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2024年2月5日

施瓦布網絡

播出日期：2024 年 2 月 2 日

Nicole Petallides，施瓦布網絡：

請告訴我實現這個關鍵里程碑的感覺以及你對 WisdomTree 的一些願景。

喬納森·斯坦伯格，WisdomTree：

顯然，如你所知，公司的創始人兼首席執行官能實現這一目標，我感到非常自豪。WisdomTree——交易所買賣基金的專家——一直在與最好的——Vanguard、iShares、競爭。因此，為了能夠在這種競爭中成長，WisdomTree的團隊非同尋常，這確實證明瞭我們對產品的態度，即專有產品、自我指數或首次上市測試版並真正投資於該業務。我們的解決方案業務、我們的工具、我們的模型業務確實推動了我們的流程，現在確實是一個非常令人欣慰的時刻。

妮可：

當我們有這麼短的時間時，很難包含 WisdomTree 的所有東西，因為當我們想到交易所買賣基金時，沒關係，很好，但是 WisdomTree 遠不止於此。我先來告訴你，而且我知道加密貨幣和你的應用程序，我想談談這個問題。但實際上，當我們想到 BTCW 時，我認為這是具有里程碑意義的，也是最值得注意的。夥計們，這是喬諾·斯坦伯格旗下的WisdomTree的比特幣ETF，你在開發這個時和我們一起來了，然後你同意了，並獲得了美國證券交易委員會的批准。這打破了歷史，因為現在美國投資者有機會獲得比特幣的真實價格。請告訴我那一刻，因為美國證券交易委員會顯然遭到了很多阻力，但你是第一個—— 是第一批交易所買賣基金中的第一個。而且很令人興奮，對吧。

喬納森：

當然，美國證券交易委員會並不容易，當然你可以説他們對批准比特幣ETP持謹慎態度是公平的。具有諷刺意味的是，他們在一天之內批准了11個，他們為比特幣ETP製造了一場的爭奪戰。令人驚訝的是，美國有更多的比特幣ETP，美國還有標準普爾500指數的ETF。如果你是比特幣愛好者或加密貨幣愛好者，它作為曝光率非常成熟，長期看漲非常好。但是，是的，對於投資者來説，這是一件大事，他們是不想開設自己的元數學錢包的主流投資者。這使他們投資比特幣的能力正常化。

妮可：

對，你也知道，隨着比特幣變得越來越正常化，由於比特幣每天都在比特幣的存在，我想人們對它的信任度會更高一些，今年將是減半，我們達到49,000。有些人呼籲購買10萬枚比特幣。但是你為美國投資者提供了機會，讓參與其中，改變格局。話雖如此，在你一直在研究的一些概念和開發中， Jono加密貨幣作為一種資產類別，代幣化，你是其中的領導者，以及支持區塊鏈的金融服務，我知道你有13只區塊鏈基金。請告訴我一些關於這項創新的內容——這是 Wisdom Tree 成功與眾不同並有這樣的願景的一部分，對吧。

喬納森：

因此，我們確實在努力創新。這意味着儘量早起。因此在過去的五年中，我們一直在問，ETF會像對共同基金的影響一樣對ETF產生什麼影響？圍繞代幣化和區塊鏈驅動的金融，答案確實得到了鞏固。

因此，真正令人興奮的是，儘管我們正在投資未來，但WisdomTree在核心ETF業務中勢頭強勁，利潤率也在不斷擴大，而未來實際上是從本季度末或第二季度初開始的，屆時我們的移動應用程序WisdomTree Prime進入全國市場，我們將開始推廣新的應用程序，該應用程序將允許消費者以尚不方便的方式進行投資、儲蓄和支付被其他人實現了。

因此，區塊鏈支持的金融和代幣化將成為未來幾十年創新的下一個驅動力。令人興奮的是，我們領先於所有同行。

妮可：

恭喜這款應用程序、WisdomTree Prime應用程序及其主流比特幣和以太坊問世。除此之外，你還可以進行點對點支付。而且我認為那裏還有其他東西，對吧？貨幣市場基金之類的對嗎？它本身幾乎是一個完整的實體。

喬納森：

它有自己的生態系統，可以讓你進行投資。因此，我們有國債、股票、貨幣市場基金，我們已經與西格爾教授一起宣佈了模型投資組合敞口——因此，只要投資者的一份股票行情報告，他們就能獲得類似體驗的模型。

