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證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）

☒根據證券第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告

1934 年的《交換法》

在截至的季度期間 2023年9月30日

要麼

☐根據證券第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告

1934 年的《交換法》

在從到的過渡期間

委員會檔案編號： 001-40949

Enfusion, Inc.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華

87-1268462

（國家或其他司法管轄區

公司或組織）

（美國國税局僱主

識別碼）

南克拉克街 125 號, 750 套房

芝加哥, 伊利諾伊60603

（主要行政辦公室地址）

(312) 253-9800

（註冊人的電話號碼）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易符號	註冊的交易所名稱
A 類普通股，面值 0.001 美元每股	ENFN	紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器	☐	加速過濾器	☒
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐	新興成長型公司	☒

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

截至 2023 年 11 月 5 日，註冊人已經 127,478,377已發行普通股，包括 88,279,610A類普通股的已發行股和 39,198,767B類普通股的已發行股份。

		頁面
	詞彙表	3
	關於前瞻性陳述的特別説明	4
第一部分	財務信息	6
第 1 項。	簡明合併中期財務報表（未經審計）	6
	簡明合併中期資產負債表	6
	簡明合併中期運營報表	7
	簡明綜合中期綜合收益（虧損）報表	8
	簡明合併中期股東權益報表	9
	簡明合併中期現金流量表	11
	簡明合併中期財務報表附註	12
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	23
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	34
第 4 項。	控制和程序	35
第二部分。	其他信息	36
第 1 項。	法律訴訟	36
第 1A 項。	風險因素	36
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	36
第 3 項。	優先證券違約	36
第 4 項。	礦山安全披露	36
第 5 項。	其他信息	36
第 6 項。	展品	37
	簽名	38

詞彙表

如本 10-Q 表季度報告中所用，除非上下文另有要求：

●

“獎勵單位” 是指根據Enfusion Ltd. LLC的控制權變更獎勵計劃發放的管理激勵獎勵單位。

●

“控制權變更獎勵計劃” 是指Enfusion Ltd. LLC以前針對某些管理層成員的控制權變更獎勵計劃，該計劃規定，在控制權交易發生變更時，根據Enfusion Ltd. LLC的運營協議中規定的獎勵單位的規定支付現金獎勵。2021年10月，Enfusion Ltd. LLC的董事會選擇在我們首次公開募股的註冊聲明生效後終止該計劃（以及根據該計劃發佈的所有獎勵單位）。

●

“普通單位” 是指通過將Enfusion Ltd. LLC的LL權益重新歸類為重組交易的一部分，Enfusion Ltd. LLC的新類別單位。

●

“Enfusion”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 及類似提法是指：（1）在重組交易（包括我們的首次公開募股）完成後，向Enfusion, Inc.及其所有直接和間接子公司，包括Enfusion Ltd. LLC以及（2）在重組交易（包括我們的首次公開募股）完成之前向Enfusion Ltd.和LLC提交所有直接和間接子公司，除非另有説明，包括其所有直接和間接子公司。

●

“首次公開募股” 是指公司於2021年10月25日完成的首次公開募股。

●

“首次公開募股前所有者” 是指在重組交易之前曾是Enfusion Ltd. LLC所有者的股東。

●

“首次公開募股前普通單位持有人” 是指在重組交易後持有普通單位的首次公開募股前所有者。

●

“重組交易” 是指我們的首次公開募股和因首次公開募股而受到影響的某些組織交易，以及由此產生的淨收益的應用。有關交易的描述，請參閲截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註2中的 “首次公開募股和重組交易”。

關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表季度報告包含有關我們和我們行業的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定性。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來經營業績、財務狀況、業務戰略、未來運營管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 或 “將” 等詞語，或者這些詞語或其他類似術語的否定詞或表達式。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的預期和假設，這些預期和假設本質上會受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：

●

我們未來的財務業績，包括我們的收入、收入成本、毛利或毛利率以及運營費用；

●

我們的現金和現金等價物是否足以滿足我們的流動性需求；

●

我們的業務和我們經營的市場的預期趨勢和增長率；

●

我們維護構成我們解決方案的產品和服務的安全性和可用性的能力；

●

我們有能力增加使用我們解決方案的客户數量；

●

我們向現有客户銷售其他產品和服務並留住現有客户的能力；

●

我們成功擴展現有市場和新市場的能力；

●

我們有效管理增長和未來支出的能力；

●

我們的市場機會和該市場的潛在增長、我們的流動性和資本需求以及其他類似問題；

●

我們維護、保護和增強我們的知識產權的能力；

●

我們遵守適用於我們業務的修改後的或新的法律法規的能力；

●

吸引和留住合格的僱員和關鍵人員；

●

我們在銷售、市場營銷和研發方面的預期投資；

●

我們成功地為針對我們的訴訟進行辯護的能力；

●

與上市公司相關的支出增加；

●

全球金融、經濟和政治事件對我們商業和行業的影響；以及

●

我們與現有競爭對手和新市場進入者進行有效競爭的能力。

您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們在10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受第二部分第1A項中描述的風險、不確定性和其他因素的影響。本10-Q表季度報告以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的風險因素。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測所有可能影響本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述的風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。

本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，也沒有義務反映新信息或意外事件的發生。實際上，我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。

此外，“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息。儘管我們認為此類信息為此類陳述提供了合理的依據，但此類信息可能有限或不完整。不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒您不要過分依賴這些陳述。

第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表

ENFUSION, INC.

簡明合併中期資產負債表

（美元和股份，以千美元計，每股金額除外）


	截至截至		截至
	2023年9月30日		2022年12月31日
	（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	31,652	$	62,545
應收賬款，淨額		24,855		25,855
預付費用		4,079		6,105
其他流動資產		1,459		2,303
流動資產總額		62,045		96,808
財產和設備，淨額		18,136		15,759
使用權資產，淨額		15,734		6,732
其他資產		5,825		4,484
總資產	$	101,740	$	123,783

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	1,341	$	1,685
應計費用和其他流動負債		10,629		11,665
租賃負債的流動部分		4,403		4,030
流動負債總額		16,373		17,380
租賃負債，扣除流動部分		12,090		2,959
負債總額		28,463		20,339
股東權益：
優先股，$0.001面值； 100,000授權股份，不分別截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票		—		—
A 類普通股，$0.001面值； 1,000,000授權股份， 88,217和 70,860股份發行的和傑出的分別截至2023年9月30日和2022年12月31日		88		71
B 類普通股，$0.001面值； 150,000授權股份， 39,199和 43,199股份發行的和傑出的分別截至2023年9月30日和2022年12月31日		39		43
額外的實收資本		224,710		244,260
累計赤字		(173,555)		(178,863)
累計其他綜合虧損		(548)		(504)
歸屬於Enfusion, Inc.的股東權益總額		50,734		65,007
非控股權益		22,543		38,437
股東權益總額		73,277		103,444
負債和股東權益總額	$	101,740	$	123,783

參見簡明合併中期財務報表附註。

ENFUSION, INC.

簡明合併中期運營報表

（美元和股份，以千美元計，每股金額除外）

（未經審計）


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
收入：
平臺訂閲	$	40,857	$	35,953	$	118,465	$	101,064
託管服務		3,028		2,504		8,717		7,130
其他		472		694		867		1,638
總收入		44,357		39,151		128,049		109,832

收入成本：
平臺訂閲		12,745		10,077		36,943		28,453
託管服務		1,604		1,776		4,789		5,059
其他		158		121		285		292
總收入成本		14,507		11,974		42,017		33,804
毛利		29,850		27,177		86,032		76,028

運營費用：
一般和行政		16,721		13,094		47,520		53,691
銷售和營銷		5,503		7,278		14,866		23,285
技術和開發		4,937		3,864		13,832		12,388
運營費用總額		27,161		24,236		76,218		89,364
運營收入（虧損）		2,689		2,941		9,814		(13,336)

非營業收入（支出）：
向關聯方付款		—		—		(1,501)		—
債務消滅造成的損失		(78)		—		(78)		—
其他收入（支出），淨額		417		(56)		1,069		(59)
營業外收入總額（支出）		339		(56)		(510)		(59)

所得税前收入（虧損）		3,028		2,885		9,304		(13,395)
所得税		367		287		951		656
淨收益（虧損）		2,661		2,598		8,353		(14,051)
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）		833		1,059		2,951		(5,903)
歸屬於Enfusion, Inc.的淨收益（虧損）	$	1,828	$	1,539	$	5,402	$	(8,148)

歸屬於Enfusion, Inc. 的每股A類普通股淨收益（虧損）：
基本	$	0.02	$	0.02	$	0.06	$	(0.11)
稀釋	$	0.02	$	0.02	$	0.06	$	(0.11)
已發行A類普通股的加權平均數：
基本		87,739		85,156		88,175		84,508
稀釋		127,841		131,760		130,049		84,508

參見簡明合併中期財務報表附註。

ENFUSION, INC.

