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CamutoLLCM成員DSW:BrandPortfolioMember2018-02-042019-02-020001319947美國-GAAP:所有其他部門成員DSW:ABG CamutoLLCM成員2018-02-042019-02-020001319947DSW:ABG CamutoLLCM成員美國-GAAP:公司成員2018-02-042019-02-02DSW:客户0001319947美國-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-02-022021-01-30 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止一月三十日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號1-32545
| | | | | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | 31-0746639 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
810 DSW驅動器, | 哥倫布, | 俄亥俄州 | | 43219 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(614) 237-7100
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,無面值 | DBI | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。☑ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。☐是☑ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☑ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☑ | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☑不是
截至2020年8月1日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人A類普通股的總市值為$354,868,881.
截至2021年3月15日,註冊人所屬各類普通股的流通股數量: 64,669,262A類普通股和7,732,786B類普通股。
以引用方式併入的文件
註冊人關於2021年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本年度報告的第III部分:
表格10-K
設計師品牌公司。
目錄
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| 頁面 |
第一部分 | |
項目1.業務 | 1 |
第1A項風險因素 | 7 |
第1B項。未解決的員工意見 | 15 |
項目2.屬性 | 15 |
項目3.法律訴訟 | 16 |
項目4.礦山安全信息披露 | 16 |
第二部分 | |
項目5.登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 16 |
第六項不適用 | 17 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 17 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
項目8.財務報表和補充數據 | 27 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 28 |
第9A項。管制和程序 | 28 |
第9B項。其他資料 | 28 |
第三部分 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 28 |
項目11.高管薪酬 | 28 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 | 29 |
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 29 |
項目14.主要會計費用和服務 | 29 |
第四部分 | |
項目15.證物、財務報表明細表 | 29 |
項目16.表格10-K總結 | 33 |
簽名 | 34 |
本10-K年度報告中提及的“我們”、“Designer Brands Inc.”、“Designer Brands Inc.”或“公司”(本“Form 10-K”)均指Designer Brands Inc.及其子公司。
我們擁有許多商標和服務標誌。本表格10-K可能包含其他公司的商標、商業外觀和商標名。使用或展示其他方的商標、商業外觀或商標名不是為了也不暗示與商標、商業外觀或商標名所有者之間的關係。
設計師品牌公司。
財務報表目錄
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告書 | F-1 |
合併業務報表 | F-4 |
綜合全面收益表(損益表) | F-5 |
合併資產負債表 | F-6 |
合併股東權益報表 | F-7 |
合併現金流量表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-9 |
1995年“私人證券訴訟改革法”關於前瞻性信息“安全港”條款的警示聲明
本10-K表格中的某些陳述可能構成前瞻性陳述,是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的,這些條款反映了我們目前對未來事件和財務表現的看法。您可以通過使用“展望”、“可能”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“尋求”、“大約”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”等前瞻性詞彙或這些詞彙的負面版本或其他類似詞彙來識別這些前瞻性陳述。本10-K表格中包含的任何前瞻性陳述都是基於與我們的運營、運營結果、財務狀況和流動性有關的當前計劃、估計、預期和假設。包含這些前瞻性信息不應被視為我們或任何其他人表示我們預期的未來計劃、估計或期望將會實現。此類前瞻性陳述會受到許多風險、不確定因素和其他因素的影響,這些風險、不確定因素和其他因素可能會導致實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。除本報告其他地方討論的其他因素外,包括第一部分第1A項下所述的那些因素。風險因素此外,有許多重要因素可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中討論的大不相同,這些前瞻性陳述包括但不限於以下內容:
•與冠狀病毒病(“新冠肺炎”)持續爆發、未來新冠肺炎死灰復燃以及任何其他不利公共衞生事態發展相關的風險和不確定性;
•與我們的分銷系統(包括我們的分銷和履行中心以及我們的門店)相關的損失或中斷相關的風險,無論是由於新冠肺炎、對第三方提供商的依賴還是其他原因;
•我們保護員工和客户的健康和安全的能力,這可能會受到當前或未來政府法規的影響,這些法規涉及居家訂單和與非必要業務運營相關的訂單;
•與我們的國際業務相關的風險,包括國際貿易、我們對國外商品來源的依賴、面臨的政治、經濟、運營、合規和其他風險,以及外幣匯率的波動;
•與我們的供應商、製造商、授權商和零售商客户保持牢固的關係;
•我們預測和響應時尚趨勢、消費者偏好和不斷變化的客户期望的能力;
•與我們以優先擔保資產為基礎的循環信貸安排(“ABL Revolver”)和優先擔保定期貸款(“定期貸款”)的限制有關的風險,可能會限制我們為運營提供資金的能力;
•我們依賴我們的忠誠度計劃和營銷來推動流量、銷售和客户忠誠度;
•未能留住我們的主要管理人員或吸引合格的新人員;
•與我們的信息系統和數據丟失或中斷相關的風險,以及我們防止或減輕違反信息安全以及泄露敏感和機密數據的能力;
•我們有能力遵守隱私法律法規以及其他法律義務;
•我們有能力保護我們的聲譽和維護我們授權的品牌;
•不確定的一般經濟、政治和社會條件及其對消費者可自由支配支出的相關影響;
•我們在款式、價格、品牌供應和客户服務方面的競爭力;
•我們有能力為顧客提供具成本效益的購物平臺;以及
•與未來立法、監管改革、政策變化或對現有立法的解釋性指導有關的不確定性。
如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的,實際結果、業績或成就可能與我們預測的大不相同。此外,新的因素不時出現,管理層無法預測所有這些因素,管理層也無法評估任何此類因素對業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。任何前瞻性陳述僅表示截至該陳述發表之日,除非法律另有要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映該陳述發表之日之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。
第一部分
第一項:商業銀行業務
概述
Designer Brands Inc.最初成立時名為DSW Inc.,是北美最大的鞋類和配飾設計師、生產商和零售商之一。我們在三個可報告的細分市場開展業務:美國零售細分市場、加拿大零售細分市場和品牌投資組合細分市場。美國零售部門通過其美國商店和電子商務網站運營DSW Designer Shoe Warehouse(“DSW”)橫幅。加拿大零售部通過其加拿大商店和電子商務網站經營鞋業公司、鞋業倉庫和DSW橫幅。美國零售部門和加拿大零售部門統稱為“零售部門”。品牌組合部分的收入來自向零售商銷售批發產品,為零售商提供自有品牌產品設計和購買代理的佣金(我們稱之為“第一成本”),以及通過直接面向消費者的電子商務網站www.vincecamuto.com銷售品牌產品。
我們的財政年度在離1月31日最近的星期六結束。對會計年度的引用是指該會計年度開始的日曆年度。許多全國性零售公司都遵循此報告時間表,通常會生成52周的財年,但偶爾也會包含額外的一週,從而導致53周的財年。
零售細分市場
橫幅
我們在美國和加拿大的DSW橫幅每天都是非常有價值的時尚鞋類和配飾品牌的目的地。我們提供各式各樣的名牌服裝,休閒和運動鞋和配飾,為婦女,男子和兒童。加拿大的鞋業公司(Shoe Company)和鞋庫(Shoe Warehouse)的橫幅提供流行的鞋類和配飾品牌,每天都以超值的價格瞄準日常家庭風格。我們為女性、男性和兒童提供精選的名牌服裝、休閒和運動鞋以及配飾,我們的大量產品都是面向運動和兒童的。
我們的電子商務平臺為客户提供從各種設備通過互聯網進行訪問的權限,並提供針對移動優化的站點和我們的移動應用程序。我們的全渠道功能允許客户訂購範圍廣泛的款式、尺寸、寬度和類別。在美國和加拿大的在線訂單可以在我們的任何一家商店完成。來自美國的在線訂單也可以從我們的履行中心或直接從我們的供應商(稱為“直接發貨”)完成。我們的訂單路由優化系統確定了滿足數字需求的產品的最佳位置,這使我們能夠優化我們的運營利潤。為了進一步滿足客户如何接收產品的需求,我們為客户提供了在線購買、商店提貨、在線發貨到商店和路邊提貨的選擇。同樣,退貨可能會被運送到我們的任何地點或帶回我們的任何地點。
分類
我們銷售各式各樣的名牌、設計師和獨家品牌的商品。在2020財年,我們經歷了客户偏好的轉變,從着裝轉向休閒和運動產品(稱為“運動休閒”)。我們計劃繼續擴大我們的運動休閒和兒童產品,併為客户提供時尚的獨家品牌,包括文斯·卡穆託(Vince Camuto)、幸運(Lucky)和傑西卡·辛普森(Jessica Simpson)品牌。我們相信,我們在體育市場的滲透率不斷提高,再加上我們在服裝和季節方面的歷史成功,以及我們的品牌組合部門支持的全面整合的供應鏈,從長遠來看,我們將成為滿足整個家庭需求的首屈一指的鞋類零售商。
我們直接從大約480家國內外供應商採購。在2020財年,零售部門購買了大約8%通過品牌組合細分市場,包括首次成本來源的獨家品牌產品和授權產品的批發購買,我們的商品銷售將更加出色。我們的其他供應商包括製造自己的商品的供應商,或供應他人制造的商品的供應商,或兩者兼而有之的供應商。我們的頂層三在總供應量中,不相關的第三方供應商大約22%我們的零售商品。
我們將我們的商品分為四大類:女鞋、男鞋、童鞋和配飾等。請參閲附註3,收入美國零售和加拿大零售部門可歸因於每個商品類別的總淨銷售額的10-K合併財務報表中的這一部分。
忠誠度計劃
我們邀請客户加入我們的VIP獎勵計劃,美國和加拿大的會員在未來購買時可獲得折扣積分。截至2021年1月30日,我們約有3000萬會員參加了我們的忠誠度計劃,他們在過去兩年中至少購買了一次。在2020財年,忠誠度計劃中的購物者創造了大約84%的美國零售和加拿大零售部門的淨銷售額。我們相信,我們的VIP獎勵計劃將繼續提供及時的客户洞察力,並創造更強的客户參與度,同時推動客户支出水平高於平均水平。
分配和履行
對於我們的美國零售部門業務,我們的大部分庫存直接從供應商運往我們在俄亥俄州哥倫布市的配送中心和由第三方運營的西海岸設施,然後在那裏對庫存進行處理、分類並運往我們位於全國各地的一個儲存池位置,然後再運往商店。我們的庫存也可以直接從同樣位於俄亥俄州哥倫布市並由第三方服務提供商提供支持的履行中心發貨給我們的客户。對於我們的加拿大零售部門,我們聘請物流服務提供商接收商品並將其分發到我們的商店。通過我們在美國和加拿大的從商店發貨的能力,庫存可以直接從我們的商店運送到客户手中。通過我們的直運計劃,庫存從供應商的倉庫直接運到客户手中。
庫存管理對我們的業務非常重要,因為我們根據預期銷售額和客户的交貨要求來管理庫存水平。我們的庫存戰略的重點是繼續滿足消費者的需求,同時通過建立系統和流程來提高我們的長期效率。在2020財年,我們做出了重大努力來減少庫存敞口,並增加了對運動、休閒兒童和鞋類前50個品牌的關注。
品牌組合細分
我們的品牌組合通過Camuto LLC設計、開發和採購當季時尚鞋類和配飾,Camuto LLC是一家全資子公司,業務名稱為“Camuto Group”,用於向我們的零售部門和其他零售商客户銷售批發商品。我們的First Cost模式為零售商提供設計和採購代理服務,同時利用我們的整體設計和採購基礎設施,從而獲得基於佣金的收入。此外,我們還在直接面向消費者的電子商務網站www.vincecamuto.com上銷售品牌產品。請參閲附註3,收入,在本表格10-K的合併財務報表中,列出了各品牌組合細分市場在每個渠道的總淨銷售額。
許可權
通過卡穆託集團(Camuto Group),我們擁有鞋類,在某些情況下還擁有手袋,擁有傑西卡·辛普森(Jessica Simpson)、幸運品牌(Lucky Brand),以及通過合資企業詹妮弗·洛佩茲(Jennifer Lopez)的許可權。通過與全球品牌管理和營銷公司正宗品牌集團(Authentic Brands Group LLC)的合作,我們擁有ABG-Camuto,LLC(“ABG-Camuto”)40%的股份,這是一家獲得多項知識產權的合資企業,包括文斯·卡穆託(Vince Camuto)、路易絲·特西(Louise Et Cie)等。ABG-Camuto負責合資企業持有的品牌的增長和營銷。我們已經與ABG-Camuto簽訂了一項許可協議,根據該協議,我們向ABG-Camuto支付特許權使用費,特許權使用費費用包括在我們基於鞋類、手袋和珠寶銷售的綜合運營報表的銷售成本中,但有保證的最低限額。ABG-Camuto還從第三方的銷售中賺取特許權使用費,這些第三方授權這些品牌生產非鞋類產品類別。鑑於我們在ABG-Camuto的40%所有權權益,我們根據權益法確認收益,該方法包括在ABG-Camuto品牌投資組合部門,並被認為是品牌投資組合部門業務的組成部分。
採購和分銷
我們根據產品的個性化設計、款式和質量規格來採購我們的每一條生產線。我們不擁有或運營製造設施,而是利用我們在中國和巴西的採購辦事處從第三方製造商那裏採購我們的產品。在生產之前,我們的採購辦公室會檢查每種款式的樣品和原型,並監控生產過程的質量。我們根據現有訂單和預期銷售額來管理庫存水平。在2020財年,我們調整了生產,使其更符合客户需求,因為我們看到了從傳統服裝和季節性服裝的轉變。
我們的產品製造商必須滿足我們的質量、人權、當地合規性、安全性和其他標準要求。這些供應商應尊重其運營所在國家的當地法律、規則和法規,並承諾遵守本公司供應商行為準則中規定的標準,該準則詳細説明瞭我們對人權、勞工權利、環境責任和工作場所安全的承諾。我們的大部分庫存直接從國外的工廠運到我們在新澤西州韋斯特安普頓的配送中心,然後在那裏我們的批發庫存被處理、分類並提供給我們客户的航運公司。
下表列出了品牌組合細分市場按國家/地區採購的商品單位的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 財税 |
| 2020 | | 2019 |
中國 | 73 | % | | 83 | % |
越南 | 13 | % | | 8 | % |
巴西 | 7 | % | | 2 | % |
所有其他外國地點 | 7 | % | | 7 | % |
競爭
鞋類市場競爭激烈,幾乎沒有進入門檻。我們與不同的製造商和零售商羣體競爭,包括百貨商店、以商場為基礎的鞋店、全國連鎖店、獨立鞋類零售商、單一品牌專業零售商、在線鞋類零售商、以品牌為導向的折扣店、多渠道專業零售商和品牌供應商。此外,我們的批發零售商客户銷售從競爭對手的鞋類供應商那裏購買的鞋子,這些鞋類供應商擁有知名品牌和特許品牌。
人力資本資源
我們相信勞動力的力量是我們成功的關鍵。我們的員工每天都在努力為我們的客户創造一個歡迎和包容的環境。我們的核心戰略之一是投資並支持我們的員工在競爭激烈的鞋類市場中差異化我們的產品和經驗,包括以下重點領域。
勞動力
我們的主要人力資本管理目標是吸引、留住和培養最高素質的人才。為支持這些目標,我們的人力資源計劃旨在:
•培養員工,使他們為未來的關鍵角色和領導職位做好準備;
•通過有競爭力的薪酬、福利和額外計劃獎勵和支持員工;
•通過努力使工作場所更具吸引力和包容性,促進我們的文化;
•獲取人才,促進內部人才流動,造就一支高績效、多元化的勞動力隊伍;
•聘請合作伙伴作為我們產品和體驗的品牌大使;以及
•發展並投資於技術、工具和資源,以支持我們的員工工作。
截至2021年1月30日,我們在全球僱傭了約11,400名員工,其中約9,500人在美國。在2020財年,新冠肺炎疫情對我們的業務、運營和員工隊伍產生了重大影響,並導致我們的人力資本指標(如員工人數)與前幾年發生了重大差異。
總獎勵
為了繼續成為首選僱主並保持我們的勞動力實力,我們不斷評估當前的商業環境和勞動力市場,以完善我們的薪酬做法、福利計劃和其他相關資源。我們有投資於員工隊伍的歷史,併為符合條件的美國員工提供全面、相關和創新的福利。
與薪酬相關的-
•我們提供具有市場競爭力的工資和薪水,大多數情況下以市場中端為目標。
•我們為每個超過聯邦最低工資並且通常超過州最低工資的美國商店建立最低起薪率。
•我們的激勵計劃在業績超出公司規定的目標時提供額外的現金補償,適用於門店管理層、配送中心、呼叫中心和企業支持中心員工。
•我們為符合股東利益的領導者提供基於股票的長期激勵。
•我們通過我們的安全港401(K)計劃提供退休福利,僱主匹配供款最高可達協理供款的4%。
與健康和健康相關的-
•在2020財年,我們採取了一項特殊的新冠肺炎帶薪休假政策,為感染病毒、因病毒而非自願隔離或因病毒導致我們的商店時間或生產計劃改變而失業的同事提供最多兩週的工資。
•我們為在我們的商店、配送中心和呼叫中心工作的“一線”員工提供補貼的後備託兒服務,他們需要緊急託兒服務,特別是在新冠肺炎大流行的情況下。
•所有員工都可以免費訪問全國網絡資源,通過背景調查找到保姆和保姆,並享受輔導和日託中心的折扣。
•免費諮詢和支持,包括獲得執照的顧問以及工作/生活和喪親專家,向所有同事和家人提供全天候服務。除了電話訪問之外,2020財年還添加了虛擬工具,以更好地滿足我們員工的需求。
•為了更好地支持我們員工的心理健康和福祉,我們與我們的人力資源人員一起進行了心理健康急救培訓,他們通過一個由心理健康美國公司創建的計劃為各種員工提供支持。
•所有全職員工都可以通過多種醫療計劃獲得全面的醫療保險,其中還包括處方和視力保險。為參加醫療計劃的員工及其家屬提供的其他福利包括:
◦禮賓護理協調員和護士,他們為我們的健康計劃的各個方面提供幫助,包括對健康狀況的臨牀支持、尋找高質量的醫生、登記福利計劃、倡導解決保險賬單問題、連接到可用的社區資源以及回答會員福利問題。
◦所有全職員工都可以通過電話或視頻會議無限制地遠程醫療訪問美國董事會認證的醫生,以獲得普通醫療、皮膚病和心理健康服務。
◦生育服務是通過提供禮賓支持和進入全國領先的優秀生育中心的首要生育合作伙伴提供的。我們的醫療計劃包括最多兩個週期的試管受精或其他生育服務,以及必要的生育藥物和檢測。
◦所有全職助理都可以通過帶有電話或短信功能的導航應用程序,在懷孕前、懷孕期間和懷孕後提供產婦和育兒工具。該應用程序可幫助員工發現產假/陪產假期間以及隨後返回工作崗位期間可用的工具和資源。此外,我們歡迎新家庭成員的到來,並提供產後護理套餐。
•所有全職員工都可以享受帶薪休假計劃,包括短期傷殘、帶薪育兒假、軍人工資、陪審團職責和喪親津貼。
•在民事/刑事需求、家庭糾紛、移民法、房東/租户問題和基本文件準備等領域,所有合夥人都可以獲得免費的法律幫助。
•所有員工都可以獲得免費的財務幫助,包括債務諮詢、租賃/購買指導、税收、財務規劃和大學資金。
•所有全職員工都可以獲得領養援助,每次領養最高可報銷10,000美元的合格費用。
•所有全職員工每年最高可獲得5250美元的學費報銷,並可通過經認可的在線大學合作伙伴獲得匹配的學費福利。
•DSW、American Eagle Outfitters/Aerie和American Signature/Value City傢俱產品的所有員工均可享受折扣。
•員工的成就和工作紀念日,從一年的服務開始,通過我們基於網絡的“激勵偉大”表彰計劃得到認可和獎勵。
多樣性、公平性和包容性(“DE&I”)
我們支持多樣性、公平性和包容性。我們相信:
•多樣性 是對我們相似之處的慶祝,也是對獨特之處的慶祝。
•權益這迫使我們保持公平,同時也認識到需要區別對待他人,以減少無意中造成系統性障礙的風險。
•包裹體是確保我們的分歧不僅得到承認,而且受到歡迎和重視的行為。
我們努力激發自我表達、真實性和賦權,為我們的員工、客户和社區帶來儘可能好的體驗。員工參與並幫助推進我們的DE&I戰略的正式方式包括:
•業務資源小組(“BRG”)是自願的、由協會領導的小組,圍繞共同的多樣性維度組織起來,為所有人創造一個包容的、有吸引力的工作環境。
•社區興趣團體(CIG)是自願的、由協會領導的團體,基於共同的激情或興趣,以推動社區意識和共同目標。
•理事會是自願的、由協會領導的團體,旨在為在我們的商店、配送中心和履行中心工作的人創造一種包容和歸屬感。
任何組都不是排他性的;所有組都對任何想要加入的同事開放,並且同事可以是一個或多個組的成員。我們的BRGS、CIG和理事會為共享經驗、背景和聯盟提供了獨特的戰略視角,同時促進了我們工作場所和社區的多樣性。
我們的DE&I原則也反映在我們的助理培訓計劃中,這些計劃針對我們在工作場所反對騷擾、欺凌和偏見的政策。在2020財政年度,利用種族主義問題網絡研討會系列來解決系統性種族主義問題,並確保我們繼續為所有員工創造一種包容各方的文化。我們承認並尊重我們的客户基礎,努力保持一支多元化和包容性的勞動力隊伍。在美國,超過我們80%的員工是女性,超過50%的員工是有色人種。此外,女性在公司董事會中佔40%。
Designer Brands首席執行官(“CEO”)Rawlins先生自豪地簽署了CEO多元化和包容性承諾,這是CEO推動的促進工作場所多樣性和包容性的最大商業承諾。這表明我們的目標是培養公開對話,擴大多元化培訓,與其他公司分享最佳實踐,並讓我們的董事會參與評估我們的進展。Designer Brands連續第二年因其LGBTQ+包容努力而在人權運動(“HRC”)企業平等指數中獲得滿分。滿分使我們躋身人權委員會的“LGBT平等最佳工作場所”榜單。
在我們所做的每一件事上,我們都在推動更高水平的DE&I。雖然已經取得了很大進展,但我們知道還有很長的路要走。我們將繼續挑戰我們自己的偏見,以有意義的方式發起艱難的對話,參與不同的視角來推動創新,並有目的地發展我們的運營戰略,以推進這項重要的工作。
人才開發
為了幫助我們的員工在他們的崗位上取得成功,我們強調持續的學習和發展機會。通過我們的在線學習平臺提供的培訓包括各種各樣的主題,旨在滿足我們所有員工的需求,從入門級員工到最高級的管理人員。我們將資源投入到專業發展和成長中,以此作為提高員工績效、參與度和留住員工的一種手段。在2020財年,超過11,000名員工通過我們的在線學習平臺參加了培訓課程。我們相信,我們繼續關注頻繁和建設性的績效反饋、人才評估、繼任規劃和留用,有助於實現強勁的內部升職率。
助理敬業度
我們為所有員工提供機會,通過通常每兩年在所有業務部門進行的敬業度調查,分享他們對就業經驗的看法和反饋。測量和分析調查結果的目的是增強員工體驗、加強參與度和留存度,並推動變革。除了公司主導的調查外,還鼓勵領導進行“跳級”接觸,主持圓桌會議,並開展後續活動,以更好地瞭解同事的反饋意見。此外,在離開公司時,自願離開公司的員工會被提供一份離職調查,以幫助我們衡量滿意度和參與度,具體是哪些因素可能有助於尋找另一個機會。
DBI提供
我們努力回饋,DBI給予是我們的慈善項目,主要關注兩個領域:
1.賦權-支持優先賦予權力和不受歧視地建立自信的組織。
2.社區-我們生活和工作的地方對我們來説意味着一切。因此,我們支持那些把當地社區放在首位的組織。
DBI Gives有三個主要的合作領域:
1.Soles4Sous-Soles4Souls通過在世界各地分發鞋子和衣服,創造了可持續的就業機會,並提供了救濟。自2006年以來,Soles4Souls已經分發了超過3000萬雙新的和輕微磨損的鞋子。我們很自豪在我們的合作期間捐贈了近400萬雙這樣的鞋子。
2.兩個十大鞋類基金會-Two Ten為鞋業從業人員提供獎學金和經濟援助,以及免費諮詢和社區資源。
3.家鄉夥伴關係-我們不斷關注做一個好的企業公民意味着什麼。從一年一度的聯合之路籌款活動、美國紅十字會的獻血活動、當地的非營利性合作伙伴關係和相關的志願活動中,我們總是在尋找幫助和改善我們所在社區的方法。
政府規章
我們的業務活動是全球性的,受到各種聯邦、州、地方和外國法律、規則和法規的約束。例如,我們幾乎所有的進口業務都受到複雜的貿易和海關法律、法規和税收要求的約束,例如各國政府通過相互協議或單邊行動設定的制裁令或關税。此外,我們產品的生產國或進口國可能會不時對我們的進口徵收額外關税、關税或其他限制,或對現有限制進行不利修改。税收政策或貿易法規的改變,取消進口商品的減税,或對進口產品徵收新關税,都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。與前一時期相比,遵守這些法律、規則和法規沒有、也不會對我們的資本支出、經營業績和競爭地位產生實質性影響。有關影響我們業務的政府法規的潛在影響的更多信息,請參見項目1A。風險因素.
