SEACOR Marine Holdings Inc. 投資者演示文稿 2024 年 2 月 29 日 SMHI 在紐約證券交易所上市的附錄 99.2
前瞻性陳述seacormarine.com在本新聞稿以及SEACOR Marine Holdings Inc.（“SEACOR Marine” 或 “公司”）不時向公眾發佈的其他報告、材料和口頭陳述中討論的前瞻性陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。通常，諸如 “預測”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“相信”、“計劃”、“目標”、“預測” 等詞語和類似表述旨在識別前瞻性陳述，幷包括幻燈片26中的信息。此類前瞻性陳述涉及管理層的預期、戰略目標、業務前景、預期的經濟表現和財務狀況以及其他類似事項。前瞻性陳述本質上是不確定的，受各種假設、風險和不確定性的影響，例如本季度財務結算流程的完成，這些假設、風險和不確定性可能導致實際業績與公司管理層的預期或預期存在重大差異。這些陳述並不能保證未來的表現，實際事件或結果可能與這些陳述有很大差異。實際事件或結果受重大已知和未知風險、不確定性和其他重要因素的影響，其中許多因素是公司無法控制的。應該理解，不可能預測或確定所有這些因素。投資者和分析師不應過分依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表其發表文件之日。除非法律要求，否則公司不承擔任何義務或承諾對任何前瞻性陳述提供任何更新或修訂，以反映公司預期的任何變化或前瞻性陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。但是，建議查閲公司在向美國證券交易委員會提交的文件中就相關主題所作的任何進一步披露，包括10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表最新報告（如果有）。這些聲明構成公司根據1995年《私人證券訴訟改革法》作出的警示性聲明。非公認會計準則財務指標本演示文稿包括某些非公認會計準則財務指標。直接船舶利潤（定義為營業收入減去運營成本和支出，“DVP”），適用於個別船隻、船隊類別或合併船隊。DVP是公司用來分析和比較其個別船隻、船隊類別、區域和聯合船隊的運營業績的關鍵財務指標，不考慮融資決策（自有船舶的折舊與租賃船舶的租賃費用）。DVP在將公司的機隊表現與可能具有不同機隊融資結構的競爭對手進行比較時也很有用。DVP作為分析工具存在重大侷限性，因為它不能反映與我們的機隊所有權和運營相關的所有成本，不應孤立地考慮或將其用作我們根據公認會計原則報告的業績的替代品。息税折舊攤銷前利潤定義為DVP減去一般和管理費用以及租賃費用。我們認為，息税折舊攤銷前利潤的列報為投資者提供了有用的信息，管理層利用它來評估我們的持續業務。不應將我們對息税折舊攤銷前利潤的使用視為根據公認會計原則計算的衡量標準的替代方案。作為分析工具，息税折舊攤銷前利潤有侷限性，例如：（i）息税折舊攤銷前利潤不能反映我們認為不能代表我們持續經營的收益或收費的影響，（ii）息税折舊攤銷前利潤不反映利息和所得税支出；（iii）其他公司，包括我們行業中的其他公司，計算息税折舊攤銷前利潤可能與我們不同。我們不提供息税折舊攤銷前利潤對賬表，因為如果沒有不合理的努力，目前無法估算制定有意義的可比GAAP財務指標所需的特殊項目的金額和重要性。這些特殊物品可能很有意義。淨負債定義為總負債（最具可比性的GAAP指標，計算方法是長期債務加上長期債務的流動部分，不包括折扣和發行成本）減去現金和現金等價物（包括限制性現金）。我們認為，淨負債的列報為投資者提供了有用的信息，管理層利用它來持續比較各時期的總負債減去現金和現金等價物。
seacormarine.com 1.公司概況照片來源：UAVpic.com
seacormarine.com SEACOR Marine — 彭博現代艦隊的全球OSV所有者，截至2024年2月28日收盤。淨負債是一項非公認會計準則財務指標。有關淨負債的討論，請參見幻燈片 2。截至 2023 年 12 月 31 日的公司亮點和機隊構成。船隊數量包括 2023 年的 3 艘管理船隻和 1 艘租賃船隻。公司概述全球影響力公司亮點 (3) 船隊構成 (3) SEACOR 海事積壓合同超過4.5億美元（包括期權）現金和現金等價物 8,410萬美元淨負債 (2) 2.689億美元資本和卓越運營管理者紀律資本持續去槓桿化安全第一文化 58 艘船隻 — 平均船齡9.4年 — 全球領先的海上能源設施船舶和支持運輸服務提供商，擁有最年輕的船隊之一業內在紐約證券交易所（股票代碼：SMHI）上市，市值為2.84億美元（1）經營並管理由58艘海上支援船（“OSV”）組成的多元化船隊，提供船員運輸、補給、住宿和維護支持全球足跡，業務遍及所有主要海上盆地，為石油和天然氣及海上風電領域的各種客户提供服務採用尖端技術（混合動力、步行上班等）以加強可持續運營地區/資產類型 PSV FSV Liftboat AHTS 美國 2 5 6-拉丁美洲 8 2--非洲和歐洲 6 10-3 中東和亞洲 5 8 2 1 共計 21 25 8 4 16 艘船隻 10船隻 13 艘船 19 艘船舶中東和亞洲西非和歐洲拉丁美洲美國能源效率和二氧化碳減排 7 艘混合 PSV 4 個混合動力系統訂購了海上風力支持
