新聞發佈

雪松博覽會公佈2023年業績

•下半年的強勁表現，包括創紀錄的第四季度出席人數，證實了公司商業模式的實力和彈性

•包括2024年季票銷售在內的長期領先指標的強勁趨勢凸顯了公司持續增長和價值創造的光明前景

•董事會宣佈每LP單位的季度現金分配為0.30美元，將於2024年3月20日支付

俄亥俄州桑達斯基（2024年2月15日）——區域遊樂園、水上樂園和沉浸式娛樂領域的領導者雪松費爾娛樂公司（紐約證券交易所代碼：FUN）今天公佈了截至2023年12月31日的2023年第四季度和全年業績。

2023 年第四季度亮點

•淨收入總額達到創紀錄的3.71億美元，與 Q4-2022 相比增長了1％，達到500萬美元。

•該公司的淨虧損為1000萬美元，而 Q4-2022 的淨收入為1200萬美元。下降的主要原因是與Six Flags的擬議合併相關的1700萬美元交易成本。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）總額為8900萬美元，與 Q4-2022 相比增長了1％，達到100萬美元。

•與 Q4-2022 相比，出席人數達到創紀錄的580萬名來賓，增長了9％，達到46.6萬名嘉賓。出席人數的增加主要歸因於2024年銷售計劃的強勁開局導致季票訪問量增加。

•園內人均支出（2）為58.61美元，與 Q4-2022 相比下降了7％。下降的主要原因是出席人數組合轉向了價格較低的票務渠道和更高的出勤率。

•園外收入（2）達到創紀錄的4,300萬美元，與 Q4-2022 相比增長了7％，達到300萬美元。

2023 年全年亮點

•淨收入總額為18.0億美元，而2022年為18.2億美元。

•淨收入為1.25億美元，比2022年減少1.83億美元，這主要是由於出售加利福尼亞大美國土地的上年確認的收益為1.55億美元，以及2023年與Six Flags擬議合併相關的2200萬美元交易成本。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為5.28億美元，而2022年為5.52億美元。

•總出席人數為2670萬名來賓，而2022年為2690萬名來賓。

•園內人均支出為61.05美元，與2022年相比下降了1％。

•園外收入達到創紀錄的2.23億美元，與2022年相比增長了1000萬美元，增長了5％。

資產負債表和資本配置亮點

•2023年12月31日，淨負債（3）總額為22億美元，計算方法是扣除債務發行成本前的總債務23億美元減去6500萬美元的現金和現金等價物。

•Cedar Fair董事會今天宣佈，向2024年3月6日登記在冊的單位持有人支付每個有限合夥人（LP）單位0.30美元的現金分配，將於2024年3月20日支付。

首席執行官評論

雪松博覽會首席執行官理查德·齊默爾曼表示：“隨着2023年下半年恢復更正常的運營狀況，雪松展商業模式的力量和彈性得到了充分體現。”“我們保持靈活性，成功地適應了不斷變化的市場，以抵消包括天氣在內的異常宏觀因素對上半年需求的影響。下半年，除了使運營條件更加正常化外，我們還對營銷和定價策略進行了年中調整，成功推動了需求的增長，同時我們的園區團隊有效地實施了節省成本的措施以擴大營業利潤率。”

齊默爾曼補充説：“除了我們在下半年的出色表現和創紀錄的第四季度業績外，我們進入2024賽季的長期領先指標的步伐令我感到鼓舞，尤其是季票和相關的全季附加產品的銷售。”“截至1月，季票的銷量比去年增長了約20％，我們預計季票的銷售將成為整個賽季的上座率和收入的推動力。”

在評論與Six Flags的擬議合併時，齊默爾曼總結説：“自從11月初宣佈擬議的合併交易以來，我們對單位持有人和投資者界其他人的大力支持感到高興。我們期待完成與Six Flags的合併，為未來提供引人入勝的價值創造機會，我們認為這些機會比兩家公司獨立實現的要大。Cedar Fair和Six Flags繼續與司法部進行建設性合作，對合並進行審查，並繼續預計合併將在2024年上半年完成。我們期待利用合併後的公司未來的機遇。”

