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哈德貝提供創紀錄的2023年第四季度和全年業績並提供年度指導

安大略省多倫多，2024年2月23日-Hudbay Minerals Inc.(“Hudbay”或“公司”)(多倫多證券交易所，紐約證券交易所代碼：HBM)今天發佈了2023年第四季度和全年財務業績，並宣佈了2024年年度生產和成本指引。除非另有説明，否則所有金額均以美元計價。

提供創紀錄的第四季度和全年運營和財務業績

於第四季度分別錄得創紀錄的季度及年度收入6.022億美元及16.9億美元，強勁的綜合銅產量達45,450噸，綜合黃金產量達112,776盎司，這主要得益於祕魯的Pampacha礦藏及馬尼託巴省的Lalor礦的品位持續上升，以及新收購的不列顛哥倫比亞省銅山礦的貢獻。

第四季度非現金營運資本變動前的運營現金流大幅增加，達到2.465億美元，較第三季度的1.82億美元增長35%，顯著高於前幾個季度。

實現了2023年所有金屬的綜合生產指導。與2022年相比，2023年全年銅產量131,691噸、黃金產量310,429盎司和白銀產量3,575,234盎司分別增長26%、41%和13%。

2023年合併現金成本ⁱ和持續現金成本ⁱ好於預期，並顯著超過2023年的指導區間。2023年全年綜合現金成本和每磅銅生產的持續現金成本，扣除副產品信用ⁱ，分別為0.80美元和1.72美元，分別比2022年增長7%和17%。

綜合現金成本和每磅銅生產的持續現金成本，扣除副產品信用ⁱ，第四季度分別為0.16美元和1.09美元，分別比2023年第三季度增長85%和42%。

祕魯業務受惠於Pampacacha衞星礦坑的品位持續提高，導致第四季度銅產量為33,207噸，黃金產量為49,418盎司。全年銅產量在2023年的指導範圍內，而黃金產量超過了指導的高端。祕魯每磅銅生產的現金成本，扣除副產品信用ⁱ，第四季度改善至0.54美元，全年現金成本較2022年水平顯著改善，並實現了2023年年度成本指導範圍的低端。

馬尼託巴省的業務在第四季度生產了59,863盎司黃金，創下了季度紀錄，原因是拉洛爾開採了較高品位的黃金和銅礦區，而新不列顛工廠處理的黃金礦石數量要高得多。全年黃金產量完全在2023年的指導範圍內，並超過了最近的預期，即定位在該範圍的低端。馬尼託巴省每盎司黃金生產的現金成本，扣除副產品信用ⁱ，第四季度為434美元，全年現金成本在2023年年度指導範圍內。

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• 不列顛哥倫比亞省工廠生產了8,508噸銅，扣除副產品信用後，每磅銅的現金成本為ⁱ，第四季度為2.67美元。全年生產和現金成本在哈德貝收購後的指導範圍內。銅山礦繼續實施穩定運營計劃，重點是開闢更多的採掘工作面、優化對工廠的礦石供應以及提高工廠的可靠性。
• 第四季度淨收益和每股收益分別為3350萬美元和0.10美元。經與封閉式場地環境填海準備季度重估有關的3,400萬美元非現金虧損及與黃金預付負債有關的900萬美元非現金重估虧損調整後，除其他項目外，第四季度調整後收益ⁱ每股收益為0.20美元。
• 第四季度現金和現金等價物增加460萬美元，達到2.498億美元，這是由於銅和黃金價格上漲以及銷售量增加提振了強勁的運營現金流，使淨債務減少了9450萬美元ⁱ在本季度。

強勁的經營業績通過持續的財務紀律推動自由現金流的產生

• 在計劃的較高產量水平下執行，並實現持續的運營和資本成本效益，以在第四季度產生大量自由現金流。
• 已實現調整後的EBITDAⁱ第四季度為2.744億美元，為過去五年來的最高季度水平，較2023年第三季度的前一次近期高點增長了44%。
• 在第四季度完成了9,000萬美元的債務償還，公司循環信貸安排餘額淨減少3,000萬美元，並贖回剩餘的銅山債券5,970萬美元，遠遠提前於2026年到期，以提高財務靈活性和降低融資成本。去槓桿化努力持續到2024年第一季度，並在2024年1月額外償還了1000萬美元的公司循環信貸安排餘額。
• 與第三季度末相比，現金和總流動資金增加了3410萬美元，達到5.737億美元。淨債務ⁱ於第四季度減少至約10.38億美元，加上較高水平的調整後EBITDA，改善了淨債務與調整後EBITDA的比率ⁱ從2022年底的2.0倍增加到1.6倍。
• 提供了2023年的年度可自由支配支出削減目標，與2022年相比，資本和勘探支出的增長較低。由於繼續把重點放在可自由支配的開支削減上，2023年資本支出總額(不包括銅山)約為2.43億美元，比最初的指導水平低5700萬美元，比第三季度宣佈的3000萬美元的削減進一步減少。

執行增長計劃

• 收購後穩定銅山業務的計劃正在進行中，重點是採礦車隊的提升活動、加速剝離和提高磨機可靠性。截至2024年1月，實現了年化公司協同效應1000萬美元的目標。
• 2023年12月發佈了銅山礦的NI 43-101技術報告，該報告預計銅山礦前五年的年均銅產量為46,500噸，前十年為45,000噸，21年內為37,000噸。預計礦山壽命內的平均現金成本和維持現金成本分別為每磅銅1.84美元和2.53美元ⁱ，分別為。對於未來的採礦計劃，正在評估進一步提高產量、改善成本和延長礦山壽命的幾個機會。
• 由於第二季度按時並按預算成功完成了恢復改善計劃，Constancia鋼廠於2023年第四季度實現了創紀錄的87.4%的銅回收率。
• 由於攤位磨回收改進項目在第二季度如期和按預算成功推進，2023年下半年攤位磨銅回收率達到90%以上，黃金回收率達到65%以上。

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• 由於工藝改進計劃的成功實施，新不列顛工廠在2023年實現了平均每天1,650噸的創紀錄產能水平，第四季度達到每天1,800噸的創紀錄水平，超過了最初設計的每天1,500噸的產能。
• 啟動了雪湖最大的年度勘探計劃，包括地球物理調查和鑽探活動，以測試新收購的庫克湖主張、以前的Rockcliff物業和Lalor的近礦勘探。
• 推進1901年雪湖礦藏的開發和勘探工作，該礦藏位於通往Lalor礦的地下坡道1,000米範圍內，重點是確認賤金屬和金透鏡的最佳開採方法，並將推斷的金礦透鏡中的礦產資源轉化為礦產儲量。
• 通過推進冶金試驗工作研究和冶金工藝分析，繼續對福林氟龍尾礦再加工機會進行評價。

彼得·庫凱爾斯基、總裁兼首席執行官彼得·庫凱爾斯基表示：“第四季度，我們的銅產量、黃金產量以及創紀錄的財務業績都取得了強勁的收官成績，從而成功實現了我們的年度指導指標。”2023年是執行和交付的一年，因為我們在祕魯實現了更高的品位，在馬尼託巴省實現了創紀錄的黃金產量，並通過銅山礦的增加加強了我們的運營基礎。我們在2023年繼續通過減少可自由支配的支出來推動自由現金流產生和債務減少來展示財務紀律。這些2023年的成就證明瞭我們優秀的團隊，他們繼續交付計劃，同時始終安全高效地運營。我們對持續財務紀律的承諾，加上我們富有彈性的運營平臺，將使我們能夠謹慎地推進並釋放我們領先的棕地擴張和綠地勘探和開發機會的有機管道的價值。

2024年度指導和展望

• 預計合併銅產量將增長19%，至15.65萬噸^II2024年，與2023年相比，祕魯的品級繼續提高，不列顛哥倫比亞省生產了一整年。
• 預計綜合黃金產量將小幅下降至291,000盎司^II2024年，與2023年相比，由於祕魯2023年第四季度開採的黃金品位高於計劃，以及祕魯高品位金礦區的開採推遲到2025年。2023年至2025年期間祕魯的黃金總產量預計將高於之前的指導水平^II.
• 綜合現金成本，扣除副產品信用ⁱ2024年，由於黃金副產品信貸減少以及不列顛哥倫比亞省全年的貢獻，預計每磅銅的價格將在1.05美元至1.25美元之間，高於2023年。
• 預計2024年資本支出總額為3.35億美元，反映出祕魯、馬尼託巴省和亞利桑那州的支出減少，但被不列顛哥倫比亞省的支出增加所抵消，這些支出與加快剝離以獲得更高等級有關，以及與最近的技術報告相比，將成本從運營重新分類為資本化剝離。
• 隨着該公司在雪湖地區執行其有史以來最大的勘探項目，預計2024年勘探支出將增加，該項目的部分資金來自於第四季度完成的關鍵礦產溢價流轉融資。
• 2024年繼續專注於減少可自由支配支出，總增長資本支出比2023年下降23%。

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第四季度業績摘要

2023年第四季度的綜合銅產量為45,450噸，較2023年第三季度增長8%，綜合黃金產量為112,776盎司，增長11%，綜合白銀產量為1,197,082盎司，增長13%。產量增長主要是由於祕魯和馬尼託巴省的採礦量持續較高、Pampacha礦牀的高銅和金品位區以及Lalor的金和銅品位較高的區的開採、New Britannia金礦廠創紀錄的產能以及銅山礦的產量增加。2023年第四季度的綜合鋅產量較上一季度下降，主要是由於基本金屬產量下降以及Lalor的鋅品位下降所致。

與2023年第三季度的1.519億美元相比，2023年第四季度來自運營活動的現金增長了50%，達到2.285億美元。非現金營運資金變動前的營運現金流達到創紀錄的2.465億美元，較第三季度增加6450萬美元。非現金營運資金變動前營運現金流增加，主要是由於開採Pampacha礦牀的高銅及黃金品級區及Lalor的金及銅品級區所產生的銅及黃金銷售量上升，以及銅及金金屬價格上升所致。

2023年第四季度的淨收益和每股收益分別為3350萬美元和0.10美元，而第三季度的淨收益和每股收益分別為4550萬美元和0.13美元。銅、黃金和白銀銷售量上升以及銅、金和白銀實現價格上升對業績產生了積極影響。與已關閉工地的環境填海撥備按季重估有關的3,400萬美元非現金虧損，以及與黃金預付負債有關的900萬美元非現金重估虧損，部分抵銷了上述減幅。

調整後淨收益ⁱ和調整後的每股淨收益ⁱ2023年第四季度，在扣除與公司環境撥備重估相關的非現金虧損和黃金預付負債重估虧損等項目後，每股收益分別為7130萬美元和0.20美元。相比之下，調整後的淨收益和調整後的每股淨收益分別為2440萬美元和0.07美元。第四季度調整後的EBITDAⁱ2.744億美元，與2023年第三季度的1.907億美元相比增長了44%。

2023年第四季度，每磅銅生產的合併現金成本，扣除副產品信貸ⁱ為0.16美元，而第三季度為1.10美元。每磅銅生產的綜合維持現金成本，扣除副產品信用ⁱ，2023年第四季度為1.09美元，而第三季度為1.89美元。這兩個方面的大幅下降是由於銅產量增加和副產品信貸增加，部分被合併銅山的採礦、銑削和G&A成本增加所抵消。

綜合所有-每磅銅生產的持續現金成本，扣除副產品信用ⁱ，2023年第四季度為1.31美元，低於第三季度的2.04美元，原因與上述相同，以及企業銷售和行政費用減少。

截至2023年12月31日，總流動資金增加至5.737億美元，其中包括2.498億美元的現金及現金等價物，以及公司循環信貸額度下的未提取可用資金3.239億美元。於2023年12月31日，債務淨額減少9，450萬元至10. 377億元。在本季度，Hudbay全額贖回了剩餘的5970萬美元未償還銅山債券，並將循環信貸安排下的淨餘額減少了3000萬美元。基於2023年第四季度持續的自由現金流生成，公司在制裁銅世界的“3-P”計劃中設定的去槓桿目標上繼續取得進展。目前的流動資金加上經營活動產生的現金流，預計足以滿足可預見未來的流動資金需求。

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全年業績摘要

Hudbay實現了所有金屬的2023年綜合生產指導。就業務單位獨立而言，自收購以來的二零二三年部分時間，祕魯超過黃金產量指引範圍的上限，曼尼託巴超過銅產量指引範圍的上限，而銅山超過白銀產量指引範圍的上限。二零二三年全年的綜合銅、黃金及白銀產量較二零二二年分別增加26%、41%及13%，原因是收購Copper Mountain以及祕魯及曼尼託巴的吞吐量及回收率上升，以及銅、黃金及白銀整體品位上升。

每磅銅生產的合併現金成本，扣除副產品信用ⁱ，2023年為0.80美元，而2022年為0.86美元，達到了2023年年度成本指導範圍的低端。這一下降主要是由於銅產量增加和副產品信貸增加，部分被合併Copper Mountain的採礦和選礦成本增加所抵消。生產每磅銅的綜合持續現金成本，扣除副產品信貸ⁱ，2023年為1.72美元，而2022年為2.07美元，表現優於2023年的指導預期。此減少乃由於上述原因以及維持資本開支的現金減少所致。每磅銅生產的綜合所有可持續現金成本，扣除副產品信貸ⁱ，2023年為1.92美元，低於2022年的2.26美元，原因與上述相同，部分被更高的公司銷售和行政費用所抵消。

經營活動產生的現金由2022年的487. 8百萬美元減少至2023年的476. 9百萬美元，主要由於臨時定價的應收款項的時間和變動以及庫存增加導致非現金營運資金減少189. 2百萬美元。未計非現金營運資金變動前的經營現金流由2022年的391. 7百萬元增加至570. 0百萬元。非現金營運資金變動前的經營現金流增加主要是由於銅和黃金銷量增加以及金價上漲，部分被鋅銷量減少、銅和鋅金屬價格下跌以及處理和精煉費用增加所抵消。鋅銷量較去年為低，乃由於777號礦場計劃於二零二二年六月關閉。

2023年淨收益和每股收益分別為6950萬美元和0.22美元，而2022年淨收益和每股收益分別為7040萬美元和0.27美元。2023年全年淨利潤受到黃金預付款負債、投資和股份報酬重估產生的2140萬美元非現金按市值計價損失的影響，部分被與Flin Flon環境復墾條款重估相關的1140萬美元非現金收益所抵消。上一期間的業績受益於Flin Flon環境復墾撥備的非現金重估收益1.335億美元，部分被與Rosemont礦牀先前獨立開發計劃相關的9500萬美元税前減值虧損所抵消。2023年全年調整後EBITDAⁱ為6.478億美元，與2022年的4.759億美元相比增長了36%。

