假象0001625278財年2023P1YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent7729100016252782023-01-012023-12-3100016252782023-06-30ISO 4217：美元0001625278美國-公認會計準則：公共類別成員2024-02-16Xbrli：共享0001625278美國-公認會計準則：公共類別成員2024-02-1600016252782023-12-3100016252782022-12-31ISO 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ClassFMember2021-01-310001625278美國-公認會計準則：員工股票期權成員美國-公認會計準則：公共類別成員Nrds:TwoThousandTwentyOneEquityIncentivePlanMember2021-11-080001625278美國-公認會計準則：公共類別成員Nrds:TwoThousandTwentyOneEquityIncentivePlanMember2022-05-250001625278美國-公認會計準則：員工股票期權成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美國-公認會計準則：公共類別成員NRDS：誘導計劃成員2021-11-082021-11-080001625278美國-公認會計準則：員工股票期權成員美國-公認會計準則：公共類別成員NRDS：誘導計劃成員2021-11-082021-11-080001625278SRT：最小成員數美國-公認會計準則：員工股票期權成員Nrds:A2021EquityIncentivePlanAndInducementPlanMember美國-公認會計準則：公共類別成員2021-11-082021-11-080001625278SRT：最小成員數美國-公認會計準則：員工股票期權成員Nrds:A2021EquityIncentivePlanAndInducementPlanMember美國-公認會計準則：公共類別成員Nrds:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeOwningGreaterThan10OfCompanyStockMember2021-11-082021-11-080001625278美國-公認會計準則：員工股票期權成員Nrds:A2021EquityIncentivePlanAndInducementPlanMemberNrds:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeOwningGreaterThan10OfCompanyStockMember2021-11-080001625278美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-12-310001625278美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-12-310001625278美國-公認會計準則：員工股票期權成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-12-310001625278美國-公認會計準則：員工股票期權成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-012023-12-310001625278美國-公認會計準則：公共類別成員Nrds:FormerBoardMemberAndAffiliatedEntityMember2021-03-012021-03-310001625278Nrds:FormerBoardMemberAndAffiliatedEntityMember2021-03-012021-03-310001625278美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-310001625278美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-12-310001625278美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-12-310001625278Nrds:RestrictedStockUnitsServiceBasedAndPerformanceBasedMember2023-01-012023-12-310001625278SRT：最小成員數美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310001625278SRT：最大成員數美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310001625278美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310001625278美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001625278美國-公認會計準則：員工斯托克成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-11-082021-11-080001625278美國-公認會計準則：員工斯托克成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-11-080001625278美國-公認會計準則：員工斯托克成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-012023-12-310001625278美國-公認會計準則：員工斯托克成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-12-310001625278美國-公認會計準則：員工斯托克成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-12-310001625278美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2023-01-012023-12-310001625278美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2022-01-012022-12-310001625278美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2021-01-012021-12-310001625278美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2023-01-012023-12-310001625278美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2022-01-012022-12-310001625278美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2021-01-012021-12-310001625278美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2023-01-012023-12-310001625278美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-01-012022-12-310001625278美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-01-012021-12-310001625278NRDS：StockBasedCompensationArrangementMember2021-01-012021-12-310001625278NRDS：StockBasedCompensationArrangementMember2023-01-012023-12-310001625278NRDS：StockBasedCompensationArrangementMember2022-01-012022-12-310001625278Nrds:ShareBasedPaymentArrangementOptionsAndRestrictedStockUnitsMember2023-01-012023-12-310001625278Nrds:ShareBasedPaymentArrangementOptionsAndRestrictedStockUnitsMember2022-01-012022-12-310001625278Nrds:ShareBasedPaymentArrangementOptionsAndRestrictedStockUnitsMember2021-01-012021-12-310001625278美國-公認會計準則：員工斯托克成員2023-01-012023-12-310001625278美國-公認會計準則：員工斯托克成員2022-01-012022-12-310001625278美國-公認會計準則：員工斯托克成員2021-01-012021-12-3100016252782023-10-012023-12-310001625278NRDS：SamuelYoung成員2023-01-012023-12-310001625278NRDS：SamuelYoung成員2023-10-012023-12-310001625278NRDS：SamuelYoung成員2023-12-310001625278NRDS：JenniferCeranMember2023-01-012023-12-310001625278NRDS：JenniferCeranMember2023-10-012023-12-310001625278NRDS：JenniferCeranMember2023-12-31

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

關於從到的過渡期

佣金文件編號001-40994

NerdWallet，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州			45-4180440
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)			(國際税務局僱主身分證號碼)

霍索恩街55號, 10樓, 舊金山, 鈣94105

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(415) 549-8913

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.0001美元			NRDS			納斯達克全球市場

根據該法第12(G)條登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是☐ 不是☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每一份交互數據文件。是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

大型加速文件服務器			☐			加速文件管理器			☒
非加速文件管理器：			☐			規模較小的報告公司			☐
						新興成長型公司			☒

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☐

如果證券是根據該法第12(B)節登記的，應用複選標記表示備案中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的更正。 ☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是，☐不是☒

截至2023年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為$360基於該股在該日在納斯達克全球市場的收盤價。

註冊人有突出的表現45,321,643A類普通股和31,685,652截至2024年2月16日的B類普通股。

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目錄表

以引用方式併入的文件

註冊人將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交的2024年股東年會最終委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格年度報告的第III部分。除非通過引用明確包含在本10-K表格年度報告中的信息，否則委託書不被視為作為本10-K表格年度報告的一部分提交。

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目錄表

目錄表

第一部分			3
項目1.業務			3
第1A項。風險因素：			14
項目1B。未解決的員工評論。			39
項目1C。網絡安全			39
項目2.財產和			40
項目3.法律訴訟			40
項目4.礦山安全披露。			40
第II部			41
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。			41
第六項。[已保留]			42
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析			43
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。			59
項目8.財務報表和補充數據			60
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧			91
第9A項。控制和程序：			91
項目9B。其他信息			92
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			92
第三部分			92
項目10.董事、高管和公司治理			92
項目11.高管薪酬。			92
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項			92
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性			92
項目14.總會計師費用和服務費			92
第IV部			93
項目15.物證和財務報表附表			93
項目16.表格10-K摘要			95
簽名			96

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目錄表

關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-K年度報告包含有關我們和我們的行業的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定性。本年度報告10-K表格中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”或“將”等詞語的否定或其他類似術語或表述。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：

•宏觀經濟發展，包括但不限於通脹、利率上升、信貸市場收緊和宏觀經濟普遍不明朗，對我們的經營業績、財務狀況和股票價格的影響；

•我們對未來財務和經營業績的預期，包括總收入、收入成本、非GAAP營業收入(虧損)、調整後的EBITDA和每月獨立用户；

•我們有能力在我們的平臺上增加流量和參與度；

•我們在營銷投資和品牌活動上的預期回報；

•我們對消費者對我們平臺上的產品需求的期望；

•我們有能力將用户轉換為註冊用户，並提高重複用户率；

•我們將消費者轉化為金融服務合作伙伴的能力；

•我們在現有和新的垂直市場中增長的能力；

•我們在地理上擴張的能力；

•我們有能力保持和擴大與現有金融服務合作伙伴的關係，並尋找新的金融服務合作伙伴；

•我們有能力建立高效和可擴展的技術能力，以提供個性化指導和推動用户；

•我們有能力維持和提升我們的品牌知名度和消費者信任；

•我們有能力產生高質量、有吸引力的消費者資源；

•我們有能力適應消費者不斷變化的財務利益；

•我們有能力在現有和新的市場垂直市場中與現有和新的競爭對手競爭；

•我們維護平臺安全性和可用性的能力；

•我們維護、保護和提高知識產權的能力；

•我們識別、吸引和留住高技能、多樣化人才的能力；

•我們有能力遵守目前適用於我們業務的法律和法規；

•我們的現金、現金等價物和投資是否足以滿足我們的流動性需求；

•我們有能力有效地管理我們的增長，擴大我們的基礎設施，並保持我們的企業文化；

•我們成功識別、管理和整合任何現有和潛在收購的能力；以及

•我們有能力從完成的收購中實現預期的協同效應、增值和其他好處。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測或保證。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受題為“風險因素”一節和本年度報告Form 10-K中其他部分描述的風險、不確定因素和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，而不是

1

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目錄表

我們有可能預測所有可能對我們的業務或本年度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。

本年度報告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陳述僅代表截止日期。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中作出的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們的前瞻性陳述不反映任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。

此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本年度報告10-K表格之日我們所掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，投資者被告誡不要過度依賴這些聲明。

2

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目錄表

第一部分

項目1.業務

概述

NerdWallet為消費者和中小型企業(SMB)提供值得信賴的財務指導。

我們的使命是為生活中的所有財務決定提供清晰的信息。

我們的願景是，在這個世界裏，每個人都能自信地做出財務決策。

在NerdWallet，我們讓消費者--無論是個人還是中小企業--通過我們的數字平臺，自信地做出更明智的財務決策。科技改變了消費者管理金融生活的方式，讓他們更容易在網上比較和購買金融產品。隨着提供創新金融產品的公司的戲劇性增長，這種變化加速了。在NerdWallet，我們正在利用這一轉變來民主化獲得值得信賴的財務指導-最終幫助改善消費者和整個金融服務業的財務福祉。隨着金融服務業變得更加分散和複雜，我們認為，對值得信賴和知識淵博的金融指導的需求增加。我們的目標不變：成為一個值得信賴的金融生態系統，消費者和中小企業可以依賴它來了解各種金融話題、購買產品、連接他們的數據並接收數據驅動的提示。

我們通過教育內容、工具和計算器、產品市場和NerdWallet應用程序向消費者提供指導。我們的平臺在許多金融產品中提供獨特的價值，包括信用卡、抵押貸款、保險、中小企業產品、個人貸款、銀行、投資和學生貸款，並已發展到包括英國(英國)、加拿大和最近的澳大利亞市場，進一步的國際擴張是未來增長的機會。在每一個接觸點，我們平臺的基石是我們的消費者對我們免費提供的獨立、客觀和相關的指導的信任。

這種值得信賴的指導幫助我們建立了一個龐大、忠誠和見多識廣的消費者受眾，他們將我們作為許多金錢問題的資源，併為他們購買最好的金融產品。然後，我們使用機器學習來使用聚合和可擴展的信息來呈現個性化的選項。因此，對於希望接觸高價值消費者的金融服務提供商來説，我們已經成為一個有吸引力的合作伙伴--這些消費者可能不會信任這些金融服務提供商的推薦，因為他們的指導天生就偏向於他們自己的產品。

通過在消費者和金融服務提供商的交叉點運營，NerdWallet為兩者帶來價值。通過我們的平臺，我們的金融服務合作伙伴可以接觸到大量受眾-2023年，我們平均每月有2300萬月度獨立用户(MU)。在我們的平臺上做了研究後，這些消費者對他們即將做出的財務決定有了更好的瞭解，而且往往已經準備好並準備進行交易。當消費者更多地瞭解他們的金融選擇時，他們會自信地根據自己的需求做出適當的決定，從而增加他們作為客户對金融服務提供商的終身價值。我們還收到了來自我們的金融服務合作伙伴的反饋我們的用户’批准率可能比通過其他渠道申請的批准率高得多。此外，隨着消費者聰明的理財舉措擴大了他們的選擇，他們渴望探索更多他們現在有資格獲得的機會和產品，從而推動對NerdWallet金融服務合作伙伴的進一步需求。為了滿足更多知情消費者的標準，金融服務提供商反過來必須參與消費者意識份額的良性競爭，並開發更好的金融產品，進一步改善消費者的結果。

自2009年以來，NerdWallet一直致力於為消費者的所有財務決策提供清晰的信息：剔除行話，解析條款和條件，簡化複雜的想法，以便消費者能夠就自己的資金做出明智的選擇，追求物有所值的生活。作為一家使命驅動、消費者至上的公司，我們長期以來一直擁有一種以負責任和社會意識為導向的公司文化。2023年，我們發佈了第二份環境、社會和治理(ESG)年度報告，概述了我們的企業社會責任計劃、多樣性、公平和包容性努力，以及我們的第一個環境和可持續發展戰略，特別是我們的1、2和3排放範圍。我們的承諾是我們使命的自然延伸，雖然自我們成立以來，ESG考慮一直是NerdWallet故事的一部分，但這份報告使我們能夠清楚地闡明我們的願景和優先事項，並確保我們對關鍵ESG舉措的進展負責。

2023年和2022年，我們的收入分別為599.4美元和538.9美元，同比增長11%。我們在2023年產生了1180萬美元的淨虧損，比2022年1020萬美元的淨虧損增長了16%。

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行業趨勢對我們有利

許多趨勢正在改變消費者和中小企業管理財務的方式，其中幾個趨勢在2020年新冠肺炎大流行期間加速，在我們的行業產生了順風。

消費者以數字化方式管理他們的生活，而Financial Wellness走在了這一變革的前沿

消費者越來越多地使用數字優先的方式來管理自己的生活：他們使用應用程序管理預約、預訂假期、計劃活動和購物。在過去的幾年裏，這種數字優先的方式也滲透到了個人財務中，消費者希望有能力在網上管理他們財務健康的方方面面。為了滿足這一消費者需求，傳統金融服務提供商已經建立了數字接口，並不斷添加新功能。與此同時，成功的金融科技公司正在激增，併為數字體驗設定了新的標準。這些新參與者正在通過顛覆個人理財的幾乎方方面面，並提供一系列更快、更好、更便宜的數字服務來應對不斷變化的消費者預期，不斷改變競爭格局。通過專注於不同的個人金融產品，金融科技公司剝離了個人金融，提供了傳統金融服務提供商無法提供的價值，往往改善和擴大了消費者的選擇，從而改善和擴大了整體財務健康。

消費者被選擇和複雜性淹沒，但很難找到公正的財務指導

雖然數字接入和越來越多的金融科技公司讓投資、支付甚至貸款變得更容易，但市場參與者的爆炸式增長也讓消費者越來越難和耗時地篩選所有選擇，以確定哪種產品最適合他們的個人財務需求。

金融產品和服務很複雜，消費者正在尋找方法來比較和更好地瞭解他們的選擇。許多消費者沒有值得信賴的財務顧問來幫助他們駕馭這種複雜性，而是在網上尋求建議。不幸的是，在網上找到值得信賴的財務指導可能是一件具有挑戰性的事情。費用並不總是透明的，沒有一條標準的途徑來實現金融知識，創意營銷可能會讓消費者感到不知所措。

消費者想知道他們在財務生活中做出了正確的選擇

消費者想要控制他們的財務狀況，確保他們得到正確的交易，確切地瞭解他們簽約的是什麼，並對他們的決定有信心。這種想要了解和了解財務狀況的願望在所有幾代人中都很普遍。即使在Z世代的最新消費者中，他們中的許多人可能沒有太多的個人理財經驗或沒有信用卡，在2021年Tallo的一項調查中，89%的受訪者表示，學習個人理財是他們的優先事項，75%的人有興趣參加個人理財課程。

我們的平臺

我們開發了一個消費者至上的平臺，使消費者和中小企業能夠在正確的時間和自信地做出明智的財務決策。我們平臺的基石是消費者對我們免費提供的獨立、客觀和相關的指導的信任。考慮到任何一個人都很難對個人財務的所有領域都有深刻的瞭解，我們有一個100多人的編輯團隊，他們是我們指導背後的“大腦”。我們的作者和編輯，其中許多人從著名的出版物加入我們，日復一日地報道特定的垂直領域，因此，他們對所涵蓋的金融領域非常瞭解，提供高質量和獲獎的指導。作為一個整體，我們編輯團隊的工作不僅是消費者信任我們的品牌並向我們尋求許多財務問題的關鍵原因，也是我們個性化指導和“推動”的基礎。我們的編輯團隊制定的指南由我們的產品團隊編纂，以創建我們平臺上浮出水面的見解。正是通過這種人力指導和機器學習能力的獨特組合，我們才能為消費者提供高質量和個性化的洞察，幫助我們邁向一個值得信賴的金融生態系統，一個消費者和中小企業依賴的單一平臺，以瞭解各種金融主題，購買產品，連接他們的數據，並接收數據驅動的推動。

這種值得信賴的指導使我們能夠建立起一大批消息靈通的受眾，其中許多人已經準備好交易。因此，對於希望接觸到這些高價值消費者的金融服務提供商來説，我們已經成為一個有吸引力的合作伙伴。今天，我們的平臺覆蓋了許多金融產品，包括信用卡、抵押貸款、保險、中小企業產品、個人貸款、銀行業務、投資和學生貸款。

我們的平臺將尋求金融指導和產品的消費者和中小企業的利益與提供這些產品的金融服務提供商保持一致。成功的初始體驗通常會導致我們平臺上的後續活動，我們相信這也會為金融服務提供商帶來更高的客户終身價值。在我們不偏不倚和值得信賴的指導下，這種利益協調使消費者、金融服務合作伙伴和NerdWallet受益。

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我們基於以下關鍵假設構建了NerdWallet：

•一切都始於信任；

•消費者對不偏不倚的指導的需求尚未得到滿足，以告知他們的財務決定；以及

•這是一個令人信服的機會，可以使用數據來大規模個性化和自動化指導。

從這些假設開始，我們為消費者和我們的金融服務合作伙伴提供以下好處。

我們的平臺為消費者和中小企業帶來的好處

我們的平臺旨在使消費者和中小企業能夠清楚地瞭解他們的財務決策，幫助他們做出最佳決策，並向他們灌輸對自己選擇的信心。我們通過以下方式實現這一目標：

•通過獨立、公正的編輯團隊提供全面指導。我們通過提供可信的、始終如一的、基於我們的消費者至上價值觀的指導來建立信任。我們通過金融產品評論和涵蓋無數主題的內容建立信譽，這些內容由我們的編輯團隊開發，不受貨幣化的影響。我們的核心價值觀之一是“消費者、公司、團隊、自我”。本着這一價值觀，我們堅持嚴格的編輯標準，我們所有的文章、評論和建議都是由我們的獨立編輯團隊撰寫的。對我們來説，我們品牌的價值和與消費者的長期關係比我們在我們平臺上進行的任何交易可能獲得的任何短期利益更重要。我們相信，這種方法的結果是我們與用户建立了直接、持續、值得信賴的關係。

•使用簡單性和透明度來實現明智的決策。我們寫文章是為了吸引所有人，從普通讀者到希望瞭解某個主題更復雜細節的人。無論消費者的需求如何，我們都會帶來一定程度的清晰度，幫助消費者理解即使是最複雜的金融話題。我們的內容以各種可消化的格式提供，考慮到特定的金融產品可能出於不同的原因吸引不同的消費者，我們的比較提供了價格和功能方面的透明度。例如，雖然一些消費者可能在尋找信用卡的最低利率，但另一些消費者可能永遠不會計劃攜帶餘額，而是可能在尋找最好的現金返還或獎勵。

•充當值得信賴的嚮導和導航員，提供個性化指導。讓獲得財務指導的渠道民主化只是我們願景的一半；另一半是讓消費者做出財務決策變得順暢。我們建立我們的平臺是為了吸引那些希望“自己動手”的消費者，以及那些希望獲得更多支持來管理他們的財務健康的消費者。我們通過將許多產品決策集中在一個地方，使我們的註冊用户能夠輕鬆地控制他們的資金。註冊用户是指在NerdWallet平臺上創建了賬户的個人，是獨立於個人在給定時間段內是否訪問我們的平臺而計算的獨立指標。消費者可以全面瞭解他們的財務狀況，並仔細瞭解他們在各個賬户上的消費和儲蓄模式的具體細節。通過將我們屢獲殊榮的編輯團隊的見解與我們的機器學習能力相結合，我們能夠通過上下文“輕推”來推薦聰明的資金動作。因此，我們成為消費者跟蹤、管理和規劃他們的金融未來的一站式商店。

•提供跨主要金融垂直市場的全面覆蓋。今天，我們 在八個金融垂直領域擁有金融服務合作伙伴：信用卡、抵押貸款、保險、中小企業產品、個人貸款、銀行、投資和學生貸款。我們與數百家組織合作，從最大的金融服務提供商到最具顛覆性的初創公司。這一全面的覆蓋範圍向可能在一個領域尋求指導的消費者展示了我們在其他相關垂直領域提供的專業知識，如租户保險和存款賬户。然而，我們的指導並不侷限於擁有現有合作伙伴關係的領域或我們從中賺錢的領域。我們迅速適應消費者不斷變化的財務利益，並可以輕鬆地在新領域增加覆蓋範圍。在整個2023年，我們的Content NERD通過幫助消費者在各種領域做出明智的財務決策來加強信任，包括在通脹環境下的預算和支出；在複雜的市場中尋找保險範圍；以及駕馭利率上調對信用卡、抵押貸款、銀行賬户和個人貸款的持續影響，以及學生貸款忍耐和償還的波動性。

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我們的平臺為我們的合作伙伴帶來的好處

我們為我們的金融服務合作伙伴帶來了匹配良好、消息靈通的消費者。這些消費者還經常具有令人嚮往的特徵--他們擁有較高的信用評分，並保持較高的可投資資產水平--使他們對我們的金融服務合作伙伴具有極大的吸引力。我們收到了金融服務合作伙伴的反饋，我們的用户’批准率可以顯著高於通過其他渠道申請的批准率。我們為我們的金融服務合作伙伴提供的好處包括：

•龐大的受眾和覆蓋範圍，今年平均有2300萬消費者轉向書呆子。在2023年，我們平均有2300萬人 MUS，比2022年增長了15%。我們還過分注重吸引信用評分較高的消費者，這些消費者充斥着選擇，並尋求獨立的第三方來幫助他們找到適合自己不同需求的產品。這些人收到了許多對金融產品的報價，因為他們往往是金融服務提供商最有吸引力的客户，因為他們往往會推動長期價值。我們相信，無論是在我們的平臺上還是在我們的平臺下，我們都能推動強勁的轉化。例如，在我們的信用卡垂直領域對我們的財務合作伙伴進行的跟蹤測試表明，平均而言，對於通過NerdWallet進行的每一筆交易，與該用户的一筆或多筆額外交易是由於該用户之前與我們的平臺進行的。這鼓勵我們的金融服務合作伙伴繼續通過NerdWallet推廣他們的產品，因為我們是他們獲得有吸引力客户的渠道。

•接觸準備進行交易的消費者。雖然我們的專業知識和個性化指導在金融決策過程的所有階段都對消費者有幫助，但我們相信許多使用NerdWallet的消費者已經準備好進行交易，將NerdWallet作為最終檢查。對於我們的金融服務合作伙伴來説，這會帶來更多參與度更高的潛在客户，他們比普通客户更瞭解我們合作伙伴的產品。我們相信，這些高質量的匹配可以為我們的合作伙伴帶來更高的客户終身價值。除了為我們的金融服務合作伙伴提供有吸引力的潛在客户外，我們這樣做恰好是因為消費者的購買意願最高。正因為如此，一些金融服務合作伙伴選擇首先或僅通過NerdWallet營銷特殊或獨特的優惠。

•積極的品牌協會。我們所有的文章、評論和建議都是由我們的獨立編輯團隊撰寫的，因此，我們相信消費者信任我們對我們平臺上提供的金融服務和產品的評估。因此，我們相信，我們的金融服務合作伙伴將從我們的最佳獎項名單、我們的評論和NerdWallet的其他內容中獲得極大的好處。事實上，獲得2023年最佳獎的金融服務提供商中，有66%在自己的營銷努力中推廣了他們的稱號。

•接觸尋求更廣泛金融產品的消費者。鑑於我們的專業知識廣度，消費者能夠使用我們的平臺，在最初的交易之外，獲得多方面的財務健康。通過我們提供的廣泛指導，消費者可以在給定的時間接觸到他們正在研究的產品以外的相關產品。例如，研究信用卡的消費者可能會看到一篇關於抵押貸款的相關文章，然後在以後他們在市場上尋找抵押貸款時記住這篇文章。因此，消費者在其金融之旅的不同階段都可以接觸到我們金融服務合作伙伴的產品，從而增加了我們平臺對消費者和金融服務合作伙伴的價值。

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我們的增長支柱

我們相信，我們有能力根據我們的戰略執行，並投資於我們的三大增長支柱-“土地和擴張”、“垂直整合”和“註冊和數據驅動的參與”-幫助我們朝着成為值得信賴的金融生態系統的方向邁進。憑藉我們值得信賴的金融生態系統，我們將提供一個單一平臺，消費者和中小企業可以依靠該平臺來了解各種金融話題、購買產品、連接他們的數據並接收數據驅動的提示。這將為我們的用户提供更清晰和更有信心的財務狀況，並通過反覆出現的參與和收入幫助我們的業務增長和多樣化。

•落地並擴張。我們值得信賴的品牌和有機覆蓋範圍使我們處於有利地位，能夠在新的金融領域和地理區域落地和擴張。隨着我們希望在現有的垂直市場中增加功能，並進入醫療保險和加密貨幣等新的垂直市場，我們的品牌為我們滿足消費者需求鋪平了道路。通過改進現有垂直市場的指導質量，我們相信我們可以增強用户體驗，並繼續建立經常性收入流。我們的新垂直擴張方法是明確的--提供值得信賴的內容和工具來吸引有機流量，然後利用我們的品牌和營銷專業知識來加速增長。擴展到新的垂直市場使我們能夠滿足更多消費者的需求，並增加我們的交叉銷售潛力，從而使現有的垂直市場和營銷渠道更有效率。我們還相信，我們有巨大的潛力來擴大我們平臺的全球覆蓋範圍。我們在美國的成功和我們強大的品牌為我們在2020年的英國、2021年的加拿大和2022年的澳大利亞等市場擴大國際足跡奠定了堅實的基礎。

•垂直一體化。我們獨特的能力將我們值得信賴的品牌和龐大的漏斗頂端覆蓋範圍與一流的用户體驗結合在一起，幫助我們在捕獲重複出現的收入的領域和主題中垂直整合。例如，在2020年，我們收購了Fundera，以改進我們為中小企業提供的服務。在整合後，我們將NerdWallet的漏斗頂部實力與Fundera的貨幣化戰略結合起來，這增加了經常性的收入尾巴。2023年，中小企業產品收入同比增長11%，儘管貸款宏觀經濟環境充滿挑戰，因為它們成功地通過高效的漏斗引導了有機流量。鑑於我們在中小企業方面的成功，我們在2022年通過收購On The Barrelhead進一步推進了我們的垂直整合努力，On the Barrelhead是一個為消費者和中小企業提供產品推薦的貸款匹配平臺。與Fundera採用的垂直整合方法類似，我們相信，通過Barrelhead的貸款匹配平臺與NerdWallet值得信賴的品牌和龐大的覆蓋範圍相結合，我們可以為我們的用户提供更個性化和更有説服力的建議，從而帶來更好的客户體驗和更高的貨幣化。事實上，在整合OTB技術後，我們與個人貸款金融提供商的匹配率提高了兩倍。

•註冊和數據驅動型參與。對於我們為消費者和中小企業提供值得信賴的金融生態系統的抱負，關鍵是我們註冊和吸引用户的能力-進而使我們能夠推動重複訪問、收集數據並通過輕推為用户提供獨特的見解。我們專注於增加我們平臺上的流量和參與度，以及增加我們的註冊用户數量，這些用户的終身收入價值平均是我們的非註冊用户的五倍，交易和會話的兩倍多。我們的努力取得了重大進展，自2016年以來，我們開始將獨特用户轉換為註冊用户，利用我們的消費者決策工具和增強的機器學習功能。截至2021年12月31日，我們擁有1000萬註冊用户，截至2022年12月31日，註冊用户超過1400萬，截至2023年12月31日，註冊用户超過1900萬。我們將繼續投資於建設高效和可擴展的技術能力，以提供個性化的指導，並在正確的時間推動消費者根據我們的建議採取行動。有了更好的機器學習，我們相信我們的建議和上下文推動將鼓勵在我們的平臺上重複參與和用户註冊。隨着越來越多的消費者使用我們的平臺並使用我們廣泛的金融指導和工具，我們的消費者和交易數據庫不斷擴大，我們的產品推薦產生了更高的成功率。這提高了用户滿意度，將更多用户轉化為註冊用户，並提高了重複用户率。隨着我們應用機器學習將更多高質量的消費者與產品和服務相匹配，我們的平臺對金融服務合作伙伴也變得越來越有價值。這反過來又吸引了新的合作伙伴和新的金融產品到該平臺。更多的合作伙伴和更多的產品有助於進一步提高消費者使用我們平臺的成功率，所有這些都推動了我們的增長。這為我們生態系統中的所有組成部分創造了一個獨特的價值主張，使我們的平臺更有價值。

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我們的市場機遇

在不斷增長的全球金融服務市場中，我們擁有巨大的市場機會。我們的綜合平臺服務於廣泛的金融垂直領域，包括信用卡、抵押貸款、保險、中小企業產品、個人貸款、銀行業務、投資和學生貸款。

我們目前和主要的潛在市場機會是美國金融服務數字廣告支出，根據eMarketer的數據，預計2023年這一支出將超過300億美元，並一直以兩位數的速度增長。隨着數字廣告支出佔整體廣告支出的比例持續上升，我們預計我們的潛在市場機會也將隨之增長。

我們相信，未來幾年，財務顧問、保險機構、貸款經紀人和其他機構提供的服務將越來越多地過渡到網上，這將擴大我們的潛在市場。由於這種從線下到線上的轉變，線下銷售佣金將得到重新分配，以更好地與數字渠道的增長和重要性保持一致。隨着金融服務提供商對銷售佣金和相關薪酬方法的現代化，我們預計我們的潛在市場機會將繼續增長。

我們提供的產品

NerdWallet平臺旨在通過我們的個性化產品，在金融旅程的每個階段為消費者提供能力。無論消費者是否有具體的理財問題，是否正在購買“最好的”金融產品，或者想要主動掌握自己的財務狀況，我們都會提供財務指導，以滿足他們的各種需求。我們提供八個垂直領域的指導：信用卡、抵押貸款、保險、中小企業產品、個人貸款、銀行、投資和學生貸款。

我們相信，我們不偏不倚和全面的財務指導和個性化見解為NerdWallet提供了競爭優勢。隨着我們進一步擴大我們的產品供應，以及我們繼續應用機器學習的力量來進一步完善我們的個性化見解，這種優勢將進一步擴大。為了確保我們能夠滿足不同的消費者需求和偏好，我們的財務指導以多種方式提供，按以下核心類別組織：學習、購物和管理。

•學習。我們的使命是為生活中的所有財務決策提供清晰的信息，我們提供的資源甚至可以讓最複雜的財務問題和主題變得簡單易懂。消費者可以在我們的平臺上訪問的資源包括文章、計算器、視頻和播客。我們與我們屢獲殊榮的書呆子編輯團隊一起做到了這一點，他們創建並策劃了NerdWallet關於各種個人財務主題的內部觀點。我們的作者和編輯，其中許多人從著名的出版物加入我們，日復一日地報道特定的垂直領域，因此，他們對所涵蓋的金融領域非常瞭解，提供高質量和獲獎的指導。這種值得信賴的指導使我們能夠建立起一大批消息靈通的受眾，其中許多人已經準備好交易。因此，對於希望接觸到這些高價值消費者的金融服務提供商來説，我們已經成為一個有吸引力的合作伙伴。今天，我們的平臺覆蓋了許多垂直領域，包括信用卡、抵押貸款、保險、中小企業產品、個人貸款、銀行、投資和學生貸款。這些功能幫助消費者對金融產品做出明智的決定，同時使我們能夠向我們的金融服務合作伙伴提供準備進行交易的知情消費者。

•商店。NerdWallet的平臺和直觀的用户界面幫助消費者找到與他們的搜索結果最匹配的產品，為他們的財務決策注入信心。消費者可以輕鬆地瀏覽可用的產品，根據他們的特定需求過濾結果，根據NerdWallet的評級進行排序，並在各種工具的幫助下縮小選擇範圍，包括並排比較、最佳榜單和金融產品評論。在我們的信用卡和貸款垂直市場中，我們還提供個性化推薦的能力，將消費者與合適的貸款人匹配，以滿足他們的獨特需求。

•管理。NerdWallet使我們的註冊用户可以輕鬆地將他們的許多財務決策集中在一個地方，從而輕鬆地控制他們的資金。消費者可以全面瞭解他們的財務狀況，並仔細瞭解他們在各個賬户上的消費和儲蓄模式的具體細節。通過整理我們屢獲殊榮的編輯團隊的見解，我們能夠推薦明智的理財舉措，例如，讓消費者知道，他們信用評分的改善意味着他們有資格獲得更低的汽車保險費率。因此，NerdWallet成為消費者追蹤、管理和規劃自己的金融未來的一站式商店。

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我們的技術

我們建立了可擴展的技術平臺，以服務於越來越多的以數字方式搜索金融產品的消費者，以及越來越多的金融服務提供商，他們希望接觸到具有任何給定產品正確特徵的消費者。此外，除了支持我們的消費者“學習、購物、管理”產品體驗的所有元素外，我們的技術也是保持我們平臺安全和合規的關鍵。我們平臺的主要功能和特點包括內容管理、合作伙伴訪問、推薦引擎和個人財務管理。

內容管理

我們的內容管理平臺利用結構化數據組件向消費者大規模展示我們的財務指導。通過編纂我們編輯團隊的內部觀點，我們能夠使用機器學習來動態推薦相關內容，以供尋求指導的消費者使用，從而增加產品匹配度。我們的個性化文章推薦導致了更高的點擊率，最終增加了我們平臺上的交易量。

合作伙伴訪問權限

我們的平臺管理超過400層金融服務合作伙伴橫跨八個垂直市場。我們有一個團隊專注於從我們的垂直市場和金融產品中攝取和聚合金融服務合作伙伴的數據，以浮出水面並應用產品詳細信息和屬性，以便與消費者匹配。我們的合作伙伴數據接收、質量和合規流程確保了我們整個平臺的準確性和可擴展性。我們能夠以顯著降低的合作伙伴營銷合規風險(例如，獎勵、費用或利率的不準確顯示)快速加入新合作伙伴。我們的合作伙伴平臺還包括集成資格預審體驗和定位引擎的能力。