知識產權
我們已在美國、加拿大和國際上註冊了多個商標、服務標誌和域名,包括DSW®、DSW Shoe Warehouse®和DSW Designer Shoe Warehouse®。我們還擁有ABG-Camuto公司40%的權益,該公司擁有Vince Camuto®、Louise et Cie®等公司的知識產權。我們相信,我們的商標和服務標誌具有重大價值,對建立我們的知名度非常重要。我們還擁有與我們獨特的商店固定裝置相關的專利,這使我們能夠更高效地儲存和運營那些目前擁有固定裝置的商店。我們大力保護我們的專利夾具設計,以及我們的包裝、自有品牌名稱、商店設計元素、營銷口號和圖形。
季節性
我們的業務通常受天氣狀況變化和客户對新季節性款式的興趣所驅動的季節性趨勢的影響。新的春季風格主要在第一季度推出,新的秋季風格主要在第三季度推出。在2020財年,由於受新冠肺炎影響的客户行為,我們沒有經歷典型的季節性趨勢。
可用 信息
有關Designer Brands Inc.的信息,包括向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交給SEC的報告,可通過Designer Brands Inc.的網站www.signerbrands.com獲得。此類報告可通過Designer Brands Inc.的網站免費獲取,並在此類材料向SEC提交或提供給SEC後在合理可行的情況下儘快提供。SEC還設有一個網站,其中包含以電子方式向SEC提交的報告、委託書和其他有關發行人的信息,網址為www.sec.gov。
我們在整個報告中包含了我們的網站地址,僅作為不活躍的文本參考。此處引用的網站上包含的信息不包含在本表格10-K中。
第1A項:不同的風險因素
除10-K表格中的其他信息外,股東或潛在投資者在評估Designer Brands Inc.時應仔細考慮以下風險因素。如果發生以下任何事件,我們的業務、財務狀況、運營結果和未來增長前景都可能受到不利影響。
與我們業務相關的風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、運營、流動性、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響。
2020年3月,世界衞生組織宣佈冠狀病毒病(新冠肺炎)爆發為大流行。2020年3月18日,為了幫助控制病毒傳播並保護我們的客户、同事和我們服務的社區的健康和安全,我們暫時關閉了我們在美國和加拿大的所有門店。此外,我們在2020年3月下旬採取了幾項行動,將成本和運營降低到與當時的銷售額更相稱的水平,包括休假和減薪。由於這仍然是一個前所未有的不確定時期,我們已經並可能繼續調整我們的運營計劃、庫存控制和流動性管理,以及削減我們的費用和資本支出計劃。
在2020財年第二季度和第三季度,我們重新開張了所有門店,停止了休假計劃,並恢復了接受減薪的員工的薪酬。從2020年7月開始,我們開始了內部重組和裁員,在整個2020財年採取了額外的行動,結果取消了大約1000個助理職位,其中包括200多個將不會填補的空缺職位。
在門店重新開張後,我們經歷並繼續經歷着客户流量和淨銷售額的顯著下降,包括隨後的門店關閉和某些地區的工作時間減少,主要是在加拿大,那裏的政府強制實施了限制。我們在品牌組合領域的零售客户曾經和現在都有過類似的經歷。鑑於整體低迷的消費者情緒持續低迷,客户行為已經並可能繼續緩慢地恢復到新冠肺炎之前的模式和水平(如果有的話)。在我們的門店關閉期間及以後,我們繼續通過我們的電子商務業務為我們的客户提供服務,但門店關閉主要是在2020財年上半年,客户流量持續減少導致我們的淨銷售額和現金流大幅下降。
新冠肺炎大流行仍然具有挑戰性和不可預測性。疫情持續和持續的性質繼續對我們的業務產生不利影響,可能會導致門店運營的進一步調整,並繼續推動客户行為和偏好的變化,包括消費者支出的減少,這可能需要我們進一步轉變業務模式。因此,新冠肺炎疫情對我們企業的最終影響仍然高度不確定,將取決於未來的發展,包括疫苗的廣泛獲得、使用和有效性,這些都是高度不確定和無法預測的。我們可能會對存貨、應收賬款、長期資產、無形資產、商譽和遞延税項資產的估值津貼進行額外的減記或調整。
與我們的分銷系統相關的損失或中斷,包括我們的分銷和履行中心以及我們的商店,可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
對於我們的美國零售部門業務,我們的大部分庫存直接從供應商運往我們在俄亥俄州哥倫布市的配送中心和由第三方運營的西海岸設施,然後在那裏對庫存進行處理、分類並運往我們位於全國各地的一個儲存池位置,然後再運往商店。我們的庫存也可以直接從同樣位於俄亥俄州哥倫布市並由第三方服務提供商提供支持的履行中心運送到我們的
顧客。對於我們的加拿大零售部門,我們聘請物流服務提供商接收商品並將其分發到我們的商店。通過我們在美國和加拿大的從商店發貨的能力,庫存可以直接從我們的商店運送到客户手中。通過我們的直運計劃,庫存從供應商的倉庫直接運到客户手中。對於我們的品牌組合,我們的大部分庫存直接從外國工廠運往我們在新澤西州韋斯特安普頓的配送中心,然後在那裏我們的批發庫存被處理、分類並提供給我們客户的運輸公司。
我們的經營結果取決於我們的接收、分配和履行流程的有序運行,而這又取決於供應商對發貨時間表的遵守和我們對設施的有效管理。我們可能沒有預見到我們的運營將對我們的接收、分發和履行系統施加的所有變化要求,以及我們無法控制的事件,例如,由於公共健康威脅(如新冠肺炎爆發)、新商店或客户的整合、災難性事件、勞資分歧或運輸問題而導致的運營中斷,這些問題中的任何一種都可能導致向我們的商店和客户交付商品的延遲。我們依賴於工廠和供應商始終如一地通過世界各地港口的貨物流動。港口的中斷可能會給我們的業務帶來重大風險,特別是如果這些中斷髮生在進口高峯期的話。例如,新冠肺炎因航運積壓、船隻可獲得性、運力限制和其他中斷而導致港口延誤。如果我們在收到產品方面遇到重大延誤,這可能會導致零售商客户取消訂單,在銷售旺季之後意外出現庫存短缺或收到季節性產品,以及增加空運費用,這可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
我們的分銷系統依賴於第三方及時提供服務。我們的第三方供應商可能是網絡相關攻擊的受害者,這些攻擊可能會導致運營中斷,從而對我們履行客户訂單的能力產生不利影響。新冠肺炎疫情還可能影響我們及時滿足客户履行需求的能力,原因是與第三方供應商、運營商和其他服務提供商的中斷,以及運費和物流成本的增加。我們也要承擔運輸供應商在交貨過程中造成損壞或丟失的風險。如果我們的商品沒有及時發貨或在發貨過程中損壞或丟失,我們的客户可能會感到不滿,停止在我們的網站上購物,這將對我們的業務和經營業績產生不利影響。如果我們在及時和令人滿意地履行客户訂單的能力、滿足客户預期、管理庫存、完成銷售和實現運營效率的能力方面遇到問題,我們可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。雖然我們維持業務中斷和財產保險,但如果我們的任何分銷和履行中心因任何原因關閉,或者如果我們因分銷和履行中心的中斷而招致更高的成本和更長的交貨期,我們的保險可能不足以彌補對業務的影響。
旨在防止新冠肺炎傳播的措施可能會對我們的運營產生負面影響。
為了應對新冠肺炎爆發和政府為控制其傳播而實施的命令,我們的大多數公司辦公室員工都在遠程工作。如果我們的員工因新冠肺炎爆發而無法有效工作,包括疾病、隔離、辦公室關閉、無效的遠程工作安排或技術故障或限制,我們的運營將受到不利影響。此外,遠程工作安排可能會增加網絡安全事件、數據泄露或網絡攻擊的風險,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響,其中包括丟失專有數據、中斷或延誤我們的業務運營、損害我們的聲譽以及任何政府施加的處罰。
新冠肺炎可能會對我們的國際業務產生負面影響,包括但不限於我們的外國商品來源。
我們在中國、加拿大和巴西都有國際業務,這些地區可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響。例如,我們在品牌組合細分市場生產的所有產品都來自美國以外的第三方設施,在2020財年,73%的產品來自中國,而我們的美國零售和加拿大零售商品都是從國內外供應商那裏購買的。我們許多國內供應商的大部分商品都是從國外進口的,其中大部分是在中國製造的。新冠肺炎疫情已導致進出中國大陸的工作和旅行限制,這反過來可能會影響我們的製造商以及我們供應商的製造商。新冠肺炎疫情還可能使我們的供應商和供應商的供應商難以從中國和其他國家採購原材料、製造商品和出口產品。如果新冠肺炎疫情的嚴重程度和影響範圍持續或惡化,我們的供應鏈和運營可能會出現重大的實質性中斷,這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們卡穆託集團業務的成功取決於我們與零售商客户關係的牢固程度,新冠肺炎疫情導致對這些客户的銷售額減少或損失可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
由於新冠肺炎爆發,我們的主要零售商客户已經並可能繼續經歷他們的業務大幅下滑,反過來,這些客户已經並可能繼續減少從我們的購買,這已經並可能繼續對品牌組合細分市場產生實質性的不利影響。
我們可能無法預測和應對時尚趨勢、消費者偏好和不斷變化的客户預期,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
隨着我們的客户因為新冠肺炎而更多地呆在家裏,我們相信消費者行為和相應的偏好將繼續出現明顯的轉變,轉向對運動休閒和休閒產品的需求增加,而不是服裝和季節性類別。這就要求我們預測和應對客户所處市場的時尚趨勢和其他條件中的眾多和波動的變量。多種因素會影響我們維持適當產品組合的能力,包括:影響客户可自由支配開支的本地經濟狀況;出乎意料的時尚趨勢;我們以具吸引力的價格及時購買流行品牌的能力;我們能否有效地向我們的商店和批發零售商客户分銷商品;以及天氣模式的改變,而天氣模式的改變反過來可能影響消費者的喜好。如果我們無法預測趨勢並滿足客户的商品需求,我們的淨銷售額可能會下降,並可能被迫提高與移動緩慢的商品相關的降價,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
成為一家全渠道零售商是滿足客户體驗期望的商業必需品。如果我們的全渠道戰略沒有達到客户的期望,或者與我們的競爭對手沒有差異化,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依靠與供應商的牢固關係來購買產品。如果這些關係受到損害,我們可能無法以誘人的價格獲得足夠種類的商品,也無法對不斷變化的時尚趨勢做出迅速反應,這兩種情況都可能對我們的業務和財務表現產生實質性的不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的供應商是否願意和有能力向我們提供滿足我們不斷變化的客户期望的商品,特別是在我們將收據集中到較少的品牌供應商的情況下。如果我們不能與這些供應商保持牢固的關係,或者如果他們不能確保他們向我們供應的商品的質量,我們以優惠價格向客户提供他們想要的商品的能力可能會受到限制,這可能會對我們的業務產生負面影響。供應商不向我們銷售產品或限制其產品向我們供應的決定可能會對我們的業務產生負面影響。此外,我們無法以有吸引力的價格為我們的銷售渠道儲備所需的商品,這可能會導致淨銷售額下降,客户對我們的銷售渠道的興趣下降,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,如果我們的商品成本因供應商在原材料、能源、勞動力或進口關税和税收方面的增加或其他原因而增加,我們的反應能力或反應的效果可能會對我們的淨銷售額或毛利潤產生不利影響。在2020財年,三主要第三方供應商共同提供了大約22%我們的零售商品。在2021財年,我們預計這些供應商和其他大批量供應商在我們的總購買量中將變得更加集中。任何一家供應商供應的商品數量和質量的損失或降低都可能對我們的業務產生不利影響。此外,與這些主要供應商或其他供應商相關的任何負面品牌形象、廣泛的產品缺陷或負面宣傳都可能對我們的聲譽和業務產生實質性的不利影響。
我們的ABL Revolver和定期貸款有限制,這可能會限制我們為運營提供資金的能力,這可能會對我們的業務產生不利影響。
ABL Revolver包含最低可用性契約,根據該契約,如果可用性低於3000萬美元或10.0%,則將發生違約事件 oF最高貸方金額。這筆定期貸款包括一項新興的契約,規定了利息、税項、折舊和攤銷前的最低收益(EBITDA)契約,該契約在流動性低於1.5億美元時產生。此外,ABL Revolver和定期貸款都包含限制我們活動的習慣契約,包括對出售資產、進行收購、進行涉及關聯方的交易、招致額外債務、授予資產留置權、支付股息或回購股票以及進行某些其他變更的能力的限制。這些公約有特定的例外情況,在某些情況下,包括在滿足特定付款條件的情況下。我們最早也要到2021財年第三季度才能支付股息或回購股票,之後會有一定的限制。ABL Revolver和定期貸款都包含帶有交叉違約條款的慣例違約事件。如果違約在救助期內沒有得到治癒或免除,除了貸款人可以獲得的其他補救措施外,還可以加快履行義務,要求將未兑現的信用證作為現金抵押,並可以針對抵押品行使補救措施。
我們使用ABL Revolver來借款和擔保信用證,這兩者都減少了可用信用額度。ABL Revolver下的實際可用金額因符合條件的庫存和信用卡應收賬款、準備金金額、未償還信用證和未償還借款等因素而波動。因此,如果我們需要從我們的ABL Revolver獲得任何額外的資金,它可能不是全額可用的。
我們的國際業務使我們面臨政治、經濟、運營、合規和其他風險。
我們在中國、加拿大和巴西等地都有國際業務。我們國際業務的成功可能會受到我們無法控制的政治、經濟和社會條件、當地法律和習俗以及法律和監管限制(包括遵守適用的反賄賂、反腐敗、勞工和貨幣法律法規)的不利影響。我們現有和未來業務中固有的風險還包括公共健康威脅,如新冠肺炎疫情的爆發,管理美國境外業務的成本和困難,税法變化或税收評估或審計的不利解決方案可能帶來的不利税收後果,以及知識產權執法的更大困難。例如,我們依賴在美國以外運營的製造商,包括中國、越南和巴西,他們可能會向競爭對手或第三方披露我們的知識產權或其他專有信息,這可能會導致我們產品的假冒版本的分銷和銷售。此外,外幣匯率和波動可能會對我們的財務業績產生負面影響。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們卡穆託集團業務的成功有賴於我們的第三方製造商和其他業務夥伴。
我們卡穆託集團業務的成功取決於我們是否有能力在可接受的條件下,按照我們的規格,及時從我們的第三方製造商那裏獲得產品。我們不直接控制製造商的運營,也不能保證任何第三方製造商都有足夠的生產能力、滿足我們的生產期限或符合我們的產品安全、社會合規性或質量標準。我們通常與製造商沒有長期的供應合同,任何一家主要製造商的損失都可能擾亂我們的運營,對我們的業務產生不利影響。此外,我們無法預測惡劣天氣、自然災害、公共衞生威脅或恐怖主義行為等全球事件的影響。我們的製造商在美國以外運營,還面臨與國際貿易相關的額外風險,這裏將在其他風險因素中更詳細地討論這一點。如果這些第三方製造商不履行其義務,停止與我們的合作,未能達到我們的產品安全、社會合規或質量標準,或無法以我們可以接受的價格和條款向我們提供所需的材料和服務,此類中斷可能會導致產品延遲和短缺,無法及時向客户交付高質量的產品,並損害我們的聲譽,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴我們的客户忠誠度計劃和營銷來推動流量、銷售額和忠誠度,任何會員數量的減少或會員購買都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
客户流量受我們的營銷和忠誠度計劃的影響。我們依靠我們的忠誠度計劃來推動客户流量、銷售和購買頻率。忠誠度會員通過我們在美國和加拿大的VIP獎勵計劃在未來購買時獲得折扣積分。我們採用多種營銷方式,包括電子郵件、直郵和社交媒體,向我們的獎勵會員傳達獨家優惠。截至2021年1月30日,我們約有3000萬會員參加了我們的忠誠度計劃,他們在過去兩年中至少購買了一次。在2020財年,忠誠度計劃中的購物者創造了大約84%的美國零售和加拿大零售部門的淨銷售額。如果我們的獎勵會員不繼續購物,我們沒有增加新的會員,會員數量減少,或者我們的營銷在拉動客户流量方面效果不佳,這樣的活動可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們未能留住現有的高級管理團隊並繼續 吸引合格的新人員可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務需要組織各級的嚴格執行,這需要一支經驗豐富、才華橫溢的管理團隊。如果我們失去了我們的任何一位主要高管以及採購和採購人員的經驗、努力和能力,我們的業務可能會受到不利影響。我們已經與幾位主要高管簽訂了僱傭協議,並提供旨在吸引和留住人才的薪酬方案。此外,我們管理業務的能力將要求我們繼續培訓、激勵和發展我們的員工,以保持高水平的人才,以應對未來的挑戰和繼任規劃。對這類人員的競爭非常激烈,我們可能無法成功吸引和留住發展和運營業務所需的人員。
信息技術服務的損失或中斷可能會影響我們實施戰略的能力,並對我們的業務產生重大不利影響。
我們的信息技術系統是我們有效運營業務、管理運營和防範與電子處理和傳輸機密客户和相關數據相關的安全風險的戰略的組成部分。保持我們的信息技術系統以最佳性能運行的要求可能比預期的要高,這可能會給我們的資本資源、任何系統升級的管理、新系統的實施以及新系統所需的相關變更管理流程帶來壓力,以及我們防止未來任何信息安全漏洞的能力。此外,我們數據中心的任何重大中斷都可能對依賴這些系統的運營產生重大不利影響,特別是我們的門店和電子商務運營、我們的配送和實施中心以及我們的銷售團隊。雖然我們維持業務中斷和財產保險,但在數據中心關閉的情況下,我們的保險可能不足以覆蓋對業務的影響。
我們的電子商務業務對我們的業務非常重要,並受到在線和移動銷售能力運營的各種風險的影響,例如,我們的信息技術基礎設施(包括任何第三方硬件或軟件)出現故障,導致停機或其他技術問題;依賴第三方物流提供商將我們的產品交付給客户;無法對技術變化做出反應;違反州或聯邦法律;信用卡欺詐;或其他信息安全漏洞。如果不能降低這些風險,可能會減少電子商務銷售額,損害我們的聲譽,並對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們面臨着與我們對敏感和機密的個人和商業數據的電子處理相關的安全風險。如果我們不能保護我們的數據,安全漏洞可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務產生實質性的不利影響。
鑑於我們業務的性質,除了專有業務信息外,我們還收集、處理和保留敏感和機密的客户和關聯數據。我們的一些第三方服務提供商,如身份驗證和支付處理提供商,也可以定期訪問客户數據。此外,我們還保留與我們的業務和來自第三方的其他機密、專有或其他敏感信息。我們可能容易受到數據泄露、計算機病毒、物理和電子入侵以及類似中斷的影響,而這些可能無法通過我們保護計算機系統的努力來阻止。已採取的安全措施包括但不限於漏洞掃描和補丁、Web應用防火牆、反向代理、網絡防火牆、雙因素身份驗證、身份和訪問管理、數據加密、點對點加密和令牌化、入侵檢測和防禦設備、端點檢測和響應軟件以及數據丟失預防軟件。我們的網絡定期由第三方服務提供商進行滲透測試,我們利用任何結果來進一步增強我們的安全性。我們還採用安全文件傳輸選項,為機密信息的處理、傳輸和存儲提供安全性。我們的關鍵數據會複製並備份到單獨的安全數據中心。然而,我們的努力可能無法阻止迅速發展的網絡攻擊類型,成功入侵我們的計算機系統可能導致個人、支付或敏感業務信息被挪用。此外,我們依靠員工, 承包商和其他第三方可能試圖繞過我們的安全措施以獲取此類信息,並可能有意或無意地導致涉及此類信息的泄露。實際或預期的攻擊可能會導致我們的成本增加,包括部署更多人員和保護技術、培訓員工、支付更高的保險費以及聘請第三方專家提供額外服務的成本。涉及機密和個人數據的信息安全漏洞可能會損害我們的聲譽和客户向我們購買的意願。此外,我們可能會因信息安全漏洞而招致重大責任和補救費用,包括對被盜客户或關聯數據、修復系統損壞或向受違規影響的客户或合作伙伴提供信用監控或其他利益的潛在責任。如果我們遇到信息安全漏洞,我們的保險可能不足以覆蓋對業務的影響。儘管我們已經開發了緩解安全控制措施,以降低我們的網絡風險,並保護我們的數據不會因安全漏洞而丟失或泄露,包括旨在降低第三方供應商安全漏洞影響的流程,但此類措施不能提供絕對的安全性。
我們和我們的第三方服務提供商經常遭遇旨在中斷服務的網絡攻擊。如果我們或我們的第三方服務提供商遭遇安全漏洞,導致市場性能、可用性問題,或者個人數據或機密信息的丟失、腐敗、未經授權的訪問或泄露,人們可能會變得不願意向我們提供在我們的網站上進行購買所需的信息,我們的聲譽和市場地位可能會受到損害。現有客户也可以減少購買或完全關閉他們的賬户。我們還可能面臨潛在的索賠、調查、監管程序、責任和訴訟,並承擔與補救和以其他方式迴應任何數據安全漏洞相關的其他鉅額成本,所有這些都可能無法得到保險的充分覆蓋,並可能導致我們的保險成本增加,或者我們無法以經濟可行的條款獲得保險,或者根本不能獲得保險。
保險公司也可以拒絕承保我們未來的任何索賠。這些結果中的任何一個都可能損害我們的增長前景、財務狀況、業務和聲譽。
我們不遵守隱私法律法規以及其他法律義務,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
州、聯邦和外國政府越來越多地頒佈法律法規,管理個人身份信息和數據的收集、使用、保留、共享、傳輸和安全。例如,2020年1月1日生效的2018年加州消費者隱私法(California Consumer Privacy Act)對收集加州居民個人信息的企業施加了一定的限制和披露義務,並規定了私人訴權,以及對違規行為的懲罰。我們還須遵守其他消費者保護法,包括“公平和準確信用交易法”和“電話消費者保護法”。此外,監管環境越來越苛刻,有關網絡安全、信息安全和隱私的新要求和不斷變化的要求頻繁出現,各個司法管轄區的要求可能不一致。如果我們或我們的任何業務合作伙伴未能遵守適用的法律、規則和法規,可能會導致政府實體對我們進行調查或採取行動、私人索賠和訴訟、罰款、處罰或其他責任。這類事件可能會增加我們的費用,使我們承擔責任,損害我們的聲譽,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們未能保護我們的聲譽,可能會對我們的品牌產生實質性的不利影響。
我們品牌的價值在很大程度上取決於我們商品種類的成功,以及我們提供一致、高質量客户體驗的能力。任何關於我們或我們提供的重要品牌的負面宣傳都可能減少對我們商品的需求。不遵守道德、社會、產品、勞工、健康和安全、會計或環境標準也可能損害我們的聲譽,並可能導致各種不利的消費者行為。此外,關於與我們有許可證和代言安排的名人的負面聲明或宣傳,包括社交媒體,可能會對我們的聲譽和銷售產生不利影響,無論此類聲明是否準確。消費者的行動可能包括抵制和通過社交或數字媒體進行負面宣傳。公眾對我們或我們所攜帶的產品的看法,無論是否合理,都可能損害我們的聲譽,使我們捲入訴訟,損害我們的品牌,並對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們卡穆託集團業務的聲譽和競爭地位取決於我們維護我們授權的品牌的能力。
我們與全球品牌管理和營銷公司正宗品牌集團(Authentic Brands Group LLC)合作,成立了ABG-Camuto合資企業,我們持有該合資企業40%的股份。這家合資企業獲得了多項知識產權,包括文斯·卡穆託(Vince Camuto)、路易絲等人(Louise Et Cie)等,並專注於許可和開發新的品類擴展,以支持這些品牌的全球增長。ABG-Camuto已經與我們達成了一項許可協議,這將從Camuto Group在收購的品牌下的淨銷售額中賺取版税。此外,我們擁有傑西卡·辛普森(Jessica Simpson)、幸運品牌(Lucky Brand),以及通過合資企業詹妮弗·洛佩茲(Jennifer Lopez)的鞋類,在某些情況下還擁有手袋的許可權。
我們依賴於我們與許可方保持和保持良好關係的能力,以及他們維護強大的、公認的品牌和商標的能力。我們許可協議的條款各不相同,可能會根據各種終止條款進行續訂。不能保證我們能夠續簽這些許可證。即使我們的長期或可續訂許可證通常也取決於我們在特定級別營銷和銷售授權產品的能力,如果不能達到這些級別,可能會導致此類許可證終止或不續簽。此外,我們的許多許可協議要求最低許可使用費支付,如果我們無法產生足夠的銷售額和盈利能力來滿足這些最低許可使用費要求,我們可能需要向許可方支付額外費用,這可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
與外部環境相關的風險
我們依賴消費者可自由支配的支出,這可能會受到經濟低迷和其他宏觀經濟狀況或趨勢的不利影響,和/或因新冠肺炎大流行而加劇。
我們的業務和經營業績受到全球經濟狀況及其對消費者可自由支配支出的影響。由於新冠肺炎和政治不穩定,許多可能對消費者支出產生負面影響的因素正在變得越來越多,包括高失業率、更高的消費者債務水平、淨資產縮水、資產價值下降和相關的市場不確定性、利率和信貸供應的波動、燃料和其他能源成本的波動、關於未來整體政治和經濟環境的普遍不確定性,以及最近的大規模通貨膨脹。
包括我們的產品在內的大部分美國消費者對非必需品的購買量在經濟不確定時期、可支配收入減少或消費者信心下降期間通常會下降。此外,任何這些不利的經濟、政治或社會條件都可能對我們的經營業績產生直接或間接的負面影響。此外,我們無法預測宏觀經濟不確定性的嚴重程度,無法預測這種情況是否或何時會改善或惡化,也無法預測這種情況可能對我們的業務產生的全面影響。
我們可能無法在競爭激烈的市場上競爭,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
鞋類市場競爭激烈,幾乎沒有進入門檻。我們與不同的製造商和零售商羣體競爭,包括百貨商店、以商場為基礎的鞋店、全國連鎖店、獨立鞋類零售商、單一品牌專業零售商、在線鞋類零售商、以品牌為導向的折扣店、多渠道專業零售商和品牌供應商。此外,我們的批發零售商客户銷售從競爭對手的鞋類供應商那裏購買的鞋子,這些鞋類供應商擁有知名品牌和特許品牌。我們的成功取決於我們在品種、質量、便利和價值方面保持競爭力的能力。我們的競爭對手的表現,以及他們的定價政策因當前的經濟環境、營銷活動和其他商業戰略而發生的變化,可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
電子商務網絡迅速發展,消費者對網上購物的接受度大幅提高。來自電商的競爭已經顯著加劇,因為它們能夠提供更好的用户體驗,更容易購買商品,更低的運費或沒有運費,更快的運輸時間和更優惠的退貨政策。企業,包括我們的供應商,可以通過使用商用軟件或與許多成功的數字市場提供商中的任何一個合作,以象徵性的成本輕鬆地推出在線網站和移動平臺。我們的一些供應商利用這樣的平臺與我們競爭,允許消費者直接通過供應商購買產品。其他營收來源的競爭對手或許也能投入更多資源用於營銷和促銷活動,採取更激進的定價政策,並將更多資源投入網站、移動平臺和應用程序以及系統開發。
如果我們不能為客户提供能夠響應和適應技術快速變化的經濟高效的購物平臺,我們的業務可能會受到不利影響。
過去幾年,通過個人電腦以外的設備訪問互聯網的人數急劇增加,這些設備包括移動電話、智能手機、筆記本和平板電腦等掌上電腦、視頻遊戲機和電視機頂端設備。與某些替代設備相關的較小屏幕尺寸、功能和內存可能會使使用我們的網站和購買我們的產品變得更加困難。我們為這些設備開發的網站版本可能對消費者沒有説服力。此外,跟上快速變化和不斷髮展的技術的步伐既耗時又昂貴。我們不能確定我們的移動應用程序或我們的移動優化站點在未來是否會成功。
隨着現有移動設備和平臺的發展以及新移動設備和平臺的發佈,很難預測我們在調整和開發應用程序以適應變化和替代設備和平臺時可能遇到的問題,我們可能需要投入大量資源來創建、支持和維護此類應用程序。如果我們無法通過這些設備吸引客户訪問我們的網站,或者開發與替代設備或移動應用程序更兼容的網站版本的速度較慢,我們可能無法吸引大量客户,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
此外,我們不斷升級現有技術和業務應用程序,未來可能需要實施新技術或業務應用程序。實施升級和更改需要大量投資。我們的運營結果可能會受到與成功實施我們的系統和基礎設施的任何升級或更改相關的時間、效率和成本的影響。如果我們的客户在他們的移動設備上購買我們的產品變得更加困難,或者如果我們的客户選擇不在他們的移動設備上購買我們的產品或使用不能訪問我們網站的移動產品,我們的客户增長可能會受到損害,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的商品依賴國外來源,因此我們的業務很容易受到與國際貿易相關的風險的影響。
我們從外國供應商採購面臨着固有的風險,例如:公共衞生威脅,包括新冠肺炎疫情;這些供應商所在國的經濟和政治不穩定;影響我們商品來源國或美國或外國的國際敵對行動或戰爭行為或恐怖主義行為;運輸成本增加;運輸延誤和中斷,包括國內當局加強對進口貨物的檢查;停工;徵收或國有化;外國政府行政管理和政府政策的變化;進口關税或配額的變化;遵守貿易和外國税法;以及當地的商業做法,包括遵守情況。此類事件可能會增加我們的成本,擾亂我們的運營,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們要求我們的業務合作伙伴遵守適用的法律法規和我們的內部要求。但是,我們不控制這些第三方或他們的勞動和商業行為。我們的供應商之一違反勞工或其他法律,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
與氣候變化相關的立法或監管舉措可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