簡明綜合中期綜合收益（虧損）報表

（千美元）

（未經審計）


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
淨收益（虧損）	$	2,661	$	2,598	$	8,353	$	(14,051)
扣除所得税後的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算損失		(252)		(152)		(63)		(591)
其他綜合收益總額（虧損）		2,409		2,446		8,290		(14,642)
歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）		751		997		2,932		(6,147)
歸屬於Enfusion, Inc.的總綜合收益（虧損）	$	1,658	$	1,449	$	5,358	$	(8,495)

參見簡明合併中期財務報表附註。

ENFUSION, INC.

簡明合併中期股東權益報表

（千美元和股票）

（未經審計）


														累積的
				A 級			B 級			額外				其他				總計
	優先股			普通股			普通股			付費		累積的		全面		非控制性		股東
	股份		金額	股份		金額	股份	金額		資本		赤字		損失		利息		公平
2023年7月1日	—	$	—	82,212	$	82	41,199	$	41	$	223,766	$	(175,383)	$	(378)	$	24,115	$	72,243
淨收入	—		—	—		—	—		—		—		1,828		—		833		2,661
基於股票的薪酬	—		—	—		—	—		—		1,901		—		—		882		2,783
股票交換	—		—	2,000		2	(2,000)		(2)		1,183		—		—		(1,183)		—
首次公開募股既得A類普通股和股票獎勵的發行	—		—	3,005		3	—		—		607		—		—		(610)		—
A類普通股的發行，扣除發行成本	—		—	1,000		1	—		—		5,412		—		—		2,217		7,630
與股票薪酬獎勵的淨股結算相關的預扣税	—		—	—		—	—		—		(8,159)		—		—		(3,629)		(11,788)
外幣折算	—		—	—		—	—		—		—		—		(170)		(82)		(252)
2023年9月30日	—	$	—	88,217	$	88	39,199	$	39	$	224,710	$	(173,555)	$	(548)	$	22,543	$	73,277


2023年1月1日	—	$	—	70,860	$	71	43,199	$	43	$	244,260	$	(178,863)	$	(504)	$	38,437	$	103,444
淨收入	—		—	—		—	—		—		—		5,402		—		2,951		8,353
基於股票的薪酬	—		—	—		—	—		—		3,081		—		—		1,465		4,546
股票交換	—		—	4,000		4	(4,000)		(4)		2,559		—		—		(2,559)		—
首次公開募股既得A類普通股和股票獎勵的發行	—		—	11,157		11	—		—		1,708		—		—		(1,719)		—
A類普通股的發行，扣除發行成本	—		—	2,200		2	—		—		12,401		—		—		4,919		17,322
2016-13 年採用亞利桑那州立大學的累積影響	—		—	—		—	—		—		—		(94)		—		(55)		(149)
與股票薪酬獎勵的淨股結算相關的預扣税	—		—	—		—	—		—		(39,096)		—		—		(20,772)		(59,868)
外幣折算	—		—	—		—	—		—		—		—		(44)		(19)		(63)
其他	—		—	—		—	—		—		(203)		—		—		(105)		(308)
2023年9月30日	—	$	—	88,217	$	88	39,199	$	39	$	224,710	$	(173,555)	$	(548)	$	22,543	$	73,277

ENFUSION, INC.

簡明合併中期股東權益報表

（千美元和股票）

（未經審計）


														累積的
				A 級			B 級			額外				其他				總計
	優先股			普通股			普通股			付費		累積的		全面		非控制性		股東
	股份		金額	股份		金額	股份	金額		資本		赤字		損失		利息		公平
2022年7月1日	—	$	—	67,002	$	67	46,069	$	46	$	240,501	$	(180,896)	$	(582)	$	40,670	$	99,806
淨收入	—		—	—		—	—		—		—		1,539		—		1,059		2,598
基於股票的薪酬	—		—	—		—	—		—		544		—		—		374		918
發行限制性股票	—		—	7		—	—		—		—		—		—		—		—
外幣折算	—		—	—		—	—		—		—		—		(90)		(62)		(152)
2022年9月30日	—	$	—	67,009	$	67	46,069	$	46	$	241,045	$	(179,357)	$	(672)	$	42,041	$	103,170


2022年1月1日	—		—	65,583	$	66	47,471	$	47	$	226,717	$	(171,209)	$	(325)	$	42,145	$	97,441
淨虧損	—		—	—		—	—		—		—		(8,148)		—		(5,903)		(14,051)
基於股票的薪酬	—		—	—		—	—		—		11,875		—		—		8,496		20,371
股票交換	—		—	1,402		1	(1,402)		(1)		2,453		—		—		(2,453)		—
發行限制性股票	—		—	24		—	—		—		—		—		—		—		—
外幣折算	—		—	—		—	—		—		—		—		(347)		(244)		(591)
2022年9月30日	—	$	—	67,009	$	67	46,069	$	46	$	241,045	$	(179,357)	$	(672)	$	42,041	$	103,170

參見簡明合併中期財務報表附註。

ENFUSION, INC.

現金流量簡明合併中期報表

（千美元）

（未經審計）


	截至9月30日的九個月
	2023		2022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）	$	8,353	$	(14,051)
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
非現金租賃費用		5,231		3,823
折舊和攤銷		6,472		4,654
信貸損失準備金		1,390		1,261
債務相關成本的攤銷		17		19
債務消滅造成的損失		78		—
股票薪酬支出		4,054		20,788
其他經營活動		16		—
經營資產和負債的變化：
應收賬款		(538)		(12,030)
預付費用和其他資產		79		2,246
應付賬款		(342)		(1,383)
應計補償		(2,191)		5,665
應計費用和其他負債		1,162		(497)
租賃負債		(4,733)		(3,860)
經營活動提供的淨現金		19,048		6,635
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備		(7,376)		(6,185)
用於投資活動的淨現金		(7,376)		(6,185)
來自融資活動的現金流：
債務發行和債務融資成本的支付		(1,151)		—
清算重組交易中獲得的應收税款		1,501		—
A類普通股的發行，扣除發行成本		17,322		—
為股票補償支付預扣税		(59,868)		(917)
其他籌資活動		(308)		—
用於融資活動的淨現金		(42,504)		(917)
匯率變動對現金和現金等價物的影響		(61)		(355)
現金和現金等價物的淨減少		(30,893)		(822)
現金和現金等價物，期初		62,545		64,365
現金和現金等價物，期末	$	31,652	$	63,543
非現金投資活動的補充披露：
資本化股票薪酬支出	$	491	$	500
應計財產和設備	$	—	$	40
現金流信息的補充披露：
以現金支付的所得税	$	598	$	1,053
為換取租賃負債而獲得的使用權資產	$	13,893	$	9,514

參見簡明合併中期財務報表附註。

ENFUSION, INC.

簡明合併中期財務報表附註（未經審計）

附註1 組織和業務描述

Enfusion是基於雲的訂單和執行管理、投資組合管理和風險系統的領先提供商。Enfusion的客户包括大型全球對衝基金經理、機構資產管理公司、家族辦公室和其他機構投資者。Enfusion為其客户提供一些最複雜的金融產品的創新的實時性能、風險計算和會計功能。該公司總部位於伊利諾伊州芝加哥，在紐約、倫敦、都柏林、香港、新加坡、聖保羅、孟買、班加羅爾和悉尼設有辦事處。

Enfusion, Inc.於2021年6月11日在特拉華州成立，目的是促進於2021年10月25日完成的首次公開募股和其他相關交易，以繼續開展Enfusion Ltd. LLC的業務。Enfusion, Inc.是一家控股公司，通過控制Enfusion Ltd. LLC的管理成員，運營和控制Enfusion Ltd. LLC.Enfusion, Inc.的主要資產由普通單位組成。

Enfusion, Inc. 有三全資子公司：Enfusion US 1, Inc.、Enfusion US 2, Inc. 和 Enfusion US 3, Inc.；以及Enfusion Ltd. LLC及其控股子公司Enfusion Softech India Private Limited的控股財務權益，以及Enfusion Ltd. LLC的全資子公司：英國Enfusion Systems Ltd.、Enfusion HK Limited、Enfusion（新加坡）Pfusion Ltd. Te。有限公司、Enfusion do Brasil Technologia da Informacao Ltda、Enfusion（澳大利亞）有限公司有限公司、Enfusion（上海）有限公司和Enfusion Tech Ltd. Enfusion, Inc.，通過控制Enfusion Ltd. LLC的管理成員，管理和運營Enfusion Ltd. LLC的業務並控制其戰略決策和日常運營。因此，Enfusion, Inc.合併了Enfusion Ltd. LLC的財務業績，並將Enfusion, Inc.的一部分淨收益分配給非控股權益，以反映Enfusion, LLC的其他普通單位持有人有權獲得Enfusion Ltd. LLC的部分淨收入。截至 2023 年 9 月 30 日，Enfusion, Inc. 擁有 69.2Enfusion Ltd. LLC 的百分比。

