美國運通全球商務旅行公佈了強勁的第四季度和2023年全年財務業績；

推出 2024 年展望

紐約——2024年3月5日——由領先的B2B差旅和支出軟件和服務公司全球商務旅行集團有限公司（紐約證券交易所代碼：GBTG）（“Amex GBT” 或 “公司”）運營的美國運通全球商務旅行今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績。

第四季度和2023年全年亮點

•出色的財務業績。全年表現強勁，高於初步預期，收入增長24％，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長269％，至3.8億美元。2023年第四季度，實現了5.49億美元的收入和8000萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤，同比增長83％或3700萬美元。

•股價持續上漲。新勝總價值為35億美元，其中包括22億美元的中小企業價值，以及96％的全年客户保留率。

•運營槓桿率。全年收入增長24％，調整後的運營費用增長為個位數。運營槓桿率推動全年調整後息税折舊攤銷前利潤率同比增長11個百分點。

•正現金流和快速去槓桿化。全年自由現金流為4,900萬美元，槓桿率大幅下降至2.3x1，這導致利息支出減少，標普全球的信用評級上調了兩級。

2024年全年展望

•收入表現優於業績。預計收入將增長6-9％，這要歸因於商務旅行的預期穩定增長以及美國運通GBT的持續份額增長。

•運營槓桿率。利潤擴大、專注於生產力以及利用自動化和人工智能（AI）預計將使調整後的息税折舊攤銷前利潤增長18％至32％，達到4.5億至5億美元。

•加速現金流。強勁的運營業績，降低利息，整合和重組成本以及謹慎的營運資金管理。有機會為債務再融資，將資本配置轉移到有機和無機機會。

美國運通GBT首席執行官保羅·阿伯特表示：“2023年，我們取得了出色的財務業績，收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤均高於年初發布的指引。隨着我們進入更加穩定的行業增長水平，我們預計，我們的可擴展模型將在2024年實現18％至32％的調整後息税折舊攤銷前利潤增長。我們預計，2024年將是股價上漲、利潤和現金流強勁增長以及利潤持續擴張的又一年。”

*本新聞稿末尾提供了非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。

1槓桿比率按淨負債/LTM調整後的息税折舊攤銷前利潤計算，不同於我們的優先擔保信貸協議中定義的槓桿比率。

第四季度和2023年全年財務摘要

NM = 沒有意義

2023 年第四季度財務摘要

（除非另有説明，否則與去年同期相比有變化）

總收入為5.49億美元，增長2200萬美元，增幅4％，這主要是由於商務旅行的持續增長以及產品和專業服務收入的增長推動了總交易價值的增長，但部分被去年供應商收入不同階段導致的收益率下降所抵消。

總運營支出為5.46億美元，減少了1900萬美元，下降了4％，這主要是由於節省了一般和管理成本以及降低了員工激勵成本。

調整後的運營支出總額為4.69億美元，減少了1500萬美元，下降了3％。

淨虧損總額為4,600萬美元，增長了1,700萬美元，這主要是由於營業收入的增加和盈利衍生品負債公允價值的有利變化，但利息支出的增加部分抵消了虧損。

調整後的息税折舊攤銷前利潤總額為8000萬美元，增長3700萬美元，增長83％。收入增長和運營槓桿率使調整後的息税折舊攤銷前利潤率增長至15％，增長6個百分點。

經營活動提供的淨現金總額為5,800萬美元，與2022年同期經營活動使用的400萬美元淨現金相比增加了6200萬美元，這主要是由於（i）與銷量增長正常化相關的營運資金使用量減少以及公司營運資本優化計劃帶來的好處，尤其是與易信達整合相關的收益，以及（ii）在考慮非現金費用之前減少了淨虧損，但被部分抵消了（iii））更高的現金利息。

自由現金流總額為3200萬美元，與2022年同期的2500萬美元自由現金流使用量相比，增加了5700萬美元，這要歸因於經營活動提供的淨現金的增加，但用於購買物業和設備的現金的增加部分抵消了這一點。

2023 年全年財務摘要

（除非另有説明，否則與去年同期相比有變化）

總收入為22.9億美元，增長4.39億美元，增長24％，這主要是由於總交易價值的增長以及產品和專業服務收入的增長。收入收益率穩定在8.1％。

總運營支出為22.98億美元，增長2.49億美元，增長12％，這主要是由於支持交易增長的收入成本增加，對銷售和營銷以及技術和內容的投資增加，重組成本的增加以及折舊和攤銷的增加。運營效率和公司最近的內部重組推動的成本節約部分抵消了這一點。