温室氣體可能會對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度產生不利影響。這類事件可能會對我們的業務產生負面影響。對氣候變化的擔憂可能會導致新的或額外的立法和監管要求,以減少或減輕氣候變化對環境的影響,這可能導致未來税收、運輸和公用事業的增加,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。投資者、客户和其他利益相關者也越來越關注這些和其他可持續發展問題,包括塑料的使用、能源、廢物和工人安全。如果我們在可持續性問題上不採取負責任的行動或被認為不採取負責任的行動,我們的聲譽可能會受到損害,這也可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
未來立法、監管改革或政策變化的不確定性可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
由於經濟、政治和其他條件的影響,不同司法管轄區的税收法律、關税、法規和政策可能會發生重大變化。這些變化,包括額外的税收和關税,可能會給我們的業務帶來額外的成本,並可能要求我們提高對客户的價格,或者如果無法做到這一點,將對我們的財務業績造成實質性的不利影響。
與我們普通股相關的風險
我們修訂的公司章程、修訂和重述的規章 俄亥俄州法律包含的條款可能會延遲或 阻止Designer Brands Inc.的控制權變更。這可能會對Designer Brands Inc.的價值產生不利影響 我們的普通股。
我們經修訂的公司章程授權董事會發行最多100,000,000股優先股,並決定權力、優先權、特權、權利,包括對這些股份的投票權、資格、限制和限制,而無需股東進一步投票或採取任何行動。我們A類普通股持有者的權利將受到未來可能發行的任何優先股持有者的權利的制約,並可能受到這些權利的不利影響。優先股的發行可能會產生延遲、威懾或阻止控制權變更的效果,並可能對我們普通股的投票權產生不利影響。
此外,我們修訂的公司章程、修訂和重述的法規和俄亥俄州法律的條款,無論是一起還是分開,都可能阻止潛在的收購提議,推遲或阻止控制權的改變,或者限制某些投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。除其他事項外,這些條文包括設立交錯的董事局,要求以絕對多數票罷免董事,以及設立若干預先通知程序,以提名候選人當選為董事,以及規定股東建議須在股東大會上審議。
我們預計本公司B類普通股不會形成交易市場,因此,除非B類普通股轉換為本公司A類普通股,否則對B類普通股的任何投資實際上可能缺乏流動性。
該公司的B類普通股目前沒有公開市場。我們不打算將B類普通股在任何證券交易所或任何自動報價系統上市。因此,不能保證會有二級市場發展,我們預計不會有任何莊家參與二級市場。由於B類普通股沒有在證券交易所或自動報價系統上市,因此可能很難獲得有關該股的定價信息。因此,如果持有者決定出售其B類普通股,買家數量可能有限。這可能會影響持有者在此類交易中獲得的價格。或者,這些股票的持有者可以在出售之前,以股換股的方式將其轉換為A類普通股。然而,這種轉換可能會影響任何此類出售的時間,進而可能影響持有者在出售時可能獲得的價格。
肖特滕斯坦附屬公司是由Designer Brands公司董事會執行主席傑伊·L·肖特滕斯坦及其家族成員擁有或控制的實體,直接控制或極大影響提交給Designer Brands公司股東投票的事項的結果,他們的利益可能與其他股東不同。
截至2021年1月30日,肖特滕斯坦附屬公司擁有該公司已發行普通股大約52%的投票權。肖特滕斯坦分公司直接控制或在很大程度上影響提交Designer Brands Inc.股東批准的事項的結果,包括選舉董事、批准合併或其他業務合併以及收購或處置資產。肖滕斯坦分公司的利益可能與其他股東的利益不同,或與其他股東的利益背道而馳,他們在公司中的所有權水平和投票權可能會延遲或阻止隨後可能有利於其他股東的控制權變更。
肖特滕斯坦的附屬公司從事各種業務,包括但不限於商業和庫存清算、服裝公司和房地產投資。機會可能出現在潛在的競爭性商業活動領域,這可能會吸引肖特滕斯坦的附屬公司和我們。我們修訂和重述的公司章程規定,肖特滕斯坦附屬公司沒有義務與我們溝通或向我們提供任何公司機會。此外,肖特滕斯坦附屬公司有權從事與我們類似的活動,與我們的供應商和客户做生意,並有權僱用或以其他方式聘用我們的任何官員或同事,除非受到協議的限制。
此外,作為紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)規則所指的“受控公司”,本公司有資格並在未來可能選擇依賴豁免某些公司治理要求,包括擁有多數獨立董事,以及擁有完全由獨立董事組成的提名、公司治理和薪酬委員會。
項目1B:處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.管理所有財產
下表彙總了截至2021年1月30日我們認為對我們的業務至關重要的主要物業的位置和一般用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
設施 | | 位置 | | 自有/租賃 | | 線段 | | 近似平方英尺 |
主要公司辦事處 | | 哥倫布,俄亥俄州 | | 擁有 | | 公司、美國零售業和其他 | | 178,000 | |
配送中心 | | 哥倫布,俄亥俄州 | | 擁有 | | 美國零售業和其他 | | 625,000 | |
履約中心(1) | | 哥倫布,俄亥俄州 | | 租賃 | | 美國零售業 | | 854,000 | |
配送中心 | | 新澤西州韋斯特安普頓 | | 租賃 | | 品牌組合 | | 683,000 | |
美國零售店(2) | | 519個不同的美國分店 | | 租賃 | | 美國零售業 | | 10,547,000 | |
加拿大零售店(3) | | 144個加拿大不同地點 | | 租賃 | | 加拿大零售業 | | 1,156,000 | |
陳列室 | | 10個不同的美國分店 | | 租賃 | | 品牌組合 | | 97,000 | |
國外採購辦事處 | | 一個地點在中國,一個地點在巴西 | | 租賃 | | 品牌組合 | | 117,000 | |
(1)我們的履行中心是從關聯方肖特斯坦附屬公司租賃的,將於2022年9月到期,有兩個續訂選項,每個續簽五年。
(2)我們DSW美國門店的平均面積約為20,300平方英尺。大多數商店的租約都是固定期限的,有延長期限的選擇權,可以由我們選擇執行。
(3)目前,加拿大的鞋業公司、鞋業倉庫和DSW門店的平均面積約為5300平方英尺。大多數商店的租約都是固定期限的,有延長期限的選擇權,可以由我們選擇執行。
我們相信,在可預見的未來,我們的主要物業將滿足我們的運營需求。
項目3.開展法律訴訟
附註15所列信息,承諾和或有事項--法律訴訟本表格10-K合併財務報表中的“合併財務報表”通過引用併入本文。
項目4.披露煤礦安全信息
不適用。
第二部分
第五項:建立登記人普通股、關聯股東的市場 股權證券的事項和發行人購買
普通股
我們的A類普通股在紐約證券交易所掛牌交易,股票代碼為“DBI”。公司的B類普通股目前沒有公開市場,但在股東以股換股的方式下,B類普通股可以交換為公司的A類普通股。A類普通股持有者每股有一票投票權,B類普通股持有者在提交股東批准的事項上每股有八票投票權。截至2021年3月15日,我們A類普通股的登記持有人有192人,B類普通股的登記持有人有13人。E登記的持有人人數是根據該日期登記的實際持有人人數計算的,不包括“街道名稱”的股份持有人或託管所維持的證券倉位名單中所列的個人、合夥企業、聯營公司、公司或其他實體。
分紅
2020年3月17日,我們宣佈將減少2020財年第一季度的股息,此後將停止支付2020財年剩餘季度的股息。股息的支付受ABL Revolver和定期貸款限制的約束,並由我們的董事會酌情決定,董事會將考慮我們對未來收益、現金流、財務狀況、資本要求、税法變化、一般經濟狀況和任何其他相關因素的預期。
股票回購計劃
2017年8月17日,董事會授權回購一家其他內容根據我們的股票回購計劃,我們購買了5億美元的A類普通股,這是在上次授權剩餘的3350萬美元的基礎上增加的。在.期間2020財年,我們沒有回購任何A類普通股。股票回購計劃受ABL Revolver和定期貸款限制的約束,可以隨時暫停、修改或終止,我們沒有義務根據該計劃回購任何金額的普通股。任何股份回購都將根據價格和市場狀況,在公開市場上隨時完成,金額也被認為是合適的。
限制
ABL Revolver和定期貸款都包含限制我們支付股息或回購股票的能力的習慣契約。我們最早也要到2021財年第三季度才能支付股息或回購股票,之後會有一定的限制。根據我們的股票回購計劃,我們目前預計不會支付股息或回購額外的股票。
性能圖表
下圖將我們A類普通股的累計股東總回報與標準普爾(“S&P”)MidCap 400指數和標準普爾MidCap 400零售指數的累計總回報進行了比較,這兩個指數都是已公佈的指數。比較每項投資的累計總回報時,假設2016年1月30日投資了100美元,所有股息都進行了再投資。此比較包括截至2016年1月30日至2021年1月30日的期間。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司/指數 | | 2016年1月30日 | | 2017年1月28日 | | 2018年2月3日 | | 2019年2月2日 | | 2020年2月1日 | | 2021年1月30日 |
Designer Brands Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 87.62 | | | $ | 87.96 | | | $ | 124.95 | | | $ | 70.23 | | | $ | 61.40 | |
標準普爾中型股400指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 128.76 | | | $ | 145.53 | | | $ | 139.75 | | | $ | 152.32 | | | $ | 177.59 | |
標準普爾MidCap 400零售指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 101.22 | | | $ | 101.46 | | | $ | 102.09 | | | $ | 99.88 | | | $ | 173.05 | |
第六項:不適用。
第七項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含涉及各種風險和不確定因素的前瞻性陳述。看見警示聲明有關與這些陳述相關的不確定性、風險和假設的討論,請參見第III頁。本討論最好與我們的合併財務報表(包括項目8中所列的附註)結合起來閲讀。財務報表和補充數據此表格的10-K本文反映的各時期的經營結果不一定代表未來時期的預期結果,由於各種因素,包括但不限於項目1A中列出的因素,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。風險因素本表格10-K的其他部分,幷包括在本表格10-K的其他部分。
以下討論包括我們2020財年和2019年的運營結果以及流動性和資本資源的比較。我們省略了對2018財年結果的討論,這可以在項目7中找到。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析我們的Form 10-K年度報告截至2020年2月1日,於2020年5月1日提交給證券交易委員會,並於2020年5月7日修訂。
我們業務的執行概述和趨勢
在2020財年和進入2021財年,動盪的宏觀環境和商業環境要求我們靈活並迅速調整我們的商業模式。以下是針對新冠肺炎和當前宏觀經濟環境的影響,我們的業務趨勢和所做變化的例子:
•庫存管理-COVID-1和2019年對美國和全球經濟產生了負面影響,導致對我們產品的需求下降,特別是在季節性和服裝類別。我們實施了庫存管理行動,使我們在2020財年末的總庫存比2019財年末減少了25.2%。在整個財年,我們的促銷活動更加積極,以清空季節性庫存並推動銷售,這種降價活動對利潤率產生了實質性影響。
•改變消費者偏好-隨着我們的客户呆在家裏,消費者的行為和偏好已經明顯轉向運動休閒,其中包括運動和休閒產品,而不是服裝和季節性類別。我們已經修改了收據,以符合這些預期,並繼續看到機會擺在我們面前,考慮到我們在體育領域歷史性的滲透率不足。
•在數字領域的實力-隨着2020財年門店流量的下降,我們的數字履行選項(如在線購買商店提貨、在線購買送貨到商店和路邊提貨),再加上我們利用門店進行提貨的能力,在緩解收入下降方面發揮了很好的作用。在2020財年,我們能夠產生強勁的數字需求,遠遠高於去年所有細分市場的數字需求。
我們預計,適應以數字為重點的零售商的運營方式,將對我們未來的運營方式產生持久的影響。此外,我們相信,我們在體育市場的滲透率不斷提高,再加上我們在服裝和季節方面的歷史成功,以及我們收購卡穆託集團(Camuto Group)所支持的全面整合的供應鏈,從長遠來看,我們將很好地成為滿足家庭所有需求的首屈一指的鞋類零售商。
新冠肺炎對我們經營業績的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈冠狀病毒病(新冠肺炎)爆發為大流行。2020年3月18日,為了幫助控制病毒傳播並保護我們的客户、同事和我們服務的社區的健康和安全,我們暫時關閉了我們在美國和加拿大的所有門店。此外,我們在2020年3月下旬採取了幾項行動,將成本和運營降低到與當時的銷售額更相稱的水平,包括休假和減薪。由於這仍然是一個前所未有的不確定時期,我們已經並可能繼續調整我們的運營計劃、庫存控制和流動性管理,以及削減我們的費用和資本支出計劃。
在2020財年第二季度和第三季度,我們重新開張了所有門店,停止了休假計劃,並恢復了接受減薪的員工的薪酬。從2020年7月開始,我們開始了內部重組和裁員,在整個2020財年採取了額外的行動,結果取消了大約1000個助理職位,其中包括200多個將不會填補的空缺職位。
在門店重新開張後,我們經歷並繼續經歷着客户流量和淨銷售額的顯著下降,包括隨後的門店關閉和某些地區的工作時間減少,主要是在加拿大,那裏的政府強制實施了限制。我們在品牌組合領域的零售客户曾經和現在都有過類似的經歷。鑑於整體低迷的消費者情緒持續低迷,客户行為已經並可能繼續緩慢地恢復到新冠肺炎之前的模式和水平(如果有的話)。在我們的門店關閉期間及以後,我們繼續通過我們的電子商務業務為我們的客户提供服務,但門店關閉主要是在2020財年上半年,客户流量持續減少導致我們的淨銷售額和現金流大幅下降。
新冠肺炎大流行仍然具有挑戰性和不可預測性。疫情持續和持續的性質繼續對我們的業務產生不利影響,可能會導致門店運營的進一步調整,並繼續推動客户行為和偏好的變化,包括消費者支出的減少,這可能需要我們進一步轉變業務模式。因此,新冠肺炎疫情對我們企業的最終影響仍然高度不確定,將取決於未來的發展,包括疫苗的廣泛獲得、使用和有效性,這些都是高度不確定和無法預測的。我們可能會對存貨、應收賬款、長期資產、無形資產、商譽和遞延税項資產的估值津貼進行額外的減記或調整。
財務摘要和其他關鍵指標
2020財年淨銷售額從2019財年的35億美元降至22億美元。淨銷售額下降36.0%的主要原因是新冠肺炎持續和長期的影響,導致可比銷售額下降34.2%。在2020財年,與2019財年相比,我們的客户流量和淨銷售額大幅減少。此外,我們在2020財年的品牌組合細分市場銷售額較低,這是因為我們的零售商客户也經歷了顯著的客户流量減少和對我們產品的需求下降。
2020財年,毛利潤佔淨銷售額的比例為13.9%,而上一財年為28.6%。毛利率下降的主要原因是新冠肺炎疫情對我們業務的影響,我們通過積極的促銷活動來應對這一問題。新冠肺炎的影響和我們採取的行動也導致了與更高的數字普及率相關的運輸成本增加,以及分銷和履行、門店佔有率和版税費用的去槓桿化導致銷售量下降。
2020財年淨虧損為4.887億美元,或稀釋後每股虧損6.77美元,其中包括税後淨費用2.071億美元,或每股稀釋後2.87美元,主要與減值和重組費用、與供應商的結算收益以及針對遞延税項資產建立的估值撥備有關。2019財年淨收入為9450萬美元,或每股稀釋後收益1.27美元,其中包括1510萬美元的税後淨費用,或每股稀釋後收益0.20美元,主要與2018財年收購的業務相關的整合和重組費用以及減值費用有關,部分被與我們在加拿大的法人淨營業虧損利用相關的估值津貼釋放所抵消。
可比銷售業績指標
下表列出了每個部門的可比銷售額以及過去兩個會計年度的總銷售額:
| | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
| 2020 | | 2019 | | |
可比銷售額: | | | | | |
美國零售細分市場 | (34.9) | % | | 0.3 | % | | |
加拿大零售細分市場 | (26.0) | % | | 7.2 | % | | |
品牌組合細分-直接面向消費者的渠道 | 38.2 | % | | 98.8 | % | | |
其他 | (50.4) | % | | 0.3 | % | | |
可比銷售額總額 | (34.2) | % | | 0.8 | % | | |
我們認為可比銷售額是整個零售業常用的主要指標,是我們零售和直接面向消費者業務業績的重要指標。我們將營業至少14個月的門店包括在我們的可比銷售額指標中,這些門店在本財年開始時就已經運營了至少14個月。門店在年初被添加到可比基數中,並在關閉的季度出於比較目的而被刪除。可比銷售額包括2020財年因新冠肺炎疫情而暫時關閉的門店,因為管理層仍然相信這一指標對監控我們的業績是有意義的。可比銷售額包括電子商務銷售額。加拿大零售部門的可比銷售額不包括外幣換算的影響,是通過按上一年可比時期使用的外幣匯率換算本期業績來計算的。品牌組合部分的可比銷售額包括直接面向消費者的電子商務網站www.vincecamuto.com。從2020財年第三季度開始,可比銷售額不再包括其他部門,因為其他部門不再有活動。零售行業的可比銷售額的計算方法各不相同,因此,其他零售公司的計算結果可能與我們的計算結果不一致。
店鋪數量
在上兩個財年結束時,我們的門店數量如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 | | |
美國零售細分市場-DSW門店 | 519 | | | 521 | | | |
加拿大零售部門: | | | | | |
鞋業公司/鞋業倉儲商店(Shoes Company/Shoe Warehouse Stores) | 117 | | | 118 | | | |
DSW商店 | 27 | | | 27 | | | |
| 144 | | | 145 | | | |
商店總數 | 663 | | | 666 | | | |
經營成果
以下是我們綜合經營結果的選定組成部分,以及相關的淨銷售額百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
(千美元,每股除外) | 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | % |
淨銷售額 | $ | 2,234,719 | | | 100.0 | % | | $ | 3,492,687 | | | 100.0 | % | | $ | (1,257,968) | | | (36.0) | % |
銷售成本 | (1,923,478) | | | (86.1) | | | (2,493,017) | | | (71.4) | | | 569,539 | | | (22.8) | % |
毛利 | 311,241 | | | 13.9 | | | 999,670 | | | 28.6 | | | (688,429) | | | (68.9) | % |
運營費用 | (753,278) | | | (33.7) | | | (874,749) | | | (25.1) | | | 121,471 | | | (13.9) | % |
股權投資收益 | 9,329 | | | 0.5 | | | 10,149 | | | 0.3 | | | (820) | | | (8.1) | % |
減損費用 | (153,606) | | | (6.9) | | | (7,771) | | | (0.2) | | | (145,835) | | | 1,876.7 | % |
營業利潤(虧損) | (586,314) | | | (26.2) | | | 127,299 | | | 3.6 | | | (713,613) | | | NM |
利息支出,淨額 | (23,694) | | | (1.1) | | | (7,355) | | | (0.2) | | | (16,339) | | | 222.1 | % |
營業外收入(費用),淨額 | 1,361 | | | 0.1 | | | (170) | | | (0.0) | | | 1,531 | | | NM |
所得税前收入(虧損) | (608,647) | | | (27.2) | | | 119,774 | | | 3.4 | | | (728,421) | | | NM |
所得税優惠(規定) | 119,928 | | | 5.3 | | | (25,277) | | | (0.7) | | | 145,205 | | | NM |
淨收益(虧損) | $ | (488,719) | | | (21.9) | % | | $ | 94,497 | | | 2.7 | % | | $ | (583,216) | | | NM |
每股基本收益和稀釋後收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | (6.77) | | | | | $ | 1.28 | | | | | $ | (8.05) | | | NM |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (6.77) | | | | | $ | 1.27 | | | | | $ | (8.04) | | | NM |
計算每股使用的加權平均股份: | | | | | | | | | | | |
基本股份 | 72,198 | | | | | 73,602 | | | | | (1,404) | | | (1.9) | % |
稀釋後股份 | 72,198 | | | | | 74,605 | | | | | (2,407) | | | (3.2) | % |
NM-沒有意義
淨銷售額-以下按細分市場彙總了淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 | | 變化 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 金額 | | % | | 可比銷售額% |
細分市場淨銷售額: | | | | | | | | | |
美國零售業 | $ | 1,800,323 | | | $ | 2,745,395 | | | $ | (945,072) | | | (34.4) | % | | (34.9)% |
加拿大零售業 | 182,659 | | | 249,017 | | | (66,358) | | | (26.6) | % | | (26.0)% |
品牌組合 | 248,646 | | | 448,285 | | | (199,639) | | | (44.5) | % | | 38.2% |
其他 | 62,909 | | | 122,090 | | | (59,181) | | | (48.5) | % | | (50.4)% |
總細分市場淨銷售額 | 2,294,537 | | | 3,564,787 | | | (1,270,250) | | | (35.6) | % | | (34.2)% |
消除部門間淨銷售額 | (59,818) | | | (72,100) | | | 12,282 | | | (17.0) | % | | |
合併淨銷售額 | $ | 2,234,719 | | | $ | 3,492,687 | | | $ | (1,257,968) | | | (36.0) | % | | |
除品牌組合外,所有細分市場的可比銷售額以及合併淨銷售額總額的下降,主要是由於我們的門店在銷售旺季為應對新冠肺炎疫情而暫時關閉,自重新開業以來客户流量大幅減少,以及2020財年第四季度加拿大某些門店進一步臨時關閉。由於一定數量的客户需求轉移到網上,我們的電子商務渠道(包括www.vincecamuto.com)的強勁表現部分抵消了這一下降,www.vincecamuto.com包括在品牌投資組合部門的可比銷售額中。品牌組合細分市場的淨銷售額也受到新冠肺炎疫情的負面影響,因為我們的零售商客户暫時關閉了門店,取消了訂單。
毛利-以下是按部門劃分的毛利潤彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
(千美元) | 金額 | | 細分市場淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 細分市場淨銷售額的百分比 | | 金額 | | % | | 基點 |
部門毛利潤: | | | | | | | | | | | | | |
美國零售業 | $ | 242,786 | | | 13.5 | % | | $ | 786,976 | | | 28.7 | % | | $ | (544,190) | | | (69.1) | % | | (1,520) | |
加拿大零售業 | 28,651 | | | 15.7 | % | | 79,850 | | | 32.1 | % | | $ | (51,199) | | | (64.1) | % | | (1,640) | |
品牌組合 | 36,393 | | | 14.6 | % | | 114,170 | | | 25.5 | % | | $ | (77,777) | | | (68.1) | % | | (1,090) | |
其他 | 962 | | | 1.5 | % | | 26,065 | | | 21.3 | % | | $ | (25,103) | | | (96.3) | % | | (1,980) | |
| 308,792 | | | | | 1,007,061 | | | | | | | | | |
消除部門間毛損(利潤) | 2,449 | | | | | (7,391) | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 311,241 | | | 13.9 | % | | $ | 999,670 | | | 28.6 | % | | $ | (688,429) | | | (68.9) | % | | (1,470) | |
毛利潤下降的主要原因是新冠肺炎疫情對我們運營的影響,包括門店暫時關閉,自重新開業以來客户流量大幅減少,我們通過積極的促銷活動應對了這一問題。新冠肺炎的影響和我們採取的行動也導致了與更高的數字普及率相關的運輸成本增加,以及分銷和履行、門店佔有率和版税費用的去槓桿化導致銷售量下降。
消除部門間毛損(利潤)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 | | 變化 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 金額 | | % |
消除部門間活動: | | | | | | | |
品牌組合細分市場認可的淨銷售額 | $ | (59,818) | | | $ | (72,100) | | | $ | 12,282 | | | (17.0) | % |
銷售成本: | | | | | | | |
品牌組合細分市場確認的銷售成本 | 42,028 | | | 51,068 | | | (9,040) | | | (17.7) | % |
確認以前購買的存貨的部門間毛利,該存貨隨後在本期內出售給外部客户 | 20,239 | | | 13,641 | | | 6,598 | | | 48.4 | % |
毛損(利) | $ | 2,449 | | | $ | (7,391) | | | $ | 9,840 | | | NM |
NM-沒有意義
運營費用-運營費用比去年減少了1.215億美元,主要原因是我們對大量員工實施了臨時無薪休假,在2020財年上半年的大部分時間裏,為應對新冠肺炎疫情,幾乎所有剩餘員工的工資都減少了,我們的員工減少了,2020財年第二季度末開始的門店勞動力減少,這部分被更高的激勵性薪酬和營銷費用以及與新冠肺炎直接相關的增量成本所抵消。O2020財年的運營費用由符合條件的工資税抵免形式的政府補貼抵消1140萬美元並獲得了900萬美元(約合人民幣900萬元)與賣主達成和解。
股權投資收益-我們使用權益會計方法對我們在ABG-Camuto的股權投資進行會計核算,我們40%的投資的淨收益被歸類為營業利潤。ABG-Camuto是我們與ABG-Camuto之間的許可協議,允許我們向批發客户銷售授權的品牌產品,因此ABG-Camuto是品牌組合細分市場不可或缺的一部分。
減損費用-由於淨銷售額和現金流大幅減少,我們在商店層面對我們的美國零售和加拿大零售部門進行了減值分析。此外,我們還根據未來使用此類資產的意圖對其他長期資產進行了評估。在2020財年,我們記錄的減值費用為1.271億美元(1.042億美元)和2,290萬美元分別針對美國零售和加拿大零售細分市場)。同樣在2020財年,我們記錄了一筆減值費用650萬美元對於品牌組合部分,客户關係無形資產由於剩餘使用年限內缺乏預計現金流而導致全額減值。此外,由於淨銷售額和現金流大幅減少,以及新冠肺炎疫情對宏觀經濟狀況的影響導致公司市值下降,我們更新了商譽和其他無限期無形資產的減值分析。我們的分析得出結論,品牌投資組合中第一個成本報告單位的公允價值沒有超過其賬面價值。因此,在2020財年,我們為品牌組合部門中的第一個成本報告單元記錄了2000萬美元的減值費用,導致了全部減值。
在2019財年,我們記錄了780萬美元的減值費用,包括品牌投資組合部門中與計劃整合某些地點相關的運營租賃資產和其他物業和設備480萬美元,作為我們整合努力的一部分,以及主要用於與表現不佳的門店相關的運營租賃資產的300萬美元(美國零售部門和加拿大零售部門分別為230萬美元和70萬美元)。
利息支出,淨額-在2020財年,由於我們新的ABL Revolver和定期貸款下的額外債務,利息支出比去年有所增加,這兩種貸款的利率更高。
