VEC-20231231
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目錄表
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告
在從美國到日本的過渡期內,美國將從美國過渡到日本。
佣金文件編號:001-36341        
V2X,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
印第安納州
 
38-3924636
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
 瓊斯支路7901號, 套房700, 麥克萊恩, 維吉尼亞22102
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:
(571)481-2000
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題
交易代碼
註冊所在的交易所名稱
普通股,每股面值0.01美元VVX紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是¨   不是  þ
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是¨   不是  þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。  þ*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內),以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。  þ*¨



目錄表
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
*大型企業加速了文件提交程序
加速文件管理器
非加速文件管理器
規模較小的新聞報道公司
新興成長型公司


如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。þ
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。沒有問題。þ

註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值,是參考截至2023年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二季度的最後一個營業日普通股最後一次出售的收盤價計算的,為$584,963,767.
截至2024年2月26日,有 31,325,760 已發行普通股(每股面值0.01美元)。
以引用方式併入的文件
部分內容V2X,Inc.的S 2024年年度股東大會委託書通過引用併入第三部分本年度報告的表格10-K。




目錄表
V2X,Inc.
表格10-K中的年度報告索引

目錄
頁碼
第一部分
第1項。
業務
4
第1A項。
風險因素
13
項目1B。
未解決的員工意見
28
項目1C。
網絡安全
29
第二項。
屬性
30
第三項。
法律訴訟
30
第四項。
煤礦安全信息披露
30
第II部
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
31
第六項。
選定的財務數據
31
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
31
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
42
第八項。
財務報表和補充數據
42
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
42
第9A項。
控制和程序
42
項目9B。
其他信息
46
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
46
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
46
第11項。
高管薪酬
46
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
46
第13項。
某些關係和關聯交易與董事獨立性
46
第14項。
首席會計師費用及服務
46
第四部分
第15項。
展品和財務報表附表
47
第16項。
表格10-K摘要
52
簽名
53


目錄表
第一部分
第1項。生意場
概述
V2X,Inc.(V2X或公司),印第安納公司,前身為Vectrus,Inc.(Vectrus),是主要為國防客户提供關鍵任務解決方案的領先供應商在全球322個地點和51個國家和地區。 我們的全球足跡和在世界各地提供全生命週期融合解決方案的能力使我們能夠快速而準確地支持我們客户的使命的成功。截至2023年12月31日,我們約有16,000名員工和6,200名分包人員。V2X為世界各地的客户提供廣泛的技術和服務能力,以支持準備和現代化計劃。 該公司在運營、物流、航空航天、培訓和技術市場為國家安全、國防、民用和國際客户提供一整套綜合解決方案和關鍵服務。
Vectrus於2014年2月在印第安納州註冊成立。2014年9月27日,印第安納州的Exelis Inc.剝離了Vectrus和Vectrus,成為一家獨立的上市公司。本文中提及的“Exelis”或“前母公司”是指Exelis Inc.及其合併的子公司(不包括Vectrus)。Exelis於2015年5月被L3Harris Technologies,Inc.的前身實體收購。
2022年7月5日(截止日期),Vectrus完成了與特拉華州Vertex航空航天服務控股公司(Vertex)的合併,從而形成了V2X. 有關合並的説明,見附註3,合併.此次合併創建了一家規模更大、更加多元化的公司,能夠在不同的地理位置、客户和合同類型之間爭奪更一體化的商機並創造收入。合併後,我們繼續在一個可報告的業務部門下運營。
除文意另有所指或另有説明外,凡提及“V2X”、“本公司”、“合併公司”、“本公司”及“本公司”均指V2X及其所有合併附屬公司。
我們的業務策略
我們的目標是成為更廣泛的聯邦服務市場運營領域的領導者。我們戰略框架的執行包括以下業務戰略:擴大基礎、佔領新市場、卓越交付和提升文化,這支持了這一目標的實現。
這些戰略的主要組成部分包括:
擴展基地。我們努力通過加強我們的方法和途徑來加強我們的業務,為我們的客户提供更高價值、更有影響力的服務,同時在整個任務生命週期中增強我們的核心能力的強大基礎。擴大現有業務的範圍,執行我們的解決方案直銷模式,以及客户參與計劃是這一戰略的關鍵組成部分。
佔領新市場。我們專注於通過加強我們的技術能力並融合我們客户使命的實體和數字方面來創建一個更高價值、技術支持和差異化的平臺。這一戰略專注於以有機和非有機的方式佔領新市場,引入新客户、新能力和新產品/解決方案,以及利用我們在航空航天解決方案、先進技術以及全球任務培訓和維持方面的強大基礎的國際客户擴張和有針對性的增長活動。此外,我們計劃在V2X增強功能集的基礎上構建,包括快速原型、平臺現代化、5G、預測性維護、軟件開發、網絡資產強化和虛擬現實培訓解決方案,以獲得新的商機、資金流和有望推動增量增長的市場。
卓越交付。我們的計劃專注於卓越的交付,旨在改善客户關係和提高業務績效。作為這一戰略的一部分,我們正在通過卓越的企業系統以及技術插入和啟用來標準化、改進和自動化我們的核心運營能力。例如,我們正在利用我們擴大的規模和足跡來進一步使全球供應鏈成為核心競爭力。這一核心能力預計將提高外部客户和我們核心內部運營的效率。此外,我們將持續改進和交付卓越的流程融入到我們業務的各個方面。我們的計劃、流程和卓越交付中的技術也融入了我們的擴展基礎、佔領新市場和增強文化戰略,這進一步推動了價值創造和差異化。
弘揚文化。我們的文化是我們在整個任務生命週期內將人員、技術和能力連接到全球的能力的基礎。我們的道德文化和人是為我們的利益相關者提供長期價值的基礎。我們努力支持我們的人民,確保他們能夠把最好的自己帶到工作中來。我們將繼續通過培養領導能力、提高員工參與度和建設組織能力來建設和利用包容性的商業環境。有關我們如何努力提升我們的文化的詳細信息,請參閲我們的人力資本管理披露。
4

