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附件4.10

Popular，Inc.

註冊人根據《證券登記條例》登記的證券説明

根據1934年《證券交易法》第12條

截至2023年12月31日

以下是對已登記的Popular，Inc.(“本公司”)的證券

根據第12條的證券《交易所法案》1934年，作為已修改， 包含(1)我們的普通股和(2)

我們的6.125%累計月收入信託基金優先考慮證券。

在……裏面這摘要，什麼時候我們請參閲至這個“公司”“我們，”“我們”或“我們的”或什麼時候我們否則請參閲至

我們自己，我們 意味着大眾，Inc.，不包括本公司的子公司，除非 另有規定明文規定或作為

上下文需要；所有提及“普通股”的內容僅指已發行的普通股 由本公司而不是向任何

任何子公司發行的普通股。

普通股説明

這個以下是描述的這個公司的普普通通庫存是a摘要和會嗎？不主旨至BE

完成。它是主題至和合格在……裏面它的整體通過參考文獻至這個公司的重述證書共 個

成立為法團(《憲章》) 和該公司的已修訂及重述 附則(《附例》)，每一位這是

作為證物提交至 年度表年報其中10-K此展品為 a一部份。我們鼓勵您閲讀

憲章和附則和 適用的條文關於將軍的年《公司法》 英聯邦在波多黎各

有關其他信息，請參閲RICO。

法定股本

根據《憲章》， 公司法定股本由170,000,000普通股 股票

股票，$0.01標準桿價值每分享(“共同的股票“)，和30,000,000股票的擇優庫存如果沒有標準桿值

(“優先股”)。

投票權利

公司普通股持有者有資格獲得 一個每股投票權：所有提交給 的事項

股東們。持有者普通股的數量 沒有累積投票權權利。《憲章》規定這

這個批核的這個公司的合併，重組，或整合或這個銷售，租賃或抵押共 個

基本上全的這個公司的資產或這個批核的這個公司的自願性溶解需要

肯定的投票的這個持有者的a多數的這個傑出的股票的這個普普通通庫存(最小值投票

要求的標準波多黎各將軍 《公司法》)。在……裏面另外，肯定的持有者的投票一種

普通股的大部分流通股需要 修改《憲章》。

股息權

受……權利的約束任何已發行優先股的持有人， 持有人普通股的比例為標題為

收到相當地 這樣股息，如果任何，作為 公司的董事會成員董事 可以在ITS中自由裁量聲明已超出

合法可用資金。

清算權

在……裏面這個活動的清算，持有者的這個普普通通庫存是題為至接收專業人士比率任何資產

可就所持股份分配給股東由他們在 支付債務等之後優惠

2

可能需要支付給持有人的金額 在本公司未償還的優先股系列和任何

公司此後可能發行的優先股。

其他權限和首選項

該公司的普通股 股票沒有償債基金或 贖回條文或搶佔、轉換、

交換或調用權限。

董事會選舉

《約章》提供 ，截至2023年年度會議 股東的利益，成員們第 個公司的

董事會每年選舉一次。

《約章》提供 a董事，或整個董事會董事， 可以去除股東

只為事業。

章程和細則還如果贊成票至少三分之二的持有人 的

組合在一起投票電源的這個傑出的資本庫存題為至投票大體上為這個選的董事是

董事會會議記錄應當載明下列事項：因為 原因。

提前通知要求

該公司的章程規定 提前通知程序關於…股東 提案關聯

至提名或任何其他物質至BE帶來在此之前任何會議的股東的這個結伴。這些

程序提供了通知 這樣的股東提議必須及時以 書面形式給出致局長 的

之前的公司在 舉行的會議行動是為了被帶走了。所需的通知期限 有所不同具體取決於

時間安排 建議書和股東大會它將 發送到哪個位置聯繫在一起。通知必須包含某些信息

並必須在其他方面遵守經修訂的 和重述的附則。

“空白檢查”優先股

《約章》授權簽發 “空白頁勾選“優先股，這可能是由 The公司的

衝浪板的董事如果沒有股東批核和可能包含投票，清算，分紅和其他權利

優於普通股。

清單

普通股在納斯達克證券市場有限責任公司交易，交易條款如下交易 符號“BPOP”。

 

 

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月累計收益6.125説明 信託大眾資本信託的優先證券II

(由Popular，Inc.)。

以下是公司6.125%累計月收入信託優先證券的説明

(“資本證券”)是一種摘要，並不聲稱 做到完整。它是受制於並符合它的全部內容

參考(I)2009年8月31日修訂和重新簽署的《信託和信託協定宣言》

(“信任”協議“)，其中這個公司，AS存款人，這個屬性受託人，這個特拉華州受託人，

行政性受託人和這個幾個持有者(作為已定義其中)，AS經修訂，已修訂和重述或

(2)招股章程補編(2004年11月18日)，日期為

AS的十一月24,2004,關聯至這個資本證券(“招股説明書附錄“)，每一個的哪一個是

註冊成立通過參考文獻AS一個陳列品至這個每年一次報告在……上面表格10-K的哪一個這陳列品是a部分我們

我鼓勵您閲讀《信託協議》、《招股説明書 補充文件》和《特拉華州法定信託法案》，

信任契約法案以瞭解更多信息。

資本證券與普通證券( “普通證券”證券“，並與資本一起

證券，這個“信任”證券“)的受歡迎資本托拉斯第二部分：(“信任”)，a特拉華州法定信任，代表

有益的利益在……裏面這個相信我。這個托拉斯持有這個公司的6.125%朱尼爾從屬的債券(該

“債務”)。

每個保持者第 個資本證券有a有益的利息在……裏面這個托拉斯但會嗎？不自己人任何特定的

債券持有者： 信任。然而， 信託所述協定其中，托拉斯操作定義財務

應享有的權利首創證券 年的方式導致這些財務問題與 對應的權利金融界

信託在其持有的債券中的權利。

信託基金

該信託是根據特拉華州法律根據信託協議和證書成立的法定信託

提交給特拉華州國務卿的信託文件。

該信託僅為以下目的而存在：

●

發行信託證券；

●

投資信託基金的毛收入等額債券和債券的有價證券

持有債券；以及

●

僅從事方便、必要或附帶的活動。上述活動。

除了……之外首創證券， 信託協議授權信託發行普通證券。

所有普通股證券均直接或間接擁有由本公司提供。 普通證券的排名相同

與資本證券 證券和信託基金付款 在托拉斯證券 專業Rata，除那就是特定的

信託制度下的違約事件與付款相關的協議 違約論債權、權利人的權利托架

的這個普普通通證券至付款在……裏面尊重的分佈和付款在清算，贖回和

否則是從屬的發送到的權利 持有人第 個資本證券。這個公司收購的常見的

總清算金額至少等於3%的證券 信託基金的總資本。

信任 協議做到了不允許 信託發行，發行任何證券其他 以外信託基金證券或至

產生任何債務。

信託基金的業務 和外遇是執行者：其各自的 受託人。這個財產託管人行為 作為鞋底

受託人 根據信託基金的協議用途： 遵守信託基金契約 法案而且還充當受託人

根據擔保(定義見下文)。

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這個托拉斯有a術語的大約30幾年來，但可能BE已終止早些時候AS提供在……裏面這個信任