所得税-2020財年的實際税率為19.7%的CO2019年降至21.1%。實際税率反映了聯邦、州、地方和外國税收的影響,實際税率的下降主要是由於記錄了8760萬美元的額外估值津貼,部分抵消了將本年度虧損結轉到美國聯邦法定税率為35%的納税年度的能力。在2019財年,我們發放了390萬美元的估值津貼,主要與我們在加拿大的法人的淨運營虧損利用有關。
流動性與資本資源
概述
我們的主要持續運營現金流需求是用於購買庫存、支付租賃義務和許可承諾、其他營運資金需求、資本支出和償債。我們的營運資金和庫存水平是季節性波動的。有關我們的材料現金需求的更多信息,請參閲附註13。債務,附註14,租契,及附註15,承付款和或有事項--合同義務,在本表格10-K合併財務報表中。
我們致力於現金管理戰略,保持流動性,以充分支持業務運營,並抵禦意外的業務波動,包括新冠肺炎的影響。我們相信,我們運營產生的現金,加上我們目前的現金水平,以及我們ABL Revolver的使用,足以維持我們的持續運營,為資本支出提供資金,並在未來12個月內履行我們的償債義務。
營業現金流
2020財年,運營中使用的淨現金為1.538億美元,而2019財年運營提供的淨現金為1.967億美元。造成這一變化的原因是,在對非現金活動(包括減值費用和遞延税金的變化)進行調整後,2020財年新冠肺炎爆發造成的淨虧損被我們實施的管理營運資金以保持流動性的措施部分抵消,這些措施包括重新談判供應商和房東條款,減少庫存訂單,以及大幅削減成本。
投資現金流
在2020財年,投資活動提供的淨現金為260萬美元,這是由於我們可供出售的證券的清算以及與供應商達成和解的收益,部分被為保持流動性而減少的3110萬美元的資本支出所抵消。2019財年,用於投資活動的現金淨額為2740萬美元,主要是由於資本支出7780萬美元,超過了我們可供出售證券的淨清算和與卡穆託集團收購相關的營運資金和解的收益。
融資現金流
2020財年,融資活動提供的淨現金為1.23億美元,而2019財年融資活動使用的淨現金為1.834億美元。在2020財年,我們從ABL Revolver借款的淨收益和定期貸款被我們優先無擔保循環信貸協議(“信貸安排”)下的借款結算和與我們債務結構變化相關的債務發行成本的支付所抵消。我們還大幅減少了2020財年第一季度的股息支付金額,隨後也沒有支付任何股息。在2019財年,用於融資活動的現金淨額主要是由於支付股息和回購使用我們的信貸安排部分融資的A類普通股。
債務
ABL旋轉器-2020年8月7日,我們用ABL Revolver取代了信貸安排,ABL Revolver提供了高達4.0億美元的循環信貸額度,包括最高2000萬美元的加拿大分限額,5000萬美元的信用證簽發分限額,4000萬美元的美國借款循環貸款墊款分限額,以及200萬美元的加拿大借款循環貸款墊款分限額。我們的ABL Revolver在2025年8月,由我們幾乎所有的個人財產資產擔保,包括信用卡應收賬款和發票的優先留置權對個人財產資產的第二優先留置權,構成定期貸款的第一優先抵押品。可用信貸額度僅限於借款基數,除其他事項外,借款基數以符合條件的存貨和信用卡應收賬面價值的百分比為基礎,減去一定的準備金。截至2021年1月30日,ABL Revolver的借款基數為4.0億美元,未償還金額為1.00億美元,簽發的信用證金額為530萬美元,可供借款的金額為2.947億美元。
根據ABL Revolver發行的借款和信用證按我們的選擇計息,利率等於:(A)基本年利率等於(I)最優惠利率,(Ii)隔夜銀行融資利率加0.5%,和(Iii)調整後的一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)(定義)加1.0%中的最大者;或(B)經調整的LIBOR年利率(以0.75%為下限)加適用利率(每種情況下將根據平均可獲得性確定),截至2021年1月30日的利率為3.25%。承諾費是根據ABL Revolver的未使用部分計算的。與ABL Revolver相關的利息支出包括借款和信用證的利息、承諾費和債務發行成本的攤銷。
定期貸款-在……上面2020年8月7日,我們還獲得了2.5億美元的定期貸款。定期貸款要求最低每季度支付本金,剩餘未償還餘額為2025年8月。定期貸款在某些條件下有有限的提前還款要求。定期貸款以我們幾乎所有的個人和不動產(除某些例外情況外)的第一優先留置權為抵押,包括投資財產和知識產權,以及構成ABL Revolver的第一優先抵押品的某些其他個人財產(主要是信用卡應收賬款和庫存)的第二優先留置權。
定期貸款項下的借款按我們的選擇應計利息,利率等於:(A)基本年利率等於(I)3.25%,(Ii)最優惠利率,(Iii)隔夜銀行融資利率加0.5%,以及(Iv)經調整的一個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.0%,每次加7.5%中的較大者;或(B)經調整的LIBOR年利率(以1.25%為下限)加8.5%,截至2021年1月30日的利率為9.75%(包括債務發行成本攤銷的實際利率為11.81%)。
債務契約-ABL Revolver包含最低可獲得性契約,根據該契約,如果可獲得性小於3,000萬美元或最大信貸金額的10.0%,則將發生違約事件。定期貸款包括一項新興契約,規定了最低EBITDA契約,該契約在流動性低於1.5億美元時產生。此外,ABL Revolver和定期貸款都包含限制我們活動的習慣契約,包括對出售資產、進行收購、進行涉及關聯方的交易、招致額外債務、授予資產留置權、支付股息或回購股票以及進行某些其他變更的能力的限制。這些公約有特定的例外情況,在某些情況下,包括在滿足特定付款條件的情況下。我們最早也要到2021財年第三季度才能支付股息或回購股票,之後會有一定的限制。ABL Revolver和定期貸款都包含帶有交叉違約條款的慣例違約事件。如果違約在救助期內沒有得到治癒或免除,除了貸款人可以獲得的其他補救措施外,還可以加快履行義務,要求將未兑現的信用證作為現金抵押,並可以針對抵押品行使補救措施。截至2021年1月30日,我們遵守了所有金融公約。
非經常開支計劃
我們預計2021財年的資本支出約為3500萬至4500萬美元。我們未來的投資將主要取決於我們開設和改造的門店數量、我們承擔的基礎設施和信息技術項目以及這些支出的時機。在2021財年,我們計劃開設大約7到12家新店。在2020財年,在我們可能獲得的任何租户津貼之前,開設一家新店所需的平均投資約為140萬美元,其中包括固定設備和租賃改進、庫存、新店廣告和其他費用。
近期會計公告
附註1所列與最近會計聲明有關的信息,重大會計政策本表格10-K中包含的合併財務報表中的“合併財務報表”在此引用作為參考。
關鍵會計政策和估算
如註釋1所述,重大會計政策在本10-K表格中包含的合併財務報表中,為了按照美國公認的會計原則編制我們的合併財務報表,管理層需要做出影響合併財務報表日期的資產、負債、承諾和或有事項的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。我們根據我們認為相關的因素進行這些估計和判斷,這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。確定重大估計的過程是具體事實的,並考慮了歷史經驗、當前和預期的經濟狀況、產品組合等因素,在某些情況下,還考慮了精算和估值技術。我們不斷重新評估這些重要因素,並根據事實和情況作出調整。當我們相信
鑑於所考慮的因素為編制綜合財務報表所應用的會計政策提供了有意義的基礎,我們不能保證我們的估計和假設將是準確的。由於這些估計的確定需要進行判斷,實際結果可能與那些估計不同,這種差異可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
我們認為,以下內容代表了在編制我們的綜合財務報表時使用的最重要的會計政策、關鍵估計和假設等:
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政策 | 判斷和估計 | 實際結果與假設不符時的影響 |
商譽減值及其他無限留存無形資產。我們在第四季度每年對商譽和其他不確定的活的無形資產進行減值評估,如果發生事件或情況變化,如業績的實質性惡化或股票價格的顯著和持續下跌,我們會更頻繁地評估減值,這表明可能存在減值。在評估減損時,我們可能首先進行定性評估,以確定是否更有可能存在減損。如果我們沒有進行定性評估,或者如果我們確定賬面價值很可能超過其公允價值,我們將計算估計公允價值。公允價值是有意願的買家願意支付的價格,通常使用貼現現金流分析來計算。如認為適當,我們亦可採用市場方法估計公允價值。減值費用按賬面價值超過其公允價值的金額計算,但不超過商譽的賬面價值。 | 在評估商譽及其他不確定的已存在無形資產以計提減值時,吾等進行定性減值評估的決定受多項因素影響,包括上次評估日期估計公允價值超出賬面價值的重要性,以及自上次量化公允價值評估以來的時間。我們的量化減值計算包含不確定性,因為我們需要在估計未來現金流(包括預計收入和經營業績)以及選擇適當的貼現率和假設的特許權使用費時做出假設和應用判斷。對收入和經營業績的估計是基於內部預測,考慮到過去的業績和預測的變化、戰略舉措以及影響業績的業務環境。折扣率和特許權使用費是根據市場參與者的假設選擇的。這些估計是高度主觀的,我們實現公允價值計算中使用的未來現金流的能力受到一些因素的影響,如戰略舉措的成功、經濟狀況的變化、我們經營業績的變化以及我們業務戰略的變化。 | 截至2021年1月30日,我們在美國零售部門(也是報告單位)擁有9370萬美元的商譽,在加拿大零售部門擁有1550萬美元的無限期商標和商號。我們確定報告單位和無限期無形資產的公允價值超過其賬面價值,公允價值減少10%不會導致重大減值費用。由於我們定期重新評估估計的未來現金流和資產公允價值,我們的估計和假設的變化可能會導致我們在未來實現重大減值費用。 |
長期資產的資產減值。我們定期評估我們的長期資產(主要是財產和設備以及經營租賃資產)的賬面價值,當事件和情況需要進行此類審查時,以確定是否有任何資產受損。當長期資產或資產組的賬面價值超過該資產或資產組的預期未來現金流時,該資產或資產組的賬面價值被視為減值。確認的減值損失是該資產或資產組的賬面價值超過其公允價值的部分。 | 我們的審查是在可識別的最低級別進行的,對於我們的大多數長期資產來説,這通常是在商店級別進行的。商店層面的公允價值通常基於剩餘租賃期內的預計貼現現金流。我們還審查在建項目,包括正在開發的內部使用軟件,以便在我們的計劃發生戰略轉變時具有可恢復性。 | 我們門店車隊的預計現金流發生10%的變化不會導致實質性的額外減值費用。如果這些未來的預測或我們的戰略發生變化,有關減值的結論可能與我們目前的估計不同。 |
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政策 | 判斷和估計 | 實際結果與假設不符時的影響 |
庫存。美國零售部門的庫存採用零售庫存法核算,並以成本或市場中的較低者為準。在零售盤存法下,存貨的成本估值和由此產生的毛利是通過對存貨的零售價值應用計算的成本與零售比率來確定的。資產負債表上反映的存貨的成本基礎,是在存貨零售價值因減值而降低時,按銷售成本收取的費用減去的。加拿大零售和品牌投資組合部分使用移動平均成本法核算庫存,並以成本或可變現淨值中的較低者表示。對於所有庫存,我們還監控可能需要以低於成本的金額清算的過剩和過時庫存。
我們對全年所有庫存進行實地盤點或週期盤點,並調整記錄的餘額以反映結果。根據歷史經驗和最近的結果,我們記錄了實物庫存計數之間的估計縮水,實現的金額較少。 | 存貨計算中固有的是某些重要的判斷和估計,包括設定原始商品零售價值、減價、縮水和清算價值。根據歷史經驗和最近的實物庫存結果,縮水計算為從上次實物庫存日期開始的銷售額的百分比,減去已實現的金額。陳年存貨可以根據歷史經驗,使用估計的清算價值和處置成本進行減記。 | 如果因降價、收縮和陳舊庫存而減少的庫存增加10%,銷售成本將增加約400萬美元。 |
租約。我們根據租賃期內未來固定租賃承諾的現值與相應的租賃資產確認租賃負債。我們的大部分房地產租約提供續期選擇權,通常不包括在用於衡量租賃資產和租賃負債的租賃期內,因為我們不能合理確定我們是否會行使選擇權。 | 我們通過估計我們需要為擔保借款支付的利率來確定每一筆租賃的貼現率,其金額相當於租賃期內的租賃付款。 | 截至2021年1月30日,我們的貼現率改變100個基點將使記錄的經營租賃資產和負債增加2300萬美元。 |
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政策 | 判斷和估計 | 實際結果與假設不符時的影響 |
所得税。我們根據我們開展業務的每個司法管轄區的税法,確定應計所得税撥備或福利的總額,以及當前應收或應付的金額。由於這些時間差異,遞延税項資產和負債在我們的資產負債表上反映了暫時性差異,預計這些差異將在隨後幾年逆轉。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時,可根據遞延税項資產建立估值撥備。我們根據需要審查和更新我們的税務狀況,以增加任何新的不確定税收狀況,或刪除以前發現的已得到充分解決的不確定狀況。此外,不確定的頭寸可能會根據事實或法律的變化進行重新衡量。 | 我們收回遞延税項資產的能力取決於幾個因素,包括我們可以結轉的淨營業虧損金額,以及我們預測未來應税收入的能力。在評估未來應納税所得額時,主要考慮可客觀核實的正面和負面證據。此外,由於經濟、政治和其他條件的影響,各個司法管轄區的税收法律、法規和政策可能會發生重大變化,在估計所得税金額時需要做出重大判斷。可能有一些交易發生在正常業務過程中,最終的税收決定是不確定的。美國財政部、美國國税局(US Internal Revenue Service)和其他標準制定機構可以解釋或發佈指導意見,説明税收法律、法規和政策的條款將如何應用或以其他方式管理,這與我們的解釋不同。此外,州、地方或外國司法管轄區可能會頒佈税法,這些税法可能會導致税收的進一步變化,並對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。 | 截至2021年1月30日,我們的遞延税項資產預留了1.012億美元的估值津貼。我們還有1010萬美元的未確認税收優惠總額。然而,根據額外的信息、額外的指導或修訂的解釋,我們未來可能會有重大調整,這些調整可能會影響我們的所得税金額。 |
第7A項要求對市場風險進行定量和定性披露
我們有與利率和外幣匯率相關的市場風險敞口。市場風險是指假設未來一年利率或外幣匯率變化對收益、現金流或公允價值造成的潛在負面影響。我們目前沒有利用對衝工具來緩解這些市場風險。
利率風險
截至2021年1月30日,我們的ABL Revolver和定期貸款分別有1.0億美元和2.438億美元的未償還貸款,這些貸款是基於浮動利率的,這讓我們面臨利率市場風險,特別是在利率上升的時期。假設加息100個基點對我們的未償還借款的影響,根據截至2021年1月30日的餘額,在12個月內不會導致實質性的額外支出。
外幣兑換風險
我們主要通過我們在加拿大的業務(在加拿大的功能貨幣是加元)以及以外幣計價的現金賬户來暴露匯率風險的影響。假設匯率變動10%,可能會導致220萬美元外幣折算波動,將計入綜合資產負債表內的累計其他綜合虧損;以及320萬美元外幣重估淨額,將記入合併業務表內的營業外收入(費用)淨額。
第八項:財務報表及補充數據
我們的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告是根據本項目8提交的,並從F-1頁開始列入本報告。
項目9.報告會計和會計人員在會計和會計方面的變化和分歧 財務披露
沒有。
項目9A:管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估(見修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官在本年度報告所涉期間結束時得出結論,該等披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層有責任為我們建立和維護充分的財務報告內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)。我們對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則對財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證。管理層評估了截至2021年1月30日我們內部控制系統的有效性。在進行評估時,我們採用了特雷德威委員會贊助組織委員會在#年提出的標準。內部控制--綜合框架(2013)。根據這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制有效地為財務報告的可靠性提供了合理的保證。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)發佈了一份認證報告,涵蓋了我們對財務報告的內部控制,這一點載於本年報F-1頁的報告中。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有發生變化,這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(E)中有定義,在我們的上一個會計季度,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B:提供其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事會、高管和公司治理
標題下包含的信息“行政人員,“”董事選舉“”以及“其他導演信息, 板子 委員會和公司治理信息“在我們將根據交易所法案頒佈的第14A條向證券交易委員會提交的2021年股東周年大會的最終委託書(“委託書”)中,該委託書以引用方式併入本文。
項目11.提高高管薪酬
標題下包含的信息“管理層薪酬,“其他董事信息,董事會委員會和公司治理信息,” "薪酬委員會報告“和“薪酬討論與分析”在此引用作為參考。儘管如上所述,《委託書》標題下的聲明中包含的信息薪酬委員會報告“應被視為已在本表格10-K中提供且未存檔,且不應被視為已通過引用併入我們根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件中。
項目12:保護某些實益所有人和管理人員的擔保所有權 相關股東事項
標題下包含的信息“某些實益所有人的擔保所有權,以及 管理“在此引用作為參考。
第13項:建立某些關係和相關交易,以及董事獨立性
標題下包含的信息“某些關係和相關交易“以及“其他導演信息, 板子 委員會和公司治理信息“在此引用作為參考。
項目14.支付本金會計手續費和服務費
標題下包含的信息“審計和其他服務費。“在此引用作為參考。
第四部分
項目15.所有展品、財務報表明細表
(A)(1)財務報表
以下列出的文件作為本10-K表的一部分進行歸檔:
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告書 | F-1 |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的綜合營業報表 | F-4 |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的綜合全面收益(虧損)報表 | F-5 |
截至2021年1月30日和2020年2月1日的合併資產負債表 | F-6 |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的綜合股東權益報表 | F-7 |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的合併現金流量表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-9 |
(A)(2)合併財務報表明細表
未提交的明細表被省略,因為不具備要求這些明細表的條件,或者因為財務報表或附註中包含了所需的信息。
(A)(3)及(B)證物
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
2.1 | | 2011年2月25日提交的DSW Inc.、DSW MS LLC和Retail Ventures,Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2011年2月8日。通過引用附件2.1併入,形成8-K/A(文件號:001-32545)。 |
2.2 | | DSW Inc.、4300 East Five Avenue LLC、4300 Venture 34910 LLC和4300 Venture 6729 LLC之間的買賣協議,日期為2012年10月31日。通過引用附件2.1併入於2012年11月1日提交的表格8-K(文件號:001-32545)。 |
2.3 | | 截至2018年10月10日,由DSW鞋業倉庫有限公司、ABG-Camuto,LLC、Camuto Group LLC、Camuto Consulting,Inc.、Camuto Owners(定義見其中)、Clear Think Group LLC(僅以斯圖爾特·H·凱斯勒(Stuart H.Kessler)作為賣方代表(定義見此)和買方父母(定義見文中)的身份簽署的證券購買協議),僅就母公司指定部分而言,由DSW鞋業倉庫有限公司、ABG-Camuto,LLC、Camuto Group LLC和Camuto Group LLC簽署。通過引用附件2.1併入2018年10月11日提交的Form 8-K(文件號:001-32545)。 |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
2.3.1 | | DSW鞋業倉庫公司、ABG-Camuto,LLC、Camuto Group LLC、Camuto Consulting,Inc.、Camuto Owners(其中定義)、Clear Think Group LLC(明確思維集團LLC)僅以斯圖爾特·H·凱斯勒(Stuart H.Kessler)作為賣方代表(定義在其中)和買方父母(定義在此)的身份對證券購買協議(日期為2018年10月10日)的修正案,僅就母公司指定的部分而言,由DSW Shoe Warehouse,Inc.,ABG-Camuto,LLC,Camuto Group LLC執行。通過引用附件2.4.1併入2019年3月26日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
2.3.2 | | DSW Shoe Warehouse,Inc.,ABG-Camuto,LLC,Camuto Group LLC,Camuto Consulting,Inc.,Camuto Owners(定義見本文),Clear Think Group LLC(清晰思維集團LLC)僅以斯圖爾特·H·凱斯勒(Stuart H.Kessler)作為賣方代表(定義見文中)和買方父母(定義見文中)的身份,向證券購買協議發出附帶信函,日期為2019年1月31日。通過引用附件2.4.2併入2019年3月26日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
3.1 | | 修訂和重新修訂了日期為2019年3月19日的Designer Brands Inc.公司章程。通過引用附件3.1併入2019年3月26日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
3.2 | | 經修訂及重新修訂的規例守則。通過引用附件3.2併入2006年4月13日提交的Form 10-K(文件號:第001-32545號)。 |
4.1 | | A類普通股證書樣本。通過引用附件4.1併入2019年6月4日提交的Form 10-Q(文件號:001-32545)。 |
4.2 | | Designer Brands Inc.根據1934年證券交易法第12條註冊的證券描述。通過引用附件4.2併入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件號:第001-32545號)。 |
10.1 | | 2002年6月12日,零售風險投資公司和肖特滕斯坦百貨公司之間的公司服務協議。在2002年6月18日提交的零售風險投資公司的10-Q表格(第001-10767號文件)中通過引用附件10.6併入。 |
10.1.1 | | 2005年7月5日零售風險公司、肖特滕斯坦商店公司和肖特滕斯坦管理公司之間的公司服務協議修正案,以及與之相關的肖滕斯坦商店公司、零售風險公司、肖特滕斯坦管理公司和DSW公司之間2005年7月5日的附函協議。在2005年7月11日提交的零售風險投資公司的8-K表格(第001-10767號文件)中通過引用附件10.5併入。 |
10.2# | | Deborah L.Ferrée和DSW Inc.之間的僱傭協議,日期為2005年3月4日。通過引用附件10.4併入,形成S-1(註冊聲明編號:第333-123289號),於2005年3月14日提交。 |
10.2.1# | | 2007年12月31日,Deborah L.Ferrée和DSW Inc.之間的僱傭協議第一修正案。通過引用附件10.2.1合併為Form 10-K(文件號:001-32545),於2008年4月17日提交。 |
10.2.2# | | Deborah L.Ferrée和DSW Inc.於2016年2月12日簽署的僱傭協議第二修正案。通過引用附件10.2.2合併為Form 10-K(文件編號001-32545),於2016年3月24日提交。 |
10.3# | | DSW Inc.2014長期激勵計劃。引用於2014年4月30日提交的附表14A附錄C(文件編號001-32545)。 |
10.3.1# | | DSW Inc.2014年長期激勵計劃第一修正案,日期為2018年1月31日。通過引用附件10.3.1併入2019年3月26日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.3.2# | | 員工限制性股票獎勵協議格式。通過引用附件10.3.2併入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.3.3# | | 自動授予非僱員董事的股票單位表格。通過引用附件10.3.3併入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.3.4# | | 員工不合格股票期權獎勵協議格式。通過引用附件10.3.4併入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.3.5# | | 員工績效限制性股票獎勵協議表格。通過引用附件10.3.5併入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.3.6# | | 加拿大員工限制性股票獎勵協議表格。通過引用附件10.3.6併入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.4 | | 2017年8月25日,DSW Inc.作為主借款人,其某些加拿大子公司可能成為借款人,Designer Brand Inc.的國內子公司作為擔保人,貸款方是貸款人,PNC銀行作為貸款人的行政代理之間的信貸協議。通過引用附件10.1合併到2017年8月31日提交的8-K表(文件編號001-32545)。 |
10.4.1 | | 信貸協議第一修正案,日期為2018年1月30日,由DSW Inc.、擔保方、貸款方和作為行政代理的PNC銀行之間簽署。通過引用附件10.4.1併入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
10.4.2 | | 信貸協議第二修正案,日期為2018年10月10日,由DSW Inc.、擔保方、貸款方和作為行政代理的PNC銀行之間簽署。通過引用附件10.1併入2018年10月11日提交的Form 8-K(文件號:001-32545)。 |
10.4.3 | | 信貸協議第三修正案,日期為2020年3月16日,由貸款方Designer Brands Inc.和作為行政代理的PNC銀行之間簽署。通過引用附件10.4.3併入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.4.4 | | 信貸協議第四修正案,日期為2020年4月30日,由Designer Brands Inc.、擔保方、貸款方和作為行政代理的PNC銀行之間簽署。通過引用附件10.4.4併入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.4.5 | | 質押和擔保協議,日期為2020年4月30日,由其中提到的每個設保人簽署,以PNC銀行、全國協會為受益人,以其作為其中提到的擔保方的行政和抵押品代理的身份。通過引用附件10.4.5併入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.5 | | 成本分攤協議,日期為2012年11月1日,由東五大道4300號有限責任公司與DSW的全資子公司810AC有限責任公司簽訂。通過引用附件10.1併入2012年11月1日提交的Form 8-K。 |
10.6# | | DSW Inc.2005年現金激勵薪酬計劃。引用於2014年4月30日提交的附表14A附錄B(第001-32545號文件)。 |
10.7 | | Designer Brands Inc.與其高級管理人員和董事之間的賠償協議格式。通過引用附件10.7併入2020年5月1日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.8 | | 肖特滕斯坦地產集團有限責任公司與DSW的全資子公司810AC LLC於2012年11月1日簽訂的管理協議。通過引用附件10.2併入2012年11月1日提交的Form 8-K(文件號:第001-32545號)。 |
10.9 | | 2005年7月11日提交的DSW Inc.和Retail Ventures,Inc.之間的主分離協議,日期為2005年7月5日。通過引用附件10.1合併為Form 8-K(文件號:001-10767)。 |
10.9.1 | | DSW Inc.和Retail Ventures,Inc.之間的主分離協議修正案,日期為2011年5月26日。在2011年5月26日提交的文件編號為0001-32545的文件中,通過引用將其併入以形成8-K(文件編號:0001-32545)。 |
