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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________________________________________________________________
表格10-K
____________________________________________________________________
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
從_到_的過渡期。
C許可文件編號： 001-35200
COMSTOCK INC.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 內華達州 | | 65-0955118 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) |
| (税務局僱主
(識別號碼) |
| | |
美國平路117號, 弗吉尼亞市, 內華達州 | | 89440 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| (775) 847-5272 | |
| (註冊人電話號碼) | |
| | |
| 根據該法第12(B)條登記的證券： | |
| | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股票面價值0.000666美元 | 礦脈 | 紐約證券交易所美國證券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| * | | | | |
| | | | |
| 如果註冊人是證券法規則406中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。 | 是 | o | 不是 | x |
| | | | |
| 用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。 | 是 | ¨ | 不是 | x |
| | | | |
| 用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 | 是 | x | 不是 | ¨ |
| | | | |
| 用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。 | 是 | x | 不是 | ¨ |
| | | | |
| 用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | |
| 非加速文件服務器 | ☒ | | 規模較小的報告公司 | ☒ | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | 是 | ☐ | 不是 | x |
| | | | |
| 用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 | 是 | ☐ | 不是 | x |
| | | | |
| 如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 | 是 | ¨ | 不是 | x |
| | | | |
| 用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 | 是 | ¨ | 不是 | x |
| | | | |
| 用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 | 是 | ☐ | 不是 | x |
| | | | |
根據2023年6月30日美國紐約證券交易所的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的95，311，785股有表決權股票的總市值為$69,549,010. | | | | |
| | | | |
2024年2月26日，普通股（每股面值0.000666美元）的流通股數量為 115,820,980. | | | | |
| 通過引用併入的文件： |
| 將向股東提交的與2024年股東周年大會相關的最終委託書的部分內容通過引用併入第三部分。 |
COMSTOCK INC.
表格10K的年報
截至本財政年度止2023年12月31日
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 |
| | | |
第1項 | 生意場 | 6 |
第1A項 | 風險因素 | 18 |
項目1C | 網絡安全 | 43 |
第2項 | 特性 | 44 |
第3項 | 法律程序 | 56 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 56 |
第II部 |
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第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 57 |
項目6 | [已保留] | 58 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 59 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 72 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 73 |
項目9 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 122 |
第9A項 | 控制和程序 | 122 |
項目9B | 其他信息 | 122 |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 122 |
第三部分 |
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第10項 | 董事、行政人員和公司治理 | 123 |
項目11 | 高管薪酬 | 124 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 124 |
第13項 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 124 |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 124 |
第四部分 |
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項目15 | 展品和財務報表附表 | 125 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 127 |
| | 簽名 | 128 |
第一部分
本報告中使用的定義術語
以下是本年度報告中使用的表格10-K的定義術語和命名約定，除非另有説明：
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Comstock Inc.及其子公司： |
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康斯托克，我們，還是公司 | Comstock Inc.及其子公司合併 |
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康斯托克燃料 | 康斯托克燃料公司 |
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康斯托克金屬公司 | 康斯托克金屬公司 |
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Comstock挖掘 | Comstock礦業有限責任公司、Comstock加工有限責任公司、Comstock北方勘探有限責任公司、Comstock勘探開發有限責任公司 |
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康斯托克創新 | 康斯托克創新公司 |
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康姆斯托克IP控股 | Comstock IP Holdings LLC |
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其他定義的術語： |
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易辦事 | 每股收益 |
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《交易所法案》 | 經修訂的1934年證券交易法 |
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公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
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紐交所 | 紐約證券交易所美國公司 |
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美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
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證券法 | 經修訂的1933年證券法 |
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行業定義術語： |
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博萊姆 | 土地管理局，美國內政部的一個機構 |
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BTC | 聯邦生物柴油混合物消費税抵免 |
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咖啡館 | 企業平均燃油經濟性 |
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| 詞彙表 | 碳強度（CI）是指特定活動釋放的二氧化碳（CO2）排放量的相對數量。 |
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| E10 | 10%乙醇 |
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| EIA | 美國能源情報署 |
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環境保護局 | 美國環保署 |
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温室氣體 | 温室氣體 |
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LCFS | 低碳燃料標準 |
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RFA | 可再生燃料協會 |
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RFS或RFS II | 美國環保署公佈的可再生燃料標準 |
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環 | 可更新的識別號碼 |
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RVO | 可再生容量債務 |
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美國 | 美利堅合眾國 |
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詞彙： | |
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| AI | 人工智能 |
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| 生物量 | 將太陽能、水和二氧化碳的能量轉化為儲存的化學能後產生的可再生有機材料。 |
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碳循環 | 碳在地球的空氣、水、生物量、土壤、地殼、地幔之間進行交換的生物地球化學循環，主要是生物、地球化學和工業過程的結果。 |
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索賠 | 一種採礦權益，賦予其持有者在一個確定的區域內勘探、探索和開採礦物的權利。 |
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等級 | 每噸材料的金屬量。 |
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指示礦產資源量 | 根據充分的地質證據和取樣估計其數量、等級或質量的礦物資源的一部分。與指示礦產資源相關的地質確定性水平足以讓合資格人士應用足夠詳細的修改因素，以支持採礦規劃和礦牀經濟可行性的評估。由於指示礦產資源的置信度水平低於測量礦產資源的置信度水平，因此指示礦產資源只能轉換為可能礦產儲量。 |
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| 推斷的礦產資源 | 根據有限的地質證據和取樣估計其數量、等級或質量的礦物資源的一部分。與推斷的礦產資源有關的地質不確定性水平太高，無法以有助於評價經濟可行性的方式應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素。由於推斷的礦產資源在所有礦產資源中具有最低的地質置信度水平，這妨礙了以有利於評估經濟可行性的方式應用修改因素，因此在評估採礦項目的經濟可行性時可能不考慮推斷的礦產資源，並且可能不轉換為礦產儲量。 |
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中級 | 在一個轉化步驟中由一種或多種反應物產生的產物，用於一個或多個隨後的轉化步驟中成為最終產物。 |
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礦脈 | 礦脈狀的沉積物或豐富的礦物質供應或來源。 |
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長循環碳 | 長期的碳循環運行了數百萬年，主要涉及生物質在地殼和地幔中的生產和封存，在那裏它通過熱量，壓力和時間轉化為化石碳氫化合物;長週期碳的排放在相關部分來自先前封存的二氧化碳，因此增加和破壞地球的自然短週期和氣候。 |
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| 可測礦產資源量 | 根據確鑿的地質證據和取樣，對礦產資源的數量、品位或質量進行估計的那部分。與已測量礦產資源相關的地質確定性水平足以允許合資格人員應用本節定義的修正係數，以充分詳細地支持詳細的採礦規劃和礦牀經濟可行性的最終評估。因為測量的礦產資源具有比指示的礦產資源或推斷的礦產資源的置信度水平更高的置信度水平，所以測量的礦產資源可以被轉換為探明的礦產儲量或可能的礦產儲量。 |
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礦產儲量 | 合格人員認為可作為經濟上可行項目基礎的已探明和已測量礦產資源的噸位、品位或質量估計數。更具體地説，它是測量或指示礦產資源的經濟可開採部分，包括稀釋材料和開採或提取材料時可能發生的損失。礦產儲量估計必須至少基於初步可行性研究。 |
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| 礦產資源 | 在地殼之內或之上具有經濟利益的物質的集中或產出，其形式、等級或質量和數量使其具有合理的經濟開採前景。礦物資源是對礦化的合理估計，考慮到諸如截止品位、可能的開採規模、地點或連續性等相關因素，在假定和合理的技術和經濟條件下，很可能全部或部分成為經濟上可開採的。 |
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NSR | 冶煉廠淨回報，計算特許權使用費的基礎。 |
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礦石 | 含礦物質，這是經濟和合法的提取。 |
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前體 | 參與產生另一種化合物的反應和/或過程的初始或中間化合物。 |
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| 可能的礦產儲量 | 一個指示的，在某些情況下，一個測量的礦產資源的經濟上可開採的部分。 |
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已探明礦產儲量 | 測量礦產資源的經濟可開採部分，只能通過測量礦產資源的轉換產生。 |
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短循環碳 | 短期碳循環，運行數月或數百年，涉及地球表面上方的碳交換，主要是在空氣、水、生物質和土壤之間;短週期碳排放的相關部分來自最近光合作用轉化為生物質的二氧化碳，因此對地球表面上方的碳含量和氣候的淨影響為零。 |
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剝離比 | 廢料噸與開採礦石噸的比率。 |
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尾礦 | 由於沖洗、濃縮或處理礦化物質而產生的廢料。 |
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| TRL | 技術成熟度水平（TRL）是一種用於瞭解技術在其九個潛在開發階段中的技術成熟度的方法。TRL允許科學家和工程師有一個一致的參考數據來理解技術的發展，無論他們的技術背景如何。 |
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靜脈 | 非沉積成因的礦牀，可能含有也可能不含有礦物。 |
市場和行業數據預測
本文件包括由第三方編制的行業數據和預測。第三方行業出版物一般聲明，其中包含的信息是從被認為可靠的來源獲得的，但不保證此類信息的準確性和完整性。特別是，我們對可再生燃料行業的大部分討論，包括與該行業相關的政府監管，都是基於RFA發佈的信息。RFA是一個貿易組織，他們提供信息的方式可能比獨立來源提供的信息更有利。我們還使用了EIA和EPA在這份文件中發佈的數據和其他信息。預測尤其容易出現不準確的風險，特別是長期預測的預測。
有關前瞻性陳述的警示信息
美國證券交易委員會鼓勵企業披露前瞻性信息，以便投資者能夠了解企業的未來前景，並做出明智的投資決策。本報告包含以下內容前瞻性陳述。我們在本年度報告中以Form 10-K的形式做出了某些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及我們對收益、收入、費用、資產質量或其他未來財務或業務表現、戰略或預期的展望或預期，或法律、監管或監督事項對我們業務、經營結果或財務狀況的影響。具體地説，前瞻性陳述可能包括前面、後面或包括以下詞語的陳述相信, 估算, 平面圖, 項目, 預測, 期望, 預期, 相信, 尋覓, 目標、意圖, 應該, 可能, 將要, 會不會和相似的表情。這些陳述反映了我們管理層基於現有信息的判斷，涉及許多風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。未來的業績不能得到保證。前瞻性陳述不是擔保、陳述或擔保，會受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是不可預見的，超出了我們的控制範圍，可能會導致實際結果、發展和業務決策與此類前瞻性陳述中預期的大不相同。可能導致我們的實際結果不同的一些因素包括：
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| - | 我們產品、服務和/或物業的銷售和需求； |
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| - | 行業市場狀況，包括商品價格的波動性和不確定性； |
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| - | 自然資源勘探、開發、可獲得性、回收、提取、加工和精煉活動的投機性、成本、監管要求和危險，包括操作或技術困難，以及合格資源數量或等級減少的風險； |
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| - | 規劃、勘探、研發、生產、經營活動的變化； |
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| - | 研發、勘探、生產、經營等管理費用； |
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| - | 利潤率、收益、債務水平、或有事項、税收、資本支出、淨現金流和增長； |
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| - | 重組活動，包括重組費用的性質和時間及其影響； |
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| - | 人員的僱用和貢獻，包括我們對關鍵管理人員的依賴； |
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| - | 與開發新技術相關的成本和風險； |
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| - | 我們將現有技術和新技術商業化的能力； |
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| - | 新技術、新興技術和競爭技術對我們業務的影響； |
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| - | 我們參與競爭的一個或多個市場可能受到政治、法律和監管變化的影響，或我們幾乎無法控制的其他外部因素的影響； |
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| - | 合併、合併以及來自他人的意外公告或發展的影響； |
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| - | 法律法規的影響，包括許可和補救要求以及費用； |
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| - | 更改或取消法律、法規、關税、貿易或其他控制或執法做法，包括我們可能無法遵守適用法規的可能性； |
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| - | 改變公認的會計原則； |
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| - | 氣候變化、自然災害和衞生流行病的不利影響，如新冠肺炎疫情； |
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| - | 全球經濟和市場的不確定性、貨幣或財政政策或條例的變化、恐怖主義和地緣政治事件的影響、商品和(或)其他市場價格的波動以及關鍵供應、設備和(或)原材料的供應中斷； |
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| - | 針對我們的索賠、訴訟和法律程序的主張； |
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| - | 可能無法償還債務和租賃義務，包括由於管理我們的債務的文書和協議中所載的限制和限制； |
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| - | 我們有能力籌集更多資本和獲得更多資金； |
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| - | 由於設備故障或資金限制，我們的生產能力中斷； |
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| - | 股票發行、資本重組和資產負債表重組活動的潛在攤薄； |
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| - | 可能無法或未能及時向美國證券交易委員會提交定期報告； |
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| - | 可能無法維持我們的證券在任何證券交易所或市場上市； |
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| - | 我們有能力實施額外的財務和管理控制、報告系統和程序，並遵守經修訂的薩班斯-奧克斯利法案第404條；以及 |
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| - | 在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時提到的其他風險，以及本年度報告中以10-K表格形式在截至2023年12月31日的年度報告中列出的那些因素。 |
此類事件或情況的發生可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流以及我們證券的市場價格產生重大不利影響。我們或代表我們行事的人士隨後所作或可歸因於我們或代表我們行事的所有書面和口頭前瞻性陳述都明確地完整地受到這些因素的限制。告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本報告日期或通過引用納入本報告的文件日期。除非證券或其他法律要求，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第一項：採購、採購、銷售業務
概述
Comstock使系統性脱碳成為可能通過創新和商業化融入現有全球供應鏈的技術和材料，以提取未得到充分利用的自然資源，並將其轉化為可再生能源產品，以減少對化石燃料的依賴，促進零流動性。
我們的業務主要涉及我們的知識產權和相關資產的創新、開發、商業化和貨幣化，團隊專注於專門業務領域的每個核心職能，以應對高影響的脱碳目標。我們創新和開發技術，通過創造財務和其他激勵措施，快速整合到整個供應鏈和整個供應鏈，從而實現全行業規模的指數級增長。我們針對每項技術的商業化和貨幣化計劃旨在促進這一結果，例如通過銷售技術許可證和相關工程服務，使客户能夠利用他們的資本、基礎設施和其他資源來最大限度地提高採用的速度和規模，從而同時最大化我們積累股東財富的速度。
我們目前正在將用於提煉木質纖維素(木質)生物質的開創性知識產權商業化，以極高的產量將其轉化為化石原油的可再生替代品，從壽命結束的光伏和其他電子設備中回收日益稀缺的帶電金屬。和先進的基於物理學的人工智能，用於精密採礦和材料發現。我們對相關資產進行投資、擁有和管理，以支持我們的業務，包括現有的這些活動包括對戰略技術開發商的少數股權投資、威斯康星州的一個可再生燃料示範設施、內華達州的一個金屬回收示範設施，以及對內華達州北部房地產的直接投資，包括戰略水權和約12平方英里的採礦權及地表地塊，其中已測量和指示礦產資源含有605 000盎司黃金和5 880 000盎司銀，以及推斷礦產資源另外含有297 000盎司黃金和2 572 000盎司白銀。
我們最近還宣佈與RenFuel K2B AB(“RenFuel”)簽署協議，收購一個開發階段的生物煉油項目，將造紙副產品提煉成生物中間體，用於煉製可再生燃料，並在未來三年對RenFuel進行高達3,000,000美元的戰略投資，用於繼續開發RenFuel和Comstock的免費可再生燃料技術的先進應用並將其商業化。
運營細分市場
我們將我們的業務活動分成五個運營部門來管理業績：燃料、金屬、採礦、戰略投資和企業服務。該公司的目標是加快脱碳技術的商業化進程。一旦一項技術達到一定的技術準備或合理的臨界質量或市場優勢，我們就會戰略性地計劃其商業化，併為此投入資源。在此之前，它由公司資源管理。
燃料細分市場
我們的燃料部門目前沒有產生收入，但預計會從技術許可和相關工程服務中產生收入。我們的燃料部門開發和商業化技術，將廢棄和未使用的木質纖維生物質提取和轉化為中間體，用於精煉成先進的可再生燃料。大多數可再生燃料來自相同的常規脂肪、油和油脂(“霧”)原料池，但現有的霧供應總量僅能滿足全球機動性需求的一小部分。我們的技術通過將豐富的木質纖維生物質轉化為生物中間體，精煉成可再生燃料，從而解除了這一限制。我們將利用我們的技術，將紙漿、造紙、林業和鋸木行業的上游原料生產商與石油和可再生燃料行業的下游煉油廠連接起來，從而能夠大量生產世界上產量最高、利潤最高、碳密集度最低的可再生燃料之一。包括可再生柴油、可持續航空燃料、纖維素乙醇、汽油等聯產產品。雖然創新和開發正在進行中，我們預計會有更多的進步，但我們現有的商業可用技術已經證明，按汽油加侖當量計算，每幹噸木質生物質有超過100加侖的生產潛力，纖維素乙醇和我們的專有加氫脱氧生物油™油的CI分數為15或更低。HBO被先進的生物燃料精煉廠直接用於混合、多樣化和擴展傳統的加氫處理霧化原料，以提高可再生柴油、可持續航空燃料和其他產品的生產。
我們目前正在評估基於我們的技術以及原料和承購協議、許可證、工程服務和直接投資的幾個聯合開發解決方案和系統。我們的燃料部門由我們的全資子公司Comstock Fuels Corporation管理，該公司將定義和設計解決方案，並將選定的技術授權給戰略合作伙伴，包括長期原料和承購客户。
金屬細分市場
我們的金屬部門最近獲得了足夠的供應商承諾和開始投產第一批所需的所有許可光伏回收設施，以及預計將以小費的形式獲得收入，並在較小程度上獲得用於處理報廢光伏材料的回收金屬銷售。我們的金屬部門預計還將回收來自
其他電子設備，如在開發和生產的後期階段報廢的電池和燃料電池。我們的金屬部門由我們的全資子公司Comstock Metals Corporation管理，該公司已訂購併收到了其位於內華達州銀泉市的第一個商業示範設施所需的所有部件，並已申請並獲得了2024年初投產所需的所有許可證。
挖掘細分市場
我們的採礦部門在2023年創造了超過100萬美元的收入，預計將在整個2024年以租賃、許可證和相關費用的形式產生收入。我們的採礦部門由我們的全資子公司Comstock Mining LLC和各種其他子公司管理，這些子公司共同擁有或控制內華達州北部12平方英里的專利採礦權、非專利採礦權和地表地塊，包括6.5英里的連續礦化開採長度(“Comstock礦產區”)。我們有兩份完整的第三方S-K1300技術報告，只關注我們礦產資源中相對較小的兩個子集，已測量和指示的礦產資源包含60.5萬盎司黃金和5880000盎司銀，以及推斷的礦產資源包含額外的29.7萬盎司黃金和2572,000盎司銀。我們計劃通過高光譜軌道成像和基於物理的人工智能解決方案進一步增強這些數據，以提供先進的找礦分析和更高效、更有效和更便捷的礦產發現。
戰略投資細分市場
我們擁有和管理多個投資和項目，這些投資和項目對我們在燃料、金屬和採礦部門生產和最大化產能的計劃和能力具有戰略意義，這些投資和項目是為了補充或加強我們實現系統性脱碳和創造價值的使命，但這些投資和項目不是此類其他部門的組成部分，或具有不同的經營活動。我們的戰略投資部門包括對量子再生材料有限責任公司(基於物理的人工智能)、綠色Li-離子私人有限公司(鋰離子電池回收和正極生產)、塞拉·斯普林斯機會基金(對內華達州北部房地產的戰略直接投資)以及其他股權或股權相關投資的少數股權投資。
企業細分市場
我們的公司部門包括我們的公司職能和服務，包括在與我們的燃料、金屬、採礦和戰略投資部門相關的業務活動之外進行的研究和開發活動。
最近的發展
於2021年、2022年及2023年，我們完成了一系列基礎交易，旨在加強我們的能力，並定位我們和我們的技術，以應對和利用全球向清潔能源的過渡，並提高我們的勘探和礦產發現能力。這些交易主要包括我們通過100%收購Comstock Innovations Corporation、Comstock Engineering Corporation、FLUX Photon Corporation和LINICO Corporation（“LINICO”）收購知識產權和資源，導致隨後成立Comstock Fuels Corporation和Comstock Metals Corporation，以及我們在Quantum Generative Materials LLC（“GenMat”）的少數投資權益。總的來説，這些交易增加了管理，員工，設施，知識產權和其他資產，我們需要重組和改造我們的公司和業務，使其成為技術創新和許可的新興領導者，使可再生能源的可持續生產，包括木質纖維素燃料和電氣化金屬技術和數據增強的礦物勘探和開採。
競爭優勢
我們的管理團隊系統運作，在多個領域和行業擁有豐富的經驗，包括可再生燃料、農業產品、石墨、金屬、採礦、製造、危險廢物和知識產權研究、開發和商業化。我們在系統管理以及創新和將新技術擴展到商業成熟度方面擁有核心能力，在基於我們的專利、正在申請專利和專有工藝以及其他技術和特定管理方法的設施的設計、工程、施工、集成、運營和擴展方面擁有豐富的專業知識和技術訣竅。我們的專業知識、技術訣竅、技術和專利地位共同構成了我們的主要競爭優勢，並構成了我們的增長計劃和增值可再生能源、礦產發現、工藝解決方案、相關服務和客户許可選項的基礎。我們的戰略和戰術計劃依賴於可再生能源技術的商業化，這些技術可以改變和利用行業和人口的消費模式，以實現系統性的脱碳，併為實現淨零碳世界做出貢獻。
業務概述
我們相信，在未來幾十年內，燃燒仍將是交通運輸的主要動力來源。碳氫燃料的特點是能量密度高，易於分配和使用，以及跨越多個行業和數十億消費者的廣泛區域和全球供應鏈。這種基礎設施可以作為一種高度可擴展的途徑，通過在地球的自然碳循環和人類的全球使用、廢物和碳排放之間實現和維持有利可圖的新平衡，實現系統性的脱碳，併為實現淨零碳目標做出貢獻。我們的計劃包括創新、商業化和許可新技術，以減少對化石燃料的依賴，同時大幅增加可再生原料和燃料的增長、可獲得性和使用。
我們的燃料部門通過專有技術和相關解決方案實現了這一潛力，這些技術和相關解決方案可以將浪費的、未使用的和可快速補充的木質生物質有效地轉化為生產先進的短週期所需的中間體和前體燃料，包括可再生柴油、可持續航空燃料、纖維素乙醇、汽油等聯產產品。我們的金屬部門正在將有助於更有效地回收和再利用光伏和其他帶電殘渣的技術商業化，從而減少對長週期化石燃料的依賴，防止環境污染。我們的採礦部門專注於基於物理的人工智能解決方案、高光譜軌道成像和其他用於精確採礦的新工具的高級應用，這些工具能夠更高效、有效和便捷地發現關鍵金屬和其他資源。最後，我們的戰略投資部門進行和管理對我們增加股東財富的計劃具有戰略意義的投資，並通過生產和最大化我們的燃料、金屬和採礦部門的生產能力來實現系統性脱碳。
競爭
我們與其他可再生燃料技術、電氣化金屬回收解決方案、清潔技術工程解決方案、技術許可和礦產勘探公司在收購財產和資產、原料和承購協議、客户、金融資本資源以及吸引和保留人力資本方面展開競爭。這些競爭對手通常比我們擁有更多的財務資源。
我們的木質纖維燃料技術與成熟的佔主導地位的石油燃料行業競爭，並在很大程度上與規模小得多(但增長迅速)的生物質替代燃料行業競爭。在美國和加拿大的生物質燃料市場，我們的技術還將與獨立的生物質燃料生產商競爭。我們的纖維素乙醇技術和客户將與高度分散的美國玉米乙醇行業生產的乙醇競爭，包括來自農民、合作社、煉油廠和零售燃料運營商擁有的工廠，這些工廠可能會在市場狀況不佳的情況下繼續運營，因為他們的其他業務實現了利益。在所有產品和市場中，競爭可以代表擁有比我們更多資源的單一和多產品公司。
根據EIA的數據，2020年從新加坡進口到美國的可再生柴油總計2.8億加侖，2021年為3.91億加侖，2022年為2.58億加侖。來自其他國家的大量額外進口活動可能會發生。我們還面臨這樣一種前景，即煉油商將通過將煉油廠改裝為生產可再生柴油或通過與原油共同加工可再生原料來提高與我們的技術的競爭力。自2021年以來，美國的幾家煉油商已經影響了其設施從原油到可再生能源的轉換，包括但不限於辛克萊、菲利普斯66、Holly Frontier、馬拉鬆和埃克森美孚。一些最大的煉油商已經開始共同加工可再生原料，或者已經宣佈了這樣做的計劃。如果煉油廠的轉換速度加快，或者如果協同加工顯著擴大，我們面臨的競爭可能會顯著增加。我們還在生物質柴油RIN合規市場上面臨來自可再生柴油生產商的競爭，以及在先進生物燃料RIN合規市場上面臨來自其他先進生物燃料生產商的競爭，如用於運輸的甘蔗乙醇和沼氣。
我們還在太陽能電池板回收行業運營，我們面臨着主要來自專注於一種回收類型的公司的競爭，其中一些公司在回收這種材料方面的專業知識比我們更多。我們還與那些擁有實質性競爭優勢的公司競爭，因為它們擁有更長的運營歷史和更多的財務和其他資源。國內或全球競爭對手可以帶着更豐富的財務和勞動力資源、更牢固的現有客户關係和更高的知名度進入市場，也可以選擇以我們市場的中小型公司為目標。競爭對手還可以將大量資源集中於開發比我們計劃的銀、鎘和其他基本金屬和材料提取的高效工藝更高效的回收解決方案。競爭還給合同價格和特許權使用費帶來下行壓力，這對保持增長率和可接受的利潤率構成了重大挑戰。
客户
該公司的銷售不依賴於有限數量的客户。
環境、社會和治理
在全球向循環經濟轉型的過程中，我們是一個新興的領導者。我們的系統管理方法、企業社會責任以及環境、社會和治理政策和框架定義、尋求和考慮利益的方式，使我們所有利益相關者的利益與旨在適應我們時代現實的可持續發展目標保持一致；利益定義為三種相互依存的資本配置形式--金融、自然和社會，每種形式都通過對經濟、環境以及我們的當地和全球社區產生積極影響來產生回報。
監管事項
我們的燃料部門對影響乙醇、汽油、可再生柴油、噴氣燃料、船用燃料、其他可再生燃料及其中間體、前體和衍生品的供需的政府計劃和政策非常敏感，這反過來可能會影響我們的產量。
對纖維素和碳中性燃料的需求正在迅速增加，由於缺乏最近開發的工藝技術，幾乎不存在供應。美國的第二代燃料回收計劃通過要求和鼓勵使用先進的纖維素燃料來推動創新。根據RFS II，可再生燃料生產商基本上得到了市場準入的保證，因為化石燃料生產商被要求購買可再生燃料以滿足RFS II配額。美國環保局根據煉油商、混合商和進口商佔燃料總銷售額的百分比，每年向他們分配有義務混合到燃料供應中的可再生燃料的數量。如果國內可再生燃料供應不足，如果要求嚴重損害環境，或損害國家或州的經濟，環保局有權放棄全部或部分授權。RFS II數量要求適用於48個毗鄰州和夏威夷的煉油商和石油燃料進口商，它們被定義為RFS II條例中的義務方。義務締約方必須將一定比例的可再生燃料納入其以石油為基礎的燃料中，或以可再生識別號碼的形式從那些這樣做的人那裏購買信用。義務方的RVO是根據他們生產或進口的石油燃料的數量計算的。美國最大的煉油公司，如英國石油、雪佛龍、雪鐵龍、埃克森美孚、馬拉鬆、PBS、菲利普斯66和瓦萊羅，佔總RVO的大部分，其餘由規模較小的煉油商和進口商組成。
RFS II的要求基於兩個主要類別和兩個子類別。兩個主要類別是常規可再生燃料和先進生物燃料，前者主要由玉米乙醇滿足，後者被定義為一種生物燃料，與正在取代的石油燃料相比，生物燃料的生命週期温室氣體減少至少50%。高級生物燃料類別有兩個子類別：纖維素生物燃料和生物質柴油，分別可以滿足木質生物質乙醇和可再生柴油的需求。先進生物燃料的總需求量大於纖維素生物燃料和生物質柴油的綜合需求量，因此需要使用更多的先進生物燃料。RFS II對先進生物燃料的要求可以由任何先進生物燃料來滿足，包括由我們的木質纖維燃料技術，只要它滿足我們的解決方案所滿足的減少50%温室氣體的要求。
先進的生物燃料RVO是用乙醇當量或EEV表示的，這是基於燃料相對於乙醇的可再生能源含量。可再生柴油的EEV通常為1.7，而乙醇的EEV為1.0。因此，滿足所需數量所需的生物質柴油比乙醇少，因為每加侖生物質柴油相當於更多加侖，以滿足先進的生物燃料RVO，從而激勵煉油商和進口商購買生物質柴油以滿足其先進的生物燃料RVO。
先進的木質纖維和其他燃料比傳統的玉米乙醇價格更高，因為它們增加了温室氣體減排。獨立RIN的市場價格影響某些市場上可再生燃料的價格，並可能影響義務方的購買決定。RIN的價值可以顯著影響可再生燃料的價格。
BTC向第一家生物質柴油與石油柴油混合器提供每加侖1.00美元的額外可退税税收抵免。然後，BTC可以抵扣聯邦消費税債務，或者攪拌機可以從美國財政部獲得現金退款。BTC於2005年1月1日首次實施，在追溯恢復之前已被允許多次失效。BTC是通過日常、日常交易和談判在先進的生物燃料生產和分銷鏈中共享的激勵措施。
個別州和其他政府也在推動需求超出聯邦要求。加利福尼亞州、俄勒岡州、華盛頓州和不列顛哥倫比亞省都有清潔燃料排放標準，通過設定隨着時間推移而降低的年度CI排放標準，鼓勵消費先進的生物燃料。根據美國能源部的數據，40多個州已經實施了各種計劃，通過混合要求和各種税收優惠來鼓勵使用生物質柴油。
我們的燃料和金屬分部活動受到各種廣泛的環境和其他法規的約束。我們將被要求獲得並維護各種環境許可證，以運營我們的工廠和其他設施。可再生燃料和金屬生產將涉及各種空氣污染物的排放，包括顆粒、二氧化碳、氮氧化物、有害空氣污染物和揮發性有機化合物。
我們的燃料和金屬部門持有目前與其技術開發相關的所有許可證。我們聘請了第三方顧問在所有項目中開展工作，為我們提供許可和合規方面的支持，並讓我們隨時瞭解當前和未來運營的所有相關法規和相關變化。
我們的設計、工程、許可、安裝、調試和維護服務受到各種聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束，這些法律法規要求制定護理標準，以控制潛在污染，並限制對環境和相關人員的實際或潛在影響。違反這些法律法規或許可證條件可能會導致鉅額罰款、自然資源破壞、刑事制裁、許可證撤銷和/或設施關閉。我們預計，由於我們努力遵守這些要求，不會對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響。滿足監管要求的運營費用，包括所有環境許可，將是服務成本的組成部分。遵守環境法的成本包括安全和健康保護措施、限制空氣排放和污水排放的控制、應急能力、暴雨水管理、記錄保存和培訓。
採礦作業和勘探活動受美國聯邦、州和地方的各種法律法規的約束，這些法規管理着勘探、開發、採礦、生產、出口、税收、勞工標準、職業健康、廢物處理、環境保護、礦山安全、危險物質和其他事項。我們已經獲得了採礦、勘探和其他開發項目目前所需的基本上所有許可證、許可證和其他授權。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守適用的法律和法規。與遵守監管向環境排放材料的法律和法規有關的資本支出，或與環境保護有關的資本支出，佔我們歷史資本支出的很大一部分，以及一些預期的未來資本支出。例如，我們產生了與我們的填海義務相關的某些費用和債務。
我們通常被要求在採礦和選礦作業完成後，通過穩定、繪製等高線、重新傾斜和重新種植場地的各個部分來緩解長期的環境影響。這些填海工作是按照經有關監管機構審查和批准的計劃進行的。由內華達州環境委員會和內華達州採礦和復墾局環境保護局(“NDEP”)頒佈的內華達州修訂法令(NRS)519A至519A.280和內華達州行政法規519A.010至519A.415要求為採礦項目張貼擔保保證書，以便在此類採礦項目的工作完成後，場地保持安全、穩定，並能夠提供生產性採礦後使用。在過去的四年裏，該公司通過萊克森擔保集團與BMRR提供了回收擔保保證金。BMRR在獲得斯托裏縣同意的情況下，批准了我們最新的經修訂的填海計劃，我們估計與此相關的總成本約為7,251,950美元，其中包括BMRR的6,751,950美元和與斯托裏縣直接聯繫的500,000美元的額外填海保證金。作為擔保協議的一部分，公司同意支付2.0%的年度保證費，並簽署了公司擔保。保證金金額為7,251,950美元，2023年12月31日存放的抵押品為2,850,518美元。
或有事件
根據Comstock的保險計劃，承保範圍包括災難性風險敞口，以及法律或合同要求投保的風險。每次環境損害的免賠額為500,000美元。環境責任保險的保單限額為每次事故10,000,000美元，保護傘為5,000,000美元。我們還承保職業責任險、污染險、汽車險和工傷賠償險。
我們不時地參與正常業務過程中出現的索賠、調查和訴訟。我們預計不會對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響，目前尚無懸而未決的事項。
知識產權
我們通過專利、專利申請、許可協議、普通法版權和商業祕密的組合來保護我們的知識產權。康姆斯托克IP控股公司持有我們的專利、專利申請和專有技術組合。我們計劃最早到期的專利將於2033年到期，然而，我們還有其他已發佈和未決的專利預計將在較晚的日期到期。我們還開發並使用商業祕密來保護我們在系統地提取、估價和處理浪費或使用的資源方面的技術訣竅。
人力資本資源
我們公司的基礎是我們的員工，我們的成功始於我們員工的吸引、留住和發展。我們通過系統的管理實踐、有競爭力的薪酬實踐、基於系統的管理和領導力培訓計劃以及公司內部的增長機會來實現這一目標。我們目前有36名全職員工。我們僱用銷售、工程、研究、地質、監管、環境、運營、財務和行政人員。我們的任何員工都沒有工會代表。
行政人員
執行主席兼首席執行官Corrado de Gasperis
德加斯佩里斯先生在材料科學、可再生能源、礦產、可回收金屬和採礦行業擁有超過36年的工業製造、財務、治理、系統管理和項目管理經驗。德加斯佩里斯自2010年以來一直擔任Comstock的首席執行長，自2015年以來一直擔任執行主席。彼亦分別自2021年6月及2019年7月起為本公司全資附屬公司及多數股權附屬公司，以及自2021年6月及2019年7月起分別為康姆斯托克的戰略投資人GenMat及SSOF的董事成員。2006年至2009年，德加斯佩里斯先生擔任Barzel Industries Inc.(“Barzel”)及其前身的首席執行官。Barzel在美國和加拿大運營着一個由15個鋼鐵製造、加工和分銷設施組成的網絡，為從建築和工業製造到運輸和採礦等不同行業提供廣泛的金屬解決方案。從1998年到2006年，De Gasperis先生在GrafTech International Ltd.(“GrafTech”)擔任越來越多的職務，該公司是一家生產石墨電極和陰極以及其他創新的電氣化和熱管理解決方案的全球製造商。GrafTech可靠的商業化新產品創新，多次榮獲年度“R&D100”大獎。2001年至2006年，他擔任首席財務官，此外，他還擔任副總裁和首席信息官，並領導其重組、資本重組和轉型。1998年年中至2000年，他擔任GrafTech的財務總監。從1987年到1998年，德加斯佩里斯先生是畢馬威會計師事務所的註冊會計師，畢馬威是一家國際保險服務提供商，為通用電氣公司和聯合碳化物公司等客户提供服務。畢馬威宣佈，他作為合夥人加入該合夥企業，自1998年7月1日起生效。
De Gasperis先生是GenMat成員委員會的董事兼主席，也是SSOF的董事、利益相關者和官員，SSOF既是Comstock的戰略投資者，也是低碳建築材料製造商ROK-On Building systems的所有者GDR Global LLC的董事。 De Gasperis先生也是康斯托克歷史文化基金會的創始成員和董事會主席，該基金會是1986年修訂的國內税收法第501（c）（3）條規定的免税組織。DeGasperis先生曾擔任弗吉尼亞市旅遊委員會的董事和主席。他還曾擔任GBS Gold International Inc.的董事，彼曾擔任審核及管治委員會及薪酬委員會主席，以及提名及諮詢委員會成員。De Gasperis先生擁有西康涅狄格州立大學安塞爾商學院工商管理學士學位，並將約束理論和深刻知識理論作為設計、部署、管理和治理複雜系統的領先管理理論。
凱文·E Kreisler，首席技術官
Kreisler先生於2021年9月加入Comstock。Kreisler先生是Comstock的首席技術官，也是Comstock董事會的董事和成員。他還擔任康斯托克戰略投資公司GenMat的董事，以及基於先進物理的人工智能技術的開發商。Kreisler先生在農產品、可再生燃料、危險廢物和知識產權開發方面擁有豐富的背景，在建立和擴大商業生產流程以及在受監管的市場中建立公司方面擁有深厚的專業知識。Kreisler先生亦為Viridis Asset Management LLC（“VAM”）之董事總經理，該公司為一家家族投資公司，專注於開發可擴展技術，促進整個行業及人口更有效地利用自然資源，以實現全球意義上的環境收益。在此期間，Kreisler先生於年創立了GreenShift Corporation（n/k/a CleanTech Alpha Corporation）。
並於2005年至2021年擔任其主席兼首席執行官。GreenShift開發並商業化了專利技術，將其整合到玉米乙醇工廠中，以提取和回收不可食用的粗玉米油，用於生產先進的碳中性液體燃料。如今，超過95%的美國玉米乙醇行業每年使用該技術取代超過2000萬桶化石燃料，數萬億立方英尺的天然氣和數千萬公噸的温室氣體。VAM的投資還包括Plain Sight Innovations Corporation的前所有者Triple Point Asset Management LLC和FLUX Photon Corporation，以及用於生產能源的先進新技術，更有效地使用能源，利用二氧化碳，利用低能量熱排放，生產水和地球化等。從1998年到2004年，Kreisler先生擔任Veridium公司的董事和高管，該公司開發並商業化了一系列選擇性金屬分離技術，在那裏他領導了一個先進設施的設計，工程和建設，用於回收和再利用來自數十個工業流程的數千種不同廢物流的無機危險和工業廢物。Kreisler先生畢業於羅格斯大學工程學院（B.S.，土木與環境工程，1994年），羅格斯大學管理研究生院（工商管理碩士，1995年）和羅格斯大學法學院（法學博士，1997年）。
William J. McCarthy，首席運營官
McCarthy先生於2021年7月被任命為Comstock的首席運營官。在這個職位上，他負責康斯托克及其全資和控股子公司的運營。McCarthy先生擁有超過20年的戰略管理經驗，專注於開發和實施價值創造業務戰略，以實現跨行業的可持續價值創造。在加入Comstock之前，McCarthy先生共同創立了Mana Corporation，並擔任首席執行官，直到公司被Comstock收購。從2017年到2020年，他是Normandy Road Partners的創始人和負責人，這是一家致力於實現新興行業可持續增長的諮詢公司。他的早期職業生涯包括十多年的私募股權經驗。 從2005年到2016年，McCarthy先生擔任越來越多的職責，最終擔任Strategic Value Partners的風險管理總監，該公司是不良債務，特殊情況和私募股權的全球投資經理。在此之前，從2003年到2005年，McCarthy先生是Resurgence Asset Management的合夥人，這是一家陷入困境的私募股權經理。他的職業生涯始於Principal Financial Group的分析師。McCarthy先生擁有塔夫茨大學經濟學學士學位。
David J. Winsness，康斯托克燃料公司總裁