協議。

公司支付與信託有關的所有費用和開支。

資本的描述： 證券

將軍

這些條款第 個首創證券包括(I)這些 聲明在托拉斯協議， AS修正，修正

並重申， 或從時間上補充對《時代》雜誌來説，和 (二)那些製造的部分信託協議 由.信託契約

法案和特拉華州法定信託法。

屬性受託人充當契約 受託人出於以下目的合規性使用 條例的條文信託基金

關於信託的契約法。《資本證券》清算金額 為25美元。

分配款項的支付信託基金持有的資金，和贖回時付款的首都

證券或清算 信託基金，是有保障的由 公司發送到描述的範圍在 “説明”下共 個

這個保證“。這個保證，什麼時候已被佔用同舟共濟使用這個公司的義務在……下面這個托拉斯協議，

包括本公司的支付信託的費用、費用、債務和債務的義務，不是帶着尊重

致 信託基金證券，有的效果提供 完全和無條件的數額的保證截止日期為 資本

證券。財產 受託人作為信託的擔保受託人，持有對 的擔保

資本證券持有人的利益。這個擔保不包括支付分配或金額

在贖回時支付或者 首都的清算當信託時的證券沒有資金 現有

支付這些款項。

資本證券 於的形式一個或多個全球證券存放 於存管

信託公司（DTC）。

資本證券是 信託的證券並根據向信託協議在

托拉斯協議， 托拉斯持有債券 好處是的持有者 信託基金證券。這個大寫

證券的清算總金額不得超過1.3億美元。大寫字母證券交易在納斯達克上進行

股票市場有限責任公司，交易代碼為“BPOPM”。

分發

資本證券的分配固定為規定清算金額的6.125%的年率

每資本證券25美元。信託協議項下的分派為 累積。

在以下條件下分配當前的 有效信任協議有每月支付 拖欠的款項第一個第 天

每一個月， 開始在9月1, 2009.分配 項下經修訂的並重申 的聲明

信任和信任協議日期為 11月2004年30月(“初始信託”協議“)按月支付 在……裏面

自2005年1月1日起每個月的第一天拖欠。可用於分配的資金懷着敬意

向資本金支付證券僅限於從公司收到的付款在債務上。

如果信託終止，並且其資產已分配， 用於每個資本證券，每個持有人都是有權收到

a喜歡金額的這個債券保持通過這個托拉斯或這個清算金額的$25加上累計但未付工資

從以下位置分發 資產的托拉斯可用於 分發，之後它有已付債務 欠…的其債權人，

受制於普通股持有人按比例獲得分派的權利。 分派對它來説

資本證券的持有者 是有資格的，那都是過去的了Due將累積額外的分配給 程度

在適用法律允許的情況下，按未付分紅的6.125%按月複利計算。術語

“分配”包括任何額外的應付分配，除非 另有規定已述明。

本 説明書中所使用的“相同數量”一詞的意思是：

●

尊重 贖罪任何信託證券，資本證券或普通股 有價證券

清算金額 相等到那部分本金的持有的債券的% 由信託基金至

5

同時 贖回時間：

符合 義齒，收益其中的 使用的是至

支付首創證券或普通證券;的贖回價格和

●

關於 分發的信託基金持有的債券給任何資本證券的持有者或

普普通通證券 年以此換取在連接中使用 a解散或清盤信託基金，

持有的債權證由 信託基金有一個本金金額等於 清算金額的首都

債券持有人的證券或普通證券是否會分發 。

在.之下信任 協議，這筆錢的數量應付分配在任何 期間不到一個全額發行

期間以360天的一年12個30天的月份和實際經過的天數計算。

不到一個月的時間那個時期。根據信託協議， 應支付的分配額任何完整分發

期間的計算方法是將年利率除以12。

分發付款

信託基金付錢資本分配證券 給DTC，它歸功於適用帳户：DTC

在適用的 付款日期，或如果證券 證書對於首創證券是 否持有時間更長由或在

代表DTC， 信託將會使付款方式檢查已郵寄 至地址：持有人為這樣的地址

出現在信託的簿冊和記錄上適用的記錄日期。 然而，持有$1百萬或更多

總計 清算的金額首創證券可能獲得分配 付款、其他比分佈

付款時間： 成熟，電匯立即訪問 可用資金在書面上請求 不信任晚於

公曆日期前15個歷日經銷是可以支付的。 資本分配的記錄日期

證券是分銷前一個月的第15天 日期，無論是否為營業日。

信託支付 分配通過物業受託人。財產受託人 持有收到的金額來自

為信託持有人的利益而支付賬户中的債權證券。

如果 a分佈是否支付 根據至 托拉斯協議在 a那一天不是企業 天,然後那個

分配是要付費的第二天 是一個工作日，而且沒有任何利息或對 任何延遲

與付款日期相同的效力和效果。

信託基金協議 定義一家企業日為A 天除一個星期六， 週日或任何另一天在

哪些銀行機構紐約，紐約，波多黎各聖胡安或特拉華州威爾明頓已獲授權

或法律要求，法規或行政命令保持關閉或通常關閉。

推遲分發

只要債權項下沒有違約事件，本公司就有權延期付款，延期付款

債券利息在任何時間和從 時間到將付息期限延長一段時間(an

“延長期”)最多連續60個月，但不超過 到期日債權公司。

因此，在延期期間在此期間，信託將推遲付款在 上的月度分配

首創證券。累積但未支付的款項分發將繼續 以積累更多分發，

在適用法律允許的情況下，按月複利6.125%的年利率計算。

雖然公司推遲支付債券的利息，但它將受到 限制發件人：

●

申報或付賬任何分紅或分佈在……上面,或救贖，採購，獲取或

對其股本;和 的任何股份進行清算支付

●

製作付款在……上面或還錢，回購或贖回任何的它的債務證券那秩

相等或低於債券。

如果 托拉斯延遲分配， 延遲分發，包括累積額外的分佈，

是 被付錢在分配 付款日期後最後第 天延伸區期限至 持有人在

記錄日期 那筆分銷費約會。在終止時延長 期限並支付所有費用金額

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到期的資本證券，公司可選擇開始一項關於 的新延期期限為債務公司，

以上述條件為準。

贖回

償還或贖回債券

當公司償還或 贖回債務，無論是在聲明的到期日或在之前的 贖回後，

財產託管人將應用 所得收益償還或贖回贖回資本 證券具有

合計清算金額 等於到那部分本金金額為正在償還或贖回的債券。

這個贖回價格每安全是否為 $25清算金額，加累積但 未支付分佈至

贖回日期。

如果 少於所有債權公司將被償還或贖回，然後 合計清算的金額

將贖回的信託證券將 分配約3%給普通證券和97%的資本

證券，但因公司未能做出任何決定而導致違約的情況除外任何本金或

債券到期時的利息支付。

“公司”(The Company)有沒有 正確的,主題： 任何所需之前批准聯邦政府預留， 至贖回

贖回價格相當於100%的債券本金，加上應計和未付的截止日期的利息

贖回：

●

2009年12月1日或之後，全部或部分，在一次或多次情況下，在任何時間;和

●

在……裏面完整的，但不是在 部分，在…任何時間 範圍內90天以下是 事件和續寫共 a税收

事件、投資公司事件或資本待遇 事件，每個事件如下所述。

如果少於所有 債務將在以下日期償還或贖回贖回日期，則 繼續從…

此類償還或贖回將分配給信託贖回 按比例計算的證券。

贖回債券將導致強制贖回信託證券。

税收 活動；投資公司活動、資金處理活動

A“徵税 事件”，根據信託協議，是指信託收到的意見 經驗豐富的律師

在該等事項中，大意為：

●

任何 對、或改變，包括任何宣佈了預期的變化，在法律中，或任何規例

在此， 美國或任何政治分區還是在波多黎各？RICO，或徵税 的權威

美國或波多黎各，影響税收優惠或

●

任何官方 或行政聲明或訴訟或司法判決解釋或適用這些法律

或法規？？

存在的風險不僅僅是微不足道的：

(1)

這個托拉斯為租賃或將會是 90以內天的 交付的 意見的律師，主題： 美聯航國家

與收到的收入有關的聯邦或波多黎各所得税或應計 持有的債券

信任;

(2)

公司應支付給信託公司的利息 信託持有的債權證不是，或不會在 內

90天內提交律師意見，可由公司對波多黎各全部或部分扣除

RICO所得税目的或美國所得税目的，在適用的範圍內致公司;或

(3)

這個托拉斯為租賃或會不會 在90日數的快遞的 意見的律師，主題至更多比一個

非實質數額的税收、關税或其他政府收費。

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如果税收 事件已發生並繼續與信託有關的情況協議，並且信託是 的持有者