10.10 | | 2006年5月30日修訂和重新簽署的DSW有限公司和Stein Mart,Inc.之間的供應協議。通過引用附件10.1併入,形成2006年6月5日提交的F8-K(文件編號001-32545)。 |
10.10.1 | | DSW Inc.和Stein Mart,Inc.於2006年5月30日修訂和重新簽署的供應協議第一修正案於2008年8月26日生效。通過引用附件10.11.1併入2018年3月23日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.10.2 | | DSW Inc.和Stein Mart,Inc.於2006年5月30日修訂和重新簽署的供應協議第二修正案於2012年2月23日生效。通過引用附件10.11.2併入2018年3月23日提交的Form 10-K(文件號:001-32545). |
10.10.3 | | DSW Inc.和Stein Mart,Inc.於2006年5月30日修訂和重新簽署的供應協議第三修正案於2013年9月10日生效。通過引用附件10.11.3併入2018年3月23日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.10.4 | | DSW Inc.和Stein Mart,Inc.於2014年7月31日簽訂的2006年5月30日修訂和重新簽署的供應協議第四修正案。通過引用附件10.11.4併入2018年3月23日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.10.5 | | DSW Inc.和Stein Mart,Inc.於2017年3月14日簽訂的2006年5月30日修訂和重新簽署的供應協議的第五修正案。通過引用附件10.11.5併入2018年3月23日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.10.6 | | DSW Inc.和Stein Mart,Inc.於2017年12月6日簽訂的2006年5月30日修訂和重新簽署的供應協議的第六修正案。通過引用附件10.11.6併入2018年3月23日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.10.7 | | Designer Brands Inc.和Stein Mart Inc.於2020年5月13日簽訂的2006年5月30日修訂和重新簽署的供應協議的第七修正案。通過引用附件10.5併入於2020年6月19日提交的Form 10-Q(文件號:001-32545)。 |
10.11# | | 不合格延期補償計劃。通過引用附件10.1併入2007年12月13日提交的Form 10-Q(文件號:001-32545)。 |
10.12 | | 2007年10月1日,肖滕斯坦百貨公司的附屬公司4300 Venture 34910有限責任公司與eTailDirect有限責任公司簽訂了租賃協議,日期為2007年10月1日:履行中心。通過引用附件10.1併入2008年3月6日提交的Form 8-K(文件號:001-32545)。 |
10.12.1 | | 2009年9月29日,肖滕斯坦商店公司的附屬公司4300 Venture 34910 LLC和eTailDirect LLC Re:履約中心之間的租賃協議修正案。通過引用附件10.1併入2009年12月3日提交的Form 10-Q(文件號:001-32545)。 |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
10.12.2 | | 第二次租賃修正案租賃協議,日期為2010年11月30日,4300 Venture 34910有限責任公司,一家附屬公司肖滕斯坦商店公司和eTailDirect有限責任公司再:履行中心。通過引用附件10.56.2併入2011年3月22日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.12.3 | | 2013年3月1日,肖特滕斯坦附屬公司4300 Venture 34910 LLC與eTailDirect LLC Re:Fulfment Center之間的租賃協議的第三次租賃修正案。通過引用附件10.1併入2013年6月7日提交的Form 10-Q(文件號:001-32545)。 |
10.12.4 | | 第四次租賃修正案租賃協議,日期為2016年12月23日,由肖滕斯坦商店公司的附屬公司4300 Venture 34910 LLC和eTailDirect LLC Re:履約中心簽訂。通過引用附件10.12.4併入2019年3月26日提交的Form 10-K(文件號:001-32545)。 |
10.13 | | DSW公司向肖特滕斯坦商店公司Re的附屬公司4300 Venture 34910有限責任公司提供擔保:租賃,日期為2007年10月1日,由肖滕斯坦商店公司的附屬公司4300 Venture 34910 LLC和eTailDirect LLC Re:Dsw.com業務的新履約中心簽訂。通過引用附件10.5併入2008年3月6日提交的Form 8-K(文件號:第001-32545號)。 |
10.14# | | 威廉·L·喬丹和DSW Inc.之間的僱傭協議,日期為2009年3月27日。通過引用附件10.61合併為Form 10-K(文件號:001-32545),於2009年4月1日提交。 |
10.14.1# | | 威廉·L·喬丹(William L.Jordan)和DSW Inc.於2015年11月9日簽署的僱傭協議第一修正案。通過引用附件10.29.1合併為Form 10-K(文件號:001-32545),於2016年3月24日提交。 |
10.15# | | 修訂並重新簽署了Designer Brands Inc.和Roger Rawlins於2019年12月6日簽署的標準高管離職協議。通過引用附件10.1併入2019年12月10日提交的Form 10-Q(文件號:001-32545)。 |
10.16# | | 標準高管離職協議,日期為2016年1月4日,由Simon Nankervis和DSW Inc.通過引用附件10.39合併為Form 10-K(文件號:001-32545),於2016年3月24日提交。 |
10.17# | | Jared Poff和DSW Inc.之間的標準高管離職協議,日期為2016年7月20日。通過引用附件10.1合併為Form 10-Q(文件號001-32545),於2016年9月1日提交。 |
10.18# | | 標準高管離職協議,日期為2017年5月1日,由Michele Love和DSW Inc.之間的協議。通過引用附件10.1併入Form 10-Q(文件號:001-32545),於2017年5月25日提交。 |
10.19# | | 德魯·多梅克和Designer Brands Inc.於2020年1月21日簽署的標準高管服務協議。該協議通過引用附件10.19合併為Form 10-K(文件號:001-32545),於2020年5月1日提交。 |
10.20# | | 託馬斯·傑塞普和DSW Inc.於2014年4月17日簽署的標準高管離職協議。該協議通過引用附件10.20合併為Form 10-K(文件號:001-32545),於2020年5月1日提交。 |
10.20.1# | | 託馬斯·傑塞普和DSW Inc.於2016年3月9日簽署的《標準高管離職協議第一修正案》。通過引用附件10.20.1合併為表格10-K(文件號:001-32545),於2020年5月1日提交。 |
10.21# | | 瑪麗·特納和Designer Brands Inc.於2020年4月9日簽署的標準高管離職協議。通過引用附件10.21合併而成的10-K表格(文件編號:001-32545)於2020年5月1日提交。 |
10.22 | | Designers Brands Inc.與Designers Brands Inc.簽訂了日期為2020年8月7日的定期貸款信貸協議,Designer Brands Canada Inc.作為牽頭借款人,Designer Brands Canada Inc.作為加拿大借款人,Designer Brands Canada Inc.的某些國內和加拿大子公司作為擔保人,貸款人作為貸款人,Six Street Specialty Lending,Inc.作為行政代理和首席安排人。通過引用附件10.1併入2020年8月7日提交的Form 8-K(文件號:001-32545)。 |
10.23 | | 2020年8月7日,Designer Brands Inc.與Designer Brands Inc.簽訂了ABL信貸協議,Designer Brands Canada Inc.作為主借款人,Designer Brands Canada Inc.作為加拿大借款人,Designer Brand Inc.的某些國內和加拿大子公司可能成為借款人,Designer Brand Inc.的國內和加拿大子公司作為擔保人,貸款方是貸款人,以及PNC銀行作為貸款人的行政代理。通過引用附件10.2合併到2020年8月7日提交的8-K表格(文件編號001-32545)。 |
10.24 | | Designer Brands Inc.和Simon Nankervis於2020年9月19日簽署的過渡服務和全面發佈協議。通過引用附件10.3併入2020年12月9日提交的Form 10-Q(文件號:001-32545)。 |
21.1* | | 子公司名單。 |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
24.1* | | 授權書。 |
31.1* | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證--特等執行幹事。 |
31.2* | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)認證--首席財務幹事。 |
32.1** | | 第1350節認證-首席執行官。 |
32.2** | | 第1350節認證-首席財務官。 |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
101* | | 以下材料來自Designer Brands公司截至2021年1月30日的10-K表格年度報告,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)綜合經營報表;(Ii)綜合全面收益表(虧損);(Iii)綜合資產負債表;(Iv)綜合股東權益表;(V)綜合現金流量表;(Vi)綜合財務報表附註。 |
104* | | 封面交互數據文件,格式為iXBRL,包含在附件101中。 |
*隨函提交的文件。
*隨函提供的證書。
#合同管理合同或補償計劃或安排
(C)附加財務報表附表
沒有。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據“交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 設計師品牌公司。 |
| | |
2021年3月22日 | 由以下人員提供: | /s/Jared Poff |
| | 賈裏德·波夫 執行副總裁兼首席財務官 |
根據“交易法”的要求,本報告已由下列人員以指定的身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/羅傑·羅林斯 | | 首席執行官兼董事 | | 2021年3月22日 |
羅傑·羅林斯 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/Jared Poff | | 執行副總裁兼首席財務官 | | 2021年3月22日 |
賈裏德·波夫 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
/s/Mark Haley | | 高級副總裁兼財務總監 | | 2021年3月22日 |
馬克·黑利 | | (首席會計官) | | |
| | | | |
* | | 董事會執行主席兼董事 | | 2021年3月22日 |
傑伊·L·肖特滕斯坦 | | | | |
| | | | |
* | | 導演 | | 2021年3月22日 |
彼得·科布 | | | | |
| | | | |
* | | 導演 | | 2021年3月22日 |
喬安妮·扎亞克 | | | | |
| | | | |
* | | 導演 | | 2021年3月22日 |
伊萊恩·J·艾森曼 | | | | |
| | | | |
* | | 導演 | | 2021年3月22日 |
劉慧卿 | | | | |
| | | | |
* | | 導演 | | 2021年3月22日 |
約瑟夫·A·肖特滕斯坦 | | | | |
| | | | |
* | | 導演 | | 2021年3月22日 |
哈維·L·索南伯格 | | | | |
| | | | |
* | | 導演 | | 2021年3月22日 |
艾倫·J·塔南鮑姆 | | | | |
| | | | |
* | | 導演 | | 2021年3月22日 |
埃克塔·辛格-布謝爾 | | | | |
| | | | | |
*由: | /s/Jared Poff |
| 賈裏德·波夫(事實上的律師) |
獨立註冊會計師事務所報告
致Designer Brands Inc.的股東和董事會。
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了Designer Brands Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年1月30日和2020年2月1日的合併資產負債表、截至2021年1月30日的三個年度的相關合並經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年1月30日的財務報告內部控制,依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年1月30日和2020年2月1日的財務狀況,以及截至2021年1月30日的三年中每年的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,截至2021年1月30日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述,本公司已更改其租賃會計方法,自2019年2月3日起生效,原因是採用了經修訂的追溯法,採用2016-02年度最新會計準則租賃。
意見基礎
公司管理層對這些財務報表負責,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,已傳達或要求傳達給審計委員會,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
長期資產減值-請參閲財務報表附註1和附註10
關鍵審計事項説明
當事件及情況需要時,本公司會定期評估長期資產的賬面價值,以確定是否有任何資產已減值。由於2020財年淨銷售額和現金流大幅減少,該公司在商店層面對美國零售和加拿大零售部門進行了減值分析,這是可識別現金流獨立於其他資產現金流的最低水平。商店資產組的賬面金額主要由經營租賃資產、租賃改進和固定裝置組成,當資產組的賬面價值超過資產組的預期未來現金流量(公允價值層次分類為3級)時,該資產組的賬面金額被視為減值。截至2021年1月30日,商店級別資產組內的長期資產在美國總計為6.951億美元,在加拿大為7890萬美元。在2020財年,該公司記錄的商店級別資產組減值費用為1.271億美元(美國零售部門和加拿大零售部門分別為1.042億美元和2290萬美元)。
長期資產的減值分析中固有的是與預測現金流相關的某些重大判斷和估計,特別是預測銷售額。這些假設的變化可能會對經營租賃資產、物業和設備的估值以及記錄的減值費用產生重大影響。
我們認為長期資產減值是一個重要的審計事項,因為管理層對預測現金流(特別是預測銷售額)做出了重大估計和假設。這要求審計師在執行審計程序以評估管理層預測現金流(特別是預測銷售額)的合理性時,要有高度的審核員判斷力和更大的努力程度。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們在長期資產減值分析中使用的與預測銷售相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了管理層預測控制的設計和操作有效性。
•我們進行了風險評估程序,包括對減值分析中使用的假設進行敏感性分析,以評估其對公允價值確定的影響。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較,評估了管理層準確預測未來銷售的能力。將商店級別資產組減值中使用的銷售預測與測試其他審計領域中獲得的預測進行比較。
•我們通過將預測與(1)歷史銷售額,(2)與管理層和董事會的內部溝通,(3)管理層給分析師和投資者的外部溝通,以及(4)行業趨勢進行比較,來評估管理層銷售預測的合理性。
•我們評估了管理層用來確定資產組公允價值的方法和投入,包括評估使用預計貼現現金流和每個資產組使用的現金流持續時間的適當性。
存貨估值--請參閲財務報表附註1
關鍵審計事項説明
美國零售部門包括在美國以DSW Designer Shoe Warehouse旗幟經營的商店及其相關電子商務網站,使用零售庫存方法核算庫存,並以成本或市場中較低的價格表示。在零售盤存法下,存貨的成本估值和由此產生的毛利是通過對存貨的零售價值應用計算的成本與零售比率來確定的。資產負債表上反映的存貨的成本基礎,是在存貨零售價值因減值而降低時,按銷售成本收取的費用減去的。
存貨估值中固有的是某些重要的判斷和估計,包括估計存貨降價,這可能會對期末存貨估值和由此產生的毛利產生重大影響。由於商品在銷售前被降價,收益受到了負面影響。
鑑於管理層用來衡量期末存貨減值的重大估計和假設,在執行審計程序以評估估計和假設的合理性時,需要審計師高度的判斷力和更大的努力程度。這樣的估計是基於記錄降價的時間和完整性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與估計庫存減價的完整性有關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對估計庫存降價的時間和完整性的控制的設計和有效性,包括對確定估計庫存降價的控制,以及對通過降價降低庫存零售價值的控制。
•我們通過將截至2021年1月30日的估計庫存降價與隨後清倉庫存的銷售進行比較,評估了管理層準確估計庫存降價的能力。
•我們觀察了整個財年的實物庫存清點情況,包括指定清倉的商品。我們評估了截至2021年3月的庫存老化和銷售情況。
•我們通過評估管理層的計算來檢驗估計的庫存降價金額。
•我們根據歷史庫存餘額建立了一個獨立的庫存降價預期,並將我們的預期與管理層記錄的金額進行了比較。
/s/德勤律師事務所
哥倫布,俄亥俄州
2021年3月22日
自1997年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
設計師品牌公司。
合併業務報表
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 2,234,719 | | | $ | 3,492,687 | | | $ | 3,177,918 | |
銷售成本 | (1,923,478) | | | (2,493,017) | | | (2,239,229) | |
毛利 | 311,241 | | | 999,670 | | | 938,689 | |
運營費用 | (753,278) | | | (874,749) | | | (820,222) | |
ABG-Camuto的股權投資收益 | 9,329 | | | 10,149 | | | 1,298 | |
減損費用 | (153,606) | | | (7,771) | | | (60,760) | |
營業利潤(虧損) | (586,314) | | | 127,299 | | | 59,005 | |
利息支出 | (24,032) | | | (8,914) | | | (2,433) | |
利息收入 | 338 | | | 1,559 | | | 3,721 | |
利息收入(費用),淨額 | (23,694) | | | (7,355) | | | 1,288 | |
營業外收入(費用),淨額 | 1,361 | | | (170) | | | (49,616) | |
TSL的所得税前收益(虧損)和股權投資虧損 | (608,647) | | | 119,774 | | | 10,677 | |
所得税優惠(規定) | 119,928 | | | (25,277) | | | (29,833) | |
TSL股權投資虧損 | — | | | — | | | (1,310) | |
淨收益(虧損) | $ | (488,719) | | | $ | 94,497 | | | $ | (20,466) | |
每股基本收益和稀釋後收益(虧損): | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | (6.77) | | | $ | 1.28 | | | $ | (0.26) | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (6.77) | | | $ | 1.27 | | | $ | (0.26) | |
計算每股使用的加權平均股份: | | | | | |
基本股份 | 72,198 | | | 73,602 | | | 80,026 | |
稀釋後股份 | 72,198 | | | 74,605 | | | 80,026 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
設計師品牌公司。
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(虧損) | $ | (488,719) | | | $ | 94,497 | | | $ | (20,466) | |
扣除所得税後的其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣兑換損失 | (618) | | | (340) | | | (7,013) | |
債務證券未實現淨收益 | 195 | | | 609 | | | 192 | |
淨收入(虧損)中已實現淨虧損(收益)的重新分類調整 | (368) | | | (58) | | | 14,189 | |
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)總額 | (791) | | | 211 | | | 7,368 | |
綜合收益(虧損)總額 | $ | (489,510) | | | $ | 94,708 | | | $ | (13,098) | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
設計師品牌公司。
綜合資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 59,581 | | | $ | 86,564 | |
投資 | — | | | 24,974 | |
應收賬款淨額 | 196,049 | | | 89,151 | |
盤存 | 473,183 | | | 632,587 | |
預付費用和其他流動資產 | 51,772 | | | 67,534 | |
流動資產總額 | 780,585 | | | 900,810 | |
財產和設備,淨額 | 296,469 | | | 395,009 | |
經營性租賃資產 | 700,481 | | | 918,801 | |
商譽 | 93,655 | | | 113,644 | |
無形資產,淨額 | 15,635 | | | 22,846 | |
遞延税項資產 | — | | | 31,863 | |
ABG-Camuto的股權投資 | 58,598 | | | 57,760 | |
其他資產 | 31,172 | | | 24,337 | |
總資產 | $ | 1,976,595 | | | $ | 2,465,070 | |
負債和股東權益 | | | |
應付帳款 | $ | 245,071 | | | $ | 299,072 | |
應計費用 | 200,326 | | | 194,264 | |
長期債務的當期到期日 | 62,500 | | | — | |
流動經營租賃負債 | 244,786 | | | 186,695 | |
流動負債總額 | 752,683 | | | 680,031 | |
長期債務 | 272,319 | | | 190,000 | |
非流動經營租賃負債 | 677,735 | | | 846,584 | |
其他非流動負債 | 30,841 | | | 27,541 | |
總負債 | 1,733,578 | | | 1,744,156 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
普通股實收資本,無面值 | 990,153 | | | 971,380 | |
庫存股,按成本價計算 | (515,065) | | | (515,065) | |
留存收益(虧損) | (228,785) | | | 267,094 | |
累計其他綜合損失 | (3,286) | | | (2,495) | |
股東權益總額 | 243,017 | | | 720,914 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,976,595 | | | $ | 2,465,070 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
設計師品牌公司。
合併股東權益報表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | 金額 |
| 甲類 常見 股票 | | B類 常見 股票 | | 庫存股 | | 普通股實繳股本 | | 庫存股 | | 留存收益(虧損) | | 累計其他綜合損失 | |
總計 |
平衡,2018年2月3日 | 72,294 | | | 7,733 | | | 13,091 | | | $ | 936,252 | | | $ | (325,906) | | | $ | 354,979 | | | $ | (10,074) | | | $ | 955,251 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,466) | | | — | | | (20,466) | |
基於股票的薪酬活動 | 378 | | | — | | | — | | | 17,549 | | | — | | | — | | | — | | | 17,549 | |
回購A類普通股 | (2,000) | | | — | | | 2,000 | | | — | | | (47,530) | | | — | | | — | | | (47,530) | |
已支付股息($1.00每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (79,795) | | | — | | | (79,795) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,368 | | | 7,368 | |
平衡,2019年2月2日 | 70,672 | | | 7,733 | | | 15,091 | | | 953,801 | | | (373,436) | | | 254,718 | | | (2,706) | | | 832,377 | |
會計變更的累積影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,556) | | | — | | | (9,556) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 94,497 | | | — | | | 94,497 | |
基於股票的薪酬活動 | 439 | | | — | | | — | | | 17,579 | | | — | | | — | | | — | | | 17,579 | |
回購A類普通股 | (7,078) | | | — | | | 7,078 | | | — | | | (141,629) | | | — | | | — | | | (141,629) | |
已支付股息($1.00每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (72,565) | | | — | | | (72,565) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 211 | | | 211 | |
平衡,2020年2月1日 | 64,033 | | | 7,733 | | | 22,169 | | | 971,380 | | | (515,065) | | | 267,094 | | | (2,495) | | | 720,914 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (488,719) | | | — | | | (488,719) | |
基於股票的薪酬活動 | 633 | | | — | | | — | | | 18,773 | | | — | | | — | | | — | | | 18,773 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已支付股息($0.10每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,160) | | | — | | | (7,160) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (791) | | | (791) | |
