EX-99.1

附錄 99.1


						新聞稿


		布魯塞爾 2024 年 2 月 29 日-歐洲中部時間上午 7:00		受監管信息¹

百威英博公佈2023年全年和第四季度業績

持續的全球勢頭在2023財年實現了創紀錄的收入新高，但部分被美國的表現所抵消

我們的業務又實現了一年的持續盈利增長，收入增長了7.8％，息税折舊攤銷前利潤增長了7.0％。強勁的自由現金流使我們能夠在去槓桿化方面取得進展，向股東提議增加股息，並執行10億美元的股票回購。我們的業績證明瞭啤酒類別的實力、我們業務和人員的彈性、我們持續執行可複製的增長動力，以及我們堅定不移地致力於投資長期增長和價值創造。百威英博首席執行官米歇爾·杜克里斯

總收入

第四季度 +6.2% | 財年 +7.8%

收入在23年第四季度增長了6.2％，每公升收入增長了9.3％，在23財年增長了7.8％，每小時收入增長了9.9％。

24.6% 我們的全球品牌百威、Stella Artois、Corona和Michelob Ultra在各自國內市場以外的總收入在23年第四季度增長了，在23財年增長了18.2％。

大約 70% 我們的收入來自B2B數字平臺，其中BEES的月活躍用户羣達到370萬用户。

超過 5.5 億美元我們的數字化產生的收入直接面向消費者生態系統。

總音量

第四季度-2.6% | 財年-1.7%

在23年第四季度，總銷量下降了2.6％，自有啤酒銷量下降了3.6％，非啤酒銷量增長了3.0％。在23財年，總銷量下降了1.7％，自有啤酒銷量下降了2.3％，非啤酒銷量增長了2.1％。

標準化息税折舊攤銷前

第四季度 + 6.2% | 財年 +7.0%

在23年第四季度，正常化的息税折舊攤銷前利潤增長了6.2％，達到48.77億美元，正常化息税折舊攤銷前利潤率收縮了2個基點至33.7％。在23財年，正常化息税折舊攤銷前利潤增長了7.0％，達到199.76億美元，正常化息税折舊攤銷前利潤率收縮了23個基點至 33.6％。23財年和22財年的正常息税折舊攤銷前利潤數據分別包括來自巴西税收抵免的4400萬美元和2.01億美元的影響。

基礎利潤（百萬美元）

4Q 1 661 | 財年 6 158

基礎利潤（歸屬於百威英博股東的利潤，不包括非標的項目和惡性通貨膨脹的影響）在23年第四季度為16.61億美元，而2022年第四季度為17.39億美元，23財年為61.58億美元，而22財年為60.93億美元。

基礎每股收益（美元）

4Q 0.82 | 財年 3.05

23年第四季度的基礎每股收益為0.82美元，低於22年第四季度的0.86美元，而23財年的基礎每股收益為3.05美元，高於22財年的3.03美元。

淨負債佔息税折舊攤銷前利潤

3.38x

截至2023年12月31日，淨負債與正常息税折舊攤銷前利潤的比率為3.38倍，而截至2022年12月31日為3.51倍。

資本分配

股息 0.82 歐元

百威英博董事會提議在2023年派發每股0.82歐元的全額股息，但須在2024年4月24日的股東周年大會上獲得股東批准。顯示除息、記錄和付款日期的時間表可在第16頁找到。

在2023年10月31日宣佈的十億美元股票回購計劃中，截至2024年2月23日，已完成8.7億美元。

2023年全年財務報告可在我們的網站www.ab-inbev.com上查閲。

¹所附信息構成 2007 年 11 月 14 日比利時皇家法令中定義的監管信息，該法令涉及獲準在監管市場上進行交易的金融工具發行人的責任。有關準備工作基礎上的重要免責聲明和注意事項，請參閲第 17 頁。


ab-inbev.com				2024 年 2 月 29 日新聞稿 1

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管理層的評論

用更多的歡呼創造未來

我們的業務又實現了一年的持續盈利增長，息税折舊攤銷前利潤增長了7.0％，符合我們的中期增長目標和今年的展望。儘管我們的全部增長潛力受到美國業務表現的限制，但我們仍然忠於我們的目標，專注於戰略的執行。

我們做出了嚴格的收入管理和資源分配選擇，在五個運營區域中的四個區域實現了廣泛的增長，收入和利潤都有所提高。我們的業績證明瞭啤酒類別的實力、我們業務和人員的彈性、我們持續執行可複製的增長動力，以及我們堅定不移地致力於投資長期增長和價值創造。

與任何一年一樣，有成功值得慶祝，也有值得學習的挑戰。我們正在吸取經驗教訓，朝着更有利的地位前進，以充分發揮我們的增長潛力。

實現持續的盈利增長

我們的收入在23財年增長了7.8％，超過85％的市場收入增長，這要歸因於定價行動、持續的溢價化和其他收入管理舉措，每小時收入增長9.9％。由於我們的許多新興和發展中市場的增長主要被美國的表現和歐洲的軟產業所抵消，交易量下降了1.7％。

息税折舊攤銷前利潤增長了7.0％，其中部分抵消了我們的收入增長，預期的交易外匯和大宗商品成本不利因素以及銷售和營銷投資的增加。基礎每股收益為3.05美元，與22財年相比每股增長0.02美元。

推進我們的戰略優先事項

引領並發展該類別

我們仍然專注於持續執行我們的五個久經考驗且可複製的類別擴展槓桿。根據歐睿的數據，在23財年，在南美和中國的增長帶動下，啤酒及其他啤酒類別的全球酒精含量份額繼續增加。

我們將投資重點放在推動我們大部分增長的大型品牌和受消費者喜愛並使人們團結在一起的全球大型平臺上。我們的品牌組合無與倫比，根據Kantar BrandZ的數據，全球十大最有價值的啤酒品牌中有7個，還有20個具有十億美元收入的標誌性啤酒品牌。將我們的標誌性品牌與奧運會、FIFA 世界盃等大型平臺相結合^TM、美洲盃、NFL、UFC、NBA、Lollapalooza 和 Tomorrowland 使我們在該類別中處於領先地位和發展的獨特地位。

我們營銷工作的相關性、真實性和有效創造力繼續得到認可。在2023年戛納國際創意節上，我們所有5個運營區域的活動和品牌都獲得了獎項，我們很榮幸連續第二年被評為年度最佳創意營銷人員。

類別參與:根據我們的估計，在23財年，購買我們的品牌組合的消費者比例在大多數市場上均有所增加或保持穩定。我們的品牌、包裝和液體創新推動了非洲、拉丁美洲和歐洲主要市場的女性消費者以及美國和加拿大新的合法飲酒年齡消費者的參與度增加。

核心優勢： 我們的主流投資組合在23財年實現了高個位數的收入增長，在南非、哥倫比亞和多米尼加共和國等市場實現了兩位數的增長。根據我們的估計，我們的主流品牌在大多數關鍵市場中都獲得了或保持了細分市場的份額。

場合發展： 我們的全球無酒精啤酒產品組合繼續跑贏大盤，在23財年實現了十幾年的收入增長，而我們的業績受百威零和Corona Cero的推動。我們的數字直接面向消費者產品使我們能夠獲得深入的消費者洞察和新的消費場合，例如 Corona Sunset Hours、Brahma Soccer 星期三以及可回收玻璃瓶包裝的家庭消費量增加。


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高級化： 根據我們的估計，我們的上述核心啤酒產品組合在23財年的收入增長了低至十幾歲，我們的優質和超高端品牌在包括南非、墨西哥和巴西在內的多個關鍵市場的細分市場份額有所增加。我們的全球大品牌在本土市場以外的收入增長了18.2％，其中以Corona為首，增長了22.1％。百威啤酒的收入增長了17.1％，在超過25個市場實現了廣泛的增長，Stella Artois增長了18.8％，Michelob Ultra增長了7.5％。

Beyond Beer： 在 23 財年我們的Beyond Beer業務貢獻了約15億美元美元的收入，增長幅度為中等個位數，原因是全球增長被美國麥芽蘇打水的表現部分抵消。增長主要是由非洲的 Brutal Fruit 和 Flying Fish 推動的，我們的烈酒為基礎即飲型美國的投資組合和巴西的Beats，所有這些公司的收入都增長了兩位數。