綜合財務狀況(2000美元)		2023年12月31日	2023年9月30日	2022年12月31日
現金和現金等價物		249,794	245,217	225,665
長期債務總額		1,287,536	1,377,443	1,184,162
淨債務1		1,037,742	1,132,226	958,497
營運資本2		135,913	128,463	76,534
總資產		5,312,634	5,250,596	4,325,943
權益3		2,096,811	2,044,684	1,571,809
淨債務與調整後EBITDA之比1,4		1.6	2.3	2.0

¹淨債務和淨借方對調整後的EBITDA是非《國際財務報告準則》的財務執行情況衡量標準，在《國際財務報告準則》下沒有標準定義。欲瞭解更多信息，請參閲本新聞稿的“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分。

² 營運資本按國際財務報告準則定義的流動資產總額減去流動負債總額確定，並在合併財務報表中披露。

³公司所有者應佔的權益。

⁴ 12個月期間的淨債務與調整後的EBITDA之比。

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綜合財務業績		截至三個月
		2023年12月31日	2023年9月30日	2022年12月31日
收入	$000s	602,189	480,456	321,196
銷售成本	$000s	405,433	374,057	251,520
税前收益(虧損)	$000s	80,982	84,149	(14,287)
收益(虧損)	$000s	33,528	45,490	(17,441)
每股基本收益和攤薄後收益(虧損)	$/股	0.10	0.13	(0.07)
調整後每股收益1	$/股	0.20	0.07	0.01
非現金營運資本變動前的營運現金流量	百萬美元	246.5	182.0	109.1
調整後的EBITDA1	百萬美元	274.4	190.7	124.7
			截至的年度
			2023年12月31日	2022年12月31日
收入	$000s		1,690,030	1,461,440
銷售成本	$000s		1,297,469	1,184,552
税前收益	$000s		151,830	95,815
收益	$000s		69,543	70,382
基本每股收益和稀釋後每股收益	$/股		0.22	0.27
調整後每股收益1	$/股		0.23	0.10
非現金營運資本變動前的營運現金流量	百萬美元		570.0	391.7
調整後的EBITDA1	百萬美元		647.8	475.9

¹經調整的每股(虧損)收益和經調整的EBITDA是非國際財務報告準則的財務業績指標，在國際財務報告準則下沒有標準化定義。欲瞭解更多信息，請參閲“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分。

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綜合生產和性價比5		截至三個月
		2023年12月31日	2023年9月30日	2022年12月31日
精礦和多利生產的產品中含有金屬1
銅	公噸	45,450	41,964	29,305
黃金	盎司	112,776	101,417	53,920
白銀	盎司	1,197,082	1,063,032	795,015
鋅	公噸	5,747	10,291	6,326
鉬	公噸	397	466	344
售出的應付金屬
銅	公噸	44,006	39,371	25,415
黃金2	盎司	104,840	74,799	47,256
白銀2	盎司	1,048,877	748,955	559,306
鋅3	公噸	7,385	7,125	8,230
鉬	公噸	468	426	421
每生產一磅銅的合併現金成本4
現金成本	美元/磅	0.16	1.10	1.08
持續現金成本	美元/磅	1.09	1.89	2.21
全額持續現金成本	美元/磅	1.31	2.04	2.41
			截至的年度
			2023年12月31日	2022年12月31日
精礦和多利生產的產品中含有金屬1
銅	公噸		131,691	104,173
黃金	盎司		310,429	219,700
白銀	盎司		3,575,234	3,161,294
鋅	公噸		34,642	55,381
鉬	公噸		1,566	1,377
售出的應付金屬
銅	公噸		124,996	94,473
黃金2	盎司		276,893	213,415
白銀2	盎司		3,145,166	2,978,485
鋅3	公噸		28,779	59,043
鉬	公噸		1,462	1,352
每生產一磅銅的合併現金成本4
現金成本	美元/磅		0.80	0.86
持續現金成本	美元/磅		1.72	2.07
全額持續現金成本	美元/磅		1.92	2.26

¹包括2023年6月20日收購完成日期後銅山礦的生產結果。銅山礦的生產業績指從2023年6月20日收購完成之日至2023年第四季度末。包括100%的銅山礦生產。哈德貝擁有銅山礦75%的股份。由於銅山是在2023年6月20日收購的，因此沒有2022年的可比數字。

² 包括精礦及已售出的應付金銀總額。

³精礦中報告的金屬先於與冶煉廠合同條款相關的扣減。

⁴截至2023年12月31日和2023年9月30日的三個月，該指標包括銷售精礦中的應付鋅。截至2022年12月31日的三個月，這一指標還包括精煉鋅金屬和銷售精礦中的應付鋅。在截至2023年12月31日的年度，這一指標包括銷售精礦中的應付鋅。在截至2022年12月31日的年度內，這一指標還包括銷售的應付精煉鋅金屬。

⁵ 現金成本、持續現金成本和每磅銅生產的全部持續現金成本，扣除副產品信貸，是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準，在國際財務報告準則下沒有標準化定義。欲瞭解更多信息，請參閲本新聞稿的“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分。

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《祕魯業務回顧》

祕魯業務		截至三個月			截至的年度
		2023年12月31日	2023年9月30日	2022年12月31日	2023年12月31日			2022年12月31日
康斯坦西亞礦石已開採1	公噸	973,176	1,242,198	5,614,918	9,265,954			25,840,435
銅	%	0.30	0.30	0.40	0.32			0.35
黃金	克/噸	0.04	0.04	0.04	0.04			0.04
白銀	克/噸	2.26	2.91	3.48	2.53			3.40
鉬	%	0.01	0.01	0.01	0.01			0.01
開採的潘帕坎查礦石	公噸	5,556,613	5,894,013	3,771,629	14,756,416			8,319,250
銅	%	0.56	0.53	0.37	0.51			0.33
黃金	克/噸	0.32	0.30	0.29	0.33			0.29
白銀	克/噸	4.84	4.22	3.84	4.28			4.06
鉬	%	0.01	0.02	0.01	0.01			0.01
總開採量	公噸	6,529,789	7,136,211	9,386,547	24,022,370			34,159,685
帶鋼比2		1.26	1.36	0.97	1.51			1.13
磨礦	公噸	7,939,044	7,895,109	7,795,735	30,720,929			30,522,294
銅	%	0.48	0.43	0.41	0.39			0.34
黃金	克/噸	0.25	0.21	0.12	0.16			0.09
白銀	克/噸	4.20	3.75	3.93	3.62			3.58
鉬	%	0.01	0.02	0.01	0.01			0.01
銅回收	%	87.4	85.2	85.1	84.2			85.0
黃金回收	%	77.6	74.8	69.6	71.8			63.6
銀回收	%	78.0	73.2	66.5	70.0			65.7
鉬回收	%	33.6	37.2	37.7	35.8			34.8
精礦中含金屬
銅	公噸	33,207	29,081	27,047	100,487			89,395
黃金	盎司	49,418	40,596	20,860	114,218			58,229
白銀	盎司	836,208	697,211	655,257	2,505,229			2,309,352
鉬	公噸	397	466	344	1,566			1,377
售出的應付金屬
銅	公噸	31,200	27,490	23,789	96,213			79,805
黃金	盎司	38,114	32,757	15,116	97,176			49,968
白銀	盎司	703,679	460,001	411,129	2,227,419			2,045,678
鉬	公噸	468	426	421	1,462			1,352
綜合單位運營成本3,4,5	$/噸	12.24	12.20	13.64	12.47			12.78
現金成本5	美元/磅	0.54	0.83	1.34	1.07			1.58
持續現金成本5	美元/磅	1.21	1.51	2.09	1.81			2.35

¹ 已開採礦石的報告噸數和品位是基於採礦計劃假設的估計，可能與磨礦完全一致。

² 剝採比計算為開採的廢料除以開採的礦石。

³反映每噸磨礦的綜合採礦、選礦及一般及行政(“G&A”)成本。反映預期資本化剝離成本的扣除。

⁴ 不包括截至2022年12月31日的三個月的約70萬美元或每噸0.09美元的COVID相關成本，以及截至2022年12月31日的12個月的520萬美元或每噸0.17美元。

⁵綜合單位成本、現金成本和每磅銅生產的持續現金成本，扣除副產品信貸，是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準，在國際財務報告準則下沒有標準化定義。欲瞭解更多信息，請參閲本新聞稿的“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分。

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2023年第四季度，祕魯業務生產了33,207噸銅、49,418盎司金、836,208盎司銀和397噸鉬。2023年第四季度銅、金和銀的產量分別比第三季度增長14%、22%和20%，銅和貴金屬品位繼續上升，回收率和生產能力不斷提高。由於上述原因，祕魯2023年全年銅、金、銀和鉬的產量分別比2022年高出12%、96%、8%和14%。銅產量與公司的年度指導區間一致，白銀和鉬產量接近上限，黃金產量超過年度指導區間的高端6%。

2023年第四季度開採的礦石總量較第三季度下降9%，這是由於Constancia的第五階段剝離活動繼續進行，以及Pampacha採礦活動顯着增加，從而導致剝離數量增加。總開採量的下降與採礦計劃一致，礦石庫存在本季度補充了磨機飼料。第四季度從Pampacha開採的礦石為560萬噸，平均品位為每噸0.56%的銅和0.32克的黃金。

2023年第四季度的礦石產量與上一季度持平。第四季度精煉銅和金品位較第三季度分別增加12%和19%，這是由於來自潘帕坎查的較高品位銅和金礦的持續貢獻。

2023年第四季度銅、金和銀的回收率分別為87.4%、77.6%和78.0%，所有金屬的回收率逐季提高，符合冶金模型。由於按計劃於2023年第二季度成功完成回收改善計劃，康斯坦西亞鋼廠實現了創紀錄的銅回收率，提前於潘帕坎查礦場品位大幅提高的時期開始。該計劃的範圍是通過增加較粗的質量將銅回收率提高2%，並繼續實現更高的銅回收率目標。第四季度的銅回收也得益於較高的總體頭部品位和較低的污染物。

由於與季度差異相同的因素，以及2023年初增加庫存加工以在祕魯經歷的抗議和內亂期間配給燃料，2023年期間開採的礦石比2022年減少了30%。2023年的銅回收率比2022年低1%，這是由於2023年上半年加工後的庫存礦石中的污染物水平較高。2023年的黃金和白銀回收率分別比2022年高13%和7%，這是由於更高品位的Pampacha礦石的加工量增加所致。

礦山、磨機和G&A綜合單位運營成本ⁱ第四季度的利潤略高於第三季度，主要是由於與預定的半年一次的工廠維護停工相關的成本。礦山、工廠和G&A單位綜合運營成本ⁱ2023年全年的成本較2022年下降2%，主要是由於礦石開採量減少和資本化剝離增加導致採礦成本降低所致。

祕魯生產每磅銅的現金成本，扣除副產品信貸ⁱ，2023年第四季度為0.54美元，較第三季度下降35%，原因是主要來自黃金的副產品信貸增加、資本剝離增加和銅產量增加。這部分被更高的利潤分享費用以及更高的處理、提煉和運輸成本所抵消。每磅銅生產的現金成本，扣除副產品信用ⁱ，2023年為1.07美元，比2022年減少32%，由於上述相同因素，實現了費用指導範圍的下限。

每磅銅生產的持續現金成本，扣除副產品信用ⁱ，第四季度和截至2023年的年度分別較第三季度和上年同期下降20%和23%，這主要是由於上述影響現金成本的相同因素以及持續資本支出下降所致。祕魯的年度維持資本支出總額比最初的指導方針低2,790萬美元，超過了先前減少的1,000萬美元的目標，這主要是由於資本化剝離成本降低所致。

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馬尼託巴業務審查

馬尼託巴省行動		截至三個月					截至的年度
		2023年12月31日	2023年9月30日		2022年12月31日		2023年12月31日	2022年12月31日
Lalor
已開採的礦石	公噸	372,384	367,491		369,453		1,526,729	1,516,203
黃金	克/噸	5.92	5.08		4.00		4.74	4.00
銅	%	1.04	1.02		0.73		0.86	0.73
鋅	%	2.20	3.31		2.17		3.00	3.14
白銀	克/噸	28.92	27.80		19.37		24.51	21.96
新不列顛
磨礦	公噸	165,038	146,927		141,142		596,912	542,269
黃金	克/噸	8.03	6.93		6.11		6.76	6.28
銅	%	1.46	1.22		0.91		1.03	0.81
鋅	%	0.85	0.90		0.67		0.84	0.80
白銀	克/噸	27.97	23.88		22.09		25.11	20.97
金回收精礦	%	58.1	64.7		56.6		60.0	60.3
銅回收精礦	%	91.6	97.4		89.3		93.3	90.7
銀回收-精礦	%	61.0	63.2		55.4		60.7	60.6
失速濃縮器
磨礦	公噸	228,799	255,516		204,350		965,567	968,638
黃金	克/噸	4.22	3.70		2.50		3.45	2.86
銅	%	0.73	0.77		0.61		0.74	0.71
鋅	%	3.20	4.88		3.43		4.36	4.70
白銀	克/噸	28.63	28.82		19.24		24.19	22.81
黃金回收	%	67.5	67.8		62.4		64.8	58.0
銅回收	%	92.0	93.9		89.0		90.4	87.2
鋅回收	%	78.5	82.6		90.1		82.2	86.6
銀回收	%	61.8	64.9		56.6		61.4	56.8
精礦和多雷中所含金屬總量1
黃金	盎司	59,863	56,213		33,060		187,363	161,471
銅	公噸	3,735	3,580		2,258		12,154	14,778
鋅	公噸	5,747	10,291		6,326		34,642	55,381
白銀	盎司	255,579	264,752		139,758		851,723	851,942
售出的應付金屬總數
黃金2	盎司	63,635	36,713		32,140		171,297	163,447
銅	公噸	3,687	2,925		1,626		10,708	14,668
鋅3	公噸	7,385	7,125		9,230		28,779	59,043
白銀2	盎司	246,757	197,952		148,177		728,304	932,807
綜合單位運營成本4,5	加元/噸	216	217		241		217	195
黃金現金成本5	美元/盎司	434	670		922		727	297
黃金可持續現金成本5	美元/盎司	788	939		1,795		1,077	1,091