推薦引擎

我們的專有推薦引擎使用機器學習將消費者與滿足其獨特需求的金融產品和合作夥伴相匹配。示例包括但不限於：

•對於信用卡產品，我們的批准賠率模型決定了消費者獲得批准的可能性，這最終為他們節省了時間，使用户能夠避免不必要的硬信用檢查，併為我們的金融服務合作伙伴推動更高的轉化率。

•對於一些貸款產品，我們實行資格預審制度，在承保過程中幫助消費者。此外，在Barrelhead的貸款匹配平臺上，可以解鎖更個性化和更有説服力的建議，從而帶來更好的客户體驗和更好的貨幣化。

我們的技術足夠靈活，能夠以符合每個行業獨特要求和業務實踐的方式與金融服務合作伙伴接觸。

個人理財

註冊用户的登錄體驗就像一站式商店，讓消費者可以在一個地方跟蹤、管理和最大化他們的財務狀況。我們分析來自金融賬户聚合器的第一方數據、第三方數據和信用報告，以瞭解我們用户獨特的財務狀況。我們的推薦引擎展示了用户可以採取的洞察和行動，以進行明智的賺錢行動，例如提高他們的信用評分，最大化他們的信用卡回報或賺取更高的儲蓄利率。此外，我們的信用評分預測模型可以估計金融決策對消費者信用評分的影響，從而增強我們可以向他們提供的見解和建議。

安全和隱私

作為一家正在打造值得信賴的品牌的消費者至上公司，我們既致力於也有義務遵守最嚴格的隱私標準。我們相信，我們對數據保護和隱私的承諾，以及我們卓越的洞察力和指導，是消費者在我們的平臺上向我們提供個人數據的主要原因。

我們實行安全第一的產品開發方法，我們的安全團隊從一開始就參與構建我們的產品、功能、平臺和基礎設施。這種方法允許我們將安全性作為核心需求進行構建，而不是將其視為事後考慮。我們的安全團隊擁有廣泛的專業知識，從企業安全到網絡安全再到應用安全，使我們能夠在我們所做的一切工作中設計安全，從產品開發到供應商選擇，再到我們作為NERD在日常工作中使用的工具。

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營銷

我們的營銷職能是我們與消費者達成和建立信任的關鍵方式，也是我們業務增長的重要槓桿。我們的營銷策略多樣化，涵蓋品牌營銷、有機和績效營銷、客户關係管理和溝通。重要的是，這些戰略相互建立和加強，優化了建立消費者信任和有效管理支出的目標。品牌營銷活動，鼓勵消費者將他們所有的錢問題轉向NerdWallet，提高知名度並激發漏斗頂部的興趣，同時放大我們有機和性能營銷渠道的有效性。我們所有的營銷計劃和渠道都是通過數據驅動的媒體混合模型來衡量的，以確定結果並有效地分配營銷投資，以推動最大的業務影響。

我們有一個強大的有機和高性能的營銷存在，推動高意圖的流量。我們的有機營銷計劃利用我們強大的、專有的值得信賴的指導機構以及在搜索引擎優化和公共關係方面的專業知識，以加強NerdWallet作為個人金融領域值得信賴的權威的地位。我們的績效營銷也高度優化，以實現有利可圖的收入增長。

NerdWallet的編輯團隊由對個人理財瞭如指掌的作家和編輯組成。我們的編輯團隊為個人財務的所有領域和消費者財務旅程的不同階段提供了經過充分研究的指導，從關於退休儲蓄的基本信息到關於申請失業的及時指導，再到深入的產品審查。我們的高質量內容由美聯社等新聞網站發佈，我們的作家經常在印刷、在線和廣播媒體上提供指導，如《紐約時報》和《早安美國》等。

我們的溝通團隊監督消費者、產品和企業溝通的執行，以加強NerdWallet作為一個值得信賴的品牌，並通過產生大量的媒體和辛迪加報道來支持我們的有機增長戰略，特別是針對NerdWallet的消費金融發言人。

我們相信，我們的營銷戰略將把NerdWallet定位為個人金融領域值得信賴的首選品牌，改善各個層面的流量獲取，推動與用户的互動，並使我們能夠快速擴展到新的消費金融垂直市場和地理位置。

環境、社會和治理

我們的使命是為LIFE的所有財務決策提供清晰的信息，這植根於我們的信念，即個人消費者和中小企業都應該被賦予權力，自信地做出財務決策。作為一家使命驅動、消費者至上的公司，我們長期以來一直擁有一種以負責任和社會意識為導向的公司文化。2023年，我們發佈了第二份環境、社會和治理(ESG)年度報告，概述了我們的企業社會責任計劃、多樣性、公平和包容性努力，以及我們的第一個環境和可持續發展戰略，特別是我們的1、2和3排放範圍。您可以在以下位置找到該報告Https://www.nerdwallet.com/l/environmental-social-governance。我們的承諾是我們使命的自然延伸，雖然自NerdWallet成立以來，ESG考慮一直是NerdWallet故事的一部分，但我們的ESG報告使我們能夠清楚地闡明我們的願景和優先事項，並確保我們對關鍵ESG舉措的進展負責。

我們的ESG戰略建立在三大支柱之上：

•實現我們的願景，或我們為創造一個每個人都能自信地做出財務決策的世界所做的工作。我們知道，並不是每個人都能獲得做出自信決策所需的信息，也不是每個人都能得到金融現任者的充分服務，解決這些不平等問題是我們的DNA特有的。

•投資於我們的書呆子，或者我們所做的工作，為我們有才華的書呆子提供一個公平和包容的工作場所，在其中他們可以在職業和個人方面茁壯成長。我們的書呆子渴望產生影響，我們希望賦予他們權力，以追求我們共同的和個人的目標。

•建設一個對社會負責的企業，或我們為確保我們的商業實踐保護和改善我們的消費者、我們的書呆子和我們更廣闊的世界的生活所做的工作。

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員工與人力資本

NerdWallet由其願景定義，在這個世界裏，每個人都能自信地做出財務決定。我們吸引的人熱衷於將我們的使命變成現實，並受到做出真正改變的可能性的鼓舞--讓未來變得光明，提出尖鋭的問題，引入解決方案，併為我們的消費者提供清晰和信心。截至2023年12月31日，我們擁有超過730名全職員工，其中約95%分佈在美國各地，5%分佈在國際上。我們的員工中沒有一個是工會代表，也沒有集體談判協議的覆蓋範圍。我們認為我們與員工的關係很好，沒有經歷過任何停工。

我們的文化和參與

我們的NERD是我們成功的關鍵，也是我們相信我們將完成使命的原因；它們也是我們最重要的投資領域之一。我們書呆子文化的核心是我們的價值觀。它們不僅僅是寫在牆上或印在T恤上的話，而是每個書呆子每天生活和呼吸的文字：(1)消費者、公司、團隊、自我；(2)堅持不懈的自我改進；(3)所有權；(4)知情的冒險行為；以及(5)開放、坦率和建設性。我們根據這些公司價值觀衡量員工表現，並通過調查和與領導層一起參加全體員工和市政廳風格的會議來衡量員工敬業度。我們一直以具有競爭力的員工福利、對員工成長和賦權的承諾以及靈活的工作環境而受到認可。

多樣性、公平、包容和歸屬

在NerdWallet，我們渴望為人們提供過上最好生活所需的信心-無論他們是什麼身份。對於我們的消費者來説，這意味着要建立他們的金融信心。對於我們的書呆子來説，這意味着要培養一種包容的文化，讓所有的書呆子都能做他們真實的自己，增長他們的技能，貢獻自己，並在歸屬感的信心中茁壯成長。我們的多樣性、公平性、包容性和歸屬感(Deib)努力的核心是確保我們在所有業務方面建立一個多元化的組織，並創造一種人人蔘與並有機會獲得機會的包容性文化。我們的主要措施包括：

•為書呆子和管理人員提供學習課程和資源，以幫助建立一個包容性的工作場所。

•支持八個員工領導的員工資源小組，為不同的員工羣體及其盟友提供支持性的社區和發展機會：NerdOut、NerdFamilies、NerdWomen、Allyship、亞洲Nerds、黑人Nerds、拉丁裔和西班牙裔Nerds，以及數據和工程領域的女性。

•從2023年開始，我們獲得了來自Black Equity at Work的新的銅級認證，來自Management Leadance for Tomorrow。這一嚴格的三年認證路線以數據驅動的全面計劃為特色，以推動和支持NerdWallet的種族平等。

•我們每年兩次使用第三方平臺分析基於種族或性別的員工工資差距。

•提供學習和行動日，以激勵和鼓勵書呆子學習、成長並回饋他們的社區。今年，我們舉辦了兩場Nerds Pay It Forward活動，在專門的志願者日騰出時間支持員工志願服務，鼓勵所有NerdWallet員工回饋他們的社區。在這些活動中，書呆子總共捐贈了1800多個小時。

吸引人才、招聘人才、留住人才

我們的遠程優先文化使我們能夠接觸、吸引和留住組織所有級別的更多樣化的人才。吸引和留住高技能、多樣化的人才是我們蓬勃發展的多元化、公平和包容性努力的關鍵組成部分，對於我們作為一家企業的成功和全面實現NerdWallet的使命來説絕對是至關重要的。一旦員工進入NerdWallet，我們就會投資於他們的福祉和發展，提供有競爭力的薪酬和福利、職業發展機會以及包容和歸屬感規劃。

•培訓、學習和發展-本着我們堅持不懈的自我提升價值觀，我們鼓勵員工尋找職業發展機會，併為他們提供每年一次的職業充實津貼。此外，我們為職業發展提供內部機會，包括職業跟蹤計劃、職業對話、基於隊列的學習、按需課程和深入培訓，這是我們的職業加速器計劃(CAP)和領導力賦權加速器計劃(LEAP)的一部分，旨在增加未被充分代表的種族和民族、領導層中的女性和科技界的女性的代表性，並推動未被充分代表的女性進入領導職位。

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•補償-NerdWallet提供具有市場競爭力的薪酬來吸引員工，並提供按業績支付薪酬的理念來聘用和留住我們的員工。我們希望我們的員工感受到對NerdWallet的未來的投資，方法是在受僱時向大多數全職員工提供基於股權的薪酬，並通過年度績效股權授予。

•綜合福利和津貼-為了吸引、吸引和留住員工，我們提供了一系列福利和福利，以促進他們的健康和福祉，包括：

◦醫療、牙科、視力、人壽保險和傷殘保險計劃；

◦靈活的帶薪假期和病假以及靈活的工作時間安排；

◦精神健康福利和公司精神健康假，以及公司在日曆年末關閉一週的年度假期；

◦遠程優先工作環境；

◦育兒假；

◦特定國家的退休或養老金計劃，與美國401(K)計劃的繳費相匹配；

◦員工購股計劃(ESPP)；

◦獲得註冊財務規劃師的財務健康指導；

◦招聘新的NERD的轉介獎金計劃；

◦慈善配對計劃和志願者休假時間，以及；

◦獲得在線和自動化法律服務。

競爭

我們已經建立了一個規模化和高度差異化的在線平臺。我們面臨着來自線上和線下金融指導提供商的四個主要類別的競爭：

•財務顧問、代理和經紀人提供指導和專業知識作為其服務的一部分；

•傳統媒體如《紐約時報》、《美國新聞與世界報道》等平面媒體和廣播媒體；

•朋友和家人，因為許多消費者向朋友和家人尋求財務指導；以及

•社交媒體平臺上的影響力人士。

此外，我們還與以下公司競爭為金融產品指定的廣告預算：

•金融服務提供商自身的營銷：金融服務提供商通過多種不同渠道直接連接(應用程序內、電子郵件等)和線下渠道(直接郵件、印刷媒體等)；

•在線搜索引擎：金融服務提供商在在線搜索引擎(主要是Google AdWords)上花費廣告預算，因為許多消費者轉向谷歌回答他們的個人財務問題；以及

•在線市場：包括Bankrate、Credit Karma、LendingTree和Zillow。

我們相信，由於我們的財務指導的廣度和深度，我們與消費者建立的信任，以及我們的品牌、有機交通、便利和簡單，我們的競爭優勢是有利的。

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知識產權

我們相信，我們的知識產權對我們的業務是寶貴和重要的。我們依靠商標、版權、商業祕密、許可協議、知識產權轉讓協議、保密程序、保密協議以及員工和承包商保密協議和發明轉讓協議來建立和保護我們的專有權利。儘管我們在一定程度上依賴於這些法律和合同保護，但我們相信，我們的技能和員工的創造力、我們對消費者的指導的質量以及我們平臺的功能和頻繁的增強等因素是我們在市場上取得成功的更大貢獻。

我們擁有我們的名稱、徽標和其他品牌標記的商標權，並在美國和世界各地的許多其他司法管轄區擁有精選商標的商標註冊。我們還為我們在業務中使用的網站註冊了域名。

我們打算尋求更多的知識產權保護，直到我們認為這將是有益和具有成本效益的程度。儘管我們努力保護我們的知識產權，但它們在未來可能得不到尊重，或者可能被宣佈無效、規避或挑戰。有關更多信息，請參閲標題為“風險因素-與我們的技術、安全和知識產權相關的風險--未能保護或執行我們的知識產權可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果”一節。

監管

我們通過美國、英國和加拿大的多個不同渠道，在監管嚴格的行業中營銷和提供我們的產品和服務。因此，我們業務的各個方面可能會受到美國、英國和加拿大的各種法律和法規的約束，包括：

•《貸款真實性法》、《平等信用機會法》、《公平信用報告法》、2003年《公平和準確信用交易法》、《公平住房法》、《房地產結算程序法》以及類似的州法律，所有這些法律都對抵押貸款和其他消費貸款的營銷和發起方式作出了一定的限制，其中一些法律對貸款人和房地產專業人士提供或獲得消費貸款申請可能收取的費用的數額和性質作出了限制；

•《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》，除其他外，廣泛禁止與消費者金融產品和服務有關的不公平、欺騙性和濫用行為和做法(UDAAP)，限制抵押貸款機構收取的費用，以及與抵押貸款披露有關的要求，由消費者金融保護局和州監管機構執行；

•《聯邦貿易委員會法》(《聯邦貿易委員會法》)，除其他外，對商業中或影響商業的不公平和欺騙性行為和做法予以廣泛禁止，由聯邦貿易委員會和加拿大《競爭法》執行；

•禁止不公平、欺騙性和濫用行為的州法律，類似於《多德-弗蘭克法案》和《聯邦貿易委員會法案》的禁令；

•聯邦、州和省級許可法；

•聯邦和州法律，對通過電話、郵件、電子郵件、移動設備或互聯網進行的活動施加限制，包括電話銷售規則、電話消費者保護法、2003年控制攻擊非請求色情和營銷法以及加拿大反垃圾郵件立法(CASL)；

•與向消費者提供信用修復服務有關的聯邦和州法律，包括對消費者信用信息的使用和存儲施加限制的法律，如信用修復組織法和FCRA；

•與數據隱私和安全有關的聯邦和州法律法規，如《格拉姆-利奇-布萊利法案》和《加州消費者隱私法案》(CCPA)，它們影響我們收集、使用、存儲、共享和以其他方式處理消費者和其他個人的個人信息的方式；

•監管數據隱私和安全的最新州法律，如CCPA；以及

•與數據隱私和安全相關的外國法律和法規，如英國《一般數據保護條例》、英國《2018年數據保護法》和《一般數據保護條例2016/679》，其中每一項都監管我們收集、處理、披露和以其他方式使用與可識別的活着的個人(個人數據)相關的數據。

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可用信息

我們在以下地址維護一個投資者關係網站：Https://investors.nerdwallet.com。我們投資者關係網站上的信息並未作為參考納入本報告。我們在我們的投資者關係網站上或通過我們的投資者關係網站提供某些報告，以及根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告的修正案。這些報告包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K的當前報告。在我們以電子方式將信息存檔或提供給美國證券交易委員會後，我們將在合理可行的情況下儘快在我們的投資者關係網站上免費提供這些信息。美國證券交易委員會設有一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，地址如下：Https://www.sec.gov.

此外，我們經常在我們的投資者關係網站上發佈關於我們的業務和運營結果的新聞稿、公告和其他聲明，其中一些可能包含對投資者來説重要的信息。因此，我們鼓勵投資者密切關注Https://investors.nerdwallet.com網站，並查看我們在該頁面上發佈的信息。

第1A項。風險因素。

除了所有業務在正常業務過程中常見的風險和不確定因素外，我們行業和公司特有的重要因素可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利的影響。您應仔細考慮下文以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的定期報告中描述的風險。以下風險因素應與本年度報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及合併財務報表和相關附註一併閲讀。

風險因素摘要

以下是可能對我們造成重大不利影響的主要風險的摘要，應與本“風險因素”部分的全面披露一起閲讀：

•我們依賴與我們的金融服務合作伙伴的關係，他們財務實力的任何不利變化、他們承保標準的收緊或他們在線營銷策略的不利變化都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

•如果消費者不覺得我們平臺有價值，或者不喜歡我們平臺上的消費體驗，我們平臺上的匹配數量可能會下降，這將損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

•我們依賴互聯網搜索引擎，特別是谷歌，將流量引導到我們的網站，並將新用户推薦到我們的平臺。如果搜索引擎的算法、方法和/或政策以我們意想不到的方式修改或執行，或者如果我們的搜索結果頁面排名因其他原因而下降，我們平臺的流量或用户增長或參與度可能會下降，其中任何一種都會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

•如果不能保持我們的聲譽和品牌認知度，並以具有成本效益的方式吸引和吸引用户，將損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

•使用社交媒體、有影響力的人、聯盟營銷、電子郵件和短信可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響，或使我們受到罰款或其他處罰。

•我們可能會根據用户的最佳利益做出決定，以建立長期信任，這可能會導致我們放棄短期收益。

•我們依賴第三方履行某些關鍵職能，而他們未能履行這些職能可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

•我們在一個高度競爭和快速發展的市場中與許多其他公司競爭，隨着時間的推移，我們面臨着新進入者擾亂我們市場的可能性。

•我們最近的國際擴張使我們面臨額外的成本和風險，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績，我們持續的國際擴張可能不會成功。

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目錄表

•我們正在積極投資於新產品、新技術和少數股權投資，並計劃在未來進一步增加這些投資。雖然這些努力具有巨大的潛力，但也伴隨着固有的風險，無法保證我們會實現預期的好處。

•我們的財務業績取決於我們成功地將用户推薦給金融服務合作伙伴的能力，而這些合作伙伴並不被排除在我們的平臺之外提供產品和服務。

•美國的通脹狀況等宏觀經濟形勢的發展造成了宏觀經濟的不確定性，可能會對我們的業務、經營業績和我們的垂直多元化戰略產生不利影響。

•如果我們的金融服務合作伙伴減少營銷預算並減少在我們平臺上的支出，消費金融市場的不利條件，或糟糕或不確定的宏觀經濟條件，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

•貸款市場的變化可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

•我們的業務受到美國、英國、加拿大和澳大利亞的各種金融法規的約束，其中許多法規重疊、模稜兩可，而且仍在發展中，這可能會使我們受到索賠或以其他方式損害我們的業務。

•安全事件，或我們的系統和平臺中實際或預期的錯誤、故障或錯誤，可能會損害我們的運營，危及我們的機密信息或我們用户的個人信息，損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務和經營業績。

•我們普通股的雙重股權結構具有與我們的聯合創始人、首席執行官兼董事會主席Tim Chen集中投票控制權的效果，這將限制或排除您影響公司事務的能力。

與我們的業務相關的風險

我們依賴與我們的金融服務合作伙伴的關係，他們財務實力的任何不利變化、他們承保標準的收緊或他們在線營銷策略的不利變化都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的成功取決於我們平臺上的信用卡發行商、貸款人、保險公司和其他參與者的財務實力和承保標準。如果我們的金融服務合作伙伴遇到財務困難，他們可能會停止參與我們的平臺或收緊承保標準，這將導致我們從匹配消費者與他們那裏賺取費用的機會減少。在財政困難時期，金融服務提供商也可能無法按時支付費用，或者降低對消費者的服務質量。我們的合作伙伴還可以改變他們的在線營銷策略，或者通過我們的平臺實施降低成本的計劃，以減少支出。這些事件中的一個或多個單獨或與大量金融服務合作伙伴一起發生，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

如果消費者不覺得我們平臺有價值，或者不喜歡我們平臺上的消費體驗，我們平臺上的匹配數量可能會下降，這將損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們相信，我們業務和收入的增長取決於我們吸引現有用户並在現有和新的垂直市場中增加新用户的能力。如果我們失去用户或用户參與度降低，我們的業務和財務狀況將受到負面影響。如果我們不能在客户體驗、社論文章和產品供應方面保持競爭力，我們發展業務的能力也可能受到不利影響。

雖然我們業務戰略的一個關鍵部分是讓用户參與我們現有的垂直市場，但我們也打算將我們的業務擴展到新的垂直市場。在這樣做的過程中，我們可能會蒙受損失或無法成功進入新的垂直市場。我們向新垂直市場的擴張可能會將我們置於陌生的競爭環境中，並涉及各種風險，包括競爭、政府監管、需要投入大量資源，以及此類投資的回報可能在幾年內甚至根本達不到。有許多因素可能會對我們擴大用户羣和參與度的能力產生負面影響，其中包括：

•我們的用户被新的市場進入者和/或現有的競爭對手搶走；

•我們沒有獲得擴展到新的垂直市場、地理位置或推出新產品、產品功能或工具所需的監管批准；

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•我們未能有效地使用搜索引擎、社交媒體平臺、數字應用商店、基於內容的在線廣告和其他在線來源來為我們的平臺創造流量；

•我們的平臺遭遇中斷或停機；

•我們的品牌聲譽受到損害，包括負面宣傳，無論是準確的還是不準確的；

•我們未能在地理上擴張；

•我們不能提供具有競爭力的新產品，不能對現有產品進行有效更新，也不能跟上本行業技術進步的步伐；

•技術或其他問題使用户體驗受挫；

•我們無法解決用户對我們數字平臺的內容、隱私和安全的擔憂；

•我們無法通過生成令人信服的內容和工具來繼續創新和改進我們的平臺；

•現有或新的金融服務提供商利用激勵措施直接交叉銷售其產品，從而減少使用多個提供商對消費者的好處；或

•我們無法成功推出新的垂直市場。

我們無法克服這些挑戰，可能會削弱我們吸引用户的能力，並可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們依賴互聯網搜索引擎，特別是谷歌，將流量引導到我們的網站，並將新用户推薦到我們的平臺。如果搜索引擎的算法、方法和/或政策以我們意想不到的方式修改或執行，或者如果我們的搜索結果頁面排名因其他原因而下降，我們平臺的流量或用户增長或參與度可能會下降，其中任何一種都會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們依賴互聯網搜索引擎，尤其是谷歌，將流量引導到我們的平臺上，這帶來了風險。搜索引擎，如谷歌，可能會在沒有事先通知的情況下修改算法或策略，可能會導致我們的有機搜索排名大幅下降，平臺流量減少。過去的變化導致流量和用户增長下降，預計未來會出現波動。人工智能輔助技術的引入可能會進一步影響搜索引擎的相關性，導致我們的排名下降，平臺流量減少，影響我們的財務業績。

此外，谷歌可能會對被認為不公平影響搜索結果的網站採取行動，但不會提供已公佈的指導方針。2017年，谷歌的行動暫時導致搜索排名下降，我們網站的流量也減少了。有限的上訴選擇可能會阻礙從此類行動中恢復過來。來自搜索引擎的用户大幅減少將損害我們的業務、收入和財務業績。

由於預計谷歌將不再支持第三方廣告Cookie，自2022年以來，我們已經減少了它們的使用。我們還在探索新的受眾定位和衡量方法，並通過註冊坡道專注於直接消費者聯繫，以最大限度地減少對搜索引擎的依賴。我們的營銷方法和消費者關係的變化正在進行中，可操作的營銷數據產生了不確定的結果。對目標消費者的負面影響將影響我們將他們與金融服務合作伙伴相匹配的能力，對我們的業務、收入和財務業績構成威脅。

未能維持我們的聲譽及品牌認知度，以及以具成本效益的方式吸引及吸引用户，將損害我們的業務、財務狀況及經營業績。

為了將消費者吸引到我們的平臺，將這些消費者轉化為與金融服務合作伙伴的匹配併產生重複訪問，我們必須營銷我們的平臺並保持消費者的信任。推廣及維護我們的品牌需要投入大量資金及資源進行線上及線下營銷及廣告、持續提供符合用户需求的優質產品及服務、維持消費者信任的能力，以及成功將我們的品牌、產品及服務與競爭對手區分開來的能力。

品牌認知度是我們與競爭對手區分的關鍵因素。我們相信，繼續建立和保持我們品牌的認知度對於實現對我們提供的產品的需求增長至關重要。因此，我們已花費並預期將繼續花費大量資金及投入大量資源於品牌、廣告及其他營銷舉措，但未必成功或具成本效益。我們的品牌推廣活動可能不會產生消費者認知或增加收入，即使有，任何增加的收入可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。

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我們的品牌實力可能會受到來自許多來源的負面宣傳的損害。社交媒體平臺的廣泛使用可能會加速和放大負面宣傳和對我們聲譽的潛在相應影響。此外，針對我們或我們的業務的法律程序(包括政府訴訟和消費者集體訴訟或其他訴訟)或因安全漏洞或其他事件而泄露的信息可能會對我們的聲譽和我們的品牌造成負面影響，這可能會對我們的業務和財務狀況以及運營結果產生重大和不利的影響。

我們的業務未能以具成本效益的方式維持或提升其聲譽及品牌認知度，以及吸引及挽留消費者，可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

使用社交媒體、有影響力的人、聯盟營銷、電子郵件和文本消息可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響，或使我們受到罰款或其他處罰。

我們使用社交媒體，包括Facebook、Instagram和TikTok，以及聯盟營銷、電子郵件和短信作為我們多渠道營銷方法的一部分。管理這些平臺和其他數字營銷渠道使用的法律法規正在迅速演變。更多地使用社交媒體進行產品推廣和營銷可能會增加我們監督此類材料合規性的負擔，並增加此類材料可能違反適用法規包含有問題的產品或營銷聲明的風險。對於我們或我們的關聯營銷合作伙伴來説，遵守此類法律也可能變得更加困難，未來的數據隱私法律法規或行業標準可能會限制或限制我們使用我們目前所依賴的部分或全部營銷策略的能力。如果我們、我們的員工、按照我們的指示行事的第三方或代表我們從事廣告的關聯營銷合作伙伴在使用這些平臺時未能遵守適用的法律和法規，可能會對我們的聲譽造成不利影響，或使我們受到罰款或其他處罰。此外，我們的員工或第三方，包括我們的關聯營銷合作伙伴，可能會故意或無意地使用社交媒體，從而導致違反美國聯邦貿易委員會、美國證券交易委員會或CFPB發佈的營銷法規。任何對社交媒體工具的不當使用也可能導致業務中斷和聲譽損害。

我們可能會根據用户的最佳利益做出決定，以建立長期信任，這可能會導致我們放棄短期收益。

我們致力於通過優先考慮用户的最佳利益來建立我們的業務，我們認為這一價值有助於建立用户信任，推動平臺增長和參與度。我們相信，這種做法符合我們公司和股東的長期利益。從歷史上和潛在的未來來看，我們可能會選擇放棄某些與我們的平臺和用户的最佳利益不一致的擴張或短期收入機會，即使這樣的決定對我們的短期業績產生了不利影響。

例如，我們的平臺避免使用基於印象的廣告，避免通過某些編輯內容主題產生收入，並確保編輯團隊保持獨立於我們的業務團隊。對金融服務產品的評論和評級仍然是公正的，不受我們平臺上的產品放置或與金融服務合作伙伴的定價協議的影響。此外，我們可能會投資於可能不會帶來立竿見影的財務利益，但有望推動消費者參與度或提供潛在長期優勢的產品或功能。

舉個例子，2023年推出的NerdUp信用卡旨在幫助消費者建立和改善他們的信用，預計不會從交換費中產生顯著的直接利潤。相反，我們將這款產品視為一種建立消費者信任的手段，通過為那些想要建立或提高信用的人提供具有吸引力的產品。我們預計，當這些消費者有資格使用無擔保信用卡時，他們將在我們的網站上進行交易，使我們能夠通過為他們與金融服務合作伙伴牽線搭橋來賺取費用。然而，注重建立長期信任和消費者參與，而不是短期收入機會，可能並不總是產生預期的長期好處，可能會對用户流量、參與度、業務、財務狀況和運營結果造成損害。

我們依賴第三方履行某些關鍵職能，而他們未能履行這些職能可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們依賴某些第三方計算機系統和第三方服務提供商提供各種服務，包括雲技術提供商、第三方數據提供商、信用局、數據傳輸網絡以及遠程和離岸工程和其他服務，以運行我們的平臺並支持或執行某些功能。我們第三方服務提供商的基礎設施的任何重大中斷和/或我們第三方服務提供商的服務級別的任何變化都可能嚴重影響我們的業務運營，包括使我們的用户無法使用我們的平臺。我們平臺的長期中斷將導致與我們的財務合作伙伴和相應收入的匹配損失，這將影響我們的運營業績和現金流。此外，這將對搜索引擎排名、用户體驗和我們在金融合作夥伴中的聲譽產生負面影響。此外，如果我們與我們的第三方服務提供商的任何協議終止，我們可能會遇到與轉移到或

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新主機提供商的加入。儘管替代提供商可以在基本相似的基礎上託管我們的平臺，但這種過渡可能會造成破壞，我們可能會在相關方面招致鉅額成本。

我們在一個高度競爭和快速發展的市場中與許多其他公司競爭，隨着時間的推移，我們面臨着新進入者擾亂我們市場的可能性。

我們目前與許多在線營銷金融服務的公司以及更傳統的金融信息來源以及直接提供其產品的金融機構競爭，我們預計這種競爭將會加劇。我們的在線競爭對手包括Bankrate、Credit Karma、LendingTree和Zillow等市場，我們還面臨來自消費者個人理財指南和在線搜索引擎提供商的直接或間接競爭。這些現有競爭對手中的一些可能擁有更多資本或互補性產品或服務他們可能會利用其更大的資本或多元化，從而對我們的競爭地位產生不利影響，包括進行戰略性收購。此外，我們還面臨着新競爭對手的可能性。新的競爭對手可能會進入市場，並可能能夠創新並更快地將產品和服務推向市場，或者在我們之前預測和滿足消費者或金融服務合作伙伴的需求。其他新來者，包括主要的搜索引擎和內容聚合器，也許能夠利用他們現有的產品和服務或獲取對我們不利的數據。我們可能會被迫花費大量資源，以保持與現有和潛在競爭對手的競爭力。如果我們的任何競爭對手在吸引和吸引用户或金融服務合作伙伴方面比我們更成功，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們最近的國際擴張使我們面臨額外的成本和風險，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績，我們持續的國際擴張可能不會成功。

從歷史上看，我們所有的業務都是在美國產生的，我們幾乎沒有國際運營經驗。2020年，我們收購了Notify Media Ltd.(做生意就是了解你的錢)，進入了英國市場，這是一家總部位於英國的在線金融指導和工具提供商。我們分別於2021年第三季度和2022年第四季度有機進入加拿大和澳大利亞市場。我們相信，我們增長戰略的一部分依賴於我們持續的國際擴張。我們繼續適應和制定應對國際市場的戰略，但不能保證這種努力一定會成功。我們現有的國際業務和進一步的國際擴張面臨一些困難和風險，包括：

•在國外高效地招聘和留住有才華、有能力的員工，以及在我們所有的辦事處保持我們的公司文化和員工計劃所固有的挑戰，包括那些由於文化差異和地理分散造成的挑戰；

•要求遵守現有的和不斷變化的外國法規要求以及未來可能適用於我們業務的法律，例如歐盟的一般數據保護條例(GDPR)和其他數據隱私要求；勞工和就業法規；反競爭法規；監管法律和許可證和授權要求；以及英國2010年《反賄賂法》和其他反腐敗法律；

•要求遵守美國法律，如《反海外腐敗法》，以及由外國資產控制辦公室和其他政府實體制定的其他美國聯邦法律和法規；

•難以確定、獲得和維護在國外市場開展業務所需的政府批准、授權或許可證；

•財務風險，如付款週期較長、應收賬款難以收回，以及本地和地區性金融危機對我們產品的需求和付款的影響；

•知識產權保護難、知識產權執法難、第三方知識產權侵權抗辯難；

•成功應對新的競爭來源的挑戰，包括在可能有利於當地公司的外國法律和商業慣例的背景下；

•難以管理貨幣匯率的波動和外匯管制；以及

•潛在的不利税收後果，包括多種税制和可能重疊的税制、外國增值税制度的複雜性以及税率的變化。

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目錄表

隨着我們繼續擴大我們的國際業務，我們的成功將在很大程度上取決於我們預測和有效管理這些風險的能力，這反過來又需要大量的管理層關注和財務資源。此外，我們開展業務的某些國際市場受到重大經濟不確定性的影響。這些市場的重大經濟發展，或認為其中任何一項都可能發生的看法，給在這些市場運營帶來了進一步的挑戰。如果我們不能成功管理這些風險中的任何一個，我們現有的國際業務和未來的任何國際擴張都可能受到影響，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們積極參與新產品、新技術和少數股權投資的重大投資，並計劃在未來進一步增加這些投資。然而，這些努力本身就帶有風險，預期收益的實現並不能得到保證。

我們的大量投資包括各種產品、技術的開發，以及少數投資，包括我們的移動應用程序、個人財務管理工具、數據基礎設施和推薦引擎。我們致力於繼續為創造新技術、新工具、新功能、新服務和新產品分配大量資源。預計短期內投資將增加，我們承認這可能會影響我們的利潤率。在2022年第三季度收購On the Barrelhead(OTB)後，我們計劃繼續投資於利用收購的技術開發和擴大新產品。

