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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
| | | | | | | | | | | | | | |
註冊人姓名, 公司註冊狀態, 主要行政辦公室的地址, 電話號碼, 委託文檔號, 美國國税局僱主識別號碼 |
PNM資源公司
(A 新墨西哥州公司)
銀色大道414號。軟件
阿爾伯克基, 新墨西哥州87102-3289
電話號碼-(505) 241-2700
委託文檔號-001-32462
美國國税局僱主識別號碼-85-0468296
新墨西哥州公共服務公司
(一家新墨西哥公司)
銀色大道414號。軟件
阿爾伯克基, 新墨西哥州87102-3289
電話號碼-(505) 241-2700
委託文檔號-001-06986
美國國税局僱主識別號碼-85-0019030
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司
(德州一家公司)
花園嶺大道北段577號。
路易斯維爾, 德克薩斯州75067
電話號碼-(972) 420-4189
委託文檔號-002-97230
美國國税局僱主識別號碼-75-0204070
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | |
註冊人 | 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
PNM資源公司 | 普通股,無面值 | PNM | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
| | | | | | | | |
註冊人 | | 每個班級的標題 |
新墨西哥州公共服務公司 | | 1965系列,累計優先股4.58% |
| | (不含償債基金的陳述價值100美元) |
用複選標記表示每個註冊人是否為證券法第405條所定義的知名的經驗豐富的發行人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM Resources,Inc.(“P核磁共振”) | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| 新墨西哥州公共服務公司(PNM) | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
| 德克薩斯州-新墨西哥州電力公司(“TNMP”) | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
用複選標記表示每個註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核磁共振波譜 | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
| PNM | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
| TNMP | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
用複選標記表示每個註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否遵守了此類提交要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核磁共振波譜 | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| PNM | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| TNMP | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
(注:作為自願申請者,不受備案要求的限制,TNMP根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節在之前12個月內提交了所有報告。)
用複選標記表示每個註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核磁共振波譜 | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| PNM | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| TNMP | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
用複選標記表示每個註冊者是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | 加速 文件服務器 | | 非加速 文件服務器 | | 規模較小的報告公司 | | 新興成長型公司 |
核磁共振波譜 | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
| 大型加速 文件服務器 | | 加速 文件服務器 | | 非加速文件服務器 | | 規模較小的報告公司 | | 新興成長型公司 |
PNM | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
| 大型加速 文件服務器 | | 加速 文件服務器 | | 非加速文件服務器 | | 規模較小的報告公司 | | 新興成長型公司 |
TNMP | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。£
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核磁共振波譜 | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| PNM | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
| TNMP | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
如果證券是根據《交易法》第12(B)條登記的,請用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。£
複選標記表示其中是否有任何錯誤更正是重述,需要對登記人的任何執行幹事根據240.10 D-1(B)節在相關恢復期間收到的基於獎勵的補償進行恢復分析。£
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*否☑
截至2024年2月16日,已發行普通股為:
| | | | | |
核磁共振波譜 | 90,200,384 | |
PNM | 39,117,799 | |
TNMP | 6,358 | |
2023年6月30日,根據《華爾街日報》報道的紐約證券交易所綜合交易收盤價每股45.10美元計算,PNMR非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值為$3,871,152,817。PNM和TNMP沒有非關聯公司持有的普通股。
PNM和TNMP符合表格10-K的一般指示(I)至(1)、(A)和(B)節中規定的條件,因此根據一般指示(I)至(2),以簡化的披露格式提交本表格。
以引用方式併入的文件
以下文件的各部分以引用方式併入本報告第三部分:
根據有關將於2024年6月4日舉行的PNP股東周年大會的第14A條,PNMR須向美國證券交易委員會提交的委託書。
這份合併後的10-K表格分別由PNMR、PNM和TNMP單獨提交。此處包含的與任何單個註冊人有關的信息由該註冊人自行提交。每個註冊人不對與其他註冊人相關的信息做出任何陳述。當通過引用將本表格10-K併入由PNMR、PNM或TNMP作為註冊人提交給美國證券交易委員會的任何文件中時,本表格中與其他註冊人相關的部分不會通過引用併入其中。
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
詞彙表 | | | 三、 |
第一部分 | |
第2項:業務 | A - 1 |
該公司 | A - 1 |
網站 | A - 2 |
運營和監管 | A - 2 |
受監管的操作 | |
PNM | A - 2 |
TNMP | A - 4 |
公司和其他 | A - 5 |
動力源 | A - 5 |
燃料供應 | A - 8 |
環境問題 | A - 9 |
競爭 | A - 10 |
人力資本資源 | A - 10 |
關於前瞻性陳述的披露 | A - 11 |
證券法免責聲明 | A - 12 |
項目1A.風險因素 | A - 12 |
項目1B。未解決的員工意見 | A - 21 |
項目1C。網絡安全 | | | A - 21 |
項目2.財產 | A - 22 |
項目3.法律程序 | A - 23 |
項目4.礦山安全披露 | A - 23 |
執行項目-關於PNM Resources,Inc. | A - 23 |
第II部 | |
項目5. PNMR普通股市場,相關股東 | |
事項及發行人購買股本 | A - 24 |
第6項。[已保留] | A - 24 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | A - 24 |
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露 | A - 56 |
項目8.財務報表和補充數據 | B - 1 |
第9項會計事項的變更和與會計人員的分歧 | C - 1 |
和財務披露 | |
項目9A。控制和程序 | C - 1 |
項目9B。其他信息 | C - 2 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | C - 2 |
第三部分 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | C - 2 |
第11項.高管薪酬 | C - 2 |
項目12.某些受益所有人的擔保所有權 | |
管理及有關股東事宜 | C - 2 |
第13項:某些關係及相關交易和董事 | |
獨立 | C - 2 |
項目14.主要會計費用和服務 | C - 2 |
第四部分 | |
項目15.展品和財務報表附表 | D - 1 |
第16項:表格10-K總結 | D - 11 |
簽名 | E - 1 |
詞彙表
| | | | | | | | |
定義: | | |
2024年匯率變化 | | PNM於2022年12月5日向NMPRC提交的全面提高電價的請求,使用的是2024年FTY日曆年 |
ABCWUA | | 阿爾伯克基·伯納利洛縣水務管理局 |
阿波 | | 累積利益義務 |
王牌規則 | | 負擔得起的清潔能源規則 |
AEP現場合作夥伴 | | AEP OnSite Partners,LLC,美國電力公司的子公司。 |
阿夫頓 | | 阿夫頓發電站 |
AFUDC | | 施工期間使用的資金撥備 |
阿美族 | | 高級計量基礎設施 |
AMS | | 先進的電錶系統 |
AOCI | | 累計其他綜合收益 |
APBO | | 累計退休後福利義務 |
APS | | 亞利桑那州公共服務公司,PVNGS和Four Corners的運營商和共同所有人 |
阿羅 | | 資產報廢義務 |
ARP | | 替代收入計劃 |
| | |
阿凡格里德 | | Avangrid,Inc.,一家紐約公司 |
巴特 | | 最佳可用的改裝技術 |
| | |
衝浪板 | | 太平洋核磁共振公司董事會 |
本科生 | | 最佳減排技術體系 |
BTU | | 英制熱量單位 |
CAA | | 《清潔空氣法》 |
CAISO | | 加州獨立系統運營商 |
碳污染標準 | | 美國環保局於2015年8月3日製定的碳污染標準 |
卡薩梅薩風 | | 卡薩梅薩風能中心 |
CCAE | | 清潔負擔得起的能源聯盟 |
| | |
CCR | | 燃煤殘渣 |
CIAC | | 在援建中的貢獻 |
公司2 | | 二氧化碳 |
《社區太陽能法案》 | | 參議院第84號法案2021年6月18日生效 |
新冠肺炎 | | 新型冠狀病毒全球大流行 |
環孢素A | | 煤炭供應協議 |
CWIP | | 正在進行的建築工程 |
直流電路 | | 美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院 |
DCRF | | 分銷成本回收備案 |
無名氏 | | 美國能源部 |
有效時間 | | 合併完成的時間 |
EGU | | 發電機組 |
EIM | | 中國國際標準化組織開發運營的西部能源失衡市場 |
ELG | | 排污限制指引 |
結束日期 | | 如果生效時間尚未發生,合併協議可以終止的日期;2022年1月20日,隨後延長至2023年12月31日。 |
能量轉換電荷 | | 為償還證券化債券收取不可繞過的客户費用而設立的利率調節器 |
環境保護局 | | 美國環境保護局 |
EPE | | 埃爾帕索電氣公司 |
ERCOT | | 德克薩斯州電力可靠性委員會 |
ESG | | 環境、社會和治理原則 |
埃塔 | | 《新墨西哥州能源過渡法案》 |
ETBC I | | PNM能源轉換債券公司I,LLC,成立於2023年8月25日 |
歐洲經濟區 | | 新墨西哥州能源高效利用法案 |
電動汽車 | | 電動汽車 |
《交易所法案》 | | 1934年證券交易法 |
法明頓 | | 新墨西哥州法明頓市 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
快速行動 | | 美國證券交易委員會的現代化與監管簡化S-K |
FERC | | 聯邦能源管理委員會 |
| | | | | | | | |
四角 | | 四角電廠 |
四角遺棄申請 | | PNM於2021年1月8日申請批准放棄四角併發布證券化融資令 |
四角CSA | | Four Corners與NTEC簽訂的煤炭供應合同 |
四角買賣協議 | | PNM即將向NTEC出售其在Four Corners的13%股權 |
FPPAC | | 燃料和外購功率調整條款 |
FTY | | 未來考試年度 |
公認會計原則 | | 美國的公認會計原則 |
温室氣體 | | 温室氣體排放 |
網格現代化應用 | | PNM於2022年10月3日申請批准電網現代化投資,該投資約為3.44億美元,用於更廣泛的11年戰略的前6年 |
GWh | | 吉瓦時 |
IBEW | | 國際電氣工人兄弟會 |
伊比德羅拉 | | Iberdrola,S.A.,一家根據西班牙王國法律成立的公司,擁有Avangrid 81.5%的股份 |
國際數據中心 | | 擬由國家決定的捐款 |
愛爾蘭共和軍 | | 《降低通貨膨脹法案》 |
IRC | | 國內税收代碼 |
IRP | | 綜合資源計劃 |
美國國税局 | | 美國國税局 |
ISFSI | | 獨立乏燃料儲存裝置 |
千伏 | | 千伏 |
千瓦 | | 千瓦 |
千瓦時 | | 千瓦時 |
La Joya Wind I | | La Joya風力發電設施發電166兆瓦,於2021年2月開始運行 |
《La Joya Wind II》 | | La Joya風力發電設施發電140兆瓦,於2021年6月投入運營 |
拉盧茲 | | 拉盧茲發電站 |
租賃權益 | | PVNGS 1號和2號機組的租賃容量 |
閃電碼頭地熱 | | 閃電碼頭地熱發電設施,也被稱為戴爾·伯吉特地熱發電廠 |
洛茲堡 | | 洛茲堡發電站 |
露娜 | | 露娜能源設施 |
MD&A | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
合併 | | 根據合併協議,合併子公司與Pnmr合併並併入pnmr,而pnmr在合併後仍作為Avangride的直接全資子公司繼續存在 |
合併協議 | | 經2022年1月3日的《合併協議》修正案修訂的、於2020年10月20日簽署的PNMR、Avangrid和Merge Sub之間的合併協議和計劃 |
合併子 | | NM Green Holdings,Inc.,是新墨西哥州的一家公司,也是Avanggrid的全資子公司,將在合併生效時(定義見上文)與Pnmr合併並併入Pnmr。 |
梅塔 | | Meta Platform,Inc.,原名Facebook。 |
MMBtu | | 百萬BTU |
穆迪 | | 穆迪投資者服務公司 |
兆瓦 | | 兆瓦 |
兆瓦時 | | 兆瓦時 |
NAAQS | | 國家環境空氣質量標準 |
無損檢測 | | PVNGS的核退役信託基金 |
不需要 | | 新能源經濟 |
NERC | | 北美電力可靠性公司 |
新墨西哥州風 | | 新墨西哥州風能中心 |
NM 2015費率案例 | | PNM於2015年8月27日提交的全面提高電費申請 |
NM 2016費率案例 | | PNM於2016年12月7日提交的全面提高電費申請 |
NM區域 | | 新墨西哥州負擔得起的可靠能源聯盟,前身為新墨西哥州工業能源消費者公司。 |
新墨西哥州最高法院 | | 新墨西哥州最高法院 |
NMAG | | 新墨西哥州總檢察長 |
NMED | | 新墨西哥州環境部 |
NMMMD | | 新墨西哥州能源、礦產和自然資源部礦業和礦產司 |
| | | | | | | | |
NMPRC | | 新墨西哥州公共管理委員會 |
NMRD | | NM Renewable Development,LLC,由PNMR Development和AEP OnSite Partners,LLC各擁有50%的股份 |
氮氧化物 | | 氮氧化物 |
NOPR | | 擬製定規則的通知 |
NPDES | | 國家排污消納系統 |
NRC | | 美國核管理委員會 |
| | |
NTEC | | 納瓦霍過渡能源公司,納瓦霍民族擁有的實體 |
OATT | | 開放接入傳輸資費 |
保監處 | | 其他全面收入 |
OPEB | | 其他離職後福利 |
OSM | | 美國露天採礦復墾和執法辦公室 |
《巴黎協定》 | | 2015年12月12日通過的具有法律約束力的氣候變化國際條約 |
花樣風 | | 花樣新墨西哥風,有限責任公司,西方精神和花樣發展的附屬公司 |
PBO | | 預計福利義務 |
多氯聯苯 | | 污染控制收入債券 |
下午三點半 | | 顆粒物 |
PNM | | 新墨西哥州公共服務公司及其子公司 |
PNM新墨西哥州信貸安排 | | PNM的4000萬美元無擔保循環信貸安排 |
PNM 2019年4,000萬美元定期貸款 | | PNM的4000萬美元無擔保定期貸款 |
PNM 2021固定速率PCRB | | PNM的1.003億美元PCRB於2021年10月1日發表 |
PNM 2021年票據購買協議 | | PNM關於出售PNM 2021年太陽隊的協議 |
PNM 2021太陽隊 | | PNM於2021年7月14日發行的1.6億美元高級無抵押債券 |
PNM 2021年定期貸款 | | PNM於2022年8月5日償還的7500萬美元18個月無擔保定期貸款 |
PNM 2022延期取款定期貸款 | | PNM的2.25億美元無擔保定期貸款將於2024年2月5日到期 |
PNM浮動率PCRBs | | PNM的1.003億美元PCRB於2020年7月1日發表 |
PNM循環信貸安排 | | PNM的4.0億美元無擔保循環信貸安排 |
PNM 2021年9月票據購買協議 | | PNM關於出售PNM 2021年9月太陽隊的協議 |
PNM 2021年9月太陽隊 | | PNM於2021年12月2日發行的1.5億美元高級無抵押債券 |
核磁共振波譜 | | PNM Resources,Inc.及其子公司 |
P核磁共振2018太陽隊 | | 太平洋核磁共振公司於2018年3月9日發行的3.0億美元高級無抵押債券 |
PNMR 2019年定期貸款 | | PNMR的1.5億美元無擔保定期貸款 |
PNM2020遠期股權出售協議 | | PNMR大宗股權出售620萬股PNMR普通股,並簽訂遠期銷售協議 |
PNMR2020年定期貸款 | | PNMR於2021年5月18日償還的1.5億美元無擔保定期貸款 |
PNMR2020延期取款定期貸款 | | PNMR於2021年5月18日償還的3.00億美元無擔保延遲提取定期貸款 |
PNMR2021延期取款定期貸款 | | PNMR的10億美元無擔保延遲提取定期貸款,將於2025年5月18日到期 |
P核磁共振2022 ATM計劃 | | P核磁共振同意出售總價高達2億美元的普通股 |
核磁共振研究進展 | | Pnmr開發管理公司,一家不受監管的全資子公司 |
發展循環信貸安排 | | Pnmr Development的4000萬美元無擔保循環信貸安排 |
P核磁共振開發定期貸款 | | PNMR Development於2021年5月18日償還的6500萬美元無擔保定期貸款 |
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PNMR循環信貸安排 | | PNMR的3.0億美元無擔保循環信貸安排 |
PPA | | 購電協議 |
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PUCT | | 德克薩斯州公用事業委員會 |
光伏 | | 光伏發電 |
PVNGS | | 帕洛維德核電站 |
PVNGS租賃權放棄申請 | | 向國家電力監督管理委員會提出申請,要求批准取消資格和放棄114兆瓦的租賃PVNGS容量 |
RCT | | 合理的成本門檻 |
研發 | | 建議的決定 |
區域 | | 新墨西哥州2004年可再生能源法案 |
區域經濟合作組織 | | 可再生能源證書 |
紅臺地風 | | 紅臺地風能中心 |
雷普 | | 零售電力供應商 |
RFP | | 徵求建議書 |
裏約·布拉沃 | | 裏約熱內盧布拉沃發電站,前身為三角洲 |
| | |
羅 | | 股本回報率 |
RPS | | 可再生能源組合標準 |
標普(S&P) | | 標準普爾評級服務 |
姐妹會 | | 南加州愛迪生公司 |
SCPPA | | 南加州公共電力局 |
美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會 |
證券化債券 | | 能源過渡債券 |
SIP | | 《國家實施計劃》 |
SJCC | | 聖胡安煤炭公司 |
SJGS | | 聖胡安發電站 |
SJGS放棄申請 | | PNM於2019年7月1日提出的綜合申請,尋求NMPRC批准PNM於2022年停用PNM在SJGS的份額,相關的替代發電資源,以及根據ETA發行證券化債券 |
SJGS CSA | | 聖胡安發電站煤炭供應協議 |
| | |
SNCR | | 選擇性非催化還原 |
所以2 | | 二氧化硫 |
軟性 | | 有擔保的隔夜融資利率 |
SRP | | 鹽河工程 |
太陽隊 | | 高級無擔保票據 |
《税法》 | | 2017年12月22日頒佈的聯邦税收改革立法,通常被稱為減税和就業法案 |
TCEQ | | 得克薩斯州環境質量委員會 |
TCO | | 輸電服務成本 |
TECA | | 《德克薩斯州電力選擇法案》 |
Tep | | 交通電氣化計劃 |
Tod | | 一天中的時間 |
TNMP | | 德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司 |
TNMP 2021債券 | | 根據TNMP 2021年債券購買協議將發行的TNMP第一批抵押債券 |
TNMP 2021債券購買協議 | | TNMP出售TNMP 2021年第一抵押債券的協議 |
TNMP 2022年債券 | | 根據TNMP 2022年債券購買協議發行的TNMP第一批抵押債券 |
《TNMP 2022年債券購買協議》 | | TNMP出售TNMP 2022年債券總額1.6億美元的協議 |
TNMP循環信貸安排 | | TNMP的7500萬美元有擔保循環信貸融資 |
TNP | | TNP Enterprises,Inc.和子公司 |
三態 | | 三州發電和輸電協會。 |
TSAS | | 傳輸服務協議 |
圖森 | | 圖森電力公司 |
美國 | | 《美利堅合眾國》 |
美國最高法院 | | 美國最高法院 |
巴倫西亞 | | 巴倫西亞能源設施 |
| | | | | | | | |
VIE | | 可變利息實體 |
WAccess | | 加權平均資本成本 |
西部精氣線 | | PNM於2021年12月購買了一條約150英里的345千伏輸電線路 |
威斯特摩蘭 | | 威斯特摩蘭煤炭公司 |
WFB LOC設施 | | 2020年8月與北卡羅來納州富國銀行訂立信用證安排 |
WRA | | 西方資源倡導者 |
《華爾街日報》 | | Westmoland San Juan,LLC,Westmoland的間接全資子公司 |
華爾街日報有限責任公司 | | Westmoland San Juan,LLC,Westmoland Mining Holdings,LLC的子公司,SJCC的現任所有者 |
WSPP | | 西部系統電源池 |
第一部分
第1項。生意場
該公司
概述
PNMR是一家投資者所有的控股公司,擁有兩家受監管的公用事業公司,為新墨西哥州和德克薩斯州約82.4萬户住宅、商業和工業客户以及電力最終用户提供服務。P核磁共振的電力設施是PNM和TNMP。PNMR致力於為客户、社區和股東創造一個清潔、光明的能源未來。PNMR的戰略和決策重點是安全地提供可靠、負擔得起和對環境負責的電力,建立在環境、社會和治理(ESG)原則的基礎上。
Pnmr專注於實現三個關鍵的財務目標:
•從受監管的業務中賺取授權回報
•實現或高於行業平均收益和股息增長
•維持投資級信用評級
在實現這些目標的同時,PNM和TNMP致力於:
•維護強大的員工安全、工廠性能和系統可靠性
•提供卓越的客户體驗
•在企業運營中展示環境管理能力,包括到2040年過渡到零排放發電組合
•支持其服務區域內的社區
PNMR能否成功實現其財務目標高度依賴於兩個關鍵因素:對其公用事業公司公平和及時的監管待遇,以及公用事業公司強勁的經營業績。該公司制定了多項戰略,以實現有利的監管待遇,所有這些戰略都以基本原則為基礎:安全、卓越的運營和客户滿意度,同時吸引利益相關者建立富有成效的關係。該公司認為,保持強大和現代化的電力基礎設施對於確保可靠性和支持經濟增長至關重要。PNM和TNMP努力在服務可負擔性與基礎設施投資之間取得平衡,以保持高水平的電力可靠性,並提供安全和卓越的客户體驗。
有關利率申報的更多信息,請參見下文的操作和法規以及附註17。
PNMR的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為PNM。P核磁共振於2000年在新墨西哥州成立。
2023年8月25日,PNM成立了PNM能源轉換債券公司I,LLC(“ETBC I”),這是一家全資擁有的特殊目的子公司,用於購買、擁有和管理能源轉換財產、發行證券化債券和開展相關活動。
其他信息
這些關於P核磁共振、PNM和TNMP的文件包括每個實體的披露。為便於討論,本報告在討論P核磁共振、PNM和TNMP共同適用的事項時使用了“公司”一詞。僅關於P核磁共振、PNM或TNMP的討論是如此指示的。本報告中提到的“MD&A”指的是第二部分第7項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。“附註”是指合併財務報表附註。
與可報告分部的收入、淨收益和總資產金額有關的財務信息載於MD&A和附註2。
合併
於二零二零年十月二十日,PNMR、Avangrate及Merge Sub訂立合併協議,根據該協議,Merge Sub將與PNMR合併並併入PNMR,而PNMR將作為Avangrate的全資附屬公司於合併後繼續存在。合併協議規定,如果生效時間在2023年12月31日結束日期之前沒有發生,則可以由PNMR和Avangrid中的任何一方終止合併協議。2023年12月31日,Avanggrid通知PNMR,它將終止自2023年12月31日起生效的合併協議。
網站
P核磁共振網站是公司信息的重要來源。定期發佈新的或更新的信息以供公眾訪問。PNMR鼓勵分析師、投資者和其他感興趣的各方在網站上註冊,以自動通過電子郵件接收公司信息。這些信息包括新聞稿、網絡直播通知和提交給美國證券交易委員會的文件。除非被要求,否則參與者不會收到信息,並且可以隨時取消訂閲。
我們的公司網站是:
•核磁共振:Www.pnmresources.com
•PNM:Www.pnm.com
•TNMP:Www.tnmp.com
PNMR的公司網站包括一個專門的部分,提供與PNM和TNMP的運營相關的關鍵環境和其他可持續發展信息,以及共同表明公司對ESG原則的承諾的其他信息。這一信息突出了PNM計劃在2040年前實現零排放發電組合。
這些網站的內容不屬於本10-K表格。國家核磁共振、PNM和TNMP的美國證券交易委員會備案文件,包括10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表格的當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修正案,在提交給美國證券交易委員會或提交給美國證券交易委員會後,可在合理可行的情況下儘快在美國證券交易委員會網站上免費獲取。提交給美國證券交易委員會的報告可在其網站上查閲,Www.sec.gov。這些報告還可根據P核磁共振的要求免費提供印刷版。
也可在公司網站上獲得,網址為Https://www.pnmresources.com/esg-commitment/governance.aspx應任何股東的要求,打印的是P核磁共振:
•公司治理原則
•“道德守則”(做正確的事– 商業行為準則;供應商行為準則)
•審計和道德委員會、提名和治理委員會、薪酬和人力資源委員會和財務委員會章程
•重述的公司章程及附例
本公司將在其網站上公佈對其道德準則的修訂或豁免(在適用於公司高管和董事的範圍內)。
運營和監管
受監管的操作
電力需求一般是季節性的。新墨西哥州和德克薩斯州的電力消耗在炎熱的夏季達到頂峯,收入傳統上在這段時間達到頂峯。電力需求的季節性反過來又影響工廠維護的時機和全年的運營費用。因此,PNMR及其運營子公司的季度運營業績在全年都有所不同。此外,異常温和或極端的天氣模式可能會導致公司的整體經營業績波動。
PNM運營信息
PNM是一家電力公用事業公司,為其費率管制的客户提供發電、輸電和配電服務。PNM於1917年在新墨西哥州成立。PNM的零售電力服務領域覆蓋了新墨西哥州中北部的大片地區,包括阿爾伯克基、裏奧蘭喬和聖達菲等城市,以及新墨西哥州南部的某些地區。對零售電器客户的服務受國家電力供應管理委員會的管轄。PNM服務的最大零售電氣客户佔其截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度零售電氣收入的3.6%。PNM提供的其他服務包括向第三方提供批發傳輸服務。監管包括公用事業的電價、服務、會計、證券發行、建設重要的新一代、放棄現有發電、發電資源類型、輸電和配電設施以及其他事項。有關差餉個案和其他監管事宜的其他資料,請參閲附註16和17。
2023年,經天氣正常化的零售電瓦時銷售額下降1.0%,2022年增長1.5%。面向零售客户的系統峯值需求如下:
系統峯值需求
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (兆瓦) |
夏天 | 2,162 | | | 2,139 | | | 1,968 | |
冬天 | 1,545 | | | 1,526 | | | 1,518 | |
PNM持有其電子零售業務的長期、非獨家特許經營協議,到期日期各不相同。這些特許經營協議允許公用事業公司獲得放置其電力設施的公共通行權。在PNM服務的部分地區特許經營協議到期的範圍內,根據新墨西哥州法律,PNM仍有義務向這些地區的客户提供服務,因此,到期不應產生實質性的不利影響。阿爾伯克基、裏約熱內盧和聖達菲大都會地區分別佔PNM 2023年收入的41.6%、7.4%和5.9%,其他特許經營地區均未超過5%。PNM還從其不需要特許經營協議的服務領域的電動零售業務中賺取收入。
PNM擁有3428英里的電力傳輸線,與新墨西哥州、亞利桑那州、科羅拉多州、德克薩斯州和猶他州的其他公用事業公司互聯。新墨西哥州經常以其高潛力的太陽能和風能發電能力為特徵。PNM在新墨西哥州東部一個風力發電潛力很大的地區擁有輸電能力,近年來,風力發電開發商對與PNM在該地區的輸電系統互聯非常感興趣。
PNM於2021年開始參與EIM,這產生了成本節約,並通過PNM的FPPAC傳遞給客户。PNM還從事通過現貨市場、提前一小時、提前一天、提前一週和其他不需要履行零售負荷和合同承諾的過剩發電銷售來優化其現有管轄資產和長期電力協議的活動。這些活動顯著增加了電力運營收入,並根據PNM的FPPAC轉嫁給客户,而不影響淨收益。PNM繼續評估有利於客户的機會,並正在探索機會,以期可靠地逐步實現更大的成本節約,並更有效地利用該地區日益增長的可再生資源。PNM通過參與提前一天的市場設計倡議和關於區域傳輸組織組建的討論,支持美國西部擴大區域市場機會的努力。
監管活動
NMPRC監管零售利率訴訟程序
PNM向零售客户收取的費率受NMPRC傳統費率監管。2022年12月,PNM向NMPRC提交了2024年的利率變化。該申請提議將基本非燃料收入增加6380萬美元。所要求的變化主要反映了對輸電和配電基礎設施的投資,但由於PNM過渡到低成本、清潔的發電資源(包括SJGS退役和PVNGS租賃容量到期)導致的成本減少,該投資在很大程度上被抵消。該要求還包括更新天然氣工廠的折舊率,以與該公司2040年的無碳投資組合目標保持一致。
2023年12月8日,該案聽證審查員出具RD證書。RD提議將非燃料收入增加610萬美元,而PNM要求增加6380萬美元。研發中提出的非燃料收入增長的主要組成部分包括:
•淨資產收益率為9.26%,而PNM要求的回報率為10.25%
•發現PNM決定留在Four Corners的審慎,以及對這種審慎的補救措施將使PNM的Four Corners總賬面價值減少8480萬美元
•批准PNM要求的9,630萬美元監管資產中的5,130萬美元用於PVNGS未折舊投資,但不允許剩餘的4,500萬美元或任何相關CWIP的回報
•建議的資本結構為49.61%的股權、50.10%的債務和0.29%的優先股
2024年1月3日,NMPRC發佈了一項最終命令,基本上採用了RD。在最後的訂單中,最顯著的區別是關於PVNG。最終命令要求,在1號機組租約於2023年1月15日到期後,與PVNGS租賃容量相關的監管責任應通過單獨的差餉徵管者在兩年內返還給差餉繳納人。此外,NMPRC還進行了修改,包括批准特定天然氣工廠的加速折舊,批准PNM的TOD試點計劃,並命令PNM更新與Four Corners相關的補救措施。見附註17。
2022年10月,PNM向國家電網管理委員會提交了電網現代化申請。PNM提議通過基礎設施和技術改進來實現電網現代化,從而提高PNM電力系統的效率、可靠性、彈性和安全性。PNM的申請尋求批准在更廣泛的11年戰略的前六年進行約3.44億美元的電網現代化投資。見附註17。
PNM有一個NMPRC批准的費率制定者來收取可再生能源採購的成本,否則這些成本不會在費率中收取。如果PNM在一個日曆年的司法權益收益(經天氣和其他不能代表正常運營的項目進行調整)超過NMPRC批准的收益率0.5%,則附加條款規定PNM將在下一年向客户退還超出的部分。PNM在2022年略超過限制,預計2023年不會超過限制。見注17。NMPRC還批准了旨在允許PNM對基本上所有燃料和購買的電力成本、已批准的能效舉措的成本以及與加強新墨西哥州交通電氣化相關的成本進行計費和收取的附加費。
FERC規定的批發變速箱
向輸電批發客户(以下所述的西部精氣線客户除外)收取的費率是根據公式費率機制收取的,根據該機制,每年的輸電批發服務費率將按照批准的公式計算。該公式包括根據PNM提交給FERC的年度財務報告中包含的信息更新服務組成部分的成本,包括對工廠和運營費用的投資,以及包括預計將於下一年投入使用的輸電資本項目。所包括的預測以下一年公式費率的真實性為準。某些項目,包括股本回報率和折舊率的變化,需要在納入公式費率之前向FERC單獨提交申請。
《能源過渡法案》(“ETA”)
埃塔於2019年生效。如下文所述,ETA修訂了REA,並要求在新墨西哥州運營的公用事業公司在2045年前提供100%的零碳能源。ETA還規定了從化石燃料發電資源向可再生和其他無碳資源的過渡,允許公用事業公司向合格投資者發行與某些燃煤發電設施退役有關的證券化債券,或“能源過渡債券”。能源過渡債券的收益必須用於向客户提供公用事業服務,以及支付埃塔規定的其他費用。2020年,NMPRC一致通過了聽證審查員關於放棄SJGS和ETA下相關證券化融資的建議決定。2023年8月25日,PNM成立了ETBC I,其有限的目的是購買、擁有和管理能源過渡財產,發行證券化債券,並開展相關活動。2023年11月15日,ETBC I發行了3.432億美元的證券化債券,並從PNM購買了能源過渡物業。
2021年初,PNM提交了Four Corners放棄申請,該申請尋求NMPRC批准,以退出PNM截至2024年12月31日在Four Corners中13%的份額,並根據ETA的規定發行約3億美元的能源過渡債券。PNM的要求提供了PNM在四角投資審慎的背景,並解釋了擬議的出售和放棄如何提供淨公共利益。2021年12月15日,國家保監會下達終審令,拒絕批准四角放棄申請和相應的證券化融資發行請求。2021年12月22日,PNM就NMPRC駁回申請的決定向NM最高法院提交了上訴通知。2023年7月6日,NM最高法院發佈了一項裁決,結論是NMPRC合理合法地拒絕了PNM的放棄申請,認定PNM在挑戰NMPRC的最終命令方面沒有履行其責任。公司正在評估圍繞Four Corners退出的事實和情況,並將確定下一步行動。
可再生能源
《可再生能源法》的頒佈是為了鼓勵新墨西哥州可再生能源的發展。ETA修訂了REA,並要求在新墨西哥州運營的公用事業公司的可再生能源組合到2025年達到40%,到2030年達到50%,到2040年達到80%,到2045年達到100%的零碳能源。《可再生能源法》規定簡化公用事業公司可再生能源採購計劃的審批程序,規定公用事業公司收回與批准的採購計劃一致的成本,併為可再生資源的採購設定RCT,以防止過高的成本增加到差餉上。PNM每年向NMPRC提交所需的可再生能源計劃,並使採購與NMPRC批准的計劃保持一致。見附註17。
TNMP
運營信息
TNMP是一家受監管的公用事業公司,在德克薩斯州運營並註冊成立。TNMP的前身成立於1925年。根據Teca和德克薩斯州公用事業監管法案的規定,TNMP在德克薩斯州提供輸電和配電服務。在國家工作隊和某些市政當局管轄的費率和服務方面,TNMP須遵守傳統的服務成本條例。TNMP的輸電和配電活動僅在ERCOT範圍內進行,ERCOT是一家獨立的系統運營商,負責維護德克薩斯州大部分地區大宗電力供應系統的可靠運營。因此,TNMP不受FERC傳統利率監管的約束。TNMP服務於中小型社區市場,其中大多數社區的人口不到50,000人。TNMP是其服務的大部分地區的輸電和配電服務的獨家供應商。
TNMP的服務區域由三個不連續的區域組成。這塊領土的一部分從路易斯維爾向東延伸到紅河附近的市政當局,以及沃斯堡以北、西部和南部的社區。路易斯維爾位於達拉斯-沃斯堡國際機場以北約10英里處。其服務領土的第二部分包括休斯頓和加爾維斯頓之間的得克薩斯州墨西哥灣沿岸地區,第三部分包括德克薩斯州遙遠西部米德蘭和埃爾帕索之間的地區。TNMP擁有1026英里的電力傳輸線,與德克薩斯州的其他公用事業公司互聯。TNMP系統上的互連請求和加密貨幣挖掘應用大幅增加,這就需要新的傳輸站、現有站的升級和傳輸線能力的升級。
TNMP以規定的價格向不同的代表提供輸電和分配服務,而這些代表又在TNMP的服務範圍內向消費者提供零售電子服務。有關差餉個案和其他監管事宜的其他資料,請參閲附註16和17。
對於按千瓦時使用量計費的容量負荷消費者,TNMP在2023年的天氣正常化零售千瓦時銷售額持平,2022年增長2.4%。對於天氣正常化的基於需求的負載,不包括零售輸電客户,TNMP在2023年和2022年分別增長了14.1%和17.3%。截至2023年12月31日,116名現役代表獲得了TNMP的傳輸和分銷服務。2023年,三大代表分別佔TNMP運營收入的25%、19%和11%。沒有其他消費者的收入佔比超過10%。
TNMP擁有其電力傳輸和配電服務的長期、非獨家特許經營協議。這些協議的到期日各不相同,有些已經到期。TNMP打算與協議已經到期或即將到期的市政當局談判和執行新的或修訂的特許經營協定。由於TNMP是其服務的大多數領域的輸電和配電服務的獨家供應商,續簽或重新談判特許經營協議的必要性不應產生實質性的不利影響。TNMP還從向其服務區域內與其有特許經營協定的城市領土管轄範圍以外的設施提供的服務中賺取收入。
監管活動
TNMP向客户收取的費率受PUCT傳統費率監管。2019年1月1日,TNMP在TNMP的2018年利率案例中實施了一項PUCT命令,根據9.65%的淨資產收益率、6.44%的債務成本和55%的債務和45%的股權組成的資本結構,將年基本利率提高1,000萬美元。這一上調反映了聯邦企業所得税税率降至21.0%。根據批准的和解規定,TNMP被授權更新折舊率,並將與聯邦税收改革有關的監管責任退還給客户。
PUCT已經批准了允許TNMP收回投資於輸電和配電項目的資本的機制,而不必提起一般費率案件。PUCT批准了對TNMP傳輸率的臨時調整,2022年3月為1420萬美元,2022年9月為530萬美元,2023年5月為1940萬美元,2023年9月為420萬美元。2024年1月25日,TNMP提交了進一步更新其傳輸速率的申請,這將使收入每年增加1310萬美元。該申請在PUCT之前懸而未決。國家工作隊於2022年9月批准了對TNMP分銷收入要求的臨時調整,2022年9月為680萬美元,2023年9月為1450萬美元。在2023年德克薩斯州立法會議上,通過了一項法案,現在將允許DCRF每年提起兩次訴訟,縮短了訴訟的監管時間框架。PUCT還批准了費率附加值,允許TNMP收回與能效和第三方傳輸成本有關的金額。
公司和其他
公司和其他部門包括P核磁共振控股公司的活動,主要與公司級債務和P核磁共振服務公司的活動有關。PNMR服務公司通過共享服務協議向PNMR及其所有業務部門(包括PNM和TNMP)提供公司服務。這些服務按月按成本向業務單位收費和計費。PNMR開發和NMRD的活動也包括在公司和其他項目中。
動力源
PNM
發電量
截至2023年12月31日,PNM擁有或租賃的設施總淨髮電能力為1,672兆瓦。PNM還根據長期PPA為巴倫西亞、新墨西哥州風電、Red Mesa Wind、Casa Mesa Wind、La Joya Wind I和II、Lightning Dock地熱設施、Solar Direct太陽能設施、66號公路太陽能設施以及NMRD擁有的太陽能設施提供電力。此外,PNM還有電池存儲協議,該協議於2023年生效。
截至2023年12月31日,PNM在商業運營中根據PPA或電池存儲協議擁有、租賃的發電設施的產能為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 世代 | | 百分比 |
| | | | | | 容量 | | 世代 |
類型 | | 名字 | | 位置 | | (兆瓦) | | 容量 |
太陽能 | | PNM擁有的太陽能 | | 新墨西哥州的20個地點 | | 158 | | | 5.7 | % |
太陽能 | | NMRD擁有的太陽能 | | 洛斯盧納斯,新墨西哥州 | | 180 | | | 6.5 | |
太陽能 | | 太陽直達 | | 新墨西哥州里奧阿里巴縣 | | 50 | | | 1.8 | |
太陽能 | | 66號公路 | | 新墨西哥州奇博拉縣 | | 50 | | | 1.8 | |
風 | | 新墨西哥州風 | | 豪斯,新墨西哥州 | | 200 | | | 7.2 | |
風 | | 紅臺地風 | | 塞博耶塔,新墨西哥州 | | 102 | | | 3.7 | |
風 | | 卡薩梅薩風 | | 豪斯,新墨西哥州 | | 50 | | | 1.8 | |
風 | | La Joya Wind I | | 託蘭斯,新墨西哥州 | | 166 | | | 6.0 | |
風 | | 《La Joya Wind II》 | | 託蘭斯,新墨西哥州 | | 140 | | | 5.0 | |
地熱 | | 閃電碼頭地熱 | | 新墨西哥州洛茲堡 | | 11 | | | 0.4 | |
電池存儲 | | 阿羅約 | | 麥金利縣,新墨西哥州 | | 150 | | | 5.4 | |
電池存儲 | | 吉卡里拉 | | 新墨西哥州里奧阿里巴縣 | | 20 | | | 0.7 | |
可再生資源 | | | | 1,277 | | | 46.0 | |
| | | | | | | | |
燃氣 | | 裏夫斯站 | | 新墨西哥州阿爾伯克基 | | 146 | | | 5.2 | |
燃氣 | | 阿夫頓(聯合循環) | | 拉梅薩,新墨西哥州 | | 235 | | | 8.5 | |
燃氣 | | 洛茲堡 | | 新墨西哥州洛茲堡 | | 85 | | | 3.1 | |
燃氣 | | 露娜(聯合循環) | | 戴明,新墨西哥州 | | 190 | | | 6.8 | |
天然氣/石油 | | 裏約·布拉沃 | | 新墨西哥州阿爾伯克基 | | 149 | | | 5.4 | |
燃氣 | | 巴倫西亞 | | 貝倫,新墨西哥州 | | 155 | | | 5.6 | |
燃氣 | | 拉盧茲 | | 貝倫,新墨西哥州 | | 41 | | | 1.5 | |
燃氣資源 | | | | 1,001 | | | 36.1 | |
| | | | | | | | |
核子 | | PVNGS | | 亞利桑那州温特斯堡 | | 298 | | 1 | 10.7 | |
| | | | | | | | |
煤,煤 | | 四角 | | 新墨西哥州Fruitland | | 200 | | | 7.2 | |
| | | | | | 2,776 | | | 100.0 | % |
12024年1月,PVNGS 2號機組租賃的10兆瓦容量到期,SRP從出租人手中獲得了該容量的權利。隨後,PNM在PVNGS中的權益分別為7.3%和288兆瓦。
可再生能源
除了PNM擁有的太陽能設施外,PNM還有一個客户分佈式太陽能發電項目,截至2023年12月31日,該項目的裝機容量為281.6兆瓦。PNM簽訂電池存儲協議,並根據長期PPA購買可再生電力,目前所有PPA的到期日都從2035年1月開始,一直延長到2047年5月。NMPRC已批准PNM從更多可再生資源採購能源和可再生能源以服務零售客户的計劃,以及位於PNM服務區域的數據中心,包括取代SJGS的投資組合和PVNGS租賃權益放棄申請。如果根據這些批准的計劃進行調整,上表將反映化石燃料資源發電能力的百分比為27.0%,核能資源發電能力的百分比為6.5%,可再生資源發電能力的百分比為66.5%。此外,PNM已向NMPRC提交申請,尋求批准2026年夏季高峯所需的資源,這些資源是PNM安全可靠地滿足其預計系統負載所必需的。這些可再生資源是PNM滿足RPS和相關法規的關鍵,這些法規要求PNM在不超過成本要求的情況下,實現來自可再生資源的規定能源銷售水平,包括ETA規定的水平。
這些資源及其目前預期的運作日期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 世代 |
| | | | 預期 | | 容量 |
類型 | | 資源用於 | | 操作 | | (兆瓦) |
NMPRC批准 | | | | | | |
太陽能 | | 澳門博彩股份有限公司退休 | | 2024 | | 550 | |
電池存儲 | | 澳門博彩股份有限公司退休 | | 2024 | | 100 | |
太陽能 | | PVNGS放棄租賃權益 | | 2024 | | 300 | |
電池存儲 | | PVNGS放棄租賃權益 | | 2024 | | 300 | |
太陽能 | | 元數據中心 | | 2024/2025 | | 330 | |
電池存儲 | | 元數據中心 | | 2024/2025 | | 100 | |
自有電池存儲 | | 電池存儲 | | 2024 | | 12 | |
| | | | | | 1,692 | |
NMPRC審批待定 | | | | | | |
太陽能 | | 2026年資源應用 | | 2026 | | 100 |
電池存儲 | | 2026年資源應用 | | 2026 | | 250 |
自有電池存儲 | | 2026年資源應用 | | 2026 | | 60 |
| | | | | | 410 |
化石燃料工廠
SJGS是一家由PNM運營的四臺機組的燃煤電廠,其中最後一臺(4號機組)於2022年9月退役。
四角單元4和5由PNM擁有13%的股份。這些單位與APS、SRP、圖森和NTEC共同擁有,由APS運營。PNM在四角1號、2號或3號機組中沒有所有權權益,這些機組於2013年被APS關閉。Four Corners工廠位於納瓦霍民族的土地上,受聯邦政府的地役權管轄。APS代表Four Corners參與者談判了修正案,將業主在現場運營工廠的權利延長至2041年7月。2021年6月,APS和Four Corners的所有者達成協議,從2023年秋季開始季節性運營Four Corners,但需要獲得必要的批准,包括PNM在NMPRC提出的Four Corners放棄申請。在季節性運營下,根據市場情況以及計劃內維護中斷和計劃外中斷,單個設備將全年保持在線。此外,另一個單位將在夏季客户需求最高的時候運營。在2023年第三季度,APS通知了Four Corners的其他參與業主,他們打算要求在2023年11月1日至2024年5月31日期間正常運營。PNM提交了Four Corners放棄申請,該申請尋求NMPRC批准退出PNM截至2024年12月31日在Four Corners中13%的份額,但被NMPRC拒絕。見附註17。
PNM擁有裏夫斯、阿夫頓、力拓、洛茲堡和拉盧茲的100%股份,以及露娜三分之一的股份。露娜的剩餘權益由圖森和Samchully Power&Utilities 1,LLC平分擁有。根據購買力平價協定,PNM還有權獲得巴倫西亞的全部產量。裏夫斯、洛茲堡、裏約布拉沃、拉盧茲和瓦倫西亞主要用於峯值功率和傳輸支持。如附註10所述,巴倫西亞為可變權益實體,並由PNM合併。
核電站
PNM與APS(運營機構)、SRP、EPE、SCE、SCPPA和洛杉磯市水電部門一起參與了PVNGS的三個單位。目前,PNM擁有1號機組2.3%、2號機組9.4%和3號機組10.2%的所有權權益。
2021年,PNM和SRP達成了一項資產買賣協議,根據該協議,PNM同意向SRP出售PNM擁有的某些資產和核燃料,這些資產和核燃料是持續運營和維護PVNGS 1號和2號機組租賃產能所必需的,SRP已同意在現有租約終止後從出租人手中收購這些資產。PNM和SRP之間的擬議交易獲得了所有必要的批准,2023年1月,1號機組租約到期,PNM放棄了1號機組發電7.9%的相關權益份額。剩餘的2號機組租約於2024年1月到期,PNM放棄了2號機組發電的0.8%權益份額。有關PVNGS租賃權益放棄申請等其他PVNGS事項的信息,請參閲附註16和17,有關PVNGS租賃的其他信息,請參閲附註8。
購買的電力
購買電力(不包括巴倫西亞)摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, | | |
| 2023 | | 2022 | | |
根據長期PPA購買 | | | | | |
兆瓦時 | 3,047,505 | | | 3,179,472 | | | |
每兆瓦時成本 | $ | 28.94 | | | $ | 37.45 | | | |
其他購買的電力 | | | | | |
總兆瓦時 | 4,639,342 | | | 5,645,918 | | | |
每兆瓦時成本 | $ | 80.97 | | | $ | 67.15 | | | |
工廠運行統計數據
PNM主要基本負荷發電站的等值可用性為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
種 | | 運算符 | | 2023 | | 2022 | | |
四角 | | APS | | 61.2% | | 83.2% | | |
PVNGS | | APS | | 91.4 | | 90.7 | | |
聯合項目
SJGS、PVNGS、Four Corners和露娜是由幾個不同實體擁有或租賃的聯合項目。聯合項目的一些參與者是投資者所有的實體,而另一些則是私人、市政或合作擁有的。此外,SJGS的參與者在項目內的不同發電機組中擁有不同的百分比權益,並在工廠退役和煤礦復墾義務方面擁有不同的百分比權益。
其他聯合項目的主要運營或參與協議將於2041年7月到期,四角項目將於2041年7月到期,露娜項目將於2046年12月到期,PVNGS項目將於2047年11月到期。如上所述,Four Corners位於納瓦霍民族的土地上,受聯邦政府的地役權管轄。
聯合項目的其他參與方的情況和目標可能與成為參與方時的情況和目標有所不同。關於温室氣體、其他空氣排放和CCR的潛在立法和/或管制形式的不確定性,以及聯合項目內所有或某些單位的履約成本和業務可行性的影響,使這些聯合項目的狀況進一步複雜化。隨着基本業務協定即將到期,尚不清楚這些因素將如何影響關於聯合項目狀況的討論和談判。PNM不能保證它將以目前存在的方式繼續參與聯合項目。
TNMP
TNMP只提供輸電和配電服務,不出售電力。
燃料,燃料
PNM
包括瓦倫西亞在內的以煤、核燃料、天然氣和石油為燃料的PNM發電量佔PNM發電量的百分比(以千瓦時為基礎)以及每MMBTU這些燃料對PNM的平均成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 煤,煤 | | 核子 | | 燃氣 |
| 百分比 世代 | | 平均值 成本 | | 百分比 世代 | | 平均值 成本 | | 百分比 世代 | | 平均值 成本 |
2023 | 12.8 | % | | $ | 4.19 | | | 32.3 | % | | $ | 0.73 | | | 49.9 | % | | $ | 3.42 | |
2022 | 36.7 | | | 2.97 | | | 35.4 | | | 0.73 | | | 23.9 | | | 7.61 | |
| | | | | | | | | | | |
2023年和2022年,PNM發電量的5.0%和4.1%來自公用事業公司擁有的太陽能,而太陽能沒有燃料成本。由於當地可獲得天然氣,當地可利用的煤炭儲量的利用,以及總體上充足的核燃料供應,PNM相信,在可預見的未來,其發電站有足夠的燃料來源。PNM通過FPPAC收回了幾乎所有的燃料和購買的電力成本。
煤,煤
基本上,PNM的所有煤炭成本都根據FPPAC轉嫁給了PNM的客户。Four Corners從工廠附近的一個煤礦獲得煤炭需求。Four Corners的煤炭供應安排將持續到2031年7月6日,並規定在其期限內根據經濟指數進行價格調整。
有關PNM的煤炭供應安排的更多信息,請參見附註16。有關PNM的SJGS放棄申請、PNM的四角放棄申請和PNM的IRP的更多信息,請參見注17,這些申請都側重於到2040年實現無碳電力組合。
天然氣
作為發電廠燃料的天然氣是在公開市場上採購的,並由第三方運輸供應商提供。天然氣供應可能會受到極端天氣事件和/或管道或設施中斷的影響。PNM已經簽訂了穩固的天然氣傳輸能力的合同,以最大限度地減少極端天氣事件造成的中斷的可能性。PNM的某些天然氣工廠通常用作調峯資源,在季節性高負荷期和/或極端天氣期間高度依賴,而極端天氣也可能是其他用户對天然氣需求最高的時期。PNM幾乎所有的天然氣成本都是通過FPPAC收回的。
核燃料和廢物
PNM是PVNGS的幾個參與者之一。PVNGS參與方不斷確定其未來的核燃料資源需求,並就滿足這些需求的安排進行談判。到2026年,PVNGS參與者已經簽約100%滿足PVNGS對鈾精礦的需求,到2028年,平均達到60%。額外需要的供應通過現有庫存或現貨市場交易來滿足。對於轉換服務,到2026年簽約100%,到2028年平均簽約80%。通過現有庫存或現貨市場交易提供額外的所需轉換服務。對於濃縮服務,80%的合同將在2026年前簽訂。對於燃料組件的製造,100%的合同將持續到2027年。
1982年的《核廢料政策法案》要求能源部在1998年前開始接受、運輸和處置國家核電站產生的乏核燃料和高放射性廢物。能源部的義務反映在與每一座核電站的合同中。美國能源部未能在1998年之前開始接受乏核燃料。APS(代表其自身和PVNGS的其他參與方)採取了法律行動,達成了和解。有關這些行動的信息,見附註16。
能源部曾計劃通過設計、許可、建造和運營內華達州尤卡山的永久地質儲存庫來履行其處置義務。2010年3月,能源部提出動議,以偏見為由駁回其在NRC待決的尤卡山建設授權申請。在幾個法律程序之後,對能源部撤回其尤卡山建設授權申請提出了質疑。這些訴訟都沒有得到最終裁決。然而,DC電路命令NRC恢復對該申請的審查。NRC的審查出版物的結果並沒有表明NRC是否或何時可能授權建造儲存庫。
PVNGS的所有乏核燃料都在現場儲存。PVNGS在其現場ISFSI有足夠的能力存儲在初始運營許可證期間將被輻射的所有核燃料,該許可證將於2027年12月結束。此外,PVNGS在其現場ISFSI有足夠的容量來存儲將在延長的許可期(將於2047年11月結束)期間輻射的部分燃料。如果有關美國政府接受和儲存乏燃料的義務的不確定性沒有得到有利的解決,PVNGS參與者將評估替代存儲解決方案。這些措施可以避免擴大ISFSI以容納在延長的許可證期內將被輻射的所有燃料的需要。
環境問題
電力公用事業受到地方、州、聯邦和部落當局保護環境的嚴格法律和法規的約束。此外,PVNGS受核管理委員會的管轄,該委員會有權頒發許可證和執照,並監管核設施,以保護公眾的健康和安全,使其免受輻射危害,並進行環境審查。這些法律和法規規定的責任可能是實質性的。在某些情況下,可以在不考慮過錯的情況下施加責任,或者可以對過去的行為施加責任,無論這種行為在發生時是否合法。有關温室氣體的信息,請參閲MD&A-公司面臨的其他問題-氣候變化問題。此外,附註16載有與以下事項有關的資料,通過引用併入本項目:
•PVNGS退役資金
•核乏燃料和廢物處理
•《能源過渡法案》
•《清潔空氣法》標題下的環境問題
•冷卻水進水口結構
•排污限制指引
•聖達菲發電站
•“燃煤殘渣廢物處理”項下的環境事宜
競爭
在州監管委員會管轄的地區,受監管的公用事業通常不受來自其他公用事業的競爭。在新墨西哥州,PNM在向其零售電力客户提供服務方面沒有直接競爭。在德克薩斯州,TNMP目前沒有與任何其他受監管的電力公用事業公司進行任何直接的零售競爭。然而,PNM和TNMP必須遵守客户保護和能源效率活動,以及利用替代能源的舉措,包括自行發電,或以其他方式繞過PNM和TNMP系統。
PNM在其服務地區附近或之內的某些地區受到不同程度的競爭。這一競爭來自其所在地區的其他公用事業以及農村電力合作社和市政公用事業。PNM參與向批發市場發電和向批發市場銷售電力,以服務於新墨西哥州的零售客户。NPNM面臨着來自地區公用事業公司和商業電力供應商的競爭,這些公司有類似的機會以基於市場的價格生產和銷售能源,以及不擁有或運營發電資產的較大交易實體。
人力資本資源
PNM Resources依靠1600多名敬業的員工提供出色的客户服務,並轉變為零排放的未來。
文化
我們多樣化和包容性的員工隊伍通過我們的安全、關懷和誠信的核心價值觀使公司取得成功。我們的文化培養了一種責任感和行為心態,以維持共同的目標。透明度、協作和創新使個人和組織都專注於實現關鍵成果。與安全的核心價值相一致,我們繼續深入的安全文化倡議,將培訓和可行的計劃整合到領導力發展中。此外,我們通過一個強有力的員工健康計劃將心理和身體健康融入我們的文化中。
人才管理和全面薪酬
我們透過提供具競爭力的薪酬及福利以及職業發展機會,吸引及挽留高技能員工。 薪酬待遇總額會定期檢討,以確保在業內具競爭力及與表現水平一致。 我們致力於領導力發展和導師計劃,確保我們的領導者取得成功,併為所有員工提供多樣化的學習計劃。
多樣性和包容性
我們的核心價值觀也推動了致力於多元化和包容性的文化。 我們多元化的員工隊伍使公司能夠為客户和利益相關者提供卓越的價值。 我們的1,635名員工包括33%的談判單位,28%的女性,55%的少數民族,15%的殘疾人和9%的退伍軍人。 我們在公司的多元化目標是讓我們的員工反映我們所服務的社區。 為了提高多樣性,我們採取多層次的方法,包括對所有員工進行必要的培訓,主題包括美國殘疾人法案和工作場所的多樣性,領導者接受無意識偏見的培訓,將多樣性納入我們的招聘流程,並與支持多元化候選人的組織進行有針對性的招聘。 薪酬公平每年審查三次,我們執行穩健的年度繼任計劃流程,包括對我們的多元化和包容性計劃進行評估。
治理
董事會同意,人力資本管理是PNM Resources持續增長及成功的重要組成部分,並對其吸引、挽留及發展有才能及技術熟練僱員的能力至關重要。 管理層定期向董事會薪酬委員會彙報人力資本管理事宜,包括企業文化、多元化及共融、僱員發展及薪酬福利。 薪酬委員會負責監督人才挽留及發展以及繼任計劃,而董事會則就上述各方面的重要決策提供意見。
員工
下表載列PNMR、PNM及TNMP於二零二三年十二月三十一日的僱員人數:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核磁共振波譜 | | PNM | | TNMP |
公司(1) | 435 | | | — | | | — | |
PNM | 810 | | | 810 | | | — | |
TNMP | 390 | | | — | | | 390 | |
*總計 | 1,635 | | | 810 | | | 390 | |
(1)代表PNMR服務公司的員工。
截至2023年12月31日,PNM在其發電廠和運營領域擁有333名員工,目前與IBEW Local 611簽訂的集體談判協議涵蓋了這些員工,該協議將於2026年4月30日生效。 截至2023年12月31日,TNMP有207名員工,由IBEW Local 66代表,由集體談判協議涵蓋,該協議將於2027年8月31日生效。 屬於IBEW成員的PNM和TNMP員工的工資和福利通常包括在向電力客户和消費者收取的費率中,但須經NMPRC和PUCT批准。
關於前瞻性陳述的披露
本文件中所作的與未來事件或PNMR、PNM或TNMP的預期、預測、估計、意圖、目標、指標和戰略有關的陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》作出的。敬請讀者注意,所有前瞻性陳述均基於當前預期和估計,僅適用於本報告發表之日。P核磁共振、PNM和TNMP不承擔更新此信息的義務。
由於實際結果可能與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同,PNMR、PNM和TNMP告誡讀者不要過度依賴這些陳述。PNM、PNM和TNMP的業務、財務狀況、現金流和經營結果受到許多因素的影響,這些因素往往是它們無法控制的,這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的不同。這些因素既沒有按重要性順序排列,也沒有按權重排列,包括:
•PNM和TNMP在受監管的司法管轄區收回成本和賺取允許回報的能力,以及如果最終結果沒有規定收回成本和運營和資本支出,以及聯邦或州監管和司法行動的其他影響對PNM客户服務水平的影響
•公司成功預測和管理其運營和資本支出的能力,包括使支出與監管程序最終結果產生的收入水平保持一致
•圍繞PNM參與聯合發電項目地位的不確定性,包括可能退出Four Corners
•不確定電廠退役和煤礦復墾的要求和相關費用,以及從客户那裏收回這些費用的能力,包括當前和未來監管程序的潛在影響
•國家、地區和國家經濟表現、能源效率措施、天氣、季節性、替代能源、技術進步和其他供需變化對客户和消費者用電的影響
•可能出臺監管命令、立法或制定規則,規定公用事業資產的市政化或公有公用事業資產,包括髮電資源,或將延誤或以其他方式影響及時採購必要資源,這與不確定性有關
•
•與發電、輸電、配電和其他項目的成本和完成有關的風險,包括與監管批准和成本回收有關的不確定性、交易對手根據某些安排履行其義務的能力(包括可再生能源、經批准的PPA和與已退役或租賃終止的設施的更換資源有關的電池儲存協議),以及可能中斷的供應鏈或其他外部支持服務
•由於法規、法律或合同限制或子公司收益或現金流而可能無法從PNMR的子公司獲得現金
•發電機組、輸電系統和配電系統的性能,可能受到運營問題、燃料質量和供應鏈問題(中斷)、計劃外停電、極端天氣條件、野火、恐怖主義、網絡安全漏洞和其他災難性事件的負面影響,包括公司可能產生的設施維修成本和/或公司可能因超出保險覆蓋範圍而導致的對第三方的責任
•與環境問題和可再生能源要求有關的州和聯邦法規或立法,合規成本,以及對PNM發電廠的運營和經濟可行性的其他影響
•關於税率制定和税收的州和聯邦監管、立法、行政和司法決定和行動,包括與解釋税法變化、2022年通脹削減法案、基礎設施投資和就業法案以及其他事項有關的指導
•與氣候變化有關的風險,包括利益攸關方加強與氣候變化有關的審查所產生的潛在財務和聲譽風險、訴訟、限制温室氣體排放的立法和監管努力,包括ETA的影響
•僱員勞動力因素,包括成本控制努力以及與工會僱員的集體談判協議和勞資談判所產生的問題
•批發電力和天然氣市場的價格、波動性和流動性的可變性,包括對輸電利潤率的影響
•燃料和水供應的價格和可獲得性的變化,包括煤礦向四角供應煤炭的能力以及參與供應核燃料的公司提供充足燃料的能力
•核設施運行中固有的監管、財務和操作風險,包括乏燃料處置的不確定性
•信託中為退役、回收、養老金福利和其他退休後福利提供的有價證券價值下降的影響,包括美聯儲為解決通脹擔憂而採取的行動可能導致的波動性增加,以及國際事態發展
•圍繞交易對手業績和信用風險的不確定性,包括交易對手供應燃料和進行回收活動的能力,以及對為促進上海金沙填海和退役提供的財政支持的影響
•商品交易和交易對手風險管理的有效性
•法律訴訟的結果,包括保險覆蓋範圍
•適用的會計原則或政策的變化
關於與使用衍生金融工具有關的風險的信息,見第二部分,第7A項。“關於市場風險的定量和定性披露。”
證券法免責聲明
本報告中描述的某些證券尚未根據修訂後的1933年《證券法》或任何州證券法進行註冊,如果沒有註冊或未獲得1933年《證券法》和適用的州證券法的註冊要求的適用豁免,不得在美國重新發售或出售。本10-K表格不構成出售要約或邀請購買任何證券的要約。
第1A項。 風險因素
PNMR、PNM和TNMP的業務和財務結果受到許多風險和不確定因素的影響,其中許多風險和不確定因素是它們無法控制的,包括下文以及MD&A、附註16和附註17中闡述的風險和不確定因素。有關可能導致實際結果與本報告中任何前瞻性陳述中所示的大不相同的其他因素,請參閲第1項業務中關於前瞻性陳述的披露。TNMP向在其服務區域內向消費者提供電力服務的代表提供傳輸和分配服務。下文討論的風險因素中提到的客户也包括這些代表的客户,他們是通過TNMP設施傳輸和分配的電力的最終消費者。
監管風險
PNMR公用事業公司的盈利能力取決於能否通過監管利率收回成本,並從投資資本(包括對其發電廠的投資)中賺取公平回報。如果不及時收回成本,包括收回未折舊的投資和從資本投資中賺取公平回報的機會,PNMR的流動性和運營結果可能會受到負面影響。此外,PNM和TNMP正處於資本支出巨大的時期。雖然增加的資本投資、更高的利率和其他成本給向客户收取的費率帶來了上行壓力,但能效舉措和其他因素正在給客户使用帶來下行壓力。這些問題的結合可能會對公司的經營業績和現金流產生不利影響。
PNM向客户收取的費率由NMPRC和FERC監管。TNMP由PUCT管理。該公司正處於需要大量資本投資的時期,預計2024-2028年的總建設支出為61億美元。PNM和TNMP預計成本將出現上升的趨勢,為此他們將不得不尋求監管復甦。這些成本包括提供電力服務所需的發電、輸電和配電系統的資產建設成本,以及移除和淘汰現有資產的成本、環境合規支出、從可再生資源獲取電力的監管任務、與核安全相關的監管、與網絡安全相關的成本增加、為資本投資融資的利息成本增加以及折舊。如果NMPRC沒有授權適當地收回上述任何成本,包括在
一旦這些資源退出服務,並且不能授權收回獲得電力以取代這些資源的費用,PNM的財務狀況、業務成果和現金流可能會受到負面影響。
在成本不斷增加的同時,還有一些因素對電力需求施加了下行壓力,從而減少了客户的使用量。這些因素包括客户行為的變化,包括對能效措施和替代電源利用的日益重視,不受經濟驅動的費率設計,可能影響客户行為的不利經濟條件,新需求來源的減少,以及不可預測的天氣模式。成本相對快速增長,以及降低能源消耗的技術和行為相結合,給為收回成本而必須收取的單位價格帶來了上漲壓力。這種單價上漲的壓力可能會導致客户做出更多努力,通過替代措施減少消費。如果沒有及時收回成本和授權從投資資本中賺取合理回報,公司的流動資金和經營業績可能會受到負面影響。
2022年12月,PNM提交了2024年的費率變化,其中包括2019年至2024年六年間對輸電和配電基礎設施的投資,作為PNM發現的收入不足的主要驅動因素,並要求ROE為10.25%。PNM向低成本、清潔發電資源的過渡帶來的成本降低在很大程度上抵消了收入不足的影響。2024年1月3日,NMPRC發佈了一項最終命令,將非燃料費率提高了申請中要求的一小部分,並批准了9.26%的淨資產收益率。最後的命令還規定了對PNM在Four Corners和PVNG的未折舊投資的具體扣除。2024年利率變化的這一不利結果可能會對PNM的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。見附註17。
這些事項的不令人滿意的結果、氣候變化條例或立法的財務影響、其他環境條例、訴訟的結果、費用回收機制的充分性和及時性以及其他商業考慮,也可能危及某些發電設施的經濟可行性,或危及個別參與方在管理這些設施的協定目前設想的期間繼續參與的能力或意願。
對於為促進SJGS的煤炭供應安排而提供的財務支持,PNMR存在交易對手信用風險。這些因素的不利發展可能會對PNM和PNM的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
PNMR與一家銀行有一項安排,根據該安排,該銀行已向擔保人簽發了3,030萬美元的信用證,以便擔保人按照礦商經營許可證的要求提交回收債券。如果目前的礦場經營者拖欠其收回聖胡安礦場的義務,而根據信用證支持協議,PNMR必須履行,那麼公司的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到負面影響。
PNMR的公用事業受到許多全面的聯邦、州、部落和地方環境法律和法規的約束,包括與氣候變化有關的法律和法規,以及與ESG事項和減少温室氣體有關的更多利益相關者行動,這可能會造成巨大的合規成本,並可能顯著限制或影響其運營和財務結果。
遵守聯邦、州、部落和地方環境法律和法規,包括針對氣候變化、空氣質量、CCR、來自飛灰和底灰處理設施的廢水排放、冷卻水、ESG事項、温室氣體排放和其他事項的法規,可能會導致資本、運營和其他成本的增加,特別是在側重於發電廠排放控制義務的執法努力方面。這些費用可能包括補救、遏制、民事責任和監測費用。如果現有的環境法律法規被廢除、修訂或重新解釋,或者如果採用新的環境法律或法規,公司無法預測它將受到什麼影響。見MD&A“公司面臨的其他問題”一節的附註16和“氣候變化問題”小節。
公用事業行業正面臨着與ESG相關的越來越多的利益相關者審查。最近,PNMR發現,某些利益相關者,如投資者、客户、員工和貸款人的人數有所增加,越來越重視與氣候變化相關的影響和社會成本。制定排放指導方針的聯邦温室氣體減排措施仍然處於不確定狀態。因此,PNMR正在應對不確定的監管和政策環境,以及更嚴格的審查和不斷變化的利益相關者對環境和氣候變化項目、司法裁決和國際協議的期望。在拜登政府的領導下,環保局和其他聯邦機構一直在尋求擴大氣候變化法規,並努力積極減少温室氣體排放。許多國家機構、環境倡導團體和其他組織將繼續關注脱碳,並加強對化石燃料發電設施產生的温室氣體的關注。見上文討論和注17,關於PNM的放棄申請和埃塔。PNM目前43.3%的電力依賴於化石燃料發電。正如氣候變化問題中討論的那樣,這種類型的發電可能受到未來環境保護局或要求減少温室氣體排放的州法規的制約。預計聯邦和州法規的擴大可能會導致對設施的額外運營限制,並增加發電和合規成本。
SJGS的CCR在某露天煤礦的復墾中得到應用。這些CCR由飛灰、底灰和石膏組成。任何會影響回收進程的新規定,包括今後關於將CCR歸類為危險廢物的任何決定,都可能大大增加CCR的處置成本和礦山回收的成本。此外,如果規則要求關閉或修改四角的CCR單元,或在已經預期的基礎上建造新的CCR單元,或需要採取糾正行動來解決現場CCR處置單元的泄漏問題,PNM將產生額外費用。見附註16。
監管機構可以確定需要進行環境清理的地點,包括與颶風或野火等災難性事件有關的清理工作,並指定PNM或TNMP為責任方。環境法規定所有可能負有責任的各方承擔連帶責任,因此在量化暴露方面也存在不確定性。不遵守環境法律和法規,即使這種不遵守是由PNM或TNMP無法控制的因素造成的,也可能導致對民事或刑事處罰和罰款的評估。
在CAA地區霧霾計劃的第一輪中,對SJGS和Four Corners進行了BART測定,要求這些設施通過安裝控制技術來減少有損能見度的排放,包括NOx,從而導致運營成本增加。第二個規劃期的國家執行計劃的最後期限是2021年7月,NMED無法如期完成。NMED目前正在準備其下一次區域霧霾SIP,並通知PNM,自PNM於2022年停用其在SJGS的份額以來,將不需要提交SJGS的區域霧霾四因素分析。
2024年2月,環保局提議在新墨西哥州實施一項聯邦實施計劃,以解決臭氧及其前體的州際運輸問題,環保局將其稱為“睦鄰”規則。如果按提議最終敲定,遵守該規定將要求特定的化石燃料發電資源參與臭氧季節NOx排放配額交易計劃,該計劃將限制新墨西哥州所有受影響單位的總NOx排放。
如果PNM未能及時獲得、維護或遵守任何所需的環境監管批准,受影響設施的運營可能會暫停,或者可能會使PNM面臨額外的費用和潛在的處罰。不遵守適用的環境法律和法規也可能導致因政府執法行動或私人索賠而產生的民事責任。環境不合規還可能導致聲譽損害,可能導致股價下跌或導致某些投資者和金融機構不購買公司的債務證券,或以優惠條款向公司提供資本或信貸,這可能會導致資本成本增加。此外,由於環境合規、責任和訴訟的固有不確定性,PNMR及其運營子公司可能低估了這些問題的成本。儘管環境保護局關於温室氣體排放、氣候變化、CCR、發電廠排放、環境空氣質量標準變化和其他環境問題的法規的實施時間和形式存在不確定性,但這些法規的頒佈和實施可能會對業務產生實質性影響。由於未來法規的性質和範圍以及現有法規的變化,包括拜登政府監管政策的變化,存在許多不確定因素,公司無法估計這些成本。需要及時收回與任何與環境有關的條例相關的監管費用,以保持良好的財務和業務狀況。上述因素可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和流動資金產生不利影響。
PNMR、PNM和TNMP受到與環境無關的複雜政府監管,這可能會對它們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
為了經營自己的業務,PNM、PNM和TNMP需要獲得來自各種監管機構的大量許可和批准。對公用事業有管轄權的監管機構包括NMPRC、NMED、PUCT、TCEQ、ERCOT、FERC、NRC、EPA和NERC。這些機構的監督涵蓋該公司公用事業業務的許多方面,包括但不限於:設施的選址、建設和運營;根據長期合同購買電力;服務條件;證券發行;以及向客户收取的費率。FERC發佈了一些關於防止輸電服務和電力可靠性標準中的不適當歧視的規則。監管的重大程度對公司的運營施加了限制,並導致了大量合規成本的產生。PNMR及其子公司無法預測任何監管公司的機構未來的行動對其業務和經營結果的影響。改變現有條例或採用新的條例可能導致額外的費用和/或業務運作的變化。不遵守任何適用的規則、法規或決定可能會導致客户退款、罰款、罰款和其他付款,這可能會對PNMR及其子公司的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
操作風險
客户用電量可以通過提高收費和其他因素來減少。這可能導致PNM的發電能力未得到充分利用,以及PNM和TNMP的輸電和配電系統的能力未得到充分利用。如果發生這種情況,運營和資本成本可能無法完全收回,財務業績可能會受到負面影響。
影響用户用電的因素有很多。*這些因素包括但不限於PNM和TNMP收取的費率、利用TNMP設施提供電力的代表收取的費率、能效舉措、異常天氣模式、替代電力來源的可用性和成本,以及國家、地區或當地的經濟狀況。
這些因素和其他因素可能會促使客户採取額外的能效措施或採取其他行動,以降低能源消耗。如果客户通過自行發電、可再生能源或其他能源、技術變革或其他措施繞過或未充分利用PNM和TNMP的設施,收入將受到負面影響。
PNM和TNMP的服務領域包括幾個軍事基地和聯邦資助的國家實驗室,以及對其開展業務的當地經濟有重大直接和間接影響的大型工業客户。*本公司不直接向任何軍事基地或國家實驗室提供服務,但向大型工業客户提供服務。該公司的業務可能會受到與這些客户羣體相關的當地經濟的影響,以及直接來自大型工業客户的影響,原因有很多,包括聯邦授權的基地關閉、基地或國家實驗室活動的大幅減少,以及工業設施的關閉或其活動的大幅減少。
另一個可能對公司產生負面影響的因素是,各地定期提出將PNM的設施市民化或以其他方式接管PNM設施的建議,PNM認為這將需要州立法或其他法律行動來實施,或在PNM目前服務的地區建立新的市政設施。如果任何這樣的舉措成功,結果可能是設施的使用大幅減少,費率基數減少,收入減少。
如果上述任何因素導致設施未得到充分利用,公司的財務狀況、經營業績和現金流都可能受到重大影響。
技術的進步可能會降低發電設施的競爭力。
生產電力或降低電力消耗的新技術的研發活動正在進行中。這些技術包括可再生能源、面向客户的發電、能源儲存和能源效率。PNM在中央發電站發電,以實現規模經濟,並以與通過監管過程確定的費率具有競爭力的成本生產電力。有一些分佈式發電技術,包括燃料電池、微型渦輪機、風力渦輪機和太陽能電池,這些技術已經變得越來越具有成本競爭力。這些技術的進步已將這些替代發電方法的成本降低到與中央電站發電具有競爭力的水平。此外,通過調度更多的電池系統,儲能能力的進步進一步減少了發電量和高峯使用量。這些技術進步導致需求減少,對收入造成負面影響,和/或導致為滿足高峯使用而建造的未充分利用的資產。此外,PNM等受監管的公用事業公司必須遵守的某些聯邦、州或地方要求,可能會導致第三方能夠以低於PNM所能提供的價格向消費者提供類似發電技術的電力。隨着這些技術變得更具成本競爭力,或者可以被第三方用來以低於PNM能夠提供的價格供電,PNM的能源銷售和/或受監管的回報可能會受到侵蝕,其發電設施的價值可能會下降。技術的進步也可能改變電力客户購買或使用電力的渠道,這可能會減少公司的銷售和收入或增加費用。這些進展還會給負荷形狀和預測帶來更多不確定性,這可能會對發電和系統規劃產生影響。
核電站和化石燃料發電廠的退役、修復和恢復,以及相關煤礦的復墾,可能會超過PNM和PNM的估計,以及PNM從差餉繳納人那裏收回的金額,這可能會對運營結果和流動性產生負面影響。
PNM擁有一座核電站、兩座燃煤發電廠和幾座天然氣發電廠的權益,並有義務支付這些設施退役的費用份額。PNM還有義務支付其在向燃煤發電廠供應煤炭的煤礦的復墾成本中所佔的份額。同樣,其他業主或參與者對他們在退役和回收義務中的份額負責,對PNM來説,這些各方履行他們的義務是很重要的。PNM向其客户收取的費率,經NMPRC批准,包括回收退役、補救、回收和恢復的某些費用。NMPRC對可能從客户那裏收回的露天煤礦的最終復墾成本設定了上限。PNM記錄了其在退役和填海的法律義務中所佔份額的估計負債。這些估計包括許多
對未來事件的假設在本質上是不準確的。如果設施退役或回收為工廠服務的礦山的成本超過目前的估計,或者如果NMPRC沒有批准回收金額,運營結果可能會受到負面影響。
任何核電站退役的成本都是巨大的。PNM負責與其在PVNGS的全部權益有關的所有退役義務,包括租約終止期間和之後的租約部分。PNM擁有信託基金,旨在為退役PVNGS和SJGS提供充足的財政資源,併為SJGS提供服務的煤礦的復墾,並在其預期壽命結束時繼續為Four Corners服務。然而,如果PVNGS機組在計劃日期之前退役,或者為四角服務的煤礦比預期更早關閉,這些資金可能被證明是不夠的。
如果發電廠、其他發電資源以及輸電和配電系統不能可靠和有效地運行,P核磁共振、PNM和TNMP的財務業績可能會受到不利影響。
該公司的財務業績取決於PNM發電資產的成功運營,以及PNM和TNMP的輸電和配電系統。PNM停用SJGS和可能退役的Four Corners將增加PNM對其他發電資源的依賴,包括可再生資源、燃氣設施和PVNG,並將降低PNM在管理這些資源方面的靈活性。計劃外或長於預期的維護中斷、由於基礎設施老化導致的設備或流程故障或故障、無法安裝或操作可再生資源、為實現環境合規而臨時或永久停機、發電資產的其他性能問題、惡劣天氣條件、事故和其他災難性事件、戰爭或恐怖主義行為、網絡安全攻擊、野火、燃料和水供應的供應、質量和交付中斷,以及其他因素,都可能導致PNM的負荷要求大於可用系統發電能力。發電機組的計劃外停運和計劃內停運的延長時有發生,這是公司業務的固有風險。如果發生這種情況,PNM將被要求以當時的市場價格在批發市場或現貨市場購買電力。不能保證有足夠的電力以合理的價格供應,或者根本不供應。輸電或配電設施的故障也可能影響PNM和TNMP的電力輸送能力。這些潛在的發電、配電和輸電問題,以及與之相關的任何服務中斷,都可能導致收入損失和額外成本。
PNMR、PNM和TNMP受到信息安全漏洞和未經授權訪問其信息和業務技術系統的風險,以及對資產的實物威脅。
本公司面臨着針對發電設施、輸電和配電基礎設施、信息技術系統和網絡基礎設施的物理和網絡安全攻擊的威脅和實際風險,這可能會對本公司以最有效的方式或根本不能以其他方式運營設施的能力產生負面影響。
該公司經營的公用事業行業是一個高度監管的行業,需要複雜的信息技術系統和網絡基礎設施的持續運行,其中一些被認為是NERC指導方針下的關鍵基礎設施。該公司的某些系統與外部網絡互聯。在正常的業務過程中,這些公用事業公司處理一系列敏感的安全和客户信息。PNM和TNMP受制於各機構的規則和各州的法律,涉及保護和維護這些信息的機密性。網絡攻擊經常發生,通常都不會成功。到目前為止,這幾個成功的事件並沒有產生重大或相應的業務影響。然而,儘管公司可能會採取措施來檢測、緩解和/或消除威脅並對安全事件做出反應,但那些希望獲得未經授權訪問、可能使系統癱瘓或破壞系統和/或攜帶信息和數據潛逃的人所使用的技術經常變化,並隨着人工智能的使用而不斷髮展,公司可能無法針對所有此類行動提供保護。
如果強大的對手攻擊公司的計算機和操作系統,儘管公司盡了最大努力,電力服務的生成、傳輸或分發可能會降級或中斷,客户信息、業務記錄或其他敏感數據可能會丟失、銷燬或泄露到公司控制之外。此外,公司使用第三方製造的技術可能會受到間諜活動的影響,第三方的網絡攻擊可能會導致公司無法控制的損失。儘管公司已經實施了安全措施來識別、預防、檢測、響應和恢復網絡和物理安全事件以及供應鏈中斷,但關鍵基礎設施,包括信息和運營技術系統,很容易出現故障、故障或未經授權的訪問,這可能是惡意危害、員工錯誤和/或員工不當行為或供應泄露的結果。*系統成功的物理或網絡安全攻擊或其他類似故障可能會影響PNM的發電以及PNM和TNMP的傳輸和分配系統的可靠性,包括可能未經授權關閉設施。這樣的事件可能會導致業務運營中斷,包括公司為客户服務、向客户開具賬單以及處理其他財務信息的發電、輸送和輸送電力的能力。對公司信息系統的入侵還可能導致機密和專有數據、個人身份信息、商業祕密、知識產權和供應商數據的丟失和破壞,並可能擾亂
可能損害公司聲譽和財務業績的業務運營,以及可能增加的監管監督、訴訟、罰款和其他補救行動。調查和補救物理或網絡安全攻擊所產生的成本可能會很高。對公司關鍵基礎設施的重大物理或網絡安全攻擊可能會對PNMR、PNM和TNMP的運營、聲譽和財務狀況產生不利影響。
核設施的所有權和運營存在固有風險。
隨着PVNGS 1號機組的租賃權益於2023年1月轉讓給SRP,以及2號機組的租賃權益於2024年1月到期後,PNM目前擁有PVNGS 7.3%的不可分割權益。截至2023年12月31日,PVNGS佔PNM總髮電量的10.7%。
根據聯邦法律,NRC擁有廣泛的權力,可以對核能發電設施的運營實施許可和與安全相關的要求。其他運營商的核設施發生的事件或對整個行業產生影響的事件可能會導致核管理委員會對包括PVNG在內的所有核發電設施提出額外的要求和規定。世界上任何地方的核設施發生重大事故,都可能導致核管理委員會限制或禁止任何國內核單位的運營或許可,並頒佈可能需要大量資本支出和/或增加運營成本的新法規。
在不遵守其要求的情況下,NRC有權實施逐步增加的檢查制度,最終可能導致單位關閉或民事處罰,或者兩者兼而有之,這取決於NRC對情況嚴重性的評估,直到達到遵守為止。罰款、更嚴格的審查和/或實施計劃以達到NRC要求而導致的成本增加,可能會對PNMR和PNM的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。儘管PNM沒有理由預計PVNGS會發生嚴重的核事故,但如果真的發生了事故,可能會對PNM的運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
PNM擁有外部保險,以將其對某些風險的財務風險敞口降至最低。然而,與核作業相關的負債有可能超過保險覆蓋範圍。見附註16。
對電力的高峯需求可能會超過預測的供應能力,導致在市場上購買產能或建設額外發電設施和/或電池存儲設施的成本增加。
PNM有義務向零售客户供電。隨着PNM繼續完成到2040年實現100%無碳排放發電所需的發電資源的重大過渡,這種過渡存在一定的潛在交付能力和成本風險。這些風險主要存在於三個領域,包括:1)在計劃中的發電機組退役之前完成替代資源的風險;2)可再生發電水平增加帶來的不確定性和多變性風險,隨着鄰近系統向更高水平的可再生資源過渡,這種風險將進一步加劇;以及3)通過能源市場萎縮來緩解可能出現的資源波動的風險。
在高峯時段,電力需求可能會超過PNM的預測可用發電能力,特別是如果PNM的發電廠沒有按預期運行,額外的資源未獲批准或不可用,因為PNM將其系統過渡到無碳排放發電和電池存儲。這項技術的可用性可能會在沒有足夠存儲的情況下添加這些額外的資源,從而給系統帶來額外的壓力。此外,可能需要在可再生資源技術方面取得進一步進步,以確保這些資源達到無碳排放標準。競爭的市場力量或不利的監管行動可能需要PNM從市場購買能力和能源,或建立額外的資源,以快速滿足客户的能源需求。如果發生這種情況,PNM可能會遇到收回這些額外成本的反對,並可能在發生成本和監管機構允許收回客户費率之間經歷一段滯後時間。這些情況可能對業務成果和現金流產生負面影響。
由於施工延誤,SJGS的大部分替代資源無法用於2022年和2023年夏季高峯負荷期間。如果這些延遲持續下去,PNM的現有資源,包括可用儲量,可能不足以滿足2024年夏季高峯負荷的可靠性。SJGS、PVNGS更換資源的長期拖延、現有資源的可獲得性以及購買能力的成本增加,可能會對業務結果和現金流產生負面影響。見附註17。
2022年,NMPRC通過了對IRP規則的修訂,對規劃過程進行了改革和現代化,以適應利益攸關方更多的參與。IRP規則為公用事業公司和利益攸關方建立了一個協作促進的程序,以商定潛在的新資源或額外資源的需求説明,以及指導採購或開發資源以滿足所述需求的行動計劃。在接受需求説明和行動計劃後,公用事業公司將向NMPRC和幹預者提供徵求建議書(RFP)草稿和發佈的時間表,
接收、評估和排序投標。然後,NMPRC將任命一名獨立監督員(IM)來監督RFP過程,這允許各方和IM就RFP與IRP的一致性發表評論,之後公用事業公司發佈RFP。2022年12月2日,PNM向NMPRC最終命令的NM最高法院提起上訴,NM最高法院通過了對IRP規則的修訂。見附註17.擬議的對採購過程的監督可能會妨礙公用事業公司及時獲得必要的資源,並可能阻礙競爭性採購。
獲得許可證和通行權的困難可能會對PNM的業務結果產生不利影響。
PNM執行計劃的業務活動和項目的能力可能會因難以獲得許可證和通行權以及其他延誤而受到限制。PNM的許多傳輸和分配線路跨越聯邦、州和部落土地。該公司在獲得批准新的基礎設施,以及更新現有的道路通行權和關鍵維護通道(包括這些土地上的植被管理)方面可能會出現重大延誤。管理聯邦、州和部落土地選址和許可的環境法規很複雜,涉及多個機構,幷包括一個公共程序。這些風險因素中的任何一個都可能導致更高的成本、延誤或無法完成計劃的項目。
一般經濟和天氣風險
利率的變化可能會對我們的業務產生不利影響.