温斯內斯於2021年9月加入康斯托克。温斯內斯先生目前是Comstock Fuels子公司的總裁。温斯內斯在他的職業生涯中一直致力於從副產品流中提取和回收材料，並將這些回收的材料重新用於高價值市場。温斯內斯先生曾在2006年至2018年擔任GreenShift的首席技術官，在那裏他發明、開發了專利技術，並將其商業化，這些專利技術整合到玉米乙醇工廠中，以提取和回收不可食用的原始玉米油，用於生產先進的碳中性液體燃料。今天，美國95%以上的玉米乙醇行業每年使用這項技術來取代2000多萬桶化石燃料、數萬億立方英尺的天然氣和數千萬噸的温室氣體。温斯內斯隨後擔任了Plain Sight Innovation Corporation的首席執行官，領導開發了木質纖維燃料和其他清潔技術的技術組合，重點是先進的碳中性燃料和化石燃料的替代品。温斯內斯先生也是Global Catalytic Disruptor Fund LLC的實益所有者，該基金曾是Plain Sight創新公司的所有者。温斯內斯先生畢業於克萊姆森大學，獲得機械工程理學學士學位。
首席工程官Rahul Bobbili
波比利於2021年6月加入康斯托克，擔任首席工程官。他在工藝設計、專利授權、設備製造、調試、項目管理和啟動方面擁有近22年的經驗。2006年至2021年，Bobbili先生擔任Comstock Engineering(前身為Renewable Process Solutions，Inc.)的首席執行官，該公司是Comstock的全資子公司。波比利在可再生能源行業發明了多種化學工藝，並在過去17年裏建造了21座生物燃料精煉廠。波比利管理過多個工業規模的項目，從建設階段、投產到運營。Bobbili先生擁有印度奧斯馬尼亞大學的生產工程學士學位，弗吉尼亞州老道明大學的機械工程碩士學位，以及加州斯坦福大學的高管金融認證。
可用信息
康斯托克維護着一個網站，網址是www.comstock.inc.在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交報告後，我們將盡快通過我們的網站提供Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及根據交易法第13(A)節提交或提交的對這些報告的任何修訂。還有
我們的網站上有公司的治理準則和行為準則，以及董事會的審計和財務、薪酬、環境、執行和提名委員會的章程。我們網站上的信息不包括在本報告中。股東可以從康斯托克公司索取免費的特許副本，郵編：89440，郵編：弗吉尼亞城，郵政信箱1118。
融資活動
股票發行協議
在截至2023年12月31日的年度內，該公司以平均股價0.43美元出售了15,356,808股普通股和非登記普通股，扣除費用和支出後的淨收益為6,650,380美元。與這些出售有關，我們發行了963,445股作為支付承諾和盡職調查費用，公允價值為350,000美元。
債務融資協議
本公司於2021年12月15日與GHF，Inc.(“GHF”)簽訂了一張本金為5,000,000美元的長期期票(“GHF 2021票據”)，其中4,550,000美元為資金，450,000美元為原始發行貼現(“OID”)。全額本金將於2024年12月15日到期。利息按月支付，年利率為6%。任何時候都可以預付全部或部分費用，無需支付保險費或罰金。貸款由公司擁有的Silver Springs土地和水權擔保。本公司須用出售任何抵押品所得的現金淨額預付本票。
2022年12月16日，根據廣發2021年債券，本公司向廣發發出認股權證，允許他們購買1,000,000股本公司普通股，其中500,000股可按每股2.5217美元的價格行使，其餘500,000股可按每股0.4555美元的價格行使。認股權證的有效期為兩年，自2022年12月15日起至2024年12月15日止。
2022年8月22日，公司修改了GHF 2021票據的預付款條款，將出售Daney Ranch所需支付的金額減少到71萬美元。作為修訂的代價，公司發行了GHF認股權證，以每股1.00美元的價格購買20萬股普通股。認股權證的有效期為兩年，自2022年8月22日起至2024年8月22日止。
2022年10月25日，本公司與Alvin Fund LLC(“Alvin Fund”)簽訂了一張本金為2,000,000美元的短期本票(“Alvin Fund 2022票據”)，所得款項用於購買電池金屬回收設施。利息按月支付，年利率為9%，公司還發行了250,000美元的普通股作為貸款人的額外對價，這被確認為貸款的折扣。這筆貸款由通常稱為代頓房產的所有房產擔保。全額本金應於2023年10月25日到期。2023年9月30日，公司修訂並延長了阿爾文基金2022年票據的到期日至2026年1月31日，利率為16%。
於2022年12月16日，本公司與Ionic Ventures，LLC(“Ionic”)訂立無抵押可轉換本票(“Ionic票據”)的證券購買協議，本金為3,150,000美元，其中2,975,000美元為資金，175,000美元為原始發行折扣，按月支付利息，年利率為8%。
在截至2023年12月31日的年度內，公司交付了9,636,924股普通股，公允價值為4,622,502美元，轉換後每股平均轉換價格為0.48美元。換股條款需要五天的計量期，在此期間內，初始換股的股份數量將根據期間交易量的變化進行調整。根據這一規定，Ionic於2023年4月6日和2023年10月27日分別返還了公司先前轉換後發行的普通股的327,549股和603,569股，公允價值為364,330美元。
2023年11月12日，本公司與Alvin Fund簽訂了一張本金為2,100,000美元的短期本票(“Alvin Fund 2023票據”)，其中包括100,000美元的原始發行折扣。這筆貸款由該公司的非礦業資產擔保。該公司還發行了認股權證作為額外對價，允許貸款人以每股0.70美元的價格購買1,000,000股股票，這被確認為貸款的折扣。全額本金將於2025年2月12日到期。利息按月支付，年利率為8%。任何時候都可以預付全部或部分費用，無需支付保險費或罰金。
於2023年12月27日，本公司與Kips Bay Select LP(“Kips Bay”)訂立無抵押可轉換本票(“Kips Bay Note”)的證券購買協議，本金為5,263,157美元，其中263,157美元
是一個原始的折扣。全額本金將於2025年3月27日到期。利息按月支付，年利率為8%。2023年12月27日，公司收到300萬美元，至2024年1月27日收到剩餘200萬美元。
該票據要求該公司以普通股的形式支付15萬美元的貸款承諾費。截至2023年12月31日，公司將150,000美元的應付股票作為非流動負債記錄在合併資產負債表上。這筆金額被確認為票據的額外折扣。2024年1月11日，該公司發行了308,931股普通股限制性股票，相當於基普斯灣債券本金的3%，按每股0.511美元計算為157,895美元。2024年1月16日，該公司額外發行了180,210股普通股登記股票，價值相當於基普斯灣債券本金的1.75%，即92,105美元，也是按每股0.511美元計算。
風險因素摘要
投資我們的證券是有風險的。您應仔細考慮以下第1A項中詳述的風險因素，風險因素，此外，在評估我們的公司、其業務、其行業和前景時，還將評估本報告中其他討論的內容。這些風險包括但不限於以下摘要中描述的風險：
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| 業務和運營風險 |
- | 你可能會失去全部或部分投資。 |
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- | 我們需要額外的資本，這些資本可能無法以可接受的條款或根本無法獲得，以繼續作為一家持續經營的企業，投資於我們的業務，併為收購和其他戰略交易提供資金。 |
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- | 我們的運營歷史有限。 |
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- | 我們可能永遠不會從我們的業務中獲得可觀的收入。 |
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- | 我們可能無法管理我們未來的增長。 |
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- | 我們可能無法及時成功地實施我們的增長戰略，甚至根本無法實施。 |
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- | 我們面臨着我們無法控制的全球健康、經濟、供應鏈和市場風險，這些風險已經並可能繼續對我們的財務業績和資本要求產生不利影響。 |
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- | 可再生燃料標準是一項聯邦法律，要求消費合格的可再生燃料，可以被廢除、限制或以其他方式改變，這將對我們的收入、運營利潤率和財務狀況產生實質性的不利影響。 |
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- | 失去或減少聯邦和州政府對可再生燃料生產或消費的税收優惠可能會對我們的收入和運營利潤率產生實質性的不利影響。 |
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- | 我們打算通過在擁有可再生燃料信用額度的州銷售可再生燃料獲得很大一部分收入，然而，相關法律的不利變化或適用信用額度的減少將損害我們的收入和利潤。 |
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- | 可再生能源或電氣化採用率的下降，或政府對可再生能源和電氣化技術的支持減少，可能會對我們的財務業績和業務增長能力造成嚴重損害。 |
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- | 我們的成功將取決於獲得、維持和增加原料供應承諾，以及獲得新客户和承購協議。 |
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- | 我們的利潤率取決於我們可再生能源的市場價格和我們的原料成本之間的價差，這可能是不穩定的，並可能導致我們的運營結果大幅波動。 |
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- | 我們的行動取決於是否有足夠的水供應。 |
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- | 擁有財產和水權以及對財產和水權的選擇權具有固有的風險。 |
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- | 我們沒有已探明或可能的儲量，也不能保證我們生產的礦物和金屬的數量將足以收回我們的投資和運營成本。 |
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- | 我們的勘探、開發和收購活動的成本很高，不能保證我們發現、收購或回收的礦物和金屬的數量將證明商業運營或取代未來儲量是合理的。 |
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- | 預計成本和時間不確定，這可能會對我們的預期產量和盈利能力產生不利影響。 |
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- | 資源及其他重要資料報表是受市場價格、目標自然資源在開採和選礦過程中的固有變異性和可採性等因素影響而作出的估計。 |
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- | 市場價格波動，價格低迷可能對我們的運營和現金流產生負面影響。 |
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- | 風險管理交易可能會顯著增加我們的運營成本，而且可能不會有效。 |
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- | 除了現行商品價格的變化外，我們的經營結果還可能受到我們所瞄準的各種浪費和未使用的自然資源原料的數量、組合和組成的重大影響，所有這些原料都可能存在差異。 |
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- | 如果我們的一個或多個設施無法運行、產能受限或運營中斷，我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到重大不利影響。 |
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- | 我們可能會遇到與採礦相關的危險和不確定因素導致的成本或損失增加。 |
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- | 我們的設施和我們客户的設施將面臨與火災、爆炸、泄漏和自然災害相關的風險，這可能會擾亂我們的業務並增加成本和負債。 |
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- | 儲存和運輸我們的可再生能源所固有的危險可能導致我們的運營中斷，並可能使我們面臨潛在的重大損失、成本或責任。 |
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- | 運輸成本的增加或中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
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- | 天氣中斷可能會影響和延遲擬議的運營，並影響我們的業務計劃。 |
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- | 我們的供應商，包括有限或單一來源供應商的某些關鍵投入和組件以及其他商品的供應中斷，可能會對我們的業務運營結果產生不利影響，並可能損害我們與客户的關係。 |
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- | 我們依賴承包商進行我們的業務和建設項目的很大一部分。 |
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- | 我們在競爭激烈的行業運營，預計競爭將會加劇。 |
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- | 如果我們無法保護我們的知識產權，或者其他人聲稱我們的運營侵犯了他們的知識產權，我們的業務可能會受到不利影響。 |
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- | 我們業務的成功取決於我們持續創新和管理向新產品創新過渡的能力。 |
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- | 我們業務的成功依賴於不斷髮展的、高度技術性和非同尋常的合格技術資源，這些資源對我們來説正變得越來越重要。我們將在尋找和獲得合格、有能力的技術和系統導向型員工方面面臨激烈的競爭。 |
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- | 我們在開發新產品和服務方面可能不會成功。 |
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- | 如果我們不能及時推出新產品，我們可能會失去市場份額，無法實現收入增長目標。 |
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- | 如果我們無法在商業上發佈被市場接受或產生大量收入的產品，我們的財務業績將繼續受到影響。 |
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- | 產品缺陷或將我們的產品與其他供應商的產品集成時出現的問題可能會嚴重損害我們的業務和聲譽。 |
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- | 我們可能會遇到產品的製造或組裝問題，這將對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。 |
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- | 不利的經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。 |
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- | 自然災害、異常不利的天氣、流行病或大流行爆發、抵制和地緣政治事件可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。 |
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- | 投資缺乏流動性可能會阻礙我們應對經濟和其他情況變化的能力。 |
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- | 我們的業務需要大量的資本投資，我們可能無法籌集額外的資金。 |
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- | 內華達州法律以及我們的公司章程和章程包含反收購條款，這些條款可能會推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。 |
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- | 我們的政府撥款受到不確定性的影響，這可能會損害我們的業務和運營結果。 |
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- | 旨在激勵生產和消費低碳燃料以及碳捕獲和利用的政府計劃的實施方式可能不包括使用我們的新技術平臺和工藝技術生產的產品，或者可以被廢除、限制或以其他方式改變，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。 |
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- | 我們的工業廢物管理服務使我們承擔潛在的環境責任。 |
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- | 如果我們無法維持我們的政府許可或無法獲得任何所需的許可，我們可能無法繼續或擴大我們的業務。 |
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- | 環境法規和執法政策的變化可能會使我們承擔額外的責任，這可能會削弱我們繼續某些業務的能力，因為我們的業務是受監管的。 |
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- | 隨着我們業務的擴大，我們可能會受到更多的訴訟，這可能會對我們未來的財務業績產生負面影響。 |
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- | 一旦發生IT系統故障或網絡攻擊，我們的業務和運營將受到影響。 |
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- | 我們可能會在我們的業務中使用人工智能，正確管理其使用的挑戰可能會導致聲譽損害、競爭損害和法律責任，並對我們的運營結果產生不利影響。 |
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| 法律、監管和合規風險 |
- | 我們的運營受到嚴格的環境法律法規的約束，包括有關氣候變化問題的法規和待定立法，這可能會導致運營成本增加和運營延誤，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
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- | 不遵守政府法規，包括與RFS II有關的EPA要求或旨在應對氣候變化的新法律，可能會導致我們施加更高的成本、處罰、罰款或對我們的運營和補救責任的限制。 |
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- | 我們執行戰略計劃的能力取決於我們能否成功獲得可能會遭到第三方反對的各種所需的政府批准。 |
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- | 關閉、填海和修復的成本可能會高於預期，我們為環境相關問題提供的保險和擔保擔保也是有限的。 |
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- | 我們受到聯邦和州法律的約束，這些法律要求進行環境評估和提交保證金，這會增加我們的運營成本，並延誤我們的項目。 |
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- | 由於我們持有的土地位於卡森河水星超級基金場地內，我們的運營必須遵守某些土壤採樣和潛在的補救要求，這可能會導致額外的成本和延誤；此外，由於政府正在進行的調查和未來的補救決定，我們還可能面臨進一步的成本。 |
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- | 我們可能會受到訴訟。 |
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- | 如果成功，針對我們物業的所有權索賠可能需要我們對提出此類索賠的各方進行賠償，並從運營中分流管理層的時間。 |
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- | 越來越多的礦商需要考慮當地社區併為其提供福利。 |
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| 與投資我們普通股相關的風險 |
- | 公司普通股的價格已經並可能繼續大幅波動，這可能會對公司及其普通股持有者造成負面影響。 |
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- | 我們的股票歷史上一直是細價股，交易受到美國證券交易委員會的細價股規定的限制，這可能會限制股東買賣我們股票的能力。 |
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- | 如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或發表不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。 |
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- | 如果我們不能維持紐約證券交易所的上市標準，我們可能會被摘牌。 |
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- | 我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。 |
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- | 我們可能會在未來發行更多普通股或其他股權證券，這可能會稀釋現有股東的所有權利益。 |
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| 與戰略交易相關的風險 |
- | 我們已經並可能繼續尋求對其他公司的投資、收購、資產剝離、業務合併或與其他公司的其他交易，涉及我們的物業或新物業，這可能會損害我們的經營業績，可能會擾亂我們的業務，並可能導致意外的會計費用。 |
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- | 我們可能會進行合資企業、投資、項目和其他戰略聯盟，這些承諾以及我們現有的合資企業可能不成功，並可能對我們的業務產生不利影響。 |
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- | 如果我們無法維持現有或未來的戰略夥伴關係，或者如果這些戰略夥伴關係不成功，我們的業務可能會受到不利影響。 |
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- | 我們在高風險的礦產和金屬項目上投入了資本，在這些項目上，我們沒有進行足夠的勘探、開發和工程研究。 |
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- | 如果我們無法基於我們的量子計算投資將候選產品商業化併發布新產品，這些產品被市場接受或產生可觀的收入，我們的財務業績將繼續受到影響。 |
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- | 我們在量子計算行業的發展成功取決於我們在不侵犯第三方專利和其他專有權利的情況下運營的能力。 |
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- | 我們的戰略合作伙伴關係依賴於第三方知識產權的可獲得性，而我們可能無法以合理的條款或根本無法獲得這些知識產權。 |
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- | 我們依賴第三方提供某些基於雲的軟件平臺，這會影響我們的財務、運營和研究活動。如果這些第三方中的任何一方未能提供及時、準確和持續的服務，或者如果技術系統和基礎設施出現我們無法緩解的停機，我們的業務可能會受到不利影響。 |
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| 一般風險因素 |
- | 我們的業務依賴於數量有限的關鍵人員，他們的流失可能會對我們產生負面影響。 |
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- | 我們的業務可能會受到信息技術中斷的不利影響。 |
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- | 公司可能被要求進行減記或註銷、重組和減值或其他可能對其財務狀況、經營業績和股價產生重大負面影響的費用，這可能會導致您的部分或全部投資損失。 |
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- | 採礦業會計文獻應用的多樣性可能會影響我們報告的財務結果。 |
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- | 我們執行戰略計劃的能力取決於許多因素，其中一些因素是我們無法控制的。 |
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- | 我們的債務和付款義務可能會對我們的運營、財務狀況、現金流和運營靈活性產生不利影響。 |
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- | 礦產儲量和礦產資源的估算是不準確的，受主觀因素的影響。 |
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- | 礦產資源沒有顯示出經濟價值。 |
第1A項列出了風險因素
有許多重要因素已經並在未來可能影響我們的業務，包括但不限於以下討論的因素，這些因素應與本報告中包含的其他信息一起仔細審查。其中一些因素是我們無法控制的，未來的趨勢很難預測。
投資我們的證券是有風險的。在評估我們的公司、業務、行業和前景時，除本報告其他部分討論的風險因素外，您還應仔細考慮以下風險因素。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們產生實質性的不利影響。下列風險可能導致我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流受到重大不利影響。在這種情況下，我們證券的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。
業務和運營風險
你可能會失去全部或部分投資。
我們普通股的股票具有高度的投機性，涉及高度的風險，只有能夠承受全部普通股投資損失的人才能購買。在購買任何普通股之前，您應該仔細考慮與我們的業務和前景相關的風險因素。如果有任何
如果本文提出的風險實際發生，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，您可能會損失全部或部分投資。
我們需要額外的資本，這些資本可能無法以可接受的條款或根本無法獲得，以繼續作為一家持續經營的企業，投資於我們的業務，併為收購和其他戰略交易提供資金。
如果我們無法從我們計劃的燃料和金屬部門的經營活動中產生現金流，那麼我們的戰略投資部門產生的現金就不太可能足以作為預期營運資本需求所需的流動性來源。不能保證該公司改善其流動資金和財務狀況的舉措一定會成功。因此，本公司有相當大的風險無法繼續經營下去。在公司破產、清算、重組、解散或其他清盤的情況下，公司的債權人將有權在普通股持有人有權獲得任何付款之前，從公司的資產中全額支付，而對這些資產的債權可能超過這些資產的價值。
我們的運營歷史有限。
我們的運營歷史有限。我們公司的成功在很大程度上依賴於不確定未來事件的完成，包括我們計劃中的木質纖維燃料和可再生電氣化金屬生產設施的融資、開發、許可、建設、投產、啟動和啟動可持續的生產能力，發現和開採我們物業上的礦化材料，出售開採這些材料的權利，和/或將我們其他多樣化的生產和加工活動商業化。如果我們的商業計劃不成功，我們無法盈利，那麼我們的證券可能會變得一文不值，投資者可能會失去對我們公司的所有投資。
我們可能永遠不會從我們的業務中獲得可觀的收入。
如果我們未來無法從我們計劃的生產和加工活動中產生大量收入，那麼我們將無法賺取利潤或繼續運營。我們尚未產生正的營業收入，也不能保證我們將永遠盈利。沒有任何歷史可以作為我們成功可能性的假設基礎，我們也不能保證我們將產生可觀的收入或永遠實現盈利。如果我們不成功，我們的業務就會失敗，投資者可能會失去他們在我們公司的所有投資。
我們可能無法管理我們未來的增長。
即使我們能夠成功地實施我們的增長戰略，任何未能有效管理我們的增長都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們打算到2030年大幅擴大業務，這將要求我們招聘和培訓新員工；準確預測供需、生產和收入；控制費用和投資，以預期擴大業務；建立新的生產設施；以及實施和加強行政基礎設施、系統和流程。未來的增長也可能與收購捆綁在一起，我們不能保證我們能夠有效地收購其他業務或整合我們收購的業務。如果不能有效地管理上述任何一項，可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
我們可能無法及時成功地實施我們的增長戰略，甚至根本無法實施。
我們未來的全球增長、經營結果和財務狀況取決於我們成功實施增長戰略的能力，這反過來又取決於我們能否成功實施增長戰略，其中一些因素是我們無法控制的，包括我們有能力：從經濟上開採和提煉浪費和未使用的自然資源，並滿足客户的業務需求；以合理的成本及時完成未來設施的建設；在技術、研發努力以及擴大和保護我們的知識產權組合方面投資並跟上步伐；確保和維持所需的戰略供應安排；在我們開展業務的市場上有效競爭；吸引和留住具有專業知識和技術技能的管理層或其他員工。不能保證我們能夠以我們預期的方式或時間成功實現上述任何或所有舉措。此外，實現這些目標將需要進行投資，這些投資可能會導致短期和長期成本，而不會產生任何當前收入，因此可能會稀釋收益。我們不能保證我們將全部或部分實現我們預期從我們的增長戰略中產生的預期利益。如果不能實現這些好處，可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們面臨着我們無法控制的全球健康、經濟、供應鏈和市場風險，這可能會對我們的財務業績和資本要求產生不利影響。
全球經濟和金融環境的不確定性可能導致國家或全球經濟長期衰退。經濟衰退導致的經濟活動放緩可能會減少對我們持有的待售資產的需求，並導致大宗商品價格在很長一段時間內走低。勘探、開發和生產成本尚未與當前的經濟狀況相適應，或與產品價格大幅下降的比例相適應。競爭和我們計劃的開發所需的不可預見的有限供應來源可能會導致某些產品、設備或材料的供應偶爾出現短缺。不能保證我們能夠在需要時不間斷地或以優惠條件獲得某些產品、設備和/或材料(如果有的話)。這樣的延遲可能會影響我們預期的業務運營，並增加我們的費用。
可再生燃料標準是一項聯邦法律，要求消費合格的可再生燃料，可以被廢除、限制或以其他方式改變，這將對我們的收入、運營利潤率和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們和生物質柴油行業的其他參與者依賴於要求或激勵生物燃料消費的政府計劃。從歷史上看，生物質柴油的生產成本高於石油柴油，而這些政府計劃支持的生物質柴油市場本來可能不存在。其中最重要的計劃之一是RFS II，這是一項聯邦法律，要求美國的交通燃料含有最低數量的可再生燃料。這項計劃由環境保護局管理。環保局的權力包括設定四個可再生燃料類別的年度最低總消費量，包括我們計劃競爭的兩個主要類別，生物質柴油和先進生物燃料。有義務遵守這一RVO的各方是煉油商和石油燃料進口商。石油行業強烈反對RFS II，可以預期，他們將繼續推動RFS II本身和EPA管理方式的改變。2024年，先進的生物燃料RVO被設定為65.4億加侖。因為美國國會可能會以對我們不利的方式廢除、削減或以其他方式改變RFS II計劃。同樣，環保局可以以對我們不利的方式減少或以其他方式改變其對RFS II計劃的管理，包括不增加或甚至減少RVO，放棄遵守RVO或其他方式。我們無法預測將會發生什麼變化，或者任何變化對我們業務的影響，儘管不利的變化可能會嚴重損害我們的收入、收益和財務狀況。
失去或減少聯邦和州政府對可再生燃料生產或消費的税收優惠可能會對我們的收入和運營利潤率產生實質性的不利影響。
聯邦和州的税收優惠通過使生物質柴油的價格與最終用户的石油柴油價格相比更具成本競爭力，幫助了生物質柴油行業。最重要的税收激勵計劃是聯邦生物柴油混合物消費税抵免，簡稱BTC。根據BTC，第一個將純生物質柴油與石油柴油混合的人將獲得每加侖1.00美元的可退税税收抵免。與RFS II計劃不同，BTC對聯邦政府支出有直接影響，聯邦預算政策的變化可能導致它的取消或對其條款的更改對我們不太有利。我們無法預測國會未來可能對BTC採取什麼行動(如果有的話)。不能保證BTC將被恢復，不能保證它將以相同的條款恢復，或者如果恢復，它的應用將具有追溯性、前瞻性或兩者兼而有之。BTC的任何不利變化預計都會損害我們的運營結果和財務狀況。有幾個州已經為使用生物柴油制定了税收優惠政策。修改、削減或取消此類激勵措施可能會對我們的收入和盈利能力產生實質性的不利影響。
我們打算通過在擁有可再生燃料信用額度的州銷售可再生燃料獲得很大一部分收入，然而，相關法律的不利變化或適用信用額度的減少將損害我們的收入和利潤。
低碳排放標準旨在通過確保燃料消耗總量達到減少此類排放的目標，來減少與加州使用的運輸燃料相關的温室氣體排放。該規定通過根據每種運輸燃料的生命週期評估為其分配CI分數來量化該燃料的生命週期温室氣體排放。每個石油燃料供應商，通常是燃料的生產商或進口商，都必須確保其燃料池的總體CI得分達到給定年份的年度CI目標。這一義務通過信用和赤字進行跟蹤，信用可以交易。當我們最終在加利福尼亞州和其他適用的州和司法管轄區銷售合格燃料時，我們預計將獲得LCFS積分。如果我們計劃中的可再生燃料的價值因我們的燃料供應過剩或需求減少而大幅下降，或者如果我們的燃料被認為不符合信用額度，或者如果信用額度或其管理或應用的方式發生了對我們不利的其他變化，那麼我們的收入和利潤可能會受到嚴重損害。
可再生能源或電氣化採用率的下降，或政府對可再生能源和電氣化技術的支持減少，可能會對我們的財務業績和業務增長能力造成嚴重損害。
對我們的可再生能源、工藝解決方案、相關服務和技術許可的需求在一定程度上是由對可再生能源和電氣化需求的預期增長推動的。採用可再生能源和電氣化的減少可能會減少對我們的可再生能源、工藝解決方案、相關服務和技術許可的需求，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們的成功將取決於獲得、維持和增加原料供應承諾，以及獲得新客户和承購協議。
我們必須獲得並維持原料供應承諾以及新客户，包括承購協議。原料供應商可能會因各種原因更改或推遲供應合同，例如與我們的運營無關的不可抗力或政府批准因素。客户可能會因為類似的原因而無法履行合同。因此，為了保持和擴大我們的業務，我們必須繼續開發和獲得新的原料供應和客户合同。然而，由於對供應商和客户的競爭以及供應商和客户協議談判的漫長過程，我們很難預測我們是否以及何時能夠獲得此類承諾和/或合同，這些可能受到我們無法控制的因素的影響，例如市場和經濟狀況、融資安排、大宗商品價格、環境問題和政府批准。
我們的利潤率將取決於我們可再生能源的市場價格與我們的原料成本之間的價差，這可能是不穩定的，並可能導致我們的運營結果大幅波動。
我們的業務將受到大宗商品價格波動的嚴重影響，主要是在我們預期的可再生能源市場，包括碳中性纖維素乙醇、木質纖維素油、汽油、可再生柴油、噴氣燃料和船用燃料，以及鋰、石墨、鎳、鈷、錳、銅、鋁、金、銀、鎘和其他大宗商品驅動的可再生能源材料。雖然我們的技術以低成本浪費和未使用的原料為目標並從中受益，但我們可再生能源現行價格的下降將對我們能夠從我們的經營活動中產生的現金數量產生負面影響。任何此類下降都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的行動取決於是否有足夠的水供應。
我們計劃中的一些行動將需要大量的水來開採、加工和相關的支助設施，而我們計劃中的一些行動所在的地區缺水，用户之間對持續獲得水的競爭非常激烈。在這些地點的持續運作將取決於我們確保和維護我們的水權和索賠的能力，以及水的持續實物供應。
擁有財產和水權以及對財產和水權的選擇權具有固有的風險。
由於我們擁有房地產和水權，我們的業務可能會受到非我們控制的相關風險的負面影響，這些風險包括但不限於：國家、地區和地方經濟狀況和前景的不利變化；物業所在地區的經濟低迷；當地房地產市場狀況的不利變化，如物業供應過剩、需求減少、買家激烈競爭和/或人口結構變化；商業或消費者偏好的變化，降低了物業的吸引力；分區、監管限制或税法的變化；以及利率或融資可用性的變化。這些情況可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流或我們股票的市場價格產生不利影響。
我們沒有已探明或可能的儲量，也不能保證我們生產的礦物和金屬的數量將足以收回我們的投資和運營成本。
我們沒有已探明或可能的儲量。收購已建立儲量的現有金礦或通過鑽探、分析和工程建立已探明或可能的儲量需要大量支出。用於額外鑽探、分析和工程的任何費用可能不會在我們的物業上建立已探明或可能的儲量。我們鑽探的目的是與我們的礦產勘探和採礦活動有關，而不是為了建立已探明和可能的儲量。雖然我們估計我們認為在我們的物業上存在的礦化材料的數量，但我們的計算受到幾個因素的影響，包括礦化材料的數量和等級、金屬價格以及礦物回收過程中的礦物可回收率。這項計算存在很大程度的不確定性。
沒有任何礦化材料，特別是在沒有進行大量鑽探、採礦和加工的地方。在我們物業上的礦化材料實際開採和加工之前，礦化材料的數量和質量必須僅被視為估計。此外，這種礦化材料的估計價值(無論數量)將根據金屬價格的不同而有所不同。礦化材料估計價值的任何重大變化都可能對我們物業的經濟可行性產生負面影響。此外，不能保證我們將實現與小規模實驗室測試相同的礦化材料中所含金屬的回收，也不能保證我們將能夠在現場條件下或生產過程中的較大規模測試中複製此類結果。不能保證我們的勘探活動將發現足夠數量的礦化材料，以收回我們的投資和運營成本。
我們的勘探、開發和收購活動的成本很高，不能保證我們發現、收購或回收的礦物和金屬的數量將證明商業運營或取代未來儲量是合理的。
礦產勘探、開發和選礦，特別是金、銀和其他戰略金屬的勘探、開發和選礦，具有高度的投機性，往往是非生產性的。不能保證我們的勘探、開發和/或收購活動將在商業上取得成功。如果發現金礦化，從最初的鑽探階段到生產成為可能，可能需要數年時間，在此期間，生產的經濟可行性可能會發生變化。收購現有的黃金礦藏、通過鑽探和分析建立礦物儲備、開發從礦化材料中提取金屬的冶金工藝，以及在新礦藏的情況下，在任何選定用於礦產勘探的地點發展加工設施和基礎設施，都需要大量支出。不能保證未來可能發現或獲得的任何黃金儲備或礦化材料的數量或品位足以證明商業運營的合理性，也不能保證能夠及時或合理地獲得礦產生產運營所需的資金(如果有的話)。礦業公司必須不斷更換因生產而耗盡的礦化材料或儲量。不能保證我們將成功地取代未來獲得或建立的任何儲量或礦化材料。
估計成本及時間不確定，可能對我們的預期產量及盈利能力造成不利影響。
收購、開發及探索我們的項目所需的資本開支及時間相當可觀，而成本、施工進度或兩者的變動可能對項目經濟效益及預期產量及盈利能力產生不利影響。有許多因素會影響成本和施工進度，其中包括：
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- | 勞動力、能源、運輸、設備和基礎設施的可用性; |
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- | 投入品價格和勞動力成本的變化; |
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- | 貨幣匯率的波動； |
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- | 融資的可得性和條件; |
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- | 待開採和加工的礦化材料的預期噸位、品位和特性的變化; |
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- | 從礦化或可回收材料中回收黃金和其他金屬的比率; |
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- | 難以估計一年內的建築費用; |
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- | 延遲完成任何環境審查或獲得環境或其他政府許可證; |
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- | 天氣和嚴重的氣候影響;以及 |
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- | 與健康、社會、政治和社區問題有關的潛在延誤。 |
資源及其他重大陳述乃受市場價格、目標天然資源於開採及提煉過程中的固有可變性及可收回性等因素所影響的不確定性所影響的估計。
我們的礦產資源、其他礦化材料和品位報告均為估計，並取決於地質解釋以及從鑽探和取樣分析中得出的統計推斷或假設，這些可能被證明是不可預測的。礦產資源量和相應品位的計算存在一定程度的不確定性。在礦產資源和其他礦化材料被實際開採和加工之前，礦化材料的數量和等級必須僅被視為估計值。此外，礦產資源和其他礦化材料的數量可能因金屬價格而異。礦產資源數量的任何物質變化，
材料、礦化、品位或剝採比可能影響我們物業的經濟可行性。此外，我們無法保證在現場條件下或生產過程中，在小規模實驗室測試中獲得的金回收率或其他金屬回收率將在更大規模的測試中重複。
市場價格波動，價格低迷可能對我們的運營和現金流產生負面影響。
我們的業務將受到我們能夠生產或提取的金屬及礦物的市場價格變動的重大影響。初級商品價格可能大幅波動，並可能受到許多因素的影響，如對通貨膨脹的預期、利率水平、貨幣匯率、政府和中央銀行的購買和銷售、世界主要中央銀行採用的貨幣政策、世界主要工業化經濟體採用的財政政策、遠期銷售或其他對衝活動、需求、全球或區域政治和經濟危機以及其他區域的生產成本。這些因素的綜合影響，所有這些都超出了我們的控制，是我們無法預測的。如果價格大幅下跌，可能會對我們資產的可變現價值產生不利影響，並可能對未來的經營業績和現金流產生不利影響。
風險管理交易可能會顯著增加我們的運營成本，而且可能不會有效。
為了部分抵消市場價格波動的影響，我們可能會簽訂合同，建立原料和分採以及相關商品（如取暖油和超低硫柴油）的市場地位。該等市場持倉的財務影響取決於我們須履行該等合約項下責任時的商品價格，以及我們根據該等合約承擔的責任的累計總額。風險管理活動本身可能會導致虧損，當一個位置是在下跌的市場購買或一個位置是在上漲的市場出售。風險管理安排使我們在交易對手違約的情況下，或在交易所買賣或場外交易的期貨或期權合約的情況下，當合約的相關價格與我們支付或收取的實際價格之間的預期差額出現變動時，面臨財務損失的風險。這些期貨（衍生金融工具）價值的變化將導致風險管理損益，這些損益將在當期收入中確認，並可能導致追加保證金。倘衍生工具公平值出現不利變動，將需要大量流動資金為追加保證金提供資金。此外，我們還可能改變我們所採取的風險管理策略的數量，或者我們可能選擇根本不參與風險管理交易。如果我們不能有效地管理我們的風險管理策略，我們的經營業績可能會受到負面影響。
除了現行商品價格的變化外，我們的經營結果還可能受到我們所瞄準的各種浪費和未使用的自然資源原料的數量、組合和組成的重大影響，所有這些原料都可能存在差異。
我們的收入將依賴於加工浪費和未使用的自然資源，我們的收入將直接受到我們收購和加工的原料化學的影響，特別是在市場化學變化的情況下。某些原料化工廠生產鈷等原材料，我們的價格比其他公司高。加工的原料總量下降，或與其他化學品相比價格較高的化學品數量下降，可能導致我們的收入大幅下降，這反過來將對其運營業績產生重大影響。
如果我們的一個或多個設施無法運行、產能受限或運營中斷，我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們的收入將取決於我們計劃中的未來木質纖維燃料和電氣化金屬設施的持續運營，以及我們未來開發的其他未來設施。此外，我們不能保證我們的保單收益將足以支付此類資本支出。我們的保險覆蓋範圍和可用資源可能被證明不足以應對可能導致我們運營嚴重中斷的事件。我們生產設施的任何中斷都可能導致交貨延遲、調度問題、成本增加或生產中斷，這反過來可能導致其客户決定將他們的原料發送給我們的競爭對手。我們將依賴於我們目前和未來的設施，這在未來將需要高度的資本支出。如果我們的一個或多個設施無法運行，產能受限，
或者如果運營中斷，那麼我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們可能會遇到與採礦相關的危險和不確定因素導致的成本或損失增加。
自然資源勘探以及採礦作業的開發和生產是涉及高度不確定性的活動。這些可能很難預測，而且經常受到我們無法控制的風險和危險的影響。這些因素包括但不限於：
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- | 環境危害，包括金屬、精礦、污染物或危險化學品的排放； |
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- | 工業事故，包括與操作採礦運輸設備、碾磨設備和/或輸送系統有關的事故，以及與準備和點燃大規模爆破作業、碾磨、加工和運輸化學品、炸藥或其他材料有關的事故； |
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- | 地面或地下火災或洪水； |
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- | 意想不到的地質構造或條件(無論是礦物形式還是氣體形式)； |
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- | 地面和水的條件; |
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- | 井下作業中的墜地事故； |
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- | 礦坑邊坡和尾礦壩壩牆的破壞； |
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- | 地震活動；以及 |
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- | 其他自然現象，如閃電、雨、暴風雪、洪水或其他惡劣天氣條件。 |
我們的設施和我們客户的設施將面臨與火災、爆炸、泄漏和自然災害相關的風險，這可能會擾亂我們的業務並增加成本和負債。
我們目前和計劃中的經營活動本身就是危險的。我們在其中有直接或間接利益的業務將受到將浪費和未使用的自然資源開採和提煉成可再生能源通常附帶的所有危險和風險，其中任何一項都可能導致停工、財產損失和可能的環境破壞。這些風險的性質是，責任可能超過任何適用的責任保險單限額。也有可能這些負債和風險不能投保，或者我們可以選擇不為此類負債投保，因為保費成本很高，在這種情況下，我們可能會產生重大成本，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。由於我們的一些輸入和輸出將是易燃和/或易燃的，工廠或客户的設施可能會發生泄漏、火災或爆炸，這可能會導致工廠和附近財產的損壞，員工和其他人的傷亡，以及運營中斷。我們設施的作業也受到自然災害風險的影響。地震或其他自然災害可能會擾亂我們向加州運輸、儲存和交付產品的能力。不斷變化的天氣模式和氣候條件，如全球變暖，增加了自然災害的不可預測性和頻率，並造成了額外的不確定性。該公司的業務可能面臨氣候變化帶來的一系列物理風險，如降雨率變化、海平面上升、可用水減少、氣温升高、火災和其他極端天氣事件。我們無法準確預測與氣候變化的實際影響相關的任何潛在損失或成本的重要性。如果我們的設施發生火災或其他嚴重事故，或如果我們的任何設施受到自然災害的影響，我們可能會產生大量額外成本，包括因設施意外臨時或永久關閉而造成的利潤損失、產品運輸能力的喪失或這樣做的成本增加、清理費用、損害或傷害責任、法律和重建費用。重大額外成本的發生將損害我們的運營結果和財務狀況。
儲存和運輸我們的可再生能源所固有的危險可能導致我們的運營中斷，並可能使我們面臨潛在的重大損失、成本或責任。
我們打算將我們的可再生能源，包括可再生燃料，儲存在地面儲油罐中，並用第三方卡車和鐵路運輸工具運輸燃料。我們的業務在運輸和儲存燃料時面臨着巨大的危險和風險。這些危險和風險包括但不限於事故、火災、爆炸、泄漏、排放和其他泄漏，其中任何一種都可能導致分配困難和中斷、環境污染、政府施加的罰款或清理義務、人身傷害或不當死亡索賠以及其他財產損失。任何不在我們保險範圍內的此類事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
運輸成本的增加或中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務將依賴於運輸服務。這些運輸服務的成本受到燃料價格波動或其他因素的影響，例如油罐車的供應和價格。如果該地區的石油產量增加，對軌道車輛的需求將會上升，並將大幅提高軌道車輛價格。我們可能無法將這些漲價的部分或全部轉嫁給客户。如果由於運輸供應商向我們收取的燃料成本增加而導致我們無法提高價格，我們的毛利率可能會受到實質性的不利影響。如果任何運輸供應商不能及時將原材料送到我們手中，我們可能無法及時製造產品。產品和原材料的發貨可能會延遲，任何此類延遲或失敗都可能損害我們的聲譽，對我們的客户關係產生負面影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
天氣中斷可能會影響和延遲擬議的運營，並影響我們的業務計劃。
極端天氣事件(如風暴頻率或強度增加，或長期乾旱、洪水或冰凍地形)有可能擾亂我們項目的運營。由於極端天氣導致供應線路長時間中斷，可能會導致項目現場的活動中斷、推遲或增加項目的建設成本，或以其他方式對我們的業務造成不利影響。
我們的供應商，包括有限或單一來源供應商的某些關鍵投入和組件以及其他商品的供應中斷，可能會對我們的業務運營結果產生不利影響，並可能損害我們與客户的關係。
我們未來產品的生產可能需要各種各樣的原材料、關鍵投入和零部件等。這類關鍵原材料、關鍵投入和部件以及其他貨物可能只能從有限或單一的供應來源獲得。如果某些有限來源或單一來源材料的接收被延遲，如果這種延遲導致我們錯過預定的裝運截止日期，我們與客户的關係可能會受到損害。我們現有的或替代的資源可能無法繼續及時滿足我們的所有需求。如果供應商或分包商遇到困難或無法滿足我們的製造要求，我們的業務將受到損害，直到我們能夠以商業合理的條款獲得替代來源(如果有的話)。長期無法獲得某些原材料、關鍵部件或其他商品是可能的，並可能對我們的業務運營產生重大不利影響，損害我們與客户的關係，甚至導致永久失去客户訂單。
