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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財年。12月31日, 2023
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號急診室001-37386
富泰航空有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
開曼羣島 | | 98-1420784 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
美洲大道1345號,45樓 | 紐約 | 紐約 | | 10105 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼,包括區號) (212) 798-6100
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)不適用
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每節課的題目: | | 商品代號: | | 註冊所在的交易所名稱: |
普通股,每股面值0.01美元 | | FTAI | | 納斯達克全球精選市場 |
8.25%固定利率至浮動利率系列A累計永久可贖回優先股 | | FTAIP | | 納斯達克全球精選市場 |
8.00%固定利率至浮動利率系列B累計永久可贖回優先股 | | FTAIO | | 納斯達克全球精選市場 |
8.25%固定利率重置C系列累計永久贖回優先股 | | FTAIN | | 納斯達克全球精選市場 |
9.50%固定利率重置D系列累計永久贖回優先股 | | FTAIM | | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☑ 不是☐。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的,是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ 不是☐。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ 不是☐。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | þ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐排名第一的☑
截至2023年6月30日收盤,非關聯公司持有的FTAI航空有限公司有投票權和無投票權普通股的總市值約為伊利$3.1十億.
那裏是100,245,905普通流通股a2024年2月23日.
以引用方式併入的文件
登記人將在登記人財政年度結束後120天內提交的登記人2024年年會的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的表格10-K的第三部分。
富泰航空有限公司。
表格10-K索引 | | | | | | | | |
| 第一部分 | |
| 前瞻性陳述 | 5 |
第1項。 | 業務 | 6 |
第1A項。 | 風險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 27 |
項目1C。 | 網絡安全 | 28 |
第二項。 | 屬性 | 28 |
第三項。 | 法律訴訟 | 28 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 28 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 29 |
第六項。 | [已保留] | 31 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 31 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第八項。 | FTAI Aviation Ltd.的合併財務報表: | 50 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 51 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 53 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | 54 |
| 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之綜合全面收益(虧損)表 | 55 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表 | 56 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 | 57 |
| 合併財務報表附註 | 59 |
| 説明1:組織 | 59 |
| 附註2:重要會計政策概要 | 59 |
| 注3:停產業務 | 64 |
| 注4:收購QuickTurn | 67 |
| 附註5:租賃設備,淨額 | 69 |
| 附註6:投資 | 69 |
| 附註7:無形資產及負債,淨額 | 71 |
| 説明8:債務淨額 | 72 |
| 附註9:公允價值計量 | 73 |
| 注10:基於股權的薪酬 | 80 |
| 注11:所得税 | 76 |
| 注12:管理協議和關聯交易 | 78 |
| 注13:細分市場信息 | 80 |
| 附註14:每股盈利及股本 | 87 |
| 附註15:承付款和或有事項 | 88 |
| 注16:後續活動 | 88 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 89 |
第9A項。 | 控制和程序 | 89 |
項目9B。 | 其他信息 | 90 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 91 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 91 |
第11項。 | 高管薪酬 | 91 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 91 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 91 |
| | | | | | | | |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 91 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 陳列品 | 91 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 93 |
| 簽名 | 93 |
前瞻性陳述和風險因素摘要
本報告包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述不是對歷史事實的陳述,而是基於我們目前的信念和假設以及我們目前掌握的信息。您可以通過使用“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“大約”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”、“目標”、“項目”等前瞻性詞彙來識別這些前瞻性陳述。“沉思”或這些詞的否定版本或其他類似的詞。本報告中包含的任何前瞻性陳述都是基於我們的歷史業績和我們目前的計劃、估計和預期,以及我們目前掌握的信息。包含這一前瞻性信息不應被我們視為代表我們所設想的未來計劃、估計或期望將會實現。
此類前瞻性陳述會受到與我們的運營、財務結果、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性有關的各種風險和不確定性及假設的影響。因此,存在或將存在重要因素,可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大相徑庭。以下是使投資我們的證券具有風險並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響的主要風險因素的摘要。閲讀本摘要時,應結合對我們所面臨的風險因素的更全面的討論,這些因素已在項目1A中提出。這份報告的“風險因素”。我們認為這些因素包括但不限於:
•總體經濟狀況的變化,特別是我們行業的變化,以及與全球經濟有關的其他風險,包括但不限於俄羅斯-烏克蘭衝突以及企業和政府的任何相關反應或行動;
•從我們的資產收到的現金流減少,以及合同限制使用我們的航空資產來擔保借款的債務;
•我們有能力以優惠的價格利用收購機會;
•我們的資產缺乏流動性,這可能會阻礙我們以適當的方式改變投資組合的能力;
•我們收購的資產收益率與融資成本之間的相對利差;
•我們進入的融資市場的不利變化影響了我們為收購融資的能力;
•客户不履行其義務;
•我們有能力續簽現有合同,並與現有或潛在客户簽訂新合同;
•未來收購所需資金的可得性和成本;
•集中於特定類型的資產或集中在特定部門;
•航空業內部的競爭;
•競爭激烈的市場,爭取收購機會;
•通過合資企業、夥伴關係、財團安排或與第三方的其他合作經營的風險;
•我們成功整合被收購企業的能力;
•我們的資產陳舊或我們出售、再租賃或重新租賃資產的能力;
•面臨無法投保的損失和不可抗力事件;
•立法/監管環境和麪臨更多的經濟監管;
•暴露於石油和天然氣行業波動的石油和天然氣價格;
•在法律制度欠發達的司法管轄區難以獲得有效的法律補救;
•我們有能力根據1940年的《投資公司法》保持我們的註冊豁免,而且維持這種豁免對我們的業務施加了限制;
•我們成功地利用與我們的投資相關的槓桿的能力;
•外幣風險和風險管理活動;
•財務報告內部控制的有效性;
•暴露於環境風險,包括自然災害、越來越多的環境立法和氣候變化的更廣泛影響;
•利率及/或信貸息差的變動,以及我們就該等變動可能採取的任何對衝策略是否成功;
•國家、州或省政府採取的行動,包括國有化或徵收新税,可能會對我們資產的財務表現或價值產生重大影響;
•我們對經理及其專業人員的依賴,以及我們與經理關係中的實際、潛在或感知的利益衝突;
•Fortress和Mubadala Capital的某些管理層成員即將收購SoftBank Group Corp在Fortress Investment Group LLC(“Fortress”)的股權的影響;
•我們股票的市場價格波動;
•未來無法向股東支付股息;以及
•本報告“風險因素”一節中描述的其他風險。
這些因素不應被視為詳盡無遺,應與本報告中的其他警示性聲明一起閲讀。本報告中所作的前瞻性陳述僅與截至陳述日期的事件有關。我們不承擔任何義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,除非法律要求,無論是由於新信息,未來發展或其他原因。
如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者如果我們的基本假設被證明是不正確的,我們的實際結果可能與我們可能表達或暗示的這些前瞻性陳述有很大差異。我們提醒您不要過度依賴我們的任何前瞻性陳述。此外,新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。
第一部分
項目1.業務
我公司
FTAI Aviation Ltd.,一家開曼羣島豁免公司,於2017年12月8日成立,是Fortress Transportation and Infrastructure Investors LLC與FTAI Aviation Ltd.及若干其他方於2022年11月10日完成的若干合併協議及計劃(“合併”)中完成的交易後的存續母公司。除非另有説明,“我們”、“我們的”、“FTAI”、“FTAI航空”或“公司”指我們和我們的合併子公司。我們的業務一直並將繼續通過FTAI Aviation Holdco Ltd.(“Holdco”)進行,目的是收購,管理和出售運輸和運輸相關設備資產。
我們由Fortress Investment Group LLC的附屬公司FIG LLC(“管理人”)進行外部管理,Fortress Investment Group LLC擁有一支由經驗豐富的專業人士組成的專責團隊,自二零零二年起專注於收購運輸及基建資產。 2023年5月22日,Fortress和Mubadala投資公司通過其全資資產管理子公司Mubadala Capital(“穆巴達拉”)宣佈,他們已達成最終協議,根據這些協議,除其他外,Fortress管理層的某些成員和Mubadala的關聯公司將收購目前由SoftBank Group Corp.(“SoftBank”)間接持有的Fortress的100%股權。交易完成後,Fortress將繼續作為Fortress品牌下的獨立投資經理運營,在投資流程和決策,人員和運營方面擁有自主權。
我們擁有並收購高質量的航空設備,這些設備對於全球貨物和人員的運輸至關重要。此外,我們還擁有和租賃海上能源設備。我們的目標資產,在合併的基礎上,產生強大的現金流與盈利增長的潛力。我們相信,我們的市場存在大量收購機會,我們的管理人的專業知識、業務和融資關係,以及我們獲得的資金,將使我們能夠利用這些機會。截至2023年12月31日,合併資產為30億美元,權益總額為1.759億美元。
截至2023年12月31日,我們的業務包括航空租賃和航空航天產品。我們的航空租賃商業獲得設計用於運載貨物或人員的資產。航空設備資產通常是長期的、可移動的,並由我們以經營租賃或融資租賃的形式出租給提供運輸服務的公司。我們的租賃一般提供長期合約現金流及高現金對現金收益率,幷包括結構性保護以減輕信貸風險。我們的航空航天產品業務通過合資企業開發和製造,並通過我們的維修設施和獨家安排維修和銷售飛機發動機的售後部件。
我們的戰略
總體而言,我們尋求在我們的目標行業內擁有各種高質量的航空資產和設備,以在我們認為具有強勁長期增長潛力和有吸引力的配置資本回報的市場上產生可預測的現金流。我們相信,通過投資於多樣化的資產組合,我們可以從風險調整後的最佳投資機會中進行選擇。
我們採取積極主動的投資方法,在關鍵的長期趨勢出現在我們的目標部門,然後追求我們認為這些部門中最有吸引力的機會。我們尋找獨特的投資,包括陷入困境或被低估的資產,或者我們認為可以通過積極管理增加價值的資產。我們考慮各種規模的投資,包括其他投資者經常忽視的較小機會,特別是在我們認為自己可能能夠隨着時間的推移增加投資的地方。我們相信我們的優勢之一是我們有能力創造有吸引力的後續投資機會,並在我們現有的投資組合中部署增量資本。
在每個行業,我們都會考慮對航空和離岸資產的投資,包括我們出租給運營商的設備。我們相信,作為航空和離岸資產的所有者,我們有機會獲得更多機會,並可以成為我們資產用户更具吸引力的交易對手。我們的經理在我們的所有目標部門都有豐富的經驗,以及一個行業關係網絡,我們認為這些關係網絡使我們能夠很好地進行成功的收購,並積極管理和
改善我們現有和新收購資產的運營和現金流。這些關係包括出租方和運營商的高管、航空和海上能源資產的最終用户,以及銀行、貸款人和其他資產所有者。
資產收購流程
我們的戰略是收購對全球貨物和人員運輸至關重要的資產。我們收購主要交通網絡運營商使用的資產。我們尋求收購我們認為在具有長期宏觀經濟增長機會的行業運營的資產和業務,這些資產和業務具有顯著的現金流和盈利增長和資產增值的上行潛力。
我們通過首先與我們的經理一起制定資產收購戰略,然後在該戰略中尋求最佳機會來接近市場和機會。除了依靠我們自己的經驗,我們還通過我們經理的行業關係網絡尋找新的機會,以便發現、組織和執行有吸引力的收購。這些關係包括行業領先運營商的高級管理人員、資產的最終用户以及銀行、貸款人和其他資產所有者。我們相信,在全球範圍內和通過多種渠道採購資產將使我們能夠找到最具吸引力的機會。我們對我們追求的資產是有選擇性的,我們追求資產的方式也是高效的。
一旦發現了有吸引力的機會,我們的經理就會對我們每一筆潛在的收購進行詳細的盡職調查。我們對每項資產的盡職調查始終包括對資產本身以及行業和市場動態、競爭定位以及財務和運營業績的全面審查。在適當的情況下,我們的經理進行實物檢查,審查我們每個交易對手的信用質量、監管環境,並審查所有材料文件。在某些情況下,會聘請第三方專家對目標資產進行實物檢查和/或評估。
我們和我們的經理還花了大量時間來組織我們的收購,以將風險降至最低,同時也優化了預期回報。我們在收購中使用了我們認為合理的槓桿率。在確定每次收購的槓桿率時,我們會考慮一些特徵,包括但不限於現有現金流、租賃或合同期限的長短以及特定的交易對手。
管理協議和服務及利潤分享協議
2022年7月31日,關於我們的分拆,我們與堡壘的聯屬公司經理簽訂了一份新的管理協議(“管理協議”),根據該協議,經理將獲得年費,以換取就我們業務的各個方面向我們提供建議、制定我們的投資策略、安排收購和處置資產、安排融資、監督業績和管理我們的日常運營,包括附帶的所有成本。於2022年11月10日,就完成合並,吾等訂立了一項服務及利潤分享協議,根據該協議,Master GP有權按與合併前有權收取該等款項的條款大致相同的條款收取獎勵款項。
有關本公司管理協議及服務及利潤分享協議的進一步詳情,請參閲本年度報告內第8項表格10-K所載的綜合財務報表附註12。
我們的投資組合
我們擁有並獲得高質量的航空和海上能源設備,這些設備對全球貨物和人員運輸至關重要。我們目前投資於兩個市場領域:航空租賃和航空航天產品。我們的目標是在合併的基礎上產生強勁而穩定的現金流,並具有盈利增長和資產增值潛力的資產。
航空租賃
截至2023年12月31日,在我們的航空租賃部門,我們擁有和MAN363歲航空資產,包括96架商用飛機 以及267台發動機,其中8架飛機和17台發動機仍在俄羅斯境內。
截至2023年12月31日,76我們的商用飛機和175我們的發動機被租賃給了運營商或其他第三方。目前租賃的航空資產要麼正在進行維修和/或維護,要麼準備出租,要麼短期儲存,等待未來的租賃。我們的航空設備大約是77%在截至2023年12月31日的三個月內的使用率,基於本季度租賃天數的百分比,該百分比由我們航空租賃設備的月平均權益價值加權而成,不包括機身。我們的飛機目前的加權平均剩餘租賃期限為47幾個月,我們目前租賃的發動機的平均剩餘租賃期為16月份。下表提供了有關我們航空租賃部門資產的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
航空資產 | 寬體 | | 窄體 | | 總計 |
飛機 | | | | | |
截至2023年1月1日的資產 | 8 | | | 98 | | | 106 | |
購買 | — | | | 40 | | | 40 | |
銷售額 | (2) | | | (11) | | | (13) | |
轉賬 | (1) | | | (36) | | | (37) | |
截至2023年12月31日的資產 | 5 | | | 91 | | | 96 | |
| | | | | |
發動機 | | | | | |
截至2023年1月1日的資產 | 40 | | | 184 | | | 224 | |
購買 | 7 | | | 94 | | | 101 | |
銷售額 | (17) | | | (24) | | | (41) | |
轉賬 | 2 | | | (19) | | | (17) | |
截至2023年12月31日的資產 | 32 | | | 235 | | | 267 | |
航天產品
航空航天產品部門通過合資企業開發和製造,並通過我們的維修設施和獨家安排維修和銷售飛機發動機和售後市場部件,主要用於CFM 56 - 7 B,CFM 56 - 5 B和V2500商用飛機發動機。我們的發動機和模塊銷售通過模塊工廠來促進,這是一個專門的商業維護計劃,旨在專注於由第三方執行的CFM 56 - 7 B和CFM 56 - 5 B發動機的模塊化維修和翻新。舊的可維修材料通過我們與AAR公司的獨家合作伙伴關係銷售,AAR公司負責我們CFM 56發動機庫備件的拆卸、維修、營銷和銷售。我們還持有先進發動機維修合資公司25%的權益,該合資公司專注於開發新的發動機維修成本節約計劃。
公司和其他
除上述投資外,我們的企業及其他分部還包括海上能源相關資產,包括支持海上石油和天然氣活動的船舶和設備,通常受經營租賃的限制。
資產管理
我們的管理人持續積極管理及監察我們的資產組合,並於某些情況下委聘第三方協助管理該等資產。我們的經理經常審查我們所有資產的狀況,如果有任何資產正在從租賃中返回或正在維修,則概述我們的選擇,其中可能包括重新租賃或出售該資產。我們的經理在制定和執行運營、財務和業務發展戰略方面發揮核心作用。管理人定期與董事會討論所收購資產的狀況。
在某些情況下,我們可能通過合資企業實體收購資產或在投資實體中擁有少數股權。在這種情況下,我們將通過適當的董事會代表、少數股東保護和其他結構性增強措施來保護我們的利益。
我們和我們的經理與世界各地的運營商保持關係,並通過這些關係就租賃需求和機會進行直接對話。在有幫助的情況下,我們會聯繫協助租賃我們資產的第三方。例如,我們經常與航空業的維護、維修和大修(“MRO”)設施合作,租賃發動機並支持航空公司的機隊管理需求。
雖然我們預期會長期持有我們的資產,但我們和我們的經理會持續審查我們的資產,
我們是否應該出售或以其他方式貨幣化。在這一過程中將考慮的因素包括相關市場條件、資產的年齡、租賃情況、相對集中度或剩餘的預期使用壽命。
信貸流程
我們及管理人持續監察各承租人的信貸質素。這種監控包括定期與我們的客户互動,以監控收款情況,審查定期財務報表並討論其經營業績。我們的大部分租賃協議均附有要求承租人報告的條件,我們積極與承租人保持聯繫並監控其流動資金狀況。此外,我們的許多租賃及合約安排包括信貸增級元素,為我們提供額外抵押品或信貸支持,以加強我們的信貸狀況。
我們就直接融資租賃及經營租賃應收客户款項面臨集中信貸風險。我們試圖通過持續進行信用評估來限制信用風險。見“客户”。
顧客
我們的客户主要包括全球運輸網絡運營商和全球工業公司,包括航空公司和海上能源服務提供商。我們與客户保持持續的關係和討論,並尋求持續的對話。除了幫助我們監控客户的需求和質量,我們相信這些關係有助於 在航空和海上能源領域尋找更多的機會,並深入瞭解有吸引力的機會。我們的大部分收入歷來來自少數客户。於二零二三年十二月三十一日及截至該日止年度,概無客户佔我們收入或應收賬款淨額總額的10%以上。我們在特定行業的收入中有很大一部分來自有限數量的客户。 然而,我們並不認為我們依賴任何特定客户,或失去一名或多名客户將對我們的業務或相關分部產生重大不利影響,因為我們能夠在失去任何該等客户後以類似條款重新租賃資產。請參閲“風險因素-合同違約可能會通過減少收入和增加存儲、定位、收集、恢復和丟失設備費用,對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。”
競爭
收購、管理和營銷航空和離岸設備相關資產的業務競爭非常激烈。收購機會的市場競爭包括傳統航空和海上能源公司、商業和投資銀行,以及越來越多的非傳統參與者,如對衝基金、私募股權基金和其他私人投資者。
此外,我們的產品和服務市場競爭激烈,我們面臨着來自多個來源的競爭。這些競爭對手包括髮動機和飛機零部件製造商、飛機和飛機發動機出租人、航空公司和飛機服務和維修公司、飛機零部件分銷商、離岸服務提供商、海事設備出租人和其他運輸設備出租人和運營商。
我們在行業知識、資本的可獲得性、交易結構的經驗和靈活性等方面與其他市場參與者競爭。我們相信,我們的經理人在航空和離岸行業的經驗以及我們獲得資金的渠道,除了專注於不同的資產類別和客户外,還提供了相對於保持單一行業重點的競爭對手的競爭優勢。
政府規章
我們受制於聯邦、州、地方和外國有關環境保護的法律和法規,包括管理向空氣和水排放污染物、管理和處置危險物質和廢物、清理受污染場地以及噪音和排放水平的法律和法規。根據美國和其他一些國家的一些環境法,可能會對資產的所有者或經營者施加嚴格的責任,這可能會使我們對環境和自然資源損害承擔責任,而不考慮我們的疏忽或過錯。由於我們或我們承租人或承租人的當前或歷史運營違反環境法律法規或根據環境法規承擔責任,我們可能會招致鉅額成本,包括清理費用、罰款和第三方財產或自然資源損害和人身傷害索賠。雖然我們通常保持責任保險範圍,並通常要求承租人為我們提供某些損失的賠償,但保險範圍受到大量免賠額、最大保險範圍的限制和重大例外情況的限制,可能不足以或不足以保護我們免受任何或所有責任,而且此類賠償可能不包括或不足以保護我們免受環境破壞造成的損失。此外,我們所在行業的環境標準或法規的變化可能會限制我們收購的資產的經濟壽命或降低其價值,還要求我們進行重大額外投資,以保持合規。
可持續性
作為我們戰略的一部分,我們專注於支持向低碳經濟轉型,並致力於通過利用我們經理的專業知識、業務和融資關係以及我們獲得資金的渠道,提供可持續的航空和離岸解決方案。我們目前的一些可持續發展解決方案和投資重點如下,我們預計將繼續探索更多與可持續發展相關的機會。
航空航天
正如之前宣佈的那樣,2021年12月,我們與AAR公司達成了一項協議。(紐約證券交易所股票代碼:AIR)為製造耐用發動機產品,CFM56獨家建立了七年使用耐用材料(“USM”)的合作伙伴關係。這項合作旨在為全球航空售後市場和我們自己在模塊工廠™的消費建立超聲波庫存,這是一個專門的商業維護計劃,旨在專注於由第三方執行的CFM56-7B和CFM56-5B發動機的模塊維修和翻新。通過其全球網絡,AAR預計將管理我們CFM56發動機池中總計200多臺發動機的備件的拆卸、維修、營銷和銷售,而且還在不斷增長。我們相信,我們與AAR的合作關係將有助於最大限度地延長我們發動機資產的使用壽命,並減少我們的碳足跡和對環境的影響。
人力資本管理
我們的經理提供一支管理團隊和其他專業人員,他們負責執行我們的業務戰略併為我們提供某些服務,受我們董事會的監督。截至2023年12月31日,我們也有APP在某些子公司大約有170名員工S在我們的業務部門。我們認為我們與員工的關係很好,我們非常重視員工的敬業度。我們投入了大量的時間和資源來建設我們的團隊,我們的人力資本管理目標包括在適用的情況下識別、招聘、留住、激勵和整合我們的現有和新員工。為了吸引和留住員工,我們努力創造一個多樣化、包容和安全的工作場所,在強有力的薪酬和福利計劃的支持下,為我們的員工提供在職業生涯中成長和發展的機會。
保險
我們的租賃一般要求我們的客户購買實物損壞和責任保險,為我們資產的損失和損壞以及資產租賃期間的相關貨物和第三方提供主要保險。此外,在某些情況下,我們對租賃或第三方擁有的資產上的任何索賠或損失保持或有負債覆蓋。最後,當我們的資產不是租來的或在我們的控制下時,我們會為它們購買保險。
利益衝突
雖然我們已經制定了某些旨在緩解利益衝突的政策和程序,但不能保證這些政策和程序將有效地做到這一點。實際的、潛在的或感覺到的利益衝突可能會引起投資者的不滿、訴訟或監管執法行動。
我們的一名或多名高級管理人員和董事對我們以外的實體負有責任和承諾。此外,我們沒有明確禁止我們的董事、高級管理人員、證券持有人或關聯公司從事我們為他們自己進行的類型的業務活動的政策。請參閲“風險因素-與經理相關的風險-在我們與經理的關係中存在利益衝突。”
吾等的主要協議,包括吾等與附屬公司堡壘運輸及基礎設施投資者有限責任公司及堡壘全球運輸及基礎設施大師有限責任公司(“Master GP”)訂立的管理協議、服務及利潤分享協議(“服務及利潤分享協議”),以及經修訂及重述的組織章程大綱及細則(經不時修訂)均由關聯方協商達成,而其各自的條款(包括費用及其他應付金額)對吾等的利益可能不及與非關聯方在保持距離的基礎上磋商的條款有利。我們的獨立董事可能不會針對我們的經理大力執行我們的管理協議的規定。例如,我們的獨立董事可能會避免解僱我們的經理,因為這樣做可能會導致關鍵人員的流失。
我們可能會與與我們的經理或堡壘有關聯的實體競爭某些目標資產。堡壘的關聯公司可能會不時地專注於投資於與我們可能尋求收購的目標資產相似的資產。這些聯屬公司可能擁有有意義的購買能力,這種能力可能會隨着時間的推移而變化,這取決於各種因素,包括但不限於可用股本和債務融資、市場狀況和手頭現金。堡壘有多個現有和計劃中的基金,專注於投資於我們收購資產的一個或多個行業,每一個都有重大的當前或預期資本承諾。我們可以與這些基金共同投資於某些目標資產。堡壘基金的收費結構通常與我們的類似,但實際支付的費用將根據每隻基金的規模、條款和業績而有所不同。
我們的經理可以酌情決定通過我們以外的投資工具進行特定的收購。投資分配決定將反映各種因素,例如特定工具的資本可獲得性(包括融資)、投資目標和集中度限制、法律、法規、税收和其他類似考慮、機會的來源以及基金經理酌情認為適當的其他因素。我們的經理沒有義務為我們提供參與任何特定投資的機會,即使該投資符合我們的資產收購目標。此外,堡壘或其某些附屬公司的員工-包括向我們的經理或代表我們的經理提供服務的人員-可以為可能收購或尋求收購航空和離岸能源相關資產的堡壘附屬公司提供服務。
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FTAI航空有限公司是一家開曼羣島豁免公司。我們的主要執行辦事處位於紐約美洲大道1345號,郵編:10105。FTAI Aviation Ltd.向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和《交易法》要求的其他信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可通過美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.向公眾查閲
我們的網址是http://www.www.ftaiaviation.com.我們將以電子方式將材料存檔或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的互聯網網站免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)、委託書以及代表董事和高管提交的Form 3、4和5表,以及根據交易法提交或提交的報告的任何修訂。我們的網站“投資者中心-公司治理”部分還張貼了我們的審計委員會、薪酬委員會、提名委員會的章程,以及我們的公司治理準則、我們高級管理人員的道德準則以及我們的董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。我們網站上的信息或通過我們網站獲取的信息不是本報告的一部分,也不納入本報告。
第1A項。風險因素
在評估我們和我們的股票時,您應仔細考慮本10-K表格中的以下風險和其他信息。以下任何風險,以及我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性,都可能對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。風險因素一般分為以下幾類:與我們業務有關的風險、與我們經理有關的風險、與税務有關的風險以及與本公司股票有關的風險。然而,這些類別確實重疊,不應被視為排他性的。
與我們的業務相關的風險
與宏觀經濟狀況相關的不確定性可能會減少對我們資產的需求,導致我們的承租人或承租人無法履行合同,限制我們獲得額外資本為新投資融資的能力,或產生其他不可預見的負面影響。
美國和國外總體經濟狀況的不確定性和負面趨勢,包括信貸市場大幅收緊和大宗商品價格波動,歷來為運輸業的所有者和經營者創造了艱難的經營環境。許多因素,包括我們無法控制的因素,可能會影響我們的經營業績或財務狀況,和/或影響構成我們客户基礎的承租人和承租人。多年來,隨着全球資本市場的不利變化,世界經歷了疲軟的經濟狀況和動盪。石油和天然氣市場的供應過剩可能會給這些大宗商品的價格帶來巨大的下行壓力,並可能影響對用於生產、煉油和運輸的資產的需求。過去,油價的大幅下跌曾導致全球海上勘探和生產預算下降。這些狀況導致信貸市場大幅收縮、去槓桿化和流動性下降。一些政府已經或正在考慮實施各種各樣的政府行動或金融市場的新規定。此外,資本可獲得性的限制、更高的融資支出資本成本或保持流動性的願望,可能會導致我們現有或潛在客户減少未來的資本預算和支出。
此外,對我們資產的需求與客運量和貨運量的增長有關,而客運量和貨運量的增長又取決於一般商業和經濟狀況。全球經濟衰退可能會對客運量和貨運量水平產生不利影響,從而影響我們承租人和承租人的業務,進而可能導致收入、收益和現金流大幅下降,難以獲得資本,我們的資產價值也會惡化。過去,我們面臨客户和對我們負有義務的第三方增加的信用風險,這導致我們的承租人無法履行合同,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們不能向您保證今後不會發生類似的損失事件。
我們擁有資產或獲得收入的地區的不穩定可能會對我們的業務、客户、運營和財務業績產生實質性的不利影響。
在我們開展業務和獲得收入的地區,經濟、民事、軍事和政治方面的不確定性存在,並可能增加。我們開展行動的各個國家正在並可能繼續經歷軍事行動以及內亂和政治動亂。我們在東歐的新興市場經濟體擁有資產,包括在俄羅斯的一些資產。2022年2月下旬,俄羅斯軍隊對烏克蘭發動重大軍事行動。衝突仍在繼續,該地區可能發生持續的衝突和破壞。對俄羅斯和烏克蘭的影響,以及其他國家採取的行動,包括加拿大、英國、歐盟、美國和其他國家和組織對俄羅斯和烏克蘭的官員、個人、地區和行業實施的新的更嚴格的出口管制和制裁,以及每個國家對此類制裁、緊張局勢和軍事行動的潛在反應,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,並延誤或阻止我們訪問某些資產。我們正在積極監測我們在該地區剩餘資產的安全。
航空業經歷了供過於求的時期,租賃率和資產價值在此期間下降,特別是在最近的經濟低迷時期,未來任何供過於求都可能對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。
特定資產的供應過剩可能會壓低該類型資產的租賃或租賃費率和價值,並導致我們的資產利用率下降,我們經營的行業經歷了供應過剩的時期,在此期間費率和資產價值下降,特別是在最近的經濟低迷期間。可能導致這種供應過剩的因素包括但不限於:
•對我們購買的資產類型的一般需求;
•總體宏觀經濟狀況,包括我們的資產可能服務的商品的市場價格;
•地緣政治事件,包括戰爭、長期武裝衝突和恐怖主義行為;
•傳染病和自然災害的爆發;
•政府監管;
•利率;
•信貸的可得性;
•可能減少的現金流和財務狀況,包括潛在的流動性限制;
•我們所在行業公司的重組和破產,包括我們的客户;
•製造商的生產水平和技術創新;
•製造商合併或退出該行業或停止生產某些資產類型;
•我們所擁有的資產的報廢和過時;
•因出售或合併經營出租人而增加的市場資產供應水平;以及
•將以前未使用或閒置的資產重新引入我們所在的行業。
這些因素及其他相關因素通常不在我們的控制範圍之內,可能導致我們收購的資產類型持續供應過剩或增加,或降低我們資產的利用率,其中任何一種因素都可能對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。此外,航空承租人可能會將我們的資產重新交付到供應過剩的地方,如果我們將它們轉移到需求更高的地區,這可能會導致我們的額外重新定位成本。
航空業受到嚴格監管,如果我們未能遵守適用的要求,我們的經營業績可能會受到影響。
美國聯邦航空管理局(FAA)和類似的監管機構越來越重視確保航空業產品在設計上具有足夠的網絡安全控制,以防止未經授權的訪問或其他不必要的危害。如果不能滿足這些不斷變化的期望,可能會對該行業的銷售產生負面影響,並使我們面臨法律或合同責任。
具體規定因國家而異,儘管遵守聯邦航空局的要求通常符合其他國家的監管要求。如果任何使我們有資格供應產品的實質性授權或批准被撤銷或暫停,則法律將禁止銷售產品,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美國聯邦航空局或其他國家的同等監管機構不時會提出新的規定或對現有規定進行修改,這些規定往往比現有規定更嚴格。如果這些建議被採納並通過,我們可能會產生大量額外成本來實現合規,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
商用飛機的退役或長時間停飛可能會減少我們的收入和任何相關庫存的價值。
我們銷售飛機部件和替換部件。如果我們為其提供飛機部件和更換部件的飛機或發動機長期退役或停飛,而需要這些部件或部件的飛機減少,我們的收入可能會下降,任何相關庫存的價值都可能下降。
合同違約可能會減少收入,增加存儲、定位、收集、回收和丟失設備的費用,從而對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們業務的成功在很大程度上取決於我們所參與行業的運營商的成功。我們向與我們訂立租約、租約或其他合約安排的客户收取有關該等資產的補償及其他款項的能力,對我們資產的現金流有重大影響。
經歷了遲延變現,這樣的金額才能支付。雖然我們的目標是與信譽良好的交易對手訂立合同,但不能保證這些交易對手將在租約、憲章或其他合同安排的期限內履行其義務。此外,當交易對手違約時,我們可能無法收回我們的所有資產,我們收回的資產可能會以損壞的狀態返還,或者被返還到我們無法有效租賃、租賃或出售它們的地方。在大多數情況下,我們維持或要求我們的承租人維持某些保險,以涵蓋我們的資產損壞或損失的風險。然而,這些保單可能不足以保護我們免受損失。
根據具體部門的不同,在最近的經濟低迷期間,由於供應過剩導致產能過剩,合同違約的風險可能會上升。我們根據固定價格合同將資產出租給我們的客户,然後我們的客户尋求利用這些資產來運輸貨物和提供服務。如果我們的客户的運輸服務價格因市場供過於求而下降,則我們的客户可能被迫降低價格以吸引業務(這可能會對他們履行對我們的合同租賃義務的能力產生不利影響),或者可能尋求重新談判或終止與我們的合同租賃協議,以尋求與另一個出租人尋求更低價格的機會,這可能對我們產生直接的不利影響。見-我們經營的行業經歷了供過於求的時期,在此期間,租賃率和資產價值下降,特別是在最近的經濟低迷期間,未來任何供過於求都可能對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。重大客户的任何違約都將對我們在客户違約時的盈利能力產生重大影響,這可能對我們的經營業績和增長前景產生重大不利影響。此外,我們的一些交易對手可能居住在擁有法律和監管制度的司法管轄區,這使得執行此類交易對手的義務變得困難和代價高昂。
我們收購特定類型資產的高度集中度,或將我們的投資集中在特定行業,我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到市場需求變化或該資產或行業特有的問題的不利影響。
如果我們收購了高度集中的特定資產,或將我們的投資集中在特定行業,我們的業務和財務業績可能會受到特定行業或特定資產因素的不利影響。如果市場對某一特定資產的需求下降,它被製造商重新設計或更換,或者它遇到設計或技術問題,與該資產相關的價值和費率可能會下降,我們可能無法以優惠的條件租賃該資產,如果有的話。我們資產價值和比率的任何下降都可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們在競爭激烈的市場中運營。