因此，我們以錢包的身份與您的銀行、您的儲蓄、您的經紀人以及您的RIA競爭，爭奪您的投資答案。因此，很多東西同時匯聚在一起，為支付投資提供儲蓄，讓作為消費者的自己擁有更大的控制權，這就是推動ETF成功的原因：更好的功能和更好的用户體驗。

妮可：

對。我的意思是，ETF在終於流行時激增，因為人們瞭解了ETF的真正面貌，它賦予了他們進行各種投資的能力。還有什麼有趣，我要問你，這是因為我們所處的環境是標準普爾指數今天處於高位，而這些科技股正在起飛，當人們詢問你的市場前景時，你會告訴你什麼？我知道你有很多可以套期保值的產品，這些產品可以加倍下跌，可以實現多元化。但是，當有人簡單地問你對這個經濟的前景或消費者或美聯儲的走勢時。你説什麼 Jono？

喬納森：

首先，由於不知道自己的實際投資組合，您將需要依靠對多元化籃子的需求，這樣您才能抵禦市場的短期和長期波動。利率的下降速度似乎沒有市場上許多人預期的那麼快。

因此，我認為你將繼續從浮動利率國債、短期、期限極短、期限最短的政府債券，然後是多元化投資組合中獲得豐厚的利息收入。但是，這是一個狹窄的市場——七種科技股確實推動了市場。如果您看到值的旋轉，我們不會感到驚訝。小盤股可能會在這裏大放異彩。所以這些就是我們在 WisdomTree 上正在研究的東西。

積木工廠

WisdomTree 高管淡化了公司推出的比特幣 ETF 進展緩慢

發佈日期：2024 年 2 月 2 日

儘管WisdomTree在比特幣ETF流入方面落後於其他基金發行人，但高管們表示，隨着越來越多的財務顧問向此類產品進行撥款，他們預計資金會有所提振。

在週五的財報電話會議上，該公司首席運營官Jarrett Lilien強調説，與 ETF包裝相比，該公司的消費者應用程序提供了一種更好的持有比特幣的方式。

到2023年底，WisdomTree在管理下的資產達到1000億美元，創下了該公司的紀錄。但是，彭博情報的數據顯示，它於1月11日與九個競爭對手一起推出的美國現貨比特幣基金在前15個交易日內流入了約1000萬美元。

流入總額是迄今為止引入資產的九隻美國現貨比特幣ETF中最低的。這不包括Grayscale Investments的比特幣信託ETF（GBTC），該ETF在轉換為ETF時擁有約280億美元的資產，此後資金流出量已超過50億美元。

貝萊德和富達的基金領先羣，截至週四，其流入量分別約為30億美元和25億美元。儘管GBTC大量流出，但這10只基金的淨流入總額約為15億美元。

“我們對自己的能力和我們的成長記錄充滿信心 [管理的資產]，” 莉蓮在週五的公司財報電話會議上説。“ 説，這確實需要時間，尤其是在我們的模型中，因為這些產品尚未在許多顧問平臺上市，這是我們預計大部分流量的地方。”

首席運營官此前在給Blockworks的一封電子郵件中將稱為財富管理渠道是該公司的 “美國交易所買賣基金的主要分銷渠道” — 並指出它將努力就該資產類別和新的WisdomTree產品對合作夥伴進行教育。

在談到該公司美國比特幣基金增長緩慢的問題後，莉蓮認為，比特幣在WisdomTree的消費者應用程序中比在ETF中的用例要好。

該資產管理公司去年推出了WisdomTree Prime應用程序。它為用户提供了一系列數字基金的訪問權限——股票所有權記錄保存在恆星幣或以太坊區塊鏈上——以及美元和黃金代幣、比特幣（BTC）和以太幣（ETH）。

高管們週五表示，WisdomTree的目標是在今年晚些時候使該應用程序——目前可供美國38個州的用户使用——可供該國的全體人口使用。

莉蓮説：“你不僅可以將比特幣與其他數字資產結合在一起，還可以通過支付和點對點功能獲得額外的效用，這是 ETF所沒有的。”

coinDesk

WisdomTree 數字資產主管討論現貨比特幣 ETF 的表現

發佈日期：2024 年 2 月 5 日

CoinDesk 的詹妮弗·薩納西：

讓我們來談談比特幣的價格。你如何看待今年迄今為止的價格？

Will Peck，WisdomTree：

我想你知道，每個人都在對此發表評論——買入謠言，賣出ETF方面的新聞——我想對於我們這些在ETF領域的人來説，你知道，我認為這是比特幣ETF潛在價格變動的重要催化劑，將是財務顧問採用該產品。