此外，我們計劃分配大量資源來發展我們平臺上的垂直市場，擴大我們的規模，並擴展到更多的地理市場。然而，將我們的發展預算高效率和有效地分配給商業上成功和創新的技術，對於實現我們戰略的預期效益至關重要。與我們的新計劃相關的高度風險包括在所涉及的戰略、技術和監管要求方面的先前開發或運營經驗有限或沒有經驗。

不能保證持續的消費者需求或足夠的市場接受度來產生抵消與這些投資相關的新支出或負債的收入。競爭動態構成了風險，因為其他人開發的產品可能會使我們的產品沒有競爭力或過時。此外，新產品和新技術的開發努力可能會分散管理層對當前運營的注意力，並將資本和資源從我們現有的產品中轉移出來。

即使成功，監管機構也可能對我們的創新施加新的規則或限制，可能會增加費用或阻礙成功的商業化。如果不能實現這些投資的預期收益，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的財務業績取決於我們成功地將用户推薦給金融服務合作伙伴的能力，而這些合作伙伴並不被排除在我們的平臺之外提供產品和服務。

我們賺取收入的能力取決於將我們網站的用户推薦給我們的金融服務合作伙伴，以及我們的用户尋求與這些合作伙伴進行交易。然而，在獲得了他們在我們的社論文章、工具和其他產品中尋找的信息後，用户可以離開我們的平臺，直接與金融服務合作伙伴或另一方進行交易。當用户直接與金融服務合作伙伴或另一方交易時，我們無法從這些用户的交易中賺取收入，從而限制了我們在產品功能和社論文章上的投資實現回報的能力，這些投資可能會損害我們的業務、收入和財務業績。

由於我們與我們的金融服務合作伙伴沒有獨家關係，用户可以在不必使用我們的平臺的情況下獲得金融產品。我們的金融服務合作伙伴可以通過他們自己的營銷活動或通過其他分銷方式，包括通過我們的競爭對手，直接在網上向潛在客户提供和營銷他們的產品。如果大量用户直接從我們的金融服務合作伙伴或我們的在線競爭對手那裏尋求金融產品和服務，而不是通過我們的平臺，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

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目錄表

如果我們不能保持我們的產品質量，擴大我們的產品供應，或者繼續技術創新和改進，我們未來的增長前景可能會受到損害。

我們相信我們的成功取決於用户發現我們的產品對他們有價值。我們吸引和吸引用户的能力部分取決於我們成功擴展產品和編輯文章的能力。例如，我們最初建立了我們的內容，並開始將消費者與信用卡市場的金融服務提供商相匹配，後來我們擴展到貸款產品，並從那時起繼續增加其他垂直領域。為了滲透新的垂直領域，我們需要深入瞭解這些新市場以及參與者面臨的相關業務挑戰。發展這種理解水平可能需要投入大量的時間和資源，我們可能不會成功。除了需要大量資源外，政府監管可能會限制我們推出新產品的能力。如果我們未能成功打入新的垂直市場，我們的收入增長速度可能會低於我們的預期，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。我們還必須繼續創新和改進我們的技術和產品，以保持未來的增長，併成功地與我們市場上的其他公司競爭，否則我們的品牌和未來增長可能會受到重大不利影響。

此外，金融服務產品市場正在迅速發展、分散和競爭激烈。這個市場的競爭已經加劇，我們預計隨着金融服務提供商名單的增加，這一趨勢將繼續下去。有許多成熟和新興的以技術為中心的金融服務提供商，為所有金融垂直行業的消費者提供多種產品。如果我們未能成功預測和識別新趨勢、產品和新興金融服務提供商，並及時提供最新的教育內容、工具和其他相關資源，我們吸引消費者和金融服務提供商的能力可能會受到影響，這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們目前缺乏地理多樣性，這使我們面臨風險。

我們的業務在地理上受到限制，主要取決於美國的消費者和經濟狀況。由於這種地理集中，我們更容易受到影響美國經濟的衰退或其他條件的影響。美國經濟的任何衰退或其他不利條件都可能損害我們的業務和財務業績。

我們已經進入英國、加拿大和澳大利亞市場，我們相信我們的增長戰略在一定程度上取決於我們持續的國際擴張。隨着我們在國際上的擴張，我們將容易受到經濟衰退或其他影響我們擴張國家國內市場的條件的影響。然而，在我們的國際業務大幅增長之前，我們將繼續主要依賴美國消費者和美國經濟狀況。

我們在一些新的垂直市場和產品方面的運營經驗較少。

在過去的幾年裏，我們已經擴展到新的垂直領域和產品。我們對這些新的垂直行業和產品的經驗不如對我們平臺上其他更成熟的垂直行業的經驗。因此，較新的垂直行業和產品可能比我們平臺上更成熟的垂直行業面臨更大的風險。

我們能否成功進入新的垂直領域和產品將取決於多個因素，包括：

•以具有成本效益的方式實現消費者和金融服務提供者所期望的產品功能;

•消費者和金融服務提供者對中介人的市場接受度;

•當前和未來的競爭對手;

•我們通過為消費者提供或創造新的、引人注目的產品來創新和顛覆市場的能力;

•我們吸引和留住管理人員和其他技術人才的能力;

•我們向我們的金融服務合作伙伴收取欠款的能力;

•我們開發成功和具有成本效益的營銷活動的能力;以及

•我們有能力及時調整營銷支出，以應對這些新興垂直領域的金融服務合作伙伴提供的基礎產品和服務的需求變化。

如果我們未能成功地預測和管理這些與擴展到新的垂直領域相關的問題，我們的經營業績可能會受到影響。

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我們依賴用户和第三方提供給我們的數據來運營和改進我們的產品，如果我們無法維持和增加對這些數據的使用，我們可能無法為用户提供相關和有效的平臺體驗，這將損害我們的業務，財務狀況和經營業績。

我們分析來自用户的第一方數據、來自金融賬户聚合器和信用報告的第三方數據，以瞭解用户的獨特財務狀況。我們在運營和改進平臺時使用的大量信息對我們為用户提供的體驗至關重要。如果我們無法維護、增長和有效處理提供給我們的數據，我們為消費者提供的價值以及與金融服務合作伙伴的匹配質量可能會受到限制。此外，如果我們不能保持這些信息的質量，準確性和及時性，用户體驗可能會受到影響，這將損害我們的業務，財務狀況和運營結果。

我們跟蹤某些運營指標，這些指標在衡量方面存在固有的挑戰，這些指標中的實際或感知不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的股價、業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

我們跟蹤某些運營指標，包括每月唯一用户(MUU)等指標，由於來源、方法或我們所依賴的假設的不同，這些指標可能與第三方發佈的估計或類似指標不同。我們的內部系統和工具受到許多限制，我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而變化，這可能會導致我們的指標發生意想不到的變化，包括我們公開披露的指標。如果我們用來跟蹤這些指標的內部系統和工具低估或高估，或者包含算法或其他技術錯誤，我們報告的數據可能不準確。雖然這些數字是基於我們認為在適用的測量期內對我們的指標的合理估計，但在衡量我們的平臺的使用方式方面存在固有的挑戰。例如，我們平臺上的MUU數量基於特定時間段內與唯一設備標識符相關聯的活動。某些個體可能有不止一個設備，因此在我們的MU計數中可能不止一次被計算在內。我們如何衡量數據或我們衡量的數據方面的限制或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解，從而影響我們的長期戰略。如果我們的運營指標沒有準確地反映我們的業務，或者如果投資者認為這些指標不準確，或者如果我們發現與這些數字有關的重大不準確，我們的聲譽可能會受到嚴重損害，我們的股價可能會下跌，我們可能會受到股東訴訟，我們的業務、財務業績和運營結果可能會受到不利影響。

與我們的行業和消費金融經濟相關的風險

美國的通脹狀況和利率環境等宏觀經濟形勢的發展造成了宏觀經濟的不確定性，可能會對我們的業務、經營業績和我們的垂直多元化戰略產生不利影響。

我們的業務始於信用卡垂直領域，此後我們的業務發展到包括其他七個垂直領域：抵押貸款、保險、中小企業產品、個人貸款、銀行業務、投資和學生貸款。我們認為，我們的垂直多元化戰略使我們能夠駕馭不同類型的宏觀經濟狀況；在最近的過去，一個垂直領域的表現不佳，被另一個垂直領域的表現優異所抵消。例如，在2020年新冠肺炎大流行期間，當我們的信用卡垂直市場面臨壓力時，其他垂直市場如投資垂直市場和抵押貸款垂直市場則表現強勁。同樣，在2022年，隨着利率開始上升，抵押貸款和投資垂直市場受到影響，信用卡和中小企業產品垂直市場表現強勁。然而，我們不能保證垂直行業之間的這種抵消將繼續下去，也不能保證我們的商業模式能夠承受我們未來可能看到的各種宏觀經濟發展。在2023年期間，我們看到不斷上升的利率既給我們的垂直貸款帶來了壓力，也推動了我們垂直銀行的實力，繼續了我們過去看到的抵消。然而，在2023年春季開始的地區性銀行倒閉之後，越來越多的發行商保守主義導致我們的信用卡垂直收入開始下降，而另一個垂直領域的表現沒有任何抵消的超常表現。持續的通脹狀況、更高的利率和信貸市場收緊將對我們的業務構成挑戰，並可能影響我們的許多垂直市場，可能無法被其他垂直市場的表現所抵消。此外，意外或長期的經濟衰退，或失業率迅速上升或持續高企，都會對我們的財政狀況和經營業績造成不利影響。

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如果我們的金融服務合作伙伴減少營銷預算並減少在我們平臺上的支出，消費金融市場的不利條件，或糟糕或不確定的宏觀經濟條件，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們通過將用户與他們的產品匹配來從我們的金融服務合作伙伴那裏賺取費用。因此，我們的業務依賴於消費金融市場和對我們的金融服務合作伙伴提供的產品的需求。雖然我們在大衰退後成立以來沒有經歷過長期的經濟低迷，但我們確實看到了2023年春季地區性銀行倒閉的影響，表現為我們的金融服務合作伙伴更加保守，導致它們減少了在我們平臺上的支出。我們預計，長期的市場低迷將導致我們的金融服務合作伙伴收緊承保標準，使用户更難與其產品匹配，並實施削減成本的舉措，以減少或取消營銷預算。這兩個行動都將導致我們平臺上的貨幣化減少，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

貸款市場的變化可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

貸款市場，包括學生貸款，商業貸款，抵押貸款和個人貸款，是我們業務的重要組成部分。過去貸款市場的波動和限制已經損害，並可能在未來損害我們的業務，財務狀況和經營業績。利率上升、經濟增長緩慢或衰退狀況、房價上漲或不上漲的速度、家庭債務水平的變化、失業率上升或工資停滯或下降等經濟因素可能會影響貸款市場，影響貸款申請數量和貸款批准率，從而對我們的業務產生不利影響。2022年和2023年，美聯儲多次上調基準聯邦基金利率，試圖抑制通脹。這一政策變化導致房地產市場疲軟，消費者對我們平臺上的抵押貸款再融資和發起的需求減少。與此同時，我們的金融服務合作伙伴在2023年春季區域銀行倒閉後更加保守，導致我們的金融服務合作伙伴收緊承保標準。我們的金融服務合作伙伴進一步加息和持續保守將對我們的貸款和中小企業產品垂直市場產生負面影響，因為這會減少對貸款產品的需求和減少可用信貸的供應，使我們更難以為消費者和中小企業提供金融服務產品。

與監管相關的風險

我們的業務受到美國各種金融法規的約束，加拿大，澳大利亞和英國，其中許多是重疊的，模糊的，仍在發展中，這可能會使我們受到索賠或以其他方式損害我們的業務。

我們業務的各個方面受美國各種聯邦、州和省的金融和其他法律的約束，加拿大、澳大利亞和英國，包括與匹配消費者與金融服務提供商有關的法律、授權和州或省的許可要求;抵押貸款、信用卡、個人貸款、保險和其他金融產品和服務的營銷;隱私和數據安全;投資諮詢服務;以及其他經常演變和發展的法律。這些法律的範圍和解釋往往不確定，可能相互衝突或含糊不清。很難預測現有法律（其中一些是在互聯網和移動設備廣泛採用之前制定的）將如何適用於我們的業務以及我們可能受到的新法律。此外，隨着我們的業務發展到新市場或擴展，以及我們在內部以及與金融服務合作伙伴收集、使用和共享更多用户數據，我們可能會受到其他法律法規的約束。我們還預計，與我們業務相關的美國聯邦監管機構，如聯邦貿易委員會和消費者金融保護局，可能會採取更多執法行動。此外，英國、加拿大、澳大利亞和美國的政府和監管機構，包括各自的聯邦機構、州和省級立法機構和監管機構，可能會不時頒佈可能損害我們業務的新法律、法規或指南。

如果我們不能遵守適用的金融和其他法律或法規，或者如果我們根據這些法律或法規承擔責任，我們可能會受到直接傷害，我們可能會被迫實施新的措施來減少我們對這一責任的風險敞口。這可能需要我們花費大量資源或停止某些產品或功能，這將對我們的業務產生負面影響。此外，針對我們或我們行業其他人的監管行動所產生的負面宣傳可能會損害我們的聲譽或以其他方式影響我們的業務增長。為防止或減輕這一潛在責任而產生的任何成本也可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

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未能獲得適當的營業執照或其他文件，或未能遵守有關營銷或將消費者與金融服務提供商配對的當地法律和要求，可能會導致民事或刑事處罰，並限制我們在該司法管轄區開展業務的能力。

大多數州要求公司持有許可證，以便招攬或經紀由住宅抵押貸款擔保的貸款，在許多情況下，要求從事這些業務的個人僱員或承包商獲得許可證或註冊。各州還要求獲得從事某些保險經紀活動的許可證，在許多情況下，要求從事這些活動的個別僱員或承包商獲得許可證或登記。此外，一些州可能需要許可證才能向這些州的居民提供商業貸款，信用卡和無擔保個人貸款，儘管這些要求對我們業務的適用性取決於我們的產品以及貸款產品，條款和我們合作的機構類型。英國、加拿大和澳大利亞也有許可證要求，以徵求或提供對某些金融產品的定性評估和比較，例如由住宅抵押貸款、消費貸款、信用卡和保險擔保的貸款。

遵守這些要求可能會使我們和我們的金融服務合作伙伴的運營更加困難，或者可能會增加我們的內部成本或我們的金融服務合作伙伴的成本，這些成本可能會通過不利的商業安排轉嫁給我們。雖然我們必須遵守適用的要求，但這些要求對在線運營人員的適用性並不總是明確的，未能遵守任何此類適用要求可能需要我們花費大量資金和資源來調查和補救不合規行為，並使我們面臨訴訟，監管執法行動，罰款，處罰和其他責任，這可能會對我們的業務產生不利影響，財務狀況和經營成果。此外，我們或我們的員工目前持有的任何許可證或權利可能會在到期前被撤銷，或在到期後無法更新。此外，我們或我們的員工可能不會被授予新的許可證或權利，他們可能需要在未來不時申請。

一些州或司法管轄區頒佈的法規還可能對董事、高管和任何獲得許可實體一定百分比(例如10%或更多)股權的人施加合規義務，包括要求這些人定期向監管機構提交財務和其他個人和商業信息。如果任何這樣的人拒絕或未能遵守這些要求，我們可能無法獲得某些許可證，現有的許可證安排可能會受到威脅。無法獲得或丟失所需的許可證可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們收集、存儲、使用和以其他方式處理個人信息，包括金融信息和其他敏感數據，這使我們受到政府監管和其他與數據隱私和安全相關的法律義務的約束。我們實際或認為不遵守此類義務可能會損害我們的聲譽和業務。

我們為用户收集、存儲、使用和處理個人信息和其他用户數據，包括財務信息、信用報告信息和其他敏感信息。我們依靠用户和第三方向我們提供的這些數據來提供、改進和創新我們的產品。如果我們無法維護和增長這些數據，我們可能無法為消費者提供相關、高效和有效的平臺體驗，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

關於數據隱私以及個人信息和其他用户數據的存儲、共享、使用、處理、披露和保護，有許多聯邦、州和地方法律和法規，其範圍正在變化，並受到不同解釋的影響。此外，隨着我們在國際上的不斷擴張，我們受到外國數據隱私和安全法律法規的約束。這些數據隱私法律和法規很複雜，還在不斷演變，有時可能在司法管轄區之間不一致，導致在解釋此類法律時存在不確定性。我們還受制於我們的隱私政策條款和對第三方的隱私相關義務，鑑於不斷變化的監管環境，我們預計將對我們處理的數據進行更嚴格的審查。這些法律、法規和其他義務的解釋和應用可能會因監管機構的不同而不一致，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。

我們開展業務的大多數司法管轄區都建立了自己的數據隱私和安全法律框架。例如，在美國，我們受《格拉姆-利奇-布萊利法案》(GLBA)和《公平信用報告法》(FCRA)的約束，該法案監管那些主要出於個人、家庭或家庭目的從金融機構獲得金融產品或服務的個人的非公開個人信息，以及公平信用報告法(FCRA)，該法案一般管理信用信息的收集和信用報告的訪問。這些法律限制我們在提供產品期間可能收集的關於個人的信息的收集、使用、存儲和處置，並對我們施加一定的披露義務。不遵守這些法律可能會導致監管罰款或處罰。我們的某些產品在其他方面不受GLBA或FCRA的約束，可能需要遵守額外的法律法規。例如，加州消費者隱私法(CCPA)為加州居民用户創建了新的數據隱私權，這些權利在加州隱私權法案(CPRA)生效時得到了擴大

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在2023年。此外，越來越多的州已經通過或預計將通過各自的隱私法。這些法律以及任何相關法規造成了對我們業務的挑戰，可能會增加我們的運營成本和潛在責任(特別是在數據泄露的情況下)，延遲或阻礙新產品的開發，並對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們如何使用有關個人、財務狀況以及我們的運營或前景的結果的信息。

隨着我們在國際上的擴張，我們還將遵守有關隱私以及個人信息和其他用户數據的存儲、共享、使用、處理、披露和保護的國際法。例如，在我們向英國市場擴張後，我們受到英國數據保護制度的隱私、數據安全和數據保護要求的約束，主要包括2018年《數據保護法》和經《2020年數據保護、隱私和電子通信條例》修訂的《2019年數據保護、隱私和電子通信條例》，以及其他數據保護法規。在其他嚴格的要求中，英國GDPR(與歐盟的GDPR一樣)限制將數據從英國轉移到被認為缺乏足夠隱私保護的第三國(如美國)，除非實施了適當的保障措施。

在2020年1月英國退出歐盟(這一事件通常被稱為英國退歐)之後，英國對數據保護的監管存在不確定性。自那以後，英國一直在努力以數據保護和數字信息(第2號)法案的形式推出英國退歐後的數據保護改革，該法案旨在取代英國版本的GDPR。截至2023年12月，該法案已進入上議院委員會審議階段，預計2024年將取得進一步進展。雖然該法案在很大程度上與歐盟GDPR的精神保持一致，但很少有修改的情況，在立法過程中可能會有更多的修改。因此，鑑於擬議的新法律在解釋和應用於英國數據傳輸、隱私、數據保護和信息安全方面的不確定性，我們在處理和實施擬議新法律的要求方面可能面臨挑戰，並可能在努力做到這一點的過程中產生巨大的成本和支出。我們未能或被認為未能遵守適用的法律法規或我們與隱私、數據保護或信息安全相關的任何其他法律義務，可能會導致政府調查或執法行動、訴訟、索賠或公開聲明。上述任何一項都可能導致重大責任或導致我們的用户失去對我們的信任，其中任何一項都可能對我們的聲譽、運營、財務業績和業務產生不利影響。此外，遵守適用於我們客户業務的法律、法規和政策的成本和其他負擔可能會限制對我們產品和服務的採用和使用，並減少對我們產品和服務的總體需求。

我們還受制於並積極採取措施，以遵守不斷髮展的英國關於Cookie和電子營銷的隱私法。在英國，將某些Cookie或類似技術放置在用户設備上和直接電子營銷需要知情同意，有效同意的定義很嚴格，包括禁止預先檢查同意，以及就Cookie而言，要求每種類型的Cookie或類似技術都必須單獨獲得同意。嚴格執行這些要求可能會導致大量成本，需要重大的系統更改，限制我們營銷活動的有效性，轉移我們技術人員的注意力，對我們的利潤率產生不利影響，增加成本，並使我們承擔額外的責任。對Cookie和類似技術的監管，以及作為識別和潛在目標用户的一種手段的Cookie或類似在線跟蹤技術的任何衰落，都可能對我們瞭解用户並將他們與產品匹配的努力產生負面影響。

我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對用户或其他第三方的隱私相關義務、或我們與隱私相關的法律義務，或任何導致未經授權發佈或傳輸個人身份信息或其他用户數據的安全妥協，都可能導致政府執法行動、訴訟或負面宣傳，並可能導致我們的用户和財務合作伙伴失去對我們的信任，這將對我們的業務產生重大和不利的影響。我們還可能受到可能損害我們業務的補救措施的影響，包括罰款、要求或命令我們修改或停止現有或計劃中的業務做法。

如果我們不遵守美國的經濟和貿易制裁法律法規，可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營結果造成實質性的不利影響。

我們的業務必須符合適用的經濟和貿易制裁法律和法規，例如由美國財政部外國資產管制辦公室、美國國務院、美國商務部、聯合國安理會和其他相關制裁機構管理和執行的法律和法規。我們不遵守這些法律和法規可能會使我們面臨聲譽損害以及重大處罰，包括刑事罰款、監禁、民事罰款、返還利潤、禁令和取消政府合同的資格，以及其他補救措施。對涉嫌違規行為的調查可能代價高昂，而且具有破壞性。儘管我們做出了合規努力和活動，但我們不能保證我們的員工或代表遵守我們可能要對其負責的規定，任何此類違規行為都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

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與我國人力資本相關的風險

我們依賴我們的高管團隊和其他關鍵員工來管理業務，失去一名或多名員工或無法吸引和留住高技能員工可能會對我們的業務造成實質性損害。

我們的成功在很大程度上取決於我們的高管團隊和其他關鍵員工的持續高表現。我們依靠我們的高管團隊在我們業務的關鍵領域發揮領導作用，包括產品開發、工程、營銷、安全、業務發展以及一般和行政職能。失去一名或多名高管或關鍵員工將對我們的業務產生不利影響。有時，由於招聘或離職，高管可能會發生變動，這可能會擾亂我們的業務。我們沒有與高管或其他關鍵人員簽訂僱傭協議，要求他們在任何特定時期內繼續為我們工作，因此，他們可以隨時終止僱用。

我們依賴我們的高級管理層，包括我們的聯合創始人、首席執行官兼董事會主席Tim Chen，我們的首席財務官Lauren StClair以及其他關鍵人員。我們可能無法保留我們的任何高級管理人員或其他關鍵人員的服務，因為他們的僱用是隨意的，他們可能隨時離開。如果我們失去了一名或多名高級管理人員和其他關鍵人員的服務，我們可能無法成功管理我們的業務、應對競爭挑戰或實現我們的增長目標。此外，在我們業務增長的情況下，我們需要及時吸引和留住更多合格的管理人員，而我們可能無法做到這一點。我們未來的成功取決於我們繼續在組織的所有領域發現、聘用、發展、激勵、留住和整合高技能人員的能力。

我們面臨着對合格人才的激烈競爭，如果我們不能吸引新的人員，或者不能留住和激勵我們現有的人員，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。對這些人員的競爭非常激烈，特別是對於在設計和開發在線和移動產品方面經驗豐富的工程師來説。在招聘和留住具有適當資歷的員工方面，我們經歷了，預計還將繼續遇到困難。為了吸引和留住頂尖人才，我們不得不提供薪酬，我們相信我們需要繼續提供有競爭力的薪酬和福利待遇。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的運營歷史和資源，這可能會使它們對應聘者更具吸引力。

此外，自然減員帶來了挑戰，因為我們必須花費大量時間和資源來確定、招聘、培訓和整合新員工。如果我們不能留住合格的人員或有效地管理我們的招聘需求併成功整合新員工，那麼我們的效率、滿足預測的能力、員工士氣、生產率和留任率可能會受到影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們已經過渡到遠程優先公司，這可能會導致士氣和凝聚力下降，網絡安全風險增加，這可能會對我們的業務產生負面影響。

在新冠肺炎疫情爆發期間，我們將所有員工轉移到遠程工作環境，以減緩新冠肺炎的傳播，並遵守當地的就地避難所政策。隨後，我們轉變為遠程優先公司，允許幾乎所有角色持續向遠程員工開放。轉變為遠程優先公司可能會導致員工士氣下降或員工之間的凝聚力下降。此外，我們新的遠程優先僱傭政策可能會加劇我們業務的某些風險，包括對信息技術資源的需求增加，網絡釣魚和其他網絡安全攻擊的風險增加，敏感信息未經授權傳播的風險增加，以及協調組織跨不同時區的行動的複雜性增加，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。因此，我們的文化、信息技術要求、網絡安全風險和業務運營可能會受到不利影響。

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與我們的技術、安全和知識產權相關的風險

安全事件，或我們的系統和平臺中實際或預期的錯誤、故障或錯誤，可能會損害我們的運營，危及我們的機密信息或我們用户的個人信息，損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務和經營業績。

我們的持續成功有賴於我們的系統、應用程序和軟件繼續運行，並滿足我們用户和金融服務合作伙伴不斷變化的需求。我們依靠我們的技術和工程人員以及第三方服務提供商成功地對我們的系統和服務進行更改，並以高效和安全的方式進行維護。像所有信息系統和技術一樣，我們的平臺可能包含或出現重大錯誤、故障、漏洞或漏洞，尤其是當新功能或功能發佈時，並且可能會受到計算機病毒或惡意代碼、入侵、網絡釣魚模擬攻擊、試圖通過拒絕服務或其他攻擊使我們的服務器不堪重負、勒索軟件和類似事件或因未經授權使用我們的計算機系統而造成的中斷、以及導致數據泄露的意外事件的發生，這些事件中的任何一種都可能導致我們的平臺中斷、延遲或關閉。

運營我們的業務和產品涉及收集、存儲、使用和傳輸大量敏感、專有和機密的信息，包括與我們當前、潛在和過去的用户以及我們的人員、承包商和業務合作伙伴有關的財務和個人信息。我們為保護這些信息而採取的安全措施可能會因為計算機惡意軟件、病毒、社會工程、勒索軟件攻擊、賬户接管攻擊、黑客攻擊和網絡攻擊而被破壞，包括國家支持的組織和其他複雜的組織。近年來，這類事件變得更加普遍。我們的安全措施也可能被我們的人員、盜竊或錯誤破壞，或者不足以防止利用我們所依賴的軟件或系統中的安全漏洞。此類事件可能在未來導致未經授權、非法或不適當地使用、銷燬或披露、訪問或無法訪問我們處理的敏感、專有和機密信息。這些事件可能會在很長一段時間內不被發現，從而使瀆職者能夠利用時間對自己有利。

由於存在許多不同的網絡犯罪和黑客技術，而且此類技術仍在不斷髮展，我們可能無法預測安全漏洞的企圖，無法及時做出反應，也無法實施足夠的預防措施。雖然我們開發了旨在保護我們控制下的我們和我們的用户的機密和個人信息的完整性、保密性和安全性的系統和流程，但我們不能向您保證，我們或我們的第三方服務提供商實施的任何安全措施將有效應對當前或未來的安全威脅。

安全漏洞或其他安全事件，或認為已經發生的情況，可能會導致我們的用户和金融服務合作伙伴失去信心，損害我們的聲譽和品牌；減少對我們產品的需求；擾亂正常業務運營；要求我們花費大量資本和資源來調查和補救事件並防止再次發生；以及使我們面臨訴訟、監管執法行動、罰款、處罰和其他責任，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。即使我們採取了我們認為足以保護我們免受網絡威脅的措施，針對我們的競爭對手或本行業其他公司的黑客攻擊可能會在我們的用户和金融服務合作伙伴中產生一種印象，即我們的數字平臺不能安全使用。安全事件還可能損害我們的IT系統，以及我們做出上市公司所需的財務報告和其他公開披露的能力。隨着我們繼續增長以及處理、存儲和傳輸越來越大的數據量，這些風險可能會繼續增加。

我們依賴第三方服務提供商來支持我們的平臺和信息技術系統。

我們依賴第三方服務提供商提供關鍵服務，幫助我們交付產品和運營業務，包括託管我們的平臺。這些提供商可能會為我們支持或操作關鍵業務系統，或者存儲或處理與我們處理的敏感、專有和機密信息相同的信息。對於第三方服務提供商提供的服務，我們在大多數情況下沒有宂餘網絡或快速容災能力。這些第三方服務提供商可能容易受到操作、技術和安全漏洞的影響，包括安全漏洞或其他安全事件，危及他們為我們操作的系統或他們代表我們處理的信息的機密性、完整性或可用性。此外，這些供應商可能會依賴分包商向我們提供面臨類似風險的服務。我們監控第三方服務提供商數據安全的能力是有限的，但此類事件可能會對我們的業務造成負面影響，就像我們直接經歷了這些事件一樣。雖然我們加入了要求我們的提供商及其分包商保護我們的數據和信息(包括個人數據)的合同條款，但我們的第三方服務提供商或其分包商的任何故障或安全漏洞導致服務中斷、未經授權訪問、誤用、丟失或破壞數據或其他類似事件可能會中斷我們的業務，導致我們招致損失，導致聲譽和消費者信任的損失，並使我們面臨客户投訴、鉅額罰款、訴訟、糾紛、索賠、監管調查或其他調查。此外，任何

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如果我們的交易對手沒有足夠的資源，或者如果我們無法執行這種保護，合同保護，如交易對手賠償我們的義務，可能不足以保護我們。

其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他知識產權，這可能會損害我們的業務。

互聯網和科技行業的公司經常因侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控而受到訴訟。此外，某些公司和權利持有人試圖強制執行他們擁有、購買或以其他方式獲得的專利或其他知識產權並將其貨幣化。隨着我們獲得越來越高的公眾知名度，針對我們的知識產權索賠的可能性也越來越大。第三方在過去和將來都可能對我們提出侵犯知識產權的索賠。儘管我們可能有值得稱道的辯護理由，但不能保證我們會成功地對這些指控進行辯護，或達成令我們滿意的商業解決方案。我們的競爭對手和其他公司現在和將來都可能擁有對我們不利的專利組合。許多潛在的訴訟當事人，包括我們的一些競爭對手和專利持有公司，都有能力投入大量資源來維護自己的知識產權。第三方的任何侵權索賠，即使是那些沒有法律依據的索賠，都可能導致我們為索賠進行辯護的鉅額費用，可能會分散我們的管理層對業務的注意力，並可能要求我們停止使用此類知識產權。此外，由於知識產權訴訟需要大量的發現，我們有可能在這類訴訟中泄露我們的機密信息。我們可能被要求支付與索賠人獲得對我們不利的判決相關的大量損害賠償、特許權使用費或其他費用，我們可能受到禁令或其他限制，阻止我們使用或分發我們的知識產權，或以我們的品牌運營，或者我們可能同意達成和解，阻止我們分發我們的產品或其中的一部分，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

對於任何知識產權索賠，我們可能不得不尋求許可證來繼續被發現或被指控侵犯此類權利的運營，這些許可證可能無法以優惠或商業合理的條款提供，並可能大幅增加我們的運營費用。某些許可可能是非獨家的，因此我們的競爭對手可能會獲得授權給我們的相同技術。如果第三方不按合理條款或根本不向我們提供其知識產權的許可，我們可能被要求開發替代的、非侵權技術，這可能需要大量的時間(在此期間，我們將無法繼續提供受影響的產品)、努力和費用，最終可能不會成功。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

如果不保護或執行我們的知識產權，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們努力依靠聯邦、州和普通法商標、版權和商業祕密保護法以及合同限制和商業慣例的組合來保護我們的知識產權。特別是，我們必須維護和保護“NerdWallet”的名稱和相關標記和知識產權，以及對我們的社論文章的複製進行監管。此外，我們通常與員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議，並與與我們開展業務的各方簽訂保密協議，以限制對我們機密或專有信息的訪問、披露和使用。然而，這些合同安排和我們為保護我們的知識產權而採取的其他步驟，可能無法防止我們的專有信息被挪用或披露，也不能阻止其他人獨立開發類似的技術。未能保護或維護我們的知識產權可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

雖然我們的內容、軟件和其他作品可能受到版權法的保護，但我們選擇不註冊這些作品的任何版權。為了在美國提起版權侵權訴訟，版權必須註冊。因此，我們因未經授權使用我們的軟件而獲得的補救措施和損害賠償可能有限。

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目錄表

我們可能無法以合理的條款或根本無法繼續獲得第三方軟件和知識產權的許可，這可能會擾亂我們的業務並損害我們的財務業績。

我們授權第三方軟件和其他知識產權用於與我們的平臺相關的使用，包括與我們的平臺集成的各種第三方產品。我們的第三方許可通常將我們對知識產權的使用限制在特定用途，幷包括我們必須遵守的其他合同義務。這些許可證可能需要不時地重新談判或續簽，或者我們可能需要在未來獲得新的許可證。第三方可能停止充分支持或維護他們的產品，或者他們或他們的技術可能被我們的競爭對手收購。如果我們不能以合理的條款或根本不能獲得這些第三方軟件和知識產權的許可，通過我們平臺提供的功能可能會受到不利影響，這反過來可能會損害我們的業務。此外，如果我們或我們的第三方許可方違反了許可的任何重要條款，除其他事項外，這種違反可能會引發代價高昂的訴訟、導致許可無效和/或導致罰款和其他損害。如果發生以下任何情況，可能會損害我們的業務、財務業績和我們的聲譽。