收購航空資產的業務競爭激烈。市場對機會的競爭包括傳統運輸公司、商業和投資銀行,以及越來越多的非傳統參與者,如對衝基金、私募股權基金和包括堡壘相關實體在內的其他私人投資者。其中一些競爭對手可能獲得了更多的資本和/或可能承諾的時間更長或回報門檻與我們不同的資本,因此這些競爭對手可能具有我們不具備的某些優勢。此外,競爭對手可能已經或未來可能產生槓桿,以比我們更優惠的水平或條件為其債務投資融資。對投資機會的激烈競爭可能會導致我們的此類機會減少,因為這些競爭對手中的某些已經建立並正在建立投資工具,目標是我們打算購買的相同類型的資產。
此外,我們的一些競爭對手可能擁有比我們更長的運營歷史、更多的財務資源和更低的資本成本,因此,可能能夠在我們的一個或多個目標市場上更有效地競爭。我們可能不會總是能夠成功地與我們的競爭對手競爭,競爭壓力或其他因素也可能導致重大的價格競爭,特別是在行業低迷時期,這可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
對我們的資產可能會產生某些留置權。
根據某些子公司就收購資產訂立的獨立融資安排,我們的某些資產目前受留置權的約束。如果適用的附屬公司根據該等安排違約,則根據該等安排的貸款人將獲準接管或出售該等資產。此外,我們目前擁有的資產和我們未來購買的資產可能會受到與此類資產相關的行業實踐的其他留置權的約束。在這些留置權被解除之前,這些留置權可能會削弱我們收回、重新租賃或出售我們資產的能力,如果我們的承租人或承租人不履行其對適用資產解除任何留置權的義務,我們可能會發現有必要支付此類留置權所擔保的債權,以收回此類資產。此類付款可能會對我們的經營業績和增長前景產生重大不利影響。
我們的資產價值可能會因各種因素而波動。
我們資產的公平市價可能會減少或增加,這取決於許多因素,包括現行的租賃或租賃費率水平、影響我們目標市場的一般經濟和市場狀況、資產類型和年齡、資產的供求、競爭、新的政府或其他法規和技術進步,所有這些因素都可能影響我們的盈利能力以及我們租賃、開發、運營或出售此類資產的能力。此外,我們的資產會隨着年齡的增長而貶值,可能會產生較低的收入和現金流。我們必須能夠用較新的資產取代這些較舊的折舊資產,否則我們維持或增加收入和現金流的能力將會下降。另外,如果我們
以低於資產負債表上資產折舊賬面價值的價格處置資產,或如果我們確定資產價值已減值,我們將在我們的綜合經營報表中確認相關費用,此類費用可能是實質性的。
我們可能沒有產生足夠的現金或產生足夠的自由現金流來為我們的運營提供資金或償還我們的債務。
我們按要求償還債務的能力取決於我們未來產生現金流的能力。在某種程度上,這種能力受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。如果我們不能產生足夠的自由現金流來履行我們的債務責任,包括支付利息和到期時支付本金,我們可能不得不採取替代融資計劃,如再融資或重組債務、出售資產、減少或推遲資本投資或尋求籌集額外資本。我們無法保證任何再融資都是可能的,任何資產都可以出售,或者如果出售,從這些出售中變現的收益的及時性和金額,可以以可接受的條款獲得額外融資,或者根據我們當時有效的各種債務工具的條款允許額外融資。此外,我們再融資的能力將取決於金融和信貸市場的狀況。我們無法產生足夠的自由現金流以履行我們的債務義務,或以商業上合理的條款或及時為我們的義務再融資,將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。
我們使用合資企業或合作伙伴關係,以及我們的經理外包某些職能,可能會出現不可預見的障礙或成本。
我們已經收購併可能在未來通過與第三方合作伙伴或共同投資者合作,通過共同擁有的收購工具,合資企業或其他結構收購某些資產的權益。在該等共同投資情況下,我們控制該等資產管理的能力取決於與該等合作伙伴訂立的聯合安排的性質及條款,以及我們於該等資產的相對擁有權權益,各項將於投資時透過磋商釐定,而釐定有關決定須由我們的管理人酌情決定。根據基金經理對特定資產的相對風險和回報的看法,基金經理可能會選擇收購對我們的運營和/或管理控制權相對較少或沒有的結構的權益。該等安排帶來全資資產所不存在的風險,例如共同投資者破產、發展與我們的資產利益及目標相沖突的業務利益或目標的可能性,所有這些可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
此外,我們的管理人預期利用第三方承包商履行與我們資產的運營和租賃相關的服務和職能。這些職能可能包括計費、收款、回收和資產監測。由於我們和我們的經理不直接控制這些第三方,因此無法保證他們提供的服務將符合我們的期望,或根本不提供服務。任何該等第三方承包商未能按照我們的預期履約,可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
我們須承受資產陳舊的風險及成本。
技術和其他改進使我們面臨某些資產可能在技術或商業上過時的風險。例如,隨着製造商引入技術創新和新型飛機,我們的一些資產可能對潛在承租人來説變得不那麼理想。這種技術創新可能會使現有飛機的淘汰速度比我們目前預期的更快。此外,有關嚴格噪音或排放限制的法規增加可能使我們的一些飛機在市場上不那麼受歡迎和不那麼有價值。在我們的海上能源業務中,開發和建造新的、複雜的、高規格的資產可能會導致我們的資產對潛在承租人的吸引力下降,保險費率也可能會隨着船齡的增加而增加,使舊船對潛在承租人的吸引力下降。任何這些風險都可能對我們以優惠條款租賃、包租或出售資產的能力產生不利影響,如果有的話,這可能對我們的經營業績和增長前景產生重大不利影響。
無法從供應商獲得某些組件可能會損害我們的業務。
我們的業務受到我們用於維護產品或製造產品的零部件的可用性和價格的影響。我們管理庫存及滿足交付要求的能力可能會受到供應商在需求波動期間調整長交貨期產品交付的能力的限制。我們業務的供應鏈也可能受到外部事件的幹擾,如自然災害、極端天氣事件、流行病、勞資糾紛、政府行動以及立法或監管變化。因此,我們的供應商可能無法在要求時按照規格執行,我們可能無法識別替代供應商或以其他方式減輕其不履約的後果。
向新供應商過渡可能會導致巨大的成本和延誤,包括與向我們的客户和/或監管機構重新認證從新供應商獲得的部件相關的成本和延誤。我們無法滿足我們的供應需求可能會危及我們履行客户合同義務的能力,這可能會導致收入和利潤減少、合同處罰或終止,並損害客户關係。此外,如果我們不能將價格上漲轉嫁給我們的客户,這些零部件的成本增加可能會減少我們的利潤。
我們可能會受到環境、社會和治理(ESG)以及與可持續發展相關的問題的負面影響。
政府、投資者、客户、員工和其他利益相關者越來越關注企業ESG實踐和披露,對這一領域的期望正在迅速演變。我們已經宣佈,並可能在未來宣佈以可持續發展為重點的投資、夥伴關係和其他倡議和目標。這些倡議、願望、目標或目標反映了我們目前的計劃和願望,並不能保證我們能夠實現這些目標。我們為實現和準確報告這些計劃和目標所做的努力帶來了許多運營、監管、聲譽、財務、法律和其他風險,其中任何一項都可能產生實質性的負面影響,包括對我們的聲譽和股價的影響。
此外,關於ESG事項的跟蹤和報告標準相對較新,尚未統一,並在繼續演變。我們選擇的披露框架力求與各種自願報告標準保持一致,可能會不時發生變化,並可能導致不同時期缺乏比較數據。此外,我們的流程和控制可能並不總是與不斷髮展的用於識別、測量和報告ESG指標的自願標準保持一致,我們對報告標準的解釋可能與其他標準不同,此類標準可能會隨着時間的推移而變化,其中任何一項都可能導致對我們的目標進行重大修訂或報告在實現這些目標方面的進展。在這方面,評估我們ESG實踐和披露的標準可能會因快速變化的環境而發生變化,這可能會導致對我們的期望更高,並導致我們採取代價高昂的舉措來滿足這些新標準。對公司ESG倡議的日益關注也可能導致更多的調查和訴訟或對其的威脅。如果我們不能滿足這樣的新標準,投資者可能會得出結論,我們的ESG和可持續發展實踐不夠充分。如果我們未能或被認為未能實現之前宣佈的計劃或目標,或未能準確披露我們在此類計劃或目標上的進展,我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們可能會受到燃料和能源價格波動的影響。
能源價格的波動可能對各種項目產生重大影響,包括但不限於經濟和對運輸服務的需求。
國際、政治和經濟因素、事件和條件,包括目前因俄羅斯入侵烏克蘭而對其實施的制裁,都會影響燃料價格和供應的波動。天氣也會影響燃料供應,限制國內煉油能力。國內燃料供應的嚴重短缺或中斷可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
我們的資產一般需要例行維護,我們可能會面臨不可預見的維護成本。
由於承租人或承租人未能妥善維護我們的資產,我們可能面臨不可預見的資產維護成本。我們就我們的一些資產訂立租賃和租約,根據這些租約和租約,承租人對許多義務負有主要責任,這些義務一般包括遵守適用於承租人或承租人的所有政府要求,包括運營、維護、政府機構監督、登記要求和其他適用指令。如果承租人或承租人在租賃或租賃期間未能執行所需的維護,可能會導致資產價值下降,無法以優惠的費率重新租賃或租賃資產,或者可能無法使用資產。維護故障還可能要求我們在適用的租賃或包租終止時產生維護和修改成本;在轉租、包租或出售之前將資產恢復到可接受狀態的此類成本可能會很高。我們的承租人或承租人未能履行其履行所需定期維護的義務,或我們無法維護我們的資產,都可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的一些客户在高度監管的行業中運營,法律或法規的變化,包括與國際貿易有關的法律,可能會對我們租賃、租賃或出售資產的能力產生不利影響。
我們的一些客户經營着高度監管的行業,如航空和海上能源。我們的許多合同安排-例如,我們將飛機發動機或海上能源設備租賃給第三方運營商-要求運營商(我們的客户)獲得特定的政府或監管許可證、同意或批准。這包括同意根據這類安排支付某些款項,以及有關資產的出口、進口或再出口。如果我們的客户,或在某些情況下,我們未能獲得某些許可證和批准,可能會對我們開展業務的能力產生負面影響。此外,貨物、服務和技術的跨國界運輸使我們的資產的運營受到國際貿易法律和法規的約束。此外,包括美國在內的許多國家管制某些商品、服務和技術的出口和再出口,並規定相關的出口記錄和報告義務。各國政府還可以對某些國家、個人和其他實體實施經濟制裁,限制或禁止涉及這些國家、個人和實體的交易。如果任何此類法規或制裁影響到作為我們客户的資產運營商,我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
我們的某些資產受制於資產的承租人或承租人持有的購買選擇權,如果行使這些選擇權,可能會減少我們的資產基礎規模和我們未來的收入。
我們已向某些資產的承租人和承租人授予購買選擇權。這些資產的市值可能會因多種因素而不時改變,例如影響我們所在行業的一般經濟和市場狀況、競爭、建築成本、政府或其他法規、技術變化以及租賃或租賃費率的現行水平。購買期權項下的購買價格可能低於該資產在行使期權時的市場價值。此外,我們可能無法以出售資產的價格獲得替代資產。在這種情況下,我們的業務、前景、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
我們的離岸能源資產的盈利能力可能會受到離岸石油和天然氣行業總體盈利能力的影響,而離岸石油和天然氣行業的盈利能力受到石油和天然氣價格波動等因素的顯著影響。
對海上能源業務資產的需求,以及我們在現有租約到期或終止後以優惠的租船費率獲得資產租船合同的能力,將取決於海上石油和天然氣行業的活動水平等。近海石油和天然氣行業是週期性和不穩定的,對石油服務資產的需求除其他外取決於石油和天然氣勘探的開發和活動水平,以及世界各地近海地區石油和天然氣儲量和生產的確定和開發。高質量油氣前景的可獲得性、勘探成功、相對生產成本、油氣藏開發階段、政治關切和監管要求,都會影響石油服務船舶承租人的活動水平。因此,石油和天然氣價格以及市場對這些價格潛在變化的預期顯著影響着石油服務資產的活動和需求水平。石油和天然氣價格可能極不穩定,受許多我們無法控制的因素影響,例如:全球對石油和天然氣的需求;勘探、開發、生產和輸送石油及天然氣的成本;對未來能源價格的預期;石油輸出國組織(“歐佩克”)設定和維持產量水平及影響定價的能力;非歐佩克國家的生產水平;有關開發石油和天然氣儲備的政府法規和政策;當地和國際政治、經濟和天氣狀況;國內外税收或貿易政策;產油國和其他國家的政治和軍事衝突;以及替代燃料的開發和勘探。由於這些或其他因素導致對我們資產需求的任何減少都可能對我們的經營業績和增長前景產生重大不利影響。
我們可能無法續簽或獲得新的或有利的特許或租賃,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的經營租賃比直接融資租賃面臨更大的剩餘風險,因為我們將在經營租賃期屆滿時擁有資產,我們可能無法以優惠的利率續簽現有的特許或租賃,或根本無法出售租賃或特許資產,而資產的剩餘價值可能低於預期。此外,我們續訂現有租約或租約或取得新的租約或租約的能力,也將視乎當時的市場情況而定,而在適用資產的租賃或租約合約到期後,我們可能會在費率和合約條款方面面對更大的波動性。例如,我們目前沒有建造支援船和ROV支援船的長期包租。同樣,我們的客户可能會減少他們的活躍度,或者尋求終止或重新與我們談判他們的租約或租賃。如果我們不能直接續簽或獲得新的租約或租賃,或者如果新的租約或租賃的利率大大低於現有費率或條款低於現有合同條款,或者如果我們無法出售我們無法獲得新合同或租賃的資產,我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
強制執行我們的合同和追回我們的資產的訴訟具有內在的不確定性,這些不確定性因我們的資產位於法律制度不太發達的司法管轄區而增加。
雖然我們的一些合同安排受紐約州法律管轄,並規定紐約州法院的非專屬管轄權,但我們根據此類合同安排執行交易對手義務的能力受制於尋求強制執行的司法管轄區的適用法律。雖然我們的一些現有資產是在特定司法管轄區使用的,但運輸和航空資產的性質通常在正常業務過程中在多個司法管轄區內流動。因此,無法以任何程度的確定性預測可在哪些法域啟動執行程序。訴訟和執行程序在任何司法管轄區都有固有的不確定性,而且費用高昂。這些不確定性在法律制度欠發達的國家加劇,這些國家對法律和條例的解釋不一致,可能受到法律是非曲直以外的因素的影響,可能是繁瑣、耗時和甚至更昂貴的。例如,在法律沒有賦予債權人和出租人與美國相同的擔保權益和權利的司法管轄區,從違約承租人手中收回財產可能很困難,成本也更高,而且法律制度也不那麼發達。因此,無法預測在不同法域對所擁有資產採取的補救措施以及收繳和執行程序的相對成功和便利程度。如果我們的業務更多地轉移到美國和歐洲以外的地區,比如亞洲和中東,那麼執行我們的權利和追回我們的資產可能會變得更加困難和昂貴。
我們的國際業務涉及額外的風險,這可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們和我們的客户在世界各地開展業務。因此,我們可能直接或間接受到政治和其他不確定因素的影響,包括以下風險:
•恐怖主義行為、武裝敵對行動、戰爭和內亂;
•海盜行為;
•潛在的網絡安全攻擊;
•政府對當地經濟的許多方面都有重大影響;
•扣押、國有化或沒收財產或設備;
•合同的廢止、廢止、修改或重新談判;
•在某些地區對保險範圍的限制,如戰爭險;
•政治動盪;
•外交和美國貨幣政策與外幣波動和貶值;
•無法將收入或資本匯回國內;
•與維修和更換偏遠地點的設備有關的併發症;
•進出口配額、工資和價格管制、設置貿易壁壘;
•美國和外國的制裁或貿易禁運;
•限制資金轉進或轉出我們開展業務的國家;
•遵守美國財政部限制與某些國家或特別指定的國民做生意的制裁規定;
•監管或財務要求,以符合外國官僚機構的行動;
•遵守適用的反腐敗法律和法規;
•改變税收政策,包括沒收税收;
•我們無法控制的其他形式的政府監管和經濟狀況;以及
•政府腐敗。
任何這些或其他風險都可能對我們客户的國際業務產生不利影響,從而對我們的經營業績和增長機會產生重大不利影響。
我們可能會在世界各地的新興市場進行收購,而在新興市場的投資面臨比發達市場更大的風險,可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
就我們在新興市場收購資產的程度而言--我們可能會在世界各地這樣做--可能會遇到額外的風險,可能會對我們的業務產生不利影響。新興市場國家的經濟和基礎設施不太發達,往往更容易受到經濟和地緣政治挑戰的影響,可能會經歷國內生產總值、利率和貨幣匯率的大幅波動,以及國內動亂、政府不穩定、私人資產國有化和沒收以及政府當局徵收税收或其他費用。此外,投資計價的貨幣可能不穩定,可能會大幅貶值,可能不能自由兑換,或可能受到其他貨幣或財政控制和限制。
新興市場仍處於相對早期的發展階段,因此可能不會受到高度或有效的監管。此外,新興市場往往比更成熟的市場更淺,流動性更差,這可能會對我們從新興市場的資產實現利潤的能力產生不利影響,因為我們希望這樣做,或者在實現資產變現時獲得我們認為的公允價值。在某些情況下,當地可能不存在從投資中實現利潤的市場。此外,總部設在新興市場的發行人通常不受適用於較發達國家發行人的統一會計和財務報告標準、做法和要求的約束,因此潛在地增加了欺詐和其他欺騙性做法的風險。與發達市場相比,交易結算可能受到更大的延誤和行政上的不確定性,新興市場的投資者獲得的金融和其他信息可能不如發達市場完整和可靠。此外,新興市場的經濟不穩定可能會對我們在這些國家進行租賃或包租的資產的價值產生不利影響,或者對在這些市場運營的我們的承租人或包租公司履行合同義務的能力產生不利影響。因此,在新興市場國家運營的承租人或承租人可能比在發達國家運營的承租人或承租人更有可能在合同義務下違約。這些市場的流動性和波動性限制也可能對我們以最好的價格或及時處置我們的資產的能力產生不利影響。
由於我們擁有並可能繼續收購位於全球新興市場的資產,我們可能面臨任何一種或多種風險,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們正在積極評估對其他航空行業資產和運營公司的潛在收購,這可能會給我們的業務帶來額外的風險和不確定性,以及意想不到的監管合規成本。
雖然我們現有的投資組合主要包括航空領域的資產,但我們正在積極評估對我們目前尚未開展業務的航空市場領域的資產和運營公司的潛在收購,隨着時間的推移,我們計劃靈活處理其他有吸引力的機會。只要我們在其他領域進行收購,我們將面臨許多風險和不確定因素,包括與所需的資本和其他資源投資相關的風險,以及與合併或整合運營和管理系統及控制相關的風險。進入某些行業可能會使我們受到新法律的約束
並可能導致訴訟和監管風險增加。許多類型的運輸資產,包括某些航空資產,都受到美國政府機構以及外國政府的登記要求,如果這些資產要在美國境外使用的話。不登記資產或失去登記,可能會導致鉅額罰款、資產被迫清算和/或無法運營和(如果適用)租賃資產。我們可能需要產生大量成本來遵守適用於任何此類新收購的法律和法規。不遵守這些法律和法規可能會導致我們招致鉅額成本、罰款或罰款,或者要求資產在一段時間內停止使用,從而導致這些資產的收入減少。此外,如果我們在其他領域的收購產生的收入不足,或產生投資損失,或者如果我們無法有效地管理我們擴大的業務,我們的經營業績將受到不利影響,我們的聲譽和業務可能會受到損害。
管理我們債務的協議對我們和我們的子公司施加了限制,降低了運營靈活性,並造成了違約風險。
這個管理我們債務的協議,包括但不限於管理我們2025年、2027年、2028年和2030年到期的優先無擔保票據的契約(“高級票據”),以及於2022年9月20日簽訂的、經2022年11月22日第1號修正案修訂的第二次修訂和重述循環信貸安排(“循環信貸安排”),包含對我們和我們的子公司施加限制的契約。管理我們高級票據和循環信貸安排的契約限制了我們的a以及我們的某些子公司有能力:
•合併、合併或轉移我們所有或基本上所有的資產;
•產生額外債務或發行優先股;
•進行某些投資或收購;
•對我們或我們子公司的資產設立留置權;
•出售資產;
•分配或回購我們的股票;
•與關聯公司進行交易;以及
•制定影響我們子公司的股息限制和其他支付限制。
這些公約可能會削弱我們發展業務、利用有吸引力的商業機會、支付普通股股息或成功競爭的能力。違反這些公約中的任何一項都可能導致違約。我們債務協議中的交叉違約條款可能會導致一項債務協議下的違約事件,從而觸發我們其他債務協議下的違約事件。根據我們的任何債務協議,一旦發生違約事件,貸款人或其持有人可以選擇宣佈該協議下的所有未償債務立即到期和支付。
恐怖襲擊或其他敵對行為可能對我們的運營和盈利能力產生負面影響,並可能使我們承擔責任和聲譽受損。
恐怖襲擊可能會對我們的業務產生負面影響。此類攻擊導致美國和其他地方的經濟不穩定,進一步的恐怖主義、暴力或戰爭行為也可能同樣影響世界貿易以及我們和我們客户經營的行業。此外,恐怖襲擊或敵對行動可能會直接影響機場或飛機或我們或我們客户的物理設施。此外,我們的資產也有可能參與恐怖襲擊或其他敵對行動。任何恐怖襲擊或敵對行動的後果是不可預測的,我們可能無法預見可能對我們的業務產生重大不利影響的事件。儘管我們的租賃和租船協議通常要求交易對手對我們因使用我們的資產而產生的所有損失進行賠償,並且我們購買了保險,以在我們的客户賠償證明不足的情況下抵消任何成本,但我們的保險不包括某些類型的恐怖襲擊,我們可能無法完全免受利用我們資產的恐怖襲擊可能引起的責任或聲譽損害。
航空航天產品和服務領域的項目面臨各種意外中斷,這可能導致我們的運營業績受到影響。
航空航天產品和服務領域的項目可能會因設備故障或故障、基礎設施老化、員工錯誤或承包商或分包商故障、設備條件或環境、安全或其他監管要求可能施加的限制、燃料供應或燃料運輸減少或中斷、勞動或法律糾紛、信息系統的實施或操作困難、停電、管道或電線破裂、災難性事件,如颶風、旋風、地震、山體滑坡、洪水、爆炸、火災或其他災害。任何設備或系統中斷或限制都可能導致銷售減少、成本增加,並影響滿足監管服務指標、客户期望以及監管可靠性和安全性要求的能力。運營中斷、供應中斷以及政府監管的加強可能會對這些資產的可用現金流產生不利影響。此外,修復或更換受損資產的費用可能相當可觀。重複或長時間中斷可能導致客户暫時或永久流失、重大訴訟或因違反監管或合約規定而受到處罰,而該等事件所造成的任何損失可能無法根據相關保單獲得賠償。儘管我們相信我們已就該等類型的事件獲得足夠的保險,但不能保證任何該等事件的發生不會對我們造成重大不利影響。
我們的租約和租船合同通常要求以美元付款,但我們的許多客户以其他貨幣經營;如果外幣兑美元貶值,我們的承租人或租船人可能無法及時履行其對我們的付款義務。
我們目前的租約和租船合同通常要求以美元付款。如果我們的承租人或承租人在經營業務時通常使用的貨幣兑美元貶值,我們的承租人或承租人可能會在以美元向我們付款時遇到困難。此外,許多國家有貨幣和外匯法律規範國際支付,可能會阻礙或阻止以美元向我們支付。未來的租約或租約可能規定以歐元或其他外幣付款。如果我們沒有適當地進行對衝,貨幣匯率的任何變化會減少我們在轉換以歐元或其他外幣計值的未來租賃付款時獲得的美元金額,可能會對我們產生重大不利影響,並增加我們盈利的波動性。
我們無法獲得足夠的資本將限制我們擴大投資組合和增加收入的能力。
我們的業務是資本密集型的,我們已經使用並可能繼續使用槓桿來為我們的運營提供資金。因此,我們成功執行業務策略及維持營運的能力取決於債務及股本的可用性及成本。此外,我們以資產為抵押借款的能力部分取決於此類資產的評估價值。倘該等資產的評估價值下降,我們可能須減少債務融資項下的未償還本金或以其他方式無法產生新借款。
我們不能保證我們所需的資金將以優惠的條件提供給我們,或者根本不提供。我們無法獲得足夠的資本,或更新或擴大我們的信貸額度,可能導致融資成本增加,並限制我們的能力:
•滿足我們現有和未來債務融資的條款和到期日;
•購買新資產或為現有資產再融資;
•為我們的營運資金需求提供資金,並保持充足的流動性;以及
•為其他增長舉措提供資金。
此外,我們的經營方式使我們或我們的任何子公司都不需要根據1940年的《投資公司法》(“投資公司法”)註冊為投資公司。因此,我們可能無法獲得某些形式的融資,如融資租賃。請參閲“--如果根據投資公司法,我們被視為‘投資公司’,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。”
各種環境法規的影響可能會對我們經營的行業產生負面影響,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們受制於聯邦、州、地方和外國有關環境保護的法律和法規,包括管理向空氣和水排放污染物、管理和處置危險物質和廢物、清理受污染場地以及噪音和排放水平以及温室氣體排放的法規。政府當局目前正在考慮或正在實施的應對氣候變化的立法和監管措施可能需要減少我們的温室氣體或其他排放,建立碳税或增加燃料税或能源税。這些法律要求預計將導致資本支出和合規成本增加,並可能導致更高的成本,並可能要求我們獲得排放信用或碳抵消。這些成本和限制可能會增加我們的費用或要求我們改變運營,從而損害我們的業務和運營結果。與氣候變化法規相關的不一致的國際、區域和/或國家要求也造成了經濟和監管方面的不確定性。
根據美國和其他一些國家的一些環境法,可能會對資產的所有者或經營者施加嚴格的責任,這可能會使我們對環境和自然資源損害承擔責任,而不考慮我們的疏忽或過錯。由於我們或我們承租人或承租人的當前或歷史運營違反環境法律法規或根據環境法律法規承擔責任,我們可能會招致鉅額成本,包括清理費用、罰款和第三方財產損壞和人身傷害索賠,其中任何一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,聯邦、州和地方各級正在制定或考慮頒佈各種與温室氣體排放和氣候變化有關的新立法。雖然歷史上缺乏一致的氣候變化立法,但隨着對氣候變化的擔憂不斷增加,預計將在温室氣體排放控制、排放披露要求和建築法規或其他實施能效標準的基礎設施要求等領域繼續制定更多的立法和法規。旨在減輕或減少温室氣體排放或預計的氣候變化影響的政府任務、標準或法規可能會導致能源和運輸成本增加,以及為滿足我們可能無法完全收回(由於市場狀況或其他因素)的許可或開發要求而增加的合規費用和其他財務義務,任何這些都可能導致利潤減少,並對我們的運營結果產生不利影響。雖然我們通常保持責任保險範圍,並通常要求承租人為我們提供某些損失的賠償,但保險範圍受到大量免賠額、最大保險範圍的限制和重大例外情況的限制,可能不足以或不足以保護我們免受任何或所有責任,而且此類賠償可能不包括或不足以保護我們免受環境破壞造成的損失。此外,我們所在行業的環境標準或法規的變化可能會限制
這不僅影響了我們收購的資產的經濟壽命,而且還要求我們進行重大的額外投資,以維持合規,這將對我們的現金流和運營結果產生負面影響。
LIBOR基準利率的終止可能會對我們的業務產生影響。
2017年7月27日,負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,2021年後將不再説服或強制銀行提交利率用於計算LIBOR利率。2020年11月30日,ICE Benchmark Administration,或IBA,LIBOR的管理人,在美國聯邦儲備委員會和FCA的支持下,宣佈計劃於2021年12月31日停止發佈LIBOR,僅針對一週和兩個月LIBOR期限,並於2023年6月30日停止發佈所有其他LIBOR期限。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)同時發佈了一份聲明,建議銀行在2021年底之前停止發行新的LIBOR。IBA在2021年12月31日之後停止發佈一週和兩個月的美元LIBOR設置,並在2023年6月30日之後停止發佈剩餘的美元LIBOR設置,但預計將在2024年9月之前繼續根據合成方法發佈的某些美元LIBOR設置除外。
在美國,替代參考利率委員會(“ARRC”)是由聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行組成的一個由不同私人市場參與者組成的小組,其任務是確定替代參考利率以取代LIBOR。擔保隔夜融資利率(“SOFR”)已成為ARRC首選的LIBOR替代利率。SOFR是回購協議市場上以美國國債為抵押的隔夜拆借現金成本的廣義衡量標準。目前還無法預測市場對SOFR或其他替代參考利率的反應。
繞過我們的信息技術(“IT”)、安全系統或我們第三方供應商的IT安全系統的網絡攻擊,導致IT安全漏洞,可能導致我們的IT系統中斷和業務信息丟失,這可能會阻礙我們有效開展業務的能力,並可能導致收入損失和額外成本。
我們的部分業務依賴於我們的IT系統和第三方供應商的IT系統的安全運行,以管理、處理、存儲和傳輸與飛機租賃相關的信息。我們的數據和系統不時受到威脅,包括惡意軟件和計算機病毒攻擊。繞過我們的IT安全系統或我們的第三方供應商的IT安全系統的網絡攻擊,導致IT安全漏洞,可能會對我們的日常運營產生不利影響,並導致敏感信息的丟失,包括我們自己的專有信息以及我們的客户,供應商和員工的信息。此類損失可能會損害我們的聲譽,並導致競爭劣勢、訴訟、監管執法行動、收入損失、額外成本和責任。雖然我們投入大量資源以維持足夠的網絡安全水平,但我們的資源和技術成熟度可能不足以防止所有類型的網絡攻擊。
如果我們根據《投資公司法》被視為“投資公司”,可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們開展業務時,我們或我們的任何子公司都不需要根據投資公司法註冊為投資公司。《投資公司法》第3(a)(1)(A)節將投資公司定義為主要從事或打算主要從事證券投資、再投資或交易業務的任何發行人。《投資公司法》第3(a)(1)(C)節將投資公司定義為從事或擬從事投資、再投資、擁有、管理或投資的任何發行人,持有或買賣證券,並擁有或擬收購價值超過發行人總資產價值40%的投資證券(不包括美國政府證券和現金項目)。除其他事項外,“投資證券”一詞不包括美國政府證券和由其本身不是投資公司的控股子公司發行的證券,並且不依賴於《投資公司法》第3(c)(1)節或第3(c)(7)節中規定的某些私人提供的投資工具的投資公司定義的例外情況。
我們是一家並非投資公司的控股公司,因為我們從事持有我們的全資及控股附屬公司證券的業務,該等附屬公司從事根據經營租賃及融資租賃租賃資產的運輸及相關業務。《投資公司法》可能會限制我們和我們的子公司簽訂融資租賃和從事其他類型金融活動的能力,因為我們和我們的子公司未合併的總資產(不包括美國政府證券和現金項目)的價值不到40%可以包括“投資證券”。
如果我們或我們的任何子公司被要求根據《投資公司法》註冊為投資公司,註冊實體將受到重大監管,這將大大改變我們的業務,我們將無法開展本報告所述的業務。我們尚未從SEC獲得關於我們在《投資公司法》下的地位的正式決定,因此,任何違反《投資公司法》的行為都將使我們面臨重大不利後果。
由於我們是根據開曼羣島的法律註冊成立的,您在保護您的利益方面可能會面臨困難,您通過美國聯邦法院保護您的權利的能力可能會受到限制。
我們是根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免公司。因此,投資者可能難以在美國向我們的董事或高級職員送達法律程序文件,或執行在美國法院針對我們的董事或高級職員作出的判決。
本公司的公司事務受本公司章程細則、開曼羣島公司法(經修訂)(“開曼公司法”)及開曼羣島普通法管轄。根據開曼羣島法律,股東對董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英國普通法,其法院的裁決具有説服力,但對開曼羣島的法院不具約束力。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任與美國某些司法管轄區的法規或司法先例所規定的不同。特別是,與美國相比,開曼羣島擁有不同的證券法體系,某些州,如特拉華州,可能擁有更完善和司法解釋的公司法體系。此外,開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。
Maples和我們的開曼羣島法律顧問Calder(Cayman)LLP告知我們,開曼羣島的法院不太可能(1)承認或執行美國法院基於美國或任何州聯邦證券法的民事責任條款做出的針對我們的判決;以及(2)在開曼羣島提起的原訴中,根據美國或任何州聯邦證券法的民事責任條款對我們施加法律責任,只要這些條款施加的責任是刑事責任。在這種情況下,儘管開曼羣島沒有法定強制執行在美國取得的判決,但開曼羣島法院將承認和執行具有管轄權的外國法院的外國資金判決,而無需根據案情進行重審,其依據是,外國主管法院的判決規定,只要滿足某些條件,判定債務人有義務支付已作出判決的款項。要在開曼羣島執行外國判決,這種判決必須是最終和決定性的,並且必須是清償的金額,不得涉及税收、罰款或處罰,不得與開曼羣島關於同一事項的判決不一致,不得以欺詐為由受到彈劾,不得以某種方式獲得,也不得屬於違反自然正義或開曼羣島公共政策的強制執行類型(懲罰性或多重損害賠償的裁決很可能被裁定為違反公共政策)。如果同時在其他地方提起訴訟,開曼羣島法院可以擱置執行程序。
由於上述原因,公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時,可能比作為美國公司的公眾股東更難保護自己的利益。
與我們經理相關的風險
我們依賴我們的經理和堡壘的其他關鍵人員,如果我們的經理終止管理協議或其他關鍵人員離職,我們可能找不到合適的替代人員。
我們的管理人員和為我們提供服務的其他個人是我們經理或其他堡壘實體的員工。我們完全依賴我們的經理,他在執行我們的經營政策和戰略方面擁有很大的自由裁量權,來管理我們的業務。我們面臨經理終止管理協議的風險,並且我們無法及時、以合理的成本或根本無法找到合適的經理替代者。此外,我們依賴我們經理的某些關鍵員工和堡壘實體的某些關鍵員工的服務,他們的薪酬部分或完全取決於我們經理賺取的管理費或分配給Master GP的獎勵付款的金額,其持續服務不受保證,該等人員或服務的損失可能對我們的運營產生重大不利影響。我們沒有為經理或對我們至關重要的其他堡壘實體的任何人員購買關鍵人保險。如果不能及時為我們經理或堡壘實體的任何離職員工找到合適的繼任者,可能會對我們運營和發展業務的能力造成重大不利影響。
此外,我們的經理可以將我們的管理協議轉讓給其業務和運營由韋斯利·R·埃登斯先生管理或監督的實體,韋斯利·R·埃登斯先生是我們經理的關聯公司堡壘的負責人和董事會成員,自1998年5月共同創立堡壘以來,他也是堡壘管理委員會的成員。如果將任何此類任務分配給堡壘的非關聯公司,目前由我們經理的現有人員執行的職能可能會由其他人執行。我們不能向您保證,這些人員將以與我們經理目前相同的方式管理我們的業務,任何此類實體的人員未能獲得產生誘人的風險調整後回報的資產,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
2023年5月22日,Fortress和Mubadala宣佈,他們已達成最終協議,根據該協議,Fortress管理層的某些成員和Mubadala的關聯公司將收購目前由軟銀間接持有的Fortress的100%股權。雖然Fortress的高級投資專業人員預計將留在Fortress,包括為我們提供服務的個人,但不能保證該交易不會對我們或我們與經理人的關係產生不利影響。
我們與經理的關係中存在利益衝突。
我們的管理協議、服務和利潤分享協議以及我們的章程是在關聯方之間協商的,其條款(包括費用和其他應付款項)可能不如與非關聯第三方協商的條款對我們有利。
我們與管理人的關係存在固有的利益衝突,因為我們的管理人及其聯屬公司投資於航空資產,其投資目標與我們的資產收購目標重疊。某些合適的機會
對於我們來説,可能也適合這些其他投資工具中的一個或多個。我們董事會的某些成員和我們經理的僱員也是我們的高級職員,也是這些其他實體的高級職員和/或董事。例如,我們的一些董事和高級管理人員也是FTAI基礎設施公司(簡稱FTAI基礎設施)的董事或高級管理人員。儘管我們有相同的經理,但我們可能會與與經理或堡壘有關聯的實體競爭某些目標資產。不時地,與我們的經理或堡壘有關聯或由我們的經理或堡壘管理的實體可能專注於投資於與我們可能尋求收購的目標資產相似的資產。這些聯屬公司可能擁有有意義的購買能力,這種能力可能會隨着時間的推移而變化,這取決於各種因素,包括但不限於可用股本和債務融資、市場狀況和手頭現金。堡壘擁有多個現有和計劃中的基金,專注於投資於我們的一個或多個目標行業,每個基金都有重大的當前或預期資本承諾。我們以前曾購買並可能在未來從這些基金購買資產,並曾共同投資於並可能在未來與這些基金共同投資於航空資產。堡壘基金的收費結構通常與我們的類似,但實際支付的費用將根據每隻基金的規模、條款和業績而有所不同。
我們的管理協議一般不會限制或限制我們的經理或其關聯公司從事任何業務或管理與我們類似的其他運營公司或投資於符合我們資產收購目標的資產的集合投資工具。在我們最近剝離我們的基礎設施資產時,我們的經理還與FTAI Infrastructure一起從事額外的交通和基礎設施相關管理,並可能參與未來的其他投資機會,這些機會中的任何一個都可能與我們競爭投資或導致我們目前的投資策略發生變化。此外,我們的條款規定,如果堡壘或關聯公司或其任何高級管理人員、董事或員工瞭解到一項可能是公司機會的潛在交易,他們在法律允許的最大範圍內沒有義務向我們、我們的股東或我們的關聯公司提供此類公司機會。倘若堡壘或其聯營公司的任何董事及高級職員(同時亦為董事、炮臺或其聯營公司的主管或僱員)知悉公司機會或獲提供公司機會,只要有關人士並非純粹以董事或FTAI航空有限公司主管人員的身份獲取有關知識,且該人是真誠行事,則在法律許可的最大範圍內,該人被視為已充分履行其欠我們的受信責任,而倘若炮臺或其聯營公司追求或獲取公司機會或若該人沒有向我們呈現公司機會,則該人無須對我們負責。
根據我們的管理協議條款,我們的經理及其高級管理人員和員工從事其他業務活動的能力可能會減少我們的經理、高級管理人員或其他員工用於管理我們的時間。此外,我們可能(根據我們的策略)與我們的經理或由我們的經理或其關聯公司之一管理的其他實體進行重大交易,這些交易可能包括但不限於某些收購、融資安排、債務購買、共同投資、消費貸款、服務墊款和其他存在實際、潛在或預期利益衝突的資產。本公司董事會通過了一項關於批准任何“關聯人交易”的政策,根據該政策,上述某些重大交易可能需要向本公司董事會的獨立成員披露並獲得其批准。實際的、潛在的或預期的衝突已經並可能在未來引起投資者的不滿、訴訟或監管調查或執法行動。妥善處理利益衝突是複雜和困難的,如果我們未能或似乎未能妥善處理一個或多個潛在、實際或預期的利益衝突,我們的聲譽可能會受到損害。對利益衝突的監管審查或與利益衝突相關的訴訟可能會對我們的聲譽產生重大不利影響,這可能會在多種方面對我們的業務產生重大不利影響,包括導致無法籌集額外資金、交易對手不願與我們做生意、我們的股權證券價格下降以及由此增加的訴訟和監管執法行動的風險。
我們經理和大師級GP的薪酬安排的結構可能會給我們帶來意想不到的後果。我們已同意向經理支付管理費,Master GP有權從公司或其子公司獲得基於不同業績衡量標準的獎勵付款。因此,我們經理為我們創造誘人的風險調整後回報的激勵機制可能存在衝突。此外,由於Master GP和我們的經理都是堡壘的附屬公司,支付給Master GP的收入獎勵付款可能會導致我們的經理過度強調收益最大化,包括通過使用槓桿,而犧牲了其他目標,如保本,以實現更高的獎勵付款。具有較高收益潛力的投資通常比具有較低收益潛力的投資風險更高或更具投機性。這可能導致我們的資產組合和普通股價值面臨更大的風險。