¹ Doré包括截至2023年12月31日及2023年9月30日止三個月的污泥、爐渣及碳粉。

²包括精礦和已售出的應付貴金屬總額。

³ 包括精煉鋅金屬和銷售精礦中的應付鋅。

⁴反映每噸磨礦的礦山、磨礦和G&A綜合成本。

⁵綜合單位經營成本、現金成本和每盎司黃金生產的持續現金成本，扣除副產品信貸，是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準，在國際財務報告準則下沒有標準化的定義。欲瞭解更多信息，請參閲本新聞稿的“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分。

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馬尼託巴省的業務在2023年第四季度生產了創紀錄的59863盎司黃金，以及3735噸銅、5747噸鋅和255579盎司銀。第四季黃金和銅產量較第三季分別增加6%和4%，白銀和鋅產量則分別減少3%和44%。這是由於開採品位較高的金礦帶，重點是新不列顛和Stall磨坊的更高質量的礦石生產和更高的回收率。儘管第四季度金屬產量大幅上升，但2023年銅和鋅的產量分別比2022年下降18%和37%，主要是由於2022年6月777礦關閉造成的產量損失以及可比鋅品位下降所致。2023年黃金產量比2022年高出16%，而白銀產量同比持平。所有金屬的產量都達到了2023年的產量指引，而銅的產量超過了2023年年度指引區間的高端。

在馬尼託巴省，該公司繼續專注於改善措施，旨在支持更高的產量水平，最大限度地減少稀釋，並加強雪湖業務的金屬回收。繼續把重點放在提高Lalor礦的礦石生產質量上，採用了採場重新設計、爆破前的品位控制做法、分析炮眼巖屑和實施礦山設計調整等技術，以減輕貧化。這些積極主動的措施成功地減少了採礦週期中的廢石，並在第四季度增加了金、銅和銀的品位。

與2022年相比，2023年開發漂移尺寸的優化導致垃圾體積減少了15%，單位開發成本降低了18%。更高的豎井可用性導致了高效的礦石提升，並消除了用卡車將礦石運到地面的需要，導致2023年的提升噸比2022年增加了5%。儘管由於較長的運輸距離、較小的採場尺寸和較低的礦石散裝密度，在更深的礦區遇到了一些生產挑戰，但該團隊正在積極採取措施，繼續提高效率和進一步提高排渣生產率。

此外，該公司還在New Britannia鋼廠推進了優化措施，通過優先考慮工藝改進和無縫整合來自Lalor礦的更多黃金礦石原料來實現更高的生產率。礦石的這種重新分配減少了給礦機的進料量，促使對較低噸位設定點進行仔細評估，以優化工廠運營。該團隊還開始探索在停工期間與New Britannia共享維護服務的機會，如果成功，將減少承包商的總體需求。

在拉洛爾，與2023年前幾個季度相比，哈德貝在第四季度實現了更高的開發提前率。對第40區的長期採礦計劃進行全面審查，通過過渡到更具選擇性的採礦方法，大大減少了未來的資本開發需求，從而提高了這一採礦前沿的儲備品位。第四季度開採的Lalor礦石較第三季度增加1%。值得注意的是，本季度黃金品位為每噸5.92克，較第三季度增長17%。

馬尼託巴省業務2023年開採的礦石總量較2022年減少24%，主要原因是777礦計劃於2022年6月關閉。然而，拉洛爾2023年開採的礦石總量比2022年高出1%。Lalor於2023年開採的金、銅及銀品位較2022年分別增加19%、18%及12%，反映戰略採礦計劃的成功執行。Lalor於2023年全年開採的鋅品位較2022年同期下降4%，與採礦計劃一致。

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2023年第二季度，失速磨回收改進項目投產後，該公司繼續專注於優化流程，通過減少一次磨礦粒度、精煉浮選流程平衡、質量拉動和藥劑選擇來實現目標回收。這些調整已被證明非常有效，導致2023年下半年銅的回收率顯著高於90%。此外，攤位磨坊在第四季度實現了67.5%的黃金回收目標水平，使2023年的年回收率達到64.8%，而2022年的年回收率為58.0%。

新不列顛的流程改進計劃已經成功實施，資本支出最少，使公司能夠在第四季度實現逐步提高的生產目標。新不列顛鋼廠第四季度的平均日產量約為1800噸，比2023年第三季度的平均水平高出約12%。

礦山、磨機和G&A綜合單位運營成本ⁱ2023年第四季度與第三季度相比略有下降，反映出總體成本下降，部分被礦石加工總量下降所抵消。2023年全年礦山、工廠和G&A單位運營成本合計為每噸217加元，反映了Flin Flon業務於2022年6月關閉後，Snow Lake業務於2023年的獨立成本結構。

馬尼託巴省每盎司黃金生產的現金成本，扣除副產品信用ⁱ，在整個2023年都呈下降趨勢，第四季度平均為434美元。根據採礦計劃，第四季度的現金成本顯著降低，副產品信貸增加，黃金產量增加。2023年全年每盎司黃金生產的現金成本，扣除副產品信用ⁱ，為727美元，高於2022年的成本，主要是由於副產品信用顯著降低，部分被2022年6月777礦關閉導致的整體成本下降和黃金產量增加所抵消。2023年全年每盎司黃金生產的現金成本，扣除副產品信用ⁱ，在年度指導範圍內。

每盎司黃金生產的持續現金成本，扣除副產品信用ⁱ，2023年第四季度為788美元，比第三季度減少16%，原因是影響現金成本的相同因素以及持續資本支出減少。馬尼託巴省的年度持續資本支出總額比最初的2023年指導水平7500萬美元低1900萬美元，這主要是由於該小組注重成本效益，在拉洛爾實現了較低的資本開發成本。每盎司黃金生產的持續現金成本，扣除副產品信用ⁱ

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不列顛哥倫比亞省業務審查

不列顛哥倫比亞運營公司5		截至三個月			截至的年度5
		2023年12月31日		2023年9月30日	2023年12月31日
已開採的礦石1	公噸	2,627,398		3,792,568	6,975,389
開採的廢物	公噸	14,032,093		11,233,917	26,634,805
帶鋼比2		5.34		2.96	3.82
磨礦	公噸	3,261,891		3,158,006	6,862,152
銅	%	0.33		0.36	0.35
黃金	克/噸	0.06		0.08	0.07
白銀	克/噸	1.36		1.40	1.36
銅回收	%	78.8		80.9	79.69
黃金回收	%	54.1		56.1	55.88
銀回收	%	73.8		71.3	72.96
精礦中含金屬總量
銅	公噸	8,508		9,303	19,050
黃金	盎司	3,495		4,608	8,848
白銀	盎司	105,295		101,069	218,282
售出的應付金屬總數
銅	公噸	9,119		8,956	18,075
黃金	盎司	3,091		5,329	8,420
白銀	盎司	98,441		91,002	189,443
綜合單位運營成本3,4	加元/噸	20.90		24.88	21.38
現金成本4	美元/磅	2.67		2.67	2.50
持續現金成本4	美元/磅	3.93		3.39	3.41

¹ 已開採礦石的報告噸數和品位是基於採礦計劃假設的估計，可能與磨礦完全一致。

² 剝採比計算為開採的廢料除以開採的礦石。

³ 反映每噸磨礦的礦山、磨礦和G&A綜合成本。反映預期資本化剝離成本的扣除。

⁴生產的每磅銅的合併單位經營成本、現金成本和持續現金成本，扣除副產品信貸，是非國際財務報告準則財務業績計量，在國際財務報告準則下沒有標準化定義。欲瞭解更多信息，請參閲本新聞稿的“非IFRS財務業績指標”部分。

⁵ 包括100%的Copper Mountain礦山生產，Hudbay擁有Copper Mountain礦山的75%。由於Copper Mountain於2023年6月20日被收購，因此並無2022年的比較數字。截至2023年12月31日止年度業績自收購日期2023年6月20日起至2023年第四季度末止。

2023年第四季度，不列顛哥倫比亞省的業務生產了9,119噸銅、3,091盎司黃金和98,441盎司白銀。哈德貝實現了銅和黃金的收購後2023年生產指引，並超過了白銀的收購後指引。

於二零二三年第四季度，Copper Mountain開採的礦石總量為260萬噸，較初步計劃為少，但生產已輔以150萬噸的庫存再處理。礦山運營團隊已啟動一項車隊生產提升計劃，以獲取Copper Mountain場地閒置資本設備的全部價值。該計劃要求於二零二三年底前將採礦車隊由14輛卡車重新調配至28輛卡車，以便於第四季度增加廢物清除量。該公司繼續專注於僱用更多的運輸卡車司機，預計2024年上半年將有一批訓練有素的卡車司機。利用完整的卡車車隊使額外的2023年預剝離進入更高的頭等級。

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受益於粉碎迴路內的穩定措施，該工廠在第四季度加工了330萬噸礦石，反映了86.7%的平均可用性，比2023年第三季度增加了3%。這些舉措包括但不限於改變篩分尺寸、降低研磨介質裝載率和改變半自磨（SAG）磨機運營策略。第四季度半自磨機的吞吐量受到以下因素的影響：用於加工的淡水供應量減少、庫存礦石的粗料增加以及破碎迴路的可靠性降低，主要原因是隨着採礦通過歷史悠久的地下工作區進行，從材料處理系統中清除廢金屬造成的重大中斷。

提高軋機可用性的維護措施仍然是公司穩定計劃的關鍵支柱。其中包括計劃於2024年上半年實施的改善維修管理流程，以及於2023年第四季度完成的維修組織架構變更。除了維護實踐，粉碎迴路中的物料處理和運輸，特別是在冬季，對磨機性能有重大影響。工作已經開始分析各種替代方案之間的權衡，以進一步提高軋機性能。

於二零二三年第四季度，銅精礦品位平均為0. 33%，較第三季度減少8%，但顯著高於儲備品位0. 25%。銅回收率為78. 8%，較二零二三年第三季度為低，原因是再磨流程的容積限制限制了粗磨流程的表現。經過一段時間的調查，反映了該公司在康斯坦西亞的成功工藝的浮選操作策略的變化被實施，包括試劑選擇和劑量修改，專家控制的重新激活和重新編程以及電路配置的變化。這些運營策略改進的好處預計將於2024年下半年開始實現。

礦山、磨機和G&A綜合單位運營成本ⁱ2023年第四季度的鐵礦石價格為每噸20.90加元，比第三季度低3%。隨着公司繼續在銅山實施穩定和優化措施，預計合併後的單位運營成本將隨着時間的推移而下降。

不列顛哥倫比亞省的現金成本和每磅銅生產的持續現金成本，扣除副產品信貸ⁱ，2023年第四季度分別為2.67美元和3.93美元。現金成本在收購後指導範圍內。

推進銅山礦山穩定計劃

自2023年6月20日完成對銅山的收購以來，Hudbay一直專注於推進穩定計劃，包括通過增加採礦工作面和重新動員空載卡車來打開該礦，優化向工廠提供的礦石供應，並實施工廠改進計劃。

2023年12月5日，該公司發佈了關於擁有75%股份的銅山礦的第一份NI 43-101技術報告。如技術報告所詳述，採礦計劃預計首五年的銅平均年產量為46,500噸，首十年為45,000噸，而礦山21年的壽命則為37,000噸。每磅銅生產的平均現金成本和持續現金成本，扣除副產品信用ⁱ，預計礦山壽命分別為1.84美元和2.53美元。最新的採礦計劃顯示，與2022年相比，前10年的銅平均年產量增加了約90%，現金成本減少了約50%。

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Hudbay的穩定計劃專注於提高可靠性和推動可持續的長期價值：

• 採礦活動增加-開始了一項車隊擴容計劃，以重新動員空轉卡車。該計劃要求到2023年底將採礦車隊從14輛卡車重新動員到28輛卡車。一批訓練有素的卡車司機預計將於2024年上半年到位。一旦機隊擴容計劃完成，該公司預計將通過增加採礦工作面來提高銅山礦的靈活性。
• 加速剝離以獲得更高的等級-Hudbay已於未來三年展開加速剝離活動，以獲取品位較高的礦石，並減輕銅山於收購完成前四年大幅減少的剝離。加速剝離計劃預計將提高運營效率，降低單位運營成本。
• 提高了磨機產量和回收率-Hudbay的採礦計劃假設磨坊將在2025年提高到4.5萬噸/天的名義產能。計劃在2027年將產能擴大到每天5萬噸。採礦計劃假設2025年和2026年與鋼廠擴建相關的資本支出增長約為2300萬美元。哈德貝打算通過更穩定的給礦品位、更換浮選藥劑和更換關鍵泵來提高磨礦回收率。
• 運營效率和企業協同效應-Hudbay的穩定計劃預計將在未來三年產生超過2000萬美元的年度運營效率，與銅山在2022年的表現相比，這是通過提高銅回收率、更高的生產率和更低的合併單位運營成本實現的。此外，哈德貝已經實現了每年1000萬美元的公司協同效應目標，並有望超過目標。
• 確保近期現金流穩定

該採礦計劃基於修訂後的資源模型，並採用在康斯坦西亞、銅世界和梅森礦藏應用的一致方法構建。礦產儲量估計總計3.67億噸，銅品位為0.25%，金品位為每噸0.12克，支持礦山21年的壽命。除礦物儲量外，另外1.4億噸銅含量為0.21%及黃金含量為0.10克的已測量及指示資源，以及3.7億噸銅含量為0.25%及黃金含量為0.13克的推斷資源，為儲量轉換及延長礦山壽命提供顯著的上升潛力。加密鑽探計劃在2024年進行，以實現儲量轉換。

銅山有幾個進一步提高產量、改善成本和延長礦山壽命的機會。雖然這些機會尚未在技術報告中考慮，因為它們還沒有達到所需的工程水平，但該公司正在推進研究，以評估這些機會反映在未來礦山計劃中的潛力。

有關技術報告中所包含的技術和科學信息的詳細信息，請參閲“合格人員和NI 43-101”。

按時、按預算交付Brownfield Capital項目

Constancia鋼廠於第四季度取得創紀錄的87.4%的銅回收率，主要是由於按計劃於2023年第二季度成功完成回收改善計劃，並提前於2023年下半年從Pampacha礦坑開始開採更高品位的銅。該計劃的範圍是通過增加較粗的質量將銅回收率提高2%，並繼續實現更高的銅回收率目標。

於二零二三年第二季投產後，後續的優化工作證明非常有效，於二零二三年下半年，銅的回收率顯著高於90%，金的回收率亦顯著高於65%。具體地説，這家攤位磨坊在第三季度和第四季度實現了67.5%的黃金回收目標水平，而第二季度為60%。