seacormarine.com財務摘要2022財年2023財年的艦隊數量和平均船齡包括2022年的2艘管理船和3艘租賃船隻，以及2023年的3艘管理船和1艘租賃船隻。直接船舶利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關船舶直接利潤的討論，請參閲幻燈片 2。息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關息税折舊攤銷前利潤的討論，請參閲幻燈片 2。艦隊平均利用率船隊平均日利率收入直接船舶利潤 (2) 75% 12,673 美元 16,375 美元 2.173億美元 2.79億美元 4530萬美元 1.199 億美元變動-+29% +164% 2023年是日費率加快、盈利能力提高和船隊高等級船隊數量/平均年齡 (1) 60/8.6 年 58/9.4 年息税折舊攤銷前利潤 (3)) 60 萬美元 6,790 萬美元 +6,740 萬美元
所有同行競爭對手中質量最年輕的船隊 seacormarine.com 平臺補給船 (PSV) 快速支援船 (FSV) Liftboats 錨固處理拖船和補給 (AHTS) 25 艘船（3 艘託管）平均船齡為 10.0 年鋁製單體船或雙體船，最多 150 名乘客 DP-2 或 DP-3，可加速 40 節以上 8 艘船的平均船齡為 12.8 年（高級船為 9.0 年）升降艇）工作水深可達 275 英尺可容納多達 150 個泊位 4 艘船（1 艘租用）平均船齡為 14.8 年 7,000 至 11,000 BHP，120 t + Bollard Pull DP-2 21 艘船平均船齡歷時6.5年 11艘甲板空間大於800平方米的船隻，訂購的另外4個混合動力系統淺水和深水活動向鑽機運送貨物、鑽井液、甲醇、燃料和水施工和維護支持、備用、住宿海上風力支持工作範圍高速貨物運輸高速和舒適地運送人員支持鑽探和生產業務應急響應服務自升式、自行式工作平臺油井修理、維護和油井生產增強退役、插電和廢棄美國的海上風力支持（瓊斯法案）通過牽引、定位和繫泊鑽機提供海上鑽探支持攜帶和發射設備，例如遙控車輛運送鑽井液和散裝產品應急響應服務
非洲和歐洲拉丁美洲美國（主要是墨西哥灣）中東和亞洲 seacormarine.com 收入多元化擁有信譽良好的客户羣非洲和歐洲拉丁美洲美國（主要是墨西哥灣）中東和亞洲 2023 年總收入（1）主要客户（2）優質客户名稱佔2023財年總收入的百分比埃克森美孚 17% 沙特阿美 15% Azule Energy（BP/ENI 合資企業）15% 奧斯特德 6% 6% QatareNergy 4% mexMar 3% APA Corporation 3% Fugro 2% Van Oord 2% 前十大客户佔2023財年收入的73％截至2023年12月31日的十二個月中，按類型劃分的總收入（3）。用於持續運營。每個地理區域的總收入百分比數字。主要客户可能是直接或間接的最終用户。2023 財年。6000 萬美元 5,300 萬美元 4,400 萬美元 6100 萬美元
seacormarine.com 2.市場展望照片來源：UAVpic.com
強勁的行業基本面——需求增長的驅動力 seacormarine.com 來源：Rystad Energy。9 全球離岸上游資本支出不斷增長全球海上項目制裁管道強勁
OSV需求持續增長——供應/需求平衡緊張seacormarine.com來源：克拉克森研究。活躍 > PSV 1,000+ 載重噸和 AHTS 4,000+ BHP OSV 需求增長評論 2023 年 OSV 需求在全球範圍內取得了顯著的進展，所有區域市場的切實改善在墨西哥灣、巴西和西非（“金三角”）活動增加的背景下，PSV 需求的增長速度快於其他資產類別（“金三角”）開發需要更多船隻的新區域（例如圭亞那、蘇裏南、納米比亞、莫桑比克）預計未來幾年OSV的總需求將繼續增長，但額外供應有限，進一步緊縮租船市場從2023年到2026年，OSV需求預計將增長約13％至13％
供應方限制因素依然存在 seacormarine.com Limited 的訂單簿、有限的融資和當地沿海航行的持續發展帶來了良好的供需平衡來源：Clarksons Research。Aging Stacked Fleet Limited 在 2023 財年提供 571 艘堆疊式 OSV 船隊總數 2023 財年每 3,431 艘船隻
