目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內,日本從日本到日本的過渡期,從日本到日本,從中國到日本。
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號 (
根據該法第12(B)款登記的證券:
每個班級的標題: |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱: |
| |
| ||
根據該法第12(G)條登記的證券:沒有。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 規模較小的中國報告公司。 | 新興市場為公司增長提供支持 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示本文件所列登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐
註冊人的非關聯公司於2023年6月30日持有的普通股的總市值,以該日9.85美元的收盤價為基礎,為$
截至2024年2月19日,已發行和已發行普通股的數量為
以引用方式併入的文件
根據1934年《證券交易法》第14A條關於將於2024年4月23日舉行的股東年度會議提交的最終委託書的部分內容,第三部分所要求的信息是通過參考將於2023年12月31日之後120天內提交的最終委託書的部分合並而成的。
目錄表
目錄表
| 頁面 | |
第一部分 | ||
項目1.業務 | 4 | |
第1A項。風險因素 | 21 | |
項目1B。未解決的員工意見 | 45 | |
項目1C。網絡安全 | 45 | |
項目2.財產 | 46 | |
項目3.法律訴訟 | 46 | |
項目4.礦山安全信息披露 | 46 | |
第II部 | ||
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權和證券 | 46 | |
第六項。[已保留] | 49 | |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 49 | |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 78 | |
項目8.財務報表和補充數據 | 81 | |
獨立註冊會計師事務所報告(Clifton LarsonAllen LLP,審計公司ID:655) | 81 | |
獨立註冊會計師事務所報告 ( | 82 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 137 | |
第9A項。控制和程序 | 137 | |
項目9B。其他信息 | 138 | |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 138 | |
第三部分 | ||
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 138 | |
項目11.高管薪酬 | 138 | |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 139 | |
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 139 | |
項目14.首席會計師費用和服務 | 139 | |
第四部分 | ||
項目15.證物和財務報表附表 | 140 | |
項目16:表格10-K摘要 | 144 | |
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簽名 | 145 |
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含符合1995年美國私人證券訴訟改革法安全港條款的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括但不限於有關公司預期未來業績的計劃、估計、計算、預測和預測的陳述。這些陳述常常但不總是由諸如“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“可以”、“預測”、“潛在”、“相信”、“預期”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“年化”、“目標”和“展望”等詞語確定,或這些詞語的否定版本或具有未來或前瞻性性質的其他可比詞語。前瞻性陳述既不是歷史事實,也不是對未來業績的保證。相反,它們僅基於我們目前對業務、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關,它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響,這些不確定性、風險和變化很難預測,其中許多是我們無法控制的。實際結果和財務狀況可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。因此,您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中指出的大不相同的重要因素包括:
● | 利率風險,包括美聯儲最近和可能進一步加息的影響; |
● | 我們證券組合中持有的證券價值的波動,包括利率變化的結果; |
● | 總體和金融服務業、全國和我們市場範圍內的商業和經濟狀況,包括通貨膨脹率上升和可能的衰退; |
● | 金融服務業的發展和事件的影響,包括硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行在短期內大規模提取存款,導致這些機構倒閉; |
● | 貸款集中在我們的貸款組合中; |
● | 地方和全國房地產市場的整體健康狀況; |
● | 成功管理信用風險的能力; |
● | 有能力維持適當的貸款信貸損失撥備水平; |
● | 新的或修訂的會計準則; |
● | 向某些借款人集中發放大額貸款; |
● | 來自某些客户的大筆存款集中,這些客户的餘額超過了目前的FDIC保險限額; |
● | 成功管理流動性風險的能力,這可能會增加對經紀存款等非核心資金來源的依賴,並對我們的資金成本產生負面影響; |
● | 有能力籌集更多資金來實施我們的商業計劃; |
● | 有能力實施我們的增長戰略並有效地管理成本; |
● | 公司高級領導班子的組成以及吸引和留住關鍵人員的能力; |
● | 發生欺詐性活動、我們或我們的第三方供應商的信息安全控制或網絡安全相關事件的違規或故障,包括由於使用人工智能和類似工具進行復雜攻擊; |
● | 涉及我們的信息技術和電信系統或第三方服務商的中斷; |
● | 金融服務業的競爭,包括來自信用社和金融科技公司等非銀行競爭對手的競爭; |
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● | 風險管理框架的有效性; |
● | 訴訟和其他法律程序的開始和結果 以及針對我們的監管行動; |
● | 最近和未來立法和監管改革的影響,包括應對硅谷銀行、簽名銀行和第一共和國銀行2023年倒閉的影響; |
● | 與氣候變化相關的風險及其可能對我們的客户及其業務產生的負面影響; |
● | 實施其他政府政策,影響商業借款人生產的產品的價值; |
● | 惡劣天氣、自然災害、廣泛的疾病或流行病、戰爭或恐怖主義行為或其他不利的外部事件,包括以巴衝突和俄羅斯入侵烏克蘭; |
● | 與過去的收購相關的公司記錄的商譽的潛在減值; |
● | 美國或州税法、法規和指導方針的變化,包括對上市公司股票回購徵收1%的新消費税; |
● | 本報告“風險因素”部分以及Bridgewater Bancshares,Inc.提交的其他報告中描述的任何其他風險因素。美國證券交易委員會(SEC)。 |
上述因素不應被視為詳盡無遺,應與本報告中的其他警示性聲明一起閲讀。此外,過去的業務成果不一定預示着未來的成果。我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅基於我們目前可獲得的信息,並僅反映截至其作出之日的情況。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是書面或口頭,可能會不時作出,無論是由於新信息,未來發展或其他原因。
第I部分
第一項:商業銀行業務
公司概況和歷史
Bridgewater Bancshares,Inc. (the“公司”)是明尼蘇達州的公司和金融控股公司,擁有一個全資子公司:布里奇沃特銀行(“銀行”)。本行擁有兩個全資子公司:BWB Holdings,LLC,其成立的目的是持有收回的財產;和Bridgewater Investment Management,Inc.,該公司成立的目的是持有某些市政證券並從事市政貸款活動。該銀行在明尼蘇達州的布盧明頓、格林伍德、明尼阿波利斯(2)、聖路易斯公園、奧羅諾和聖保羅設有7個全方位服務辦事處。
該公司此前擁有第二家全資子公司Bridgewater Risk Management,Inc.,內華達州的一家公司(“俘虜”)。專屬自保為本公司及其附屬公司就本公司營運所特有的若干風險提供保險,而該等保險在保險市場上並不存在或在經濟上並不可行。Captive與金融機構的其他幾家保險公司子公司彙集資源,在它們之間分散有限的風險。自2023年12月15日起,專屬自保已解散,不再活躍。
公司總部位於明尼蘇達州聖路易斯公園,位於明尼阿波利斯市中心西南約5英里的郊區。公司和銀行成立於2005年, 從頭開始銀行由一羣行業資深人士和當地商界領袖組成,致力於為商業房地產投資者、企業家、商業客户和成功人士的各種需求提供服務。
自成立以來,該公司已顯着增長和盈利,重點是有機增長,主要由商業房地產貸款驅動。自2005年以來,資產以31.1%的複合年增長率增長,超過了2013年5億美元、2016年10億美元、2019年20億美元、2021年30億美元和2022年40億美元的總資產里程碑。雖然這種增長幾乎完全是有機的,但2016年公司完成了一項
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目錄表
補充性的小型銀行收購增加了約7 610萬美元的資產,6 670萬美元的成熟核心存款和市場區域內的兩個分支機構。
截至2023年12月31日,總資產為46.1億美元,貸款總額為37.2億美元,存款總額為37.1億美元,股東權益總額為4.255億美元。
貸款和投資的主要資金來源是交易、儲蓄、定期和其他存款,以及短期和長期借款。公司的主要收入來源是貸款的利息和費用、投資證券的利息和股息以及服務費。公司的主要費用是存款賬户和借款支付的利息、員工薪酬和其他管理費用。 該公司的簡單,高效的商業模式,提供快速響應的支持和簡單的解決方案,以客户仍然是基本原則,推動公司的盈利增長。
市場領域與競爭
該公司在雙子城大都市統計區(MSA)運營,截至2023年6月30日,該統計區的存款總額為2376億美元,根據聯邦存款保險公司(FDIC)的數據,該統計區是美國存款總額第14大大都市統計區,也是中西部存款總額第三大都市統計區。這個地區通常被稱為“雙城”,因為它的兩個最大的城市,明尼阿波利斯,該州人口最多的城市,和聖保羅,州首府。
雙子城MSA的定義是有吸引力的市場人口統計數據,包括強勁的家庭收入,密集的人口,有彈性的員工基礎和多元化的大型和小型企業羣體的存在。截至2023年12月31日,根據S&P Global Market Intelligence提供的數據,該公司的市場在中西部家庭收入中位數方面排名第一,在全國排名第七,與每個地區人口規模的前20名MSA相比。根據美國勞工統計局的數據,截至2023年12月31日,雙城MSA的人口約為370萬,是中西部第三大MSA和美國第16大MSA。截至2023年12月31日,雙城MSA的失業率為2.4%,低於全國平均水平3.7%。這些強勁的勞動力市場基本面可歸因於雙城MSA內經營的不同行業的國內和國際企業的重要存在。
該公司在競爭激烈的市場領域開展業務,並與其他零售和商業銀行及金融機構競爭,這些銀行和金融機構的規模往往要大得多。根據FDIC的數據,截至2023年6月30日,富國銀行和美國銀行這兩家大型全國性銀行連鎖店總共控制了雙城MSA 61.2%的存款市場份額,如下表所示。相比之下,截至同一日期,該公司的存款市場份額為
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約1.5%,這使該公司在雙城MSA總體上排名第十,在總部位於明尼蘇達州的銀行中排名第四。
|
|
|
| 總計 |
| 市場 | ||||
狀態 | 分支 | 存款 | 分享 | |||||||
職級 | 制度 | 總部 | 數數 | ($000) | (%) | |||||
1 |
| 美國合眾銀行 |
| 錳 |
| 83 | 95,115,907 | 40.02 | ||
2 |
| 富國銀行股份有限公司 |
| 鈣 |
| 88 | 50,360,064 | 21.19 | ||
3 | 美國企業金融公司 |
| 錳 |
| 2 | 20,933,401 | 8.81 | |||
4 | 亨廷頓銀行股份有限公司 |
| 噢 |
| 69 | 6,565,049 | 2.76 | |||
5 | 蒙特利爾銀行 |
| 不適用 |
| 30 | 6,479,589 | 2.73 | |||
6 |
| 奧託·布雷默信託基金 |
| 錳 |
| 19 | 5,301,745 | 2.23 | ||
7 |
| 美國銀行。 |
| NC |
| 17 | 4,520,617 | 1.90 | ||
8 | 國家銀行股份有限公司。 | 釹 | 7 | 3,957,691 | 1.67 | |||||
9 |
| 老國民銀行 |
| 在……裏面 |
| 29 | 3,631,394 | 1.53 | ||
10 |
| 布里奇沃特銀行股份有限公司。 | 錳 |
| 8 | 3,608,662 | 1.52 | |||
排名前十的院校 |
|
|
| 352 |
| 200,474,119 |
| 84.36 | ||
| 銀行存款總額 |
|
|
| 751 |
| 237,642,506 |
|
近年來,由於總部設在市場以外的大型地區性銀行對當地機構的收購,該市場經歷了混亂。這種顛覆為公司創造了大量增加人才和客户的機會。此外,公司還在市場上發展了當地銀行的優勢,按存款市場份額計算的十家最大銀行中只有四家總部設在明尼蘇達州。
產品和服務
該公司主要為商業客户提供各種簡單、優質的貸款和存款產品。雖然該公司提供的產品和服務與大型國家和地區競爭對手提供的產品和服務相競爭,但該公司還為每個客户提供響應迅速的支持和個性化的解決方案。該公司強調客户服務,並相信通過員工的經驗、信貸過程的響應性和確定性以及業務開展的效率來提供與眾不同的服務水平。該公司認為,與市場上規模大得多的機構相比,客户注意到服務上的不同。公司建立了一個強大的推薦網絡,不斷為新的客户關係提供機會。目前,該公司不經營任何非存款業務,如抵押貸款、財富管理或信託。
放貸。該行主要專注於商業貸款,包括以非農業、非住宅物業為抵押的貸款、以多户住宅物業為抵押的貸款、非業主自住的單户住宅物業、建築貸款、土地開發貸款以及商業和工業貸款。世行在多家庭融資方面有着特殊的專長,這在歷史上一直佔貸款組合的很大一部分。這一資產類別的表現非常好,與其他貸款類型相比,歷史損失率較低。商業房地產貸款(不包括多户和建築業)包括業主和非業主自住物業。這一投資組合細分市場非常多樣化,以寫字樓、零售地帶中心、工業物業、高級住房和酒店物業以及混合用途物業為抵押的貸款。除了通過改善商業地產獲得貸款外,世行還從事建築貸款,包括獨户住宅建設貸款、土地開發貸款、完工地塊和生地貸款,以及商業和多户建築貸款。
近年來,世行加大了對商業和工業貸款的關注。這一投資組合包括定期設備貸款和循環信貸額度,以支持當地企業的需求。此外,世行還在税收抵免投資市場中佔有一席之地,將股權資本應收賬款與各種税收抵免項目聯繫起來。
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目錄表
該銀行專注於向位於或投資於雙子城MSA的借款人提供貸款,涉及各種行業和物業類型,但作為關係貸款人,它將在特定情況下不時為其現有當地客户提供位於明尼蘇達州以外的物業融資。截至2023年12月31日,世行房地產貸款餘額的80%以上由位於雙城市場的物業擔保。
過去幾年的強勁和持續增長歸功於銀行在雙城加強品牌和服務模式,併購相關市場擾亂導致的客户和銀行家收購,以及有才華的貸款和業務服務團隊的擴大。因此,世行有能力培養與某些個人和企業的關係,導致大量貸款集中在少數借款人手中。世行對為一筆交易提供資金的一筆貸款設定了非正式的內部限額,但在某些情況下,如果管理層對行業的瞭解、借款人的財務狀況、整體信貸質量和房地產基本面與擴大的關係規模相稱,則可考慮超過這一內部限額。由於利率環境上升導致市場貸款需求下降,世行2023年的貸款增長速度較歷史水平有所放緩。
押金。該行開發了一套針對商業客户的存款產品,包括各種遠程存款和現金管理產品,以及商業交易賬户。該行還通過其分行網絡向消費者提供傳統的零售存款產品,以及在線、移動和直接銀行渠道。許多存款不需要訪問分行,從而提高了整個銀行分行網絡的效率。
存款仍然是世界銀行貸款活動的主要資金來源,包括核心和非核心存款。2023年,整個行業的核心存款增長更是一項挑戰,主要是由於更高的利率環境和今年早些時候幾家銀行倒閉的影響。因此,世行利用額外的中介存款和批發資金來源來補充核心存款。
雖然世行仍致力於增加核心存款,但經紀存款仍是融資戰略和利率風險管理的戰略組成部分。世行的資產負債管理委員會(簡稱ALM)監控這一投資組合的規模和正在進行的機會。
銀行與某些個人和企業建立了關係,導致少數客户的大筆存款集中在一起。截至2023年12月31日,前十大儲户關係約佔總存款的13.0%。儲户高度集中,從2022年12月31日的15.0%下降,如果其中一個或多個儲户決定改變與銀行的關係,並提取全部或大部分賬户,則對流動性構成風險。
競爭優勢
隨着公司尋求繼續發展業務,管理層相信以下優勢提供了相對於在其市場領域運營的其他金融機構的競爭優勢:
商業銀行專業知識。管理層認為,該公司贏得了作為雙城MSA著名商業房地產貸款人之一的聲譽,這在很大程度上要歸功於貸款團隊的實力。該公司擁有一支由25名貸款人組成的經驗豐富的專業團隊,並相信能夠推動高質量的商業貸款增長是能夠為每個客户提供接觸到知識淵博、經驗豐富、反應迅速和敬業的銀行家的結果。由於他們對市場的瞭解和對客户業務的瞭解,貸款人能夠很好地為客户提供及時和相關的反饋。管理層認為,反應迅速的信用文化使公司與競爭對手區分開來。
多家庭借貸專業知識。該公司專門從事多户貸款,這在歷史上一直佔總貸款組合的很大一部分。該公司認為,這一貸款利基市場降低了整體貸款組合的風險,因為與其他貸款類型相比,其歷史損失率較低。事實上,多家族投資組合在過去五年中沒有經歷過淨沖銷,自成立以來只有62 000美元的淨沖銷。
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目錄表
由於公司的細分專業知識和強勁的投資組合表現,公司一直樂於繼續擴大多家族投資組合。
積極參與並經驗豐富的董事會和管理團隊。該公司的董事會由在市場領域擁有豐富行業和商業經驗的高成就人士組成。董事會的專業知識和戰略領導團隊豐富的銀行和監管經驗有助於執行公司的增長戰略。
該公司的七人戰略領導團隊擁有豐富的銀行和監管經驗、幹勁和人才。該團隊擁有130多年的銀行和金融服務組合經驗和20多年的監管經驗。自公司成立以來,團隊中有三名成員一直領導着公司,平均年齡為51歲,戰略領導團隊可以推動未來幾年的增長和戰略。
除戰略領導團隊外,公司還通過招聘高績效人員展示了增長能力。公司尋求聘用具有豐富市場經驗的人才,這些人才符合公司勤奮工作、創業的文化。通過有針對性的招聘和內部發展努力,公司已經建立了一個深厚的人才隊伍,以繼續發展和管理業務。本公司已將經驗豐富的策略領導及商業貸款團隊與下一代領導人結合,以構建其團隊,為長期增長及穩定作好準備。
效率。該公司以一種簡單的商業模式為基礎,作為一個高效的組織運作。通過專注於商業房地產貸款,員工管理費用較低,因為與其他類型的商業貸款相比,其貸款人保持了更大的貸款組合規模。此外,該公司通過戰略定位的只有七家分行的“分行輕”模式,以及通過在線、移動和直接銀行渠道為客户提供服務,而不依賴於擁有大量地點的傳統分行網絡。
勤勞創業文化。公司建立了一種勤奮和創業的文化,這是吸引和留住有經驗和有才華的銀行家以及客户的關鍵組成部分。公司已經建立了一套基於描述和激勵文化的特徵的核心價值觀--非傳統、響應性、奉獻、增長和準確。為了保持這種文化,所有潛在的和當前的人員評估都包括對這些屬性的評估。客户注意到了這種非常規的環境,員工敬業,他們感覺自己是建立一家高績效銀行的一部分。
實體資產質量指標。在貸款強勁增長和經濟不確定的時期,注重風險管理的商業模式為穩定的資產質量做出了貢獻。該公司勤奮地監測並定期對貸款組合進行壓力測試。強勁的信用指標是經過深思熟慮的風險選擇、一致的承保標準、積極的信用監督以及經驗豐富的貸款和信貸團隊的結果。
積極主動的企業風險管理。該公司的企業風險管理實踐提供了更高水平的監督,使管理層能夠主動而不是被動地進行管理。該公司一直專注於擴展其企業風險管理功能,以應對新出現的風險並支持增長計劃。管理層企業風險管理委員會由戰略領導團隊、首席風險官和所有部門的高級代表組成,每季度召開一次會議,以確定、評估、衡量、監測和管理公司的整體企業風險狀況,並討論公司的戰略舉措可能如何影響公司的風險狀況。企業風險管理報告每季度提交給公司董事會全體成員。
該公司還擁有全面的商業房地產投資組合風險管理政策,該政策實施了旨在管理和緩解商業房地產投資組合風險的正式流程和程序。這項政策針對商業房地產集中度較高的機構,如世行,制定了監管指導方針。這些過程和程序包括董事會和管理層監督、商業房地產風險敞口限制、投資組合監測工具、管理信息系統、市場報告、
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目錄表
承保標準、信用風險審查功能和定期壓力測試,以評估潛在的信用風險及其對資本和收益的後續影響。
增長戰略
該公司在過去18年中取得了持續、強勁的增長。鑑於目前的利率環境導致資金壓力增加和貸款需求減少,公司打算在短期內繼續擴大資產負債表,儘管速度較慢。為了創造未來的增長,該公司打算繼續執行它在前幾年使用的經過驗證的戰略,以實現社區銀行行業中一些最強勁的業績結果。這些戰略包括以下內容:
專注於市場領域的有機增長。公司打算繼續以專注和戰略的方式有機地增長其業務,利用其競爭優勢,包括商業銀行專業知識、經驗豐富的管理團隊、高效的商業模式和強大的品牌,以利用公司市場領域的機會。作為一家上市但總部設在當地的銀行,該公司可以超越小銀行所能提供的範圍,提供與規模大得多的州外銀行類似的複雜產品和服務,但以更高效、更靈活的方式根據當地客户的需求量身定做。
該公司計劃隨着時間的推移增加核心存款,以支持貸款增長,並通過擴大現有客户關係和開發新的以存款為重點的客户來擴大市場份額。該公司計劃通過以創造存款為重點的營銷和網絡努力,繼續擴大其足跡。雖然公司致力於增加核心存款,但在必要時,將繼續通過非核心、批發資金來源補充增長。在貸款方面,本公司打算依賴貸款人的專業知識,並相信本公司處於有利地位,可以根據雙城MSA有利的市場人口結構,繼續有機地增長商業貸款。
利用創業文化和人才。公司已經建立了一支勤奮、充滿激情的銀行家團隊,他們為繼續發展公司業務和在雙城MSA發展其品牌的機會而充滿活力。公司擁有一支經驗豐富的戰略領導團隊和一批才華橫溢的中層管理人員,為未來的發展奠定了良好的基礎。公司在內部招聘人才和開發人才,並相信這種使員工能夠成為企業企業家的文化將使公司能夠吸引和開發推動增長所需的人才。
考慮一下機會性收購。除了有機增長外,公司可能會不時考慮適合組織的其他收購機會。具體地説,該公司將評估與其現有業務相輔相成的收購。公司將繼續尋求收購,在不損害公司風險狀況或文化的情況下,在公司希望增長或多元化的領域加強其資產負債表。在尋求潛在收購的同時,該公司打算在定價、新業務線和新市場方面遵守紀律。未來,公司可能會評估為股東帶來誘人回報的收購機會並採取行動。管理層認為,雙城MSA將有進一步的銀行整合,該公司處於有利地位,可以成為希望通過出售給強大買家退出的小型機構的首選合作伙伴。
人力資本資源
公司相信,公司的增長和成功有賴於吸引、發展和留住一支高績效和多樣化的團隊的能力。公司的非傳統企業文化是實現這一目標的關鍵區別因素和有意義的驅動力。截至2023年12月31日,公司全職相當於255名員工,其中大部分是全職員工,比2022年12月31日增加了4%。本公司的任何員工都不是集體談判協議的一方。該公司認為與其員工的關係良好,沒有因勞資分歧而中斷運營。
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本公司相信,擁抱和理解多樣性、公平和包容性已經並將繼續使本公司變得更加強大。2019年,公司成立了多元化、公平和包容委員會,專注於構建包容性文化,鼓勵、支持和慶祝公司員工及其服務社區的多樣性。公司認識到,通過將公司獨特的背景、信仰、文化和經驗結合在一起,不同的視角增強了公司的思維能力,改善了員工的體驗。截至2023年12月31日,女性和有色人種分別佔公司員工總數的52%和20%。同樣,女性和有色人種分別佔經理職位的52%和9%。
留住員工有助於公司高效運營,並履行其作為最優秀的創業型銀行的使命。該公司相信其對其核心價值觀(非常規、響應性、專業性、成長性和準確性)的承諾,以及優先關注員工的福祉,支持員工的職業目標,並提供有競爭力的工資和福利幫助留住員工。例如,2021年,該公司成為明尼蘇達州為數不多的設立每小時20美元最低工資的當地公司之一。
該公司相信,發展員工的領導能力是公司未來長期成功的關鍵因素。2023年,公司推出了更新的領導力發展計劃,重點是向領導者提供有意義的內容,以支持關鍵對話領域的發展和增長,增強團隊成員的能力,並引導變革。該公司還有一個導師計劃,讓員工有機會獲得來自組織內各級領導的專業建議和建設性溝通。該計劃為學員提供了建立領導技能的方法,向他們正常活動領域以外的其他人學習,並在個人和職業上繼續成長。
公司通過鼓勵員工投身於他們生活和工作的社區,努力回饋他們所在的社區。為了幫助消除志願服務的障礙,公司提供了一項計劃,為員工提供帶薪假期到非營利組織做志願者(每年最多16小時)。公司自豪地通過財政捐助和員工驅動的志願服務來支持許多當地社區組織。
員工的安全、健康和健康是重中之重。該公司的健康和健康委員會專注於促進整個組織的身心健康,活動包括泡泡球、圓盤高爾夫球、烹飪課程和舞步挑戰,僅舉幾例。健康和健康委員會還舉辦了一系列與精神健康相關的活動,包括兩次冥想。
鑑於後新冠肺炎時代的格局,公司一直非常願意為團隊成員提供工作場所的靈活性。公司於2021年6月重返辦公室,但採用了混合模式,大多數團隊成員都可以靈活地遠程工作。該公司認識到擁有這種靈活性的重要性,同時也強調布里奇沃特獨有的面對面工作場所文化的好處。
環境、社會和治理(ESG)
該公司致力於建立和推進有影響力的舉措,以支持其作為一家在雙子城不斷髮展的當地銀行的企業責任,同時定期與利益相關者分享進展。該公司有一個管理級別的ESG委員會,負責制定、實施和發展正式的ESG計劃。對公司ESG戰略的監督由董事會提名和ESG委員會提供。
該公司的ESG優先事項是:
1) | 利用其非傳統的企業文化,對其團隊成員、客户和社區產生積極、持久的影響; |
2) | 創造多樣化、公平和包容性的工作環境和社區; |
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3) | 確保強有力的公司治理監督,包括有效的風險管理框架,以支持一個不斷髮展的組織;以及 |
4) | 為員工生活和工作的社區創造更健康的自然環境做出貢獻。 |
為了加強與利益攸關方關於ESG的溝通,公司於2022年3月推出了ESG網頁,分享為支持ESG優先事項而採取的行動摘要。該網頁會定期更新,以突出顯示為支持與ESG相關的倡議而進行的持續努力。欲瞭解更多有關該公司ESG承諾的信息,請訪問該公司的ESG網頁:www.BWBMN.com/About-Bridgewater/ESG。
可用信息
該公司的主要執行辦公室位於明尼蘇達州聖路易斯公園,郵編55416,100Suite,Excelsior Blvd.4450Excelsior Blvd.4450Excelsior Blvd.,該地址的電話號碼是。 網站地址是Investors。橋水銀行mn.com.本網站所載信息不是本報告的一部分,也不作為參考納入本報告。
本公司向美國證券交易委員會提交的所有文件均可在美國證券交易委員會公共資料室複製或閲讀,地址為華盛頓特區20549,東北大街100號。有關公共資料室的運作情況,可致電美國證券交易委員會1-800-美國證券交易委員會-0330索取。美國證券交易委員會還維護一個互聯網網站,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及與美國證券交易委員會一樣以電子方式提交給美國證券交易委員會的發行人的其他信息。該網站是www.sec.gov。該公司通過其網站Investors.Brigewater bank mn.com提供對其美國證券交易委員會備案文件的訪問。進入網站後,只要選擇“投資者關係/美國證券交易委員會備案文件/文件”,就可以免費獲得備案文件。可用的報告包括公司的委託書、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及在文件和報告以電子方式提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快對這些報告進行的所有修訂。
監督和監管
一般信息
FDIC保險的機構、其控股公司及其附屬公司受到聯邦和州法律的廣泛監管。因此,公司的增長和收益表現不僅可能受到管理決策和一般經濟狀況的影響,還可能受到聯邦和州法規的要求以及各種銀行監管機構的法規和政策的影響,這些監管機構包括公司的主要監管機構美聯儲和銀行的主要聯邦監管機構、聯邦存款保險公司和主要的州監管機構、明尼蘇達州商務部金融機構分部(MDOC)和消費者金融保護局(CFPB),後者是消費者金融服務及其提供商的監管機構。此外,由美國國税局和州税務機關執行的税法、由財務會計準則委員會制定的會計規則、由美國證券交易委員會和州證券管理機構執行的證券法以及由美國財政部執行的反洗錢法都會對公司的業務產生影響。這些法律、法規、監管政策和會計規則的效果對公司的經營和業績具有重要意義。
聯邦和州銀行法對FDIC保險的機構及其控股公司和附屬公司的業務實施了全面的監督、監管和執行制度,主要是為了保護FDIC保險的存款和銀行的儲户,而不是股東。這些法律和根據這些法律頒佈的銀行監管機構的規定影響到公司的業務範圍、公司和銀行可能進行的投資的種類和金額、準備金要求、所需的資產資本金水平、貸款抵押品的性質和金額、分支機構的設立、合併、合併和收購的能力、與公司和銀行的內部人士和關聯公司的交易以及公司的股息支付。為了應對全球金融危機,特別是在《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》或《多德-弗蘭克法案》獲得通過後,公司經歷了更嚴格的監管要求和審查。儘管改革主要針對具有系統重要性的金融服務提供商,但隨着時間的推移,它們的影響不同程度地滲透到社區銀行,並導致公司合規
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和風險管理流程,以及由此產生的成本。2018年經濟增長、監管救濟和消費者保護法案,或監管救濟法案,消除了有關某些多德-弗蘭克法案改革是否適用於社區銀行系統的問題,包括免除公司進行強制性壓力測試、維持風險委員會或遵守沃爾克規則對自營交易和私人資金所有權的複雜禁令的任何要求。公司相信,這些改革對公司的運營是有利的。
美國銀行組織的監管框架要求銀行和銀行控股公司接受各自監管機構的定期審查,這會導致無法公開獲得的審查報告和評級,這些審查報告和評級可能會影響其業務的進行和增長。這些審查不僅考慮遵守適用的法律和法規,還考慮資本水平、資產質量和風險、管理能力和業績、收益、流動性和各種其他因素。監管機構通常擁有廣泛的自由裁量權,可以對受監管實體的業務施加限制和限制,但除其他外,如果這些機構確定此類業務不安全或不健全、不遵守適用法律或在其他方面與法律和法規不一致。
以下是適用於公司和銀行的監督和監管框架的主要要素的摘要。它沒有描述適用的所有法規、法規和監管政策,也沒有重申所描述的所有要求。通過參考特定的法律和監管規定,對説明的全部內容進行了限定。
資本的角色
監管資本是指銀行組織可用於吸收損失的淨資產。由於其業務伴隨的風險,FDIC保險機構通常被要求持有比其他業務更多的資本,這直接影響了公司的盈利能力。儘管資本歷來是衡量銀行控股公司和銀行財務狀況的關鍵指標之一,但在全球金融危機之後,資本的作用從根本上變得更加重要,因為銀行監管機構認識到,危機前銀行持有的資本的數量和質量不足以吸收嚴重壓力時期的損失。
資本水平。自1983年以來,根據銀行監管機構制定的指導方針,銀行一直被要求持有最低資本金水平。最低限額用“資本”除以“總資產”的比率表示。從1989年開始的美國銀行資本準則是基於巴塞爾銀行監管委員會通過的國際資本協議(稱為巴塞爾規則),巴塞爾銀行監管委員會是一個由中央銀行和銀行監管者組成的委員會,充當審慎監管的主要全球標準制定者,由美國銀行監管機構在跨機構的基礎上實施。協議承認,在計算資本比率時,銀行資產需要進行風險加權(理論上,風險較高的資產應該需要更多資本),資產負債表外的風險敞口需要在計算中考慮在內。在全球金融危機後,巴塞爾銀行監管委員會的監督機構--理事會和監管首腦小組宣佈,同意加強對世界各地銀行組織的一套資本要求,即巴塞爾III,以解決與全球金融危機有關的公認缺陷。
《巴塞爾協議III》規則。美國銀行監管機構通過了《巴塞爾協議三》監管資本改革,同時按照《多德-弗蘭克法案》的要求,對2015年生效(分階段實施)的監管規定進行了修改。《巴塞爾協議III》為銀行和銀行控股公司建立了比以往更為嚴格的資本標準:它提高了所需資本的數量和質量;它要求在計算風險權重時對風險進行更復雜、更詳細、更精確的評估。巴塞爾III規則適用於所有遵守最低資本要求的銀行組織,包括聯邦和州銀行以及儲蓄和貸款協會,以及大多數銀行和儲蓄和貸款控股公司。本公司及本行均須遵守下文所述的巴塞爾協議III規則。
巴塞爾III規則不僅提高了2015年1月1日之前生效的大多數要求的最低資本充足率,而且在要求資本形式具有更高質量以吸收虧損時,引入了普通股一級資本的概念,該資本主要由普通股、相關盈餘(扣除庫存股)組成
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收益和普通股一級少數股權受某些監管調整的影響。巴塞爾III規則還改變了資本的定義,建立了更嚴格的標準,工具必須滿足這些標準才能被視為額外的一級資本(主要是符合某些要求的非累積永久優先股)和二級資本(主要是其他類型的優先股和次級債務,受限制)。巴塞爾III規則還限制將少數股權、抵押貸款服務資產和遞延税項資產計入資本,如果這些資產超過銀行機構普通股一級資本的百分比,則要求從普通股一級資本中扣除。
《巴塞爾協議III》規定最低資本充足率如下:
● | 普通股一級資本佔風險加權資產的比例為4.5%; |
● | 一級資本佔風險加權資產的比例為6%; |
● | 資本總額(第1級加第2級)的最低要求繼續為風險加權資產的8%;以及 |
● | 在所有情況下,一級資本與總季度平均資產的槓桿率均等於4%。 |
此外,希望進行資本分配(包括股息和股票回購)並不受限制地向高管支付酌情獎金的機構,還必須保持2.5%的普通股一級資本,可歸因於資本保護緩衝。保護緩衝的目的是確保銀行機構保持一種緩衝資本,可用於在金融和經濟壓力時期吸收損失。考慮到保全緩衝,普通股一級資本的上述最低比率增加到7%,一級資本增加到8.5%,總資本增加到10.5%。
資本充足的要求。上述比率是銀行組織被視為“資本充足”的最低標準。銀行監管機構統一鼓勵銀行持有更多資本並“資本充足”,為此,聯邦法律和法規為銀行組織提供了各種激勵措施,使其將監管資本維持在高於最低監管要求的水平。例如,資本充裕的銀行組織可:(I)有資格豁免適用於某些類型活動的事先通知或申請要求;(Ii)有資格加快處理其他所需通知或申請;以及(Iii)接受、展期或續期經紀存款。如果個別銀行組織的特殊情況或風險狀況需要,也可能需要更高的資本水平。例如,美聯儲的資本準則考慮到,可能需要額外的資本,以充分考慮利率風險,或信貸、非傳統活動或證券交易活動集中帶來的風險。此外,任何正在經歷或預期大幅增長的銀行組織都將維持資本比率,包括有形資本頭寸(即,一級資本減去所有無形資產),遠高於最低水平。
根據美國聯邦儲備銀行和美國聯邦存款保險公司的資本規定,銀行組織為了資本充足,必須保持:
● | 普通股一級資本對風險加權資產的比率為6.5%或以上; |
● | 一級資本佔總風險加權資產的比例為8%或以上; |
● | 總資本與總風險加權資產的比率為10%或以上;以及 |
● | 一級資本佔調整後平均季度總資產的槓桿率為5%或更高。 |
根據《巴塞爾協議三》規則,在不遵守上文討論的資本保護緩衝的情況下,資本充足是可能的。
截至2023年12月31日:(I)銀行不受MDOC或FDIC增資指令的約束,(Ii)銀行資本充足,符合FDIC法規的定義。截至2023年12月31日,該公司的監管資本超過了美聯儲的要求,並符合巴塞爾III規則的資本充足率要求。截至2023年12月31日,公司也遵守了資本保護緩衝。
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立即採取糾正措施。機構“資本充足”的概念是監管執行制度的一部分,該制度賦予聯邦銀行監管機構廣泛的權力,以根據每個特定機構的資本水平採取“迅速糾正行動”來解決資本不足的存款機構的問題。監管者權力的大小取決於有關機構是否“資本充足”、“資本不足”、“嚴重資本不足”或“嚴重資本不足”,這四種情況都符合監管的定義。根據機構被分配到的資本類別,監管機構的糾正權力包括:(I)要求該機構提交資本恢復計劃;(Ii)限制該機構的資產增長並限制其活動;(Iii)要求該機構發行額外的股本(包括額外的有表決權的股票)或出售自己;(Iv)限制該機構與其關聯公司之間的交易;(V)限制該機構可能支付的存款利率;(Vi)命令重新選舉該機構的董事;(Vii)要求解僱高級行政人員或董事;。(Viii)禁止該機構接受代理銀行的存款;。(Ix)要求該機構剝離某些附屬公司;。(X)禁止支付次級債務的本金或利息;及。(Xi)最終為該機構委任接管人。
社區銀行資本簡化. 社區銀行長期以來一直向銀行監管機構提出與巴塞爾III規則某些條款相關的監管負擔、複雜性和成本的擔憂。 作為迴應,國會為像該公司這樣的機構提供了一個“出口”,總合並資產不到100億美元。《監管救濟法》第201條指示聯邦銀行監管機構建立一個單一的“社區銀行槓桿率”,即CBLR,在8%到10%之間。根據最終規則,社區銀行組織有資格選擇新框架,如果它的總合並資產少於100億美元,某些資產和資產負債表外風險敞口有限,並且CBLR大於9%。世行目前尚未選擇使用CBLR框架。
對公司的監管
將軍。本公司作為本行唯一股東,為銀行控股公司,已選擇金融控股公司地位。作為一家銀行控股公司,本公司根據BHCA在美聯儲註冊,並受美聯儲監管和執行。本公司在法律上有義務作為銀行的財務實力來源,並在本公司可能無法這樣做的情況下承諾資源支持銀行。根據BHCA,本公司須接受聯邦儲備局的定期審查。公司必須向美聯儲提交公司運營的定期報告,以及美聯儲可能要求的有關公司及其子公司的其他信息。
收購、活動與金融控股公司選舉.銀行控股公司的主要目的是控制和管理銀行。BHCA通常要求聯邦儲備局事先批准任何涉及銀行控股公司的合併或銀行控股公司對另一家銀行或銀行控股公司的任何收購。在某些條件下(包括BHCA規定的存款集中度限制),美聯儲可以允許銀行控股公司收購位於美國任何州的銀行。在批准跨州收購時,聯邦儲備委員會被要求對收購銀行控股公司及其在目標銀行所在州的聯邦存款保險公司保險機構分支機構可能持有的存款總額實施適用的州法律限制(前提是這些限制不歧視州外機構或其控股公司)以及州法律要求目標銀行在被州外銀行控股公司收購之前已經存在至少一段時間(不超過五年)。此外,根據多德-弗蘭克法案,銀行控股公司必須資本充足,管理良好,以便進行州際合併或收購。有關資本要求的討論,請參閲上文“-資本的作用”。
BHCA一般禁止本公司直接或間接擁有或控制任何非銀行公司的類別投票權股份超過5%,以及從事銀行業務、管理及控制銀行或向銀行及其附屬公司提供服務以外的任何業務。這一普遍禁止規定有若干例外。主要的例外允許銀行控股公司從事,並擁有從事某些業務的公司的股份,這些業務在1999年11月11日之前被美聯儲發現“與銀行業密切相關”。這是一個恰當的事件”這項授權允許公司從事各種與銀行有關的業務,包括擁有和經營儲蓄協會,或任何
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從事消費金融、設備租賃、計算機服務局(包括軟件開發)的運營以及抵押銀行和經紀服務的實體。BHCA對銀行控股公司的非銀行子公司的國內活動沒有地域限制。
此外,符合BHCA規定的某些資格要求並選擇作為金融控股公司運營的銀行控股公司可以從事或擁有從事更廣泛的非銀行活動的公司的股份,包括證券和保險承銷和銷售,商業銀行以及美聯儲與財政部長協商的任何其他活動,根據法規或命令確定為金融性質或任何此類金融活動的附帶性質,或美聯儲根據命令確定為任何此類金融活動的補充,只要該活動不會對FDIC保險機構或金融體系的安全性或穩健性構成重大風險。本公司已選擇以金融控股公司的形式經營。為保持金融控股公司的地位,本公司及本行必須具備良好的資本及管理,且本行必須擁有最低滿意的CRA評級。如果美聯儲確定金融控股公司或任何銀行子公司資本充足或管理不善,美聯儲將提供一段時間來實現合規,但在不合規期間,美聯儲可以對公司施加其認為適當的任何限制。此外,倘違規是基於本行未能取得滿意的CRA評級,則本公司將不能開展任何新的金融活動或收購從事該等活動的公司。
控制權的變化。聯邦法律禁止任何個人或公司在沒有事先通知適當的聯邦銀行監管機構的情況下,獲得FDIC保險的存款機構或其控股公司的“控制權”。在收購一家銀行或銀行控股公司25%或以上的未償還有表決權證券時,“控制權”被最終推定為存在,但在某些情況下,可能會在10%至24.99%的所有權之間出現。
資本要求。本公司須遵守巴塞爾協議III規則的複雜綜合資本要求,見上文“資本的角色”。
股息支付。公司向股東支付股息的能力可能會受到一般公司法考慮和美聯儲適用於銀行控股公司的政策的影響。作為一家明尼蘇達州的公司,本公司須遵守經修訂的明尼蘇達州商業公司法,該法案禁止本公司派發股息,如果本公司在實施股息後將無法償還債務,因為債務在正常業務過程中到期,或本公司的總資產將少於其總負債的總和,外加本公司在分派時解散時為滿足優先權利高於收到分派的股東的優先權利而需要的金額。
一般而言,美聯儲已表示,銀行控股公司的董事會應在以下情況下取消、推遲或大幅減少向股東派發的股息:(I)過去四個季度公司可供股東使用的淨收入,扣除該期間之前支付的股息,不足以為股息提供全部資金;(Ii)預期收益保留率與公司的資本需求以及當前和預期的整體財務狀況不一致;或(Iii)。該公司將不會達到或可能無法達到其最低監管資本充足率。美聯儲還對銀行控股公司及其非銀行子公司擁有執法權,以防止或補救代表不安全或不健全的做法或違反適用法律和法規的行為。這些權力之一是有權禁止銀行和銀行控股公司支付股息。此外,根據巴塞爾III規則,希望派發股息的機構必須保持2.5%的普通股一級資本可歸因於資本保存緩衝。見上文“--資本的作用”。
貨幣政策。美聯儲的貨幣政策對金融或銀行控股公司及其子公司的經營業績具有重大影響,這從其在整個2022年和2023年上調聯邦基金目標利率中可見一斑。美聯儲可用來影響貨幣供應的工具包括美國政府證券的公開市場交易和銀行借款貼現率的變化。這些手段在不同的組合中使用,以影響銀行貸款、投資和存款的整體增長和分佈,它們的使用可能會影響貸款利率或存款利率。
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聯邦證券法規。該公司的普通股根據《交易法》在美國證券交易委員會登記。因此,本公司須受《交易法》下美國證券交易委員會的信息、委託書徵集、內幕交易和其他限制和要求的約束。
公司治理。多德-弗蘭克法案涉及許多投資者保護、公司治理和高管薪酬問題,這些問題將影響大多數美國上市公司。它要求公司在高管薪酬和所謂的“黃金降落傘”薪酬問題上給予股東不具約束力的投票權,並授權美國證券交易委員會頒佈規則,允許股東使用公司的委託書為自己的候選人提名和拉票,從而增加了股東對董事會的影響力。這項立法還指示美聯儲頒佈規則,禁止向銀行控股公司的高管支付過高的薪酬,無論這些公司是否上市。
對銀行的監督和監管
將軍。該銀行是一家明尼蘇達州特許銀行。銀行的存款賬户由FDIC的存款保險基金(DIF)在聯邦法律和FDIC法規規定的最大範圍內提供保險,目前每個投保儲户類別為250,000美元。作為一家在明尼蘇達州註冊的FDIC保險銀行,該銀行受到明尼蘇達州銀行特許機構MDOC和FDIC的審查、監督、報告和執法要求,FDIC被聯邦法律指定為投保州立銀行的主要聯邦監管機構,與世行一樣,這些銀行不是美聯儲的成員。
存款保險。作為FDIC承保機構,本行須向FDIC繳納存款保險費評估。FDIC已採用以風險為基礎的評估制度,FDIC承保機構根據其風險分類按費率支付保險費。對於像世行這樣被認為不是大型和高度複雜的銀行組織的機構,評估是基於考試評級和財務比率。目前的總基本分攤率從2.5個基點到32個基點不等。
FDIC至少每半年更新一次DIF的損失和收入預測,如果需要,還會在對擬議的規則制定發出通知和發表評論後,提高或降低分攤率。為此,準備金率是DIF餘額除以估計的保險存款。為了應對全球金融危機,多德-弗蘭克法案將最低存款準備金率從1.15%提高到1.35%,相當於估計的有保險存款總額。在2022年6月的半年更新中,FDIC預計,存款準備金率有可能無法在2028年9月30日(法定截止日期)之前達到1.35%的法定最低水平。基於這一更新,FDIC批准將適用於所有受保存款機構的初始基本存款保險評估利率表上調兩個基點。此次上調自2023年1月1日起生效,適用於2023年評估的第一個季度評估期(2023年1月1日至3月31日)。
此外,由於硅谷銀行和簽名銀行倒閉的總成本約為163億美元,FDIC對存款超過50億美元的銀行採用了特別評估,從2024年第一個季度評估期(2024年1月1日至2024年3月31日)開始,年率為13.4個基點,發票支付日期為2024年6月28日,並將繼續收取預計總計八個季度評估期的特別評估。特別評估的基數等於投保存款機構2022年12月31日報告期的估計無保險存款,調整後不包括估計的前50億美元無保險存款。由於世行截至2023年12月31日的未投保存款不到50億美元,因此這項特別評估不適用。
監督評估。所有在明尼蘇達州註冊的銀行都被要求向MDOC支付監管評估,以資助該機構的運營。評估金額是根據銀行的總資產計算的。在截至2023年12月31日的一年中,世行向MDOC支付了總計約150,800美元的監管評估。
資本要求。銀行通常被要求保持高於其他業務的資本水平。有關資本要求的討論,請參閲上文“--資本的作用”。
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流動性要求。流動性是衡量銀行資產轉換為履行金融義務(如存款或其他資金來源)的能力和難易程度。銀行必須實施流動性風險管理框架,以確保它們保持足夠的流動性,包括無負擔的高質量流動資產緩衝,以承受一系列壓力事件。導致硅谷銀行、Signature Bank及First Republic Bank於二零二三年上半年倒閉的存款外流水平及速度前所未有,並導致流動性及資金緊張。 這些事件進一步強調了像世行這樣的受保存款機構進行流動性風險管理和應急資金規劃的重要性。
流動性風險管理的主要作用是:(I)前瞻性地評估履行財務義務所需的資金;以及(Ii)通過協調機構在正常和緊張條件下可獲得的各種資金來源,確保在適當的時候有現金或抵押品來滿足這些需求。《巴塞爾協議III》包括一個流動性框架,該框架要求最大的受保機構對照特定的流動性測試來衡量它們的流動性。其中一項測試被稱為流動性覆蓋率(LCR),旨在確保銀行實體擁有足夠的未擔保的優質流動資產庫存,這些資產可以在私人市場輕鬆、立即轉換為現金,以滿足30天流動性壓力情景下的流動性需求。另一項測試被稱為淨穩定融資比率(NSFR),旨在推動在一年內為FDIC保險機構的資產和活動提供更多中長期融資。這些測試激勵銀行和控股公司增持美國國債和其他主權債務,將其作為資產的一個組成部分,增加使用長期債務作為資金來源,並依賴核心存款等穩定的資金(而不是經紀存款)。
雖然該等測試不適用於本行,亦不會適用於本行,但本公司會繼續因應監管要求及行業發展檢討其流動資金風險管理政策。
股息支付。該公司的主要資金來源是銀行的股息。根據明尼蘇達州的法律,銀行不能宣佈或支付現金股息或實物股息,除非支付股息後有不少於資本20%的盈餘。一旦盈餘金額達到銀行資本的50%,如果股息不會使銀行的資本、未分配利潤和準備金低於MDOC規定的要求,銀行可以從淨利潤中支付股息。此外,在優先股的累計股息(如有)全額支付之前,銀行不得宣佈或支付股息。
任何FDIC保險機構的股息支付都受到根據適用的資本充足性準則和法規保持充足資本的要求的影響,如果在支付股息後,該機構的資本不足,則FDIC保險機構通常被禁止支付任何股息。如上所述,截至2023年12月31日,銀行超過了適用準則下的資本金要求。然而,儘管有可用於分紅的資金,FDIC和MDOC可以禁止銀行支付股息,前提是其中一方或雙方都認為支付股息將構成不安全或不健全的做法。此外,根據巴塞爾III規則,希望支付不受限制的股息的機構必須保持2.5%的普通股一級資本可歸因於資本保護緩衝。見上文“--資本的作用”。
國家銀行投資和活動。銀行被允許直接或通過明尼蘇達州法律授權的子公司進行投資和從事活動。然而,根據聯邦法律和FDIC法規,除某些例外情況外,FDIC保險的州銀行不得進行或保留國家銀行不允許的類型或金額的股權投資。聯邦法律和聯邦存款保險公司的條例還禁止聯邦存款保險公司承保的州立銀行及其子公司(除某些例外情況外)作為委託人從事國家銀行不允許的任何活動,除非該銀行滿足並繼續滿足其最低監管資本要求,並且聯邦存款保險公司確定該活動不會對DIF構成重大風險。這些限制尚未對世界銀行的業務產生實質性影響,目前預計也不會對其產生實質性影響。
內幕交易。本行須受聯邦法律對本行與其“附屬公司”之間的“擔保交易”所施加的某些限制。就此等限制而言,本公司是本行的聯屬公司,受此等限制所涵蓋的交易包括向本公司提供信貸、投資本公司的股票或其他證券,以及接受本公司的股票或其他證券作為本行貸款的抵押品。多德-弗蘭克法案加強了對某些交易的要求
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包括擴大“擔保交易”的定義,以及增加必須維持擔保交易抵押品要求的時間。
對本行向其董事和高級管理人員、本公司及其附屬公司的董事和高級管理人員、本公司的主要股東以及該等董事、高級管理人員和主要股東的“相關權益”的授信也施加了某些限制和報告要求。此外,聯邦法律和法規可能會影響任何身為董事或本銀行高管或本公司主要股東的人士從與本銀行保持代理關係的銀行獲得信貸的條款。
安全和健康標準/風險管理。FDIC承保的機構預計將以安全穩健的方式運營。聯邦銀行機構通過了業務和管理標準,以促進這類機構的安全和穩健,這些標準涉及內部控制、信息系統、內部審計系統、貸款文件、信貸承保、利率敞口、資產增長、薪酬、費用和福利、資產質量和收益。
一般而言,安全和穩健性標準規定了每個領域要實現的目標,每個機構都負責建立自己的程序來實現這些目標。如果一家機構未能以安全可靠的方式運營,FDIC保險機構的主要聯邦監管機構可能會要求該機構提交一份實現和保持合規的計劃。如果FDIC保險的機構未能提交可接受的合規計劃,或在任何實質性方面未能實施其主要聯邦監管機構已接受的合規計劃,監管機構必須發佈命令,指示該機構糾正這一缺陷。在監管機構命令中提到的缺陷得到糾正之前,監管機構可以限制FDIC保險機構的增長速度,要求FDIC保險機構增加資本金,限制該機構支付存款的利率,或要求該機構採取監管機構認為在當時情況下適當的任何行動。以不安全或不健全的方式運營也將構成聯邦銀行監管機構採取其他執法行動的理由,包括停止和停止令以及民事罰款評估。
在過去十年中,銀行監管機構在評估其監管的FDIC保險機構的活動時,越來越強調健全的風險管理流程和強有力的內部控制的重要性。妥善管理風險已被認為是進行安全穩健的銀行活動的關鍵,隨着新技術、產品創新以及金融交易的規模和速度改變了銀行市場的性質,風險管理變得更加重要。這些機構已經確定了一家銀行機構面臨的一系列風險,包括但不限於信貸、市場、流動性、運營、法律和聲譽風險。已確定的2024年關鍵風險主題在“風險因素”一節中進行了討論。
預計世行將有積極的董事會和高級管理層監督;適當的政策、程序和限制;適當的風險衡量、監測和管理信息系統;以及全面的內部控制。
隱私和網絡安全。本行須遵守多項美國聯邦及州法律及法規,以維持政策及程序以保護客户的非公開機密資料。這些法律要求銀行定期披露與共享此類信息有關的隱私政策和做法,並允許消費者在某些情況下選擇不與無關的第三方共享信息的能力。它們還影響銀行出於營銷和/或非營銷目的與關聯公司和非關聯公司共享某些信息的能力,或與客户聯繫營銷優惠的能力。此外,作為降低操作風險的一部分,銀行需要實施一項全面的信息安全計劃,其中包括行政、技術和物理保障,以確保客户記錄和信息的安全和機密性,並要求其服務提供商也是如此。這些安全和隱私政策和程序在所有業務線和地理位置都有效。
分支機構。明尼蘇達州的銀行,如銀行,根據明尼蘇達州的法律,有權在明尼蘇達州的任何地方設立分行,前提是收到所有必要的監管批准。多德-弗蘭克法案允許資本充足和管理良好的銀行設立新的州際分行或收購個別分行
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不受阻礙地收購另一個州的銀行(而不是收購整個州外的銀行)。聯邦法律允許州和國家銀行與其他州的銀行合併,但須遵守以下條件:(I)監管批准;(Ii)聯邦和州存款集中限制;以及(Iii)州法律限制,要求合併銀行在合併前至少存在一段時間(不得超過五年)。
《社區再投資法案》的要求。CRA要求銀行以安全和穩健的方式承擔持續和肯定的義務,以幫助滿足整個社區的信貸需求,包括低收入和中等收入社區。聯邦監管機構定期評估世行滿足其社區信貸需求的記錄。收購申請將受到對銀行在滿足其CRA要求方面的有效性的評估的影響。
2023年10月24日,銀行監管機構發佈了加強和現代化CRA法規的最終規則(《CRA規則》),其中部分規則於2024年4月1日起生效。CRA規則旨在更新CRA活動如何有資格被考慮、CRA活動在哪裏被考慮以及CRA活動如何被評估。更具體地説,銀行監管機構將CRA規則的目標描述為:(1)擴大中低收入社區獲得信貸、投資和基本銀行服務的機會;(2)通過使評估領域現代化,同時保持對以分行為基礎的地區的關注,適應銀行業的變化,包括移動和網上銀行;(3)通過使用標準化指標作為CRA評估的一部分,提高監管適用的清晰度、一致性和透明度,並澄清側重於中低收入社區和服務不足的農村社區的符合條件的CRA活動;(Iv)因應銀行規模和業務模式,調整信貸評級機構的規則和數據收集;及。(V)在監管機構之間維持統一的做法。世行管理層正在評估CRA規則對其在其市場的CRA貸款和投資活動的影響。
反洗錢。《銀行保密法》是美國為打擊洗錢和資助恐怖主義而頒佈的一系列法律和法規的通稱。它們旨在阻止恐怖分子和犯罪分子進入美國金融系統,並對FDIC保險的機構和其他參與資金轉移的企業產生重大影響。BSA下的所謂反洗錢/打擊資助恐怖主義(AML/CFT)制度提供了一個基礎,以促進金融透明度,阻止和偵查那些試圖濫用美國金融系統洗錢犯罪收益、資助恐怖主義行為或將資金轉移到其他非法目的的人。
這些法律要求金融服務公司制定有關措施的政策和程序,以解決:(1)客户身份識別計劃;(2)洗錢;(3)恐怖分子融資;(4)識別和報告可疑活動和貨幣交易;(5)打擊貨幣犯罪;以及(6)聯邦存款保險公司保險的機構與執法當局之間的合作。