所有的債務，公司將支付所需的任何額外金額 所以《資本論》上的分配證券

將要不BE減縮通過任何其他內容賦税(其他比扣繳税)，職責或其他政府部門收費

應由信託支付的税款 事件。

“投資公司活動“，在 下托拉斯協議、手段 收據由.托拉斯第 個對…的意見

律師在此類事務中的經驗，大意是，由於法律或法規的變化或

書面變更，包括任何已宣佈的預期變更， 法律或法律的解釋或適用由 進行監管

任何立法機構，法院、政府機構或監管機構權威，在那裏不僅僅是一個無關緊要的風險

這個托拉斯是 還是將會是考慮一項“投資”公司“那是否需要 成為註冊在 下投資

公司法。

一種“資本待遇事件”，在 信託協議，是指合理的確定 公司

那,ASa結果的任何修正案致，或變化在……裏面,包括任何宣佈提出變化在……裏面,這個法律或

條例的這個美聯航州政府或任何政治細分其中或其中，或ASa結果的任何官方或

行政性宣判或行動或司法決定 口譯或申請這樣的法律或 法規，那

有超過 個一種微不足道的風險公司將不會有權對待 金額等於清算

金額大寫字母證券作為層1個大寫，或然後-等同於，用於 目的資本的充分性

當時有效和適用的美聯儲指導方針到 公司。

兑換流程

信託基金只能合法贖回資本證券，贖回金額不得低於其手頭資金。

可用於支付贖回價格。

屬性受託人將會郵寄書面通知 的贖回大寫字母證券轉至已註冊的

持有者在…最小值30但不更多比60日數在此之前這個日期固定的為救贖。如果這個托拉斯贈送a通知共 個

救贖，然後,通過12:00中午，新的約克市城市時間在……上面這個日期的救贖，如果這個資金是可用對於

財產受託人將為首創證券支付款項以記賬形式持有：

●

不可撤銷的 存入DTC基金的存款足以支付贖回價格;和

●

給DTC不可撤銷説明和權威支付給 救贖價格至 持有者首都

證券。

向《資本論》致敬未持有的證券記賬表格，如果有資金的話 是否可用於付款，財產

受託人遺囑：

●

不可撤銷的 支付代理商的保證金充足支付贖回價格;和

●

給予付款代理人不可撤銷的指示和授權，讓其向持有

資本證券交出證明的證書首創證券。

儘管有上述情況，應付分派 年或在此之前日期：贖回 資本被召回的證券

應於以下日期向資本證券持有人支付適用的記錄日期。

一次 通知救贖的力量根據 信託協議是已給和資金 為存入，然後所有權利共 個

首創證券持有人要求贖回終止，但有權獲得 贖回價格，

但不支付任何利息或其他費用收到它的延遲。如有上述通知的贖回金額和資金

按規定繳存後，資本證券將停止發行。

如果付款第 個贖回價格為大寫字母證券被呼叫為贖回是否 不正確被扣留或

被拒絕和不被由 支付信任或由公司提供在 保證下，然後分佈在那些資本

證券業將繼續 至積累在當時適用的費率， 起日期救贖的力量至 日期：實際

8

付款。 in這個案子，實際的付款日期 將會是日期已修復 贖回目的計算

贖回價格。

如果贖回的信託證券少於全部，則信託的總清算金額證券

至BE贖回通常情況下將要BE分配大約3%至這個普普通通證券和97%至這個大寫

證券。但是，如果一個 違約事件已經發生在一個結果任何 故障由公司提供為了讓任何主體

或根據以下條款支付利息當債務到期時，資本證券持有人將被支付入在執行任何操作之前執行完全操作

付款對象為持有者 公共證券。財產受託人選擇特定的資本證券

成為贖回日期： 專業人士RATA基準上面介紹了 不會更多多於60天數 之前日期救贖的力量由任何人

財產受託人認為公平和適當的方法或，如果資本證券隨後以簿記形式持有，

根據DTC的慣例程序。

根據信託 協議，如果有確定日期為贖回不是 一家企業日，然後支付贖回

價格將在第二天也就是營業日進行。不支付任何 利息或其他延遲費用。

主題至這個在上面和適用法律和法規，包括美聯航州政府聯邦制證券法律和

銀行法 和法規，《公司》或者 它附屬公司可能,在 下信託協議，在任何時候時間 和從…

時時 購買發行在外的資本證券，温柔，在公開市場或 私人協議，並可

轉售資本證券。

資本證券排名

支付分配，以及贖回價格清算 分配資本

證券 和普通證券，如適用的， 製作按比例基於 相對清算金額 的

資本證券和普普通通證券，除那在一定的活動的默認設置在……下面這個托拉斯協議

關於債券的付款違約，普通股持有人的權利須就以下事項付款的證券

清算、贖回和其他方面的分配和付款從屬於以下權利持有者

首創證券。

在案例：任何 事件違約在信託 協議由以下原因導致一件事共 個默認設置在

契約， 公司，作為持有人第 個普通證券，將會是視為 已放棄任何權利 行動使用

關於 任何該違約事件根據信託協議直到所有 此類違約事件已治癒，已放棄

或以其他方式消除。直到所有事件 違約信託協議已如此治癒， 放棄否則

消除，這個屬性受託人將要法僅限於在……上面代表的這個持有者的這個資本證券和不在……上面

代表公司，只有 持有者首創證券的將有權要定向 屬性受託人至

代表他們採取行動。

解散後的清算分配

這筆錢應付日期： 《資本論》證券 事件任何人的清盤 信託是清算

金額每人$25資本安全加上累計但 未支付分發，主題到了一定程度例外，其中

可以以分發債券的形式支付。

本公司可隨時解散信託基金。如果信託基金解散並 它已經償還了所欠的債務

作為其債權人，債券將分配給信託的持有人。證券。

債券的任何分發都可能需要獲得聯邦政府的批准保留。

信託協議規定，信託將在2035年12月1日或更早時間自動溶解：

(1)

破產， 解散或清算公司;

(2)

這個分佈的債券擁有a本金金額相等至這個清算金額的這個信任

債券持有人的證券，如果公司已發出書面指示的話。

給財產受託人，以解散信任，哪個方向，受 上述限制，是可選的

並且完全由公司;自行決定。

9

(3)

贖回與贖回所有債券或上述債券有關的所有資本證券

債券到期日;或

(4)

登記解除信託的命令由有管轄權的法院裁決。

如果 托拉斯溶解為 描述於第（1）條、(2)或（4） 在前述小段 信託支付所有

欠 債權人的金額，資本證券持有人以及 Common的持有者證券將有權

收到本金 等於清算金額的債券持有人的信託證券金額。

如果信託不能全額支付到期款項，信託證券，因為它沒有足夠的用於支付的資產，

然後 信託的金額資本證券遺囑上的欠款按比例分配。 普通股持有人

證券有權 收到任何清盤時的分配按比例計算與 持有者資本

證券， ，除如果一件事共 個默認設置在債券有已發生 並且仍在繼續作為一名結果 任何

公司未支付任何本金或利息 就到期的債權證而言，信託將

在進行任何分配之前，支付資本證券到期的總額 關於普通證券。

在任何債券分配的清算日期確定後， 解散時信託基金：

●

信託 證券將不再被視為未償還;

