負債：    
遠期貨幣合約$— $— $— $— 
負債總額$— $— $— $— 
非經常性公允價值測量
該公司以非經常性方式按公允價值衡量某些資產和負債。非經常性按公允價值計量的資產和負債包括長期資產、商譽和無限期無形資產，這些資產通常會作為減值費用按公允價值入賬。在適用的會計準則編纂指導方針所允許的計量期內，作為業務合併的一部分而承擔的資產和承擔的負債也以非經常性的公允價值計量。或者，在成本累積模型下，公司衡量作為資產收購一部分收購的淨資產的公允價值，然後根據資產的相對公允價值將資產收購成本分配給收購的淨資產。
其他公允價值披露
由於其短期性質，公司短期金融工具，包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務，包括長期債務的當前到期日（如果適用）的賬面價值近似於其公允價值。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，該公司的長期債務包括美元524.2百萬，美元524.1百萬，以及 $524.2數百萬的固定利率債務總額，不受浮動利率波動的影響。此類長期債務的總公允價值是使用二級投入確定的，方法是根據目前可以借入類似金額債務的報價市場利率對預計的現金流進行折扣。截至2024年2月2日，固定利率長期債務的估計公允價值總額為美元512.6百萬美元，而賬面總額為美元524.2百萬。截至2023年2月3日，固定利率長期債務的估計公允價值總額為美元520.5百萬美元，而賬面總額為美元524.1百萬。截至2023年10月31日，固定利率長期債務的估計公允價值總額為美元478.2百萬美元，而賬面總額為美元524.2百萬。有關固定利率長期債務的更多信息，請參閲附註5， 債務。
17後續事件
2024 年 3 月 6 日，美國證券交易委員會最終確定了與氣候相關的披露規則。該公司目前正在評估對其簡明合併財務報表和相關披露的影響。
該公司對所有其他後續事件進行了評估，得出的結論是，沒有發生其他需要在簡明合併財務報表中確認或在簡明合併財務報表附註中披露的後續事件。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
這個法力gement的《財務狀況和經營業績討論與分析》（“MD&A”）旨在從管理層的角度為我們的簡明合併財務報表的讀者提供有關我們的財務狀況、經營業績、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。除非上下文另有説明，否則術語 “公司”、“TTC”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 是指託羅公司及其合併子公司。本管理層分析報告應與截至2023年10月31日財政年度的10-K表年度報告第二部分第7項中包含的管理與分析一起閲讀。除非另有明確説明，否則本MD&A中提出的比較是指上一財年的同期。我們的 MD&A 如下所示：
•公司概述
•運營結果
•業務板塊
•財務狀況
•非公認會計準則財務指標
•關鍵會計政策與估計
本討論包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的各種 “前瞻性陳述”，我們請讀者參閲本10-Q表季度報告開頭的標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 的章節，以瞭解更多信息。
非公認會計準則財務指標
在本MD&A中，除了本10-Q表季度報告中計算和列報的最直接可比的財務指標外，我們還提供了未根據美國（“美國”）公認會計原則（“GAAP”）計算或列報的財務和流動性指標（“非公認會計準則財務指標”、在特定財務指標之前進行的 “調整後” 以及 “非公認會計準則流動性指標”），作為補充信息，此外還提供了本10-Q表季度報告中列出的計算和列報的最直接可比的財務指標符合美國公認會計原則。我們認為，這些非公認會計準則財務指標，結合我們根據美國公認會計原則編制的簡明合併財務報表，可為投資者提供有用的補充財務信息，以更好地瞭解我們的核心運營業績和現金流。但是，不應將這些非公認會計準則財務指標視為優於、替代或替代最直接可比的美國公認會計準則財務指標，應將其與之結合考慮。非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬包含在本管理與分析中標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分中。
公司概述
Toro Company的業務是設計、製造、營銷和銷售專業的草坪維護設備和服務；草坪灌溉系統；園林綠化設備和照明產品；冰雪管理產品；農業灌溉系統；租賃、特種和地下建築設備；以及住宅院子和除雪機產品。我們的目標是幫助我們的客户豐富這片土地的美麗、生產力和可持續性。可持續發展已納入我們的企業戰略優先事項，即加速盈利增長、提高生產力和卓越運營以及增強員工能力。我們對替代能源、智能互聯和自動駕駛解決方案的關注，以及我們持續努力解決以可持續發展為重點的問題，包括環境、社會和治理優先事項，已成為我們 “可持續發展” 計劃的一部分。