利率已經提高,未來可能還會繼續增加。因此,未來信貸安排和債券發行的利率可能高於當前水平,導致我們的融資成本相應增加。此外,由於我們同時使用固定利率和可變利率債務,我們面臨着由於浮動利率借款的浮動利率而帶來的市場風險。我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到利率從當前水平大幅波動的不利影響。
供應鏈問題、高通脹、美聯儲為解決通脹擔憂和其他市場狀況而採取的行動、地緣政治活動以及由此對商業和經濟狀況的影響可能會對公司的業務、經營結果、財務狀況、現金流以及公司普通股和公司債務證券的交易價值產生負面影響。
持續的供應鏈問題最初是在高通脹期間經歷的,美聯儲為解決通脹擔憂或其他市場狀況而採取的行動、地緣政治活動及其對經濟和金融市場的影響可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況、現金流和進入資本市場的機會產生不利影響。該公司提供關鍵的電力服務,並已實施業務連續性和應急計劃,以繼續向其客户提供這些服務,並支持公司的運營。該公司還將繼續與我們的供應商合作,以瞭解和減輕對我們供應鏈的潛在影響,並已採取措施,通過增加交貨期和維護我們系統的完整性來確保關鍵部件的可用性。
然而,不能保證這些市場狀況的持續影響不會對我們的業務、經營結果、財務狀況、現金流、進入資本市場的能力以及公司普通股和債務證券的交易價值產生不利影響。這些影響可能通過以下方式對公司產生不利影響:
•減少新墨西哥州和德克薩斯州客户的用電量和/或用電需求;
•導致我們業務中使用的材料和部件的供應和及時交付出現延誤和中斷;
•造成供應鏈延誤和中斷,導致某些項目的商業運作日期中斷;
•導致我們的交易對手,包括購電協議提供商、承包商或零售客户的信用質量惡化,可能導致信用損失;
•造成商譽或長期資產減值,並對公司開發、建造和運營設施的能力造成不利影響;
•影響公司滿足我們現有信貸安排中的契約要求的能力,包括關於債務資本化的契約;
•導致我們的財務指標或商業環境惡化,影響我們的信用評級;
•減少我們以信託形式持有的投資證券的價值,用於養老金和其他退休後福利,以及用於核退役、SJGS退役和煤礦開墾,這可能導致資金需求增加;
•影響我們的流動性狀況以及從金融機構和資本市場獲得資金的成本和能力;以及
•導致其他不可預測的事件。
國家和/或特定地區的一般經濟狀況可能會影響公司的客户和供應商。經濟衰退或低迷可能導致客户消費減少和壞賬支出增加,也可能對供應商造成負面影響,所有這些都可能對公司造成負面影響。
PNMR子公司服務地區的經濟活動是其業績的一個關鍵因素。經濟活動減少會導致能源消耗下降,這可能會對未來的收入、收益和增長產生不利影響。如果公司服務地區和全國的失業率上升,可能會導致商業客户停止運營,住宅客户的收入水平下降。這些客户可能無法按時支付賬單,這可能會增加壞賬支出,並對運營和現金流產生負面影響。經濟狀況還影響建造或購置公用事業資產或進行必要維修所需的商品和材料的供應和/或成本。
PNMR及其運營子公司的經營業績是季節性的,受天氣狀況影響。
發電、輸電和配電通常是季節性業務,隨着電力需求的不同而不同。由於電力消耗通常在炎熱的夏季達到峯值,收入通常在這段時間達到峯值。因此,PNMR及其運營子公司的季度運營業績全年各不相同。此外,PNMR及其運營子公司歷來收入較低,導致天氣狀況較好時收益較低。未來異常温和的天氣可能會減少公司的收入、淨收益和現金流。
新墨西哥州的乾旱條件,特別是四角地區,可能會影響PNM發電廠的供水。如果供應該地區的分水嶺出現降水不足,PNM可能不得不減少這些工廠的發電量。這將要求PNM購買電力以服務客户和/或減少在批發市場上出售過剩電力的能力,從而減少收入。乾旱狀況或法院系統、監管機構或立法者採取的行動可能會限制PNM的供水,這將對PNM的業務產生不利影響。
TNMP的服務區面臨極端天氣,包括大風、乾旱、洪水、冰暴和週期性颶風。極端天氣條件,特別是大風和嚴重雷暴,也定期發生在PNM的服務區。這些惡劣天氣事件可能會對TNMP和PNM擁有的設施造成實際損害。任何此類事件都會擾亂輸送能源的能力,並增加成本。極端天氣還會減少客户對能源的使用和需求,或可能導致本公司承擔與此類事件相關的第三方義務。這些因素可能會對業務結果和現金流產生負面影響。
野火的影響可能會對PNM和TNMP的行動結果產生負面影響。
PNM和TNMP擁有龐大的輸電和配電設施網絡。美國西南部地區和德克薩斯州的嚴重乾旱、大風和天然沙漠植被等天氣條件可能會導致PNM和TNMP服務區域或附近的野火。PNM和TNMP採取積極措施降低野火風險。然而,野火風險始終存在,PNM和TNMP可能對其輸電和配電系統造成的或據稱造成的野火造成的損害承擔責任。此外,野火可能對PNM和TNMP的資產造成損害,可能導致失去對客户的服務,或使其難以提供足夠數量的電力來滿足客户需求。這些事件可能對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生負面影響。
金融風險
如果其子公司無法向PNMR支付股息或分配,PNMR可能無法履行其正在進行的和未來的財務義務,並無法支付普通股的股息。
Pnmr是一家控股公司,沒有自己的業務。PNM和TNMP履行其財務義務和支付普通股股息的能力主要取決於PNM和TNMP的淨收益和現金流及其支付上游股息或分配的能力。在向PNM提供資金之前,PNM和TNMP有必須履行的財務和監管義務,其中包括償債和在PNM的情況下,優先股股息。
NMPRC對PNM向PNMR支付股息的能力施加了一定的限制,包括PNM不能支付導致其債務評級降至投資級以下的股息。NMPRC還限制PNM在未經NMPRC事先批准的情況下,在任何一年支付超過淨收益的股息,這是按滾動四個季度確定的。PNM被允許從PNMR之前的股本貢獻中向PNMR支付股息。此外,PNMR的融資協議通常包括保持債務與資本比率不超過70%的契約,PNM和TNMP的融資安排通常包括保持債務與資本比率不超過65%的契約。PNM也有各種金融契約,限制通過股息或其他方式轉移資產,《聯邦權力法》對公用事業支付的股息施加了某些限制,包括不能從實收資本支付股息。
此外,PNMR宣佈分紅的能力取決於現金流支持分紅的程度、公司的財務狀況和業績、美國和公司服務領域的經濟狀況。
未來的增長計劃和相關的資本要求,以及其他業務考慮。股息的宣佈也可能受到NMPRC、FERC和PUCT在目前待決或未來可能被提交的各種監管案件中的決定的影響,包括這些決定的上訴結果、NMPRC、PUCT或聯邦權力法案施加的條件,以及聯邦監管決定和立法行為的效果。
信貸和資本市場的中斷可能會影響公司的戰略和籌集資金的能力。
PNMR及其子公司依賴於進入短期和長期資本市場作為流動性來源,以滿足業務現金流無法滿足的任何資本需求。 一般而言,本公司依賴其短期信貸融資作為初步來源,以資助建設開支。 這導致貸款項下的借款隨着時間的推移而增加。 該公司目前預計2024-2028年的總建設支出為61億美元。 如果PNMR或其運營子公司無法以具有競爭力的利率獲得資本,或根本無法獲得資本,PNMR為資本需求提供資金和實施其戰略的能力將受到限制。 信貸市場的中斷可能會對公司獲得資本產生負面影響,這可能是由經濟衰退、銀行業整體健康狀況下降或作為公司信貸安排當事方的特定銀行倒閉、公用事業行業整體健康狀況惡化、無關能源公司破產、戰爭、恐怖襲擊、網絡安全攻擊、或威脅攻擊。
如果公司的現金流、信貸和資本資源不足以為資本支出計劃提供資金,公司可能被迫推遲重要的資本投資、出售資產、尋求額外的股權或債務資本,或重組債務。 此外,現金流量及資本資源不足可能導致信貸評級下調。 這可能會對公司以可接受的條件承擔額外債務的能力產生負面影響,並導致公司信貸安排下適用的利率上升。 公司的現金流和資本資源可能不足以支付未來債務的利息和本金。 如果發生這種情況,公司的資本籌集或債務重組措施可能不成功或不足以滿足預定的償債義務。 這可能導致本公司未能履行其責任,並進一步損害流動資金。
信用評級的降低或評級機構要求的變化可能對公司的增長、戰略、業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。
PNMR、PNM和TNMP不能確定其當前的任何信用評級在任何給定的時間內將保持有效,或者評級機構不會對評級進行降級、下調或完全撤銷的審查。 如MD&A -流動性和資本資源中所討論的,所有PNMR、PNM和TNMP債務評級均為投資級。 評級下調或要求變化可能導致借貸成本增加,原因是當前借貸或未來融資的利率較高、潛在投資者人數減少以及資金來源減少。 這些條件還可能要求以信用證和現金或其他抵押品的形式向各對應方提供額外支助。
養老金和其他退休後福利信託基金、NDT和煤礦復墾信託基金以及SJGS退役信託基金中持有的有價證券價值下降,可能導致這些義務的成本和資金需求持續增加,這可能影響經營業績。
養老金計劃的目標資產配置為50%的負債匹配固定和50%的回報產生收入,其中包括替代收入。 該公司使用一種稱為負債驅動投資的策略,該策略旨在選擇與養老金計劃負債相匹配的投資。 OPEB計劃一般使用與退休金計劃相同的退休金固定收益及股票投資經理,並採用與退休金計劃相同的整體投資策略,惟並無分配至另類投資,且OPEB計劃的目標資產分配為30%股票及70%固定收益。
NDT投資組合維持80%固定收益及20%股本證券的目標。 目前的資產分配使NDT投資組合暴露於市場和宏觀經濟因素。 市值下跌可能導致信託基金的資金增加,NDT和煤礦復墾信託基金、SJGS退役信託基金的損失確認為減值,以及福利計劃的額外費用。 此外,GAAP的變化要求公司資產負債表上記錄的股本證券公允價值的所有變化都反映在收益中,這導致收益波動性增加。
PNMR、PNM和TNMP的商譽和長期資產減值可能對公司的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生不利影響。
本公司每年評估記錄的商譽減值。 請參閲附註1及管理層討論及分析之關鍵會計政策及估計部分。 只要有減值跡象,長期資產也要評估。 影響這些資產長期價值的因素,包括監管機構在費率制定程序中的處理方式,以及其他經濟和市場條件,都可能導致減值。 重大減值可能對公司的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生不利影響。
美國税收改革立法的影響和實施可能會對PNMR、PNM和TNMP的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
税法的變化可能會對PNMR、PNM和TNMP的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。公司擁有税收抵免和其他結轉,其價值可能會因新法律或公司及時利用這些抵免和結轉的能力而減少。税率的增加可能無法立即通過PNM和TNMP的監管税率收回,從而減少了收益。税收法律法規也可能對一些資源投資的相對價值產生負面影響,從而降低這些投資的競爭力。
治理風險
P核磁共振公司組織文件的規定,以及其他幾個法定和監管因素,將限制另一方收購P核磁共振公司的能力,並可能剝奪P核磁共振公司的股東獲得收購溢價的機會,以獲得P核磁共振公司普通股的股票。
P核磁共振重述的公司章程和章程包括一些條款,這些條款可能會阻止人們收購大量P核磁共振的普通股,或者推遲或阻止對P核磁共振控制權的變更。可能產生這種效果的實質性規定包括:
•授權董事會按系列發行PNMR的優先股,並確定該系列的權利和優先股(除其他事項外,包括與股息和其他事項有關的投票權和優先股)
•關於除董事會通過或建議的提案以外的任何提案的預先通知程序
•規定只有過半數的董事會成員、董事會主席、首席執行官或持有至少十分之一的有投票權的PNMR公司股份的人才能召開特別股東大會
根據新墨西哥州公用事業法案,如果某些交易可能導致PNMR的控制權或控制權的行使發生變化,包括擁有PNMR有投票權的股票10%或更多,則需要獲得NMPRC的批准。更改TNMP或其母公司的所有權以及與TNMP有關的某些其他交易,需要獲得臨時政府的批准。對PNMR未償還有表決權證券的某些收購也需要得到FERC的批准。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C:關於網絡安全的問題
網絡安全風險管理與策略
識別、評估和管理網絡安全風險的流程
從整體企業風險管理的角度來看,該公司將網絡安全視為“第一級”風險,並將其視為其首要任務之一。公司的網絡安全計劃(“網絡安全計劃”)包括識別、評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險的流程。網絡安全方案採用基於風險的方法,包括書面的網絡安全和信息技術政策和程序,包括網絡安全事件應對計劃。公司的網絡安全計劃由副總裁總裁和首席信息官領導,負責公司及其子公司的所有業務技術和安全的管理和開發。首席信息官還負責聯邦可靠性標準合規性、關鍵基礎設施保護和供應鏈職能。
網絡安全計劃是一個強大的、企業範圍的、基於風險的安全計劃,它遵循國家科學和技術研究所(NIST)保護關鍵基礎設施的網絡安全框架的指導方針,以定義重大風險並建立旨在保護、檢測、響應和恢復網絡安全事件的控制。為了保護最關鍵的系統,該公司還遵守NERC關鍵基礎設施保護標準。
本公司通過第三方審計、滲透測試和內部評估定期評估控制結果,以不斷改善網絡保護和數據隱私控制。該公司在幾個網絡安全項目中與政府和行業同行合作,在發生網絡攻擊時共享信息並提供互助。第三方供應商的供應鏈風險也作為採購過程的一部分進行評估,並將網絡安全合同規定納入其供應商合同。該公司仍然專注於提高網絡安全意識,並不斷評估和實施有效的、最新的技術和流程,以增強其網絡安全能力。
該公司定期評估和測試公司旨在應對網絡安全威脅和事件的政策、標準、流程和做法。這些努力包括廣泛的活動,
包括審計、評估、桌面演習、威脅建模、漏洞測試和其他側重於評估公司網絡安全措施和規劃的有效性的演習。本公司定期聘請第三方對本公司的網絡安全措施進行評估,包括信息安全成熟度評估、審計以及對本公司的信息安全控制環境和運營有效性的獨立審查。此類評估、審計和審查的結果將報告給審計和道德委員會和董事會,公司將根據這些評估、審計和審查提供的信息,根據需要調整其網絡安全政策、標準、流程和做法。
網絡安全威脅帶來的風險
第1A項“風險因素”項下所列資料--PNMR、PNM和TNMP受到信息安全漏洞和未經授權訪問其信息和業務技術系統的風險,以及對資產的實物威脅。“在本年度報告的A-16頁,表格10-K以引用的方式併入本文。截至2023年12月31日,我們的財務狀況、運營結果或業務戰略尚未受到網絡安全威脅風險的實質性影響,包括之前確認的網絡安全事件,但我們不能保證它們未來不會受到此類風險或任何未來重大事件的重大影響。
網絡安全治理
管理層在評估和管理來自網絡安全威脅的公司重大風險方面的作用
公司管理層負責管理網絡安全風險,並提請審計與道德委員會和董事會注意公司面臨的最重大的網絡安全風險。-首席信息官監督公司的網絡安全計劃,並向公司的總裁和首席運營官報告。首席信息官領導安全政策和數據泄露恢復計劃的制定、實施和執行,並與內部和外部網絡安全和IT團隊合作,監控和維護公司IT基礎設施的安全。首席信息官由企業信息、系統安全和風險專業人員組成的團隊提供支持。首席信息官持續收到有關網絡安全威脅的報告,並定期審查公司實施的風險管理措施,以識別和緩解數據安全和網絡安全風險。首席信息官向高級管理層通報這些事項的最新情況,並與總法律顧問密切合作,監督法律、法規和合同安全要求的遵守情況。首席信息官擁有豐富的信息技術和項目管理經驗,並在公司的信息安全部門服務多年。首席信息官是註冊信息系統安全專業人員、註冊信息系統審核員和註冊信息安全經理。此外,首席信息官還擁有信息系統碩士學位。
董事會對網絡安全威脅風險的監督
網絡安全風險監督仍然是董事會的優先事項,董事會負責監督公司的信息安全計劃,包括合規和風險管理以及網絡安全風險審查。審計委員會通過了一項網絡風險政策,由審計和道德委員會監督。審計和道德委員會對網絡風險管理的監督有助於董事會評估公司在網絡風險方面的資源、資金和重點的充分性。具體地説,審計和道德委員會協助董事會履行其對全公司安全風險管理做法的監督責任,包括監督管理層用來識別、評估、應對、補救和緩解與網絡安全相關的風險的做法、程序和控制措施。審計和道德委員會對管理層識別和減輕網絡風險的努力進行監督。具體地説,包括CIO在內的高級領導層定期向審計和道德委員會和董事會通報公司的網絡安全態勢。在履行風險監督職責時,審計和道德委員會和董事會能夠並確實獲得關於公司在網絡安全方面的挑戰和機遇的內部和外部專業知識
第二項。特性
核磁共振波譜
PNMR擁有的重要財產包括PNM和TNMP擁有的財產,並在下文中披露。
PNM
有關PNM在發電站的自有和租賃容量的信息,請參閲上文第一部分第1項業務中的電力來源。截至2023年12月31日,PNM擁有或共同擁有3428英里的輸電線路、5768英里的配電架空線路、6098英里的地下配電線路(不包括路燈)和251個變電站。PNM的輸電和配電線路通常位於公共、私人和美洲原住民土地上的地役權和通行權範圍內。PNM擁有和租賃通信、辦公室和其他設備、辦公空間、
車輛和房地產。PNM還在其整個服務區域擁有服務和辦公設施。有關租賃的其他信息,請參閲附註8。
TNMP
TNMP的設施主要包括位於其服務區的輸電和配電設施。TNMP還在其服務區域內擁有和租賃車輛、服務設施和辦公地點。截至2023年12月31日,TNMP擁有1,026英里架空輸電線路、7,328英里架空配電線路、1,516英里地下配電線路和128座變電站。TNMP幾乎所有的財產都被抵押,以確保其第一筆抵押債券的安全。請參閲註釋7。
第三項。法律程序
關於P核磁共振、PNM和TNMP的下列事項的信息,見附註16和附註17,通過引用併入本項目。
附註16
•冷卻水進水口結構
•聖達菲發電站
附註17
•PNM-2020年脱鈎
•PNM-綜合資源計劃
•PNM--網格現代化應用
•PNM-社區太陽能法案
•TNMP-傳輸服務成本費率
•TNMP-定期分配率調整
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
執行項目-關於PNM Resources,Inc.
所有官員每年都由國家核數委董事會選舉產生。執行幹事、截至2024年2月16日的年齡以及過去五年在PNMR擔任的職位如下:
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名字 | | 年齡 | | 辦公室 | | 初始生效日期 |
P.K.科勞恩 | | 65 | | 董事長兼首席執行官 | | 2022年5月 |
| | | | 董事長總裁兼首席執行官 | | 2012年1月 |
J·D·塔裏 | | 53 | | 總裁和首席運營官 | | 2022年5月 |
| | | | 高級副總裁和首席財務官 | | 2020年1月 |
| | | | 總裁副主計長兼財務主管 | | 2018年9月 |
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E.A.伊甸園
| | 57 | | 首席財務官兼財務主管高級副總裁 | | 2022年5月 |
| | | | 總裁副祕書長兼司庫 | | 2021年2月 |
P·V·阿波達卡 | | 72 | | 高級副總裁,總法律顧問兼祕書長 | | 2010年1月 |
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第II部
第五項。PNMR普通股、相關股東權益事項和發行人購買股權證券的市場
PNMR的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“PNM”。
太平洋核磁共振公司普通股的股息由董事會宣佈。宣佈分紅的時間取決於董事會會議和其他行動的時間。從歷史上看,這導致了被認為可歸因於每年第二季度的股息通過董事會在今年第三季度的行動宣佈。董事會於2023年8月宣佈第二季度普通股股息為每股0.3675美元,2022年8月為每股0.3475美元。董事會於2023年9月宣佈第三季度普通股股息為每股0.3675美元,2022年9月為每股0.3475美元。2022年12月,董事會將季度股息從每股0.3475美元提高到0.3675美元。2023年12月,董事會將季度股息從每股0.3675美元提高到0.3875美元。PNMR的目標是將長期股息支付率定為每股持續收益增長的5%,這是一種非GAAP財務衡量標準,從GAAP收益中剔除了某些非經常性、不常見和其他不能表明公司業務收益能力發生根本變化的項目。PNMR使用持續收益來評估公司的運營,併為管理層和員工建立目標,包括用於激勵性薪酬某些方面的目標。
2024年2月16日,有6941名P核磁共振普通股持有者。PNM和TNMP的所有已發行普通股都由PNM持有。沒有發行人購買股權證券。
PNM和TNMP的所有普通股由PNM擁有,不在任何證券交易所上市交易。關於支付股息和支付未來股息的限制以及PNM和TNMP支付的股息的討論,見附註6。
見第三部分,第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
優先股
截至2023年12月31日,PNM累計已發行優先股115,293股。PNM不知道其累積優先股有任何活躍的交易市場。2023年至2022年期間,PNM按規定的利率對PNM的已發行累計優先股支付了季度現金股息。PNMR和TNMP沒有任何已發行的優先股。
出售未登記的證券
沒有。
項目6.合作伙伴關係[已保留]
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下管理層對PNM的財務狀況和運營結果的討論和分析是在綜合的基礎上提出的,包括適用於PNM和TNMP的某些信息。本報告在討論P核磁共振、PNM和TNMP共同適用的事項時使用了“公司”一詞。PNM和TNMP的MD&A按照FAST法案修訂的表格10-K一般指令I(2)的允許提交。有關兩個年度中最早的一個年度的其他信息,請參閲公司2022年年報的Form 10-K。除非另有説明,本第7項中提及的“附註”指的是第二部分第IS8項中所附的合併財務報表附註。由於四捨五入的原因,下面的某些表格在視覺上可能不準確。
核磁共振的MD&A
執行摘要
概述和戰略
PNMR是一家控股公司,擁有兩家受監管的公用事業公司,為新墨西哥州和德克薩斯州約824,000户住宅、商業和工業客户以及電力最終用户提供服務。P核磁共振的電力設施是PNM和TNMP。PNMR致力於為客户、社區和股東創造一個清潔、光明的能源未來。PNMR的戰略和決策重點是安全地提供可靠、負擔得起和對環境負責的電力,建立在環境、社會和治理(ESG)原則的基礎上。
最新發展動態
合併
於二零二零年十月二十日,PNMR、Avangrate及Merge Sub訂立合併協議,根據該協議,Merge Sub將與PNMR合併並併入PNMR,而PNMR將作為Avangrate的全資附屬公司於合併後繼續存在。合併協議規定,如果生效時間在2023年12月31日結束日期之前沒有發生,則可以由PNMR和Avangrid中的任何一方終止合併協議。2023年12月31日,Avanggrid通知PNMR,它將終止自2023年12月31日起生效的合併協議。
2024年匯率變化
2022年12月,PNM向NMPRC提交了2024年的利率變化。該申請提議將基本非燃料收入增加6380萬美元。所要求的增長是基於2024年FTY的日曆年,反映了10.25%的ROE,這是對輸電和配電基礎設施的投資,但由於PNM過渡到低成本、清潔的發電資源(包括SJGS退役和PVNGS租賃容量到期)而導致的成本減少,在很大程度上被抵消。該要求還包括更新天然氣工廠的折舊率,以與該公司2040年的無碳投資組合目標保持一致。
2023年12月8日,該案聽證審查員出具RD證書。RD提議將非燃料收入增加610萬美元,而PNM要求增加6380萬美元。研發中提出的非燃料收入增長的主要組成部分包括:
•淨資產收益率為9.26%,而PNM要求的回報率為10.25%
•發現PNM決定留在Four Corners的審慎,以及對這種審慎的補救措施將使PNM的Four Corners總賬面價值減少8480萬美元
•批准PNM要求的9,630萬美元監管資產中的5,130萬美元用於PVNGS未折舊投資,但不允許剩餘的4,500萬美元或任何相關CWIP的回報
•建議的資本結構為49.61%的股權、50.10%的債務和0.29%的優先股
2024年1月3日,NMPRC發佈了一項最終命令,基本上採用了RD。在最後的訂單中,最顯著的區別是關於PVNG。最終命令要求,在1號機組租約於2023年1月15日到期後,與PVNGS租賃容量相關的監管責任應通過差餉徵管者在兩年內返還給差餉繳納人。此外,NMPRC還進行了修改,包括批准特定天然氣工廠的加速折舊,批准PNM的TOD試點計劃,並命令PNM更新與Four Corners相關的補救措施。見附註17。
網格現代化應用
2022年10月3日,根據新墨西哥州電網現代化法規,PNM向NMPRC提交了電網現代化申請。電網現代化應用程序中包含的項目提高了客户定製其能源使用的能力,並確保客户,包括低收入客户,是重中之重,並將受益於符合電網現代化法規的電網。PNM通過基礎設施和技術改進實現電網現代化的建議也提高了PNM電力系統的效率、可靠性、彈性和安全性。PNM的申請尋求批准在更廣泛的11年戰略的前六年進行約3.44億美元的電網現代化投資。擬議的電網現代化騎手將收回與電網現代化應用程序中包括的投資相關的資本成本、運營費用和税收。見附註17。
德克薩斯州立法
在2023年德克薩斯州立法會議上,通過了幾項法案,通過鼓勵和保護公用事業基礎設施投資來支持公用事業的可靠性和彈性。對TNMP具有最大近期財務影響的法案是DCRF立法,該立法每年增加第二次申請,並縮短程序的監管時間框架。其他法案包括系統彈性和臨時移動發電,這為在TNMP的服務領域增加投資提供了機會,並減少了圍繞費率恢復的不確定性。另一項法案指示ERCOT為二疊紀盆地制定可靠性計劃,這可能導致需要在西德克薩斯服務領土進行額外投資。此外,破壞性關鍵基礎設施法案有助於保護TNMP的投資,以應對破壞關鍵基礎設施的犯罪行為。這些立法表明,德克薩斯州繼續鼓勵公用事業投資,並將及時收回利率放在首位。TNMP將尋求優先考慮與這些措施相一致的投資,以提高當前和未來客户的服務質量。
財務和業務目標
Pnmr專注於實現三個關鍵的財務目標:
•從受監管的業務中賺取授權回報
•實現或高於行業平均收益和股息增長
•維持投資級信用評級
在實現這些目標的同時,PNM和TNMP致力於:
•維護強大的員工安全、工廠性能和系統可靠性
•提供卓越的客户體驗
•在企業運營中展示環境管理能力,包括到2040年過渡到零排放發電組合
•支持其服務區域內的社區
從受監管的業務中賺取授權回報
PNMR能否成功實現其財務目標高度依賴於兩個關鍵因素:對其公用事業公司公平和及時的監管待遇,以及公用事業公司強勁的經營業績。該公司有多個戰略來實現有利的監管待遇,所有這些戰略都以基本原則為重點:安全、卓越的運營和客户滿意度,同時吸引利益相關者建立富有成效的關係。PNM和TNMP都通過一般費率案例、定期服務成本申請和各種費率附加值來尋求投資成本回收。PNM和TNMP向客户收取的費率受NMPRC、FERC和PUCT的傳統費率監管。有關利率申報的其他信息請參閲附註17。
來自監管機構的公平和及時的費率處理對於PNM和TNMP賺取其允許回報至關重要,對於PNMR實現其財務目標也至關重要。PNMR認為,信用評級機構對賺取允許回報持積極態度,公司評級的改善可能會降低公用事業客户的成本。
《能源過渡法案》(“ETA”)
ETA要求在新墨西哥州運營的公用事業公司的可再生能源組合到2025年達到40%,到2030年達到50%,到2040年達到80%,到2045年達到100%的零碳能源。ETA還允許收回與符合條件的EGU相關的未折舊投資和退役成本,NMPRC要求從零售管轄費率中刪除這些投資和退役成本,前提是零售費率中包含的替代資源具有較低或零碳排放。ETA允許公用事業公司發行與某些燃煤發電設施退役相關的證券化債券,即“能源過渡債券”,從而實現從化石燃料發電資源向可再生和其他無碳資源的過渡。見附註16中關於ETA的額外討論和附註7中關於發行證券化債券的補充討論。
ETA已經並將對PNM的未來一代投資組合產生重大影響,包括PNM將於2022年退出SJGS,以及Four Corners的退出。PNM無法預測ETA對未來潛在的發電資源放棄和向NMPRC提交的替代文件的全部影響。
國家法規
SJGS放棄申請-2019年7月,PNM向NMPRC提交了SJGS放棄申請。該應用程序包括幾個替代資源方案,包括PNM建議的替代方案,這與PNM到2040年擁有100%零排放發電組合的目標一致,並將在保持系統可靠性的同時為客户節省成本。
2020年,NMPRC發佈了一項命令,授權PNM在2022年6月30日之前放棄SJGS,發行高達3.61億美元的證券化債券,並在發行證券化債券時設立能源轉換費用。NMPRC的命令要求在能源過渡費用開始日期進行臨時費率調整,以立即向客户提供與SJGS相關的PNM收入要求的全部價值,直到這些削減反映在基本費率中。此外,PNM被授權建立監管資產,以收回PNM在發行證券化債券之前將支付的成本,包括與債券發行相關的成本以及遣散費、職業培訓和經濟發展基金。同年晚些時候,NMPRC發佈了一項命令,批准了ETA中確定的替代資源選擇標準。
2022年2月28日,WRA和CCAE提交了一項聯合動議,要求下令提出理由並執行融資令和支持簡報,要求NMPRC命令PNM提出為什麼在SJGS被放棄時不應降低其利率的原因,即使證券化債券的發行在晚些時候發生。2022年6月17日,聽證審查員發佈了一項建議決定,要求NMPRC發佈命令,要求PNM修改費率,以取消SJGS的所有成本,並在放棄時向客户發放費率退款。2022年6月29日,
NMPRC發佈了其最後命令,通過並批准了建議的決定的全部內容,但增加了某些內容。SJGS 1號機組於2022年7月停止運營,SJGS 4號機組於2022年9月停止運營。2022年9月,NM最高法院發佈了NMPRC的部分暫緩令,PNM暫停了發行費率退款。2023年8月18日,PNM與在處理客户賬單信用和解決根據ETA涉及的SJGS退役涉及的剩餘步驟的未決上訴中的中間各方,向NM最高法院提交了一項無異議的擱置和歸還聯合動議,以實施和解和請求加快命令。在動議中,雙方要求NM最高法院擱置上訴,並將此事發回NMPRC,以允許NMPRC審議一致提出的還押和解方案並採取正式行動。根據一致和解的條款,PNM將在一年內向客户提供115.0美元的費率退款,解決在向NMPRC提交給SJGS退役涉及的客户賬單信用問題中提出的所有糾紛,包括取消SJGS的費率制定和2024年利率變化中的審慎問題。2023年9月14日,新墨西哥州最高法院將此案發回NMPRC。2023年9月21日,NMPRC一致批准了和解協議。見附註16和17。2023年11月15日,ETBC I發行了3.432億美元的證券化債券。請參閲註釋7。
四角遺棄申請-2021年初,PNM提交了Four Corners放棄申請,該申請尋求NMPRC批准退出PNM截至2024年12月31日在Four Corners中13%的份額,並根據ETA的規定發行約3億美元的證券化債券。2021年12月15日,國家保監會下達終審令,拒絕批准四角放棄申請和相應的證券化融資發行請求。2021年12月22日,PNM就NMPRC駁回申請的決定向NM最高法院提出上訴通知。2023年7月6日,NM最高法院發佈了一項裁決,結論是NMPRC合理合法地拒絕了PNM的放棄申請,認定PNM在挑戰NMPRC的最終命令方面沒有履行其責任。有關PNM在Four Corners投資的審慎程度的更多信息,請參見附註17中的2024年利率變化。該公司正在評估圍繞Four Corners退出的事實和情況,並將確定下一步行動。
2021年3月12日,PNM加強了退出Four Corners的計劃,並強調了其減少碳排放的ESG戰略,宣佈了允許從2023年秋季開始在Four Corners進行季節性運營的額外計劃,但需要獲得必要的批准,包括PNM在NMPRC提出的Four Corners放棄申請。季節性運營的解決方案將確保工廠在能源使用高峯期滿足每個業主的客户需求,同時在需求低峯期將運營降至最低。這種方法將導致工廠的碳排放每年減少約20%至25%,並保留納瓦霍民族的就業機會和特許權使用費。在2023年第三季度,APS通知了四角的其他參與業主,他們打算在2023年11月1日至2024年5月31日期間恢復正常運營。見附註16和17中關於ETA和PNM‘s Four Corner放棄申請的其他討論。
PVNGS租賃權益放棄申請--2021年4月2日,PNM提交了PVNGS租賃權益放棄申請。在申請書中,PNM請求NMPRC授權取消其租賃權益的認證和放棄,併為相關的剩餘未折舊投資創建監管資產,同時考慮在未來的利率案件中收回未折舊投資的成本。PNM還尋求NMPRC的批准,將PNM擁有的資產和與租賃權益相關的核燃料供應出售和轉讓給SRP,後者在租賃終止後從出租人手中獲得了租賃權益。
2021年8月25日,NMPRC發佈命令,確認PNM不需要NMPRC進一步授權放棄PVNGS租賃權益,並將PNM擁有的資產和與租賃權益相關的核燃料供應出售和轉讓給SRP。2022年11月18日,NMPRC發佈了關於聯合動議會計命令的命令,要求PNM建立監管責任,在PVNGS租約終止時跟蹤和核算在2024年利率變化懸而未決期間與該租約相關的目前由差餉繳納人承擔的所有費用,但須取決於差餉制定處理的決定。此外,PNM可設立監管資產賬户,以記錄租賃終止時用於改善1號和2號機組租賃權益的未折舊投資,並記錄出售PVNGS租賃資產的SRP收益與實際賬面價值的成本差額。這些物品的回收是在2024年匯率變化中確定的。在2024年的利率變動中,PNM亦處理了一些懸而未決的問題,包括PNM決定續訂五份租約及回購PVNGS 2號機組64.1兆瓦的容量,會否令差餉繳納人承擔他們本來會承擔的額外財務責任,以及應否拒絕PNM收回未來的退役費用,以作為輕率行事的補救方法。NMPRC已經批准了PVNGS租賃的300兆瓦太陽能PPA的替代資源,以及300兆瓦的電池存儲協議。PNM預計這些設施將於2024年投入使用,並將繼續尋求更多資源來取代PVNGS租約。有關PNM租賃權益和相關放棄申請的更多信息,分別見附註8和附註17。
夏季高峯資源充足-在整個2021年、2022年和2023年,PNM向NMPRC發出了關於批准的SJGS替換資源項目的延遲通知和狀態更新,以及於2023年1月到期的PVNGS租賃容量的替換資源延遲。於2022年下半年及2023年第一季度,PNM簽訂協議,為2023年夏季高峯期購買總計420兆瓦的固定電力,並於2023年全年12個月在PVNGS購買40兆瓦的固定容量,為PNM提供滿足客户需求所需的預測系統備用餘量。在PNM繼續經歷新的系統高峯的同時,PNM的發電資源表現良好
在2022年和2023年夏季旺季期間不會對資源充足性構成挑戰。PNM預計,SJGS和PVNGS租賃的大部分容量替換資源將在2024年夏季旺季之前可用,並可能確保額外的確定能源市場採購,以滿足2024年夏季期間的客户負載。見附註17。
2020年脱鈎請願書-2020年,PNM提交了一份請願書,要求批准一項費率調整機制,該機制將使其住宅和小電價類別的費率脱鈎。脱鈎是一種費率設計原則,它切斷了通過容量收費回收公用事業固定成本之間的聯繫。2022年4月27日,NMPRC發佈了一項命令,發現EUEA沒有授權或批准NMPRC授權或批准完全脱鈎機制,將完全脱鈎定義為僅限於能效和負荷管理措施和計劃。2022年5月24日,PNM向NM最高法院提交了上訴通知。新墨西哥州最高法院於2023年11月13日舉行口頭辯論。見附註17。
《共同體太陽能法案》-《社區太陽能法》制定了一項允許開發社區太陽能設施的計劃,併為符合條件的公用事業公司的客户提供了根據《社區太陽能法》使用社區太陽能設施生產的太陽能的選項。NMPRC負責管理社區太陽能法案計劃,建立總容量為200兆瓦的社區太陽能設施(適用至2024年11月),並按比例分配給新墨西哥州電力投資者擁有的公用事業公司和參與的合作社。該法案還包括幾項對部落友好的條款,可以快速跟蹤部落土地上的太陽能開發。見附註17。
PNM費率乘車者和其他
NMPRC已批准PNM通過FPPAC回收燃料成本,以及可再生能源、能源效率和TEP的費率。這些機制可以更及時地收回投資。PNM的電網現代化應用程序包括安裝和部署先進計量基礎設施的建議,以及根據新墨西哥州立法允許的費率進行的投資和恢復。見附註17。
TNMP
德克薩斯州的監管框架通過一般費率以外的費率機制提供及時回收,大力鼓勵對電網的投資。PUCT已經批准了允許TNMP收回投資於輸電和配電項目的資本的機制,而不必提起一般費率案件。PUCT還批准了費率附加值,允許TNMP收回與能效和第三方傳輸成本有關的金額。2024年,TNMP預計將根據實施2023年通過的立法的新規則提交其第一個復原力計劃。備案文件要求對涵蓋三年的系統復原力計劃進行獨立評估和制定。根據規則,我們可以選擇收回現有TCO和DCRF規則下的關聯資本投資。規則還允許收回某些運營和維護費用,例如超過基本費率核定回收金額的植被管理支出。TNMP還在其服務地區擁有約27.3萬個先進水錶,這些水錶的成本正通過基本費率收回。
FERC法規
費率PNM費用批發輸電客户受FERC傳統費率監管。向輸電批發客户收取的電費,除西氣線客户外,均按公式費率機制計算,而每年批發輸電服務的電費,則按照核準的公式計算。該公式包括根據PNM提交給FERC的年度財務報告中包含的信息更新服務組成部分的成本,包括對工廠和運營費用的投資,以及包括預計將於下一年投入使用的輸電資本項目。所包括的預測都是真實的。某些項目,包括股本回報率和折舊率的變化,需要在納入公式費率之前向FERC單獨提交申請。
實現或高於行業平均收益和股息增長
PNMR的財務目標是實現達到或高於行業平均水平的收益和股息增長,使投資者能夠實現他們在公司業務中投資的價值。收益增長是以持續收益為基礎的,這是一種非GAAP財務衡量標準,從GAAP收益中剔除了某些非經常性、非經常性和其他項目,這些項目不能表明公司業務的收益能力發生了根本性變化。PNMR使用持續收益來評估公司的運營,併為管理層和員工建立目標,包括用於激勵性薪酬某些方面的目標。
PNMR的目標是股息支付率在其持續收益的50%至60%範圍內。PNMR預計,短期內股息增長將達到或高於行業平均水平。董事會將繼續每年評估股息,考慮可持續性和增長、資本規劃和行業標準。
董事會批准將指定的年度普通股股息增加如下:
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批准日期 | | 百分比增長 |
2022年2月 | | 6.1 | % |
2022年12月 | | 5.8 | |
2023年12月 | | 5.4 | |
維持投資級信用評級
該公司致力於維持投資級信用評級,以降低債務融資成本,並在需要時幫助確保進入信貸市場。2024年1月15日,S將P核磁共振、PNM和TNMP的前景從積極調整為穩定。有關PNMR、PNM和TNMP的具體信用評級,請參閲下文關於流動性和資本資源的全面討論中包含的副標題流動性和資本資源。穆迪和S對該公司債務的所有信用評級仍為投資級。
業務重點
為了實現其業務目標,重點放在關鍵領域:安全、可靠和負擔得起的電力;公用事業工廠和戰略投資;對環境負責的電力;以及客户、利益相關者和社區參與。該公司與其利益相關者密切合作,確保資源計劃和基礎設施投資受益於強有力的公眾對話,並平衡我們社區的不同需求。同樣重要的是,PNMR的實用程序的重點是客户滿意度和社區參與度。
安全、可靠、經濟實惠的電力
安全是我們業務的第一要務,也是公司的核心價值觀。PNMR利用安全管理系統,為管理安全績效和將風險降至最低提供明確的方向、目標和指標,並授權員工“成為每個人安全回家的理由”。
P核磁共振使用行業標準指標,包括系統平均中斷持續時間指數(“SAIDI”)和系統平均中斷頻率指數(“SAIFI”),衡量PNM和TNMP相對於其他公用事業公司的可靠性和基準性能。PNM和TNMP的投資計劃包括旨在支持可靠性和減少客户斷電時間的項目。
P核磁共振及其公用事業公司意識到它們在增強其服務地區的經濟活力方面所發揮的重要作用。管理層認為,保持強大和現代化的電力基礎設施對於確保可靠性和支持經濟增長至關重要。在考慮擴大或搬遷業務時,企業將能源可負擔性和可靠性視為重要因素。PNM和TNMP努力在服務可負擔性與基礎設施投資之間取得平衡,以保持高水平的電力可靠性,並提供安全和卓越的客户體驗。對PNM和TNMP的基礎設施進行投資對於確保可靠性和滿足未來的能源需求至關重要。這兩家公用事業公司都有為客户提供安全可靠的電力服務的長期記錄。
PNM參與了EIM,這是一個由CAISO運營的實時能源批發交易市場,使參與的電力公用事業公司能夠買賣能源。EIM彙總了多個平衡機構地區和公用事業轄區的發電量和負荷的可變性。此外,EIM通過靈活的資源聚合促進了可再生資源的更大整合,因為這些資源獲得了不斷擴大的地理足跡和擴大的潛在用途所帶來的多樣性好處。NMPRC在2024年利率變化最終訂單中批准了PNM監管資產的收集,以收回參與EIM所需的初始資本投資和實施以及持續成本。通過參與EIM,PNM總共為客户節省了9150萬美元的成本,其中包括截至2023年12月31日的一年中的4440萬美元。PNM根據PNM的FPPAC將節省的成本轉嫁給客户。
PNM於2023年4月加入西部資源充足計劃(“WRAP”),以支持PNM在關鍵需要時的準備工作。WRAP是西方首個此類計劃,增加了電力供應商之間在評估和解決資源充足性方面的區域範圍協調。這一步驟有助於確保在PNM客户受到資源緊急情況的嚴重影響時,區域資源可用性可見並協調。WRAP目前正處於該計劃的非約束性階段,預計將持續到2025年冬季。
公用事業工廠和戰略投資
公用事業廠投資-在2022年和2023年期間,PNM和TNMP在公用事業工廠總共投資了19億美元,包括輸電和配電系統、變電站、發電廠和核燃料。投資計劃強調在輸電和配電基礎設施方面進行新的投資,以支持電網可靠性和彈性的不斷增長的需求,並提供清潔能源。本公司一直在改善其在監管司法管轄區之間的費率基數的多元化,將TNMP和FERC傳輸費率基數移至綜合費率基數的一半以上。
在TNMP的投資支持其服務區域內每個地區的持續高增長。德克薩斯州的經濟增長繼續將對TNMP系統的需求推到新的水平,包括2024年1月的新系統峯值。此外,德克薩斯州立法機構在2023年通過了一系列法案,旨在鼓勵投資以增強電網的可靠性和彈性。PUCT已經制定並將繼續制定與新立法相關的規則。除現有的費率回收機制外,TNMP還將根據這些新規則提交投資和回收申請。
PNM也經歷了不斷增長的需求,包括2023年記錄的新系統峯值。 PNM投資旨在將基礎設施從其原始架構提升到更靈活和宂餘的系統,以適應不斷增長的間歇性和分佈式發電資源,並集成不斷髮展的技術,以提供長期的客户價值。 新墨西哥州清潔能源的未來取決於可靠、有彈性、安全的電網,為客户提供不斷變化的能源組合。 此外,電網現代化應用程序中包含的項目提高了客户定製能源使用的能力,並通過基礎設施和技術改進實現PNM電網的現代化。 根據新墨西哥州電網現代化立法,任何批准的投資都可以在費率附加條款下收回。
在PNM,輸電投資的增加也支持了整個系統不斷增長的輸電需求,並通過基於使用的系統分配的年度FERC公式費率機制進行回收。
有關公司預計資本要求的更多討論,請參見下文流動性和資本資源全面討論中的副標題資本要求。
戰略投資-2017年,PNMR Development和AEP OnSite Partners創建了NMRD,主要在新墨西哥州進行可再生能源發電項目的收購,開發和所有權。 PNMR Development和AEP OnSite Partners各自擁有NMRD的50%所有權。 截至2023年12月31日,NMRD的可再生能源運營容量為185.1兆瓦,其中包括180兆瓦的太陽能光伏設施,為位於PNM服務範圍內的Meta數據中心提供能源,1.9兆瓦為位於新墨西哥州西南部的哥倫布電力合作社提供能源,2.0兆瓦為新墨西哥州中部電力合作社提供能源,和1.2兆瓦的太陽能光伏設施,為新墨西哥州的裏約蘭喬市提供能源。 2024年1月11日,NMPRC批准了PNM的一項申請,為數據中心提供額外的140兆瓦太陽能PPA和50兆瓦電池存儲,預計將於2025年投入運營。
於2023年12月22日,PNMR Development與AEP Onsite達成協議,以約2. 3億元出售NMRD及其附屬公司,但須作出調整以反映結算時營運資金若干組成部分的實際金額。 關閉發生在2024年2月27日,PNMR Development在結算時收到1.17億美元。 如前所述,PNMR預計將利用出售NMRD的淨收益來減少PNMR未來的外部資本需求,並支持PNMR公用事業公司繼續投資於受監管的費率基礎。 見附註21。
綜合資源計劃
NMPRC規則要求投資者擁有的公用事業公司每三年提交一份IRP。 國際專家計劃須涵蓋20年的規劃期,並載有涵蓋該規劃期首三年的行動計劃。 於2022年9月14日及2022年11月2日,NMPRC採納了IRP規則的修訂。 這些修訂對規劃進程進行了改進和現代化,以適應利益攸關方更多的參與。 2022年12月2日,PNM向NM最高法院提出上訴,反對NMPRC的最終命令,該命令採納了對IRP規則的修訂。 新墨西哥州最高法院定於2024年5月13日進行口頭辯論。 有關NMPRC採納的IRP規則修訂的其他討論,見附註17。
於二零二二年第二季度,PNM啟動二零二三年IRP流程,涵蓋二零二三年至二零四二年的二十年規劃期。與過去的IRP一致,作為這一過程的一部分,PNM接受了有關各方的公眾投入。 2023年12月15日,PNM提交了2023年IRP,並繼續專注於到2040年實現無碳能源系統。 該計劃強調了在未來20年內持續增加資源的必要性,取代退役或到期的產能,並滿足併發負荷增長,同時降低PNM投資組合的碳強度。
對環境負責的電力
P核磁共振在環境管理方面有着長期的記錄。PNM的環境重點是三個關鍵領域:
•制定戰略,提供可靠和負擔得起的電力,同時到2040年過渡到100%零排放的發電組合
•準備PNM系統,以儘可能經濟高效地滿足新墨西哥州日益增長的可再生能源需求
•提高能效參與度
PNMR www.pnmresources.com 這些信息強調了PNM不遲於2031年實現無煤化,並在2040年實現無排放發電組合的計劃。
2022年2月,PNM任命了第一位首席可持續發展官。 首席可持續發展官負責制定和實施公司在環境和可持續發展政策問題上的業務戰略和立場,並負責制定組織範圍內的政策、戰略、目標、目的和計劃,以促進可持續發展並確保遵守法規。 該職位是公司在環境問題上與各種監管機構和利益相關者機構的主要聯繫人。 此外,該職位還領導環境正義工作,將對部落,工人和受影響社區的影響納入其中,並推進ESG報告。
PNM的電網現代化計劃是朝着提供可靠、負擔得起和可持續的能源邁出的重要一步。作為該計劃的一部分,PNM將促進能源公平,首先向低收入地區提供智能電錶和配電升級等技術,以便讓客户深入瞭解他們的能源使用情況,以提高可負擔性並創造更公平的能源獲取機會。
2020年,PNM宣佈與桑迪亞國家實驗室達成協議,合作開展專注於能源彈性、清潔能源和國家安全的研發項目。這一合作關係表明了PNMR對ESG原則的承諾,以及對推進其零排放發電目標和計劃的項目的支持,該計劃旨在建立一個可靠、有彈性和安全的電網,以提供新墨西哥州的清潔能源未來。PNM最近還加入了電力研究所(“EPRI”)氣候復原力和適應(Readi)倡議,這是一項為期三年的倡議,旨在制定一種全面和一致的方法來應對實際氣候風險,並促進所有利益攸關方分析和應用適當的氣候數據,以加強復原力電力系統的規劃、設計和運作。此外,PNM在2024年費率變化最終訂單中批准的當天時間試點通過價格信號激勵客户在可再生能源豐富的一天使用能源。
《基礎設施投資和就業法案》,也就是俗稱的兩黨基礎設施法,於2021年11月15日簽署成為法律。這項法案是一項“千載難逢”的投資,旨在實現美國基礎設施的現代化和升級。BIL包括對輸電和配電系統進行升級的歷史性投資,以提高可靠性和彈性,並促進在全國範圍內部署更負擔得起的更清潔能源。PNM與私營和公共實體的聯盟以及主要受贈人GridBeyond Ltd合作,通過美國能源部在風能和太陽能的高級可靠性和彈性運營(“ARROWS”)計劃中申請了BIL贈款。GridBeyond Ltd作為主要受贈人,將獲得390萬美元的BIL資金,PNM將提供390萬美元的實物本地比賽。該項目旨在利用GridBeyond有限公司人工智能(AI)支持的分佈式能源管理系統(IDERMS)技術增強對可再生能源投資的信心。這個AI支持的平臺將用於實時預測、優化和控制PNM電網上的風能、太陽能和電池等資源,並將使GridBeyond Ltd能夠收集、分析和量化總體節能情況,以確定PNM在可再生電力輸出和存儲可變的背景下如何成功地整合這些資源。
PNM最近還通過DOE為以下項目提交了第二輪電網彈性和創新夥伴關係(“GRIP”)資金的概念文件:
•2500萬美元用於總電網協調項目,以開發一種管理無碳電網運營風險的方法,該電網由高度分佈式的,主要是第三方擁有的發電和虛擬發電資產組成,允許優化調度,以增加分佈式能源(“DER”)託管容量,提高服務質量,提供DER價值疊加,並增加新墨西哥州社區之間的公平;
•1500萬美元用於在PNM的電網上實現虛擬發電廠(“VPP”)控制,增強PNM的控制系統以集成VPP,部署配電和儀表後資產以實現試點區域,並在PNM和第三方VPP聚合器之間為五個變電站啟用VPP計劃;以及
•2500萬美元用於落基山脈的人工智能管理(AIM):野火緩解,以創建智能電網,並推進新墨西哥州實施野火緩解尖端技術的計劃。AIM的落基山脈將實施一個點火管理計劃,使用危險火災區域點火的數據收集
並使用野火攝像頭、聲學傳感器和人工智能軟件來模擬一種創新的野火緩解方法,這將有助於PNM在關鍵情況下就資產和運營部署做出更明智的決策。
2022年8月16日,拜登總統簽署了《2022年通貨膨脹削減法案》(“IRA”)。 愛爾蘭共和軍通過擴大和加強清潔能源激勵措施,如投資税收抵免和生產税收抵免,為PNMR及其客户提供好處。 隨着公司繼續從碳排放源轉型,這些信用將降低可再生能源投資的成本。 此外,愛爾蘭共和軍包括一個新的生產税收抵免現有的核設施,預計將創造一個額外的好處PNM的所有權在無碳PVNGS。 IRA的其他條款將通過新的電動汽車信貸鼓勵交通電氣化,並增加對汽車充電基礎設施的激勵。 對於IRA的許多條款,國税局的進一步澄清和詳細指導仍有待完成。
電動汽車
PNMR正在建立其ESG目標,即到2040年實現100%零排放發電,並計劃通過其車隊的電氣化來實現額外的減排。 增加公司車隊中的電動汽車數量將有利於環境和降低燃料成本,進一步履行對ESG原則的承諾。 根據該承諾,現有車隊車輛將隨着電動汽車比例的增加而退役。 該目標要求到2025年所有輕型車隊採購中有25%是電動的,到2030年有50%是電動的。
為了證明PNMR在其服務領域內增加車輛電氣化的承諾,PNM於2022年實施了TEP。 TEP通過解決採用障礙來支持客户採用電動汽車。 PNM的TEP計劃預算為住宅和非住宅客户提供資金,用於購買充電器和/或電錶基礎設施,以及客户教育和電動汽車特定電價的推廣,以鼓勵在非高峯期充電。 超過25%的計劃預算專門用於低收入和中等收入客户,以計劃公平過渡到電氣化運輸部門。
2021年,PNM加入了美國國家電氣高速公路聯盟,該聯盟計劃在美國主要的旅行走廊上建立快速充電站。 該聯盟由大約50家投資者擁有的電力公司組成,致力於提供電動汽車快速充電端口,使公眾能夠在全國主要道路上放心駕駛電動汽車。 為了支持這一倡議,PNM的TEP計劃包括在新墨西哥州的主要道路上安裝充電網絡。
其他環境事宜
Four Corners可能需要遵守影響燃煤發電機組的環境規則,包括氣候,區域煙霧,臭氧規則和ETA。 2023年5月23日,EPA根據CAA第111條提出了燃煤和天然氣發電廠的新碳污染標準。 PNM目前正在評估擬議的規則,這將對四角作為現有的燃煤電廠產生影響,並可能影響PNM的天然氣資源。 2024年2月16日,美國環保署提議在新墨西哥州實施一項聯邦實施計劃,以解決臭氧及其前體的州際運輸問題,環保署稱之為“睦鄰”規則,這也可能通過要求參與臭氧季節氮氧化物排放許可交易計劃來影響PNM的天然氣資源。 見附註16。
可再生能源
截至2023年12月31日,PNM正在使用的可再生能源採購的總淨髮電能力為1,277兆瓦,包括公用事業公司擁有的太陽能發電能力,以及太陽能、風能、地熱和電池存儲。除了PNM擁有的太陽能設施外,PNM還擁有一個客户分佈式太陽能發電項目,截至2023年12月31日,該項目的裝機容量為281.6兆瓦。NMPRC已批准PNM從更多可再生資源採購能源和可再生能源以服務零售客户的計劃,以及位於PNM服務區域的數據中心,包括取代SJGS的投資組合和PVNGS租賃權益放棄申請。PNM批准的可再生資源計劃的發電能力為1,692兆瓦,預計將於2025年投入運營。此外,PNM向NMPRC提交了一份申請,要求批准為2026年夏季高峯期提供410兆瓦的可再生資源。這些可再生資源中的大多數是PNM滿足RPS和相關法規的關鍵手段,這些法規要求PNM在不超過成本要求的情況下,實現來自可再生資源的規定能源銷售水平,包括ETA規定的水平。關於ETA、PNM的放棄申請和2026年資源申請的更多討論,請參見附註16和17。
PNM將繼續採購可再生資源,同時平衡對客户電力成本的影響,以滿足新墨西哥州不斷上升的RPS和無碳資源需求。
能效
能效在幫助客户在滿足能源需求的同時保持較低的電力成本方面發揮着重要作用,是該公司支持對環境負責的電力的方法之一。PNM和TNMP的能源效率和負荷管理組合繼續取得強勁成果。2023年,由於以下原因節省了增量能源
PNM能效項目組合中的新參與者估計為101GWh。這相當於PNM服務地區每年約14,500套住房的消費量。PNM的負荷管理和年度能效計劃也有助於降低高峯需求。2023年,由於新加入TNMP的能效計劃,TNMP節省的增量能源估計約為17GWh。這相當於TNMP服務區域內約2297套住房的年消費量。TNMP的高性能住宅新建築能效項目已連續7年獲得年度能源之星合作伙伴獎,其中5年獲得了持續優秀獎,以表彰其通過能效應對氣候變化和保護公眾健康的長期承諾。有關PNM和TNMP向NMPRC和PUCT提交的能效備案的信息,請參見附註17。
節約用水和減少固體廢物
PNM繼續努力減少用於發電的淡水用量(效率比2005年提高約45%)。PNM太陽能和風能能源船隊的持續增長、能效計劃以及空氣冷卻技術的創新使用都是造成這一減少的原因。*隨着PNM用較少的淡水密集型發電資源取代SJGS,用水量繼續下降。隨着公司推進到2040年實現100%無碳發電的使命,預計將獲得更顯著的節水。在2022年關閉SJGS,到2031年關閉Four Corners,將使公司實現到2035年將淡水使用量減少80%,到2040年減少90%的目標。專注於負責任地管理新墨西哥州稀缺的水資源,提高了PNM在持續乾旱和不斷增長的水需求面前的水彈性,以刺激新墨西哥州的經濟增長。
除了上述重點領域外,該公司還致力於通過增加廢物回收和減少廢物來減少運往堆填區的固體廢物數量。2023年,該公司21個設施中有20個達到或超過了固體廢物轉移率65%的目標。公司預計未來將繼續在這一領域做得很好。
客户、利益相關者和社區參與度
該公司致力於ESG原則的另一個關鍵因素是培養與客户、利益相關者和社區的關係。公司致力於提供卓越的客户體驗。通過外展、協作和各種以社區為導向的計劃,公司致力於與利益相關者建立富有成效的關係,包括客户、社區合作伙伴、監管機構、幹預者、立法者和股東。地方關係和一對一溝通仍然是PNM和TNMP與其利益攸關方聯繫的兩種最有價值的方式。兩家公司都與政府代表和主要電力用户保持着長期的關係,以確保這些利益相關者瞭解公司投資和倡議的最新情況。重要的電力用户也有專門的公司聯繫人,以支持他們的重要服務需求。
該公司利用許多溝通渠道和戰略內容來服務和吸引其眾多利益相關者。PNM的網站提供了主要監管文件的細節,包括一般費率請求,以及PNM為保持可靠性、保持價格合理和保護環境所做努力的背景。該公司的網站也是PNM運營和社區推廣工作的信息來源,包括為新墨西哥州建設可持續能源未來和到2040年過渡到零排放發電組合的計劃。PNM還利用社交媒體與客户就各種主題進行溝通,如教育、停電警報、安全、客户服務以及PNM在慈善項目中的社區合作伙伴關係。如上所述,PNMR的公司網站包括一個專門的部分,提供有關該公司對ESG原則和其他可持續發展努力的承諾的更多信息。
2023年,PNM實施了面對面的住宅和商業客户諮詢委員會,以建立和改善客户關係,併為PNM提供一種方式,以增強其對客户需求的瞭解,衡量興趣水平,開發和指導計劃和解決方案,使其高度以客户為中心。此外,PNM繼續致力於通過改善客户服務改善客户體驗,包括增強客户服務參與選項、戰略性客户拓展和改善溝通。這些努力得到了市場研究的支持,以瞭解客户的不同需求,識別和建立有價值的服務和計劃,並主動與客户溝通和互動。2023年,根據J.D.Power的衡量,PNM和整個電力公用事業行業的客户滿意度繼續下降。然而,PNM仍然專注於在每個接觸點不斷改善客户的體驗,並更加關注通過經濟不確定性提供客户幫助。
在德克薩斯州放松管制的市場中,可靠性是輸電和配電服務提供商的首要角色,TNMP繼續專注於讓最終用户瞭解中斷的最新情況,並鼓勵消費者在預報惡劣天氣時做好準備。在2021年和2022年,國家電力管理計劃提供了30人小組,支持因颶風伊達和颶風伊恩而輸電和配電系統遭受重大破壞的其他公用事業公司。自2012年以來,TNMP已八次獲得愛迪生電氣研究所的榮譽,以表彰其對受颶風影響的州外公用事業公司的援助。自2008年以來,TNMP還因在其領土上應對颶風而三次獲獎。
PNM繼續專注於解決能源負擔問題,促進能源負擔較高的家庭參與公用事業計劃,以抵消高昂的賬單。PNM已努力增加低收入能效計劃的參與度,通過PNM好鄰居基金提供額外援助,設立臨時夏季高温基金,為中低收入客户提供賬單援助,與州政府機構合作,使獲得資金變得更容易,通過擴大外聯和溝通,改善清潔能源的獲取,以及實施低收入交通電氣化計劃。由於這些溝通努力,在2023年期間,6769個有需要的家庭通過PNM睦鄰基金獲得了緊急援助。此外,PNM還與新墨西哥州財政和行政部密切合作,實施戰略,確保客户從緊急租賃援助計劃(“ERAP”)獲得租金福利,包括公用事業賬單援助。由於這些努力,自2021年3月該計劃啟動以來,ERAP已支付了超過880萬美元的客户欠款。
在截至2023年12月31日的三年中,企業捐贈為公民、教育、環境、低收入和經濟發展組織貢獻了1250萬美元。在2023年期間,企業捐贈保持了對這些支柱的戰略重點,並通過積極參與表明PNM對社區的承諾的贊助活動,繼續強調企業公民身份。2023年,這筆企業捐贈包括100萬美元,用於支持新墨西哥州的高中生和他們參與電子貿易項目的能力。2023年第三季度,PNM股東向新成立的PNM夏季高温賬單幫助基金捐贈了60萬美元,該基金為在2023年創紀錄的夏季熱浪中艱難支付電費的中低收入客户提供了至關重要的救濟,並向PNM好鄰居基金捐贈了50萬美元。
該公司致力於ESG原則的另一個證明是該公司支持其在新墨西哥州和德克薩斯州服務的社區的傳統。這種支持不僅包括來自PNM Resources Foundation的企業捐贈和財政捐贈,還包括在社區項目、低收入客户援助計劃和員工志願服務方面的合作。
PNMR認識到其有責任支持在其服務區域內豐富生活質量的計劃和組織,並在需求出現時尋找機會進一步展示其在這些領域的承諾。作為對社區需求的迴應,PNMR與其他公司資助者合作,支持非營利組織和小企業。雖然它的服務領土不包括納瓦霍民族,但PNM的業務包括該地區的發電設施和員工。PNM納瓦霍民族勞動力培訓獎學金方案為納瓦霍部落成員提供支持,並鼓勵在他們所在社區的現有和新興工作崗位上進行教育和培訓。PNM投資了大阿爾伯克基地區為美國印第安人學生提供的帶薪暑期大學工程實習項目,建立了PNM普韋布洛教育獎學金捐贈基金,投資於美洲印第安人學生的高等教育,並支持開發位於阿爾伯克基的企業家綜合體,由新墨西哥州19個普韋布洛國家擁有的印第安人普韋布洛文化中心運營。PNM還繼續與納瓦霍民族合作開展點亮納瓦霍項目,該項目於2019年試行,是一個互助項目,全國有25多家公用事業公司參與,將沒有電力的納瓦霍家庭連接到電網。PNM與新墨西哥州的大學合作,加強實習生項目,並開發了一種商業聯盟模式,通過實習生夥伴關係推動經濟發展。PNM還與主要的非營利組織合作,為側重於多樣性、公平和包容性的項目啟動資金和行動。
員工志願者是健康企業文化的命脈。通過志願者的時間和努力進行社區奉獻是員工敬業度的核心。在整個2023年,該公司舉辦了大規模的志願者活動,與新墨西哥州和德克薩斯州的非營利組織、學校和弱勢社區一起工作。這兩個州都有500多名員工參加了“服務日”活動,這是一個鼓勵員工志願服務的工作日活動。一年到頭,員工通過獨立的志願者活動和董事會參與,慷慨地為自己的時間做志願者。員工每年至少提供9000個志願時間來支持不同社區的健康、安全和福祉,從而增強社區的韌性。
除了PNM和TNMP與其社區中的非營利組織的廣泛接觸外,PNM資源基金會在過去三年中在新墨西哥州和德克薩斯州平均每年提供近140萬美元的贈款資金。這些贈款幫助非營利組織創新或維持項目,以壯大和發展他們的使命,開發和實施環境項目,並提供教育機會。PNM資源基金會繼續擴大其配對和志願者贈款方案,其每位員工每年可獲得的配對捐款數額也有所增加。PNM資源基金會還批准通過員工危機管理基金增加對受野火影響的員工的獎勵。在整個2023年,基金會慶祝了它的40年這是服務社區需求年突出了教育、包容、環境和社區活力,並向新墨西哥州和德克薩斯州的44個組織授予了70萬美元。
經濟因素
PNM-2023年,PNM經歷了1.0%的天氣正常化住宅負荷下降,但與2022年相比,天氣正常化商業負荷增加了0.2%,略有抵消。此外,與2022年相比,PNM的工業負荷下降了4.6%。
TNMP-2023年,TNMP的容量天氣正常化零售負載與2022年持平。與2022年相比,2023年天氣正常化的基於需求的負荷(不包括零售輸電客户)增加了14.1%。
該公司正密切監測其他宏觀經濟狀況對資本市場的影響,包括美聯儲為解決通脹擔憂或其他市場狀況而採取的行動,以及地緣政治活動。本公司尚未經歷,也不預期這些經濟影響會對PNM和TNMP的客户使用造成重大負面影響。然而,如果目前的經濟狀況惡化,公司可能被要求實施額外的措施,如減少或推遲運營和維護費用以及計劃的資本支出。
經營成果
在截至2023年12月31日的一年中,可歸因於PNMR的淨收益為8780萬美元,或每股稀釋後收益1.02美元,而2022年為1.695億美元,或每股稀釋後收益1.97美元。除其他事項外,截至2023年12月31日止年度的盈利受惠於PNM及TNMP的輸電邊際較高、PNM天氣轉暖、TNMP的分銷率上升、TNMP的需求負荷增加、PNM的無損檢測、煤礦復墾及SJGS退役投資證券表現改善,以及PNM的營運及維護開支及折舊開支減少,主要是由於SJGS退役及出售PVNGS 1號機組租賃權益所致。這些增長被以下因素所抵消:NMPRC在2024年利率變化中的最終命令、SJGS放棄和解協議、PNM和TNMP與員工相關的外部服務和植被管理費用增加、由於在役工廠增加而導致TNMP的折舊和物業税增加、PNM的新產能安排、PNM的天氣正常化零售負荷降低、TNMP的天氣轉暖、以及PNM、TNMP和公司的利息費用增加等。關於影響每一部門業務結果的因素的其他信息將在下文的業務結果下討論。
流動性與資本資源
PNMR、PNM和TNMP擁有循環信貸安排,能力分別為3.00億美元、4.4億美元和1.00億美元。截至2024年2月16日,PNMR在綜合基礎上的總可獲得性為4.594億美元。該公司利用這些信貸安排和運營現金流,為建設和運營支出提供資金。PNMR還與其每一家子公司簽訂了公司間貸款協議。有關本公司循環信貸安排的其他詳情,請參閲附註7。
PNMR預計,其綜合資本需求,包括建設支出和股息,在2024-2028年將總計68億美元。這些建設支出包括TNMP的投資,以支持整個TNMP服務地區系統需求的持續高速增長,以及德克薩斯州立法機構不斷鼓勵基礎設施投資,以支持電網可靠性和彈性。PNM的資本計劃投資於輸電和配電基礎設施,以提供清潔能源,提高客户滿意度,並增強電網彈性。建設支出還包括PNM的電網現代化申請中提出的投資。
如附註7所述,2022年11月,PNMR簽訂了一項分銷協議,根據該協議,公司可不時根據PNMR2022年ATM計劃通過銷售代理出售其普通股的總銷售價格,最高可達2億美元,無面值。2023年期間,PNMR與第三方遠期購買者簽訂了遠期銷售協議,涉及根據PNMR2022年ATM計劃出售440萬股普通股,該計劃現已完成。2023年12月15日,PNMR向遠期買家發行了440萬股,獲得了1.982億美元的淨收益,從而實物結算了PNMR2022年ATM計劃下的所有股票。在這一和解之後,根據2022年自動櫃員機計劃,未來將不再有任何PNMR的普通股股票需要進行結算。請參閲註釋7。
為了滿足平衡收益目標、信用指標和流動性需求的增長所需的資本支出,該公司達成了許多其他融資安排。有關這些融資安排的進一步討論,請參閲下文的流動資金和資本資源討論以及附註7。
在考慮了這些融資的影響和公司截至2024年2月16日的短期流動資金狀況後,公司合併了2024年1月1日至2025年2月28日期間的長期和短期債務到期總額為6.58億美元。除了產生內部現金外,該公司預計將需要以債務再融資、發行新債務和/或新股本的形式獲得額外的長期融資,以滿足2024-2028年期間的資本需求。本公司目前相信,其內部現金產生、現有的信貸安排以及進入公共和私人資本市場的機會將提供足夠的資源,至少在未來12個月內滿足本公司的資本需求。截至2023年12月31日和2024年2月16日,該公司遵守了其債務契約。
行動的結果
應結合合併財務報表及其附註閲讀以下討論和分析。在已知的範圍內討論了物質性質的趨勢和偶然性。此外,請參閲第一部分第(1)項中有關前瞻性陳述的披露和第一部分第(1)項中的風險因素。
可歸因於PNMR的淨收益摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | 變化 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023/2022 | | |
| (單位:百萬,每股除外) | | |
可歸因於P核磁共振的淨收益 | $ | 87.8 | | | $ | 169.5 | | | | | $ | (81.8) | | | |
平均稀釋後普通股和普通股等價股 | 86.4 | | | 86.2 | | | | | 0.2 | | | |
可歸因於每股攤薄後核磁共振的淨收益 | $ | 1.02 | | | $ | 1.97 | | | | | $ | (0.95) | | | |
按部門劃分的可歸因於PNMR的淨收益變化的組成部分包括:
| | | | | | | |
| 變化 | | |
| 2023/2022 | | |
| (單位:百萬) | | |
PNM | $ | (67.7) | | | |
TNMP | 2.6 | | | |
| | | |
公司和其他 | (16.7) | | | |
*淨變化量 | $ | (81.8) | | | |
關於影響P核磁共振分部經營業績的因素的信息如下所述。
細分市場信息
以下討論基於PNMR管理層用來做出經營決策和評估其各種業務活動績效的細分方法。有關P核磁共振操作部分的更多信息,請參見注釋2。
PNM
非公認會計準則財務指標
PNM將公用事業利潤率定義為電力運營收入減去能源成本,能源成本主要由燃料和購買電力成本組成。PNM認為,與電力運營收入相比,公用事業利潤率為評估運營提供了更有意義的基礎,因為幾乎所有燃料和購買電力成本都在收入中抵消,因為這些成本在PNM的FPPAC下轉嫁給客户。公用事業利潤率不是必須列報的財務指標,被認為是非公認會計準則的指標。PNM不打算讓公用事業利潤率代表GAAP定義的任何財務衡量標準,然而,公用事業利潤率的計算最接近於GAAP定義的毛利率。公用事業利潤率和毛利率之間的對賬如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | 2023/2022 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
毛利率 | $ | 409.4 | | | $ | 516.4 | | | $ | (107.0) | |
能源生產成本 | 91.6 | | | 147.3 | | | (55.7) | |
輸電和配電成本 | 61.7 | | | 58.3 | | | 3.4 | |
折舊及攤銷 | 177.6 | | | 180.8 | | | (3.2) | |
效用邊際 | $ | 740.3 | | | $ | 902.8 | | | $ | (162.5) | |
| | | | | |
下表彙總了PNM的運營結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, | | | | 變化 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023/2022 | | |
| (單位:百萬) | | |
電力運營收入 | $ | 1,403.9 | | | $ | 1,766.8 | | | | | $ | (362.9) | | | |
能源成本 | 663.6 | | | 864.0 | | | | | (200.4) | | | |
效用邊際 | 740.3 | | | 902.8 | | | | | (162.5) | | | |
運營費用 | 479.5 | | | 460.5 | | | | | 19.0 | | | |
折舊及攤銷 | 177.6 | | | 180.8 | | | | | (3.2) | | | |
營業收入 | 83.2 | | | 261.5 | | | | | (178.3) | | | |
其他收入(扣除) | 41.4 | | | (62.2) | | | | | 103.6 | | | |
利息收費 | (86.6) | | | (61.1) | | | | | (25.5) | | | |
分部所得税前收益 | 38.0 | | | 138.2 | | | | | (100.2) | | | |
收入(税) | 16.8 | | | (19.2) | | | | | 36.0 | | | |
巴倫西亞非控股權益 | (18.5) | | | (15.1) | | | | | (3.4) | | | |
優先股股息要求 | (0.5) | | | (0.5) | | | | | — | | | |
分部收益 | $ | 35.7 | | | $ | 103.4 | | | | | $ | (67.7) | | | |
下表按客户類別和平均客户數量顯示了GWh銷售額,包括天氣的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, | | | | 百分比變化 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023/2022 | | |
| (吉瓦時,客户除外) | | |
住宅 | 3,390.7 | | | 3,368.0 | | | | | 0.7 | % | | |
商業廣告 | 3,645.1 | | | 3,605.0 | | | | | 1.1 | | | |
工業(1) | 1,879.3 | | | 1,770.0 | | | | | 6.2 | | | |
公共權力機構 | 215.5 | | | 219.9 | | | | | (2.0) | | | |
經濟服務(2) | 536.5 | | | 554.2 | | | | | (3.2) | | | |
| | | | | | | | | |
其他供轉售的銷售(3) | 4,587.1 | | | 7,413.3 | | | | | (38.1) | | | |
| 14,254.2 | | | 16,930.4 | | | | | (15.8) | % | | |
平均零售客户(千人) | 548.0 | | | 543.6 | | | | | 0.8 | % | | |
(1)包括PNM為可再生能源提供的能源,以滿足Meta的能源和能力需求。PNM購買可再生能源,這些能源通過費率附加器傳遞給Meta。當Meta的能源消耗超過可再生資源的能源生產時,對Meta的能源消耗適用特殊服務費率。
(2)PNM代表客户為大客户購買能源,並通過PNM的傳輸系統將能源輸送到客户所在的位置。PNM向客户收取能源成本,作為直接傳遞給客户的費用,而提供輔助服務對公用事業利潤率的影響很小。
(3)包括PNM參與EIM產生的轉售活動的銷售。
經營業績 – 2023年與2022年相比
下表彙總了毛利率的重大變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
毛利率: | | (單位:百萬) | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 實用程序邊際(見下文) | | $ | (162.5) | | | | | | | |
| 折舊和攤銷(見下文) | | 3.2 | | | | | | | |
| 工廠維護成本降低,主要原因是SJGS退役、出售PVNGS 1號機組租賃權益以及燃氣發電廠成本降低,但Four Corners的成本上升和PVNGS的剩餘權益部分抵消了這一影響 | | 57.3 | | | | | | | |
| 較高的員工相關、外部服務和植被管理費用,不包括行政成本 | | (4.6) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | (0.4) | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | (107.0) | | | | | | | |
下表總結了公用事業利潤率的重大變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
公用事業利潤: | | (單位:百萬) | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 零售客户使用/負載-天氣正常化零售千瓦時銷售額住宅客户下降1.0%,工業客户下降4.6%,但對商業客户的銷售額增加0.2%,部分抵消了這一下降 | | $ | (0.9) | | | | | | | |
| 天氣-主要由於2023年第三季度天氣較熱 | | 8.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 傳輸 – 收入增加主要是由於市場價格上漲和交易量增加,部分抵消了FERC Order 864和解協議(注17) | | 4.7 | | | | | | | |
| 不受監管的保證金因澳博四號機組於2022年退役而減少 | | (10.3) | | | | | | | |
| 載客量安排-2023年的新協議,包括電池存儲 | | (11.8) | | | | | | | |
| 差餉退款-SJGS放棄和解協議部分被NMPRC下令退還2022年差餉所抵消(注17) | | (127.5) | | | | | | | |
| 2024年利率變化-PVNGS 1號機組租賃權益監管責任(附註17) | | (38.4) | | | | | | | |
| FERC下令2022年時間價值退款(注17) | | 8.1 | | | | | | | |
| 運價者和其他-包括可再生能源、FPPAC、能源效率、能源轉換充電和交通電氣化騎手 | | 4.8 | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | (162.5) | | | | | | | |
下表彙總了營業費用、折舊和攤銷、其他收入(扣除)、利息費用和所得税的主要驅動因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
運營費用: | | (單位:百萬) | | | | | | |
| | |
| 工廠維護和行政費用降低,主要原因是SJGS退役、處置PVNGS 1號機組租賃權益以及Four Corners和燃氣發電廠的成本降低,但與PVNGS剩餘權益相關的成本上升部分抵消了這一影響 | | $ | (58.5) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 更高的員工相關、外部服務和植被管理費用 | | 6.3 | | | | | | | |
| 監管免税額和重組成本上升,主要原因是2024年的利率變化(注17) | | 69.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | 1.3 | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | 19.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | | |
| | |
| 增加投入使用的公用事業工廠 | | $ | 6.8 | | | | | | | |
| 因澳博退休而降低折舊 | | (8.0) | | | | | | | |
| 由於出售PVNGS 1號機組租賃權益,折舊減少 | | (3.0) | | | | | | | |
| 其他 | | 1.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | (3.2) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(扣除): | | | | | | | | |
| | |
| 提高NDT和煤礦復墾信託基金的投資證券業績 | | $ | 97.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 更高的利息收入和更低的信託費用,與NDT、煤礦復墾和SJGS退役信託的投資證券有關 | | 4.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | 1.2 | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | 103.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
利息費用: | | (單位:百萬) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
| 較高的定期貸款利息 | | $ | (7.4) | | | | | | | |
| 較高的短期借款利息 | | (8.3) | | | | | | | |
| 《太陽報》2023年4月發行 | | (7.6) | | | | | | | |
| 對輸電互連和其他客户押金安排的利息更高 | | (4.3) | | | | | | | |
| ETBC I於2023年11月發行證券化債券的相關利息 | | (2.5) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| AFUDC債務較高 | | 5.8 | | | | | | | |
| 其他 | | (1.2) | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | (25.5) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入(税): | | | | | | | | |
| | |
| 較低的部門所得税前收益 | | $ | 26.3 | | | | | | | |
| 2023年更高的税收抵免 | | 5.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 降低聯邦超額遞延所得税攤銷(附註18) | | (0.2) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2022年SJGS關閉的影響 | | 3.5 | | | | | | | |
| 降低不確定税收頭寸 | | 1.1 | | | | | | | |
| 其他 | | (0.1) | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | 36.0 | | | | | | | |
TNMP
非公認會計準則財務指標
TNMP將公用事業利潤率定義為電力運營收入減去能源成本,能源成本由第三方輸電提供商收取的成本組成。TNMP認為,與電力運營收入相比,公用事業利潤率為評估運營提供了更有意義的基礎,因為所有第三方輸電成本都通過輸電成本回收係數轉嫁給消費者。公用事業利潤率不是必須列報的財務指標,被認為是非公認會計準則的指標。TNMP不打算讓公用事業利潤率代表GAAP定義的任何財務衡量標準,然而,公用事業利潤率的計算最接近於GAAP定義的毛利率。公用事業利潤率和毛利率之間的對賬如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | 2023/2022 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
毛利率 | $ | 246.5 | | | $ | 224.1 | | | $ | 22.4 | |
| | | | | |