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2023年與完成這些恢復改善項目相關的總增長資本支出符合公司2500萬美元的指導。

New Britannia工廠持續取得較高的吞吐量水平，於二零二三年平均每日1，650噸，第四季度每日約1，800噸，大大超過其每日1，500噸的原設計產能。該公司已成功實施了流程改進計劃，需要最小的資本支出，以追求更高的產量，與Lalor礦增加的黃金產量保持一致。

通過增加產量和持續的財務紀律來產生自由現金流

Hudbay在2023年第四季度連續第二個季度實現正自由現金流，因為它執行了Pampacancha的更高銅和黃金產量以及Lalor的更高黃金產量的計劃，這兩個計劃都是由更高的品位推動的。該公司繼續預計，由於祕魯和馬尼託巴省的品位持續提高，加上最近收購的Copper Mountain礦的產量增加，2024年全年的產量將保持強勁。

在第四季度，Hudbay完成了3000萬美元的循環信貸安排淨償還，並從財政部全額贖回了銅山剩餘的5970萬美元債券。該公司還於2023年10月根據黃金遠期銷售和預付協議重新開始交付，進一步減少了未償還的黃金預付款負債，該公司將按計劃在2024年8月之前全額償還黃金預付款融資。儘管有這些債務償還，該公司截至2023年12月31日的現金及現金等價物增加至2.498億美元，整體淨債務減少至10.377億美元，而截至2023年9月30日的淨債務分別為2.452億美元和11.322億美元。淨債務減少9450萬美元，調整後EBITDA水平提高¹在第四季度，淨債務對調整後EBITDA的比率有所改善ⁱ至1.6倍，而2022年底為2.0倍。在季度末之後，該公司繼續其去槓桿化的努力，額外償還了1000萬美元的循環信貸額度。

在第四季度，Hudbay繼續採取措施確保自由現金流的產生，並將財務紀律持續到2024年和2025年。為此，該公司在Copper Mountain簽訂了遠期銷售合同，在2024年5月至2025年4月的12個月期間，以每磅3.93美元的平均價格生產總計3，600噸2024年銅，以及6，2024年5月至2025年4月的12個月期間，銅產量為2000噸，平均底價為每磅3.83美元，平均上限價格為每磅4.03美元。截至2023年12月31日，790萬磅銅遠期和1320萬磅銅領未償。

Hudbay成功實現了2023年的年度可自由支配支出削減目標。由於持續的財務紀律和實現的資本成本效率，祕魯，馬尼託巴省和亞利桑那州2023年的總資本支出約為2.43億美元，比最初的指導水平低約5700萬美元，比第三季度宣佈的3000萬美元減少了進一步減少。較原訂二零二三年資本開支總額指引3億元減少19%。

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高級管理團隊任命

2023年11月，Hudbay晉升Luis Santivañez為南美副總裁。Santivañez先生於2018年加入祕魯Hudbay，並於2022年晉升為南美業務總經理。Santivañez先生在祕魯、中美洲和澳大利亞的全球礦業公司擁有20多年的工作經驗。在他的領導下，康斯坦西亞的業務在Pampacancha取得了成功的增長，度過了祕魯政治驅動的社會動盪時期，並進一步加強了公司與當地社區的合作伙伴關係。

2024年1月，Hudbay任命John Ritter為不列顛哥倫比亞省業務部副總裁。Ritter先生擁有多元化的背景，在全球礦業公司擔任技術、運營和高級領導職務超過30年。他最近擔任不列顛哥倫比亞省新阿夫頓礦的總經理，與銅山礦附近的當地社區有着密切的聯繫。他對卓越運營和價值創造改進的關注將有助於他領導Copper Mountain礦山的穩定和優化計劃。

世界銅業大展拳腳

Copper World所需的首個關鍵州許可證，即採礦土地復墾計劃，最初於二零二一年十月獲亞利桑那州礦山督察批准，其後經修訂以反映更大的私人土地項目足跡。該批准在州法院受到質疑，但該質疑於2023年5月被駁回，因為沒有依據。於二零二二年底，Hudbay向亞利桑那州環境質量部提交了含水層保護許可證及空氣質量許可證的申請。該公司預計將在2024年獲得這兩個未完成的國家許可證。

Hudbay打算在開始最終可行性研究之前啟動少數合資進程，這將允許合資夥伴參與最終的銅世界項目設計併為最終可行性研究活動提供資金。根據目前的估計時間表，制裁銅世界的機會預計要到2025年底才有。作為哈德貝資本配置過程的一部分，制裁銅世界的決定最終將與其他相互競爭的投資機會進行評估。

Hudbay於2023年9月發佈了降低風險和增強銅世界第一階段預可行性研究的結果，該研究表明，簡化的採礦計劃延長了20年的礦山壽命，只需獲得國家和地方許可，税後淨現值(8%)為11億美元，以每磅3.75美元的銅價計算，內部回報率為19%。按現金成本和每磅銅的持續現金成本計算，頭十年的平均銅年產量預計約為92,000噸ⁱ分別為1.53美元和1.95美元。銅世界是美洲最高品位的露天銅礦項目之一。^三、已探明及可能的礦產儲量為3.85億噸(含0.54%銅)。

雪湖探險

Hudbay繼續彙編Lalor正在進行的加密鑽探的結果，這些結果將納入預計將於2024年3月公佈的下一年度礦產儲量和資源估計更新中。

計劃中的2024年勘探項目是Hudbay公司歷史上最大的雪湖項目，目前正在進行中，計劃繼續測試Lalor金礦和銅礦帶的深層延伸，並完成Lalor西北目標的後續鑽探。2024年計劃還將探索新收購的庫克湖主張和以前的羅剋剋裏夫主張，這些主張位於現有雪湖加工基礎設施的卡車運輸距離內。正如之前披露的那樣，作為2023年完成的交易的一部分，該公司收購了庫克湖和前羅剋剋裏夫索賠。庫克湖和前羅剋剋裏夫的大部分主張都沒有經過現代深部地球物理的檢驗，這是拉勒礦牀的發現方法。哈德貝2024年的勘探計劃包括一個大型地球物理計劃，該計劃包括使用尖端技術進行地表電磁測量，使該團隊能夠探測地表以下近1000米深處的目標。該公司正在勘探其新擴大的土地組合，希望找到新的錨地礦藏，以最大限度地延長雪湖業務的壽命，使其超過2038年。

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該公司還預計將推進1901年礦藏的開發和勘探漂移，該礦藏位於通往拉洛爾的運輸坡道1000米範圍內。該計劃預計將於2024年和2025年進行，開發通路、鑽井平臺和鑽石鑽探，以進一步確認提取賤金屬和金礦透鏡的最佳採礦方法，並將金礦透鏡中推斷的礦產資源轉化為礦產儲量。

為福林氟龍尾礦再加工機遇推進冶金試驗工作

Hudbay發現了再加工Flin Flon尾礦的機會，初步確認鑽探於2022年完成，顯示鋅、銅和銀品位高於歷史磨礦記錄預測的鋅、銅和銀品位，同時確認了歷史黃金品位。2023年，Hudbay推進了冶金測試工作並評估了冶金技術，包括與鈷藍控股公司(COB)簽署了一項測試工作合作協議，研究使用COB技術處理Flin Flon尾礦。初步焙燒試驗的初步結果令人鼓舞，將90%以上的黃鐵礦轉化為磁黃鐵礦和元素硫。最終的測試工作結果將支持整個流程圖的開發。哈德貝預計，在評估各種冶金技術的經濟可行性時，這些冶金活動將持續到2024年。

祕魯勘探最新進展

該公司繼續在Constancia礦藏執行有限的鑽探計劃和技術評估，以確認在當前採礦計劃中增加一個額外採礦階段的經濟可行性，該計劃將把部分礦產資源轉換為礦產儲量。此次鑽探計劃以及技術和經濟評估的結果預計將納入2024年3月的年度礦產儲量和資源估計更新中。

Hudbay控制着一大片連續的礦業權區塊，有可能在Constancia選礦設施附近擁有衞星礦藏，包括過去生產Caballito礦藏的礦藏和前景看好的Maria Reyna礦藏。該公司在2022年8月與Uchucarcco社區完成地表權利勘探協議後，開始在Maria Reyna和Caballito進行早期勘探活動。瑪麗亞·雷納地產的鑽探許可申請已於2023年11月提交，Caballito地產的類似申請計劃於2024年上半年提交。與此同時，哈德貝繼續推進社區參與活動。地表填圖和地球化學採樣證實，Caballito和Maria Reyna在夕卡巖、熱液角礫巖和大型斑巖侵入體中均賦存着富硫化物和氧化物的銅礦化。

朝着氣候變化承諾邁進

於二零二二年十二月，Hudbay宣佈承諾於二零五零年前實現温室氣體（“温室氣體”）淨零排放，並採納二零三零年中期温室氣體減排目標以支持此承諾。雖然該公司的業務處於全球銅業務温室氣體排放曲線的下半部分，但Hudbay認識到其在減緩氣候變化方面的作用，並且Hudbay生產的銅和金屬在世界向綠色未來過渡方面發揮着重要作用。Hudbay的温室氣體減排計劃包括到2030年將現有運營的範圍1和範圍2的絕對排放量減少50%，併到2050年實現淨零總排放。

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2023年，該公司在實現其氣候變化目標方面取得了重大進展，包括：

• 祕魯可再生電力供應協議-2023年第一季度，哈德貝與ENGIE Energía Perú簽署了一項為期10年的新購電協議，以獲得康斯坦西亞100%的可再生能源供應。該協議將在康斯坦西亞現有的電力供應協議簽訂後於2026年1月生效。Hudbay目前的業務範圍1和範圍2整個公司的温室氣體排放預計將在合同有效期內下降40%，為公司到2030年實現50%的減排目標奠定了良好的基礎。
• 銅山上的電鏟-2023年9月，Hudbay在銅山礦委託使用了一款新的小松PC8000電動鏟子，通過取代現有的柴油鏟子生產來降低碳強度。
• 銅山的可再生柴油-2023年，哈德貝在銅山的兩輛非手推車輔助運輸卡車上測試了可再生柴油的使用，以進一步減少温室氣體排放。測試結果令人振奮，該公司隨後簽訂了可再生柴油合同，預計將在2024年購買約80%的燃料。
• 拉勒的電動有軌電車2023年第一季度，Hudbay在Lalor礦啟動了Epiroc電動鏟運車ST14 SG的試驗，通過降低排放和降低礦井較低區域的温度來改善通風，從而降低了碳強度。試驗取得了成功，在第三季度，車隊增加了第二輛電動有軌電車。

2024年重點目標和年度指導方針

哈德貝2024年的主要目標是：

• 加強哈德貝的地位，實現其領先的銅礦增長管道；
• 通過多元化經營平臺實現銅產量增長並保持強勁的黃金產量，以產生強勁的現金流；
• 在銅山執行穩定計劃，推動改善經營業績，實現經營協同效應；
• 隨着公司朝着實現去槓桿化目標的方向前進，通過管理可自由支配的支出和產生強勁的投資資本回報，繼續專注於財務紀律；
• 評估在康斯坦西亞增設一個採礦階段的可行性，該階段可將部分礦產資源轉化為礦產儲量；
• 評估利用雪湖攤位磨坊的過剩產能以提高產量和實現更大規模經濟的機會；
• 通過最終狀態許可活動和潛在的合資夥伴關係，審慎地推進制裁所需的三個先決條件計劃，以降低銅世界項目的風險；
• 在雪湖擴大的土地包上執行大型勘探計劃，瞄準新的發現；
• 提前計劃鑽探康斯坦西亞附近潛在的Maria Reyna和Caballito地產；
• 評估用於Flin Flon尾礦後處理的各種冶金技術的經濟可行性；
• 與丸紅建立先進的勘探夥伴關係，在Flin Flon加工設施的卡車運輸距離內探索新的發現；
• 根據公司的氣候變化承諾和全球脱碳目標，繼續確定和評估進一步減少温室氣體排放的機會；
• 評估符合Hudbay嚴格戰略標準的增長機會，並分配資本以追求為公司及其利益相關者創造可持續價值的機會；以及
• 一如既往，繼續安全和可持續地運營，與Hudbay的目標保持一致，以確保公司的活動對其人民、社區和地球產生積極影響。

Hudbay的年度生產和運營成本指引，以及其年度資本和勘探支出預測將在下文詳細討論。

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生產指導

精礦和多雷中所含的金屬1		2024年指南	截至的年度2023年12月31日	2023年指南
祕魯
銅	公噸	98,000 - 120,000	100,487	91,000 - 116,000
黃金	盎司	76,000 - 93,000	114,218	83,000 - 108,000
白銀	盎司	2,500,000 - 3,000,000	2,505,229	2,210,000 - 2,650,000
鉬	公噸	1,250 - 1,500	1,566	1,300 - 1,600
馬尼託巴省
黃金	盎司	170,000 - 200,000	187,363	175,000 - 205,000
鋅	公噸	27,000 - 35,000	34,642	28,000 - 36,000
銅	公噸	9,000 - 12,000	12,154	9,000 - 12,000
白銀	盎司	750,000 - 1,000,000	851,723	750,000 - 1,000,000
不列顛哥倫比亞省
銅	公噸	30,000 - 44,000	19,050	18,500 - 20,500
黃金	盎司	17,000 - 26,000	8,848	8,000 - 10,000
白銀	盎司	300,000 - 455,000	218,282	190,000 - 210,000
總計
銅	公噸	137,000 - 176,000	131,691	118,500 - 148,500
黃金	盎司	263,000 - 319,000	310,429	266,000 - 323,000
鋅	公噸	27,000 - 35,000	34,642	28,000 - 36,000
白銀	盎司	3,550,000 - 4,455,000	3,575,234	3,150,000 - 3,860,000
鉬	公噸	1,250 - 1,500	1,566	1,300 - 1,600

¹ 精礦和多利報告的金屬在精煉損失或與冶煉廠條款相關的扣減之前。

在綜合基礎上，哈德貝成功地實現了2023年所有金屬的生產指導。業務單位獨立來看，祕魯超過黃金產量指導區間的高端，馬尼託巴省超過銅產量指導區間的高端，而不列顛哥倫比亞省自收購銅山礦以來，超過2023年部分時間的白銀產量指導區間的高端。