商業地產的集中度。當FDIC保險機構將過多資產配置到任何一個行業或細分市場時,就存在集中風險。集中在商業房地產,或稱CRE,就是監管擔憂的一個例子。商業地產貸款跨部門集中,健全的風險管理實踐指南,或CRE指導,提供了監管標準,包括以下數字指標,以幫助銀行審查員識別可能需要更嚴格監管的商業房地產貸款集中的銀行:(I)商業地產貸款超過資本的300%,並在之前三年增加50%或更多;或(Ii)建築和土地開發貸款超過資本的100%。CRE指引並不限制銀行的CRE貸款活動水平,而是指導機構制定與其CRE集中度的水平和性質相稱的風險管理做法和資本水平。2015年12月18日,聯邦銀行機構發佈了一份聲明,以加強與CRE貸款相關的審慎風險管理做法,此前他們觀察到許多CRE資產和貸款市場大幅增長,競爭壓力增加,CRE在銀行的集中度上升,以及CRE承銷標準的放鬆。聯邦銀行機構提醒FDIC保險機構保持承保紀律,並實行謹慎的風險管理做法,以識別、衡量、監測和管理CRE貸款產生的風險。此外,FDIC承保的機構必須保持與其CRE集中風險的水平和性質相稱的資本金。
截至2023年12月31日,世行以多户和華潤非業主自住物業為抵押的貸款總額加上建築和土地開發貸款總額佔其基於風險的貸款總額的482.4以上
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資本。因此,銀行被認為集中在CRE貸款上。因此,根據《政策指導》,世行必須加強風險管理實踐,以應對與中央銀行貸款相關的高度風險。
消費金融服務。2011年7月21日,CFPB開始監督和執行消費者保護法,適用於所有消費者金融產品和服務提供商的聯邦消費者保護法規的歷史結構發生了重大變化。CFPB擁有廣泛的規則制定權,適用於包括銀行在內的所有消費者產品和服務提供商的廣泛消費者保護法,以及禁止“不公平、欺騙性或濫用”行為和做法的權力。CFPB對資產超過100億美元的提供商擁有審查和執行權。FDIC承保的資產在100億美元或以下的機構,如世行,繼續接受適用的銀行監管機構的審查。
由於與住房抵押貸款有關的濫用是導致全球金融危機的一個重要因素,CFPB根據《多德-弗蘭克法案》的要求發佈了許多規則,涉及抵押貸款和與抵押貸款相關的產品及其承銷、發起、服務和銷售。多德-弗蘭克法案大大擴大了適用於以1-4個家庭住宅不動產擔保的貸款的承保要求,並加強了打擊掠奪性貸款做法的聯邦法律。除了眾多的披露要求外,多德-弗蘭克法案和CFPB的授權規則還對包括銀行和儲蓄協會在內的所有貸款人設定了新的抵押貸款發放標準,以努力大力鼓勵貸款人核實借款人的還款能力,同時也為某些“合格抵押貸款”建立了合規推定。CFPB的規則除了合規成本較高外,並未對世行的運營產生重大影響。
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項目1A. 危險因素
投資本公司的普通股涉及各種風險,其中許多風險是本公司業務特有的。在做出投資決定之前,您應該仔細閲讀和考慮以下描述的風險因素以及本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息。以下討論涉及本公司目前意識到的重大風險和不確定性,這些風險和不確定性可能對本公司的業務、經營業績、財務狀況和增長前景產生重大不利影響。公司目前不知道或公司目前認為不是很大的其他風險,可能會對公司的業務或公司證券的交易價格產生負面影響。
摘要
這是管理層認為影響公司的一些重大風險和不確定性的摘要。該清單並非詳盡無遺,但對本項目1A中進一步説明的一些重大風險作了高度概括。我們鼓勵您完整地閲讀第1A條。
信用風險
● | 貸款集中在我們的貸款組合中; |
● | 地方和全國房地產市場的整體健康狀況; |
● | 總體的商業和經濟狀況,以及金融服務業、全國和我們市場範圍內的情況,包括不斷上升的通貨膨脹率; |
● | 成功管理信用風險的能力,包括商業房地產投資組合; |
● | 有能力維持足夠的信貸損失撥備水平;以及 |
● | 對某些借款人的大額貸款的集中。 |
流動性和融資風險
● | 成功管理流動性風險的能力,包括銀行需要獲得成本較高的資金來源,如中介存款和FHLB預付款; |
● | 對非核心資金來源和我們的資金成本的依賴; |
● | 存款可能超過聯邦存款保險公司保險限額的大儲户集中;以及 |
● | 有能力籌集更多資金來實施我們的商業計劃。 |
運營、戰略和聲譽風險
● | 有能力實施公司的增長戰略,有效管理成本; |
● | 吸引和留住關鍵人員的能力,包括戰略領導團隊; |
● | 人才和勞動力短缺,員工流失率高; |
● | 發生欺詐活動、我方或我方第三方供應商的信息安全控制違規或故障或與網絡安全相關的事件,包括使用人工智能的事件; |
● | 涉及關鍵系統或第三方服務商的中斷; |
● | 金融服務業的競爭,包括來自信用社和金融科技公司等非銀行競爭對手的競爭;以及 |
● | 惡劣天氣、自然災害、氣候變化的影響、廣泛的疾病或流行病、戰爭或恐怖主義行為或其他不利的外部事件,包括以巴衝突和俄羅斯入侵烏克蘭。 |
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法律、會計和合規風險
● | 我們的風險管理框架和計劃的有效性; |
● | 實施影響我們商業借款人生產的產品價值的政府政策; |
● | 與戰略收購有關的商譽潛在減值; |
● | 針對我們的訴訟和其他法律程序及監管行動的開始和結果; |
● | 最近和未來立法和監管改革的影響,包括應對2023年銀行倒閉的影響;以及 |
● | 修改美國或州的税收法律、法規和指導方針,包括對上市公司股票回購徵收1%的新消費税;以及 |
● | 與氣候變化相關的風險及其可能對我們的客户和他們的業務產生的負面影響,以及我們存款基礎的穩定性。 |
市場和利率風險
● | 利率風險,包括預期利率波動的影響;以及 |
● | 我們證券組合中持有的證券的價值或我們的衍生產品組合中持有的衍生工具的價值的波動。 |
信用風險
我們的貸款組合集中在商業房地產貸款,涉及特定於房地產價值以及房地產市場總體健康和市場動態的風險。
截至2023年12月31日,我們有26.7億美元的商業房地產貸款,其中以非所有者自住型非住宅物業為抵押的貸款為987.3美元,以多户住宅物業為抵押的貸款為13.9億美元,1-4户家庭建設貸款為6,510萬美元,建築和土地開發貸款為2.328億美元。此外,我們有1.99億美元的貸款,這些貸款的目的是為商業房地產項目提供資金,但有其他類型的抵押品作為擔保。截至2023年12月31日,商業房地產擔保貸款佔我們總貸款組合的71.8%,佔銀行基於風險的資本總額的482.4%。獲得商業房地產貸款的房地產的市場價值可能會在短時間內因利率和市場狀況而波動。影響我們市場區域房地產價值的不利發展可能會增加與我們的貸款組合相關的信用風險。此外,商業房地產貸款的償還通常在很大程度上取決於獲得貸款的物業是否有足夠的收入來支付運營費用和償債。經濟事件,包括利率的變化,新冠肺炎疫情後轉向遠程工作環境導致的寫字樓使用率下降,或者借款人或貸款人無法控制的政府監管,都可能對受影響物業的未來現金流和市場價值產生負面影響。如果以房地產為抵押的貸款在市場狀況下降或已經下降的時候陷入困境,那麼我們可能無法實現我們在發放貸款時預期的抵押品的全部價值,這可能迫使我們進行沖銷或要求我們增加信貸損失撥備,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
由於我們的貸款組合中很大一部分是房地產貸款,經濟中影響房地產價值和流動性的負面變化,以及環境因素,可能會削弱為我們的房地產貸款提供擔保的抵押品的價值,並導致貸款和其他損失。
截至2023年12月31日,我們總貸款組合的約87.3%由以房地產為主要抵押品的貸款組成。因此,影響我們市場區域房地產價值的不利發展可能會增加與我們的房地產貸款組合相關的信用風險。房地產的市場價值可能會在短時間內因利率和市場狀況而大幅波動,
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房地產位於。影響房地產價值的不利變化,例如寫字樓入住率的下降,以及我們一個或多個市場中房地產的流動性,可能會增加與我們的貸款組合相關的信用風險,嚴重損害作為貸款抵押品的財產的價值,並影響我們在喪失抵押品贖回權時出售抵押品的能力,而不會造成損失或額外損失,這可能導致損失,從而對我們的盈利能力產生不利影響。這種下降和虧損將對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
此外,如果在作為抵押品的房產上發現危險或有毒物質,房地產的價值可能會受損。如果我們取消抵押品贖回權並取得此類財產的所有權,我們可能要承擔補救費用,以及人身傷害和財產損失。環境法可能要求我們招致鉅額費用來處理未知債務,並可能大幅降低受影響財產的價值或限制我們使用或出售受影響財產的能力。此外,未來的法律或對現有法律的更嚴格的解釋或執行政策可能會增加我們對環境責任的風險。與環境危害相關的補救成本和任何其他財務責任可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
我們市場的業務和經濟狀況的下降可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
與地域更加多元化的大型銀行不同,我們的業務幾乎完全在雙子城MSA進行。由於我們的業務集中在雙子城MSA,如果當地經濟疲軟,我們的增長和盈利能力可能會受到限制。除其他指標外,疲弱的經濟狀況的特點是通貨緊縮、失業率上升、債務和股權資本市場的波動以及房屋銷售和商業活動下降。這些因素可能會對貸款發放量產生負面影響,增加不良資產水平,增加喪失抵押品贖回權的比率,並降低擔保我們貸款的房產的價值。任何影響雙城MSA的地區性或地區性經濟低迷,都可能對我們和我們的盈利能力產生比我們的競爭對手更大、更不利的影響,這些競爭對手的業務不那麼專注於地理位置。
我們的業務取決於我們管理信用風險的能力。
作為一家銀行,我們的業務要求我們管理信用風險;然而,違約風險可能來自難以發現的事件或情況,如欺詐,或難以預測,如影響某些行業的災難性事件。作為貸款人,我們面臨借款人無法按照貸款條款償還貸款的風險,以及保證償還貸款的抵押品(如果有的話)可能不足以確保還款。此外,在發放任何貸款時存在固有的風險,包括與償還貸款的期限有關的風險、適當的貸款承銷、經濟和行業條件的變化以及在與個別借款人打交道時固有的風險,包括借款人可能無法及時向我們提供有關其業務的信息或向我們提供不準確或不完整的信息的風險,以及與抵押品價值相關的風險。要管理信貸風險,除其他措施外,我們必須維持紀律嚴明和審慎的承保標準,並確保我們的貸款人遵守這些標準。出於任何原因削弱這些標準,例如試圖吸引更高收益的貸款,我們的員工在承銷和監控貸款時缺乏紀律或勤勉,或者我們無法充分調整政策和程序,以適應影響借款人和我們貸款組合質量的經濟或任何其他條件的變化,可能會導致貸款違約、喪失抵押品贖回權和沖銷,並可能迫使我們大幅增加信貸損失撥備,每一項都可能對我們的淨收入產生不利影響。因此,我們無法成功管理信用風險,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
我們的信貸損失準備金可能被證明不足以吸收我們貸款組合中潛在的信貸損失。
我們根據對貸款組合和當前市場環境的分析,將我們的信貸損失撥備建立並維持在管理層認為足以吸收預期信貸損失的水平。信貸損失準備代表我們在每個資產負債表日期對投資組合中預期信貸損失的估計,並基於我們當時掌握的相關信息。該撥備包含預期的信貸損失準備金,
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已查明與具體借款關係有關的風險,以及未具體查明的貸款組合中固有的預期信貸損失。通過信貸損失費用撥備(或收回)計入收益的信貸損失準備金的增加是根據各種因素確定的,這些因素包括對貸款組合的分析、歷史損失經驗、合理和可支持的預測以及對當前經濟狀況的評估。信貸損失的實際數額受我們市場內的經濟、運營和其他條件的變化等因素的影響,這些變化可能不是我們所能控制的,這些損失可能會超過目前的估計。
截至2023年12月31日,我們的信貸損失撥備佔總貸款的百分比為1.36%,佔不良貸款總額的百分比為5494.45%。雖然管理層相信於該日期的信貸損失撥備足以抵銷可能無法收回的現有貸款的預期虧損,但超過現有撥備的虧損將減少我們的淨收入,並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及增長前景產生重大不利影響。我們也可能被要求在未來採取額外的信貸損失撥備,以進一步補充信貸損失撥備,要麼是因為管理層評估撥備不足,要麼是因為我們的銀行監管機構要求這樣做。我們的銀行監管機構定期審查我們的信貸損失準備金和歸因於貸款部分的價值,並可能要求我們調整對這些項目價值的確定。這些調整可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
持續高企的通脹水平可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生不利影響。
美國經歷了高通脹水平,截至2023年底,消費者價格指數的年增長率約為3.4%。這些高通脹水平可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生複雜的影響,其中一些可能是實質性的不利影響。例如,我們利息支出的通脹相關增長可能無法被我們利息收入的相應增長所抵消,而通脹驅動的非利息支出水平的增長可能會對我們的運營業績產生負面影響。通脹水平持續高企也可能導致商業環境的波動性和不確定性增加,這可能會對貸款需求和我們客户償還債務的能力產生不利影響。政府對當前通脹環境的反應也有可能對我們的業務產生不利影響,例如過於嚴格的貨幣和財政政策變化,或者實施或威脅實施價格控制。無法準確估計當前通貨膨脹期的持續時間和嚴重程度。
建築和土地開發貸款是基於對與整個項目相關的成本和價值的估計。這些估計可能是不準確的,我們可能會在這些項目的貸款上面臨重大損失。
截至2023年12月31日,建築和土地開發貸款約佔我們總貸款組合的8.0%。這種貸款涉及額外的風險,因為資金是在項目安全的基礎上墊付的,而項目在完成之前具有不確定的價值,而且在房地產市場下滑的情況下,成本可能超過可變現價值。由於估計建設成本和已完成項目的可變現市場價值所固有的不確定性,以及政府對房地產調控的影響,要準確評估完成一個項目所需的總資金和相關的貸款與價值比率相對困難。因此,建築和土地開發貸款往往涉及支付大量資金,償還部分取決於最終項目的成功和借款人出售或租賃財產的能力,而不是借款人或擔保人償還本金和利息的能力。如果我們對已完成項目的價值的評估被證明是誇大的,或者市場價值或租金下降,我們可能沒有足夠的擔保來償還項目建成後的貸款。如果我們被迫在項目之前或完工時因違約而取消抵押品贖回權,我們可能無法收回貸款的所有未付餘額和應計利息,以及相關的止贖和持有成本。此外,我們可能被要求提供額外的資金來完成該項目,並可能不得不在我們試圖處置它的過程中持有該財產一段時間。
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我們對某些借款人的大額貸款高度集中,可能會增加我們的信用風險。
我們在過去幾年的增長部分歸因於我們與某些個人和企業建立關係的能力,這導致大量貸款集中在少數借款人手中。截至2023年12月31日,我們最大的10個借款關係約佔我們總貸款組合的20.2%。我們為一筆交易設立了一筆貸款的非正式內部限額,但在某些情況下,如果管理層對行業的瞭解、借款人的財務狀況、整體信用質量和房地產基本面與貸款規模的增加相稱,我們可能會考慮超過這一內部限額。除了這些貸款固有的其他風險,如獲得這些貸款的基礎企業或房地產的惡化,這種高度集中的借款人對我們的貸款業務構成了風險。如果這些借款人中的任何一個因商業、經濟或市場狀況或個人情況(如離婚或死亡)而無法償還貸款義務,我們的非應計貸款和信貸損失撥備可能會大幅增加,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和增長前景產生實質性的不利影響。
我們貸款給的中小型企業可能擁有更少的資源來應對不利的業務發展,這可能會削弱他們償還貸款的能力。
我們向中小型企業提供貸款,這些企業在資本或借貸能力方面的財務資源通常少於大型實體,市場份額通常小於其競爭對手,可能更容易受到經濟衰退的影響,通常需要大量額外資本來擴張或競爭,並可能經歷經營業績的大幅波動,其中任何一項都可能損害其償還貸款的能力。此外,中小型企業的成功往往取決於少數人的管理才能和努力,其中一人或多人的死亡、殘疾或辭職可能對企業及其償還貸款的能力產生重大不利影響。如果整體經濟狀況對我們經營的市場產生負面影響,中小型企業受到不利影響,或者我們的借款人受到不利業務發展的影響,我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景可能會受到重大不利影響。
我們貸款組合的更多調味性可能會增加未來的信用違約風險。
由於我們的快速增長,在任何時候,我們的貸款組合中都有相當大一部分來自相對較新的來源。通常,貸款在一段時間內(根據貸款期限和貸款類型的不同而不同)不會開始顯示出信用惡化或違約的跡象,這一過程被稱為“調味料”。因此,與較新的貸款組合相比,經驗更豐富的貸款組合可能更符合銀行歷史上的違約或信用惡化模式。由於我們投資組合中65.3%的美元金額是在過去三年中產生的,目前的拖欠和違約水平可能不代表隨着投資組合變得更加成熟而可能盛行的水平。如果違約和違約增加,我們可能需要增加信貸損失撥備,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
不良資產需要花費大量的時間和資源來解決,並對我們的淨利息收入產生不利影響。
截至2023年12月31日,我們的不良貸款(包括非權責發生貸款和逾期90天或以上的貸款)總計91.9萬美元,佔我們總貸款組合的0.02%,不良資產總計91.9萬美元,佔總資產的0.02%。此外,截至2023年12月31日,我們有1,510萬美元的應計貸款拖欠30-89天。
我們的不良資產以各種方式對我們的淨利息收入產生不利影響。我們沒有記錄非應計貸款或喪失抵押品贖回權的資產的利息收入,因此對我們的淨收入以及資產和股本回報產生了不利影響。當我們在止贖和類似程序中收取抵押品時,我們被要求將抵押品計入當時公平的市場價值,這可能會導致損失。這些不良貸款和喪失抵押品贖回權的資產還增加了我們的風險狀況,以及我們的監管機構認為,鑑於這些風險,我們應該保持的資本水平。不良資產的解決需要管理層投入大量的時間,這增加了我們的貸款
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這會增加行政成本,對效率比率產生不利影響,可能不利於履行其他職責,還可能涉及額外的財政資源。如果我們的不良貸款和不良資產增加,我們的淨利息收入可能會受到負面影響,我們的貸款管理成本可能會增加,這兩者都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
流動性和融資風險
流動性風險可能會影響我們的運營,危及我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景。
流動性對我們的業務至關重要。流動性風險是指我們將無法履行到期債務的風險,原因是我們無法清算資產或獲得足夠的資金,或者我們可能無法在不大幅調整市場價格的情況下輕鬆解除或抵消特定敞口,原因是市場深度不足或市場中斷。無法通過存款、借款、出售貸款或投資證券以及從其他來源籌集資金,可能會對我們的流動性產生重大負面影響。我們最重要的資金來源是我們的客户存款,這可能會因為各種原因而減少,包括當客户認為債券、國債或股票等替代投資提供更好的風險/回報權衡時。如果客户將資金從銀行存款轉移到其他投資中,我們可能會失去相對低成本的資金來源,這將要求我們尋找其他資金來源,包括增加我們對批發資金來源的依賴,以繼續增長,從而潛在地增加我們的融資成本,並減少我們的淨利息收入和淨收入。
此外,FDIC歷來認為,沒有保險的存款不如有保險的存款穩定。根據FDIC工作人員和聯邦銀行機構領導層的聲明,沒有保險的存款賬户餘額較大的客户往往是依賴存款資金支付運營費用的中小型企業,因此更有可能密切監測其存款機構的財務狀況和業績。因此,在發生財務困境時,從歷史上看,沒有保險的儲户更有可能提取存款。如果我們的大部分存款在短時間內被提取,從而需要額外的資金來源來滿足提取需求,本公司可能無法以有利的條件獲得資金,這可能會對我們的淨息差產生不利影響。此外,在普遍利率較高的時期,如目前這樣的時期,獲得足夠的資金來履行我們的存款義務可能更具挑戰性。在市場出現實際或預期的困難或不穩定時,我們吸引存户的能力可能有限。此外,借款的利率通常高於存款的利率。更高的現行利率可能會加劇這種利差。此外,由於我們可供出售的證券在利率上升時會貶值,因此在利率上升期間,出售這類資產所產生的税後收益可能會減少。在這種情況下,我們可能需要從美聯儲的貼現窗口等來源獲得資金,以管理我們的流動性風險。
此外,我們還獲得擔保公共基金,這是州和地方市政當局的銀行存款。這些存款必須由某些投資級證券或法律允許的其他來源擔保,以確保償還。如果我們無法承諾足夠的合格抵押品來獲得公共資金,我們可能會失去獲得我們歷史上一直利用的流動性來源的機會。此外,這些資金的可獲得性和波動性取決於單個市政當局的財政政策和現金流需求。
其他主要資金來源包括來自運營的現金、投資證券到期日和銷售,以及向投資者發行和出售我們的股權和債務證券的收益。額外的流動性由經紀人存款以及從美聯儲和得梅因聯邦住房貸款銀行(FHLB)借款的能力提供。此外,美聯儲於2023年3月12日建立了銀行定期融資計劃(Bank Term Funding Program,簡稱BTFP),向符合條件的銀行提供期限最長為一年的貸款,以合格資產(包括按面值估值的美國證券)為抵押,作為針對高質量證券的額外流動性來源,並減少機構迅速出售高質量證券以滿足流動性需求的需求。美聯儲已宣佈將結束BTFP,並將於2024年3月11日停止根據該計劃發放新貸款。我們也可能不時向第三方貸款人借款。我們獲得的資金來源數額足以為我們的活動提供資金或將其資本化,或
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我們可以接受的條款可能會受到直接影響我們或金融服務業或整體經濟的因素的影響,例如金融市場的混亂,或對金融服務業前景的負面看法和預期。經濟狀況和對金融機構的信心喪失可能會增加我們的融資成本,並限制某些常規資金來源的獲取,包括銀行間借款、回購協議和從美聯儲貼現窗口借款。
可用資金的任何減少都可能對我們繼續執行我們的戰略計劃的能力產生不利影響,包括髮起貸款和投資證券,或履行支付費用、償還借款或滿足存款提取要求等義務,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們依賴非核心資金來源,這導致與其他金融機構相比,我們的資金成本更高。
我們使用某些非核心的批發資金來源,包括經紀存款、購買的聯邦基金和FHLB預付款。截至2023年12月31日,我們擁有約10.2億美元的經紀存款,約佔我們總存款的27.6%,以及319.5美元的FHLB預付款。與本地客户的傳統存款不同,批發存款在到期後不會保留在我們手中的可能性更高。儘管我們正在加大努力減少對非核心資金來源的依賴,但在我們競爭激烈的市場領域,我們可能無法保持核心存款資金的市場份額。如果我們無法做到這一點,我們可能會被迫增加批發資金來源的金額。這些資金的成本可能會波動,可能會超過我們市場領域的核心存款成本,這可能會對我們的淨利息收入產生實質性的不利影響。此外,我們從聯邦住房貸款委員會的最高借款能力是基於我們可以質押的抵押貸款和商業貸款的金額。截至2023年12月31日,我們從FHLB獲得的預付款以14.5億美元的房地產和商業貸款為抵押。如果我們無法質押足夠的抵押品以從FHLB獲得資金,我們可能會失去獲得這一我們歷史上一直依賴的流動性來源的機會。如果我們無法獲得這些類型的資金來源中的任何一種,或者如果我們與這些來源相關的成本增加,我們的流動性和支持貸款需求的能力可能會受到重大不利影響。
我們的大儲户高度集中可能會增加我們的流動性風險,而任何大儲户的損失可能會對我們的淨息差產生負面影響。
我們與某些個人和企業建立了關係,導致少數客户的大筆存款集中在一起。截至2023年12月31日,我們的10大儲户關係約佔我們總存款的13.0%。儲户的高度集中對我們的流動性構成了風險,如果其中一個或多個儲户決定改變與我們的關係,並提取全部或大部分存款,例如,由於存款超過FDIC保險限額。如果發生這種情況,我們可能需要尋找與被替換存款條款不同的替代資金來源,如果替代資金來源的利率更高,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響,這可能會對我們的淨息差產生負面影響。
我們的流動資金依賴於銀行的股息。
本公司為獨立於本行的法人實體,其主要資金來源為本行的股息。各種聯邦和州法律和法規限制了銀行可以支付給公司的股息金額。例如,明尼蘇達州的法律只允許一家銀行支付股息,如果它已經建立了一個盈餘基金等於或超過20%的銀行的股本,如果股息不會減少銀行的資本,未分配利潤和儲備低於特定要求。截至2023年12月31日,本行有能力向本公司支付高達2,810萬元的股息,而無需事先獲得監管批准。此外,本公司參與子公司清算或重組時的資產分配的權利受子公司債權人優先債權的限制。倘本行無法向我們支付股息,我們可能無法償還任何可能產生的債務,這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及增長前景產生重大不利影響。
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我們日後可能需要籌集額外資本,倘我們未能維持充足資本(不論是由於虧損、無法籌集額外資本或其他原因),我們的業務以及我們維持合規的能力將受到不利影響。
作為一家金融機構,我們面臨着重大的資本和其他監管要求。我們可能需要在未來籌集額外的資金,為我們提供足夠的資本資源和流動性,以滿足我們的承諾和業務需求,其中可能包括融資收購的可能性。此外,本公司(按合併基準)及本行(按獨立基準)須符合若干監管資本要求,並維持充足流動性。重要的是,監管資本要求可能會從目前的水平提高,這可能要求我們籌集額外的資本或收縮我們的業務。我們籌集額外資本的能力取決於資本市場的狀況、經濟狀況和許多其他因素,包括投資者對銀行業的看法、市場狀況和政府活動,以及我們的財務狀況和業績。特別是,如果我們需要在當前的利率環境下籌集額外的資金,我們認為投資者在此類發行中可能要求的定價和其他條款可能對我們沒有吸引力。因此,我們不能保證我們將能夠在需要時或按我們可接受的條款籌集額外資本。倘我們未能維持資本以符合監管規定,或無法籌集資本以滿足我們的業務需要,我們的業務、財務狀況、經營業績及增長前景將受到重大不利影響。
我們可能會因其他金融機構的實際或預期穩健性或狀況的變化而受到不利影響。
由於交易、投資、流動性管理、清算、交易對手和其他關係以及聲譽聯繫,相互打交道的金融服務機構相互關聯。對一個機構的擔憂或一個機構的違約可能導致其他機構出現重大的流動性問題和損失或違約,因為許多金融機構的商業和金融健全性由於這些信貸、交易、結算和其他關係而密切相關。即使認為交易對手缺乏信譽或對其存在疑問,也可能導致整個市場的流動性問題以及各種機構的損失或違約。例如,若干社區銀行於2023年初銀行倒閉後出現存款外流。該系統性風險可能對我們日常互動的金融中介機構或FHLB等主要資金提供者產生不利影響,這可能對我們獲得流動性產生重大不利影響。此外,當我們持有的抵押品無法變現或以不足以收回欠我們的貸款或衍生工具風險的全部金額的價格變現時,我們的信貸風險可能會增加。任何該等虧損均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及增長前景產生重大不利影響。
此外,關於我們或銀行業的負面消息可能會對市場和/或客户對我們公司的看法產生負面影響,這可能導致存款人失去信心,存款提取增加,特別是那些沒有保險的存款。此外,正如我們及其他地區銀行組織於2023年所經歷的,其他金融機構倒閉可能導致存款外流,因為客户將存款分散於數間不同銀行,以儘量提高其FDIC保險金額,將存款轉移至被視為“太大而不能倒閉”的銀行,或將存款完全從銀行體系中移除。截至2023年12月31日,我們約24%的存款沒有保險,我們依賴這些存款提供流動資金。未能維持充足的流動資金可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
運營、戰略和聲譽風險
我們可能無法實施增長戰略或有效地管理成本,從而導致收益或盈利能力下降。
我們的戰略側重於有機增長,輔之以機會性收購,但我們未來可能無法繼續增長和增加收益。我們的增長要求我們在增加貸款和存款的同時,通過遵循審慎的貸款承保標準來管理風險,而不增加利率風險或壓縮我們的淨息差,招聘和留住合格的員工,併成功實施戰略項目和舉措。即使我們能夠增加利息收入,我們的收入也可能減少
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增加的支出,如額外的員工補償或其他一般和行政費用,以及為增加資產而產生的任何負債或存款的利息支出增加。
此外,如果我們的競爭對手以我們認為構成過度風險的條款提供信貸,或以我們認為不值得承擔信貸風險的利率發放信貸,我們可能無法維持我們的貸款額,並可能經歷不斷惡化的財務表現。我們無法成功地管理我們的增長,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
我們高度依賴我們的戰略領導團隊,任何高級管理人員或其他關鍵員工的流失,或者我們無法吸引和留住合格人員,都可能損害我們實施戰略計劃的能力,並損害我們與客户的關係。
我們的成功在很大程度上取決於我們戰略領導團隊的持續服務和技能。我們的業務和增長戰略主要建立在我們有能力留住在我們市場區域內具有經驗和業務關係的員工的基礎上。我們戰略領導團隊的任何成員或任何其他關鍵人員的流失可能會對我們的業務和增長產生不利影響,因為他們的技能、多年的行業經驗、對我們市場領域的瞭解、尋找合格的替代人員的難度以及與向戰略領導團隊的任何新成員移交職責相關的任何困難。因此,我們需要繼續吸引和留住關鍵人員,並招聘符合我們文化的合格人員來接替現有的關鍵人員,以確保我們的業務持續增長和成功運營。領導層可能會不時發生變動,我們無法預測是否會發生重大退休或辭職,也無法預測我們是否能夠招聘到更多合格的人員。
金融服務和銀行業對高級管理人員和技能人才的競爭非常激烈,這意味着招聘、激勵和留住技能人才的成本可能會繼續增加。此外,我們通過提供有競爭力的薪酬和福利安排來有效競爭高級管理人員和其他合格人員的能力可能會受到我們的財務狀況和適用的銀行法律法規的限制。失去任何高級管理人員或其他關鍵人員的服務,無法招聘和留住未來合格的人員,或未能制定和實施可行的繼任計劃,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
勞動力短缺以及無法吸引和留住合格員工可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生負面影響。
許多因素可能會對我們可用的勞動力產生不利影響或增加勞動力成本,包括高就業水平以及勞動力規模和參與率的變化。雖然到目前為止,我們沒有遇到任何物質勞工短缺的情況,但我們繼續觀察到本地勞動力市場的整體收緊和競爭加劇。持續的勞動力短缺或員工流失率的增加可能會導致成本增加,例如吸引和留住員工的薪酬支出增加,以及效率下降。
此外,如果我們無法招聘和留住能夠在高水平上表現的員工,或者如果我們為應對勞動力供應減少而採取的緩解措施產生了意想不到的負面影響,我們的業務可能會受到不利影響。一般宏觀經濟因素導致的全面勞動力短缺、熟練勞動力缺乏、營業額增加或勞動力通脹,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
我們維護聲譽的能力對我們業務的成功至關重要,如果我們不能做到這一點,可能會對我們的業務和我們的股票價值產生實質性的不利影響。
我們在一定程度上依靠自己的聲譽來吸引客户並保持客户關係。損害我們的聲譽可能會削弱我們現有和潛在客户對我們提供高質量金融服務能力的信心。這種損害還可能損害我們交易對手和供應商的信心,並最終影響我們進行交易的能力。維護我們的聲譽不僅取決於我們能否保持以服務為中心的文化以及控制和減輕本報告所述的各種風險,而且還取決於我們的成功
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維護我們的聲譽還取決於我們能否成功阻止第三方侵犯“Bridgewater Bank”品牌和相關商標以及我們的其他知識產權。保護我們的聲譽、商標和其他知識產權,包括通過訴訟,可能會導致成本,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
此外,我們的聲譽與整個金融服務和銀行業的聲譽有關,可能會受到行業狀況和聲譽變化的不利影響;例如,在2023年初一些銀行倒閉後,某些社區銀行經歷了存款外流。
欺詐活動、我們的信息安全控制漏洞或故障或與網絡安全相關的事件的發生,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
作為一家銀行,我們容易受到欺詐活動、信息安全漏洞和網絡安全相關事件的影響,這些事件可能針對我們、第三方及其子服務商或我們的客户,這可能會導致我們、我們的第三方合作伙伴或我們的客户蒙受經濟損失或增加成本,披露或濫用我們的信息或我們的客户信息,挪用資產,侵犯我們客户的隱私,訴訟或損害我們的聲譽。此類詐騙活動可能採取多種形式,包括支票詐騙、電子詐騙、電信詐騙、網絡釣魚、社會工程等不誠實行為。信息安全漏洞和網絡安全相關事件可能包括欺詐性或未經授權訪問我們或我們客户使用的系統、拒絕或降低服務攻擊和惡意軟件、勒索軟件或其他網絡攻擊。
有權訪問我們的系統或我們客户的機密信息的人,包括員工,也可能通過故意或無意的行為破壞信息安全。
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在我們的市場中使用人工智能的問題可能會導致聲譽損害或責任,或者可能在其他方面對我們的業務產生不利影響。
人工智能,包括生成性人工智能,是或可能由我們的產品或我們的第三方合作伙伴開發的產品啟用或集成的。與許多發展中的技術一樣,人工智能帶來了風險和挑戰,可能會影響其進一步的開發、採用和使用,從而影響我們的業務。人工智能的使用也可能帶來倫理問題。如果我們或我們的第三方合作伙伴提供的人工智能產品因其對人權、隱私或其他問題的據稱或實際影響而引起爭議,我們可能會遇到競爭損害、潛在的法律責任以及品牌或聲譽損害。
我們依賴第三方的關鍵系統,涉及這些系統的任何系統故障、中斷或數據泄露都可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
我們的業務高度依賴於我們的信息技術和電信系統、第三方服務機構、會計系統、移動和網上銀行平臺以及金融中介機構的成功和不間斷的運作。我們將我們的許多主要系統外包給第三方,例如數據處理以及手機和網上銀行。這些系統的故障,或者這些系統所基於的第三方軟件許可或服務協議的終止,都可能中斷我們的運營。由於我們的信息技術和電信系統與第三方系統交互並依賴於這些系統,如果對此類服務的需求超出容量,或者此類第三方系統出現故障或中斷,我們可能會遇到服務拒絕。系統故障或服務拒絕可能導致我們處理貸款或收集存款和提供客户服務的能力惡化,損害我們有效運營的能力,導致潛在的不遵守適用法律或法規的情況,損害我們的聲譽,導致客户業務損失,或使我們面臨額外的監管審查和可能的財務責任,任何這些都可能對業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。此外,第三方未能遵守適用的法律和法規,或任何這些第三方的員工的欺詐或不當行為,都可能擾亂我們的運營或對我們的聲譽造成不利影響。
任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
我們的業務在很大程度上依賴於信息的安全處理、存儲和傳輸,以及每分鐘對大量交易的監測,即使是服務的短暫中斷也可能產生重大後果。我們還與零售商以及金融交易對手和監管機構進行互動並依賴他們,我們為他們處理交易。
由於金融實體和技術系統變得更加相互依賴和複雜,一旦發生網絡事件、信息泄露或丟失或技術故障,危及一個或多個金融實體的系統或數據,可能會對交易對手或其他市場參與者(包括我們自己)產生重大影響。由於上述原因,我們開展業務的能力可能會因我們或與我們互動的第三方的任何重大中斷而受到不利影響。
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我們對第三方供應商和其他正在進行的第三方業務關係的使用受到越來越多的監管要求和關注。
我們在某些信息系統中使用第三方供應商,受到越來越嚴格的監管要求和聯邦銀行監管機構的關注。法規要求我們加強對第三方供應商和其他正在進行的第三方業務關係的盡職調查、持續監測和控制。在某些情況下,我們可能需要與這些供應商重新談判我們的協議,以滿足這些增強的要求,這可能會增加我們的成本。我們希望監管機構會要求我們對第三方關係的監督和控制以及與我們有這些關係的各方的表現方面的缺陷負責。因此,如果我們的監管機構認為我們沒有對我們的第三方供應商或其他正在進行的第三方業務關係進行充分的監督和控制,或者這些第三方沒有適當地履行職責,我們可能會受到執法行動,包括民事罰款或其他行政或司法處罰或罰款,以及客户補救要求,任何可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響的情況。
我們不斷需要技術變革,我們可能沒有資源來有效地實施新技術,或者我們在實施新技術時可能會遇到操作上的挑戰。
金融服務業正經歷着快速的技術變革,不斷推出由技術驅動的新產品和服務。除了更好地為客户服務外,有效利用技術還可以提高效率,使金融機構能夠降低成本。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們的能力和我們第三方合作伙伴的能力,通過使用技術提供滿足客户對便利性的需求的產品和服務,以及隨着我們的持續增長而在我們的運營中創造更多效率的能力。新技術的廣泛採用,包括移動銀行服務、人工智能、加密貨幣和支付系統,可能需要我們在未來投入大量支出,隨着我們的增長和開發新產品來滿足客户的期望、保持競爭力並遵守監管指導,來修改或調整我們現有的產品和服務。在實施這些新技術增強功能時,我們可能會遇到運營挑戰,這可能導致我們無法完全實現此類新技術的預期收益,或者需要我們產生鉅額成本以及時解決任何此類挑戰。
我們的許多較大的競爭對手擁有更多的資源來投資於技術改進。因此,他們可能能夠提供比我們能夠提供的產品更多或更好的產品,這將使我們處於競爭劣勢。因此,存在一種風險,即我們將無法有效地實施新的技術驅動的產品和服務,或無法成功地向我們的客户營銷此類產品和服務。
此外,實施技術變更和升級以維護現有系統並集成新系統也可能導致服務中斷、交易處理錯誤和系統轉換延遲,並可能導致我們無法遵守適用的法律。我們預計,適用於銀行業的新技術和業務流程將不斷湧現,這些新技術和業務流程可能會比我們目前使用的更好。由於技術變革的步伐很快,我們的行業競爭激烈,隨着關鍵系統和應用程序變得過時或隨着更好的系統和應用程序的出現,我們可能無法維持對新技術的投資。未能成功跟上影響金融服務業的技術變革,以及未能避免中斷、錯誤和延誤,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們依賴於客户和交易對手信息的準確性和完整性。
在決定是否發放信貸或進行其他交易,以及在持續評估和監控我們的貸款和存款組合時,我們可能會依賴客户和交易對手或代表客户和交易對手提供的信息,包括財務報表、信用報告和其他財務信息。我們還可以依賴這些客户或交易對手或其他第三方(如獨立審計師)關於該信息的準確性和完整性的陳述。依賴不準確、不完整、欺詐性或誤導性的財務報表、信用報告或其他財務或商業信息,或未能及時收到此類信息
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在此基礎上,可能導致貸款損失、聲譽損害或其他影響,對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
如果我們尋求戰略收購,可能會使我們面臨財務、執行和運營風險。
我們計劃有機地發展我們的業務,但仍然願意考慮符合我們整體戰略的潛在銀行或其他收購機會,並且我們認為這些機會在財務和戰略上是有意義的。在我們尋求戰略收購的情況下,我們可能難以完成它們,也可能無法實現我們完成的任何交易的預期好處。例如,我們可能無法成功實現預期的成本節約或防止對被收購機構現有客户關係的服務中斷。我們潛在的收購活動可能需要我們部署大量現金、其他流動資產或產生額外的債務。此外,如果與未來收購相關的商譽被確定為減值,我們將被要求從我們的收益中確認一筆費用,這可能會對我們在確認減值期間的運營業績產生重大不利影響。
除上述情況外,如果我們收購新業務線或新產品,或進入我們目前幾乎沒有經驗的新地理區域,我們可能會在收購中面臨額外的風險,特別是如果我們失去了收購業務的關鍵員工。我們可能無法成功克服這些風險或在收購過程中遇到的任何其他問題。我們無法克服與收購相關的風險,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
新的業務線、產品、產品增強或服務可能會使我們面臨額外的風險。
我們可能會不時實施新的業務線,或在現有業務線內提供新產品和產品增強以及新服務。與這些努力相關的風險和不確定性很大,特別是在市場不充分發展的情況下。在實施、開發或營銷新的業務線、產品、產品增強功能或服務時,我們可能會投入大量的時間和資源,儘管我們可能沒有分配使這些新業務線、產品、產品增強功能或服務取得成功或實現其預期收益所需的適當水平的資源或專業知識。此外,推出和開發新的業務、產品、產品改進或服務的初步時間表可能無法實現,價格和盈利目標可能不可行。外部因素,如遵守法規、競爭性替代方案和不斷變化的市場偏好,也可能影響新業務線或新產品、產品改進或服務的最終實施。此外,任何新的業務線、產品、產品改進或服務或系統轉換都可能對我們的內部控制系統的有效性產生重大影響。在開發和實施新業務線或提供新產品、產品增強或服務的過程中,如果不能成功管理這些風險,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、增長前景和聲譽產生重大不利影響。
我們在一個競爭激烈、不斷變化的行業和市場領域開展業務,並與銀行和非銀行機構競爭。
我們在競爭激烈的金融服務行業運營,面臨着來自我們市場範圍內外的金融機構對客户的激烈競爭。我們與在我們服務的地區內或附近運營的全國性商業銀行、地區銀行、私人銀行、儲蓄銀行、信用社、非銀行金融服務公司和其他金融機構競爭,其中許多機構的目標客户與我們在雙城MSA的客户相同。隨着客户偏好和預期的不斷變化,技術降低了進入門檻,並使銀行有可能通過互聯網提供服務來擴大其地理覆蓋範圍,使非銀行機構能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務,如自動轉賬和自動支付系統。銀行業正經歷着科技的快速變革,因此,我們未來的成功將部分取決於我們利用科技滿足客户需求的能力。客户忠誠度可能會受到競爭對手新產品的影響,特別是那些可以為客户提供成本節約或更高回報的產品。相互競爭的銀行的放貸活動增加,也導致在貸款利率和高質量信貸條款方面的競爭壓力加大。我們可能無法在我們的市場上與其他金融機構競爭,特別是與擁有比我們大得多的資源的大型金融機構競爭,我們可能不得不付出代價
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更高的利率來吸引存款,接受更低的收益率來吸引貸款,併為新員工支付更高的工資,導致淨息差降低,盈利能力下降。我們的許多非銀行競爭對手不受管理我們活動的同樣廣泛的監管,在競爭業務方面可能有更大的靈活性。由於立法、監管和技術變革以及持續的整合,金融服務業的競爭可能會變得更加激烈。此外,我們目前的一些商業銀行客户可能會尋找其他銀行來源,因為他們對信貸的需求超過了我們可能能夠容納的規模,或者更大機構提供的更大規模的產品組合。
雖然我們不提供與數字資產相關的產品,包括加密貨幣、穩定貨幣和其他類似資產,但在過去幾年中,全球採用數字資產的人數大幅增加。數字資產交易的某些特徵,如進行此類交易的速度、在沒有受監管的中介機構參與的情況下進行交易的能力、跨多個法域進行交易的能力以及交易的匿名性,對某些消費者具有吸引力,儘管此類交易構成了各種風險。因此,數字資產服務提供商正在成為更傳統金融機構的積極競爭對手--其中許多目前沒有受到與銀行組織和其他金融機構同樣程度的審查和監督。
取消銀行作為中介的過程,即所謂的“非中介化”,可能會導致手續費收入的損失,以及客户存款和存款產生的相關收入的損失。失去這些收入來源和作為資金來源的較低成本存款可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外,與數字資產公司的潛在合作伙伴關係也可能需要大量投資。
惡劣天氣、自然災害、廣泛的疾病或流行病、戰爭或恐怖主義行為或其他不利的外部事件可能會對我們的業務造成重大影響。
惡劣天氣、自然災害、氣候變化的影響、廣泛的疾病或流行病、戰爭或恐怖主義行為或其他不利的外部事件可能會對我們開展業務的能力產生重大影響。此外,這些事件可能會影響我們存款基礎的穩定性、削弱借款人償還未償還貸款的能力、削弱獲得貸款的抵押品價值、造成重大財產損失、導致收入損失或導致我們產生額外費用。未來發生任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
法律、會計和合規風險
我們受制於聯邦銀行監管機構發佈的商業房地產貸款指導,這會影響我們的運營和資本要求。
聯邦銀行監管機構發佈了關於商業房地產貸款集中的指導意見,針對的是貸款組合中商業房地產貸款特別集中的機構。該指導意見建議,商業房地產貸款超過資本金一定比例的機構應實施與其集中度風險相適應的高度風險管理做法,並可能被要求保持比商業房地產貸款集中度較低的機構更高的資本充足率。截至2023年12月31日,我們的商業房地產擔保貸款佔銀行總風險資本的482.4。因此,根據適用的監管指導方針,我們被認為集中在商業房地產貸款上。因此,根據聯邦銀行監管機構發佈的指導意見,我們必須加強風險管理實踐,以應對與商業房地產貸款相關的高風險程度,並可能被要求保持超過監管最低限度的資本。我們不能保證我們實施的風險管理做法將有效地防止與我們的商業房地產投資組合相關的損失。此外,資本要求的增加可能會限制我們利用資本的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
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我們的風險管理框架和計劃可能不能有效地減輕我們的風險或損失。
我們的風險管理框架由各種流程、系統和戰略組成,旨在管理我們所面臨的風險類型,其中包括戰略、運營、聲譽、信貸、資本、市場、流動性、利率和合規。我們的框架還包括涉及管理假設和判斷的財務或其他建模方法。我們的風險管理框架可能不是在所有情況下都有效,它可能不足以減輕我們面臨的任何風險或損失。如果我們的框架不有效,我們可能會遭受意外損失,我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到實質性和不利的影響。我們還可能受到潛在的不利監管後果的影響,這可能會對我們的聲譽造成不利影響。
我們的會計估計、風險管理流程和控制依賴於分析和預測技術以及模型和假設,這些技術和模型可能無法準確預測未來事件。
我們的會計政策和方法對我們記錄和報告財務狀況和經營結果的方式至關重要。我們的管理層必須在選擇和應用其中許多會計政策和方法時作出判斷,使其符合公認會計原則,並反映管理層對報告我們的財務狀況和經營結果的最適當方式的判斷。在某些情況下,管理層必須從兩種或兩種以上的選擇中選擇要應用的會計政策或方法,其中任何一種在當時情況下都可能是合理的,但這可能會導致我們報告的結果與在不同選擇下報告的結果大不相同。
某些會計政策對於顯示我們的財務狀況和經營結果至關重要。它們要求管理層對不確定的事情做出困難、主觀或複雜的判斷。可以在不同的條件下或使用不同的假設或估計來報告實質性不同的數額。這些關鍵會計政策包括與信貸損失準備、投資證券減值、金融工具公允價值和遞延税項資產相關的政策。有關詳細信息,請參閲作為本年度報告10-K表格的一部分的公司合併財務報表的“注1--業務描述和重要會計政策摘要”。由於該等事宜所涉及估計的不確定性,吾等可能被要求進行以下一項或多項工作:大幅增加信貸損失準備或承受顯著高於撥備的信貸損失準備、證券組合出現額外減值、更改我們金融工具的賬面價值及記錄的收入或虧損金額,或就我們的遞延税項資產計入估值準備。其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
我們的風險管理流程、內部控制、披露控制和公司治理政策和程序部分基於某些假設,只能提供合理(而不是絕對)的保證,確保系統的目標得到滿足。我們的控制、流程和程序的任何失敗或規避,或未能遵守與控制、流程和程序相關的法規,都可能需要對這些控制、流程和程序進行更改,這可能會增加我們的合規成本,轉移管理層對我們業務的注意力,或使我們受到監管行動和更嚴格的監管審查。其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
會計政策或準則的變化可能會對我們的財務報表產生重大影響。
財務會計準則委員會、公共會計監督委員會或美國證券交易委員會可能會不時改變指導財務報表編制的財務會計和報告準則。這些變化可能會導致我們受制於新的或不斷變化的會計和報告準則。此外,解釋會計準則的機構(如銀行監管機構或外部審計師)可能會改變其對如何應用這些準則的解釋或立場。此外,財務和商業報告的趨勢,包括與ESG相關的披露,可能需要我們產生額外的報告費用。這些變化可能超出我們的控制,可能難以預測,並可能對我們記錄和報告財務狀況和運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下,我們可能被要求追溯應用新的或修訂的標準,或者以不同的方式應用現有的標準,在每種情況下,我們都需要修改或重述上一期財務報表。
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與上市公司相關的義務需要大量的資源和管理層的關注,這可能會轉移我們業務運營的時間和注意力。
作為上市公司,我們必須在季度和年度結束後的規定時間內向美國證券交易委員會提交包含合併財務報表的定期報告。作為一家上市公司,我們還產生了大量的法律、會計、保險和其他費用。遵守這些報告要求和其他美國證券交易委員會規章制度,包括定期修訂和額外的規章制度,可能會增加我們的法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時和昂貴,這可能會對我們的效率比率產生負面影響。此外,建立和維護上市公司所需的公司基礎設施的需要可能會分散管理層對實施我們戰略計劃的注意力,這可能會阻止我們成功實施增長計劃,並改善我們的業務、財務狀況和運營結果。
此外,自2024年1月1日起,公司不再被視為《2012年創業啟動法案》或《就業法案》所界定的新興成長型公司。因此,我們不再能夠利用某些臨時豁免來遵守各種報告要求,包括在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務,以及豁免要求我們的審計師就管理層對我們財務報告的內部控制進行評估的證明。由於我們報告和披露要求的這一變化,與前幾年相比,我們預計將產生額外的費用,並投入更多的管理努力來確保合規。
訴訟和監管行動,包括可能的執法行動,可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決或其他要求,從而增加我們的費用或限制我們的業務活動。
由於許多因素,我們的業務面臨着更多的訴訟和監管風險,包括金融服務業的高度監管性質,以及州和聯邦檢察官對銀行和金融服務業的關注。自金融危機以來,隨着監管機構和檢察官專注於各種金融機構的做法和要求,包括止贖做法、遵守適用的消費者保護法、“持有以待售”資產的分類和遵守反洗錢法規、《銀行保密法》以及由美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)實施的制裁,這種關注更加強烈。
在正常的業務過程中,我們在過去和將來可能會在與我們當前或以前的業務活動相關的各種法律訴訟中被點名為被告,包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。法律行動可能包括對鉅額補償性或懲罰性損害賠償的索賠,或對數額不明的損害賠償的索賠。我們也可能不時成為政府機構就我們當前或以前的業務活動發出的傳票、要求提供的信息、審查、調查和程序(包括正式和非正式的)。任何此類法律或監管行動可能會使我們面臨鉅額補償性或懲罰性損害賠償、鉅額罰款、罰款、改變我們的業務做法的義務或其他要求,從而導致費用增加、收入減少和聲譽受損。我們參與任何此類事宜,無論是否與我們無關,即使這些事情最終決定對我們有利,也可能對我們的聲譽造成重大損害,並轉移管理層對我們業務運營的注意力。此外,與政府機構的任何正式或非正式程序或調查有關的任何和解、同意令或不利判決都可能導致訴訟、調查或訴訟,因為其他訴訟當事人和政府機構開始對相同的活動進行獨立審查。因此,法律和監管行動的結果可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
我們受到廣泛的監管,適用於我們的監管框架,加上未來的任何立法或監管變化,可能會對我們的運營產生重大影響。
銀行業受到聯邦和州法律法規的廣泛監管和監督,這些法規主要是為了保護儲户、客户、聯邦存款保險基金和整個銀行體系,而不是為了保護我們的業務或股東。公司受美聯儲的監管和監督,銀行受FDIC和MDOC的監管。
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適用於我們的法律和法規管理各種事項,包括我們可以進行的貸款和投資的允許類型、金額和條款、可能收取的最高利率、我們必須為我們的存款保留的準備金金額、我們可以接受的存款類型、維持充足的資本和流動性、我們和我們銀行的控制權的變化、對股息的限制和新辦事處的設立。在從事某些活動之前,我們必須獲得監管機構的批准,這樣的批准可能無法及時獲得或根本得不到批准。我們的監管機構也有能力迫使我們採取某些行動,或完全限制我們採取某些行動,例如我們的監管機構認為構成不安全或不健全的銀行業務的行為。我們不遵守任何適用的法律或法規,或監管政策以及對此類法律和法規的解釋,可能會導致監管機構的制裁、民事罰款或我們的聲譽受損,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
自金融危機以來,聯邦和州銀行法律法規以及對這些法律法規的解釋和實施都經歷了實質性的審查和變化。特別是,《多德-弗蘭克法案》大幅修訂了我們運作所依據的法律和法規。作為一家資產不到100億美元的機構,多德-弗蘭克法案的某些內容尚未適用於我們,監管救濟法案的條款旨在為社區銀行及其控股公司帶來有意義的監管減免。雖然我們努力在適用於我們的監管要求之外保持安全的銀行實踐和控制,但我們的內部控制可能無法與受到更嚴格監管監督的較大銀行機構的內部控制相匹配。
金融機構總體上也受到監管機構更嚴格的審查,包括在2023年初銀行倒閉之後。這種增加的監管負擔已經並可能繼續導致經營成本的增加,並可能在未來導致收入和淨收入下降,降低我們吸引和留住客户的有效競爭能力,或者降低我們繼續提供某些產品和服務的吸引力。聯邦和州法律法規的任何未來變化,以及此類法律法規的解釋和實施,都可能對我們產生重大和不可預測的影響,包括上述變化或其他可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響的方面。
圍繞美國新總統政府可能進行的法律、監管和政策變化存在不確定性,這可能會直接影響金融機構和全球經濟。
2024年是總統大選年。隨着時間的推移,聯邦政策和監管機構的變化是通過選舉後的政策和人員變化而發生的,這導致了涉及監督水平和對金融服務業的關注的變化。影響金融機構的現行法律和監管框架的潛在變化的性質、時機以及經濟和政治影響仍然高度不確定。圍繞未來變化的不確定性可能會對我們的運營環境產生不利影響,從而對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。
税收法律法規的變化,或現有税收法律法規解釋的變化,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