目錄表
我們的服務產品
我們為世界各地的客户提供廣泛的技術和服務能力,以支持國家安全、準備和現代化計劃。我們為國家安全、國防、民用和國際客户提供一套全面的集成解決方案和關鍵服務,覆蓋航空航天、技術、運營和物流以及培訓市場。
航空航天解決方案:我們提供維護系統和平臺所需的工程、設施和熟練員工。 我們通過垂直集成的有機工程、供應鏈管理、製造、快速成型和專用設施(包括FAA Part 145維修站和超過900,000平方英尺的工程、實驗室、製造和維修和大修空間)使自己脱穎而出。 全面的內部測試能力,包括Cyber、E3、環境、AR/VR和開發實驗室位於印第安納州印第安納波利斯的同一屋檐下。我們的團隊提供全方位(航線到倉庫)、安全、高質量的維護,以支持部署在世界各地的大約1,200架飛機,每年飛行超過300,000個小時。 550多名多學科工程師為從態勢感知產品到導彈發射器生產到修理和檢修戰術飛機雷達系統和部件的各種合同提供關鍵的開發、集成、生產、修理和檢修和維持方面的專業知識。
技術解決方案:我們的能力包括部署、集成和維護傳感器和解決方案,以及在嚴酷地區操作複雜系統。我們通過無與倫比的專業知識來定義和集成滿足獨特任務要求的正確技術,從而實現最佳結果和最大任務效率。我們提供升級和淘汰管理以延長使用壽命和增強性能,並提供DevSecOps以擴展企業軟件解決方案。我們的傳感器能力包括設計、集成和安裝複雜的多傳感器系統,用於美國和國外的邊境/周邊安全和關鍵基礎設施保護。我們在全國範圍內部署的運輸安全設備包括為運輸安全管理局和商業客户提供的機場。我們帶來了支持實時決策的尖端技術能力,併為客户提供以其使命的速度工作的工具。我們的工程和應用工作包括頻譜解衝突、數字集成、Smart X工程和5G開發。
運營和物流:我們的能力在任何需要的地方為政府客户提供全方位的物流、基礎設施維護和應急行動支持。我們通過為世界各地的固定設施提供基礎設施運營和維護來脱穎而出,這些設施側重於預防性、預測性和以可靠性為中心的維護,以最低的成本提供最大的就緒性。一旦部署,我們的客户就會在戰區找到我們,與他們見面,並確保他們得到設施、訓練場、後勤支持和物資的後勤支持。我們的專業團隊為美國情報界、支持情報行動的關鍵基礎設施和後勤、機密IT、情報服務和網絡安全提供全球支持。
培訓解決方案:我們為全球政府客户提供全生命週期創新培訓解決方案。我們通過將培訓解決方案與我們的運營和物流解決方案打包在一起的整體方法來改善客户成果,以確保在本站或部署時做好準備。在我們提供運營和後勤解決方案的相同設施中,我們提供尖端培訓,為作戰人員執行任務做好準備。無論是設計綜合培訓環境,還是在美國國家培訓中心或德國聯合多國準備中心提供主題專家和培訓師,我們的團隊都與我們的客户一起部署,確保他們準備好在需要時執行他們設定的任務。我們還為利用最先進的遠程學習平臺的美國大公司和外國政府提供商業培訓。
顧客
我們與國防部(DoD)和其他政府機構的牢固關係歸功於我們對項目績效、全球響應能力和卓越運營的奉獻,以及我們誠信、尊重、責任和專業精神的核心價值觀的踐行。我們將對美國政府客户的銷售視為在美國境內的銷售,無論服務在哪裏進行。
以下期間的收入,主要來自美國政府客户如下:
截至十二月三十一日止的年度:
(單位:千)202320222021
軍隊$1,633,525 $1,342,406 $1,134,849 
海軍1,233,463 713,732 224,407 
空軍538,698 459,849 266,291 
其他557,440 374,873 158,118 
總收入$3,963,126 $2,890,860 $1,783,665 
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代表性的客户服務合同包括以下內容:
物流民用增強計劃V(LOGCAP V)不定期交付和不確定數量(IDIQ)合同。LOGCAP V為每個陸軍軍種司令部指揮官提供了一種專門的區域維持能力,具有72小時的響應時間,以及與軍事行動節奏保持一致的可擴展性和靈活性。LOGCAP V增強了戰區維持、工程和基地作戰支持部隊的能力,使其能夠快速應對整個軍事行動連續體中的多個全球應急和非應急任務。V2X是基本IDIQ合同的四個獲獎者之一,並支持兩個地理戰鬥司令部CENTCOM和INDOPACOM。
該公司在LOGCAP V計劃下的主要任務訂單為:
科威特任務訂單-V2X支持科威特境內多個基地的所有基地業務,以支持電力預測和接收業務。
伊拉克任務訂單-V2X支持在伊拉克多個基地的所有基地行動,以支持部署的美國部隊。
INDOPACOM任務指令-V2X支持整個INDOPACOM地區多個國家的基地行動、軍事演習和應急行動。
卡塔爾任務訂單-V2X支持所有支持非國防部美國政府機構的基地行動。
眼鏡蛇丹恩雷達維護行動(眼鏡蛇丹恩)。我們操作、維護和升級AN/FPS-108雷達和相關係統,以支持阿拉斯加的戰略警報和監視系統。
西南亞和中亞陸軍通信的操作、維護和防禦(OMDAC-SWACA)。我們運營着美國大陸(OCONUS)以外最大的陸軍網絡中心。
T-45承包商後勤支持。我們為海軍193架T-45機隊提供組織級、中級和倉庫級的維護,這些機隊用於訓練噴氣式飛機、攻擊飛行員和海軍飛行軍官。
海軍測試聯隊大西洋(NTWL)。我們為主要位於馬裏蘭州NAS Patuxent River的海軍測試和評估飛機提供維護支持。
先進的直升機訓練系統。我們為海軍的TH-57和TH-73訓練直升機機隊提供所有級別的維護,包括組織飛行路線維護和倉庫級維護。
自由堡後勤支援服務部。我們是自由堡物流準備中心維護、供應和服務以及運輸支持的主要物流供應商。
格陵蘭島的皮圖菲克空間基地行動支持。我們為格陵蘭島的皮圖菲克航天基地提供極端天氣條件下的基地運營和維護服務。
美國海軍陸戰隊二次可償還(SECREPS)。我們在世界各地的政府地點提供海軍陸戰隊地面設備SECREP項目的再製造、大修或維修和/或拆卸和評估。
運輸安全管理局檢查行李安檢設備部署服務(CB-SEDS)。我們為全國聯邦化機場的CB-SED提供安裝、現場協調和監督支持。
競爭
我們的競爭對手取決於我們提供的服務。我們在航空航天解決方案方面的主要競爭對手包括Amentum、IAP Worldwide Services、AAR、M-1 Support Services、Jacobs Technology、Marvin Engineering、Leidos Holdings的部門、諾斯羅普·格魯曼服務部門和Akima物流服務等。我們在技術解決方案方面的主要競爭對手包括Leidos Holdings,Inc.、科學應用國際公司(SAIC)、佩拉頓和通用動力(GD)技術部門的部門。在運營和物流領域,競爭對手包括KBR、福陸、Amentum等。我們在培訓解決方案方面的競爭包括許多上述競爭對手,此外還有Valiant集成服務公司、Pulau公司和洛克希德·馬丁公司、扶輪和宣教系統分部。我們的每一項服務能力在海外市場上的競爭對手通常較少,而且它們因地區而異.
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美國政府已經實施了旨在保護小企業和代表不足的少數族裔承包商的政策。有時,美國政府在美國的某些工作僅限於小企業,包括阿拉斯加本土公司。我們作為精選機會的分包商與這些小企業一起參與。此外,我們依賴與其他主承包商和分包商的合作關係進行大型採購或其他我們認為服務組合將幫助我們贏得和履行合同的機會。我們的競爭對手可能會在他們之間或與第三方之間鞏固或建立團隊關係或其他關係,以提高他們滿足客户需求的能力。
對V2X從事的工作的競爭性投標基於執行類似規模和範圍的合同的技術資格和公司經驗,並且可能對價格高度敏感。雖然並不是每一份合同都是通過選擇價格最低的投標人獲得的,但客户對基於他們的預算分配的成本很敏感。採購週期很長(一般為12至24個月),合同通常是多年期合同,初始期限為一年或更短,其餘合同期為每年一年(或更短)的選擇期。
一些美國政府客户表現出對多次授予IDIQ合同的強烈偏好。這些合同向一批承包商提供獎勵,然後在績效期間通過每個IDIQ下的任務訂單在池中競爭單個項目。IDIQ合同的履約期遵循傳統的三至十年業績週期。管理IDIQ的合同通常有數十億美元的上限價值。
我們密切監控成本,以促進具有高度競爭力的定價,並使用內部業務發展模式來管理收入成本和捕捉未來投標的機會。
季節性
我們不認為我們業務的任何實質性部分是季節性的。然而,各種因素可能會影響我們在不同會計期間的收入分配,包括授予的時間、產品交付、客户對產品和服務的接受程度、合同分階段持續時間、合同完成情況、世界事件以及客户資金的可用性。天氣和自然現象也可能暫時影響我們的服務表現。
美國政府的財政年度在每年的9月30日結束。雖然不確定,但美國政府機構在財年結束前幾周授予額外任務或完成其他合同行動,以避免損失財年未用資金的情況並不少見。
監管環境
我們服務的美國政府市場受到嚴格監管。在與美國機構和實體合作時,我們必須遵守與合同的訂立、管理和履行有關的法律和法規。除其他外,這些法律法規包括:
要求遵守合同管理、會計和管理內部控制系統的政府標準;
定義允許和不允許的成本,並以其他方式管理我們根據各種靈活定價的美國政府合同獲得補償的權利;
要求認證和披露與某些合同談判有關的成本和定價數據;
要求我們不競爭或放棄工作,如果存在與此類工作有關的組織利益衝突,而這些衝突無法適當緩解;以及
限制為國家安全目的保密的信息的使用和傳播,以及某些產品和技術數據的出口。
美國政府合同一般受《聯邦採購條例》(FAR)、實施或補充FAR的機構特定法規以及其他適用法律和法規的約束。FAR規定了美國政府採購商品和服務的政策、程序和要求。這些法規規定了廣泛的要求,其中許多是政府合同所特有的,包括關於採購、進出口、安全、合同定價和成本、允許成本、合同履行、合同終止和調整、審計以及IT系統安全和隱私控制的各種規則。此外,作為政府承包商,我們接受美國政府機構的例行審計和調查,如國防合同審計局(DCAA)和國防合同管理署(DCMA)。這些機構審查我們的業績、成本結構、已發生的成本、遠期定價率以及對我們合同中適用的法律、法規和標準的遵守情況。DCAA還審查我們的內部控制系統和政策的充分性和遵守情況,包括我們的會計、採購、政府財產、估算和相關的政府業務系統。
美國政府可以隨時修改其採購做法,或採用新的或修訂後的合同規則和條例。為了幫助確保遵守這些複雜的法律和法規,我們所有的員工都必須完成與各自職位相關的道德和其他合規培訓。
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我們受制於美國政府的其他法律、法規和政策,包括《國際武器貿易條例》、《出口管理條例》、《反海外腐敗法》和《虛假申報法》。在海外工作時,我們不僅必須遵守適用的美國法律和法規,還必須遵守外國政府的法律、法規和採購政策和做法,這些法律、法規和採購政策和做法可能與美國法律不同,包括與進出口控制、外國税收考慮、數據隱私、外國勞工和環境法以及反腐敗有關的法規。
合同
美國政府的項目通常是通過將個別合同授予主承包商來實施的,主承包商可能會利用一個或多個分包商。我們公司通常是長期合同的主承包商,這些合同的期限通常在三到十年之間。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的三年中,我們是合同的主承包商,分別佔我們收入的94%、93%和93%。在其他合同中,我們與主承包商合作作為分包商。美國國會通常在財政年度的基礎上撥款,儘管一個計劃可能會跨越幾個財政年度。因此,項目最初往往只有部分資金,只有在美國國會批准進一步撥款時,才會承諾提供額外資金。在合同到期之前,如果客户需要合同提供的其他類型的服務,它通常會開始競爭性重新投標或重新競爭過程。一項方案下的合同和分包合同,如果無法獲得此類方案的撥款或如果它們發生變化,通常可為方便或進行調整而終止。美國政府被要求公平地調整合同,以增加或減少範圍或其他變化,包括價格,由美國政府指示。
一般來説,我們合同的銷售價格要素是成本加成、成本補償、時間和材料或固定價格。我們通常在一份合同上包含成本加成、成本可償還和固定價格合同的要素。
在成本加成合同中,我們得到的是允許發生的成本加上利潤,利潤可以是固定的,也可以是可變的,具體取決於合同的費用安排,最高可達客户預先確定的資金水平。對於成本加成合同,我們不承擔意外成本超支的風險,前提是我們不會產生超過預先確定的資金數額的成本。我們的大多數成本加成合同也包含固定價格要素。具有獎勵和獎勵費用條款的成本加成合同是我們主要的可變合同費用安排。獎勵費用規定了根據合同規定的業績標準的實際業績收取的費用。獎勵費用是根據總允許成本和目標成本之間的關係確定的費用。
在我們的大多數合同中,一個可償還成本的元素捕獲了該計劃所需的消耗性材料。通常情況下,這些成本不承擔費用。
在時間和材料合同中,我們按固定的小時費率報銷人工費用,一般情況下,允許的材料、成本和按成本計算的費用分別報銷。對於這種類型的合同,我們承擔的風險是我們的人工成本和可分配的間接費用大於合同中規定的固定小時費率。
固定價格合同通常提供更高的利潤率潛力,因為風險水平高於成本加成合同。在固定價格合同上,我們同意以預定的合同價格履行合同工作説明書。雖然固定價格合同通常允許我們在實際合同總成本低於估計合同成本的情況下保留利潤,但我們承擔增加的或意外的成本可能會減少我們的利潤或導致我們在合同中蒙受損失的風險。雖然合同規定的總體工作範圍可能不會改變,但隨着經驗的積累、效率的提高或成本的增加,利潤可能會有所調整。
在本報告所述期間,每種合同類型產生的總收入的百分比如下:
截至十二月三十一日止的年度:
202320222021
成本加成和可報銷成本56 %56 %71 %
固定價格41 %40 %25 %
時間和材料%%%
總收入100 %100 %100 %
積壓
有關我們的積壓工作的討論,請參閲管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--積壓載於本年度報告表格10-K第II部分第7項.
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環境、健康和安全
我們遵守聯邦、州、地方和外國的環境保護法律和法規,包括管理和處置危險物質、清理受污染場地以及為我們的員工、承包商和訪客維護安全和健康的工作場所的法律和法規。環境、健康和安全法律法規可能會發生變化,其性質本質上是不可預測的,潛在變化的時間也是不確定的。環境、健康和安全要求影響到我們的所有運營,我們已經建立了一個全面的計劃,該計劃與公認的環境和安全管理標準保持一致,以滿足適用的環境、健康和安全法律法規的合規性以及客户的期望。
人力資本管理
我們相信,我們的員工是我們最重要的資源之一,對我們的持續成功至關重要。2023年12月31日,我們僱傭了大約16,000名全職員工。我們還使用了大約6,200名分包工人。截至2023年12月31日,大約30%的我們的員工由與勞工達成46項集體談判協議工會。在正常的業務過程中,一些集體談判協議將在某一年重新談判。我們預計,2024年需要重新談判的任何合同(單獨或整體)都不會對我們的業務構成重大風險。我們相信,與員工和工會代表的關係是積極的。
我們繼續在吸引和留住有才華和經驗的人員方面進行重大投資,以管理和支持我們的運營,我們的管理團隊定期審查組織各級的員工流失率,以幫助瞭解和解決留住員工的障礙。
V2X定期進行年度員工敬業度調查。這些調查的結果是匿名的,並與V2X員工和管理層共享。此外,還會對調查結果進行評分,以形成評估未來調查結果的基準。2023年,V2X通過使用第三方平臺的結構化調查,聘用了我們最近合併的規模更大的全球員工隊伍,以更好地瞭解對道德、多樣性、公平和包容性(DE&I)的擔憂和期望。對2023年員工敬業度調查的迴應表明,V2X員工普遍認為公司文化具有包容性,是一個很好的工作場所,經理的行為符合V2X行為準則。
就業福利
我們向員工支付具有競爭力的薪酬,並提供一系列由公司支付的福利,我們認為這些福利與我們行業的其他公司相比具有競爭力。我們的就業福利計劃包括全面的福利方案,例如:
靈活的工作選擇;
教育福利,包括選拔員工的學費報銷計劃;
健康計劃;
帶薪育兒假方案;
員工援助計劃;以及
退休儲蓄計劃。
多樣性、公平性和包容性
V2X的DE&I理念要求有意招聘、保留和發展多樣化的員工隊伍,其中包括員工、承包商和其他國家/地區(OCN)人員。2022年,V2X續簽了國際穩定行動協會2023至2024財年婦女、和平與安全計劃的認證。
我們的DE&I執行委員會由公司首席執行官和贊助我們員工資源小組(ERG)的其他高級領導人組成,負責監督我們的DE&I戰略和理念,以對照我們的業務實踐。我們的五個ERG是:驕傲的盟友,不同的能力,有色人種,V2X和V2X退伍軍人的女性。
我們的五個ERG制定了三個重點領域的目標,以促進認識、尊重和包容:
業務發展和外展;
員工敬業度、留任和專業發展;以及
招聘。
每年,ERG根據這些目標評估他們的表現,並向DE&I執行委員會報告,後者又至少每年向我們的董事會報告一次。
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我們是退伍軍人和退伍軍人配偶的領先僱主,超過48%的美國員工自願報告有軍事背景,近年來,我們多次被退伍軍人組織認可為軍事友好型僱主,包括被國家殘疾人組織評為領先的殘疾僱主,被軍事友好公司評為十大多樣性供應商和十大軍人配偶僱主,並被《軍事時報》評為最佳退伍軍人僱主。
學習與發展
我們為員工提供學習和發展機會,為他們在V2X的成功職業生涯提供支持。我們的在線V2X大學為員工提供了2,000多門虛擬課程,這些課程涉及領導力/管理和信息技術技能等主題,以及國防承包商公司所需的標準合規課程。我們致力於通過提供知識來幫助職業生涯早期的員工發展在組織內晉升所需的技能,從而識別和開發我們下一代領導者的人才。我們還提供培訓計劃,使我們的主管了解最新的最佳實踐,並確保他們專注於員工的成功。此外,我們還為選擇參加培訓和指導課程的員工提供額外的發展機會。
培養人才和確保領導力的渠道是公司的優先事項。為此,公司有一個健全的人才和繼任規劃程序,並建立了一個專門的計劃,以支持我們的關鍵職位人才渠道的發展。我們定期審查繼任計劃和我們新興人才的個人發展計劃。這些課程的重點是高潛力人才、多樣化人才以及我們最關鍵角色的繼任,由我們的首席人力資源官和我們的行政領導團隊領導。
我們定期舉辦高級領導力發展活動,不斷培養領導力和管理技能。2023年7月,我們舉行了一年一度的領導力峯會,來自我們整個組織的頂級領導人齊聚一堂,就V2X的未來展開合作。
健康與安全
我們的健康和安全管理體系符合國際標準化組織45001標準,幷包括以下要素:
設置年度計劃級目標和目的;
監控相關的法律和客户具體要求;
為僱員和承包商提供有關健康和安全規定的培訓;
評估全公司的環境、健康和安全風險;
引人入勝與工作人員一起識別健康和安全風險和機會;以及
進行內部審計,以評估員工健康和安全(EHS)計劃、法律和其他要求以及最佳實踐的遵從性。
我們跟蹤員工安全指標,包括可記錄的總事故率、天數限制或轉移率以及險些錯過預期頻率率。我們在2021年啟動了這些指標的年度報告,並在2023年繼續這一報告。我們強大的EHS計劃為所有員工和分包商提供了一個安全健康的工作場所。
為了應對新冠肺炎疫情,我們按照政府機構、衞生當局和客户的要求實施了公共衞生和安全協議。我們繼續教育工作人員,並讓他們瞭解如何在地方一級部署傳染病應對計劃。2022年第三季度,我們對我們的疫情應對行動、新冠肺炎疫情頭兩年的經驗教訓以及工作場所標準和法規的變化進行了審查,並正在努力更新我們的傳染病防範和應對行動流程。
道德與合規
所有員工必須遵守V2X行為準則(COC),該準則為適當的行為設定了標準,幷包括預防、識別、報告和制止任何類型的非法歧視、不道德行為和不可接受的行為所需的年度培訓。《V2X行為準則》以及《準則》中包含的商業行為和道德標準適用於V2X的所有員工、高級管理人員和董事。V2X要求每位員工每年完成行為準則培訓。2023年,我們贊助了一年一度的企業合規道德周,該活動向所有V2X員工開放,旨在通過突出我們的核心價值觀、教育員工瞭解我們的“直言不諱”文化以及為領導者提供解決員工關切的最佳實踐資源來關注企業道德。
打擊販運人口(CTIP)和遵守OCN
V2X認識到與其全球承包活動相關的童工、人口販運和現代奴隸制的風險,並致力於遵守國際公認的人權條款,以及根據FAR CTIP制定的禁止人口販運和現代奴隸制的規定以及其開展業務的國家的法律和法規。這一承諾已寫入我們的COC和供應商行為準則。
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V2X監控其分包商,以核實他們是否遵守CTIP和合同中的其他條款。此外,V2X在每個項目地點都保持着積極的CTIP宣傳活動,以加強我們對人權的保護,並使所有員工能夠自信地舉報可疑的違規行為,而無需擔心報復。V2X迅速調查報告或懷疑違反CTIP的行為,如果得到核實,將立即向我們的總法律顧問、首席法務官兼祕書高級副總裁以及適當的美國政府和項目當局報告。
V2X要求分包商或員工對確認的CTIP違規行為採取糾正措施(CA)。如果CTIP違規需要,不能迅速執行或遵守批准的CA的分包商或員工將被從合同中移除。V2X定期對員工的住房和交通進行審計和檢查,採訪通過我們的分包商僱用的員工,並審查僱傭合同和相關文件,以進一步驗證我們的分包商是否符合FAR 52.222-50以及原產國和東道國的勞動法。
關於我們的執行官員的信息
下表列出了有關我們高管的某些信息,包括五年的受僱歷史和在上市公司擔任過的任何董事職務。
名字年齡現任頭銜(S)業務體驗
查爾斯·L·普勞64總裁和董事首席執行官(CEO)Prow先生自2016年12月起擔任本公司首席執行官兼董事首席執行官總裁。Prow先生擁有30多年的信息技術和聯邦服務經驗,曾在IBM公司、普華永道和Coopers&Lybrand擔任領導職務。在他的職業生涯中,他管理過大型的全球政府服務組織,為國防部和其他政府客户提供解決方案。在此之前,Prow先生曾在IBM公司擔任多個職務,包括2014至2015年間擔任全球政府產業部總經理,以及2007至2013年間擔任全球商業服務部總經理。他目前是專業服務委員會、密蘇裏州聖路易斯基督教兄弟高中和國際研究與交流委員會(IREX)的董事會成員。Prow先生畢業於西北密蘇裏州立大學,在那裏他獲得了管理和數據處理的理學學士學位。
肖恩壁畫53高級副總裁和首席財務官(CFO)
穆拉爾自2023年10月以來一直擔任高級副總裁兼首席財務官。他負責所有財務和會計職能,包括控制權、財務運營、規劃、税務、財務、投資者關係和公司發展。在加入本公司之前,穆拉爾先生曾在騰訊通公司及其子公司(“騰訊通”)擔任過各種職務,包括擔任財務副總裁總裁和雷神公司首席財務官。穆拉爾先生在雷神公司和RTX公司工作了24年,在航空航天和國防行業擁有20多年的執行經驗,並擔任過多個金融和政策領導職位。莫拉爾先生畢業於卡尼修斯大學,在那裏他獲得了學士學位,並畢業於德克薩斯大學達拉斯分校,獲得工商管理碩士學位。
喬·安·比約森48高級副總裁和首席人力資源官比約森自2023年6月起擔任高級副總裁兼首席人力資源官。她負責公司的全球人力資源戰略和運營,包括人才管理、招聘、領導力發展以及薪酬和福利。在加入本公司之前,比約森女士於2018年至2023年在Leidos擔任人力資源部高級副總裁,並於2013年至2018年在Leidos公司組織擔任人力資源部副總裁。Bjornson女士畢業於弗吉尼亞大學,在那裏她獲得了學士學位,畢業於馬裏蒙特大學,獲得了人力資源管理碩士學位,並畢業於馬裏蘭大學羅伯特·H·史密斯商學院,擁有高管MBA學位。
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名字年齡現任頭銜(S)業務體驗
凱文·T·博伊爾54博伊爾先生自2018年10月起擔任高級副總裁首席法務官、總法律顧問兼公司祕書。他負責所有法律、合同、道德和公司合規事務,以及政府關係。在加入本公司之前,他於2017年至2018年擔任文科公司總法律顧問兼祕書高級副總裁,並於2014年至2016年擔任阿里昂科技公司總法律顧問兼祕書高級副總裁。在他職業生涯的早期,博伊爾先生曾在公共和私人技術服務和解決方案公司擔任過高級管理職位,其中包括MCR,LLC,Vangent,Inc.,General Dynamic Information Technology,Anteon International Corporation和InterWorld Corporation。博伊爾先生目前在狼陷阱基金會的董事會任職。
Corinne L.Minton-套餐51
高級副總裁,運營技術與工程
Minton-Package女士自2024年1月以來一直擔任V2X運營技術和工程部門的高級副總裁。Minton-Package女士於2023年1月至2024年1月擔任高級技術部高級副總裁,2021年1月至2023年1月擔任系統技術部高級副總裁,2020年10月至2021年1月擔任運營技術與企業部高級副總裁。她負責領導工程服務線,專注於將工程服務帶給V2X客户,以及構建和向聯邦市場提供一系列產品和解決方案。Minton-Package女士於2018年至2020年擔任公司運營技術部副總裁總裁,並於2017年至2018年擔任解決方案與聯盟部副總裁總裁。在加入公司之前,Minton-Package女士在IBM全球商業服務公司擔任過各種職位,最近擔任的是商業保健業務的合夥人。
肯尼斯·W·施雷夫斯61
高級副總裁,全球使命解決方案
他負責基地運營、後勤、高後果訓練、航空航天和國防、現代化和維持以及國家安全計劃業務,以及頂線和底線的有機增長、戰略和運營效率。在2017年加入本公司之前,他曾在SOSI擔任業務發展副總裁,並在戴恩國際公司擔任過國家安全和業務發展領域的多個領導職位。在他的商業生涯之前,Shreves先生在美國陸軍中擔任後勤軍官,在28年後退休,曾在旅司令部擔任各級指揮官,並最終在華盛頓特區的國家戰爭學院擔任陸軍主席。
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名字年齡現任頭銜(S)業務體驗
邁克爾·J·史密斯43財務、企業發展和投資者關係部總裁副主管自2014年以來,史密斯先生一直擔任公司負責財務、企業發展和投資者關係的副經理總裁。他負責公司的內部活動,包括併購戰略和執行、全球財務和資本市場運營以及投資者關係。在加入公司之前,他是銀線集團的聯合創始人兼管理董事,這是一家專注於航空航天和國防、情報、政府服務、國土安全和聯邦民用市場的戰略諮詢和諮詢服務公司。在聯合創立Silverline Group之前,Smith先生是Lazard Capital Markets的高級股票研究助理,負責航空航天和國防、聯邦政府信息技術服務和國防技術部門。他還在BB&T Capital Markets工作了五年,負責國防和政府服務,並在Raymond James&Associates工作了七年,擔任過各種職務。史密斯先生是CFA®特許持有人,畢業於南佛羅裏達大學,在那裏他獲得了學士學位,主修金融,輔修經濟學。
可用信息
我們的主要執行辦事處位於弗吉尼亞州麥克萊恩瓊斯支路7901號,郵編:22102。我們的電話號碼是s (571) 481-2000 和我們的網站添加RESS是www.goV2X.com。在以電子方式提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)後,我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂均可在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上查閲。在本10-K表格中,我們以引用方式併入了提交給美國證券交易委員會的其他文件的部分信息。我們網站上提供的信息不是本報告的一部分,因此不作為參考納入本報告,除非本報告在其他地方特別提及此類信息。我們向美國證券交易委員會提交的報告也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上找到。
我們打算使用我們的網站作為披露重要的非公開信息的手段,並履行我們在FD法規下的披露義務。因此,投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應該關注我們的網站。
第1A項。風險因素
在評估我們的公司和業務時,您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定因素,以及在本年度報告10-K表格中其他地方披露的信息,包括本公司的合併財務報表和相關説明,本年度報告第二部分中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”,以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件。以下描述的風險涉及我們的業務、政府法規、債務、財務狀況和市場,以及我們的證券。另外,t下面描述的風險和不確定性是我們已確定為重大風險和不確定性的,但不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成實質性損害,並導致我們的股價下跌。
與我們的業務相關的風險
如果我們無法招聘和留住合格的人員,或者如果我們無法保持足夠的合同人員水平,我們的盈利能力或業績可能會受到影響。
由於我們業務的專業性,我們未來的業績和增長率高度依賴於我們的人員和高管的持續服務、額外管理人員的發展以及為我們的運營聘請新的合格的技術、營銷、銷售和管理人員。人才招聘競爭激烈,我們在吸引或留住人才方面可能不會成功。近年來,全行業對合格員工的市場競爭比前幾年更加激烈。我們還必須在整個業務中管理領導力發展和繼任規劃。關鍵員工的流失,加上無法吸引新員工,合格的員工或對員工進行充分培訓,或延遲聘用關鍵人員可能會嚴重影響我們履行合同的能力,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外,我們的盈利能力受到我們利用勞動力的效率的影響,包括我們將員工從已完成的合同過渡到新任務的能力;招聘和吸收新員工的能力;在國外招聘人員或及時將外籍員工部署到國外的能力;管理自然減員和分包商勞動力的能力;以及將時間和資源投入培訓、業務發展、專業發展和其他非收費活動的能力。
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我們可能無法成功贏得新合同或重新競爭現有合同,這可能會對我們的業務和前景產生不利影響。
我們的大部分收入來自與聯邦政府的合同,這些合同通常是通過嚴格的競爭性招標過程授予的。這一競爭性投標過程帶來了一些風險,包括:
我們可能會對工作活動、交付成果和時間表不明確或招標不完全描述實際工作的項目進行投標,這可能會導致不準確的定價假設;
我們可能會產生大量成本,並花費大量的管理時間和精力準備投標和建議書;以及
我們可能會意識到,如果我們沒有競標並贏得其他我們可能會尋求的合同,就會失去機會成本。
如果我們無法贏得一份特定的新合同,我們可能會被阻止在幾年內向客户提供根據該合同購買的服務。
此外,我們還面臨着來自美國政府的任何額外合同授予的激烈競爭和定價壓力。我們現有的一些合同在原來的履約期結束時必須重新競爭。重組代表着競爭對手從我們手中奪走市場份額的機會。我們的客户也有機會從我們這裏獲得更優惠的條件和折扣。我們可能需要在多個獎勵任務訂單下獲得資格或繼續獲得資格,未來我們可能更難贏得任務訂單。如果我們不能始終如一地贏得新的合同,或成功地重新競爭我們現有的合同,我們的業務和前景將受到不利影響,我們的實際結果可能與預期的大不相同。
終止、到期或不續簽我們現有的美國政府合同可能會對我們的業務產生不利影響。
與大型生產和系統集成項目相比,美國政府服務市場的特點是合同期限較短。美國政府服務合同的期限一般為五年,通常在三年到十年之間。終止、到期或不續簽我們現有的美國政府合同可能會導致該計劃預期的未來收入損失,這可能會對我們的運營產生不利影響。
美國政府可以在方便的任何時間終止我們的任何政府合同,全部或部分,只需很少通知或不通知。如果我們未能履行合同規定的義務,美國政府也可能終止我們的違約合同。如果我們的任何合同是為了方便而終止的,我們通常有權獲得完成工作的付款和允許的終止或取消費用。如果我們的任何政府合同因違約而終止,客户通常只會為已經接受的工作支付我們的費用。此外,客户可以要求我們支付原始合同價格與重新採購合同可交付成果的成本之間的差額,這還不包括從原始合同接受的工作。此外,美國政府還可以要求我們對違約造成的損害承擔責任。
任何政府合同的到期、不續簽或終止,無論是為了方便還是違約,都會對我們目前的計劃產生不利影響,並減少我們的收入、收益和現金流。違約終止也可能對我們的聲譽、業績評級以及我們贏得新的政府合同的能力產生負面影響,特別是涉及相同或類似類型服務的合同。
我們很大一部分收入來自幾個大型合同,任何這些合同的損失或實質性減少都可能對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們三個最大合同的總收入約為11億美元,佔截至2023年12月31日的年度收入的27.5%。截至2023年12月31日,我們最大的三個合同是LOGCAP V合同車輛下的科威特和伊拉克任務訂單以及T-45承包商後勤支持。科威特任務訂單於2021年7月開始執行,伊拉克任務訂單於2021年6月開始執行。獎金分別約為15億美元和17億美元,預計業績完成期為2026年12月。T-45承包商後勤支持是通過合併獲得的。獎勵金額約為25億美元,預計績效完成期為2028年1月。
在截至2023年12月31日的一年中,LOGCAP V項下的科威特任務訂單佔我們收入的10%以上,我們預計這份合同將繼續對我們的收入做出重大貢獻。任何這些合同的損失或實質性減少都可能對我們的收入、運營結果和現金流產生重大不利影響。見本年度報告表格10-K中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--重要合同”。
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我們市場內的競爭可能會減少我們的收入和市場份額。
我們的業務競爭激烈,我們的競爭對手是知名度更高、財力更強、技術人員更多的大公司,以及因指定小企業而具有競爭優勢的公司。在我們的行業內,公司通過併購來提高自己的競爭地位。我們的競爭對手可能會向我們的客户提供與我們所能提供的不同或更大的功能或更好的合同條款,包括過去的合同經驗、地理位置、價格和合格專業人員的可用性。此外,我們的競爭對手可能會在他們之間或與第三方之間鞏固或建立團隊關係或其他關係,以提高他們滿足客户需求的能力。
即使我們有資格在政府合同上工作,我們也可能得不到合同,因為現有的政府政策旨在幫助小企業和其他指定類別的企業,例如代表性不足的少數族裔承包商。因此,可能會出現更大或新的競爭對手、競爭對手之間的聯盟或被指定為小企業承包商的競爭對手,這可能會對我們的競爭能力產生不利影響。如果我們不能成功地與當前或未來的競爭對手競爭,我們可能會經歷收入和市場份額的下降,這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。
我們的收益和利潤率可能會根據我們的合同組合、我們的業績和我們控制成本的能力而變化。
我們根據各種類型的合同產生收入,其中包括成本加成、可償還成本(包括非費用負擔成本)、固定價格和時間和材料。我們的收益和盈利能力可能會有很大差異,這取決於從每種類型的合同獲得的收入比例的變化,所提供的服務的性質,以及業績目標的實現情況,以及最終確定收取費用的權利的業績階段,特別是根據獎勵和獎勵費用合同。可償還成本的合同通常比固定價格合同的盈利能力低。
鑑於目前的通脹速度和其他地緣政治因素,我們正在監測成本上升對我們現行和未來政府合同的影響。例如,全球敵對行動可能會改變我們合同的總體組合。根據合同總組合的重大變化,公司的收益和盈利能力可能會有很大差異。
在新合同開始期間,由於成功完成分階段要求所需的初始支出,盈利能力也可能受到不利影響。在不同程度上,我們的每一種合同類型都涉及到我們可能低估履行合同所需的成本和資源的風險。
此外,如果我們未能滿足客户的期望或合同要求,可能會導致客户對我們提出的費用或索賠減少,並可能影響我們的財務業績。在每種類型的合同下,如果我們無法控制成本,我們的經營業績可能會受到不利影響,特別是如果我們無法向客户證明合同價值增加的話。成本超支或未能執行現有計劃也可能對我們保留現有計劃和贏得未來合同的能力產生不利影響。
我們在許多項目中使用預估,而預估的變化可能會對我們未來的財務業績產生不利影響。
我們合同的收入主要使用輸入法(例如,迄今發生的成本相對於完成時的估計總成本)來確認,以衡量完成進度。這種方法需要估計合同總收入、完工時的總成本和合同費用。合同估計基於各種假設,以預測未來事件的結果。這些假設包括勞動生產率和可獲得性;要完成的工作的複雜性;材料的成本和可獲得性;以及分包商的表現。這一估計過程,特別是由於所執行服務的性質,是複雜的,涉及重大判斷。儘管合同要求的工作範圍可能不變,但隨着工作的進展、經驗的積累和更多信息的瞭解,往往需要對原始估計數進行調整。由於估計數變化而產生的任何調整,在瞭解到更多信息後予以確認。基本假設、情況或估計的變化可能會導致調整,從而可能對我們未來的財務業績產生不利影響。
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雖然固定價格合同使我們能夠從成本節約中受益,但這些合同也增加了我們面臨成本超支的風險。.
由於許多固定價格合同是長期合同,還可能涉及新技術,因此,重大通貨膨脹、技術困難、成本波動、供應商問題和成本超支等不可預見的事件可能會導致合同價格對我們變得不那麼有利,甚至無利可圖。來自固定價格合同的收入約佔我們截至2023年12月31日的年度總收入的41%。考慮到當前的通脹速度和其他地緣政治因素,我們監測成本上升對我們現役和未來政府合同的影響。到目前為止,該公司還沒有因為通貨膨脹或其固定價格、成本加成和時間和材料合同成本的地緣政治敵對行動而出現廣泛的實質性增長。然而,如果地緣政治條件惡化,或者如果公司的供應鏈和勞動力成本經歷了比預期更大的通脹,那麼利潤率,特別是公司固定價格合同、成本加成合同和時間和材料合同的利潤率可能會受到不利影響,這些合同佔其合同的很大一部分。
在就固定價格合同提出建議時,我們在很大程度上依賴於我們對完成相關項目的成本和時間的估計,以及對技術問題的假設。在每一種情況下,我們未能準確估計成本或履行合同所需的資源,或未能有效管理和控制成本,都可能導致利潤或虧損減少。此外,追求這些理由和索賠可能需要大量的時間和額外的費用,包括法律費用和開支,而且不能保證這種行動最終會成功。
美國政府國防預算的不確定性、支出或預算優先順序的變化、合同授予或應收賬款的延遲可能會對我們的財務業績產生重大不利影響,並限制我們的增長前景。
我們的合同和收入主要依賴於美國國防部的預算,該預算受國會預算授權和撥款程序的制約,很難預測。美國國會通常在9月30日的財政年度為特定項目撥款,儘管合同的履約期可能會延長很多年。因此,在重大計劃開始時,合同通常是部分資金,只有當國會在未來財政年度撥款時,採購機構才會向合同承諾額外的資金。對國防部預算的影響是許多我們無法控制的因素的作用,包括但不限於,美國採購政策的變化、預算考慮、聯邦債務上限、當前和未來的經濟狀況、總統管理和國會的優先事項、政府關門、持續的決議、不斷變化的國家安全和國防要求、地緣政治發展以及本財年國會用於國防預算的實際撥款。2024年美國總統大選可能會給國會支出和預算優先事項帶來進一步的不確定性,這可能會對我們的業務產生重大影響。這些因素中的任何一個都可能導致當前和未來國防部預算的重大調整,並影響我們未來的運營和現金流。這些因素可能會直接影響我們新的商業機會,以及美國政府是否會行使現有合同下的服務選擇權,從而影響我們業務的時機和數量。
美國政府還定期審查美國的國防戰略和優先事項,這可能會改變國防部的預算優先事項,減少國防部支出,或者推遲國防相關項目的合同或任務訂單授予。美國政府國防開支的減少、國防開支優先順序的改變或合同或任務訂單授予的延遲可能會減少我們未來的收入、收益和現金流,並對我們的業務產生實質性影響。
我們依賴應收賬款來產生現金流、提供營運資金、償還債務和繼續我們的業務運營。政府可能會因為一些原因而未能支付未支付的發票,包括缺乏撥款、缺乏批准的預算或支出水平或預算優先順序的變化,這可能會對我們未來的收入產生實質性的不利影響,並限制我們的增長前景。
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我們依賴於美國政府,如果我們的聲譽或與美國政府的關係受到損害,我們的收入和增長前景可能會受到不利影響。
我們的大部分收入來自根據美國政府合同(主要是國防部)進行的工作,無論是作為主承包商還是作為為美國政府工作的其他承包商的分包商。在截至2023年12月31日的一年中,我們來自美國陸軍的收入約佔總收入的41%。我們的聲譽和與美國政府的關係,特別是與國防部分支機構和機構的關係,是維持和增長這一收入的關鍵因素。負面新聞報道或宣傳可能涉及員工或分包商不當行為、涉嫌違反勞工販運法律、利益衝突、終止合同或任務訂單、合同履行不佳、服務、報告或其他交付內容的缺陷、信息安全漏洞、業務系統不批准或我們業務的其他方面,無論準確性如何,都可能損害我們的聲譽。如果我們的聲譽受到負面影響,我們可能會失去在外國開展業務的能力(例如,營業執照被吊銷),失去必要的安全許可,或者如果我們被暫停或被禁止與政府機構或國防部的任何分支機構簽訂合同,我們的收入和增長前景可能會受到不利影響。
自然災害、全球敵對行動、流行病和其他危機造成的業務中斷可能會對我們的盈利能力和整體財務狀況產生不利影響。
我們的業務位於美國和國際上可能遭受自然災害的地區,如颶風、龍捲風、暴風雪、洪水、野火或地震。我們的業務也可能受到國內或國際危機、敵對行動和流行病的幹擾,比如新冠肺炎。雖然預防措施可能有助於減輕此類事件造成的損害,但對我們供應鏈的影響以及這些事件對我們業務造成的損害和中斷可能是重大的。如果我們的保險和其他風險緩解機制不足以收回所有成本,包括向客户銷售收入的損失,我們可能會對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
人們也越來越關注氣候變化的風險和相關的環境可持續性問題。除了物理風險外,氣候變化風險還包括氣候模式的長期變化,如極端高温、海平面上升以及更頻繁和更長時間的乾旱。此類事件可能會擾亂我們的運營或我們所依賴的客户或第三方的運營,包括對資產的直接損害以及供應鏈中斷和市場波動的間接影響。
我們在行動中依賴我們的信息和通信系統。安全漏洞、網絡安全攻擊和其他中斷可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
作為一家美國國防承包商,各種隱私和安全法律要求我們保護敏感、機密和受控的非機密信息,使其不會泄露給我們和其他人。隨着包括民族國家和黑客在內的各種威脅行為者集中力量破壞我們的運營和發展中的信息技術基礎設施,網絡安全風險繼續增加。這些威脅行為者試圖獲取敏感、機密、專有或受控的非機密信息,並可能對物理安全構成威脅。
我們和我們的供應商面臨着與安全事件或中斷、網絡安全攻擊以及計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子的網絡入侵相關的持續風險,因為攻擊載體和技術不斷進步,包括來自新興技術的進步。在我們向客户提供的信息技術和網絡通信服務方面,我們還可能在我們運營的客户站點遇到網絡安全威脅。我們為客户開發、安裝、運營和維護的信息技術系統和相關係統面臨安全事件或其他重大中斷的額外風險,這可能涉及管理和保護與國家安全和其他敏感政府職能有關的受控非機密信息,或個人身份或受保護的健康信息。
網絡安全風險很大,而且還在繼續演變。其中包括網絡釣魚嘗試、勒索軟件、惡意軟件和零日攻擊,這些攻擊試圖在未經授權的情況下訪問系統或數據。其他電子安全事件可能導致關鍵任務系統中斷、未經授權發佈個人可識別信息、機密或受其他保護的非機密信息以及數據損壞。除了列出的安全風險外,我們還面臨其他系統故障,包括網絡、軟件或硬件故障,無論是由我們、第三方服務提供商、自然災害、電力短缺、恐怖襲擊或其他事件造成的。我們的系統駐留在雲服務環境中,這帶來了各種風險,包括平臺和軟件作為服務提供商無法及時識別或量化影響V2X業務功能的特定問題。
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對現有或新的信息技術系統進行整合和維持,存在延誤或整合失敗的高風險。上述安全事件或中斷造成的此類延遲、故障或影響可能會導致收入損失、產品開發延遲、危害、腐敗或機密、專有或敏感信息(包括個人信息或受控制的非機密信息)的丟失、補救成本、賠償義務和其他潛在責任、監管或政府行動、違約索賠、合同終止、受影響各方的集體訴訟或個人訴訟、負面媒體關注、聲譽損害以及我們政府客户的信心喪失。上述任何事項均可能對本公司的業務、財務狀況或營運造成重大不利影響,而本公司的保險及其他風險緩解機制可能不足以收回成本。
我們的合同工地本身就是危險的工作場所。未能維護安全的工作場所和設備,或有效應對工作場所大流行的影響,可能會導致員工傷亡、環境災難、盈利能力下降、項目或客户流失,並可能面臨訴訟。
我們的項目現場經常讓我們的員工和其他人接近機械化設備、移動車輛和嚴格管制的材料。此外,新冠肺炎等全球流行病可能會給我們的工作場所帶來額外的風險,需要額外的政策和程序。雖然我們有安全程序,但如果我們沒有執行這些程序,或者如果我們執行的程序無效或不充分,我們可能會蒙受員工的損失或受傷,並可能面臨訴訟。因此,我們未能保持足夠的安全標準和設備,以及我們開展業務所處環境的性質,可能會導致員工傷亡、環境災難、盈利能力下降或項目或客户流失,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽產生實質性的不利影響。
我們在國際地點工作,那裏有很高的安全風險,這可能會對我們的員工和承包商造成傷害,併產生鉅額成本。
我們的部分服務(包括使用分包商的服務)是在高風險地區執行的,包括但不限於中東和非洲某些地區,這些國家、地區或周邊地區可能存在不穩定的政府,或處於軍事衝突地區,或敵對和不穩定的環境,包括戰區,或軍事設施。我們提供服務和產品的國家的政治或經濟不穩定、國際安全問題和地緣政治衝突或全球敵對行動可能會增加發生事故的風險,導致我們的工作或生活場所受到損害或破壞,或我們無法履行合同義務,或導致我們的員工、分包商或其他第三方受傷或喪生。我們的保險範圍可能不足以涵蓋該等索償及責任,而我們可能被迫承擔該等索償所產生的重大成本。這些因素的影響難以預測,但其中任何一個或多個因素都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流量產生不利影響。
我們的大部分員工都是由工會代表的,如果長期停工,我們的業務可能會受到損害。
截至2023年12月31日, 4,700我們的員工,或大約 30%都加入了工會我們有 46勞資集體談判協議r工會。我們無法預測我們的工會關係將有多穩定,也無法預測我們是否能夠成功地續簽或談判這些勞動合同,或在我們可以接受的條件下達成新的協議。此外,工會的存在可能會限制我們在管理勞動力方面的靈活性。我們的工會員工的勞工行動、停工或威脅停工或實施停工應急計劃,以及我們在談判期間未能獲得有利的勞動合同條款,可能會擾亂我們的運營,對我們及時向客户提供服務的能力產生負面影響,並導致更高的勞動力成本,進而對我們的聲譽產生負面影響,經營業績和財務狀況。
我們面臨與國際運營相關的法律和監管合規風險。
截至2023年12月31日止年度,我們在國際上運營的美國政府合約佔總收入約42%。我們遵守各種美國和外國法律法規,包括但不限於商業合規、税務和反腐敗法律,包括美國《反海外腐敗法》。我們還僱用國際員工,並與外國分包商和勞務經紀人合作,這需要遵守與勞工、福利、税收、保險和報告要求相關的眾多外國法律法規,例如歐盟(EU)通用數據保護條例(GDPR)。我們或我們的分包商或供應商未能遵守這些法律法規可能導致行政、民事或刑事責任,暫停或禁止政府合同,其中任何一項都可能對我們產生重大不利影響。
我們的業務運營還面臨與在國際上開展業務相關的額外風險,包括但不限於:
外國政局不穩;
不同團體在我們活動地區的恐怖活動;
強加不一致的外國法律、法規或政策,或者改變或解釋這些法律、法規或政策;
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貨幣匯率管制、貨幣和外匯匯率波動以及貨幣重估;
在不熟悉或不瞭解法律、商業慣例和習俗的地方開展業務;以及
限制或增加對外國業務支付的預提税和其他税。
如果我們不能適應或緩解這些風險,可能會影響我們在國際上開展業務的能力,並對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
我們可能沒有意識到合併的預期收益和成本節約,整合兩家公司可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時。
合併的成功,包括預期的收益和成本節約,在一定程度上將取決於我們繼續將我們的業務與Vertex的業務整合的能力。我們可能無法實現合併帶來的各種預期的財務和戰略利益。
合併涉及Vertex的業務與我們的遺留業務的整合,這是一個複雜、昂貴和耗時的過程。此外,Vertex目前整合其國防培訓和關鍵任務服務業務的過程仍依賴於雷神公司的某些運營和支持服務,這可能會進一步增加合併後整合Vertex業務的複雜性和成本。一體化進程可能會帶來實質性的挑戰,包括但不限於:
管理一家較大的合併公司;
建立一個新的執行管理團隊;
關於整合進程的預期可能存在錯誤的假設,包括不可預見的費用;
保留現有的業務和業務關係,並吸引新的業務和業務關係;
整合公司和行政基礎設施,消除重複業務和標準、控制、程序和政策方面的不一致;
整合公司的財務報告和內部控制制度,包括公司遵守經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條以及美國證券交易委員會根據該條頒佈的規則的情況;
在整合信息技術、通信和其他系統方面出現未預料到的問題。
其中許多因素都不在公司的控制範圍之內,其中任何一個因素都可能導致延誤、成本增加、收入減少以及管理層的時間和精力轉移,這可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。管理層最近得出結論,截至2023年12月31日,由於Vertex旗下一家子公司的財務報告內部控制存在重大缺陷,公司的披露控制和程序並不有效。有關詳情,請參閲本年報10-K表格內的“第9A項控制措施及程序-管理層財務報告內部控制報告”。
如果我們在整合過程中遇到困難,合併的預期好處可能無法完全實現或根本無法實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現。這些整合事宜可能會在合併完成後一段不確定的時間內對我們產生不利影響。此外,合併實際節省的成本可能低於預期。如果公司不有效地管理其擴大的業務,我們未來的業績可能會受到不利影響。
我們不能保證我們會成功,也不能保證我們會實現預期的運營效率、成本節約和目前預期的合併帶來的其他好處。
我們通過合資企業開展部分業務,使我們面臨某些風險和不確定因素,其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。
我們通過合資企業進行部分業務,在合資企業中,控制權可能與獨立的第三方分享。儘管我們的合資業務目前規模不大,但我們面臨着風險和不確定性。與任何合資企業安排一樣,合資企業參與者之間的意見分歧可能導致推遲決定或未能就重大問題達成一致。我們也無法控制我們合資夥伴的行為,包括不遵守適用的法律或法規、我們合資夥伴的不履行、違約或破產。如果我們的合作伙伴不履行其合同義務,合資企業可能無法充分履行和交付其合同服務,需要我們進行額外的投資或提供額外的服務,以確保向客户提供足夠的服務和績效。我們可能同時對我們和我們合作伙伴的義務負責,這可能會導致利潤減少,在某些情況下,項目可能會出現重大損失。此外,這些因素可能對合資企業的業務運營產生重大不利影響,進而影響我們的業務運營和聲譽。
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目錄表
此外,通過我們擁有少數權益的合資企業運營可能會導致我們對與項目有關的許多決策和與項目相關的內部控制的控制有限。這些合資企業可能不會受到與我們相同的內部控制要求。因此,可能會出現內部控制問題,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的利潤和利潤率在一定程度上取決於分包商的表現。
我們依賴第三方分包商來執行我們向客户提供的一些服務。我們的分包商造成的中斷或性能問題可能會對我們作為主承包商或更高級別的分包商履行對客户的承諾的能力產生不利影響。
我們可能與分包商發生糾紛,原因包括分包商完成工作的質量和及時性、客户對分包商的擔憂、我們未能根據分包商延長現有任務訂單或發佈新的任務訂單、適當的發票、成本合理性、可分配性、容許性、對分包商工作範圍的調整,或分包商未能遵守適用的法律或法規。不確定的經濟狀況增加了我們分包商的財務壓力風險,這可能會對他們滿足我們的合同要求的能力產生不利影響。如果我們的任何分包商未能及時履行其合同義務,或存在法規合規或其他問題,我們履行義務的能力可能會受到威脅。未來可能會出現重大損失,而分包商的履約缺陷可能會導致我們因違約而被終止合同。
我們的業務可能會受到競標抗議的不利影響。
如果我們的競爭對手在競爭性投標中抗議或挑戰授予我們的合同,我們可能會遇到額外的成本和延誤。任何此類抗議或質疑都可能導致重新提交修改後的規格的投標,或終止、減少或修改授予的合同。解決合同抗議可能需要相當長的時間,在此期間,簽訂合同的美國聯邦機構可能會暫停我們在合同下的工作,等待抗議的結果。我們無法預測抗議的時間或結果。
此外,當我們認為這樣做是審慎的,以保護我們在競爭中的權益時,我們可以抗議我們競爭對手授予的合同。這一過程需要我們的管理層和員工的時間、努力和關注,並會產生額外的成本。
我們的員工、分包商、代理商、主承包商或業務合作伙伴的不當行為可能會導致我們失去客户,並可能對我們的業務和聲譽產生重大不利影響,對我們獲得新合同的能力產生不利影響。
我們的員工、分包商、代理商、主承包商或業務合作伙伴的不當行為、欺詐或其他不當活動可能會對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。此類不當行為可能包括未能遵守聯邦、州、地方或外國政府採購法規、關於保護機密或個人信息的法規、關於政府合同中勞動力和其他成本定價的立法、與環境問題有關的法律法規、賄賂外國政府官員、遊説或類似活動、抵制、反壟斷和任何其他適用的法律或法規。涉及數據安全漏洞或網絡安全保護不足的不當行為導致個人信息泄露或客户的敏感或機密信息被不當使用可能會導致補救成本、監管機構對我們的制裁,並對我們的聲譽造成嚴重損害。儘管我們實施了旨在預防和發現這些活動的政策、程序、控制和培訓,但這些預防措施可能無法阻止所有不當行為,因此,我們可能面臨未知的風險或損失。我們的任何員工、分包商、代理商、主承包商或業務合作伙伴的不當行為,或我們未能遵守適用的法律或法規,可能會使我們面臨罰款和處罰,失去安全許可,失去當前和未來的客户合同,以及暫停或禁止與聯邦、州或地方政府機構簽訂合同,任何這些都將對我們的業務、我們的聲譽和我們未來的財務業績產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們利用複雜和快速變化的技術來滿足客户需求的能力。
我們設計和開發技術先進和創新的產品和服務,以滿足客户在不同環境中的應用。我們客户的需求定期變化和發展,特別是通過複雜和快速發展的技術,如高級形式的人工智能。我們的成功取決於我們識別新興技術趨勢的能力,開發技術先進、創新和具有成本效益的產品和服務,並向我們的客户營銷這些產品和服務。我們的成功還取決於我們能否繼續接觸到重要技術和部件的供應商。如果我們不能以具有成本效益的、及時的方式或根本不能制定和實施這些計劃,可能會損害我們與客户的關係,並對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。不能保證別人不會比我們更早地獲得類似或更好的技術,也不能保證我們會在獨家基礎上或以顯着的價格優勢獲得技術。如果我們不準確地預測、準備和應對新的技術創新、市場發展和不斷變化的客户需求,我們的收入、盈利能力和長期競爭力可能會受到重大不利影響。
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我們依賴內部和外部信息技術系統來開展業務,這些系統的中斷或故障可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們為我們和我們的客户使用、開發、安裝和維護許多信息技術系統。此外,我們使用和依賴由我們的服務提供商維護的外部系統,包括使用託管服務提供商(MSP)來管理我們的系統和服務器。我們還與軟件即服務(SaaS)提供商簽訂合同,提供企業資源規劃、人力資本管理和合同生命週期管理等核心公司服務。這些活動可能會給我們正在進行的業務流程帶來重大風險,包括但不限於準確和及時的客户發票、員工工資處理、供應商和供應商付款處理、供應鏈管理和財務報告。如果這些實施活動沒有成功執行,或者如果我們在實施工作中遇到重大延誤,我們的業務流程可能會受到幹擾。根據與美國政府的某些合同,我們業務流程的充分性和對相關係統上受控非機密信息的保護可能會受到質疑。此類事件的發生可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成重大不利影響。
我們可能會進行涉及許多風險和不確定性的收購和其他投資。
我們已經並可能在未來有選擇地進行戰略收購和其他投資。這些交易需要大量的時間和資源投入,可能會擾亂我們的業務,分散我們管理層對其他職責的注意力。即使成功,這些交易也可能會影響我們的經營業績,原因有很多,包括無形資產的攤銷、減值費用、尚未盈利的收購業務或在收購表現好於預期的情況下根據盈利安排支付額外對價。如果我們從事此類交易,我們可能會產生巨大的交易和整合成本,並難以整合人員、運營、產品或技術,或以其他方式實現交易的協同效應或其他好處。整合過程可能導致關鍵僱員的流失、關鍵客户的流失、主要供應商的流失、收入的減少和運營成本的增加。此外,我們可能在收購中承擔重大風險和負債,包括收購時未知的負債。此類交易可能稀釋我們的每股收益,擾亂我們正在進行的業務,分散我們的管理層和員工的注意力,增加我們的費用,業績不佳,使我們承擔責任,並增加我們的訴訟風險,所有這些都可能損害我們的業務。
我們依賴於我們的團隊安排和與其他承包商的關係。如果我們不能維持這些關係,或者如果這些各方未能履行他們對我們或客户的義務,我們的收入、盈利能力和增長前景可能會受到不利影響。
我們依賴我們與其他主承包商或分包商的合作關係和其他安排,以便提交對大型採購或其他機會的投標,我們相信我們和其他公司提供的服務組合將幫助我們贏得並履行合同。如果其他承包商取消或減少與我們的合同關係,或者如果美國政府終止或減少這些其他承包商的項目,不授予他們新合同或拒絕根據合同付款,我們未來的收入和增長前景可能會受到不利影響。
我們可能被要求提供額外的資金,以履行目前或未來與我們參加的多僱主養老金計劃相關的任何資金不足的福利義務。
多僱主養老金計劃通常是根據與工會的集體談判協議建立的,以代表各種無關公司的工人。某些集體談判協議要求我們為他們的各種多僱主養老金計劃繳費。在截至2023年12月31日的一年中,我們貢獻了1290萬美元多僱主養老金計劃。根據《僱員退休收入保障法》(ERISA),在沒有適用豁免或其他減輕情節的情況下,僱主向多僱主養老金計劃繳費,在終止或退出該計劃時,也可能對其在多僱主養老金計劃的無基金既得利益中的比例份額承擔責任。如果我們終止或退出多僱主計劃,在沒有適用豁免或其他減輕情節的情況下,我們可能被要求貢獻大量現金來資助多僱主計劃的無資金來源的既得利益,這可能會對我們的財務業績產生實質性和不利的影響。
法律糾紛可能需要我們支付潛在的鉅額損害賠償金,辯護可能代價高昂,這將對我們的現金餘額和盈利能力產生不利影響,並可能損害我們的聲譽。
如本年報10-K表格第I部分“第3項法律訴訟”所述,我們須面對多項訴訟及索償。在我們的正常業務過程中,我們還會受到並可能成為各種其他訴訟或索賠和訴訟的當事人。部分或全部這些法律糾紛的不利判決或和解可能會導致對我們的鉅額金錢損害賠償或禁令救濟。任何索賠或訴訟的辯護成本都可能很高,即使我們勝訴,或者如果我們獲得完全賠償或保險,此類索賠或訴訟可能會損害我們的聲譽,並使我們更難在未來有效競爭或獲得足夠的保險。此外,作為一家上市公司,我們可能遇到的任何證券訴訟都可能代價高昂,分散管理層對我們業務的注意力和資源,並可能要求我們支付鉅額款項來了結這些訴訟或履行可能對我們不利的任何判決。訴訟和其他索賠受到內在不確定性的影響,管理層對這些問題的看法未來可能會改變。
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我們的保險可能不足以保護我們免受索賠或損失。
作為我們整體風險管理戰略的一部分,我們與第三方保險公司保持保險覆蓋範圍,因為我們的一些合同要求我們保持特定的保險覆蓋範圍限制。然而,並非每一種風險或責任都是或可以由保險保障的,對於我們承保的那些風險,我們購買的或在市場上合理獲得的承保範圍可能不足以彌補所有實際發生的損失或債務。如果我們的任何第三方保險公司倒閉、取消我們的承保範圍或以其他方式無法為我們提供足夠的保險範圍,那麼我們的整體風險敞口和我們的運營費用將增加,我們業務運營的管理將被擾亂。我們的保險可能不足以保護我們免受重大保修和其他責任索賠或損失。此外,還有一種風險是,我們將無法繼續以合理的價格獲得商業上可用的責任保險,如果有的話。如果責任索賠或損失超過我們目前或可獲得的保險範圍,我們的業務和前景可能會受到損害。我們還受到《國防基地法》(DBA)的要求,該法案一般要求為受僱於美國境外軍事基地的人員提供保險。未能獲得DBA保險可能會導致罰款或其他制裁,包括丟失特定合同。
利益相關者對環境、社會和治理實踐的認識和關注正在迅速演變,這可能會影響我們的業務。
利益攸關方對環境、社會和治理事項的期望一直在迅速發展和提高。如果我們不在多樣性和包容性、環境管理、對當地社區的支持和公司治理等關鍵領域採取負責任的行動,我們的聲譽可能會受到損害。未能保持適當的環境、社會和治理實踐可能會導致業務損失,無法吸引和留住客户和人才,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響,並可能對我們的普通股價格和資本成本產生負面影響。
與政府法規和法律相關的風險
環境、健康和安全問題可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們受聯邦、州、地方和外國環境、健康和安全法律法規的約束,包括以下方面的法規:氣候變化;空氣排放;向水排放;危險廢物、石油和其他受管制物質的管理、儲存、運輸和處置;調查和清理受污染的財產;以及為我們的員工、承包商和訪客維護一個安全健康的工作場所。這些法律及其實施條例可以為最大限度地減少污染、許可、培訓、記錄保存、監測和報告要求或我們業務的其他運營或地點限制而實施某些運營控制,導致補救向環境中排放受管制物質的成本,導致設施關閉以解決違規行為,或要求我們補救我們將受管制物質送往處置的地點的成本。違反這些法律法規可能會導致重大延誤,並增加項目的額外成本。我們已經並將繼續因環境、健康和安全法律法規而產生運營、維護和其他支出。我們收購的公司過去的商業做法也可能使我們在未來承擔未知的環境、健康和安全責任。
我們受制於與氣候變化相關的法律法規。加利福尼亞州頒佈了新的氣候變化披露要求,包括排放要求。此外,歐盟企業可持續發展報告指令於2023年生效,要求就各種可持續發展主題進行廣泛披露,美國證券交易委員會已經發布了擬議的氣候變化規則。我們目前正在評估我們在這些法律法規下的義務,但我們預計,遵守這些法律法規可能會導致大量的合規成本,包括監測和報告成本。不遵守這些法律或法規可能會導致潛在的成本增加、訴訟、罰款、處罰、品牌或聲譽損害,以及更高的投資者維權活動。我們無法預測未來的法律法規或對與氣候變化相關的現行法律法規的未來解釋將如何影響我們的業務、財務狀況和運營結果。
任何新的發展,如通過新的環境、健康和安全法律和法規,都可能導致我們目前沒有預料到的材料成本和負債,可能會增加我們的支出,還會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
作為一家美國政府承包商,我們受到許多采購法律和法規的約束,法規的變化或我們未能遵守這些法規可能會對我們產生不利影響。
我們在高度監管的環境中運營,必須遵守許多重要的採購法規和其他要求。這些法規和要求雖然是政府合同中的慣例,但增加了我們的績效和合規成本。如果任何此類法規或採購要求發生變化,我們遵守它們的成本可能會增加,從而降低我們的利潤率。影響我們的一些重要法規和條例包括:
實施或補充FAR的FAR和部門或機構特定的法規,如國防部的DFARS,它規範美國政府合同的形成、管理和履行;
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《談判真理法》,要求認證和披露與某些合同談判有關的成本和定價數據;
《採購誠信法》,規定了對競爭對手投標和提案信息以及政府來源選擇信息的獲取,以及我們向某些前政府官員提供補償的能力;
《民事虛假索賠法》規定了對違規行為的重大民事處罰,包括三倍損害賠償的索賠,包括向美國政府提交虛假或欺詐性索賠以供支付或批准;
CTIP法案,確保政府承包商和其他人根據國家安全總統第22號指令接受打擊人口販運的充分培訓;以及
美國政府成本會計準則(CAS),它強制實施會計要求,管理我們根據某些基於成本的美國政府合同獲得報銷的權利。
如果我們被發現違反了這些或其他法律或法規中的任何一項,或者被發現沒有按照這些法律或法規的定義負責任地行事,我們可能會受到合同價值的降低;合同的修改或終止;懲罰和罰款的評估;補償性損害賠償或三倍損害賠償;或者暫停或禁止政府承包或分包,其中任何一項都可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們的業務受到美國政府的審計、審查、成本調整和調查,如果這些問題對我們不利,可能會對我們的盈利能力、現金狀況或增長前景產生不利影響。
美國政府機構,包括DCAA、DCMA和其他機構,定期審計和審查我們在政府合同、間接費率和定價實踐方面的表現,以及對適用的合同和採購法律、法規和標準的遵守情況。他們還審查我們的業務系統是否符合政府標準,包括我們的會計、採購、政府財產、估算和相關業務系統。
最近,這些審計和審查變得更加嚴格,我們所遵循的標準得到了更嚴格的解釋和應用,增加了審計或審查導致不利結果的可能性。雖然這些審計和審查是政府合同中的慣例,但它們增加了我們的績效和合規成本。
政府審計或其他審查可能導致調整合同成本、拒絕或調整分配給某些合同的成本、強制客户退款或減少對美國政府客户的賬單,直到審計或審查中發現的缺陷得到糾正並且我們的更正被DCMA接受。這種調整可以追溯適用,這可能會導致大量客户退款。確定不遵守適用的合同和採購法律、法規和標準可能會導致美國政府對我們施加懲罰和制裁,包括扣留付款、暫停付款和加強政府審查,這可能會推遲或對我們開具發票和及時收到合同付款、履行合同或競爭合同的能力產生不利影響。如果我們不遵守規定,可能會導致我們被列入總務署維護的“被排除方名單”,並且我們可能沒有資格從美國政府獲得某些合同、分包合同和其他福利,也沒有資格根據政府合同或分包合同開展工作,直到適當地解決了列入名單的基礎問題,這將對我們的業務能力產生實質性的不利影響。
此外,如果審查或調查發現不當或非法活動,我們可能會受到民事或刑事處罰或行政處罰,包括終止合同、沒收利潤、觸發降價條款、暫停付款、罰款以及暫停或禁止與政府機構做生意。民事處罰和制裁在我們的行業並不少見。如果我們受到物質處罰或行政處罰,我們的聲譽、業務、經營結果和未來的業務可能會受到不利影響。
國防部繼續修改其業務做法,這可能會對其整體採購流程產生實質性影響,並對我們當前的計劃和潛在的新獎勵產生不利影響。
國防部繼續推行旨在提高效率、集中和加強業務實踐的各種舉措。這些舉措和隨之而來的變化,如更多地使用固定價格合同,我們承擔增加或意外成本可能會減少我們的利潤或導致我們蒙受損失的風險,多個授予IDIQ合同以及小型和弱勢企業擱置合同,對我們開展業務的合同環境產生了影響。任何這些變化都可能影響我們獲得新合同或在現有合同重新競爭時續簽這些合同的能力。這些舉措,如IDIQ合同,仍在繼續發展,對我們業務的全面影響仍然不確定,並取決於國防部實施這些舉措的方式。由於這些舉措,我們未來合同的利潤率可能會下降,可能需要我們持續努力降低成本,以實現合同項下的收入和利潤。如果我們不能成功地降低產生的成本,我們的合同盈利能力將受到負面影響。任何新的合同要求或採購方法對我們來説都可能代價高昂或在行政上難以實施,並可能對我們未來的收入、盈利能力和前景產生不利影響。
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我們的業務依賴於獲得和維護所需的設施安全許可和個人安全許可。
我們的許多聯邦政府合同要求我們的員工保持不同級別的安全許可資格和訪問權限,以符合美國政府的要求。獲得和維護安全許可資格涉及一個漫長的過程,而且可能很難確定、招聘和留住已經持有或符合安全許可資格的員工。如果我們的員工無法獲得或保持安全許可資格,或者如果我們擁有安全許可資格的員工終止了與我們的僱傭關係,我們根據合同執行工作的能力可能會受到負面影響,其工作需要通過安全許可的員工的客户可以終止合同或在合同到期時決定不續簽合同。此外,我們投標和履行的許多合同要求我們保持符合美國政府聯邦法規的設施安全許可。在我們無法維持設施安全許可的情況下,我們可能無法競標或贏得新合同,或有效地重新競標即將到期的合同。
作為一家美國國防承包商,我們受到安全限制,這可能會限制投資者對我們業務部分的洞察。
我們的聯邦政府合同可能受到安全限制,根據適用的法律和法規,這些限制禁止傳播出於國家安全目的而保密的信息和技術。一般來説,訪問機密信息、技術、設施和計劃需要適當的瞭解和人員安全訪問權限。這些類型的合同受到政府的嚴格監督,需要專門的基礎設施和適當的設施許可。由於我們提供有關這些合同和服務的信息的能力有限,例如工作範圍、相關風險以及任何爭議或索賠,我們的投資者對我們業務的一部分可能缺乏洞察力,這可能會阻礙他們全面評估與我們業務部分相關的風險的能力。
如果我們不能充分保護我們的知識產權,我們的業務可能會受到負面影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們利用技術將我們的服務與競爭對手區分開來的能力。我們依靠專利、保密協議和其他合同安排以及版權、商標、專利和商業祕密法律來保護我們的知識產權和利益。然而,這些方法只能提供有限的保護,可能不足以保護我們的知識產權權益。我們的員工、承包商和合資夥伴受保密義務的約束,但這種保護可能不足以阻止或防止我們的機密信息被挪用和/或侵犯我們的知識產權。此外,我們可能無法檢測到未經授權使用我們的知識產權,或以其他方式採取適當的步驟來執行我們的權利。未能充分保護、維護或執行我們的知識產權可能會不利地限制我們的競爭地位。
我們不能保證其他人不會獨立開發與我們受保護的技術實質上相似的技術,也不能保證我們未來能夠成功地保護我們的知識產權。我們的知識產權可能會被宣佈無效、規避、挑戰、挪用或侵犯。任何侵權、挪用或相關索賠,無論是否有價值,都是耗時的,分散了技術和管理人員的注意力,解決起來成本很高,結果也是不可預測的。由於任何此類糾紛,我們可能不得不開發非侵權技術、支付損害賠償、簽訂專利費或許可協議、停止使用某些產品或服務或採取其他行動來解決索賠。如果需要,這些行動可能代價高昂,或者在我們可以接受的條件下無法獲得。如果我們不能及時或合乎成本效益地在訴訟中勝訴,或保留或取得足夠的權利,或發展非侵權知識產權,或以其他方式改變我們的業務做法,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
此外,我們的客户或其他第三方也可能向我們提供他們的技術和知識產權。我們可能無法充分保護我們或他們的信息不受不當使用或傳播的影響,因此可能會受到索賠和訴訟以及由此產生的責任、合同損失或其他可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的後果的影響。
我們還持有可能在我們的業務運營中使用的第三方許可證。如果我們不再能夠以商業上合理的條款或其他方式許可此類技術,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
政府扣繳規定可能會對我們的經營業績產生不利影響。
DFARS規則允許在承包商的業務系統存在一個或多個重大缺陷時扣留一定百分比的付款。DFARS規則適用於在合同條款和條件中包含DFARS條款的CAS覆蓋的合同。對於任何單一承包商業務系統中的一個或多個重大缺陷,合同官員可以扣留合同付款的5%,或者對於多個承包商業務系統中的重大缺陷,可以扣留高達合同付款的10%。國防部定義的一個重大缺陷是“系統中的缺陷,嚴重影響國防部官員依賴系統產生的管理所需信息的能力”。如果我們有重大缺陷,合同付款被扣留,我們的收入和財務狀況可能會受到不利影響。
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我們受到某些數據隱私法規的約束,如果我們不遵守這些要求,這些法規將使我們面臨某些風險。
我們為客户開發、安裝和維護的許多系統和網絡涉及管理和保護個人信息以及與國家安全和其他敏感政府職能有關的信息。個人數據的收集和使用受各種美國聯邦和州隱私和數據安全法律法規的約束。在美國之外,許多國家都有關於收集和使用個人數據的隱私和數據安全法律法規,包括但不限於歐盟的GDPR。這些法律和法規是複雜的,不斷髮展,並可能在未來發生重大變化。此外,該等法律及法規的執行力度不斷加大,而該等法律及法規的應用、詮釋及執行往往不確定,尤其是在新的及迅速發展的技術領域,所有這些都可能使合規變得具有挑戰性及成本高昂,可能使我們面臨相關風險及責任,並可能對我們的業務及財務狀況產生負面影響。
作為美國政府承包商,我們還必須遵守DFARS和其他聯邦法規的合規要求,這些法規要求我們的IT系統遵守安全和隱私控制措施,如美國國家標準與技術研究院特別出版物800-171(NIST 800-171)。如果我們的分包商不遵守這些要求,我們也可能負責。未能遵守這些要求可能會對我們的業務和財務狀況產生負面影響。
與我們的負債、財務狀況及市場有關的風險
與合併有關,我們承擔的債務遠遠超過V2X之前的債務。我們的債務水平以及我們償還或償還債務的能力可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生不利影響。
截至2023年12月31日,我們有約11.542億美元的未償還債務總額,其中包括第一留置權定期貸款和2023年左輪手槍和定期貸款(見附註10,債務,(見本年度報告表格10-K中的綜合財務報表附註)。
在合併完成後,為我們增加的債務水平支付利息所需的現金金額,以及對我們現金資源的需求,大於在合併前償還債務所需的現金流量。債務水平的增加也減少了可用於營運資金、資本支出、收購以及債務到期時的償還或再融資的資金。如果我們沒有實現合併的預期收益和成本節約,或者如果我們的財務業績沒有達到當前的預期,那麼我們償還債務的能力可能會受到不利影響。
如果我們無法在債務到期時償還或再融資,我們可能需要採取一種或多種替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁重或高度攤薄的條款獲得額外債務或股權(如果我們能夠獲得)。如果我們通過發行優先股籌集股本,優先股的條款可能會賦予持有人優先於我們普通股持有人的權利、優先權和特權,特別是在清算的情況下。我們安排額外融資或再融資的能力將取決於(其中包括)我們的財務狀況及表現,以及現行市況及我們無法控制的其他因素。我們不能向您保證,我們將能夠獲得額外的融資或再融資的條款,我們可以接受或根本。
我們的浮息債務可能使我們面臨利率風險,這可能導致我們的債務成本大幅增加。
在有抵押信貸安排下的借款利率是浮動的,這將使我們面臨利率風險。截至2023年12月31日,我們的擔保信貸安排下的未償債務總額約為11.542億美元。鑑於不可預測的利率環境,如果利率繼續上升,我們的浮動利率債務的償債義務將增加,即使借款金額保持不變,我們從運營和其他現金流中產生現金的能力也將相應降低,包括可用於償還債務的現金。
為了降低利息支出的波動性,我們在2023年進行了3.5億美元的利率互換。我們未來可能會進行額外的利率互換,將浮動利率轉換為固定利率支付,以減少未來浮動利率債務的利率波動。然而,由於對衝損益和現金結算成本的風險,我們可能不會選擇維持此類利率掉期,任何掉期可能無法完全緩解我們的利率風險。
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我們的債務協議包含我們必須遵守的契約,否則就有違約的風險,或者對我們和我們的某些子公司施加限制,可能會影響我們經營業務的能力。.
管理與合併有關的債務的協議包含各種正負契約,除某些重大例外情況外,這些契約可能會限制我們及若干附屬公司產生債務的能力,以及我們及若干附屬公司合併、解散、清算或合併的能力;進行收購、投資、墊款或貸款;處置或轉讓資產;派發股息;贖回或回購若干債務;以及訂立若干限制性協議。我們和我們的子公司遵守這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。不遵守這些公約可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,可能會加速我們的還款義務,並可能導致包含交叉違約條款的其他協議的違約和加速。在這種情況下,我們可能沒有足夠的資金或其他資源來履行我們的所有義務。
商譽佔我們資產的很大一部分,這些資產的任何減值都可能對我們的運營業績產生負面影響。
截至2023年12月31日,我們的商譽約為17億美元,約佔我們總資產的53.7%。我們每年測試商譽的減值,或當事件或環境變化顯示商譽的賬面價值可能無法收回時。(有關商譽減值測試的更多信息,請參見附註1,業務説明和重要會計政策摘要S在本年度報告中的合併財務報表附註(Form 10-K)。由於我們商譽的重要性,這項資產未來的任何減值都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
全球經濟和資本市場狀況變化的影響可能會嚴重影響我們維持流動性或獲取資本的能力。
我們的業務可能受到美國和其他國家非我們所能控制的因素的不利影響,例如特定國家或地區的金融市場中斷或經濟活動下滑,或我們公司所在行業的經濟活動下滑;特定國家或地區的社會、政治或勞工條件;地緣政治衝突或全球敵對行動;或我們公司運營所在司法管轄區的資金可獲得性和成本、通脹、利率、外幣匯率、税率或法規的不利變化。如果我們無法獲得我們的循環信貸安排,或者如果我們被要求籌集額外的資本,我們可能無法在當前的信貸和股市環境下這樣做,或者我們可能只能在不利的條件下這樣做。
財務狀況的不利變化也可能危及某些交易對手的義務,包括我們的保險公司和金融機構以及其他第三方的義務。
我們可能無法將積壓中反映的全部金額作為收入實現,這可能會對我們未來的收入和增長產生不利影響。
截至2023年12月31日,我們的總積壓金額為128億美元,其中包括28億美元的資金積壓。我們可能無法將我們的全部積壓實現為收入,特別是沒有資金的積壓和未來的服務,因為客户可以根據合同選擇拒絕我們的繼續服務。此外,我們不能保證我們的積壓工作會在任何一段期間帶來實際收入。我們收到的收入,以及根據我們積壓的合同獲得收入的時間和金額受到各種意外情況的影響,其中許多是我們無法控制的,包括國會撥款。特別是,延遲完成美國政府的預算程序和使用持續的決議可能會對我們根據我們的積壓合同及時確認收入的能力產生不利影響。此外,從我們的積壓合同中實際收到收入可能永遠不會發生或可能被推遲,因為:
計劃時間表可能會改變,也可能會被取消;合同的資金或範圍可能會被削減、修改、推遲或提前終止,包括由於缺乏撥款,或由於削減成本的舉措和其他努力以減少美國政府開支或自動削減自動減支所需的聯邦國防開支;
在資金積壓的情況下,合同的履約期已屆滿;或
在沒有資金積壓的情況下,可能沒有資金;或者,在定價期權的情況下,我們的客户可能不會行使他們的期權。
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我們税收條款的意外變化或承擔額外的美國和外國税收義務可能會影響我們的盈利能力。
我們需要繳納各種税,包括但不限於美國和許多外國司法管轄區的所得税、總收入和工資預扣税。在確定我們在全球範圍內的税收撥備或福利時,需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中,有許多交易和計算最終確定的税收是不確定的。此外,國內或國外税務法律法規的變化,或其解釋和執行,可能會導致評估的税款增加或減少,或某些收入的可納税或某些費用的扣除發生變化,從而影響我們的税費和盈利能力。見附註13,所得税,請參閲本年報10-K表格所載的綜合財務報表附註,以獲取其他資料。此外,我們還定期接受税務機關的審計。税務審計和任何相關訴訟的最終決定可能與我們歷史上的税務規定和應計項目有很大不同。此外,我們收入的地域組合的變化,包括合併產生的某些額外的外國税收,也可能影響我們的納税義務,並影響我們的整體税費和盈利能力。
與我們的證券相關的風險
我們符合成為紐約證券交易所規則所指的“受控公司”的要求,因此,我們有資格並打算依賴於某些公司治理標準的豁免,這些標準限制了獨立董事在其董事會或董事會委員會中的存在。
自.起2023年12月31日,Vertex AerSpace Holdco LLC是特拉華州的有限責任公司(Vertex Holdco),是美國工業夥伴資本基金VI的附屬公司,L.P.是特拉華州的有限合夥企業和私募股權基金,附屬於美國工業夥伴公司,擁有約59.3%公司普通股的已發行和已發行股份。
因此,根據《紐約證券交易所上市公司手冊》第303A節的規定,我們是一家“受控公司”,不受紐約證券交易所要求的某些治理要求的約束。根據第303A條,由一名個人、一家集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司是“受控公司”,不受某些公司管治要求的規限,這些規定包括:(1)董事會多數成員由獨立董事組成;(2)高管薪酬由過半數獨立董事或完全由獨立董事組成的薪酬委員會決定或向董事會推薦;(3)董事提名人由多數獨立董事或完全由獨立董事組成的提名/公司管治委員會挑選或推薦選出。在合併完成後,我們繼續有一個完全由獨立董事組成的審計委員會。
此外,批准重大公司決定的程序可能由與此類決定有直接或間接利益關係的董事決定,我們的股東將不會獲得其他公司股東必須遵守紐約證券交易所獨立性規則所提供的相同保護。
我們的股票價格可能會波動。
由於許多因素,包括股票市場的總體波動、與主要合同授予有關的不確定性、預算和政治氣候以及整體交易流動性,我們普通股的市場價格一直非常不穩定,而且很可能繼續如此。我們股票的交易價格在2023年從最低的37.71美元到最高的54.76美元不等。由於這種波動,我們股票的投資者可能會經歷他們投資價值的下降,或者可能無法以或高於股票支付的價格出售他們的普通股。
任何未來發行的證券,包括債務或優先股,將優先於我們的普通股,或其他股權證券,可能會對我們或我們的股東產生重大不利影響,包括我們普通股的每股交易價格。
我們可能會不時發行額外的證券,包括普通股、優先股、存托股份、認股權證、權利和債務證券,無論是否通過有效的註冊聲明或其他方式。除了發行更多普通股外,未來我們可能會嘗試通過發行更多債券來增加我們的資本資源,包括優先債務證券或次級債務證券,或優先股,或可交換或可行使的證券,或可交換或可轉換為上述任何證券的證券。債務持有人和優先股持有人可能有權在普通股持有人收到股息或任何其他付款之前獲得利息、股息或其他支付,此外,在清算時,債務持有人和優先股持有人將有權在分配給我們普通股持有人之前收到我們的可用資產。我們的優先股如果發行,擁有權利、優先權和特權,包括優先清算分配和/或優先支付股息,這可能限制我們向普通股持有人支付股息的能力。此外,我們未來發行的任何可轉換、可執行或可交換的證券可能具有比我們普通股更有利的權利、優惠和特權,並可能導致我們普通股所有者的股權被稀釋。我們普通股的持有者無權享有優先購買權或其他防止稀釋的保護措施。由於我們在未來任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,我們無法預測或估計金額,
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時機,或未來發行的性質。因此,我們的股東承擔風險,即我們未來的發行可能會對他們作為普通股持有人的權利產生不利影響,降低我們普通股的每股交易價,並稀釋他們在我們的利益。
如果在合併中獲得我們普通股股份的我們的大股東出售他們的股份,我們普通股的價格可能會受到重大影響。
如果與合併相關而獲得我們普通股股份的我們的重要股東選擇出售大量我們的股份,這種出售可能會對我們普通股的市場價格產生實質性影響。
截至2022年7月5日的股東協議(股東協議)對本公司及其若干股東之間的銷售的限制已到期,與完成合並相關發行的所有普通股均可在公開市場上轉售,包括根據本公司為該等股東提交的有效登記聲明。截至本10-K表格的日期,我們普通股的流通股約有59.1%由股東協議的股東方持有。
這些股東可能會決定不持有他們在合併完成後收到的普通股。此外,某些這類股東,例如他們在個別發行人持有的股票有限制的基金,可能會被要求出售他們在合併完成後收到的普通股。
這些股東出售股份對我們的股票價格的影響可能是積極的,也可能是消極的,無論是在短期內還是在未來,而且可能是實質性的。其影響和程度將取決於各種因素,包括市場狀況、公眾流通股、交易量和流動性、股東構成和所有權、市場看法、出售的股票數量和分析師覆蓋範圍。此外,未來的事件和情況可能會進一步增加出售這些股票的攤薄,包括市場狀況的不利變化、與交易和整合相關的額外成本以及其他因素,如未能實現合併中預期的部分或全部好處。我們每股收益的任何稀釋或任何增加的延遲都可能導致我們普通股的股價下降或以更低的速度增長。這些出售也可能使我們在未來以我們認為適合通過未來發行籌集資金的時間和價格出售股權或股權掛鈎證券變得更加困難。
我們目前不打算為我們的普通股支付股息,我們的負債可能會限制我們未來支付普通股股息的能力。
我們目前不打算為我們的普通股支付股息。任何未來現金股息的宣佈,以及任何此類股息的宣佈金額,將受我們的財務狀況、收益、資本要求、財務契約和其他合同限制以及我們董事會的酌情決定權的制約。我們的董事會可能會考慮諸如一般業務狀況、行業慣例、我們的財務狀況和業績、我們的未來前景、我們的現金需求和資本投資計劃、所得税後果、適用法律以及董事會認為相關的其他因素等事項。此外,根據股東協議,只要前Vertex股東(定義見股東協議)合共實益擁有本公司普通股已發行股份的34%或以上,本公司在任何財政年度內,未經前Vertex股東的必要同意,不得宣派或派發任何股息或分派(A)按非比例計算或(B)合共超過25,000,000美元。
此外,我們的負債可能會對我們普通股的持有者產生重要影響。如果我們不能從運營中產生足夠的現金流來履行我們的債務償還義務,那麼我們支付股息的能力將受到損害,如果董事會這樣決定的話。此外,管理我們目前債務的協議條款限制了紅利的支付,以及我們未來可能產生的債務,也可能限制紅利的支付。
我們的組織文件和印第安納州法律中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更。
我們修訂和重述的公司章程以及我們的第二個修訂和重述的章程的某些條款可能會推遲或阻止股東可能認為有利的合併或收購。例如,經修訂及重述的公司章程細則及經修訂及重述的第二份附例(其中包括)規定設立分類董事會、不允許股東召開特別會議或除因外罷免本公司董事、限制本公司股東填補董事會空缺的能力,以及對股東建議及董事提名施加預先通知規定,以供股東大會審議。此外,經修訂和重述的公司章程細則授權我們的董事會發行一系列或多系列優先股,而無需我們的股東採取進一步行動。這些條款還可能阻礙收購提議,或者推遲或阻止控制權的變化,這可能會損害我們的股價。印第安納州的法律還對任何持有我們已發行普通股10%或更多的實益持有人與我們之間的合併和其他業務合併施加了限制。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
28