2024年，綜合銅產量預計將增加到156,500噸^II與2023年的實際產量水平相比，增長了約19%。這一增長是由於祕魯Pampacha的礦石品位持續較高、祕魯和馬尼託巴省的回收率持續較高以及銅山礦全年生產的貢獻所致。預計2024年綜合黃金產量將略降至291,000盎司^II，這是由於2023年至2025年期間潘帕查卡高品位金礦帶的平整，如下所述。

2024年祕魯銅產量預計將比2023年水平增加8%，達到10.9萬噸^II。預計2024年全年磨礦原料將恢復到典型的三分之一來自潘帕坎查，三分之二來自康斯坦西亞，而不像2023年那樣，今年下半年的大部分礦石原料來自潘帕坎查。黃金產量預計為84,500盎司^II，低於2023年的水平，這是由於在2023年至2025年期間，由於提前在2023年開採了更多的高品級地區，導致黃金產量超過了2023年的指導水平，而其他高品級地區被推遲到2025年，從而使潘帕坎查高品級金礦區變得平緩。2023年至2025年期間祕魯的黃金總產量預計將高於之前的指導水平^II。潘帕查查礦藏現在預計將在2025年第三季度耗盡，而不是之前的2025年年中。祕魯的2024年產量指導反映了潘帕坎查礦坑第二季度和第三季度剝離活動增加的時期，以及2024年第二季度和第四季度康斯坦西亞定期安排的半年一次的鋼廠維護停工。

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在馬尼託巴省，2024年黃金產量預計為18.5萬盎司^II，與2023年的產量一致，因為該公司預計高黃金品位和回收率將持續到2024年。生產指導預計Lalor的日產量為4,500噸，鑑於該廠的日產量一直高於其1,500噸的銘牌產能，新不列顛鋼廠的日生產能力將增加到1,800噸。2024年鋅產量預計為31,000噸^II由於某些高品位鋅區被移至2023年，以及Lalor礦在2024年繼續優先考慮較高的金和銅品位區，故同比下降10%。馬尼託巴省的生產指導反映了Lalor礦2024年第三季度的計劃維護期。

在不列顛哥倫比亞省，2024年銅產量預計為3.7萬噸^II，與2023年12月發佈的銅山技術報告一致。

哈德貝將於2024年3月發佈最新的三年產量展望，以及年度礦產儲量和資源更新。

現金成本指引

銅仍然是綜合基礎上的主要收入來源，因此，綜合成本指引已作為每磅銅生產的現金成本列報。該公司還根據各自的初級金屬貢獻者為其每項業務提供了現金成本指引。

現金成本1		2024年指南	截至的年度 2023年12月31日	2023年指南
祕魯每磅銅的現金成本2	美元/磅	1.25 - 1.60	1.07	1.05 - 1.30
馬尼託巴省每盎司黃金的現金成本3	美元/盎司	700 - 900	727	500 - 800
不列顛哥倫比亞省每磅銅的現金成本2	美元/磅	2.00 - 2.50	2.50	2.40 - 2.85
每磅銅的合併現金成本	美元/磅	1.05 - 1.25	0.80	0.80 - 1.10
每磅銅的綜合持續現金成本	美元/磅	2.00 - 2.45	1.72	1.80 - 2.25

¹每磅銅生產的現金成本和持續現金成本(扣除副產品信貸)和每盎司黃金生產的現金成本(扣除副產品信貸)是非《國際財務報告準則》的財務業績衡量標準，在《國際財務報告準則》下沒有標準化定義。欲瞭解更多信息，請參閲本新聞稿的“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分。

²祕魯和不列顛哥倫比亞省精礦中每磅銅的現金成本假設副產品信用是使用祕魯流動盎司2023年12月31日生效的黃金和白銀遞延收入減少率和以下大宗商品價格計算的：每盎司黃金1900美元，白銀每盎司23.00美元，鉬每磅18.00美元，鋅每磅1.15美元，匯率1.35加元/美元。

³馬尼託巴省每盎司黃金生產的現金成本，扣除副產品信用後，假設副產品信用是使用以下商品價格計算的：每磅鋅1.15美元，每盎司銀23.00美元，每磅銅3.75美元，匯率1.35加元/美元。

祕魯的銅現金成本預計將在2024年比2023年增加至每磅1.25美元至1.60美元，主要是由於副產品信貸減少以及與資本化剝採較低相關的採礦成本增加，部分被銅產量增加所抵消。

馬尼託巴省的黃金現金成本預計將增加10%^II與2023年相比，由於鋅和銅副產品信貸減少以及與資本化開發成本減少相關的採礦成本增加，2024年的採礦成本將減少。

不列顛哥倫比亞省的銅現金成本預計將下降10%^II由於部分採礦成本從運營費用重新分類為資本化成本，預計將大大低於2023年12月技術報告中設想的每磅2.69美元的現金成本。這是從承包商採礦改為業主經營採礦的結果，因為這是增加所需剝離的更具成本效益的方法，以及2024年取消開採低品位礦石改為儲備，這增加了露天開採的比率和採礦成本對資本化剝離的分配。此外，2024年的成本反映了與2024年總材料移動一起移動的可自由支配噸的減少，目前預計為9700萬噸，而技術報告中為1.04億噸。

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2024年的綜合銅現金成本和綜合維持現金成本預計將高於2023年的業績，原因是副產品信貸減少以及不列顛哥倫比亞省全年的貢獻。

非經常開支指引

資本支出(單位：百萬美元)	2024年指南4	截至的年度2023年12月31日	2023年修訂後的指南5	2023年原創指南
可持續資本1
祕魯2	130.0	132.1	150.0	160.0
馬尼託巴省	55.0	55.8	60.0	75.0
不列顛哥倫比亞省--維持資本	35.0	30.22	33.02	-
不列顛哥倫比亞省-大寫剝離2	70.0
可持續資本總額	290.0	218.1	243.0	235.0
成長性資本
祕魯	2.0	12.1	10.0	10.0
馬尼託巴省3	10.0	13.5	15.0	15.0
不列顛哥倫比亞省	5.0	1.2	2.0	-
亞利桑那州	20.0	21.3	25.0	30.0
總增長資本	37.0	48.1	52.0	55.0
資本化勘探	8.0	7.8	10.0	10.0
資本支出總額	335.0	274.0	305.0	300.0

注：不包括不被視為持續或增長資本支出的資本化成本。

¹持續資本指引不包括因設備融資安排而增加的使用權租賃和增加。

²包括資本化的剝離成本。

³部分資金來自大約300萬美元的加拿大發展費用流轉融資收益。

⁴資本支出使用1.35加元/美元的匯率轉換為美元。

⁵資本支出指引反映了隨第三季度業績發佈的修訂指引，包括馬尼託巴省和祕魯的預期資本支出減少，以及新的不列顛哥倫比亞省指引。

2023年，不包括不列顛哥倫比亞省的總資本支出為5700萬美元，低於最初的指導預期，這是整個業務可自由支配的資本削減的結果。不列顛哥倫比亞省的資本支出與哈德貝2023年的指導水平一致。

預計2024年資本支出總額為3.35億美元。Hudbay預計將繼續削減可自由支配的支出，祕魯和馬尼託巴省的資本支出將逐年減少，而不列顛哥倫比亞省的支出將專注於穩定舉措和加速剝離活動。可自由支配的增長支出和資本化勘探預計在2024年保持在較低水平，與2023年相比下降了20%。

祕魯2024年的持續資本支出預計將減少到1.3億美元，這主要是由於資本剝離的減少。祕魯在2024年的資本支出為200萬美元，這是由於鉬和銅迴路的冶煉回收持續改善所致。

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馬尼託巴省2024年的持續資本支出預計將與2023年較低的支出保持一致，主要原因是繼續專注於精簡成本，並隨着支柱採礦後增加而減少礦山資本開發。馬尼託巴省2024年的增長資本支出為1,000萬美元，用於推進1901年礦藏的開發和勘探漂移，以確定賤金屬和金礦透鏡的最佳開採方法，並將金礦透鏡中推斷的礦產資源轉化為礦產儲量。1901年增長支出的部分資金將來自2023年12月加拿大發展支出流動融資的300萬美元收益。

馬尼託巴省支出指導不包括2024年與Flin Flon設施有關的約1500萬美元的年度護理和維護費用，預計這些費用將作為其他運營費用記錄。2024年弗林弗隆的護理和維護成本比以前的年度成本低25%，這是迄今為止實現和確定的幾項成本效益的結果。

在不列顛哥倫比亞省，2024年的持續資本支出預計為3500萬美元，用於設備和建築資本。此外，作為哈德貝穩定計劃的一部分，該公司預計將在2024年花費約7000萬美元用於資本化剝離成本，因為它正在執行加速剝離運動。與2023年12月的銅山技術報告相比，2024年持續資本成本包括將採礦成本從運營成本重新分類為資本化成本。這是由於從承包商採礦轉變為業主經營的採礦，作為額外要求剝離的更具成本效益的方法，以及在2024年取消開採低品位礦石以儲存，這增加了條帶比率和採礦成本在資本化剝離中的分配，儘管降低了總移動噸。如上所述，這一變化降低了每噸移動的成本，進而降低了不列顛哥倫比亞省2024年的預期現金成本，但2024年的總運營和資本成本預計將與2023年12月的技術報告保持一致。

亞利桑那州2000萬美元的增長資本支出包括2024年銅世界和梅森項目的年度攜帶和許可成本。

勘探指導

勘探支出(單位：百萬美元)	2024年指南	截至的年度2023年12月31日	2023年指南
祕魯1	17.0	15.2	15.0
馬尼託巴省2	23.0	10.4	15.0
不列顛哥倫比亞省	2.0	3.9	-
亞利桑那州和其他	1.0	2.4	-
勘探總支出	43.0	31.9	30.0
資本化支出	(8.0)	(7.8)	(10.0)
勘探總費用	35.0	24.1	20.0

¹2023年勘探指導不包括500萬美元的勘探物業社區協議非現金攤銷。

²部分資金來自加拿大勘探費用流轉融資收益約1100萬美元。

2024年預計勘探支出總額為4,300萬美元，比2023年支出高出35%，主要是由於馬尼託巴省雪湖正在進行的大規模鑽探計劃。該公司2024年的勘探活動專注於新發現以及礦產儲備和資源擴張的高潛力地區。

在祕魯，2024年勘探活動將繼續側重於許可和鑽探康斯坦西亞附近的Maria Reyna和Caballito地產。在馬尼託巴省，該公司在雪湖啟動了其歷史上最大的勘探項目，重點是測試Lalor金礦和銅礦帶、Lalor西北目標金礦和銅礦帶的深層延伸，以及新收購的庫克湖主張和以前的Rockcliff資產。該公司打算在雪湖地區的新地塊上完成地球物理勘測，以產生更多目標，並計劃在2024年晚些時候開始鑽探這些目標。2024年馬尼託巴省勘探計劃的一部分將由2023年12月完成的關鍵礦產溢價融資所得的1100萬美元提供資金。Hudbay發行了1,310,000股加拿大勘探費用(“CEE”)流動普通股(“流動普通股”)，價格為每股CEE流動普通股11.50加元，溢價約85%。

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已宣佈的股息

2024年2月22日宣佈了每股0.01加元的半年度股息。股息將於2024年3月22日支付給截至2024年3月5日登記在冊的股東。

網站鏈接

哈德貝：

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財務報表：

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日期：第一天，第二天，第二天。	2024年2月23日(星期五)
時間：北京，北京--。	上午11點外星人
網絡直播：北京時間11：00	Www.hudbay.com
撥入：、	1-416-764-8650或1-888-664-6383 快速連接

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合格人員和NI 43-101

本新聞稿中與公司材料礦產項目相關的技術和科學信息已獲得勘探和技術服務高級副總裁Olivier Tavchandjian，P. Geo的批准。根據第43-101號國家文書，Tavchandjian先生是一名合格人員， 《礦產項目信息披露標準》（“NI 43-101”）。

有關用於估計Hudbay物質屬性的礦產儲量和資源的主要假設、參數和方法的描述，以及數據核實程序和對科學技術信息估計可能受到任何已知環境、許可、法律所有權、税收、社會政治、營銷或其他相關因素影響程度的一般性討論，請參閲Hudbay提交的關於公司材料屬性的技術報告，該報告由Hudbay在www.sedarplus.ca提交給SEDAR+，Edgar提交於www.sec.gov。

非國際財務報告準則財務業績衡量標準

調整後淨收益(虧損)、調整後每股淨收益(虧損)、調整後EBITDA、淨債務、現金成本、每磅銅的持續和全部持續現金成本、每盎司黃金的現金成本和持續現金成本、基於這些衡量標準的綜合單位成本和比率均為非IFRS業績衡量標準。這些措施沒有《國際財務報告準則》規定的含義，因此不太可能與其他發行人提出的類似措施相提並論。不應孤立地考慮這些措施，或將其作為根據《國際財務報告準則》編制的措施的替代措施，它們不一定表明根據《國際財務報告準則》確定的營業利潤或業務現金流。其他公司可能會以不同的方式計算這些指標。

管理層認為，調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股淨收益(虧損)為公司當期業績提供了另一種衡量標準，並提供了對公司未來預期業績的洞察。這些衡量標準由公司內部使用，以評估其基本業務的表現，並幫助其規劃和預測未來的經營結果。因此，該公司認為這些措施有助於投資者評估公司的基本業績。Hudbay提供調整後的EBITDA，以幫助用户分析公司的業績，並提供有關其持續現金創造潛力的更多信息，以評估其償還和償還債務、進行投資和滿足營運資本需求的能力。顯示淨負債是因為它是該公司用來評估其財務狀況的業績衡量標準。之所以顯示淨債務與調整後的EBITDA之比，是因為它是該公司用來評估其財務槓桿和債務能力的業績衡量標準。之所以顯示每磅銅的現金成本、持續成本和全部持續現金成本，是因為該公司認為它們有助於投資者和管理層評估其運營表現，包括運營和公司產生的利潤率。之所以顯示每盎司黃金生產的現金成本和持續現金成本，是因為該公司認為，它們有助於投資者和管理層評估其馬尼託巴省業務的表現。綜合單位成本之所以顯示，是因為Hudbay認為它有助於投資者和管理層評估公司的成本結構和利潤率，這些成本結構和利潤率不受副產品大宗商品價格波動的影響。