調整後的運營支出總額為19.1億美元，增加了1.65億美元，增長了9％。

淨虧損總額為1.36億美元，增長9,300萬美元，這主要是由於經營業績的改善，但部分被利息支出的增加和所得税收益的減少所抵消。

調整後的息税折舊攤銷前利潤總額為3.8億美元，增長2.77億美元，增長269％。強勁的收入增長和運營槓桿率使調整後的息税折舊攤銷前利潤率增長至17％，增長11個百分點。

經營活動提供的淨現金總額為1.62億美元，與2022年經營活動使用的淨現金3.94億美元相比有所改善，這主要是由於（i）與銷量增長正常化相關的營運資金使用量減少以及公司營運資本優化計劃的好處，尤其是與易信達整合相關的營運資本優化計劃帶來的好處，以及（ii）在考慮非現金費用之前的淨虧損有所減少，（iii）現金利息的增加部分抵消了以及（iii）更高的現金利息，以及（iv）在考慮非現金費用之前的淨虧損減少，部分抵消了（iii）更高的現金利息，以及（iv）) 合同終止時收到的現金所得的補助金損失2022年的衍生合約。

自由現金流總額為4900萬美元，與2022年的4.88億美元自由現金流使用量相比有所改善，這要歸因於經營活動提供的淨現金的增加，但用於購買物業和設備的現金的增加部分抵消了這一點。

淨負債：截至2023年12月31日，扣除未攤銷的債務折扣和債券發行成本後的債務總額為13.62億美元，而截至2022年12月31日為12.22億美元。截至2023年12月31日，淨負債為8.86億美元，而截至2022年12月31日的淨負債為9.19億美元。截至2023年12月31日，槓桿率為2.3倍。2023年底的現金餘額為4.76億美元，而2022年底的現金餘額為3.03億美元。

2024 年全年指引

美國運通GBT首席財務官凱倫·威廉姆斯表示：“我們的2024年指導方針表明了我們的財務模式能夠利用穩定的旅行需求增長來實現高於行業的收入增長。這也使調整後的息税折舊攤銷前利潤增長更強勁，這要歸功於我們對運營槓桿率的關注和利潤的持續增長。我們預計，在調整後的息税折舊攤銷前利潤增長、整合和重組成本降低以及槓桿率下降和債務再融資預期帶來的利息支出減少的推動下，今年的自由現金流將大幅增加。隨着自由現金流的加速，我們制定了明確的資本配置策略，支持有機和無機投資，以實現長期、持續的增長。”

請參閲以下標題為 “2024年全年調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流指南的對賬” 的部分，以瞭解與本指南相關的某些假設和風險以及與GAAP指標的對賬。

網絡直播信息

美國運通GBT將於美國東部時間今天上午9點舉行其第四季度和2023年全年投資者電話會議。網絡直播和隨附的幻燈片可在美國運通GBT投資者關係網站investors.amexglobusinesstravel.com上觀看。該活動的重播將在活動結束後的至少90天內在網站上公佈。

術語表

有關本新聞稿中使用的某些術語的定義，請參見 “術語表”。

非公認會計準則財務指標

公司在本新聞稿中提到了某些未根據GAAP確認的財務指標，包括息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的運營費用、自由現金流和淨負債。有關這些非公認會計準則財務指標的解釋，請參閲下文 “非公認會計準則財務指標”；有關非公認會計準則財務指標與可比公認會計準則指標的對賬，請參閲下文 “非公認會計準則財務指標的表格對賬”。

關於美國運通全球商務旅行

美國運通全球商務旅行是全球領先的B2B旅行平臺，為各種規模的公司提供管理差旅、費用以及會議和活動的軟件和服務。我們已經建立了B2B旅行中最有價值的市場，以提供無與倫比的選擇、價值和體驗。我們的旅行專業人員遍佈140多個國家，我們的客户和旅行者享有美國運通全球商務旅行的強大支持。

有關美國運通 GBT 的更多信息，請訪問 amexglobalbusinessstravel.com。在 X（前身為推特）、LinkedIn 和 Instagram 上關注 @amexgbt。