●

直接轉矩或它的被提名人，AS這個註冊保持者的這個資本證券，將要接收a註冊全球

證書或 證書代表着債權證至交付 在分發時懷着敬意至

Dtc或其指定人;持有的資本證券和

●

任何證書代表大寫字母證券將要BE被視為至表示這個債券擁有一個

本金總額等於 資本證券的清算金額，和軸承累算，但

未付利息等於累計利息但 資本的未付分配證券，直到持有人那些

證書將其提交給資本證券的證券登記員進行 轉讓或重新發行。

交換

如果在…任何時間a儲户附屬公司物主是這個物主的資本證券，這樣的儲户附屬公司

所有者將有權將其選擇的全部或部分資本證券交付給 財產託管人和

接收，在……裏面兑換因此，a喜歡金額的債券。之後這個交易所，這個資本證券將要BE

已取消且將不再被視為 是未解決的和所有權利與儲存商有關聯的所有者 尊重

將停止對首創證券的訪問。

在前款所述交換的情況下，信託將在交換之日起，

交易所債券具有本金 金額等於成比例的合計數量清算金額

其已發行普通股證券，基於總清算的比率 其資本證券金額

交換除以 合計其資本清算金額緊接在此之前未清償的證券

交換，交換如此成比例的 數量的共同之處持有的證券公司 (同時

將被取消，不再被視為未償還)。

違約事件；通知

下列事件之一構成違約事件無論出於何種原因，都不受信任的限制

違約事件以及是否它將是自願的或非自願的或受手術影響法律或依據任何

任何法院的判決、判令或命令或任何命令，任何行政或政府機構的規章或規章：

●

發生違約事件 關於信託;持有的債券或

10

●

默認設置為 財產受託人在支付任何資本上的分配證券或普通股

此類分配到期並應支付時的證券，以及將這種違約持續一段時間

30天; 或

●

財產受託人未能支付首創證券或普通股的任何贖回價格

贖回時的有價證券 價格到期並應支付;或

●

未能履行或在任何實質性方面違反規定，受託人的任何其他契約或保證

的信任度信託協議 在違約後90天內受託人已收到 成文

未能履行或違反保修的通知 在信託協議;或 中指定

●

事件肯定的第 項事件，共破產或無力償債帶着 尊重發送到財產託管人和

公司未能任命繼任者財產受託人在90天內。

在任何事件發生後十天內信託違約的實際情況 財產託管人已知的情況發生，屬性

受託人須將有關該失責事件的通知傳送至資本證券或普通證券的持有者和

至這個行政性各位受託人，除非這樣的活動的默認設置應有vbl.已治癒或放棄。這個公司，作為

存款人，而且，行政受託人是必需的至 文件每年與 屬性受託人一張證書關於

不管是不是公司 或行政受託人是否合規具有所有 條件和聖約

適用於公司和行政受託人 根據信託協議。

存在某一事件的違約率為 信託協議，在和本身，與尊重 債券

不賦予資本證券持有人加速到期的權利債務公司。

罷免 名受託人

除非是一次活動在 默認情況下已經發生了壓痕而且還在繼續，財產 受託人以及

特拉華州受託人可隨時被普通證券的持有者免職。財產託管人和

特拉華州受託人可能BE移除通過這個持有者的a多數在……裏面清算金額的這個傑出的資本

基於 原因的證券或者如果一個事件默認情況下的已發生壓痕 而且還在繼續。在……裏面任何活動都不會

持有者第 個資本證券 擁有這個正確的到 投票至任命，刪除或更換行政部門受託人，

哪一次投票已授予權利 獨家在公司，作為 持有人屬於普通的證券。不辭職

或罷免受託人，以及不會任命繼任受託人 有效期至接受任命為止

由繼承人 受託人根據信託的規定同意。

聯席受託人及獨立董事財產託管人

除非發生違約事件債務已發生 並且仍在繼續，在任何時間或從時間到

時間，以滿足信託的法律要求 契約法或任何司法管轄區的任何

部分信託財產可以當時被定位， 公司，作為持有者 常見的證券，以及

管理受託人有權 任命一名或多名須以下列方式行事的人：作為聯合受託人 信託基金，聯合

使用 屬性所有受託人中的受託人或任何部件這樣的信託財產 ，或充當獨立的受託人任何此類財產，

在任何一種中包含 這樣的案例權力為可以提供在 中儀器的使用預約，以及將 授予該人或

擔任此等職務的人被視為必要或可取的任何財產、所有權、權利或權力，但須符合下列規定

信託協議。如果一個違約事件在義齒下已經發生，並且仍在繼續，該物業受託人

只有一人有權作出這樣的任命。

受託機構的合併或合併

財產託管人或特拉華州託管人(如果不是自然人)可以合併的任何人

或已轉換或使用哪一個它可能BE鞏固，或任何人結果從…任何合併，轉換或

整合到這樣的 受託人是一個派對，或任何人接替 至全部或基本上所有的公司信任

的業務這樣的 受託人，將會是繼承其中，受託人根據信託基金協議， 提供這樣的人是

在其他方面都是合格的。

11

信託的合併、整合、合併或替換

信託基金可能 不會合併具有或變成， 合併，合併，或被 取代通過,或傳送，轉移或

租賃 ITS屬性和資產基本上 作為整體而言發送到公司 或任何其他人，但不包括如上所述

以下所述或另有描述在 信託中協議。信託基金5月，在 公司請求，在得到同意的情況下

的 管理受託人，但如果沒有同意 持有者的《資本論》證券， 財產受託人

或特拉華州受託人， 合併併入、合併、合併或成為替換為，或 傳送，轉讓或租賃

其屬性和 資產基本上作為一個整體為了，一個信託在 下按此方式組織任何法律州、區

哥倫比亞或波多黎各聯邦，如果：

●

這樣的 後續實體：

o

明確承擔信託基金的所有義務關於資本證券，或

o

替代品為這個資本證券其他證券擁有基本上這個相同條款AS

資本證券，還是“接班人”證券“，只要 後續證券排名相同

AS這個被替換資本證券在……裏面優先性使用尊重至分佈和付款在 上

清算、贖回和其他;

●

公司 明確任命該等後續實體的受託人，其權力和職責與

作為債務;持有人的財產受託人

●

這樣的合併，整合，合併，替補，運輸工具，轉帳或租賃 不是嗎原因

資本證券，包括任何繼任者證券，至BE降級通過任何全國性的公認的

統計評級機構;

●

這樣的合併，整合，合併，替補，運輸工具，轉帳或租賃不相反，

影響權利、偏好和特權資本 證券的持有人，包括任何繼任者

證券，在任何重大方面

●

該 繼承實體的目的與信託基金 的目的基本相同

●

在 此類合併、整合、合併、替換、轉讓、移轉或租賃之前，公司

已收到 獨立律師對信託的意見，該律師在此類事項方面經驗豐富，其大意是：

o

這樣的合併，整合，合併，替補，運輸工具，轉帳或租賃會嗎？不是

不利的影響這個權利，偏好和特權的這個持有者的這個資本證券，

包括任何後續證券，在任何重大方面 和

o

以下是這種 合併，整合，合併，替補，運輸工具，轉接或租賃，

也不是 托拉斯也不是這樣繼任者 實體將會是需要滿足以下條件將 註冊為一項投資公司

根據《投資公司法》，;和

●

公司或任何允許的繼承人或受讓人擁有所有 共同之處該等證券繼任者

實體和保證 應承擔的義務這樣的繼任者下的實體 繼任者至少是證券至

擔保提供的範圍。

儘管如此這個如上所述，這個托拉斯可能不,除使用這個同意書的持有者的100%在……裏面清算

的金額首都證券， 整合，合併，合併與或進入，或將 替換為或傳送，轉賬

或將其租賃屬性和 資產基本上作為一種完整到任何人其他實體 或允許任何其他要合併的實體，

合併、合併、合併或替換，如果合併、替換、運輸工具，

轉讓或租賃 將因信任而生或後繼者實體被歸類為 其他而不是授予人信託為美聯航服務

各州聯邦或波多黎各的所得税目的。

12

投票權利；修訂信託 協議

除下文另有規定外 法律另有規定的和信託協議，持有者

首創證券的股東沒有投票權。

本公司及管理受託人可修訂信託協議未經 同意 的

持有者的這個資本證券，除非這樣的修正案將要物質上和不利的影響這個利益的任何

首創證券持有人，收件人：

●

治癒 任何模稜兩可，更正或補充任何 規定在信託協議這可能是 不一致

如果有任何其他 條款，或製作任何其他有關事宜的條文或 以下項下出現的問題

信託協議，不能 不一致根據信託協議的其他規定，或

●

修改，消除或添加到 任何條文第 個托拉斯協議到 這樣範圍為會不會 必要至

確保那 托拉斯將會是 分類為美聯航States federal或 波多黎各RICO收入税收目的作為

授予人在任何時候都相信任何資本證券和普通證券是未償還的，或確保

信託將不需要註冊為 “投資根據《投資公司法》。

公司，行政受託人和財產受託人一般可以 修改信託協議

其中：

●

這個同意書的持有者代表不較少比a多數派，基於在清算金額，的

未償還資本證券;和

●

由 收據的受託人大律師的意見大意是：該等修訂或行使任何電源

根據該修正案授予受託人的信託不會影響信託作為設保人信託的地位

為美聯航州政府聯邦制或PuertoRico收入税費目的或這個信託基金的豁免從…狀態AS一個

《投資公司法》規定的“投資公司”。

然而，未經各持有人同意，信託證券的信託， 信託協議不得修改為：

●

更改 要求對信託證券進行的任何分發的金額或時間

指定日期;或

●

限制信託證券持有人提起訴訟以強制執行任何此類付款的權利

或在此日期之後。

再見作為 財產託管人持有任何債券， 的受託人信託基金可能 不會，在沒有獲得的情況下

合計清算金額中多數持有人的事先批准 在所有已發行資本證券中：

●

直接這個時間方法和地點的導電任何訴訟程序為任何補救措施可用至這個初級

附屬受託人，或正在執行任何 信任或所賦予的權力關於三年級的從屬受託人 ，具有尊重

至債務工具;