我們通過分銷商、經銷商、大眾零售商、硬件零售商、設備租賃中心和家庭中心網絡在全球範圍內銷售我們的產品，並在線和直接向最終用户銷售我們的產品。我們努力提供創新、精心設計和可靠的產品，並由廣泛的服務網絡提供支持。從歷史上看，我們的淨銷售額的很大一部分一直歸因於新產品和增強型產品，我們預計將繼續如此。我們將新產品定義為在本財政年度和前兩個財政年度推出的產品。我們將業務分為兩個應報告的業務領域：專業和住宅。我們的剩餘活動由於微不足道而被列為 “其他”，如標題為 “業務領域” 的部分詳細描述的那樣在這個 MD&A 中。
生產力倡議
2023年12月20日，我們宣佈了新的AMP計劃，這是一項為期多年的計劃，旨在在可持續的供應基礎、按價值設計和市場化轉型的推動下，到2027財年每年節省至少1億美元的成本。我們打算將該計劃節省的部分資金再投資，以進一步加速創新和長期增長。
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操作結果
概述
2024財年第一季度的合併淨銷售額為10.019億美元，與2023財年第一季度的11.488億美元相比下降了12.8％。2024財年第一季度的專業板塊淨銷售額為7.565億美元，與上一財年第一季度的8.807億美元相比下降了14.1％。2024財年第一季度的住宅板塊淨銷售額為2.401億美元，與上一財年第一季度的2.646億美元相比下降了9.3％。
2024財年第一季度的淨收益為6,490萬美元，攤薄每股收益為0.62美元，而2023財年第一季度的淨收益為1.069億美元，攤薄每股收益為1.01美元。2024財年第一季度的調整後淨收益為6,650萬美元，攤薄每股收益為0.64美元，而2023財年第一季度為1.036億美元，攤薄每股收益為0.98美元。
我們延續了支付季度現金分紅的歷史，並將2024財年第一季度的現金分紅提高了5.9％，至每股0.36美元，而2023財年第一季度支付的每股收益為0.34美元。
截至2024財年第一季度末，油田庫存水平與2023財年第一季度末相比有所增加，這主要是由某些草坪護理和冰雪管理產品在2023財年下半年經歷的不利天氣條件和宏觀因素推動的。
我們的訂單積壓代表某一時間點未發貨的買家訂單。由於正常的季節性趨勢，截至2024財年第一季度末，我們的訂單積壓（包括超過12個月的出貨量）與2023財年第四季度末相比有所增加。由於對地下和特種建築以及高爾夫和場地產品的需求繼續超過此類產品的產量，我們的訂單積壓量仍大大高於公司認為的正常水平。
淨銷售額
2024財年第一季度的合併淨銷售額為10.019億美元，與2023財年第一季度的11.488億美元相比下降了12.8％。淨銷售額下降的主要原因是專業和住宅板塊產品的出貨量減少。
與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度國際市場的淨銷售額下降了4,040萬美元，這主要是由於住宅和專業板塊產品的出貨量減少所致。與2023財年第一季度相比，外幣匯率的變化使我們在2024財年第一季度的淨銷售額增加了約80萬美元。
下表彙總了我們的經營業績佔合併淨銷售額的百分比：
 三個月已結束
2024年2月2日2023年2月3日
淨銷售額100.0 %100.0 %
銷售成本(65.6)(65.5)
毛利34.4 34.5 
銷售、一般和管理費用(25.6)(22.6)
營業收益8.8 11.9 
利息支出(1.6)(1.2)
其他收入，淨額0.8 0.7 
所得税前收益8.0 11.4 
所得税準備金(1.5)(2.1)
淨收益6.5 %9.3 %
毛利和毛利率
2024財年第一季度的毛利為3.445億美元，與2023財年第一季度的3.959億美元相比下降了13.0％。2024財年第一季度的調整後毛利為3.445億美元，與2023財年第一季度的3.961億美元相比下降了13.0％。2024財年第一季度的毛利率為34.4％，而2023財年第一季度的毛利率為34.5％，下降了10個基點。毛利率略有下降的主要原因是住宅板塊不利的產品組合，但大部分被專業板塊的有利產品組合所抵消。
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銷售、一般和管理（“SG&A”）費用
與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度的銷售和收購支出減少了360萬美元，下降了1.4％。與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度的銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比增加了300個基點。與第一季度相比，銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比的增加主要是由於淨銷售量減少。
利息支出
與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度的利息支出增加了210萬美元。利息支出的增加主要是由於我們的債務安排下平均利率上升和平均未償借款增加。
其他收入，淨額
與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度的其他收入淨減少了130萬美元。下降的主要原因是有利的淨法律和解協議在2023財年得到承認，在2024財年沒有重演，但被衍生工具的有利影響以及我們的紅鐵合資企業收入增加所部分抵消。
所得税準備金
2024財年第一季度的有效税率為19.0％，而2023財年第一季度的有效税率為18.6％，這主要是由於本財年期間作為股票薪酬超額税收減免而記錄的税收優惠減少，但更有利的收益地域組合部分抵消了這一點。2024財年第一季度調整後的有效税率為20.8％，而2023財年第一季度調整後的有效税率為21.4％，這主要是由更有利的收益地域組合推動的。