下表提供了與最具可比性的《國際財務報告準則》措施的詳細對賬。

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調整後淨收益（虧損）調節

		截至三個月
(單位：百萬美元)		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
當期利潤(虧損)		33.5			45.5			(17.4	)
税費支出		47.5			38.7			3.1
税前利潤(虧損)		81.0			84.2			(14.3	)
調整項目：
按市值計價調整1		12.7			1.3			10.7
匯兑(利)損		4.2			(0.6	)		0.2
庫存調整		1.4			-			-
贖回票據時支付的溢價		2.2			-			-
重新評價調整--環境規定3		34.0			(32.4	)		13.5
與收購相關的成本		-			0.1			-
評估費用		-			-			0.1
保險追償		(4.2	)		-			-
增值税退税		(3.9	)		-			-
註銷銅山債券的公允價值		(1.0	)		-			-
重組費用2		0.6			2.3			1.0
處置投資損失		-			-			0.5
離職後削減計劃		-			-			(2.4	)
處置廠房設備和非流動資產的損失		6.6			-			0.4
其他撥備的變動(非資本金)4		-			-			5.8
調整後所得税前收益(虧損)		134.1			54.9			15.5
税費支出		(47.5	)		(38.7	)		(3.1	)
税收對調整項目的影響		(14.8	)		8.2			(9.8	)
調整後淨收益		71.3			24.4			2.6
調整後淨收益(美元/股)		0.20			0.07			0.01
已發行普通股基本加權平均數(百萬股)		349.1			346.7			262.0

¹ 包括黃金預付負債、加拿大初級採礦投資、按公允價值計入損益的其他金融資產和負債以及基於股份的薪酬支出的公允價值變動。

² 包括2022年Flin Flon業務的關閉成本和2023年不列顛哥倫比亞省的重組費用。

³從搬遷到環境復墾規定的變化主要與Flin Flon業務有關，這些業務截至2022年6月30日已全額折舊，以及馬尼託巴省和不列顛哥倫比亞省的其他非運營地點。

⁴包括與公司重組費用有關的其他撥備的變動，以及與業務無關的費用。

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		截至的年度
(單位：百萬美元)		2023年12月31日			2022年12月31日
當期利潤		69.5			70.4
税費支出		82.3			25.4
税前利潤		151.8			95.8
調整項目：
按市值計價調整1		21.4			3.0
匯兑損失(收益)		5.3			(5.4	)
庫存調整		2.3			3.6
可變對價調整--流動收入和增值		(5.0	)		(1.9	)
贖回票據時支付的溢價		2.2			-
減值-亞利桑那州		-			95.0
重新評價調整--環境規定3		(11.4	)		(133.5	)
與收購相關的成本		6.9			-
評估費用		-			7.9
保險追償		(4.2	)		(5.7	)
增值税退税		(3.9	)		-
註銷銅山債券的公允價值		(1.0	)		-
重組費用2		2.9			10.6
處置投資損失		0.7			3.6
離職後削減計劃		-			(2.4	)
處置廠房設備和非流動資產的損失(收益)		7.4			(6.3	)
其他撥備的變動(非資本金)4		-			5.8
調整後所得税前收益		175.4			70.1
税費支出		(82.3	)		(25.4	)
税收對調整項目的影響		(20.6	)		(18.3	)
調整後淨收益		72.5			26.4
調整後淨收益(美元/股)		0.23			0.10
已發行普通股基本加權平均數(百萬股)		310.8			261.9

¹包括黃金預付負債、加拿大初級採礦投資、按公允價值計入損益的其他金融資產和負債以及基於股份的薪酬支出的公允價值變動。                           

²包括Flin Flon運營的關閉成本和2023年不列顛哥倫比亞省的重組費用。

³              

⁴包括與公司重組成本相關的其他撥備的變化，以及與運營無關的成本。             

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調整後的EBITDA對賬

		截至三個月
(單位：百萬美元)		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
當期利潤(虧損)		33.5			45.5			(17.4	)
添加回：
税費(追回)		47.5			38.7			3.1
財務費用淨額		48.9			30.9			36.7
其他費用		10.6			8.9			18.5
折舊及攤銷		121.9			113.8			79.4
遞延收入攤銷和可變對價調整		(26.5	)		(16.8	)		(10.4	)
		235.9			221.0			109.9
調整項目(税前)：
重新評價調整--環境規定		34.0			(32.4	)		13.5
庫存調整		1.4			-			-
離職後削減計劃		-			-			(2.4	)
基於股份的薪酬費用1		3.1			2.1			3.7
調整後的EBITDA		274.4			190.7			124.7

¹以股份為基礎的薪酬費用反映在銷售和銷售成本以及管理費用中。

		截至的年度
(單位：百萬美元)		2023年12月31日			2022年12月31日
當期利潤(虧損)		69.5			70.4
添加回：
税費支出		82.3			25.4
財務費用淨額		145.3			118.5
其他費用		38.2			32.6
折舊及攤銷		391.7			337.6
遞延收入攤銷和可變對價調整		(77.3	)		(73.2	)
		649.8			511.3
調整項目(税前)：
減值損失		-			95.0
重新評價調整--環境規定		(11.4	)		(133.5	)
庫存調整		2.3			3.6
離職後削減計劃		-			(2.4	)
基於股份的薪酬費用 1		7.1			1.9
調整後的EBITDA		647.8			475.9

¹以股份為基礎的薪酬費用反映在銷售和銷售成本以及管理費用中。

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淨債務對賬

(單位：千美元)
		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
長期債務總額		1,287,536			1,377,443			1,184,162
減去：現金和現金等價物		249,794			245,217			225,665
淨債務		1,037,742			1,132,226			958,497
(單位：百萬美元，不包括淨債務與調整後的EBITDA比率)
淨債務		1,037.7			1,132.2			958.5
調整後的EBITDA(12個月期間)		647.8			498.5			475.9
淨債務與調整後EBITDA之比		1.6			2.3			2.0

調整後的往績EBITDA		截至三個月												LTM1
(單位：百萬美元)		2023年9月30日			6月30日， 2023			3月31日， 2023			9月30日， 2023
當期利潤(虧損)		45.5			(14.9	)		5.4			(17.4	)		18.6
添加回：
税費(回收)		38.7			(15.8	)		12.0			3.1			38.0
財務費用淨額		30.9			30.5			35.0			36.7			133.1
其他費用		8.9			13.9			5.0			18.5			46.3
*折舊和攤銷		113.8			88.7			67.4			79.4			349.3
*遞延收入攤銷和可變對價調整		(16.8	)		(18.1	)		(15.9	)		(10.4	)		(61.2	)
調整項目(税前)：
*重新評價調整--環境規定		(32.4	)		(4.7	)		(8.2	)		13.5			(31.8	)
*庫存調整		-			0.9			-			-			0.9
*裁員後計劃		-			-			-			(2.4	)		(2.4	)
股份酬金開支2		2.1			0.7			1.2			3.7			7.7
調整後的EBITDA		190.7			81.2			101.9			124.7			498.5

¹ 截至2023年9月30日的LTM（過去12個月）。

²以股份為基礎的補償費用反映在銷售成本和行政費用中。

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銅現金成本對賬

已整合		截至三個月
生產的淨磅銅1
(單位：千)		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
祕魯		73,209			64,112			59,628
不列顛哥倫比亞省2		18,755			20,510			-
馬尼託巴省		8,234			7,893			4,978
生產的淨磅銅		100,198			92,515			64,606

已整合		截至的年度
生產的淨磅銅1
(單位：千)		2023年12月31日			2022年12月31日
祕魯		221,536			197,082
不列顛哥倫比亞省2		41,995			-
馬尼託巴省		26,795			32,580
生產的淨磅銅		290,326			229,662

¹ 精礦中含有銅。

²包括100%的Copper Mountain礦山生產，Hudbay擁有Copper Mountain礦山的75%。由於Copper Mountain於2023年6月20日被收購，因此並無2022年的比較數字。

已整合		截至三個月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
每磅銅生產的現金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
採礦		89,587			0.89			104,547			1.13			79,759			1.23
銑削		90,763			0.91			88,021			0.95			65,591			1.02
G&A		38,937			0.39			36,107			0.39			21,269			0.33
現場成本		219,287			2.19			228,675			2.47			166,619			2.58
處理和精煉		35,665			0.36			32,882			0.36			19,968			0.31
運費及其他		32,273			0.32			26,853			0.29			22,055			0.34
副產品信用前的現金成本		287,225			2.87			288,410			3.12			208,642			3.23
副產品信用		(271,738	)		(2.71	)		(187,023	)		(2.02	)		(138,990	)		(2.15	)
扣除副產品信用後的現金成本		15,487			0.16			101,387			1.10			69,652			1.08

已整合		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
每磅銅生產的現金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
採礦		332,007			1.14			330,250			1.44
銑削		309,692			1.07			269,055			1.17
精煉(鋅)		-			-			32,755			0.14
G&A		122,574			0.42			125,454			0.55
現場成本		764,273			2.63			757,514			3.30
處理和精煉		113,712			0.39			68,936			0.29
運費及其他		94,668			0.33			79,815			0.35
副產品信用前的現金成本		972,653			3.35			906,265			3.94
副產品信用		(741,288	)		(2.55	)		(708,334	)		(3.08	)
扣除副產品信用後的現金成本		231,365			0.80			197,931			0.86

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已整合		截至三個月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
補充現金成本信息		$000s			美元/磅1			$000s			美元/磅1			$000s			美元/磅1
副產品信用2:
鋅		18,474			0.18			17,099			0.18			24,744			0.38
黃金3		216,178			2.16			129,954			1.41			76,336			1.18
白銀3		22,698			0.23			16,724			0.18			9,592			0.15
鉬及其他		14,388			0.14			23,246			0.25			28,318			0.44
副產品信用總額		271,738			2.71			187,023			2.02			138,990			2.15
與國際財務報告準則的對賬：
扣除副產品信用後的現金成本		15,487						101,387						69,652
副產品信用		271,738						187,023						138,990
處理和煉油費用		(35,665	)					(32,882	)					(19,968	)
基於股份的薪酬費用		301						149						490
庫存調整		1,402						-						7
崗位就業計劃削減		-						-						(2,384	)
產品庫存的變化		29,326						3,374						(16,425	)
版税		1,032						1,253						1,750
折舊及攤銷4		121,812						113,753						79,408
銷售成本5		405,433						374,057						251,520

¹ 每生產一磅銅。

² 副產品信用按合併財務報表的收入、遞延收入的攤銷以及定價和數量調整計算。

³黃金和白銀副產品信用不包括與流動安排有關的可變對價調整。可變對價調整是對主要與礦產儲量及資源淨變化有關的黃金及白銀流動遞延收入的累積調整，或對採礦計劃的修訂，該等修訂將改變貴金屬流動安排下的總預期可交付量盎司。截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日的三個月，可變對價調整為零。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵ 根據國際財務報告準則不包括減值調整的綜合財務報表。

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已整合		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
補充現金成本信息		$000s			美元/磅1			$000s			美元/磅1
副產品信用2:
鋅		74,842			0.26			224,043			0.98
黃金3		525,637			1.80			353,478			1.53
白銀3		68,701			0.24			62,252			0.27
鉬及其他		72,108			0.25			68,561			0.30
副產品信用總額		741,288			2.55			708,334			3.08
與國際財務報告準則的對賬：
扣除副產品信用後的現金成本		231,365						197,931
副產品信用		741,288						708,334
處理和煉油費用		(113,712	)					(68,936	)
基於股份的薪酬費用		589						420
庫存調整		2,308						3,553
崗位就業計劃削減		-						(2,384	)
產品庫存的變化		38,405						(3,125	)
版税		5,569						11,144
折舊及攤銷4		391,657						337,615
銷售成本5		1,297,469						1,184,552

¹ 每生產一磅銅。

² 副產品信用按合併財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³ 黃金和白銀副產品信用不包括與流動安排有關的可變對價調整。可變對價調整是對主要與礦產儲量及資源淨變化有關的黃金及白銀流動遞延收入的累積調整，或對採礦計劃的修訂，該等修訂將改變貴金屬流動安排下的總預期可交付量盎司。截至2023年12月31日的年度，可變對價調整為收入4885美元(截至2022年12月31日的年度--收入959美元)

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵ 根據國際財務報告準則綜合財務報表，不包括減值調整。

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祕魯		截至三個月
(單位：千)		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
生產的淨磅銅1		73,209			64,112			59,628

¹ 精礦中含有銅。

祕魯		截至的年度
(單位：千)		2023年12月31日			2022年12月31日
生產的淨磅銅1		221,536			197,082

¹ 精礦中含有銅。

祕魯		截至三個月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
每磅銅生產的現金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
採礦		30,336			0.41			33,875			0.53			41,647			0.70
銑削		50,199			0.69			46,996			0.73			50,723			0.85
G&A		24,909			0.34			20,912			0.33			14,817			0.25
現場成本		105,444			1.44			101,783			1.59			107,187			1.80
處理和精煉		19,626			0.27			19,143			0.30			11,962			0.20
運費及其他		20,854			0.28			17,040			0.26			15,607			0.26
副產品信用前的現金成本		145,924			1.99			137,966			2.15			134,756			2.26
副產品信用		(106,227	)		(1.45	)		(84,793	)		(1.32	)		(54,563	)		(0.92	)
扣除副產品信用後的現金成本		39,697			0.54			53,173			0.83			80,193			1.34

祕魯		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
每磅銅生產的現金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
採礦		122,651			0.55			137,546			0.70
銑削		198,062			0.90			195,152			0.99
G&A		77,154			0.35			63,015			0.32
現場成本		397,867			1.80			395,713			2.01
處理和精煉		66,469			0.30			39,587			0.20
運費及其他		62,745			0.28			50,284			0.25
副產品信用前的現金成本		527,081			2.38			485,584			2.46
副產品信用		(289,112	)		(1.31	)		(173,488	)		(0.88	)
扣除副產品信用後的現金成本		237,969			1.07			312,096			1.58

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祕魯		截至三個月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
補充現金成本信息		$000s			美元/磅1			$000s			美元/磅1			$000s			美元/磅1
副產品信用2:
黃金3		77,517			1.05			51,459			0.80			19,934			0.33
白銀3		14,322			0.20			10,088			0.16			7,025			0.12
鉬		14,388			0.20			23,246			0.36			27,604			0.47
副產品信用總額		106,227			1.45			84,793			1.32			54,563			0.92
與國際財務報告準則的對賬：
扣除副產品信用後的現金成本		39,697						53,173						80,193
副產品信用		106,227						84,793						54,563
處理和煉油費用		(19,626	)					(19,143	)					(11,962	)
基於股份的薪酬費用		85						45						95
產品庫存的變化		8,048						4,137						(15,685	)
版税		1,456						1,015						1,656
折舊及攤銷4		85,722						80,625						58,256
銷售成本5		221,609						204,645						167,116