緊張的供需平衡導致定價和利用率的提高 seacormarine.com來源：克拉克森研究。PSV 平均日費率 PSV 平均利用率除了 PSV 的平均日使用率和利用率外，合同條款和期限也有所改善
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總收入和直接船舶利潤的持續增長seacormarine.com直接船舶利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關船舶直接利潤的討論，請參見幻燈片 2。日間利率和利用率的提高導致過去四年的收入持續增長 2022年至2023年期間，DVP同比增長超過150％，改善了DVP利潤率，凸顯了日間利率和利用率提高推動的運營槓桿作用資產負債表持續去槓桿化，現金和現金等價物狀況保持充足的資本，2023財年總收入、DVP（1）和副總利潤率總債務、現金和現金等價物狀況保持充足的資本，2023財年總收入、DVP（1）和副總利潤率為48％ 資產和權益比率評論總收入 4 年複合增長率 = 18%
説明性運營槓桿——息税折舊攤銷前利潤敏感度seacormarine.com注：基於2023財年平均船隊56艘和75％的平均船隊利用率。2023 財年的平均艦隊日率。淨負債和息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。有關淨負債和息税折舊攤銷前利潤的討論，請參閲幻燈片2。年收入（百萬美元）280 289 297 304 312 320 327 335 343 351 淨負債/息税折舊攤銷前利潤 (2) 4.0x 3.5x 3.2x 2.7x 2.7x 2.7x 2.3x 2.2x 2.2x 2.2x 1.9x 1.9x (1) 以下信息代表不同平均機隊日利率和/或利用率環境下的潛在年收入和息税折舊攤銷前利潤結果，假設出於這些目的計算：（i）我們的財年 2023年船隊平均利用率為75％，説明性利用率為80％；（ii）我們2023財年的空船租賃和其他海事服務為2810萬美元；（iii）我們的2023財年一般和管理及租賃費用為5190萬美元；以及（iv））我們2023財年的運營費用（包括維修和幹船塢）為1.597億美元。以下內容不代表SEACOR Marine對2024年或任何其他時期的2024年潛在業績的指導或預測，因此不應以此為依據。2024財年的實際財務業績可能與前幾期存在重大差異，信息如下所示。對於機隊利用率的任何增量百分比和/或日間費率的增長，運營槓桿率都很高~日利率比2023財年息税折舊攤銷前利潤（2023財年）增加10％ 75％機隊利用率（2023財年）80％（示意圖）2023年第四季度平均機隊日利率為18,031美元
加速2022財年各資產類別的日間利率和利用率變動 PSV 日間利率 13,246 美元 18,031 美元 +36% 利用率 76% 77% PSV-直接船舶利潤 (1) 1140萬美元 3,950 萬美元 FSV 日間利率 9,425 美元 11,273 美元 +20% 利用率 85% FSV-直接船舶利潤 (1) 2,04萬美元 3,420 萬美元救生艇日間利率 27,02萬美元 10 37,523 美元 +39% 利用率 55% 50% Liftboat-直接船舶利潤 (1) 490 萬美元 4,350 萬美元 AHTS 日間費率 8,975 美元 9,201 美元 +3% 利用率 69% 70% AHTS-直接船舶利潤 (1) 480 萬美元平均船隊日費率 12,673 美元16,375美元+29％平均船隊利用率75％總利用率為75％——直接船舶利潤（1）4530萬美元1.199億美元seacormarine.com直接船舶利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關船舶直接利潤的討論，請參閲幻燈片 2。PSV（> 800 平方米甲板空間）資產類別日利率 31,200 美元 PSV (
健全的資本結構 seacormarine.com 總債務到期日概況企業價值橋樑 2023 年底 2024 2026 2027 2028 2029 年未償債務總額（百萬美元）353.0 324.7 296.1 143.6 116.5 6.2 0.0 資產負債表持續去槓桿化，每年攤銷約2800萬美元自2024年第四季度起及之後適用大量未支配機隊價值可供再融資擔保票據 2023 2026 彭博社，截至2024年2月28日收盤時。(1) 評論
現代和可持續的機隊為海上石油、天然氣和海上風電領域的廣泛客户羣提供服務摘要 seacormarine.com 穩健的市場基本面和供需方程式高運營槓桿率加上持續的去槓桿化以支持穩健的資本結構增加合同條款和期限增加支撐現金流增長在環境、社會和治理實踐方面表現出領導力的強大運營平臺 5 4 3 2 1 卓越運營資本配置 ESG 領導力
