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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
__________________
表格10-K
__________________
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-36384
__________________
MAGNITE，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
__________________
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | 20-8881738 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | |
| 百老匯大街1250號 | 15樓 | 紐約， | 紐約 |
| 10001 | |
| (主要執行機構地址，包括郵政編碼) |
| | | |
| 註冊人的電話號碼，包括區號： |
| 212 | 243-2769 | |
_
______________
| | | | | | | | |
| 根據該法第12(B)條登記的證券： |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股票面價值0.00001美元 | MGNI | 納斯達克全球精選市場 |
| 根據該法第12(G)條登記的證券： |
| 無 | |
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如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。這是一個很大的問題。☐是☒ 不是
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。☐是☒ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐*不是。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐*沒有任何問題。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
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非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
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| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐是☒*否
截至2023年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的股份的總市值（基於該等股份於2023年6月30日在納斯達克全球精選市場的收市銷售價）約為$1,186,971,950.
截至最後可行日期，登記人每類普通股的發行在外股份數。
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| 班級 | | 截至2024年2月20日未完成 |
| 普通股，面值0.00001美元 | | 139,932,053 |
通過引用併入的文件：在第三部分中特別提及的範圍內，根據第14A條規定，註冊人將向證券交易委員會提交2024年年度股東大會的最終委託書部分。見第三部分。
MAGNITE，Inc.
表格10-K
截至2023年12月31日的財政年度
目錄
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| | 頁面
不是的。 |
關於前瞻性陳述的特別説明 | 3 |
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| 第一部分 | | |
| 第1項。 | 業務 | 6 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 15 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 37 |
項目1C。 | 網絡安全 | 38 |
| 第二項。 | 屬性 | 40 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 40 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 40 |
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| 第II部 | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 41 |
| 第六項。 | 已保留 | 42 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 43 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 60 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 103 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 103 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 105 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 105 |
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| 第三部分 | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 105 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 105 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 106 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 106 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 106 |
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| 第IV部 | | |
| 第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 107 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 110 |
簽名 | | 111 |
關於前瞻性陳述的特別説明；風險因素摘要
這份Form 10-K年度報告和公司的相關陳述包含前瞻性陳述，包括基於或與我們的預期、假設、估計和預測有關的陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將會”、“目標”、“打算”、“應該”、“可能”、“可以”、“將會”、“預期”、“相信”、“設計”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛在”、“計劃”或這些術語的否定以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括但不限於有關公司收購的陳述，包括收購SpotX公司(“SpotX”)、收購SpringServe，LLC(“SpringServe”和此類收購“SpringServe”)、與Telaria，Inc.的合併(“Telaria”和此類合併“Telaria合併”)或其預期收益的陳述；有關公司收購的潛在協同效應的陳述；有關宏觀經濟狀況或相關問題的陳述；我們的預期財務業績；關鍵戰略目標；廣告支持的聯網電視(“CTV”)的行業增長率和視頻消費從線性電視向CTV的轉變；新產品的預期收益，包括推出新的Magnite流媒體平臺和ClearLine解決方案；我們兩個CTV平臺整合的成功；我們降低成本舉措的影響；客户關係的範圍和持續時間；我們未來可能收取的費用；業務組合；銷售增長；從供應路徑優化中獲得的好處；身份解決方案的開發；客户對我們產品的利用；我們的競爭差異化；我們在行業中的市場份額和領先地位；市場狀況、趨勢和機遇；關於未來業務業績衡量的某些陳述；以及其他非歷史事實的陳述。這些陳述不是對未來業績的保證；它們反映了我們對未來事件的當前看法，是基於假設和估計，受已知和未知風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定因素和其他因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述所預測或暗示的預期或結果大不相同。
我們的業務面臨的風險包括但不限於以下風險：
•我們有能力實現收購SpotX、收購SpringServe和其他收購的預期收益；
•宏觀經濟挑戰對廣告總體需求和廣告市場的影響；
•如果我們無法訪問的平臺出現不成比例的增長，我們平臺上的有線電視支出的增長可能會比我們預期的慢，如果有線電視賣家未能採用程序性廣告解決方案，或者如果我們無法保持或增加對有線電視廣告庫存的訪問，則廣告支持的有線電視的行業增長率不準確；
•我們與買家的供應路徑優化努力可能不會成功；
•我們推出新產品並及時將其推向市場的能力，以及客户、供應商和競爭對手對宣佈新產品和產品的潛在反應或反應；
•與新產品相關的估計和期望的不確定性，包括我們的SpringServe廣告服務器、ClearLine解決方案和我們正在開發的身份識別解決方案；
•與整合我們的有線電視平臺和引入Magnite流媒體相關的潛在負面影響；
•我們必須提高技術基礎設施的規模和效率，以支持我們的增長，人工智能和機器學習的最新發展可能會加速或加劇與技術發展相關的潛在風險;
•頭部競價的出現加劇了來自其他需求來源的競爭，並可能導致基礎設施緊張和成本增加；
•我們對移動庫存的訪問可能受到第三方技術或與移動賣家缺乏直接關係的限制；
•我們可能會經歷更低的使用率，這可能不會被廣告支出的增加所抵消；
•要求折扣、費用優惠、回扣、退款或優惠付款條件的影響；
•我們的業務可能要繳納銷售税、使用税、廣告税和其他税；
•我們或我們的客户未能達到廣告和庫存內容標準；
•買家和賣家可以自由地將他們的支出和庫存用於相互競爭的庫存和需求來源，並在不使用我們的平臺的情況下建立直接關係和整合；
•我們對大型廣告庫存聚集商的依賴，以及有線電視集中在少數在收取費率和其他條款方面享有重大談判籌碼的大型賣家；
•我們有能力為廣告的買家和賣家提供價值，而不會被認為偏袒一方或通過我們的服務與他們競爭；
•我們對大量廣告需求來源的依賴，包括可能擁有或發展高風險信用檔案或未能在到期時支付發票的需求側平臺(“DSP”)；
•我們的銷售努力可能需要大量的時間和費用，並且可能不會產生我們所尋求的結果；
•我們可能會面臨客户的違約索賠；
•季節性趨勢對我們經營結果的影響；
•我們在一個競爭激烈的市場中運營，其中包括比我們擁有更多財務、技術和營銷資源的公司；
•廣告技術行業或我們的出版商客户之間整合的影響；
•我們有能力區分我們的產品並有效地競爭，以打擊商品化和非中介化；
•由於消費者工具、監管限制和技術限制，我們收集或使用數據的能力可能受到限制；
•棄用第三方Cookie和其他標識符，以及開發新的定位和身份解決方案，可能會破壞程序化生態系統，導致CPM和填充率下降，導致廣告支出轉向“圍牆花園”，需要額外的投資和資源，並導致我們平臺的整體性能下降;
•業界可能不會採用或遲遲不採用第一方出版商細分市場作為第三方cookie的替代品；
•針對數字廣告生態系統的反壟斷法規或執法行動的影響；
•我們遵守不斷變化的法律標準和法規的能力及其對我們業務的影響，特別是關於數據保護和隱私的法律標準和法規；