淨收益
2024財年第一季度的淨收益為6,490萬美元，攤薄每股收益為0.62美元，而2023財年第一季度的淨收益為1.069億美元，攤薄每股收益為1.01美元.與第一季度相比，攤薄後每股淨收益的下降主要是由於專業和住宅板塊的收益下降。Adj你的2024財年第一季度的淨收益為6,650萬美元，攤薄每股收益0.64美元，而2023財年第一季度淨收益為1.036億美元，攤薄每股收益0.98美元，攤薄每股收益下降34.7％。
業務板塊
我們在兩個應報告的業務領域開展業務：專業和住宅。我們的專業和住宅板塊的分部收益定義為運營收益加上其他收入的淨收入。我們的剩餘活動由於微不足道而被列為 “其他”。我們其他活動的營業虧損包括我們的全資國內分銷公司、Red Iron合資企業的收益（虧損）、公司活動、其他收入和利息支出。公司活動包括一般公司支出, 例如財務, 人力資源, 法律, 信息服務, 公共關係,
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目錄
和類似活動，以及其他未分配的公司資產和負債，例如公司設施和遞延所得税資產和負債。下表彙總了我們應報告的業務部門和其他活動的淨銷售額：
 三個月已結束
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日美元價值變化百分比變化
專業的$756.5 $880.7 $(124.2)(14.1)%
住宅240.1 264.6 (24.5)(9.3)
其他5.3 3.5 1.8 51.4 
總淨銷售額*$1,001.9 $1,148.8 $(146.9)(12.8)%
*包括以下各項的國際淨銷售額：$205.0 $245.4 $(40.4)(16.5)%
下表彙總了我們應申報業務板塊的分部收益和其他活動的營業（虧損）：
 三個月已結束
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日美元價值變化百分比變化
專業的$112.8 $144.1 $(31.3)(21.7)%
住宅23.5 37.8 (14.3)(37.8)
其他(56.2)(50.6)(5.6)(11.1)
分部總收益$80.1 $131.3 $(51.2)(39.0)%
專業板塊
細分市場淨銷售額
與2023財年第一季度相比，我們專業板塊在2024財年第一季度的全球淨銷售額下降了14.1％。下降的主要原因是零轉割草機和冰雪管理產品的出貨量減少，但部分被地下和特種建築產品以及高爾夫和場地設備的出貨量增加所抵消。
分部收益
與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度的專業板塊收益下降了21.7％，專業板塊的收益率從2023財年第一季度的16.4％下降至14.9％。專業板塊收益率的下降主要是由於淨銷售量的下降，但部分被有利的產品組合所抵消。
住宅板塊
細分市場淨銷售額
與2023財年第一季度相比，我們住宅板塊在2024財年第一季度的全球淨銷售額下降了9.3％。下降的主要原因是雪地產品和零轉割草機的出貨量減少，但部分被手持式割草機和便攜式電源產品的出貨量增加所抵消。
分部收益
與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度的住宅板塊收益下降了37.8％，住宅板塊的收益利潤率從2023財年第一季度的14.3％下降至9.8％。2024財年第一季度住宅板塊收益率的下降主要是由產品組合推動的。
其他活動
其他淨銷售額
我們其他活動的淨銷售額包括我們全資國內分銷公司的銷售額，扣除專業和住宅板塊向分銷公司的細分市場間銷售額。與2023財年同期相比，我們在2024財年第一季度的其他活動的淨銷售額增加了180萬美元。
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其他營業損失
與2023財年第一季度相比，我們在2024財年第一季度的其他活動的營業虧損增加了560萬美元，這主要是由於公司支出增加和利息支出增加。
財務狀況
營運資金
宏觀經濟環境仍然充滿挑戰，但我們的供應鏈繼續穩定。我們的持續目標是維持必要的庫存水平，以滿足我們預期的生產需求，避免生產延遲，滿足對我們產品的需求，並努力確保我們的客户能夠獲得服務零件。截至2024財年第一季度末，應收賬款與2023財年第一季度末相比增加了1.118億美元，增長29.6％，這主要是由我們的大眾渠道發貨時間和付款條件推動的。截至2024財年第一季度，庫存水平與2023財年第一季度相比增長了4,570萬美元，增長了4.0％，這主要是由於零週轉割草機和冰雪管理產品的出貨量減少，但由更可靠的組件可用性和生產率提高導致的在制工餘額減少所部分抵消。與2023財年第一季度末相比，截至2024財年第一季度末，應付賬款減少了5,340萬美元，下降了11.2％，這主要是由購買量同比減少所致。
現金流
現金流來自運營活動
2024財年前三個月用於經營活動的現金為9,220萬美元，而2023財年前三個月為6,890萬美元，這主要是由於本財年度的淨收益與上一財年相比有所下降。
來自投資活動的現金流
2024財年前三個月用於投資活動的現金為1,910萬美元，而2023財年前三個月為2190萬美元。用於投資活動的現金減少的主要原因是與上一財年相比，本財年扣除保險索賠收益後的不動產、廠房和設備購買量減少。