目錄表
項目1C。網絡安全
公司董事會(“董事會”)通過其審計委員會(審計委員會)負責監督公司的風險管理計劃。該公司將網絡安全風險管理整合到其更廣泛的風險管理框架中,以確保網絡安全考量成為我們風險管理計劃的組成部分。我們的信息技術(IT)部門與風險管理團隊密切合作,評估和應對網絡安全風險。該公司的網絡安全戰略和風險管理流程符合國家標準與技術研究所(NIST)的治理要求和網絡安全框架。
網絡安全風險管理策略
識別、迴應和報告:該公司採用了網絡事件響應程序,主要是為了:
評估、識別和管理重大網絡安全威脅和事件;
遵守我們保護所涵蓋國防信息的合同義務;以及
根據相關DFARS報告網絡事件。
公司已制定並維護全面的事件響應、業務連續性和災難恢復計劃,旨在應對公司對網絡安全事件的響應。我們有一個由來自財務、人力資源、法律、安全和IT部門的跨職能領導組成的成熟的事件響應團隊(IRT),以識別、評估和解決網絡事件。IRT與風險管理團隊就公司面臨的網絡安全風險和威脅進行密切協調。該公司定期進行演習,以測試這些計劃,並確保人員熟悉他們在應對方案中的角色。
技術保障措施:該公司實施旨在保護公司信息系統免受網絡安全威脅的技術保障措施,包括防火牆、入侵防禦和檢測系統、反惡意軟件功能和訪問控制,這些措施通過漏洞評估和網絡安全威脅情報以及外部審計和認證進行評估和改進。
第三方活動:該公司堅持一種全面的、基於風險的方法來識別和監督我們使用第三方供應商、服務提供商和公司系統的其他外部用户所帶來的重大網絡安全威脅。我們還監控我們對第三方系統的使用,如果發生影響這些第三方系統的重大網絡安全事件,可能會對我們的業務產生不利影響,包括任何就公司網絡安全系統提供建議的外部審計師或顧問。
認識到網絡安全威脅的複雜性和不斷演變的性質,我們聘請了外部專家,包括託管安全服務提供商(MSSP)和顧問,來評估我們的網絡治理並監控我們的風險。這些夥伴關係使我們能夠利用他們的專業知識,幫助確保我們的網絡安全戰略和流程反映行業最佳實踐。
教育和意識:該公司為員工提供關於防範網絡安全威脅的定期強制性培訓,並傳達公司不斷髮展的信息安全政策、標準、流程和實踐。
治理
董事會監督:審計委員會負責監督網絡安全風險。審計委員會審查公司的網絡安全計劃,包括審查關於網絡事件應對流程、新出現的網絡安全發展和威脅以及網絡風險評估的報告。審計委員會定期與管理層會面,討論我們的網絡安全計劃。
管理層的角色:我們的首席信息安全官(CISO)主要負責評估、監控和管理我們的網絡安全風險。CISO在信息技術和網絡安全領域擁有超過23年的經驗,為他的角色帶來了豐富的專業知識。他的背景包括軍事網絡安全官員和系統安全工程師的經驗,從而在制定和執行網絡安全戰略方面擁有豐富的知識和經驗。CISO擁有俄亥俄州空軍基地Wright-Patterson空軍技術學院的信息資源管理研究生學位,並持有自2010年以來授予並保持的認證信息系統安全專業認證。
CISO與包括IRT成員在內的高級管理層協調,實施一項旨在保護公司信息系統免受網絡安全威脅的計劃,並根據公司的事件響應程序迅速應對任何重大網絡安全事件或威脅。通過CISO、IRT和其他高級管理層成員(包括首席執行官)之間的持續溝通,高級管理層實時瞭解和監測網絡安全威脅和事件的預防、檢測、緩解和補救,並在適當時向審計委員會報告重大威脅和事件。
29

