附錄 99.2
1 Broadwind | 2023年第四季度及2023年全年投資者演示電話會議演示文稿 2024年3月5日
2 Broadwind | 2023年投資者演示文稿安全港聲明本文件包含 “前瞻性陳述”，即與未來而非過去事件相關的陳述，定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21 E條，反映了我們當前對未來增長、經營業績、財務狀況、現金流、業績、業務前景和機會的預期，以及和信息做出的假設目前可供我們的管理層使用。我們嘗試使用 “預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“將”、“應該”、“可能”、“計劃” 等詞語來識別前瞻性陳述，但這些詞語並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。前瞻性陳述包括任何與當前或歷史事實沒有直接關係的陳述。我們的前瞻性陳述可能包括或涉及我們對以下方面的信念、期望、計劃和/或假設：（i）我們對本新聞稿中提出的財務指導的期望和信念；（ii）全球健康問題對經濟和金融市場以及對我們產品需求的影響；（iii）影響我們競爭的行業，包括風能行業和相關延伸的州、地方和聯邦監管框架，聯邦税的延續或延期激勵措施和補助金，包括先進製造業税收抵免（仍受進一步的技術指導和法規約束）、州可再生能源投資組合標準以及對進口到美國的鋼鐵或其他產品徵收的新的或持續的關税；（iv）我們的客户關係和我們對少數重要客户的嚴重依賴，以及我們努力實現客户羣和行業重點的多元化以及利用各業務部門的關係；（v）我們高效運營業務、履行債務的能力債務、有效管理資本支出和成本並創造現金流；(vi) 我們的重要客户和供應商的經濟和運營穩定性，包括他們各自的供應鏈，以及在必要時尋找替代供應商的能力；(viii) 我們繼續有機增長和通過收購實現業務的能力；(viii) 新客户訂單產生的生產、銷售、收款、客户存款和收入以及我們實現由此產生的現金流的能力；(ix) 信息技術故障、網絡中斷、網絡安全攻擊或數據安全漏洞；(x) 必要時我們的流動性和替代資金來源的充足性；(xi) 我們從客户訂單和積壓訂單中獲得收入的能力（包括我們最終確定與全球領先風力渦輪機制造商的供應協議下的剩餘義務條款的能力）；xii）經濟及其對包括州客户在內的業務可能產生的潛在影響；(xiii) 國家客户風能市場以及其他能源和工業市場一般而言，包括税收抵免的可用性，以及競爭和經濟波動對這些市場的影響；（十四）市場混亂和定期市場波動的影響，包括石油、天然氣和其他大宗商品價格的波動；（十五）來自新的或現有行業參與者的競爭，特別包括來自外國塔製造商的競爭加劇；（十六）美國政府更迭的影響S. 聯邦政府；（xvii）我們成功整合和運營被收購公司以及確定、談判和執行未來收購的能力；（xviii）根據經修訂的1986年《美國國税法》第382條發生的 “所有權變更”，可能會損失税收優惠；（xx）我們的證券交易市場有限以及證券市場價格的波動；（xx）我們的未償債務及其對我們的影響商業活動（包括我們未來承擔額外債務的能力）；以及（xxi) 我們的普通股或可轉換為普通股的證券的未來銷售對我們股價的影響。這些陳述基於我們目前掌握的信息，受各種風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際增長、經營業績、財務狀況、現金流、業績、業務前景和機會與這些陳述所表達或暗示的陳述存在重大差異，包括但不限於我們最近提交的10-K表格第一部分第1 A項中標題為 “風險因素” 的陳述和其他聲明與證券交易委員會合作。我們沒有義務更新任何聲明。您不應將此類因素的任何清單視為對可能導致我們當前信念、預期、計劃和/或假設發生變化的所有風險、不確定性或其他因素的詳盡陳述。因此，不應將前瞻性陳述作為實際結果的預測指標。
23 年第 4 季度業績摘要