數字化我們的生態系統並從中獲利

我們通往消費者之路的數字化轉型是我們開展業務和為客户服務方式的根本性演變。我們的數字平臺使我們能夠增加品牌的分銷量，降低服務成本並改善我們與客户和消費者的關係。這是一項關鍵的競爭優勢，我們將繼續探索通過我們的數字和實物資產獲利的新方法，以創造額外的盈利收入來源。

將我們與全球600多萬客户的關係數字化： 截至 2023 年 12 月 31 日，BEES 已在 26 個市場上線，我們 23 年第四季度收入中約有 70% 通過 B2B 數字平臺獲得。在23財年，BEES達到370萬月活躍用户，實現了398億美元的商品總價值（GMV），與22財年相比增長了27％。

BEES市場已在15個市場上線，67％的BEES客户也是商城的買家。Marketplace今年從第三方產品的銷售中獲得了約15億美元的GMV，與22財年相比增長了52％。

在 DTC 解決方案方面處於領先地位： 我們的全渠道直接面向消費者(DTC) 數字和實體產品生態系統今年創造了約15億美元的收入。我們的DTC大品牌Zé Delivery、TaDA和PerfectDraft在21個市場上市，完成了超過6900萬份電子商務訂單，在23財年創造了超過5.5億美元的收入，與22財年相比增長了15％。

從我們的生態系統中釋放價值：我們將繼續探索機會，通過我們的升級回收大麥原料公司EverGrain和我們的精密發酵企業Biobrew，為我們的業務創造可擴展的增量收入來源。

優化我們的業務

最大限度地創造價值：我們專注於三個領域：優化資源配置、穩健的風險管理和高效的資本結構，以最大限度地實現長期價值創造的目標所驅動。我們的日常財務紀律文化使我們能夠優化資源配置，為增長進行投資。在23財年，我們在資本支出、銷售和營銷上投資了116億美元，同時提供了約88億美元的自由現金流，與22財年相比增長了3億美元。

我們繼續去槓桿化，將債務總額減少了18億美元，達到781億美元，截至2023年12月31日，淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率為3.38倍。我們強大的風險管理在今年早些時候得到了認可，穆迪將信用評級從Baa1上調至A3，標準普爾將信用評級從BBB+上調至A-級。

因此，我們在資本配置選擇方面有更大的靈活性。百威英博董事會提議全年分紅為每股0.82歐元，與22財年相比增長9％。此外，截至23日^第三方2024 年 2 月，我們已經完成了 2023 年 10 月 31 日宣佈的 10 億美元股票回購計劃的近 90%。


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推進我們的可持續發展優先事項：在 23 財年，我們在實現雄心勃勃的 2025 年可持續發展目標方面繼續取得進展。我們簽訂了相當於全球可再生能源購買電量的100％的合同，其中73.6％的運營電量。自2017年以來，我們將範圍1和2的絕對温室氣體排放量減少了44％，將範圍1、2和3的温室氣體排放強度減少了24.2％。在可持續農業中，95% 的直系農民符合我們的技術標準，92% 的聯網農民符合我們的標準，86% 的農民符合經濟賦權標準。在水資源管理方面，我們正在投資於高壓力地區的 100% 場地的修復和保護工作，在實現2025年目標的場地中，有 56% 的場地已經實現了流域健康狀況的顯著改善。對於循環包裝，我們 77.5% 的產品採用可回收包裝或由大部分回收成分製成。我們還在實現到2040年實現淨零排放的目標方面取得進展，2023年全球共實施了36個燈塔項目。

為了表彰我們在企業透明度以及氣候變化和水安全績效方面的領導地位，CDP授予我們雙 A分。

我們致力於智能飲酒和改善世界各地的節制習慣。自2016年以來，我們已在社交規範營銷上投資了9億美元，並有望在2025年之前實現10億美元的目標。我們還開展了規模最大的自願性標籤指導計劃，現在，我們的標籤中有 100% 的標籤都帶有智能飲水圖標和適度可操作的信息。

請參閲我們在2023年年度報告中發佈的可持續發展聲明，瞭解更多詳情。

向前看

回顧2023年，儘管我們的全部潛力受到限制，但我們業務的基本優勢推動了又一年的持續盈利增長。啤酒是一個龐大、利潤豐厚且不斷增長的品類，在全球酒精中所佔份額不斷增加，還有很大的高端化空間。我們的多元化足跡、全球規模和無與倫比的生態系統使我們能夠引領和發展這一類別。我們有可複製的增長動力，例如我們深受消費者喜愛的大品牌組合、釋放價值的數字產品以及推動有機增長的品類擴張模式。我們的業務產生了卓越的盈利能力和現金產生，而我們的動態資本配置框架為我們提供了最大限度地創造價值的靈活性。我們員工的韌性、不懈的承諾和深厚的所有權文化確實堅定不移，我們感謝全球所有同事的辛勤工作和奉獻精神。

展望2024年，我們作為一家公司的目標與以往一樣重要。在我們的戰略和我們對以客户和消費者為中心的關注的指導下，我們對未來通過我們的大品牌和平臺激活該類別的機會充滿活力。我們相信啤酒類別的潛力、我們公司和員工的基本面以及我們創造卓越的長期價值和創造更多歡樂未來的能力。


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2024 年展望

(i)

整體業績：我們預計我們的息税折舊攤銷前利潤將與4-8％的中期展望一致¹。24財年的前景反映了我們目前對通貨膨脹和其他宏觀經濟狀況的評估。

(ii)

淨財務成本：預計每季度淨養老金利息支出和增值支出將在2.2億至2.5億美元之間，具體取決於貨幣和利率的波動。我們預計，24財年的平均總債務息票約為4％。

(iii)

有效税率（ETR）：我們預計24財年的正常税率將在27％至29％之間。ETR 展望沒有考慮未來立法潛在變化的影響。

(iv)

淨資本支出：我們預計24財年的淨資本支出在40億至45億美元之間。

¹請參閲第 16 頁上關於有機增長的 24 財年最新簡報


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圖 1。合併業績（百萬美元）
	4Q22		4Q23		有機
					增長
總音量（千赫爾）		148 775		144 706		-2.6%
百威英博擁有啤酒		128 502		123 764		-3.6%
非啤酒容量		19 421		19 998		3.0%
第三方產品		853		944		13.1%
收入		14 668		14 473		6.2%
毛利		8 007		7 794		5.3%
毛利率		54.6%		53.9%		-49 個基點
標準化息税折舊攤銷前		4 947		4 877		6.2%
標準化息税折舊攤銷前利潤率		33.7%		33.7%		-2 個基點
標準化息税前利潤		3 608		3 491		6.9%
標準化息税前利潤率		24.6%		24.1%		16 bps

歸屬於AB 英博股東的利潤		2 844		1 891
歸屬於百威英博股權持有人的基礎利潤		1 739		1 661

每股收益（美元）		1.41		0.94
每股基礎收益（美元）		0.86		0.82



	22 財年		23 財年		有機
					增長
總音量（千赫爾）		595 133		584 728		-1.7%
百威英博擁有啤酒		517 990		505 899		-2.3%
非啤酒容量		73 241		74 810		2.1%
第三方產品		3 903		4 019		4.7%
收入		57 786		59 380		7.8%
毛利		31 481		31 984		6.7%
毛利率		54.5%		53.9%		-53 個基點
標準化息税折舊攤銷前		19 843		19 976		7.0%
標準化息税折舊攤銷前利潤率		34.3%		33.6%		-23 bps
標準化息税前利潤		14 768		14 590		6.4%
標準化息税前利潤率		25.6%		24.6%		-31 個基點

歸屬於AB 英博股東的利潤		5 969		5 341
歸屬於百威英博股權持有人的基礎利潤		6 093		6 158

每股收益（美元）		2.97		2.65
每股基礎收益（美元）		3.03		3.05


圖 2。音量（千赫爾）
	4Q22		範圍		有機		4Q23		有機增長
					增長				總計		自己的啤酒
北美		23 451		- 149		-3 563		19 738		-15.3%		-16.2	%
中美洲		38 286		-		348		38 635		0.9%		0.9	%
南美洲		46 860		-		- 157		46 704		-0.3%		-2.0	%
EMEA		24 094		50		- 180		23 964		-0.7%		-1.0	%
亞太地區		15 903		-		- 438		15 465		-2.8%		-2.9	%
全球出口和控股公司		181		-52		71		200		55.0%		54.8	%
百威英博全球		148 775		- 151		-3 919		144 706		-2.6%		-3.6	%