輸電和配電成本 | 37.0 | | | 36.4 | | | 0.6 |
折舊及攤銷 | 113.1 | | | 98.3 | | | 14.8 |
效用邊際 | $ | 396.6 | | | $ | 358.8 | | | $ | 37.8 | |
| | | | | |
下表彙總了TNMP的運營結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, | | | | 變化 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023/2022 | | |
| (單位:百萬) | | |
電力運營收入 | $ | 535.3 | | | $ | 482.7 | | | | | $ | 52.6 | | | |
能源成本 | 138.6 | | | 123.9 | | | | | 14.7 | | | |
效用邊際 | 396.6 | | | 358.8 | | | | | 37.8 | | | |
運營費用 | 133.4 | | | 124.5 | | | | | 8.9 | | | |
折舊及攤銷 | 113.1 | | | 98.3 | | | | | 14.8 | | | |
營業收入 | 150.0 | | | 136.0 | | | | | 14.0 | | | |
其他收入(扣除) | 8.4 | | | 8.7 | | | | | (0.3) | | | |
利息收費 | (46.2) | | | (37.2) | | | | | (9.0) | | | |
分部所得税前收益 | 112.2 | | | 107.4 | | | | | 4.8 | | | |
收入(税) | (17.3) | | | (15.2) | | | | | (2.1) | | | |
分部收益 | $ | 94.9 | | | $ | 92.3 | | | | | $ | 2.6 | | | |
下表顯示了GWh總銷售額,包括天氣的影響,按零售價格、消費者類別和平均消費者數量分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, | | | | 百分比變化 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023/2022 | | |
體積載荷 (1)(GWh) | |
住宅 | 3,248.4 | | | 3,309.3 | | | | | (1.8) | % | | |
商業和其他 | 48.9 | | | 49.1 | | | | | (0.4) | | | |
總體積載荷 | 3,297.3 | | | 3,358.4 | | | | | (1.8) | % | | |
按需負荷(2)(兆瓦) | 30,668.6 | | | 24,543.1 | | | | | 25.0 | % | | |
平均零售消費者(千人)(3) | 272.1 | | | 267.9 | | | | | 1.6 | % | | |
(1)容量負荷用户按千瓦時使用量計費。
(2)基於需求的負荷包括按每月千瓦峯值計費的消費者和主要按費率計費的零售輸電客户。
(3)TNMP向在其服務區域內向客户提供電力服務的代表提供傳輸和分配服務。上面的消費者數量代表了這些代表的客户。根據Teca的規定,德克薩斯州的消費者有權選擇任何代表來提供能源。
經營業績 – 2023年與2022年相比
下表彙總了毛利率的重大變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
毛利率: | | (單位:百萬) | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 實用程序邊際(見下文) | | $ | 37.8 | | | | | | | |
| 折舊和攤銷(見下文) | | (14.8) | | | | | | | |
| 較高的員工相關、外部服務和植被管理費用,不包括行政成本 | | (0.7) | | | | | | | |
| 其他 | | 0.1 | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | 22.4 | | | | | | | |
下表總結了公用事業利潤率的重大變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
公用事業利潤: | | (單位:百萬) | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 傳輸速率緩解/負載-2022年3月、2022年9月、2023年5月和2023年9月輸電服務成本費率增加 | | $ | 22.1 | | | | | | | |
| 分配率減免– 2022年9月和2023年9月分銷服務成本費率上升 | | 10.9 | | | | | | | |
| 基於體積的用户使用/負載– 天氣正常化的千瓦時銷售額持平;平均零售型消費者數量增加1.5% | | 0.6 | | | | | | | |
| 基於需求的消費者使用/負載– 天氣正常化需求為基礎的大型商業和工業用户(不包括零售輸電客户)兆瓦銷售量增長14.1% | | 8.4 | | | | | | | |
| 天氣-2023年冬季天氣轉暖被夏季天氣轉暖部分抵消 | | (2.3) | | | | | | | |
| 費率加入者和其他-費率因素的影響,包括輸電成本回收係數、能效指標和費率費用指標,這些影響在運營費用和折舊及攤銷中被部分抵消 | | (1.9) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | 37.8 | | | | | | | |
下表彙總了營業費用、折舊和攤銷、其他收入(扣除)、利息費用和所得税的主要驅動因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
運營費用: | | (單位:百萬) | | | | | | |
| | |
| 更高的員工相關、外部服務和植被管理費用 | | $ | 3.8 | | | | | | | |
| 由於投入使用的公用事業工廠增加,財產税增加 | | 2.4 | | | | | | | |
| 來自公司和其他部門的較高分配折舊和攤銷費用 | | 1.6 | | | | | | | |
| 與違規和解通知有關的監管不允許(附註17) | | 1.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | (0.1) | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | 8.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | | |
| | |
| 增加投入使用的公用事業工廠 | | $ | 14.6 | | | | | | | |
| 其他 | | 0.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | 14.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(扣除): | | | | | | | | |
| | |
| AMS調節附帶費用 | | $ | (1.0) | | | | | | | |
| 股權較高的AFUDC | | 0.7 | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | (0.3) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息費用: | | | | | | | | |
| | |
| 2023年發行第一批抵押債券 | | $ | (5.7) | | | | | | | |
| 2022年發行首批抵押貸款債券 | | (3.2) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | (0.1) | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | (9.0) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
收入(税): | | (單位:百萬) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
| 較高的部門所得税前收益 | | $ | (1.0) | | | | | | | |
| 超額遞延所得税攤銷減少 | | (0.6) | | | | | | | |
| 其他 | | (0.5) | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | (2.1) | | | | | | | |
公司和其他
下表彙總了公司和其他公司的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, | | | | 變化 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023/2022 | | |
| (單位:百萬) | | |
總收入 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | |
能源成本 | — | | | — | | | | | — | | | |
效用邊際 | — | | | — | | | | | — | | | |
運營費用 | (26.9) | | | (22.0) | | | | | (4.9) | | | |
折舊及攤銷 | 28.7 | | | 25.7 | | | | | 3.0 | | | |
營業收入(虧損) | (1.9) | | | (3.7) | | | | | 1.8 | | | |
| | | | | | | | | |
其他收入(扣除) | (0.2) | | | (1.0) | | | | | 0.8 | | | |
利息收費 | (57.6) | | | (29.6) | | | | | (28.0) | | | |
分部所得税前收益(虧損) | (59.7) | | | (34.3) | | | | | (25.4) | | | |
收入(税)福利 | 16.9 | | | 8.2 | | | | | 8.7 | | | |
分部收益(虧損) | $ | (42.8) | | | $ | (26.1) | | | | | $ | (16.7) | | | |
上文所示的公司和其他業務費用是根據共享服務協定分配給PNM和TNMP的款項淨額。分配的數額包括上表中列作折舊和攤銷的某些費用和其他收入(扣除)。業務費用的變化包括與合併有關的費用減少了80萬美元,這些費用沒有分配給PNM或TNMP。由於將這些成本分配給其他業務部門,幾乎所有折舊和攤銷費用都在運營費用中抵消。
經營業績 – 2023年與2022年相比
下表彙總了其他收入(扣除)、利息費用和所得税的主要驅動因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日的年度 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
其他收入(扣除): | | (單位:百萬) | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | |
| 從NMRD獲得更高的權益法投資收益 | | $ | 1.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | (0.5) | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | 0.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息費用: | | | | | | | | |
| | |
| 較高的短期借款利息 | | $ | (7.3) | | | | | | | |
| 較高的定期貸款利息 | | (21.0) | | | | | | | |
| 其他 | | 0.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | (28.0) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入(税)福利: | | | | | | | | |
| | |
| 所得税前較高的部門虧損 | | $ | 6.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 不可抵扣的合併相關成本對所得税的影響 | | 2.3 | | | | | | | |
| 淨變化 | | $ | 8.7 | | | | | | | |
流動資金和資本資源
現金流量表
關於太平洋核磁共振公司現金流的信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, | | | | 變化 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023/2022 | | |
現金流淨額來自: | (單位:百萬) |
|
經營活動 | $ | 551.2 | | | $ | 567.3 | | | | | $ | (16.1) | | | |
投資活動 | (1,088.4) | | | (950.3) | | | | | (138.1) | | | |
融資活動 | 537.1 | | | 386.0 | | | | | 151.1 | | | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | (0.1) | | | $ | 3.0 | | | | | $ | (3.1) | | | |
經營活動的現金流
來自經營活動的PNMR現金流的變化來自淨收益,經不提供或使用現金的影響收益的項目進行調整。請參閲上面的運營結果。正常運營導致的資產和負債的某些變化,包括公司運營的季節性影響,也會影響運營現金流。
投資活動產生的現金流
來自投資活動的PNMR現金流的變化主要與公用事業廠新增項目的變化有關。投資活動的現金流包括購買和出售NDT、SJGS退役信託和煤礦回收信託的投資證券,以及與NMRD相關的活動。投資活動的現金流入和(流出)的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | 變化 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023/2022 | | |
公用事業廠擴建的現金(流出) | (單位:百萬) | | |
PNM: | | | | | | | | | |
世代 | $ | (63.8) | | | $ | (62.8) | | | | | $ | (1.0) | | | |
| | | | | | | | | |
輸配電 | (485.0) | | | (349.4) | | | | | (135.6) | | | |
核燃料 | (16.3) | | | (21.3) | | | | | 5.0 | | | |
| (565.1) | | | (433.5) | | | | | (131.6) | | | |
TNMP: | | | | | | | | | |
傳輸 | (124.4) | | | (188.2) | | | | | 63.8 | | | |
分佈 | (340.0) | | | (261.3) | | | | | (78.7) | | | |
| (464.4) | | | (449.5) | | | | | (14.9) | | | |
公司和其他: | | | | | | | | | |
計算機硬件和軟件 | (30.6) | | | (27.5) | | | | | (3.1) | | | |
總務、建築和其他 | (15.7) | | | (2.1) | | | | | (13.6) | | | |
| $ | (1,075.8) | | | $ | (912.6) | | | | | $ | (163.2) | | | |
| | | | | | | | | |
來自投資活動的其他現金流 | | | | | | | | | |
出售廠房資產所得款項(附註8) | $ | 32.7 | | | $ | — | | | | | $ | 32.7 | | | |
出售投資證券所得收益 | 574.2 | | | 526.4 | | | | | 47.8 | | | |
購買投資證券 | (593.2) | | | (564.9) | | | | | (28.3) | | | |
對NMRD的投資 | (26.3) | | | — | | | | | (26.3) | | | |
| | | | | | | | | |
其他,淨額 | — | | | 0.8 | | | | | (0.8) | | | |
| $ | (12.6) | | | $ | (37.7) | | | | | $ | 25.1 | | | |
| | | | | | | | | |
投資活動的現金流量淨額 | $ | (1,088.4) | | | $ | (950.3) | | | | | $ | (138.1) | | | |
融資活動產生的現金流
來自融資活動的PNMR現金流的變化包括:
•2023年短期借款增加2990萬美元,而2022年增加1.693億美元,導致2023年融資活動現金流量淨減少1.394億美元
•於2023年,太平洋核磁共振根據2023年的定期貸款借入5.0億元,並用所得款項償還2021年延期提取定期貸款的借款。
•2023年,PNMR根據PNMR 2022 ATM計劃對普通股的遠期銷售進行了實物結算,並獲得了1.982億美元的所得款項淨額,用於償還根據PNMR循環信貸融資借入的款項和其他公司用途
•2023年,PNM發行了PNM 2023太陽本金總額2億美元,並將所得資金用於償還PNM循環信貸安排和PNM新墨西哥信貸安排下的借款,為資本支出提供資金,並用於其他公司目的
•2023年,PNM向新投資者發行了1.3億美元的未償還PCRB
•2023年,PNM償還了2023年5月到期的3.15%太陽的5500萬美元
•於2023年,PNM收到向ETBC I出售能源過渡物業的收益,並用該等收益償還PNM 2022年延遲提取定期貸款2.25億美元及PNM循環信貸安排下的借款
•2023年,ETBC I發行了3.432億美元的證券化債券,並將所得資金用於從PNM購買能源過渡物業
•在2023年,TNMP發行了本金總額為1.85億美元的TNMP 2023債券,並將所得資金用於償還TNMP循環信貸安排下的借款,為資本支出提供資金,以及用於其他公司目的
融資活動
有關公司融資活動的更多信息,請參見附註7。任何期限超過18個月的融資交易,PNM必須獲得NMPRC的批准。此外,PNM還向NMPRC提交了年度信息融資備案和短期融資計劃。該公司以合理成本進入信貸和資本市場的能力在很大程度上取決於其:
•能夠賺取公平的股本回報
•行動的結果
•能夠獲得所需的監管批准
•金融市場的狀況
•信用評級
該公司正密切監測其他宏觀經濟狀況對資本市場的影響,包括美聯儲為解決通脹擔憂或其他市場狀況而採取的行動,以及地緣政治活動。該公司目前認為它有足夠的流動性,但無法預測這些宏觀經濟狀況對全球、國家或地方經濟的任何影響,包括公司在金融市場獲得資本的能力,或對公司的財務狀況、經營業績和現金流的影響。
該公司的每一項循環信貸安排和定期貸款都包含一個單一的財務契約,要求維持債務與資本比率。對於P核磁共振協議,這一比例必須保持在小於或等於70%,對於PNM和TNMP協議,這一比例必須保持在小於或等於65%。該公司的循環信貸安排、定期貸款和其他債務協議通常還包括習慣契約、違約事件、交叉違約條款和控制權變更條款。該公司遵守了其債務契約。
2023年4月28日,PNM訂立協議(“PNM 2023年票據購買協議”),出售及發行兩個系列太陽債券本金總額200.0美元。PNM發行了1.5億美元的PNM 2023太陽隊,利率為5.51%,2035年4月28日到期,另有5,000萬美元,利率5.92%,2053年4月28日到期。PNM 2023 SUN的收益用於償還PNM循環信貸機制和PNM新墨西哥州信貸機制下的借款,為資本支出提供資金,並用於一般企業用途。
2023年4月28日,TNMP簽訂了一項協議(《TNMP 2023年債券購買協議》),出售兩個系列的TNMP第一抵押債券的本金總額為185.0美元。TNMP於2023年4月28日發行了第一批1.3億美元,利率為5.01%,2033年4月28日到期。第二批5,500萬美元於2023年7月28日發行,利率為5.47%,2053年7月28日到期。所得款項用於償還TNMP循環信貸機制下的借款,為資本支出提供資金,以及用於其他公司目的。
截至2022年12月31日,PNM的3.15%太陽本金總額為5500萬美元,將於2023年5月到期。2023年5月15日,PNM償還了5500萬美元的3.15%太陽。
截至2022年12月31日,PNM有130.0,000,000美元的1.10%PCRb未償還,強制性再營銷日期為2023年6月1日。 2023年6月1日,PNM以3.90%的利率向新投資者注資130.0美元,強制性投標日期為2028年6月1日。
2023年6月30日,PNMR獲得了5.0億美元的PNMR2023定期貸款。PNMR2023定期貸款將於2026年6月30日到期,並以浮動利率計息,2023年12月31日的利率為6.83%。所得資金用於預付等額的PNMR2021延期提款定期貸款,不受處罰。
2023年11月15日,ETBC I分兩批發行了本金總額343.2美元的A系列優先擔保能源轉換債券(證券化債券)。本金總額為1.75億美元的第一批是
以5.64%的利率發行,預計於2040年8月到期支付最後一筆款項。本金總額為1.682億元的第二批債券以6.03%的利率發行,預計將於2048年8月支付最後一筆款項。
截至2022年12月31日,PNM的2022年延遲提取定期貸款將於2024年2月到期,未償還貸款為2.25億美元。2023年11月15日,在收到我在附註7中討論的向ETBC出售能源過渡物業的資金後,PNM預付了PNM 2022延遲提取定期貸款項下的2.25億美元未償還款項,並償還了PNM循環信貸安排項下的借款。
如附註7所述,2022年11月,P核磁共振簽訂了一項分銷協議(“PNMR2022年ATM計劃”)。在2023年期間,PNMR與第三方遠期購買者簽訂了遠期銷售協議,涉及根據PNMR2022 ATM計劃出售440萬股普通股。平均初始遠期銷售價格可能會根據淨利率因素和未來派發的PNMR普通股股息進行調整。太平洋核電最初並無於該等協議執行時收取任何收益,除非在若干特定情況下,否則可選擇於協議生效日期起計12個月或之前選擇遠期銷售協議的實物、現金或股份淨額結算。有關平均初始遠期銷售價格、本公司的結算選擇及相關會計處理的資料,請參閲附註7。2023年12月15日,PNMR實物結算了PNMR2022年ATM計劃下的遠期購買,獲得了1.982億美元的現金淨收益,用於償還PNMR循環信貸安排下的借款和其他公司用途。
PNMR已達成多項對衝安排,到期日從2023年9月到2025年12月不等。有關各項安排的生效日期及條款,請參閲附註7。所有這些對衝協議都為指定數額的可變利率債務建立了固定利率,高於該利率的債務將應用慣常利差,如果PNMR的信用評級發生變化,該利率可能會發生變化。這些對衝協議已被計入現金流對衝。
資本要求
PNMR的總資本需求包括建築支出、PNM普通股和PNM優先股的現金紅利需求。PNMR目前建設計劃中的主要活動包括:
•輸配電基礎設施投資
•升級發電資源和提供清潔能源
•購買核燃料
預計2024-2028年的資本需求如下:**
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025-2028 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
建設支出 | $ | 1,176.3 | | | $ | 4,876.9 | | | $ | 6,053.2 | |
| | | | | |
核磁共振普通股的股息 | 139.8 | | | 559.3 | | | 699.1 | |
PNM優先股的股息 | 0.5 | | | 2.1 | | | 2.6 | |
總資本要求 | $ | 1,316.6 | | | $ | 5,438.3 | | | $ | 6,754.9 | |
建築支出估計數正在繼續審查和不斷調整,並有待審計委員會的審查和批准。上述建設支出包括TNMP用於支持整個服務地區系統需求持續高速增長的投資,以及德克薩斯州立法機構對基礎設施投資的日益鼓勵,以支持電網的可靠性和彈性。PNM的資本計劃,包括對輸電和配電基礎設施的投資,以提供清潔能源,提高客户滿意度,並增強電網彈性。建設支出還包括PNM的電網現代化申請中提出的投資。這些投資提供了一個更具彈性、更可靠、更高效和更脱碳的電力系統。上表未包括新墨西哥州和德克薩斯州新客户增長以及新墨西哥州其他輸電和可再生能源擴張的增量支出。P核磁共振對其普通股支付股息的能力取決於PNM和TNMP向P核磁共振支付股息的能力。關於PNM和TNMP支付股息的監管和合同限制的討論,見附註6。
於截至2023年12月31日止年度內,太平洋核電透過營運所產生的現金,以及其流動資金安排及上文融資活動中討論的借款,滿足其資本需求及建築開支。
除了建築支出和分紅的資本要求外,該公司還有長期債務和定期貸款,必須在到期時支付或再融資。PNM有1.98億美元的PCRb,強制性再營銷日期為2024年6月,TNMP有8000萬美元的4.03%第一抵押貸款債券將於2024年7月到期。ETBC I還有250萬美元的證券化債券預定付款將於2024年8月到期,這些債券的資金來自向客户收取的能源過渡費用(注16)。有關公司長期債務和股權安排的更多信息,請參見附註7。本公司亦可訂立類似現有協議的新安排,根據
循環信貸安排,在公共或私人資本市場發行新的長期債務或股權,或這些來源的組合。本公司不時在預定到期日之前對部分未償還債務進行再融資或回購。根據市場情況,該公司可能會為其他債務發行提供再融資,或在未來進行額外的債務回購。
其他材料現金需求
除上述建築需求及長期債務的現金需求外,本公司亦有其他與長期合約責任相關的重大現金需求,包括最低租賃付款(附註8)、煤炭合約、煤礦復墾、核設施退役、SJGS工廠退役(附註16)、退休金及退休人員醫療供款(附註11)。
長期債務利息,不包括證券化債券
長期債務協議的利息隨着時間的推移按固定利率累加,通常根據債務協議的條款每半年支付一次。如果這些長期債務協議不在預期到期日之前預付或再融資,2024年的利息支付總額預計將達到1.134億美元,2025年和2026年將達到20020萬美元,2027年和2028年將達到1.77億美元,2029年及以後將達到8.184億美元。
證券化債券的預定償付
證券化債券必須遵守固定、預定、本金和利息支付安排,根據協議條款每半年支付一次,資金來自向客户開出的能源過渡費用。見附註16.預計2024年本金支付總額為250萬美元,2025年和2026年為1420萬美元,2027年和2028年為1590萬美元,2029年及以後為3.106億美元。2024年的利息支付總額預計為1500萬美元,2025年和2026年的利息支付總額為3920萬美元,2027年和2028年的利息支付總額為3750萬美元,2029年及以後的利息支付總額為2.23億美元。
傳輸服務安排
PNM擁有與亞利桑那州和德克薩斯州的其他公用事業公司互聯的傳輸線。PNM與這些其他公用事業公司簽訂了長期合同,利用第三方傳輸設施接受PNM擁有的能源傳輸服務。PNM通常通過其他公用事業公司的OATT或特定合同從第三方接收由FERC管理的傳輸服務。PNM在長期基礎上保留了固定的產能,並根據合同條款承諾。2024年這些合同債務總額為1600萬美元,2025年和2026年為2820萬美元,2027年和2028年為2370萬美元,2029年及以後為零。
技術外包
該公司還根據長期合同提供其他技術服務。這些合同規定的2024年債務總額為710萬美元,2025年和2026年債務總額為890萬美元。
流動性
PNMR的流動資金安排包括3.00億美元的PNM循環信貸安排、4.0億美元的PNM循環信貸安排和1.00億美元的TNMP循環信貸安排。PNMR和PNM都行使了各自信貸安排的可用延期選擇權,將到期日延長至2026年10月。自2024年11月1日起,PNMR循環信貸安排的金額將調整為2.85億美元,PNM循環信貸安排的金額將調整為3.8億美元,因為兩項安排中都有一家貸款人未能同意延期。PNM還擁有4000萬美元的PNM新墨西哥州信貸安排,到期日為2026年5月20日。TNMP已經對其1億美元的信貸安排行使了可用的延期選擇權,將到期日延長至2026年9月23日。PNMR、PNM和TNMP循環信貸安排下的可變利率基於SOFR。本公司相信該等貸款的條款及條件與公用事業行業其他投資級循環信貸貸款的條款及條件一致。本公司預計,在這些信貸安排到期之前,它將能夠在類似的條款和條件下延長或更換這些信貸安排。
循環信貸安排和PNM新墨西哥信貸安排提供短期借款能力。循環信貸安排還允許簽發信用證。信用證減少了設施下的可用容量。該公司利用這些信貸安排和運營現金流,為建設和運營支出提供資金。該公司的業務是季節性的,夏季幾個月產生的運營收入和現金流更多。一般來説,該公司依賴信貸安排作為建設支出的初始資金來源。因此,貸款下的借款可能會隨着時間的推移而增加。視乎市場和其他情況,本公司將定期出售長期債務,並將所得款項用於減少信貸安排下的借款。
有關每項貸款的借款範圍的資料如下:
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| | 截至三個月 | | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2023 | | 2022 | | |
借款範圍 | | 低 | | 高 | | 低 | | 高 | | 低 | | 高 | | | | |
| | (單位:百萬) | | | | |
PNM: | | | | | | | | | | | | | | | | |
PNM循環信貸安排 | | $ | 40.0 | | | $ | 156.5 | | | $ | 16.7 | | | $ | 200.8 | | | $ | — | | | $ | 145.9 | | | | | |
PNM新墨西哥州信貸安排 | | 30.0 | | | 40.0 | | | 5.0 | | | 40.0 | | | — | | | 40.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
TNMP循環信貸安排 | | 36.1 | | | 71.4 | | | 9.8 | | | 100.0 | | | — | | | 100.0 | | | | | |
PNMR循環信貸安排 | | 60.0 | | | 247.4 | | | 9.4 | | | 247.4 | | | — | | | 100.2 | | | | | |
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截至2023年12月31日,PNM循環信貸安排的加權平均利率為6.69%,PNM新墨西哥州信貸安排的加權平均利率為6.71%,TNMP循環信貸安排的加權平均利率為6.32%,PNMR循環信貸安排的加權平均利率為6.96%。
本公司目前認為,至少未來12個月的資本需求可以通過產生內部現金、現有的、延長的或新的信貸安排以及進入公共和私人資本市場的機會來滿足,如上文和附註7所述。本公司預計將需要獲得額外的長期融資來滿足其資本需求,並在2024-2028年期間平衡其資本結構。這可能包括新的債務和/或股票發行。為了彌補內部現金產生和現金需求的金額和時間上的差異,公司打算根據當前和未來的流動資金安排使用短期借款或其他短期貸款。市場狀況,如利率上升,可能會提高本公司當前和未來流動性安排或其他可變債務下的借款成本。此外,如果市場狀況惡化,該公司可能無法在資本市場到期時進入資本市場或續簽信貸安排。如果發生這種情況,該公司將尋求通過減少資本支出和探索其他可用的替代方案來改善現金流。
截至目前,穆迪和S對該公司債務的信用評級均為投資級。截至2023年12月31日,穆迪對所有實體的展望為穩定,S對所有實體的展望為正面。2024年1月15日,S將P核磁共振、PNM和TNMP的前景從積極調整為穩定。投資者請注意,安全評級不是建議購買、出售或持有證券,每個評級都可能隨時被評級機構修改或撤回,並且每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
截至2024年2月16日,該公司證券的評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核磁共振波譜 | | PNM | | TNMP |
標普(S&P) | | | | | |
發行人評級 | BBB | | BBB | | BBB+ |
優先擔保債務 | * | | * | | A |
優先無擔保債務 | BBB- | | BBB | | * |
| | | | | |
優先股 | * | | BB+ | | * |
穆迪 | | | | | |
發行人評級 | Baa3 | | Baa2 | | Baa1 |
優先擔保債務 | * | | * | | A2 |
優先無擔保債務 | Baa3 | | Baa2 | | * |
| | | | | |
*不適用 | | | | | |
截至2024年2月16日的流動性安排摘要如下:
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| PNM | | TNMP | | 核磁共振波譜 各別 | | | | 核磁共振波譜 已整合 |
| (單位:百萬) |
融資能力: | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | $ | 400.0 | | | $ | 100.0 | | | $ | 300.0 | | | | | $ | 800.0 | |
PNM新墨西哥州信貸安排 | 40.0 | | | — | | | — | | | | | 40.0 | |
| | | | | | | | | |
總融資能力 | $ | 440.0 | | | $ | 100.0 | | | $ | 300.0 | | | | | $ | 840.0 | |
截至2024年2月16日的未償還金額: | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | $ | 121.3 | | | $ | 100.0 | | | $ | 126.2 | | | | | $ | 347.5 | |
PNM新墨西哥州信貸安排 | 30.0 | | | — | | | — | | | | | 30.0 | |
| | | | | | | | | |
信用證 | — | | | — | | | 3.1 | | | | | 3.1 | |
短期債務和信用證總額 | 151.3 | | | 100.0 | | | 129.3 | | | | | 380.6 | |
截至2024年2月16日的剩餘可用性 | $ | 288.7 | | | $ | — | | | $ | 170.7 | | | | | $ | 459.4 | |
截至2024年2月16日的投資現金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.9 | | | | | $ | 0.9 | |
此外,在WFB LOC貸款項下,PNMR還有3,030萬美元的未償還信用證。上表不包括公司間債務。截至2024年2月16日,PNM和TNMP從PNMR獲得的公司間借款為零,借款金額為380萬美元。P核磁共振開發公司有1,430萬美元的公司間借款來自P核磁共振開發公司,而P核磁共振開發公司沒有公司間借款。循環信貸安排下的餘額在任何時候都會因多種因素而有所不同,包括應收賬款的收款時間以及建築和業務支出的付款時間。
PNMR有一個自動擱置登記,規定發行2025年3月到期的各種債務和股權證券。PNM有一份價值高達6.5億美元的Sun的貨架登記聲明,該聲明將於2026年5月到期。
表外安排
PNMR並無對其財務狀況、財務狀況變化、收入或開支、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源具有或可能對投資者產生重大影響的當前或未來影響的表外安排。
某些義務的或有規定
PNMR、PNM和TNMP有一些債務和其他合同承諾,其中包含或有條款。其中一些如果被觸發,可能會影響公司的流動資金。在不太可能觸發或有需求的情況下,可要求PNMR、PNM或TNMP提供擔保,立即支付未償債務,或防止使用某些信貸協議下的未使用能力。這些或有需求產生的最嚴重後果詳見下文討論。
PNP循環信貸工具、PNM循環信貸工具、PNM新墨西哥州信貸工具和TNMP循環信貸工具包含“評級觸發器”,僅用於定價目的。如果P核磁共振、PNM或TNMP被評級機構下調或升級,結果將是利息成本的增加或減少。P核磁共振設施要求P核磁共振保持低於或等於70%的債務與資本比率。PNM和TNMP設施的債務資本化比率要求保持在65%或以下。如果超過這些比率,該實體可能被要求償還其融資機制下的所有借款,被阻止利用該融資機制下的未使用容量借款,並被要求為根據該融資機制簽發的所有未償還信用證提供抵押品。
PNM為滿足其燃料需求而採購天然氣的標準採購協議包含一項或有要求,如果賣方有理由相信PNM無法履行協議規定的付款義務,則可能要求PNM為其天然氣購買義務提供抵押品。
WSPP的電力銷售主協議包含一項或有要求,如果PNM的債務信用評級降至投資級以下,該要求可能要求PNM提供抵押品。WSPP協議還包含一項或有要求,通常稱為“重大不利變化”條款,該條款可能要求PNM在其財務狀況或運營發生重大不利變化時提供抵押品。此外,PNM利用標準衍生品合約在金融上對衝和交易能源。這些協議包含或有要求,要求PNM在其債務的信用評級降至投資級以下時提供擔保。本公司相信其融資安排足以滿足或有準備金的要求。沒有出現會導致執行上述任何或有規定的條件。
資本結構
以下資本化表格包括長期債務的當前到期日,但不包括短期債務,也不包括作為債務的經營租賃債務。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
核磁共振波譜 | 2023 | | 2022 |
P核磁共振普通股權益 | 34.1 | % | | 34.9 | % |
子公司優先股 | 0.2 | | | 0.2 | |
長期債務 | 65.7 | | | 64.9 | |
總市值 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
PNM | | | |
PNM普通股權益 | 46.2 | % | | 48.7 | % |
優先股 | 0.3 | | | 0.3 | |
長期債務 | 53.5 | | | 51.0 | |
總市值 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
TNMP | | | |
普通股權益 | 49.5 | % | | 50.6 | % |
長期債務 | 50.5 | | | 49.4 | |
總市值 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
該公司面臨的其他問題
氣候變化問題
背景
在過去幾年中,管理層已經確定了與氣候變化相關的多種風險和機遇,包括潛在的環境法規,技術創新以及運營所需的燃料和水的可用性,這些都是公司面臨的最重大風險。 因此,這些風險由審計委員會監督,以促進更綜合的風險和戰略監督和規劃。 董事會的監督包括瞭解這些風險帶來的各種挑戰和機遇,包括已頒佈和潛在的聯邦和/或州温室氣體法規可能導致的財務後果;減輕這些風險的計劃;以及這些風險可能對公司戰略產生的影響。 此外,董事會還批准了電網現代化技術和替代資源的某些採購。
管理層還負責評估重大風險,制定和執行適當的應對措施,並向董事會報告風險活動的狀況。例如,管理層定期向董事會通報公司環境政策的執行情況,以及公司環境管理體系的最新情況,包括推動能效計劃和使用可再生資源的情況。董事會還將瞭解公司評估運營對環境影響的做法和程序。董事會考慮與氣候變化相關的問題、公司的温室氣體風險敞口,以及制定和可能實施的聯邦和/或州温室氣體法規可能產生的財務後果。管理層在董事會的監督下,在http://www.pnmresources.com/about-us/sustainability-portal.aspx,上發佈了一份氣候變化報告,其中詳細介紹了公司為到2040年過渡到零排放發電組合所做的努力。
作為管理層持續努力監測氣候相關風險和評估機遇的一部分,公司通過參與電力科學研究院(“EPRI”)瞭解氣候情景和目標設定活動計劃,參與“2度情景”規劃,提高了對氣候變化的理解。 該計劃的重點是表徵和分析個別電力公司的碳排放量和全球温度目標的關係。 活動包括分析與限制全球變暖一致的全球排放途徑的科學認識,並提供見解,以協助公司制定氣候情景規劃方法。 隨着PNM擴大其可持續發展工作,EPRI的環境和氣候分析計劃也有助於更好地瞭解能源和環境政策和法規,先進的清潔能源技術,脱碳趨勢和氣候影響。 2022年,PNM加入了EPRI的Climate READi計劃,該計劃是一項戰略舉措,召集電力公司、思想領袖、科學研究人員和其他關鍵利益相關者的全球合作,以加強電力部門管理電力系統氣候風險的集體方法。 該計劃是一項為期三年的計劃,通過三個並行工作流程的工作,PNM將受益於開發首個用於管理物理氣候風險和投資優先級的綜合框架。
本公司無法預期或預測氣候變化或氣候變化相關法規對其經營業績、財務狀況或現金流的潛在長期影響。
温室氣體排放暴露
於2022年,PNM於其化石燃料發電廠的權益相關的温室氣體排放包括約480萬公噸二氧化碳,2,佔PNM温室氣體排放量的絕大部分。
截至2023年12月31日,PNM約43%的發電能力,包括根據PPA或電池存儲協議擁有、租賃的資源,所有這些都位於美國境內,包括產生温室氣體排放並反映SJGS退役的燃煤或燃氣發電。 隨着PNM將其發電轉向更清潔的能源,公司的温室氣體排放量繼續減少。 影響温室氣體排放量的因素很多,包括總電力銷售、電廠性能、經濟調度和可再生資源的可用性。 例如,PNM最大的單一可再生能源新墨西哥風的風力發電性能每年都因高度季節性的風力模式和年度風力資源變化而變化。 同樣,如果PVNGS經歷長時間停電或如果PNM從PVNGS獲得的權利減少,PNM可能需要利用其他電力供應資源,如燃氣發電,這可能會增加温室氣體排放。
PNM有幾個正在進行的計劃,以減少或抵消其發電資源組合的温室氣體排放,從而減少其受到氣候變化監管的風險。PNM關閉了SJGS 2號和3號機組,作為其應對CAA區域霧霾要求的戰略的一部分。SJGS 2號和3號機組的關閉導致整個電站2018年的温室氣體排放量減少了約54%,反映出本公司在SJGS的自有權益的温室氣體排放量減少了32%,低於2005年的水平。PNM分別於2022年6月30日和2022年9月30日關閉了剩餘的SJGS 1號和4號機組,導致温室氣體排放量進一步減少。此外,PNM向NMPRC提交了Four Corners放棄申請,要求批准在2024年底之前出售其在Four Corners的所有權權益。NMPRC於2021年駁回了PNM的申請,NM最高法院於2023年7月維持了NMPRC的決定。該公司仍在決定下一步行動。見注17中關於SJGS和Four Corners放棄的其他討論。2022年PNM在SJGS中的份額停用將導致温室氣體排放量從2021年的水平減少67%,而退出Four Corner將導致PNM的温室氣體排放量以2021年發電温室氣體排放量為基礎總共減少約88%。
截至2023年12月31日,PNM正在使用的可再生能源採購的總淨髮電能力為1,277兆瓦,包括公用事業公司擁有的太陽能發電能力,以及太陽能、風能、地熱和電池存儲。NMPRC已批准PNM從更多可再生資源採購能源和可再生能源以服務零售客户的計劃,以及位於PNM服務區域的數據中心,包括取代SJGS的投資組合和PVNGS租賃權益放棄申請。PNM批准的可再生資源計劃的發電能力為1,692兆瓦,預計將於2025年投入運營。此外,PNM向NMPRC提交了一份申請,要求批准為2026年夏季高峯期提供410兆瓦的可再生資源。這些可再生資源中的大多數是PNM滿足RPS和相關法規的關鍵手段,這些法規要求PNM在不超過成本要求的情況下,實現來自可再生資源的規定能源銷售水平,包括ETA規定的水平。這些可再生能源和電池資源的批准支持了PNM到2040年向無碳產品組合的過渡。這些估計可能會因潛在的變量而發生變化,包括PNM發電組合的變化、供應商滿足合同啟用日期的能力以及幾個因素之間的複雜關係。請參閲註釋16和17中對這些資源的其他討論。
PNM還擁有一個客户分佈式太陽能發電計劃,截至2023年12月31日,該計劃的裝機容量為281.6兆瓦。PNM的分佈式太陽能項目今年將產生約563.2 GWh的無排放太陽能,以抵消PNM每年來自化石燃料發電的產量。根據《社區太陽能法案》,PNM將獲得125兆瓦的裝機容量,為客户提供獲取太陽能的選擇。自2007年以來,PNM為其客户提供了全面的能效和負載管理計劃組合。到2023年,PNM從這些計劃中累計節省的電力約為7462GWh。在接下來的20年裏,PNM項目的能效和負載管理計劃將提供相當於大約12,900 GWh的電力節省,這將減少大約220,000噸CO2根據PNM資源組合的預計排放量。由於許多潛在變量的不確定性,這些估計可能會發生變化,包括PNM發電組合的變化、電力需求、能源效率以及這些變量之間的複雜關係。
由於PNM對化石燃料發電的依賴,對温室氣體施加限制或成本的立法或法規可能會影響生產電力的成本。雖然PNM預計將通過費率收回任何此類成本,但收回成本的程序的時間和結果尚不確定。此外,在通過費率收回任何額外成本的情況下,客户可以減少他們的使用量,將設施搬遷到其他能源成本較低的地區,或採取最終可能對PNM產生不利影響的其他行動。
其他氣候變化風險
PNM的發電站位於乾旱的西南部。其中一些設施獲得冷卻用水對繼續運營至關重要。對氣候變化對西南部供水影響的預測範圍從降水減少到降水時間的變化。在任何一種情況下,PNM的發電設施需要水來冷卻,都需要通過適應措施來緩解氣候變化的影響。PNM發電站目前採用的措施包括使用可持續的、變化較小的地下水供應,以及對空氣冷卻和冷卻水回收等技術進行投資。這些類型的行動對於維持行動將繼續發揮重要作用。
PNM的服務區偶爾會遇到週期性的大風和嚴重的雷暴。TNMP在德克薩斯州的墨西哥灣沿岸地區開展業務,那裏經歷了週期性的颶風和其他極端天氣條件。除了可能對公司擁有的設施造成有形損害外,天氣和其他自然事件還可能暫時減少客户對能源的使用和需求。此外,受氣候變化影響的其他事件,如野火,可能會擾亂公司的運營或導致第三方對公司提出索賠。PNM加強了預防野火的努力,並維持了一項野火緩解計劃;然而,PNM仍然面臨其無法控制的野火及其在其服務區造成的損害的風險。
環境保護局的規定
2007年,美國最高法院裁定,環保局有權根據CAA監管温室氣體排放,2009年,環保局發佈了新機動車排放温室氣體的危害調查結果,指出大氣中六種關鍵温室氣體(CO)的濃度2甲烷、氧化亞氮、氫氟碳化物、全氟碳化物和六氟化硫)危害公眾健康和福利。這些行動引發了包括能源行業在內的固定源在防止顯著惡化(PSD)和標題V計劃下的新的温室氣體許可要求,儘管美國最高法院裁定,CAA不授權環保局僅根據來源的潛在温室氣體排放來要求其獲得PSD許可。
環保局還確定,它發現的危害要求它根據CAA第111條發佈性能標準,以監管新的和現有的固定污染源的温室氣體排放,包括化石燃料發電機組。因此,2015年,環保局發佈了新建、改裝和重建發電廠的碳污染標準(根據第111(B)條)和現有發電廠的清潔電力計劃(根據第111(D)條)。
美國環保局的新污染源碳污染標準(2014年1月8日後建造的)為天然氣和燃煤機組設立了單獨的標準,認為可以通過應用環保局確定的BSER為每種類型的機組高效天然氣聯合循環技術天然氣機組以及煤炭機組的部分碳捕獲和封存來實現。清潔電力計劃為現有發電機組建立了基於減排機會的數字“排放標準”,環保局認為這些減排機會可以使用三個“組成部分”的技術假設來實現:燃煤排氣機組的效率提高,用可再生能源取代受影響的排氣機組,以及用天然氣發電取代燃煤發電。環保局使用這些“排放標準”來設定州減排目標,這些目標構成了一項交易計劃的基礎,該交易計劃依賴於“發電轉移”來減少整個電力部門的排放。
多個州、公用事業公司和行業團體在不同的案件中對新污染源的碳污染標準和現有污染源的清潔電力計劃提出質疑,挑戰者成功地向美國最高法院請願,要求暫停清潔電力計劃。然而,在華盛頓特區巡迴法院就碳污染標準或清潔電力計劃發表意見之前,總裁·特朗普上任,他的政府要求法院擱置這兩起案件,同時重新評估規則,法院批准了這一請求。
2019年,EPA廢除了清潔電力計劃,頒佈了ACE規則,並修訂了根據CAA第111(D)條發佈的所有排放指南的實施細則。環保局將現有燃煤發電廠的BSER設置為基於一系列將在單個設施的圍欄內應用的“候選技術”的熱率效率改進。ACE規則也受到了挑戰,2021年1月19日,DC巡迴法院在美國肺臟協會和美國公共衞生協會訴環境保護局等人案中發佈了意見。騰出ACE規則。雖然華盛頓特區巡迴法院拒絕了ACE規則,但它並沒有恢復清潔電力計劃。相反,華盛頓特區巡迴法院批准了環保局的一項動議,要求法院暫停發佈有關廢除清潔電力計劃的授權,直到環境保護局在新的規則制定行動中對法院的還押做出迴應。
許多當事人尋求美國最高法院的審查,2022年6月30日,最高法院裁定,清潔電力計劃中的“發電轉換”方法超出了國會授予環境保護局的權力,儘管法院沒有解決相關問題,即“民航法”第111條是否只授權環境保護局要求採取可以完全在圍欄內個別來源實施的措施。在行政法中具有更廣泛意義的是,法院的意見明確援引了重大問題原則,該原則要求涉及“廣泛的經濟或政治意義”的規則必須得到明確的法定授權的支持。在沒有明確的授權聲明的情況下,法院不需要遵守
行政機關對“重大問題”的法定解釋。該決定為環境保護局和其他聯邦監管機構未來的規則制定設定了法律先例,根據這些規則,該機構的權力可能會根據類似的推理受到限制。
關於碳污染標準的訴訟仍被擱置,但在法院裁定對該規則的複議已經結束後,各方可以重新啟動。
2023年5月23日,美國環保局在《聯邦紀事報》上發表了一篇文章,提議根據CAA第111(B)和(D)條採取監管行動,以取代清潔電力計劃和ACE規則。擬議規例涵蓋:(1)第111(B)條所指的新的天然氣特許車;(2)第111(D)條所指的現有大型及經常操作的天然氣特許車;及(3)第111(D)條所指的現有煤基特許車。現有煤炭EGU的性能標準將基於兩種技術,具體取決於退役日期:CCS或用天然氣替代煤炭。對於基於天然氣的排氣裝置,標準將基於CCS或使用綠色氫氣代替天然氣。各國將被要求制定環境保護局的標準執行計劃,規定在這些標準適用於現有來源時建立、實施和執行這些標準。各國在制定標準時可考慮到剩餘使用壽命和其他因素。美國環保署提議,現有的燃煤機組必須從2030年1月1日起開始遵守天然氣混燒或基於CCS的性能標準,除非它們承諾在2032年前退休(如果它們還承諾20%的年度運營上限,則在2035年退休)。現有的燃氣輪機機組必須在2032年1月1日或2035年1月1日開始符合其基於氫氣或CCS的性能標準,具體取決於它們的子類別,這取決於所選的控制技術。一攬子計劃還包括擬議廢除ACE規則,修改改裝和重建機組的標準,以及一份公開規則制定通知,尋求有關現有較小天然氣發電機制定標準的數據和信息。對該規定的評論應在2023年8月8日之前提交給美國環保局。PNM提交了公司特定的評論,並繼續審查擬議的規則及其對公司化石燃料發電資源的潛在影響。美國環保署已表示,計劃在2024年春季之前公佈最終規則。
2021年,總裁·拜登簽署了一項行政命令,題為《保護公眾健康和環境,恢復科學以應對氣候危機》,其中指示各機構負責人審查特朗普政府的所有行動是否與拜登政府的政策不一致,以聽取科學意見;改善公眾健康和保護我們的環境;確保獲得清潔的空氣和水;限制接觸危險化學品和殺蟲劑;追究污染者的責任,包括那些對有色人種社區和低收入社區造成不成比例傷害的人;減少温室氣體排放;增強對氣候變化影響的適應能力;恢復和擴大我們的國寶和古蹟;並優先考慮環境正義和創造實現這些目標所需的高薪工會就業機會。各機構負責人被指示考慮暫停、修改或撤銷任何與所述政策不一致的行動。在行政命令發佈後30天內,各機構負責人向美國管理和預算局(OMB)提交了一份正在考慮暫停、修訂或撤銷的行動的初步清單,這些行動將於2021年12月31日之前完成,並將接受OMB的審查。在行政命令發佈後90天內,各機構負責人向OMB提交了一份將於2025年12月31日前完成的此類行動的最新清單。
聯邦立法
總裁·拜登表示,氣候變化是他的政府的首要任務。2021年4月22日,在地球日峯會上,作為美國S重返《巴黎協定》的一部分,總裁·拜登公佈了到2030年將美國排放量從2005年的水平減少50%-52%的目標,幾乎是奧巴馬政府設定的温室氣體減排目標的兩倍。2030年的目標加入了總裁·拜登的其他氣候目標,包括到2035年實現無碳污染的電力行業,到2050年實現淨零排放經濟。
2022年,總裁·拜登簽署了愛爾蘭共和軍,在未來十年提供近3700億美元的氣候行動資金。這項立法旨在通過投資於各種努力來減少碳排放,包括可再生能源、電池儲存、碳捕獲和電動汽車銷售的税收抵免。
國家和地區活動
根據新墨西哥州的法律,每個公用事業公司必須每三年向NMPRC提交一份IRP,以在一致和可比較的基礎上評估可再生能源、能源效率、負荷管理、分佈式發電和傳統的供應方資源。*IRP在評估資源選擇以滿足公用事業客户的供應需求時,必須考慮燃料供應的風險和不確定性、價格波動以及預期環境法規的成本。NMPRC要求新墨西哥公用事業公司在其IRPS中考慮標準化的碳排放成本,價格範圍在每噸CO 8美元到40美元之間2根據NMPRC的命令,每個公用事業公司必須將這些標準價格作為預計的運營成本進行分析。NMPRC的命令規定,這些價格未來可能會改變,以考慮更多信息或變化的情況。儘管這些價格可能不反映最終將產生的成本,但PNM被要求將這些價格用於其IRP。在其2020年提交的放棄Four Corners的文件中,PNM分析了假設Four Corners將運營到2031年,以及PNM將在2024年底退出Four Corners的情況下的資源組合。見附註17。
埃塔簽署成為新墨西哥州法律,並於2019年生效。除其他事項外,埃塔還要求投資者所有的公用事業公司從可再生和無碳資源中獲得特定比例的能源。ETA要求在新墨西哥州運營的公用事業公司的可再生能源組合到2025年達到40%,到2030年達到50%,到2040年達到80%,到2045年達到100%的零碳能源。根據ETA條款,PNM還將被要求達到不超過400磅的發電排放標準。的成本2從2023年開始,每兆瓦時不超過200磅從2032年開始每兆瓦時。PNM在其資源規劃中考慮到了這一要求,預計將通過核定的資源報廢和替換來滿足標準。ETA允許投資者擁有的公用事業公司向合格投資者發行與燃煤發電設施退役相關的證券化債券,即“能源過渡債券”,從而實現從化石燃料發電資源向可再生和其他無碳資源的過渡。能源轉換債券提供的收益只能用於向客户提供公用事業服務和支付能源轉換成本(根據《能源轉換協議》的定義)。這些成本可能包括工廠退役和煤礦復墾成本,以及尚未向客户收取或未被國家電力供應管理委員會或法院命令禁止的其他成本。能源過渡債券的收益還可用於支付退役設施和相關煤礦員工的遣散費,並促進受燃煤設施退役影響地區的經濟發展、教育和職業培訓。能源轉換債券必須根據國家公用事業委員會批准的融資順序發行,由“能源轉換財產”擔保,對發行公用事業公司沒有追索權,並由發行公用事業公司的所有客户支付不可繞過的費用來償還。見附註16中關於ETA的其他討論。
ETA對PNM的未來一代產品組合有重大影響。為遵守ETA,NMED於2022年6月15日宣佈了一項新的規則制定,即發電設施二氧化碳排放標準,以制定新的和現有的燃煤發電設施的碳排放標準。提案草案的非正式評議期從2022年6月15日持續到2022年6月29日。2022年7月1日,NMED要求環境改善委員會處理此事,並制定了2022年9月14日提交的預先提交的技術證詞、2022年10月12日提交的預先提交的反駁證詞以及2022年10月26日和27日舉行的公開聽證會的時間表。2022年10月28日,該規定獲得通過,該規定對新建和現有的燃煤電廠採用了新的碳排放標準。
2020年,負責SJGS放棄和融資程序的聽證審查員發佈了建議決定,建議批准PNM的放棄申請,並根據ETA的要求發行證券化債券。2020年4月1日,NMPRC批准了聽證審查員的建議,批准PNM於2022年註銷其在SJGS的份額和發行證券化債券的申請。PNM還要求批准為Four Corners放棄燃煤發電的成本發行能源過渡債券。2021年12月15日,國家保監會駁回了四角放棄申請和相應的證券化融資發行請求。PNM無法預測埃塔或NM最高法院關於放棄Four Corners的裁決的全部影響。見注17中關於PNM的SJGS和Four Corners放棄申請的其他討論。
《國際協議》
《聯合國氣候變化框架公約》(簡稱《氣候公約》)是1992年聯合國環境與發展會議(非正式名稱為地球峯會)談判達成並於1994年3月生效的國際環境條約。該條約的目標是“將大氣中的温室氣體濃度穩定在能夠防止對氣候系統造成危險的人為幹擾的水平”。包括美國在內的《氣候公約》締約方每年都在締約方會議上舉行會議,以評估在實現《氣候公約》目標方面取得的進展。
2015年,《巴黎協定》在2015年締約方會議期間定稿。《巴黎協定》的目的是將全球氣温上升控制在比工業化前水平高2攝氏度的範圍內。該協議由大約200個締約方商定,要求各國提交非官方發展證書。國家減排指標反映了國家政策和與所有國家減排行動的監督、指導和協調有關的要素所產生的國家目標和行動。2014年11月,當時的總裁·奧巴馬宣佈,美國承諾到2025年,在整個經濟的基礎上,將温室氣體排放量在2005年的基礎上減少26%-28%。美國工業發展委員會是前政府總體努力的一部分,目的是讓美國在2050年前實現整體經濟削減80%左右。前政府對電力公用事業行業的温室氣體減排目標是其INDC的一個關鍵要素,並以環境保護局當時針對新的、現有的、修改和重建的污染源的温室氣體法規為基礎。2016年10月5日達到了批准或加入《巴黎協定》所需的國家數量和全球温室氣體總量百分比的門檻,《巴黎協定》於2016年11月4日生效。2017年6月1日,總裁·特朗普宣佈美國退出《巴黎協定》。由於總裁向聯合國發出的通知,美國於2020年11月4日正式退出《巴黎協定》。2021年1月20日,總裁·拜登簽署了一項文書,將允許美國重新加入《巴黎氣候變化協定》。該文書於2021年1月21日交存聯合國,美國於2021年2月19日正式成為該協定的締約國。
PNM計算了假設PNM在2022年退休其在SJGS中的份額並在2031年退出Four Corners的情景下產生的温室氣體減排,PNM設定了到2040年擁有100%零排放發電組合的目標。雖然公司還沒有進行獨立的2度情景分析,但我們承諾成為100%
到2040年實現零排放產生了一條碳減排路徑,該路徑在氣候情景路徑的範圍內跟蹤,這些路徑與將全球變暖平均温度限制在2攝氏度以下是一致的。此外,作為一家在新墨西哥州運營的投資者所有的公用事業公司,PNM必須遵守ETA,該規定要求公用事業公司的發電組合到2045年實現100%無碳。ETA的要求和公司的目標比美國國際開發中心提出的到2030年減少50%到52%的碳排放,以及拜登政府到2050年在整個經濟範圍內實現淨零碳排放的目標更有利。2020年4月1日,NMPRC批准了PNM關於其所持SJGS股份於2022年退役的申請。PNM於2021年1月8日申請放棄Four Corners。見附註17。
PNM將繼續監測美國參與《巴黎協定》和其他各方參與這類國際協定的情況,但目前還不能確定這些協定可能對公司產生的潛在影響。
立法/監管影響的評估
該公司已評估並繼續評估氣候變化立法和法規對其業務的影響。這項評估正在進行中,立法或監管過程中出現的未來變化可能會對評估產生重大影響。PNM的評估包括關於特定温室氣體限制的假設;這些限制的實施時間;基於市場的交易計劃的可能性,包括相關成本和排放信用或配額的可用性;減排和/或可再生能源技術的開發;以及成本控制的規定。此外,評估假設了各種市場反應,如煤炭和天然氣價格以及區域工廠經濟。這些假設充其量是初步的和投機性的。然而,基於這些假設,頒佈氣候變化立法或法規可能會導致鉅額合規成本,包括PNM的鉅額資本支出,並可能危及公司的聲譽以及某些發電設施的經濟可行性。見附註16和17。如果所產生的成本不能通過監管費率完全收回,與氣候變化和環境監管相關的利益相關者加強審查的最終後果可能會導致客户成本增加,並影響運營結果、現金流和財務狀況。更高的費率也可能有助於減少用電量。PNM的評估過程正在演變,目前過於投機性,無法對長期財務影響進行有意義的預測。
變速箱問題
在任何給定的時間,FERC都有各種與傳輸問題相關的調查通知和規則制定摘要懸而未決。這樣的行動可能會導致FERC管理規則或費率制定政策的變化,但沒有必須採取行動的時間框架,或者沒有任何進一步行動的議程結束。此外,此類通知和規則制定摘要並不嚴格適用於PNM,但將產生全行業影響,因為它們將適用於FERC監管的所有實體。PNM監測並經常提交評論意見,在此類通知和規則制定摘要中表明立場,或可能加入更大的羣體答覆。在FERC作出最後決定之前,PNM往往無法確定擬議規則和政策變化的全部影響,PNM也無法預測這些事項的結果。
其他事項
關於承付款和或有事項以及費率和監管事項的討論,見附註16和17。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制財務報表需要管理層應用會計政策,並作出估計和判斷,以便最好地提供框架,以報告PNMR、PNM和TNMP的業務結果和財務狀況。因此,在不同的條件下或使用不同的假設,報告的金額可能會有很大的不同。管理層已確定下列會計政策,認為這些政策對財務狀況和業務結果的描述至關重要,並涉及重大主觀性。以下討論提供了有關管理層在對其關鍵會計政策作出判斷和假設時所採用的程序的信息。
監管會計
本公司須遵守適用於受利率管制企業的公認會計原則的規定,並記錄因釐定差餉過程的影響而產生的資產及負債,而非受管制實體的資產及負債將不會在通用會計原則下記錄。有關監管資產及負債的其他資料載於附註13。
該公司不斷評估監管資產和負債影響未來利率的可能性,並在這些分析中做出各種假設。對未來利率影響的預期通常基於監管委員會發布的命令或歷史經驗,以及與適用監管機構的討論。如果未來不再有可能收回或退款,本公司將被要求註銷當期收益中不可收回或退還的部分。
由於影響未來收回成本的各種因素和條件的變化,本公司對過去影響其經營業績的監管資產和負債進行了調整。根據目前的評估,本公司相信未來有可能收回其監管資產。
減值
當事件和情況表明有形長期資產可能減值時,對該資產進行減值評估。這些潛在的減值指標包括管理層對因計劃和預定的客户購買承諾而波動的市場狀況的評估;未來的市場滲透率;不斷變化的環境要求;因燃料成本和其他經濟狀況變化等因素而導致的市場價格波動;長期天氣模式;以及其他市場趨勢。確認的減值金額(如有)是資產的公允價值和資產的賬面價值之間的差額,並將減少資產和本期收益。潛在減值評估或用於計算減值的假設的差異可能會導致不同的結果,從而可能對綜合財務報表產生重大影響。請參閲附註16和17。
至少每年對商譽進行減值評估,如果事件和情況表明商譽可能減值,則更頻繁地評估減值。減損測試可以基於定性分析或定量分析來執行。附註19載有本公司就商譽進行的減值測試的資料。2023年,該公司對PNM和TNMP報告單位進行了定性分析。在截至2023年4月1日進行的公司年度商譽測試中,沒有顯示減值。自年度評估以來,沒有跡象表明已記錄商譽的報告單位的公允價值已降至賬面價值以下。年度測試是基於某些關鍵的估計和假設。估計數的變動或使用不同的假設可能會影響每個報告單位的公允價值的確定和減值的結論。
應用定性商譽減值測試需要評估各種事件和情況,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。作為本公司報告單位商譽定性測試過程的一部分,對該報告單位特有的各種因素以及行業和宏觀經濟因素進行評估,以確定這些因素是否合理地可能對報告單位的公允價值產生重大影響。在商譽的定性測試中考慮的因素包括最近的量化減值測試結果、當前和長期預測的財務結果、監管環境、信用評級、利率環境的變化以及報告單位的經營戰略。
根據對2023年PNM和TNMP報告單位的分析,本公司得出結論,沒有合理可能導致報告單位的公允價值低於其賬面價值的變化,並確定沒有商譽減值。儘管本公司相信在定性減值分析中已考慮所有相關因素,以得出商譽並未減值的結論,但任何一項假設的重大改變可能會產生顯著不同的結果,可能會導致計入減值,從而可能對本公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。
退役和填海成本
PNM只需確認和計量存在法律義務的有形長期資產的退役負債。核電和化石燃料發電的退役費用的核算涉及與工廠關閉後許多年將發生的費用有關的大量估計數。退役成本基於特定地點的估計,該估計定期更新,涉及許多判斷和假設,包括按當前價格水平對未來退役成本、通貨膨脹率和貼現率的估計。這些估計的變化可能會對PNMR和PNM的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。核退役費用是根據拆除PVNGS所有放射性結構和其他結構的估計費用計算的。附註15討論了ARO,包括核退役費用。核退役費用約佔PNM ARO負債的72%。如果按當前價格水平對未來退役成本的估計增加10%,到2023年12月31日,ARO的負債將增加1500萬美元。PNM確認PVNGS最終退役的費用和相應的負債。關於NMPRC在未來程序中處理退役費用回收的命令的信息,見附註17。
就SJGS煤炭協議及Four Corners燃料協議而言,業主及前業主均須向礦業公司償還同期填海的成本,以及煤礦最終填海的成本。填海成本乃根據個別地點的定期研究而釐定,估計未來將產生的成本,並取決於眾多假設,包括按當前價格水平對未來填海成本的估計、通貨膨脹率及貼現率。按當前價格水平對未來填海成本的估計增加10%,將使2023年12月31日的礦山填海負債增加1,450萬美元。PNM認為,同期的回收成本是其交付煤炭成本的一部分。*NMPRC已經對最終回收露天礦可以向差餉繳納人徵收的金額設定了上限。如果未來的估計增加了露天礦復墾的負債,超出的部分將在那時支出。關於填海費用的討論見附註16。
退休金和其他退休後福利
該公司擁有合格的固定收益養老金計劃、提供醫療和牙科福利的退休後福利計劃以及高管退休計劃。淨定期福利成本或收入和預計福利債務的計算在公司的財務報表中確認,並取決於預期的投資業績、對計劃的貢獻水平和員工人口結構。這些計算需要使用一些精算假設和估計。最關鍵的精算假設是預期長期收益率、貼現率和預計的醫療保健成本趨勢率。該公司每年審查和評估其精算假設,並在必要時進行調整。與這些因素有關的養卹金和預算外預算外資產和負債的變化不會立即在業務成果中確認為定期福利淨成本或收入,但一般會在計劃的剩餘壽命內在未來幾年確認。然而,這些因素可能會對公司的財務狀況產生重大影響。附註11載有關於養卹金和業務流程預算外債務的補充信息,包括在計算中使用的假設以及其中某些假設發生變化的影響。
計提或有事項
公司的財務結果可能會受到與或有損失有關的判斷和估計的影響。與訴訟和索賠以及環境和監管事項有關的或有事項也需要使用重大判斷和估計。本公司嘗試考慮有關或有事件未來結果的所有已知因素,併為任何可能發生並可根據現有資料合理估計的或有虧損事件記錄應計項目。然而,實際結果可能與任何可能對公司運營結果和財務狀況產生重大影響的應計金額不同。見附註16和附註17。
所得税
該公司的所得税支出和相關資產負債表金額涉及對估計的重大判斷和使用。遞延所得税資產和負債額、流動和非流動應計項目以及不確定税務頭寸的確定涉及與税務機關確認收入和扣除的時間和可能性有關的判斷和估計。此外,一些暫時性差異被本公司監管機構給予傳遞處理,並影響本公司的實際税率。在評估遞延税項資產變現的可能性時,管理層會考慮未來應課税收入的估計金額和性質。這些判斷和估計的重大變化可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。由於各種項目的未來影響,實際所得税可能與估計的金額不同,這些項目包括所得税法律的變化、公司未來時期的預測財務狀況和經營結果以及税務機關的最終審查。參見附註18。
PNM的MD&A
行動的結果
PNM只在一個可報告的細分市場中運營,如上文P核磁共振運營結果中所述。
針對TNMP的MD&A
行動的結果
如上所述,TNMP僅在一個可報告的細分市場中運營,這一點在PNMR的運營結果中有所介紹。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司通過一套全面的政策和程序管理其各種形式的市場風險,並由高級管理層通過風險管理委員會(“RMC”)進行監督。董事會的財務委員會設定了風險限額參數。RMC對風險控制組織進行監督。RMC被指派負責建立和執行政策、程序和限制,並在整個企業範圍內評估擬議交易中固有的風險。RMC的職責包括:
•制定關於每個業務部門的風險暴露水平和活動的政策
•批准為對衝而訂立的衍生工具的類別
•審核和批准套期保值風險活動
•制定有關交易對手風險敞口和限制的政策
•授權和委派交易限額
•審查和批准衍生品活動的控制和程序
•審查和批准用於計算按市值計價和市場風險敞口的模型和假設
•向董事會財務委員會提出風險限額建議,供其批准
•向審計委員會的審計和財務委員會報告這些活動
只要存在未平倉頭寸,商品價格、利率、股票價格和經濟狀況的波動就會對財務業績和財務狀況產生有利或不利的影響。因此,公司無法準確預測其風險管理決策可能對其業務、經營業績或財務狀況產生的影響。
商品風險
有關衍生工具及商品合約相關風險的會計資料載於附註9,包括綜合資產負債表所載按市值計價能源相關衍生工具合約的公允價值摘要。於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司並無商品衍生工具被指定為現金流量對衝工具。
符合衍生工具定義的商品合約,按公允價值計入綜合資產負債表。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,按市值計價的大宗商品衍生工具的影響對PNM的淨收益沒有影響,公允價值收益1020萬美元和公允價值虧損780萬美元被記錄為監管資產。截至2023年12月31日的所有公允價值均基於外部來源提供的價格確定,而不是積極報價的市場價格。按市值計價的淨金額將在2024年底之前結算。
PNM面臨電力和天然氣市場價格變化的風險,因為其批發投資組合中的頭寸不在FPPAC的覆蓋範圍內。該公司通過利用各種可能符合衍生品資格的商品工具,包括期貨、遠期、期權和掉期,來管理與這些市場波動相關的風險。PNM使用這樣的工具來對衝其對電力和天然氣市場價格變化的敞口。PNM還根據NMPRC批准的對衝計劃使用此類工具來管理與其FPPAC覆蓋的客户相關的燃料和購買電力成本。
信用風險
本公司面臨來自零售和批發客户以及衍生工具交易對手的信用風險。本公司進行跨業務部門的交易對手風險分析,並使用信用管理流程評估交易對手的財務狀況。下表按批發交易對手的信用信譽(信用評級)和信用風險集中度提供了與信用敞口相關的信息,所有這些交易對手都將在兩年內到期。
信用風險暴露明細表
2023年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
額定值(1) | | 信用 風險 暴露(2) | | 數量 對手方>10% | | 淨曝光量 對手方>10% |
| | (千美元) |
外部評級: | | | | | | |
投資級 | | $ | 3,486 | | | 2 | | | $ | 2,902 | |
非投資級 | | — | | | — | | | — | |
拆分評級 | | — | | | — | | | — | |
內部評級: | | | | | | |
投資級 | | 197 | | | — | | | — | |
非投資級 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 3,683 | | | | | $ | 2,902 | |
(1)“投資級”評級針對的是交易對手或擔保人,標普的最低評級為BBB-,穆迪的評級為Baa3。“內部評級-投資級”類別包括根據本公司信貸政策確立的指導方針被內部評級為投資級的交易對手。
(2)信用風險敞口是指總的信用敞口,包括長期合同、遠期銷售和短期銷售。總敞口包括已實現交易的應收/應付款、已交付和未開單收入以及按市值計價的損益。根據法律上可強制執行的淨額結算安排,總風險敞口可以抵消,但不能通過公佈信貸抵押品來減少。截至2023年12月31日,PNMR持有20萬美元的現金抵押品,以抵消其信貸敞口。
截至2023年12月31日,公司最大交易對手的淨信用風險為170萬美元。
其他投資沒有重大的交易對手信用風險。
利率風險
PNM和TNMP的大部分長期債務是固定利率債務,這不會使收益受到市場利率不利變化的影響。PNM和TNMP收益受到市場利率不利變化的影響,當長期-
定期債務必須進行再融資、重新定價或贖回。PNM和TNMP的債務和循環信貸安排在可變利率繼續上升的情況下面臨利率風險。本公司定期制定計劃,通過各種工具減少其可變利率敞口,包括固定利率債務和股權對衝安排,如PNMR在2022年和2023年執行的安排,並預計它將能夠在浮動利率債務到期前以類似的條款和條件延長或替換這些債務。PNMR、PNM和TNMP循環信貸安排下的浮動利率是以SOFR為基礎的。
截至2024年2月16日,浮動利率債務餘額和加權平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可變利率債務 | | 加權平均利率 | | 未結清餘額 | | 容量 |
| | | | (單位:千) |
短期債務: | | | |
PNMR循環信貸安排 | | 6.92 | % | | $ | 126,200 | | | $ | 300,000 | |
PNM循環信貸安排 | | 6.67 | | | 121,300 | | | 400,000 | |
PNM新墨西哥州信貸安排 | | 6.69 | | | 30,000 | | | 40,000 | |
TNMP循環信貸安排 | | 6.30 | | | 100,000 | | | 100,000 | |
| | | | | | |
| | | | $ | 377,500 | | | $ | 840,000 | |
長期債務: | | | | | | |
PNMR2021延期取款定期貸款 | | 6.38 | % | | $ | 500,000 | | | |
PNMR2023年定期貸款 | | 6.78 | | | 500,000 | | | |
| | | | $ | 1,000,000 | | | |
截至2023年12月31日,PNM在退役、填海、養老金福利和其他離職後福利信託中持有的投資估計公允價值為9.255億美元,其中39.4%為固定利率債務證券,使PNM面臨隨着市場利率上升而失去公允價值的風險。如果利率比2023年12月31日的水平提高50個基點,固定利率證券的公允價值將減少1.5%,即550萬美元。截至2023年12月31日,TNMP以養老金和其他離職後福利信託持有的證券的公允價值估計為4950萬美元,其中45.8%是固定利率債務證券,使TNMP面臨隨着市場利率的變動而失去公允價值的風險。如果利率比2023年12月31日的水平提高50個基點,固定利率證券的公允價值將減少5.2%,即120萬美元。
PNM和TNMP不直接收回或通過利率返還退役、回收、養老金福利和其他離職後福利信託中證券的任何損失或收益,包括下文討論的股權和另類投資。然而,這些信託的整體表現確實會定期確定費用和資金水平,在適用於受監管業務的範圍內,這些因素會被納入費率制定過程。PNM和TNMP面臨因投資損失(包括來自股票市場的損失和下文討論的替代投資風險)造成的債務資金短缺的風險,其程度最終無法通過向客户收取的費率收回。
股票市場風險
PNM在退役和復墾信託以及為PNM和TNMP的養老金和離職後福利計劃設立的信託中持有的投資包括截至2023年12月31日的某些股權證券。如果標的證券的市場價值下降,這些股權證券使PNM和TNMP面臨公允價值損失。截至2023年12月31日,股權證券分別佔各種PNM和TNMP信託所持證券的39.2%和40.8%。假設股價下跌10%,這些基金的公允價值將減少3,630萬美元(PNM)和200萬美元(TNMP)。
另類投資風險
截至2023年12月31日,PNM和TNMP分別有7.1%和10.6%的養老金資產投資於另類資產類別。另類投資包括對對衝基金、房地產基金和私募股權基金的投資。對衝基金和私募股權基金是有限合夥人結構,其結構為多管理人多策略基金,以實現這些資產類別的多元化頭寸。普通合夥人監督基礎管理人員的遴選和監督。對衝基金追求各種絕對收益策略,如相對價值、多空權益和事件驅動。私募股權基金的策略包括夾層融資、收購和風險投資。房地產投資是一種混合的房地產投資組合,投資於包括商業地產和多户住宅在內的多元化資產組合。公司的公司投資委員會在其投資顧問的協助下,監督基金的業績和普通合夥人的投資過程。由於戰略和技術的性質以及使用的投資不容易確定公允價值,這些基金存在相關風險。假設股價下跌10%,這些基金的公允價值將減少650萬美元(PNM)和50萬美元(TNMP)。
第八項。財務報表和補充數據
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
索引
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| | 頁面 |
管理層財務報告內部控制年度報告 | | 2 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID185) | | 5 |
財務報表: | | |
PNM Resources,Inc.及其子公司 | | |
合併損益表 | | 11 |
綜合全面收益表 | | 12 |
合併現金流量表 | | 13 |
合併資產負債表 | | 15 |
合併權益變動表 | | 17 |
新墨西哥州公共服務公司及其子公司 | | |
合併損益表 | | 18 |
綜合全面收益表 | | 19 |
合併現金流量表 | | 20 |
合併資產負債表 | | 22 |
合併權益變動表 | | 24 |
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司 | | |
合併損益表 | | 25 |
| | |
合併現金流量表 | | 26 |
合併資產負債表 | | 28 |
合併普通股股東權益變動表 | | 30 |
合併財務報表附註 | | 31 |
補充數據: | | |
| | |
附表一-母公司簡明財務信息 | | 114 |
附表二-估值及合資格賬目 | | 117 |
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
PNM Resources,Inc.根據1934年《證券交易法》第13 a-15(f)條的規定,PNMR及其子公司(“PNMR”)負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。
管理層評估了PNMR對財務報告的內部控制的有效性, 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會提出。 根據所進行的評估,管理層得出結論,PNMR對財務報告的內部控制截至2023年12月31日有效。
我們對截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司在其審計報告中進行審計,該審計報告包括在本文中。
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/s/帕特里夏·K·科勞恩 |
帕特里夏·K·科勞恩 |
董事長兼首席執行官 |
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伊麗莎白·A·伊登 |
伊麗莎白·A·伊登, |
首席財務官兼財務主管高級副總裁 |
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管理層關於財務報告內部控制的年度報告
新墨西哥州公共服務公司及其子公司管理層(“PNM”)負責根據1934年修訂的證券交易法第13a-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。