目錄表
管理層定期向審計委員會提供全面簡報。這些簡報可能包括諸如當前網絡安全格局和新出現的威脅、關於重大事件和違規的報告以及遵守新的監管要求等主題。
網絡安全威脅帶來的風險
我們最大的網絡安全威脅包括網絡釣魚、詐騙、商業電子郵件泄露、勒索軟件、系統和人為錯誤以及惡意軟件。這些類型的攻擊可能會對公司產生實質性影響。到目前為止,我們還沒有遇到對我們的業務或業務結果產生重大影響的網絡安全挑戰。
第二項。特性
我們在六大洲的51個國家和地區擁有322個分店。我們的合同履行通常發生在政府客户的設施上。公司總部位於弗吉尼亞州麥克萊恩瓊斯支路7901號,運營辦事處位於科羅拉多州科羅拉多州斯普林斯市上帝花園2424號;密西西比州麥迪遜工業大道555號;印第安納州印第安納波利斯東21街6125號。這些屬性由我們的唯一運營部門使用。我們的麥克萊恩、科羅拉多州斯普林斯、麥迪遜和印第安納波利斯均已出租,面積分別約為24,400、65,000、164,000和900,000平方英尺。我們麥克萊恩、科羅拉多斯普林斯、麥迪遜和印第安納波利斯分店的租約分別於2032年、2028年、2030年和2026年到期。我們認為我們租賃的物業狀況良好,大體上適合其用途。
第3項. 法律程序
我們不時參與各種調查、訴訟、仲裁、索賠、執法行動和其他法律程序,包括政府調查和索賠,這些都是我們業務運營的附帶問題。其中一些訴訟程序尋求與僱傭問題、與我們的合同有關的問題以及與環境保護有關的法律所引起的問題的補救。作為一家政府承包商,我們還接受與我們的業務相關的美國政府審計和調查,包括罰款、罰款、還款、補償性或三倍損害賠償的索賠。我們相信,這種正在進行的政府審計和調查的結果不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。儘管任何法律問題的最終結果無法確切預測,但根據目前的信息,包括我們對特定索賠的是非曲直的評估,我們預計任何單獨或整體的斷言或未斷言的法律索賠或訴訟程序將不會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
見附註15,承諾和意外情況,請參閲本年報10-K表格所載的綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
第四項。煤礦安全信息披露
這些規定並不適用。
30

目錄表
第II部
第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
共同股票市場信息、持有者和分紅
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為VVX。我們的普通股於2014年9月開始在紐約證券交易所交易。截至2024年2月26日,大約有3,629股s記錄和記錄的持有者d 3130萬股普通股流通股。
到目前為止,我們還沒有宣佈或支付我們的普通股的任何股息。吾等宣佈及派發股息須由吾等董事會酌情決定,並取決於多項因素,包括吾等的財務狀況、盈利、資本要求、與吾等債務義務有關的契諾、法律規定、監管限制及董事會認為相關的其他因素。因此,不能保證將來會支付多少股息,如果有的話。在決定是否為我們的普通股支付未來股息時,我們的董事會可能會考慮諸如一般業務狀況、行業慣例、我們的財務狀況和業績、我們的未來前景、我們的現金需求和資本投資計劃、債務水平和要求、所得税後果、適用法律以及董事會認為相關的其他因素。見本年度報告Form 10-K中的“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源”。關於根據我們的信貸協議支付股息的限制的討論,見附註10,債務,載於本年度報告所載的合併財務報表附註。
股權薪酬計劃信息
關於我們股權薪酬計劃下授權的證券的討論,請參閲本年度報告中10-K表格的第12項,其中引用了我們將在2024年股東年會的最終委託書中披露的信息。
最近出售的未登記物業
沒有。
發行人購買股權證券
我們沒有回購截至2023年12月31日的年度的任何股權證券。
股票表現圖表
下圖比較了2018年12月31日至2023年12月31日期間我們普通股的累計股東總回報與羅素2000指數和S航空航天與國防精選行業指數的回報,以及截至12月31日的數據點。該圖表不是,也不打算是,指示我們普通股的未來表現。此圖表不被視為已在美國證券交易委員會“備案”,或受1934年證券交易法(經修訂的“證券交易法”)第18節的責任,並且不應被視為通過引用而併入我們根據經修訂的1933年證券法(證券法)或交易法提交的任何先前或後續備案文件,除非在該等備案文件中通過具體引用明確提出。
該圖表假設在2018年12月31日,已有100億美元投資於V2X普通股、羅素2000指數和S航空航天和國防精選行業指數,所有股息都進行了再投資。
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第六項。選定的財務數據
保留。
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下有關本公司財務狀況和經營結果的討論應與本10-K表格年度報告中經審計的綜合財務報表及其附註以及本10-K表格年度報告題為“業務”的第1項討論一併閲讀。本年度報告提供有關公司、我們的服務、行業前景以及涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述的更多信息。前瞻性陳述不是歷史事實,而是基於對我們的行業、業務和未來財務業績的當前預期、估計、假設和預測。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同。欲瞭解更多信息,請參閲“前瞻性陳述信息”。本項目7中和整個項目中列報的數額是四捨五入的,因此,在不同期間的變化和報告的百分比中可能會出現四捨五入的差異。
前瞻性陳述信息
這份Form 10-K年度報告以及在此引用的某些信息包含符合《交易法》第21E節、《證券法》第27A節和《1995年私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述,因此可能涉及風險和不確定因素。除純屬歷史性的陳述外,本報告所包括或以參考方式併入的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將會”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“可能”、“繼續”或類似術語來識別。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設,基於管理層目前掌握的信息。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,可能會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性陳述預期的結果大相徑庭。
本報告所載或以參考方式納入的前瞻性陳述會受到項目1A下進一步討論的額外風險和不確定因素的影響。“風險因素”,並基於我們在本報告提交之日獲得的信息。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅在本報告發表之日發表。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。
31

目錄表
我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。此外,前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與公司的歷史經驗以及我們目前的預期或預測大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於:我們提交建議書和/或贏得所有潛在機會的能力;我們保留和續簽現有合同的能力;我們在市場上與其他公司競爭的能力;安全漏洞、網絡攻擊或網絡入侵以及對我們信息技術和運營的其他幹擾;我們的成本加成、成本可償還、固定價格和時間和材料合同的組合;維護我們的聲譽和與美國政府的關係;新獎項的抗議;我們開展業務所在國家的經濟、政治和社會狀況;美國或國際政府國防預算的變化;政府法規及其合規性的變化,包括國防部採購流程的變化;技術的變化;我們保護知識產權的能力;政府調查、審查、審計和成本調整;與實際或據稱的環境污染、索賠和關切有關的意外事件;美國政府預算的完成延遲;我們在擴展、深化和增強技術能力方面的成功;我們在擴大地理足跡或擴大客户基礎方面的成功;我們實現積壓中反映的全部金額的能力;商譽的損害;我們的員工、分包商、代理商、主要承包商和業務合作伙伴的不當行為;我們控制成本的能力;我們的負債水平;我們的信貸協議條款;通脹和利率風險;地緣政治風險,包括最近全球敵對行動的結果;我們分包商的表現;經濟和資本市場狀況;我們維護安全工作場所和設備的能力;我們留住和招聘合格人員的能力;我們與勞動力保持良好關係的能力;我們與其他承包商的合作關係;我們會計估計的變化;我們保險覆蓋的充分性;我們股票價格的波動;我們税收規定的變化或面臨額外所得税負債的風險和不確定因素;與合併後的整合努力有關的風險和不確定因素;這些因素包括美國公認會計原則(GAAP)的變化;以及第1A項“風險因素”和本報告其他部分中描述的其他因素,這些因素在我們提交給美國證券交易委員會的未來報告中會不時進行描述。
概述
V2X是一家主要為全球國防客户提供關鍵任務解決方案的領先供應商。該公司作為一個部門運營,為國家安全、國防、民用和國際客户提供業務、物流、航空航天、培訓和技術市場的一整套集成解決方案和關鍵服務。
我們的主要客户是美國國防部。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,我們的總收入分別為40億美元、29億美元和18億美元,其中大部分來自美國政府客户。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,我們產生了大約41%,分別佔美國陸軍總收入的46%和64%。
執行摘要
與截至2022年12月31日的財年相比,截至2023年12月31日的財年,我們的收入增加了11億美元,增幅為37.1%。收入增加8.77億美元由於合併,剩餘的增長來自我們遺留項目的有機增長。收入來自美國、中東、亞洲和歐洲的項目分別增加了7.918億美元、1.689億美元、9670萬美元和1480萬美元。
截至2023年12月31日止年度的營業收入為1.244億美元,較截至2022年12月31日止年度增加6,860萬美元或123.1%。由於合併,營業收入增加了3480萬美元,其餘的增長來自傳統項目的有機增長,部分被2022年發生的收購相關成本所抵消。
在履行長期合同期間,定期審查估計的最終合同價格和成本,並根據需要進行修訂,這些修訂被記錄為確定期間的收入和收入成本的變化。此外,某些合同項下的費用可根據成本或業績獎勵條款增加或減少,這些條款衡量的是與既定目標或其他標準相對照的實際業績。當有足夠的信息來合理評估預期的合同履行情況時,這些獎勵費用或罰款就包括在收入中。只有在索賠可能會導致額外的合同收入,並且能夠可靠地估計這些數額的情況下,才會記錄合同變更單或合同供資限制的金額。估計收入、收入成本和對營業收入的相關影響的變化使用累計調整確認,即根據合同完成百分比確認本期和前期變化的累計影響。累計調整受合同條款、計劃績效、客户範圍變化以及報告期內估計值變化的影響。這些變化可能會增加或減少營業收入,這取決於每個合同的動態。
我們錄製了一段N所得税優惠190萬美元以及截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的所得税支出分別為820萬美元,分別代表7.9%和134.6的實際所得税率。見附註13,所得税,請參閲本年報10-K表格內的綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
32

目錄表
與截至2022年12月31日的年度相比,我們截至2023年12月31日的年度的財務業績的進一步細節包含在下面的“財務業績討論”中。與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度財務表現的相關細節包含在我們截至2022年12月31日的財政年度10-K表格的年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論-財務結果的討論,該報告於2023年3月2日以電子方式提交給EDGAR上的美國證券交易委員會。
與頂點合併
關於我們的合併及相關債務和股票補償義務的討論,見附註3,合併,附註10,債務和附註16,基於股票的薪酬,在本年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表附註中。
重大合同
下表反映了佔總收入10%以上的合同:
佔總收入的百分比
截至十二月三十一日止的年度,
合同名稱202320222021
LOGCAP V-科威特任務單12.0%16.4%11.8%
LOGCAP V-伊拉克任務訂單7.5%9.8%11.7%
K-BOSS—%0.7%15.8%
與合同相關的收入將根據合同中正在進行的工作的增減、中標費支付假設以及合同期限內導致合同總價值變化的其他合同修改而波動。
美國政府合同是多年期合同,通常包括一年或更短的初始期限,其餘合同期限為每年一年(或更短)的選擇期。期權期限的數量因合同而異,不能保證美國政府會行使期權期限。行使期權期限的權利由美國政府全權決定。美國政府還可以通過發佈延期或過渡期合同來延長項目的期限,通常期限為一年或更短。
LOGCAP V-科威特任務訂單目前執行至2024年6月30日,另外兩個12個月期權和一個6個月期權至2026年12月31日。任務令提供服務,在科威特地區的所有軍事行動中為地理作戰司令部和陸軍軍種司令部提供支助。LOGCAP V-科威特任務訂單為截至2023年12月31日的年度貢獻了4.743億美元和4.729億美元的收入分別為2022年.
LOGCAP V-伊拉克任務訂單目前執行到2024年6月21日,另外還有兩個12個月的期權和一個到2026年12月21日的6個月期權。該任務令提供服務,在伊拉克地區的所有軍事行動中支持地理作戰司令部和陸軍軍種司令部。LOGCAP V-伊拉克任務訂單為截至2023年12月31日的年度貢獻了2.999億美元和2.825億美元的收入分別為2022年.
K-BOSS的合同於2023年8月28日到期。K-BOSS合同的組成部分作為LOGCAP V合同工具下的任務訂單重新競爭,並於2019年授予我們。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的幾年裏,K-Bosss的合同分別貢獻了190萬美元和1890萬美元的收入, 分別進行了分析。
積壓
總積壓包括剩餘的履約義務,包括有資金的積壓(有資金的公司訂單,其資金是由客户合同授權和撥付的)和無資金的積壓(客户目前沒有合同義務的確定訂單和未行使合同選項)。Total Backlog不包括IDIQ合同下的潛在訂單,以及被美國政府問責局(GAO)或美國聯邦索賠法院(CofC)的競爭對手抗議的授予我們的合同。積壓的價值是根據合同預期期限內的預期收入水平計算的。實際值可能大於或小於預期。在執行工作時,總積壓轉化為收入。與項目相關的訂單活動水平可能會受到政府資金授權的時間及其項目評估週期的影響。同比比較有時會受到這些因素等因素的影響。
33