我們依賴承包商進行我們的業務和建設項目的很大一部分。
我們的大部分業務和建設項目目前全部或部分由承包商進行。因此，我們的運營面臨許多風險，其中一些風險是我們無法控制的，包括：
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- | 以可接受的條件與承包商談判協議； |
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- | 在任何一方終止協議的情況下，無法更換承包商及其操作設備； |
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- | 減少對承包商負責的業務方面的控制； |
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- | 承包者沒有按照其協議履行義務； |
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- | 承包商在管理其勞動力方面的問題、勞工騷亂或其他僱傭問題。 |
我們在競爭激烈的行業運營，預計競爭將會加劇。
我們與其他可再生燃料、電氣化金屬、清潔技術工程和許可證以及礦產勘探和採礦公司在收購財產和其他資產、原料和承購方面展開競爭。
協議、客户以及人力資本的吸引和留存。這些競爭對手可能比我們擁有更多的財務資源。
我們的燃料部門將面臨來自化石燃料生產商和供應商，以及可再生燃料生產商、營銷商、貿易商和分銷商的競爭。我們的纖維素乙醇產品將與高度分散的美國玉米乙醇行業生產的乙醇競爭，包括來自農民、合作社、煉油廠和零售燃料運營商擁有的工廠，這些工廠可能會在市場狀況不佳的情況下繼續運營，因為他們的其他業務實現了利益。在美國和加拿大的生物質柴油市場，我們將與獨立的生物質柴油生產商以及擁有比我們更多資源的大型多產品公司競爭。還有一些大型國際農業綜合企業和生物柴油生產商擁有資金、原料來源和營銷資源，將可再生燃料作為其綜合農業綜合企業的一部分。我們還將與幾家資本雄厚的大型可再生柴油生產商競爭。我們還面臨這樣一種前景，即煉油商將通過將煉油廠改裝為生產可再生柴油，或通過與原油共同加工可再生原料，與我們競爭日益激烈。美國的幾家煉油商在過去一年裏影響了他們的設施從原油到可再生能源的轉換。一些最大的煉油商已經開始共同加工可再生原料，或者已經宣佈了這樣做的計劃。如果煉油廠的轉換速度加快，或者如果協同加工顯著擴大，我們面臨的競爭可能會顯著增加。我們還在生物質柴油RIN合規市場上面臨來自可再生柴油生產商的競爭，以及在先進生物燃料RIN合規市場上面臨來自其他先進生物燃料生產商的競爭，例如巴西甘蔗乙醇生產商和用於運輸的沼氣生產商。
我們的金屬部門在回收行業運營，它面臨着主要來自專注於一種回收類型的公司的競爭，其中一些公司在回收這種材料方面比我們更有專業知識。我們還與那些擁有實質性競爭優勢的公司競爭，這些公司擁有更長的運營歷史和更大的預算，以及更多的財政和其他資源。國內或全球競爭對手可以帶着更豐富的財務和勞動力資源、更牢固的現有客户關係和更高的知名度進入市場，也可以選擇以我們市場的中小型公司為目標。競爭對手可以將大量資源集中在開發比我們更有效的恢復解決方案上。競爭還給合同價格和利潤率帶來下行壓力，這對保持增長率和可接受的利潤率構成了重大挑戰。這些因素將對我們的運營、現金流和盈利能力造成實質性損害。
技術進步可能使我們的部分或全部計劃過時，並對我們的競爭能力產生不利影響。
在轉換浪費和未使用的自然資源的過程中取得的進展可以使我們的競爭對手更快，更有效地生產可再生能源，並以更低的成本。此外，我們生產的可再生燃料將符合或超過美國測試與材料協會制定的標準，該協會的標準可能會根據柴油燃料行業的新技術進行修改。新的標準或生產技術可能要求我們對工廠運營進行額外的資本投資或修改，以滿足這些標準。我們將被要求不斷提高和更新我們的技術，以保持其有效性，避免過時。這樣做的成本可能是巨大的，可能高於我們預期的技術維護和開發成本。如果我們無法適應或將技術進步融入我們的運營中，我們的生產設施可能會變得缺乏競爭力或過時，或者我們管理業務和競爭的能力可能會受到損害。此外，我們可能需要花費大量開支來獲取任何新技術、獲得許可證或其他技術權利以及改造我們的工廠，以保持競爭力。不能保證我們將能夠以優惠條款獲得該等技術、許可或權利。即使我們能夠保持技術的有效性，我們的技術也可能不是達到我們目標的最有效手段，在這種情況下，我們可能會比我們的技術更有效地承擔更高的運營成本。技術缺陷的影響可能對我們的前景、業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果我們無法獲得、實施或資助新技術，我們的生產設施可能會降低效率，我們在競爭水平上生產生物質柴油的能力可能會受到損害，從而對我們的收入和盈利能力產生負面影響。
如果我們無法保護我們的知識產權，或者其他人聲稱我們的運營侵犯了他們的知識產權，我們的業務可能會受到不利影響。
我們依靠一系列知識產權，包括美國和特定國家的專利、版權、商標和商業祕密，來保護我們的知識產權。在某些國家，有效的專利、版權、商標和商業祕密保護可能無法獲得、受到限制或無法獲得。我們的成功可能取決於我們成功起訴和/或維護和執行我們技術的專利和其他知識產權保護的能力。我們已經在美國和國際上逐案獲得或開發了專利和專利申請的權利，並且將來可能會向第三方尋求其他專利申請或專利技術的權利。但是，我們不能保證，
專利將從已提交或將提交的專利申請中頒發，或者任何專利中授予的任何權利要求的範圍將為我們提供專有保護。如果專利中授予的權利要求範圍不足以為我們提供保護，使我們免受具有類似技術的競爭對手的影響，則我們對專利技術的投資可能會為我們提供有限的競爭優勢或沒有競爭優勢。任何未能對我們的技術維持專利或其他知識產權保護的情況，均可能對我們的營運、現金流及財務狀況造成重大不利影響。我們還部分依賴商業祕密保護來保護我們的專有技術、機密和專有信息以及流程。然而，商業祕密很難保護。我們已採取措施保護我們的商業祕密和專有信息，但這些措施可能無效。例如，我們要求新僱員及顧問於開始受僱或與我們作出諮詢安排時簽署保密協議。這些協議通常要求在個人與我們的關係期間由個人開發或由我們向個人提供的所有機密信息都必須保密，不得向第三方披露。該等協議一般亦規定，個別人士在向我們提供服務的過程中所構思的技術訣竅及發明屬我們的專有財產。然而，這些協議可能會被違反、過期或無法執行，我們的專有信息可能會被披露。儘管存在這些協議，第三方可以獨立開發等同的專有信息和技術。保護和執行我們的知識產權可能很困難。任何法律行動中的不利司法判決可能會限制我們維護知識產權的能力，限制我們開發新產品的能力，限制我們技術的價值或對我們的業務，財務狀況和運營結果產生負面影響。競爭對手可能會尋求對我們執行知識產權索賠。為針對我們提出的知識產權索賠進行辯護，無論其是否合理，都可能耗費時間，訴訟或和解費用高昂，轉移管理資源和注意力，並迫使我們獲得知識產權和許可，這可能涉及大量的特許權使用費。此外，第三方索賠如果成功，可能會獲得判決，要求我們支付限制我們運營的鉅額損害賠償。
我們業務的成功取決於我們持續創新和管理向新產品創新過渡的能力。
我們市場的技術要求正在不斷提高。我們必須不斷推出新產品，以滿足不斷變化的客户需求。我們的增長能力取決於滿足客户需求的新產品或增強型產品的成功開發、推出和市場接受度。開發新技術是一個複雜和不確定的過程，要求我們準確預測技術和市場趨勢，並以正確的產品滿足這些趨勢。此外，這要求我們管理從舊產品的過渡，以最大限度地減少客户訂購模式的中斷，避免過剩庫存，並確保充足的新產品供應。未能開發新產品、新產品不被市場接受或與新產品過渡相關的問題可能會損害我們的業務。
我們業務的成功依賴於不斷髮展的、高度技術性和非同尋常的合格技術資源，這些資源對我們來説正變得越來越重要。我們將在尋找和獲得合格、有能力的技術和系統導向型員工方面面臨激烈的競爭。
我們在新的創新、技術和產品開發方面的能力有限，在系統思考和運營的研究、開發、業務開發、銷售、營銷或分銷方面沒有重大能力。對於我們的一些計劃和產品開發候選人，我們可能無法吸引或留住合格的、具有系統思維的計算材料工程師、軟件工程師、光催化專家、量子化學家、量子信息科學家、量子物理學家，包括但不限於凝聚態物理學家、數學物理學家和計算物理學家和/或第三方量子計算公司和技術成熟的項目經理，以開發我們的產品和解決方案，並將其商業化。對高技術和量子專業人士的競爭非常激烈。如果我們不能以可接受的條款及時確定、聘用和保留技術資源，或者根本不能，我們可能不得不減少候選產品的開發、減少或推遲我們的一個或多個其他開發計劃、推遲其潛在的商業化或縮小任何銷售或營銷活動的範圍，或者增加我們的支出並自費進行開發或商業化活動。如果我們選擇自己資助和開展發展或商業化活動，即在沒有戰略夥伴的情況下，我們可能需要獲得更多的專門知識和更多的資本，而我們可能無法以可接受的條件或根本無法獲得這些資金。
我們在開發新產品和服務方面可能不會成功。
我們的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力不斷和及時地推出新的產品、服務和技術，並繼續提高我們產品和服務的性能、功能和可靠性，以響應潛在客户和競爭產品的不斷變化的需求。不能保證我們的任何新的或建議的產品或服務將保持已經建立的市場接受度。我們未能成功地設計、開發、測試、營銷和推出新的和增強的產品、技術和服務，從而獲得市場認可，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。不能保證
我們不會遇到可能延遲或阻礙新產品和服務的成功開發、推出或營銷的困難，或者我們的新產品和服務將充分滿足潛在客户的要求並獲得這些客户的顯著接受的困難。由於某些市場特徵，包括技術變化、不斷變化的客户需求、頻繁推出新產品和服務以及不斷髮展的行業標準，繼續推出新產品和服務至關重要。推遲推出新產品和服務可能會導致客户不滿，並可能推遲或造成收入損失。我們不能保證我們會成功地開發新的產品或服務，或改進現有的產品和服務，以應對技術變化或不斷髮展的行業標準。此外，我們推出的新的或增強的產品和服務可能包含未檢測到的錯誤，需要進行重大設計修改。這可能會導致客户失去信心，從而對我們產品的使用產生不利影響，進而可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不能及時推出新產品，我們可能會失去市場份額，無法實現收入增長目標。
我們的研發努力可能不會在客户要求的時間框架內成功推出產品。我們的競爭對手可能會引入新的或改進的產品、流程或技術，使我們當前或建議的產品過時或競爭力下降。在我們的研究和開發工作中，我們可能會遇到延誤或問題。產品開發延遲可能由多種因素造成，包括：
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| - | 改變產品規格和客户要求； |
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| - | 不能以低成本有效地製造新產品； |
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| - | 重新分配工程資源和克服資源限制的困難； |
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| - | 不斷變化的市場或競爭產品需求；以及 |
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| - | 意想不到的工程複雜性。 |
新產品通常需要更長的開發時間，功能可能比最初認為的要少，而且成本比最初估計的要高。在為新產品採購零部件方面可能存在困難，在開始批量生產方面也可能會出現延誤。新產品也可能在商業上不成功。任何這些不利的發展都可能損害我們的業務和我們的運營結果。
如果我們無法在商業上發佈被市場接受或產生大量收入的產品，我們的財務業績將繼續受到影響。
我們不能保證對我們未來產品的需求會達到甚至接近我們的預期。此外，我們的定價和營銷策略可能不會成功。客户需求的缺乏、營銷策略的改變以及我們定價模式的改變可能會極大地改變我們的財務業績。除非我們能夠發佈滿足巨大市場需求的產品和服務，否則我們將無法改善我們的財務狀況或未來運營的結果。
產品缺陷或將我們的產品與其他供應商的產品集成時出現的問題可能會嚴重損害我們的業務和聲譽。
我們計劃生產可能包含潛在缺陷或性能問題的複雜產品。這種情況可能會發生在現有產品和新產品上。此類缺陷或性能問題可能會損害我們的業務和聲譽。此外，客户經常將我們計劃生產的產品與其他供應商的產品集成在一起。當問題出現在組合環境中時，可能很難確定問題的根源。這些問題可能會導致我們產生大量的保修和維修成本，轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力，並導致重大的客户關係問題。
我們可能會遇到產品的製造或組裝問題，這將對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
到目前為止，我們的戰略合資夥伴只生產了原型和有限數量的產品。此外，他們不斷地用技術重新設計和改進產品，這些技術是我們希望在不久的將來投放市場的新產品的設計基礎。這類產品的製造和組裝涉及複雜和精密的過程，其中一些過程完全依賴於其他公司和顧問。不能保證戰略合資企業
合作伙伴在生產現有或新產品時不會遇到任何嚴重問題。產品在製造、組裝或測試過程中出現的任何重大問題都可能延誤產品的銷售，並對我們的業務和前景產生不利影響。製造商生產產品的意願，或缺乏製造能力，可能會對產品的可用性和銷售產品的能力產生不利影響。製造困難將損害我們的競爭能力，對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響，並可能阻礙我們實現預期的業務增長。
不利的經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
由於目前狀況的持續影響在很大程度上是未知的、迅速發展的，並且在不同地理區域之間存在差異，因此持續的評估將特別關鍵，使我們能夠準確地預測全球供需和基礎設施需求，並相應地分配資源。
自然災害、異常不利的天氣、流行病或大流行爆發、抵制和地緣政治事件可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
一個或多個自然災害的發生，如颶風和地震、異常惡劣的天氣、流行病或大流行爆發、抵制和地緣政治事件，如內亂和恐怖主義行為，或類似的中斷，都可能對我們的業務、電力供應、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。這些事件可能導致財產的實際損失、能源價格上漲、我們計劃中的一個或多個設施暫時或永久關閉、市場暫時缺乏足夠的勞動力、原材料供應暫時或長期中斷、我們計劃中的設施施工延誤、來自海外的運輸暫時中斷，或者我們的信息系統中斷。我們可能會招致與我們無法控制的此類事件相關的費用或延誤，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
投資和資產缺乏流動性可能會阻礙我們應對經濟和其他情況變化的能力。
我們的短期計劃包括出售非戰略性和其他投資和資產。這些計劃能否成功取決於購買此類投資和資產的市場價格和需求。我們可能無法從出售這些投資和資產中獲得足夠的資金來償還我們的債務或抵消我們的其他流動性需求。我們因應經濟、金融和投資環境的變化而出售一項或多項投資或資產的能力可能有限。我們無法預測我們是否能夠以我們設定的價格或條款出售我們的任何投資或資產，或者潛在買家提供的任何價格或其他條款是否為我們所接受。
我們也無法預測找到願意的買家並完成投資或資產出售所需的時間長度。適用的市場受到許多我們無法控制的因素的影響。我們物業的性質，包括我們的待售物業，可能會使我們難以出售或開發這些物業，並可能需要相當多的額外資本來調整物業以供出售或其他生產性用途，並可能對我們的財務業績產生負面影響，包括以下因素：
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| - | 完成銷售或開發所需的時間可能比最初預期的要長，從而對我們的現金流和流動性產生不利影響。 |
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| - | 我們的水權或通過水井或市政供水商獲得的水可能不足以支持潛在的發展。 |
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| - | 水權銷售價值波動很大。 |
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| - | 我們可能會遇到其他延誤，因為各種我們無法控制的因素，包括自然災害、材料短缺和監管要求。 |
我們的業務需要大量的資本投資，我們可能無法籌集額外的資金。
未來潛在項目和各種勘探項目的建設和運營將需要大量資金。我們的運營現金流和其他資金來源可能不足以滿足所有這些要求，這取決於這些項目和其他項目的開發時間和成本。我們籌集和服務重大新資本來源的能力將取決於宏觀經濟狀況、未來大宗商品和其他市場價格、我們的經營業績以及我們目前的現金流和債務狀況等因素。如果大宗商品和其他市場價格下跌、意外的經營或財務挑戰，或近年來金融市場的進一步混亂，我們尋求新的商業機會、投資於現有和新項目、為我們的持續運營提供資金、以及償還或償還所有未償債務的能力可能會受到嚴重限制。
內華達州的法律以及我們的公司章程和章程中包含的條款可能會推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。
我們公司章程和章程中的條款可能會延遲或阻止控制權的變更或管理層的變更。這些規定包括：
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- | 董事會選舉董事以填補因董事會擴大而出現的空缺的權利； |
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- | 提名董事會成員或者提出可以在股東大會上採取行動的事項時，必須事先通知； |
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- | 董事會在未經股東批准的情況下修改公司章程的能力； |
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- | 董事會有能力在沒有股東批准的情況下發行最多50,000,000股優先股，這些優先股的權利由董事會設定，這些權利可以優先於普通股。 |
內華達州的“收購控股權”法規(78.378至78.3793號國税法)包含有關收購某些內華達州公司控股權的規定。這些“控制股份”法律一般規定，任何在內華達州某些公司獲得“控制權益”的人都可以被剝奪投票權，除非該公司的大多數無利害關係的股東選擇恢復這種投票權。如果我們有200名或更多登記在冊的股東(其中至少100人的地址出現在我們的股票分類賬上)，並直接或通過關聯公司在內華達州開展業務，這些法律將適用於我們，除非我們的公司章程或在收購控股權後第十天生效的章程另有規定。這些法律規定，任何人只要獲得主題公司的股份，如果不是適用《國税法》的這些條款，就會獲得“控制權益”，使該人能夠(1)五分之一或以上，但不到三分之一，(2)三分之一或以上，但少於多數或(3)多數或更多，在董事選舉中行使公司的全部投票權。一旦收購人越過上述門檻之一，其在超過門檻的交易中以及在收購人收購或要約收購控股權之日前90天內收購的股份將成為適用上述投票限制的“控制股份”。如果我們的公司章程細則或附例未經修訂以規定此等條文不適用於吾等或收購控股權，或倘若我們的無利害關係的股東並無賦予控股權投票權，則此等法律可能會對某些交易產生寒蟬效應。
此外，由於我們是在內華達州註冊成立的，我們受內華達州修訂後的法規78.411至78.444(含)的管轄。這些規定還可能產生拖延或使公司控制權變更更加困難的效果。受本規定影響的公司，在利害關係人取得股份後兩年內不得進行合併，除非合併或購買在利害關係人取得股份前經董事會批准。一般而言，如果沒有獲得批准，則在兩年期限屆滿後，在該人成為有利害關係的股東或由無利害關係的股東持有多數投票權之前，經董事會批准，或如果無利害關係的股東應收到的每股對價至少等於以下最高者：(1)有利害關係的股東在緊接宣佈合併之日前三年內或在緊接其成為利害關係股東的交易發生前三年內或在其成為利害關係股東的交易中支付的每股最高價格，以較高者為準；(Ii)合併公告日期或該人士成為有利害關係股東之日(以較高者為準)的每股市值；或。(Iii)如優先股持有人較高，優先股的最高清盤價值(如有)。一般而言，這些規定將“有利害關係的股東”定義為直接或間接擁有公司已發行有表決權股份10%或以上投票權的實益擁有人，並將“合併”定義為包括與有利害關係的股東在一次交易或與有利害關係的股東進行的一次或一系列交易中的任何合併或合併，或與有利害關係的股東進行的一次或一系列交易中的任何出售、租賃、交換、抵押、質押、轉讓或其他處置：
總市值相等於該公司資產總市值的5%或以上；(Ii)總市值相等於該公司所有已發行股票總市值的5%或以上；或(Iii)相當於該公司盈利能力或淨收入的10%或以上。公司註冊證書和章程以及內華達州法律中的這些條款可以阻止潛在的收購企圖，並可能降低投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格，並導致我們的市場價格低於沒有這些條款的情況。
我們的政府撥款受到不確定性的影響，這可能會損害我們的業務和運營結果。
我們已經並可能在未來繼續尋求獲得政府撥款，以抵消我們的研發、商業化和其他活動的部分成本。我們不能確定我們是否能夠及時獲得任何此類政府撥款，或者根本不能。此外，我們可能獲得的任何現有贈款或新的贈款都可能被授予的政府機構終止、修改或收回。如果停止這種贈款資助，我們的收入和從贈款獲得的現金將會減少。如果我們得不到我們指望的贈款，我們的流動性將受到影響，這將影響我們增長或維持業務的能力。
作為對我們由政府撥款資助的活動的例行審計的一部分，我們還可能受到政府機構的額外監管和審計。作為審計的一部分，這些機構可能會審查我們的業績、成本結構以及對適用法律、法規和標準的遵守情況。贈款項下可用的資金必須由我們用於由贈款機構指定的研究和開發計劃，而不是一般地用於我們所有的計劃。如果我們的任何費用被發現分配不當，費用可能不會得到報銷，任何已經報銷的費用可能不得不退還。因此，審計可能導致我們的收入和運營結果的調整。
旨在激勵生產和消費低碳燃料以及碳捕獲和利用的政府計劃的實施方式可能不包括使用我們的新技術平臺和工藝技術生產的產品，或者可以被廢除、限制或以其他方式改變，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們和其他以生物質為基礎的低碳燃料行業的參與者依賴於政府項目，這些項目要求或激勵生產和消費碳強度低於傳統化石燃料的燃料，以及碳捕獲和利用。生物質燃料和低碳燃料的生產成本歷來高於石油燃料，這些政府計劃支持生物質燃料和低碳燃料的市場，否則這些市場可能不會存在。
其中最重要的計劃之一是RFS II，這是一項聯邦法律，要求美國的交通燃料含有最低數量的可再生燃料。這項計劃由環境保護局管理。美國環保局的權力包括設定四個“嵌套”可再生燃料類別的年度最低總消費量，包括我們的燃料競爭類別(包括先進生物燃料、生物質柴油和纖維素生物燃料)。有義務遵守這一規定的各方是煉油商和石油燃料進口商。石油行業強烈反對RFS II計劃，預計將繼續推動RFS II計劃本身和EPA管理方式的改變。環保局還沒有批准我們的工業廢氣中的乙醇作為RFS II計劃下產生燃料(即產生信用的燃料)的可再生識別號碼(RIN)。
美國國會可以以對我們不利的方式廢除、縮減或以其他方式改變RFS II計劃，例如通過排除使用我們的新技術平臺和工藝技術生產的產品。同樣，環保局可以以對我們不利的方式減少或以其他方式改變其對RFS II計劃的管理，包括不增加或甚至減少RVO，放棄遵守RVO或其他方式。此外，對環保局行動的司法審查，包括環保局未能充分評估RFS II的環境影響的任何司法裁決，可能會給RFS II計劃的管理帶來不確定性。我們無法預測將發生什麼變化(如果有的話)或任何變化對我們業務的影響，儘管不利的變化可能會嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
加州的LCFS是另一個計劃，它為生產可再生柴油和替代噴氣燃料以及通過碳捕獲和利用方法生產的燃料提供了強有力的激勵。可以廢除或修改LCFS，以消除或減少這一激勵措施，或者以排除使用我們的新技術平臺生產的產品或對其產生負面影響的方式實施，例如通過為使用競爭對手技術生產的燃料路徑分配較低的碳強度。
《2022年降低通貨膨脹法案》(簡稱《降低通脹法案》)是一項聯邦法律，提供了某些投資税收抵免和生產税收抵免，以促進清潔能源發展，包括可再生柴油和替代噴氣燃料的生產，以及通過碳捕獲和利用方法生產的燃料。 修改授權立法和/或修改實施《降低通貨膨脹率法》的條例，和/或發佈新的條例或其他政府指導意見，可能會影響或取消這些投資税收抵免和生產税收抵免。
最後，雖然其他司法管轄區緩解氣候變化的努力預計將導致採用與RFS II計劃或CA LCFS類似的計劃，但增加利益相關者對温室氣體的審查，可歸因於低碳燃料生產和消費的減排好處可能會抑制人們對採用類似計劃的興趣。雖然使用我們的工藝技術生產的產品通常比傳統的低碳燃料更有利，但公眾反對依賴低碳燃料或碳捕獲和利用作為深度脱碳途徑的情緒可能會對我們的市場機會產生不利影響。
我們的工業廢物管理服務使我們承擔潛在的環境責任。
我們提供與廢物管理相關的服務的業務，包括某些類型的危險廢物，使我們面臨損害賠償責任的風險。此類責任可能包括但不限於，在我們對危險材料的釋放負有責任的情況下，對清理費用、人身傷害或環境損害的索賠；以及員工、客户或第三方對我們運營過程中發生的人身傷害或財產損失的索賠。我們也可以被視為負責清理任何可能被我們產生並處置在該物業或由我們運輸到我們選擇的地點的有害物質的財產的費用，包括我們擁有或租賃的財產。
如果我們無法維持我們的政府許可或無法獲得任何所需的許可，我們可能無法繼續或擴大我們的業務。
我們的業務受到廣泛、不斷髮展和日益嚴格的聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。這些聯邦、州和地方環境法律和法規管理着我們在處理、儲存、回收、處置和運輸危險和非危險廢物方面的活動。我們必須按照此類法律和法規獲得並維持開展這些活動的許可、執照和/或批准。如果不能獲得和維護所需的許可證、執照和/或批准，將對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。如果我們無法維持目前持有的許可證、執照和/或審批，或無法獲得在擴大業務時可能需要的任何額外許可證、執照和/或審批，則我們可能無法繼續某些業務。
環境法規和執法政策的變化可能會使我們承擔額外的責任，這可能會削弱我們繼續某些業務的能力，因為我們的業務是受監管的。
由於環境行業繼續快速發展，我們無法預測未來適用於現有法律的執法政策、現行環境法律法規的變化或新環境法律法規的頒佈可能在多大程度上影響我們的運營。目前的環境法規定，我們可以對我們有限或無法控制的第三方的某些活動承擔共同和個別責任，這使得根據這類法律可能承擔任何責任的預測變得更加複雜。
隨着我們業務的擴大，我們可能會受到更多的訴訟，這可能會對我們未來的財務業績產生負面影響。
我們的運營受到許多關於廢物處理、儲存、回收、運輸和處置活動程序的法律規範，所有這些都可能成為對我們提起訴訟的依據。近年來，廢物處理行業經歷了所謂的“有毒侵權”訴訟的顯著增加，因為那些因污染而受傷的人尋求賠償人身傷害或財產損失。我們相信，隨着我們業務和活動的擴大，被指控對我們的正常運營、疏忽或其他不當行為造成的污染或污染負責，或對我們的業務活動過程中發生的事故負責的訴訟的可能性也將類似增加。這類訴訟如果重大且沒有足夠的保險，可能會削弱我們為運營提供資金的能力。曠日持久的訴訟可能會導致我們花費大量的時間、精力和金錢。這可能會阻止我們的管理層專注於我們的運營和擴張。
一旦發生IT系統故障或網絡攻擊，我們的業務和運營將受到影響。
我們的業務依賴於我們開發的專有技術、流程和信息，其中大部分存儲在我們的計算機系統中。我們的運營在一定程度上取決於我們和我們的供應商如何保護網絡、設備、IT系統和軟件免受多種威脅的損害，這些威脅包括但不限於自然災害、故意破壞和破壞、火災、斷電、黑客攻擊、計算機病毒、破壞、盜竊、惡意軟件、勒索軟件和網絡釣魚攻擊。這些事件和其他事件中的任何一個都可能導致IT系統故障、延遲、我們業務的重大中斷或資本支出增加。我們的行動還有賴於及時維護、升級和更換網絡、設備、信息技術系統和軟件，以及減少故障風險的先發制人費用。
此外，由於我們的許多員工遠程工作，此類信息技術系統以及網絡和系統的重要性也增加了。此外，如果我們的一家服務提供商出現故障，而我們無法及時找到合適的替代者，我們可能無法正確管理我們的外包職能。
隨着網絡威脅的持續發展，我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施，或調查和補救任何信息安全漏洞。雖然我們已經實施了安全資源來保護我們的數據安全和信息技術系統，但這種措施可能無法防止此類事件發生。如果我們的IT系統發生重大中斷或數據安全遭到破壞，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能會在我們的業務中使用人工智能，正確管理其使用的挑戰可能會導致聲譽損害、競爭損害和法律責任，並對我們的運營結果產生不利影響。
我們可能會將人工智能解決方案整合到我們的平臺、產品、服務和功能中，隨着時間的推移，這些應用程序可能會在我們的運營中變得重要。我們的競爭對手或其他第三方可能會比我們更快或更成功地將人工智能整合到他們的產品中，這可能會削弱我們的有效競爭能力，並對我們的運營結果產生不利影響。此外，如果人工智能應用程序幫助產生的內容、分析或建議是或被指控有缺陷、不準確或有偏見，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
人工智能應用程序的使用可能會在未來導致網絡安全事件，涉及此類應用程序的最終用户的個人數據。任何與我們使用人工智能應用程序有關的網絡安全事件可能對我們的聲譽和經營業績產生不利影響。人工智能還提出了新的道德問題，如果我們對人工智能的使用變得有爭議，我們可能會遇到品牌或聲譽損害，競爭損害或法律責任。人工智能的快速發展，包括政府對人工智能的潛在監管，將需要大量資源來開發、測試和維護我們的平臺、產品、服務和功能，以幫助我們在道德上實施人工智能，從而最大限度地減少意外的有害影響。
法律、監管和合規風險
我們的運營受到嚴格的環境法律法規的約束，包括有關氣候變化問題的法規和待定立法，這可能會導致運營成本增加和運營延誤，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的運營受到嚴格的環境法規的約束，這可能會導致額外的成本和運營延遲。我們的所有運營階段都受到環境法規的約束。美國的環境立法正在不斷髮展，內華達州的環境立法尤其如此，可能需要更嚴格的標準和執法，增加對違規行為的罰款和處罰，對擬議項目進行更嚴格的環境評估，並提高公司及其官員，董事和員工的責任程度。不能保證未來環境法規的任何變化不會對我們的項目產生負面影響。在州一級，內華達州的採礦業務由NDEP監管。內華達州法律要求我們的內華達州項目持有內華達州水污染控制許可證，該許可證規定了旨在保護地表水和地下水的運營控制、關閉和關閉後要求。此外，我們必須持有內華達州法律規定的內華達州填海許可證。這些許可證要求同時和開採後進行礦山復墾，並要求提供足以保證礦山復墾費用的復墾保證金。內華達州的其他法規規定了任何空氣污染源和垃圾填埋場作業的施工和操作的操作和設計標準。該等法律及法規的任何變動均可能對我們的財務表現及經營業績產生負面影響，例如要求更改經營限制、技術標準、費用或支持要求。
不遵守政府法規，包括與RFS II有關的EPA要求或旨在應對氣候變化的新法律，可能會導致我們施加更高的成本、處罰、罰款或對我們的運營和補救責任的限制。
我們經營的行業受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束，我們可能對先前釋放的材料或財產污染的清除或補救承擔嚴格責任，無論我們是否對釋放或污染負責，也無論當前或先前的操作是否符合公認的實踐標準。此外，我們和/或我們的客户在歐洲和加拿大銷售的可再生能源將受到類似法律法規的約束。遵守該等法律、法規及義務可能需要大量資本開支。環境法律和法規的變化經常發生，而導致更嚴格或更昂貴的廢物處理，儲存，運輸，處置或清理要求的變化可能需要我們和/或我們的客户進行重大支出，以達到和保持合規性。氣候變化繼續在全球引起相當大的關注。在國際、國家、區域、州和地方各級政府已經提出了許多建議，並可能繼續提出這些建議，以監測和限制温室氣體的現有排放，並限制或消除未來的排放。因此，我們的業務面臨一系列與生物燃料產品的生產和運輸以及温室氣體排放相關的監管、訴訟和財務風險。温室氣體排放限制對我們業務的潛在影響受重大不確定因素影響，其中包括實施任何新規定的時間、所需的減排水平以及為促進減排而採用的任何市場或税收機制的性質。遵守與氣候變化有關的法律法規的變化可能會增加我們的經營成本，並可能要求我們作出目前無法確定的重大財務支出。我們遵守各種法律法規，包括RFS II，BTC，LCFS和其他司法管轄區。這些法規非常複雜且不斷髮展，要求我們定期更新系統以保持合規性，這可能需要大量支出。EPA已發佈法規，以建立與RIN的生成和銷售相關的質量保證要求和法規。我們違反這些規定的任何行為都可能導致鉅額罰款，並損害客户對我們簽發的RIN的信心，這兩種情況都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們執行戰略計劃的能力取決於我們能否成功獲得可能會遭到第三方反對的各種所需的政府批准。
我們並不擁有進行我們戰略計劃所設想的全面行動所需的所有政府批准。這些行動將被拖延、阻礙或阻止，以至於我們無法及時或根本不能獲得必要的許可和批准。這種無能為力可能是由於各種因素造成的，包括第三方的反對，如公眾或環保團體的成員。我們預計，未來的許可證和批准申請和簽發將遇到類似的反對意見。如果許可和批准受到挑戰，我們可能會遇到延誤和額外的成本。
關閉、填海和修復的成本可能會高於預期，我們為環境相關問題提供的保險和擔保擔保也是有限的。
為了將運營地點歸還給社區而進行的關閉和填海工作可能是廣泛和昂貴的。估計費用按每項作業的壽命編列，並每年更新，但由於立法、標準的變化以及新的回收技術的出現或費用的增加，估計費用可能被證明是不夠的。此外，由於商業環境的變化可能會改變一項業務的壽命，預計支出的時間可能會發生重大變化。我們針對環境風險的保險和保證保證在最大限度上防止因勘探和生產過程中產生的廢物處置而產生的污染或其他危險的潛在責任。此外，我們亦不能保證保險承保人或保證債券供應商有能力履行我們與他們之間的安排所訂下的責任。如果我們的環境責任和成本超過我們的保險承保人和擔保債券提供商提供的承保範圍，或者這些各方無法履行他們的義務，我們將沒有有限的資金可用於補救此類責任或成本，或用於未來的運營。如果我們無法支付補救環境問題的費用，我們還可能被要求在完成所需的補救措施之前採取臨時合規措施。
我們受到聯邦和州法律的約束，這些法律要求進行環境評估和提交保證金，這會增加我們的運營成本，並延誤我們的項目。
礦業公司必須提交保證金或其他擔保，以保證採礦後復墾的成本。這些要求可能會給我們承擔的任何採礦項目增加顯着的額外成本和延誤。我們的礦產勘探業務必須由監管機構認為足以覆蓋這些風險的填海債券覆蓋。BLM要求挖掘
在受《國家環境政策法》管制的土地上進行作業，須根據《國家環境政策法》獲得經批准的作業計劃，並接受環境影響評估。對作業計劃的任何提交或重大修改也可能要求在批准之前完成環境評估或環境影響報告書。
由於我們持有的土地位於卡森河水星超級基金場地內，我們的運營必須遵守某些土壤採樣和潛在的補救要求，這可能會導致額外的成本和延誤；此外，由於政府正在進行的調查和未來的補救決定，我們還可能面臨進一步的成本。
我們持有的幾乎所有土地都在卡森河水星超級基金場地研究區域內，部分土地位於NDEP和EPA確定的風險區域邊界內。由於已知或懷疑存在某些令人關注的污染物，包括汞、砷和鉛，已確定了這些風險區域。為了遵守這些機構在這些領域的要求，公司根據NDEP批准的計劃進行土壤採樣。這種抽樣是為了證明在該地區進行採礦、加工或其他作業之前沒有污染。如果污染超過機構確定的關注水平，公司打算在可行的情況下挖掘和加工此類材料，以用於金屬回收。如果金屬回收不可行，公司可以避免或推遲在該區域進行挖掘，移走材料進行處置，或用乾淨的填充材料覆蓋該區域。通過此抽樣計劃以及在必要時移除受污染物質，公司打算使NDEP和EPA能夠更好地定義CRMS和當前指定的風險區域，從而最終在可行的最大程度上將我們持有的土地排除在這些區域和場地本身之外。國家環保局和環境保護局正在繼續研究卡森河流域某些部分和下游地區受污染的沉積物可能帶來的生態和人類健康風險。這些機構的研究表明，這些污染物主要與重新分配到這些水道中的歷史採礦尾礦有關。各機構尚未通過針對這些沉積物的補救計劃，也未決定是否將採取補救措施。因此，不能保證公司不會被機構要求進行額外的調查或補救活動或支付此類活動的費用，也不能保證未來與CRMS相關的要求的變化不會對我們的運營產生負面影響。
我們可能會受到訴訟。
我們可能會受到法律程序的影響。由於我們業務的性質，我們在正常業務過程中可能會受到各種監管調查、索賠、訴訟和其他程序的影響。由於訴訟固有的不確定性，包括新證據的發現或新法律理論的提出的影響，很難預測法官和陪審團的決定，以及上訴時決定可能被推翻，這些法律程序的結果不能肯定地預測。不能保證這些事情不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果成功，針對我們物業的所有權索賠可能需要我們對提出此類索賠的各方進行賠償，並從運營中分流管理層的時間。
在我們擁有實質性權益的物業中，我們的所有權可能會受到挑戰。如果我們的任何財產存在所有權缺陷，我們可能被要求賠償其他人，或者可能減少我們在受影響財產中的權益。我們在美國的大部分財產都來自非專利礦產，其合法性往往是不確定的，可能會受到聯邦政府和其他各方的質疑。就其位置和維護而言，非專利礦物權利要求的有效性取決於嚴格遵守一系列複雜的聯邦和州、成文法和決定法。雖然我們已嘗試取得令人滿意的物業業權，但我們尚未就收購未獲專利的礦物權利取得業權意見書或業權保險。對所有權問題的調查和解決將把管理層的時間從正在進行的勘探計劃中分流出來。
越來越多的礦商需要考慮當地社區併為其提供福利。
由於公眾擔心經濟全球化和全球氣候影響的實際或預期有害影響，企業和自然資源行業的公司普遍面臨着越來越多的公眾對其活動的審查。這些企業面臨壓力，要求它們證明，在尋求為股東帶來令人滿意的投資回報的同時，包括員工、政府和運營周圍社區在內的其他利益相關者也將受益於並將繼續受益於它們的商業活動。這種壓力往往特別集中在那些被認為活動對其社會和物質環境有很大影響的公司。這些壓力的潛在後果包括聲譽損害、法律訴訟、不斷增加的社會投資義務以及增加應向政府和社區支付的税收和特許權使用費的壓力。
與投資我們普通股相關的風險
我們普通股的價格已經並可能繼續大幅波動，這可能會對公司和我們普通股的持有者造成負面影響。
我們普通股的市場價格受到波動的影響，已經波動，並可能繼續大幅波動，原因包括市場對我們的運營、財務業績或業務前景、採礦、金屬、回收或環境修復行業、協調交易活動、大型衍生品頭寸或宏觀經濟前景的情緒變化。由於我們最近的交易，我們普通股的價格一直非常不穩定，而且可能繼續如此。市場或行業中的某些事件或變化通常不是我們所能控制的。除了本文包含或通過引用併入的其他風險因素外，可能影響我們交易價格的因素包括：
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- | 我們實際或預期的經營和財務結果，包括這些結果與管理層、證券分析師和投資者的預期有何不同； |
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- | 財務估計的變化或財務分析師的研究報告和建議的出版，或評級機構對我們或其他行業參與者採取的行動； |
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- | 不定期宣佈普通股的股息； |
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- | 新聞界或投資界有關我們聲譽或金融服務業的報道； |
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- | 我們的業務或運營或我們的行業部門的總體發展； |
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- | 我們未來發行的任何普通股； |
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- | 任何協調的交易活動或我們普通股的大量衍生品頭寸，例如，空頭擠壓，即當許多投資者持有一隻股票的空頭頭寸，並不得不在同一證券的其他賣空者也想平倉時買入借入的證券以平倉，導致在供不應求時股價飆升； |
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- | 影響我們行業的總體或具體影響我們的業務和運營的立法或法規變化； |
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- | 投資者認為與我們相當的公司的經營和股價表現； |
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- | 宣佈我們或我們的競爭對手的戰略發展、收購、重組、處置、融資和其他重大事件； |
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- | 股權稀釋的預期(或實際)，包括股權發行可能導致的對包括每股收益在內的各種財務指標的實際或預期稀釋； |
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- | 我們現有股東的行動，包括包括我們的董事和高管在內的現有股東未來出售普通股； |
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- | 擬議或最終的監管變更或發展； |
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- | 預期或待決的可能涉及或影響我們的監管調查、訴訟或訴訟；以及 |
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- | 美國或全球金融市場、全球經濟和一般市場狀況的其他變化，如利率或匯率、股票、大宗商品價格、信貸或資產估值或波動性。 |
我們的股票歷史上一直是細價股，交易受到美國證券交易委員會的細價股規定的限制，這可能會限制股東買賣我們股票的能力。
從歷史上看，我們的股票一直是廉價股。規則3a51-1一般將“細價股”定義為市場價格(定義)低於每股5.00美元或行權價格低於每股5.00美元的任何股權證券，但某些例外情況除外。當我們的證券被細價股規則覆蓋時，對向現有客户和“認可投資者”以外的人銷售的經紀自營商施加了額外的銷售實踐要求。“認可投資者”一詞一般是指資產超過5,000,000美元的機構或淨資產超過1,000,000美元(不包括主要住所)，或個人年收入超過200,000美元或與配偶共同超過300,000美元的個人。細價股規則(包括規則15G-9)要求經紀交易商在進行不受規則豁免的細價股交易前，須以美國證券交易委員會擬備的格式提交標準化的風險披露文件，提供有關細價股的資料，以及細價股市場的風險性質和水平。經紀交易商亦必須向客户提供有關細價股的當前買入及要約報價、經紀交易商及其銷售人員在交易中的補償，以及每月顯示持有的每股細價股的市值的賬目報表。
客户的帳户。買賣報價以及經紀-交易商和銷售人員的補償信息必須在進行交易之前以口頭或書面形式提供給客户，並且必須在客户確認之前或在客户確認後以書面形式提供給客户。此外，細價股規則規定，在進行不受本規則豁免的細價股交易前，經紀交易商必須作出特別書面裁定，認為該細價股是買家適合的投資項目，並取得買家對該項交易的書面同意。這些披露要求可能會降低受這些細價股規則約束的股票在二級市場的交易活動水平。因此，這些細價股規則可能會影響經紀自營商交易我們證券的能力。我們認為，細價股規則打擊了投資者對我們普通股的興趣，並限制了其可銷售性。金融行業監管局(“FINRA”)的銷售實踐要求也可能限制股票經紀人買賣我們股票的能力。除了美國證券交易委員會頒佈的“細價股”規則外，FINRA還通過了一些規則，要求經紀自營商在向客户推薦一項投資時，必須有合理理由相信該項投資適合該客户。在向非機構客户推薦投機性低價證券之前，經紀自營商必須做出合理努力，獲取客户的財務狀況、納税狀況、投資目標等信息。根據對這些規則的解讀，FINRA認為，投機性低價證券很可能不適合至少部分客户。FINRA的要求使經紀自營商更難建議他們的客户購買我們的普通股，這可能會限制您購買或出售我們的股票的能力，並對我們的股票市場產生不利影響。
如果證券或行業分析師不發表研究報告，或者發表對我們業務不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對證券和行業分析師的研究報道相對較少。如果沒有更多的行業分析師開始對該公司進行報道，我們普通股的交易價格可能會受到負面影響。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價和交易量下降。
如果我們不能維持紐約證券交易所的上市標準，我們可能會被摘牌。
我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所交易。為了維持我們在紐約證券交易所美國交易所的上市，我們必須滿足一定的財務和流動性標準。由於我們的收入和經營業績的週期性變化，我們普通股的市場價格一直並可能繼續受到重大波動的影響。如果我們未能達到紐約證券交易所美國上市公司的任何上市標準，我們可能會被摘牌。如果退市，我們普通股的交易很可能會在為非上市證券設立的電子公告板上的場外交易市場進行，這可能會對我們普通股的市場流動性和價值產生重大不利影響。
我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。
我們目前預計將保留所有可用資金和未來收益(如果有的話)，用於我們業務的運營和增長，並預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。任何未來派發現金股息的決定將由本公司董事會酌情決定，但須遵守適用法律、本公司的組織文件及任何限制或限制本公司支付股息能力的合約條款，包括本公司可能產生的債務協議，並將取決於本公司的經營結果、財務狀況、收益、資本要求及本公司董事會認為相關的其他因素。在可預見的未來尋求現金股利的投資者不應購買我們的普通股。
我們可能會在未來發行更多普通股或其他股權證券，這可能會稀釋現有股東的所有權利益。
我們目前被授權發行245,000,000股普通股，其中117,862,081股已發行並於2023年12月31日發行流通股，50,000,000股優先股，其中截至2023年12月31日沒有發行優先股。為將資本維持在預期水平或為未來增長提供資金，董事會可不時決定增發普通股，或發行可轉換為普通股、可交換或代表收購普通股的權利的證券。
與戰略交易相關的風險
我們已經並可能繼續尋求對其他公司的投資、收購、資產剝離、業務合併或與其他公司的其他交易，涉及我們的物業或新物業，這可能會損害我們的經營業績，可能會擾亂我們的業務，並可能導致意外的會計費用。
我們已經並可能在未來對其他公司進行投資，包括處於發展階段的私人持股公司，最近還有RenFuel和GenMat，這是一家垂直整合的材料工程公司，旨在自動化和降低半導體和任何其他先進材料行業的研發成本。這些對私營公司的股權投資有許多固有的風險，因為這些公司的業務可能永遠不會發展，我們可能會因這些投資而蒙受損失。
我們普通股的價格一直是，而且可能繼續是高度波動的，以迴應各種投資。此外，我們可能被要求減記這些投資的賬面價值，以反映其價值的非暫時性下降，這可能對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。收購其他公司或新物業、資產剝離、業務合併或與其他公司的交易可能會給我們的業務帶來額外的重大風險，可能導致我們的結果與我們預期或預計的結果大相徑庭。
此類活動的負面後果可能包括勘探活動和採礦規劃可能中斷的影響、與我們物業相關的價值損失、項目開發管理不善、額外的風險和負債、賠償義務、以不利價格出售資產、根本無法出售非核心資產、此類交易的計劃執行不力、許可證要求、為達成此類交易而產生的債務或發行的股本、任何此類交易對我們財務業績的影響、股東對任何此類交易的負面反應以及我們成功將被收購公司的運營與我們的業務整合的能力。如果任何被收購企業的收購價格超過該等被收購企業有形資產淨值的當前公允價值，我們將被要求記錄商譽或其他無形資產的重大金額，這可能導致未來期間的重大減值和攤銷費用。這些費用，加上被收購業務的經營結果和與收購相關的潛在重組成本，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們無法預測未來交易的數量、時間或規模，也無法預測任何此類交易可能對我們的運營或財務業績產生的影響。此外，潛在的交易，無論是否完成，都將轉移我們管理層的注意力，並可能需要大量現金支出，以犧牲我們現有的業務。此外，為了完成未來的交易，我們可能會發行股權證券、產生債務、承擔或有負債或對收購資產進行攤銷費用和減記，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們可以進行合資企業、投資、聯合項目和其他戰略聯盟，這些業務以及我們現有的合資企業可能不成功，並可能對我們的業務產生不利影響。
我們的業務增長在一定程度上是通過戰略聯盟和收購，包括我們轉向氣候智能採礦和相關的鋰開採開發項目，以及為減少碳足跡而開發和商業化的下一代技術。我們不斷評估和探索出現的戰略機會，包括產品、技術、業務或資產交易。這樣的承諾可能不會成功，或者可能需要比最初預期更長的時間才能成功，我們可能永遠無法收回我們的投資，也可能無法從這些承諾中獲得所需的協同效應或經濟效益。儘管如此，我們未來可能會繼續尋求通過在多元化的貴金屬和戰略金屬生產、自然資源的可再生加工、回收和基於量子計算的材料工程方面與第三方建立合資企業或承擔投資、聯合項目或其他戰略聯盟來擴大我們的業務。這些活動涉及談判、執行、估值和整合方面的挑戰和風險，交易的完成可能會因監管審批要求(包括許可問題)或其他條件而延遲或阻止。我們目前或未來可能達成的任何協議也可能使我們面臨新的運營、監管、市場、訴訟和地理風險，以及與重大資本要求、管理和財政資源轉移、不可預見的運營困難和支出、專有信息共享、失去對日常運營的控制、交易對手不履行義務、潛在競爭和利益衝突相關的風險。此外，我們可能無法以對我們有利的條款找到合適的目標，或者根本找不到。即使談判成功並達成交易，來自合資企業、投資或其他戰略聯盟的預期協同效應也可能無法實現，可能不會推進我們的業務戰略，可能達不到預期的投資回報目標，或者可能不會證明對我們的業務成功或有效。我們還可能遇到將被收購企業的運營、人事以及財務和運營系統整合到我們當前業務中的困難。給定
鑑於我們基於量子計算和工程的戰略合作伙伴的專業性，我們可能無法成功吸引和保留包括量子計算編程和材料科學能力在內的專業技術支持，也無法保持對我們繼續整合、發展和增長業務所需的專業科學資源和基礎設施的訪問。我們的增長可能會受到財政資源不足和我們投資的發展中行業的競爭的限制。我們可能需要籌集額外的債務資金或出售額外的股權證券，才能進入這樣的合資企業或進行這樣的收購。然而，我們可能無法以對我們有利的條款獲得此類債務融資或出售股權證券，或者根本無法獲得。如果我們需要並可獲得額外的債務融資，將導致償債義務增加，並可能導致額外的運營和融資契約，或對我們資產的留置權，這將限制我們的運營。出售額外的股權證券，如果需要和可用的，可能會導致我們的股東稀釋。
如果我們無法維持現有或未來的戰略夥伴關係，或者如果這些戰略夥伴關係不成功，我們的業務可能會受到不利影響。
我們可能建立的現有和未來戰略夥伴關係構成若干風險，包括：
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- | 我們可能無法達成關鍵的戰略夥伴關係或以有利的條件進入它們； |
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- | 戰略夥伴在決定它們將應用於這種夥伴關係的努力和資源方面有很大的自由裁量權，它們可能不履行商定或預期的義務； |
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- | 戰略合作伙伴不得對獲得監管批准的任何候選產品進行開發和商業化，也不得基於合作伙伴戰略重點或可用資金的變化或外部因素(如收購)而選擇不繼續或續訂開發或商業化計劃，這些外部因素會轉移資源或創造相互競爭的優先事項； |