餘額,2021年1月30日 | 64,666 | | | 7,733 | | | 22,169 | | | $ | 990,153 | | | $ | (515,065) | | | $ | (228,785) | | | $ | (3,286) | | | $ | 243,017 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
設計師品牌公司。
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (488,719) | | | $ | 94,497 | | | $ | (20,466) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 88,026 | | | 86,649 | | | 79,048 | |
基於股票的薪酬費用 | 20,236 | | | 17,059 | | | 17,393 | |
遞延所得税 | 34,485 | | | (2,931) | | | (11,748) | |
股權投資的損失(收益) | (9,329) | | | (10,149) | | | 12 | |
從股權投資收到的分配 | 8,491 | | | 10,514 | | | — | |
以前持有的TSL股權投資虧損和TSL應收賬款 | — | | | — | | | 33,988 | |
減損費用 | 153,606 | | | 7,771 | | | 60,760 | |
結算收益 | (8,990) | | | — | | | — | |
從累計其他綜合損失中重新分類的外幣損失 | — | | | — | | | 13,963 | |
其他 | 695 | | | 3,957 | | | 3,780 | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | 23,179 | | | 265 | | | 36,151 | |
應收所得税 | (149,824) | | | — | | | — | |
盤存 | 160,312 | | | 9,290 | | | (4,162) | |
預付費用和其他流動資產 | 17,166 | | | (14,994) | | | (12,310) | |
應付帳款 | (47,014) | | | 36,995 | | | (38,059) | |
應計費用 | 30,144 | | | (26,595) | | | 16,984 | |
經營租賃資產和負債,淨額 | 13,743 | | | (15,621) | | | — | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (153,793) | | | 196,707 | | | 175,334 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
為財產和設備支付的現金 | (31,114) | | | (77,820) | | | (65,355) | |
購買可供出售的投資 | — | | | (20,973) | | | (16,735) | |
可供出售投資的銷售 | 24,755 | | | 66,389 | | | 71,136 | |
TSL的額外借款 | — | | | — | | | (15,989) | |
TSL償還借款的情況 | — | | | — | | | 1,160 | |
ABG-Camuto的股權投資 | — | | | — | | | (56,827) | |
和解收益 | 8,990 | | | 4,965 | | | — | |
為企業收購支付的現金,扣除收購的現金 | — | | | — | | | (199,403) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 2,631 | | | (27,439) | | | (282,013) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
循環信用額度借款 | 276,000 | | | 463,300 | | | 160,000 | |
循環信貸額度付款 | (466,000) | | | (433,300) | | | — | |
ABL Revolver下的借款 | 150,000 | | | — | | | — | |
ABL Revolver項下借款的支付 | (50,000) | | | — | | | — | |
發行定期貸款所得款項 | 250,000 | | | — | | | — | |
定期貸款項下借款的償付 | (6,263) | | | — | | | — | |
債券發行成本的支付 | (21,422) | | | — | | | — | |
為庫存股支付的現金 | — | | | (141,629) | | | (47,530) | |
支付的股息 | (7,160) | | | (72,565) | | | (79,795) | |
其他 | (2,201) | | | 841 | | | (2,711) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 122,954 | | | (183,353) | | | 29,964 | |
匯率變動對現金餘額的影響 | 1,225 | | | 81 | | | 1,351 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (26,983) | | | (14,004) | | | (75,364) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 86,564 | | | 100,568 | | | 175,932 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 59,581 | | | $ | 86,564 | | | $ | 100,568 | |
| | | | | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | |
繳納(收到)所得税的現金 | $ | (11,822) | | | $ | 39,450 | | | $ | 41,695 | |
為債務利息支付的現金 | $ | 19,523 | | | $ | 8,323 | | | $ | 864 | |
為經營租賃負債支付的現金 | $ | 198,400 | | | $ | 236,506 | | | $ | — | |
非現金投融資活動: | | | | | |
購買的財產和設備尚未付款 | $ | 1,590 | | | $ | 12,164 | | | $ | 13,537 | |
租賃資產增加所產生的經營租賃負債 | $ | 9,407 | | | $ | 24,137 | | | $ | — | |
用於修改的經營租賃資產和租賃負債淨增加 | $ | 36,109 | | | $ | 71,945 | | | $ | — | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
1. 重大會計政策
業務運營-Designer Brands Inc.最初成立時名為DSW Inc.,是北美最大的鞋類和配飾設計師、生產商和零售商之一。我們在三可報告的細分市場:美國零售細分市場、加拿大零售細分市場和品牌投資組合細分市場。美國零售部門通過其美國商店和電子商務網站運營DSW Designer Shoe Warehouse(“DSW”)橫幅。加拿大零售部通過其加拿大商店和電子商務網站經營鞋業公司、鞋業倉庫和DSW橫幅。美國零售部門和加拿大零售部門統稱為“零售部門”。品牌組合部分的收入來自向零售商銷售批發產品,為零售商提供自有品牌產品設計和購買代理的佣金(我們稱之為“第一成本”),以及通過直接面向消費者的電子商務網站www.vincecamuto.com銷售品牌產品。我們的其他經營部門低於可報告部門的數量和質量門檻,併為部門報告目的彙總到其他部門。
2018年5月10日,我們收購了我們之前並不擁有的City Shoes Limited(“TSL”)的剩餘權益。從我們2018財年第二季度開始,TSL不再按照權益會計方法入賬,而是作為一家合併的全資子公司入賬。作為此次收購的結果,我們經營着一家加拿大品牌鞋類和配飾零售商。在收購之後,作為我們戰略評估的結果,我們在2018財年退出了加拿大的City Shoes橫幅。
2018年11月5日,我們完成了對卡穆託有限責任公司(Camuto Group LLC)的收購,業務名稱為卡穆託集團(Camuto Group),這是一家鞋類設計和品牌開發機構,來自卡穆託集團有限責任公司(The Camuto Group LLC)。收購Camuto Group為我們提供了全球生產、採購和設計基礎設施,包括在巴西和中國的業務,包括傑西卡·辛普森(Jessica Simpson)和幸運品牌(Lucky Brand)在內的品牌的鞋類許可證,以及品牌投資組合部分中報道的品牌電子商務網站。同樣在2018年11月5日,我們與全球品牌管理和營銷公司正宗品牌集團有限責任公司(Authentic Brands Group LLC)合作,成立了ABG-Camuto LLC(簡稱ABG-Camuto),這是一家合資企業,我們在該合資企業中擁有40%的利息。這家合資企業從賣方那裏獲得了幾項知識產權,包括文斯·卡穆託(Vince Camuto)、路易絲·特西(Louise Et Cie)和其他公司,並將專注於許可和開發新的類別擴展,以支持這些品牌的全球增長。我們已經與ABG-Camuto簽訂了一項許可協議,根據協議,我們向ABG-Camuto支付特許權使用費,特許權使用費包括在我們的銷售成本中,基於鞋類、手袋和珠寶的銷售,但有保證的最低限額。ABG-Camuto還從第三方的銷售中賺取特許權使用費,這些第三方授權這些品牌生產非鞋類產品類別。鑑於我們的40由於我們擁有ABG-Camuto的%所有權權益,我們根據權益法確認收益,該收益計入品牌投資組合部門ABG-Camuto,並被視為品牌投資組合部門業務的組成部分。
本財年-我們的財政年度在離1月31日最近的星期六結束。對會計年度的引用是指該會計年度開始的日曆年度。許多全國性零售公司都遵循此報告時間表,通常會生成52周的財年,但偶爾也會包含額外的一週,從而導致53周的財年。這些合併財務報表中列報的期間各為52周。
可變利息實體-在2019年財年,我們與表演藝術家兼名人詹妮弗·洛佩茲(Jennifer Lopez)旗下的一個實體成立了一家合資企業。這一合作伙伴關係是為了設計、採購和銷售JLO珍妮弗·洛佩茲(JLO Jennifer Lopez)系列鞋類和手袋。我們的卡穆託集團業務負責設計和採購,DSW是新產品的獨家零售商。詹妮弗·洛佩茲和她的團隊在我們的技術專長和指導下,領導着營銷和產品設計的創意指導。詹妮弗·洛佩茲(Jennifer Lopez)賺取固定的許可費,還有機會從2021財年開始賺取公司的A類普通股,這是基於她的粉絲基礎擴大了我們的VIP獎勵計劃。根據合資經營協議中的某些條款,我們已確定我們對合資企業擁有全面控制權。此外,我們為合資企業提供循環信貸額度,併為超過合資企業股本的資金提供擔保。因此,我們被認為是合資企業的主要受益者,並將其併入我們的財務報表。合資企業的資產和負債是無關緊要的。根據合資經營協議的條款,我們承認合資企業的所有虧損,最高可達擔保金額,並在合作伙伴之間分享任何利潤。
新冠肺炎的影響-2020年3月,世界衞生組織宣佈冠狀病毒病(新冠肺炎)爆發為大流行。2020年3月18日,為了幫助控制病毒傳播並保護我們的客户、同事和我們服務的社區的健康和安全,我們暫時關閉了我們在美國和加拿大的所有門店。此外,我們在2020年3月下旬採取了幾項行動,將成本和運營降低到與當時的銷售額更相稱的水平,包括休假和減薪。由於這仍然是一個前所未有的不確定時期,我們已經並可能繼續調整我們的運營計劃、庫存控制和流動性管理,以及削減我們的費用和資本支出計劃。
在2020財年第二季度和第三季度,我們重新開張了所有門店,停止了休假計劃,並恢復了接受減薪的員工的薪酬。從2020年7月開始,我們開始了內部重組和裁員,並在整個2020財年採取了額外的行動,結果消除了大約1,000助理職位,包括超過200不會有人填補的空缺職位。由於這次重組而記錄的費用包括在我們下面討論的整合和重組成本中。
在門店重新開張後,我們經歷並繼續經歷着客户流量和淨銷售額的顯著下降,包括隨後的門店關閉和某些地區的工作時間減少,主要是在加拿大,那裏的政府強制實施了限制。我們在品牌組合領域的零售客户曾經和現在都有過類似的經歷。鑑於整體低迷的消費者情緒持續低迷,客户行為已經並可能繼續緩慢地恢復到新冠肺炎之前的模式和水平(如果有的話)。在我們的門店關閉期間及以後,我們繼續通過我們的電子商務業務為我們的客户提供服務,但門店關閉主要是在2020財年上半年,客户流量持續減少導致我們的淨銷售額和現金流大幅下降。
由於2020財年淨銷售額和現金流大幅減少,我們在商店層面對我們的美國零售和加拿大零售部門進行了減值分析,這是可識別現金流獨立於其他資產現金流的最低水平。商店資產組的賬面金額主要由經營租賃資產、租賃改進和固定裝置組成,當資產組的賬面價值超過資產組的預期未來現金流時,該資產組的賬面價值被視為減值。確認的減值損失是該資產或資產組的賬面價值超出其公允價值(在公允價值層次分類為第三級)。商店層面的公允價值通常基於剩餘租賃期內的預計貼現現金流。此外,我們還根據未來使用此類資產的意圖對其他長期資產進行了評估。在2020財年,我們記錄的減值費用為127.1百萬 ($104.2百萬和$22.9百萬分別針對美國零售和加拿大零售部門),包括2020財年第四季度的減值費用$4.2百萬(美元)1.0百萬美元和$3.2百萬美元用於美國零售業和加拿大零售細分市場)。同樣在2020財年,我們記錄了一筆減值費用$6.5百萬對於品牌組合部分,客户關係無形資產由於剩餘使用年限內缺乏預計現金流而導致全額減值(在公允價值層次下歸類為3級)。
由於我們的所有門店暫時關閉導致淨銷售額和現金流大幅減少,我們的零售商客户的淨銷售額減少,以及新冠肺炎疫情對宏觀經濟狀況的影響導致公司市值減少,我們在2020財年第一季度對商譽和其他無限期無形資產進行了減值分析。我們主要根據貼現現金流量分析(按公允價值層次分類為第三級)計算商譽報告單位的公允價值。我們的分析結論是,美國零售部門(也是報告單位)和其他無限期無形資產的公允價值超過了賬面價值,但品牌投資組合部門中第一個成本報告單位的公允價值沒有超過其賬面價值。因此,在2020財年,我們記錄了1美元的減值費用20.0品牌組合細分市場中的第一個成本報告單位為100萬英鎊,導致完全減值。作為年度評估的一部分,我們在2020財年第四季度更新了美國零售部門商譽和其他無限期無形資產的減值分析,導致公允價值超過賬面價值。
2020年3月27日,美國政府頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),其中包括為在新冠肺炎爆發期間支付給無法工作的同事的工資提供僱主工資税抵免,以及推遲支付工資税的選擇權。根據我們對CARE法案的評估,我們有資格獲得某些僱主工資税抵免,這些抵免被視為政府補貼,以抵消相關的運營費用,以及未來工資和其他税收的延期支付。加拿大也有類似的積分和延期。在2020財年,合格的政府信用減少了我們的運營費用$11.4百萬在我們的合併經營報表上。一個S.的.2021年1月30日, 我們有過$10.0百萬美元遞延合格工資和其他納税義務,其中一半包括在合併資產負債表上的應計費用中,我們預計將在2021年財年末支付,其餘部分包括我們預計將在2022財年末支付合並資產負債表上的其他非流動負債。
我們根據管理層的最佳估計記錄了所得税費用、應收所得税、遞延税金資產和相關負債。此外,我們還評估了實現遞延税金資產收益的可能性。我們收回這些遞延税項資產的能力取決於幾個因素,包括我們可以結轉的淨營業虧損金額,以及我們預測未來應税收入的能力。CARE法案的其中一項條款允許將2018至2020納税年度內產生的淨營業虧損追溯至五年,其中包括美國聯邦法定税率為35%的年份,而不是目前的21%。在評估未來應納税所得額時,主要考慮可客觀核實的正面和負面證據。由於2020財年因新冠肺炎產生的虧損,截至2021年1月30日,我們處於三年累計虧損狀態,這是考慮遞延税項資產是否可變現的重大客觀負面證據。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如對未來應納税所得額的預測。由於我們的虧損結轉和其他遞延税項資產變現的不確定性,估值撥備已被確認為遞延税項資產餘額總額的準備金。我們的有效税率從21.12019財年至2019財年的百分比19.72020財年為1%。實際税率的下降主要是由於記錄了#美元的額外估值免税額。87.6100萬美元被將本年度虧損結轉到美國聯邦法定税率為35%的納税年度的能力部分抵消。
此外,在2020財年,我們產生了10.6這些費用包括與新冠肺炎直接相關的上百萬美元的增量成本,包括店員的危險津貼、終止費、開門前的清潔服務、鼓勵顧客保持社交距離的標誌、店鋪登記處使用的有機玻璃盾牌以及温度計、口罩、手套、清潔劑和其他物品的供應。
新冠肺炎大流行仍然具有挑戰性和不可預測性。疫情持續和持續的性質繼續對我們的業務產生不利影響,可能會導致門店運營的進一步調整,並繼續推動客户行為和偏好的變化,包括消費者支出的減少,這可能需要我們進一步轉變業務模式。因此,新冠肺炎疫情對我們企業的最終影響仍然高度不確定,將取決於未來的發展,包括疫苗的廣泛獲得、使用和有效性,這些都是高度不確定和無法預測的。我們可能會對存貨、應收賬款、長期資產、無形資產、商譽和遞延税項資產的估值津貼進行額外的減記或調整。
整合和重組成本-在2020財年,我們發生了重組成本,其中主要包括遣散費$15.2百萬($5.5百萬, $0.8百萬美元和$8.9美國零售、加拿大零售和品牌投資組合部門分別為100萬美元),包括2020財年第四季度的遣散費$5.2百萬(主要與品牌組合相關細分市場),以及$$的專業費用2.4百萬美元。在2019財年,我們產生了與上一年收購活動相關的整合和重組成本,主要包括遣散費$3.9百萬美元,終止合資企業的費用為$7.2百萬美元,以及專業費用和其他集成成本為$6.6百萬美元。在2018財年,我們產生的重組成本為5.6100萬美元的遣散費,主要與我們門店人員配備模式的變化有關。截至2021年1月30日和2020年2月1日,我們擁有 $6.5百萬美元和$1.7百萬,分別計入綜合資產負債表應計費用的遣散費負債。
和解收益-在2020財年,我們收集了$9.0百萬淨額,並在合併營業報表中記錄了營業費用收益,這是由於與供應商就上一財年資本化然後減值的內部使用軟件項目發生的成本達成和解而產生的。
合併原則-合併財務報表包括Designer Brands Inc.及其子公司(包括可變利益實體)的賬户。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。除非另有説明,否則所有金額均以美元計價。
使用預算-按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的淨銷售額和費用。某些估計和假設使用預測的財務信息,使用我們合理可用的信息,以及新冠肺炎爆發的估計但不確定的未來影響。作為核算銷售退貨津貼、客户津貼和折扣、禮品卡破損收入、與忠誠度計劃相關的遞延收入、存貨估值、折舊和攤銷、長期資產減值、無形資產和商譽、租賃會計、法律和税收準備金、所得税和自我保險準備金的一部分,需要進行重大估計和假設。儘管我們相信這些估計和假設是合理的,但它們是基於管理層對當前事件和我們未來可能採取的行動的瞭解。事實和環境的變化可能會導致修正的估計和假設,實際結果可能與這些估計不同。
收入確認-美國零售和加拿大零售部門的銷售額在客户收到商品後確認,扣除估計退貨,不包括銷售税。客户可以在線或通過我們的移動應用程序從我們的商店購買產品。對於直接發貨給我們客户的產品,我們根據歷史送貨中轉時間,在預計客户收貨日期確認銷售。運輸和搬運收入計入淨銷售額,相關成本計入合併經營報表的銷售成本。對於從我們的供應商直接運往我們客户的產品(稱為“直運”),我們根據客户支付的價格在收到客户時記錄總銷售額,因為我們已確定我們是銷售交易的主要責任方。
品牌組合部門的銷售在控制權轉移時確認。一般來説,我們的批發客户自行安排貨物運輸,控制權在裝船時轉移。銷售額按交易價記錄,不包括銷售税,扣除客户退貨、折扣和折扣的估計準備金。直接面向消費者的銷售也在商品發貨時確認,扣除估計回報,不包括銷售税。第一成本佣金收入在客户的貨運代理公司控制相關商品時確認。
禮品卡-銷售禮品卡所收到的金額被記錄為負債,並在禮品卡兑換商品時確認為銷售。根據歷史信息,可以在禮品卡發行時合理地估計禮品卡未兑換(稱為“損壞”)的可能性。破損收入在兑換禮品卡的估計平均兑換期內確認。
忠誠度計劃-我們為美國和加拿大的客户提供忠誠度計劃。這些計劃下的會員根據他們的消費水平以及其他各種活動獲得積分。一旦達到指定的積分門檻,會員就會收到獎勵證書,在規定的有效期內購買可以兑換。當根據初始客户購買和獲得的積分的獨立價值的分配來獎勵積分時,我們記錄了淨銷售額的減少。我們根據歷史轉換率和兑換率對未償還的積分和證書保留遞延負債。當證書被贖回或積分和證書到期時,遞延負債減少,銷售額得到確認。
銷售成本-美國零售和加拿大零售部門的銷售成本是在扣除估計回報後確認的。除了銷售商品的成本(包括運費以及降價、收縮和其他庫存估值調整的影響)外,我們還包括與分銷和履行相關的銷售費用以及商店佔有率。配送和履約費用包括勞動力成本、租金、折舊、保險、公用事業、維護以及與配送和履約中心運營相關的其他運營成本。商店佔用費用包括租金、水電費、修理費、維護費、保險費、清潔費和與佔用有關的税費,但不包括折舊。
品牌投資組合部分的銷售成本是在扣除估計回報後確認的。除了銷售商品的成本(包括運費和庫存估值調整的影響)外,我們還包括特許品牌的銷售成本和特許權使用費費用。
運營費用-運營費用包括與門店管理和門店工資成本相關的費用、廣告、門店折舊、新門店成本、與品牌組合部門相關的設計、採購和分銷成本,以及公司費用。公司費用包括公司資產的購買、信息技術、折舊和攤銷費用、營銷費用、法律費用、財務費用、外部專業服務費用、客户服務中心費用和員工工資相關費用。
基於股票的薪酬-我們確認股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和董事股票單位獎勵的補償費用,基於授予日的公允價值和預期授予獎勵的必要服務期內的直線基礎,並根據我們的歷史經驗和未來預期估計罰金。股票補償包括在合併營業報表的營業費用中。
新開店成本-與新店開張相關的費用在發生時計入費用。在2020財年、2019財年和2018財年,新店開業成本(主要是開業前租金和營銷費用)為1美元2.7百萬,$2.6百萬美元和$2.8分別為百萬美元。
營銷費用-廣告費用一般是在廣告第一次投放或郵寄時支付的。在2020財年、2019財年和2018財年,營銷成本為131.7百萬,$123.9百萬美元和$121.4分別為百萬美元。
營業外收入(費用),淨額-營業外收入(費用)淨額包括外幣重估的損益、與我們的投資組合相關的已實現損益,以及由於收購TSL剩餘權益而對原有資產進行的公允價值調整。
所得税-我們按資產負債法核算所得税。我們根據我們開展業務的每個司法管轄區的税法確定應計所得税費用總額和當前應支付的金額。遞延税項資產及負債確認可歸因於現有資產及負債的賬面金額與各自税基的財務報表賬面值與營業虧損及税項抵免結轉之間的暫時性差異所導致的未來税項後果,按預期暫時性差異預期實現或結算期間生效的頒佈税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。當遞延税項資產的部分或全部很可能無法變現時,提供估值津貼。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差異可變現期間未來應納税所得額的產生。
我們會根據需要檢查和更新我們的納税狀況,以添加任何新的不確定的納税狀況,或刪除以前的納税狀況
確定了已得到充分解決的不確定頭寸。此外,不確定的頭寸可能會被重新計量為
由事實或法律的改變所保證的。對不確定的税收狀況進行會計處理需要估計金額、時間和
最終解決的可能性。雖然我們相信這些估計是合理的,但實際結果可能與
這些估計數字。
現金、現金等價物和限制性現金-現金和現金等價物代表現金、貨幣市場基金和信用卡應收賬款,一般在三天內結算。限制性現金是指在取款或使用方面受到限制的現金,包括某些未付信用證的強制性現金保證金。
下表對合並資產負債表內報告的現金和現金等價物以及限制性現金進行了對賬,這些現金和現金等價物和限制性現金合計為合併現金流量表中顯示的相同金額的總和:
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(單位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
現金和現金等價物 | $ | 59,581 | | | $ | 86,564 | | | $ | 99,369 | |
限制性現金,包括在預付費用和其他流動資產中 | — | | | — | | | 1,199 | |
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 59,581 | | | $ | 86,564 | | | $ | 100,568 | |
投資-我們在購買時確定投資的資產負債表分類,並在每個資產負債表日期評估分類。這些投資產生的所有收入都記為利息收入。對於前期投資,我們持有債券和定期票據中的證券,這些債券和定期票據被歸類為可供出售,這是基於我們使用這些投資的意圖。可供出售證券的未實現持有損益在其他綜合收益(虧損)中列報。我們在投資的交易日對我們的投資買入和賣出進行核算。當我們對投資產生重大影響時,我們使用權益會計方法對投資進行核算。如果我們不施加重大影響,我們將使用成本會計方法對投資進行核算。成本法投資計入合併資產負債表中的其他資產。我們在每個資產負債表日對我們的投資進行減值評估,以及減值是否是臨時性的。
應收賬款淨額- 應收賬款被歸類為流動資產,因為平均收款期通常短於一年。我們根據具體的應收賬款餘額監測我們的信用損失風險,並記錄因客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户的相關撥備。我們利用一家無關的第三方供應商提供信貸和收款服務,用於向某些零售商銷售批發產品所產生的應收賬款。該第三方提供商為大部分已服務應收賬款提供付款擔保。
庫存-我們所有的存貨都是成品。美國零售部門的庫存採用零售庫存法核算,並以成本或市場中的較低者為準。在零售盤存法下,存貨的成本估值和由此產生的毛利是通過對存貨的零售價值應用計算的成本與零售比率來確定的。資產負債表上反映的存貨的成本基礎,是在存貨零售價值因減值而降低時,按銷售成本收取的費用減去的。因此,當商品在銷售前被降價時,收益會受到負面影響。加拿大零售部門和品牌組合部門的存貨採用移動平均成本法核算,並以成本或可變現淨值中的較低者列示。我們監控陳舊的庫存是否有過時的
以及未來可能需要以低於成本的金額清算的緩慢流動的庫存。庫存值的降低建立了一個新的成本基礎。事實或情況的有利變化不會導致新建立的成本基礎的增加。
我們對全年所有庫存進行實地盤點或週期盤點,並調整記錄的餘額以反映結果。根據歷史經驗和最近的結果,我們記錄了實物庫存計數之間的估計縮水,實現的金額較少。
存貨計算中固有的是某些重要的判斷和估計,包括設定原始商品零售價值、減價、縮水和清算價值。出售存貨和從盤點中註銷所實現的最終金額可能與管理層估計的不同。
風險集中-由於來自中國的商品集中,我們要承擔風險。我們在品牌組合細分市場中生產的所有產品都來自美國以外的第三方設施,73%的產品來自中國,而我們的美國零售和加拿大零售商品都是從國內和國外供應商那裏購買的。我們許多國內供應商的大部分商品都是從國外進口的,其中大部分是在中國製造的。
我們還受到美國零售和加拿大零售部門供應商風險集中的影響。在2020財年,三家主要第三方供應商總共提供了大約22%我們的零售商品。
金融工具主要由現金和現金等價物和投資組成,主要使我們面臨集中的信用風險。當通過金融機構獲得多餘現金時,我們將其投資於貨幣市場賬户和投資證券。有時,通過銀行投資的金額可能超過聯邦存款保險公司的保險限額,我們通過利用多家銀行來降低風險。
公允價值-公允價值被定義為在計量日期在出售資產時收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格。按公允價值記錄的資產和負債使用與公允價值計量投入相關的主觀性相關的定義層級進行分類,如下所示:
·1級-相同資產或負債在活躍市場上的報價。
·報價2級-活躍市場或可觀察到的投入中類似資產或負債的報價。
·第三級-市場活動很少或根本不存在的不可觀察到的投入。
我們定期按公允價值計量可供出售的投資。這些投資是使用以市場為基礎的方法來衡量的,使用的是投入,如活躍市場中類似資產的價格(分類為第二級)。現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。我們的優先擔保資產循環信貸安排(“ABL Revolver”)和我們之前的優先無擔保循環信貸協議(“信貸安排”)項下借款的公允價值接近賬面價值。截至2021年1月30日,我們優先擔保定期貸款(“定期貸款”)項下借款的公允價值為$254.1百萬與賬面價值相比,$243.8百萬。債務借款的公允價值是根據類似工具的當前利率(分類為2級)估計的。
財產和設備,淨值-財產和設備淨值是按資產預期使用年限內的成本減去直線法確定的累計折舊計算的。出售或報廢的財產或設備的賬面淨值從資產和相關累計折舊賬户中扣除,任何由此產生的淨收益或虧損都計入經營業績。按資產類別劃分的估計使用年限如下:
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| 有用的壽命 |
建築物 | 39年份 |
建築和租賃方面的改進 | 3至20年限或租賃期(如較短) |
傢俱、固定裝置和設備 | 3至10年份 |
軟體 | 5至10年份 |
內部使用軟件成本-與為內部使用而開發或獲取的軟件相關的成本在應用程序開發階段之前按已發生的費用計入費用。一旦達到應用程序開發階段,就會將某些合格成本資本化,直到軟件準備好可供其預期使用為止。如果雲計算佈置包括軟件
