1 新聞稿 V2X 公佈穩健的第四季度和 2023 年全年業績 2023 年第四季度摘要 • 報告收入創紀錄的 10.4 億美元，同比增長 6.4% • 太平洋地區收入同比增長 31%，中東收入同比增長 18% • 營業收入3,850萬美元；調整後營業收入1 7620萬美元 • 淨收益（虧損）（50萬美元），同比增長1,010萬美元 • 調整後的 EBITDA1 為8,210萬美元百萬美元，利潤率1為7.9％•攤薄後每股收益為（0.02美元）；調整後的攤薄每股收益1為1.22美元•年初至今的運營現金流強勁1.88億美元；實現1.371億美元的淨債務減免•在2024年5年內授予首個價值4億美元的重大外國軍事銷售計劃指導方針：• 2024年3月5日，弗吉尼亞州麥克萊恩中點，制定2024年全年指引，收入和調整後的 EBITDA1 增長5％——V2X，Inc.（紐約證券交易所代碼：VVX）公佈了2023年第四季度和全年財務業績。V2X總裁兼首席執行官查克·普羅表示：“我很高興地報告2023年業績良好，收入創紀錄，運營業績強勁，推動了可觀的現金產生和淨債務的減少。”“我要感謝我們的團隊，他們表現出了敏捷性和出色表現，全年收入1增長了8％，本季度實現了6％的預估收入增長。我們在推動V2X成為聯邦服務市場運營領域的領導者方面取得了重大進展，同時繼續為公司的長期增長做好準備。我們業務的主要指標仍然強勁，積壓的投標約為130億美元，目前正在評估的90億美元投標，預計在未來十二個月內將提交價值150億美元的強勁機會。我們在不斷擴大的市場中的能力和地位為我們的股東和客户提供了推動持續增長和價值的機會。”普羅説：“V2X在第四季度實現了多個里程碑，其中包括我們在未來五年中首次獲得價值約4億美元的重大外國軍事銷售（FMS）勝利。”“該計劃是中東的長期航空支持和培訓合同，是我們多年FMS活動的直接結果。重要的是，我們作為一家公司的發展推動了參與這個市場。藉助這個機會，V2X FMS投資組合的總價值約為7億美元，利潤率可觀。我們計劃在這一成功的基礎上再接再厲，繼續尋求利用我們的地理足跡、強大的合作伙伴關係和核心能力的FMS機會。”Prow 先生繼續説：“我們提供從概念到實施和可持續發展的全生命週期解決方案的能力是一個顯著的差異化因素，正在取得成果。在本季度，我們通過附錄99.1展示了我們的能力
2. 部署對現有系統進行現代化改造的防禦平臺。該計劃是作為一項與新客户合作的工程開發和原型設計項目而啟動的，如今已經產生了一款由V2X設計、生產和維護的全新產品。此外，我們的工程、集成、現代化和維護解決方案在第四季度為V2X帶來了約7,000萬美元的獎勵。”Prow 先生總結道：“我要感謝我們的團隊在 2023 年所做的貢獻以及在執行我們的戰略框架方面取得的進展：擴大基礎、佔領新市場、卓越交付和增強文化。展望未來，V2X 繼續轉型，在不斷擴大的市場中提供增強的功能。我們勢頭強勁，待辦事項充足，渠道高度一致，再競爭有限，自由現金產生量高，為支持價值創造提供了良好的基本面形象。”2023年第四季度業績 “V2X報告本季度收入為10億美元，同比增長6.4％，” 高級副總裁兼首席財務官肖恩·穆拉爾表示。“本季度的收入增長是通過卓越的團隊表現實現的，提前實現了里程碑，擴大了現有計劃，並拓展了新業務。這種穩健的執行使太平洋地區的收入同比增長了31％，中東的收入同比增長了18％。”“本季度，公司公佈的營業收入為3,850萬美元，調整後的營業收入1為7,620萬美元。調整後的 EBITDA1 為8,210萬美元，利潤率為7.9％。第四季度GAAP攤薄後每股收益為（0.02美元），這主要是由於與合併和整合相關的成本、收購的無形資產的攤銷以及利息支出。本季度調整後的攤薄後每股收益1美元為1.22美元。”“V2X能夠以較低的資本支出產生強勁的現金流，這是我們業務的重要屬性，也是我們非常關注的一個特性，它是提高股東價值的主要途徑。我很高興地宣佈，在本季度中，我們的團隊在現金轉換的各個方面都表現出色，推動了大量收款，創歷史新低 DSO，運營現金流超出了我們的預期。迄今為止，經營活動提供的淨現金為1.880億美元。迄今為止，經營活動提供的調整後淨現金為1.595億美元，增加了2690萬美元的併購和整合成本以及1,340萬澳元的CARES法案付款，並扣除了6,880萬美元的應收賬款收購或MARPA貸款的出資。”“穩健的現金產生使該年度的淨債務減少了1.371億美元。在本季度末，V2X的淨負債為10.836億美元。與 EBITDA1 的淨合併負債（淨槓桿比率）為3.3倍，高於2022年底的3.7倍。此外，我們相信，我們強勁的基本面將使V2X在2024年底之前實現3.0倍或更低的淨槓桿率。”“截至2023年12月31日，積壓的總額為128億美元。資金積壓為28億美元。該季度的預訂量為6億美元，使過去十二個月的賬面賬單達到1.1倍。值得注意的是，待辦事項和預訂不包括合同有效期內價值4億美元的FMS計劃的全部執行期
