2024 年 2 月投資者演講
根據1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條的定義，本演示文稿中的一些非歷史性信息構成 “前瞻性陳述”，包括有關公司對未來的預期、信念、目標和戰略的陳述。這些前瞻性陳述可能涉及難以預測的風險和不確定性，可能超出我們的控制範圍，並可能導致實際結果與此類陳述中描述的結果存在重大差異。儘管該公司認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但它無法保證此類預期會被證明是正確的，也無法保證公司的增長戰略將實現目標業績。重要因素，包括總體經濟狀況、公共衞生問題的影響、惡劣的天氣條件、對消費者休閒時間和支出的競爭、意想不到的施工延誤、公司資本投資計劃和項目的變化以及公司在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告中不時討論的其他因素，可能會影響公司園區的出勤率和公司的增長戰略，並導致實際業績與公司存在重大差異的預期或以其他方式波動或下降。有關可能影響公司業務和財務業績的風險因素的更多信息，可以在公司的10-K表年度報告和公司不時向美國證券交易委員會提交的文件中找到。公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是新信息、未來事件、信息、情況還是本文件發佈後出現的其他情況所致。前瞻性陳述 2
Cedar Fair在增長和價值創造方面處於有利地位 • 在競爭激烈的休閒空間中，對公園和度假村物業的需求仍然強勁 • 可靠、經常和不斷增長的收入來源支撐了商業模式 • 繼續圍繞賓客和員工體驗進行投資 • 數據驅動的定價和產品決策支持市場細分戰略 • 資產負債表強勁且越來越強勁 • 高回報商業模式支持再投資、減少債務和回報等資本配置優先事項向投資者提供的資本 3
2023 年統計 2670 萬名遊客獲得了 290 萬張季票銷售淨收入 18.0 億美元調整後息税折舊攤銷前利潤 5.28 億美元 (a) 物業組合 11 個遊樂園 4 個獨立封閉式室外水上樂園 1 個室內水上樂園 7 家酒店和其他度假村物業 4 個擁有 600 多個小木屋/場地的露營地 4 個迷人的公園和度假村投資組合 “當地人公園” — 離家近車程內的北美歷史地標調整後的息税折舊攤銷前利潤為非公認會計準則指標（調整後息税折舊攤銷前利潤對賬見附錄）(a)
應對衰退的商業模式收購：1992 年 — 1995 年多尼公園 — 1997 年歡樂世界 — Knott's Berry Farm 2001 — 2006 年密歇根歷險記 — 派拉蒙公園（五個公園）2019 年 — Sawmill Creek 度假村和會議中心 0 100 美元 200 美元 300 美元 500 美元 600 美元（以百萬美元計）2001 年調整後 EBITDA 金融危機 = (6.1%) 2002 = 11.4% = 2009 年 11.4% = 11.4% = 2009 (11.0%) 2010 年 = 13.2% 2000 年代初的衰退 1990 年代初的經濟衰退 COVID-19 (b) (a) 5 (c) 在各種經濟週期中的強勁經營業績 (b) FY2020 調整後息税折舊攤銷前利潤總額虧損3.02億美元 (a) 調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標（見調整後息税折舊攤銷前利潤對賬附錄）(c) FY2022 調整後的息税折舊攤銷前利潤總額創下創紀錄的5.52億美元
穩健的資本結構以百萬美元計 300 美元 1,000 美元 500 美元 500 500 900 1200 2024 2026 2028 2029 2030 循環容量優先票據 6 5.500% 有擔保 2025 年 5 月 5.375% 無擔保 2027 年 4 月 5.250% 無擔保 2028 年 10 月 6.500% 無擔保 S + 350 個基點 2028 年 2 月 (a) (a) 循環信貸額度到期日受限到對某些未償還票據金額的限制。
2023 年回顧和 2024 年展望
回顧2023年... • 儘管外部宏觀因素幹擾了上半年的運營和需求，但我們的息税折舊攤銷前利潤仍創下了有史以來第二好的年度 • 下半年的出色表現凸顯了我們商業模式的彈性和消費者持續的強勁需求 • 下半年的業績以創紀錄的第四季度結束，包括出勤率、淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤（a）• 年中調整事實證明，我們的營銷和定價策略非常成功，使出席人數大幅增加（約60萬人）訪問量）下半年•成本效率工作正在紮根，推動了成本節約，調整後的息税折舊攤銷前利潤率（b）下半年增長了210個基點 8（a）調整後的息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則的衡量標準。調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬見附錄。(b) 調整後的息税折舊攤銷前利潤率是一項非公認會計準則衡量標準。調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬見附錄