我們的運營環境對我們在聯邦和州兩級的業務都不同程度地徵收所得税。我們採取了某些戰略,以最大限度地減少這些税收的影響。因此,税收法律或法規的任何變化,或對現有法律或法規的新解釋,都可能極大地改變這些戰略的有效性。
在我們的資產負債表上報告的遞延税項淨資產通常代表未來從已在財務報告中確認的項目的應税收入中扣除的税收利益。遞延税項資產的大部分包括遞延貸款損失扣除。遞延税項淨資產是通過將當前頒佈的所得税税率適用於預期實現税收優惠的會計期間來計量的。截至2023年12月31日,我們的遞延税淨資產為2390萬美元。
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布里奇沃特投資管理公司是明尼蘇達州的一家公司,也是世行的子公司,持有某些市政證券,並從事市政貸款活動。根據目前的税收法規和指導意見,我們認為金融機構的非銀行子公司持有的市政證券和貸款有資格獲得優惠的聯邦所得税待遇。有一種風險是,美國國税局可能會調查這些類型的安排,併發布新的指導意見,取消對這種結構的税收優惠。
我們受到更嚴格的資本要求的約束。
銀行機構被要求持有的資本佔資產的比例高於大多數行業。在全球金融危機之後,我們的資本要求增加了,無論是在我們必須持有的資本數量上,還是在吸收虧損的資本質量方面。持有大量資本會壓縮我們的收益,並抑制增長。此外,未能滿足適用的監管資本要求可能會導致我們的一個或多個監管機構對我們的活動(包括我們的增長計劃)施加限制或條件,或限制新活動的開始,並可能影響客户和投資者的信心、我們的資金成本和FDIC保險成本以及我們進行收購的能力,最終對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景造成重大不利影響。
聯邦和州監管機構定期檢查我們的業務,我們可能被要求補救不利的檢查結果。
美聯儲、FDIC和MDOC定期檢查我們的業務,包括我們的業務和我們對法律和法規的遵守情況。如果銀行機構通過檢查確定我們的財務狀況、資本資源、資產質量、收益前景、管理、流動性或我們任何業務的其他方面變得不令人滿意,或我們違反了任何法律或法規,他們可能會採取他們認為適當的各種不同的補救行動。這些行動包括有權責令“不安全或不健全”的做法,要求採取平權行動以糾正任何違規或做法造成的任何條件,發佈可司法執行的行政命令,指示增加我們的資本,限制我們的增長,評估民事罰款,罰款或罷免高級管理人員和董事,以及如果得出結論認為這些條件無法糾正或儲户面臨迫在眉睫的損失風險,則終止我們的存款保險並將我們置於接管或託管之下。任何針對我們的監管行動都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
我們受到許多旨在保護消費者的法律的約束,包括《社區再投資法案》和公平貸款法,如果不遵守這些法律,可能會受到各種各樣的制裁。
CRA要求世行在安全和穩健的運作下,確定和滿足其整個社區,包括低收入和中等收入地區的信貸需求。我們未能遵守CRA可能會導致我們提交的某些公司申請被拒絕或延遲,包括開設分行或搬遷的申請,以及收購、合併或與另一家銀行機構或控股公司合併的申請。此外,CRA、平等信貸機會法、公平住房法和其他公平貸款法律和條例禁止金融機構的歧視性貸款做法。美國司法部、銀行監管機構和其他聯邦機構負責執行這些法律和法規。對一家機構遵守公平貸款法律法規的挑戰可能會導致各種各樣的制裁,包括損害賠償和民事罰款、禁令救濟、對併購活動的限制、對擴張的限制以及對進入新業務領域的限制。私人當事人也可以在私人集體訴訟中質疑機構在公平貸款法下的表現。此類行動可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
違反《銀行保密法》和其他反洗錢法規可能會導致對我們的罰款或制裁。
《銀行保密法》和其他法律法規要求金融機構除其他職責外,建立和維持有效的反洗錢計劃,並提交可疑活動報告和貨幣交易報告等報告。我們必須遵守這些和其他反洗錢規定。
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我們還受到更嚴格的審查,以遵守外國資產管制處執行的規則。
如果不能維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃,也可能給我們帶來嚴重的聲譽後果。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
有關隱私、信息安全和數據保護的法規可能會增加我們的成本,影響或限制我們收集和使用個人信息的方式,並對我們的商業機會產生不利影響。
我們受到各種隱私、信息安全和數據保護法律的約束,包括有關安全違規通知的要求,我們可能會受到這些法律的負面影響。例如,我們的業務受《格拉姆-利奇-布萊利法案》的約束,該法案除其他事項外,(I)對我們與非關聯第三方共享客户的非公開個人信息的能力施加了某些限制,(Ii)要求我們向客户提供有關我們的信息收集、共享和安全實踐的某些披露,並向客户提供權利,使其可以選擇退出我們與非關聯第三方共享的任何信息(某些例外情況),以及(Iii)要求我們開發、實施和維護包含基於我們的規模和複雜性的適當保障的書面全面信息安全計劃,我們活動的性質和範圍,我們處理的客户信息的敏感性,以及應對數據安全漏洞的計劃。多個州和聯邦銀行監管機構以及各州也制定了數據安全違規通知要求,在發生安全違規時,在某些情況下,個人、消費者、監管或執法部門的通知級別各不相同。此外,美國的立法者和監管機構正在越來越多地採納或修訂隱私、信息安全和數據保護法律,包括關於金融機構及其服務提供商使用人工智能的法律,這可能會對我們當前和計劃中的隱私、數據保護和信息安全相關做法、我們對消費者或員工信息的收集、使用、共享、保留和保護,以及我們當前或計劃中的一些商業活動產生重大影響。這還可能增加我們的合規和業務運營成本,並可能減少某些業務計劃的收入。這包括聯邦貿易委員會和CFPB在聯邦一級增加與隱私有關的執法活動,以及在州一級增加與移動應用程序有關的執法活動。
遵守影響我們所受客户或員工數據的當前或未來隱私、數據保護和信息安全法律(包括有關安全漏洞通知的法律)可能會導致更高的合規和技術成本,並可能限制我們提供某些產品和服務的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
美聯儲可能會要求我們投入資本資源來支持世行。
作為一項政策,美聯儲希望銀行控股公司充當子公司的財務和管理力量來源,並承諾投入資源支持此類子公司。《多德-弗蘭克法案》將美聯儲作為金融力量來源的政策編成了法典。根據“力量來源”原則,美聯儲可以要求銀行控股公司向陷入困境的附屬銀行注資,並可以指控該銀行控股公司因未能將資源投入附屬銀行而從事不安全和不健全的做法。在控股公司可能沒有資源提供資本的情況下,可能需要注資,因此可能需要借入資金或籌集資本。控股公司對其附屬銀行的任何貸款,在支付權上從屬於該附屬銀行的存款和某些其他債務。如果銀行控股公司破產,破產受託人將承擔任何
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控股公司向聯邦銀行管理機構作出的維持子銀行資本金的承諾。此外,破產法規定,基於任何此類承諾的債權將有權優先於該機構的一般無擔保債權人(包括其票據債務持有人)的債權獲得償付。因此,本公司為進行所需注資而必須進行的任何借貸變得更加困難和昂貴,並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
我們已落實的財務報告資源可能不足以確保我們作為上市公司須披露的額外資料的準確性。
作為一家上市公司,我們必須遵守GAAP和SEC規定的更高財務報告標準,包括更廣泛的披露水平。遵守這些標準需要加強我們對財務報告的內部控制的設計和運作,以及額外的財務報告和會計人員,他們在GAAP和SEC規則和法規方面接受了適當的培訓和經驗。
如果我們無法滿足作為上市公司對我們的要求,包括薩班斯-奧克斯利法案的要求,我們可能無法準確地報告我們的財務業績,或在法律或證券交易所法規要求的時間範圍內報告。在適用的情況下,未能遵守薩班斯-奧克斯利法案也可能使我們受到SEC或其他監管機構的制裁或調查。如果出現重大缺陷或其他缺陷,我們準確及時報告財務業績的能力可能會受到損害,這可能會導致我們根據《交易法》延遲提交年度和季度報告,重述我們的合併財務報表,我們的股價下跌,我們的普通股從納斯達克股票市場暫停或退市,並可能對我們的業務產生重大不利影響,財務狀況、經營業績和增長前景。即使我們能夠準確及時地報告我們的財務報表,我們在未來向SEC提交的文件中未能實施改進或披露重大弱點的任何努力都可能導致我們的聲譽受損,我們的股價大幅下跌。
某些銀行法和我們第三次修訂和重述的公司章程的某些條款可能具有反收購效力。
聯邦銀行法的規定,包括監管批准要求,可能使第三方難以收購我們,即使這樣做被認為對我們的股東有利。收購銀行控股公司或存款機構10%或以上的任何類別的有表決權的股票,包括我們的普通股,通常會產生一個可反駁的推定,即收購方“控制”銀行控股公司或存款機構。此外,銀行控股公司必須事先獲得美聯儲的批准,才能直接或間接擁有或控制任何銀行(包括本行)超過5%的投票權股份。
我們的第三次修訂和重述的公司章程和第二次修訂和重述的章程中也有規定,例如對召開股東特別會議的能力的限制,這些規定可能被用來推遲或阻止收購企圖。此外,根據公司第三次修訂和重述的公司章程,我們的董事會有權發行優先股,並決定優先股的權利、條款、條件和特權,而無需股東批准。這些規定可能會有效地抑制非談判合併或其他業務合併,這反過來可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
我們的第二次修訂和重述的章程有一個排他性的論壇條款,這可能會限制股東的能力,以獲得一個有利的司法論壇與我們或我們的董事,管理人員或其他員工的爭議。
我們的第二次修訂和重述的章程細則有一個排他性的法院規定,除非我們書面同意其他法院,否則明尼蘇達州亨內平縣的州法院或聯邦法院應為以下案件的唯一和排他性法院:(i)代表公司提起的任何衍生訴訟或法律程序,(ii)因任何董事、管理人員、僱員、僱員或其他人員違反誠信義務而提出索賠的任何訴訟,公司或公司代理人向公司或公司股東提起的訴訟,(iii)根據明尼蘇達州商業公司法、公司章程或細則的任何規定提出索賠的任何訴訟,或(iv)根據以下規定提出索賠的任何訴訟:
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內部事務原則,在每一案件中,都要服從對被列為被告的不可或缺的當事方擁有屬人管轄權的法院。任何人購買或以其他方式獲得我們股本中任何股份的任何權益應被視為已通知並同意我們章程的這一規定。專屬法院規定可能會限制股東在司法法院提出索賠的能力,因為股東認為該司法法院有利於解決與我們或我們的董事、管理人員或其他員工的爭議,這可能會阻礙此類訴訟。或者,如果法院發現排他性法院規定在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
市場和利率風險
我們的業務面臨利率風險,利率波動可能對我們的盈利產生不利影響。
利率波動可能對我們的業務產生負面影響,並可能削弱對我們某些產品的需求。我們的盈利及現金流量主要取決於我們的淨利息收入,淨利息收入是指我們就貸款及投資證券等生息資產賺取的利息收入與我們就存款及借款等計息負債支付的利息開支之間的差額。此外,利率變動亦影響我們以客户存款及投資組合及衍生工具組合中證券的公平值為營運提供資金的能力。因此,一般市場利率的任何變化,包括聯邦財政和貨幣政策的變化,都可能對我們的淨利息收入和經營業績產生重大影響。
我們的生息資產及計息負債可能對市場利率變動作出不同程度的反應。某些類型的資產和負債的利率可能會在更廣泛的市場利率變化之前波動,而其他類型的資產和負債的利率可能會滯後。這些利率變動的結果可能導致生息資產和計息負債的息差不同。我們無法控制或準確預測市場利率的變化。
目前預計,在2024年期間,美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)可能會繼續維持高利率水平,以將通脹率降至目標水平。自2022年起,聯邦公開市場委員會將聯邦基金利率的目標區間從0. 00%至0. 25%上調至5. 25%至5. 50%。所有這些上調都是為了應對通脹壓力,但由於通脹水平放緩,聯邦公開市場委員會可能會在2024年的某個時候下調聯邦基金目標區間。儘管聯邦公開市場委員會可能決定降低聯邦基金目標利率,但整體利率可能會有所不同,這可能會影響國民經濟。此外,倘我們就存款及借款支付的利率持續上升,我們的淨利息收入可能受到影響。利率上升還可能降低貸款需求和固定利率投資證券的價值。這些來自利率變化或其他持續經濟壓力或經濟衰退等因素的影響可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
我們不時與交易對手訂立利率掉期及其他利率衍生工具合約,以減低利率風險。我們的對衝策略依賴於有關利率、資產水平及一般市場因素的假設及預測,並使我們承受交易對手風險。不能保證我們的利率緩解策略將取得成功,如果我們的假設和預測被證明是不正確的,或者我們的對衝策略不能充分緩解利率變化的影響,我們可能會產生可能對我們的盈利產生不利影響的損失。
截至2023年12月31日,我們擁有7.57億美元的無息存款賬户和29.5億美元的計息存款賬户。我們不知道未來的市場利率會是多少,根據美聯儲最近的指導,我們預計2024年利率會有所放緩或下降。於二零二三年,我們大幅提高計息產品的利率,以維持流動性及吸引新客户。因此,我們的利息支出增加,如果利率保持在當前水平或增加,可能會進一步增加。此外,倘我們未能提供足夠利息以保留該等活期存款,則我們的核心存款可能會減少,這將需要我們以其他方式獲得資金,或有減慢我們未來資產增長的風險。
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我們可以確認證券組合中所持證券的虧損,特別是如果利率上升或經濟和市場狀況惡化。
截至2023年12月31日,我們證券投資組合的公允價值約為6.041億美元,佔我們總資產的13.1%。我們無法控制的因素可能會對我們投資組合中證券的公允價值產生重大影響,並可能導致該等證券的公允價值出現潛在不利變動。例如,當利率上升時,我們收購的定息證券的市值通常會下降。其他因素包括但不限於出售證券的意圖、評級機構對證券的降級或我們自己對證券價值的分析、發行人或個人抵押人對基礎證券的違約以及信貸市場的不穩定。上述任何因素均可能導致未來期間的減值並導致已實現虧損。由於不斷變化的經濟和市場條件影響利率、證券發行人的財務狀況和相關抵押品的表現,我們可能會在未來期間確認已實現或未實現的損失,這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
我們分類為可供出售的投資證券大部分為固定利率。與許多金融機構的情況一樣,我們強調增加核心非到期存款的發展,導致我們的計息負債的期限比我們的生息資產短。這種不平衡可能會造成顯著的收益波動,因為利率會隨着時間的推移而變化。隨着利率的上升,我們的資金成本比我們大部分生息資產的收益率增長得更快。此外,我們的固定利率資產,例如我們的投資證券的市場價值,在最近一段時期有所下降。與上述情況一致,我們已經經歷並可能繼續經歷計息負債成本的增加,主要是由於提高了我們為保持市場競爭力而支付的部分存款產品的利率,以及聯邦基金利率上升導致的借貸成本增加。
截至2023年12月31日,我們的證券投資組合中有3170萬美元的未實現虧損(扣除税款)。如果我們被迫在到期前清算任何這些投資,包括由於缺乏流動性,我們將確認這些證券的損失作為收益的費用。
美聯儲的貨幣政策可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
在目前的環境下,經濟和商業狀況受到美國貨幣政策的重大影響,特別是美聯儲為應對通脹水平上升而採取的行動。美聯儲的任務是追求最大就業和價格穩定的目標,並在2022年和2023年對聯邦基金目標利率進行了一系列大幅上調,作為打擊影響美國經濟的通脹水平上升的努力的一部分,這種情況可能會在2024年持續下去。這導致了現行利率的顯著增加和結構變化,雖然這對我們的淨利息收入產生了負面影響,但也損害了我們的證券投資組合的價值,截至2023年12月31日,我們的可供出售投資證券投資組合中有3170萬美元的未實現虧損(扣除税款)。這種價值下降對我們的有形賬面價值產生了負面影響。更高的利率也會對我們客户的業務和財務狀況以及我們投資組合中擔保貸款的抵押品的價值產生負面影響。
考慮到影響美國經濟實力的複雜因素,包括通貨膨脹持續性的不確定性,地緣政治發展,如以色列和巴勒斯坦之間的衝突,俄羅斯和烏克蘭之間的衝突,以及緊張的勞動力市場狀況和供應鏈問題,美聯儲和其他央行可能會保持利率上升,從而限制了經濟增長並可能導致經濟衰退或其它政治不穩定。如上所述,這可能會減少貸款需求,損害我們現有貸款組合的信貸特徵,並降低組合中擔保貸款的抵押品的價值。
我們的股票交易量相對較少。
雖然我們的普通股在納斯達克股票市場交易,但與許多上市公司相比,我們普通股的日均交易量相對較低。市場的深度、流動性和有序性要求在任何給定的時間,
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時間在我們的情況下,這種存在取決於相對少數投資者的個人決定以及我們無法控制的總體經濟和市場狀況。由於我們普通股的交易量相對較低,我們普通股的大量出售或這些出售的預期可能導致股價下跌超過公司內在價值的合理程度。相反,試圖購買大量我們的股票可能會導致市場價格上漲超過公司的合理內在價值。
我們普通股的價格可能會波動,其他因素可能會導致我們的股價下跌。
股價的波動可能會使你更難在你想要的時候以你認為有吸引力的價格轉售你的普通股。我們普通股的市場價格可能會波動,並可能因各種因素而受到價格的大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括:
● | 本公司季度經營業績的實際或預期變化; |
● | 證券分析師發表的有關我們或整個金融服務業的建議或研究報告; |
● | 證券分析師未能報道或繼續報道我們; |
● | 業內其他公司或投資者或分析師認為可與我們相媲美的公司的經營業績和股價表現; |
● | 有關金融服務業的趨勢、關注和其他問題的新聞報道; |
● | 市場對我們、我們的競爭對手或其他金融機構的看法; |
● | 未來我們普通股的銷售; |
● | 本公司戰略領導班子成員或其他關鍵人員離職; |
● | 競爭對手使用的新技術或提供的服務; |
● | 由我們或我們的競爭對手進行或涉及的重大收購或業務合併、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾; |
● | 法律法規的變更或建議變更,或者對現有法律法規的不同解釋,影響我們的業務,或者這些法律法規的執行; |
● | 訴訟和政府調查;以及 |
● | 地緣政治條件,如恐怖主義行為或威脅或軍事衝突。 |
此外,如果我們行業的股票市場或整個股票市場經歷投資者信心的喪失,我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務、財務狀況、運營結果或增長前景無關的原因而下降。如果發生上述任何一種情況,可能會導致我們的股價下跌,並可能使我們面臨訴訟,即使不成功,辯護也可能代價高昂,並分散管理層的注意力。
對我們普通股的投資不是有保險的存款。
對我們普通股的投資不是銀行存款,因此,FDIC、任何其他存款保險基金或任何其他公共或私人實體都不為損失投保。由於本報告中描述的原因,對我們普通股的投資具有內在的風險,並受到影響任何公司普通股價格的相同市場力量的影響。因此,如果您收購了我們的普通股,您可能會損失部分或全部投資。
在可預見的未來,我們不打算為我們的普通股支付現金股息。因此,您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們普通股的持有者只有權獲得董事會宣佈的股息,這些股息是從合法可用於此類支付的資金中提取的。我們預計我們將保留所有收益作為運營資本,我們預計在可預見的未來,我們的董事會不會宣佈普通股的任何股息。
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即使我們的收益足以支付現金股息,我們的董事會也可能決定保留收益,為增長提供資金。我們不能向您保證我們普通股的現金股息永遠都會支付。如果您需要或希望從這項投資中獲得股息收入,您不應購買在此提供的普通股。
此外,我們是一家金融控股公司,我們宣佈和支付股息的能力取決於某些聯邦監管考慮,包括美聯儲關於資本充足率和股息的指導方針。美聯儲的政策是,銀行和金融控股公司通常只應從收益中支付股本股息,並且只有在預期收益留存與組織預期的未來需求、資產質量和財務狀況一致的情況下才應如此。
此外,如果我們由於任何原因無法滿足適用於我們的資本要求,我們可能無法在我們決定宣佈股息的情況下支付或不得不減少或取消我們普通股的股息支付。我們股息水平的任何變化或暫停支付都可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
我們一般不受限制發行普通股的額外股份,最多不超過我們第二次修訂和重述的公司章程中授權的7500萬股普通股,可以通過我們普通股的大多數持有者的投票增加。我們可以根據當前或未來的股權補償計劃,在轉換優先股或債務時,或與未來的收購或融資相關的情況下,在未來發行更多普通股。如果我們出於任何原因選擇通過發行和出售普通股來籌集資金,發行將對我們普通股的持有者產生稀釋效應,並可能對我們普通股的市場價格產生實質性的負面影響。
在公司的任何清算、解散或清盤中,我們的普通股將排在債務持有人對我們的所有索賠以及我們所有已發行優先股的索賠之後。截至2023年12月31日,我們有8000萬美元的次級債券未償還,6900萬美元的優先股未償還。因此,在本公司清盤、解散或清盤時,我們普通股的持有人將無權獲得任何支付或其他資產分配,直至我們對我們的債務持有人的所有義務得到履行,以及優先股權證券(包括優先股)的持有人收到任何應付給他們的付款或分配。
我們不能保證我們的股票回購計劃將得到全面實施,也不能保證它將提升長期股東價值。
2022年8月17日,公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權公司在一定的限制和條件下回購最多2500萬美元的普通股。新的股票回購計劃將於2024年8月16日到期。回購計劃並不要求公司回購任何普通股,除了迄今已經完成的回購外,不能保證公司會這樣做,也不能保證公司會以優惠的價格回購股票。回購計劃可能隨時暫停或終止,即使全面實施,回購計劃也可能不會提升長期股東價值。
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項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
本公司承認,第三方和客户也可能是本公司的網絡安全風險來源。因此,公司與供應商和客户就網絡安全風險和改善公司網絡安全狀況的機會進行定期和持續的審查和討論。該公司維護供應商風險管理計劃,以識別和幫助管理任何第三方網絡安全風險。
此外,公司還制定了旨在預防、檢測和應對網絡攻擊的信息安全計劃,並制定了網絡安全事件響應計劃,使公司能夠應對網絡安全事件,與執法部門和其他政府機構協調應對,並在適用的情況下通知客户和客户。公司的風險和技術團隊分別由公司的CRO和CTO領導,負責領導事件響應團隊,識別技術和網絡安全風險,利用管理層在評估網絡安全事件重要性方面的專業知識,並負責控制以管理威脅。該公司的風險團隊與更廣泛的事件響應團隊一起,定期進行桌面演習和業務連續性模擬,以培訓和協調對潛在網絡事件的最佳實踐和評估。管理層利用事件響應計劃和事件響應團隊,通過定性和定量評估來評估任何網絡事件的重要性。信息安全計劃和整體網絡安全風險管理流程通過公司的企業風險管理委員會調整並整合到公司的整體風險狀況和偏好中。
公司的信息安全計劃包括加強公司信息安全計劃政策、標準和實踐的培訓,以及期望員工遵守這些政策。
公司管理團隊負責公司面臨的網絡安全風險的日常管理。此外,我們的董事會作為一個整體並通過其審計委員會負責監督網絡安全風險。在擔任這一角色時,董事會和審計委員會負責確保由管理層設計和實施的風險管理流程充分並按設計發揮作用。為了履行這些職責,董事會和審計委員會定期收到公司信息安全計劃的最新情況。
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目錄表
網絡安全政策和實踐、為提高安全性所做的持續努力,以及公司為預防、檢測、緩解和補救重大網絡安全事件所做的努力。
網絡安全威脅的風險,包括之前的任何網絡安全事件,並未對公司或其業務戰略、運營結果或財務狀況產生實質性影響。儘管公司採取了全面的方法來應對網絡安全風險,但公司可能無法成功預防或緩解未來可能對公司或其業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大不利影響的網絡安全事件。
項目2.所有財產
我們的公司總部位於明尼蘇達州聖路易斯公園精益求精大道4450號,100室,郵編:55416。包括我們的公司總部在內,我們在雙城MSA設有七個提供全方位服務的分支機構。我們目前擁有位於奧羅諾、聖路易斯公園和明尼阿波利斯(亨內平大道)的三個分支機構,並租賃了其餘四個地點。2023年2月,公司在明尼蘇達州埃爾莫湖購買了一塊土地,打算在上面建造一個分支機構。關於我們的位置的其他信息如下:
地址 |
| 自有/租賃 |
總部和聖路易斯公園分部: | ||
明尼蘇達州聖路易斯公園精品大道4450100號套房郵編:55416 | 擁有 | |
其他分支機構地點: | ||
明尼蘇達州格林伍德市駭維金屬加工7號21500 55331 |
| 租賃 |
明尼蘇達州明尼阿波利斯市南六街60號第285號套房郵編:55402 |
| 租賃 |
明尼蘇達州奧羅諾市沙迪伍德路2445號郵編:55331 |
| 擁有 |
明尼蘇達州明尼阿波利斯亨內平大道3100號郵編:55408(1) |
| 擁有 |
明尼蘇達州聖保羅瓦巴沙街北370號,郵編:55102 |
| 租賃 |
明尼蘇達州布魯明頓市布什湖東路7831號,300套房,郵編:55439 | 租賃 |
(1) | 不包括毗鄰分支機構的租借的免下車物業。 |
項目3.提起法律訴訟
本公司或其任何附屬公司均不是任何一方,而該等實體的任何財產均不受任何重大待決法律程序的影響,但與本行業務有關的一般例行訴訟除外。本公司不知道政府當局打算對本公司或其任何子公司提起任何訴訟。
第四項:煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
我們的普通股在納斯達克股票市場(“納斯達克”)交易,代碼為“BWB”。我們的存托股份,每股相當於1/100這是持有我們5.875%非累積永久優先股A系列每股面值0.01美元(“A系列優先股”)的所有權權益,在納斯達克上交易,代碼為“BWBBP”。
46
目錄表
紀錄持有人
截至2024年2月26日,公司有58名公司普通股的登記持有人,估計還有4552名公司普通股的受益者,他們的股票是由經紀公司或受託人以街頭名義持有的。
發行人購買股票證券
下表列出了2023年第四季度的股票購買情況:
期間 | 購買的股份總數(1) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最大近似美元價值 | |||||
2023年10月1日至31日 | 18,435 | $ | 9.70 | 18,435 | $ | 24,821,204 | |||
2023年11月1日至30日 | 230,314 | 10.43 | 230,314 | 22,418,051 | |||||
2023年12月1日至31日 | 223,412 | 11.24 | 175,000 | 20,458,801 | |||||
總計 | 472,161 | $ | 10.79 | 423,749 | $ | 20,458,801 |
(1) | 在所示期間回購的股票總數包括作為公司股票回購計劃一部分回購的股票,以及因授予限制性股票和股票期權而扣繳所得税的股票。這些股票是在購買和/或扣留之日以公司普通股的收盤價購買或以其他方式估值的。 |
(2) | 2022年8月17日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司在受到某些限制和條件的情況下回購至多2500萬美元的普通股。股票回購計劃將於2024年8月16日到期。股票回購計劃沒有義務公司回購任何普通股,除了迄今已經完成的回購外,不能保證公司會這樣做。根據股票回購計劃,公司可以不定期在公開市場或私下協商的交易中回購普通股。本公司回購股份的程度和時間將取決於各種因素,包括公司決定的一般市場和經濟狀況、監管要求、資金可用性和其他相關考慮因素。本公司可自行決定在計劃到期前的任何時間開始、暫停或終止回購,而無需任何事先通知。 |
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目錄表
性能圖表
下圖比較了2018年12月31日至2023年12月31日期間公司普通股股東累計回報與納斯達克綜合指數累計回報和納斯達克銀行指數總回報的百分比變化。這種比較假設在2018年12月31日投資了100.00美元,並假設在任何税收影響和保留所有股票股息之前,將所有現金股息(如果有的話)進行再投資。不能保證公司的普通股業績在未來將繼續,取得與圖表相同或相似的結果。
股利政策
該公司歷來沒有宣佈或支付普通股的股息,在可預見的未來也不打算宣佈或支付普通股的股息。相反,該公司預計將保留未來的收益,以支持其運營併為其業務的增長和發展提供資金。未來有關本公司普通股股息政策的任何決定將由董事會作出,並將取決於多個因素,包括歷史和預期的財務狀況、流動性和經營業績、資本水平和需求、税務考慮、可能進行的任何收購或潛在收購、法律和監管禁令和其他限制、限制支付現金股息能力的任何信貸協議或其他借款安排的條款、一般經濟狀況和董事會認為相關的其他因素。
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目錄表
董事們。
雖然公司打算支付A系列優先股的股息,但A系列優先股的股息不是累積性的,也不是強制性的。如果董事會沒有宣佈派發A系列優先股的股息,或董事會授權並宣佈任何股息期的股息少於全額股息,則A系列優先股的持有人將無權收取任何股息或全額股息,本公司將沒有義務隨時支付該股息期的股息或全額股息,無論是否就任何未來股息期宣佈了A系列優先股或普通股的股息。
股息限制
作為明尼蘇達州的一家公司,根據修訂後的《明尼蘇達州商業公司法》,本公司對股息有一定的限制。
此外,由於銀行法律、法規和政策的原因,公司在支付現金股息方面受到一定的限制。見“監督與監管--公司的監督與監管--股息支付”。由於本公司是一家金融控股公司,不直接從事實質性的商業活動,向股東支付股息的能力在很大程度上取決於從銀行獲得股息,根據聯邦和州銀行法律、法規和政策,銀行在支付股息方面也受到許多限制。見“監督和監管--銀行的監督和監管--股息支付”。
根據本公司於2021年3月與第三方代理貸款人訂立並於2021年7月及2022年9月分別修訂的貸款協議的條款,本公司不能就股本宣佈或支付任何現金股息或作出任何其他分配,除非根據過去的做法及就其優先股支付股息,且只要沒有違約發生及仍在繼續。此外,根據2020年6月及2021年7月發行的附屬票據及相關附屬票據購買協議的條款,如根據附屬票據條款發生違約事件,本公司不得宣佈或支付任何股本股息,但不包括本公司任何類別普通股的任何股息或分派,或認購或購買任何類別普通股的期權、認股權證或權利,以及任何與實施股東權利計劃有關的非現金股息宣佈。
項目6.[已保留]
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般信息
以下對本公司經營業績和財務狀況的討論和分析應與本報告其他部分包括的本公司綜合財務報表和相關附註一起閲讀。除歷史信息外,本討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。某些風險、不確定因素和其他因素,包括但不限於在“前瞻性陳述”、“風險因素”和本報告其他部分陳述的風險、不確定性和其他因素,可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。公司沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。閲讀公司年度報告Form 10-K的讀者在評估前瞻性陳述時應考慮到這些風險和不確定性,不應過度依賴前瞻性陳述。
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目錄表
以下綜合精選財務數據摘自本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的五個年度的經審計綜合財務報表。本資料應與本報告其他部分所載經審計的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
截至12月31日及截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
(千美元,每股數據除外) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||
收益表 | ||||||||||||||||
淨利息收入 | $ | 105,174 | $ | 129,698 | $ | 109,509 | $ | 87,964 | $ | 74,132 | ||||||
信貸損失準備金(追回) | (175) | 7,700 | 5,150 | 12,750 | 2,700 | |||||||||||
非利息收入 | 6,493 | 6,332 | 5,309 | 5,839 | 3,826 | |||||||||||
非利息支出 | 59,320 | 56,620 | 48,095 | 45,387 | 36,932 | |||||||||||
淨收入 | 39,960 | 53,392 | 45,687 | 27,194 | 31,403 | |||||||||||
普通股股東可獲得的淨收益 | 35,906 | 49,338 | 44,516 | 27,194 | 31,403 | |||||||||||
每普通股數據 | ||||||||||||||||
基本每股收益 | $ | 1.29 | $ | 1.78 | $ | 1.59 | $ | 0.95 | $ | 1.07 | ||||||
稀釋後每股收益 | 1.27 | 1.72 | 1.54 | 0.93 | 1.05 | |||||||||||
每股賬面價值 | 12.94 | 11.80 | 11.09 | 9.43 | 8.45 | |||||||||||
每股賬面價值 (1) | 12.84 | 11.69 | 10.98 | 9.31 | 8.33 | |||||||||||
基本加權平均已發行股份 | 27,857,420 | 27,758,336 | 28,027,454 | 28,582,064 | 29,358,644 | |||||||||||
已發行攤薄加權平均股 | 28,315,587 | 28,668,177 | 28,968,286 | 29,170,220 | 29,996,776 | |||||||||||
期末已發行股份 | 27,748,965 | 27,751,950 | 28,206,566 | 28,143,493 | 28,973,572 | |||||||||||
選定的業績比率 | ||||||||||||||||
平均資產回報率(ROA) | 0.89 | % | 1.38 | % | 1.43 | % | 1.04 | % | 1.49 | % | ||||||
撥備前平均資產淨收入回報率(PPNR ROA) (2) | 1.15 | 2.06 | 2.10 | 2.09 | 2.07 | |||||||||||
平均股東權益回報率(ROE) | 9.73 | 13.90 | 14.45 | 10.51 | 13.50 | |||||||||||
平均有形普通股權益回報率 (1) | 10.53 | 15.69 | 15.45 | 10.65 | 13.72 | |||||||||||
平均股東權益對平均資產 | 9.14 | 9.93 | 9.91 | 9.88 | 11.00 | |||||||||||
淨息差 (3) | 2.42 | 3.45 | 3.54 | 3.46 | 3.59 | |||||||||||
核心淨息差 (1)(3) | 2.34 | 3.27 | 3.28 | 3.25 | 3.37 | |||||||||||
生息資產收益率 | 5.08 | 4.35 | 4.16 | 4.51 | 5.01 | |||||||||||
總貸款收益率,毛 | 5.21 | 4.60 | 4.60 | 4.90 | 5.31 | |||||||||||
計息負債成本 | 3.61 | 1.34 | 0.93 | 1.53 | 2.03 | |||||||||||
總存款成本 | 2.73 | 0.75 | 0.51 | 0.93 | 1.42 | |||||||||||
資金成本 | 2.92 | 0.99 | 0.68 | 1.15 | 1.58 | |||||||||||
效率比 (1) | 53.0 | 41.5 | 42.0 | 49.0 | 47.4 | |||||||||||
非利息支出與平均資產之比 | 1.32 | 1.46 | 1.51 | 1.73 | 1.75 | |||||||||||
資產負債表 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | 4,611,990 | $ | 4,345,662 | $ | 3,477,659 | $ | 2,927,345 | $ | 2,268,830 | ||||||
貸款總額,總額 | 3,724,282 | 3,569,446 | 2,819,472 | 2,326,428 | 1,912,038 | |||||||||||
存款 | 3,709,948 | 3,416,543 | 2,946,237 | 2,501,636 | 1,823,310 | |||||||||||
股東權益總額 | 425,515 | 394,064 | 379,272 | 265,405 | 244,794 | |||||||||||
貸存比率 | 100.4 | % | 104.5 | % | 95.7 | % | 93.0 | % | 104.9 | % | ||||||
核心存款佔總存款的比例(5) | 68.7 | 74.6 | 85.4 | 78.1 | 80.7 | |||||||||||
未投保存款佔總存款的比例 | 24.3 | 38.5 | 41.2 | 43.3 | 38.6 | |||||||||||
資本比率(綜合) | ||||||||||||||||
第1級槓桿率 | 9.57 | % | 9.55 | % | 10.82 | % | 9.28 | % | 10.69 | % | ||||||
普通股一級風險資本比率 | 9.16 | 8.40 | 9.36 | 10.35 | 11.39 | |||||||||||
基於風險的第一級資本比率 | 10.79 | 10.03 | 11.43 | 10.35 | 11.39 | |||||||||||
基於風險的總資本比率 | 13.97 | 13.15 | 15.55 | 14.58 | 12.98 | |||||||||||
有形普通股權益與有形資產(1) | 7.73 | 7.48 | 8.91 | 8.96 | 10.65 | |||||||||||
增長比率 | ||||||||||||||||
總資產變動百分比 | 6.1 | % | 25.0 | % | 18.8 | % | 29.0 | % | 15.0 | % | ||||||
貸款總額(總額)的百分比變化 | 4.3 | 26.6 | 21.2 | 21.7 | 14.8 | |||||||||||
存款總額變動百分比 | 8.6 | 16.0 | 17.8 | 37.2 | 16.8 | |||||||||||
股東權益變動百分比 | 8.0 | 3.9 | 42.9 | 8.4 | 10.8 | |||||||||||
淨收入變動百分比 | (25.2) | 16.9 | 68.0 | (13.4) | 16.7 | |||||||||||
稀釋後每股收益的百分比變化 | (26.3) | 12.0 | 64.8 | (10.9) | 14.5 | |||||||||||
每股有形賬面價值變動百分比(1) | 9.8 | 6.5 | 17.9 | 11.8 | 15.3 |
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目錄表
截至12月31日及截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||
選定的資產質量數據 | ||||||||||||||||
貸款逾期30-89天 | $ | 15,110 | $ | 186 | $ | 49 | $ | 13 | $ | 403 | ||||||
逾期30-89天到期的貸款總額 | 0.41 | % | 0.01 | % | — | % | — | % | 0.02 | % | ||||||
不良貸款 | $ | 919 | $ | 639 | $ | 722 | $ | 775 | $ | 461 | ||||||
不良貸款佔總貸款的比例 | 0.02 | % | 0.02 | % | 0.03 | % | 0.03 | % | 0.02 | % | ||||||
止贖資產 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||
非應計貸款佔貸款總額的比例 | 0.02 | % | 0.02 | % | 0.03 | % | 0.03 | % | 0.02 | % | ||||||
非權責發生制貸款和逾期90天且仍應計為貸款總額的貸款 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | |||||||||||
不良資產(4) | $ | 919 | $ | 639 | $ | 722 | $ | 775 | $ | 461 | ||||||
不良資產佔總資產的比例(4) | 0.02 | % | 0.01 | % | 0.02 | % | 0.03 | % | 0.02 | % | ||||||
貸款佔貸款總額的信貸損失準備 | 1.36 | 1.34 | 1.42 | 1.50 | 1.18 | |||||||||||
貸款佔總貸款的信貸損失準備,不包括購買力平價貸款 | 1.36 | 1.35 | 1.43 | 1.59 | 不適用 | |||||||||||
非權責發生制貸款的信貸損失準備 | 5,494.45 | 7,511.11 | 5,542.94 | 4,495.61 | 4,886.33 | |||||||||||
淨貸款沖銷與平均貸款之比 | 0.01 | (0.01) | 0.00 | 0.02 | 0.01 |
(1) | 表示非公認會計準則財務指標。有關詳細信息,請參閲《GAAP非GAAP財務計量的對賬和管理説明》。 |
(2) | 比率不包括税收抵免投資的攤銷、債務預付費用,並代表非公認會計準則的財務衡量標準。更多細節見《GAAP非GAAP財務會計計量的對賬和管理説明》。 |
(3) | 使用21%的法定聯邦税率在税額等值基礎上計算的金額。 |
(4) | 不良資產的定義是非應計貸款加上逾期90天的貸款加上喪失抵押品贖回權的資產。 |
(5) | 核心存款的定義是總存款減去經紀存款和超過25萬美元的存單。 |
概述
該公司是一家金融控股公司,總部設在明尼蘇達州聖路易斯公園。貸款和投資的主要資金來源是交易、儲蓄、定期和其他存款,以及短期和長期借款。該公司的主要收入來源是從貸款收取的利息和手續費、從投資證券賺取的利息和股息以及服務費。本公司的主要支出是存款賬户和借款的利息、員工薪酬和其他管理費用。公司向客户提供響應支持和非傳統體驗的簡單、高效的商業模式仍然是推動公司盈利增長的基本原則。
關鍵會計政策和估算
本公司的綜合財務報表是根據若干會計政策的應用而編制的,其中最重要的會計政策在作為本報告一部分的綜合財務報表附註的“附註1--業務説明和重大會計政策摘要”中進行了説明。某些政策需要大量估計和戰略或經濟假設,這些估計和戰略或經濟假設可能被證明是不準確的或可能發生變化,並可能嚴重影響當期或未來期間的報告結果和財務狀況。當金融資產和負債需要記錄或調整以反映公允價值時,估計、假設和判斷的使用是必要的。按公允價值列賬的資產本身就會導致更多的財務報表波動。用於記錄某些資產和負債的估值調整的公允價值和信息要麼基於市場報價,要麼由其他獨立第三方來源(如有)提供。當沒有這樣的信息時,管理層估計估值調整。任何這些領域的潛在因素、假設或估計的變化都可能對未來的財務狀況和經營結果產生實質性影響。管理層已與公司審計委員會討論了每項關鍵會計政策以及確定和確定關鍵會計政策的方法。
以下是對需要公司作出複雜和主觀判斷的關鍵會計政策和重大估計的討論。
信貸損失準備
根據ASC 326,金融工具--信貸損失,貸款信貸損失準備是一個估值賬户,從貸款的攤銷成本基礎上減去,以列報預計為
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目錄表
從貸款中收取的。當管理層確定全部或部分貸款餘額無法收回時,貸款從貸款的信貸損失準備金中扣除。隨後的追回,如果有的話,記入這筆津貼。在損益表中作為信貸損失準備金的一個組成部分報告的準備金(或收回準備金)增加(減少)了備抵。表外信貸風險的信貸損失準備是一個負債賬户,代表本公司因資產負債表外風險而面臨信貸風險的合同期的預期信貸損失。
每個備用金賬户的金額代表管理層使用來自內部和外部來源的與過去事件、當前狀況和合理和可支持的預測有關的相關可用信息,對此類金融工具當前預期信貸損失的最佳估計。當存在類似的風險特徵時,貸款的信貸損失準備是以貸款組合的集體基礎來衡量的。不具有共同風險特徵的貸款將根據個人的預期信用損失進行評估,並被排除在集體評估之外。為了在集體基礎上確定適當的信貸損失撥備,根據相似的風險特徵將貸款組合劃分為池,並使用終身損失率模型。管理層對合理和可支持的預測和風險因素的模型結果進行定性調整,這些預測和風險因素在建模過程中沒有考慮到,但與評估貸款部門的預期信貸損失有關。這些定性因素的調整可能會增加或減少管理層對預期信貸損失的估計,增加或減少根據估計的風險水平計算的百分比或金額。由於這些估計的主觀性,計算的各個組成部分需要管理層作出重大判斷,某些假設具有高度主觀性。某些信用指標的波動性以及預期結果和實際結果之間的差異可能是可能的。
投資性證券減值
根據ASC 326,金融工具--信貸損失,可供出售的未實現損失頭寸中的證券被評估與信貸損失有關的減值。對於任何分類為可供出售且處於未實現虧損狀態的證券,本公司評估其是否打算出售該證券,或是否更有可能需要在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券。如果符合任何一個標準,證券的攤餘成本基礎將通過建立備抵後的收入減記為公允價值。對於不符合上述標準的證券,本公司評估公允價值下降的任何部分是否是信用惡化的結果。在作出這項評估時,管理層會考慮證券的攤餘成本超出其公允價值的程度、信用評級的變化以及與特定證券有關的任何其他已知不利條件等因素。如果評估表明存在信貸損失,則按證券的攤餘成本基礎超過預期收取的現金流量現值的金額計入信貸損失準備,但以攤銷成本超出公允價值的金額為限。任何未在信貸損失準備中確認的減值都將在其他全面收益中確認。
投資證券的公允價值一般由不同的定價模型決定。該公司評估用於制定由此產生的公允價值的方法。本公司對投資證券的定價進行定期分析,以確保價格代表對公允價值的合理估計。這些程序包括對定價方法和趨勢的初步和持續審查。該公司試圖通過使用經紀人報價、投資組合中的當前銷售交易和定價技巧來確保價格代表對公允價值的合理估計,這些報價和定價技巧是基於以市場參與者要求的回報率折現的未來預期現金流的淨現值。作為這一分析的結果,如果公司確定存在更合適的公允價值,價格將進行相應調整。
金融工具的公允價值
金融工具的公允價值被定義為在報告實體進行業務的市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。已建立衡量金融工具公允價值的框架,該框架考慮了特定資產或負債的特定屬性,幷包括一個三級層次結構,用於根據截至計量日期的每項估值的投入的透明度來確定公允價值。本公司採用多種估值方法估計金融工具的公允價值。當金融工具交易活躍並有市場報價時,報價市場價格被用於公允價值,並被歸類為第一級。當金融工具
52
目錄表
若投資證券及衍生工具等工具交易不活躍,本公司可根據不同來源釐定公允價值,並可在無法觀察到相同工具價格的情況下,對類似工具採用價格可見的矩陣定價。這些金融工具的公允價值被歸類為2級,由定價模型確定,這些定價模型考慮了可觀察到的市場數據,如利率波動性、收益率曲線、信用利差、來自外部市場數據提供商的價格和/或非約束性經紀-交易商報價。當沒有可觀察到的投入時,本公司根據現有市場數據估計公允價值,這些價值被歸類為第三級。公允價值估計不準確可能會影響資產和負債的賬面價值以及所記錄的收入或虧損金額。
遞延税金資產
本公司採用公認會計原則規定的資產負債法核算所得税。根據這一方法,遞延税項資產和負債按現有資產和負債的財務報表賬面值與其各自的計税基礎之間的差額可歸因於未來税項後果進行確認。如果目前可獲得的信息表明遞延税項資產“更有可能”無法變現,則建立估值撥備。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。遞延所得税的會計是一項重要的會計估計,因為本公司在評估由此產生的税務負債和資產的金額和確認時間時會作出重大判斷。管理層對遞延税項資產變現的決定是基於管理層對各種未來事件和不確定性的判斷,包括未來收入的時間和金額、扭轉可能抵消的暫時性差異以及執行各種税務計劃以最大限度地實現遞延税項資產的變現。這些判斷和估計本質上是主觀的,並隨着監管和業務因素的變化而持續審查。預計未來應納税所得額的任何減少可能要求本公司對遞延税項資產計入估值準備。估值免税額將導致該期間的額外所得税支出,這將對收益產生負面影響。
經營成果
淨收入
2023年與2022年相比
截至2023年12月31日的一年的淨收益為4,000萬美元,而截至2022年12月31日的一年的淨收益為5,340萬美元。截至2023年12月31日的一年,稀釋後普通股每股收益為1.27美元,而截至2022年12月31日的一年,稀釋後普通股每股收益為1.72美元。截至2023年和2022年12月31日止年度的淨資產收益率分別為0.89%和1.38%。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度淨資產收益率分別為9.73%和13.90%。
2022年與2021年相比
截至2022年12月31日的年度淨收益為5340萬美元,而截至2021年12月31日的年度淨收益為4570萬美元。截至2022年12月31日的一年,稀釋後普通股每股收益為1.72美元,而截至2021年12月31日的一年,稀釋後普通股每股收益為1.54美元。截至2022年和2021年12月31日止年度的淨資產收益率分別為1.38%和1.43%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度淨資產收益率分別為13.90%和14.45%。
淨利息收入
該公司的主要收入來源是淨利息收入,這受到利息資產水平和相關資金來源以及利率水平變化的影響。盈利資產的平均收益率與計息負債的平均利率之間的差額是淨息差。不計息的資金來源,如活期存款和股東權益,也支持盈利資產。無息資金來源的影響計入淨息差,淨息差按淨額計算
53
目錄表
利息收入除以平均收益資產。淨息差和淨息差都是在税收等值的基礎上公佈的,這意味着假設21%的聯邦税率,免税利息收入已調整為税前等值收入。管理層通過使用有效的資產負債管理技術應對利率變化的能力對於管理淨利差和公司的主要收益來源至關重要。聯邦公開市場委員會在2023年和2022年分別將聯邦基金目標利率上調了100個基點和425個基點。這些快速增長可能會影響不同時期淨利息收入的可比性。
54
目錄表
平均餘額和收益率
下表列出了截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年各主要類別資產、負債和股東權益的平均餘額,以及對淨利息收入的分析。平均餘額主要是每日平均,對於貸款來説,既包括履約餘額,也包括不良餘額。貸款利息收入包括作為收益調整計入的遞延貸款發放費淨額和成本的影響。如果適用,這些表格是在税收等值的基礎上列報的。
2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
| |||||||||||||||||||||
平均值 | 利息 | 收益率/ | 平均值 | 利息 | 收益率/ |
| 平均值 | 利息 | 收益率/ |
| |||||||||||||||
| 天平 |
| 費用(&F) |
| 費率 |
| 天平 |
| 費用(&F) |
| 費率 |
| 天平 |
| 費用(&F) |
| 費率 |
| |||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||
生息資產: | |||||||||||||||||||||||||
現金投資 | $ | 77,759 | $ | 3,170 | 4.08 | % | $ | 66,072 | $ | 597 | 0.90 | % | $ | 132,188 | $ | 199 | 0.15 | % | |||||||
投資證券: | |||||||||||||||||||||||||
應納税投資證券 |
| 577,102 |
| 25,199 | 4.37 |
| 448,500 |
| 13,960 | 3.11 |
| 317,954 |
| 7,015 | 2.21 | ||||||||||
免税投資證券 (1) |
| 29,004 |
| 1,325 | 4.57 |
| 72,379 |
| 3,101 | 4.29 |
| 75,313 |
| 3,242 | 4.30 | ||||||||||
總投資證券 |
| 606,106 |
| 26,524 | 4.38 |
| 520,879 |
| 17,061 | 3.28 |
| 393,267 |
| 10,257 | 2.61 | ||||||||||
工資保護計劃貸款 (2) |
| NM | NM | NM |
| 7,441 | 970 | 13.03 |
| 103,151 | 6,441 | 6.24 | |||||||||||||
貸款(1)(2) |
| 3,699,252 | 192,679 | 5.21 |
| 3,183,271 | 145,857 | 4.58 |
| 2,481,706 | 112,587 | 4.54 | |||||||||||||
貸款總額 | 3,699,252 |
| 192,679 | 5.21 | 3,190,712 |
| 146,827 | 4.60 | 2,584,857 |
| 119,028 | 4.60 | |||||||||||||
聯邦住房貸款銀行股票 |
| 21,249 | 1,538 | 7.24 |
| 12,628 | 432 | 3.42 |
| 5,571 | 259 | 4.65 | |||||||||||||
生息資產總額 |
| 4,404,366 |
| 223,911 | 5.08 | % |
| 3,790,291 |
| 164,917 | 4.35 | % |
| 3,115,883 |
| 129,743 | 4.16 | % | |||||||
無息資產 | 86,438 | 76,189 | 73,917 | ||||||||||||||||||||||
總資產 | $ | 4,490,804 | $ | 3,866,480 | $ | 3,189,800 | |||||||||||||||||||
計息負債: | |||||||||||||||||||||||||
存款: | |||||||||||||||||||||||||