3架已確定，上個季度討論了4.58億美元的F-5 Adversary飛機獎勵，但仍在抗議，” 穆拉爾説。2023年全年業績全年收入為39.63億美元，同比增長8％。該公司公佈的全年營業收入為1.244億美元，調整後的營業收入1為2.714億美元。全年 EBITDA1 為2.939億美元，利潤率為7.4％。全年GAAP攤薄後每股收益為（0.73美元），這主要是由於與合併和整合相關的成本、收購的無形資產的攤銷以及利息支出。調整後的2023年攤薄後每股收益1為3.74美元。穆拉爾先生總結説：“根據我們業務的積極趨勢，我們將收入和調整後的 EBITDA1 預期的中點分別定為41.50億美元和3.08億美元，同比增長約5％。我們預計，下半年收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤的權重將更大。重要的是，中點的指導假設約90％的收入來自現有合同，不到5％的收入來自再競爭。”2024年的指導方針如下：百萬美元，每股金額除外 2024年指導中點收入4,100美元4,150美元調整後 EBITDA1 300美元315美元調整後每股收益1 3.85美元4.20美元4.03美元經營活動提供的調整後淨現金1 145美元165美元155美元公司沒有依靠 “不合理的努力” 就這項前瞻性非公認會計準則指標提供量化對賬美國證券交易委員會規則中規定的例外情況，因為某些財務信息，其可能的重要性無法確定，不可用，也無法合理估計。例如，無法合理估計與併購、整合和相關活動相關的異常、一次性、非普通或非經常性成本。前瞻性陳述基於當前的預期，受可能導致實際業績與此處建議的結果存在重大差異的因素的影響，包括下文《安全港聲明》中列出的因素。第四季度和2023年全年電話會議管理層將在美國東部時間2024年3月5日星期二上午8點與分析師和投資者舉行電話會議。駐美國的參與者可以撥打877-407-3982撥打電話會議，而國際參與者可以撥打201-493-6780。電話會議的網絡直播以及隨附的幻燈片演示將在這裏播出：https://app.webinar.net/WrwGVYwl6dA
4 電話會議的重播將在電話會議結束後不久發佈在V2X網站上，並將持續一年。電話重播也將在2024年3月19日之前播出，電話重播電話號碼為844-512-2921（國內）或412-317-6671（國際），密碼為13743860。與電話會議一起使用的演示幻燈片也將提前在公司網站的 “投資者” 欄目上在線發佈，網址為 https://gov2x.com/。V2X將其網站視為接觸公眾投資者的關鍵分發渠道，也是披露重要非公開信息以履行其在美國證券交易委員會（“SEC”）FD法規下的義務的一種手段。腳註：1 有關描述和對賬，請參閲 “關鍵績效指標和非公認會計準則財務指標”。關於 V2X V2X 通過協調人員、行動和產出，構建旨在整合物理和數字基礎設施的智能解決方案。我們由Vectrus和Vertex合併而成，共帶來了120年的成功任務支持。我們的生命週期解決方案可提高安全性、簡化物流並增強準備狀態。該公司為國家安全、國防、民用和國際客户提供一整套綜合解決方案，涵蓋運營和物流、航空航天、培訓和技術市場。我們的全球團隊由大約 16,000 名員工組成的全球團隊以敏捷性、勇氣和奉獻精神應對最複雜的挑戰，為任務生命週期的每個階段（從準備到運營再到維持）帶來創新。聯繫信息投資者聯繫媒體聯繫人 Mike Smith，CFA Angelica Spanos Deoudes IR@goV2X.com Communications@goV2X.com 719-637-5773 571-338-5195 根據1995年《私人證券訴訟改革法》（“該法”）發表的安全港聲明：此處提供的某些材料包括旨在有資格獲得安全港免於承擔該法規定的責任的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於上述 “2024年指導方針” 中列出的所有陳述和項目以及其中包含的其他假設，以及有關我們2024年業績展望、收入、合同機會的其他陳述以及對未來運營或財務業績的任何討論。前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“可能”、“潛力”、“繼續” 或類似術語。
5 這些陳述基於公司管理層的信念和假設，這些信念和假設基於管理層目前獲得的信息。這些前瞻性陳述不能保證未來的業績、狀況或業績，涉及許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素，其中許多因素是我們管理層無法控制的，這可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。此外，前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與公司的歷史經驗以及我們目前的預期或預測存在重大差異。有關可能導致實際業績與此類前瞻性陳述不同的一些風險和不確定性的討論，請參閲我們不時詳細介紹的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件。除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