聯繫人

媒體：

馬丁弗格森

全球傳播和公共事務副總裁

martin.ferguson@amexgbt.com

投資者：

詹妮弗·索靈頓

投資者關係董事

investor@amexgbt.com

全球商務旅行集團有限公司

合併運營報表

（未經審計）

全球商務旅行集團有限公司

合併資產負債表

（未經審計）

全球商務旅行集團有限公司

合併現金流量表

（未經審計）

術語表

B2B 是指企業對企業。

客户留存率根據總交易價值 (TTV) 計算。

LTM 是指最近十二個月。

中小企業是指美國運通GBT認為中小型企業（“中小企業”）的客户，美國運通GBT通常將其定義為預計每年的航空旅行支出低於2000萬美元。該標準可能因國家和客户需求而異。

中小企業新贏價值是根據過去十二個月中中小企業新獲勝客户的預期年平均TTV計算得出的。

新獲勝總價值是根據過去十二個月中所有新客户獲勝的預期年平均TTV計算得出的。

總交易價值或TTV是指旅客為機票、酒店、鐵路、汽車租賃和郵輪預訂支付的總價格的總和，包括供應商在銷售點收取的税費和其他費用，減去取消和退款。

收益率的計算方法是總收入除以同期的TTV。

非公認會計準則財務指標

我們根據公認會計原則報告財務業績。我們的非公認會計準則財務指標是對根據公認會計原則得出的其他業績或流動性指標的補充，不應將其視為替代方案。非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為分析我們根據公認會計原則報告的業績的替代品。此外，由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此我們的非公認會計準則財務指標的列報方式可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較，並且可能因公司而異。

管理層認為，這些非公認會計準則財務指標為我們的財務信息的用户提供了有用的補充信息，使我們能夠更好地比較不同時期的業績或流動性。我們使用息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的運營費用作為績效衡量標準，因為它們是管理層用來評估和了解基本運營和業務趨勢、預測未來業績和確定未來資本投資分配的重要指標。我們使用自由現金流和淨負債作為流動性衡量標準，並作為我們產生現金以滿足流動性需求的能力的指標，並協助我們的管理層評估我們的財務靈活性、資本結構和槓桿率。這些非公認會計準則財務指標是對可比GAAP指標的補充，用於評估我們的業務戰略的有效性，做出預算決策，和/或將我們的業績和流動性與其他使用類似衡量標準的同行公司的業績和流動性進行比較。

我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入、利息支出、提前清償債務的收益（虧損）、所得税（準備）收益以及折舊和攤銷前的淨收益（虧損）。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入、利息支出、提前清償債務的收益（虧損）、所得税（準備金）、折舊和攤銷前的淨收益（虧損），並進一步調整以排除管理層認為不是公司基礎業務核心的成本，包括重組、退出和相關費用、與併購相關的成本、基於非現金股權的薪酬、賬面公允價值變動長期債券和認股權證衍生負債激勵計劃成本、某些公司成本、外幣收益（虧損）、定期淨養老金福利的非服務部分（成本）和出售業務的收益（虧損）。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後息税折舊攤銷前利潤除以收入。

我們將調整後的運營費用定義為總運營費用，不包括折舊和攤銷以及管理層認為不是公司基礎業務核心的成本，包括重組、退出和相關費用、整合成本、與合併相關的成本

以及收購、非現金股權薪酬、長期激勵計劃成本和某些公司成本。

息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後運營費用是衡量經營業績的補充性非公認會計準則財務指標，不代表也不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）或總運營支出的替代方案。此外，這些衡量標準可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。這些非公認會計準則指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮這些衡量標準，也不能作為根據公認會計原則報告的公司業績或開支分析的替代品。其中一些限制是這些措施沒有反映：

•我們的營運資金需求或合同承諾的變化或現金要求的變化。

•我們的利息支出，或償還債務利息或本金所需的現金。

•我們的税收支出，或繳納税款所需的現金；

•財產和設備折舊和攤銷的經常性非現金支出以及固定期限的無形資產，儘管這些是非現金支出，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換。