計息交易存款 | $ | 650,028 | $ | 23,379 | 3.60 | % | $ | 524,968 | $ | 4,336 | 0.83 | % | $ | 441,528 | $ | 2,052 | 0.46 | % | |||||||
儲蓄和貨幣市場存款 |
| 922,799 |
| 30,639 | 3.32 |
| 963,096 |
| 9,129 | 0.95 |
| 773,779 |
| 3,729 | 0.48 | ||||||||||
定期存款 |
| 263,161 |
| 7,064 | 2.68 |
| 284,868 |
| 3,264 | 1.15 |
| 323,638 |
| 4,099 | 1.27 | ||||||||||
經紀存款 |
| 909,662 |
| 34,963 | 3.84 |
| 449,095 |
| 6,650 | 1.48 |
| 406,863 |
| 3,962 | 0.97 | ||||||||||
計息存款總額 | 2,745,650 | 96,045 | 3.50 | 2,222,027 | 23,379 | 1.05 | 1,945,808 | 13,842 | 0.71 | ||||||||||||||||
購買的聯邦基金 |
| 169,645 |
| 8,521 | 5.02 |
| 149,608 |
| 4,507 | 3.01 |
| 2,479 |
| 6 | 0.24 | ||||||||||
應付票據 |
| 13,750 |
| 1,143 | 8.31 |
| 2,863 |
| 202 | 7.04 |
| 1,658 |
| 61 | 3.66 | ||||||||||
聯邦住房金融局取得進展 |
| 238,000 |
| 7,489 | 3.15 |
| 64,278 |
| 1,221 | 1.90 |
| 53,294 |
| 831 | 1.56 | ||||||||||
附屬債券 |
| 79,090 |
| 3,983 | 5.04 |
| 89,584 |
| 4,688 | 5.23 |
| 82,865 |
| 4,630 | 5.59 | ||||||||||
計息負債總額 |
| 3,246,135 |
| 117,181 | 3.61 | % |
| 2,528,360 |
| 33,997 | 1.34 | % |
| 2,086,104 |
| 19,370 | 0.93 | % | |||||||
無息負債: | |||||||||||||||||||||||||
無息交易存款 |
| 768,428 |
| 910,490 |
| 764,087 | |||||||||||||||||||
其他無息負債 | 65,763 | 43,597 | 23,372 | ||||||||||||||||||||||
無息負債總額 |
| 834,191 |
| 954,087 |
| 787,459 | |||||||||||||||||||
股東權益 | 410,478 | 384,033 |
| 316,237 | |||||||||||||||||||||
總負債與股東權益 | $ | 4,490,804 | $ | 3,866,480 | $ | 3,189,800 | |||||||||||||||||||
淨利息收入/利差 |
| 106,730 | 1.47 | % |
| 130,920 | 3.01 | % |
| 110,373 | 3.23 | % | |||||||||||||
淨息差 (3) | 2.42 | % | 3.45 | % | 3.54 | % | |||||||||||||||||||
應税等值調整: | |||||||||||||||||||||||||
免税投資證券和貸款 |
| (1,556) |
| (1,222) |
| (864) | |||||||||||||||||||
淨利息收入 | $ | 105,174 | $ | 129,698 | $ | 109,509 |
55
目錄表
(1) | 免税投資證券和貸款的利息收入和平均利率是在等值税收的基礎上公佈的,假設聯邦所得税税率為21%。 |
(2) | 平均貸款餘額包括非應計項目貸款。貸款利息收入包括扣除遞延貸款成本後攤銷的遞延貸款費用。 |
(3) | 淨息差包括税項等值調整,並表示以下各項的年化結果:(I)計息資產的利息收入與計息負債的利息支出之間的差額除以(Ii)當期平均計息資產。 |
利差和營業利差
利息收入和利息支出的增減是由於計息資產和計息負債的平均餘額(數量)的變化以及平均利率的變化造成的。下表列出了這些因素對計息資產產生的利息和計息負債產生的利息的影響。成交量變化的影響是用成交量變化量乘以上一時期的平均成交率來確定的。同樣,利率變化的影響是通過將平均利率的變化乘以上一時期的成交量來計算的。不是具體歸因於數量或費率的變化已分配給因數量而產生的變化。下表列出了截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度以及截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比的計息資產及負債數量和比率的變化:
截至2023年12月31日的年度 | 截至2022年12月31日的年度 | |||||||||||||||||
與.相比 | 與.相比 | |||||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | 截至2021年12月31日的年度 | |||||||||||||||||
由於以下原因而更改: | 利息 | 由於以下原因而更改: | 利息 | |||||||||||||||
(千美元) |
| 卷 |
| 費率 |
| 方差 |
| 卷 |
| 費率 |
| 方差 | ||||||
生息資產: | ||||||||||||||||||
現金投資 | $ | 477 | $ | 2,096 | $ | 2,573 | $ | (347) | $ | 745 | $ | 398 | ||||||
投資證券: | ||||||||||||||||||
應納税投資證券 | 5,615 | 5,624 | 11,239 | 4,790 | 2,155 | 6,945 | ||||||||||||
免税投資證券 | (1,980) | 204 | (1,776) | (130) | (11) | (141) | ||||||||||||
總證券 | 3,635 | 5,828 | 9,463 | 4,660 | 2,144 | 6,804 | ||||||||||||
貸款: | ||||||||||||||||||
工資保障計劃貸款 | (970) | — | (970) | (10,709) | 5,238 | (5,471) | ||||||||||||
貸款 | 26,844 | 19,978 | 46,822 | 32,429 | 841 | 33,270 | ||||||||||||
貸款總額 | 25,874 | 19,978 | 45,852 | 21,720 | 6,079 | 27,799 | ||||||||||||
聯邦住房貸款銀行股票 | 624 | 482 | 1,106 | 225 | (51) | 173 | ||||||||||||
生息資產總額 | $ | 30,610 | $ | 28,384 | $ | 58,994 | $ | 26,258 | $ | 8,917 | $ | 35,174 | ||||||
計息負債: | ||||||||||||||||||
計息交易存款 | $ | 4,498 | $ | 14,545 | $ | 19,043 | $ | 1,093 | $ | 1,191 | $ | 2,284 | ||||||
儲蓄和貨幣市場存款 | (1,337) | 22,847 | 21,510 | 2,703 | 2,697 | 5,400 | ||||||||||||
定期存款 | (582) | 4,382 | 3,800 | (543) | (292) | (835) | ||||||||||||
經紀存款 | 17,702 | 10,611 | 28,313 | 1,146 | 1,542 | 2,688 | ||||||||||||
計息存款總額 | 20,281 | 52,385 | 72,666 | 4,399 | 5,138 | 9,537 | ||||||||||||
購買的聯邦基金 | 1,006 | 3,008 | 4,014 | 4,450 | 51 | 4,501 | ||||||||||||
應付票據 | 905 | 36 | 941 | 99 | 42 | 141 | ||||||||||||
聯邦住房金融局取得進展 | 5,467 | 801 | 6,268 | 254 | 136 | 390 | ||||||||||||
附屬債券 | (528) | (177) | (705) | 277 | (219) | 58 | ||||||||||||
計息負債總額 | 27,131 | 56,053 | 83,184 | 9,479 | 5,148 | 14,627 | ||||||||||||
淨利息收入 | $ | 3,479 | $ | (27,669) | $ | (24,190) | $ | 16,779 | $ | 3,769 | $ | 20,547 |
利息收入、利息收入和淨息差
2023年與2022年相比
截至2023年12月31日止年度,淨利息收入為1. 052億美元,較截至2022年12月31日止年度的1. 297億美元減少2,450萬美元。淨利息收入減少是由於
56
目錄表
在利率上升的環境下,有息負債的交易量增加,利率上升,部分被證券和貸款交易量增加所賺取的利率上升所抵消。
截至2023年12月31日止年度的淨息差(按完全税務等值基準)為2. 42%,較截至2022年12月31日止年度的3. 45%下跌103個基點。截至2023年12月31日止年度,核心淨息差(按完全税務等值基準計算)(非美國通用會計準則財務指標,不包括貸款費用及2023年之前的購買力平價結餘、利息及費用的影響)為2. 34%,較截至2022年12月31日止年度的3. 27%下降93個基點。利潤率下降主要是由於融資成本上升,部分被盈利資產收益率上升所抵消。
截至2023年12月31日止年度,平均生息資產為44. 0億元,較截至2022年12月31日止年度的37. 9億元增加6. 141億元或16. 2%。平均生息資產增加,主要是由於貸款組合及購買投資證券增加。截至2023年12月31日止年度,平均計息負債為32. 5億元,較截至2022年12月31日止年度的25. 3億元增加7. 178億元或28. 4%。平均計息負債增加主要由於計息交易按金、經紀按金及FHLB墊款增加所致。
截至2023年12月31日止年度,平均生息資產產生5. 08%的完全税務等值收益率,而截至2022年12月31日止年度則為4. 35%。生息資產收益率上升,主要是由於在利率上升的環境下,貸款及證券組合有所增長及重新定價所致。截至2023年12月31日止年度的計息負債成本為3. 61%,而截至2022年12月31日止年度則為1. 34%,主要由於期間市場利率迅速上升,影響所有資金來源。
利息收入。在税額等值的基礎上,截至2023年12月31日的一年,利息收入總額為2.239億美元,而截至2022年12月31日的一年,利息收入總額為164.9美元。按税項等值計算,總利息收入增加5,900萬元,增幅為35.8%,主要是由於貸款組合穩健的有機增長,購買投資證券,以及在利率上升的環境下賺取更高的資產收益率。
在截至2023年12月31日的一年中,現金投資的利息收入比截至2022年12月31日的年度增加了260萬美元,增幅為430.7%,這主要是由於年內的加息。與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的一年,投資證券組合在全税等值基礎上的利息收入增加了950萬美元,或55.5%,這主要是由於兩個時期之間的平均餘額增加了8520萬美元,或16.4%,以及證券利率的上升。
在全税等值基礎上,截至2023年12月31日的一年,貸款利息收入為192.7美元,而截至2022年12月31日的一年為1.468億美元。貸款總額增加4,590萬元,增幅為31.2%,主要是由於有機貸款增長所致的未償還貸款平均餘額增加5.085億元,增幅為15.9%,以及在利率較高的環境下,收益率上升。
貸款利息收入和貸款費用仍然是產生利息資產收益率變化的主要因素。截至2023年12月31日止年度的總貸款收益率增至5.21%,較截至2022年12月31日止年度的4.60%高出61個基點。雖然貸款費用在歷史上對總貸款收益率的貢獻保持相對穩定,但最近一段時期貸款提前還款額較少,這在歷史上加快了貸款費用的確認。儘管費用確認整體減少,但令本公司感到鼓舞的是,隨着新貸款的發放和現有投資組合在利率較高的環境下重新定價,核心貸款收益率繼續上升。
57
目錄表
下表彙總了截至2023年12月31日的年度以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度(不包括購買力平價貸款)確認的貸款利息和費用:
截至12月31日止年度, | |||||||||
2023 | 2022 | 2021 | |||||||
利息 | 5.11 | % | 4.38 | % | 4.33 | % | |||
費用 | 0.10 | 0.20 | 0.21 | ||||||
貸款收益率 | 5.21 | % | 4.58 | % | 4.54 | % |
利息支出。截至2023年12月31日的年度,計息負債的利息支出為1.172億美元,較截至2022年12月31日的年度的3,400萬美元增加8,320萬美元,增幅為244.7%。漲幅為主要由於存款的增長和重新定價的上調,以及FHLB在較高利率環境下推進投資組合。
截至2023年12月31日的一年,存款利息支出為9600萬美元,而截至2022年12月31日的一年為2340萬美元。存款利息開支增加7,270萬元,增幅為310.8%,主要是因為在利率較高的環境下,存款組合的重新定價上調,而平均計息存款餘額增加5.236億元,增幅為23.6%。截至2023年12月31日的一年,存款總成本為2.73%,較截至2022年12月31日的0.75%增加了198個基點。增加的主要原因是更高利率環境下存款組合的上行重新定價。
截至2023年12月31日的一年,借款利息支出為2110萬美元,增加了1050萬美元,而截至2022年12月31日的一年為1060萬美元。這一增長主要是由於在利率較高的環境下,購買的聯邦資金和FHLB預付款的使用率增加。
2022年與2021年相比
截至2022年12月31日的年度,淨利息收入為1.297億美元,與截至2021年12月31日的1.095億美元相比,增加了2020萬美元,增幅為18.4%。淨利息收入增加的主要原因是平均利息資產的增長以及投資證券和核心貸款收益率的上升。
部分被存款和借款支付的較高利率以及較低的購買力平價費用確認所抵消。
截至2022年12月31日止年度的淨息差(按完全税項等值計算)為3.45%,較截至2021年12月31日止年度的3.54%減少9個基點。截至2022年12月31日的年度,核心淨息差(在完全税項等值基礎上)為3.27%,比截至2021年12月31日的年度的3.28%下降了一個基點。核心淨息差是一項非GAAP財務指標,不包括貸款費用和PPP餘額、利息和費用的影響。本公司仍專注於管理持續加息的影響,以及在這一獨特的利率環境下收益率曲線的演變形狀。
該公司在截至2022年12月31日的年度確認了89.8萬美元的購買力平價發起費用,而截至2021年12月31日的年度為540萬美元。截至2022年12月31日,沒有剩餘的PPP發起費需要確認。截至2022年12月31日,該公司有三筆PPP貸款未償還,總額為100萬美元,而截至2021年12月31日,該公司有153筆PPP貸款,未償還貸款總額為2620萬美元。
截至2022年12月31日的年度,平均可賺取利息的資產為37.9億美元,較截至2021年12月31日的31.2億美元增加6.744億美元,增幅21.6%。平均利息資產增加的主要原因是貸款組合和購買投資證券的有機增長強勁,但購買力平價貸款的免除和現金餘額的減少部分抵消了這一增長。截至2022年12月31日的年度,平均計息負債為25.3億美元,較截至2021年12月31日的20.9億美元增加4.423億美元,增幅21.2%。平均計息負債增加的主要原因是儲蓄和貨幣市場存款以及購買的聯邦基金增加,但部分被定期存款減少所抵銷。
58
目錄表
在截至2022年12月31日的一年裏,平均利息資產產生了4.35%的完全等值税收收益率,而截至2021年12月31日的一年,這一比例為4.16%。產生利息的資產收益率上升,主要是由於貸款和證券組合在利率上升的環境下增長和重新定價,但部分被購買力平價發起費用的較低確認所抵銷。截至2022年12月31日止年度的計息負債平均利率為1.34%,而截至2021年12月31日止年度的平均付息利率為0.93%,主要是由於兩個期間之間的市場利率迅速上升,影響了所有資金來源。
利息收入。截至2022年12月31日的一年,在税額等值基礎上的總利息收入為1.649億美元,而截至2021年12月31日的一年為1.297億美元。利息收入總額在税項等值基礎上增加3,520萬美元,增幅為27.1%,主要原因是貸款組合和購買投資證券的有機增長強勁,但部分被購買力平價發起費用確認的減少所抵消。
截至2022年12月31日的年度,現金投資的利息收入較截至2021年12月31日的年度增加398,000美元,或199.9%,儘管主要由於年內加息而導致平均餘額減少6,610萬美元。在全税等值基礎上,投資證券組合的利息收入在截至2022年12月31日的一年中比截至2021年12月31日的一年增加了680萬美元,或66.3%,這主要是由於兩個時期之間的平均餘額增加了1.276億美元,或32.4%,以及證券利率的上升。
在全税等值基礎上,截至2022年12月31日的一年的貸款利息收入為1.468億美元,而截至2021年12月31日的一年為1.19億美元。2,780萬元的增幅為23.4%,主要是由於本地貸款持續增長,未償還貸款平均餘額增加6.059億元(23.4%),以及不包括購買力平價的貸款平均收益率上升4個基點,但有關增幅因購買力平價貸款的利息和手續費減少550萬元而被部分抵銷。不包括購買力平價貸款的總貸款收益率在截至2022年12月31日的年度增加到4.58%,比截至2021年12月31日的4.54%高出4個基點。
利息支出。截至2022年12月31日的一年,計息負債的利息支出為34.0美元,比截至2021年12月31日的1,940萬美元增加了1,460萬美元,增幅為75.5%。增加的主要原因是市場利率在兩個時期之間迅速上升,這影響了所有資金來源。
截至2022年12月31日的一年,存款利息支出為2340萬美元,而截至2021年12月31日的一年為1380萬美元。存款利息開支增加950萬元,增幅為68.9%,主要是由於存款組合的重新定價符合較高的利率環境,以及平均計息存款餘額增加2.762億元,增幅為14.2%。截至2022年12月31日的一年,總存款成本為0.75%,比截至2021年12月31日的0.51%增加了24個基點。貨幣基礎增加,主要是因為在利率較高的環境下,存款組合的重新定價上調。
截至2022年12月31日的一年,借款利息支出為1060萬美元,增加了510萬美元,而截至2021年12月31日的一年為550萬美元。這一增長主要是由於在利率上升的環境下,購買的聯邦資金和FHLB預付款的使用增加。
信貸損失準備
2023年與2022年相比
2023年1月1日,公司通過ASU第2016-13號金融工具.信用損失(專題326):金融工具信用損失的計量通常被稱為“CECL”。在被收養時 在CECL,公司的貸款信貸損失準備金增加了650000美元,資產負債準備金增加了650000美元 賬面信貸敞口增加了490萬美元。這兩個項目的税收影響總額為390萬美元,並計入截至2023年1月1日的留存收益調整。
59
目錄表
截至2023年12月31日,貸款信貸虧損撥備較2022年12月31日增加250萬元,反映於2023年採納CECL 650,000元、信貸虧損撥備210萬元及撇銷淨額202,000元的影響。截至2023年12月31日止年度的貸款信貸虧損撥備為210萬美元,較截至2022年12月31日止年度的貸款信貸虧損撥備770萬美元減少570萬美元。貸款信貸虧損撥備減少, 由於資產質素持續穩健及貸款增長步伐更趨穩健,於2023年12月31日,貸款信貸虧損撥備佔貸款總額的1. 36%,而於2022年12月31日則為1. 34%。
截至2023年12月31日止年度,資產負債表外信貸風險的信貸虧損撥備為負撥備220萬美元,而截至2022年12月31日止年度為負撥備0美元。截至2023年12月31日止年度的負撥備乃由於未撥備的承擔減少,主要歸因於未撥備的承擔轉移至已撥備的貸款,以及具有未撥備的承擔的新發起項目的數量減少。截至2023年12月31日,資產負債表外信貸風險的信貸虧損撥備為300萬美元,而截至2022年12月31日為360,000美元。
2022年與2021年相比
截至2022年12月31日,貸款虧損撥備較2021年12月31日增加800萬元,反映2022年的貸款虧損撥備770萬元及收回淨額276,000元。截至2022年12月31日止年度的貸款虧損撥備為770萬美元,較截至2021年12月31日止年度的貸款虧損撥備520萬美元增加260萬美元。貸款虧損撥備增加主要由於貸款組合增加所致。於2022年12月31日,貸款虧損撥備佔貸款總額的1. 34%,而於2021年12月31日則為1. 42%。
下表呈列截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的貸款信貸虧損撥備活動概要:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
(千美元) | 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
期初餘額 | $ | 47,996 | $ | 40,020 | $ | 34,841 | |||
採用CECL的影響 | 650 | — | — | ||||||
信貸損失準備 | 2,050 | 7,700 | 5,150 | ||||||
沖銷 | (224) | (37) | (74) | ||||||
復甦 | 22 | 313 | 103 | ||||||
期末餘額 | $ | 50,494 | $ | 47,996 | $ | 40,020 |
下表呈列本集團於二零一零年十二月三十一日之信貸虧損撥備活動概要。 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
(千美元) | 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
計提貸款信用損失準備 | 2,050 | 7,700 | 5,150 | ||||||
收回表外信貸風險的信貸損失 | (2,225) | — | — | ||||||
信貸損失準備金(追回) | $ | (175) | $ | 7,700 | $ | 5,150 |
非利息收入
2023年與2022年相比
截至2023年12月31日的財年,非利息收入為650萬美元,而截至2022年12月31日的財年,非利息收入為630萬美元,增加了161,000美元,增幅為2.5%。增加的主要原因是
60
目錄表
客户服務費、銀行擁有的人壽保險收入和FHLB預付款收入,部分被較低的掉期費用和其他收入所抵消。
2022年與2021年相比
截至2022年12月31日的一年,非利息收入為630萬美元,而截至2021年12月31日的一年為530萬美元,增加了100萬美元,增幅為19.3%。這一增長主要是由於客户服務費、互換費用、銀行擁有的人壽保險收入和其他收入增加,但部分被證券銷售收益下降所抵消。
下表列出了截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度以及截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的非利息收入的主要組成部分:
截至的年度 | 截至的年度 | |||||||||||||||||
12月31日 | 增加/ | 12月31日 | 增加/ | |||||||||||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 |
| (減少) |
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) | ||||||
非利息收入: | ||||||||||||||||||
客户服務費 | $ | 1,455 | $ | 1,236 | $ | 219 | $ | 1,236 | $ | 1,007 | $ | 229 | ||||||
證券銷售淨收益(虧損) | (33) | 82 | (115) | 82 | 750 | (668) | ||||||||||||
信用證費用 | 1,746 | 1,592 | 154 | 1,592 | 1,676 | (84) | ||||||||||||
借記卡轉換費 | 595 | 586 | 9 | 586 | 563 | 23 | ||||||||||||
互換費用 | — | 557 | (557) | 557 | — | 557 | ||||||||||||
銀行擁有的人壽保險 | 992 | 762 | 230 | 762 | 316 | 446 | ||||||||||||
FHLB提前還款收入 | 792 | — | 792 | — | — | — | ||||||||||||
其他收入 | 946 | 1,517 | (571) | 1,517 | 997 | 520 | ||||||||||||
總計 | $ | 6,493 | $ | 6,332 | $ | 161 | $ | 6,332 | $ | 5,309 | $ | 1,023 |
非利息支出
2023年與2022年相比
截至2023年12月31日的一年,非利息支出總額為5930萬美元,比截至2022年12月31日的5660萬美元增加了270萬美元,增幅為4.8%。這一增長主要是由於整個行業的增長導致FDIC保險評估增加了230萬美元,衍生品抵押品費用增加了120萬美元,專業和諮詢費增加了417,000美元,但部分被工資和員工福利、營銷和廣告費用的減少以及由於提前採用ASU 2023-02而攤銷的税收抵免投資所抵消。The Company e美國採用了ASU 2023-02,應用了修改後的追溯法,將非利息費用重新歸類為所得税 費用從2023年1月1日起生效,影響與前幾年的可比性。
截至2023年12月31日,該公司有255名相當於全職員工的員工,而截至2022年12月31日,該公司有246名員工。
效率比。效率比率是一種非GAAP財務指標,它報告總的非利息支出減去無形資產的攤銷,作為淨利息收入加上總的非利息收入減去證券銷售收益(損失)的百分比。管理層認為,這一非公認會計準則財務指標提供了對經營業績的有意義的比較,並便於投資者與銀行業同行比較,對業務業績和趨勢進行評估。
截至2023年12月31日的年度的效率比率為53.0%,而截至2022年12月31日的年度的效率比率為41.5%。公司“分支-輕”模式的效率使公司處於有利地位,使公司能夠繼續駕馭更具挑戰性的環境,實現更廣泛的收入模式。
61
目錄表
2022年與2021年相比
截至2022年12月31日的一年,非利息支出總額為5660萬美元,比截至2021年12月31日的4810萬美元增長了850萬美元,增幅17.7%。這一增長主要是由於業績增長和增加員工以滿足公司增長的需要而導致的工資和員工福利增加了610萬美元,衍生抵押品費用增加了684,000美元,其他費用增加了796,000美元,但部分被債務預付費用的減少所抵消。截至2022年12月31日,該公司有246名相當於全職員工的員工,而截至2021年12月31日,該公司有220名員工。
截至2022年12月31日的年度的效率比率為41.5%,而截至2021年12月31日的年度的效率比率為42.0%。
下表列出了截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度以及截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的非利息支出的主要組成部分:
截至的年度 | 截至的年度 | |||||||||||||||||
12月31日 | 增加/ | 12月31日 | 增加/ | |||||||||||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 |
| (減少) |
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) | ||||||
非利息支出: | ||||||||||||||||||
薪酬和員工福利 | $ | 36,538 | $ | 36,941 | $ | (403) | $ | 36,941 | $ | 30,889 | $ | 6,052 | ||||||
入住率和設備 | 4,447 | 4,390 | 57 | 4,390 | 3,916 | 474 | ||||||||||||
FDIC保險評估 | 3,690 | 1,365 | 2,325 | 1,365 | 1,305 | 60 | ||||||||||||
數據處理 | 1,574 | 1,396 | 178 | 1,396 | 1,222 | 174 | ||||||||||||
專業費和諮詢費 | 3,081 | 2,664 | 417 | 2,664 | 2,520 | 144 | ||||||||||||
衍生抵押品手續費 | 1,900 | 687 | 1,213 | 687 | 3 | 684 | ||||||||||||
信息技術和電信 | 2,889 | 2,495 | 394 | 2,495 | 2,163 | 332 | ||||||||||||
營銷與廣告 | 1,129 | 2,032 | (903) | 2,032 | 1,487 | 545 | ||||||||||||
無形資產攤銷 | 100 | 191 | (91) | 191 | 191 | — | ||||||||||||
税收抵免投資的攤銷 | — | 408 | (408) | 408 | 562 | (154) | ||||||||||||
債務預付費 | — | — | — | — | 582 | (582) | ||||||||||||
其他費用 | 3,972 | 4,051 | (79) | 4,051 | 3,255 | 796 | ||||||||||||
總計 | $ | 59,320 | $ | 56,620 | $ | 2,700 | $ | 56,620 | $ | 48,095 | $ | 8,525 |
所得税費用
所得税的規定包括聯邦税和州税。實際税率的波動反映了某些收入和支出在計入或扣除所得税和確認税收抵免方面的差異。該公司未來的有效所得税税率將根據應税和免税投資和貸款的組合、税收抵免投資的確認和可獲得性以及總體應税收入而波動。
2023年與2022年相比
截至2023年12月31日的一年,所得税支出為1,260萬美元,而截至2022年12月31日的一年為1,830萬美元。截至2023年12月31日的一年,聯邦和州的有效合併所得税率為23.9%,而截至2022年12月31日的一年為25.5%。較低的實際税率主要是由於已確認的税收抵免增加。公司很早就採用了ASU 2023-02應用改進的追溯法對非利息費用進行重新分類 所得税支出自2023年1月1日起生效。
62
目錄表
2022年與2021年相比
截至2022年12月31日的一年,所得税支出為1830萬美元,而截至2021年12月31日的一年為1590萬美元。截至2022年12月31日的一年,聯邦和州的有效合併所得税率為25.5%,而截至2021年12月31日的一年為25.8%。
財務狀況
概述
截至2023年12月31日,總資產為46.1億美元,增加266.3美元。與2022年12月31日相比,增長6.1%。總資產增加的主要原因是現金和現金等價物增加、有機貸款穩步增長以及購買投資證券。截至2023年12月31日,貸款總額為37.2億美元,比2022年12月31日增加1.548億美元,增幅為4.3%。貸款增長步伐放緩,是由於積極的資產負債表管理使貸款增長與融資前景保持一致,較大規模貸款的銷售,以及最終較高利率環境的影響。 關於符合承銷標準的預期交易數量。
截至2023年12月31日,總負債為41.9億美元,比2022年12月31日增加2.349億美元,增幅5.9%。2023年12月31日的存款總額為37.1億美元,與2022年12月31日相比增加了2.934億美元,增幅為8.6%。貸款總額為4.125億美元,較2022年12月31日減少6410萬美元,降幅13.5%。
投資證券組合
投資證券組合用於進行各種定期投資,旨在為公司提供充足的流動性和穩定的收入來源,有時還用作某些類型存款或借款的抵押品。投資證券組合的投資餘額會根據資金需求和利率風險管理目標隨着時間的推移而發生變化。流動資金水平考慮了預期的未來現金流,並維持在管理層認為適當的水平,以確保未來在滿足預期資金需求方面的靈活性。
投資證券組合主要由美國政府機構抵押貸款支持證券、市政證券和主要由銀行和金融控股公司的次級債券組成的公司證券組成。此外,該公司還持有其他抵押貸款支持證券和其他債務證券,所有這些證券的合同到期日各不相同。這些到期日並不一定代表證券的預期壽命,因為證券可能會在規定的到期日之前被贖回或償還,而不會受到懲罰。所有投資證券均為可供出售的證券。
截至2023年12月31日,可供出售的證券為604.1美元,而2022年12月31日為548.6美元,增加了5,550萬美元,增幅為10.1%。截至2023年12月31日,政府機構抵押貸款支持證券佔投資組合的23.5%,市政證券佔投資組合的21.9%,公司證券佔投資組合的21.6%,其他抵押貸款支持證券佔投資組合的15.5%,資產支持證券佔投資組合的14.4%,SBA證券佔投資組合的3.1%。
63
目錄表
下表按類型列出了2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日可供出售的證券的攤餘成本和公允價值:
| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | |||||||||||||
攤銷 | 公平 | 攤銷 | 公平 | 攤銷 | 公平 | |||||||||||||
(千美元) |
| 成本 |
| 價值 |
| 成本 |
| 價值 |
| 成本 |
| 價值 | ||||||
美國國庫券 | $ | — | $ | — | $ | 2,621 | $ | 2,580 | $ | 756 | $ | 754 | ||||||
SBA證券 | 18,497 | 18,674 | 20,957 | 20,877 | 30,474 | 30,370 | ||||||||||||
由美國機構發行或擔保的抵押貸款支持證券(MBS): |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
住宅直通: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
由GNMA擔保 |
| 45,256 |
| 44,188 |
| 55,200 |
| 54,441 |
| 671 |
| 702 | ||||||
由FNMA和FHLMC發佈 |
| 24,319 |
| 21,687 |
| 26,159 |
| 22,960 |
| 20,649 |
| 20,363 | ||||||
其他住房抵押貸款支持證券 |
| 74,832 |
| 65,617 |
| 80,299 |
| 70,184 |
| 83,394 |
| 82,271 | ||||||
商業抵押貸款支持證券 |
| 10,811 |
| 10,292 |
| 10,993 |
| 10,345 |
| 10,646 |
| 11,138 | ||||||
所有其他商業MBS |
| 94,237 |
| 93,531 |
| 80,268 |
| 79,854 |
| 10,203 |
| 10,063 | ||||||
總MB數 |
| 249,455 |
| 235,315 |
| 252,919 |
| 237,784 |
| 125,563 |
| 124,537 | ||||||
市政證券 |
| 151,512 | 132,524 | 156,506 |
| 131,354 | 151,665 |
| 158,369 | |||||||||
公司證券 |
| 142,098 | 130,605 | 116,871 | 109,827 | 81,925 | 84,480 | |||||||||||
資產支持證券 | 87,054 | 86,986 | 46,623 | 46,191 | 39,867 | 40,852 | ||||||||||||
總計 | $ | 648,616 | $ | 604,104 | $ | 596,497 | $ | 548,613 | $ | 430,250 | $ | 439,362 |
貸款組合
該公司專注於向位於或投資於明尼阿波利斯-聖彼得堡的借款人提供貸款。保羅-布魯明頓,明尼蘇達州-威斯康星州大都會統計區,涵蓋各種行業和房地產類型。該公司主要向商業客户提供貸款,包括以非農業、非住宅物業、多户住宅物業、土地和非房地產企業資產為抵押的貸款。反應迅速的服務、當地的決策制定以及從申請到結束的高效週轉時間一直是貸款組合增長的重要因素。
該公司通過一個風險管理計劃管理集中的信貸風險,該計劃實施了專門用於管理和減輕貸款組合內風險的正式流程和程序。這些流程和程序包括董事會和管理層監督、商業房地產風險敞口限制、投資組合監控工具、管理信息系統、市場報告、承銷標準、內部和外部貸款審查以及壓力測試。
截至2023年12月31日,貸款總額增加154.8美元,至37.2億美元,增幅為4.3%,而2022年12月31日為35.7億美元。1-4家庭抵押貸款、多家庭和商業房地產,或CRE,非業主自住類別對1.548億美元的貸款增長貢獻最大。截至2023年12月31日,與2022年12月31日相比,1-4户家庭抵押貸款增加4690萬美元,增幅13.2%,多户貸款增加8180萬美元,增幅6.3%,非所有者佔用CRE貸款增加4030萬美元,增幅4.3%。2023年,由於公司積極管理資產負債表,使貸款增長與融資前景更好地保持一致,以及市場貸款需求因利率環境上升而下降,該行的貸款增長速度較歷史水平有所放緩。
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目錄表
下表列出了按類別分列的貸款組合在所示日期的美元和百分比構成:
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 |
| ||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| |||||
商業廣告 | $ | 464,061 | 12.4 | % | $ | 435,344 | 12.2 | % | $ | 360,169 | 12.8 | % | $ | 304,220 | 13.1 | % | $ | 276,035 | 14.5 | % | ||||||
工資保障計劃 | NM | NM | 1,049 | — | 26,162 | 0.9 | 138,454 | 6.0 | — | — | ||||||||||||||||
建築與土地開發 | 232,804 | 6.3 | 295,554 | 8.3 |
| 231,922 | 8.2 |
| 110,579 | 4.7 |
| 107,519 | 5.6 | |||||||||||||
1-4家庭建設 | 65,087 | 1.8 | 70,242 | 2.0 | 49,552 | 1.8 | 59,638 | 2.6 | 89,257 | 4.7 | ||||||||||||||||
房地產抵押貸款: | ||||||||||||||||||||||||||
1-4個家庭按揭 | 402,396 | 10.8 | 355,474 | 10.0 |
| 305,317 | 10.8 |
| 294,479 | 12.7 |
| 260,611 | 13.6 | |||||||||||||
多個家庭 | 1,388,541 | 37.3 | 1,306,738 | 36.6 |
| 910,243 | 32.3 |
| 626,465 | 26.9 |
| 515,014 | 26.9 | |||||||||||||
CRE所有者已佔用 | 175,783 | 4.7 | 149,905 | 4.2 |
| 111,096 | 4.0 |
| 75,604 | 3.2 |
| 66,584 | 3.5 | |||||||||||||
CRE非所有者佔用 | 987,306 | 26.5 | 947,008 | 26.5 |
| 818,569 | 29.0 |
| 709,300 | 30.5 |
| 592,545 | 31.0 | |||||||||||||
房地產按揭貸款總額 |
| 2,954,026 | 79.3 |
| 2,759,125 | 77.3 |
| 2,145,225 | 76.1 |
| 1,705,848 | 73.3 |
| 1,434,754 | 75.0 | |||||||||||
消費者和其他 | 8,304 | 0.2 | 8,132 | 0.2 |
| 6,442 | 0.2 |
| 7,689 | 0.3 |
| 4,473 | 0.2 | |||||||||||||
貸款總額,總額 |
| 3,724,282 | 100.0 | % |
| 3,569,446 | 100.0 | % |
| 2,819,472 | 100.0 | % |
| 2,326,428 | 100.0 | % |
| 1,912,038 | 100.0 | % | ||||||
信貸損失準備 | (50,494) | (47,996) |
| (40,020) |
| (34,841) |
| (22,526) | ||||||||||||||||||
遞延貸款淨額 | (6,573) | (9,293) |
| (9,535) |
| (9,151) |
| (5,512) | ||||||||||||||||||
貸款總額,淨額 | $ | 3,667,215 | $ | 3,512,157 | $ | 2,769,917 | $ | 2,282,436 | $ | 1,884,000 |
該公司主要專注於房地產抵押貸款,截至2023年12月31日,房地產抵押貸款佔投資組合的79.3%。貸款組合的構成與前幾個時期保持相對一致,本公司預計在可預見的未來,貸款組合的構成或對房地產貸款的重視不會有任何重大變化。
截至2023年12月31日,投資者華潤置業貸款總額為26.7億美元,其中9.873億美元由非業主自住華潤置業擔保,13.9億美元由多户住宅物業擔保,6,510萬美元1-4户家庭建設貸款,232.8美元建設和土地開發貸款。截至2023年12月31日,投資者華僑銀行貸款佔總貸款組合的71.8%,佔銀行基於風險的總資本的482.4%,而截至2022年12月31日,這兩個比例分別為73.4%和514.9%。
下表提供了截至2023年12月31日CRE非所有者佔用貸款按抵押品類型劃分的細目:
|
| 百分比 |
| 百分比 | ||||
| CRE非所有者 | 貸款總額 | ||||||
(千美元) |
| 天平 |
| 佔用的投資組合 |
| 投資組合 | ||
宣傳品類型: | ||||||||
工業 | $ | 247,569 |
| 25.1 | % | 6.6 | % | |
辦公室 | 194,359 | 19.7 | 5.2 | |||||
零售 | 151,949 | 15.4 | 4.1 | |||||
護理/輔助生活 | 136,192 | 13.8 | 3.7 | |||||
迷你存儲設備 | 92,527 | 9.4 | 2.5 | |||||
醫務室 | 88,719 | 9.0 | 2.4 | |||||
其他 | 75,991 | 7.6 | 2.0 | |||||
CRE非所有者佔用總數 |
| $ | 987,306 |
| 100.0 | % | 26.5 | % |
65
目錄表
下表列出了貸款組合在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合同到期時間和對利率變化的敏感度:
截至2023年12月31日 | ||||||||||||
| 一年後到期 |
| 不止一個 |
| 超過五個人 | 之後 | ||||||
(千美元) | 或更少 | 從一年到五年 | 從一年到十五年 | 十五年 | ||||||||
商業廣告 | $ | 157,047 | $ | 206,460 | $ | 96,826 | $ | 3,728 | ||||
建築與土地開發 |
| 99,183 |
| 93,013 |
| 40,608 |
| — | ||||
1-4家庭建設 | 46,601 | 9,476 | 9,010 | — | ||||||||
房地產抵押貸款: |
|
|
|
| ||||||||
1-4個家庭按揭 |
| 59,962 |
| 262,468 |
| 79,320 |
| 646 | ||||
多個家庭 |
| 242,291 |
| 482,380 |
| 576,348 |
| 87,522 | ||||
CRE所有者已佔用 |
| 8,271 |
| 83,280 |
| 84,232 |
| — | ||||
CRE非所有者佔用 |
| 204,297 |
| 503,196 |
| 279,813 |
| — | ||||
房地產按揭貸款總額 |
| 514,821 |
| 1,331,324 |
| 1,019,713 |
| 88,168 | ||||
消費者和其他 |
| 2,568 | 5,533 | — | 203 | |||||||
貸款總額,總額 | $ | 820,220 | $ | 1,645,806 | $ | 1,166,157 | $ | 92,099 | ||||
利率敏感度: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
固定利率 | $ | 502,454 | $ | 1,414,656 | $ | 673,563 | $ | 26,172 | ||||
浮動或可調整的税率 |
| 317,766 |
| 231,150 |
| 492,594 |
| 65,927 | ||||
貸款總額,總額 | $ | 820,220 | $ | 1,645,806 | $ | 1,166,157 | $ | 92,099 |
截至2022年12月31日 | ||||||||||||
| 一年後到期 |
| 不止一個 |
| 超過五個人 | 之後 | ||||||
(千美元) | 或更少 | 從一年到五年 | 從一年到十五年 | 十五年 | ||||||||
商業廣告 | $ | 137,657 | $ | 197,363 | $ | 97,259 | $ | 3,065 | ||||
工資保障計劃 | — | 1,049 | — | — | ||||||||
建築與土地開發 |
| 96,702 |
| 125,996 |
| 66,156 | 6,700 | |||||
1-4家庭建設 | 54,469 | 10,510 | 5,263 | — | ||||||||
房地產抵押貸款: |
|
|
| |||||||||
1-4個家庭按揭 |
| 54,499 |
| 214,434 |
| 85,880 | 661 | |||||
多個家庭 |
| 157,585 |
| 454,880 |
| 642,029 | 52,244 | |||||
CRE所有者已佔用 |
| 5,709 |
| 47,894 |
| 96,302 | — | |||||
CRE非所有者佔用 |
| 120,645 |
| 471,656 |
| 354,707 | — | |||||
房地產按揭貸款總額 |
| 338,438 |
| 1,188,864 |
| 1,178,918 | 52,905 | |||||
消費者和其他 |
| 4,921 |
| 2,988 | — | 223 | ||||||
貸款總額,總額 | $ | 632,187 | $ | 1,526,770 | $ | 1,347,596 | $ | 62,893 | ||||
利率敏感度: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
固定利率 | $ | 333,898 | $ | 1,187,519 | $ | 804,838 | $ | 11,115 | ||||
浮動或可調整的税率 |
| 298,289 |
| 339,251 |
| 542,758 |
| 51,778 | ||||
貸款總額,總額 | $ | 632,187 | $ | 1,526,770 | $ | 1,347,596 | $ | 62,893 |
資產質量
該公司在貸款組合的發放和監測中強調信用質量,承銷成功的衡量標準是分類和不良資產水平以及淨沖銷。聯邦法規和內部政策要求使用資產分類系統作為管理和報告問題和潛在問題資產的一種手段。該公司納入了一個內部資產分類系統,與聯邦銀行法規基本一致,作為信用監控系統的一部分。聯邦銀行法規規定了問題資產和潛在問題資產的分類方案,將其歸類為“不合格”、“可疑”或“損失”資產。如果一項資產沒有得到債務人或質押抵押品(如果有的話)的當前淨值和償付能力的充分保護,則該資產被視為“不合格”。“不合格”資產包括那些具有“明顯的可能性”的資產,即如果缺陷得不到糾正,金融機構將遭受“一些損失”。被歸類為“可疑”的資產
66
目錄表
在那些被歸類為“不合格”的固有弱點中,還有一個額外的特點,即存在的弱點使得根據目前存在的事實、條件和價值“完全收集或清算”,“非常值得懷疑和不可能”。被歸類為“損失”的資產是那些被認為“無法收回”的資產,其價值極小,因此在沒有建立特定損失準備金的情況下作為資產繼續存在是沒有根據的。目前沒有使投保機構面臨足夠的風險,足以保證將其歸類為上述類別之一,但具有弱點的資產,應被指定為“監視”。
下表顯示了截至2023年12月31日的貸款分類信息。截至2023年12月31日,公司沒有被歸類為可疑或損失的資產。
風險類別 |
| ||||||||
(千美元) | 觀看 | 不合標準 | 總計 | ||||||
商業廣告 | $ | 4,055 | $ | 16,143 | $ | 20,198 | |||
建築與土地開發 |
| — |
| 80 |
| 80 | |||
1-4家庭建設 | — | 249 | 249 | ||||||
房地產抵押貸款: |
| ||||||||
1-4個家庭按揭 |
| — |
| 689 |
| 689 | |||
多個家庭 |
| 2,916 |
| — |
| 2,916 | |||
CRE所有者已佔用 |
| — |
| 1,559 |
| 1,559 | |||
CRE非所有者佔用 |
| 19,514 |
| 17,138 |
| 36,652 | |||
房地產按揭貸款總額 |
| 22,430 |
| 19,386 |
| 41,816 | |||
總計 | $ | 26,485 | $ | 35,858 | $ | 62,343 |
截至2023年12月31日,具有潛在弱點、需要被列入觀察名單風險評級的貸款總額為2650萬美元,而2022年12月31日為3230萬美元。 截至2023年12月31日,保證風險評級不達標的貸款總額為3590萬美元,而2022年12月31日為2800萬美元。管理層繼續積極與這些借款人合作,並密切監測不合標準的信貸。
不良資產
不良貸款包括按非權責發生制核算的貸款和逾期90天仍在應計的貸款。不良資產包括不良貸款加上喪失抵押品贖回權的資產(即通過喪失抵押品贖回權獲得的不動產或個人財產)。截至2023年12月31日,非應計貸款總額為91.9萬美元,截至2022年12月31日,非應計貸款總額為63.9萬美元,增加28萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,沒有逾期90天的貸款,而且仍在積累。截至2023年12月31日和2022年12月31日,沒有止贖資產。
67
目錄表
下表列出了在指定日期按類別分列的不良資產摘要:
12月31日 | ||||||||||||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | 2021 |
| 2020 | 2019 | ||||||||
非權責發生制貸款總額 | $ | 919 | $ | 639 | $ | 722 | $ | 775 | $ | 461 | ||||||
不良貸款總額 | $ | 919 | $ | 639 | $ | 722 | $ | 775 | $ | 461 | ||||||
不良資產總額(1) | $ | 919 | $ | 639 | $ | 722 | $ | 775 | $ | 461 | ||||||
修改後的應計貸款總額 (2) |
| 9,609 |
| 82 |
| 1,304 |
| 265 |
| 276 | ||||||
不良資產總額和修改後的應計貸款(2) | $ | 10,528 | $ | 721 | $ | 2,026 | $ | 1,040 | $ | 737 | ||||||
非應計貸款佔貸款總額的比例 |
| 0.02 | % |
| 0.02 | % |
| 0.03 | % |
| 0.03 | % |
| 0.02 | % | |
不良貸款佔總貸款的比例 |
| 0.02 |
| 0.02 |
| 0.03 |
| 0.03 |
| 0.02 | ||||||
(1) |
| 0.02 |
| 0.02 |
| 0.03 |
| 0.03 |
| 0.02 |
(1) | 不良資產被定義為非應計貸款和逾期90天以上仍在應計的貸款加上喪失抵押品贖回權的資產。 |
(2) | 反映自採用ASU 2022-02以來,向遇到財務困難的借款人應計修改貸款的2023年12月31日的未償還餘額。關於這一準則的討論,請參閲本報告中包括的公司合併財務報表的“業務説明和重要會計政策摘要”。在該日期之前列報的期間反映了應計問題債務重組的未清餘額,其定義由美國會計準則第310-40號過時。應計貸款是指 |
不良資產餘額可能會因經濟狀況的變化而波動。本公司已制定一項政策,在拖欠本金或利息90天后停止對貸款產生應計利息(即將貸款置於非應計狀態),除非貸款被認為有良好的抵押並正在積極收集過程中。此外,除非管理層認為可以收取利息,否則貸款在拖欠90天之前將被置於非應計項目狀態。當應收賬款被確定為無法收回時,以前應計但未收回的這類貸款的利息將被沖銷,並從當期收入中扣除。如果管理層認為一筆貸款不會全部收回,貸款信貸損失準備的增加將被記錄下來,以反映管理層對任何潛在風險或損失的估計。一般來説,收到的非權責發生貸款的付款直接用於本金。除上表所列貸款外,並無其他貸款令管理層嚴重懷疑借款人是否有能力遵守目前的還款條件。由於非應計貸款水平較低,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,本應記錄在非應計貸款上的總收入分別約為79,000美元和60,000美元。
信貸損失準備
貸款信貸損失準備是以信貸損失準備金的形式通過計入收益而建立的準備金。該公司將信貸損失準備金維持在管理層認為足以為投資組合中預期的終身損失提供準備的水平。儘管管理層努力維持其認為充足的撥備,但未來的經濟變化、借款人信譽的惡化以及監管機構審查的影響等因素,都可能導致貸款信貸損失撥備的變化。
截至2023年12月31日,貸款信貸損失撥備為5050萬美元,比2022年12月31日的4800萬美元增加了250萬美元。在截至2023年12月31日的年度內,淨沖銷(收回)總額為20.2萬美元,在截至2022年12月31日的年度內,淨沖銷(收回)總額為27.6萬美元。截至2023年12月31日,貸款信貸損失撥備佔總貸款的百分比為1.36%,而2022年12月31日為1.34%。