•不斷演變的公司治理和公開披露條例和期望，包括在網絡安全、環境、社會和治理事項方面；
•我們解決方案運行中的錯誤或故障，我們對網絡基礎設施或數據的訪問中斷，以及我們的計算機系統遭到破壞，包括由於網絡安全事件；
•我們有能力為我們的客户確保高水平的品牌安全，並檢測“BOT”流量和其他欺詐性或惡意活動；
•我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力；
•與執行我們的知識產權或為知識產權侵權辯護相關的費用；
•我們遵守融資安排條款的能力；
•我們的信用協議中的限制可能會限制我們進行戰略投資、應對不斷變化的市場條件或以其他方式經營我們業務的能力；
•債務槓桿的增加可能會使我們面臨更大的債務違約風險，使我們受到額外的經營限制，並使我們更難以有利的條件獲得未來的融資；
•轉換我們的可轉換優先票據將稀釋現有股東的所有權權益；
•有上限的看漲期權交易使我們面臨交易對手風險，並可能影響可轉換優先票據和我們普通股的價值；
•可轉換優先票據的條件轉換功能如被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響；
•未能成功執行我們的國際增長計劃；
•未能維持有效的財務報告內部控制制度，可能對投資者信心造成不利影響；
•我們淨營業虧損和税收抵免結轉的使用可能會受到一定的限制；
•如有需要，我們有能力籌集額外資本；
•我們普通股價格的波動；
•回購計劃對股票價格和現金儲備的影響；
•投資者競爭和負面分析師或投資者研究報告的影響；以及
•我們的章程文件和特拉華州法律的規定可能會阻止對公司的潛在收購，並限制股東對公司管理層進行變革的能力。
我們在“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下以及在本報告的其他部分以及我們已經和將不時提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他文件中，討論了其中許多風險和其他可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同的因素。這些前瞻性陳述僅代表我們截至報告日期的估計和假設。除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項，或更新實際結果可能與預期大不相同的原因，以反映陳述發表後發生的情況或事件。在不限制上述規定的情況下，我們可能提供的任何指導通常只與季度和年度收益公告有關，不會進行中期更新，我們可能會出席行業會議或發表其他公開聲明。
而不披露我們掌握的重大非公開信息。鑑於這些不確定性，投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述。
投資者應閲讀本年度報告Form 10-K以及我們在本報告中引用的文件，這些文件已經或將完全提交給美國證券交易委員會，並應理解我們未來的實際業績可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
關於第三方信息的説明
這份Form 10-K年度報告包括我們從行業出版物和第三方研究、調查和研究中獲得的數據。雖然我們相信行業出版物和第三方研究、調查和研究是可靠的，但我們沒有獨立核實這些數據。此類第三方數據以及我們的內部估計和研究必然受到各種因素的高度不確定性和風險的影響，其中包括本年度報告Form 10-K中“第1A項.風險因素”中描述的那些因素。這些因素和其他因素可能導致結果與本報告所列結果大相徑庭。
第一部分
項目1.業務
概述
Magnite，Inc.(“我們”或“我們”)提供技術解決方案，使數字廣告庫存的購買和銷售自動化。
2021年4月30日，我們完成了對SpotX，Inc.的收購(SpotX，Inc.，此次收購稱為SpotX收購)，這是一個塑造全球互聯電視(CTV)和視頻廣告的領先平臺。2021年7月1日，我們收購了領先的視頻和有線電視廣告服務平臺SpringServe，LLC(以下簡稱SpringServe)。
在這些交易之後，我們相信我們是世界上最大的獨立全渠道賣方廣告平臺(SSP)，為所有渠道、形式和拍賣類型的全球交易提供單一合作伙伴，以及最大的獨立節目有線電視市場，製作買家更容易從行業領先的流媒體內容提供商、廣播公司、平臺和設備製造商那裏大規模接觸到有線電視觀眾。
我們的平臺為擁有和運營有線電視頻道、應用程序、網站和其他數字媒體資產的數字廣告庫存銷售商或出版商提供應用程序和服務，以管理其庫存並將其貨幣化；為買家(包括廣告商、代理商、代理交易臺和需求側平臺)提供應用程序和服務，以購買數字廣告庫存；以及一個透明、獨立的市場，將買家和賣家聚集在一起，促進智能決策和大規模自動化交易執行。我們的客户包括許多世界領先的數字廣告庫存買家和賣家。我們的平臺每月處理數萬億次廣告請求，允許買家訪問全球範圍內的、大規模的、獨立的替代方案，而不是擁有和銷售庫存並保持對需求側控制的“圍牆花園”。
我們的流媒體SSP平臺和廣告服務器為有線電視銷售商提供了跨節目和直銷視頻庫存的工作流程、收益管理和盈利的整體解決方案。我們為賣家提供全套工具，以保護消費者的觀看體驗和品牌安全預期，同時增加收入機會，包括預測工具、定製的廣告體驗和廣告格式以及先進的播客邏輯。這些工具對於需要為消費者提供類似電視的觀看和廣告體驗的央視賣家來説尤為重要。例如，我們的ad-pod功能為出版商提供了一個類似於傳統線性電視商業插播的工具，這樣他們就可以同時從不同的需求來源請求和管理幾個美國存托股份。使用這一工具，出版商可以建立商業規則，如競爭性分離廣告商，以便競爭品牌美國存托股份不會出現在相同的商業時段。我們提供的其他工具包括音頻標準化工具，用於控制廣告相對於內容的音量，頻率上限，以避免讓觀眾接觸重複的廣告投放，以及創造性審查，以便出版商可以審查和批准向其屬性提供的廣告單元。
買家利用我們的平臺來管理他們的廣告支出，並通過品牌安全的溢價庫存接觸到他們的目標受眾，簡化訂單管理和活動跟蹤，為他們的廣告獲得對受眾的可行洞察，並訪問數千家賣家的印象級採購。我們相信，我們的規模、平臺功能和全渠道服務使我們成為買家必不可少的合作伙伴。
我們在全球範圍內經營我們的業務，在北美、澳大利亞和歐洲都有業務，在亞洲和南美也有發展中的業務。我們的非美國子公司和運營主要履行銷售、營銷和服務職能。
行業趨勢
繼續向數字廣告轉型
消費者正在迅速將他們的觀看習慣轉向數字媒體，並希望能夠隨時隨地無縫地在多個設備上消費內容，包括計算機、平板電腦、智能手機和有線電視。隨着數字內容消費的持續激增，我們相信通過數字渠道花費的廣告費用的百分比將繼續增長。
購買和銷售自動化
由於廣告生態系統和採購流程的規模和複雜性，人工流程無法有效地大規模管理數字廣告庫存。此外，買家和賣家都要求更高的透明度，更好的控制，以及從廣告庫存採購和銷售中獲得更多相關的見解。這就產生了對被稱為程序化廣告的軟件解決方案的需求，這種解決方案可以自動執行跨屏幕規劃、購買、銷售和衡量數字廣告的過程。程序性廣告允許買家和賣家通過使用實時競價技術逐一進行交易，並允許使用先進的數據和身份解決方案
以更好地定位廣告宣傳活動。程序性交易包括公開拍賣，即多個買家在實時拍賣中相互競標，以獲得出版商的庫存購買權；以及保留拍賣，出版商與選定的買家建立直接交易或私下市場。這些儲備拍賣可能是“有保證的”，即買家與賣家協商了預先確定的價格和成交量。
電視與數字的融合
有線電視的觀眾人數正在迅速增長，採用的步伐正在加速線性電視向有線電視節目的過渡。隨着有線電視頻道的數量繼續激增，我們相信，依賴訂閲費和廣告收入相結合的廣告支持模式或混合模式將繼續獲得吸引力。反過來，我們相信，希望吸引流媒體觀眾的品牌廣告商將繼續將預算從線性轉向有線電視。此外，隨着有線電視市場的不斷成熟，我們相信，將有更大比例的有線電視廣告庫存通過可投標環境銷售，而不是通過節目擔保銷售，類似於臺式機和移動設備的趨勢。因此，我們預計在可預見的未來，有線電視將成為我們收入增長的重要驅動力。
身份識別解決方案
廣告技術生態系統中的許多參與者已經或預計將採取行動，以消除或限制第三方cookie和其他主要識別符的使用，這些第三方cookie和其他主要識別符在歷史上一直用於交付定向廣告。例如，谷歌已宣佈計劃在2024年底前全面棄用第三方Cookie。雖然我們通常支持棄用第三方Cookie，轉而支持更透明的身份解決方案，但隨着行業適應新的目標定位模式，這些努力可能會在短期內導致顯著的不確定性和不穩定，以及CPM的減少和廣告支出轉向可以訪問大量第一方數據的大型圍牆花園。此外，谷歌提出的替代解決方案，如Privacy Sandbox，尚未發佈和驗證，需要我們進行重大開發和商業更改才能支持，並且最終可能是自我優先的。
儘管存在這些潛在的短期挑戰，但從長遠來看，我們認為消除第三方Cookie有可能將程序性生態系統從由買家提供支持的身份模型轉變為由賣家提供支持的模式，買家能夠通過Cookie聚合並定位受眾，賣家與消費者有直接關係，因此更有能力獲得用户數據和同意實施第一方識別符。在CTV，這種身份模式在很大程度上已經存在，出版商更嚴格地控制對識別符和用户數據的訪問，同時提供專有的第一方數據段，以達到預期的受眾。我們相信，我們在有線電視方面的規模和專業知識使我們在推動向第一方身份模式的轉變併為我們的客户創造額外價值機會方面處於領先地位。因此，我們已經並打算進一步投資於開發和增強行業領先的身份和受眾解決方案。
供應路徑優化
供應路徑優化(SPO)指的是買家努力整合與其合作的供應商的數量，以找到最有效和最具成本效益的途徑來採購媒體。SPO對買家很重要，因為它可以增加他們最終在工作媒體上花費的廣告比例，目標是增加他們的廣告支出回報，並可以通過減少他們在複雜生態系統中與之合作的供應商數量來幫助他們提高效率。為了實現這些目標，我們於2023年4月宣佈推出ClearLine，這是一種自助服務解決方案，為代理商提供直接訪問我們平臺上的優質廣告的機會。該解決方案可幫助機構最大限度地利用面向工作媒體的支出，使賣家和機構更容易安全地共享數據，改進傳統手動交易活動的工作流程，並幫助出版商創造更多收入並開發新的獨特需求來源。我們相信，由於我們的透明度、包括有線電視在內的所有渠道和格式的廣泛和獨特的庫存供應、降低與我們合作成本的流量整形和ClearLine等買方工具，以及我們的品牌安全措施，從長遠來看，我們處於有利地位，能夠從SPO中受益。
標頭招投標及數據處理
標頭競價是一種程序性技術，賣家通過它同時向多個廣告交易所和供應方平臺提供庫存，比如我們的平臺。近年來，標頭競價在桌面和移動渠道中迅速採用，在有線電視中也經歷了適度的採用。採用標頭招標給賣方和買方都帶來了許多挑戰和技術複雜性，這些都需要複雜的工具來管理。此外，標題競價導致通過我們的平臺和DSP處理和分析的廣告印象數量顯著增加，如果處理不當，可能會導致成本增加。我們已經投資了技術解決方案，如Demand Manager，以幫助桌面和移動出版商管理其標題競價庫存。
雖然標頭競價技術尚未被有線電視賣家大量採用，但這種旨在加劇需求競爭的解決方案或類似解決方案已變得更加普遍。我們已經解決了這個問題，部分是通過我們的
SpringServe廣告服務器，它為賣家提供統一的有線電視節目點播解決方案，該解決方案利用了我們現有的節目SSP能力以及與第三方節目點播源的連接。
Magnite：我們平臺的競爭優勢。 我們平臺的主要競爭優勢包括：
CTV領導力
我們的Magnite流媒體平臺是為滿足CTV賣家的獨特要求而戰略性構建的。這些賣家中的許多人都植根於線性電視，重要的是，電視廣告中的既定商業慣例可以轉化為程序化廣告。我們提供的工具包括廣告插播、動態廣告插入以服務於直播流媒體活動、音頻標準化工具以控制廣告相對於內容的音量、頻率上限以避免觀眾暴露於重複的廣告位置，以及創意審查，以便發佈商可以審查和批准為其屬性提供的廣告單元。
於2021年7月1日，我們收購領先的CTV廣告服務平臺SpringServe，該平臺管理視頻廣告的多個方面，包括程序化交易及發行商直接銷售的庫存。結合我們的SSP，SpringServe廣告服務器為發佈商提供了一個全面的收益管理解決方案，適用於整個視頻廣告業務，以推動價值。我們相信收購SpringServe具有高度的戰略意義，因為它使我們能夠為出版商提供一個獨立的全棧解決方案，以應對圍牆花園，這可以在他們的整個視頻廣告業務中得到利用。