2023 年全年業績

2023 年的總運營天數為 2,365 天，而 2022 年為 2,302 天。

截至2023年12月31日的財年，淨收入總額為18.0億美元，出席人數為2670萬名客人，而2022年有2690萬名來賓的淨收入為18.2億美元。淨收入的減少反映了入場人數下降1％，即24.7萬人，以及園內人均支出下降1％，即0.60美元，但被園外收入增長5％，即1,000萬美元部分抵消的影響。出席人數下降歸因於季票銷量同比下降以及上半年天氣惡劣導致需求減少。園內人均支出的減少歸因於

招生支出，反映了對幾個主要公園定價策略的年中重新評估，以及下半年價格較低的入場渠道的恢復。由於對食品和飲料產品的持續投資導致每位客人的交易數量和平均交易價值的增加，遊客在食品和飲料方面的支出水平的增加部分抵消了入場支出的減少。園外收入的增加反映了公司度假物業的強勁表現，Cedar Point的Castaway Bay Resort和Sawmill Creek度假村在2022年因裝修而暫時關閉後的全年運營突顯了這一點。

2023年的運營成本和支出總額為13.2億美元，而2022年為12.9億美元。同比增長約2700萬美元，主要歸因於與Six Flags擬議合併相關的2200萬美元交易成本，這些成本被歸類為銷售和收購費用。不包括與合併相關的成本，該年度的運營成本和支出增加了500萬美元，增幅不到1％，這是由於銷售和收購支出增加了1400萬美元，被銷售成本減少400萬美元和運營費用減少400萬美元部分抵消。運營支出的減少主要是由於成本節約舉措導致季節性勞動時間減少和園內娛樂成本降低。加州大美國增加了六個月的土地租賃成本、多個公園季初維護工資成本的上漲以及保險索賠和相關成本的增加，在一定程度上抵消了這些成本的節約。不包括與合併相關的成本，銷售和收購支出的增加主要歸因於2023年計劃廣告成本的增加。

2023 年的折舊和攤銷費用總額為 1.58 億美元，比上年增加了 500 萬美元，這是由於加州大美國的土地售後回租後加州長壽資產的估計使用壽命縮短了。2023年，該公司還報告了固定資產減值/報廢損失約1,800萬美元，而去年同期的虧損為1000萬美元。

扣除上述項目以及2022年出售加利福尼亞州大美國土地的1.55億美元收益後，2023年的營業收入總額為3.06億美元，而2022年的營業收入為5.2億美元。

2023年的利息支出總額為1.42億美元，與2022年相比減少了1000萬美元，這是公司償還優先擔保定期貸款額度以及2022年相關利率互換協議終止的結果。2023年公司循環信貸額度的額外借款利息部分抵消了利息支出的減少。在公司利率互換終止之前，互換的淨影響為2022年的收益帶來了2600萬澳元的淨收益。最後，在2023年，Cedar Fair確認了600萬美元的外幣收益和虧損淨收益，而2022年的淨收益為2400萬美元。這兩個金額主要是將美元計價的票據調整為公司加拿大實體的本位貨幣。

考慮到上述項目，加州大美國土地出售導致税收準備金減少了1,600萬美元，2023年的淨收入總額為1.25億美元，攤薄後每單位有限合夥企業2.42美元。相比之下，2022年的淨收入為3.08億美元，攤薄後每張唱片單位5.45美元。

管理層認為調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量公司園區級經營業績的有意義的指標，2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤總額為5.28億美元，而2022年調整後的息税折舊攤銷前利潤為5.52億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了2400萬美元，這主要是由於2023年前六個月極端天氣導致的出席人數下降以及廣告、土地租賃和保險相關成本的增加所推動的淨收入減少。

淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況見附表。

資產負債表和流動性亮點

2023年12月31日的遞延收入，包括非流動遞延收入，總額為1.92億美元，而2022年12月31日的遞延收入為1.73億美元。1900萬美元的增長是由於預購產品的強勁銷售，包括季票和相關的全季附加產品。

截至2023年12月31日，公司手頭現金為6,500萬美元，循環信貸額度下的可用現金為2.8億美元，總流動性為3.45億美元。相比之下，截至2022年底，總流動性為3.81億美元。2023年12月31日的淨負債為22億美元，按總負債23億美元（扣除債務發行成本前）減去6,500萬美元的現金和現金等價物計算。

分配和單位回購

該公司今天宣佈，雪松博覽會董事會已批准將每張唱片單位0.30美元的季度現金分配，將於2024年3月20日支付給2024年3月6日登記在冊的單位持有人。

2023 年，公司回購了約 170 萬個有限合夥單位，總成本約為 7,500 萬美元，約佔其 2023 年初已發行單位總數的 3%。

電話會議

正如先前宣佈的那樣，該公司將於美國東部時間今天（2024年2月15日）上午10點開始與分析師舉行電話會議，進一步討論其最近的財務業績。電話會議的參與者將包括雪松博覽會總裁兼首席執行官理查德·齊默爾曼、執行副總裁兼首席財務官布萊恩·威瑟羅和投資者關係公司董事邁克爾·羅素。

投資者和所有其他有關各方可以在Cedar Fair Investors網站上的 https://ir.cedarfair.com 在 “投資者信息”/“活動與演講”/“即將舉行的活動” 選項卡下觀看電話會議的網絡直播，僅限收聽。直播結束後不久，那些無法收聽網絡直播的人可以在Cedar Fair Investors網站上的投資者信息/活動和演示/過去的活動下觀看電話會議的錄製版本，網址為 https://ir.cedarfair.com。

電話會議的數字錄音將從美國東部時間2024年2月15日星期四下午1點左右開始，直到美國東部時間2024年2月22日星期四晚上 11:59，可供電話重播。要觀看電話重播，請撥打 (800) 770-2030 或 (609) 800-9909，然後撥打會議 ID 3720518。

(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則（GAAP）計算的衡量標準。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的更多信息，包括公司如何定義和使用調整後的息税折舊攤銷前利潤，請參閲隨附的對賬表和相關腳註。

(2) 園內人均支出和園外收入是非公認會計準則財務指標。有關園內人均支出和園外收入的計算，請參閲隨附的對賬表和相關腳註。管理層將這些指標用作重大運營決策的主要因素，因為它們是衡量需求、定價和消費者行為的財務和運營績效的主要驅動力。

(3) 淨負債是一項非公認會計準則財務指標。有關淨負債的計算，請參閲隨附的對賬表和相關腳註。淨負債是公司和投資者用來監控槓桿率的一項有意義的衡量標準，管理層認為它對這一目的很有意義。

關於雪松博覽會

Cedar Fair Entertainment Company（紐約證券交易所代碼：FUN）是全球最大的區域性娛樂度假村運營商之一，是一家總部位於俄亥俄州桑達斯基的上市合夥企業。該公司專注於通過提供有趣、身臨其境和難忘的體驗來讓人們開心，擁有並經營 13 處房產，包括 11 個遊樂園、四個獨立封閉的室外水上樂園，以及總計 2,300 多個客房和 600 多個豪華房車場地的度假住宿。Cedar Fair的公園位於俄亥俄州、加利福尼亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、弗吉尼亞州、賓夕法尼亞州、明尼蘇達州、密歇根州、德克薩斯州和安大略省多倫多。

合格通知

根據美國財政部監管第 1.1446-4 (b) 條，本新聞稿旨在作為有條件的通知。經紀人和被提名人應將Cedar Fair, L.P. 向非美國投資者分配的百分之百（100.0%）視為歸因於與美國貿易或業務有效相關的收入。因此，Cedar Fair對非美國投資者的分配需按最高適用有效税率繳納聯邦所得税預扣税。