我們的董事已經批准了經理廣泛的資產收購戰略,不會批准我們在經理的指導下進行的每一筆收購。此外,我們可能會在沒有股東投票的情況下改變我們的戰略,這可能會導致我們收購的資產與目前的資產不同,風險更高,利潤更低。
我們的經理被授權遵循廣泛的資產收購戰略。隨着市場狀況的變化,我們可能會尋求其他類型的收購。我們的經理根據我們董事會通過的廣泛的投資指導方針來決定我們的投資。因此,我們可能會在沒有股東投票的情況下,改變我們的目標行業,並收購不同於我們當前資產組合的各種資產,而且這些資產的風險可能比我們目前的資產組合更高。因此,基金經理在決定適合我們投資的資產類型和類別方面擁有很大的自由度,包括投資於可能不同於我們現有投資組合的資產類型和類別的自由度。我們的董事將定期審查我們的戰略和我們的資產組合。然而,我們的董事會不會審查或預先批准每一項擬議的收購或我們相關的融資安排。此外,在進行定期審查時,董事將主要依靠我們經理向他們提供的信息。此外,本公司經理所進行的交易可能難以或不可能在董事審核時撤銷,即使該等交易違反管理協議的條款。此外,我們可能會改變我們的資產收購戰略,包括我們的目標資產類別,而不需要股東投票。
我們的資產收購戰略可能會根據現有的市場狀況和投資機會而演變,這種演變可能會涉及額外的風險,這取決於我們目標資產的性質以及我們為此類資產提供短期或長期融資的能力。在特定市場條件下,相對於其他可用機會而言,風險回報狀況不具吸引力的機會可能會在變化的市場條件下變得相對有吸引力,因此市場條件的變化可能會導致我們的目標資產發生變化。在新資產類別進行收購的決定帶來風險,我們可能難以充分評估,因此可能會降低或消除我們支付普通股股息的能力,或對我們的流動性或財務狀況產生不利影響。我們資產收購策略的改變也可能增加我們對利率、外幣或信貸市場波動的風險敞口。此外,我們資產收購策略的改變可能會增加我們對非配對融資的使用,增加我們同意產生的擔保義務,或增加我們與關聯公司達成的交易數量。我們未能準確評估新資產類別的固有風險或與此類資產相關的融資風險,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
本公司經理人將不會對本公司根據管理協議作出的任何作為或不作為負責,包括與本公司資產表現有關的任何行為或不作為。
本行經理、其成員、經理、高級職員、副顧問及任何其他控制或經理的人士,將不會因本行經理、其成員、經理、高級職員、僱員、次級顧問及任何其他控制或經理的人士的任何作為或不作為而對吾等或吾等的任何附屬公司、吾等董事會、吾等或任何附屬公司的股東或合夥人負責,但因構成不守信用、故意失當、嚴重疏忽或魯莽漠視吾等經理在管理協議下的職責而對吾等、吾等股東、董事、高級職員及僱員及控制吾等的人士負上責任除外。我們將在最大程度上合法地補償、賠償和使我們的經理、其成員、經理、高級管理人員和員工、副顧問和其他每個人(如果有的話)不會因任何性質的費用、損失、損害、責任、要求、費用和索賠(包括律師費)而損害我們的經理,這些費用、損失、損害、責任、要求、費用和索賠(包括律師費)是由於受補償方真誠地履行我們的管理協議下的職責而產生的,並且不構成該受補償方的惡意、故意的不當行為、嚴重疏忽或魯莽地無視我們的管理協議下的經理的職責。
我們經理對潛在資產收購或其他交易的盡職調查可能無法識別所有相關風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大影響。
我們的經理人打算對其尋求的每一項資產收購機會或其他交易進行盡職調查。然而,我們經理的盡職調查過程可能不會發現所有相關事實,特別是關於我們從第三方獲得的任何資產。在這些情況下,我們的管理人可能會被授予有限的訪問有關資產的信息的權限,並將依賴於資產賣家提供的信息。此外,如果資產收購機會稀少,選擇投標人的過程是競爭性的,或者我們需要完成盡職調查的時間框架很短,我們進行盡職調查的能力可能會受到限制,我們將被要求根據比其他情況更不徹底的盡職調查過程做出決定。因此,由於盡職調查程序或其他因素的限制,最初看起來可行的交易可能被證明不會隨着時間的推移而存在。
與税收有關的風險
我們預計本公司將是一家被動型外國投資公司(“PFIC”),它可能是一家受美國聯邦所得税控制的外國公司(“CFC”),這可能會給美國股東帶來不利的税務考慮。
我們預計該公司將被視為PFIC,並可能被視為美國聯邦所得税目的的氟氯化碳。如果您是美國人,並且沒有就我們和我們的每個PFIC子公司進行有效的合格選舉基金(“QEF”)選舉,那麼,除非我們是CFIC並且您擁有我們10%或更多的股份(通過投票或價值),否則您通常將就我們股票的某些分配、出售我們股票的任何收益以及某些其他事件繳納特別遞延税。這種遞延税金的影響可能會對你造成實質性的不利影響。或者,如果您是這樣的股東,併為我們和我們的每一家PFIC子公司選擇了有效的QEF,或者如果我們是CFIC,並且您擁有我們10%或更多的股份(通過投票或價值),您通常不需要繳納這些税款,但您可以在一個納税年度確認超過我們在該年度向您做出的任何分配的應納税收入,從而產生所謂的“影子收入”,並可能產生自付税款。不能保證任何給定的股東將能夠對我們或我們的PFIC子公司進行有效的QEF選舉。看見“美國聯邦所得税考慮因素--美國持有者的考慮因素--PFIC地位和相關税收考慮因素。”
假設我們是PFIC,我們向美國人發放的股息一般不符合降低税率的條件,通常適用於某些美國公司和“合格外國公司”向個人支付的“合格股息”。適用於其他公司股息的更優惠利率可能會導致個人認為投資於我們的股票相對不如投資其他公司的股票有吸引力,這可能會對我們的股票價值產生不利影響。
投資者應諮詢他們的税務顧問,瞭解這些規則對他們在美國投資的潛在影響。
如果我們被視為在美國從事貿易或業務,我們的淨收入中與此類貿易或業務“有效相關”的部分(如果有)將按最高公司税率繳納美國聯邦所得税,目前為21%。此外,我們可能需要按30%的税率對我們的有效關聯收益和利潤徵收額外的美國聯邦分行利得税。徵收此類税收可能會對我們的業務產生不利影響,並將導致可供分配給我們股東的現金減少。儘管我們(或我們的一個或多個非美國公司子公司)預計將被視為從事美國貿易或業務,但目前預計我們的應税收入中只有一小部分將被視為與此類美國貿易或業務有效相關。然而,不能保證有效關聯收入的數額不會超過目前的預期,無論是由於我們業務的變化還是其他原因。
如果我們的股票沒有足夠的交易,或者如果我們的50%的股份由某些5%的股東持有,我們可能會失去對我們用於“國際運輸”的飛機或船舶的租金收入免除美國聯邦所得税的資格,並可能受到美國聯邦所得税的影響,這將對我們的業務產生不利影響,並導致可供分配給我們股東的現金減少。
我們預期我們將符合1986年《國內税收法》第883條(經修訂)(以下簡稱“《税法》”)規定的豁免資格,該條款規定,某些外國公司在國際運輸中使用的飛機和船舶的租金收入可豁免美國聯邦所得税。我們無法保證我們將繼續符合此豁免的資格,因為我們的所有權或我們交易的股份數量的變化可能導致我們不再符合此豁免的資格。要獲得租金收入方面的豁免資格,飛機或船舶的出租人必須在給予美國出租人類似豁免的國家組建。開曼羣島和馬紹爾羣島給予這種豁免。此外,還必須滿足某些其他要求。在任何一年,如果我們的股份在該年的一半以上的日子裏主要和定期在認可的交易所交易,並且每位擁有我們5%或以上股份的某些股東(應用某些歸屬規則)共同擁有的股份不超過50%,則我們可以滿足這些要求。在以下情況下,我們的股票將被視為主要和定期在任何一年的認可交易所交易:(i)在該等認可證券交易所進行的本公司股份交易的數目超過本公司股份的數目,(或於本公司股份中的直接權益)於年內在所有證券市場買賣的權益。我們的股份交易在2009年每個日曆季度至少60天內在該等證券交易所以超過最低限額的數量進行;及(iii)在納税年度內,我們在此類證券交易所交易的股票總數至少為該年度該類別已發行股票平均數的10%。倘我們不符合《守則》第883條項下的豁免資格,我們預期我們的美國來源租金收入一般須按《守則》第887條規定的總收入基準繳納不超過4%的美國聯邦税。如果與預期相反,我們或我們的某些非美國子公司沒有遵守美國國税局的某些行政指導方針(“IRS”),因此本公司或任何該等附屬公司90%或以上的美國來源租金收入乃來自駐美國人員的活動(在光船租賃的情況下),或從“定期運輸”(在定期租船租賃的情況下),如該等行政指引中定義,我們或該等附屬公司的美國來源租金收入將被視為與在美國進行貿易或業務有效相關的收入。在此情況下,該等美國來源租金收入將須按最高企業税率繳納美國聯邦所得税以及州及地方税。此外,本公司或該附屬公司將須就其實際經營業務繳納美國聯邦分行利得税。
以30%的比率將收入和利潤聯繫起來。徵收該等税項可能對我們的業務造成不利影響,並將導致可供分派予股東的現金減少。
我們或我們的子公司可能會增加和/或不可預見的税務負債,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的一些子公司在某些非美國司法管轄區需要繳納所得税、預扣税或其他税,原因是它們的註冊、活動和運營管轄權、其資產的使用地點或其資產的承租人(或擁有其資產的其他人)所在的地方,而且任何此類司法管轄區的税務當局也可能斷言,我們或我們的子公司應繳納的税款比我們目前面臨的或以其他方式預期的要高。此外,經濟合作與發展組織(“經合組織”)正在進行一個項目,重點是國際結構中的基數侵蝕和利潤轉移,旨在為跨國公司在全球範圍內的收入徵税建立某些國際標準。此外,經濟合作與發展組織正在制定一項“BEPS 2.0”倡議,旨在(I)將徵税權利轉移到消費者的司法管轄區,以及(Ii)確保所有公司繳納全球最低税額。2021年10月8日,OECD宣佈了140多個國家的協議,制定了實施計劃;2021年12月20日,OECD發佈了全球最低税率15%的國內實施示範規則;2022年12月15日,歐盟成員國一致投票通過了OECD的最低税收規則並將其逐步寫入國家法律;2023年2月2日,OECD發佈了經BEPS 2.0簽署國一致同意的全球最低税收技術指導意見。此外,2023年12月27日,百慕大頒佈了税率為15%的公司税制度(百慕大CIT),其要求類似於經合組織的最低税收建議。百慕大CIT將於2025年1月1日或之後的納税年度生效(請參閲本年度報告其他部分題為“所得税”的綜合財務報表的腳註11)。由於這些發展,我們及其附屬公司開展業務的某些國家的税法預計將發生變化(並可能在追溯的基礎上發生變化),其中某些變化預計將增加我們的税收負債(可能還包括利息和罰款),因此可能損害我們的業務、現金流、運營業績和財務狀況。美國國税局可能會斷言,我們或任何此類非美國子公司的收入中有很大一部分是有效關聯的收入,應繳納美國聯邦所得税或預扣税。
與我們的股票相關的風險
我們普通股和優先股的市場價格和交易量可能會波動,這可能會給我們的股東帶來迅速而重大的損失。
我們的普通股和優先股的市場價格可能波動很大,可能會受到廣泛波動的影響。此外,我們普通股和優先股的交易量可能會波動,導致價格發生重大變化。如果我們普通股或優先股的市場價格大幅下跌,您可能無法以您的買入價或高於您的買入價轉售您的股票,如果真的有的話。我們的普通股和優先股的市場價格未來可能會大幅波動或下降。一些可能對我們的股價產生負面影響或導致我們的股票價格或交易量波動的因素包括:
•我們投資者基礎的轉變;
•我們的季度或年度收益,或其他可比公司的收益;
•經營業績的實際或預期波動;
•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大投資、收購或處置;
•證券分析師未能涵蓋我們的普通股;
•證券分析師盈利預估的變化或我們滿足這些預估的能力;
•其他可比公司的經營業績和股價表現;
•其他可比公司支付的現行利率或回報率以及與我們的優先股類似的證券市場;
•增發優先股;
•我們是否宣佈優先股的分配;
•整體市場波動;
•一般經濟狀況;以及
•我們所參與的市場和市場部門的發展。
美國股市經歷了極端的價格和成交量波動。市場波動,以及一般政治和經濟條件,如恐怖主義行為、長期的經濟不確定性、經濟衰退或利率或貨幣匯率波動,都可能對我們的普通股和優先股的市場價格產生不利影響。
提高市場利率可能會對我們股票的市場價格產生不利影響。
投資者在決定是否買入或賣出我們的股票時可能會考慮的因素之一是我們的分銷率佔我們股價相對於市場利率的百分比。如果我們股票的市場價格主要是基於我們從投資中獲得的收益和回報,以及與我們的投資和對股東的相關分配有關的收入,而不是根據投資本身的市場價值,那麼利率波動和資本市場狀況可能會影響我們股票的市場價格。例如,如果市場利率上升而我們的分銷率沒有增加,我們股票的市場價格可能會下降,因為潛在投資者可能會要求我們的股票獲得更高的分派收益率,或者尋求支付更高分派或利息的其他證券。此外,利率上升將導致我們的未償還和未來(可變和固定)利率債務的利息支出增加,從而對現金流以及我們償還債務和支付分配的能力產生不利影響。
薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們評估我們內部控制的有效性,這一努力的結果可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。
作為一家上市公司,我們必須遵守薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條。第404條要求我們在每個財政年度結束時評估我們對財務報告的內部控制的有效性,並在該財政年度的Form 10-K年度報告中包括一份評估我們對財務報告的內部控制有效性的管理報告。第404條還要求獨立註冊會計師事務所證明並報告管理層對我們財務報告內部控制的評估。我們的審查結果和我們獨立註冊會計師事務所的報告可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。在我們的審查過程中,我們可能會發現不同程度的控制缺陷,我們可能會產生鉅額成本來補救這些缺陷或以其他方式改善我們的內部控制。作為一家上市公司,我們被要求報告構成我們財務報告內部控制的“實質性弱點”的控制缺陷。如果我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷,我們的股價可能會下跌,我們籌集資金的能力可能會受到損害。
你在我們公司的持股比例可能會在未來被稀釋。
未來,由於授予股權獎勵,您在FTAI航空有限公司的持股比例可能會被稀釋,並可能根據管理協議和激勵計劃授予我們的經理。自2015年起,我們向我們的經理授予了收購Re 3,903,010股普通股與股權發行有關。在未來,當我們的普通股或其他股權證券(包括作為收購對價發行的證券)的額外發行成功完成後,我們將向我們的經理授予購買普通股的期權,金額相當於此類發行中出售的普通股數量的10%(如果發行涉及我們普通股以外的股權證券,則授予購買數量等於股權發行中籌集的總資本除以普通股截至發行日的公平市場價值的10%的普通股的期權)。行使價格相等於公眾或其他最終購買者支付的或歸因於與收購相關的該等證券的每股發行價(或普通股於股本發行日期的公平市價,如涉及除吾等普通股以外的權益證券),而任何該等發售或行使與該等發售相關的購股權將導致攤薄。
我們的董事會已採納激勵計劃,該計劃規定向我們的經理、董事、高級職員、僱員、服務供應商、管理人員、僱員為我們提供服務的管理人的顧問和諮詢人,以及我們的董事、管理人員、員工、服務提供商、顧問和諮詢人。我們已初步預留30,000,000股普通股以供根據獎勵計劃發行。截至2023年12月31日,激勵計劃項下與616,177股普通股有關的權利尚未行使。在激勵計劃的十年期剩餘部分內,在未來我們發行任何股票之日(包括在收購中作為對價發行的證券),根據該計劃可供發行的最大股份數量將增加,以包括相當於以下任一項的百分之十(10%)的額外普通股數量:本公司在該等股本發行中新發行的普通股總數或(ii)倘該等股本發行涉及本公司普通股以外的股本證券,我們的普通股數量,相當於(A)在十年內發行股本證券(普通股除外)籌集的股本總額的10%-激勵計劃的年期除以(B)普通股於該股本發行日期的公平市值。
出售或發行我們的普通股可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
在公開市場出售大量普通股,或認為可能發生此類出售,可能會對普通股的市場價格產生不利影響。就物業、投資組合或業務收購或行使未行使購股權或其他事宜發行我們的普通股亦可能對我們普通股的市價產生不利影響。
債務的產生或發行,在我們清算時優先於我們的普通股,以及未來發行的股權或股權相關證券,這將稀釋我們現有普通股股東的持股,並可能優先於我們的普通股進行分配,定期或清算,可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
我們已經產生並可能在未來產生或發行債務或發行股權或股權相關證券,以資助我們的運營,收購或投資。在我們清算時,我們的債務的貸款人和持有人以及我們的優先股(如有)的持有人將在普通股股東之前獲得我們可用資產的分配。任何未來債務的產生或發行將增加我們的利息成本,並可能對我們的經營業績和現金流量產生不利影響。我們不需要在優先的基礎上向現有普通股股東提供任何額外的股本證券。因此,直接或通過可轉換或可交換證券認股權證或期權額外發行普通股將稀釋我們現有普通股股東的持股量,而此類發行或對此類發行的看法可能會降低我們普通股的市場價格。我們發行的任何優先股可能會在定期或清算時優先支付分配款項,這可能會消除或限制我們向普通股股東進行分配的能力。由於我們在未來產生或發行債務或發行股本或股本相關證券的決定將取決於市場狀況及我們無法控制的其他因素,因此我們無法預測或估計我們未來融資努力的金額、時間、性質或成功與否。因此,普通股股東須承擔我們未來產生或發行債務或發行股本或股本相關證券將對我們普通股的市場價格產生不利影響的風險。
我們決定使用多少槓桿來為我們的收購提供資金可能會對我們的資產回報率產生不利影響,並可能減少可供分配的資金。
我們利用槓桿為我們的許多資產收購提供資金,這使某些貸款人在保留我們資產的回報之前獲得現金流。雖然我們的基金經理的目標是隻使用我們認為合理的槓桿,但我們的策略並不限制我們可能就任何特定資產產生的槓桿金額。由於市場狀況的變化,我們能夠從我們的資產和可供分配給我們股東的資金中賺取的回報可能會大幅減少,這可能會導致我們的融資成本相對於我們的資產可以獲得的收入增加。
雖然我們目前打算定期向股東支付季度股息,但我們可能隨時改變股息政策。
雖然我們目前打算定期向普通股持有者支付季度股息,但我們可能隨時改變股息政策。我們通過經營活動提供的淨現金一直少於分配給我們股東的金額。根據適用的法律,我們的董事會在考慮了各種因素後,根據適用的法律酌情決定向我們的普通股持有人宣佈和支付股息,這些因素包括經營活動的實際結果、流動資金和財務狀況、經營活動提供的淨現金、適用法律施加的限制、我們的應納税收入、我們的運營費用以及我們的董事會認為相關的其他因素。不能保證我們將繼續支付股息的金額或基礎與之前分配給我們的投資者,如果有的話。由於我們是一家控股公司,沒有直接業務,我們只能從手頭的可用現金和從子公司獲得的任何資金中支付股息。我們的間接中間控股公司子公司FTAI LLC目前,未來可能會受到其融資協議中包含的某些契約的限制,這些契約限制了其向我們進行分配的能力。此外,我們現有的債務確實限制了我們支付普通股和優先股股息的能力,未來的債務可能也會限制我們的能力。此外,根據服務及利潤分成協議,Master GP有權在本公司根據本公司每個財政季度及每個財政年度的綜合淨收入及資本利得收入分配任何款項之前,獲得獎勵付款。此外,我們的優先股條款一般阻止我們宣佈或支付股息或回購我們的普通股或其他初級資本,除非該等優先股的所有應計分派已全部支付。
我們條款中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變化。
我們條款中的規定可能會使第三方獲得對我們的控制權變得更加困難和昂貴,即使控制權的變更將有利於我們的股東的利益。例如,我們的條款規定了交錯董事會,要求股東提出建議和提名時提前通知,對召開股東大會施加限制,並授權發行董事會可能發行的優先股,以阻止收購企圖。我們股票的市場價格可能會受到不利影響,因為我們的運營協議條款阻止了我們的股東可能支持的潛在收購嘗試。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者如果他們下調了對我們普通股的推薦,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果跟蹤我們的任何分析師下調了我們的普通單位的評級,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的普通股價可能會下跌。如果分析師停止對我們的報道或不定期發佈有關我們的報告,我們可能會在金融市場失去可見度,這反過來可能導致我們的普通股價格或交易量下降,我們的普通股流動性降低。
項目1B。未解決的員工意見
我們沒有懸而未決的員工評論。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
公司的網絡安全由首席執行官監督,首席執行官直接接收為公司提供服務的其他官員和個人的報告,這些服務包括但不限於經理的信息安全指導委員會(“ISSC”),採用基於風險的方法,旨在保障其信息的安全性、保密性、完整性和可用性。ISSC的任務是制定有效的網絡戰略,制定政策,並管理組織內的網絡風險。經理的首席財務官和總法律顧問與首席運營官、首席人力資源官、首席合規官、首席技術官、首席信息安全官和情報總監一起與公司的首席財務官合作,制定、實施和執行這些政策。它們有助於確保ISSC在其決策中考慮最佳實踐,並每季度或根據需要召開會議,以評估網絡安全問題並監督與信息安全、欺詐、供應商、數據保護和隱私風險相關的事項。
為了幫助識別和評估風險,我們和我們的經理聘請了第三方顧問,利用國家標準與技術研究所(NIST)等標準。這些評估的結果為制定網絡安全控制和風險緩解戰略提供了參考,然後在整個公司範圍內實施。
我們採取了積極主動的措施,旨在最大限度地減少網絡攻擊成功的可能性,包括建立旨在應對可能出現的潛在網絡威脅的事件響應程序。這些響應程序旨在識別、分析、遏制和補救發生的任何網絡事件。我們還擁有風險管理流程,以監督和幫助識別與我們使用第三方提供商相關的網絡安全威脅帶來的風險。
到目前為止,網絡安全威脅,包括之前任何網絡安全事件造成的威脅,尚未對公司產生實質性影響,我們認為不太可能影響公司,包括其業務戰略、運營結果或財務狀況。請參考標題為“繞過我們的信息技術(”IT“)、安全系統或我們第三方提供商的IT安全系統的網絡攻擊,導致IT安全漏洞,可能導致我們的IT系統中斷和業務信息丟失,這可能會阻礙我們有效開展業務的能力,並可能導致收入損失和額外成本。”在第一部分,第1A項。“風險因素”,以補充描述網絡安全風險和對公司的潛在相關影響。
治理
重大風險由管理層確定並確定優先順序,並定期或根據需要與董事會討論重大風險。董事會定期審查有關公司信用、流動性和運營的信息,包括與每個領域相關的風險和意外情況,包括網絡安全。除了正式的合規計劃外,董事會還鼓勵管理層促進將風險管理納入公司戰略和日常業務運營的公司文化。
項目2.財產
我們經理的一家附屬公司租用了位於紐約美洲大道1345號的主要執行辦公室,郵編為NY 10105。我們還從經理在愛爾蘭和迪拜的附屬公司租賃辦公空間。此外,我們的航空租賃業務和海上能源業務分別在紐約、佛羅裏達、威爾士和新加坡租賃辦公空間,我們在佛羅裏達和加拿大擁有和/或租賃航空航天產品業務的維護設施。我們相信,我們的辦公設施和物業適合我們的業務,因為我們正在考慮進行這項業務。
項目3.法律訴訟
在我們的正常業務過程中,我們正在並可能參與法律程序,包括但不限於監管調查和調查。雖然我們無法確切地預測任何訴訟、監管調查或調查的最終結果,但管理層認為,我們預計目前和任何威脅到的法律程序不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。然而,鑑於這類訴訟固有的不可預測性,未來的不利結果可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為“FTAI”。截至2024年2月22日,我們的記錄保持者約有14人普通股份。這一數字並不反映以代名人名義持有的股份的實益所有權。
儘管我們目前打算繼續定期向普通股持有人支付季度股息,但我們可能會隨時改變我們的股息政策,並且不能保證未來將支付任何股息,或者如果支付,金額或時間。宣佈和向普通股持有人支付股息將由我們的董事會根據適用法律在考慮各種因素後酌情決定,這些因素包括經營的實際結果、流動資金和財務狀況、經營活動提供的淨現金、適用法律施加的限制、我們的應納税收入、我們的運營費用和我們的董事會認為相關的其他因素。此外,我們現有的債務確實限制了我們支付普通股和優先股股息的能力,未來的債務可能也會限制我們的能力。
2024年2月22日,我們的董事會宣佈,截至2023年12月31日的季度,我們普通股的現金股息為每股0.30美元,2024年3月20日支付給2024年3月8日登記在冊的持有人。
不合格股票期權與激勵獎勵計劃
2015年,在首次公開募股時,我們設立了非合格股票期權和激勵獎勵計劃(“激勵計劃”),當時稱為堡壘交通和基礎設施投資者有限責任公司非合格股票期權和激勵計劃,該計劃允許以股票期權、股票增值權、限制性股票和業績獎勵的形式向為我們提供服務的合格員工、顧問、董事和其他個人頒發股權薪酬獎勵,每個獎勵都由董事會薪酬委員會確定。2022年11月10日,針對合併,FTAI航空有限公司承擔了激勵計劃,並將其更名為FTAI航空有限公司非限定股票期權和激勵獎勵計劃,並於2023年2月23日對激勵計劃進行了修訂,規定除了上述其他形式的獎勵外,還能夠以限制性股票單位的形式獎勵股權薪酬。截至2023年12月31日,該激勵計劃規定最多發行2980萬股。
性能圖表
下圖將我們普通股的累計總回報(股價變化加上再投資股息)與三個指數的可比回報進行了比較:S中盤400指數、羅素2000指數和道瓊斯美國運輸服務指數。該圖假設在2018年12月31日向我們的普通股和每個指數投資100美元,所有股息都進行了再投資。我們股票過去的表現並不能預示未來的表現。
累計總回報比較*
在FTAI航空有限公司中,S中型股400指數,羅素2000指數和道瓊斯美國運輸服務指數
*2018年12月31日,股票和指數各投資100美元,包括股息再投資。截至12月31日的財年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以整美元計) | 十二月三十一日, |
索引 | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
FTAI航空有限公司。 | $ | 100.00 | | | $ | 149.92 | | | $ | 204.40 | | | $ | 266.34 | | | $ | 198.57 | | | $ | 559.43 | |
標準普爾中型股400 | 100.00 | | | 126.20 | | | 143.44 | | | 178.95 | | | 155.58 | | | 181.15 | |
羅素2000 | 100.00 | | | 125.52 | | | 150.58 | | | 172.90 | | | 137.56 | | | 160.85 | |
道瓊斯美國運輸服務公司 | 100.00 | | | 135.60 | | | 162.47 | | | 243.23 | | | 148.16 | | | 194.36 | |
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助您瞭解FTAI航空有限公司。我們的MD&A應與我們的綜合財務報表和附註一起閲讀,並與本年度報告(Form 10-K)中其他部分第I部分第1A項“風險因素”和“前瞻性陳述”一起閲讀。
我們對2022年與2021年現金流量的比較討論包含在我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中,在第二部分,第7項,管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
概述
我們擁有、租賃和銷售航空設備。我們還通過一家合資企業開發和製造,並通過我們的維護設施和獨家安排維修和銷售飛機發動機的售後服務部件。此外,我們擁有和租賃海上能源設備。我們的目標是在合併的基礎上產生強勁現金流、具有盈利增長和資產增值潛力的資產。我們相信,在我們的市場上有大量的收購機會,我們經理的專業知識、業務和融資關係,加上我們獲得資金的渠道,將使我們能夠利用這些機會。我們由FIG LLC(“經理”)進行外部管理,FIG LLC是堡壘投資集團有限公司(“Fortr”)的附屬公司ESS“),該公司自2002年以來擁有一支由經驗豐富的專業人員組成的專注於交通資產收購的團隊。截至2023年12月31日,我們的總合並資產為30億美元,總股本為1.759億美元。
俄羅斯入侵烏克蘭的影響
在截至2022年3月31日的三個月裏,由於俄羅斯入侵烏克蘭,對俄羅斯和俄羅斯航空業實施了經濟制裁和出口管制。由於對俄羅斯航空公司的制裁,我們終止了與俄羅斯航空公司的所有租賃協議。我們斷定,我們不太可能從烏克蘭和俄羅斯手中奪回尚未找到的飛機和發動機。結果,我們確認了一筆總計1.2億美元的減值費用,扣除截至2022年12月31日的年度維護保證金,以沖銷我們預計無法從烏克蘭和俄羅斯收回的租賃設備資產的全部賬面價值。截至2023年12月31日,仍有8架飛機和17台發動機位於俄羅斯境內。
我們的承租人被要求為租賃的飛機和發動機提供保險,而根據這些保單,如果飛機或發動機完全損壞,我們被指定為保險人。我們還購買保險,當我們的飛機或發動機不受租賃限制或承租人的保單未能賠償我們時,該保險為我們提供保險。留在俄羅斯的飛機和發動機的保險價值約為210.7美元。我們打算根據這些保單追索我們的所有索賠。然而,根據這些政策,任何復甦的時間和金額都是不確定的。
俄羅斯入侵烏克蘭和相關制裁對我們的運營和財務表現的影響程度,包括我們在該地區收回租賃設備的能力,將取決於未來的事態發展,包括衝突的持續時間、俄羅斯和國際政府施加的制裁和限制,所有這些都仍不確定。
剝離FTAI基礎設施公司(“FTAI基礎設施”)
2022年8月1日,堡壘運輸和基礎設施投資者有限責任公司(“我們”、“我們”、“我們的”、“FTAI”或“公司”合併前和FTAI航空有限公司合併後)剝離了FTAI基礎設施(公司的全資子公司)持有的公司基礎設施業務,將截至2022年7月21日FTAI基礎設施的公司普通股全部分配給公司普通股持有人。
FTAI Infrastructure是一家以美國聯邦所得税為目的的公司,並持有(除其他外)公司之前在(I)傑斐遜航站樓業務、(Ii)Repauno業務、(Iii)Long Ridge投資和(Iv)Transtar業務中的權益。FTAI基礎設施保留了這些實體的所有相關項目級債務。與剝離有關,FTAI Infrastructure向公司支付了7.303億美元的股息。該公司用這些收益償還了2021年過渡性貸款下的所有未償還借款、2025年到期的6.50%優先無擔保票據中的2億美元,以及循環信貸安排下約1.75億美元的未償還借款。FTAI保留了航空業務和某些其他資產,以及FTAI剩餘的未償企業債務。
關於分拆,公司和經理將公司當時的現有管理協議轉讓給FTAI Infrastructure,FTAI Infrastructure和經理簽署了一份修訂和重述的協議。本公司及其若干附屬公司與經理簽訂了新的管理協議。新的管理協議的初始期限為六年。管理人有權獲得管理費和某些費用的報銷,其條款與分配給FTAI基礎設施的管理人之前的安排基本相似。在下文所述的合併前,我們的經理仍有權按與分拆前相同的條款獲得獎勵分配(包括收入激勵分配和資本利得激勵分配)。合併後,本公司與本公司的一間附屬公司訂立服務及利潤分享協議(“服務及利潤分享協議”),並
堡壘全球運輸和基礎設施主GP LLC(“Master GP”),根據該協議,Master GP有權按與之前安排基本相同的條款獲得獎勵付款。
2022年11月10日,公司完成了堡壘運輸和基礎設施投資者有限責任公司(“FTAI”)和FTAI航空有限公司(“FTAI航空”)與某些其他方的合併協議和合並計劃(“合併”)中規定的交易,FTAI成為本公司的子公司。作為合併的結果,FTAI成為開曼羣島的一家豁免公司。合併完成後,堡壘運輸和基礎設施投資者有限責任公司的公眾普通股將自動交換為FTAI航空有限公司的股票,而無需股東採取任何進一步行動。
運營細分市場
用於確定可報告細分市場的關鍵因素是我們內部運營的組織和協調,以及我們產品和服務的性質。我們的兩個可報告部門是(I)航空租賃和(Ii)航空航天產品。航空租賃部門擁有和管理航空資產,包括飛機和飛機發動機,並將其租賃並出售給客户。航空航天產品部門通過一家合資企業開發和製造飛機發動機,通過我們的維護設施和獨家安排維修和銷售飛機發動機和飛機發動機的售後服務部件。在2023年第四季度,公司變更了公司將其運營部門的定位包括航空航天產品部門為V2500發動機提供的產品。根據ASC 280的要求重述了以前的期間以反映變化,細分市場報告. 有關更多信息,請參見注釋2。
公司和其他主要包括債務、未分配的公司一般和行政費用、共享服務成本和管理費。此外,公司及其他資產亦包括與近海能源相關的資產,包括支持近海石油及天然氣活動及生產的船隻及設備,而這些活動及生產通常須受營運租約約束。
我們的經理
2023年5月22日,Fortress和Mubadala投資公司通過其全資資產管理子公司Mubadala Capital(“穆巴達拉”)宣佈,他們已達成最終協議,根據這些協議,除其他外,Fortress管理層的某些成員和Mubadala的關聯公司將收購目前由SoftBank Group Corp.(“SoftBank”)間接持有的Fortress的100%股權。交易完成後,Fortress將繼續作為Fortress品牌下的獨立投資經理運營,在投資流程和決策,人員和運營方面擁有自主權。
經營成果
調整後的EBITDA(非GAAP)
首席運營決策者(“CODM”)使用調整後的EBITDA作為關鍵業績衡量標準。調整後的EBITDA不是符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的財務衡量標準。這一業績衡量標準為CODM提供了必要的信息,以評估業務業績並作出資源和分配決定。我們相信,調整後的EBITDA對於投資者和分析師來説是一個有用的指標,用於評估我們的運營業績。
經調整的EBITDA定義為股東應佔持續經營的淨收益(虧損),經調整(A)剔除所得税、基於股權的補償費用、收購和交易費用、債務和資本租賃義務的修改或清償損失、非對衝衍生工具公允價值變化、資產減值費用、激勵分配、折舊和攤銷費用、優先股股息和利息支出的準備金(收益)的影響。(B)計入未合併實體按比例計算的經調整EBITDA的影響及(C)剔除未合併實體的盈利(虧損)中的權益及經調整EBITDA的非控股份額的影響。
下表顯示了我們的綜合運營結果:
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23年VS‘22 | | 22年VS‘21 |
收入 | | | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 207,936 | | | $ | 179,314 | | | $ | 173,864 | | | $ | 28,622 | | | $ | 5,450 | |
維修收入 | 191,347 | | | 148,846 | | | 128,819 | | | 42,501 | | | 20,027 | |
資產出售收入 | 303,141 | | | 183,535 | | | — | | | 119,606 | | | 183,535 | |
航空航天產品收入 | 454,970 | | | 178,515 | | | 23,301 | | | 276,455 | | | 155,214 | |
其他收入 | 13,502 | | | 18,201 | | | 9,599 | | | (4,699) | | | 8,602 | |
總收入 | 1,170,896 | | | 708,411 | | | 335,583 | | | 462,485 | | | 372,828 | |
| | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | |
銷售成本 | 502,132 | | | 248,385 | | | 14,308 | | | 253,747 | | | 234,077 | |
運營費用 | 110,163 | | | 132,264 | | | 59,615 | | | (22,101) | | | 72,649 | |
一般和行政 | 13,700 | | | 14,164 | | | 13,448 | | | (464) | | | 716 | |
收購和交易費用 | 15,194 | | | 13,207 | | | 17,911 | | | 1,987 | | | (4,704) | |
管理費和對關聯公司的獎勵分配 | 18,037 | | | 3,562 | | | 684 | | | 14,475 | | | 2,878 | |
折舊及攤銷 | 169,877 | | | 152,917 | | | 147,740 | | | 16,960 | | | 5,177 | |
資產減值 | 2,121 | | | 137,219 | | | 10,463 | | | (135,098) | | | 126,756 | |
利息支出 | 161,639 | | | 169,194 | | | 155,017 | | | (7,555) | | | 14,177 | |
總費用 | 992,863 | | | 870,912 | | | 419,186 | | | 121,951 | | | 451,726 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | |
未合併實體虧損中的權益 | (1,606) | | | (369) | | | (1,403) | | | (1,237) | | | 1,034 | |
出售資產收益,淨額 | — | | | 77,211 | | | 49,015 | | | (77,211) | | | 28,196 | |
債務清償損失 | — | | | (19,859) | | | (3,254) | | | 19,859 | | | (16,605) | |
其他收入(費用) | 7,590 | | | 207 | | | (490) | | | 7,383 | | | 697 | |
其他收入合計 | 5,984 | | | 57,190 | | | 43,868 | | | (51,206) | | | 13,322 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 184,017 | | | (105,311) | | | (39,735) | | | 289,328 | | | (65,576) | |
所得税撥備(受益於) | (59,800) | | | 5,300 | | | 3,126 | | | (65,100) | | | 2,174 | |
持續經營的淨收益(虧損) | 243,817 | | | (110,611) | | | (42,861) | | | 354,428 | | | (67,750) | |