68
目錄表
下表彙總了所示期間的淨沖銷情況:
截至12月31日及截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
(千美元) | 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||
淨沖銷(回收) | ||||||||||||||||
商業廣告 | $ | 170 | $ | 3 | $ | (8) | $ | 339 | $ | 152 | ||||||
建築與土地開發 |
| — |
| — | — | — | (1) | |||||||||
房地產抵押貸款: |
|
| ||||||||||||||
1-4個家庭按揭 |
| (5) |
| (288) | (21) | 90 | 27 | |||||||||
CRE所有者已佔用 |
| — |
| — | (32) | (10) | — | |||||||||
房地產按揭貸款總額 |
| (5) |
| (288) |
| (53) |
| 80 |
| 27 | ||||||
消費者和其他 |
| 37 | 9 | 32 | 16 | 27 | ||||||||||
淨沖銷總額(回收) | $ | 202 | $ | (276) | $ | (29) | $ | 435 | $ | 205 | ||||||
對平均貸款的淨沖銷(收回) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
商業廣告 |
| 0.04 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.12 | % | 0.05 | % | |||||
建築與土地開發 |
| 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||||||
房地產抵押貸款: |
|
| ||||||||||||||
1-4個家庭按揭 |
| 0.00 | (0.09) | (0.01) | 0.03 | 0.01 | ||||||||||
CRE所有者已佔用 |
| 0.00 | 0.00 | (0.04) | (0.01) | 0.00 | ||||||||||
房地產按揭貸款總額 |
| 0.00 | (0.01) | 0.00 | 0.01 | 0.00 | ||||||||||
消費者和其他 |
| 0.40 | 0.12 | 0.45 | 0.28 | 0.65 | ||||||||||
對平均貸款的淨沖銷(收回)總額 |
| 0.01 | % |
| (0.01) | % | 0.00 | % | 0.02 | % | 0.01 | % | ||||
貸款總額,期末 | $ | 3,724,282 | $ | 3,569,446 |
| 2,819,472 |
| 2,326,428 |
| 1,912,038 | ||||||
平均貸款 | 3,699,252 |
| 3,190,712 |
| 2,584,857 |
| 2,154,420 | 1,785,937 | ||||||||
對總貸款的免税額 |
| 1.36 | % |
| 1.34 | % |
| 1.42 | % |
| 1.50 | % |
| 1.18 | % |
下表按貸款組合分類彙總了截至所述期間的貸款信貸損失撥備分配情況:
12月31日 | 12月31日 | 12月31日 | 12月31日 | 12月31日 | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 | 金額 |
| 百分比 | 金額 |
| 百分比 | 金額 |
| 百分比 | |||||||||
商業廣告 | $ | 5,398 | 10.7 | % | $ | 6,500 | 13.5 | % | $ | 6,256 | 15.6 | % | $ | 5,703 | 16.4 | % | $ | 3,058 |
| 13.6 | % | |||||
工資保障計劃 | NM | NM | 1 | — | 13 | — | 70 | 0.2 | — | — | ||||||||||||||||
建築與土地開發 |
| 2,156 | 4.3 |
| 3,911 | 8.1 |
| 3,139 | 7.9 |
| 1,679 | 4.8 |
| 1,274 |
| 5.7 | ||||||||||
1-4家庭建設 | 558 | 1.1 | 845 | 1.8 | 618 | 1.5 | 812 | 2.3 | 928 | 4.1 | ||||||||||||||||
房地產抵押貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||
1-4個家庭按揭 |
| 2,651 | 5.3 |
| 4,325 | 9.0 |
| 3,757 | 9.4 |
| 3,972 | 11.4 |
| 2,839 |
| 12.6 | ||||||||||
多個家庭 |
| 22,217 | 44.0 |
| 17,459 | 36.4 |
| 12,610 | 31.5 |
| 9,517 | 27.3 |
| 5,824 |
| 25.9 | ||||||||||
CRE所有者已佔用 |
| 1,184 | 2.3 |
| 1,965 | 4.1 |
| 1,495 | 3.7 |
| 1,162 | 3.3 |
| 792 |
| 3.5 | ||||||||||
CRE非所有者佔用 |
| 16,225 | 32.1 |
| 12,576 | 26.2 |
| 11,335 | 28.3 |
| 10,991 | 31.6 |
| 6,972 |
| 30.9 | ||||||||||
房地產按揭貸款總額 |
| 42,277 |
| 83.7 |
| 36,325 |
| 75.7 |
| 29,197 |
| 72.9 |
| 25,642 |
| 73.6 |
| 16,427 |
| 72.9 | ||||||
消費者和其他 |
| 105 | 0.2 |
| 151 | 0.3 |
| 147 | 0.5 |
| 203 | 0.6 |
| 85 |
| 0.4 | ||||||||||
未分配 |
| — | — |
| 263 | 0.6 |
| 650 | 1.6 |
| 732 | 2.1 |
| 754 |
| 3.3 | ||||||||||
信貸損失準備總額 | $ | 50,494 |
| 100.0 | % | $ | 47,996 |
| 100.0 | % | $ | 40,020 |
| 100.0 | % | $ | 34,841 |
| 100.0 | % | $ | 22,526 |
| 100.0 | % |
商譽及其他無形資產
截至2023年12月31日和2022年12月31日,商譽為260萬美元。商譽是指支付的對價超過收購淨資產公允價值的部分,該淨資產源於2016年5月收購第一國民銀行。商譽不攤銷,但至少要接受年度減值測試。其他無形資產包括核心存款關係和有利的租賃期無形資產。其他無形資產總額
69
目錄表
截至12月31日,2023年和2022年分別為18.8萬美元和28.8萬美元。其他無形資產在其預計使用年限內攤銷。
存款
該公司的主要資金來源是存款,包括活期存款、貨幣市場賬户、儲蓄賬户和存單。下表列出了在所示日期按類別分列的存款組合的美元和百分比構成:
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| |||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| |||||||||
無息交易存款 | $ | 756,964 | 20.4 | % | $ | 884,272 | 25.9 | % | $ | 875,084 | 29.7 | % | $ | 671,903 | 26.9 | % | $ | 447,509 | 24.5 | % | ||||||||||
計息交易存款 |
| 692,801 | 18.7 |
| 451,992 | 13.2 |
| 544,789 | 18.5 |
| 366,290 | 14.6 |
| 264,627 | 14.5 | |||||||||||||||
儲蓄和貨幣市場存款 |
| 935,091 | 25.2 |
| 1,031,873 | 30.2 |
| 863,567 | 29.3 |
| 657,617 | 26.3 |
| 516,785 | 28.3 | |||||||||||||||
定期存款 |
| 300,651 | 8.1 |
| 272,253 | 8.0 |
| 293,474 | 10.0 |
| 353,543 | 14.1 |
| 360,027 | 19.8 | |||||||||||||||
經紀存款 |
| 1,024,441 | 27.6 |
| 776,153 | 22.7 |
| 369,323 | 12.5 |
| 452,283 | 18.1 |
| 234,362 | 12.9 | |||||||||||||||
總存款 | $ | 3,709,948 | 100.0 | % | $ | 3,416,543 | 100.0 | % | $ | 2,946,237 | 100.0 | % | $ | 2,501,636 | 100.0 | % | $ | 1,823,310 | 100.0 | % |
截至2023年12月31日的存款總額為37.1億美元,較2022年12月31日的34.2億美元增加2.934億美元,增幅8.6%。存款增加,主要是因為計息的交易存款及經紀存款增加。經紀存款繼續用作補充資金來源。,以支持貸款組合的增長。
該公司依靠增加存款基數為貸款和其他資產增長提供資金。公司正處於一個 競爭激烈的市場,通過提供有吸引力的產品和有競爭力的價格來爭奪本地存款。這個 由於缺乏資金,該公司預計本地存款的平均資金成本高於競爭對手的銀行 擁有廣泛的分支機構網絡。該公司的戰略是用較低的水平來抵消較高的融資成本 運營費用。在適當的情況下,本公司利用其他資金來源,例如經紀存款。這個 經紀存款市場提供了傳統零售業所不具備的結構靈活性、選擇性和效率 存款渠道。截至2023年12月31日,經紀存款總額為10.2億美元,增加2.483億美元,而2022年12月31日的經紀存款總額為7.762億美元。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度以下每個存款類別的平均餘額和平均利率:
作為中國和印度的未來 | 作為中國和印度的未來 | 作為中國和印度的未來 | ||||||||||||||
截至的年度 | 截至的年度 | 截至的年度 | ||||||||||||||
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||
平均值 | 平均值 | 平均值 | 平均值 | 平均值 | 平均值 | |||||||||||
(千美元) |
| 天平 |
| 費率 |
| 天平 |
| 費率 | 天平 |
| 費率 | |||||
無息交易存款 | $ | 768,428 | — | % | $ | 910,490 |
| — | % | $ | 764,087 | — | % | |||
計息交易存款 |
| 650,028 | 3.60 |
| 524,968 |
| 0.83 |
| 441,528 | 0.46 | ||||||
儲蓄和貨幣市場存款 |
| 922,799 | 3.32 |
| 963,096 |
| 0.95 |
| 773,779 | 0.48 | ||||||
定期存款 |
| 179,242 | 2.33 |
| 215,419 |
| 1.00 |
| 255,808 | 1.24 | ||||||
定期存款>250,000美元 |
| 83,919 | 3.45 |
| 69,449 |
| 1.61 |
| 67,830 | 1.37 | ||||||
經紀存款 |
| 909,662 | 3.84 |
| 449,095 |
| 1.48 |
| 406,863 | 0.97 | ||||||
總存款 | $ | 3,514,078 |
| 2.73 | % | $ | 3,132,517 |
| 0.75 | % | $ | 2,709,895 |
| 0.51 | % |
70
目錄表
下表按到期前的剩餘時間列出了超過FDIC保險限額(目前為25萬美元)的定期存款,包括經紀定期存款:
12月31日 | |||
(千美元) | 2023 | ||
三個月或更短時間 | $ | 32,818 | |
超過三個月到六個月 | 25,057 | ||
超過6個月到12個月 | 57,951 | ||
超過12個月 | 22,533 | ||
總計 | $ | 138,359 |
截至2023年12月31日,該公司的未保險存款總額約為9.00億美元,佔總存款的24%;截至2022年12月31日,該公司的未保險存款總額約為13.2億美元,佔總存款的38%。這些數額是根據用於監管報告目的的相同方法和假設進行估計的。
借入資金
購買的聯邦基金
除存款外,本公司還利用隔夜借款來滿足日常流動資金需求,作為貸款增長的補充資金來源。該公司擁有$-0- 截至2023年12月31日和2022年12月31日分別購買了2.87億美元的聯邦基金。
其他借款
截至2023年12月31日,該公司的FHLB預付款為3.195億美元,而截至2022年12月31日的預付款為9700萬美元。本公司在FHLB的借款能力是根據質押抵押品確定的,抵押品通常由貸款組成。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司在這項信貸安排下的額外借款能力分別為4.987億美元和3.909億美元。
本公司與第三方代理貸款人訂立未償還貸款及擔保協議及循環票據,並以本行已發行及已發行股票100%作抵押。2022年9月1日,公司對協議進行了第二次修訂,將公司循環信貸額度的最高本金從2500萬美元提高到4000萬美元,並將到期日從2023年2月28日延長到2024年9月1日。截至2023年12月31日和2022年12月31日,該公司循環信貸額度下的未償還餘額為1380萬美元。
此外,該公司還擁有從其他來源借款的能力。截至2023年12月31日,該行有資格使用美聯儲的貼現窗口進行借款。根據截至適用日期質押為抵押品的資產,截至2023年12月31日和2022年12月31日,世行的借款可獲得性分別約為979.4美元和1.578億美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司沒有來自貼現窗口的未償還預付款或者是BTFP。
附屬債券
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,本公司擁有次級債券,分別扣除發行成本7930萬美元和7890萬美元
欲瞭解更多信息,請參閲本報告中包含的公司合併財務報表中的“附註12-附屬債務”。
71
目錄表
合同義務
下表提供了有關截至2023年12月31日合同債務總額的補充信息:
| 在 |
| 一分鐘就到 |
| 三個月到 |
| 之後 |
| |||||||
(美元,單位:萬美元) | 一年多 | 三年前 | 五年 | 五年 | 總計 | ||||||||||
無指定期限的存款 | $ | 2,558,838 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,558,838 | |||||
定期存款 |
| 337,988 | 566,811 | 200,846 | 45,465 | 1,151,110 | |||||||||
應付票據 | 13,750 | — | — | — | 13,750 | ||||||||||
聯邦住房金融局取得進展 |
| 233,000 | 46,500 | 40,000 | — | 319,500 | |||||||||
附屬債券 |
| — | — | — | 80,000 | 80,000 | |||||||||
承諾為税收抵免投資提供資金 | 9,932 | — | — | — | 9,932 | ||||||||||
經營租賃義務 |
| 587 | 894 | 505 | 53 | 2,039 | |||||||||
總計 | $ | 3,154,095 | $ | 614,205 | $ | 241,351 | $ | 125,518 | $ | 4,135,169 |
對於銀行分支機構所在的設施和土地,有經營租賃義務。有關更多信息,請參閲作為本報告一部分的公司合併財務報表中的“附註8-租賃”。
該公司相信,通過維持充足的現金水平,它將能夠履行所有到期的合同義務。該公司預計將通過收益、貸款和證券償還以及到期活動和持續的存款收集活動來維持充足的現金水平。如上所述,本公司設有各種借款機制,以滿足短期和長期流動資金需求。
資本
截至2023年12月31日的股東權益總額為4.255億美元,較2022年12月31日的3.941億美元增加3,150萬美元,增幅8.0%,主要原因是證券投資組合保留的淨收入和未實現虧損的減少,但被衍生品投資組合未實現收益的減少、採用CECL會計方法、優先股股息和股票回購部分抵消。
每股有形賬面價值,非GAAP財務指標,截至2023年12月31日為12.84美元,較截至2022年12月31日的11.69美元增長9.8%。有形普通股權益佔有形資產的百分比是一項非GAAP財務指標,2023年12月31日為7.73%,而2022年12月31日為7.48%。
股票回購計劃。截至2023年12月31日止年度,本公司回購了423,749股普通股,佔本公司已發行股份的1.5%。在此期間,以10.72美元的加權平均價回購了股票,總回購金額為450萬美元。根據股票回購計劃回購的所有股票都轉換為授權但未發行的股票。公司在根據估值、資本水平和其他資本用途等各種因素戰略性地執行股票回購計劃時,將繼續致力於保持強勁的資本水平,同時提高股東價值。
監管資本。本公司和本行須遵守由聯邦銀行監管機構執行的各種監管資本要求。未能滿足最低資本要求可能會引發聯邦銀行監管機構採取某些強制性的、可能是額外的自由裁量性行動,如果採取這些行動,可能會對公司和銀行的業務產生直接的實質性影響。
管理層認為,公司和銀行滿足了截至2023年12月31日的所有資本充足率要求。公司和銀行的監管資本比率,以達到最低資本充足率標準,並在迅速糾正措施下被視為資本充足
72
目錄表
框架如下表所示。公司和銀行的實際資本金額和比率是截至所示日期的。
最低要求 | 對於資本充足率而言 | 需要很好地利用資本 | |||||||||||||||||||
對於資本充足率而言 | 目的加資本 | 在提示下,請更正 | |||||||||||||||||||
實際 | 目的 | 保護緩衝區 | 《條例》的行動 | ||||||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 | 金額 |
| 比率 | ||||||
2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||
公司(合併): | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | 570,770 | 13.97 | % | $ | 326,872 | 8.00 | % | $ | 429,019 | 10.50 | % | 不適用 | 不適用 | |||||||
基於風險的第一級資本 | 440,947 | 10.79 | 245,154 | 6.00 | 347,301 | 8.50 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
普通股一級資本 | 374,433 | 9.16 | 183,865 | 4.50 | 286,013 | 7.00 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
第1級槓桿率 | 440,947 | 9.57 | 184,383 | 4.00 | 184,383 | 4.00 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
銀行: | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | 554,269 | 13.58 | % | $ | 326,528 | 8.00 | % | $ | 428,568 | 10.50 | % | $ | 408,160 | 10.00 | % | |||||
基於風險的第一級資本 | 503,787 | 12.34 | 244,896 | 6.00 | 346,936 | 8.50 | 326,528 | 8.00 | |||||||||||||
普通股一級資本 | 503,787 | 12.34 | 183,672 | 4.50 | 285,712 | 7.00 | 265,304 | 6.50 | |||||||||||||
第1級槓桿率 | 503,787 | 10.95 | 184,037 | 4.00 | 184,037 | 4.00 | 230,047 | 5.00 |
最低要求 | 對於資本充足率而言 | 需要很好地利用資本 | |||||||||||||||||||
對於資本充足率而言 | 目的加資本 | 在提示下,請更正 | |||||||||||||||||||
實際 | 目的 | 保護緩衝區 | 《條例》的行動 | ||||||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 | 金額 |
| 比率 | ||||||
2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||
公司(合併): | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | 536,352 | 13.15 | % | $ | 326,190 | 8.00 | % | $ | 428,125 | 10.50 | % | 不適用 | 不適用 | |||||||
基於風險的第一級資本 | 409,092 | 10.03 | 244,643 | 6.00 | 346,577 | 8.50 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
普通股一級資本 | 342,578 | 8.40 | 183,482 | 4.50 | 285,417 | 7.00 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
第1級槓桿率 | 409,092 | 9.55 | 171,368 | 4.00 | 171,368 | 4.00 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
銀行: | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | 508,760 | 12.47 | % | $ | 326,288 | 8.00 | % | $ | 428,253 | 10.50 | % | $ | 407,860 | 10.00 | % | |||||
基於風險的第一級資本 | 460,404 | 11.29 | 244,716 | 6.00 | 346,681 | 8.50 | 326,288 | 8.00 | |||||||||||||
普通股一級資本 | 460,404 | 11.29 | 183,537 | 4.50 | 285,502 | 7.00 | 265,109 | 6.50 | |||||||||||||
第1級槓桿率 | 460,404 | 10.76 | 171,113 | 4.00 | 171,113 | 4.00 | 213,891 | 5.00 |
本公司及本行須遵守《巴塞爾協議III》監管資本框架及相關《多德-弗蘭克華爾街改革及消費者保護法》的規定。這些規定將要求2.5%的資本保護緩衝,這是在資本充足率最低要求的基礎上增加的。保護緩衝金額低於要求的銀行組織在資本分配方面受到限制,包括支付股息、股票回購和向高管支付某些可自由支配的獎金。截至2023年12月31日,公司和銀行的比率足以滿足保護緩衝。
表外安排
在正常業務過程中,本公司進行各種交易以滿足客户的融資需求,根據公認會計原則,這些交易不包括在綜合資產負債表中。這些交易包括提供信用證、備用信用證和商業信用證的承諾,這些交易在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信用風險和利率風險。這些承諾大多在兩年內到期,備用信用證預計將在沒有提取的情況下到期。所有表外承諾都包括在公司和銀行必須持有的基於風險的資本額的確定中。
本公司在另一方不履行對信用證、備用信用證和商業信用證的承諾的金融工具時面臨的信用損失風險如下
73
目錄表
這些票據的合同金額或名義金額。該公司通過對這些承諾進行信貸審批和監督程序來減少其在這些承諾下的虧損風險。本公司評估與某些信貸承諾相關的信貸風險,並確定預期信貸損失的責任。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日合同金額代表信用風險的信貸安排和金融工具:
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
| 固定 |
| 變量 |
| 固定 |
| 變量 | |||||
(美元,單位:萬美元) | ||||||||||||
信貸額度下的未供資承付款 | $ | 164,880 | $ | 381,752 | $ | 444,669 | $ | 404,065 | ||||
信用證 |
| 6,780 |
| 96,509 |
| 20,658 |
| 95,111 | ||||
總計 | $ | 171,660 | $ | 478,261 | $ | 465,327 | $ | 499,176 |
在現有資金之外提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件,就向客户提供貸款的協議。此類承諾通常有固定的到期日或其他終止條款,並可能需要支付費用。由於許多承付款可能到期而未動用,因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。我們在個案的基礎上評估每個客户的信譽。獲得的抵押品的金額,如果我們認為有必要延長信貸,是根據我們管理層的信用評估。持有的抵押品各不相同,但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備,以及產生收入的商業財產。
備用信用證是我們為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件的承諾。這些擔保主要是為了支持公共和私人借款安排,包括商業票據、債券融資和類似交易。商業信用證是專門為促進貿易或商業而開具的,在基礎交易完成時直接付款。簽發信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。
於2023年12月31日及2022年12月31日,本公司分別有1.144億美元及7840萬美元的未償還信用證,分別代表客户及保障公眾存款。
流動性
流動資金是指公司以合理成本履行現金和抵押品義務的能力。維持充足的流動資金水平取決於公司能否有效地滿足預期和意外的現金流和抵押品需求,而不會對日常運營或財務狀況造成不利影響。世行的ALM委員會負責管理承諾,以滿足客户的需求,同時實現公司的財務目標。ALM委員會定期開會,審查資產負債表的構成、融資能力以及當前和預測的貸款需求。
公司通過保持資產負債表內和表外安排的充足現金和其他資產水平來管理流動性。具體地説,表內流動性包括銀行到期的現金和可供出售的未質押投資證券,這些證券被稱為一級流動性。在資產負債表外能力方面,本公司與聯邦住房抵押貸款機構、明尼阿波利斯聯邦儲備銀行和一家代理貸款人保持擔保借款額度下的可用借款能力,以及用於在各代理銀行隔夜資金的無擔保信貸額度,本公司將其稱為二級流動資金。
此外,該行是美國金融交易所(American Financial Exchange,簡稱AFX)的成員,通過該交易所,它可以在隔夜或短期基礎上與一批經批准的商業銀行借入或借出資金。資金的可獲得性每天都在變化。截至2023年12月31日,公司沒有通過AFX未償還的借款。
截至2023年12月31日,表內外流動性總額為22.3億美元,而2022年12月31日為13.8億美元。在截至2023年12月31日的年度內,該公司沒有使用BTFP或美聯儲貼現窗口。
74
目錄表
下表彙總了截至所示日期的一級和二級流動性水平:
主要資產負債表上的流動性 |
| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 |
| ||
(美元,單位:萬美元) |
| ||||||
現金和現金等價物 | $ | 96,594 | $ | 48,090 | |||
可供出售的證券 |
| 604,104 |
| 548,613 | |||
減值:質押證券 | (170,727) | — | |||||
初級流動資金總額 | $ | 529,971 | $ | 596,703 | |||
基本流動資金與總存款的比率 |
| 14.3 | % |
| 17.5 | % | |
二級流動性-表外借款和產能 | |||||||
FHLB的淨擔保借款能力 | $ | 498,736 | $ | 390,898 | |||
聯邦儲備銀行的淨擔保借款能力 |
| 979,448 |
| 157,827 | |||
代理貸款人的無擔保借款能力 |
| 200,000 |
| 208,000 | |||
代理貸款人的擔保借款能力 | 26,250 | 26,250 | |||||
二級流動資金總額 | $ | 1,704,434 | $ | 782,975 | |||
一級和二級流動性總額 | $ | 2,234,405 | $ | 1,379,678 | |||
一級和二級流動資金佔存款總額的比率 |
| 60.2 | % |
| 40.4 | % |
在截至2023年12月31日的一年中,由於質押證券增加了1.707億美元,主要流動性減少了6670萬美元,但現金和現金等價物增加了4850萬美元,可供出售的證券增加了5550萬美元,部分抵消了這一減少。截至2023年12月31日,二級流動性增加了9.165億美元,這是由於與FHLB的借款能力增加了1.078億美元,與聯邦儲備銀行的借款能力增加了8.216億美元,但部分被與代理貸款人的無擔保借款能力減少了800萬美元所抵消。
除主要流動資金外,本公司還從貸款和證券投資組合的現金流以及大量核心客户存款中產生流動資金,核心客户存款被定義為無息交易、計息交易、儲蓄、非經紀貨幣市場賬户和低於250,000美元的非經紀定期存款。截至2023年12月31日,核心存款總額約為25.5億美元,佔總存款的68.7%。這些核心存款的波動性通常較小,通常與公司提供的其他產品捆綁在一起的客户關係促進了長期關係和穩定的資金來源。
本公司使用經紀存款作流動資金及利率風險管理用途,該等存款的供應情況並不確定,並受競爭市場力量及監管所規限。截至2023年12月31日,經紀存款總額為10.2億美元,其中包括8.505億美元的經紀定期存款和1.74億美元的無到期經紀貨幣市場和交易賬户。截至2022年12月31日,經紀存款總額為776.2美元,其中包括591.9美元的經紀定期存款和184.3美元的無到期經紀貨幣市場和交易賬户。
本公司的流動資金政策包括資產負債表內流動資金(一級流動資金佔總存款加借款的比率)、具有借款能力的表內總流動資金(一級和二級流動資金佔總存款加借款的比率)、批發融資比率(批發融資總額佔總存款加借款的比率),以及為衡量和維持流動性而制定的其他指導方針。截至2023年12月31日,本公司符合保單內所有既定的流動資金指引。
75
目錄表
GAAP對賬及非GAAP財務指標的管理解釋
本報告中包含的一些財務數據不是公認會計準則認可的財務業績衡量標準。管理層在業績分析中使用以下非GAAP財務衡量標準:
● | “撥備前淨收入”的定義是淨利息收入加上非利息收入總額(不包括出售資產或清償或預付債務的所有損益)減去非利息支出總額,不包括税收抵免投資攤銷和債務預付費用。 |
● | “核心淨息差”的定義為淨利息收入(在完全税項等值的基礎上)減去貸款費用和購買力平價利息及費用,再除以賺取利息的資產,不包括平均購買力平價貸款。 |
● | “效率比率”的定義是非利息支出減去無形資產攤銷除以營業收入,等於淨利息收入加上不包括出售資產損益的非利息收入。根據管理層的判斷,對營業收入的調整使投資者和分析師能夠通過消除與某些一次性項目和其他與公司核心業務無關的離散項目相關的波動性,更好地評估我們與核心運營收入相關的運營費用。 |
● | 有形普通股權益是指減去優先股、商譽和其他無形資產後的股東權益。該公司相信,這一措施對市場上的許多投資者來説很重要,他們對普通股股東權益的變化感興趣,不包括無形資產的變化。在購買業務合併中記錄的商譽和其他無形資產具有增加股本和資產的效果,而不增加有形股本或有形資產。 |
● | “有形普通股權益與有形資產”的定義是,上文定義的有形普通股權益除以總資產減去商譽和其他無形資產的比率。該公司相信,這一措施對市場上的許多投資者來説很重要,他們對普通股股東權益與總資產之間的相對變化感興趣,其中不包括無形資產的變化。在購買業務合併中記錄的商譽和其他無形資產具有增加股本和資產的效果,而不增加我們的有形股本或有形資產。 |
● | “每股有形賬面價值”的定義是有形普通股股東權益除以已發行的總普通股投票權股份。該公司相信,這一措施對市場上的許多投資者來説很重要,他們對不包括無形資產變化的每股賬面價值的變化感興趣。在購買業務組合中記錄的商譽和其他無形資產具有增加賬面價值而不增加有形賬面價值的效果。 |
● | “平均有形普通股權益回報率”的定義是普通股股東可獲得的淨收入除以平均有形普通股權益的比率。管理層認為,這一指標對市場上的許多投資者來説很重要,因為它衡量的是普通股的股本回報率,不包括優先股和無形資產對收益和資本的影響。 |
76
目錄表
該公司認為,這些非GAAP財務指標為管理層和投資者提供了有用的信息,這些信息是對根據GAAP計算的財務狀況、經營結果和現金流量的補充;然而,公司承認這些非GAAP財務指標有一些侷限性。因此,您不應將這些披露視為根據GAAP確定的結果的替代品,它們不一定與其他公司使用的非GAAP財務衡量標準相比較。下表提供了對這些非公認會計準則財務指標的更詳細分析:
截至12月31日及截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
(千美元) | 2023 |
| 2022 | 2021 |
| 2020 | 2019 | |||||||||
預提淨收入 | ||||||||||||||||
非利息收入 | $ | 6,493 | $ | 6,332 | $ | 5,309 | $ | 5,839 | $ | 3,826 | ||||||
33 | (82) | (750) | (1,503) | (516) | ||||||||||||
減去:FHLB提前還款收入 | (792) | — | — | — | — | |||||||||||
營業非利息收入總額 | 5,734 | 6,250 | 4,559 | 4,336 | 3,310 | |||||||||||
加:淨利息收入 | 105,174 | 129,698 | 109,509 | 87,964 | 74,132 | |||||||||||
淨營業收入 | $ | 110,908 | $ | 135,948 | $ | 114,068 | $ | 92,300 | $ | 77,442 | ||||||
非利息支出 | $ | 59,320 | $ | 56,620 | $ | 48,095 | $ | 45,387 | $ | 36,932 | ||||||
減去:税收抵免投資的攤銷 | — | (408) | (562) | (738) | (3,225) | |||||||||||
減去:債務預付費 | — | — | (582) | (7,043) | — | |||||||||||
營業非利息支出總額 | $ | 59,320 | $ | 56,212 | $ | 46,951 | $ | 37,606 | $ | 33,707 | ||||||
預提淨收入 | $ | 51,588 | $ | 79,736 | $ | 67,117 | $ | 54,694 | $ | 43,735 | ||||||
另外: | ||||||||||||||||
營業外收入調整 | 759 | 82 | 750 | 1,503 | 516 | |||||||||||
更少: | ||||||||||||||||
信貸損失準備金(追回) | (175) | 7,700 | 5,150 | 12,750 | 2,700 | |||||||||||
營業外費用調整 | — | 408 | 1,144 | 7,781 | 3,225 | |||||||||||
所得税撥備 | 12,562 | 18,318 | 15,886 | 8,472 | 6,923 | |||||||||||
淨收入 | $ | 39,960 | $ | 53,392 | $ | 45,687 | $ | 27,194 | $ | 31,403 | ||||||
平均資產 | $ | 4,490,804 | $ | 3,866,480 | $ | 3,189,800 | $ | 2,617,579 | $ | 2,114,211 | ||||||
預提平均資產淨收入回報率 | 1.15 | % | 2.06 | % | 2.10 | % | 2.09 | % | 2.07 | % |
截至12月31日及截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||
核心淨息差 | ||||||||||||||||
淨利息收入(税額當量基礎) | $ | 106,730 | $ | 130,920 | $ | 110,373 | $ | 88,883 | $ | 75,040 | ||||||
減去:貸款費 | (3,604) | (6,273) | (5,173) | (5,283) | (4,562) | |||||||||||
減去:購買力平價利息和費用 | NM | (970) | (6,441) | (4,143) | — | |||||||||||
核心淨利息收入 | $ | 103,126 | $ | 123,677 | $ | 98,759 | $ | 79,457 | $ | 70,478 | ||||||
平均生息資產 | 4,404,366 | 3,790,291 | 3,115,883 | 2,565,859 | 2,091,198 | |||||||||||
減去:平均購買力平價貸款 | NM | (7,441) | (103,151) | (122,240) | — | |||||||||||
$ | 4,404,366 | $ | 3,782,850 | $ | 3,012,732 | $ | 2,443,619 | $ | 2,091,198 | |||||||
核心淨息差 |
| 2.34 | % |
| 3.27 | % |
| 3.28 | % |
| 3.25 | % |
| 3.37 | % |
截至12月31日及截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
(千美元) | 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||
效率比 | ||||||||||||||||
非利息支出 | $ | 59,320 | $ | 56,620 | $ | 48,095 | $ | 45,387 | $ | 36,932 | ||||||
減去:無形資產攤銷 | (100) | (191) | (191) | (191) | (191) | |||||||||||
調整後的非利息費用 | $ | 59,220 | $ | 56,429 | $ | 47,904 | $ | 45,196 | $ | 36,741 | ||||||
淨利息收入 | 105,174 | 129,698 | $ | 109,509 | $ | 87,964 | $ | 74,132 | ||||||||
非利息收入 | 6,493 | 6,332 | 5,309 | 5,839 | 3,826 | |||||||||||
減去:證券銷售的(收益)損失 | 33 | (82) | (750) | (1,503) | (516) | |||||||||||
$ | 111,700 | $ | 135,948 | $ | 114,068 | $ | 92,300 | $ | 77,442 | |||||||
效率比 |
| 53.0 | % |
| 41.5 | % |
| 42.0 | % |
| 49.0 | % |
| 47.4 | % |
77
目錄表
截至12月31日及截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||
有形普通股權益和有形普通股權益/有形資產 | ||||||||||||||||
股東權益總額 | $ | 425,515 | $ | 394,064 | $ | 379,272 | $ | 265,405 | $ | 244,794 | ||||||
減:優先股 | (66,514) | (66,514) | (66,514) | — | — | |||||||||||
普通股股東權益總額 | 359,001 | 327,550 | 312,758 | 265,405 | 244,794 | |||||||||||
減去:無形資產 | (2,814) | (2,914) | (3,105) | (3,296) | (3,487) | |||||||||||
有形普通股權益 | $ | 356,187 | $ | 324,636 | $ | 309,653 | $ | 262,109 | $ | 241,307 | ||||||
總資產 | $ | 4,611,990 | $ | 4,345,662 | $ | 3,477,659 | $ | 2,927,345 | $ | 2,268,830 | ||||||
減去:無形資產 | (2,814) | (2,914) | (3,105) | (3,296) | (3,487) | |||||||||||
有形資產 | $ | 4,609,176 | $ | 4,342,748 | $ | 3,474,554 | $ | 2,924,049 | $ | 2,265,343 | ||||||
有形普通股權益/有形資產 | 7.73 | % |
| 7.48 | % |
| 8.91 | % |
| 8.96 | % |
| 10.65 | % | ||
每股有形賬面價值 | ||||||||||||||||
每股普通股賬面價值 | $ | 12.94 | $ | 11.80 | $ | 11.09 | $ | 9.43 | $ | 8.45 | ||||||
減去:無形資產的影響 | (0.10) | (0.11) | (0.11) | (0.12) | (0.12) | |||||||||||
每股普通股有形賬面價值 | $ | 12.84 | $ | 11.69 | $ | 10.98 | $ | 9.31 | $ | 8.33 | ||||||
平均有形普通股權益回報率 | ||||||||||||||||
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 35,906 | $ | 49,338 | $ | 44,516 | $ | 27,194 | $ | 31,403 | ||||||
平均股東權益 | $ | 410,478 | $ | 384,033 | $ | 316,237 | $ | 258,736 | $ | 232,539 | ||||||
減去:平均優先股 | (66,514) | (66,514) | (24,915) | — | — | |||||||||||
平均普通股權益 | 343,964 | 317,519 | 291,322 | 258,736 | 232,539 | |||||||||||
減去:平均無形資產的影響 | (2,847) | (3,012) | (3,204) | (3,395) | (3,582) | |||||||||||
平均有形普通股權益 | $ | 341,117 | $ | 314,507 | $ | 288,118 | $ | 255,341 | $ | 228,957 | ||||||
平均有形普通股權益回報率 | 10.53 | % | 15.69 | % | 15.45 | % | 10.65 | % | 13.72 | % |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
作為一家金融機構,本公司的主要市場風險是利率風險,利率風險被定義為因利率變化而損失淨利息收入或淨息差的風險。本公司不斷尋求衡量和管理利率風險的潛在影響。當計息資產和計息負債在不同的時間、不同的基礎或不同的數額到期或重新定價時,利率風險就會發生。當資產和負債對利率變化的反應不同時,也會出現利率風險。
公司對利率風險的管理由其ALM委員會監督,該委員會基於董事會批准的風險管理基礎設施,該基礎設施概述了報告和衡量要求。特別是,這一基礎設施為各種指標設定了限制和管理目標,包括涉及利率曲線平行移動的淨利息收入模擬、陡化和平坦化收益率曲線,以及各種提前還款和存款期限假設。本公司的風險管理基礎設施還要求定期審查所使用的所有關鍵假設,例如確定適當的利率情景、基於歷史分析設定貸款提前還款額以及基於歷史分析確定無息和計息交易存款期限。本公司不從事與利率、匯率、商品價格、股票或信貸有關的投機性交易活動。
本公司通過不時買賣投資證券來管理與投資證券組合相關的利率和條款,從而管理與生息資產相關的利率風險。本公司通過管理與本公司所依賴的批發借款和客户存款相關的利率和條款來管理與計息負債相關的利率風險。
78
目錄表
本公司已進行若干套期保值交易,包括利率掉期及上限,旨在減少本公司的利率風險。現金流對衝關係減少了對未來現金流或其他預測交易的可變性的敞口。該公司利用現金流對衝來管理經紀存款和批發借款投資組合的利率風險。截至2023年12月31日和2022年12月31日,這些現金流對衝的名義總金額分別為3.08億美元和2.88億美元。如果利率沒有以預期的方式變化,這類交易可能會對公司的經營業績產生不利影響。
淨利息收入模擬
該公司使用淨利息收入模擬模型來衡量和評估淨利息收入的潛在變化,這些變化將在未來12個月內因截至衡量日期的利率的即時和持續變化而產生。該模型有其固有的侷限性,其結果是基於某一時間點的一組給定的匯率變化和假設。為了模擬的目的,該公司假設未來12個月對利息敏感的資產或負債都不會增長;因此,該模型的結果反映了利率對靜態資產負債表的衝擊。模擬模型還納入了各種其他假設,公司認為這些假設是合理的,但可能會對結果產生重大影響,例如:(1)利率變化的時機,(2)收益率曲線的移動或輪換,(3)市場利率敏感型工具的重新定價特徵,(4)由於基礎利率指數的不同而對金融工具的不同敏感性,(5)不同利率情況下不同的貸款提前還款速度,(6)資產利率限制的影響,如下限和上限,以及(7)總體增長率、償還率和資產負債產品組合。由於用於衡量利率風險的任何方法的固有侷限性,模擬結果並不是為了預測市場利率變化對結果的實際影響,而是作為一種更好地計劃和執行適當的資產負債管理戰略和管理利率風險的手段。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日計算的假設利率上升和下降情景下公司淨利息收入的潛在變化。這些預測假設收益率曲線立即平行下移100、200和300個基點,收益率曲線立即平行向上移動100、200、300和400個基點。
(千美元) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
變動幅度(基點) | 預測 | 百分比 | 預測 | 百分比 | ||||||||
在所有利率中 |
| 淨利息 | 變化 |
| 淨利息 | 變化 | ||||||
(12個月預測) | 收入 | 從北京基地出發 | 收入 | 從北京基地出發 | ||||||||
+400 | $ | 118,597 | (2.39) | % | $ | 129,621 | (4.84) | % | ||||
+300 |
| 118,983 | (2.08) |
| 131,357 | (3.57) | ||||||
+200 |
| 119,395 | (1.74) |
| 133,089 | (2.30) | ||||||
+100 |
| 119,916 | (1.31) |
| 134,591 | (1.20) | ||||||
0 |
| 121,504 | — |
| 136,220 | — | ||||||
−100 | 125,138 | 2.99 | 137,641 | 1.04 | ||||||||
−200 | 128,643 | 5.87 | 137,968 | 1.28 | ||||||||
−300 | 132,269 | 8.86 | 138,587 | 1.74 |
上表顯示,截至2023年12月31日,如果利率立即持續上調400個基點,本公司的淨利息收入將下降2.39%。如果利率立即下降300個基點,公司的淨利息收入將增加8.86%。
此模擬分析的結果是假設的,各種因素可能會導致實際結果與描述的結果大不相同。例如,如果利率變化的時間和幅度與預期的不同,淨利息收入可能會有很大差異。不平行的收益率曲線變化,如收益率曲線變平或變陡,或利差變化,也會導致淨利息收入與所描繪的不同。不斷增加的利率環境可能會減少預計的淨利息收入,如果存款和其他
79
目錄表
短期負債的重新定價快於預期,或重新定價快於公司的資產。如果公司的資產和負債增長快於或慢於預期,如果公司經歷了存款負債的淨流出,或者如果資產和負債的組合發生變化,實際結果可能與預期的不同。如果公司在貸款組合中經歷的提前還款速度與模擬模型中假設的速度有很大不同,實際結果也可能與預測的結果不同。最後,這些模擬結果沒有考慮到公司可能採取的所有行動,以應對利率的潛在或實際變化,如公司貸款、投資、存款或融資戰略的變化。
80
目錄表
項目8.財務報表和補充數據
|
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獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
布里奇沃特銀行股份有限公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了所附Bridgewater BancShares,Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2022年12月31日的兩個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表,以及相關附註(統稱財務報表)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。根據PCAOB的標準,公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有被聘請進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了根據PCAOB的標準對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/S/克利夫頓·拉爾森·艾倫律師事務所
克利夫頓·拉森·艾倫律師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2023年3月6日
從2005年到2022年,我們一直擔任該公司的審計師。
CLA(Clifton LarsonAllen LLP)是CLA Global的獨立網絡成員。看見CLAlobal.com/免責聲明.
81
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致布里奇沃特銀行股份有限公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的Bridgewater Bancshares,Inc.的合併資產負債表。本公司於2023年12月31日的綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表,以及相關的合併財務報表附註(以下統稱財務報表)。我們認為,上述財務報表在所有重大方面公允地反映了Bridgewater Bancshares,Inc.的財務狀況。截至2023年12月31日,本公司及其子公司的經營業績及其截至該日止年度的現金流量符合美國公認的會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據《公司會計準則》(2019年)中規定的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。 內部控制--綜合框架2013年由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布,我們於2024年3月6日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
採用新會計準則
如綜合財務報表附註1所述,由於採納會計準則更新2016-13,本公司於2023年改變了其金融工具信貸虧損的會計處理方法, 金融工具-信貸 損失(專題326):金融工具信用損失的計量(信用損失)。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
貸款信貸損失準備
如綜合財務報表附註1及附註5所述,於2023年12月31日,貸款信貸虧損撥備(撥備)合共5,050萬元。備抵是一個估值賬户,從公司的貸款攤餘成本基礎中扣除,以反映預計在合同期限內收回的投資貸款淨額。當存在類似風險特徵時,撥備按集體(池)基準計量。並無共同風險特徵之貸款於結算日按個別基準評估。於2023年12月31日,集體評估減值的貸款一般儲備總額為5040萬美元,個別評估的貸款為103千美元。
82
目錄表
撥備之計量乃根據來自內部及外部來源之相關資料,有關過往事件、當前狀況及合理及有依據之預測。本公司使用加權平均剩餘期限法(WARM)作為估計預期信用損失的基礎。WARM法使用歷史平均年度撇銷率。此平均年度撇銷率包含過往回顧期間之虧損內容,並用作估計於結算日按分部劃分之餘下未償還貸款結餘之貸款撥備之基礎。年平均撇銷率應用於合約年期以釐定未經調整歷史撇銷率。計算未經調整歷史撇銷率時,會於應用於貸款分部的當前結餘前,透過定性因素就當前狀況及合理及可支持的預測期間作出調整。
對歷史損失率的預測調整是基於對美國全國失業率的預測、對10年期和3個月期國債利率之間差異的預測以及最近可用的BBB評級公司債券與美國國債的利差或BBB利差。合理及可支持預測的預測重疊調整假設於一年預測期後即時回覆至各貸款分部剩餘年期的歷史虧損率。定性因素用於彌補預期損失,但在公司的評估中,可能無法在定量(歷史損失因素)分析或上述預測中充分體現。這些定性因素用於補償投資組合中固有的、沒有反映在歷史損失因素中的其他不確定領域。對於投資組合中的每個貸款分部,每個定性損失因素都考慮了損失因素的最小到最大範圍。這些定性因素調整可能會增加或減少公司對預期信用損失的估計,並適用於每個貸款分部。應用於各貸款分部的定性因素包括貸款政策及程序的變動、整體經濟及業務狀況、貸款的性質、數量及條款、貸款員工的經驗、深度及能力、貸款審核職能的質素、相關抵押品的價值、競爭、法律及監管因素、觀察名單及逾期貸款的數量及嚴重程度以及集中程度。
我們將定性因素及應用於撥備的預測調整識別為關鍵審計事項,原因是審計管理層對定性因素的釐定需要重大核數師判斷,因為估計對重大假設的變動高度敏感。
我們的審計程序涉及公司的定性因素和適用於津貼的預測調整,包括以下內容:
● | 我們瞭解了與應用於津貼的定性因素和預測調整有關的控制措施,並測試了此類控制措施的設計和運作有效性,包括與管理層審查和批准定性因素、預測調整和用於確定這些因素的基礎數據有關的控制措施。 |
● | 我們測試了管理層的流程,並評估了他們的判斷和假設的合理性,以制定定性因素和預測性調整,其中包括: |
- | 通過與內部和外部來源數據進行比較,測試管理層使用的數據輸入的準確性和相關性,以此作為對定性因素和預測調整進行調整的基礎。 |
- | 評估此類調整的幅度和方向一致性的合理性。 |
- | 評估管理層的結論是否與公司提供的內部數據和外部獨立來源的數據一致,並同意對津貼計算的影響。 |
/s/RSM US LLP
自2022年以來,我們一直擔任公司的審計師。
2024年3月6日
83
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致布里奇沃特銀行股份有限公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了橋水銀行股份有限公司S(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制,依據的標準是內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年印發。我們認為,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對截至2023年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的綜合收益表、綜合收益表、股東權益和現金流量表以及本公司2024年3月6日的綜合財務報表相關附註和我們的報告進行了審計,並發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中對財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/RSM US LLP
愛荷華州得梅因
2024年3月6日
84
目錄表
Bridgewater BancShares,Inc.和附屬公司合併資產負債表
(千美元,共享數據除外)
12月31日 | 12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | | |||
銀行存單 |
| — |
| | ||
可供出售的證券,按公允價值計算 |
|
| | |||
貸款,扣除信貸損失準備淨額#美元 |
| | ||||
聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票,按成本計算 |
|
| | |||
房舍和設備,淨額 |
|
| | |||
應計利息 |
|
| | |||
商譽 |
|
| | |||
其他無形資產,淨額 |
|
| | |||
銀行擁有的人壽保險 | | |||||
其他資產 |
|
| | |||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
|
|
|
| ||
負債 |
|
|
|
| ||
存款: |
|
|
|
| ||
無息 | $ | $ | | |||
計息 |
|
| | |||
總存款 |
| |
| | ||
購買的聯邦基金 | — |
| | |||
應付票據 |
| |
| | ||
聯邦住房金融局取得進展 |
| |
| | ||
次級債券,扣除發行成本 |
| |
| | ||
應計應付利息 |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
股東權益 |
|
|
|
| ||
優先股- $ | ||||||
優先股-已發行和未償 | |
| | |||
普通股- $ |
|
| ||||
普通股-已發行和未償 | |
| | |||
額外實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
85
目錄表
Bridgewater BancShares,Inc.及其子公司
合併損益表
(千美元,每股數據除外)
截至的年度 | |||||||||
12月31日 | 12月31日 | 12月31日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
| |||
貸款,包括手續費 | $ | | $ | | $ | | |||
投資證券 |
| |
| |
| | |||
其他 |
| |
| |
| | |||
利息收入總額 |
| |
| |
| | |||
利息支出 |
|
|
| ||||||
存款 |
| | |
| | ||||
購買的聯邦基金 | | | | ||||||
應付票據 |
| | |
| | ||||
聯邦住房金融局取得進展 |
| | |
| | ||||
附屬債券 |
| | |
| | ||||
利息支出總額 |
| |
| |
| | |||
淨利息收入 |
| |
| |
| | |||
信貸損失準備金(追回) |
| ( | | | |||||
扣除後的淨利息收入 |
|
|
|
|
|
| |||
信貸損失準備金 |
| |
| |
| | |||
非利息收入 |
|
|
|
|
|
| |||
客户服務費 |
| | | | |||||
出售可供出售證券的淨收益(虧損) |
| ( | | | |||||
信用證費用 | | | | ||||||
借記卡轉換費 | | | | ||||||
互換費用 | — | | — | ||||||
銀行擁有的人壽保險 | | | | ||||||
FHLB提前還款收入 | | — | — | ||||||
其他收入 |
| | | | |||||
非利息收入總額 |
| |
| |
| | |||
非利息支出 |
|
|
|
|
|
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薪酬和員工福利 |
| | | | |||||
入住率和設備 |
| | | | |||||
FDIC保險評估 | | | | ||||||
數據處理 | | | | ||||||
專業費和諮詢費 | | | | ||||||
衍生抵押品手續費 | | | | ||||||
信息技術和電信 | | | | ||||||
營銷與廣告 | | | | ||||||
無形資產攤銷 | | | | ||||||
税收抵免投資的攤銷 | — | | | ||||||
債務預付費 | — | — | | ||||||
其他費用 |
| | | | |||||
非利息支出總額 |
| |
| |
| | |||
所得税前收入 |
| |
| |
| | |||
所得税撥備 |
| |
| | | ||||
淨收入 | | | | ||||||
優先股分紅 | ( | ( | ( | ||||||
普通股股東可得淨收益 | $ | | $ | | $ | | |||
每股收益 |
|
|
|
| |||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋 | | | | ||||||
每股普通股支付的股息 | — | — | — |
見合併財務報表附註.
86
目錄表
Bridgewater BancShares,Inc.及其子公司
綜合全面收益表
(千美元)
12月31日 | 12月31日 | 12月31日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
其他全面收益(虧損): |
| ||||||||
可供出售證券未實現收益(虧損) | | ( | ( | ||||||
現金流對衝的未實現收益 | | | | ||||||
收入中已實現的(收益)損失的重新分類調整 | ( | ( | | ||||||
所得税影響 | | | ( | ||||||
其他綜合收益(虧損)合計(税後淨額) | ( | ( | | ||||||
綜合收益 | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
87
目錄表
Bridgewater BancShares,Inc.及其子公司
合併股東權益報表
(金額以千為單位,共享數據除外)
累計 | ||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||||
擇優 | 普通股 | 已繳費 | 保留 | 全面 | ||||||||||||||||
截至的年度 |
| 庫存 |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收益(虧損) |
| 總計 | ||||||
餘額:2020年12月31日 |
| $ | — | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — | | — | | — | — | | ||||||||||||
綜合收益 |
| — | — | — | — | | | | ||||||||||||
優先股發行,扣除發行成本 | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||
行使的股票期權 | — | | | | — | — | | |||||||||||||
股票回購 | — | ( | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||||
既得限制性股票單位 | — | | | ( | — | — | — | |||||||||||||
扣繳税款的限制性股票 | — | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
優先股分紅 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
餘額2021年12月31日 |
| | | | | | | | ||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — | | — | | — | — | | ||||||||||||
綜合收益(虧損) |
| — | — | — | — | | ( |
| | |||||||||||
行使的股票期權 | — | | | | — | — | | |||||||||||||
股票回購 | — | ( | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||||
限制股票獎勵的沒收 | — | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
既得限制性股票單位 | — | | | ( | — | — | — | |||||||||||||
扣繳税款的限制性股票 | — | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
優先股分紅 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
餘額2022年12月31日 |
| | | | | | ( | | ||||||||||||
2016-13年度採用ASU的累積效果 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
ASU 2023-02採用的累積效應 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
截至2023年1月1日的餘額,已根據會計原則的變化進行調整 | | | | | | ( | | |||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — | | — | | — | — | | ||||||||||||
綜合收益(虧損) |
| — | — | — | — | | ( |
| | |||||||||||
行使的股票期權 | — | | | | — | — | | |||||||||||||
股票回購 | — | ( | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||||
限制股票獎勵的沒收 | — | ( | — | — | — | — | — | |||||||||||||
既得限制性股票單位 | — | | | ( | — | — | — | |||||||||||||
扣繳税款的限制性股票 | — | ( | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||||
優先股分紅 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
餘額2023年12月31日 |
| $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
見合併財務報表附註。
88
目錄表
Bridgewater BancShares,Inc.及其子公司
合併現金流量表
(千美元)
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
經營活動的現金流 | |||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
調整以將淨收益調整為淨現金 |
|
|
| ||||||
由經營活動提供: |
|
|
| ||||||
可供出售證券的攤銷淨額 |
| |
| |
| | |||
出售可供出售證券的淨(得)損 |
| |
| ( |
| ( | |||
計提貸款信用損失準備 |
| |
| |
| | |||
表外風險敞口的信貸 | ( |
| — |
| — | ||||
房舍和設備折舊 |
| |
| |
| | |||
處置房舍和設備的損失 | | | — | ||||||
其他無形資產攤銷 |
| |
| |
| | |||
使用權資產攤銷 | | | — | ||||||
次級債發行成本攤銷 | | | | ||||||
基於股票的薪酬 |
| |
| |
| | |||
遞延所得税 | | ( | ( | ||||||
經營性資產和負債變動情況: |
|
|
| ||||||
應計利息、應收賬款和其他資產 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
應計應付利息和其他負債 |
| |
| |
| | |||
經營活動提供的淨現金 |
| |
|
| |||||
投資活動產生的現金流 |
|
|
| ||||||
銀行自有存單減少 |
| | | | |||||
出售可供出售的證券所得款項 |
| | | | |||||
到期、支付、支付和贖回可供出售證券的收益 |
| | | | |||||
購買可供出售的證券 |
| ( | ( | ( | |||||
貸款淨增加 |
| ( | ( | ( | |||||
FHLB庫存淨(增)減 |
| | ( | ( | |||||
購置房舍和設備 |
| ( | ( | ( | |||||
出售止贖資產所得收益 |
| | — | — | |||||
購買銀行擁有的人壽保險 | — | ( | ( | ||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( |
| ( |
| ( | ||||
融資活動產生的現金流 |
|
|
| ||||||
存款淨增量 |
| | | | |||||
聯邦基金購置額淨增(減) | ( | | — | ||||||
應付票據本金收益(付款) |
| — | | ( | |||||
FHLB預付款的收益 |
| | | — | |||||
FHLB預付款的本金支付 | ( | ( | ( | ||||||
發行優先股,扣除發行成本後的淨額 | — | — | | ||||||
已支付的優先股股息 | ( | ( | ( | ||||||
發行次級債,扣除發行成本 | — | — | | ||||||
次級債的贖回 | — | ( | ( | ||||||
行使的股票期權 | | | | ||||||
股票回購 | ( | ( | ( | ||||||
限制股票獎勵的沒收 | — | ( | — | ||||||
在歸屬限制性股票獎勵時回購的股票作為預扣税款 | ( | ( | ( | ||||||
在行使股票期權時回購的股票作為預扣税款 | ( | ( | — | ||||||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
| |
| | |||
現金及現金等價物淨變化 |
| |
| ( |
| ( | |||
現金和現金等價物期初 |
| |
| |
| | |||
現金及現金等價物期末 | $ | | $ | | $ | | |||
執行現金流量披露 |
|
|
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支付利息的現金 | $ | | $ | | $ | | |||
繳納所得税的現金 |
| |
| |
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非現金投融資活動補充附表 | |||||||||
淨買入但未結算的投資證券 | — | |
| — | |||||
轉移到止贖資產的貸款 | | — | — |
見合併財務報表附註。
89
目錄表
Bridgewater BancShares,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
附註1:業務説明及主要會計政策摘要
組織
布里奇沃特銀行股份有限公司(“本公司”)是一家總部位於明尼蘇達州聖路易斯公園的金融控股公司,其業務由其全資子公司布里奇沃特銀行(“本銀行”)的所有權組成。該銀行於2005年開始運營,主要嚮明尼阿波利斯-聖彼得堡地區的客户提供零售和商業貸款和存款服務。保羅-布魯明頓,明尼蘇達州大都會統計區。2008年,銀行成立了BWB Holdings,LLC,這是銀行的全資子公司,目的是持有收回的財產。2018年,世行成立了布里奇沃特投資管理公司,這是世行的全資子公司,目的是持有某些市政證券並從事市政貸款活動。
該公司此前擁有第二家全資子公司--布里奇沃特風險管理公司,這是一家內華達公司(“俘虜”)。被捕者為公司及其子公司投保了公司經營所特有的、保險市場上沒有保險或在經濟上可行的某些風險。被捕者與金融機構的其他幾家保險公司子公司共享資源,以便在彼此之間分散有限的風險。自2023年12月15日起,俘虜被釋放,不再活躍。
合併原則
合併財務報表包括公司、銀行、在布盧明頓、格林伍德、明尼阿波利斯(2)、聖路易斯公園、奧羅諾和明尼蘇達州聖保羅、BWB控股公司、布里奇沃特投資管理公司和布里奇沃特風險管理公司的金額。所有重要的公司間餘額和交易都在合併中沖銷。
在編制財務報表時使用估計數
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。可能影響判斷的現有信息包括但不限於利率的變化、經濟表現的變化,包括通脹水平上升和可能出現的衰退,以及借款人財務狀況的變化。
短期內特別容易受到重大變化影響的重大估計包括信貸損失準備的確定、遞延税項資產的計算、金融工具的公允價值以及投資證券減值。
新興成長型公司
在2023年12月31日之前,本公司根據2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)符合“新興成長型公司”的資格,並因此利用了適用於非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的若干豁免,包括但不限於不必遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的審計師認證要求,減少了在定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,以及豁免就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款進行非約束性諮詢投票的要求。該公司選擇利用這一延長至2023年的過渡期的好處。自2023年12月31日起,該公司不再有資格獲得新興成長型公司地位,全面的監管報告要求開始適用。
90
目錄表
現金和現金等價物
就綜合現金流量表而言,現金及現金等價物包括現金、銀行及出售的聯邦基金的有息及無息結餘,所有現金均於90天內到期。貸款、存款、購買的聯邦基金和應付票據的現金流都是淨報告的。
銀行存單
銀行持有的存單於
可供出售的證券
債務證券被歸類為可供出售,並按公允價值列賬,未實現收益和虧損在其他全面收益(虧損)中報告。可供出售的證券的已實現收益和虧損包括在非利息收入中,如果適用,則在其他全面收益(虧損)中報告為重新分類調整(扣除税收)。出售證券的損益在交易日採用特定的識別方法確定。溢價的攤銷和折扣的增加在估計年限(最早贖回日期、到期日或估計年限)的利息收入中確認,採用一種近似水平收益率的預期方法。
貸款
管理層有意及有能力在可預見的將來持有的貸款,或直至到期或還清的貸款,一般會以經撇賬調整的未償還餘額、信貸損失撥備、原貸款的任何遞延費用或成本,以及已購入貸款的溢價或折扣呈報。
利息收入應計在未付本金餘額上。貸款發放費用,扣除某些直接發放貸款成本,以及保費和折扣,將遞延,並確認為使用利息方法對相關貸款收益率進行的調整。當一筆貸款處於非權責發生制狀態時,遞延貸款費用的攤銷將停止。
如果貸款逾期90天,則所有貸款的應計利息將被貼現,除非信貸擔保良好且正在收款。逾期狀態是基於貸款的合同條款。在所有情況下,如果本金或利息的收取被認為是可疑的,貸款將被置於非應計項目或較早日期註銷。
所有應計利息,但不收取的貸款放在非應計或註銷的利息收入,並暫停攤銷相關的遞延貸款費用或成本。這些貸款的利息按現金收付制或成本回收法核算,直到有資格恢復權責發生製為止。現金收付制是在確定貸款本金和利息可以收回時使用的。如果本金和利息的可收回性有疑問,則對貸款本金進行償付。對借款人的財務狀況和還款前景的最新、有充分記錄的信用評估,包括對借款人持續的歷史還款表現和其他相關因素的考慮,支持最終可收款能力的確定。當合同到期的所有本金和利息都已到期,借款人表現出一段時間的持續業績,並且對未來的付款有合理的保證時,貸款就恢復到應計狀態。持續的還款期通常至少為6個月。
信貸損失準備
可供出售的證券
對於資產負債表日處於未實現虧損狀態的任何被歸類為可供出售的證券,本公司評估其是否打算出售該證券,或者在收回其攤餘成本基礎之前,是否更有可能需要出售該證券。如果符合任何一個標準,證券的攤餘成本基礎將通過建立備抵後的收入減記為公允價值。對於不符合
91
目錄表
根據上述準則,本公司評估公允價值下降是否有任何部分是信貸惡化所致。在作出這項評估時,管理層會考慮證券的攤餘成本超出其公允價值的程度、信用評級的變化以及與特定證券有關的任何其他已知不利條件等因素。如果評估表明存在信用損失,則對證券的攤銷成本基礎超過預期收取的現金流量現值的金額計入信用損失準備金,但以攤銷成本超過公允價值的金額為限。任何未在信貸損失準備中確認的減值都將在其他全面收益中確認。
有價證券的利息額度變動計入(或追回)信貸損失費用準備。當管理層認為證券的不可收回性得到確認,或者當有關出售意圖或要求的標準之一得到滿足時,損失將計入備抵。可供出售的證券的應計利息不包括在信貸損失估計中。
貸款
貸款的資產負債表是從貸款的攤銷成本基礎中扣除的估值賬户,用以列報貸款在合同期限內預期收取的淨額。合同條款不考慮延期、續簽或修改。當管理層認為貸款餘額的不可收回性已得到確認時,貸款將從貸款的ACL中註銷。收回款項不超過先前註銷或預期註銷的金額的總和。隨後的回收(如果有)將記入貸款的ACL。
當存在類似的風險特徵時,貸款的ACL是在集體或集合的基礎上衡量的。本公司的集合方法主要基於貸款用途和抵押品類型,通常遵循本公司的貸款分段進行監管報告。本公司確定了以下具有類似風險特徵的貸款池,用於衡量貸款的ACL:
商業廣告:商業貸款通常是向獨資企業、合夥企業、公司和其他商業企業提供的貸款,用於營運資金、資本投資或其他與商業有關的目的。抵押品通常包括企業資產或利益的質押,包括但不限於應收賬款、庫存、廠房和設備以及房地產利益(如果適用)。商業貸款的主要償還來源是經營企業的現金流,這可能會受到公司、行業和經濟商業週期的不利影響。商業貸款可以是擔保的,也可以是無擔保的。
薪資保障計劃(PPP):PPP貸款是通過CARE法案建立並通過小企業管理局(SBA)管理的貸款計劃,向符合特定標準和資格要求的企業、獨資企業、獨立承包商和自僱個人提供的貸款。2021年,PPP貸款計劃結束,公司不再根據該計劃發起貸款。由於美國政府的全面擔保,這些貸款的信用風險是有限的。
建築及土地發展:建設和土地開發貸款通常是為土地開發或建造工業、商業或多户住宅提供資金的貸款。建築貸款可以包括建造新建築、對現有建築進行增建或改建,或者拆除現有建築為新建築讓路。建築貸款一般以房地產作為擔保。主要風險特徵是由於不確定施工是否會根據規格和時間表完成,以及依賴出售已完成的項目作為貸款的主要償還來源。可能影響竣工的因素可能是特定於客户的,例如物業管理的質量和深度,或與總體經濟狀況的變化有關。由於供需失衡,商業和住宅建築行業的趨勢可能會對這些貸款的信貸質量產生重大影響。此外,房地產價值的波動可能會顯著影響這些貸款的信用質量,因為房地產價值可能決定建設項目的經濟可行性,並對獲得貸款的抵押品的價值產生不利影響。
1-4家庭建設:1-4家庭建築貸款通常是為建造新建築、對現有建築進行增建或改造或拆除現有建築讓路給新建築而提供資金的貸款。
92
目錄表
結構。1-4家庭建設貸款一般以房地產為抵押。主要的風險特徵是關於施工是否會按照規格和時間表完成的不確定性。可能影響1-4個家庭建設完成的因素可能是特定於客户的,也可能與一般經濟條件的變化有關。
1-4家庭按揭:1-4家庭抵押貸款通常是為業主自住和非業主自住物業提供貸款的貸款。1-4個家庭抵押貸款由房產的第一留置權或第二留置權擔保。涉及業主自住物業的住宅按揭貸款的風險程度,主要視乎借款人的還款能力及貸款額與抵押品價值的關係而定。由失業率和其他關鍵經濟指標決定的經濟趨勢與這些貸款的信貸質量密切相關。疲軟的經濟趨勢表明,借款人償還債務的能力可能正在惡化。1-4個家庭抵押貸款包括為用作租金的非業主自住物業提供資金的信貸。這些貸款可能會涉及額外的風險,因為借款人的償還能力是基於物業的淨運營收入,而淨運營收入可能會受到入住率、租金和運營費用的影響。淨營業收入的下降可能會對物業價值產生負面影響,從而增加違約時的信用風險。
多家庭:多户貸款是為多户房產提供資金的貸款。多户貸款的主要償還來源是基礎財產的現金流。主要風險特徵包括空置率上升、供應過剩、利率或總體經濟狀況的變化。失業、工資增長和購房負擔能力等經濟因素可能會影響空置率和房地產現金流。
業主自住型商業房地產貸款是指借款人擁有和經營的財產,其主要償還來源是借款人企業持續經營和活動所產生的現金流。此外,某些類型的企業還可能需要專門的設施,這可能會增加成本,而且對替代用户來説在經濟上可能是不可行的,這可能會對抵押品的市場價值產生不利影響。可能影響借款人償還貸款能力的因素包括對企業產品或服務的需求、管理的質量和深度、競爭程度、監管變化和總體經濟狀況。
商業地產(CRE)非業主佔用:非業主佔有的商業房地產貸款是投資性財產,償還貸款的主要來源是與財產有關的租金收入或出售財產的收益。非業主自住型商業房地產貸款包括為房地產投資提供資金的抵押貸款,這些房地產可能包括但不限於商業/零售辦公空間、工業/倉庫空間、酒店、輔助生活設施和其他特定用途的物業。主要風險特徵包括總體租賃率、吸收時間表、空置率和運營費用水平以及一般經濟狀況的影響。集中在商業房地產貸款的銀行受到額外的監管審查,必須採取加強風險管理的做法。
消費者和其他:消費貸款和其他貸款一般包括個人信用額度和為各種目的向符合條件的個人發放的攤銷貸款,如汽車貸款、債務合併貸款、個人消費貸款或透支保護。與消費者貸款和其他貸款相關的主要風險特徵通常包括借款人財務或個人狀況的重大變化,包括失業或其他收入損失、重大意外費用,如重大醫療費用、災難性事件、離婚或死亡。
管理層每季度評估一次貸款ACL的充分性。管理層使用來自內部和外部來源的與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測有關的相關可用信息來估計貸款的ACL。本公司使用加權平均剩餘期限法或WORM法作為估計預期信貸損失的基礎。温法使用的是歷史平均年沖銷率。這項平均年度撇賬率包含一段歷史回顧期間的虧損內容,並用作估計於資產負債表日按類別劃分的未償還貸款餘額的貸款折舊比率的基礎。平均年沖銷率適用於合同期限,以確定未調整的歷史沖銷率。然後對未調整的歷史沖銷率的計算進行調整,以適應當前條件和
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對歷史損失率的預測調整是基於對美國全國失業率的預測、對10年期和3個月期國債利率之間差異的預測,以及最新可用的BBB評級公司債券與美國國債的利差。合理和可支持預測的預測重疊調整假設在一年預測期後立即恢復到各自貸款部分剩餘壽命的歷史損失率。
定性因素被用來彌補預期的損失,但在公司的評估中,可能沒有充分反映在上述定量分析或預測中。這些定性因素用於補償投資組合固有的其他不確定領域,這些領域沒有反映在歷史損失因素中。對於投資組合中的每個貸款部分,每個定性損失因素都包含了對損失因素的最小到最大範圍的考慮。這些定性因素的調整可能會增加或減少公司對預期信貸損失的估計,並適用於每個貸款部門。適用於每個貸款部門的定性因素包括貸款政策和程序的變化、一般經濟和商業條件、貸款的性質、數量和條款、貸款工作人員的經驗、深度和能力、貸款審查職能的質量、基礎抵押品的價值、競爭、法律和監管因素、觀察名單和逾期貸款的數量和嚴重程度以及集中度。
不具有共同風險特徵的貸款將以個人為基礎進行評估。單獨評估的貸款不包括在集合評估中,通常代表抵押品依賴貸款,但也可能包括其他不良貸款或修改。本公司已選擇使用實際的權宜之計來計量個別評估的貸款作為抵押品,當抵押品預期將主要通過經營或出售抵押品提供償還時。信貸損失是指貸款的攤餘成本基礎與相關抵押品的公允價值之間的差額。如果抵押品的償還或償還取決於抵押品的出售,抵押品的公允價值將根據出售的估計成本進行調整。
管理層還可以調整其假設,以考慮到不同時期預期損失和實際損失之間的差異。管理層假設的可變性可能會實質性地改變貸款的ACL,並影響未來的運營結果和財務狀況。用於確定信貸損失準備的損失估計模型和方法不斷完善和完善。
表外信貸風險敞口
本公司對錶外信貸風險保持單獨的ACL,包括無資金來源的貸款承諾、財務擔保和信用證,這些風險包括在綜合資產負債表上的其他負債中,除非該債務是無條件可取消的。這一估計數包括考慮到供資的可能性,以及對預計在這類承付款的估計年限內得到供資的承付款的預期信貸損失的估計。該津貼的計算方法與為貸款部分的供資部分計算的儲備金總額相同,並適用於預期供資的承付款數額。
聯邦住房貸款銀行股票
世行是德梅因聯邦住房金融局的成員。根據借款水平和其他因素,成員被要求擁有一定數量的股票,並可以投資於額外的金額。限制性股票按成本列賬,並定期評估減值。由於這隻股票被視為長期投資,減值是基於最終按面值收回的。現金紅利和股票紅利都作為收入報告。
房舍和設備
土地按成本價申報。房舍和設備按成本減去資產估計使用年限的直線法累計折舊後列報。租賃改進在較短的時間內折舊
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租賃改進的估計使用年限或租賃期限。只要發生事件或情況變化表明某項資產的賬面價值可能無法收回,就對房舍和設備進行減值評估。維護和維修費用按發生的費用計入,而主要的增加和改進則計入資本化。處置的收益和損失包括在當前業務中。
止贖資產
通過貸款止贖或代替貸款止贖獲得的資產被持有以待出售,並在止贖之日按公允價值減去估計銷售成本進行初始記錄,從而建立新的成本基礎。根據收購當日資產的公允價值進行的任何減記均計入備抵。止贖後,管理層定期進行估值,持有待售資產按新成本基準或公允價值減去出售成本中較低者列賬。這一評估具有內在的主觀性,需要的估計值可能會隨着更多信息的出現而進行重大修訂。
將持有和使用的資產的減值損失按物業的賬面價值超過其公允價值的金額計量。與持有和改進資產有關的成本計入費用。營業收入和費用計入損益表中的其他非利息收入和費用。
商譽與無形資產
歸屬於核心存款價值和有利租賃條款的無形資產在合併資產負債表中按成本減去累計攤銷列報,並在其他無形資產中列報。無形資產在資產的估計壽命內按直線攤銷。
收購價格超過購入淨資產公允價值的部分計入商譽,不攤銷。
本公司評估商譽及其他無形資產是否可能至少每年減值一次,以及每當事件或環境變化顯示報告單位或資產的公允價值較其賬面值更有可能低於其賬面值時。
租契
租賃於租賃開始日被分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃和短期租賃的租賃費用是在租賃團隊的直線基礎上確認的。本公司在考慮相關經濟因素後,如合理地確定本公司將行使延長或終止選擇權,則在租賃期內包括租約續期及終止選擇權。
使用權(ROU)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的估計現值確認。公司的ROU資產包括在其他資產中,其租賃負債包括在隨附的綜合資產負債表的其他負債中。本公司在租賃開始時使用其遞增借款利率來計算租賃付款的現值,而租賃中隱含的利率是未知的。該公司的增量借款利率是基於FHLB攤銷預付款利率,並根據租賃期限和其他因素進行調整。本公司已選擇不在綜合資產負債表上確認原始期限為12個月或以下的租賃。
銀行擁有的人壽保險
該公司已經為某些關鍵高管購買了人壽保險。銀行擁有的人壽保險按在資產負債表日根據保險合同可變現的金額記錄,該金額是扣除其他費用或在結算時可能到期的其他金額而調整的現金退回價值。
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金融資產和參與權益的轉讓
轉讓整個金融資產或參與整個金融資產的權益,在放棄對資產的控制權時計入出售。在下列情況下,轉讓資產的控制權被視為交出:(1)資產已與本公司隔離,(2)受讓人獲得(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換轉讓資產的權利,以及(3)本公司未通過到期前回購資產的協議保持對轉讓資產的有效控制。
轉讓整個金融資產的參與性權益也必須符合參與性權益的定義。金融資產的參與權益具有以下所有特徵:(1)自轉讓之日起,必須代表該金融資產的按比例(按比例)所有權權益;(2)自轉讓之日起,除因提供服務或其他服務而分配的任何現金流量外,所有收到的現金流量必須按比例分配給參與權益持有人,其金額與其股份所有權相同;(3)每個參與權益持有人的權利必須具有相同的優先權;(4)除非所有參與利益人都同意,否則任何一方都無權質押或交換整個金融資產。
廣告
廣告費用在發生時計入費用。
所得税
遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的暫時性差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
這些計算基於許多因素,包括對暫時差異逆轉的時間的估計、對聯邦和州所得税法律的解釋,以及對税收和資產和負債的財務報告基礎之間差異的確定。實際結果可能與確定當期和遞延所得税負債時使用的估計和解釋大不相同。
根據公認會計原則,如果遞延税項資產“更有可能”無法變現,則需要確認估值撥備。遞延税項資產可變現的釐定具有高度主觀性,並取決於管理層對正面及負面證據的評估、對未來收入的預測、適用的税務籌劃策略,以及對當前及未來經濟及業務狀況的評估。
在準備所得税申報單時,根據對聯邦和州所得税法律的解釋來確定納税立場。管理層定期審查和評估不確定的税務狀況,並對最終到期或欠下的金額進行估計。本公司可在財務報表中確認已採取或預期將採取的税務立場的影響,前提是該立場更有可能在基於該立場的技術優點的審計中得以維持。本公司確認利息和罰金都是其他非利息費用的組成部分。
不確定的税收頭寸的金額被認為不是實質性的。預計未確認的税收優惠在未來12個月內不會是實質性的。本公司未確認截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度的任何利息或罰款。
在2020年12月31日之前,本公司不再接受税務機關的聯邦或州税務審查。
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税收抵免投資
該公司投資於符合條件的保障性住房項目和聯邦歷史項目,以實現社區再投資和獲得税收抵免。這些投資包括在資產負債表上的其他資產中,任何未建立資金的承諾都包括在其他負債中。對符合條件的保障性安居工程,按比例攤銷法核算。根據比例攤銷法,投資的初始成本在公司預計獲得税收抵免的期間確認,費用包括在綜合損益表的所得税費用中。在2023年之前,歷史性的税收抵免按權益法核算,費用計入綜合損益表的非利息費用。自2023年1月1日起,隨着ASU 2023-02的採用,歷史性税收抵免的攤銷費用按照比例攤銷法核算。當事件或環境變化顯示投資的賬面價值極有可能無法變現時,管理層會分析這些投資的潛在減值。減值損失是指一項投資的賬面價值超過其公允價值的金額。
綜合收益
已確認的收入、費用、收益和虧損計入淨收入。資產和負債的某些變動,例如可供出售的證券的未實現損益以及被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動,在綜合資產負債表的權益部分單獨列報,該等項目與淨收益一起屬於全面收益的組成部分。
衍生金融工具
該公司使用衍生金融工具,包括利率掉期和利率上限,以協助其利率風險管理。所有衍生工具均按公允價值在本公司綜合資產負債表中作為其他資產或其他負債計量及報告。衍生工具的公允價值變動(即損益)的會計處理取決於它是否已被指定為套期保值關係的一部分並符合條件。如果衍生工具未被指定為套期保值工具,衍生工具的公允價值變動將在收益中確認,特別是在非利息收入中確認。
本公司訂立利率互換協議,以方便客户交易及滿足客户的融資需要。在達成這些工具以滿足客户需求時,公司將與美國和國際大型金融機構建立抵銷頭寸,以將公司面臨的風險降至最低。這些互換是衍生品,但不被指定為對衝工具。
現金流量套期保值是對預期交易的對衝,或與確認的資產或負債相關的應收或應支付現金流的可變性。該公司為所有設計為套期保值的衍生品準備書面套期保值文件。該套期保值文件的書面內容包括風險管理目標、套期保值工具、被套期保值項目以及評估和衡量套期保值有效性和無效性的方法,以及支持管理層關於套期保值將非常有效的斷言。對衝有效性的評估和對衝無效的衡量至少每季度進行一次。對於有效的現金流對衝,衍生工具的收益或虧損作為其他全面收益(虧損)的組成部分報告,並重新分類為對衝交易影響收益的同一期間的收益。衍生工具的公允價值變動對對衝被對衝項目的預期現金流變動並不十分有效,該變動立即在當期收益中確認。為了確定公允價值,該公司使用第三方定價模型,其中包含了對報告日期當前市場狀況和風險的假設。本公司不使用衍生工具進行交易或投機。
符合對衝會計條件的衍生品的現金淨結算額根據被套期保值的項目計入利息收入或利息支出。不符合對衝會計條件的衍生品的現金淨結算額在非利息收入中報告。
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對於不再被視為有效的交易,或者衍生品已被終止或取消指定的交易,套期保值會計不再繼續。當對衝會計終止時,衍生工具的公允價值隨後的變動被記錄為非利息收入。當現金流對衝終止,但被對衝的現金流或預測交易仍將發生時,在其他全面收益中積累的價值變化被攤銷或增加到被對衝交易將影響收益的同一期間的收益中。
基於股票的薪酬
公司的股票薪酬計劃規定了對公司董事、高級管理人員和員工的股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位的獎勵。為換取股權工具獎勵而獲得的僱員服務的費用是根據這些獎勵的授予日期的公允價值計算的。薪酬成本在必要的服務期限內確認為薪酬費用的組成部分。補償費用在整個獎勵的必要服務期內以直線方式確認。沒收行為在發生時予以確認。公司使用布萊克-斯科爾斯模型來估計股票期權的公允價值,而公司普通股在授予日的市場價格用於限制性股票獎勵和限制性股票單位。
每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股普通股收益的計算方法是用淨收入除以加權平均股數,再用庫存股方法對股票補償的稀釋效應進行調整。
細分市場報告
公司首席運營決策者根據對公司運營的集體評估,在全公司範圍內做出資源分配決策和業績評估。該公司的幾乎所有業務都涉及向客户提供貸款和存款產品。因此,管理層認為公司的所有業務都集中在一個可報告的經營部門中。
重新分類
對2022年合併財務報表進行了某些重新分類,以符合2023年的分類。
新近採用的會計準則的影響
2023年1月1日,本公司通過了《會計準則更新》(ASU)第2016-13號金融
金融工具--信貸損失(專題326):金融工具信貸損失的計量,“經修訂後,以通常稱為當前預期信貸損失或CECL方法的預期損失方法取代已發生損失方法。根據CECL方法對預期信貸損失的計量適用於按攤銷成本計量的金融資產,包括應收貸款和持有至到期的債務證券。它還適用於未計入保險的表外信貸風險(貸款承諾、備用信用證、財務擔保和其他類似工具)。此外,CECL對可供出售債務證券的會計進行了修改。其中一個變化是,如果管理層確實打算出售或認為更有可能被要求出售,就要求將信貸損失作為一種撥備,而不是對可供出售的債務證券進行減記。
本公司對所有按攤餘成本和表外信貸風險計量的金融資產採用經修改的追溯方法計算的CECL。2023年1月1日以後報告期的結果列在CECL項下,而上期金額則繼續按照以前適用的GAAP報告。該公司記錄的留存收益淨減少了#美元。
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目錄表
與貸款相關的,a$
下表列出了採用CECL的影響:
2023年1月1日 | 對.的影響 | 如報道所述 | |||||||
(千美元) |
| CECL入學考試前採用 |
| CECL採用 |
| 在CECL下 | |||
資產: | |||||||||
貸款 | |||||||||
商業廣告 | $ | | $ | ( | $ | | |||
工資保障計劃 | | ( | — | ||||||
建築與土地開發 | | ( | | ||||||
1-4家庭建設 | | ( | | ||||||
房地產抵押貸款: | |||||||||
1-4個家庭按揭 | | ( | | ||||||
多個家庭 | | | | ||||||
CRE所有者已佔用 | | ( | | ||||||
CRE非所有者佔用 | | | | ||||||
消費者和其他 | | ( | | ||||||
未分配 | | ( | — | ||||||
貸款信貸損失準備 | $ | | $ | | $ | | |||
負債: | |||||||||
表外信貸風險計提信貸損失準備 | $ | | $ | | $ | |
2022年3月,FASB發佈了ASU 2022-02號,金融工具--信用損失(主題326):問題債務重組和年份披露。該ASU更新了主題326中的指導,以消除 310-40分專題中債權人對問題債務重組或TDR的會計指導,應收賬款--債權人的問題債務重組,同時加強對某些貸款再融資和重組的披露要求 債權人在借款人遇到財務困難時所進行的活動。此外,ASC 326的修正案 要求一個實體在年份披露中披露本期按年份劃分的註銷總額, 要求實體按信用質量指標和分類披露融資應收賬款的攤餘成本基礎 融資應收賬款按發起年度分列。公司在2023年第一季度採用了這一標準, 採用這一準則並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2023年3月,FASB發佈了ASU 2023-02號,投資權益法與合資企業(主題323):使用比例攤銷法核算税收抵免結構中的投資。這些 修正案允許報告實體選擇使用比例攤銷法對符合條件的税收股權投資進行核算,而不考慮產生相關所得税抵免的計劃。這個指導是有效的。 公共企業實體的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期,自12月後開始 15年2023年。在任何過渡期內都允許及早收養。本公司檢討其現有税務權益投資組合,並評估更新指引對其綜合財務報表的影響,並決定提早採納本ASU的修訂,追溯基礎經修訂,自2023年1月1日起生效。因此,本公司記錄過渡性調整$
新發布的會計準則的影響
以下ASU由財務會計準則委員會發布,可能會影響公司未來報告期的綜合財務報表。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號,所得税(主題為ASC 740)所得税。ASU通過要求(1)税率調節中的一致類別和更大程度的信息分解來提高所得税披露的透明度,以及(2)按司法管轄區分類支付的所得税。它還包括某些其他修正案,以提高所得税披露的有效性。ASU 2022-03中的修正案將從2024年12月15日之後的財政年度起生效。允許完全領養。該公司目前正在評估修正案的規定及其對其未來的影響 合併報表。
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目錄表
2023年10月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2023-06,披露改進:響應美國證券交易委員會的披露更新和簡化倡議進行編纂修訂。這 發佈ASU是為了澄清或改進各種主題的披露和陳述要求,這將允許 用户可以更輕鬆地將受美國證券交易委員會現有披露約束的實體與未披露的實體進行比較 以前受要求約束,並使FASB會計準則編碼中的要求與 美國證券交易委員會的規定。ASU將於美國證券交易委員會取消對相關披露的披露要求之日或2027年6月30日生效。不允許提前採用。該公司目前正在評估修正案的規定及其對其未來的影響 合併報表。
2023年3月,FASB發佈了ASU 2023-01號,租約(主題842):共同管制安排。財務會計準則委員會發布的指導意見澄清了與共同控制租賃相關的租賃改進的會計處理,要求只要承租人通過租賃控制標的資產的使用,與共同控制租賃相關的租賃改進應由承租人在租賃改進的使用年限內攤銷給共同控制組(無論租賃期限如何)。此外,如果承租人不再控制標的資產的使用,則與共同控制租賃相關的租賃改進應計入共同控制實體之間通過調整權益進行的轉讓。本ASU中的修正案在2023年12月15日之後的年度和過渡期內有效並且預計不會有 對公司合併財務報表的重大影響。
後續事件
後續事件的評估將持續到2024年3月7日,也就是可以發佈合併財務報表的日期。
注2:每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以經股票補償稀釋效應調整後的普通股加權平均數。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,
下表列出了計算截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的基本和稀釋後每股收益的分子和分母:
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
(千美元,每股數據除外) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | | $ | | $ | | |||
加權平均普通股未償還餘額: | |||||||||
加權平均普通股流通股(基本) | | | | ||||||
股票補償的稀釋效應 | | | | ||||||
加權平均普通股未償還(攤薄) | | | | ||||||
普通股基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋後每股普通股收益 | | | |
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目錄表
注3:銀行自有存單
其他金融機構存單到期情況如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
按成本計算的存單將於以下日期到期: | ||||||
一年或更短時間 | $ | — | $ | |||
一年到五年後 |
| — |
| |||
$ | — | $ |
附註4:證券
下表列出了2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日具有未實現損益總額的證券的攤餘成本和估計公允價值:
2023年12月31日 | ||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | |||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | ||||||||||
(千美元) |
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | ||||
可供出售的證券: | ||||||||||||
市政債券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
抵押貸款支持證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
公司證券 |
| | | ( | | |||||||
SBA證券 |
| | | ( | | |||||||
資產支持證券 | | | ( | | ||||||||
可供出售的證券總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | |||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | ||||||||||
(千美元) |
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | ||||
可供出售的證券: | ||||||||||||
美國國庫券 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
市政債券 | |
| |
| ( | | ||||||
抵押貸款支持證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
公司證券 |
| | | ( |
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SBA證券 |
| | | ( |
| | ||||||
資產支持證券 | | | ( | | ||||||||
可供出售的證券總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
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目錄表
賬面價值為$的證券
下表列出了有未實現虧損的證券的公允價值和未實現虧損總額,按投資類別和個別證券在2022年12月31日、2023年和2022年處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總:
不到12個月 | 12個月或更長時間 | 總計 | ||||||||||||||||||
數量 | 未實現 | 未實現 | 未實現 | |||||||||||||||||
(美元以千為單位,持有量除外) |
| 持有量 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 | ||||||
2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||
市政債券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||||
抵押貸款支持證券 | | ( | | ( |
| |
| ( | ||||||||||||
公司證券 | | ( | | ( |
| |
| ( | ||||||||||||
SBA證券 | | ( | | ( |
| |
| ( | ||||||||||||
資產支持證券 | | ( | | ( | | ( | ||||||||||||||
可供出售的證券總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
不到12個月 | 12個月或更長時間 | 總計 | ||||||||||||||||||
數量 | 未實現 | 未實現 | 未實現 | |||||||||||||||||
(美元以千為單位,持有量除外) |
| 持有量 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 | ||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||
美國國庫券 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | | $ | ( | ||||||||
市政債券 | | ( | | ( | | ( | ||||||||||||||
抵押貸款支持證券 |
| | ( | | ( |
| |
| ( | |||||||||||
公司證券 |
| | ( | | ( |
| |
| ( | |||||||||||
SBA證券 |
| | ( | | ( |
| |
| ( | |||||||||||
資產支持證券 | | ( | | ( | | ( | ||||||||||||||
可供出售的證券總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
從2023年1月1日開始,公司每季度評估所有證券,以確定是否有 處於虧損狀態的證券需要根據ASC 326 - 信用計量 金融工具損失.
2023年12月31日,
應計證券利息,記在資產負債表的應計利息內, $
2022年12月31日,
102
目錄表
下表列出了截至2023年12月31日債務證券的攤餘成本和估計公允價值,以預期贖回日期或合同到期日中較早者為準。贖回日期是在預期贖回債務證券時使用,該日期由公司確定,當證券的市值高於其攤銷成本時。合同到期日將不同於抵押貸款支持證券、小型企業管理局證券和資產支持證券的預期到期日,因為借款人可能有權收回或提前償還債務,而不會受到懲罰。
(千美元) |
| 攤銷成本 |
| 公允價值 | ||
2023年12月31日 | ||||||
在一年或更短的時間內到期 | $ | | $ | | ||
一年至五年後到期 |
| |
| | ||
在五年至十年後到期 |
| |
| | ||
在10年後到期 |
| |
| | ||
小計 |
| |
| | ||
抵押貸款支持證券 |
| |
| | ||
SBA證券 |
| |
| | ||
資產支持證券 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度可供出售證券的銷售收益以及毛利和損失:
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
出售證券所得款項 | $ | | $ | | $ | | |||
銷售毛利 |
| |
| |
| | |||
銷售毛損 |
| ( |
| ( |
| ( |
附註5:貸款
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年的貸款組合組成部分:
12月31日 | 12月31日 | |||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
商業廣告 | $ | | $ | | ||
建築與土地開發 |
| |
| | ||
1-4家庭建設 | | | ||||
房地產抵押貸款: |
|
| ||||
1-4個家庭按揭 |
| |
| | ||
多個家庭 |
| |
| | ||
CRE所有者已佔用 | | | ||||
CRE非所有者佔用 | | | ||||
房地產按揭貸款總額 | | | ||||
