美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

6-K 表格

外國私人發行人的報告

根據規則 13a-16 或 15d-16

1934 年《證券交易法》

2023 年 11 月

委員會文件編號：001-13464

阿根廷電信 S.A.

（將註冊人姓名翻譯成英文）

霍爾諾斯將軍，第 690 號、1272 號

阿根廷布宜諾斯艾利斯

（主要行政辦公室地址）

用複選標記表示註冊人 是否以表格 20-F 或 40-F 的封面提交年度報告：

20-F 表格 x 40-F 表格 ¨

聯繫人：

路易斯·費爾南多·裏亞爾·烏

(5411) 5112 7218

Tomás Pellicori

(5411) 5524 7692

市值 （紐約證券交易所代碼：TEO）：22.2691億美元*

阿根廷電信有限公司

公佈九個月期間（9M23）和2023財年第三季度（“3Q23”）的合併業績 **

注意：對於FFSS中包含的數字 ，公司考慮了國家價值委員會（“CNV”）第777/18號決議通過的通貨膨脹調整的影響，該決議規定，重報將適用於截至2018年12月31日（含）的年度財務報表、中期 和特殊時期。因此，與9M23相對應的報告數字包括根據IAS 29採用通貨膨脹會計的 影響。最後，與本新聞稿中提到的9M23年業績變化以及與9M22的變化相關的評論對應於 “按通貨膨脹重述的數字” 或 “恆定”。此外， 表3考慮了截至2023年9月30日和2022年9月30日的期間按細分市場細分的信息，執行委員會和首席執行官對 進行了分析，他們定期收到電信及其子公司的財務信息（按歷史 價值計算）。欲瞭解更多詳情，請參閲第11頁開頭的財務表標題。

·為了審查 這些結果，應該注意的是，在比較基礎上提出的結果（2022年9月）包括截至2023年9月的同比 通貨膨脹的影響，該通貨膨脹率為138.3％。

·23年第九季度合併收入 達到10.307.71億比索（按固定貨幣計算，與2022年第九季度相比下降8.1％）。服務收入總額為9.552.45億比索（按固定貨幣計算， 對比22年第9M-9.0％），實際趨勢有所改善（假設2022年第9M與21年9M的變化為-11.6％）。

·阿根廷 的移動客户在23年9月達到2,080萬（與9M22相比增長75.9萬人），同期有線電視用户總數為310萬（與9M22相比，-14.2萬），而寬帶接入量為410萬（與9M22相比為-12.8萬），上述所有細分市場的客户羣在上個季度均呈正增長 。

·在2023年第九季度，扣除 固定資產折舊、攤銷和減值（“D、A和I”）前的營業收入為2.973.54億比索（與2022年第9季度相比下降7.7％）， 而我們的收入利潤率為28.8％（22財年9M的28.7％）。此外，利潤率在23年第三季度實現了同比增長，達到 29.8％（相比之下，2022年第三季度為24.6％）。在2023年 年內，除D、A＆D前的運營成本創下了23年第三季度最大的實際降幅（與22年第三季度相比下降了12.1％，而在23年第一季度和2季度中，分別為-4.4％和-8.4％，與22年第一季度和第二季度相比分別為-4.4％和-8.4％）。

·在23年第9M23期間，該公司 的淨收入為851.64億比索（而22財年第9M的虧損為3.89587億比索）。

·在9M23，投資（包括使用權 資產）總額為1872.76億比索，佔我們合併收入的18.2％。資本支出（不包括使用權資產） 繼續受到進口限制的影響，在9M23，佔合併收入的14.3％。