非持續經營淨虧損,扣除所得税後的淨額 | — | | | (101,416) | | | (87,845) | | | 101,416 | | | (13,571) | |
淨收益(虧損) | 243,817 | | | (212,027) | | | (130,706) | | | 455,844 | | | (81,321) | |
減去:可歸因於合併子公司非控股權益的淨收益(虧損): | | | | | | | | | |
持續運營 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
停產經營 | — | | | (18,817) | | | (26,472) | | | 18,817 | | | 7,655 | |
減去:優先股股息 | 31,795 | | | 27,164 | | | 24,758 | | | 4,631 | | | 2,406 | |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 212,022 | | | $ | (220,374) | | | $ | (128,992) | | | $ | 432,396 | | | $ | (91,382) | |
下表列出了股東應佔持續業務的淨收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23年VS‘22 | | 22年VS‘21 |
持續經營的股東應佔淨收益(虧損) | $ | 212,022 | | | $ | (137,775) | | | $ | (67,619) | | | $ | 349,797 | | | $ | (70,156) | |
新增:所得税撥備(受益於) | (59,800) | | | 5,300 | | | 3,126 | | | (65,100) | | | 2,174 | |
新增:基於股權的薪酬支出 | 1,638 | | | — | | | — | | | 1,638 | | | — | |
新增:收購和交易費用 | 15,194 | | | 13,207 | | | 17,911 | | | 1,987 | | | (4,704) | |
增列:債務和資本租賃債務的變更或清償損失 | — | | | 19,859 | | | 3,254 | | | (19,859) | | | 16,605 | |
新增:非對衝衍生工具的公允價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:資產減值費用 | 2,121 | | | 137,219 | | | 10,463 | | | (135,098) | | | 126,756 | |
添加:獎勵分配 | 17,116 | | | 3,489 | | | — | | | 13,627 | | | 3,489 | |
增加:折舊和攤銷費用(1) | 213,641 | | | 190,031 | | | 175,718 | | | 23,610 | | | 14,313 | |
新增:利息支出和優先股股息 | 193,434 | | | 196,358 | | | 179,775 | | | (2,924) | | | 16,583 | |
新增:未合併實體的調整後EBITDA按比例分攤(2) | 310 | | | 40 | | | (1,203) | | | 270 | | | 1,243 | |
減去:未合併實體虧損中的權益 | 1,606 | | | 369 | | | 1,403 | | | 1,237 | | | (1,034) | |
減去:調整後EBITDA的非控股股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | 597,282 | | | $ | 428,097 | | | $ | 322,828 | | | $ | 169,185 | | | $ | 105,269 | |
__________________________________________________
(1) 包括截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的下列項目:(1)折舊和攤銷費用169,877美元、152,917美元和147,740美元;(2)租賃無形攤銷15,126美元、13,913美元和4,993美元;(3)租賃激勵措施攤銷,分別為28,638美元、23,201美元和22,985美元。
(2)包括截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度的下列項目:(I)淨虧損1,606美元、369美元和1,403美元,(2)折舊和攤銷費用1,488美元、409美元和200美元,以及(3)收購和交易費用分別為428美元、0美元和0美元。
收入
資產出售的列報
在2022年第三季度,我們根據市場機會更新了我們的公司戰略,使飛機和發動機的銷售現在成為我們經常性、普通活動的產出。由於這一更新,分配給出售資產的交易價格包括在2022年第三季度開始的綜合經營報表的收入中,並根據ASC 606進行會計處理。出售資產的相應賬面淨值從2022年第三季度開始在合併經營報表的銷售成本中記錄。2022年第三季度之前的飛機和發動機的銷售交易按照ASC 610-20進行會計處理,非金融資產終止確認的損益由於我們以前只是偶爾出售這些資產,因此計入出售資產的收益(虧損)中,並計入綜合經營報表中的淨額。一般而言,出售的資產計入綜合資產負債表上的租賃設備淨額。
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比較
總收入增加了4.625億美元,主要是由於航空航天產品收入、資產銷售收入、維護收入和租賃收入的增加。
航空航天產品收入增加2.765億美元,主要得益於隨着業務在2023年繼續增長,與CFM56-7B、CFM56-5B和V2500發動機、發動機模塊、備件和舊材料庫存有關的銷售。見上文關於資產出售列報的討論。
資產出售收入增加1.196億美元,主要原因是2023年在我們的航空租賃部門銷售商用飛機和發動機。見上文關於資產出售列報的討論。
租賃收入增加2,860萬美元,主要是由於年內租賃的飛機和發動機數量增加以及An Inc.由於我們的一艘船舶在2023年租用的時間比2022年更長,費率也更高,因此近海能源業務的成本有所下降。
維修收入增加4250萬美元,主要原因是確認了5架飛機提前交付、租賃飛機和發動機數量增加、飛機和發動機利用率提高以及租賃結束返還補償增加所產生的維修保證金。
其他收入減少470萬美元,主要是由於一項法令E租約期滿歸還補償金。
費用
總支出增加1.22億美元,主要是由於(I)銷售成本、(Ii)管理費用和對聯屬公司的獎勵分配以及(Iii)折舊和攤銷增加,但因(Iv)資產減值、(V)運營費用和(Vi)利息支出減少而部分抵消。
銷售成本增加了2.537億美元,主要是因為資產銷售和航空航天產品銷售的增長,以及如上所述的資產銷售收入和航空航天產品收入的毛列報。
對關聯公司的管理費和獎勵分配增加了1,450萬美元,主要是由於經理因淨收入增加而增加了獎勵費用。
折舊和攤銷增加1,700萬美元,主要是由於N擁有和租賃的資產數量,部分被重新交付和分配到我們的發動機租賃池的飛機數量的增加所抵消。
資產減值減少1.351億美元,主要原因是O 2022年減記位於俄羅斯和烏克蘭的飛機和發動機,這些飛機和發動機被認為是無法收回的。更多信息見合併財務報表附註5。
運營費用減少2210萬美元,主要原因是:
•航空租賃部分減少4,340萬美元,主要原因是2022年對俄羅斯航空公司實施制裁導致信貸損失準備金減少、運輸和倉儲費以及維修和維護費用,但被保險費增加部分抵消。
•海洋能源業務增加1,280萬美元,這反映了離岸船員費用、項目成本和其他運營費用的增加,因為與2022年相比,我們的船舶在2023年的租用時間更長。
•航空航天產品部門增加850萬美元,主要是由於二手材料計劃的銷售增加導致佣金費用增加,以及隨着2023年業務繼續增長而增加的運輸和存儲費用。
利息支出減少了760萬美元,這反映平均未償還債務減少約1.838億美元,主要是由於(I)2021年橋樑貸款減少1.783億美元及(Ii)2025年到期的優先票據減少1.167億美元(已於2022年8月部分贖回),但因(Iii)循環信貸安排增加2,870萬美元及(Iv)於2023年11月發行的2030年到期的優先票據增加8,280萬美元而部分抵銷。
其他收入(費用)
其他收入總額減少5120萬美元,主要原因是:(I)a.d由於上述資產出售的列報方式發生變化,航空租賃和航空航天產品部門的資產銷售收益淨額為7720萬美元,但因(Ii)償還2021年12月和2022年2月發行的2021年橋樑貸款和部分贖回2025年到期的高級票據而確認的債務清償虧損1990萬美元被部分抵消。
所得税撥備(受益於)
所得税的好處增加了D$6,510萬主要是由於本公司建立了7220萬美元的遞延税項資產,與百慕大税法的變化有關,這項資產在2023年第四季度被記錄為所得税收益。更多信息見合併財務報表附註11。
持續經營的淨收益(虧損)
主要由於上述變化,持續業務的淨收入增加了3.544億美元。
非持續經營的淨虧損
在截至2023年12月31日的一年中,由於這些業務已經剝離,本季度沒有相應的活動,非連續性業務的淨虧損比前一年減少了1.014億美元。
調整後的EBITDA(非GAAP)
調整後的EBITDA增加1.692億美元,主要是由於上述變化。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較
總收入增加3.728億美元,主要由於資產銷售收入、航空航天產品收入、維護收入和其他收入增加。
資產出售收入增加1.835億美元主要由於2022年我們航空租賃部門的商用飛機和發動機銷售增加。見上文關於資產出售列報的討論。
航空航天產品收入增加1.552億美元隨着2022年業務的增長,CFM56-7B、CFM56-5B和V2500發動機、發動機模塊、備件和舊材料庫存的銷售增加。見上文關於資產出售列報的討論。
維護收入增加2000萬美元主要原因是租賃的飛機和發動機數量增加、飛機和發動機利用率提高以及租賃結束返還報酬增加,但因上一年提前交付飛機而確認的維修保證金減少,以及2022年第一季度對俄羅斯航空公司實施制裁而提前終止與俄羅斯航空公司的飛機租賃而產生的維修賬單減少,部分抵消了這一減少額。
其他收入增加860萬美元主要是由於租賃結束時交還補償增加所致。
租賃收入減少550萬美元主要原因是,由於2022年第一季度對俄羅斯航空公司實施制裁,提前終止了飛機和發動機租賃,航空租賃部門減少了470萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,我們租賃給俄羅斯航空公司的自有飛機和發動機的基本租賃收入約為3980萬美元。這一減幅被年內租賃飛機和發動機數量的增加以及離岸能源業務增加1,010萬美元部分抵消,因為與2021年相比,我們的兩艘船舶在2022年的租賃時間更長。
費用
總費用增加4.517億美元主要由於(I)銷售成本、(Ii)資產減值費用、(Iii)營運開支、(Iv)利息開支、(V)折舊及攤銷及(Vi)管理費及給予聯屬公司的獎勵分派較高,部分由(Vii)收購及交易開支減少所抵銷。
銷售成本增加2.341億美元,主要原因是資產出售和航空航天產品銷售以及如上所述的資產銷售收入和航空航天產品收入的列報總額。
資產減值增加1.268億美元,主要是由於2022年減記了位於俄羅斯和烏克蘭的飛機和發動機,這些飛機和發動機被認為是無法收回的。更多信息見合併財務報表附註5。
運營費用增加7260萬美元主要原因是:
•航空租賃部門增加4,850萬美元,主要是由於2022年對俄羅斯航空公司實施制裁導致信貸損失準備金增加,以及保險費、運輸和倉儲費、專業費用以及維修和維護費用增加。
•離岸能源業務增加1,760萬美元,這反映了離岸船員費用、項目成本和其他運營費用的增加,因為與2021年相比,我們的船隻在2022年的租用時間更長,以及我們其中一艘船隻的起重機維修。
•航空航天產品部門增加650萬美元,主要是由於二手材料計劃的銷售額增加導致佣金費用增加,以及航空航天產品的增加導致專業費用和其他運營費用增加。
利息支出增加1,420萬美元,反映平均未償債務增加約3.547億美元,原因是:(I)2028年到期的優先票據增加4.597億美元,(Ii)2021年12月和2022年2月發行的過橋貸款增加1.699億美元,(Iii)循環信貸安排增加4970萬美元,但因(Iv)過橋貸款減少1.083億美元,(V)2022年到期的優先票據增加1.331億美元,並於2021年5月全額贖回,以及(Vi)2025年到期的優先票據增加8320萬美元,這些債券在2022年8月被部分贖回。
折舊和攤銷增加520萬美元主要是受擁有和租賃資產數量增加的推動,部分抵消了重新交付和分拆到我們發動機租賃池的飛機數量的增加。
管理費用和分配給關聯公司的獎勵增加了290萬美元,主要是由於經理的獎勵費用增加。
收購和交易費用減少470萬美元,主要是因為與2021年收購Transtar相關的專業費用減少。
其他收入(費用)
其他收入總額增加1,330萬美元主要是由於(I)增加2,820萬美元在出售資產的收益中,航空租賃和航空航天產品部門的淨收益來自更具機會性的資產出售交易,但被(2)增加1,660萬美元債務清償損失主要與2022年償還2021年過橋貸款和部分贖回2021年到期的優先票據有關25與FTAI基礎設施的剝離有關。見上面關於資產出售的列報和對出售資產收益的影響的討論,淨額。
所得税撥備
所得税撥備增加220萬美元主要是由於航空航天產品部門的撥備較高。
持續經營淨虧損
持續經營淨虧損增加6780萬美元主要是由於上文所述的變化。
非持續經營的淨虧損
停產業務的淨虧損增加了1360萬美元,主要原因是:
•2022年港口及碼頭業務淨虧損增加3,470萬美元,其中3,260萬美元與我們在Long Ridge投資的淨虧損中的股本回升有關。
•2022年期間與基礎設施業務剝離有關的收購和交易費用增加1190萬美元;
•被2022年傑斐遜業務淨虧損減少2260萬美元所抵消,這主要是由於與2021年全年活動相比,2022年期間有7個月的活動;以及
•2021年7月28日收購的Transtar業務淨收入增加840萬美元。
調整後的EBITDA(非GAAP)
調整後的EBITDA增加1.053億美元主要是由於上文所述的變化。
航空租賃細分市場
截至2023年12月31日,在我們的Avi租賃部門,我們擁有和管理363項航空資產,其中包括96架商用飛機 以及267台發動機,其中8架飛機和17台發動機仍在俄羅斯境內。
截至2023年12月31日,我們的76架商用飛機和175台發動機被租賃給運營商或其他第三方。目前租賃的航空資產要麼正在進行維修和/或維護,要麼準備出租,要麼短期儲存,等待未來的租賃。在截至2023年12月31日的三個月內,我們的航空設備利用率約為77%,這是基於本季度租賃天數的百分比,該百分比由我們航空租賃設備的月平均權益價值加權,不包括機身。我們的飛機目前的加權平均剩餘租賃期限為47個月,我們目前租賃的發動機的平均剩餘租賃期限為16個月。下表提供了有關我們航空租賃部門資產的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
航空資產 | 寬體 | | 窄體 | | 總計 |
飛機 | | | | | |
截至2023年1月1日的資產 | 8 | | | 98 | | | 106 | |
購買 | — | | | 40 | | | 40 | |
銷售額 | (2) | | | (11) | | | (13) | |
轉賬 | (1) | | | (36) | | | (37) | |
截至2023年12月31日的資產 | 5 | | | 91 | | | 96 | |
| | | | | |
發動機 | | | | | |
截至2023年1月1日的資產 | 40 | | | 184 | | | 224 | |
購買 | 7 | | | 94 | | | 101 | |
銷售額 | (17) | | | (24) | | | (41) | |
轉賬 | 2 | | | (19) | | | (17) | |
截至2023年12月31日的資產 | 32 | | | 235 | | | 267 | |
下表呈列航空租賃分部的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23年VS‘22 | | 22年VS‘21 |
收入 | | | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 179,704 | | | $ | 159,068 | | | $ | 163,733 | | | $ | 20,636 | | | $ | (4,665) | |
維修收入 | 191,347 | | | 148,846 | | | 128,819 | | | 42,501 | | | 20,027 | |
資產出售收入 | 303,141 | | | 183,535 | | | — | | | 119,606 | | | 183,535 | |
其他收入 | 7,419 | | | 11,499 | | | 5,569 | | | (4,080) | | | 5,930 | |
總收入 | 681,611 | | | 502,948 | | | 298,121 | | | 178,663 | | | 204,827 | |
| | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | |
銷售成本 | 221,852 | | | 138,904 | | | — | | | 82,948 | | | 138,904 | |
運營費用 | 37,876 | | | 81,232 | | | 32,757 | | | (43,356) | | | 48,475 | |
收購和交易費用 | 7,150 | | | 1,923 | | | 982 | | | 5,227 | | | 941 | |
折舊及攤銷 | 158,354 | | | 144,258 | | | 139,678 | | | 14,096 | | | 4,580 | |
資產減值 | 2,121 | | | 137,219 | | | 10,463 | | | (135,098) | | | 126,756 | |
總費用 | 427,353 | | | 503,536 | | | 183,880 | | | (76,183) | | | 319,656 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | |
未合併實體收益中的權益(虧損) | (148) | | | 740 | | | — | | | (888) | | | 740 | |
出售資產收益,淨額 | — | | | 59,048 | | | 28,631 | | | (59,048) | | | 30,417 | |
其他收入(費用) | 1,300 | | | 246 | | | (527) | | | 1,054 | | | 773 | |
其他收入合計 | 1,152 | | | 60,034 | | | 28,104 | | | (58,882) | | | 31,930 | |
所得税前收入 | 255,410 | | | 59,446 | | | 142,345 | | | 195,964 | | | (82,899) | |
所得税撥備(受益於) | (36,193) | | | 2,502 | | | 2,073 | | | (38,695) | | | 429 | |
淨收入 | 291,603 | | | 56,944 | | | 140,272 | | | 234,659 | | | (83,328) | |
減去:可歸因於合併子公司非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股東應佔淨收益 | $ | 291,603 | | | $ | 56,944 | | | $ | 140,272 | | | $ | 234,659 | | | $ | (83,328) | |
下表列出了股東應佔淨收益與調整後的EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23年VS‘22 | | 22年VS‘21 |
股東應佔淨收益 | $ | 291,603 | | | $ | 56,944 | | | $ | 140,272 | | | $ | 234,659 | | | $ | (83,328) | |
新增:所得税撥備(受益於) | (36,193) | | | 2,502 | | | 2,073 | | | (38,695) | | | 429 | |
新增:基於股權的薪酬支出 | 337 | | | — | | | — | | | 337 | | | — | |
新增:收購和交易費用 | 7,150 | | | 1,923 | | | 982 | | | 5,227 | | | 941 | |
增列:債務和資本租賃債務的變更或清償損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:非對衝衍生工具的公允價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:資產減值費用 | 2,121 | | | 137,219 | | | 10,463 | | | (135,098) | | | 126,756 | |
添加:獎勵分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加:折舊和攤銷費用(1) | 202,118 | | | 181,372 | | | 167,656 | | | 20,746 | | | 13,716 | |
新增:利息支出和優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:未合併實體的調整後EBITDA按比例分攤(2) | 104 | | | 925 | | | — | | | (821) | | | 925 | |
減去:未合併實體虧損(收益)中的權益 | 148 | | | (740) | | | — | | | 888 | | | (740) | |
減去:調整後EBITDA的非控股股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | 467,388 | | | $ | 380,145 | | | $ | 321,446 | | | $ | 87,243 | | | $ | 58,699 | |
__________________________________________________
(1) 包括截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的下列項目:(1)折舊支出158,354美元、144,258美元和139,678美元;(2)租賃無形攤銷15,126美元、13,913美元和4,993美元;(3)租賃獎勵攤銷,分別為28,638美元、23,201美元和22,985美元。
(2) 包括2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的下列項目:(1)淨(虧損)收入分別為148美元、740美元和0美元;(2)折舊和攤銷分別為252美元、185美元和0美元。
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比較
收入
在資產銷售收入、維護收入和租賃收入增加的推動下,總收入增加了1.787億美元,但部分被其他收入的減少所抵消。
•資產出售收入主要增加了1.196億美元由於商用飛機和發動機的銷售增加。見上文關於資產出售列報的討論。
•維修收入增加4250萬美元,主要原因是確認了5架飛機提前交付、租賃飛機和發動機數量增加、飛機和發動機利用率提高以及租賃結束返還補償增加所產生的維修保證金。
•租賃收入增加2,060萬美元,主要原因是年內租賃的飛機和發動機數量增加,但被重新交付的飛機和發動機數量的增加部分抵消。
•其他收入減少410萬美元,主要原因是租約結束時歸還補償的減少。
費用
總支出減少7620萬美元,主要是由於資產減值和運營費用減少,但銷售、折舊和攤銷成本以及收購和交易費用的增加部分抵消了這一減少。
•資產減值減少1.351億美元,主要原因是2022年減記了位於俄羅斯和烏克蘭的飛機和發動機,這些飛機和發動機被認為是無法追回的。更多信息見合併財務報表附註5。
•運營費用減少4,340萬美元,主要是因為這是2022年對俄羅斯航空公司實施制裁導致信貸損失準備金減少的結果,運輸和倉儲費以及維修和維護費用因保險費增加而部分抵消。
•銷售成本增加了8290萬美元,主要原因是N如上所述的資產銷售和資產銷售收入及相關銷售成本的列報總額增加。
•折舊和攤銷費用增加了1,410萬美元,這是由於擁有和租賃的資產數量增加,部分抵消了重新交付和分配到我們發動機租賃池的飛機數量的增加。
•採購和交易費用增加520萬美元,原因是與採購航空租賃設備相關的補償和相關費用增加。
其他收入(費用)
其他收入總額減少5,890萬美元,主要原因是出售資產收益減少5,900萬美元,淨額是由於資產出售的列報方式發生變化。
所得税撥備(受益於)
所得税收益增加3,870萬美元,主要是由於公司建立了4660萬美元的遞延税項資產百慕大税法修改,這在2023年第四季度被記錄為所得税福利。更多信息見合併財務報表附註11。
調整後的EBITDA(非GAAP)
調整後的EBITDA增加8720萬美元,主要是由於上述變化。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較
收入
總收入增加2.048億美元受資產銷售收入、維護收入和其他收入增加的推動,但租賃收入的減少部分抵消了這一增長。
•資產出售收入增加1.835億加元,主要是由於2022年商用飛機和發動機的銷售增加。見上文關於資產出售列報的討論。
•維修收入增加2,000萬美元,主要原因是租賃的飛機和發動機數量增加、飛機和發動機利用率提高以及租賃結束後返還補償增加,但由於上一年提前交付飛機而確認的維修保證金減少,以及由於2022年第一季度對俄羅斯航空公司實施制裁而提前終止與俄羅斯航空公司的飛機租賃,維修費用減少,部分抵消了這一增長。
•其他收入增加590萬美元,主要是由於租賃結束交還補償增加。
•租賃收入減少470萬美元,主要是由於2022年第一季度對俄羅斯航空公司實施制裁而提前終止了飛機和發動機租賃。在截至2021年12月31日的一年中,我們租賃給俄羅斯航空公司的自有飛機和發動機的基本租賃收入約為3980萬美元。這一減少因年內租用的飛機和發動機數量增加而部分抵消。
費用
總費用增加3.197億美元主要是由於銷售成本、資產減值、運營費用以及折舊和攤銷費用增加所致。
•銷售成本增加1.389億美元主要是由於如上所述的資產出售以及資產出售收入和相關銷售成本的列報總額增加所致。
•資產減值增加1.268億美元主要是由於2022年減記了位於俄羅斯和烏克蘭的飛機和發動機,這些飛機和發動機被認為是無法追回的。更多信息見合併財務報表附註5。
•運營費用增加4850萬美元這主要是由於2022年對俄羅斯航空公司實施制裁而增加的信貸損失準備金,以及保險費、運輸和倉儲費、專業費用以及維修和維護費用的增加。
•折舊和攤銷費用增加460萬美元受擁有和租賃資產數量增加的推動,部分抵消了重新交付和分拆到我們發動機租賃池的飛機數量的增加。
其他收入(費用)
其他收入總額增加3190萬美元 主要由於增加了3040萬美元在G中主要是出售資產,淨額是由於更多的機會主義銷售交易。
調整後的EBITDA(非GAAP)
調整後的EBITDA增加5870萬美元主要是由於上文所述的變化。
航空航天產品細分市場
航天產品部門通過合資企業開發和製造通過我們的維護設施和獨家安排,維修和銷售主要用於CFM56-7B、CFM56-5B和V2500商用飛機發動機的飛機發動機和售後部件。我們的發動機和模塊銷售是通過模塊工廠促進的,這是一個專門的商業維護計劃,旨在由第三方執行CFM56-7B和CFM56-5B發動機的模塊維修和翻新。二手易用材料通過我們與AAR公司的獨家合作伙伴關係出售,AAR公司負責拆卸、維修、營銷和銷售我們CFM56發動機池中的備件。2023年12月,我們收購了Quick Turn Engine Center LLC或“QuickTurn”(前身為iAero推力有限責任公司)的剩餘權益,這是一家專門針對CFM56發動機的醫院維護和測試設施。有關更多信息,請參閲附註4“快速車削的獲取”。我們還持有高級發動機維修合資企業25%的股份,該合資企業專注於開發新的發動機維修成本節約計劃。
下表列出了我們的行動結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23年VS‘22 | | 22年VS‘21 |
航空航天產品收入 | $ | 454,970 | | | $ | 178,515 | | | $ | 23,301 | | | $ | 276,455 | | | $ | 155,214 | |
| | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | |
銷售成本 | 280,280 | | | 109,481 | | | 14,308 | | | 170,799 | | | 95,173 | |
運營費用 | 20,459 | | | 11,967 | | | 5,429 | | | 8,492 | | | 6,538 | |
收購和交易費用 | 1,722 | | | 243 | | | — | | | 1,479 | | | 243 | |
折舊及攤銷 | 661 | | | 258 | | | 66 | | | 403 | | | 192 | |
總費用 | 303,122 | | | 121,949 | | | 19,803 | | | 181,173 | | | 102,146 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | |
未合併實體虧損中的權益 | (1,458) | | | (1,109) | | | (1,403) | | | (349) | | | 294 | |
出售資產收益,淨額 | — | | | 18,163 | | | 20,384 | | | (18,163) | | | (2,221) | |
其他收入 | 5,347 | | | — | | | — | | | 5,347 | | | — | |
其他收入合計 | 3,889 | | | 17,054 | | | 18,981 | | | (13,165) | | | (1,927) | |
所得税前收入 | 155,737 | | | 73,620 | | | 22,479 | | | 82,117 | | | 51,141 | |
所得税撥備(受益於) | (24,440) | | | 2,961 | | | 1,135 | | | (27,401) | | | 1,826 | |
淨收入 | 180,177 | | | 70,659 | | | 21,344 | | | 109,518 | | | 49,315 | |
減去:可歸因於合併子公司非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股東應佔淨收益 | $ | 180,177 | | | $ | 70,659 | | | $ | 21,344 | | | $ | 109,518 | | | $ | 49,315 | |
下表列出了股東應佔淨收益與調整後的EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23年VS‘22 | | 22年VS‘21 |
股東應佔淨收益 | $ | 180,177 | | | $ | 70,659 | | | $ | 21,344 | | | $ | 109,518 | | | $ | 49,315 | |
新增:所得税撥備(受益於) | (24,440) | | | 2,961 | | | 1,135 | | | (27,401) | | | 1,826 | |
新增:基於股權的薪酬支出 | 225 | | | — | | | — | | | 225 | | | — | |
新增:收購和交易費用 | 1,722 | | | 243 | | | — | | | 1,479 | | | 243 | |
增列:債務和資本租賃債務的變更或清償損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:非對衝衍生工具的公允價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:資產減值費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:獎勵分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:折舊和攤銷費用 | 661 | | | 258 | | | 66 | | | 403 | | | 192 | |
新增:利息支出和優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:未合併實體的調整後EBITDA按比例分攤(1) | 206 | | | (885) | | | (1,203) | | | 1,091 | | | 318 | |
減去:未合併實體虧損中的權益 | 1,458 | | | 1,109 | | | 1,403 | | | 349 | | | (294) | |
減去:調整後EBITDA的非控股股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | 160,009 | | | $ | 74,345 | | | $ | 22,745 | | | $ | 85,664 | | | $ | 51,600 | |
__________________________________________________
(1) 包括2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的下列項目:(1)淨虧損#美元1,458、1,109元及1,403元(Ii)折舊及攤銷$1,236、224美元和200美元,以及(Iii)收購和交易費用分別為428美元、0美元、0美元。
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比較
收入
航空航天產品總收入增加2.765億美元主要受與CFM56-7B、CFM56-5B和V2500發動機、發動機模塊、備件和舊材料庫存相關的銷售增加的推動,因為業務在2023年繼續增長。見上文關於資產出售列報的討論。
費用
總支出增加1.812億美元,主要是由於銷售和運營費用增加。
•銷售成本增加1.708億美元,主要是因為航空航天產品銷售額增加的結果,以及上文所述的列報總額。
•運營費用增加850萬美元,主要原因是佣金支出增加,原因是二手材料計劃的銷售額增加,以及隨着2023年業務繼續擴大,運輸和倉儲費用增加。
其他收入(費用)
其他收入總額減少1,320萬美元,主要反映出售資產收益淨額減少1,820萬美元,但與QuickTurn收購相關的合併投資收益增加530萬美元,以及我們在未合併實體淨虧損中的比例增加30萬美元,部分抵消了這一減少。見上文關於資產出售列報的討論。
所得税撥備(受益於)
所得税的好處增加了D$2,740萬元這主要是由於本公司因百慕大税法的改變而建立了2560萬美元的遞延税項資產,這項資產在2023年第四季度被記錄為所得税收益。更多信息見合併財務報表附註11。
調整後的EBITDA(非GAAP)
調整後的EBITDA增加了8,570萬美元,主要是由於上述變化。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較
收入
航空航天產品總收入增長1.552億美元主要受CFM56-7B、CFM56-5B和V2500發動機、發動機模塊、備件和舊材料庫存的銷售增加的推動,因為業務在2022年有所增加。見上文關於資產出售列報的討論。
費用
總費用增加1.021億美元 主要原因是銷售成本和運營費用增加。
•銷售成本增加9,520萬美元主要是由於航空航天產品銷售額的增加和上文所述的總列報。
•運營費用增加650萬美元主要是由於二手材料計劃的銷售額增加導致佣金支出增加,以及航空航天產品的增加導致專業費用和其他運營費用增加。
其他收入(費用)
其他收入總額減少190萬美元,這主要反映了220萬美元出售資產所得淨額。見上文關於資產出售列報的討論。
調整後的EBITDA(非GAAP)
調整後的EBITDA增加5160萬美元主要是由於上文所述的變化。
公司和其他
下表列出了我們的行動結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23年VS‘22 | | 22年VS‘21 |
收入 | | | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 28,232 | | | $ | 20,246 | | | $ | 10,131 | | | $ | 7,986 | | | $ | 10,115 | |
其他收入 | 6,083 | | | 6,702 | | | 4,030 | | | (619) | | | 2,672 | |
總收入 | 34,315 | | | 26,948 | | | 14,161 | | | 7,367 | | | 12,787 | |
| | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | |
運營費用 | 51,828 | | | 39,065 | | | 21,429 | | | 12,763 | | | 17,636 | |
一般和行政 | 13,700 | | | 14,164 | | | 13,448 | | | (464) | | | 716 | |
收購和交易費用 | 6,322 | | | 11,041 | | | 16,929 | | | (4,719) | | | (5,888) | |
管理費和對關聯公司的獎勵分配 | 18,037 | | | 3,562 | | | 684 | | | 14,475 | | | 2,878 | |
折舊及攤銷 | 10,862 | | | 8,401 | | | 7,996 | | | 2,461 | | | 405 | |
利息支出 | 161,639 | | | 169,194 | | | 155,017 | | | (7,555) | | | 14,177 | |
總費用 | 262,388 | | | 245,427 | | | 215,503 | | | 16,961 | | | 29,924 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | |
債務清償損失 | — | | | (19,859) | | | (3,254) | | | 19,859 | | | (16,605) | |