	22 財年		範圍		有機		23 財年		有機增長
					增長				總計		自己的啤酒
北美		102 674		-118		-12 417		90 140		-12.1%		-12.6	%
中美洲		147 624		-		1 106		148 730		0.7%		0.1	%
南美洲		164 319		-		-1 859		162 460		-1.1%		-2.0	%
EMEA		90 780		204		- 771		90 213		-0.8%		-1.1	%
亞太地區		88 898		-		3 828		92 726		4.3%		4.2	%
全球出口和控股公司		838		-236		-143		459		-23.7%		-26.4	%
百威英博全球		595 133		- 151		-10 255		584 728		-1.7%		-2.3	%


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主要市場表現

美國：受銷量表現影響，收入下降了9.5％

運營業績：

23 年第四季度：收入下降了 17.3%向零售商銷售（STR）下降了12.1％，這主要是由於Bud Light的銷量下降。向批發商銷售（STW）下降了16.1％，原因是12月出貨量滯後於更強的枯竭。每公升收入下降了1.4％，這要歸因於負面組合以及2022年第四季度 10月份的價格連續上漲。息税折舊攤銷前利潤下降了34.2％，其中約三分之二的下降歸因於市場份額表現，其餘來自生產率損失、銷售和營銷投資的增加以及對批發商合作伙伴的支持措施。

23財年：收入下降9.5％，每小時收入增長3.7％。STW下降了12.7％，可疑交易報告下降了11.9％。息税折舊攤銷前利潤下降了23.4％。

商業亮點：根據Circana的數據，啤酒行業在23財年保持彈性，全年銷量連續增長，啤酒佔場外酒精總量的份額也有所增加。自5月至12月底月底，我們的啤酒市場份額持續逐步提高。儘管我們今年的主流啤酒收入有所下降，但我們的核心啤酒大品牌繼續增長。在 Beyond Beer 中，我們的烈酒為基礎即飲型投資組合實現了強勁的兩位數交易量增長，表現優於該行業。為了支持我們的長期戰略，我們將繼續投資於我們的大型品牌、批發商支持措施和關鍵的大型平臺，包括NFL、MLB、PGA和NBA ，以及與UFC、美洲盃和美國隊在奧運會和殘奧會上的新合作伙伴關係。

墨西哥：高個位數隨着利潤率的擴大，收入和利潤率的增長

運營業績：

23 年第四季度：在通貨膨脹放緩的環境下，收入管理舉措推動了收入管理舉措，收入持平，每公升收入增長較低。銷量下降了個位數，表現遜於該行業，這主要是受阿卡普爾科地區惡劣天氣的影響。息税折舊攤銷前利潤增長了中等個位數，利潤增長超過150個基點。

23財年：每公升收入和收入均以高個位數增長，銷量略有下降，與行業持平。息税折舊攤銷前利潤以個位數的高位數增長，利潤率增長了約60個基點。

商業亮點：我們今年的業績是由我們對戰略所有三大支柱的持續執行所推動的。我們的上述核心產品組合在23財年繼續跑贏大盤，實現了較低的個位數銷量增長，而我們的核心品牌保持健康，收入增長了較高的個位數。我們通過我們的數字 DTC 平臺 TaDa 繼續推進我們的數字化計劃，該平臺在 60 多個主要城市運營，每月活躍用户超過 9萬人。我們將繼續通過BEES平臺探索和擴展增值服務，例如 Vendo，該平臺在23財年實現了超過65萬筆數字公用事業支付和移動數據購買交易，以及BEES市場。


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哥倫比亞：交付量創紀錄的兩位數收入和高個位數的利潤增長

運營業績：

23 年第四季度：在收入管理舉措的推動下，收入以低位數增長，交易量處於中等個位數和較高的每小時個位數收入增長。由於預期的交易外匯和大宗商品成本不利因素部分抵消了收入增長，息税折舊攤銷前利潤增長了中等個位數。

23 財年：收入以低位數增長，每公升收入增長個位數。交易量增長了低個位數。息税折舊攤銷前利潤增長了個位數。

商業亮點：在我們持續執行品類擴張槓桿的推動下，啤酒類別繼續增長，今年在酒精總量中所佔份額增長了70個基點，我們的銷量創下歷史新高。我們的核心投資組合在23財年的表現處於領先地位，實現了低收入增長，撲克的表現尤其強勁，其銷量增長了個位數。

巴西：高位單數位收入和兩位數的利潤增長，利潤率增長了462個基點

運營業績：

23 年第四季度：在收入管理舉措的推動下，收入增長了 5.8%，每公升收入增長了 5.0%。總銷量增長了0.8％，隨着我們進入FIFA世界盃，啤酒銷量下降了1.1％^TM在 22 年第 4 季度激活。非啤酒銷量增長了5.3％。息税折舊攤銷前利潤增長了26.3％，利潤率增長了537個基點。

23財年：收入增長8.7％，每小時收入增長8.5％。總銷量增長了0.2％，啤酒銷量下降了1.0％，根據我們的估計，表現略低於該行業，非啤酒銷量增長了3.6％。息税折舊攤銷前利潤增長了28.0％，利潤率增長了462個基點。

商業亮點：根據我們的估計，我們今年的業績由我們的優質和超高端品牌帶動，這些品牌在二十年代中期實現了的銷量增長，並增加了優質啤酒細分市場的份額。我們的核心啤酒產品組合保持健康，收入增長了個位數。非啤酒業績由我們的低糖和無糖產品組合帶動，銷量增長了25％以上。BEES市場繼續擴張，吸引了超過83.5萬名客户，與2022年第四季度相比增長了17％，並在23財年增長了35％以上。我們的數字數字數字交易平臺Zé Delivery在23年第四季度達到570萬月活躍用户，與2022年第四季度相比增長了19％，在23財年增加了8％。

歐洲：高個位數收入和較低的個位數利潤增長

運營業績：

23 年第四季度：在定價行動和持續溢價的推動下，收入增長了中個位數，每小時收入的高個位數增長。根據我們的估計，成交量下降了低個位數，在大多數關鍵市場的表現都超過了軟行業。由於預期的大宗商品成本不利因素抵消了收入增長，息税折舊攤銷前利潤下降了約10％。

23 財年：在低青少年人均收入增長的推動下，收入實現了較高的個位數增長。受疲軟行業的推動，成交量下降了中等個位數。息税折舊攤銷前利潤增長了低個位數。

商業亮點：今年，我們在Corona、Leffe和Stella Artois的帶動下，繼續以優質和超高端品牌實現了高個位數的收入增長，從而實現了高個位數的收入增長。根據我們的估計，通過持續執行我們的戰略和對品牌的投資，我們在財年獲得了或維持了大多數關鍵市場的市場份額。我們在歐洲的數字化轉型正在取得進展，BEES 現已在英國、德國、比利時、荷蘭和加那利羣島上線。


ab-inbev.com				新聞稿 2024 年 2 月 29 日 8

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南非：銷量創歷史新高，交付了兩位數收入和較高的個位數利潤增長

運營業績：

23 年第四季度：在定價走勢和持續溢價的推動下，收入以十幾歲左右的速度增長，每公升收入增長到十幾歲。根據我們的估計，我們的銷量增長了低個位數，表現優於該行業。息税折舊攤銷前利潤在二十年代中期增長。

23 財年：收入在十幾歲左右增長，低年級人均收入增長，銷量增長中等個位數。由於預期的外匯交易和大宗商品成本不利因素部分抵消了收入增長，息税折舊攤銷前利潤以個位數的高位數增長。