附註2 陳述基礎

整合原則

這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務報告的規則和條例編制的。因此，財務報表不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報公司財務狀況和經營業績所必需的所有調整，所有調整均為正常的經常性調整。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的全年預期業績。簡明的合併中期財務信息應與公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。未經審計的簡明合併中期財務報表包括Enfusion, Inc.及其全資或多數控股子公司的賬目。所有公司間餘額和交易都將在合併中清除。

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制簡明合併中期財務報表要求管理層做出影響簡明合併中期財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。估計數變化的影響將在變動期間得到承認。

附註3 重要會計政策摘要

公司重要會計政策的描述包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的經審計的財務報表中。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司的重大會計政策沒有重大變化。

現金和現金等價物

公司將初始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。作為貨幣市場基金投資持有的資金包含在現金和現金等價物中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的總資產約為美元26百萬和美元55分別有100萬美元投資於貨幣市場賬户。

應收賬款和備抵金

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，不個人客户佔應收賬款的10％以上。在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，不個人客户佔公司總收入的10％以上。

貿易應收賬款按發票金額入賬。列報的應收賬款已扣除預計信貸損失備抵額。公司保留預期信貸損失備抵金，以減少貿易應收賬款的攤銷成本基礎，以列報預計收取的淨金額。該公司採用了亞利桑那州立大學 2016-13，金融工具——信用損失（主題 326）：金融工具信用損失的衡量截至2023年1月1日（“ASC 326”），如下所述。在採用ASC 326之前，公司的補貼基於對過去信用記錄和公司客户當前財務狀況的分析，以及根據賬户特徵和總體經濟狀況對預期趨勢的考慮。根據ASC 326的申請，公司的歷史信用損失經驗為估計預期的信用損失提供了基礎。

在制定預期信用損失估算值時，公司根據對風險特徵的評估，包括對客户的行業和地理位置的考慮，評估了適當的金融資產分組。在所有收款手段都用盡並且收回的可能性微乎其微之後，賬户餘額將從預期信貸損失備抵中註銷。

下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中適用於應收賬款的準備金的活動（以千計）：


截至2022年12月31日的餘額		1,225
對該條款的修改		774
已註銷的賬目，扣除追回款項		(850)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額	$	1,149

金融工具和公允價值計量

該公司投資於貨幣市場賬户，這些賬户包含在簡明合併資產負債表中的現金和現金等價物中。這些投資的公允價值輸入被視為公允價值層次結構中的第一級衡量標準，因為貨幣市場賬户的公允價值是已知的，並且可以通過每日公佈的浮動淨資產價值來觀察。

年度獎金激勵計劃

公司向其高管和員工支付的年度獎金可由公司薪酬委員會酌情通過現金和股權的組合提供資金。我們在領取者獲得獎金的期限內累積並記錄以現金支付的相關公司獎金金額。補償

委員會可以根據其認為適當的條款、條件和標準發放激勵性獎勵。與這些獎金相關的股票獎勵在發放時可能受額外歸屬條件的約束，也可能不受額外歸屬條件的約束，這些條件將由薪酬委員會決定。

對於以現金結算的年度獎金，公司在一年中應計員工賺取但在次年支付的年度獎金。根據ASC 718的規定，對於以股票結算的年度獎金， 股票補償，公司認為該獎勵的批准是所有批准要求完成的日期（例如，薪酬委員會批准獎勵和確定要發行的股票工具數量的行動），因此，該服務從撥款之日開始。因此，與年度獎金激勵計劃相關的股票薪酬成本將在授予日予以確認，前提是此類獎勵不受額外歸屬條件的約束。

收入確認

公司根據會計準則編纂606（“ASC 606”）確認收入， 與客户簽訂合同的收入。該公司的收入主要來自向客户提供的平臺訂閲和管理服務的費用。當這些服務的控制權移交給公司客户時，收入即予以確認，金額反映了公司為換取這些服務而預計有權獲得的對價。收入在扣除税款後予以確認，税款將匯給適用於服務合同的政府機構。

從歷史上看，平臺訂閲合同的期限通常為一年，提前30天通知即可取消。從2021年第一季度開始，我們的默認平臺訂閲合同的期限為多年，不允許為方便起見而終止，儘管每份合同都有不同的期限並且可以進行談判，無論是否有出於方便而終止的條款。根據服務合同的規定條款，每月為客户開具服務發票。如果適用，部分定期服務合同的費用按比例分配。費用應由客户支付 30 天發票日期。公司不向客户提供融資。公司通過以下五步框架確定收入確認：

●

與客户簽訂的合同或合同的身份；

●

確定合同中的履約義務；

●

確定交易價格；

●

將交易價格分配給合同中的履約義務；以及

●

在履行履約義務時或履行義務時確認收入。

平臺訂閲收入

平臺訂閲收入主要包括為客户提供公司基於雲平臺的訪問權限的費用。平臺訂閲客户無權擁有該平臺的軟件，也沒有任何一般的退貨權。從客户獲得平臺訪問權限之日起，平臺訂閲收入在合同規定的權利和義務期內按比例確認。分期付款在訂閲期內的每個日曆月末開具發票。

託管服務收入

管理服務收入主要包括使用公司平臺代表客户提供的客户選擇的中臺和後臺服務。收入在執行託管服務時按月確認，發票在日曆月末開具。

其他收入

其他收入包括非訂閲收入，例如數據轉換。公司確認收入，因為這些服務是在每個月底開具發票的。

具有多項履約義務的服務合同

我們的某些合同規定向客户收取實施服務費用。在確定實施服務（通常包括配置和/或接口、客户報告、自定義用户權限和驗收測試、最終用户培訓以及與第三方接口建立連接）是否不同於我們的平臺訂閲服務時，除了其複雜性和定製級別外，我們還認為這些服務是交付客户所需輸出不可或缺的一部分，是客户訪問和開始使用託管應用程序所必需的。實施提供商必須非常熟悉我們的平臺才能有效地執行所需的自定義，並且其他實體都無法訪問源代碼。我們得出的結論是，我們的服務合同中包含多項履約義務的實施服務沒有區別，因此，我們在合同不可取消的期限內按比例確認實施服務費用。

剩餘的履約義務

對於公司超過一年且不包括為方便而終止條款的合同，截至2023年9月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格金額為美元29.1百萬，預計將根據以下附表（以千計）予以確認。


剩餘的履約義務	2023年9月30日
2023	$	5,979
2024		15,446
2025		6,411
2026		1,236
2027		63
總計	$	29,135

收入分類

根據客户的實際位置，公司按地理區域劃分的總收入如下表所示（以千計）：


	截至9月30日的三個月
	2023				2022
地理區域	金額		百分比		金額		百分比
美洲*	$	27,648	62.3	%	$	25,109	64.1	%
歐洲、中東和非洲 (EMEA)		6,595	14.9	%		5,113	13.1	%
亞太地區（APAC）		10,114	22.8	%		8,929	22.8	%
總收入	$	44,357	100.0	%	$	39,151	100.0	%

*	該公司在美國的總收入為 $25.8百萬和美元24.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元。


	截至9月30日的九個月
	2023				2022
地理區域	金額		百分比		金額		百分比
美洲*	$	79,961	62.4	%	$	70,386	64.1	%
歐洲、中東和非洲 (EMEA)		18,680	14.6	%		14,063	12.8	%
亞太地區（APAC）		29,408	23.0	%		25,383	23.1	%
總收入	$	128,049	100.0	%	$	109,832	100.0	%

*	該公司在美國的總收入為 $76.7百萬和美元68.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

最近通過的會計公告

2016年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-13號和亞利桑那州立大學2018-19號，金融工具-信貸損失（主題 326）：金融工具信用損失的計量（“亞利桑那州立大學第2016-13號”），其中要求按攤銷成本計算的金融資產（或一組金融資產）按預計收取的淨額列報。這種估算信貸損失的方法適用於大多數以攤銷成本計量的金融資產和某些其他工具，包括但不限於貿易和其他應收賬款。公司採用了自2023年1月1日起生效的該指導方針，並修改了與信用損失計算相關的會計政策，包括考慮預測的經濟數據和彙集具有類似風險狀況的金融資產。我們於2023年1月1日通過累積效應調整採用了新的信貸損失備抵會計準則，在該準則中，我們將最初適用該指南的累積效應確認為美元149在我們現有的儲備金基礎上增加一千美元，並進行了抵消性調整累積赤字.