我們投入大量時間和資源與CTV銷售商建立關係，並在我們的工程和銷售職能部門建立了一支由CTV專家組成的專業團隊，以支持我們的客户並宣傳CTV廣告的好處。此外，我們於2023年宣佈推出SpringServe Tiles，這是一款創新產品，讓發行商可以在任何大小和各種格式的流媒體節目指南中展示定製創意和突出內容推薦。SpringServe Tiles將創意廣告功能與運營效率和成本節約相結合，並在一個平臺上實現了對貨幣化、目標定位和報告的端到端管理。
此外，對於某些較大的CTV賣家，我們可能會構建自定義特性或功能，以幫助推動更深入的採用。
可擴展的全渠道平臺
我們提供規模化的全渠道平臺，為廣告庫存的買家和賣家帶來價值。對於買家，我們提供 單一的全渠道合作伙伴，通過所有渠道（包括CTV、移動、桌面和數字户外）和格式（包括視頻、顯示和音頻）覆蓋全球目標受眾。 對於賣家來説，我們作為一站式商店合作伙伴，他們可以在其所有資產中銷售數字廣告，無論設備或格式如何，並即時訪問世界上最大的自動化數字廣告買家，靈活地以自動化方式逐印象銷售其廣告庫存。我們相信，我們平臺上的大量多樣化賣家會吸引更多買家，反之亦然，從而產生一種自我強化的網絡效應，為我們所有的客户增加價值，並創造一個更具粘性的平臺解決方案。
保留拍賣
很大一部分優質庫存，特別是關於CTV，是通過保留拍賣購買和出售的，在保留拍賣中，賣方與買方或買方組建立直接交易。這些交易類型允許賣方對其廣告分配保持更嚴格的控制，並且通常由保持直接銷售隊伍但仍希望體驗自動化的好處以改進定價、匹配和動態廣告放置以及自動化手動操作（例如廣告交易、質量保證以及計費和收集）的賣方使用。我們的交易管理和策展工具支持銷售職能，而不是取代它們，這消除了銷售過程中的摩擦。買家和賣家還可以在我們的平臺上利用他們的第一方數據資產和第三方數據資產，以增加賣家庫存的價值和買家目標定位的準確性。
大數據分析和機器學習算法;投標過濾
我們價值主張的一個核心方面是我們的大數據和機器學習平臺，這是人工智能的一個子類別，能夠從我們的海量數據存儲庫中發現獨特的見解。我們的系統會收集和分析大量信息，例如歷史結算價格、出價響應、買家偏好、廣告格式、用户位置、買家受眾偏好、用户看過多少廣告、瀏覽器或設備信息以及賣家關於用户的第一方數據。我們對數據的訪問使我們處於獨特的地位，可以開發差異化的見解，以幫助買家和賣家。我們的解決方案利用人工智能，以便在處理更多數量和積累更多數據時不斷自我改進，這反過來有助於使我們的機器學習算法更加智能，並有助於買家和賣家之間更高質量的匹配。這些數據也推動了我們的出價過濾技術，使我們能夠更積極地阻止不太可能賺錢的流量。我們相信，我們的流量優化加上出價過濾，提高了買家的投資回報率，增加了賣家的收入，這反過來又吸引了更多的買家和賣家到我們的平臺，創造了雙重網絡效應，
讓我們的平臺更具粘性這些功能還有助於我們管理與我們收到的大量廣告請求相關的成本。
身份識別解決方案
我們提供身份識別解決方案，幫助買家和賣家創造更好的匹配，提高廣告投資回報率和潛在印象的價值。 我們的工具使賣家能夠根據第一方數據創建受眾羣，這使得他們的廣告庫存對希望實現特定活動目標的買家更有價值。 此外，我們的技術與許多第三方數據、歸屬和身份供應商集成在一起，從而 買家和賣家通過我們的平臺直接利用這些解決方案，而不需要多個供應商合同。
標題投標和需求管理解決方案
我們集成了所有主要的標題競價標準，包括我們共同創建的Prebi.org，以及谷歌和亞馬遜提供的解決方案。我們相信，我們提供的各種標題投標方案、我們的買家覆蓋範圍和規模、我們的購買效率以及我們的機器學習能力使我們在競爭通過標題投標解決方案賺錢的賣家印象方面處於有利地位，我們預計這些標題投標解決方案將提供大量有意義的印象量。我們還提供一個名為Demand Manager的軟件解決方案，幫助臺式機和移動銷售商管理他們所有的標題競價廣告庫存。我們相信，這些工具的採用和普及將進一步加強我們與賣家的關係，併為我們未來的收入增長做出貢獻。
透明度和控制
我們的平臺基於與出版商建立的簡單而透明的收費結構，每次印象在我們的平臺上貨幣化，我們都會產生收入 合夥人。 我們的客户通過我們的平臺指導廣告庫存的銷售和管理，包括定義供應層次和需求層次、設置最低價格下限以及建立廣告商和類別級別的阻止和允許名單的能力。 我們為賣家提供詳細的分析，使他們能夠有效地監控購買模式並進行實時更改，以利用市場動態並最大化其收益。
自助服務模式
我們提供自助服務模式，允許賣家訪問我們的平臺，而無需我們的人員廣泛參與。 此模式使我們能夠高效地進行擴展，並以比我們的銷售和支持組織的增長更快的速度增長業務。因此，我們能夠實現高度的運營槓桿，這為我們的業務定位於不斷增長的盈利能力。
買家工具
我們提供了一套買家工具，旨在幫助買家管理庫存、添加數據並提高ROI，以滿足他們的活動戰略。我們的管理工具使代理控股公司和主要品牌能夠創建自己的自有品牌市場，並與賣家建立直接聯繫。定製拍賣套餐和觀眾工具為買家提供了一種多功能且經濟高效的方式來管理和瞄準公開市場庫存，使用觀眾、背景和可看性等類別，而我們的交易發現平臺允許買家直接與賣家聯繫，以安排直接的儲備拍賣。最後，我們的ClearLine產品是一種自助式解決方案，使買家能夠以更具成本效益的方式直接訪問我們平臺上的優質有線電視和視頻庫存。
獨立
我們完全符合出版商客户的利益。與一些大型行業參與者不同，我們沒有自己的媒體資產，與賣家競爭廣告支出。因此，我們是不可知論者，沒有
更傾向於向任何特定的酒吧提供需求利舍爾。此外，由於我們不提供專用的需求側平臺，因此我們能夠避免在為買方和賣方提供服務時存在的固有利益衝突。
我們如何創造收入
當消費者訪問賣家的內容時，就會創建數字廣告庫存。賣家以廣告請求或廣告請求的形式向我們的平臺提供數字廣告庫存。當我們收到賣家的廣告請求時，我們會向買家發送競標請求，使買家能夠競標賣家的數字廣告庫存。中標可以創造廣告或付費印象，供賣家展示給消費者。買家為購買每千次付費印象支付的價格是以CPM或每千次成本為單位衡量的，買家和賣家在我們平臺上的總支出稱為廣告支出。
我們通過使用我們的平臺購買和銷售數字廣告庫存來產生收入。一般來説，我們的收入是基於貫穿我們平臺的廣告支出的百分比，儘管對於某些客户、服務或交易類型，我們可能會為每售出一個印象獲得固定的CPM，而對於通過插入訂單交易的廣告活動，我們基於貫穿我們平臺的廣告支出的全部金額來賺取收入。此外，我們可能會因使用我們的平臺或產品而獲得一定的固定月費。
我們通過渠道跟蹤我們平臺的業績和收入。我們的頻道包括有線電視、移動電視和桌面電視。與IAB對CTV的定義一致，CTV代表我們平臺上的廣告交易，這些交易通過連接到互聯網的電視機傳遞給最終消費者。我們的有線電視交易不包括在移動或桌面設備上觀看的廣告。移動和桌面代表我們平臺上的廣告交易，這些交易分別通過各自設備的操作系統(即移動操作系統或傳統桌面操作系統)傳遞給最終消費者。移動設備通常是指手機、平板電腦或其他通信設備，其運行在用於無線訪問互聯網的移動操作系統上，通常通過移動運營商或Wi-Fi網絡。桌面交易是指向其設備在傳統PC、筆記本電腦上運行的最終用户以及在未運行基於移動的操作系統的移動設備或平板電腦上交付的交易。
Magnite：增長戰略。我們長期增長戰略的關鍵要素包括：
關注央視
我們預計CTV將成為我們增長的最大驅動力。隨着流媒體視頻繼續成為主流，廣告支持的模式變得更加普遍，我們相信品牌廣告商將繼續將他們的預算從線性電視轉移到有線電視。我們計劃在與我們的有線電視增長計劃相關的技術、銷售和支持方面投入大量資源。與這一增長目標一致，我們推出了Magnite Streaming，它融合了我們傳統的Magnite CTV和SpotX CTV平臺的領先技術。我們在2023年第三季度初完成了向統一平臺的遷移。
供應路徑優化
如上所述，SPO指的是買家努力整合與其合作的供應商的數量，以找到最有效和最具成本效益的途徑來採購媒體。我們相信，由於上述因素，我們處於有利地位，可以從SPO中受益，這為我們提供了一個奪取市場份額和增加我們平臺上的廣告支出的機會。為了利用SPO機會，我們投資於以買家為中心的銷售團隊，以尋求與廣告商和代理商建立更直接的關係。
身份識別解決方案
我們認為，消除第三方Cookie有可能將編程生態系統從由買家提供支持的身份模型轉變為由賣家支持的身份模型，買家能夠通過Cookie聚合並定位受眾，賣家與消費者有直接關係，因此能夠更好地獲得用户數據和同意實施第一方識別符。在CTV，這種身份模式在很大程度上已經存在，出版商更嚴格地控制對識別符和用户數據的訪問，同時提供專有的第一方數據段，以達到預期的受眾。作為最大的獨立供應方平臺，我們相信我們處於有利地位，能夠在推動向第一方身份模式的轉變併為我們的客户創造額外價值機會方面發揮領導作用。因此，我們已經並打算進一步投資於開發和增強行業領先的身份和受眾解決方案。
2023年6月，我們發佈了Magnite Access，這是一套產品，旨在幫助出版商管理他們的數據資產，以創造更多收入。Magnite Access套件利用新的定製技術以及最近收購的產品，包括2021年12月收購的用於安全受眾數據共享和分析的加密軟件開發商Nth Party，Ltd.和使出版商能夠測量、管理和分析數據的平臺Carbon(AI)Limited
將受眾羣體貨幣化，2022年2月。Magnite Access的部分已向我們的客户提供，而其他部分正在測試中，預計今年將達到更廣泛的可用性。
提高我們的Exchange的效率
我們的目標是提高我們平臺的運營效率，使買家和賣家能夠以具有成本效益的方式實現他們的活動和貨幣化目標。隨着我們處理更多的數據量和積累更多的數據，我們的解決方案不斷自我完善，這反過來又有助於使我們的機器學習算法更加智能，並有助於在買家和賣家之間進行更高質量的匹配。我們將繼續投資於流量優化和出價過濾技術，以使我們能夠在我們的平臺上將更高比例的廣告請求貨幣化，從而降低我們的成本以及買家的流程成本。我們相信，這些成本節約使我們的平臺對買家更具吸引力，這反過來又提高了賣家的收入機會。
增加賣家庫存
為了增加交易量，我們不斷尋求在我們的平臺上增加新的高質量賣家，並擴大我們與賣家的現有關係，以增加我們在他們庫存中的份額，特別是在庫存由較少賣家控制的CTV和OTT領域。我們增加庫存量的計劃包括建立和深化我們與銷售商的直接關係，包括採用我們的SpringServe廣告服務器、定製集成、擴展我們的銷售商工具、利用我們的全渠道能力以及利用我們的標題投標集成，包括通過Demand Manager。
擴大我們的國際足跡
我們在北美、澳大利亞和歐洲建立了業務，並在亞洲和南美髮展中，我們在全球範圍內為買家和賣家提供服務。我們計劃繼續擴大我們的國際業務，並在銷售、營銷和基礎設施方面進行更多投資，以支持我們的長期增長，併為預期全球節目廣告滲透率的增長做好準備。我們預計節目廣告將在不同的地理市場以不同的速度增長，並正在不斷評估新的市場，其戰略是利用我們現有的基礎設施和鄰近的銷售辦事處，或通過擴大我們的基礎設施足跡並直接在這些市場部署人員。
繼續創新和提升我們的平臺
我們正在致力於一些平臺創新和增強，旨在提高對我們客户的價值，例如我們最近宣佈的Magnite流媒體平臺。我們打算投資於新功能，以促進創建第一方出版商細分市場，改進我們的流量優化和投標過濾，增強我們的品牌安全控制，並幫助賣家優化他們在程序性和直銷庫存上的收益。
技術與發展
為了支持我們的大多數非有線電視交易，我們開發了一個全球分佈的基礎設施，託管在美國、歐洲和亞洲的本地數據中心，這些數據中心運行我們的專有軟件。我們的有線電視交易主要在雲上運行。我們相信，這兩種方法優化了我們處理的流量類型-託管數據中心用於高頻、低延遲交易，雲支持用於受更不穩定的觀看模式影響的低頻交易，例如有線電視黃金時段的觀看高峯。
我們的方法支持買家競價模式的數量、多樣性和複雜性，這增加了市場流動性。競價效率算法提供競價預測(即，哪些買家最有可能對給定印象進行競價)和節流(即，給定買家可以處理的競價請求的量)，以通過僅將競價請求發送到能夠處理該量並且可能響應的那些廣告庫存的買家來改善基礎設施負載並高效地執行交易。
這一基礎設施得到了實時數據管道的支持，該系統可以將我們業務產生的大量數據快速轉移到報告和機器學習系統中，從而允許內部以及買家和賣家使用。它還得到了24小時網絡運營中心的支持，該中心通過在買家和我們的市場之間發生設備故障或網絡性能問題時監控和重新路由流量來提供故障保護，以及我們的核心技術和
開發團隊，負責我們平臺的設計、開發、運營和維護，並採用強調頻繁、迭代和增量開發週期的敏捷開發流程。
我們相信，對我們平臺的持續投資，包括其技術和功能，對我們的成功和長期增長至關重要。
銷售和市場營銷