目錄表
我們的合同是多年期合同,通常包括一年或一年以下的初始期限,其餘合同期限為每年一年(或一年以下)的選擇期。期權期限的數量因合同而異,不能保證期權期限會被行使。當我們是主承包商時,行使期權期限的權利完全由美國政府決定,當我們是分包商時,行使選擇期的權利完全由主承包商決定。美國政府還可以通過發佈橋樑合同的延期來延長項目的期限,通常期限為一年或更短。
我們預計將在未來12個月內將我們積壓的資金中的很大一部分確認為收入。但是,為了方便起見,美國政府或主承包商可以隨時通過終止合同來取消任何合同。我們的大多數合同都有條款,允許我們在終止合同的情況下收回所發生的全部或部分成本和工作費用。
與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度總積壓增加了5億美元,主要是由於收入確認抵消了新的業務獎勵。以下是有資金和無資金積壓的摘要:
截至12月31日,
(單位:百萬)20232022
資金積壓$2,778 $2,567 
資金不足的積壓10,011 9,695 
總積壓$12,789 $12,262 
供資訂單(不同於供資積壓訂單)是指在該期間收到資金的訂單。在截至2023年12月31日的一年中,我們收到了42億美元的資金訂單,比截至2022年12月31日的一年增加了16億美元。這一增長是由於頒獎的時間安排。
經濟機遇、挑戰和風險
美國政府為應對不斷變化的安全挑戰而對服務和能力進行的投資,為V2X和該市場上的其他公司創造了一個複雜而多變的商業環境。然而,除了可能影響融資的多變的政治環境外,美國繼續面臨着巨大的財政和經濟挑戰。美國政府收購改革和成本節約舉措的步伐和深度,加上行業競爭力的增強,以贏得關鍵項目的長期地位,可能會增加收入水平和利潤率的壓力。然而,該公司預計美國政府將繼續高度重視國家安全,並將繼續投資於負擔得起的解決方案。V2X相信,其能力,特別是在運營和物流、航空航天、培訓和技術方面的能力,應該有助於其客户提高效率、降低成本、改善準備情況並加強國家安全,從而繼續允許業務的長期盈利增長。此外,國防部的預算仍然是世界上最大的,管理層相信公司的國防部預算的可尋址部分提供了巨大的增長機會。
美國政府的財政年度(FY)從10月1日開始,到9月30日結束。2024財年預算請求於2023年3月9日提交給美國國會,要求為國防撥款8860億美元,其中8420億美元分配給國防部。
2023年1月,達到了31.4萬億美元的法定債務上限,2023年6月3日,總裁簽署了《財政責任法》(FRA),將債務上限暫停至2025年1月1日。法蘭克福機場在2024財年和2025財年對國防和非國防可自由支配支出設定上限。法蘭克福機場2024財年和2025財年國防可自由支配支出的上限分別為8860億美元和8950億美元。此外,如果國會不在2024年4月30日之前通過所有12項國防和非國防可自由支配撥款法案,法蘭克福機場管理局要求在2024財年削減1%。
2023年12月,總裁簽署了2024財年國防授權法案,符合最初8860億美元的國防撥款要求,其中8420億美元分配給國防部。然而,為聯邦政府2024財年提供資金的年度撥款尚未頒佈。最近,總裁簽署了一項持續決議(CR),將六項撥款法案的資金期限延長至2024年3月8日,將剩餘六項撥款法案的資金期限延長至2024年3月22日。根據CR,資金通常與2023財年的撥款水平一致,但新計劃和合同的啟動未經授權。如果2024財年的撥款或額外的CR在CR到期之前沒有通過,美國政府預計將進入停擺狀態,並停止某些非必要的操作。根據可能關閉的時間長短和性質,依賴美國政府資金的公司可能會受到重大影響。
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目錄表
雖然很難預測未來國防預算的具體方向,但V2X認為,公司執行的核心功能是任務必不可少的,維持戰備狀態、提高性能、延長使用壽命、降低成本以及現代化數字和物理環境的支出將繼續是美國政府的優先事項。該公司的重點是在整個任務生命週期內提供綜合解決方案,包括(i)高後果培訓;(ii)準備/後勤/部署;(iii)任務和基礎設施支持,包括快速響應應急工作;(iv)戰場連接和通信;(v)維護,修改,修理和大修資產和飛機; ㈥數字和物理環境的升級和現代化。該公司開發並在其解決方案中插入運營技術,以提高效率和客户任務的成果。該公司認為,這符合其客户利用和強化現有設備、基礎設施和資產的意圖,而不是執行新的採購。雖然客户可能會減少對我們的服務要求,但公司目前預計不會完全取消這些服務,公司將繼續專注於合同擴張和捕捉新的業務機會。
然而,由於宏觀經濟狀況,包括通貨膨脹和利率上升,以及最近的國際事件,商業狀況變得更具挑戰性和不確定性。例如,全球敵對行動可能對我們的產品和服務產生額外需求,然而,任何此類需求以及因該需求而產生的任何增量合同活動的時間和程度仍然不確定。此外,鑑於目前的通貨膨脹水平和地緣政治因素,公司正在監測成本上升對其活躍和未來合同及其財務業績的影響,並積極評估降低成本和去槓桿化的機會。在2023年的近幾個季度,公司的成本加成和成本可償還合同佔總合同組合和收入的比例一直在連續增加。公司的收益和盈利能力可能會因合同的總組合而發生重大變化。到目前為止,該公司還沒有經歷過通貨膨脹或地緣政治敵對行動的廣泛增加,其固定價格和時間和材料合同的成本是重大的業務。然而,如果地緣政治條件惡化,或者如果公司的供應鏈和勞動力成本出現高於預期的通脹,那麼利潤率,特別是佔合同很大一部分的固定價格和時間和材料合同的利潤率可能會受到不利影響。
於2022年8月16日,美國政府頒佈《2022年降低通脹法案》,其中包括對美國企業所得税制度的修改。雖然公司目前預計不會對其業務產生任何影響,但仍在繼續評估《2022年降低通貨膨脹法》及其要求,以及未來對其業務的任何潛在影響。
上述信息並不代表可能在短期或長期內影響我們業務的趨勢和不確定性的完整列表,應與我們截至12月31日的10-K表格年度報告第1部分第1A項中“風險因素”標題下確定的風險因素一起考慮。2023年及本文“前瞻性陳述資料”標題下所識別的事項。
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目錄表
財務結果的討論
下表列出了精選的財務重點:
截至十二月三十一日止的年度:變化
(單位:千)20232022$%
收入$3,963,126 $2,890,860 $1,072,266 37.1 %
收入成本3,628,271 2,595,848 1,032,423 39.8 %
佔收入的百分比91.6 %89.8 %
銷售、一般和行政費用210,439 239,241 (28,802)(12.0)%
佔收入的百分比5.3 %8.3 %
營業收入124,416 55,771 68,645 123.1 %
營業利潤率3.1 %1.9 %
債務清償損失(22,298)— (22,298)*
利息支出,淨額(122,442)(61,879)(60,563)97.9 %
其他費用,淨額(4,194)— (4,194)*
税前虧損(24,518)(6,108)(18,410)301.4 %
佔收入的百分比(0.6)%(0.2)%
所得税(福利)費用(1,945)8,222 (10,167)(123.7)%
有效所得税率7.9 %(134.6)%
淨虧損$(22,573)$(14,330)$(8,243)57.5 %
*百分比變動沒有意義。
收入
與截至2022年12月31日的財年相比,截至2023年12月31日的財年收入增加了11億美元,增幅為37.1%。收入增加8.77億美元由於合併,剩餘的增長來自傳統項目的有機增長。收入來自美國、中東、亞洲和歐洲的項目分別增加了7.918億美元、1.689億美元、9670萬美元和1480萬美元。
收入成本
與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的收入成本增加了10億美元,增幅39.8%,主要是由於合併帶來的收入增加和無形資產攤銷的增加。
銷售、一般和行政(SG&A)費用
與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度SG&A支出減少2,880萬美元,或12.0%,主要是由於2022年發生的3,990萬美元收購相關成本。
營業收入
截至2023年12月31日的年度,營業收入較截至2022年12月31日的年度增加6,860萬美元,增幅為123.1%。截至2023年12月31日的年度,營業利潤率(收入佔收入的百分比)為3.1%,而截至2022年12月31日的年度為1.9%。O的增加營業收入是由於傳統項目的合併和有機增長,2022年發生的收購相關成本部分抵消了這一影響。
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,累計調整使營業收入分別增加了2270萬美元和1330萬美元。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度的累計調整涉及報告期間合同條款、計劃執行情況、客户工作範圍的變化和估計的變化。營業收入也受到勞動力結構和其他直接成本購買的影響。
債務清償損失
該公司在截至2023年12月31日的年度錄得2,230萬美元的債務清償虧損。關於滅火損失的討論見附註10,債務,在合併財務報表附註中。
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目錄表
利息(費用)收入,淨額
利息(費用)收入,淨額如下:
截至十二月三十一日止的年度:變化
(單位:千)20232022$%
利息收入$966 $165 $801 485.5 %
利息支出(123,408)(62,044)(61,364)98.9 %
利息支出,淨額$(122,442)$(61,879)$(60,563)97.9 %
利息收入與我們的現金利息直接相關。利息支出直接與我們的高級擔保信貸安排下的借款、債務發行成本的攤銷以及用於對衝部分利率風險敞口的衍生品工具有關。與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的利息支出增加了6140萬美元,這是由於合併所承擔的債務增加。
其他費用,淨額
截至2023年12月31日止年度,本公司通過應收賬款總購買協議(MARPA融資)產生購買折扣費及與出售應收賬款相關的其他支出400萬美元。關於MARPA機制的討論,見附註18,應收賬款的出售,在合併財務報表附註中。
所得税(福利)費用
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度,我們分別錄得所得税優惠190萬美元和所得税支出820萬美元,相當於各自年度的實際所得税支出税率為7.9%和(134.6)%。截至2023年12月31日的年度的有效所得税税率是由於不可抵扣補償、外國税收費用和國家所得税費用的增加,這些費用被上一年不確定的税收狀況和抵免的釋放部分抵消。截至2022年12月31日的年度的有效所得税税率是由於不可抵扣的補償、不可抵扣的交易成本、外國税收費用和國家所得税費用的增加,這些增加被上一年不確定的税收狀況和本年度外國派生無形收入(FDII)扣除部分抵消。
流動資金和資本資源
流動性
本公司並不知悉任何已知趨勢、需求、承諾、事件或不確定因素會導致或合理地可能導致我們的流動資金大幅減少。此外,除了討論的項目外,我們的資本資源沒有已知的重大趨勢,無論是有利的還是不利的,這些資源的組合也沒有預期的重大變化。
我們的主要資金來源將是我們的運營現金流、我們現有的現金和現金等價物餘額以及任何債務發行的收益。我們相信,我們有足夠的流動性為運營、收購、資本支出和預定的債務償還提供資金。該公司希望利用運營現金流、手頭現金、信貸安排和進入資本市場的機會,為其持續的營運資本、資本支出和融資需求提供資金,並通過新的業務發展和潛在的收購機會尋求額外的增長。必要時,我們的循環信貸安排和MARPA安排可用於滿足短期營運資金要求。
如果運營的現金流低於預期,公司可能需要進入長期或短期資本市場。儘管本公司相信其目前的融資安排將允許以可接受的條款和條件為其業務融資,但未來以可接受的條款和條件獲得和獲得融資將受到許多因素的影響,包括但不限於:(I)其信用評級;(Ii)整體資本市場的流動性;以及(Iii)當前的經濟狀況。本公司不能保證將以可接受的條款獲得此類融資,或完全可以獲得此類融資。
在2023年第一季度,我們達成了一項信貸協議(2023年信貸協議),提供了7.5億美元的優先擔保融資,其中包括5.0億美元的五年期循環信貸安排(2023年Revolver)和一筆五年期的2.5億美元定期貸款(定期貸款)。所得款項用於償還某些現有債務餘額。見附註10,債務,在本年度報告所載的綜合財務報表附註中,以表格10-K作進一步討論。
在2023年第四季度,我們修訂了我們的優先擔保第一留置權定期貸款(頂點第一留置權信貸協議)。修訂規定根據Vertex First Lien Credit協議發放新一批本金總額為911,100,000美元的新定期貸款(新定期貸款),其中新定期貸款全數取代或再融資Vertex First Lien Credit協議下尚未償還的所有現有定期貸款。
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目錄表
截至2023年12月31日,新定期貸款的賬面價值為9.088億美元,不包括遞延貼現和未攤銷遞延融資成本3640萬美元。截至2023年12月31日,新定期貸款的估計公允價值為9.088億美元。。公允價值是基於我們目前可獲得的類似期限和到期日的非公共債務的可觀察到的利率輸入(第2級)。
截至2023年12月31日,根據2023年Revolver,沒有未償還的借款和1750萬美元的未償還信用證。與2023年改革有關的未攤銷遞延融資成本420萬美元計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。截至2023年12月31日,由於債務採用浮動利率,2023年Revolver的公允價值接近賬面價值。
截至2023年12月31日,2023年信貸協議定期貸款部分的賬面價值為2.453億美元,不包括210萬美元的未攤銷遞延融資成本。截至2023年12月31日,2023年信貸協議定期貸款部分的估計公允價值為2.456億美元。公允價值是基於我們目前可獲得的類似期限和到期日的非公共債務的可觀察到的利率輸入(第2級)。關於公司債務的進一步討論,見附註10,債務,載於本年度報告所載的合併財務報表附註。
我們合併資產負債表上的現金包括來自全資子公司的美國和國際現金。截至2023年12月31日,公司持有現金、現金等價物和限制性現金7270萬美元,其中包括4,360萬美元由外國子公司持有。我們目前預計,我們不會被要求將外國子公司的未分配收益匯回國內。我們預計,我們的美國國內現金資源將足以為我們在美國的運營活動提供資金,併為融資活動提供現金承諾。
流動性的來源和用途
現金、應收賬款、未開票應收賬款和應付賬款是公司營運資本的主要組成部分,通常由收入和其他短期波動推動,這些短期波動與客户的付款做法、通過MARPA融資機制的應收賬款銷售和開票時間有關。該公司的應收賬款反映了向客户開具賬單的金額以及上個月確認的收入,這些收入通常在每個資產負債表日期的下一個月開具賬單。
應收賬款餘額可能會隨着時間的推移而變化很大,並受到收入水平和客户付款時間的影響。未償還銷售天數(DSO)是用於監控應收賬款水平的指標。該公司根據其最近的歷史收入,通過計算耗盡其期末應收賬款餘額所需的天數來確定其DSO。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,DSO分別為58和68。
下表列出了經營活動、投資和融資活動提供(使用)的現金淨額。
截至十二月三十一日止的年度:
(單位:千)202320222021
經營活動$187,968 $93,495 $61,339 
投資活動(22,649)175,958 (12,643)
融資活動(211,023)(193,236)(75,585)
外匯1
2,288 1,337 (3,325)
現金、現金等價物和限制性現金淨變化$(43,416)$77,554 $(30,214)
1 外匯匯率變動對現金餘額的影響。
截至2023年12月31日的年度,經營活動提供的現金淨額包括來自非現金收入項目的現金流入1.698億美元和通過MARPA融資機制出售應收賬款的現金流入7270萬美元,但被淨虧損2260萬美元、其他非流動資產和負債的現金流出2580萬美元以及營運資金需求的現金流出610萬美元部分抵消。
截至2022年12月31日止年度,經營活動提供的現金淨額包括來自非現金收入項目的現金流入1.006億美元及營運資本需求淨額減少4770萬美元,但由淨虧損1,430萬美元及其他非流動資產及負債的現金流出4,050萬美元部分抵銷。
在截至2023年12月31日的年度,投資活動中使用的現金淨額包括用於購買與持續運營相關的計算機硬件和軟件及設備的2,500萬美元資本支出淨額,但被業務處置中收到的130萬美元現金和合資企業分配中收到的100萬美元現金部分抵消。
截至2022年12月31日的一年,投資活動提供的淨現金包括在合併中獲得的1.937億美元現金。用於購買計算機硬件和軟件以及與持續業務有關的設備的資本支出淨額1240萬美元和在業務處置中支付的現金530萬美元部分抵消了這一減少額。
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目錄表
在截至2023年12月31日的年度內,用於融資活動的現金淨額包括償還4.326億美元的長期債務,支付880萬美元的債務發行成本,160萬美元的預付款罰金,以及支付1800萬美元的員工股票薪酬預扣税,部分被2.5億美元的長期債務收益所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,用於融資活動的現金淨額包括償還1.084億美元的長期債務,支付230萬美元的債務發行成本,以及支付200萬美元的員工股票薪酬預扣税。在2022年期間,我們還借入並償還了3.92億美元和4.729億美元,改裝過的左輪手槍這些現金流出被行使股票期權收到的40萬美元部分抵消。
資本資源
截至2023年12月31日,我們持有的現金、現金等價物和受限制現金為7270萬美元,其中包括外國子公司持有的4360萬美元,並在2023年Revolver下擁有4.825億美元的可用借款能力,該計劃將於2028年2月25日到期。我們相信,截至2023年12月31日,我們的現金、現金等價物和受限制現金,加上來自運營、2023 Revolver和MARPA融資的現金流,將足以為我們未來至少12個月的預期運營成本、資本支出和當前債務償還義務提供資金。
合同義務
於2023年12月31日,根據長期合約責任作出未來付款的承諾如下:
期間內到期的付款
(單位:千)總計不到1年1-3年3-5年5年以上
經營租約$54,341 $15,489 $19,478 $11,309 $8,065 
頂點第一留置權信貸協議的本金支付908,847 9,111 18,223 881,513 — 
2023年信貸協議的主要付款245,313 6,250 23,438 215,625 — 
頂點第一留置權和2023年信貸協議的利息475,197 102,787 200,358 172,052 — 
總計$1,683,698 $133,637 $261,497 $1,280,499 $8,065 
¹包括未使用的資金費用,並基於2023年12月31日的利率和未償還餘額。
關鍵會計估計
編制符合公認會計原則的財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響資產和負債的報告金額、財務報表日期或有資產和負債的披露以及報告期間收入和支出的報告金額。估計數將在獲得更多資料後予以修訂。管理層認為,所採用的會計估計和由此產生的餘額是合理的;然而,在不同的假設或條件下,這些領域的實際結果可能與管理層的估計不同。
編制綜合財務報表所採用之主要會計政策於附註1討論, 業務描述及主要會計政策概要,載於本年報表格10-K內的綜合財務報表附註。我們認為,與收入確認、業務合併、商譽減值、無形資產及所得税相關的假設及估計對我們的財務報表具有最大的潛在影響,因為其本身具有不確定性,涉及重大判斷,幷包括不同估計合理可能對財務報表產生重大影響的領域。我們在下文討論重要的關鍵會計政策。管理層認為,所採用的會計估計和由此產生的餘額是合理的;然而,在不同的假設或條件下,這些領域的實際結果可能與管理層的估計不同。
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目錄表
收入確認
我們按照會計準則編纂(ASC)主題606《來自客户合同的收入》(主題606)中的指導對收入進行會計處理。作為一家從事長期合同的國防承包商,我們的大部分收入來自長期服務合同。ASC主題606中收入的記賬單位是履約義務。履約責任為合約中向客户轉讓明確貨品或服務的承諾。合約的交易價格分配至各項不同的履約責任,並於履約責任達成時確認為收入。為釐定適當的收益確認方法,會考慮單一合約是否應入賬列作超過一項履約責任。就我們的大部分合約而言,客户與我們訂立合約,以執行一系列綜合任務及交付成果作為單一服務解決方案,據此,每項服務無法與合約中的其他承諾分開識別,因此並無區分。因此,當存在一組完整的任務時,合約作為一項履約責任入賬。當期權或IDIQ任務訂單被行使或授予時,未行使的合同期權和IDIQ合同被視為單獨的履約義務。由於我們於整個合約期內提供服務,故我們的履約責任會隨時間而達成。我們使用輸入法(例如,到目前為止發生的成本相對於完成時的總估計成本)來衡量進度。隨着時間的推移,我們的認可得到了加強,因為我們的客户在執行服務時同時接收和消費我們服務的好處。
合同和項目的會計核算涉及使用各種技術來估計合同總收入和總成本。就合約而言,我們估計合約溢利為估計總收入與完成合約的預期成本之間的差額,並於合約年期內確認該溢利。如果合同預計發生的總成本超過合同預計賺取的總收入,則在合同一級確定全部損失準備,並在確定損失的期間確認。
合約估計乃根據各種假設以預測未來事件之結果。這些假設包括勞動生產率和可用性、正在執行的服務的複雜性、材料的成本和可用性、分包商的績效以及客户資金的可用性和時間。
我們的合同性質產生了幾類可變代價,包括獎勵和獎勵費、供應和服務檢查、不確定的變更單以及允許的間接可償還費用的波動。當有確定性及合理估計費用金額的基礎時,我們將獎勵或獎勵費用計入估計交易價格。該等估計乃根據過往獎勵經驗、預期表現及我們當時的最佳判斷作出。對供應和服務的檢查是一個因素,因為如果我們不按照合同要求提供服務,美國政府可以降低交易價格。與未確定變更單相關的可變代價以相關估計成本已計入完成合同的預期成本為限。允許的間接可報銷費用的波動是一個因素,因為美國政府有權審查我們的會計記錄,並追溯調整可報銷費率。任何先前的調整都反映在我們財務報表中記錄的美國政府儲備金額中。我們按預期有權收取的最可能金額估計可變代價。參見附註15, 承諾和意外情況,在本年度報告10-K表格中的合併財務報表附註中,對美國政府儲備金額進行了進一步討論。
由於一項或多項該等估計的重大變動可能影響我們合約的盈利能力,我們定期檢討及更新我們的合約估計。我們累計確認已執行合約的估計溢利調整。調整對迄今錄得之溢利之影響於確定調整之期間確認。未來履約期間的收入和利潤採用調整後的估計數確認。如果在任何時候,合同盈利能力的估計表明合同的預期損失,我們在確定的季度確認總損失。
合同經常被修改,以説明合同規格和要求的變化。倘修訂產生新的可強制執行權利及義務或改變現有可強制執行權利及義務,則修訂將被視為一份獨立合約。我們的合約修訂(行使期權年期除外)過往並無與現有合約區分,並已入賬,猶如其為現有合約的一部分。
收入確認、開具賬單及收取現金的時間導致綜合資產負債表上出現已開具及未開具賬單的應收賬款(合約資產)以及客户墊款及按金(合約負債)。根據商定的合同條款,隨着工程的進展,定期開出金額賬單(例如,每兩週或每月)。一般而言,賬單於收入確認後發生,產生合約資產。然而,我們可能於確認收益前自客户收取墊款或按金,從而產生合約負債。該等預付賬款及付款並不被視為重大融資組成部分,因為其通常旨在為合約項下的即期經營開支提供資金。該等資產及負債於各報告期末按個別合約基準於綜合資產負債表呈報。
見注1,業務描述及主要會計政策概要,注4, 收入,載於本年報表格10-K內的綜合財務報表附註,以作進一步討論。
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目錄表
企業合併、商譽和其他無形資產
被收購企業的收購價格按收購的有形資產、金融資產和單獨確認的無形資產減去根據各自的公允價值承擔的負債計算,超出部分計入商譽。確定收購資產和承擔負債的公允價值需要重大判斷,其中包括對歷史業績的分析和對未來業績的估計。這些因素可能導致最終數額與最初估計數有很大不同。在某些情況下,我們使用貼現現金流分析,這是基於我們對未來收入、收益和現金流的最佳估計,以及我們根據風險調整後的貼現率。
商譽不攤銷,而是每年進行減值測試(或在出現減值指標時更頻繁地進行測試,例如報告單位結構的變化或商業環境的重大不利變化)。我們從第四財季開始進行年度減值測試。在審核減值商譽時,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果我們選擇進行定性評估,並確定更有可能出現減值,則我們將執行如下所述的量化減值測試。否則,就不需要進一步的分析了。我們也可以選擇不進行定性評估,而直接進行定量減損測試。
對於量化減值測試,我們將報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不會受到損害。如果報告單位的賬面價值(包括商譽)超過其估計公允價值,商譽減值損失的確認金額相當於分配給該報告單位的商譽總額的超出部分,同時考慮到任何可扣税商譽的相關所得税影響。
對於2023年和2022年,我們使用了定性的方法來評估減值商譽。2023年至2022年期間,未記錄任何與商譽相關的減值費用。
除商譽外,凡因合約或其他法律權利而產生之無形資產,或只要該等無形資產可與收購實體分開或分拆並單獨或與相關合約、資產或負債一併出售、轉讓、許可、出租或交換,吾等均確認商譽以外之無形資產。這類無形資產在其估計使用壽命內攤銷,除非估計使用壽命被確定為無限期。可攤銷無形資產將在四到八年的使用年限內攤銷。採用直線法攤銷,因為它已被確定為近似資產的使用模式。
所得税
我們使用資產負債法來確定所得税的撥備或收益。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基之間的臨時差異來確定的,並適用於我們預計差異將逆轉的年度的現行税率。根據對現有證據的評估,我們確認未來的税收優惠,如淨營業虧損結轉,只要我們認為我們更有可能實現這些好處。我們定期評估我們能夠收回遞延税項資產的可能性,並反映我們對估值撥備中我們更有可能變現的金額的任何估計變化,並視情況對收益或其他全面收益(虧損)進行相應調整。
我們的有效税率反映了某些未分配的海外收益的影響,我們沒有為這些收益確認美國的税收,因為我們計劃將這些收益無限期地再投資於美國以外。我們根據預計的現金流需求以及我們海外子公司和國內業務的營運資金和長期投資需求來計劃海外收益匯款金額。基於這些假設,我們估計了我們將分配給美國的金額,並確認只有這些金額應繳納的美國聯邦税款。在我們開展業務的各個司法管轄區,我們對現金、營運資本和長期投資需求的估計發生重大變化,可能會影響我們的實際匯款金額,從而影響我們的實際税率。
在計算我們的納税義務時,涉及到在我們全球業務的多個司法管轄區應用複雜的税收法規的不確定性。我們根據我們對是否應繳納額外税款以及應繳納額外税款的程度的估計,為美國和其他税務管轄區的預期税務審計問題確認潛在責任並記錄納税責任。此外,我們只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後,極有可能維持該税務狀況的情況下,才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的來自該狀況的税收利益是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大利益來計量的。
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目錄表
我們根據不斷變化的事實和情況調整我們對未確認税收優惠的負債;然而,由於其中一些不確定性的複雜性,最終解決方案可能導致支付與我們目前對税收負債的估計有實質性差異。如果我們對納税義務的估計被證明低於最終評估,將導致額外的税費支出。如果這些金額的支付最終被證明少於記錄的金額,負債的沖銷將導致在我們確定不再需要提供負債的期間確認税收優惠。
新會計準則更新
見第二部分,第8項,注2,最近的會計準則更新有關會計準則更新的資料,請參閲本年報所載的綜合財務報表附註10-K表格。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的盈利、現金流和財務狀況都受到與利率和外幣匯率波動相關的市場風險的影響。下面提到的所有潛在變化都是基於截至2023年12月31日的可用信息。
利率風險
與浮動利率Vertex First Lien Credit協議相關的每一個百分點的變化將導致我們相關的年度現金利息支出發生820萬美元的變化。
假設2023年的Revolver被完全提取到相等的本金金額到5.0億美元,利率每變化一個百分點,我們每年的現金利息支出就會變化510萬美元。
截至2023年12月31日,該公司利率互換協議的名義價值總計3.453億美元。根據利率互換協議的條款應支付或收到的差額隨着利率變化而累計,並確認為相關債務在所發生期間的利息支出的調整。根據利率互換協議的條款支付的浮動利率的變化將對未來的現金流產生相應的影響。有關我們的衍生工具的更多信息,請參見附註11,衍生工具,載於本年度報告所載的合併財務報表附註。
外幣兑換風險
我們的大部分業務都是用美元進行的。然而,我們的一些合同要求我們用外幣進行交易,導致一些資產和負債以外幣計價。因此,我們的收益可能會經歷與外幣匯率變動相關的波動。過去,我們簽訂遠期外匯合約,買賣各種外幣,以選擇性地防範以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債的價值波動。相關合約對我們的綜合損益表和綜合資產負債表的影響並不重大,相關對衝已停止。我們的遠期合約於2022年1月到期,截至2023年12月31日,沒有此類合約未平倉。
有關我們的利率和外匯對衝合約的更多信息,請參閲附註11,衍生工具,在本年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表附註中。
第八項。財務報表和補充數據
請參閲此處的合併財務報表索引。
第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2023年12月31日公司的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這樣的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,由於我們於2022年7月5日作為合併的一部分收購的Vertex AerSpace Services Holding Corp(Vertex)旗下子公司的財務報告內部控制存在重大缺陷,公司的披露控制和程序並不有效。2023財年是該子公司被納入管理層對財務報告內部控制的評估的第一年。儘管發現了重大弱點,但公司管理層,包括我們的首席執行官(首席執行官)和 首席財務官(首席財務官)認為,本10-K表格中包含的公司合併財務報表根據美國公認會計原則,在所有重要方面都公平地反映了公司在各個時期的財務狀況、經營結果和現金流量。
42

目錄表
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責按照《交易所法案》第13a-15(F)條的規定,建立和維護充分的財務報告內部控制(ICFR)。我們的管理層根據#年的框架對ICFR的有效性進行了評估內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會印發(2013年框架)。
基於這一評估,管理層得出結論,截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表有可能發生重大錯報,但不會被及時預防或發現。
財務報告內部控制的重大弱點與Vertex內部的一家子公司有關,該子公司於2022年7月5日被收購,在截至2023年12月31日的年度內創造了約25%的總收入。在2023年之前,該子公司不包括在我們對財務報告的內部控制有效性的評估中。在截至2023年12月31日的年度內,我們對該子公司的內部控制設計和有效性進行了首次全面評估。基於這一評估,我們確定截至2023年12月31日,財務報告的內部控制無效。具體地説,該附屬公司沒有設計和運作對某些支持其財務報告程序的信息技術系統的用户訪問的信息技術一般控制(ITGC)。控制缺陷導致的財務結果或餘額中沒有重大錯誤,上期財務報表沒有重述,以前公佈的財務結果也不需要因這些控制缺陷而發生變化。
我們的獨立註冊會計師事務所發佈了一份報告,表達了對我們財務報告內部控制有效性的負面意見,該報告包含在本10-K表格中。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即可能存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
補救工作,以解決物質上的弱點
該公司已經實施了一項計劃,以解決實質性的弱點。管理層已經並將繼續加強該子公司財務報告的風險評估程序和內部控制設計。這包括加強和修訂該子公司對用户訪問、應用程序和程序的現有IT一般控制的設計。 在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前,不會認為這些重大弱點得到了補救。 我們預計將在2024財政年度結束前完成對這一重大弱點的補救工作。
財務報告內部控制的變化
除上述事項外,在最近完成的財政季度內,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
43

目錄表
獨立註冊會計師事務所報告


致V2X,Inc.的股東和董事會


財務報告內部控制之我見
我們審計了V2X,Inc.截至2023年12月31日,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的內部控制-綜合框架中制定的標準,本公司(本公司)對財務報告的內部控制。我們認為,由於下文所述的重大缺陷對實現控制標準目標的影響,截至2023年12月31日,貴公司尚未根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的標準對財務報告保持有效的內部控制。

我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計(美國)上市公司會計監管委員會(PCAOB)、本公司截至2023年及2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日止期間兩個年度各年的相關合並虧損表、綜合虧損表、股東權益表和現金流量表,以及貴公司綜合財務報表的相關附註及我們日期為二零二四年三月五日的報告,發表無保留意見。

重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時預防或發現。以下重大弱點已被識別並納入管理層的評估。

在Vertex Aerospace Services Holding Corp(Vertex)的子公司,對支持公司財務報告流程的某些信息技術(IT)系統的用户訪問信息技術一般控制(ITGC)的設計和操作存在缺陷。 2023財政年度是該附屬公司被納入管理層對財務報告內部控制評估的第一年。 依賴於受影響的ITGC的業務流程控制(自動和手動)也被認為是無效的,因為它們可能受到ITGC缺陷的不利影響。因此,我們認為該等缺陷為截至二零二三年十二月三十一日財務報告內部控制的重大弱點。

在確定我們審計2023年財務報表時所採用的審計測試的性質、時間和範圍時,已考慮該重大弱點,而本報告並不影響我們就該等財務報表於2024年3月5日作出的報告。

意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中對財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。
44

目錄表
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。


/s/RSM US LLP

弗吉尼亞州麥克萊恩
2024年3月5日
45

目錄表
項目9B。其他信息
.
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、行政人員和公司治理
第10項要求提供的信息是參照本公司2024年股東周年大會的最終委託書(2024年委託書)合併的,該最終委託書將於本公司截至2023年12月31日的財政年度後120天內根據《交易法》第14A條提交,但第10項要求提供的有關高管的信息在本年度報告的表格10-K中的第I部分《第1項業務》中列出。.
第11項。高管薪酬
第11項要求的信息通過引用2024年委託書併入本文。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
第12項所要求的信息通過引用2024年委託書併入本文。
第13項。某些關係和關聯交易與董事的獨立性
第13項所要求的信息通過引用2024年委託書併入本文。
第14項。首席會計師費用及服務
第14項所要求的信息通過引用2024年委託書併入本文。
46

目錄表
第四部分
第15項。展覽表和財務報表附表
(a)作為本報告一部分提交的文件:
1.作為本報告一部分提交的財務報表一覽表,見F-1頁綜合財務報表索引。
2.陳列品
2
Vectrus,Inc.、Vertex AerSpace Services Holding Corp.、Andor Merge Sub LLC和Andor Merger Sub Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2022年3月7日(合併內容參考公司於2022年3月7日提交的當前8-K報表的附件2.1)†
3.1
V2X,Inc.第二次修訂和重新修訂的公司章程(通過引用本公司於2022年7月5日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入)
3.2
V2X,Inc.第二次修訂和重新修訂的章程(通過引用本公司於2022年7月5日提交的8-K表格當前報告的附件3.2併入)
4.1
股東協議,日期為2022年7月5日,由Vectrus,Inc.和作為協議一方的股東之間的協議(通過參考2022年7月5日提交的公司當前8-K報表的附件2.1合併而成)†
4.2
註冊權協議,日期為2022年7月5日,由Vectrus,Inc.和作為協議一方的股東簽訂(通過參考2022年7月5日提交的公司當前報告8-K表的附件2.1併入)†
4.3
公司證券説明(參考公司於2023年3月2日提交的10-K表格年度報告附件4.3)
10.1
管理服務協議,日期為2022年7月5日,由Vectrus,Inc.和AIP,LLC簽訂(通過引用2022年7月5日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)
10.2
第2號修正案,日期為2022年1月24日,由印第安納州的Vectrus,Inc.作為控股公司,Vectrus Systems Corporation,特拉華州的一家公司作為借款人,其其他貸款方、貸款人和開證行方,以及JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理(通過參考2022年1月27日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)
10.3
租賃擔保,日期為2021年9月30日,由Vectrus Systems Corporation(通過引用本公司於2021年10月6日提交的8-K表格當前報告的附件10.1合併而成)
10.4
Vectrus,Inc.和Exelis Inc.之間的分銷協議,日期為2014年9月25日(通過引用Exelis Inc.於2014年9月29日提交的S當前8-K報表的附件2.1併入)
10.5
Vectrus,Inc.與Exelis Inc.簽訂的技術許可協議,日期為2014年9月25日(引用Exelis Inc.於2014年9月29日提交的S Form 8-K Current Report的附件10.5)
10.6
第一留置權貸款協議,日期為2021年12月6日(經修訂,日期為2022年7月5日),由Vertex AerSpace Service Corp.、Vertex AerSpace Intermediate LLC、不時的貸款人以及作為行政代理的加拿大皇家銀行(通過引用本公司於2022年7月5日提交的當前8-K表格報告的附件10.3合併而成)
10.7
第一留置權信貸協議修正案,日期為2023年10月3日,由Vertex AerSpace Services Corp.、特拉華州的一家公司、Vertex AerSpace Intermediate LLC、特拉華州的一家有限責任公司、本協議的其他貸款人、額外貸款人和行政代理加拿大皇家銀行(通過引用附件10.1納入V2X Inc.,S於2023年10月4日提交的當前8-K表格報告)。
10.8
第二份留置權信貸協議,日期為2021年12月6日,由Vertex AerSpace Service Corp.、Vertex AerSpace Intermediate LLC、貸款人不時與作為行政代理人的加拿大皇家銀行簽訂(通過參考2022年7月5日提交的公司當前8-K報表的附件10.4併入)
10.9
ABL信貸協議,日期為2018年6月29日(經日期為2019年5月17日的ABL信貸協議第一修正案修訂,經日期為2021年5月17日的ABL信貸協議第二修正案進一步修訂,並經日期為2021年12月6日的ABL信貸協議第三修正案進一步修訂,經日期為2022年7月5日的ABL信貸協議第四修正案進一步修訂),由Vertex AerSpace Service Corp.、Vertex AerSpace Intermediate LLC、Vertex借款人的某些其他子公司不時作為共同借款人
47