2016 年 2 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2016-02，租賃（主題842），它取代了以前的ASC 840中的指導方針，租賃，通過要求在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債（短期租賃除外）和披露有關租賃安排的關鍵信息（短期租賃除外），提高各組織之間的透明度和可比性。2018 年 7 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2018-10 對主題 842 “租賃” 的編纂改進，以闡明如何應用新租賃（主題 842）標準的某些方面。亞利桑那州立大學2016-02隨後針對各種技術問題進行了修訂，在2021年12月15日之後的財政年度內對私營公司和新興成長型公司生效，在2022年12月15日之後的年度期限內的過渡期內生效，允許提前採用。公司選擇了可選的過渡方法，並於2022年1月1日（“採用日期”）在修改後的追溯基礎上通過了新的指導方針，沒有重報前一時期的金額。根據新會計準則，公司選擇運用切實可行的權宜之計，在所有安排採用時延續最初的租賃決定、租賃分類和初始直接成本核算。該公司還選擇不將租賃部分與非租賃部分分開，並將短期租賃排除在合併資產負債表中。公司採用新標準後，確認了美元的使用權資產9.1百萬美元和負債為美元9.5截至通過之日為百萬元，截至通過之日未對權益進行累積效應調整。新準則的採用並未對公司的合併運營報表或現金流量產生重大影響。

最近的會計公告尚未通過

沒有。

附註4 財產和設備，淨額

截至2023年9月30日和2022年12月31日，位於美國的財產和設備淨額為美元16.5百萬和美元13.7分別為百萬。其餘的位於我們的各個國際地點。財產和設備中包括軟件開發的資本化成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，資本化的軟件開發成本為美元1.9百萬和美元1.1分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，資本化的軟件開發成本為美元4.6百萬和美元3.6分別是百萬。

與財產和設備相關的折舊費用，不包括軟件開發成本，為美元1.3百萬和美元892截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為千人。與財產和設備相關的折舊費用，不包括軟件開發成本，為美元3.1百萬和美元2.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百萬美元。與軟件開發成本相關的攤銷費用為 $904千和 $582截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為千人。與軟件開發成本相關的攤銷費用為 $2.4百萬和美元1.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

附註5 應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下內容（以千計）：


	2023年9月30日		2022年12月31日
應計補償	$	8,081	$	10,268
應計費用和其他		1,029		1,112
應計税款		1,519		285
應計費用和其他流動負債總額	$	10,629	$	11,665

應計薪酬包括獎金、銷售佣金、帶薪缺勤和其他與薪酬相關的應計費用。

附註6 債務

新信貸協議

2023年9月15日，公司與美國銀行N.A. 和一個貸款機構集團簽訂了信貸協議（“新信貸協議”）。新信貸協議規定了優先擔保循環貸款額度，本金總額不超過 $100百萬，包括一美元10發放信用證的百萬次級限額和最高可達美元的swingline次級貸款10百萬。新信貸協議還包括一項未承諾的手風琴功能，最多可支付 $50百萬美元的額外借貸能力，但須獲得貸款人的承諾和滿足某些習慣條件。新的信貸協議將於2028年9月15日到期，屆時所有未償還的本金和未付利息都將到期。新信貸協議下的債務由對公司幾乎所有資產的留置權擔保。

新信貸協議下的循環貸款將根據公司的選擇按年利率計息，其基準是（1）有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或（2）等於（a）聯邦基金利率加上最高值的 “基準利率” 0.50%，（b）美國銀行的最優惠利率和（c）一個月調整後的SOFR plus 1.00%。基於SOFR的貸款在適用的利息期內按等於定期SOFR的利率計息 10基點加上兩者之間的差距 2.00% 和 2.75%。基於基準利率的貸款的利率等於基準利率加上兩者之間的利息 1.00% 和 1.75%（此類利潤率稱為 “適用利率”）。每種情況下的適用利率都是根據公司的合併淨槓桿率確定的。公司還必須支付介於兩者之間的承諾費 0.20% 和 0.25根據公司的合併淨槓桿比率，貸款人與循環貸款和信用證債務有關的承諾中未使用部分的年利率。截至 2023 年 9 月 30 日，承諾費率為 0.25%.

新信貸協議包含我們必須遵守的某些慣例契約，包括與淨槓桿率契約和利息覆蓋率相關的財務契約。截至2023年9月30日，我們遵守了所有貸款契約和要求。

與新信貸協議相關的發行成本已資本化，幷包含在隨附的合併資產負債表中的其他資產中。截至2023年9月30日，未攤銷的債務發行成本為美元1.2百萬。

截至2023年9月30日，該公司已經不新信貸協議下的未償借款。

先前的信貸協議

在簽訂新信貸協議的同時，公司於2023年9月15日終止了其美元5與硅谷銀行簽訂的百萬循環信貸額度（“先前信貸協議”），根據其條款，該額度計劃於2025年12月17日到期。在終止時，有不根據先前信貸協議未償還的借款。公司確認的清償債務損失約為 $80數千與先前信貸協議的終止有關。

附註7 承付款和意外開支

當可能產生負債時，公司會記錄意外開支的應計費用，並且可以合理估計損失金額。截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別未記錄任何重大應計意外開支。

附註8 股東權益

在重組交易之前，Enfusion Ltd. LLC是作為一家由其成員擁有的有限責任公司組建的，每個成員權益由相同數量的：（i）“經濟單位”，代表成員在Enfusion Ltd. LLC中的經濟利益；（ii）“參與單位”，代表成員參與（投票）Enfusion Ltd. LLC事務的權利。

作為有限責任公司，Enfusion Ltd. LLC發行了不止一類單位。A類單位被視為成員權益，而所有其他單位類別都被視為優先單位，因為公司以前的運營協議中有條款賦予擁有這些單位的成員某些權利和特權，例如投票權、贖回權和清算優惠。

C-1、C-2和D類優先單位的持有人可以選擇要求公司兑換其單位。根據ASC 480中的指導方針， 區分負債和權益，由於其可選的贖回功能和清算偏好，未償還的C-1、C-2和D類優先單位被歸類為永久股權之外和臨時股權。

在重組交易方面，對Enfusion Ltd. LLC的修訂和重述運營協議（“有限責任公司運營協議”）進行了修訂和重述，除其他外，通過股票拆分將每個未償還的A類單位以及C-1、C-2和D優先單位重新歸類為普通單位，從而修改了其資本結構1,000,000到 1 個基數。重組交易後未償還的普通單位數量反映了1,000,000分成 1 只股票。根據有限責任公司運營協議的通過，Enfusion, Inc.新成立的全資子公司Enfusion US 1, Inc.被任命為Enfusion Ltd. LLC的唯一管理成員。

2023 年 8 月 14 日，公司出售了 1.0公司A類普通股的百萬股，面值美元0.001每股，以私募方式進行，價格為美元7.65每股。該交易的淨收益總額為美元7.6百萬。

請參閲註釋 12， 關聯方交易，請參閲本10-Q表季度報告，瞭解有關其他私募交易的更多信息。

經修訂和重述的公司註冊證書

經修訂和重述的Enfusion, Inc.公司註冊證書規定1,000,000,000A類普通股的授權股份， 150,000,000B類普通股的授權股份以及100,000,000優先股的股份。

公司A類普通股的每股都有權一每股投票，不能轉換為其股本的任何其他股份。當公司董事會宣佈時，公司A類普通股的持有人有權獲得股息。在我們清算、解散或清盤後，在全額支付了向債權人支付的所有款項後，在享有清算優惠的一系列或多隻已發行優先股的持有人的權利的前提下，公司A類普通股的持有人將有權按比例獲得公司可供分配的剩餘資產。公司B類普通股的每股都有權一每股投票，不可兑換或交換為A類普通股或任何其他證券。公司B類普通股的持有人無權在Enfusion, Inc.清算、解散或清盤時獲得股息或分配。

優先股

在公司股東不採取進一步行動的情況下，公司董事會有權發行以下股票100,000,000一個或多個系列的優先股股份，並確定其權利、優惠、特權和限制。這些權利、優惠和特權可能包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款、清算優惠、償債基金條款以及構成或指定此類系列的股票數量，其中任何或全部可能大於A類普通股的權利。截至2023年9月30日，公司沒有已發行的優先股，公司董事會也沒有確立與任何系列優先股相關的權利和特權。

附註9 股票薪酬

公司的股票薪酬支出已在未經審計的合併運營報表的以下標題中確認：


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
（以千計）	2023		2022		2023		2022
收入成本	$	227	$	406	$	720	$	1,100
一般和行政		1,702		(1,478)		3,125		12,034
銷售和營銷		189		1,454		(1,181)		4,939
技術和開發		444		451		1,390		2,715
股票補償支出總額	$	2,562	$	833	$	4,054	$	20,788

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，股票薪酬支出為美元2.6百萬和美元833分別為千，這表示增加了 $1.8百萬。截至2022年9月30日的三個月包括主要因首席執行官過渡而沒收限制性股票。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的股票薪酬支出為美元4.1百萬和美元20.8分別為百萬美元，減少了美元16.7百萬。在截至2023年9月30日的九個月中，公司撤銷了先前確認的股票薪酬支出，金額為美元4.7百萬美元，涉及沒收與在同九個月內離開公司的員工有關的某些獎勵。公司將在沒收發生時對其進行核算。