其他收入(費用) | 943 | | | (39) | | | 37 | | | 982 | | | (76) | |
其他收入(費用)合計 | 943 | | | (19,898) | | | (3,217) | | | 20,841 | | | (16,681) | |
所得税前虧損 | (227,130) | | | (238,377) | | | (204,559) | | | 11,247 | | | (33,818) | |
所得税準備金(受益於) | 833 | | | (163) | | | (82) | | | 996 | | | (81) | |
淨虧損 | (227,963) | | | (238,214) | | | (204,477) | | | 10,251 | | | (33,737) | |
減去:可歸因於合併子公司非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
減去:優先股股息 | 31,795 | | | 27,164 | | | 24,758 | | | 4,631 | | | 2,406 | |
持續經營的股東應佔淨虧損 | $ | (259,758) | | | $ | (265,378) | | | $ | (229,235) | | | $ | 5,620 | | | $ | (36,143) | |
下表列出了股東應佔淨虧損與調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23年VS‘22 | | 22年VS‘21 |
持續經營的股東應佔淨虧損 | $ | (259,758) | | | $ | (265,378) | | | $ | (229,235) | | | $ | 5,620 | | | $ | (36,143) | |
新增:所得税撥備(受益於) | 833 | | | (163) | | | (82) | | | 996 | | | (81) | |
新增:基於股權的薪酬支出 | 1,076 | | | — | | | — | | | 1,076 | | | — | |
新增:收購和交易費用 | 6,322 | | | 11,041 | | | 16,929 | | | (4,719) | | | (5,888) | |
增列:債務和資本租賃債務的變更或清償損失 | — | | | 19,859 | | | 3,254 | | | (19,859) | | | 16,605 | |
新增:非對衝衍生工具的公允價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:資產減值費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:獎勵分配 | 17,116 | | | 3,489 | | | — | | | 13,627 | | | 3,489 | |
加:折舊和攤銷費用 | 10,862 | | | 8,401 | | | 7,996 | | | 2,461 | | | 405 | |
新增:利息支出和優先股股息 | 193,434 | | | 196,358 | | | 179,775 | | | (2,924) | | | 16,583 | |
新增:未合併實體的調整後EBITDA按比例分攤 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
減去:未合併實體的權益(收益)虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
減去:調整後EBITDA的非控股股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | (30,115) | | | $ | (26,393) | | | $ | (21,363) | | | $ | (3,722) | | | $ | (5,030) | |
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比較
收入
總收入增加了740萬美元,主要是由於近海能源業務的增長,因為我們的一艘船在2023年的租用時間比2022年更長,費率也更高。
費用
總支出增加1,700萬美元,主要是由於管理費用和對關聯公司的獎勵分配、運營費用、折舊和攤銷增加,但利息支出減少以及收購和交易費用減少部分抵消了這一增長。
•對關聯公司的管理費和獎勵分配增加了1,450萬美元,主要是由於經理因淨收入增加而增加了獎勵費用。
•運營費用增加1,280萬美元,反映出我們其中一艘船的離岸船員費用、項目成本和其他運營費用是由於基於船舶運營地點的運營成本增加以及租用天數增加所致。此外,由於我們一艘船的維修,維修和維護費用增加了。
•折舊和攤銷增加250萬美元主要是由於近海能源業務的新資產投入使用。
•利息支出減少了760萬美元,這反映平均未償還債務減少約183.8,000,000美元,主要是由於(I)2021年橋樑貸款178.3,000,000美元及(Ii)2025年到期的優先票據116.7,000,000美元的減少,但因(Iii)循環信貸安排增加2,870萬美元及(Iv)2030年到期的優先票據8,280萬美元的增加而部分抵銷。
•收購和交易費用減少470萬美元主要是由於與戰略交易相關的專業費用較低。
其他收入(費用)
其他支出總額減少2,080萬美元,主要反映債務清償損失減少1990萬美元,主要與2022年償還2021年過橋貸款和部分贖回2025年到期的高級票據有關。
調整後的EBITDA(非GAAP)
調整後的EBITDA減少370萬美元,主要是由於上述變化。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較
收入
年總收入摺痕 1280萬美元主要是由於海洋能源業務的增長,與2021年相比,我們的兩艘船在2022年的租用時間更長。
費用
總費用增加2990萬美元主要是由於較高的利息支出、運營費用、管理費用和對聯屬公司的獎勵分配部分被較低的收購和交易費用所抵消。
•利息支出增加1420萬美元(I)2028年到期的優先債券4.597億元,(Ii)2021年12月及2022年2月發行的過橋貸款1.699億元,及(Iii)循環信貸安排4,970萬元,但因(Iv)過橋貸款減少1.083億元而部分抵銷,(V)2022年到期的優先票據1.331億元,已於2021年5月悉數贖回,及(Vi)2025年到期的優先票據8,320萬元,這些債券在2022年8月被部分贖回。
•運營費用增加1,760萬美元這反映了離岸船員費用、項目成本和其他運營費用的增加,因為我們的船隻在2022年的租用時間比2021年更長,以及我們其中一艘船隻的起重機維修。
•增加對附屬公司的管理費和獎勵分配290萬美元主要由於應付管理人之獎勵費用增加所致。
•收購和交易費用減少590萬美元 主要是由於與2021年收購Transtar相關的專業費用減少。
其他收入(費用)
其他支出增加總額 1,670萬美元主要反映了A 1,660萬美元債務償還虧損增加主要與2022年償還2021年過渡貸款及部分贖回2025年到期的優先票據有關。
調整後的EBITDA(非GAAP)
調整後EBITDA下降 5.0百萬美元主要是由於上文所述的變化。
與關聯公司和關聯實體的交易
根據管理協議,我們由管理人(豐澤的聯屬公司)管理,管理協議規定我們須承擔應付管理人的管理費及開支償付責任。我們的管理協議要求我們的管理人按照董事會採納和監督的廣泛資產收購策略管理我們的業務。我們可能會時不時地(根據我們的策略)與我們的經理人或由我們的經理人管理的另一實體或其任何聯屬公司或豐澤的其他聯屬公司進行重大交易,包括但不限於若干融資安排、收購資產、收購債務責任、債務、共同投資及其他資產,潛在或感知的利益衝突。請參閲本文件其他地方所載的綜合財務報表附註12以瞭解更多信息。
地理信息
請參閲本年度報告第8項所載的10-K表格綜合財務報表附註13,以瞭解截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度按各分部地理區域劃分的來自外部客户的收入報告,以及截至2023年12月31日止年度我們的物業、廠房及設備總額報告。2023年和2022年。
流動性與資本資源
於2023年11月21日,我們發行本金總額為5億美元的2030年票據。我們將部分所得款項用於償還循環信貸融資下的2.5億美元未償還借款,並將剩餘所得款項用於一般企業用途以及收購和投資的資金。
我們相信我們有足夠的流動資金來滿足我們的現金需求,然而,我們繼續評估並採取必要的行動,以保持足夠的流動資金,並確保我們的業務能夠在各種環境中繼續運營。 這包括限制整個組織的可自由支配支出,並根據需要重新確定投資的優先順序。
我們的流動資金的主要用途一直是,並將繼續是(I)購買飛機和發動機,(Ii)向我們的普通股東和優先股東派息,(Iii)與我們的經營活動相關的費用,以及(Iv)與我們的投資相關的償債義務。
•在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,用於投資的現金分別為8.615億美元、8.315億美元和15億美元。
•在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,向股東分配的現金股息分別為1.516億美元、1.556億美元和1.428億美元。
•與我們的運營費用相關的流動資金的使用在我們的經營活動的現金流中按淨額計入。與我們的債務義務相關的流動性的使用計入我們融資活動的現金流。
我們為這些用途提供資金的主要流動資金來源一直是,並將繼續是(I)來自航空資產的收入(包括融資租賃收入和維護儲備收入)扣除運營費用,(Ii)借款或發行證券的收益,以及(Iii)資產出售的收益。
•截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度,經營活動現金流加上融資租賃本金和維修準備金本金分別為1.63億美元、2,940萬美元和1,690萬美元。
•於截至2023年12月31日止年度內,與(I)循環信貸安排有關的額外借款4.55億美元及(Ii)2030年到期的優先債券5.0億美元。我們償還了與循環信貸安排有關的本金總額6.05億美元。
截至2022年12月31日止年度內此外,還獲得了與(I)2.395億美元的過橋貸款(Ii)5.65億美元的循環信貸安排和(Iii)950萬美元的EB-5貸款協議有關的額外借款。我們償還的本金總額為:(I)與循環信貸安排有關的6.045億美元,(Ii)與2021年過橋貸款有關的3.4億美元,以及(Iii)與2025年到期的優先票據有關的2億美元。
截至2021年12月31日止年度,(I)2028年到期的優先票據為10億美元,(Ii)循環信貸安排為6.9億美元,(Iii)過橋貸款協議為6.5億美元,(Iv)2021系列債券為4.25億美元,(V)2021年過橋貸款為1.05億美元及(Vi)EB-5貸款協議為2610萬美元。我們支付了與過渡性貸款協議、循環信貸安排和2022年到期的優先票據相關的16億美元本金。
•在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,出售資產的收益分別為4.779億美元、4.142億美元和1.634億美元。
•在截至2021年12月31日的一年中,發行普通股的收益扣除發行成本後為3.231億美元。2023年或2022年沒有發行普通股。
•在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2021年12月31日的年度內,發行優先股的收益(扣除承銷商折扣和發行成本)分別為6170萬美元和1.012億美元。在截至2022年12月31日的年度內,沒有發行優先股。
我們目前正在評估幾筆潛在的交易和相關融資,包括但不限於可能在未來12個月內進行的某些額外的債務和股權融資。這些潛在的交易、談判或融資都不是最終的,也不包括在我們計劃的流動性需求中。我們不能保證是否或何時完成任何此類交易或任何此類交易或相關融資的條款。
歷史現金流
下表顯示了我們持續運營和非持續運營的歷史現金流: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
現金流數據: | | | | | |
用於經營活動的現金淨額 | $ | 128,982 | | | $ | (20,657) | | | $ | (22,044) | |
用於投資活動的現金淨額 | (373,349) | | | (411,253) | | | (1,286,958) | |
融資活動提供的現金淨額 | 282,208 | | | 44,914 | | | 1,587,645 | |
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比較
用於經營活動的現金淨額減少1.496億美元,主要反映(1)淨虧損減少4.558億美元和(2)營運資本變化5,280萬美元,但被某些調整部分抵消,包括(1)資產減值減少1.351億美元,(2)未合併實體的權益損失減少4,540萬美元,(3)信貸損失準備金4,140萬美元,(4)折舊和攤銷2,340萬美元,(5)債務清償損失1,990萬美元。(6)出售資產收益增加1,910萬美元。
用於投資活動的現金淨額減少3,790萬美元,主要是由於(1)購置物業、廠房及設備減少1.38億美元及(2)出售租賃設備所得款項增加6,890萬美元,但因(1)購置租賃設備增加1.115億美元、(2)收購業務(扣除收購現金後)淨額2,580萬美元、(3)收購按金1,730萬美元及(4)未合併實體投資增加1,220萬美元而被部分抵銷。
融資活動提供的現金淨額增加2.373億美元,主要是由於(I)債務償還減少5.395億美元,(Ii)債務收益增加1.377億美元,以及(Iii)優先股發行收益增加,扣除承銷商的折扣和發行成本6170萬美元,但被剝離FTAI Infrastructure的一次性股息減少部分抵消,現金轉移淨額為5.006億美元。
非持續經營的現金流
與非持續經營業務有關的現金流量尚未分開,並列入列報的所有期間的合併現金流量表。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,非持續運營在經營活動中使用的現金分別為6,390萬美元和6,170萬美元。截至2022年和2021年12月31日的年度,非持續運營用於投資活動的現金分別為136.3美元和828.7美元。
不再持續經營的現金流預計不會對我們的流動資金或我們為資本支出或營運資本需求提供資金的能力產生不利影響。
合同義務
我們的物質現金需求包括以下合同義務和其他義務:
債務義務—截至2023年12月31日,截至債務到期日,我們分別有26億美元和7.286億美元的未償還本金和利息支付義務,其中只有1.774億美元的利息在未來12個月到期支付。有關我們債務的更多信息,請參閲合併財務報表附註8。
租賃義務—截至2023年12月31日,我們有200萬美元的未償還運營和融資租賃債務,其中90萬美元將在未來12個月到期。
其他現金需求—除了我們的合同義務外,我們還為普通股和優先股支付季度現金股息,這些股息可能會由我們的董事會酌情更改。在2023年期間,我們宣佈了現金股息1.198億美元和3180萬美元分別為我們的普通股和優先股。
我們希望通過手頭的現金、未使用的借款能力或未來的融資以及我們目前業務提供的淨現金來滿足我們未來的短期流動性需求。我們預計,我們的運營子公司將產生足夠的現金流,以支付運營費用以及到期債務的本金和利息。我們可以選擇滿足某些長期流動資金要求,或繼續通過利用手頭的現金、我們當前業務產生的現金和未來發行證券來尋求戰略機會。我們的管理層相信,在需要的範圍內,可以從各種來源獲得足夠的資本和借款來為我們的承諾提供資金。
關鍵會計估計和政策
根據美國公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響報告期間資產和負債的報告金額、合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。綜合財務報表附註2描述了編制綜合財務報表所使用的重要會計政策和方法。
經營租約—我們根據經營租賃租賃設備。固定租金和階梯租金的經營租賃在租賃期內以直線基礎確認,假設沒有續期。當收入得不到合理的保證時,收入就不會被確認。當不能合理地保證可收款時,客户被置於非應計狀態,收入在收到現金付款時確認。
一般來説,根據我們的飛機租賃和發動機協議,承租人需要定期支付根據承租人對租賃資產的使用情況或在租賃結束時計算的維護費用。通常,根據我們的飛機租賃協議,承租人在整個租賃期內負責維護、維修和其他運營費用。這些定期贍養費在租賃期內累積,用於資助重大維修活動,根據合同,我們有義務將贍養費返還給承租人,最高可達承租人支付的維護費。如果租賃期間維修活動的總成本低於累計維修費用,我們不需要將任何未使用或超出的維修費用退還給承租人。
我們預期向承租人償還的已收到的贍養費在我們的綜合資產負債表中作為贍養費保證金列示。我們預計不會向承租人償還的所有超額贍養費都記錄為維修收入。確認收入的估計包括拆卸之間的平均時間、發動機維護的預計成本和受歷史使用模式以及整體行業、市場和經濟狀況影響的飛機預測使用率。這些估計數的重大變化可能會對該期間確認的收入數額產生實質性影響。
對於購回和回租交易,我們將交易作為單一安排進行核算。我們根據飛機和租賃的相對公允價值分配支付的對價。租賃的公允價值可以包括租賃溢價或折扣,這被記錄為有利或不利的無形租賃。
資產出售收入-資產銷售收入主要包括與出售我們航空租賃部門的飛機和飛機發動機有關的交易價格。本公司亦可不時將相關租賃協議轉讓予客户,作為出售該等資產的一部分。我們經常向客户銷售租賃設備,此類交易被認為是我們業務的經常性和普通性交易。因此,這些銷售額在ASC 606的範圍內核算。當通過將對資產的控制權轉讓給客户來履行履行義務時,收入即被確認。收入與相應的銷售成本一起入賬,在綜合經營報表中按毛額列示。有關更多信息,請參見注釋10。
航空航天產品收入-航空航天產品收入主要包括與出售修復後的CFM56-7B、CFM56-5B和V2500發動機、發動機模塊、備件和舊材料庫存有關的交易價格,並在ASC 606的範圍內核算。當通過將對相關資產的控制權轉讓給客户來履行履行義務時,收入即被確認。收入與相應的銷售成本一起入賬,在綜合經營報表中按毛額列示。將資產交付給客户的運輸成本包括在銷售成本中。航空航天產品收入還包括髮動機管理服務合同,根據合同,當CFM56-7B和CFM56-5B發動機在合同期限內無法使用時,公司有隨時準備好向客户提供替換髮動機的義務。本公司採用直線分配法確認一段時間內的收入,與履行履約義務相關的成本計入已發生的費用。
贍養費-通常,根據飛機的運營租賃,承租人負責進行所有維護,並通常被要求向我們支付維修費用,以進行大量維護、大修或更換飛機或發動機的某些高價值部件。這些贍養費是根據使用時間或週期或日曆時間支付的,視構成部分而定,一般要求每月支付欠款。如果承租人按月支付贍養費,我們通常有責任向承租人償還他們因大量維修、大修或更換某些高價值部件而產生的費用,補償範圍為就特定維修活動收到的維修費,通常是在相關工作完成後不久。
我們將承租人支付的贍養費中預期作為贍養費保證金償還的部分記錄在綜合資產負債表中。在收到合格維修工作的證據後,向承租人作出的補償計入維修保證金債務。
在某些收購的租賃中,吾等或承租人可能有義務根據租賃開始時規定的歸還條件在租賃終止時向另一方支付款項。當承租人被要求歸還維修狀況有所改善的飛機時,我們將維護權資產作為其他資產的組成部分記錄在合併資產負債表中,作為購置時終止維護付款的估計價值。我們確認收到的付款在租賃收入內作為租賃終止補償調整,或在收到付款或確保可收回時確認為維護權資產的減少。如果我們被要求在租賃結束時支付歸還條件的款項,金額將作為額外的維護責任應計,並在我們承擔義務時支出,並可以合理地估計此類付款。
財產、廠房和設備、租賃設備和折舊- 物業、廠房及設備以及租賃設備按成本(包括資本化購置成本(如適用))列賬,並按估計可使用年期以直線法折舊至估計剩餘價值,概列如下:
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資產 | | 估計使用壽命範圍 | | 剩餘價值估計 |
飛機 | | 自生產之日起25年 | | 一般不超過新產品製造商標價的15% |
飛機發動機 | | 2 - 6年,根據維護調整使用壽命 | | 發動機核心殘值加上壽命有限部件的估計公允價值之和 |
航空工具和設備 | | 自購買之日起3 - 6年 | | 使用壽命結束時的報廢價值 |
海上能源船 | | 自生產之日起25年 | | 新建築成本的10% |
建築物和改善措施 | | 40至50年 | | 使用壽命結束時的報廢價值 |
機器和設備 | | 6 - 23歲 | | 使用壽命結束時的報廢價值 |
傢俱和固定裝置 | | 自購買之日起3 - 6年 | | 無 |
計算機硬件和軟件 | | 自購買之日起2 - 5年 | | 無 |
土地 | | 不適用 | | 不適用 |
在建工程 | | 不適用 | | 不適用 |
其他 | | 5-7年 | | 不適用 |
長期資產減值準備- 每當事件或情況變化或指標表明資產的賬面值或賬面淨值可能無法收回時,我們都會對每項長期資產進行可收回性評估。指標可能包括但不限於重大租賃重組或提前終止租賃;交通量大幅下降;市場條件發生重大變化;或引進新技術的飛機、船舶或發動機。在進行可收回性評估時,我們計量資產預期產生的估計未來未貼現現金流量淨額是否超過其賬面淨值。未貼現現金流量包括來自現時已訂約租賃及合約、未來預計租賃、過渡成本、估計停機時間及估計剩餘或廢料價值的現金流量。倘資產不符合可收回性測試,則資產賬面值將調整至公平值,導致減值支出。
管理層根據其對活躍合約的瞭解、對特定資產的當前及未來全球需求的預期、租賃市場的歷史經驗以及從第三方行業來源獲得的資料,制定可收回性分析所用的假設。估計未貼現現金流量時所考慮的因素會受未來期間因合約租賃利率、剩餘價值、經濟狀況、技術、特定資產類型需求及其他因素變動而產生的變動影響。
近期會計公告
有關最近的會計聲明,請參閲本文件中其他部分包含的綜合財務報表附註2。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由利率和匯率波動引起的金融工具價值變化的風險。這些因素的變化可能會導致我們的運營結果和現金流出現波動。我們面臨以下所述的市場風險。
利率風險
利率風險是指由於利率水平的變化和不同利率之間的利差而造成的損失。利率風險對許多因素高度敏感,包括美國政府的貨幣和税收政策、全球經濟因素以及其他我們無法控制的因素。我們面臨着利率水平的變化以及利率之間關係或利差的變化。我們的主要利率風險與我們的定期貸款安排有關。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)和其他被視為“基準”的指數,是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。洲際交易所基準管理局在2021年12月31日之後停止發佈一週和兩個月的美元LIBOR設置,並在2023年6月30日之後停止發佈剩餘的美元LIBOR設置,但預計將在2024年9月之前繼續根據合成方法發佈的某些美元LIBOR設置除外。在……裏面由於預期LIBOR將逐步取消,我們修改了我們的循環信貸安排,將SOFR納入為LIBOR的後續利率。我們會繼續監察相關的改革建議和評估相關的風險;然而,我們無法預測任何這些發展的影響,而任何未來監管、改革或改變LIBOR、SOFR或其他基準指數的管理方式的舉措,可能會對與可變利率指數掛鈎的金融工具的應付和應收利率、市值和市場流動性造成不利影響。
我們的借款協議通常要求根據可變利率指數付款,如SOFR。因此,在借貸成本不固定的情況下,利率上升可能會增加我們的債務成本,而不會相應增加租金或租賃現金流,從而減少我們的淨收入。我們可能會選擇通過使用利率衍生品(利率互換和上限)來管理我們對利率變動的敞口。
以下關於利率變化的潛在影響的討論基於敏感性分析,該分析模擬了假設的利率變化對我們的財務狀況和運營結果的影響。儘管我們認為敏感性分析提供了美國證券交易委員會規則和法規允許的最有意義的分析,但它受到幾個因素的限制,包括必須基於單個時間點進行分析,以及無法包括通常會因模擬的市場變化而產生的極其複雜的市場反應。儘管以下對利率變化的敏感性分析結果可能在一定程度上有限地用作基準,但它們不應被視為預測。這一前瞻性披露也是選擇性的,僅涉及對我們金融工具的潛在利息支出影響,尤其不涉及對我們的利率衍生品的按市值計價的影響。它也不包括可能因利率變化而影響我們業務的各種其他潛在因素。此外,以下討論不考慮我們的A系列和B系列優先股,這兩個系列的分配目前以固定利率計息,但將根據特定可變利率指數加上2024年9月15日及之後的利差按浮動利率計息。
截至2023年12月31日,假設我們不對衝與未償還浮動利率債務相關的利率波動風險,假設我們借款的浮動利率增加/減少100個基點,不會增加或減少未來12個月的利息支出。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引: | | | | | | | | |
FTAI Aviation Ltd.的合併財務報表: | |
| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:42) | 51 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 53 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | 54 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益(虧損表) | 55 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表 | 56 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 | 57 |
| 合併財務報表附註 | 59 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致FTAI航空有限公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了FTAI航空有限公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、權益和現金流量變化以及相關附註 (統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2024年2月26日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| 飛機租賃維修收入的確認
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有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註2所述,本公司確認飛機租賃的維修收入與從承租人收到的維修付款部分有關,該部分預計不會因維修事件而報銷。與租賃飛機維護相關的收入被記錄為維護收入的一個組成部分,在截至2023年12月31日的年度綜合運營報表上,維護收入總計1.913億美元。
審計與飛機租賃有關的維修收入是複雜和高度判斷的,因為在預測未來重大維修活動的時間時涉及重大估計。特別是,該估計對平均拆卸間隔時間(MTBR)假設很敏感,該假設受歷史使用模式以及整體行業、市場和經濟狀況的影響。這一假設的重大變化可能會對該期間確認的維護收入數額產生實質性影響。
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了對公司維護收入確認過程的控制的操作有效性,包括對管理層審查如上所述的重大維護事件估計時間的控制。
為了測試飛機租賃的維護收入,我們執行了審計程序,其中包括評估公司的收入確認方法和測試上述MTBR假設。例如,我們將MTBR假設與第三方估計進行了比較,並評估了管理層對估計維護事件的時間安排與實際結果的回顧,以評估MTBR假設和相反證據(如果有)的歷史準確性。我們測試了由於維護事件的時間變化對期內確認的維護收入的影響(如果有的話)。我們還請我們的估值專家協助我們評估MTBR假設的適當性。
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/s/ 安永律師事務所
自2016年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
紐約,紐約
2024年2月26日
富泰航空有限公司。
合併資產負債表
(千美元,不包括每股和每股數據)
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| 備註 | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | 2 | | $ | 90,756 | | | $ | 33,565 | |
受限現金 | 2 | | 150 | | | 19,500 | |
應收賬款淨額 | | | 115,156 | | | 99,443 | |
租賃設備,淨網 | 5 | | 2,032,413 | | | 1,913,553 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | 45,175 | | | 10,014 | |
投資 | 6 | | 22,722 | | | 22,037 | |
無形資產,淨額 | 7 | | 50,590 | | | 41,955 | |
商譽 | 4. | | 4,630 | | | — | |
庫存,淨額 | 2 | | 316,637 | | | 163,676 | |
其他資產 | 2 | | 286,456 | | | 125,834 | |
總資產 | | | $ | 2,964,685 | | | $ | 2,429,577 | |
| | | | | |
負債 | | | | | |
應付賬款和應計負債 | | | $ | 112,907 | | | $ | 86,452 | |
債務,淨額 | 8 | | 2,517,343 | | | 2,175,727 | |
贍養費按金 | 2 | | 65,387 | | | 78,686 | |
證券保證金 | 2 | | 41,065 | | | 32,842 | |
其他負債 | | | 52,100 | | | 36,468 | |
總負債 | | | $ | 2,788,802 | | | $ | 2,410,175 | |
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承付款和或有事項 | 15 | | | | |
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權益 | | | | | |
普通股($0.01每股面值;2,000,000,000授權股份;100,245,905和99,716,621截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票) | | | $ | 1,002 | | | $ | 997 | |
優先股(美元)0.01每股面值;200,000,000授權股份;15,920,000和13,320,000截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票) | | | 159 | | | 133 | |
額外實收資本 | | | 255,973 | | | 343,350 | |
累計赤字 | | | (81,785) | | | (325,602) | |
| | | | | |
股東權益 | | | 175,349 | | | 18,878 | |
合併子公司的非控股股權 | | | 534 | | | 524 | |
總股本 | | | $ | 175,883 | | | $ | 19,402 | |
負債和權益總額 | | | $ | 2,964,685 | | | $ | 2,429,577 | |
見合併財務報表附註。
富泰航空有限公司。
合併業務報表
(千美元,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 備註 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
租賃收入 | | | $ | 207,936 | | | $ | 179,314 | | | $ | 173,864 | |
維修收入 | | | 191,347 | | | 148,846 | | | 128,819 | |
資產出售收入 | | | 303,141 | | | 183,535 | | | — | |
航空航天產品收入 | | | 454,970 | | | 178,515 | | | 23,301 | |
其他收入 | | | 13,502 | | | 18,201 | | | 9,599 | |
總收入 | | | 1,170,896 | | | 708,411 | | | 335,583 | |
| | | | | | | |
費用 | | | | | | | |
銷售成本 | | | 502,132 | | | 248,385 | | | 14,308 | |
運營費用 | | | 110,163 | | | 132,264 | | | 59,615 | |
一般和行政 | | | 13,700 | | | 14,164 | | | 13,448 | |
收購和交易費用 | | | 15,194 | | | 13,207 | | | 17,911 | |
管理費和對關聯公司的獎勵分配 | 12 | | 18,037 | | | 3,562 | | | 684 | |
折舊及攤銷 | 5, 7 | | 169,877 | | | 152,917 | | | 147,740 | |
資產減值 | | | 2,121 | | | 137,219 | | | 10,463 | |
利息支出 | | | 161,639 | | | 169,194 | | | 155,017 | |
總費用 | | | 992,863 | | | 870,912 | | | 419,186 | |
| | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
未合併實體虧損中的權益 | 6 | | (1,606) | | | (369) | | | (1,403) | |
出售資產收益,淨額 | | | — | | | 77,211 | | | 49,015 | |
債務清償損失 | | | — | | | (19,859) | | | (3,254) | |
其他收入(費用) | | | 7,590 | | | 207 | | | (490) | |
其他收入合計 | | | 5,984 | | | 57,190 | | | 43,868 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | | | 184,017 | | | (105,311) | | | (39,735) | |
所得税撥備(受益於) | 11 | | (59,800) | | | 5,300 | | | 3,126 | |
持續經營的淨收益(虧損) | | | 243,817 | | | (110,611) | | | (42,861) | |
非持續經營淨虧損,扣除所得税後的淨額 | 3 | | — | | | (101,416) | | | (87,845) | |
淨收益(虧損) | | | 243,817 | | | (212,027) | | | (130,706) | |
減:於綜合附屬公司之非控股權益應佔虧損淨額: | | | | | | | |
持續運營 | | | — | | | — | | | — | |
停產經營 | 3 | | — | | | (18,817) | | | (26,472) | |
減去:優先股股息 | | | 31,795 | | | 27,164 | | | 24,758 | |
股東應佔淨收益(虧損) | | | $ | 212,022 | | | $ | (220,374) | | | $ | (128,992) | |
| | | | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | 14 | | | | | | |
持續運營 | | | $ | 2.12 | | | $ | (1.39) | | | $ | (0.75) | |
停產經營 | | | $ | — | | | $ | (0.83) | | | $ | (0.68) | |
稀釋 | 14 | | | | | | |
持續運營 | | | $ | 2.11 | | | $ | (1.39) | | | $ | (0.75) | |
停產經營 | | | $ | — | | | $ | (0.83) | | | $ | (0.68) | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | 99,908,214 | | | 99,421,008 | | | 89,922,088 | |
稀釋 | | | 100,425,777 | | | 99,421,008 | | | 89,922,088 | |
見合併財務報表附註。
FTAI AVIATION LTD.
綜合全面收益表(損益表)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | 243,817 | | | $ | (212,027) | | | $ | (130,706) | |
其他全面虧損: | | | | | |
| | | | | |
與權益法被投資人有關的其他綜合虧損,淨額(1)在停產的業務中 | — | | | (182,963) | | | (129,820) | |
非連續性業務中養卹金和其他僱員福利賬户的變化 | — | | | — | | | (324) | |
| | | | | |
綜合收益(虧損) | 243,817 | | | (394,990) | | | (260,850) | |
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損): | | | | | |
持續運營 | — | | | — | | | — | |
停產經營 | — | | | (18,817) | | | (26,472) | |
股東應佔綜合收益(虧損) | $ | 243,817 | | | $ | (376,173) | | | $ | (234,378) | |
__________________________________________________
(1) 扣除遞延税項利益淨額#美元0, $0和$(2,187)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
見合併財務報表附註。
FTAI AVIATION LTD.