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- | 如果戰略合作伙伴認為有競爭力的產品更有可能成功開發，或者可以以比我們的候選產品更具經濟吸引力的條款進行商業化，則戰略合作伙伴可以獨立開發或與第三方開發直接或間接與我們的候選產品競爭的產品； |
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- | 與我們合作發現的候選產品可能會被我們的戰略合作伙伴視為與他們自己的候選產品或產品競爭，這可能會導致戰略合作伙伴停止投入資源將我們的候選產品商業化； |
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- | 對我們的一個或多個候選產品擁有營銷和分銷權利的戰略合作伙伴，如果獲得監管部門的批准，可能不會投入足夠的資源來營銷和分銷此類候選產品； |
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- | 戰略合作伙伴的關鍵人員可能無法或不願繼續擔任戰略合作伙伴的各自職位，如果戰略合作伙伴找不到合適的替代者，我們的業務和財務業績可能會受到實質性的負面影響； |
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- | 與戰略合作伙伴的分歧，包括在所有權、知識產權所有權、合同解釋或首選開發過程上的分歧，可能會導致候選產品的研究、開發或商業化的延遲或終止，可能會導致我們對候選產品承擔額外的責任，或者可能導致訴訟或仲裁，其中任何一項都將是耗時和昂貴的； |
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- | 戰略合作伙伴可能無法正確維護或捍衞我們的知識產權，或可能以某種方式使用我們的專有信息，從而招致可能危及或使我們的知識產權或專有信息無效或使我們面臨潛在訴訟的訴訟； |
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- | 戰略合作伙伴可能會侵犯第三方的知識產權，這可能會使我們面臨訴訟和潛在的責任； |
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- | 為了合作伙伴的方便，可以終止戰略夥伴關係，如果終止，我們可能需要籌集更多資金，以進一步開發適用的候選產品或將其商業化；以及 |
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- | 戰略合作伙伴可能根本不支持或維持我們對量子計算基礎設施的訪問，或者以合理負擔得起的條款。 |
我們在高風險的礦產和金屬項目上投入了資本，在這些項目上，我們沒有進行足夠的勘探、開發和工程研究。
我們在內華達州的斯托裏縣和里昂縣投資了資本，並以其他方式參與了各種礦產和可再生金屬項目，但在這些地區，我們沒有進行足夠的勘探、開發和/或工程
研究將項目失敗的風險降至最低。我們的礦產項目涉及高風險，因為我們在礦化材料的表徵、地質分析、冶金測試、礦山規劃和經濟分析方面沒有足夠的投資。標準的行業慣例要求礦業公司編制正式的採礦計劃和採礦生產時間表，並由第三方專家對這些文件進行審查和驗證。我們還沒有經過第三方專家的經濟驗證的正式採礦計劃和採礦生產時間表。
如果我們無法基於我們的量子計算投資將候選產品商業化併發布新產品，這些產品被市場接受或產生可觀的收入，我們的財務業績將繼續受到影響。
我們不能保證消費者或商業對我們未來產品的需求會達到甚至接近我們的預期。此外，我們的定價和營銷策略可能不會成功。客户需求的缺乏、營銷策略的改變以及我們定價模式的改變可能會極大地改變我們的財務業績。除非我們能夠發佈新的候選產品、許可我們的技術和/或銷售滿足重大市場需求的服務，否則我們將無法改善我們的財務狀況或我們未來業務的結果。
我們企業的收入和利潤以及我們的某些戰略投資涉及創造新的產業和市場，通常取決於許多變量。我們的客户吸引力取決於不能事先可靠地確定和我們無法控制的因素，例如不可預測的客户需求和有競爭力的產品。與任何在專業和競爭激烈的市場中經營的新企業一樣，我們面臨許多商業風險，包括但不限於：不可預見的營銷困難、過高的研發費用、不成功的開發項目，包括例如新材料的開發項目。這可能包括無法成功地利用一般的對抗性神經網絡(“GANN”)，並將GANN有效地應用於模擬現有材料、生成新材料和/或將其商業化以盈利、不可預見的負面宣傳、競爭、產品責任問題、製造和物流困難，以及缺乏操作經驗。許多風險可能是不可預見的，或者是我們無法控制的。我們不能保證我們或我們的戰略投資或我們的業務能夠或將以及時或有效的方式成功實施各自的業務計劃，我們不能保證我們將能夠對我們的候選產品產生足夠的興趣，或者我們將能夠營銷和銷售足夠的產品和服務以產生足夠的收入來繼續經營下去。
我們在量子計算行業的發展成功取決於我們在不侵犯第三方專利和其他專有權利的情況下運營的能力。
我們在量子計算行業的戰略合作伙伴關係的成功，以及量子知識產權在採礦、電池和碳捕獲和利用領域的後續使用，將部分取決於我們在不侵犯第三方專有權利的情況下運營的能力。其他實體可能擁有或獲得的專利或所有權可能會限制我們製造、使用、銷售或要約銷售我們未來批准的產品的能力，或損害我們的競爭地位。我們在採礦、電池和碳捕獲和利用應用的量子知識產權方面的研究、開發和商業化活動可能會受到我們侵犯或以其他方式違反第三方擁有或控制的專利或其他知識產權的指控。我們最終可能被發現侵犯的專利可能會被授予第三方。第三方可能擁有或獲得有效且可執行的專利或所有權，這些專利或所有權可能會阻止我們開發用於採礦、電池和碳捕獲應用的量子知識產權。如果我們的知識產權使用被發現侵犯了任何此類專利，而我們無法使這些專利無效，或者如果無法以商業上合理的條款獲得這些專利的許可，或者根本無法獲得許可，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大損害。此外，即使許可證可用，它也可能是非排他性的，這可能導致我們的競爭對手獲得相同的知識產權。我們未能維持我們所需的任何技術的許可證，也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大損害，我們將面臨訴訟的威脅。我們的成功可能會受到我們技術所有權方面的潛在不確定性的損害，如果這種所有權受到挑戰，而不考慮挑戰的優點以及行業和市場條件，這種不確定性就會存在。如果我們無法獲得、維護和執行採礦、電池和碳捕獲應用及相關技術的量子知識產權的專利和商業祕密保護，我們的業務可能會受到重大損害。此外，如果戰略合作伙伴沒有妥善維護和保護我們的知識產權或專有信息，則這些信息可能會受到損害或失效。與我們的戰略合作伙伴在所有權、知識產權所有權、合同解釋或優先發展方向上發生衝突，可能導致新開發項目的研究、開發或商業化延遲或終止，或可能導致訴訟或仲裁，任何訴訟或仲裁都將耗時且昂貴。
我們的戰略合作伙伴關係依賴於第三方知識產權的可獲得性，而我們可能無法以合理的條款或根本無法獲得這些知識產權。
我們的一些戰略合作伙伴關係和未來的產品開發包括或將包括第三方知識產權，這可能需要許可證才能使用。我們相信，此類許可證可以在合理的條件下獲得;但是，不能保證我們將能夠以可接受的條件或完全獲得或維持新產品或現有產品的必要許可證。我們未能獲得或維持此類許可證可能會限制我們開發材料、實現戰略合作伙伴關係目標或發展業務的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和財務業績產生重大不利影響。量子計算行業正在迅速發展，因此，在可預見的未來，量子計算行業仍然是充滿活力和競爭力的行業。隨着這個行業的不斷髮展和成熟，可能會有新產品，技術進步和新概念的湧入，這些都可以極大地改變行業和我們的業務。眾所周知，有各種各樣的實體從事與量子計算相關的研究和開發，其規模從擁有大量研發資源的多元化全球公司到較小的私人資助的初創公司，其較窄的產品重點可能使他們能夠更有效地將資源部署到特定的行業需求。我們相信此市場分部的競爭將會加劇。我們在該細分市場的成功將取決於我們將量子知識產權有效且有利可圖地部署到採礦、電池或碳捕獲領域的能力。我們的競爭對手可以利用他們的財務、技術、產品開發和營銷資源來營銷或開發比我們的任何或所有產品或服務更有效或成本更低的產品或服務。我們在較長時間內迅速發展和適應的能力對保持競爭力至關重要。
我們依賴第三方提供某些基於雲的軟件平臺，這會影響我們的財務、運營和研究活動。如果這些第三方中的任何一方未能提供及時、準確和持續的服務，或者如果技術系統和基礎設施出現我們無法緩解的停機，我們的業務可能會受到不利影響。
我們目前依賴第三方在內部或“基於雲的”平臺上提供某些信息技術、量子計算系統和基礎設施，以及其他存儲和連接。這些系統和基礎設施中的任何一個都容易受到地震、破壞、破壞、恐怖襲擊、洪水、火災、停電、電信故障和計算機病毒或其他故意破壞系統的企圖的破壞或中斷。發生自然或故意災難、在沒有足夠通知的情況下關閉我們正在使用的設施的任何決定，或者特別是基於雲的虛擬服務器設施出現意外問題，都可能導致我們的服務發生有害中斷，從而對我們的業務造成不利影響。如果這些第三方中的任何一方未能提供準確和及時的服務，可能會對我們的業務運營產生不利影響。此外，如果這些第三方服務提供商暫時或永久停止運營，面臨財務困境或其他業務中斷，增加他們的費用，或者如果我們與這些提供商的關係惡化，我們可能會承受更高的成本，直到找到同等的提供商，或者我們可以發展內部能力(如果有的話)。此外，如果我們未能成功選擇或找到高質量的合作伙伴，如果我們未能與他們談判具有成本效益的關係，或者如果我們對這些關係管理不力，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
一般風險因素
我們的業務依賴於數量有限的關鍵人員，他們的流失可能會對我們產生負面影響。
我們的官員和員工對我們的成功很重要。如果他們中的任何一人無法或不願繼續擔任各自的職位，而我們無法找到合適的繼任者，我們的業務和財務業績可能會受到實質性的負面影響。失去一名或多名關鍵人員的服務可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。我們未來的成功取決於我們能否吸引和留住高技能人才，包括具有先進製造專業知識的人員、量子物理學家、化學家以及數據和材料工程師，這些人員是發展我們的業務和加強我們的戰略合作伙伴關係所必需的。鑑於缺乏具有我們所需要的科學知識的專業人員，以及對合格人員的競爭，我們可能無法成功地吸引或留住我們需要的人員，以實現我們的戰略夥伴關係或我們的行動的目標。此外，如果工程師和其他關鍵人員的流失率大幅增加，或者如果我們無法繼續吸引合格人員，可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會受到信息技術中斷的不利影響。
網絡安全事件的頻率越來越高，性質不斷演變，包括但不限於安裝惡意軟件、未經授權訪問數據以及其他電子安全漏洞，這些漏洞可能導致系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護的信息以及損壞數據。我們認為，我們已經採取了適當措施來減輕潛在風險。然而，鑑於時間的不可預測性，性質和
在信息技術中斷的範圍內，我們可能被操縱或不當使用我們的系統和網絡，或因補救行動而蒙受財務損失，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
公司可能被要求進行減記或註銷、重組和減值或其他可能對其財務狀況、經營業績和股價產生重大負面影響的費用，這可能會導致您的部分或全部投資損失。
公司可能被迫在以後減記或註銷資產，重組其業務，或產生減值或其他可能導致虧損的費用。可能會出現意想不到的風險，之前已知的風險可能會成為現實。儘管這些費用可能是非現金項目，不會對公司的流動資金產生直接影響，但公司可能報告這種性質的費用的事實可能會導致市場對公司或其證券的負面看法。此外，這種性質的費用可能導致該公司無法以優惠條款或根本不能獲得未來的融資。
採礦業會計文獻應用的多樣性可能會影響我們報告的財務結果。
採礦業的特定行業會計文獻有限，因此，我們認識到，在對採礦業特定問題的解釋和應用方面，在實踐中存在多樣性。隨着採礦業會計的多樣性得到解決，如果由此產生的解釋與我們目前的會計實踐不同，我們可能需要重新陳述我們報告的結果。見注1，重要會計政策摘要，合併財務報表。
我們執行戰略計劃的能力取決於許多因素，其中一些因素是我們無法控制的。
我們的戰略計劃側重於高價值、產生現金的貴金屬活動，包括但不限於環境友好和提高經濟效益的清潔採礦和加工技術、貴金屬勘探、資源開發、經濟可行性評估和產生現金的礦產生產。影響我們執行戰略計劃能力的許多因素，如某些技術的進步、法律和監管障礙以及總體經濟狀況，都是我們無法控制的。價值的變化或對出售非核心資產的需求不足將對公司的財務狀況和業績產生負面影響。我們無法確定成功的合資企業候選者，無法按計劃完成合資企業或戰略聯盟，或無法實現預期的協同效應和戰略利益，可能會影響我們的財務狀況和業績。我們無法配置資本以最大化股東價值，這可能會影響我們的財務業績。我們不能保證我們將能夠執行我們的任何或全部戰略計劃。未能執行我們的任何或全部戰略計劃可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們的債務和付款義務可能會對我們的運營、財務狀況、現金流和運營靈活性產生不利影響。
我們的未償債務和租賃付款義務，以及我們的債務協議和文件中所載的約束該等義務的契約，可能會對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。我們某些協議的規模和條款限制了我們獲得額外債務融資以資助未來營運資金、收購、資本支出、工程和產品開發成本以及其他一般公司要求的能力。對我們運營的其他影響可能包括：
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| - | 使我們更難履行與我們的其他債務有關的義務，這反過來可能導致此類其他債務違約； |
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| - | 損害我們在未來為營運資本、資本支出、收購、一般公司目的或其他目的獲得額外融資的能力； |
| |
| - | 要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了可用於營運資本、資本支出、收購、一般公司用途或其他目的的現金； |
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| - | 限制了我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；以及 |
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| - | 與負債比例較少的競爭對手相比，這使我們處於競爭劣勢。 |
我們支付債務本金和利息的能力將取決於我們未來的表現和我們業務的其他現金需求。我們的業績受一般經濟、政治、金融、競爭和其他因素的影響
除了公司獨有的挑戰外，還有我們無法控制的因素。我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或未來的借款金額將足以使我們償還債務和租賃義務。
我們的債務和租賃協議包含某些限制性契約和慣例違約事件。這些限制性契約限制了我們採取某些行動的能力，其中包括：支付限制性付款；產生額外債務和發行某些優先股；創建留置權；進行合併或合併或轉讓我們的全部或幾乎所有資產；進行某些資產處置和轉讓；對我們的受限制子公司進行分配的能力施加限制；與關聯公司達成交易；以及擔保債務。其中一個或多個限制性公約可能會限制我們執行我們首選的商業戰略、利用商業機會或對不斷變化的行業狀況做出反應的能力。
在發生違約事件時，如果我們的融資方沒有放棄，我們的融資方可以宣佈所有未償還的金額為到期和應付，這可能會導致我們其他債務項下的交叉違約。如果我們目前的融資方加快了我們的債務或債務的到期日，我們屆時可能沒有足夠的可用資本來及時支付應向我們的融資方支付的金額，也不能保證我們能夠償還、再融資或重組此類債務和租賃義務的付款。此外，融資方將有權取消我們的某些資產的抵押品贖回權，這可能會對我們的公司產生實質性的不利影響。
礦產儲量和礦產資源的估算是不準確的，受主觀因素的影響。
估計的礦產儲量和礦產資源在實際生產中可能無法實現。我們的經營業績和財務狀況可能會因不準確的估計而受到不利影響。我們公開申報的礦產儲量和礦產資源數字是由我們聯繫的獨立礦業顧問提供的。礦產儲量和礦產資源估計是地質和工程分析的一項功能，這些分析要求我們對生產成本、回收率和金銀市場價格做出假設。礦產儲量和礦產資源量估算是一個不精確、主觀的過程。這種估計的準確性取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋、判斷和經驗。關於黃金和白銀市場過程的假設受到很大不確定性的影響，因為這些價格波動很大。黃金或白銀市場價格下跌可能會使礦化程度相對較低的礦產儲量和礦產資源的開採變得不經濟，我們可能需要降低礦產儲量和礦產資源估值，停止我們一個或多個物業的開發，或減記為減值資產。新的或更新的巖土或地質信息也可能影響預期的金屬回收率。這些調整中的任何一項都可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
礦產資源沒有顯示出經濟價值。
礦產資源有待進一步勘探和開發，面臨額外風險，不能保證它們最終會轉化為未來的儲量。告誡投資者不要假設推斷資源的任何部分存在，或在經濟或法律上是可開採的。
項目1C：關於網絡安全
風險管理和戰略
作為我們由首席運營官領導的運營風險管理戰略的一部分，我們實施了評估、識別和管理公司面臨的重大風險的流程，包括來自網絡安全威脅的風險。這一戰略的組成部分包括使用行業標準的流量監控工具，培訓用户檢測、報告和防止異常行為，以及與有信譽的服務提供商合作，確保他們有能力使用與我們的策略相同或更好的策略進行運營。這些流程的實施和管理與公司的整體運營風險管理流程相結合，旨在限制我們在整個運營過程中暴露於不必要的風險。在網絡安全威脅管理和緩解方面，該公司與專家顧問和第三方服務提供商合作，設計和實施這些行業標準戰略，以識別我們系統中的任何潛在威脅或漏洞。我們已經制定了網絡危機應對計劃，該計劃為處理高度嚴重的安全事件提供了一個文件化的框架，並促進了公司多個部門的協調。我們的事件響應團隊持續監控威脅情報饋送、處理漏洞管理和響應事件。
到目前為止，網絡安全威脅的風險以前並未對我們產生重大影響，我們目前預計網絡安全威脅的風險不會合理地對我們產生重大影響，包括我們的業務、戰略、業績
運營或財務狀況。網絡威脅的複雜性繼續增加，我們為降低網絡事件風險和保護我們的系統和信息而採取的預防性行動可能是不夠的。因此，無論我們的控制設計或實施得多麼好，我們都無法預見到所有這些類型的安全漏洞，包括第三方不當使用人工智能技術可能造成的安全威脅，我們可能無法及時針對此類安全漏洞實施有效的預防措施。關於與網絡攻擊有關的風險的更多信息，見上文第1A項：風險因素。
治理
會作用
董事會審計和財務委員會負責對我們的信息安全項目進行主要監督，包括與網絡安全相關的項目，並納入公司的網絡安全事件應對流程。我們的首席運營官負責向審計和財務委員會報告我們的事件應對計劃，其中包括對網絡風險和威脅的評估，並向審計和財務委員會通報網絡安全威脅。在發生事件時，審計和財務委員會根據審計和財務委員會批准的準則，審查和批准重大事件披露計劃和建議，以確定其重要性。董事會和審計與財務委員會全年定期收到有關網絡安全的最新情況。
管理層的角色
我們的首席運營官與首席會計官一起負責我們的網絡安全風險的日常管理。我們有一個適當的事件響應框架。我們使用此事件響應框架作為我們採用的流程的一部分，以使我們的管理層和董事會了解並監控網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救。該框架是我們的事件響應團隊在首席運營官的指導下執行的一套協調一致的程序和任務，目的是確保及時和準確地解決網絡安全事件。首席運營官激活事件響應計劃，以評估和緩解網絡安全事件。一旦發生事件，首席運營官和首席會計官會與網絡安全顧問和其他相關方協商，以確定網絡安全事件的不良影響，並制定重大事件披露計劃，供審計和財務委員會審查和批准。
項目2：包括所有的財產。
下表總結了使用我們的物業的業務部門，如下所述。
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| 業務細分市場 | | 屬性 |
| 燃料 | | 示範設施 |
| 戰略投資 | | 製造設施(2023年8月售出) |
| 採礦 | | 海伍德地產 |
| 採礦 | | 挖掘屬性 |
| 戰略投資 | | Silver Springs屬性 |
示範設施
於2021年4月16日，本公司與美國科技公司訂立一項資產購買協議，據此，本公司同意購買位於威斯康星州沃索市64445Packer Drive，郵編54401(“示範設施”)的幾乎全部不動產及非土地財產，包括與本公司部分木質纖維燃料及帶電金屬提取及精煉工藝有關的臺式及中試規模加工設備(“美國科技公司資產購買協議”)。根據AST資產購買協議，本公司同意收購AST的幾乎所有資產，以換取2024年4月30日到期的3,500,000美元，以及2022年5月1日至2024年4月30日期間每月35,000美元。從2022年5月1日開始，AST資產購買協議規定全面訪問和使用AST資產，直到向公司支付所有款項和所有權轉移。在AST資產購買協議項下支付的款項中，有一部分與所收購的機器和設備有關，並在綜合經營報表中確認為研發費用。本公司亦與AST訂立三項與AST資產購買協議有關的許可協議。
製造設施
2021年2月15日，利尼科與Aqua Metals，Inc.的子公司Aqua Metals Reno Inc.(“房東”)簽訂了一份工業租約(“AQMS租賃”)，租賃位於內華達州麥卡倫祕魯大道2500號的136,750平方英尺的設施、土地和相關設施(“製造設施”)。截至2022年12月31日，製造設施及與AQMS租賃相關的其他資產的賬面淨值為21,684,865美元，負債為12,021,566美元，符合分類為持有待售的標準。2023年8月11日，公司完成出售，並將製造設施的所有權轉讓給美國電池技術公司(“ABTC”)。出售這些資產所得款項用於償還根據AQMS租賃到期的債務。見注9，出售製造設施，合併財務報表。
海伍德地產
於2022年4月7日並於2022年11月7日修訂後，本公司簽約以210萬美元從退役服務有限責任公司(“退役服務”)購買Haywood採石場和工業產權(“Haywood Property”)，以50,000美元現金和1,500,000股Comstock普通股支付，總價值為2,295,000美元。海伍德地產位於內華達州里昂縣，佔地約190英畝，是里昂縣一個較大工業園的一部分。該酒店有電，有水，有駭維金屬加工直達。在協議簽署和成交期間，物業出租給我們，不收取額外補償，提供進入、使用或轉租物業部分的獨家權利，以獲得許可併為物業的預期用途(包括改善)做好準備。如果在協議規定的期限內沒有滿足關閉條件，協議將終止，退役服務公司將保留總計40萬美元的租賃費用於使用該物業。我們同意向退役服務部門支付海伍德地產生產和銷售的任何礫石、骨料或巖石產品銷售價格的2%的特許權使用費，但不包括為改進而承諾給第三方的材料的拆除。
挖掘屬性
本報告中有關本公司採礦財產的信息是根據S-K法規(“S-K1300”)第1300分部的要求編制的，其中要求我們披露截至最近完成的財政年度結束時的礦產資源，以及我們的每項重要採礦財產的總儲量。
摘要披露
康斯托克礦脈於1859年被發現。從1860年到1960年，該地區從地表下3000英尺以上的採掘活動中產出了800多萬盎司黃金和1.92億盎司白銀。我們整合了歷史悠久的康斯托克洛德礦區最重要的部分，進行了地面和空中地球物理研究，進行了廣泛的鑽探，最近開始投資開發量子概率軟件解決方案正在設計中，旨在整合特定的高光譜技術解決方案，我們預計這些解決方案將增加礦物發現目標的確定性，最終通過探地掃描和分析降低傳統鑽探計劃的成本，最終提高對已測量、指示和推斷的礦產資源的識別能力。該公司將繼續積累了已知的康斯托克地區歷史和當前地質數據的最大單一存儲庫。
我們還獲得了許可，建造了一個基礎設施，並完成了兩個階段的試生產。康斯托克及其子公司擁有、控制或保留所有這些礦產資產的權益。我們的土地頭寸包括位於內華達州斯托裏縣和里昂縣的9,472英畝(由於利益重疊，合併面積約為7,586英畝)，包括房地產和索賠的費用所有權、五個礦產租約、一個有限責任公司會員權益(提供勘探、開發、採礦和生產的獨家權利)和特許權使用費權益。該礦業區包括130項已獲專利的礦脈開採要求，總面積達1,376英畝，地塊面積增至2,533英畝，由BLM管理的381項非專利礦脈採礦要求，38項非專利砂礦要求，以及1項非專利礦場要求，總面積約6,939英畝，涵蓋康斯托克和銀城礦脈6.5英里的罷工長度。
由於康斯托克洛德區的歷史意義，該地區的地質是眾所周知的，並得到了廣泛的研究。我們通過積極的地表測繪和鑽孔測井擴大了對地質學的理解。地質數據量很大，特別是在盧塞恩和代頓資源區。我們積累了康斯托克礦業地產的大量歷史數據和詳細的地形圖，並繼續從公共和私人來源獲取歷史信息。我們將這些數據與從我們的採礦作業中獲得的信息相結合，以
瞄準遠景地質勘探區，規劃勘探鑽探計劃，包括擴大地面和地下鑽探。
為了確定礦化物質的特徵，我們已經完成了對我們礦產地產有限部分的廣泛地質測繪、取樣和鑽探，特別是盧塞恩和代頓資源區。我們進行了冶金試驗、礦山規劃和經濟分析。我們在2004至2006年和2012至2016年間進行了廣泛的採礦試驗作業。我們沒有建立符合S-K1300要求的儲量，因此，我們是勘探階段的發行商，我們的Comstock資產都是勘探階段的資產。
我們已在我們的礦產區確定了許多勘探目標，到目前為止，我們的重點是我們的礦產區的子集，包括代頓和盧塞恩資源區，以及西方、金山、Oest和春谷勘探目標(統稱為我們的“勘探目標”)。我們擁有或控制這些目標地區100%的物業。我們於2022年11月發佈了代頓資源的第三方S-K1300技術報告。代表勘探和開發目標的盧塞恩、西方和金山資源區的物業之前曾被選中或租賃給Tonogold Resources Inc.(“Tonogold”)，後者於2022年3月完成併發布了第三方S-K1300關於這些目標的技術報告。所有Tonogold協議於2022年12月30日到期或終止，它們不再對我們的任何財產擁有任何權益、權利或索賠。
每種材質特性的概述如下：
| | | | | |
| 物業： | 代頓-泉谷項目 |
| 階段： | 探索 |
| 位置： | 內華達州里昂縣 |
| 所有權： | 100% |
| 所有權和採礦索賠： | 68個非專利礦脈主張，38個非專利砂礦主張(1908英畝)，41個專利礦脈主張(612英畝)，16個地表地塊(461英畝) |
| 關鍵許可條件： | 私人和BLM管理土地。在私人土地上進行勘探所需的國家許可。 |
| 礦山類型： | 露天坑堆浸 |
| 礦化樣式： | 類似於火山碎屑穹頂的幾何形狀。晚期含錳方解石-石英-角礫巖脈和硅化角礫巖帶，含黑石英充填裂隙和網狀細脈。 |
| 其他： | a.某些物業的特許權使用費權益從1.0%到2.5%不等 b.Alvin Fund LLC已獲得某些地塊的擔保權益 |
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| 物業： | 盧塞恩項目 |
| 階段： | 探索 |
| 位置： | 內華達州斯托裏縣 |
| 所有權： | 多數100%；某些索賠50%通過北方康斯托克有限責任公司的會員資格 |
| 所有權和採礦索賠： | Comstock擁有70個非專利礦脈主張(789英畝)，14個專利礦脈主張(104英畝)和24個地表地塊(59英畝)；12個非專利礦脈主張(44英畝)，20個專利礦脈主張(167英畝)，以及15個地表地塊(42英畝)。 |
| 關鍵許可條件： | 私人和BLM管理土地。在私人土地上進行勘探、採礦和加工所需的州和縣許可證。BLM授予聯邦土地上運輸道路的通行權。 |
| 礦山類型： | 露天坑堆浸 |
| 礦化樣式： | 構造上準備的火山巖帶，具有多期淺成熱液礦脈、熱液角礫巖和網狀細脈。其他礦化與侵入火山主巖的斑巖巖脈、鎂鐵質巖脈和巖牀有關。 |
| 其他： | a.某些物業的特許權使用費權益從1.0%到4.0%不等 b.美國公寓內完全許可的專用加工設施 |
下表彙總了我們每個勘探項目截至12月31日、2023年和2022年的估計礦產資源量：
截至2023年和2022年12月31日的黃金礦產資源(1,2,5)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已測量的礦產資源量 | 指示礦產資源 | 已測量+指示礦產資源量 | 推斷的礦產資源 |
| 噸(2000) | 品級(盎司/噸) | 盎司(2000) | 噸(2000) | 品級(盎司/噸) | 盎司(2000) | 噸(2000) | 品級(盎司/噸) | 盎司(2000) | 噸(2000) | 品級(盎司/噸) | 盎司(2000) |
代頓(3) | 2,650 | 0.030 | 80 | 7,620 | 0.028 | 213 | 10,270 | 0.029 | 293 | 3,740 | 0.024 | 90 |
盧塞恩(4) | | | | 14,118 | 0.022 | 312 | 14,118 | 0.022 | 312 | 9,489 | 0.022 | 207 |
| 總計 | 2,650 | 0.030 | 80 | 21,738 | 0.024 | 525 | 24,388 | 0.025 | 605 | 13,229 | 0.023 | 297 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的銀礦資源(1,2,5)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已測量的礦產資源量 | 指示礦產資源 | 已測量+指示礦產資源量 | 推斷的礦產資源 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 噸(2000) | 品級(盎司/噸) | 盎司(2000) | 噸(2000) | 品級(盎司/噸) | 盎司(2000) | 噸(2000) | 品級(盎司/噸) | 盎司(2000) | 噸(2000) | 品級(盎司/噸) | 盎司(2000) |
代頓(3) | 2,650 | 0.252 | 670 | 7,620 | 0.190 | 1,450 | 10,270 | 0.206 | 2,120 | 3,740 | 0.129 | 480 |
盧塞恩(4) | | | | 14,118 | 0.27 | 3,760 | 14,118 | 0.27 | 3,760 | 9,489 | 0.22 | 2,092 |
| 總計 | 2,650 | 0.252 | 670 | 21,738 | 0.242 | 5,210 | 24,388 | 0.243 | 5,880 | 13,229 | 0.194 | 2,572 |
| | | | | |
| (1) | “礦產資源”一詞是指在地殼中或在地殼上集中或產出具有經濟價值的物質，其形式、等級或質量和數量是有合理的經濟開採前景的。根據潛在地質證據的水平，推斷、指示和測量的資源按可信度增加的順序排列。“推斷資源”一詞是指根據有限的地質證據和採樣對礦產資源的數量、品位或質量進行估計的部分。“有限的地質證據”一詞是指僅足以證明地質和等級或質量連續性的證據。與推斷的礦產資源有關的地質不確定性水平太高，無法應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素，以便評估經濟可行性，而且必須合理預期，通過繼續勘探，大多數推斷的資源可以升級為指示或測量的資源。 |
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| (2) | 礦產資源的報告不包括礦產儲量，並使用S-K1300中的定義進行報告。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。 |
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| (3) | 代頓礦產資源截至2023年12月31日，由Behre Dolear&Company(USA)，Inc.於2022年11月30日準備。根據每盎司黃金1,800美元和每盎司白銀20.22美元的金屬價格，資源被限制在一個坑殼內，並報告使用每噸0.007盎司的黃金截止價格。 |
| |
| (4) | 2022年3月16日，REPEC的一個部門--礦山開發協會報告了盧塞恩的礦產資源。根據每盎司黃金1,750美元和每盎司白銀21美元的金屬價格，資源被限制在一個坑殼內，報告使用的黃金截止價格為每噸0.005盎司。合資格人士未做足夠的工作以將該估計歸類為對礦產資源、礦產儲量或勘探結果的當前估計，且本公司不會將該估計視為對礦產資源、礦產儲量或勘探結果的當前估計。 |
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| (5) | 根據報告指南的要求，對短噸、品級和金衡盎司進行舍入可能會導致噸、品級和所含金屬含量之間的明顯差異。 |
個人財產披露
代頓--春谷
概述和位置
代頓綜合項目是一個勘探階段項目，由Comstock的全資子公司Comstock勘探開發有限責任公司100%擁有或控制。該物業位於北緯39°15ʹ15.63“、西經119°38ʹ16.45”，位於內華達州里昂縣，距內華達州弗吉尼亞城南約2英里，距內華達州里諾東南30英里，距內華達州卡森市東北11英里。這處房產尚未開發，沒有永久性的基礎設施。可通過341號和342號國道進入。提供電力設施。
該礦產包括68個非專利礦脈主張，38個非專利砂礦主張(1908英畝)，41個專利礦脈主張(612英畝)，以及16個地表地塊(461英畝)。公司完全擁有這些財產，但海伍德財產除外，公司擁有購買協議的完全訪問權並受其控制，最終付款應於2024年到期，並就每一項非專利索賠向BLM支付年度索賠費用。
圖2：代頓-春谷項目區
以前的運算符
代頓的財產包括歷史悠久的代頓、阿爾罕布拉、科蘇斯和大都會地下礦山，這些礦山從1871年到1942年生產金銀。從那時起，該物業一直被各種運營商持有和勘探。鑽井數據庫包括Houston Oil&Minerals、MECO、NEVEX和Rea Gold在1975至1995年間的259個鑽孔。
康斯托克公司完成的工作
康斯托克於2008年開始對代頓地產進行地質測繪和地面採樣。2009至2012年間，Comstock在代頓和斯普林谷地區鑽了82個RC鑽孔和4個巖心鑽孔，總深度達43,235英尺。2015年，康斯托克鑽了408個淺層氣軌鑽孔，以測試近地表的礦化作用。
2018年，該公司還在代頓平房進行了詳細抽樣。其他工作包括2011年的地磁地球物理調查，以及2020年對公司康斯托克地區的所有物業進行的空中3-D磁力/電磁地球物理調查。
地質學
代頓礦牀位於銀城斷裂的南延伸段，賦存於中新世局部定義的雙峯式火山穹隆事件的火山亞組中。礦化體類似於高壓碎屑穹頂的火山幾何形狀，並具有隱形穹頂的特徵。經濟的金銀礦化通常發生在晚期含錳方解石-石英-角礫巖脈狀和硅化角礫巖帶中，具有乾燥的石英充填裂隙和網狀細脈。該項目內的礦化富含金，銀與金的比率約為10：1。相比之下，歷史悠久的Comstock富礦礦體的銀與金的比率為100：1。
技術報告摘要
本公司委託Behre Dolear&Company(USA)，Inc.編寫了TRS。TRS於2022年11月1日生效，並於2022年11月30日發佈。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該報告仍然有效。
這個項目的礦產儲量沒有估算出來。它仍然是一個探索階段的項目。
礦產資源必須具有合理的經濟開採前景。Comstock估計了採礦和加工成本，以及冶金回收率，以確定每個區塊的經濟潛力。該等參數乃根據本公司於二零一二年至二零一六年期間開採及處理附近Lucerne礦藏的經驗而估計。TRS作者認為這些參數是合理的。
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| 經濟參數 |
| 金屬價格 |
| Au價格 | 每盎司1800美元 |
| AG價格 | 每盎司20.22美元 |
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| 加工和精煉 |
| 金回收率 | 80.0% |
| 銀回收 | 50.0% |
| 煉油費 | 1.5% |
| |
| 每噸成本 |
| 採礦 | $2.50 |
| 過程 | $5.50 |
| G&A | $1.00 |
| 復墾 | $0.50 |
| |
| 總計(元/噸) | $9.50 |
截至2023年和2022年12月31日的估計礦產資源量摘要(1,2,3,4,5)
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| 噸 | Au
(可選) | 銀
(可選) | 包含 |
Au
(盎司) | 銀
(盎司) |
| 測量的 | 2,650,000 | 0.030 | 0.252 | 80,000 | 670,000 |
| 已指示 | 7,620,000 | 0.028 | 0.190 | 213,000 | 1,450,000 |
| | | | | |
| 測量和指示 | 10,270,000 | 0.029 | 0.206 | 293,000 | 2,120,000 |
| | | | | |
| 推論 | 3,740,000 | 0.024 | 0.129 | 90,000 | 480,000 |
| | | | | |
| 1 | 負責礦產資源評估的合格人員公司是Behre Dolear&Company(USA)，Inc. |
| |
| 2 | 礦產資源包括以0.007盎司/噸黃金為界限的所有模型區塊，這些區塊位於一個經濟礦坑殼內。 |
| |
| 3 | 不屬於礦產儲量的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。 |
| |
| 4 | 資源估算的生效日期為2022年11月1日。這些假設在2023年12月31日和2022年12月31日都是現行的。 |
| |
| 5 | 四捨五入可能會導致噸、品位和所含金屬含量之間的明顯差異。 |
內部控制
Comstock對代頓項目的內部控制旨在提供合理保證，即用於評估其勘探結果以及礦產資源和儲量評估的信息和流程是合理的，並符合行業最佳實踐。這些內部控制包括基於以下條件的鑽孔分析信息收集中的QA/QC計劃：
| | | | | |
| - | 用於公開披露或資源模型中報告的分析的第三方認證實驗室； |
| |
| - | 所有化驗樣本的安全保管鏈； |
| |
| - | 插入空白、複製和經認證的標準物質的鑽孔程序；以及 |
| |
| - | 為分析程序提供足夠的QA/QC結果。 |
所有巖心和反向循環樣品都被編目並儲存在康斯托克公司財產上指定的安全區域。數據經過了驗證，其中包括對接箍座標、井下勘測、地質數據和化驗數據的檢查。如有必要，將在技術報告摘要的相關章節中討論內部控制和估算程序。
盧塞恩
概述和位置
盧塞恩項目是一個勘探階段項目，由Comstock的全資子公司Comstock Mining LLC 100%擁有或控制。該物業位於北緯39°17ʹ，西經119°39ʹ30“，位於內華達州斯托裏縣，弗吉尼亞州城鎮和內華達州銀城之間，內華達州里諾東南30英里處。
該礦藏包括81塊未獲專利的礦脈、1塊未獲專利的礦場(833英畝)、34塊受專利保護的礦脈(271英畝)和39塊地表地塊(101英畝)，全部歸康斯托克所有，或通過康斯托克在Northern Comstock LLC(“Northern Comstock”)的50%會員權益控制。該公司為每一項非專利索賠向BLM支付年度索賠費用。
康斯托克在2003年通過收購李子礦業獲得了其在盧塞恩地區的原始權益。2012年，公司繼續在盧塞恩項目區租賃、經營和購買物業。這些財產現在完全由公司擁有，北方康斯托克公司的財產除外，這些財產將在2026年8月到期的最後一筆付款後轉讓給公司。
該物業可通過342號國道進入，向西約1.5英里處的美國平板加工設施可通過一條帶有BLM租賃通行權的運輸公路進入。
圖3：盧塞恩項目區
以前的運算符
盧塞恩地產位於康斯托克礦脈的銀城分支上，包括歷史悠久的Keystone、Justice、Lucerne、Survior和Woodville地下礦山。伍德維爾被認為是南部--33個康斯托克地區中的最南端。
從20世紀70年代到2002年，之前的運營商包括休斯頓石油和礦產公司、傑奎琳黃金公司、DWC公司、Double King Mining公司、BMRR公司、奧利弗·希爾斯礦業公司、Rea Gold公司和Plum Mining公司。該數據庫包括之前操作員的470個鑽孔。
康斯托克公司完成的工作
康斯托克於2003年開始對該地產進行地質測繪和地面採樣。2004至2016年間，Comstock在Lucerne地區鑽了1,001個RC鑽孔和95個巖心鑽孔，總深度為697,127英尺。2015年，康斯托克鑽探了326個淺層氣軌鑽孔，以測試近地表的礦化作用。
2015年，該公司從銀城礦脈腳下的盧塞恩礦坑底部向北推進了780英尺的漂移。從沿巷道每100英尺間隔的鑽孔區向礦脈中鑽了49個巖心孔。其他勘探工作包括於2020年對本公司所有礦產進行空中三維磁力/電磁地球物理勘測。
2004年至2006年，公司在Lucerne礦進行了廣泛的試採，生產了12,000盎司黃金和53,000盎司白銀，2012年至2015年又進行了一次，生產了59,515盎司黃金和735,252盎司白銀。
Tonogold通過從2017年開始的一系列協議獲得了Lucerne房產的某些權利，最終在2022年3月獲得了購買該房產的選擇權。Tonogold沒有對Lucerne地產進行任何額外的勘探工作，也沒有行使選擇權，與Tonogold的所有協議於2022年12月30日起終止。
地質學
盧塞恩礦牀位於銀城斷層的上盤。具有經濟金銀品位的礦化體是具有多期淺成熱液礦脈、熱液角礫巖和網狀細脈的構造準備巖帶。礦化賦存於中新世弗吉尼亞州城市巖漿套中，包括哈特福德山流紋巖的流紋巖和凝灰巖成員，以及阿爾塔安山巖的下伏熔巖流和熔巖。另一個成礦事件與侵入火山主巖的石英斑巖脈、鎂鐵質脈巖和巖牀有關。
技術報告摘要
Tonogold委託編寫了一份TRS，由REPEC的一個部門--礦山開發協會撰寫。TRS的生效日期為2021年9月6日，並於2022年3月16日發佈。有資格的人士沒有做足夠的工作來將估計歸類為當前估計或礦產資源、礦產儲量或勘探結果，並且Comstock沒有將該估計視為礦產資源、礦產儲量或勘探結果的當前估計。
盧塞恩項目的礦產儲量沒有得到估計。它仍然是一個探索階段的項目。
礦產資源必須具有合理的經濟開採前景。TRS的作者估計了採礦和加工成本，以及冶金回收率，以確定每個區塊的經濟潛力。
| | | | | | | | |
| 經濟參數 |
| 金屬價格 |
| Au價格 | 每盎司1,750美元 |
| AG價格 | 每盎司21美元 |
|
| 加工和精煉 |
| 金回收率 | 80.0% |
| 銀回收 | 60.0% |
| |
| 每噸成本 |
| 採礦 | $2.00 |
| 過程 | $5.30 |
| G&A | $0.88 |
| |
| 總計(元/噸) | $8.18 |
截至2023年和2022年12月31日的估計礦產資源量摘要(1,2,3,4,5)
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| 噸 | Au
(可選) | 銀
(可選) | 包含 |
Au
(盎司) | 銀
(盎司) |
| 已指示 | 14,117,800 | 0.022 | 0.27 | 312,000 | 3,759,600 |
| | | | | |
| 推論 | 9,488,900 | 0.022 | 0.22 | 206,900 | 2,092,300 |
| | | | | |
| 1 | 負責礦產資源評估的合格人員公司是礦產開發協會，這是REPEC的一個部門。 |
| |
| 2 | 礦產資源包括以0.005盎司/噸黃金為界限的所有模型區塊，這些區塊位於一個經濟礦坑殼內。 |
| |
| 3 | 不屬於礦產儲量的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。 |
| |
| 4 | 資源估算的生效日期為2021年9月6日。有資格的人沒有做足夠的工作來將該估計歸類為對礦產資源、礦產儲量或勘探結果的當前估計，並且Comstock沒有將該估計視為對礦產資源、礦產儲量或勘探結果的當前估計。 |
| |
| 5 | 四捨五入可能會導致噸、品位和所含金屬含量之間的明顯差異。 |
| |
內部控制
Comstock對Lucerne項目的內部控制旨在提供合理保證，即用於評估其勘探結果以及礦產資源和儲量評估的信息和流程是合理的，並符合行業最佳實踐。這些內部控制包括基於以下條件收集鑽孔化驗信息的質量保證和質量控制(“QA/QC”)計劃：
| | | | | |
| - | 用於公開披露或資源模型中報告的分析的第三方認證實驗室； |
| |
| - | 所有化驗樣本的安全保管鏈； |
| |
| - | 插入空白、複製和經認證的標準物質的鑽孔程序；以及 |
| |
| - | 為分析程序提供足夠的QA/QC結果。 |
所有巖心和反向循環樣品都被編目並儲存在康斯托克公司財產上指定的安全區域。數據經過了驗證，其中包括對接箍座標、井下勘測、地質數據和化驗數據的檢查。如有必要，將在技術報告摘要的相關章節中討論內部控制和估算程序。
其他財產
本公司於內華達州Silver Springs擁有工業及商業用途的物業(“Silver Springs Properties”)。前者代表98英畝工業用地和高級水權，後者代表160英畝商業用地及其在Downtown Silver Springs LLC成員權益中的權利。本公司先前已就出售Silver Spring Properties訂立協議，然而，該等協議已於2022年12月底到期。
第3項：繼續進行法律程序
該公司的金屬、採礦及相關活動受各種環境保護法律法規的約束。這些法律法規經常發生變化，總體上變得更加嚴格。本公司相信其業務在所有重要方面均符合適用的法律和法規。公司為遵守這些法律法規而不斷支出，但無法預測未來此類支出的全額。
我們不時地涉及正常業務過程中出現的索賠和訴訟程序。我們預計不會對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響，目前尚無懸而未決的事項。
第4項：礦場安全信息披露。
根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法以及S-K法規第104項，我們必須披露據信違反1977年《聯邦礦山安全與健康法》、任何健康與安全標準或聯邦礦山安全與健康管理局實施的任何法規的項目。我們沒有任何違反或偏離上述標準的情況。所需資料也包括在本報告的附件95中。
第II部
第五項：建立登記人普通股、關聯股東的市場
事項和發行人購買股權證券
普通股
我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所交易，交易代碼為LODE。我們普通股在紐約證券交易所美國交易所的最後一次報道是在2024年2月26日，售價為每股0.46美元。截至2024年2月26日，記錄保持者的數量為490人。
出售未經登記的證券
2023年6月21日、2023年9月1日、2023年12月4日和2023年12月5日，公司向阿爾文基金髮行了總計475,930股未登記的限制性普通股，公允價值為211,562美元，以代替現金支付阿爾文基金2022年票據項下的利息。
2023年8月25日，該公司向北方康斯托克公司發行了963,074股未登記普通股，公允價值為482,500美元，以支付北方康斯托克公司經營協議項下的到期債務。
於2023年2月14日，本公司向Leviston Resources LLC(“Leviston”)發行410,959股公平價值150,000美元的未登記限制性普通股，作為根據2023年Leviston銷售協議(定義見下文)支付的盡職調查費用。
2022年10月25日，公司向Alvin Fund發行了605,620股普通股，總銷售價格為250,000美元，每股平均價格為0.41美元，與發行2,000,000美元的短期本票有關。
2022年10月5日，該公司以每股普通股0.375美元的價格向單一投資者出售了100萬股未登記證券，淨收益為375,000美元。
2022年8月26日，該公司向Northern Comstock發行了802,295股未登記的限制性普通股，公允價值為482,500美元，作為根據Northern Comstock運營協議到期的債務的支付。
2022年6月21日，公司與泰薩德科公司簽訂了一項股權購買協議，以每股0.65美元的收購價私募3,076,923股普通股。該公司支付了140,000美元現金，並向配售代理交付了57,143股普通股，公允價值為40,000美元。該公司發行了428,571股未登記普通股，公允價值為30萬美元的承諾費。
2022年5月20日，公司取消了MANA前僱員和前所有者退還的72萬股普通股。
2022年4月12日，作為2022年列維斯頓銷售協議(定義如下)的一部分，公司發行了136,986股未登記普通股，公允價值為200,000美元的盡職調查費用。
2022年4月7日，該公司發行了1,500,000股未登記普通股，公允價值為2,050,000美元，作為從退役服務公司收購Haywood財產的一部分。
於二零二二年二月二十八日，本公司與LP Biosciences LLC(“LP Biosciences”)交易的其他各方共同同意終止於2021年訂立的交易。與終止有關，本公司普通股中的3,500,000股限制性股票在收到後轉回本公司註銷。
股權薪酬計劃信息
見項目11，高管薪酬，以獲取有關我們股東批准的計劃的信息。
股利政策
我們從未宣佈或支付過我們普通股的任何股息。我們預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何股息。我們目前打算保留未來的收益，如果有的話，為運營和擴張提供資金
我們的生意。未來是否派發現金股息將由董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求和其他相關因素。
項目6：*[已保留]
項目7：包括管理層對財務狀況和財務狀況的討論和分析。
行動的結果
以下討論和分析提供了管理層認為與評估和了解我們的綜合財務狀況和經營結果相關的信息。本討論應與本文件所載合併財務報表及其腳註和本文件所載風險因素一併閲讀。
概述
Comstock使系統性脱碳成為可能通過創新和商業化融入現有全球供應鏈的技術和材料，以提取未得到充分利用的自然資源，並將其轉化為可再生能源產品，以減少對化石燃料的依賴，促進零流動性。
我們的目標是加快脱碳硬技術商業化進程。我們正在通過利用我們團隊的獨特技能、我們多樣化的技術組合和我們的前沿研究網絡，推動技術和可持續發展的可能性的界限，以實現突破性創新，在行業、經濟和社區中產生有意義的積極影響。2024年的主要重點是我們業務的持續發展和商業化。
我們的方法將前沿科學發現與我們的系統管理實踐相結合一個系統符合並有能力滿足對商用能源過渡解決方案的需求。我們的業務主要涉及知識產權和相關資產的創新、開發和商業化，整合的團隊專注於專門業務線中的每一項核心職能，以應對高影響的脱碳目標。我們創新和開發技術，通過創造財務和其他激勵措施，快速整合到整個行業和跨整個行業，實現全行業規模的顯著增長。我們針對每項技術的商業化計劃旨在促進這一結果，例如通過銷售流程解決方案、工程服務和技術許可證，使客户能夠利用其資本、基礎設施和其他資源來最大限度地提高採用的速度和規模，從而同時最大限度地提高我們積累股東財富的速度。
我們目前正在將用於提煉木質纖維素(木質)生物質的開創性知識產權商業化，以極高的產量將其轉化為化石原油的可再生替代品，從壽命結束的光伏和其他電子設備中回收日益稀缺的帶電金屬。和先進的基於物理學的人工智能，用於精密採礦和材料發現。我們對相關資產進行投資、擁有和管理，以支持我們的業務，包括多個現有的這些活動包括對戰略技術開發商的少數股權投資、威斯康星州的一個可再生燃料示範設施、內華達州的一個金屬回收示範設施，以及對內華達州北部房地產的直接投資，這些房地產包括戰略水權和約12平方英里的採礦權，以及已測量和指示礦產資源含605,000盎司黃金和5,880,000盎司銀的地表地塊，以及推斷礦產資源另外含有297,000盎司黃金和2,572,000盎司銀。我們最近還宣佈與RenFuel簽署協議，收購一個開發階段的生物煉油項目，將造紙副產品提煉成生物中間體，用於精煉成可再生燃料，並在未來三年對RenFuel進行至多300萬美元的戰略投資，用於繼續開發RenFuel和Comstock免費提供的可再生燃料技術的先進應用並將其商業化.