商業亮點：在重點商業投資和持續執行戰略的推動下，的業務勢頭在23財年得以延續。根據我們的估計，我們的產品組合實現了創紀錄的高銷量，啤酒及其他啤酒產品組合的品牌力量不斷提高，推動了啤酒和總酒精的市場份額增長。在Corona和Stella Artois的推動下，我們的核心啤酒產品組合繼續跑贏大盤，我們的全球品牌的銷量增長了30％以上。在 Beyond Beer 中，在 Flying Fish 和 Brutal Fruit 的帶動下，我們的投資組合銷量實現了個位數的高增長

中國：兩位數收入和利潤增長，利潤增長125個基點

運營業績：

23 年第四季度：收入增長了 11.2%，每公升收入增長了 14.7%，這得益於持續的高端化以及受到 22 年第四季度有利可比產品的支持。受主流行業疲軟的推動，總銷量下降了3.1％，但是我們的保費和超溢價交易量增長了兩位數。息税折舊攤銷前利潤增長了31.6％。

23財年：根據我們的估計，收入增長了12.3％，每公升收入增長7.6％，銷量增長4.3％，跑贏了行業。息税折舊攤銷前利潤增長了16.3％，利潤率增長了125個基點。

商業亮點：我們將繼續投資於我們的商業戰略，重點是高端化、渠道和地域擴張以及數字化轉型。根據我們的估計，在23財年，我們的保費和超保費投資組合繼續跑贏大盤，實現了兩位數的收入增長，推動了整體市場份額的擴大。BEES平臺的推出和採用仍在繼續，BEES現在已在大約260個城市開展業務，12月，我們70％的收入是通過數字渠道產生的。


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我們其他市場的亮點

加拿大：本季度收入下降了中等個位數，每小時收入的增長幅度為中個位數。在收入管理舉措以及我們的核心啤酒投資組合持續跑贏大盤的推動下，收入持平，每小時收入增長高達個位數。交易量在23年第四季度下降了個位數，在23財年下降了中個位數，表現低於疲軟的行業。

祕魯：這個季度每公升收入和收入增長了中個位數，銷量下降了低個位數。在23財年，我們的投資組合在酒精總量中所佔份額增加，收入增長了個位數，每公升收入增長了約10％，這主要是由收入管理舉措推動的。交易量下降了個位數，表現優於軟行業。

厄瓜多爾：由於與選舉相關的枯燥法律導致該行業的交易日減少了四個交易日，交易量下降了中個位數，本季度收入下降了低個位數。在23財年，我們的產品組合在酒類總量中所佔份額有所增加，收入增長了中個位數，這由我們的上述核心啤酒品牌領先，實現了高個位數的收入增長。啤酒銷量持平。

阿根廷：由於整體消費者需求受到通貨膨脹壓力的影響，在23財年第四季度交易量下降了中個位數，在23財年下降了高個位數位數。在高度通貨膨脹環境下的收入管理舉措的推動下，本季度和全年收入均有機增長了100％以上。報告的23財年美元收入下降，這主要是由2023年12月貨幣貶值的惡性通貨膨脹會計處理所致。有關更多詳情，請參閲第 14 頁的註釋。

非洲（不包括南非）：在定價行動和其他收入管理舉措的推動下，尼日利亞本季度收入增長了30％以上。受持續艱難運營環境影響的疲軟行業的推動，啤酒銷量以個位數的高位數下降。在23財年，收入增長了青少年，啤酒銷量下降了低年級。

在我們的其他市場，在坦桑尼亞、博茨瓦納和贊比亞的推動下，我們在2023年第四季度總收入增長了個位數，在23財年增長了低位數。

韓國：在收入管理舉措的推動下，總收入在23年第四季度增長了較低的個位數，銷量下降了中等個位數，每小時收入實現了高個位數的增長。在23財年，收入下降了較低的個位數，每公升收入持平，銷量下降了個位數，表現低於該行業。


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合併損益表


圖 3.合併損益表（百萬美元）
	4Q22		4Q23		有機增長
收入		14 668		14 473		6.2%
銷售成本		-6 661		-6 679		-7.4%
毛利潤		8 007		7 794		5.3%
SG&A		-4 592		-4 537		-4.3%
其他營運收入/（支出）		193		234		11.4%
運營的標準化利潤（標準化息税前利潤）		3 608		3 491		6.9%
高於息税前利潤的非標的項目（包括減值損失）		19		-165
淨財務收入/（成本）		-1 221		-1 290
非標的淨融資收入/（成本）		798		550
同事的業績份額		89		95
關聯公司業績中的非基礎份額		-		-35
所得税支出		5		-376
利潤		3 298		2 270
歸屬於非控股權益的利潤		454		379
百威英博股權持有人應佔利潤		2 844		1 891

歸一化息税折舊攤銷前利潤		4 947		4 877		6.2%
歸屬於百威英博股東的基礎利潤		1 739		1 661

	22 財年		23 財年		有機增長
收入		57 786		59 380		7.8%
銷售成本		-26 305		-27 396		-9.0%
毛利潤		31 481		31 984		6.7%
SG&A		-17 555		-18 172		-7.4%
其他營運收入/（支出）		841		778		19.8%
運營的標準化利潤（標準化息税前利潤）		14 768		14 590		6.4%
高於息税前利潤的非標的項目（包括減值損失）		-251		-624
淨財務收入/（成本）		-4 978		-5 033
非標的淨融資收入/（成本）		829		-69
同事的業績份額		299		295
關聯公司業績中的非基礎份額		-1 143		- 35
所得税支出		-1 928		-2 234
利潤		7 597		6 891
歸屬於非控股權益的利潤		1 628		1 550
百威英博股權持有人應佔利潤		5 969		5 341

歸一化息税折舊攤銷前利潤		19 843		19 976		7.0%
歸屬於百威英博股東的基礎利潤		6 093		6 158

我們報告説，我們的阿根廷業務適用國際會計準則29下的惡性通貨膨脹會計，其依據是將阿根廷歸類為自2018年以來三年累計通貨膨脹率大於100％的國家。阿根廷的通貨膨脹加速，對百威英博有機收入增長的影響比歷史更大。出於舉例説明，完全不包括阿根廷業務，百威英博在2023年第四季度的有機收入增長將為0.5％，而報告的增長率為6.2％。在23財年，百威英博的收入將增長3.8％，而報告的收入為7.8％。

23財年的合併其他營業收入/（支出）增長了19.8％，這主要是受政府補助金增加的推動。在23財年，Ambev確認了與税收抵免相關的其他營業收入中的4400萬美元收入（22財年：2.01億美元）。同比變化以範圍變化形式列報，不影響所呈現的有機增長率。


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高於息税前利潤的非標的項目和關聯公司業績中的非標的份額


圖 4. 高於息税前利潤的非標的項目和關聯公司業績中的非標的份額（百萬美元）
	4Q22		4Q23		22財年		23 財年
COVID-19 成本		-2		-		-18		-
重組		-47		-64		-110		-142
業務和資產處置（包括減值損失）		72		-23		-71		-385
索賠和法律費用		-		-66		-		-85
百威英博艾菲斯相關費用		-3		-12		-51		-12
收購成本/業務組合		-1		-		-1		-
息税前利潤中的非標的項目		19		-165		-251		-624
關聯公司業績中的非基礎份額		-		- 35		-1 143		- 35

息税前利潤不包括23財年第四季度1.65億美元的負非標的項目和23財年6.24億美元的負非標的項目。23財年的業務和資產處置（包括減值損失）包括在23年第三季度向Tilray Brands, Inc向Tilray Brands, Inc出售美國八個啤酒和飲料品牌的投資組合及相關資產時確認的約3億美元的虧損。

22財年員工業績的非基礎份額包括該公司在22年第一季度投資百威英博艾菲斯時記錄的11.43億美元的非現金減值。

淨財務收入/（成本）


圖 5.淨融資收入/（成本）（百萬美元）
	4Q22		4Q23		22財年		23 財年
淨利息支出		-785		-712		-3 294		-3 131
淨固定收益負債的淨利息		-18		-26		-73		-90
招生費用		-231		-228		-782		-808
巴西税收抵免的淨利息收入		22		61		168		168
其他財務業績		-208		-385		-997		-1 172
淨財務收入/（成本）		-1 221		-1 290		-4 978		-5 033