我們通過在世界各地運營的全球銷售團隊向買家和賣家推銷我們的解決方案。這些團隊利用市場知識和專業知識向買家和賣家展示廣告自動化的好處和我們的解決方案。我們部署了一支專業的服務團隊，與每個賣家進行整合，以幫助賣家從我們的解決方案中獲得最大價值。我們的買家團隊是單獨管理的，專注於與DSP、代理和品牌合作並增加支出，我們的客户服務團隊與客户密切合作，支持和執行活動。我們的營銷計劃專注於管理我們的品牌，提高市場知名度，並將廣告支出吸引到我們的平臺上。我們經常在行業會議上發言，創建定製活動，並投資於公關。此外，我們的營銷團隊在網上、印刷和其他形式的媒體上做廣告，創建案例研究，贊助研究，撰寫白皮書，發佈營銷宣傳材料，生成博客文章，並進行客户研究。
競爭
我們的行業競爭激烈。整體數字廣告支出高度集中在少數擁有自己庫存的超大型公司，包括谷歌、Facebook、微軟、康卡斯特和亞馬遜，我們與這些公司爭奪數字廣告庫存和需求。這些公司是強大的競爭對手，因為它們擁有巨大的資源和直接的用户關係，隨着第三方Cookie使用的減少，它們可能會變得更加主導。儘管大公司佔據主導地位，但仍有一個高度分散的巨大可定位市場，包括許多與我們競爭的交易服務提供商，包括供應方平臺、視頻廣告服務器和廣告交易所。隨着我們推出新產品，隨着我們現有產品的發展，或者隨着其他公司推出新產品和服務，我們可能會受到額外的競爭。廣告技術行業出現了快速的演變和整合，我們預計這些趨勢將繼續下去，從而提高較大公司的能力和競爭態勢，特別是那些已經在各種方面佔據主導地位的公司，並使新的或更強大的競爭對手出現。數字廣告庫存的買家和賣家有多種方式連接和交易，包括直接和通過許多其他交易所，買家越來越要求更高的透明度和更低的交易成本，並直接與廣告庫存的賣家建立關係，這給我們帶來了巨大的壓力。我們的產品必須在範圍、易用性、可擴展性、速度、數據訪問、價格、庫存質量、品牌安全、客户服務、身份保護和其他技術功能上保持競爭力，以幫助賣家將其庫存貨幣化，買家增加其廣告投資回報。雖然我們的行業發展迅速，競爭日益激烈，但我們相信，我們的解決方案使我們能夠在這些因素上進行有利的競爭。此外，我們相信我們擁有許多競爭優勢，如上所述。
人力資本：我們的團隊和文化
我們的團隊汲取了廣泛的經驗，包括數據科學、機器學習算法、基礎設施、軟件開發，以及賣方和買方的經驗豐富的領導層，包括流媒體、移動和視頻。除美國外，我們在澳大利亞、巴西、加拿大、法國、德國、印度、意大利、日本、新西蘭、新加坡、瑞典和英國都有人員和業務，為全球範圍內的買家和賣家提供服務。
文化
我們努力建設高績效、注重結果的文化，同時強調增長、合作和創新。我們的招聘團隊尋找那些致力於着眼於大局併成為變革催化劑的人。我們要求我們的員工賦予他人權力，並致力於讓我們的公司成為一個偉大的工作場所，而不僅僅是一份“工作”。
多樣性,公平和包容性
多樣性、公平性和包容性適用於我們所做的一切，從我們的平臺和品牌到整個員工體驗。我們的使命是使公司內部的聲音多樣化，培養一種員工作為真實自我感到安全的文化，並投資於支持我們當地社區的戰略。我們的目標，通過支持放大
理事會是一個由內部員工組成的輪換小組，將創造非凡的員工體驗，不斷部署培養多樣化人才的計劃，並支持強調在全球範圍內促進多樣性、公平和包容性的外部合作伙伴。
留住人才
我們相信，賦權始於對我們的員工進行投資，無論是在辦公室內外。我們獎勵團隊和個人的優秀表現，並致力於創造一個特殊的工作環境，在這種環境中，我們通過定期的敬業度調查尋求員工的反饋。我們相信對業績的持續反饋。我們的員工在全年有規律地設定目標，經理們在年終時提供業績評級。我們不斷投資於學習和領導力發展計劃，並定期分析自願離職的員工，以瞭解和應對趨勢。我們為員工提供股權，以促進一致性和所有權。
行為
我們致力於促進高標準的誠實和道德的商業行為，並與我們的文化價值觀保持一致。我們不容忍騷擾或歧視。我們的員工被要求參加年度騷擾和歧視培訓，並承認我們的商業守則和道德政策。
截至2023年12月31日，我們擁有911名全職員工。
我們的知識產權
我們的專有技術很重要，我們依靠美國和國外的商業祕密、商標、版權和專利法來建立和保護我們的知識產權，並保護我們的專有技術。
我們有幾項已頒發的專利和未決的專利申請，如果我們確定起訴或維護的成本不足以證明獲得專利的效用是合理的，其中一些最終可能會被放棄。這些專利都沒有被提起訴訟，我們不認為任何個別專利或專利申請對我們的業務具有重大意義。它們對我們業務的重要性尚不確定，也不能保證這些專利中的任何一項將保護我們在美國或已提交申請的任何其他國家的技術或市場。
我們在美國和美國以外的某些地點註冊某些域名、商標和服務標記。我們還依賴於普通法對某些商標的保護。我們通常與我們的員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議，並與與我們開展業務的各方簽訂保密協議，以限制對我們專有信息的訪問、披露和使用。我們還使用旨在控制對我們的技術和專有信息的訪問的措施。我們認為我們的商業祕密和專有技術是我們知識產權資產的重要組成部分，我們相信這是我們有別於競爭對手的地方。
對我們知識產權的任何損害，或對我們知識產權或技術的任何未經授權的披露或使用，都可能損害我們的業務、我們的競爭能力和我們的經營業績。
客户動態
賣主
賣家擁有或運營媒體資產、網站和應用程序，當他們在屏幕上導航時，可以通過這些程序將廣告傳遞給消費者。賣家使用我們的平臺來賺錢和管理他們的廣告庫存。
雖然我們與許多客户合作，但相對較少的客户提供了買家可以接觸到的獨特用户受眾的很大份額。這在央視尤其如此，與其他在線賣家相比，央視的賣家往往更大。鑑於有線電視銷售商的數量有限，我們專注於通過全面服務的業務發展戰略與這些客户建立更深層次的長期戰略合作伙伴關係。我們投入了大量資源來確定和培養這些關係，我們的銷售主管和客户經理經常在客户的銷售組織中擔任諮詢角色，幫助建立最佳實踐並宣傳程序性廣告的好處。該團隊還得到了我們具有深厚技術專長的產品和工程團隊的進一步支持，對於較大的客户，我們可能會構建自定義特性或功能，以幫助推動我們平臺的更深層次採用。
在移動渠道中，許多通過我們的平臺提供庫存的應用程序提供商利用系統開發工具包(“SDK”)和第三方(如聚合器)的其他專有技術，與我們簽訂合同幫助將庫存貨幣化的是這些第三方，而不是應用程序提供商本身。終止或減少我們與這些第三方的關係可能會導致移動庫存數量的實質性減少
可通過我們的平臺獲得。我們鼓勵應用程序開發者在適當的時候使用自己的SDK，但很難取代現有的SDK。
買方
在我們業務的買方，我們與品牌廣告商和代理商以及他們在我們平臺上進行交易的技術中介機構保持着密切的關係，主要是數字信號處理器。
數字信號處理器通過服務器到服務器的集成直接連接到我們的技術，並負責根據主服務協議在我們的平臺上競標和購買廣告庫存。我們與所有主要的數字信號處理器都有關係，由於廣告支出高度集中在相對較少的數字信號處理器中，這些關係中的每一個對我們來説都很重要，代表着我們可能難以取代的需求來源。
我們與DSP保持密切關係，以最大限度地提高通過我們平臺進行交易的金額。例如，我們的銷售團隊與數字信號處理器合作創建符合特定活動特定目標標準的定製私人市場，我們的技術客户經理團隊持續監控數字信號處理器競價活動，併為他們的交易實踐提供建議。
雖然數字信號處理器通常負責通過我們的平臺直接購買廣告庫存，但廣告活動的總體方向通常由聘請數字信號處理器的廣告商或廣告代理決定。因此，為了增加我們平臺上的交易金額，並促進我們的SPO努力，我們花費了大量資源，直接與品牌廣告商和代理建立和擴大關係。
除了通過DSP進行交易外，我們還為品牌和代理商提供直接訪問我們平臺的能力，包括通過使用插入訂單以託管服務的方式，以及通過我們的ClearLine產品以編程方式訪問我們的平臺。對於這些受管理的服務活動，我們的專家團隊根據與廣告商或代理商商定的一套目標，以協商的固定價格管理活動的交付和執行。對於ClearLine，廣告商和代理商使用自助式程序化解決方案直接訪問我們平臺上的優質庫存。該解決方案可幫助廣告商和代理商最大限度地利用面向工作媒體的支出，更輕鬆地安全共享數據，並改進傳統手動交易活動的工作流程。
我們業務的地理範圍
節目性廣告的增長正在擴展到美國以外的地理市場，在一些市場，節目性數字廣告的採用率高於美國。我們面臨人員配備方面的挑戰，包括在招聘、留住和管理跨時區、文化和語言的多樣化和分散的員工隊伍方面遇到困難。我們還必須調整我們的做法，以滿足當地的要求和標準(包括不同的隱私要求，有時比美國更嚴格)，並管理全球和地區流行病、經濟衰退以及經濟和政治不穩定的影響。以各種非美國貨幣計價的交易使我們面臨潛在的不利匯率變化和增加的交易成本。外國業務使我們在美國和國外面臨潛在的不利税收後果，以及影響資金匯回美國的成本和限制。有關我們的收入以及按地理區域計算的財產和設備的詳細信息，請參閲“合併財務報表附註”的附註4和附註6。
監管
我們的業務很容易受到現有的和新出現的隱私法規和有關收集、使用和共享數據的監督的影響。美國和世界各地的數據保護當局繼續關注廣告技術生態系統。由於我們和我們的客户依賴於大量此類數據，因此我們必須監控國內和全球這一領域的發展，並從事負責任的隱私實踐。
我們做n不收集可用於直接識別真人身份的信息，如姓名、地址或電話號碼，我們會採取措施避免收集和存儲此類信息。相反，我們依賴於假名形式的數據，如IP地址、一般地理位置信息和有關互聯網用户的永久標識符，不會試圖將這些數據與其他可用於識別真人的數據相關聯。然而，這種類型的信息在不同的司法管轄區被認為是“個人的”，並受到越來越多的消費者隱私法律和法規的管理。
與消費者沒有直接關係的公司收集、使用和披露數據，他們處理的個人數據現在將受到州數據經紀人法律的約束，包括加利福尼亞州和德克薩斯州。值得注意的是，加利福尼亞州
最近通過了刪除法案，大大增加了與該州先前存在的數據經紀人法規相關的義務和潛在的處罰。
還有一些具體的法律法規管理與我們的業務相關的某些類型的消費者數據的收集和使用。例如，《兒童在線隱私保護法》(COPPA)對收集和使用兒童網站用户的數據施加了限制。
在歐洲經濟區成員國及英國，個人資料的使用及轉移受一般資料保障規例及英國一般資料保護規例(下稱“GDPR”及“UK GDPR”)規管。GDPR和英國GDPR規定了某些數據保護違規行為的重大潛在責任，並建立了重大的監管要求，導致我們在EEA和英國交付解決方案的過程中面臨更大的合規負擔。
除了GDPR和英國GDPR，美國的州立法者繼續積極關注消費者隱私法規。這些法律已經並可能繼續導致我們產生額外的合規成本，並對我們和我們的行業合作伙伴施加額外的限制。此外，我們對隱私政策和一般消費者隱私做法的遵守情況也受到聯邦貿易委員會和某些州總檢察長的審查。在美國以外，我們的隱私和數據做法受到我們開展業務的國家的數據保護當局和其他監管機構的監管。
除法律法規外，我們還是自律機構的成員，這些機構制定了與收集、使用和披露消費者數據相關的最佳實踐、原則和行為準則，包括互聯網廣告局(“IAB”)、數字廣告聯盟、網絡廣告倡議和歐洲互動數字廣告聯盟。我們通過我們的隱私政策向消費者提供關於我們使用Cookie和其他技術收集消費者數據，以及我們收集和使用消費者數據以提供個性化廣告的通知。我們允許消費者通過我們網站上的機制，通過我們的隱私政策以及一些自律機構維護的門户網站，選擇退出或撤回對我們為行為廣告目的收集的數據的使用同意。
我們支持隱私倡議，並相信它們將有利於消費者對廣告技術的信心，從長遠來看，這最終將對廣告生態系統有利。然而，在普遍的合規做法標準化之前，全球隱私法規對我們業務的影響可能會受到負面影響，因此我們的收入可能會受到負面影響。
有關我們業務的監管風險的其他信息，請參見“第1A項。危險因素“
季節性
我們的廣告支出、收入、經營現金流、調整後EBITDA、經營業績以及其他主要經營和財務指標可能因買家支出的季節性而異。例如，許多買家將不成比例的廣告預算投入到日曆年的第四季度，以配合假日購物的增加。我們預計我們的收入、現金流、經營業績和其他關鍵經營和財務指標將根據季節性因素而波動，並預計第四季度這些指標將高於其他季度。
可用信息
本公司須遵守1934年證券交易法（經修訂）或交易法的報告要求，並相應地向美國證券交易委員會（SEC）提交10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表當前報告、委託書以及相關修訂和其他信息，根據《交易法》第13（a）和15（d）條。公司向SEC提交的信息可在向SEC提交或提供此類材料後，在合理可行的情況下儘快在公司網站www.example.com上免費獲得investor.magnite.com
第1A項。風險因素