2021 年員工股票購買計劃

在首次公開募股方面，公司還通過了2021年員工股票購買計劃（“2021年ESPP”）。截至2023年9月30日， 2,421,126根據2021年ESPP，A類普通股已保留並獲準向參與的員工發行。2021 年 ESPP 規定，預留和可供發行的股票數量將在 2022 年 1 月 1 日自動增加，之後在 2031 年 1 月 1 日之前的每年 1 月 1 日都會增加，以 (i) 中較低者為準 1前不久的12月31日我們的A類普通股和B類普通股已發行數量的百分比，或（ii）2021年ESP管理人確定的較少數量的A類普通股。根據2021年ESPP，符合條件的員工可以獲得以較低價格購買A類普通股的期權 85授予時股票公允市場價值的百分比或 85行使時公允市場價值的百分比。沒有在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月內，根據2021年ESPP授予了期權。

2021 年股票期權和激勵計劃

在首次公開募股方面，公司通過了2021年激勵計劃（“計劃”）。該計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、紅股、股息等價物、其他股票獎勵、替代獎勵、年度激勵獎勵和績效獎勵，旨在使參與者的利益與公司股東的利益保持一致。

限制性庫存單位

在截至2023年9月30日的三個月中， 113,247根據本計劃授予的限制性股票單位（“RSU”），加權平均授予公允價值為美元8.87。在截至2023年9月30日的九個月中， 857,587根據本計劃授予的限制性股票單位（“RSU”），加權平均授予日公允價值為美元10.44。與未歸屬限制性股票單位相關的未確認的股票薪酬支出總額為美元18.2截至 2023 年 9 月 30 日，預計將在加權平均值期間內得到確認 2.0年份。

股票期權

在截至2023年9月30日的三個月中，不股票期權是根據該計劃授予的，以及不股票期權被沒收。在截至 2023 年 9 月 30 日的九個月中， 71,004股票期權是根據該計劃授予的，加權平均行使價為美元11.06，以及 31,474股票期權被沒收。截至 2023 年 9 月 30 日，大約有 $400與剩餘已發行股票期權相關的數千筆未確認的股票薪酬支出，預計將在大約的加權平均時間內確認 2.2年份。

在截至2022年9月30日的三個月中，有不根據本計劃授予的股票期權。在截至2022年9月30日的九個月中， 84,000股票期權是根據該計劃授予的，加權平均行使價為美元9.86每個選項。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中， 32,000股票期權被沒收。

基於性能的 RSU

沒有基於績效的限制性股票單位分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月內授予。與未歸屬績效股票單位（“PSU”）相關的未確認的股票薪酬支出總額為美元616截至 2023 年 9 月 30 日，預計將在加權平均值為 0.9年份。

附註10 A類普通股每股淨收益（虧損）

每股基本收益（虧損）的計算方法是將歸屬於Enfusion, Inc.的淨收益（虧損）除以該期間已發行A類普通股的加權平均數。攤薄後的每股虧損是根據所有可能攤薄的股票生效計算得出的。

計算A類普通股基本和攤薄後每股淨收益（虧損）時使用的分子和分母的對賬如下：


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
（以千計，每股金額除外）	2023		2022		2023		2022
淨收益（虧損）	$	2,661	$	2,598	$	8,353	$	(14,051)
減去：歸因於非控股權益的淨（收益）虧損		(833)		(1,059)		(2,951)		5,903
歸屬於Enfusion, Inc.的淨收益（虧損）	$	1,828	$	1,539	$	5,402	$	(8,148)
分子：
歸屬於Enfusion, Inc.的淨收益（虧損）	$	1,828	$	1,539	$	5,402	$	(8,148)
歸屬於既得但未發行股票的淨收益（虧損）的重新分配		3		142		291		(897)
每股基本收益分子	$	1,831	$	1,681	$	5,693	$	(9,045)
調整攤薄股收益		830		917		2,660		-
攤薄後每股收益分子	$	2,661	$	2,598	$	8,353	$	(9,045)
分母：
已發行A類普通股的加權平均股		85,576		66,648		78,307		66,296
A類普通股和限制性股票單位的既得股份		2,163		18,508		9,868		18,212
A類普通股流通股的加權平均值——基本		87,739		85,156		88,175		84,508
添加：稀釋股票		40,102		46,604		41,874		-
已發行A類普通股的加權平均股份（攤薄）		127,841		131,760		130,049		84,508
A類普通股每股淨收益（虧損）——基本	$	0.02	$	0.02	$	0.06	$	(0.11)
A類普通股每股淨收益（虧損）——攤薄	$	0.02	$	0.02	$	0.06	$	(0.11)

以下數量的潛在稀釋股票被排除在攤薄後的每股收益（虧損）的計算範圍之外，因為納入此類可能具有稀釋性的股票會產生反稀釋作用：


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
（以千計）	2023		2022		2023		2022
B 類普通股		-		-		-		46,765
臨時可發行的A類普通股		-		-		-		540
限制性庫存單位		667		-		806		2,766
股票期權		84		52		84		52
		751		52		890		50,123

B類普通股的股票不分享收益，也不是參與證券。因此，沒有按照兩類方法單獨列報B類普通股每股虧損。但是，B類普通股的股票被視為A類普通股的潛在稀釋股。在評估了庫存股法和折算法下的潛在稀釋效應後，B類普通股在截至2023年9月30日的三個月和九個月內被確定為稀釋性，因此已包含在A類普通股攤薄後每股收益的計算中。在截至2022年9月30日的三個月中，B類普通股被確定為稀釋性，因此已納入A類普通股攤薄後每股收益的計算中。但是，在截至2022年9月30日的九個月中，B類普通股被確定為反稀釋性股票，因此不包括在A類普通股攤薄後的每股收益的計算中。

附註11 所得税

出於所得税目的，公司作為公司徵税，並根據公司在Enfusion Ltd. LLC中的經濟利益，對Enfusion Ltd. LLC分配給它的收入繳納聯邦、州和地方税。該公司控制着Enfusion Ltd. LLC的唯一管理成員，因此合併了Enfusion Ltd. LLC的財務業績。

Enfusion Ltd. LLC. 是一家有限責任公司，以合夥企業的形式徵税，用於所得税。Enfusion Ltd. LLC不繳納任何聯邦所得税，因為收入或損失包含在個人成員的納税申報表中。

此外，某些作為公司納税的全資實體在其經營所在司法管轄區需要繳納聯邦、州和外國所得税，此類税收的應計額包含在簡明合併財務報表中。在首次公開募股之前的時期，公司的税收代表Enfusion Ltd. LLC的税收。

公司截至三個月的有效税率九月2023 年 30 日和 2022 年是 12.1%和 9.9%，分別地。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司的有效税率為 10.2%和 (4.9)%，分別地。在結束的三個月和九個月中九月2023 年 30 日和 2022 年，公司的有效税率不同於美國的法定税率 21%主要是由於非控股權益的收入或虧損、美國估值補貼的變化以及國外所得税造成的。

附註12 關聯方交易

如果一方有能力在做出財務或運營決策時控制或對另一方施加重大影響，則當事方被視為關聯方。由於與關聯方的交易可能會引發關聯方與公司之間潛在或實際的利益衝突，因此在首次公開募股完成後，公司實施了關聯方交易政策，要求關聯方交易必須經過其提名和公司治理委員會的審查和批准。

2023年7月12日和2023年7月25日，首次公開募股前的普通股持有人根據有限責任公司運營協議第十二條分別發佈交易所通知 1,000,000和 1,000,000普通單位和等數量的B類普通股換成相同數量的A類普通股。

2023年7月19日和2023年8月1日，根據有限責任公司運營協議的條款，交易所首次公開募股前的普通單位持有人分別投降 1,000,000和 1,000,000普通單位和相等數量的B類普通股。與此相關，該公司分別發行了 1,000,000和 1,000,000向每位交易所的首次公開募股前普通單位持有人發行A類普通股，註銷相同數量的B類普通股，並獲得相同數量的普通股，從而使公司對普通單位的所有權增加了 1,000,000和 1,000,000，分別地

有關截至2022年12月31日的財政年度中發生的其他關聯方交易的討論，請參閲附註13， 關聯方交易，見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

該討論和分析反映了運營的歷史業績和財務狀況。以下討論和分析旨在重點介紹和補充本10-Q表季度報告中其他地方提供的數據和信息，包括我們未經審計的簡明合併中期財務報表和相關附註以及其他財務信息，應與2023年3月10日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度報告一起閲讀。就本討論描述了先前的業績而言，這些描述僅涉及所列時期，這可能不代表我們未來的財務業績。除歷史信息外，本討論還包含前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設，可能導致業績與管理層的預期存在重大差異。標題為 “關於前瞻性陳述的特別説明” 和 “第二部分，第1A項” 的部分討論了可能導致或促成此類差異的因素。風險因素。”我們認為沒有義務更新任何前瞻性陳述。隨後歸因於我們或代表Enfusion行事的人的所有書面或口頭前瞻性陳述均受本段的全部限制。