如你所知，我認為最近有幾篇文章指出 ——這些顧問平臺需要一段時間才能推出盡職調查的新產品。因此，我認為看到大量新增資金淨流入，從GBTC向一些新推出的產品進行了大量重新分配，這很有趣。而且我認為，隨着諮詢平臺對未來，尤其是接下來的三到六個月越來越滿意，你可以通過比特幣ETF看到該資產類別的真正淨新需求，但同樣，我認為這還需要幾個月的時間。

詹妮弗：

要讓顧問平臺更願意提供產品，需要做些什麼？這是否表明這些平臺在加密，更具體地説是比特幣方面仍然有些不情願？

將：

我認為有些人不情願。我的意思是，我認為新資產類別既要受到歡迎，又要讓人感到滿意。對吧？這不僅僅是推出的又一新股票產品。因此，人們對新的資產類別有一定程度的滿意。

但是，對於任何新的ETF，這些顧問平臺都有類似的門檻和標準，你知道，資產管理規模的門檻或上市時間交易量之類的。所以第二個很常見，它根本不能反映比特幣ETF。每隻新推出的ETF都會發生這種情況，老實説，這是像WisdomTree這樣的公司17年來一直在努力解決的問題，所以我們對此一點都不感到驚訝。

而且我認為這些平臺對比特幣作為一種資產類別越來越滿意，而且那裏有一些教育可以與黃金相提並論，你知道，比特幣是不同的之類的東西。但是我認為那部分進展順利。而且我認為它們在所有平臺上廣泛使用只是時間問題，允許它們使用。

詹妮弗：

如果你看看你以前在其他ETF上的經歷，你認為ETF產品需要多長時間才能更廣泛地使用？

將：

通常，我想説你知道，大概是三到六個月，六個月比較保守。因此，這會告訴我們，此時根據發佈情況，的時間範圍是6月/7月。但是每個平臺都不一樣。有些人有不同的風險閾值，例如Vanguard，他們説我們根本不允許加密貨幣，這與他們對市場的總體看法一致。好吧，但是，你知道，大多數都不是那樣。所以，我覺得它們都不一樣。你知道，它們都有不同的考慮，可能是由某人所有之類的。而且，是的，我認為六個月可能是個好時機。

詹妮弗：

我想談談祕密的醬汁，但你不必泄露所有的祕密。眾所周知，WisdomTree落後於其他一些基金髮行人，你打算如何保持競爭力並在2024年搶佔部分市場份額？

將：

好吧，這正是我所説的，我們的ETF平臺實際上是為顧問分銷而構建的。就像我説的那樣，許多顧問平臺不允許任何此類交易。所以你知道，我們沒有任何資產負債表，也沒有像其他玩家那樣投入大量資金或類似的東西。實際上，在過去的幾天裏，我們的交易表現相當強勁。如果你看一下那裏的牽頭表，該基金的運作方式完全符合我們的預期。而且我們正在與財務顧問進行非常愉快的對話。所以對我們來説還很早。你知道，這是我們每年推出的三十隻ETF之一，我們對與顧問一起向前邁進感到鼓舞和樂觀。

詹妮弗：

我想談談週五舉行的財報電話會議。首席運營官Jarett Lilien表示，與ETF 包裝相比，WisdomTree的消費者應用程序可能提供了一種更好的持有比特幣的方式。為我們解開這個包裝。你覺得他在那裏是什麼意思？

將：

是的，我們確實認為這樣更好。我的意思是，我認為利用與ETF類似的冷庫方法，但要讓資產更接近付款和您的其他資產——你知道，舉一個例子是，目前，我們都認為這個經紀賬户是對的，感覺與你的餘生財務生活非常分離。與支付的關聯性不強，而在WisdomTree Prime中，我們更多地將比特幣與支付直接連接起來，感覺就像一種支付機制，也可以點對點連接。

因此，利用與你在ETF中可能看到的非常相似的安全做法和工作流程，但實際上要讓比特幣和其他加密資產（例如以太幣）離你更近知道，你的餘下金融生活就是我們正在做的事情，所以我們認為比特幣ETF對於某些零售業來説是一個不錯的產品對於財務顧問來説，但我們很高興能通過你知道，我們自己的直接零售應用程序WisdomTree Prime提供比特幣，也是。

詹妮弗：

好吧，鑑於那條評論，我剛剛讀了你剛才在那裏説的。在我們進入2024年之際，你更關注什麼？是 WisdomTree Prime 嗎？是ETF，還是你是從相似的角度看兩者？