•股票薪酬的非現金支出，在可預見的將來，股票薪酬一直是我們吸引和留住員工的重要組成部分，也是我們業務中大量的經常性支出。

•重組、合併、收購和整合成本，所有這些都是我們收購業務模式的內在組成部分；以及

•對收益的影響或因基礎業務的非核心事項而產生的變化，因為我們認為它們並不代表我們的基礎業務。

不應將息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的運營費用視為衡量流動性的指標，也不應被視為決定我們可用於再投資於業務增長的全權現金的衡量標準，也不得視為衡量我們可用於履行義務的現金的指標。我們認為，在列報息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後運營費用時適用的調整，適於向投資者提供有關管理層認為不屬於我們基礎業務核心的某些重大非現金項目和其他項目的更多信息。

我們將這些指標用作績效衡量標準，因為它們是管理層用來評估和了解基本運營和業務趨勢、預測未來業績和確定未來資本投資分配的重要指標。這些非公認會計準則指標是對可比GAAP指標的補充，用於評估我們的業務戰略的有效性，做出預算決策，並將我們的業績與其他使用類似衡量標準的同行公司的業績進行比較。我們還認為，息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後運營費用是有用的補充措施，可幫助潛在投資者和分析師持續評估我們在報告期內的經營業績。

我們將自由現金流定義為來自（用於）經營活動的淨現金，減去用於增建財產和設備的現金。

我們認為自由現金流是衡量我們流動性的重要指標。這項指標是衡量我們產生現金以滿足流動性需求的能力的有用指標。我們使用這一衡量標準來進行和評估我們的運營流動性。我們認為，它通常是衡量現金流的另一種指標，因為購買不動產和設備是我們持續運營的必要組成部分，它提供了有關運營活動提供的現金與維護和發展平臺所需的不動產和設備投資相比較的有用信息。我們認為，自由現金流可以讓投資者瞭解資產的表現，並衡量管理層在現金管理方面的有效性。

自由現金流是一項非公認會計準則衡量標準，可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相提並論。該措施有侷限性，因為它不代表該期間現金餘額的增減總額，也不代表全權支出的現金流量。不應將該衡量標準視為衡量根據公認會計原則確定的流動性或運營現金流的指標。該指標不能衡量我們在公認會計原則下的財務業績，不應孤立考慮，也不得作為淨收益（虧損）或根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代方案，也不能作為衡量流動性的經營活動現金流的替代方案。

我們將淨負債定義為未償債務總額，包括長期債務的流動和非流動部分，扣除未攤銷的債務折扣和未攤銷的債務發行成本，減去現金和現金等價物。

淨負債是一項非公認會計準則指標，可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相提並論。該衡量標準不是衡量我們根據公認會計原則確定的負債情況，不應孤立考慮，也不得作為評估我們的總債務或根據公認會計原則得出的任何其他衡量標準的替代方案，也不能作為總債務的替代方案。管理層使用淨負債來審查我們的整體流動性、財務靈活性、資本結構和槓桿率。此外，我們認為，某些債務評級機構、債權人和信用分析師會對我們的淨負債進行監測，這是他們對我們業務評估的一部分。

非公認會計準則指標的表格對賬

淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：

總運營費用與調整後運營費用的對賬：

a) 包括 (i) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月分別為 (1) 萬美元和200萬美元的員工遣散費/（逆轉），以及截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的分別為3,900萬美元和（1）萬美元，（ii）截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分別為700萬美元和0美元的經營租賃資產的加速攤銷，以及 (iii)) 與放棄租賃設施相關的合同成本在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月內分別為100萬美元和0美元，以及300萬美元和 (2) 美元截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為百萬美元。

b) 代表與收購的業務整合相關的費用。

c) 代表與企業收購相關的費用，包括潛在的業務收購，包括收購前的盡職調查和相關活動成本。2022年全年包括與易信達收購之日存在的或有事件有關的1,900萬美元虧損應急費用。

d) 代表與某些員工的股權激勵獎勵相關的非現金股權薪酬支出。

e) 代表該期間收益和權證衍生負債的公允價值變動。

f) 調整後的運營費用不包括 (i) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中分別為300萬美元和800萬美元的長期激勵計劃支出，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分別為1,900萬美元和2,500萬美元的長期激勵計劃支出，以及 (ii) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中分別為200萬美元和100萬美元的法律和專業服務成本，以及該年度的1,400萬美元和900萬加元分別於 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日結束。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括（i）截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月（100）萬美元的未實現外匯（收益）虧損，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分別為500萬美元和800萬美元，以及（ii）與截至三個月的固定福利養老金計劃相關的定期淨養老金成本（收益）中的非服務部分，分別為200萬美元和300萬美元分別為2023年12月31日和2022年12月31日，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為500萬美元和900萬美元。