前瞻性陳述

本新聞稿中包含的一些非歷史性陳述構成聯邦證券法（包括1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條）所指的 “前瞻性陳述”，包括有關公司對未來的預期、信念、目標和戰略的陳述。除歷史事實陳述外，本通訊中涉及我們預期、相信或預計未來將發生或可能發生的活動、事件或事態發展的陳述均為前瞻性陳述。諸如 “預測”、“相信”、“創造”、“期望”、“未來”、“指導”、“打算”、“計劃”、“潛力”、“尋求”、“目標”、“協同效應”、“將”、“將” 等詞語以及這些詞語的變體或否定詞等詞語均可識別前瞻性陳述。

但是，沒有這些詞語並不意味着這些陳述不是前瞻性的。就其性質而言，前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題，例如關於業績預期、擬議交易完成情況及其預期收益的陳述。這些前瞻性陳述可能涉及當前的計劃、估計、預期和抱負，這些計劃受風險、不確定性和假設的影響，這些風險和假設難以預測，可能超出我們的控制範圍，並可能導致實際結果與此類陳述中描述的結果存在重大差異。儘管公司認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但它無法保證此類預期將被證明是正確的，也無法保證公司的增長和運營戰略將實現目標業績，擬議的交易將完成，也無法保證公司將實現由此產生的預期收益。可能造成這種差異並可能對我們公園的出勤率、未來的財務業績、我們的增長戰略和/或擬議交易產生不利影響，並可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異或以其他方式波動或下降的重要風險因素包括但不限於：總體經濟狀況；公共衞生問題的影響；惡劣的天氣條件；消費者休閒時間和支出的競爭；意想不到的施工延誤；公司資本投資的變化計劃和項目；擬議交易的預期完成時間和可能性，包括擬議交易所需的政府和監管部門批准以及六旗股東批准的時間、收到和條款和條件；預期的税收待遇、不可預見的負債、未來資本支出、收入、支出、收益、協同效應、經濟表現、債務、財務狀況、虧損、未來前景、合併後的管理、擴張和增長的業務和管理戰略公司的運營情況和完成擬議交易的其他條件，包括擬議交易的任何預期收益無法實現或無法在預期時間內實現的可能性；可能導致合併協議終止的任何事件、變更或其他情況的發生；合併協議公佈後可能對Cedar Fair、Six Flags或其各自董事和其他人提起的任何法律訴訟的結果，以及擬議的交易；由於未能滿足完成交易的其他條件而無法完成交易；擬議交易中斷和/或損害Cedar Fair或Six Flags當前計劃和運營的風險，包括管理層的時間和精力將轉移到交易相關問題上；與交易相關的成本、費用、支出和收費金額，包括交易完成成本可能比預期更高的可能性；能力雪松博覽會和六面旗幟成功整合業務並實現預期的協同效應和價值創造；因擬議交易的宣佈或完成而產生的潛在不利反應或業務關係變化；立法、監管和經濟發展以及影響Cedar Fair和Six Flags的法律、法規和政策的變化；潛在的業務不確定性，包括商業談判的結果和擬議交易待定期間可能影響的現有業務關係的變化雪松展和/或六場

Flags的財務業績和經營業績；恐怖主義行為或爆發戰爭、敵對行動、內亂和其他政治或安全動亂；疫情或其他公共衞生危機的影響，包括政府應對措施對民眾和經濟的影響；與總體經濟、政治和市場因素對公司或擬議交易的潛在影響相關的風險；公司在向證券交易委員會提交的報告中不時討論的其他因素（“SEC”）；還有那些S-4表格的註冊聲明和隨附的委託書/招股説明書中描述的風險。有關可能影響公司業務和財務業績的風險因素的更多信息，可在公司的10-K表年度報告和公司不時向美國證券交易委員會提交的文件中找到。