來自融資活動的現金流
2024財年前三個月融資活動提供的現金為1.141億美元，而2023財年前三個月融資活動提供的現金為7,440萬美元。融資活動提供的現金的增加主要是由於淨借款的增加，但在本財年期間與上一財年相比，股票期權行使收益的減少部分抵消了淨借款的增加。
流動性和資本資源
截至2024年2月2日，我們的可用流動性為6.009億美元，包括1.985億美元的現金和現金等價物，其中9,110萬美元由我們的外國子公司持有，循環信貸額度下的可用資金為4.024億美元。我們認為，我們目前的流動性狀況，包括通過現有和潛在的未來融資安排提供的資金以及預計的運營現金流，將足以為我們預期的營運資金需求提供必要的資本資源， 工資和其他管理費用，資本支出、租賃支付、購買承諾、合同義務、收購、投資、新設施的建立、現有設施的擴建和翻新、未向紅鐵或其他第三方金融機構融資的客户的應收賬款融資、或有對價付款、債務還款、利息支付、季度現金分紅支付和普通股回購（如適用），均適用於未來十二個月。
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目錄
債務
我們在截至2023年10月31日的財政年度的10-K表年度報告中進一步詳細描述了我們的債務安排。以下是我們的債務摘要：
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日2023年10月31日
6億美元的循環信貸額度，將於2026年10月到期$195.0 $100.0 $40.0 
2.7億美元的定期貸款，將於2026年10月到期270.0 270.0 270.0 
2 億美元的定期貸款，2027 年 4 月到期200.0 200.0 200.0 
3.81% 的A系列優先票據，2029年6月到期100.0 100.0 100.0 
3.91% 的B系列優先票據，2031年6月到期100.0 100.0 100.0 
3.97% 的優先票據，2032年6月到期100.0 100.0 100.0 
7.8% 的債券，2027 年 6 月到期100.0 100.0 100.0 
6.625% 的優先票據，2037 年 5 月到期124.2 124.1 124.2 
減去：未攤銷的債務發行成本2.6 3.1 2.7 
長期債務總額1,186.6 1,091.0 1,031.5 
減去：長期債務的流動部分6.8 — — 
長期債務，減去流動部分$1,179.8 $1,091.0 $1,031.5 
截至2024年2月2日，我們的循環信貸額度下有1.95億美元的未償借款，備用信用證次級限額下有260萬美元的未償還借款，這導致我們的循環信貸額度下有4.024億美元的未使用可用資金。
我們遵守了我們的債務契約以及循環信貸額度和定期貸款信貸協議、契約和私募票據購買協議的其他要求。
現金分紅
我們的董事會批准了2024財年第一季度每股0.36美元的現金股息，該股息已於2024年1月11日支付。這比我們2023財年第一季度每股0.34美元的現金分紅增長了5.9％。我們 驅逐ct將在2024財年剩餘時間內繼續向股東支付季度現金分紅。
股票回購
在2024財年的前三個月，我們沒有回購普通股。截至2024年2月2日，根據我們的董事會授權的回購計劃，仍有6,949,491股股票可供回購。我們預計將在2024財年的剩餘時間內回購普通股，具體取決於我們的現金餘額、債務還款額、市場狀況、我們預期的營運資金需求、普通股的價格和/或其他因素。
客户融資安排
我們在截至2023年10月31日的財政年度的10-K表年度報告中進一步詳細描述了我們的客户融資安排。在2024財年的前三個月，我們的客户融資安排沒有實質性變化。
庫存融資
我們是與Red Iron、HCFC和其他第三方金融機構簽訂的庫存融資協議的當事方，這些機構向我們在美國和國際上某些產品的某些經銷商和分銷商提供庫存融資。
在截至2024年2月2日和2023年2月3日的三個月期間，根據與紅鐵達成的安排，向經銷商和分銷商融資的應收賬款淨額分別為4.256億美元和6.744億美元。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，根據與紅鐵達成的安排，未償還的淨應收賬款總額分別為9.639億美元、9.420億美元和10.19億美元。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，Red Iron應付給我們的應收賬款總額分別為2560萬美元、1,730萬美元和3440萬美元。
在截至2024年2月2日和2023年2月3日的三個月期間，根據與HCFC和其他第三方金融機構的安排為經銷商和分銷商融資的應收賬款淨額分別為1.310億美元和1.113億美元。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，根據與氟氯烴和其他第三方金融機構的安排，未清的淨應收賬款總額分別為2.026億美元、1.661億美元和2.347億美元。
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目錄
庫存回購協議
我們已經與Red Iron和HCFC簽訂了有限的庫存回購協議，根據該協議，我們同意在一個日曆年內回購某些回收的產品，總金額最高為750萬美元。