投資於我們的普通股涉及高度風險，包括下文所述的風險，其中每一項風險都可能與投資或擁有我們股票的決策有關。任何這些風險的發生都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、收入、經營業績、增長或實現我們戰略目標的能力產生重大不利影響，並可能導致我們普通股的交易價格下跌。在做出與我們的普通股相關的投資決策之前，您應該仔細考慮以下列出的風險以及本報告中包含的其他信息，包括我們的合併財務報表和相關附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。然而，本報告無法預測和全面解決所有問題，
投資於我們的普通股可能存在的風險，投資於我們的普通股的風險可能會隨着時間的推移而變化，並且可能會出現我們不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定性。因此，建議您考慮其他信息來源，並在我們提供的信息之外行使您自己的判斷。
與我們的業務、增長前景和經營業績相關的風險
我們可能無法實現SpotX收購和其他近期收購的預期成本節約或其他預期收益。
將SpotX和其他最近收購的公司整合到我們的核心業務中可能存在一些揮之不去的問題，預期的長期預期利益可能最終無法實現，包括此類交易的協同效應、成本節約、技術創新和運營效率。例如，我們於2023年推出統一的CTV平臺Magnite Streaming，該平臺融合了傳統Magnite CTV和SpotX CTV平臺的領先技術。雖然我們相信我們的新Magnite流媒體平臺代表了行業領先的解決方案，它結合了我們傳統平臺的尖端技術，但引入新平臺存在一定的固有風險。例如，我們的新平臺可能會遇到錯誤或錯誤，或者與我們的傳統CTV平臺相比，客户可能對功能不滿意，這可能導致業務損失並對我們的業績產生負面影響。如果我們無法實現我們最近收購或整合我們的CTV平臺的預期收益，這可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
我們進行的任何收購都可能擾亂我們的業務，對運營產生不利影響，稀釋股東，並使我們面臨成本和負債。
收購一直是我們業務戰略的重要組成部分，我們可能會在未來進行收購，以增加收入，擴大我們的市場地位，增加我們的服務和技術能力，應對不斷變化的市場狀況，或出於其他戰略或財務目的。然而，我們不能保證我們將確定合適的收購候選人或以優惠條款完成任何收購，或根本不確定。此外，我們完成的任何收購都將涉及許多風險，其中可能包括以下內容：
•被收購企業的識別、收購和整合需要管理層的高度重視。管理層的注意力轉移以及整合過程中遇到的任何困難都可能損害我們的業務;
•識別、收購和整合所收購的業務需要大量投資，包括確定我們可能希望收購的新服務產品、協調服務產品、擴大管理能力和市場佔有率，以及改進或增加開發工作和技術特性和功能;
•收購的預期收益可能無法實現，包括由於目標客户或人員的流失、在支持和過渡目標客户方面遇到的其他困難、無法實現收購的預期協同效應，或新人員的整合產生的負面組織文化影響;
•我們在整合被收購企業的人員、技術、解決方案、運營和現有合同方面可能面臨困難；
•我們可能無法識別被收購公司、技術或解決方案的所有問題、債務或其他缺陷或挑戰，包括與知識產權、解決方案質量或架構、所得税或其他税收和其他法規合規實踐、收入確認或其他會計實踐、或員工或客户問題相關的問題；
•為了支付未來的收購，我們可以增發普通股或支付現金。發行股票會稀釋股東的權益。使用現金儲備可能會削弱我們應對其他機會或挑戰的能力。為現金購買價格提供資金的借款將導致固定債務增加，還可能包括契約或其他限制，這將削弱我們管理業務的能力；
•收購使我們面臨承擔已知和未知責任的風險，包括合同、税收、監管或其他法律責任，以及被收購企業產生的其他義務，或罰款或罰款，這些賠償義務、託管安排或保險可能無法獲得或可能不足以提供保險；
•新的業務收購可能產生大量無形資產，導致大量相關攤銷費用和可能的減值；
•被收購企業的運營，或我們對這些運營的調整，可能需要我們應用與我們當前業務中使用的不同的收入確認或其他會計方法、假設和估計，這可能會使我們的財務報表複雜化，使我們面臨額外的會計和審計成本，並增加會計錯誤的風險；
•被收購的企業可能沒有足夠的內部控制，我們必須補救，而被收購的企業的整合可能需要我們修改或加強我們自己的內部控制，在每種情況下，都會導致增加
行政費用和我們未能遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《薩班斯-奧克斯利法案》)第404條的要求的風險；
•收購美國以外的企業將要求我們以外語運營，管理非美國貨幣、賬單和合同需求，遵守法律法規，包括勞動法和隱私法，在某些情況下，這些法律對我們的運營可能比適用於我們在美國的業務的法律更具限制性；以及
•收購有時會導致與被收購公司的前所有者發生糾紛，這可能會導致法律費用增加、管理層分心，以及如果我們不是糾紛的勝利方，我們可能會遭受不利判決的風險。
我們的收入和經營業績高度依賴於廣告的整體需求，任何宏觀經濟挑戰都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生不利影響。
我們的業務取決於對廣告的總體需求，以及我們當前和潛在賣家和買家的經濟健康狀況。如果廣告商減少他們的整體廣告支出，我們的收入和運營結果將直接受到影響。因此，我們的業務和運營一直受到，未來也可能受到我們無法控制的事件的不利影響，例如衞生流行病或流行病，地緣政治事件，包括烏克蘭和中東的衝突，以及經濟和宏觀經濟因素，如勞工罷工、勞動力短缺、供應鏈中斷、資本市場中斷和金融機構的不穩定，影響我們客户運營的市場和社區的通脹和衰退擔憂。
我們的業務受到宏觀經濟挑戰的負面影響，例如通貨膨脹、全球敵對行動、對經濟衰退的擔憂、全球流行病和其他宏觀經濟因素，這些因素總體上對廣告預算產生了負面影響，進而導致我們平臺的廣告支出減少。未來宏觀經濟狀況的任何惡化都可能對我們的財務業績產生負面影響，其程度難以預測。
如果有線電視廣告支出的增長速度慢於我們的預期，或者通過我們無法訪問的平臺實現不成比例的增長，我們的運營業績和增長前景可能會受到損害。
我們業務的增長在一定程度上依賴於有線電視廣告支出的持續增長。有線電視廣告市場的增長取決於多個因素，包括切斷有線電視的速度(用有線電視流取代傳統的線性電視)、數字內容和有線電視提供商的持續激增、有線電視銷售商採用廣告支持模式來取代或補充訂閲模式，以及廣告收入從傳統線性電視向有線電視的加速轉移，以跟上觀眾習慣的變化。
此外，如果傳統上使用訂閲模式的有線電視銷售商採用額外的廣告支持模式或層級，則不能保證我們將獲得此類庫存，因為他們可能依賴專有解決方案或與第三方達成優先或獨家安排。此外，如果我們能夠獲得這樣的庫存，它可能會以不太有利的條件或以較低的採購率。還有一個額外的風險是，這些有線電視賣家將在有線電視的整體廣告支出增長中佔據不成比例的比例，並且可用有線電視廣告庫存的大幅增加將導致CPM的整體下降。
如果廣告支持的有線電視市場發展速度慢於我們的預期，或者未能發展，我們的經營業績和增長前景可能會受到損害。此外，如果有線電視廣告支出增長集中在我們無法獲得或無法以優惠條件獲得的庫存中，可能會損害我們的整體增長前景。
如果有線電視銷售商未能採用程序化的廣告解決方案，或者採用此類解決方案的速度比我們預期的要慢，我們的運營和增長前景可能會受到損害。
隨着數字廣告規模的不斷擴大和發展，程序化購買和銷售的廣告數量急劇增加。儘管程序化廣告創造了機會，但與桌面和移動視頻銷售商相比，有線電視銷售商採用程序化解決方案的速度一直較慢。許多有線電視賣家都有有線電視或廣播電視的背景，在數字廣告，特別是節目廣告方面的經驗有限。對於這些賣家來説，保護觀眾體驗的質量極其重要，以維持品牌商譽，並確保在線廣告努力不會造成銷售渠道衝突或以其他方式減損他們的直銷隊伍。在這方面，程序性廣告帶來了一些潛在的挑戰，包括能否確保美國存托股份的品牌安全、遵守圍繞競爭分離的商業規則、不過度重複、以適當的音量播放以及不會導致內容加載時間的延遲。我們的平臺就是為應對這些挑戰而設計的，我們投入了大量的時間和資源來培養與有線電視賣家的關係，以建立最佳實踐並宣傳有節目的有線電視的好處。
雖然我們相信節目性廣告在整個有線電視廣告中所佔的比例將繼續增長，但不能保證有線電視銷售商將採用節目性解決方案或他們採用此類解決方案的速度。任何此類失敗或延遲採用都可能對我們的財務業績和增長前景產生負面影響。
我們可能無法以我們可以接受的條款維持或增加對通過我們的平臺貨幣化的有線電視廣告庫存的訪問。
我們的成功需要我們保持和擴大我們獲得優質和獨特的廣告庫存的機會。我們不擁有或控制我們業務所依賴的廣告庫存，也不擁有或創建內容。賣家通常不需要在我們的平臺上提供特定的庫存水平，我們不能保證任何出版商將繼續在我們的平臺上提供他們的廣告庫存。賣家可能尋求更改他們在我們的平臺上提供庫存的條款，包括定價方面的條款，或者可能選擇向提供更優惠經濟條款的競爭對手提供廣告庫存。賣方還可能要求我們在某些商業協議中承擔更大的風險，形式是提供收入保證或最低支出承諾。此外，賣家可能與我們的競爭對手建立獨家關係，這使我們無法提供他們的庫存。
這些風險在央視賣家身上表現得尤為明顯。有線電視庫存備受追捧，與可能來自不同來源的桌面或移動廣告不同，有線電視庫存往往集中在少數享有重大談判籌碼的較大賣家身上。此外，考慮到有線電視賣家的額外資源，他們可能更有可能依賴專有技術來支持他們的廣告業務。隨着許多數字先行的有線電視銷售商被更大的老牌電視和媒體品牌收購，該行業的整合加劇了這一趨勢。我們預計有線電視銷售商之間的整合將繼續下去，在某些情況下，這種整合可能會導致失去與現有客户的業務(例如，如果收購者與我們的競爭對手之一有優先關係或擁有專有解決方案)。由於集中在有線電視銷售商中，失去一個有線電視客户端可能會導致我們平臺上可用的有線電視庫存數量顯著減少。我們獲取有線電視庫存的能力的任何下降都可能對我們的業績產生負面影響，因為我們將有線電視收入視為我們增長的關鍵差異化因素和驅動力。
我們的供應路徑優化努力可能不會成功。
SPO指的是買家努力整合與他們合作的供應商的數量，以找到最有效和最具成本效益的途徑來採購媒體。買家有許多標準可以用來評估供應合作伙伴。雖然我們相信，從長遠來看，我們能夠從供應路徑優化中受益，這是我們透明度的結果，我們的定價工具降低了與我們合作的總體成本，我們在所有渠道和格式上廣泛而獨特的庫存供應，買家工具，如降低與我們合作成本的流量整形，以及我們的品牌安全措施，我們與許多知名公司競爭需求，我們必須繼續調整和改進我們的產品，以贏得買家的業務。
此外，為了增加廣告支出或防止業務流失給競爭對手，我們可能會與廣告商或代理商談判折扣、回扣或類似的激勵措施。我們認為，由於我們的業務有許多固定成本，廣告支出的增加通常會創造機會，即使在增加折扣、回扣或其他買家激勵的情況下，也能不成比例地改善我們的利潤結果。然而，儘管廣告支出增加，但我們的收入可能會受到折扣、回扣和其他買家激勵措施的負面影響。
我們的技術開發努力可能效率低下或無效，這可能會削弱我們吸引買家和賣家的能力。
我們在市場上面臨着激烈的競爭，面臨着快速變化的技術(包括人工智能的進步)、不斷髮展的行業標準和消費者需求、監管變化以及我們的競爭對手頻繁推出的新解決方案，我們必須適應和應對這些問題。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們增強現有解決方案的能力，以及及時開發和推出具有競爭力的新解決方案的能力，這些解決方案具有滿足不斷變化的客户和市場需求的功能和定價。我們的解決方案很複雜，需要投入大量時間和資源來開發、測試、引入和增強。我們根據各種因素對我們的開發工作進行計劃和優先排序，包括我們對市場趨勢、客户需求和資源可用性的看法；然而，我們可能會遇到意想不到的困難，需要我們重新定向、縮減或修改我們的工作。如果由於法規要求或行業實踐的變化或其他因素，我們的解決方案開發成本變得明顯更高，我們可能會發現，與擁有更多資源用於開發的較大競爭對手相比，我們處於劣勢。這些因素對我們的工程組織提出了巨大的要求，需要複雜的計劃，並可能導致一些計劃的加速和另一些計劃的延遲。我們將外包軟件開發用於某些開發工作，這可能會使公司在我們的技術開發方面面臨更大的風險，因為我們可能對外部程序員的表現控制較少，並且我們可能面臨更大的風險，失去他們的服務。如果我們不能有效地管理我們的開發工作，我們可能無法產生適當響應買家和賣家需求的解決方案，而競爭對手可能會更成功地開發響應性產品。如果我們的解決方案沒有競爭力，可以預期買家和賣家會將他們的業務轉移到競爭性解決方案。買家和賣家也可能抵制