綜合權益變動表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股(1) | | 優先股(1) | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | *累計其他全面虧損 | | *合併附屬公司的非控股權益 | | 總股本 |
股票-2020年12月31日 | $ | 856 | | | $ | 91 | | | $ | 1,130,106 | | | $ | (28,158) | | | $ | (26,237) | | | $ | 22,663 | | | $ | 1,099,321 | |
淨虧損 | | | | | | | (104,234) | | | | | (26,472) | | | (130,706) | |
其他綜合損失 | | | | | | | — | | | (130,144) | | | — | | | (130,144) | |
全面損失總額 | | | | | | | (104,234) | | | (130,144) | | | (26,472) | | | (260,850) | |
基於股權的薪酬結算 | | | | | | | | | | | (421) | | | (421) | |
普通股的發行 | 136 | | | | | 323,443 | | | | | | | | | 323,579 | |
宣佈的股息-普通股 | | | | | (118,009) | | | | | | | | | (118,009) | |
發行優先股 | | | 42 | | | 101,158 | | | | | | | | | 101,200 | |
宣佈的股息--優先股 | | | | | (24,758) | | | | | | | | | (24,758) | |
基於股權的薪酬 | | | | | | | | | | | 4,038 | | | 4,038 | |
股票-2021年12月31日 | $ | 992 | | | $ | 133 | | | $ | 1,411,940 | | | $ | (132,392) | | | $ | (156,381) | | | $ | (192) | | | $ | 1,124,100 | |
淨虧損 | | | | | | | (193,210) | | | | | (18,817) | | | (212,027) | |
其他綜合損失 | | | | | | | — | | | (182,963) | | | — | | | (182,963) | |
全面損失總額 | | | | | | | (193,210) | | | (182,963) | | | (18,817) | | | (394,990) | |
剝離FTAI Infrastructure,Inc.,分銷網絡 | | | | | (913,342) | | | | | 339,344 | | | 12,817 | | | (561,181) | |
收購合併後的子公司 | | | | | | | | | | | 3,054 | | | 3,054 | |
基於股權的薪酬結算 | | | | | | | | | | | (148) | | | (148) | |
非控股權益的貢獻 | | | | | | | | | | | 1,187 | | | 1,187 | |
普通股的發行 | 5 | | | | | 399 | | | | | | | | | 404 | |
宣佈的股息-普通股 | | | | | (128,483) | | | | | | | | | (128,483) | |
宣佈的股息--優先股 | | | | | (27,164) | | | | | | | | | (27,164) | |
基於股權的薪酬 | | | | | | | | | | | 2,623 | | | 2,623 | |
股票-2022年12月31日 | $ | 997 | | | $ | 133 | | | $ | 343,350 | | | $ | (325,602) | | | $ | — | | | $ | 524 | | | $ | 19,402 | |
淨收入 | | | | | | | 243,817 | | | | | — | | | 243,817 | |
其他綜合損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
綜合收益總額 | | | | | | | 243,817 | | | — | | | — | | | 243,817 | |
非控股權益的貢獻 | | | | | | | | | | | 10 | | | 10 | |
普通股的發行 | 5 | | | | | 924 | | | | | | | | | 929 | |
宣佈的股息-普通股 | | | | | (119,847) | | | | | | | | | (119,847) | |
發行優先股 | | | 26 | | | 61,703 | | | | | | | | | 61,729 | |
宣佈的股息--優先股 | | | | | (31,795) | | | | | | | | | (31,795) | |
基於股權的薪酬 | | | | | 1,638 | | | | | | | — | | | 1,638 | |
股票-2023年12月31日 | $ | 1,002 | | | $ | 159 | | | $ | 255,973 | | | $ | (81,785) | | | $ | — | | | $ | 534 | | | $ | 175,883 | |
________________________________________________(1) 如附註1所述,當合並於2022年11月10日完成時,堡壘運輸和基礎設施投資者有限責任公司的普通股和優先股交換為FTAI航空有限公司的普通股和優先股。
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 243,817 | | | $ | (212,027) | | | $ | (130,706) | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
未合併實體虧損中的權益 | 1,606 | | | 46,971 | | | 12,734 | |
出售資產收益,淨額 | (160,742) | | | (141,677) | | | (49,031) | |
收益中包含的保證金和維修費索賠 | (40,535) | | | (41,845) | | | (39,067) | |
債務清償損失 | — | | | 19,859 | | | 3,254 | |
基於股權的薪酬 | 1,638 | | | 2,623 | | | 4,038 | |
折舊及攤銷 | 169,877 | | | 193,236 | | | 201,756 | |
資產減值 | 2,121 | | | 137,219 | | | 10,463 | |
遞延所得税的變動 | (63,626) | | | 2,161 | | | (2,057) | |
非套期保值衍生工具的公允價值變動 | — | | | (1,567) | | | (2,220) | |
擔保公允價值變動 | (1,807) | | | — | | | — | |
租賃無形資產攤銷和激勵措施 | 43,764 | | | 37,135 | | | 27,978 | |
遞延融資成本攤銷 | 8,860 | | | 19,018 | | | 21,723 | |
信貸損失準備金 | 6,583 | | | 47,975 | | | 12,953 | |
其他 | (6,646) | | | (1,010) | | | (440) | |
更改: | | | | | |
應收賬款 | (40,357) | | | (65,969) | | | (88,872) | |
*其他資產 | (5,627) | | | (23,037) | | | (30,789) | |
庫存。 | (31,884) | | | (23,267) | | | — | |
應付賬款和應計負債 | 1,254 | | | (19,599) | | | 25,079 | |
*應向附屬公司支付的管理費 | 1,683 | | | 804 | | | 1,042 | |
*其他負債 | (997) | | | 2,340 | | | 118 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 128,982 | | | (20,657) | | | (22,044) | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
未合併實體投資 | (19,500) | | | (7,344) | | | (54,655) | |
融資租賃本金收取 | 3,638 | | | 2,227 | | | 7,387 | |
應收票據本金催收 | 4,875 | | | — | | | — | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (29,632) | | | (3,819) | | | (627,090) | |
購置租賃設備 | (749,780) | | | (638,329) | | | (572,624) | |
購置財產、廠房和設備 | (6,148) | | | (144,196) | | | (157,332) | |
收購租賃無形資產 | (20,964) | | | (31,127) | | | (24,017) | |
對可轉換本票的投資 | — | | | — | | | (10,000) | |
投資於本票 | (11,500) | | | — | | | — | |
收購保證金 | (23,937) | | | (6,671) | | | (13,658) | |
出售租賃設備所得款項 | 477,886 | | | 408,937 | | | 158,927 | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | — | | | 5,289 | | | 4,494 | |
出售飛機及引擎的按金收益 | 1,413 | | | 3,780 | | | 600 | |
退還購貨押金 | 300 | | | — | | | 1,010 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (373,349) | | | $ | (411,253) | | | $ | (1,286,958) | |
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
融資活動的現金流: | | | | | |
債務收益 | $ | 951,665 | | | $ | 813,980 | | | $ | 2,894,127 | |
償還債務 | (605,000) | | | (1,144,529) | | | (1,553,231) | |
支付遞延融資成本 | (12,180) | | | (18,607) | | | (52,739) | |
收取保證金 | 9,927 | | | 3,882 | | | 8,770 | |
退還保證金 | (2,385) | | | (2,141) | | | (1,201) | |
收取贍養費按金 | 30,354 | | | 47,846 | | | 31,507 | |
發放贍養費按金 | (275) | | | (1,471) | | | (20,724) | |
發行普通股所得款項,扣除承銷商折價 | 5 | | | — | | | 323,124 | |
發行優先股所得款項,扣除承銷商折價和發行成本 | 61,729 | | | — | | | 101,200 | |
來自非控股權益的出資 | 10 | | | 1,187 | | | — | |
剝離FTAI基礎設施的股息,扣除轉移的現金 | — | | | 500,562 | | | — | |
基於股權的薪酬結算 | — | | | (148) | | | (421) | |
現金股利--普通股 | (119,847) | | | (128,483) | | | (118,009) | |
現金股利--優先股 | (31,795) | | | (27,164) | | | (24,758) | |
融資活動提供的現金淨額 | 282,208 | | | 44,914 | | | 1,587,645 | |
| | | | | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | 37,841 | | | (386,996) | | | 278,643 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 53,065 | | | 440,061 | | | 161,418 | |
現金及現金等價物和受限現金,期末 | $ | 90,906 | | | $ | 53,065 | | | $ | 440,061 | |
| | | | | |
補充披露現金流量信息: | | | | | |
支付利息的現金,扣除資本化利息 | $ | 150,622 | | | $ | 185,144 | | | $ | 142,200 | |
繳納税款的現金 | 1,393 | | | 3,279 | | | 402 | |
| | | | | |
補充披露非現金投資和融資活動: | | | | | |
購置租賃設備 | $ | (105,313) | | | (74,706) | | | (44,552) | |
購置財產、廠房和設備 | (699) | | | — | | | (581) | |
從租賃設備轉賬 | 224,218 | | | 121,855 | | | 91,266 | |
租賃設備銷售中結算的保證金、維修費保證金、其他資產和其他負債 | 24,116 | | | 18,385 | | | 400 | |
已結算和承擔的保證金 | 823 | | | (6,774) | | | (4,041) | |
對贍養費押金進行開票、假設和結算 | (18,907) | | | (47,993) | | | (21,710) | |
| | | | | |
權益法投資中的非現金變動 | — | | | (182,963) | | | (129,907) | |
轉換未合併實體的權益 | — | | | (21,302) | | | — | |
普通股的發行 | 924 | | | 399 | | | 455 | |
見合併財務報表附註。
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合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
1. 組織
FTAI航空有限公司(“我們”、“我們”、“我們”或“公司”,前身為“堡壘運輸和基礎設施投資者有限責任公司”)是一家獲得開曼羣島豁免的公司,它通過其子公司擁有、租賃和銷售航空設備,並通過一家合資企業開發和製造航空設備,並通過我們的維護設施和排他性安排維修和銷售飛機發動機售後市場部件。此外,我們擁有和租賃海上能源設備。我們有二可報告分部,(I)航空租賃和(Ii)航空航天產品(見附註13)。
2022年8月1日,公司完成了基礎設施業務的分拆,成為一家獨立的上市公司。因此,基礎設施業務的經營結果和分離成本在列報的所有期間的綜合經營報表中以非持續經營的淨虧損、扣除所得税後的淨額報告。綜合財務報表附註中包括的所有金額和披露僅反映公司的持續經營,除非另有説明。如需瞭解更多信息,請參閲附註3,“停產業務”。
2022年11月10日,本公司根據堡壘運輸和基礎設施投資者有限責任公司(“FTAI”)與本公司及其各方之間的協議和合並計劃(“合併”)完成了反向合併交易,FTAI成為本公司的子公司。這一反向合併代表了在共同控制下的實體之間的交易。合併完成後,FTAI的股東將分別獲得一股公司普通股、A系列優先股、B系列優先股和C系列優先股,以換取FTAI每股普通股、A系列優先股、B系列優先股和C系列優先股,FTAI Aviation的新股擁有與各自正在轉換的FTAI股份大致相同的權利和特權。所有交易都是在沒有股東採取任何進一步行動的情況下完成的。
2. 重要會計政策摘要
會計基礎-隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,其中包括我們及其子公司的賬目。
合併原則-我們整合了我們擁有控股權並控制重大運營決策的所有實體。其他投資者於合併附屬公司的所有權權益記為非控股權益。
我們對對我們有重大影響但不符合合併要求的實體的投資使用權益會計方法。根據權益法,我們記錄我們在這些實體的基本淨收益(虧損)中的比例份額,以及其他全面收益(虧損)調整中的比例利息。
預算的使用-根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、在合併財務報表之日的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
風險和不確定性-在正常的經營過程中,我們遇到了幾種重大的經濟風險,包括信用風險、市場風險和資本市場風險。信用風險是指承租人或客户無法或不願意支付合同要求的款項或履行其他合同義務的風險。市場風險反映了我們經營的基礎行業部門出現低迷或波動的風險,這可能會對我們或承租人或客户提供的服務的定價產生不利影響,增加計劃外租賃終止的風險,並壓低租賃費率和我們租賃設備或運營資產的價值。資本市場風險是指我們無法以合理的利率獲得資本,為我們的業務增長提供資金,或為現有的債務安排再融資的風險。我們還通過我們的子公司在美國以外開展業務;此類國際業務面臨與我們在美國業務相關的相同風險以及其他風險,包括監管要求的意外變化、政治和經濟不穩定的風險增加、潛在的不利税收後果以及遵守外國法律的負擔。我們沒有重大的外匯風險敞口,因為我們所有的租賃安排都是以美元計價的。
現金和現金等價物-我們將所有購買時期限在90天或以下的高流動性短期投資視為現金等價物。
受限現金-受限現金是$0.21000萬美元和300萬美元19.5萬截至2023年12月31日和2022年。截至2022年12月31日的餘額包括公司對QuickTurn的投資所需的資金,如附註4所述。
庫存-我們持有飛機發動機模塊、備件和舊材料庫存,用於貿易、維修和支持運營。存貨在合併資產負債表中以成本或可變現淨值中較低者列賬。
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合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
財產、廠房和設備、租賃設備和折舊—不動產、廠房和設備以及租賃設備按成本(如適用,包括資本化購置成本)列報,並按直線法按估計使用年限折舊為估計剩餘價值,概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
資產 | | 估計使用壽命範圍 | | 剩餘價值估計 |
飛機 | | 25自制造之日起數年 | | 一般不超過新產品製造商標價的15% |
飛機發動機 | | 2 - 6年數,基於維修調整後的使用年限 | | 發動機核心殘值加上壽命有限部件的估計公允價值之和 |
航空工裝裝備 | | 3 - 6自購買之日起數年 | | 使用壽命結束時的報廢價值 |
海上能源船 | | 25自制造之日起數年 | | 新建築成本的10% |
建築物和改善措施 | | 40至50年份 | | 使用壽命結束時的報廢價值 |
機器和設備 | | 6 - 23年份 | | 使用壽命結束時的報廢價值 |
傢俱和固定裝置 | | 3 - 6自購買之日起數年 | | 無 |
計算機硬件和軟件 | | 2 - 5自購買之日起數年 | | 無 |
土地 | | 不適用 | | 不適用 |
在建工程 | | 不適用 | | 不適用 |
其他 | | 5 - 7年份 | | 不適用 |
與購置物業、廠房及設備以及租賃設備有關的重大改良及修改,如需使資產準備就緒以供初步使用,則予以資本化,並於資產的剩餘年期內折舊。重大添置及改良的項目成本,包括可資本化的工程成本及與項目開發或建設直接相關的其他成本,於項目投入使用後予以資本化並開始折舊。與物業、廠房及設備直接相關並於建造期間產生的利息成本予以資本化。
我們會定期檢討折舊政策,以確定是否有任何變動導致我們的折舊政策、設備的可使用年期或指定剩餘價值有必要作出變動。
對於已計劃的航空設備停租的主要維修或部件大修活動,此類主要維修或部件大修活動的成本在需要進行下一次維修或部件大修活動之前的期間內資本化並按直線法折舊。
我們的海上能源船舶需要定期進塢,以進行船舶運營期間無法進行的重新認證或重大維修和維護。一般維修及保養於產生時支銷。我們將與幹船塢相關的成本資本化,並在幹船塢之間的期間(通常在一個月內)以直線法攤銷。 60月時間跨度。
在租賃設備的會計處理中,我們對所收購的現有租賃和所收購的維修負債(就航空設備而言)的預期可使用年期、剩餘價值和公允價值作出估計。在進行這些估計時,我們依賴於相同或類似類型設備的可觀察市場數據,以及在航空設備的情況下,我們自己對承租人對飛機或發動機的預期使用的估計。當我們根據租賃協議收購租賃設備時,確定租賃協議的公允價值需要我們對相同或類似設備租賃的當前公允價值作出假設,以確定租賃協議是否在當前租賃費率的公允價值範圍內。如果租賃低於或高於當前租賃利率範圍,則由此產生的租賃折扣或溢價確認為租賃無形資產,並在剩餘租賃期內攤銷至租賃收入。
資本化利息-與重大開發和建設項目相關的利息成本資本化並計入項目成本。一旦項目基本完成或不再進行為其預期用途做準備的建設活動,利息資本化就停止了。我們將利息資本化為$。0.7百萬,$2.7百萬美元和美元2.4在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內分別為100萬美元。
維修和保養-不延長資產壽命的維修和維護費用在發生時計入費用。我們的維修和維護費用是$7.7百萬,$7.2百萬美元和美元3.2分別於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度的營運開支,並計入綜合經營報表的營運開支。
長期資產減值準備- 每當事件或情況變化或指標表明資產的賬面值或賬面淨值可能無法收回時,我們都會對每項長期資產進行可收回性評估。指標可能包括但不限於重大租賃重組或提前終止租賃;交通量大幅下降;市場條件發生重大變化;或引進新技術的飛機、船舶或發動機。在進行可收回性評估時,我們計量資產預期產生的估計未來未貼現現金流量淨額是否超過其賬面淨值。未貼現現金流量包括來自現時已訂約租賃及合約、未來預計租賃、過渡成本、估計停機時間及估計剩餘或廢料價值的現金流量。倘資產不符合可收回性測試,則資產賬面值將調整至公平值,導致減值支出。
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合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
管理層根據其對活躍合約的瞭解、對特定資產的當前及未來全球需求的預期、租賃市場的歷史經驗以及從第三方行業來源獲得的資料,制定可收回性分析所用的假設。估計未貼現現金流量時所考慮的因素會受未來期間因合約租賃利率、剩餘價值、經濟狀況、技術、特定資產類型需求及其他因素變動而產生的變動影響。
證券保證金-我們的經營租賃通常要求承租人支付保證金或提供信用證。保證金將一直保留到租約或租約到期規定的指定返還日期。
贍養費-通常,根據飛機的運營租賃,承租人負責進行所有維護,並通常被要求向我們支付維修費用,以進行大量維護、大修或更換飛機或發動機的某些高價值部件。這些贍養費是根據使用時間或週期或日曆時間支付的,視構成部分而定,一般要求每月支付欠款。如果承租人按月支付贍養費,我們通常有責任向承租人償還他們因大量維修、大修或更換某些高價值部件而產生的費用,補償範圍為就特定維修活動收到的維修費,通常是在相關工作完成後不久。
我們在綜合資產負債表中記錄承租人支付的贍養費中預期將作為贍養費按金負債償還的部分。在收到合格維修工作的證據後,向承租人作出的補償計入維修保證金債務。
在某些已獲得的租賃中,我們或承租人可能有義務在租賃終止時根據租賃開始時規定的歸還條件向另一方支付款項。當承租人被要求歸還維修狀況有所改善的飛機時,我們將維護權資產作為其他資產的組成部分,記錄為購置時終止維護付款的估計價值。我們確認收到的付款在租賃收入內作為租賃終止補償調整,或在收到付款或確保可收回時確認為維護權資產的減少。如果我們被要求在租賃結束時支付歸還條件的款項,金額將作為額外的維護責任應計,並在我們承擔義務時支出,並可以合理地估計此類付款。
租賃激勵和攤銷-租賃激勵措施,包括與重新配置飛機機艙有關的租賃購買成本、其他承租人具體修改和其他直接成本,在假設沒有續租的情況下,作為租賃主要期限內租賃收入的減少進行資本化和攤銷。
無形資產和攤銷-無形資產包括獲得的有利和不利租賃的價值。
在對收購租賃設備進行會計核算時,我們對收購租賃的公允價值進行估計。在釐定該等租賃的公允價值時,吾等就相同或類似設備的租賃的現行公允價值作出假設,以確定所收購的租賃是否在現行租賃率的公允價值範圍內。如果租賃低於或高於當前租賃費率範圍,由此產生的租賃折扣或溢價被確認為租賃無形資產,並在租賃剩餘期限內攤銷為租賃收入。收購的租賃無形資產以直線方式按剩餘租賃條款攤銷,這些條款的加權平均剩餘攤銷期限約為47截至2023年12月31日的12個月,並作為收入的一個組成部分記錄在所附的合併業務報表中。
遞延融資成本-與獲得長期融資相關的成本被資本化並攤銷為基礎貸款期限內的利息支出。未攤銷遞延融資成本#美元33.2百萬美元和美元29.4截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的100萬美元分別計入債務,淨額計入綜合資產負債表。
我們還有與我們的循環債務相關的未攤銷遞延左輪手槍費用。f $5.1萬 及$5.5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分別為2.5億歐元,計入綜合資產負債表中的其他資產。
攤銷費用為$8.9百萬,$17.0百萬美元和美元19.1分別於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度的利息支出,並計入綜合經營報表的利息支出。
停產運營—如果出售實體或實體的組成部分代表了對我們的運營和財務業績具有或將產生重大影響的戰略轉變,則在非持續運營中報告該出售。有關我們停產業務的更多信息,請參見附註3。
收入—我們按產品和服務分類我們的收入。收入在ASC 842的範圍內,租約,和ASC 606,與客户簽訂合同的收入,除非另有説明。我們已經決定從收入中剔除銷售税和其他類似的税。
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合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
在2022年第三季度,我們根據市場機會更新了我們的公司戰略,使飛機和發動機的銷售現在成為我們經常性、普通活動的產出。由於這一更新,分配給出售資產的交易價格包括在2022年第三季度開始的綜合經營報表中的資產銷售收入中,並根據ASC 606進行會計處理。出售資產的相應賬面淨值從2022年第三季度開始在合併經營報表的銷售成本中記錄。2022年第三季度之前的飛機和發動機的銷售交易按照ASC 610-20進行會計處理,非金融資產終止確認的損益由於我們以前只是偶爾出售這些資產,因此計入資產出售收益、綜合經營報表淨額。一般而言,出售的資產是在出售前根據租賃安排出售的,並計入綜合資產負債表上的租賃設備淨額。
經營租約-我們根據經營租賃租賃設備。固定租金和階梯租金的經營租賃在租賃期內以直線基礎確認,假設沒有續期。當收入得不到合理的保證時,收入就不會被確認。當不能合理地保證可收款時,客户被置於非應計狀態,收入在收到現金付款時確認。
一般來説,根據我們的飛機租賃和發動機協議,承租人需要定期支付根據承租人對租賃資產的使用情況或在租賃結束時計算的維護費用。通常,根據我們的飛機租賃協議,承租人在整個租賃期內負責維護、維修和其他運營費用。這些定期維修費用在租賃期內累積,用於資助重大維修活動,根據合同,我們有義務將維修費用退還給承租人,最高可達承租人支付的維修費用。如果租賃期間維修活動的總成本低於累計維修費用,我們不需要將任何未使用或超出的維修費用退還給承租人。
我們預期向承租人償還的已收到的贍養費在我們的綜合資產負債表中作為贍養費保證金列示。我們預計不會向承租人償還的所有超額維修費用都在我們的綜合運營報表上作為維修收入記錄。確認收入的估計包括拆卸之間的平均時間、發動機維護的預計成本和受歷史使用模式以及整體行業、市場和經濟狀況影響的飛機預測使用率。這些估計數的重大變化可能會對該期間確認的收入數額產生實質性影響。
對於購回和回租交易,我們將交易作為單一安排進行核算。我們根據飛機和租賃的相對公允價值分配支付的對價。租賃的公允價值可以包括租賃溢價或折扣,這被記錄為有利或不利的無形租賃。
融資租賃-我們不時訂立融資租賃安排,包括承租人在租期結束時購買租賃設備的義務、討價還價購買選擇權,或規定最低租賃付款的現值等於或超過租賃開始之日租賃設備的公允價值。融資租賃的淨投資是指承租人在扣除非勞動收入後應支付的最低租賃款項。租賃付款被分成本金和利息兩部分,類似於貸款。非勞動收入在租賃期內按有效利息法確認,並記為租賃收入。租賃付款的主要部分反映為融資租賃投資淨額的減少。當收入得不到合理的保證時,收入就不會被確認。當不能合理地保證可收款時,客户被置於非應計狀態,收入在收到現金付款時確認。
資產出售收入-資產銷售收入主要包括與出售我們航空租賃部門的飛機和飛機發動機有關的交易價格。本公司亦可不時將相關租賃協議轉讓予客户,作為出售該等資產的一部分。我們經常向客户銷售租賃設備,此類交易被認為是我們業務的經常性和普通性交易。因此,這些銷售額在ASC 606的範圍內核算。當通過將對資產的控制權轉讓給客户來履行履行義務時,收入即被確認。收入與相應的銷售成本一起入賬,在綜合經營報表中按毛額列示。
航空航天產品收入-航空航天產品收入主要包括與出售修復後的CFM56-7B、CFM56-5B和V2500發動機、發動機模塊、備件和舊材料庫存有關的交易價格,並在ASC 606的範圍內核算。當通過將對相關資產的控制權轉讓給客户來履行履行義務時,收入即被確認。收入與相應的銷售成本一起入賬,在綜合經營報表中按毛額列示。航空航天產品收入還包括髮動機管理服務合同,根據合同,當CFM56-7B和CFM56-5B發動機在合同期限內無法使用時,公司有隨時準備好向客户提供替換髮動機的義務。本公司採用直線分配法確認一段時間內的收入,與履行履約義務相關的成本計入已發生的費用。
租賃安排—在合同開始時,我們評估一項安排是否是或包含我們作為承租人的租約(即,使我們有權在一段時間內控制實物資產的安排)。經營租賃使用權(“ROU”)資產及租賃負債分別計入綜合資產負債表的其他資產及其他負債。融資租賃ROU資產在綜合資產負債表的其他資產中確認,租賃負債在其他負債中確認。
所有租賃負債均按未付租賃付款的現值計量,並根據租賃開始日可獲得的信息,使用我們的遞增借款利率貼現。ROU資產,用於運營和融資租賃,
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合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
按租賃負債初步計量,並經預付租金及租賃優惠調整後計算。經營租賃ROU資產隨後按租賃負債的賬面金額計量,經預付或應計租賃付款及租賃獎勵調整後計算。融資租賃ROU資產隨後採用直線法攤銷。
經營租賃費用按直線法在租賃期內確認。關於融資租賃,ROU資產的攤銷與與融資租賃負債相關的利息支出分開列報,並在綜合經營報表中計入營業費用。可變租賃付款主要基於使用情況,在相關活動發生時確認。
我們已選擇在我們作為承租人的所有租賃合同中合併租賃和非租賃部分。此外,對於租賃期限為12個月或以下的安排,我們不確認ROU資產,租賃負債和租賃付款在租賃期限內以直線基礎確認,可變租賃付款在產生債務的期間確認。
信用風險集中-我們在客户應付的金額方面受到信用風險的集中影響。我們試圖通過進行持續的信用評估來限制我們的信用風險。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的幾年中,沒有單一客户的收入佔總收入的10%以上。我們賺到了11在截至2021年12月31日的年度內,我們從航空租賃部門的一個客户那裏獲得的收入的百分比。
截至2023年12月31日,沒有單一客户佔比超過10% t應收賬款總額,淨額。截至2022年12月31日,航空租賃細分市場有兩個客户代表20%和12應收賬款總額的百分比,淨額。
我們在高信用質量的金融機構中維護現金和受限現金餘額,這些餘額通常超過聯邦保險的限額,並使我們面臨信用風險。我們監測這些機構的財務狀況,沒有經歷過與這些賬户相關的任何損失。
壞賬準備-我們根據我們對應收賬款收款能力的評估,逐個客户確定壞賬準備。信貸損失撥備計入綜合經營報表的營業費用。壞賬準備的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初的津貼 | $ | 65,580 | | | $ | 17,703 | | | $ | 4,823 | |
信貸損失準備金 | 6,583 | | | 47,877 | | | 12,880 | |
期末津貼 | $ | 72,163 | | | $ | 65,580 | | | $ | 17,703 | |
由於俄羅斯在2022年第一季度入侵烏克蘭,對俄羅斯和俄羅斯航空業實施了經濟制裁和出口管制。由於對俄羅斯航空公司實施的制裁,我們終止了與俄羅斯航空公司的所有租賃協議,我們於2023年12月31日的可疑賬户撥備包括對俄羅斯和烏克蘭客户的所有應收賬款風險敞口。
綜合收益(虧損)—綜合收益(虧損)被定義為企業在一段時期內因交易和其他事件和情況而發生的權益變動,不包括因所有者投資和分配而產生的變動。我們合併子公司持有的商品衍生品的現金流影響在我們的合併現金流量表中非對衝衍生品的公允價值變動中確認。
其他資產—其他資產主要由$1的租賃獎勵組成43.5百萬美元和美元37.9百萬美元,購買押金為$23.9百萬美元和美元6.7百萬美元,應收票據$102.3百萬美元和美元49.2百萬美元,經營租賃使用權資產,淨額為#美元3.4百萬美元和美元3.0百萬美元,以及融資租賃,淨額為$3.0百萬美元和美元6.4百萬,維護權資產為$16.3百萬美元和美元6.8百萬,預付費用為$7.8百萬美元和d $1.9百萬分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
分紅—如果董事會宣佈分紅,則計入股息。董事會宣佈現金股息為#美元。1.20, $1.26及$1.32分別於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度每股普通股。
此外,董事會宣佈A系列優先股的現金股息為#美元。2.06, $2.06及$2.06截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度的每股B系列優先股$2.00, $2.00及$2.00分別於2023年、2022年及2021年12月31日止年度的每股C系列優先股$2.06, $2.06, $1.49截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的每股收益,以及D系列優先股$1.78截至2023年12月31日止年度的每股盈利。
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合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
近期會計公告-2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,分部報告(主題280)--對可報告分部披露的改進。本ASU修改了可報告分部的披露和列報要求。新指引要求披露定期提供給首席運營決策者的重大分部費用,幷包括在每個報告的分部損益衡量標準中。此外,新指引加強了中期披露要求,澄清了一個實體可以披露多個分部損益計量的情況,為只有一個可報告分部的實體提供了新的分部披露要求,幷包含其他披露要求。本標準在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內對所有公共實體追溯生效,並允許及早採用。我們目前正在評估這一指導將對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09, 所得税(主題740)--所得税披露的改進。這個ASU通過擴大對一個實體的所得税税率的披露,對已繳納的所得税和所得税費用進行對賬和分解,從而提高了所得税披露的透明度和決策有用性。本標準在2024年12月15日之後的年度期間對所有公共實體前瞻性有效,允許及早採用和追溯應用。我們目前正在評估這一指導將對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。
3. 停產經營
FTAI基礎設施公司(FTAI Infrastructure Inc.)剝離
2022年4月28日,公司董事會一致通過此前宣佈的剝離FTAI Infrastructure(公司全資子公司)持有的公司基礎設施業務。此次分拆是將FTAI基礎設施公司擁有的所有普通股分配給截至2022年7月21日的公司普通股持有人。分發工作已於2022年8月1日完成。根據ASC 205-20,財務報表的列報-已終止的業務,分拆符合作為終止經營業務呈報的標準。因此,FTAI基礎設施在2022年8月1日之前的所有期間在公司財務報表中作為已終止經營業務列報。
FTAI基礎設施是一家美國聯邦所得税公司,除其他事項外,持有本公司先前持有的(i)傑斐遜碼頭業務,(ii)Repauno業務,(iii)Long Ridge投資和(iv)Transtar業務的權益。 FTAI基礎設施保留了這些企業的所有相關項目債務。與分拆有關,FTAI基礎設施支付了$的股息730.3 百萬給公司。本公司將該等所得款項用於償還其2021年過渡性貸款項下的所有未償還借款,200.01000萬美元的6.50% 2025年到期的優先無擔保票據,以及約$175.0 億美元的循環信貸安排下的未償還借款。FTAI保留了航空業務和某些其他資產,以及FTAI剩餘的未償還公司債務。
就分拆而言,本公司及管理人將本公司當時存在的管理協議轉讓予FTAI Infrastructure,而FTAI Infrastructure及管理人籤立經修訂及重列的協議。本公司及其若干附屬公司與管理人訂立新管理協議。新管理協議的初始期限為 六年.管理人有權按與管理人先前安排(分配予FTAI Infrastructure)大致相若的條款收取管理費及若干開支的補償。在下文所述的合併前,我們的管理人仍有權按分拆前的相同條款獲得獎勵分配(包括收入獎勵分配及資本收益獎勵分配)。於合併後,本公司與本公司一間附屬公司及Fortress Worldwide Transportation and Infrastructure Master GP LLC(“Master GP”)訂立服務及溢利分享協議(“服務及溢利分享協議”),據此,Master GP有權按與先前安排大致相若的條款收取獎勵款項。
關鍵會計政策
收入確認
已終止經營業務之收入包括以下收入來源:
終端服務收入- 為客户提供碼頭服務,以接收和歸還各種商品。這些收入與使用發票權實際權宜方法隨時間確認的履約義務有關,即,在提供服務時開具發票,客户在合同期內同時接收和消耗利益。本公司的服務表現和發票權利與交付給客户的價值相一致。收入通常按月開具發票和支付。
鐵路收入- 鐵路收入一般包括以下履約義務:工業轉換、聯運服務、滯期費和倉儲費。轉轍收入來自轉轍服務的表現,轉轍服務涉及在單個工廠、工業區或鐵路站場的範圍內將車輛從一個地點移動到另一個地點。切換
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合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
收入在提供服務時確認,通常在服務開始的同一天完成。
聯運收入來自從我們的鐵路始發或終止並涉及一家或多家其他承運人的火車車廂的運輸服務。我們在淨值的基礎上記錄了與非我們擁有或控制的鐵路沿線承運人提供的運輸服務部門的線路間交通相關的收入。航線間收入在運輸活動發生時確認。
輔助服務收入主要涉及滯期費和倉儲服務。滯期費是指鐵路公司評估的超過規定自由時間的託運人或收貨人扣留汽車的費用,按日確認。倉儲服務收入是為託運人的火車車廂提供倉儲而賺取的,一般在提供倉儲服務時按每天、每節車廂確認。
租賃收入-租賃收入包括從租户那裏獲得的存儲空間租金收入。租賃收入按相關租賃協議的條款按直線法確認。
其他收入-其他收入主要包括與處理、儲存和銷售原材料有關的收入。處理和儲存原材料的收入涉及使用實際權宜之計開具發票的權利在一段時間內確認的履約義務,即在提供服務時開具發票,客户在合同期限內同時收到和消費利益。我們的服務表現和開票權與交付給客户的價值相一致。銷售原材料的收入涉及合同,其中載有在合同期限內交付產品的履約義務。當產品的控制權轉移到客户手中時,根據合同中的交貨量和價格確認收入。其他收入通常按月開具發票並支付。
此外,其他收入包括與衍生品交易活動相關的收入,還包括與向多式聯運和越野卡車運輸行業的客户提供路邊援助服務有關的收入。當在某一時間點完成維修服務,履行履約義務時,確認收入。收入通常是每次維修的發票,通常有30天的付款期限。
可變利息實體
