Brookfield Renewable Partners L.P.

個人交易政策

2023年5月

個人交易政策

致全體董事、高級職員及僱員

本個人交易政策（本“政策”）適用於本協議所述的所有個人，包括Brookfield Renewable Partners L. P.（“合夥企業”）、其普通合夥人Brookfield Renewable Corporation及其所有受控子公司（統稱為“Brookfield Renewable”、“我們”、“我們的”或“組織”）的所有董事、高級職員和員工（統稱為“人員”）。

所有工作人員都必須遵守本組織《商業行為和道德守則》中規定的證券法和內幕交易規則。 本政策是對這些規定的補充，旨在防止董事、高級管理人員和員工有意或無意地違反內幕交易禁令。 此外，本政策旨在防止董事、官員和僱員從事證券交易，因為這種交易雖然不違法，但會使他們和（或）本組織面臨潛在的聲譽風險。本政策和商業行為和道德準則並不涵蓋您可能面臨的所有可能情況。所有工作人員都應努力對交易活動採取深思熟慮和合乎道德的做法，如果對行為方式是否適當有任何疑問，應諮詢本組織法律部門的一名成員，其聯繫方式見附錄“A”。

我們希望您作為董事、高級職員和員工，都能按照本政策開展交易活動。 為了明確對你們每個人在這方面的期望，普通合夥人的董事會（“董事會”）已經批准了本政策。

布魯克菲爾德公司和布魯克菲爾德資產管理有限公司的個人交易政策也涵蓋的人員特別説明。

某些人員還必須遵守布魯克菲爾德公司的個人交易政策和/或布魯克菲爾德資產管理有限公司的“的個人交易政策（統稱為“布魯克菲爾德政策”）。布魯克菲爾德政策適用於三類人員：“布魯克菲爾德投資准入人員”、“布魯克菲爾德准入人員”和“布魯克菲爾德內部人員”。 如果您是布魯克菲爾德投資訪問人員或布魯克菲爾德訪問人員，您將收到布魯克菲爾德公司（“公司”）和/或布魯克菲爾德資產管理有限公司（“經理”）的電子郵件通知。 如果您的主要辦公室位於Brookfield辦公室，並進行投資諮詢活動，則您是Brookfield Insider，這是由Brookfield法律和合規團隊不時確定的，目前包括在我們多倫多，倫敦和紐約250 Vesey Street辦公室工作的Brookfield Renewable人員。 此外，董事會成員也受布魯克菲爾德政策的保護。 如果您是布魯克菲爾德投資准入人員、布魯克菲爾德准入人員、布魯克菲爾德內部人士或董事會成員，則布魯克菲爾德政策和本政策均適用於您。 如果Brookfield政策和政策的規則發生衝突，您應始終遵循更具限制性的規則，這些規則通常在Brookfield政策中找到。如果您是布魯克菲爾德投資訪問人員、布魯克菲爾德訪問人員或布魯克菲爾德內部人士，或董事會成員，請同時查看布魯克菲爾德政策，您可以從布魯克菲爾德的合規部門（trade. compliance@www.example.com）或法律小組成員處獲得brookfield.com

1.INTRODUCTION

證券法的主要目的之一是禁止“內幕交易”。簡單地説，內幕交易是指一個人使用重大非公開信息來決定購買、出售、贈送或以其他方式交易公司的證券，或將該信息提供給公司以外的其他人。禁止內幕交易的規定適用於幾乎任何人的交易、提示和建議，包括所有董事、高級職員和僱員，只要所涉及的信息是“重要的”和“非公開的”。 這些術語將在本政策的後面部分進行定義。

與這種性質的政策一樣，重要的是運用常識。 本政策的目的不是限制您管理個人財務事務的能力，而是制定明確的政策和程序，以避免您和/或本組織因聲譽受損或法律訴訟而受到損害的風險。 如果證券交易成為審查的對象，它將在事後進行審查。 因此，我們建議您在進行任何交易之前，應仔細考慮事後如何解釋該交易。

如果您對本政策中的任何規則的應用或特定情況下的最佳行動方案有疑問，您應向本組織法律部門的成員尋求指導，其聯繫方式見附錄“A”。

2.APPLICABILITY

本政策適用於本組織證券的所有交易，包括㈠在多倫多證券交易所以BEP.UN代碼和在紐約證券交易所以BEP代碼公開交易的有限合夥單位，㈡酌情在多倫多證券交易所和紐約證券交易所交易的優先單位，（iii）Brookfield Renewable Corporation的A類可交換附屬投票權股份，