由於2023年12月阿根廷比索貶值導致惡性通貨膨脹貨幣調整減少，其他財務業績在23年第四季度與22財年相比受到1.25億美元的負面影響，23財年與22財年相比受到2.69億美元的負面影響。

非標的淨融資收入/（成本）


圖 6. 非標的淨融資收入/（成本）（百萬美元）
	4Q22		4Q23		22財年		23 財年
按市值計價		454		294		606		-325
債券贖回收益/（虧損）和其他		344		256		223		256
非標的淨融資收入/（成本）		798		550		829		-69

23 財年的非基礎淨融資成本包括按市值計價為對衝我們的股份支付計劃而簽訂的衍生工具的虧損以及因與Grupo Modelo和SAB合併而發行的股票。

圖 7 顯示了我們的基於股票的支付計劃、遞延股票工具和限制性股票的套期保值所涵蓋的股票數量，以及開盤價和收盤價。


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圖 7. 非標的股票衍生工具
	4Q22		4Q23		22財年		23 財年
期初的股價（歐元）		46.75		52.51		53.17		56.27
期末股價（歐元）		56.27		58.42		56.27		58.42
期末股票衍生工具數量（百萬）		100.5		100.5		100.5		100.5

所得税支出


圖 8.所得税支出（百萬美元）
	4Q22		4Q23		22財年		23 財年
所得税支出		-5		376		1 928		2 234
有效税率		-0.2%		14.5%		18.6%		25.2%
標準化有效税率		12.2%		16.7%		23.8%		24.3%

與22財年第四季度相比，2023年第四季度標準化ETR的增長以及與22財年相比23財年的增長主要是由於國家組合推動的。


圖 9.歸屬於百威英博股東的基礎利潤（百萬美元）
	4Q22		4Q23		22財年		23 財年
歸屬於AB 英博股東的利潤		2 844		1 891		5 969		5 341
非標的項目對利潤的淨影響		-1 127		-360		153		614
惡性通貨膨脹對基礎利潤的影響		22		130		- 30		203
歸屬於百威英博股東的基礎利潤		1 739		1 661		6 093		6 158

在扣除與巴西税收抵免相關的税收和非控股權益後，22財年第四季度和22財年歸屬於股東的基礎利潤分別受到1,300萬美元和1.86億美元的積極影響，在23財年第四季度和23財年分別受到5,500萬美元和1.22億美元的積極影響。

基本和基礎每股收益


圖 10.每股收益（美元）
	4Q22		4Q23		22財年		23 財年
基本每股收益		1.41		0.94		2.97		2.65
非標的項目對利潤的淨影響		-0.57		-0.18		0.07		0.31
惡性通貨膨脹對每股收益的影響		0.01		0.06		-0.02		0.10
基礎每股收益		0.86		0.82		3.03		3.05
普通股和限制股的加權平均數（百萬）		2 013		2 016		2 013		2 016


圖 11.關鍵組成部分——以美元計算的基礎每股收益
	4Q22		4Q23		22財年		23 財年
惡性通貨膨脹前的息税前利潤正常化		1.83		1.86		7.41		7.42
惡性通貨膨脹對正常息税前利潤的影響		-0.04		-0.13		-0.07		-0.18
標準化息税前利潤		1.79		1.73		7.34		7.24
淨融資成本		-0.61		-0.64		-2.47		-2.50
所得税支出		-0.14		-0.18		-1.16		-1.15
關聯公司和非控股權益		-0.19		-0.15		-0.67		-0.64
惡性通貨膨脹對每股收益的影響		0.01		0.06		-0.02		0.10
基礎每股收益		0.86		0.82		3.03		3.05
普通股和限制股的加權平均數（百萬股）		2 013		2 016		2 013		2 016


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正常化息税折舊攤銷前利潤與股東應佔利潤之間的對賬


圖 12.正常化息税折舊攤銷前利潤與百威英博股東應佔利潤的對賬（百萬美元）
	4Q22		4Q23		22財年		23 財年
歸屬於AB 英博股東的利潤		2 844		1 891		5 969		5 341
非控股權益		454		379		1 628		1 550
利潤		3 298		2 270		7 597		6 891
所得税支出		-5		376		1 928		2 234
員工的業績份額		-89		-95		-299		-295
關聯公司業績中的非基礎份額		-		35		1 143		35
淨財務（收入）/成本		1 221		1 290		4 978		5 033
非標的淨融資（收益）/成本		-798		-550		-829		69
息税前利潤以上的非標的項目（包括減值虧損）		-19		165		251		624
標準化息税前利潤		3 608		3 491		14 768		14 590
折舊、攤銷和減值		1 338		1 386		5 074		5 385
標準化息税折舊攤銷前利潤		4 947		4 877		19 843		19 976

標準化息税折舊攤銷前利潤和標準化息税前利潤是百威英博用來證明公司基礎業績的衡量標準。

正常化息税折舊攤銷前利潤的計算不包括歸屬於百威英博股東的利潤的以下影響：（i）非控股權益；（ii）所得税支出；（iii）關聯公司業績的非標的份額；（v）淨財務收入或成本；（vii）高於息税前利潤的非標的項目；以及（viii）折舊，攤銷和減值。

標準化息税折舊攤銷前利潤和標準化息税前利潤不是國際財務報告準則會計中的會計衡量標準，不應被視為作為衡量經營業績的股東應佔利潤的替代方案，或作為衡量流動性的現金流的替代方案。標準化息税折舊攤銷前利潤和標準化息税前利潤沒有標準的計算方法，AB 英博對標準化息税折舊攤銷前利潤和標準化息税前利潤的定義可能無法與其他公司的定義相提並論。

阿根廷比索貶值

2023年12月，阿根廷比索大幅貶值，美元兑美元匯率在2023年12月31日收於809，而2023年9月30日為350美元。國際財務報告準則（IAS 29）要求我們重申年初至今當地貨幣總體購買力變化的結果，使用官方指數，然後按該期間的收盤匯率轉換當地金額（即分別按2023年12月31日和2022年12月31日的收盤匯率計算的23財年和22財年業績）。2023 年 12 月的貶值對我們在 23 年第四季度和 23 財年公佈的收入和正常息税折舊攤銷前利潤產生了負面影響。惡性通貨膨脹會計對22財年第四季度和23財年第四季度以及22財年和23財年的影響如下：


惡性通貨膨脹的影響（百萬美元）
收入	4Q22		4Q23		22財年		23 財年
索引 ⁽¹⁾		161		156		483		561
貨幣⁽²⁾		-268		-855		-578		-1 279
總影響力		-107		-699		-95		-717

標準化息税折舊攤銷前利潤	4Q22		4Q23		22 財年		23 財年
索引 ⁽¹⁾		41		83		150		211
貨幣⁽²⁾		-107		-356		-209		-525
總影響力		-66		-274		-59		-314

USDARS 平均匯率						128		294
USDARS 收盤價						177		809

(1)

指數化按收盤價計算

(2)

惡性通貨膨脹對貨幣的影響，計算方法是按收盤匯率兑換阿根廷比索（ARS）報告的金額與每個時期的平均匯率之間的差額


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財務狀況


圖 13.現金流量表（百萬美元）
	22財年		23 財年
運營活動
週期的利潤		7 597		6 891
利潤中包含的利息、税款和非現金項目		12 344		14 181
在營運資金變動和準備金使用之前來自經營活動的現金流		19 941		21 072

營運資金的變化		-346		-1 541
養老金繳款和準備金的使用		-351		-419
利息和税款（已支付）/已收到		-6 104		-5 975
已收到的股息		158		127
來自/（用於）經營活動的現金流		13 298		13 265

投資活動
淨資本支出		-4 838		-4 482
出售/（收購）子公司，扣除已處置/收購的現金		-70		9
出售/（收購）其他資產的淨收益		288		119
來自/（用於）投資活動的現金流		-4 620		-4 354

融資活動
/ 借款收益的淨（還款額）		-7 174		-2 896
已支付的股息		-2 442		-3 013
股票回購		-		- 362
支付租賃負債		- 610		- 780
衍生金融工具		61		- 841
其他融資現金流		-455		- 704
來自/（用於）融資活動的現金流		-10 620		-8 596