業務範圍
燃料細分市場
我們的燃料部門開發和商業化技術，將廢棄和未使用的木質纖維生物質提取和轉化為中間體，用於精煉成先進的可再生燃料。大多數可再生燃料來自相同的常規霧源，但現有的總霧源僅能滿足全球機動性需求的一小部分。我們的技術通過將豐富的木質纖維生物質轉化為生物中間體，精煉成可再生燃料，從而解除了這一限制。
雖然創新和開發正在進行中，我們預計會有更多的進步，但我們現有的商業可用技術已經證明，以GGE為基礎衡量，每幹噸木質生物質生產100加侖以上的潛力，纖維素乙醇和我們的專有HBO的CI分數為15或更低。生物燃料煉油廠直接使用HBO來混合、多樣化和擴展傳統的加氫處理霧化原料，以提高可再生燃料的產量。
我們目前正在評估基於我們的技術以及原料和承購協議、許可證、工程服務和直接投資的幾個聯合開發解決方案和系統。
執行其他商業協議，包括但不限於聯合開發協議、承購協議、原料協議、許可協議和直接投資，支持我們的解決方案的部署和啟用，主要是與運營經驗豐富、技術先進和資本充足的客户，這是2024年的持續目標和主要重點。聯合開發協議代表了最多五個開發階段，並代表了材料前期工程和專業服務費，最終使許可證和特許權使用費能夠從木質纖維素生物中間體和相關聯合產品的生產和銷售中創造20多年的經常性收入。
金屬細分市場
我們的金屬部門最近獲得了足夠的供應商承諾和所有必要的許可，開始試運行我們的第一個光伏回收設施，預計將以小費形式獲得收入，並在較小程度上獲得用於處理報廢光伏材料的回收金屬銷售。
在2023年至2024年初，我們擴大了我們在金屬回收方面的領導團隊，選擇了我們的第一個生產地點，確保了我們第一個示範規模商業設施的所有許可，並從我們的第一個客户那裏獲得了長期供應協議。2024年初，我們開始了投產活動，繼續擴大我們現有的創收供應承諾，同時開始設計和選址我們的第一個“行業規模”的生產設施，並在我們的金屬回收業務中獲得許可是2024年的主要目標。
挖掘細分市場
我們的採礦部門在2023年創造了超過100萬美元的收入，預計將在整個2024年以租賃、許可證和相關費用的形式產生收入。我們的採礦部門由我們的全資子公司Comstock Mining LLC和各種其他子公司管理，這些子公司共同擁有或控制內華達州北部12平方英里的專利採礦權、非專利採礦權和地表地塊，包括6.5英里的連續礦化開採長度(“Comstock礦產區”)。
戰略投資細分市場
我們擁有和管理多個投資和項目，這些投資和項目對我們在燃料、金屬和採礦部門生產和最大化產能的計劃和能力具有戰略意義，這些投資和項目是為了補充或加強我們實現系統性脱碳和創造價值的使命，但這些投資和項目不是此類其他部門的組成部分，或具有不同的經營活動。我們的戰略投資部門包括對量子再生材料有限責任公司(基於物理的人工智能)、綠色Li-離子私人有限公司(鋰離子電池回收和正極生產)、塞拉·斯普林斯機會基金(對內華達州北部房地產的戰略直接投資)以及其他股權或股權相關投資的少數股權投資。
我們最近還宣佈與RenFuel簽署協議，收購一個開發階段的生物煉油項目，將造紙副產品提煉成生物中間體，用於提煉成可再生燃料，並在未來三年對RenFuel進行高達300萬美元的戰略投資，用於繼續開發RenFuel和Comstock免費提供的可再生燃料技術的先進應用並將其商業化。
對GenMat的投資-我們投資了GenMat的少數股權，作為我們創新戰略的增強和不可或缺的組成部分。GenMat開發並推出了一種新的生成性人工智能，我們相信它能夠高精度地模擬已知材料的關鍵性質。GenMat還計劃使用其人工智能來模擬新的和現有的應用程序的新材料特性。我們相信，在量子計算機成為主流之前，這些產生式人工智能模型今天就可以在GenMat現有的高性能計算平臺上使用。
在2023年期間，GenMat開始通過在高價值應用中合成和直接測試新的人工智能模擬材料，將材料模擬能力提升到商業準備狀態，並可能吸引早期採用者企業客户參與這一用途。GenMat還成功推出了GENMAT-1，開啟了一個具有突破性礦產勘探能力的新的歷史性時代。GENMAT-1是GenMat自己的高光譜遙感成像(HY.N：行情).“人力資源綜合指數”)系統，以優化Comstock礦業公司未來的礦產勘探，使用其專有的基於物理的人工智能(AI)和新開發的高光譜傳感技術。高光譜成像使用連續的波段從整個電磁光譜中收集和處理信息。GenMat和Comstock Mining是開發和測試的先驅
通過將基於物理的人工智能與Comstock的現有地質數據和新的GENMAT-1 HRSI系統相結合，對GenMat的技術進行了改進。
投資綠色Li-ION-我們的全資子公司LINICO在2021年投資了綠色Li的37,162股優先股，當時我們正在組裝我們的技術合作夥伴，以回收電氣化產品。我們巧合地獲得了其可再生前驅體陰極活性材料生產系統的使用權。
2023年9月12日，LINICO通過出售1,500股格林Li優先股(約佔LINICO當時擁有的37,162股股份的4%)獲得795,510美元的總收益。於2023年9月30日，本公司將投資的賬面價值調整為公允價值，將剩餘的35,662股綠色Li優先股的賬面價值增加14,577,627美元，相當於綠色Li的13.34%。該公司打算在2024年出售其剩餘股份。
對社保基金的投資-2019年，公司投資33.5萬美元購買了670萬股。截至2022年12月31日，這些股份約佔SSOF的11.64%。從2020年至2023年11月，本公司還向SSOF及其子公司預付了6,985,000美元，用於購買土地、支付土地保證金以及支付購買土地和水權的選擇權。2023年12月29日，本公司和SSOF同意全額轉換額外3,880,556股SSOF普通股的已發行預付款(每股1.80美元)，這也導致在原來的6,700,000股股票上確認未實現收益11,725,000美元。
截至2023年12月31日，本公司對SSOF的總投資的賬面價值為19,045,000美元，相當於10,580,556股普通股，或在完全攤薄(如果轉換)的基礎上佔SSOF已發行普通股總數的17.11%。
SSOF是一隻合格的機會區基金，擁有上交所100%的股份，這是一家合格的機會區業務。上交所及其附屬公司擁有或控制約2,500英畝土地、一個製造設施、重要的高級、初級及污水用水權、排污權，並擁有及營運Silver Springs Region Airport LLC。這些物業中的絕大多數都是毗連的，地理位置優越，緊鄰駭維金屬加工50號、第492號國道、內華達州北部工業中心和塔霍雷諾工業中心，特斯拉、Switch、谷歌、微軟和紅杉材料等公司和100多家目前位於這個工業化地區的公司正在擴張或落户於此。
其他
物業投資-公司直接擁有位於內華達州銀泉市的三類物業，包括98英畝工業用地、160英畝商業用地，均位於銀泉中心，就在銀泉地區機場的南面，以及一系列水權。本公司將開始銷售這些資產作為工業和商業開發，並在2023年期間不斷增加對內華達州Silver Springs的權益。
最近的發展
康斯托克歷來專注於自然資源勘探、開發和生產，重點是從其在內華達州歷史悠久的康斯托克和銀城礦區(統稱為“康斯托克礦產區”)的廣泛毗連財產中開採金銀資源。經過一系列戰略收購後，該公司現在主要創新和商業化能夠實現系統性脱碳的技術，方法是將未得到充分利用的自然資源提取並轉化為可再生能源產品和其他脱碳解決方案。這些收購旨在加強我們的能力，重新定位我們，以利用全球向清潔能源的過渡，並增加管理、員工、設施、知識產權和其他所需資產，將我們的公司和業務轉變為可再生能源創新和可持續生產領域的新興領導者。該公司目前正在將其全部三個業務線可再生燃料、可再生金屬和可持續採礦商業化，並對其他脱碳技術進行戰略投資，以補充或加強金融、自然和社會脱碳影響。
2023年12月19日，Comstock、LINICO(當時擁有88.23%股權的子公司)和AQMS簽訂了股票贖回協議，根據該協議，AQMS出售了LINICO的所有剩餘股權，LINICO購買了LINICO的所有剩餘股權，以換取600,000美元，分12個月支付50,000美元。在其他資產中，林尼科擁有綠色Li的35,662股系列種子優先股，康姆斯托克擁有林尼科100%的股份。
2023年11月11日，我們持有少數股權的GenMat成功推出了其高光譜遙感成像(HRSI)系統GENMAT-1，通過其基於物理的專有人工智能和高光譜傳感技術，探索優化Comstock礦藏未來的礦產勘探。 GENMAT-1成功
通過端到端衞星部署和任務集成服務公司Maverick Space Systems從加利福尼亞州隆波克的范登堡太空部隊基地搭載SpaceX獵鷹9號運輸機火箭發射和展示。 GENMAT-1獲得的高光譜數據最終將與當前和歷史地質數據相結合，以測試和改進GenMat基於地球物理的機器學習模型。
行動結果摘要
截至2023年12月31日的一年中，淨收益增加了57,264,511美元，從2022年的淨虧損46,738,259美元增加到10,526,252美元。增加5,730萬美元的主要原因是，投資收益25,027,565美元和出售設施收益7,304,570美元，減值減少，主要是商譽減值，其次是無形資產和投資，2022年共計16,370,356美元，與2022年的虧損7,727,638美元相比，2023年衍生投資的估計公允價值變化導致費用減少8,688,723美元，收益961,085美元，研究和開發費用減少905,827美元，收入增加1,096,299美元，其他收入(費用)減少42,245美元，主要是由於股權和證券的估計公允價值變化，以及折舊和攤銷費用減少8,045美元；部分抵消的是銷售、一般和行政費用增加2,345,273美元，上一年出售Daney Ranch的收益1,055,623美元未再發生，以及利息收入減少135,639美元。
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比較財務信息摘要：
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| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 收入 | $ | 1,274,449 | | | $ | 178,150 | | | $ | 1,096,299 | |
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| 銷售、一般和行政費用 | 12,588,626 | | | 10,243,353 | | | 2,345,273 | |
| 研發 | 6,117,305 | | | 7,023,132 | | | (905,827) | |
| 折舊及攤銷 | 2,477,525 | | | 3,328,570 | | | (851,045) | |
| 出售Daney Ranch獲得的收益 | — | | | (1,055,623) | | | 1,055,623 | |
| 出售貸款的收益(附註9) | (7,304,570) | | | — | | | (7,304,570) | |
| 總運營費用 | 13,878,886 | | | 19,539,432 | | | (5,660,546) | |
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| 運營虧損 | (12,604,437) | | | (19,361,282) | | | 6,756,845 | |
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| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 投資收益(虧損) | 25,034,875 | | | 7,310 | | | 25,027,565 | |
| 利息支出 | (1,646,724) | | | (1,651,435) | | | 4,711 | |
| 利息收入 | 251,969 | | | 387,608 | | | (135,639) | |
| 衍生工具公允價值變動 | 961,085 | | | (7,727,638) | | | 8,688,723 | |
| 債務轉換收益 | 129,705 | | | — | | | 129,705 | |
| 無形資產減值 | — | | | (338,035) | | | 338,035 | |
| 投資減值和應收票據淨回收 | — | | | (3,243,650) | | | 3,243,650 | |
| 商譽減值 | — | | | (12,788,671) | | | 12,788,671 | |
| 其他收入(費用) | (1,600,221) | | | (2,022,466) | | | 422,245 | |
| 其他收入總額(費用)，淨額 | 23,130,689 | | | (27,376,977) | | | 50,507,666 | |
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| 淨收益(虧損) | 10,526,252 | | | (46,738,259) | | | 57,264,511 | |
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| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 1,364,431 | | | (789,515) | | | 2,153,946 | |
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| 可歸因於Comstock Inc.的淨收益(虧損)。 | $ | 9,161,821 | | | $ | (45,948,744) | | | $ | 55,110,565 | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，我們按業務分類有以下(虧損)收入，詳見下表。見附註19，細分市場報告、合併財務報表。
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| 2023 | 2022 |
| 燃料 | $ | (6,836,194) | | $ | (7,928,025) | |
| 金屬 | (1,855,549) | | (1,180,300) | |
| 採礦 | (1,284,753) | | (346,115) | |
| 戰略投資 | (3,176,886) | | (1,843,510) | |
| 公司 | 548,945 | | (8,063,332) | |
| 營業收入(虧損) | $ | (12,604,437) | | $ | (19,361,282) | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的總資產如下表所示。見附註19，細分市場報告、合併財務報表。
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| 2023 | 2022 |
| 燃料 | $ | 7,257,580 | | $ | 8,101,196 | |
| 金屬 | 11,797,921 | | 10,618,187 | |
| 採礦 | 25,003,871 | | 25,563,028 | |
| 戰略投資 | 57,082,301 | | 60,536,258 | |
| 公司 | 5,324,671 | | (4,764,910) | |
| 總資產 | $ | 106,466,344 | | $ | 100,053,759 | |
收入和費用的構成
我們的收入主要來自工程和相關服務的銷售，採礦租賃產生的收入，以及房地產產生的收入。我們未來銷售商品的成本將主要包括可分配的勞動力、材料和與預期服務和解決方案的收入相關的雜費。銷售、一般和行政費用包括工資、保險和營銷、銷售、法律、諮詢、會計和投資者關係活動的專業費用。工資，包括福利和獎勵薪酬，是銷售、一般和行政費用以及研究和開發方面最大的單一支出類別。
行動的結果
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
截至2023年12月31日的一年，收入從2022年的178,150美元增加到2023年的1,274,449美元，增幅為1,096,299美元，這主要是由於租金上漲，以及來自Mackay貴金屬公司(Mackay Precious Metals Inc.)和ABTC租賃的收入分別為906,250美元和237,473美元。
未來一段時期的收入、銷售成本和毛利潤將因多種因素而有很大差異，包括我們許可和銷售的可再生能源技術解決方案的數量、這些服務的市場價格、我們獲得和收取合理特許權使用費的程度、我們可以提供事件驅動的工程服務的程度，以及與上述收入的每個組成部分相關的成本。
截至2023年12月31日的一年，銷售、一般和行政費用從2022年的10,243,353美元增加到2023年的12,588,626美元，增幅為2,345,273美元，這主要是由於更高的工資、高管激勵薪酬、工資管理成本以及更高的營銷和投資者關係費用導致員工成本增加1,554,287美元。差異還歸因於與採礦相關的成本增加731,157美元，這與2023年沒有從Tonogold獲得相關補償有關；董事董事會費用增加703,000美元；由於2022年回收負債估計數的變化而導致回收費用增加658,367美元；包括用品、郵費和特許權使用費在內的其他費用增加418,907美元；許可證和許可證增加212,346美元；以及物業税增加211,699美元。壞賬支出減少1,037,427美元，主要歸因於2022年Tonogold應收賬款減值，專業費用減少920,738美元，基於股票的薪酬支出減少126,234美元，部分抵消了這一增長。
截至2023年12月31日的一年，研發費用從2022年的7,023,132美元減少到2023年的6,117,305美元，降幅為905,827美元，這主要是由於2022年與開發兩個試點規模系統有關的成本上升，這兩個系統將木質生物質加工成可再生燃料的生物中間體，以及粉碎和分離電氣化產品。這些系統用於驗證流程，並制定部署和推廣這些可再生技術的參數。這一減少被歸因於高管激勵性薪酬的更高的員工成本部分抵消。
截至2023年12月31日的一年，折舊和攤銷費用從2022年的3,328,570美元減少到2023年的2,477,525美元，降幅為851,045美元，這主要是由於2023年停止對某些資產進行攤銷。
2023年，我們確認出售電池回收設施獲得了7,304,570美元的收益。2022年，我們確認了丹尼牧場1055,623美元的銷售收益。
2023年的投資收益為25,034,875美元，較2022年的7,310美元的投資小幅收益增加了25,027,565美元，這是由於與我們的格林Li優先股投資相關的正14,577,627美元的未實現收益，與我們的社保普通股投資相關的正11,725,000美元的未實現收益，以及實際出售1,500股格林Li優先股的已實現收益597,248美元，部分被出售格林Li優先股的已實現虧損1,865,000美元所抵消。
截至2023年12月31日的一年，利息支出為1,646,724美元，與2022年的1,651,435美元相當。
截至2023年12月31日的年度的利息收入減少135,639美元至251,969美元，2022年為387,608美元，這主要是由於Tonogold應收票據的清償和MCU菲律賓公司(“MCU-P”)應收票據的清償，這些資產不再產生截至2023年12月31日的年度的利息收入。
我們衍生工具的公允價值變動在2023年由虧損7,727,638美元轉為收益961,085美元，變動幅度為8,688,723美元，這是由於本公司股價因潛在風險而增加，因此本公司普通股的最低價值承諾需要承擔全部責任。2023年的衍生品收益歸因於LINICO投資的945,000美元，GenMat投資的710,672美元和Haywood Property購買的405,000美元，但被Ionic Note的衍生品負債虧損1,099,587美元所抵消。2022年衍生產品虧損7,727,638美元歸因於LINICO的3,535,000美元、GenMat的2,912,638美元和Haywood Property的1,875,000美元，但被LP Biosciences的595,000美元的收益部分抵消。
截至2023年12月31日的年度債務轉換收益129,705美元歸因於與截至2023年12月31日年度用於轉換的9,636,924股公司普通股相關的Ionic Note債務轉換。
截至2023年12月31日止年度的無形資產減值減少338,035美元，主要是由於福克斯光子公司(“FPC”)的無形資產因持續虧損和無法收回投資而減值。截至2023年12月31日止年度，並無錄得減值虧損或收回。
截至2023年12月31日的年度，扣除回收後的投資和應收票據減值淨額減少3,243,650美元。減少主要是由於對MCU和MCU-P的不良投資以及MCU-P的應收票據造成的2022年減值損失，這些損失在2022年3月31日被認為是無法收回的，原因是MCU-P業務的預測現金流大幅下降。這一減少還歸因於與結算前LPB投資有關的595,000美元，以換取2022年本公司3,500,000股股份。截至2023年12月31日止年度，並無錄得減值虧損或收回。
截至2023年12月31日止年度的商譽減值減少12,788,671美元，主要來自2022年收購康姆斯托克創新公司(前身為Plain Sight Innovation)和收購康斯托克工程公司(前身為可再生工藝解決方案公司)的商譽減值1,060萬美元和220萬美元。截至2023年12月31日止年度，並無錄得商譽減值虧損。
截至2023年12月31日的年度，其他收入(支出)淨額為1,600,221美元，主要包括我們的權益法投資虧損1,715,689美元，基本上所有這些虧損都與GenMat有關。
截至2022年12月31日的年度，其他收入(支出)淨額為2,022,466美元，主要包括我們的權益法投資虧損110萬美元，幾乎所有虧損都與GenMat有關，Tonogold應收票據價值減少60萬美元，以及與LP Biosciences LLC(簡稱LPB)和解相關的支出30萬美元。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度沒有記錄遞延所得税優惠。
流動資金和資本資源
我們的財務狀況和流動性是基於我們的融資淨資本來源，與我們的資本投資活動的淨使用相比，最終是我們提供或使用來自我們業務或在我們的運營中的現金流的能力。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的現金餘額分別為3785,577美元和2,521,772美元。該公司的流動資產為23,183,139美元，流動負債為14,841,025美元，截至2023年12月31日，營運資本過剩8,342,114美元。
流動負債包括或有整體負債的衍生負債540萬美元，以及應計開支及其他負債240萬美元，其中包括130萬美元的獎勵薪酬及80萬美元的應計工資及相關開支。
我們在2023年的主要流動性來源是來自融資和投資活動的現金。在截至2023年12月31日的年度內，我們從融資和投資活動中分別產生了11,258,485美元和3,630,541美元的現金，我們在運營活動中使用了13,625,221美元現金。我們在2022年的主要流動性來源是融資活動的現金。在截至2022年12月31日的年度內，我們的融資活動產生了12,446,702美元，我們分別從運營和投資活動中使用了12,105,169美元和3,731,949美元的現金。
2023年，我們通過股權發行和私募協議發行了15,356,808股普通股，平均每股價格為0.43美元，扣除現金髮行費249,620美元后，收益為6,650,380美元。於2023年，吾等亦從出售電池回收設施所得款項淨額15,000,000美元(出售製造設施所得款項27,000,000美元，用於購買製造設施12,000,000美元)，並將10,020,000美元用於向SSOF預付款及支付與衍生工具相關的投資承諾(即主要用於GenMat、LINICO及Haywood Property)，以及1,819,065美元用於購買物業、廠房及設備，主要與我們的新太陽能電池板回收設施相關。
2022年，我們通過股票發行和私募協議發行了20,666,674股普通股，平均每股價格為0.52美元，扣除現金髮行費298,000美元后，收益為10,488,180美元。在2022年，我們還使用了2,825,000美元用於支付與衍生工具相關的投資承諾(主要用於GenMat，其次是LINICO和Haywood Property)，以及1,014,070美元用於購買房地產、廠房和設備，主要與電氣化金屬回收試點有關。
於2023年12月27日，本公司與Kips Bay Select LP(“Kips Bay”)訂立一項無抵押可轉換本票(“Kips Bay Note”)的證券購買協議，本金為5,263,157美元，其中263,157美元為原始發行折扣。全額本金將於2025年3月27日到期。利息按月支付，年利率為8%。2023年12月27日，公司收到300萬美元，至2024年1月27日收到剩餘200萬美元。Kips Bay票據包含基於交易價格和交易量在定義的測量期內的百分比的轉換條款。這些條款要求轉換期權作為衍生品進行分叉。截至2023年12月31日，本公司將轉換特徵記錄為衍生負債，並在我們的綜合資產負債表中反映了相應的債務貼現1,360,000美元。該衍生品的估值採用蒙特卡羅估值模型，轉換價格相當於平均價格的90%，上限為1.00美元，折現率為35%，無風險利率為4.54%，波動率為96.0%。在截至2023年12月31日的年度內，我們確認利息支出16,822美元，其中包括與Kips Bay票據相關的OID攤銷14,806美元。
於二零二三年十一月十二日，本公司與Alvin Fund訂立本金額為2，100，000元（包括100，000元原始發行折讓）的Alvin Fund二零二三年票據（“Alvin Fund二零二三年票據”）。公司還以認股權證的形式提供了額外的對價，允許貸款人以每股0.70美元的價格購買100萬股股票，這被確認為貸款的折扣。全部本金將於2025年2月12日到期。利息按月支付，年利率為8%。允許在任何時候全額或部分預付，而不收取罰款。該貸款由公司的非礦業資產擔保。認股權證可於二零二三年十一月十二日起至二零二五年十一月十二日止兩年期間內行使。
於2023年2月13日，本公司與Leviston訂立股權購買協議（“2023年Leviston銷售協議”），以發售及出售普通股的註冊股份，總髮售價最高為5，000，000元。截至2023年12月31日，公司以每股0.46美元的平均價格發行了Leviston 10，892，604股註冊普通股，總銷售價格為5，000，000美元，公司以200，000美元的承諾費公允價值發行了Leviston額外的552，486股普通股。截至二零二三年十二月三十一日，二零二三年Leviston銷售協議並無剩餘產能。
於二零二二年十二月十六日，本公司與Ionic就本金額為3，150，000元的無抵押可換股承兑票據（“Ionic票據”）訂立證券購買協議，其中2，975，000元已獲注資，而175，000元為原始發行折讓。
於2023年，本公司於轉換時按每股0. 48美元的平均轉換價交付9，636，924股普通股，公允價值為4，622，502美元。轉換條款規定五天的計量期，期間內初步轉換的股份數目會就期內交易量的變動作出調整。根據這一規定，在2023年4月6日和2023年10月27日，Ionic分別返還了327，549和603，569股公司普通股的超額股份，這些普通股是在早些時候轉換時發行的，公允價值為364，330美元。
Ionic票據的衍生負債餘額為1，519，587美元，在轉換時被逆轉。該公司記錄了129 705美元的轉換收益。截至2023年12月31日，離子票據已全部轉換，並無剩餘責任。
於二零二二年十月二十五日，本公司與Alvin Fund LLC訂立本金額為2，000，000元之Alvin Fund二零二二年票據（“Alvin Fund二零二二年票據”）。考慮到貸款人提供融資，本公司向貸款人發行了250，000美元的股票，並將其確認為貸款折扣。全部本金於二零二三年十月二十五日到期。利息按年利率9%每月支付。預付款是允許的全部或部分在任何時候沒有溢價或罰款。貸款由通常稱為代頓財產的所有財產擔保。於2023年9月30日，本公司訂立一項修訂，將Alvin Fund 2022票據的到期日延長至2026年1月31日，利率為16%。該公司將所得款項用於支付200萬美元，用於從LINICO購買電池回收設施。
於2022年6月21日，本公司與Tysadco訂立股權購買協議，以每股0. 65美元的購買價私人配售3，076，923股普通股。該公司支付了140，000美元的現金，並交付了57，143股普通股，公允價值為40，000美元，配售代理與此類銷售有關。根據《證券法》第4（a）（2）條，此類出售免於登記。
於2022年6月21日，本公司亦與Tysadco訂立協議，根據本公司的選擇，不時購買最多價值10，000，000元的本公司普通股股份。向Tysadco提供和出售的任何股票將根據根據證券法向美國證券交易委員會提交的S-1表格上的登記聲明進行轉售登記。該公司還向Tysadco支付了428，571股額外普通股的佣金，公允價值為300，000美元。
截至2022年12月31日止年度，本公司向Tysadco發行3，433，634股普通股，總售價為1，100，000美元，每股平均價格為0. 32美元。截至2023年12月31日止年度，本公司向Tysadco發行4，464，204股普通股，總售價為1，900，000美元，每股平均價格為0. 43美元。購買協議下的普通股銷售（如有）以Tysadco收到本公司資本要求之日普通股的數量加權平均銷售價格的10%折扣進行。截至2023年12月31日，購買協議的剩餘容量為7，000，000美元，但受到某些限制和合同限制。
於2022年4月12日，本公司與Leviston訂立股權購買協議(“2022年Leviston銷售協議”)，根據本公司的選擇，按本公司認為有利的條款，不時購買價值高達10,000,000美元的本公司普通股。本公司發行及出售的任何股份，均根據本公司以S-3表格形式提交的擱置登記説明書及本公司根據證券法向美國證券交易委員會提交的相關招股説明書(第333-263930號文件)發行。根據購買協議，普通股的銷售(如果有的話)可以按照證券法頒佈的第415條規則中定義的“按市場”發行股票的方式進行，比Leviston收到公司資本募集之日普通股的成交量加權平均銷售價格有10%的折扣。作為訂立2022年Leviston銷售協議的代價，本公司同意於本公司交付認沽通知的第一個結算日向Leviston交付額外普通股，無需額外代價。在截至2022年12月31日的一年中，公司向Leviston發行了13,156,117股普通股，總銷售價格為7,311,180美元，每股平均價格為0.64美元，並額外發行了206,897股普通股，公允價值為300,000美元的承諾費。該公司發行了136,986股未登記普通股，公允價值為20萬美元的盡職調查費用。截至2023年12月31日，2022年勒維斯頓銷售協議沒有剩餘產能，工廠已關閉。
我們打算在未來12個月從現有的現金和現金等價物、採礦租賃收入、木質纖維素和電池金屬回收技術和相關工程服務的銷售以及計劃中的
非戰略性資產和其他投資，計劃許可。根據這些預期的資金來源，管理層相信我們將有足夠的資金維持我們的業務，並在本文所包括的綜合財務報表發佈之日起12個月內履行我們的投資協議下的承諾。儘管我們過去成功地獲得了必要的資本來支持我們的運營，包括從我們現有的貨架和其他註冊表中進行註冊股權融資、非註冊股權配售、借款和各種其他方式，但不能保證我們能夠在需要時獲得額外的股權資本或其他融資。我們打算從現有現金和現金等價物、採礦租賃收入、木質纖維素和電池金屬回收技術及相關工程服務的銷售、非戰略性資產的計劃銷售和其他投資、計劃許可以及現有貨架和其他登記報表中的借款和其他各種股權融資替代方案中為未來12個月的運營提供資金。
截至2023年12月31日的年度，用於經營活動的現金淨額從2022年的12,105,169美元增加到2023年的13,625,221美元，增幅為1,520,052美元，這主要是由於用於財務狀況和經營業績中討論的運營費用的現金增加。
截至2023年12月31日止年度，投資活動提供的現金淨額較2022年的3,731,949美元增加7,362,490美元至3,630,541美元，主要是由於出售製造設施的收益2,700萬美元，包括出售為該設施支付的ABTC股份的600萬美元，以及出售綠色Li投資的收益80萬美元，但被用於購買製造設施的現金1,200萬美元，我們在GenMat，LINICO和Haywood Property的投資的合同承諾付款520萬美元，SSOF墊款200萬美元，購買設備和水權的現金淨額為80萬美元，而2022年期間提供的現金淨額主要來自出售Daney Ranch的150萬美元，出售Tonogold股票的90萬美元，以及Tonogold期權協議的80萬美元，部分被用於在建工程的160萬美元現金所抵消。
截至2023年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額由2022年的12,446,702美元減少1,188,217美元至11,258,485美元，主要是由於發行普通股的淨收益減少390萬美元，以及AQMS對2022年LINICO增發股份的貢獻減少500,000美元；部分被2023年出售設施導致的融資租賃付款減少350萬美元所抵消。
我們流動資金的風險可能來自未來高於管理層預期的運營支出，包括但不限於研發、前期開發、勘探、銷售、一般和行政支出，以及超出我們非戰略性資產和其他投資的銷售收益的投資相關支出，根據我們現有的貨架登記表發行股權將籌集的金額，計劃出售的物業的市值下降，或我們普通股股價的下降，這將對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。如果我們無法獲得任何必要的額外資金，這可能會立即對流動資金產生重大不利影響，並使人對我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力產生重大懷疑。在這種情況下，我們可能被要求限制或停止某些業務計劃、活動或運營，減少或推遲某些資本支出或投資，或出售某些資產或業務。不能保證我們能夠以有利的條件、及時或根本不採取任何此類行動。
展望
我們的目標是加快脱碳硬技術商業化進程。我們正在通過利用我們團隊的獨特技能、我們多樣化的技術組合和我們的前沿研發網絡，推動技術和可持續發展的可能性的界限，以實現突破性創新，在行業、經濟和社區中產生有意義的積極影響。2024年的主要重點是我們的業務商業化以及技術和解決方案的持續創新、開發和工程。
技術準備
該公司的生物精煉技術已經商業化，併為公司的潛在客户提供增長能力。Comstock Fuels正在積極尋求聯合開發和許可協議，這些協議代表了技術和工程服務的未來收入，旨在識別，定義和實現可再生燃料中心項目，包括確保相關供應鏈參與者，執行初步和最終工程，促進全球公認的當前和發展中的可再生燃料生產商的調試，建設和運營。
康斯托克金屬公司也已做好商業準備，並已設計和訂購了其第一個商業示範設施，並批准和部署了約230萬美元的資本支出，主要是在2023年下半年和2024年初，調試和生產將於2024年初開始。
康斯托克的團隊擁有數十年的多樣化技術開發和商業化經驗。該公司採用嚴格的方法來設計，鑑定和提升創新，從概念到商業準備程度的提高。該公司採用了廣泛使用的技術準備水平（“TRL”）衡量系統，以客觀評估康斯托克的進展，風險，投資資格和商業成熟度。
TRL量表上有九個準備級別，從TRL 1開始。升級需要實現“SMART”里程碑，這些里程碑是具體的、可衡量的、可實現的、相關的和及時的。概念驗證發生在TRL 3。TRL 4和TRL 5涉及增加工藝驗證程度。TRL 6是商業準備就緒的第一個真正的證明。TRL 7和8涉及各種功能原型和飛行員，具有越來越高的保真度和複雜性。TRL 9技術在商業上已經成熟並得到全面部署。根據技術和其他適用因素，收入可以從TRL 6開始，用於早期採用和一般複雜的商業客户，並繼續發展到TRL 7，8和9。
我們的每一個發展中的業務線都在技術準備的某些方面取得了足夠的進展，從而能夠儘早採用和商業化。
以下總結了TRL狀態的最新變化以及2024年的目標：
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業務範圍 | 技術 | 12/2021 | 12/2022 | 12/2023 | 12/2024目標 |
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木質纖維燃料 | 將利用不足的木質生物質轉化為高產的可再生燃料 | TRL 4 | Trl 6 | Trl 6 | TRL 7 |
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人工智能 | 以指數級速度模擬新材料的生成AI | TRL 3 | TRL 4 | Trl 6 | TRL 7 |
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金屬 | 從帶電產品中可擴展地提取金屬 | Trl 2 | Trl 5 | Trl 6 | TRL 7 |
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採礦 | 通過高光譜成像和基於人工智能的分析大幅降低勘探成本 | Trl 0 | Trl 2 | TRL 3 | Trl 6 |
康斯托克的智能里程碑和商業化進程包括精心的規劃，這一規劃受到許多因素的影響，包括潛在市場的總量、它們的增長率以及公司啟動和增加收入的速度。
商業化--業務範圍
康斯托克燃料
目前大多數形式的可再生燃料都來自相同的傳統原料池，包括美國的玉米和植物油，但這些原料的全部可用供應只能滿足快速增長的可再生燃料需求的一小部分。康斯托克獲得專利和正在申請專利的生物精煉技術通過將未得到充分利用的木質纖維或“木質”生物質轉化為生物中間體，用於提煉一次性燃料和其他可再生燃料，從而消除了這一限制。
公司2024年的目標包括：
•為行業規模的聯合開發項目執行多個創收的商業協議，包括預可行性、可行性、工程、試運行、建設、運營、承諾承購、原料供應等，與運營經驗豐富、技術先進和資金充足的客户及
•擴大、整合和委託一個集成的、連續的生物中間體生產系統，包括纖維素乙醇和HBO，以便有足夠的時間在2024年底或2025年初實現並廣泛展示TRL 7。
每個聯合開發項目都可能帶來數百萬美元的技術服務和工程收入，最終還會產生商業生產設施的許可協議，每個許可協議可以創造15至20年的特許權使用費收入。
康斯托克金屬公司
報廢太陽能電池板是一種主要的金屬產品，如果在壽命結束時簡單地將其填埋，而不回收任何潛在的金屬價值，可能會造成大量污染。
Comstock Metals的目標2024包括：
•提高更廣泛材料回收的技術準備，優先考慮光伏，達到TRL 7；
•投產光伏材料回收；
•開始生產示範規模的生產設施；
•擴大我們現有的創收供應承諾；以及
•最終確定我們最初幾個“行業規模”設施的設計和選址，並開始許可。
Comstock Metals已經獲得了運營其位於內華達州銀泉市的示範規模生產設施的所有許可，現在開始投產，一旦投產，就會立即開始進行生產。
Comstock挖掘
該公司已在Comstock礦區內積累了已知最大的歷史和當前地質數據存儲庫，包括廣泛的地球物理調查、地質製圖和鑽探數據，包括代頓資源。
2023年6月30日，本公司與馬凱簽訂《礦產勘探開採租賃協議》(以下簡稱《採礦租賃協議》)。採礦租約為期二十年，授予Mackay對公司在內華達州斯托裏縣的某些礦產進行勘探的權利。麥凱支付了125萬美元的租約起始費，並支付了前兩個季度總計87.5萬美元的租金，接下來三年半的季度租金為37.5萬美元，之後的季度租金為25萬美元。麥凱還承諾每年累計支出100萬美元，並在頭五年、十年和十五年後提交越來越詳細的技術報告。Mackay將報銷運輸費用，並從未來的任何礦山生產中支付1.5%的NSR特許權使用費。
該公司的目標是2024包括：
•獲得約200萬美元的現金收益，這些收益來自利用北部地區債權的礦物租賃；
•將礦產開發協議商業化，使中心區主張的資源得以擴大；
•使用基於人工智能的勘探工具GenMat進行開發，使用Comstock的廣泛地質數據以及GENMAT-1的S高光譜成像解決方案來條件和開發人工智能及其預測，以及
•完成開發和採礦計劃，使南部地區的經濟發展成為可能。
該公司的2024將對康斯托克現有的金銀資源進行經濟分析，逐步實現該地區南部的完全經濟可行性，並最終制定全面的採礦和復墾計劃。
戰略投資
對GenMat的投資
對基於生成物理的人工智能的投資是康斯托克技術創新戰略的關鍵組成部分。GenMat為發現和操縱物質開發和商業化專有的生成性人工智能模型。這包括今天可以在GenMat現有的高性能計算平臺上用於商業用途的人工智能模型。GenMat是一家Comstock擁有少數投資權益的公司。
GenMat的人工智能使用原子和分子來生成物理系統，並利用數學和科學來發現新材料，所需時間比傳統方法所允許的時間要短得多。新材料的發現通常需要數年時間和數百萬美元。GenMat的AI可以在幾秒鐘內模擬數千種獨特的新材料。
GenMat的目標是2024包括：
•通過合成和直接測試人工智能預測材料性能的能力來確認這些模擬的精確度和準確性，將新材料模擬提升到TRL 7；
•將其天基高光譜成像傳感器商業化，用於礦物發現應用；以及
•將基於物理的人工智能解決方案商業化，面向企業客户進行先進材料模擬和合成。
雖然該公司不能準確地確定GenMat將於何時開始收入，但GenMat的技術成熟速度比預期快得多，2024年可能至少會達成一項商業協議。
投資綠色Li-ION
綠色Li離子繼續在其系統的開發和部署方面取得重大進展，該系統可重新制造關鍵的前體陰極活性材料(“PCAM”)。於2023年，利尼科從出售1,500股格林Li優先股(佔利尼科擁有的37,162股綠色Li優先股的約4%)中獲得約80萬美元的總收益。該公司打算出售剩餘的35,662股格林Li-ION優先股，2024年可能再籌集高達1,900萬美元的收益，使其最初的200萬美元投資總共獲得近2,000萬美元。
對其他非採礦房地產、水權和證券的投資
公司直接擁有土地和水權在內華達州銀泉，該公司將開始營銷出售，預計2024年將以超過4000萬美元的淨收益出售這些資產。
新會計準則的影響
有關新會計準則影響的資料載於本年報綜合財務報表附註1。
關鍵會計估計
美國證券交易委員會已經要求所有註冊者解決他們最關鍵的會計政策。美國證券交易委員會指出，“關鍵會計政策”是指對註冊公司財務狀況和業績的表述既重要，又需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜判斷的政策，通常是由於需要對本質上不確定的事項的影響做出估計的結果。我們根據經驗和管理層認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，這些假設的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果將與這些估計值不同，而且可能有很大不同。會計估計數未來可能會在不同時期發生變化。我們的管理層已經與我們董事會的審計和財務委員會討論了我們最關鍵的財務估計的制定和選擇。以下是我們最關鍵的會計政策摘要：
公允價值的確定
管理層根據於計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所得金額，釐定金融工具的公允價值。公允價值是根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設計算的，而不是根據特定於實體的假設計算的。此外，負債的公允價值還包括對不履行風險的考慮，包括當事人自身的信用風險。對於我們的公允價值計量，我們使用市場價格、第三方估值顧問、現值方法和標準期權估值模型來確定我們將從計量日期有序交易中出售資產或轉移負債中獲得的價格。我們計量一組金融資產和負債的公允價值，與市場參與者在計量日期為淨風險敞口定價的方式一致。
礦業權、財產、廠房和設備、無形資產、應收票據和投資減值
當事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，本公司會評估其礦業權及物業、廠房及設備的可能減值。這些指標包括公司業務計劃的變化、貴金屬價格的變化以及估計礦化量的大幅下調。如果一項資產的賬面價值超過該資產預期的未來未貼現現金流量，則就該資產的賬面價值超出其估計公允價值計入減值費用。決定一項資產是否減值及減值多少，涉及管理層對高度不確定事項的估計，例如未來大宗商品價格、通脹及技術改善對營運開支的影響，以及全球或地區對黃金及白銀需求情況的前景。然而，減值審查和計算是基於一致的假設
符合公司的業務計劃和長期投資決策。管理層不認為礦業權和財產、廠房和設備存在減值。
在每個報告期結束時，管理層會考慮是否存在減值指標，以評估應收或應付票據是否減值，如果是，則記錄減值損失。
在每個報告期結束時，管理層會重新評估按權益法入賬的投資或按替代方法計入的投資，因為該證券沒有易於確定的公允價值，是否有資格按減去成本後的減值計量。管理層考慮是否存在評估股權投資證券是否減值的減值指標，如果存在，則記錄減值損失。
於每個報告期末，當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，管理層會審核所購無形資產的減值。我們通過將賬面金額與資產或資產組預期產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量這些資產的可回收性。在適當的時候，管理層為燃料、金屬和採礦部門的無形評估制定我們的預計收入和淨收入的貼現現金流預測。這些基於公認會計原則的未貼現現金流分析是由第三方顧問準備的，並由管理層審查其合理性。如果資產或資產組的賬面價值不可收回，減值將作為賬面價值超出其公允價值的金額計量並記錄。
對用於測試我們無形資產可回收性的未來現金流的估計是基於管理層對計劃項目產生的收入和我們的燃料、金屬和採礦業務部門預計產生的相關成本的最佳估計。此類費用估計數在適用的情況下包括經常性業務費用。未來期間發生的實際收入和成本可能與估計數額不同。
填海和補救義務
填海成本於相關資產的使用年限內分配至開支，並會定期調整，以反映估計現值因時間流逝而產生的變動，以及對填海及修復成本的時間或金額的估計作出修訂。填海義務的基礎是現有環境幹擾的支出何時發生。我們至少每年根據資產報廢債務會計準則審查每個礦場的復墾債務。未開採的地雷的復墾義務是根據管理層對場地預計發生的費用的最佳估計而累計的。此類費用估計數包括適當的持續護理、維護和監測費用。不活躍礦山的估計變化反映在估計修訂期間的收益中。對填海及補救責任的會計處理要求管理層對每項採礦作業的未來成本作出獨特的估計，以完成所需的填海及補救工作，以遵守現行法律及法規。未來期間發生的實際費用可能與估計的數額不同。此外，未來對環境法律和法規的修改可能會增加所需的填海和補救工作的範圍。未來費用的任何此類增加都可能對填海和補救工作的收入產生重大影響。
所得税
我們的所得税支出和遞延税項資產和負債反映了管理層對預計未來將支付的税款的最佳評估。遞延所得税產生於税收和財務報表對收入和費用的確認之間的暫時性差異。在評估我們收回遞延税項資產的能力時，我們考慮了所有可用的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略和最近的財務操作。在預測未來的應税收入時，我們提出的假設包括未來州、聯邦和外國税前營業收入的數額、暫時差異的逆轉以及可行和謹慎的税收籌劃策略的實施。這些假設需要對未來應税收入的預測做出重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。當本公司確定遞延税項淨資產在可預見的將來不太可能變現時，估值減值準備計入遞延税項淨資產準備金。在計算我們的税務責任時，涉及處理複雜税務法律和法規應用中的不確定因素。所得税頭寸必須達到一個更有可能得到確認的門檻。
市場價格
大宗商品市場價格的變化，包括貴金屬、關鍵金屬和石油和天然氣，可能會對我們的盈利能力和現金流產生重大影響。金屬價格波動很大，原因包括：需求、全球礦山產量水平、供應鏈限制、投資者情緒、央行儲備、全球衝突和美元幣值。
利率風險
我們現有的長期債務借款的利率是固定的，因此，借款的到期利息不受基於市場的利率變化的影響。
項目8包括財務報表和補充數據。
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
康斯托克公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了Comstock Inc.(“本公司”)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的資產負債表，以及相關的綜合經營報表、截至該年度的股東權益和現金流量變化以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項指在對合並財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定不存在關鍵的審計事項。
/s/Assured CPA，LLC
自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
華盛頓州斯波坎
2024年2月27日
康斯托克公司及附屬公司
合併資產負債表
截至2023年12月31日和2022年12月31日
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
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| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 3,785,577 | | | $ | 2,521,772 | |
| 投資 | 18,912,985 | | | — | |
| 應收票據和預付款，淨流動部分 | — | | | 4,990,000 | |
| | | |
| 持有待售資產 | — | | | 21,684,865 | |
| 存款--活期部分 | 14,000 | | | 809,583 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 470,577 | | | 761,393 | |
| 流動資產總額 | 23,183,139 | | | 30,767,613 | |
| | | |
| 非流動資產： | | | |
| 投資 | 31,260,928 | | | 18,784,327 | |
| 礦業權和礦業權 | 13,302,013 | | | 12,571,418 | |
| 物業、廠房和設備、淨值 | 15,204,030 | | | 13,474,094 | |
| 存款 | 411,268 | | | — | |
| 復墾保證金 | 2,850,518 | | | 2,727,815 | |
| 應收票據和預付款，淨額 | 980,291 | | | 959,318 | |
| 無形資產，淨額 | 15,866,032 | | | 17,663,681 | |
| | | |
| 融資租賃--使用權資產，淨額 | 2,923,766 | | | 2,911,458 | |
| 其他資產 | 484,359 | | | 194,035 | |
| 非流動資產總額 | 83,283,205 | | | 69,286,146 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 106,466,344 | | | $ | 100,053,759 | |
| | | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分.
康斯托克公司及附屬公司
合併資產負債表(續)
截至2023年12月31日和2022年12月31日
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 負債和股東權益 | | | |
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| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 1,333,980 | | | $ | 714,077 | |
| 應計費用和其他負債 | 2,362,481 | | | 1,719,597 | |
| 存款 | 410,100 | | | 422,603 | |
| | | |
| 衍生負債 | 5,400,128 | | | 14,545,800 | |
| 租賃負債，持有待售 | — | | | 12,021,566 | |
| 融資租賃-使用權租賃負債 | 838,676 | | | 409,143 | |
| | | |
| 債務淨額-流動部分 | 4,495,660 | | | 1,795,890 | |
| 流動負債總額 | 14,841,025 | | | 31,628,676 | |
| | | |
| 長期負債： | | | |
| 填海責任 | 5,606,681 | | | 5,226,505 | |
| 融資租賃-使用權租賃責任，非流動部分 | — | | | 406,968 | |
| 遞延收入 | 1,156,250 | | | — | |
| 淨非流動部分債務 | 5,355,062 | | | 6,121,443 | |
| | | |
| 其他負債 | 1,230,154 | | | 306,708 | |
| 長期負債總額 | 13,348,147 | | | 12,061,624 | |
| | | |
| 總負債 | 28,189,172 | | | 43,690,300 | |
| | | |
| 承付款和或有事項(附註12和20) | | | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
優先股$.000666面值，50,000,000授權股份，不是流通股 | — | | | — | |
普通股$.000666面值，245,000,000授權股份，117,862,081和91,442,018分別於2023年、2023年和2022年12月31日發行和發行的股份 | 78,405 | | | 60,660 | |
庫存股2,605,322和2,605,322股票，按成本計算，分別為2023年12月31日和2022年12月31日 | (3,360,867) | | | (3,360,867) | |
| 額外實收資本 | 363,889,245 | | | 348,390,556 | |
| 累計赤字 | (282,329,611) | | | (291,491,432) | |
| 總股本-Comstock Inc. | 78,277,172 | | | 53,598,917 | |
| 非控制性權益 | — | | | 2,764,542 | |
| 股東權益總額 | 78,277,172 | | | 56,363,459 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 106,466,344 | | | $ | 100,053,759 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分.
康斯托克公司及附屬公司
合併業務報表
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| 收入 | $ | 1,274,449 | | | $ | 178,150 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 運營費用： | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | 12,588,626 | | | 10,243,353 | |
| 研發 | 6,117,305 | | | 7,023,132 | |
| 折舊及攤銷 | 2,477,525 | | | 3,328,570 | |
| 出售Daney Ranch獲得的收益 | — | | | (1,055,623) | |
| 出售貸款的收益(附註9) | (7,304,570) | | | — | |
| 總運營費用 | 13,878,886 | | | 19,539,432 | |
| | | |
| 運營虧損 | (12,604,437) | | | (19,361,282) | |
| | | |
| 其他收入(支出)： | | | |
| 投資收益(虧損) | 25,034,875 | | | 7,310 | |
| 利息支出 | (1,646,724) | | | (1,651,435) | |
| 利息收入 | 251,969 | | | 387,608 | |
| 衍生工具公允價值變動 | 961,085 | | | (7,727,638) | |
| 債務轉換收益 | 129,705 | | | — | |
| 無形資產減值 | — | | | (338,035) | |
| 投資減值和應收票據淨回收 | — | | | (3,243,650) | |
| 商譽減值 | — | | | (12,788,671) | |
| 其他收入(費用) | (1,600,221) | | | (2,022,466) | |
| 其他收入總額(費用)，淨額 | 23,130,689 | | | (27,376,977) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 淨收益(虧損) | 10,526,252 | | | (46,738,259) | |
| | | |
| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 1,364,431 | | | (789,515) | |
| | | |
| 可歸因於Comstock Inc.的淨收益(虧損)。 | $ | 9,161,821 | | | $ | (45,948,744) | |
| | | |
| 每股收益-基本： | | | |
| 每股淨收益(虧損)-基本 | $ | 0.09 | | | $ | (0.62) | |
| | | |
| 每股收益-稀釋後： | | | |
| 每股淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | 0.09 | | | $ | (0.62) | |
| | | |
| 加權平均已發行普通股，基本股 | 105,126,754 | | | 74,458,028 | |
| 加權平均已發行普通股，稀釋後 | 105,169,364 | | | 74,458,028 | |
| | | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分.
康斯托克公司及附屬公司
合併股東權益變動表
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 庫存量 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | | | | | | |
| 餘額-2021年12月31日 | 71,207,832 | | | $ | 47,065 | | | $ | 338,936,145 | | | $ | (245,542,688) | | | $ | (3,870,000) | | | $ | 3,400,000 | | | $ | 92,970,522 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股發行 | 20,666,674 | | | 13,765 | | | 10,772,415 | | | — | | | — | | | — | | | 10,786,180 | |
| 普通股發行換取股票發行成本 | 829,597 | | | 553 | | | 839,447 | | | — | | | — | | | — | | | 840,000 | |
| 普通股發行成本 | — | | | — | | | (1,138,000) | | | — | | | — | | | — | | | (1,138,000) | |
| 與應付票據一起發行的普通股 | 605,620 | | | 403 | | | 249,597 | | | — | | | — | | | — | | | 250,000 | |
| 與員工離職相關的普通股收到和註銷 | (720,000) | | | (480) | | | 480 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| Aqua Metals對LINICO的出資 | — | | | — | | | 176,695 | | | — | | | — | | | 323,305 | | | 500,000 | |
| 在解除LPB交易中收到和註銷的普通股 | (3,500,000) | | | (2,331) | | | (5,107,669) | | | — | | | — | | | — | | | (5,110,000) | |
| 基於員工和董事的份額薪酬 | — | | | 120 | | | 481,877 | | | — | | | — | | | — | | | 481,997 | |
| 回購員工股票期權 | — | | | — | | | (12,195) | | | — | | | — | | | — | | | (12,195) | |
| 員工股票期權的行使 | 50,000 | | | 33 | | | 27,967 | | | — | | | — | | | — | | | 28,000 | |
| 發行海伍德租賃普通股 | 1,500,000 | | | 999 | | | 2,294,001 | | | — | | | — | | | — | | | 2,295,000 | |
| 經附註修訂後發出的認股權證 | — | | | — | | | 18,975 | | | — | | | — | | | — | | | 18,975 | |
| 向北方康斯托克有限責任公司支付礦業權 | 802,295 | | | 533 | | | 481,967 | | | — | | | — | | | — | | | 482,500 | |
庫存股銷售(394,677普通股) | — | | | — | | | (269,056) | | | — | | | 509,133 | | | — | | | 240,077 | |
| GHF權證估值 | — | | | — | | | 637,910 | | | — | | | — | | | — | | | 637,910 | |
| AQMS賺取的LINICO股息未分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (169,248) | | | (169,248) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (45,948,744) | | | — | | | (789,515) | | | (46,738,259) | |
| 餘額-2022年12月31日 | 91,442,018 | | | $ | 60,660 | | | $ | 348,390,556 | | | $ | (291,491,432) | | | $ | (3,360,867) | | | $ | 2,764,542 | | | $ | 56,363,459 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股發行 | 15,356,808 | | | 10,226 | | | 6,889,774 | | | — | | | — | | | — | | | 6,900,000 | |
| 普通股發行換取股票發行成本 | 963,445 | | | 642 | | | 349,358 | | | — | | | — | | | — | | | 350,000 | |
| 普通股發行成本 | — | | | — | | | (599,620) | | | — | | | — | | | — | | | (599,620) | |
| 離子票據轉股發行 | 8,705,806 | | | 5,799 | | | 4,252,373 | | | — | | | — | | | — | | | 4,258,172 | |
| 發行普通股以代替支付利息 | 475,930 | | | 317 | | | 211,245 | | | — | | | — | | | — | | | 211,562 | |
| 憑票據協議發行的認股權證 | — | | | — | | | 157,269 | | | — | | | — | | | — | | | 157,269 | |
| 向北方康斯托克有限責任公司支付礦業權 | 963,074 | | | 641 | | | 481,859 | | | — | | | — | | | — | | | 482,500 | |
| 基於員工和董事的份額薪酬 | (45,000) | | | 120 | | | (2,376) | | | — | | | — | | | — | | | (2,256) | |
| AQMS賺取的LINICO股息未分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (180,485) | | | (180,485) | |
| 應支付股息因收購AQMS在LINICO的權益而終止 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 447,001 | | | 447,001 | |
| 收購AQMS在LINICO的權益 | — | | | — | | | 3,758,807 | | | — | | | — | | | (4,325,134) | | | (566,327) | |
| LINICO在AQMS中的分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (70,355) | | | (70,355) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 9,161,821 | | | — | | | 1,364,431 | | | 10,526,252 | |
| 餘額-2023年12月31日 | 117,862,081 | | | $ | 78,405 | | | $ | 363,889,245 | | | $ | (282,329,611) | | | $ | (3,360,867) | | | $ | — | | | $ | 78,277,172 | |
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康斯托克公司及附屬公司
合併現金流量表
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 經營活動現金流 | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 10,526,252 | | | $ | (46,738,259) | |
| 對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整： | | | |
| 折舊 | 435,683 | | | 617,809 | |
| 融資租賃攤銷 | 44,193 | | | 539,115 | |
| 與融資租賃相關的折價攤銷 | 246,038 | | | 829,924 | |
| 攤銷債務貼現和其他與債務有關的項目 | 816,429 | | | 492,962 | |
| 無形資產攤銷 | 1,997,649 | | | 2,171,646 | |
| 填海責任的增加(減少) | 380,176 | | | (219,167) | |
| 出售貸款的收益(附註9) | (7,304,570) | | | — | |
| 投資收益 | (25,034,875) | | | (7,310) | |
| 債務轉換收益 | (129,705) | | | — | |
| 出售Daney Ranch獲得的收益 | — | | | (1,055,623) | |
| Tonogold Resources，Inc.應收票據公允價值變動 | — | | | 605,000 | |
| 基於員工和董事份額的薪酬(重新捕獲) | (2,256) | | | 481,997 | |
| 衍生工具公允價值變動 | (961,085) | | | 7,727,638 | |
| MCU和MCU-P應收票據投資核銷損失 | — | | | 2,455,332 | |
| Pelen損失期權 | 150,000 | | | 150,000 | |
| 權益法投資淨虧損份額 | 1,715,689 | | | 1,133,633 | |
| 商譽減值 | — | | | 12,788,671 | |
| 在建工程和保證金的核銷 | — | | | 1,586,481 | |
| MCU-P應收票據減值準備 | — | | | 1,628,935 | |
| 通量光子無形資產的減損 | — | | | 338,035 | |
| 應收託尼金償還款項的核銷 | — | | | 1,283,302 | |
| 核銷與Fenix預付相關的費用 | 240,000 | | | — | |
| 用普通股支付的利息費用 | 211,562 | | | — | |
| 其他 | (19,085) | | | (25,605) | |
| | | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | 50,816 | | | 37,063 | |
| 存款--資產 | 234,315 | | | 133,454 | |
| 其他資產 | 387,730 | | | 81,582 | |
| 應付帳款 | 31,371 | | | 80,854 | |
| 應計費用和其他負債 | 714,705 | | | 620,504 | |
| 遞延收入 | 1,156,250 | | | — | |
| 存款--負債 | (12,503) | | | 2,420 | |
| 其他負債 | 500,000 | | | 154,438 | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (13,625,221) | | | (12,105,169) | |
| | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | |
| 購買礦業權和財產、廠房和設備 | (1,819,065) | | | (1,014,070) | |
| 出售製造設施所得收益(附註9) | 21,000,000 | | | — | |
| 出售ABTC普通股所得款項 | 6,000,000 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 出售格林Li-ION優先股所得款項 | 779,600 | | | — | |
| 購買貸款(附註9) | (12,000,000) | | | — | |
| 與衍生品相關的合同承諾的付款 | (8,025,000) | | | (2,825,000) | |
| 給塞拉·斯普林斯機會基金公司的預付款。 | (1,995,000) | | | (55,000) | |
| 支付投資量子再生材料有限責任公司的承諾書 | — | | | (750,000) | |
| Tonogold期權協議的收益 | — | | | 750,000 | |
| 出售Tonogold Resources，Inc.普通股所得收益 | — | | | 933,129 | |
| 出售Daney Ranch的收益 | — | | | 1,500,000 | |
| | | |
| 在建工程的增建項目 | — | | | (1,625,972) | |
| 無形資產的收購 | (200,000) | | | (500,000) | |
| 海伍德土地租賃和收購的付款 | — | | | (50,000) | |
| 支付購買Pelen LLC額外會員權益的選擇權 | — | | | (100,000) | |
| 其他 | (109,994) | | | 4,964 | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 3,630,541 | | | (3,731,949) | |
| | | |
| 融資活動的現金流： | | | |
| 債務本金和融資租賃的本金支付 | (301,540) | | | (3,772,360) | |
| LINICO在AQMS中的分佈 | (70,355) | | | — | |
| 發行普通股的收益 | 6,900,000 | | | 10,786,180 | |
| 出售庫存股所得款項 | — | | | 240,077 | |
| 債務的發行 | 4,980,000 | | | 4,975,000 | |
| AQMS向LINICO提供的資本 | — | | | 500,000 | |
| 普通股發行成本 | (249,620) | | | (298,000) | |
| 其他 | — | | | 15,805 | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 11,258,485 | | | 12,446,702 | |
| | | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 1,263,805 | | | (3,390,416) | |
| 年初現金及現金等價物 | 2,521,772 | | | 5,912,188 | |
| 年終現金及現金等價物 | $ | 3,785,577 | | | $ | 2,521,772 | |
| | | | | | | | | | | |
| 補充現金流信息： | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 503,438 | | | $ | 1,115,075 | |
| 繳納所得税的現金 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
| 非現金投資和融資活動： | | | |
| 海伍德土地租賃和收購 | $ | — | | | $ | 2,050,000 | |
| 發行普通股用於海伍德土地租賃和收購 | $ | — | | | $ | 245,000 | |
| 在解除LPB交易中收到的普通股 | $ | — | | | $ | 5,110,000 | |
| 發行普通股以支付Northern Comstock LLC礦業權款項 | $ | 482,500 | | | $ | 482,500 | |
| 發行普通股用於債務轉換和應計利息 | $ | 4,258,172 | | | $ | — | |
| 出售設備時收到的ABTC普通股股份 | $ | 9,365,000 | | | $ | — | |
| 返還ABTC普通股股份以代替代管資金 | $ | (1,500,000) | | | $ | — | |
| 以應付款方式購置設備 | $ | 699,630 | | | $ | — | |
| SSOF預付款轉換為股權投資 | $ | 6,985,000 | | | $ | — | |
| 應支付承諾費的股份 | $ | 150,000 | | | $ | — | |
| 為收購AQMS在LINICO的權益而向AQMS支付的票據 | $ | 566,327 | | | $ | — | |
| 發行附有應付票據的普通股 | $ | — | | | $ | 250,000 | |
| 普通股發行換取股票發行成本 | $ | 350,000 | | | $ | 840,000 | |
| 就票據協議發行的認股權證 | $ | 157,269 | | | $ | 656,885 | |
| 託諾戈爾德應收票據換為期權 | $ | — | | | $ | 6,650,000 | |
| 出售Daney Ranch財產的應收票據 | $ | — | | | $ | 941,091 | |
| 增加融資租賃債務 | $ | — | | | $ | 839,439 | |
| 確認經營租賃負債及使用權資產 | $ | 213,925 | | | $ | — | |
| 因租賃期修改而增加的融資租賃資產和負債 | $ | — | | | $ | 1,187,174 | |
| AQMS租賃及其他資產及負債重新分類為持作出售 | $ | — | | | $ | 21,684,865 | |
| | | |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分.