我們也不能確定我們的許可方沒有侵犯他人的知識產權，或者我們的許可方對知識產權有足夠的權利向我們授予適用的許可。儘管我們尋求以合約方式減輕此風險，但我們可能無法充分限制我們的潛在責任。如果我們因第三方對我們的許可人或我們提出知識產權侵權索賠而無法獲得或維護任何此類知識產權的權利，則我們使用此類知識產權通過我們的平臺提供功能的能力可能會受到嚴重限制，我們的業務可能會受到損害。此外，無論結果如何，侵權索賠可能需要我們使用大量資源，並可能轉移管理層的注意力。

我們依賴操作系統供應商和應用程序商店來支持我們的平臺，他們的服務、政策、慣例、指引和/或服務條款的任何中斷、惡化或變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們平臺的成功取決於某些移動操作系統、網絡和標準的有效運行，這些操作系統、網絡和標準由操作系統提供商和應用商店或提供商運行。我們不控制這些提供商，因此，我們受到與這些提供商所採取或未採取的行動相關的風險和不確定性的影響。我們的數字應用平臺在很大程度上使用了基於Android和基於iOS的技術。如果任何供應商，包括谷歌(Android)或蘋果(IOS)，停止向我們提供對其平臺或基礎設施的訪問權限，未能提供可靠的訪問權限，停止運營，修改或引入新系統，更改其服務條款、指南或政策，或更改其對這些條款、指南或政策的解釋，或以其他方式終止服務，則因資格認證和切換到其他操作系統而導致的延遲可能會耗時且成本高昂，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利影響。此外，提供商可能會限制將個人信息和其他數據用於廣告目的，或限制用户在其平臺上或跨其他平臺共享信息的方式，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，或者要求我們改變我們的業務處理方式。對我們或我們的用户訪問任何提供商的平臺或應用商店的任何限制或中斷都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果產生重大和不利影響，或要求我們改變我們的業務運營方式。

我們的一些產品和服務包含開源軟件，這可能會對我們的專有軟件、產品和服務構成特別的風險，從而可能對我們的業務產生負面影響。

我們在我們的平臺中使用開源軟件，並預計未來將繼續使用開源軟件。一些開源軟件許可證要求那些將開源軟件作為其自身軟件產品的一部分來分發的人公開披露該軟件產品的全部或部分源代碼，或者以不利條款或免費提供該開源代碼的任何衍生作品，我們可能會受到此類條款的約束。我們受制於某些開源許可證的條款尚未得到美國或外國法院的解釋，而且開源軟件許可證的解釋方式可能會對我們提供或分發產品或服務的能力施加意想不到的條件或限制。此外，我們可能面臨第三方要求對我們使用此類軟件開發的開源軟件或衍生作品(可能包括我們的專有源代碼)的所有權或要求發佈的索賠，或者以其他方式尋求強制執行適用的開源許可證的條款。這些索賠可能導致訴訟，並可能要求我們免費提供我們的軟件源代碼、購買昂貴的許可證或停止提供相關產品或服務，除非我們能夠重新設計此類源代碼以消除對此類開源軟件的使用。這種重新設計過程可能需要我們花費大量額外的研究和開發資源，而我們可能無法成功完成重新設計過程。除了與許可證要求相關的風險外，使用某些開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不對開源軟件的來源或運營提供擔保、所有權保證或控制，這些風險無法消除，如果處理不當，可能會對我們的業務產生負面影響。我們不能確保我們所有開源軟件的使用方式都與我們當前的政策和

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目錄表

程序，否則不會使我們承擔責任。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理，如果不加以解決，將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。

與我們的財務運作和會計事項有關的風險

我們的債務協議包含某些限制，可能會限制我們經營業務的能力。

經修訂的信貸協議條款以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理的相關抵押品文件包含，以及未來的任何債務可能包含對我們施加重大經營和財務限制的許多限制性契諾，包括對我們採取可能符合我們最大利益的行動的能力和我們子公司採取行動的能力的限制，其中包括處置資產、進行控制權變更交易、合併或收購、產生額外債務、對我們的資產授予留置權、聲明和支付股息、回購股票、進行投資和同意進行上述任何一項。在每種情況下，均受某些例外情況的限制。我們的信貸協議還包含金融契約，要求我們遵守最高總淨槓桿率和最低固定費用覆蓋率。我們履行這些金融公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法繼續履行這些公約。違反任何此等契諾或發生信貸協議及/或相關抵押品文件所指明的其他事件(包括已產生重大不利影響(定義見信貸協議)的事件或情況)，可能會導致信貸協議下的違約事件。一旦發生違約事件，摩根大通和/或我們信貸協議下的貸款人可以選擇宣佈信貸協議下所有未償還的金額(如果有)立即到期和支付，並終止所有繼續發放信貸的承諾。如果我們無法償還這些金額，摩根大通和我們的貸款人可以對授予他們的抵押品進行擔保，以確保這些債務由我們的所有資產組成。我們已經，而且我們的某些子公司已經根據貸款文件質押了我們各自的幾乎所有資產作為抵押品。如果摩根大通和我們的貸款人加快償還借款，如果有的話，我們可能沒有足夠的資金來償還債務。

我們的債務協議可能不足以滿足我們的資本需求，我們可能需要額外的資本來支持業務增長，這可能無法以可接受的條款提供，如果根本沒有的話。

我們打算繼續進行投資，以支持我們的業務增長，我們可能需要額外的資金來繼續這樣做。根據我們現有債務安排下的資本可獲得性、盈利能力和現金流，我們可能需要進行股權或債務融資，以確保獲得額外資金。如果我們通過未來發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股權證券都可能擁有高於我們A類普通股持有人的權利、優惠和特權。我們未來獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性條款，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資，如果有的話。如果我們無法在需要時獲得足夠的融資或以令人滿意的條件融資，我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會嚴重受損、延遲或放棄，我們的業務可能會受到損害。

我們可能無法進行收購和投資，無法將被收購的公司成功整合到我們的業務中，或者我們的收購和投資可能不符合我們的預期，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們沒有廣泛的收購和整合其他業務和技術的經驗，在收購後整合收購的人員、運營和技術並有效管理合並後的業務存在固有風險。

我們未來可能會收購或投資於我們認為可以補充或擴展我們現有產品、增強我們的技術能力或提供增長機會的業務、產品、技術或人才。對未來潛在收購和投資的追求可能會轉移管理層的注意力，並導致我們產生與識別、調查和尋求合適的收購和投資相關的鉅額費用，無論這些收購和投資是否完成。此外，即使我們成功地收購或投資於更多的業務或技術，我們也可能無法實現預期的好處或協同效應，原因包括但不限於：

•與收購相關的意外成本或負債，包括與被收購公司、其提供的產品或技術有關的索賠；

•產生與收購有關或與投資有關的費用，這將被確認為當期費用；

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目錄表

•無法產生足夠的收入來抵消收購或投資成本；

•無法與被收購企業的客户和合作夥伴保持關係;

•保持與我們品牌一致的質量和安全標準的挑戰;

•無法確定所獲得技術中的安全漏洞；

•無法實現預期的協同效應，或在融入我們的企業文化方面遇到意想不到的困難;

•需要整合或實施額外的控制、程序和政策;

•距離和文化差異帶來的挑戰；

•因收購或投資而損害我們與業務合作伙伴的現有業務關係；

•關鍵員工的潛在流失；

•使用我們其他業務部門所需的資源，並轉移管理層和員工資源；

•會計要求出乎意料的複雜性；

•使用我們的大部分可用現金或產生的債務來完成收購；以及

•因收益、第三方託管和其他與收購公司有關的安排而產生的糾紛。

收購還增加了不可預見的法律責任的風險，包括可能違反適用法律或行業規則和法規的法律責任，這些責任是由於被收購企業在收購過程中未經盡職調查發現的先前或正在進行的行為或遺漏而產生的。

我們可能不得不支付現金、產生額外的債務或發行股票來支付未來的任何收購或投資，每一項都可能對我們的財務狀況產生不利影響。出售股權為未來的任何收購或投資提供資金，可能會導致我們的股東股權被稀釋。額外的債務將導致固定債務的增加，還可能包括額外的契約或其他限制，這將阻礙我們管理業務的能力。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

訴訟產生的費用或負債可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們已經並可能成為在正常業務過程中或在未來出現的各種法律程序和其他索賠的一方。這類問題有許多不確定因素，結果無法有把握地預測。此外，任何此類索賠或訴訟都可能耗費時間和成本，轉移管理資源，要求我們更換平臺或對我們的業務產生其他不利影響。雖然我們不能保證我們正在或可能捲入的任何法律程序或意外情況的最終結果，但我們不相信在正常過程中出現的任何未決的法律索賠或程序將以對我們的業務產生重大不利影響的方式得到解決。然而，如果這些法律問題中的一個或多個導致對我們不利的金錢判決，這樣的判決可能會損害我們的運營結果和財務狀況。

我們可能不會繼續以歷史速度增長，也不會在未來實現或保持盈利。

我們可能無法實現足夠的收入來實現或保持盈利。隨着我們業務的增長，我們預計我們的收入增長率在未來一段時間內可能會因多種原因而放緩，其中可能包括對我們服務的需求放緩、競爭加劇、我們整體市場的增長放緩，以及我們未能抓住增長機會或業務成熟。我們的增長速度可能會放緩，原因有很多，包括用户數量下降、競爭加劇以及這些風險因素中描述的其他風險。我們還可能遇到意想不到的費用、困難、複雜和延誤等未知因素。我們預計將繼續對業務的發展和擴張進行投資，這可能不會帶來更多或足夠的收入或增長，因此我們可能無法實現或保持持續的盈利能力。

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目錄表

我們在計算所得税撥備和其他税項資產和負債時作出了重大估計和判斷。如果這些估計或判斷不正確，我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性影響。

我們接受國內外税務機關的定期審查和審計。此類審查或審計的任何不利結果都可能對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。此外，我們的所得税和其他税收資產和負債撥備的確定需要重大判斷，目前有許多最終税收決定不確定的交易和計算。儘管我們相信我們的估計和判斷是合理的，但最終的税收結果可能與我們財務報表中記錄的金額不同，並可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。

我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能是有限的。

我們結轉的淨營業虧損以及我們的其他臨時差額的利用取決於在這些臨時差額可扣除期間產生足夠的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時會考慮預測的未來應納税所得額和税務籌劃策略。基於我們對所有可用證據(包括積極和消極的)的持續評估，包括考慮我們的歷史盈利能力和我們的運營模式對未來盈利能力的估計影響，我們得出結論，我們的美國遞延税資產超過遞延税負債的可能性很大，我們記錄了截至2023年12月31日的這些美國遞延税淨資產的估值準備金。我們對這些遞延税項資產變現的可能性的判斷可能會在未來期間發生變化，這可能會對我們在變化期內的所得税撥備產生重大影響。

與我們A類普通股所有權相關的風險

我們普通股的雙重股權結構具有與我們的聯合創始人、首席執行官兼董事會主席Tim Chen集中投票控制權的效果，這將限制或排除您影響公司事務的能力。

我們的B類普通股每股有10票，我們的A類普通股每股有1票。我們的聯合創始人、首席執行官兼董事會主席Tim Chen及其關聯信託持有所有B類普通股的流通股，截至2023年12月31日，B類普通股約佔我們流通股投票權的87.5%。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票比例為10：1，我們B類普通股的持有者集體將繼續控制我們普通股的大部分合並投票權，因此只要B類普通股的股份至少佔我們A類和B類普通股所有流通股的9.1%，就能夠控制提交給我們股東批准的所有事項。在可預見的未來，這種集中控制將限制或排除您影響公司治理事項、交易和提交給我們股東投票表決的所有事項的能力。

B類普通股持有人未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股，但有有限的例外，例如出於税收或遺產規劃目的而進行的某些轉讓。此外，陳先生及其聯屬信託的B類普通股股份將於任何適用股份的出售或轉讓(轉讓予若干獲準實體除外)或其去世時，以一對一方式自動轉換為A類普通股。將B類普通股轉換為A類普通股，隨着時間的推移，將增加那些長期保留股份的B類普通股持有人的相對投票權。

陳先生及其關聯信託有能力控制提交股東審批的所有事項的結果，包括選舉、罷免和更換董事，以及任何合併、合併或出售我們全部或幾乎所有資產。如果陳先生終止受僱於我們，他將繼續有能力行使同樣重要的投票權，並有可能控制提交給我們股東批准的所有事項的結果。這種集中控制可能會推遲、推遲或阻止控制權的變更、合併、合併或出售我們所有或幾乎所有其他股東支持的資產。相反，這種集中控制可能會讓陳先生完成這樣一筆我們其他股東不支持的交易。此外，陳先生可能會做出長期的戰略投資決策，並承擔可能不會成功並可能嚴重損害我們業務的風險。

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目錄表

作為我們的首席執行官，陳先生還控制着我們的日常管理和公司重大戰略投資的實施，受我們董事會的授權和監督。作為董事會成員和高級管理人員，陳先生對我們的股東負有受託責任，必須以他合理地認為符合我們股東最佳利益的方式真誠行事。作為股東，陳先生及其聯屬信託有權按本身利益投票表決其股份及擁有表決權控制權的股份，而該等利益未必總是與本公司股東的整體利益一致。

我們是納斯達克上市規則所指的“受控公司”，因此不受某些公司治理要求的約束。

陳先生及其附屬信託持有的股本代表了我們大部分的投票權。只要陳先生及其附屬信託公司在董事選舉中保持持有超過50%的股本投票權，我們將成為納斯達克上市規則和納斯達克公司治理標準意義上的“受控公司”。根據這些標準，一家上市公司，其董事選舉的50%以上投票權由個人、集團或另一家公司持有，即為“受控公司”，可以選擇不遵守納斯達克的某些公司治理要求，包括：

•我們董事會的大多數成員由納斯達克上市規則定義的“獨立董事”組成的要求;

•要求我們有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會;以及

•要求我們有一個提名和公司治理委員會，或以其他方式由大多數獨立董事投票選出董事提名人。

我們已經利用了其中一些豁免。因此，我們並無提名及企業管治委員會或獨立提名職能。我們的全體董事會直接負責提名董事會成員。

即使作為一家受控公司，我們仍然受到薩班斯-奧克斯利法案和納斯達克上市規則的約束，這些規則要求我們擁有一個完全由獨立董事組成的審計委員會，並遵守允許的分階段規則。審核委員會由三名成員組成，彼等均為獨立人士。

如果我們不再有資格依賴於“受控公司”豁免，我們將需要遵守所有適用的納斯達克公司治理要求，但我們將能夠根據納斯達克上市規則依賴於這些要求的分階段實施期。因此，我們的股東可能無法獲得與納斯達克所有公司治理要求相關的公司股東相同的保護。

我們無法預測我們的雙重股權結構可能對我們A類普通股的市場價格產生的影響。

我們無法預測我們的雙重股權結構，再加上我們的聯合創始人、首席執行官兼董事會主席Tim Chen和他的關聯信託的集中控制，是否會導致我們的A類普通股的市場價格更低或更波動，或者造成不利的宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商已宣佈限制在其某些指數中納入具有多類股權結構的公司。在這種政策下，我們的雙重資本結構將使我們沒有資格被納入某些指數，因此，試圖被動跟蹤此類指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將不會投資於我們的股票。目前尚不確定這些政策將對被排除在指數之外的上市公司的估值產生什麼影響，但與被納入的其他類似公司相比，它們可能會壓低此類估值。由於我們的雙層結構，我們可能會被排除在這些指數中的某些指數之外，我們不能向您保證其他股票指數不會採取類似的行動。鑑於投資持續流入尋求跟蹤某些指數的被動策略，被排除在股指之外可能會排除其中許多基金的投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。

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目錄表

我們的股票價格可能會波動，你可能會損失你的全部或部分投資。

我們A類普通股的交易價格可能會波動，你可能會損失你的全部或部分投資。以下因素，除了本《風險因素》部分描述的其他因素外，可能會對我們A類普通股的市場價格產生重大影響：

•我們的經營和財務業績，季度或年度收益相對於同類公司;

•發表有關我們、我們的競爭對手或我們所在行業的研究報告或新聞，或證券分析師的正面或負面建議或撤回研究報道；

•公眾對我們的新聞稿、我們的其他公開公告和我們向美國證券交易委員會提交的文件的反應；

•我們或我們的競爭對手宣佈收購、商業計劃或商業關係；

•董事會或高級管理人員發生重大變動；

•我們、我們的董事、高管、主要股東或高級管理層出售我們的A類普通股；

•對我們可能產生的任何債務或對我們未來可能發行的證券進行再融資或發行的任何不良市場反應；

•A類普通股的賣空、套期保值及其他衍生產品交易；

•與利率、已實現投資損失、信用利差、股票價格和匯率變化有關的資本市場風險敞口；

•我們的信譽、財務狀況、業績和前景；

•我們的股息政策以及我們A類普通股的股息是否已經並可能不時宣佈和支付；

•相對於其他投資選擇，對與我們的A類普通股相關的投資機會的看法；

•監管或法律方面的發展；

•總的市場、經濟、政治條件的變化；

•我們所在行業、地理位置或客户的狀況或趨勢；

•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；

•威脅或實際的訴訟或政府調查。

此外，無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們A類普通股的市場價格產生負面影響，而我們無法控制的因素可能會導致我們的股價迅速意外下降。此外，在過去，經歷過股票市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。此類訴訟可能導致鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源，這可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果或前景。訴訟中任何不利的裁決也可能使我們承擔重大責任。

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目錄表

我們的經營業績可能會在季度和年度基礎上波動，這可能會影響我們的股價，並使我們難以預測未來的業績。

我們的收入和運營結果可能會因季度和年年的不同而有很大差異，並可能由於各種因素而無法達到定期預期，其中許多因素不是我們所能控制的。由於使用我們平臺申請或註冊金融服務產品的用户數量的波動，以及我們費用的時間和金額的波動，我們的結果可能會因時期而異。我們整個行業和整體經濟的波動和變化無常也可能影響我們的收入。因此，逐期比較我們的業務結果可能沒有意義，任何一個時期的結果都不應被視為未來業績的指標。我們的經營結果可能與關注我們的投資者或公開市場分析師的預期不符，這可能會對我們的股價產生不利影響。除了本“風險因素”部分討論的其他風險因素外，可能導致我們季度和年度業績變化的因素包括：

•我們吸引新用户和留住現有用户的能力，包括以具有成本效益的方式；

•我們有能力準確預測收入和虧損，並適當地規劃我們的支出；

•搜索引擎算法的變化和我們的社論文章在搜索結果中突出顯示的影響；

•競爭加劇對我們業務的影響;

•我們有能力成功地在現有市場中保持和擴大我們的地位，併成功地進入新市場；

•影響我們業務的政府或其他法規的影響和變化；

•我們有能力保持適當的增長率並有效地管理這種增長；

•我們有能力跟上本行業技術變革的步伐；

•我們的銷售和營銷努力取得了成功；

•我們保護現有知識產權和創造新知識產權的能力；

•與抗辯索賠有關的費用，包括事故和保險索賠、知識產權侵權索賠、分類錯誤和相關判決或和解；

•吸引和留住合格的員工和關鍵人員；

•我們內部控制的有效性；以及

•我們税率的變化或承擔額外的納税義務。

我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。

我們從未宣佈或支付過股本的現金股息，並且預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。我們目前打算保留未來的盈利（如果有的話），以資助我們業務的發展和增長。有關宣派及派付股息（如有）的任何未來決定將由董事會酌情決定，並將取決於當時的情況，包括我們的財務狀況、經營業績、合約限制、資本要求、業務前景及董事會可能認為相關的其他因素。我們與JPM和某些其他貸款人的信貸協議條款限制了我們支付股息的能力，我們可能會在未來簽訂額外的協議，這些協議也可能包含對支付現金股息的限制。

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目錄表

我們是一家新興成長型公司，我們無法確定適用於新興成長型公司的報告要求降低是否會使我們的A類普通股對投資者的吸引力降低。

我們是一家新興的成長型公司，正如《就業法案》所定義的那樣。只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的豁免，包括在定期報告和委託書中減少有關高管薪酬的披露義務，以及免除持有非對高管薪酬和股東批准任何未經批准的金降落傘付款進行具有約束力的諮詢投票。在首次公開募股後的五年內，我們可能會成為一家新興的成長型公司，儘管情況可能會使我們更早地失去這一地位。我們仍將是一家新興成長型公司，直到以下較早者：（1）本財年的最後一天（a）首次公開募股五週年後，（b）我們的年總收入至少為12.35億美元，或（c）我們被視為大型加速申報人，要求非關聯公司持有的A類普通股的市值在6月30日之前超過7億美元，及（2）我們在前三年期間發行超過10億美元不可轉換債券的日期。

根據《就業法案》，新興成長型公司還可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，這些會計準則對上市公司和私人公司具有不同的生效日期，直到我們(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降，我們的A類普通股可能會出現不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。

作為一家上市公司，我們必須遵守更嚴格的聯邦和州法律要求。

作為一家上市公司，我們遵守1934年證券交易法（經修訂）或交易法、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克法案、納斯達克上市要求以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。儘管JOBS法案使改革成為可能，但遵守這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本，使某些活動更加困難，耗時或昂貴，並增加了對我們系統和資源的需求，特別是在我們不再是一家新興增長型公司之後。除其他事項外，《交易法》要求我們提交有關我們業務和經營業績的年度、季度和當前報告。

由於在上市公司要求的文件中披露信息，我們的業務和財務狀況變得更加明顯，我們認為這可能導致威脅或實際訴訟，包括競爭對手和其他第三方。如果此類索賠成功，我們的業務，經營業績，財務狀況和前景可能會受到損害，即使索賠不會導致訴訟或以有利於我們的方式解決，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源可能會轉移我們管理層的資源，並對我們的品牌和聲譽，業務，經營業績，財務狀況和前景產生不利影響。

作為一家上市公司，我們的運營成本將大幅增加，我們的管理層將被要求投入大量時間來實施新的合規舉措。

作為一家上市公司，特別是在我們不再是一家新興成長型公司之後，我們將產生大量的法律、會計、投資者關係和其他費用，而這些費用是我們作為一傢俬人公司所沒有產生的。此外，《薩班斯-奧克斯利法》以及證券交易委員會和納斯達克隨後實施的規則對上市公司提出了各種要求，包括建立和維持有效的披露和財務控制以及公司治理做法。股東的積極性、當前的政治環境以及當前美國政府的高度幹預和監管改革也可能導致大量的新法規和披露義務，這反過來可能導致額外的合規成本，並以我們目前無法預期的方式影響我們經營業務的方式。我們的管理層和其他人員將需要投入大量時間來遵守這些要求。此外，這些要求將增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。我們無法預測或估計為響應這些要求而可能產生的額外成本的金額或時間。

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目錄表

如果我們未能對財務報告保持適當和有效的內部控制，我們編制準確和及時財務報告的能力可能會受到損害，投資者可能會對我們的財務報告失去信心，我們A類普通股的交易價格可能會下降。

根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404節，我們必須提交一份管理層關於我們財務報告內部控制的報告，在成為一名加速申報者後，一旦我們不再具有新興成長型公司的資格，我們的獨立註冊會計師事務所也將被要求提供一份關於我們財務報告內部控制的認證報告。管理管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則很複雜，需要大量的文件、測試和可能的補救措施。為了遵守《薩班斯-奧克斯利法案》、《交易所法案》對報告公司的要求以及未來任何複雜的會計規則，我們可能需要升級我們的信息技術系統；實施更多的財務和管理控制、報告系統和程序；並僱用更多的會計和財務人員。如果我們或我們的審計師無法得出結論認為我們對財務報告的內部控制是有效的，投資者可能會對我們的財務報告失去信心，我們A類普通股的交易價格可能會下降。

我們不能保證未來在財務報告的內部控制方面不會出現重大缺陷。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況、運營結果或現金流的能力。如果我們無法得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們的A類普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能彌補財務報告內部控制的任何重大缺陷，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統，也可能限制我們未來進入資本市場的機會。

我們的現有股東在公開市場上出售我們A類普通股的大量股票可能會導致我們的股價下跌。

我們幾乎所有的A類普通股和B類普通股都有資格公開出售，如果它們是根據證券法註冊的，或者如果它們有資格根據證券法獲得豁免註冊，包括根據第144或701條。如果我們的現有股東在公開市場上出售或表示有意出售大量A類普通股，我們A類普通股的交易價格可能會下降。

我們A類普通股的某些持有者有權根據證券法享有根據我們與該等股東之間的投資者權利協議條款所規定的有關其股份登記的權利。根據《證券法》登記這些股份將導致這些股份在《證券法》下不受限制地自由交易，但附屬公司持有的股份除外，如《證券法》第144條所界定。這些股東的任何證券出售都可能對我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。

我們已經在S-8表格上登記了根據我們現有的股權薪酬計劃可以發行的所有普通股，包括我們的2012年股權激勵計劃、我們的2021年股權激勵計劃(2021年EIP)和我們的2021年員工股票購買計劃(2021年ESPP)。此外，從2023年1月1日開始，我們在2021年EIP項下為發行而保留的A類普通股的股票數量會自動增加前一年12月31日我們的股本總流通股數量的5%，或者由我們的董事會或薪酬委員會決定的較少數量的股票。此外，根據我們的2021年ESPP，我們為發行而保留的A類普通股的股票數量自2023年1月1日起自動增加，增幅小於上一歷年12月31日已發行股本總數的1%和850,000股，或由我們的董事會或薪酬委員會決定的較少數量的股票。除非我們的董事會每年選擇不增加可供未來授予的股票數量，否則我們的股東可能會經歷額外的稀釋。因此，這些股票在發行後可以在公開市場上自由出售，但受適用於附屬公司的數量限制。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或發表不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們A類普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。證券和行業分析師目前發表對我們公司的研究報告，如果跟蹤我們的一名或多名分析師下調我們的股票評級，或發表對我們的業務不準確或不利的研究報告，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們股票的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價和交易量下降。

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目錄表

我們公司章程文件和特拉華州法律中的條款可能會使收購我們變得更加困難，這可能對我們的股東有利，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的對我們的合併、收購或其他控制權變更，包括您可能從您的股票中獲得溢價的交易。這些規定還可能限制投資者未來可能願意為我們的A類普通股支付的價格，從而壓低我們A類普通股的市場價格。此外，由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員，這些規定可能會阻礙或阻止我們的股東通過增加股東更換董事會成員的難度來更換或撤換我們目前的管理層的任何嘗試。除其他事項外，這些規定包括：

•我們有雙層普通股結構，這使陳先生及其關聯信託有能力控制需要股東批准的事項的結果，即使他持有的股份數量明顯少於我們已發行的A類和B類普通股的多數股份；

•只有我們的董事長、首席執行官、持有超過2100萬股B類普通股(取決於股票拆分、股票分紅、股票組合等調整)或董事會多數成員有權召開股東特別會議；

•預先通知程序適用於股東提名董事選舉候選人或將事項提交年度股東大會；

•我們重述的公司註冊證書授權非指定優先股，其條款可在不經股東批准的情況下確定，其股票可發行；以及

•某些針對我們的訴訟只能在特拉華州提起。

此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第2203條的規定管轄，該條款禁止擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的人在交易日期後三年內與我們合併或合併，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。這些規定可能會阻礙潛在的收購提議，並可能推遲或阻止控制權交易的變更。它們還可能起到阻止其他人對我們的A類普通股提出收購要約的效果，包括可能符合您的最佳利益或您的股票可能獲得溢價的交易。這些規定還可能阻止我們的管理層發生變化，或者限制投資者願意為我們的股票支付的價格。

我們董事和高級管理人員的賠償要求可能會減少我們的可用資金，以滿足成功的第三方對我們的索賠，並可能減少我們的可用資金。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程規定，我們將在特拉華州法律允許的最大程度上對我們的董事和高級管理人員進行賠償。特拉華州法律規定，公司董事不對違反董事受託責任的任何行為承擔個人賠償責任，但以下責任除外：

•違反董事對公司或其股東的忠誠義務的；

•非善意的行為或者不作為，或者涉及故意的不當行為或者明知是違法的；

•非法支付股息或非法回購或贖回股票；或

•董事牟取不正當個人利益的交易。

這種責任限制不適用於根據聯邦證券法產生的責任，也不影響可獲得的衡平法補救措施，如禁令救濟或撤銷。

37

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目錄表

我們修訂和重述的章程規定，我們必須在特拉華州法律允許的最大範圍內賠償我們的董事和高級職員，並可能賠償我們的其他員工和代理人。我們修訂和重述的章程還規定，在滿足某些條件時，我們將在任何訴訟或程序的最終處置之前預付董事或高級職員所產生的費用，並允許我們代表任何高級職員、董事、僱員或其他代理人因其行為而產生的任何責任，無論我們是否被允許賠償他或她根據特拉華州法律的規定。我們已訂立並預期將繼續訂立協議，以彌償我們的董事及行政人員。除某些例外情況外，這些協議規定賠償相關費用，包括任何這些個人在任何行動、訴訟或調查中產生的律師費、判決、罰款和和解金額。我們認為，這些修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程規定和賠償協議是必要的，以吸引和留住合格的人作為董事和管理人員。

儘管我們為董事及高級職員投購責任保險，但該等保險可能不足以涵蓋我們可能產生的所有責任，這可能會減少我們應付第三方索償的可用資金，並可能對我們的現金狀況造成不利影響。

經修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院將是我們與股東之間的所有爭議的專屬法庭，這可能會限制我們的股東獲得與我們或我們的董事、管理人員或員工發生爭議的有利司法法庭的能力。

我們的修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院（或者，當且僅當特拉華州衡平法院缺乏標的物管轄權時，位於特拉華州的任何州法院，或者當且僅當所有此類州法院都缺乏標的物管轄權時，根據特拉華州成文法或普通法，特拉華州聯邦地區法院是下列索賠或訴訟原因的專屬法院：

•代表我們提出的任何派生索賠或訴訟理由；

•因違反本公司任何現任或前任董事、高級職員或其他僱員對本公司或本公司股東的受託責任而提出的任何索賠或訴訟理由；

•針對我們或我們的任何現任或前任董事、管理人員或其他僱員的任何索賠或訴訟原因，因或根據DGCL、我們的公司註冊證書或我們的章程細則的任何規定而產生;

•尋求解釋、適用、強制執行或確定公司註冊證書或公司章程的有效性的任何索賠或訴訟理由；

•DGCL授予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟或程序；以及

•針對我們或我們任何現任或前任董事、官員或其他僱員的任何索賠或訴訟理由，在所有情況下，在法律允許的最大範圍內，受內部事務原則管轄，並受法院對被指定為被告的不可或缺的各方擁有個人管轄權的約束。

本規定不適用於為執行《交易法》或《證券法》規定的義務或責任而提出的索賠或訴訟理由，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。此外，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對所有此類《證券法》訴訟具有共同管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有權受理此類索賠。為了避免在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院作出不一致或相反裁決的威脅，除其他考慮因素外，我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決任何聲稱根據《證券法》提起訴訟的投訴的唯一論壇。雖然特拉華州法院已經確定，這種選擇法院的規定是表面上有效的，但股東仍然可以尋求在排他性法院規定指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下，我們希望大力維護我們經修訂和重述的公司註冊證書的排他性法院規定的有效性和可撤銷性。這可能需要在其他司法管轄區解決該等訴訟而產生大量額外費用，且無法保證該等條文將由該等其他司法管轄區的法院執行。

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目錄表

這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項獨家法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決糾紛相關的額外費用，這可能會嚴重損害我們的業務。

項目1B.未解決的工作人員評論

沒有。

項目1C。網絡安全。

風險管理和戰略

NerdWallet，Inc.認識到制定、實施和維護強大的網絡安全措施的重要性，以保護我們的信息系統，並保護我們和我們用户數據的機密性、完整性和可用性。

風險管理

我們已採納美國國家標準與技術研究所網絡安全框架（NIST-CSF），以指導我們的風險評估和管理，並在全公司範圍內推廣網絡安全風險管理文化。我們的網絡安全團隊與資訊科技部門緊密合作，持續評估及應對網絡安全風險，以配合我們的業務目標及營運需要。

第三方的參與

我們聘請第三方網絡安全評估師及顧問評估及測試我們的風險管理系統及業務夥伴的第三方風險管理系統。通過這些合作，我們利用專業知識和見解，幫助我們衡量網絡安全戰略和流程的有效性。這些評估的結果指導我們的決策和規劃過程，影響我們如何確定優先事項和分配資源。

監督第三方風險

在與第三方提供商合作之前，我們會對他們的網絡安全計劃、政策和實踐進行徹底檢查。這包括審查他們的SOC-2報告和任何可用的滲透測試。此外，我們積極監控我們的主要服務提供商，並定期從他們那裏獲得安全控制報告。我們還採用實時監控來及時發現任何可疑活動。實施此方法是為了最大限度地減少與數據泄露或可能由第三方來源引起的其他安全事件相關的風險。

網絡安全威脅帶來的風險

到目前為止，沒有任何網絡安全事件或任何來自網絡安全威脅的風險對我們或我們的運營或財務狀況產生重大影響，或已被確定為合理地可能對我們或我們的運營或財務狀況產生重大影響。

治理

董事會認識到管理網絡安全風險的極端重要性，並實施了旨在確保這一領域有效治理的強有力的監督機制。

審計委員會監督

審計委員會由在風險管理、IT、網絡安全和金融方面擁有不同經驗的董事會成員組成，直接負責監督網絡安全風險。我們的首席信息安全官(CISO)向審計委員會提供全面的季度演示，涵蓋持續的網絡安全計劃、戰略和新出現的威脅。委員會向全體董事會報告重大事項，CISO也向董事會提交年度報告。

管理層的警覺

安全理事會由CISO領導，由我們的工程、企業IT、安全、法律和內部審計團隊的代表組成，每月認真審查和評估網絡安全計劃、風險和事件。任何重大風險事件都會上報給執行團隊、披露委員會，如果被認為是重大事件，可能還會上報整個董事會。CISO與首席法務官、首席財務官和首席執行官之間的定期溝通確保最高管理層充分了解NerdWallet的網絡安全狀況和潛在風險。

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目錄表

風險管理領導力

評估、監控和管理我們的網絡安全風險的主要責任在於我們經驗豐富的CISO。憑藉二十年的網絡安全專業知識，包括多個CISO角色，我們的CISO在制定和執行我們的網絡安全戰略方面發揮着關鍵作用。他的職責包括監督治理計劃、解決已知風險、領導員工安全培訓以及在發生網絡安全事件時執行事件響應計劃。

項目2.財產。

設施

我們在舊金山、加利福尼亞州、紐約、紐約、亞利桑那州斯科茨代爾、科羅拉多州杜蘭戈和英國諾裏奇設有辦事處。我們租賃了所有的設施，沒有任何不動產。我們有一個遠程優先策略，允許幾乎所有角色持續遠程。因此，我們的大多數員工過渡到或被聘用為永久遠程狀態，不需要到辦公室報告工作。請參閲本年度報告第二部分表格10-K第II部分第8項的合併財務報表附註中的附註9-租賃中關於我們租賃承諾的討論。我們相信我們的設施是足夠的，適合我們目前的需要，如果需要的話，我們將提供合適的額外或替代空間來容納我們的業務。

項目3.法律訴訟

我們不時涉及因正常業務活動而引起的各種法律訴訟。吾等目前並無參與任何訴訟，而吾等相信，若訴訟結果對吾等不利，將個別或合共對吾等的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。為此類訴訟辯護的代價高昂，可能會給管理層和員工帶來巨大負擔。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。見本年度報告第二部分表格10-K附註8--合併財務報表附註中“訴訟和其他法律事項”下的進一步討論--承付款和或有事項。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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目錄表

第II部

第五項：註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

普通股市場信息

我們的A類普通股自2021年11月4日起在納斯達克全球市場掛牌上市，交易代碼為NRDS。在此之前，我們的A類普通股沒有公開交易市場。

我們的B類普通股既不上市也不公開交易。

我們普通股持有者

截至2024年2月16日，我們A類普通股的備案股東有127人。實際的股東人數超過了這一記錄持有人的人數，包括作為受益者的股東，但其股票由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有。

截至2024年2月16日，我們的B類普通股共有9名登記在冊的股東，均為與我們的首席執行官兼董事會主席Tim Chen關聯的信託基金。

股利政策

我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和未來收益(如果有的話)，為我們業務的發展和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。未來有關宣佈和支付股息(如有)的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的條件，包括我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本要求、業務前景和我們的董事會可能認為相關的其他因素。我們與摩根大通和某些其他貸款人的信貸協議條款限制了我們支付股息的能力，我們未來可能會簽訂其他協議，其中也可能包含對現金股息支付的限制。

近期出售的未註冊股權證券

在截至2023年12月31日的年度內，沒有出售未註冊的股權證券。

發行人購買股票證券

下表彙總了截至2023年12月31日的三個月的股票回購活動：

期間						購買的股份總數1 (單位：千)						每股平均支付價格2						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數1 (單位：千)						根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值1 (單位：百萬)
十月						918						$	8.70					918						$	30.0
十一月						—						$	—					—						$	30.0
十二月						—						$	—					—						$	30.0
總計						918												918

______________

(1)2023年5月2日，我們宣佈，我們的董事會批准了一項計劃(回購計劃)，根據該計劃，我們可以回購最多2000萬美元的A類普通股。在我們利用回購計劃下的股份回購授權後，我們於2023年10月26日宣佈，我們的董事會批准了一項新計劃(2023年10月回購計劃)，根據該計劃，我們可以回購最多3000萬美元的A類普通股。根據回購計劃和2023年10月回購計劃，根據適用的證券法和其他限制，A類普通股可以通過私下談判的交易或其他方式在公開市場回購。回購計劃和2023年10月回購計劃沒有固定的到期日，我們沒有義務購買任何特定數量的股票。根據回購計劃和2023年10月回購計劃進行任何回購的時間和條款由管理層酌情決定，並取決於各種因素，包括商業、經濟和市場狀況、監管要求、當時的股價和其他考慮因素。此外，我們可能會不時訂立規則10b5-1的交易計劃，以方便回購。

(2)每股支付的平均價格包括與回購相關的成本。

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目錄表

股票表現圖表

就交易法第18節而言，本業績圖表不應被視為“徵集材料”或向美國證券交易委員會“存檔”，也不應被視為通過引用被納入我們根據證券法或證券交易法提交的任何文件中。

下圖顯示了2021年11月4日(我們的A類普通股在納斯達克全球市場開始交易的日期)至2023年12月31日期間，我們的A類普通股與納斯達克綜合指數和S指數的累計股東總回報。該圖假設我們的A類普通股納斯達克綜合指數和S指數在2021年11月4日分別以各自的收盤價投資了100美元。該圖使用2021年11月4日的收盤價每股28.30美元作為我們A類普通股的初始價值。納斯達克綜合指數和S指數的數據假設股息進行了再投資。圖表中的比較並不是為了預測我們普通股的未來表現，也不是為了表明我們普通股的未來表現。

第六項。[已保留].