CopperSteel HoldCo, Inc.（“HoldCo”）提交的S-4表格註冊聲明更充分地討論了這些風險以及與擬議交易相關的其他風險，該聲明隨後由美國證券交易委員會於2024年1月31日宣佈生效，該聲明將包含與擬議交易中發行HoldCo證券有關的招股説明書和與特別會議有關的委託聲明 Six Flags 的股東。儘管此處列出的因素清單以及將在S-4表格註冊聲明中列出的因素清單被認為具有代表性，但不應將此類清單視為對所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未列出的因素可能會給前瞻性陳述的實現帶來額外的重大障礙。Cedar Fair或Six Flags實現擬議交易目標的能力也可能受到我們管理上述因素的能力的影響。我們提醒您不要過分依賴任何前瞻性陳述，因為它們不能保證未來的業績或結果，實際業績和結果可能與本新聞稿中包含的前瞻性陳述中作出或建議的業績和結果存在重大差異。公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論這些陳述是由於本文件發佈後出現的新信息、未來事件、信息、情況還是其他原因造成的。

有關交易的重要信息以及在哪裏可以找到它

在合併方面，Cedar Fair和Six Flags已促使HoldCo向美國證券交易委員會提交了S-4表格的註冊聲明，其中包括Six Flags的委託書和HoldCo的招股説明書。美國證券交易委員會已宣佈S-4表格上的註冊聲明生效。S-4表格註冊聲明中包含的最終委託書已於2024年2月1日左右郵寄給六旗的股東。Cedar Fair、Six Flags和HoldCo還可能就合併向美國證券交易委員會提交其他文件。本通信不能替代Cedar Fair、Six Flags或HoldCo（如適用）已經或可能就擬議交易向美國證券交易委員會提交或可能提交的註冊聲明、委託書/招股説明書或任何其他文件。在做出任何投票和/或投資決定之前，我們敦促雪松博覽會和六旗的投資者和證券持有人閲讀註冊聲明、委託書/

招股説明書和已向美國證券交易委員會提交或將要提交的任何其他相關文件，以及這些文件的任何修正案或補編在出爐時都要仔細而完整地予以仔細和完整，因為它們包含或將包含有關擬議交易和相關事項的重要信息。投資者和證券持有人可以在美國證券交易委員會的互聯網網站（http://www.sec.gov）上免費獲得註冊聲明和委託書/招股説明書的副本，每份委託書/招股説明書以及其他包含有關Cedar Fair或Six Flags重要信息的文件副本，這些文件可能會不時修改。投資者和證券持有人可以通過美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov或通過以下方式聯繫Cedar Fair或Six Flags的投資者關係部門免費獲得Cedar Fair、Six Flags和HoldCo向美國證券交易委員會提交的註冊聲明、委託書/招股説明書和其他文件的副本：