·23年第九季度淨金融負債總額為7.908.42億比索（按固定貨幣計算，與2022年第九季度相比下降7.9％）。

*截至 2023 年 11 月 8 日的市值

**未經審計的非財務 信息

阿根廷電信1

*（按固定貨幣計算-包括截至2023年9月30日的使用權 資產，價值400.54億比索，截至2022年9月30日，價值256.84億比索）

**（由於四捨五入，數字相加可能與之不符）

***（包括 IP 電話線路，截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日，IP 電話線路總量分別約為 142 萬條和 102 萬條）

**** 根據公司在2023年採用的互聯網和電視折扣分配政策， 對2022年比較期的數字進行了調整。

合併收入 扣除D、A和I前的營業收入（息税折舊攤銷前利潤）
（單位：百萬菲律賓比索） （單位：百萬菲律賓比索）

營業收入（虧損）（EBIT） 淨收益（虧損）
（單位：百萬菲律賓比索） （單位：百萬菲律賓比索）

阿根廷電信2

布宜諾斯艾利斯， 2023年11月9日——阿根廷電信有限公司（“阿根廷電信”）-（紐約證券交易所代碼：TEO；BYMA：TECO2）今天宣佈，截至2023年9月30日的九個月期間， 淨收入為851.64億比索。歸屬於控股公司 的淨收益為813.04億比索。

上一財年 的比較數據已重報，因此所得信息以截至2023年9月30日的當前計量單位列報。

下表顯示了截至2023年9月30日和 2022年以及截至2022年12月31日的全國消費者物價指數（全國消費者價格指數——根據INDEC的官方統計數據）的變化 ，用於重述以固定貨幣計算的數字。

正如9月30日的 一樣，
2022

截至12月31日，

2022

 正如9月30日的 一樣，
2023
每年 83.0% 94.8% 138.3%

累計 3 個月

（自六月起）

 22.0% 不適用 34.8%
累計 9 個月 66.1% 不適用 103.2%

在2023年第9M23期間，合併收入 為10.307.71億比索，其中服務收入總額為9.552.45億比索。

在2023年第9M23期間，服務收入 與22年第9M相比下降了9.0％，這主要是由於無法將 同比通脹的影響轉嫁給價格，以及考慮到激烈的市場競爭，為客户提供更高的折扣以維持訂閲者 基礎，導致主要細分市場的實際ARPU下降。

阿根廷電信3

合併收入

移動服務

截至2023年9月30日，阿根廷和巴拉圭的移動用户總數為2310萬。在23年第九季度，移動服務收入達到4.182.61億比索（同比增長275.96億比索，跌幅為-6.2％），在服務收入方面佔比最高（分別佔23年第9M和9M2的服務收入的43.8％和42.5％）。23年第9M的移動互聯網收入相當於這些服務總銷售額的92％，而在9M22中，它們相當於這些服務總銷售額的88％。

阿根廷的移動服務

截至2023年9月30日，移動用户總數約為2,080萬（與2022年9月9日相比增長75.9萬人）。在此期間，客户行為發生了變化，導致預付費用户羣增長了10.5％，後付費用户羣下降了5.1％。截至2023年9月30日，後付費客户佔我們移動用户羣的39％。

在2023年第九季度，阿根廷的移動服務收入為3.838.78億比索（與2022年第9季度相比下降238.56億美元，跌幅為-5.9％）。在23年第九季度中，每位用户的平均月收入（“ARPU”）為2,060.5比索（而2022年第九季度為2,231.5美元）。以截至2023年9月30日的當前計量單位（包含在ARPU中）重報所產生的影響分別為23年9月23日和9M2的596.9比索和1,489.8比索。23年第9M的平均月流失率為1.8％（相比之下，9M22的平均月流失率為2.4％）。

該公司通過技術升級擴大網絡覆蓋範圍、可用性和容量，繼續為引入5G技術做準備。截至2023年9月30日，240個站點啟用了5G DSS天線（9M23中有97個站點），目的是為5G網絡的全面發展準備技術和監管條件。10月24日，通過公開拍賣，該公司收購了3.5GHz頻段的100MHz區塊，這標誌着該國部署5G技術的初步里程碑。

巴拉圭的個人 （“Núcleo”）

截至 2023 年 9 月 30 日，Nücleo 的訂户羣已達到 240 萬客户。在客户總數中，78％對應於預付費 模式，22％屬於後付費模式，而截至2022年9月30日，預付費客户佔80％，後付費客户佔20％。

巴拉圭的移動服務收入 達到343.83億美元（與22年9個月相比下降37.4億美元，跌幅為-9.8％），這得益於瓜拉尼人ARPU的下降， 被瓜拉尼兑阿根廷比索的升值部分抵消。