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目錄表

第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本年度報告10-K表中其他部分包含的相關附註一起閲讀。本討論包含前瞻性陳述，反映我們當前的計劃、估計和信念，涉及風險和不確定因素。由於各種因素，我們的實際結果和某些事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，這些因素包括但不限於本年度報告10-K表格中題為“關於前瞻性陳述的特別説明”和“風險因素”部分所討論的那些因素。

我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。除另有説明外，凡提及2023年是指截至2023年12月31日的年度，提及2022年是指截至2022年12月31日的年度，提及2021年是指截至2021年12月31日的年度。

以下是對截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的財務狀況和運營結果的討論和分析。有關我們截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的財務狀況和經營結果的討論，請參閲我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

概述

我們的使命是為生活中的所有財務決定提供清晰的信息。

我們的願景是，在這個世界裏，每個人都能自信地做出財務決策。

在NerdWallet，我們讓消費者--無論是個人還是中小企業--通過我們的數字平臺，自信地做出更明智的財務決策。科技和創新金融產品的急劇增長改變了消費者管理金融生活的方式；消費者比以往任何時候都更舒適地在網上比較和購買金融產品。在NerdWallet，我們正在利用這一轉變，通過將我們專有的數據科學模型整合到我們的平臺中，使獲得值得信賴的財務指導的途徑民主化，最終幫助改善消費者和整個金融服務業的財務福祉。隨着金融服務業變得更加分散和複雜，我們認為，對值得信賴和知識淵博的金融指導的需求增加。我們的目標不變：成為一個值得信賴的金融生態系統，消費者和中小企業可以依賴它來了解各種金融話題、購買產品、連接他們的數據並接收數據驅動的提示。

我們通過教育內容、工具和計算器、產品市場和我們的應用程序向消費者提供指導。我們的平臺在許多金融產品中提供獨特的價值，包括信用卡、抵押貸款、保險、中小企業產品、個人貸款、銀行業務、投資和學生貸款。我們在2020年收購了KYM，將我們的指導擴展到了英國，並在2021年有機地擴展到加拿大，2022年擴展到澳大利亞。在每一個接觸點，我們平臺的基石是消費者對我們免費提供的獨立、客觀和相關的指導的信任。

這種值得信賴的指導幫助我們建立了一個龐大、忠誠和見多識廣的消費者受眾，他們將我們作為許多金錢問題的資源，併為他們購買最好的金融產品。由於忠誠的受眾、值得信賴的指導和來自我們底層機器學習技術的定製建議的獨特組合，對於希望接觸這些高價值消費者的金融服務提供商來説，我們已經成為一個有吸引力的合作伙伴--否則他們可能不會信任金融服務提供商的建議。

通過在消費者和金融服務提供商的交叉點運營，NerdWallet為兩者帶來價值。通過我們的平臺，我們的金融服務合作伙伴可以接觸到大量的受眾，2023年平均每月獨立用户(MU)為2300萬，2022年平均為2000萬。在我們的平臺上進行研究後，消費者可以更好地瞭解他們即將做出的財務決定，這使他們做好了交易的準備。訪問NerdWallet的消費者傾向於分享一些其他特徵，使他們成為我們的金融服務合作伙伴的有吸引力的客户：我們從我們的金融服務合作伙伴那裏收到了反饋我們的用户的批准率可能比通過其他渠道申請的要高得多，而且他們更渴望探索更多機會和產品，推動對NerdWallet金融服務合作伙伴的需求。

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目錄表

我們的財務模式

我們建立我們的業務是為消費者提供公正和值得信賴的指導。通過這一指導，我們將用户吸引到我們的平臺，並使用數據科學模型將他們與我們金融服務合作伙伴的相關產品進行匹配。

鑑於我們的使命是為LIFE的所有財務決策提供清晰度，我們採取的行動旨在優先考慮用户體驗，而不是每個用户的收入。我們相信，着眼長遠將增加我們的收入，促進我們的業務增長。此外，我們並不總是希望最大限度地增加我們平臺上的金融服務合作伙伴的數量；相反，我們的目標是在我們的平臺上為消費者提供能夠實現最佳匹配的產品。

我們尋求增加來NerdWallet尋求我們的金融內容、指導和科技驅動的推薦的消費者數量。我們通過成功地將這些消費者與我們的金融服務合作伙伴相匹配來創造收入，我們從他們那裏產生費用。我們確認收入的這些費用包括每項操作的收入、每一次點擊的收入、每條線索的收入和每筆資金貸款的收入。

首次公開募股

2021年11月8日，我們完成了首次公開募股(IPO)，我們出售了830萬股A類普通股，其中包括全面行使承銷商以每股18.00美元的公開發行價購買110萬股A類普通股的選擇權。扣除承銷折扣和佣金1,010萬美元后，我們從首次公開募股中獲得淨收益140.0美元。

影響我們業績的關鍵因素

能夠產生高質量、有吸引力的消費者資源

在廣泛的主題上提供財務指導和資源是我們價值主張的核心。為了保持我們作為個人和中小企業財務指導值得信賴的目的地的地位，我們製作了高質量的財務指導，這些指導由我們的獨立撰稿人和編輯團隊開發。我們的編輯和產品團隊不斷改進我們的內容、工具和資源，以確保我們的平臺反映我們金融服務合作伙伴的最新消費金融趨勢和相關產品。我們計劃繼續投資於我們不斷增長的高價值內容和工具基礎，使我們能夠產生更多流量和種毛，加強與我們的金融服務合作伙伴的貨幣化活動，並最終提高我們的財務業績。

吸引和吸引消費者的能力

我們提高用户參與度的能力，無論是通過增加MU訪問我們平臺的頻率，還是通過增加他們在我們平臺上消耗的資源量，對我們業務的增長都是至關重要的。我們專注於吸引對我們審查的多種金融產品感興趣的用户，然後使用機器學習來幫助他們找到滿足他們需求的金融產品。例如，如果一個人來到我們的平臺上了解更多關於信用卡的知識，我們希望稍後將該人帶回NerdWallet，以探索其他金融產品，通常是通過自動化的上下文“輕推”。我們吸引和吸引這些訪問者的能力直接影響到我們從金融服務合作伙伴那裏賺取收入的能力。因此，我們計劃繼續在內容、技術和營銷方面進行投資，以吸引和吸引消費者。

能夠加深我們與金融服務合作伙伴的關係

我們一起工作H數以百計的金融2023年期間的服務合作伙伴。這些公司對幫助我們為消費者提供服務至關重要並發展我們的業務。在我們所有的垂直市場擁有廣泛的金融服務合作伙伴對於為消費者提供廣泛的有吸引力的產品選擇非常重要。此外，我們所有的收入都來自我們的金融服務合作伙伴，因此，與新的和現有的金融服務合作伙伴的關係對我們業務的成功至關重要。我們的目標一直是有選擇地在我們的平臺上增加新的金融服務合作伙伴，併為現有合作伙伴的其他垂直市場增加覆蓋範圍。也就是説，最大限度地增加我們平臺上的金融服務合作伙伴的數量並不是我們的主要重點-我們的重點是質量，我們的目標是提供所有 頂級金融 我們平臺上的產品.我們與金融服務合作伙伴的關係之所以成功，在很大程度上取決於我們為他們提供感興趣的合格消費者的能力。

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目錄表

經濟狀況與消費者的財務福祉

我們的業務依賴於美國的經濟狀況。消費者財務狀況的任何變化，包括通脹、經濟衰退、失業、政府刺激或貨幣政策變化，都將影響對各種金融服務產品的需求，從而影響訪問我們平臺的人數以及我們從在我們平臺上完成的比賽中賺取收入的能力。特別是，利率的波動影響了我們的金融服務合作伙伴提供的許多產品，特別是抵押貸款、個人貸款和銀行產品。通常，當利率下降時，我們會看到消費者對貸款的需求加速，這反過來又會導致我們平臺的流量增加。相反，當利率上升時，我們看到消費者對貸款的需求放緩，對銀行產品的需求加快。

營銷

我們的營銷戰略利用多種渠道，包括品牌營銷、績效營銷和有機營銷。銷售和營銷費用包括：品牌營銷，主要是提高品牌知名度的廣告成本；績效營銷，主要是將流量直接吸引到我們平臺的成本；以及內容和其他營銷和銷售團隊的有機和其他成本，主要是與人員相關的成本。2023年，我們的總營銷費用中約21%用於品牌營銷，51%用於績效營銷，其餘用於有機和其他營銷費用。2022年，我們的總營銷費用中約28%用於品牌營銷，45%用於績效營銷，其餘用於有機和其他營銷費用。我們通過衡量輔助品牌知名度來評估我們品牌營銷的成功，自2019年以來，輔助品牌知名度每年都在持續增長。

我們能夠調整營銷支出，以反映外部因素和消費者行為的變化。績效營銷支出的調整比品牌營銷調整得更快，品牌營銷通常需要預先承諾未來一段時間的支出。與2021年相比，我們在2022年的銷售和營銷費用增加了38%，與2022年相比，2023年增加了7%。

2023年，超過70%的NerdWallet流量來自直接或付費渠道，反映了我們品牌和有機營銷努力的實力。我們的內部、屢獲殊榮且經驗豐富的編輯團隊利用搜索引擎優化的最佳實踐和技術，並設計界面來幫助消費者輕鬆找到他們正在尋找的信息。我們的編輯團隊還優化了頁面結構，以提高可見性，不僅是有機搜索結果，還包括谷歌的高級功能，如常見問題、特色片段和視頻結果。有機營銷中與人員相關的費用反映了我們在整個編輯團隊中建立一套全面的技能和專業知識方面的持續投資。我們將繼續投資於我們未來的營銷渠道，並相信我們的營銷戰略將繼續將NerdWallet定位為個人金融領域值得信賴的首選品牌，改善各個層面的流量獲取，推動參與度，並使我們能夠快速擴展到新的消費金融垂直市場和地理位置。

收購

我們進行了收購，以擴展到新的垂直市場；進入新的市場和地理位置；並擴大我們的平臺，以便我們的用户有更好的結果。我們最近的收購包括：

•在Barrelhead號上。2022年7月，我們收購了Barrelhead，Inc.(OTB)，這是一個數據驅動的平臺，為消費者和中小企業提供信用驅動的產品推薦。鑑於我們對Fundera的收購在我們的中小企業產品垂直市場中取得了成功，我們正在利用我們的垂直整合策略，將OTB的技術和專業知識完全整合到我們的貸款組合中。通過將OTB的貸款匹配平臺與NerdWallet值得信賴的品牌和龐大的覆蓋範圍相結合，我們可以為我們的用户提供更個性化和更有説服力的建議，從而帶來更好的客户體驗和更高的貨幣化。

•芬德拉。2020年10月，我們收購了Fundera，Inc.(Fundera)，這是一個將中小企業與貸款人和其他資源連接起來的在線平臺。Fundera專注於中小企業的建議和貸款比較服務，加上其強大的品牌和諮詢銷售方式，使我們能夠更好地支持中小企業。此次收購是在現有垂直市場中實現更深層次整合的第一步，這將我們的頂尖漏斗實力與Fundera結合在一起’S的貨幣化戰略，包括來自續貸的經常性收入。將每項業務的優勢結合在一起，將使NerdWallet能夠加快我們在中小企業市場的增長，並將作為進一步垂直整合的參考。

•知道你的錢。2020年9月，我們收購了Notify Media Ltd.(業務名稱為Know Your Money)，這是一家面向英國消費者和中小企業的在線金融指導和工具提供商。Kym在英國的專業知識和NerdWallet現有的品牌認知度為我們在英國地區提供了強大的立足點。我們相信，此次收購將使我們能夠加快我們的國際增長。

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目錄表

關鍵運營指標和非GAAP財務指標

我們收集、審查和分析我們業務的運營和財務數據，以評估我們的持續業績，並將我們的結果與前一時期的結果進行比較。除了根據公認會計原則(GAAP)的收入、淨收入和其他結果外，下面還闡述了我們用來評估業務的關鍵運營指標。

月度唯一用户

我們將每月唯一用户(MUU)定義為在由唯一設備標識符所確定的給定月份中具有至少一個會話的唯一用户。我們通過對超過一個月的時間段內每個月的MUU求平均值來測量該時間段內的MUU。我們跟蹤MUU以確定在給定時間段內可能在我們的平臺上與我們的金融服務合作伙伴進行交易的用户數量。在2023年期間，我們的平均MU增長到2300萬，比2022年增長了15%，因為我們在旅遊、銀行和保險等領域看到了強勁的參與，並於2022年7月開始整合我們對OTB的收購。抵押貸款和投資方面持續具有挑戰性的宏觀經濟環境的下滑，部分抵消了增長的影響。2022年，我們的平均MU增長到2000萬，比2021年增長了4%，因為我們經歷了經濟的持續復甦，增加了銷售和營銷支出。雖然我們預計MU會隨着時間的推移而增長，但該指標可能會根據經濟狀況和我們的戰略營銷決策而在不同時期波動。

非公認會計準則財務指標

我們使用非GAAP營業收入(虧損)和調整後的EBITDA以及GAAP指標作為我們整體業績評估的一部分，包括準備我們的年度運營預算和季度預測，以評估我們業務戰略的有效性，並就我們的財務業績與我們的董事會進行溝通。

非GAAP營業收入(虧損)：我們將非GAAP營業收入(虧損)定義為扣除折舊和攤銷後調整的營業收入(虧損)，並進一步剔除(1)使用權資產減值、(2)處置資產損失(收益)、(3)與溢價相關的或有對價的公允價值變化、(4)與溢價相關的遞延補償以及(5)收購相關成本。由於內部開發的軟件成本資本化，我們還減少了運營收入，或增加了運營虧損。

調整後的EBITDA：我們將調整後的EBITDA定義為持續經營的淨收益(虧損)，經調整後不包括折舊和攤銷、利息收入(費用)、淨額、所得税撥備(收益)，並進一步不包括(1)使用權資產減值、(2)處置資產的損失(收益)、(3)與溢價相關的或有對價的公允價值變化、(4)與溢價相關的遞延補償、(5)股票補償和(6)收購相關成本。

上述項目不包括在我們的非GAAP營業收入(虧損)和調整後的EBITDA計量中，因為這些項目本質上是非現金的，或者因為這些金額不是由核心運營業績驅動的，使得與前幾個時期的比較沒有太大意義。我們在非GAAP營業收入(虧損)指標中扣除資本化的內部開發軟件成本，以反映該時間段內發生的人員成本的現金影響。

我們相信，非GAAP營業收入(虧損)和調整後的EBITDA為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績以及比較不同時期的經營業績提供了有用的信息。此外，非GAAP營業收入(虧損)和調整後的EBITDA是我們管理層在內部做出運營決策時使用的關鍵指標，包括與分析運營費用、評估業績以及執行戰略規劃和年度預算有關的指標。然而，這些非GAAP計量的使用有一定的侷限性，因為它們不能反映影響我們運營的所有收入和支出項目。非GAAP營業收入(虧損)和調整後的EBITDA作為財務指標具有侷限性，應被視為補充性質，並不意味着替代根據GAAP編制的相關財務信息。這些限制包括以下幾點：

•非GAAP營業收入(虧損)和調整後的EBITDA不包括某些經常性非現金費用，如軟件攤銷、財產和設備折舊、無形資產攤銷、使用權資產減值和處置資產的(損失)收益。雖然這些是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，而且非公認會計準則營業收入(虧損)和調整後的EBITDA並不反映這種更換或新的資本支出要求的所有現金需求；

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目錄表

•非GAAP營業收入(虧損)和調整後的EBITDA不包括與收購相關的成本，包括與某些關鍵員工簽訂的補償性留任協議下與收購相關的保留補償、與收購相關的交易費用、與溢價相關的或有對價公允價值調整以及與溢價相關的遞延補償；

•調整後的EBITDA不包括基於股票的薪酬，包括與收購相關的激勵獎勵，在可預見的未來，這一直是我們業務中的一項重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分；以及

•調整後的EBITDA不反映利息收入(費用)和其他收益(虧損)、淨額，其中包括外匯兑換的未實現和已實現收益和虧損，以及某些非經常性收益(虧損)。

此外，我們定義的非GAAP營業收入(虧損)和調整後的EBITDA可能無法與其他公司使用的類似標題衡量標準相比較。由於這些限制，您應該將非GAAP營業收入(虧損)和調整後的EBITDA與其他財務業績指標一起考慮，包括運營收入(虧損)、淨虧損和我們的其他GAAP結果。

關於非GAAP營業收入(虧損)與營業收入(虧損)以及調整後的EBITDA與淨虧損的對賬，見“管理層對財務狀況和經營結果的分析--我們經營業績的主要組成部分--非GAAP財務計量”，這是根據GAAP計算的最直接可比較的財務計量。

我們運營結果的關鍵組成部分

收入

我們幾乎所有的收入都來自我們的金融服務合作伙伴以下列形式支付的費用：每項操作的收入、每次點擊的收入、每線索的收入和每筆貸款的收入安排對於這些收入安排，只有當消費者滿足安排中規定的標準時，合作伙伴才付款，收入通常在我們將消費者與金融服務合作伙伴匹配時確認。對於我們的一些安排，交易價格被認為是可變的，當匹配發生時，記錄對受約束交易價格的估計。我們的收入通常包括四個產品類別：信用卡，貸款，中小企業產品和新興垂直市場。信用卡收入包括消費者信用卡收入。貸款收入包括來自個人貸款、住房抵押貸款、學生貸款和汽車貸款的收入。中小企業產品收入包括來自貸款、信用卡和其他面向中小企業的金融產品和服務的收入。新興垂直市場收入包括來自其他產品來源的收入，包括銀行、保險、投資和國際業務。

收入成本

收入成本主要包括與資本化的軟件開發成本和與收購有關的開發技術無形資產相關的攤銷費用、信用評分費、賬户連接費, 和 第三方數據中心成本。我們預計，在可預見的未來，如果我們的業務繼續增長，我們的收入成本將以絕對美元計算增加。我們預計我們的收入成本在短期內將作為收入的百分比發生變化，隨着我們業務的增長和規模經濟的認可，它最終可能會作為收入的百分比下降。然而，根據我們對需要第三方數據、信用評分和賬户連接費的體驗進行投資的時間和程度，這一百分比可能每年都會波動。

研發

研發活動主要涉及與我們的平臺相關的工程、產品管理、數據增強和改進的功能。研發費用主要包括與人員相關的成本，包括基於股票的薪酬、技術和設施相關費用以及我們的工程、產品管理、數據和其他從事維護和增強我們平臺功能的人員的承包商費用。

我們預計，在可預見的未來，我們的研發費用將以絕對美元計算增加，主要是為了進一步開發和創新我們的平臺而增加的員工成本。隨着時間的推移，我們預計隨着業務的增長和規模經濟的認可，研發費用佔收入的比例將會下降。然而，這一百分比可能會根據我們研究和開發費用的時間和程度而變化。

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目錄表

銷售和市場營銷

銷售和營銷費用包括廣告和推廣費用、與品牌活動相關的費用、營銷、業務運營團隊和編輯人員以及包括股票薪酬在內的相關費用。

我們預計，在可預見的未來，我們的銷售和營銷費用按絕對美元計算將繼續增加，主要用於支持我們現有業務的增長和向新垂直市場的擴張。隨着時間的推移，我們預計隨着業務的增長和規模經濟的認可，銷售和營銷費用佔收入的比例將會下降。然而，這一百分比可能會根據我們銷售和營銷費用的時間和幅度而不同時期波動。

一般和行政

一般和行政費用主要包括與人事相關的成本，包括我們某些高管以及我們的法律、財務、人力資源和其他行政員工的股票薪酬；以及專業服務費。

我們預計，在可預見的未來，我們的一般和行政費用將以絕對美元計算增加，主要是為了支持我們的業務增長。其他費用可能包括增加的員工人數、增強的系統、流程和控制，以及保險、合規、投資者關係和專業服務領域增加的費用。出於這些原因，我們預計一般和行政費用在短期內佔收入的百分比將有所不同，但最終將隨着我們業務的增長和規模經濟的認識而下降。這個百分比可能會因應一般及行政開支的時間和幅度而有所不同。

與溢價相關的或有對價的公允價值變化

我們對Fundera和Kym的收購包括盈利條款，該條款要求我們在收購日期後的一段時間內，根據某些業績衡量標準的實現情況支付額外的對價。我們於收購日以公允價值計量該或有對價，並將其記為綜合資產負債表上的負債。每個或有對價負債的公允價值在每個報告期結束時重新計量，公允價值的任何變化在我們的綜合損益表中確認為運營收入或費用。截至2022年12月31日，Fundera Inc.的S 2022年收入和盈利里程碑已實現，或有對價負債按全額支付入賬，或有對價負債於2023年全額支付。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(費用)，淨額包括利息收入，利息費用，以及其他收益(損失)，淨額。利息收入主要包括從我們的現金和現金等價物上賺取的利息。利息支出包括與我們的循環信貸安排和長期債務相關的利息成本，包括我們長期債務的債務溢價的攤銷。其他收益(虧損)，淨額主要與我們先前未償還長期債務中嵌入的衍生工具的公允價值變化有關，以及外幣交易和餘額的已實現和未實現損益。其他收益(損失)，2021年淨額包括債務清償收益和非經常性收益。

所得税撥備(福利)

我們的所得税條款(福利)包括聯邦和州所得税。我們有聯邦和州淨營業虧損結轉(NOL)，以及聯邦和加州研發信貸結轉，其中某些結轉如果不使用，將受到到期日的影響。利用我們的NOL和税收抵免結轉，以及我們的其他臨時差異，取決於在這些臨時差異成為可扣除期間產生足夠的未來應納税所得額。基於我們對所有可用證據(包括積極和消極的)的持續評估，包括考慮我們的歷史盈利能力和我們的運營模式對未來盈利能力的估計影響，我們得出結論，我們的美國遞延税項資產超過遞延税項負債的情況更有可能無法實現，並對截至2023年12月31日的這些美國遞延税項淨資產計入了估值準備金。我們對這些遞延税項資產變現的可能性的判斷可能會在未來期間發生變化，這可能會對我們在變化期內的所得税撥備產生重大影響。

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目錄表

手術結果的比較

下表列出了我們在本報告所述期間的業務成果。以下討論應與本年度報告10-K表格中其他地方的合併財務報表和相關附註一併閲讀。

經營成果

(單位：百萬)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
收入						$	599.4					$	538.9					$	379.6
成本和支出：
收入成本						54.0						39.8						28.5
研發(1)						80.5						77.6						62.2
銷售和市場營銷(1)						401.5						375.6						271.3
一般和行政(1)						59.8						58.2						38.5
與溢價相關的或有對價的公允價值變化						—						6.7						18.1
總成本和費用						595.8						557.9						418.6
營業收入(虧損)						3.6						(19.0)						(39.0)
其他收入(費用)，淨額：
利息收入						3.6						1.5						—
利息支出						(0.8)						(2.5)						(1.3)
其他收益（損失）淨額						(0.1)						—						2.6
其他收入(費用)合計，淨額						2.7						(1.0)						1.3
所得税前收入(虧損)						6.3						(20.0)						(37.7)
所得税撥備(福利)						18.1						(9.8)						4.8
淨虧損						$	(11.8)					$	(10.2)					$	(42.5)

______________

(1)包括基於股票的薪酬如下：

(單位：百萬)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
研發						$	11.2					$	12.0					$	6.8
銷售和市場營銷						13.8						12.4						5.8
一般和行政						13.8						10.0						5.3
總計						$	38.8					$	34.4					$	17.9

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目錄表

下表列出了我們綜合經營報表的組成部分，佔收入的百分比：

截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
收入						100		%				100		%				100		%
成本和支出：
收入成本						9						7						8
研發						13						15						16
銷售和市場營銷						67						70						71
一般和行政						10						11						10
與溢價相關的或有對價的公允價值變化						—						1						5
總成本和費用						99						104						110
營業收入(虧損)						1						(4)						(10)
其他收入(費用)，淨額：
利息收入						—						—						—
利息支出						—						—						—
其他收益（損失）淨額						—						—						—
其他收入(費用)合計，淨額						—						—						—
所得税前收入(虧損)						1						(4)						(10)
所得税撥備(福利)						3						(2)						1
淨虧損						(2		%)				(2		%)				(11		%)

截至2023年12月31日的年度比較 和 2022

收入

(單位：百萬)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						$Change						更改百分比
信用卡						$	209.7					$	210.3					$	(0.6)					(0		%)
貸款						101.6						109.1						(7.5)						(7		%)
中小企業產品						101.2						91.4						9.8						11		%
新興垂直市場						186.9						128.1						58.8						46		%
總收入						$	599.4					$	538.9					$	60.5					11		%

與2022年相比，2023年收入增加了6050萬美元，增幅為11%，這是由新興垂直市場和中小企業產品收入的強勁增長推動的，但貸款收入的下降部分抵消了這一增長。

與2022年相比，2023年信用卡收入減少了60萬美元，這是因為2023年第一季度的強勁增長，反映了我們通過改善用户體驗以及我們與金融服務合作伙伴的深度合作來提供高質量匹配來利用更高的消費者意願的能力，但被我們的金融服務合作伙伴在2023年剩餘時間減少的營銷支出所抵消，其中包括地區銀行危機後日益謹慎的承保和高度的資產負債表保守主義。

與2022年相比，2023年的貸款收入減少了750萬美元，降幅為7%，主要是由於抵押貸款收入下降了41%，學生貸款收入下降了23%，主要是由於利率上升導致再融資需求下降，以及持續的宏觀經濟逆風，部分被有機增長以及納入我們在2022年7月收購OTB所推動的個人貸款收入增長29%所抵消。

與2022年相比，2023年中小企業產品收入增加了980萬美元，增幅11%，反映出我們有能力推動商業信用卡等中小企業產品的多元化收入增長，儘管整個貸款行業面臨宏觀經濟逆風。

與2022年相比，2023年新興垂直市場收入增加了5880萬美元，增幅為46%，主要是由於利率環境上升導致銀行收入增長了74%，主要是由汽車保險推動的保險產品收入增長了30%。

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目錄表

成本和開支

(單位：百萬)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						$Change						更改百分比
收入成本						$	54.0					$	39.8					$	14.2					36		%
研發						80.5						77.6						2.9						4		%
銷售和市場營銷						401.5						375.6						25.9						7		%
一般和行政						59.8						58.2						1.6						3		%
與溢價相關的或有對價的公允價值變化						—						6.7						(6.7)						(100		%)
總成本和費用						$	595.8					$	557.9					$	37.9					7		%

收入成本

與2022年相比，2023年的收入成本增加了1420萬美元，增幅為36%。這一增長主要是由於與我們在2022年7月收購OTB的資本化軟件開發成本和無形資產相關的攤銷費用增加了110萬美元，以及主要與第三方服務費有關的增加了220萬美元。

研發費用

與2022年相比，2023年的研發支出增加了290萬美元，增幅為4%。增長主要是由於我們的工程、數據和產品管理人員和承包商的人員相關成本增加了160萬美元，以支持我們的持續增長，以及與我們平臺相關的軟件和技術成本增加了150萬美元。

銷售和市場營銷費用

2023年和2022年，我們的總銷售和營銷費用分別約佔績效營銷的51%和45%，品牌營銷的21%和28%，其餘為有機和其他營銷費用。我們能夠調整營銷支出，以反映外部因素和消費者行為的變化。

與2022年相比，2023年的銷售和營銷費用增加了2590萬美元，增幅為7%。這一增長主要是由於性能營銷費用增加了3810萬美元，有機和其他營銷費用增加了970萬美元，這主要是由於我們努力擴大和增加用户基礎而導致的與人員相關的成本增加，但被品牌營銷費用減少2190萬美元部分抵消了。

一般和行政費用

與2022年相比，2023年一般和行政費用增加160萬美元，或3%，主要是由於基於股票的薪酬增加，人員相關成本增加570萬美元，以及使用權資產減值140萬美元，但被主要與我們2022年7月收購OTB有關的收購相關成本減少340萬美元以及主要與董事和高級管理人員責任保險成本相關的180萬美元所部分抵消。

與溢價相關的或有對價的公允價值變化

或有對價的公允價值變動與我們於2020年下半年收購Fundera和Kym有關。或有對價的公允價值在每個報告日期重新計量，直到付款為止。有關這些或有考慮事項的進一步討論，請參閲本公司合併財務報表附註中的附註1-本公司及其重要會計政策和附註3-公允價值計量。

其他收入(費用)，淨額

(單位：百萬)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						$Change						更改百分比
利息收入						$	3.6					$	1.5					$	2.1					135		%
利息支出						(0.8)						(2.5)						1.7						(69		%)
其他虧損，淨額						(0.1)						—						(0.1)						85		%
其他收入(費用)合計，淨額						$	2.7					$	(1.0)					$	3.7					NM

與2022年相比，2023年其他收入(支出)淨額的變化主要是由於利息收入增加，反映出利率和平均現金餘額增加，以及與債務活動有關的利息支出減少。

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目錄表

所得税撥備(福利)