6 V2X, INC.截至12月31日的年度合併（虧損）收益表（以千計，每股數據除外）2023 2021 年收入 3,963,126 美元 2,890,660 美元 1,783,665 收入成本 3,628,271 2,595,848 1,623,245 1,623,245 銷售、一般和管理費用 210,439 239,241 98,400 營業收入 124,416 55,771 62,020 債務（22,298）— — 利息支出，淨額（122,442）（61,879）（7,985）其他支出，淨額（4,194）— —（虧損）所得税前運營收入（24,518）（6,108）54,035 所得税（福利）支出（1,945）8,222 8,307 淨額（虧損）收益美元（22,573）美元（14,330）美元 45,728 美元（虧損）每股收益基本美元（0.73）美元（0.68）美元 3.91 美元稀釋後（0.73）美元（0.68）美元 3.86 加權平均已發行普通股——基本 31,084 20,996 20,996 11,705 加權平均已發行普通股——稀釋後 31,084 20,996 11,836
7 V2X, INC.12月31日合併資產負債表（以千計，股票和每股數據除外）2023 年資產流動資產現金、現金等價物和限制性現金 72,651 美元 116,067 美元應收賬款 705,995 728,582 庫存，淨額 46,981 44,974 預付費用和其他流動資產 49,242 42,309 流動資產總額 874,869 931,932 不動產、廠房和設備，淨額 84,932 5,429 78,715 商譽 1,656,926 1,653,822 無形資產，淨額 407,530 497,951 使用權資產 41,215 52,825 其他非流動資產 15,931 17,858 非流動資產總計 2,207,031 2,301,171總資產 3,081,900 美元 3,233,103 負債和股東權益流動負債應付賬款 $453,052$ 406,706 薪酬和其他員工福利 158,088 168,038 短期債務 15,361 11,850 其他應計負債 213,700 196,538 流動負債總額 840,201 783,132 長期債務，淨額 1,100,269 1,262,811 遞延所得税負債 111,361 ,763 15,813 經營租賃負債 34,691 41,083 其他非流動負債 104,176 133,185 非流動負債總額 1,250,899 1,452,892 總負債 2,091,100 2,236,024 承付款和意外開支（附註15）股東權益優先股；面值0.01美元；已授權1,000,000股；未發行和流通股票— — 普通股；面值0.01美元；授權1億股；截至2023年12月31日和2022年12月31日已發行和流通的31,191,628股和30,470,475股分別為312 305股額外實收資本762,324 748,877 留存收益 230,851 253,877 424 累計其他綜合虧損 (2,687) (5,527) 股東權益總額 990,800 997,079 總負債和股東權益 3,081,900 美元 3,233,103 美元
8 V2X, INC.截至12月31日的年度合併現金流量表，（以千計）2023 年 2021 年經營活動淨（虧損）收入$ (22,573) $ (14,330) $45,728 調整以調節淨（虧損）收入與經營活動提供的淨現金：折舊費用 22,408 13,472 6,526 無形資產攤銷 90,423 48,643 10,028 處置財產、廠房和資產的虧損設備 683 59 65 股票薪酬 32,843 32,736 8,331 遞延税 (7,509) (15,554) (7,280) 債券發行成本攤銷 9,067 7,805 912 債務清償損失債務 22,298 — — 處置業務收益 (450) (2,082) — 資產和負債變動：應收賬款 19,064 (52,311) (36,376) 庫存，淨額 (311) (3,600) (5,232) 其他資產 12,076 14,962 (7,613) 應付賬款 43,153 71,837 56,985 薪酬和其他員工福利 (9,901)) 42,878 1,133 其他負債 (23,303) (51,020) (11,868) 經營活動提供的淨現金 187,968 93,495 61,339 投資活動購買資本資產和無形資產 (25,021) (12,425) (9,776) 資產處置所得 16 9 16 收購業務，扣除收購的現金 — 193,677 262 業務處置 1,349 (5,303) — 合資企業（出資）的分配 1,007 —（3,145）投資活動提供的淨現金（用於）175,958（12,643）融資活動發行長期債務的收益 250,000 — — 長期債務的償還（432,603）(108,400) (8,600) 左輪手槍收益 922,750 