概述

Enfusion是一家全球性、高增長的軟件即服務提供商，專注於投資管理行業的轉型。構成我們解決方案的產品和服務旨在消除技術和信息障礙，使投資經理能夠自信地實時做出和執行更明智的投資決策。我們通過統一任務關鍵系統並將數據合併到單一數據集中來簡化投資和運營工作流程，從而形成單一事實來源。這使整個客户組織的利益相關者能夠在整個投資管理生命週期中更有效地相互交流。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的經常性訂閲總收入分別為98.9％和99.3％，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們的總收入分別為98.2％和98.5％。通常，我們向客户收取的費用包括各種組成部分，例如用户費、連接費、市場數據費和由技術驅動的託管服務費，所有這些費用都考慮到了客户的複雜性，並受合同最低金額的限制。我們提供的每週增強和升級以及專門的客户服務已包含在合同價格中。

為了支持我們的增長並利用我們的市場機會，我們將繼續在業務的各個方面進行投資。我們專注於開發額外的系統功能，這將為另類投資和機構投資經理開闢收入機會。

我們作為一個單一的運營和可報告的細分市場運營，這反映了我們的首席運營決策者審查和評估業務業績的方式。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的總收入分別為4,440萬美元和1.28億美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為3,920萬美元和1.098億美元。截至2023年9月30日的三個月，平臺訂閲和託管服務收入為4,390萬美元，佔總收入的98.9％，較截至2022年9月30日的三個月的3,850萬美元增長了14.1％，佔總收入的98.2％。在截至2023年9月30日的九個月中，平臺訂閲和託管服務收入為1.272億美元，佔總收入的99.3％，與截至2022年9月30日的九個月的1.082億美元相比增長了17.5％，佔總收入的98.5％。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的淨收入分別為270萬美元和840萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別為260萬美元和淨虧損1,410萬美元。

我們的經營業績的組成部分

收入

平臺訂閲

平臺訂閲收入主要包括為我們的客户提供訪問我們基於雲的解決方案的用户費用。費用考慮了各種因素，例如用户數量、連接性、交易量、數據使用量和產品覆蓋範圍。平臺訂閲客户無權擁有該平臺的軟件，也沒有任何一般回報權。從客户獲得平臺訪問權限之日起，平臺訂閲收入在合同規定的權利和義務期內按比例確認。在2021年第一季度之前，我們的平臺訂閲合同通常為期一年，可以在提前30天通知的情況下取消。從2021年第一季度開始，我們的許多合同都有多年期限，為了方便起見，不允許終止。分期付款在訂閲期內的每個日曆月末開具發票。沒有可用的融資。

託管服務

託管服務收入主要包括客户選擇的中端和後臺、由技術驅動的服務。我們按月確認收入，因為託管服務是在月底開具發票。通常，根據相關合同，發票的付款期為30天。沒有可用的融資。

其他

其他收入包括非訂閲收入，例如數據轉換。我們確認收入，因為這些服務是在每個月底開具發票的。

收入成本

收入成本主要包括與我們的軟件和服務交付相關的人員相關成本，包括基本工資、獎金、員工福利和相關成本。此外，收入成本包括資本化軟件開發成本的攤銷、分配的管理費用和某些直接數據和託管成本，以及基於股票的薪酬。我們的收入成本分為固定和可變部分，取決於每個時期的收入類型。隨着我們繼續僱用人員為不斷增長的客户羣提供託管服務和技術支持，我們預計，按絕對美元計算，我們的收入成本將增加。

運營費用

我們在收入成本、一般和管理、銷售和市場營銷以及技術與開發中根據員工個人部門列報基於股票的薪酬支出。我們預計，由於與根據我們的股權計劃發行的股權獎勵相關的股票薪酬支出，運營費用將增加。

一般和行政

一般和管理費用主要包括行政、財務、法律、人力資源以及招聘和行政人員的人事費用和相關費用。這些人事成本和相關費用包括工資、福利和獎金、外部法律和其他諮詢服務費用以及股票薪酬支出。一般和管理費用還包括我們的信息技術系統的費用。我們預計，隨着我們繼續作為上市公司運營以及擴大客户羣和地域覆蓋範圍，某些支出將增加。

銷售和營銷

銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和營銷人員相關的人員和相關成本，包括基本工資、員工福利、獎金和佣金以及股票薪酬支出。

技術和開發

技術和開發費用主要包括技術和開發活動、開發內容的不可資本化成本以及基於股票的薪酬。這些費用包括員工相關費用、諮詢服務以及與我們的訂閲服務的產品設計、開發、測試和增強相關的費用。我們預計，隨着我們繼續增強平臺功能和開發新內容和功能，我們的技術和開發費用將增加。

所得税

Enfusion Ltd. LLC歷來是美國聯邦税收目的和最適用的州和地方所得税目的的直通實體。所得税準備金代表根據我們經營所在司法管轄區的税法，與我們的國外業務相關的所得税支出或收益。

自成立以來，Enfusion, Inc.就我們在Enfusion, LLC的任何美國應納税所得額中的可分配份額繳納美國聯邦所得税，並按現行公司税率納税。出於美國聯邦、州和地方所得税的目的，Enfusion, Inc. 被視為一家美國公司。因此，為我們報告的經營業績的預期税收後果記入了所得税準備金。

非控股權益

非控股權益是指根據我們對該實體的所有權百分比在合併子公司的損益、淨資產和綜合收益（虧損）中不可分配給公司的部分。歸屬於非控股權益的收益或虧損基於該期間未償還的普通單位，並在合併運營報表和合並綜合收益（虧損）報表中列報。

運營結果

下述經營業績應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併中期財務報表和附註一起審查。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的比較

下表列出了我們在所示期間的合併經營業績：


	截至9月30日的三個月
（以千計）	2023		2022

	未經審計
收入：
平臺訂閲	$	40,857	$	35,953
託管服務		3,028		2,504
其他		472		694
總收入		44,357		39,151

收入成本：
平臺訂閲		12,745		10,077
託管服務		1,604		1,776
其他		158		121
總收入成本		14,507		11,974
毛利		29,850		27,177

運營費用：
一般和行政		16,721		13,094
銷售和營銷		5,503		7,278
技術和開發		4,937		3,864
運營費用總額		27,161		24,236
運營收入		2,689		2,941

非營業收入（支出）：
債務消滅造成的損失		(78)		—
其他收入（支出），淨額		417		(56)
營業外收入總額（支出）		339		(56)

所得税前收入		3,028		2,885
所得税		367		287
淨收入		2,661		2,598
歸屬於非控股權益的淨收益		833		1,059
歸屬於Enfusion, Inc.的淨收益	$	1,828	$	1,539

收入


	截至9月30日的三個月
					增加（減少）
（以千計）	2023		2022		金額		百分比
平臺訂閲	$	40,857	$	35,953	$	4,904	13.6	%
託管服務		3,028		2,504		524	20.9	%
其他		472		694		(222)	(32.0)	%
總收入	$	44,357	$	39,151	$	5,206	13.3	%

截至2023年9月30日的三個月，總收入為4,440萬美元，而截至2022年9月30日的三個月，總收入為3,920萬美元，增長了520萬美元，增長了13.3％。

平臺訂閲

平臺訂閲收入從截至2022年9月30日的三個月的3,600萬美元增加到截至2023年9月30日的三個月的4,090萬美元，增長了490萬美元，增長了13.6％。增幅主要包括與現有合同中的追加銷售和用户增加相關的410萬美元，以及反映前一時期簽訂的合同對整個週期影響的240萬美元。此外，新客户收入增加了300萬美元。增長和追加銷售分別被300萬美元的客户流失和160萬美元的下調評級所抵消。價格變動並未對同期增長產生重大影響。

託管服務

託管服務收入從截至2022年9月30日的三個月的250萬美元增加到截至2023年9月30日的三個月的300萬美元，增長了52.4萬美元，增長了20.9％。這一增長是由40萬美元的新客户收入推動的，其中包括前期簽署的合同的全部影響，與現有客户相關的30萬美元以及30萬美元的信用備忘錄儲備金的好感度。這一增長被50萬美元的流失和評級下調所抵消。

其他

其他收入，主要包括數據轉換服務，同比減少了22.2萬美元。減少的主要原因是本期數據轉換項目的數量減少。

收入成本、毛利和毛利率


	截至9月30日的三個月
							增加（減少）
（以千計）	2023			2022			金額		百分比
收入成本：
平臺訂閲	$	12,745		$	10,077		$	2,668	26.5	%
託管服務		1,604			1,776			(172)	(9.7)	%
其他		158			121			37	30.6	%
總收入成本	$	14,507		$	11,974		$	2,533	21.2	%