4 Broadwind | 投資者演示文稿2023年業績更新戰略進展要點截至2024年3月，2023年全年表現強勁。儘管核心風能市場需求暫停，但利潤率實現情況、淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤率均創歷史新高。在IRA AMP抵免税收抵免和運營行動的支持下，調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比增長900個基點至9.5％。積極的連續訂單率勢頭。第四季度所有三個報告板塊的訂單率連續上升發佈了2024年第一季度財務指導。預計全年業績將加權到2024年下半年投資論文 2023年第四季度建立盈利增長平臺投資論文建立盈利增長平臺建立盈利的精密製造平臺以支持對能源轉型和可再生能源為重點的特種製造和技術不斷增長的需求 IRA的通過從根本上改變了我們業務的利潤率和盈利狀況，根據立法提供十年的税收抵免支持建立平衡敞口在可再生能源和多元化終端市場中，與風能相比，僅限於訂單流的穩定性有望在2024年增加流動性所得AMP税收抵免的貨幣化有望在2024年增加流動性有針對性的商業擴張，改善運營執行第四季度按計劃執行2023年全年業績。收入、營業收入和淨收入均同比增長；塔樓部分的銷售額同比增長38％
5 Broadwind | 2023年投資者演示文稿收入、利潤實現率和盈利能力的同比有機增長合併財務業績總收入（百萬美元）毛利（百萬美元）調整後的息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）GAAP淨收益（虧損）（百萬美元）在動態運營環境下的穩健執行使收入、利潤率實現和盈利能力同比增長強勁的同比增長被同比下降所抵消資產負債率毛利率同比增長+870個基點至15.1％，而調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比增長900個基點至9.5％GAAP淨收益同比增長390萬美元至110萬美元達成協議出售約1500萬美元的IRA先進製造業生產税收抵免，扣除折扣、交易費和相關費用毛利率同比增長943個基點至17.8％調整後息税折舊攤銷前利潤率同比增長904個基點至13.3％40.1美元176.8美元422年第四季度203.5美元 2023 年第 23 季度 $2.6 $7.0 $10.7 $32.5 4Q23 2023 2023 $0.2 $4.4 $2.4 $2.4 21.5 21.5 4Q22 2023 4Q23 2023 ($2.9) 1.1 (9.7 美元) 7.7 美元 4Q22 4Q23 2023 2023
6 Broadwind | 投資者演示2023年第四季度重型製造板塊AMP信貸和運營執行支持提高了利潤率實現分部調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長340萬美元至370萬美元，受塔樓銷售量增加和AMP信貸福利分部息税折舊攤銷前利潤率同比增長約1100個基點至23年第四季度12.5％截至12月3日，該板塊積壓1.45億美元 1/23，相當於過去十二個月的連續超過12個月的費率收入分部收入（百萬美元）分部息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）分部訂單（百萬美元）季度末細分市場待辦事項（百萬美元）23.7美元29.5美元4Q23年第四季度$0.3 $3.7 4Q23 $184.1 $10.0 4Q22 4Q23年第四季度10.0美元 239.5美元4Q22第四季度4Q23 $239.5 145.3 4Q23
7 Broadwind | 投資者演示文稿2023年第四季度資產負債分部同比穩步增長調整後的息税折舊攤銷前利潤和利潤率實現率增長該分部調整後的息税折舊攤銷前利潤從6.7％增至11.9％，受銷售產品利潤增加和運營執行改善的推動，分部訂單和積壓量同比下降，主要受能源市場分部收入（百萬美元）分部息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）分部訂單（百萬美元）季度末板塊積壓訂單疲軟的推動（百萬美元）11.7美元11.1美元4Q23年第四季度$0.8 $1.3 4Q22 4Q23 $15.1 $3.6 4Q22 4Q23 42.5 $21.7 4Q22 4Q23 42.5 21.7 4Q22 4Q23 41.7 21.7 4Q23