管理層評估了PNM財務報告內部控制的有效性內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會提出。根據所進行的評估,管理層得出結論,PNM對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
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/s/約瑟夫·D·塔裏 |
約瑟夫·D·塔裏, |
總裁與首席執行官 |
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伊麗莎白·A·伊登 |
伊麗莎白·A·伊登, |
首席財務官兼財務主管高級副總裁 |
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管理層關於財務報告內部控制的年度報告
德州-新墨西哥州電力公司及附屬公司管理層(“TNMP”)負責根據1934年證券交易法(經修訂)第13a-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的充分內部控制。
管理層根據以下情況評估了TNMP財務報告內部控制的有效性內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會提出。根據所進行的評估,管理層得出結論,TNMP對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
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/s/約瑟夫·D·塔裏 |
約瑟夫·D·塔裏, |
首席執行官 |
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伊麗莎白·A·伊登 |
伊麗莎白·A·伊登, |
首席財務官兼財務主管高級副總裁 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
PNM Resources,Inc.:
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了PNM Resources,Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的合併資產負債表,截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表,以及相關附註和財務報表附表一-母公司簡明綜合信息和附表二-估值和合格賬户(統稱為合併財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。此外,我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2023年12月31日,公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在合理保證財務報告的可靠性,並根據公認會計原則編制供外部使用的財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確和公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,即交易在必要時被記錄,以便根據公認會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行,
公司;及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對監管資產和負債的評估
如綜合財務報表附註1、13及17所述,本公司根據財務會計準則委員會會計準則編撰專題980,受規管營運(ASC專題980)對其受規管營運進行會計處理。根據ASC主題980的要求,受利率管制的企業的財務報表反映了監管機構的行動。本公司將可能在未來電價中收回的已發生和應計成本資本化為監管資產。此外,退還以前收取的收入或將從客户收取的收入用於未來成本的義務被記錄為監管負債。該公司受全面的聯邦、州和地方法規和立法的約束,包括新墨西哥州公共管理委員會、德克薩斯州公用事業委員會和聯邦能源管理委員會頒佈的法規。
我們已將監管資產和負債的評估確定為一項重要的審計事項。這是由於在評估每個相關法域的監管資產和負債時所需的審計努力程度。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了針對公司監管會計流程的某些內部控制的設計和運行效果,包括與公司在每個司法管轄區應用ASC主題980相關的控制,以及公司對監管資產和負債的計算和審查。我們選擇了監管資產和負債,並通過評估各自監管機構發佈的相關命令、法規、裁決、備忘錄、文件或出版物,評估了公司在相關司法管轄區適用ASC主題980的情況。我們選擇了監管資產和負債活動的樣本,並使用相關監管委員會批准的方法,重新計算了活動,並將計算中使用的數據與本公司的基礎賬簿和記錄達成一致。我們將公司計算的金額與合併財務報表中記錄的金額進行了比較。
/s/ 畢馬威會計師事務所
自2013年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
新墨西哥州阿爾伯克基
2024年2月29日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
新墨西哥州公共服務公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了新墨西哥公共服務公司及其子公司的合併資產負債表(本公司)截至2023年12月31日及2022年12月31日,截至2023年12月31日止三年期間各年度的相關合並利潤表、綜合收益表、權益變動表及現金流量表,及相關附註及財務報表附表二-估值及合資格賬目(統稱為綜合財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重大方面公允地列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日止三年期間各年度的經營業績和現金流量,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對監管資產和負債的評估
如合併財務報表附註1、13和17所述,公司根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題980,受監管業務(ASC主題980)對其受監管業務進行會計處理。根據ASC Topic 980的要求,利率管制企業的財務報表反映了監管機構的行為。本公司將可能在未來電價中收回的已發生和應計成本資本化為監管資產。此外,退還先前收取的收入或將從客户收取的收入用於未來成本的責任記錄為監管負債。該公司受到全面的聯邦,州和地方法規和立法的約束,包括新墨西哥州公共監管委員會和聯邦能源監管委員會頒佈的法規。
我們已將監管資產和負債的評估確定為一項重要的審計事項。這是由於在評估每個相關法域的監管資產和負債時所需的審計努力程度。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了針對公司監管會計流程的某些內部控制的設計和運行效果,包括與公司在每個司法管轄區應用ASC主題980相關的控制,以及公司對監管資產和負債的計算和審查。我們選擇了監管資產和負債,並通過評估各自監管機構發佈的相關命令、法規、裁決、備忘錄、文件或出版物,評估了公司在相關司法管轄區適用ASC主題980的情況。我們選擇了監管資產和負債活動的樣本,並使用相關監管委員會批准的方法,重新計算了活動,並將計算中使用的數據與本公司的基礎賬簿和記錄達成一致。我們將公司計算的金額與合併財務報表中記錄的金額進行了比較。
/s/ 畢馬威會計師事務所
自2013年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
新墨西哥州阿爾伯克基
2024年2月29日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
德克薩斯州‑新墨西哥州電力公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們已審計了隨附的德克薩斯州綜合資產負債表‑截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的新墨西哥電力公司及其子公司(本公司)、截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、普通股權益變動和現金流量,以及相關附註和財務報表附表II-估值和合格賬户(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準和美利堅合眾國普遍接受的審計標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對監管資產和負債的評估
如綜合財務報表附註1、13及17所述,本公司根據財務會計準則委員會會計準則編撰專題980,受規管營運(ASC專題980)對其受規管營運進行會計處理。根據ASC主題980的要求,受利率管制的企業的財務報表反映了監管機構的行動。本公司將可能在未來電價中收回的已發生和應計成本資本化為監管資產。此外,退還以前收取的收入或將從客户收取的收入用於未來成本的義務被記錄為監管負債。該公司受到全面的聯邦、州和地方法規和立法的約束,包括德克薩斯州公用事業委員會頒佈的法規。
我們已將監管資產和負債的評估確定為一項重要的審計事項。這是由於在評估監管資產和負債時所需的審計努力程度。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了針對公司監管會計流程的某些內部控制的設計和運行效果,包括與公司應用ASC主題980相關的控制以及公司對監管資產和負債的計算和審查。我們選擇了監管資產和負債,並通過評估德克薩斯州公用事業委員會發布的基本命令、法規、裁決、備忘錄、文件或出版物,評估了公司對ASC主題980的應用。我們選擇了監管資產和負債活動的樣本,並使用德克薩斯州公用事業委員會批准的方法,重新計算了活動,並將計算中使用的數據與公司的基本賬簿和記錄達成一致。我們將公司計算的金額與合併財務報表中記錄的金額進行了比較。
/s/ 畢馬威會計師事務所
自2013年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
新墨西哥州阿爾伯克基
2024年2月29日
PNM Resources,Inc.及附屬公司
合併損益表
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| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:萬元,不包括每股淨額) |
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電力運營收入 | $ | 1,939,198 | | | $ | 2,249,555 | | | $ | 1,779,873 | |
運營費用: | | | | | |
能源成本 | 802,261 | | | 987,941 | | | 644,853 | |
行政和一般事務 | 227,900 | | | 227,149 | | | 230,292 | |
能源生產成本 | 91,610 | | | 147,347 | | | 143,931 | |
監管不允許和重組成本 | 71,923 | | | 832 | | | 1,194 | |
折舊及攤銷 | 319,503 | | | 304,853 | | | 284,107 | |
輸電和配電成本 | 98,721 | | | 94,684 | | | 81,335 | |
所得税以外的其他税種 | 95,940 | | | 92,989 | | | 86,008 | |
總運營費用 | 1,707,858 | | | 1,855,795 | | | 1,471,720 | |
營業收入 | 231,340 | | | 393,760 | | | 308,153 | |
其他收入和扣除: | | | | | |
利息收入 | 21,963 | | | 16,095 | | | 14,662 | |
投資證券的收益(損失) | 19,246 | | | (78,357) | | | 16,850 | |
其他收入 | 24,204 | | | 21,601 | | | 20,200 | |
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其他(扣除額) | (15,869) | | | (13,881) | | | (18,559) | |
淨其他收入和(扣除) | 49,544 | | | (54,542) | | | 33,153 | |
利息收費 | 190,355 | | | 127,908 | | | 96,877 | |
所得税前收益 | 90,529 | | | 211,310 | | | 244,429 | |
所得税(福利) | (16,350) | | | 26,130 | | | 32,582 | |
淨收益 | 106,879 | | | 185,180 | | | 211,847 | |
(收益)可歸因於巴倫西亞非控股權益 | (18,533) | | | (15,122) | | | (15,490) | |
子公司優先股股息要求 | (528) | | | (528) | | | (528) | |
可歸因於P核磁共振的淨收益 | $ | 87,818 | | | $ | 169,530 | | | $ | 195,829 | |
每股普通股可歸因於PNMR的淨收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 1.02 | | | $ | 1.97 | | | $ | 2.28 | |
稀釋 | $ | 1.02 | | | $ | 1.97 | | | $ | 2.27 | |
所附附註與核磁共振有關,是這些綜合財務報表的組成部分。
PNM Resources,Inc.及附屬公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
淨收益 | $ | 106,879 | | | $ | 185,180 | | | $ | 211,847 | |
其他全面收入: | | | | | |
可供出售證券的未實現收益: | | | | | |
期間產生的未實現持有收益(虧損),扣除所得税(費用)收益淨額$(2,928), $490、和$478 | 8,601 | | | (1,438) | | | (1,403) | |
包括在淨收益中的(收益)重分類調整,扣除所得税支出淨額#美元1,828, $972、和$2,480 | (5,371) | | | (2,855) | | | (7,285) | |
養老金負債調整: | | | | | |
經驗收益(虧損),扣除所得税(費用)收益淨額$(353), $1,159、和$(3,076) | 1,036 | | | (3,406) | | | 9,035 | |
對確認為定期收益淨成本的經驗損失攤銷的重新分類調整,扣除所得税(收益)淨額為(1,212), $(1,804)和$(2,120) | 3,564 | | | 5,300 | | | 6,228 | |
現金流量對衝的公允價值調整: | | | | | |
公平市價變動,扣除所得税(費用)淨額#美元3,933, $(3,121)和$(458) | (11,550) | | | 9,164 | | | 1,346 | |
淨收益中包含的(收益)虧損的重新分類調整,扣除所得税支出(收益)後的淨額為$(2,359), $299、和$229 | 6,928 | | | (877) | | | (674) | |
其他綜合收入合計 | 3,208 | | | 5,888 | | | 7,247 | |
綜合收益 | 110,087 | | | 191,068 | | | 219,094 | |
可歸因於巴倫西亞非控股權益的綜合(收入) | (18,533) | | | (15,122) | | | (15,490) | |
子公司優先股股息要求 | (528) | | | (528) | | | (528) | |
可歸因於P核磁共振的全面收入 | $ | 91,026 | | | $ | 175,418 | | | $ | 203,076 | |
所附附註與核磁共振有關,是這些綜合財務報表的組成部分。
PNM Resources,Inc.及附屬公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益 | $ | 106,879 | | | $ | 185,180 | | | $ | 211,847 | |
將淨收益與經營活動的現金流量淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 353,692 | | | 341,123 | | | 320,210 | |
遞延所得税支出(福利) | (13,509) | | | 24,533 | | | 30,747 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
投資證券的(收益)損失 | (19,246) | | | 78,357 | | | (16,850) | |
| | | | | |
| | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 7,190 | | | 7,825 | | | 9,446 | |
監管不允許和重組成本 | 71,923 | | | 832 | | | 1,194 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (14,978) | | | (13,799) | | | (13,217) | |
其他,淨額 | 804 | | | 2,377 | | | 5,457 | |
某些資產和負債的變動: | | | | | |
應收賬款和未開單收入 | 53,229 | | | (73,099) | | | (25,924) | |
材料、供應品和燃料庫存 | (31,301) | | | (8,528) | | | 1,356 | |
其他流動資產 | (52,225) | | | 17,159 | | | 1,838 | |
其他資產 | (25,820) | | | 5,002 | | | 31,135 | |
應付帳款 | (33,536) | | | 47,568 | | | 10,640 | |
應計利息和税金 | 17,526 | | | 9,205 | | | 2,692 | |
其他流動負債 | 125,580 | | | (28,516) | | | 6,894 | |
| | | | | |
其他負債 | 4,963 | | | (27,935) | | | (29,592) | |
經營活動的現金流量淨額 | 551,171 | | | 567,284 | | | 547,873 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
增加公用事業廠和非公用事業廠 | (1,075,812) | | | (912,557) | | | (935,016) | |
出售廠房資產所得款項(附註8) | 32,654 | | | — | | | — | |
出售投資證券所得收益 | 574,199 | | | 526,448 | | | 459,867 | |
購買投資證券 | (593,241) | | | (564,912) | | | (477,672) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
對NMRD的投資 | (26,250) | | | — | | | — | |
來自NMRD的分發 | — | | | — | | | 572 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,淨額 | 44 | | | 674 | | | (9) | |
用於投資活動的現金流量淨額 | (1,088,406) | | | (950,347) | | | (952,258) | |
所附附註與核磁共振有關,是這些綜合財務報表的組成部分。
PNM Resources,Inc.及附屬公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
融資活動的現金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
循環信貸貸款(償還)淨額 | $ | 29,900 | | | $ | 169,300 | | | $ | 30,700 | |
長期借款 | 1,358,096 | | | 558,000 | | | 1,816,345 | |
償還長期債務 | (910,000) | | | (179,500) | | | (1,411,345) | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股發行 | 198,177 | | | — | | | — | |
| | | | | |
普通股獎勵 | (9,646) | | | (7,980) | | | (10,130) | |
| | | | | |
| | | | | |
已支付的股息 | (126,705) | | | (119,839) | | | (112,972) | |
巴倫西亞與其所有者的交易 | (21,569) | | | (17,533) | | | (19,094) | |
輸電互連和安全押金安排 | 49,807 | | | 96,550 | | | 80,558 | |
根據輸電互連安排支付的退款 | (21,124) | | | (107,397) | | | (10,195) | |
債務發行成本和其他,淨額 | (9,836) | | | (5,564) | | | (6,306) | |
融資活動的現金流量淨額 | 537,100 | | | 386,037 | | | 357,561 | |
| | | | | |
現金、現金等價物和受限現金的變化 | (135) | | | 2,974 | | | (46,824) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 4,078 | | | 1,104 | | | 47,928 | |
年終現金、現金等價物和受限現金 | $ | 3,943 | | | $ | 4,078 | | | $ | 1,104 | |
| | | | | |
合併資產負債表上其他遞延費用中的限制性現金: | | | | | |
在期初 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
在期末 | $ | 1,728 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
補充現金流披露: | | | | | |
支付利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 155,273 | | | $ | 118,485 | | | $ | 91,276 | |
已繳納(已退還)的所得税,淨額 | $ | 1,505 | | | $ | (1,011) | | | $ | 1,042 | |
| | | | | |
非現金投融資活動補充日程表: | | | | | |
(增加)累計增加的工廠數量減少 | $ | (23,002) | | | $ | 4,455 | | | $ | 7,362 | |
| | | | | |
所附附註與核磁共振有關,是這些綜合財務報表的組成部分。
PNM Resources,Inc.及附屬公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,215 | | | $ | 4,078 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元3,388及$4,925 | 126,291 | | | 183,669 | |
未開賬單的收入 | 64,072 | | | 63,473 | |
其他應收賬款 | 76,509 | | | 20,320 | |
| | | |
材料、供應品和燃料庫存 | 98,034 | | | 66,733 | |
監管資產 | 73,046 | | | 20,265 | |
| | | |
預付資產 | 19,759 | | | 18,465 | |
應收所得税 | 6,697 | | | 2,351 | |
| | | |
其他流動資產 | 8,920 | | | 31,624 | |
流動資產總額 | 475,543 | | | 410,978 | |
其他財產和投資: | | | |
| | | |
| | | |
投資證券 | 444,408 | | | 417,476 | |
對NMRD的股權投資 | 119,570 | | | 90,620 | |
其他投資 | 171 | | | 177 | |
非公用事業財產,包括融資租賃 | 29,367 | | | 26,841 | |
其他財產和投資總額 | 593,516 | | | 535,114 | |
公用事業工廠: | | | |
在役、保留以備將來使用和待廢棄的設備 | 9,701,180 | | | 9,164,564 | |
減去累計折舊和攤銷 | 2,755,823 | | | 2,659,952 | |
| 6,945,357 | | | 6,504,612 | |
正在進行的建築工程 | 589,834 | | | 372,988 | |
核燃料,累計攤銷淨額#美元35,840及$43,985 | 74,671 | | | 95,223 | |
淨效用廠 | 7,609,862 | | | 6,972,823 | |
遞延費用和其他資產: | | | |
監管資產 | 914,381 | | | 846,686 | |
商譽 | 278,297 | | | 278,297 | |
經營性租賃使用權資產,累計攤銷淨額 | 182,201 | | | 55,982 | |
| | | |
其他遞延費用 | 198,805 | | | 157,497 | |
遞延費用和其他資產總額 | 1,573,684 | | | 1,338,462 | |
| $ | 10,252,605 | | | $ | 9,257,377 | |
所附附註與核磁共振有關,是這些綜合財務報表的組成部分。
PNM Resources,Inc.及附屬公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千人,但份額除外) 信息) |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期債務 | $ | 261,900 | | | $ | 232,000 | |
本期長期債務分期付款(包括#美元2,529及$0與ETBC I相關) | 280,169 | | | 184,793 | |
應付帳款 | 205,175 | | | 215,708 | |
客户存款 | 6,237 | | | 6,117 | |
應計利息和税金 | 98,655 | | | 76,783 | |
監管責任 | 140,005 | | | 17,002 | |
經營租賃負債 | 12,267 | | | 18,781 | |
| | | |
宣佈的股息 | 35,085 | | | 31,676 | |
| | | |
輸電互連安排責任 | 96,870 | | | 20,473 | |
其他流動負債 | 94,397 | | | 87,037 | |
流動負債總額 | 1,230,760 | | | 890,370 | |
長期債務,扣除未攤銷保費、貼現和債務發行成本(包括#美元)338,521及$0與ETBC I相關) | 4,241,642 | | | 3,892,594 | |
遞延信貸和其他負債: | | | |
累計遞延所得税 | 845,280 | | | 822,831 | |
| | | |
監管責任 | 771,317 | | | 755,202 | |
資產報廢債務 | 245,531 | | | 223,377 | |
應計養卹金負債和退休後福利成本 | 21,429 | | | 32,799 | |
經營租賃負債 | 167,000 | | | 41,336 | |
| | | |
其他遞延信貸 | 319,066 | | | 342,413 | |
遞延信貸和其他負債總額 | 2,369,623 | | | 2,217,958 | |
總負債 | 7,842,025 | | | 7,000,922 | |
承付款和或有事項(見附註16) | | | |
子公司累計優先股 | | | |
無強制贖回要求(#美元100聲明價值;10,000,000已授權、已發行和已發行的股份115,293股份) | 11,529 | | | 11,529 | |
股本: | | | |
PNMR普通股股東權益: | | | |
普通股(不是票面價值;120,000,000已授權、已發行和已發行的股份90,200,384和85,834,874股份) | 1,624,823 | | | 1,429,102 | |
累計其他綜合收益(虧損),所得税淨額 | (62,840) | | | (66,048) | |
留存收益 | 787,110 | | | 828,878 | |
PNMR普通股股東權益總額 | 2,349,093 | | | 2,191,932 | |
巴倫西亞的非控股權益 | 49,958 | | | 52,994 | |
總股本 | 2,399,051 | | | 2,244,926 | |
| $ | 10,252,605 | | | $ | 9,257,377 | |
所附附註與核磁共振有關,是這些綜合財務報表的組成部分。
PNM Resources,Inc.及附屬公司
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 歸因於P核磁共振 | | 非- 控管 利息 在巴倫西亞 | | |
| | | | | | | | P核磁共振普通股總股本 | | | |
| | 普普通通 庫存 | | AOCI | | 保留 收益 | | | | 總計 權益 |
| | (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | | $ | 1,429,941 | | | $ | (79,183) | | | $ | 698,707 | | | $ | 2,049,465 | | | $ | 59,009 | | | $ | 2,108,474 | |
| | | | | | | | | | | | |
子公司派發優先股股息前淨收益 | | — | | | — | | | 196,357 | | | 196,357 | | | 15,490 | | | 211,847 | |
其他全面收入合計 | | — | | | 7,247 | | | — | | | 7,247 | | | — | | | 7,247 | |
子公司優先股股息 | | — | | | — | | | (528) | | | (528) | | | — | | | (528) | |
普通股宣佈的股息 | | — | | | — | | | (84,333) | | | (84,333) | | | — | | | (84,333) | |
行使股票期權所得收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股獎勵 | | (10,130) | | | — | | | — | | | (10,130) | | | — | | | (10,130) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | 9,446 | | | — | | | — | | | 9,446 | | | — | | | 9,446 | |
巴倫西亞與其所有者的交易 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,094) | | | (19,094) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | 1,429,257 | | | (71,936) | | | 810,203 | | | 2,167,524 | | | 55,405 | | | 2,222,929 | |
| | | | | | | | | | | | |
子公司派發優先股股息前淨收益 | | — | | | — | | | 170,058 | | | 170,058 | | | 15,122 | | | 185,180 | |
其他全面收入合計 | | — | | | 5,888 | | | — | | | 5,888 | | | — | | | 5,888 | |
子公司優先股股息 | | — | | | — | | | (528) | | | (528) | | | — | | | (528) | |
普通股宣佈的股息 | | — | | | — | | | (150,855) | | | (150,855) | | | — | | | (150,855) | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股獎勵 | | (7,980) | | | — | | | — | | | (7,980) | | | — | | | (7,980) | |
| | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | 7,825 | | | — | | | — | | | 7,825 | | | — | | | 7,825 | |
巴倫西亞與其所有者的交易 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,533) | | | (17,533) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | | 1,429,102 | | | (66,048) | | | 828,878 | | | 2,191,932 | | | 52,994 | | | 2,244,926 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
子公司派發優先股股息前淨收益 | | — | | | — | | | 88,346 | | | 88,346 | | | 18,533 | | | 106,879 | |
其他全面收入合計 | | — | | | 3,208 | | | — | | | 3,208 | | | — | | | 3,208 | |
子公司優先股股息 | | — | | | — | | | (528) | | | (528) | | | — | | | (528) | |
普通股宣佈的股息 | | — | | | — | | | (129,586) | | | (129,586) | | | — | | | (129,586) | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股獎勵 | | (9,646) | | | — | | | — | | | (9,646) | | | — | | | (9,646) | |
普通股發行 | | 198,177 | | | — | | | — | | | 198,177 | | | — | | | 198,177 | |
基於股票的薪酬費用 | | 7,190 | | | — | | | — | | | 7,190 | | | — | | | 7,190 | |
巴倫西亞與其所有者的交易 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,569) | | | (21,569) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日餘額 | | $ | 1,624,823 | | | $ | (62,840) | | | $ | 787,110 | | | $ | 2,349,093 | | | $ | 49,958 | | | $ | 2,399,051 | |
所附附註與核磁共振有關,是這些綜合財務報表的組成部分。
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
電力運營收入 | $ | 1,403,948 | | | $ | 1,766,825 | | | $ | 1,362,020 | |
運營費用: | | | | | |
能源成本 | 663,614 | | | 864,013 | | | 531,786 | |
行政和一般事務 | 206,650 | | | 204,846 | | | 196,719 | |
能源生產成本 | 91,610 | | | 147,347 | | | 143,931 | |
監管不允許和重組成本 | 70,750 | | | 832 | | | 1,194 | |
折舊及攤銷 | 177,633 | | | 180,812 | | | 170,365 | |
輸電和配電成本 | 61,725 | | | 58,278 | | | 49,846 | |
所得税以外的其他税種 | 48,790 | | | 49,210 | | | 46,682 | |
總運營費用 | 1,320,772 | | | 1,505,338 | | | 1,140,523 | |
營業收入 | 83,176 | | | 261,487 | | | 221,497 | |
其他收入和扣除: | | | | | |
利息收入 | 21,355 | | | 14,816 | | | 14,605 | |
投資證券的收益(損失) | 19,246 | | | (78,357) | | | 16,850 | |
其他收入 | 11,638 | | | 10,763 | | | 11,390 | |
其他(扣除額) | (10,881) | | | (9,418) | | | (14,431) | |
淨其他收入和(扣除) | 41,358 | | | (62,196) | | | 28,414 | |
利息收費 | 86,574 | | | 61,073 | | | 51,360 | |
所得税前收益 | 37,960 | | | 138,218 | | | 198,551 | |
所得税(福利) | (16,758) | | | 19,198 | | | 26,992 | |
淨收益 | 54,718 | | | 119,020 | | | 171,559 | |
(收益)可歸因於巴倫西亞非控股權益 | (18,533) | | | (15,122) | | | (15,490) | |
歸屬於PNM的淨收益 | 36,185 | | | 103,898 | | | 156,069 | |
優先股股息要求 | (528) | | | (528) | | | (528) | |
PNM普通股的淨收益 | $ | 35,657 | | | $ | 103,370 | | | $ | 155,541 | |
隨附有關PNM的附註為該等綜合財務報表的組成部分。
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
淨收益 | $ | 54,718 | | | $ | 119,020 | | | $ | 171,559 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
可供出售證券的未實現收益: | | | | | |
期間產生的未實現持有收益(虧損),扣除所得税(費用)收益淨額$(2,928), $490、和$478 | 8,601 | | | (1,438) | | | (1,403) | |
包括在淨收益中的(收益)重分類調整,扣除所得税支出淨額#美元1,828, $972、和$2,480 | (5,371) | | | (2,855) | | | (7,285) | |
養老金負債調整: | | | | | |
經驗收益(虧損),扣除所得税(費用)收益淨額$(353), $1,159、和$(3,076) | 1,036 | | | (3,406) | | | 9,035 | |
對確認為定期收益淨成本的經驗損失攤銷的重新分類調整,扣除所得税(收益)淨額為(1,212), $(1,804)和$(2,120) | 3,564 | | | 5,300 | | | 6,228 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | 7,830 | | | (2,399) | | | 6,575 | |
綜合收益 | 62,548 | | | 116,621 | | | 178,134 | |
可歸因於巴倫西亞非控股權益的綜合(收入) | (18,533) | | | (15,122) | | | (15,490) | |
可歸屬於PNM的全面收入 | $ | 44,015 | | | $ | 101,499 | | | $ | 162,644 | |
隨附有關PNM的附註為該等綜合財務報表的組成部分。
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益 | $ | 54,718 | | | $ | 119,020 | | | $ | 171,559 | |
將淨收益與經營活動的現金流量淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 202,885 | | | 213,517 | | | 203,401 | |
遞延所得税支出(福利) | (21,972) | | | 29,487 | | | 27,120 | |
| | | | | |
投資證券的(收益)損失 | (19,246) | | | 78,357 | | | (16,850) | |
| | | | | |
監管不允許和重組成本 | 70,750 | | | 832 | | | 1,194 | |
| | | | | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (9,832) | | | (9,323) | | | (9,905) | |
其他,淨額 | 3,485 | | | 3,758 | | | 4,482 | |
某些資產和負債的變動: | | | | | |
應收賬款和未開單收入 | 51,314 | | | (60,743) | | | (24,757) | |
材料、供應品和燃料庫存 | (25,681) | | | (4,804) | | | 2,531 | |
其他流動資產 | (54,934) | | | 17,956 | | | 2,154 | |
其他資產 | (20,956) | | | 5,487 | | | 30,187 | |
應付帳款 | (30,423) | | | 48,868 | | | 9,836 | |
應計利息和税金 | 16,091 | | | (19,574) | | | 20,214 | |
其他流動負債 | 123,048 | | | (41,876) | | | 9,169 | |
| | | | | |
其他負債 | 4,588 | | | (26,029) | | | (37,884) | |
經營活動的現金流量淨額 | 343,835 | | | 354,933 | | | 392,451 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
公用事業廠的增建 | (565,080) | | | (433,459) | | | (602,180) | |
出售廠房資產所得款項(附註8) | 32,654 | | | — | | | — | |
出售投資證券所得收益 | 574,199 | | | 526,448 | | | 459,867 | |
購買投資證券 | (593,241) | | | (564,912) | | | (477,672) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,淨額 | 7 | | | 439 | | | (9) | |
用於投資活動的現金流量淨額 | (551,461) | | | (471,484) | | | (619,994) | |
隨附有關PNM的附註為該等綜合財務報表的組成部分。
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
融資活動的現金流: | | | | | |
循環信貸貸款(償還)淨額 | $ | (48,400) | | | $ | 178,500 | | | $ | (2,600) | |
| | | | | |
長期借款 | 673,096 | | | 298,000 | | | 631,345 | |
償還長期債務 | (410,000) | | | (179,500) | | | (446,345) | |
母公司的股權貢獻 | — | | | — | | | 53,000 | |
已支付的股息 | (528) | | | (154,028) | | | (60,528) | |
巴倫西亞與其所有者的交易 | (21,569) | | | (17,533) | | | (19,094) | |
輸電互連和安全押金安排 | 38,807 | | | 90,150 | | | 47,858 | |
根據輸電互連安排支付的退款 | (17,624) | | | (93,247) | | | (2,893) | |
債務發行成本和其他,淨額 | (6,555) | | | (2,825) | | | (4,627) | |
融資活動的現金流量淨額 | 207,227 | | | 119,517 | | | 196,116 | |
| | | | | |
現金、現金等價物和受限現金的變化 | (399) | | | 2,966 | | | (31,427) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,985 | | | 19 | | | 31,446 | |
年終現金、現金等價物和受限現金 | $ | 2,586 | | | $ | 2,985 | | | $ | 19 | |
| | | | | |
合併資產負債表上其他遞延費用中的限制性現金: | | | | | |
在期初 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
在期末 | $ | 1,728 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
補充現金流披露: | | | | | |
支付利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 66,456 | | | $ | 54,816 | | | $ | 45,729 | |
已繳納(已退還)的所得税,淨額 | $ | (5,338) | | | $ | 11,602 | | | $ | (19,492) | |
| | | | | |
非現金投資活動補充日程表: | | | | | |
(增加)累計增加的工廠數量減少 | $ | (8,604) | | | $ | (6,859) | | | $ | 23,091 | |
隨附有關PNM的附註為該等綜合財務報表的組成部分。
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 858 | | | $ | 2,985 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元3,388及$4,925 | 94,879 | | | 151,386 | |
未開賬單的收入 | 46,925 | | | 45,282 | |
其他應收賬款 | 51,975 | | | 13,877 | |
關聯企業應收賬款 | 9,253 | | | 8,868 | |
材料、供應品和燃料庫存 | 81,572 | | | 55,890 | |
監管資產 | 72,996 | | | 18,333 | |
| | | |
預付資產 | 9,941 | | | 10,085 | |
應收所得税 | 7,682 | | | 18,233 | |
| | | |
其他流動資產 | 1,756 | | | 20,706 | |
流動資產總額 | 377,837 | | | 345,645 | |
其他財產和投資: | | | |
| | | |
投資證券 | 444,408 | | | 417,476 | |
其他投資 | 69 | | | 76 | |
非公用事業財產,包括融資租賃 | 13,538 | | | 11,695 | |
其他財產和投資總額 | 458,015 | | | 429,247 | |
公用事業工廠: | | | |
在役、保留以備將來使用和待廢棄的設備 | 6,151,510 | | | 6,007,464 | |
減去累計折舊和攤銷 | 1,976,657 | | | 1,908,644 | |
| 4,174,853 | | | 4,098,820 | |
正在進行的建築工程 | 490,178 | | | 300,772 | |
核燃料,累計攤銷淨額#美元35,840及$43,985 | 74,671 | | | 95,223 | |
淨效用廠 | 4,739,702 | | | 4,494,815 | |
遞延費用和其他資產: | | | |
監管資產 | 838,727 | | | 763,941 | |
商譽 | 51,632 | | | 51,632 | |
| | | |
經營性租賃使用權資產,累計攤銷淨額 | 180,370 | | | 52,556 | |
其他遞延費用 | 166,782 | | | 134,330 | |
遞延費用和其他資產總額 | 1,237,511 | | | 1,002,459 | |
| $ | 6,813,065 | | | $ | 6,272,166 | |
隨附有關PNM的附註為該等綜合財務報表的組成部分。
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千人,但份額除外) 信息) |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期債務 | $ | 137,500 | | | $ | 185,900 | |
| | | |
本期長期債務分期付款(包括#美元2,529及$0與ETBC I相關) | 200,222 | | | 184,793 | |
應付帳款 | 141,704 | | | 163,522 | |
關聯應付款 | 16,388 | | | 14,919 | |
客户存款 | 6,237 | | | 6,117 | |
應計利息和税金 | 41,337 | | | 35,797 | |
監管責任 | 134,846 | | | 7,913 | |
經營租賃負債 | 11,371 | | | 17,239 | |
| | | |
宣佈的股息 | 132 | | | 132 | |
| | | |
輸電互連安排責任 | 96,870 | | | 20,473 | |
其他流動負債 | 52,587 | | | 55,350 | |
流動負債總額 | 839,194 | | | 692,155 | |
長期債務,扣除未攤銷保費、貼現和債務發行成本(包括#美元)338,521及$0與ETBC I相關) | 2,061,558 | | | 1,816,107 | |
遞延信貸和其他負債: | | | |
累計遞延所得税 | 684,037 | | | 682,040 | |
| | | |
監管責任 | 565,021 | | | 556,989 | |
資產報廢債務 | 244,633 | | | 222,549 | |
應計養卹金負債和退休後福利成本 | 19,949 | | | 32,007 | |
經營租賃負債 | 166,191 | | | 39,633 | |
| | | |
其他遞延信貸 | 220,178 | | | 258,833 | |
遞延信貸和負債總額 | 1,900,009 | | | 1,792,051 | |
總負債 | 4,800,761 | | | 4,300,313 | |
承付款和或有事項(見附註16) | | | |
累計優先股 | | | |
無強制贖回要求(#美元100聲明價值;10,000,000已授權、已發行和已發行的股份115,293股份) | 11,529 | | | 11,529 | |
股本: | | | |
PNM普通股股東權益: | | | |
普通股(不是票面價值;40,000,000已授權、已發行和已發行的股份39,117,799股份) | 1,547,918 | | | 1,547,918 | |
累計其他綜合收益(虧損),所得税淨額 | (66,505) | | | (74,335) | |
留存收益 | 469,404 | | | 433,747 | |
PNM普通股總股本 | 1,950,817 | | | 1,907,330 | |
巴倫西亞的非控股權益 | 49,958 | | | 52,994 | |
總股本 | 2,000,775 | | | 1,960,324 | |
| $ | 6,813,065 | | | $ | 6,272,166 | |
隨附有關PNM的附註為該等綜合財務報表的組成部分。
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歸因於PNM | | | | |
| 普普通通 庫存 | | AOCI | | 保留 收益 | | 總PNM 普普通通 股東的 權益 | | 非- 控管 利息 在巴倫西亞 | | 總計 權益 |
| (單位:千) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | $ | 1,494,918 | | | $ | (78,511) | | | $ | 388,336 | | | $ | 1,804,743 | | | $ | 59,009 | | | $ | 1,863,752 | |
淨收益 | — | | | — | | | 156,069 | | | 156,069 | | | 15,490 | | | 171,559 | |
其他全面收入合計 | — | | | 6,575 | | | — | | | 6,575 | | | — | | | 6,575 | |
優先股宣佈的股息 | — | | | — | | | (528) | | | (528) | | | — | | | (528) | |
母公司的股權貢獻 | 53,000 | | | — | | | — | | | 53,000 | | | — | | | 53,000 | |
普通股宣佈的股息 | — | | | — | | | (60,000) | | | (60,000) | | | — | | | (60,000) | |
巴倫西亞與其所有者的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,094) | | | (19,094) | |
| | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 1,547,918 | | | (71,936) | | | 483,877 | | | 1,959,859 | | | 55,405 | | | 2,015,264 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | 103,898 | | | 103,898 | | | 15,122 | | | 119,020 | |
其他全面收入合計 | — | | | (2,399) | | | — | | | (2,399) | | | — | | | (2,399) | |
優先股宣佈的股息 | — | | | — | | | (528) | | | (528) | | | — | | | (528) | |
| | | | | | | | | | | |
普通股宣佈的股息 | — | | | — | | | (153,500) | | | (153,500) | | | — | | | (153,500) | |
巴倫西亞與其所有者的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,533) | | | (17,533) | |
2022年12月31日的餘額 | 1,547,918 | | | (74,335) | | | 433,747 | | | 1,907,330 | | | 52,994 | | | 1,960,324 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | 36,185 | | | 36,185 | | | 18,533 | | | 54,718 | |
其他全面收入合計 | — | | | 7,830 | | | — | | | 7,830 | | | — | | | 7,830 | |
優先股宣佈的股息 | — | | | — | | | (528) | | | (528) | | | — | | | (528) | |
| | | | | | | | | | | |
普通股宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
巴倫西亞與其所有者的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,569) | | | (21,569) | |
2023年12月31日餘額 | $ | 1,547,918 | | | $ | (66,505) | | | $ | 469,404 | | | $ | 1,950,817 | | | $ | 49,958 | | | $ | 2,000,775 | |
隨附有關PNM的附註為該等綜合財務報表的組成部分。
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
電力運營收入 | $ | 535,250 | | | $ | 482,730 | | | $ | 417,853 | |
運營費用: | | | | | |
能源成本 | 138,647 | | | 123,928 | | | 113,067 | |
行政和一般事務 | 53,963 | | | 49,592 | | | 47,820 | |
監管不允許 | 1,173 | | | — | | | — | |
折舊及攤銷 | 113,142 | | | 98,316 | | | 90,440 | |
輸電和配電成本 | 36,996 | | | 36,406 | | | 31,489 | |
所得税以外的其他税種 | 41,311 | | | 38,521 | | | 34,919 | |
總運營費用 | 385,232 | | | 346,763 | | | 317,735 | |
營業收入 | 150,018 | | | 135,967 | | | 100,118 | |
其他收入和扣除: | | | | | |
| | | | | |
其他收入 | 10,127 | | | 10,641 | | | 7,176 | |
其他(扣除額) | (1,759) | | | (1,988) | | | (1,768) | |
淨其他收入 | 8,368 | | | 8,653 | | | 5,408 | |
利息收費 | 46,152 | | | 37,192 | | | 33,735 | |
所得税前收益 | 112,234 | | | 107,428 | | | 71,791 | |
所得税 | 17,297 | | | 15,161 | | | 7,912 | |
淨收益 | $ | 94,937 | | | $ | 92,267 | | | $ | 63,879 | |
所附附註與TNMP有關,是這些合併財務報表的組成部分。
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益 | $ | 94,937 | | | $ | 92,267 | | | $ | 63,879 | |
將淨收益與經營活動的現金流量淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 113,854 | | | 99,165 | | | 91,331 | |
遞延所得税(福利) | 2,888 | | | (4,556) | | | (253) | |
監管不允許 | 1,173 | | | — | | | — | |
| | | | | |
建築和其他期間使用的權益資金撥備,淨額 | (5,145) | | | (4,477) | | | (3,291) | |
| | | | | |
某些資產和負債的變動: | | | | | |
應收賬款和未開單收入 | 1,916 | | | (12,356) | | | (1,167) | |
材料和用品 | (5,620) | | | (3,723) | | | (1,175) | |
其他流動資產 | 3,650 | | | (264) | | | (6,132) | |
其他資產 | 3,109 | | | 3,834 | | | 6,989 | |
應付帳款 | 171 | | | 195 | | | 338 | |
應計利息和税金 | 2,886 | | | 14,667 | | | (1,533) | |
其他流動負債 | (156) | | | 11,952 | | | 620 | |
其他負債 | 949 | | | (1,757) | | | 5,545 | |
經營活動的現金流量淨額 | 214,612 | | | 194,947 | | | 155,151 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
公用事業廠的增建 | (464,436) | | | (449,534) | | | (311,909) | |
用於投資活動的現金流量淨額 | (464,436) | | | (449,534) | | | (311,909) | |
所附附註與TNMP有關,是這些合併財務報表的組成部分。
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
| | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
| | | | | |
循環信貸貸款(償還)淨額 | $ | 18,400 | | | $ | 36,300 | | | $ | 400 | |
| | | | | |
長期借款 | 185,000 | | | 160,000 | | | 65,000 | |
| | | | | |
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輸電互連安排 | 11,000 | | | 6,400 | | | 32,700 | |
根據輸電互連安排支付的退款 | (3,500) | | | (14,150) | | | (7,302) | |
母公司的股權貢獻 | 40,900 | | | 68,000 | | | 52,000 | |
| | | | | |
債務發行成本和其他,淨額 | (1,976) | | | (1,963) | | | (840) | |
融資活動的現金流量淨額 | 249,824 | | | 254,587 | | | 141,958 | |
| | | | | |
現金及現金等價物的變動 | — | | | — | | | (14,800) | |
年初現金及現金等價物 | — | | | — | | | 14,800 | |
年終現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
補充現金流披露: | | | | | |
支付利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 41,847 | | | $ | 33,974 | | | $ | 31,599 | |
已繳納所得税,淨額 | $ | 16,904 | | | $ | 9,245 | | | $ | 13,735 | |
| | | | | |
非現金投資活動補充日程表: | | | | | |
(增加)累計增加的工廠數量減少 | $ | (17,297) | | | $ | (9,131) | | | $ | (9,131) | |
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所附附註與TNMP有關,是這些合併財務報表的組成部分。
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | — | |
應收賬款 | 31,412 | | | 32,283 | |
未開賬單的收入 | 17,147 | | | 18,191 | |
其他應收賬款 | 26,983 | | | 8,552 | |
| | | |
材料和用品 | 16,462 | | | 10,843 | |
監管資產 | 50 | | | 1,932 | |
| | | |
其他流動資產 | 2,705 | | | 2,346 | |
流動資產總額 | 94,759 | | | 74,147 | |
其他財產和投資: | | | |
其他投資 | 102 | | | 101 | |
非公用事業財產,包括融資租賃 | 14,746 | | | 14,010 | |
其他財產和投資總額 | 14,848 | | | 14,111 | |
公用事業工廠: | | | |
使用中的裝置和保留以供將來使用的裝置 | 3,210,870 | | | 2,853,130 | |
減去累計折舊和攤銷 | 582,140 | | | 578,157 | |
| 2,628,730 | | | 2,274,973 | |
正在進行的建築工程 | 91,274 | | | 63,820 | |
淨效用廠 | 2,720,004 | | | 2,338,793 | |
遞延費用和其他資產: | | | |
監管資產 | 75,654 | | | 82,745 | |
商譽 | 226,665 | | | 226,665 | |
經營性租賃使用權資產,累計攤銷淨額 | 1,814 | | | 3,426 | |
其他遞延費用 | 11,287 | | | 6,714 | |
遞延費用和其他資產總額 | 315,420 | | | 319,550 | |
| $ | 3,145,031 | | | $ | 2,746,601 | |
所附附註與TNMP有關,是這些合併財務報表的組成部分。
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (除分享外,以千為單位 信息) |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期債務 | $ | 55,100 | | | $ | 36,700 | |
| | | |
長期債務的當期分期付款 | 79,947 | | | — | |
應付帳款 | 51,620 | | | 34,152 | |
關聯應付款 | 6,932 | | | 6,273 | |
應計利息和税金 | 57,558 | | | 54,672 | |
監管責任 | 5,159 | | | 9,089 | |
經營租賃負債 | 895 | | | 1,543 | |
其他流動負債 | 12,084 | | | 6,336 | |
流動負債總額 | 269,295 | | | 148,765 | |
長期債務,扣除未攤銷保費、貼現和債務發行成本後的淨額 | 1,180,933 | | | 1,076,875 | |
遞延信貸和其他負債: | | | |
累計遞延所得税 | 178,748 | | | 164,637 | |
監管責任 | 206,296 | | | 198,213 | |
資產報廢債務 | 898 | | | 828 | |
應計養卹金負債和退休後福利成本 | 1,480 | | | 792 | |
經營租賃負債 | 809 | | | 1,703 | |
其他遞延信貸 | 68,911 | | | 52,964 | |
遞延信貸和其他負債總額 | 457,142 | | | 419,137 | |
總負債 | 1,907,370 | | | 1,644,777 | |
承付款和或有事項(見附註16) | | | |
普通股股東權益: | | | |
普通股($10票面價值;12,000,000已授權、已發行和已發行的股份6,358股份) | 64 | | | 64 | |
實收資本 | 846,066 | | | 805,166 | |
| | | |
留存收益 | 391,531 | | | 296,594 | |
普通股股東權益總額 | 1,237,661 | | | 1,101,824 | |
| $ | 3,145,031 | | | $ | 2,746,601 | |
所附附註與TNMP有關,是這些合併財務報表的組成部分。
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
普通股權益綜合變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 已繳費 資本 | | | | 保留 收益 | | 總計 普普通通 股東的 權益 |
| (單位:萬人) |
2020年12月31日的餘額 | $ | 64 | | | $ | 685,166 | | | | | $ | 140,448 | | | $ | 825,678 | |
| | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | | | 63,879 | | | 63,879 | |
| | | | | | | | | |
母公司的股權貢獻 | — | | | 52,000 | | | | | — | | | 52,000 | |
普通股宣佈的股息 | — | | | — | | | | | — | | | — | |
2021年12月31日的餘額 | 64 | | | 737,166 | | | | | 204,327 | | | 941,557 | |
淨收益 | — | | | — | | | | | 92,267 | | | 92,267 | |
| | | | | | | | | |
來自母公司的股權貢獻 | — | | | 68,000 | | | | | — | | | 68,000 | |
| | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | 64 | | | 805,166 | | | | | 296,594 | | | 1,101,824 | |
淨收益 | — | | | — | | | | | 94,937 | | | 94,937 | |
| | | | | | | | | |
來自母公司的股權貢獻 | — | | | 40,900 | | | | | — | | | 40,900 | |
| | | | | | | | | |
2023年12月31日餘額 | $ | 64 | | | $ | 846,066 | | | | | $ | 391,531 | | | $ | 1,237,661 | |
所附附註與TNMP有關,是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
(1)業務和重要會計政策摘要
業務性質
Pnmr是一家投資者所有的控股公司,二在新墨西哥州和德克薩斯州提供電力和電力服務的受監管的公用事業公司。PNMR的主要子公司是PNM和TNMP。PNM是一家受監管的公用事業公司,主要從事電力的生產、傳輸和分配。2023年,PNM全資擁有的特殊目的實體ETBC I成立,目的是購買、擁有和管理能源過渡財產,發行證券化債券,並開展相關活動。見附註7.TNMP是TNP的全資子公司,TNP是一家由PNMR全資擁有的控股公司。TNMP在德克薩斯州提供受監管的傳輸和分配服務。PNMR的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為PNM。
合併終止
2020年10月20日,PNMR、Avangrate和Merge Sub簽訂了合併協議,根據該協議,Merge Sub將與PNMR合併並併入PNMR,PNMR將作為Avangrate的全資子公司在合併後繼續存在。合併協議規定,在某些情況下,如果除獲得所有必需的監管批准外,已滿足完成交易的所有條件,則在某些情況下,包括在終止日期(已延長至2023年12月31日)之前生效時間未發生的情況下,可由PNMR和Avangrate中的每一方終止合併協議。2023年12月31日,Avanggrid通知PNMR,它將終止自2023年12月31日起生效的合併協議。
財務報表的編制和列報
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出。實際結果可能最終與估計的結果不同。
合併財務報表的附註包括P核磁共振、PNM和TNMP的披露。本報告在討論P核磁共振、PNM和TNMP共同適用的事項時使用了“公司”一詞。僅關於P核磁共振、PNM或TNMP的討論是如此指示的。
公認會計原則將後續事件定義為在資產負債表日之後、財務報表發佈或可供發佈之前發生的事件或交易。根據其性質、規模和時機,某些後續事件可能需要在資產負債表日期反映和/或要求在財務報表中披露。公司對後續事件進行了相應的評估。
合併原則
PNMR、PNM和TNMP各自的合併財務報表包括它們的賬户和該實體擁有多數表決權權益的子公司的賬户。PNM還合併了巴倫西亞(注10)。PNM在共同擁有的發電廠中擁有不可分割的權益,並按比例記錄其在這些工廠的資產、負債和費用中的份額。關於共同擁有的工廠的協議規定,如果業主拖欠其付款義務,非違約業主將對違約業主按比例承擔的債務負責。作為交換,沒有違約的業主將有權從違約業主的發電量中獲得按比例分攤的份額。曾經有過不是根據共同擁有的工廠的任何協議,這種付款都是違約的。
P核磁共振服務公司費用是指主要由公司層面的活動推動的成本,計入業務部門。這些服務按成本計費,並在業務部門中反映為一般和行政費用。PNMR、PNM和TNMP之間的其他重大公司間交易包括公司間貸款、利息和所得税分攤支付以及股權交易和互連賬單。所有公司間交易和餘額均已註銷。參見附註20。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
對某些類型監管的影響進行核算
本公司按照FERC規定並由NMPRC和PUCT採用的統一賬户系統保存其會計記錄。
本公司的某些業務受NMPRC、PUCT和FERC的監管,受費率監管企業的GAAP規定適用於受監管的業務。監管機構可能會將成本分配給不同於不受監管的公用事業公司所採用的會計方法的會計期間。*當監管機構很可能允許通過未來利率收回成本時,成本作為監管資產遞延,否則將計入費用。同樣,當監管機構可能要求通過未來利率退款時,或在為尚未發生的支出收取收入時,監管負債才被確認。美國公認會計準則還規定了與監管機構授權的“替代收入計劃”相關的收入和監管資產和負債的確認。這類計劃允許公用事業公司根據過去的活動或完成的事件調整未來的費率,如果滿足某些標準的話。監管資產和負債在授權收回期內攤銷為收益。因此,公司根據NMPRC、PUCT和FERC的費率行動遞延了某些成本並記錄了某些負債。有關監管資產及監管負債的資料載於附註13。
在某些情況下,監管機構允許在監管程序完成和監管機構做出決定之前,實施要求的加息,但須退款。當這種情況發生時,公司會評估利率程序的可能結果。本公司記錄了一項退款準備金,如果所收取的金額超過本公司確定的最終可能得到監管機構允許的金額,則需要退款。
現金和受限現金
在購買之日對原始到期日為三個月或以下的高流動性投資的投資被視為現金和現金等價物。根據其有效協議的條款,收到並持有一段時間的現金存款僅限於特定目的,被視為受限現金。PNM和PNMR限制了與ETBC I發行的證券化債券相關的現金餘額。截至2023年12月31日,限制的現金金額包括在綜合資產負債表的其他遞延費用中。見附註10.截至2023年12月31日,TNMP沒有限制現金。在2022年和2021年12月31日,不是P核磁共振、PNM和TNMP的受限現金。
公用事業廠
公用事業工廠按原始成本列報,包括與工資相關的資本化成本,如税收、養老金、其他附帶福利、行政成本和AFUDC(如利率法規授權)或資本化利息。
除監管機構為制定差餉而要求外,維修,包括主要維修活動和財產的小規模更換,在發生時應計入費用。重大更換費用由公用事業廠承擔。在正常業務過程中因受監管財產的退役或其他處置而產生的收益、損失和移除成本計入或計入累計折舊。
PNM和TNMP可以從客户那裏獲得報銷,稱為CIAC,以支付某些建設項目的全部或部分費用,但該項目一般不會使受監管的客户受益。PNM和TNMP根據NMPRC、FERC和PUCT的要求,將這些補償計入公用事業廠增加的補償。由於PUCT對CIAC報銷的監管處理,TNMP還收到了在綜合收益表上確認為其他收入的融資部分。根據NMPRC的監管待遇,PNM通常不會獲得融資部分。
折舊及攤銷
PNM的公用事業廠除核燃料外的折舊和攤銷準備金是根據NMPRC和FERC核準的直線費率計算的。核燃料的攤銷以生產單位為基礎。TNMP的公用事業廠折舊和攤銷準備金是根據國家公用事業委員會核準的直線費率計算的。非公用事業財產的折舊及攤銷,包括附註8所述的融資租賃使用權資產,按直線法計算。某些設備的折舊準備金根據設備的使用情況在業務費用和建築項目之間分配。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
使用的平均直線比率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
PNM | | | | | |
發電廠 | 2.67 | % | | 2.55 | % | | 2.48 | % |
常見的、無形的和一般的植物 | 7.64 | | | 7.83 | | | 7.91 | |
TNMP | 3.77 | | | 3.72 | | | 3.88 | |
電氣設備、普通設備、無形設備和一般設備的折舊如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
PNM | $ | 158,956 | | | $ | 163,162 | | | $ | 153,165 | |
TNMP | 110,675 | | | 96,131 | | | 87,900 | |
施工期間使用的資金撥備
根據FERC統一會計制度的規定,AFUDC被計入建築項目受監管的公用事業工廠。這一免税額旨在使公用事業公司能夠在受費率管制的房地產建設期間資本化融資成本。它代表借入資金的成本(在建設期間使用的借入資金的津貼或“債務AFUDC”)和其他資金的回報(在建設期間使用的股本資金的津貼或“股本AFUDC”)。債務AFUDC計入利息費用,股權AFUDC計入綜合收益表的其他收入。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,PNM記錄了$9.5百萬,$3.7百萬美元,以及$3.4以年率計算,AFUDC的債務為百萬美元2.99%, 1.70%,以及1.70%和$9.8百萬,$9.3百萬美元,以及$9.9按年率計算,AFUDC的股本為百萬美元3.24%, 4.26%,以及4.94%。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,TNMP記錄的金額為5.71000萬,$3.4百萬美元,以及$1.6百萬美元的債務AFUDC,利率為3.49%, 2.25%,以及1.80%和$5.1百萬,$4.52000萬美元,和美元3.3百萬美元的股權AFUDC,按3.17%, 2.99%,以及3.67%.