康斯托克公司及附屬公司
合併財務報表附註
注1重要會計政策摘要
公司的參考資料
除非上下文另有説明，否則術語 我們, 我們, 我們的, 康斯托克，或公司意味着康斯托克公司及其子公司在合併的基礎上。
業務描述
康斯托克創新和商業化技術，通過將未得到充分利用的廢物和可再生自然資源有效地轉化為燃料、金屬和輔助產品，實現系統的脱碳和循環，有助於平衡全球碳的使用和排放，並加快更高效和更有效的礦物和材料發現。
我們的戰略計劃基於創新和支持材料科學解決方案，並利用我們的技術來減少對長週期化石燃料的依賴，轉向並最大限度地提高短週期燃料的吞吐量，並引領和支持採用和發展可持續抵消、循環和/或中和碳排放的有利可圖的、平衡的短週期生態系統。
在2021年、2022年和2023年期間，我們完成了一系列交易，旨在增強我們的能力，定位我們和我們的技術，以應對和利用全球向清潔能源的過渡，並增強我們的勘探和礦產發現能力。這些交易主要包括我們通過100收購康姆斯托克創新公司、康姆斯托克工程公司、通量光子公司和LINICO公司，以及我們在量子再生材料有限責任公司(“GenMat”)的少數股權。總體而言，這些交易增加了我們所需的管理、員工、設施、知識產權和其他資產，使我們的公司和業務重組為可再生能源創新和可持續生產領域的新興領導者，包括木質纖維燃料、電氣化金屬和可持續礦產發現和採礦。
康斯托克歷來專注於自然資源的勘探、開發和生產，重點是從其在內華達州歷史悠久的康斯托克地區的廣泛毗連物業中開發和開採金銀資源。我們目前正與我們的被投資方GenMat一起，專注於開發提高礦產勘探和開發活動的效力和效率的技術，包括先進的數據收集能力、傳感和人工智能解釋和預測技術，同時利用我們廣泛的歷史和當前地質數據數據庫，以實現突破性的礦產發現。
合併財務報表
本文件中的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，其中包括Comstock公司及其全資子公司的賬目，其中包括：
•Comstock Fuels公司(“Comstock Fuels”)；
•Comstock Metals公司(“Comstock Metals”)；
•康斯托克礦業有限責任公司(“康斯托克礦業”)；
•康斯托克創新公司(“康斯托克創新”)；
•康斯托克工程公司(“康斯托克工程”)；
•Comstock IP Holdings LLC(“Comstock IP”)；
•Comstock勘探開發有限責任公司(“CED”)；
•Comstock Northern Explore LLC(“CNE”)；
•康姆斯托克加工有限責任公司(“CP”)；
•Comstock Royalty Holding LLC(“CRH”)；
•Comstock Real Estate，Inc.(“CRE”)；
•康斯托克工業有限責任公司(“CI”)；
•市中心Silver Springs LLC(“DTSS”)；
•LINICO公司(“LINICO”)；
•MCU菲律賓公司(“MCU-P”)，自2022年6月18日起；以及
•MANA公司(“MANA”)。
所有重大的公司間結餘和交易均已在合併基礎上註銷，以便進行報告。
細分市場信息
我們評估每個運營部門，以確定它是否包括構成業務的一個或多個組件。如果運營部門中有符合業務定義的組件，我們將對這些組件進行評估，以確定是否必須將它們聚合到一個或多個運營部門。如果適用，在確定是否適合合併不同的運營部門時，我們將確定這些部門在經濟上是否相似，如果是，則彙總運營部門。各分部的首席運營決策者(“CODM”)是執行管理委員會。我們有以下幾個方面五報告部門：燃料、金屬、採礦、戰略投資和企業。我們將每個細分市場作為不同的業務線進行組織和運營。
燃料細分市場
我們的燃料部門開發和商業化技術，將廢棄和未使用的木質纖維生物質提取和轉化為中間體，用於精煉成先進的可再生燃料。大多數可再生燃料來自相同的常規脂肪、油和油脂(“霧”)原料池，但現有的霧供應總量僅能滿足全球機動性需求的一小部分。
我們目前正在評估基於我們的技術以及原料和承購協議、許可證、工程服務和直接投資的幾個聯合開發解決方案和系統。我們的燃料部門由我們的全資子公司Comstock Fuels Corporation管理，該公司將定義和設計解決方案，並將選定的技術授權給戰略合作伙伴，包括長期原料和承購客户。
金屬細分市場
我們的金屬部門最近獲得了足夠的供應商承諾和所有必要的許可，開始調試我們的第一個光伏回收設施，預計將以小費的形式獲得收入，並從處理壽命結束的光伏材料中獲得回收金屬銷售的收入。我們的金屬部門由我們的全資子公司Comstock Metals Corporation管理，該公司已訂購併收到了其位於內華達州銀泉市的第一個商業示範設施所需的所有部件，並已申請並獲得了所有必要的許可證，預計將於2024年初投產。
挖掘細分市場
我們的採礦部門產生了超過$1在2023年實現收入1000萬美元，預計將在整個2024年以租賃、許可證和相關費用的形式產生收入。我們的採礦部門由我們的全資子公司Comstock Mining LLC和各種其他子公司管理，這些子公司共同擁有或控制內華達州北部12平方英里的專利採礦權、非專利採礦權和地表地塊，包括6.5英里的連續礦化開採長度(“Comstock礦產區”)。我們有兩份完整的第三方S-K1300技術報告，只關注我們礦藏的兩個相對較小的子集。我們計劃通過高光譜軌道成像和基於物理的人工智能解決方案進一步增強這些數據，以提供先進的找礦分析和更高效、更有效和更便捷的礦產發現。
戰略投資細分市場
我們擁有和管理多個投資和項目，這些投資和項目對我們在燃料、金屬和採礦部門生產和最大化產能的計劃和能力具有戰略意義，這些投資和項目是為了補充或加強我們實現系統性脱碳和創造價值的使命，但這些投資和項目不是此類其他部門的組成部分，或具有不同的經營活動。我們的戰略投資部門包括對量子再生材料有限責任公司(基於物理的人工智能)、綠色Li-離子私人有限公司(鋰離子電池回收和正極生產)、塞拉·斯普林斯機會基金(對內華達州北部房地產的戰略直接投資)以及其他股權或股權相關投資的少數股權投資。
企業細分市場
我們的公司部門包括我們的公司職能和服務，包括在與我們的燃料、金屬、採礦和戰略投資部門相關的業務活動之外進行的研究和開發活動。
每個部門都有不同的成本結構，有專職的管理人員負責向公司的高級管理團隊彙報工作。本公司利用財務和其他信息積累每個部門的離散財務信息，以供作為不同的經營部門進行審查，這些信息只有在部門特定的基礎上提出和審查才有意義。每個運營部門都有離散的財務信息(見附註19，細分市場報告).
企業合併
本公司將業務合併會計的收購方法應用於公司獲得控股權的所有收購，無論是否交換了對價。關於企業合併，本公司(A)確認和計量收購的可識別資產、承擔的負債和被收購方的任何非控股權益；(B)確認和計量在企業合併中獲得的商譽或從廉價收購中獲得的收益；以及(C)披露企業合併的性質和財務影響。對收購的會計處理要求我們除商譽外，還應分別確認收購的資產和按收購日期公允價值承擔的負債。截至收購日的商譽按轉讓對價的公允價值與收購日收購資產和承擔的負債的公允價值淨額的差額計量。雖然公司使用我們的最佳估計和假設來準確評估收購日收購的資產和承擔的負債，但估計本身就是不確定的，需要進行改進。因此，在自收購日期起計最長一年的計量期內，本公司可記錄對資產的調整，包括收購的無形資產和承擔的負債，並與商譽進行相應的抵消。於計量期結束或收購資產及承擔負債的價值最終確定後(以先發生者為準)，任何後續調整均記入我們的綜合經營報表。在企業合併中產生的遞延税項虧損，因用於税務目的的資產的歷史結轉基礎與用於賬面目的的逐步增加的公允價值基礎之間的差額，被確認為商譽的增加。
資產收購
在資產收購中收購的一組資產的成本包括以前持有的任何股權的賬面價值、任何非控股權益的公允價值以及在收購日轉移的任何對價的公允價值。成本按取得的個別資產或承擔的負債按其相對公允價值分配，商譽不作確認。如果確定收購成本超過收購資產的公允價值，差額將根據相對公允價值按比例分配，以增加某些收購資產。所有可識別的資產，包括無形資產，都被確認和確認。為税務目的的歷史結轉基礎與賬面目的的遞增公允價值基礎之間的差額而在資產收購中產生的遞延税項損失，在毛利率法下使用聯立方程式計算，並確認為相關資產的增加。
可變利息實體
可變權益實體(“VIE”)指的是一種合法的業務結構，在該結構中，儘管投資者不擁有多數投票權，但仍可能擁有有影響力或控制性的權益，包括當所投資的實體資本稀少且其股本不足以在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金時。如果投資者被確定為VIE的主要受益者，則VIE的投資者擁有控股權，其定義為(I)有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響，或(Ii)有義務吸收VIE可能對VIE產生重大影響的損失，或(Iii)有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。公司在GenMat和Sierra Springs Opportunity Fund，Inc.(“SSOF”)有投資，公司已確定為VIE。本公司亦已確定，本公司並不擁有上述任何一間公司的控股權，因為本公司不符合上文所述主要受益人的定義。因此，這些公司的賬目不包括在我們的合併財務報表中。
流動資金和資本資源
綜合財務報表按持續經營會計基礎編制，假設在正常業務過程中資產變現和負債清償。該公司的經營經常出現淨虧損，累計虧損#美元。282.32023年12月31日為100萬人。截至2023年12月31日止年度，本公司確認淨收益為$10.5百萬美元，而現金和現金等價物增加了#1.3百萬美元起2.5於二零二二年十二月三十一日，3.82023年12月31日為100萬人。公司打算在未來12個月內從(1)現有現金和現金等價物、(2)租賃收入、(3)工程服務和技術的銷售中為我們的業務提供資金
許可證，以及(Iv)計劃投資和其他非戰略性資產出售。根據這些預期的資金來源，管理層相信，公司將有足夠的資金維持我們的運營，並在本文所包括的綜合財務報表發佈之日之後的12個月內履行我們的合同和投資承諾。儘管公司過去成功地獲得了支持我們運營的必要資本，包括從我們現有的擱置註冊表中進行註冊股權融資、借款、出售資產和其他方式，但不能保證公司能夠在需要時及時出售額外的資產和/或獲得額外的股本或其他融資。我們流動資金面臨的風險包括高於管理層預期的未來運營支出，包括但不限於勘探、前期開發、研發、銷售、一般和行政、投資相關支出、出售Silver Springs Properties，以及根據我們現有的貨架登記表從發行股權中籌集的金額。我們普通股股價的下跌也將對我們的經營業績、財務狀況、現金流和可用流動資金產生不利影響。如果公司無法獲得任何必要的額外資金，這可能會立即對流動資金產生重大不利影響，並使人對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑。在這種情況下，公司可能被要求限制或停止某些業務計劃、活動或運營，減少或推遲某些資本支出或投資，或出售某些資產或業務。不能保證本公司能夠以有利的條件、及時或根本不採取任何此類行動。
預算的使用
在根據公認會計原則編制我們的綜合財務報表和相關披露時，本公司必須作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債以及報告期內相關收入、成本、費用、收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。估計數可能與以下方面有關：
•股權投資減值；
•無息應收票據和租賃負債的貼現率；
•衍生資產和負債；
•財產、廠房和設備以及礦物財產的使用年限和估價；
•持有待售資產的賬面價值；
•實現遞延税金淨資產；
•無形資產的使用年限；
•無形資產、應收票據和墊款的減值；
•填海責任；
•或有負債;
•收入合同進展情況接近完成；
•基於股票的薪酬；
•行政人員獎金的估計；以及
•限制性股票。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括購買的三個月或更短期限的銀行存款和高流動性投資。銀行的現金存款可能會超過聯邦存款保險公司的保險限額。
應收款項
應收賬款是根據正常貿易條件到期的無抵押、無利息的客户債務，要求在發票開出之日起30天內付款。應收賬款按向客户開出的金額申報。超過90天的應收賬款將被評估是否拖欠。此外，在評估壞賬準備時，我們會考慮歷史壞賬和當前的經濟趨勢。應收賬款的付款被分配到客户匯款通知上確定的特定發票，或者，如果未指明，則應用於最早的未付發票。管理層每季度審查估值免税額。
應收票據
在發行時，應收票據以合理接近其公允價值的金額入賬，公允價值是基於按現行利率貼現的未來現金流量的現值。票面金額和公允價值之間的任何差額都被確認為折扣或溢價，並在票據有效期內計入利息元素。當利息法下的應計利息超過規定利率的利息時，確認的定期攤銷金額是有限的。
借款人可以清償債務的金額。應收票據隨後按攤餘成本計量。
投資
債務和股權證券的投資
本公司不時以債務證券及其他工具及股權證券的形式持有投資。債務投資被歸類為交易、可供出售或持有至到期。在某些情況下，我們選擇根據公允價值選項記錄投資。在出售債務證券時，已實現的收益或損失在當期收益中確認。在每個報告期結束時，本公司會考慮是否存在減值指標，以評估債務投資證券或貸款是否減值，如果有，則記錄減值損失。
股權證券投資一般按公允價值計量。公允價值變動所產生的權益證券收益和虧損在當期收益中確認。如果股權證券沒有易於確定的公允價值，本公司可選擇按其成本減去減值(如有)加上或減去因對同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變化來計量該證券。在每個報告期結束時，本公司會重新評估公允價值不能輕易確定的股權投資證券是否符合按成本減值計量的資格，考慮是否存在評估股權投資證券是否減值的減值指標，如果存在，則記錄減值損失。本公司在每個報告期間對我們的股權證券投資是否按照公認會計原則定義的有序交易進行評估和評估。如有秩序的交易出現可見的價格變動，本公司將投資的賬面價值調整為公允價值，並將公允價值的變動計入當期收益。(見附註2、投資，及附註14，公允價值計量).
對合資企業和其他公司的投資
對本公司有能力對其施加重大影響但不能控制的公司和合資企業的投資按權益法入賬。根據權益會計法，我們在被投資方淨收益或虧損中的份額計入綜合經營報表中的其他收入(費用)。於投資時，本公司會評估被投資公司的淨資產是否已上升，如有，本公司將按相關折舊及攤銷費用調整本公司應佔淨收益或虧損。投資佔比滯後了一個季度。當我們投資的所有權百分比發生變化時，公司評估我們是否能夠施加重大影響並根據權益法對投資進行核算。如果我們對公司或合資企業的所有權百分比發生變化，我們會在變動期內確認投資的收益或損失。當事件或情況顯示其權益法投資之賬面值可能減值時，本公司會評估有關投資之減值。當價值下降低於賬面價值被確定為非暫時性時，本公司在收益中計入減值費用。
無形資產S
購入的無形資產是指本公司業務中使用的購入無形資產的預計收購日期公允價值。具有確定使用年限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。我們在直線基礎上攤銷固定壽命的無形資產，通常在以下期限內攤銷一至十年。我們無形資產的續期或延長壽命所產生的成本被資本化。
當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，我們會就購入的無形資產進行減值審核。我們每年審查無限期無形資產的減值，如果事件或情況變化表明資產更有可能減值，我們會更頻繁地審查減值。我們通過將賬面金額與資產或資產組預期產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量這些資產的可回收性。如果資產或資產組的賬面價值不可收回，減值將作為賬面價值超出其公允價值的金額計量並記錄。
商譽
商譽是指超過在企業合併中取得的淨資產的公允價值而支付的對價的成本。本公司根據業務合併的預期收益向報告單位分配商譽。該公司定期評估我們的報告單位，以及我們的運營部門發生變化時的情況。對於報告單位的變化，本公司採用相對公允價值分配方法重新分配商譽。商譽每年在報告單位層面進行減值測試，如果發生事件或情況發生變化，則臨時測試商譽
這很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。截至10月1日，我們至少每年評估一次我們的減值商譽，除非事件或情況變化表明我們更早進行了減值。
公允價值計量
金融工具的公允價值是指在計量日出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所能收到的金額。公允價值應根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來計算，而不是基於特定於實體的假設。此外，負債的公允價值應包括對不履行風險的考慮，包括當事人自身的信用風險。公允價值計量不包括交易成本。公允價值層次用於確定用於確定公允價值的信息的質量和可靠性的優先順序。公允價值層次結構內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。公允價值層次如下：
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| 1級 | 截至測量日期，公司有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。利用一級投入的金融資產和負債包括活躍的交易所交易證券和基於交易所的衍生品。 |
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| 2級 | 可直接觀察到的資產或負債或通過與可觀察到的市場數據佐證而間接觀察到的第1級報價以外的投入。利用二級投入的金融資產和負債包括固定收益證券、非交易所衍生工具、共同基金和公允價值套期保值。 |
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| 3級 | 資產或負債的不可觀察投入僅在計量日資產或負債的市場活動很少(如果有的話)時使用。利用第3級投入的金融資產和負債包括不經常交易的非交易所衍生工具和混合投資基金，並使用現值定價模型計量。 |
衍生工具
衍生工具在綜合資產負債表上按公允價值確認為資產或負債。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於其預期用途。衍生工具的公允價值變動計入當期收益。該公司根據三個標準對其金融工具中的嵌入衍生品進行評估和核算，如果滿足這三個標準，則要求將嵌入衍生品從其宿主工具中分離出來，並將其作為獨立的衍生金融工具進行會計處理。這三個標準包括以下情況：(A)嵌入衍生工具的經濟特徵和風險與宿主合同的經濟特徵和風險沒有明確和密切的聯繫；(B)同時體現嵌入衍生工具和宿主合同的混合工具不需要按公允價值重新計量；以及(C)條款與嵌入衍生工具相同的單獨工具將被視為衍生工具。這種會計處理的結果可能是，金融工具的公允價值被歸類為衍生金融工具，並在每個資產負債表日以其公允價值顯示，並隨着公允價值的變化記錄在當前收益中作為資產或負債記錄。
本公司的衍生品包含為我們的投資和資產收購做全套撥備。凡因發行本公司普通股股份或購買本公司普通股股份期權而收到貨物或服務的所有交易均按已發行股權的公允價值入賬。普通股的公允價值是根據我們普通股在發行之日的每股收盤價和其他適用的投入確定的。計提全額準備的衍生工具被分類為衍生金融工具，並在每個資產負債表日按其公允價值列示，並隨公允價值變動記入當期收益的資產或負債。
財產、廠房和設備
該公司按歷史成本記錄物業、廠房和設備。該公司提供的折舊和攤銷金額足以使折舊資產在其預計使用年限或生產價值期間的成本與運營相匹配。該公司將用於改進的支出資本化，以顯著延長資產的使用壽命。我們在建設或升級符合條件的資產期間將利息成本資本化。本公司根據出售所得收益減去資產賬面淨值，在綜合經營報表內確認出售資產的損益。
資產。公司在發生運營費用時計入維護和維修費用。折舊是用直線法計算估計使用壽命的，如下所示：
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| 建房 | 7至15年份 |
| 車輛和設備 | 3至7年份 |
| 加工和實驗室 | 5至15年份 |
| 傢俱和固定裝置 | 2至3年份 |
每當有負面減值指標時，本公司便會審核物業、廠房及設備的賬面減值。當估計未來未貼現現金流量少於資產的賬面金額時，資產被視為減值。如果該資產的賬面金額被視為不可收回，則該資產將調整至其公允價值。公允價值一般根據貼現的未來現金流量確定。
回收負債和資產報廢債務
各政府機構已為我們訂立場地填海和關閉的最低標準，並與出租人訂立合約義務。資產報廢債務在產生債務時確認，無論是通過我們經營所在司法管轄區的監管要求，還是通過與我們的出租人之一的合同義務，並在能夠確定合理的公允價值估計時記錄為負債。預期現值技術被用來估計負債的公允價值。這包括使用截至預期退休日期的合理通貨膨脹率以今天美元計算的估計成本，以及使用信貸調整後的無風險利率對誇大的成本進行貼現。在初步確認負債時，相關長期資產的賬面價值將增加相同的金額。隨着時間的推移，這一負債通過定期計入收益中的費用而增加。此外，資產報廢成本在相關資產的壽命內攤銷。
因修訂未貼現現金流量原始估計的時間或金額而產生的變化，確認為資產報廢負債的賬面金額增加或減少，以及相關資產報廢成本資本化為相關長期資產賬面金額的一部分。未貼現估計現金流量金額的向上修正使用當前信貸調整後的無風險利率進行貼現。未貼現估計現金流額的下調使用確認原始負債時存在的經信貸調整的無風險率進行貼現。除非另有需要，本公司每年都會審核資產報廢債務。另外，當與環境補救義務相關的成本很可能發生並且該等成本可合理評估時，本公司應計該等成本。
礦業權和財產
公司將收購成本資本化，直到公司確定物業的經濟可行性。由於本公司沒有美國證券交易委員會法規S-K1300所界定的已探明儲量和可能儲量，勘探支出在發生時計入費用。本公司計入已發生的礦產租賃費和維修保養費用。在開始生產時，資本化支出按生產單位法在已探明儲量和可能儲量之上耗盡。在未建立已探明儲量和可能儲量的情況下，此類資本化支出將使用直線法在估計生產年限內耗盡。該公司尚未為其任何項目建立已探明或可能的儲量。本公司審核我們的礦業權及資產的賬面價值以計提減值，包括在發生表明相關賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時的礦業權。我們對貴金屬價格、礦化材料、運營資本和回收成本的估計會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性會影響我們對我們所有物業的投資的可回收性。儘管本公司已對這些因素作出了最佳、最新的估計，但近期的變化可能會對我們的財產和礦產債權的估計淨現金流產生不利影響，並可能需要未來的資產減值減值。如無法估計未來營運現金流量淨額及其他情況暗示減值，本公司會評估從其他途徑收回賬面價值的能力，包括出售資產所產生的現金流量淨額。公司在經營過程中採用單位生產方式消耗礦業權和採礦權。
庫存股
當公司收購自己的股票時，它最初按成本計價，並作為庫存股列報。除正式或建設性退休或最終處置尚未決定外，收購股票的成本作為庫存股單獨列報，從股東權益總額中扣除。之前出售庫存股的收益
計入建設性報廢的部分計入額外實收資本，虧損計入額外實收資本，但須計入過往出售或註銷同類股票的淨收益，其餘則計入累計虧損。當公司股票報廢或購買用於建設性報廢時，任何超出面值的收購價格將在額外實收資本之間分配，但前提是包括以前的銷售或報廢淨收益，其餘部分計入累計虧損。
收入確認
燃料和金屬領域
對於我們的大多數業務，服務收入在提供服務時確認，並可按合同計費。對於服務合同，主要是工程和建築管理服務，我們根據估計的完工進度確認一段時間內的收入。包含多個履約義務的服務合同在服務類型之間進行細分。對於有多個履約義務的合同，我們使用合同中每個不同服務的獨立銷售價格的估計將交易價格分配給每個履約義務。未向客户開具帳單的服務合同上確認的收入記為合同資產。迄今支付給客户的金額超過了服務合同上確認的收入，記為合同負債。客户付款通常在以下時間內到期30至45開票天數，具體取決於合同。
挖掘細分市場
該公司擁有不是該公司與客户簽訂了合同，因為它沒有活躍的採礦業務。本公司根據合營企業或礦產租賃協議收取的代價以相關礦產權益的賬面價值為基準。*當收到的付款超過賬面價值時，超出的金額在相關協議的期限內按比例確認為收入。
戰略投資細分市場
我們通過各種形式的長期租賃合同(包括租賃和分租協議)從租户那裏獲得租金收入。租户通常按月或按季度支付租金，具體取決於合同。
研究與開發
與我們的可再生能源產品的示範規模、電氣化產品回收設施、廠房和設備的研究和開發相關的成本通常被確認為費用。研究和開發費用僅用於為研究和開發活動購置或建造並在未來有替代用途的材料、設備和設施的支出。一旦這些支出投入使用，這些成本就會資本化，並在產品的預計壽命內折舊為折舊費用。
基於股票的薪酬
凡因發行本公司普通股股份或購買本公司普通股股份期權而收到貨物或服務的所有交易均按已發行股權的公允價值入賬。普通股的公允價值是根據我們普通股在發行之日的每股收盤價和其他適用的投入確定的。該公司在相關的歸屬期間平均確認普通股授予的基於股票的補償。市況業績股票獎勵的公允價值是基於路徑依賴型估值技術和投入確定的，包括授予日我們普通股的每股收盤價、波動性和無風險利率。本公司根據路徑相關估值，在派生服務期內平均確認市況表現股票獎勵的股票薪酬。業績條件股份獎勵的公允價值是根據授予日我們普通股的每股收盤價和在獎勵協議期限內達到業績條件的可能性來確定的。每個期末都會重新評估實現目標的可能性，並相應地調整基於股票的薪酬。該公司在獎勵協議期限內平均確認業績條件股票獎勵的基於股票的薪酬。該公司在發生沒收未歸屬普通股、履約股票和股票期權時予以確認。
重新分類
上一年的某些金額已重新分類，以符合2023年財務報表的列報。如前所述，重新分類對淨收入(虧損)、現金流或股東權益沒有影響。
所得税
公司的所得税支出和遞延税項資產和負債反映了管理層對未來預計要支付或退還的税款的最佳評估。在確定綜合所得税費用時，需要作出重大判斷和估計。遞延所得税產生於税收和財務報表對收入和費用的確認之間的暫時性差異。在評估本公司收回遞延税項資產的能力時，管理層會考慮所有可用的正面及負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及最近的財務運作。在預測未來的應税收入時，該公司提出的假設包括未來州和聯邦税前營業收入的數額、暫時差異的逆轉以及可行和謹慎的税務籌劃戰略的實施。這些假設需要對未來應税收入的預測做出重大判斷，並且這些假設與公司用來管理其基本業務的計劃和估計一致。本公司為本公司認為不太可能(或不會)變現的遞延税項資產提供估值撥備。税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延税資產和負債。本公司的政策是在所得税支出中確認與所得税事項相關的利息和罰款。本公司評估其在編制報税表過程中所採取或預期採取的税務立場，以確定該等税務立場是否更有可能由適用税務機關維持。不被認為符合更有可能達到的門檻的税收頭寸不會被記錄為本年度的税收優惠或費用。沒有為不確定的税收狀況記錄準備金。
每股普通股收益(虧損)
每股普通股的基本淨收益(虧損)是通過淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數量來計算的。每股攤薄收益(虧損)包括普通股等價物的任何額外攤薄，如股票期權、認股權證和可轉換工具，如果影響不是反攤薄的話。
關聯方和交易
本公司識別關聯方並披露關聯方交易。當事人可以是實體或個人，如果任何一方有能力直接或間接控制公司或對公司產生重大影響，則被視為有關聯。如果實體和個人受到本公司的共同控制或重大影響，也被視為有關聯。
租契
本公司在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃，並評估合同是否賦予從使用已確定資產中獲得基本上所有經濟利益的權利和指導資產使用的權利，以確定合同是否包含租賃。該公司在其綜合資產負債表上確認了使用權資產和相應的租賃負債。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司因租賃而產生的支付租賃款項的義務。租賃使用權資產和租賃負債在成立之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的租賃合同不提供隱含利率，本公司使用基於成立之日可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。對於經營性租賃，固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為租賃費用。對於融資租賃，初始使用權資產在租賃期內按直線折舊，並確認與租賃負債增加相關的利息支出，最終通過相關的固定付款減少。對於本公司為出租人的銷售型或直接融資租賃，本公司將租賃付款確認為租金收入而該物業在綜合資產負債表上被分類為在租賃期內持有以供物業、廠房及設備使用的資產。如果承租人行使購買資產的選擇權，公司將終止租賃，並取消對標的資產的確認。對於租期為12個月或以下的租約，租賃付款按租賃期內的直線基礎確認，不在綜合資產負債表中確認。
最近發佈的會計公告
主題820)受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量。新的指導意見澄清了對股權擔保銷售的合同限制不被視為股權擔保記賬單位的一部分，因此在計量公允價值時不被考慮，一個實體不能作為單獨的記賬單位確認和衡量合同銷售限制。修訂規定須就受合約出售限制的權益證券作出某些披露，包括資產負債表所反映的受合約出售限制的權益證券的公平價值、限制的性質及剩餘期限，以及可能導致限制失效的情況。該指導意見適用於2023年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期。我們於2024年1月1日採納了這一新的指導方針，預計不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
2023年8月，FASB發佈了ASU 2023-05企業合併--合資企業的組建(副題805-60)：確認和初步衡量。新的指導方針涉及在合資企業成立時，在合資企業的單獨財務報表中對其作出的貢獻的會計處理。修正案的目的是(1)在合資企業的財務報表中向投資者和其他資本配置者提供決策有用的信息；(2)減少實踐中的多樣性。該指南適用於所有新成立的合資實體，其成立日期為2025年1月1日或之後，並允許及早採用。該公司目前正在評估這一指導對我們合併財務報表的影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07(主題280)對可報告部門披露的改進。新指引要求披露以下重大分部支出：(1)定期提供給首席運營決策者或根據定期提供給首席運營決策者的信息輕鬆計算的重大分部費用；(2)包括在報告的分部損益計量中。新標準還允許公司披露多項部門損益衡量指標，如果這些指標被用於評估業績和分配資源的話。該指導意見適用於2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度的中期。允許及早採用，除非不可行，否則要求追溯採用。該公司目前正在評估這一披露指導對我們的合併財務報表的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09(主題740)改進所得税披露。新的指導意見要求進一步披露關於報告實體有效税率對賬的分類信息以及已支付所得税的信息。該指導意見適用於2024年12月15日之後的年度期間。該指南應在前瞻性基礎上應用，並可選擇追溯適用該標準。該公司目前正在評估這一披露指導對我們的合併財務報表的影響。
管理層不認為最近發佈但尚未生效的任何其他會計準則如果目前採用會對所附財務報表產生實質性影響。
注2投資
投資摘要
在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的投資包括：
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 權益法投資 | 投資 | | 所有權百分比 | | 投資 | | 所有權百分比 |
| 量子發電材料有限責任公司 | $ | 11,606,763 | | | 48.19% | | $ | 13,312,433 | | | 48.19% |
| 佩倫有限責任公司 | 609,165 | | | 25.00% | | 619,184 | | | 25.00% |
| 權益法投資總額 | 12,215,928 | | | | | 13,931,617 | | | |
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| 衡量另類投資 | | | | | | | |
| 綠色Li-離子私人。LTD. | 18,912,985 | | | 13.34% | | 4,517,710 | | | 16.45% |
| 塞拉·斯普林斯機會基金公司 | 19,045,000 | | | 17.11% | | 335,000 | | | 11.64% |
| 總計量另類投資 | 37,957,985 | | | | | 4,852,710 | | | |
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| 總投資 | 50,173,913 | | | | | 18,784,327 | | | |
| 減去：當前投資 | 18,912,985 | | | | | — | | | |
| 長期投資 | $ | 31,260,928 | | | | | $ | 18,784,327 | | | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，投資收益(虧損)如下：
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
已實現的銷售收益1,500綠色Li-離子股份 | $ | 597,248 | | | $ | — | |
剩餘未實現收益35,662綠色Li-離子優先股 | 14,577,627 | | | — | |
出售資產的已實現損失 9,076,923ABTC普通股 | (1,865,000) | | | — | |
| 塞拉·斯普林斯機會基金公司的未實現收益。 | 11,725,000 | | | — | |
| 其他 | — | | | 7,310 | |
| 總投資收益 | $ | 25,034,875 | | | $ | 7,310 | |
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關聯公司財務信息摘要(20%至50按權益法列報、根據股權被投資人的財務報表編制並按一個季度滯後報告的持股比例)如下：
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 流動資產 | $ | 665,765 | | | $ | 1,023,023 | |
| 非流動資產 | 6,260,818 | | | 12,034,506 | |
| 流動負債 | — | | | 89,584 | |
| 非流動負債 | — | | | — | |
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| 已結束的月數 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 收入 | 70,271 | | | 73,697 | |
| 毛利 | 70,271 | | | 73,697 | |
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| 淨虧損 | $ | (4,588,529) | | | $ | (2,956,597) | |
| 康斯托克公司應佔淨虧損 | $ | (1,715,689) | | | $ | (1,133,633) | |
於收購時，管理層釐定我們的投資價值超出個別權益法被投資公司資產淨值的部分包括商譽。於2023年及2022年12月31日，上表財務資料概要中的非流動資產包括權益投資對象於本公司普通股的投資及與本公司普通股相關的衍生資產，價值為$3.71000萬美元和300萬美元8.0分別為100萬美元。
對GenMat的投資
2021年6月24日，我們投資了GenMat的股權，並收到了 465,000會員單位和承諾 $5,000,000現金和美元10,000,000公司普通股的股份，共計$15,000,000為初始種子投資，並承諾額外的 $35,000,000基於GenMat實現的關鍵發展里程碑， 50%GenMat的所有權。最後，我們發佈了 3,000,000我們普通股的限制性股票，公允價值為$10,530,000朝向$10,000,000所需的股票收購價，並記錄了$530,000 相關衍生資產為與本公司發行的普通股相關的整體撥備。截至2023年12月31日，我們總共支付了$12,550,000由完整的$5,000,000現金承付款和#美元7,550,000抵銷與公司普通股相關的完整撥備。在2023年，我們支付了5,100,000針對普通股價值不足的補足。在2022年，我們支付了3,200,000由$組成750,000用於最初的現金承諾和#美元2,450,000針對普通股價值不足的補足。
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司錄得1,705,670及$1,083,513，分別為聯屬公司因投資GenMat而產生的股權損失37.5投票權的百分比165,000截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，會員單位沒有歸屬。截至2023年12月31日，公司沒有針對額外的美元進行額外投資351000萬美元的投資承諾，因為公司和GenMat正在敲定與第一批投資相關的承諾和相關的發展里程碑。
公司的執行主席兼首席執行官擔任GenMat的董事長，公司的首席技術官和公司的另一名員工擔任GenMat的董事會成員。GenMat董事會由以下成員組成三該公司的僱員有一與GenMat的首席執行官和創始人一起投票， 四投票。
投資Pelen LLC
2020年4月，本公司投資人民幣100萬元，602,500以換取 25%所有權。從2020年到2022年，我們每年支付$100,000購買的選項 75Pelen LLC剩餘成員權益的%。購股權於二零二三年到期。於2023年及2022年12月31日，購股權付款結餘為$0及$150,000均計入綜合資產負債表內流動資產項下之按金。
該公司記錄了$10,019來自附屬公司的權益損失，28,133截至2023年及2022年12月31日止年度，來自聯屬公司的股權收入用於投資Pelen。
投資Green Li-ion Pte. LTD（“綠色鋰離子”）
作為我們於二零二一年十二月三十日收購LINICO多數股權的一部分，我們收購了 37,162優先股或 20.22%的新加坡公司Green Li-ion。該投資的相對公允價值為4,577,000於收購時按權益法入賬，直至二零二二年三月三十一日，並於二零二二年三月三十一日後按計量替代方法入賬。
2022年，綠色Li增發股份，持股比例降至16.45%，導致我們失去了發揮重大影響的能力。因此，我們選擇了公允價值不容易確定的股權投資的計量替代方案。2023年2月28日和2023年9月5日，綠色Li增發股份，並進一步將我們的持股比例降至14.01%和13.34%。
2023年9月12日，LINICO獲得了#美元的毛收入795,510，扣除佣金$15,910，來自於出售1,500綠色Li-ION優先股，價格為$530.34每股，並錄得已實現收益$597,248計入綜合經營報表的投資收益(虧損)。關於此次出售，公司對剩餘股份進行了估值35,662綠色Li-其持有的優先股，售價為$530.34每股，導致確認投資未實現收益#美元14,577,627。本公司擬於未來12個月出售餘下的格林Li優先股。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們確認了0及$59,290，分別計入聯屬公司因投資格林Li而產生的股權損失。
對塞拉·斯普林斯機會基金公司(SSOF)的投資”)
在2019年，公司投資了$335,000為6,700,000SSOF普通股的股份。這些股份約佔11.64截至2022年12月31日的SSOF的百分比。從2020年到2023年11月，該公司還預付了6,985,000向SSOF及其子公司支付購買土地、支付土地保證金以及支付購買土地和水權選擇權的費用。2023年12月29日，公司和SSOF同意將預付款總額轉換為3,880,556SSOF普通股的股份。美元的轉換率1.80每股被確定為基於現金出售的SSOF普通股的每股SSOF普通股的公允價值。公司於2019年對SSOF普通股的初始投資重估為$1.80每股普通股，導致確認投資未實現收益$11,725,000.
截至2023年12月31日，公司對SSOF的總投資包括10,580,556普通股，或17.11在完全攤薄的基礎上(如果轉換)，佔全部SSOF已發行普通股的百分比。
該公司首席執行官是SSOF的一名高管。管理層的結論是，SSOF是本公司的VIE，因為本公司同時存在與SSOF相關的運營和股權風險，而SSOF目前的風險股本不足。管理層還得出結論，本公司不是SSOF的主要受益者，因為沒有任何個人或實體對重大決策擁有單方面控制權。由於本公司不是主要受益人，因此SSOF並不合併。截至2023年12月31日，公司因參與SSOF而面臨的最大虧損風險限制為其投資$19,045,000.
對美國電池技術公司的投資
與出售製造設施有關(見附註9，出售製造設施)，公司收到11來自制造設施購買者美國電池技術公司(“ABTC”)的100萬股限制性普通股，初始公允價值為#美元。9,365,000(見附註14，公允價值計量)。2023年6月30日，公司和ABTC修改了公司退還的協議1,923,077以ABTC股票在修訂協議之日的交易價格為基礎，換取$1.5以第三方託管的形式預留的購買價格的1000萬美元，以了結賠償索賠。
2023年8月8日，剩下的9,076,923公司擁有的股份變得不受限制。2023年，該公司出售了所有9,076,923ABTC股票，總收益為#美元5,456,920，扣除佣金$90,939。2023年12月8日，ABTC支付了$634,019作為與股票差額相關的整體補償付款的一部分，ABTC保證，如果該等股票的淨收益低於$，公司將獲得額外的現金6.01000萬美元。
截至2023年12月31日止年度，本公司確認虧損$1,865,000出售已計入投資收益(虧損)的ABTC股票。
投資LP Biosciences LLC
於2022年2月28日，於2021年訂立的LP Biosciences交易終止，除終止義務外，各方均獲解除各自在交易項下的權利、責任、開支及義務。關於終止，3,500,000本公司普通股的限制性股份在收到後轉回本公司註銷。合計價值為$5,110,000，代表我們投資的賬面價值$4,173,000以及美元的衍生資產937,000，直接計入截至2022年12月31日的權益表中的額外實收資本。
該公司產生了大約#美元的額外費用250,000與終止交易有關，該交易在2022年12月31日終了年度的經營報表中列為其他收入(費用)。曾經有過不是這樣的支出在2023年。
投資水星清潔有限責任公司和MCU菲律賓公司。
2022年3月，由於缺乏用於MCU-P業務的已知的、可產生現金的運營地點，我們確定這筆投資不可收回。截至2022年12月31日的年度，投資額為1,960,448在MCU和美元的投資494,884和應收票據#美元1,628,913對MCU-P的損害被認為是不可恢復的，所有金額都已完全減值。
2022年6月18日，MCU成員同意分發100MCU資產的百分比，包括MCU和MCU-P持有的現金#895,204剩下的50MCU-P普通股的30%，以換取免除MCU-P欠公司的債務，該債務在截至2022年12月31日的年度內已全部減值。清算資產的現金和收益為#美元。895,204確認為公司其他收入(支出)中的資產減值回收，金額為#美元590,000來自MCU和$305,204從MCU-P於2022年推出。
MCU和MCU-P收購日的投資賬面價值均為$0在分配償還應收票據的現金後剩餘的淨資產微不足道。MCU和MCU-P持有在收購前已完全減值的設備，剩餘的淨資產包括微不足道的現金和應付賬款。
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司因投資MCU及MCU-P而錄得聯屬公司權益虧損$0及$14,578，分別為。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司因投資MCU-P而錄得聯屬公司權益虧損$0及$4,385，分別為。
注3：第一，第二，第二，第三，第二，第三，第三應收票據和預付款，淨額
截至2023年12月31日和2022年12月31日的應收票據和預付款淨額包括：
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 當前部分 | | | |
| 應收塞拉利昂斯普林斯預付款 | $ | — | | | $ | 4,990,000 | |
| 應收票據和預付款共計，流動部分 | — | | | 4,990,000 | |
| | | |
| 非流動部分 | | | |
| Daney Ranch應收票據 | 980,291 | | | 993,000 | |
| 未攤銷隱含利息折價 | — | | | (33,682) | |
| Daney Ranch應收票據，扣除貼現 | 980,291 | | | 959,318 | |
| 應收票據和預付款共計，非流動部分，淨額 | $ | 980,291 | | | $ | 959,318 | |
丹尼牧場銷售
於2022年8月19日，本公司出售Daney Ranch併發行一份 10年期 $993,000於2032年8月到期的應收票據予前承租人及買方。 這張票據的利息為 2%，目前按年計息。 7%，並將在餘下的任期內繼續如此。 該票據可隨時全部或部分預付而不受罰款。該票據由該財產的第二優先擔保權益擔保。未來利息和本金支付的現值，使用類似貸款的現行利率， 7%低於貸款發行時的面值，我們確認了$的折扣。51,909. 貼現於票據首年攤銷為利息收入，而票據按攤銷成本基準計量。於截至2023年及2022年12月31日止年度，我們確認利息收入為$71,595及$25,519，分別在丹尼牧場應收票據。
Tonogold應收票據
2020年9月，該公司出售了其100唯一資產為Lucerne物業及相關許可證(“Comstock Lucerne”)的Comstock Mining LLC的%所有權權益授予Tonogold Resources，Inc.(“Tonogold”)現金及應收票據。
於2022年3月26日，本公司與Tonogold訂立期權協議(“Lucerne期權協議”)，我們同意終止其6,650,000應收票據(“Tonogold票據”)100會員的百分比
康斯托克礦業有限責任公司的權益和支付#美元750,000。該協議賦予Tonogold回購Comstock礦業有限責任公司成員權益的權利，該權益於2022年12月31日到期，當時所有協議因未能向公司付款而終止。會員權益的收購作為資產收購入賬。代價為$5,902,306已分配為$6,844,474所取得的礦產權益及$942,168至所承擔的資產報廢債務。於2022年期間，本公司沖銷Tonogold應收賬款合共$1,283,302包括費用報銷。
在Lucerne期權協議之前，我們使用公允價值期權將Tonogold票據入賬。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，我們在綜合經營報表中確認了Tonogold票據公允價值變動的其他收入和費用虧損 $0及$605,000，分別為。
向SSOF進軍。
從2020年到2023年11月，公司預付了$6,985,000給SSOF及其子公司，包括$1,995,000及$55,0002023年和2022年分別為購買土地、支付土地保證金和支付購買土地和水權選擇權的費用。截至2023年12月31日和2022年12月31日的應收預付款為美元。0及$4,990,000分別歸入應收票據和墊款，綜合資產負債表中的淨流動部分。
2023年12月29日，公司和SSOF同意將預付款總額轉換為3,880,556SSOF普通股的股份。美元的轉換率1.80每股被確定為基於現金出售的SSOF普通股的每股SSOF普通股的公允價值。公司於2019年對SSOF普通股的初始投資重估為$1.80每股普通股，導致確認投資未實現收益$11,725,000(見附註2、投資).