阿根廷電信4

互聯網服務

在23年第9M23，互聯網 服務收入總額為2214.88億比索（與22年第9M相比為-170.61億比索，跌幅為-7.2％）。寬帶接入總量在23年9月達到約410萬次（與22年9個月相比為-12.8萬次），與過去兩個季度相比，23年第三季度出現了積極的變化。截至2023年9月30日和2022年9月30日，互聯網服務的月流失率分別為1.7％和1.5％。

此外，寬帶平均每股收益率（截至2023年9月30日按固定貨幣重報 ）在23年第9M2為5,687.3比索（而9M2為6,295.4比索）。截至2023年9月30日，以計量單位計算， 重述所產生的影響分別為9M23年和9M22的約1,625,7比索和 4,320.1比索。

截至2023年9月30日， 服務為100兆或以上的客户佔總客户羣的84％（截至2022年9月30日，這一比例為46％）。在 23 年第 9 季度中，速度或更高速度的 客户達到 340 萬（與 22 年第 9 季度相比增長了 78.8%）。

有線電視 電視服務

23年第九季度有線電視服務收入達到1853.8億比索（與22年第9季度相比下降306.42億比索，跌幅為-14.2％）。有線電視用户總數約為340萬（與9M22相比，下降了14.1萬 ）。在23年9月9日期間，有線電視的月度平均每股收益率（截至2023年9月30日以固定貨幣重報）達到5,876.5比索（而2022年第九季度的 為6,245.1比索）。截至2023年9月30日，以計量單位進行重述所產生的影響包含在 中，23年9月9日和9M2的ARPU分別為1,727.9比索和4,059.8比索。

截至2023年9月30日，阿根廷 的客户羣為310萬客户，與2022年9月9日相比下降了4.3％。這種下降主要歸因於 該國的經濟形勢和客户消費趨勢的轉變。在這個客户羣中，有140萬訂閲了 Flow。截至9M23，高級訂閲量已達到 240 萬。截至2023年9月30日和截至 2022年9月30日，平均月流失率分別為1.8％和1.3％。

固定電話和數據服務

固定電話 和數據服務產生的收入在23年第九季度達到1214.23億比索（與2022年第九季度相比下降180.53億比索或-12.9％）。

月度固定語音每股收益率（截至2023年9月30日以固定貨幣重報 ）在23年9月9日達到2694.5比索（而2022年9月9日為2,875.1比索）。截至2023年9月30日，按計量單位重述 產生的影響分別為9M23和9M2的842.4比索和1,933.6比索， 。

企業部門繼續 開發新的解決方案，以支持公司在這種新背景下促進業務和推進數字化轉型。

設備銷售收入

設備收入達到 755.26億比索（與2022年第9季度相比增長26.33億比索，增長3.6％）。上述增長主要是由於手機銷量增加。

阿根廷電信5

個人工資

我們的虛擬錢包服務 Personal Pay 在今年年底 擁有近 160 萬客户。Personal Pay宣佈了其產品的最新進展，包括增加帶薪的 餘額服務、青少年預付卡、Extra Pay以及其他B2B解決方案。

合併運營成本

23年第九季度合併運營成本（包括 固定資產的折舊、攤銷和減值）總額為10.81802億比索（與2022年第9季度相比下降5.99586億比索，跌幅為-35.7％）。 不包括固定資產的折舊、攤銷和減值， 同期，運營成本按實際價值計算下降了8.3％。

費用明細如下：

·員工福利和遣散費 ：23年第9M$2480.38億比索（與22年第9M相比下降9.9％）。這些成本遠低於23年第三季度的通貨膨脹（與22年第三季度相比下降18.9％）。截至 2023 年 9 月 30 日，員工總數 為 21,562 人。