材料、供應品和燃料庫存
材料和用品與傳輸、分配和產生資產有關。材料和用品在購買時計入庫存,並在發放時酌情計入費用或資本化。使用平均成本計算法對材料和用品進行估價。截至12月31日,庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核磁共振波譜 | | PNM | | TNMP |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
燃料油 | $ | 896 | | | $ | 985 | | | $ | 896 | | | $ | 985 | | | $ | — | | | $ | — | |
材料和用品 | 97,138 | | | 65,748 | | | 80,676 | | | 54,905 | | | 16,462 | | | 10,843 | |
| $ | 98,034 | | | $ | 66,733 | | | $ | 81,572 | | | $ | 55,890 | | | $ | 16,462 | | | $ | 10,843 | |
投資
PNM持有NDT的投資證券,以支付其應承擔的PVNGS退役成本、PNM在SJGS應佔的退役成本的信託,以及PNM應承擔的與SJGS並繼續服務於Four Corner的煤礦有關的最終填海成本(附註16)。投資(股本和可供出售債務證券)按季度公允價值計量,股本證券的公允價值變動在該期間的收益中確認。由於第三方投資經理對證券的買賣擁有唯一決定權(根據管理層提供的一般指導方針和目標),PNM將公允價值低於每個季度末成本的任何可供出售的債務證券的減值記錄為已實現虧損。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度,PNM就可供出售債務證券錄得減值虧損(19.1),百萬,$25.8百萬美元和$(0.7)百萬。 概無收益或虧損遞延為監管資產或負債。 參見注釋3和9。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
所有投資都以PNM的名義持有,並由主要金融機構保管。 處置證券的成本採用具體確認法確定,已實現的利得和損失計入其他收入和減項。
如上文所述,PNM即時就任何公平值低於其賬面值的可供出售債務證券記錄減值虧損。 因此,本公司並無賬面值超過公平值的可供出售債務證券,亦無計入AOCI而未於盈利確認的被視為“非暫時”的減值。 出售股本證券及股本證券公平值變動產生之所有收益及虧損即時於收益中確認。
權益法投資
PNMR使用權益會計法核算其在全國改良與發展協會的投資,因為PNMR的所有權權益對全國改良與發展協會及其業務產生重大影響,但不具有控制權。 全國農村發展方案將其在全國農村發展方案收益或虧損中所佔的百分比記作收入,並按成本進行投資,並按其在未分配收益或虧損中所佔的份額進行調整。見附註21。
商譽
本公司不攤銷商譽。 商譽每年進行減值評估,或倘有事件及情況顯示商譽可能減值,則會更頻密地進行減值評估。見附註19。
資產減值
與租賃相關的可收回長期資產及使用權資產會就估計未來未貼現現金流量進行評估,以於事件及情況顯示資產可能減值時評估可收回性。
收入確認
有關電力營業收入的討論,請參見附註4。
應收賬款與信用損失準備
關於應收賬款和信貸損失準備的討論見附註4。
債務購置成本攤銷
與發行長期債券相關的貼現、溢價和費用在各自發行的債券的存續期內攤銷。長期債務提前償還產生的收益和損失在其他收入或其他扣除中確認,但可通過NMPRC、FERC或PUCT法規收回的金額除外,這些金額被記錄為監管資產或負債,並在各自問題的存續期內攤銷。與長期債務有關的未攤銷溢價、折價和費用在合併資產負債表中作為相關負債的一部分反映。
衍生品
本公司在資產負債表上將衍生工具(包括能源合約)記錄為資產或負債,按其公允價值計量。除非滿足特定的對衝會計準則,否則衍生品公允價值的變化將在收益中確認。PNM還將某些可通過NMPRC監管收回的大宗商品衍生品交易記錄為監管資產或負債。請參閲註釋9。
本公司將所有遠期商品買賣合約視作按市價計價的衍生工具,這些遠期商品買賣合約須受輸電供應商的計劃外淨額結算或“撇賬”處理。GAAP就非為交易目的持有的衍生工具合約的已實現損益是否應按淨額或毛額報告提供指引,並得出結論認為,此類分類是取決於相關事實和情況的判斷問題。請參閲註釋4。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
退役和填海成本
PNM只需確認和計量存在法律義務的有形長期資產的退役負債。核退役費用和相關應計費用是根據具體地點對拆除PVNGS所有放射性和其他結構的費用進行的定期估計,並取決於許多假設,包括按當前價格水平對未來退役費用的估計、通貨膨脹率和貼現率。PNM對PVNGS 1、2和3號機組的應計費用,包括以前根據租約持有的部分,是根據這些估計、NRC的指導方針和PVNGS許可期計算的。PNM將其在SJGS退役債務中的份額作為ARO記錄在其綜合資產負債表上。定期對SJGS的退役費用進行研究,並記錄對ARO負債的修訂。見附註16。
就SJGS和Four Corners煤炭供應協議而言,業主須向礦業公司償還同期填海的費用,以及煤礦的最終填海費用。填海成本是根據個別地點定期進行的研究而釐定的,這些研究估計日後的成本,並視乎多項假設而定,包括按現時價格水平估計未來的填海成本、通貨膨脹率和折現率。PNM認為,同期的回收成本是其交付煤炭成本的一部分。關於填海費用的討論見附註16。
環境成本
本公司的正常運營涉及根據保護環境的法律和法規使本公司承擔潛在責任的活動和物質。這些法律和條例規定的責任可以是實質性的,可以不考慮過錯而施加,或者可以針對過去的行為施加,即使過去的行為在發生時可能是合法的。
當可能進行現場評估或補救行動,並且可以估計一系列合理可能的清理成本時,本公司記錄其環境責任。本公司審查其場地,並通過使用當前可獲得的信息以及其他潛在責任方的可能參與程度和財務狀況評估每個已確定場地的合理可能成本範圍來衡量負債。這些估計數是基於關於現場調查、補救、運營和維護、監測和現場關閉的費用的假設。由於評估過程中固有的許多不確定性,清理該公司已確定場地的最終成本可能與其記錄的負債有所不同。在截至2023年12月31日、2023年和2021年12月31日的年度中記錄的環境費用金額以及在2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的環境負債金額微不足道。
退休金和其他退休後福利
關於養卹金和退休後福利費用的討論,包括對精算假設的討論,見附註11。
基於股票的薪酬
有關基於股票的薪酬費用的討論,請參見附註12。
所得税
所得税採用所得税會計的資產負債法確認。遞延税項資產及負債按可歸因於現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自的課税基礎之間的差異而產生的估計未來税項影響確認。所有遞延税項均在綜合資產負債表中作為非流動税項反映。目前NMPRC、FERC和PUCT批准的税率包括大多數這些差異的税收影響。按照監管委員會的指示,受利率管制的企業被要求對流轉處理的暫時性差異記錄遞延所得税。由此產生的遞延税項資產和負債根據預期現金流入賬,以反映在未來比率中。由於NMPRC、FERC和PUCT一直允許收回以前流動的收益的税收影響,本公司建立了監管資產和負債,以抵消此類遞延税項資產和負債。該公司只確認税務頭寸的影響,根據其價值,在美國國税局審計後更有可能持續下去。本公司遞延投資税項抵免,並在資產的估計可用年限內攤銷。見附註18,瞭解更多信息,包括關於税法影響的討論。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
該公司對截至其會計年度內每個季度結束時的本年度預期有效税率進行估計。在中期,所得税支出是通過將預期的年度有效税率應用於年初至今的税前收益來計算的。某些不尋常或不經常發生的項目,以及因頒佈新税法而作出的調整,已從估計年度有效税率計算中剔除。
租賃承諾額
關於租賃承諾的討論見附註8。
新會計公告
關於最近發佈的尚未被本公司採納的會計聲明的信息如下。本公司預計在規定的生效日期前採用這些標準不會有困難。
會計準則更新2022-03-公允價值計量(主題820):受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量
2022年6月,FASB發佈了ASU 2022-03,澄清了對股權證券銷售的合同限制不被視為證券會計單位的一部分,因此在計量公允價值時不被考慮。修正案還澄清,實體不能作為單獨的核算單位承認和衡量合同銷售限制。修訂中的披露要求包括披露資產負債表中反映的受合同銷售限制的股權證券的公允價值;限制的性質和剩餘期限(S);以及可能導致限制失效的情況(S)。ASU 2022-03從2024年1月1日起對公司生效,允許在中期和年度提前採用。ASU 2022-03將被前瞻性地應用,任何在收益中確認並在通過之日披露的調整。本公司預計ASU 2022-03不會對收益產生任何影響,因為目前沒有任何投資受到綜合資產負債表合同限制的影響。預計養老金和其他福利計劃投資組合中持有的投資的披露更新不會是實質性的。
會計準則更新2023-07-分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,加強了對重大部門費用的披露。本次更新的披露要求包括定期向首席運營決策者(“CODM”)提供幷包括在每次報告的部門損益衡量(統稱為“重大費用原則”)中的重大部門支出的年度和中期披露;其他細分項目按可報告分部及其組成的説明;CODM的名稱和位置,以及CODM如何使用報告的衡量標準來評估分部業績和決定如何分配資源;以及單一的可報告分部提供了本ASU修正案所要求的所有披露以及主題280中的所有現有分部披露。修正案還澄清,除了與公認會計原則下的計量原則最一致的計量外,還允許報告CODM在評估分部業績和確定資源分配時使用的分部損益的額外計量。ASU 2023-07從2024年1月1日開始對公司生效,並從2025年1月1日開始的過渡期內生效,允許及早採用。ASU 2023-07將追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。
會計準則更新2023-09-所得税(主題740):所得税披露的改進
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09,增強了所得税披露的透明度和決策有用性。這一更新的披露要求包括(每年)在費率調整中披露特定類別,幷包括符合量化門檻的調整項目的額外信息(如果調整項目的影響等於或大於通過税前收入乘以適用的法定税率計算的金額的5%)。修正案還要求(每年)披露已繳納所得税(扣除退税)的信息,包括按聯邦、州和外國税收以及按個人司法管轄區分列的信息。其他要求包括披露按外國和國內分列的所得税前持續經營收入(虧損)和按聯邦、州和外國分列的持續經營所得税支出(收益)。ASU 2023-09從2025年1月1日起對公司生效,允許提前採用。ASU 2023-09將在前瞻性的基礎上應用,並允許追溯應用。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
(2)細分市場信息
以下部分介紹基於管理層用來作出經營決策和評估其各種業務活動績效的方法。提供了部分列報與公認會計準則財務報表的對賬。
PNM
PNM包括PNM的零售電力公用事業業務,受NMPRC傳統費率監管。PNM為新墨西哥州的電力零售客户提供包括髮電、輸電和配電在內的綜合電力服務。PNM還包括向批發市場發電和銷售電力,其中包括PNM管轄能力的資產優化以及向第三方提供輸電服務。FERC對批發電力和輸電費率擁有管轄權。PNM包括ETBC I在2023年成立時的結果。
TNMP
TNMP是一家電力公用事業公司,根據Teca在德克薩斯州提供服務。TNMP的業務受到PUCT傳統利率監管的約束。TNMP以規定的價格向不同的代表提供輸電和分配服務,而這些代表又在TNMP的服務範圍內向消費者提供零售電子服務。TNMP還以規定的費率向與TNMP設施互連的其他公用事業公司提供傳輸服務。
公司和其他
公司和其他部門包括P核磁共振控股公司活動,主要與公司層面的債務和P核磁共振服務公司有關。PNMR開發公司的活動和對NMRD的股權方法投資也包括在公司和其他項目中。公司間交易的抵消反映在公司和其他部分。
P核磁共振片段信息
下表按部門列出了P核磁共振的財務信息摘要。PNM和TNMP各自僅在一細分市場。因此,不提供PNM和TNMP的表格式分部信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | PNM | | TNMP | | 公司 以及其他 | | P核磁共振綜合 |
| (單位:萬人) |
電力運營收入 | $ | 1,403,948 | | | $ | 535,250 | | | $ | — | | | $ | 1,939,198 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
能源成本 | 663,614 | | | 138,647 | | | — | | | 802,261 | |
效用邊際 | 740,334 | | | 396,603 | | | — | | | 1,136,937 | |
其他運營費用 | 479,525 | | | 133,443 | | | (26,874) | | | 586,094 | |
折舊及攤銷 | 177,633 | | | 113,142 | | | 28,728 | | | 319,503 | |
營業收入(虧損) | 83,176 | | | 150,018 | | | (1,854) | | | 231,340 | |
利息收入 | 21,355 | | | — | | | 608 | | | 21,963 | |
其他收入(扣除) | 20,003 | | | 8,368 | | | (790) | | | 27,581 | |
利息收費 | (86,574) | | | (46,152) | | | (57,629) | | | (190,355) | |
分部所得税前收益(虧損) | 37,960 | | | 112,234 | | | (59,665) | | | 90,529 | |
所得税(福利) | (16,758) | | | 17,297 | | | (16,889) | | | (16,350) | |
分部收益(虧損) | 54,718 | | | 94,937 | | | (42,776) | | | 106,879 | |
巴倫西亞非控股權益 | (18,533) | | | — | | | — | | | (18,533) | |
子公司優先股股息 | (528) | | | — | | | — | | | (528) | |
可歸因於P核磁共振的部門收益(虧損) | $ | 35,657 | | | $ | 94,937 | | | $ | (42,776) | | | $ | 87,818 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2023年12月31日: | | | | | | | |
總資產 | $ | 6,813,065 | | | $ | 3,145,031 | | | $ | 294,509 | | | $ | 10,252,605 | |
商譽 | $ | 51,632 | | | $ | 226,665 | | | $ | — | | | $ | 278,297 | |
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022 | PNM | | TNMP | | 公司 以及其他 | | P核磁共振綜合 |
| (單位:千) |
電力運營收入 | $ | 1,766,825 | | | $ | 482,730 | | | $ | — | | | $ | 2,249,555 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
能源成本 | 864,013 | | | 123,928 | | | — | | | 987,941 | |
效用邊際 | 902,812 | | | 358,802 | | | — | | | 1,261,614 | |
其他運營費用 | 460,513 | | | 124,519 | | | (22,031) | | | 563,001 | |
折舊及攤銷 | 180,812 | | | 98,316 | | | 25,725 | | | 304,853 | |
營業收入(虧損) | 261,487 | | | 135,967 | | | (3,694) | | | 393,760 | |
利息收入 | 14,816 | | | — | | | 1,279 | | | 16,095 | |
其他收入(扣除) | (77,012) | | | 8,653 | | | (2,278) | | | (70,637) | |
利息收費 | (61,073) | | | (37,192) | | | (29,643) | | | (127,908) | |
分部所得税前收益(虧損) | 138,218 | | | 107,428 | | | (34,336) | | | 211,310 | |
所得税(福利) | 19,198 | | | 15,161 | | | (8,229) | | | 26,130 | |
分部收益(虧損) | 119,020 | | | 92,267 | | | (26,107) | | | 185,180 | |
巴倫西亞非控股權益 | (15,122) | | | — | | | — | | | (15,122) | |
子公司優先股股息 | (528) | | | — | | | — | | | (528) | |
可歸因於P核磁共振的部門收益(虧損) | $ | 103,370 | | | $ | 92,267 | | | $ | (26,107) | | | $ | 169,530 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2022年12月31日: | | | | | | | |
總資產 | $ | 6,272,166 | | | $ | 2,746,601 | | | $ | 238,610 | | | $ | 9,257,377 | |
商譽 | $ | 51,632 | | | $ | 226,665 | | | $ | — | | | $ | 278,297 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | PNM | | TNMP | | | | 公司 以及其他 | | P核磁共振綜合 |
| (單位:千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
電力運營收入 | $ | 1,362,020 | | | $ | 417,853 | | | | | $ | — | | | $ | 1,779,873 | |
能源成本 | 531,786 | | | 113,067 | | | | | — | | | 644,853 | |
效用邊際 | 830,234 | | | 304,786 | | | | | — | | | 1,135,020 | |
其他運營費用 | 438,372 | | | 114,228 | | | | | (9,840) | | | 542,760 | |
折舊及攤銷 | 170,365 | | | 90,440 | | | | | 23,302 | | | 284,107 | |
營業收入(虧損) | 221,497 | | | 100,118 | | | | | (13,462) | | | 308,153 | |
利息收入(虧損) | 14,605 | | | — | | | | | 57 | | | 14,662 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(扣除) | 13,809 | | | 5,408 | | | | | (726) | | | 18,491 | |
利息收費 | (51,360) | | | (33,735) | | | | | (11,782) | | | (96,877) | |
分部所得税前收益(虧損) | 198,551 | | | 71,791 | | | | | (25,913) | | | 244,429 | |
所得税(福利) | 26,992 | | | 7,912 | | | | | (2,322) | | | 32,582 | |
分部收益(虧損) | 171,559 | | | 63,879 | | | | | (23,591) | | | 211,847 | |
巴倫西亞非控股權益 | (15,490) | | | — | | | | | — | | | (15,490) | |
子公司優先股股息 | (528) | | | — | | | | | — | | | (528) | |
可歸因於P核磁共振的部門收益(虧損) | $ | 155,541 | | | $ | 63,879 | | | | | $ | (23,591) | | | $ | 195,829 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日: | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 6,060,133 | | | $ | 2,364,772 | | | | | $ | 241,980 | | | $ | 8,666,885 | |
商譽 | $ | 51,632 | | | $ | 226,665 | | | | | $ | — | | | $ | 278,297 | |
非公認會計準則財務指標
該公司將公用事業利潤率定義為電力運營收入減去能源成本。能源成本主要包括PNM的燃料和購買電費以及第三方輸電供應商收取的TNMP費用。該公司認為,與電力運營收入相比,公用事業利潤率為評估運營提供了更有意義的基礎,因為幾乎所有此類成本都在收入中抵消,因為燃料和購買電力成本根據PNM的FPPAC轉嫁給客户,第三方輸電成本通過TNMP的輸電成本回收係數轉嫁給消費者。公用事業利潤率不是必須列報的財務指標,被認為是非公認會計準則的指標。PNM和TNMP不打算讓公用事業利潤率代表GAAP定義的任何財務衡量標準;然而,
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
如所示,公用事業利潤率的計算與公認會計準則定義的毛利率最為接近。公用事業利潤率和毛利率之間的對賬如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP | | 公司和其他 | | P核磁共振綜合 | |
| (單位:千) | |
2023 | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 409,366 | | | $ | 246,465 | | | $ | — | | | $ | 655,831 | | |
能源生產成本 | 91,610 | | | — | | | — | | | 91,610 | | |
輸電和配電成本 | 61,725 | | | 36,996 | | | — | | | 98,721 | | |
折舊及攤銷 | 177,633 | | | 113,142 | | | — | | | 290,775 | | 1 |
效用邊際 | $ | 740,334 | | | $ | 396,603 | | | $ | — | | | $ | 1,136,937 | | |
| | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 516,375 | | | $ | 224,080 | | | $ | — | | | $ | 740,455 | | |
能源生產成本 | 147,347 | | | — | | | — | | | 147,347 | | |
輸電和配電成本 | 58,278 | | | 36,406 | | | — | | | 94,684 | | |
折舊及攤銷 | 180,812 | | | 98,316 | | | — | | | 279,128 | | 1 |
效用邊際 | $ | 902,812 | | | $ | 358,802 | | | $ | — | | | $ | 1,261,614 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
2021 | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 466,092 | | | $ | 182,857 | | | $ | — | | | $ | 648,949 | | |
能源生產成本 | 143,931 | | | — | | | — | | | 143,931 | | |
輸電和配電成本 | 49,846 | | | 31,489 | | | — | | | 81,335 | | |
折舊及攤銷 | 170,365 | | | 90,440 | | | — | | | 260,805 | | 1 |
效用邊際 | $ | 830,234 | | | $ | 304,786 | | | $ | — | | | $ | 1,135,020 | | |
1 公司及其他折舊及攤銷指按成本記賬並在PNM和TNMP反映為一般及行政費用的公司層面活動,因此不是毛利或效用利潤的組成部分。請參閲注1。
主要客户
PNM參與由CAISO運營的EIM,約佔15%, 24%,以及11在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,佔電力運營收入的百分比。這些收入在PNM的FPPAC下轉嫁給客户,不會影響淨收益。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內的兩名代表和截至2021年12月31日的年度內的三名代表佔TNMP電力運營收入的10%以上如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
代表A | 25 | % | | 27 | % | | 23 | % |
代表B | 19 | | | 20 | | | 19 | |
代表C | 不適用 | | 不適用 | | 10 | |
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
(3)累計其他綜合收益(虧損)
AOCI報告了一種衡量股權累計變化的指標,這些變化是由交易和其他經濟事件導致的,而不是與股東的交易。有關AOCI的資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計其他綜合收益(虧損) |
| PNM | | | | 核磁共振波譜 |
| 可供出售證券的未實現收益 | | 養老金 負債 調整,調整 | | 總計 | | | | 現金流量套期保值的公允價值調整 | | 總計 |
| (單位:千) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | $ | 20,403 | | | $ | (98,914) | | | $ | (78,511) | | | | | $ | (672) | | | $ | (79,183) | |
從AOCI重新分類的金額(税前) | (9,765) | | | 8,348 | | | (1,417) | | | | | (903) | | | (2,320) | |
重新分類金額對所得税的影響 | 2,480 | | | (2,120) | | | 360 | | | | | 229 | | | 589 | |
*其他保監處變動(税前) | (1,881) | | | 12,111 | | | 10,230 | | | | | 1,804 | | | 12,034 | |
保險業其他變化對所得税的影響 | 478 | | | (3,076) | | | (2,598) | | | | | (458) | | | (3,056) | |
税後淨變動 | (8,688) | | | 15,263 | | | 6,575 | | | | | 672 | | | 7,247 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 11,715 | | | (83,651) | | | (71,936) | | | | | — | | | (71,936) | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| |
從AOCI重新分類的金額(税前) | (3,827) | | | 7,104 | | | 3,277 | | | | | (1,176) | | | 2,101 | |
重新分類金額對所得税的影響 | 972 | | | (1,804) | | | (832) | | | | | 299 | | | (533) | |
*其他保監處變動(税前) | (1,928) | | | (4,565) | | | (6,493) | | | | | 12,285 | | | 5,792 | |
保險業其他變化對所得税的影響 | 490 | | | 1,159 | | | 1,649 | | | | | (3,121) | | | (1,472) | |
税後淨變動 | (4,293) | | | 1,894 | | | (2,399) | | | | | 8,287 | | | 5,888 | |
| | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | 7,422 | | | (81,757) | | | (74,335) | | | | | 8,287 | | | (66,048) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| |
從AOCI重新分類的金額(税前) | (7,199) | | | 4,776 | | | (2,423) | | | | | 9,287 | | | 6,864 | |
重新分類金額對所得税的影響 | 1,828 | | | (1,212) | | | 616 | | | | | (2,359) | | | (1,743) | |
*其他保監處變動(税前) | 11,529 | | | 1,389 | | | 12,918 | | | | | (15,483) | | | (2,565) | |
保險業其他變化對所得税的影響 | (2,928) | | | (353) | | | (3,281) | | | | | 3,933 | | | 652 | |
税後淨變動 | 3,230 | | | 4,600 | | | 7,830 | | | | | (4,622) | | | 3,208 | |
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2023年12月31日餘額 | $ | 10,652 | | | $ | (77,157) | | | $ | (66,505) | | | | | $ | 3,665 | | | $ | (62,840) | |
綜合收益表包括從AOCI重新分類的税前金額,涉及投資證券收益(虧損)中的可供出售債務證券的未實現收益,其他(扣除)中的養老金負債調整,以及利息費用中的現金流量公允價值調整。所有從AOCI重新分類的金額對所得税的影響都包括在綜合收益表的所得税中。
(4) 電力運營收入
應收賬款與信用損失準備
應收賬款主要由來自客户的貿易應收賬款組成。在正常的業務過程中,信貸是以短期方式向客户發放的。本公司根據歷史經驗和估計的違約率估算應收貿易賬款的信貸損失準備。每月審查應收賬款餘額,必要時對信貸損失準備進行調整,並註銷被認為無法收回的金額。除應收貿易賬款的信貸損失準備外,本公司還評估其他應收賬款的潛在信貸相關損失。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
這些餘額包括其他非零售公用事業服務的潛在風險敞口。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,沒有與這些交易相關的估計信貸損失。
收入確認
零售電力營運收入於能源交付期間入賬,其中包括在每個會計期間結束時提供但未開單的服務的估計金額。向個人零售客户收取的能源銷售額的確定是基於他們的電錶讀數,整個月都會有系統地進行。在每個月末,估計自最後一次電錶讀數之日起向客户輸送的電量和相應的未開單收入。未開單電力收入是根據每日發電量、按類別估計的客户使用量、線路損耗、歷史趨勢和經驗、適用的客户費率或通過使用AMS數據(如有)來估計的。賬單金額一般在下個月內到期。該公司不會為獲得其能源服務合同而產生增量成本。
PNM的電力批發銷售被記錄為電力運營收入,批發電力購買被記錄為能源銷售成本。受計劃外淨額結算影響的衍生品合約計入淨收益。“book-out”是計劃內或計劃外的抵銷買賣交易的淨額結算。預訂是一種傳輸機制,用於減少傳輸系統的擁塞或減少管理負擔。在會計方面,註銷是指在衍生工具合同結算時記錄淨收入。
未指定用於對衝會計的衍生品合約的未實現損益被歸類為經濟套期保值。經濟套期保值被定義為衍生工具,包括長期電力和燃料供應協議,用於對衝發電資產和購買的電力成本。經濟套期保值的公允價值變動反映在經營業績中,與銷售經濟套期保值相關的變動計入營業收入,與購買經濟套期保值相關的變動計入能源銷售成本。請參閲註釋9。
本公司與其在澳博、四角、PVNGS和露娜的權益有關的合作安排。本公司已確定,在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,其合作安排中的共同所有者均不是主題606下的客户。本公司將在未來期間繼續根據收入確認標準評估合作安排參與者之間的交易。
PNM和TNMP在履行履約義務時確認收入,履約義務通常發生在客户或最終用户消費所提供的電力服務時。電力服務通常是針對以千瓦時或千瓦衡量的一項履約義務中不同並轉移給最終用户的捆綁服務。電力運營收入在能源輸送期間入賬,包括估計的未開單金額。該公司已選擇從收入中剔除所有銷售税和類似税。
與客户的合同收入根據提供電力服務時的總授權電價或市場價格記錄,包括符合替代收入計劃(“ARP”)的安排下的賬單金額。ARP安排是PNM或TNMP與其監管機構之間的協議,允許PNM或TNMP在滿足特定標準的情況下,根據過去的活動或完成的事件調整未來的費率。ARP收入必須與與客户簽訂的合同分開報告。特定期間的ARP收入包括確認該期間的“原始”ARP收入(即,當滿足監管機構特定的條件時),但被向客户開單時ARP收入的沖銷所抵消。
收入來源
下文提供了有關收入性質的其他信息。關於影響PNM和TNMP受監管收入的事項的更多信息見附註17。
與客户簽訂合同的收入
PNM
NMPRC監管的零售電子服務-PNM為其在新墨西哥州受費率管制的客户提供發電、輸電和配電服務。PNM的零售電力服務領域覆蓋了新墨西哥州中北部的大片地區,包括阿爾伯克基、裏奧蘭喬和聖達菲等城市,以及新墨西哥州南部的某些地區。客户
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
零售電力服務的費率由國家電力供應管理委員會制定,收入在向客户輸送能源時確認。PNM按月向客户開具電力服務發票,通常在一個月內收取賬單金額。
向第三方提供的傳輸服務-PNM擁有與新墨西哥州、德克薩斯州、亞利桑那州、科羅拉多州和猶他州的其他公用事業公司互聯的傳輸線。輸電客户利用PNM的輸電設施接受客户所擁有的能源傳輸服務。客户通常通過PNM的開放接入傳輸資費(OATT)或特定合同從PNM獲得由FERC監管的傳輸服務。客户按月按容量和能源組件計費。2021年12月,PNM完成了對西部精氣線的購買,並根據相關傳輸協議啟動了服務,採用FERC批准的增量費率,與公式費率機制分開。
能源批發銷售-PNM通過現貨市場、提前一小時、提前一天、提前一週、提前一個月和其他不需要履行零售負荷和合同承諾的過剩發電銷售,從事優化其現有管轄資產和長期電力協議的活動。PNM於2021年開始參加EIM。EIM是由CAISO運營的實時能源批發交易市場,使參與交易的電力公用事業公司能夠買賣能源。NMPRC授權PNM尋求收回與加入EIM相關的成本,這些成本已包括在2024年的費率變化中,並通過FPPAC將參與EIM的好處傳遞給客户。PNM參與EIM顯着增加了電力運營收入,這些收入根據PNM的FPPAC傳遞給客户,而不影響淨收益。
從2018年1月1日開始,PNM收購了一家65兆瓦擁有SJGS 4號機組的權益,該機組是根據NMPRC的命令作為商業工廠持有的。PNM出售的電力來自36以固定價格向第三方出售這一容量的兆瓦,該價格記錄為與客户合同的收入。根據這一安排,PNM只有在SJGS 4號機組運行時才有義務提供電力。2022年5月,PNM簽署了一項新的銷售協議50在2022年7月1日至2022年9月30日期間,根據系統情況將該容量的兆瓦出售給第三方。
TNMP
PUCT監管的零售電子服務-根據Teca和德克薩斯州公用事業監管法案的規定,TNMP在德克薩斯州提供輸電和配電服務。在國家工作隊和某些市政當局管轄的費率和服務方面,TNMP須遵守傳統的服務成本條例。TNMP的傳輸和分配活動僅在ERCOT範圍內進行,不受FERC的傳統費率監管。TNMP以規定的價格向不同的代表提供輸電和分配服務,而這些代表又向TNMP服務範圍內的消費者提供零售電子服務。收入隨着能源傳遞給消費者而確認。TNMP發票按月開具,一般在一個月內付清。
TCO-TNMP是允許通過PUCT批准的網絡傳輸速率恢復其TCO的傳輸服務提供商。TCOS客户是利用TNMP的傳輸設施接受客户所擁有的能源傳輸服務的其他公用事業公司。
另類收入計劃
根據NMPRC、PUCT和FERC的費率行動,公司遞延某些成本並記錄某些負債。如上所述,ARP收入包括PNM可再生能源附加條款下的回收或退款條款和PNM公式傳輸率的實況調整;傳輸成本回收係數,以及PUCT 2018年1月25日關於聯邦企業所得税税率變化的命令的影響;以及PNM和TNMP的能效激勵獎金。監管資產和負債根據ARP收入和這些計劃下的賬單金額之間的差額進行確認。監管資產和負債在開具賬單時攤銷為收益。TNMP的2018年費率案例從2019年1月1日開始將AMS成本整合到基本費率中。這些成本在一段時間內作為替代收入攤銷為收益五年.
其他電力運營收入
其他電力運營收入主要包括PNM符合衍生品定義的經濟對衝,因此不被視為與客户簽訂合同的收入。衍生工具收入包括公允價值變動的損益(附註9)及根據遠期銷售合約出售電力所產生的結算。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
收入分解
下表列出了按客户類型分列的與客户簽訂合同的收入。該表還反映了ARP收入和其他收入。
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| | PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 | |
截至二零二三年十二月三十一日止年度 | | (單位:千) | |
電力運營收入: | | | | | | | |
與客户簽訂的合同: | | | | | | | |
零售電力收入 | | | | | | | |
住宅 | | $ | 425,448 | | | $ | 190,953 | | | $ | 616,401 | | |
商業廣告 | | 391,964 | | | 155,254 | | | 547,218 | | |
工業 | | 90,084 | | | 45,508 | | | 135,592 | | |
公共權力機構 | | 21,018 | | | 6,777 | | | 27,795 | | |
節約型能源服務 | | 34,340 | | | — | | | 34,340 | | |
傳輸 | | 159,475 | | | 135,831 | | | 295,306 | | |
能源批發銷售 | | 248,801 | | | — | | | 248,801 | | |
雜類 | | 5,676 | | | 3,739 | | | 9,415 | | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 1,376,806 | | 1 | 538,062 | | | 1,914,868 | | 1 |
替代收入計劃 | | 9,419 | | | (2,812) | | | 6,607 | | |
其他電力運營收入 | | 17,723 | | | — | | | 17,723 | | |
電力運營總收入 | | $ | 1,403,948 | | | $ | 535,250 | | | $ | 1,939,198 | | |
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1包括在與PNM和PNMR客户的合同收入中的是$128.7與SJGS放棄和解相關的減少100萬美元和38.4由於NMPRC在2024年費率變化的最終訂單,與PVNGS租賃容量相關的減少了100萬。
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| | PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 |
截至2022年12月31日的年度報告 | | (單位:千) |
電力運營收入: | | | | | | |
與客户簽訂的合同: | | | | | | |
零售電力收入 | | | | | | |
住宅 | | $ | 484,699 | | | $ | 187,951 | | | $ | 672,650 | |
商業廣告 | | 422,163 | | | 154,059 | | | 576,222 | |
工業 | | 85,102 | | | 36,919 | | | 122,021 | |
公共權力機構 | | 21,330 | | | 6,379 | | | 27,709 | |
節約型能源服務 | | 45,009 | | | — | | | 45,009 | |
傳輸 | | 149,421 | | | 113,782 | | | 263,203 | |
能源批發銷售 | | 534,196 | | | — | | | 534,196 | |
雜類 | | 5,390 | | | 3,817 | | | 9,207 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 1,747,310 | | | 502,907 | | | 2,250,217 | |
替代收入計劃 | | 692 | | | (20,177) | | | (19,485) | |
其他電力運營收入 | | 18,823 | | | — | | | 18,823 | |
電力運營總收入 | | $ | 1,766,825 | | | $ | 482,730 | | | $ | 2,249,555 | |
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 |
截至2021年12月31日的年度報告 | | (單位:千) |
電力運營收入: | | | | | | |
與客户簽訂的合同: | | | | | | |
零售電力收入 | | | | | | |
住宅 | | $ | 484,720 | | | $ | 158,796 | | | $ | 643,516 | |
商業廣告 | | 419,251 | | | 125,536 | | | 544,787 | |
工業 | | 88,479 | | | 29,089 | | | 117,568 | |
公共權力機構 | | 22,720 | | | 6,142 | | | 28,862 | |
節約型能源服務 | | 35,220 | | | — | | | 35,220 | |
傳輸 | | 87,880 | | | 94,152 | | | 182,032 | |
能源批發銷售 | | 184,132 | | | — | | | 184,132 | |
雜類 | | 4,770 | | | 3,794 | | | 8,564 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 1,327,172 | | | 417,509 | | | 1,744,681 | |
替代收入計劃 | | (4,108) | | | 344 | | | (3,764) | |
其他電力運營收入 | | 38,956 | | | — | | | 38,956 | |
電力運營總收入 | | $ | 1,362,020 | | | $ | 417,853 | | | $ | 1,779,873 | |
合同餘額
與客户合同有關的履約義務通常在能源交付和客户或最終用户利用能源時得到履行。來自客户的應收賬款是指開具賬單的金額,包括ARPS項下的金額。就PNM而言,綜合資產負債表中反映的應收賬款,扣除信貸損失準備後,包括#美元。93.6百萬美元和美元151.4截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,因與客户簽訂合同而達到100萬。TNMP的所有應收賬款都來自與客户的合同。
合同資產是一個實體向客户轉讓的貨物或服務的對價交換權利,但這一權利的條件不是時間的推移(例如,該實體未來的業績)。在西部精神線建成後,PNM根據FERC批准的遞增關税税率與Pattern Wind簽訂了TSA。協議條款規定了使客户受益的融資部分。因此,PNM確認的收入將超過在服務期限開始時收到的對價,從而產生合同資產。合同資產餘額為#美元。22.1 於二零二三年十二月三十一日,11.9截至2022年12月31日,已計入綜合資產負債表中的其他遞延費用。
當在履行履行義務之前從客户那裏預先收到對價時,合同責任就產生了。因此,收入是遞延的,在債務履行之前不會確認。根據其OATT,PNM接受傳輸客户請求的容量預留的預先考慮,這要求PNM將客户的傳輸容量權利推遲一段特定的時間。PNM在推遲客户運力權利的期間確認這些運力預留的收入。其他公用事業公司為聯合使用它們的電線杆預先支付PNM和TNMP費用。這些收入在聯合使用合同規定的期限內確認,通常為一個日曆年。這些安排的遞延收入被記錄為合同負債。PNM、PNM和TNMP的合同負債和相關收入在本報告所述任何期間都不是實質性的。本公司對剩餘的履約義務沒有其他安排,交易價格的一部分將被要求分配給這些債務。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
(5)每股收益和股息
基本每股收益和稀釋後每股收益的雙重列報已在PNMR的綜合收益表中列示。有關計算每股盈利和每股股息的資料如下:
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| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:萬元,不包括每股淨額) |
可歸因於P核磁共振的淨收益 | $ | 87,818 | | | $ | 169,530 | | | $ | 195,829 | |
普通股平均數量: | | | | | |
年內未償還款項 | 86,038 | | | 85,835 | | | 85,835 | |
限制性股票的既得獎勵 | 258 | | | 287 | | | 235 | |
平均股價-基本 | 86,296 | | | 86,122 | | | 86,070 | |
普通股等價物的稀釋效果: | | | | | |
P核磁共振2022 ATM計劃 | 38 | | | — | | | — | |
股票期權和限制性股票 | 35 | | | 47 | | | 41 | |
普通股-稀釋後的 | 86,369 | | | 86,169 | | | 86,111 | |
普通股每股可歸因於PNMR的淨收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 1.02 | | | $ | 1.97 | | | $ | 2.28 | |
稀釋 | $ | 1.02 | | | $ | 1.97 | | | $ | 2.27 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 1.49 | | | $ | 1.41 | | | $ | 1.33 | |
(6)股東權益
普通股和股權繳款
2023年12月15日,PNMR2022年ATM計劃下的所有股票通過發行4.4向遠期購買者出售3,000萬股,淨收益總計為$198.22000萬美元,包括美元1.01000萬美元用於股票發行成本。在這一和解之後,根據2022年自動櫃員機計劃,未來將不再有任何PNMR的普通股股票需要進行結算。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,PNM、PNM和TNMP沒有發行任何普通股。
P核磁共振資金零, 零、和$53.02023年、2022年和2021年分別向PNM提供1.8億歐元現金股權。P核磁共振還資助了$40.9百萬,$68.0百萬美元,以及$52.02023年、2022年和2021年分別向TNMP提供的現金股權捐款為100萬美元。
普通股分紅
P核磁共振公司宣佈普通股分紅取決於許多因素,包括P核磁共振公司的子公司支付股息的能力。Pnmr的主要股息來源是其運營子公司。
PNM在2023年沒有向PNP宣佈或支付任何現金股息。然而,PNM宣佈並向PNMR支付了#美元的現金股息。153.5百萬美元,以及$60.02022年和2021年分別為100萬。TNMP在2023年、2022年或2021年沒有向PNMR宣佈或支付任何現金股息。
NMPRC對PNM向PNMR支付股息的能力施加了一定的限制,包括限制PNM不能支付導致其債務評級降至投資級以下的股息。NMPRC的條款允許PNM在至少提前15天通知的情況下,從當前收益支付股息,目前收益是按四個季度滾動確定的,或者來自PNMR之前做出的股權貢獻。《聯邦電力法》還對公用事業公司的分紅施加了某些限制。如附註7所述,債務與資本化比率要求保持在低於或等於65PNM和TNMP為%且小於或等於70%,用於P核磁共振。這些債務與資本比率的要求可能會限制可以支付的股息數額。PNM還有其他金融契約,限制通過股息或其他方式轉讓資產,包括要求獲得某些金融交易對手的批准才能轉讓超過五PNM資產的百分比。截至2023年12月31日,沒有一項數字測試將限制PNM的留存收益支付股息,以及65債務與資本比率公約將限制TNMP支付股息不得超過#美元。339.5百萬美元。類似地,70債務與資本比率公約將把P核磁共振支付的股息限制在$321.9百萬美元。
此外,Pnmr宣佈分紅的能力取決於現金流支持分紅的程度、留存收益的可用性、財務狀況和業績、當前和未來的監管。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
決定、國會和立法法案以及經濟狀況。NMPRC或PUCT施加的條件、未來的增長計劃和相關資本要求以及業務考慮也可能影響PNMR的股息支付能力。
優先股
PNM累計已發行優先股的股息為4.58年利率%。PNM優先股沒有強制贖回要求,但可以根據PNM的選擇在以下位置贖回102所述價值的%外加應計股息。如果PNM的資產發生任何清算、解散或分配,PNM優先股持有人有權在普通股持有人之前獲得付款。此外,PNM的優先股無權獲得償債基金,也不能轉換為任何其他類別的PNM股票。
P核磁共振和TNMP有不是已發行優先股。PNMR和TNMP優先股的授權股份為10百萬股和1分別為百萬股。
(7)融資
該公司的融資策略包括短期和長期借款。該公司利用短期循環信貸安排以及運營現金流,為建設和運營支出提供資金。視乎市場及其他情況,本公司將定期出售長期債務或訂立定期貸款安排,並將所得款項用於減少循環信貸安排下的借款或為其他債務再融資。該公司的每一項循環信貸安排、定期貸款和其他債務協議都包含一個單一的財務契約,要求維持債務與資本比率。對於P核磁共振協議,這一比率必須維持在小於或等於70%,對於PNM和TNMP協議,這一比率必須保持在小於或等於65%。該公司的循環信貸安排、定期貸款和其他債務協議通常還包括習慣契約、違約事件、交叉違約條款和控制權變更條款。
PNM必須獲得國家發改委的批准,任何融資交易的期限超過18月份。此外,PNM還向NMPRC提交了年度信息融資備案和短期融資計劃。
融資活動
核磁共振波譜
在2020年12月31日,P核磁共振有$300.0本金總額為1,000萬美元3.25未償還的太陽隊百分比(“PNMR2018太陽隊”),將於2021年3月9日到期。 2021年3月9日,P核磁共振使用了美元220.0根據PNMR 2020延期提取定期貸款提供的產能為1.2億美元,以及80.0在P核磁共振循環信貸安排下借款1000萬美元,以償還2018年P核磁共振太陽隊。
在2020年12月31日,P核磁共振有$150.0PNMR 2019年定期貸款項下的未償還金額為1百萬美元150.0根據PNMR 2020年定期貸款,未償還貸款1,000萬美元300.0根據PNMR 2020延期提取定期貸款,未償還的金額為1,000萬美元,65.0根據P核磁共振開發定期貸款,未償還的金額為100萬美元。2021年5月18日,這些未償還款項中的每一筆都用下文討論的PNMR2021延遲提取定期貸款的收益償還。
2021年5月18日,PNMR在貸款方PNMR和作為行政代理的北卡羅來納州富國銀行之間簽訂了PNMR2021延遲提取定期貸款。最初,P核磁共振抽出了$850.0300萬美元償還和終止現有債務,包括#美元150.02019年PNMR定期貸款100萬美元,300.01,000,000,000,000,2020延期支取定期貸款,150.01,000,000,000,000,2020定期貸款,65.02000萬P核磁共振開發定期貸款,和$40.0在P核磁共振開發循環信貸安排下的借款為1.2億美元。此外,P核磁共振償還了#美元。92.1在P核磁共振循環信貸安排下的借款為1,000萬美元。2021年12月2日,P核磁共振又抽到了1美元50.0300萬美元,並將所得資金用於其他一般企業用途。2022年1月24日,P核磁共振提取了剩餘的美元100.0根據PNMR2021延遲提取定期貸款可提供300萬美元,並將所得資金用於償還PNMR循環信貸安排。2022年5月20日,PNMR對2021年延遲提取定期貸款進行了修改和重述,將其到期日延長至2025年5月18日。如下所述,2023年6月30日,$500.0PNMR2021年延遲提取定期貸款下的1.3億美元是預付的,沒有罰款,來自PNMR2023年定期貸款的收益。以浮動利率提取PNMR2021延遲提取定期貸款的熊利率,這是6.432023年12月31日。
2022年3月2日,PNMR提交了擱置登記,規定了發行各種類型的債務和股權證券。P核磁共振貨架註冊聲明將於2025年3月到期。
2022年11月10日,PNMR與作為銷售代理的美國銀行證券公司、MUFG Securities America Inc.和Wells Fargo Securities,LLC,以及作為遠期購買者的美國銀行、MUFG Securities EMEA plc和Wells Fargo Bank,簽訂了分銷協議,根據該協議,公司可不時出售總計不超過
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售價:1美元200.01000萬股普通股,不是面值,通過銷售代理(“PNMR2022 ATM計劃”)。按照《證券法》第415條的規定,根據分銷協議進行的股票出售可以在市場上進行。在簽署本協議時,Pnmr最初沒有收到任何收益。
在整個2023年,PNMR與下列遠期購買者簽訂了遠期銷售協議,出售PNMR普通股的股份。2023年12月15日,PNMR實物結算了PNMR2022年ATM計劃下的遠期購買,並將所得資金用於償還PNMR循環信貸安排下的借款和其他公司目的。下圖所示現金收益總額減少#美元。1.03億美元的發行成本,產生淨現金收益1美元198.21000萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
正向完井 | | 初始遠期價格 | | | | 股票 | | 結算價 | | 結算額 |
| | | | | | | | | | (單位:千) |
2023年3月15日 | | $ | 48.49 | | | | | 504,452 | | | $ | 49.00 | | | $ | 24,720 | |
2023年3月20日 | | 48.30 | | | | | 528,082 | | | 48.78 | | | 25,758 |
2023年5月30日 | | 47.56 | | | | | 244,639 | | | 47.99 | | | 11,741 |
2023年6月30日 | | 44.87 | | | | | 804,477 | | | 45.07 | | | 36,257 |
2023年9月26日 | | 44.03 | | | | | 2,283,860 | | | 44.11 | | | 100,734 |
| | | | | | 4,365,510 | | | | | $ | 199,210 | |
2023年6月30日,P核磁共振進入了一個$500.0貸款人PNMR與作為行政代理的北卡羅來納州富國銀行之間的100萬定期貸款協議(“PNMR2023年定期貸款”)。PNMR2023定期貸款將於2026年6月30日到期,利率可變,利率為6.832023年12月31日。所得資金用於預付等額的PNMR2021延期提款定期貸款,不受處罰。
PNM
在2020年12月31日,PNM有一美元40.02019年PNM項下未償還的百萬美元40.0百萬定期貸款。2021年6月18日,PNM 2019美元40.0用下文討論的PNM 2021年定期貸款的收益償還了100萬美元定期貸款。
在2020年12月31日,PNM擁有$100.3PNM浮動利率PCRb項下的未償還金額為1.6億美元。2021年10月1日,PNM將PNM浮動利率PCRb轉換為固定利率期限,併成功向新投資者發佈(PNM 2021固定利率PCRb)。PNM 2021固定利率PCRb現在的利息為0.875%,並於2026年10月1日進行強制性招標。
在2020年12月31日,PNM擁有$146.01.5億未償還的PCRb,最終到期日為2033年4月1日。這些PCRB須於2021年10月1日進行強制性投標,並於當日成功向新投資者公佈。這一美元146.02000萬個PCRb以固定利率計息2.15%,直到他們最終到期。
2021年6月18日,PNM簽訂了一份75.0PNM和作為貸款人的美國銀行之間的100萬定期貸款協議(“PNM 2021定期貸款”)。PNM 2021定期貸款用於償還PNM 2019美元40.01000萬美元定期貸款和其他企業用途。2022年8月5日,PNM 2021年定期貸款已預付,沒有罰款,下文將討論PNM 2022年延遲提取定期貸款的收益。
2021年7月14日,PNM與機構投資者訂立協議(“PNM 2021年債券購買協議”),出售及發行$160.0私募交易中提供的太陽(PNM 2021太陽)本金總額為100萬美元。2021年7月14日,PNM發行了$80.02000萬PNM 2021太陽隊2.59%,2033年7月15日到期,另加1美元80.02000萬美元3.14%,2041年7月15日到期。PNM 2021太陽隊的收益被用來償還總金額為160.01000萬的PNM5.35%的太陽,按面值計算,早於2021年10月1日的預定到期日。PNM 2021年票據購買協議包括上文討論的習慣公約。如果控制權發生變化,PNM將被要求按票面價值預付PNM 2021太陽隊的費用。PNM有權在到期前贖回任何或所有PNM 2021太陽,但須支付慣常的整體溢價。
2021年9月23日,PNM與機構投資者簽訂了一項協議(PNM 2021年9月票據購買協議),出售和發行美元150.0在私募交易中提供的太陽(PNM 2021年9月太陽)本金總額為100萬美元。2021年12月2日,PNM發行了$50.02021年9月的PNM太陽隊2.29%,2031年12月30日到期,另有1美元100.02000萬美元2.97%,2041年12月30日到期。2021年9月PNM的收益用於資本支出,包括購買西部精氣線,償還現有債務,以及一般企業用途。PNM 2021年9月的票據購買協議包括上文討論的習慣契約。如果控制權發生變化,PNM將被
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被要求提前償還PNM 2021年9月太陽隊的票面金額。PNM有權在2021年9月到期之前贖回任何或所有PNM太陽,但必須支付慣例的完整溢價。
截至2021年12月31日,PNM擁有$104.51000萬未償還的PCRb,強制性再營銷日期為2022年6月1日,其中包括$36.02000萬美元1.05%由亞利桑那州馬里科帕縣污染控制公司發行,最終到期日為2038年1月;$37.02000萬美元2.125由新墨西哥州法明頓市發行,最終到期日為2040年6月;$11.52000萬美元1.20%由新墨西哥州法明頓市發行,最終到期日為2040年6月;以及$20.02000萬美元2.45%由新墨西哥州法明頓市發行,最終到期日為2042年9月。2022年6月1日,PNM向新投資者發佈了美元36.01000萬美元和300萬美元37.0免税市場上的2000萬系列3.00%,強制再營銷日期為2024年6月1日。購買並贖回剩餘的PNM二一系列PCRb,總額為#美元31.52022年6月1日,1000萬美元。
2022年8月5日,PNM簽訂了一份225.0PNM出借方與行政代理人加拿大皇家銀行簽訂的1,000萬張延期支取定期貸款協議(“PNM 2022延期支取定期貸款”)。PNM最初抽到了$180.01000萬美元預付,不受罰款75.02021年12月到期前的1000萬PNM定期貸款和其他企業用途。2022年9月30日,PNM提取了剩餘的美元45.0300萬美元,並將所得資金用於一般企業用途。2023年11月15日,在收到向ETBC出售能源過渡物業的資金後,PNM預付了$225.02022年PNM延遲提取定期貸款下未償還的1.8億美元,不受罰款。
截至2022年12月31日,PNM擁有$130.01000萬美元1.10未償還PCRb的百分比,強制性再營銷日期為2023年6月1日,由新墨西哥州法明頓市發行,最終到期日為2040年6月。 2023年6月1日,PNM紀念美元130.0向新投資者提供100萬美元3.90%,強制性招標日期為2028年6月1日。
截至2022年12月31日,PNM擁有$55.02,000,000美元的本金總額3.152023年5月到期的未償還太陽百分比。2023年5月15日,PNM償還了美元55.0萬3.15太陽百分比。
2023年4月28日,PNM與機構投資者簽訂了一項協議(“PNM 2023年債券購買協議”),出售和發行美元200.0本金總額為1,000萬美元二在私募交易中提供的一系列太陽(PNM 2023太陽)。PNM 2023太陽隊於2023年4月28日發行。PNM發行$150.0 PNM 2023太陽能中的100萬個, 5.51%,2035年4月28日到期,另有1美元50.02000萬美元5.92%,2053年4月28日到期。PNM 2023 SUNs的所得款項已用於償還PNM循環信貸融資及PNM新墨西哥信貸融資項下的借款、為資本開支提供資金及作一般企業用途。PNM二零二三年票據購買協議包括上文所討論的慣例契諾。倘控制權發生變動,PNM將須按面值提出預付PNM二零二三年太陽能。 PNM有權於到期前贖回任何或全部PNM二零二三年太陽能,惟須支付慣常的補足溢價。
ETBC I
2023年11月15日,ETBC I發行了$343.2 2010年,該公司將其高級擔保能源過渡債券A系列(“證券化債券”)的本金總額分為兩批。 第一批$175.0 發行本金總額為1,000,000港元,利率為 5.64%,預計最終付款將於2040年8月到期。 第二批$168.2 發行本金總額為1,000,000港元,利率為 6.03%,預計最終付款將於2048年8月到期。 每一批須於2024年8月15日開始按固定、定期、半年一次的方式支付本金和利息,2.5 2023年12月31日的合併資產負債表中包括長期債務的當期分期付款。 證券化債券根據日期為2023年11月7日的招股説明書發售,並受ETBC I與美國銀行信託公司全國協會(作為獨立受託人,日期為2023年11月15日)之間的契約管轄。 ETBC I使用發行證券化債券所得款項向PNM購買能源轉換物業(附註16)。 見附註10。
TNMP
於2021年7月14日,TNMP與機構投資者訂立協議(“TNMP 2021年債券購買協議”),以出售$65.0 本集團於私募交易中發售的TNMP第一按揭債券(“TNMP 2021債券”)的本金總額為100,000,000港元。 2021年8月16日,TNMP發行了全部$65.0 TNMP 2021債券的百萬美元, 2.44%,到期日為2035年8月15日,並將所得款項用於償還現有債務和其他公司用途。 TNMP二零二一年債券須持續遵守規管TNMP二零二一年債券的補充指示所載的聲明、保證及契諾。 規管台山核電二零二一年債券的補充契約的條款包括上文所討論的慣常契諾。 倘控制權發生變動,TNMP將須向
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按面值預付TNMP 2021年債券。TNMP有權在到期前贖回任何或所有TNMP 2021債券,但須支付慣常的整體溢價。
2022年4月27日,TNMP與機構投資者簽訂了一項協議(“TNMP 2022年債券購買協議”),出售#美元160.0本金總額為1,000萬美元二在私募交易中提供的一系列TNMP第一抵押債券(“TNMP 2022債券”)。TNMP發行了第一套美元65.02022年5月12日發行的2022年TNMP債券,利率為4.13利率,2052年5月12日到期,第二系列為美元95.02022年7月28日發行的2022年TNMP債券,利率為3.81利率,2032年7月28日到期。所得款項用於償還TNMP循環信貸機制下的借款以及用於其他公司目的。TNMP 2022債券必須繼續遵守管理TNMP 2022債券的補充契約中規定的陳述、保證和契諾。管理《2022年全球經濟管理計劃》債券的補充契約的條款包括上文討論的習慣契約。如果控制權發生變化,TNMP將被要求按面值預付TNMP 2022債券。TNMP有權在到期前贖回任何或所有TNMP 2022債券,但須支付慣常的整體溢價。
2023年4月28日,TNMP與機構投資者簽訂了一項協議(“TNMP 2023年債券購買協議”),出售#美元185.0本金總額為1,000萬美元二在私募交易中提供的一系列TNMP第一抵押債券(“TNMP 2023債券”)。TNMP發行了第一套美元130.02023年4月28日,以5.01利率,2033年4月28日到期。第二系列的$55.02023年7月28日發行,發行日期為5.47利率,2053年7月28日到期。所得款項用於償還TNMP循環信貸機制下的借款,為資本支出提供資金,以及用於其他公司目的。TNMP 2023債券必須繼續遵守管理TNMP 2023債券的補充契約中規定的陳述、保證和契諾。管理《2023年全球經濟管理計劃》債券的補充契約的條款包括上文討論的習慣契約。如果控制權發生變化,TNMP將被要求按面值預付TNMP 2023債券。TNMP有權在到期前贖回任何或所有TNMP 2023債券,但須支付慣常的整體溢價。
利率對衝活動
PNMR已簽訂套期保值協議,為指定數額的可變利率債務建立固定利率,高於該利率的債務將應用慣常利差,如果PNMR的信用評級發生變化,該利率可能會發生變化。在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度內,PNMR的對衝協議如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 可變利率 | | 已建立 |
生效日期 | | 到期日 | | 債務對衝 | | 固定費率 |
| | | | (單位:百萬) | | (百分比) |
2023年3月17日 | | 2023年9月30日 | | $ | 150.0 | | | 4.57 | % |
2022年10月31日 | | 2023年12月31日 | | 100.0 | | | 4.65 | |
2022年10月31日 | | 2023年12月31日 | | 100.0 | | | 4.66 | |
2022年9月30日 | | 2023年12月31日 | | 100.0 | | | 4.17 | |
2022年9月30日 | | 2023年12月31日 | | 100.0 | | | 4.18 | |
2022年5月20日 | | 2023年12月31日 | | 100.0 | | | 2.52 | |
2022年5月2日 | | 2023年12月31日 | | 150.0 | | | 2.65 | |
2022年5月2日 | | 2023年12月31日 | | 200.0 | | | 2.65 | |
2024年1月1日 | | 2024年12月31日 | | 100.0 | | | 3.32 | |
2024年1月1日 | | 2024年12月31日 | | 100.0 | | | 3.32 | |
2024年1月1日 | | 2024年12月31日 | | 100.0 | | | 3.38 | |
2024年1月1日 | | 2024年12月31日 | | 150.0 | | | 3.62 | |
2024年1月1日 | | 2024年12月31日 | | 150.0 | | | 3.57 | |
2025年1月1日 | | 2025年12月31日 | | 100.0 | | | 4.18 | |
2025年1月1日 | | 2025年12月31日 | | 100.0 | | | 4.18 | |
2025年1月1日 | | 2025年12月31日 | | 100.0 | | | 3.99 | |
這些對衝協議被計入現金流對衝。活躍的對衝協議的公允價值列示為收益#美元。7.2包括在其他流動資產中的100萬美元和損失#美元2.3截至2023年12月31日,綜合資產負債表上的其他遞延信貸包括1.3億歐元。截至2022年12月31日,現行對衝協議的公允價值為#美元11.11.3億美元,包括在綜合資產負債表上的其他流動資產中。公允價值為
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使用GAAP項下的第2級投入確定,包括使用中間市場慣例下的遠期SOFR曲線對協議剩餘期限內的現金流進行貼現。
太平洋核電與其附屬公司之間的借款安排
PNMR與其子公司簽訂了公司間貸款協議。個別附屬貸款協議的金額最高可達#美元。150.0百萬美元,並有互惠或非互惠條款。向子公司收取的利息相當於PNMR為其短期借款支付的利息,或者如果PNMR沒有任何短期借款未償還,則相當於貨幣市場利率。在合併時,公司間貸款協議下的所有未償還餘額都將被沖銷。見注1.PNM和TNMP HAD不是截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月從P核磁共振借入的款項。P核磁共振開發有$2.31000萬美元和零在截至2023年12月31日和2022年12月31日的PNMR未償還短期借款中。核磁共振儀零及$5.3截至2023年12月31日和2022年12月31日,PNMR Development的未償還短期借款為100萬美元。
短期債務和流動性
目前,PNMR循環信貸安排的融資能力為#美元。300.0百萬美元,PNM循環信貸機制的融資能力為#美元。400.0百萬美元。2022年5月20日,PNMR和PNM都將設施延長至2024年10月31日,二一年制延期選擇權,如果行使,將把到期日延長至2026年10月,但須得到大多數貸款人的批准。2023年1月26日,P核磁共振和PNM行使一的一年制各自協議中的延長選擇,將其到期日延長至2025年10月;但條件是,從2024年11月1日起,PNMR循環信貸機制的能力將調整為#美元285.01000萬美元和PNM循環信貸安排將調整為#380.01,000,000美元,因為每個貸款機構中的一個貸款人不同意一年制延長至2025年10月。2023年12月8日,PNMR和PNM行使了第二次一年制在其各自的協議中提供延期選擇,將其到期日延長至2026年10月。同樣在2022年5月20日,美元40.01000萬PNM新墨西哥州信貸安排延長至2026年5月20日。2022年3月11日,TNMP循環信貸安排,能力為#美元75.0百萬美元,並以$75.0本金總額1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元二一年制延期選擇權,如果行使,將把到期日延長至2026年9月23日,但須得到多數貸款人的批准。修訂後的TNMP循環信貸安排還包含手風琴功能,允許TNMP將左輪手槍的尺寸從#美元增加到#美元。75.02000萬美元至2000萬美元100.01000萬美元,受某些條件的限制。2022年5月13日,TNMP行使了手風琴功能,並將TNMP循環信貸安排的能力增加到#美元100.02000萬美元,以美元擔保100.0TNMP第一抵押債券本金總額為1,000萬美元。2023年1月26日,TNMP行使一的一年制其信貸安排的延期選擇權,將到期日延長至2025年9月23日,並於2023年12月8日行使第二次延期選擇權,將到期日延長至2026年9月23日。PNMR、PNM和TNMP循環信貸安排下的可變利率基於SOFR。
與循環信貸安排相關的借款總額和(還款)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 借款 | | 還款 | | 借款 | | 還款 | | 借款 | | 還款 |
PNM: | | (單位:千) |
PNM循環信貸安排 | | $ | 1,064,300 | | | $ | (1,102,700) | | | $ | 604,000 | | | $ | (472,400) | | | $ | 216,600 | | | $ | (209,200) | |
PNM新墨西哥州信貸安排 | | 70,000 | | | (80,000) | | | 86,900 | | | (40,000) | | | 40,000 | | | (50,000) | |
| | 1,134,300 | | | (1,182,700) | | | 690,900 | | | (512,400) | | | 256,600 | | | (259,200) | |
| | | | | | | | | | | | |
TNMP循環信貸安排 | | 407,600 | | | (389,200) | | | 480,500 | | | (444,200) | | | 233,400 | | | (233,000) | |
PNMR: | | | | | | | | | | | | |
PNMR循環信貸安排 | | 837,200 | | | (777,300) | | | 612,000 | | | (657,500) | | | 719,600 | | | (676,700) | |
發展循環信貸安排 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,000 | | | (40,000) | |
| | 837,200 | | | (777,300) | | | 612,000 | | | (657,500) | | | 749,600 | | | (716,700) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | $ | 2,379,100 | | | $ | (2,349,200) | | | $ | 1,783,400 | | | $ | (1,614,100) | | | $ | 1,239,600 | | | $ | (1,208,900) | |
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
短期未償債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
短期債務 | | 2023 | | 2022 |
| | (單位:千) |
PNM: | | | | |
PNM循環信貸安排 | | $ | 107,500 | | | $ | 145,900 | |
PNM新墨西哥州信貸安排 | | 30,000 | | | 40,000 | |
| | 137,500 | | | 185,900 | |
TNMP循環信貸安排 | | 55,100 | | | 36,700 | |
PNMR: | | | | |
PNMR循環信貸安排 | | 69,300 | | | 9,400 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | $ | 261,900 | | | $ | 232,000 | |
除上述借款外,PNM、PNM和TNMP還有#美元的未償信用證。3.1百萬,零,以及零到2023年12月31日,這將減少各自循環信貸安排下的可用產能。P核磁共振也有$30.3WFB LOC貸款項下未付信用證的百萬美元。截至2023年12月31日,未償還借款的利率為6.69對於PNM循環信貸安排,6.71對於PNM新墨西哥州信貸安排,6.32用於TNMP循環信貸安排的%,以及6.96對於P核磁共振循環信貸安排,為%。
長期債務
有關長期債務未償還和未攤銷(保費)、貼現和債務發行成本的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 本金 | | 未攤銷折扣(保費)和發行成本,淨額 | | 本金 | | 未攤銷折扣(保費)和發行成本,淨額 |
| | (單位:千) |
PNM債務 | |
| | | | | | | | |
ETBC I-高級擔保能源轉換債券 | | | | | | | | |
A-1系列,5.64% | | $ | 175,000 | | | $ | 1,093 | | | $ | — | | | $ | — | |
A-2系列,6.03% | | 168,200 | | | 1,057 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
優先無擔保票據、污染控制收入債券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2.152033年4月到期的百分比 | | 146,000 | | | 824 | | | 146,000 | | | 915 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
3.002040年6月到期,強制性招標-2024年6月1日 | | 37,000 | | | 88 | | | 37,000 | | | 296 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
0.875強制性投標百分比-2026年10月1日 | | 100,345 | | | 403 | | | 100,345 | | | 550 | |
| | | | | | | | |
3.002038年1月到期,強制性招標-2024年6月1日 | | 36,000 | | | 87 | | | 36,000 | | | 288 | |
| | | | | | | | |
1.102040年6月到期,強制性招標-2023年6月1日 | | — | | | — | | | 130,000 | | | 178 | |
1.152040年6月到期,強制性招標-2024年6月1日 | | 125,000 | | | 132 | | | 125,000 | | | 383 | |
3.902040年6月到期,強制性招標-2028年6月1日 | | 130,000 | | | 1,029 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 本金 | | 未攤銷折扣(保費)和發行成本,淨額 | | 本金 | | 未攤銷折扣(保費)和發行成本,淨額 |
| | (單位:千) |
PNM債務(續) | |
優先無擔保票據: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
3.152023年5月到期的百分比 | | — | | | — | | | 55,000 | | | 29 | |
3.452025年5月到期的百分比 | | 104,000 | | | 143 | | | 104,000 | | | 248 | |
3.852025年8月到期的百分比 | | 250,000 | | | 477 | | | 250,000 | | | 775 | |
3.682028年5月到期的百分比 | | 88,000 | | | 271 | | | 88,000 | | | 333 | |
3.782028年8月到期的百分比 | | 15,000 | | | 48 | | | 15,000 | | | 59 | |
3.932033年5月到期的百分比 | | 38,000 | | | 167 | | | 38,000 | | | 185 | |
4.222038年5月到期的百分比 | | 45,000 | | | 228 | | | 45,000 | | | 243 | |
4.502048年5月到期的百分比 | | 20,000 | | | 114 | | | 20,000 | | | 119 | |
4.602048年8月到期的百分比 | | 85,000 | | | 490 | | | 85,000 | | | 510 | |
3.212030年4月到期的百分比 | | 150,000 | | | 1,011 | | | 150,000 | | | 1,171 | |
3.572039年4月到期的百分比 | | 50,000 | | | 426 | | | 50,000 | | | 454 | |
2.592033年7月到期的百分比 | | 80,000 | | | 366 | | | 80,000 | | | 405 | |
3.142041年7月到期的百分比 | | 80,000 | | | 404 | | | 80,000 | | | 427 | |
2.292031年12月到期的百分比 | | 50,000 | | | 235 | | | 50,000 | | | 264 | |
2.972041年12月到期的百分比 | | 100,000 | | | 528 | | | 100,000 | | | 557 | |
5.512035年4月到期的百分比 | | 150,000 | | | 854 | | | — | | | — | |
5.922053年4月到期的百分比 | | 50,000 | | | 290 | | | — | | | — | |
PNM 2022美元225.02024年2月到期的百萬定期貸款 | | — | | | — | | | 225,000 | | | 56 | |
| | 2,272,545 | | | 10,765 | | | 2,009,345 | | | 8,445 | |
較少的當前到期日 | | 200,529 | | | 307 | | | 185,000 | | | 207 | |
| | 2,072,016 | | | 10,458 | | | 1,824,345 | | | 8,238 | |
| | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | |
TNMP債務 | | | | | | | | |
第一抵押債券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
6.952043年4月到期的百分比 | | 93,198 | | | (13,771) | | | 93,198 | | | (14,488) | |
4.032024年7月到期的百分比 | | 80,000 | | | 53 | | | 80,000 | | | 158 | |
3.532026年2月到期的百分比 | | 60,000 | | | 174 | | | 60,000 | | | 256 | |
3.222027年8月到期的百分比 | | 60,000 | | | 209 | | | 60,000 | | | 266 | |
3.852028年6月到期的百分比 | | 60,000 | | | 281 | | | 60,000 | | | 344 | |
3.792034年3月到期的百分比 | | 75,000 | | | 385 | | | 75,000 | | | 422 | |
3.922039年3月到期的百分比 | | 75,000 | | | 429 | | | 75,000 | | | 457 | |
4.062044年3月到期的百分比 | | 75,000 | | | 456 | | | 75,000 | | | 479 | |
3.602029年7月到期的百分比 | | 80,000 | | | 330 | | | 80,000 | | | 391 | |
2.732030年4月到期的百分比 | | 85,000 | | | 530 | | | 85,000 | | | 616 | |
3.362050年4月到期的百分比 | | 25,000 | | | 218 | | | 25,000 | | | 226 | |
2.932035年7月到期的百分比 | | 25,000 | | | 191 | | | 25,000 | | | 208 | |
3.362050年7月到期的百分比 | | 50,000 | | | 441 | | | 50,000 | | | 457 | |
2.442035年8月到期的百分比 | | 65,000 | | | 418 | | | 65,000 | | | 454 | |
4.132052年5月到期的百分比 | | 65,000 | | | 424 | | | 65,000 | | | 439 | |
3.812032年7月到期的百分比 | | 95,000 | | | 572 | | | 95,000 | | | 638 | |
5.012033年4月到期的百分比 | | 130,000 | | | 682 | | | — | | | — | |
5.472053年7月到期的百分比 | | 55,000 | | | 296 | | | — | | | — | |
| | 1,253,198 | | | (7,682) | | | 1,068,198 | | | (8,677) | |
較少的當前到期日 | | 80,000 | | | 53 | | | — | | | — | |
| | 1,173,198 | | | (7,735) | | | 1,068,198 | | | (8,677) | |
| | | | | | | | |
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PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 本金 | | 未攤銷折扣(保費)和發行成本,淨額 | | 本金 | | 未攤銷折扣(保費)和發行成本,淨額 |
| | (單位:千) |
核磁共振債務 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
PNMR2021延遲提取定期貸款,2025年5月到期 | | 500,000 | | | 114 | | | 1,000,000 | | | 388 | |
2023年6月到期的PNMR2023定期貸款 | | 500,000 | | | 735 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | 1,000,000 | | | 849 | | | 1,000,000 | | | 388 | |
較少的當前到期日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 1,000,000 | | | 849 | | | 1,000,000 | | | 388 | |
合併P核磁共振債務總額 | | 4,525,743 | | | 3,932 | | | 4,077,543 | | | 156 | |
較少的當前到期日 | | 280,529 | | | 360 | | | 185,000 | | | 207 | |
| | $ | 4,245,214 | | | $ | 3,572 | | | $ | 3,892,543 | | | $ | (51) | |
反映強制性招標日期的截至2023年12月31日的長期債務到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核磁共振波譜 | | PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 |
| (單位:千) |
2024 | $ | — | | | $ | 200,529 | | | $ | 80,000 | | | $ | 280,529 | |
2025 | 500,000 | | | 360,907 | | | — | | | 860,907 | |
2026 | 500,000 | | | 107,648 | | | 60,000 | | | 667,648 | |
2027 | — | | | 7,721 | | | 60,000 | | | 67,721 | |
2028 | — | | | 241,162 | | | 60,000 | | | 301,162 | |
此後 | — | | | 1,354,578 | | | 993,198 | | | 2,347,776 | |
*總計 | $ | 1,000,000 | | | $ | 2,272,545 | | | $ | 1,253,198 | | | $ | 4,525,743 | |
(8)租賃承諾額
本公司簽訂各種租賃協議,以滿足其業務需要和滿足客户的需求。該公司將在一段時間內將已確定資產的使用和控制作為租賃的合同進行會計處理。本公司通過評估租賃協議的條款將租賃分類為經營性租賃或融資性租賃。本公司可能利用資產的幾乎所有經濟價值或壽命,或本公司可能在租賃期結束時通過購買或轉讓所有權而擁有的協議,被歸類為融資租賃。不符合這些標準的租賃被計入經營性租賃。本公司作為出租人的協議無關緊要。P核磁共振、PNM和TNMP使用租賃開始日的遞增借款利率或協議中隱含的利率(如果隨時可用)來確定租賃的現值。該公司租賃辦公大樓、車輛、電池儲存設施和其他設備。此外,PNM擁有PVNGS的租賃權益和某些被歸類為租約的路權協議。本公司所有年期超過一年的租賃均以現值租賃負債及相應的使用權資產入賬於綜合資產負債表。經營租賃費用根據資產的使用情況按直線原則在經營費用內確認。融資租賃成本主要由2019年1月1日之後開始的機隊和辦公設備租賃組成,通過按直線攤銷使用權資產和記錄租賃負債的利息支出來確認。融資租賃使用權資產攤銷反映在折舊和攤銷中,融資租賃負債的利息反映在公司綜合收益表的利息費用中。
PVNGS
1985年和1986年,PNM就其在PVNGS 1號和2號機組的權益簽訂了租約。租約最初計劃於2015年1月到期四單位1租約及2016年1月四2號單元租賃。根據PVNGS租約中規定的程序,PNM已通知四單位1契約下的出租人及一2號單元租約的出租人表示,它將選擇在原始租約到期之日續簽這些租約。這個四1號機組的租約已於2023年1月到期,一2號機組的租約於2024年1月到期。續期期間的年度租賃費合計為$0.8百萬美元
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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
PVNGS 2單元租約於2024年1月終止。PNM將停止折舊,並根據NMPRC的授權為相關的剩餘未折舊投資創建監管資產。
2021年4月5日,PNM和SRP簽訂了一項資產買賣協議,根據該協議,PNM同意向SRP出售PNM擁有的某些資產以及持續運營和維護PVNGS 1號和2號機組租賃產能所需的核燃料。2023年1月,1號機組的租約到期,PNM完成了向SRP的相關銷售,收到了#美元的付款。33.71000萬美元,其中28.41百萬美元在簡明綜合資產負債表上記為公用事業廠淨額的減少,並在簡明綜合現金流量表上作為投資活動的現金流量列示。此外,美元5.31百萬美元在簡明綜合資產負債表上記錄為材料、供應和燃料庫存的減少,並在簡明綜合現金流量表上作為經營活動的現金流量列示。2024年1月,2號機組租約到期,PNM完成了對SRP的相關銷售,收到付款#美元。3.51000萬美元,其中3.02000萬美元與淨公用事業工廠和美元有關0.5100萬美元與材料和用品有關。有關PVNGS其他事宜的資料,請參閲附註16及17,包括NMPRC授權為相關剩餘未折舊投資設立監管資產,以及PVNGS租賃權益放棄申請。
土地地役權和通行權
PNM的許多輸電和配電設施位於需要政府實體、美洲原住民部落或私人團體授予通行權的土地上。PNM已經完成了幾次路權的續簽,其中最大的一次是與納瓦霍民族的續簽。PNM有義務每年向納瓦霍民族支付#美元。6.0到2029年,每年根據消費者物價指數進行調整。PNM根據納瓦霍民族通行權租約於2023年4月支付的應付款項為#美元。8.3100萬美元,其中包括消費物價指數調整項下應支付的金額。消費者物價指數在2019年1月1日之後的變化被認為是可變租賃支付。
PNM還有其他預付的通行權協議,這些協議沒有被計入租賃或被確認為在役工廠的一個組成部分。PNM將這些預付款的未攤銷餘額反映在綜合資產負債表上的其他遞延費用中,並在其期限內的綜合收益表中確認與這些協議相關的攤銷費用。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,這些通行權的未攤銷餘額為1美元。56.21000萬美元和300萬美元54.6百萬美元。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,PNM確認了與這些協議相關的攤銷費用$3.5百萬,$3.8百萬美元,以及$3.7百萬美元。
車隊車輛和設備
2019年1月1日或之後開始的車隊車輛和設備租賃被歸類為融資租賃。截至2018年12月31日存在的車隊車輛和設備租賃被歸類為運營租賃。該公司的車隊車輛和設備租賃協議包括非租賃部分,用於支付在協議有效期內收取的微不足道的行政和其他費用。截至2023年12月31日,車隊車輛和設備租賃的剩餘價值擔保為$0.81000萬,$1.02000萬美元,和美元1.8300萬美元,用於PNM、TNMP和P核磁共振合併。
電池存儲協議
本公司已簽訂各種電池儲存協議,並於2023年第三季度,二電池存儲設施,總容量為170兆瓦開始商業運營。這些協議是為了20年期條款,並在協議有效期內有固定付款。該公司已將協議作為經營租賃和初始記錄的租賃負債入賬,相應的使用權資產為#美元。138.01000萬美元。此外,本公司已選擇將電池儲存協議的租賃組成部分與非租賃組成部分分開,因此,在計量租賃負債或使用權資產時不包括非租賃組成部分。目前未計入租賃負債或相應使用權資產計量的非租賃組成部分包括25.5協議價值的%。
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PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
與本公司綜合資產負債表所記錄的經營租賃有關的資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 | | PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 |
| (單位:千) |
經營租賃: | | | | | | | | | | | |
經營性租賃資產,攤銷後淨額 | $ | 180,370 | | | $ | 1,814 | | | $ | 182,201 | | | $ | 52,556 | | | $ | 3,426 | | | $ | 55,982 | |
經營租賃負債的當期部分 | 11,371 | | | 895 | | | 12,267 | | | 17,239 | | | 1,543 | | | 18,781 | |
經營租賃負債的長期部分 | 166,191 | | | 809 | | | 167,000 | | | 39,633 | | | 1,703 | | | 41,336 | |
如上所述,本公司將2019年1月1日或之後開始的車隊車輛和設備租賃以及辦公設備租賃歸類為融資租賃。綜合資產負債表上記錄的與本公司融資租賃有關的資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 | | PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 |
| (單位:千) |
融資租賃: | | | | | | | | | | | |
非公用事業性質 | $ | 25,425 | | | $ | 24,487 | | | $ | 49,981 | | | $ | 19,324 | | | $ | 20,084 | | | $ | 39,738 | |
累計折舊 | (11,984) | | | (11,869) | | | (23,905) | | | (7,726) | | | (8,202) | | | (16,189) | |
非公用事業財產,淨值 | $ | 13,441 | | | $ | 12,618 | | | $ | 26,076 | | | $ | 11,598 | | | $ | 11,882 | | | $ | 23,549 | |
| | | | | | | | | | | |
其他流動負債 | $ | 4,146 | | | $ | 4,616 | | | $ | 8,776 | | | $ | 3,441 | | | $ | 3,867 | | | $ | 7,363 | |
其他遞延信貸 | 9,300 | | | 8,023 | | | 17,326 | | | 8,079 | | | 8,028 | | | 16,123 | |
| | | | | | | | | | | |
關於用於確定公司租賃負債的加權平均剩餘租賃條款和加權平均貼現率的資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 | | PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | | | | | | | | | |
經營租約 | 16.79 | | 1.65 | | 16.65 | | 6.74 | | 2.16 | | 6.48 |
融資租賃 | 3.81 | | 3.08 | | 3.45 | | 3.99 | | 3.39 | | 3.68 |
| | | | | | | | | | | |
加權平均貼現率: | | | | | | | | | | | |
經營租約 | 5.61 | % | | 4.16 | % | | 5.60 | % | | 4.01 | % | | 3.94 | % | | 4.00 | % |
融資租賃 | 4.54 | | | 4.63 | | | 4.58 | | | 3.36 | | | 3.53 | | | 3.44 | |
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
租賃費用構成部分的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二三年十二月三十一日止年度 |
| PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 |
| (單位:千) |
經營租賃成本: | | | | | |
電池存儲租賃 | $ | 4,351 | | | $ | — | | | $ | 4,351 | |
其他經營租約 | 11,127 | | | 1,479 | | | 12,606 | |
資本化金額 | (374) | | | (1,298) | | | (1,672) | |
經營租賃總費用 | 15,104 | | | 181 | | | 15,285 | |
融資租賃成本: | | | | | |
使用權資產攤銷 | 4,566 | | | 4,634 | | | 9,253 | |
租賃負債利息 | 562 | | | 497 | | | 1,060 | |
資本化金額 | (3,190) | | | (4,250) | | | (7,440) | |
融資租賃費用總額 | 1,938 | | | 881 | | | 2,873 | |
可變租賃費用 | 1,342 | | | — | | | 1,342 | |
短期租賃費用 | 675 | | | 29 | | | 782 | |
期間的租賃費用合計 | $ | 19,059 | | | $ | 1,091 | | | $ | 20,282 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 |
| (單位:千) |
經營租賃成本 | $ | 26,764 | | | $ | 2,020 | | | $ | 28,835 | |
資本化金額 | (690) | | | (1,728) | | | (2,417) | |
經營租賃總費用 | 26,074 | | | 292 | | | 26,418 | |
融資租賃成本: | | | | | |
使用權資產攤銷 | 3,175 | | | 3,279 | | | 6,529 | |