現金和現金等價物的淨增加/（減少）		-1 942		315

與22財年減少19.42億美元相比，23財年的現金及現金等價物增加了3.15億美元，其變動如下：

我們的經營活動現金流在23財年達到132.65億美元，而22財年為132.98億美元美元。下降是由23財年營運資金與22財年相比的變化所推動的，其原因是（i）貿易和其他應收賬款增加，部分原因是2023年12月的銷售額與2022年12月相比有所增加，以及向我們在美國的批發商提供了信貸條款，以及（ii）庫存購買和淨資本支出減少以及美國銷量表現導致的貿易和其他應付賬款減少。

我們在23財年的投資活動現金流出量為43.54億美元，而22財年的現金流出量為46.2億美元。投資活動現金流出的減少主要是由於與22財年相比，23財年的淨資本支出有所減少。在23財年的資本支出總額中，約有40％用於改善公司的生產設施，44％用於物流和商業投資，16％用於提高管理能力和購買硬件和軟件。

我們在23財年的融資活動現金流出量為85.96億美元，而22財年的現金流出量為106.2億美元。下降的主要原因是與22財年相比，23財年的債務贖回減少了。


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截至2023年12月31日，我們的淨負債從截至2022年12月31日的697億美元降至676億美元。

截至2023年12月31日，我們的淨負債與正常息税折舊攤銷前利潤的比率為3.38倍。我們的最佳資本結構是淨債務與正常息税折舊攤銷前利潤的比率約為2倍。

我們將繼續積極管理我們的債務投資組合。在 2023 年 12 月贖回 30 億美元后，我們 98% 的債券投資組合保持固定利率，41% 以美元以外的貨幣計價，未來幾年的到期日分配良好。

除了非常舒適的債務到期日狀況和強勁的現金流產生外，截至2023年12月31日，我們的流動性總額為205億美元，其中包括承諾的長期信貸額度下的101億美元和104億美元的現金、現金等價物和債務證券短期投資減去銀行透支。


圖 14.截至 2023 年 12 月 31 日的條款和債務償還時間表（十億美元）

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2024 年演示更新

對於24財年，有機收入增長的定義已修改，將阿根廷的價格增長限制為每月最高2％。在有機增長計算中，將對所有與損益表相關的項目進行相應的調整。

擬議的 2023 年全年股息

百威英博董事會提議2023年全年股息為每股0.82歐元，但須在2024年4月24日的股東周年大會上獲得股東批准。根據公司的財務紀律和去槓桿化目標，建議的股息平衡了公司的資本配置優先事項和股息政策，同時向股東返還了現金。顯示除息、記錄和付款日期的時間表可在下面找到：


分紅時間表
	除息日	錄製日期	付款日期
泛歐交易所	2024 年 5 月 3 日	2024 年 5 月 6 日	2024 年 5 月 7 日
MEXBOL	2024 年 5 月 3 日	2024 年 5 月 6 日	2024 年 5 月 7 日
JSE	2024 年 5 月 2 日	2024 年 5 月 6 日	2024 年 5 月 7 日
紐約證券交易所（ADR 計劃）	2024 年 5 月 3 日	2024 年 5 月 6 日	2024 年 6 月 7 日
限制性股票	2024 年 5 月 3 日	2024 年 5 月 6 日	2024 年 5 月 7 日


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注意事項

為了便於瞭解百威英博的潛在業績，除非另有説明，否則增長分析（，包括本新聞稿中的所有評論）均基於有機增長和標準化數字。換句話説，對財務狀況進行了分析，消除了貨幣變化對國外業務折算和範圍變更的影響。範圍變化代表收購和資產剝離、活動的開始或終止或分部之間活動的轉移、削減損益和會計估計的同比變化以及管理層不認為是業務基本業績一部分的其他假設的影響。我們的全球品牌百威啤酒、Stella Artois、Corona和Michelob Ultra的有機增長不包括對澳大利亞的出口，這些出口在2020年出售澳大利亞業務後向第三方授予了永久許可。每公升（每公升）的所有參考資料均不包括美國的非啤酒活動。無論何時在本文檔中提出，所有績效指標（息税折舊攤銷前利潤、息税前利潤、利潤、税率、每股收益）均按標準化方式列報，這意味着它們在非標的項目之前列報。非標的項目是收入或支出，不作為公司正常活動的一部分定期發生。它們是分開列報的，因為由於其規模或性質，它們對於理解公司的基本可持續業績非常重要。標準化指標是管理層使用的額外衡量標準，不應取代根據國際財務報告準則確定的衡量標準，作為公司業績的指標。從 2023 年 1 月 1 日起，按市值計價與我們的股票支付計劃套期保值相關的衍生品收益/（虧損）在非標的淨融資收入/（成本）中列報。對2022年的演示進行了修改，以符合2023年的演示文稿。我們正在報告自2018年第三季度以來阿根廷應用惡性通貨膨脹會計的結果。國際財務報告準則規則（IAS 29）要求我們重申年初至今計算當地貨幣總體購買力變化的結果，使用官方指數，然後按該期間的收盤匯率轉換當地金額。這些影響不包括在有機計算中。在23財年，我們報告了對百威英博股東應佔利潤2.03億美元的負面影響。對23財年基本每股收益的影響為-0.10美元。由於四捨五入，數字和附件中的價值加起來可能不一致。2023年第四季度和23財年的每股收益基於20.16億股的加權平均值，而2022年第四季度和22財年的加權平均值為20.13億股股。

法律免責聲明

本新聞稿包含前瞻性陳述。這些陳述基於當前對未來事件和百威英博管理層發展的預期和看法，自然會受到不確定性和情況變化的影響。本新聞稿中包含的前瞻性陳述包括歷史事實以外的陳述，包括通常包含意願、可能、應該、相信、打算、預期、預期、目標、估計、可能性、預見和類似意義的詞語等詞語的陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述反映了百威英博管理層當前的觀點，百威英博面臨許多風險和不確定性，並且取決於許多因素，其中一些因素不在百威英博的控制範圍內。有一些重要的因素、風險和不確定性可能導致實際結果和結果出現重大差異，包括但不限於百威英博於2023年3月17日向美國證券交易委員會提交的20-F表年度報告第3.D項中描述的與百威英博相關的風險和不確定性。全球商業和經濟環境的任何進一步惡化都會加劇這些風險和不確定性中的許多風險和不確定性，包括俄羅斯和烏克蘭以及中東的持續衝突，包括紅海衝突。其他未知或不可預測的因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異。前瞻性陳述應與其他地方包含的其他警示性陳述一起閲讀，包括百威英博最新的20-F表和表格6-K中提供的其他報告，以及百威英博公開的任何其他文件。本通報中作出的任何前瞻性陳述均受這些警告陳述的全部限定，無法保證百威英博預期的實際業績或發展能夠實現，即使已基本實現，也無法保證它們會對百威英博或其業務或運營產生預期的後果或影響。除非法律要求，否則百威英博沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。2023年第四季度（2023年第四季度）和圖1（交易量信息除外）中列出的2023年第四季度（2023年第四季度）的完整年度財務數據（交易量信息除外）、本新聞稿的圖3至5、6、8、9、12和13均摘自該集團截至2023年12月31日的十二個月經審計的合併財務報表，這些報表已由我們的法定審計師普華永道Réviseurs Dentreseurs Dentreseurs 進行了審計 Prises SRL/PwC Bedrijfsrevisoren BV 根據上市公司會計監督委員會（美國）的標準。圖7、10、11和14中包含的財務數據是從截至2023年12月31日的十二個月的基礎會計記錄中提取的（交易量信息除外）。此文檔中對我們網站材料的引用，例如 www.ab-inbev.com，是為了幫助他們所在地而包括在內，未以引用方式納入本文檔。


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電話會議和網絡直播

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百威英博2023年第四季度業績網絡直播

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賽勒斯·南丁
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電子郵件：cyrus.nentin@ab-inbev.com