來自運營活動（用於）的淨現金與自由現金流的對賬：

淨負債對賬：

2024年全年調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流指導的對賬

該公司的2024年全年指引考慮了各種重大假設。由於該指引具有前瞻性，反映了對各種情景下未來行業表現的眾多估計和假設，以及對競爭、一般商業、經濟、市場和財務狀況以及美國運通GBT業務特定事項的假設，所有這些都難以預測，其中許多是美國運通GBT無法控制的，因此由於多種因素，包括任何假設的最終不準確，實際結果可能與指導意見存在重大差異上述內容和風險以及下文標題為 “前瞻性陳述” 的部分中討論的其他因素以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中的風險因素。

截至2024年12月31日止年度的調整後息税折舊攤銷前利潤指導包括截至2024年12月31日的年度的預期淨收益（虧損），經調整後：（i）約1.2億至1.25億美元的利息支出；（ii）大約（500）萬美元至1,000萬美元的所得税；（iii）約1.8億至1.85億美元的財產和設備的折舊和攤銷；（iv）設施整合產生的重組成本和費用 3000萬至3500萬美元；（v）整合費用和與併購相關的成本約為美元2,000萬至2500萬美元；（六）約8000萬至85億美元的非現金股權薪酬，以及；（vii）其他調整，包括長期激勵計劃成本、法律和專業服務成本、與固定福利養老金計劃相關的淨定期養老金成本（收益）中的非服務部分以及約2000萬美元的外匯損益。我們無法將調整後的息税折舊攤銷前利潤與確定的淨收益（虧損）進行對賬

根據美國公認會計原則，由於缺乏合理預測某些對賬項目所需的信息，例如長期資產和使用權資產的減值、收益衍生負債的公允價值變動和/或提前清償債務的損失以及這些調整的相關税收影響。這些調整的確切金額目前尚無法確定，但可能很大。

截至2024年12月31日的財年的自由現金流指導包括預計超過2.3億至2.5億美元的運營活動淨現金減去約1.3億至1.5億美元的資本化支出。

前瞻性陳述

本通訊包含前瞻性陳述，因此不是歷史事實。這包括但不限於有關我們的財務狀況、業務戰略、管理層未來運營計劃和目標以及全年指導的聲明。這些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的預測、預測和前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 和類似的表述可以識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。

本信函中包含的前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。無法保證影響我們的未來事態發展會是我們預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性（其中一些是我們無法控制的）或其他假設，這些假設可能導致實際業績或業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或業績存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於以下風險、不確定性和其他因素：（1）預計財務信息的變化或我們實現預期增長率和抓住行業機會的能力；（2）我們維持與客户和供應商的現有關係以及與現有和新競爭對手競爭的能力；（3）我們、關聯公司和投資者之間可能出現的各種利益衝突；（4）我們在留住或招聘方面的成功，或需要更改，我們的官員，密鑰員工或董事；(5) 與我們的業務、運營和財務業績相關的因素，包括市場狀況以及我們無法控制的全球和經濟因素；(6) 地緣政治衝突的影響，包括烏克蘭戰爭和中東衝突，以及基礎利率的相關變化、通貨膨脹和對我們的業務、旅遊業、旅遊趨勢和整個全球經濟的重大市場波動；(7) 我們現金、現金的充足性滿足我們流動性需求的等價物和投資；(8)全球旅行長期或大幅減少對全球旅遊業的影響；（9）政治、社會和宏觀經濟狀況（包括電話會議和虛擬會議技術的廣泛採用，這些技術可能會減少面對面商務會議的數量以及對旅行和我們服務的需求）；（10）法律、税收和監管變化的影響；（11）市場數據提供商、指數和個人投資者的決策，（12）未來任何收購的影響包括任何收購的整合以及 (13)公司於2023年3月21日向美國證券交易委員會提交的10-K表格以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的其他風險和不確定性。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現，或者如果我們的任何假設被證明不正確，則實際結果在重大方面可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。除非適用的證券法另有要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

免責聲明

對環球商務旅行集團公司的投資不是對美國運通的投資。美國運通不以任何方式對本文中的聲明承擔任何責任，所有這些聲明均完全由環球商務旅行集團公司作出。