於多倫多證券交易所及紐約證券交易所公開買賣，編號為BEPC；(Iv)在多倫多證券交易所公開買賣的Brookfield Renewable Power優先股股份有限公司的優先股；及(V)本組織發行的任何期權、債券及任何其他證券，以及與本組織的任何證券有關的衍生證券，不論是否由本組織發行。它也適用於本組織與之有業務往來、可能有業務往來、本組織已經投資或正在考慮投資的公司的證券，包括我們的客户和客户交易對手，如果您憑藉您在我們的角色而掌握了有關該公司的重要非公開信息。

本政策適用於所有人員，無論其職位、級別或職能如何。與您居住在同一住所的您的配偶、伴侶和家庭成員(統稱為“家庭成員”和每個“家庭成員”)也受本政策中所列限制的約束，與適用於您的限制的程度相同。您有責任確保您的家庭成員遵守。就本政策而言，您的個人交易活動被視為包括您自己和您的家庭成員的交易活動，以及您和/或您的家庭成員擁有交易權限或施加類似影響的任何其他賬户(S)中的活動，但在您受僱期間除外(例如，本政策適用於您作為慈善組織或基金會的財務主管或投資官員或擔任家庭成員、朋友或投資俱樂部的非正式投資顧問的活動)。本政策涵蓋所有類型證券的交易，包括根據首次公開發行或私募發行的證券，或在二級市場交易的證券。

本政策並不旨在取代您理解和遵守法律禁止內幕交易的個人責任。

本政策不僅適用於您在本組織任職期間，而且適用於服務完成或終止後，只要您在服務完成時擁有材料或非公開信息。 由於您可能在離開Brookfield後無限期地擁有材料或非公開信息，因此本政策在您與本組織任職後沒有具體的適用期限。

    

3.禁止的活動

禁止內幕交易

一般來説，如果您擁有關於任何公開交易實體或任何其他實體的“重要”“非公開”信息，並且如果您直接或間接地通過代表您行事的任何人，在信息公開或不再重要之前購買或出售該公司的證券，那麼您將違反內幕交易法。

信息是“非公開的”，直到它被披露，並有足夠的時間讓證券市場消化信息。

與本組織有關的信息在下列情況下屬於“重要”信息：㈠此類信息導致或可合理預期導致本組織證券的市場價格或價值發生變化;或㈡一個理性的投資者認為該信息對就本組織證券作出投資決定具有重要意義。 換句話説，這些信息將被理性的投資者視為顯著改變了市場上有關布魯克菲爾德可再生能源的總信息組合。

如果你不確定信息是實質性的還是非公開的，在進行交易之前，請諮詢附錄“A”所列的本組織內部法律顧問以獲得指導。

禁止給小費

當您向另一人披露有關任何公開交易或其他實體的重大非公開信息時，即會產生“泄密”，而該人：（i）交易與您提供的信息相關的證券;或（ii）將該信息提供給第三方，然後該第三方進行相關證券的交易。即使您本人沒有進行交易或以其他方式從披露信息中獲益，小費也是違反法律的。您不得向本組織以外的其他人（包括親戚和朋友）披露重要的非公開信息。您還應避免與其他員工討論重要的非公開信息，除非他們有業務需要了解這些信息。

禁止交易建議

如果您有關於本組織或與本組織有業務往來或可能有業務往來的公司的重大非公開信息，或本組織已投資或正在考慮投資，或已以其他方式獲得有關信息，則您不得也不應在擁有該信息期間向任何人提供任何形式的交易建議。但是，如果某些證券的交易可能違反法律或本政策，您建議其他員工不要進行此類交易是適當的。 如下文所述，此類其他員工將被視為本政策中的“內部人員”。

其他被禁止的交易

（a）重混交易及賣空─你不得賣空該機構的證券，或就該機構的證券買入或賣出認購期權或認沽期權或其他衍生工具。 此外，你亦不得進行其他交易，以對衝本組織任何證券的經濟價值。 在有限情況下，董事或行政人員可獲準就其所持權益訂立對衝交易，而該等權益超出其根據適用股份擁有權指引須持有之權益，惟須經首席執行官及首席財務官批准。