毛利	$	29,850		$	27,177		$	2,673	9.8	%

毛利率		67.3	%		69.4	%

收入成本

收入成本從截至2022年9月30日的三個月的1,200萬美元增加到截至2023年9月30日的三個月的1,450萬美元，增長了250萬美元，增長了21.2％。增長是由於

與之相比，薪資和工資相關支出增加了80萬美元，這是由於為支持我們的持續增長而增加了員工人數，員工年薪增長以及福利成本增加。此外，由於客户羣的擴大和使用量的增加，市場數據支出增加了800,000美元。此外，與我們的數據中心擴張相關的託管成本增加了40萬美元，資本化軟件的攤銷增加了300,000美元，佔用成本增加了20萬美元。

毛利增長了270萬美元，從截至2022年9月30日的三個月的2720萬美元增加到截至2023年9月30日的三個月的2990萬美元。毛利率下降了2.1％，這主要是由於入職和客户管理人員配備水平的提高，年薪增加以及員工福利成本增加導致人員成本增加。由於託管和市場數據成本的增加，毛利率也有所下降。

運營費用


	截至9月30日的三個月
					增加（減少）
（以千計）	2023		2022		金額		百分比
一般和行政	$	16,721	$	13,094	$	3,627	27.7	%
銷售和營銷		5,503		7,278		(1,775)	(24.4)	%
技術和開發		4,937		3,864		1,073	27.8	%
運營費用總額	$	27,161	$	24,236	$	2,925	12.1	%

一般和 行政的

一般和管理費用增加了360萬美元，從截至2022年9月30日的三個月的1,310萬美元增加到截至2023年9月30日的三個月的1,670萬美元。增長的主要原因是股票薪酬支出與截至2022年9月30日的三個月相比增加了360萬美元，其中包括在截至2022年9月30日的三個月中因首席執行官過渡而沒收的限制性股票。此外，工資和工資單相關支出增加了110萬美元。這一增長被專業服務費減少的90萬美元和反映收款改善的信用損失支出減少20萬美元所部分抵消。

銷售和營銷

銷售和營銷費用減少了180萬美元，從截至2022年9月30日的三個月的730萬美元降至截至2023年9月30日的三個月的550萬美元。下降的主要原因是截至2023年9月30日的三個月中，高管沒收了限制性股票，導致股票薪酬減少了130萬美元。減少還歸因於員工人數減少和成本削減措施導致工資和工資相關支出減少了30萬美元，成本削減措施導致營銷費用減少了30萬美元，包括差旅和娛樂在內的其他銷售和營銷費用減少了30萬美元。這部分被佣金支出增加的40萬美元所抵消。

技術和開發

技術和開發費用增加了110萬美元，從截至2022年9月30日的三個月的390萬美元增加到截至2023年9月30日的三個月的490萬美元。增長主要歸因於員工人數的增加，工資和工資相關支出增加了80萬美元。此外，其他技術支出增加了30萬美元。

非營業收入（支出）

非營業收入（支出）從截至2022年9月30日的三個月的10萬美元支出增加到截至2023年9月30日的三個月的30萬美元收入。增幅是

歸因於投資於2022年第三季度設立的貨幣市場賬户的現金所得利息以及外幣匯率的影響。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的比較

下表列出了我們在所示期間的合併經營業績：


	截至9月30日的九個月
（以千計）	2023		2022

	未經審計
收入：
平臺訂閲	$	118,465	$	101,064
託管服務		8,717		7,130
其他		867		1,638
總收入		128,049		109,832

收入成本：
平臺訂閲		36,943		28,453
託管服務		4,789		5,059
其他		285		292
總收入成本		42,017		33,804
毛利		86,032		76,028

運營費用：
一般和行政		47,520		53,691
銷售和營銷		14,866		23,285
技術和開發		13,832		12,388
運營費用總額		76,218		89,364
運營收入（虧損）		9,814		(13,336)

非營業收入（支出）：
向關聯方付款		(1,501)		—
債務消滅造成的損失		(78)		—
其他收入（支出），淨額		1,069		(59)
營業外支出總額		(510)		(59)

所得税前收入（虧損）		9,304		(13,395)
所得税		951		656
淨收益（虧損）		8,353		(14,051)
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）		2,951		(5,903)
歸屬於Enfusion, Inc.的淨收益（虧損）	$	5,402	$	(8,148)

收入


	截至9月30日的九個月
					增加（減少）
（以千計）	2023		2022		金額		百分比
平臺訂閲	$	118,465	$	101,064	$	17,401	17.2	%
託管服務		8,717		7,130		1,587	22.3	%
其他		867		1,638		(771)	(47.1)	%
總收入	$	128,049	$	109,832	$	18,217	16.6	%

截至2023年9月30日的九個月中，總收入為1.28億美元，而截至2022年9月30日的九個月為1.098億美元，增長了1,820萬美元，增長了16.6％。

平臺訂閲

平臺訂閲收入從截至2022年9月30日的九個月的1.011億美元增加到截至2023年9月30日的九個月的1.185億美元，增長了17.2％，增長了17.2％。增幅主要包括1,400萬美元，反映了前一時期簽訂的合同的全週期影響，以及與現有合同中的追加銷售和用户增加相關的890萬美元。此外，新客户收入增加了610萬美元。客户流失730萬美元、評級下調340萬美元以及信用備忘錄儲備金增加90萬美元抵消了增長和追加銷售。

託管服務

託管服務收入從截至2022年9月30日的九個月的710萬美元增加到截至2023年9月30日的九個月的870萬美元，增長了160萬美元，增長了22.3％。增長主要是由現有客户新服務的銷售額增加90萬美元所推動的。收入也有所增加，這要歸因於前期的銷售額為80萬美元，新客户收入為70萬美元，信用備忘錄儲備金的支持度為20萬美元，對整個時期的影響。這一增長被包括下調評級在內的100萬美元流失所抵消。

其他

其他收入，主要包括數據轉換服務，同比減少了77.1萬美元。減少的主要原因是本期數據轉換項目的數量減少。

收入成本、毛利和毛利率


	截至9月30日的九個月
							增加（減少）
（以千計）	2023			2022			金額		百分比
收入成本：
平臺訂閲	$	36,943		$	28,453		$	8,490	29.8	%
託管服務		4,789			5,059			(270)	(5.3)	%
其他		285			292			(7)	(2.4)	%
總收入成本	$	42,017		$	33,804		$	8,213	24.3	%

毛利	$	86,032		$	76,028		$	10,004	13.2	%

毛利率		67.2	%		69.2	%

收入成本

收入成本從截至2022年9月30日的九個月的3,380萬美元增加到截至2023年9月30日的九個月的4,200萬美元，增長了820萬美元，增長了24.3％。增長主要是由薪資和工資相關支出增加330萬美元推動的，這是由於增加員工人數以支持我們的持續增長、員工的年度工資增長以及福利成本的增加所致。此外，由於客户羣擴大、使用量增加和定價壓力，市場數據支出增加了260萬美元。與2023年第二季度我們的數據中心擴建和臨時雙人入住相關的託管成本同期增加了110萬美元。此外，資本化軟件的攤銷額增加了90萬美元，佔用成本增加了30萬美元。

毛利增長了1,000萬美元，從截至2022年9月30日的九個月的7,600萬美元增加到截至2023年9月30日的九個月的8,600萬美元。毛利率下降了2.0％，這主要是由於入職和客户管理人員配置水平的增加，年薪增加以及員工福利成本的增加導致人員成本增加。由於託管和市場數據成本的增加，毛利率也有所下降。

運營費用


	截至9月30日的九個月
					增加（減少）
（以千計）	2023		2022		金額		百分比
一般和行政	$	47,520	$	53,691	$	(6,171)	(11.5)	%
銷售和營銷		14,866		23,285		(8,419)	(36.2)	%
技術和開發		13,832		12,388		1,444	11.7	%
運營費用總額	$	76,218	$	89,364	$	(13,146)	(14.7)	%

一般和 行政的

一般和管理費用減少了620萬美元，從截至2022年9月30日的九個月的5,370萬美元減少到截至2023年9月30日的九個月的4,750萬美元。減少的主要原因是我們的會計政策將沒收情況考慮在內，股票薪酬支出減少了810萬美元。此外，與2022年前九個月相比，專業服務費用減少了250萬美元。這些減少被380萬美元的額外薪資和工資相關支出以及60萬美元的信息技術系統增量成本（例如增加許可證）所部分抵消。

銷售和營銷

銷售和營銷費用減少了840萬美元，從截至2022年9月30日的九個月的2330萬美元降至截至2023年9月30日的九個月的1,490萬美元。減少的主要原因是我們的會計政策將沒收情況考慮在內，股票薪酬支出減少了620萬美元。減少還歸因於員工人數減少和成本削減措施，工資和工資相關支出減少了160萬美元。此外，由於成本削減措施，差旅費用減少了90萬美元，營銷費用減少了40萬美元。佣金支出增加的70萬美元部分抵消了這一減少。