評估一個實體是否是VIE,以及決定是否合併VIE,都需要判斷。VIE被定義為股權投資者不具備控股財務權益的特徵,或沒有足夠的風險股本使該實體在沒有其他各方額外從屬財務支持的情況下為其活動融資的實體。VIE必須由其主要受益人合併,並且只能由其主要受益人合併,主要受益人被定義為有權指導VIE的活動並對其經濟表現產生最重大影響的一方,以及有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益的一方。
在2021年期間,我們舉辦了大約98%的經濟利益,以及100特拉華河合夥有限責任公司(“DRP”)的%投票權。DRP完全依賴我們為其活動提供資金,因此是一種VIE。我們得出的結論是,我們是主要受益者。
商譽
商譽包括購買價格超過與收購傑斐遜碼頭和特蘭斯塔爾相關的有形和無形資產淨值的公允價值。
我們至少每年審查商譽的賬面價值以評估減值,因為這些資產沒有攤銷。自每年10月1日起進行年度減值審查。此外,當事件或情況變化顯示商譽的賬面價值可能無法收回時,我們會檢討商譽的賬面價值。公允價值的確定涉及重大的管理判斷。
商譽減值評估將有關報告單位的公允價值與其賬面值(包括商譽)進行比較。各報告單位的公允價值估計乃根據截至評估日期可得的最佳資料作出,該等資料主要包括若干因素,包括我們對經營業績、業務計劃、收入預測、預期未來現金流量及市場數據的假設。如果報告單位的估計公允價值低於賬面價值,則在報告單位的賬面價值超過其公允價值時計入商譽減值。
我們使用收益法,特別是貼現現金流分析,估計了傑斐遜和特蘭斯塔爾報告單位的公允價值。分析要求我們對預測的收入增長率、資本支出、未來現金流的時間和貼現率做出重要的假設和估計。這些估計數和假設用於考慮歷史業績,如能反映未來業績,並與確定報告單位未來利潤計劃時使用的假設一致。
有幾個不是截至2022年12月31日的年度商譽減值。
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合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
無形資產和攤銷
無形資產包括與收購傑斐遜碼頭和Transtar有關的現有客户關係的價值。
客户關係無形資產在其使用年限內按直線攤銷,因為不能可靠地確定該資產的經濟利益的消耗模式。客户關係無形資產的使用壽命從5至15合併業務報表中沒有估計剩餘價值,攤銷在合併業務報表中作為折舊和攤銷的組成部分記錄。
非持續經營的財務信息
下表列出了停產業務淨虧損的重要組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
收入 | | | |
總收入 | $ | 140,009 | | | $ | 120,219 | |
費用 | | | |
銷售成本 | 12,732 | | | — | |
運營費用 | 92,478 | | | 98,541 | |
一般和行政費用 | 2,694 | | | 3,961 | |
收購和交易費用 | 13,971 | | | 4,030 | |
管理費和對關聯公司的獎勵分配 | 8,134 | | | 15,638 | |
折舊及攤銷 | 40,319 | | | 54,016 | |
利息支出 | 15,105 | | | 16,019 | |
總費用 | 185,433 | | | 192,205 | |
未合併實體虧損中的權益 | (46,600) | | | (11,331) | |
出售資產收益,淨額 | 258 | | | 16 | |
| | | |
其他(費用)收入 | (1,423) | | | (8,727) | |
其他費用合計 | (47,765) | | | (20,042) | |
所得税前虧損 | (93,189) | | | (92,028) | |
所得税準備金(受益於) | 8,227 | | | (4,183) | |
非持續經營淨虧損,扣除所得税後的淨額 | (101,416) | | | (87,845) | |
減去:合併子公司非控股權益應佔淨虧損 | (18,817) | | | (26,472) | |
股東應佔淨虧損 | $ | (82,599) | | | $ | (61,373) | |
與非持續經營有關的現金流量尚未分開,並列入截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併現金流量表。下表彙總了所列各期間非持續經營的折舊和攤銷、資本支出以及其他重要的經營和投資非現金項目:
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合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
經營活動: | | | |
未合併實體虧損中的權益 | $ | 46,601 | | | $ | 11,331 | |
折舊及攤銷 | 40,319 | | | 54,016 | |
基於股權的薪酬 | 2,623 | | | 4,038 | |
投資活動: | | | |
購置財產、廠房和設備 | $ | (129,920) | | | $ | (140,896) | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (3,819) | | | (627,090) | |
未合併實體投資 | (7,954) | | | 53,055 | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 5,289 | | | 4,494 | |
權益法投資中的非現金變動 | (182,963) | | | (129,907) | |
轉換未合併實體的權益 | (21,302) | | | — | |
本公司計入長嶺碼頭有限責任公司,計入上述截至2022年和2021年12月31日止年度的非持續經營,採用權益會計方法。長嶺碼頭有限責任公司的財務數據彙總如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | |
收益表 | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| | | | |
總收入 | | $ | 15,199 | | | $ | 85,638 | |
| | | | |
費用 | | | | |
運營費用 | | 36,693 | | | 28,310 | |
| | | | |
折舊及攤銷 | | 29,381 | | | 24,836 | |
利息支出 | | 30,622 | | | 11,005 | |
| | | | |
| | | | |
總費用 | | 96,696 | | | 64,151 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他費用合計 | | (234) | | | (44,302) | |
淨虧損 | | $ | (81,731) | | | $ | (22,815) | |
4. 收購QuICKTURN
2023年12月1日,我們完成了從Unical Aviation Inc.(“Unical”)手中收購Quick Turn Engine Center LLC(“QuickTurn”)剩餘股權的交易,總現金代價為N個,共$30.32000萬美元將獲得完全所有權100%的股權。2.5
我們收購QuickTurn是為了更好地定位公司,使其在航空航天產品的開發和交付方面有更緊密的整合。QuickTurn是一家醫院維護和測試設施,專門針對位於佛羅裏達州邁阿密的CFM56發動機,該發動機在我們的航空航天產品部門運營。QuickTurn的業務結果已列入自購置之日起的綜合業務報表。關於這次收購,我們記錄了$0.2萬在截至2023年12月31日的年度內,收購和交易費用。
根據美國會計準則第805條,以下公允價值是根據管理層的估計和假設分配給收購的資產和承擔的負債的,這些價值是初步的。用於估計物業、廠房和設備的公允價值的重要假設包括重置成本估計和類似資產的市場數據(如果有)。用於估計客户關係無形資產價值的重要假設包括貼現率、未來收入和運營費用。收購價格的最終估值和相關分配可能會發生如下變化收到更多信息,並將在截止日期後12個月內完成。最終收購會計調整可能存在重大差異,可能包括(I)財產、廠房和設備的公允價值及相關殘值的變化;(Ii)存貨公允價值的變化;(Iii)無形資產分配以及商譽的變化;以及(Iv)資產和負債的其他變化,包括營運資本賬户。
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合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
下表彙總了我們綜合資產負債表中所列收購淨資產的初步分配情況:
| | | | | |
| 2023年12月1日 |
收購資產的公允價值: | |
現金和現金等價物 | $ | 518 | |
受限現金 | 150 | |
應收賬款淨額 | 5,133 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 30,559 | |
無形資產 | 2,377 | |
庫存,淨額 | 9,332 | |
其他資產 | 4,301 | |
總資產 | 52,370 | |
承擔的負債的公允價值: | |
應付賬款和應計負債 | 3,994 | |
其他負債 | 2,410 | |
總負債 | 6,404 | |
商譽(1) | 4,630 | |
取得的淨資產 | $ | 50,596 | |
________________________________________________________
(1) 商譽主要歸功於QuickTurn的集合勞動力和預計將實現的協同效應。這項商譽被分配給航空航天產品部門,並可在所得税中扣除。
下表列出了可識別的無形資產及其估計使用年限:
| | | | | | | | | | | |
| 估計使用壽命(以年為單位) | | 估計公允價值 |
高於市值的租約 | 4 | | $ | 470 | |
客户關係 | 5 | | $ | 1,907 | |
總計 | | | $ | 2,377 | |
下表列出了不動產、廠房和設備及其估計使用年限:
| | | | | | | | | | | |
| 估計使用壽命(以年為單位) | | 估計公允價值 |
土地 | 不適用 | | $ | 2,840 | |
建築物和改善措施 | 49 | | 13,790 | |
機器和設備 | 6 - 23 | | 13,631 | |
其他 | 5 - 7 | | 298 | |
總計 | | | $ | 30,559 | |
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合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
下表中未經審計的財務信息按形式彙總了FTAI和QuickTurn的業務合併結果。這些預計結果是基於我們認為合理的估計和假設。備考調整主要包括以下內容:
•購買價格的分配和相關調整,包括與購置的財產、廠房和設備以及無形資產的公允價值有關的折舊和攤銷費用的調整;
•調整的相關税務影響。
以下未經審計的備考財務信息僅供參考,並不表明如果收購發生在2022年1月1日將會實現的經營結果。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
總收入 | $ | 1,195,899 | | | $ | 735,379 | |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 206,341 | | | $ | (236,786) | |
5. 租賃設備,淨網
租賃設備、網點概括如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
租賃設備 | $ | 2,574,394 | | | $ | 2,413,230 | |
減去:累計折舊 | (541,981) | | | (499,677) | |
租賃設備,淨網 | $ | 2,032,413 | | | $ | 1,913,553 | |
在截至2022年3月31日的三個月裏,由於俄羅斯入侵烏克蘭,對俄羅斯和俄羅斯航空業實施了經濟制裁和出口管制。由於對俄羅斯航空公司的制裁,我們終止了與俄羅斯航空公司的所有租賃協議。我們斷定,我們不太可能從烏克蘭和俄羅斯奪回尚未被找回的飛機和發動機。因此,我們認識到一個損傷收費合計$120.0300萬,扣除贍養費按金後的淨額,以註銷租賃設備資產的全部賬面價值,我們沒有想到會從烏克蘭和俄羅斯追回。截至2023年12月31日, 八飛機和十七引擎ES仍然位於俄羅斯。此外,我們通過減值指標確定了租賃設備組合中的某些資產。因此,wE將這些資產的賬面價值調整為公允價值和確認的交易減值費用#美元2.1萬,在截至2023年12月31日的年度內扣除返還補償後的淨額。
租賃設備折舊費用匯總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
租賃設備折舊費 | $ | 168,901 | | | $ | 152,378 | | | $ | 147,444 | |
6. 投資
下表列出了我們投資的所有權權益和賬面價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 賬面價值 |
| 投資 | | 所有權百分比 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
高級發動機維修合資企業 | 權益法 | | 25% | | $ | 21,040 | | | $ | 20,207 | |
獵鷹MSN 177有限責任公司 | 權益法 | | 50% | | 1,682 | | | 1,830 | |
快車引擎中心有限責任公司 | 權益法 | | 50%* | | — | | | — | |
| | | | | $ | 22,722 | | | $ | 22,037 | |
________________________________________________* 45在合資夥伴的初始投資回報之前按比例分配收入
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合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
在截至2023年12月31日的一年中,我們沒有確認任何其他暫時性減值。
下表列出了我們在收益(虧損)中權益的比例份額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
高級發動機維修合資企業 | $ | 833 | | | $ | (1,110) | | | $ | (1,403) | |
獵鷹MSN 177有限責任公司 | (148) | | | 741 | | | — | |
快車引擎中心有限責任公司 | (2,291) | | | — | | | — | |
總計 | $ | (1,606) | | | $ | (369) | | | $ | (1,403) | |
權益法投資
高級發動機維修合資企業
2016年12月,我們投資了美元151000萬美元25在一家先進的發動機維修合資企業中擁有%的權益。我們專注於開發新的發動機維修成本節約計劃。我們對這項投資有重大影響,並將這項投資作為權益法投資入賬。
2019年8月,我們擴大了合資企業的範圍,並額外投資了13.51000萬美元,並保持在25%的利息。
獵鷹MSN 177有限責任公司
2021年11月,我們投資了1.61000萬美元50獵鷹MSN 177 LLC的%權益,該實體由一架達索獵鷹2000飛機組成。獵鷹MSN 177有限責任公司將飛機租賃給飛機、機組人員、維護和保險合同的包機運營商。我們將我們對獵鷹的投資視為股權投資,因為我們通過我們的權益具有重大影響力。
快車引擎中心有限責任公司
2023年1月4日,我們投資了19.51000萬美元 50%利息(45在合資夥伴的初始投資回報之前按比例分配收入)在Quick Turn Engine Center LLC或“QuickTurn”(前身為iAero Spack LLC),這是一家專門從事CFM56發動機的醫院維護和測試設施。我們對我們在以下方面的投資進行了説明快速車削作為一種股權投資方式,我們通過我們的利益產生重大影響。
2023年12月1日,我們從合資夥伴手中購買了QuickTurn的剩餘權益,總現金對價為$30.32000萬美元將獲得完全所有權100%的股權。2.5收購的其他資產為1.2億美元。在……上面於收購日期,本公司將QuickTurn以綜合方式入賬,並將其不再確認為權益法投資。公司於收購日重新計量其先前持有的權益法投資至公允價值#美元。17.21000萬美元,使用交易價格中的隱含公允價值確定,並記錄了收益$5.31000萬美元。這一收益包含在其他收入在綜合業務報表中。結果QuickTurn運營的S已被納入從2023年12月1日開始的合併運營報表。有關其他信息,請參閲附註4。
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合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
7. 無形資產和負債,淨額
我們的無形資產和負債,淨額摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
無形資產 | | | |
收購的有利租賃無形資產 | $ | 68,041 | | | $ | 64,202 | |
減去:累計攤銷 | (19,347) | | | (22,247) | |
收購的有利租賃無形資產,淨額 | 48,694 | | | 41,955 | |
已獲得的客户關係 | 1,907 | | | — | |
減去:累計攤銷 | (11) | | | — | |
已獲得的客户關係,網絡 | 1,896 | | | — | |
無形資產總額,淨額 | $ | 50,590 | | | $ | 41,955 | |
| | | |
無形負債 | | | |
收購的不良租賃無形資產 | $ | 3,151 | | | $ | 13,152 | |
減去:累計攤銷 | (1,389) | | | (2,607) | |
收購的不良租賃無形資產,淨額 | $ | 1,762 | | | $ | 10,545 | |
無形資產和負債由航空租賃和航空航天產品部門持有。無形負債涉及不良租賃無形資產,並作為其他負債的組成部分計入綜合資產負債表。
無形資產和負債的攤銷入賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併經營報表中的分類 | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
租賃無形資產 | 租賃收入 | | $ | 15,126 | | | $ | 13,913 | | | $ | 4,993 | |
客户關係: | 折舊及攤銷 | | 11 | | | — | | | — | |
總計 | | | $ | 15,137 | | | $ | 13,913 | | | $ | 4,993 | |
截至2023年12月31日,無形資產年度攤銷淨額估計如下:
| | | | | |
2024 | $ | 16,012 | |
2025 | 12,815 | |
2026 | 9,012 | |
2027 | 4,025 | |
2028 | 3,434 | |
此後 | 3,530 | |
總計 | $ | 48,828 | |
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合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
8. 債務,淨額
我們的債務,淨額摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 未償還借款 | | 規定利率 | | 到期日 | | 未償還借款 |
應付貸款 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
循環信貸安排(1) | — | | | (I)基本税率+1.75%;或 (Ii)調整後期限SOFR+2.75% | | 9/20/25 | | 150,000 | |
| | | | | | | |
應付貸款總額 | — | | | | | | | 150,000 | |
應付債券 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
優先債券將於2025年到期(2) | 652,043 | | | 6.50% | | 10/1/25 | | 653,036 | |
優先債券將於2027年到期 | 400,000 | | | 9.75% | | 8/1/27 | | 400,000 | |
優先債券將於2028年到期(3) | 1,001,746 | | | 5.50% | | 5/1/28 | | 1,002,091 | |
優先債券將於2030年到期(4) | 496,704 | | | 7.88% | | 12/1/30 | | — | |
應付債券總額 | 2,550,493 | | | | | | | 2,055,127 | |
債務 | 2,550,493 | | | | | | | 2,205,127 | |
減去:債務發行成本 | (33,150) | | | | | | | (29,400) | |
總債務,淨額 | $ | 2,517,343 | | | | | | | $ | 2,175,727 | |
| | | | | | | |
一年內到期的債務總額 | $ | — | | | | | | | $ | — | |
______________________________________________________________________________________
(1) 要求按季度收取承諾費,費率為0.50每日平均未使用部分的%,以及慣例信用證費用和代理費。
(2) 包括未攤銷折扣$866及$1,318分別於2023年12月31日和2022年12月31日,未攤銷溢價1美元2,908及$4,354分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
(3)包括未攤銷保費$1,746及$2,091分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
(4) 包括未攤銷的迪斯科舞廳UNT$3,2962023年12月31日
2023年11月21日,wE版已發佈$500.0萬 2030年到期的優先無抵押票據本金總額(“2030年票據”)。2030年發行的債券的息率為7.88年息%,自2024年6月1日起,每半年拖欠一次,時間為每年6月1日和12月1日。
我們用一部分收益償還了#美元。250循環信貸機制下用於一般公司目的的未償還借款,以及未來收購和投資的資金。
2022年9月20日,公司修訂和重述了循環信貸安排,規定向公司提供循環貸款,本金總額最高可達$225.01000萬美元,其中最高可達300萬美元25.0100萬美元可用於開立信用證。2022年11月22日,公司簽訂了一項附加修正案,規定國民銀行作為增量貸款人增加循環承付款,本金總額為#美元75.02000萬(“增量承諾”)。在實施遞增承諾後,公司可獲得的承諾本金總額為#美元300.02000萬美元(“循環信貸安排”),其中最高可達#美元25.0100萬美元可用於開立信用證。
在剝離FTAI Infrastructure的同時,該公司償還了2021年過橋貸款項下的所有未償還借款和#美元200.01000萬美元的6.50% 2025年到期的優先無擔保票據,ly $175.0萬 其循環信貸安排下的未償還借款。 本公司錄得債務償還虧損$19.9 截至2022年12月31日止年度,由於該等減薪,本集團錄得虧損約100萬港元。
截至2023年12月31日,我們已遵守所有債務契約。
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
截至2023年12月31日,我們債務協議下未來五年及其後的本金償還計劃概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
循環信貸安排 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
優先債券將於2025年到期 | — | | | 650,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 650,000 | |
優先債券將於2027年到期 | — | | | — | | | — | | | 400,000 | | | — | | | — | | | 400,000 | |
優先債券將於2028年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | | | — | | | 1,000,000 | |
優先債券將於2030年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500,000 | | | 500,000 | |
應付貸款和債券本金總額 | $ | — | | | $ | 650,000 | | | $ | — | | | $ | 400,000 | | | $ | 1,000,000 | | | $ | 500,000 | | | $ | 2,550,000 | |
9. 公允價值計量
公允價值計量和披露要求使用估值技術來計量公允價值,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。這些輸入的優先順序如下:
•第1級:可觀察到的投入,例如相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級:除第1級內的報價外,可直接或間接觀察到的投入,例如類似資產或負債的報價或市場證實的投入。
•第三級:難以觀察到的投入,幾乎沒有或根本沒有市場數據,這要求我們就市場參與者如何為資產或負債定價制定我們自己的假設。
可用於計量公允價值的估值技術如下:
•市場法-使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。
•收益法-使用估值技術,根據當前市場對未來金額的預期,將未來金額轉換為單一現值。
•成本法--基於目前替換資產服務能力所需的金額(重置成本)。
我們的現金和現金等價物以及受限現金主要由購買時期限為90天或更短的活期存款賬户組成,這些賬户被認為是高流動性的。這些工具使用在活躍市場上可觀察到的相同工具的投入進行估值,因此被歸類為公允價值層次結構中的第一級。
除以下討論外,除現金及現金等價物及受限制現金外,吾等的金融工具主要包括應收賬款、應收票據、應付賬款及應計負債、應付貸款、保證金、維修按金及應付管理費,其公平價值基於對定價數據、供應商報價及歷史交易活動的評估,或由於其到期日較短而接近其賬面值。
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
我們的應付債券在綜合資產負債表中報告為債務淨額的公允價值如下表所示,並在公允價值層次中被歸類為第二級:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
優先債券將於2025年到期 | 649,383 | | | 613,152 | |
優先債券將於2027年到期 | 416,432 | | | 402,032 | |
優先債券將於2028年到期 | 963,630 | | | 853,490 | |
優先債券將於2030年到期 | 521,440 | | | — | |
所有其他項目的公允價值在綜合資產負債表中列為負債淨額,由於其承擔的市場利率而接近其賬面價值,並在公允價值層次中被歸類為第二級。
根據ASC 460,本公司有或有債務,擔保與某些租賃飛機銷售有關,按公允價值計量。擔保的價值為A。t $6.8萬及$3.8截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別為1.5億歐元和1.3億歐元,並在合併資產負債表中作為其他負債的組成部分反映。擔保的公允價值是根據e的估計情況確定的。本公司於每個租期結束時計及估計重置成本及適用折扣率,並被分類為第3級。於截至2023年12月31日止年度,本公司錄得4.8與銷售有關的擔保增加100萬美元七 a無禮和a $1.81000萬歐元與公允價值變動有關的摺痕,在綜合經營報表中記為資產銷售收入。
當美國公認會計原則要求應用公允價值時,我們以非經常性基礎計量某些資產的公允價值,包括表明資產賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。受這些計量影響的資產包括無形資產、財產、廠房和設備以及租賃設備。當確定賬面價值可能無法收回時,我們將按公允價值記錄此類資產。須接受減值測試的資產的公允價值計量基於使用第3級投入的收益法,其中包括我們對租賃和最終出售資產的運營所產生的未來現金流量的假設。
10. 基於股權的薪酬
2015年,我們設立了非合格股票期權和激勵獎勵計劃(“激勵計劃”),規定有能力以股票期權的形式向為我們提供服務的合格員工、顧問、董事和其他個人授予股權薪酬獎勵,每個人都由董事會薪酬委員會決定。
自2023年12月31日起,獎勵計劃規定發放最多29.8百萬股。我們根據ASC 718對基於股權的薪酬費用進行會計處理薪酬--股票薪酬並在營業費用以及綜合經營報表中的一般和行政費用中列報。
限售股
在2023年第一季度,我們向FTAI Aviation LLC(本公司的全資子公司)的部分員工發行了本公司的限制性股票,授予日期公允價值為$8.8300萬美元,背心超過4.3好幾年了。這些獎勵以繼續受僱為條件,補償費用在歸屬期間按比例確認,502026年6月30日歸屬的單位的百分比,2027年6月30日歸屬的剩餘單位的百分比。這些獎勵的公允價值是根據FTAI航空有限公司S普通股在2023年3月13日授予日的收盤價計算的。
綜合經營報表包括與我們基於股票的薪酬安排有關的以下費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 如果滿足所有歸屬條件,則待確認的剩餘費用 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | |
限售股 | $ | 1,638 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,133 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表提供了有關我們的股票期權和限制性股票的信息:
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 限售股 |
| 選項 | | 加權平均行權價 | | 股票 | | 加權平均發行價 |
截至2022年12月31日的未償還債務 | 1,735,316 | | | $ | 22.67 | | | — | | | — | |
授與 | 248,947 | | | 26.11 | | | 365,000 | | | 24.03 | |
減:行使/既得利益 | 1,368,086 | | | 22.80 | | | — | | | — | |
減去:被沒收和取消 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 616,177 | | | | | 365,000 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 限售股 |
截至2023年12月31日: | | | |
加權平均行權/發行價(每股) | $ | 23.78 | | | $ | 24.03 | |
合計內在價值(千) | $ | 13,939 | | | $ | 8,771 | |
加權平均剩餘合同期限(年) | 8.1 | | 3.5 |
於截至2023年12月31日止年度內,經理並無向員工轉讓任何期權。
股票期權
關於我們的股權發行(詳情見附註14),我們向經理授予了與普通股相關的期權。這些期權的公允價值記錄為股本增加,抵銷了收到的資本收益的減少。
下表列出了與我們股票相關的授予期權的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
選項數量 | | 248,947 | | — | | 1,684,318 |
公允價值(百萬美元) | | $2.1 | | $— | | $13.8 |
範圍 | | | | | | | | | | | | |
預期波動率 | 預期的股票波動率是基於對我們公開交易的普通股波動性的評估。 | 37.88 | % | - | 37.88 | % | | — | % | - | — | % | | 44.78 | % | - | 45.60 | % |
無風險利率 | 無風險利率是使用目前美國政府債券的隱含收益率來確定的,其期限與授予日的預期期限一致。 | 3.47 | % | - | 3.47 | % | | — | % | - | — | % | | 1.34 | % | - | 1.70 | % |
預期股息收益率 | 預期股息率是基於管理層當前的預期股息率。 | 6.26 | % | - | 6.26 | % | | — | % | - | — | % | | 3.16 | % | - | 3.64 | % |
預期期限 | 所使用的預期期限代表授予的期權預期未償還的時間段。 | 10年份 | | 0年份 | | 10年份 |
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
11. 所得税
綜合業務報表中所得税(福利)準備金的當期和遞延部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前: | | | | | |
開曼羣島 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
百慕大羣島 | — | | | — | | | — | |
美國: | | | | | |
聯邦制 | 935 | | | 522 | | | 1,850 | |
州和地方 | 1,176 | | | 1,687 | | | 760 | |
其他非美國國家 | 1,715 | | | 443 | | | (11) | |
總當期撥備 | 3,826 | | | 2,652 | | | 2,599 | |
延期: | | | | | |
開曼羣島 | — | | | — | | | — | |
百慕大羣島 | (72,185) | | | — | | | — | |
美國: | | | | | |
聯邦制 | 3,943 | | | 1,305 | | | 126 | |
州和地方 | (2) | | | 242 | | | 122 | |
其他非美國國家 | 4,618 | | | 1,101 | | | 279 | |
遞延(福利)準備金總額 | (63,626) | | | 2,648 | | | 527 | |
所得税準備金(受益於): | | | | | |
持續運營 | (59,800) | | | 5,300 | | | 3,126 | |
停產經營 | — | | | 8,227 | | | (4,183) | |
總計 | $ | (59,800) | | | $ | 13,527 | | | $ | (1,057) | |
本公司為於開曼羣島註冊的獲豁免實體,開曼羣島並不徵收所得税。就美國所得税而言,該公司被視為被動型外國投資公司,對我們的所有者徵收某些所得税。我們公司子公司產生的應税收入或損失在其開展業務的地點繳納美國聯邦、州和外國公司所得税。
從歷史上看,本公司的百慕大業務無需繳納百慕大所得税。然而,2023年12月27日,百慕大ENAC政府適用於年收入7.5億歐元或以上的跨國企業集團所屬百慕大企業的15%企業所得税制度(百慕大CIT),自2025年1月1日或之後的納税年度起生效。作為百慕大CIT的結果,本公司的某些百慕大子公司的百慕大企業所得税豁免將於2025年停止。隨着百慕大CIT於2023年頒佈,本公司進行了一項分析,以確定其截至2023年12月31日的年度綜合財務報表的税務影響。我們已經錄製了一段遞延税項資產為$72.21000萬美元與法律變化有關,這被記錄為所得税的好處。
我們報告的所得税準備金總額與開曼羣島聖彼得堡之間的差額0%的存款率為f下圖:
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
在美國應納税的收入 | 3.3 | % | | (6.9) | % | | (7.2) | % |
外國税 | (30.9) | % | | 13.5 | % | | (8.7) | % |
更改估值免税額 | (4.9) | % | | (11.6) | % | | 8.0 | % |
| | | | | |
所得税撥備 | (32.5) | % | | (5.0) | % | | (7.9) | % |
我們遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
遞延税項資產: | | | |
淨營業虧損結轉 | $ | 38,911 | | | $ | 43,116 | |
利息支出 | 1,861 | | | 2,754 | |
對夥伴關係的投資 | 963 | | | 963 | |
庫存 | 16,985 | | | — | |
客户關係無形資產 | 28,500 | | | — | |
其他 | — | | | 272 | |
遞延税項資產總額 | 87,220 | | | 47,105 | |
減去估值免税額 | (18,599) | | | (27,565) | |
遞延税項淨資產 | 68,621 | | | 19,540 | |
遞延税項負債: | | | |
| | | |
固定資產和商譽 | (8,186) | | | (22,794) | |
其他 | (63) | | | |
| | | |
遞延税項淨資產(負債) | $ | 60,372 | | | $ | (3,254) | |
遞延税項資產及負債在綜合資產負債表的其他資產或其他負債中列報淨額。在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。我們已經分析了我們的遞延税項資產,並根據現有證據的權重確定,很大一部分更有可能無法變現。相應地,估值免税額已於2023年12月31日確認,2022 和2021年的$18.6百萬,$27.61000萬美元和300萬美元9.11000萬,分辨率分別與某些可扣除的暫時性差異和結轉的淨營業虧損有關。
估值免税額的變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初估值備抵 | $ | 27,565 | | | $ | 9,142 | | | $ | 6,794 | |
因本年度虧損而產生的變動 | 855 | | | 22,094 | | | 2,356 | |
因本年度版本而發生的變化 | (9,821) | | | (3,671) | | | (8) | |
期末估值備抵 | $ | 18,599 | | | $ | 27,565 | | | $ | 9,142 | |
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
截至2023年12月31日,我們的某些公司子公司的美國聯邦淨營業虧損結轉約為$22.8百萬可以無限期地結轉到未來的業務收入中。截至2023年12月31日,我們也有愛爾蘭所得税的淨營業虧損結轉OSES$266.4百萬,wHICH可以無限期結轉到未來的業務收入中,$1.6百萬為馬來西亞所得税結轉的淨營業虧損,將於2030年開始到期,以及$2.1萬淨營業虧損結轉用於新加坡所得税目的,可在未來業務收入中無限期結轉。利用結轉營業虧損淨額減少未來所得税,將視乎有關公司附屬公司在結轉期屆滿前(如有)能否產生足夠的應課税收入而定。此外,在股份所有權發生某些變化後,淨營業虧損結轉的年度最大使用量可能會受到限制。
截至2023年12月31日及截至2023年12月31日止期間,我們尚未為不確定的税務頭寸確定負債,因為不存在此類頭寸。一般來説,我們的納税申報單和我們公司子公司的納税申報單受美國聯邦、州、地方和聯邦税務機關對境外所得税額的審核。一般來説,我們在2019年之前的納税年度不受税務機關的審查。我們不認為未確認的税收優惠總額在報告日期後12個月內發生重大變化的合理可能性。
12. 管理協議和關聯交易
在2022年8月1日剝離FTAI基礎設施時,我們將當時與經理簽訂的管理和諮詢協議(日期為2015年5月20日)分配給FTAI基礎設施。於2022年7月31日,吾等與FTAI、FTAI Finance Holdco Ltd.(本公司的全資附屬公司)及作為訂約方的各附屬公司與基金經理訂立了一份新的管理及諮詢協議(“管理協議”),其條款及條件與現有管理及諮詢協議大體相似。
基金經理收取年費,作為交換,他就我們業務的各個方面向我們提供建議,制定我們的投資策略,安排資產的收購和處置,安排融資,監督業績,以及管理我們的日常運營,包括所有附帶的成本。此外,經理還可以報銷經理代表我們發生的各種費用,包括法律、會計和其他行政活動的費用。此外,我們還與Master GP簽訂了某些獎勵分配安排,Master GP擁有約0.01% FTAI Aviation Holdco Ltd.