此外，根據我們與其他第三方金融機構的融資協議，我們還與其他第三方金融機構簽訂了庫存回購協議。根據此類庫存回購協議，我們已同意回購其他第三方金融機構收回的產品。截至2024年2月2日、2023年2月3日和2023年10月31日，我們有責任分別回購與這些庫存回購協議下的應收賬款相關的最高金額為2,870萬美元、7,940萬美元和3,220萬美元的庫存。
我們在這些庫存回購協議下的財務風險僅限於向紅鐵、氟氯烴或其他第三方融資機構支付的庫存回購金額與隨後轉售所回產品時收到的金額之間的差額。根據此類安排，我們在截至2024年2月2日和2023年2月3日的三個月內回購了非實質性庫存。但是，零售額下降或分銷商或經銷商的財務困難可能會導致這種情況發生變化，從而要求我們回購融資產品，這可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
非公認會計準則財務指標
我們在本10-Q表季度報告中提供了某些非公認會計準則財務指標，這些指標不是根據美國公認會計原則計算或列報的，作為補充信息，還提供了根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。我們在制定運營決策和評估流動性時使用這些非公認會計準則財務指標，因為我們認為它們提供了有關我們的核心運營業績和現金流的有意義的補充信息，可以衡量我們的流動性，並使我們更好地瞭解如何為正在進行和潛在的業務計劃分配資源。此外，這些非公認會計準則財務指標通過排除與我們的常規持續業務無關的費用和收益（包括但不限於某些非現金、大額和/或不可預測的費用和收益；收購和處置；法律判決、和解或其他事項；以及税收狀況）造成的潛在差異，便於我們與歷史經營業績和競爭對手的經營業績進行內部比較。我們認為，這些非公認會計準則財務指標，結合我們根據美國公認會計原則編制的簡明合併財務報表，可為投資者提供有用的補充財務信息，以更好地瞭解我們的核心運營業績和現金流。不應將這些非公認會計準則財務指標視為優於、替代或替代最直接可比的美國公認會計準則財務指標，應將其與之結合考慮。非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似指標不同。
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目錄
非公認會計準則財務指標的對賬
下表提供了本報告中使用的非公認會計準則財務業績指標與根據美國公認會計原則計算和報告的最直接可比指標的對賬情況 三截至 2024 年 2 月 2 日和 2023 年 2 月 3 日的月期：
三個月已結束
（以百萬美元計，每股數據除外）2024年2月2日2023年2月3日
毛利$344.5 $395.9 
與收購相關的成本1
— 0.2 
調整後的毛利$344.5 $396.1 
營業收益$88.6 $136.4 
與收購相關的成本1
— 0.5 
生產力倡議2
3.9 — 
調整後的營業收益$92.5 $136.9 
營業收入利潤率8.8 %11.9 %
生產力倡議2
0.4 %— %
調整後的營業收入利潤率9.2 %11.9 %
所得税前收益$80.1 $131.3 
與收購相關的成本1
— 0.5 
生產力倡議2
3.9 — 
調整後的所得税前收益$84.0 $131.8 
所得税準備金$15.2 $24.4 
與收購相關的成本1
— 0.2 
生產力倡議2
0.8 — 
基於股份的薪酬的税收影響3
1.5 3.6 
調整後的所得税準備金$17.5 $28.2 
淨收益$64.9 $106.9 
收購相關成本，扣除税款1
— 0.3 
生產力倡議，扣除税收2
3.1 — 
股票薪酬的税收影響3
(1.5)(3.6)
調整後的淨收益$66.5 $103.6 
攤薄後每股淨收益$0.62 $1.01 
生產力倡議，扣除税收2
0.03 — 
股票薪酬的税收影響3
(0.01)(0.03)
調整後的攤薄後每股淨收益$0.64 $0.98 
有效税率19.0 %18.6 %
股票薪酬的税收影響3
1.8 %2.8 %
調整後的有效税率20.8 %21.4 %
1    2022年1月13日，我們完成了對Intimidator Group的收購。截至2023年2月3日的三個月期間的收購相關成本代表整合成本。
2    在2024財年第一季度，我們啟動了一項名為AMP的重大生產力計劃，該計劃將在本節 “公司概述-生產力計劃” 標題下詳細討論。在確定與之前的生產力計劃不同的是，與AMP相關的費用不是普通、正常、經常性的運營費用，也不能代表我們正在進行的業務運營時，我們考慮了該計劃的性質、頻率和規模，並與之前的生產力計劃進行了比較。截至2024年2月2日的三個月期間的生產力計劃費用主要代表第三方諮詢成本。
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目錄
3    管理員工股票薪酬的會計準則編纂指南要求將股票薪酬的任何超額税收減免立即記錄在所得税支出中。員工股票薪酬活動，包括股票期權的行使，可能是不可預測的，可能會對我們的淨收益、攤薄後每股淨收益和有效税率產生重大影響。這些金額代表截至2024年2月2日和2023年2月3日的三個月期間內記錄為股票薪酬超額税收減免的離散税收優惠。
非公認會計準則流動性指標的調節