技術和開發

技術和開發費用增加了140萬美元，從截至2022年9月30日的九個月的1,240萬美元增加到截至2023年9月30日的九個月的1,380萬美元。增長主要歸因於員工人數的增加，工資和工資相關支出增加了240萬美元。此外，其他技術支出增加了30萬美元。這一增長被股票薪酬支出減少的130萬美元部分抵消，這是因為我們的會計政策是將沒收情況考慮在內。

非營業收入（支出）

非營業支出從截至2022年9月30日的九個月的10萬美元增加到截至2023年9月30日的九個月的50萬美元。這一增長歸因於關聯方在2023年第二季度向第四期FTV基金支付的款項約150萬美元，部分被投資於2022年第三季度設立的貨幣市場賬户的現金所得利息以及外幣匯率的影響所抵消。

流動性和資本資源

迄今為止，我們通過向客户收款以及發行債務和股權來為我們的資本需求提供資金。截至2023年9月30日，根據我們的新信貸協議，我們的現金及現金等價物為3,170萬美元，可用借款能力為1億美元。我們認為，我們目前的流動性來源、運營現金流和現有可用現金，以及其他可用的外部融資來源，將足以為我們至少未來12個月的運營和資本需求提供資金。我們未來的資本需求將取決於許多因素，

包括第二部分第1A項中規定的目標.風險因素。我們預計，我們未來的現金用途還將包括繳納所得税和應收税款協議規定的義務。

我們之前有一項 “延期股票發行義務”，包括向（i）首次公開募股時（或本應在首次公開募股後一年內歸屬）的獎勵單位持有人和（ii）非執行員工發行A類普通股的義務。在截至2023年9月30日的季度中，我們全額履行了剩餘的440萬股延期股票發行義務。我們通過使用私募普通股的770萬美元收益、370萬美元的 “賣出到補償” 安排的收益以及使用400萬美元的手頭現金來履行相關的預扣税義務，這使我們扣留了大約40萬股A類普通股的發行。

將來，我們可能會達成收購或投資補充業務和服務的安排，這可能會減少我們的現金和現金等價物，增加我們的現金需求。由於這些和其他因素，我們可以比預期更快地使用可用資本資源，並可能需要尋求額外的股權或債務融資。

現金流信息

下表彙總了我們在指定時期內來自運營、投資和融資活動的合併現金流。


	截至9月30日的九個月
						增加（減少）
（以千計）	2023		2022			金額	百分比
經營活動提供的淨現金	$	19,048	$	6,635	$	12,413	187.1	%
用於投資活動的淨現金		(7,376)		(6,185)		(1,191)	19.3	%
用於融資活動的淨現金		(42,504)		(917)		(41,587)	4,535.1	%
匯率變動對現金的影響		(61)		(355)		294	(82.8)	%
現金淨減少	$	(30,893)	$	(822)	$	(30,071)	3,658.3	%

經營活動

在截至2023年9月30日的九個月中，我們通過經營活動產生了1,900萬美元的現金流，淨收入為840萬美元，經1720萬美元的非現金支出調整後，被用於營運資本活動的660萬美元現金所抵消。來自經營活動的現金流還包括與2023年第二季度向FTV第四基金的資金返還相關的150萬美元現金流出。

在截至2022年9月30日的九個月中，我們通過經營活動產生了660萬美元的現金流，淨虧損為1,410萬美元，經3,050萬美元的非現金支出調整，其中包括2,080萬美元的股票薪酬支出，並被用於營運資本活動的990萬美元現金所抵消。

投資活動

截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為740萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為620萬美元。

籌資活動

在截至2023年9月30日的九個月中，我們使用了來自融資活動的4,250萬美元現金流，主要包括5,990萬美元的股票薪酬預扣税和與新信貸協議相關的120萬美元債務發行費用。2023年第二季度，1730萬美元的股票淨髮行收益和美國國税局的150萬美元退款部分抵消了這一點。

在截至2022年9月30日的九個月中，我們使用了91.7萬美元的現金流，這些現金流來自於支付股票薪酬的預扣税。

債務

2023 年 9 月 15 日，我們與美國銀行和一個貸款機構集團簽訂了信貸協議（“新信貸協議”）。新信貸協議規定了本金總額不超過1億美元的優先擔保循環貸款額度，其中包括髮放信用證的1,000萬美元次級限額和高達1,000萬美元的swingline次級貸款。新信貸協議還包括一項未承諾的手風琴功能，允許最多5,000萬美元的額外借貸能力，但須獲得貸款人的承諾並滿足某些慣例條件。截至2023年9月30日，我們遵守了所有貸款契約和要求。截至2023年9月30日，根據新信貸協議，我們沒有未償還的借款。

在2023年9月15日簽訂新信貸協議的同時，公司終止了與硅谷銀行的500萬美元循環信貸協議（“先前信貸協議”），根據其條款，該協議計劃於2025年12月17日到期。在終止時，根據先前信貸協議，沒有未償還的借款。

請參閲註釋 6，債務，在本10-Q表季度報告的第一部分第1項中，瞭解有關新信貸協議的更多信息。

合同義務和承諾以及資產負債表外安排

截至2023年9月30日，我們有運營租賃協議和使用數據處理設施的服務協議，這些協議也屬於ASC 842下的租賃協議- 租賃.

截至2023年9月30日，我們沒有任何對我們的財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的重大資產負債表外安排，這些影響可能對投資者具有重大意義。

股息政策

假設Enfusion Ltd. LLC在任何一年向其成員進行分配，那麼在我們繳納税款、應收税款協議付款和費用後的剩餘部分（如果有）中，向A類普通股股東支付股息（如果有）將由董事會全權酌情決定。我們目前打算保留所有可用資金和未來收益，預計在可預見的將來不會申報或支付任何現金分紅。我們的董事會可以隨時更改我們的股息政策。

應收税款協議

應收税款協議規定的付款義務是Enfusion, Inc.的義務，而不是Enfusion Ltd. LLC的義務。我們預計，由於在首次公開募股中獲得的現有税基和基礎調整的規模、現有税基的增加以及Enfusion Ltd. LLC在購買或交換（或視同交換）普通股換成A類普通股或普通單位的分配（或視為分配）時預期的有形和無形資產的税基調整，以及我們可能使用某些税收屬性以及我們可能根據該税收屬性支付的款項應收税款協議將是實質性的。截至2023年9月30日，我們估計，首次公開募股中獲得的現有税基和税基調整金額約為3.23億美元。

如果由於時間差異或其他原因，應收税款協議下的付款超過了Enfusion, Inc.在應收税協議約束的税收屬性方面實現的實際現金税優惠，和/或如果Enfusion Ltd. LLC直接和/或間接向Enfusion, Inc.的分配不足以允許Enfusion, Inc.根據應收税款付款，則可能會對我們的流動性產生重大負面影響

在繳納税款和其他費用後的協議。應收税款協議下的逾期付款通常將按無上限利率累計利息，等於一年期倫敦銀行同業拆借利率（或其後續利率）加上100個基點。應收税款協議下的付款不以首次公開募股前所有者繼續擁有我們的所有權為條件。

關鍵會計政策與估計

對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們未經審計的簡明合併中期財務報表，該報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些未經審計的簡明合併中期財務報表要求我們做出估算和判斷，以影響未經審計的簡明合併中期財務報表中報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額。我們的估算基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同，任何此類差異都可能是重大的。有關這些因素和其他因素可能如何影響我們的業務的討論，請參閲 “第二部分，第1A項。風險因素” 載於我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。

我們認為關鍵會計估計會影響我們在編制本10-Q表季度報告中列報的未經審計的簡明合併中期財務報表時使用的更重要的判斷和估計，見第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”，以及我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註。與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告相比，我們的關鍵會計政策或估算沒有重大變化。


展品編號	描述
3.1	經修訂和重述的註冊人公司註冊證書（參照註冊人於2021年12月3日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告（文件編號001-40949）附錄3.1納入）。
3.2	經修訂和重述的註冊人章程（參照註冊人於2021年12月3日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告（文件編號001-40949）附錄3.2納入）。
10.1	Enfusion Ltd. LLC、Enfusion, Inc.、其擔保方、作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行、週轉貸款人和信用證發行人及其貸款人之間的信貸協議（參照註冊人於2023年9月18日向美國證券交易委員會提交的表格8-K最新報告（文件編號001-40949）附錄10.1合併）。
31.1*	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條，對首席執行官進行認證。
31.2*	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條，對首席財務官進行認證。
32.1**	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
32.2**	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
101.INS*	內聯 XBRL 實例文檔。
101.SCH*	內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL*	內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*	內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB*	內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE*	內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104*	封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。

	ENFUSION, INC.

2023年11月7日	來自：	/s/ 奧列格·莫夫尚
		奧列格·莫夫尚
		首席執行官
		（首席執行官）

2023年11月7日	來自：	/s/ 布拉德利·赫林
		布拉德利·赫林
		首席財務官
		（首席財務和會計官）