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財務—損益表seacormarine.com來源：公司文件。損益表（千美元，截至12月31日的年度）2023 年 2021 年營業收入 279,511 217,325 170,941 成本和支出：運營 159,650 171,985 127,406 管理和一般 49,183 40,911 37,639 租賃費用 2,748 3,869 6,085 折舊和攤銷 53,821 55,395 265,392 272,72 22 228,525 資產處置和減值收益（虧損），淨額 21,409 1,398 20,436 營業收入（虧損）35,518（53,999）（37,148）其他收入（支出）：利息收入 1,444 784 1,302 利息支出（37,504）（29,706）（28,111）SEACOR Holdings擔保費--（7）債務清償收益（2,004）10,429 61,994衍生品收益，淨608-391外幣虧損，淨額（2,133）1,659（1,235）1,659（1,235）股權回報和其他收益（虧損），淨額-755 9,441（39,589）（16,079）43,775收入持股比例不超過50％的公司的税收支出（收益）和收益權益（虧損）（虧損）（虧損）（虧損）（4,071）（70,078）6,627所得税支出（收益）：當前 13,860 8,485 6,633 遞延（5,061）97 4,899 8,582 11,493 收入（虧損）持股量不超過50％的公司的收益（虧損）（12,870）（78,660）（4,866）50％或以下所有公司的收益權益（虧損），扣除税款3,556 7,011 15,078來自持續經營的收入（虧損）（9,314）（71,649）10,212已終止業務的收益（虧損），扣除税款--22,925 淨收益（虧損）(9,314) (71,649) 33,137 歸屬於子公司非控股權益的淨收益（虧損）-1 歸屬於SEACOR Marine Holdings Inc. (9,314) (71,650) 33,136 的淨收益（虧損）
財務 — 資產負債表和債務概覽資產負債表（截至12月31日的財年，以千美元計）seacormarine.com債務概覽（截至2023年12月31日）債務工具最終到期日未償還本金（百萬美元）擔保票據 90.0 2026年7月 35.0 SEACOR Alpine 信貸額度 2028 年 6 月 26.2 2023 年 9 月 119.0 Sea-Cat Crewzer III 貸款期限融資機制 2029 年 7 月 14.2 SEACOR Delta 造船廠融資 2029 年 2 月 68.6 債務總額 353.0 折扣/發行成本 (2) (37.1) 總負債扣除後折扣/發行成本為315.9美元，轉換價格為每股11.75美元。債務折扣和與發行債務有關的成本使用定期貸款的有效利率法和循環信貸額度的直線法在相關債務的期限內攤銷，幷包含在隨附的合併收益表（虧損）中的利息支出中。資料來源：公司文件。資產 2023 2021 年 2021 流動資產：現金及現金等價物，包括限制性現金 84,131 43,045 41,220 其他流動資產 80,555 89,268 69,793 流動資產總額 164,686 132,313 111,013 財產和設備，扣除折舊 594,682 656,905 705,752 在建工程 10,362 8,111 15,531 淨財產和設備 605,044 665,016 721,283 租賃和其他資產 10,606 18,038 80,206 總資產 780,336 815,367 912,502 負債和權益 2023 2022 2021 流動負債：租賃負債的流動部分 1,626 2,826 2,019 流動負債長期債務部分 28,365 61,512 31,602 其他流動負債 47,095 56,824 51,044 流動負債總額 77,086 121,162 84,665 長期租賃負債 3,535 11,520 4,961 長期債務 287,544 260,119 332,762 其他長期負債 37,947 43,420 43,573 總負債 406,112 436,221 465,961 總權益 374,224 379,146 446,541 總負債和權益 780,336 815,367 912,502