·互連和傳輸 成本（包括漫遊、國際結算費用和線路租賃）：301.2億比索（與2022年9月相比下降13.3％）。

·服務、維護 和材料費用：23 年第 9 季度為 1296.1 億比索（與 22 年第 9 季度相比下降了 3.7%）。

·支付給監管 機構的税收和費用：794.96億比索（與22年9月相比下降8.0％）。

·佣金和廣告（支付給代理商的佣金 、收款費和其他佣金）：這些成本在9M23年共計為623.88億比索（與22年的9M相比下降5.6％）。

·手機的銷售成本：546.81億比索（與22年的9M相比增長了5.5％）。這種變化主要是由於與9M22相比，手機的銷量增加所致。

·節目和內容成本： 578.8億比索（與22年的9M相比下降17.8％）。

·其他成本總額為712.96億比索 （與22年第9M相比下降12.0％），其中壞賬支出總額為237.74億比索（與22年第9M相比下降15.3％）。

·截至2023年9月30日，我們的壞賬比率為2.3％（而2022年9月9日為2.5％）。

·其他運營成本，包括 訴訟和其他突發事件費用、能源和其他公共服務、保險、租金和互聯網容量，總額為474.22億比索（與2022年9月相比下降10.3％）。

·固定資產的折舊、攤銷和 減值總額為3.483.85億比索（與2022年第九季度相比下降60.5％）。

·下降的主要原因是 在2022年第9M22中，公司確認了分配給阿根廷現金生成部門（CGU）的商譽減值，按9M23年貨幣計算總額為4954.84億美元。

·該費用還包括2022年9月30日之後註冊的資產攤銷所產生的 影響，但部分抵消了在該日期之後完全攤銷的 資產的影響。

阿根廷電信6

淨財務業績

淨財務業績（包括 債務財務支出和其他財務業績）顯示，23年第9M的收益為615.12億比索（相比之下，9M22年公用事業為1790.12億比索 ），這主要是由於：

所得税

電信的所得税包括 以下影響：

i)當前所得税，根據適用於電信的現行税收立法確定，

ii)應用遞延所得税法對根據税收和財務會計標準（包括收入 税收通脹調整的影響）比較我們的資產和負債估值時產生的臨時差異的影響 。

23年第九季度所得税收益 達到758.61億比索（相比之下，22財年第九季度虧損102.41億比索）。與上述第 (i) 項相關的虧損在23年第9M共計11.57億比索 （而2022年第9M的虧損為832.41億比索），與適用上述（ii）中描述的 方法相關的所得税影響是23年第9M的收益770.18億比索（而2022年第9M的收益為7.3億比索）。

合併淨金融負債

截至2023年9月30日， 我們的淨金融負債（現金、現金等價物加上金融投資和金融NDF*和利率互換減去貸款） 為7.908.42億比索，與截至2022年12月31日 的淨金融負債相比減少了64,347比索（經通貨膨脹調整）。

* 考慮利率互換和 NDF（非遠期交貨）協議。

對PP&E、無形 資產和使用權資產的投資

在9M23期間，公司投資了 （包括使用權資產）1.872.76億比索（與22年第9M相比下降8.3％）。上述投資佔23年9月份合併收入的18.2％。 截至2023年9月30日，不包括增加使用權的投資繼續受到進口限制的影響 ，總額為1472.22億美元（與2022年9月9日相比下降17.5％）。

阿根廷電信7

投資的重點是：

·擴展 有線電視和互聯網服務，以提高向客户提供的傳輸和訪問速度。

·對我們的 4G 移動接入站點進行部署和現代化改造，以改善覆蓋範圍並增加移動網絡容量。截至 2023 年 9 月 30 日，4G/LTE 的部署覆蓋了 2,028 個地點的 97% 人口。

·擴展 5G 以支持移動互聯網的增長和服務質量的改善，同時推出新的增值服務。

·擴展我們的傳輸 和傳輸網絡，以統一不同的接入技術，並使用 FTTH 架構整合最後一英里網絡的部署。 繼續實施通過衞星迴程連接偏遠和低密度地區的計劃。

該期間的相關財務事件

初步禁令

2023年8月22日，我們向 通報了第8聯邦行政訴訟事務法院在 “阿根廷電信 S.A. a/en-enacom 及其他有關初步禁令（自治）”（案卷編號12,881/2020）的訴訟中做出的裁決，在該訴訟中，法院決定 將先前根據第 26,81 號法律第 5 條授予我們的初步禁令再延長六個月 54。