目錄表
10.10
一份日期為2023年2月28日的信貸協議,由Vertex AerSpace Services Corp.作為借款人,Vertex AerSpace Intermediate LLC作為控股公司,作為本協議的貸款方,以及美國銀行作為行政代理、Swingline貸款人、抵押品代理和L/C發行商(通過引用V2X,Inc.的附件10.1併入,S於2023年3月2日提交的Form 8-K當前報告)
10.11
賠償協議表格(參照本公司於2022年7月5日提交的8-K表格的附件10.2併入)*
10.12
經修訂及重訂的賠償協議表格(參考本公司於2022年8月19日提交的8-K表格的附件10.1併入)*
10.13
10.14
Vectrus,Inc.和Susan D.Lynch於2019年7月7日簽署的Lynch Letter協議(通過引用Vectrus,Inc.於2019年8月5日提交的S當前8-K報表的附件10.1而併入)*
10.15
蘇珊·D·林奇和V2X,Inc.之間於2023年10月27日簽署的分居協議和索賠解除書*+
10.16
肖恩·莫爾與本公司於2023年9月28日發出的邀請函(合併於2023年10月2日提交給V2X Inc.的S當前8-K報表的附件10.1)。*
10.17
Vectrus系統公司超額儲蓄計劃(參考2015年3月16日提交的公司年度報告10-K表的附件10.15併入)*
10.18
Vectrus,Inc.截至2015年10月6日修訂和重述的遣散費計劃(通過引用Vectrus,Inc.於2015年11月4日提交的S 10-Q表格季度報告附件10.2併入)*
10.19
Vectrus,Inc.特別高級管理人員薪酬計劃,截至2021年2月24日修訂並重述(通過引用附件10.27併入Vectrus,Inc.於2022年3月7日提交的Form 10-K表S年度報告)*
10.20
Vectrus,Inc.高級管理人員離職薪酬計劃修正案1(通過引用Vectrus,Inc.的附件10.1併入,S於2020年11月4日提交的Form 8-K當前報告)*
10.21
V2X,Inc.第二次修訂和重新修訂2014年綜合計劃(合併內容參考公司於2022年9月13日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄A)*
10.22
Vectrus,Inc.2014年綜合激勵計劃-非限定股票期權獎勵協議-一般授予的表格(通過引用附件10.23併入Vectrus,Inc.於2014年11月10日提交的S 10-Q表格季度報告)*
10.23
Vectrus,Inc.2014年綜合激勵計劃表格-非限定股票期權獎勵協議-一般獎勵(針對2015年10月6日或之後的獎勵)引用附件10.10納入Vectrus,Inc.於2015年11月4日提交的S 10-Q表格季度報告)*
10.24
Vectrus,Inc.2014年綜合激勵計劃-限制性股票單位協議-一般授予-股票結算(適用於2015年10月6日或之後的獎勵)(合併時參考Vectrus,Inc.於2015年11月4日提交的表10-Q的S季度報告)*
10.25
V2X,Inc.2014年綜合激勵計劃第二次修訂和重述-限制性股票獎勵協議(已結算股票)(通過引用公司2023年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)*
10.26
V2X,Inc.第二修正案和重述V2X,Inc.2014年綜合激勵計劃-限制性股票獎勵協議(非員工董事)(通過引用公司2023年8月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)*
10.27
V2X,Inc.2014年綜合激勵計劃第二次修訂和重述-特殊業績股票單位-2023年股價獎勵協議(通過引用公司2023年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4併入)*
10.28
Vectrus,Inc.2014年綜合激勵計劃-TSR獎勵協議表格(適用於2015年10月6日或之後的獎勵)(合併時參考Vectrus,Inc.於2015年11月4日提交的表10-Q的S季度報告附件10.11)*
10.29
V2X,Inc.2014年綜合激勵計劃第二次修訂和重述-績效股票單位-2023年TSR獎勵協議(通過引用公司2023年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5併入)*
10.30
非員工董事年薪説明*+
48

目錄表
10.31
Vectrus,Inc.2014綜合激勵計劃下的更換受限單元協議表格(通過引用本公司於2023年3月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10.28併入)*
21
本公司的附屬公司+
23.1
RSM US LLP+同意
23.2
德勤律師事務所同意+
31.1
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條進行的認證
31.2
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條進行的認證
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第1350節的認證。本附件旨在根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項提供,不得被視為為1934年《證券交易法》第18節的目的而提交,或通過參考併入根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何未來備案文件,除非特別引用明確規定。++
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第1350節的認證。本附件旨在根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項提供,不得被視為為1934年《證券交易法》第18節的目的而提交,或通過參考併入根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何未來備案文件,除非特別引用明確規定。++
97
追討錯誤判給的賠償的政策+
101以下材料摘自V2X公司的S年度報告--截至2023年12月31日的財政年度10-K表格,格式為內聯可擴展商業報告語言(“XBRL”):(I)綜合收益表,(Ii)綜合全面收益表,(Iii)綜合資產負債表,(Iv)綜合現金流量表,(V)綜合股東權益表,以及(Vi)綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)#

†根據S-K法規第601(A)(5)項,本展品的某些附表已被省略。
*表示管理合同或補償計劃或安排。
+表示本文件現作為證物存檔。
#與本報告一起以電子方式提交。

公司的10-K表格、10-Q表格和8-K表格報告的委員會文件編號為001-36341。

(b)財務報表附表因不存在要求其提供的條件或所需信息已包含在作為本報告一部分提交的合併財務報表中而被省略。

49

目錄表
第八項。財務報表和補充數據

V2X,Inc.
合併財務報表索引
頁碼
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB:ID 49)
F-2
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB:ID 34)
F-4
合併(虧損)收益表
F-5
綜合全面(虧損)收益表
F-6
合併資產負債表
F-7
合併現金流量表
F-8
合併股東權益報表
F-9
附註1.業務説明及主要會計政策摘要
F-10
説明2.最新會計準則更新
F-15
注3.合併
F-15
注4.收入
F-17
説明5.應收款項
F-19
附註6.每股收益(虧損)
F-20
附註7.財產、廠房和設備,淨額
F-20
附註8.商譽和無形資產
F-20
附註9.某些財務報表標題的構成
F-21
注10.債務
F-22
注11.衍生工具
F-26
注12.租約
F-26
注13.所得税
F-27
附註14.離職後福利計劃
F-30
附註15.承付款和或有事項
F-31
注16.基於股票的薪酬
F-32
注17.股東權益
F-34
附註18.應收款的銷售
F-35
F-1

目錄表
獨立註冊會計師事務所報告


致V2X,Inc.的股東和董事會


對財務報表的幾點看法
我們審計了V2X公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合損益表、全面損益表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱財務報表)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至那時止年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們於2024年3月5日發佈的報告認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的標準,截至2023年12月31日,公司沒有對財務報告保持有效的內部控制。

意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

收入確認

如財務報表附註1、4和5所述,公司確認隨時間推移從合同中獲得的收入。在截至2023年12月31日的一年中,收入為39.631億美元。合同和項目會計涉及到使用各種技術來估算合同總收入和成本。對於合同,管理層將合同上的利潤估計為完成合同的總估計收入和預期成本之間的差額,並在合同有效期內確認這一利潤。合同估計是基於對未來事件結果進行預測的假設。這些假設包括勞動生產率和可用性、所執行服務的複雜性、材料的成本和可用性、分包商的績效以及與客户就合同修改進行的談判。

由於管理層在確定與履約義務相關的成本和收入時作出重大假設,我們已確定評估完成合同的總估計成本,以便準確地確認正在進行的合同的相關收入,這是一項重要的審計事項。由於合同的數量和複雜性以及與總收入和成本相關的假設,審計管理層對公司合同的判斷涉及高度的審計師判斷和增加的審計工作。

F-2

目錄表
除其他外,我們的審計程序涉及管理層對用於確認收入的履約債務的總收入和成本的估計,包括:

我們瞭解了與收入確認和成本相關的控制措施,並測試了此類控制措施的設計和運營效果,包括管理層對完成未完成合同所需總合同成本估計的控制。

我們選擇了一個合同樣本,併為每個合同執行了以下操作:
根據條款和條件,評估合同是否適當地包括在管理層的計算中,包括客户是否同時獲得和消費公司服務的好處。
通過評估根據合同執行的服務是否能夠作為單一解決方案的不同或一套完整的任務和交付內容,來評估公司對績效義務的確定。
將交易價格與合同下預期收到的對價進行比較,包括與客户商定的所有已執行的合同修改。
對履約義務的總收入和費用估計數進行了如下評估:
測試管理層計算業績義務收入的數學準確性。
評估業績債務和管理層編制的完成時的相關盈利估計數,並將其與記錄的成本和收入進行比較。
通過將實際成本和利潤與管理層對已履行的業績義務的歷史估計進行比較,評估管理層準確估計總成本和收入的能力。
評估的履約責任結果發生在測算期之後,並在適用時理解估計的變化和對測算期的影響。

我們執行了分析程序,通過比較完成時估計成本的變化,包括整個期間內合同樣本的交易價格變化,來評估迄今記錄的收入和相關的合同餘額。

我們對合同利潤率執行了分析程序,將本年度的結果與之前的結果和收盤後的結果進行了比較。

/s/ RSM美國有限責任公司

自2022年以來,我們一直擔任公司的審計師。

弗吉尼亞州麥克萊恩
2024年3月5日



F-3

合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告

致V2X公司的股東和董事會。

對財務報表的幾點看法

我們審計了V2X,Inc.(前身為Vectrus,Inc.)的綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表。 截至2021年12月31日止年度的財務報表及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了截至2021年12月31日的年度的經營結果和現金流量,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。


/s/ 德勤律師事務所



科羅拉多州丹佛市
2022年3月7日

我們從2013年開始擔任公司的審計師。2022年,我們成為了前身審計師。

F-4

合併財務報表索引
V2X,Inc.
合併(虧損)收益表
截至十二月三十一日止的年度:
(單位為千,每股數據除外)202320222021
收入$3,963,126 $2,890,860 $1,783,665 
收入成本3,628,271 2,595,848 1,623,245 
銷售、一般和行政費用210,439 239,241 98,400 
營業收入124,416 55,771 62,020 
債務清償損失(22,298)  
利息支出,淨額(122,442)(61,879)(7,985)
其他費用,淨額(4,194)  
所得税前營業收入(虧損)(24,518)(6,108)54,035 
所得税(福利)費用(1,945)8,222 8,307 
淨(虧損)收益$(22,573)$(14,330)$45,728 
(虧損)每股收益
基本信息$(0.73)$(0.68)$3.91 
稀釋$(0.73)$(0.68)$3.86 
加權平均已發行普通股-基本31,084 20,996 11,705 
加權平均已發行普通股-稀釋後31,084 20,996 11,836 
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-5

合併財務報表索引
V2X,Inc.
綜合全面(虧損)收益表
截至十二月三十一日止的年度:
(單位:千)202320222021
淨(虧損)收益$(22,573)$(14,330)$45,728 
其他綜合收益(虧損),税後淨額
衍生工具的更改:
利率互換公允價值淨變動375 666 1,099 
外幣遠期公允價值淨變動 31 (434)
税收(費用)優惠(235)272 121 
衍生工具的淨變動140 969 786 
外幣折算調整2,700 (596)(6,659)
其他綜合收益(虧損),税後淨額2,840 373 (5,873)
綜合(虧損)收益總額$(19,733)$(13,957)$39,855 
附註是綜合財務報表的組成部分。

F-6

合併財務報表索引
V2X,Inc.
合併資產負債表
十二月三十一日,
(以千為單位,不包括股票和每股數據)20232022
資產
流動資產
現金、現金等價物和限制性現金$72,651 $116,067 
應收賬款705,995 728,582 
庫存,淨額46,981 44,974 
預付費用和其他流動資產49,242 42,309 
流動資產總額874,869 931,932 
財產、廠房和設備、淨值85,429 78,715 
商譽1,656,926 1,653,822 
無形資產,淨額407,530 497,951 
使用權資產41,215 52,825 
其他非流動資產15,931 17,858 
非流動資產總額2,207,031 2,301,171 
總資產$3,081,900 $3,233,103 
負債與股東權益
流動負債
應付帳款$453,052 $406,706 
薪酬和其他員工福利158,088 168,038 
短期債務15,361 11,850 
其他應計負債213,700 196,538 
流動負債總額840,201 783,132 
長期債務,淨額1,100,269 1,262,811 
遞延税項負債11,763 15,813 
經營租賃負債34,691 41,083 
其他非流動負債104,176 133,185 
*非流動負債總額1,250,899 1,452,892 
總負債2,091,100 2,236,024 
承付款和或有事項(附註15)
股東權益
優先股;美元0.01票面價值;10,000,000授權股份;不是已發行及已發行股份
  
普通股;美元0.01票面價值;100,000,000授權股份;31,191,62830,470,475截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票
312 305 
額外實收資本762,324 748,877 
留存收益230,851 253,424 
累計其他綜合損失(2,687)(5,527)
股東權益總額990,800 997,079 
總負債與股東權益$3,081,900 $3,233,103 
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-7

合併財務報表索引
V2X,Inc.
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度:
(單位:千)202320222021
經營活動
淨(虧損)收益$(22,573)$(14,330)$45,728 
將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額:
折舊費用22,408 13,472 6,526 
無形資產攤銷90,423 48,643 10,028 
處置財產、廠房和設備的損失683 59 65 
基於股票的薪酬32,843 32,736 8,331 
遞延税金(7,509)(15,554)(7,280)
債務發行成本攤銷9,067 7,805 912 
債務清償損失22,298   
處置業務的收益(450)(2,082) 
資產和負債變動情況:
應收賬款19,064 (52,311)(36,376)
庫存,淨額(311)(3,600)(5,232)
其他資產12,076 14,962 (7,613)
應付帳款43,153 71,837 56,985 
薪酬和其他員工福利(9,901)42,878 1,133 
其他負債(23,303)(51,020)(11,868)
經營活動提供的淨現金187,968 93,495 61,339 
投資活動
購買資本資產和無形資產(25,021)(12,425)(9,776)
處置資產所得收益16 9 16 
收購業務,扣除收購現金後的淨額 193,677 262 
業務的處置1,349 (5,303) 
來自合資企業的分配(對其的貢獻)1,007  (3,145)
投資活動提供的現金淨額(用於)(22,649)175,958 (12,643)
融資活動
發行長期債券所得收益250,000   
償還長期債務(432,603)(108,400)(8,600)
左輪手槍的收益922,750 392,000 529,000 
左輪手槍的還款(922,750)(472,925)(594,000)
行使股票期權所得收益34 408 379 
支付債務發行成本(8,818)(2,325)(17)
提前償還債務的提前還款溢價(1,600)  
員工股份薪酬預提税金的支付(18,036)(1,994)(2,347)
用於融資活動的現金淨額(211,023)(193,236)(75,585)
匯率對現金的影響2,288 1,337 (3,325)
現金、現金等價物和限制性現金淨變化(43,416)77,554 (30,214)
現金、現金等價物和限制性現金--年初116,067 38,513 68,727 
現金、現金等價物和限制用途現金-年終$72,651 $116,067 $38,513 
補充披露現金流量信息:
支付的利息$117,482 $54,267 $5,801 
已繳納的所得税$8,356 $13,416 $9,703 
非現金投資活動:
臨時購置資本性資產$3,043 $2,716 $277 
為企業收購而發行的普通股$ $630,636 $ 
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-8

合併財務報表索引
V2X,Inc.
合併股東權益報表
已發行普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合損失股東權益總額
(單位:千)股票金額
2020年12月31日餘額11,625 $116 $82,823 $222,026 $(27)$304,938 
淨收入— — — 45,728 — 45,728 
外幣折算調整— — — — (6,659)(6,659)
現金流對衝未實現虧損— — — — 786 786 
員工股票獎勵和股票期權113 1 377 — — 378 
股票補償獎勵預扣税款— — (2,345)— — (2,345)
基於股票的薪酬— — 7,261 — — 7,261 
2021年12月31日的餘額11,738 $117 $88,116 $267,754 $(5,900)$350,087 
淨虧損— — — (14,330)— (14,330)
外幣折算調整— — — — (596)(596)
現金流對衝未實現虧損— — — — 969 969 
員工股票獎勵和股票期權140 2 406 — — 408 
發行與企業合併有關的普通股18,592 186 630,450 — — 630,636 
股票補償獎勵預扣税款— — (1,994)— — (1,994)
基於股票的薪酬— — 31,899 — — 31,899 
2022年12月31日的餘額30,470 $305 $748,877 $253,424 $(5,527)$997,079 
淨虧損— — — (22,573)— (22,573)
外幣折算調整— — — — 2,700 2,700 
現金流對衝未實現收益— — — — 140 140 
員工股票獎勵和股票期權722 7 27 — — 34 
股票補償獎勵預扣税款— — (18,036)— — (18,036)
基於股票的薪酬— — 31,456 — — 31,456 
2023年12月31日的餘額31,192 $312 $762,324 $230,851 $(2,687)$990,800 
附註是綜合財務報表的組成部分。

F-9

合併財務報表索引
V2X,Inc.
合併財務報表附註
注1
業務説明和重要會計政策摘要
業務説明和呈報依據
我們的業務
V2X,Inc.是印第安納州的一家公司,前身為Vectrus,Inc.(Vectrus),是為全球國防客户提供關鍵任務解決方案和支持的領先供應商。該公司的運營方式為我們致力於細分市場,為國家安全、國防、民用和國際客户提供涵蓋運營、物流、航空航天、培訓和技術市場的全套集成解決方案和關鍵服務。
2022年3月7日,Vectrus與特拉華州的Vertex航空航天服務控股公司(Vertex)和特拉華州的公司(Merge Sub Inc.)Andor Merge Sub Inc.簽訂了合併協議和計劃(合併協議)。以及特拉華州有限責任公司Andor Merge Sub LLC(Merge Sub LLC)。2022年7月5日(截止日期),Vectrus完成了合併(合併),從而成立了V2X,Inc.合併的説明見附註3,合併.
除文意另有所指或另有説明外,本附註中提及的“V2X”、“我們”、“本公司”、“本公司”、“合併公司”、“本公司”及“本公司”均指V2X,Inc.及其所有合併附屬公司(包括合併後的Vertex及其合併附屬公司)。
股權投資
2011年,我們與Shaw Environmental&Infrastructure,Inc.簽訂了一項合資協議,該公司現在是APTIM Federal Services LLC。根據合資協議,成立了高沙漠支助服務有限責任公司(HDSS),以從事和執行Ft的工作。歐文安裝支持服務合同,該合同於2012年10月授予HDSS。2018年,我們與強生維修公司簽訂了合資協議。根據合資協議,成立了強生設施支持有限責任公司,以從事和執行各種美國政府合同的工作。2020年,我們與中國簽訂了合資協議。科威特人力資源管理和服務公司(KRH)。根據合資協議,ServCore Resources and Services Solutions,LLC。(ServCore)是為了在美國大陸以外的由V2X和世界各地的其他公司提供服務的指定地點運營和管理勞動力和生命支持服務。
我們在HDSS、強生和ServCore的投資是按照權益法核算的,因為我們有能力施加重大影響,但不持有控股權。我們記錄我們的比例25%, 50%,以及40在綜合損益表中,銷售、一般和行政費用中來自HDSS、強生和ServCore的收入或虧損的百分比。我們投資的賬面價值計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。
當我們從權益法投資中獲得現金分配時,將現金分配與累計收益和累計現金分配進行比較。收到的現金分配在綜合現金流量表中記為營運現金流量投資回報,只要累計現金分配少於累計收益。超過累計收益的任何現金分配在合併現金流量表中作為投資現金流的投資回報入賬。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的總投資餘額為 $5.4百萬及$7.0分別為100萬美元。我們權益法投資收益的比例份額為$4.0百萬, $2.8百萬美元,以及$1.9截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。
重要會計政策摘要
合併原則
V2X整合了它擁有控股權的公司。所有公司間交易和餘額均已註銷。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額。隨着獲得更多信息,估計數將進行修訂。估計和假設用於但不限於收入確認;所得税;商譽和無形資產的公允價值和減值;資產和某些或有負債的估值。實際結果可能與這些估計不同。
F-10

合併財務報表索引
細分市場信息
管理層已得出結論,該公司的運營方式根據首席運營決策者(CODM)在評估公司業務表現和分配資源和資本時使用的信息劃分的部門。儘管我們在全球範圍內提供服務,但在截至2023年、2022年和2021年12月31日的幾年中,我們收入的大部分來自美國政府。
重新分類
我們已對截至2022年12月31日的綜合資產負債表中的金額列報進行了某些重新分類,以符合本年度的列報。具體地説,庫存、淨額從預付費用中重新分類,並在我們的綜合資產負債表中單獨列報,預付費用與我們綜合資產負債表中的其他流動資產合併。庫存、淨額的變化從預付費用的變化中重新分類,並在我們的綜合現金流量表中單獨列報,預付費用的變化與我們綜合現金流量表上的其他資產的變化相結合。
收入確認
作為一家從事長期合同的國防承包商,我們的大部分收入來自長期服務合同。ASC主題606,與客户的合同收入(主題606)中的收入的核算單位是履約義務。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。為了確定適當的收入確認方法,應考慮是否應將一份合同作為一項以上的履約義務進行會計處理。對於我們的大多數合同,客户與我們簽訂合同,將一套完整的任務和可交付內容作為單一服務解決方案來執行,因此每項服務都無法與合同中的其他承諾分開識別,因此不能區分開來。因此,當存在這套綜合任務時,合同被視為一項履約義務。我們的絕大多數合同都有單一的履約義務。在行使或授予選擇權或IDIQ任務訂單時,未行使的合同選擇權和不確定交貨和不確定數量合同被視為單獨的履約義務。我們的履約義務會隨着時間的推移得到履行,因為我們在整個合同期限內都提供服務。我們使用輸入法(例如,迄今發生的成本相對於完成時的估計總成本)來衡量進展情況,以確認一段時間內的收入。隨着時間的推移,我們的客户同時獲得和消費我們的服務帶來的好處,這一事實加強了我們的認可度。對於大多數美國政府合同,這種持續的控制權轉移得到了合同條款的支持,這些條款允許客户為方便而單方面終止合同,向我們支付所發生的成本外加合理利潤,並控制任何正在進行的工作。這種持續的控制權轉移要求我們跟蹤完成履約義務的進展情況,以便衡量和確認收入。
合同和項目會計涉及到使用各種技術來估算合同總收入和成本。對於合同,我們估計合同上的利潤是完成合同的總估計收入和預期成本之間的差額,並在合同有效期內確認這一利潤。合同估計基於各種假設,以預測未來事件的結果。這些假設包括勞動生產率和可用性;正在執行的服務的複雜性;材料的成本和可用性;分包商的業績;以及與客户就合同修改進行的談判。當合同將產生的總成本的估計超過交易價格的總估計時,整個損失的準備金在合同一級確定,並在確定損失的期間確認。
我們合同的性質導致了幾種類型的可變對價,包括獎勵和獎勵費用、對用品和服務的檢查、未確定的更改單以及允許的間接可報銷費用的波動。當有確定性和合理估計費用數額的基礎時,我們在估計交易價格中計入獎勵或獎勵費用。這些估計是基於歷史獲獎經驗、預期表現和我們當時的最佳判斷。對供應和服務的檢查是一個因素,因為如果我們不按照合同要求提供服務,美國政府可以降低交易價格。與未確定的變更單相關的可變對價包括在完成合同的預期成本中的相關估計費用範圍內。允許的間接可報銷成本的波動是一個因素,因為美國政府有權審查我們的會計記錄並追溯調整可報銷費率。之前的任何調整都反映在我們財務報表中記錄的美國政府儲備額中。我們以我們預計有權收到的最有可能的金額估計可變對價,該金額包括在交易價格中,如果確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的話。請參閲附註15,承付款和或有事項,瞭解有關美國政府儲備金額的更多信息。
F-11

合併財務報表索引
由於一項或多項該等估計的重大變動可能影響我們合約的盈利能力,我們定期檢討及更新我們的合約估計。我們累計確認已執行合約的估計溢利調整。調整對迄今錄得之溢利之影響於確定調整之期間確認。未來履約期間的收入和利潤採用調整後的估計數確認。如果在任何時候,合同盈利能力的估計表明合同的預期損失,我們在確定的季度確認總損失。
合同經常被修改,以説明合同規格和要求的變化。倘修訂產生新的可強制執行權利及義務或改變現有可強制執行權利及義務,則修訂將被視為一份獨立合約。我們的合約修訂(行使期權年期除外)過往並無與現有合約區分,並已入賬,猶如其為現有合約的一部分。
收入確認、開具賬單及收取現金的時間導致綜合資產負債表上出現已開具及未開具賬單的應收賬款(合約資產)以及客户墊款及按金(合約負債)。根據商定的合同條款,隨着工程的進展,定期開出金額賬單(例如,每兩週或每月)。一般而言,賬單於收入確認後發生,產生合約資產。然而,我們可能於確認收益前自客户收取墊款或按金,從而產生合約負債。該等預付賬款及付款並不被視為重大融資組成部分,因為其通常旨在為合約項下的即期經營開支提供資金。該等資產及負債於各報告期末按個別合約基準於綜合資產負債表呈報。
受限現金
截至2023年12月31日,公司現金、現金等價物和限制性現金總額為$72.7百萬美元,其中包括$2.0上百萬的受限現金。該公司的受限現金是截至2022年12月31日的材料。
應收賬款
應收賬款包括客户已開出及當前應付的金額、未開單金額、若干估計的合同變更金額、與預期判給費用有關的估計、可能收回的談判中的索賠或理由,以及客户在合同完成前保留的金額。未開單的應收賬款根據我們的合同運營週期被歸類為流動資產。幾乎所有應收賬款都來自美國政府,要麼直接作為美國政府的主承包商,要麼作為美國政府的另一個主承包商的分包商。由於該公司的應收帳款存放在美國政府,因此該公司不認為其存在重大信用風險敞口。
庫存,淨額
庫存,淨額基本上由產成品庫存組成,一般採用平均成本法,按成本或可變現淨值中較低的一個進行估值。我們在對歷史銷售、當前經濟趨勢、預測銷售和當前庫存水平進行評估後,為過剩和陳舊庫存建立撥備。
(虧損)每股收益
我們計算(虧損)每股普通股收益的基礎上,加權平均數的普通股,如果稀釋,普通股等價物,在指定期間內已發行。
基於股票的薪酬
我們根據授予日已發行權益工具的公允價值或產生的負債的公允價值確認基於股票的補償費用。有關開支主要在銷售、一般及行政開支內確認,並於獎勵所需的服務期內確認,該等服務期通常相當於歸屬條款。
財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備的淨額按成本減去累計折舊計算。主要的改善工程按成本計入資本,而維護、維修和小規模改善工程的支出則計入費用。對於資產出售或報廢,資產及相關的累計折舊和攤銷從賬目中註銷,任何由此產生的收益或損失都反映在營業收入中。
F-12

合併財務報表索引
折舊和攤銷一般採用加速法或直線法進行計算,並以估計的使用壽命或租賃期限為基礎,如下所示:
年份
建築物和改善措施
311
機械、設備和車輛
312
辦公傢俱和設備、計算機和軟件
37
長期資產減值
只要發生事件或環境變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回,就會對長期資產進行減值測試。我們根據資產預期產生的未貼現未來現金流來評估長期資產的可回收性。當賬面價值超過未貼現的未來現金流量時,當資產的賬面價值超過其基於貼現現金流量法或(如可用且適當)可比市場價值的估計公允價值時,將計入減值。
商譽
商譽指在企業合併中支付的購買對價,超過分配給被收購企業淨資產的公允價值。商譽不攤銷,而是每年進行減值測試(或在出現減值指標時更頻繁地進行測試,例如報告單位結構的變化或商業環境的重大不利變化)。我們在公司第四財季的第一天進行年度減值測試。在審核減值商譽時,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果我們選擇進行定性評估,並確定更有可能出現減值,則我們將執行如下所述的量化減值測試。否則,就不需要進一步的分析了。我們也可以選擇不進行定性評估,而直接進行定量減損測試。
對於量化減值測試,我們將報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不會受到損害。如果報告單位的賬面價值(包括商譽)超過其估計公允價值,商譽減值損失將確認為超出的金額,但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。我們使用收益法和市場法估計我們報告單位的公允價值。在收益法下,我們根據估計的未來現金流量的現值估計公允價值。在市場法下,我們比較我們的公司,選擇合理相似的上市公司。
無形資產
除商譽外,凡因合約或其他法律權利而產生之無形資產,或只要該等無形資產可與收購實體分開或分拆並單獨或與相關合約、資產或負債一併出售、轉讓、許可、出租或交換,吾等均確認商譽以外之無形資產。這類無形資產在其估計使用壽命內攤銷,除非估計使用壽命被確定為無限期。有限壽命的無形資產在使用年限內攤銷十二年。採用直線法攤銷,因為它已被確定為近似資產的使用模式。
租契
根據ASC主題842租賃(ASC主題842),經營性租賃作為使用權(ROU)資產、其他應計負債和經營性租賃負債計入我們的綜合資產負債表。
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。租賃回報率資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租賃不提供隱含利率,我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。截至2019年1月1日的增量借款利率適用於自該日起生效的經營租賃。租賃ROU資產還包括任何預付租賃付款,不包括租賃激勵。我們的許多租約包括或有更多續訂或終止租約的選擇,完全由我們自行決定。當我們合理地確定我們將行使選擇權時,該等選擇權將計入租賃期內。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
F-13