我們在2023年的所得税撥備為1810萬美元，而2022年的所得税優惠為980萬美元。我們2023年和2022年的有效税率分別為286.7%和49.2%，而美國聯邦法定所得税税率為21%。我們2023年的有效税率不同於21%的美國聯邦法定所得税税率，主要是因為我們對美國遞延税收淨資產和州税收保持的估值津貼，部分被研發抵免所抵消。我們2023年的税收撥備主要是因為我們要求將研發費用資本化和攤銷，以及我們的税前盈利能力全面提高。因此，我們在2023年記錄了一筆重要的美國現行税收撥備，由於針對我們的美國遞延税淨資產保持的估值津貼，此類資本化費用沒有相應的遞延税項優惠。2022年期間，我們確認了1,210萬美元的非經常性税收優惠，這與我們2022年7月收購OTB導致我們現有遞延税項資產全額估值準備的變化有關，但這一變化被2022年生效的新税收法規下研發費用資本化的增加部分抵消。

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目錄表

非公認會計準則財務指標

我們定義的非GAAP營業收入(虧損)和調整後的EBITDA可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。由於這些限制，您應該將非GAAP營業收入(虧損)和調整後的EBITDA與其他財務業績指標一起考慮，包括運營收入(虧損)、淨虧損和我們的其他GAAP結果。

我們通過將非GAAP營業收入(虧損)與營業收入(虧損)進行核對，並將EBITDA調整為淨虧損來彌補這些限制，這是最具可比性的GAAP財務指標，如下所示：

(單位：百萬)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
營業收入(虧損)						$	3.6					$	(19.0)					$	(39.0)
折舊及攤銷						48.2						37.0						27.1
與收購相關的保留						5.3						2.8						—
與溢價相關的遞延補償						—						1.7						2.1
使用權資產減值準備						1.4						—						—
資產處置損失						0.2						—						0.8
與溢價相關的或有對價的公允價值變化						—						6.7						18.1
與收購相關的費用						0.1						3.5						0.1
資本化的內部開發軟件成本						(32.4)						(33.7)						(24.0)
非公認會計準則營業收入(虧損)						$	26.4					$	(1.0)					$	(14.8)
營業收入(虧損)利潤率						1		%				(4		%)				(10		%)
非公認會計準則營業收入(虧損)利潤率1						4		%				(0		%)				(4		%)
淨虧損						$	(11.8)					$	(10.2)					$	(42.5)
折舊及攤銷						48.2						37.0						27.1
基於股票的薪酬						38.8						34.4						17.9
與收購相關的保留						5.3						2.8						—
與溢價相關的遞延補償						—						1.7						2.1
使用權資產減值準備						1.4						—						—
資產處置損失						0.2						—						0.8
與溢價相關的或有對價的公允價值變化						—						6.7						18.1
與收購相關的費用						0.1						3.5						0.1
利息(收入)費用淨額						(2.8)						1.0						1.3
其他(收益)損失，淨額						0.1						—						(2.6)
所得税撥備(福利)						18.1						(9.8)						4.8
調整後的EBITDA						$	97.6					$	67.1					$	27.1
基於股票的薪酬						(38.8)						(34.4)						(17.9)
資本化的內部開發軟件成本						(32.4)						(33.7)						(24.0)
非公認會計準則營業收入(虧損)						$	26.4					$	(1.0)					$	(14.8)
淨虧損率						(2		%)				(2		%)				(11		%)
調整後EBITDA利潤率2						16		%				12		%				7		%

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(1)非GAAP營業收入(虧損)佔收入的百分比。

(2)表示調整後的EBITDA佔收入的百分比。

我們2023年的運營收入為360萬美元，而2022年的運營虧損為1,900萬美元，這一變化是由收入增加6,050萬美元推動的，但運營費用增加3,790萬美元部分抵消了這一增長，這主要是由於銷售和營銷費用增加2,590萬美元和收入成本增加1,420萬美元。

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目錄表

與2021年相比，我們2022年的運營虧損減少了2000萬美元，降幅為51%。這一下降是由於收入增加了159.3美元，但主要是由於銷售和營銷費用增加了104.3美元，一般和行政費用增加了1,970萬美元，研發費用增加了1,540萬美元，這在很大程度上被運營費用增加了139.3美元所抵消。

2023年，我們的非GAAP運營收入為2640萬美元，而2022年非GAAP運營虧損為100萬美元。這一變化主要原因是2023年的業務收入為360萬美元，而2022年的業務虧損為1,900萬美元，以及將業務收入(虧損)與非公認會計準則業務收入(虧損)進行對賬的調整增加，包括1,120萬美元的折舊和攤銷和250萬美元的與收購有關的保留，但因與盈利有關的或有對價公允價值變化減少670萬美元和與收購相關的費用減少340萬美元而部分抵消。以及2023年280萬美元的淨利息收入，而2022年的淨利息支出為100萬美元。

與2021年相比，2022年非GAAP運營虧損減少了1380萬美元，降幅為93%。這個減少的主要原因是運營虧損減少2000萬美元，但被用於將運營虧損與非GAAP運營虧損進行核對的調整減少部分抵消，其中包括與溢價相關的或有對價公允價值變化1140萬美元和資本化內部開發軟件成本970萬美元，但因折舊和攤銷增加990萬美元以及與收購相關的支出340萬美元和與收購相關的保留280萬美元而被部分抵消。

與2022年相比，我們2023年的淨虧損增加了160萬美元，增幅為16%。這一增長反映了2023年運營收入為360萬美元，而2022年運營虧損為1900萬美元，與其他支出相比，2023年其他收入淨額為270萬美元，2022年淨額為100萬美元，2023年的所得税撥備為1810萬美元，而2022年的所得税優惠為980萬美元，這一增幅被抵消有餘。

與2022年相比，2023年調整後的EBITDA增加了3050萬美元，增幅為45%。漲幅主要是由於調整後EBITDA與淨虧損的調整增加，包括2,790萬美元的所得税，1,120萬美元的折舊和攤銷，以及440萬美元的基於股票的薪酬，但被與溢價相關的或有對價的公允價值變化減少670萬美元，與收購相關的支出340萬美元，以及淨利息收入(支出)380萬美元所部分抵消。

流動性與資本資源

概述

我們滿足業務需求和計劃的主要流動性來源，無論是短期(即從2023年12月31日起的未來12個月)還是長期(即未來12個月之後)，歷來都是來自運營產生的現金，最近是出售我們的普通股，以及我們信貸安排下的借款。我們的主要流動資金需求與一般業務需求的資金相關，包括營運資金需求、研發和資本支出，以及其他流動性需求，包括但不限於業務合併。

2021年11月8日，我們完成了IPO，出售了830萬股我們的A類普通股，其中包括全面行使承銷商以每股18.00美元的公開發行價購買110萬股A類普通股的選擇權。在扣除承銷折扣和佣金1,010萬美元后，我們從首次公開募股中獲得了140.0美元的淨收益。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別擁有100.4和8,390萬美元的現金和現金等價物。

已知的合同義務和其他義務

截至2023年12月31日的合同承付款的説明載於合併財務報表附註中的附註8--承付款和或有事項。

更廣泛地説，根據與供應商和服務提供商的合同安排，我們也有購買義務，包括某些網絡託管和雲計算服務，這些服務沒有資格在我們的合併資產負債表上得到認可，但我們認為這些服務不可取消。截至2023年12月31日，在不可取消的購買義務下，未來12個月的支出金額為680萬美元，2025年約為600萬美元，2026年約為500萬美元。

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目錄表

趨勢、不確定性和預期資金來源

為了發展我們的業務，我們打算對我們的業務進行重大投資，這可能會導致我們的人員和相關費用的增加。這些投資的時機和金額將根據我們的財政狀況、我們增加新人員的速度和發展規模以及宏觀經濟環境而有所不同。其中許多投資將在我們體驗到任何直接利益之前發生，這可能會對我們在任何特定時期的流動性和現金流產生負面影響，並可能使我們難以確定我們是否有效地分配了資源。然而，我們預計我們的運營、資本支出和其他投資的資金主要來自運營的現金流，如果我們的流動性需求超過我們的運營現金，我們將依靠手頭的現金來滿足這些需求。

我們於2023年5月2日宣佈，董事會批准了一項計劃，根據該計劃，我們可以回購至多2000萬美元的A類普通股，在我們使用該股份回購授權後，我們於2023年10月26日宣佈，董事會批准了一項新的股份回購授權，根據該授權，我們可以額外回購至多3000萬美元的A類普通股(統稱為回購計劃)。根據市場狀況和其他因素，回購計劃旨在對我們的A類普通股進行機會性回購，以減少我們的流通股數量。根據回購計劃，根據適用的證券法和其他限制，A類普通股可以通過私下協商的交易或其他方式在公開市場回購。回購計劃沒有固定的到期日，我們也沒有義務購買任何特定數量的股票。根據回購計劃進行回購的時間和條款由管理層酌情決定，並取決於各種因素，包括商業、經濟和市場狀況、監管要求、當時的股票價格和其他考慮因素。此外，我們可能會不時訂立規則10b-5的交易計劃，以方便回購。根據回購計劃回購的股票將停用。我們預計將用現有的現金和現金等價物為回購提供資金。2023年期間，我們以2000萬美元回購了230萬股A類普通股，其中包括與回購相關的成本。

我們相信，我們目前的現金和現金等價物以及未來來自運營的現金流，以及我們與摩根大通銀行和其他貸款人組成的銀團的信貸安排，在符合慣例借款條件的情況下，將足以滿足我們在未來12個月及以後的持續營運資金、資本支出和其他流動性需求。

2023年9月26日，我們，包括我們的三家全資子公司，與摩根大通銀行，全國協會簽訂了一項信貸協議(信貸協議)。作為行政代理和貸款人辛迪加。信貸協議提供125.0,000,000美元的優先擔保循環信貸安排(信貸安排)，並可選擇增加最多7,500萬美元，並可供我們和我們的某些國內子公司用於一般企業用途，包括收購。該信貸安排將於2028年9月26日到期。請參閲我們合併財務報表附註中的附註7-債務以作進一步討論。

信貸安排取代吾等根據吾等與矽谷銀行於2021年2月19日訂立的經修訂及重訂的高級擔保信貸安排信貸協議(先前信貸協議)下的先前信貸安排，該協議與本公司訂立信貸協議基本上同時終止。根據我們的優先信貸協議的條款，我們可以借到高達100.0美元的貸款，這取決於借款條件。

截至2023年12月31日或2022年12月31日，我們的信貸安排沒有未償還餘額。我們的信貸安排包含某些金融和非金融契約。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，我們遵守了所有公約。關於這些公約的更多信息，見合併財務報表附註中的附註7--債務。

我們未來的資本需求可能與計劃的有很大不同，並將取決於某些因素，如我們的增長和我們的經營業績。如果我們需要額外的資本資源來發展我們的業務或在未來收購補充技術和業務，我們可能會尋求出售額外的股權或通過債務融資或其他來源籌集資金。我們不能保證在任何情況下或以對我們有利的條款提供額外的融資。

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目錄表

資本資源的來源和用途

下表概述我們的現金流量：

(單位：百萬)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
經營活動提供的淨現金						$	72.1					$	25.0					$	7.2
用於投資活動的現金淨額						(29.5)						(100.3)						(23.0)
融資活動提供(用於)的現金淨額						(26.2)						(8.4)						100.2
匯率變動對現金及現金等價物的影響						0.1						(0.2)						—
現金及現金等價物淨增(減)						$	16.5					$	(83.9)					$	84.4

下文呈列我們二零二三年現金流量較二零二二年變動的討論及分析。有關我們2022年及2021年現金流量的討論，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表格年報中的“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析-流動資金及資本資源”。

經營活動

2023年經營活動提供的現金淨額較2022年增加4，710萬元，原因是經營資產及負債變動產生的現金流出淨額減少2，590萬元，以及非現金支出增加2，280萬元，惟部分被淨虧損增加160萬元所抵銷。經營資產和負債變動產生的現金淨流出減少，主要是由於應收賬款減少2 940萬美元，其他負債減少780萬美元，部分被應計費用和其他流動負債增加820萬美元所抵消。非現金費用的增加主要是由於遞延税項增加了1210萬美元，折舊和攤銷增加了1120萬美元，股票補償增加了440萬美元，部分被與盈利相關的或有對價公允價值變動減少了670萬美元所抵消。

投資活動

投資活動所用現金淨額於2023年較2022年減少7，080萬元，主要由於我們於2022年收購OTB支付現金（扣除所收購現金）6，810萬元，以及購買物業及設備減少390萬元。

融資活動

2023年融資活動所用現金淨額增加1780萬美元，主要是由於回購A類普通股2000萬美元，部分抵消了行使股票期權增加的250萬美元和收購日記錄的或有對價支付減少的210萬美元。此外，於2022年，我們從信貸額度中獲得7，000萬美元的所得款項，以資助我們於2022年收購OTB的購買代價的現金部分，並於2022年12月全額償還7，000萬美元。

關鍵會計政策和估算

我們對財務狀況和經營業績的討論和分析是基於我們的財務報表，這些財務報表是根據美國公認會計原則規定的會計政策編制的。編制該等財務報表需要我們作出影響資產、負債、收入、開支及相關披露之呈報金額之估計及判斷。我們持續評估我們的估計和假設。我們根據過往經驗及相信為合理的多項其他假設作出估計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與該等估計有所不同。

我們認為對了解我們的財務狀況及經營業績最為關鍵的會計政策討論如下。有關所有重要會計政策的綜合清單，請參閲本年度報告表格10-K第二部分第8項綜合財務報表附註中的附註1-公司及其重要會計政策。

收入確認

我們確認來自金融服務合作伙伴支付的費用的收入，其形式為每次操作收入、每次點擊收入、每次銷售線索收入和每次融資貸款安排收入。服務一般在某個時間點轉移給客户，履約義務是一系列不同的行動、線索或點擊。

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目錄表

對於我們的一些安排，根據 ASC 606（來自客户合同的收入） 我們收取費用的合同權利與履行將消費者與客户相匹配的履約義務並不同時發生。因此，交易價格被認為是可變的，並且受約束的交易價格的估計在匹配發生時被記錄為收入，受到約束.受限制收入在累計已確認收入金額不大可能發生重大撥回的情況下予以確認。於作出初步估計及限制後，我們於各報告期末重新評估估計及限制。分析各種因素以估計受約束的收入，包括歷史批准率和在向金融服務合作伙伴遞送對金融產品的消費者請求時與金融產品被這樣的金融服務合作伙伴批准時之間的歷史時間。

商譽和無形資產的評估

商譽指購買價超出業務合併中所收購資產淨值公平值之部分。我們有一個報告單位。我們每年或於發生事件或情況改變顯示賬面值可能無法收回時更頻密地測試商譽減值。基於2023年、2022年及2021年的商譽減值評估，我們確定其單一報告單位的公平值低於其賬面值的可能性不大。因此，商譽於二零二三年、二零二二年及二零二一年並無減值。

當有事件或情況顯示無形資產及其他長期資產可能無法收回時，我們會評估其減值。可收回性乃透過比較資產組別之賬面值與預期產生之未來未貼現現金流量淨額進行評估。資產組的賬面價值不可收回的，其賬面價值超過其公允價值的，確認減值損失。就有關審閲而言，我們將資產分組於資產組別的可識別現金流量大致上獨立於其他資產及負債組別的現金流量的最低水平。不可預見事件、情況及市況變動以及未來現金流量估計的重大差異可能對我們資產的公平值產生不利影響，並可能導致未來減值支出。

遞延税項資產估值免税額

作為履行減少對預期不會實現的遞延税項資產計量的要求的一部分，我們考慮了所有可獲得的證據，包括正面和負面的證據，以根據這些證據的權重來確定是否需要對遞延税項資產計提估值準備。在評估確認估值免税額是否足夠時，吾等會考慮所有現有證據以估計日後是否會產生足夠的應課税收入以利用司法管轄區現有的遞延税項資產。這一考慮包括各種因素，如歷史和預計的未來應納税所得額以及審慎和可行的納税籌劃戰略。

根據我們對所有可用證據的持續評估，包括正面和負面證據，包括對我們歷史盈利能力的考慮以及我們運營模式對未來盈利能力的估計影響，我們的結論是，我們的美國遞延所得税資產超過遞延所得税負債的可能性很大，因此，截至二零二三年十二月三十一日。我們對該等遞延税項資產變現可能性的判斷可能於未來期間發生變化，這可能對我們於變動期間的所得税撥備造成重大影響。鑑於我們目前的盈利預測，我們可能會有足夠的正面證據在未來十二個月內解除全部或部分估值準備。然而，該等估值撥備發放的時間及金額可能會根據未來期間所達致的盈利水平而有所變動。

基於股票的薪酬

在我們首次公開募股之前，由於我們的普通股未在公開市場上市，因此在確定已發行的股份獎勵的基礎時，我們普通股的公允價值的計算受到更大程度的估計。由於沒有公開市場，我們需要在每次授予時估計普通股的公允價值。

股票期權

我們已向僱員及非僱員授出以股票為基礎的獎勵，主要包括購股權及受限制股份單位。我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計授予員工和非員工股票期權的授予日公允價值。預期歸屬之購股權之公平值按所需服務期（通常為相關獎勵之歸屬期）以直線法確認為補償開支。我們在僅具備服務條件的股權獎勵發生時確認沒收，而非估計預期沒收。

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目錄表

布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型在估計基於股票的獎勵的授予日期公允價值時考慮了幾個變量和假設。這些假設包括：

•A類普通股的公允價值- 對於我們的A類普通股尚未公開交易的時期，我們被要求估計A類普通股的公允價值。我們的董事會考慮了許多客觀和主觀因素，以確定我們的A類普通股的公允價值，如下文“普通股估值”所述。於二零二一年十一月首次公開發售後，A類普通股的公平值於授出日期使用A類普通股的收市價釐定。

•預期期限- 預期年期指股份獎勵預期尚未支付的期間。我們基於簡化的方法估計期望項。

•預期波動率- 預期波動率是對股票價格預期波動幅度的度量。由於我們並無A類普通股的足夠交易歷史，我們採用一組可比較上市公司於與獎勵的預期年期相等的期間內的平均歷史波動率來估計預期波動率。

•無風險利率- 無風險利率是根據授出零息美國國庫券時的美國國庫券收益率計算，到期日約等於股票期權獎勵的預期期限。

•預期股息-我們利用零股息收益率，因為我們目前不發放股息，我們預計未來也不會這樣做。

限售股單位

RSU的公允價值是根據我們A類普通股在授予之日的公允價值估計的。預期授予的RSU的公允價值確認為必要服務期內的補償費用。

ESPP

根據我們的員工股票購買計劃(ESPP)授予的購買權的公允價值是使用組成部分計量方法估計的，組成部分的估值基於授予日的公司股票價格和/或適用於適用組成部分的Black-Scholes-Merton期權定價模型。購買權的公允價值在必要的服務期內確認。我們在沒收發生時予以確認，而不是估計預期的沒收。

近期發佈和採納的會計公告

有關最近的會計聲明的信息，請參閲合併財務報表附註中的附註1-公司及其重要會計政策。

就業法案會計選舉

根據《就業法案》的定義，我們是一家新興的成長型公司。根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，這些會計準則對上市公司和私人公司具有不同的生效日期，直到我們(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。

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目錄表

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率和外幣匯率波動的結果。

外幣兑換風險

值得注意的是，我們所有的收入都是以美元產生的，其餘的是以英鎊和加元產生的。我們的費用通常以我們開展業務的司法管轄區的貨幣計價，這些司法管轄區主要在美國、英國和加拿大。因此，我們目前和未來的業務和現金流的結果會受到外幣匯率變化的影響。適用於我們業務的外幣匯率假設變化10%的影響不會對我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的歷史合併財務報表產生實質性影響。由於外幣匯率對我們的歷史經營業績沒有重大影響，我們沒有進行衍生品或對衝交易，但如果我們對外幣的敞口變得更大，我們可能會在未來這樣做。

利率風險

我們的現金和現金等價物主要包括手頭現金以及對貨幣市場工具和美國政府證券的高流動性投資。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為100.4和8,390萬美元。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於利率波動，我們的投資面臨市場風險，這可能會影響我們的利息收入和我們投資的公平市場價值。然而，由於我們投資組合的短期性質，我們不認為利率立即上升或下降10%會對我們投資組合的公平市場價值產生實質性影響。

因此，我們預計我們的經營業績或現金流不會因我們投資組合的公平市場價值變化而導致的市場利率突然變化而受到實質性影響。然而，市場利率的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。有關更多信息，請參閲標題為“風險因素--與我們的行業和消費金融經濟有關的風險”的章節。

此外，未來我們信用額度上的借款將受到利率變化的影響。

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目錄表

項目8.財務報表和補充數據

NerdWallet，Inc.

合併財務報表索引

			頁面
獨立註冊會計師事務所報告			61
NerdWallet，Inc.及其合併子公司合併財務報表：
合併資產負債表			62
合併業務報表			63
合併全面損失表			64
股東權益合併報表			65
合併現金流量表			67
合併財務報表附註			69

所有附表都被省略，因為這些信息是在財務報表或相關附註中提供的，或者由於這些信息不適用而不需要存檔。

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致NerdWallet，Inc.的股東和董事會：

對財務報表的幾點看法

我們審計了NerdWallet，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，以及截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合經營表、綜合虧損、股東權益和現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/ 德勤律師事務所

加利福尼亞州聖何塞

2024年2月20日

自2015年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

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NerdWallet，Inc.及附屬公司

合併資產負債表

目錄表

(以百萬為單位，但以千和每股為單位的股份除外)
截至2013年12月31日，						2023						2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	100.4					$	83.9
應收賬款--淨額						75.5						87.0
預付費用和其他流動資產						22.5						18.3
流動資產總額						198.4						189.2
財產、設備和軟件--淨額						52.6						49.1
商譽						111.5						111.2
無形資產--淨額						46.9						64.1
使用權資產						7.2						11.3
其他資產						2.0						0.8
總資產						$	418.6					$	425.7
負債與股東權益
流動負債：
應付帳款						$	1.7					$	3.6
應計費用和其他流動負債						35.6						37.9
或有對價--當前						—						30.9
流動負債總額						37.3						72.4
其他負債--非流動負債						14.4						11.6
總負債						51.7						84.0
承付款和或有事項(附註8)
股東權益：
優先股-$0.0001每股面值-5,000授權股份；零已發行及已發行股份						—						—
普通股-美元0.0001每股面值-296,686授權股份；76,940和75,120截至2023年和2022年12月31日的已發行和已發行股票						—						—
額外實收資本						483.7						427.3
累計其他綜合損失						(0.3)						(0.9)
累計赤字						(116.5)						(84.7)
股東權益總額						366.9						341.7
總負債和股東權益						$	418.6					$	425.7

請參閲合併財務報表附註。

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NerdWallet，Inc.及附屬公司

合併業務報表

目錄表

(單位：百萬，每股除外)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
收入						$	599.4					$	538.9					$	379.6
成本和支出：
收入成本						54.0						39.8						28.5
研發						80.5						77.6						62.2
銷售和市場營銷						401.5						375.6						271.3
一般和行政						59.8						58.2						38.5
與溢價相關的或有對價的公允價值變化						—						6.7						18.1
總成本和費用						595.8						557.9						418.6
營業收入(虧損)						3.6						(19.0)						(39.0)
其他收入(費用)，淨額：
利息收入						3.6						1.5						—
利息支出						(0.8)						(2.5)						(1.3)
其他收益（損失）淨額						(0.1)						—						2.6
其他收入(費用)合計，淨額						2.7						(1.0)						1.3
所得税前收入(虧損)						6.3						(20.0)						(37.7)
所得税撥備(福利)						18.1						(9.8)						4.8
淨虧損						$	(11.8)					$	(10.2)					$	(42.5)
普通股股東應佔每股淨虧損
基本信息						$	(0.15)					$	(0.14)					$	(0.82)
稀釋						$	(0.15)					$	(0.14)					$	(0.82)
計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損時使用的加權平均股數
基本信息						76.7						70.6						51.9
稀釋						76.7						70.6						51.9

請參閲合併財務報表附註。

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NerdWallet，Inc.及附屬公司

綜合全面損失表

目錄表

(單位：百萬)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
淨虧損						$	(11.8)					$	(10.2)					$	(42.5)
其他全面收益(虧損)：
外幣換算的變化						0.6						(1.4)						(0.1)
綜合損失						$	(11.2)					$	(11.6)					$	(42.6)

請參閲合併財務報表附註。

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合併股東權益報表

目錄表

						普通股												額外實收資本						累計其他綜合收益(虧損)						累計赤字						股東權益
(in百萬，但以千計的股份金額除外）
						股票						金額
2020年12月31日的餘額						48,853						$	—					$	99.8					$	0.6					$	(17.7)					$	82.7
首次公開發行A類普通股						8,338						—						134.8																		134.8
行使股票期權時發行A類普通股						2,322						—						11.0																		11.0
根據限售股單位結算髮行A類普通股						647						—																								—
A類普通股在限制性股票單位結算時因員工納税義務而退還						(96)						—						(1.9)																		(1.9)
A系列可贖回可轉換優先股轉換為A類普通股						58						—						0.5																		0.5
首次公開發行時將A系列可贖回可轉換優先股轉換為A類普通股						7,527						—						66.2																		66.2
股票期權回購																														(1.4)						(1.4)
回購提前行使的股票期權						(3)						—																								—
A類普通股回購						(41)						—																		(0.5)						(0.5)
F類普通股回購						(883)						—																		(12.4)						(12.4)
基於股票的薪酬																		21.2																		21.2
其他綜合損失																								(0.1)												(0.1)
淨虧損																														(42.5)						(42.5)
截至2021年12月31日的餘額						66,722						$	—					$	331.6					$	0.5					$	(74.5)					$	257.6
行使股票期權時發行A類普通股						1,346						—						7.7																		7.7
早期行使的股票期權的歸屬						—						—						0.2																		0.2
根據限售股單位結算髮行A類普通股						1,521						—																								—
與限售股單位股份淨結清有關的A類普通股						(44)						—						(0.6)																		(0.6)
員工購股計劃下A類普通股的發行						640						—						4.5																		4.5
為企業合併發行A類普通股						4,935						—						43.2																		43.2
基於股票的薪酬																		40.7																		40.7
其他綜合損失																								(1.4)												(1.4)
淨虧損																														(10.2)						(10.2)
截至2022年12月31日的餘額						75,120						$	—					$	427.3					$	(0.9)					$	(84.7)					$	341.7

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合併股東權益報表

目錄表

						普通股												額外實收資本						累計其他綜合損失						累計赤字						股東權益
(in百萬，但以千計的股份金額除外）
						股票						金額
截至2022年12月31日的餘額						75,120						$	—					$	427.3					$	(0.9)					$	(84.7)					$	341.7
行使股票期權時發行A類普通股						1,584						—						10.2																		10.2
根據限售股單位結算髮行A類普通股						2,253						—																								—
與限售股單位股份淨結清有關的A類普通股						(95)						—						(1.1)																		(1.1)
員工購股計劃下A類普通股的發行						346						—						3.0																		3.0
A類普通股回購						(2,268)						—																		(20.0)						(20.0)
基於股票的薪酬																		44.3																		44.3
其他綜合收益																								0.6												0.6
淨虧損																														(11.8)						(11.8)
截至2023年12月31日的餘額						76,940						$	—					$	483.7					$	(0.3)					$	(116.5)					$	366.9

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合併現金流量表

目錄表

(單位：百萬)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
經營活動：
淨虧損						$	(11.8)					$	(10.2)					$	(42.5)
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額：
折舊及攤銷						48.2						37.0						27.1
基於股票的薪酬						38.8						34.4						17.9
與溢價相關的或有對價的公允價值變化						—						6.7						18.1
遞延税金						(0.5)						(12.6)						4.4
非現金租賃成本						2.8						2.6						7.9
其他，淨額						2.9						1.3						(2.1)
經營資產及負債變動（扣除業務合併）：
應收賬款						10.7						(18.7)						(20.2)
預付費用和其他資產						(4.4)						(0.7)						(9.6)
應付帳款						(1.8)						(5.6)						(2.2)
應計費用和其他流動負債						(2.4)						5.8						16.6
支付或有對價						(14.0)						(11.5)						—
經營租賃負債						(3.1)						(2.4)						(7.3)
其他負債						6.7						(1.1)						(0.9)
經營活動提供的淨現金						72.1						25.0						7.2
投資活動：
資本化的軟件開發成本						(28.8)						(27.6)						(20.7)
購置財產和設備						(0.7)						(4.6)						(2.3)
企業合併，扣除收購現金後的淨額						—						(68.1)						—
用於投資活動的現金淨額						(29.5)						(100.3)						(23.0)
融資活動：
支付或有對價						(16.9)						(19.0)						—
來自信貸額度的收益						7.5						70.0						—
按信用額度付款						(7.5)						(70.0)						—
支付債務發行成本						(1.4)						—						—
次級本票本金的償還						—						—						(28.5)
回購A系列可贖回可轉換優先股						—						—						(2.1)
行使股票期權所得收益						10.2						7.7						11.0
員工購股計劃下A類普通股的發行						3.0						4.5						—
與限制性股票單位股份淨額結算有關的税款支付						(1.1)						(0.6)						(1.9)
首次公開發行普通股所得收益，扣除承銷折扣和佣金						—						—						140.0
支付與首次公開招股有關的發售費用						—						(1.0)						(4.0)
A類普通股回購						(20.0)						—						(0.5)
F類普通股回購						—						—						(12.4)
股票期權回購						—						—						(1.4)
融資活動提供(用於)的現金淨額						(26.2)						(8.4)						100.2
匯率變動對現金及現金等價物的影響						0.1						(0.2)						—
現金及現金等價物淨增(減)						16.5						(83.9)						84.4
現金和現金等價物：
年初						83.9						167.8						83.4
年終						$	100.4					$	83.9					$	167.8

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合併現金流量表

目錄表

(單位：百萬)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
非現金投資和融資活動的補充披露：
在應付賬款和應計費用及其他流動負債中記錄的資本化軟件開發成本						$	0.5					$	0.9					$	0.5
應付賬款、應計費用和其他流動負債中記錄的購置財產和設備						—						0.1						0.8
尚未支付與首次公開募股相關的發售成本						—						—						1.0
現金流量信息的補充披露：
繳納所得税						$	13.5					$	4.0					$	0.3
支付利息的現金						0.3						1.9						2.5
與經營租賃相關的補充現金流量披露：
為計入租賃負債的金額支付的現金						$	3.7					$	3.1					$	8.2
取得使用權資產所產生的租賃負債						—						—						7.8

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合併財務報表附註
目錄表

1.公司及其重要會計政策

組織-NerdWallet，Inc.是特拉華州的一家公司，成立於2011年12月29日。NerdWallet，Inc.及其子公司(統稱為本公司)通過其平臺將個人和中小型企業(SMB)與金融產品提供商聯繫起來，提供以消費者為導向的個人理財建議。

合併和列報的基礎-所附合並財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則編制的。合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。上一財年的某些可比金額已重新分類，以符合截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度的財務報表列報。

細分市場-運營部門被定義為企業的組成部分，其離散的財務信息由首席運營決策者(CODM)在決定如何分配資源和評估業績時定期審查。該公司的首席執行官是其首席執行官，他審查在綜合基礎上提交的財務信息，以分配資源和評估財務業績。因此，公司得出的結論是，它已經一運營部門。值得注意的是，該公司在2023年、2022年和2021年的所有收入都來自位於美國的客户。值得注意的是，截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，該公司的所有長期資產都位於美國。

使用預算-按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的金額。管理層作出的重大估計和假設包括以股票為基礎的薪酬的釐定、嵌入衍生工具的估值、軟件開發成本的資本化、或有代價的估值、商譽及無形資產的估值、無形資產相關使用年限的釐定及遞延税項資產的估值。管理層的估計是基於歷史經驗和它認為合理的假設。

信用風險集中-可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。雖然本公司將現金和現金等價物存入高信用質量的金融機構，包括First Citizens Bank&Trust Company(通過其硅谷銀行部門)、滙豐銀行和摩根大通銀行，以減少本公司的風險敞口，但此類現金存款可能會超過這些金融機構的聯邦保險限額。為了降低超過聯邦保險限額的存款風險，該公司通過利用存款賬户來管理風險敞口，其中包括對第三方貨幣市場基金的掃描功能，貨幣市場基金總額為#美元。89.81000萬美元和300萬美元75.4截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。基於這些事實，銀行餘額的可收回性似乎得到了充分的保證。

該公司有一個客户，該客户佔14佔截至2023年12月31日的應收賬款總額的百分比，以及佔15%和12截至2022年12月31日的應收賬款總額的百分比。該公司有兩個客户，佔13%和11佔2023年收入的1%，其中一個客户122022年佔收入的10%，2021年沒有客户佔收入的10%以上。在財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題606下，與客户簽訂合同的收入根據美國會計準則(ASC 606)，公司的客户被視為金融服務提供商(如銀行、信用卡發行商、貸款人、投資經紀人和其他實體)，他們試圖接觸到並向公司的廣大消費者(包括中小企業)提供線索、配對和推薦，以換取商定的費用。

外幣交易-公司境外子公司的本位幣為各自的當地貨幣。本公司境外子公司的所有資產和負債表均按資產負債表日的匯率折算為美元。股權交易按歷史匯率換算。收入和支出按整個期間的平均匯率換算。換算調整作為一個單獨的組成部分計入綜合全面收益(虧損)表，並在綜合現金流量表中計入現金和現金等價物的匯率變動。交易損益，包括以所涉實體的功能貨幣以外的貨幣計價的公司間交易，計入我們綜合經營報表中的淨收益(虧損)，在列報的所有期間都不重要。

現金和現金等價物-現金和現金等價物包括活期存款和存放在銀行的貨幣市場基金，這些基金在購買日剩餘期限不到90天。

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合併財務報表附註
目錄表

公允價值計量-本公司根據在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債而收取的退出價格確定公允價值，該價格由主要市場或最有利的市場決定。估值技術中用於得出公允價值的投入按三級層次進行分類。這些級別是：