租賃負債利息 | 327 | | | 330 | | | 659 | |
資本化金額 | (2,264) | | | (3,208) | | | (5,471) | |
融資租賃費用總額 | 1,238 | | | 401 | | | 1,717 | |
可變租賃費用 | 890 | | | — | | | 890 | |
短期租賃費用(1) | 3,058 | | | 5 | | | 3,109 | |
期間的租賃費用合計 | $ | 31,260 | | | $ | 698 | | | $ | 32,134 | |
(1)包括$的費用2.7截至2022年12月31日的12個月,用於租賃與SJGS 1號機組停運相關的臨時冷卻塔。這些數額由#美元的保險補償部分抵消。2.7在截至2022年12月31日的12個月內,
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PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
與公司租賃相關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 | | PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 |
| (單位:千) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 21,575 | | | $ | 110 | | | $ | 21,685 | | | $ | 25,687 | | | $ | 246 | | | $ | 25,984 | |
融資租賃的營運現金流 | 183 | | | 73 | | | 256 | | | 96 | | | 43 | | | 141 | |
融資租賃產生的現金流 | 1,671 | | | 802 | | | 2,527 | | | 1,123 | | | 499 | | | 1,711 | |
| | | | | | | | | | | |
與以租賃義務交換獲得的使用權資產有關的非現金信息: | | | | | | | | | | | |
經營租約 | $ | 138,204 | | | $ | 6 | | | $ | 138,210 | | | $ | 2,924 | | | $ | 179 | | | $ | 3,103 | |
融資租賃 | 6,421 | | | 5,407 | | | 11,828 | | | 4,205 | | | 4,061 | | | 8,266 | |
資本化租賃成本在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的12個月公司綜合現金流量表上反映為投資活動。
未來預期租賃付款如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| PNM | | TNMP | | P核磁共振綜合 |
| | | 運營中 | | | | | | | | 運營中 |
| 融資 | | 電池存儲 | | 其他 | | 融資 | | 運營中 | | 融資 | | 電池存儲 | | 其他 |
| (單位:千) |
2024 | $ | 4,649 | | | $ | 11,786 | | | $ | 8,046 | | | $ | 5,083 | | | $ | 945 | | | $ | 9,746 | | | $ | 11,786 | | | $ | 8,991 | |
2025 | 3,605 | | | 11,786 | | | 7,087 | | | 3,991 | | | 770 | | | 7,598 | | | 11,786 | | | 7,857 | |
2026 | 3,089 | | | 11,786 | | | 7,025 | | | 2,781 | | | 76 | | | 5,870 | | | 11,786 | | | 7,101 | |
2027 | 1,859 | | | 11,786 | | | 7,029 | | | 1,381 | | | — | | | 3,240 | | | 11,786 | | | 7,029 | |
2028 | 889 | | | 11,786 | | | 7,032 | | | 310 | | | — | | | 1,199 | | | 11,786 | | | 7,032 | |
後來的幾年 | 614 | | | 172,254 | | | 10,587 | | | 37 | | | — | | | 651 | | | 172,254 | | | 10,587 | |
最低租賃付款總額 | 14,705 | | | 231,184 | | | 46,806 | | | 13,583 | | | 1,791 | | | 28,304 | | | 231,184 | | | 48,597 | |
減去:推定利息 | 1,259 | | | 94,563 | | | 5,865 | | | 944 | | | 87 | | | 2,202 | | | 94,563 | | | 5,951 | |
租賃負債 | $ | 13,446 | | | $ | 136,621 | | | $ | 40,941 | | | $ | 12,639 | | | $ | 1,704 | | | $ | 26,102 | | | $ | 136,621 | | | $ | 42,646 | |
上表包括$12.6百萬,$12.3百萬美元,以及$24.9截至2023年12月31日,PNM、TNMP和PNMR的費用為100萬美元,用於預期未來車隊車輛和設備租賃的付款,如果租賃資產得到返還,且出租人能夠從第三方收回設備的估計市場價值,則可以避免這些付款。該公司對尚未開始的租賃的合同承諾微不足道。
於2023年12月31日,本公司有多項已執行但尚未開始的租賃安排,主要與電池儲存協議有關。該公司目前預計租賃開始日期為2024年,租賃期限將於2044年到期,並將在租賃開始時確認租賃資產和負債。預計為這些安排支付的固定代價總額約為#美元,其中包括非租賃付款。961.0在過去的幾年中20年期協議的條款。
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(9)衍生工具及其他金融工具的公允價值
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收取或支付的價格(退出價格)。公允價值以現有的當前市場報價為基礎,並輔以建模技術和公司在無法獲得報價市場價格或波動性的情況下所作的假設。外部定價投入可獲得性因商品位置、市場流動性和協議期限而異。衍生品資產和負債的估值考慮了不履行風險,包括交易對手和公司信用風險的影響。該公司定期評估其衍生產品交易的定價數據的有效性和可用性。雖然本公司在估計該等工具的公允價值時採用其最佳判斷,但任何估計技術均有其固有的侷限性。
與能源相關的衍生產品合約
概述
使用商品衍生工具(包括能源合約、期權、掉期和期貨)的主要目標是管理與發電用能源和燃料的預測購買相關的價格風險,以及管理超出現有客户預測需求的預期發電量。PNM的能源相關衍生品合約管理大宗商品風險。PNM需要滿足其客户的需求和能源需求。PNM面臨着市場風險,因為其客户的需求不在FPPAC的覆蓋範圍內。
2021年,PNM進入三以固定價格向第三方購買電力的協議,以確保滿足2022年夏季高峯期間的客户需求。二在協議中,購買852022年6月至9月期間的兆瓦,以及購買402022年全年的兆瓦不被視為衍生品,因為由於協議的單位應急性質,沒有名義金額。第三份購買協議1502022年6月和9月的兆瓦公司電力符合下文所述的經濟對衝的定義,並相應地進行了核算。PNM簽訂了幾項從第三方購買電力的協議,以確保滿足2023年夏季高峯負荷期間的客户需求。購買協議合計852023年6月1日至2023年9月30日期間的MW不被視為衍生品,因為由於其單位或有性質,沒有名義金額,或者有資格獲得正常購買、正常銷售範圍的例外。協議合計375MW被計入衍生品協議,並被視為經濟對衝。有關2023年夏季高峯資源充足性的更多信息,見附註17。
PNM因其65於2018年1月1日至2022年9月30日期間,根據NMPRC的命令,作為商貿工廠持有SJGS 4號機組的兆瓦權益。PNM達成協議,出售來自36在符合某些條件的情況下,在2018年1月1日至2022年6月30日期間以固定價格將該容量的兆瓦出售給第三方。根據這些協定,PNM有義務交付36僅在SJGS 4號機組運行時提供兆瓦電力。2022年5月,PNM執行了一項新的銷售協議50在2022年7月1日至2022年9月30日期間,根據系統情況將該容量的兆瓦出售給第三方。這些協議不被視為衍生品,因為由於交易的單位或有性質,沒有名義金額。
PNM和Tri-State有一項危險分擔協議,該協議於2022年5月到期。根據這項協議,每一方都向另一方出售100在某些性能保證的情況下,以機組應急為基礎,從指定發電資源獲得的容量和能量兆瓦。該協議被視為一種大宗商品衍生品。2022年5月,PNM和Tri-State簽訂了另一項危險分擔協議,該協議以單位應急為基礎,一直持續到2022年9月30日,但該協議不包括履約保證。因此,這項協議不被視為衍生品。買入和賣出均以相同的市場指數價格進行。這項協定有助於降低每一締約方最大的單一產生危險的程度,並有助於提高其各自行動的可靠性和效率。PNM根據PNM的FPPAC將銷售和購買傳遞給客户。
PNM的運營主要通過淨資產擔保戰略進行管理,根據該戰略,PNM的總淨未平倉遠期合約頭寸由其預測的過剩發電能力或市場購買所覆蓋。如果PNM的發電能力受到幹擾,或者其負荷要求高於預期,PNM可能面臨市場風險。如果由於這種意外情況而要求滿足全部或部分負荷要求,則必須通過市場採購來履行承諾。TNMP並不訂立與能源有關的衍生合約。
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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
商品風險
能源的營銷和採購往往涉及與管理能源商品和在能源市場建立頭寸有關的市場風險,主要是短期風險。PNM經常簽訂各種衍生工具,如遠期合約、期權協議和價格基差掉期協議,以經濟地對衝電力承諾和燃料需求的價格和交易量風險,並將市場波動的影響降至最低。PNM根據批准的風險和信貸政策監測其商品合同的市場風險。
衍生產品的會計核算
根據衍生品會計和能源合同相關規則,PNM根據PNM的意圖對其各種能源買賣工具進行會計處理,這些工具符合衍生品的定義。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,PNM沒有通過指定的現金流對衝來對衝其對大宗商品衍生品未來現金流變異性的敞口。按公允價值記錄的不符合或未指定用於現金流量對衝會計的衍生合約被歸類為經濟套期保值。經濟對衝被定義為衍生工具,包括長期電力協議,用於對發電資產、購買的電力和燃料成本以及客户負荷要求進行經濟對衝。經濟套期保值的公允價值變動反映在經營業績中,並根據套期保值的意圖在營業收入和能源成本之間分類。PNM還根據NMPRC批准的對衝計劃使用此類工具來管理與其FPPAC覆蓋的客户相關的燃料和購買電力成本。其財務會計準則所涵蓋工具的公允價值變動被記錄為監管資產和負債。PNM沒有交易交易。
商品衍生品
PNM的商品衍生工具按公允價值記錄,所有這些工具都作為經濟套期保值入賬,並被認為是第2級公允價值計量,在綜合資產負債表的下列項目中列示:
| | | | | | | | | | | |
| 經濟限制語 |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
其他流動資產 | $ | 826 | | | $ | 9,780 | |
| | | |
| | | |
其他流動負債 | — | | | (19,209) | |
| | | |
| | | |
網絡 | $ | 826 | | | $ | (9,429) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
上表中PNM的某些商品衍生工具須遵守總淨額結算協議,根據這些協議,資產和負債可在結算過程中抵銷。PNM並不抵銷主要淨額結算安排下衍生工具的公允價值及現金抵押品,上表反映商品衍生工具的公允價值資產及負債總額。上表包括等額的流動資產和流動負債合計零2022年12月31日,由於PNM與三國的危險分擔安排,該安排於2022年5月結束。危險分擔安排是在交付時淨額結算的。如上所述,PNM與三國的最新危險分擔協議不被視為衍生協議。
如上所述,PNM有NMPRC批准的套期保值安排指南,以管理與其FPPAC覆蓋的客户相關的燃料和購買電力成本。上表包括$0.82000萬美元的流動資產和零截至2023年12月31日與這些安排有關的流動負債和美元9.8百萬美元的流動資產和19.2截至2022年12月31日的流動負債為100萬歐元,公允價值變動記錄為監管資產和監管負債。參見附註13。
在2023年12月31日和2022年12月31日,PNM不是確認收回現金抵押品的合法權利的金額。然而,根據保證金安排,作為現金抵押品入賬的金額為#美元。0.2在2023年12月31日和2023年12月31日10.5截至2022年12月31日,為3.5億美元。這些金額計入綜合資產負債表中的其他流動資產。截至2023年12月31日和2022年12月31日,返還現金抵押品的義務為#美元0.2100萬美元,計入綜合資產負債表中的其他流動負債。
被視為經濟對衝的商品衍生工具的公允價值變動對PNM於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的淨收益並無影響。大宗商品衍生品也沒有對
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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
所列期間的OCI。對於天然氣相關合同,商品合同量頭寸以MMBTU表示,對於電力相關合同,以兆瓦小時表示。下表顯示了PNM的淨買入(賣出)成交量頭寸:
| | | | | | | | | | | | | |
| 經濟限制語 | | |
| MMBtu | | 兆瓦時 | | |
2023年12月31日 | — | | (15,360) | | |
2022年12月31日 | — | | 432,200 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
PNM有或有要求根據具有客觀可確定的抵押品準備金的商品合同提供抵押品,這些抵押品的頭寸是淨負債,並且沒有完全以現金作抵押。在管理其商品風險方面,PNM與某些交易對手簽訂了主協議。如果PNM在協議下處於淨負債狀態,一些協議規定,如果PNM的信用評級被下調,交易對手可以要求抵押品;另一些協議規定,交易對手可以請求抵押品,以向其提供PNM將履行的“充分保證”;而其他協議則沒有抵押品條款。
下表列出了PNM根據某些商品合同提供抵押品的或有要求的信息,這些商品合同的抵押品頭寸是客觀可確定的,屬於淨負債頭寸,並且沒有完全以現金作抵押。合約負債指在資產負債表上按公允價值記錄的商品衍生合約,按個別合約基準釐定,並不抵銷處於資產狀況並可根據與同一交易對手訂立的主要淨額結算協議抵銷的個別合約的金額。根據這些合同登記的現金抵押品不反映公司循環信貸安排項下可能已作為抵押品簽發的信用證。淨風險是指所有合同的合同負債淨額,包括被指定為正常購買和正常銷售的合同負債,由現有抵押品和總淨額結算協議下的任何抵銷抵銷所抵消,包括資產和負債頭寸。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應急功能-信用評級 | | 合同責任 | | 現有現金抵押品 | | 淨曝光量 |
| | (單位:千) |
2023年12月31日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2022年12月31日 | | $ | 15,288 | | | $ | — | | | $ | 13,087 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非衍生金融工具
由於到期日較短,綜合資產負債表中反映的賬面金額與現金、應收賬款和應付賬款的公允價值大致相同。投資證券按公允價值列賬。投資證券包括PNM持有於NDT的PNM資產,用於支付PVNGS退役成本的份額;PNM承擔SJGS退役成本份額的信託;以及PNM應承擔的與SJGS和Four Corners煤礦相關的最終填海成本份額的信託。見附註16.在2023年、2023年和2022年12月31日,投資證券的公允價值包括#美元361.0百萬美元和美元325.31000萬美元用於NDT,$12.3百萬美元和美元14.7100萬美元用於SJGS退役信託基金,以及$71.1百萬美元和美元77.5100萬美元用於煤礦復墾信託基金。
對於公允價值低於賬面價值的任何可供出售的債務證券,PNM將已實現虧損記錄為減值。因此,本公司並無賬面值超過公允價值的可供出售債務證券,亦無被視為“暫時性”的減值,該等減值包括在AOCI內及未在收益中確認。股權證券的銷售和公允價值變動所產生的所有收益和損失立即在收益中確認。
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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
於綜合收益表確認的與無損檢測及復墾信託投資證券有關的收益及虧損呈列於下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位:千) |
股權證券: | | | | | | |
出售股權證券的淨收益(虧損) | | $ | 1,086 | | | $ | (6,940) | | | $ | 8,738 | |
仍持有的股權證券的淨收益(虧損) | | 14,152 | | | (38,025) | | | (442) | |
權益證券淨收益(虧損)合計 | | 15,238 | | | (44,965) | | | 8,296 | |
可供出售的債務證券: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
債務證券淨收益(虧損) | | 4,008 | | | (33,392) | | | 8,554 | |
投資證券的淨收益(虧損) | | $ | 19,246 | | | $ | (78,357) | | | $ | 16,850 | |
處置NDT和煤礦復墾信託持有的證券的所得款項和已實現收益及虧損總額見下表。 已實現的收益和損失通過具體確定出售證券的成本來確定。
已實現虧損總額如下所示,不包括(增加)/減少已實現減值損失#美元19.11000萬,$(25.8),以及$0.7 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本集團的淨利潤為人民幣100萬元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
銷售收入 | $ | 574,199 | | | $ | 526,448 | | | $ | 459,867 | |
已實現毛利 | $ | 18,618 | | | $ | 22,071 | | | $ | 39,408 | |
已實現總額(虧損) | $ | (32,649) | | | $ | (36,623) | | | $ | (22,815) | |
截至2023年12月31日,PNM持有的可供出售的債務證券的最終到期日如下:
| | | | | | | | | |
| 公允價值 | | | | |
| (單位:千) | | | | |
1年內 | $ | 40,573 | | | | | |
一年到五年後 | 55,423 | | | | | |
在5年到10年之後 | 51,825 | | | | | |
在10年到15年之後 | 16,400 | | | | | |
在15年到20年之後 | 9,775 | | | | | |
20年後 | 36,828 | | | | | |
| $ | 210,824 | | | | | |
公允價值披露
本公司根據層次結構確定其衍生工具和其他金融工具的公允價值,這要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。有三種水平的投入可以用來衡量公允價值。一級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。第2級投入是指第1級內的報價以外的、資產或負債可直接或間接觀察到的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。
對於投資證券,第2級和第3級公允價值由基金經理利用定價服務提供。對於第2級公允價值,定價提供商主要使用市場方法,使用基於特定證券或具有類似特徵的證券的信息層次結構的出價方市場價值。共同基金第二級投資的公允價值等於資產淨值。對於大宗商品衍生品,第2級公允價值是根據市場可觀察到的投入確定的,這些投入使用多個經紀商報價進行驗證,包括遠期價格、波動率和利率曲線,以建立對未來價格的預期。信貸估值調整是根據估計的信貸損失進行的
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
對每個交易對手的風險敞口。 對於公司的長期債務,第二級公允價值由外部定價服務提供。 定價服務於釐定公平值時主要利用活躍市場中類似債務的報價。 由於缺乏市場報價、市況變動及資產的長期性質,第三級投資的估值(如適用)需要定價提供者作出重大判斷。 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日,本公司並無第三級投資。 本公司管理層獨立核實定價服務提供的信息。
PNM於綜合資產負債表按公平值記錄之項目連同可供出售證券投資之未變現收益總額按公平值層級呈列如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GAAP公允價值層次結構 | | |
| 總計 | | 相同資產在活躍市場中的報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | | | 未實現收益 |
| (單位:千) |
2023年12月31日 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 93,873 | | | $ | 93,873 | | | $ | — | | | | | |
股權證券: | | | | | | | | | |
公司股票,普通股 | 77,422 | | | 77,422 | | | — | | | | | |
公司股票,優先股 | 4,323 | | | 504 | | | 3,819 | | | | | |
共同基金和其他 | 57,966 | | | 57,966 | | | — | | | | | |
可供出售的債務證券: | | | | | | | | | |
美國政府 | 35,113 | | | 34,522 | | | 591 | | | | | $ | 2,055 | |
國際政府 | 8,735 | | | — | | | 8,735 | | | | | 104 | |
市政當局 | 53,436 | | | — | | | 53,436 | | | | | 2,872 | |
公司和其他 | 113,540 | | | — | | | 113,540 | | | | | 9,285 | |
| $ | 444,408 | | | $ | 264,287 | | | $ | 180,121 | | | | | $ | 14,316 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 66,843 | | | $ | 66,843 | | | $ | — | | | | | | | |
股權證券: | | | | | | | | | | | |
公司股票,普通股 | 40,103 | | | 40,103 | | | — | | | | | | | |
公司股票,優先股 | 5,191 | | | 790 | | | 4,401 | | | | | | | |
共同基金和其他 | 66,359 | | | 66,359 | | | — | | | | | | | |
可供出售的債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國政府 | 45,905 | | | 45,645 | | | 260 | | | | | $ | 1,334 | | | |
國際政府 | 9,762 | | | — | | | 9,762 | | | | | 1,117 | | | |
市政當局 | 43,136 | | | — | | | 43,136 | | | | | 1,062 | | | |
公司和其他 | 140,177 | | | — | | | 140,177 | | | | | 6,473 | | | |
| $ | 417,476 | | | $ | 219,740 | | | $ | 197,736 | | | | | $ | 9,986 | | | |
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
長期債務的賬面金額和公允價值均被視為第2級公允價值計量,不在綜合資產負債表中按公允價值記錄,列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攜帶 金額 | | 公允價值 | | | | | | |
2023年12月31日 | (單位:千) | | | | | | |
核磁共振波譜 | $ | 4,521,811 | | | $ | 4,260,509 | | | | | | | |
PNM | $ | 2,261,780 | | | $ | 2,107,588 | | | | | | | |
TNMP | $ | 1,260,880 | | | $ | 1,152,922 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | |
核磁共振波譜 | $ | 4,077,387 | | | $ | 3,726,195 | | | | | | | |
PNM | $ | 2,000,900 | | | $ | 1,789,186 | | | | | | | |
TNMP | $ | 1,076,875 | | | $ | 937,009 | | | | | | | |
本公司於綜合資產負債表列報的其他投資之賬面值及公允價值並不重大,亦未於上表列示。
員工福利計劃持有的投資
如附註11所述,PNM和TNMP擁有為其養老金和其他退休後福利計劃持有投資資產的信託基金。信託持有的資產的公允價值影響每個計劃的資金狀況的確定,但這些資產不反映在公司的綜合資產負債表中。PNM養卹金計劃和TNMP養卹金計劃都持有PNM Resources,Inc.總信託基金(“PNM總信託基金”)的參與單位,該信託基金是為投資養卹金計劃的資產而設立的。PNM養老金計劃2023年的投資分配目標包括35%股票,15%的另類投資(這兩者都被認為是產生回報的),以及50固定收益的百分比。TNMP養老金計劃2023年的投資分配目標包括16%股票,14%的另類投資(這兩者都被認為是產生回報的),以及70固定收益的百分比。
GAAP提供了一種實用的權宜之計,允許將每股資產淨值用作對某些實體的投資的公允價值,這些實體沒有容易確定的公允價值並被視為投資公司。PNMRMaster Trust和PNM OPEB計劃持有的另類投資的公允價值是使用這一實用權宜之計進行估值的。公允價值使用該實際權宜之計計量的投資不需要歸類於公允價值等級。第2級和第3級公允價值由基金經理利用定價服務提供。對於第2級公允價值,定價提供商主要使用市場方法,使用基於特定證券或具有類似特徵的證券的信息層次結構的出價方市場價值。共同基金第二級投資的公允價值等於截至年底的資產淨值。2級公司定期貸款的公允價值價格主要使用市場法,即根據特定證券或具有類似特徵的證券的層級信息使用出價方市場價值。另類投資包括私募股權基金、對衝基金、房地產基金和私人集體投資信託基金。私募股權基金不能自願贖回。這些投資是通過在一年內發生的週期性分佈來實現的10至15初始投資後數年的期限。房地產基金和對衝基金可以自願贖回,但必須遵守贖回條款,這些條款可能會導致基金在短期內無法贖回。私人集體投資信託基金是一隻非單位化基金,不公佈每日價格。本公司收到每個基金的經審計財務報表,並每年對其進行審查。
由於沒有報價的市場價值、市場條件的變化以及資產的長期性質,另類投資的估值需要定價提供商的重大判斷。重要的不可觀察的輸入包括對清算價值、當前經營業績和未來業績預期的估計。截至2023年12月31日或2022年12月31日,兩個員工福利計劃和PNMR主信託都沒有任何3級投資。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
僱員福利計劃持有的投資的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GAAP公允價值層次結構 | | |
| 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | |
2023年12月31日 | (單位:千) |
PNM養老金計劃 | | | | | | | |
參與PNMRMaster Trust Investments: | | | | | | | |
按公允價值層次分類的投資 | $ | 342,296 | | | $ | 136,474 | | | $ | 205,822 | | | |
未分類投資 | 65,421 | | | | | | | |
總總信託投資 | $ | 407,717 | | | | | | | |
TNMP養老金計劃 | | | | | | | |
參與PNMRMaster Trust Investments: | | | | | | | |
按公允價值層次分類的投資 | $ | 35,870 | | | $ | 12,192 | | | $ | 23,678 | | | |
未分類投資 | 5,258 | | | | | | | |
總總信託投資 | $ | 41,128 | | | | | | | |
PNM OPEB計劃 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,419 | | | $ | 2,419 | | | $ | — | | | |
股權證券: | | | | | | | |
共同基金 | 47,674 | | | 43,703 | | | 3,971 | | | |
按公允價值層次分類的投資 | $ | 50,093 | | | $ | 46,122 | | | $ | 3,971 | | | |
未分類投資 | 23,290 | | | | | | | |
| $ | 73,383 | | | | | | | |
TNMP OPEB計劃 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 162 | | | $ | 162 | | | $ | — | | | |
股權證券: | | | | | | | |
共同基金 | 8,241 | | | 7,806 | | | 435 | | | |
按公允價值層次分類的投資 | $ | 8,403 | | | $ | 7,968 | | | $ | 435 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | |
2022年12月31日 | |
PNM養老金計劃 | | | | | | | |
參與PNMRMaster Trust Investments: | | | | | | | |
按公允價值層次分類的投資 | $ | 342,183 | | | $ | 143,911 | | | $ | 198,272 | | | |
未分類投資 | 67,787 | | | | | | | |
總總信託投資 | $ | 409,970 | | | | | | | |
TNMP養老金計劃 | | | | | | | |
參與PNMRMaster Trust Investments: | | | | | | | |
按公允價值層次分類的投資 | $ | 38,617 | | | $ | 13,556 | | | $ | 25,061 | | | |
未分類投資 | 5,433 | | | | | | | |
總總信託投資 | $ | 44,050 | | | | | | | |
PNM OPEB計劃 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,703 | | | $ | 1,703 | | | $ | — | | | |
股權證券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
共同基金 | 69,001 | | | 42,068 | | | 26,933 | | | |
按公允價值層次分類的投資 | $ | 70,704 | | | $ | 43,771 | | | $ | 26,933 | | | |
TNMP OPEB計劃 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 149 | | | $ | 149 | | | $ | — | | | |
股權證券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
共同基金 | 8,573 | | | 8,018 | | | 555 | | | |
按公允價值層次分類的投資 | $ | 8,722 | | | $ | 8,167 | | | $ | 555 | | | |
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
P核磁共振總信託投資的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GAAP公允價值層次結構 | | |
| 總計 | | 報價 在活躍的市場中 相同的資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | |
2023年12月31日 | (單位:千) |
P核磁共振主信任 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 13,995 | | | $ | 13,995 | | | $ | — | | | |
股權證券: | | | | | | | |
公司股票,普通股 | 27,167 | | | 27,167 | | | — | | | |
公司股票,優先股 | 741 | | | 741 | | | — | | | |
共同基金和其他 | 159,281 | | | 49,219 | | | 110,062 | | | |
固定收益證券: | | | | | | | |
美國政府 | 61,684 | | | 57,544 | | | 4,140 | | | |
國際政府 | 4,713 | | | — | | | 4,713 | | | |
市政當局 | 5,071 | | | — | | | 5,071 | | | |
公司和其他 | 105,514 | | | — | | | 105,514 | | | |
按公允價值層次分類的總投資 | 378,166 | | | $ | 148,666 | | | $ | 229,500 | | | |
未分類投資: | | | | | | | |
私募股權基金 | 5,617 | | | | | | | |
對衝基金 | 35,137 | | | | | | | |
房地產基金 | 29,925 | | | | | | | |
| $ | 448,845 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | |
2022年12月31日 | |
P核磁共振主信任 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 17,106 | | | $ | 17,106 | | | $ | — | | | |
股權證券: | | | | | | | |
公司股票,普通股 | 53,661 | | | 53,661 | | | — | | | |
公司股票,優先股 | 639 | | | 639 | | | — | | | |
共同基金和其他 | 135,200 | | | 27,412 | | | 107,788 | | | |
固定收益證券: | | | | | | | |
美國政府 | 62,637 | | | 58,649 | | | 3,988 | | | |
國際政府 | 3,318 | | | — | | | 3,318 | | | |
市政當局 | 4,922 | | | — | | | 4,922 | | | |
公司和其他 | 103,317 | | | — | | | 103,317 | | | |
按公允價值層次分類的總投資 | 380,800 | | | $ | 157,467 | | | $ | 223,333 | | | |
未分類投資: | | | | | | | |
私募股權基金 | 6,691 | | | | | | | |
對衝基金 | 33,258 | | | | | | | |
房地產基金 | 33,271 | | | | | | | |
| $ | 454,020 | | | | | | | |
(10)可變利息實體
企業如何評估和説明其參與可變利益實體的情況,主要側重於企業是否有權指導對可變利益實體(VIE)的經濟業績影響最大的活動。這項評估需要對VIE的主要受益者進行持續的重新評估。
巴倫西亞
PNM有一個PPA從巴倫西亞購買所有的電力和能源,一個155新墨西哥州貝倫附近的兆瓦天然氣發電廠,一直持續到2028年5月。第三方建造、擁有和運營該設施,而PNM是發電的唯一購買者。PNM有義務在#年支付固定的運維和容量費用
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
除本購買力平價協議項下的可變運維費用外。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,PNM支付了$20.3百萬,$19.5百萬美元,以及$19.8固定收費百萬元及$5.2百萬,$1.9百萬美元,以及$1.9一百萬美元的可變費用。PNM沒有與巴倫西亞有關的任何其他財政義務。巴倫西亞的資產只能用於償還債務,巴倫西亞的債權人對PNM的資產沒有任何追索權。在PPA期間,PNM有權在某些條件下購買和擁有50工廠或VIE的%。購買力平價協議規定購買價格將以較大者為準50因相關債務而減少的賬面價值的百分比或50公平市價的%。
PNM為工廠提供燃料,通過調度控制設施的運行時間,並接收工廠的全部產出,這些因素直接並顯著地影響巴倫西亞的經濟表現。因此,PNM得出的結論是,擁有巴倫西亞的第三方實體是VIE,PNM是該實體的主要受益者,因為PNM有權指導對巴倫西亞的經濟業績影響最大的活動,並將吸收工廠現金流的大部分變化。作為主要受益人,PNM在其財務報表中合併了巴倫西亞。因此,巴倫西亞的資產、負債、運營費用和現金流量包括在PNM的綜合財務報表中,儘管PNM對VIE沒有合法的所有權權益或投票權控制。巴倫西亞的資產和負債列於下文,並未在綜合資產負債表中單獨列示。巴倫西亞的所有者權益和淨收入被視為應歸屬於非控股權益。
巴倫西亞的財務信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
經營成果 |
| 截至12月31日的年度報告 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
營業收入 | $ | 25,421 | | | $ | 21,403 | | | $ | 21,624 | |
運營費用 | 6,896 | | | 6,281 | | | 6,134 | |
其他雜項(收入)/支出 | (8) | | | — | | | — | |
非控股權益應佔收益 | $ | 18,533 | | | $ | 15,122 | | | $ | 15,490 | |
| | | | | | | | | | | |
財務狀況 |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
流動資產 | $ | 3,422 | | | $ | 3,429 | |
淨財產、廠房和設備 | 47,253 | | | 50,094 | |
總資產 | 50,675 | | | 53,523 | |
流動負債 | 717 | | | 529 | |
所有者權益--非控制性權益 | $ | 49,958 | | | $ | 52,994 | |
聖胡安礦業有限責任公司
正如附註16中的煤炭供應副標題所述,PNM根據SJGS CSA為SJGS購買了煤炭。PNM和Westmoland還簽訂了協議,根據這些協議,將為SJGS提供CCR處置和礦山復墾服務。2019年3月15日,Westmoland從破產法第11章破產中脱穎而出,成為一家由一羣前債權人擁有和運營的私人持股公司。根據重組,SJCC的資產被出售給Westmoland San Juan Mining,LLC(“WSJ LLC”),Westmoland Mining Holdings,LLC的子公司。作為SJCC的繼承實體,WSJ LLC承擔了SJCC的所有權利和義務,包括根據SJGS CSA對PNM的義務和根據信用證支持協議對PNM的義務。見附註16。
P核磁共振已發行$30.3為方便發行SJCC開採供應給SJGS的煤炭所需的回收債券,SJCC將支付1,000,000美元的信用證。如上所述,WSJ LLC承擔了SJCC的權利和義務,包括對PNMR的信用證義務。信用證支持導致P核磁共振在WSJ LLC中擁有可變權益,因為如果信用證支持項下要求P核磁共振履行,P核磁共振可能會受到損失。PNMR認為信用證支持項下損失的可能性很小,因為張貼保證金的目的是保證WSJ LLC根據適用法規對礦場進行所需的復墾,而復墾服務協議使WSJ LLC有能力收回復墾成本。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
此外,許多礦山復墾活動是在SJGS CSA於2022年9月30日到期後進行的。如附註16所述,每名SJGS參與者均已設立信託基金並積極提供資金,以履行未來的填海責任。
WSJ LLC被視為VIE。WSJ LLC對其與WSJ LLC安排的分析得出結論,WSJ LLC有能力指導其採礦運營和回收服務,這是對WSJ LLC經濟表現最重要的因素。除了PNM能夠確保煤炭供應充足和質量足以提供正常運營SJGS所需的燃料和監測回收活動外,採礦運營和回收服務完全由WSJ LLC控制,包括制定採礦和回收計劃、僱用人員以及產生運營和維護費用。PNM和PNM都沒有能力指導或影響採礦作業或復墾活動。PNM通過SJGS CSA和復墾服務協議參與是一種保護權,而不是參與權,WSJ LLC仍然有權指導對WSJ LLC的經濟表現影響最大的活動。SJGS CSA要求WSJ LLC交付煤炭給SJGS提供燃料,以換取每噸固定價格的支付,這一價格隨着通脹的推移而上升。回收服務協議要求WSJ LLC以每項活動的基價提供回收服務,隨着通脹的推移,這一價格會上升。如果WSJ LLC能夠比預期更有效地開採或進行回收服務,其經濟表現將會改善。相反,如果WSJ LLC沒有能夠像預期那樣有效地開採或進行回收服務,其經濟業績將受到負面影響。因此,PNMR認為WSJ LLC是主要受益者,因此,WSJ LLC不會被PNMR或PNM整合。信用證支持項下的未償還金額仍然是PNMR在2023年12月31日因VIE造成的最大損失敞口。
ETBC I
2020年4月,NMPRC發佈了一項融資令,批准將與SJGS退役相關的某些成本證券化。融資令還授權PNM成立ETBC I。ETBC I是PNM的全資特殊用途子公司,成立於2023年8月,目的有限,用於購買、擁有和管理能源過渡物業、發行證券化債券和開展相關活動。2023年11月15日,ETBC I發行證券化債券,並將所得資金用於從PNM購買能源過渡物業。所購買的能源轉換物業包括向所有PNM零售客户徵收、開具賬單、收取和調整不可繞過的能源轉換費用的權利,直到證券化債券得到全額支付和所有允許的融資成本都已收回為止。證券化債券由能源過渡財產擔保,能源過渡費用的現金收入是履行債務義務的唯一資金來源。債券持有人對PNM沒有追索權。
PNM代表ETBC I擔任能源轉換物業的服務機構,負責計量、計算、計費和收取能源轉換費用。代表ETBC I,PNM被要求將所有能源轉換費用的收款匯給證券化債券的受託人。PNM有權指導對ETBC I的經濟業績影響最大的活動,並將吸收該實體現金流中的大部分變數。作為主要受益人,PNM在其財務報表中合併了ETBC I。因此,ETBC I的資產、負債、運營費用和現金流量包括在PNM的合併財務報表中。
下表總結了ETBC I對PNM綜合資產負債表的影響:
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| 2023年12月31日 |
| (單位:千) |
監管資產--流動資產 | 2,724 | |
受限現金(包括在其他遞延費用中) | 1,728 | |
證券化成本(包括在遞延監管資產中) | 340,629 | |
長期債務的當期分期付款 | 2,529 | |
應計利息 | 2,502 | |
長期債務 | 338,521 | |
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PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
(11)退休金和其他退休後福利
PNMR及其子公司擁有合格的固定收益養老金計劃、提供醫療和牙科福利的退休後福利計劃以及高管退休計劃(統稱為PNM計劃和TNMP計劃)。對於根據這些計劃應支付給參與者的福利,Pnmr保留法律義務。PNM計劃和TNMP計劃的定期費用或收入在可歸因於受管制業務的範圍內計入管制費率。PNM和TNMP從為養老金和OPEB計劃提供的資金中獲得的規定回報超過了零售費率中包括的定期成本或收入(“預付養老金資產”)。
PNM計劃的參與者包括PNR和PNM的合格員工和退休人員。TNMP計劃的參與者包括TNMP的合格僱員和退休人員。關於新的參與人、薪金水平和福利,PNM養卹金計劃於1997年底凍結。到2007年12月31日,根據PNM養老金計劃,可以累積額外的貸記服務,最高限額由年齡和服務確定。關於新的參與人、薪金水平和福利,TNMP養卹金計劃於2005年12月31日凍結。
計劃發起人被要求(A)在其財務狀況表中確認計劃資金過剩狀態的資產或計劃資金不足狀態的負債;(B)衡量計劃的資產及其在僱主財政年度結束時決定其資金狀況的義務;以及(C)在發生變化的當年確認固定福利退休後計劃的資金狀況的變化。
未確認的先前服務費用和未確認的收益或損失需要在AOCI中記錄,然後攤銷。如果這些項目的攤銷最終將通過未來的費率收回或退還,PNM和TNMP將成本記錄為監管資產或監管負債。這些已發生費用的攤銷包括作為養卹金和退休後福利、定期費用或隨後幾年的收入。
該公司為養老金和OPEB計劃維持信託基金,從中向符合條件的員工和退休人員支付福利。本公司的資金政策是向由獨立精算師確定的符合《僱員退休收入保障法》和IRC最低指導方針的信託基金作出貢獻。有關投資公允價值的資料載於附註9。本公司訂有一套政策,以界定投資目標、確立資產管理公司的業績目標,並就審查投資的方式提供程序。這些計劃實施投資戰略,以實現以下目標:
•實施與公司投資委員會認為適當的風險相稱的投資戰略,以履行養卹金計劃和業務流程安排計劃的義務,最大限度地減少費用的波動,並考慮到或有事項
•隨着計劃資金狀況的改善,將長期資產組合轉變為高質量固定收益投資的更高比例
管理層負責確定資產目標組合和預期收益率。目標資產配置是根據與外部投資顧問的協商確定的。養老金和退休後計劃資產的預期長期回報率是根據資產的市場相關價值計算的。養卹金和OPEB計劃資產的實際損益在不超過五年的時間內平等地在資產的市場相關價值中確認,這減少了每年的波動性。對於PNM計劃和TNMP計劃,與市場相關的資產價值等於上一年經繳款、福利付款和投資損益調整後的與市場相關的資產價值,這些資產處於正負走廊內。4.0%左右的預期市價回報率。走廊外的收益和損失攤銷五年.
養老金計劃
對於固定收益養卹金計劃,包括高管退休計劃,PBO表示養卹金福利公式使用關於未來薪酬水平的假設,歸因於在該日期之前提供的僱員服務的所有福利的精算現值。ABO代表PBO,不考慮未來的薪酬水平。由於養老金計劃被凍結,PBO和ABO是平等的。
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下表呈列有關PBO、計劃資產的公平值及計劃的資金狀況的資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| 截至2013年12月31日止的年度, | | 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
年初的PBO | $ | 433,645 | | | $ | 584,061 | | | $ | 43,961 | | | $ | 59,609 | |
服務成本 | — | | | — | | | — | | | — | |
利息成本 | 23,653 | | | 16,857 | | | 2,402 | | | 1,720 | |
| | | | | | | |
精算(收益)損失 | 4,290 | | | (118,552) | | | 1,261 | | | (11,711) | |
已支付的福利 | (42,931) | | | (48,721) | | | (5,042) | | | (3,403) | |
聚落 | — | | | — | | | — | | | (2,254) | |
年底的PBO | 418,657 | | | 433,645 | | | 42,582 | | | 43,961 | |
年初計劃資產的公允價值 | 410,463 | | | 576,707 | | | 43,447 | | | 62,942 | |
計劃資產的實際回報率 | 39,679 | | | (117,523) | | | 2,948 | | | (13,838) | |
僱主供款 | — | | | — | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (42,931) | | | (48,721) | | | (5,042) | | | (3,403) | |
聚落 | — | | | — | | | — | | | (2,254) | |
計劃資產年終公允價值 | 407,211 | | | 410,463 | | | 41,353 | | | 43,447 | |
資金狀況--養卹金福利的資產(負債) | $ | (11,446) | | | $ | (23,182) | | | $ | (1,229) | | | $ | (514) | |
精算(收益)損失源於以下方面的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
貼現率 | $ | 8,806 | | | $ | (111,478) | | | $ | 969 | | | $ | (11,697) | |
人口統計體驗(收益)損失 | (1,777) | | | (7,074) | | | 538 | | | (742) | |
死亡率 | (2,739) | | | — | | | (239) | | | — | |
其他假設和經驗 | — | | | — | | | (7) | | | 728 | |
| $ | 4,290 | | | $ | (118,552) | | | $ | 1,261 | | | $ | (11,711) | |
下表顯示了截至2023年12月31日AOCI的淨精算(收益)虧損的税前信息。
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| | | PNM | | TNMP |
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| | | (單位:千) |
年初AOCI中尚未在定期收益淨成本(收入)中確認的金額 | | | $ | 110,345 | | | $ | — | |
經歷(獲得)損失 | | | (6,193) | | | 1,005 | |
監管資產(負債)調整 | | | 4,629 | | | (1,005) | |
| | | | | |
在定期淨收益(收入)中確認的攤銷 | | | (4,713) | | | — | |
AOCI中尚未在年終淨定期福利成本中確認的金額 | | | $ | 104,068 | | | $ | — | |
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下表列出了定期福利淨成本(收入)的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
PNM | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 23,653 | | | 16,857 | | | 16,143 | |
計劃資產的預期回報 | (29,196) | | | (28,563) | | | (28,531) | |
淨虧損攤銷 | 10,583 | | | 15,794 | | | 18,166 | |
攤銷先前服務費用 | — | | | — | | | — | |
定期淨收益成本 | $ | 5,040 | | | $ | 4,088 | | | $ | 5,778 | |
TNMP | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 2,402 | | | 1,720 | | | 1,741 | |
計劃資產的預期回報 | (2,697) | | | (2,472) | | | (3,181) | |
淨虧損攤銷 | 439 | | | 932 | | | 1,247 | |
攤銷先前服務費用 | — | | | — | | | — | |
結算損失 | — | | | 1,033 | | | 746 | |
定期淨收益成本 | $ | 144 | | | $ | 1,213 | | | $ | 553 | |
以下重要的加權平均假設被用來確定PBO和淨定期收益成本(收入)。如果實際經驗與精算假設不同,PBO和定期收益淨成本(收入)將受到影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
PNM | 2023 | | 2022 | | 2021 |
確定12月31日PBO貼現率 | 5.46 | % | | 5.74 | % | | 3.00 | % |
確定淨定期收益成本的貼現率 | 5.74 | | | 3.00 | | | 2.66 | |
計劃資產的預期回報 | 6.30 | | | 5.50 | | | 5.50 | |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
TNMP | | | | | |
確定12月31日PBO貼現率 | 5.47 | % | | 5.75 | % | | 3.01 | % |
確定淨定期收益成本的貼現率 | 5.75 | | | 3.01 | | | 2.69 | |
計劃資產的預期回報 | 5.50 | | | 4.40 | | | 5.50 | |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
確定PBO的假設貼現率是基於對長期高等級債券的審查和管理層的預期而確定的。計劃資產的預期長期回報率反映了為提供PBO所包括的福利而投資或將投資的資金的預期平均收益率。考慮的因素包括但不限於計劃資產的歷史回報、關於長期回報的當前市場信息(例如,長期債券利率)以及資產類別之間的當前和目標資產配置。如果所有其他因素保持不變,一個1預期長期回報率下降%將導致PNM和TNMP的2024年定期淨收益成本增加$4.5百萬美元和美元0.5百萬美元(類似的變化將產生於1%的增長)。PNM和TNMP養卹金計劃的實際回報率為10.20%和7.22截至2023年12月31日的年度的百分比。
本公司的長期養老金投資策略是投資於利率敏感度與養老金負債相關的資產。該公司採用一種名為負債驅動投資的投資策略,隨着養老金計劃資金狀況的改善,該策略會增加負債匹配投資。公司的投資分配目標包括35%股票,15%的另類投資(這兩者都被認為是產生回報的),以及50債務匹配證券的百分比,主要是債券和其他固定收益投資。股權投資主要投資於國內證券,包括大、中、小市值公司。養老金計劃有一個13%定向配置到主要在美國以外發達國家註冊的公司的股票。股權投資類別包括主動和被動管理的國內股票,這些證券以各種風格指數為基準。固定收益投資主要是多元化行業公司的公司債券和政府債券。另類投資包括對對衝基金、房地產基金和私募股權基金的投資。私募股權基金的結構是多管理人多策略基金的基金,以實現在這些資產類別中的多元化地位。樹籬
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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
基金使用多種策略,追求各種絕對回報策略,如相對價值、合併套利、事件驅動型股票和結構性信貸。房地產投資是混合的房地產投資組合,投資於多元化的資產組合,包括商業地產、基礎設施、倉儲設施和多户住宅。關於養卹金計劃持有的資產的公允價值信息,見附註9。
預計將支付以下養卹金福利付款:
| | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| (單位:千) |
2024 | $ | 41,797 | | | $ | 4,219 | |
2025 | 40,901 | | | 4,183 | |
2026 | 39,447 | | | 4,169 | |
2027 | 38,563 | | | 3,982 | |
2028 | 37,245 | | | 3,897 | |
2029 - 2033 | 167,079 | | | 16,789 | |
根據現行法律、資金要求和對投資組合業績的估計,該公司不是I don‘我不指望在2024年到2027年期間向養老金計劃提供任何現金。PNM預計2028年不會做出任何現金貢獻。TNMP預計將提供#美元的現金捐助0.2到2028年將達到100萬。資金假設是在使用貼現率為5.47%。今後供資的實際數額將取決於當時的精算假設,包括適當的貼現率。PNM和TNMP可酌情追加捐款。
其他退休後福利計劃
對於退休後福利計劃,APBO是根據退休後福利計劃條款歸因於迄今提供的僱員服務的所有未來福利的精算現值。下表列出了有關APBO、計劃資產的公允價值和計劃的資金狀況的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| 截至2013年12月31日止的年度, | | 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
年初的APBO | $ | 49,950 | | | $ | 66,984 | | | $ | 7,705 | | | $ | 10,570 | |
服務成本 | — | | | 10 | | | 21 | | | 38 | |
利息成本 | 2,703 | | | 1,914 | | | 425 | | | 307 | |
參與者的貢獻 | 1,592 | | | 1,431 | | | 359 | | | 219 | |
精算(收益) | (1,608) | | | (14,829) | | | (282) | | | (2,788) | |
已支付的福利 | (6,420) | | | (6,396) | | | (897) | | | (641) | |
減損 | — | | | 836 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
年底的APBO | 46,217 | | | 49,950 | | | 7,331 | | | 7,705 | |
年初計劃資產的公允價值 | 70,301 | | | 95,805 | | | 8,718 | | | 12,593 | |
計劃資產的實際回報率 | 7,762 | | | (23,156) | | | 173 | | | (3,453) | |
僱主供款 | 157 | | | 2,617 | | | — | | | — | |
參與者的貢獻 | 1,592 | | | 1,431 | | | 359 | | | 219 | |
已支付的福利 | (6,420) | | | (6,396) | | | (897) | | | (641) | |
計劃資產年終公允價值 | 73,392 | | | 70,301 | | | 8,353 | | | 8,718 | |
資金狀況-資產 | $ | 27,175 | | | $ | 20,351 | | | $ | 1,022 | | | $ | 1,013 | |
截至2023年12月31日,PNM和TNMP的OPEB計劃的計劃資產公允價值超過APBO,由此產生的淨資產在合併資產負債表的其他遞延費用中呈列。
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德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
精算(收益)損失源於以下方面的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
貼現率 | $ | 868 | | | $ | (11,876) | | | $ | 174 | | | $ | (2,469) | |
申領、繳費和人口統計經驗 | (2,171) | | | (2,985) | | | (423) | | | (319) | |
假設參與率 | — | | | — | | | — | | | — | |
死亡率 | (305) | | | — | | | (33) | | | — | |
| | | | | | | |
牙科趨勢假設 | — | | | 32 | | | — | | | — | |
| $ | (1,608) | | | $ | (14,829) | | | $ | (282) | | | $ | (2,788) | |
在截至2023年12月31日的一年中,精算收益為4.4100萬美元被記錄為PNM OPEB計劃的監管資產調整。對於TNMP OPEB計劃,精算損失不到#美元0.1100萬美元被記錄為監管負債的調整。
下表列出了定期福利淨成本(收入)的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
PNM | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 23 | |
利息成本 | 2,703 | | | 1,914 | | | 1,907 | |
計劃資產的預期回報 | (4,969) | | | (4,351) | | | (4,167) | |
淨虧損攤銷 | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
減損 | $ | — | | | $ | 836 | | | $ | — | |
定期淨收益(收入) | $ | (2,266) | | | $ | (1,591) | | | $ | (2,237) | |
TNMP | | | | | |
服務成本 | $ | 21 | | | $ | 38 | | | $ | 45 | |
利息成本 | 425 | | | 307 | | | 308 | |
計劃資產的預期回報 | (481) | | | (418) | | | (407) | |
攤銷淨額(收益) | (760) | | | (520) | | | (322) | |
| | | | | |
定期淨收益(收入) | $ | (795) | | | $ | (593) | | | $ | (376) | |
以下重要的加權平均假設被用來確定APBO和淨定期收益成本。如果實際經驗與精算假設不同,APBO和定期淨收益成本將受到影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
PNM | 2023 | | 2022 | | 2021 |
12月31日APBO確定貼現率 | 5.48 | % | | 5.75 | % | | 2.99 | % |
確定淨定期收益成本的貼現率 | 5.75 | | | 2.99 | | | 2.65 | |
計劃資產的預期回報 | 5.90 | | | 4.75 | | | 4.75 | |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
TNMP | | | | | |
12月31日APBO確定貼現率 | 5.48 | % | | 5.75 | % | | 2.99 | % |
確定淨定期收益成本的貼現率 | 5.75 | | | 2.99 | | | 2.65 | |
計劃資產的預期回報 | 4.70 | | | 3.80 | | | 3.80 | |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
確定APBO的假設貼現率是基於對長期高等級債券的審查和管理層的預期而確定的。計劃資產的預期長期回報率反映了為提供APBO所列福利而投資或將投資的資金的預期平均收益率。考慮的因素包括但不限於計劃資產的歷史回報、關於長期回報的當前市場信息(例如,長期債券利率)以及資產類別之間的當前和目標資產配置。如果所有其他因素保持不變,一個
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PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
1預期長期回報率下降%將導致PNM和TNMP的2024年定期淨收益成本增加$0.8百萬美元和美元0.1百萬美元(類似的變化將產生於1%的增長)。PNM和TNMP OPEB計劃的實際回報率為11.4%和2.0截至2023年12月31日的年度的百分比。
下表顯示了PNM OPEB計劃的假定醫療費用趨勢比率:
| | | | | | | | | | | |
| PNM |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 6.00 | % | | 6.25 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 4.75 | | | 4.75 | |
利率達到最終趨勢利率的年份 | 2029 | | 2029 |
通過限制TNMP在OPEB計劃下的費用份額的規定,將TNMP在OPEB計劃中的成本增加風險降至最低。該計劃的費用超過2001年底達到的限額,全部由參與方承擔。因此,假設的醫療費用趨勢率每變化一個百分點,就會產生不是對定期費用淨額或年終APBO的影響。自2018年1月1日起,對PNM OPEB計劃進行了修訂,將公司成本的年增幅限制在5%。超過限額的加薪由PNM OPEB計劃參與者承擔。
該公司的OPEB計劃投資於按資產類別和風格策略多樣化的投資組合。OPEB計劃通常使用相同的養卹金固定收益和股權投資經理,並使用與上文所述的養卹金計劃相同的總體投資戰略,只是沒有分配給替代投資。OPEB計劃的目標資產配置為30%股票和70固定收益的百分比。關於其他退休後福利計劃持有的資產的公允價值信息,見附註9。預計將支付下列OPEB付款,這些付款反映了預期的未來服務,並是扣除參與者繳款的淨額:
| | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| (單位:千) |
2024 | $ | 5,305 | | | $ | 611 | |
2025 | 4,948 | | | 612 | |
2026 | 4,710 | | | 620 | |
2027 | 4,438 | | | 609 | |
2028 | 4,213 | | | 603 | |
2029 - 2033 | 17,817 | | | 2,745 | |
製造PNM和TNMP不是2023年或2022年向OPEB信託基金提供現金,PNM和TNMP將提供現金不是I don‘我不指望在2024-2028年向OPEB信託基金提供現金捐助。然而,可歸因於OPEB信託的部分付款是由PNM支付的,因此被視為對PNM OPEB計劃的捐款。PNM代表PNM OPEB計劃支付的款項預計為#美元。0.22024年為100萬美元,10.12025-2028年將達到100萬。
高管退休計劃
對於高管退休計劃,下表提供了有關PBO和計劃的資金狀況的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| 截至2013年12月31日止的年度, | | 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
年初的PBO | $ | 10,042 | | | $ | 12,612 | | | $ | 344 | | | $ | 406 | |
服務成本 | — | | | — | | | — | | | — | |
利息成本 | 540 | | | 362 | | | 18 | | | 11 | |
精算(收益)損失 | 411 | | | (1,628) | | | 13 | | | (2) | |
已支付的福利 | (1,279) | | | (1,304) | | | (59) | | | (71) | |
PBO在年終時的資金狀況 | 9,714 | | | 10,042 | | | 316 | | | 344 | |
減少流動負債 | 1,210 | | | 1,217 | | | 64 | | | 66 | |
非流動負債 | $ | 8,504 | | | $ | 8,825 | | | $ | 252 | | | $ | 278 | |
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
下表顯示了截至2023年12月31日AOCI精算淨虧損的税前信息。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| PNM | | TNMP |
| (單位:千) |
年初未在定期福利淨成本中確認的AOCI金額 | $ | 995 | | | $ | — | |
體驗(收益) | 411 | | | 13 | |
監管資產調整 | (238) | | | (13) | |
在定期淨收益(收入)中確認的攤銷 | (64) | | | — | |
年末未在定期福利成本淨額中確認的AOCI金額 | $ | 1,104 | | | $ | — | |
| | | |
下表列示定期福利成本淨額的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
PNM | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 540 | | | 362 | | | 363 | |
淨虧損攤銷 | 152 | | | 327 | | | 395 | |
攤銷先前服務費用 | — | | | — | | | — | |
定期淨收益成本 | $ | 692 | | | $ | 689 | | | $ | 758 | |
TNMP | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 18 | | | 11 | | | 17 | |
淨虧損攤銷 | — | | | — | | | 33 | |
攤銷先前服務費用 | — | | | — | | | — | |
定期淨收益成本 | $ | 18 | | | $ | 11 | | | $ | 50 | |
以下重大加權平均假設用於確定PBO和定期福利淨成本。 如果實際經驗與精算假設不同,PBO和定期養卹金淨費用將受到影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年, |
PNM | 2023 | | 2022 | | 2021 |
確定12月31日PBO貼現率 | 5.45 | % | | 5.73 | % | | 3.02 | % |
確定淨定期收益成本的貼現率 | 5.73 | | | 3.02 | | | 2.68 | |
計劃資產的長期回報率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
TNMP | | | | | |
確定12月31日PBO貼現率 | 5.47 | % | | 5.75 | % | | 3.01 | % |
確定淨定期收益成本的貼現率 | 5.75 | | | 3.01 | | | 2.69 | |
計劃資產的長期回報率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
確定PBO的假設貼現率是基於對長期高等級債券的審查和管理層的預期而確定的。假設或經驗變化的影響並不顯著。
在PNM和TNMP資助的高管退休方案下,被認為是對該計劃的捐款的付款為#美元。1.31000萬美元和300萬美元0.1在截至2023年12月31日的一年中,1.3百萬美元和美元0.1在截至2022年12月31日的一年中,
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PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
預計將支付以下高管退休計劃款項,這些款項反映了預期的未來服務:
| | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| (單位:千) |
2024 | $ | 1,243 | | | $ | 66 | |
2025 | 1,193 | | | 58 | |
2026 | 1,136 | | | 51 | |
2027 | 1,073 | | | 44 | |
2028 | 1,006 | | | 37 | |
2029 - 2033 | 3,987 | | | 104 | |
其他退休計劃
PNMR為符合條件的員工,包括其子公司的員工,發起了一項401(K)確定的繳費計劃。P核磁共振對401(K)計劃的貢獻包括一項可自由支配的匹配貢獻,75第一個的百分比6員工在税前支付的符合條件的薪酬的百分比。P核磁共振也做出了不匹配的貢獻,範圍為3%至10基於合格員工年齡的合格薪酬的百分比。PNMR還通過一個沒有資金、不受限制的計劃提供高管遞延薪酬福利。該計劃的目的是允許參與401(K)確定的繳款計劃的PNMR的某些關鍵員工推遲補償並獲得積分,而不涉及對繳款的某些限制。
其他退休計劃的開支摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
核磁共振波譜 | | | | | |
401(K)計劃 | $ | 16,118 | | | $ | 15,844 | | | $ | 16,648 | |
不合格計劃 | $ | 1,197 | | | $ | (1,027) | | | $ | 3,594 | |
PNM | | | | | |
401(K)計劃 | $ | 10,839 | | | $ | 11,067 | | | $ | 11,826 | |
不合格計劃 | $ | 825 | | | $ | (721) | | | $ | 2,622 | |
TNMP | | | | | |
401(K)計劃 | $ | 5,279 | | | $ | 4,776 | | | $ | 4,823 | |
不合格計劃 | $ | 372 | | | $ | (305) | | | $ | 972 | |
(12)基於股票的薪酬
PNMR有各種基於股票的薪酬計劃,包括股票期權、限制性股票和根據績效股權計劃(“PEP”)授予的績效股票。雖然某些PNM和TNMP員工參加了PNM計劃,但PNM和TNMP沒有單獨的基於員工股票的薪酬計劃。某些限制性股票獎勵取決於業績或市場目標的實現。其他限制性股票的獎勵只受時間歸屬要求的限制。根據PEP授予的2023年後業績期間的限制性股票不再有市場目標。
績效公平計劃
PEP規定向高級管理人員、關鍵員工和非員工董事會成員授予非限制性股票期權、限制性股票、績效股票、績效單位和股票增值權。PEP下的限制性股票是指根據歸屬、業績或市場條件授予的股票,而不是具有合同規定的歸屬後限制的股票。一般説來,這些獎項是按比例授予的。三年自頒獎之日起生效。然而,具有業績或市場條件的獎項在滿足這些條件後授予。此外,計劃條款規定,退休後,參與者將成為100%歸屬於某些股票獎勵。授予董事會非僱員成員的限制性股票的歸屬期限為一年。根據2014年5月經PNMR股東批准的2014年度PEP,受PNMR普通股所有獎勵的普通股總數不得超過13.5百萬股,受PEP中規定的調整和某些股份計算規則的影響。此當前共享池已收費五換取每股受限制性股票或其他全額獎勵的股份。2023年5月,PNMR的股東批准了
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
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德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
2023年PEP將所有獎勵的最高股票數量設定為2.52000萬股。2023年的PEP對每個獎項收取單一份額。
股份來源
行使股票期權和既得限制性股票的股份來源目前是獨立代理人在公開市場上獲得的股份,而不是新發行的股份。
股票獎勵的會計核算
在授予日符合退休資格的參與者在沒有業績或市場條件的情況下給予參與者的與限制性股票獎勵相關的基於股票的薪酬支出在授予日立即確認,不攤銷。其他此類獎勵的補償費用在必要的歸屬期間或參與者達到退休資格之前的較短時間內攤銷為補償費用。基於業績的股份的薪酬支出在提供所需服務時按業績期間按比例確認,並定期調整,以反映預期達到的業績水平。與市場化股份相關的薪酬支出在測算期內按比例確認,無論實際業績水平如何,前提是員工滿足其服務要求。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度,PNMR確認的基於股票的支付安排的總薪酬支出為#美元。7.2百萬,$7.9百萬美元,以及$9.4百萬美元。股票薪酬支出為$4.81000萬,$5.3百萬美元,以及$6.4百萬美元計入PNM和$2.4百萬,$2.6百萬美元,以及$3.0100萬美元被計入TNMP。截至2023年12月31日,PNMR有與股票獎勵相關的未確認薪酬支出$5.32000萬美元,預計將超過平均1.91好幾年了。
PNMR在歸屬日期獲得限制性股票價值的減税。如果税收減免超過公司與股票獎勵相關的累計費用,則記錄超額税收優惠。當累計費用超過扣税時,將記錄欠税。所有超額税收優惠和不足都記入税費,並在用於減少應繳税款時歸類為經營性現金流量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, |
超額税收優惠(不足) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | (單位:千) | | |
PNM | | $ | 185 | | | $ | (65) | | | $ | 564 | | | |
TNMP | | 76 | | | (26) | | | 224 | | | |
核磁共振波譜 | | 261 | | | (91) | | | 788 | | | |
TNMP利用超額税收優惠來減少應付所得税,收益反映在經營活動的現金流中。PNM和PNMR的超額税收優惠的好處將在它們減少應付所得税時反映在運營現金流中。
限制性股票和帶有公司內部業績目標的股票獎勵的授予日期公允價值是根據協議日期的PNMR普通股的市場價格減去在歸屬之前不會收到的未來股息的現值來確定的。授予日公允價值適用於預期歸屬的股份總數,儘管最終歸屬的履約股份數量在業績期間結束後才能確定。具有市場目標的股票獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型確定的,該模型提供了授予日期公允價值,其中包括對在計量期間結束時歸屬的股份數量的預期。
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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
下表彙總了用於確定獎勵授予日期公允價值的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, |
限售股和績效股 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
預期季度每股股息 | | $ | 0.3675 | | | $ | 0.3475 | | | $ | 0.3275 | | | |
無風險利率 | | 4.46 | % | | 1.46 | % | | 0.32 | % | | |
| | | | | | | | |
基於市場的股票(1) | | | | | | | | |
股息率 | | 不適用 | | 不適用 | | 2.76 | % | | |
預期波動率 | | 不適用 | | 不適用 | | 33.69 | % | | |
無風險利率 | | 不適用 | | 不適用 | | 0.29 | % | | |
(1) 預計將根據PEP授予的2023年後業績期間的限制性股票不再有市場目標。
下表總結了限制性股票獎勵中的活動,包括基於業績和基於市場的股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票 | |
| | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 | | | |
截至2022年12月31日未償還債務 | | 182,446 | | | $ | 42.09 | | | | |
授與 | | 230,141 | | | 41.98 | | | | |
已釋放 | | (197,765) | | | 43.98 | | | | |
被沒收 | | (2,742) | | | 42.89 | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年12月31日未償還債務 | | 212,080 | | | $ | 40.33 | | | | |
PNMR目前的基於股票的薪酬計劃提供了到2025年的業績目標和到2023年的市場目標。包括在上表中批准和釋放的有100,991之前授予的2020-2022年業績衡量期間獲得並於2023年2月獲得董事會批准的股票(基於實現高於“目標”、低於“最高”水平的目標)。不包括在上表中的有80,492以前授予的股票,是在2021-2023年業績衡量期間賺取的,並於2024年2月獲得董事會批准(基於實現高於“目標”、低於“最高”水平的目標)。上表中也不包括的還有140,882和139,242公司的股份三年制2024年和2025年結束的業績期間,如果所有業績標準達到最高水平,且所有高管仍有資格,將獲得獎勵。
於2023年12月5日,本公司與其主席兼首席執行官及高級副總裁及總法律顧問訂立留任協議,根據協議,彼等將獲授予合共26,766和8,922如果他們在授權書的歸屬日期(最早的24自授予之日、合併完成之日起數月,或六個月在合併終止後。自2023年12月31日起,在收到Avanggrid關於終止合併協議的通知後,這些裁決將於2024年6月30日授予。
下表提供了有關限制性股票活動的其他信息,包括基於業績和基於市場的股票以及股票期權:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, |
限制性股票 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
加權平均授予日公允價值 | | $ | 41.98 | | | $ | 41.04 | | | $ | 43.48 | |
已歸屬的限制性股票的公允價值總額(千) | | $ | 8,698 | | | $ | 7,368 | | | $ | 8,617 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(13) 監管資產和負債
PNM和TNMP的運營由NMPRC、PUCT和FERC進行監管,受費率監管企業的GAAP規定適用於其受監管的運營。監管資產代表未來可能收回之前發生的成本,這些成本將通過制定費率的過程向客户收取。監管責任是指未來可能會減少與通過制定差餉過程貸記客户的金額相關的收入。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
綜合資產負債表所反映的監管資產及負債如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| 12月31日, | | 12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
資產: | (單位:千) |
當前: | | | | | | | |
FPPAC | $ | 65,251 | | | $ | 8,904 | | | $ | — | | | $ | — | |
NMPRC對衝計劃 | — | | | 9,429 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
能源效率成本 | — | | | — | | | 50 | | | 1,932 | |
可再生能源騎手 | 5,021 | | | — | | | — | | | — | |
SJGS能量躍遷性質 | 2,724 | | | — | | | — | | | — | |
| 72,996 | | | 18,333 | | | 50 | | | 1,932 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | |
| |
非當前: | | | | | | | |
SJGS能量躍遷性質 | $ | 340,629 | | | $ | 343,238 | | | $ | — | | | $ | — | |
SJGS-非ETA | 122,246 | | | 129,285 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
PVNGS租賃權益 | 80,777 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
EIM | 18,731 | | | 13,102 | | | — | | | — | |
Tep | 2,644 | | | — | | | — | | | — | |
重新獲得債務的損失 | 13,806 | | | 15,323 | | | 25,019 | | | 26,317 | |
養老金和OPEB | 172,508 | | | 187,182 | | | 21,854 | | | 21,558 | |
遞延所得税 | 71,359 | | | 67,621 | | | 8,882 | | | 9,193 | |
AMS附加費 | — | | | — | | | — | | | 6,254 | |
AMS退役和其他成本 | — | | | — | | | 12,343 | | | 12,591 | |
新冠肺炎遞延成本 | 5,664 | | | 5,664 | | | — | | | 1,053 | |
其他 | 10,363 | | | 2,526 | | | 7,556 | | | 5,779 | |
| 838,727 | | | 763,941 | | | 75,654 | | | 82,745 | |
監管總資產 | $ | 911,723 | | | $ | 782,274 | | | $ | 75,704 | | | $ | 84,677 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | |
負債: | |
當前: | | | | | | | |
| | | | | | | |
SJGS費率退款 | $ | (113,372) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
PVNGS費率退款 | (19,194) | | | — | | | — | | | — | |
可再生能源騎手,包括超額回報 | — | | | (5,076) | | | — | | | — | |
能源效率成本 | (1,454) | | | (2,837) | | | — | | | — | |
輸電成本回收係數 | — | | | — | | | (5,159) | | | (9,089) | |
NMPRC對衝計劃 | (826) | | | — | | | — | | | — | |
| (134,846) | | | (7,913) | | | (5,159) | | | (9,089) | |
非當前: | | | | | | | |
移走的費用 | (247,627) | | | (238,903) | | | (117,759) | | | (97,030) | |
遞延所得税 | (281,588) | | | (301,493) | | | (83,459) | | | (94,994) | |
| | | | | | | |
可再生能源税收優惠 | (14,463) | | | (15,610) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
PVNGS費率退款 | (19,194) | | | — | | | — | | | — | |
養老金和OPEB | — | | | — | | | (3,644) | | | (4,518) | |
新冠肺炎成本節約 | (900) | | | (900) | | | — | | | — | |
其他 | (1,249) | | | (83) | | | (1,434) | | | (1,671) | |
| (565,021) | | | (556,989) | | | (206,296) | | | (198,213) | |
監管總負債 | $ | (699,867) | | | $ | (564,902) | | | $ | (211,455) | | | $ | (207,302) | |
該公司的監管資產和監管負債反映在向客户收取的費率中,或已在監管程序中得到解決。本公司不收取或支付下列監管資產的回報率
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PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
和監管負債(及其剩餘攤銷期限):SJGS能源過渡財產(在證券化債券的有效期內);部分PVNGS租賃利息(到2044年);SJGS利率退款(到2024年);PVNGS利率退款(到2025年);遞延所得税(在應税項目的剩餘壽命內,直到公用事業廠的剩餘壽命);養老金和OPEB成本(到2039年)。
根據費率規定,本公司獲準通過折舊費用就與其某些資產相關的搬遷和打撈的估計成本累積和記錄監管負債。養卹金計劃的精算損失和以前的服務費用需要在AOCI中記錄;然而,在通過監管程序授權追回的範圍內,這些金額被記錄為監管資產或負債。根據之前的監管批准,這些金額的攤銷將包括在公司的費率中。根據目前對預期會影響未來收回成本的各種因素和條件的評估,本公司相信未來有可能收回其監管資產。
(14)建設方案與合資電廠
PNM是聯合擁有的發電廠項目的參與者。SJGS的參與協議於2022年9月30日到期。其他聯合項目的主要運營或參與協議將於2041年7月到期,四角項目將於2041年7月到期,露娜項目將於2046年12月到期,PVNGS項目將於2047年11月到期。
PNM用於擴建公用事業廠的支出為#美元。565.12023年,包括共同所有項目的支出。TNMP不參與任何發電廠的所有權或運營,但發生了增加公用事業廠的支出#美元464.42023年將達到100萬。在綜合基礎上,PNMR用於增加公用事業廠的支出為#美元。1,075.82023年將達到100萬。
聯合項目
根據共同擁有項目的協議,PNM對項目的每項資產和負債擁有不可分割的權益,並按比例在PNM的綜合資產負債表的相應資產和負債賬户中按比例記錄其在每個項目中的份額。同樣,PNM在其綜合收益表中按比例將其共同擁有的工廠的每一項運營和維護費用按比例計入相應的運營費用賬户。PNM負責為其在聯合項目的資本和運營成本中的份額提供資金。
截至2023年12月31日,PNM在聯合發電設施中的權益和投資如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
樁號(類型) | 廠 服務 | | 累計 折舊(1) | | 施工 在.工作 進展 | | 複合材料 利息 |
| (單位:千) |
PVNGS(核) | $ | 800,338 | | | $ | 403,531 | | | $ | 25,380 | | | 7.56 | % |
四角4號和5號機組(煤) | $ | 282,875 | | | $ | 102,520 | | | $ | 7,710 | | | 13.00 | |
Luna(氣體) | $ | 85,516 | | | $ | 34,893 | | | $ | 2,826 | | | 33.33 | |
(1)包括搬遷費用。
帕洛維德核電站
PNM是一個參與者, 三與APS(運營代理)、SRP、EPE、SCE、SCPPA和洛杉磯市水電局合作的PVNGS單位。 PNM以前有一個 10.2於PVNGS之未分割權益%,而其於第一及第二單位之部分權益乃根據租賃持有。 2023年1月, 104PVNGS 1號機組的MW已到期,SRP隨後從出租人處獲得了容量的權利,使PNM在PVNGS的權益減少到 7.62023年12月31日。2024年1月,上海國際機場的租賃容量10PVNGS 2號機組的兆瓦到期,SRP也獲得了權利,PNM在PVNGS的權益進一步減少到7.3%。有關PVNGS租約的其他信息,請參閲附註8。
四角電廠
PNM是二Four Corners與APS(運營代理)的單位,APS、SRP和圖森的附屬公司。PNM有一個13.0四角單元4及5的不分割權益百分比。Four Corners工廠位於納瓦霍民族的土地上,受聯邦政府的地役權管轄。APS代表Four Corners參與者與納瓦霍民族就一項現有協議進行了談判,該協議將所有者在現場運營工廠的權利延長至2041年7月。有關四角的其他信息,請參閲註釋16和17。
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PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
露娜能源設施
露娜是新墨西哥州戴明市附近的一家聯合循環發電廠。露娜由PNM、圖森和Samchully Power&Utilities 1,LLC平分擁有。該設施的運營和維護已由PNM公司承包給北美能源服務公司。
(15)資產報廢債務
ARO是根據估計未來ARO支出的金額和時間的研究來記錄的,並反映了基本的假設,如貼現率、對未來退役成本的估計以及要執行的拆除活動的時間安排。大致72PNM總ARO負債的百分比與PVNGS的核退役有關。PNM負責與其在PVNGS的全部權益有關的所有退役義務,包括租約終止期間和之後的租約部分。定期對PVNGS、SJGS、Four Corners和其他設施的退役成本進行研究,並記錄對ARO負債的修訂。計算基礎假設的變化也可能需要在確定時對估計的ARO進行修訂。對ARO負債的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核磁共振波譜 | | PNM | | TNMP |
| (單位:千) |
截至2020年12月31日的負債 | $ | 183,421 | | | $ | 182,718 | | | $ | 703 | |
已發生的負債 | 1,781 | | | 1,781 | | | — | |
已結清的債務 | (142) | | | (142) | | | — | |
吸積費用 | 9,308 | | | 9,248 | | | 60 | |
對估計現金流量的修訂(1) | 39,778 | | | 39,778 | | | — | |
於2021年12月31日的負債 | 234,146 | | | 233,383 | | | 763 | |
已發生的負債 | — | | | — | | | — | |
已結清的債務 | — | | | — | | | — | |
吸積費用 | 10,767 | | | 10,702 | | | 65 | |
對估計現金流量的修訂(2) | (21,536) | | | (21,536) | | | — | |
於2022年12月31日的負債 | 223,377 | | | 222,549 | | | 828 | |
已發生的負債 | — | | | — | | | — | |
已結清的債務 | (3,482) | | | (3,482) | | | — | |
吸積費用 | 10,218 | | | 10,148 | | | 70 | |
對估計現金流量的修訂(3) | 15,418 | | | 15,418 | | | — | |
於2023年12月31日的負債 | $ | 245,531 | | | $ | 244,633 | | | $ | 898 | |
(1) 反映出增加了$39.8為聖胡安縣要求完全拆除SJGS的補救法令提供100萬美元。
(2) 反映出減少了$21.51000萬美元與SJGS最新的退役研究有關。
(3) 反映出增加了$15.4與更新的PVNGS退役研究有關的100萬美元。
(16)承付款和或有事項
概述
針對該公司的各種索賠和訴訟仍在審理中。此外,公司受聯邦、州和地方環境法律法規的約束,並定期參與各種場地的調查和補救工作。此外,公司還定期作出與其業務運營相關的財務承諾。此外,該公司在其正常業務過程中也參與了各種法律和監管程序。見附註17.本公司目前不可能完全確定所有訴訟及其他法律和監管程序對其財務狀況、經營業績或現金流的影響。
就以下所列部分項目而言,本公司已認定虧損不可能發生,或在可能的程度上無法合理估計。在某些情況下,公司無法以任何程度的確定性預測可能發生的損失範圍。本公司根據最新資料評估法律及監管事宜,並就其潛在後果作出判斷,並適當考慮索償的性質、所尋求的任何損害賠償的金額及性質,以及勝訴的可能性。這樣的判決是在理解任何訴訟、調查或其他法律程序的結果本質上是不確定的情況下做出的。本公司就可能發生虧損且損失金額可合理估計的事項記錄負債。實際的
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下列項目的結果可能最終與所作的判斷不同,差異可能是實質性的。本公司不能保證準備金的金額或潛在的保險覆蓋範圍將足以支付因訴訟或監管程序而可能產生的現金義務。除非另有披露,否則公司預計任何已知的訴訟、環境成本或承諾都不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
與環境有關的承諾和或有事項
PVNGS退役資金
讓一座核電站退役的成本是巨大的。PNM負責與其在PVNGS的全部權益有關的所有退役義務,包括租約終止期間和之後的租約部分。PNM有一個計劃,為其在PVNGS退役成本中的份額提供資金,包括之前根據租賃持有的部分。核退役資金計劃投資於股票和固定收益工具,投資於合格和非合格信託基金。PNM資助的美元1.32023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日終了的年度,每年向合格信託基金注入100萬美元。這些信託基金在2023年12月31日和2022年12月31日的公允價值為$361.01000萬美元和300萬美元325.31000萬美元。有關PNM的PVNGS租約放棄申請的詳細討論,請參閲附註17。
核乏燃料和廢物處理
核電站運營商被要求與能源部簽訂乏燃料處置合同,要求能源部接受和處置國內電力反應堆產生的所有乏核燃料和其他高放射性廢物。儘管《核廢料政策法》要求能源部在1998年前建立一個儲存和處置乏核燃料的永久儲存庫,但能源部宣佈,它將無法在1998年前開放該儲存庫,並試圖為其履行這些要求提供藉口。1997年11月,哥倫比亞特區巡迴法院發佈了一項決定,阻止能源部為自己的拖延辯解,但拒絕命令能源部開始接受乏核燃料。根據這一決定和能源部的拖延,包括APS(代表自己和包括PNM在內的其他PVNGS所有者)在內的一些公用事業公司向聯邦索賠法院提起了針對能源部的損害賠償訴訟。APS提起的訴訟聲稱,損害是由於能源部持續未能從PVNGS中清除乏核燃料和高放射性廢物造成的。2014年8月,APS和美國能源部達成和解協議,確立了支付截至2019年12月31日的費用索賠的程序。APS已接受美國能源部延長和解協議的期限,以收回2025年12月31日之前發生的成本。根據和解協議,APS必須每年提交索賠,以支付允許的費用。PNM按季度記錄估計索賠。根據FPPAC,索賠的好處將傳遞給客户。