（b）短期交易-閣下不可購買或出售本組織的證券，並意圖在預期證券市價上升或下跌的情況下，在相對較短的時間內轉售或購回該等證券（而非作為長期投資計劃的一部分購買或出售本組織的證券）。 本組織的證券一旦購買，必須自交易之日起至少持有90天，除非是通過行使股票期權計劃的權利而購買的。同樣，本組織的證券一旦售出，自交易之日起至少90天內不得回購，除非是根據行政人員報酬計劃的贈款購買的。

（c）證券質押-公司證券不得作為貸款抵押品質押，除非此類交易完全按照所有適用條例執行，並事先得到本組織首席財務幹事或總法律顧問的批准，如果該幹事認為適當，還必須得到理事會提名和治理委員會的批准。 儘管有上述規定，您仍可以將您擁有的本組織的證券（實際為合夥單位、優先股、可交換股份或優先單位）作為抵押品，存入信譽良好的金融機構的經紀賬户，該機構向您提供最多50%的貸款，通常稱為“保證金”賬户，前提是：（1）本組織證券作為經紀賬户抵押品的存放，已按照本政策規定的預先結算要求預先結算（即，猶如閣下正尋求出售該等證券），及（ii）閣下其後就該帳户而進行的該機構證券的任何交易（例如，用本組織的額外證券為追加保證金提供資金，授權出售本組織的證券，這些證券已作為抵押品存放在保證金賬户中，以滿足追加保證金要求）根據本政策規定的預先結算要求進行預先結算（即，就像你在尋求出售證券一樣）1.

（d）根據長期獎勵計劃進行的交易-本組織已經制定或可能不時制定所謂的股票期權計劃、單位和（或）股票增值權計劃、“幻影”期權計劃，在這些計劃中，個人可能有資格在任何特定時期根據本組織規定數量證券的價值獲得現金。 在管制期內，任何個人都不得行使此類計劃的權利。

4.對內部人員的特殊要求

內幕定義

“內部人士”是指合夥企業的董事、高級管理人員、僱員或重要股東、其普通合夥人以及因其職務或職責而擁有或可能被視為擁有有關本組織的重大非公開信息的任何其他人。 根據證券法，公司內部人士在其交易活動中比其他證券交易者受到更高標準的審查和披露要求。

就本政策而言，內幕人士是：

（a）合夥企業普通合夥人的所有董事;

（b）本組織在合夥企業集團內的所有人員（即不在經營業務範圍內的人員）;

（c）所有被認定為本組織內部報告人（定義見下文）的個人;

（d）每項經營業務的每名首席執行官、首席財務官及法律總顧問;

（e）由首席財務官或總法律顧問指定為內幕人士的任何其他人員;以及

（f）瞭解有關本組織的重要非公開信息的所有其他人員。

如果您不確定自己是否是內部人士，請諮詢附錄“A”中列出的組織內部法律顧問以獲得指導。

1為澄清起見，與之開立保證金賬户的經紀人不需要預先結清其就賬户中的抵押品所進行的任何活動，包括出售本組織證券為追加保證金通知供資。 但是，您與組織證券有關的活動，包括，例如，通過不以額外抵押品為追加保證金提供資金而導致經紀人出售賬户中作為抵押品的組織證券，必須預先清算。

對前內部人士和董事的政策適用

如上所述，本政策中禁止在擁有重大非公開信息時進行交易和其他活動的規定，在內部人士和董事完成或終止其在Brookfield Renewable 2的任期或服務後繼續適用於他們。事實上，前董事仍受適用的證券法的約束，因此，在掌握與本組織證券或任何其他證券有關的重要非公開信息的情況下，不得買賣、泄露或推薦買賣此類證券。

內幕交易者在交易限制期內的交易禁止

如果正在發生或可能發生重大事件，或有資料可供查閲但在管理層或董事會批准之前不應披露（例如季度財務資料），內部人員不應直接或間接通過代表其行事的任何人買賣本組織的證券。這種限制通常被稱為“交易管制期”。 根據具體情況，交易禁止期通常適用於內幕交易者，但也可能適用於更廣泛的人員羣體。