●

放棄根據壓痕;可免除的任何 過去的違約

●

行使任何 撤銷的權利或宣佈以下聲明無效：萬事萬物的校長 債務已到期並應付款;

或

●

同意書至任何修訂如下：改裝或終端的這個壓痕或這個債券，哪裏這樣的

需要徵得同意。

如果根據契約獲得的同意需要得到 的同意每名受影響的債權證持有人，並無此等

可由 給予同意財產託管人沒有事先徵得雙方同意資本證券的持有者。這個

財產託管人不得撤銷之前經資本持有人投票批准或批准的任何行動

證券除外由 後續投票表決持有者第 個首創證券。該物業受託人 將通知每個人

13

保持者的資本證券的任何通知的默認設置使用尊重至這個債券。在……裏面加法至獲得這個

前述 審批的持有者大寫字母證券，之前取走任何第 個前述行動，受託人

將徵求律師在這種情況下的意見這類行動將會不是因為信任

被歸類為美國聯邦或波多黎各所得税授予人信託以外的類別目的。

任何需要資本證券持有人批准的事項，均可在資本證券持有人會議上予以批准。

為此目的或根據書面同意而召開的。財產 受託人將在以下時間發出任何會議通知

資本證券的哪些持有者有權投票，或就任何事項採取行動經上述 書面同意

持有者是將被 帶走，將被給予致每個持有人第 條記錄：首創證券以這樣的方式設置 前面在信託基金中

同意。

儘管持有者首創證券有權 根據以下任何一項投票或同意情況

如上所述，由本公司或其關聯公司或受託人或以下任何人擁有的任何資本證券

為了投票或同意的目的，其附屬公司將被視為 他們並不是很出色。

支付和支付代理

付款日期：大寫字母證券是由給DTC，它積分：適用的 在DTC的帳户在 上

適用的分發日期。如果DTC不持有任何資本證券，則通過支票郵寄的方式支付此類款項。

寄存器上出現該地址的持有人的地址。

付錢的代理商對於 信任Banco受歡迎嗎？波多黎各。這個付款代理 為被允許辭職作為

信託基金的付款代理人在30天內發出書面通知 致行政受託人和財產託管人。在

這一事件BancoPopular de波多黎各是 否更長的時間付出的代價代理， 財產託管人將任命a

作為付款代理的繼任者，這將是管理受託人接受的銀行或信託公司 以及

致公司。

司法常務官及移交代理

波多黎各人民銀行信託分部擔任登記員併為首創證券調派 代理。

註冊資本轉移： 證券受影響不收費截止日期或 日期我代表信任，但

在付款的任何税費或其他政府部門收費那可能BE強加在……裏面連接使用任何轉帳或

交換。信託基金是不需要註冊或導致 成為資本證券登記轉讓在 之後

首創證券已被要求贖回。

財產託管人相關信息

其他比在.期間這個發生和連續性的一個活動的默認設置在……下面這個托拉斯協議，

財產託管人承諾只履行信託中明確規定的職責協議。在一次

信託協議項下違約事件， 財產受託人必須使用與 相同程度的謹慎和技能

謹慎的個人會行使或在中使用 進行……的行為他或她自己的事。主題： 這項規定，即屬性

受託人沒有義務行使信託基金授予它的任何權力應任何 的要求達成協議

保持者的這個資本證券除非它是提供賠款滿意至它通過這樣的保持者vbl.反對，反對這個成本，

開支及負債這可能是 招致的。如果沒有事件違約率為信託協議 已經發生，並且是

繼續和財產 受託人需要執行以下操作在兩種選擇之間做出選擇 行動路線，釋義歧義

規定信託協議或 為不確定應用程序任何條款的信託協議和 物質

是不一在哪一個持有者的這個資本證券是題為在……下面這個托拉斯協議至投票，然後

屬性受託人將要拿走任何行動那這個公司導演。如果這個公司會嗎？不提供方向，

屬性受託人可能拿走任何行動那它 認為可取的和在……裏面這個最好的利益的這個持有者的這個托拉斯

證券公司將不承擔任何責任，但其自身的不良信用、疏忽或故意的不當行為。

公司 和它的附屬公司堅持某些帳户和其他銀行業務關係 帶着這個財產

受託人及其附屬公司在 普通生意上的事。

信託費用

14

根據信託協議，本公司，作為存款人，已同意支付：

●

信託基金的所有債務和其他債務(其他相對於資本證券);

●

信託的所有成本和支出，包括與信託組織有關的成本和支出，

信託受託人的費用和開支，以及與信任;的操作

和

●

任何和所有税種和成本 和費用帶着 尊重到了那裏，其他比扣繳税金， 至哪一個

信任可能成為主題。

治理法律

信託協議受《信託協議》的管轄和解釋根據特拉華州的法律。

其他

行政受託人被授權並被指示處理和運營的事務對中國的信任

這樣就不需要註冊了作為投資公司下屬的“投資公司”行動或

特徵化AS其他比a設保人信任為美聯航州政府聯邦制或PuertoRico收入税費目的。

行政受託人已授權 並且被指導去進行他們的事情是這樣的這些債務公司將會得到治療作為

公司的債務用於波多黎各所得税。

在……裏面這尊敬的，這個公司和這個行政性受託人是授權至拿走任何行動，不

與適用法律不符，信託的信託證書或信託協議，公司和

管理受託人 決心要是必要的或理想的 至做到這一點結束，只要因此， 操作不

對資本證券持有人的利益造成重大不利影響 。

資本證券持有人不享有優先購買權或類似權利。

信託不得借入資金或發行債務或抵押或質押其任何資產。

保修説明

以下是對保證條款的説明 (“保證”)是摘要，並不意在

至 成為完成。它是主體至和 符合條件在ITS中整體按引用 到(I)《擔保協議》、日期 為的

2009年8月31日(“擔保協議”)和(2)招股説明書補編，每一份均由

引用作為證據 表格10-K的年報這件展品就是其中的一部分。 我們鼓勵你去閲讀

擔保協議和招股説明書副刊 瞭解更多信息。

將軍

公司向信託支付擔保款項的義務(定義見下文)可由 履行

直接付款第 個所需數額發送到持有者 《資本論》證券或由 導致信託基金支付這樣的

金額為此類持有者。

本擔保不適用於信託對分配的任何支付，除非信託有

可用資金對於 這樣付款。如果《公司》不會 使利息支付淺談債權持有者： 這個

信任，信任 將不是薪酬分配《資本論》證券和 將沒有資金適用於此類付款。

見“-擔保的狀況”。由於本公司為控股公司，本公司有權參與

資產有 個的公司的子公司 在該子公司的清盤或重組 是受制於

先前的申索子公司的債權人除 至在何種程度上本公司可本身是 a獲承認的債權人

針對 附屬公司。除非另有描述在這個展覽中， 保證不會不限制併發

或公司發行其他有擔保或無擔保債務。

保證書，拍攝時間： 與.一起 公司義務在 下債券，義齒

和這個托拉斯協議，包括這個公司的義務至支付成本，費用，債務和負債的這個

15

信任，其他 與之相關的致資本有價證券還是普通股證券，提供了一個全額和無條件擔保

對信託發行的資本證券的到期付款的從屬基礎。

在.之下保證 協議，《公司》不可撤回及無條件 同意支付滿到

持有者 信託證券，除發送到範圍 已付由.信任，作為 和當到期時，不管任何防禦，

信託的抵銷權或反請求權可能擁有或主張 保證付款，但不重複：

●

任何 應計和未支付的分配，需要執行以下操作支付時間： 首創證券，在一定程度上

信託有可用於分銷的資金;