合併財務報表索引
根據ASC主題842的允許,公司選擇了過渡指導允許的一攬子實際權宜之計,使公司能夠繼續進行歷史租賃分類、評估合同是否為租賃或包含租賃以及評估初始直接成本。此外,我們已作出政策選擇,以應用短期租約作為實際的權宜之計,即12個月或以下的租約不會記錄在我們的資產負債表內,以及實際的權宜之計是不將租賃組成部分與非租賃組成部分分開。後一個權宜之計適用於我們所有的租約。我們沒有選擇在確定租賃條款和評估ROU資產減值時應用事後實際的權宜之計。見附註12,租契,以獲取更多信息。
所得税
我們使用資產負債法來確定所得税的撥備或收益。根據這一方法,遞延所得税代表資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異所產生的預期未來税收後果。為將遞延税項資產減少至預期變現金額,在必要時設立估值撥備。在評估估值免税額的需要時,我們會考慮現有應課税暫時性差異的未來逆轉情況、結轉年度的應課税收入、税務籌劃策略的可行性,以及估計未來的應課税收入。估值免税額可能會受到税法變化、法定税率變化和未來應納税所得額估計變化的影響。
承付款和或有事項
我們記錄承諾和或有損失的應計項目,當它們可能發生並且金額可以合理估計時。此外,在可能造成損失的情況下,應計入律師費,相關費用可以合理估計。要確定損失的概率和估計金額,需要作出重大判斷。我們每季度審查這些應計項目,並調整應計項目,以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢意見和其他最新信息的影響。
衍生工具
衍生工具在我們的綜合資產負債表中按公允價值確認為資產或負債,並根據工具的預定到期日被分類為流動或長期。根據適用的會計準則,我們的衍生工具已被正式指定為現金流對衝關係的一部分。
利率衍生工具通過累計其他綜合收益(虧損)調整為公允價值。如果我們確定一種衍生品不再是一種高度有效的對衝工具,我們將前瞻性地停止對衝會計。收益或虧損將立即從累積的其他全面收益(虧損)重新歸類為與不再可能發生的對衝預測交易有關的收益。與終止有效現金流量對衝有關的損益,如預測交易仍有可能發生,則將予以遞延,並根據相關對衝項目的收益或虧損確認予以確認。
請參閲附註11,衍生工具,瞭解有關我們衍生品活動的更多信息。
Severance
我們定期啟動管理層批准的重組活動,通過減少運營宂餘來實現成本節約,並根據當前的經濟狀況和相關的客户需求在市場上戰略性地定位自己。與重組行動相關的成本可能包括遣散費和相關福利費用。對於非自願離職計劃,當負債是可能的、合理評估並傳達給員工時,該負債才被確認。對於自願離職計劃,當員工不可撤銷地接受解僱時,責任被確認。
公允價值計量
我們將公允價值確定為在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收到的價格。在計量公允價值時,採用了公允價值層次結構,將用於估計公允價值的投入分類和優先排序為三個級別。公允價值等級的基礎是在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次結構內的分類基於對公允價值計量重要的最低水平投入。公允價值體系有三個層次。一級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。第2級投入是指第1級內可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的價格。第2級投入包括類似資產或負債的非活躍市場或活躍市場的報價、可觀察到的報價以外的投入,以及主要來自可觀測市場數據或通過相關或其他方式得到可觀測市場數據證實的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。
F-14

合併財務報表索引
外幣折算
功能貨幣不是美元的項目的財務報表折算成美元。資產負債表賬户按每個期間結束時的有效匯率換算;損益表賬户按該期間的平均匯率換算。外幣折算損益計入對其他綜合(虧損)收入的折算調整。外幣交易的淨收益或損失在銷售、一般和行政費用中報告,在歷史上一直微不足道。
注2
最新會計準則更新
已發佈但尚未採用的會計準則更新
2023年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-07號,分部報告(主題280),以改善可報告的分部披露要求,主要是通過加強對重大分部費用的披露。在其他修訂中,該準則要求定期向CODM提供的重大分部支出的年度和中期披露,以及關於當前每年需要報告的分部損益和資產的中期披露。本標準不改變實體如何確定其經營部門,彙總這些經營部門,或應用量化閾值來確定其應報告的部門。該標準適用於2023年12月15日之後開始的財政年度,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許及早領養。該公司目前正在評估採用這一準則對其合併財務報表的影響。
2023年12月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-09號所得税(740主題),以改善主要與税率對賬和已支付所得税信息相關的所得税披露。本ASU中的修正案在2024年12月15日之後的財年生效。允許及早領養。該公司目前正在評估採用這一準則對其合併財務報表的影響。
注3
合併
根據ASC主題805,企業合併,我們使用收購方法核算了以下交易。我們對某些收購的資產和負債進行了估值,以便在收購之日計入我們的綜合資產負債表。在一般業務中通常不會記錄的資產,如與合同關係有關的無形資產,按其估計公允價值入賬。超出購入淨資產估計公允價值的購買價格記為商譽。
2022年7月5日,截止日期,Vectrus完成了之前宣佈的與Vertex的合併,通過收購Vertex的所有流通股組成了V2X。截止日期,Vertex及其合併子公司成為本公司的全資子公司。
合併後的V2X實體是一家規模更大、更加多元化的公司,有能力在不同地區、客户和合同類型之間競爭更一體化的商業機會並創造收入,以支持我們客户的使命。
Vertex在截止日期後的經營業績包括在公司的綜合經營業績中。Vertex及其合併子公司確認的收入為908.4百萬美元,淨虧損$39.9從截止日期到2022年12月31日期間的100萬美元。
該公司確認了$39.9在截至2022年12月31日的年度內計入的與收購相關的成本中的百萬美元。這些成本在綜合損益表中計入銷售、一般和行政費用。
購進價格分配
此次合併被視為一項業務合併。因此,收購的資產和承擔的負債按公允價值入賬,購買價格超過收購的可確認淨資產和承擔的負債的公允價值的部分記為商譽。
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合併財務報表索引
轉讓對價的公允價值合計為截止日期 $634.0300萬,它由以下內容組成:
(千美元,不包括每股和每股金額)購進價格
發行的V2X普通股股份18,591,866 
截至成交日的V2X每股市場價格$33.92 
已發行普通股的公允價值$630,636 
現金對價公允價值3,315 
轉移的總對價$633,951 
下表彙總合併中收購的資產和承擔的負債的最終公允價值截止日期。
(單位:千)公允價值
現金和現金等價物$196,993 
應收賬款331,300 
庫存34,735 
預付費用和其他流動資產16,103 
物業、廠房和設備55,678 
無形資產480,000 
其他非流動資產17,104 
使用權資產21,062 
應付帳款(121,515)
債務(1,352,303)
薪酬和其他員工福利(45,968)
其他流動和非流動負債(334,469)
可確認淨資產總額(701,280)
商譽1,335,231 
購買總對價$633,951 
由於合併,本公司確認$1.3億元的善意。已確認商譽乃歸因於營運及一般及行政成本協同效應、擴大市場機會及不符合資格單獨確認之其他利益。預期概無商譽可作税項扣減。此外,我們確認兩項與合併產生的積壓及客户合約有關的無形資產。積壓的公允價值為$316.0客户合約之公平值為164.0攤銷期為 4.5年和14.0年,分別。應收款項為$331.3 百萬美元為公允價值,並被視為可於 2023年12月31日.
作為合併的一部分,V2X獲得了一些合同,包括與Crestview AerSpace LLC(Crestview)簽訂的過渡服務協議(TSA),該協議之前被剝離給美國工業合作伙伴資本基金VI,L.P.(AIP)。截至2023年12月31日,公司錄得美元2.8與Crestview的TSA相關的收入為1.6億美元,這被記錄為銷售成本的減少。截至2023年12月31日,AIP持有約59.3V2X普通股的%。
以下未經審計的備考信息顯示了我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度運營的合併結果,就像合併發生在2021年1月1日一樣。未經審計的備考信息反映了對Vertex的合併歷史財務信息應用我們的會計政策和某些備考調整的影響。預計調整包括:a)與已確認的無形資產相關的遞增攤銷費用;b)因對我們假設的Vertex債務進行公允價值調整而產生的遞增利息支出;以及c)與為收購資產和承擔的負債而進行的公允價值調整相關的收入和運營費用的減少,如合同成本資產和合同負債。
F-16

合併財務報表索引
這一未經審計的備考信息僅供參考,不一定反映本應實現的業務的實際結果,也不一定預示未來的業務結果。
截至十二月三十一日止的年度:
(未經審計,以千計)20222021
預計收入$3,669,567 $3,371,828 
預計淨(虧損)收入$(11,281)$60,137 

注4
收入
剩餘履約義務
剩餘的履約義務代表客户的確定訂單,不包括IDIQ合同下的潛在訂單、未行使的合同期權以及被美國政府問責局(GAO)或美國聯邦索賠法院(CofC)的競爭對手抗議的授予我們的合同。與項目相關的訂單活動水平可能會受到政府資金授權的時間及其項目評估週期的影響。同比比較有時會受到這些因素等因素的影響。
該公司的合同是多年期合同,通常包括一年或一年以下的初始期限,以及每年一年(或更短)的期權期限。期權期限的數量因合同而異,不能保證期權期限會被行使。當我們是主承包商時,行使期權期限的權利完全由美國政府決定,當我們是分包商時,行使選擇期的權利完全由主承包商決定。我們預計將在未來12個月內將我們的業績義務的很大一部分確認為收入。然而,美國政府或主承包商可以出於方便或原因隨時通過終止來取消任何合同。我們幾乎所有的合同都有條款,允許我們在為方便起見而終止合同的情況下,收回我們所發生的全部或部分成本和工作費用。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的剩餘履約義務:
 截至十二月三十一日止的年度:
(單位:百萬)20232022
履約義務$3,629 $2,997 
我們預計將認識到大約76於2023年12月31日的剩餘履約責任的%作為2024年的收入。
合同概算
合同估算調整對我們營業收入的影響可以反映在收入或收入成本中。截至2023年及2022年12月31日止年度的累計調整有利$22.7百萬美元和美元13.3截至2021年12月31日止年度,本集團的淨利潤分別為人民幣100,000,000元,1.3百萬美元。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,營業收入的淨調整使收入增加了$38.1, $7.5百萬美元,以及$0.4分別為100萬美元。
按類別劃分的收入
一般而言,我們合約的銷售價格元素為成本加成、可償還成本、時間及材料及固定價格。我們通常在單一合同中包含成本加成、成本償還、時間和材料以及固定價格合同等要素。根據成本加成合同,我們獲得可允許的已發生成本加利潤,該利潤可以是固定的或可變的,取決於合同的費用安排,最高可達客户預先確定的資金水平。
在成本加成合同中,我們不承擔意外成本超支的風險,前提是我們的成本不超過預定的供資數額。我們的大多數成本加成合同也包含固定價格要素。附帶獎勵及獎勵費用條文的成本加成合約為我們的主要可變合約費用安排。授標費用是根據相對於合同規定的業績標準的實際業績計算的費用。獎勵費根據允許的總成本和目標成本之間的關係提供費用。
在我們的大多數合同中,一個可償還成本的元素捕獲了該計劃所需的消耗性材料。通常情況下,這些成本不承擔費用。
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合併財務報表索引
在固定價格合同中,我們同意以預定的合同價格執行合同工作説明書。固定價格合同通常比成本加成合同提供更高的利潤率潛力,這與我們在固定價格合同上承擔的更大風險水平相稱。雖然固定價格合同一般允許我們在實際合同總成本低於估計合同成本的情況下保留利潤,但我們承擔增加的或意外的成本可能減少我們的利潤或導致我們在合同上蒙受損失的風險。雖然合同要求的總體工作範圍可能不變,但隨着經驗的積累、效率的提高或費用的增加,利潤可能會有所調整。
在時間和材料合同中,我們按固定的小時費率獲得人工補償,通常按成本單獨補償允許的材料、成本和費用。對於這種合同類型,我們承擔我們的勞動力成本和可分配的間接費用高於合同中規定的固定小時費率的風險。
下表載列按不同類別劃分的收入。
按合同類型劃分的收入如下:
截至十二月三十一日止的年度:
(單位:千)202320222021
成本加成和可報銷成本$2,209,241 $1,625,196 $1,271,167 
固定價格1,626,262 1,159,743 452,112 
時間和材料127,623 105,921 60,386 
總收入$3,963,126 $2,890,860 $1,783,665 
按履行合同的地理區域劃分的收入如下:
截至十二月三十一日止的年度:
(單位:千)202320222021
美國$2,286,052 $1,494,255 $578,255 
中東1,193,598 1,024,674 1,000,877 
亞洲264,346 167,629 61,927 
歐洲219,130 204,302 142,606 
總收入$3,963,126 $2,890,860 $1,783,665 
按合同關係計算的收入如下:
截至十二月三十一日止的年度:
(單位:千)202320222021
總承包商$3,726,199 $2,695,067 $1,663,828 
分包商236,927 195,793 119,837 
總收入$3,963,126 $2,890,860 $1,783,665 
按客户分類的收入如下:
截至十二月三十一日止的年度:
(單位:千)202320222021
軍隊$1,633,525 $1,342,406 $1,134,849 
海軍1,233,463 713,732 224,407 
空軍538,698 459,849 266,291 
其他557,440 374,873 158,118 
總收入$3,963,126 $2,890,860 $1,783,665 
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合同餘額
收入確認、開票和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的已開票和未開票應收賬款(合同資產)以及客户墊款和存款(合同負債)。按照商定的合同條款,按照定期間隔(例如,每兩週或每月)按工作進度開具帳單。通常,在確認收入之後進行記賬,從而產生合同資產。然而,在確認收入之前,我們可能會從客户那裏收到預付款或保證金,從而產生合同債務。這些預付賬單和付款不被認為是重要的融資組成部分,因為它們往往是為了確保雙方都遵守主要合同條款。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表中報告。
截至2022年1月1日,我們的合同資產為240.0百萬美元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,我們的合同資產為561.9百萬美元和美元487.8分別為100萬美元。合同資產主要包括未開帳單的應收款,這些應收款代表了截至報告日期已完成但未開帳單的工作的對價權利。未開票應收賬款餘額包括:(1)立即開票;(2)合同完成時開票;或(3)其他具體事項開票,例如解決衡平調整請求。請參閲附註5,應收賬款,以獲取有關應收賬款餘額構成的更多信息。截至2022年1月1日,我們的合同負債為5.5百萬美元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,我們的合同負債為1美元。109.6百萬美元和美元76.4600萬美元,分別計入綜合資產負債表中的其他應計負債。
注5
應收款項
應收款包括以下內容:
十二月三十一日,
(單位:千)20232022
開票應收賬款$109,318 $227,718 
未開單應收賬款(合同資產)561,862 487,758 
其他34,815 13,106 
應收賬款總額$705,995 $728,582 
截至2023年12月31日、2023年和2022年,幾乎所有應收賬款都是美國政府的應收賬款,要麼直接作為美國政府的主承包商,要麼作為美國政府的另一個主承包商的分包商。由於該公司的應收帳款存放在美國政府,因此該公司不認為其存在重大信用風險敞口。
未開單應收賬款是指在長期合同上確認的收入超過截至資產負債表日已開出金額的合同資產。我們預計將在2024年期間為客户支付2023年12月31日合同資產的大部分費用。應收賬款餘額的變化主要是由於我們的業績和客户付款之間的時間差異。
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合併財務報表索引
注6
(虧損)每股收益
基本每股收益(EPS)是用淨(虧損)收入除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益反映瞭如果可轉換為普通股的證券被行使或轉換為普通股可能發生的稀釋。攤薄每股收益包括運用庫存股方法後已發行的股份薪酬的攤薄效應。
 截至十二月三十一日止的年度:
(單位為千,每股數據除外)202320222021
淨(虧損)收益$(22,573)$(14,330)$45,728 
*加權平均已發行普通股31,084 20,996 11,705 
加:股票期權的攤薄影響  37 
加:限制性股票單位的攤薄影響  94 
稀釋加權平均已發行普通股31,084 20,996 11,836 
每股(虧損)收益
基本信息$(0.73)$(0.68)$3.91 
稀釋$(0.73)$(0.68)$3.86 
下表概述計算攤薄每股盈利時不包括的反攤薄證券的加權平均數。
截至十二月三十一日止的年度:
(單位:千)202320222021
反攤薄限制性股票單位4  1 
注7
財產、廠房和設備、淨值
於12月31日,物業、廠房及設備淨額包括以下各項:
(單位:千)20232022
建築物和改善措施$26,962 $23,941 
機械、設備和車輛48,009 42,874 
辦公傢俱和設備、計算機和軟件64,504 44,150 
財產、廠房和設備,毛額139,475 110,965 
減去:累計折舊和攤銷(54,046)(32,250)
財產、廠房和設備、淨值$85,429 $78,715 
物業、廠房及設備的折舊開支為$22.4百萬,$13.5百萬美元和美元6.52023年、2022年和2021年分別為100萬。
注8
商譽和無形資產
公司在每年第四個財政季度的第一天測試商譽減值,或者更頻繁地測試情況變化或發生的事件,這些事件很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。截至2023年12月31日止三個年度進行的年度定性評估測試顯示, 不是商譽減值。
F-20

合併財務報表索引
二零二二年及二零二三年商譽賬面淨值變動如下(以千元計):
2021年12月31日的餘額$321,734 
收購Vertex1,332,088 
2022年12月31日的餘額1,653,822 
對Vertex和其他公司初步採購價格分配的調整3,104 
2023年12月31日的餘額$1,656,926 
其他可識別無形資產包括以下各項:
2023年12月31日2022年12月31日
(單位:千)總賬面金額累計攤銷賬面淨額總賬面金額累計攤銷賬面淨額
合同積壓和重新競爭$393,300 $(133,235)$260,065 $393,300 $(56,210)$337,090 
客户合同171,200 (23,902)147,298 171,200 (10,748)160,452 
商號及其他1,260 (1,093)167 1,260 (851)409 
無形資產總額$565,760 $(158,230)$407,530 $565,760 $(67,809)$497,951 
無形攤銷費用約為1美元90.4百萬,$48.62000萬美元,和美元10.0截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2023年12月31日,加權平均無形資產攤銷期限為7.1好幾年了。
無形資產未來年度攤銷費用估計如下:
(單位:千)攤銷
2024$89,316 
2025$88,518 
2026$88,048 
2027$18,666 
2028$17,120 
2028年後$105,862 
注9
某些財務報表標題的構成
下表介紹了某些資產負債表標題下的財務信息。
預付費用和其他流動資產
截至12月31日,預付費用和其他流動資產包括:
(單位:千)20232022
預付費用$30,664 $29,260 
預付税金10,715 8,926 
其他7,863 4,123 
總計$49,242 $42,309 
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合併財務報表索引
薪酬和其他員工福利
薪酬和其他僱員福利受支付時間的短期波動影響,截至12月31日由下列各項組成:
(單位:千)20232022
應計薪金和工資$25,417 $37,795 
應計獎金27,135 23,484 
應計員工福利105,536 106,759 
總計$158,088 $168,038 
其他應計負債
截至12月31日,其他應計負債包括:
(單位:千)20232022
合同責任$109,583 $76,431 
合同和其他儲備57,599 74,915 
流動經營租賃負債13,644 17,564 
工傷賠償、汽車及一般責任準備金5,717 2,799 
應計非工資税3,728 4,145 
其他23,429 20,684 
總計$213,700 $196,538 
其他非流動負債
截至12月31日,其他非流動負債包括:
(單位:千)20232022
與長期合同相關的準備金$77,228 $111,534 
應付所得税7,894 9,202 
其他19,054 12,449 
總計$104,176 $133,185 
注10
債務
高級擔保信貸安排
定期貸款和變現貸款
2014年9月,我們和我們的全資子公司Vectrus Systems Corporation(VSC)達成了一項信貸協議。信貸協議隨後於2020年12月24日和2022年1月24日(統稱為先前信貸協議)進行了修訂。信貸協議包括一筆定期貸款(經修訂的定期貸款)和一筆#美元的貸款。270.0百萬循環信貸安排(修訂後的Revolver)。
關於附註3所述的合併,合併,截止日期,經修訂的定期貸款和經修訂的Revolver的未償債務#美元50.2百萬美元和美元40.0分別償還了100萬美元,解除和解除了相關擔保和留置權。 償還款項使用Vertex First Lien Credit協議所得款項支付,詳情如下。
於截止日期,本公司的若干附屬公司,包括成為Vertex AerSpace Service Corp.直接或間接附屬公司的VSC(以及本公司擔保人附屬公司),以及Vertex(Vertex借款人)的全資間接附屬公司,已根據下列各項為債務提供擔保:
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合併財務報表索引
i.Vertex借款人的直接母公司和Vertex的全資間接子公司(Vertex Holdings),不時的貸款人和行政代理人加拿大皇家銀行;
二、截至2021年12月6日的第二份留置權貸款協議(經不時修訂、重述、修訂及重述、補充及以其他方式修改,即頂點第二留置權貸款協議),Vertex借款人為借款人,Vertex Holdings為貸款人,不時為貸款人,加拿大皇家銀行為行政代理;以及
三、截至2018年6月29日的ABL信貸協議(經日期為2019年5月17日的ABL信貸協議第一修正案修訂,經日期為2021年5月17日的ABL信貸協議第二修正案進一步修訂,並經日期為2021年12月6日的ABL信貸協議第三修正案進一步修訂,經日期為截止日期的ABL信貸協議第四修正案進一步修訂,經日期為2022年9月21日的ABL信貸協議第五修正案進一步修訂,並經不時進一步修訂、重述、修訂和重述、補充和以其他方式修改)Vertex ABL信貸協議)由Vertex借款人、Vertex Holdings、Vertex借款人的若干其他附屬公司不時作為聯名借款人、貸款人不時與Ally Bank(以行政代理身份,即ABL代理)訂立及於Vertex借款人、Vertex Holdings、Vertex借款人的若干其他附屬公司之間訂立。
2023年2月28日,Vertex借款人在其中指定的貸款人和作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信用證發行人的美國銀行之間簽訂了一項信貸協議(2023年信貸協議)。《2023年信貸協議》規定750.02000萬美元的優先擔保融資,對借款人的幾乎所有資產擁有第一留置權,包括$500.0五年制循環信貸安排(2023年)和五年制 $250.01000萬美元定期貸款。
頂點優先留置權信貸協議
Vertex First Lien Credit協議規定優先擔保的第一留置權定期貸款本金總額為#美元。1,185.0百萬美元,其中包括一美元925.0百萬定期貸款“B”部分,(第一留置權初始期限部分)和#美元260.01,000,000美元增量定期貸款“B”部分(第一筆留置權增量期限貸款,與第一筆留置權初始期限貸款一起,統稱為第一筆留置權期限貸款)。(I)第一留置權初始期限部分的全部收益先前用於支付收購特拉華州雷神公司的某些子公司和相關交易成本(Sky於2021年12月收購)。根據合併協議的規定,Vertex借款人將首次留置權增額期限部分的所得款項用於贖回截止日期(但合併前)以前發行的優先股的所有股份。剩餘的第一留置權增量期限部分款項用於全額償還先行信貸協議項下的所有未償債務以及其他交易成本。大約$54.0在為優先股贖回、償還優先信貸協議和其他交易成本提供資金後,仍有數百萬現金。
2023年2月28日,第一期增量定期付款的未償還餘額為#美元258.7償還了1.8億美元。與第一次定期增量付款有關的未攤銷遞延融資費用餘額為#美元11.91000萬美元在截至2023年12月31日的年度綜合(虧損)收益表中記為債務清償虧損。
於2023年10月3日,頂點第一留置權信貸協議經修訂,根據第一留置權初始期限部分提供新一批定期貸款,原始本金總額為#美元。911.12,000,000(新定期貸款),其中新定期貸款取代或全額再融資第一留置權初始期限部分下所有未償還的現有定期貸款(現有定期貸款),該等貸款將於2028年12月6日到期。修正案還將適用於新定期貸款的利率下調了0.25%。用新定期貸款取代現有定期貸款導致債務清償損失#美元。0.2截至2023年12月31日的年度綜合(虧損)損益表中的1.3億美元。
第一留置權定期貸款(只包括新定期貸款)下的剩餘貸款攤銷的金額約為#美元。2.3到2028年9月29日,每季度百萬美元,餘額為865.6100萬美元將於2028年12月6日到期。
F-23

合併財務報表索引
Vertex借款人在第一留置權期限安排下的義務和擔保人在相關擔保下的義務以Vertex借款人和擔保人的幾乎所有資產的第一留置權作為擔保,這些資產存在於平價通行證以2023年信貸協議貸款人持有的留置權為基礎。
第一留置權初始期限部分下的借款按利率計息,根據頂點借款人的選擇,可以是基準利率,通過參考(A)聯邦基金利率加較大者確定0.50%,(B)最優惠貸款利率,或(C)調整後的有擔保隔夜融資利率(SOFR)加1.00%,外加邊際2.25年利率,或SOFR,外加3.25年利率。截至2023年12月31日,第一期留置權初始期限的有效利率為9.51%.
Vertex First Lien Credit協議包含慣例陳述、保證和肯定契約。Vertex First Lien Credit協議還包括限制額外債務、額外留置權、出售資產、股息、投資和墊款、提前償還債務和併購等內容的負面契約。
Vertex First Lien Credit協議包含常規違約事件,包括但不限於付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、破產和資不抵債事件、任何支持第一留置權期限安排全面生效的擔保或擔保文件的失敗,以及控制權的變更。如果違約事件發生並仍在繼續,Vertex借款人可能會被要求立即償還Vertex First Lien Credit協議下的所有未償還金額。
截至2023年12月31日,第一份留置權信貸協議的賬面價值為$908.8百萬美元,不包括遞延貼現和未攤銷遞延融資成本#美元36.4百萬美元。截至2023年12月31日的第一份留置權協議的估計公允價值為$908.8百萬。公允價值是基於我們目前可獲得的類似期限和到期日的非公共債務的可觀察到的利率輸入(第2級)。
頂點第二留置權信貸協議
Vertex第二留置權信貸協議規定優先擔保的第二留置權定期貸款本金總額為#美元。185.0百萬英鎊(第二留置期貸款)。第二筆留置權貸款的全部收益此前都用於為2021年12月收購天空電視臺提供資金。該公司自願預付$25.02022年12月30日第二留置權期限安排的1.8億美元。2023年2月28日,第二留置權定期貸款餘額為$160.0償還了1.6億歐元(2023年的償還),相關擔保和留置權被解除和釋放。與第二留置期融資有關的未攤銷遞延融資成本餘額#美元7.11百萬美元在截至該年度的綜合(虧損)收益表中記為清償債務損失2023年12月31日.
根據Vertex第二留置權信貸協議的條款,Vertex借款人必須匯出#美元的預付款保費。1.6 2023年支付的金額為100萬美元,於截至2023年12月31日止年度的綜合(虧損)收益表中記錄為債務償還虧損。 2023年12月31日.
頂點ABL信貸協議
Vertex ABL信貸協議提供了一項高級擔保循環貸款融資(ABL融資),總額最高為美元。200.0億元,以資借貸。Vertex ABL信貸協議還規定:30.0信用證可用性的百萬分限額,以及㈡ a美元10.0短期借款的分限額為百萬美元。於2023年2月28日,未償還ABL融資借款$67.5 已償還200萬美元,相關擔保和留置權已解除和解除。與頂點ABL信貸協議有關的未攤銷遞延融資成本餘額為美元1.51百萬美元在截至該年度的綜合(虧損)收益表中記為清償債務損失2023年12月31日.
2023年信貸協議
《2023年信貸協議》規定,750.0 100萬美元的高級擔保融資,對借款人的幾乎所有資產擁有第一留置權,包括(a)2023年左輪手槍(其中包括(i)50.0 信用證可用性的百萬分限額,以及㈡ a美元50.0 (b)a)短期借款的上限為百萬元 五年制 $250.0 億元貸款。
2023年信貸協議的定期貸款部分攤銷約$1.6 截至2023年6月30日至2025年3月31日的財政季度,每季度增加100萬美元,3.1 截至2025年6月30日至2027年12月31日的財政季度,每季度支付100萬美元,餘額為100萬美元。203.11000萬美元將於2028年2月28日到期。
F-24