許可,安排的軟件許可要素以與獲得其他軟件許可一致的方式入賬。如果該協議不包括軟件許可,則該協議將作為服務合同入賬。
租契-新租賃的租賃負債是根據未來固定租賃承諾的現值與相應的租賃資產一起記錄的。對於被歸類為經營性租賃的租賃,我們基於租賃負債和租賃資產的綜合攤銷以直線法確認單一租賃成本。其他租賃將作為融資安排入賬。對於房地產租賃,我們通常被要求支付基本租金、房地產税和保險,這些被認為是租賃組成部分,以及維修,這是非租賃組成部分。對於所有新的房地產租賃,我們已選擇不將非租賃付款部分與相關租賃部分分開。我們通過估計我們需要為擔保借款支付的利率來確定每一筆租賃的貼現率,其金額相當於租賃期內的租賃付款。我們的大部分房地產租約提供續期選擇權,通常不包括在用於衡量租賃資產和租賃負債的租賃期內,因為我們不能合理確定我們是否會行使續期選擇權。
我們監控可能需要重新評估租約的事件或環境變化,並確定是否需要重新測量。為了應對新冠肺炎的爆發,我們通過談判,在不改變條款的情況下,對總對價沒有實質性變化,分不同期限延期償還租賃款。我們已選擇將這些變化視為對我們租賃的修改,導致根據我們的政策重新計量相關租賃資產和負債,幷包括非租賃組成部分。
長期資產減值-我們會定期評估我們的長期資產(主要是經營租賃資產、物業和設備以及定期無形資產)的賬面價值,當事件和情況需要進行此類審查時,以確定是否有任何資產受損。審查是在可識別的最低級別進行的。當長期資產或資產組的賬面價值超過該資產或資產組的預期未來現金流時,該資產或資產組的賬面價值被視為減值。確認的減值損失是該資產或資產組的賬面價值超出其公允價值(在公允價值層次分類為第三級)。商店層面的公允價值通常基於剩餘租賃期內的預計貼現現金流。
請參閲上一節,“新冠肺炎”帶來的影響,關於2020財年長期資產的減值費用。在2019財年,我們記錄的減值費用為7.8百萬美元,包括$4.8百萬美元用於品牌組合部門的運營租賃資產和其他物業和設備,這些資產和設備與計劃中的某些地點的整合有關,作為我們整合努力的一部分,以及3.0百萬美元,主要用於與業績不佳商店相關的運營租賃資產($2.3百萬美元和$0.7美國零售部門和加拿大零售部門分別為100萬美元)。在2018財年,我們記錄的減值費用為13.9百萬美元用於一個正在開發的廢棄的企業內部使用軟件,以及$5.1100萬美元,主要用於與業績不佳的商店相關的租賃改善。
商譽和其他無限期存在的無形資產-我們在第四季度每年對商譽和其他不確定的活着無形資產進行減值評估,如果發生表明可能存在減值的事件或情況發生變化,我們會更頻繁地評估減值。在評估減損時,我們可能首先進行定性評估,以確定是否更有可能存在減損。如果我們沒有進行定性評估,或者如果我們確定賬面價值很可能超過其公允價值,我們將計算估計公允價值。公允價值通常使用貼現現金流分析來計算。如認為適當,我們亦可採用市場方法估計公允價值。減值費用按賬面價值超過其公允價值的金額計算,但不超過商譽的賬面價值。
請參閲上一節,“新冠肺炎”帶來的影響,關於2020財年商譽的減值費用。在2018財年,我們使用貼現現金流模型(在公允價值層次下歸類為3級),根據TSL的公允價值確定收購的TSL淨資產價值超過其公允價值。因此,我們記錄的商譽減值費用為#美元。41.8這導致加拿大零售部門的商譽受損。
自保準備金-我們記錄了屬於自我保險計劃的某些健康和福利、工傷賠償和意外傷害保險費用的估計值。自我保險準備金包括按預期最終結算值列賬的已提交索賠和已發生但尚未報告的索賠的精算估算值。負債是對截至資產負債表日發生的索賠的最終成本的估計。自我保險準備金的估算是利用基於歷史經驗和其他因素的索賠發展估算來計算的。我們已經購買了止損保險,以限制我們在健康和福利方面的人均風險敞口,以及在工人賠償和一般責任的每次索賠基礎上,以及在年度總額的基礎上限制我們的風險敞口。
外幣兑換和交易-在我們收購TSL的剩餘權益之前,我們對TSL的股權投資和TSL的應收賬款以及某些投資以加元(“CAD”)計價,並按資產負債表日的有效匯率換算為美元。每個季度,TSL的收入或虧損都按該期間的平均匯率以美元計入。因匯率變動而產生的累計換算調整計入綜合資產負債表,作為累計其他全面虧損的組成部分。在2018財年,由於收購了TSL,我們重新分類了淨虧損$12.2與以前持有的餘額相關的外幣換算百萬美元,從累計的其他綜合虧損轉為非營業費用,淨額。
2018財年,TSL成為全資子公司,功能貨幣為加元。加拿大業務的資產和負債按資產負債表日的有效匯率或歷史匯率折算成美元。每個季度,我們加拿大業務的綜合運營報表中包含的金額都按該期間的平均匯率換算。因匯率變動而產生的累計換算調整計入綜合資產負債表,作為累計其他全面虧損的組成部分。交易損益包括在合併經營報表中。
遞延補償計劃-我們提供遞延薪酬計劃,包括向符合資格的員工提供固定繳款計劃,以及為某些高管和董事會成員提供非限定遞延薪酬計劃。參保人可以選擇推遲並向計劃貢獻一部分符合條件的補償,最高限額為計劃文件中規定的限額,但不得超過適用法律設定的美元金額。在2020財年、2019財年和2018財年,我們確認了與匹配捐款相關的成本5.3百萬,$5.9百萬美元和$5.2分別為百萬美元。
採用ASU 2016-13, 金融工具信用損失的計量- 在2020財年第一季度,我們採用了2016-2013年度會計準則更新(“ASU”),用預期信用損失法取代了以前用於確定金融資產(包括應收貿易賬款)信貸損失的已發生損失法。採用ASU 2016-13年度並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
採用ASU 2016-02,租賃-在2019財年第一季度,我們採用了新的租賃會計準則ASU 2016-02及其相關修訂。我們選擇從2019年2月3日起初步應用ASU 2016-02,這導致了累積效應調整,使留存收益減少了美元9.6百萬美元,用於與之前受損的租賃地點相關的過渡減值。2019年2月3日之前的期間沒有重述。在過渡時期,我們選擇了一套實用的權宜之計,這使得我們可以繼續歷史租約分類,而不需要重新評估任何過期或現有的合同是租約還是包含租約。我們沒有選擇事後諸葛亮來確定我們在過渡期的租約期限。在採用ASU 2016-02年度之前,我們在租賃的不可撤銷條款上以直線基礎確認租金費用,並記錄了因關閉而被放棄的租賃空間儲備的租賃退出費用。我們使用經信貸調整的無風險利率來計算負債的現值,根據剩餘的固定租賃付款、估計或實際轉租收入以及任何其他相關因素來估計未來的租賃義務。
2. 收購和權益法投資
TSL的分步捕獲-2018年5月10日,我們以$收購了TSL的剩餘權益36.2百萬加元($28.2百萬美元),扣除收購的現金$8.5百萬加元($6.6百萬美元),通過行使我們的看漲期權。這被視為階段性收購,據此我們將我們之前持有的資產重新計量為公允價值,其中包括我們對TSL的股權投資和TSL的應收賬款,並將這些資產計入收購價的確定中。在2018財年,由於重新計量,我們記錄了#美元的虧損。34.0在合併營業報表中,淨營業外費用為100萬美元。
在2018財年,我們的綜合運營報表包括TSL的淨銷售額和淨虧損$220.3百萬美元和$48.9分別為600萬美元,其中包括城市鞋業旗幟業務結束造成的税前虧損,商譽減值費用#美元41.8百萬美元的長期資產減值費用3.6百萬美元和租賃退場費$15.5百萬美元。主要在2018財年,我們產生了3.1由於Step收購而產生的收購相關成本(不包括在上一句披露的TSL淨虧損中),這些成本已計入綜合經營報表中的運營費用。
收購卡穆託集團-2018年11月5日,我們完成了對卡穆託集團所有未償還證券的收購,價格為1美元。166.3百萬美元,扣除收購現金後的淨額為$9.7100萬美元,營運資金結算額為$5.02019財年收到100萬份。收購的收購價以及對ABG-Camuto的收購股權投資(如下所述)的資金來自可用現金和循環信貸額度為#美元的借款。160.0百萬美元。
在2018財年,我們的合併運營報表包括來自外部客户的淨銷售額和卡穆託集團的淨虧損$89.6百萬美元和$16.2分別為百萬美元。我們招致了$22.2收購導致的收購相關成本(不包括在上一句披露的Camuto Group淨虧損中),這些成本已計入綜合經營報表中的運營費用。
ABG-Camuto的股權投資-2018年11月5日,我們獲得了一個40新成立的ABG-Camuto合資企業的%權益為#美元56.8百萬美元,與正宗品牌集團有限責任公司合作。同樣在2018年11月5日,ABG-Camuto從賣方那裏獲得了幾項知識產權,並與我們簽訂了許可協議,ABG-Camuto通過該協議從收購的品牌下Camuto集團的淨銷售額中賺取版税。
與我們在ABG-Camuto的股權投資相關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 57,760 | | | $ | 58,125 | | | $ | — | |
ABG-Camuto的初始投資 | — | | | — | | | 56,827 | |
淨收益份額 | 9,329 | | | 10,149 | | | 1,298 | |
收到的分發 | (8,491) | | | (10,514) | | | — | |
期末餘額 | $ | 58,598 | | | $ | 57,760 | | | $ | 58,125 | |
綜合結果-下表提供了在TSL和Camuto Group的收購日期以及對ABG-Camuto的投資是我們2017財年的第一天時,合併後實體的未經審計的預計淨銷售額和淨收入:
| | | | | |
(單位:千) | 2018財年 |
淨銷售額 | $ | 3,562,498 | |
淨收入 | $ | 74,367 | |
補充備考結果中的金額適用我們的會計政策,消除公司間交易,假設與收購相關的交易成本發生在2017財年,並反映了假設循環信貸額度上的借款為#美元時將收取的額外費用的調整。160.0在我們2017財年的第一天,對庫存、財產和設備以及收購的無形資產進行了同樣的公允價值調整。與TSL收購相關的補充備考結果還不包括與重新計量以前持有的資產有關的損失、與先前持有的餘額相關的外幣換算淨虧損和累計的其他全面虧損,以及商譽減值費用。由於ABG-Camuto的投資是收購Camuto Group不可或缺的一部分,補充的預計結果包括ABG-Camuto使用每項許可協議保證的最低特許權使用費所產生的特許權使用費支出,以及如果交易發生在我們2017財年的第一天,我們對ABG-Camuto的股權投資的相關收益。因此,這些補充性預計結果僅用於比較目的,並不是為了表明如果收購實際發生在上一年期間將會發生的經營結果,也不是為了表明未來任何時期的經營結果。
3. 收入
淨銷售額的分解-下表列出了每個細分市場按產品和服務類別分列的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額: | | | | | |
美國零售細分市場: | | | | | |
女鞋 | $ | 1,161,836 | | | $ | 1,853,265 | | | $ | 1,866,121 | |
男士鞋類 | 386,338 | | | 539,917 | | | 561,722 | |
童鞋 | 151,121 | | | 158,261 | | | 118,859 | |
配件和其他 | 101,028 | | | 193,952 | | | 192,287 | |
| 1,800,323 | | | 2,745,395 | | | 2,738,989 | |
加拿大零售部門: | | | | | |
女鞋 | 92,623 | | | 133,762 | | | 123,323 | |
男士鞋類 | 45,665 | | | 63,140 | | | 57,567 | |
童鞋 | 37,233 | | | 40,995 | | | 30,216 | |
配件和其他 | 7,138 | | | 11,120 | | | 9,219 | |
| 182,659 | | | 249,017 | | | 220,325 | |
品牌組合細分市場: | | | | | |
批發 | 197,940 | | | 379,698 | | | 86,209 | |
佣金收入 | 18,509 | | | 26,424 | | | 3,894 | |
直接面向消費者 | 32,197 | | | 42,163 | | | 9,709 | |
| 248,646 | | | 448,285 | | | 99,812 | |
其他 | 62,909 | | | 122,090 | | | 128,968 | |
總細分市場淨銷售額 | 2,294,537 | | | 3,564,787 | | | 3,188,094 | |
消除部門間銷售 | (59,818) | | | (72,100) | | | (10,176) | |
總淨銷售額 | $ | 2,234,719 | | | $ | 3,492,687 | | | $ | 3,177,918 | |
遞延收入負債-對於我們對客户的剩餘債務,我們記錄遞延收入負債,包括在合併資產負債表上的應計費用中。下表顯示了禮品卡和我們的忠誠度計劃的更改和總餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
禮品卡: | | | | | |
期初 | $ | 35,461 | | | $ | 34,998 | | | $ | 32,792 | |
禮品卡兑換和破損確認為淨銷售額 | (59,173) | | | (91,000) | | | (90,569) | |
已發行禮品卡 | 58,154 | | | 91,463 | | | 92,775 | |
期末 | $ | 34,442 | | | $ | 35,461 | | | $ | 34,998 | |
忠誠度計劃: | | | | | |
期初 | $ | 16,138 | | | $ | 16,151 | | | $ | 21,282 | |
兑換和過期的忠誠度證書以及確認為淨銷售額的其他調整 | (25,049) | | | (37,311) | | | (41,210) | |
發佈的忠誠度積分遞延收入 | 20,290 | | | 37,298 | | | 36,079 | |
期末 | $ | 11,379 | | | $ | 16,138 | | | $ | 16,151 | |
顧客津貼-我們將銷售額減去實際和剩餘的預期客户津貼、折扣和退貨,並將銷售成本減去我們預計能收回的商品數量。我們為我們的批發客户提供保證金補貼、合作廣告支持和各種其他扣減。我們通過審查零售商持有的庫存水平、預期降價、實現的毛利率和其他業績指標來估計利潤率援助所需的準備金。產品退貨和其他客户扣除額是根據歷史經驗和趨勢根據預期的未來退貨進行估算的。合作公寓的廣告津貼是根據與客户的安排估算的。客户津貼準備金計入綜合資產負債表的應計費用。
下表顯示了銷售準備金的變動和餘額合計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售退貨儲備: | | | | | |
期初 | $ | 21,408 | | | $ | 17,743 | | | $ | 14,130 | |
淨銷售額因估計回報而減少 | 279,923 | | | 448,886 | | | 402,274 | |
期內實際回報 | (283,998) | | | (445,221) | | | (398,661) | |
期末 | $ | 17,333 | | | $ | 21,408 | | | $ | 17,743 | |
客户津貼和折扣準備金: | | | | | |
期初 | $ | 11,528 | | | $ | 13,094 | | | $ | — | |
收購和計價期間調整中承擔的負債 | — | | | (3,267) | | | 15,434 | |
淨銷售額因估計津貼和折扣而減少 | 14,363 | | | 43,733 | | | 10,669 | |
期內的實際津貼和折扣 | (21,312) | | | (42,032) | | | (13,009) | |
期末 | $ | 4,579 | | | $ | 11,528 | | | $ | 13,094 | |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日,用於回收商品退貨的資產為$8.4百萬,$11.9百萬美元和$10.1分別為600萬歐元,並計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
4. 關聯方交易
肖特滕斯坦附屬公司
截至2021年1月30日,肖特滕斯坦分公司由我們的董事會執行主席傑伊·L·肖滕斯坦及其家族成員擁有或控制的實體組成。截至2021年1月30日,肖特滕斯坦附屬公司實益擁有約16佔公司已發行普通股的%,約佔52合計投票權的百分比,包括,3.9百萬股A類普通股和7.7百萬股B類普通股。以下彙總了相關期間與肖特滕斯坦附屬公司的關聯方交易:
租契- 我們租賃我們的履約中心和肖特滕斯坦附屬公司擁有的某些商店位置。見附註14,租契,用於與肖特滕斯坦附屬公司相關的租金費用和未來最低租賃付款要求。
其他採購和服務-在2020財年、2019年和2018財年,我們從Schotstein附屬公司獲得了其他採購和服務,金額為$4.8百萬,$6.0百萬美元和$6.5分別為百萬美元。
由於關聯方的原因- 截至2021年1月30日和2020年2月1日,我們欠肖特滕斯坦附屬公司的金額為$1.2百萬美元和$0.9百萬美元,分別計入綜合資產負債表上的應付賬款。
ABG-卡穆託
我們有一個40我們在ABG-Camuto的股權投資的%權益。我們與ABG-Camuto簽訂了一項許可協議,根據該協議,我們將根據ABG-Camuto擁有的品牌的淨銷售額支付特許權使用費,但有保證的最低限額。在2020財年和2019財年,我們都記錄了18.2應分別支付給ABG-Camuto的特許權使用費費用為100萬英鎊。見附註15,承付款和或有事項--合同義務,用於向ABG-Camuto支付未來保證的最低特許權使用費要求。所有列報期間應付ABG-Camuto的金額都不重要。
5. 每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)基於淨收益(虧損)以及A類和B類已發行普通股的加權平均值。稀釋後每股收益反映了經已發行股票期權和使用庫存股方法計算的RSU調整後普通股的潛在稀釋。
以下是計算每股收益(虧損)時使用的股份數量的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權平均已發行基本股票 | 72,198 | | | 73,602 | | | 80,026 | |
基於股票的薪酬獎勵的稀釋效應 | — | | | 1,003 | | | — | |
加權平均稀釋流通股 | 72,198 | | | 74,605 | | | 80,026 | |
在2020財年、2019財年和2018財年,由於反稀釋效應而未計入稀釋每股收益(虧損)的潛在股票數量為5.9百萬,3.2百萬和3.2分別為百萬美元。
6. 基於股票的薪酬
DSW Inc.2014年長期激勵計劃(“計劃”)規定向符合條件的獲獎者發放基於股票的薪酬獎勵。該計劃取代了DSW Inc.2005年的股權激勵計劃,但不影響根據該計劃授予的獎勵,其中一些獎勵仍未完成。符合條件的獲獎者包括主要合夥人和董事。在本計劃期限內可能發行的A類普通股標的股票的最高數量不能超過11.0百萬股。截至2021年1月30日,9.2根據該計劃,仍有100萬股A類普通股可用於未來基於股票的補償授予。
基於股票的薪酬費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期權 | $ | 1,467 | | | $ | 2,079 | | | $ | 4,900 | |
限制性股票單位和董事股票單位 | 18,769 | | | 14,980 | | | 12,493 | |
| $ | 20,236 | | | $ | 17,059 | | | $ | 17,393 | |
股票期權-股票期權被授予,每股行權價等於我們普通股在授予日的公平市場價值。股票期權通常授予20每年累計%,並在一段時間內保持可行使10自授予之日起數年。截至2021年1月30日,已提交和未歸屬期權期間的股票期權活動並不重要。
限制性股票單位- 基於時間的RSU的授予通常在三年內懸崖授予,而基於績效的RSU的授予通常在三年內懸崖授予,其基礎是截至第一年任期結束時預先設定的目標的實現情況。RSU以額外限制性股票單位的形式獲得股息等價物,這些單位受到與原始獎勵相同的限制和沒收條款的約束。授予日RSU的公允價值以授予日A類普通股的收盤價為基礎。
下表彙總了2020財年未歸屬股票單位的基於股票的薪酬獎勵活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於時間的RSU | | 基於性能的RSU |
(千股) | 股份數 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
未清償-期初 | 1,687 | | $ | 21.37 | | | 768 | | | $ | 21.24 | |
授與 | 5,880 | | | $ | 6.57 | | | 11 | | | $ | 5.49 | |
既得 | (358) | | | $ | 19.58 | | | (226) | | | $ | 19.74 | |
沒收 | (764) | | | $ | 10.41 | | | (13) | | | $ | 21.94 | |
未償還-期末 | 6,445 | | | $ | 9.20 | | | 540 | | | $ | 21.84 | |
2020財年、2019年和2018財年授予的基於時間的RSU的公允價值總額為$6.5百萬,$3.8百萬美元和$1.7分別為百萬美元。截至2021年1月30日,與尚未確認的未授權基於時間的RSU相關的總補償成本為$27.9百萬美元,加權平均費用確認期間剩餘為2.1好幾年了。
2020財年、2019年和2018財年授予的基於績效的RSU的公允價值總額為$4.0百萬,$3.9百萬美元和$3.2分別為百萬美元。自.起 2021年1月30日,與尚未確認的未授權績效RSU相關的總薪酬成本約為$2.3百萬美元,加權平均費用確認期間剩餘為1.0年。
董事股票單位- 我們向非聯營公司的董事發行股票單位。在每次年度股東大會召開之日,根據A類普通股的收盤價,股票單位將自動授予每位董事。此外,每名有資格獲得董事會服務報酬的董事可以選擇以股票單位的形式支付該報酬的現金部分。授予董事的股票單位立即授予,董事可以選擇在授予日期後30天、授予日期後30天以上的指定日期或服務結束時結算其單位。在計算每股基本收益(虧損)時,授予尚未結算的董事的股票單位不會被沒收,被視為未償還的。自.起 2021年1月30日,我們有0.4百萬股董事股尚未結算。
7. 股東權益
股票-我們的A類普通股在紐約證券交易所掛牌交易,股票代碼為“DBI”。公司的B類普通股目前沒有公開市場,但在股東以股換股的方式下,B類普通股可以交換為公司的A類普通股。A類普通股持有人有權一每股投票權和B類普通股持有人有權八提交給股東批准的事項的每股投票權。
下表提供了我們普通股的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
(單位:千) | 甲類 | | B類 | | 甲類 | | B類 |
授權股份 | 250,000 | | | 100,000 | | | 250,000 | | | 100,000 | |
已發行股份 | 86,835 | | | 7,733 | | | 86,202 | | | 7,733 | |
流通股 | 64,666 | | | 7,733 | | | 64,033 | | | 7,733 | |
庫存股 | 22,169 | | | — | | | 22,169 | | | — | |
我們已經授權100百萬股不是-面值優先股,與不是在呈交的任何期間發行的股份。
股份回購- 2017年8月17日,董事會授權回購一家其他內容 $500根據我們的股票回購計劃,購買了100萬股A類普通股,這筆資金增加到了$33.5上一次授權剩餘的百萬美元,使用$334.9百萬截至2021年1月30日,根據該計劃仍獲授權的A類普通股。股票回購計劃受ABL Revolver和定期貸款限制的約束,可以隨時暫停、修改或終止,我們沒有義務根據該計劃回購任何金額的普通股。任何股份回購都將根據價格和市場狀況,在公開市場上隨時完成,金額也被認為是合適的。
累計其他綜合虧損- 累計其他綜合虧損各部分餘額變動情況如下(所有金額均為税後淨額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 外幣折算 | | 可供出售的證券 | | 總計 |
平衡,2018年2月3日 | $ | (9,278) | | | $ | (796) | | | $ | (10,074) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (7,013) | | | 192 | | | (6,821) | |
重新分類為非營業費用的金額,淨額 | 13,963 | | | 226 | | | 14,189 | |
其他綜合收益 | 6,950 | | | 418 | | | 7,368 | |
平衡,2019年2月2日 | (2,328) | | | (378) | | | (2,706) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (340) | | | 609 | | | 269 | |
重新分類為非營業費用的金額,淨額 | — | | | (58) | | | (58) | |
其他綜合收益(虧損) | (340) | | | 551 | | | 211 | |
平衡,2020年2月1日 | (2,668) | | | 173 | | | (2,495) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (618) | | | 195 | | | (423) | |
重新分類為營業外收入的金額,淨額 | — | | | (368) | | | (368) | |
其他綜合損失 | (618) | | | (173) | | | (791) | |
餘額,2021年1月30日 | $ | (3,286) | | | $ | — | | | $ | (3,286) | |
8. 應收賬款
應收款淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
客户應收賬款: | | | |
由第三方提供商提供服務,並保證付款 | $ | 29,615 | | | $ | 54,209 | |
由第三方提供商提供服務,無需保證付款 | 363 | | | 365 | |
內部服務 | 4,576 | | | 7,630 | |
應收所得税 | 149,824 | | | — | |
其他應收賬款 | 12,865 | | | 28,166 | |
應收賬款總額 | 197,243 | | | 90,370 | |
壞賬準備 | (1,194) | | | (1,219) | |
| $ | 196,049 | | | $ | 89,151 | |
以下是我們壞賬準備餘額中的活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | |
壞賬準備--期初 | $ | (1,219) | | | $ | (939) | | | $ | — | | | | | |
壞賬準備 | (1,041) | | | (1,446) | | | (939) | | | | | |
| | | | | | | | | |
復甦和其他調整 | 1,066 | | | 1,166 | | | — | | | | | |
壞賬準備--期末 | $ | (1,194) | | | $ | (1,219) | | | $ | (939) | | | | | |
9. 投資
對可供出售證券的投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
投資的賬面價值 | $ | — | | | $ | 24,831 | |
計入累計其他綜合虧損的未實現收益 | — | | | 143 | |
| | | |
公允價值 | $ | — | | | $ | 24,974 | |
10. 財產和設備
財產和設備淨額由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
土地 | $ | 1,110 | | | $ | 1,110 | |
建築物 | 12,485 | | | 12,485 | |
建築和租賃方面的改進 | 446,937 | | | 449,958 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 471,586 | | | 482,573 | |
軟體 | 194,064 | | | 189,291 | |
在建 | 10,659 | | | 32,645 | |
總資產和設備 | 1,136,841 | | | 1,168,062 | |
累計折舊和攤銷 | (840,372) | | | (773,053) | |
| $ | 296,469 | | | $ | 395,009 | |
11. 商譽和無形資產
商譽-與我們的商譽有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
(單位:千) | 商譽 | | 累計減值 | | 網 | | 商譽 | | 累計減值 | | 網 |
按段劃分的期初: | | | | | | | | | | | |
美國零售業 | $ | 93,655 | | | $ | — | | | $ | 93,655 | | | $ | 25,899 | | | $ | — | | | $ | 25,899 | |
加拿大零售業 | 41,610 | | | (41,610) | | | — | | | 42,048 | | | (42,048) | | | — | |
品牌組合 | 19,989 | | | — | | | 19,989 | | | 63,614 | | | — | | | 63,614 | |