季度交易管制期一般從季度最後一個營業日結束時開始，到討論季度業績的盈利電話會議後的第一個營業日開始時結束。

還可根據情況確定特別的交易禁止期，並適用於本組織管理層確定的所有或某些人員。 任何這種特別禁止交易期的通知將分發給受其影響的人員，所有受特別禁止交易期通知影響的人員在禁止交易期解除之前不得買賣本組織的證券，不得向任何其他人透露本組織已暫停某些個人的交易。

禁止在管制期內進行交易的規定也適用於根據本組織的自動股息再投資計劃（“股息再投資計劃”）發行的任何證券。 內幕交易者不應在管制期內根據DRIP做出任何選擇，包括是否進入DRIP或退出DRIP。 尋求參與DRIP的個人必須選擇在非封鎖期間進入DRIP，並且只能選擇在非封鎖期間退出DRIP。 請注意，進入或退出DRIP的決定必須根據本政策預先批准。

還禁止內部人員在管制期內行使現金選擇權;但是，不禁止內部人員在管制期內行使股票選擇權，如果這種行使導致擁有本組織的證券，因為“執行價格”不隨市場變化，而是由選擇權協議或計劃的條款確定。 在購買此類證券後，內幕人士將受到適用的管制期的限制。 儘管有上述規定，報告內幕人士不得在禁售期內行使期權。

內部人士交易的預結算

內部人士在所有情況下(無論是否實施封鎖)都必須事先獲得本組織證券交易的批准，但以下情況除外：

(A)通過本組織的股息再投資計劃自動定期購買證券；

(B)在保密信託(即你(和/或家庭成員)是受益人，但你沒有收到任何報告，對投資一無所知的信託)中進行的本組織證券交易；或

(C)在第三方(非家庭成員)財務顧問代表您(和/或家庭成員)管理的賬户中進行的本組織證券交易，該第三方(非家庭成員)財務顧問對投資決策有完全的酌情權，並且除慣常的一般客户投資目標和類似信息(“全權賬户”)外，沒有就該賬户發出任何交易指示。

就本政策而言，進入或退出DIP的決定是需要事先批准的交易。

必須按如下方式尋求批准：

(1)首席財務官或總法律顧問批准：內部人士在完成本組織任何證券的任何交易之前，應獲得本組織首席財務官或總法律顧問的批准。為了獲得批准，在進行此類交易活動之前，內幕人士必須向首席財務官或總法律顧問發送電子郵件請求，詳細描述交易情況，並在提出請求時，填寫作為本保單附錄“B”所附的清算表格。有關首席財務官和總法律顧問的聯繫信息，請參閲本政策的附錄“A”。本組織首席財務官或總法律顧問將作出合理努力，迅速對請求或詢問作出答覆。

(Ii)網上交易預清關：此外，Brookfield Investment Access人士、Brookfield Access人士及Brookfield Inside人士如欲買賣本公司、基金經理或其聯營公司的證券或有價證券，須通過Brookfield的自動交易提交預清盤申請

2這適用於以下情況：(I)如果是內部人士，員工被解僱、辭職或退休，或(Ii)如果是董事，董事是辭職或被從董事會除名。

審批制。有關交易請求的一般詢問和其他事項可直接聯繫Brookfield的合規部門(trade.Compliance@brookfield.com)或法律小組的成員。

如果請求被拒絕，將不會就交易禁止的原因提供進一步的解釋。此外，交易許可被拒絕這一事實本身可能構成重要的非公開信息，內幕人士不應向任何其他人披露。

如果內幕人士被批准進行交易，這種批准一直有效到收到批准之日後的第二個連續日的午夜(除非被撤銷)。一旦購買，證券必須自交易之日起至少持有90天。

儘管本組織的證券交易事先獲得了任何批准，但內部人士可能會受到限制，不能進行後續的證券交易(即一旦獲得證券，可能就無法出售)，或者本組織可能會要求內部人士在未來出售該證券。在任何一種情況下，本組織都沒有義務賠償因適用本政策而產生的任何損失。

為了確認遵守本政策，內部人士可能被要求：(I)向本組織提供證書或他們有交易權限或行使影響力的所有交易賬户的所有月度報表的副本：或(Ii)如果適用，通過Brookfield的自動交易審批系統完成適當的證書和表格。