●

贖回 價格，外加所有應計費用和 未付工資分發相關內容給任何人資本證券 證券呼喚

信託贖回，以信託為限是否有資金可用於贖回;和

●

在自願或非自願解散、清盤或終止信任，而不是在連接中

將債券分配給首創證券持有人或贖回它的全部資本

證券，以較小者為準：

●

清算總額 款額及所有應累算及未付款項資本證券上的分配 至

信託有資金可用的付款日期 ;和

●

資產的金額 剩餘的信任分發給持有者清算中的資本證券

信託。

保修情況

擔保是無擔保的，等級為：

●

下級和 右圖中的少年付款的比例致所有 公司的的其他負債相同的方式為

企業債券;和 中規定的債券

●

與公司出具的所有其他擔保一樣。

保證構成擔保付款和付款的不屬於 集合，這意味着被擔保方

可起訴擔保人執行 它的權利在保證下不起訴 任何其他人或實體。擔保

由擔保受託人為以下利益而持有信託證券持有人 。保函將被取消。

僅限按 付款的保證付款已滿 發送到程度未支付 由.托拉斯或 在分佈情況共 個

債券。

修訂和分配

保證可能是 僅修訂與之前的 審批的持有者不少於 而不是佔多數

已發行資本證券的總清算金額。但是，任何更改都不需要投票

做不不利的影響這個權利的持有者的這個資本證券在……裏面任何材料尊重全擔保和

協議包含在……裏面這個擔保結合這個公司的繼任者，受讓人，接收器，受託人和

代表，並將為資本證券持有人的利益，出色。

終端保證的範圍

保函將會在 已滿時終止(1)支付的費用全部贖回價格資本證券，(2)於

分佈情況：給持有人的債券 信託業的證券或(3)基於全額支付 應付金額

根據信託協議 信託的清盤。保證將繼續是有效或

將被恢復，因為情況可能是，如果 在任何時候任何持有者首創證券必須恢復支付任何 筆金額

根據資本證券或擔保支付。

違約事件

16

在 擔保下，如果公司不履行義務，將發生違約事件任何付款義務

或擔保項下的其他義務。

關於保函，持證人在清算中的大多數 首創證券的金額

有權指示對擔保可獲得的任何補救措施進行任何訴訟的時間、方法和地點。

受託人或受託人指導 練習不受任何信任或所賦予的權力在 保證後受託人根據保證。托架

的這個資本證券可能研究所a法律訴訟程序直接vbl.反對，反對這個公司至強制這個擔保

受託人的權利和公司在擔保下的義務，在沒有首先制定一項對 提起法律訴訟

信託、擔保受託人或任何其他人或實體。

AS擔保人在……下面這個保證，這個公司是所需至文件每年一次使用這個擔保a受託人

根據保函出具的證書，關於 或不是《公司》遵守所有適用條件

和保證下的契約。

擔保託管人相關信息

使用尊重 保證書，在.之前 事件屬於一個事件默認 關聯發送到保證，

擔保受託人是必填項僅履行 職責這些都是專門闡述的在保證書上。跟隨

發生了一種違約事件， 擔保受託人將行使相同的學位作為 a的關懷謹慎的個人

將在 他或她的行為自己的事。條件是上述 要求被滿足，

擔保受託人開放網站沒有任何履行以下義務行使任何 賦予的權力對它保證 在的要求

任何 持有人資本證券，除非提供賠償令人滿意對着成本， 費用和負債

可能會因此而產生。

本公司及其附屬公司與擔保公司保持一定的賬户和其他銀行關係

受託人及其附屬公司在正常業務過程中。

治理法律

保證是由和 解釋根據《公約》人的內在規律英聯邦

波多黎各。

債券説明

下面是一個簡短的描述持有的債券的條款 由信託基金提供。此摘要並不聲稱

成為完成 和是主體至和符合條件的 它的全部通過引用至 初級下屬壓痕(

“基託契約”)，日期截止日期： 2003年10月31日，作為補充，第二份 補充資料契約(“第二”

補充性義齒“，與基託一起Indenture，即“Indenture”)，由補編補充

第二份補充契約，日期為2009年8月31日；和(2)招股説明書補編，每份均為

由以下公司合併引用 到年度關於的報告表格 10-K其中這個展覽是一個 部件。我們鼓勵你至

閲讀契約和招股説明書補充瞭解更多信息。

將軍

這個債券是無擔保，朱尼爾從屬的義務的這個結伴。這個債券是有限在

本金總額為134,021,000美元。這個債券的本金總額 限於求和

地址：

●

首創證券;和 聲明的清算金額合計

●

本公司為換取普通股證券而出資的金額。

債券的級別低於公司的優先債務，包括從屬債務公司的債務。為

有關債務從屬關係的信息 ，請參閲“説明債權--從屬關係“。

本金的全部金額債券將成為 到期和應付，以及任何應計和未付利息

日期為2034年12月1日。債券公司沒有償債基金。

17

公司不支付任何額外的 金額在債權證至補償 任何持有者或有益的

從本金或利息中扣繳的任何波多黎各税款的所有者在債券上。

債權登記在 名稱中信託基金的成員。財產託管人以信託形式持有這些債券對於

信託證券持有人的利益。

利息

這些債券有利息年增長率為 6.125%，自日期起幷包括日期在內截止日期為：

委託人成為到期應付。支付利息於每月月底 第一次一日的月，開始

1月1日，2005. 利息付款不時支付到期 應計，發送到允許的最按 適用法律，額外的

複利每月， 在的年費率6.125%，計算在 基礎上360天的十二年30-

日、月和在此期間的部分月份中經過的實際天數。

“公司”(The Company)支付 利息在債權證至 持有人記錄的在適用的 記錄約會。這個

記錄 日期對於利息付款日期：企業債券是第十五第 天當月在 之前付款日期，

無論是否為工作日。

這筆錢 感興趣應支付的任何時期少於 全額利息期間為計算日期： 的基礎a

360天一年共 十二個30天月以及實際經過的天數 在部分中月內那個 時期。這筆錢共 個

任何全額利息期間的應付利息是通過除以 按年率計算是12點。

如果債券的任何應付利息日期不是營業日，則支付利息

應付在 上日期將被製造出來在 上下一個接班人天那個 是企業 天,如果沒有任何 興趣或其他

付款 年尊重延遲，使用 相同的力和效果作為 如果製造日期日期該 付款最初是

應付。

任何全額利息期間應付的額外利息金額 為通過除以年率計算得出

到 12點。這一術語“利息”為使用 在此 描述包括每月一次利息 付款，利息，利息每月

利息支付注意事項在 到期時支付，複利和複利額外款項，如適用。 利息付款

債券撥備與資本證券的分配撥備相對應。請參閲“説明”