¹ 每生產一磅銅。

² 副產品信用按合併財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³ 黃金和白銀副產品信用不包括與流動安排有關的可變對價調整。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵ 根據IFRS合併財務報表。

祕魯		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
補充現金成本信息		$000s			美元/磅1			$000s			美元/磅1
副產品信用2:
黃金3		169,915			0.77			68,630			0.35
白銀3		47,328			0.21			41,671			0.21
鉬		71,869			0.33			63,187			0.32
副產品信用總額		289,112			1.31			173,488			0.88
與國際財務報告準則的對賬：
扣除副產品信用後的現金成本		237,969						312,096
副產品信用		289,112						173,488
處理和煉油費用		(66,469	)					(39,587	)
庫存調整		-						(558	)
基於股份的薪酬費用		145						77
產品庫存的變化		28,128						(31,348	)
版税		5,615						5,367
折舊及攤銷4		275,647						211,043
銷售成本5		770,147						630,578

¹ 每生產一磅銅。

² 副產品信用按合併財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³ 黃金和白銀副產品信用不包括與流動安排有關的可變對價調整。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵ 根據國際財務報告準則綜合財務報表，不包括減值調整。

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不列顛哥倫比亞省		截至6月30日的三個月，美國聯邦儲備委員會、歐盟委員會都在討論這一問題。						截至的年度
(單位：千)		2023年12月31日			2023年9月30日			2023年12月31日
生產的淨磅銅1		18,755			20,510			41,995

¹ 精礦中含有銅。

不列顛哥倫比亞省		截至三個月												截至的年度
		2023年12月31日						2023年9月30日						2023年12月31日
每磅銅生產的現金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
採礦		19,015			1.01			29,251			1.43			48,266			1.15
銑削		25,218			1.35			24,102			1.17			49,320			1.17
G&A		5,643			0.30			5,050			0.25			10,693			0.25
現場成本		49,876			2.66			58,403			2.85			108,279			2.57
處理和精煉		4,850			0.26			4,905			0.24			9,755			0.23
運費及其他		4,654			0.25			3,693			0.18			8,347			0.20
副產品信用前的現金成本		59,380			3.17			67,001			3.27			126,381			3.00
副產品信用		(9,286	)		(0.50	)		(12,234	)		(0.60	)		(21,520	)		(0.51	)
扣除副產品信用後的現金成本		50,094			2.67			54,767			2.67			104,861			2.49

不列顛哥倫比亞省		截至三個月												截至的年度
		2023年12月31日						2023年9月30日						2023年12月31日
補充現金成本信息		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
副產品信用2:
黃金		6,876			0.37			10,120			0.50			16,996			0.40
白銀		2,410			0.13			2,114			0.10			4,524			0.11
副產品信用總額		9,286			0.50			12,234			0.60			21,520			0.51
與國際財務報告準則的對賬：
扣除副產品信用後的現金成本		50,094						54,767						104,861
副產品信用		9,286						12,234						21,520
處理和煉油費用		(4,850	)					(4,905	)					(9,755	)
產品庫存的變化		8,469						3						8,472
版税		(424	)					237						(187	)
折舊及攤銷3		5,489						6,255						11,744
銷售成本4		68,064						68,591						136,655

¹ 每生產一磅銅。

² 副產品信用按合併財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁴根據合併財務報表。

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持續和全入持續現金成本調節

已整合		截至三個月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
每磅銅生產的全部可持續現金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
扣除副產品信用後的現金成本		15,487			0.15			101,387			1.10			69,652			1.08
現金維持性資本支出		87,609			0.88			72,193			0.78			60,002			0.92
資本化勘探		5,150			0.05			-			-			11,500			0.18
版税		1,032			0.01			1,253			0.01			1,750			0.03
持續現金成本，扣除副產品信用的淨額		109,278			1.09			174,833			1.89			142,904			2.21
公司銷售和管理費用及區域成本		12,727			0.13			10,971			0.12			11,876			0.19
退役協議和社區協議的增加和攤銷1		8,967			0.09			3,309			0.03			722			0.01
扣除副產品信用後的全部維持現金成本		130,972			1.31			189,113			2.04			155,502			2.41
對增加的財產、廠房和設備進行對賬：
房地產、廠房和設備的增建		53,680						77,454						76,933
資本化剝離淨加法		41,221						21,762						15,169
應計資本增加總額		94,901						99,216						92,102
減少其他非持續性資本成本2		19,945						37,968						41,850
總維持資本成本		74,956						61,248						50,252
資本化租賃現金付款-運營地點		8,708						7,199						5,848
社區協議現金付款		2,274						1,953						2,854
退役和恢復債務的累加和攤銷3		1,671						1,793						1,048
現金維持性資本支出		87,679						72,193						60,002

¹ 包括與非生產性場地相關的退役增加，以及現有社區協議的增加和攤銷。

² 其他非持續性資本成本包括亞利桑那州資本化成本、資本化利息、資本化勘探和增長資本支出。

³ 包括退役和恢復PP&E資產的攤銷，以及與生產場地有關的退役和恢復負債的增加。

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已整合		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
每磅銅生產的全部可持續現金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
扣除副產品信用後的現金成本		231,365			0.80			197,931			0.86
現金維持性資本支出		255,924			0.88			255,725			1.11
資本化勘探		5,150			0.02			11,500			0.05
版税		5,569			0.02			11,144			0.05
持續現金成本，扣除副產品信用的淨額		498,008			1.72			476,300			2.07
公司銷售和管理費用及區域成本		43,516			0.14			38,799			0.17
退役協議和社區協議的增加和攤銷1		16,036			0.06			4,416			0.02
扣除副產品信用後的全部維持現金成本		557,560			1.92			519,515			2.26
對增加的財產、廠房和設備進行對賬：
房地產、廠房和設備的增建		212,261						259,281
資本化剝離淨加法		111,607						89,262
應計資本增加總額		323,868						348,543
減少其他非持續性資本成本2		105,767						147,749
總維持資本成本		218,101						200,794
資本化租賃現金付款-運營地點		24,983						33,271
社區協議現金付款		6,706						9,486
退役和恢復債務的累加和攤銷3		6,165						12,174
現金維持性資本支出		255,994						255,725

¹ 包括與非生產性場地相關的退役增加，以及現有社區協議的增加和攤銷。

² 其他非持續性資本成本包括亞利桑那州資本化成本、資本化利息、資本化勘探和增長資本支出。

³ 包括退役和恢復PP&E資產的攤銷，以及與生產場地有關的退役和恢復負債的增加。

祕魯		截至三個月
		2023年12月31日				2023年9月30日							2022年12月31日
每生產一磅銅的持續現金成本		$000s			美元/磅				$000s			美元/磅				$000s			美元/磅
扣除副產品信用後的現金成本		39,697			0.54				53,173			0.83				80,193			1.34
現金維持性資本支出		42,351			0.58				42,607			0.66				31,240			0.53
資本化勘探1		5,150			0.07				-			-				11,500			0.19
版税		1,456			0.02				1,015			0.02				1,656			0.03
每生產一磅銅的持續現金成本		88,654			1.21				96,795			1.51				124,589			2.09

¹ 只包括現有礦山作業附近地點發生的勘探成本。

---

祕魯		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
每生產一磅銅的持續現金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
扣除副產品信用後的現金成本		237,969			1.07			312,096			1.58
現金維持性資本支出		151,947			0.69			133,313			0.68
資本化勘探1		5,150			0.02			11,500			0.06
版税		5,615			0.03			5,367			0.03
每生產一磅銅的持續現金成本		400,681			1.81			462,276			2.35

¹ 只包括現有礦山作業附近地點發生的勘探成本。

不列顛哥倫比亞省		截至三個月												截至的年度
		2023年12月31日						2023年9月30日						2023年12月31日
每生產一磅銅的持續現金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
扣除副產品信用後的現金成本		50,094			2.67			54,767			2.67			104,861			2.49
版税		(424	)		(0.02	)		237			0.01			(187	)		-
現金維持性資本支出		24,063			1.28			14,487			0.71			38,550			0.92
每生產一磅銅的持續現金成本		73,733			3.93			69,491			3.39			143,224			3.41

黃金現金成本與持續現金成本對賬

馬尼託巴省		截至三個月
(單位：千)		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
生產的黃金淨盎司1		59,863			56,213			33,060

¹ 在精礦和多雷中含有黃金。

馬尼託巴省		截至的年度
(單位：千)		2023年12月31日			2022年12月31日
生產的黃金淨盎司1		187,363			161,471

¹ 在精礦和多雷中含有黃金。

馬尼託巴省		截至三個月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
每盎司黃金生產的現金成本		$000s			美元/盎司			$000s			美元/盎司			$000s			美元/盎司
採礦		40,236			673			41,421			737			38,112			1,153
銑削		15,346			256			16,923			301			14,868			450
精煉(鋅)		-			-			-			-			-			-
G&A		8,385			140			10,145			180			6,452			195
現場成本		63,967			1,069			68,489			1,218			59,432			1,798
處理和精煉		11,189			186			8,834			157			8,006			242
運費及其他		6,765			113			6,120			109			6,448			195
副產品信用前的現金成本		81,921			1,368			83,443			1,484			73,886			2,235
副產品信用		(55,928	)		(934	)		(45,779	)		(814	)		(43,407	)		(1,313	)
扣除副產品信用後的黃金現金成本		25,993			434			37,664			670			30,479			922

---

馬尼託巴省		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
每盎司黃金生產的現金成本		$000s			美元/盎司			$000s			美元/盎司
採礦		161,090			860			192,704			1,193
銑削		62,310			333			73,903			458
精煉(鋅)		-			-			32,755			203
G&A		34,727			185			62,439			387
現場成本		258,127			1,378			361,801			2,241
處理和精煉		37,488			200			29,349			181
運費及其他		23,576			126			29,531			183
副產品信用前的現金成本		319,191			1,704			420,681			2,605
副產品信用		(183,056	)		(977	)		(372,783	)		(2,308	)
扣除副產品信用後的黃金現金成本		136,135			727			47,898			297

馬尼託巴省		截至三個月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
補充現金成本信息		$000s			美元/盎司1			$000s			美元/盎司1			$000s			美元/盎司1
副產品信用2:
銅		31,489			526			24,158			430			15,382			465
鋅		18,473			308			17,099			304			24,744			748
白銀3		5,966			100			4,522			80			2,567			78
其他		-			-			-			-			714			22
副產品信用總額		55,928			934			45,779			814			43,407			1,313
與國際財務報告準則的對賬：
扣除副產品信用後的現金成本		25,993						37,664						30,479
副產品信用		55,928						45,779						43,407
處理和煉油費用		(11,189	)					(8,834	)					(8,006	)
庫存調整		1,402						-						7
基於股份的薪酬費用		216						104						395
過去的服務削減		-						-						(2,384	)
產品庫存的變化		12,809						(766	)					(740	)
版税		-						1						94
折舊及攤銷4		30,601						26,873						21,152
銷售成本5		115,760						100,821						84,404

¹ 每生產一盎司黃金。

² 副產品信用按合併財務報表的收入、遞延收入的攤銷以及定價和數量調整計算。

³ 白銀副產品信用不包括與流動安排有關的可變對價調整。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵根據國際財務報告準則綜合財務報表，不包括減值調整。

---

馬尼託巴省		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
補充現金成本信息		$000s			美元/盎司1			$000s			美元/盎司1
副產品信用2:
銅		91,126			487			122,785			760
鋅		74,842			399			224,043			1,388
白銀3		16,849			90			20,581			127
其他		239			1			5,374			33
副產品信用總額		183,056			977			372,783			2,308
與國際財務報告準則的對賬：
扣除副產品信用後的現金成本		136,135						47,898
副產品信用		183,056						372,783
處理和煉油費用		(37,488	)					(29,349	)
庫存調整		2,308						4,111
基於股份的薪酬費用		444						343
過去的服務削減		-						(2,384	)
產品庫存的變化		1,805						28,223
版税		141						5,777
折舊及攤銷4		104,266						126,572
銷售成本5		390,667						553,974

¹ 每生產一盎司黃金。

² 副產品信用按合併財務報表的收入、遞延收入的攤銷以及定價和數量調整計算。

³ 白銀副產品信用不包括與流動安排有關的可變對價調整。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵根據國際財務報告準則綜合財務報表，不包括減值調整。

馬尼託巴省		截至三個月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
每生產一磅黃金的持續現金成本		$000s			美元/盎司			$000s			美元/盎司			$000s			美元/盎司
扣除副產品信用後的黃金現金成本		25,993			434			37,664			670			30,479			922
現金維持性資本支出		21,195			354			15,100			269			28,762			870
版税		-			-			1			-			94			3
每生產一磅黃金的持續現金成本		47,188			788			52,765			939			59,335			1,795

馬尼託巴省					截至的年度
					2023年12月31日			2022年12月31日
每生產一磅黃金的持續現金成本		$000s			美元/盎司			$000s			美元/盎司
扣除副產品信用後的黃金現金成本		136,135			727			47,898			297
現金維持性資本支出		65,427			349			122,412			758
版税		141			1			5,777			36
每生產一磅黃金的持續現金成本		201,703			1,077			176,087			1,091

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合併單位成本對賬

祕魯		截至三個月
(除磨礦噸和每噸單位成本外，以千計)
每噸加工的綜合單位成本		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
採礦		30,336			33,875			41,647
銑削		50,199			46,996			50,723
G&A1		24,909			20,912			14,817
其他併購2		(8,303	)		(5,440	)		(152	)
		97,141			96,343			107,035
減去：Covid相關成本		-			-			689
單位成本		97,141			96,343			106,346
噸礦石磨礦		7,939			7,895			7,796
每噸綜合單位成本		12.24			12.20			13.64
與國際財務報告準則的對賬：
單位成本		97,141			96,343			106,346
運費及其他		20,854			17,040			15,607
與Covid相關的成本		-			-			689
其他併購		8,303			5,440			152
基於股份的薪酬費用		85			45			95
產品庫存的變化		8,048			4,137			(15,685	)
版税		1,456			1,015			1,656
折舊及攤銷		85,722			80,625			58,256
銷售成本3		221,609			204,645			167,116