關於安海斯-布希英博（AB InBev）

安海斯-布希英博（AB InBev）是一家上市公司（泛歐交易所：ABI），總部位於比利時魯汶，在墨西哥（MEXBOL：ANB）和南非（JSE：ANH）證券交易所二次上市，並在紐約證券交易所（紐約證券交易所代碼：BUD）持有美國存託憑證。作為一家公司，我們的遠大夢想是創造一個充滿更多歡呼的未來。我們一直在尋求新的方式來滿足生活中的時光，推動我們的行業向前發展，並對世界產生有意義的影響。我們致力於打造經得起時間考驗的優秀品牌，並使用最好的原料釀造最好的啤酒。我們擁有超過 500 個啤酒品牌的多元化產品組合，其中包括全球品牌百威啤酒^®，科羅娜^®，Stella Artois^®還有 Michelob U^®; 多國品牌 Becks^®，Hoegaarden^®還有 Leffe^®；還有像阿吉拉這樣的本地冠軍^®，南極洲^®，巴德之光^®，梵天^®， Cass^®，城堡^®，城堡精簡版^®，水晶^®，哈爾濱^®，朱皮勒^®，Modelo 特別版^®，基爾梅斯^®，維多利亞^®，塞德林^®，還有 Skol^®。我們的釀造歷史可以追溯到 600 多年前，跨越各大洲和幾代人。源自我們位於比利時魯汶的 Den Hoorn 啤酒廠的歐洲根源。致敬位於美國聖路易斯的 Anheuser & Co 啤酒廠的開拓精神。到約翰內斯堡淘金熱期間南非城堡啤酒廠的建立。前往巴西第一家啤酒廠波希米亞。我們的地域多元化，在發達市場和發展中市場均衡投資，充分利用了分佈在全球近 50 個國家的大約 155,000 名同事的集體優勢。2023年，百威英博公佈的收入為594億美元（不包括合資企業和關聯公司）。


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附件 1：分部報告（第四季度）


百威英博全球	4Q22		範圍		貨幣翻譯		惡性通脹重申		有機成長		4Q23		有機成長
總容量（千赫爾）		148 775		-151		-		-		-3 919		144 706		-2.6%
其中百威英博擁有啤酒		128 502		-127		-		-		-4 610		123 764		-3.6%
收入		14 668		-67		-2 239		1 199		912		14 473		6.2%
銷售成本		-6 661		22		914		-464		-491		-6 679		-7.4%
毛利潤		8 007		-44		-1 325		736		421		7 794		5.3%
SG&A		-4 592		13		594		-358		-195		-4 537		-4.3%
其他營運收入/（支出）		193		48		-24		-4		22		234		11.4%
標準化息税前利潤		3 608		17		-755		373		248		3 491		6.9%
標準化息税折舊攤銷前利潤		4 947		22		-914		518		304		4 877		6.2%
標準化息税折舊攤銷前利潤率		33.7%										33.7%		-2 個基點

北美	4Q22		範圍		貨幣翻譯		惡性通脹重申		有機成長		4Q23		有機成長
總容量（千赫爾）		23 451		-149		-		-		-3 563		19 738		-15.3%
收入		3 931		-37		2		-		-613		3 283		-15.7%
銷售成本		-1 566		21		-		-		103		-1 442		6.6%
毛利潤		2 366		-16		1		-		-510		1 841		-21.7%
SG&A		-1 166		12		-		-		56		-1 098		4.9%
其他營運收入/（支出）		11		-		-		-		7		18		-
標準化息税前利潤		1 211		-4		1		-		-448		761		-37.1%
標準化息税折舊攤銷前利潤		1 397		-5		1		-		-436		957		-31.3%
標準化息税折舊攤銷前利潤率		35.5%										29.2%		-660 個基點

中美洲	4Q22		範圍		貨幣翻譯		惡性通脹重申		有機成長		4Q23		有機成長
總容量（千赫爾）		38 286		-		-		-		348		38 635		0.9%
收入		3 913		-17		335		-		206		4 437		5.3%
銷售成本		-1 521		-7		-128		-		-76		-1 731		-5.0%
毛利潤		2 392		-23		208		-		130		2 706		5.5%
SG&A		-879		12		-78		-		10		- 934		1.2%
其他營運收入/（支出）		-3		6		-		-		25		27		-
標準化息税前利潤		1 510		-5		130		-		165		1 799		11.0%
標準化息税折舊攤銷前利潤		1 872		-		160		-		138		2 170		7.4%
標準化息税折舊攤銷前利潤率		47.9%										48.9%		95 個基點

南美洲	4Q22		範圍		貨幣翻譯		惡性通脹重申		有機成長		4Q23		有機成長
總容量（千赫爾）		46 860		-		-		-		-157		46 704		-0.3%
收入		3 380		3		-2 498		1 199		1 001		3 084		29.6%
銷售成本		-1 661		-1		987		-464		-312		-1 450		-18.8%
毛利潤		1 718		2		-1 511		736		689		1 635		40.1%
SG&A		-995		-12		673		-358		-197		- 890		-19.6%
其他營運收入/（支出）		97		43		-24		-4		7		119		6.7%
標準化息税前利潤		820		34		-862		373		499		863		61.5%
標準化息税折舊攤銷前利潤		1 050		34		-1 041		518		545		1 106		52.4%
標準化息税折舊攤銷前利潤率		31.1%										35.8%		541 個基點


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EMEA	4Q22		範圍		貨幣翻譯		惡性通脹重申		有機成長		4Q23		有機成長
總容量（千赫爾）		24 094		50		-		-		-180		23 964		-0.7%
收入		2 070		20		-82		-		244		2 252		11.7%
銷售成本		-1 101		-10		57		-		-199		-1 253		-17.9%
毛利潤		969		9		-25		-		46		999		4.7%
SG&A		-636		-14		3		-		-8		- 655		-1.2%
其他營運收入/（支出）		60		-1		1		-		-7		53		-11.1%
標準化息税前利潤		393		-6		-21		-		31		397		8.0%
標準化息税折舊攤銷前利潤		676		-5		-32		-		37		675		5.5%
標準化息税折舊攤銷前利潤率		32.6%										30.0%		-176 個基點

亞太地區	4Q22		範圍		貨幣翻譯		惡性通脹重申		有機成長		4Q23		有機成長
總容量（千赫爾）		15 903		-		-		-		-438		15 465		-2.8%
收入		1 185		-2		1		-		83		1 267		7.0%
銷售成本		-624		-		2		-		-16		- 637		-2.5%
毛利潤		561		-2		3				67		630		12.1%
SG&A		-520		1		7		-		-22		- 533		-4.2%
其他營運收入/（支出）		34		-		-1		-		-8		26		-22.7%
標準化息税前利潤		76		-1		10		-		38		122		51.3%
標準化息税折舊攤銷前利潤		234		-1		6		-		49		288		21.0%
標準化息税折舊攤銷前利潤率		19.8%										22.8%		258 個基點

全球出口和控股公司	4Q22		範圍		貨幣翻譯		惡性通脹重申		有機成長		4Q23		有機成長
總容量（千赫爾）		181		-52		-		-		71		200		55.0%
收入		189		-33		3		-		-9		150		-6.0%
銷售成本		-189		19		-5		-		9		-166		5.0%
毛利潤		-		-15		-1		-		-1		-17		-4.7%
SG&A		-395		13		-11		-		-34		-427		-8.9%
其他營運收入/（支出）		-6		-		-1		-		-2		-8		-
標準化息税前利潤		-401		-1		-13		-		-37		-453		-9.2%
標準化息税折舊攤銷前利潤		-282		-1		-8		-		-29		-320		-10.2%


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附件 2：分部報告（財年）


百威英博全球	22 財年		範圍		貨幣翻譯		有機成長		23 財年		有機成長
總容量（千赫爾）		595 133		-151		-		-10 255		584 728		-1.7%
其中百威英博擁有啤酒		517 990		- 81		-		-12 010		505 899		-2.3%
收入		57 786		-123		-2 744		4 460		59 380		7.8%
銷售成本		-26 305		45		1 226		-2 362		-27 396		-9.0%
毛利		31 481		-78		-1 518		2 099		31 984		6.7%
SG&A		-17 555		-14		696		-1 299		-18 172		-7.4%
其他營業收入/（支出）		841		-146		-43		126		778		19.8%
標準化息税前利潤		14 768		-238		-865		925		14 590		6.4%
標準化息税折舊攤銷前		19 843		-223		-1 012		1 368		19 976		7.0%
標準化息税折舊攤銷前利潤率		34.3%								33.6%		-23 bps