3% 4% 策略轉變淨收入穩健 2023 年 1% 淨收入 18.0B 調整後息税折舊攤銷前利潤 (b) 5.28億美元入園人均支出 (a) 61.05 美元園外收入 (a) 2.23 億美元 9 年 2023 年業績 (2,365 個工作日) 6165 美元2.13億美元 5.52 億美元黃色字體代表創紀錄的業績 (b) 調整後息税折舊攤銷前利潤是非 GAAP 衡量標準。調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬見附錄。(a) 園內人均按園內收入除以總入場人數計算。園內人均支出和園外收入是非公認會計準則的衡量標準。這些措施的對賬情況見附錄。2690萬美元 18.2億美元
3% 4% 創紀錄的2023年下半年 1% 淨收入12.1億美元調整後的息税折舊攤銷前利潤 (b) 4.77億美元入園人均支出 (a) 60.69 美元公園外收入 (a) 1.42億美元 10 年下半年業績 (1468 個工作日) 12.1億美元 1760 萬美元 62.83 美元1.37億美元4.5億美元黃色數字代表創紀錄的數字業績 (b) 調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則的衡量標準。調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬見附錄。(a) 園內人均支出按園內收入除以總入場人數計算。園內人均支出和園外收入是非公認會計準則的衡量標準。有關這些措施的協調情況，見附錄。
展望2024年... • 在競爭激烈的休閒空間中，消費者對遊樂園娛樂的需求仍然強勁，有望很快超過疫情前的水平 • 消費者研究以及我們2023年下半年的表現以及長期領先指標的強勁早期趨勢所支撐的需求勢頭 • 2024年季票計劃開局良好，截至1月，單位銷售額增長20％ • 團體預訂和度假村預訂節奏良好，符合預期 • 其中一項計劃的發佈我們最引人注目、影響範圍最廣的資本有史以來的項目，Top Thrill 2在Cedar Point的首次亮相突顯了•增量舉措側重於降低成本和提高利潤，同時仍提供滿足遊客需求的公園體驗 11
2024 年技術舉措
2024 年技術舉措——讓樂趣變得簡單... • 推出下一代訪客移動應用程序，將於 2024 年 4 月底在所有公園完成 • 為員工提供可提高運營效率的工具和功能的新移動應用程序已於 2024 年全面推出並投入使用 • 改善和擴大了整個產品組合的WiFi覆蓋範圍，我們的6個最大的公園將在2024年秋季竣工 • 對票務系統進行了重大重新設計，重點是提高遊客友好度，購物車體驗 13 繼續投資於可擴展性旨在增強賓客體驗、推動收入增長和提高員工運營效率的技術 Associate Tools 訪客體驗技術和基礎設施
Next Gen Guest Mobile App 14 下一代訪客移動應用程序 • 一次性快捷通道 • 數字授權錢包 • 使用 Apple 和 Google Pay 付款 • 移動食品訂購 • 改進的地圖和導向系統 • 增強和可擴展的消息傳送功能 • 每次新樂園版本都會開發和添加增量功能下一代訪客移動應用程序旨在為遊客提供個性化體驗，讓他們的通行證和最喜歡的通行證易於獲取，同時改善了導向功能，增加了數字錢包的存儲便利性一切都來自每日通行證和餐飲計劃門票都在一個方便的地點
移動應用程序版本已發佈發佈發佈發佈發佈於 2/27/2024 3/8/2024 3/20/2024 4/1/2024 4/11/2024 4/11/2024 4/11/2024 4/15/2024 4/15/2024 15 15
全新 Associate Mobile App 16 Associate 移動應用程序 • 操作清單 • 等候時間管理 • 乘車狀態 • 公園出勤率 • 基於用户的權限新的助理移動應用程序已部署到所有公園，並將於 2024 年全面投入使用，該應用程序旨在簡化管理任務、減少文書工作、改善培訓和溝通，並增強為遊客提供服務的能力
17 • 作為下一代訪客移動應用程序數字體驗的一部分，我們的 Fast Lane 的下一次改進，即前線產品，將允許增量銷售一次性快速通道通行證 • Knott's Berry Farm 首次推出的 Single-Use Fast Lane 已經完成，賓客和員工都給予了積極的初步反饋 Fast Lane Technology Deployment
18 測試其他技術我們將繼續測試其他技術，旨在為我們的客人創造便捷、順暢的體驗，同時擴大收入機會併為 Cedar Fair 提供最大回報。利用我們與可口可樂和其他技術合作夥伴的關係，Knott's Berry Farm 將於2024年試點非接觸式零售店的規劃和建設
附錄
調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬
主要行動措施表 21