出於各種原因採用我們的新解決方案，包括不願中斷現有關係和業務實踐或投資於必要的技術集成。客户、供應商和競爭對手也可能對宣佈新產品和產品做出負面反應，這可能會對我們的關係和業務產生有害影響。
標頭競價的出現加劇了來自其他需求來源的競爭，並可能導致基礎設施緊張和成本增加。
在移動和桌面渠道中，絕大多數賣家已經採用了標題競價技術，通過該解決方案，以前按照廣告服務器優先級指示的順序暴露於不同潛在需求來源的印象可以由需求來源同時進行競爭性競價。這可以幫助賣家通過將庫存暴露給更多的競標者來增加收入，從而將更多的庫存分配給最看重庫存的需求來源。雖然標題競價增加了我們獲得某些庫存池的機會，否則這些庫存池本應首先分配給其他交易所，從而增加了我們的收入機會，但它也給我們的業務帶來了一些挑戰。例如，一些賣家可能選擇不與我們整合為標頭競價需求來源，或者可能優先考慮其他需求來源，包括標頭競價解決方案的所有者，從而使我們在拍賣中處於競爭劣勢。此外，標題競價極大地增加了需要通過我們的系統處理和分析的廣告請求量，導致基礎設施成本增加。
如果我們不能提高我們的標頭投標解決方案和安裝的效率和有效性，我們可能無法完全抵消這些增加的基礎設施成本，我們將無法充分利用當前標頭投標技術提供的機會，以進入更大的可尋址市場，並通過獲取更大份額的庫存來增加我們的收入。此外，我們通過標題競價解決方案將印象貨幣化的成功依賴於我們的平臺與專有的標題競價解決方案的互操作性，其中一些解決方案屬於我們的競爭對手，包括谷歌。因此，我們可能容易受到我們無法預測的標頭競價解決方案所有者的技術演變和商業實踐變化的影響。
雖然標頭競價技術尚未被有線電視賣家大量採用，但此類解決方案或類似解決方案可能會在未來變得更加普遍，以增加需求競爭。如果我們不能有效地提供或調整我們的技術以適應此類解決方案，可能會導致對閉路電視庫存的競爭加劇，導致將此類庫存貨幣化的機會減少或成本上升。我們通過我們的廣告服務器SpringServe部分滿足了市場對此類需求的需求，SpringServe為CTV提供了統一的節目點播解決方案，該解決方案利用了我們現有的節目SSP能力，並與第三方節目需求源連接。然而，這是一個新的產品，它可能不會被客户採用，或者這些客户可能會採用競爭的解決方案。雖然仍相對較新，但隨着有線電視廣告的節目市場不斷成熟，其他廣告服務或類似技術平臺可能會進入市場和/或獲得市場份額，帶來額外的競爭壓力和隨之而來的風險。
我們必須提高技術基礎設施的規模和效率，以支持我們的增長和交易量。
我們的技術必須進行擴展，以處理我們平臺上不斷增加的廣告請求。此外，對於當用户訪問網站或使用我們的拍賣技術集成的應用程序時產生的每個單獨的廣告印象，我們的技術必須向適當的買家發送投標請求，接收和處理他們的響應，選擇獲勝者，並越來越多地與下游決策系統集成。它必須在毫秒內端到端地執行這些交易。我們必須繼續增加我們平臺的容量，以支持我們的高容量戰略，以應對因標題競價和廣告形式和平臺日益多樣化而增加的數據量和參與方，並保持穩定的服務基礎設施和可靠的服務交付。如果由於成本或其他原因，我們無法有效地增加我們平臺的容量，繼續以足夠快的速度處理交易，並支持買家喜歡的新興廣告形式或服務，我們的收入將受到影響。我們預計將繼續投資於我們的平臺，以滿足日益增長的需求。此類投資可能會對我們的盈利能力和運營結果產生負面影響。
如果我們對移動庫存的訪問受到第三方技術的限制，或者缺乏與移動賣家的直接關係，我們發展業務的能力將受到損害。
我們在移動渠道的成功取決於我們的技術解決方案為大多數移動連接設備提供廣告的能力，以及在這些設備上運行的主要操作系統或互聯網瀏覽器以及下載到它們上的數千個應用程序的能力。移動設備和操作系統、應用程序或互聯網瀏覽器的設計由第三方控制。這些各方經常推出新設備和應用程序，他們可能會不時推出新的操作系統或互聯網瀏覽器，或以可能對我們的業務產生重大影響的方式修改現有的操作系統或瀏覽器，例如通過提供廣告攔截功能或通過限制對互聯網用户數據的訪問。網絡運營商還可能影響在移動設備上訪問指定內容的能力。如果我們的解決方案因任何原因無法在這些設備、操作系統、應用程序或互聯網瀏覽器上運行，我們通過移動廣告創造收入的能力就會受到嚴重損害，而且這種損害可能是實質性的。
我們預計移動應用程序將成為我們移動業務的最大推動力。許多移動應用程序利用軟件開發工具包或SDK，以及其他第三方的專有技術，如聚合器，正是這些第三方，
不是應用程序提供商本身，而是與我們簽訂合同，提供交換服務以幫助將庫存貨幣化的公司。由於這種整合，如果我們與這些第三方的關係下降或終止，可能會導致無法訪問移動庫存的機會比平時更大。移動設備庫存的任何快速和/或顯著下降都會對我們的移動廣告支出和增長前景產生不利影響。
費用問題過去已經發生過，未來可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的大部分收入來自買家購買賣家在我們平臺上提供的廣告庫存。我們遇到了買家要求折扣、費用優惠或修改、回扣或其他形式的對價、退款以及更高水平的定價透明度和專用性的請求，在某些情況下，這是維持關係或增加買家發送到我們平臺的廣告支出的條件。此外，我們向賣家收取使用我們技術的費用，通常是媒體成本的百分比，我們可能會決定提供折扣或其他定價優惠，以吸引更多庫存或需求，或者與其他定價結構不同或更低的供應商有效競爭，這些供應商可能會因為規模更大或其他因素而降低我們的定價。
這些費用優惠可能在有線電視出版商中更為普遍，因為這些出版商的庫存稀缺，而且集中在擁有重大談判籌碼的大型賣家手中。此外，目前有線電視的大部分交易都是通過預留拍賣執行的，我們預計預留拍賣在移動和臺式機領域的收入比例也會增長。儲備拍賣通常涉及比我們對公開市場交易收取的費用更低的費用，隨着更多的競爭對手，包括新進入者以及賣家本身，建立自己的技術和基礎設施來實現儲備拍賣，我們可能會經歷額外的費用壓力。
如果我們不能通過數量增加來維持和增長我們的收入和盈利能力，或者如果我們被迫做出重大的費用讓步、回扣或退款，或者如果買家減少與我們的支出，或者如果賣家由於費用糾紛或定價問題而減少通過我們的交易所提供的庫存，我們的收入、收費率(我們的費用佔廣告支出的百分比)、我們的業務價值和我們的股票價格可能會受到不利影響。
我們的收購率可能難以預測，並可能在未來期間下降；我們收購率的任何下降都可能導致我們的收入減少，儘管通過我們平臺進行交易的金額增加。
我們通過我們的平臺在交易的基礎上產生收入，每次印象在我們的平臺上貨幣化時，出版商都會付錢給我們。通常，這筆費用的結構是出版商從庫存中獲得的廣告支出的百分比。我們的收視率因出版商和交易類型而異。例如，與公開拍賣相比，我們在儲備拍賣中的收購率往往較低，而在有線電視交易中，我們的收購率往往低於其他渠道。此外，對於我們負責以固定價格提供活動的託管服務業務，提成費率往往更高。我們還可能與大賣家談判較低的提成費率，以贏得更多的業務或庫存份額。
由於這些因素，即使我們能夠準確預測我們平臺上買家交易的預期廣告總支出，我們可能對我們將產生的除TAC(如關鍵運營和財務業績指標部分所定義)的收入或貢獻的可見性有限。我們收入率的任何下降都可能導致我們的收入和貢獻(除TAC外)減少，儘管通過我們的賣家平臺交易的總支出增加。
我們有虧損的歷史，我們面臨着許多風險，這些風險可能會阻止我們在未來實現或維持盈利。
我們報告截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度淨虧損159.2美元，淨虧損130.3美元，淨收益10萬美元。截至2023年12月31日，我們的累計赤字為684.0美元。我們已經實施了旨在改善財務業績和繼續增加收入的戰略計劃，並已採取措施減少不必要的支出，並將支出重新引導到我們預計會產生更高增長的領域；然而，這些計劃和措施可能最終被證明是不成功的。
儘管採取了這些措施，但由於競爭壓力、業務成熟、宏觀經濟或其他因素，收入可能會減少，即使我們必須繼續增加對技術的投資，以適應行業發展和保持競爭力，也可能需要採取額外的成本削減措施。我們未來可能無法維持增長，也無法實現或維持盈利。
我們的業務和我們的廣告客户的業務可能要繳納銷售税和使用税、廣告税和其他税。
銷售和使用税、商品和服務税、營業税和總收入税在我們的數字服務上的應用是複雜和不斷髮展的。一般來説，有形個人財產的銷售應繳納銷售税和使用税，除非適用特定的豁免，而服務通常不徵收銷售税，除非特別列舉。廣告服務被認為是一種服務，通常不徵收銷售税和使用税，但在某些州除外。此外，馬裏蘭州還對數字廣告的毛收入徵税。雖然這項法律在法庭上受到挑戰，但法律已經生效，從技術上講，我們需要納税，這增加了我們的經營成本。其他州也在尋求效仿並對其徵税
數字廣告或其他商品或服務。此外，我們服務的不斷髮展和我們業務產品的擴展可能會使我們服務在某些司法管轄區的銷售税額的確定進一步複雜化。
由於各種因素，我們的經營業績在過去和未來都可能出現大幅波動，難以預測，低於分析師和投資者的預期。
我們的經營業績很難預測，特別是因為我們通常沒有與買家或賣家簽訂長期合同。我們的收入和經營業績在不同時期有很大差異，由於多種因素，經營業績可能繼續波動和難以預測，包括：
•數字廣告需求的季節性，因為許多廣告商將不成比例的廣告預算用於日曆年第四季度，以配合假日購買量的增加，而且由於對廣告庫存的需求增加，第四季度的廣告庫存可能更貴；
•廣告庫存定價或我們的解決方案和競爭對手產品的定價的變化，包括由於競爭壓力、供應變化、技術改進和自動化擴展到更高價值的庫存、採用率的不確定性、買家需求支出分配的變化、收入組合的變化、拍賣動態、與客户和潛在客户的定價討論或談判、標題競價和其他因素可能導致我們的定價和總體使用率的進一步下降；
•使我們的收入組合多樣化，包括新服務，其中一些可能定價較低或可能蠶食現有業務；
•買方或賣方的增加或損失；
•我們目前和未來賣家和買家的總體經濟狀況和經濟健康狀況；
•廣告主的廣告策略、預算或者財務狀況發生變化；
•我們技術的表現以及我們的技術創新努力的成本、及時性和結果；
•廣告技術和數字媒體行業狀況和對廣告的整體需求，或監管環境對我們或買家或賣家的變化和不確定性，包括在隱私監管方面；
•我們的競爭對手引進新技術或提供服務，並接受此類技術或服務的市場；
•在整個行業內逐步淘汰第三方Cookie；
•我們的費用水平，包括支持我們的技術開發所需的投資，擴大我們的技術基礎設施和業務擴展努力，包括收購、招聘和資本支出，或與訴訟相關的費用；
•股票價格變動對股票薪酬或其他按市價計價的工具估值的影響；
•我們的金融和信息技術基礎設施和控制的有效性；
•地緣政治和社會因素，如對我們開展業務的國家和地區的負面、不穩定或不斷變化的經濟狀況、全球和地區衰退、政治不穩定和貿易爭端的擔憂；
•外匯匯率波動；以及
•會計政策和原則的變化以及管理層在應用這些政策和原則時作出的重大判斷和估計。
由於我們的大部分支出是相對固定的，我們季度收入的變化可能會導致運營結果的顯著差異，從而導致不同時期的股價波動。對我們的歷史經營業績進行逐期比較並不一定有意義，歷史經營業績可能不能預示未來的業績。如果我們的收入或經營業績低於投資者或證券分析師的預期，或低於我們可能向市場提供的任何指導，我們普通股的價格可能會大幅下跌。
與我們與買家和賣家的關係以及其他戰略關係相關的風險
我們依賴買家和賣家在使用我們的解決方案時遵守合同要求和相關的法律、法規。買家或賣家的行為或不作為，或我們自身未能達到廣告和庫存內容標準並提供我們的買家和賣家信任的服務，可能會損害我們的品牌和聲譽以及我們合作伙伴的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
雖然我們在合同上要求買賣雙方遵守相關法律、法規以及交易對手的限制，但在我們的平臺上進行交易時，我們不控制我們提供的廣告內容或提供庫存的網站的內容，在許多情況下，我們很難或不可能監測或評估我們的買家和賣家的合規情況。如果買家或賣家未能遵守相關法律、規章制度或合同要求，我們可能面臨此類濫用的責任。
此外，廣告商和庫存供應商都擔心與他們認為不合適、有競爭力或與其品牌不一致或非法的內容聯繫在一起，他們分別在沒有品牌安全的情況下花錢或提供庫存時猶豫不決。因此，我們的聲譽在一定程度上取決於提供我們的買家和賣家信任的服務，我們有合同義務滿足內容和庫存標準。我們在合同上禁止買家和賣家濫用我們的平臺，並根據我們的質量指導方針積極監控庫存。儘管做出了這些努力，我們可能會提供買家不喜歡的庫存，或提供包含不良內容的廣告，這可能會損害我們或我們的客户的品牌和聲譽，降低他們對我們平臺的信任，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外，我們可能會受到公眾的壓力，要求我們停止與我們平臺上的某些賣家或買家合作，我們決定是否繼續或停止與特定客户的合作可能會使我們面臨聲譽風險。