北美	22 財年		範圍		貨幣翻譯		有機成長		23 財年		有機成長
總容量（千赫爾）		102 674		-118		-		-12 417		90 140		-12.1%
收入		16 566		-36		-80		-1 378		15 072		-8.3%
銷售成本		-6 714		19		28		151		-6 517		2.2%
毛利		9 851		-17		-52		-1 227		8 554		-12.5%
SG&A		-4 587		-18		30		-43		-4 619		-0.9%
其他營業收入/（支出）		45		-		3		-14		34		-30.3%
標準化息税前利潤		5 309		-35		-19		-1 285		3 970		-24.4%
標準化息税折舊攤銷前		6 057		-37		-24		-1 269		4 727		-21.1%
標準化息税折舊攤銷前利潤率		36.6%								31.4%		-507 個基點

中美洲	22 財年		範圍		貨幣翻譯		有機成長		23 財年		有機成長
總容量（千赫爾）		147 624		-		-		1 106		148 730		0.7%
收入		14 180		-16		875		1309		16 348		9.2%
銷售成本		-5 540		-13		-320		-507		-6 379		-9.1%
毛利		8 639		-29		556		803		9 969		9.3%
SG&A		-3 390		-6		-228		-167		-3 792		-4.9%
其他營業收入/（支出）		-12		14		2		47		51		-
標準化息税前利潤		5 238		-21		329		683		6 228		13.1%
標準化息税折舊攤銷前		6 564		-7		430		729		7 715		11.1%
標準化息税折舊攤銷前利潤率		46.3%								47.2%		80 bps

南美洲	22 財年		範圍		貨幣翻譯		有機成長		23 財年		有機成長
總容量（千赫爾）		164 319		-		-		-1 859		162 460		-1.1%
收入		11 599		4		-2 702		3 139		12 040		27.3%
銷售成本		-5 976		-1		1 054		-1 062		-5 984		-18.0%
毛利		5 623		3		-1 647		2 077		6 056		37.2%
SG&A		-3 458		-28		697		-787		-3 575		-22.8%
其他營業收入/（支出）		473		-153		-38		112		394		40.6%
標準化息税前利潤		2 638		-177		-988		1 402		2 875		58.3%
標準化息税折舊攤銷前		3 511		-177		-1 137		1 688		3 884		51.9%
標準化息税折舊攤銷前利潤率		30.3%								32.3%		542 個基點


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EMEA	22 財年		範圍		貨幣翻譯		有機成長		23 財年		有機成長
總容量（千赫爾）		90 780		204		-		- 771		90 213		-0.8%
收入		8 120		75		-491		885		8 589		10.8%
銷售成本		-4 167		-40		297		-734		-4 645		-17.5%
毛利		3 953		35		-194		150		3 944		3.8%
SG&A		-2 604		-57		105		-58		-2 614		-2.2%
其他營業收入/（支出）		198		-8		-3		12		198		6.2%
標準化息税前利潤		1 546		-30		-92		104		1528		6.9%
標準化息税折舊攤銷前		2 612		-29		-158		145		2 570		5.6%
標準化息税折舊攤銷前利潤率		32.2%								29.9%		-148 個基點

亞太地區	22 財年		範圍		貨幣翻譯		有機成長		23 財年		有機成長
總容量（千赫爾）		88 898		-		-		3 828		92 726		4.3%
收入		6 532		-12		-350		655		6 824		10.0%
銷售成本		-3 168		-1		170		-274		-3 272		-8.6%
毛利		3 364		-13		-180		380		3 551		11.4%
SG&A		-2 067		7		105		-178		-2 133		-8.6%
其他營業收入/（支出）		137		-		-7		-17		113		-12.6%
標準化息税前利潤		1 433		-6		-82		186		1 531		13.0%
標準化息税折舊攤銷前		2 104		-6		-118		206		2 186		9.8%
標準化息税折舊攤銷前利潤率		32.2%								32.0%		-7 個基點

全球出口和控股公司	22 財年		範圍		貨幣翻譯		有機成長		23 財年		有機成長
總容量（千赫爾）		838		-236		-		-143		459		-23.7%
收入		790		-137		4		-149		508		-22.8%
銷售成本		-740		80		-3		64		-598		9.8%
毛利		50		-57		1		-84		-90		-
SG&A		-1 447		88		-13		-66		-1 439		-4.9%
其他營業收入/（支出）		1		-		-		-14		-13		-
標準化息税前利潤		-1 396		32		-12		-165		-1 542		-12.1%
標準化息税折舊攤銷前		-1 004		33		-5		-130		-1 106		-13.4%


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附件 3：合併財務狀況表


百萬美元	2023 年 12 月 31 日		2022年12月31日
資產
非流動資產
不動產、廠房和設備		26 818		26 671
善意		117 043		113 010
無形資產		41 286		40 209
對聯營公司的投資		4 872		4 656
投資證券		178		175
遞延所得税資產		2 935		2 300
養老金和類似義務		12		11
所得税應收賬款		844		883
衍生品		44		60
貿易和其他應收賬款		1 941		1 782
非流動資產總額		195 973		189 757

流動資產
投資證券		67		97
庫存		5 583		6 612
所得税應收賬款		822		813
衍生品		505		331
貿易和其他應收賬款		6 024		5 330
現金和現金等價物		10 332		9 973
歸類為待售資產		34		30
流動資產總額		23 367		23 186

總資產		219 340		212 943

權益和負債
公平
已發行資本		1 736		1 736
股票溢價		17 620		17 620
儲備		20 276		15 218
留存收益		42 215		38 823
歸屬於AB 英博股東的權益		81 848		73 398

非控股權益		10 828		10 880
權益總額		92 676		84 278

非流動負債
有息貸款和借款		74 163		78 880
養老金和類似義務		1 673		1 534
遞延所得税負債		11 874		11 818
應付所得税		589		610
衍生品		151		184
貿易和其他應付賬款		738		859
規定		320		396
非流動負債總額		89 508		94 282

流動負債
銀行透支		17		83
有息貸款和借款		3 987		1 029
應付所得税		1 583		1 438
衍生品		5 318		5 308
貿易和其他應付賬款		25 981		26 349
規定		269		176
流動負債總額		37 156		34 383

權益和負債總額		219 340		212 943


ab-inbev.com				新聞稿 2024 年 2 月 29 日 23

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附件 4：合併現金流量表


截至12月31日的年度百萬美元	2023		2022

經營活動
該期間的利潤		6 891		7 597
折舊、攤銷和減值		5 411		5 078
淨財務成本/（收入）		5 102		4 148
股權結算的基於股份的支付費用		570		448
所得税支出		2 234		1 928
其他非現金物品		1 125		-102
同事在業績中所佔份額		-260		844
變更營運資金和準備金使用之前的經營活動產生的現金流		21 072		19 941
貿易和其他應收賬款減少/（增加）		-1 147		-48
庫存減少/（增加）		717		-1 547
貿易和其他應付賬款的增加/（減少）		-1 110		1 249
養老金繳款和條款的使用		-419		-351
運營產生的現金		19 113		19 244
已付利息		-3 877		-4 133
收到的利息		598		611
收到的股息		127		158
繳納的所得税		-2 696		-2 582
來自/（用於）經營活動的現金流		13 265		13 298

投資活動
購置財產、廠房和設備以及無形資產		-4 638		-5 160
出售不動產、廠房和設備以及無形資產的收益		156		322
出售/（收購）子公司，扣除已處置/收購的現金		9		-70
出售/（收購）其他資產的收益		119		288
來自/（用於）投資活動的現金流		-4 354		-4 620

融資活動
借款收益		202		91
償還借款		-3 098		-7 265
已支付的股息		-3 013		-2 442
股票回購		-362		-
支付租賃負債		-780		-610
衍生金融工具		-841		61
出售/（收購）非控股權益		-22		-20
其他融資現金流		-682		-435
來自/（用於）融資活動的現金流		-8 596		-10 620

現金和現金等價物的淨增加/（減少）		315		-1 942
現金和現金等價物減去年初的銀行透支		9 890		12 043
匯率波動的影響		109		-211
現金及現金等價物減去期末的銀行透支		10 314		9 890


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