8 Broadwind | 2023年投資者演示文稿2023年第四季度工業解決方案板塊在2022-2023年全年市場復甦的基礎上，天然氣輪機市場的需求繼續加速，受NGT和能源市場強勁需求的支持。分部息税折舊攤銷前利潤同比增長30萬美元積壓量同比增長6％由於對新燃氣含量渦輪機的需求持續強勁，訂單同比增長16％ 分部收入（百萬美元）分部息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）分部訂單（百萬美元）板塊季度末積壓（百萬美元）息税折舊攤銷前利潤率同比增長1146個基點至15.5％ 4.7美元6.0美元423年第四季度0.7美元23年第四季度0.7美元23年第四季度5.7美元6.6美元422年第四季度4季度23年第四季度15.2美元16.1美元4Q23
9 Broadwind | 2023年投資者演講 (1) 2022年8月4日，Broadwind簽訂了3500萬美元的優先擔保循環信貸額度（“信貸額度”），包括一項可選的1,000萬美元離子手風琴功能和760萬美元的優先擔保定期貸款（“定期貸款”）。定期貸款的利息為SOFR +2.5％；信貸額度的利息為SOFR +2.0-2.5％，視信貸額度的超額可用性水平而定。保持穩定的流動性狀況足以支持企業的長期增長資本配置優先事項包括債務減免、知識產權有機投資；以及對互補性、即時增值的投資——截至23年12月31日收購的2,280萬美元現金和信貸額度下的可用性；在23年第四季度創造了約1,000萬美元的正自由現金流，其中包括從AMP信貸中獲利的6.5美元。截至23年12月31日，淨槓桿率為0.8倍季度末的現金和LOC可用性（百萬美元）淨負債未償還（1）（百萬美元）總庫存（百萬美元）2023 年第四季度資產負債表更新總運營營運資金（百萬美元）40.1 美元 22.8 美元 22 年第四季度 23 年第四季度 0.5 美元 19.4 美元 44.3 美元 37.4 4Q22 47.4 4Q23 4Q23 4Q2.8 $16.6 4Q22 4Q23
10 Broadwind | 2023年投資者演示文稿介紹2024年第一季度收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤指導方針指導，由高價值、以增長為導向的製造業市場的有針對性的商業增長提供支持，以及對資產優化和運營紀律的定向關注假設2024年第一季度塔樓設施的利用率約為25％，就好像沒有收到新的塔樓訂單一樣，考慮到預期客户項目的時機，2024年的全年業績將在下半年加權收入區間（百萬美元）截至2024年3月5日的調整後息税折舊攤銷前利潤區間總額（百萬美元）2024年第一季度財務指引34美元低點38美元低點高1.0美元2.0美元低點
附錄
12 Broadwind | 2023 年投資者演示企業概述作為風塔、齒輪傳動、定製製造、清潔燃料處理系統和供應鏈解決方案的領先獨立生產商，我們支持世界能源轉型 Broadwind 是一家為工業客户提供技術先進、高價值的組件和解決方案的精密製造商。我們是美國領先的獨立風塔製造商之一。我們最重要的業務服務於美國國內風能行業，其主要生產設施地理位置優越，可滿足客户的項目需求。我們還為多元化工業市場的工業客户提供服務，包括石油和天然氣、工業、發電、採礦和建築。這種戰略多元化使我們能夠利用我們的製造專業知識來提高產能利用率，擴大客户羣，平衡我們在美國風能行業動盪需求中的敞口。