我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去不動產、廠房和設備的購置，扣除保險索賠的收益。自由現金流轉換百分比表示自由現金流佔淨收益的百分比。我們將自由現金流和自由現金流轉換百分比視為非公認會計準則的流動性指標，它們為管理層和投資者提供了有用的信息，説明我們在對維持和發展業務所需的必要資本支出進行再投資後，將淨收益轉化為現金資源的能力，可用於尋求提高股東價值、為正在進行和潛在的業務計劃提供資金以及加強簡明合併資產負債表的機會。下表提供了截至2024年2月2日和2023年2月3日的三個月期間非公認會計準則自由現金流和自由現金流轉換百分比與經營活動提供的淨現金的對賬情況，這是根據美國公認會計原則計算和報告的最直接的可比財務指標：
三個月已結束
（百萬美元）2024年2月2日2023年2月3日
用於經營活動的淨現金$(92.2)$(68.9)
減去：購買不動產、廠房和設備，扣除保險索賠收益19.1 $22.2 
自由現金流(111.3)$(91.1)
淨收益$64.9 $106.9 
自由現金流轉換百分比(171.5)%(85.2)%
關鍵會計政策和估計
自我們截至2023年10月31日財年的10-K表年度報告以來，我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。參見第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，以及第二部分第8項，附註1， 重要會計政策及相關數據摘要，在截至2023年10月31日的財政年度的10-K表年度報告中，討論我們的關鍵會計政策和估算。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險來自外幣匯率、利率和大宗商品成本的變化。我們還面臨與普通股交易價格有關的股票市場風險。這些因素的變化可能會導致我們的收益和現金流波動。我們截至2023年10月31日財年的10-K表年度報告中包含的有關股票市場風險的市場風險信息沒有重大變化。有關市場風險的完整討論，請參閲我們截至2023年10月31日財年的10-K表年度報告中的第二部分第7A項 “有關市場風險的定量和定性披露”。有關外幣匯率風險、利率風險和大宗商品成本風險的進一步討論，請參閲下文。
外幣匯率風險
我們面臨正常業務過程中的交易產生的外幣匯率風險，例如向第三方客户的銷售、向外國全資子公司的銷售和貸款、與外國工廠運營相關的成本以及從供應商處採購。我們的主要外幣匯率敞口是歐元、澳元、加元、英鎊、墨西哥比索、日元、中國人民幣和羅馬尼亞新列伊兑美元，以及羅馬尼亞新列伊兑歐元。由於我們的產品主要來自美國和墨西哥，因此美元和墨西哥比索走強通常會對我們的經營業績產生負面影響，而美元和墨西哥比索疲軟通常會產生積極影響。
為了減少我們的外幣匯率風險敞口，我們根據控制這些套期保值活動的公司政策授權，與評級很高的金融機構的交易對手簽訂了各種衍生工具來對衝此類風險。是否使用此類衍生工具的決定主要基於所涉貨幣的敞口金額以及對每種貨幣近期市場價值的評估。我們的全球外幣匯率風險敞口每月都會進行審查。我們的衍生工具的收益和虧損抵消了相關基礎風險敞口價值的變化。因此，我們的衍生工具價值的變化與標的對衝項目的市場價值變化高度相關，無論是在衍生工具的初始階段還是在整個生命週期中。有關我們的衍生工具的更多信息，請參閲註釋15， 衍生工具和
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目錄
套期保值活動，在本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註中。
下表中的外幣兑換合約的到期日為2024財年至2026財年。所有物品均為非交易商品，以美元表示。截至2024年2月2日，未償還衍生工具的平均合同利率、名義金額、公允價值和按公允價值計算的收益（虧損）如下：
（以百萬美元計，平均合同費率除外）平均合同費率名義金額公允價值按公允價值計算的收益（虧損）
買入美元/賣出澳元0.6756 $111.5 $114.1 $2.6 
買入美元/賣出加元1.3332 52.0 52.3 0.3 
買入美元/賣出歐元1.1112 178.3 180.6 2.3 
買入美元/賣出英鎊1.2545 54.4 53.7 (0.7)
買入墨西哥比索/賣出美元19.6327 $62.4 $67.7 $5.3 
我們對外國子公司的淨投資折算成美元，未進行套期保值。外幣匯率的任何變化都將反映為外幣折算調整，這是簡明合併資產負債表中股東權益累計其他綜合虧損的一部分，不會影響淨收益。
利率風險
我們的利率風險主要與循環信貸額度和定期貸款信貸協議浮動利率的波動有關，以及利率可能下降導致的固定利率長期債務公允價值的潛在增加。我們通常不使用利率互換來減輕利率波動的影響。由於我們的固定利率長期債務的利率風險，我們沒有收益或現金流敞口。截至2024年2月2日，我們的債務包括不受浮動利率波動影響的5.242億美元固定利率長期債務總額、定期貸款信貸協議下的4.7億美元浮動利率債務總額以及浮動利率循環信貸額度的1.95億美元未償還額。
大宗商品成本風險
我們的製造過程和終端產品中使用或作為獨立終端產品出售的大多數大宗商品、組件、零件和配件都受到大宗商品成本變化的影響。這些變化可能會受到多個因素的影響，包括需求；通貨膨脹；通貨緊縮；價格變化；外幣波動；關税；貿易監管行動；行業行動；以及國際貿易政策、協議和/或監管的變化和競爭對手活動，包括對從外國進口的某些產品（例如從中國進口到美國的某些發動機）的反傾銷和反補貼税。