財務 — 現金流量表 (1/2) seacormarine.com 現金流量表（千美元，截至12月31日的年度）2023 2021 年來自持續經營活動的現金流量：淨收益（虧損）(9,314) (71,649) 33,137 調整淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金：折舊和攤銷 53,821 55,957 57,395 債務折扣和遞延融資成本攤銷 8,340 6,701 7,963 股票薪酬支出 6,000 4,597 5,447 信貸損失備抵金 3,519 489 863（收益）虧損設備銷售、報廢或減值、對持股量不超過50％的公司的投資（21,409）（1,398）（52,634）（收益）債務清償損失 177（12,700）（62,749）衍生品（收益）損失（608）-（391）融資租賃利息 202 244 4 4 衍生品交易結算，淨額 577（749）（2,150）貨幣（收益）虧損 2,133 (1,659) 1,235 遞延所得税 (5,061) 97 4,860 股權（收益）虧損 (3,556) (7,011) (15,078) 從股權投資人那裏收到的股息 2,241 3,057 5,332 運營資產和負債變動：應收賬款 (17),215) (652) 22,437 其他資產 2,288 2,559 3,113 應付賬款和應計負債 (13,188) 7,501 471 經營活動提供的淨現金 8,947 (14,616) 9,255 來自持續投資活動的現金流：購買房產和設備 (10,604) (462) (7,003) 處置/出售財產的收益/現金影響設備 44,730 6,734 68,852 與投資不超過50％的公司和股權投資者相關的現金流——66,528 9,951張他人到期票據——（28,831）——其他人到期票據的本金支付 15,000 13,831-投資活動提供的淨現金49,126 57,800 71,800美元來源：公司文件。
財務——現金流量表（2/2）seacormarine.com來源：公司文件。現金流量表（截至12月31日的年度為千美元）2023 2021 年來自持續融資活動的現金流量：長期債務付款 (29,165) (38,152) (78,124) 債務清償付款 (131,604)--債務清償費用 (1,827) (2,271) (755) 發行長期債務的收益，扣除發行成本 148,475-收益從普通股發行開始，扣除發行成本 24--行使股票期權和認股權證的收益 6 151 1 1 融資租賃付款 (531) (351) (30) 收購普通股預扣税款 (2,368) (732) (272) 用於融資活動的淨現金 (16,990) (41,355) (79,180) 匯率的影響 3 (4) (22) 來自已終止業務的現金流：來自已終止業務的現金流：--(171) 匯率變動對現金、限制性現金和現金等價物的影響---現金淨增長（減少），限制性現金以及已終止業務的現金等價物——（171）現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少）41,086 1,825 1,825 1,682現金、現金等價物和限制性現金，年初 43,045 41,220 39,538 現金、現金等價物和限制性現金，年底 84,131 43,045 41,220
對 ESG 的堅定承諾 seacormarine.com《2022/2023 年可持續發展報告》我們的價值觀和負責任的商業行為聯合國可持續發展目標 (SDG) 聯合國全球契約——可持續海洋原則、巴黎氣候協議；以及以下機構提供的框架：可持續發展會計準則委員會 (SASB) 氣候相關財務披露工作組 (TCFD) 全球報告倡議 (GRI) SEACOR Marine — 2024 年 OSJ ESG 獎得主認可其積極影響 SEACOR Marine 的環境、社會和治理SEACOR Marine計劃努力使其目標與以下方面保持一致：來源：公司2022/2023年可持續發展報告。
為部分船舶引入碳強度指標（CII）指標作為我們減少塑料垃圾試點項目的一部分，已在部分船舶上實施船上安全用水（SWOB）發佈我們的多元化、公平和包容性（DE&I）聲明繼續發展我們的合規培訓計劃，包括增加有關可持續發展、環境保護和DE&I的課程。支持位於美國南福克附近的大型海上風電項目之一紐約長島海岸發佈了我們的供應商行為準則並制定了負責任的採購政策成立了小組委員會和工作組以支持董事會的可持續發展和ESG監督責任已完成試點項目，對特定船舶實施直接（範圍1）排放跟蹤和間接（範圍 2）排放數據收集推進我們的 ESG 計劃 seacormarine.com 2022/2023 年可持續發展報告中的重要亮點 1 2 3 4 5 6 7 8 來源：公司 2022/2023 年可持續發展報告。
與行業基準相比，SEACOR Marine的年度可記錄傷害總率（“TRIR”）（1）的表現優於行業的安全基準 seacormarine.com TRIR =（死亡 + 工時損失事故 + 限制性工作案例 + 醫療案例）x 1,000,000/總工作時數。資料來源：公司、國際支持業主協會（ISOA）、國際海事承包商協會（IMCA）。5 年度 TRIR 平均值（2018-2022 年）SEACOR Marine 0.227 ISOA 1.014 IMCA 1.014 IMCA 1.342 ISOA/IMCA 尚未公佈 2023 年的數據
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