消費者和其他 | | | ||||
貸款總額,總額 |
| |
| | ||
信貸損失準備 |
| ( |
| ( | ||
遞延貸款淨額 |
| ( |
| ( | ||
貸款總額,淨額 | $ | | $ | |
103
目錄表
下表按貸款分段列出了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的逾期貸款和非應計狀態的賬齡,包括有和沒有ACL:
應計利息 | ||||||||||||||||||
30-89天 | 90天前或 | 非應計項目 | 非應計項目 | |||||||||||||||
(千美元) |
| 當前 |
| 逾期 |
| 更多逾期 |
| 與ACL |
| 無ACL |
| 總計 | ||||||
2023年12月31日 | ||||||||||||||||||
商業廣告 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||
建築與土地開發 |
| | — | — | — | |
| | ||||||||||
1-4家庭建設 | | — | — | — | | | ||||||||||||
房地產抵押貸款: |
|
| ||||||||||||||||
1-4個家庭按揭 |
| | — | — | — | — |
| | ||||||||||
多個家庭 |
| | | — | — | — |
| | ||||||||||
CRE所有者已佔用 |
| | — | — | — | |
| | ||||||||||
CRE非所有者佔用 |
| | — | — | — | — |
| | ||||||||||
消費者和其他 |
| | — | — | — | |
| | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
應計利息 | ||||||||||||||||||
30-89天 | 90天前或 | 非應計項目 | 非應計項目 | |||||||||||||||
(千美元) |
| 當前 |
| 逾期 |
| 更多逾期 |
| 與ACL |
| 無ACL |
| 總計 | ||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||
商業廣告 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
建築與土地開發 |
| | — | — | — | |
| | ||||||||||
1-4家庭建設 | | — | — | — | — | | ||||||||||||
房地產抵押貸款: |
|
| ||||||||||||||||
HELOC和1-4個家庭初級抵押貸款 | | — | — | — | — | | ||||||||||||
第一個REM-1-4系列 | | — | — | — | — | | ||||||||||||
Locs和第二個REM-租賃 | | — | — | — | — | | ||||||||||||
第一個REM-租賃 |
| | | — | — | — |
| | ||||||||||
多個家庭 |
| | — | — | — | — |
| | ||||||||||
CRE所有者已佔用 |
| | — | — | — | |
| | ||||||||||
CRE非所有者佔用 |
| | — | — | — | — |
| | ||||||||||
消費者和其他 |
| | — | — | — | — |
| | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
本公司根據借款人償債能力的相關資料,將貸款彙總為信貸質量指標,方法是使用內部審查,管理層在內部審查中監控和分析借款人和擔保人的財務狀況、借款人所在行業的趨勢以及擔保貸款的抵押品的公允價值。該公司單獨分析所有貸款,以分配風險評級,分為五大類,定義如下:
經過:通行證貸款是一種沒有已知或存在的潛在弱點值得管理層密切關注的信貸。
觀看:被歸類為手錶的貸款有一個潛在的弱點,值得管理層密切關注。如果不加以糾正,這一潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化,或在未來某個日期導致公司的信用狀況惡化。手錶貸款不屬於不良分類,也不會使本公司面臨足以構成不良分類的風險。
不合標準:被歸類為不合標準的貸款沒有得到借款人當前淨值和償付能力或質押抵押品(如果有)的充分保護。被歸類為不合標準的貸款有一個或多個明確的弱點,危及債務的償還。明確界定的弱點包括借款人缺乏
104
目錄表
市場適銷性不足、現金流或附屬支持不足、未能按時完成建設或未能實現經濟預期。它們的特點是,如果缺陷得不到糾正,公司將蒙受損失的可能性很明顯。
值得懷疑:被歸類為可疑貸款的貸款具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點,另外一個特點是,根據目前存在的事實、條件和價值,這些弱點使收集或償還變得非常可疑和不可能。
損失:歸類為損失的貸款被認為是無法收回的,並立即註銷。
105
目錄表
下表列出了截至2023年12月31日按信貸質量指標和起源年份分類的貸款餘額:
2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 旋轉 | 總計 | |||||||||||||||
商業廣告 | |||||||||||||||||||||||
經過 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
觀看 | | | | — | — | — | | | |||||||||||||||
不合標準 | | | — | — | — | | | | |||||||||||||||
商業總金額 | | | | | | | | | |||||||||||||||
本期總沖銷 | | | | — | — | — | — | | |||||||||||||||
建築與土地開發 | |||||||||||||||||||||||
經過 | | | | | — | — | | | |||||||||||||||
不合標準 | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||
總建設和土地開發 | | | | | — | — | | | |||||||||||||||
本期總沖銷 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
1-4家庭建設 | |||||||||||||||||||||||
經過 | | | | | — | — | | | |||||||||||||||
不合標準 | | — | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||
總計1-4個家庭構建 | | | | | — | — | | | |||||||||||||||
本期總沖銷 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
房地產抵押貸款: | |||||||||||||||||||||||
1-4個家庭按揭 | |||||||||||||||||||||||
經過 | | | | | | | | | |||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||
合計1-4個家庭按揭 | | | | | | | | | |||||||||||||||
本期總沖銷 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
多個家庭 | |||||||||||||||||||||||
經過 | | | | | | | | | |||||||||||||||
觀看 | | — | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||
總計多個家庭 | | | | | | | | | |||||||||||||||
本期總沖銷 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
CRE所有者已佔用 | |||||||||||||||||||||||
經過 | | | | | | | | | |||||||||||||||
不合標準 | | — | | — | — | | — | | |||||||||||||||
CRE所有者佔用的總時間 | | | | | | | | | |||||||||||||||
本期總沖銷 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
CRE非所有者佔用 | |||||||||||||||||||||||
經過 | | | | | | | | | |||||||||||||||
觀看 | | — | | — | — | — | — | | |||||||||||||||
不合標準 | | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||
CRE非所有者佔用總數 | | | | | | | | | |||||||||||||||
本期總沖銷 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
房地產按揭貸款總額 | | | | | | | | | |||||||||||||||
消費者和其他 | |||||||||||||||||||||||
經過 | | | | | | — | | | |||||||||||||||
總消費額和其他 | | | | | | — | | | |||||||||||||||
本期總沖銷 | | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||
期間合計註銷總額 | | | | — | — | — | | | |||||||||||||||
貸款總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
106
目錄表
下表列出了截至2022年12月31日按貸款分段劃分的貸款風險類別:
2022年12月31日 | ||||||||||||
(千美元) |
| 經過 |
| 觀看 |
| 不合標準 |
| 總計 | ||||
商業廣告 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
建築與土地開發 |
| | | |
| | ||||||
1-4家庭建設 | | — | — | | ||||||||
房地產抵押貸款: |
|
| ||||||||||
1-4個家庭按揭 | | | | | ||||||||
多個家庭 |
| | | — |
| | ||||||
CRE所有者已佔用 |
| | — | |
| | ||||||
CRE非所有者佔用 | | | | | ||||||||
消費者和其他 |
| | — | — |
| | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2023年1月1日,公司採用了CECL,增加了$
施工 | 克雷 | 克雷 | ||||||||||||||||||||||||||||
和他的土地 | 1--4個家庭 | 1--4個家庭 | 物主 | 非所有者 | 消費者 | |||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 商業廣告 |
| 發展 |
| 施工 |
| 抵押貸款 |
| 多個家庭 |
| 使用中 |
| 使用中 |
| 以及其他 |
| 未分配 |
| 總計 | ||||||||||
貸款信貸損失準備: | ||||||||||||||||||||||||||||||
2023年1月1日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
採用CECL的影響 | ( | ( | ( | ( | | ( | | ( | ( | | ||||||||||||||||||||
貸款信貸損失準備 | | ( | ( | | | | | | — |
| | |||||||||||||||||||
已撇帳貸款 | ( | — | — | — | — | — | — | ( | — |
| ( | |||||||||||||||||||
收回貸款 | | — | — | | — | — | — | | — |
| | |||||||||||||||||||
2023年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
下表列出了截至2022年及2021年12月31日止年度按投資組合分部劃分的貸款虧損撥備活動,採用採納CECL前的過往公認會計原則已產生虧損法編制:
施工 | 克雷 | 克雷 | ||||||||||||||||||||||||||||
和他的土地 | 1--4個家庭 | 1--4個家庭 | 物主 | 非所有者 | 消費者 | |||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 商業廣告 |
| 發展 |
| 施工 |
| 抵押貸款 |
| 多個家庭 |
| 使用中 |
| 使用中 |
| 以及其他 |
| 未分配 |
| 總計 | ||||||||||
貸款損失準備: | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021年1月1日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
貸款損失準備金 | | | ( | ( | | | | ( | ( |
| | |||||||||||||||||||
已撇帳貸款 | ( | — | — | ( | — | — | — | ( | — |
| ( | |||||||||||||||||||
收回貸款 | | — | — | | — | | — | | — |
| | |||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
貸款損失準備金 |
| | | | | | | | | ( |
| | ||||||||||||||||||
已撇帳貸款 |
| ( | — | — | — | — | — | — | ( | — |
| ( | ||||||||||||||||||
收回貸款 |
| | — | — | | — | — | — | | — |
| | ||||||||||||||||||
2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
107
目錄表
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的信貸損失準備餘額和已記錄的貸款投資,按部門分列,減值方法如下:
施工 | 克雷 | 克雷 | ||||||||||||||||||||||||||||
和他的土地 | 1--4個家庭 | 1--4個家庭 | 物主 | 非所有者 | 消費者 | |||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 商業廣告 |
| 發展 |
| 施工 |
| 抵押貸款 |
| 多個家庭 |
| 使用中 |
| 使用中 |
| 以及其他 |
| 未分配 |
| 總計 | ||||||||||
ACL於2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
單獨評估損害 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||||
集體評估減值 | | | | | | | | | — |
| | |||||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||||
所有時間均為2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
單獨評估損害 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||||
集體評估減值 |
| | | | | | | | | |
| | ||||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
施工 | 克雷 | 克雷 | |||||||||||||||||||||||||
和他的土地 | 1--4個家庭 | 1--4個家庭 | 物主 | 非所有者 | 消費者 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 商業廣告 |
| 發展 |
| 施工 |
| 抵押貸款 |
| 多個家庭 |
| 使用中 |
| 使用中 |
| 以及其他 |
| 總計 | |||||||||
2023年12月31日的貸款 | |||||||||||||||||||||||||||
單獨評估損害 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
集體評估減值 |
| | | | | | | | |
| | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
2022年12月31日的貸款 | |||||||||||||||||||||||||||
單獨評估損害 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
集體評估減值 |
| | | | | | | | |
| | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表顯示了按主要抵押品類型劃分的抵押品依賴貸款的攤銷成本基礎,這些抵押品依賴貸款經過單獨評估以確定預期的信貸損失,以及截至2023年12月31日分配給這些貸款的相關ACL:
主要抵押品類型 | |||||||||||||||
業務 | ACL | ||||||||||||||
(千美元) |
| 房地產 |
| 資產 |
| 其他 |
| 總計 |
| 分配 | |||||
2023年12月31日 | |||||||||||||||
商業廣告 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
建築與土地開發 |
| | — | — | | — | |||||||||
1-4家庭建設 | | — | — | | — | ||||||||||
房地產抵押貸款: |
| ||||||||||||||
1-4個家庭按揭 |
| | — | — | | — | |||||||||
CRE所有者已佔用 |
| | — | — | | — | |||||||||
CRE非所有者佔用 |
| | — | — | | | |||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
應計應收貸款利息,記在資產負債表應計利息內, $
自2023年1月1日起,該公司採用了ASU 2022-02條款,該條款取消了對問題債務重組的會計處理,同時擴大了貸款修改和年份披露要求。在截至2023年12月31日的12個月內,公司修改了
在採用ASU 2022-02之前,在2022年12月31日,有
108
目錄表
採用ASC 326之前的減值貸款披露
下表按貸款類別列出了截至2022年12月31日的減值貸款賬面總額和未償還本金餘額總額的信息:
2022年12月31日 | |||||||||
已錄製 | 本金 | 相關 | |||||||
(千美元) |
| 投資 |
| 天平 |
| 津貼 | |||
貸款損失無相關撥備的貸款: | |||||||||
商業廣告 | $ | | $ | | $ | — | |||
建築與土地開發 | | | — | ||||||
房地產抵押貸款: |
|
|
| ||||||
1-4個家庭按揭 |
| |
| |
| — | |||
CRE所有者已佔用 |
| |
| |
| — | |||
CRE非所有者佔用 | | | — | ||||||
總計 |
| |
| |
| — | |||
有貸款損失撥備的貸款: |
|
|
|
| |||||
商業廣告 |
| | | | |||||
總計 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度按貸款分類確認的減值貸款平均餘額和利息收入的信息:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
平均值 | 利息 | 平均值 | 利息 | |||||||||
(千美元) |
| 投資 |
| 公認的 |
| 投資 |
| 公認的 | ||||
貸款損失無相關撥備的貸款: |
| |||||||||||
商業廣告 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
建築與土地開發 | | — | | — | ||||||||
房地產抵押貸款: |
| |||||||||||
1-4個家庭按揭 | | | | | ||||||||
CRE所有者已佔用 |
| | | | | |||||||
CRE非所有者佔用 | | | | | ||||||||
總計 |
| |
| |
| |
| | ||||
有貸款損失撥備的貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
商業廣告 | | | | | ||||||||
消費者和其他 | — | — |
| — |
| — | ||||||
總計 |
| |
| |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
109
目錄表
附註6:房舍和設備
2023年、2023年和2022年12月31日終了年度的房地和設備摘要如下:
範圍 | 12月31日 | 12月31日 | ||||||
(千美元) | 有用的壽命 |
| 2023 |
| 2022 | |||
土地 | 不適用 | $ | $ | |||||
建房 |
|
| ||||||
租賃權改進 |
|
| ||||||
傢俱和設備 |
|
| ||||||
小計 |
|
| ||||||
累計折舊 |
| ( |
| ( | ||||
總計 | $ | $ |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的折舊和攤銷費用合計為美元
附註7:無形資產
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年的無形資產摘要:
12月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
核心存款無形資產 | $ | $ | ||||
優惠租賃 |
|
| ||||
小計 |
|
| ||||
累計攤銷 |
| ( |
| ( | ||
總計 | $ | $ |
無形資產攤銷費用為#美元。
下表列出了有利租賃資產在未來五年及以後的估計未來攤銷。對攤銷費用的預測是基於截至2023年12月31日的現有資產餘額。
有利的 | |||
(千美元) |
| 租賃 | |
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此後 |
| | |
總計 | $ |
注8:租約
本公司的經營租賃為房地產租賃,由銀行分支機構和辦公場所組成,租期至2029年。在2022年前,這些租賃沒有在公司的合併財務報表中確認。隨着ASU 2016-02年度的通過,經營租賃協議要求在合併資產負債表上確認為ROU資產和相應的租賃負債。該公司的租賃協議通常包括一個或多個
110
目錄表
在合理確定行使續期選擇權的情況下,公司將在計算ROU資產和租賃負債時計入延長的期限。
經營租賃ROU資產是指公司在租賃期內使用標的資產的權利,經營租賃負債是公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。營運單位資產及經營租賃負債於租賃開始時按租賃所隱含的利率按剩餘租賃付款的現值確認。由於租賃中隱含的利率很少確定,本公司使用租賃開始時的遞增借款利率來計算租賃付款的現值。該公司的增量借款利率是基於FHLB攤銷預付款利率,並根據租賃期限和其他因素進行調整。
由於本公司選擇不將租賃和非租賃組成部分分開,而是將它們作為一個單獨的租賃組成部分進行核算,可變租賃成本主要是指公共區域維護、物業税和與租賃相關的其他成本等可變付款。這些可變付款不包括在租賃負債中,並在發生時計入費用。
下表列出了截至所示期間與經營租賃有關的租賃費用和現金流量信息的構成部分:
12月31日 | ||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | ||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | ||
可變租賃成本 |
| |
| | ||
總租賃成本 | $ | | $ | |
在採用ASU 2016-02之前,租金支出(扣除租金收入),包括與銀行場所有關的公共區域維護費用共計$
下表呈列有關本公司截至2023年及2022年12月31日止年度經營租賃的其他資料:
十二月三十一日, | ||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | ||||||
$ | | $ | | |||||
| | |||||||
加權平均剩餘租期(年) | ||||||||
加權平均貼現率 | | % | | % | ||||
其他信息 | ||||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||||||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | $ |
111
目錄表
下表列示截至2023年12月31日,本公司經營租賃協議項下的未來預期經營租賃付款:
12月31日 | |||
(千美元) | 2023 | ||
2024 | $ | | |
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
2028 | | ||
此後 | | ||
未貼現租賃付款總額 | | ||
預期現金流量現值貼現 | ( | ||
租賃總負債 | $ | |
Greenwood地點是根據與Bridgewater Properties Greenwood LLC(通過共同所有權的關聯方)簽訂的不可取消租賃協議的條款租賃的,該協議於2023年12月31日生效。該租約包含
(千美元) |
| 2023 | |
2024 | $ | ||
2025 | |||
2026 | |||
總計 | $ |
該公司從租用其公司總部大樓的辦公和零售空間中收取租金。租金收入計入非利息支出,作為對租金支出的抵消。這些租約的未來最低租金收入如下所列,截至2023年12月31日。
(千美元) |
| 2023 | |
2024 | $ | ||
2025 | |||
2026 | |||
2027 | |||
2028 | |||
此後 | |||
總計 | $ |
租金收入計入佔用和設備費用,包括2023年、2022年和2021年12月31日終了年度與銀行房地有關的公共區域維護,總額為#美元。
112
目錄表
注9:存款
下表列出了2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的存款構成:
12月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
交易性存款 | $ | | $ | | ||
儲蓄和貨幣市場存款 |
| |
| | ||
定期存款 |
| |
| | ||
經紀存款 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
經紀存款包含經紀交易和貨幣市場賬户#美元。
下表列出了經紀和客户定期存款在2023年12月31日的預定到期日:
12月31日 | |||
(千美元) |
| 2023 | |
不到1年 | $ | | |
1至2年 | | ||
2至3年 | | ||
3至4年 | | ||
4至5年 | | ||
超過5年 | | ||
總計 | $ | |
超過250,000元的定期存款總額約為
附註10:衍生工具及對衝活動
本公司使用衍生金融工具(包括利率掉期及利率上限)協助其利率風險管理。名義金額並不代表雙方交換的金額。交換金額乃參考個別協議之名義金額及其他條款釐定。衍生金融工具按其他資產或其他負債的公允價值列報。衍生工具公平值變動之會計處理取決於其是否已被指定及合資格作為對衝關係之一部分。對於未被指定為套期的衍生工具,其利得或損失計入當期損益。
非對衝衍生工具
本公司訂立利率掉期以促進客户交易及滿足其融資需求。在簽訂這些工具以滿足客户需求時,公司與美國大型金融機構簽訂抵消頭寸,以儘量減少公司的風險。該等掉期為衍生工具,但並非指定為對衝工具。
利率掉期合約涉及與對手方交易的風險及其履行合約條款的能力。當衍生工具合約的公允價值為正值時,一般表示交易對手或客户欠本公司款項,並導致本公司面臨信貸風險。當衍生工具合約的公允價值為負值時,本公司對客户或交易對手負有責任,因此,本公司不存在信用風險。
113
目錄表
下表載列截至2023年及2022年12月31日,本公司為促進客户交易而進行的利率掉期的概要:
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
概念上的 | 估計數 | 概念上的 | 估計數 | |||||||||
(千美元) | 金額 | 公允價值 | 金額 | 公允價值 | ||||||||
利率互換協議: | ||||||||||||
資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
總計 | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
現金流對衝衍生品
對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具,衍生工具的公允價值合計計入其他資產或其他負債,與公允價值變動相關的任何損益計入累計其他綜合收益(扣除税項)。在對衝資產或負債影響收益的同一期間,收益或虧損被重新分類為收益,並與對衝資產或負債的收益影響在同一收益錶行項目中列示。該公司利用現金流對衝來管理經紀存款和批發借款投資組合的利率風險。在接下來的12個月裏,公司估計將有$
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日該公司指定為現金流對衝的利率互換摘要:
(千美元) |
| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | |||
名義金額 | $ | | $ | | |||
加權平均支付率 | | % | | % | |||
加權平均接收率 | | % | | % | |||
加權平均期限(年) | |||||||
未實現淨收益 | $ | | $ | |
本公司購買某些存款負債的利率上限,稱為現金流對衝。利率上限要求當利率高於合同中的執行價格時,從交易對手那裏收到可變金額。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司按利率上限確認攤銷費用為$
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日該公司被指定為現金流對衝的利率上限:
(千美元) |
| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | |||
名義金額 | $ | | $ | | |||
已支付的未攤銷保費 | | | |||||
加權平均執行利率 | % | % | |||||
加權平均期限(年) |
114
目錄表
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年的公司利率合約摘要:
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
概念上的 | 估計數 | 概念上的 | 估計數 | |||||||||
(千美元) | 金額 | 公允價值 | 金額 | 公允價值 | ||||||||
利率互換協議: | ||||||||||||
資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債 | | ( | | ( | ||||||||
利率上限協議: | ||||||||||||
資產 | | | | |
本公司是與某些衍生產品交易對手簽訂抵押品支持協議的一方。這些協議要求公司以衍生品交易的公允價值為基礎維持抵押品。如果公司違約,交易對手將有權獲得抵押品。截至2023年12月31日及2022年12月31日,本公司已為本公司的衍生合約質押現金抵押品-
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日資產負債表中符合抵銷條件的衍生工具的毛信息和淨信息:
總金額 | 總金額 | 資產(負債) | ||||||||||||||||
被認可的 | 的偏移量 | 在 | 金融 | 現金抵押品 | 淨資產 | |||||||||||||
(千美元) | 資產(負債) | 資產負債表 | 資產負債表 | 儀器 | 已收(已付) | (負債) | ||||||||||||
2023年12月31日 | ||||||||||||||||||
資產 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||
負債 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||
資產 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||
負債 | ( | — | ( | — | — | ( |
下表列出了現金流對衝關係中的衍生工具對截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度綜合收益表的影響:
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||
衍生品在 | 損益位置 | 得(損) | |||||||||
現金流量套期保值 | 重新分類 | 重新分類,從 | |||||||||
兩性關係 | 從AOCI到收入 | Aoci轉化為收益 | |||||||||
利率互換 | 利息支出 | $ | | $ | | $ | ( | ||||
利率上限 | 利息支出 | | ( | ( |
附註11:聯邦住房貸款銀行墊款和其他借款
聯邦住房貸款銀行預付款。該公司已與FHLB簽訂了一項墊款、質押和擔保協議,根據該協議,本金餘額為$
115
目錄表
$
下表按到期日列出了FHLB在2023年12月31日、2023年12月和2022年的預付款:
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
| 加權 |
|
| 加權 |
| |||||
平均值 | 總計 | 平均值 | 總計 | |||||||
(千美元) | 費率 | 傑出的 | 費率 | 傑出的 | ||||||
不到1年 | | % | $ | | % | $ | | |||
1至2年 | | | | | ||||||
2至3年 | | | | | ||||||
3至4年 | | | | |||||||
4至5年 | | | — | — | ||||||
總計 | $ | $ |
美聯儲貼現窗口。於2023年12月31日及2022年12月31日,本公司有能力提取額外借款$
購買的聯邦基金。購買的聯邦基金到期
信用額度。公司與一家非關聯金融機構簽訂了一份貸款和擔保協議以及相關的循環票據,該金融機構的擔保是
下表列出了2023年12月31日和2022年12月31日的循環信貸額度:
債務總額 | 債務總額 | |||||||||||
傑出的 | 傑出的 | 利息 | ||||||||||
名字 | 到期日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 費率 | 優惠券結構 | |||||||
循環信貸安排 (1) | 2024年9月1日 | $ | | | % | 隨地板變化(2) |
(1) | 2022年9月1日,公司對協議進行了第二次修訂,將公司循環信貸額度的最高本金金額從$ |
(2) | 浮動利率等於有效的華爾街日報最優惠利率或下限利率中的較大者 |
116
目錄表
附註12:附屬債券
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的公司次級債券摘要:
債務總額 | 債務總額 | ||||||||||||||||
日期 | 第一 | 成熟性 | 傑出的 | 傑出的 | 利息 | ||||||||||||
名字 | 已建立 | 贖回日期 | 日期 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 費率 | 優惠券結構 | ||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||
2030年筆記 | 2020年6月19日 | 2025年7月1日 | 2030年7月1日 | | | % | 從固定到浮動 (1) | ||||||||||
2031年票據 | 2021年7月8日 | 2026年7月15日 | 2031年7月15日 | | | % | 從固定到浮動 (2) | ||||||||||
附屬債券 | | | |||||||||||||||
發債成本 | ( | ( | |||||||||||||||
次級債券,扣除發行成本 | $ | | $ | |
(1) | 遷移到三個月期限SOFR+ |
(2) | 遷移到三個月期限SOFR+ |
附註13:關聯方交易
在正常業務過程中,本公司向高管、董事、主要股東及其關聯方(關聯方)發放貸款。下表列出了2023年12月31日和2022年12月31日終了年度與關聯方之間貸款有關的活動:
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
期初餘額 | $ | $ | ||||
新增貸款和墊款 |
|
| ||||
還款 |
| ( |
| ( | ||
總計 | $ | $ |
本公司於2023年12月31日及2022年12月31日持有的關聯方按金為$
本公司擁有一份關聯方租約,該租約在“附註8-租約”中披露。
附註14:所得税
下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日聯邦和州所得税在當期和遞延部分之間的分配情況:
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | 2021 | ||||
現行税額撥備 | $ | $ | $ | ||||||
遞延税項支出(福利) |
|
| ( |
| ( | ||||
所得税撥備總額 | $ | $ | $ |
117
目錄表
截至2023年、2022年和2021年12月31日,法定聯邦所得税率與有效税率差異的原因摘要如下:
2023 | 2022 |
| 2021 |
| ||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 | 金額 |
| 百分比 | |||||||
法定税率的數額 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||
州所得税(扣除聯邦所得税優惠後的淨額) |
|
|
| |||||||||||||||
免徵聯邦所得税的投資證券和貸款利息 |
| ( | ( |
| ( | ( |
| ( | ( | |||||||||
税收抵免 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | ( | ||||||||||
其他差異 |
| ( | ( |
| ( | ( |
| ( | ( | |||||||||
總計 | $ | % | $ | % | $ | % |
由於公司利用歷史税收抵免的水平和時機、低收入住房税收抵免、免税投資和貸款水平以及税前收入的總體水平的影響,公司的有效税率可能會波動。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日包括在其他資產中的遞延税項淨資產的組成部分:
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
折舊 | $ | ( | $ | ( | ||
信貸損失準備 |
|
| ||||
可供出售證券的未實現虧損 |
|
| ||||
現金流對衝的未實現收益 |
| ( |
| ( | ||
預付費用 |
| ( |
| ( | ||
遞延補償 |
| — |
| |||
遞延貸款費用 | ||||||
表外信貸風險準備金 | — | |||||
其他 |
|
| ||||
總計 | $ | $ |
注15:税收抵免投資
該公司投資於符合條件的保障性住房項目和聯邦歷史項目,以實現社區再投資和獲得税收抵免。該公司的税收抵免投資僅限於與該公司所在市場區域內的知名開發商和項目的現有貸款關係。
下表彙總了公司在2023年12月31日和2022年12月31日對符合條件的保障性住房項目和其他税收抵免投資的投資情況:
(千美元) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | ||||||||||||
投資 | 會計核算方法(1) | 投資 | 資金不足的承付款(2) | 投資 | 未供資承付款 | |||||||||
低收入住房税收抵免(LIHTC) | 比例攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||
聯邦歷史税收抵免(FHTC) | 權益 | 不適用 | 不適用 | | | |||||||||
聯邦歷史税收抵免(FHTC) | 比例攤銷 | | | 不適用 | 不適用 | |||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 本公司應用經修訂追溯法提早採納ASU 2023-02。自2023年1月1日起,歷史税收抵免按比例攤銷法入賬。 |
(2) | 所有承諾預期將由本公司於二零二四年十二月三十一日前支付。 |
118
目錄表
下表彙總了2023年、2022年和2021年公司合格保障性住房項目和其他税收抵免投資確認的攤銷費用和税收優惠:
截至的年度 | |||||||||
12月31日 | |||||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
攤銷費用 (1) | |||||||||
LIHTC | $ | | $ | | $ | | |||
FHTC | | | | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
確認的税收優惠 (2) | |||||||||
LIHTC | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
FHTC | ( | ( | ( | ||||||
總計 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | LIHTC投資的攤銷費用計入所得税費用。在2023年之前,FHTC税收抵免的攤銷包括在非利息支出中。自2023年1月1日起,隨着ASU 2023-02的採用,FHTC投資的攤銷費用計入所得税費用。 |
(2) | 所有確認的税收優惠都包括在所得税支出中。在2023年之前,FHTC投資確認的税收優惠主要反映投資產生的税收抵免,不包括投資收益/損失的淨税收支出/收益。 |
附註16:承付款、或有事項和信貸風險
具有表外信用風險的金融工具
本公司是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人,以滿足其客户的融資需求。這些工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信貸風險因素。
本公司的信用損失風險由這些承諾的合同金額或名義金額表示。該公司在作出承諾時遵循與其對資產負債表內工具所做的相同的信貸政策。由於一些承付款預計將到期而無法支取,而且一些承付款可能不會支取到承付款總額,因此這些承付款的名義金額不一定代表未來的現金需求。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,以下承諾尚未履行:
12月31日 | 12月31日 | |||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
信貸額度下的未供資承付款 | $ | | $ | | ||
信用證 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
提供信貸的承諾是指以固定或可變利率向客户提供貸款的協議,只要不違反合同中規定的任何條件。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款,可能需要支付費用。在信貸延期時獲得的抵押品金額是根據管理層對客户的信用評估得出的。持有的抵押品各不相同,但可能包括應收賬款;存貨;財產、廠房和設備;房地產;以及股票和債券。商業信用額度、房屋淨值信用額度和透支保護協議下的無資金承諾是未來可能向現有客户提供信貸的承諾。這些信貸額度可能需要抵押品,也可能不需要抵押品,可能包含也可能不包含特定的到期日。
119
目錄表
備用信用證是本公司為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件貸款承諾。一般來説,所有開具的備用信用證的到期日都在兩年內。開立備用信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。該公司通常持有支持這些承諾的抵押品。
公司在聯邦住房金融局有未償還的信用證,總金額為#美元。
表外信貸敞口的ACL為$
(千美元) | 2023年12月31日 | ||
信貸損失準備: | |||
期初餘額,在採用CECL之前 | $ | | |
採用CECL的影響 | | ||
表外信貸風險撥備(收回) | ( | ||
期末餘額合計 | $ | |
法律或有事項
在正常的業務過程中,不時會出現各種法律索賠。管理層認為,這類程序產生的任何負債不會對合並財務報表產生實質性影響。
附註17:股票期權及限制性股票
2012年,公司通過了Bridgewater BancShares,Inc.2012年綜合激勵和非法定股票期權計劃(“2012計劃”),根據該計劃,公司能夠向其董事、高級管理人員和員工授予最多
2017年,本公司通過了Bridgewater BancShares,Inc.2017年激勵與非法定股票期權相結合的計劃(《2017計劃》)。根據2017年計劃,公司可向其董事、高級管理人員、員工和顧問授予最多
2019年,本公司通過了Bridgewater BancShares,Inc.2019年股權激勵計劃(簡稱2019年EIP)。2019年EIP可能授予的獎勵類型包括激勵性和非限制性股票期權、股票增值權、股票獎勵、限制性股票單位、限制性股票和現金激勵獎勵。公司可將這些獎項授予其董事、高級管理人員、員工和某些其他服務提供商,最高可達
120
目錄表
在2023年年會上在2023年4月25日召開的公司股東大會(“年會”)上,公司股東批准了公司董事會於2023年2月28日通過的布里奇沃特銀行股份有限公司2023年股權激勵計劃(“2023年EIP”),但須經股東在年度大會上批准。根據2023年EIP,公司可授予激勵性和非合格股票期權、股票 增值權、股票獎勵、限制性股票單位、限制性股票和現金激勵獎勵。公司可將這些獎項授予其董事、高級管理人員、員工和某些其他服務提供商,最高可達
股票期權
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用封閉式期權估值(Black-Scholes)模型估計的,該模型使用了下表中所述的假設。預期波動率基於如下所述的行業指數。已授予期權的預期期限基於歷史數據,代表已授予期權預期未償還的時間段,其中考慮到期權不可轉讓。期權預期期限的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。從歷史上看,該公司沒有為其普通股支付股息,而且預計在不久的將來也不會這樣做。
該公司使用S CM銀行指數作為其歷史波動率指數。S 600 CM銀行指數是一個指數,涵蓋了美國各地上市的小盤股、地區性商業銀行。有幾個
在評估2023年股票期權授予的模型中使用的加權平均假設如下:
12月31日 | |||
| 2023 |
| |
股息率 |
| — | % |
預期壽命 |
| 年份 | |
預期波動率 |
| | % |
無風險利率 |
| | % |
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的公司未償還股票期權狀況:
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
|
|
| 加權 |
|
|
| 加權 | |||
平均值 | 平均值 | |||||||||
股票 | 行使價格 | 股票 | 行使價格 | |||||||
年初未清償債務 |
| | $ | |
| | $ | | ||
授與 |
| |
| |
| | | |||
已鍛鍊 |
| ( |
| |
| ( | | |||
沒收 |
| ( |
| |
| ( | | |||
期末未償還款項 |
| | $ | |
| | $ | | ||
期末可行使的期權 |
| | $ | |
| | $ | |
截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司確認股票期權薪酬支出為$
121
目錄表
下表提供了與2023年12月31日未平倉期權有關的信息:
未完成的期權 | 可行使的期權 | ||||||||||||
加權平均 | |||||||||||||
數量 | 加權平均 | 剩餘合同 | 數量 | 加權平均 | |||||||||
之行使價範圍 |
| 選項 |
| 行權價格 | 以年為單位的壽命 | 選項 |
| 行權價格 | |||||
$ |
| | $ | |
| |
| $ | | ||||
| |
| |
|
| |
| | |||||
| |
| |
|
| |
| | |||||
| | | | ||||||||||
| | | | ||||||||||
| | | | ||||||||||
| | | | ||||||||||
| | | | ||||||||||
總計 |
| | $ | |
| | $ | |
截至2023年12月31日,
下表列出了購買截至2023年12月31日的年度公司已發行和已發行股票的非既得期權的分析:
|
|
| 加權 | ||
數量: | 平均助學金 | ||||
股票 | 日期公允價值 | ||||
截至2022年12月31日的非既得期權 |
| | $ | | |
授與 |
| | | ||
既得 |
| ( | | ||
被沒收 | ( | | |||
截至2023年12月31日的非既得期權 |
| | $ | |
限制性股票獎
2019年和2020年,公司在2019年的EIP中授予了限制性股票獎勵。這些獎勵在第一天以等額的年度分期付款方式發放。
授予之日的週年紀念日。非既得性限制性股票獎勵被歸類為具有投票權和可沒收股息權的流通股。下表分析了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度未完成的非既得限制性股票獎勵:
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
|
|
| 加權 |
|
|
| 加權 | |||
數量: | 平均助學金 | 數量: | 平均助學金 | |||||||
股票 | 日期公允價值 | 股票 | 日期公允價值 | |||||||
截至2022年12月31日未歸屬 |
| | $ | | | $ | | |||
授與 |
| — | — | — | — | |||||
既得 |
| ( | | ( | | |||||
被沒收 | ( | | ( | | ||||||
截至2023年12月31日未歸屬 |
| | $ | | | $ | |
與限制性股票獎勵相關的補償支出,根據授予日獎勵的總成本,在與獎勵相關的限制失效期間以直線基礎確認。截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司確認限制性股票獎勵的補償支出為$
122
目錄表
截至2023年12月31日,
此外,於截至二零二三年十二月三十一日止年度,本公司發行
限售股單位
本公司已從2019年及2023年企業所得税計劃中授出受限制股份單位。限制性股票單位代表了獲得
下表呈列截至2023年及2022年12月31日止年度尚未行使的未歸屬受限制股份單位的分析:
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
|
|
| 加權 |
|
|
| 加權 | |||
數量: | 平均助學金 | 數量: | 平均助學金 | |||||||
股票 | 日期公允價值 | 股票 | 日期公允價值 | |||||||
截至2022年12月31日未歸屬 |
| | $ | | | $ | | |||
授與 |
| | | | | |||||
既得 |
| ( | | ( | | |||||
被沒收 | ( | | ( | | ||||||
截至2023年12月31日未歸屬 |
| | $ | | | $ | |
與受限股票單位相關的補償支出在與受限股票單位相關的限制失效期間以直線基礎確認,該期間基於授予日單位的總成本。截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司確認限制性股票單位的補償費用為#美元。
截至2023年12月31日,
附註18:利潤分成計劃
該公司有一個綜合利潤分享401(K)計劃,該計劃規定每年的供款最高可達
401(K)計劃的僱主匹配繳費為$
123
目錄表
附註19:遞延補償計劃
2013年,公司為某些員工實施了遞延薪酬計劃,允許公司根據參與者在日曆年度的表現,向被指定為該計劃參與者的任何員工的賬户支付酌情繳款。公司對該計劃的貢獻在對該計劃作出貢獻的日曆年度的最後一天的四週年時歸屬,並按等於銀行上一個日曆年度的平均股本回報率的利率應計利息,或公司董事會設定的替代利率。該計劃下供款金額的分配,包括應計利息,將在以下時間內一次性現金支付
附註20:優先股
2021年,本公司宣佈結束其承銷的公開發行
注21:監管資本
本公司和本銀行須遵守由聯邦銀行機構管理的各種監管要求。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動,如果採取這些行動,可能會對公司的財務報表產生直接的重大影響。根據資本充足準則,公司和銀行必須滿足特定的資本準則,這些準則涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。銀行還必須滿足監管框架下的某些特定資本準則,以便迅速採取糾正行動。資本數額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。
為確保資本充足而制定的法規量化措施要求本公司和銀行維持適用的監管資本規則所界定的普通股第一級資本、第一級資本和總資本與風險加權資產以及第一級資本與平均綜合資產的最低金額和比率(稱為“槓桿率”)。
124
目錄表