我們與買家和賣家的合同通常不是排他性的，可以在相對較短的時間內終止，通常不要求最低數量或長期承諾。如果代表我們市場中很大一部分需求或庫存的買家或賣家決定大幅減少使用我們的解決方案，我們的收入和盈利能力可能會立即大幅下降，並對我們的業務造成損害。
一般來説，我們的買家和賣家沒有義務為我們提供任何最低業務量，可以與我們的競爭對手以及我們做生意，可以減少或取消與我們的業務或終止我們的合同而不受處罰，並且可以繞過我們直接與對方或通過與我們競爭的其他中介進行交易。因此，我們的業務極易受到宏觀環境變化、價格競爭以及競爭對手開發新的或更具吸引力的產品的影響，這可能會普遍減少業務或促使買家或賣家轉向競爭對手的產品。
賣家和買家可能會尋求改變他們與我們做生意的條款，或者將他們的廣告庫存或需求分配給我們的競爭對手，這些競爭對手以更優惠的條款向他們提供廣告需求和供應，或者他們的產品被認為更有益。廣告庫存的供應對於某些賣家也是有限的，例如特殊網站或新技術，賣家可能會要求更高的價格，固定價格安排或保證，我們無法像我們的競爭對手那樣有效地提供，或者會降低該業務的盈利能力。此外，賣家有時會對其廣告庫存的銷售進行重大限制，例如嚴格的安全要求、數據共享限制、禁止來自特定廣告商或特定行業的廣告，以及限制使用特定的創意內容或格式。最後，隨着標頭競價的普及，賣家的庫存可以同時通過多個交易所購買。而買家則可自由地將其支出導向我們或我們的一個或多個競爭對手，並越來越多地尋求價格優惠、回扣或其他考慮因素，以將更多支出導向我們。
我們為許多買家和賣家提供服務，但某些大型買家和賣家已經並將繼續佔據通過我們的解決方案進行交易的不成比例的業務份額。2023年，有兩名廣告庫存買家通過他們在我們平臺上的賣家購買活動間接貢獻了約37%的收入。如果一個或一組買家代表我們市場上的很大一部分需求，或者一個或一組賣家代表我們市場上的很大一部分庫存，決定大幅減少對我們解決方案的使用，這可能會導致我們的收入和盈利能力立即大幅下降，並損害我們的業務。此外，大量庫存或需求的損失可能會降低我們的市場。失去主要的DSP需求來源可能會對我們拍賣中的投標密度或定價產生不利影響，如果我們無法將庫存重新定向到其他需求來源，則會降低費用。重要的獨特庫存的損失可能會減少無法轉移到其他賣家的需求的費用，並使我們更難與競爭對手區分開來。市場上大型媒體買家和賣家的數量是有限的，我們可能很難彌補與我們的關係減少或終止的任何買家或賣家的損失。
我們必須為廣告的買家和賣家提供價值，而不會被認為是偏袒一方，或者被認為是通過我們的服務與他們競爭。
我們介於買家和賣家之間，要取得成功，我們必須繼續尋找為雙方提供價值的方法，而不會被視為偏袒一方而犧牲另一方。例如，我們的專有拍賣算法旨在改善拍賣結果，影響展示的分配和定價，並且必須以增加買家和賣家價值的方式進行。隨着技術的不斷髮展，越來越多的數據的可用性和使用，為買賣決策提供信息，這就要求我們作為中介機構，以符合賣方和買方客户期望的方式使用數據。此外，由於新的商業模式不斷出現，我們必須不斷調整與買家和賣家的關係，以及我們如何向每個人推銷自己。與我們連接買家和賣家的目標相一致，我們尋求與每個人建立聯繫，我們必須注意，我們與買家或賣家的更深層次的聯繫不會以犧牲對方的利益為代價。此外，隨着我們自身能力的發展，我們可能會被客户（特別是買家）視為與他們競爭，這可能導致他們的業務損失或對我們的關係產生負面影響。例如，我們最近推出了ClearLine，這是一種自助購買工具，可以讓代理商直接訪問我們平臺上的優質廣告。此解決方案可幫助代理商最大限度地提高用於工作媒體的支出，使賣家和代理商更容易安全地共享數據，改進傳統上手動處理的活動的工作流程，並幫助發佈商創造更多收入並開發新的獨特來源。
需求如果我們不能適當平衡客户的利益，我們提供全套服務的能力和我們的增長前景可能會受到影響。
我們依靠買家代表廣告商購買廣告。該等買家可能擁有或發展高風險信貸狀況或付款緩慢，這可能會對我們造成信貸風險或需要額外營運資金為我們的應付賬款提供資金。此外，買方和賣方之間的直接計費安排可能導致不利的費用動態和增加的營運資金需求。
一般來説，我們向買家開具發票並收取他們購買的印象的全部購買價格，保留我們的費用，並將餘額匯給賣家。但是，在某些情況下，我們可能會被要求或選擇向賣家支付在我們收集之前交付的展示量，或者即使我們無法從買家那裏收集這些展示量。無法保證我們將來不會出現壞賬，而壞賬撇銷可能會對撇銷發生期間的經營業績產生重大負面影響。對於作為技術中介的買家來説尤其如此，例如DSP，因為這些DSP控制着各種廣告商和代理商的大量支出。除了造成自身的信用風險外，如果DSP無法從指導活動的潛在廣告商處收取款項，則此類DSP可能不需要就特定庫存向我們付款。
此外，我們試圖協調買家的收款，以便為我們對賣家的付款義務提供資金。但是，有些買家和賣家可能需要在他們之間進行直接計費和收款安排，而我們參與的一些標頭投標包裝或其他下游決策機制（如Google EB）的提供商可能會控制我們通過其平臺贏得的交易的計費和收款。
過去，一些買家經歷了財務壓力，促使他們放慢了向我們付款的時間。倘買家減慢向我們付款或我們的現金收款因該等變動而大幅減少，則我們的收入及╱或現金流可能會受到不利影響，而我們可能需要動用營運資金為有待買家收回的應付賬款提供資金。這可能會導致額外的成本，並導致我們放棄或推遲使用該營運資金的其他更具生產力的用途。
我們與買家和賣家的銷售工作可能需要大量的時間和費用，並且可能不會產生我們所尋求的結果。
吸引新的買家和賣家，並增加我們與現有買家和賣家的業務涉及大量的時間，費用和人員投資，我們的努力可能不會成功。管理服務業務尤其如此，該業務依賴於與廣告商的直接關係，因此資源更為密集。我們的某些產品在初始客户設置和實施時需要大量時間和成本，我們通常在開始服務之前不會確認來自該等客户的收入。這個過程可能是昂貴和耗時的，並且由於我們必須花費時間將我們的解決方案與買家和賣家的軟件集成而變得複雜。如果我們不能成功地定位、支持和簡化我們的銷售流程，我們發展業務的能力可能會受到不利影響。此外，由於競爭激烈的市場條件和大型買家和賣家享有的談判優勢，我們有時被迫在業務損失或合同條款之間做出選擇，這些條款為我們分配了比我們願意接受的更多的風險。
我們的業務關係使我們面臨因違約、違反法律法規、侵犯知識產權和其他損失而承擔重大責任的風險，我們的合同賠償和責任限制可能無法充分保護我們。
我們與賣方、買方和其他第三方簽訂的協議通常要求我們對因知識產權侵權索賠、財產或人員損害、商業損失或其他責任而造成的損失提供賠償和辯護。一般而言，這些賠償和辯護義務與我們自己的業務運營、義務和行為或疏忽有關。然而，在某些情況下，我們同意就合約對手方因其本身的業務運作、義務及作為或不作為，或第三方的業務運作、義務及作為或不作為而造成的損失，向合約對手方作出彌償及抗辯。例如，由於我們的業務以各種方式將我們置於買方和賣方之間，買方通常要求我們就賣方的行為和疏忽向他們提供賠償，而賣方通常要求我們就買方的行為和疏忽向他們提供賠償。大額彌償責任，或我們合約對手方的彌償責任未能充分涵蓋的對第三方的責任，可能令我們承擔重大成本。
我們的解決方案依賴於第三方開源軟件組件。不遵守底層開源軟件許可證的條款可能會使我們承擔責任，並且某些開源軟件與我們開發的代碼的組合可能會損害我們解決方案的專有性質。
我們的解決方案使用由第三方作者根據“開源”許可證授權給我們的軟件。使用開放源碼軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開放源碼許可人通常不提供關於侵權索賠或代碼質量的擔保或其他合同保護。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件結合起來，我們可能會在某些開源許可證下被要求向公眾發佈我們專有軟件的源代碼。這將使我們的競爭對手能夠以更少的開發工作量和時間創建類似的解決方案，並最終使我們處於競爭劣勢。
許多開源許可證的條款沒有得到美國法院的解釋，這些許可證有可能被解釋為可能對我們施加意想不到的條件或限制。此外，我們不能保證我們控制開放源碼軟件使用的過程將是有效的。如果我們被認定違反了開放源碼軟件許可證的條款，我們可能被要求向第三方尋求許可證，以在經濟上不可行的條款下繼續使用我們的解決方案，重新設計我們的解決方案或支持的計算基礎設施，以停止使用某些代碼，或以源代碼形式提供我們專有代碼的部分。
與廣告技術產業、市場和競爭相關的風險
數字廣告市場的發展可能比我們預期的更慢或不同，如果是這樣的話，我們的業務、增長前景和財務狀況將受到不利影響。
如果我們不能成功地適應市場發展，我們未來的增長將受到限制。很難預測採用率、對我們解決方案的需求、數字廣告解決方案市場的未來增長率和規模，或者競爭解決方案的進入。數字廣告解決方案市場的任何擴展取決於一系列因素，包括社會和監管接受程度、整體數字廣告市場的增長和特定行業(包括有線電視、社交、移動、視頻和户外)的增長，以及與新興數字廣告解決方案相關的實際或預期的技術可行性、質量、成本、性能和價值。如果數字營銷沒有以我們預期的方式發展，我們的業務和財務狀況將受到不利影響。
我們在一個競爭激烈的市場中運營，其中包括比我們擁有更多財務、技術和營銷資源的公司。
我們面臨着市場上的激烈競爭。我們與競爭對手爭奪廣告支出，在某些情況下，競爭對手也是我們平臺上的買家和/或賣家。我們還與各種競爭對手爭奪廣告庫存的供應。我們現有的和潛在的一些競爭對手建立得更好，受益於更高的知名度，可能擁有我們沒有的產品和技術，或者擁有比我們多得多的財務、技術、銷售和營銷資源。此外，一些競爭對手，特別是那些規模更大、收入基礎更多元化、產品範圍更廣的競爭對手，比我們擁有更大的靈活性，可以在價格和其他合同條款的基礎上進行積極競爭，或者通過在他們的產品中加入我們可能不提供的服務來與我們競爭。一些現有的和潛在的買家與賣家有自己的直接關係，或者正在尋求建立這種關係，許多賣家正在投資於使他們能夠在不使用我們這樣的中間人的情況下更有效地直接與買家聯繫的功能。我們的業務受到影響的程度是，買家和賣家直接從彼此或通過我們以外的中介購買和銷售廣告庫存，從而減少了我們平臺上的廣告支出。新的或更強大的競爭對手可能會通過收購和行業整合或通過開發顛覆性技術而出現。如果我們的產品沒有被視為具有競爭力的差異化，我們可能會失去客户、市場份額或被迫降低價格，從而使我們的業務更難實現盈利增長。
廣告技術行業出現了快速的演變和整合，我們預計這些趨勢將繼續下去，從而提高較大公司的能力和競爭態勢，特別是那些已經在各種方面佔據主導地位的公司，並使新的或更強大的競爭對手出現。在我們的目標市場中，大型買家和賣家的數量是有限的，任何買家或賣家的整合都可能給企業帶來更大的議價能力，或者導致使用我們平臺的買家和賣家的流失，從而減少我們潛在的買家和賣家的基礎，每一項都會導致我們的收入被侵蝕。
隨着技術的不斷改進和市場因素繼續吸引投資，競爭和定價壓力可能會增加，市場飽和可能會改變競爭格局，有利於規模更大、產品範圍更廣的大型競爭對手，包括那些能夠負擔得起比我們更快增長和加強競爭地位的競爭對手。競爭可能會進一步受到人工智能進步的影響，我們未來的競爭能力可能在一定程度上取決於我們將人工智能進一步開發為我們的解決方案的能力。此外，我們的競爭對手或潛在競爭對手可能會採用我們業務模式的某些方面，這可能會降低我們區分解決方案的能力。
由於所有這些原因，我們可能無法與當前和未來的競爭對手成功競爭。
與我們收集、使用和披露數據相關的風險
我們的業務依賴於我們收集、使用和披露數據以投放廣告的能力。對我們收集、使用或披露這些數據施加的任何限制都可能顯著降低我們解決方案的價值，並導致我們損失賣家、買家和收入。消費者工具的激增、監管限制和技術限制都威脅到我們使用和披露數據的能力。
廣告對受眾的瞭解越多，就越有價值。程序性廣告可以根據用户的興趣和行為更精確地定位受眾。與其他類型的廣告相比，定向廣告通常對買家更有效、更有價值，從而為賣家帶來更多收入。為了有針對性地投放廣告，我們和我們的客户必須以各種方式收集和使用數據。我們收集、使用和共享有關廣告購買和銷售交易以及用户行為和內容交互的數據的能力對我們服務的價值至關重要，而對我們數據實踐的任何限制都可能削弱我們向客户提供有效解決方案的能力。對我們收集的數據類型的任何限制都可能降低通過我們的解決方案投放廣告的價值，並相應減少收入。