13 Broadwind | 2023 年投資者演示文稿我們的業務風能行業和其他不同的終端市場的精密製造我們為各種工業市場的客户提供大型複雜和精密的製造，以及專有的清潔燃料處理系統。主要產品包括風塔、PRS機組和工業製造，其中包括採礦、建築、海洋、物料搬運和其他應用的部件重型製造分部2023年收入的66％我們為包括石油和天然氣生產、露天和地下采礦、風能、鋼鐵、物料搬運和其他基礎設施市場在內的不同市場的廣泛客户提供定製齒輪傳動、變速箱和熱處理服務齒輪分部2023年收入的22％我們提供供應鏈解決方案，庫存管理、配套和裝配服務，主要為聯合循環天然氣輪機和太陽能發電市場提供服務工業解決方案細分市場佔2023年收入的12％我們為何贏得獨特的價值主張久經考驗的工程、產品開發和技術能力製造大型複雜製造、齒輪和專有清潔燃料處理系統的專業知識集成設計、採購、製造、加工、塗層、裝配嚴格的測試和質量能力有針對性、多行業聚焦我們的製造基地建立了原創設備製造商（“OEM”）關係我們的客户羣建立了 OEM 關係威斯康星州馬尼託瓦克塔樓製造工業製造設施德克薩斯州阿比林塔製造工業製造設施伊利諾伊州西塞羅齒輪製造和變速箱維修設施賓夕法尼亞州匹茲堡變速箱維修和熱處理設施北卡羅來納州桑福德工業解決方案和變速箱維修設施我們的業務建立平臺持續、盈利增長和長期價值創造
14 Broadwind | 投資者演示文稿2023年通貨膨脹削減法案的影響力收益在充分利用後，IRA可以提供高達約3000萬美元的年度增量毛利 Broadwind 準備利用IRA的好處為股東創造價值。IRA於2022年通過成為法律，為包括支持能源轉型的行業在內的關鍵行業提供税收抵免，旨在加速能源生產結構從化石燃料向可再生能源的代際轉移能源，包括風能。IRA第45x條中包括一項新的先進製造業税收抵免條款 Broadwind的理論IRA福利量化45倍先進製造業信貸的潛在影響Broadwind的理論年毛利潤收益為Broadwind的3000萬美元塔樓產量為100％使用率（1）325座塔樓平均每座塔樓的平均兆瓦（2）3.1台。每兆瓦每兆瓦總瓦特每瓦特1,000,000美分 (3) 每瓦特0.03美元的財務收益為每兆瓦45倍積分 (4) 30,000美元每塔平均收益 (5) 93,000 美元 (1) Broadwind 的年度最佳塔樓容量估計為1,300個部分；假設每座塔樓為四個部分，該公司的理論產能為多達325座塔樓 (2) 常見的OEM平臺從每塔2.8到3.4兆瓦不等 (3)) 根據《2022年通貨膨脹削減法》第45x (B) (2) (A) (0) (4) 條的定義，每兆瓦0.03美元 x 1,000,000 瓦特 (5) 假設每塔平均兆瓦為 3.1
15 Broadwind | 2023年投資者演示文稿PASSAGE OF IRA支持為期多年的風能投資《2022年減少通貨膨脹法》支持國內能源電網的十年脱碳Broadwind在利用IRA推動的發展活動增加方面處於獨特的地位。我們的董事會和管理層對風能市場有深入的瞭解。IRA為包括風能和太陽能在內的整個能源生態系統提供變革性的長期資金IRA的通過將税收抵免的可用性延長到2030年代中期風能行業準備利用可用的國內成分税收抵免，為陸上和海上風能開發的多年投資提供長期支持。我們將尋求推動超過國內陸上裝機活動增長的增長美國陸上風力開發預測（1）（總計）GW 每年安裝一次，包括更換 (2023-2032) (1) 伍德·麥肯齊電力和可再生能源 — 風力發電展望 — 2024 年 1 月更新 6.7 8.4 14.9 14.5 14.5 15.1 15.1 15.1 13.7 13.7 14.2 2023e 2024e 2025e 2026e 2027e 2028e 2029e 2030e 2031e 2032e 2031e 2032e
16 Broadwind | 2023 年投資者演示附錄資產負債表
17 Broadwind | 2023 年投資者演示附錄損益表
18 Broadwind | 2023 年投資者演示附錄現金流量表
19 Broadwind | 2023年投資者演示文稿非公認會計準則對賬附錄GAAP
20 Broadwind | 2023 年投資者演示附錄細分市場-級別數據
21 Broadwind | 2023 年投資者演示文稿請通過以下方式聯繫我們的投資者關係團隊：BWEN @val-adv.com 投資者關係聯繫方式