第1級-在相同資產或負債的計量日期可進入的活躍市場的報價(未調整)。公允價值等級給予1級投入最高的優先級。

二級-第1級中包括的報價以外的可觀察投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；以及可觀察到的、主要來自可觀察市場數據或通過相關或其他手段得到或證實的報價以外的投入。

第三級-當市場數據很少或沒有市場數據時，使用不可觀察到的輸入。公允價值等級將最低優先級給予第3級投入。

本公司確認一級、二級和三級分類之間的轉移，截至導致轉移的事件或情況變化的實際日期。

應收貿易賬款—應收貿易賬款在每月月底按發票金額或通過關聯關係從客户那裏獲得的應收金額入賬。開具發票的金額不計息。該公司一般不需要抵押品或其他擔保來支持應收賬款。當應收賬款超過合同付款期限時，即為逾期。本公司通過考慮可獲得的信息來確定信貸損失準備金，包括應收賬款逾期的時間長度、以前的損失歷史以及對特定客户償還其財務義務的能力的合理和可支持的預期。如果本公司發現情況發生變化，表明客户無法履行其財務義務，例如破產、經營業績惡化或財務狀況發生變化，則信貸損失撥備的估計將進一步調整。壞賬準備為#美元。1.31000萬美元和300萬美元1.4截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。該公司做到了不是I don‘我沒有任何與客户相關的表外信貸敞口。

財產、設備和軟件，淨值—財產、設備和軟件按成本減去累計折舊和攤銷。折舊是用直線法計算各自資產的估計使用年限，一般是三年對於計算機和設備，三年對於軟件，以及五年用於傢俱和固定裝置。租賃改進按資產的估計使用年限或相關租賃期限中較短的時間採用直線法攤銷。修理費和維護費在發生時記入費用。在處置或報廢時，成本和相關的累計折舊從賬目中扣除，由此產生的損益(如有)在合併經營報表中反映為營業費用。

資本化的軟件開發成本—在網站和軟件開發的初步階段發生的費用計入已發生的費用。一旦應用程序達到開發階段，內部和外部成本，如果是直接的和遞增的，並被管理層認為是重大的，就會在財產和設備中資本化，並在其估計使用年限內按直線攤銷。維護、培訓和改進費用，包括實施後階段的費用，通常按已發生的費用計入費用，除非此類費用涉及對網站或軟件進行重大升級和改進，從而增加功能，在這種情況下，這些費用按估計的使用年限以直線方式資本化和攤銷。

投入使用的資本化開發活動在這些版本的預期使用壽命內攤銷，目前估計為 一至五年。經常審查網站和軟件開發活動的估計使用年限，並酌情進行調整，以反映可能包括對現有功能進行重大升級和(或)增強的即將開展的開發活動。

攤銷費用包括在合併經營報表的收入成本中。

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合併財務報表附註
目錄表

企業合併—本公司確認於收購日期取得的可識別資產及承擔的負債的公允價值。截至收購日的商譽是指在收購日的淨額中轉移的額外對價、收購資產的公允價值和承擔的負債。雖然該公司使用其最佳估計和假設作為收購價格分配過程的一部分，以準確評估收購日收購的資產和承擔的負債，但其估計本身具有不確定性，需要進行改進。因此，在自收購之日起最長一年的計量期內，公司記錄了對收購資產和承擔的負債的調整，並在公司確定對初步收購價格分配進行調整的範圍內，與商譽進行了相應的抵銷。於計量期結束或收購資產或承擔負債的價值最終釐定後(以先到者為準)，其後的任何調整均記入綜合經營報表。截至2023年12月31日，本公司尚未記錄與其業務合併相關的重大計量期調整。

或有對價—與業務合併相關的或有對價負債的公允價值計量是在收購日期根據重大不可觀察的投入確定的，這些投入包括被收購公司的預測收入和成本、達到合併協議中定義的某些收入或收益目標的可能性以及貼現率。或有對價負債在隨後的每個報告日按公允價值重新計量，直到相關的或有事項得到解決，重新計量調整在合併業務報表中報告。或有對價負債公允價值的變化源於一項或多項投入的變化，包括貼現率、實現里程碑的概率、實現里程碑所需的時間和估計的未來銷售額。在確定這些投入的適當性時採用了重大判斷。

商譽—本公司每年或更頻繁地評估商譽的減值，當事件發生或情況變化表明賬面價值可能無法收回時。本公司可選擇使用定性評估來評估報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，如果是，則進行定量測試。在定性評估下，考慮的因素包括行業和市場考慮因素、整體財務業績和影響報告單位的其他相關事件和因素。在量化測試中，本公司首先將各報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較，如果公允價值被確定低於賬面價值，我們將就差額確認減值損失。

無形資產—無形資產包括通過企業合併確認的已收購無形資產，按收購時記錄的估計公允價值減去累計攤銷列賬，以及已購入無形資產，按成本減去累計攤銷列賬。無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷。已開發技術的攤銷成本包括在收入成本中，客户關係的攤銷成本、商號和用户基礎包括在綜合經營報表內的銷售和營銷中。當事件或環境變化顯示無形資產的賬面金額可能無法收回時，無形資產就會被審查減值。

長期資產減值準備—每當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，本公司便會審核長期資產，包括物業及設備、資本化軟件開發成本、無形資產及使用權資產的減值。將持有和使用的資產或資產組的可回收性首先通過將資產或資產組的賬面價值與該資產或資產組預期產生的未來未貼現現金流量進行比較來衡量。如該等資產或資產組別被視為已減值，減值虧損將根據該資產的賬面金額超出該資產或資產組別的公允價值而確認。

收入確認—本公司的幾乎所有收入來自其金融服務合作伙伴支付的費用，這些費用的形式包括每項行動的收入、每次點擊的收入、每條線索的收入和每筆資金的貸款安排的收入。對於這些收入安排，只有當消費者滿足安排中規定的標準時，合作伙伴才支付，當公司將消費者與金融服務合作伙伴匹配時，收入通常被確認。對於公司的一些安排，交易價格被認為是可變的，當匹配發生時，記錄交易價格的估計。

根據收入確認指引，當履行與客户合同條款下的履行義務，並將承諾的商品和服務轉移給客户時，收入就被確認，金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。

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合併財務報表附註
目錄表

對於每項行動產生的收入或每筆資金的貸款安排產生的收入，在這種安排中，從客户那裏賺取的費用來自客户批准的行動，例如當向消費者發放信用卡或向消費者提供貸款時，公司獲得費用的合同權利與履行為消費者與客户牽線搭橋的義務的履行並不同步。因此，本公司在每個報告期結束時記錄一項與費用估計可變對價相關的合同資產，本公司已履行相關履約義務，但在本公司擁有合同付款權利之前，仍在等待金融產品批准。這一估計是基於該公司的歷史成交率以及從消費者對金融產品的要求交付給客户到客户批准該金融產品之間的歷史時間。公司滿意的間隔時間’S履行義務及當本公司的對價權變為無條件時，估計變動對價一般少於90天，並不需要作出重大判斷以決定變動對價的估計應否受到限制。本公司在每個報告期結束時記錄與未履行履約義務相關的費用的遞延收入負債，預計在下一個報告期內履行履約義務。

對於每銷售線索收入或每次點擊收入產生的收入從客户那裏賺取費用當消費者點擊指向客户網站或潛在客户的標記鏈接時，該公司’S的合同費用權利與履行義務的履行同步將消費者與客户配對。該公司的服務通常在履行履行義務的某個時間點轉移給客户。

該公司的付款條件因客户和垂直行業而異。開發票和付款之間的期限通常是30幾天或更短時間。

收入成本-收入成本主要包括與資本化的軟件開發成本和開發的技術相關的攤銷費用；信用評分費和賬户連接費；以及第三方數據中心成本。

研究與開發—研發費用主要包括人員相關成本、技術和設施相關費用以及我們的工程、產品管理、數據和其他致力於維護和增強我們平臺功能的人員的承包商費用。研究和開發成本在發生時計入費用。

銷售和市場營銷—銷售和營銷費用包括廣告和推廣費用、與品牌宣傳活動相關的費用、營銷、業務運營團隊和編輯人員以及包括股票薪酬在內的相關費用。廣告在發生時計入費用。廣告費是$294.71000萬，$278.92000萬美元，和美元197.32023年、2022年和2021年分別為1000萬美元。

租契—該公司根據經營租約租賃房地產設施和一般辦公設備，該租約將於不同日期到期至2029年。

公司的使用權(ROU)資產和租賃負債在開始日期根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認，其中可能包括在合理確定公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。於租約開始時，本公司並不合理地確定會否行使任何可用的租約續期或續期條款。為此，本公司考慮租賃期限，並只考慮在開始時是固定和可確定的付款。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，本公司採用基於開始日期所得資料的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。在釐定遞增借款利率時，本公司考慮的資料包括但不限於租賃期限、本公司的信用評級及具有可比信用評級的類似債務工具的利率。該公司的租賃協議可能包含可變成本，如公共區域維護、保險、房地產税或其他成本。變動租賃成本在合併經營報表中計入已發生的費用。

未固定的非租賃組成部分作為已發生的可變租賃付款計入費用。該公司的租賃協議一般不包含任何剩餘擔保或限制性契諾。

經營和融資租賃計入其他資產、應計費用和其他流動負債以及其他負債--合併資產負債表中的非流動負債。

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合併財務報表附註
目錄表

基於股票的薪酬—該公司根據授予員工、董事和非員工的所有股票支付獎勵的估計公允價值，計量授予員工股票購買計劃(ESPP)下的所有股票支付獎勵的補償費用，包括限制性股票單位(RSU)、股票期權和購買權。對於RSU，公允價值以授予日我們普通股的公允價值為基礎。對於股票期權，公允價值是使用布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型來估計的。對於根據其特別提款權授予的購買權，本公司使用成分計量方法估計公允價值，並根據授予日的公司股票價格和/或適用成分的Black-Scholes-Merton期權定價模型對成分進行估值。基於股票的薪酬是在必要的服務期內以直線方式確認的。授權書的必要服務期通常與授權期相同。對於只有服務條件的股權獎勵，本公司承認發生沒收行為。

所得税—本公司採用資產負債法核算所得税。遞延所得税反映了為財務報告目的確認的資產和負債與為所得税報告目的確認的金額之間的臨時差異的影響，這些差異是通過適用目前頒佈的税法來衡量的。當需要將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額時，會提供估值準備金。

只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下，公司才會確認這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以可能實現的最大金額計算的。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。

本公司根據會計準則按兩步程序記錄不確定的税務倉位，即(1)根據税務倉位的技術優點決定是否更有可能維持該等税務倉位，及(2)對於符合較可能確認門檻的税務倉位，本公司確認在與相關税務機關最終結算時可能實現的最大税項優惠金額超過50%。該公司的政策是將利息和罰款計入所得税撥備。

綜合收益(虧損)—綜合收益(虧損)被定義為非所有者來源的交易導致的權益變化。全面收益(虧損)由淨收益(虧損)的所有組成部分和股東權益內其他全面收益(虧損)的所有組成部分組成。其他全面收益(虧損)包括外幣換算調整。

後續事件-該公司評估了截至2024年2月20日的後續事件，也就是其合併財務報表發佈之日。

就業法案會計選舉-本公司符合《就業法案》所界定的“新興成長型公司”(EGC)的資格，因此，本公司可選擇推遲採用新的或修訂後的會計準則，直至這些準則適用於私營公司。本公司已選擇使用此延長過渡期以遵守新的或經修訂的會計準則，該等準則對上市公司及私人公司具有不同的生效日期，直至本公司(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確及不可撤銷地選擇退出《就業法案》所規定的延長過渡期，兩者以較早者為準。因此，公司在合併財務報表內的財務狀況和經營結果可能無法與其他較早採用新會計準則或修訂會計準則的公司相比。

最近發佈的尚未採用的會計公告—2023年11月，FASB發佈了ASU編號：2023-07，分部報告（專題280）：可報告分部披露的改進(ASU，2023-07)，旨在改善可報告部門的披露要求，主要是通過加強對重大部門費用的披露。ASU 2023-07年的指導方針將被要求適用於截至2024年12月31日的年度和截至2025年12月31日的下一年的過渡期。允許及早領養。該指導意見將追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。

2023年12月，FASB發佈了ASU編號：2023-09，所得税（專題740）：所得税披露的改進(ASU，2023-09)，該法案通過改進主要與所得税税率對賬和已繳納所得税信息相關的所得税披露，滿足了投資者對所得税信息更透明的要求。亞利桑那州立大學2023-09年度的指導意見按年有效，並將被要求在截至2025年12月31日的年度適用於公共企業實體，或根據就業法案會計選舉適用於截至2026年12月31日的EGC。對於尚未印發或可供印發的年度財務報表，允許儘早採用。該指南應在前瞻性的基礎上應用，但允許追溯應用。

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目錄表

鑑於ASU在2023-07年度和ASU在2023-09年度的披露重點，這些新準則的應用不會對公司的財務狀況和綜合財務報表中的運營結果產生影響。

2.收入

以下是按產品類別對公司收入的細分：

(單位：百萬)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
信用卡						$	209.7					$	210.3					$	123.8
貸款						101.6						109.1						126.4
中小企業產品						101.2						91.4						39.8
新興垂直市場						186.9						128.1						89.6
總收入						$	599.4					$	538.9					$	379.6

綜合資產負債表中與估計可變對價有關的預付費用和其他流動資產中記錄的合同資產為#美元。5.51000萬美元和300萬美元5.8截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

信用卡收入主要是通過每次行動的收入安排產生的。貸款收入主要通過每筆資金貸款的收入和每筆貸款安排的收入產生。中小企業產品收入主要是通過每筆資金貸款的收入、每項行動的收入和每筆潛在客户安排的收入產生的。新興的垂直市場收入主要是通過每次點擊收入，每次行動收入和每次銷售安排收入產生的。

3.公允價值計量

本公司在公允價值等級內按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下：

(單位：百萬)						報價 處於活動狀態 市場 (1級)						其他 可觀察到的 輸入量 (2級)						意義重大 看不見 輸入量 (3級)						總計 攜帶 價值
截至2023年12月31日
資產：
現金和現金等價物-貨幣市場基金						$	89.8					$	—					$	—					$	89.8
存單						—						2.1						—						2.1
						$	89.8					$	2.1					$	—					$	91.9

(單位：百萬)						報價 處於活動狀態 市場 (1級)						其他 可觀察到的 輸入量 (2級)						意義重大 看不見 輸入量 (3級)						總計 攜帶 價值
截至2022年12月31日
資產：
現金和現金等價物-貨幣市場基金						$	75.4					$	—					$	—					$	75.4
存單						—						2.0						—						2.0
						$	75.4					$	2.0					$	—					$	77.4
負債：
或有對價						$	—					$	—					$	30.9					$	30.9

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目錄表

第三級負債先前全部由或然代價組成，而公平值變動如下：

(單位：百萬)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022
年初餘額						$	30.9					$	54.7
付款						(30.9)						(30.5)
在收益中確認的公允價值變動						—						6.7
截至年底的餘額						$	—					$	30.9

與收購有關之或然代價負債於各報告期間使用第三級不可觀察輸入數據按公平值計量。或然代價負債為就Fundera，Inc.（“Fundera”）支付之盈利付款之估計公平值。（Fundera）和Know Your Money（KYM）的業務合併。

截至2022年12月31日，Fundera已實現2022年的收入和盈利里程碑，並按全額支付金額記錄或有代價負債，並於2023年全額支付或有代價負債。估計或有對價的公允價值先前根據本公司對被收購實體預期未來業績實現盈利的可能性和金額的評估確定。

4.合併資產負債表的重要組成部分

預付費用和其他流動資產包括：

(單位：百萬)
截至2013年12月31日，						2023						2022
預付費用						$	13.5					$	10.4
合同資產						5.5						5.8
存單						2.1						2.0
其他流動資產						1.4						0.1
預付費用和其他流動資產總額						$	22.5					$	18.3

財產、設備和軟件，淨值如下：

(單位：百萬)
截至2013年12月31日，						2023						2022
資本化的軟件開發成本						$	120.1					$	105.7
辦公設備						4.4						6.7
傢俱和固定裝置						1.5						1.8
租賃權改進						2.3						2.3
全部財產、設備和軟件						128.3						116.5
累計折舊和攤銷						(75.7)						(67.4)
財產、設備和軟件合計--淨額						$	52.6					$	49.1

該公司資本化了$34.01000萬，$34.11000萬美元和300萬美元24.2600萬美元的軟件開發成本，並記錄了攤銷費用$28.91000萬，$22.11000萬美元和300萬美元16.72023年、2022年和2021年分別為1.2億美元。與軟件開發成本相關的處置損失為$0.82021年為1000萬美元，其中不是2023年或2022年的損失。

折舊和攤銷，不包括資本化的軟件開發費用和無形資產的攤銷，為#美元2.31000萬，$1.91000萬美元和300萬美元2.4 2023年、2022年和2021年分別為100萬美元。

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目錄表

應計費用和其他流動負債包括：

(單位：百萬)
截至2013年12月31日，						2023						2022
未開單應付賬款						$	21.2					$	26.1
應計補償						4.5						5.6
遞延收入						4.1						—
經營租賃負債						3.4						3.1
與溢價相關的遞延補償負債						—						1.7
其他應計費用						2.4						1.4
應計費用和其他流動負債總額						$	35.6					$	37.9

其他負債--非流動負債包括：

(單位：百萬)
截至2013年12月31日，						2023						2022
未確認的税收優惠負債						$	7.2					$	0.4
經營租賃負債						6.2						9.6
遞延税項負債，淨額						0.7						1.2
其他非流動負債						0.3						0.4
其他負債總額--非流動負債						$	14.4					$	11.6

5.業務合併

關於Barrelhead，Inc.-2022年7月11日，公司完成對On Barrelhead，Inc.(OTB)的收購，On Barrelhead，Inc.是一個數據驅動的平臺，為消費者和中小企業以信用為導向的產品推薦。公司根據合併重組協議和計劃完成了對OTB的收購。

購買注意事項

購買對價包括以下內容：

(單位：百萬)						總計
現金對價1						$	75.7
股票對價2						43.2
總對價						118.9
減去：被視為獨立於業務合併並可歸因於合併後費用的金額3						(0.7)
購買注意事項						$	118.2

(1)收入包括美元12.2交存第三方託管，用於解決違反某些陳述、保證、協議和契諾的問題。

(2)公允價值的總和。4.9按公司A類普通股於2022年7月11日的收購日收盤價計算，發行1,000萬股A類普通股，即美元8.75每股。

(3)主要由未歸屬OTB期權獎勵的額外公允價值組成，該額外公允價值由公司酌情加速並歸因於合併後費用。

股票對價的一半受鎖定安排的約束，根據該安排，該等股份不得在期滿前出售或以其他方式轉讓24-收購日期後的一個月期間。

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留任協議和激勵獎

在完成收購的同時，公司向OTB的員工提供了聘用邀請函，包括與OTB的聯合創始人簽訂的補償性留任協議，這可能導致高達$15.0700萬美元的現金獎勵。根據這些保留協議，現金獎勵將在收購完成的第一、二和三週年日以等額分期付款方式支付。此外，在收購完成的同時，公司董事會薪酬委員會根據NerdWallet，Inc.2022激勵股權激勵計劃(激勵計劃)向受聘於公司的OTB員工授予RSU獎勵，該RSU獎勵在收購日的總授予日公允價值為$17.52000萬美元，包括美元12.8向OTB的聯合創始人頒發1000萬美元的RSU獎項，$2.32000萬RSU獎項頒發給六OTB的非管理層員工和$2.42000萬個RSU獎項頒發給所有人十四OTB的員工。這一美元12.8授予OTB聯合創始人的1.5億RSU獎金一般將在收購完成三週年時全額授予。這一美元2.3授予OTB非管理層員工的1.5億RSU獎項將每年授予超過四年同20在每年的第一、第二和第三年歸屬日期及其餘日期歸屬的RSU的百分比40在第四個年度歸屬日歸屬的RSU的百分比。這一美元2.4授予OTB所有員工的400萬RSU獎勵通常將授予四年受制於一年制懸崖和之後的季度歸屬。獎勵計劃下的RSU獎勵受制於獎勵計劃的條件以及涉及此類獎勵的贈款協議的條款和條件。此等聘任函件下的補償開支及此等保留協議及誘因計劃下的獎勵歸屬一般以僱員是否繼續受僱於本公司為限，而該等補償及獎勵的公允價值不包括在購入價格內，並從業務合併中單獨入賬。這些保留協議下的現金獎勵的價值按比例確認為三年制收購結束後的一段時間。獎勵計劃項下受限制股份單位獎勵的價值按獎勵各自的歸屬期按比例確認為股份報酬。

採購會計

該收購已作為業務合併入賬。收購代價分配至所收購資產及所承擔負債如下：

(單位：百萬)						公允價值
購買注意事項						$	118.2
購入資產的公允價值
現金和現金等價物						6.9
應收賬款						12.2
無形資產						50.1
總資產						69.2
承擔負債的公允價值
應付帳款						6.4
應計費用和其他流動負債						0.6
遞延税項負債						12.1
總負債						19.1
減：購入淨資產						50.1
商譽						$	68.1

所收購無形資產包括估計公平值及可使用年期如下之固定年期資產：

(百萬美元)						公允價值						加權平均 使用壽命 (年)
發達的技術						$	48.9					5.0
客户關係						1.2						1.0
*無形資產總額						$	50.1					4.9

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收購無形資產的估計公允價值採用已開發技術的收益法的多期超額收益法和客户關係的重置成本法確定。

遞延税項負債#美元。12.13.6億美元主要與已確認的無形資產有關。

公司記錄的商譽為#美元。68.11,000,000美元，即購買對價超過所收購資產的估計公允價值，扣除所承擔的負債。商譽主要歸因於本公司與OTB業務合併產生的協同效應，以及OTB聯合創始人和員工的知識和經驗所帶來的價值。就所得税而言，收購是股票購買，商譽不能扣税。

與收購相關的成本為$3.52022年發生的費用為1.3億美元，計入合併業務報表的一般費用和行政費用。由於收購完成後OTB的技術和業務與公司業務的廣泛整合程度，公司無法量化收購完成後對公司2022年收入和運營虧損的貢獻，因為客觀量化這些金額的能力需要很大程度的估計。

未經審計的備考財務信息

預計財務信息包括公司和OTB在收購前的歷史經營業績，以及直接歸因於收購的調整。預計調整已作出，以反映將根據每項可識別無形資產的初步公允價值和使用年限而產生的增量無形資產攤銷、與激勵股權獎勵相關的基於股票的增量補償、與現金保留協議相關的增量補償、與為收購價格的現金部分提供資金而提取的債務相關的增量利息支出、收購相關費用的調整，以及相應期間預計調整的相關税務影響。未經審計的備考財務信息如下：

(單位：百萬)
截至2013年12月31日止的年度，						2022						2021
收入						$	583.9					$	417.7
淨虧損						(21.9)						(51.7)

未經審計的備考財務信息不打算呈現或指示如果收購實際發生在2021年1月1日，合併後公司在所述期間的運營結果，也不打算指示合併後公司未來可能實現的運營結果。未經審核的備考財務資料不包括因收購OTB而產生或可能產生的任何成本節省或其他協同效應，或整合OTB將產生的任何估計成本。由於未來的事件和交易以及其他因素，未來的結果可能與這一未經審計的預計財務信息中反映的結果大不相同。

6.商譽與無形資產

商譽餘額，淨額如下：

(單位：百萬)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022
年初餘額						$	111.2					$	43.8
收購OTB						—						68.1
外幣折算調整						0.3						(0.7)
截至年底的餘額						$	111.5					$	111.2

不是商譽已在2023年、2022年或2021年計入減值費用。

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與下列有關的具有確定壽命的無形資產：

(百萬美元)						加權平均剩餘 有用的生活 (單位：年)						毛收入 賬面金額						累計 攤銷						網絡 賬面金額
截至2023年12月31日
技術						3.5						$	55.3					$	(21.1)					$	34.2
用户羣						3.8						19.4						(8.8)						10.6
客户關係						1.8						12.2						(10.1)						2.1
商號												0.4						(0.4)						—
總計												$	87.3					$	(40.4)					$	46.9

(百萬美元)						加權平均剩餘 有用的生活 (單位：年)						毛收入 賬面金額						累計 攤銷						網絡 賬面金額
截至2022年12月31日
技術						4.4						$	55.3					$	(9.7)					$	45.6
用户羣						4.8						19.4						(6.0)						13.4
客户關係						2.0						12.2						(6.9)						5.3
商號												0.4						(0.4)						—
外幣折算調整																								(0.2)
總計												$	87.3					$	(23.0)					$	64.1

與已確定壽命的無形資產相關的攤銷費用為#美元。17.31000萬，$13.01000萬美元和300萬美元8.0 2023年、2022年和2021年分別為100萬美元。

截至2023年12月31日的預計未來攤銷費用如下：

(單位：百萬)
截至12月31日止的年度，						攤銷
2024						$	13.8
2025						13.5
2026						12.5
2027						7.1
						$	46.9

不是無形資產已在2023年、2022年或2021年計入減值費用。

7.債務

信貸安排-2023年9月26日，NerdWallet，Inc.和三其全資附屬公司與JPMorgan Chase Bank，National Association訂立了一項信貸協議，該協議已隨時間修訂(經修訂，信貸協議)。作為行政代理和貸款人辛迪加。信貸協議規定了$125.01,000,000優先擔保循環信貸安排(信貸安排)，可選擇增加至多5,000美元75.0可供本公司及其若干國內附屬公司作一般企業用途，包括收購。信用證協議包括一項總金額為#美元的信用證分貸款。10.01000萬美元和一個Swingline子設施，總金額為#10.01000萬美元。信貸安排以本公司幾乎所有資產作抵押。本公司及其各主要國內附屬公司為信貸安排項下所有債務的擔保人。該信貸安排將於2028年9月26日到期。

信貸安排取代本公司根據本公司與硅谷銀行於2021年2月19日訂立的經修訂及重訂的高級擔保信貸安排信貸協議(先前信貸協議)下的先前信貸安排，該協議與本公司訂立信貸協議基本上同時終止。

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該公司被收取以下承諾費0.25%和0.35融資承諾總額的%，取決於公司的總淨槓桿率。

信貸安排下的借款按浮動利率計息，並可作為替代基本利率貸款(與最優惠利率掛鈎，聯邦基金利率加0.50%，隔夜銀行融資利率加0.50%，或調整後的期限擔保隔夜融資利率(SOFR)，期限為一個月加1.00%)或作為與調整後期限SOFR PLUS掛鈎的定期基準貸款0.10%，在每種情況下，外加2.25%至2.75%取決於公司的總淨槓桿率。

曾經有過不是截至2023年12月31日，信貸協議項下的未償還餘額。在信貸安排下可供借貸的金額為#元。123.7截至2023年12月31日，600萬美元，相當於協議規定的可用金額#美元125.02000萬美元的信用證淨額1.31000萬美元。

信貸協議要求本公司遵守最高總淨槓桿率和最低固定費用覆蓋率。此外，信貸協議載有其他標準正面及負面契諾，例如(受若干門檻規限)限制本公司及其附屬公司招致債務、產生留置權、進行合併、合併、清盤或收購、進入與本公司現有業務線無關的新業務、作出若干投資、分派或回購其股本證券、與聯屬公司進行交易或訂立若干對衝責任的能力。信貸協議項下的違約事件包括(其中包括)付款違約、違反陳述、保證或契諾、重大債務違約、若干破產或無力償債事件、判決違約、若干違約或與僱員福利計劃或本公司控制權變更有關的事件。違約事件將允許貸款人終止承諾，並加速信貸安排下的借款到期，如果不能在適用的寬限期內得到補救的話。截至2023年12月31日，該公司遵守了所有公約。

本公司與硅谷銀行的優先信貸協議，該協議已隨着時間的推移進行了修訂和重述，並以本公司的某些合格應收賬款為抵押。《先行信貸協議》規定最高可達#美元的循環信貸額度。100.01,000,000美元，並可選擇增加至多5,000美元25.010.010.02000萬美元，計劃終止日期為2023年12月2日。根據優先信貸協議的條款，循環貸款可以是SOFR貸款或替代基礎利率(ABR)貸款。未償還SOFR貸款按調整後SOFR利率計息(在先前信貸協議中定義為SOFR期限加上SOFR調整期限等於0.101個月的利息期為%，0.153個月期的利率為%，以及0.256個月的利息期，並在每種情況下， 1.00%的最低限額），加上 3.00%或2.75%，取決於使用情況。未償還的ABR貸款將以《華爾街日報》公佈的最優惠利率的最高利率產生利息，該利率是當天生效的聯邦基金利率加上 0.50%，以及3.25%，在每種情況下， 1.75%或2.00%將適用，具體取決於使用情況。本公司被收取承諾費 0.30已承諾但未使用的金額每年的百分比。

2022年7月7日，本公司借款人民幣元。70.0 根據先前信貸協議，本集團將向OTB提供100萬美元，以支付收購OTB的購買代價的現金部分。本公司已於二零二二年十二月悉數償還該筆借款。

曾經有過不是於2022年12月31日，根據先前信貸協議的未償還結餘。根據先前的信貸協議，98.3 截至2022年12月31日，該金額相當於先前信貸協議項下的可用金額$100.02000萬美元的信用證淨額1.71000萬美元。

先前的信貸協議包含的契約限制了公司的能力，除其他外，處置資產，進行控制權變更，合併或合併，進行收購，承擔債務，承擔留置權，支付股息，回購股票和進行投資，在每種情況下都有某些例外情況。

先前的信貸協議還包含財務契約，要求公司保持最低調整後速動比率和最低綜合調整後EBITDA，如果調整後速動比率低於指定水平，則在每種情況下在每個財政季度末進行測量。本公司須於 90財政年度結束後的幾天。截至二零二二年十二月三十一日，本公司已遵守所有契諾。

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附屬本票-於2017年內，本公司訂立股份回購協議，向本公司聯合創辦人之一回購特定數量的G類普通股。關於股票回購協議，公司發行了本金總額為$的附屬本票。28.5給聯合創始人100萬美元。該批債券的未償還本金利率為4.2922每年%，並計劃於2026年1月到期。2021年11月，關於公司首次公開發行(IPO)，公司全額償還了未償還本金#美元28.5百萬元及債券的應累算利息。於2021年11月償還債券時，本公司確認剩餘未攤銷債務溢價#美元。1.5作為清償債務的收益記入其他收益(虧損)，在綜合經營報表中為淨額。

8.承付款和或有事項

承諾和其他財務安排-公司有某些財務承諾和其他安排，包括未使用的信用證和租賃承諾。進一步討論見附註7--債務和附註9--租賃。

訴訟及其他法律事宜-公司不時參與訴訟、索賠和法律程序。該公司定期評估每個法律事項的狀況，並評估潛在的財務風險。如果任何法律程序或訴訟的潛在損失被認為是可能的，並且可以合理地估計金額，公司應就估計的損失承擔責任。需要作出重大判斷，以確定損失的可能性以及損失的金額是否可以合理估計。任何訴訟的結果都不能事先確定。因此，對潛在負債的評估和記錄的應計金額僅基於當時可獲得的信息。隨着獲得更多信息，本公司重新評估與法律程序或訴訟有關的潛在責任，並可能修改其估計。管理層目前尚不瞭解其預期會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的任何事項。截至2023年12月31日或2022年12月31日，本公司尚未累計任何重大潛在虧損。

9.租契

經營租賃成本的構成如下：

(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
經營租賃成本						$	3.4					$	3.4					$	8.6
轉租收入						—						—						(1.5)
淨租賃成本						$	3.4					$	3.4					$	7.1

租賃期限和折扣率如下：

截至2013年12月31日，						2023						2022
加權平均剩餘租賃年限(年)						4.0						4.6
加權平均貼現率						5.3		%				5.3		%

於2023年12月，本公司就本公司在舊金山的部分寫字樓訂立分租協議。分租與相應的總租約同時期滿，但並不解除本公司在總租約項下的責任。本公司於開始時確定分租安排為經營租賃，並按直線法於分租期內將分租收入確認為租金開支的減少。作為轉租的結果，本公司評估了相關的總租賃ROU資產以及與轉租相關的傢俱和固定裝置以及租賃改進的減值，因為情況的變化表明該等資產的賬面價值可能無法收回。本公司以分租物業的預期未來現金流量為基礎，採用收益法估計該等資產於轉租協議生效日期的公平價值。公司確認減值費用為#美元。1.6在綜合經營報表的一般費用和行政費用中列入的與轉租有關的費用，包括1美元1.4100萬ROU資產減值和美元0.2使用權資產為$7.21000萬美元和300萬美元11.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

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截至2023年12月31日的租賃負債到期日如下：

(單位：百萬)
截至12月31日止的年度，						金額
2024						$	3.8
2025						2.5
2026						1.2
2027						1.3
2028						1.3
此後						0.6
未貼現現金流合計						$	10.7
減去：推定利息						(1.1)
租賃負債現值						$	9.6
減去：租賃負債，流動						(3.4)
租賃總負債，非流動						$	6.2

10.可贖回可轉換優先股

關於本公司於2021年11月8日完成的首次公開募股，所有7.5公司當時已發行的A系列可贖回可轉換優先股自動轉換為同等數量的A類普通股。

公司A系列可贖回可轉換優先股活動摘要如下：

(in百萬，但以千計的股份金額除外）						2021
截至2013年12月31日止的年度，						股票						金額
年初餘額						7,687						$	68.8
回購A系列可贖回可轉換優先股						(102)						(2.1)
A系列可贖回可轉換優先股轉換為A類普通股						(58)						(0.5)
首次公開發行時將A系列可贖回可轉換優先股轉換為A類普通股						(7,527)						(66.2)
截至年底的餘額						—						$	—