資本證券--支付本説明中的 分銷“。

延長付息期的選項

只要公司不在 默認狀態在Debentures下，公司有權，在任何時間和

時不時地，推遲支付 利息在延長期內，最多連續60個個月，但 不是

超越成熟期 債務的日期。在延期期間期間，利息仍在繼續累計 和持有者

債券，或持有者資本證券 使用應計項目方法論會計 至確定他們的應税項目

收入，波多黎各收入需要應計利息收入税收 用途。

關於利息付款日期 如下的最後一天任何延期期限，公司 支付所有權益

然後應計和未付，以及額外的 利息關於應計利息和未付利息在允許的範圍內

根據法律，按月複利，按6.125%的年利率，外加任何額外的 金額，如下所述。

在終止之前延期時間： 債務債券，公司可進一步延期付款

感興趣的人。然而，無延期期限，包括 全部以前的和進一步的延期，可以連續超過60個

數月或更長時間債券的到期日。如果有任何債券被要求贖回在結束前贖回

與此相關的延展期對債權公司， 這樣延長期將結束在那個贖回日或更早的

日期由公司決定。延長期限終止後 債務和付款

共 個到期的金額，《公司》5月 開始一種新的延長期，如 所述上面。那裏不是對 的限制

的次數公司可以選擇 開始的延展期債券。不支付利息

在.期間一個延拓期間為這個債券，僅限在…這個結束的這個延拓期間為這個債券。

公司可以，但是， 預付，對任何利息付款日期，日期為任何時間 全部或任何部分利息的多少應計費用

在債務的延展期內。

18

如果財產託管人是債券的唯一持有人，本公司將給予財產受託人和

特拉華州受託人選擇延長債務期限的書面通知至少一個工作日

在以下較早者之前：

●

資本證券分派的下一個應付日期;和

●

日期該物業受託人是需要 才能發出通知致持有者第 個首創證券的錄製或

適用分發的付款日期。

財產託管人將發出本公司選擇延長債權期限的通知 至這個

首創證券持有人。

使用尊重至要麼信任，如果這個屬性受託人是不這個鞋底霍爾德或是不本身這個霍爾德的

公司債券將 給予持有人債券及契約受託人 書面通知它的當選

的一個延拓期間為這個債券在…最小值一業務天在此之前這個下一首利息付款日期為

債券。

附加金額

如果，在任何時間 當.財產託管人是否為 持有者債務公司， 信託是必填項支付任何

附加税(其他而不是預扣税款)， 關税或其他政府部門由此產生的費用 税的活動內容：

尊重 信託基金，《公司》 會付款嗎作為附加服務利息，利息企業債券任何額外金額為是

所需所以那這個分佈付訖由.托拉斯將 不BE減縮作為 a結果有 個的那些 税，職責或

政府收費。

贖回

“公司”(The Company)有沒有 正確的,主題： 任何所需之前批准聯邦政府預留， 至贖回

贖回價格相當於100%的債券本金，加上應計和未付的截止日期的利息

贖回：

●

2009年12月1日或之後，全部或部分，一次或多次，在任何時間;和

●

在……裏面完整的，但不是在 部分，在…任何時間 範圍內90天以下是 事件和續寫共 a税收

事件、投資公司事件或資本待遇 事件，每個事件如上所述。

通知 任何贖回將是郵寄了至少45封郵件天數，但 不是超過75天在贖回之前日期。

除非本公司拖欠贖回價款，否則在贖回日及之後，利息將停息

應計 債務或其部分被要求救贖。債權證不是受任何下沉的影響

基金，並且不能在持有人的選擇下贖回。

對某些付款的限制;公司的某些契諾

本公司支付給付費代理商的任何款項，目的是 債務付款

和那遺骸無人認領二年份之後這個付款是到期在……下面這個債券，將要,在…這個公司的

請求，將被退回致公司 和在那之後，任何持有者債券只能 寄希望於公司

用於支付債務。

關於債權，本公司不能：

●

聲明 或支付任何分紅或分配，或者 贖回，購買、收購、或製造A清算付款

在其任何股本;或

●

製作任何付款本金的屬於或利息 或溢價，如果任何，在 或報答，回購或贖回債務

等同於或低於債券級別的公司證券，

如果在這樣的時候：

19

●

那裏 有是否發生過事件下的默認 債權公司由以下原因導致 故障使本金或

利息支付在 上債權證或從某些方面來説中的事件 破產，無力償債 或重組共 個

公司;

●

這個債券是保持通過這個托拉斯和這個公司是在……裏面默認設置使用尊重至它的付款的任何

擔保;或 項下的義務

●

公司已給予關於其當選日期的通知延長期限 ，包括向債權證致敬並擁有

未撤銷該通知以及該延期期限或其任何延期 ，仍在繼續。

以上列出的限制不適用於：

●

回購、贖回或以其他方式收購公司與 相關的股本

(1)任何僱傭合同、福利計劃或與 的其他類似安排或任何人或任何人的利益

更多 名員工，官員們，董事們，顧問或獨立 承包商，(2)派發股息再投資或

股東股票購買計劃，或(3)發放 本公司的股本公司或可轉換證券

進入或可行使對於這樣的資本 股票，作為一種考慮已輸入收購交易記錄到之前的

債務;的延期期限

●

交換、兑換或轉換任何類別或 公司的系列股本，或任何資本

公司子公司的股票，對於本公司的任何其他類別或系列股本，或任何

本公司索引的類別或系列適用於公司的任何類別或 系列股本;

●

購買 的零碎權益該公司的股份公司資本金 股票轉換或交換

股本或正在轉換或交換的證券的撥備;

●

任何 聲明與以下事項相關的分紅任何股東權利計劃， 或權利的發放，庫存

或其他財產在任何 股東的權利計劃，或贖回或回購 版權根據

計劃;

●

公司根據擔保;或 支付的款項

●

任何 股息在表格股票， 認股權證，選項或其他權利其中 股利股票或庫存

可在鍛鍊時發放其中，認股權證、期權或其他權利 是否相同股票作為在其上分紅

薪酬或級別與該股票相同或低於該股票。

此外，只要信託持有債券，公司同意， 關於債權：

●

至 繼續等待，直接或間接的，100%在普通證券中， 提供某些繼任者

允許 在義齒下可以繼任者公司對此類普通股的所有權 證券;

●

作為 普通證券的持有人，自願解散、清盤或清算信託，但(a)

作為一部分第 個分佈債權公司至 持有者《資本論》證券 年符合

資本證券條款或（b）作為合併合併或合併，允許

根據信託協議，

●

使用其合理努力，始終如一使用 條款和條例的條文 信託協議，至原因是

托拉斯至繼續不至BE應税ASa公司為美聯航州政府聯邦制或PuertoRico收入税

目的。

登記、面額和轉讓

20

這個公司註冊企業債券在……裏面這個名字的 屬性受託人在……上面代表 這個相信我。

財產託管人持有 債券託付給…的好處 持有人信託業的證券。這個債券

發行面額為1,000美元和1,000美元的整數倍。

DTC作為債券的證券託管人。

對於債券，如果債券是證書形式的，本金和利息的支付

將會是應付款， 轉讓債權公司會不會 須予註冊，以及債權公司會不會 可兑換為

本金總額相同的其他授權面額的債券。在這種情況下，支付利息

亦可由本公司選擇由支票郵寄到有權獲得付款的持有人的地址 。

在不少於15個日曆日之前向付款代理人提出書面請求需要支付利息，

一個 支架一百萬美元或更多在 集合中本金金額的債券 可能收到付款感興趣，

除支付到期應付利息外，電匯 即刻可用資金。

債權證可憑背書 表格提交登記轉讓或交換轉移的人，

或一份已妥為籤立並令人滿意的轉讓文書，在保安登記員的波多黎各聖胡安辦事處

RICO 或辦公室任何人的轉接 代理選擇者《公司》沒有 服務收費和在付款後任何

税收和其他政府收費 如上所述在義齒裏。公司 擁有指定銀行Popular de

PuertoRico作為 轉賬座席和安全註冊員在……下面 義齒。 公司可能在…任何指定時間

與債權有關的其他轉讓代理。

懷着敬意對債務公司來説，在該事件中任何人的贖回， 公司和《契約》 的受託人

債券將不需要：

●

簽發， 登記轉讓或更換從前15個日曆日開始的期間內的債券

贖回通知第一次郵寄;或

●

註冊 轉讓或交換企業債券選定的對象救贖，除了，在 中案例：任何

部分贖回的債券，任何不贖回的部分。

在…這個請求的這個公司，資金存放使用這個壓痕受託人或任何付賬座席保持為這個

付款的公司 本金、利息和保費，如果有的話，在任何剩餘的債券上無人認領

兩年 年後本金，利息，和 高級，如果有的話，已經變成了應付 將得到償還發送到公司和

債券持有人將作為一般無擔保債權人，只需 向公司索要付款。

對資產合併和出售的限制

義齒一般允許進行 整合或兩家公司合併本公司及另一個實體。義齒

還允許公司出售或轉讓其全部或幾乎所有財產和 資產。此類交易

在以下情況下被允許：

●

產生的 或獲取實體，如果不是 公司，是有組織的並存在於《法律》

美國或任何州、哥倫比亞特區或波多黎各聯邦，並承擔所有

公司的責任和責任在本契約項下，包括支付所有到期款項

論義齒;和義齒契約的債權和履行

●

在交易後立即 ，並給予對交易的影響，不發生任何事件在契約項下違約的情況

是存在的。

如果公司與任何其他實體合併或合併，或出售或租賃其全部或幾乎所有

根據 的資產條款和條件對義齒的影響，生成的 或收購實體將是取代了

該公司在與該公司同樣的效果，就好像它已經 原創的派對契約。因此，這樣的

後繼實體5月 鍛鍊該公司的權利和權力 根據義齒，在 中公司的姓名和，

除租約外在所有或幾乎所有 公司的財產，公司將從

公司的所有債務和契約和債務契約項下的義務。

21

義齒的改良

關於資本證券，如果有任何首創證券 未償還：

●

無 修改可能是訂製對象義齒 在物質上負面影響 持有人的大寫

證券;