注4財產、廠房和設備、淨資產和礦業權
截至2023年12月31日和2022年12月31日的物業、廠房和設備包括：
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| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 土地 | $ | 6,328,338 | | | $ | 6,328,338 | |
| 租賃給第三方的不動產 | 1,037,049 | | | 1,037,049 | |
| 用於選礦的物業、廠房和設備 | 27,644,745 | | | 27,644,745 | |
| 其他財產和設備 | 7,394,191 | | | 5,212,891 | |
| 累計折舊 | (27,200,293) | | | (26,748,929) | |
| 財產、廠房和設備合計，淨額 | $ | 15,204,030 | | | $ | 13,474,094 | |
公司確認折舊費用為#美元。435,683及$617,809截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度。於二零二三年十二月三十一日，本公司擁有$402,931尚未投入使用且尚未折舊的不動產、廠場和設備。
礦業權和財產
本公司擁有、控制或保留以下權益： 9,358位於內華達州斯托裏縣和里昂縣，就在內華達州弗吉尼亞市以南的100英畝土地（在此統稱為“康斯托克礦產地產”），包括 2,396英畝的專利索賠和地面包裹，大約 6,962土地管理局管理的大量非專利索賠， 五礦產租賃， 一合資企業（提供勘探、開發、採礦和生產的專有權）、特許權使用費權益和不動產的收費所有權，包括 126獲得專利，並獲得392非專利礦脈索賠，以及 39未申請專利的砂礦 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，我們的物業包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 康斯托克礦業地產 | $ | 12,164,013 | | | $ | 12,164,013 | |
| 其他礦物質特性 | 317,405 | | | 317,405 | |
| 水權 | 820,595 | | | 90,000 | |
| 總的礦業權和屬性 | $ | 13,302,013 | | | $ | 12,571,418 | |
康斯托克礦產包括公司的所有資源區和勘探目標。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度內，我們沒有記錄任何損耗費用，因為目前沒有任何物業處於生產狀態。我們所有的礦產勘探和採礦租賃付款在綜合經營報表中被歸類為銷售、一般和行政費用。
於2023年6月30日，本公司與Mackay貴金屬股份有限公司(“Mackay”)簽訂礦產勘探及採礦租賃協議(“採礦租賃”)。《採礦租約》提供了二十年授予Mackay對本公司位於內華達州斯托裏縣的某些礦產進行勘探的權利的條款。麥凱支付了$$的租約啟動費。1,250,000並支付了前兩個季度的租金，總額為$875,000，每季租金為$375,000250,000之後。此外，麥凱將報銷礦產的持有費，並將支付1.5來自礦產的最終礦山生產的NSR特許權使用費。麥凱還承諾勘探支出為#美元。1,000,000每年累積，並在頭五年、十年和十五年後越來越詳細的技術報告。
我們確定租賃起始費為$1,250,000應在租賃期內按比例確認為收入，季度租賃付款將確認為收到期間的收入。在截至2023年12月31日的一年中，我們錄得收入為906,250其中包括每季度支付的租金#美元875,00031,250。截至2023年12月31日，美元1,218,750發起費遞延收入的剩餘部分，公司將其歸類為短期和長期遞延收入#美元62,500及$1,156,250在我們的綜合資產負債表中分別計入應計費用和其他負債以及遞延收入。
2023年，公司收購了高級水權(50-英畝英尺)與其現有物業之一和初級水權(16-英畝英尺)，總計$730,595.
注5：第一，第二，第三，第三，第二復墾保證金
內華達州修訂後的法規和條例要求為採礦項目提供擔保保證金，以便在此類採礦項目完成後，這些地點保持安全、穩定，並能夠在採礦後進行生產性用途。債券旨在支付按照內華達州環境保護局制定的監管標準安全地恢復自然環境所需的估計成本。因此，該公司有1美元6,751,9502023年12月31日，通過萊克森擔保集團(“萊克森”)與內華達州礦業管制和復墾局簽訂的復墾保證書。該公司還擁有一美元500,0002023年12月31日與斯托裏縣簽訂礦山復墾擔保債券。作為擔保協議的一部分，公司同意支付一筆2.0%的年保證費。根據擔保協議，現金抵押品總額為#美元。2,743,582及$2,620,8792023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的填海債券保證金包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 萊克森擔保債券現金抵押品 | $ | 2,743,582 | | | $ | 2,620,879 | |
| 其他現金回收債券保證金 | 106,936 | | | 106,936 | |
| 填海保證金總保證金 | $ | 2,850,518 | | | $ | 2,727,815 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的Lexon抵押品包括利息收入$122,703及$120,879分別存放在紐約梅隆銀行。現金抵押品總額是截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表上的填海債券存款的組成部分。
注6：一、二、二、三、三無形資產和商譽
公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的無形資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 預計經濟壽命 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | |
| 發達的技術 | | 10年份 | | $ | 19,582,402 | | | $ | 19,382,402 | |
| | | | | | |
| 許可協議 | | 10年份 | | 510,752 | | 510,752 | |
| | | | | | |
| 客户協議 | | 1年 | | 122,885 | | 122,885 | |
| 分銷協議 | | 8年份 | | 19,733 | | 19,733 | |
| 商標 | | 10年份 | | 7,000 | | | 7,000 | |
| 累計攤銷 | | | | (4,376,740) | | | (2,379,091) | |
| 無形資產，淨額 | | | | $ | 15,866,032 | | | $ | 17,663,681 | |
上文所示的估計經濟壽命是在各自收購的截止日期。許可協議和已開發技術的估計經濟壽命以相關估值分析得出的指示壽命的中點為基礎。客户和經銷協議的估計經濟壽命是根據各自協議的具體條款計算的。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的累計攤銷包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 發達的技術 | $ | 4,113,045 | | | $ | 2,172,594 | |
| 許可協議 | 131,917 | | | 78,415 | |
| | | |
| 客户協議 | 122,885 | | | 122,884 | |
| 分銷協議 | 7,493 | | | 4,497 | |
| 商標 | 1,400 | | | 701 | |
| 累計攤銷 | $ | 4,376,740 | | | $ | 2,379,091 | |
與無形資產相關的攤銷費用為#美元1,997,649及$2,171,646分別為截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度。
未來最低攤銷費用如下：2023年12月31日：
| | | | | |
| 2024 | $ | 2,013,499 | |
| 2025 | 2,013,499 | |
| 2026 | 2,013,499 | |
| 2027 | 2,013,499 | |
| 2028 | 2,010,753 | |
| 此後 | 5,801,283 | |
| $ | 15,866,032 | |
截至2023年12月31日的年度無形資產餘額變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 | | 加法 | | 持有待售資產 | | 減損 | | 攤銷 | | 截至2023年12月31日 |
| 無形資產 | | $ | 20,042,772 | | | $ | 200,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,242,772 | |
| 累計攤銷 | | (2,379,091) | | | — | | | — | | | — | | | (1,997,649) | | | (4,376,740) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 無形資產總額 | | $ | 17,663,681 | | | $ | 200,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,997,649) | | | $ | 15,866,032 | |
截至2022年12月31日止年度的無形資產及商譽結餘變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 | | 加法 | | 持有待售資產 | | 減損 | | 攤銷 | | 截至2022年12月31日 |
| 無形資產 | | $ | 23,514,259 | | | $ | 500,000 | | | $ | (3,621,487) | | | $ | (350,000) | | | $ | — | | | $ | 20,042,772 | |
| 累計攤銷 | | (338,958) | | | — | | | 119,548 | | | 11,965 | | | (2,171,646) | | | (2,379,091) | |
| 商譽 | | 12,788,671 | | | — | | | — | | | (12,788,671) | | | — | | | — | |
| 無形資產和商譽總額 | | $ | 35,963,972 | | | $ | 500,000 | | | $ | (3,501,939) | | | $ | (13,126,706) | | | $ | (2,171,646) | | | $ | 17,663,681 | |
所有無形資產和商譽均與燃料和金屬部門相關。2022年，該公司完全減損了與2021年收購相關的商譽12,788,671在燃料和企業領域。我們的評估評估了定性和定量因素，以得出與2021年收購相關的商譽的估計公允價值。由於自收購之日起公司股價和市值下降，公司在2021年與收購相關的商譽完全減損。我們的估值方法結合了預計現金流的現值，以計算與上市公司指導方針相比的貼現現金流。我們將報告單位的貼現現金流量所顯示的公允價值與商譽的賬面價值進行了比較，並確認了與我們的2021年收購相關的商譽的全部減值。
本公司是締約方， 三與美國科技公司(“AST”)的許可協議，根據該協議，公司同意許可AST的某些知識產權在三以設施換取三設施特定的許可費為$500,000，並收取相等於1.0每一家公司毛收入的百分比三有執照的設施。在2022年間，該公司支付了500,000用於許可費，這被認為是對無形資產開發的技術的補充。截至2023年12月31日，我們已獲得三預計不會簽訂許可協議，也不會支付額外費用。
2023年12月28日，本公司修訂了於2021年9月7日與福克斯光子公司(FPC)簽訂的資產購買協議，並於2021年12月10日進行了修訂(經修訂後的《FPC資產購買協議》)。根據2021年FPC資產購買協議，本公司收購了若干知識產權及相關的光催化實驗室設備(“FPC資產”)。最初的購買價格包括FPC資產的應付款項#美元。17,650,000，只可從20未來現金流的百分比，定義為Comstock Inc.及其現在和未來現有子公司的未來每月合併銷售額減去總可變成本，減去運營費用、維護、納税和償債，直到收購價格全部支付為止。2023年修訂後的FPC資產購買協議將應支付的購買價格降至1美元16,850,000。在修訂日期，該公司支付了$200,000餘額為#美元。16,650,000從未來現金流中支付給Flux，並作為知識產權收購入賬。克萊斯勒先生是公司董事會成員和公司首席技術官，也是100%的已發行普通股，因此是根據FPC資產購買協議向Flux支付的所有款項的間接受益人(見附註20，關聯方交易).
截至2022年12月31日，持有的待售資產包括一份餘額為#美元的無形租賃。3,501,939扣除相關攤銷後淨額為#美元119,548。相關租賃及無形租賃於2022年12月31日被分類為持有待售，並於2023年4月隨本公司收購相關租賃資產而出售(見附註9，出售製造設施).
注7：第一，第二，第三，第二，第二，第三，第二，第二，第三，第三，第二，第三，第二，第二，第三，第三，第二應計費用和其他負債--流動
應計費用和其他負債--截至2023年12月31日和2022年12月31日的流動負債，包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 應計利息支出 | $ | 52,500 | | | $ | 43,398 | |
| 應計薪資成本 | 798,827 | | | 627,210 | |
| 應計激勵性薪酬 | 1,332,169 | | | 928,125 | |
| 應計供應商負債 | 53,088 | | | 115,653 | |
| 遞延收入 | 78,495 | | | — | |
| 其他應計費用 | 47,402 | | | 5,211 | |
| 應計費用總額 | $ | 2,362,481 | | | $ | 1,719,597 | |
2022年7月1日，董事會批准了一項基於業績目標的公司高管現金激勵薪酬計劃，該計劃有可能獲得高達100基本工資的%。激勵性薪酬是酌情的，並基於董事會批准的戰略計劃中描繪的業績目標的進展和實現。對進展和成就的最終評估需要得到薪酬委員會的批准。
2023年4月28日，董事會薪酬委員會批准支付高管激勵性薪酬1美元970,000首席執行官以外的指定執行幹事的收入截至2022年12月31日，於2023年支付。2023年9月29日，董事會薪酬委員會批准了一項特別的、基於業績的現金獎勵，授予首席執行官#美元。30,000，截至2023年12月31日支付。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司確認1,332,169及$928,125根據對實現獎勵的進展情況的估計，分別計算與該計劃相關的費用。截至2023年12月31日，應計激勵性薪酬為1,332,169包括預計將於2024年支付的預計2023年激勵薪酬。
注8：第一，第二，第三，第三，第二租契
本公司在綜合資產負債表中記錄的租賃餘額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 租賃資產和負債 | 分類 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 融資租賃使用權資產 | 持有以待出售的資產 | $ | — | | $ | 15,709,039 | |
| 融資租賃使用權資產 | 融資租賃--淨資產使用權 | 2,923,766 | | 2,911,458 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 其他資產--非流動 | 237,617 | | 42,061 | |
| 使用權資產總額 | | $ | 3,161,383 | | $ | 18,662,558 | |
| | | |
| 經營租賃負債--流動 | 應計費用和其他負債 | $ | 37,401 | | $ | 5,211 | |
| 經營租賃負債--長期 | 其他負債 | 205,154 | | 40,193 | |
| 融資租賃負債 | 租賃負債--持有待售 | — | | 12,021,566 | |
| 融資租賃負債，本期部分 | 融資租賃--使用權租賃責任 | 838,676 | | 409,143 | |
| 融資租賃負債 | 融資租賃--使用權租賃責任，長期部分 | — | | 406,968 | |
| 租賃總負債 | | $ | 1,081,231 | | $ | 12,883,081 | |
本公司在綜合經營報表中記錄的租賃成本如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | 2022 |
| 融資租賃成本： | | |
| 使用權資產攤銷 | $ | 44,193 | | $ | 539,115 | |
| 租賃負債利息 | 246,038 | | 829,924 | |
| 經營租賃成本 | 34,945 | | 10,099 | |
| 總租賃成本 | $ | 325,176 | | $ | 1,379,138 | |
| | |
| 其他信息 | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 33,350 | | $ | 9,650 | |
| 融資租賃產生的現金流 | $ | 301,540 | | $ | 3,062,360 | |
| 非現金融資租賃修改 | $ | 56,501 | | $ | 1,147,669 | |
| 取得的使用權資產和租賃 | $ | 213,925 | | $ | 839,439 | |
| 用普通股股份取得的使用權(海伍德) | $ | — | | $ | 2,100,000 | |
對於我們的融資和經營租賃，該公司有以下加權平均剩餘租賃條款和貼現率：
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限-融資租賃 | 0.33 | 1.33 |
| 加權平均剩餘租期(年數)--經營租賃 | 4.62 | 5.75 |
| 加權平均貼現率-融資租賃 | 8 | % | 8 | % |
| 加權平均貼現率-經營租賃 | 13 | % | 11 | % |
融資租賃
AQMS租賃
自2021年以來，本公司持有多數股權的子公司LINICO作為承租人與Aqua Metals Inc.(“AQMS”)的子公司Aqua Metals Reno Inc.簽訂了土地、建築物和相關改善工程的融資租賃(“AQMS租賃”)(“製造設施”)。AQMS是LINICO的非控股股東。租賃協議規定該公司購買製造設施，總購買價為#美元。15.252000萬(美元)3.25(其中100萬美元以前由LINICO支付)，如果LINICO選擇不購買或無法購買製造設施。LINICO在2022年10月1日沒有行使購買選擇權，並額外支付了$2,000,0002022年10月25日，有效地將選項延長至2023年3月31日，將租賃期限從16至19幾個月和一美元1,147,669增加租賃負債和使用權資產。2023年3月30日，公司向AQMS遞交了一份不可撤銷的通知，表明其不可撤銷的意圖，即行使選擇權並以#美元購買擁有製造設施的實體的會員權益12,000,000，按照協議的規定。於2023年4月26日，本公司完成向AQMS購買Aqua Metals Transfer LLC(“AQMT”)的會員權益，並支付餘下的$12.0300萬美元到期，完全擁有AQMT的會員權益並終止AQMS租賃(見附註9，出售製造設施).
AST資產購買協議
於二零二一年四月十六日，本公司與AST訂立資產購買協議（“AST資產購買協議”）。許可協議規定，該設施及其所有機器和設備可於2022年4月30日之前全部使用。根據AST資產購買協議，本公司同意以美元收購AST的絕大部分資產。3,500,0002024年4月30日到期，另外還有$35,000每月從2022年5月1日至2024年4月30日。自2022年5月1日起，AST資產購買協議規定，在向本公司支付所有款項並轉讓所有權之前，AST資產可完全使用。本公司亦訂立 三與AST簽訂的與AST資產購買協議有關的許可協議（見注6， 無形資產與商譽).
根據該協議購買的所有資產均用於研發活動。購置的機器和設備是為特定目的建造的，目前正用於測試開發將木質生物質加工成可轉化為紙產品和燃料的中間材料所需的技術。該等資產並無其他未來用途。所購買的設施是位於威斯康星州沃索的工業產權，具有替代用途。
AST資產購買協議入賬列作融資租賃，並附有我們合理確定將會行使的購買選擇權。合約代價乃根據其相對獨立估計公平值分配至合約之獨立租賃及非租賃部分。租賃付款總額首先分配至具有可觀察價格的樓宇，餘下部分分配至機器及設備。
使用權資產及租賃負債的初始計量為839,439使用合同中分配的代價$935,759對於使用公司在租賃開始時的增量借款利率貼現的建築物， 7.87%，因為租賃合同中沒有隱含的利率。增量借款利率根據本公司於2021年底收購的債務釐定，並就無風險利率的增加作出調整。這座建築物正在折舊， 20租賃負債於二零二三年十二月三十一日的剩餘年期為 0.33年在根據該協議支付的金額中，一部分與所購置的機器和設備有關，並在綜合經營報表中確認為研發費用。截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司確認$319,740及$213,160，分別為研發費用。
海伍德採石場收購和租賃協議
於2022年4月7日，並於2022年11月7日修訂，本公司以美元從退役服務有限責任公司（“退役服務”）購買海伍德採石場和工業物業（“海伍德物業”）。2.1 百萬美元，以美元支付50,000現金和1,500,000Comstock的普通股，總價值為$2,295,000。Haywood屬性代表大約190工業園區位於內華達州里昂縣，是里昂縣一個較大的工業園的一部分。該酒店有電，有水，有駭維金屬加工直達。該公司計劃租用該物業的一部分，用於儲存報廢的電氣化產品。
資產的成交和購買取決於股份的清算和賣方收到全部購買價格。該公司同意，如果出售股份所得加上保證金低於$，將彌補任何差額2.11000萬美元，賣家同意退還任何多餘的收益。這項合同股票對價已作為衍生產品記錄在合併資產負債表中。雙方於2022年11月7日簽署的租賃協議第一修正案將截止日期延長至2024年4月7日。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，公司向退役服務支付了$200,000及$150,000，這導致合同股票對價減少(見附註14，公允價值計量）。
在協議簽署至成交期間，物業出租予吾等，無需額外代價，提供進入、使用或轉租物業部分的獨家權利，以取得許可併為物業的預期用途(包括改善)作好準備。如果在2024年4月7日之前沒有滿足關閉條件，協議將終止，退役服務部門將保留總計$400,000在租賃費中使用物業。我們同意向退役服務部門支付2海伍德地產生產和銷售的任何礫石、骨料或巖石產品的銷售價格的特許權使用費百分比，不包括為改進而承諾給第三方的材料的移除。
丹尼牧場
於二零二零年九月，本公司作為出租人租賃位於內華達州代頓市丹尼峽谷路25號(“丹尼牧場”)的物業及物業。36個月租賃協議自2020年9月1日起生效，但須在行使購買選擇權時提前終止。該選擇權允許承租人以#美元的價格購買該房產。2,700,000減去第一季度支付的所有租金24如果在第一個月內行使兩年協議的一部分。在租賃開始時，不能合理地確定承租人是否會行使購買選擇權，因此租賃被歸類為經營租賃。所有租賃付款均確認為租金收入，該財產被歸類為在租賃期內持有的用於房地產、廠房和設備的資產。2022年8月，承租人行使選擇權，完成了對Daney Ranch財產的購買，導致租賃終止和標的資產終止確認(見附註3，應收票據和預付款淨額).
經營租約
於2023年8月15日，本公司作為承租人與Sierra Clean Processing LLC簽署房地產及建築物租賃協議（“建築物租賃”），以租賃位於內華達州銀泉湖大道600號的房地產及改善。該建築物的租約是根據 五年任期自2023年8月1日起，可自動續期 五年屆根據協議，租金為美元。4,680租金按月遞增， 3%，所有租賃付款均確認為租金開支。在租賃開始時，租賃被分類為經營租賃，本公司確定租賃期為 五年.於二零二三年八月十五日，我們錄得使用權資產及租賃負債$213,925及$213,925，分別按 13.57%.截至2023年12月31日止年度，固定經營租賃開支為$24,847.該公司的首席執行官是塞拉利昂清潔加工有限責任公司的執行和董事。
本公司作為承租人與Sutro作為出租人就位於金山酒店附近的一處物業訂立經營租賃，該物業主要用作房間租賃。租賃期為2018年至2028年。每月租金$5,850每年自動增加$25從2020年開始，每年11月。該經營租約已分租予Gold Hill Hotel之經營者Crown Point Management LLC，且並無於Gold Hill Hotel租約內單獨估值。截至2023年及2022年12月31日止年度，固定經營租賃開支為$10,099及$10,099，分別為。
截至2023年及2022年12月31日止年度，短期經營租賃開支為$100,030及$52,115，分別為。
公司在財政年度內為公司的經營租賃和融資租賃支付的最低租賃費用如下：
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2024 | $ | 67,112 | | | $ | 860,564 | |
| 2025 | 69,118 | | | — | |
| 2026 | 71,175 | | | — | |
| 2027 | 73,285 | | | — | |
| 2028 | 46,372 | | | — | |
| 此後 | — | | | — | |
| 租賃付款總額 | 327,062 | | | 860,564 | |
| 減去：推定利息 | (84,507) | | | (21,888) | |
| 租賃負債現值 | $ | 242,555 | | | $ | 838,676 | |
經營租賃收入
我們的土地和出租給他人的建築物的經營租賃收入總計為#美元。368,198及$169,100截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度。
從其他公司獲得的經營租賃的最低租金如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 94,725 | |
| 2025 | 96,000 | |
| 2026 | 96,000 | |
| 2027 | 96,000 | |
| 2028 | 96,000 | |
| 此後 | 96,000 | |
| 最低租賃收入合計 | $ | 574,725 | |
注9*出售製造設施
自2021年以來，本公司持有多數股權的附屬公司LINICO Corporation(“LINICO”)作為承租人與AQMS就土地、樓宇及相關資產及改善工程(“製造設施”)訂立融資租賃。截至2022年12月31日，製造設施的賬面淨值為$21,684,865和負債$12,021,566，符合以下標準：
分類為持作出售。自2023年3月1日至2023年8月11日，本公司完成出售，並將生產設施的所有權轉讓給ABTC。LINICO與AQMS之間先前存在的租約已經終止（見注8， 租契).
於二零二三年十二月三十一日，就生產設施收取的代價如下：
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| 日期 | 考慮事項 | 公允對價 |
| 2023年3月1日 | 現金 | $ | 6,000,000 | |
| 2023年3月31日 | 現金 | 5,000,000 | |
| 2023年4月6日（2023年4月21日修改） | 2016年08月08日08月09月08月09日09月0910,000,000股份) | 9,000,000 | |
| 2023年4月21日 | 現金 | 7,000,000 | |
| 2023年5月12日 | 現金 | 1,000,000 | |
| 2023年5月12日 | 2016年08月05日08月06日08月07日08月09日08月09日09月091,000,000股份) | 365,000 | |
| 2023年5月22日 | 現金 | 2,000,000 | |
| 2023年6月30日 | ABTC普通股代替託管資金返還(1,923,077股份) | (1,500,000) | |
| 總對價 | | $ | 28,865,000 | |
| | |
| 總對價 | $ | 28,865,000 | |
| 銷售的製造設施和設備的賬面價值 | (21,397,165) | |
| 與交易相關的成本 | (163,265) | |
| 出售製造設施的收益 | $ | 7,304,570 | |
於2023年3月1日，LINICO與ABTC訂立會員權益購買協議(“製造設施採購協議”)，根據該協議，ABTC將收購製造設施及若干設備。在2023年3月31日和2023年4月21日，公司收到了不可退還的代價$51000萬美元和300萬美元7來自ABTC的現金分別為2.5億美元。
2023年4月6日，LINICO和ABTC修訂和重述了《製造設施採購協議》(A&R製造設施採購協議)，公司收到101.2億股ABTC限制性普通股。A&R製造設施採購協議包含保證公司將獲得額外的現金和/或股票，如果從這些股票中獲得的收益低於$6.61000萬美元。 公司被要求留出$1.5以第三方託管的形式支付購買價格的1.8億美元，以了結潛在的賠償要求。
2023年5月12日，本公司與ABTC修訂並重述了A&R製造設施採購協議(“第二A&R製造設施採購協議”)。該公司收到了額外的$1.01000萬美元現金和11,000萬股ABTC普通股限制性股份。2023年5月22日，公司收到了額外的美元2.0與此次收購相關的現金和額外的美元250,000以現金形式延長協議的結束期。
2023年6月30日，雙方修訂並重述了《第二A&R製造設施採購協議》(《第三A&R製造設施採購協議》)，據此，公司退還1,923,077出售ABTC股票的限制性股份，以換取$1.5此前同意以第三方託管的形式預留購買價格的2.8億歐元，以了結潛在的賠償要求。退還的股票數量是根據ABTC股票在協議日期的交易價格計算的。第三份A&R製造設施採購協議還將出售ABTC股票時收到的金額保證從#美元下調至#美元。6.62000萬美元至2000萬美元6.01000萬美元。
2023年8月11日，本公司完成出售，並根據第三份A&R製造設施採購協議將製造設施的所有權轉讓給ABTC。
2023年4月21日，本公司與ABTC就該設施簽訂了一項成交前租賃協議，根據該協議，ABTC可以使用該設施，直到銷售完成為止。根據租賃條款，ABTC負責支付與製造設施相關的所有税款和運營成本。在2023年期間，該公司收到了237,473在2023年8月11日租約終止之前租賃製造設施的ABTC租金收入。
該公司在2023年出售了其持有的所有ABTC普通股，淨收益為#美元。5,365,981。2023年12月，ABTC向公司支付了#美元634,019根據#美元的保證6.0出售ABTC股票將收到100萬美元。
截至2022年12月31日持有的待售資產包括：
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| 2022年12月31日 |
| 使用權租賃資產，攤銷後淨額 | $ | 15,709,039 | |
| 租賃無形資產，扣除攤銷 | 3,501,939 | |
| 存款 | 1,250,000 | |
| 財產、廠房和設備 | 710,563 | |
| 在建工程 | 513,324 | |
| 持有待售資產總額 | $ | 21,684,865 | |
於2022年12月31日，持作出售的負債包括：
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 使用權租賃負債 | $ | 12,021,566 | |
| 持有待售負債總額 | $ | 12,021,566 | |
附註10：30。債務義務
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的債務包括以下各項：
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
GHF擔保本票- 6%利息，2024年12月15日到期 | $ | 4,290,000 | | | $ | 4,290,000 | |
阿爾文基金有限責任公司本票- 16%利息，2026年1月31日到期 | 2,000,000 | | | 2,000,000 | |
阿爾文基金有限責任公司本票- 8%利息，2025年2月12日到期 | 2,100,000 | | | — | |
Kips Bay無擔保可轉換本票-8 | 3,157,894 | | | — | |
AQMS應付票據，淨額-9.76隱含利率，2024年12月31日到期 | 600,000 | | | — | |
離子無擔保可轉換本票-8利息，2024年3月16日到期 | — | | | 3,150,000 | |
| 債務總額 | 12,147,894 | | | 9,440,000 | |
| 減去：債務貼現和發行成本 | (2,297,172) | | | (1,522,667) | |
| 總債務，扣除折扣後的淨額 | 9,850,722 | | | 7,917,333 | |
| 減：當前到期日 | (4,495,660) | | | (1,795,890) | |
| 扣除貼現和發行成本後的長期債務 | $ | 5,355,062 | | | $ | 6,121,443 | |
公司於2021年12月15日與GHF，Inc.簽訂了一張本金為#美元的長期本票(“GHF 2021年票據”)5,000,000，其中$4,550,000得到了資助，並獲得了450,000是原始發行折扣(“OID”)。全額本金將於2024年12月15日到期。6%的年增長率。任何時候都可以預付全部或部分費用，無需支付保險費或罰金。貸款以本公司所有非採礦相關資產、Silver Springs土地和水權(不包括Lucerne和Dayton物業)為抵押。本公司須用出售任何抵押品所得的現金淨額預付本票。如本票未於2022年12月15日或之前全額付款，本公司須向GHF發出認股權證，允許其購買1,000,000150%的用户20-公司普通股在其第一交易市場的日成交量加權平均收盤價(“VWAP”)202021年12月15日之前的連續交易日，其餘部分每股價格為135%的用户20-2022年12月15日確定的VWAP天數。
2022年12月15日，公司向GHF發出認股權證，允許他們購買1,000,000公司普通股的股份，500,000其中可行使的每股價格為$。0.4555剩下的500,000每股價格為$2.5217。認股權證的行使期為兩年從2022年12月15日開始，到2024年12月15日結束。權證的公允價值是使用Black-Scholes模型計算的，輸入如下：授權日的股票價格為$0.54和行使價為$1.00每股；預期期限為2年；年化貼現率3.32%；和年化波動率61.82%。這些認股權證的公允價值為#美元。708,789在發行日期，該公司估計10認股權證發行導致債務初始折扣為$的概率70,897。於2022年12月，發行認股權證時解決了或有事項，票據的折扣增加了$637,910並對相關攤銷進行了調整，以反映2022年的增長。
2022年8月22日，本公司修訂了GHF 2021票據的預付條款，將出售Daney Ranch所需支付的金額減少至1美元710,000現金淨收益的比例。作為修訂的代價，公司發行了GHF，Inc.的認股權證200,000可按$價格行使的普通股1.00每股一股兩年制學期。這些認股權證的公允價值為#美元。18,975在發行之日，作為額外債務貼現入賬，並相應增加了額外實收資本。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們確認利息支出為$635,529及$715,089，其中包括舊ID攤銷$378,129及$429,912分別與GHF 2021年期票據有關。
Alvin Note基金債券
本公司於2022年10月25日與Alvin Fund LLC(“Alvin Fund”)訂立短期本票(“Alvin Fund 2022 Note”)，本金為#美元。2,000,000。作為提供融資的貸款人的代價，該公司發行了#美元250,000以股份形式出售給貸款人，這被確認為貸款的折扣。全額本金應於2023年10月25日到期。利息按月支付，利率為9%的年增長率。任何時候都可以預付全部或部分費用，無需支付保險費或罰金。貸款由所有財產擔保，這些財產通常被稱為代頓財產。於2023年9月30日，本公司訂立修訂，將Alvin Fund 2022票據的到期日延長至2026年1月31日，息率為16%。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們確認利息支出為$422,140及$78,931，其中包括舊ID攤銷$204,110及$45,890分別與阿爾文基金2022年票據有關。2023年，本公司共發行了475,930公允價值為$的未登記限制性普通股股份211,562支付給艾爾文基金，以代替艾爾文基金2022年債券項下的利息的現金支付。
2023年11月12日，本公司與Alvin Fund簽訂了本金為#美元的短期本票(“Alvin Fund 2023年票據”)2,100,000其中包括$100,000原始發行折扣。全額本金將於2025年2月12日到期。利息按月支付，息率為8%的年增長率。任何時候都可以預付全部或部分費用，無需支付保險費或罰金。這筆貸款由該公司的非礦業資產擔保。在截至2023年12月31日的年度內，我們確認利息支出為$50,077其中包括舊ID攤銷$27,524與阿爾文基金2023年票據有關。
考慮到提供融資的貸款人，公司發行了認股權證，允許貸款人購買1,000,000股票價格為$0.70被確認為貸款折扣的每股。認股權證的行使期為兩年從2023年11月12日開始，到2025年11月12日結束。認股權證的公允價值採用蒙特卡羅估值模型計算，輸入如下：授權日的股票價格為#美元。0.47和行使價為$0.70每股；預期期限為2年；無風險利率4.92%；和年化波動率85.0%。認股權證的相對公允價值為#美元。157,269在發行之日，作為額外債務貼現入賬，額外實收資本相應增加。
Kips Bay Select LP無擔保可轉換票據
於2023年12月27日，本公司與Kips Bay Select LP(“Kips Bay”)訂立一項本金為$的無抵押可轉換本票(“Kips Bay Note”)證券購買協議。5,263,157，其中$263,157是原始發行的折扣。全額本金將於2025年3月27日到期。利息按月支付，息率為8%的年增長率。2023年12月27日，公司收到美元3.01000萬美元，並收到剩餘的美元2.02024年1月27日。
通知要求公司支付貸款承諾費#美元。150,000以其普通股的形式。截至2023年12月31日，公司記錄的應付股票為$150,000作為合併資產負債表上的非流動其他負債。這筆金額被確認為票據的額外折扣。2024年1月11日，本公司發佈
308,931相當於其普通股的限制性股份3基普斯灣債券本金的%，或$157,895售價為$0.511每股。2024年1月16日，公司又發佈了一份180,210其普通股的記名股份，價值相當於1.75基普斯灣債券本金的%，或$92,105，亦為$0.511每股。
Kips Bay票據包含基於交易價格和交易量在定義的測量期內的百分比的轉換條款。這些條款要求轉換期權作為衍生品進行分叉。截至2023年12月31日，本公司將轉換特徵記錄為衍生負債，並相應增加債務貼現$1,360,000反映在我們的綜合資產負債表中。使用蒙特卡羅估值模型對衍生品進行估值，轉換價格等於90平均價格的%，上限為$1.00，貼現率為35%，無風險利率4.54%，和波動率96.0%。在截至2023年12月31日的年度內，我們確認利息支出為$16,822其中包括舊ID攤銷$14,806與基普斯灣紙幣有關。
AQMS説明
2023年12月19日，Comstock Inc.、LINICO和AQMS簽訂了一項股票贖回協議，其中公司同意購買，AQMS同意以#美元的價格出售其在LINICO的股份600,000(見附註13，權益)。對價分十二期支付，每期$。50,000第一期將於2024年1月31日到期，接下來的11期將於隨後11個月的最後一天到期。由於這筆款項不計息，該公司計算了隱含利息#美元。33,673對於未來的現金支付，利率為9.76在協議中記錄為折扣的%，將在付款期限內確認。公司確認利息支出為#美元。1,922與AQMS應付票據有關。
Ion Ventures LLC無擔保可轉換票據
於2022年12月16日，本公司與Ionic Ventures，LLC就無抵押可轉換本票(“離子票據”)訂立證券購買協議 (“離子”)。本金為$3,150,000，其中$2,975,000得到了資助，並獲得了175,000是原始發行的折扣。全額本金應於2024年3月16日到期。利息按月支付，利率為8%的年增長率。Ionic Note包含基於交易價格和交易量在定義的測量期內的百分比的轉換條款。這些條款要求將轉換期權作為衍生品進行分叉。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司將轉換功能分成兩部分，並記錄了1美元的衍生負債0及$420,000分別反映在我們的綜合資產負債表中。使用蒙特卡羅估值模型對衍生品進行估值，轉換價格等於90平均價格的%，上限為$0.50，貼現率為35%，無風險利率4.40%，和波動率60.0%。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們確認利息支出為$285,772及$27,517，其中包括舊ID攤銷$189,939及$17,161分別與Ionic Note有關。
Ionic Note於2023年完全改裝。2023年，該公司交付了9,636,924公允價值為$的普通股4,622,502每股平均換股價格為$0.48在轉換之後。轉換條款需要的測算期為五天在此期間內，初步轉換的股份數目會就期內交易量的變動作出調整。根據這項規定，在2023年4月6日和2023年10月27日，Ionic歸還了 327,549和603,569，分別為本公司的普通股發行後，較早的轉換與公平價值為美元364,330.
截至2023年12月31日止年度確認的債務轉換收益計算如下：
| | | | | | | | |
| 轉換本金 | | $ | 3,150,000 | |
| 與轉換本金相關的債務折扣 | | (387,900) | |
| 應計應付利息轉換 | | 106,190 | |
| 轉換的衍生負債 | | 1,519,587 | |
| 總計 | | 4,387,877 | |
| 已發行股票的公允價值 | | 4,258,172 | |
| 債務轉換收益 | | $ | 129,705 | |
注11：*長期填海責任
於2023年及2022年12月31日，我們的資產報廢責任為$5,606,681、和$5,226,505，分別就我們根據經修訂、提交及獲批准的最新填海計劃，
內華達州環境委員會和環境保護司。我們的總填海責任包括我們的美國公寓處理設施，代頓項目和加強在斯托裏縣填海義務的成本估計。
於2022年第四季度，由於Tonogold未能行使其回購資產的選擇權，我們更新了開發採礦資產的未來計劃（見附註3， 應收票據及墊款，淨額）。填海活動的預計開始日期由二零二五年十二月三十一日更改為二零三二年十二月三十一日。這導致負債淨減少10000美元。1,599,559在2022年12月31日，這是$942,167計入綜合資產負債表的礦產資產報廢成本減少，導致相關礦產資產報廢成本降至零。淨減少#美元的剩餘餘額617,391在2022年合併業務報表上記為銷售、一般和行政費用的收益。
2022年3月31日，本公司重新收購了Comstock Mining LLC的會員權益，並確認了與Lucerne礦資產相關的資產報廢義務$942,168。為了計算估計債務，我們使用了估計的填海成本#美元。1,159,236，通貨膨脹率為2.94%，信用調整後的無風險利率為8.45%，預計填海日期為2025年12月31日。
以下是與我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的採礦項目復墾計劃相關的採礦報廢義務的對賬：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 長期填海負債--年初 | $ | 5,226,505 | | | $ | 5,445,672 | |
| 與盧塞恩礦相關的新增項目 | — | | | 942,168 | |
| 填海費用預算的變動 | — | | | 246,644 | |
| 因時間延長而減少的債務 | — | | | (1,806,203) | |
| 填海責任的增加 | 380,176 | | | 398,224 | |
| 長期回收負債--年終 | $ | 5,606,681 | | | $ | 5,226,505 | |
附註12：00。承付款和或有事項
康斯托克礦業區租賃費
我們根據租約出租某些礦業權和物業，租約將於不同日期到期至2040年。根據這些現有租賃協議，未來的最低年度租賃付款，包括特許權使用費和租金，如下所示：
| | | | | |
| 年 | 租契 |
| 2024 | $ | 109,000 | |
| 2025 | 111,000 | |
| 2026 | 151,000 | |
| 2027 | 151,000 | |
| 2028 | 151,000 | |
| 此後 | 1,361,250 | |
| 最低年度租賃費總額 | $ | 2,034,250 | |
我們對其某些礦產資產和租約負有最低特許權使用費義務。就大部分礦產和租約而言，只要開始生產，我們就必須承擔一系列特許權使用費義務。這些版税的範圍從0.5%`至5%的NSR來自該物業生產的礦物，其中大部分在3%。一些將影響特許權使用費金額的因素包括開採的盎司和開採的金屬的價格。
我們的採礦和勘探活動受各種環境保護法律法規的約束。這些法律法規在不斷變化，總體上變得更加嚴格。本公司相信其業務在所有重大方面均符合適用的法律和法規。該公司已經並預計將在未來為遵守此類法律法規而支出，但無法預測未來此類支出的全部金額。
其他
2022年8月12日，公司與一名前員工簽訂了終止協議。公司和這名前僱員同意支付一美元102,000和解，公司支付了$102,000在2023年期間。
公司向每位獨立董事支付現金預付金$60,000每年。每個委員會的主席額外獲得#美元的現金預聘金。20,000每年。截至2023年12月31日，公司應計額外費用$500,000在董事中，與他們2023年賺取的基於股票的薪酬部分相關的費用補償，預計將於2024年發佈，按年支付。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，公司確認董事手續費支出為1,117,600及$418,800，分別。截至2023年及2022年12月31日，計入綜合資產負債表應付賬款的董事袍金為$87,500及$0，分別為。
我們不時地涉及正常業務過程中出現的索賠和訴訟程序。我們預計不會對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響，目前尚無懸而未決的事項。
附註13 股權
普通股記名股份的發行
於2023年2月13日，本公司與Leviston Resources LLC（“Leviston”）訂立股權購買協議（“2023年Leviston銷售協議”），以發售及出售普通股的註冊股份，總髮售價最高為$5,000,000在我們認為有利的條件下，不時地，在我們的選擇。截至2023年12月31日止年度，本公司已發行 10,892,604根據公司向美國證券交易委員會提交的S-3表格，向Leviston出售註冊普通股，總售價為美元5,000,000每股平均價格為美元0.46，以及其他552,486公允價值為$的普通股200,000承諾費。截至2023年12月31日，2023年Leviston銷售協議已 不是剩餘能力。
於二零二二年十二月十六日，本公司與Ionic就Ionic票據訂立證券購買協議。Ionic票據包含基於定義的計量期內交易價格和交易量的百分比的轉換條款。截至2023年12月31日，本公司已交付 9,636,924公允價值為$的普通股4,622,502每股平均換股價格為$0.48在轉換之後。轉換條款需要的測算期為五天在此期間，初始轉換的股份數量將根據期間交易量的變化進行調整。根據這一規定，Ionic於2023年4月6日和2023年10月27日返還了327,549和603,569，分別為本公司的普通股發行後，較早的轉換與公平價值為美元364,330(見附註10，債務義務).
2022年6月21日，本公司與Tysadco Partners，LLC(“Tysadco”)簽訂了一項協議，購買至多$10,000,000根據公司的選擇，不時持有價值為公司普通股的股份。根據根據1933年證券法向美國證券交易委員會提交的S-1表格登記聲明，向泰薩科出售的任何股票都已登記轉售。該公司支付的佣金相當於5與此類銷售相關的發售收益的%交給配售代理。作為簽訂購買協議的對價，公司交付了428,571公允價值為$的額外普通股300,000敬泰薩德科。截至2022年12月31日止年度，本公司發行3,433,634普通股出售給Tysadco，總銷售價格為$1,100,000每股平均價格為美元0.32。截至2023年12月31日止年度，本公司發行4,464,204普通股出售給Tysadco，總銷售價格為$1,900,000每股平均價格為美元0.43。根據《購買協議》出售普通股(如有)按10在Tysadco收到公司的資本募集之日，普通股的成交量加權平均銷售價格有%的折扣。截至2023年12月31日，購買協議的金額為7,000,000剩餘能力。
於2022年4月12日，本公司與Leviston訂立股權購買協議(“2022年Leviston銷售協議”)，發售登記普通股，總髮行價最高可達$10 在我們認為有利的條件下，我們可以隨時選擇100萬美元。 考慮到Leviston同意簽訂購買協議，本公司同意在第一個結算日向Leviston交付額外的普通股，而無需額外的對價。截至二零二二年十二月三十一日止年度，我們向Leviston發出 13,156,117總售價為美元的普通股7,311,180，平均每股價格為0.64，以及一個額外的206,897公允價值為$的普通股300,000承諾費。 截至2023年12月31日，2022年Leviston銷售協議已 不是剩餘能力。
發行非登記普通股股份
截至2023年12月31日止年度，與收購、投資和其他努力有關的普通股無記名股票發行情況如下。所有股票自發行之日起六個月內均限制交易。
| | | | | | | | | | | |
| 發行日期 | 收購/投資 | | 已發行普通股 |
| | | |
| 2023年2月14日 | Leviston Resources LLC | | 410,959 | |
| 2023年6月21日 | Alvin Fund LLC | | 270,757 | |
| 2023年8月25日 | Northern Comstock LLC | | 963,074 | |
| 2023年9月1日 | Alvin Fund LLC | | 74,353 | |
| 2023年12月4日 | Alvin Fund LLC | | 64,458 | |
| 2023年12月5日 | Alvin Fund LLC | | 66,362 | |
| 已發行普通股總數 | | | 1,849,963 | |
| | | |
截至2022年12月31日止年度，與收購、投資和其他努力有關的普通股無記名股票發行情況如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行日期 | 收購/投資 | | 已發行普通股 | | 限制期 |
| | | | | |
| 2022年4月7日 | 退役服務公司 | | 1,500,000 | | | A |
| 2022年4月12日 | Leviston Resources LLC | | 136,986 | | | A |
| 2022年6月21日 | Tysadco Partners LLC | | 3,505,494 | | | A |
| 2022年6月21日 | Tysadco Partners LLC | | 57,143 | | | B |
| 2022年8月26日 | Northern Comstock LLC | | 802,295 | | | A |
| 2022年10月5日 | 單一投資者 | | 1,000,000 | | | A |
| 2022年10月25日 | Alvin Fund LLC | | 605,620 | | | A |
| 已發行普通股總數 | | | 7,607,538 | | | |
| | | | | |
| (A)發證日期起計六個月 | | | | | |
| (B)發證日期起計三個月 | | | | | |
非控股權益
2021年12月30日，本公司與LINICO簽訂協議，購買額外股份，導致約90%的控股權。剩下的10AQMS持有%的所有權(見附註20，關聯方交易)，並在我們的合併財務報表中作為非控股權益入賬。
於2023年12月19日，本公司、LINICO及AQMS訂立股份贖回協議，其中LINICO同意購買，AQMS同意以#美元出售其持有的LINICO股份600,000。代價須於十二分期付款$50,000第一期將於2024年1月31日到期，接下來的11期將於隨後11個月的最後一天到期。在協議簽署和交付後，AQMS將股份交付給LINICO，隨後LINICO取消了股份和AQMS對LINICO的獨家權利。本公司同意向AQMS全額、及時、如實支付購貨價款。AQMS辭去了LINICO的所有高級管理人員、董事、代理或其他職位，自協議簽署時起生效。所有權百分比的變化並未導致控制權的變化，公司保留並保持了對LINICO的控制權。所有權百分比的增加和非控制權益的減少導致公司額外實收資本增加#美元。3,758,807在截至2023年12月31日的年度內。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們擁有100.00%和88.21LINICO和AQMS分別擁有%的股份—%和11.79%。
LINICO必須在收到全額現金支付後，從A系列優先股或A-2系列優先股的任何股票發行之日起，以及自A-1系列優先股或A-3系列優先股的任何股票發行之日起，向公司和AQMS支付股息，年利率為8%8該股票原發行價的%，加上以前應計和未支付的股息金額。在簽署和交付股票贖回協議後，AQMS的所有應計股息為$447,001都被取消了。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，應計股息為0及$266,516分別欠AQMS的，並計入截至2023年12月31日的合併財務報表的應計負債。2023年9月，LINICO分發了$70,355向AQMS出售1,500綠色Li-離子股份。不是應計股息由LINICO在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內支付。
於截至2023年12月31日止年度內，本公司及AQMS並無於LINICO作出額外出資。於截至2022年12月31日止年度內，本公司及AQMS賺取1,140,000及$500,000分別以現金形式向LINICO捐款。2022年3月，美元500,000AQMS的出資通過行使A系列優先股權證投資於LINICO，這使公司在LINICO的所有權減少了2.01自%90.34%至88.33%。所有權百分比的變化並未導致控制權的變化，公司保留並保持了對LINICO的控制權。所有權百分比的減少導致公司額外實收資本減少#美元。176,695在截至2022年12月31日的年度內。
庫存股
在2023年12月31日和2022年12月31日，我們的庫存股包括2,605,322賬面價值為$的普通股3,360,867。在2022年間，我們銷售了394,677賬面價值為$的庫存股股份509,113總收益為$240,077。美元的差額269,056被確認為對額外實收資本的扣除。這些股票是在我們於2021年12月30日收購LINICO時獲得的，按成本列賬並作為權益扣除列報。我們已將收購股票的成本從股本中扣除。2023年沒有出售庫存股。
2024年1月5日，公司選擇重新收購2,605,322從其全資子公司LINICO公司獲得的公司普通股，在收到後予以註銷。這筆交易使公司的流通股從117,862,081至115,256,759(見附註21，後續事件).