向國開行、思科系統資本公司和 EDC 提供的貸款

國家開發銀行深圳 分行（國開行）：在截至2023年9月30日的九個月期間，該公司認購了總金額為 RMB310 百萬美元（相當於4,250萬美元）的新一部分。

思科系統資本公司 等：在截至2023年9月30日的九個月期間，公司收到的款項總額為310萬美元。

加拿大出口發展部（EDC）： 在2023年5月5日與EDC商定的信貸額度的背景下，該公司於2023年9月28日收到了第一筆1,270萬美元的 撥款。

2023 年 9 月 30 日之後的相關事件

美洲開發銀行投資貸款

2023年10月17日，公司 執行了美洲開發銀行合同下的兩筆新款項（第5和6批），扣除總額為8.66億美元的相關 支出後，總額為1.2億美元（相當於420.12億美元）。

已發放的資金（分別為1億美元 和2,000萬美元，分別為第5和第6部分）將按半年SOF利率加上利潤率累積補償利息。從 2025 年 6 月起，這些資金 將連續五次分期分期攤銷，最後一筆款項定於 2027 年 6 月支付。

阿根廷電信8

5G 頻譜拍賣

2023 年 10 月 24 日，通信祕書處通過第 2023-1285-APN-ENACOM #JGM 號決議（“拍賣”）徵集了與分配頻段以提供可靠和智能電信 服務的公開拍賣相關的招標 要約 ，有三 (3) 家資格預審公司參加：阿根廷電信有限公司、阿根廷電信移動 S.A. 和 AMX 阿根廷有限公司

阿根廷電信因提交了相當於350,026,000美元（要約貨幣）的最高經濟報價而成為拍賣條款和條件第29條第3款（3,400-3,500 MHz頻段）的 贏家，這表明了阿根廷電信對該國、其客户和人員的堅定承諾 。

2023 年 10 月 24 日，Enacom 發佈了將頻段授予中標者的決議。

截至本報告發布之日， 公司已按照拍賣文件中規定的時間表啟動與頻段相關的付款。

*******

阿根廷電信9

阿根廷電信公司是阿根廷領先的 電信公司，該公司自行或通過其控股子公司提供本地和長途 固定電話、蜂窩電話、數據傳輸、付費電視和互聯網服務等服務。此外，阿根廷電信 在巴拉圭提供移動、寬帶和衞星電視服務，在烏拉圭提供付費電視服務。在阿根廷政府轉讓阿根廷北部地區的電信系統後，該公司於1990年11月8日 開始運營。