PNM估計,它將產生大約$55.6(2023年美元),用於支付在運營許可證剩餘期限內在PVNGS現場臨時儲存乏核燃料的相關費用份額。隨着核燃料的消耗,PNM將這些費用作為燃料費用的一個組成部分計入。截至2023年12月31日和2022年,PNM的臨時儲存費用負債為#美元。11.01000萬美元和300萬美元12.01000萬美元,這包括在其他遞延信貸中。
PVNGS在其現場獨立乏燃料儲存裝置(ISFSI)有足夠的容量來存儲在初始運營許可期間(2027年12月至2027年結束)期間將被輻射的所有核燃料。此外,PVNGS在其現場ISFSI有足夠的容量來存儲將在延長運營期間(2047年11月至2047年11月結束)期間被輻射的部分燃料。如果關於美國政府接受和儲存乏燃料的義務的不確定性得不到有利的解決,APS將評估替代存儲解決方案,這些解決方案可以避免擴大ISFSI的需要,以容納在延長運行期間將被輻射的所有燃料。
《能源過渡法案》
2019年,州長簽署了新墨西哥州法律參議院489號法案,被稱為能源過渡法案(ETA)。ETA於2019年6月14日生效,並設定了全州標準,要求投資者擁有的電力公用事業公司的發電組合中有特定百分比來自可再生和零碳發電資源。ETA要求在新墨西哥州運營的公用事業公司的可再生能源組合到2025年達到40%,到2030年達到50%,到2040年達到80%,到2045年達到100%的零碳能源。ETA還允許收回與符合條件的EGU相關的未折舊投資和退役成本,NMPRC要求從零售管轄費率中刪除這些投資和退役成本,前提是零售費率中包含的替代資源具有較低或零碳排放。ETA要求NMPRC審查和批准公用事業公司的年度可再生投資組合計劃,以確保遵守RPS。ETA還指示新墨西哥州環境改善委員會採用限制CO的表現標準2排放降至NO
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從2023年1月1日起,對於原始裝機容量超過300兆瓦的新的或現有的燃煤EGU,每兆瓦時超過1100磅。
《環境貿易協定》規定,通過與放棄燃煤發電設施有關的某些規定,從化石燃料發電資源過渡到可再生資源和其他無碳資源。這些規定包括使用能源過渡債券,這種債券旨在發行高評級債券,為放棄2023年1月1日之前退役的燃煤設施的某些成本提供資金,這些燃煤設施將在2023年1月1日之前退役,用於“符合資格的公用事業公司”運營的設施,或在2032年1月1日之前退役,用於非符合資格的公用事業公司運營的設施。可發行以收回廢棄成本的能源轉換債券的金額限制為3.75億美元或設施截至廢棄日期的未折舊投資的150%,兩者以較小者為準。能源轉換債券提供的收益只能用於向客户提供公用事業服務和支付能源轉換成本(根據《能源轉換協議》的定義)。這些成本可能包括工廠退役和煤礦復墾成本,前提是這些成本以前沒有從客户那裏收回,也沒有得到國家電力供應管理委員會或法院命令的禁止。能源過渡債券的收益也可用於支付退役設施和相關煤礦員工的遣散費,並促進受燃煤設施退役影響地區的經濟發展、教育和職業培訓。能源轉換債券必須根據NMPRC批准的融資順序發行,由“能源轉換財產”擔保,對發行公用事業公司沒有追索權,並由發行公用事業公司的所有客户支付不可繞過的費用來償還。該等客户收費須受一項調整機制所規限,該機制旨在為能源過渡債券的到期本金及利息提供及時及完整的支付。
ETA還規定,公用事業公司必須獲得NMPRC對競爭性採購的替代資源的批准,這些資源應根據其成本、經濟發展機會、提供與設施退役後失去的工作崗位相當的薪酬和福利的能力以及不超過ETA規定的排放門檻進行評估。在決定是否批准替代資源時,NMPRC必須優先考慮對環境影響最小的資源、資本成本與燃料成本比率較高的資源,以及位於廢棄設施的學區的資源。ETA還規定了能源儲存設施的採購,並賦予公用事業公司維護、控制和操作這些系統的自由裁量權,以確保可靠和有效的服務。
ETA已經並將對PNM的未來一代投資組合產生重大影響,包括PNM將於2022年退出SJGS,以及Four Corners的退出(有待監管部門批准)。PNM無法預測ETA的全部影響,也無法預測其未決的和未來可能產生的資源放棄和替代資源向NMPRC提交的結果。見PNM的SJGS和Four Corners放棄申請附註17中的其他討論。
《清潔空氣法》
地區性霧霾
根據CAA,各州必須建立提高國家公園和荒野地區(也稱為I類地區)能見度的目標,並制定長期戰略,以減少在本州造成能見度損害的空氣污染物排放,並防止其他州的能見度下降。各國必須制定一系列臨時目標,每十年通過一項新的國家能力建設項目,以確保持續取得進展。在第一個SIP規劃期,各州被要求對某些覆蓋的設施進行BART確定,包括在1962至1977年間建造的可能每年排放超過250噸有損能見度的污染的電站鍋爐。對於未來的所有SIP規劃期,各州必須評估是否需要額外的減排措施,以繼續在自然能見度條件下取得合理進展。
2017年,美國環保局在《聯邦登記冊》上公佈了對地區霧霾規則的修訂,將下一輪sips的截止日期從2019年推遲到2021年,並改變了各州在確定是否實施“合理進展”減排措施時必須採用的規劃程序。環保局的新規定受到了許多當事人的質疑,但在環保局批准了各種複議請願書後,訴訟被擱置。
2018年,環保局發佈了一份關於跟蹤第二個規劃期能見度進展的新指導文件。環境保護局允許各州酌情制定可能與環境保護局的指導方針不同的安全生產計劃,只要它們與CAA和其他適用法規一致。2019年,環保局敲定了先前作為區域霧霾規則修訂的配套發佈的指導草案,環保局在2021年發佈的一份備忘錄中澄清了這一指導方針。
第二個規劃期的SiP應於2021年7月到期,而NMED無法在這一最後期限前完成。NMED目前正在準備第二個合規期的環境影響評估計劃,並已通知PNM,自PNM於2022年停用其在SJGS的份額以來,它將不需要提交SJGS的區域霧霾四因素分析。2022年8月30日,環境保護局在《聯邦登記冊》上公佈了一份針對包括新墨西哥州在內的尚未提交的州的官方《未提交報告》
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一輪第二輪區域性陰霾。環保局的這一行動啟動了發佈聯邦實施計劃(FIP)的兩年時鐘。NMED目前的時間表表明,擬議的SIP將在2024年夏天之前提交給EPA。
二氧化碳排放量
2015年,美國環保局制定了限制一氧化碳的標準2發電廠的排放,包括(1)新建、改裝和重建發電廠的碳污染標準;(2)現有發電廠的清潔電力計劃。
多個州、公用事業公司和貿易團體在不同的案件中對新污染源的碳污染標準和現有污染源的清潔電力計劃提出了挑戰。挑戰者成功地向美國最高法院請願,要求暫停清潔電力計劃。然而,在DC巡迴法院就碳污染標準或清潔電力計劃發佈意見之前,特朗普政府要求在重新評估規則的同時擱置此案,並獲得批准。
2019年,美國環保局廢除了清潔電力計劃,頒佈了ACE規則,並修訂了所有排放指南的實施條例。EPA將現有燃煤電廠的BSER設置為基於一系列可應用於單個設施圍欄內的“候選技術”的熱率效率改進。華盛頓特區巡迴法院發佈了一項命令,批准包括行業團體和EPA在內的各種請願人提出的動議,由於EPA發佈了ACE規則,因此駁回了挑戰清潔電力計劃的案件。
ACE規則也受到了挑戰,2021年1月19日,DC巡迴法院在美國肺臟協會和美國公共衞生協會訴EPA等人案中發佈了意見,撤銷了ACE規則。雖然DC電路拒絕了ACE規則,但它沒有恢復清潔電力計劃。相反,華盛頓特區巡迴法院批准了環保局的一項動議,要求法院暫停發佈有關廢除清潔電力計劃的授權,直到環境保護局在新的規則制定行動中對法院的還押做出迴應。
許多當事人尋求美國最高法院的審查,2022年6月30日,最高法院裁定,清潔電力計劃中的“發電轉換”方法超出了國會授予環境保護局的權力,儘管法院沒有解決相關問題,即“民航法”第111條是否只授權環境保護局要求採取可以完全在圍欄內個別來源實施的措施。在行政法中具有更廣泛意義的是,法院的意見明確援引了“重大問題”原則,該原則要求涉及“廣泛的經濟或政治意義”的規則必須得到明確的法定授權的支持。在沒有明確的權力聲明的情況下,法院不需要服從機關對“重大問題”的法定解釋。該決定為環境保護局和其他聯邦監管機構未來的規則制定設定了法律先例,根據這些規則,這些機構的權力可能會根據類似的推理受到限制。
關於碳污染標準的訴訟仍被擱置,但在法院裁定對該規則的複議已經結束後,各方可以重新啟動。
2023年5月23日,美國環保局在《聯邦紀事報》上發表了一篇文章,提議根據CAA第111(B)和(D)條採取監管行動,以取代清潔電力計劃和ACE規則。擬議規例涵蓋:(1)第111(B)條所指的新的天然氣特許車;(2)第111(D)條所指的現有大型及經常操作的天然氣特許車;及(3)第111(D)條所指的現有煤基特許車。現有煤炭EGU的性能標準將基於兩項技術,具體取決於退役日期:碳捕獲和儲存/封存(CCS)或用天然氣替代煤炭。對於基於天然氣的排氣裝置,標準將基於CCS或使用綠色氫氣代替天然氣。各國將被要求制定環境保護局的標準執行計劃,規定在這些標準適用於現有來源時建立、實施和執行這些標準。各國在制定標準時可考慮到剩餘使用壽命和其他因素。美國環保署提議,現有的燃煤機組必須從2030年1月1日起開始遵守天然氣混燒或基於CCS的性能標準,除非它們承諾在2032年前退休(如果它們還承諾20%的年度運營上限,則在2035年退休)。現有的燃氣輪機機組必須在2032年1月1日或2035年1月1日開始符合其基於氫氣或CCS的性能標準,具體取決於它們的子類別,這取決於所選的控制技術。一攬子計劃還包括擬議廢除ACE規則,修改改裝和重建機組的標準,以及一份公開規則制定通知,尋求有關現有較小天然氣發電機制定標準的數據和信息。對該規定的評論應在2023年8月8日之前提交給美國環保局。PNM提交了針對公司的評論,並繼續審查擬議的規則及其對公司化石發電資源的潛在影響。美國環保署已表示,計劃在2024年春季之前公佈最終規則。
2021年1月27日,總裁·拜登簽署了一項內容廣泛的行政命令,旨在解決國內外對氣候變化的關切。該命令旨在建立在拜登最初的氣候相關行動的基礎上
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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
政府於2021年1月20日上任。它解決了一系列問題,包括將氣候變化問題確立為美國外交和安全政策的基本要素,確定根據《巴黎協定》確定美國最不發達國家地位的程序,以及設立一名總統氣候特使,該特使將擔任國家安全委員會成員。2021年4月22日,在地球日峯會上,作為美國S重返《巴黎協定》的一部分,總裁·拜登公佈了到2030年將美國排放量從2005年的水平減少50%-52%的目標,幾乎是奧巴馬政府設定的温室氣體減排目標的兩倍。2030年的目標加入了總裁·拜登的其他氣候目標,包括到2035年實現無碳污染的電力行業,到2050年實現淨零排放經濟。
PNM對温室氣體減排標準的審查正在進行中,這些標準可能是拜登政府立法或監管的結果,也是對法院關於ACE規則的裁決的迴應。PNM無法預測這些標準可能對其運營產生的影響或合規的一系列潛在成本(如果有的話)。
國家環境空氣質量標準(NAAQS)
CAA要求環保局為合理預期危害公眾健康或福利的污染物設定NAAQS。環保局已經為包括NOx在內的某些污染物設定了NAAQS,因此2, 臭氧和顆粒物。
不是的X標準-2018年,環保局公佈了保留現行基於初級健康的NOx標準的最終規則,其中沒有2 是最受關注的成分,也是初級NAAQS的指標。環保局的結論是,目前的1小時和年度初選不2標準是以適當的安全邊際保護公眾健康所必需的。該規定於2018年5月18日起施行。新墨西哥州已達到當前的NOx NAAQS標準。
所以2標準-2019年,環境保護局宣佈其最終決定,不作改變,為SO保留以健康為基礎的初級NAAQS2。具體地説,環保局將保留目前的1小時標準2,即十億分之七十五,基於99的三年平均值這是每日最長1小時的百分位數2濃度。
2021年3月26日,環保局在聯邦登記冊上公佈了所有剩餘地區的初始空氣質量標誌,這些地區尚未根據2010年的2初級NAAQ。新墨西哥州的所有地區都被環保局通過四輪指定而被指定為達到/不能歸類。
臭氧標準-2015年,美國環保局敲定了新的臭氧NAAQS,並將主要和次要的8小時標準從百萬分之75降至70ppm。隨着臭氧標準變得更加嚴格,化石燃料發電機組將面臨越來越大的壓力,以減少NOx和揮發性有機化合物的排放,因為這些都是形成地面臭氧的污染物。2020年7月13日,美國環保局建議保留現有的臭氧NAAQS,這是基於對目前可獲得的全部科學證據和暴露/風險信息的審查。美國環保局在2020年12月31日發佈的一份通知中最終決定保留臭氧NAAQS,使其立即生效。作為對各州和環保組織提起的訴訟的迴應,2021年10月29日,環保局向DC巡迴法院提交了一項動議,表示將重新考慮2020年的臭氧NAAQS。2023年8月21日,美國環保署宣佈對臭氧標準進行全新的審查,其中將納入迄今重新審議的工作,這可能表明是否應該修訂該標準的決定的時間表被推遲。2024年1月3日,環保局向華盛頓特區巡迴法院提交了一項無異議動議,要求自願還回環境保護局的最終規則,保留目前的臭氧NAAQS,而不使其無效。這一申請是在挑戰2020年臭氧NAAQS規則的合併案件中提出的。
在2017年和2018年期間,美國環保局發佈了確立臭氧區域指定的規則。在這些規則中,四角所在的新墨西哥州聖胡安縣被指定為達標/不可分類,只有新墨西哥州多尼亞納縣的一小部分地區被指定為邊際未達標。儘管Afton發電站位於多尼亞納縣,但它不在2015年臭氧標準指定為未達標的小區域內。該規定於2018年5月8日起生效。
NMED負責使Doña Ana縣被指定為臭氧邊際/未達標的小區域遵守規定,並將研究NOx和揮發性有機化合物的所有來源。NMED已經提交了陽光公園臭氧非達標區改善工程所需的要素。這包括運輸符合性演示、2017年基線排放清單和排放聲明,以及對新墨西哥州行政代碼20.2.79中的州未達到許可規則的修正案,以符合EPA 2015年第三季度NAAQS的SIP要求規則(即“實施規則”)。
改善計劃的要素錯開了最後期限,分三份提交:(1)埃爾帕索大都會規劃組織代表新墨西哥州於2019年完成了交通符合性論證,該組織負責該地區的交通規劃,提交的材料得到了環境保護局和聯邦政府的同意
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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
(2)2020年9月向美國環保局提交了排放清單和聲明;(3)2021年8月10日向美國環保局提交了未達標的新污染源評估計劃。2021年10月15日,美國環保局提議批准新墨西哥州的改善計劃,以滿足CAA對陽光公園臭氧非達標區的排放清單和聲明要求。
PNM不認為會對其設施造成實質性影響,因為NMED將Doña Ana縣內的一小塊區域指定為未達標。在環保局批准納瓦霍民族的達標指定併發布實施修訂後的臭氧NAAQS的提案之前,PNM無法預測這些標準的採用可能對四角產生什麼影響。關於環境保護局對2020年保留2015年臭氧標準的決定的重新考慮,環境保護局有法律義務在2025年12月之前完成對臭氧標準的審查。PNM無法預測此事的結果。
2019年,環保局發佈了調查結果,發現包括新墨西哥州在內的幾個州未能提交2015年8小時臭氧NAAQS的州際交通運輸SIPs,這引發了EPA在兩年內發佈聯邦實施計劃的義務。作為迴應,NMED於2021年7月27日提交了一份好鄰居SIP,證明新墨西哥州在滿足聯邦臭氧標準方面沒有對順風向問題做出重大貢獻。然而,當EPA未能在發現未能提交的兩年內批准SIP或發佈FIP時,多方對EPA提起最後期限訴訟,導致同意法令要求EPA在不遲於2024年6月1日的最後期限之前發佈FIP或批准新墨西哥州的SIP,該最後期限後來被延長至2024年8月30日。2023年3月15日,環境保護局局長里根簽署了一項最終行動,對多個州實施了FIP,但沒有包括新墨西哥州的FIP,因為EPA沒有為該州提出FIP,因為Proposal提供的最新模型證實,該州對順風向臭氧未達到或維護區域沒有貢獻。然而,在最終規則中使用的最新模擬環境保護局表明,新墨西哥州可能對一個或多個未達到或維護區域做出重大貢獻。根據這一建模結果,2024年2月16日,環境保護局提議在新墨西哥州徵收FIP,以解決新確定的貢獻。如果按照提議最終敲定,FIP將要求特定的化石燃料發電資源參與臭氧季節NOx排放配額交易計劃,該計劃將限制新墨西哥州所有受影響單位的NOx排放總量。
PM標準-2020年1月30日,環境保護局在《聯邦登記冊》上發佈了一份通知,宣佈可以獲得《全國空氣質量標準》(“PA”)審查的最終政策評估。作為對初級和二級PM NAAQS進行審查的一部分,編制了2020年最終績效評估報告。在2020年的最終行動綱領中,環保局建議將PM2.5的主要年度標準降低到8微克/立方米至10微克/立方米之間。然而,2020年4月30日,由於2020年最終PA所依賴的數據存在不確定性,EPA發佈了一項保留當前PM標準的擬議規則,並於2020年12月18日發佈了這一最終行動的通知,使其立即生效。2021年1月14日,幾個州和紐約市向DC巡迴法院提交了一份複審請願書,挑戰EPA保留當前主要和次要PM NAAQS的最終規則,DC巡迴法院生物多樣性中心也提起了類似的訴訟。2021年6月10日,EPA宣佈將重新考慮上屆政府2020年12月關於保留現有的初級和次級PM NAAQS的決定。2021年10月8日,EPA宣佈發佈新的PA草案,指出現有的科學證據和技術信息表明,現有標準可能不足以保護公共健康和福利,如CAA所要求的那樣。2022年6月1日,美國環保局發佈了一份新的最終PA,同樣表明目前的標準可能不夠充分,現有的科學證據可能支持降低標準。
2023年1月27日,美國環保局在《聯邦公報》上發表了一份提案,將年度細顆粒物標準降低到9-10微克/立方米之間,但保留了其餘的PM標準,包括當前的日細顆粒物標準、日粗顆粒物標準和二級PM標準。環保局於2024年2月7日發佈了最終規則的預覽版,將細顆粒物標準降至9微克/米3。儘管較低的標準預計將在全國範圍內導致新的未達標區域,並可能促使額外的PM控制要求,但PNM無法預測未來規則制定結果的影響。
冷卻水進水口結構
2014年,環保局發佈了一項規則,根據《清潔水法》為現有發電廠和其他設施的某些冷卻水進水口結構建立了國家標準,以最大限度地減少撞擊死亡率(在進水口結構上或屏幕上捕獲水生野生動物)和夾帶死亡率(在進入和通過進水口結構的水流中捕獲魚類或貝類),以保護魚類和其他水生生物。
為了將撞擊死亡率降至最低,該規則為設施運營商提供了七個選項,以滿足減少撞擊的最佳可用技術(BTA)標準。許可當局必須在特定地點的基礎上,考慮到一系列因素,包括瀕危物種和
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社會成本和收益。受影響的水源必須向許可當局提交水源基線特徵數據,以協助確定。根據該規則,合規截止日期與許可續期掛鈎,並將受到許可當局制定的合規時間表的約束。
2018年,幾個環保組織在美國第九巡迴法院上訴法院起訴EPA第九地區,原因是EPA未能及時重新發放四角NPDES許可證。請願人要求法院發佈一份履行義務令狀迫使環保局第九區在合理日期之前對未決的NPDES許可證採取最終行動。環保局隨後重新發放了NPDES許可證。許可證不包含與冷卻水取水結構規則相關的條件,因為美國環保局確定,該設施通過運行閉合循環再循環系統,已經實現了撞擊和卷吸的BTA。幾個環保團體就重新發放的許可證向環境保護局的環境上訴委員會(“EAB”)提交了一份複審請願書。環保組織聲稱,許可證的重新發放違反了《清潔水法》的幾項要求,並且沒有包含關於某些修訂後的ELG、現有的關於冷卻水取水結構的源頭法規以及對地表滲漏和火山灰處置設施的地下排放的流出物限制的必要條款。EPA撤回了Four Corners NPDES許可證,以審查環保團體提出的問題。撤回許可證將模擬在選管會面前待決的上訴。EAB隨後駁回了環保組織的上訴。美國環保局於2019年發佈了更新的NPDES許可證。該許可證再次向選管會提出上訴,並在生效日期前被擱置。口頭辯論於2020年9月3日舉行。EAB於2020年9月30日發佈了一項命令,拒絕了這份複審請願書。之所以予以否認,是因為執行委員會認定請願人未能證明基於請願書中提出的任何理由,有必要對許可證進行審查。此後,環境保護局地區行政長官簽署了最終許可決定通知,NPDES許可於2020年11月9日頒發。該許可證於2020年12月1日生效,將於2025年11月30日到期。2021年1月22日,環保組織向美國第九巡迴上訴法院提交了一份請願書,要求對EAB的決定進行復審。2019年9月的許可證在上訴期間仍然有效。2022年3月21日,美國環保局在《聯邦登記冊》上公佈了與環保組織擬議的和解協議。雙方隨後於2022年5月2日簽署了和解協議。根據和解協議,相關案件行政結案至2023年9月6日,在此期間,第三方顧問花了12個月對四角的排放物進行採樣,環境保護局花了3個月完成分析。2023年12月1日,美國環保局對2020年11月9日頒發的NPDES許可證進行了修改,自2023年12月31日起生效。這項修改適用於與污水排放有關的許可要素。PNM無法預測和解協議下的分析是否會導致NPDES許可的變化,但預計它不會對PNM的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
排污限制指引
2013年,EPA發佈了修訂後的廢水ELG提案,為化石燃料發電廠確立了基於技術的廢水排放限制。EPA於2015年簽署了最終的蒸汽電動ELG規則。最終的規定於2016年1月4日生效,分階段實施了更嚴格的新要求,包括對濕法洗滌系統排放的廢水進行砷、汞、硒和氮的排放限制,以及必須納入工廠NPDES許可證的灰水污染物零排放。2015年的規定要求每個工廠在2018年至2023年期間遵守,具體取決於何時需要新的或修訂後的NPDES許可證。
蒸汽電氣ELG規則在美國第五巡迴上訴法院遭到多方質疑。2017年,美國環保局簽署了一份通知,表示打算重新考慮該規則的部分內容,第五巡迴法院發佈了一項命令,切斷了正在重新審議的問題,並擱置了有關這些問題的案件。然而,法院允許對規則其他部分的挑戰繼續進行。2019年,第五巡迴法院批准了這些挑戰,併發布了一項意見,取消了規則的幾個部分,特別是與遺留廢水和滲濾液有關的部分,法院認為EPA為這些部分選擇的標準是武斷和反覆無常的。
2017年,美國環保局公佈了推遲某些合規日期的最終規則。該規定將要求這些廢流遵守ELG的最早日期從2018年11月1日推遲到2020年11月1日。2019年,美國環保局發佈了一項擬議的規則,修改了原始的ELG,同時保持了合規日期。2020年,美國環保署在《聯邦登記冊》上發佈了最終的蒸汽電動ELG和蒸汽發電點源類別標準,修訂了2015年煙氣脱硫廢水和底灰輸送水的最終指南。該規定要求在2021年10月13日或之後儘快遵守新的限制,但不遲於2025年12月31日。
2021年8月3日,美國環保局發佈通知,稱在完成對2020年重新審議的規則的審查後,將進行補充規則制定,以修訂ELG。作為這一過程的一部分,環境保護局將確定是否適合更嚴格的限制和標準。2023年3月29日,環保局在聯邦登記冊上公佈了擬議的ELG規則。
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擬議的規則包括對底灰輸送水、煙氣脱硫和燃煤殘餘滲濾液的更嚴格限制。還包括為即將退役或重新供電的燃煤設施提供靈活性。有了這項擬議的規則,環保局將退役或重新供電的日期從2028年12月31日延長到2032年12月31日。對擬議規則的評論截止日期為2023年5月30日。最終規則預計將於2024年4月出台。
裏夫斯站將冷卻塔排污排放到公共擁有的處理廠,不再持有NPDES許可證;因此,預計不會施加任何要求。
有關Four Corners當前的NPDES許可的其他討論,請參見上文中的“冷卻水進水口結構”。在2023年下一次NPDES許可證續期期間,可能需要Four Corners更改影響鍋爐和灰塵處理系統的設備和操作實踐,以及更改其廢物處理技術。PNM無法預測這些問題的結果或一系列潛在的合規成本。
聖達菲發電站
PNM和NMED是協議的締約方,根據協議,PNM安裝了一個補救系統,以處理聖達菲市一口市政供水井和一口提取井的水,以解決PNM前聖達菲發電站和服務中心所在地地下水中的汽油污染問題。NMED 2008年的一份現場檢查報告稱,該地點的污染源和污染程度都沒有確定,污染源可能不是前聖達菲發電站。2013年和2014年,PNM和NMED收集了更多樣本,顯示現場一些監測井的硝酸鹽和揮發性有機化合物濃度升高。此外,一監測井含有遊離碳氫化合物產品。PNM收集了該產品的樣本,以進行“指紋”分析。分析結果表明,該產品是舊燃料和新燃料的混合物。樣品中存在較新的燃料,這表明碳氫化合物產品可能來自現場以外的來源。2015年,PNM和NMED簽署了一項諒解備忘錄,以解決該地點不斷變化的地下水條件,根據該備忘錄,PNM同意在NMED的監督下繼續進行碳氫化合物調查。符合條件的費用有資格通過新墨西哥州糾正行動基金(CAF)支付,該基金由NMED石油儲罐管理局管理。2019年,PNM收到了NMED的通知,需要為該地點制定一項減排計劃,以解決地下水中以前發現的與上文討論的化合物無關的化合物的濃度問題。NMED批准了PNM的減排計劃提案,其中包括實地工作和報告。
與CAF和減排計劃要求下的調查有關的實地工作已經完成,與實地工作有關的活動和調查結果載於二獨立的報告,並於2020年初向利益攸關方發佈。隨後的實地工作於2020年7月完成,二發佈的報告支持PNM的論點,即非現場來源已經並將繼續影響前聖達菲發電站附近的當地地下水。
PNM於2021年1月將工作計劃提交NMED審批。2021年12月,NMED批准了兩項工作計劃,並在2022年底前完成了工作活動。2023年第一季度向NMED提交了一份報告。
減排計劃第一個半年工作的地下水採樣工作於2023年3月初開始,2023年4月完成。相關報告已完成,並於2023年7月提交給全國環境和環境保護部。此外,2023年CAF工作計劃已完成,並於2023年7月提交NMED。NMED於2023年12月批准了工作計劃,PNM正在努力安排相關活動。
聖達菲市已經停止了在現場的油井作業,這是PNM地下水修復系統運行所必需的。因此,PNM已停止在現場進行補救活動。然而,PNM在現場的監測和其他減排活動正在進行中,並將繼續下去,直到地下水達到適用的聯邦和州標準,或直到NMED確定不需要補救,以較早的為準。如果要求PNM恢復現場的地下水補救活動,PNM無法評估這一項目的持續時間或估計對其義務的影響。PNM無法預測這些事件的結果。
燃煤殘渣垃圾處理
由SJGS的燃煤和排放控制設備產生的飛灰、底灰和石膏組成的CCR目前被處置在工廠附近的露天礦坑中。SJGS不經營任何CCR蓄水池或垃圾填埋場。國家MMMD目前管理聖胡安礦場的地雷復墾活動,包括在聖胡安礦場放置CCR。
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露天礦坑,在聯邦政府的監督下,OSM。APS在Four Corners的池塘和乾燥儲存區處理CCR。Four Corners的灰燼管理由EPA和新墨西哥州工程師辦公室監管。
美國環保局於2015年生效的最終火山灰規則包括對火山灰的非危險廢物確定,併為現有和新的CCR垃圾填埋場和地表蓄水池設定了最低標準。2016年,《國家水利基礎設施改善法案》(簡稱《維恩法案》)簽署成為法律,以滿足美國關鍵的水利基礎設施需求,其中包含與CCR規則相關的多項條款。除其他事項外,《威因法案》允許但不要求各州制定和提交CCR許可計劃供EPA批准,為各州提供靈活性,以納入EPA關於CCR的最終規則或制定至少與EPA最終規則一樣具有保護作用的其他標準,並要求EPA在州提交後180天內批准州許可計劃。由於各州不需要實施自己的CCR許可計劃,美國環保局將在選擇不實施計劃的州實施許可計劃,但須受到國會資金的限制。在許可計劃生效之前,環保局有權直接執行CCR規則。對於位於美洲原住民保留地邊界內的設施,如Four Corners所在的納瓦霍民族,環境保護局必須制定一項聯邦許可計劃,而不考慮撥款金額。
2018年,美國環保局公佈了一項規則,構成其正在進行的重新審議和修訂2015年4月17日CCR規則的“第一階段第一部分”。最後的第一階段,第一部分規則包括兩種類型的修訂。第一次修訂延長了最後期限,允許沒有襯砌蓄水的EGU或未能滿足最高含水層要求的EGU繼續接收火山灰,直到2020年10月31日。隨後的修正案再次延長了這一期限。該規則還授權“參與國董事”或環境保護局批准暫停地下水監測要求,並頒發與地點限制、設計標準、地下水監測、補救措施選擇和實施有關的證書。該規定還修改了某些成分的地下水保護標準,包括鈷、鉬、鋰和鉛,沒有最高污染水平。
2019年,美國環保局公佈了第二輪修訂,通常被稱為“第二階段”修訂。第二階段對報告和獲取公共信息、“CCR樁”和“有益用途”定義以及CCR樁管理要求的擬議修訂。環保局已重新開放並多次延長第二階段評議期。環境保護局尚未最後敲定第二階段有關有益使用CCR和CCR樁的條款。這項活動在環境保護局的長期議程上,這意味着環境保護局在未來12個月內沒有解決這些問題的計劃。
自公佈其第二階段提案以來,環境保護局已經敲定了另外兩項規則,涉及各種CCR規則條款。 2019年,美國環保局頒佈了其擬議的全面關閉A部分(“A部分”)的方法,其中提出了2020年8月31日的新截止日期,要求公司啟動關閉無襯砌的CCR蓄水池。根據哥倫比亞特區巡迴上訴法院宣佈《CCR規則》部分無效,A部分還建議 將壓實土壤襯砌或粘土襯砌地表蓄水池的分類由“襯砌”改為“無襯砌”。此外,A部分描述了業主/經營者因缺乏替代處置能力而提交替代關閉期限申請的程序。美國環保局發佈了最終的A部分,於2020年9月28日生效。這一規則最終確定了土壤襯砌和粘土襯砌地表蓄水池的分類為無襯砌,從而觸發了對這些蓄水池的關閉或翻新要求。最後的A部分還要求無襯砌水庫的經營者在2021年4月11日之前停止接收這些單位的廢物並開始關閉。
2020年,環保局發佈了擬議的全面封閉B部分(“B部分”),其中規定了業主/運營商提交粘土襯砌地表蓄水池替代襯砌示範的程序,否則可能滿足適用的要求。B部分還提出了關於關閉地表蓄水池的有益用途的條例。美國環保局發佈了最終的B部分規則,該規則於2020年12月14日生效。這一規則不包括將CCR有益地用於關閉,環保局解釋説,這將在隨後的規則制定行動中得到解決。2023年5月18日,美國環保署發佈了一項關於非活躍設施非活躍地表蓄水的監管要求的擬議規則,包括地下水監測、糾正行動、關閉,以及所有CCR管理單位的關閉後護理要求(無論CCR如何放置或何時放置),以及對現有法規的幾項技術更正。對擬議規則的評論截止日期為2023年7月17日。最終規則預計將於2024年4月出台。環保局打算髮布其他規則制定和敲定先前提議的規則的部分內容,包括2024年10月關於B部分剩餘問題的最終規則,這些問題涉及關閉選項和年度報告。
2020年,美國環保署公佈了一項擬議的規則,建立了一個聯邦許可計劃,用於在美洲原住民保留地的邊界內和在沒有自己的聯邦授權州計劃的州處理CCR。對美洲原住民保留地範圍內的單位的許可將在規則生效日期後18個月到期。根據2023年秋季監管議程,最終規則預計將於2026年3月出台。環保局正在與受影響的三個設施的許可證進行協調,CCR處置單位位於美洲原住民土地上。PNM無法預測
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環境保護局的規則制定活動或任何相關訴訟的結果,以及這樣的裁決是否或如何影響四角的運營。
CCR規則不包括在煤礦中放置火山灰。預計OSM將在未來公佈一項關於地雷放置的擬議規則,並可能受到EPA的規則和EPA關於CCR是無害的確定的影響。PNM無法預測OSM關於CCR法規的擬議規則制定的結果,包括CCR的佈雷位置,也無法預測OSM的行動是否會對PNM的運營、財務狀況或現金流產生實質性影響。根據最終A部分CCR規則的要求,PNM在SJGS進行了CCR評估,並在工廠進行了微小修改,以確保沒有根據規則被視為蓄水或垃圾填埋場的設施。PNM將尋求從其零售客户那裏追回最終產生的司法資產的所有CCR成本。
擁有或運營CCR處置裝置的公用事業公司,如上文所述,必須收集足夠的地下水採樣數據,以啟動檢測監測計劃。Four Corners完成了對其CCR處置裝置的分析,其中確定了幾個需要糾正行動或需要停止運營並在2021年4月11日之前開始關閉的裝置。工作仍在進行中。Four Corners繼續收集更多的地下水數據,並開展補救評估和活動。目前,PNM預計完成這些糾正行動以關閉CCR處置單元或收集和執行對Four Corners地下水的補救評估的費用份額不會對其運營、財務狀況或現金流產生重大影響。
其他承付款和或有事項
煤炭供應
SJGS
SJGS的煤炭需求由WSJ LLC提供。SJGS CSA的定價基本上是固定的,並根據總體通脹的變化進行調整。基本上,SJGS的所有煤炭成本都是通過FPPAC轉嫁的。見PNM的SJGS放棄申請附註17的其他討論。
四角
根據將於2031年到期的Four Corners CSA,APS從納瓦霍民族擁有的實體NTEC購買了Four Corners的所有煤炭需求。煤炭來自納瓦霍民族的儲量。該合同規定根據經濟指數在其期限內進行價格調整,幷包括在不接受煤炭交付的情況下可能需要支付的某些最低付款。截至2023年12月31日,這些最低還款額為$39.92024年為1000萬美元,81.82025年和2026年的1000萬美元,83.82027年和2028年為1000萬美元,以及111.62029年及以後的1000萬美元。PNM在煤炭成本中的份額正通過FPPAC收回。
煤礦復墾
如上文燃煤殘渣廢物處置所示,SJGS於毗鄰工廠的露天礦坑處置CCR,而Four Corners處置池塘及乾燥儲存區的CCR。
根據SJGS CSA的條款,PNM和其他SJGS所有者有義務賠償WSJ LLC與聖胡安煤礦供應煤炭相關的所有回收費用。PNM和Westmoland已達成一項協議,根據協議,將為SJGS提供礦山復墾服務。2020年,為SJGS服務的礦山完成了礦山復墾成本研究。PNM對為SJGS提供服務的礦山進行復墾所需成本的估計受到許多假設的影響,包括復墾的時間、復墾活動發生時普遍接受的做法以及當前的通貨膨脹率和貼現率。PNM無法預測回收為SJGS服務的礦山的最終成本,並將尋求從客户手中收回與回收地下礦山相關的所有成本,但可能面臨與露天礦山回收相關的額外損失。此外,關於與聖胡安礦經營有關的某些採礦許可證,Westmoland被要求交納#美元的復墾保證金。118.7美元與NMMMD合作。為了方便擔保人代表Westmoland發行回收債券,Pnmr加入了WFB LOC融資機制,在該融資機制下,信用證總額為$30.3已經發行了1.8億美元。
為四角服務的煤礦的煤礦復墾研究於2019年發佈。這項研究反映了該礦到2031年的運營情況,這是四角CSA的術語。如附註17所述,PNM根據與NTEC簽訂的《四角購銷協議》,繼續承擔與礦山復墾相關的費用份額。公司正在評估圍繞Four Corners退出的事實和情況,並將確定下一步行動。
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根據最新的估計,以未來美元計算,PNM用於礦山開墾的剩餘付款估計為#美元。53.6SJGS和Four Corners露天礦的百萬美元和$30.4截至2023年12月31日,SJGS地下礦山的成本為100萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,以現值美元計算的負債為50.0百萬美元和美元62.6用於露天礦復墾的百萬美元和美元26.2百萬美元和美元28.2用於地下礦山復墾的100萬美元記錄在其他遞延信貸中。
SJGS所有者簽訂了一項填海信託基金協議,以提供資金補償WSJ LLC的填海後義務。信託基金協議要求每個業主與一家金融機構作為受託人訂立個人信託協議,創建不可撤銷的復墾信託,並定期將資金存入復墾信託,以獲得業主在礦山復墾義務中的份額。存款是基於融資曲線的,必須每年進行一次。PNM資助的美元2.72023年,百萬美元10.02022年為100萬美元,5.22021年將達到100萬。根據PNM在2023年12月31日的填海信託基金餘額,目前的資金曲線表明,PNM在2024年、2025年和2026年每年對其填海信託基金的必要捐款將為零。
根據Four Corners CSA,PNM須按年度分期支付其應佔的估計最終復墾成本份額,並存入一個不可撤銷的託管賬户,專門用於支付Four Corners露天礦的最終復墾成本。PNM貢獻了$0.22023年為2.5億美元,2.42022年為2.5億美元,以及2.22021年達到100萬美元,預計將提供額外的資金2.12024年和2025年每年都有100萬。
PNM從零售客户那裏收回與地下礦山相關的回收成本。然而,NMPRC將向零售客户收取的最終回收露天礦的金額上限定為$100.0SJGS和Four Corners都有100萬美元。如果未來的估計增加了露天礦復墾的負債,超出的部分將在那時支出。由於ETA的頒佈和NMPRC做出的監管決定而導致的新墨西哥州法律變化的影響也可能影響PNM的財務狀況、運營結果和現金流。見附註17中關於PNM的SJGS和Four Corners放棄申請的其他討論。PNM目前無法確定這些事項的結果或可能影響的範圍。
澳門博彩股份有限公司退役
2021年11月9日,聖胡安縣委員會批准了《燃煤發電設施拆除與整治條例》(第121號法令),要求在SJGS完全永久關閉後全面拆除。第121號條例規定,澳門博彩控股有限公司的業主須在其退休後三個月內提交建議的拆卸及補救計劃。SJGS的所有者於2022年12月28日提交了退役和修復計劃。關於SJGS所有權的重組,PNM和SJGS的其他所有者於2017年12月31日簽訂了聖胡安退役和信託基金協議,該協議要求PNM將其在最終退役成本中的所有權份額投入不可撤銷的信託。根據協議,PNM提供了#美元的初始資金。14.72022年12月為1.2億。額外信託資金的數額和時間取決於修訂後的退役成本研究和SJGS所有者之間的協議。PNM發佈了一份金額為#美元的擔保保證金。46.0300萬美元與某些環境退役義務有關,必須維持保證金或其他財務擔保,直到這些義務得到履行。只有在SJGS所有者未能履行其合同責任的情況下,擔保保證金才代表一種責任。關於第121號法令對PNM的SJGS退役ARO的影響的信息,請參見附註15。
PNM將其在SJGS退役債務中的份額作為ARO記錄在其綜合資產負債表上。定期對SJGS的退役費用進行研究,並記錄對ARO負債的修訂。2022年第三季度,完成了一項新的退役成本研究,該研究要求PNM重新衡量其SJGS退役ARO。新研究的結果是,PNM在退役債務中的份額估計減少了#美元。21.12022年9月記錄的1000萬美元。關於公司SJGS退役ARO的更多信息載於附註15。
PVNGS責任及保險事宜
核電站事故的公共責任受普賴斯-安德森核工業賠償法案的約束,該法案將核反應堆所有者的責任限制在從商業來源和整個行業的追溯付款計劃中獲得的保險金額。保險限額每五年根據消費物價指數的總百分比變動進行調整。最近一次調整於2023年10月5日生效。自該日起,根據本法案,PVNGS參與者為核事故的公共責任風險投保,最高可達$。16.3每一次發生10億次。PVNGS維持最高可用核責任保險金額為#美元。500100萬,這是由美國核保險公司提供的。剩餘的$15.810億美元是通過強制性的全行業回溯評估計劃提供的。如果該計劃覆蓋的任何核電站的損失超過了積累的資金,
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PNM可以評估追溯保費調整。基於PNM在三PVNGS單位,截至2023年12月31日,PNM針對所有事故的最高潛在回溯性溢價評估三單位為$37.7百萬美元,每年最高支付限額為$5.6百萬美元。在PVNGS 1號和2號機組租約於2023年1月和2024年1月到期後,PNM針對所有事故的每起事故的最高潛在追溯溢價評估三單位為$36.32000萬美元,每年最高支付限額為$5.4300萬美元,將根據通脹情況定期調整。
PVNGS參保人為PVNGS財產的損壞和淨化提供保險,總金額為#美元。2.810億美元,其中很大一部分必須首先用於穩定和淨化。這些保險由核電保險有限公司(“Neil”)提供。尼爾提供的主要保險單包含$的昇華。2.2510億美元用於非核財產損害。如果尼爾在任何保單年度的虧損超過積累的資金,PNM必須進行追溯保費調整,金額為$4.91000萬美元。本款和上一款中討論的保險範圍受某些保單條件、昇華和免責條款的約束。
(17)監管和利率問題
本公司涉及多項監管事宜,其中一些事宜包含與附註16所述相同的或有不確定性。
核磁共振波譜
合併監管程序
於二零二零年十月二十日,PNMR、Avangrate及Merge Sub訂立合併協議,根據該協議,Merge Sub將與PNMR合併並併入PNMR,而PNMR將作為Avangrate的全資附屬公司於合併後繼續存在。合併協議規定,如果生效時間在2023年12月31日結束日期之前沒有發生,則可以由PNMR和Avangrid中的任何一方終止合併協議。2023年12月31日,Avanggrid通知PNMR,它將終止自2023年12月31日起生效的合併協議。
PNM
新墨西哥州普通税率案
2024年匯率變化
2022年12月5日,PNM向NMPRC提交了普遍提高零售電價的申請。所要求的變化主要反映了對輸電和配電基礎設施的投資,但PNM向低成本、清潔發電資源的過渡導致的成本減少在很大程度上抵消了這一投資。
PNM要求的關鍵方面:
•按總税率基數$計算的退税2.710億美元,基於2024年FTY日曆年。
•增加了$63.8100萬美元的零售非燃料收入
•Roe of10.25%
•為解決收入不足而進行的費率調整,包括:
◦在輸電、配電和發電設施方面需要投資六年運營,覆蓋2019年至2024年。特別是,PNM專注於擴大和改善其老化的基礎設施,以提供對成功的能源過渡至關重要的基礎設施,並支持配電發電。
◦關閉SJGS和到期後的成本降低114兆瓦租用PVNGS容量。
◦使用可再生能源購買和電池存儲系統,以較低成本更換SJGS和PVNGS。其中一些成本將反映在PNM要求的基本費率中,而能源購買將通過PNM的FPPAC進行。
◦更新天然氣工廠的折舊率,包括新的終端日期,以與公司2040年的無碳投資組合目標保持一致。
◦擬議的以客户為導向的服務,如免費支付選項和增加支付地點選項,以滿足客户的需求。
◦反映六年通脹的運營成本增加,包括當前高通脹的影響和向客户提供優質電力服務的費用。分佈
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新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
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增加維護也是必要的,以加強植被管理計劃,以保護線路和支持野火緩解努力。PNM一直在努力將運營成本保持在通脹水平以下。
◦自PNM上次提交申請以來,能源銷售和客户負載的增加有助於彌補隨着PNM繼續能源轉型而增加的業務成本。
◦基於PNM實際監管資本結構的總資本成本52股權百分比/48%債務,反映股東要求為PNM系統的新投資提供資金的淨資產收益率的增加,這部分被較低的債務成本所抵消。
•建議的PVNGS租賃權益的差餉釐定處理和支持PNM決定續期的審慎的證詞五租賃和回購64.1關於PVNGS的PVNGS 2號機組容量的兆瓦;請參閲下面的PVNGS租賃放棄申請。
•建議在五年內將超額遞延聯邦所得税的未攤銷未受保護部分返還給客户,從案件税率生效時開始。
•TOD試點提案,目的是通過價格信號激勵客户在可再生能源豐富的白天使用能源。
NMPRC在法定暫停期限內暫停了PNM在此案中的建議通知,直至2024年1月4日,並於2023年9月5日至2023年9月22日舉行了聽證會。
2023年12月8日,該案聽證審查員出具RD證書。研發部門建議將非燃料收入增加美元。6.1100萬美元,相比之下,63.8PNM要求增加100萬美元。研發中提出的非燃料收入增長的主要組成部分包括:
•的淨資產收益率9.26%與10.25PNM請求的百分比。
•關於PNM決定留在Four Corners的審慎發現,以及對這種審慎的補救措施將使PNM的Four Corners總賬面價值減少#美元84.81000萬美元。
•批准$51.3PNM要求的300萬美元96.3用於PVNGS未折舊投資的100萬美元監管資產,但不考慮剩餘美元的回報45.0或與之相關的任何CWIP。
•建議的資本結構49.61%股權,50.10債務百分比,以及0.29%優先股。
RD建議NMPRC批准與PVNGS租賃容量相關的監管責任,該責任在1號機組租約於2023年1月15日到期後,但不允許相關的運輸成本在5年內返還給客户。研發部亦建議押後就日後的退役費用作出決定。此外,研發部建議延續PNM的FPPAC和PNM關於費率設計的某些方面的建議,但不會批准某些其他費率設計建議或PNM關於TOD試驗計劃的請求。研發署建議批准PNM就修訂折舊率提出的建議,但PNM要求加快氣體裝置折舊的建議除外。RD建議批准PNM要求的監管資產和負債,包括與新冠肺炎相關的遞延成本。PNM不同意RD聽證審查員得出的許多關鍵結論,並提出例外,為其謹慎的公用事業投資辯護。其他各方也向RD提出了例外。
2024年1月3日,NMPRC發佈最終命令,授權PNM實施非燃料基本費率增加#美元。15.32000萬美元,從2024年1月15日開始服務。該命令在很大程度上採用了RD,但進行了修改,包括:
•要求將$38.4在1號機組租約於2023年1月15日到期後,與PVNGS租賃容量相關的監管責任將在兩年通過一個單獨的費率調節器。
•批准對使用壽命和折舊壽命延長至2045年1月1日之後的PNM天然氣廠進行加速折舊,其中將包括PNM的La Luz和露娜發電站。
•批准PNM的TOD試點計劃,要求提交年度合規文件並調整某些費率時間表。
•命令PNM更新與Four Corners相關的補救措施,導致拒絕支付$81.0相當於PNM的Four Corners賬面淨值總額的1000萬美元。
公認會計準則要求在損失很可能已經發生並且損失金額可以合理估計的情況下確認損失。截至2023年12月31日,PNM評估了2024年利率變化中NMPRC最終命令的結果,並記錄了監管部門拒絕批准的美元55.5在計入之前的減值後,對綜合收益表和公用事業廠進行相應的減值,以反映四角審慎確定的最終訂單中採取的補救措施。此外,PNM記錄的電力運營收入減少了#美元。38.42000萬美元,相應的當前監管責任為$19.21000萬美元和遞延監管責任
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$19.2100萬美元的PVNGS費率退款,將在一年內退還給客户兩年制句號。PNM還記錄了#美元的監管不允許。8.2綜合收益表上的1,000,000美元,並相應減少公用事業廠從PVNGS中扣除CWIP。
可再生能源組合標準
正如附註16所述,《電子交易協定》修訂《區域採購協定》,包括取消差異化規定,以及與在《區域採購協定》下實施可再生能源計劃有關的若干客户上限和豁免。
《可再生能源法》規定簡化公用事業公司可再生能源採購計劃的審批程序,確保公用事業公司收回與已批准的採購計劃一致的成本,並要求國家電力供應管理委員會為採購可再生資源設立合理的成本門檻,以防止過高的成本被添加到差餉中。ETA設定的RCT為每兆瓦時60美元,經通脹調整後,採用年均統一資源成本基礎。PNM根據NMPRC批准的計劃進行可再生能源採購,並通過按千瓦時計費的可再生能源附加費從客户那裏收回某些可再生能源採購成本。
PNM批准的採購計劃包括以下可再生能源:
•158PNM擁有的太陽能光伏設施的兆瓦
•到2044年新墨西哥州風能產量的購買力平價,目前的總容量為200MW和2035年之前的PPA,用於紅颱風的輸出,總容量為102兆瓦
•到2040年的購買力平價140La Joya Wind II的輸出兆瓦
•到2042年閃電碼頭地熱設施輸出的購買力平價到2042年,電流能力為11兆瓦
•太陽能分佈式發電,聚合281.6截至2023年12月31日的MW,由PNM從其購買任何淨超額產量和REC的客户或第三方擁有
NMPRC已授權PNM通過按千瓦時收費的費率來收回某些可再生能源的採購成本。在2023年1月1日生效的2023年可再生能源採購計劃中,PNM提議收取61.0這一年的收入為100萬美元。2023年6月1日,PNM提交了2024年可再生能源採購計劃,計劃籌集59.0這一年的收入為100萬美元。PNM沒有提議任何新的資源採購,該計劃指出,現有項目預計將超過2024年適用的RPS標準。2023年11月17日,NMPRC發佈了最終命令,採納了PNM的所有請求。2024年可再生能源採購計劃於2024年1月1日生效。
以下是PNM為可再生能源騎手記錄的收入:
| | | | | | | | |
截至的年度 | | 年收入 |
| | (單位:百萬) |
2021 | | $61.7 |
2022 | | 60.3 |
2023 | | 56.9 |
根據可再生附加條款,如果PNM在一個日曆年的司法權益賺取回報率(根據不能代表正常運營的項目進行調整)超過NMPRC批准的回報率0.5%,PNM需要在下一年5月至12月期間向客户退還超出的金額。PNM在2022年略微超過了這一限制,因此,截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的期間,PNM在綜合資產負債表上記錄了當前的監管負債,並在綜合收益表中記錄了電力運營收入的減少。2023年3月31日,PNM提交了一份宣誓書,其中提供了PNM 2022年淨資產收益率為10.173%,超過10.075百分比回報(9.575允許的ROE加百分比0.5%)。PNM從2023年5月1日起開始向客户退還多餘的資金。PNM預計2023年不會超過這一限制。
能源效率和負荷管理
計劃成本和激勵/抑制因素
新墨西哥州《能源高效利用法》(簡稱EUEA)要求公用事業公司達到特定的節能水平,並獲得NMPRC的批准,才能實施能源效率和負荷管理計劃。EUEA要求NMPRC消除阻礙實施能源效率和負荷管理計劃的公用事業障礙,併為此類計劃提供激勵措施。NMPRC已經通過了一項規則來實施這項法案。PNM實施經批准的計劃和激勵措施的成本通過費率附加器收回。在2019年新墨西哥州立法會議期間,歐洲經濟區
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修訂內容包括,除其他事項外,包括針對抑制措施的脱鈎機制,避免基於對抑制或激勵機制的批准而降低公用事業公司的淨資產收益率,建立2021年至2025年期間的節能目標,並要求年度計劃資金佔電力公司年度客户賬單的3%至5%,不包括毛收入税、特許經營權和通行權費用,前提是客户的年成本不超過7.5萬美元。
2020年4月15日,PNM提交了2021年、2022年和2023年將提供的能效和負載管理計劃的申請。擬議的方案組合包括十二年度預算總額為美元的計劃31.42021年為2.5億美元,31.02022年為2.5億美元,以及29.62023年將達到2.5億美元。該申請還尋求批准一項年度基本激勵計劃7.1投資組合預算的%,如果PNM要實現至少80一年後。如果PNM能夠實現更大的節省,擬議的激勵措施將增加94一年後。2020年10月28日,國家發改委發佈命令,全文采納了建議的決定。
2023年4月17日,PNM提交了2024年、2025年和2026年將提供的能效和負荷管理計劃(《2024計劃》)的申請。2024年計劃建議繼續十經過修改的現有能效計劃,年度預算總額為#美元34.52024年為2.5億美元,35.42025年為2.5億美元,以及36.52026年將達到2.5億美元。該申請還尋求批准一項年度基本激勵計劃7.1投資組合預算的%,以及提供額外激勵的浮動比例,以計劃成本的百分比形式節省額外能源,最高可達能源效率規則所允許的最大值,對於PNM而言8.82%。聽證會於2023年10月18日舉行。2023年11月22日,PNM向NMPRC提交了一份擬議的建議決定,WRA、CCAE和NMAG的編輯代表中立立場,排除了有爭議的問題。案情摘要於2023年12月29日提交,答覆摘要於2024年1月12日提交。2024年1月26日,該案聽證審查員出具RD證書。RD在很大程度上批准了PNM的2024年計劃,但進行了修改,包括追求需求響應資源、在未來的文件中進行額外分析、調整某些能效計劃,以及修改激勵浮動規模上限以反映新的最高上限。PNM無法預測此事的結果。
2020年脱鈎請願書
如上所述,立法機構對《歐洲經濟法》進行了修訂,除其他事項外,列入了一項針對抑制措施的脱鈎機制。2020年5月28日,PNM提交了一份請願書,要求批准一項費率調整機制,該機制將使其住宅和小電價類別的費率脱鈎。脱鈎是一種費率設計原則,它切斷了通過容量收費回收公用事業固定成本之間的聯繫。2020年7月13日,NEE、ABCWUA、阿爾伯克基市和伯納利洛縣提出動議,要求駁回請願書,理由是在一般費率案件之外批准PNM擬議的費率調整機制將導致追溯費率制定和零敲碎打的費率制定。駁回動議還聲稱,PNM擬議的費率調整機制與EUEA不一致。2020年10月2日,PNM請求下令取消原定於2020年10月13日開始的公開聽證會,並暫停聽證會,直到全國人大常委會決定是否受理髮布宣告性命令解決駁回動議中提出的問題的請願書。2020年10月7日,聽證審查員批准了PNM暫停訴訟、退出公開聽證的請求,並要求PNM在2020年10月30日前提交宣告令請願書。2020年10月30日,PNM提交了一份聲明性命令的請願書,要求NMPRC發佈一項命令,認定完全收入脱鈎得到了EUEA的授權。2020年11月4日,ABCWUA和伯納利洛縣聯合提交了一份相互競爭的請願書,要求NMPRC發佈一項關於EUEA與抑制措施相關的要求的宣告性命令。 2021年3月17日,國家保監會發布命令,批准宣告令請願書,啟動宣告令程序處理請願書,並指定聽證審查員主持宣告令程序。
2022年1月14日,聽證審查員發佈了一項建議決定,建議NMPRC認定,EUEA不授權NMPRC授權或批准全面脱鈎機制,將完全脱鈎定義為僅限於能效和負荷管理措施和計劃。建議的決定還規定,公用事業公司可以通過獨立的請願書請求批准費率調整機制,以消除對能源效率和負荷管理措施和計劃的監管阻礙,作為公用事業公司三年一次的能效申請或一般費率案件的一部分,PNM在下一個一般費率案件之前不會被排除在費率調整機制的請願書之外。最後,建議的決定指出,EUEA不允許NMPRC在批准基於消除對能源效率和負荷管理措施和計劃的監管阻礙的抑制消除機制的基礎上降低公用事業公司的淨資產收益率。該建議的決定並未明確禁止在批准非激勵性撤職機制的基礎上下調公用事業公司的資本結構。2022年4月27日,NMPRC發佈了一項命令,全文采納了建議的決定。2022年5月24日,PNM向NM最高法院提交了上訴通知。新墨西哥州最高法院於2023年11月13日舉行口頭辯論。PNM無法預測此事的結果。
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綜合資源計劃
NMPRC的規定要求投資者所有的公用事業公司每三年提交一次IRP。IRP需要涵蓋20年的規劃期,幷包含一項涵蓋這一時期前三年的行動計劃。2022年9月14日,NMPRC通過了對IRP規則的修訂。新規則對規劃過程進行了修改和現代化,以適應利益攸關方更多的參與。IRP規則為公用事業公司和利益攸關方建立了一個協作促進的程序,以商定潛在的新資源或額外資源的需求説明,以及指導採購或開發資源以滿足所述需求的行動計劃。最具成本效益的資源組合應從需求分析説明中得出。在公用事業公司根據IRP規則開始資源徵集程序之前,必須接受需求説明和行動計劃。在接受需求説明和行動計劃後,公用事業公司將向NMPRC和幹預者提供徵求建議書(RFP)草稿以及發出、接收、評估和排序投標的時間表。然後,NMPRC將任命一名獨立監督員(IM)來監督RFP過程,這允許各方和IM就RFP與IRP的一致性發表評論,之後公用事業公司發佈RFP。在收到投標後120天內,公用事業公司應向IM提供結果,包括定價和非價格評估標準、投標排名、選定的投資組合和也符合需求的替代方案;IM然後就RFP執行的公平性做出裁決。接受需要説明和行動計劃並不構成審慎的發現或預先核準與額外資源有關的費用。在RFP和IM流程之後,公用事業公司可以申請批准,實施行動計劃所產生的任何成本將在一般費率案例和/或資源獲取程序中考慮。2022年10月14日,PNM和其他投資者所有的公用事業公司向NMPRC提交了重審動議。2022年10月26日,NMPRC發佈了一項命令,部分批准和部分拒絕PNM和其他投資者所有的公用事業公司重新審理的動議的某些方面。2022年11月2日,NMPRC通過了修訂後的IRP規則。2022年12月2日,PNM向NM最高法院提起上訴。另外兩家投資者所有的公用事業公司也分別向新墨西哥州最高法院提起上訴。2023年1月3日,PNM和另外兩家投資者所有的公用事業公司向NM最高法院提交了問題聲明。除其他事項外,投資者擁有的公用事業公司質疑IRP規則是否超越了NMPRC的權力,對公用事業公司施加未經授權的要求,並通過對法規的過於寬泛的解釋擴大NMPRC的管轄權,並指出IRP規則關於NMPRC監管公用事業公司資源採購決策的規定違反了法律。2023年6月5日,PNM和其他兩家投資者所有的公用事業公司向NM最高法院提交了聯合簡報和口頭辯論請求。2023年11月22日,新墨西哥州最高法院將口頭辯論安排在2024年5月13日。PNM無法預測此事的結果。
2023年IRP
2022年第二季度,PNM啟動了其2023年IRP進程,涵蓋從2023年到2042年的20年規劃期。與以往的審查方案一致,作為這一進程的一部分,PNM收到了有關各方的公眾意見。2023年12月15日,PNM提交了2023年IRP,繼續關注到2040年建立無碳能源體系。該計劃強調了在未來20年內持續大幅增加資源的必要性,取代即將退役或即將到期的產能,滿足同時增長的負荷,同時降低PNM投資組合的碳強度。公眾意見於2024年1月30日提交,NMPRC的行動截止日期為2024年4月15日。PNM無法預測此事的結果。
根據《臨時租約協議》提出的放棄申請
正如附註16所述,通過允許公用事業公司向合格投資者發行與某些燃煤發電設施退役有關的能源過渡債券,ETA規定了從化石燃料發電資源向可再生和無碳資源的過渡。
SJGS放棄申請
2019年,PNM根據《SJGS放棄申請》(以下簡稱《SJGS放棄申請》)提交了《SJGS放棄置換合併申請》及相關證券化融資申請。SJGS放棄申請尋求NMPRC批准在煤炭供應和參與協議於2022年結束後註銷PNM在SJGS的份額,以批准替代資源,併發行約$361百萬美元能源轉換債券(“證券化債券”)。PNM關於發行證券化債券的請求包括大約#美元。283截至2022年6月30日,預計未折舊的投資為百萬澳元,估計為28.6百萬美元用於工廠退役和煤礦復墾費用,美元9.6百萬美元的前期融資成本,以及20.0100萬美元用於受影響員工的職業培訓和遣散費。證券化債券的收益還將用於為#美元提供資金19.8100萬美元用於四角地區的經濟發展。截至2022年12月31日,PNM已遞延監管資產1美元37.2PNMR和PNM合併資產負債表上的100萬美元,用於工作培訓和遣散費,促進經濟發展的付款,以及其他預付款
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融資成本。NMPRC發佈命令,要求在#年考慮SJGS放棄申請二議事程序:一項涉及SJGS的放棄和相關融資,另一項涉及替代資源。
2020年,NMPRC批准了PNM放棄SJGS的建議,但需要批准替代資源,並批准了PNM建議的融資訂單,發行證券化債券最高可達$361本公司已向客户收取不可繞過的債券還款費用,並每半年調整一次(“能源轉型費用”)。 NMPRC授權在能源過渡費開始日期進行臨時費率附加調整,以向客户提供PNM與SJGS相關的收入要求的全部價值的即時信貸,直到這些減少反映在基本費率中。 NMPRC還授權PNM建立監管資產,以收回PNM在發行證券化債券之前將支付的成本,包括與債券發行相關的成本以及離職、工作培訓、經濟發展和勞動力培訓。
於2022年9月29日,SJGS被解除服務,因此,PNM作出以下調整反映於截至2022年12月31日的綜合資產負債表:
| | | | | | | | |
| | 增加(減少)淨額 |
| | (單位:千) |
流動資產: | | |
庫存 | | $ | (6,430) | |
公用事業工廠: | | |
淨效用廠 | | (382,798) | |
遞延費用和其他資產: | | |
監管資產- ETA (1) | | 289,381 | |
監管資產-非ETA (2) | | 22,593 | |
遞延信貸和其他負債: | | |
監管責任(3) | | (77,254) | |
| | $ | — | |
(1)將通過能源過渡費收回,其中包括未折舊投資,274.9 百萬美元和工廠退役14.5 百萬,以前反映在淨公用事業廠。
(2)授權記錄為監管資產的某些其他廢棄成本,這些成本在ETA的規定下沒有具體解決,以保持其在未來一般費率情況下收回成本的能力,其中包括過時庫存$6.4 百萬美元和工廠退役16.2 百萬,以前反映在淨公用事業廠。
(3)包括SNCR的拆除成本和加速折舊。
2022年2月28日,WRA和CCAE提交了一項聯合動議,要求下令提出理由並執行融資令和支持簡報,要求NMPRC命令PNM提出為什麼在SJGS被放棄時不應降低其利率的原因,即使證券化債券的發行在以後發生。
2022年6月17日,聽證審查員發佈了一項建議決定,要求NMPRC發佈一項命令,要求PNM:
•修改其費率,以取消澳門博彩1號機組的所有成本,方法是發行#美元的費率退款21.1在2022年7月1日之前,每年向客户提供100萬美元
•再次調整費率,取消SJGS 1號、4號機組和公共設施的所有成本,將費率退款提高到#美元98.3到2022年10月1日,按年計算
•年到期和欠印度事務基金、經濟發展援助基金和失業工人援助基金的轉賬付款30SJGS 1號機組廢棄的日子
•(在下一次利率個案申請中)解釋及抗辯在放棄日期後發行證券化債券的時間是否審慎,以及採取了何種行動以保障客户免受利率上升的影響,以及證券化債券的持續可銷售性。
2022年6月29日,NMPRC發佈了最終命令,通過並批准了建議的決定,並對其進行了某些補充。最終訂單中增加的內容包括要求PNM在2022年10月15日之前提交一份報告,其中包含其在證明訴訟程序中發生的所有成本的記錄,以便這些成本的審慎將被知道,並在PNM未來的利率案件中進行審查,審慎審查應包括合規備案,以使PNM能夠審查其決定將債券發行推遲到SJGS放棄日期之後的審慎程度。2022年6月30日,PNM提交了上訴通知和緊急動議,要求部分暫時擱置NMPRC的最終命令
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新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
在新墨西哥州最高法院。隨後,2022年7月25日,PNM提出另一項緊急動議,要求NM最高法院立即和持續擱置上訴待決。在此期間,PNM從2022年7月31日開始發行退税,PNM支付了總計$19.8向印度事務基金、經濟發展援助基金和失業工人援助基金捐贈100萬美元。2022年9月2日,新墨西哥州最高法院發佈命令,批准PNM於2022年7月25日提出的部分緩期動議,因此PNM暫停發行利率退款。2022年10月14日,PNM根據NMPRC 2022年6月29日的最終命令提交了規定的合規申請。2022年11月15日,PNM向2022年10月14日的合規申請提交了補充合規申請。2023年5月22日,PNM向NM最高法院提交了主審訴狀,要求撤銷最終命令,併發回NMPRC,以正確適用ETA和融資令發行證券化債券。
2023年8月18日,PNM與在處理客户賬單信用和解決根據ETA涉及的SJGS退役涉及的剩餘步驟的未決上訴中的中間各方,向NM最高法院提交了一項無異議的擱置和歸還聯合動議,以實施和解和請求加快命令。在動議中,雙方要求NM最高法院擱置上訴,並將此事發回NMPRC,以允許NMPRC審議一致提出的還押和解方案並採取正式行動。根據一致同意的和解條款,PNM將提供#美元。115.0在一年多的時間裏向客户退還了100萬美元的差餉一年制在此期間,解決在NMPRC處理SJGS退役涉及的客户賬單退款事宜中提出的所有爭議,包括取消SJGS費率制定和2024年費率變化中的審慎問題。關於2024年的利率變化,PNM同意撤回其對與ETA國家管理基金的預融資和與此事相關的法律費用相關的監管資產的請求。2023年9月14日,新墨西哥州最高法院發佈命令,批准無異議動議,並將此事發回NMPRC。2023年9月21日,NMPRC一致批准了和解協議。PNM於2023年10月21日開始對客户賬單進行費率退款。2023年11月15日,ETBC I發行了美元343.22000萬美元的證券化債券,加權平均利率為5.64%和6.03%。根據NMPRC批准的和解協議條款,PNM同意,如果證券化債券的加權平均利率超過5.5%。因此,2023年12月15日,PNM開始發行金額為#美元的差餉退款。13.7與利率淨現值相關的淨現值超過5.5證券化債券的收益率為%。
由於全國人大常委會2023年9月21日的命令批准了一致的和解,PNM記錄了$128.7截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度,綜合收益表中電力運營收入減少100萬美元,綜合資產負債表中相應的當前監管負債。此外,PNM記錄的監管不允許金額為#美元。3.3截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度,綜合收益表上的綜合收益表上的遞延監管資產相應減少了100萬美元,以反映PNM同意撤回與為埃塔國家管理基金預籌資金和與此事相關的法律費用相關的監管資產的請求。
四角遺棄申請
2020年,PNM與NTEC簽訂了四角購銷協議,根據該協議,PNM同意出售其13對NTEC的Four Corners股權(某些輸電資產除外)的所有權百分比。這筆交易取決於NMPRC的批准。關於出售,PNM將支付#美元。75.02024年12月31日後,向NTEC申請免除其在四角煤炭供應協議下的義務。根據四角購銷協議,PNM將保留其目前的工廠退役和煤礦復墾義務。PNM向NTEC支付了第一筆款項#美元15.02,000,000美元,於交易完成前終止四角買賣協議時退還利息。根據四角買賣協議的條款,在收到NMPRC的批准後,PNM預計將支付最後一筆款項$60.01000萬美元。
2021年1月8日,PNM提交了Four Corners放棄申請,該申請尋求NMPRC批准退出PNM截至2024年12月31日在Four Corners的份額,併發行約$300根據埃塔的規定,發行了100萬美元的證券化債券。PNM關於發行證券化債券的請求包括大約#美元。272截至2024年12月31日,Four Corners的預計未折舊投資為4億美元4.6工廠退役成本為2000萬美元,$7.32億美元的前期融資成本,以及1美元16.5400萬美元用於四角地區的經濟發展。
2021年3月15日,PNM提交了修改後的申請和補充證詞,要求批准放棄和轉讓Four Corner,並根據ETA發佈融資令,以及撤回2021年1月8日Four Corners申請的動議。經修訂的申請書和補充證詞提供了額外的信息,以支持PNM放棄其在Four Corners的權益並將該權益轉讓給NTEC的請求,並提供了額外的細節,解釋擬議的出售和放棄如何提供淨公共利益。
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新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
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2021年11月12日,聽證審查員出具建議決定書,建議核準四角棄置申請及相應的證券化融資發行請求。2021年12月15日,國家保監會作出終審裁定,駁回聽證審查員的建議決定,拒絕批准四角遺棄申請和相應的證券化融資發行請求。NMPRC在其命令中得出結論,PNM需要對實際的替代資源組合進行審查,並確定該記錄不足以確定PNM在Four Corners的投資是否謹慎。2021年12月22日,PNM就NMPRC駁回申請的決定向NM最高法院提交了上訴通知。2022年1月21日,PNM提交了其問題陳述,概述了上訴的理由,其中聲稱,NMPRC誤解和不當應用ETA,得出結論認為NMPRC在授權放棄之前需要審查實際的替代資源組合,並且NMPRC不適當地推遲了PNM在Four Corner的某些投資的審慎問題,在那裏,其他各方有機會提出證據,未能證明PNM在其決定中是輕率的。2023年3月28日,新墨西哥州最高法院聽取了對上訴的口頭辯論。2023年7月6日,NM最高法院發佈了一項裁決,結論是NMPRC合理合法地拒絕了PNM的放棄申請,認定PNM在挑戰NMPRC的最終命令方面沒有履行其責任。公司正在評估圍繞Four Corners退出的事實和情況,並將確定下一步行動。
在截至2023年12月31日的一年中,PNM記錄了監管部門的不允許金額為#美元3.7綜合收益表上與獲得遺棄令相關的費用,由於NM最高法院決定維持NMPRC拒絕PNM的四角遺棄申請的決定,預計不再收回這些費用。有關PNM在Four Corners投資的審慎程度的更多信息,請參見上面的2024年利率變化。
PVNGS租賃權放棄申請
2021年4月2日,PNM提交了PVNGS租賃權益放棄申請、相關資產出售和轉讓申請以及採購新資源的批准。如附註8所述,PNM在下列情況下租賃了權益五20世紀80年代由NMPRC的前身機構批准和認證的單獨租約。四的五租約:104兆瓦的租賃權益於2023年1月終止,而剩餘的租賃用於10兆瓦租賃權益將於2024年1月終止。與租賃權益相關的是PNM擁有的某些資產和核燃料,這些資產和核燃料對於租賃權益的持續運營和維護以及將租賃權益發電併入輸電網絡是必要的。PNM確定,根據租約將租賃權益返還出租人、出售和轉讓相關PNM擁有的資產以及用新資源取代租賃權益,將為其客户帶來淨收益。在申請書中,PNM請求NMPRC授權取消其租賃權益的認證和放棄,併為相關的剩餘未折舊投資創建監管資產,同時考慮在未來的利率案件中收回未折舊投資的成本。PNM還尋求NMPRC的批准,將PNM擁有的資產和與租賃權益相關的核燃料供應出售和轉讓給SRP,SRP因租約終止而從出租人手中獲得了租賃權益。
2021年7月28日,聽證審查員就NEE和CCAE的聯合動議提出了駁回的建議決定,建議駁回PNM關於批准放棄租賃權益並取消其資格的請求;駁回PNM關於批准出售和轉讓相關資產的請求;駁回PNM為相關剩餘未折舊投資設立監管資產的請求,但不排除PNM在測試年度期間包括PNM產生該等成本的時間段的情況下尋求收回成本。聽證審查員的建議決定進一步規定,PNM關於更換資源的請求以及永久不允許收回與PVNGS 1號和2號機組有關的某些未來退役費用的決定應保留在本案的範圍內。
2021年8月25日,NMPRC發佈了一項命令,批准了2021年7月28日建議決定中與駁回PNM關於批准放棄和取消租賃權益的請求以及駁回PNM關於批准出售和轉讓相關資產的請求有關的無爭議部分。此外,該命令將批准替代資源的問題分成一個單獨的議程。
2022年2月16日,NMPRC通過了一項命令,批准替代資源。2022年第二季度,PNM提交了合規備案文件,通知NMPRC,沒有開發商根據NMPRC於2022年2月16日批准的協議條款推進,也沒有替代資源項目將在2023年投入運營。PNM最終與一家開發商達成了修正案300兆瓦太陽能PPA與300兆瓦電池儲存協議,沒有任何一方反對,並被認為在2022年9月和2023年11月獲得批准。PNM預計這些設施將於2024年投入使用。
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2022年11月1日,ABCWUA,Bernalillo縣,CCAE,NEE,NM Area,NMAG,WRA,和NMPRC工作人員提交了一項聯合動議,要求PNM在監管負債中跟蹤與PVNGS租賃權益相關的所有成本,這些成本將在2023年1月和2024年1月被放棄,這些成本仍在以費率收取,PNM反對。 2022年11月18日,NMPRC發佈了聯合動議的命令,要求PNM建立一項監管責任,以在PVNGS租約終止時追蹤和核算在2024年利率變化懸而未決期間與該租約相關的差餉繳納人目前承擔的所有費用,但須受制定差餉待遇的決定所規限。此外,PNM可設立監管資產賬户,以記錄租賃終止時用於改善1號和2號機組租賃權益的未折舊投資,並記錄出售PVNGS租賃資產的SRP收益與實際賬面價值的成本差額。這些物品的回收是在2024年匯率變化中確定的。在2024年的費率變化中,PNM還解決了尚未解決的問題,包括PNM是否決定續簽五租賃和回購64.1自備核電廠2號機組的裝機容量使差餉繳納人承擔了除他們本來會承擔的額外財務責任,以及應否拒絕PNM收回未來的退役費用,以作為對輕率行為的補救。
PNM根據GAAP的要求評估了NMPRC 2022年11月18日會計命令的後果,以及它是否應該在2023年期間建立監管責任,以説明在2024年利率變化懸而未決期間從差餉繳納人那裏收取的收入。此外,PNM還評估了是否應設立一個監管資產賬户,以記錄未折舊投資,以便在2023年1月和2024年1月租賃終止時改善1號和2號機組的租賃權益。根據這些評價,PNM得出結論,會計順序不與具體的匯率順序掛鈎,也沒有改變PNM的資源或債務,這些決定將在2024年匯率變化中決定。因此,在2024年利率變化解決之前,沒有記錄任何損失或監管責任。參見上面關於2024年利率變化的討論。
除了獲得NMPRC的批准外,PNM和SRP還獲得了NRC的批准,以便在各自租約的期限結束時轉讓相關的佔有許可證。
夏季高峯期資源充足
於整個二零二一年、二零二二年及持續至二零二三年,PNM向NMPRC提供已批准的SJGS替代資源項目的延遲通知及狀態更新,以及於二零二三年一月到期的PVNGS租賃容量的替代資源的延遲通知。 於二零二三年一月三十日,PNM通知NMPRC,其已向其中一名SJGS替代資源開發商提供書面通知, 100兆瓦太陽能PPA和a30賣方違約和提前終止的兆瓦電池儲存協議,因此項目將不會繼續進行。在2022年下半年和2023年第一季度,PNM簽訂了總計4202023年夏季高峯期的固定電力購買兆瓦,以及購買402023年12個月,PVNGS的固定容量為1000兆瓦,為PNM提供了滿足客户需求所需的預計系統備用利潤率。 雖然PNM繼續經歷新的系統高峯,但PNM的發電資源在2022年和2023年夏季高峯季節期間表現充足,資源充足性沒有挑戰。 PNM預計,大部分SJGS和PVNGS租賃容量替代資源將在2024年夏季旺季之前可用,並可能獲得額外的公司能源市場採購,以滿足2024年夏季的客户負荷。 PNM無法預測此事的結果。
2026年資源應用
於二零二三年十月二十五日,PNM向NMPRC提交申請,尋求批准可用於二零二六年夏季高峯的資源。 申請包括批准 100MW太陽能PPA和 三電池存儲協議 100MW, 100mw和 50MW. 此外,PNM正在尋求批准CCN用於 60MW電池存儲系統歸PNM所有。 這些資源是PNM安全可靠地滿足其預計系統負載所必需的。 於2023年12月6日,聆訊審查員發出命令,列明程序時間表,並於2024年3月20日開始舉行聆訊。
網格現代化應用
2022年10月3日,根據新墨西哥州電網現代化法規,PNM向NMPRC提交了電網現代化申請。 電網現代化應用程序中包含的項目提高了客户自定義能源使用的能力,並確保客户(包括低收入客户)是最優先考慮的,並將根據電網現代化法規受益。 PNM通過基礎設施和技術改進實現電網現代化的建議也提高了PNM電力系統的效率,可靠性,彈性和安全性。 PNM的申請尋求批准電網現代化投資約$344第一次是1000萬美元六年一種更廣泛的11年策略。擬議的電網現代化騎手將收回與電網現代化應用程序中包括的投資相關的資本成本、運營費用和税收。PNM還請求授權創建相關的
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監管資產和負債,允許PNM記錄從2023年7月1日申請獲得批准到2023年9月1日實施電網現代化騎手之間的PNM計劃的開發和實施所產生的成本;與傳統電錶替換為AMI電錶相關的未折舊投資;以及通過電網現代化騎手收取的成本過高或過低。此外,PNM要求批准關於確定PNM擬議的按成本計算的選擇退出費用的選擇不同意同意書的擬議格式和方法,其中包括一次性費用和月費。在聽證會和隨後的簡報之後,2023年5月31日,NMPRC發佈了一項命令,要求聽證審查員指示PNM提交成本效益分析,作為申請的補充。2023年11月22日,PNM提交了支持PNM提出的電網現代化計劃的所需成本效益分析。2024年1月16日,聽證審查員發佈了一項命令,列出了程序時間表,聽證會將於2024年4月23日開始舉行。PNM無法預測此事的結果。
《共同體太陽能法案》
2021年,《社區太陽能法案》制定了一項計劃,允許開發社區太陽能設施,併為符合條件的公用事業公司的客户提供訂閲社區太陽能設施的選項,作為交換,該公用事業公司將從其公用事業公司獲得賬單抵免,而公用事業公司則從社區太陽能設施獲得能源。NMPRC負責管理社區太陽能法案計劃,建立總容量為200兆瓦的社區太陽能設施(適用至2024年11月),並按比例分配給新墨西哥州電力投資者擁有的公用事業公司和參與的合作社。根據社區太陽能法案的要求,NMPRC於2021年5月12日提交了一份議程,以通過不遲於2022年4月1日建立社區太陽能計劃的規則。2021年6月15日,NMPRC發佈了一項命令,要求公用事業公司向所有未來的申請者和任何可能的申請者提供通知,在NMPRC在這方面的規則生效日期之前,NMPRC現有的互聯規則和手冊保持不變,直到NMPRC修改或取代,此外,公用事業公司的互聯申請隊列中的一個位置不會也不會為選擇社區太陽能項目提供任何優勢。PNM提供了所需的通知。2022年3月30日,NMPRC發佈了一項命令,通過了一項關於社區太陽能法案項目管理的規則。該規定要求公用事業公司在該規定公佈後60天內向NMPRC提交擬議的社區太陽能電價。在2022年4月7日至5月2日期間,提出了一些重審動議和澄清請求。2022年5月18日,國家保監會發布命令,部分批准複審、複議和澄清動議,並暫停執行,等待進一步規則制定。2022年6月16日,PNM要求澄清與現有互聯隊列有關的問題,這不會推遲社區太陽能法案計劃的實施。2022年7月12日,NMPRC在新墨西哥州登記冊上發佈了最終規則的公佈通知,開始了60天的時間,讓公用事業公司提交其擬議的社區太陽能電價、表格和其他相關協議。2022年9月14日,PNM提交了共同體太陽能關税。2022年10月12日,NMPRC發佈了暫停PNM和另外兩家投資者擁有的公用事業收費的命令,並要求這些公用事業公司提交NMPRC工作人員認為對收費進行全面評估所需的信息,但沒有任命聽證會審查員或安排公開聽證會。另一家投資者所有的公用事業公司已向NM最高法院提起上訴,要求對NMPRC的決定進行審查,PNM對此進行了幹預。2023年11月22日,新墨西哥州最高法院將口頭辯論安排在2024年3月11日。
2022年11月16日,PNM提交了其社區太陽能電費,其中設立了社區太陽能賬單抵免,適用於PNM的合格零售客户,該客户是社區太陽能設施的訂户。2022年12月23日,PNM提交了被抗議的更新的社區太陽能關税,並就PNM的社區太陽能關税提出了澄清、暫停和及時聽證的動議。2023年1月18日,NMPRC暫停了PNM的社區太陽能電價。2023年3月1日,NMPRC發佈了一項命令,開啟了兩階段訴訟的新議程。第一階段涉及與擬議的訂户組織協議和擬議的客户數據表格有關的問題。第二階段將解決第一階段沒有解決的所有與擬議關税、協議和表格有關的問題。2023年5月31日,公用事業公司向NMPRC提交了綜合答覆簡報,聯合幹預者-Appellee在新墨西哥州最高法院程序中提交了答覆簡報。2023年9月21日,NMPRC發佈命令,批准了第一階段的無爭議規定,2023年10月30日,PNM符合該規定的建議通知生效。第二階段的聽證會於2024年1月17日至2024年1月19日舉行。PNM無法預測懸而未決的問題的結果。
FERC合規性
PNM對其向FERC提交的文件進行了全面的內部審查,以確定是否可能及時提交某些協議,其中包含PNM在其OATT中的標準服務協議形式的偏差,並評估任何適用的FERC豁免或退款要求。在完成全面審查後,PNM確定了含有不符合FERC備案協議標準格式的條款的服務協議。2022年3月18日和3月21日,PNM向FERC提出申請,要求接受某些協議,並拒絕其他協議
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服務協議,並進一步要求聯邦能源管理委員會不評估已接受的協議的時間價值退款。 2022年5月17日,FERC發佈了 二委託函命令接受服務協議,並要求PNM支付其在無關聯、遲交的服務協議上收到的收入的時間價值退款,其中包含據稱不符合規定的語言。
2022年11月21日,FERC發佈了一項重審命令,要求PNM向其客户支付約100萬美元。8.1 百萬美元的時間價值退款 於2022年11月28日,PNM向美國哥倫比亞特區上訴法院提交一項無異議動議,要求自願駁回其複核呈請,並於2022年12月22日獲批准。 在2022年第四季度,PNM支付了總計$8.1 本集團向客户支付的金額為200萬美元,該金額在綜合收益表中記錄為電力經營收入的減少。 這件事到此結束。
FERC 864號命令
2019年11月,FERC發佈了第864號命令,要求具有傳輸公式費率的公用事業傳輸提供商修改這些費率,以應對2017年減税和就業法案(“税法”)引起的變化。 PNM已經對其公式税率進行了修訂,以反映税法的變化,由於該命令,PNM建議對其公式税率進行更多的修改,以執行該命令的其餘要求。 於2022年7月,FERC發出命令,裁定PNM已大致遵守有關規定,但將若干事項留待和解及聆訊程序處理。
於二零二三年十一月二十二日,PNM代表和解方向FERC提交和解協議,解決所有問題。 由於和解協議,PNM記錄了$的減少。3.2 電力營業收入增加100萬美元,利息費用增加100萬美元,0.3 綜合收益表上的百萬美元及其他流動負債增加$3.5 截至2023年12月31日及截至該日止年度的綜合資產負債表。 PNM無法預測此事的結果。
電池儲能系統公共便利性和必要性證書(“CCN”)
2023年5月3日,PNM向NMPRC提交了CCN申請二電池儲能系統,6兆瓦每個,位於PNM的分配系統在瓦倫西亞和伯納利洛縣。 PNM打算建造,擁有和運營這些系統,這些系統將與饋線上的配電系統互連,由於連接到它們的大量太陽能生產,這些饋線目前超過了其現有的託管容量限制。 在這些饋線上部署電池儲能系統將使饋線上的功率流回到設計限制範圍內,可能允許目前擱置的許多太陽能互聯應用相互連接,這反過來又會減少碳排放和在供應過剩時減少太陽能生產的需要。 PNM請求批准CCN申請,估計總費用為美元。25.8 該項目將耗資200萬美元,以支持擬議的建設時間表,並使電池儲能系統於2024年6月開始為客户服務。 於二零二三年五月三十日,聆訊審查員發出命令,列明於二零二三年十月十二日舉行聆訊的程序時間表。 2023年12月8日,該案聽證審查員出具RD。 研發部建議批准PNM的申請,認為電池儲能系統符合公共利益,將產生淨公共利益,而且項目的估計成本是合理的。 於2023年12月21日,NMPRC批准了整個RD。 這件事到此結束。
元數據中心
PNM有一份特殊的服務合同,為PNM服務區域內的數據中心向Meta提供服務。Meta的服務要求包括PNM購買足夠數量的新的可再生能源和REC,以滿足數據中心的能源和容量要求。採購可再生能源的成本根據費率轉嫁給Meta。當Meta的能源消耗超過可再生資源的能源生產時,對Meta的能源消耗適用特殊服務費率。截至2023年12月31日,PNM正在從以下來源採購能源180來自NMRD的太陽能光伏容量兆瓦,a50%權益法被投資人的P核磁共振發展。見注21中關於NMRD的其他討論。
2023年7月24日,PNM向NMPRC提交了一份申請,要求批准為數據中心提供額外的140兆瓦的太陽能PPA與50兆瓦的電池存儲預計將於2025年投入使用。2023年12月20日舉行了聽證會。2024年1月5日,該案聽證審查員出具RD證書。路政署建議批准PNM的申請,認為PNM的申請並無違反公眾利益。2024年1月11日,NMPRC批准了RD的全部內容。這件事現在結束了。
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交通和電氣化計劃(TEP)
2023年6月1日,PNM向NMPRC提交了2024-2026年TEP,請求批准一美元37.1總計300萬美元三年制預算和延續目前的TEP騎手。大致22預算的%,$8.0600萬美元,將專門面向低收入客户。聽證會於2023年12月13日舉行。2024年2月2日,該案的聽證審查員發佈了一份RD,基本上批准了PNM的2024年計劃,但對某些TEP計劃進行了修改。2024年2月23日,NMPRC批准了RD,並進行了額外的修改,以減少三年制預算減少$4.01000萬美元。
TNMP
能效
TNMP通過能效成本回收係數(“EECRF”)收回其能效計劃的成本,該係數包括計劃計劃成本、前幾年收集的成本不足或超過的成本、案例費用評級和績效獎金(如果計劃超過規定的節約目標)。
以下闡述了TNMP的EECRF增加:
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生效日期 | | 合計收款金額 | | 績效獎金 |
| | (單位:百萬) |
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2021年3月1日 | | $ | 5.9 | | | $ | 1.0 | |
2022年3月1日 | | 7.2 | | | 2.3 |
2023年3月1日 | | 7.3 | | | 1.9 |
2023年5月26日,TNMP提交了調整EECRF以反映2024年成本變化的請求。2023年9月28日,PUCT一致批准了一項規定,授權追回美元6.61000萬美元,包括1美元的績效獎金1.2根據TNMP在2022年計劃年的能效成就計算,為1.5億美元。
輸電服務成本率
TNMP可以每年兩次更新其TCO費率,以反映其投資資本的變化,儘管在一般費率案件處理期間不允許更新。最新費率反映了輸電設施的增加和報廢情況,包括適當的折舊、聯邦所得税和其他相關税收,以及此類設施的核定回報率。以下闡述了TNMP最近的中期傳輸成本率增加:
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生效日期 | | 批准增加税率基數 | | 收入按年增加 |
| | (單位:百萬) |
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2021年3月12日 | | $ | 112.6 | | | $ | 14.1 | |
2021年9月20日 | | 41.2 | | | 6.3 | |
2022年3月25日 | | 95.6 | | | 14.2 | |
2022年9月22日 | | 36.0 | | | 5.3 | |
2023年5月12日 | | 150.5 | | | 19.4 | |
2023年9月6日 | | 21.4 | | | 4.2 | |
2024年1月25日,TNMP提交了進一步更新其傳輸率的申請,這將使收入增加美元13.1每年1000萬美元,基於費率基數增加$97.41000萬美元。該申請在PUCT之前懸而未決。
定期分配率調整
PUCT規則允許進行中期費率調整,以反映配電資產投資的變化。從歷史上看,配電公用事業公司只能通過每年4月1日至4月8日提交的DCRF進行一次年度定期費率調整,只要電力公司使用天氣標準化數據獲得的收益不超過其批准的回報率。然而,最近通過的參議院第1015號法案現在允許DCRF每年提起兩次訴訟,行政最後期限為60天,在有充分理由的情況下可以延長15天。此外,還可以提交DCRF
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
在懸而未決的費率案件訴訟期間,只要DCRF請求直到費率案件程序啟動後第185天才提交。以下闡述了TNMP最近的中期分配率增加:
| | | | | | | | | | | | | | |
生效日期 | | 批准增加税率基數 | | 收入按年增加 |
| | (單位:百萬) |
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2021年9月1日 | | $ | 104.5 | | | $ | 13.5 | |
2022年9月1日 | | 95.7 | | | 6.8 | |
2023年9月1日 | | 157.0 | | | 14.5 | |
3G咪表違章通知書
2020年,國家科工委為受新冠肺炎影響的電力公用事業、代表和客户設立了新冠肺炎電力救助計劃。該計劃允許提供商實施騎手來收集未支付的住宅零售客户賬單,併為與新冠肺炎相關的成本建立監管資產。這些費用包括但不限於與未付賬款有關的費用。
2023年12月,TNMP和PUCT達成了一項和解協議,涉及針對TNMP的違規通知,主要是在TNMP補救電錶期間估計3G電錶。TNMP堅持認為,補救工作受到了新冠肺炎施加的限制的影響,這些限制包括供應鏈和勞動力可用性問題。根據和解協議,天合化工同意不再追索作為監管資產記錄的新冠肺炎相關成本。這導致監管部門取消了#美元的補貼。1.2在截至2023年12月31日的一年中,將記錄400萬美元。
(18)所得税
聯邦所得税改革
2017年,通過俗稱《減税和就業法案》(簡稱《税法》)的立法,頒佈了美國聯邦所得税的全面改革。税法對税法進行了許多重大修改,包括從2018年1月1日起將聯邦企業所得税税率從35%降至21%。税法還取消了公用事業的聯邦獎金折舊,限制了非公用事業企業的利息扣除,並限制了官員薪酬的扣除。2020年間,美國國税局發佈了與某些官員薪酬相關的最終規定,並於2021年1月發佈了關於利息扣除的最終規定,其中規定了10%的“最低限度”例外,允許活動主要受監管的實體全額扣除利息支出。
由於聯邦所得税税率的變化,公司重新計量和調整了截至2017年12月31日的遞延税項資產和負債。這一調整中與PNM和TNMP的受監管活動無關的部分記錄為遞延税淨資產減少和所得税支出增加。與PNM和TNMP受監管活動有關的部分記錄為遞延税淨負債減少和監管負債增加。
從2018年2月開始,PNM的NM 2016税率案件反映了聯邦和州企業所得税税率的降低,包括超額遞延聯邦和州所得税的攤銷。根據該案的順序和税法的攤銷要求,PNM將在截至2017年12月31日的工廠平均剩餘使用壽命內將超額遞延聯邦所得税的受保護部分返還給客户。超額遞延聯邦所得税的未受保護部分的剩餘餘額,在大約二十三年,將在五年內退還,屆時新利率將從2024年的利率變化開始生效。超過的遞延州所得税在一年多的時間裏退還給客户三年制這一期間於2021年第一季度結束。2018年TNMP税率案中批准的和解協議包括降低客户税率,以反映從2019年1月1日開始的税法的影響。P核磁共振、PNM和TNMP攤銷聯邦超額遞延所得税#美元23.01000萬,$14.32000萬美元,和美元8.7 2023年的百萬。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
核磁共振波譜
Pnmr的所得税(福利)由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
現行聯邦所得税 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
當期州所得税(福利) | (2,841) | | | 1,597 | | | 1,835 | |
遞延聯邦所得税(福利) | (11,503) | | | 18,413 | | | 20,679 | |
遞延國家所得税(福利) | (825) | | | 7,302 | | | 11,315 | |
| | | | | |
累計投資税收抵免攤銷 | (1,181) | | | (1,182) | | | (1,247) | |
所得税(福利)總額 | $ | (16,350) | | | $ | 26,130 | | | $ | 32,582 | |
PNMR對所得税(福利)的規定不同於按法定税率計算的每一年的聯邦所得税。這些差異可歸因於以下因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
按法定税率徵收的聯邦所得税 | $ | 19,011 | | | $ | 44,375 | | | $ | 51,330 | |
累計投資税收抵免攤銷 | (1,181) | | | (1,182) | | | (1,247) | |
超額遞延所得税攤銷 | (22,859) | | | (23,599) | | | (24,484) | |
折舊項目的流轉 | 1,281 | | | 2,795 | | | 798 | |
(收益)可歸因於巴倫西亞的非控股權益 | (3,892) | | | (3,176) | | | (3,253) | |
州所得税(福利),扣除聯邦所得税(福利) | (2,239) | | | 6,826 | | | 9,660 | |
| | | | | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (3,145) | | | (2,898) | | | (2,776) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
與股票薪酬獎勵相關的税收(利益)分配 | (261) | | | 91 | | | (788) | |
不可扣除的補償 | 1,659 | | | 1,125 | | | 899 | |
不可扣除的合併相關成本 | (1,959) | | | 74 | | | 848 | |
研發信貸 | (2,050) | | | (1,320) | | | (1,530) | |
其他 | (715) | | | 3,019 | | | 3,125 | |
所得税(福利)總額 | $ | (16,350) | | | $ | 26,130 | | | $ | 32,582 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
實際税率 | 18.06 | % | | 12.37 | % | | 13.33 | % |
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
PNMR的累計遞延所得税負債淨額的組成部分為:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
遞延税項資產: | | | |
淨營業虧損 | $ | 16,833 | | | $ | 85,382 | |
| | | |
與所得税有關的監管負債 | 90,461 | | | 98,371 | |
聯邦税收抵免結轉 | 124,510 | | | 122,557 | |
| | | |
監管不允許 | 42,330 | | | 28,037 | |
監管責任SJGS退休信貸 | 28,797 | | | — | |
其他 | 35,492 | | | 33,849 | |
遞延税項資產總額 | 338,423 | | | 368,196 | |
遞延税項負債: | | | |
折舊和廠房相關 | (738,078) | | | (801,022) | |
投資税收抵免 | (95,046) | | | (96,227) | |
與所得税有關的監管資產 | (80,643) | | | (77,013) | |
| | | |
養老金 | (41,141) | | | (40,651) | |
關閉SJGS 2號和3號機組的監管資產 | (22,454) | | | (24,048) | |
| | | |
監管資產SJGS能源轉換物業 | (86,521) | | | (69,828) | |
監管資產PVNGS投資 | (20,503) | | | — | |
PVNGS信託 | (41,767) | | | (26,084) | |
其他 | (57,550) | | | (56,154) | |
遞延税項負債總額 | (1,183,703) | | | (1,191,027) | |
累計遞延所得税負債淨額 | $ | (845,280) | | | $ | (822,831) | |
| | | |
| | | |
下表核對了PNMR累計遞延所得税淨負債對合並收益表中包括的遞延所得税(福利)的變化:
| | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 |
| (單位:千) |
上表遞延所得税負債淨變化 | $ | 22,449 | |
所得税相關監管資產負債的税收效應變化 | (11,791) | |
超額遞延所得税攤銷 | (22,859) | |
按市值計價調整的税收效應 | 474 | |
超額養老金負債的税收效應 | (1,566) | |
對不確定所得税頭寸的調整 | (17) | |
未確認税收優惠的重新分類 | 17 | |
| |
| |
| |
| |
其他 | (216) | |
遞延所得税(福利) | $ | (13,509) | |
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PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
PNM
PNM的所得税(福利)由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
現行聯邦所得税(福利) | $ | 9,518 | | | $ | (13,533) | | | $ | — | |
當期州所得税(福利) | (4,304) | | | 3,244 | | | (128) | |
遞延聯邦所得税(福利) | (22,951) | | | 25,298 | | | 18,774 | |
遞延州所得税 | 1,150 | | | 4,361 | | | 8,583 | |
| | | | | |
累計投資税收抵免攤銷 | (171) | | | (172) | | | (237) | |
所得税(福利)總額 | $ | (16,758) | | | $ | 19,198 | | | $ | 26,992 | |
PNM的所得税(福利)準備金不同於按法定税率計算的每一年的聯邦所得税。這些差異可歸因於以下因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
按法定税率徵收的聯邦所得税 | $ | 7,972 | | | $ | 29,026 | | | $ | 41,696 | |
累計投資税收抵免攤銷 | (171) | | | (172) | | | (237) | |
超額遞延所得税攤銷 | (14,252) | | | (14,421) | | | (15,158) | |
折舊項目的流轉 | 1,114 | | | 2,641 | | | 689 | |
(收益)可歸因於巴倫西亞的非控股權益 | (3,892) | | | (3,176) | | | (3,253) | |
州所得税(福利),扣除聯邦所得税(福利) | (2,216) | | | 5,694 | | | 7,609 | |
| | | | | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (2,065) | | | (1,958) | | | (2,080) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
與股票薪酬獎勵相關的税收(利益)分配 | (185) | | | 65 | | | (563) | |
不可扣除的補償 | 1,015 | | | 701 | | | 547 | |
不可扣除的合併成本 | (33) | | | 10 | | | 22 | |
研發信貸 | (2,000) | | | (1,300) | | | (1,500) | |
其他 | (2,045) | | | 2,088 | | | (780) | |
所得税(福利)總額 | $ | (16,758) | | | $ | 19,198 | | | $ | 26,992 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
實際税率 | (44.15) | % | | 13.89 | % | | 13.59 | % |
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
PNM累計遞延所得税淨負債的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
遞延税項資產: | | | |
淨營業虧損 | $ | — | | | $ | 54,681 | |
| | | |
與所得税有關的監管負債 | 71,546 | | | 76,744 | |
聯邦税收抵免結轉 | 80,586 | | | 84,902 | |
| | | |
監管不允許 | 42,330 | | | 28,037 | |
監管責任SJGS退休信貸 | 28,797 | | | — | |
其他 | 35,993 | | | 33,079 | |
遞延税項資產總額 | 259,252 | | | 277,443 | |
遞延税項負債: | | | |
折舊和廠房相關 | (545,815) | | | (620,814) | |
投資税收抵免 | (73,844) | | | (74,015) | |
與所得税有關的監管資產 | (71,742) | | | (67,912) | |
養老金 | (36,483) | | | (36,048) | |
關閉SJGS 2號和3號機組的監管資產 | (22,454) | | | (24,048) | |
| | | |
監管資產SJGS能源轉換物業 | (86,521) | | | (69,828) | |
監管資產PVNGS投資 | (20,503) | | | — | |
PVNGS信託基金 | (41,767) | | | (26,084) | |
其他 | (44,160) | | | (40,734) | |