392,000 529,000 償還左輪手槍 (922,750) (472,925) (594,000) 行使股票期權的收益 34 408 379 支付債務發行成本 (8,818) (2,325) (17)提前贖回債務的預付溢價 (1,600) — — 支付員工股份薪酬預扣税 (18,036) (1,994) (2,347) 用於融資活動的淨現金 (211,023) (193,236) (75,585) 匯率對現金的影響 2,288 1,337 (3,325) 現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 (43,425) 16) 77,554 (30,214) 現金、現金等價物和限制性現金——年初 116,067 38,513 68,727 現金、現金等價物和限制性現金——年底 72,651 美元 116,067 美元 38,513 美元現金流信息補充披露：已付利息 117,482 美元 54,267 美元 5,801 美元已繳所得税 8,356 美元 13,416 美元 9,703 美元非現金投資活動：賬户資本資產收購 3,043 美元 2,716 美元 277 美元為業務收購發行的普通股 $ — 630,636 美元 —
9 個關鍵績效指標和非公認會計準則衡量標準我們用於管理業務和監控經營業績的主要財務業績指標是收入趨勢和營業收入趨勢。管理層認為，這些財務業績指標是我們盈利和經營活動淨現金的主要驅動力。管理層通過關注收入和營業收入來評估其合同和業務績效。營業收入是指收入減去收入成本和銷售、一般和管理（SG&A）費用。收入成本包括勞動力、分包成本、材料和間接成本（包括服務中心交易成本）的分配。銷售和收購費用包括間接勞動力成本（包括高管和行政人員的工資和薪金）、投標和提案費用以及其他未分配到收入成本的一般和管理費用。我們在計劃層面管理成本的性質和金額，這構成了估算總成本和盈利能力的基礎。這與我們的業務管理方法一致，即管理層首先評估每份合同的投標機會，然後管理整個績效期間的合同盈利能力。除了上面討論的關鍵績效指標外，我們還認為調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益、調整後的營業收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的運營現金流和預計收入對管理層和投資者評估我們的經營業績很有用，也為評估我們的持續運營提供了工具。這些信息可以幫助投資者評估我們的財務業績，並衡量我們籌集資金以部署在相互競爭的戰略選擇和計劃中的能力。我們在財報發佈、簡報和其他披露中向投資者提供這些信息。但是，調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益、調整後的營業收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、經營活動提供的（用於）的調整後淨現金以及預計收入都不是衡量GAAP財務業績的指標，不應被視為根據GAAP確定的財務指標的替代品。這些項目的定義和對賬情況如下所示。• 預計（PF）收入定義為我們的合併經營業績，就好像合併發生在2021年1月1日一樣。• 調整後的營業收入定義為營業收入，經調整後不包括可能包括但不限於重大費用或貸項的項目，以及影響當前業績但與我們的持續業務無關的異常和罕見的非經營項目，例如併購、整合和相關成本。
10 • 調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為營業收入，經調整後不包括無形資產的折舊和攤銷，以及可能包括但不限於重大費用或貸項，以及影響當前業績但與我們的持續經營無關的異常和不常見的非經營項目，例如併購、整合和相關成本。• 調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤率除以收入。• 調整後的淨收益定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤率。• 調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。• 調整後淨收益的定義是作為淨收益，經調整後不包括可能包括但不限於以下的項目重大費用或貸項，以及影響當前業績但與我們的持續運營無關的異常且不經常出現的非經營項目，例如併購、整合和相關成本、收購的無形資產的攤銷、債務發行成本的攤銷和債務清償損失。• 調整後的攤薄後每股收益定義為已發行普通股的加權平均值。• 現金利息支出，淨額定義為淨利息支出經調整後不包括債務發行的攤銷成本。• 由（用於）經營活動或調整後的運營現金流提供的調整後淨現金定義為經營活動提供（或用於）的淨現金，經調整後不包括不經常出現的非運營項目，例如併購付款和相關成本。• 淨槓桿率定義為淨負債（或總負債減去非限制性現金）除以過去十二個月（TTM）銀行息税折舊攤銷前利潤。在本文件中，公司提出了某些前瞻性的非公認會計準則指標。公司沒有按公認會計原則提供展望，因為公司在計算可比的非公認會計準則指標時從公認會計原則中排除的項目可能取決於管理層控制或可靠預測能力較差且不屬於公司日常運營活動的未來事件。此外，管理層沒有預測許多排除在外的項目供內部使用，因此無法創建或依賴在公認會計原則基礎上完成的展望。用於計算非公認會計準則的任何項目的出現、時間和金額都可能對公司2023財年的GAAP業績產生重大影響。