雪松博覽會聯繫方式：

投資者聯繫人：邁克爾·羅素，419.627.2233

媒體聯繫人：Gary Rhodes，704.249.6119

替代媒體聯繫人：安德魯·西格爾/盧卡斯·珀斯，喬爾·弗蘭克，212.355.4449

六旗聯繫人：

埃文·伯特蘭，972.595.5180

投資者關係副總裁兼財務主管

investorrelations@sftp.com

Cedar Fair或Six Flags網站上包含或可通過其訪問的信息未以提及方式納入本通信。

招標參與者

Cedar Fair、Six Flags、HoldCo及其各自的董事和執行官可能被視為參與向六旗股東徵集擬議交易的代理人。Cedar Fair於2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表及其於2023年4月13日向美國證券交易委員會提交的委託書以及隨後向美國證券交易委員會提交的受益所有權變更聲明（2023年2月22日、2023年3月1日、3月22日提交的4s表格）中包含有關Cedar Fair董事和執行官的信息，包括對他們通過證券持股或其他方式的直接利益的描述，2023 年和 2024 年 1 月 4 日）。有關六旗董事和執行官的信息，包括按證券持股或其他方式對他們的直接利益的描述，載於六旗於2023年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月1日止年度的10-K表及其於2023年3月28日向美國證券交易委員會提交的委託書以及隨後向美國證券交易委員會存檔的實益所有權變更聲明（2023年4月4日、2023年5月11日、5月12日提交的4s表格），2023 年 5 月 16 日，5 月 30 日，2023 年 6 月 2 日，2023 年 6 月 12 日，2023 年 6 月 14 日，2023 年 8 月 15 日，2023 年 9 月 11 日，2023 年 9 月 21 日、2023 年 12 月 22 日和 2023 年 12 月 26 日）。有關代理請求參與者的其他信息及描述

他們通過持有證券或其他方式獲得的直接或間接權益包含在委託書/招股説明書和其他可用時向美國證券交易委員會提交的相關材料中。

不得提出要約或邀請

本通信僅供參考，其目的不在於也不應構成出售要約或徵求購買任何證券的要約或徵求任何表決或批准的邀請，在根據任何此類司法管轄區的證券法進行註冊或取得資格之前，此類要約、招標或出售為非法的任何司法管轄區，也不得進行任何證券要約、招標或出售。除非通過符合經修訂的1933年《證券法》第10條要求的招股説明書，否則不得發行證券。

本新聞稿和之前的新聞稿可在 “新聞” 選項卡下找到，網址為 http://ir.cedarfair.com

-更多-

（財務表見下文）

CEDAR FAIR，L.P.

未經審計的簡明合併運營報表

（以千計）

CEDAR FAIR，L.P.

未經審計的簡明合併資產負債表數據

（以千計）

CEDAR FAIR，L.P.

調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（以千計）

(1) 包括與Six Flags擬議合併相關的第三方投資銀行、諮詢和法律費用。這些成本被加回到淨（虧損）收入中，以計算公司當前和先前信貸協議中定義的調整後息税折舊攤銷前利潤。

(2) 包括公司當前和先前的信貸協議中定義的某些成本。這些成本加回到淨（虧損）收入中以計算調整後的息税折舊攤銷前利潤，其中包括某些法律費用、遣散費和相關福利以及合同終止費用。該餘額還包括短期投資的未實現收益和虧損。

(3) 調整後的息税折舊攤銷前利潤代表公司當前和之前的信貸協議中定義的扣除利息、税項、折舊、攤銷、其他非現金項目和調整前的收益。該公司認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項有意義的衡量標準，因為業內分析師、投資者和同類公司廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來持續評估經營業績，也更容易將公司的業績與業內其他公司的業績進行比較。此外，管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量園區運營盈利能力的有意義的指標，並將其用於衡量資本投資回報、評估潛在收購、確定激勵性薪酬計劃下的獎勵以及計算某些貸款契約的遵守情況。調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的補充指標，無意替代公認會計原則所定義的營業收入、淨收入或來自經營活動的現金流。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的同名指標相提並論。

CEDAR FAIR，L.P.

淨負債的計算

（以千計）

(1) 淨負債是公司和投資者用來監控槓桿率的非公認會計準則財務指標。該措施可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準相提並論。

CEDAR FAIR，L.P.

關鍵行動措施

（以千計，人均和營業日金額除外）

(1) 園內人均支出計算方法是公司遊樂園和獨立封閉式室外水上樂園產生的收入以及相關的停車收入（園內收入）除以總入場人數。園外收入定義為來自度假村、園外食品和零售場所的收入、向客户收取的在線交易費、贊助和所有其他園外運營的收入。園內收入、園內人均支出和園外收入均為非公認會計準則衡量標準。管理層將這些指標用作重大運營決策的主要因素，因為它們是公司財務和運營業績的主要驅動力，用於衡量需求、定價和消費者行為。所列期間的園內收入和園外收入與淨收入的對賬情況如下：