合併財務報表索引
Vertex借款人在2023年信貸協議下的義務由擔保人擔保,但受慣例例外和限制的限制。Vertex借款人在《2023年信貸協議》下的義務和擔保人在相關擔保下的義務以優先留置權為抵押--對Vertex借款人和擔保人的幾乎所有資產(受慣例的例外和限制)進行留置權,這些資產存在於平價通行證以第一留置權信貸協議貸款人所持有的留置權為基礎。
2023年信貸協議下的借款按Vertex借款人選擇的利率計息,該利率可以是基準利率,通過參考(A)聯邦基金利率加0.50%,(B)最優惠貸款利率,或(C)調整後的SOFR利率加1.00%,外加邊際1.00%至2.25年利率,或SOFR,外加2.00%至3.25年利率,在每種情況下,取決於Vertex借款人及其附屬公司的綜合總淨槓桿率。自.起2023年12月31日,2023年信貸協議定期貸款部分的實際利率為8.41%.
根據《2023年改革法案》,未使用的承諾需繳納以下年費0.25%至0.50%取決於Vertex借款人及其附屬公司的綜合總淨槓桿率。
Vertex借款人還被要求向每個信用證開具人支付相當於0.125支付給所有貸款人的費用,相當於循環信用貸款的適用保證金乘以所有未償還信用證項下的平均每日可提取金額。
2023年信貸協議包含慣例陳述和擔保,Vertex借款人必須準確地根據2023年信貸協議借款,以及肯定契約。2023年信貸協議還包括限制額外債務、與附屬公司的交易、額外留置權、出售資產、股息、投資和墊款、提前償還債務、合併和收購等內容的負面契約。
《2023年信貸協議》載有金融契約,要求(A)綜合總淨槓桿率不得超過5.00於2023年6月30日或之後及2024年6月30日或之前結束的報告期內,(B)綜合利息覆蓋率至少為2.00自報告所述期間至2023年6月30日止,至1.00。
2023年信貸協議包含常規違約事件,包括但不限於付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、破產和資不抵債事件、未能支持2023年信貸協議充分生效的任何擔保或擔保文件,以及控制權變更。如果違約事件發生並仍在繼續,借款人可能會被要求立即償還2023年信貸協議下的所有未償還金額。
自.起2023年12月31日,有幾個不是未償還借款和美元17.5根據2023年的《革命者法案》,未償還的信用證有100萬份。2023年Revolver下的可用性為$482.5百萬,截至2023年12月31日。與2023年改革有關的未攤銷遞延融資費用#美元4.2百萬美元計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。自.起2023年12月31日由於債務實行浮動利率,2023年Revolver的公允價值接近賬面價值。
自.起2023年12月31日,2023年信貸協議定期貸款部分的賬面價值為#美元。245.3百萬美元,不包括未攤銷遞延融資成本#美元2.1百萬美元。截至2023年信貸協議定期貸款部分的估計公允價值2023年12月31日是$245.6百萬美元。公允價值是基於我們目前可獲得的類似期限和到期日的非公共債務的可觀察到的利率輸入(第2級)。
本公司截至2023年12月31日的合計預定到期日如下:
(單位:千)到期付款
2024$15,361 
202520,049 
202621,611 
202721,611 
20281,075,528 
總計$1,154,160 
截至2023年12月31日,本公司遵守了與第一留置權信貸協議和2023年信貸協議相關的所有契諾。
F-25

合併財務報表索引
注11
衍生工具
利率衍生工具
本公司面臨的風險是,由於利率波動,收益和現金流可能受到不利影響。為管理此風險,本公司已定期訂立利率互換協議,吾等同意按指定時間間隔交換浮動利率與固定利率之間的差額,該差額是根據商定名義金額計算的。衍生工具不用於交易目的或管理投資證券利率變化的風險敞口。本公司的未償還衍生工具並不包含與信用風險相關的或有特徵,亦不一般需要抵押品。
利率互換按公允價值按經常性基礎計量,並採用基於貼現現金流模型的收益法確定,以確定合同剩餘期限內未來現金流量的現值,並納入可觀察到的市場因素,如截至報告日期的現行利率(第2級)。利率掉期的公允價值變動在所附綜合資產負債表中計入扣除税項後的公允價值變動,作為累計其他全面虧損的組成部分。本公司將累計其他綜合虧損税後淨額的實際損益重新歸類為綜合收益表上的利息支出,因為利息支出已在相關債務上確認。利率互換的公允價值變動中的無效部分(如有)直接在利息支出收益中確認。
該公司簽訂了$350.02023年前六個月利率互換合約達百萬份。這些合同的名義價值為#美元。345.3百萬,截至2023年12月31日。這些合同被指定為有效的現金流對衝。
下表彙總了截至2023年12月31日的綜合資產負債表中衍生工具的公允價值金額和位置:
(單位:千)公允價值(第2級)
資產負債表項目金額
利率互換被指定為現金流對衝預付費用和其他流動資產$3,381 
利率互換被指定為現金流對衝其他非流動負債$3,006 
利率互換被指定為現金流對衝累計其他綜合收益$375 
在截至2022年12月31日的一年中,沒有被指定為現金流對衝的利率掉期。
本公司定期評估交易對手的信譽。截至2023年12月31日,利率互換交易對手履行了其合同義務。公允價值的釐定同時考慮交易對手信用風險及本公司的信用風險。
淨利率衍生品收益#美元4.1利率衍生品淨虧損3.8億美元0.4百萬美元和美元1.02023年、2022年和2021年期間,分別在合併損益表中確認了利息支出和淨額。該公司預計將達到$3.5截至2023年12月31日,在累計其他全面收益中報告的現有利率掉期收益中有100萬美元,將在未來12個月內在收益中確認。
外幣衍生工具
該公司在多個國家開展業務,因此面臨外幣匯率風險,這會影響報告的美元收入、成本以及某些外幣貨幣資產和負債。為管理外幣波動的風險,並減少因外幣匯率波動而引起的現金流和收益波動,本公司訂立遠期合約買賣外幣。根據政策,本公司不會出於交易或投機的目的訂立這些合同。
截至,本公司並無未償還外幣遠期合約2023年12月31日2022.
年在銷售、一般和行政費用中確認的外幣衍生工具淨損益2023、2022和2021都不是實質性的。
注12
租契
我們在一開始就確定一項安排是否包含租約。我們有辦公空間、公寓、車輛和機器設備的運營租賃。我們的經營租約的租賃期限不到一年十年.
F-26

合併財務報表索引
我們不將租賃部分與非租賃部分分開(例如,公共區域維護、財產税和保險),但將合同中的這兩個部分作為一個單獨的租賃部分考慮。
租賃費用的構成如下:
截至十二月三十一日止的年度:
(單位:千)20232022
經營租賃費用$20,064 $17,167 
可變租賃費用348 568 
短期租賃費用85,345 82,952 
租賃總費用$105,757 $100,687 
有關我們經營租賃的補充資產負債表資料如下:
截至十二月三十一日止的年度:
(單位:千)20232022
使用權資產$41,215 $52,825 
流動租賃負債(記入其他應計負債)$13,644 $17,564 
長期經營租賃負債34,691 41,083 
經營租賃負債總額$48,335 $58,647 
截至年底止年度2023年12月31日,我們確認了額外的使用權資產 $7.7來自新簽署的經營租賃的百萬美元。
本公司於2023年12月31日之營運租約之加權平均剩餘租期及貼現率為5.0年和4.7%。
租賃負債到期日2023年12月31日具體情況如下:
(單位:千)到期付款
2024$15,489 
202510,610 
20268,868 
20276,940 
20284,369 
2028年後8,065 
最低租賃付款總額$54,341 
減去:推定利息(6,006)
經營租賃負債總額$48,335 
注13
所得税
本公司採用資產負債法確定所得税撥備。根據這一方法,遞延所得税代表資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異所產生的預期未來税收後果。為將遞延税項資產減少至預期變現金額,在必要時設立估值撥備。在評估估值免税額的需要時,本公司會考慮現有應課税暫時性差異、結轉年度的應課税收入、税務籌劃策略的可行性及估計未來應課税收入的未來逆轉情況。估值免税額可能會受到税法變化、法定税率變化和未來應納税所得額估計變化的影響。截至2023年12月31日止年度,本公司並無設立或發放額外估值津貼。
F-27

合併財務報表索引
截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的税前收入來源和所得税支出構成如下:
(單位:千)202320222021
收入構成部分
美國$(32,143)$(8,324)$51,532 
外國7,625 2,216 2,503 
税前(虧損)收入總額$(24,518)$(6,108)$54,035 
所得税費用構成
現行所得税撥備
美國-聯邦$(3,776)$1,145 $11,860 
美國--州和地方1,648 334 740 
外國7,208 4,558 1,477 
當期所得税撥備總額5,080 6,037 14,077 
遞延所得税(福利)準備
美國-聯邦(7,368)(317)(5,008)
美國--州和地方747 2,577 (211)
外國(404)(75)(551)
遞延所得税(福利)準備金總額(7,025)2,185 (5,770)
所得税(福利)費用總額$(1,945)$8,222 $8,307 
有效所得税率7.9 %(134.6)%15.4 %
按美國法定税率計提的所得税撥備與報告的有效所得税税率的對賬如下:
202320222021
按美國法定税率計提的税收撥備21.0 %21.0 %21.0 %
扣除聯邦福利後的州和地方所得税(7.7)%(38.1)%1.1 %
外國税(3.6)%(24.6)%0.3 %
不確定的税收狀況8.2 %16.3 %4.1 %
返回到撥備真實狀態(7.3)%8.6 %(0.5)%
外國派生無形收入扣除 %11.3 %(7.3)%
不可扣除的補償費用1
(12.5)%(79.0)%1.6 %
基於股票的薪酬1
3.9 %(1.5)%(1.1)%
不可抵扣的交易費用 %(59.5)% %
税收抵免9.4 %12.2 %(3.8)%
餐飲和娛樂1
(2.0)%(0.3)% %
其他1
(1.5)%(1.0)% %
有效所得税率7.9 %(134.6)%15.4 %
1上一年的比率已重新分類,以符合本年度的列報方式。
F-28

合併財務報表索引
遞延税項資產及負債乃根據財務報告與資產及負債的税基之間的暫時差額釐定,並應用本公司預期差額將撥回的年度的現行税率。 遞延税項資產及負債包括以下各項:
(單位:千)20232022
遞延税項資產
薪酬和福利$16,952 $12,461 
儲量36,193 45,952 
租賃責任11,272 13,585 
研究支出14,916 8,269 
税收抵免 1,468 
不允許的利息40,130 23,345 
淨營業虧損792 2,415 
其他3,165 4,416 
遞延税項資產總額$123,420 $111,911 
遞延税項負債
商譽和無形資產$(96,653)$(97,014)
未開票應收賬款(14,212) 
財產、廠房和設備、淨值(9,941)(13,279)
使用權資產(9,591)(12,278)
其他負債(4,786)(5,153)
遞延税項負債總額(135,183)(127,724)
遞延税項淨負債$(11,763)$(15,813)
不確定的税收狀況
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下:
(單位:千)202320222021
未確認的税收優惠-1月1日$8,611 $9,321 $7,411 
新增內容:
本年度納税狀況517 373 2,139 
上一年的納税狀況28 613 251 
以下方面的削減:
訴訟時效失效(2,563)(1,696)(480)
未確認的税收優惠-12月31日$6,593 $8,611 $9,321 
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,來自不確定税收頭寸的未確認税收優惠為6.6百萬,$8.6百萬美元和美元9.3分別為100萬美元。合理地説,公司未確認的税收優惠總額將減少約$3.0在接下來的12個月裏,與可能解決的問題有關的費用為100萬美元。如果確認,將影響實際税率的未確認福利總額為#美元。7.1百萬,$8.3百萬美元,以及$9.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,分別為100萬美元,不包括利息和罰款。
與税務有關的利息被歸類為利息支出的組成部分,而税金在合併損益表中被歸類為所得税支出的組成部分。本公司確認與税務事宜有關的淨利息#美元。0.2百萬,$0.2百萬美元,以及$0.2在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,分別為100萬美元。該公司已累計應計$0.1百萬美元和美元0.8截至2023年12月31日和2022年12月31日的淨利息和罰款分別為100萬美元。
本公司並無就若干外國附屬公司的未分配收益記錄遞延税項負債,因為該等收益被視為無限期再投資。如果收益被分配,該公司可能需要繳納聯邦所得税和外國預扣税。
F-29

合併財務報表索引
該公司在美國和多個外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司在2020年前不再接受美國聯邦或州所得税審查。根據美國公認會計原則,公司可以作出會計政策選擇:(I)將未來美國納入與全球無形低税收入(GILTI)相關的應納税所得額視為發生時的當期支出(“期間成本法”)或(Ii)將此類金額計入其遞延税額的計量(“遞延法”)。本公司選擇按期間成本法作為會計政策對GILTI進行會計處理,因此與GILTI相關的預期未來費用不會反映在綜合財務報表中。
附註14
離職後福利計劃
我們贊助固定繳款儲蓄計劃,允許員工根據指定的指導方針繳納部分税前和/或税後收入。公司將符合條件的員工繳費的百分比匹配到員工基本工資的某些限制。我們計入收入的等額繳款部分為 $30.8百萬,$17.4百萬美元和美元8.7截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
本公司參與集體談判協議涵蓋的某些員工的多僱主養老金計劃。繳費以符合條件的工時的特定小時費率為基礎。與這些計劃相關的公司費用為$12.9百萬,$6.3百萬美元和美元1.1分別在2023年、2022年和2021年期間達到100萬。 本公司不知道與這些計劃有關的任何重大未來義務或資金需求,除了計劃參與者按工作時間支付的持續繳款外。這些多僱主養老金計劃中的任何一項對公司來説都不是重要的。
該公司擁有非限制性遞延薪酬計劃,一個是在2021年第一季度建立的,另一個是在合併中假定的。根據這些計劃,參與者有資格在遞延納税的基礎上推遲部分薪酬。該計劃中的資產由拉比信託基金持有。計劃投資和債務在合併資產負債表中分別計入其他非流動資產和其他非流動負債,代表與遞延補償計劃有關的公允價值。對計劃投資和債務公允價值的調整計入業務費用。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的計劃資產和負債為美元。3.2百萬美元和美元1.5分別為100萬美元。
2014年9月11日,我們的董事會通過並批准了Vectrus Systems Corporation的超額儲蓄計劃(超額儲蓄計劃)。由於聯邦法律限制了可用於確定符合納税條件的計劃的員工和僱主繳費金額的補償金額,因此我們建立了超額儲蓄計劃,以允許基於符合條件的員工的基本工資超過這些限制的公司繳費。不允許員工繳費。超額儲蓄計劃下的所有餘額均保存在公司的賬簿上,並根據超額儲蓄計劃中定義的穩定價值基金的收益或虧損,對計劃下的累計儲蓄進行貸項和扣減。福利一般將在僱員離職之日後的第七個月一次性支付。員工是100%始終歸於貸記到其賬户的任何金額。儘管該計劃並未結束,但由於合併,超額節省的資金得到了支付。截至2023年12月31日和2022年12月31日,超額儲蓄計劃下的應計繳款為#美元0.11000萬美元和300萬美元0.1分別為2.5億美元和2.5億美元。
本公司自2016年起實施經修訂及重述的高級管理人員離職薪酬計劃(經修訂計劃)。根據修訂後的計劃提供的解僱福利是ASC 712-10-補償-非退休離職後福利定義的其他離職後福利。修訂計劃下的福利歸屬於員工的服務年限或累積;然而,福利的支付是不可能的,公司沒有能力可靠地估計修訂計劃下何時會發生無理由非自願解僱。因此,根據經修訂計劃,本公司在行政人員受僱期間並無就遣散費應計福利責任。
F-30

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注15
承付款和或有事項
一般信息
本公司不時參與與其業務運作有關的各種調查、訴訟、仲裁、索償、執法行動及其他法律程序,包括政府調查及索償。其中一些訴訟尋求與僱傭事項、與公司合同有關的事項以及根據與環境保護有關的法律產生的事項的補救措施。此外,美國政府客户定期就某些潛在的不允許成本向公司提出索賠和罰款建議。當這些調查結果提交時,V2X和美國政府代表進行討論,使V2X能夠評估這些索賠的是非曲直以及評估索賠金額。
在適當的情況下,計提準備金以反映與美國政府代表提出的事項有關的可能損失。此類評估以及與法律訴訟撥備有關的任何評估都會根據我們掌握的最新信息,按季度進行審查,以確定是否足夠。
公司估計和應計$12.1百萬aND$27.6截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別在合併資產負債表中的其他應計負債中計入以下討論的法律訴訟和與其美國政府合同有關的索賠,包括美國政府未完成已發生成本審計的年份。雖然根據目前的資料,包括評估個別索償的是非曲直,任何法律事項或索償的最終結果不能肯定地預測,但本公司並不預期任何個別或整體的聲稱或非索償的法律或合約索償或法律程序會對其現金流、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
美國政府合同、調查和索賠
該公司擁有美國政府的合同,這些合同的資金是逐年遞增的。由於美國國會或執行機構削減機構或項目預算而導致的政府政策、優先事項或資金水平的變化,可能會對公司的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外,我們與美國政府的合同可隨時被美國政府終止或暫停,無論是否有理由。此類合同的中止或終止可能導致不可償還的費用或費用,或以其他方式不利影響公司的財務狀況和經營成果。
美國政府部門和機構有權調查公司的各種交易和運營,調查結果可能導致行政、民事或刑事訴訟,最終結果可能是罰款、罰款、償還或補償性或三倍損害賠償。美國政府法規規定,針對承包商的某些調查結果可能導致暫停或取消未來美國政府合同的資格,或失去公司或運營部門或子部門的出口特權。由於該公司依賴美國政府合同,暫停或取消其資格可能會對該公司產生實質性的不利影響。
美國政府機構,包括國防合同審計署vt.的.國防合同管理署和其他人,例行的審計和審查該公司的履行政府合同、間接費率和定價做法,以及遵守適用的合同和採購法律、法規和標準。因此,向美國政府客户計費或應計費的成本可能會在此類機構進行審計後進行調整。美國政府機構還審查業務系統是否符合政府標準,包括會計、掙值管理、估算、材料管理和會計、採購和財產管理系統。
在履行合同時,該公司經常要求修改合同,這需要美國政府客户提供額外資金。大多數情況下,這些請求是由於客户對工作範圍的更改所致。而當該公司是如果根據其合同有權收回這些成本,與美國政府客户的行政程序可能會曠日持久。根據當時的情況,《公司》定期REAs文件有時會被轉化為索賠。在某些情況下,美國政府客户對這些請求提出異議。 該公司認為其 未完成的修改、REA和其他索賠將得到解決,而不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
F-31

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附註16
基於股票的薪酬
公司維持一項股權激勵計劃,即2014年綜合激勵計劃,該計劃於2022年10月27日(2014年綜合計劃)修訂並重述生效,以管理授予V2X員工和董事的獎勵,包括不合格股票期權(NQO),限制性股票單位(RSU),股東總回報(TSR)獎勵,績效股票單位(PSU)和其他獎勵。本公司將NQO、以股票結算的受限制股份單位及受限制股份單位入賬列作以權益為基礎的補償獎勵。下文所述的臨時社會責任裁定額作為基於責任的賠償裁定額入賬。以負債為基礎之獎勵於各報告期末重估,以反映公平值變動。
有幾個3.5 根據2014年綜合計劃授權發行的公司普通股100萬股。截至2023年12月31日, 0.9 1000萬股可供未來獎勵。
基於股票的補償費用和相關税收b影響我們綜合收益表的因素如下:
截至十二月三十一日止的年度:
(單位:千)202320222021
股權獎勵的補償費用$31,456 $31,897 $7,261 
基於賠償責任的裁定賠償費用1,387 839 1,070 
税前報酬費用總額$32,843 $32,736 $8,331 
未來税收優惠$7,685 $7,726 $1,810 
以負債為基礎的獎勵在每個報告期結束時重新估值,以反映公允價值的變化。於2022年,為配合合併,公允價值於完成日期計量,未來獎勵支出總額固定為#美元。4.61000萬美元。該公司支付了$1.5百萬美元和美元2.9在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,分別有100萬與基於責任的補償獎勵有關。
截至2023年12月31日,與基於股權的獎勵和基於責任的獎勵相關的未確認補償成本總額為#美元18.0百萬美元和美元0.7,預計將在加權平均期間按比例確認1.51年和1.00分別是年。
非限定股票期權
NQO在授予日的第一、第二和第三週年紀念日以三分之一的增量授予併到期10自授予之日起數年。
以下是截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的NQO狀況以及截至這些年的變化情況摘要:
202320222021
(單位為千,每股數據除外)股票每股加權平均行權價股票每股加權平均行權價股票每股加權平均行權價
截至1月1日未償還,42 $22.86 59 $23.19 74 $23.37 
授與 $  $  $ 
已鍛鍊(2)$20.62 (17)$24.02 (15)$24.04 
沒收、取消或過期 $  $  $ 
在12月31日尚未償還和可行使,40 $22.93 42 $22.86 59 $23.19 
F-32

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所有未到期的NQO都是可行使的。 下表概述有關截至2023年12月31日尚未行使及可行使的非優質債券的資料:
(單位為千,每股數據除外)未償還和可行使的期權
每股行使價範圍加權平均剩餘合同期限(年)每股加權平均行權價聚合內在價值
$20.06 - $21.98
32 2.31$21.72 $800 
$26.05 - $32.04
8 0.6327.83 149 
總期權和總內在價值40 2.94$22.93 $949 
上表中的總內在價值代表總税前內在價值,基於我們的收盤股價$46.44於二零二三年十二月三十一日,倘所有購股權持有人已於該日行使其購股權,則購股權持有人應已收取之每股普通股股息。於二零二三年十二月三十一日,概無“價外”可行使購股權。截至2023年12月31日止年度,已行使購股權的總內在價值為 材料。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度內行使的期權的內在價值合計為$0.2百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。
限售股單位
RSU的公允價值是根據V2X普通股在授予之日的收盤價確定的。一般而言,根據2014年綜合計劃,對於2014年及以後授予的員工RSU,三分之一的獎勵在授予日期後的三個週年日的每一天授予。董事RSU通常每年授予一次,並在授予日期約一年後授予。2022年撥款用於董事的任期縮短,於2022年7月5日合併完成之日結束。RSU沒有投票權。如果員工在離職前離開公司,無論是辭職還是離職,RSU都將被沒收。如果員工退休或因非原因被公司解僱,可授予全部或按比例的RSU。
2022年7月5日,根據合併協議的條款,該公司發佈了一份額外的1,346,089RSU,授予日期公允價值為#美元33.92每股,授予Vertex的某些員工(更替獎)。替換獎勵將以公司普通股的股票形式進行結算,517,918更替獎已授予六個月贈款日期後的週年紀念日和剩餘的四分之一828,171更換獎授予每一位六個月贈與日期之後的週年日期。
下表提供了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度未償還債務單位的前滾。
202320222021
(單位為千,每股數據除外)股票加權平均授予日期每股公允價值股票加權平均授予日期每股公允價值股票加權平均授予日期每股公允價值
截至1月1日未償還,1,628 $35.47 245 $51.18 253 $41.67 
授與318 $40.50 236 $35.83 155 $56.43 
更替償金 $ 1,346 $33.92  $ 
既得(1,136)$43.07 (171)$44.85 (137)$40.04 
被沒收或取消(10)$42.81 (28)$44.12 (26)$48.73 
截至12月31日未償還,800 $37.29 1,628 $35.47 245 $51.18 
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內歸屬的RSU的總授予日期公允價值為$40.0百萬, $7.7百萬美元和美元5.5分別為100萬美元。
2020年8月11日,我們的全部未償還款項15,839以負債為基礎的現金結算限制性股票單位補償獎勵(CRSU)被交換為15,839RSU。截至交換日期,CRSU和RSU具有相同的歸屬條件,公允價值為#美元。52.28,以及未確認的補償費用$0.41000萬美元。
F-33

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總股東回報獎
TSR獎勵是基於績效的現金獎勵,受三年制演出期。在業績期間結束後,根據具體業績目標的實現情況,以現金支付賺取的任何款項。為配合合併,業績成就公允價值於2022年7月4日按美元計量。4.61000萬美元,未來的總獎金支出固定在這個值。
有幾個不是在截至2023年12月31日的年度內授予的TSR獎項。截至以下年度 2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司授予TSR獎勵,總目標TSR值為 $2.8百萬美元和美元2.2分別為100萬美元。TSR獎勵的公允價值是根據公司相對於S指數中航空航天和國防公司的表現按季度計算的。視乎本公司在三年制績效期間,付款範圍可能為0%至200目標值的%。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,美元1.4百萬,$0.8百萬美元和美元1.1TSR獎勵的銷售、一般和行政費用分別為100萬美元。付款金額:$1.02024年1月,為2021年TSR獎項支付了1.8億美元,支付了#美元0.42023年10月,與一名前僱員的2021年和2022年TSR獎項有關的收入為1.6億美元。支付的款項$1.1於2023年1月為2020年TSR獎項支付,支付金額為2.92022年1月,2019年TSR獎的收入為100萬美元。其餘2022年TSR獎項的付款(如果有的話)預計將於2025年1月支付。截至2023年12月31日和2022年12月,我們有$2.4百萬及$2.5在綜合資產負債表的其他應計負債和其他非流動負債中,分別計入與TSR獎勵相關的負債100萬歐元。
績效份額單位
在2023年第一季度和第二季度,公司授予有市場條件的績效獎勵類型。第一個獎勵將被授予,股票將在三年制該期間以S指數中與航空航天和國防公司相關的某些股東總回報業績衡量指標以及員工截至歸屬日期的持續服務為基準。最終授予的股票數量(如果有的話)最高可達200指定目標獎勵的百分比。如果業績低於業績門檻水平,將不會發行任何股票。
第二個獎勵將被授予,股票將在三年制期間基於某些股價目標的實現情況、S指數中某些航空航天和國防公司的股東回報業績指標以及員工在歸屬日期之前的繼續服務情況。最終授予的股票數量(如果有的話)可以達到指定的目標獎勵。
下表提供了截至2023年12月31日的年度未償還PSU的前滾。
(單位為千,每股數據除外)股票加權平均授予日期每股公允價值
截至1月1日未償還, $ 
授與279 $40.41 
被沒收或取消(12)$51.38 
截至12月31日未償還,267 $43.45 
截至2023年12月31日,有1美元5.2未確認的PSU相關補償費用為百萬美元。
附註17
股東權益
截至2023年12月31日,我們的授權資本包括100.0百萬股普通股, 10.0百萬股優先股。截至2023年12月31日,有31.2已發行和已發行普通股1.8億股。不是優先股於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日發行併發行。
我們發行普通股與我們的2014年綜合計劃相關。有幾個3.5根據該計劃授權發行的普通股為1.2億股。截至2023年12月31日,我們的餘額為0.9根據該計劃,可用於未來授予的普通股為100萬股。因到期、沒收、註銷或以其他方式不發行股票而終止的與獎勵有關的任何股票,以現金代替股票結算,或在委員會允許下交換不涉及股票的獎勵,並可根據2014年綜合計劃再次授予。
F-34

合併財務報表索引
注18
應收賬款的出售
於2023年期間,本公司與三菱UFG銀行有限公司(MUFG)就出售若干指定的合格應收賬款訂立主應收賬款購買協議(MARPA貸款),最高金額為$200.0向美國政府支付2.5億美元。根據MARPA融資機制出售的應收賬款對任何美國政府信用風險都沒有追索權。
本公司將MARPA貸款項下的這些應收轉賬記為ASC主題860項下的銷售,轉接和服務,並將出售的應收賬款從其資產負債表中刪除。由於其短期性質,出售應收賬款的公允價值接近其賬面價值。
自及自
截至十二月三十一日止的年度:
(單位:千)2023
期初餘額:$ 
應收賬款的出售1,394,998 
現金收款(1,322,284)
出售給三菱UFG的未償還餘額1
72,714 
收取的現金,不匯給三菱UFG2
(10,160)
剩餘售出應收賬款$62,554 
1截至2023年12月31日止年度,本公司錄得出售應收賬款的現金淨流入為#美元72.7來自經營活動的百萬美元。
2包括截至2023年12月31日代表三菱UFG收取的現金,但尚未匯給三菱UFG。截至資產負債表日,這一餘額計入其他應計負債。
在截至2023年12月31日的年度內,本公司產生的購買折扣費(扣除維修費)為$4.0在綜合損失表中以其他費用列報的現金流量為100萬美元,並在綜合現金流量表中反映為經營活動的現金流量。
除現金收款和行政服務外,公司不保留轉讓應收賬款的持續財務權益。本公司估計其維修費為公允價值,因此截至2023年12月31日尚未確認維修資產或負債。出售應收賬款的收益在合併現金流量表中反映為經營活動的現金流量。
F-35

合併財務報表索引
項目16.表格10-K摘要
沒有。
52

目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
V2X,Inc.
/S/威廉·B·中午
發信人:威廉·B·努恩
首席會計官
(首席會計主任)
日期:2024年3月5日

根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份和指定的日期簽署如下。
簽名標題日期
/S/查爾斯·L·普勞
查爾斯·L·普勞
總裁和董事首席執行官(首席執行官)2024年3月5日
/S/肖恩壁畫
肖恩壁畫
首席財務官(首席財務官)2024年3月5日
/S/威廉·B·中午
威廉·B·正午
首席會計官2024年3月5日
/S/瑪麗·L·豪厄爾
瑪麗·L·豪厄爾
椅子和董事2024年3月5日
/S/迪諾·M·庫蘇馬諾
庫蘇馬諾
董事2024年3月5日
/S/阿巴斯·埃雷格巴
阿巴斯·埃萊巴
董事2024年3月5日
/s/ Lee E.埃萬傑拉科斯
Lee E.埃萬傑拉科斯
董事2024年3月5日
Melvin F.帕克
梅爾文·F.帕克
董事2024年3月5日
/s/ Eric M.皮爾莫爾
Eric M.皮爾莫爾
董事2024年3月5日
/s/ Joel M.羅特羅夫
Joel M.羅特羅夫
董事2024年3月5日
尼爾·D.斯奈德
Neil D.斯奈德
董事2024年3月5日
斯蒂芬·L.威希特
Stephen L.威希特
董事2024年3月5日
/s/ Phillip C.韋德曼
Phillip C.韋德曼
董事2024年3月5日
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