遞延税項負債總額 | (943,289) | | | (959,483) | |
累計遞延所得税負債淨額 | $ | (684,037) | | | $ | (682,040) | |
| | | |
| | | |
下表核對了PNM累計遞延所得税淨負債與合併收益表中包括的遞延所得税(福利)的變化:
| | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 |
| (單位:千) |
上表遞延所得税負債淨變化 | $ | 1,997 | |
所得税相關監管資產負債的税收效應變化 | (9,391) | |
超額遞延所得税攤銷 | (14,252) | |
按市值計價調整的税收效應 | (1,099) | |
超額養老金負債的税收效應 | (1,566) | |
對不確定所得税頭寸的調整 | (55) | |
未確認税收優惠的重新分類 | 2,394 | |
| |
| |
| |
| |
| |
遞延所得税(福利) | $ | (21,972) | |
TNMP
TNMP的所得税由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
現行聯邦所得税 | $ | 11,354 | | | $ | 17,055 | | | $ | 5,770 | |
現行州所得税 | 3,055 | | | 2,662 | | | 2,395 | |
遞延聯邦所得税(福利) | 2,917 | | | (4,527) | | | (224) | |
遞延國家所得税(福利) | (29) | | | (29) | | | (29) | |
所得税總額 | $ | 17,297 | | | $ | 15,161 | | | $ | 7,912 | |
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
TNMP對所得税的規定與按法定税率計算的聯邦所得税不同。這些差異可歸因於以下因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
按法定税率徵收的聯邦所得税 | $ | 23,569 | | | $ | 22,560 | | | $ | 15,076 | |
超額遞延所得税攤銷 | (8,607) | | | (9,177) | | | (9,326) | |
州所得税,扣除聯邦(福利) | 2,414 | | | 2,103 | | | 1,763 | |
| | | | | |
與股票薪酬獎勵相關的税收(利益)分配 | (77) | | | 26 | | | (224) | |
不可扣除的補償 | 642 | | | 422 | | | 351 | |
交易成本 | 3 | | | 1 | | | (4) | |
其他 | (647) | | | (774) | | | 276 | |
所得税總額 | $ | 17,297 | | | $ | 15,161 | | | $ | 7,912 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
實際税率 | 15.41 | % | | 14.11 | % | | 11.02 | % |
TNMP累計遞延所得税負債淨額的組成部分為:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
遞延税項資產: | | | |
與所得税有關的監管負債 | $ | 18,915 | | | $ | 21,627 | |
其他 | 5,534 | | | 5,353 | |
遞延税項資產總額 | 24,449 | | | 26,980 | |
遞延税項負債: | | | |
折舊和廠房相關 | (179,483) | | | (166,230) | |
| | | |
與所得税有關的監管資產 | (8,901) | | | (9,213) | |
重新獲得債務的損失 | (5,254) | | | (5,527) | |
養老金 | (4,659) | | | (4,603) | |
AMS | (2,613) | | | (3,989) | |
其他 | (2,287) | | | (2,055) | |
遞延税項負債總額 | (203,197) | | | (191,617) | |
累計遞延所得税負債淨額 | $ | (178,748) | | | $ | (164,637) | |
| | | |
| | | |
下表載列TNMP累計遞延所得税負債淨額變動與綜合收益表所列遞延所得税的對賬:
| | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 |
| (單位:千) |
上表遞延所得税負債淨變化 | $ | 14,111 | |
所得税相關監管資產負債的税收效應變化 | (2,400) | |
超額遞延所得税攤銷 | (8,607) | |
其他 | (216) | |
遞延所得税 | $ | 2,888 | |
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
其他披露
本公司只須確認税務狀況的影響,而根據其技術價值,税務機關審計後更有可能維持該等税務狀況。未確認的税收優惠的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核磁共振波譜 | | PNM | | TNMP |
| (單位:千) |
2020年12月31日的餘額 | $ | 13,152 | | | $ | 10,230 | | | $ | 119 | |
基於2021年相關税務狀況的增加 | 305 | | | 295 | | | 11 | |
增加前幾年的納税狀況 | 257 | | | 246 | | | 11 | |
| | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 13,714 | | | 10,771 | | | 141 | |
基於2022年相關税務狀況的增加 | 1,444 | | | 1,437 | | | 7 | |
前幾年税收頭寸的增加(減少) | (4) | | | (7) | | | 3 | |
| | | | | |
2022年12月31日的餘額 | 15,154 | | | 12,201 | | | 151 | |
基於2023年相關税收狀況的增加(減少) | (277) | | | (294) | | | 17 | |
增加前幾年的納税狀況 | 259 | | | 239 | | | 20 | |
| | | | | |
2023年12月31日餘額 | $ | 15,136 | | | $ | 12,146 | | | $ | 188 | |
於2023年12月31日,未確認税項利益結餘包括:14.6百萬,$11.6百萬美元,以及$0.2 如果確認,將影響PNMR,PNM和TNMP的有效税率。 本公司預計2024年不會有任何未確認的税收費用或未確認的税收優惠減少或結清。
PNMR、PNM和TNMP具有 不是截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度與所得税有關的估計利息收入或開支。 於2023年及2022年12月31日,概無與所得税有關的累計應計應收或應付利息。
公司提交聯邦合併和幾個合併和單獨的州所得税申報表。 2020年之前的納税年度不接受亞利桑那州以外的聯邦或州税務機關的審查。 2019年之前的納税年度將接受亞利桑那州税務機關的審查。 其他納税年度可由聯邦和州税務機關進行審查,淨經營虧損結轉可在結轉使用的年度進行審查。 於二零二三年十二月三十一日,本公司擁有$120.2從2035年開始到期的聯邦淨營業虧損結轉額為100萬美元,126.6從2024年開始,數百萬的聯邦税收抵免將到期。州淨營業虧損從2037年開始到期,由於州和聯邦税法的不同,各州的淨營業虧損因聯邦而異。
2008年,作為2008年經濟刺激法案的一部分,50%的獎金税折舊作為一項為期兩年的臨時性刺激措施被頒佈。自那時以來,各種形式的獎金税折舊都得到了延長,包括通過2015年的《保護美國人免受增税法案》。2015年的法案將獎金税折舊延長並逐步取消至2019年。如上所述,自2017年9月28日起,税法取消了公用事業公司的獎金折舊。然而,在2020年,美國國税局發佈了法規,解釋了對IRC折舊條款的税法修正案,允許該公司對2017年第三季度後投入使用的某些建築項目申請獎金折舊扣除。由於紅利折舊為所得税目的而結轉的淨營業虧損,某些税項結轉預計在到期前不會使用。此外,由於《税法》修改了官員薪酬的扣除額,與薪酬相關的某些遞延税收優惠預計不會實現。本公司已為預計不會使用的税項結轉及預期不可扣除的補償減值遞延税項資產。
該公司為建設或購買符合條件的物業賺取投資税收抵免。該公司對這些投資税收抵免採用遞延會計方法。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
在反映根據適用税法結轉到期後的税收屬性減值,扣除聯邦税收優惠後,2021年至2023年的減值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核磁共振波譜 | | PNM | | TNMP |
| (單位:千) |
2023年12月31日: | | | | | |
聯邦税收抵免結轉 | $ | 839 | | | $ | (427) | | | $ | — | |
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| | | | | |
補償費用 | $ | 387 | | | $ | 246 | | | $ | 140 | |
2022年12月31日: | | | | | |
聯邦税收抵免結轉 | $ | 187 | | | $ | 427 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
補償費用 | $ | 199 | | | $ | 140 | | | $ | 59 | |
2021年12月31日: | | | | | |
聯邦税收抵免結轉 | $ | 1,029 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
補償費用 | $ | 119 | | | $ | 84 | | | $ | 35 | |
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預計不可抵扣的補償和未到期税收抵免減值的税收影響反映為遞延税項資產的估值撥備。在根據適用税法反映結轉到期後,截至2023年12月31日、2023年和2022年的準備金餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核磁共振波譜 | | PNM | | TNMP |
| (單位:千) |
2023年12月31日: | | | | | |
聯邦税收抵免結轉 | $ | 2,055 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
補償費用 | $ | 1,112 | | | $ | 729 | | | $ | 381 | |
2022年12月31日: | | | | | |
聯邦税收抵免結轉 | $ | 1,216 | | | $ | 427 | | | $ | — | |
| | | | | |
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補償費用 | $ | 725 | | | $ | 483 | | | $ | 241 | |
(19) 商譽
超出收購資產公允價值的購買價格和PNM2005年收購TNP所承擔的負債被記為商譽,並被計入被收購的企業。2007年,列入其新墨西哥業務的TNMP資產,包括商譽,被轉移到PNM。PNMR目前擁有商譽的報告單位是PNM和TNMP。
本公司每年在報告單位層面評估其商譽減值,或在情況顯示商譽可能減值時更頻繁地評估商譽。減值測試的應用需要判斷,包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位以及確定每個報告單位的公允價值。
在某些情況下,實體可以進行定性分析,得出報告單位的商譽沒有減損的結論。在定性評估中,實體考慮宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、影響報告單位的其他相關實體特有事件,以及股價是否持續下跌(絕對和相對)。一個實體考慮所確定的每一不利事件和情況對報告單位的公允價值與其賬面價值的比較產生影響的程度。一個實體更重視對報告單位的公允價值或其淨資產賬面價值影響最大的事件和情況。實體還考慮可能影響其確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值的積極和緩和事件和情況。一個實體根據證據的分量,在確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值的背景下,評估所有確定的事件和情況的重要性。如果一個實體在評估事件和情況後確定報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值,則不需要進行量化分析。
在其他情況下,實體可以進行量化分析,以得出關於報告單位減值的結論。實體可以選擇執行定量分析而不執行定性分析
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
並可以對某些報告單位進行定性分析,但對其他報告單位進行定量分析。量化減值測試的第一步要求實體將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如分析結果顯示,該實體認為有商譽的申報單位有減值跡象,則該實體須進行第二步減值分析,以確定應記錄的商譽減值金額。該金額是通過將商譽的隱含公允價值與其賬面價值進行比較來計算的。這項工作將要求該實體將第一步確定的公允價值分配給報告單位的各項資產和負債。任何剩餘的公允價值將是測試日期商譽的隱含公允價值。如果報告單位的商譽記錄金額超過第二步確定的隱含公允價值,減值損失將反映在經營業績中。
核磁共振定期更新其對PNM和TNMP的定量分析。在某一特定時期使用定量方法並不一定表明已根據定性方法查明瞭潛在的減損。當PNMR對PNM或TNMP進行量化分析時,主要使用貼現現金流方法來估計報告單位的公允價值。這項分析需要作出重大判斷,包括對未來現金流的估計(這取決於內部預測)、對業務長期增長率的估計,以及為報告單位確定適當的加權平均資本成本。這些估計和假設的變化可能會對公允價值的確定和減值的結論產生重大影響。
當PNMR對PNM或TNMP進行定性或定量分析時,PNMR會考慮市場和宏觀經濟因素,包括增長率的變化、WACC的變化和貼現率的變化。Pnmr還根據歷史業績、行業同行和主要市場指數評估其股價,包括相對於其報告單位的賬面價值評估pnmr的市值。
對於截至2021年4月1日進行的年度評價,PNM對PNM和TNMP報告單位進行了定性分析。除了以上討論的典型考慮因素外,定性分析還考慮了自2018年4月1日以來公司對未來財務業績的預期變化,對PNM進行了定量分析,並對截至2020年4月1日的TNMP進行了定性分析,以及對TNMP進行了2020年4月1日的定量分析。根據對這些因素和其他因素的評估,公司確定PNM和TNMP的賬面價值不太可能超過其公允價值。
對於截至2022年4月1日進行的年度評價,PNM對PNM和TNMP報告單位進行了定性分析。除了以上討論的典型考慮因素外,定性分析還考慮了自2018年4月1日以來公司對未來財務業績的預期變化,以及對PNM進行的截至2021年4月1日的定性分析,以及對TNMP進行的2020年4月1日的定量分析和先前的定性分析。本分析考慮了公司的具體事件,例如合併、附註16及17中討論的法律及監管事宜的潛在影響,包括PNM的2024年利率變動的潛在結果、PNM的聖胡安放棄申請、PNM的四角放棄申請、PNM的PVNGS租賃權益放棄申請,以及根據PNM的2020年內部評級計劃,PNM的資源需求變化的其他潛在影響。根據對這些因素和其他因素的評估,該公司確定PNM和TNMP的賬面價值不太可能超過其公允價值。自2022年4月1日年度評估以來,沒有任何事件或跡象表明,已記錄商譽的報告單位的公允價值已降至低於其賬面價值。
對於截至2023年4月1日進行的年度評價,PNM對PNM和TNMP報告單位進行了定性分析。除了以上討論的典型考慮因素外,定性分析還考慮了自2018年4月1日以來公司對未來財務業績的預期變化,以及對PNM進行的截至2022年4月1日的定量分析和先前的定性分析,以及對TNMP進行的2021年4月1日的定量分析和先前的定性分析。本分析考慮了公司的具體事件,例如合併、附註16及17中討論的法律及監管事宜的潛在影響,包括PNM的2024年利率變動的潛在結果、PNM的聖胡安放棄申請、PNM的四角放棄申請、PNM的PVNGS租賃權益放棄申請,以及根據PNM的2020年內部評級計劃,PNM的資源需求變化的其他潛在影響。根據對這些因素和其他因素的評估,該公司確定PNM和TNMP的賬面價值不太可能超過其公允價值。自2023年4月1日的年度評估以來,本公司已考慮合併終止的影響和PNM 2024年匯率變化的結果,沒有跡象表明已記錄商譽的報告單位的公允價值已降至低於其賬面價值。
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
(20)關聯方交易
P核磁共振、PNM、TNMP和NMRD被視為關聯方,P核磁共振服務公司也被視為關聯方,P核磁共振服務公司是P核磁共振的全資子公司,根據共享服務協議向PNMR及其子公司提供公司服務。這些服務按月按業務單位的成本計費。此外,PNMR還為NMRD提供建築、運營和維護服務,a50PNM是PNMR Development的子公司(注21),PNM從NMRD擁有的某些設施購買可再生能源,每生產一兆瓦時的能源有固定價格。PNM還為PNMR Development和NMRD提供互聯互通服務。
PNMR向其附屬公司提交了一份合併的聯邦所得税申報單。PNMR與其附屬公司之間存在税收分配協議。這些協議規定,子公司將獨立計算其應納税所得額。如果結果是淨納税義務,則應向太平洋核磁共振公司支付這筆金額。如果存在淨營業虧損和/或税收抵免,子公司應在PNMR能夠利用這些好處的範圍內,從PNMR獲得節省的税收。
有關公司間借款安排的資料,請參閲附註7。下表彙總了PNMR、PNM和TNMP的關聯方交易的性質和金額:路透社。
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| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位:萬人) | | |
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服務賬單: | | | | | |
從P核磁共振到PNM | $ | 124,321 | | | $ | 115,415 | | | $ | 107,747 | |
從P核磁共振到TNMP | 47,470 | | | 42,293 | | | 41,798 | |
從PNM到TNMP | 349 | | | 411 | | | 404 | |
從TNMP到P核磁共振 | 141 | | | 141 | | | 141 | |
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| | | | | |
從核磁共振到NMRD | 333 | | | 308 | | | 221 | |
可再生能源採購: | | | | | |
來自NMRD的PNM | 12,717 | | | 11,795 | | | 11,879 | |
互聯互通和設施研究費用: | | | | | |
PNM到NMRD | — | | | — | | | 225 | |
| | | | | |
| | | | | |
從NMRD到PNM | — | | | — | | | 1,276 | |
利息賬單: | | | | | |
從P核磁共振到PNM | 23 | | | 13 | | | 31 | |
PNM到P核磁共振 | 582 | | | 249 | | | 144 | |
從P核磁共振到TNMP | 129 | | | 166 | | | — | |
所得税分攤支付: | | | | | |
| | | | | |
從P核磁共振到PNM | 5,338 | | | — | | | 19,492 | |
PNM到P核磁共振 | — | | | 11,602 | | | — | |
從TNMP到P核磁共振 | 15,749 | | | 8,341 | | | 12,842 | |
(21) 權益法投資
2017年9月,PNMR Development和AEP OnSite Partners創建了NMRD,以追求可再生能源發電項目的收購、開發和所有權,主要是在新墨西哥州。Pnmr開發公司和AEP OnSite合作伙伴各自擁有50NMRD的%所有權權益。截至2023年12月31日,NMRD在運營的可再生能源產能為185.1MW,其中包括180兆瓦的太陽能光伏設施,為位於PNM服務區域內的Meta數據中心提供能源,1.9兆瓦向位於新墨西哥州西南部的哥倫布電力合作社供電,2.0兆瓦向新墨西哥州中部電力合作社供應能源,以及1.2為新墨西哥州里奧蘭喬市提供能源的太陽能光伏設施。
2023年12月22日,P核磁共振開發公司和AEP OnSite公司與Exus North America Holdings,LLC的子公司Exus New墨西哥,LLC達成協議,以約美元的價格出售NMRD及其子公司230根據2023年12月22日的會員權益購買協議(MIPA),須進行調整,以反映成交時營運資金某些組成部分的實際金額。交易發生在2024年2月27日,P核磁共振開發公司收到了$117.0在和解時為100萬美元。P核磁共振開發預計不會對淨額產生實質性影響
目錄表
PNM Resources,Inc.及附屬公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
交易產生的收益。 如前所述,PNMR開發公司預計將利用出售NMRD的淨收益減少PNMR未來的外部資本需求,並支持PNMR公用事業公司繼續投資於受監管的費率基礎。 PNMR Development將在關閉後的過渡期內向全國改良與發展運動提供某些服務。
PNMR使用權益會計法核算其在全國改良與發展協會的投資,因為PNMR的所有權權益對全國改良與發展協會及其業務產生重大影響,但不是控制。 PNMR將其在全國改良和發展運動的收益或損失中所佔的百分比記為收入,並按成本計算其投資,並按其在未分配收益或損失中所佔的份額進行調整。
在2023年,2022年和2021年,PNMR開發和AEP現場合作夥伴各自貢獻了$的現金26.3300萬,零和零全國改良與發展運動 2021年2月,NMRD向PNMR Development和AEP OnSite Partners支付了$的股息3.0 萬 截至2021年3月31日,PNMR Development在NMRD收益中的累計權益為$2.4 於截至2021年12月31日止年度的合併現金流量表中呈列為經營活動產生的現金流量。 股息超過PNMR Development在NMRD的累計股本收益的部分為美元。0.6 百萬元呈列為投資活動產生的現金流量。
PNMR在合併收益表的其他收入中列報了它從全國改良和發展運動獲得的淨收益份額。 全國改良和發展協會的財務資料摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
營業收入 | $ | 13,629 | | | $ | 12,505 | | | $ | 12,738 | |
運營費用 | 8,228 | | | 9,591 | | | 9,733 | |
淨收益 | $ | 5,401 | | | $ | 2,914 | | | $ | 3,005 | |
| | | | | | | | | | | |
| 財務狀況
|
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
流動資產 | $ | 2,589 | | | $ | 8,357 | |
淨資產、廠房和設備 | 235,791 | | | 169,440 | |
非流動資產 | 1,849 | | | 9,631 | |
總資產 | 240,229 | | | 187,428 | |
流動負債 | 730 | | | 5,822 | |
非流動負債 | 358 | | | 366 | |
所有者權益 | $ | 239,141 | | | $ | 181,240 | |
附表I
PNM Resources,Inc.
母公司簡明財務信息
損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
營業收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
運營費用 | 4,972 | | | 6,199 | | | 15,044 | |
營業(虧損) | (4,972) | | | (6,199) | | | (15,044) | |
其他收入和扣除: | | | | | |
子公司收益中的權益 | 133,628 | | | 197,860 | | | 221,004 | |
其他收入 | 2,245 | | | 663 | | | 362 | |
| | | | | |
淨其他收入和(扣除) | 135,873 | | | 198,523 | | | 221,366 | |
利息收費 | 58,934 | | | 30,430 | | | 11,986 | |
所得税前收益 | 71,967 | | | 161,894 | | | 194,336 | |
所得税(福利) | (15,851) | | | (7,636) | | | (1,493) | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益 | $ | 87,818 | | | $ | 169,530 | | | $ | 195,829 | |
附表I
PNM Resources,Inc.
母公司簡明財務信息
現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | | | |
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經營活動現金流量淨額 | $ | (31,368) | | | $ | (10,261) | | | $ | (28,514) | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
公用事業廠的增建 | 1,138 | | | 1,136 | | | 543 | |
對子公司的投資 | (85,500) | | | (70,200) | | | (178,071) | |
來自子公司的現金股利 | — | | | 153,500 | | | 60,000 | |
| | | | | |
投資活動的現金流量淨額 | (84,362) | | | 84,436 | | | (117,528) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
| | | | | |
短期借款(償還)--聯營公司,淨額 | (5,300) | | | (700) | | | 6,400 | |
循環信貸借款(償還),淨額 | 59,900 | | | (45,500) | | | 42,900 | |
| | | | | |
長期借款 | 500,000 | | | 100,000 | | | 1,120,000 | |
償還長期債務 | (500,000) | | | — | | | (900,000) | |
普通股發行 | 198,177 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股獎勵 | (9,646) | | | (7,980) | | | (10,130) | |
已支付的股息 | (126,177) | | | (119,311) | | | (112,444) | |
其他,淨額 | (1,221) | | | (686) | | | (673) | |
融資活動的現金流量淨額 | 115,733 | | | (74,177) | | | 146,053 | |
| | | | | |
現金及現金等價物的變動 | 3 | | | (2) | | | 11 | |
期初現金及現金等價物 | 61 | | | 63 | | | 52 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 64 | | | $ | 61 | | | $ | 63 | |
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補充現金流披露: | | | | | |
支付利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 47,122 | | | $ | 29,904 | | | $ | 13,425 | |
已繳納(已退還)的所得税,淨額 | $ | 350 | | | $ | (2,500) | | | $ | — | |
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附表I
PNM Resources,Inc.
母公司簡明財務信息
資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 64 | | | $ | 61 | |
公司間應收賬款 | 55,575 | | | 55,304 | |
衍生工具 | 7,172 | | | 11,108 | |
應收所得税 | 8,266 | | | 1,298 | |
其他流動資產 | 133 | | | 83 | |
流動資產總額 | 71,210 | | | 67,854 | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元18,810及$17,721 | 20,374 | | | 21,513 | |
| | | |
對子公司的投資 | 3,345,400 | | | 3,118,442 | |
其他長期資產 | 44,628 | | | 45,501 | |
長期資產總額 | 3,410,402 | | | 3,185,456 | |
| $ | 3,481,612 | | | $ | 3,253,310 | |
負債與股東權益 | | | |
短期債務 | 69,300 | | | 9,400 | |
短期債務-附屬公司 | 9,219 | | | 14,519 | |
| | | |
應計利息和税金 | 14,650 | | | 3,302 | |
宣佈的股息 | 34,953 | | | 31,544 | |
其他流動負債 | 184 | | | 197 | |
流動負債總額 | 128,306 | | | 58,962 | |
長期債務,未攤銷保費、貼現和債務發行成本的淨額 | 999,151 | | | 999,612 | |
其他長期負債 | 5,062 | | | 2,804 | |
總負債 | 1,132,519 | | | 1,061,378 | |
普通股(不是票面價值;120,000,000已授權、已發行和已發行的股份90,200,384和85,834,874股份) | 1,624,823 | | | 1,429,102 | |
累計其他綜合收益(虧損),所得税淨額 | (62,840) | | | (66,048) | |
留存收益 | 787,110 | | | 828,878 | |
普通股股東權益總額 | 2,349,093 | | | 2,191,932 | |
| $ | 3,481,612 | | | $ | 3,253,310 | |
有關長期債務的承諾、或有事項和到期日的信息,請參見附註7、8、11和16。
附表II
PNM Resources,Inc.及附屬公司
估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 加法 | | 扣除額 | | |
| 描述 | | 平衡點: 開始日期: 年 | | 被收費至 成本和 費用 | | 被收費至 其他 帳目 | | 核銷及其他 | | 平衡點: 年終報告 |
| | | | | (單位:千) | | |
| 信貸損失準備金,12月31日終了年度: | | | | | | | | | | |
| 2021 | | $ | 8,333 | | | $ | 4,663 | | | $ | 826 | | | $ | 6,557 | | | $ | 7,265 | |
| 2022 | | $ | 7,265 | | | $ | 3,758 | | | $ | — | | | $ | 6,098 | | | $ | 4,925 | |
| 2023 | | $ | 4,925 | | | $ | 3,585 | | | $ | — | | | $ | 5,122 | | | $ | 3,388 | |
附表II
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 加法 | | 扣除額 | | |
| 描述 | | 平衡點: 開始日期: 年 | | 被收費至 成本和 費用 | | 被收費至 其他 帳目 | | 核銷及其他 | | 平衡點: 年終報告 |
| | | | | (單位:千) | | |
| 信貸損失準備金,12月31日終了年度: | | | | | | | | | | |
| 2021 | | $ | 8,333 | | | $ | 4,597 | | | $ | 826 | | | $ | 6,491 | | | $ | 7,265 | |
| 2022 | | $ | 7,265 | | | $ | 3,758 | | | $ | — | | | $ | 6,098 | | | $ | 4,925 | |
| 2023 | | $ | 4,925 | | | $ | 3,549 | | | $ | — | | | $ | 5,086 | | | $ | 3,388 | |
附表II
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全資子公司。
估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | 扣除額 | | |
描述 | | 平衡點: 開始日期: 年 | | 被收費至 成本和 費用 | | 被收費至 其他 帳目 | | 核銷及其他 | | 平衡點: 年終報告 |
| | | | (單位:千) | | |
信貸損失準備金,12月31日終了年度: | | | | | | | | | | |
2021 | | $ | — | | | $ | 66 | | | $ | — | | | $ | 66 | | | $ | — | |
2022 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2023 | | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | |
第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
核磁共振波譜
(A)對披露控制和程序的評價。
截至本年度報告所涉期間結束時,PNMR在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評價,首席執行幹事和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,披露控制和程序是有效的。
(B)管理層關於財務報告內部控制的報告。
《管理層財務報告內部控制年度報告》見B-2頁。本報告以引用的方式併入本文。畢馬威會計師事務所作為一家獨立的註冊會計師事務所,對截至2023年12月31日的財務報告進行了內部控制,這一點在他們的報告中有所説明。
(C)內部控制的變更。
在截至2023年12月31日的季度內,PNMR對財務報告的內部控制(該術語在1934年《證券交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對PNMR的財務報告內部控制產生重大影響。
PNM
(A)對披露控制和程序的評價。
截至本年度報告所涉期間結束時,PNM在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評價。根據這項評價,首席執行幹事和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,披露控制和程序是有效的。
(B)管理層關於財務報告內部控制的報告。
《管理層財務報告內部控制年度報告》見B-3頁。本報告以引用的方式併入本文。
(C)內部控制的變更。
在截至2023年12月31日的季度內,PNM對財務報告的內部控制(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對PNM的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
TNMP
(A)對披露控制和程序的評價。
截至本年度報告所涉期間結束時,TNMP在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評價。根據這項評價,首席執行幹事和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,披露控制和程序是有效的。
(B)管理層關於財務報告內部控制的報告。
《管理層財務報告內部控制年度報告》見B-4頁。本報告以引用的方式併入本文。
(C)內部控制的變更。
在截至2023年12月31日的季度內,TNMP對財務報告的內部控制(該術語在1934年《證券交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對TNMP的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
無.
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、高管和公司治理
茲參考中國北控關於將於2024年6月4日舉行的股東周年大會的委託書(“2024年委託書”)中的“建議1:選舉委託書中點名的董事被提名人為董事”(“2024年委託書”),該委託書的副本將於2023年12月31日後至遲120天內提交美國證券交易委員會,作為第一部分補充項“有關PNM Resources,Inc.高管的資料”。在本表格10-K中,“關於我們的公司治理的信息-道德準則”,以及“關於我們的董事會和董事會委員會的其他信息-董事會委員會及其職能”-2024年委託書中的“審計和道德委員會”。公司打算通過在其網站上張貼此類信息來滿足Form 8-K中關於修訂適用於其高級管理人員和財務人員的公司道德準則的披露要求。有關公司網站的信息包括在本表格10-K的第I部分,第1項--“網站”中。
第11項。高管薪酬
在此,請參閲2024年委託書中的“董事薪酬”和“高管薪酬”,以及從“薪酬討論與分析”到“薪酬與績效”的所有副標題。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
在此,請參考2024年委託書中的“我們普通股的所有權--最大股東”和“-高管和董事的股份所有權”和“股權補償計劃信息”。
第13項。某些關係和關聯交易與董事的獨立性
茲參考《2024年委託書》中的《關於我們公司治理的信息-董事獨立性》和《關聯人交易政策》。
第14項。主要會計費用及服務
茲提及2024年委託書中的“審計與道德委員會報告”和“獨立審計員費用”。PNM和TNMP的獨立審計師費用在2024年P核磁共振的委託書中報告。所有這些費用都是P核磁共振的費用。PNMR向PNM和TNMP收取管理費,其中包括分配獨立審計師的費用。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
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(a) - 1. | 見第二部分項目T8下的財務報表索引。 |
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(a) - 2. | 2021年、2020年和2019年的財務報表明細表被省略,原因是這些明細表不是必需的,或者這些資料是在第二部分第(8)項下提供的。 |
| | |
(a) - 3. | 展品: | |
以下列出的文件是在此提交的或以前代表PNM Resources、PNM或TNMP提交的,並通過參考以下根據交易法規則12b-32和法規S-K第10節(D)段提出的文件併入。
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證物編號: | | 展品説明 | | 存檔為證物: | | 註冊人 (s) 文件編號: |
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法團章程細則及附例 | | | | |
3.1 | | 至今已修訂的太平洋核磁共振公司註冊章程(2008年10月27日的修訂證書和2006年8月3日的重新註冊章程) | | 3.1至P核磁共振公司2008年11月21日提交的當前8-K表報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
3.2 | | 重述的PNM公司章程,修訂至2002年5月31日 | | 3.1.1 PNM截至2002年6月30日的季度報告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
3.3 | | 經2005年7月7日修訂的TNMP公司章程 | | 3.1.2至TNMP截至2005年6月30日季度的Form 10-Q季度報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
3.4 | | PNMR,Inc.的附則,包括對2017年10月24日的所有修訂 | | 3.4至PNMR於2017年10月25日提交的8-K表格的當前報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
3.5 | | PNM附例,包括2022年7月1日及該日的所有修正案 | | 3.5至PNM於2022年7月1日提交的Form 8-K當前報告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
3.6 | | 包括2013年6月18日所有修正案在內的TNMP附則 | | 3.6至2013年6月20日提交的TNMP當前8-K表報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
證券工具‡ | | | | |
核磁共振波譜 | | | | | | |
4.1 | | PNM Resources,Inc.Securities簡介 | | 4.1截至2019年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
4.2 | | 契約,日期為2005年3月15日,由PNMR和JPMorgan Chase Bank,N.A.作為受託人 | | 10.2至P核磁共振公司2005年3月31日提交的當前8-K表報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
4.3 | | 辭職、任命和接受協議,自2011年6月1日起生效,由北卡羅來納州的紐約梅隆銀行信託公司和北卡羅來納州的聯合銀行簽署(適用於2005年3月15日的北卡羅來納州北卡羅來納州核磁共振公司) | | 4.1截至2011年6月30日的季度10-Q表中的PNMR季度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
PNM | | | | | | |
4.4 | | 新墨西哥州證券公共服務公司簡介 | | 4.2截至2019年12月31日的PNM年度報告Form 10-K | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.5 | | PNM與大通曼哈頓銀行之間的受託人契約(高級債券),日期為1998年3月11日 | | 4.4至PNM截至1998年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.6 | | 第六次補充契約,日期為2003年5月1日,補充日期為1998年3月11日的契約,由PNM和摩根大通銀行作為受託人(PVNGS MarCopa PCRBs,2003A系列) | | 4.6.4 PNM截至2003年6月30日的季度報告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
4.7 | | 第八份補充契約,日期為2010年6月1日,補充契約日期為1998年3月11日,由PNM和紐約銀行梅隆信託公司(摩根大通銀行的繼任者)作為受託人(SJGS Farmington PCRBs Series 2010A-F) | | 10.1至PNM目前提交的表格8-K/A 2010年7月29日 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.8 | | 第九份補充契約,日期為2010年6月1日,補充契約日期為1998年3月11日,由PNM和紐約銀行梅隆信託公司(摩根大通銀行的繼任者)作為受託人(PVNGS MarCopa PCRBs Series 2010A-B) | | 10.2至PNM目前提交的表格8-K/A,2010年7月29日 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.9 | | PNM、紐約銀行梅隆信託公司和聯合銀行簽署的辭職、任命和接受協議於2011年5月1日生效(適用於1998年3月11日PNM Indenture) | | 4.2 PNM截至2011年6月30日的季度報告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.10 | | 第十一次補充契約,日期為2016年9月1日,為PNM和三菱UFG Union Bank,N.A.(前身為Union Bank,N.A.)之間日期為1998年3月11日的補充契約(大通曼哈頓銀行受託人的最終繼承人),受託人(SJGS和Four Corners Farmington PCRBs Series 2016A-B) | | 4.1至PNM於2016年9月27日提交的當前8-K表格報告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.11 | | PNM與大通曼哈頓銀行之間的受託人契約(高級債券),日期為1998年8月1日 | | 4.1PNM的註冊聲明第333-53367號 | | 333-53367 PNM |
| | | | | | |
4.12 | | PNM、紐約銀行梅隆信託公司和北卡羅來納州聯合銀行之間的辭職、任命和接受協議,自2011年6月1日起生效(1998年8月1日PNM Indenture) | | 4.3 PNM截至2011年6月30日的季度報告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.13 | | 第五次補充契約,日期為2015年8月11日,補充日期為1998年8月1日的契約,由PNM和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人(2.5億美元,3.85%優先債券,2015年到期,系列) | | 4.2至PNM於2015年8月11日提交的8-K表格的當前報告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
TNMP | | | | | | |
4.14 | | 第一份抵押契約,日期為2009年3月23日,由TNMP和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人 | | 4.1至2009年3月27日提交的TNMP當前8-K表格報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.15 | | 辭職、任命和接受協議,自2011年6月1日起生效,由TNMP、紐約梅隆銀行信託公司和北卡羅來納州聯合銀行簽署(2009年3月23日TNMP Indenture) | | 4.4至TNMP截至2011年6月30日的季度報告表格10-Q | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.16 | | 截至2013年4月3日由TNMP和北卡羅來納州聯合銀行作為受託人簽署的第五份補充契約(2043年到期的6.95%第一抵押債券中的93,198,000美元,2013A系列) | | 4.1至2013年4月3日提交的TNMP當前8-K報表 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.17 | | 截至2014年6月27日由TNMP和北卡羅來納州聯合銀行作為受託人簽署的第六份補充契約(2024年到期的4.03%第一抵押債券中的80,000,000美元,2014A系列) | | 4.1至2014年6月27日提交的TNMP當前8-K表報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.18 | | 截至2016年2月10日由TNMP和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人簽署的第七份補充契約(2026年到期的3.53%第一抵押債券中的60,000,000美元,2016A系列) | | 4.1至TNMP於2016年2月10日提交的8-K表格的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.19 | | 截至2017年8月24日由TNMP和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人簽署的第八份補充契約(3.22%第一抵押債券中的60,000,000美元,2028年到期,2017A系列) | | 4.1至TNMP於2017年8月24日提交的8-K表格的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.20 | | 截至2018年6月28日由TNMP和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人簽署的第九份補充契約(3.85%第一抵押債券中價值60,000,000美元,2028年到期,2018A系列) | | 4.1至2018年7月2日提交的TNMP當前報告Form 8-K | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
4.21 | | 截至2019年3月29日,TNMP和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人簽署的第十份補充契約(2034年到期的3.79%第一抵押債券2019B系列的75,000,000美元,2039年到期的3.92%第一抵押債券2019C系列的75,000,000美元,2019D系列4.06%第一抵押債券的75,000,000美元) | | 4.1至TNMP於2019年3月29日提交的8-K表格的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.22 | | 截至2019年7月1日由TNMP和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人簽署的第11份補充契約(2029年到期的3.60%第一抵押債券2019A系列中的80,000,000美元) | | 4.1至TNMP於2019年7月1日提交的當前8-K表格報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.23 | | 第十二份補充契約,日期為2020年4月24日,由TNMP和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人(2030年到期的2.73%第一抵押債券中的85,000,000美元,2020A系列中的25,000,000美元,2050年2020B系列中3.36%的第一抵押債券中的25,000,000美元) | | 4.1至TNMP於2020年4月24日提交的8-K表格的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.24 | | 第13次補充契約,日期為2020年7月15日,由TNMP和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人(2035年到期的2.93%第一抵押債券中的25,000,000美元,2020C系列中的25,000,000美元,2020D系列中3.36%的第一抵押債券中的50,000,000美元) | | 4.1至TNMP於2020年7月15日提交的8-K表格的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.25 | | 第14次補充契約,日期為2021年8月16日,由TNMP和美國銀行全國協會作為受託人(2.44%第一抵押債券中的65,000,000美元,2035年到期,2021A系列) | | 4.1至TNMP於2021年8月16日提交的8-K表格的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.26 | | 第15次補充契約,日期為2022年5月12日,由TNMP和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會(4.13%第一抵押債券中的65,000,000美元,2052年到期,2022A系列) | | 4.1至TNMP於2022年5月16日提交的8-K表格的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.27 | | 第16份補充契約,日期為2022年5月13日,由TNMP和美國銀行信託公司全國協會作為受託人(1億美元的第一抵押債券,2022B系列) | | 4.3至TNMP於2022年5月16日提交的8-K表格的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.28 | | 第17份補充契約,日期為2022年7月28日,由TNMP和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會(3.81%第一抵押債券,2022年到期,2022C系列)之間的95,000,000美元 | | 4.1至TNMP於2022年7月28日提交的8-K表格的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.29 | | 第18次補充契約,日期為2023年4月28日,由TNMP和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會(5.01%第一抵押債券中的1.3億美元,2033年到期,2023A系列) | | 4.1至TNMP於2023年4月28日提交的8-K表格的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.30 | | 第19份補充契約,日期為2023年7月28日,由TNMP和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會(5.47%第一抵押債券中的55,000,000美元,2053年到期,2023B系列) | | 4.1至TNMP於2023年7月28日提交的8-K表格的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
材料合同 | | | | |
10.1 | | 定期貸款協議,日期為2023年6月30日,由PNMR、貸款人一方和作為行政代理的富國銀行全國協會簽署 | | 10.1至2023年7月3日提交的P核磁共振當前8-K報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.2 | | 修訂和重新簽署的定期貸款協議,日期為2022年5月20日,由PNMR、貸款人一方和作為行政代理的富國銀行全國協會之間的協議 | | 10.1至2022年5月24日提交的P核磁共振當前報告的8-K表 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.3 | | 2023年7月25日修訂和重新簽署的定期貸款協議的第一修正案,該協議的貸款方PNMR和作為行政代理的富國銀行全國協會 | | 10.1至PNMR截至2023年6月30日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.4 | | 第十次修訂和重述信貸協議,日期為2022年5月20日,由Pnmr、貸款人一方和作為行政代理的富國銀行全國協會之間的信貸協議 | | 10.2至PNMR於2022年5月24日提交的8-K表格當前報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.5 | | 第十一項信貸協議修正案,日期為2023年1月26日,由Pnmr、貸款人一方和作為行政代理的富國銀行全國協會之間的 | | 10.4至PNMR截至2022年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.6 | | 修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年5月20日,由PNM、貸款方、作為行政代理的美國銀行全國協會和作為辛迪加代理的BOKF,N.A.d/b/a阿爾伯克基銀行簽訂 | | 10.4至PNM於2022年5月24日提交的8-K表格的當前報告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.7 | | PNM、貸款人一方和富國銀行全國協會之間的信貸協議第六修正案,日期為2023年1月26日,作為行政代理 | | 10.6至PNMR截至2022年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.8 | | PNM、出借方和加拿大皇家銀行之間的定期貸款協議,日期為2022年8月5日,作為行政代理 | | 10.1至PNM於2022年8月5日提交的Form 8-K當前報告 | | 1-6986 PNM |
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10.9 | | PNM與其中指定的買家於2017年7月28日簽署的購買協議(PNM 2018太陽隊,A-H系列) | | 10.1至PNM截至2017年6月30日的季度報告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
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10.10 | | PNM與其中指定的買家於2020年4月30日簽署的購買協議(PNM 2020太陽隊,A-B系列) | | 10.1至PNM截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
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10.11 | | 2021年7月14日,PNM與其中指定的買家之間的購買協議(PNM 2021年太陽隊,A-B系列) | | 10.1至PNM於2021年7月14日提交的8-K表格的當前報告 | | 1-6986 PNM |
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10.12 | | PNM與其中指定的購買者之間於2021年9月23日簽署的購買協議(PNM 2021年9月太陽隊,A-B系列) | | 10.1至PNM於2021年9月23日提交的8-K表格的當前報告 | | 1-6986 PNM |
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10.13 | | 2023年4月28日,PNM與其中指定的買家之間的購買協議(PNM 2023年太陽隊,A-B系列) | | 10.1至PNM於2023年4月28日提交的8-K表格的當前報告 | | 1-6986 PNM |
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10.14 | | 納瓦霍過渡能源公司與PNM之間於2020年11月1日簽訂的購銷協議 | | 10.18至PNM截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K | | 1-6986 PNM |
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10.15 | | 第四次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年3月11日,由TNMP、貸款方和KeyBank National Association作為行政代理 | | 10.1至TNMP關於2022年3月11日提交的8-K的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
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10.16 | | 在作為行政代理的TNMP、貸款方和KeyBank National Association之間,日期為2022年5月13日的第四次修訂和重新簽署的信貸協議的增加補編 | | 10.1至TNMP於2022年5月16日提交的關於8-K的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
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10.17 | | TNMP與其中所列購買者於2013年12月9日簽訂的債券購買協議(購買價值80,000,000,4.03%的第一按揭債券,2024年到期,2014A系列) | | 10.1至2013年12月10日提交的TNMP當前8-K報表 | | 2-97230 TNMP |
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10.18 | | TNMP與其中指定的購買者於2015年12月17日簽署的債券購買協議(購買價值60,000,000美元的3.53%第一抵押債券,2026年到期,2016A系列) | | 10.1至2015年12月21日提交的TNMP當前8-K表報告 | | 2-97230 TNMP |
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10.19 | | TNMP與其中所列購買者於2017年6月14日簽署的債券購買協議(購買2027年到期的3.22%第一按揭債券,2017A系列) | | 10.1至2017年6月14日提交的TNMP當前報告Form 8-K | | 2-97230 TNMP |
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10.20 | | TNMP與其中所列購買者於2018年6月28日簽署的債券購買協議(2028年到期的3.85%第一抵押債券,2018A系列,價值60,000,000美元) | | 10.1至2018年7月2日提交的TNMP當前報告Form 8-K | | 2-97230 TNMP |
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10.21 | | TNMP與債券購買者於2019年2月26日簽署的債券購買協議(2029年到期的3.60%第一抵押債券2019A系列;3.79%第一抵押債券2019B系列2034年到期的75,000,000美元;2034年到期的3.92%第一抵押債券2019C系列75,000,000美元;2044年到期的4.06%第一抵押債券75,000,000美元2019D系列) | | 10.3至TNMP截至2018年12月31日的10-K表格年度報告 | | 2-97230 TNMP |
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10.22 | | 購買債券協議日期為2020年4月24日,由TNMP與其中指定的購買者簽訂(2030年到期的2.73%第一抵押債券,2020A系列;3.36%第一抵押債券,2020B系列,價值25,000,000美元;2035年到期的2.93%第一抵押債券,2020C系列,25,000,000美元;2050年到期的3.36%第一抵押債券,2020D系列,50,000,000美元) | | 10.1至TNMP於2020年4月24日提交的8-K表格的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
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10.23 | | 購買債券協議日期為2021年7月14日,由TNMP與其中指定的購買者簽訂(2.44%的第一抵押債券,2021A系列,2035年到期,價值65,000,000美元) | | 10.2至TNMP於2021年7月14日提交的8-K表格的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
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10.24 | | TNMP與其中所列買方於2022年4月27日簽訂的債券購買協議(2052年到期的4.13%第一抵押債券2022A系列,價值65,000,000美元;2032年到期的3.81%第一抵押債券2022C系列,價值95,000,000美元) | | 10.9至PNMR截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 2-97230 TNMP |
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10.25 | | 購買債券協議,日期為2023年4月28日,由TNMP與其中指定的購買者簽訂(2033年到期的5.01%第一抵押債券2023A系列,價值1.3億美元;2053年到期的5.47%第一抵押債券2023B系列價值5500萬美元) | | 10.2至TNMP於2023年4月28日提交的8-K表格的當前報告 | | 2-97230 TNMP |
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10.26** | | PNMR2014年5月15日的績效股權計劃 | | 4.3P核磁共振的表格S-8註冊聲明於2014年5月15日提交 | | 333-195974 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.27** | | PNMR2014年績效股權計劃的第一修正案 | | 99.1至P核磁共振公司2015年12月15日提交的8-K表格的當前報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.28** | | PNMR 2014年績效股權計劃第二次修正案於2017年1月1日生效 | | 10.2截至2016年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.29** | | 2023年5月16日的PNMR2023績效股權計劃 | | 4.32023年5月16日提交的S-8註冊説明書 | | 333-195974 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.30** | | 2022年4月19日的PNMR2022官員年度激勵計劃 | | 10.2至PNMR截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.31** | | 2022年7月7日對PNMR2022年官員年度激勵計劃的第一次修訂 | | 10.1至PNMR截至2022年6月30日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.32** | | 2023年4月19日的PNMR2023官員年度激勵計劃 | | 10.1至PNMR截至2023年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.33** | | PNMR2018年3月28日的長期激勵計劃 | | 10.2至PNMR截至2018年3月31日的季度10-Q表格報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.34** | | 2018年PNMR長期激勵計劃於2021年3月29日第一次修訂 | | 10.3至PNMR截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.35** | | 2019年3月28日的PNMR 2019長期激勵計劃 | | 10.2至PNMR截至2019年3月31日的季度10-Q報表 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.36** | | PNMR 2019年長期激勵計劃第一修正案於2020年12月28日簽署 | | 10.2截至2020年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.37** | | 2021年3月29日對PNMR 2019年長期激勵計劃的第二次修訂 | | 10.4至PNMR截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.38** | | PNMR2020年3月30日的長期激勵計劃 | | 10.9至PNMR截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.39** | | 2020年12月28日簽署的PNMR2020長期激勵計劃第一修正案 | | 10.6至PNMR截至2020年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.40** | | 2021年3月29日對PNMR 2020長期激勵計劃的第二次修訂 | | 10.5至PNMR截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
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10.41** | | 對PNMR 2020年查爾斯·埃爾德雷德長期激勵計劃的信函修正案,2020年12月4日生效 | | 10.3截至2020年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
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10.42** | | 對PNMR 2020年查爾斯·埃爾德雷德長期激勵計劃的第二次信函修正案,2022年3月1日生效 | | 10.5至PNMR截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
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10.43** | | 對PNMR 2020年帕特里夏·科勞恩長期激勵計劃的信函修正案,2020年12月4日生效 | | 10.4截至2020年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
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10.44** | | PNMR 2020長期激勵計劃第二次信函修正案,2022年3月1日生效 | | 10.6至PNMR截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.45** | | PNMR 2020年帕特里克·阿波達卡長期激勵計劃修正案函,2020年12月4日生效 | | 10.5截至2020年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.46** | | 帕特里克·阿波達卡2020年長期激勵計劃第二次信函修正案,2022年3月1日生效 | | 10.7至PNMR截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.47** | | 2022年7月7日對PNMR 2020長期激勵計劃的第三次修訂 | | 10.4至PNMR截至2022年6月30日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.48** | | 2021年3月29日的PNMR2021長期激勵計劃 | | 10.2至PNMR截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.49** | | 2022年4月19日對PNMR2021長期激勵計劃的第一次修訂 | | 10.4至PNMR截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.50** | | 2022年7月7日對PNMR2021長期激勵計劃的第二次修訂 | | 10.3至PNMR截至2022年6月30日的季度10-Q報表 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.51** | | 2022年4月19日的PNMR 2022長期激勵計劃 | | 10.3至PNMR截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.52** | | 2022年7月7日對PNMR2022長期激勵計劃的第一次修訂 | | 10.2至PNMR截至2022年6月30日的季度10-Q表格報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.53** | | 2023年4月19日的PNMR2023長期激勵計劃 | | 10.2至PNMR截至2023年3月31日的季度10-Q報表 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.54** | | PNMR董事遞延配股計劃2017年12月1日生效 | | 10.1至PNMR截至2017年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.55** | | 根據2014年5月15日的PNMR2014年績效股權計劃授予的高級職員限制性股票權利和獎勵確認表 | | 10.4.2截至2014年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.56** | | 2021年董事薪酬摘要 | | 10.1至PNMR截至2020年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.57** | | 2022年董事薪酬摘要 | | 10.1至PNMR截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.58** | | 根據2014年5月15日的PNMR 2014年績效股權計劃,在2018年及之後授予董事的受限股權的確認書以及附帶的條款和條件 | | 10.5截至2017年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.59** | | 根據日期為2023年5月16日的PNMR2023年績效股權計劃,在2023年及之後授予董事的限制性股權的確認書以及附帶的條款和條件 | | 隨函存檔 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.60** | | PNMR行政支出賬户計劃(2011年1月1日起修訂和重述) | | 10.4 2011年3月1日提交的P核磁共振當前8-K表報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.61** | | 2011年1月1日生效的PNMR行政支出賬户計劃第一修正案 | | 10.7至PNMR截至2016年12月31日的年度10-K表格的當前報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.62** | | Pnmr行政支出賬户第二修正案於2017年12月13日簽署 | | 10.2截至2017年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.63** | | 2018年2月22日生效的PNMR行政支出賬户第三次修正案 | | 10.3至PNMR截至2018年3月31日的季度10-Q表格報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.64** | | PNMR高管節約計劃II(修訂並重述,自2015年1月1日起生效) | | 10.1.2截至2014年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.65** | | PNMR高管節支計劃II第一修正案於2016年4月15日簽署 | | 10.7至PNMR截至2016年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.66** | | 2020年12月28日簽署的PNMR高管節支計劃II第二修正案 | | 10.7至PNMR截至2020年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.67** | | P核磁共振官員帶薪休假計劃摘要 | | 10.6至PNMR截至2016年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.68** | | PNMR非工會離職薪酬計劃2021年12月1日生效 | | 10.53截至2021年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.69** | | 2020年10月20日執行的P核磁共振官員保留計劃,經修訂和重述,自2020年10月20日起生效 | | 10.3至PNMR的當前報告Form 8-K於2020年10月21日提交 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.70** | | 員工保留協議,2020年11月11日簽署,伊麗莎白·A·伊登 | | 10.65至PNMR於2023年2月28日提交的Form 10-K年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.71** | | 《僱員保留協議第一修正案》,2022年1月20日為伊麗莎白·A·伊登簽署 | | 10.66至PNMR於2023年2月28日提交的Form 10-K年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.72** | | 日期為2004年4月28日的個人核數師人壽保險計劃 | | 10.24.1 PNMR截至2004年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 333-32170 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.73** | | 2004年12月16日對PNMR官員人壽保險計劃的第一次修訂 | | 10.27截至2004年12月31日的10-K表格年度報告。 | | 333-32170 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.74** | | 2007年4月5日簽署的P核磁共振官員人壽保險計劃第二修正案 | | 10.5至PNMR截至2007年9月30日的季度10-Q表格報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.75** | | 個人核磁共振官員人壽保險計劃第三次修訂於2009年1月1日生效 | | 10.10截至2008年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.76** | | 2009年1月1日生效的個人核磁共振官員人壽保險計劃第四修正案 | | 10.15截至2008年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.77** | | 2011年12月16日籤立的P核磁共振官員人壽保險計劃第五修正案 | | 10.5截至2011年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.78** | | 高盛旗下Ayco公司提供的P核磁共振官員財務諮詢計劃,2020年1月9日生效 | | 10.61截至2021年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.79** | | 2012年1月1日生效的審慎保單的PNMR官員長期傷殘保險説明 | | 10.8截至2016年12月31日的10-K表格年度報告 | | 333-32170 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.80** | | 2019年7月23日批准的經修訂和重新簽署的P核磁共振高級人員和董事賠償協議格式 | | 10.1至PNMR截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.81** | | 員工保留協議,為約瑟夫·D·塔裏簽署,2023年12月4日 | | 隨函存檔 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.82** | | 員工保留協議,2023年12月5日為帕特里夏·K·科勞恩簽署 | | 隨函存檔 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.83** | | 員工保留協議,2023年12月5日簽署,帕特里克·V·阿波達卡 | | 隨函存檔 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
10.84 | | PNM與四角項目和納瓦霍印第安人部落委員會其他參與者之間於1966年7月19日簽訂的補充契約 | | 4-D至PNM的註冊説明書第2-26116號 | | 2-26116 PNM |
| | | | | | |
10.85 | | 1985年4月25日印第安人納瓦霍部落與亞利桑那州公共服務公司、埃爾帕索電力公司、新墨西哥州公共服務公司、鹽河項目農業改善和電力區、南加州愛迪生公司和圖森電力公司簽訂的補充和附加契約的第1號修正案和補編(重新提交) | | 10.1.1 PNM截至1995年12月31日的Form 10-K年度報告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.86 | | 2011年3月7日與納瓦霍民族簽訂的補充和附加契約第2號修正案和補編 | | 10.1至PNM截至2011年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.87 | | 2011年3月7日《與納瓦霍民族簽訂的補充和附加契約修正案和補編第3號》 | | 10.2至PNM截至2011年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.88 | | 1973年8月23日,PNM和亞利桑那州公共服務公司、鹽河項目農業改善和電力區、圖森燃氣電力公司和埃爾帕索電力公司之間的亞利桑那州核電項目參與協議 | | 5-T至PNM的註冊聲明第2-50338號 | | 2-50338 PNM |
| | | | | | |
10.89 | | 亞利桑那州核電項目參與協議第1至6號修正案 | | 10.8.1至PNM截至1991年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.90 | | 1982年4月1日生效的亞利桑那州核電項目參與協議第7號修正案(重新提交) | | 10.8.2截至1991年12月31日的PNM年度報告Form 10-K | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.91 | | 1983年9月12日生效的第8號修正案,《亞利桑那州核電項目參與協議》(重新提交) | | 10.58至PNM截至1993年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.92 | | 1984年6月12日亞利桑那州核電項目參與協議第9號修正案(重新提交) | | 10.8.4 PNM註冊人截至1994年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.93 | | 亞利桑那州核電項目參與協議(重新提交)日期為1985年11月21日的第10號修正案和1986年6月13日至1987年1月10日生效的第11號修正案 | | 10.8.5 PNM註冊人截至1995年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.94 | | 1988年6月14日至1988年8月5日生效的《亞利桑那州核電項目參與協議》第12號修正案 | | 19.1至PNM截至1990年9月30日的季度報告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.95 | | 1990年4月4日至1991年6月15日生效的《亞利桑那州核電項目參與協議》第13號修正案 | | 10.8.10至PNM截至1990年12月31日的年度報告Form 10-K | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.96 | | 2000年6月20日生效的亞利桑那州核電項目參與協議第14號修正案 | | 10.8.9 PNM截至2000年12月31日的年度報告Form 10-K | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.97 | | 2010年11月29日至2011年1月13日生效的亞利桑那州核電項目參與協議第15號修正案 | | 10.1至PNM於2011年3月1日提交的當前8-K表格報告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.98 | | 亞利桑那州核電項目參與協議第16號修正案,自2014年4月28日起生效 | | 10.3至PNM截至2014年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.99 | | 1996年3月15日PNM與新澤西州梅隆銀行簽署的帕洛維德核電站總退役信託協議。 | | 10.68至PNM截至1996年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.100 | | 1997年1月27日PNM與新澤西州梅隆銀行簽署的帕洛維德核電站總退役信託協議第一修正案。 | | 10.68.1至PNM截至1997年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.101 | | PNM和新澤西州梅隆銀行之間的帕洛維德核電站總退役信託協議第二修正案。 | | 10.68.2 PNM截至2003年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.102 | | 2002年10月10日經2002年10月18日《規定協議修正案》修正的PNM過渡計劃公用事業案件第3137號案的規定 | | 10.86至PNM截至2002年12月31日的10-K表格年度報告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.103 | | 2005年2月28日NMPRC第04-00315-UT號案件中關於申請核磁共振和TNMP批准TNP收購的規定 | | 10.134至太平洋核磁共振公司截至2005年3月31日的10-Q表格季度報告 | | 1-32462 核磁共振波譜 TNMP |
| | | | | | |
附屬公司 | | | | |
21 | | P核磁共振的某些附屬公司 | | 隨函存檔 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
審計師的意見 | | | | |
| | | | | | |
23.1 | | 畢馬威有限責任公司同意收購PNM Resources,Inc. | | 隨函存檔 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
23.2 | | 畢馬威有限責任公司同意收購新墨西哥州公共服務公司 | | 隨函存檔 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
高級船員證書 | | | | |
| | | | | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書 | | 隨函存檔 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席財務官證書 | | 隨函存檔 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.3 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書 | | 隨函存檔 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
31.4 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席財務官證書 | | 隨函存檔 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
31.5 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書 | | 隨函存檔 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
31.6 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席財務官證書 | | 隨函存檔 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的首席執行官和首席財務官認證 | | 隨函存檔 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的首席執行官和首席財務官認證 | | 隨函存檔 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
32.3 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的首席執行官和首席財務官認證 | | 隨函存檔 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
更多展品 | | | | |
97 | | P核磁共振補償補償政策(追回政策) | | 隨函存檔 | | 1-32462 核磁共振波譜 |
| | | | | | |
99.1 | | 2000年11月13日,託爾遜市、亞利桑那州公共服務公司和鹽河項目農業改進和發電區之間的廢水排放買賣協議 | | PNM截至2013年12月31日的10-K表格年度報告99.19 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
99.2 | | 2010年4月23日亞利桑那州鳳凰城、梅薩、坦佩、斯科茨代爾和格倫代爾市政公司與APS、SRP代表自己和EPE、SCE、PNM、SCPPA和洛杉磯水電局簽訂的市政污水買賣協議 | | 10.6至PNM截至2010年3月31日的季度報告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
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XBRL展品 | | | | |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | 隨函存檔 | | 1-32462 P核磁共振/PNM/ TNMP |
| | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | 隨函存檔 | | 1-32462 P核磁共振/PNM/ TNMP |
| | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | 隨函存檔 | | 1-32462 P核磁共振/PNM/ TNMP |
| | | | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | 隨函存檔 | | 1-32462 P核磁共振/PNM/ TNMP |
| | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | 隨函存檔 | | 1-32462 P核磁共振/PNM/ TNMP |
| | | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | 隨函存檔 | | 1-32462 P核磁共振/PNM/ TNMP |
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104 | | 封面內聯XBRL文件(包含在展品101中) | | 隨函存檔 | | 1-32462 P核磁共振/PNM/ TNMP |
*已經簽訂了一份或多份與本展品在所有實質性方面基本相同的額外文件,涉及一項或多項額外的銷售和回租交易。儘管此類附加單據可能在其他方面有所不同(如美元金額和百分比),但此類附加單據與本圖示並無實質性細節不同。
**指定根據表格10-K第15(A)項第3段要求確定的每項管理合同或補償計劃或安排。
‡表示,隨函提交的註冊人財務報表中包含的界定註冊人長期債務持有人權利的某些工具被遺漏,因為根據該工具授權的證券總額不超過註冊人總資產的10%.註冊人在此同意應要求向美國證券交易委員會提供任何此類遺漏文書的副本。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | PNM Resources,Inc. |
| | | | (註冊人) |
| | | |
日期: | 2024年2月29日 | 通過 | | /S/P.K.科勞恩 |
| | | | P.K.科勞恩 |
| | | | 主席及 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | |
簽名 | | 容量 | 日期 |
| | | |
| | |
/S/P.K.科勞恩 | | 首席執行官兼董事會主席 | 2024年2月29日 |
P.K.科勞恩 | | | |
董事長兼首席執行官 | | | |
| | | |
| | |
/S/E.A.伊甸園 | | 首席財務官 | 2024年2月29日 |
E.A.伊甸園 | | | |
首席財務官高級副總裁和 | | | |
司庫 | | | |
| | |
/S/G.R.比肖夫 | | 首席會計官 | 2024年2月29日 |
比肖夫 | | | |
總裁副會長與公司主計長 | | | |
| | |
/S/V.A.貝利 | | 董事 | 2024年2月29日 |
V.A.貝利 | | | |
| | |
N. P.貝克爾 | | 董事 | 2024年2月29日 |
N. P. Becker | | | |
| | |
/s/ E。R.康利 | | 董事 | 2024年2月29日 |
E. R.康利 | | | |
| | |
/s/ A。J. Fohrer | | 董事 | 2024年2月29日 |
A. J. Fohrer | | | |
| | | |
/s/ S。M. Gutierrez | | 董事 | 2024年2月29日 |
S. M. Gutierrez | | | |
| | |
/s/ J.A.休斯 | | 董事 | 2024年2月29日 |
J.A.休斯 | | | |
| | | |
/S/M.T.穆拉基 | | 董事 | 2024年2月29日 |
M.T.穆拉基 | | | |
| | |
| | | |
| | | |
| | |
/S/D.K.施萬茨 | | 董事 | 2024年2月29日 |
D·K·施萬茨 | | | |
| | |
| | | |
| | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 新墨西哥州公共服務公司 |
| | | | (註冊人) |
| | | |
日期: | 2024年2月29日 | 通過 | | /S/J.D.塔裏 |
| | | | J·D·塔裏 |
| | | | 總裁和 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | |
簽名 | | 容量 | 日期 |
| | |
/S/J.D.塔裏 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | 2024年2月29日 |
J·D·塔裏 | | | |
總裁與首席執行官 | | | |
| | |
/S/E.A.伊甸園 | | 首席財務官兼董事 | 2024年2月29日 |
E.A.伊甸園 | | | |
首席財務官高級副總裁和 | | | |
司庫 | | | |
| | |
/S/G.R.比肖夫 | | 首席會計官 | 2024年2月29日 |
比肖夫 | | | |
總裁副會長與公司主計長 | | | |
| | |
/S/P.K.科勞恩 | | 董事會主席 | 2024年2月29日 |
P.K.科勞恩 | | | |
| | | |
/S/M.P.默茨 | | 董事 | 2024年2月29日 |
M.P.默茨 | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 德克薩斯州-新墨西哥州電力公司 |
| | | | (註冊人) |
| | | |
日期: | 2024年2月29日 | 通過 | | /S/J.D.塔裏 |
| | | | J·D·塔裏 |
| | | | 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | |
簽名 | | 容量 | 日期 |
| | |
/S/J.D.塔裏 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | 2024年2月29日 |
J·D·塔裏 | | | |
首席執行官 | | | |
| | |
/S/E.A.伊甸園 | | 首席財務官兼董事 | 2024年2月29日 |
E.A.伊甸園 | | | |
首席財務官高級副總裁和 | | | |
司庫 | | | |
| | | |
/S/G.R.比肖夫 | | 首席會計官 | 2024年2月29日 |
比肖夫 | | | |
總裁副會長與公司主計長 | | | |
| | |
/S/P.K.科勞恩 | | 董事會主席 | 2024年2月29日 |
P.K.科勞恩 | | | |
| | | |
/S/M.P.默茨 | | 董事 | 2024年2月29日 |
M.P.默茨 | | | |
| | | |
/s/J. N.沃克 | | 董事 | 2024年2月29日 |
J. N.沃克 | | | |