截至2023年9月30日， 阿根廷電信公司擁有2,153,688,011股已發行和流通股份。

欲瞭解更多信息，請聯繫投資者關係部：

路易斯·費爾南多·裏亞爾·烏

(5411) 5112 7218

Tomás Pellicori

(5411) 5524 7692

聖地亞哥·格拉梅尼亞

(5411) 6193 6667

有關阿根廷電信服務的信息， 請訪問：

www.telecom.ar

www.personal.com .ar

personal.com.py

免責聲明

本文件可能包含可能構成前瞻性陳述的陳述 ，包括但不限於 (i) 公司對其未來 業績、收入、收入、每股收益、資本支出、股息、流動性和資本結構的預期；(ii) 公司與Cablevisión S.A. 的合併（或合併）預計將持續產生的 協同效應；(iii) 公司的實施商業戰略；（iv）阿根廷電信和有線電視市場不斷變化的動態和增長， 巴拉圭、烏拉圭和美國；(v) 公司對新技術和增強技術的展望；(vi) 在競爭環境中運營的影響 ；(vii) 行業狀況；(viii) 某些法律訴訟的結果；以及 (ix) 監管和法律發展。前瞻性陳述可以用 “預期”、“相信”、 “估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“項目”、“將”、“可能” 和 “應該” 等詞語或其他類似表述來識別。前瞻性陳述不能保證未來的表現，涉及 某些難以預測的風險和不確定性。此外，某些前瞻性陳述基於對未來事件的假設 ，這些假設可能不準確。許多因素可能導致公司 的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述可能表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。 這些因素包括：（i）公司成功實施業務戰略和實現合併所產生的 協同效應的能力；（ii）公司推出促進業務 增長的新產品和服務的能力；（iii）與阿根廷、巴拉圭、烏拉圭和美國政治和經濟狀況相關的不確定性， 包括阿根廷新政府的政策；（iv）影響政治事態發展，包括阿根廷 新政府的政策，應要求提供對於阿根廷公司的證券；（v）通貨膨脹、比索、 瓜拉尼和烏拉圭比索的貶值以及阿根廷、巴拉圭和烏拉圭的匯率風險；（vi）限制 將阿根廷或烏拉圭比索或巴拉圭瓜拉尼兑換成外幣和向國外轉移資金的能力；（vii）貨幣和匯率措施或限制對我們進入國際市場能力的影響以及我們償還以美元計價的 債務的能力；(viii) 我們的實際信譽或潛在客户；(ix) 國有化、 徵用和/或增加政府對公司的幹預；(x) 技術變革；(xi) 法律或 監管事項的影響、對當前或未來法規解釋的變化或公司運營的法律或監管環境的改革和變化 ，包括其他司法管轄區（例如美國）的制裁制度等監管發展 對公司產生影響公司的供應商；（xii）競爭加劇的影響；（xiii）依賴第三方製作的內容 ；(xiv) 不斷增加的公司供應成本；(xv) 無法以合理的條件為保持競爭力所需的資本 支出融資；(xvii) 廣告需求的波動，無論是季節性的，還是由於不利的宏觀經濟發展而出現的；(xviii) 廣告需求的波動；(xviii) 增加的 影響對轉讓或使用電信技術的國家或國際限制；以及（xix）疫情的 影響COVID-19 關於全球經濟，特別是我們經營所在國家的經濟，以及 關於我們的運營和財務業績。其中許多因素本質上是宏觀經濟和監管因素，因此超出了 公司管理層的控制範圍。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現，或者基本假設 被證明不正確，則實際結果可能與本文所述的預期、相信、估計、預期、預期、 計劃或預測的結果存在重大差異。公司不打算也不承擔任何義務更新本文件中包含的前瞻性陳述 。這些前瞻性陳述基於許多假設和其他重要因素，這些假設和其他重要因素可能導致 我們的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績、業績或成就存在重大差異。鼓勵讀者查閲公司關於20-F表和 的年度報告，定期向美國證券交易所 委員會提交或提供的6-K表格，以及定期向阿根廷證券交易委員會（Comisión Nacional de Valores）和布宜諾斯艾利斯證券交易所（Bolsas y Mercados Argentinos）提交的陳述，以瞭解更多信息有關公司面臨的風險和不確定性 的信息。

（財務表見下文）

*******

阿根廷電信10

阿根廷電信 S.A.

合併信息

九個月期限和第三個 季度 — 2023 財年

（單位：百萬阿根廷比索）

阿根廷電信11

阿根廷電信 S.A.

合併信息

九個月期限和第三個 季度 — 2023 財年

（單位：百萬阿根廷比索）

阿根廷電信12

阿根廷電信 S.A.

合併信息

九個月期限和第三個 季度 — 2023 財年

（單位：百萬阿根廷比索）

阿根廷電信13

阿根廷電信 S.A.

合併信息

九個月期限和第三個 季度 — 2023 財年

（單位：百萬阿根廷比索）

阿根廷電信14

阿根廷電信 S.A.

合併信息

九個月期限和第三個 季度 — 2023 財年

（單位：百萬阿根廷比索）

阿根廷電信15

阿根廷電信 S.A.

合併信息

九個月期限和第三個 季度 — 2023 財年

（單位：百萬阿根廷比索）

阿根廷電信16

阿根廷電信 S.A.

合併信息

九個月期限和第三個 季度 — 2023 財年

（單位：百萬阿根廷比索）

阿根廷電信17

簽名

根據1934年《證券 交易法》的要求，註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

阿根廷電信有限公司
日期： 2023年11月9日 來自： /s/ 路易斯·費爾南多·裏亞爾·烏巴戈
姓名： 路易斯·費爾南多·裏亞爾·烏
標題： 負責市場關係