管理人有權收取管理費及償付若干開支。管理費乃按最近兩個月結束時根據美國公認會計原則按綜合基準釐定之權益總額(不包括非控股權益)平均值乘以 1.50%,並於每月月底以現金支付。
總GP有權獲得獎勵分配(包括收入獎勵分配和資本收益獎勵分配,定義如下)。收入獎勵分配乃根據上一個日曆季度的獎勵分配前淨收入計算及按季度末分配(“收入獎勵分配”)。為此,激勵前分配淨收入是指,就一個日曆季度而言,根據美國公認會計原則計算的該季度歸屬於股東的淨收入,不包括我們按比例應佔的(1)已實現或未實現收益和虧損,(2)某些非現金或一次性項目,以及(3)獨立董事可能批准的任何其他調整。獎勵前分配淨收入不包括在相關季度內支付給總GP的任何收入獎勵分配或資本收益獎勵分配(如下所述)。
我們的一間附屬公司於每個日曆季度就其獎勵分配前淨收入向Master GP分配及分派收入獎勵分配,詳情如下:(1) 不是 在任何日曆季度的收入激勵分配,其中激勵分配前的淨收入,表示為我們的淨股本(不包括非控股權益)在最近完成的兩個日曆季度末的平均值的回報率,不超過 2該季度的百分比(8%);(2) 100獎勵前分配淨收入的百分比,相對於該獎勵前分配淨收入中等於或超過 2%,但不超過 2.2223該季度的百分比;及(3) 10獎勵前分配淨收入(如有)超過 2.2223%,這一季度。這些計算將按比例計算任何少於三個月的期間。
資本收益激勵分配在每個日曆年結束時計算並可分配,等於 10從首次公開募股之日起至適用日曆年結束時,我們按比例應佔的累計已實現收益的%,扣除我們按比例應佔的累計已實現或未實現虧損、基於股權的薪酬支出的累計非現金部分以及向Master GP支付的先前基於績效的資本收益激勵分配款項的所有已實現收益。
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
下表概述來自持續經營業務之管理費、收入獎勵分配及資本收益獎勵分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
管理費 | $ | 921 | | | $ | 73 | | | $ | 684 | |
收入激勵性分配 | 17,116 | | | 3,489 | | | — | |
資本利得激勵分配 | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 18,037 | | | $ | 3,562 | | | $ | 684 | |
我們支付所有運營費用,但管理協議明確要求經理承擔的費用除外。吾等須支付的開支包括但不限於與收購、處置及融資吾等資產有關的發行及交易成本、法律及審計費用及開支、吾等獨立董事的薪酬及開支、與建立及維持任何信貸安排有關的成本及吾等的其他負債(包括承諾費、律師費、結算費等)、與吾等發行其他證券有關的開支、與第三方(包括基金經理的聯屬公司)訂立合約所產生的成本及開支、印製及郵寄委託書及報告予吾等股東的成本。基金經理或其關聯公司代表我們出差所產生的費用、與我們使用的任何計算機軟件或硬件相關的費用、獲得賠償我們的董事和高級管理人員的責任保險的費用以及我們的轉讓代理的補償和費用。
我們將向經理及其關聯公司支付或報銷其履行的某些法律、會計、盡職調查任務和其他外部專業人員或外部顧問將履行的服務,只要此類成本和報銷不超過支付給外部專業人員或顧問的費用和報銷。經理負責履行管理協議項下職責的所有其他費用,包括經理僱員的補償、設施租金和其他“管理費用”;我們不會向經理償還這些費用。
下表彙總了我們從持續運營中向經理支付的費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
合併業務報表中的分類: | | | | | |
一般和行政費用 | $ | 7,137 | | | $ | 6,891 | | | $ | 4,915 | |
收購和交易費用 | 678 | | | 1,144 | | | 2,153 | |
總計 | $ | 7,815 | | | $ | 8,035 | | | $ | 7,068 | |
如果我們終止管理協議,我們通常將被要求向經理支付終止費。根據管理協議的條款,終止費相當於緊接終止日期前12個月內的管理費金額。此外,在某些特定情況下,如果Master GP因管理協議終止而被移除,獎勵分配公允價值金額將分配給Master GP。激勵分配公允價值金額等於收入激勵分配和資本利得激勵分配,如果我們的資產以當時的公平市價(由評估確定,其中考慮了標的投資的預期未來價值)以現金出售,將支付給Master GP。
在成功完成發售我們的普通股或其他股本證券(包括作為收購代價發行的證券)後,吾等授予經理購買普通股的期權,金額相當於:10發行中出售的普通股數量的%(或如果發行涉及我們普通股以外的股權證券,則購買相當於以下數額的普通股的選擇權)。10於股權發行中籌集的資本總額除以普通股於發行日期的公平市價),行使價相等於公眾或其他最終購買者支付或歸屬於與收購有關的該等證券的每股發行價(或普通股於股權發行日期的公平市價,如與我們普通股以外的股權證券有關,則為普通股的公平市值)。獲授予該等購股權的普通股的任何最終購買者可為基金經理的聯屬公司。
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
下表彙總了應付管理人的數額,這些數額包括在綜合資產負債表的應付帳款和應計負債中:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
應計管理費 | $ | 224 | | | $ | 53 | |
其他應付款 | 6,200 | | | 4,688 | |
其他關聯交易
於截至2023年12月31日止年度,就我們的股權發行(詳情見附註10),吾等向基金經理授出購股權。
13. 細分市場信息
用於確定可報告細分市場的關鍵因素是我們內部運營的組織和協調,以及我們產品和服務的性質。我們的二應報告的部門是(I)航空租賃和(Ii)航空航天產品。航空租賃部門擁有和管理航空資產,包括飛機和飛機發動機,並將其租賃並出售給客户。航空航天產品部門通過一家合資企業開發和製造,並通過我們的維護設施和獨家安排維修和銷售飛機發動機的售後服務部件。在2023年第四季度,該公司改變了其運營部門的組成,將V2500發動機納入航空航天產品部門。根據ASC 280的要求重述了以前的期間以反映變化,細分市場報告。看見有關更多信息,請參閲註釋2。
公司和其他主要包括債務、未分配的公司一般和行政費用、共享服務成本和管理費。此外,公司及其他資產亦包括與近海能源相關的資產,包括支持近海石油及天然氣活動及生產的船隻及設備,而這些活動及生產通常須受營運租約約束。
各分部的會計政策與主要會計政策摘要中描述的相同;然而,按分部列報的財務信息包括公司間沖銷的影響。我們的首席執行官是我們的首席運營決策者(“CODM”)。分部信息的呈現方式與我們的CODM在評估業績和分配資源時審查運營結果的方式相同。CODM主要根據調整後的EBITDA評估每個可報告部門的業績。從歷史上看,CODM對部門業績的評估包括資產信息。CODM確定,部門資產信息不是衡量業績或分配資源的關鍵因素。因此,分部資產信息不包括在下表中,因為它沒有提供給我們的CODM或由我們的CODM進行審查。
調整後的EBITDA被定義為股東從持續經營中應佔的淨收益(虧損),調整後(A)剔除所得税、基於股權的補償費用、收購和交易費用、債務和資本租賃義務的修改或清償的損失、非對衝衍生工具的公允價值變化、資產減值費用、激勵分配、折舊和攤銷費用、優先股股息和利息支出的影響,(B)包括我們按比例從未合併實體的調整後EBITDA份額的影響,以及(C)排除未合併實體收益(虧損)中的股本和調整後EBITDA的非控股份額的影響。
我們認為,根據美國公認會計原則的定義,股東應佔持續經營業務的淨收益(虧損)是調整後EBITDA最合適的收益衡量標準。調整後的EBITDA不應被視為根據美國公認會計原則確定的股東應佔淨收益(虧損)的替代方案。下表列出了每個可報告細分市場的某些信息:
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
下表列出了每個可報告細分市場的某些信息:
I.截至2023年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 航空租賃 | | 航天產品 | | | | | | 公司和其他 | | 總計 |
收入 | | | | | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 179,704 | | | $ | — | | | | | | | $ | 28,232 | | | $ | 207,936 | |
維修收入 | 191,347 | | | — | | | | | | | — | | | 191,347 | |
資產出售收入 | 303,141 | | | — | | | | | | | — | | | 303,141 | |
航空航天產品收入 | — | | | 454,970 | | | | | | | — | | | 454,970 | |
其他收入 | 7,419 | | | — | | | | | | | 6,083 | | | 13,502 | |
總收入 | 681,611 | | | 454,970 | | | | | | | 34,315 | | | 1,170,896 | |
| | | | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | 221,852 | | | 280,280 | | | | | | | — | | | 502,132 | |
運營費用 | 37,876 | | | 20,459 | | | | | | | 51,828 | | | 110,163 | |
一般和行政 | — | | | — | | | | | | | 13,700 | | | 13,700 | |
收購和交易費用 | 7,150 | | | 1,722 | | | | | | | 6,322 | | | 15,194 | |
管理費和對關聯公司的獎勵分配 | — | | | — | | | | | | | 18,037 | | | 18,037 | |
折舊及攤銷 | 158,354 | | | 661 | | | | | | | 10,862 | | | 169,877 | |
資產減值 | 2,121 | | | — | | | | | | | — | | | 2,121 | |
利息支出 | — | | | — | | | | | | | 161,639 | | | 161,639 | |
總費用 | 427,353 | | | 303,122 | | | | | | | 262,388 | | | 992,863 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | |
未合併實體虧損中的權益 | (148) | | | (1,458) | | | | | | | — | | | (1,606) | |
其他收入 | 1,300 | | | 5,347 | | | | | | | 943 | | | 7,590 | |
其他收入合計 | 1,152 | | | 3,889 | | | | | | | 943 | | | 5,984 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 255,410 | | | 155,737 | | | | | | | (227,130) | | | 184,017 | |
所得税撥備(受益於) | (36,193) | | | (24,440) | | | | | | | 833 | | | (59,800) | |
持續經營的淨收益(虧損) | 291,603 | | | 180,177 | | | | | | | (227,963) | | | 243,817 | |
減去:可歸因於合併子公司非控股權益的持續運營淨虧損 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
減去:優先股股息 | — | | | — | | | | | | | 31,795 | | | 31,795 | |
持續經營的股東應佔淨收益(虧損) | $ | 291,603 | | | $ | 180,177 | | | | | | | $ | (259,758) | | | $ | 212,022 | |
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
這個 下表列出了調整後的EBITDA與持續經營的股東應佔淨虧損的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 航空租賃 | | 航天產品 | | | | | | 公司和其他 | | 總計 |
調整後的EBITDA | $ | 467,388 | | | $ | 160,009 | | | | | | | $ | (30,115) | | | $ | 597,282 | |
新增:調整後EBITDA的非控股股份 | | | | | | | | | | | — | |
增列:未合併實體虧損中的權益 | | | | | | | | | | | (1,606) | |
減去:按比例計算未合併實體的調整後EBITDA份額 | | | | | | | | | | | (310) | |
減去:利息支出和優先股股息 | | | | | | | | | | | (193,434) | |
減去:折舊和攤銷費用 | | | | | | | | | | | (213,641) | |
減去:獎勵分配 | | | | | | | | | | | (17,116) | |
減去:資產減值費用 | | | | | | | | | | | (2,121) | |
減去:非對衝衍生工具的公允價值變動 | | | | | | | | | | | — | |
減去:債務和資本租賃債務的修改或清償損失 | | | | | | | | | | | — | |
減去:收購和交易費用 | | | | | | | | | | | (15,194) | |
減去:基於股權的薪酬支出 | | | | | | | | | | | (1,638) | |
減税:受益於所得税 | | | | | | | | | | | 59,800 | |
持續經營的股東應佔淨收益 | | | | | | | | | | | $ | 212,022 | |
關於我們的地理收入來源的摘要信息(基於客户位置)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 航空租賃 | | 航天產品 | | | | | | 公司和其他 | | 總計 |
收入 | | | | | | | | | | | |
非洲 | $ | 822 | | | $ | 875 | | | | | | | $ | — | | | $ | 1,697 | |
亞洲 | 101,305 | | | 18,364 | | | | | | | 34,315 | | | 153,984 | |
歐洲 | 244,055 | | | 120,439 | | | | | | | — | | | 364,494 | |
北美 | 285,421 | | | 301,633 | | | | | | | — | | | 587,054 | |
南美 | 50,008 | | | 13,659 | | | | | | | — | | | 63,667 | |
總收入 | $ | 681,611 | | | $ | 454,970 | | | | | | | $ | 34,315 | | | $ | 1,170,896 | |
以下是截至2023年12月31日根據現有經營租賃獲得的合同未來最低年收入:
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
2024 | $ | 193,614 | |
2025 | 142,060 | |
2026 | 103,198 | |
2027 | 73,745 | |
2028 | 66,142 | |
此後 | 48,109 | |
總計 | $ | 626,868 | |
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
二、截至2022年12月31日止年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 航空租賃 | | 航天產品 | | | | | | 公司和其他 | | 總計 |
收入 | | | | | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 159,068 | | | $ | — | | | | | | | $ | 20,246 | | | 179,314 | |
維修收入 | 148,846 | | | — | | | | | | | — | | | 148,846 | |
資產出售收入 | 183,535 | | | — | | | | | | | — | | | 183,535 | |
航空航天產品收入 | — | | | 178,515 | | | | | | | — | | | 178,515 | |
其他收入 | 11,499 | | | — | | | | | | | 6,702 | | | 18,201 | |
總收入 | 502,948 | | | 178,515 | | | | | | | 26,948 | | | 708,411 | |
| | | | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | 138,904 | | | 109,481 | | | | | | | — | | | 248,385 | |
運營費用 | 81,232 | | | 11,967 | | | | | | | 39,065 | | | 132,264 | |
一般和行政 | — | | | — | | | | | | | 14,164 | | | 14,164 | |
收購和交易費用 | 1,923 | | | 243 | | | | | | | 11,041 | | | 13,207 | |
管理費和對關聯公司的獎勵分配 | — | | | — | | | | | | | 3,562 | | | 3,562 | |
折舊及攤銷 | 144,258 | | | 258 | | | | | | | 8,401 | | | 152,917 | |
資產減值 | 137,219 | | | — | | | | | | | — | | | 137,219 | |
利息支出 | — | | | — | | | | | | | 169,194 | | | 169,194 | |
總費用 | 503,536 | | | 121,949 | | | | | | | 245,427 | | | 870,912 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | |
未合併實體收益(虧損)中的權益 | 740 | | | (1,109) | | | | | | | — | | | (369) | |
出售資產收益,淨額 | 59,048 | | | 18,163 | | | | | | | — | | | 77,211 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | | | | | (19,859) | | | (19,859) | |
其他收入(費用) | 246 | | | — | | | | | | | (39) | | | 207 | |
其他收入(費用)合計 | 60,034 | | | 17,054 | | | | | | | (19,898) | | | 57,190 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 59,446 | | | 73,620 | | | | | | | (238,377) | | | (105,311) | |
所得税準備金(受益於) | 2,502 | | | 2,961 | | | | | | | (163) | | | 5,300 | |
持續經營的淨收益(虧損) | 56,944 | | | 70,659 | | | | | | | (238,214) | | | (110,611) | |
減去:可歸因於合併子公司非控股權益的持續運營淨虧損 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
減去:優先股股息 | — | | | — | | | | | | | 27,164 | | | 27,164 | |
持續經營的股東應佔淨收益(虧損) | $ | 56,944 | | | $ | 70,659 | | | | | | | $ | (265,378) | | | $ | (137,775) | |
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
這個 下表列出了調整後的EBITDA與持續經營的股東應佔淨虧損的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 航空租賃 | | 航天產品 | | | | | | 公司和其他 | | 總計 |
調整後的EBITDA | $ | 380,145 | | | $ | 74,345 | | | | | | | $ | (26,393) | | | $ | 428,097 | |
新增:調整後EBITDA的非控股股份 | | | | | | | | | | | — | |
增列:未合併實體虧損中的權益 | | | | | | | | | | | (369) | |
減去:按比例計算未合併實體的調整後EBITDA份額 | | | | | | | | | | | (40) | |
減去:利息支出和優先股股息 | | | | | | | | | | | (196,358) | |
減去:折舊和攤銷費用 | | | | | | | | | | | (190,031) | |
減去:獎勵分配 | | | | | | | | | | | (3,489) | |
減去:資產減值費用 | | | | | | | | | | | (137,219) | |
減去:非對衝衍生工具的公允價值變動 | | | | | | | | | | | — | |
減去:債務和資本租賃債務的修改或清償損失 | | | | | | | | | | | (19,859) | |
減去:收購和交易費用 | | | | | | | | | | | (13,207) | |
減去:基於股權的薪酬支出 | | | | | | | | | | | — | |
減去:所得税撥備 | | | | | | | | | | | (5,300) | |
持續經營的股東應佔淨虧損 | | | | | | | | | | | $ | (137,775) | |
關於我們的地理收入來源的摘要信息(基於客户位置)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 航空租賃 | | 航天產品 | | | | | | 公司和其他 | | 總計 |
收入 | | | | | | | | | | | |
非洲 | $ | 250 | | | $ | 1,615 | | | | | | | $ | — | | | $ | 1,865 | |
亞洲 | 84,953 | | | 12,731 | | | | | | | 26,948 | | | 124,632 | |
歐洲 | 130,128 | | | 37,495 | | | | | | | — | | | 167,623 | |
北美 | 245,549 | | | 126,597 | | | | | | | — | | | 372,146 | |
南美 | 42,068 | | | 77 | | | | | | | — | | | 42,145 | |
總收入 | $ | 502,948 | | | $ | 178,515 | | | | | | | $ | 26,948 | | | $ | 708,411 | |
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
三、截至2021年12月31日止年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 航空租賃 | | 航天產品 | | | | | | 公司和其他 | | 總計 |
收入 | | | | | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 163,733 | | | $ | — | | | | | | | $ | 10,131 | | | $ | 173,864 | |
維修收入 | 128,819 | | | — | | | | | | | — | | | $ | 128,819 | |
資產出售收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | $ | — | |
航空航天產品收入 | — | | | 23,301 | | | | | | | — | | | $ | 23,301 | |
其他收入 | 5,569 | | | — | | | | | | | 4,030 | | | $ | 9,599 | |
總收入 | 298,121 | | | 23,301 | | | | | | | 14,161 | | | 335,583 | |
| | | | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | — | | | 14,308 | | | | | | | — | | | 14,308 | |
運營費用 | 32,757 | | | 5,429 | | | | | | | 21,429 | | | 59,615 | |
一般和行政 | — | | | — | | | | | | | 13,448 | | | 13,448 | |
收購和交易費用 | 982 | | | — | | | | | | | 16,929 | | | 17,911 | |
管理費和對關聯公司的獎勵分配 | — | | | — | | | | | | | 684 | | | 684 | |
折舊及攤銷 | 139,678 | | | 66 | | | | | | | 7,996 | | | 147,740 | |
資產減值 | 10,463 | | | — | | | | | | | — | | | 10,463 | |
利息支出 | — | | | — | | | | | | | 155,017 | | | 155,017 | |
總費用 | 183,880 | | | 19,803 | | | | | | | 215,503 | | | 419,186 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | |
未合併實體虧損中的權益 | — | | | (1,403) | | | | | | | — | | | (1,403) | |
出售資產收益,淨額 | 28,631 | | | 20,384 | | | | | | | — | | | 49,015 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | | | | | (3,254) | | | (3,254) | |
其他(費用)收入 | (527) | | | — | | | | | | | 37 | | | (490) | |
其他收入(費用)合計 | 28,104 | | | 18,981 | | | | | | | (3,217) | | | 43,868 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 142,345 | | | 22,479 | | | | | | | (204,559) | | | (39,735) | |
所得税準備金(受益於) | 2,073 | | | 1,135 | | | | | | | (82) | | | 3,126 | |
持續經營的淨收益(虧損) | 140,272 | | | 21,344 | | | | | | | (204,477) | | | (42,861) | |
減去:可歸因於合併子公司非控股權益的持續運營淨虧損 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
減去:優先股股息 | — | | | — | | | | | | | 24,758 | | | 24,758 | |
持續經營的股東應佔淨收益(虧損) | $ | 140,272 | | | $ | 21,344 | | | | | | | $ | (229,235) | | | $ | (67,619) | |
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
這個 下表列出了調整後的EBITDA與持續經營的股東應佔淨虧損的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 航空租賃 | | 航天產品 | | | | | | 公司和其他 | | 總計 |
調整後的EBITDA | $ | 321,446 | | | $ | 22,745 | | | | | | | $ | (21,363) | | | $ | 322,828 | |
新增:調整後EBITDA的非控股股份 | | | | | | | | | | | — | |
增列:未合併實體虧損中的權益 | | | | | | | | | | | (1,403) | |
減去:按比例計算未合併實體的調整後EBITDA份額 | | | | | | | | | | | 1,203 | |
減去:利息支出和優先股股息 | | | | | | | | | | | (179,775) | |
減去:折舊和攤銷費用 | | | | | | | | | | | (175,718) | |
減去:獎勵分配 | | | | | | | | | | | — | |
減去:資產減值費用 | | | | | | | | | | | (10,463) | |
減去:非對衝衍生工具的公允價值變動 | | | | | | | | | | | — | |
減去:債務和資本租賃債務的修改或清償損失 | | | | | | | | | | | (3,254) | |
減去:收購和交易費用 | | | | | | | | | | | (17,911) | |
減去:基於股權的薪酬支出 | | | | | | | | | | | — | |
減去:所得税撥備 | | | | | | | | | | | (3,126) | |
持續經營的股東應佔淨虧損 | | | | | | | | | | | $ | (67,619) | |
關於我們的地理收入來源的摘要信息(基於客户位置)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 航空租賃 | | 航天產品 | | | | | | 公司和其他 | | 總計 |
收入 | | | | | | | | | | | |
非洲 | $ | 235 | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | 235 | |
亞洲 | 114,313 | | | — | | | | | | | 14,161 | | | 128,474 | |
歐洲 | 131,205 | | | 2,333 | | | | | | | — | | | 133,538 | |
北美 | 41,228 | | | 20,968 | | | | | | | — | | | 62,196 | |
南美 | 11,140 | | | — | | | | | | | — | | | 11,140 | |
總收入 | $ | 298,121 | | | $ | 23,301 | | | | | | | $ | 14,161 | | | $ | 335,583 | |
四、長期資產的所在地
下表列出了不動產、廠房和設備以及租賃設備淨額的彙總地理位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | | | | | | | | | | 總計 |
財產、廠房和設備以及租賃設備,淨值 | | | | | | | | | | | | |
非洲 | | | | | | | | | | | $ | 18,380 | | $ | 7,952 | |
亞洲 | | | | | | | | | | | 478,120 | | 383,378 | |
歐洲 | | | | | | | | | | | 934,817 | | 821,840 | |
北美 | | | | | | | | | | | 416,811 | | 424,617 | |
南美 | | | | | | | | | | | 229,460 | | 285,780 | |
不動產、廠房和設備及租賃設備合計,淨額 | | | | | | | | | | | $ | 2,077,588 | | $ | 1,923,567 | |
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
14. 每股收益和股本
每股普通股基本收益(“EPS”)的計算方法為股東應佔淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數,再加上任何參與發行的證券。稀釋每股收益的計算方法是將股東應佔淨收益除以已發行普通股的加權平均數,再加上任何參與證券和潛在的攤薄證券。潛在攤薄證券採用庫存股方法計算。
基本每股收益和稀釋每股收益的計算如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
持續經營的淨收益(虧損) | $ | 243,817 | | | $ | (110,611) | | | $ | (42,861) | |
非持續經營淨虧損,扣除所得税後的淨額 | — | | | (101,416) | | | (87,845) | |
淨收益(虧損) | 243,817 | | | (212,027) | | | (130,706) | |
減:於綜合附屬公司之非控股權益應佔虧損淨額: | | | | | |
持續運營 | — | | | — | | | — | |
停產經營 | — | | | (18,817) | | | (26,472) | |
減去:優先股股息 | 31,795 | | | 27,164 | | | 24,758 | |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 212,022 | | | $ | (220,374) | | | $ | (128,992) | |
加權平均未償還普通股-基本(1) | 99,908,214 | | | 99,421,008 | | | 89,922,088 | |
加權平均未清償普通股-稀釋(1) | 100,425,777 | | | 99,421,008 | | | 89,922,088 | |
| | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | | | | | |
持續運營 | $ | 2.12 | | | $ | (1.39) | | | $ | (0.75) | |
停產經營 | $ | — | | | $ | (0.83) | | | $ | (0.68) | |
| | | | | |
稀釋 | | | | | |
持續運營 | $ | 2.11 | | | $ | (1.39) | | | $ | (0.75) | |
停產經營 | $ | — | | | $ | (0.83) | | | $ | (0.68) | |
________________________________________________________
(1)截至2021年12月31日的年度包括可轉換為固定數量的我們股票的參與證券。
稀釋每股收益不包括在內的計算0, 582,200和898,299分別為截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度股票,因為影響將是反稀釋的。
在截至2023年12月31日的年度內,26,287向某些董事發行普通股作為補償。
普通股
2021年9月,12,000,000普通股,面值$0.01每股,發行價為$25.50每股收益淨額為$291.7扣除承銷折扣和發行費用後為100萬美元。
2021年10月,承銷商行使了購買額外1,283,863普通股,面值$0.01每股,價格為$25.50每股。
有關向經理髮出的與此類發售有關的期權的信息,請參閲附註10。
優先股
2023年3月,在公開募股中,我們發佈了2,600,000的股份9.50固定利率重置D系列累計永久可贖回優先股百分比(“D系列優先股”),票面價值$0.01每股,清算優先權為 $25.00扣除費用前每股淨收益約為Ly$63.0萬.
2021年3月,在一次公開募股中,4,200,000的股份8.25固定利率重置C系列累計永久可贖回優先股百分比(“C系列優先股”),票面價值$0.01每股,發行的清算優先股為$25.00每股淨收益約為$101.21000萬美元。
有關向基金經理髮出與這些產品有關的期權的信息,請參閲附註10。
FTAI AVIATION LTD.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
15. 承付款和或有事項
在正常業務過程中,本公司及其子公司可能涉及各種索賠、法律訴訟,或可能簽訂包含各種陳述和擔保並提供一般賠償的合同。在我們的海上能源業務中,承租人沒有履行其租船安排下的義務,因此我們正在尋求租船協議賦予我們的權利,該義務的潛在損失範圍為#美元。000萬至$3.3萬我們在其他安排下的最高風險尚不清楚,因為沒有提出額外的索賠。我們相信與該等安排有關的損失風險微乎其微。
根據ASC 460,本公司有或有債務,擔保,與若干出售飛機租賃有關。根據該等協議,我們於租期結束時就出售予買方的飛機發動機的狀況提供若干擔保。 擔保價值為美元。6.8萬及$3.8萬於二零二三年及二零二二年十二月三十一日,該等負債分別反映為綜合資產負債表內其他負債的組成部分。
考慮到租賃期結束時發動機狀況的變化, 4至9年內,於二零二三年十二月三十一日,根據擔保可能需要的未貼現未來付款的最高潛在金額為$34.7 百萬,這是不合理的預期。
16. 後續事件
分紅
2024年2月22日,董事會宣佈派發普通股及合資格參與證券現金股息$0.30截至2023年12月31日止季度的每股收益,於2024年3月20日支付給2024年3月8日的記錄持有人。
此外,於2024年2月22日,我們的董事會宣佈A系列優先股、B系列優先股、C系列優先股及D系列優先股的現金股息為$0.52, $0.50, $0.52及$0.59分別為截至2023年12月31日的季度每股收益,於2024年3月15日支付給2024年3月5日的登記持有人。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
截至本報告所述期間結束時,在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對其披露控制和程序(如1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。根據這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序在本報告所涉期間有效。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:與保存合理詳細、準確和公平地反映我們的交易和我們的資產處置的記錄有關的政策和程序;提供合理的保證,確保交易被記錄為必要的,以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行;以及就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購和使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
2023年12月1日,我們完成對QuickTurn的收購。我們的管理層正在審查QuickTurn的運營,並將其控制整合到我們的內部控制結構中。根據美國證券交易委員會的指導意見,允許公司將被收購業務排除在管理層對收購完成年度財務報告內部控制有效性的評估之外,我們已將QuickTurn排除在截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性評估之外。QuickTurn佔我們總資產的1.9%截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的一年,不到我們總收入的0.2%。S見合併財務報表附註4,瞭解有關收購QuickTurn的更多信息。
管理層評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會內部控制委員會贊助組織委員會制定的標準--綜合框架(2013年)。根據管理層使用該框架進行的評估,管理層得出結論,截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計,如本報告所述。
財務報告內部控制的變化
於最近一個財政季度內,本公司對財務報告的內部控制(定義見交易法第13a-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對其財務報告的內部控制產生重大影響的變動。
獨立註冊會計師事務所報告
致FTAI航空有限公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對富泰航空有限公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制S進行了審計。在我們看來,FTAI航空有限公司(本公司)根據COSO標準,截至2023年12月31日,在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
正如隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所示,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Quick Turn Engine Center LLC的內部控制,該內部控制包含在本公司2023年綜合財務報表中,截至2023年12月31日佔總資產的1.9%,佔截至那時止年度總收入的0.2%。我們對本公司財務報告的內部控制審計也不包括對Quick Turn Engine Center LLC的財務報告內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、權益和現金流量變化以及相關附註 我們2024年2月26日的報告對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
紐約,紐約
2024年2月26日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分--其他資料
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本第10項所要求的任何信息均參考我們根據第14A條在截至2023年12月31日的財政年度後120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東年會的最終委託書(我們的“最終委託書”)的標題“第1號提案董事選舉”、“執行人員”和“拖欠第16(A)條報告”(如適用)。
項目11.高管薪酬
本第11條所要求的信息通過參考我們的最終委託書併入“高管和經理薪酬”和“薪酬委員會報告”的標題下。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
下表彙總了截至2023年12月31日激勵計劃中未償還證券的總數和未來發行的剩餘證券數量,以及所有未償還證券的加權平均執行價。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股權薪酬計劃信息 |
計劃類別 | | 行使未清償期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量(1) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 616,177 | | | $ | 23.78 | | | 29,801,656 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 616,177 | | | | | 29,801,656 | |
______________________________________________________________________________________
(1) 不包括作為補償向董事發行的15,000份股票期權和183,344股普通股。
本第12條所要求的附加信息通過參考我們的最終委託書併入,標題為“管理層和某些受益所有人的安全所有權”。另見第二部分第5項“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券”中的“不合格股票期權和激勵獎勵計劃”,通過引用併入本文。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
第13條所要求的信息以參考我們最終委託書的方式併入,標題為“第一號提案董事選舉--董事獨立性的確定”和“某些關係和關聯交易”。
項目14. 首席會計師費用和服務
第14項所要求的信息通過引用我們的委託書中標題為“第2號建議批准任命Ernst & Young LLP為獨立註冊會計師事務所-主要會計師費用和服務”的內容而納入。
第四部分
項目15.所有展品 | | | | | | | | | | | |
| 展品編號: | | 描述 |
| 2.1 | | 協議和合並計劃,日期為2022年8月12日,由FTAI、本公司和FTAI航空合併子有限責任公司(通過參考FTAI於2022年10月11日提交的S-4表格註冊聲明附件A合併而成)。 |
| 2.2 | | FTAI基礎設施公司和本公司於2022年8月1日簽署的分離和分配協議(合併時參考了本公司於2022年8月1日提交的8-K表格當前報告的附件2.1)。 |
| 3.1 | | 經修訂及重訂的本公司組織章程大綱及細則(參照本公司於2022年11月14日提交的8-K表格的現行報告附件3.1註冊成立)。 |
| 3.2 | | 8.25%固定至浮動A系列累積永久可贖回優先股的股份名稱(包括在本附件3.1中)。 |
| | | | | | | | | | | |
| 展品編號: | | 描述 |
| 3.3 | | 關於8.00%固定到浮動B系列累積永久可贖回優先股的股份指定(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.4 | | 關於8.25%固定利率重置C系列累積永久可贖回優先股的股份指定(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.5 | | 關於FTAI航空有限公司9.500%固定利率重置D系列累積永久可贖回優先股的股份名稱(通過參考公司於2023年3月15日提交的8-A表格註冊聲明的附件4.1合併而成)。 |
| 3.6 | | 代表FTAI航空有限公司8.25%固定利率至浮動利率A系列累積永久可贖回優先股的證書表格(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.7 | | 代表FTAI航空有限公司8.00%固定利率至浮動利率B系列累積永久可贖回優先股的證書表格(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.8 | | 代表FTAI航空有限公司8.25%固定利率重置C系列累積永久可贖回優先股的證書表格(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.9 | | 代表FTAI航空有限公司9.500%固定利率重置D系列累積永久可贖回優先股的證書表格(以參考本公司於2023年3月15日提交的8-A表格註冊聲明附件4.2的方式合併)。 |
| 4.1 | | 本公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2018年9月18日簽訂的關於本公司2025年到期的6.50%優先無擔保票據的契約(通過參考本公司於2018年9月18日提交的當前8-K報表的附件4.1合併而成)。 |
| 4.2 | | 一種全球票據形式,代表公司2025年到期的6.50%優先無擔保票據(包括在附件4.1中)。 |
| 4.3 | | 第一補充契約,日期為2019年5月21日,由本公司與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂,涉及本公司2025年到期的6.50%優先無擔保票據(通過參考2019年5月21日提交的本公司當前8-K報表的附件4.1合併而成)。 |
| 4.4 | | 第二份補充契約,日期為2020年12月23日,由公司與作為受託人的美國銀行協會簽訂,涉及公司2025年到期的6.50%優先無擔保票據(合併時參考公司於2020年12月23日提交的當前8-K表格報告的附件4.1)。 |
| 4.5 | | 2025年票據擔保,日期為2022年11月10日(通過參考2022年11月14日提交的公司當前8-K表格的附件4.1併入)。 |
| 4.6 | | 本公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2020年7月28日簽訂的關於本公司2027年到期的9.75%優先無擔保票據的契約(通過參考本公司於2020年7月28日提交的Form 8-K表的附件4.1合併而成)。 |
| 4.7 | | 一種全球票據形式,代表公司2027年到期的9.75%優先無擔保票據(包括在附件4.10中)。 |
| 4.8 | | 2027年票據擔保,日期為2022年11月10日(通過引用公司於2022年11月14日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。 |
| 4.9 | | 本公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2021年4月12日簽訂的與本公司2028年到期的5.50%優先無擔保票據有關的契約(通過參考本公司2021年4月12日提交的8-K表格的附件4.1合併而成)。 |
| 4.10 | | 一種全球票據形式,代表公司2028年到期的5.50%優先無擔保票據(包括在附件4.6中)。 |
| 4.11 | | 第一補充契約,日期為2021年9月24日,由公司和作為受託人的美國銀行協會簽署,涉及公司2028年到期的5.50%優先無擔保票據(合併時參考公司於2021年9月24日提交的最新報告8-K表的附件4.1)。 |
| 4.12 | | 2028年票據擔保,日期為2022年11月10日(通過參考2022年11月14日提交的公司當前8-K表格的附件4.3併入)。 |
| 4.13 | | 本公司與作為受託人的美國銀行協會簽訂的日期為2023年11月21日的契約,涉及本公司2030年到期的7.875的優先無擔保票據(通過參考本公司於2023年11月22日提交的8-K表格的附件4.1合併而成)。 |
| 4.14 | | 一種全球票據形式,代表公司2030年到期的7.875的優先無擔保票據(包括在附件4.1中)。 |
| 4.15 | | 根據《交易法》第12條登記的證券説明。 |
† | 10.1 | | 管理和諮詢協議,日期為2022年7月31日,由公司、FTAI航空有限公司及其子公司和FIG LLC(通過引用2022年8月1日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併而成)。 |
† | 10.2 | | 服務和利潤分享協議,日期為2022年11月10日,由FTAI航空控股有限公司、本公司和堡壘全球運輸和基礎設施大師有限責任公司(通過引用2022年11月14日提交的本公司當前報告8-K表的附件10.1合併而成)。 |
† | 10.3 | | FTAI航空有限公司、本公司、堡壘全球運輸和基礎設施大師有限責任公司和FIG LLC之間於2022年11月10日修訂和重新簽署的註冊權協議(通過引用2022年11月14日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2合併而成)。 |
† | 10.4 | | FTAI航空有限公司。不合格股票期權和激勵獎勵計劃,日期為2023年2月23日。 |
† | 10.5 | | 富泰航空有限公司董事與高級船員賠償協議(合併於2022年10月4日提交的公司註冊説明書S-4表格附件10.6)。 |
† | 10.6 | | 根據國泰航空股份有限公司《董事獎勵協議》的格式。非限制性股票期權和激勵計劃(通過參考公司於2022年10月4日提交的S-4表格註冊説明書的附件10.7而併入)。 |
† | 10.7 | | FTAI航空有限公司非限制性股票期權和激勵獎勵計劃下的獎勵協議表格(通過參考2022年10月4日提交的公司註冊説明書S-4表格的附件10.8併入)。 |
| | | | | | | | | | | |
| 展品編號: | | 描述 |
| 10.8 | | 商標許可協議,日期為2022年8月1日,由堡壘運輸和基礎設施投資者有限責任公司和FTAI基礎設施公司(通過參考2022年8月1日提交的公司當前報告8-K表的附件10.3合併而成)。 |
| 10.9 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年9月20日,是本公司、貸款人和發行銀行不時與作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之間的協議(通過參考2022年9月21日提交的本公司當前報告8-K表的附件10.1合併而成)。 |
| 10.10 | | 於2022年11月22日,本公司、貸款人和發證行不時與作為行政代理的摩根大通銀行簽訂的第二份修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案(通過參考2023年2月27日提交的公司年度報告Form 10-K的附件10.10合併而成)。 |
| 10.11 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2023年4月10日,是本公司、貸款人和發行銀行不時與作為行政代理的摩根大通銀行簽訂的(通過參考2023年4月27日提交的公司季度報告10-Q表的附件10.11合併而成)。 |
| 10.12 | | 左輪手槍擔保,日期為2022年11月10日(通過引用2022年11月14日提交的公司當前8-K報表的附件4.4併入)。 |
| 21.1 | | FTAI航空有限公司的子公司。 |
| 23.1 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書。 |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務官證書。 |
| 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
| 32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
| 97.1 | | FTAI航空有限公司。追回政策自2023年12月1日起生效。 |
| 101 | | 以下財務信息來自公司截至2023年12月31日的10-K表格年度報告,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(1)綜合資產負債表;(2)綜合經營報表;(3)綜合全面(虧損)損益表;(4)綜合權益變動表;(5)綜合現金流量表;(6)綜合財務報表附註。 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
† | 管理合同和補償計劃或安排。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告:
富泰航空有限公司。 | | | | | | | | | | | | | | |
發信人: | /S/小約瑟夫·P·亞當斯 | | 日期: | 2024年2月26日 |
| 小約瑟夫·P·亞當斯 | | | |
| 董事長兼首席執行官 | | | |
| | | | |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
| | | | | | | | | | | | | | |
發信人: | /S/小約瑟夫·P·亞當斯 | | 日期: | 2024年2月26日 |
| 小約瑟夫·P·亞當斯 | | | |
| 董事長兼首席執行官 | | | |
| | | | |
發信人: | /S/恩惠(安吉拉)姓名 | | 日期: | 2024年2月26日 |
| 恩惠(Angela)姓名 | | | |
| 首席財務官和首席會計官 | | | |
| | | | |
發信人: | /S/保羅·R·古德温 | | 日期: | 2024年2月26日 |
| 保羅·R·古德温 | | | |
| 董事 | | | |
| | | | |
發信人: | /S/朱迪思·A·漢納韋 | | 日期: | 2024年2月26日 |
| 朱迪思·A·漢納韋 | | | |
| 董事 | | | |
| | | | |
發信人: | /S/A.安德魯·萊維森 | | 日期: | 2024年2月26日 |
| A.安德魯·萊維森 | | | |
| 董事 | | | |
| | | | |
發信人: | /S/肯尼思·J·尼科爾森 | | 日期: | 2024年2月26日 |
| 肯尼思·J·尼克爾森 | | | |
| 董事 | | | |
| | | | |
發信人: | /S/雷·M·羅賓遜 | | 日期: | 2024年2月26日 |
| 雷·M·羅賓遜 | | | |
| 董事 | | | |
| | | | |
發信人: | /發稿S/馬丁·圖奇曼 | | 日期: | 2024年2月26日 |
| 馬丁·塔赫曼 | | | |
| 董事 | | | |