下表顯示了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司和銀行的資本金額和比率:
最低要求 | 對於資本充足率而言 | 需要很好地利用資本 | |||||||||||||||||||
對於資本充足率而言 | 目的加資本 | 在提示下,請更正 | |||||||||||||||||||
實際 | 目的 | 保護緩衝區 | 《條例》的行動 | ||||||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 | 金額 |
| 比率 | ||||||
2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||
公司(合併): | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | 不適用 | 不適用 | |||||||
基於風險的第一級資本 | | | | | | | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
普通股一級資本 | | | | | | | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
第1級槓桿率 | | | | | | | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
銀行: | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | |||||
基於風險的第一級資本 | | | | | | | | | |||||||||||||
普通股一級資本 | | | | | | | | | |||||||||||||
第1級槓桿率 | | | | | | | | |
最低要求 | 對於資本充足率而言 | 需要很好地利用資本 | |||||||||||||||||||
對於資本充足率而言 | 目的加資本 | 在提示下,請更正 | |||||||||||||||||||
實際 | 目的 | 保護緩衝區 | 《條例》的行動 | ||||||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 | 金額 |
| 比率 | ||||||
2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||
公司(合併): | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | 不適用 | 不適用 | |||||||
基於風險的第一級資本 | | | | | | | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
普通股一級資本 | | | | | | | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
第1級槓桿率 | | | | | | | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
銀行: | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | |||||
基於風險的第一級資本 | | | | | | | | | |||||||||||||
普通股一級資本 | | | | | | | | | |||||||||||||
第1級槓桿率 | | | | | | | | |
公司和銀行必須保持巴塞爾III監管資本準則所定義的資本保護緩衝,以避免對資本分配的限制,包括支付股息、股票回購和支付給高管的某些可自由支配的獎金。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司和銀行的資本充足率超過了這三個日期適用的量化資本充足率標準。然而,不能保證該公司和該銀行在未來將繼續保持這種地位。
附註22:公允價值計量
本公司根據用於確定公允價值的估值技術的投入優先級,將其按公允價值計量的資產和負債分類為三級層次結構。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。如果用於確定公允價值計量的投入落在層次結構的不同級別,則分類基於對公允價值重要的最低水平的投入
125
目錄表
測量。按公允價值計價的資產和負債根據估值技術的投入分類如下:
第1級-利用活躍市場上公司有能力獲得的相同資產或負債的報價(未調整)的投入。
第2級-包括活躍市場中類似資產和負債的報價以及在金融工具的基本上整個期限內直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。這些工具的公允價值是使用定價模型、具有類似特徵的證券的報價或貼現現金流估計的。
3級-資產或負債無法觀察到的投入,通常基於實體自己的假設,因為幾乎沒有相關的市場活動(如果有的話)。
在初步確認後,本公司可按公允價值重新計量按非經常性基礎計量的資產及負債的賬面價值。對公允價值的調整通常在某些資產減值時進行。此類資產從賬面價值減記至公允價值。
專業準則允許實體擁有不可撤銷的選擇權,可以選擇按公允價值計量某些金融工具和其他項目,以便在最初和隨後逐個工具的基礎上進行計量。本公司採用了按公允價值對某些金融工具進行估值的政策。本公司並未選擇按公允價值計量任何現有金融工具,但未來可能選擇按公允價值計量新收購的金融工具。
經常性基礎
本公司使用公允價值計量來記錄對某些資產和負債的公允價值調整,並確定公允價值披露。2023年12月31日和2022年12月31日採用的方法沒有重大變化。下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債餘額:
2023年12月31日 | ||||||||||||
(千美元) |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||
金融資產公允價值: | ||||||||||||
可供出售的證券: | ||||||||||||
市政債券 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
抵押貸款支持證券 | — | | — | | ||||||||
公司證券 | — | | — | | ||||||||
SBA證券 | — | | — | | ||||||||
資產支持證券 | — | | — | | ||||||||
利率上限 | — | | — | | ||||||||
利率互換 | — | | — | | ||||||||
金融資產公允價值總額 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
金融負債公允價值: | ||||||||||||
利率互換 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
金融負債公允價值總額 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
126
目錄表
2022年12月31日 | ||||||||||||
(千美元) |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||
金融資產公允價值: | ||||||||||||
可供出售的證券: | ||||||||||||
美國國庫券 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
市政債券 | — | | — | | ||||||||
抵押貸款支持證券 | — | | — | | ||||||||
公司證券 | — | | — | | ||||||||
SBA證券 | — | | — | | ||||||||
資產支持證券 | — | | — | | ||||||||
利率上限 | — | | — | | ||||||||
利率互換 | — | | — | | ||||||||
金融資產公允價值總額 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
金融負債公允價值: | ||||||||||||
利率互換 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
金融負債公允價值總額 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
投資證券
當可用時,本公司使用報價市場價格來確定投資證券的公允價值;此類項目被歸類為公允價值等級的第一級。
對於本公司的投資,當在活躍的市場中沒有相同證券的報價時,本公司利用供應商確定公允價值,這些供應商對沒有價格可見的類似債券採用矩陣定價,或可能從各種來源編制價格。這些模型主要是行業標準模型,考慮了各種假設,包括時間價值、收益率曲線、波動性因素、提前還款速度、違約率、損失嚴重性、當前市場和標的金融工具的合同價格,以及其他相關的經濟指標。基本上,所有這些假設在市場上都是可觀察到的,可以從可觀察到的數據中得出,或者得到在市場上執行交易的可觀察水平的支持。在可能的情況下,這些模型的公允價值將與最近資產交易活動的報價市場價格進行核對,這些資產具有與被估值證券相似的特徵。這種方法通常被歸類為第二級。然而,當獨立來源的價格不同,或無法獲得或證實時,證券通常被歸類為第三級。
利率上限
上限的公允價值是通過確定衍生品的總預期資產或負債敞口來計算的。總預期敞口包括衍生品的當前和潛在的未來敞口,這些敞口是通過使用可觀察的投入(如收益率曲線和波動性)得出的,因此使用二級投入進行估值。
利率互換
利率互換是在場外交易市場進行交易的,在場外交易中,市場報價不是很容易獲得。對於該等利率互換,公允價值是使用內部開發的第三方模型確定的,該模型主要使用市場可觀察到的投入,如收益率曲線和期權波動率,並相應地使用第2級投入進行估值。
非經常性基礎
某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。該等資產並非持續按公允價值計量,但在某些情況下,例如當有證據顯示減值或先前確認的減值金額發生變動時,該等資產須作出公允價值調整。
127
目錄表
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的五個時期某些資產的非經常性公允價值計量:
2023年12月31日 | ||||||||||||
(千美元) |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 損失 | ||||
個人評估貸款 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
總計 | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||
(千美元) |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 損失 | ||||
減值貸款 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
總計 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
2021年12月31日 | ||||||||||||
(千美元) |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 損失 | ||||
減值貸款 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
總計 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
個人評估貸款(2023年1月1日之前的減值貸款)
本公司在非經常性基礎上按公允價值記錄某些貸款。根據抵押品的公允價值對已建立撥備或在期間發生減記的貸款進行單獨評估的貸款需要在公允價值層次中進行分類。貸款抵押品的公允價值由評估、獨立估值和其他技術確定。當貸款抵押品的公允價值基於可觀察到的市場價格時,公司將單獨評估的貸款的公允價值歸類到估值層次的第二級。對於估值具有不可觀察的投入的貸款,本公司將這些公允價值歸類到估值層次的第三級。截至2023年12月31日,抵押品價值是使用可觀察的投入(包括最近的評估)和不可觀測的投入(包括基於經摺舊調整的成本和定製的評估貼現標準的內部確定的價值)的組合來估計的,其範圍為
公允價值
無論是否在綜合資產負債表確認,均須披露有關金融工具的公允價值信息,以估計該等工具的價值是切實可行的。如無所報市價,則公允價值以現金流量現值或其他估值方法估計為基礎。這些技術很大程度上受到所用假設的影響,包括貼現率和對未來現金流的估計。在這方面,得出的公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實,在許多情況下,無法在工具的即時結算中實現。若干公允價值無法估計的金融工具及所有非金融工具均不受披露要求的規限。因此,呈列的公允價值總額不一定代表本公司的基本價值。
公允價值估計是根據相關市場信息和有關金融工具的信息在特定時間點做出的。這些估計並不反映一次出售該公司持有的某一特定證券可能產生的任何溢價或折扣。由於該公司的大部分金融工具不存在市場,因此公允價值估計是基於對未來預期虧損經歷、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵以及其他因素的判斷。這些估計具有主觀性,涉及可能影響估計的不確定因素和事項。公允價值估計是基於現有的表內和表外金融工具,而不是試圖估計預期未來業務的價值。沒有規定到期日的存款被定義為具有相當於按需支付金額的公允價值。這禁止在預期的未來一段時間內調整因保留這些存款而產生的公允價值。這部分通常被稱為存款基礎無形資產,既不計入以下金額,也不作為無形資產計入資產負債表。此外,與
128
目錄表
未實現損益的實現可能對公允價值估計產生重大影響,估計中沒有考慮到這一點。
下表列出了金融工具在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的賬面金額和估計公允價值:
2023年12月31日 | |||||||||||||||
公允價值層次結構 | |||||||||||||||
攜帶 | 估計數 | ||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 公允價值 | |||||
金融資產: | |||||||||||||||
銀行的現金和到期款項 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
可供出售的證券 | | — | | — | | ||||||||||
FHLB庫存,按成本計算 | | — | | — | | ||||||||||
貸款,淨額 | | — | | | | ||||||||||
應收應計利息 | | — | | — | | ||||||||||
利率上限 | | — | | — | | ||||||||||
利率互換 | | — | | — | | ||||||||||
財務負債: | |||||||||||||||
存款 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
應付票據 | | — | | — | | ||||||||||
聯邦住房金融局取得進展 | | — | | — | | ||||||||||
附屬債券 | | — | | — | | ||||||||||
應計應付利息 | | — | | — | | ||||||||||
利率互換 | | — | | — | |
2022年12月31日 | |||||||||||||||
公允價值層次結構 | |||||||||||||||
攜帶 | 估計數 | ||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 公允價值 | |||||
金融資產: | |||||||||||||||
銀行的現金和到期款項 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
銀行存單 | | — | | — | | ||||||||||
可供出售的證券 | | | | — | | ||||||||||
FHLB庫存,按成本計算 | | — | | — | | ||||||||||
貸款,淨額 | | — | | — | | ||||||||||
應收應計利息 | | — | | — | | ||||||||||
利率上限 | | — | | — | | ||||||||||
利率互換 | | — | | — | | ||||||||||
財務負債: | |||||||||||||||
存款 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
購買的聯邦基金 | | — | | — | | ||||||||||
應付票據 | | — | | — | | ||||||||||
聯邦住房金融局取得進展 | | — | | — | | ||||||||||
附屬債券 | | — | | — | | ||||||||||
應計應付利息 | | — | | — | | ||||||||||
利率互換 | | — | | — | |
本公司使用以下方法和假設來估計先前未討論過的合併財務報表的公允價值。
現金和銀行到期款項現金和現金等價物的賬面價值接近其公允價值。
129
目錄表
銀行存單-銀行擁有的存單的公允價值是使用基於類似類型存款的當前利率的貼現現金流分析來估計的。
FHLB股票*-FHLB股票的賬面價值接近其公允價值。
貸款,淨額-貸款的公允價值是根據貼現現金流估計的,使用目前為具有類似信用質量的借款人提供的類似條款的貸款提供的利率。
應計應收利息-應計應收利息的賬面金額接近其公允價值,因為它是短期的,不存在預期的信貸擔憂。
存款*-對於沒有規定到期日的活期存款(利息和非利息交易、儲蓄和貨幣市場賬户)披露的公允價值等於報告日期的即期應付金額(其賬面價值)。固定利率存單的公允價值是使用貼現現金流計算得出的,該計算將當前提供的存單利率應用於定期存款的每月預期到期日合計時間表。
購買的聯邦基金-購買的聯邦基金的賬面價值接近公允價值。
應付票據和次級債券*-公司應付票據和次級債券的公允價值採用貼現現金流分析,基於公司當前類似類型借款安排的遞增借款利率進行估計。
聯邦住房金融局取得進展*-根據公司當前類似類型借款協議的遞增借款利率,使用貼現現金流分析估算公司FHLB墊款的公允價值。
應計應付利息-應計應付利息的賬面金額接近其公允價值,因為它屬於短期性質。
表外工具本公司表外工具(貸款承諾和未使用的信貸額度)的公允價值是基於簽訂類似協議目前收取的費用,並考慮到協議的剩餘條款、交易對手的信用狀況和貼現現金流分析。這些表外項目的公允價值接近相關費用的記錄金額,在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月並不重要。
侷限性*-金融工具的公允價值是市場參與者之間將交換的當前金額,而不是在強制清算中。公允價值最好根據所報的市場價格確定。然而,在許多情況下,公司的各種金融工具沒有報價的市場價格。如無所報市價,則公允價值以使用現值或其他估值方法估計為基礎。這些技術很大程度上受到所用假設的影響,包括貼現率和對未來現金流的估計。因此,公允價值估計可能不會在票據的即時結算中實現。因此,所呈列的公允價值總額未必代表本公司的基本公允價值。
注23:收入確認
本公司根據ASC主題606確認與客户簽訂合同的收入。與客户簽訂合同的收入核心原則要求實體確認向客户轉讓貨物或服務的收入,其數額應反映其預期有權獲得的對價,以換取被確認為履行履約義務的貨物或服務。
該公司幾乎所有的收入都來自金融工具,包括與貸款和投資證券、信用證和衍生品相關的利息收入,這些不在主題606的範圍之內,因為這些活動受公司披露中其他地方討論的其他公認會計原則的約束。以下是一份
130
目錄表
主題606範圍內的創收活動摘要,在公司的損益表中作為非利息收入的組成部分列報:
存款賬户手續費。這些費用包括每月賬户維護和活動的一般服務費和基於交易的費用,如電匯費用、支票兑現費、支票打印費、停止付款費用以及自動取款機和換卡費用。收入在公司履行義務完成時確認,對於賬户維護服務,這通常是每月一次,或者在交易完成時確認。這些履約債務的付款一般在履行履約義務時收到。主題606的採用對公司對這些服務的收入確認做法沒有影響。
借記卡轉換費。當公司發行的借記卡被用來從商家購買商品或服務時,公司將賺取交換費。履行義務完成,並在提供服務時(即客户使用借記卡時)確認費用。主題606的採用對公司與借記卡交換費相關的收入確認沒有影響。
其他房地產的銷售收益。ASU 2014-09還設立了610-20專題,在該專題下,在銷售合同存在且資產控制權已轉讓給買受人的情況下,應確認銷售收益。專題606列出了認定買賣合同存在必須具備的幾個標準,包括確定機構將收取其有權獲得的基本上所有對價。
131
目錄表
附註24:累計其他全面收益(虧損)
下表呈列截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度其他全面收益(虧損)的組成部分:
(千美元) | 税前 | 税收效應 | 税後淨額 | ||||||
截至2023年12月31日的年度 | |||||||||
可供出售證券未實現收益淨額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
減:計入淨收入的淨虧損的重新分類調整 | | ( | | ||||||
未實現收益共計 | | ( | | ||||||
現金流套期未實現淨收益 | | ( | | ||||||
減:計入淨收入的收益的重新分類調整 | ( | | ( | ||||||
未實現損失共計 | ( | | ( | ||||||
其他全面損失 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
截至2022年12月31日的年度 | |||||||||
可供出售證券未實現虧損淨額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
減:計入淨收入的淨收益的重新分類調整 | ( | | ( | ||||||
未實現損失共計 | ( | | ( | ||||||
現金流套期未實現淨收益 | | ( | | ||||||
減:計入淨收入的收益的重新分類調整 | ( | | ( | ||||||
未實現收益共計 | | ( | | ||||||
其他全面損失 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
截至2021年12月31日的年度 | |||||||||
可供出售證券未實現虧損淨額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
減:計入淨收入的淨收益的重新分類調整 | ( | | ( | ||||||
未實現損失共計 | ( | | ( | ||||||
現金流套期未實現淨收益 | | ( | | ||||||
減去:淨收益中包括的虧損的重新分類調整 | | ( | | ||||||
未實現收益共計 | | ( | | ||||||
其他綜合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
132
目錄表
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度累計其他全面收益(虧損)的税後淨額各部分的變化:
累計 | |||||||||
適用於 | 其他綜合 | ||||||||
(千美元) | 出售證券 | 現金流對衝 | 收入(虧損) | ||||||
截至2023年12月31日的年度 | |||||||||
年初餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
重新歸類前的其他全面收入 | | | | ||||||
從累計其他全面收入中重新分類的金額 | | ( | ( | ||||||
期內其他綜合收益(虧損)淨額 | | ( | ( | ||||||
年終餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
截至2022年12月31日的年度 | |||||||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
重新歸類前的其他綜合收益(虧損) | ( | | ( | ||||||
從累計其他全面收入中重新分類的金額 | ( | ( | ( | ||||||
期內其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | | ( | ||||||
年終餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
截至2021年12月31日的年度 | |||||||||
年初餘額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
重新歸類前的其他綜合收益(虧損) | ( | | | ||||||
從累計其他全面收入中重新分類的金額 | ( | | | ||||||
期內其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | | | ||||||
年終餘額 | $ | | $ | | $ | |
133
目錄表
注:25:母公司財務信息
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的公司簡明資產負債表,以及截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的公司簡明損益表和現金流量表:
簡明資產負債表
12月31日 | 12月31日 | |||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||
對子公司的投資 |
|
| ||||
房舍和設備,淨額 |
|
| ||||
其他資產 |
|
| ||||
總資產 | $ | $ | ||||
負債和權益 | ||||||
負債 | ||||||
應付票據 | $ | | $ | | ||
次級債券,扣除發行成本 |
|
| ||||
應計應付利息 |
|
| ||||
其他負債 |
|
| ||||
總負債 |
|
| ||||
股東權益 | ||||||
優先股--$ | ||||||
優先股--授權 | | | ||||
普通股--$ | ||||||
投票權普通股-授權 |
|
| ||||
額外實收資本 |
|
| ||||
留存收益 |
|
| ||||
累計其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
|
| ||||
總負債與股東權益 | $ | $ |
134
目錄表
簡明損益表
12月31日 | 12月31日 | 12月31日 | |||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | 2021 | ||||
收入 | |||||||||
股息收入 | $ | — | $ | $ | |||||
利息收入 |
| |
| — |
| — | |||
其他收入 |
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總收入 |
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費用 | |||||||||
利息支出 |
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其他費用 |
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利息支出總額 |
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未分配收益的所得税前損失、收益和權益 |
| ( |
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所得税優惠 |
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未分配收益中的權益前虧損 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
未分配收益中的權益 |
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淨收入 | $ | $ | $ |
現金流量表簡明表
12月31日 | 12月31日 | 12月31日 | |||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | 2021 | ||||
經營活動的現金流 | |||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | ||||||
將淨收入調整為經營活動提供(使用)的現金淨額: | |||||||||
子公司未分配收益中的權益 |
| ( |
| ( |
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其他資產和負債的變動 |
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經營活動使用的現金淨額 |
| ( |
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| ( | |||
投資活動產生的現金流 | |||||||||
對子公司的投資 |
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布里奇沃特風險管理公司清算所得收益 | | — | — | ||||||
投資活動提供(使用)的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 | |||||||||
應付票據本金支付 |
| — |
| — |
| ( | |||
應付票據收益 | — | | — | ||||||
發行次級債所得款項 |
| — |
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次級債的贖回 | — | ( | ( | ||||||
行使的股票期權 | | ||||||||
股票回購和用於股權獎勵預扣税的回購 | ( | ( | ( | ||||||
發行優先股 | — | — | | ||||||
已支付的優先股股息 | ( | ( | ( | ||||||
融資活動提供(使用)的現金淨額 |
| ( |
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現金及現金等價物淨變化 |
| ( |
| ( |
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現金和現金等價物期初 |
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現金及現金等價物期末 | $ | $ | $ |
135
目錄表
注26:後續活動
2024年1月24日,公司董事會宣佈季度現金股息為$
136
目錄表
第九項會計和財務披露的變更及與會計人員的分歧。
沒有。
項目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司的首席執行官和首席財務官已經評估了截至2023年12月31日公司“披露控制和程序”(該術語在1934年證券交易法或交易法的規則13 a-15(e)中定義)的設計和運作的有效性,即本年度報告所涵蓋的財政年度結束。根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,公司的披露控制和程序有效,以確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理,在SEC的規則和表格規定的時間內彙總和報告,並積累和傳達給公司的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時決定是否需要披露。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如交易法第13 a-15(f)條和第15 d-15(f)條所定義)。本公司的內部控制系統是一個程序,旨在提供合理的保證,本公司的管理層和董事會有關編制和公允列報公佈的財務報表。
公司財務報告的內部控制包括與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確和公正地反映公司的交易;提供合理的保證,確保交易在必要時得到記錄,以便按照公認會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;並就防止或及時發現未經授權的獲取提供合理保證,使用或處置可能對公司合併財務報表產生重大影響的公司資產。
由於任何內部控制制度都有其固有的侷限性,無論其設計多麼完善,都可能發生因錯誤或欺詐而導致的誤報而無法發現,包括規避或推翻控制的可能性。因此,即使對財務報告進行有效的內部控制,也只能為財務報表的編制提供合理的保證。此外,由於條件的變化,內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
管理層對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了評估。該評估是基於2013年特雷德韋委員會贊助組織委員會在內部控制-綜合框架中規定的財務報告有效內部控制標準。根據該評估,首席執行官及首席財務官認為,截至2023年12月31日,本公司根據指定標準對財務報告保持有效的內部控制。
截至2023年12月31日,公司對財務報告的內部控制的有效性已經由獨立註冊會計師事務所RSM US LLP審計,該事務所還審計了本年度報告中包含的10-K表格中的公司合併財務報表。RSM US LLP關於公司財務報告內部控制的報告見本表格10 K第8項,並以引用方式併入本項。
137
目錄表
財務報告內部控制的變化
在本10-K表格年度報告所涵蓋的期間內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能重大影響公司對財務報告的內部控制的變化。
項目9B。其他信息
規則10b5-1交易計劃
在截至2023年12月31日的財政季度,本公司董事或執行官
項目9 C.關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露。
不適用。
第III部
第10項董事、高管和公司治理。
本項目要求提供的信息,以及與遵守交易法第16條有關的信息,已在公司將於2024年4月23日舉行的年度股東大會的最終委託書中的“提案1-董事選舉”、“某些實益所有者的證券所有權”和“公司治理和董事會”標題下列出,該説明書將根據交易法第14A條在公司財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會,通過引用併入本文。
第十一項:提高高管薪酬。
本項目要求提供的信息已在公司將於2024年4月23日舉行的年度股東大會的最終委託書中的“高管薪酬”、“公司治理和董事會-董事薪酬”和“公司治理和董事會-薪酬委員會連鎖和內部人蔘與”標題下列出,該聲明將在公司財政年度結束後120天內根據交易所法案根據第14A條提交給美國證券交易委員會,本文通過引用將其併入美國證券交易委員會。
138
目錄表
項目12.某些受益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
股權補償計劃
下表列出了截至2023年12月31日,公司根據其股權補償計劃授予參與者的未償還期權、認股權證和權利的數量,以及根據這些計劃未來可供發行的證券數量。該表單獨提供了已獲證券持有人批准和未獲證券持有人批准的股權補償計劃的信息。有關股票激勵計劃的更多信息在截至2023年12月31日的年度綜合財務報表的“附註17-股票期權和限制性股票”中列示。
|
|
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(c) | |||||||
數量: | |||||||
(a) | 證券 | ||||||
數量: | (b) | 可用於以下項目 | |||||
證券的 | 加權的- | 未來債券發行 | |||||
發佈日期: | 平均值 | 在股權下 | |||||
演練 | 行權價格 | 補償 | |||||
傑出的 | 未完成的工作 | 計劃(不包括 | |||||
選項, | 選項, | 證券 | |||||
認股權證及 | 認股權證及 | 反映在 | |||||
計劃類別 | 權利 | 權利 | (A)欄) | ||||
股東批准的股權薪酬計劃(1) |
| 2,456,009 | $ | 10.57 |
| 1,112,752 | |
未經股東批准的股權薪酬計劃 |
| — |
| — |
| — | |
總計 |
| 2,456,009 | $ | 10.57 |
| 1,112,752 |
(1) | (A)欄包括根據Bridgewater BancShares,Inc.2023年股權激勵計劃、Bridgewater BancShares,Inc.2019年股權激勵計劃、Bridgewater BancShares,Inc.2017年綜合激勵和非法定股票期權計劃以及Bridgewater BancShares,Inc.2012綜合激勵和非法定股票期權計劃授予的未償還股票期權。本欄還包括根據Bridgewater BancShares,Inc.2023年股權激勵計劃和Bridgewater BancShares,Inc.2019年股權激勵計劃授予的未授予限制性股票單位。限制性股票單位沒有反映在(B)欄中,因為它們不包括行使價。(C)欄包括截至2023年12月31日,根據Bridgewater BancShares,Inc.2017綜合激勵和非法定股票期權計劃以及Bridgewater BancShares,Inc.2023股權激勵計劃,未來分別剩餘可供發行的5,000股和1,107,752股。 |
根據S-K條例第403條所要求的信息,可在本公司將於2024年4月23日召開的年度股東大會的最終委託書中的“某些實益所有人的擔保所有權”一欄中找到,該最終委託書將在本公司財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。
第十三項:建立某些關係和關聯交易,以及董事的獨立性。
本項目要求提供的信息在本公司將於2024年4月23日召開的年度股東大會的最終委託書中的“某些關係和關聯方交易”和“公司治理和董事會”標題下列出,該最終委託書將在本公司財政年度結束後120天內根據交易法第14A條向美國證券交易委員會提交,通過引用併入本文。
第14項:支付總會計師費用和服務。
本項目要求提供的資料載於本公司將於2024年4月23日舉行的股東周年大會的最終委託書中,標題為“建議4-批准委任RSM US LLP為本公司的獨立註冊會計師事務所”,該最終委託書將於本公司財政年度結束後120天內根據交易所法案第14A條提交予美國證券交易委員會,以供參考。
139
目錄表
第IV部
項目15.展品和財務報表附表
1. | 財務報表:本表格10-K第8項中的合併財務報表在此併入作為參考。 |
2. | 財務報表明細表:所有明細表都被省略,因為它們不適用、不是必需的,或者因為所要求的信息包括在合併財務報表或附註中。 |
3. | 展品。 |
展品 |
| 描述 | ||||||
3.1 | Bridgewater BancShares,Inc.第三次修訂和重新修訂的公司章程(通過參考2023年4月27日提交的Form 8-K中的附件3.1併入本文) | |||||||
3.2 | Bridgewater BancShares,Inc.第二次修訂和重新修訂的章程(通過參考2023年4月27日提交的Form 8-K中的附件3.2併入本文) | |||||||
3.3 | A系列5.875%非累積永久優先股的指定聲明(通過參考2021年8月17日提交的Form 8-K中的附件3.1併入本文) | |||||||
4.1 | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的公司證券説明(在此引用2023年3月7日提交的10-K表格中的附件4.1) | |||||||
4.3 | 作為受託人的Bridgewater BancShares,Inc.和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2020年6月19日(在此引用2020年6月19日提交的Form 8-K中的附件4.1) | |||||||
4.4 | 2030年7月1日到期的5.25%固定利率至浮動利率次級票據的格式(作為附件A-1和附件A-2包括在此作為附件4.3提交,並通過參考2020年6月19日提交的Form 8-K上的附件4.1併入本文) | |||||||
4.5 | 作為受託人的Bridgewater BancShares,Inc.和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2021年7月8日(通過參考2021年7月8日提交的Form 8-K中的附件4.1併入本文) | |||||||
4.6 | 於2031年7月15日到期的3.25%固定利率至浮動利率次級票據的格式(作為附件A-1和附件A-2包括在作為附件4.5提交的契約中,並通過參考於2021年7月8日提交的表格8-K的附件4.1併入本文) | |||||||
4.7 | 《存款協議》,日期為2021年8月17日,由Bridgewater BancShares,Inc.、ComputerShare Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A.共同作為託管人,以及根據該協議發行的存託憑證的不時持有人(通過參考2021年8月17日提交的8-K表格中的附件4.1併入本文) | |||||||
4.8 | 代表存托股份的存託憑證形式(作為本合同附件A至附件4.7) | |||||||
10.1 | 布里奇沃特銀行股份有限公司、布里奇沃特銀行和Jerry·巴克之間的僱傭協議,日期為2017年10月1日(通過參考2018年2月16日提交的S-1表格中的附件10.1併入本文)† |
140
目錄表
10.2 | Bridgewater BancShares,Inc.、Bridgewater Bank和Mary Jayne Crocker之間的僱傭協議,日期為2017年10月1日(通過參考2018年2月16日提交的S-1表格中的附件10.2併入本文)† | |||||||
10.3 | 布里奇沃特銀行股份有限公司、布里奇沃特銀行和傑弗裏·D·謝爾伯格之間的僱傭協議,日期為2017年10月1日(通過參考2018年2月16日提交的S-1表格中的附件10.3併入本文)† | |||||||
10.4 | 橋水銀行延期現金獎勵計劃自2013年12月31日起生效(合併於此,參考2018年2月16日提交的S-1表格中的附件10.4)† | |||||||
10.5 | Bridgewater BancShares,Inc.2017年綜合激勵和非法定股票期權計劃(通過參考2018年2月16日提交的S-1表格中的附件10.5合併於此)† | |||||||
10.6 | Bridgewater BancShares,Inc.2017綜合激勵和非法定股票期權計劃下的股票期權協議格式(在此併入,參考公司於2019年8月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6)† | |||||||
10.7 | Bridgewater BancShares,Inc.2012年綜合激勵和非法定股票期權計劃(合併於此,參考2018年2月16日提交的S-1表格中的附件10.7)† | |||||||
10.8 | Bridgewater BancShares,Inc.2012年綜合激勵和非法定股票期權計劃下的股票期權協議格式(通過參考2018年2月16日提交的S-1表格中的附件10.8併入本文)† | |||||||
10.9 | Bridgewater BancShares,Inc.2005年綜合激勵和非法定股票期權計劃(合併於此,參考2018年2月16日提交的S-1表格10.9)† | |||||||
10.10 | Bridgewater BancShares,Inc.2005年激勵和非法定股票期權計劃下的激勵股票期權協議格式(通過參考2018年2月16日提交的S-1表格中的10.10併入本文)† | |||||||
10.11 | 建築合同,日期為2018年8月27日,由Bridgewater Bank和Reuters Walton Commercial,LLC簽訂(通過引用2018年8月30日8-K表格中的附件10.1併入本文) | |||||||
10.12 | 交換協議,日期為2018年10月25日,由Bridgewater BancShares,Inc.和Castle Creek Capital Partners V,LP簽訂,日期為2018年10月25日(通過參考2018年10月26日提交的8-K表格中的附件10.1併入本文) | |||||||
10.13 | 交換協議,日期為2018年10月25日,由Bridgewater BancShares,Inc.和EJF Sidecar Fund,Series LLC-Series E(通過引用2018年10月26日提交的8-K表格中的附件10.2併入) | |||||||
10.14 | 交換協議,日期為2018年10月25日,由Bridgewater BancShares,Inc.和Endeavour Region Bank Opportunities Fund II LP簽訂,日期為2018年10月25日(通過參考2018年10月26日提交的8-K表格中的附件10.3併入本文) | |||||||
10.15 | Bridgewater BancShares,Inc.2019年股權激勵計劃(結合於此,參考公司於2019年4月26日提交的S-8表格註冊説明書附件4.3)† | |||||||
10.16 | Bridgewater BancShares,Inc.2019年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(本文通過參考公司於2019年4月26日提交的S-8表格註冊説明書附件4.4併入)† |
141
目錄表
10.17 | Bridgewater BancShares,Inc.2019年股權激勵計劃†下限制性股票單位獎勵協議的格式 | |||||||
10.18 | Bridgewater BancShares,Inc.2019年股權激勵計劃下的非限制性股票期權獎勵協議表格(本文通過參考公司於2019年4月26日提交的S-8表格註冊説明書附件4.6併入)† | |||||||
10.19 | Bridgewater BancShares,Inc.2019年股權激勵計劃下的激勵股票期權獎勵協議表格(本文通過參考公司於2019年4月26日提交的S-8表格註冊説明書的附件4.7併入)† | |||||||
10.20 | Bridgewater BancShares,Inc.和買方之間的附屬票據購買協議格式,日期為2020年6月19日(通過參考2020年6月19日提交的Form 8-K中的附件10.1併入本文) | |||||||
10.21 | Bridgewater BancShares,Inc.和買方之間的註冊權協議格式,日期為2020年6月19日(通過參考2020年6月19日提交的Form 8-K中的附件10.2併入本文) | |||||||
10.22 | ||||||||
10.23 | ||||||||
10.24 | 質押協議,日期為2021年3月1日,由作為借款人的Bridgewater BancShares,Inc.和作為貸款人的ServisFirst銀行簽訂(通過參考2021年3月5日提交的表格8-K中的附件10.3併入本文) | |||||||
10.25 | Bridgewater BancShares,Inc.和購買者之間於2021年7月8日簽署的附屬票據購買協議的格式(通過參考2021年7月8日提交的Form 8-K中的附件10.1併入本文) | |||||||
10.26 | Bridgewater BancShares,Inc.和買方之間於2021年7月8日簽署的登記權協議表格(通過參考2021年7月8日提交的表格8-K中的附件10.2合併於此) | |||||||
10.27 | Bridgewater BancShares,Inc.與Jerry·巴克於2022年1月1日簽訂的高管聘用協議(通過參考2023年3月7日提交的Form 10-K中的附件10.27合併於此)† | |||||||
10.28 | Bridgewater BancShares,Inc.和Mary Jayne Crocker於2022年1月1日簽訂的高管聘用協議(通過參考2023年3月7日提交的Form 10-K中的附件10.28併入本文)† | |||||||
10.29 | Bridgewater BancShares,Inc.和Joseph ChyBowski於2022年1月1日簽訂的高管聘用協議(通過參考2023年3月7日提交的Form 10-K中的附件10.29併入本文)† | |||||||
10.30 | Bridgewater BancShares,Inc.和Jeffrey Shellberg於2022年1月1日簽訂的高管聘用協議(通過參考2023年3月7日提交的Form 10-K中的附件10.30合併在此)† | |||||||
10.31 | Bridgewater BancShares,Inc.和Nicholas Place於2022年1月1日簽訂的高管聘用協議(通過參考2023年3月7日提交的Form 10-K中的附件10.31合併在此)† |
142
目錄表
10.32 | 《貸款和擔保協議第二修正案》,日期為2022年9月1日,由Bridgewater BancShares,Inc.和ServisFirst Bank之間簽署(通過參考2022年9月1日提交的Form 8-K中的附件10.1合併於此) | |||||||
10.33 | 修訂和重新簽署的循環票據,日期為2022年9月1日,由Bridgewater BancShares,Inc.向ServisFirst Bank發出並以ServisFirst Bank為受益人(通過參考2022年9月1日提交的Form 8-K中的附件10.2併入本文) | |||||||
10.34 | Bridgewater BancShares,Inc.2023年股權激勵計劃(通過參考2023年3月13日提交的附表14A的附錄C合併於此)† | |||||||
10.35 | Bridgewater BancShares,Inc.2023年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議格式(通過參考2023年4月28日提交的S-8表格中的附件4.4併入本文)† | |||||||
10.36 | 布里奇沃特銀行股份有限公司2023年股權激勵計劃†下限制性股票單位獎勵協議的格式 | |||||||
10.37 | Bridgewater BancShares,Inc.2023年股權激勵計劃下非限定股票期權獎勵協議的格式(通過參考2023年4月28日提交的S-8表格中的附件4.6併入本文)† | |||||||
10.38 | Bridgewater BancShares,Inc.2023年股權激勵計劃下的激勵股票期權獎勵協議格式(通過參考2023年4月28日提交的S-8表格中的附件4.7併入本文)† | |||||||
16.1 | Clifton Larson Allen LLP的信函,日期為2023年3月7日(通過引用2023年3月7日提交的Form 10-K中的附件16.1併入本文) | |||||||
19.1 | 內幕交易政策 | |||||||
21.1 | 布里奇沃特銀行股份有限公司的子公司。 | |||||||
23.1 | Clifton Larson Allen LLP的同意 | |||||||
23.2 | RSM US LLP的同意 | |||||||
31.1 | 1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定的首席執行官證書 | |||||||
31.2 | 1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定的首席財務官證明 | |||||||
32.1 | 根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條 | |||||||
32.2 | 根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條 | |||||||
97.1 | Bridgewater BancShares,Inc.追回政策 | |||||||
101.1 | 本公司截至2023年12月31日的年度報告中的財務信息,格式為XBRL交互數據文件格式,格式符合S-T規則第405條:(1)合併資產負債表;(2)合併收益表;(3)合併全面收益表;(4)合併股東權益表;(5)合併現金流量表;(6)合併財務報表附註 |
143
目錄表
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,附件101中包含適用的分類擴展信息) | |||||||
________________ †指的是管理合同或補償計劃。 |
第16項:表格10-K總結
沒有。
144
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
布里奇沃特銀行股份有限公司. | ||
日期:2024年3月7日 | 發信人: | /S/Jerry J.Baack |
姓名: | Jerry·巴克 | |
標題: | 董事長、首席執行官、總裁(首席行政主任) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/S/Jerry J.Baack | 董事長兼首席執行官 | 2024年3月7日 | ||
Jerry·巴克 | 幹事和總裁(首席執行官) | |||
/S/Joe M.切博夫斯基 | 首席財務官 | 2024年3月7日 | ||
Joe·M·切博斯基 | (首席財務會計官) | |||
/S/麗莎·M·佈雷佐尼克 | 董事 | 2024年3月7日 | ||
麗莎·M·佈雷佐尼克 | ||||
/S/詹姆斯·S·約翰遜 | 董事 | 2024年3月7日 | ||
詹姆斯·S·約翰遜 | ||||
/S/David B.朱蘭 | 董事 | 2024年3月7日 | ||
David·B.朱蘭 | ||||
/S/Mohammed Lawal | 董事 | 2024年3月7日 | ||
穆罕默德·拉瓦爾 | ||||
/S/道格拉斯·J·帕裏什 | 董事 | 2024年3月7日 | ||
道格拉斯·J·帕裏什 | ||||
/S/傑弗裏·D·謝爾伯格 | 董事,執行祕書 | 2024年3月7日 | ||
傑弗裏·D·謝爾伯格 | 總裁副局長和 | |||
首席信貸官 | ||||
/S/託馬斯·P·特魯特納 | 董事 | 2024年3月7日 | ||
託馬斯·P·特魯特納 | ||||
/S/託德·B·烏爾內斯 | 董事 | 2024年3月7日 | ||
託德·B·烏爾內斯 | ||||
/S/David J.Volk | 董事 | 2024年3月7日 | ||
David·沃爾克 |
145