認股權證
2022年8月22日，本公司發佈了《 200,000GHF，Inc.的認股權證，以換取修改其票據的條款，這些條款可按#美元的價格行使。1.00每股普通股，並擁有兩年制術語(見附註10，債務義務)。2022年12月15日，公司向GHF發出認股權證，允許他們購買1,000,000公司普通股的股份，500,000其中可行使的每股價格為$。0.4555剩下的500,000每股價格為$2.5217(見附註10，債務義務).
2023年11月12日，公司向Alvin Fund發出認股權證，允許他們購買1,000,000公司普通股，可按每股價格$0.70(見附註10，債務義務)。認股權證的行使期為兩年從2023年11月12日開始，到2025年11月12日結束。
截至2023年12月31日止年度的未償還認股權證如下：
| | | | | | | | | | | |
| 手令的數目 | 行權價格 | 到期日 |
| GHF，Inc. | 200,000 | | $ | 1.0000 | | 2024年8月22日 |
| GHF，Inc. | 500,000 | | $ | 0.4555 | | 2024年12月15日 |
| GHF，Inc. | 500,000 | | $ | 2.5217 | | 2024年12月15日 |
| Alvin Fund LLC | 1,000,000 | | $ | 0.7000 | | 2025年11月12日 |
| 未償還認股權證總數 | 2,200,000 | | | |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，不是認股權證已行使或已過期。
附註14：30。公允價值計量
下表列出了我們在2023年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 計量時的公允價值。 |
| | | 2023年12月31日 |
| 總計 | | 引用
價格
處於活動狀態
市場
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) |
| 負債： | | | | | | | |
| Kips Bay可轉換債券衍生品 | $ | 1,360,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,360,000 | |
| LINICO相關導數 | 2,383,162 | | | — | | | 2,383,162 | | | — | |
| 海伍德地產衍生品 | 875,000 | | | — | | | 875,000 | | | — | |
| GenMat衍生品 | 781,966 | | | — | | | 781,966 | | | — | |
| 按公允價值計量的負債總額 | $ | 5,400,128 | | | $ | — | | | $ | 4,040,128 | | | $ | 1,360,000 | |
下表列出了我們截至2022年12月31日的資產和負債，這些資產和負債按公允價值經常性計量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按公允價值計量 |
| | | 2022年12月31日 |
| 總計 | | 引用
價格
處於活動狀態
市場
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) |
| 負債： | | | | | | | |
| 離子型可轉換債務衍生物 | $ | 420,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 420,000 | |
| LINICO相關導數 | 6,053,162 | | | — | | | 6,053,162 | | | — | |
| 海伍德地產衍生品 | 1,480,000 | | | — | | | 1,480,000 | | | — | |
| GenMat衍生品 | 6,592,638 | | | — | | | 6,592,638 | | | — | |
| 按公允價值計量的負債總額 | $ | 14,545,800 | | | $ | — | | | $ | 14,125,800 | | | $ | 420,000 | |
包括第三級輸入數據的資產及負債變動如下：
•截至2022年12月31日止年度，本公司確認虧損$605,000在Tonogold應收票據的公允價值計量中（見附註3， 應收票據和預付款，淨額）和一美元6,650,000使用重大不可觀察輸入數據交換與Tonogold協議相關的應收票據（第三級）。於2022年12月31日，以公允價值計量的投資期末餘額為$0.
•截至2023年12月31日止年度，本公司確認虧損$1,099,587Ionic可轉換債券衍生工具的公允價值變動。於截至二零二三年十二月三十一日止年度，1,519,587衍生工具負債的部分已使用重大不可觀察輸入數據悉數轉換（第三級）。
估值方法
以下描述了用於本公司經常性按公允價值計量的金融工具的估值方法，以及根據估值等級對此類工具進行的一般分類。
衍生品
該公司有幾個與其普通股相關的衍生工具，包括整體承諾和債務轉換期權。 下表呈列截至2023年12月31日止年度我們的衍生工具負債變動
及二零二二年，按公平值計量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 |
| 截至2022年12月31日 | | 附加(扣減) | | 公允價值變動的未實現收益(虧損) | | 減少合同股對價的付款 | | 截至2023年12月31日 |
| 離子可轉換債券衍生品 | $ | 420,000 | | | $ | (1,519,587) | | | $ | 1,099,587 | | | $ | — | | | $ | — | |
| Kips Bay可轉換債券衍生品 | — | | | 1,360,000 | | | — | | | — | | | 1,360,000 | |
| LINICO相關導數 | 6,053,162 | | | — | | | (945,000) | | | (2,725,000) | | | 2,383,162 | |
| 海伍德地產衍生品 | 1,480,000 | | | — | | | (405,000) | | | (200,000) | | | 875,000 | |
| GenMat衍生品 | 6,592,638 | | | — | | | (710,672) | | | (5,100,000) | | | 781,966 | |
| 按公允價值計量的負債總額 | $ | 14,545,800 | | | $ | (159,587) | | | $ | (961,085) | | | $ | (8,025,000) | | | $ | 5,400,128 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
| 截至2021年12月31日 | | 加法
(扣除額) | | 公允價值變動的未實現收益(虧損) | | 減少合同股對價的付款 | | 截至2022年12月31日 |
| 離子可轉換債券衍生品 | $ | — | | | $ | 420,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 420,000 | |
| LINICO相關導數 | 2,743,162 | | | — | | | 3,535,000 | | | (225,000) | | | 6,053,162 | |
| 海伍德地產衍生品 | — | | | (245,000) | | | 1,875,000 | | | (150,000) | | | 1,480,000 | |
| GenMat衍生品 | 6,130,000 | | | — | | | 2,912,638 | | | (2,450,000) | | | 6,592,638 | |
| LPB導數 | (342,000) | | | 937,000 | | | (595,000) | | | — | | | — | |
| 按公允價值計量的負債總額 | $ | 8,531,162 | | | $ | 1,112,000 | | | $ | 7,727,638 | | | $ | (2,825,000) | | | $ | 14,545,800 | |
在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，LINICO、Haywood Property和GenMat衍生品的公允價值是基於公司股票的交易價$。0.55及$0.28，分別為。
Ionic Ventures，LLC轉換選項
在2022年12月16日，我們記錄了一個衍生品責任在與Ionic Note有關的合併資產負債表上。在那天，美元420,000衍生負債的公允價值是根據衍生負債從可轉換票據中分離出來的。在2022年12月31日，使用蒙特卡羅估值模型對衍生品進行估值，轉換價格等於90平均價格的%，上限為$0.50，貼現率為35%，無風險率4.40%，和波動率60.0%。2023年12月31日，衍生品完全轉換。衍生負債被歸類於估值等級的第三級。
2023年，使用蒙特卡羅估值模型計算與離子票據轉換相關的衍生負債公允價值的變量範圍如下。
| | | | | | | | | | | |
| 股價 | 貼現率 | 波動率 | 無風險利率 |
折算價格等於90平均價格的%，上限為$0.50 | 35.0% | 85.0%至99% | 4.17%至5.44% |
Kips Bay精選LP轉換選項
2023年12月27日，我們在綜合資產負債表上記錄了與Kips Bay票據相關的衍生負債。在那天，美元1,360,000衍生負債的公允價值是根據衍生負債從可轉換票據中分離出來的。於2023年12月27日及2023年12月31日，衍生負債的公允價值為$1,360,000並使用蒙特卡羅估值模型進行估值，轉換價格等於90平均價格的%，上限為$1.00，貼現率為35%，無風險利率4.54%，和波動率96.0%。衍生負債被歸類於估值等級的第三級。
LPB導數儀
2021年7月23日，我們記錄了一個衍生品資產於綜合資產負債表上列載與LPB供款協議有關之資料。在那天，美元6,642,000衍生資產的公允價值是根據超過公允價值的3,500,000向LPB發行並由LPB持有的普通股4,173,000LPB合夥權益購買協議下我們的合同對價的公允價值。股票的價值是以美元為基礎的3.09我們普通股在那一天的收盤價。2022年2月28日，本公司與LPB交易的其他各方共同同意終止交易文件。在結算前，股票的公允價值是基於我們普通股每股收盤價$1.46，我們就衍生負債的公允價值變動錄得收益#元。595,000在截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中。衍生工具於結算日的公允價值為$937,000被取消確認，連同在LPB的投資價值和3,500,000股票是$5,110,000並被確認為首先減少了返還的普通股面值，其餘部分減少了額外的實收資本。
美國電池技術投資
與出售製造設施有關(見附註9，出售製造設施)公司收到 11來自制造設施購買者ABTC的100萬股限制性普通股，初始公允價值為#美元9,365,000. 我們因出售製造設施而收購的ABTC限制性普通股的投資的公允價值使用蒙特卡羅估值模型進行了估值，如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日期 | 描述 | 公允價值 | 開盤價 | 波動率 | 無風險利率 |
| 2023年4月6日 | 10百萬股ABTC股票(完整撥備為$6.6百萬至美元7.6百萬美元) | $ | 7,000,000 | | $ | 0.78 | | 94.0 | % | 4.80 | % |
| 2023年4月21日 | 公允價值變動10以100萬股ABTC股票換取完整承諾的改變 | $ | 2,000,000 | | $ | 0.86 | | 95.0 | % | 5.00 | % |
| 2023年5月12日 | 1百萬股ABTC股票 | $ | 365,000 | | $ | 0.74 | | 95.0 | % | 5.07 | % |
附註15：00。基於股票的薪酬
2022年股權激勵計劃
2022年，公司通過了康姆斯托克公司2022年股權激勵計劃(簡稱2022年計劃)。根據2022年計劃授予的獎勵，我們普通股的最大可交付數量為6,000,000。2022年計劃規定授予各種類型的獎勵，包括但不限於限制性股票(包括業績和現金獎勵)、激勵性和非限制性股票期權、股票增值權和其他基於股權的獎勵。截至2023年12月31日，本公司尚未根據2022年計劃授予任何購股權或股份。
2020年股權激勵計劃
2020年，本公司通過了康姆斯托克礦業公司2020年股權激勵計劃(“2020計劃”)。根據2020年計劃授予的獎勵，我們普通股的最大可交付數量為1,800,000。《2020年計劃》規定授予各類獎勵，包括但不限於限制性股票(含業績獎勵)、限制性股票單位、股票期權等類型的基於股票的薪酬。
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司確認143,100及$190,800分別用於2020年發行的股票獎勵的歸屬。在截至2023年12月31日的年度內，45,000根據2020年計劃於2021年發行的股票被沒收，總額為1美元。11,925重新奪回了賠償金。2023年12月31日之後，這些獎勵的剩餘補償將不再被承認。
在2021年期間，我們授予1,170,000股票獎勵，淨額30,000根據2020計劃，在截至2022年12月31日的年度內沒收給員工的股份。在2022年間，我們批准了60,000股份，淨額40,000在截至2022年12月31日的一年中沒收給其他員工的股票。在2023年期間，我們授予30,000共享給另一名員工，並且30,000在截至2023年12月31日的一年中，股票被沒收。歸屬於50員工股票獎勵的百分比取決於下一年業績目標的實現情況三年，以及對剩餘資產的歸屬50%取決於我們共同的股票市場價格目標在未來一段時間內的實現情況五年，以每股價值為基礎定義。歸屬取決於員工從授予之日起到歸屬之日一直留在公司。根據業績目標的實現而授予的業績股票以授予日公司的普通股價格進行估值，基於實現每個目標的概率確定基於股票的薪酬。
基於公司股價的基於市場的歸屬使用路徑依賴模型進行估值，投入範圍如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至年底止年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 已授予的股份總數 | 30,000 | | | 40,000 | |
| 業績條件估值輸入： | | | |
| 業績條件股 | 15,000 | | | 20,000 | |
| 授權日的股價 | $ | 0.28 | | | $0.62至$1.68 |
| 市況估值投入： | | | |
| 市況股 | 15,000 | | | 20,000 | |
| 股票價格 | $ | 0.28 | | | $0.62至$1.68 |
| 波動率 | 97 | % | | 95%至96% |
| 無風險利率 | 4.13 | % | | 2.51%至2.82% |
| 迭代次數 | 150,000 | | | 100,000 | |
| 每股公允價值 | $ | 0.02 | | | $0.17至$0.91 |
| 期限(年) | 2.5年限 | | 2.2年至2.5年限 |
| | | |
2024年1月4日，公司董事會薪酬委員會決定，取消、沒收和終止根據2020計劃授予的股份單位，不發行任何公司股票。截至2023年12月31日止年度，本公司確認以股票為基礎的薪酬重獲淨額為$289,310並在合併經營報表中計入銷售、一般和行政費用。在截至2022年12月31日的年度內，所有員工股票授予的股票薪酬為$291,197在合併經營報表中計入銷售費用、一般費用和行政費用。不是股票已於2023年12月31日歸屬。在截至2023年12月31日的年度內，30,000股票獎勵被沒收和$52,583重新奪回了賠償金。
康斯托克金屬公司員工協議
2023年3月1日，公司的全資子公司康斯托克金屬公司與福圖納託·維拉馬尼亞博士簽訂了一項僱傭協議，擔任康斯托克金屬公司的總裁。作為本協議的一部分，維拉馬尼亞博士將獲得20在一年內平均歸屬於Comstock Metals Corporation的%股權五年制自2023年3月1日起至2028年3月1日止。
管理層確定，股權獎勵的估計公允價值為#美元。863,00040%，無風險利率3.77%，和波動率110.0%。股權獎勵的公允價值是根據公允價值等級中的第三級投入確定的。截至2023年12月31日止年度，本公司確認以股份為基礎的薪酬為$143,8332023年3月1日至2023年12月31日。截至2023年12月31日，股權獎勵的未攤銷股票薪酬為$719,167並將在剩餘的歸屬期限內攤銷4.25好幾年了。
附註16：00。其他收入和支出
2023年、2023年和2022年12月31日終了年度的其他收入(支出)淨額包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 應收票據公允價值變動 | — | | | (605,000) | |
| LPB和解及相關費用 | — | | | (250,000) | |
| 與製造設施銷售相關的修改費 | 250,000 | | | — | |
| | | |
| 註銷Pelen期權 | (150,000) | | | (150,000) | |
| 聯營公司股權損失 | (1,715,689) | | | (1,133,633) | |
| 所有其他 | 15,468 | | | 116,167 | |
| 其他收入(費用)合計 | $ | (1,600,221) | | | $ | (2,022,466) | |
附註17：00。所得税
該公司的經營結果包括在聯邦所得税申報單中。本公司為財務和所得税報告的資產和負債賬面價值之間的淨差額提供遞延所得税。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度沒有確認任何福利(準備金)。
綜合財務報表中報告的所得税撥備與基於聯邦法定税率的所得税撥備之間的差異主要是由於(1)估值準備金調整、(2)商譽減值和(3)某些其他永久性差異。
法定聯邦所得税税率的對賬包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 聯邦法定利率 | 21.0 | % | | (21.0) | % |
| 商譽減值 | — | % | | 5.8 | % |
| 更改估值免税額 | (22.5) | % | | 15.4 | % |
| 其他 | 1.5 | % | | (0.2) | % |
| 總計 | — | % | | — | % |
本公司於2023年及2022年12月31日的遞延所得税總額包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產報廢債務 | $ | 1,177,403 | | | $ | 1,097,566 | |
| 採礦權和財產、廠房和設備 | 423,328 | | | 697,805 | |
| 採礦勘探、開發、索賠和許可證費用 | 729,282 | | | 404,649 | |
| 租賃責任 | 176,122 | | | 2,695,912 | |
| 淨營業虧損結轉 | 46,105,332 | | | 46,020,993 | |
| 資本損失結轉 | 1,291,211 | | | 1,024,983 | |
| 公允價值調整 | — | | | 3,827,353 | |
| 資本化研究支出 | 2,188,570 | | | 1,327,372 | |
| 其他 | 1,271,660 | | | 624,764 | |
| 遞延税項資產總額 | 53,362,908 | | | 57,721,397 | |
| 估值免税額 | (48,109,677) | | | (50,171,780) | |
| 遞延税項淨資產 | 5,253,231 | | | 7,549,617 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 使用權資產-租賃 | (172,991) | | | (3,469,304) | |
| 無形資產 | (2,951,300) | | | (4,080,313) | |
| 公允價值調整 | (2,128,940) | | | — | |
| 遞延税項負債總額 | (5,253,231) | | | (7,549,617) | |
| 遞延税項資產及負債淨額 | $ | — | | | $ | — | |
如果根據所有可用證據的權重，部分或全部遞延所得税資產很可能無法實現，則公司記錄估值備抵。於2023年及2022年12月31日，本公司已根據該證據確定有必要對其遞延税項資產淨額計提全額估值備抵，並計提估值備抵$48.11000萬美元和300萬美元50.2 遞延所得税資產淨值的差額。
於2023年12月31日，本公司的經營及資本虧損結轉淨額總額約為$225.6 萬其中，本公司擁有約$168.2用於聯邦所得税目的的淨營業虧損結轉，如果不使用，將於2024年開始到期，並可能受到1986年國內税收法第382條（經修訂）的某些限制，約為$51.3100萬美元用於聯邦所得税目的，沒有到期日，但受 80%的使用限制，以及大約$6.1用於聯邦所得税目的的資本損失結轉，如果不使用，將於2027年到期。
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本公司 不是沒有任何未確認的税收優惠。公司的政策是在所得税費用中確認與所得税事項有關的利息和罰款。該公司目前沒有進行聯邦或州税務檢查，自成立以來也沒有進行任何聯邦或州税務檢查。本公司須於二零二零年及以後納税年度接受美國聯邦及州所得税審查。2020年之前年度的納税申報表可能會對以後年度使用的淨經營虧損結轉保持開放，因為以前年度的税收屬性可以在以後年度的審計期間進行調整。
附註18：00。每股普通股淨收益(虧損)
每股基本收益的計算方法是普通股股東可獲得的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益（虧損）反映了未行使的股票期權被行使為普通股時可能發生的潛在攤薄。截至2022年12月31日止年度，我們已 不是具有潛在稀釋性的普通股等價股份，包括購買普通股的認股權證、股票期權、股票獎勵和可轉換債券的轉換期權。
以下是在每股淨收益(虧損)的基本和稀釋計算中使用的分子和分母的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 分子： | | | | |
| 歸因於Comstock Inc.的淨收益(虧損)。 | | $ | 9,161,821 | | | $ | (45,948,744) | |
| | | | |
| 分母： | | | | |
| 基本加權平均流通股 | | 105,126,754 | | | 74,458,028 | |
| 增量共享 | | 42,610 | | | — | |
| 稀釋加權平均流通股 | | 105,169,364 | | | 74,458,028 | |
| | | | |
| 每股普通股淨收益(虧損)： | | | | |
| 基本每股收益 | | $ | 0.09 | | | $ | (0.62) | |
| 稀釋每股收益 | | $ | 0.09 | | | $ | (0.62) | |
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，為計算每股收益，加權平均流通股數量減去庫存股2,605,322和2,293,495，分別是通過我們在LINICO的所有權獲得的庫存股數量。
在截至2023年12月31日的年度內，由於以下項目的反稀釋影響，計算稀釋後加權平均流通股的增量股份不包括以下項目：580,000業績獎勵股份，580,000市況獎勵股票，以及1,700,000認股權證股份。在截至2022年12月31日的年度內，由於在此期間發生的淨虧損，所有潛在的攤薄股票都是反攤薄的。
附註19：00。細分市場報告
我們有以下部門和報告單位：燃料、金屬、採礦、戰略投資和公司。該公司的目標是加快脱碳技術的商業化進程。一旦一項技術達到一定的技術準備或合理的臨界質量或市場優勢，我們就會戰略性地計劃其商業化，併為此投入資源。在此之前，它由公司資源管理。
與我們的可報告部門相關的彙總財務信息如下。2023年，我們的首席運營決策者(“CODM”)重新評估了公司的業績和資源分配。根據這一重新評估，該公司的部門被確定為燃料、金屬、採礦、戰略投資和公司。此前，我們的CODM評估了績效和資源分配三業務部門和報告單位，包括可再生能源、採礦和戰略投資。某些數額已重新分類，以符合在可比基礎上的本期列報。公司的戰略規劃、執行和監督每個報告部門，並有專人負責每個可報告的部門。我們的燃料部分代表我們的木質纖維生物質轉化為生物中間體，然後精煉成可再生燃料。我們的金屬部門代表着我們對電氣化產品的回收。我們的礦業部門包括我們的黃金和銀礦資產以及相關的房地產。我們的戰略投資部分包括我們在GenMat、格林Li和深圳國泰基金的投資，我們的公司部分包括所有其他資產和一般公司成本。礦業收入來自租賃礦業權和其他房地產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已結束的月數 2023年12月31日 | | 燃料 | | 金屬 | | 採礦 | | 戰略投資 | | 公司/其他 | | 總計 |
| 收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,014,776 | | | $ | 237,473 | | | $ | 22,200 | | | $ | 1,274,449 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | $ | 885,070 | | | $ | 1,245,448 | | | $ | 165,731 | | | $ | 61,472 | | | $ | 119,804 | | | $ | 2,477,525 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | | $ | (6,836,194) | | | $ | (1,855,549) | | | $ | (1,284,753) | | | $ | (3,176,886) | | | $ | 548,945 | | | $ | (12,604,437) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具公允價值變動 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 405,000 | | | $ | 1,655,672 | | | $ | (1,099,587) | | | $ | 961,085 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 投資收益(虧損) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,034,875 | | | $ | — | | | $ | 25,034,875 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他收入(費用)合計，淨額 | | $ | 3,210 | | | $ | — | | | $ | 439,241 | | | $ | 25,055,208 | | | $ | (2,366,970) | | | $ | 23,130,689 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (6,832,984) | | | $ | (1,855,549) | | | $ | (845,512) | | | $ | 21,878,323 | | | $ | (1,818,026) | | | $ | 10,526,252 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | $ | 7,257,580 | | | $ | 11,797,921 | | | $ | 25,003,871 | | | $ | 57,082,301 | | | $ | 5,324,671 | | | $ | 106,466,344 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | | $ | 68,582 | | | $ | 997,993 | | | $ | 736,595 | | | $ | — | | | $ | 15,895 | | | $ | 1,819,065 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的12個月 | | 燃料 | | 金屬 | | 採礦 | | 戰略投資 | | 公司/其他 | | 總計 |
| 收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 146,950 | | | $ | — | | | $ | 31,200 | | | $ | 178,150 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | $ | 888,780 | | | $ | 1,180,300 | | | $ | 318,594 | | | $ | 684,116 | | | $ | 256,780 | | | $ | 3,328,570 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 運營虧損 | | $ | (7,928,025) | | | $ | (1,180,300) | | | $ | (346,115) | | | $ | (1,843,510) | | | $ | (8,063,332) | | | $ | (19,361,282) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具公允價值變動 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,875,000) | | | $ | (6,069,888) | | | $ | 217,250 | | | $ | (7,727,638) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 無形資產減值準備 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (338,035) | | | $ | (338,035) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 投資減值和應收票據淨回收 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,452,788) | | | $ | (54,587) | | | $ | (736,275) | | | $ | (3,243,650) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 商譽減值 | | $ | (2,202,275) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (10,586,396) | | | $ | (12,788,671) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他收入(費用)合計，淨額 | | $ | (2,196,608) | | | $ | — | | | $ | (4,394,679) | | | $ | (8,276,973) | | | $ | (12,508,717) | | | $ | (27,376,977) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (10,124,633) | | | $ | (1,180,300) | | | $ | (4,740,794) | | | $ | (10,120,482) | | | $ | (20,572,050) | | | $ | (46,738,259) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | $ | 8,101,196 | | | $ | 10,618,187 | | | $ | 25,563,028 | | | $ | 60,536,258 | | | $ | (4,764,910) | | | $ | 100,053,759 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 998,175 | | | $ | 15,895 | | | $ | 1,014,070 | |
附註20：00。關聯方交易
在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度內發生了以下關聯方交易。
涉及Sierra Springs Opportunity基金的交易
2023年12月29日，公司和SSOF同意將預付款總額轉換為3,880,556SSOF普通股股份(見附註2，投資)。於2023年12月31日，本公司對SSOF的總投資按公允價值入賬。19,045,000，代表10,580,556普通股，或17.11在完全攤薄的基礎上(如果轉換)，佔全部SSOF已發行普通股的百分比。
公司執行主席兼首席執行官共同創立了SSOF和SSE，並擔任SSOF的首席執行官和SSE的高管，以及由合格的金融、資本市場、房地產和運營專業人員組成的多元化團隊，他們共同治理、領導和管理SSOF和SSE。這一美元525,000投資和9,167,666我們CEO的有投票權的股份和二我們的董事代表14.82轉換後的SSOF普通股佔總股本的百分比。該公司首席執行官尚未從SSOF或上交所獲得薪酬。
SSOF是一家合格的機會區基金，擁有100%的上交所，一個合格的商機區業務。上交所及其子公司擁有或控制着大約2,500該公司擁有大量土地、製造設施、重要的高級、初級和污水取水權、排污權，並擁有和運營Silver Springs區域機場有限責任公司。這些物業中的絕大多數都是毗連的，地理位置優越，緊鄰駭維金屬加工50號、第492號國道、內華達州北部工業中心和塔霍雷諾工業中心，特斯拉、Switch、谷歌、微軟和紅杉材料等公司目前都在這個工業化地區進行擴張或落户。
涉及Flux Photon Corporation（“FPC”）的交易
於2021年9月7日，本公司與Flux Photon Corporation（“FPC”）達成資產購買協議（“FPC資產購買協議”），以收購若干知識產權及相關的實驗室設備（“FPC資產”）。FPC資產的應付購買價為$18,000,000以現金支付給FPC，利率等於 20未來每月合併銷售額的%，減去總可變成本，再減去本公司及其現在和以後存在的子公司的運營費用、維護費用、税款和償債費用，直至購買價格為美元18,000,000已全額支付。本公司於交易完成後立即將FPC資產轉讓予其全資附屬公司Comstock IP Holdings。於2021年12月10日，FPC資產購買協議經修訂，以規定本公司支付$350,000首期付款對購買價格，與其餘的性能為基礎的現金支付$17,650,000根據FPC資產購買協議的要求。該公司的首席技術官和該公司的康斯托克燃料子公司的總裁是根據FPC資產購買協議向FPC支付的所有款項的間接受益人。公司還同意任命公司的首席技術官加入公司董事會，以處理公司於2021年9月7日收購Comstock Innovations Corporation的事宜。我們確認了$的減值損失338,035截至二零二二年十二月三十一日止年度，燃料分部的其他收入（開支）中的FPC資產。
於2023年12月28日，本公司修訂FPC資產購買協議。該等資產的餘下應付購買價為17,650,000，只可從20未來現金流的百分比，定義為Comstock Inc.及其現在和未來現有子公司的未來每月合併銷售額減去總可變成本，減去運營費用、維護、納税和償債，直到收購價格全部支付為止。2023年修訂後的FPC資產購買協議將應支付的購買價格降至1美元16,850,000。在修訂日期，該公司支付了$200,000餘額為#美元。16,650,000從未來現金流中支付給Flux，並作為知識產權收購入賬。克萊斯勒先生是公司董事會成員和公司首席技術官，也是100%的流通普通股，因此是根據FPC資產購買協議向Flux支付的所有款項的間接受益人。
電池回收設施租賃及購買協議
自二零二一年起，LINICO（本公司擁有多數股權之附屬公司）作為承租人與AQMS就製造設施訂立融資租賃。AQMS的首席財務官是公司董事會成員，直到他於2023年4月5日辭職。於2023年4月26日，本公司完成收購AQMS的附屬公司AQMT（其唯一資產為該融資），並支付$12.0 由於AQMS，有效地獲得了生產設施的全部所有權。LINICO與AQMS之間先前存在的租約已經終止（見注9， 銷售製造業
設施)。該公司購買了$782,500在截至2022年12月31日的年度內，來自AQMS的設備。該設備包括在2023年出售的製造設施中。
購買金屬回收爐
2023年12月15日，本公司與康斯托克金屬公司的總裁博士簽署了一項協議，其中維拉馬尼亞博士同意向本公司捐贈一座金屬回收爐。該公司同意為金屬回收爐支付總額為#美元的款項。375,000從不超過20Comstock Metals Corporation產生的超額現金流的%，定義為在滿足Comstock Metals Corporation的所有計劃增長資本和償還公司間貸款後的超額可用現金。於2023年12月31日，金屬回收爐計入物業、廠房及設備淨額，相應負債計入綜合資產負債表的其他負債(長期)。
2023年3月1日，公司與維拉馬尼亞博士簽訂了一份單獨的僱傭協議，其中規定他將獲得20將Comstock Metals Corporation的股權平均歸屬於五年制期間(見附註15，基於股票的薪酬).
其他
公司目前正在評估與公司董事首席技術官凱文·克萊斯勒的一家關聯公司的一項協議，根據該協議，公司將同意收購一家上市實體的大部分已發行和已發行股本，這與公司正在對將某些非戰略性資產貨幣化的各種替代方案進行評估有關。根據協議，Kreisler先生同意將他在該實體的實益所有權權益無償貢獻給本公司，本公司同意償還約#美元的某些交易費用。100,000由克萊斯勒先生招致。截至2022年12月31日止年度，本公司已支付$100,000致克萊斯勒先生。於截至2023年12月31日止年度，本公司與克萊斯勒先生的聯營公司並無訂立任何協議。2023年，公司確認的費用為42,000這筆錢是支付給克萊斯勒的辦公空間租金。
塞拉利昂清潔加工有限責任公司是SSOF的全資子公司，擁有位於內華達州銀泉湖大道600號的大樓，公司於2023年8月15日簽訂了大樓租約(見附註8，租契)。該公司首席執行官是塞拉清潔加工有限公司的高管和董事。
附註21：00。後續事件
2024年1月2日和2024年2月2日，公司支付了$500,000，總額為$1.0向GenMat支付1000萬美元，與與公司普通股相關的整個撥備相關。
2024年1月2日，公司支付了$250,000向RenFuel K2B AB(“RenFuel”)申請過渡性定期貸款，利息為7年息為%，將於2024年2月15日到期。2024年2月12日，Comstock Fuels和RenFuel簽訂了一項修正案，將敲定交易文件的最後期限延長至2024年3月15日，交易完成日期延長至2024年3月31日，這與公司於2023年12月22日宣佈有意推進公司的第一個商業生物煉油廠並進行戰略投資3,000,000對RenFuel的投資。這些新交易是對RenFuel和Comstock Fuels於2023年10月11日簽署的獨家許可協議的補充，根據該協議，RenFuel向Comstock Fuels授予了在北美、中美洲和南美洲使用RenFuel專利催化酯化及相關技術的獨家許可。
2024年1月4日，公司董事會薪酬委員會裁定，2020年計劃授予的業績獎勵單位和市場份額獎勵單位的標準均未得到充分滿足，授予的股票獎勵將被取消、沒收和終止，不發行任何公司股票。
2024年1月5日，公司重新收購併退役2,605,322庫存股，收到即註銷。這筆交易使公司的流通股從117,862,081至115,256,759.
於二零二四年一月十一日，為考慮訂立基普斯灣債券，本公司發行308,931相當於其普通股的限制性股份3基普斯灣債券本金的%，或$157,895售價為$0.511每股。2024年1月16日，公司又發佈了一份180,210其普通股的記名股份，價值相當於1.75基普斯灣債券本金的%，或$92,105，亦為$0.511每股。
2024年1月，本公司投資了$350,000在SSOF中，1.80每股增加我們的股權， 17.37%.
2024年2月1日，本公司發佈《 75,080公允價值為$的未登記限制性普通股股份36,822向Alvin Fund支付現金，以代替Alvin Fund 2023年票據項下的利息。
項目9 與會計師在會計及財務方面的變動及分歧
財務披露
不適用。
第9A項 控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們的首席執行官和首席財務官參與並監督了我們的披露控制和程序（定義見1934年證券交易法（經修訂）（“交易法”）第13（a）至15（e）條和第15（d）至15（e）條）的評估。我們的披露控制和程序旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在《交易法》和SEC規則規定的時間內得到記錄、處理、總結和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露作出決定。任何披露控制和程序制度的效力都有其固有的侷限性，包括人為錯誤以及規避或凌駕於控制和程序之上的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。我們的首席執行官和首席財務官認為，公司的披露控制和程序於2023年12月31日生效。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
管理層負責對我們的財務報告建立和維持充分的內部控制，旨在合理保證財務報告的可靠性，並根據美利堅合眾國公認會計原則編制供外部使用的財務報表。
由於其固有的侷限性，任何財務報告內部控制制度，無論設計得多麼好，都可能無法防止或發現誤報，因為控制措施可能被規避或推翻，或者由於錯誤或欺詐而發生的誤報可能未被發現。此外，由於條件的變化，內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架（2013年）中制定的標準評估了我們於2023年12月31日對財務報告的內部控制的有效性，並得出結論，公司對財務報告的內部控制於2023年12月31日根據這些標準生效。截至2023年12月31日止季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。
項目9 B 其他信息
在截至2023年12月31日的季度內，我們的董事或高管通過、修改或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”等術語在S-K條例第408項下定義。
項目9C 關於阻止檢查的外國管轄權的披露
不適用。
第三部分
項目10：董事、高管和公司治理
註冊人的董事
有關我們董事的資料載於我們的2024年委任代表聲明，並以引用方式併入本文。
註冊人的行政人員
有關我們行政人員的資料載於本年報第I部第1項“業務”。
遵守《交易法》第16(A)條
有關遵守《交易法》第16（a）條的信息載於我們的2024年臨時代理聲明，並通過引用併入本文。
道德守則
有關道德準則或商業行為準則的信息載於我們的2024年臨時代理聲明，並通過引用併入本文。
提名程序
有關提名程序的信息載於我們的2024年臨時代理聲明，並通過引用併入本文。
審計與財務委員會
有關審計和財務委員會的信息載於我們的2024年臨時委託聲明，並通過引用併入本文。
審計和財務委員會
關於審計和財務委員會財務專家的信息在我們的2024年最終委託書中闡述，並通過此參考併入本文。
高管薪酬委員會
關於高管薪酬委員會的信息在我們的2024年最終委託書中闡述，並通過此參考併入本文。
企業管治委員會
關於公司治理委員會的信息在我們的2024年最終委託書中闡述，並通過此參考併入本文。
執行委員會
關於執行委員會的信息在我們的2024年最終委託書中闡述，並通過此參考併入本文。
委員會章程
我們的審計和財務委員會章程、高管薪酬委員會章程、公司治理委員會章程和執行委員會章程的全文發佈在我們的網站www.comstockinc.com上，並可以從我們的網站打印，如果需要，也可以從我們的公司祕書那裏獲得。
第11項：高管薪酬。
有關高管薪酬的信息在我們的2024年最終委託書中闡述，並通過此參考併入本文。
項目12--某些實益所有人和管理層的擔保所有權，以及
相關股東事項
某些實益擁有人的擔保所有權
關於某些受益所有者所有權的信息在我們的2024年最終委託書中闡述，並通過此引用併入本文。
管理層的安全所有權
關於董事和高級管理人員的擔保所有權的信息在我們的2024年最終委託書中闡述，並通過此參考併入本文。
股權薪酬計劃信息
有關股權薪酬計劃的信息在我們的2024年最終委託書中闡述，並通過此參考併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易以及董事
獨立
有關某些關係和關聯交易以及董事獨立性的信息載於我們的2024年臨時委託聲明，並通過引用併入本文。
項目14 主要會計師費用及服務
有關主會計師費用和服務的信息載於我們的2024年臨時委託聲明，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15 附件和財務報表附表
以下綜合財務報表及附註已作為本年報的一部分以10 K表格存檔：
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獨立註冊會計師事務所報告（Assure CPA，LLP，Spokane，WA，PCAOB ID： 444) | 73 |
合併資產負債表 | 74 |
合併業務報表 | 76 |
合併權益變動表 | 77 |
合併現金流量表 | 78 |
合併財務報表附註 | 81 |
財務報表明細表
由於所有附表並不適用或所需資料已載於綜合財務報表或其附註，故已略去所有附表。
展品
以下是截至2023年12月31日止年度作為公司10K表格一部分提交的證據：
展品索引
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展品
數 | | 展品 | |
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| 3.1 | | 公司章程(先前於2022年6月2日提交給美國證券交易委員會，作為公司當前8-K表格的附件3.1(文件編號001-35200/膠片編號22988695)，並通過引用併入本文) | |
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| 3.2 | | 修訂和重新修訂的附例(先前於2022年6月2日提交給美國證券交易委員會，作為公司當前報告的8-K表格的附件3.2(文件號001-35200/膠片編號22988695)，並通過引用併入本文) | |
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| 10.2# | | Comstock Inc.2022年股權激勵計劃(此前於2022年4月15日提交給美國證券交易委員會，作為公司關於附表14A的最終委託書的附件B(文件號001-35200/膠片編號22828907)，並通過引用併入本文) | |
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| 10.3# | | 公司與Corrado de Gasperis之間的僱傭協議，日期為2010年4月21日(之前於2010年4月26日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的附件10.1(文件編號000-32429/膠片編號10769447)，並通過引用併入本文) | |
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| 10.4 | | Northern Comstock LLC的有限責任公司經營協議，日期為2010年10月19日(先前於2010年10月21日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的證據10.5(文件編號000-32429/膠片編號101134166)，並通過引用併入本文) | |
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| 10.5 | | 北方康姆斯托克有限責任公司有限責任公司經營協議第一修正案，日期為2015年8月27日(先前於2015年8月27日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的證據10.1(文件編號001-35200/膠片編號151077115)，並通過引用併入本文) | |
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| 10.6 | | 北方康姆斯托克有限責任公司有限責任公司經營協議第二修正案，日期為2015年9月28日(先前於2015年10月23日提交給美國證券交易委員會，作為公司10-Q表格的證據10.1(文件編號001-35200/膠片編號151173376)，並通過引用併入本文) | |
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| 10.7# | | 2012年11月2日的僱傭協議修正案(先前於2014年3月21日提交給美國證券交易委員會，作為公司截至2013年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.14(文件號001-35200/膠片編號14707727)，並通過引用併入本文) | |
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| 10.8# | | 2014年1月31日僱傭協議第2號修正案(先前於2014年3月21日提交給美國證券交易委員會，作為公司截至2013年12月31日的年度報告10-K表的證據10.15(文件號001-35200/膠片編號14707727)，並通過引用併入本文) | |
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| 10.38 | | 會員權益購買協議，日期為2021年6月24日，由量子生成材料有限責任公司和康斯托克礦業公司達成(先前於2021年6月28日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的附件10.1(文件號001-35200/膠片編號211053603)，並通過引用併入本文) | |
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| 10.39 | | 量子再生材料有限責任公司經營協議，日期為2021年6月24日(先前於2021年6月28日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的證據10.2(文件編號001-35200/膠片編號211053603)，並通過引用併入本文) | |
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| 10.40 | | Comstock Mining Inc.、Plain Sight Innovation Corporation、Triple Point Asset Management LLC和Global Catalytic Disruptor Fund LLC於2021年9月7日簽署的證券交易協議(先前於2021年9月9日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的附件10.1(文件編號001-35200/膠片編號21143134)，並通過引用併入本文) | |
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| 10.41 | | Comstock Mining Inc.和Flux Photon Corporation於2021年9月7日簽署的資產購買協議(先前於2021年9月9日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的附件10.2(文件號001-35200/膠片編號21143134)，並通過引用併入本文) | |
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| 10.42 | | Comstock礦業公司和MANA公司於2021年7月23日簽署的證券交易協議(先前於2021年7月29日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的證據10.1(文件編號001-35200/膠片編號211124379)，並通過引用併入本文) | |
| | | |
| 10.47 | | 修訂和重新簽署的資產購買協議，日期為2021年12月10日，由Comstock Mining Inc.和Flux Photon Corporation簽訂(先前於2021年12月16日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的證據10.1(文件號001-35200/膠片編號211495448，通過引用併入本文) | |
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| 10.48 | | Comstock礦業公司和GHF公司之間日期為2021年12月15日的本票(先前於2021年12月21日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的附件10.1(文件編號001-35200/膠片編號211509781，通過引用併入本文) | |
| | | |
| 10.49 | | Comstock Inc.和Alvin Fund LLC之間日期為2022年10月25日的期票(先前於2023年3月16日提交給美國證券交易委員會，作為公司10-K表格的附件10.49(文件編號001-35200/膠片編號23738729，通過引用併入本文) | |
| | | |
| 10.52 | | 2023年5月11日第二次修訂和重新簽署的會員權益購買協議的第一修正案(先前於2023年5月15日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的證據10.1(文件編號001-35200/膠片編號23923059，通過引用併入本文) | |
| | | |
| 10.53 | | 第三次修訂和重新簽署的會員權益購買協議，日期為2023年6月30日(先前於2023年7月6日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的附件10.1(檔案號001-35200/膠片編號231071455，通過引用併入本文) | |
| | | |
| 10.54 | | 礦產勘探和採礦租賃協議，日期為2023年6月30日(先前於2023年7月6日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的附件10.1(文件編號001-35200/膠片編號231071513，通過引用併入本文)) | |
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| 10.55 | | Comstock Inc.和Alvin Fund LLC之間日期為2023年11月12日的期票(先前於2023年11月13日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的附件10.1(文件編號001-35200/膠片編號231399497，通過引用併入本文) | |
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| 10.56 | | 8.0%可轉換本票於2025年3月27日到期，日期為2023年12月27日(先前於2023年12月27日向美國證券交易委員會提交，作為公司8-K表格的附件10.2(文件編號001-35200/膠片編號231518383，通過引用併入本文) | |
| | | |
| 10.58 | | 資產購買協議，日期為2023年12月28日(先前於2023年12月29日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的附件10.1(文件編號001-35200/膠片編號231528044，通過引用併入本文)) | |
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| 10.59 | | 對可轉換票據條款説明書的修正，日期為2023年12月22日(先前於2023年12月27日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的附件10.1(文件編號001-35200/膠片編號231518451，通過引用併入本文)) | |
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| 10.60 | | 股票贖回協議，日期為2023年12月19日(先前於2023年12月26日提交給美國證券交易委員會，作為公司8-K表格的附件10.1(文件編號001-35200/膠片編號231513556，通過引用併入本文)) | |
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| 10.61 | | 對2024年2月12日可轉換票據條款説明書的修訂(先前於2024年2月14日向美國證券交易委員會提交，作為公司8-K表格的附件10.1(文件編號001-35200/膠片編號24639438，通過引用併入本文) | |
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| 21* | | 附屬公司 | |
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| 23.1* | | Assue CPA，LLC同意 | |
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| 23.2* | | Behre Dolear&Company(USA)Inc.同意。 | |
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| 24* | | 授權書(包括在簽名頁上) | |
| | | |
| 31* | | 根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的規則13a-14(A)和規則15d-14(A)頒發的首席執行官證書。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(A)條和第15d-14(A)條 | |
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| 32* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 | |
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| 95* | | 煤礦安全信息披露 | |
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| 96.1 | | 代頓綜合項目技術報告摘要(先前於2023年3月16日提交給美國證券交易委員會，作為公司10-K表格的附件96.1(文件編號001-35200/膠片編號23738729，通過引用併入本文)) | |
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| 97.1* | | Comstock Inc.追回政策 | |
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| 101* | | 互動數據文件(截至2023年12月31日的10-K表格年度報告，以XBRL(可擴展商業報告語言)提供)。
本報告附件101為XBRL格式的下列文件：(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度的綜合收益表；(2)截至2023年和2022年12月31日的財政年度的綜合全面收益表；(3)截至2023年和2022年12月31日的綜合資產負債表；(4)截至2023年和2022年12月31日的財政年度的綜合權益變動表；(5)截至2023年和2022年12月31日的財政年度的綜合現金流量表；(6)截至2023年和2022年12月31日的綜合財務報表附註 | |
*現送交存檔。
#管理合同或補償計劃。
項目16：表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由下列簽署人代表其簽署，並在指定日期正式授權簽署。
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| COMSTOCK INC. |
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| 作者：S/科拉多·德·加斯佩里斯 |
| 科拉多·德·加斯佩里斯 |
| 執行主席 |
| 首席執行官 |
| (主要行政人員 |
| 首席財務官) |
日期：2024年2月27日 |
|
授權委託書
所有人都知道此等陳述，以下簽名的每個人在此構成並任命Corrado de Gasperis為他或她真正合法的代理人、代理人和事實上的受權人，具有充分的替代和再代理的權力，並以他的名義、地點和替代，以任何和所有身份(I)對本報告及其所有附表和附件採取行動，簽署並向美國證券交易委員會提交任何和所有修正案，(Ii)就本報告及其任何和所有附件和附表的任何和所有證物採取行動，並向美國證券交易委員會簽署和存檔，(Iii)執行、簽署及存檔任何及所有與此有關的必要或適當的證明書、通知、通訊、報告、文書、協議及其他文件，及(Iv)採取與此有關的任何及所有必要或適當的行動，並授予該代理人、受委代表及實際受權人全面權力及授權，就其可能或可親自作出的一切意圖及目的，作出及執行每項必需或適當的作為及事情，並特此批准、批准及確認所有該等代理人、受委代表及事實上受權人，或他或他們的任何一個或多個替代品可合法地作出或導致作出憑藉本條例而作出的事情。根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
根據《交易法》，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /S/科拉多·德·加斯佩里斯 | | 執行主席、首席執行官、首席執行官、首席財務官 | | 2024年2月27日 |
| 科拉多·德·加斯佩里斯 | | | | |
| /S/馬修·J·比伯利 | | 首席會計官 | | 2024年2月27日 |
| 馬修·J·比伯利 | | | | |
| /S/凱文·克萊斯勒 | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 凱文·克萊斯勒 | | | | |
| /S/利奧·M·卓茲多夫 | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 利奧·M·卓茲多夫 | | | | |
| /S/Walter A·馬丁，Jr. | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| Walter A.馬丁，Jr. | | | | |
| /S/威廉·J·南斯 | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 威廉·J·南斯 | | | | |
| /S/克里斯汀·斯蘭尼娜 | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 克里斯汀·斯蘭尼娜 | | | | |
| /S/蓋茲·J·薩利納斯 | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 蓋茲·J·薩利納斯 | | | | |