●

;和 不得終止義齒

●

不放棄 任何事件在債務下違約或遵守任何義齒下的契約

可能是有效的，沒有 之前的經本局同意持有者為至少 多數集合中的清算

金額如此出色的資本 證券，除非及直到校長和 溢價，如果有的話，在 上

債權證及全部 應計而且不付工資它的利息是否已 已繳入全額和某些 其他條件

都很滿意。

此外,尊敬的 首創證券，如果任何資本 證券都是優秀的，持有人

如果公司要修改 契約，必須得到資本證券的同意至：

●

取消資本證券持有人提起直接訴訟的 權利（如定義下面）搜索器

●

修改 的規定需要同意的契約在所有持有者中，未償還債券。

違約事件和資本證券持有人的 權利對公司的訴訟

本契約項下的違約事件指的是下列任何一種情況：對債務的尊重：

●

未付款 債券的利息之後的30天裏付款已到期 (以延期為準任何

在債務延期的情況下為到期日);

●

未能在到期時支付任何債券的本金或任何溢價;

●

失敗 執行任何操作其他聖約在 中契約，用於90天在 之後公司擁有已收到書面材料

未按《義齒;》規定的方式履行的通知

●

與破產有關的某些 事件，公司破產或重組

●

任何其他 違約事件，可能會指定為債券在契約。

使用尊重至這個信任，所以長作為 托拉斯持有債券，這個屬性受託人和這個持有者的

首創證券將根據本契約享有下列權利：發生違約事件：

●

這個屬性受託人和 持有人筆記的少於25% 英寸集料清算金額的大寫

證券可以宣佈到期和立即支付的債券的本金和應計利息;

●

如果所有 違約都已治癒，則應徵得總清算金額超過50%的持有人的同意

首府的必須提供證券廢除一項由 聲明契約受託人，信託基金或持有者

資本證券的債券本金已到期並應支付{br立即;

●

除非 默認治好了，同意了每個托架的資本證券 需要執行以下操作放棄違約在

這個付款的校長，補價或利息使用尊重至這個債券或a默認設置在……裏面尊重的a

聖約或規定那不能BE改型或已修訂如果沒有這個同意書的這個保持者的每個

未償還債券;和

●

除非 默認被治癒了，經本局同意持有 更多超過50%總清算金額共 個

資本證券必須放棄任何其他違約行為。

22

如果 事件違約率為債券是失敗 公司支付所本金或利息

在……上面這個債券什麼時候由於，然後a註冊保持者的資本證券可能拿來a法律行動vbl.反對，反對這個

公司 直接強制執行支付給這樣的註冊的 持有者欠款淺談債權帶有

本金金額等於 集合體清算金額其中，登記持有人的首創證券（a“直接

Action”）。公司不得修改債券，刪除此 權限以將直接行動，無需事先

所有 註冊持有人的書面同意資本證券。本公司可抵銷付款，然後

到期在……下面這個債券任何對應付款製造至持有者的資本證券通過這個公司在……裏面

與直接操作的連接。

資本證券持有人不能直接行使持有人可獲得的任何補救措施

債券，但在上述情況下除外段落。

該契約並不限制本公司 接受可能影響債權證的某些行動

本契約不包含對本公司能力：

●

產生、承擔或承擔任何類型的債務或其他義務;

●

在公司財產上創建 留置權用於任何目的的;或

●

支付股息或分配公司的股本，或回購或贖回公司的

股本， “-對某些付款的限制”中規定的除外上圖。

義齒不會需要維護 任何財務比率或指明的水平淨值或流動資金。

此外，義齒確實包含需要 的任何規定公司將回購或贖回或

修改任何控制權變更時的債券 或其他涉及公司的事件，可能

對此類債務證券的信譽產生不利影響。

下屬

這些債券從屬於公司現有的所有 和未來優先債務，定義如下。

公司的“高級債務”包括其優先債務證券和次級債務證券及手段：

●

任何 公司的借入或借入的債務買了錢，是否有 證據通過債券，

債務證券、票據或其他書面工具，

●

公司的義務信用證項下，

●

任何 該公司的負債或其他 義務懷着敬意到商品合同， 利息率

和 貨幣互換協議，蓋子，地板和領口協議、貨幣Spot和轉發 個合同，和

其他類似的 協議或設計的安排要 保護抵禦波動以貨幣計算交換或

利率，以及

●

任何保證，背書(其他比通過背書的可商量儀器為徵集在……裏面

普通課程(br}業務)或其他類似的或有事件中的義務 尊重應承擔的義務其他 a

類型 已描述以上，無論是或不是這樣的義務為 保密作為一種負擔處於平衡狀態準備好板材

根據公認的會計原則，

無論在日期上是否未償還關於義齒的執行情況或其後招致的，但不包括明確的義務

與債權公司持平或低於債權公司。債券的評級與債務平價。有任何債務作為證據

證券， 和保證金尊重那些 債務證券，最初頒發給任何 信任，合夥企業或其他實體

附屬於 公司，那是,直接 或間接地，該公司的融資 工具在連接中使用

該實體發行資本證券或其他類似證券。

23

如果某些 事件與破產有關，公司發生破產或重組，公司

將首先全額償還所有優先債務，包括事件發生後應計的任何利息，然後公司才能進行

因 的本金或利息而以現金、證券或其他財產支付或分發的任何款項或分派

債務公司。在這種情況下，公司將向高級債務持有人支付或直接交付任何付款

或分銷否則 應付款或可交付成果致持有者在債券中。“公司”(The Company)支付款項至

優先債持有人按照優先順序持有這些債務，直至公司支付所有優先債為止

債務，包括應計利息滿的。儘管有從屬關係 中討論的條款這一段，

公司可對債務進行付款或 分配，以便長為：

●

付款或分配由本公司或另一家公司發行的證券組成

有重組或調整;的計劃和

●

這些證券的付款從屬於未償還的高級證券債務和發行的任何證券

至優先債項下這樣的重組計劃或至少重新調整到提供相同的範圍在 中

債權證的附屬條款。

如果是這樣的話事件 相關走向破產，無力償債或重組 《公司》發生，在 之後已經付出了代價在

全部完全欠款 年優先債務，即持有者債券，連同 持有者屬於以下任何一個公司的

與債權等同的其他債務將有權從公司獲得剩餘資產

在該時間到期的債券的任何本金、溢價或利息公司應承擔的義務

使 成為付款或 其他分佈臨時支取有 個的公司的資本 股票或義務排名

僅次於債務。

如果公司向之前的債券持有人付款或分配，違反了契約

已經全額償還了所有優先債務，然後持有人將被視為已收到付款

或為持有者的利益進行信託分配，並將必須向持有人支付或轉移付款或分配

的優先債務 傑出的時間到了。 付款或轉賬發送到持有者 《前輩》債務將會被製造

根據 優先級存在於那些持有者。儘管 居次次序規定在 中討論

本段，持有者債券中的 有不需要付費，或轉移支付或分發給持有者， 的

優先債務，只要：

●

付款或分配由本公司或另一家公司發行的證券組成

有重組或調整;的計劃和

●

這些證券的付款從屬於未償還的高級證券債務和發行的任何證券

至優先債項下這樣的重組計劃或至少重新調整到提供相同的範圍在 中

這些債券的附屬條款。

因為的這個從屬關係，如果這個公司vbl.成為無力償債，持有者的高年級債務可能接收更多，

不出所料，和 托架的債券 可能接收更少， 應運而生，比 公司其他債權人。此 類型共 個

從屬關係將要不防患於未然一個活動的默認設置從…正在發生在……下面這個壓痕在……裏面連接使用

債券。

任何 修改或修改義齒可以不，沒有徵得同意所有的持有者的優先債務

傑出的，修改任何的這個條文的這個債券關聯至這個從屬關係的這個債券在……裏面a

會產生不利影響的方式優先債的持有人。

契約對優先債務的金額沒有限制 本公司可能會招致。

關於義齒受託人

《契約》受託人 已所有的職責和指定職責 在托拉斯契約 行為。其他

在違約的情況下，契約受託人沒有義務行使以下任何權力：

應任何債權證持有人的要求、命令或指示進行契約 ，除非提供合理的賠償。

24

從時間到時間，公司它的某些子公司維持着存入賬户並進行其他操作

帶有契約的銀行交易，包括借貸交易在正常業務過程中擔任受託人。

治理法律

義齒而且，債券是受制於，和 被解釋為根據有了它，國內法 的

波多黎各聯邦。