此外，如導言中所述，布魯克菲爾德准入人、布魯克菲爾德投資准入人或布魯克菲爾德內部人士必須遵守布魯克菲爾德政策的要求，因為它涉及證券交易的一般情況(即不僅涉及本組織的證券交易)。就Brookfield政策和政策衝突的規則而言，您應該始終遵循更具限制性的規則。

5.內幕舉報

舉報內部人員是根據適用法律確定的。一般而言，舉報內部人士是指同時具備以下條件的人士：

(I)在正常程序中接受或獲得關於本組織的重要非公開信息；和

(2)有能力直接或間接對本組織的業務、業務、資本或發展行使重大權力或影響。

總法律顧問保留了根據適用法律被視為舉報內部人士的所有個人的名單，並將通知這些個人這種身份。

報告內幕人士必須在其持有的本組織證券在五個歷日內(或如果法規規定的較短期限)內發生任何變化時，向監管機構提交內幕報告。

成為本組織新的報告內幕人士，並直接或間接實益擁有或控制本組織證券的人，必須在成為報告內幕人士後10個歷日內(或根據條例規定的較短期限)提交內幕報告。

報告內部人士應意識到，法律可能還要求他們報告保密信託或酌情賬户持有的本組織證券的持有量。舉報內部人員應聯繫本政策附錄“A”中所列人員之一，討論他們是受益人的任何保密信託或他們擁有的任何可自由支配賬户，以確保他們正確地滿足其報告要求。

內幕報告的提交是通過使用互聯網上的內部人士電子披露系統進行的，網址為www.siver.ca。

提交證券監管機構要求的內幕報告，由各舉報內幕人士負責。但是，如果舉報內幕人士提出要求，本組織法律部門將協助編寫和歸檔內幕報告，並安排及時提交。提交自己內幕報告的報告內部人員應立即向本組織的法律部門提供所有此類報告的副本，聯繫信息請參見本政策附錄A。

6.COMMUNICATION

作為董事、官員或員工加入本組織後，您將獲得一份本政策的副本，並且可能每年都會被要求證明是否遵守本政策。

7.不遵守規定的後果

本組織可能因一名工作人員的內幕交易違規行為而承擔責任。違反本政策或法律和法規要求可能會受到紀律處分，包括在沒有通知或代通知金的情況下被解僱，具體取決於違規的嚴重程度。此外，被禁止的內幕交易、小費或未能及時提交內幕報告的刑事和民事後果可能會很嚴重，可能包括制裁、鉅額監禁和數倍於所獲利潤或避免損失的罰款。例如，在加拿大，違反內幕交易法的處罰可能包括最高五年監禁和最高500萬美元以上的罰款，以及因不遵守法律而獲得或避免的任何利潤或損失的三倍。

附錄A

保單的聯繫信息

首席財務官：

懷亞特·哈特利電話：(416)369-3366電子郵件：www.wyatt.hartley@brookfield.com

總法律顧問：

電話：(416)369-3369電子郵件：jennifer.mazin@brookfield.com

高級副總裁：

電子郵件：adrienne moore@brookfield.com電話：(416)369-4912

高級副總裁：

威廉·法伊夫 (416)三六九二三三○ william. brookfield.com

附錄B

貿易合規結算表

收件人： Brookfield Renewable的首席財務官或總法律顧問

    

根據Brookfield Renewable Partners L. P.（以下簡稱“合夥企業”）的個人交易政策，本人特此申請對合夥企業的以下擬議證券交易進行清算：

我沒有掌握有關合夥企業或其子公司的重大非公開信息，這些信息可能會影響證券的價格。

本人明白，如果本人未獲準繼續從事該交易，則被拒絕的事實構成重要的非公開信息，不得披露。

本人明白，即使本人獲準繼續進行交易，但若本人在進行交易前掌握重要的非公開信息，則不得繼續進行交易。

本人明白該貿易清關有效期至收到該批准書後翌日午夜。本人理解，如果出現有關合夥企業的重大非公開信息，且根據合夥企業的合理判斷，本人完成交易將是不明智的，則上述許可可能在上述交易生效前被撤銷。

我理解，遵守適用證券法的內幕交易規定的最終責任在於我，任何擬議交易的批准不應被解釋為保證我以後不會被發現擁有重要的非公開信息。

批准/拒絕上述貿易的清關。（請圈出適用的答案）

_______________________________

獲授權人士簽署

姓名：_

日期：_

注：本表格一經簽署，須向高級副總裁提供複印件。