¹ G&A按現金成本對賬如上。

² 其他併購主要包括利潤分享成本。

³ 根據國際財務報告準則綜合財務報表，不包括減值調整。

祕魯		截至的年度
(除磨礦噸和每噸單位成本外，以千計)
每噸加工的綜合單位成本		2023年12月31日			2022年12月31日
採礦		122,651			137,546
銑削		198,062			195,152
G&A1		77,154			63,015
其他併購2		(14,824	)		(414	)
		383,043			395,299
減去：Covid相關成本		-			5,214
單位成本		383,043			390,085
噸礦石磨礦		30,721			30,522
每噸綜合單位成本		12.47			12.78
與國際財務報告準則的對賬：
單位成本		383,043			390,085
運費及其他		62,745			50,284
與Covid相關的成本		-			5,214
其他併購		14,824			414
基於股份的薪酬費用		145			77
庫存調整		-			(558	)
產品庫存的變化		28,128			(31,348	)
版税		5,615			5,367
折舊及攤銷		275,647			211,043
銷售成本3		770,147			630,578

¹ G&A按現金成本對賬如上。

² 其他併購主要包括利潤分享成本。

³ 根據國際財務報告準則綜合財務報表，不包括減值調整。

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不列顛哥倫比亞省		截至三個月						截至的年度
(in千，每噸單位成本除外）
每噸加工的綜合單位成本		2023年12月31日			2023年9月30日			2023年12月31日
採礦		19,015			29,251			48,266
銑削		25,218			24,102			49,320
G&A1		5,643			5,050			10,693
單位成本		49,876			58,403			108,279
美元/加元隱含匯率		1.37			1.35			1.36
單位成本-科多巴元		68,168			78,566			146,734
噸礦石磨礦		3,262			3,158			6,862
每噸綜合單位成本--加元		20.90			24.88			21.38
與國際財務報告準則的對賬：
單位成本		49,876			58,403			108,279
運費及其他		4,654			3,693			8,347
產品庫存的變化		8,469			3			8,472
版税		(424	)		237			(187	)
折舊及攤銷		5,489			6,255			11,744
銷售成本2		68,064			68,591			136,655

¹ G&A，按上述現金成本對賬

²其他併購主要包括利潤分享成本。

³根據合併財務報表。

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馬尼託巴省		截至三個月
(除噸礦石和每噸單位成本外，以千為單位)
每噸加工的綜合單位成本		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
採礦		40,236			41,421			38,112
銑削		15,346			16,923			14,868
G&A1		8,385			10,145			6,452
減去：與利潤分享成本相關的其他併購		(1,522	)		(3,308	)		1,939
單位成本		62,445			65,181			61,371
美元/加元隱含匯率		1.36			1.34			1.36
單位成本-科多巴元		85,013			87,363			83,363
噸礦石磨礦		393,837			402,443			345,492
每噸綜合單位成本--加元		216			217			241
與國際財務報告準則的對賬：
單位成本		62,445			65,181			61,371
運費及其他		6,765			6,120			6,448
其他與利潤分享相關的併購		1,522			3,308			(1,939	)
基於股份的薪酬費用		216			104			395
庫存調整		1,402			-			7
過去的服務養卹金/削減		-			-			(2,384	)
產品庫存的變化		12,809			(766	)		(740	)
版税		-			1			94
折舊及攤銷		30,601			26,873			21,152
銷售成本2		115,760			100,821			84,404

¹ G&A按現金成本對賬如上。

² 根據國際財務報告準則綜合財務報表，不包括減值調整。

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馬尼託巴省		截至的年度
(除噸礦石和每噸單位成本外，以千為單位)
每噸加工的綜合單位成本		2023年12月31日			2022年12月31日
採礦		161,090			192,704
銑削		62,310			73,903
G&A1		34,727			62,439
減去：分配給鋅金屬生產和其他領域的G&A		-			(6,523	)
減去：與利潤分享成本相關的其他併購		(6,650	)		(20,075	)
單位成本		251,477			302,448
美元/加元隱含匯率		1.35			1.30
單位成本-科多巴元		339,229			391,782
噸礦石磨礦		1,562,479			2,008,251
每噸綜合單位成本--加元		217			195
與國際財務報告準則的對賬：
單位成本		251,477			302,448
運費及其他		23,576			29,531
精煉鋅		-			32,755
分配給鋅金屬生產的G&A		-			6,523
其他與利潤分享相關的併購		6,650			20,075
基於股份的薪酬費用		444			343
庫存調整		2,308			4,111
過去的服務養卹金/削減		-			(2,384	)
產品庫存的變化		1,805			28,223
版税		141			5,777
折舊及攤銷		104,266			126,572
銷售成本2		390,667			553,974

¹ G&A按現金成本對賬如上。

² 根據國際財務報告準則綜合財務報表，不包括減值調整。

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前瞻性信息

本新聞稿包含符合適用的加拿大和美國證券法的前瞻性信息。除對當前和歷史事實的陳述外，本新聞稿中包含的所有信息均為前瞻性信息。前瞻性信息常常但並非總是可以通過使用諸如“計劃”、“預期”、“預算”、“指導”、“預定”、“估計”、“預測”、“戰略”、“目標”、“打算”、“目標”、“目標”、“理解”、“預期”和“相信”(以及這些或類似詞語的變體)以及某些行動、事件或結果“可能”、“可能”、“將”、“應該”的陳述來確定，“可能”、“發生”、“將實現”或“將被採取”(以及這些或類似表達的變體)。本新聞稿中的所有前瞻性信息均受本警示説明限制。

前瞻性信息包括但不限於有關公司的生產、成本以及資本和勘探支出指引的表述，有關可自由支配支出和資本支出削減的預期，公司穩定和優化銅山礦運營並實現經營協同效應的能力，銅山礦場的車隊增產計劃和加速剝離戰略，公司在銅山礦完成業務整合活動的能力，批准銅世界項目的估計時間表和先決條件，以及尋求潛在的少數合資夥伴的可能性。預期銅世界項目的許可要求(包括預期獲得這種適用許可的時間)、馬尼託巴省增長倡議的預期效益，包括推進1901年礦藏的開發和勘探漂移；2023年第四季度完成的直通融資所得收益的預期用途、公司未來的去槓桿化戰略以及公司根據需要進行去槓桿化和償還債務的能力、對公司現金餘額和流動性的預期、公司提高拉洛爾採礦率的能力、完成停滯恢復改善計劃的預期收益、對在其財產上進行勘探工作和執行勘探計劃以及推進相關鑽探計劃的能力的預期，包括推進Maria Reyna和Caballito的勘探計劃。繼續在潘帕坎查礦坑開採較高品位礦石的能力和由此產生的公司期望、對公司進一步減少温室氣體排放能力的期望、公司對利用各種冶金技術重新處理尾礦的機會的評價和評估、對Maria Reyna和Caballito礦藏的預期性質的預期、棕地和綠地增長項目對公司業績的預期影響、在雪湖的預期擴張機會和延長礦山壽命以及Hudbay在公司的Snow Lake運營附近找到新的錨地礦牀的能力、預期的未來鑽探計劃和勘探活動及其預期的任何結果、預期的採礦計劃、預期的採礦計劃和勘探活動以及預期的任何結果預期金屬價格及公司財務表現對金屬價格的預期敏感性、可能影響其營運及發展項目的事件、預期營運現金流及相關流動資金需求、外部因素對收入的預期影響，例如商品價格、礦產儲量及資源估計、礦山壽命預測、開採成本、經濟前景、政府對採礦作業的監管，以及業務及收購策略。前瞻性信息不是，也不可能是未來結果或事件的保證。前瞻性信息以觀點、假設、估計和分析為基礎，這些觀點、假設、估計和分析雖然在提供前瞻性信息之日被公司認為是合理的，但本身就受到重大風險、不確定因素、或有因素和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果和事件與前瞻性信息明示或暗示的內容大不相同。

哈德貝已確定並應用於前瞻性信息中的得出結論或做出預測或預測的重大因素或假設包括但不限於：

• 能夠實現對生產、成本、資本和勘探支出的指導；
• 在不影響運營的情況下實現可自由支配的開支削減的能力；
• 哈德貝經營區域的社會或政治動亂沒有造成業務嚴重中斷，包括祕魯複雜的政治和社會環境的導航；

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• 不中斷該公司推進銅世界項目的計劃，包括及時收到適用的許可證；
• 公司成功完成銅山業務整合和優化、實現經營協同效應以及與主要利益相關者發展和保持良好關係的能力;
• 執行其勘探計劃的能力，包括可能增加對Maria Reyna和Caballito財產的勘探;
• 推進相關演練計劃的能力;
• 採礦、加工、勘探和開發活動的成功；
• 公司加工設施的定期維護和可用性；
• 地質、採礦和冶金估算的準確性；
• 預期金屬價格和生產成本；
• 該公司生產的金屬的供求情況；
• 以合理價格供應和獲得各種形式的能源和燃料；
• 沒有重大的、意想不到的操作或技術困難；
• 執行公司的業務和增長戰略，包括其戰略投資和舉措的成功；
• 如有需要，是否可獲得額外的資金；
• 公司根據需要進行去槓桿化和償還債務的能力；
• 按時、按預算完成項目目標的能力，以及可能影響公司開發項目能力的其他事件；
• 各種監管和政府批准的時間安排和接收；
• 公司勘探、開發和運營項目的人員可獲得性以及持續的員工關係；
• 在公司運營中與員工保持良好的關係;
• 與代表該公司在馬尼託巴省和祕魯的某些僱員的工會保持良好關係；
• 與公司經營的社區保持良好關係，包括鄰近的土著社區和地方政府；
• 在公司的各種項目中，與利益相關者沒有重大的意外挑戰；
• 沒有與監管、環境、健康和安全事項有關的重大意外事件或變化；
• 沒有爭奪公司財產的所有權，包括因土著人民的權利或所要求的權利，或對公司的無專利採礦主張的有效性提出質疑；
• 未決訴訟的時間和可能的結果，以及沒有重大的意外訴訟；
• 某些税務事項，包括但不限於現行税收法律和條例、税收政策的變化以及加拿大和祕魯政府退還某些增值税；以及
• 總體經濟狀況或金融市場狀況(包括商品價格和匯率)沒有發生重大和持續的不利變化。

可能導致實際結果與前瞻性信息明示或暗示的結果大不相同的風險、不確定因素、意外情況和其他因素，可能包括但不限於：與銅山正在進行的業務整合以及設計、實施和維持銅山有效內部控制的過程有關的風險；未能有效完成銅山業務的整合和優化或實現預期的經營協同效應；哈德貝經營地區的政治和社會風險，包括祕魯複雜的政治和社會環境的導航；與採礦業和當前地緣政治環境有關的風險，包括未來的大宗商品價格、貨幣和利率波動；能源和消耗品價格、供應鏈限制和當前通脹環境下的總體成本上升；與代表我們在馬尼託巴省和祕魯的某些員工的工會重新談判集體談判協議有關的風險；與公司項目的開發和運營有關的不確定性；與材料礦產有關的減值或減值逆轉指標的風險；與銅世界項目有關的風險，包括與許可有關的風險、項目交付和融資風險；與拉洛爾採礦計劃有關的風險，包括將推斷的礦產資源估計轉換為更高信心類別的能力；對關鍵人員以及員工和工會關係的依賴；與政治或社會不穩定有關的風險；動亂或變化，與土著和社區關係有關的風險，權利和所有權主張，運營風險和危害，包括維護和升級公司的尾礦管理設施的成本，以及任何意想不到的環境、工業和地質事件和發展，以及無法為所有風險提供保險，工廠、設備、工藝、運輸和其他基礎設施未能按預期運行，遵守政府和環境法規，包括許可要求和反賄賂立法，公司儲備的耗盡，動盪的金融市場和利率，可能影響公司以可接受的條件獲得額外融資的能力。未能及時獲得政府當局所需的批准或許可，與礦產儲量和資源的地質、連續性、品位和估計有關的不確定性，以及品位和回收率可能發生變化的可能性，開墾活動的不確定成本，公司履行養老金和其他退休後義務的能力，公司遵守債務工具和其他重大合同中契約的能力，退税，對衝交易，以及在公司最近的年度信息表格中的“風險因素”標題下和在公司最近的管理層討論和分析中的“財務風險管理”標題下討論的風險，這些風險都可以在公司的SEDAR+簡介www.sedarplus.ca和公司的EDGAR簡介www.sec.gov上查閲。

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如果一個或多個風險、不確定性、偶然性或其他因素成為現實，或者任何因素或假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性信息中明示或暗示的結果大不相同。因此，您不應過度依賴前瞻性信息。除適用法律要求外，Hudbay不承擔在本新聞稿發佈之日之後更新或修改任何前瞻性信息或解釋後續實際事件與任何前瞻性信息之間的任何重大差異的任何義務。

給美國投資者的提示

本新聞稿是根據加拿大現行證券法的要求編寫的，可能與適用於美國發行人的美國證券法的要求有很大不同。

關於哈德貝

Hudbay(多倫多證券交易所，紐約證券交易所股票代碼：HBM)是一家專注於銅的礦業公司，在加拿大、祕魯和美國等一線礦業友好司法管轄區擁有三個長壽命業務和世界級的銅增長項目管道。

Hudbay的經營組合包括祕魯庫斯科的Constancia礦、加拿大馬尼託巴省的Snow Lake業務和加拿大不列顛哥倫比亞省的銅山礦。銅是該公司生產的主要金屬，並輔之以有意義的黃金生產。Hudbay的增長管道包括美國亞利桑那州的銅世界項目、美國內華達州的梅森項目、祕魯La Libertad的Llaguen項目，以及其現有業務附近的幾個擴張和勘探機會。

哈德貝創造的價值和影響體現在其宗旨聲明中：“我們關心我們的人民、我們的社區和我們的星球。哈德貝提供世界需要的金屬。我們可持續地工作，改變生活，為社區創造更美好的未來。”Hudbay的使命是利用其在社區關係、重點勘探、礦山開發和高效運營方面的核心優勢，創造可持續的價值和強勁的回報。

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如需更多信息，請聯繫：

坎迪斯·布魯埃·L

投資者關係部總裁副經理

(416) 814-4387

郵箱：investor.relationship@hudbay.com

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ⁱ經調整的每股淨收益(虧損)和經調整的淨收益(虧損)；經調整的EBITDA；每磅銅生產的現金成本、持續現金成本和全部持續現金成本，扣除副產品信貸後的淨額；每盎司黃金生產的現金成本和持續現金成本，扣除副產品信貸後的淨額；綜合單位成本、淨債務和基於這些衡量標準的任何比率均為非國際財務報告準則財務業績計量，在國際財務報告準則下沒有標準定義。欲瞭解更多信息和詳細的對賬，請參閲本新聞稿的“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分。

^II使用制導範圍的中點進行計算。

^iII來源：S全球，2023年8月。

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