將：

以上就是所有內容。我的意思是，ETF只是我們數字資產策略的一部分。這不是我們的全部業務。我花了很多時間在 WisdomTree Prime 和更廣泛的代幣化上，我們認為這是一個很大的機會。許多ETF的推出很有意思，你知道，有高管在談論這只是朝着所有金融資產代幣化方向邁出的一步。我們對此深信不疑。 WisdomTree Prime 是我們的零售業交付機制，它使用區塊鏈和加密貨幣創造了我們認為更好的金融服務體驗。因此，流動性、透明度和標準化是我們要推進的，所以這就是我花費大量時間的地方，但比特幣ETF非常重要。

詹妮弗：

當我們實際談論所有資產的代幣化時，要為我們的受眾再解讀一下，那意味着什麼？

將：

因此，我認為最好的類比方法是，就像 ETF 是一種包裝一樣，它允許你持有比特幣等資產，但可以像經紀賬户一樣進行交易，或者在新紐約證券交易所進行交易，對吧？代幣化只是另一種資產的包裝，它允許不同的東西，比如點對點轉移能力，可能還有更有趣的原子結算或驅動的 uniswap 或類似的東西，我想很多人把它看作是一種更好、更便捷的實際與資產交互的用户體驗，比如我所説的，能夠讓他們更密切地看待支付。因此，出於我提到流動性、透明度和標準化的三個原因，我們認為這是一種更好的資產持有方式，就像ETF是向共同基金持有資產的更好方式一樣。所以正是我們的本質，未來我們會看到越來越多的東西。你知道，我認為有些分析師預測這裏的代幣化資產，未來五年將達到5萬億美元左右，但沒有給出這樣的確切數字，但是我們在該領域看到的情況令我們感到非常鼓舞。

詹妮弗：

現在 WisdomTree prime 於去年推出，我相信它現在已在 38 個州上市，你預計什麼時候能在全國上市？

將：

假設在第一季度末第二季度初期，我們正在進行更廣泛的全國發布，你可以這樣稱呼。我們正在通過州匯款許可證與各州打交道，可能需要一些時間，但我們將在接下來的幾周內發佈一些重要公告，以向更多人提供匯款許可證。而且我們將開展一種更具侵略性的營銷活動。我想説的是，我們已經結束了這個退出的測試階段，我們正在招募新用户，但在獲得特定的州許可證後並沒有進行真正的營銷。

詹妮弗：

而且你能解開在嘗試獲得這些許可證時遇到的一些障礙嗎？你知道，這真的只是監管障礙嗎？

將：

是的，而且我甚至不會把它們看作是一件壞事。我認為這只是2024年創辦與加密貨幣互動的業務的現實。對。因此，自從我們啟動這個項目以來，我們就有諸如 FTX 炸燬之類的東西，我想任何在該領域從事受監管業務的人都會發表這樣的評論，僅僅因為事情所花的時間比以前更長。因此，我們與監管機構的互動確實令我們感到鼓舞。沒有類似、問題或問題或類似的東西。這只是時間問題，因為他們一直在處理破產之類的後果。所以，是的，有了，我們感覺我們現在處在一個非常好的位置。你知道，能夠花點時間，把產品做成正確的東西，並期待着落入更多人手中。

詹妮弗：

好吧，好吧，就在我們結束之前，我想縮小視野，從國際角度看一下ETF。美國現在有了現貨比特幣ETF，它不是第一個提供現貨比特幣ETF的國家，但是你認為這可能是一個多米諾骨牌效應，我們可能會在埃及等世界各地看到類似的監管批准？

將：

哦，當然。我的意思是，我認為很多國家都會效仿美國證券交易委員會的做法。這很有趣。我的意思是，我們於2019年在瑞士推出了首款比特幣交易所交易產品，因此不同國家的時間不同，諸如此類。在ETF世界中，這是一種非常奇怪的新情況。

因此，我認為很多國家會效仿美國現在的所作所為。我認為比特幣交易所交易基金、交易所交易產品——尤其是因為，到目前為止，我們所看到的是它們的運作方式如我們預期的那樣運作——在未來不會有這麼大的影響。我認為更有趣的是，未來我們會看到不同的加密資產，以及諸如質押之類的東西。在讓掌握在投資者手中方面，你還有很多其他的考慮因素。因此，我認為這是監管對話的發展方向，我認為比特幣ETF確實將繼續存在。

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