我們產品中使用的商品、組件、零件和配件的主要成本風險是鋼鐵、鋁、石油和天然氣基樹脂、襯板、銅、鉛、橡膠、發動機、變速箱、變速箱、變速箱、液壓系統、電氣化部件等。我們在大宗商品、組件、零件和配件方面最大的支出類別通常是鋼材、發動機、液壓部件、變速箱、樹脂、鋁和電氣化組件，所有這些都是我們從世界各地的多家供應商那裏購買的。我們通常根據在採購過程中與供應商確定的市場價格購買大宗商品、組件、零件和配件，並且通常會嘗試從大多數供應商那裏獲得符合計劃生產和產品批發和零售需求估計的確切定價。
在任何給定時期，我們都會從戰略上嘗試通過我們的生產力計劃減輕因大宗商品、組件、零件和配件成本變化而影響我們的產品線而產生的潛在不利影響；但是，根據大宗商品、組件、零件和配件成本的宏觀經濟成本趨勢和/或其他因素，我們的生產力計劃可能沒有預期的那麼有效。我們的生產力舉措包括但不限於與供應商合作、審查替代採購方案、替代材料、合理化 SKU、利用精益方法、參與內部成本降低工作以及利用關税豁免和退税機制，所有這些都應視情況而定。在適當的情況下，我們還可能提高某些產品的價格，以抵消商品、組件、零件和配件成本的變化。如果大宗商品和零部件成本增加，而我們的供應商沒有明確的定價，或者我們的供應商無法兑現這樣的價格，和/或我們的生產力舉措和/或產品價格上漲的效果不如預期的效果和/或無法完全抵消成本的增長，則我們的毛利率可能會下降。
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目錄
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在合理保證我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息被收集並傳達給我們管理層，包括我們的首席高管和主要財務人員酌情為官員或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露作出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，因此我們必須運用自己的判斷來評估可能的內部控制的成本效益關係。
我們的管理層在董事會主席、總裁兼首席執行官以及副總裁兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據該評估，我們的董事會主席、總裁兼首席執行官以及副總裁兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自該期末起生效，目的是合理地保證《交易法》報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括董事會主席，總裁兼首席執行官以及副總裁兼首席財務官（視情況而定），以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
T在 t 期間，我們對財務報告的內部控制沒有變化三個媽媽截至2024年2月2日的第n個期限對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與正常業務過程中的訴訟，包括因使用我們的產品而產生的懲罰性和補償性損害索賠；涉及石棉和向環境排放有害物質的索賠的訴訟以及行政和司法程序；以及商業糾紛、就業和僱傭相關糾紛以及專利訴訟案件。有關我們重大法律訴訟的描述，請參閲備註 13, 承付款和或有開支, 在本10-Q表季度報告第一部分第1項中標題為 “訴訟” 的簡明合併財務報表附註中，該附註以引用方式納入本第二部分第1項。
第 1A 項。風險因素
我們受到我們特有的風險以及影響在全球市場上運營的所有企業的因素的影響。我們最近提交的10-K表第一部分第1A項年度報告描述了我們已知的重大風險因素，這些風險因素可能會對我們的業務、聲譽、行業、經營業績或財務狀況產生重大不利影響，或者可能導致我們的實際業績與預期業績或其他預期存在重大差異，包括本報告中任何前瞻性陳述中表達的風險。“風險因素。”這些風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。股權證券的未註冊銷售和所得款項的使用
下表列出了有關公司在截至2024年2月2日的第一季度三個財政月中每個財政月購買的公司普通股的信息：
時期
購買的股份（或單位）總數1,2,3
每股（或單位）支付的平均價格
總股數（或單位）
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買1,2
計劃或計劃下可能購買的最大股份（或單位）數量1,2
2023 年 11 月 1 日至 2023 年 12 月 1 日— $— — 6,949,491 
2023 年 12 月 2 日至 2023 年 12 月 29 日— — — 6,949,491 
2023 年 12 月 30 日至 2024 年 2 月 2 日1,779 91.20 — 6,949,491 
總計1,779 $91.20 —  
1    2018 年 12 月 4 日，公司董事會批准通過公開市場或私下談判交易回購公司 5,000,000 股普通股。該授權的股票回購計劃沒有到期日，但可以隨時由公司董事會終止。在上述期間，該公司沒有根據該計劃回購任何股票，截至2024年2月2日，根據該授權的股票回購計劃，仍有1,949,491股股票可供回購。