11份非公認會計準則表（K美元，每股數據除外）截至2023年12月31日的三個月 2023年12月31日2023年12月31日2023年12月31日收入1,040,307美元 978,167美元 3,963,126美元 2,890,860美元淨收益（虧損）美元（492）美元（10,619）美元（22,573）美元（14,330）外加：所得税支出（收益) 8,420 10,675 (1,945) 8,222 其他支出，淨額 1,859 — 4,194 — 利息支出，淨額 28,497 30,971 122,442 61,879 債務清償損失 246 — 22,298 — 無形資產攤銷 22,606 20,046 90,423 48,643 併購、整合及相關成本 15,05526,379 56,610 87,108 調整後營業收入 76,191 美元 77,452 美元 271,449 美元 191,522 加上：折舊費用 5,875 4,809 22,408 13,472 調整後息税折舊攤銷前利潤率 82,066 美元 82,261 美元 293,857 美元 204,994 美元調整後息税折舊攤銷前利潤率 7.9% 8.4% 7.4% 7.1% 減去：現金利息支出，淨額 26,305 27,069 113,375 54,074 調整後的所得税支出 9,101 19,654 35,430 36,295 折舊費用 5,875 4,809 22,408 13,472 其他支出，淨額 1,859 — 4,194 — 調整後淨收入 38,926 美元 30,729 美元 118,450 美元 101,153 美元（K美元，每股數據除外）十二個月已結束2023年12月31日2022年12月31日2023年12月31日攤薄後每股收益（虧損）美元（0.02）美元（0.35）美元（0.73）美元（0.68）加上：併購、整合及相關成本 0.45 0.69 1.42 3.28 無形資產攤銷 0.68 0.53 2.26 1.84 債務發行成本攤銷和債務清償虧損 0.11 0.10 0.79 0.29 調整後攤薄後每股收益1.22美元 0.97美元 3.74美元 4.73美元平均已發行股票31,192 30,465 31,084 20,996稀釋後，據報告31,192 30,465 31,465 31,084 31,084 20,996調整後攤薄後的31,822 31,284 31,567 21,346
12 補充信息以下期間按客户分支機構、合同類型、合同關係和地理區域劃分的收入如下：截至12月31日的客户年度收入（以千計）2023% 2021% 2021% 陸軍 1,633,525 美元 41% 1,342,406 美元 46% 1,134,849 美元 64% 海軍 1,233,463 31% 713,732 25% 224,407 13% 空軍 538,407 13% 698 14% 459,849 16% 266,291 15% 其他 557,440 14% 374,873 13% 158,118 8% 總收入 3,963,126 美元 2,890,860 美元 1,783,665 美元截至12月31日止年度的收入，（以千計）2023% 2021% 成本+以及可報銷的2,209,241美元 56% 1,625,196 美元 56% 1,271,167 美元 71% 公司固定價格 1,626,262 41% 1,159,743 40% 452,112 25% 時間和材料 127,623 3% 105,921 4% 60,386 4% 總收入 3,963,126 美元 2,890,860 美元 1,783,665 美元截至12月31日的年度按合同關係劃分的收入，(（以千計）2023% 2021% 2021% 主承包商 3,726,199 美元 94% 2,695,067 美元 93% 1,663,828 93% 分包商 236,927 6% 195,793 7% 119,837 7% 總收入 3,963,126 美元 2,890,860 美元 1,783,665 美元截至12月31日止年度按地理區域劃分的收入，（以千計）2023% 2021% 2021% 美國 2,286,052 58% 美元 1,494,255 52% 美元 578,255 32% 中東 1,193,598 30% 1,024,674 35% 1,000,877 56% 亞洲 264,346 7% 167,629 6% 61,927 3% 歐洲 219,130 5% 204,302 7% 142,606 9% 總收入 3,963,126 美元 2,890,860 美元 1,783,660 美元資料來源：V2X, Inc.