| 155,254 | | | (41,610) | | | 113,644 | | | 131,561 | | | (42,048) | | | 89,513 | |
按細分市場劃分的活動: | | | | | | | | | | | |
美國零售業- | | | | | | | | | | | |
品牌組合中商譽的配置 | — | | | — | | | — | | | 67,756 | | | — | | | 67,756 | |
加拿大零售業- | | | | | | | | | | | |
貨幣換算調整 | 1,476 | | | (1,476) | | | — | | | (438) | | | 438 | | | — | |
品牌組合: | | | | | | | | | | | |
減損費用 | — | | | (19,989) | | | (19,989) | | | — | | | — | | | — | |
採購價格和分配調整 | — | | | — | | | — | | | 24,131 | | | — | | | 24,131 | |
將商譽分配給美國零售業 | — | | | — | | | — | | | (67,756) | | | — | | | (67,756) | |
| 1,476 | | | (21,465) | | | (19,989) | | | 23,693 | | | 438 | | | 24,131 | |
按部門劃分的期末: | | | | | | | | | | | |
美國零售業 | 93,655 | | | — | | | 93,655 | | | 93,655 | | | — | | | 93,655 | |
加拿大零售業 | 43,086 | | | (43,086) | | | — | | | 41,610 | | | (41,610) | | | — | |
品牌組合 | 19,989 | | | (19,989) | | | — | | | 19,989 | | | — | | | 19,989 | |
| $ | 156,730 | | | $ | (63,075) | | | $ | 93,655 | | | $ | 155,254 | | | $ | (41,610) | | | $ | 113,644 | |
無形資產-無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
(單位:千) | 成本 | | 累計攤銷 | | 網 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網 |
確定的客户關係 | $ | 2,909 | | | $ | (2,791) | | | $ | 118 | | | $ | 9,360 | | | $ | (2,044) | | | $ | 7,316 | |
無限期存在的商標和商號 | 15,517 | | | — | | | 15,517 | | | 15,530 | | | — | | | 15,530 | |
| $ | 18,426 | | | $ | (2,791) | | | $ | 15,635 | | | $ | 24,890 | | | $ | (2,044) | | | $ | 22,846 | |
12. 應計費用
應計費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
禮品卡 | $ | 34,442 | | | $ | 35,461 | |
應計薪酬和相關費用 | 49,864 | | | 26,768 | |
應計税 | 24,206 | | | 19,399 | |
忠誠度計劃遞延收入 | 11,379 | | | 16,138 | |
銷售退貨 | 17,333 | | | 21,408 | |
客户折扣和折扣 | 4,579 | | | 11,528 | |
其他 | 58,523 | | | 63,562 | |
| $ | 200,326 | | | $ | 194,264 | |
13. 債務
債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
ABL旋轉器 | $ | 100,000 | | | $ | — | |
定期貸款 | 243,750 | | | — | |
信貸安排 | — | | | 190,000 | |
債務總額 | 343,750 | | | 190,000 | |
減少未攤銷定期貸款債務發行成本 | (8,931) | | | — | |
較少的當前長期債務到期日 | (62,500) | | | — | |
長期債務 | $ | 272,319 | | | $ | 190,000 | |
截至2021年1月30日,未來債務到期日如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2021財年 | $ | 62,500 | |
2022財年 | 12,500 | |
2023財年 | 12,500 | |
2024財年 | 12,500 | |
2025財年 | 243,750 | |
| |
總計 | $ | 343,750 | |
ABL旋轉器-2020年8月7日,我們用ABL Revolver取代了我們的信貸安排,它提供了高達$400.0100萬美元,包括最高可達$的加拿大分項限制20.0一百萬,一美元50.0開立信用證的分項限額為1,000,000澳元40.0美國借款的週轉貸款預付款限額為100萬美元,2.0加拿大借款的週轉貸款預付款限額為100萬。我們的ABL Revolver將於2025年8月到期,由我們幾乎所有的個人財產資產擔保,包括對信用卡應收賬款和存貨的第一優先權留置權,以及對構成定期貸款第一優先權抵押品的個人財產資產的第二優先權留置權。可用信貸額度僅限於借款基數,除其他事項外,借款基數以符合條件的存貨和信用卡應收賬面價值的百分比為基礎,減去一定的準備金。截至2021年1月30日,ABL Revolver的借款基數為$400.0百萬美元,帶着$100.0未償還的百萬美元和美元5.3開出的信用證為100萬美元,產生了$294.7百萬可供借款。
根據ABL Revolver發行的借款和信用證應計利息,利率由我們選擇,利率等於:(A)基本年利率等於(I)最優惠利率,(Ii)隔夜銀行融資利率加0.5%;及(Iii)經調整的一個月期倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)(定義)加1.0%;或(B)經調整的倫敦銀行同業拆息年利率(以0.75%),在每種情況下,外加根據平均可獲得性確定的適用利率,利率為3.25截至2021年1月30日。承諾費是根據ABL Revolver的未使用部分計算的。與ABL Revolver相關的利息支出包括借款和信用證的利息、承諾費和債務發行成本的攤銷。
定期貸款-2020年8月7日,我們還達成了一項250.0百萬定期貸款。定期貸款要求最低季度本金支付,剩餘未償還餘額將於2025年8月到期。定期貸款在某些條件下有有限的提前還款要求。定期貸款以我們幾乎所有的個人和不動產(除某些例外情況外)的第一優先留置權為抵押,包括投資財產和知識產權,以及構成ABL Revolver的第一優先抵押品的某些其他個人財產(主要是信用卡應收賬款和庫存)的第二優先留置權。
定期貸款項下的借款,根據我們的選擇,應計利息,利率等於:(A)基本年利率等於(I)中較大者。3.25%,(Ii)最優惠利率,(Iii)隔夜銀行融資利率加0.5%;及(Iv)經調整的一個月期倫敦銀行同業拆息加1.0%,另外,在每種情況下,7.5%;或(B)經調整的倫敦銀行同業拆息年利率(以1.25%),外加8.5%,利率為9.75%(有效利率為11.81%,當包括債務發行成本的攤銷時),截至2021年1月30日。
債務契約-ABL Revolver包含最低可獲得性契約,根據該契約,如果可獲得性小於$1,則將發生違約事件30.0百萬或10.0最高貸方金額的%。這筆定期貸款包括一項規定最低利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的契約,當流動資金低於$時,該契約就會產生。150.0百萬美元。此外,ABL Revolver和定期貸款都包含限制我們活動的習慣契約,包括對出售資產、進行收購、進行涉及關聯方的交易、招致額外債務、授予資產留置權、支付股息或回購股票以及進行某些其他變更的能力的限制。這些公約有特定的例外情況,在某些情況下,包括在滿足特定付款條件的情況下。我們最早也要到2021財年第三季度才能支付股息或回購股票,之後會有一定的限制。ABL Revolver和定期貸款都包含帶有交叉違約條款的慣例違約事件。如果違約在救助期內沒有得到治癒或免除,除了貸款人可以獲得的其他補救措施外,還可以加快履行義務,要求將未兑現的信用證作為現金抵押,並可以針對抵押品行使補救措施。截至2021年1月30日,我們遵守了所有金融公約。
14. 租契
我們根據經營租賃協議租賃我們的商店、履約中心和其他設施,租賃的對象是肖特滕斯坦分公司擁有的非關聯方和關聯方。我們根據銷售額超過指定水平的某些租賃和非租賃部分以及具有某些或有有效或有觸發事件的租賃的銷售額支付可變金額的或有租金。我們還以經營租賃的形式租賃設備。我們從不相關的第三方獲得租賃部分或全部某些物業的經營性分租收入。這些物業的營業分租收入和營業費用計入我們綜合營業報表的營業費用。
租賃收入和租賃費用包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營性轉租收入 | $ | 12,219 | | | $ | 9,601 | | | $ | 4,659 | |
經營租賃費用: | | | | | |
向非關聯方支付的租賃費 | $ | 199,729 | | | $ | 213,156 | | | $ | 204,873 | |
對關聯方的租賃費用 | 9,239 | | | 9,486 | | | 9,220 | |
對非關聯方的可變租賃費用 | 63,881 | | | 53,239 | | | 23,822 | |
對關聯方的可變租賃費用 | 1,341 | | | 1,283 | | | — | |
| $ | 274,190 | | | $ | 277,164 | | | $ | 237,915 | |
| | | | | |
| 2020財年 |
其他經營租賃信息: | |
加權平均剩餘租期 | 5.3年份 |
加權平均貼現率 | 4.0 | % |
截至2021年1月30日,我們未來的固定最低租金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 無關聯方 | | 關聯方 | | 總計 |
2021財年 | $ | 267,251 | | | $ | 9,085 | | | $ | 276,336 | |
2022財年 | 202,431 | | | 7,118 | | | 209,549 | |
2023財年 | 159,705 | | | 4,573 | | | 164,278 | |
2024財年 | 117,648 | | | 4,139 | | | 121,787 | |
2025財年 | 83,705 | | | 3,919 | | | 87,624 | |
其後的未來財政年度 | 156,796 | | | 7,434 | | | 164,230 | |
| 987,536 | | | 36,268 | | | 1,023,804 | |
對經營租賃的折扣影響較小 | (97,539) | | | (3,744) | | | (101,283) | |
經營租賃負債總額 | 889,997 | | | 32,524 | | | 922,521 | |
減去流動經營租賃負債 | (236,813) | | | (7,973) | | | (244,786) | |
非流動經營租賃負債 | $ | 653,184 | | | $ | 24,551 | | | $ | 677,735 | |
截至2021年1月30日,我們已就九新的商店位置和一尚未開始租賃的商店搬遷,因此租賃負債尚未記錄。我們預計這些地點的租賃將在未來三個財政季度開始,我們將記錄大約#美元的額外運營租賃負債。14.0百萬美元。
15. 承諾和或有事項
法律訴訟-我們捲入了與我們的業務活動相關的各種法律訴訟。雖然我們不能肯定地預測任何訴訟的最終結果,但我們相信與當前法律程序有關的任何潛在責任的金額對經營結果或財務狀況不會有重大影響。當獲得更多資料後,我們會評估任何與未決訴訟有關的潛在法律責任,並在有需要時修訂估計數字。
保險賠償-在2020財年,我們經歷了銷售額和相關利潤率的損失,並確認了由於第三方供應商發生的一起事件而造成的增量損失,該事件導致我們的服務關閉,影響了我們在有限時間內履行客户訂單的能力。這一事件由一份保險單承保,該保險單規定賠償因停電造成的利潤損失和已確認的損失。在2020財年,我們確認的保險回收收益為3.0百萬美元,計入綜合經營報表的銷售成本,用於確認的損失,我們認為這些損失很可能通過保險單得到補償。對損失利潤的補償和超過已確認損失的任何額外回收都被視為或有收益,並將在實現或可變現時予以確認。我們將繼續與保險公司合作,就追回的總金額達成協議。
保證-對於已租賃給第三方的地點,我們為計劃於2023財年到期的租賃義務提供擔保。如果第三方不支付租金或騰出房屋,我們可能會被要求向房東全額支付租金。截至2021年1月30日,這些擔保的未來最低租賃付款總額約為$15.9百萬美元。
合同義務- 截至2021年1月30日,我們已經簽訂了各種不可撤銷的採購和服務協議,包括對在建或已簽訂租賃的項目購買資本金項目的建設承諾。此外,我們還有許可協議,允許我們使用第三方擁有的品牌,包括與ABG-Camuto(關聯方)的許可協議,這些協議保證了最低版税支付。
截至2021年1月30日,我們的不可取消購買義務和未來保證最低特許權使用費支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 保證的最低特許權使用費 |
(單位:千) | 不可取消的購買義務 | | 無關聯方 | | 關聯方 | | 總計 |
2021財年 | $ | 5,449 | | | $ | 19,253 | | | $ | 18,350 | | | $ | 37,603 | |
2022財年 | 1,922 | | | 16,309 | | | 18,350 | | | 34,659 | |
2023財年 | 1,521 | | | 15,309 | | | 18,350 | | | 33,659 | |
2024財年 | — | | | 15,309 | | | 19,650 | | | 34,959 | |
2025財年 | — | | | 6,984 | | | 19,650 | | | 26,634 | |
其後的未來財政年度 | — | | | 20,952 | | | 58,950 | | | 79,902 | |
| $ | 8,892 | | | $ | 94,116 | | | $ | 153,300 | | | $ | 247,416 | |
16. 所得税
TSL的所得税前收益(虧損)和股權投資虧損包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
國內收入(虧損) | $ | (559,120) | | | $ | 111,021 | | | $ | 123,172 | |
國外收益(虧損),包括對TSL股權投資的損失 | (49,527) | | | 8,753 | | | (113,805) | |
TSL的所得税前收益(虧損)和股權投資虧損 | $ | (608,647) | | | $ | 119,774 | | | $ | 9,367 | |
所得税撥備(福利)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
聯邦制 | $ | (151,931) | | | $ | 21,196 | | | $ | 29,073 | |
外國 | 1,451 | | | 205 | | | 188 | |
州和地方 | (3,840) | | | 6,596 | | | 12,268 | |
| (154,320) | | | 27,997 | | | 41,529 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | 23,601 | | | (620) | | | (2,234) | |
外國 | 1,504 | | | (1,241) | | | (9,273) | |
州和地方 | 9,287 | | | (859) | | | (189) | |
| 34,392 | | | (2,720) | | | (11,696) | |
所得税撥備(福利) | $ | (119,928) | | | $ | 25,277 | | | $ | 29,833 | |
以下是基於美國聯邦法定税率的所得税撥備(福利)與總税收撥備(福利)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按聯邦法定税率計提所得税撥備(福利) | $ | (127,816) | | | $ | 25,152 | | | $ | 1,966 | |
州税和地方税,扣除聯邦福利(規定) | (23,678) | | | 4,809 | | | 5,688 | |
國外税率差異 | (3,000) | | | 546 | | | (3,270) | |
國外減損費用 | — | | | — | | | 11,196 | |
更改估值免税額 | 87,579 | | | (3,949) | | | 8,157 | |
不可扣除的補償 | 3,617 | | | 344 | | | 2,219 | |
CARE法案費率差異 | (57,894) | | | — | | | — | |
不確定税收狀況的變化 | (290) | | | (527) | | | 2,611 | |
實施税制改革的淨影響 | — | | | — | | | 2,144 | |
其他 | 1,554 | | | (1,098) | | | (878) | |
所得税撥備(福利) | $ | (119,928) | | | $ | 25,277 | | | $ | 29,833 | |
見注1,重大會計政策--新冠肺炎的影響,以討論CARE法案費率差異和估值津貼的變化。
導致很大一部分遞延税項資產和負債的暫時性差異的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
遞延税項資產: | | | |
經營租賃負債 | $ | 232,910 | | | $ | 259,846 | |
淨營業虧損 | 34,917 | | | 9,251 | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 11,782 | | | 10,987 | |
盤存 | 9,103 | | | 11,669 | |
應計費用 | 5,567 | | | 4,193 | |
無形資產 | 5,031 | | | 442 | |
國家獎金折舊 | 4,654 | | | 3,342 | |
忠誠度計劃遞延收入 | 2,406 | | | 3,405 | |
禮品卡 | 2,153 | | | 3,801 | |
| | | |
其他 | 3,824 | | | 4,459 | |
| 312,347 | | | 311,395 | |
減去:估值免税額 | (101,185) | | | (9,472) | |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 | 211,162 | | | 301,923 | |
遞延税項負債: | | | |
經營性租賃資產 | (187,398) | | | (242,733) | |
財產和設備 | (23,306) | | | (25,359) | |
| | | |
其他 | (5,065) | | | (3,977) | |
| (215,769) | | | (272,069) | |
遞延税金淨資產(負債) | $ | (4,607) | | | $ | 29,854 | |
遞延所得税在合併資產負債表中報告如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
遞延税項資產 | $ | — | | | $ | 31,863 | |
包括在其他非流動負債中的遞延税項負債 | (4,607) | | | (2,009) | |
遞延税金淨資產(負債)如上所示 | $ | (4,607) | | | $ | 29,854 | |
截至2021年1月30日,估值津貼主要與聯邦、州和外國遞延税資產有關。此外,還有國家和國外的淨營業虧損,如果不加以利用,結轉的一部分將在#年到期。分別為2025財年和2034財年. 以下是估值免税額的變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
估價免税額--期初 | $ | 9,472 | | | $ | 14,097 | | | $ | 2,736 | |
所得税撥備的附加費用(福利) | 87,579 | | | — | | | 8,157 | |
與收購相關的增加 | — | | | — | | | 6,124 | |
扣除或註銷的津貼 | — | | | (3,949) | | | (2,920) | |
其他調整 | 4,134 | | | (676) | | | — | |
估值免税額--期末 | $ | 101,185 | | | $ | 9,472 | | | $ | 14,097 | |
我們打算繼續將外國子公司的所有收益以及我們的資本無限期地投資於美國以外的這些子公司,我們預計不會產生任何與這些金額相關的重大額外税收。
未確認税收優惠總額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未確認的税收優惠-期初 | $ | 10,764 | | | $ | 11,608 | | | $ | 7,925 | |
本年度取得的税務頭寸增加額 | 603 | | | 1,692 | | | 4,105 | |
前幾年税收頭寸的減少: | | | | | |
預算的更改 | — | | | (340) | | | — | |
| | | | | |
安置點 | (1,280) | | | (2,196) | | | (422) | |
未確認的税收優惠-期末 | $ | 10,087 | | | $ | 10,764 | | | $ | 11,608 | |
在截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的未確認税收優惠總額中,大約Ly$8.7百萬,$9.2百萬美元和$10.2百萬美元分別代表未確認的税收優惠金額,如果確認,將影響未來期間的實際税率。雖然預計未確認的税收優惠金額將在未來12個月內發生變化,但預計任何變化都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。我們承認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款是所得税條款(優惠)的一個組成部分。截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日,利息和罰款為$2.6百萬,$2.3百萬美元和$1.8分別為百萬美元。
我們在2017財年之前不再接受美國聯邦所得税審查,在2016財年之前不再接受州所得税審查。我們有三張州所得税申報單在這個時候的檢查過程。我們估計,目前任何未來税務檢查可能導致的變化範圍都不大。
17. 細分市場報告
以下按部門提供了與合併財務報表相符的某些財務數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 美國零售業 | | 加拿大零售業 | | 品牌組合 | | 其他 | | 公司/淘汰 | | 總計 |
2020財年 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | |
外部客户銷售 | $ | 1,800,323 | | | $ | 182,659 | | | $ | 188,828 | | | $ | 62,909 | | | $ | — | | | $ | 2,234,719 | |
細分市場銷售 | — | | | — | | | 59,818 | | | — | | | (59,818) | | | — | |
總淨銷售額 | $ | 1,800,323 | | | $ | 182,659 | | | $ | 248,646 | | | $ | 62,909 | | | $ | (59,818) | | | $ | 2,234,719 | |
毛利 | $ | 242,786 | | | $ | 28,651 | | | $ | 36,393 | | | $ | 962 | | | $ | 2,449 | | | $ | 311,241 | |
ABG-Camuto的股權投資收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,329 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,329 | |
為財產和設備支付的現金 | $ | 9,997 | | | $ | 3,420 | | | $ | 1,194 | | | $ | 67 | | | $ | 16,436 | | | $ | 31,114 | |
折舊及攤銷 | $ | 47,083 | | | $ | 7,817 | | | $ | 5,433 | | | $ | 42 | | | $ | 27,651 | | | $ | 88,026 | |
2019財年 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | |
外部客户銷售 | $ | 2,745,395 | | | $ | 249,017 | | | $ | 376,185 | | | $ | 122,090 | | | $ | — | | | $ | 3,492,687 | |
細分市場銷售 | — | | | — | | | 72,100 | | | — | | | (72,100) | | | — | |
總淨銷售額 | $ | 2,745,395 | | | $ | 249,017 | | | $ | 448,285 | | | $ | 122,090 | | | $ | (72,100) | | | $ | 3,492,687 | |
毛利(虧損) | $ | 786,976 | | | $ | 79,850 | | | $ | 114,170 | | | $ | 26,065 | | | $ | (7,391) | | | $ | 999,670 | |
ABG-Camuto的股權投資收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,149 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,149 | |
為財產和設備支付的現金 | $ | 36,302 | | | $ | 7,600 | | | $ | 3,574 | | | $ | 178 | | | $ | 30,166 | | | $ | 77,820 | |
折舊及攤銷 | $ | 47,282 | | | $ | 9,583 | | | $ | 5,644 | | | $ | 372 | | | $ | 23,768 | | | $ | 86,649 | |
2018財年 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | |
外部客户銷售 | $ | 2,738,989 | | | $ | 220,325 | | | $ | 89,636 | | | $ | 128,968 | | | $ | — | | | $ | 3,177,918 | |
細分市場銷售 | — | | | — | | | 10,176 | | | — | | | (10,176) | | | — | |
總淨銷售額 | $ | 2,738,989 | | | $ | 220,325 | | | $ | 99,812 | | | $ | 128,968 | | | $ | (10,176) | | | $ | 3,177,918 | |
毛利(虧損) | $ | 840,174 | | | $ | 55,937 | | | $ | 18,920 | | | $ | 25,252 | | | $ | (1,594) | | | $ | 938,689 | |
ABG-Camuto的股權投資收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,298 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,298 | |
為財產和設備支付的現金 | $ | 32,544 | | | $ | 6,396 | | | $ | 447 | | | $ | 147 | | | $ | 25,821 | | | $ | 65,355 | |
折舊及攤銷 | $ | 49,552 | | | $ | 6,951 | | | $ | 1,971 | | | $ | 604 | | | $ | 19,970 | | | $ | 79,048 | |
美國零售和品牌組合部門以及確認的其他淨銷售額主要基於對美國客户的銷售額,而加拿大零售部門的淨銷售額主要基於對加拿大客户的銷售額。從美國和加拿大以外的地理市場實現的淨銷售額總體上來説是微不足道的。
截至2021年1月30日和2020年2月1日,由財產和設備以及經營租賃資產組成的長期資產包括#美元。0.910億美元和1.2在美國和美國分別為10億美元和20億美元78.9百萬美元和$114.5在加拿大,這一數字分別為100萬美元,而在其他國家,這一數字僅為微不足道。沒有單一客户佔合併淨銷售額的10%或更多。然而,品牌投資組合細分市場已經四客户約佔50其總淨銷售額(不包括部門間淨銷售額)的%,以及這些客户的任何或全部流失可能會對品牌投資組合部門產生實質性的不利影響。