2    2022年12月13日，公司董事會批准通過公開市場或私下談判交易再回購公司5,000,000股普通股。該授權的股票回購計劃沒有到期日，但可以隨時由公司董事會終止。在上述時間段內，沒有根據該計劃回購任何股票。
3    包括代表拉比信託基金在公開市場交易中以平均每股91.20美元的價格購買的1,779股公司普通股，該信託基金旨在向公司遞延薪酬計劃的參與者支付公司的福利義務。這1,779股股票未根據上文附註1和2所述的公司授權股票回購計劃進行回購。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 計劃和非規則 10b5-1 交易安排的採用、終止和修改
在公司成立期間 第一季度已結束 2024 年 2 月 2 日，其董事或 “高級職員”（定義見《交易法》第16a-1 (f) 條） 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見美國證券交易委員會第S-K號法規第408（a）項。
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目錄
第 6 項。展品
(a)展品編號描述
3.1 和 4.1
重述的託羅公司註冊證書（參照註冊人於2008年6月18日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1合併，委員會文件編號1-8649）。
 3.2 和 4.2
託羅公司重述公司註冊證書修正證書（參照註冊人於2013年3月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1納入，委員會文件編號1-8649）。
3.3 和 4.3
經修訂和重述的《託羅公司章程》（參照註冊人於2023年5月30日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1併入，委員會文件編號1-8649）。
4.4託羅公司與作為受託人的第一國民信託協會於1997年1月31日簽訂的契約，涉及託羅公司於2027年6月15日到期的7.80％的債券（參照註冊人於1997年6月27日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告，委員會文件編號1-8649）附錄4（a）納入）。（以紙質形式提交-根據第S-T條例第105條，不需要超鏈接）。
4.5
託羅公司與作為受託人的紐約銀行信託公司簽訂的截至2007年4月20日的契約，涉及託羅公司於2037年5月1日到期的6.625％票據（參照註冊人於2007年4月23日向美國證券交易委員會提交的S-3表格註冊聲明附錄4.3合併，註冊號333-142282）。
4.6
託羅公司與作為受託人的紐約銀行信託公司於2007年4月26日簽訂的第一份補充契約，涉及託羅公司於2037年5月1日到期的6.625％票據（參照註冊人於2007年4月26日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.1合併，委員會文件編號1-8649）。
4.7
託羅公司於2037年5月1日到期的6.625％票據的表格（參照2007年4月26日向美國證券交易委員會提交的註冊人當前8-K表報告附錄4.2納入，委員會文件編號1-8649）。
31.1
根據規則13a-14（a）（2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條）對首席執行官進行認證（在此提交）。
31.2
根據第13a-14（a）條（2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條）對首席財務官進行認證（在此提交）。
32
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證（隨函提供）。
101
以下財務信息來自Toro公司於2024年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2024年2月2日的季度10-Q表季度報告，格式為行內可擴展商業報告語言（Inline XBRL）：（i）截至2024年2月2日和2023年2月3日的三個月期間的簡明合併收益表，（ii）截至2024年2月2日的三個月期間的簡明綜合收益表以及2023年2月3日，（iii）截至2月2日的簡明合併資產負債表，2024年、2023年2月3日和2023年10月31日，（iv）截至2024年2月2日和2023年2月3日的三個月期間的簡明合併現金流量表，（v）截至2024年2月2日和2023年2月3日的三個月期間的簡明合併股東權益表，以及（六）簡明合併財務報表附註（隨函提交）。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

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目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

託羅公司
（註冊人）
日期：2024 年 3 月 7 日來自：/s/ 安吉拉 C. 德雷克
安吉拉·德雷克
副總裁、首席財務官
（正式授權的官員、首席財務官和首席會計官）

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