2021年3月，公司回購0.11,000萬股A系列可贖回可轉換優先股，來自一名前董事會成員的關聯實體，價格為$2.11000萬美元。

11.股東權益

優先股-根據公司修訂和重述的公司註冊證書，該證書於2021年11月8日公司首次公開募股完成後生效，公司有權發行5.02000萬股優先股，面值為#美元。0.0001每股。公司董事會可以確定一個或多個系列優先股的權利、優先、特權和限制，並授權其發行。這些權利、優先權和特權可能包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款、清算優先權、償債基金條款和組成任何系列的股份數量或該系列的指定，任何或所有這些可能大於本公司普通股的權利。截至2023年12月31日或2022年12月31日，沒有流通股優先股。

普通股-根據公司修訂和重述的公司註冊證書，該證書於2021年11月8日公司首次公開募股完成後生效，公司有權發行296.72000萬股普通股，面值為#美元。0.0001每股，包括265.0800萬股A類普通股和31.72.8億股B類普通股。關於該公司的首次公開募股，所有31.7將公司當時已發行的F類普通股中的1,000萬股轉換為同等數量的B類普通股。

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目錄表

所有類別普通股的持有者在公司董事會宣佈時有權獲得股息，但須符合所有類別已發行股票的持有者享有優先分紅權利的權利。A類普通股每股持有者有權一投票權，而每股B類普通股的持有人有權10投票。在公司首次公開募股之前，每股F類普通股的持有人有權10投票和G類普通股的持有者是不是我沒有投票權。

B類普通股的股票可隨時根據持有人的選擇轉換為同等數量的A類普通股，並在轉讓時自動轉換，定義如下。在公司首次公開招股前，F類普通股和G類普通股的股份可轉換為等值數量的A類普通股，一般在轉讓時轉換為A類普通股，定義如下。F類普通股在向公司轉讓代理髮出書面通知後，可隨時根據持有人的選擇進行轉換，並可在轉讓時自動轉換。G類普通股在持有人的選擇下不能轉換，只有在轉讓時才能自動轉換。

轉讓定義為該等股份或該等股份的任何法定或實益權益的任何出售、轉讓、轉讓、轉易、質押或其他轉讓或處置，不論是否有價值，亦不論是自願或非自願或根據法律的實施。

於二零二三年及二零二二年十二月三十一日， 45.31000萬美元和43.4已發行和已發行的A類普通股分別為1.9億股和1.8億股。已發行和已發行的B類普通股股份31.7 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本集團之總資產為100，000，000港元。

2021年11月8日，本公司完成首次公開募股，其中本公司出售8.3800萬股其A類普通股，其中包括全面行使承銷商購買的選擇權1.1800萬股A類普通股，公開發行價為1美元。18.00每股。本公司首次公開招股所得款項淨額為$140.0扣除承保折扣和佣金$10.11000萬美元。此外，該公司產生的發售費用為#美元。5.2與首次公開募股相關的2.5億美元。

股份回購計劃-公司於2023年5月2日宣佈，董事會批准了一項計劃，根據該計劃，公司可以回購至多$202023年10月26日，公司董事會批准了一項新的股份回購授權，根據該授權，公司可以額外回購至多$30300萬股A類普通股(統稱為回購計劃)。根據市況和其他因素，回購計劃旨在機會性地回購公司的A類普通股，以減少公司的流通股數量。根據回購計劃，根據適用的證券法和其他限制，A類普通股可以通過私下協商的交易或其他方式在公開市場回購。回購計劃沒有固定的到期日，公司沒有義務收購任何特定數量的股份。根據回購計劃進行任何回購的時間和條款由管理層酌情決定，並取決於各種因素，包括商業、經濟和市場狀況、監管要求、當時的股價和其他考慮因素。此外，本公司可不時訂立規則10b-5的交易計劃，以方便回購。根據回購計劃回購的股票將停用。在2023年，該公司回購了2.3800萬股A類普通股，價格為1美元20.0 ，包括與回購相關的成本。

普通股轉讓和回購- 於2021年2月，本公司放棄其優先購買權，而首席執行官訂立股份轉讓協議，出售約 0.1 向現有投資者發行100萬股A類普通股，14.00每股，總購買價為$2.1 萬每股價格相當於公司普通股於2021年12月31日的估計公允價值，由董事會在第三方估值專家的協助下確定。

於二零二一年一月，本公司放棄其優先購買權，而首席執行官訂立股份轉讓協議，出售約 1.1 向現有投資者以美元發行100萬股F類普通股14.00每股，總購買價為$15.0 萬在完成向第三方出售後，F類普通股的股份將自動轉換為A類普通股的股份， 1：1根據F類普通股的權利和優先權。每股價格相當於公司普通股於2021年12月31日的估計公允價值，由董事會在第三方估值專家的協助下確定。

同樣於二零二一年一月，本公司與首席執行官訂立回購協議，以回購約 0.9 百萬股F類普通股，14.00每股，總購買價為$12.41000萬美元。

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為未來發行預留的普通股

本公司已預留以下A類普通股股份供日後發行：

(單位：千)
截至2013年12月31日，						2023						2022
來自股票期權和限制性股票單位的已發行股票						10,900						13,517
可用於未來股權獎勵授予的股票						10,345						7,554
可供未來ESPP發行的股票						607						201
保留股份總數						21,852						21,272

股權激勵計劃--2012年，公司董事會批准通過《2012年股權激勵計劃》(《2012年計劃》)。2021年10月，公司董事會批准通過《2021年股權激勵計劃》(《2021年計劃》)和終止《2012年計劃》，兩項計劃均於2021年11月8日完成的公司首次公開募股時生效。

2021年計劃最初授權授予基於股票的獎勵，4.12,000,000股A類普通股，並另外規定，根據2012計劃，終止、到期、因未能歸屬、重新收購或扣留以履行預扣税款義務或滿足股票獎勵的購買價或行使價而被沒收的任何未償還獎勵的股份將被添加到2021計劃中，並可供未來發行。2012年計劃的終止對該計劃下尚未支付的賠償金的條款沒有影響。在2022年5月25日的公司2022年股東周年大會上，股東批准了對2021年股權激勵計劃的修正案，以增加根據該計劃預留髮行的A類普通股總數8.02000萬股。根據2021年計劃為發行預留的A類普通股數量將於每個日曆年1月1日自動增加，自2023年1月1日起至2031年1月1日止(含)，金額相當於5佔公司上一歷年12月31日已發行股本總數的%，除非公司董事會在增持日期前決定將有較小幅度的增持，或不增持。

此外，在2022年7月11日完成對OTB的收購的同時，公司董事會薪酬委員會根據激勵計劃向獲得公司聘用的OTB員工授予RSU獎勵。見附註5—業務合併以供進一步討論。經修訂的二零二一年計劃及前身二零一二年計劃，連同激勵計劃(統稱為該等計劃)規定向本公司的僱員、非僱員董事及顧問授予獎勵及非法定股票期權、股票增值權、限制性股票單位及限制性股票獎勵。根據計劃授予的購買A類普通股的期權將繼續授予，直到受僱的最後一天，並通常將授予25第一年及其後每月的百分比(總歸屬期間為4年)，並且到期10自授予之日起數年。A類普通股獎勵一般發放給高級管理人員、董事、員工和顧問，並根據董事會批准的獎勵具體時間表授予。

根據該計劃授予的激勵性股票期權的行權價格必須至少等於100公司A類普通股在授予日的公允市值的百分比，由董事會決定。行權價格不得低於110在授予員工激勵股票期權之日，公司A類普通股公平市值的百分比10公司股票的%。

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該公司計劃的股票期權活動摘要如下：

						傑出的 庫存 選項 (單位：千)						加權的- 平均值 鍛鍊 價格						加權的- 平均值 剩餘 合同 生命 (單位：年)						集料 內在價值 (單位：百萬)
截至2022年12月31日的餘額						6,112						$9.81						6.7						$11.9
已鍛鍊						(1,584)						$6.44
取消/沒收						(416)						$12.40
截至2023年12月31日的餘額						4,112						$10.84						6.3						$18.7
自2023年12月31日起已授予並可行使						2,986						$10.21						5.7						$15.2

有幾個不是2023年期間授予的期權。2022年和2021年期間授予的期權的加權平均授予日公允價值為#美元。5.54及$9.60分別為每股。所行使期權的內在價值為#美元。14.51000萬，$6.71000萬美元和300萬美元30.02023年、2022年和2021年分別為100萬。

根據該計劃授予的與非既得股票期權有關的未確認補償費用總額為#美元。7.5截至2023年12月31日，成本預計將在加權平均期間確認1.8好幾年了。

該公司使用布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型估計授予日授予的期權的公允價值，該模型需要投入，包括普通股的公允價值、預期期限、預期波動率、無風險利息和股息率。

由於公司沒有足夠的歷史經驗來確定授予的預期期限，因此公司使用經修訂的《工作人員會計公告》主題14所述的簡化方法來估計期權的預期期限。預期波動率是根據上市股票的類似實體的平均歷史波動率估計的。期權預期期限的無風險利率以授予之日的美國國債收益率曲線為基礎。預期股息收益率為0%，原因是本公司並無支付及預期不會支付現金股息。對於在IPO之前授予的獎勵，公司董事會在每次批准獎勵的會議上考慮了許多客觀和主觀因素，以確定公司A類普通股的公允價值。該等因素包括但不限於（i）A類普通股的同期第三方估值;（ii）可贖回可轉換優先股相對於A類普通股的權利及優先權;（iii）A類普通股缺乏市場流通性;（iv）業務發展;（iv）可贖回可轉換優先股相對於A類普通股的權利及優先權;（v）可贖回可轉換優先股相對於A類普通股的權利及優先權;（iv）可贖回可轉換優先股相對於A類普通股的權利及優先權;（v）可贖回可轉換優先股相對於A類普通股的權利及優先權;（iv）可贖回可轉換優先股相對於A類普通股的權利及優先權;（v）可贖回可轉換優先股相對於A類普通股的權利及優先權;（iv）可贖回可轉換優先股相對於A類普通股的權利及優先權;（v）可贖回可轉換優先股相對於A類普通股的權利及優先權;（iv）可贖回可轉換優先股相對於A類普通股的權利及優先權;（v及（v）在現行市況下，達成流動資金事件（例如本公司首次公開發售或出售）的可能性。

每個股票期權的每股公允價值是在授予之日使用以下加權平均假設和普通股公允價值範圍確定的：

截至十二月三十一日止的年度：						2022						2021
預期波動率						52.5		%				53.7		%
預期期限(以年為單位)						6.0						6.0
預期股息收益率						0		%				0		%
無風險利率						2.6		%				1.1		%

於二零二一年三月，本公司與其董事會一名前成員及其聯屬實體訂立購股權註銷協議，據此，本公司註銷可購買合共 0.2 A類普通股100萬股。為取消購股權而支付的總代價為$2.41000萬美元，其中1.0 2000萬美元被確認為超過購股權購買日公平市場價值的補償費用。

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限售股單位- 該計劃還規定向合格參與者發行公司普通股的受限制股份單位。於二零二零年，本公司開始根據二零一二年計劃向若干僱員及董事發行受限制股份單位。該等受限制股份單位受基於服務的歸屬條件規限。以服務為基礎的歸屬條件一般於 四年.

本公司就其計劃持有的未歸屬受限制股份單位概要如下：

						數 單元數 (單位：千)						加權平均 授予日期 公允價值
截至2022年12月31日的未歸屬						7,405						$	12.27
授與1						2,719						$	14.58
既得						(2,253)						$	13.73
被沒收						(1,083)						$	14.11
截至2023年12月31日的未歸屬						6,788						$	12.42

______________

(1)包括0.21.5億的目標獎勵同時具有基於服務和基於性能的條件的RSU。

於2023年，本公司授予0.2目標公司將同時具有基於服務和基於績效的條件的RSU獎勵給公司的某些員工。這些基於績效的RSU的接受者有資格在0%和200其目標獎勵的百分比基於(I)與EBITDA相關的指標和(Ii)與收入相關的指標的成就，這兩個指標都是在2023財年，但須證明達到了業績水平。這些基於性能的RSU還將在一段時間內接受基於服務的歸屬三年。根據對實現必要業績指標的概率的評估，使用加速歸屬法，在必要的服務期間內確認基於業績的RSU的基於庫存的補償。對於不滿足基於服務的條件的受贈人，本公司承認發生的沒收。

根據RSU歸屬的股份的總公允價值為$。27.01000萬美元和300萬美元17.72023年和2022年分別為1000萬人。

與RSU相關的未確認補償成本為$69.9截至2023年12月31日，這些成本預計將在加權平均期間確認約2.4好幾年了。

員工購股計劃-本公司發起一項ESPP，該計劃與本公司於2021年11月8日完成的首次公開募股相關而生效。ESPP允許符合條件的員工以每股一股的價格購買公司A類普通股15股票在指定日期的市值的折扣率。ESPP授權發行0.8根據授予合格員工的購買權，從2023年到2031年，根據ESPP的條款，公司A類普通股的預留股份數量將自動增加，供發行的股份數量將在每個日曆年1月1日至2031年期間自動增加。有幾個0.32023年根據ESPP購買的公司A類普通股110萬股。在將與軟件開發成本相關的金額資本化之前，公司確認了與ESPP相關的基於股票的薪酬#美元。3.61000萬美元和300萬美元6.32023年和2022年分別為1000萬人。曾經有過不是截至2023年12月31日，與ESPP相關的未確認補償成本。根據ESPP，沒收的影響被確認為沒收發生。

根據ESPP授予的購買權的公允價值是根據以下加權平均假設在授予日確定的：

截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022
預期波動率						79.4		%				59.6		%
預期期限(以年為單位)						0.7						1.0
預期股息收益率						0		%				0		%
無風險利率						4.9		%				2.8		%

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基於股票的薪酬—本公司根據計劃及ESPP確認以股票為基礎的補償如下：

(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
研發						$	11.2					$	12.0					$	6.8
銷售和市場營銷						13.8						12.4						5.8
一般和行政						13.8						10.0						5.3
總計						$	38.8					$	34.4					$	17.9

此外，基於股票的補償為$5.51000萬，$6.31000萬美元和300萬美元3.3 分別於二零二三年、二零二二年及二零二一年就軟件開發成本資本化。

《公司》做到了不確認2023年、2022年或2021年基於股票的薪酬安排的任何税收優惠，因為我們對美國遞延税項資產淨額保持了估值備抵。

12.所得税

所得税撥備（利益）前的收入（虧損）包括以下各項：

(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
國內						$	9.7					$	(16.3)					$	(35.0)
外國						(3.4)						(3.7)						(2.7)
總計						$	6.3					$	(20.0)					$	(37.7)

所得税撥備(受益)的組成部分如下：

(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
當前：
聯邦制						$	13.8					$	2.0					$	—
狀態						4.8						1.9						0.7
外國						—						0.1						—
總計						18.6						4.0						0.7
延期：
聯邦制						—						(12.3)						4.9
狀態						—						(1.6)						(0.2)
外國						(0.5)						0.1						(0.6)
總計						(0.5)						(13.8)						4.1
所得税準備金(受益於)						$	18.1					$	(9.8)					$	4.8

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法定聯邦所得税率與公司有效税率的對賬如下：

(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
按聯邦法定税率徵税						$	1.3					$	(4.2)					$	(7.9)
永久性物品						(0.6)						0.3						—
外幣利差						0.3						0.9						(0.2)
基於股票的薪酬						1.2						1.0						(2.0)
税收抵免						(8.0)						(6.1)						(5.6)
更改估值免税額						20.0						(3.7)						15.1
或有税和利息						1.9						1.3						1.9
州税						2.2						(0.7)						(0.4)
不可扣除的或有對價						—						1.4						4.1
其他						(0.2)						—						(0.2)
按實際税率徵税						$	18.1					$	(9.8)					$	4.8

遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。本公司的遞延税項資產和負債如下：

(單位：百萬)
截至2013年12月31日，						2023						2022
遞延税項資產：
應計項目和準備金						$	2.0					$	2.1
聯邦和州税收抵免						11.0						14.0
基於股票的薪酬						4.7						3.9
資本化研究與開發費用						42.7						22.2
淨營業虧損結轉						3.9						4.1
租賃負債						2.4						3.1
其他						—						0.1
遞延税項總資產總額						66.7						49.5
遞延税項負債：
預付費用及其他						(0.4)						(0.6)
使用權資產						(1.8)						(2.8)
固定資產和無形資產的基差						(25.1)						(28.0)
遞延税項負債總額						(27.3)						(31.4)
遞延税項資產的估值準備						(40.1)						(19.3)
遞延税項淨負債						$	(0.7)					$	(1.2)

淨遞延税項負債記錄在公司合併資產負債表的其他非流動負債中。

作為2022年7月11日收購OTB的一部分，本公司錄得已識別無形資產$50.1 萬由於該等已識別無形資產不可就美國税務目的扣減，故相關遞延税項負債為12.1 2009年，該公司確認了2000萬美元的遞延所得税資產，這為公司實現部分既存美國遞延所得税資產提供了額外的應税收入來源。由於本公司先前已就其美國遞延税項資產淨額設立全面估值撥備，本公司將其遞延税項資產估值撥備相應減少$12.1 撥備減少於截至2022年12月31日止年度的綜合經營報表確認為所得税利益。

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截至2023年12月31日，該公司的聯邦淨營業虧損結轉為$1.91000萬美元，其中0.2 如果不使用，將於2034年到期，剩餘的100萬美元將於2034年到期。1.7 億元可以無限期地結轉。截至2023年12月31日，本公司有國家淨經營虧損結轉$26.2 萬大多數州淨經營虧損結轉，如果不使用，將開始在2032年開始的不同日期到期。

此外，截至2023年12月31日，本公司擁有$18.7 加州研究和開發信貸結轉，這可以無限期結轉。

在評估遞延税項資產的可變現性時，管理層考慮部分或全部遞延税項資產是否很可能無法變現。公司的聯邦和州淨營業虧損結轉（NOL）和税收抵免結轉以及其他暫時性差異的利用取決於未來期間產生足夠的應納税所得額。在公司對所有可用證據（無論是正面還是負面）進行持續評估時，公司考慮了遞延税項負債的預定轉回、公司未來的運營模式和對未來盈利能力的預期影響，以及審慎可行的税務規劃策略。因此，本公司已就截至2023年12月31日的這些美國遞延税項資產淨額設立估值備抵，因為本公司認為，本公司很可能無法完全實現這些遞延税項資產淨額。遞延税項資產的估值撥備為$40.11000萬美元和300萬美元19.3 截至2023年及2022年12月31日，本集團的研發開支分別為100萬港元及100萬港元，2023年的增加主要由於2022年生效的税務法規下研發開支資本化增加所致。本公司對這些遞延所得税資產變現可能性的判斷在未來期間可能發生變化，這可能對本公司在變化期間的所得税撥備產生重大影響。

未確認税務利益（不包括應計利息及罰款）對賬如下：

(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
年初餘額						$	9.9					$	8.4					$	6.3
與上一年税收狀況有關的增加						0.5						—						0.6
與上一年納税狀況有關的減少額						(1.1)						(0.2)						—
訴訟時效屆滿						(0.4)						—						—
本年度增長						3.0						1.7						1.5
截至年底的餘額						$	11.9					$	9.9					$	8.4

利息和罰款在2023年、2022年和2021年都不重要。截至2023年12月31日，未確認的税收優惠為7.2300萬美元，以及應計利息和罰款，如果確認，將影響公司的所得税撥備。該公司預計，在未來12個月內，其未確認的税收優惠總額不會因審查結案或訴訟時效到期而發生重大變化。

該公司在美國聯邦和各州的司法管轄區提交所得税申報單。由於某些收購屬性，公司2014及以後的納税年度將接受美國和各州税務機關的審查。

13.每股基本和稀釋後淨虧損

公司按照參與證券要求的兩級法計算每股收益(EPS)。兩級法是一種收益分配方法，根據已宣佈(或累計)的股息和未分配收益或虧損的參與權，確定每一類普通股和參與證券的每股淨虧損。我們認為早期行使的股票期權是參與證券。對於2023年、2022年和2021年，早期行使的股票期權對基本每股收益和稀釋後每股收益的影響並不重要。

基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以稀釋後的流通股數量。稀釋股份等於已發行基本股份和所有潛在可發行股份的總和，除反攤薄股份外，如有，按期間內平均發行天數加權計算。未償還獎勵和可轉換證券的攤薄效應反映在採用庫存股方法稀釋後的每股收益中。

89

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NerdWallet，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
目錄表

下表對普通股股東應佔淨虧損的基本計算和稀釋每股計算的分子和分母進行了核對：

(單位：百萬，每股除外)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
分子：
普通股股東應佔淨虧損--基本虧損和攤薄虧損						$	(11.8)					$	(10.2)					$	(42.5)
分母：
加權平均普通股-基本股份和稀釋股份						76.7						70.6						51.9
普通股股東每股淨虧損：
基本信息						$	(0.15)					$	(0.14)					$	(0.82)
稀釋						$	(0.15)					$	(0.14)					$	(0.82)

在2021年11月公司首次公開募股之前，A類普通股和B類普通股以及F類普通股持有人的權利，包括清算和股息權，除了投票權和轉換外，是相同的。進一步討論見附註11--股東權益。由於A類普通股、B類普通股和前身F類普通股的清算權和股息權相同，因此未分配收益按比例分配，由此產生的歸屬於普通股股東的淨虧損將與A類、B類和前身F類普通股以個人或合併為基礎相同。

下列普通股等價物不包括在本報告所述期間的稀釋每股淨虧損的計算中，因為計入這些等價物將具有反攤薄作用：

(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
受未行使股票期權和限制性股票單位限制的股份						8.9						9.6						5.0
員工購股計劃						0.3						1.4						0.6

14.員工福利計劃

該公司發起了一項401(K)儲蓄計劃(儲蓄計劃)。所有員工在滿足特定資格要求後都有資格參加儲蓄計劃。參與者可以選擇延期支付一部分工資，並向儲蓄計劃繳款，最高限額為適用的所得税法規所允許的限額。該公司目前的政策是將員工的繳費匹配到一定的總體限額。該公司提供了#美元的等額捐款。4.81000萬，$4.31000萬美元和300萬美元3.52023年、2022年和2021年分別為100萬。

15.關聯方交易

於2017年內，本公司訂立股份回購協議，向本公司一名聯合創辦人回購特定數量的G類普通股。關於股票回購協議，公司發行了本金總額為#美元的票據。28.5給聯合創始人100萬美元。該批債券的未償還本金利率為4.2922每年%，並計劃於2026年到期。於2021年11月，就本公司首次公開招股事項，本公司全額償還未償還本金$28.51,000,000美元及債券的應計利息。有關附註的進一步討論，請參閲附註7-債務。此外，請參閲附註10-可贖回可轉換優先股和附註11-股東權益，以便與公司董事會前成員及其關聯實體以及公司首席執行官討論某些與股權和期權相關的交易。2023年、2022年或2021年期間沒有其他重大關聯方交易。

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90

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目錄表

第九項會計與財務披露的變更與異議。

沒有。

第9A項。控制和程序。

信息披露控制和程序的評估

公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本10-K年度報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。1934年修訂後的《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中定義的“披露控制和程序”一詞，是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，無論披露控制和程序的構思和運作如何完善，都只能提供合理的保證，確保披露控制和程序的目標得以實現。基於上述評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易所法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)所界定)。財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證。

公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，公司管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制於2023年12月31日生效。

這份10-K表格的年度報告不包括關於公司獨立註冊會計師事務所對財務報告的內部控制的證明報告，因為公司是根據JOBS法案的“新興成長型公司”的地位。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的季度內，與交易法規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估相關的公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

控制措施有效性的固有限制

公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，認為公司的披露控制和程序以及財務報告的內部控制旨在為實現其目標提供合理保證，並在合理保證水平下有效。然而，管理層並不期望本公司的披露控制和程序或本公司對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。

91

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目錄表

項目9B。其他信息。

在截至2023年12月31日的三個月內，我們的董事或高級管理人員(如交易法第16a-1條所定義)通過、修改或已終止規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類術語在S-K條例第408項下定義)，但以下説明除外。

在……上面2023年10月31日，塞繆爾·楊特, 消費信貸總經理, 通過旨在滿足現行交易法10b5-1規則(揚特交易計劃)的積極防禦條件的交易計劃。雅特交易計劃的有效期為2024年2月23日至2024年5月10日，並規定出售最多約12,497購買公司A類普通股的股份，包括某些股權獎勵的歸屬和交收。由於根據雅特交易計劃可能出售的股份總數將扣除本公司為履行楊特先生在歸屬和交收某些股權獎勵時的納税義務而扣留的股份，因此根據雅特交易計劃可能出售的股份的確切數量尚未確定。

在……上面2023年12月15日，詹妮弗·塞蘭，我們的成員之一董事會, 通過旨在滿足現行《交易法》10b5-1規則(Ceran交易計劃)的積極防禦條件的交易計劃。Ceran交易計劃的有效期為2024年3月15日至2024年12月31日，並規定25,897購買公司A類普通股的股份，包括某些股權獎勵的歸屬和交收。

項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

不適用。

第三部分

項目10.董事、行政人員和公司治理

本項目所要求的信息是通過參考我們2024年股東年會的委託書納入的，該委託書將於2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。

第11項.行政人員薪酬

本項目所要求的信息是通過參考我們2024年股東年會的委託書納入的，該委託書將於2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。

第12項：某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。

本項目所要求的信息是通過參考我們2024年股東年會的委託書納入的，該委託書將於2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。

第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。

本項目所要求的信息是通過參考我們2024年股東年會的委託書納入的，該委託書將於2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。

項目14.首席會計師費用和服務

本項目所要求的關於我們的主要會計師德勤會計師事務所向我們收取的總費用的信息(PCAOB ID號)34)通過引用我們2024年股東年會的委託書併入，該委託書將於2023年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。

92

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目錄表

第IV部

項目15.證物和財務報表附表

(A)展品。

展品 數

展品介紹：

位置

2.1

NerdWallet，Inc.於2022年6月23日簽署的合併和重組協議和計劃，由Barrelhead，Inc.，Bighorn Merge Sub Corp.，Bighorn Merge Sub，LLC，NerdWallet Compare，Inc.和Fortis Advisors LLC作為股東代表。

註冊人於2022年6月24日提交的8-K表格(編號：Q001-40994)的當前報告的附件2.1

3.1

註冊人註冊證書的修訂和重訂。

註冊人於2021年11月10日提交的8-K表格(編號：Q001-40994)的當前報告的附件3.1

3.2

修訂及重訂註冊人附例.

註冊人於2021年11月10日提交的8-K表格(編號：Q001-40994)的當前報告的附件3.2

4.1

註冊人的證券描述。

註冊人於2022年3月24日提交的10-K表格年度報告(編號：0001-40994)的附件4.1

10.1

註冊人與其股本的某些持有者之間的《投資者權利協議》，日期為2015年1月30日。

2021年10月8日提交的S-1(編號：333-260134)註冊人登記聲明的附件10.1

10.2

註冊人與其股本的某些持有人之間的《投資者權利協議修正案》，日期為2015年6月19日。

2021年10月8日提交的S-1(編號：333-260134)註冊人登記聲明的附件10.2

10.3

註冊人與其股本的某些持有者之間的《投資者權利協議第二修正案》，日期為2015年8月26日。

2021年10月8日提交的S-1(編號：333-260134)註冊人登記聲明的第10.3號附件

10.4

註冊人與其股本的某些持有者之間的《投資者權利協議第三修正案》，日期為2016年6月29日。

2021年10月8日提交的S-1(編號：333-260134)註冊人登記聲明的附件10.4

10.5

註冊人與其股本的某些持有者之間的《投資者權利協議》第4號修正案，日期為2020年4月7日。

2021年10月8日提交的S-1(編號：333-260134)註冊人登記聲明的附件10.5

10.6

Innovius Capital Sirius I L.P.和註冊人之間的附函，日期為2020年7月17日。

2021年10月8日提交的S-1(編號：333-260134)註冊人登記聲明的附件10.20

10.7

Innovius Capital Sirius I，L.P.和註冊人之間的附函修訂協議，日期為2021年10月19日。

2021年10月26日提交的S-1(編號：333-260134)註冊人登記聲明的第10.22號附件

10.8

信貸協議，日期為2023年9月26日，由NerdWallet，Inc.，不時作為其附屬擔保人的一方，摩根大通銀行，作為行政代理的全國協會，以及其貸款方之間，日期為2023年11月1日的信貸協議第一修正案修訂。

隨函存檔

10.9

Yelp Inc.與註冊人之間的轉租協議，日期為4月 27, 2021.

2021年10月8日提交的S-1(編號：333-260134)註冊人登記聲明的附件10.17

10.10+

2012年股權激勵計劃。

2021年10月8日提交的S-1(編號：333-260134)註冊人登記聲明的第10.6號附件

93

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目錄表

展品 數

展品介紹：

位置

10.11+

2012年股權激勵計劃下的股票期權協議、股票期權授予通知和行使通知的格式。

2021年10月8日提交的S-1(編號：333-260134)註冊人登記聲明的附件10.7

10.12+

2012年股權激勵計劃下的限制性股票單位授予通知和限制性股票單位獎勵協議的格式。

2021年10月8日提交的S-1(編號：333-260134)註冊人登記聲明的第10.8號附件

10.13+

修訂後的2021年股權激勵計劃。

2022年5月25日提交的S-8(編號：333-265197)註冊人登記聲明的第99.1號附件

10.14+

股票期權授予通知、股票期權協議和2021年股權激勵計劃下的行使通知的格式。

2021年10月26日提交的S-1(編號：333-260134)註冊人登記聲明的第10.10號附件

10.15+

2021年股權激勵計劃下限制性股票單位授予通知和獎勵協議的格式。

2021年10月26日提交的S-1(編號：333-260134)註冊人登記聲明的第10.11號附件

10.16+

2021年股權激勵計劃下控制權變更的PSU協議格式。

註冊人於2023年3月17日提交的8-K(001-40994)表格當前報告的附件10.1

10.17+

2022年激勵股權激勵計劃。

2022年7月11日提交的表格S-8（編號333-266087）上的註冊人註冊聲明的附件99.1

10.18+

2022年獎勵股權激勵計劃下OTB創始人的受限制股份單位獎勵協議表格。

2022年7月11日提交的表格S-8（編號333-266087）上的註冊人註冊聲明的附件99.2

10.19+

2022年激勵性股權激勵計劃項下其他僱員的受限制股份單位激勵獎勵協議表格。

2022年7月11日提交的表格S-8（編號333-266087）上的註冊人註冊聲明的附件99.3

10.20+

2021年員工購股計劃。

2021年10月26日提交的表格S-1（編號333-260134）上的註冊人註冊聲明附件10.12

10.21+

註冊人與董事及各主管人員簽訂的賠償協議格式。

2021年10月8日提交的表格S-1（編號333-260134）上的註冊人註冊聲明附件10.13

10.22+

修訂並重申控制權變更和離職政策。

2023年3月17日提交的表格8-K（001-40994）註冊人當前報告的附件10.2

10.23+

要約函，由Tim Chen和註冊人簽署，日期為2021年6月25日。

2021年10月8日提交的表格S-1（編號333-260134）上的註冊人註冊聲明附件10.21

10.24+

錄取通知書，由勞倫StClair和註冊人之間，日期為2020年11月23日。

2021年10月8日提交的S-1(編號：333-260134)註冊人登記聲明的附件10.17

21.1

註冊人的子公司。

2022年3月24日提交的註冊人10-K表格年度報告（編號：001-40994）附件21.1

23.1

經獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所同意。

隨函存檔

31.1

根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》規則13 a-14（a）和15 d-14（a），對首席執行官進行認證。

隨函存檔

31.2

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易所法》規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。

隨函存檔

94

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目錄表

展品 數

展品介紹：

位置

32.1*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。

*

32.2*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。

*

97.1 +

註冊人的賠償追回政策。

隨函存檔

101.INS

XBRL實例文檔。(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)

**

101.SCH

XBRL分類擴展架構文檔。

**

101.CAL

XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

**

101.DEF

XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

**

101.LAB

XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

**

101.PRE

XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

**

104

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

**

_____________

+*表示管理合同或補償計劃。

*    隨附於本10-K表格年度報告的證物32.1和32.2所附的證書被視為已提供，且未向美國證券交易委員會備案，且不得通過引用將其納入根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂本)提交的任何文件，無論是在本10-K表格年度報告日期之前或之後進行的，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。

**隨函提供的材料。根據S-T法規第406T條規則，本協議附件101上的互動數據檔案被視為未提交或登記聲明或招股説明書的一部分，就經修訂的1933年證券法第11或12節而言被視為未提交，就1934年證券交易法經修訂的第18節而言被視為未提交，否則不承擔該等條款下的責任。

(B)財務報表附表。

所有財務報表附表都被省略，因為要求在其中列出的信息不適用或顯示在合併財務報表或附註中。

項目16.表格10-K摘要

沒有。

95

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目錄表

簽名

根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2024年2月20日正式授權註冊人代表註冊人簽署本10-K表格年度報告。

			NerdWallet，Inc.
			發信人：			/發稿S/陳添
						陳天明
						首席執行官
			發信人：			/s/ Lauren StClair
						勞倫·斯塔克萊爾
						首席財務官

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

簽名

標題

日期

/發稿S/陳添

首席執行官和 董事會主席 (首席行政主任)

2024年2月20日

陳天明

/s/ Lauren StClair

首席財務官 (信安財務和 首席會計官)

2024年2月20日

勞倫·聖克萊爾

/S/詹妮弗·塞蘭

董事

2024年2月20日

詹妮弗·塞蘭

/S/林恩·勞貝

董事

2024年2月20日

琳恩·勞貝

/發稿S/肯尼思·麥克布萊德

董事

2024年2月20日

肯尼斯·麥克布萊德

/S/莫里斯·泰勒

董事

2024年2月20日

莫里斯·泰勒

96