消費者可以越來越容易地實施限制我們或我們的賣家、買家和商業合作伙伴收集數據的能力的做法或技術。例如，用户可以刪除或阻止使用Cookie和用於收集數據的類似技術，包括通過他們的瀏覽器或移動設備設置。消費者還可以下載“廣告攔截”軟件，以防止某些cookie和其他跟蹤技術存儲在用户的計算機或移動設備上，或向廣告合作伙伴撥打電話。這可能會阻止顯示定向廣告或其他廣告。此外，設備製造商、瀏覽器和其他工具越來越多地推廣允許用户禁用數據收集的功能。例如，蘋果現在要求用户在允許訪問蘋果的唯一標識符(IDFA)之前選擇加入。此外，谷歌宣佈將棄用Android設備上使用的移動廣告識別符。這些轉變已經並可能繼續對移動廣告生態系統產生重大影響，並可能損害這一渠道的增長。其他節目廣告渠道的用户隱私功能正在增長，例如在網絡瀏覽器上使用基於瀏覽器的選擇退出信號，如全球隱私控制(GPC)，以及在有線電視或Over-the-top視頻上的隱私功能。技術或政策變化，包括監管或行業自律，也可能損害我們在這些渠道的增長。此外，正如下面的風險因素進一步描述的那樣，美國和國外現有的和未來可能的隱私法律和法規已經限制並可能進一步限制收集和處理某些類型的用户數據的能力。
此外，我們收集和使用的大部分數據都屬於我們的買家或賣家，我們得到了他們的許可才能使用這些數據。雖然我們的賣家和買家通常允許我們彙總和使用來自廣告投放的數據，但受某些限制，賣家或買家可能會決定限制我們收集或使用他們的數據。這可能有多種原因，包括買家認為他們的數據可以被賣家用來獲取更高的印象價格，或者賣家認為他們的數據可以被買家用來策略性地競價，以降低印象的定價。隨着消費者不斷增加對數字技術的使用，並將多種設備融入他們的生活，跨這些設備鏈接和使用數據變得越來越重要。各種挑戰影響我們鏈接與離散設備或瀏覽器相關的數據的能力，包括不同的技術、提高用户對使用有關其設備使用的數據的意識和敏感度，以及不斷髮展的監管和自我監管標準。這些挑戰可能會減緩增長，如果我們不能像其他公司一樣有效地應對這些挑戰，我們將在競爭中處於劣勢。我們收集有關用户行為和與內容交互的數據的能力受到任何限制，都可能使我們更難提供滿足賣家和買家需求的有效解決方案。
隨着Cookie被替代跟蹤機制，我們的業績可能會下降，我們可能會失去買家和收入。
廣告技術生態系統中的行業參與者已經或可能採取行動，消除或限制使用Cookie和其他識別符，我們預計到2024年底，第三方Cookie的使用將基本被淘汰。例如，谷歌宣佈計劃在2024年底之前完全消除Chrome瀏覽器對第三方Cookie的支持。雖然Magnite通常支持第三方Cookie棄用的概念，但隨着行業適應新的目標定位模式，這些努力可能會在短期內導致顯著的不確定性和不穩定，以及CPM的減少和廣告支出的轉變。
在沒有第三方Cookie的情況下，我們生態系統中與我們合作或可能競爭的其他公司可能會為目標用户開發替代解決方案，包括通過使用第一方數據、專有算法或統計方法或其他專有標識符。這些解決方案可能傾向於有圍牆的花園或其他擁有的物業，這些物業可以訪問大量第一方數據，並可能將解決方案內置到其廣泛使用的網絡瀏覽器或社交平臺中。例如，谷歌宣佈了其隱私沙盒，旨在為網站創建網絡標準，以便在不損害隱私的情況下訪問用户信息。
在沒有第三方Cookie的情況下，我們生態系統中與我們合作或可能競爭的其他公司可能會為目標用户開發替代解決方案，包括通過使用第一方數據、專有算法或統計方法或其他專有標識符。雖然新的身份識別解決方案可能會與我們的平臺提供一定程度的一致性和兼容性，但它們尚未發佈和驗證，可能需要我們進行重大開發和商業更改才能支持。此外，這些解決方案可能傾向於有圍牆的花園或其他擁有的物業，這些物業可以訪問大量第一方數據，並可能將解決方案內置到其廣泛使用的網絡瀏覽器或社交平臺中。例如，谷歌宣佈推出隱私沙盒，旨在幫助受眾在不使用第三方Cookie的情況下定位個性化廣告。該工具集仍在行業中進行測試，但其當前的設計並不支持當前所有的廣告技術用例和業務實踐，而且可能不如基於第三方Cookie的解決方案有效。隱私沙盒的開發方式也存在重大風險，即自我偏好谷歌自己的廣告技術解決方案，包括與我們的SSP競爭的產品。即使第三方Cookie
被開放的行業範圍的跟蹤標準而不是專有標準有效地取代了，我們仍然可能會招致大量的重新設計成本來用這些新技術取代Cookie。如果這些新技術不能為我們提供我們目前從Cookie生成的數據的質量或及時性，這也可能降低我們為買家提供的服務的質量或價值。
我們認為消除第三方Cookie將導致對第一方發佈者數據的使用增加，這一觀點可能是錯誤的。
我們認為，消除第三方Cookie有可能將編程生態系統從由買家提供支持的身份模型轉變為由賣家支持的身份模型，買家能夠通過Cookie和其他跟蹤技術聚合和定位受眾，賣家與消費者有直接關係，因此能夠更好地獲得用户數據和同意實施第一方識別符。雖然我們相信我們的平臺和規模使我們處於有利地位，可以提供以出版商為中心的身份模式成功所需的基礎設施和工具，但不能保證我們的努力將導致生態系統中第一方出版商細分市場的使用增加。也有可能的是，增加對第一方出版商細分市場的使用，將使賣家或能夠獲得大量第一方數據的大型圍牆花園不成比例地受益。此外，根據變更的時機和開發的解決方案，這些變化可能會導致我們在某些買家或賣家之間的收入出現一些變化，即使第一方出版商細分市場的激增增加，我們仍可能產生大量的重新設計成本，以優化我們的解決方案，以便與這些細分市場一起使用。
與監管相關的風險
對數字業務進行更多的立法和監管，包括隱私和數據保護制度，可能會產生意想不到的額外成本，使我們因合規失敗而面臨執法行動，或者導致我們改變我們的技術解決方案或商業模式，這可能會對我們的解決方案的需求產生不利影響。
許多地方、州、聯邦和國際法律和法規適用於從消費者和設備收集的數據的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他處理，隱私問題的監管框架正在全球範圍內發展。多個美國和外國政府、消費者機構、自律機構和公共倡導團體呼籲或實施直接影響數字廣告行業的新法規。
雖然加州是2018年第一個頒佈綜合性消費者隱私法的州，但其他四個州頒佈的類似法律於2023年開始生效，每一項法律都會影響數字廣告生態系統。許多其他州最近也通過了類似的法律，這些法律將在2024年及以後生效。在接下來的幾個月和幾年裏，我們預計會看到更多的州監管，以及潛在的聯邦監管，旨在收集和使用數據來定向廣告和與消費者溝通。此類立法或法規可能會影響在線交易的成本，並可能對我們的解決方案的需求或有效性和價值產生不利影響。最近頒佈的州法律定義了“個人信息”或“個人數據”，以捕捉我們收集的數據類型，如設備識別符和IP地址。根據這些法律，消費者擁有廣泛的隱私權(包括訪問和刪除的權利)，這與根據GDPR和UK GDPR授予EEA和英國居民的一些數據主體權利相似。此外，這些法律要求所有從事特定廣告使用消費者個人信息的企業提供並遵守此類活動的選擇退出，包括在某些州通過基於瀏覽器或設備的偏好信號。這些州法律和任何相應法規的實施將導致我們產生額外的合規成本，並可能對我們和我們的行業合作伙伴施加額外的限制。
除了這些全面的州消費者隱私法外，立法者繼續將工作重點放在與他們處理個人數據的消費者沒有直接關係的公司的數據收集、處理和披露上。包括加利福尼亞州和德克薩斯州在內的幾個州最近頒佈或更新了限制數據經紀人活動的法律。值得注意的是，加利福尼亞州最近通過了刪除法案，大大增加了與該州先前存在的數據經紀人法規相關的義務和潛在的處罰。除了額外的透明度要求，從2026年8月開始，在加州註冊為數據經紀人的公司(包括Magnite)必須遵守消費者通過州政府將創建的刪除機制對所有數據經紀人提出的普遍刪除請求。從2028年開始，數據經紀人必須接受審計，以核實他們是否遵守了《刪除法》。這些義務可能會減少Magnite可用的數據，要求我們開發複雜且昂貴的合規工具和程序，並可能導致收入減少。
在歐洲經濟區(“EEA”)和英國(“英國”)，一般數據保護條例、條例(EU)2016/679(“GDPR”)和英國一般數據保護條例(“UK GDPR”)分別將對節目性數字廣告至關重要的大部分最終用户信息視為“個人數據”，並對其收集、使用、轉移和披露施加重大條件和限制。GDPR和英國GDPR還規定了某些數據保護違規行為的重大潛在責任，並在我們在歐洲交付解決方案的過程中給我們造成了合規負擔。
合規風險很高，因為違反法律的罰款最高可達2000萬歐元(GDPR)/GB 1750萬(英國GDPR)或全球年營業額(收入)的4%。
此外，許多政府正在限制將有關個人的信息傳輸或存儲到其國界之外。根據其範圍的不同，這些限制可能會限制我們利用技術基礎設施整合、宂餘和負載平衡技術的能力，從而導致基礎設施成本增加、運營效率和性能降低以及系統故障風險增加。
這些法律和法規在不斷髮展，並不總是明確的，也不總是在我們開展業務的司法管轄區內保持一致。任何未能保護和遵守適用於與消費者有關的個人數據或其他數據的法律法規或行業標準的行為都可能導致針對我們的執法行動，包括罰款、監禁我們的官員和公眾譴責、消費者和其他受影響的個人要求損害賠償、損害我們的聲譽和商譽損失。
GDPR和英國GDPR對將個人數據從歐洲經濟區和英國轉移到美國和其他國家/地區有嚴格的要求，有關國際轉移的監管指導和判例法也在不斷演變；這增加了不確定性，可能需要我們改變我們的EEA和英國的數據實踐和/或改變我們的技術解決方案或商業模式，這反過來可能會對我們的解決方案的需求產生不利影響。
GDPR和UK GDPR一般禁止將EEA和英國對象的個人數據轉移到歐洲經濟區和英國以外的國家，除非實施了合法的數據轉移解決方案，否則這些國家的法律沒有確保足夠的保護水平。2020年7月16日，在一個被稱為“Schrems II”的案件中，歐洲聯盟(“CJEU”)法院對兩種主要數據傳輸解決方案的有效性做出了裁決。第一種方法是由美國商務部運營的歐盟-美國隱私盾牌，作為將數據從歐洲經濟區和英國傳輸到美國的法律機制被宣佈無效。後續協議--數據隱私框架(DPF)--現在已經到位，但已經對DPF提起了大量訴訟，目前還不確定DPF是經得起CJEU的司法審查，還是像它的前身協議一樣被宣佈為無效。
GDPR要求最終用户同意或選擇退出，這可能會導致我們產生額外或意想不到的成本，使我們因合規失敗而受到執法行動，或導致我們改變服務或商業模式，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
歐盟隱私和電子通信指令(指令2002/58/EC)，通常被稱為“電子隱私指令”，GDPR要求獲得同意或其他法律依據才能處理用於行為廣告目的的個人數據，目前關於獲得有效同意的標準存在重大風險和不確定性。目前的監管事態發展表明，對電子隱私指令的解釋更加嚴格，這意味着未經同意處理數據的情況將繼續減少。
對於像我們這樣的廣告技術中介來説，很難獲得最終用户的同意，因為我們與這些最終用户沒有直接關係，所以我們歷來依賴賣家獲得使用我們技術的同意。如果任何賣家沒有充分履行其對我們的技術的同意義務，我們可能面臨監管風險。此外，歐盟新出現的監管指引對這種獲得同意的方法提出了挑戰。
2018年，IAB歐洲發佈了一個工具--透明度與同意框架(TCF)，以幫助賣家、廣告商和廣告技術提供商傳遞與處理個人數據所獲得的法律依據相關的信號。例如，TCF用於根據ePrivacy Directive和GDPR在雙向流中指示何時獲得最終用户的同意。根據比利時數據保護局(“ADP”)的一項決定，2023年對TCF進行了修訂。
監管機構是否可以接受新的TCF(或任何其他)傳達法律依據(包括同意)的工具，作為提供透明度和建立合法處理理由的適當機制，仍然存在很大的不確定性，CJEU正在審理一起轉介案件。根據其結果，我們可能很難或不可能依靠標準化的解決方案來提供透明度和遵守同意要求，這可能會增加與遵守相關的成本和風險。這種法律上的不確定性和不斷變化的指導可能會導致某些賣家從他們的庫存中刪除個人數據，這將降低對買家的價值。
法律標準和監管指導將繼續演變。英國和歐盟的國家監管機構正在制定關於使用廣告技術和遵守GDPR和電子隱私指令的指導方針。這一指導方針在不同國家之間可能是繁重的或不一致的，並對我們的運作方式構成挑戰。
由於上述所有因素，我們或我們的客户為目標廣告提供服務的能力在某些司法管轄區可能會受到嚴重損害或變得複雜。
我們在政治廣告方面受到監管，缺乏清晰度和統一性。
我們在政治廣告活動方面受到監管，這些活動受到美國各種聯邦和州法律以及世界各地的州和省法律的監管。在線政治廣告法正在迅速演變，並在
在某些司法管轄區，我們在我們的平臺上提供了關於政治美國存托股份的合規要求。在一些司法管轄區，由於這些要求的不確定性和潛在的合規負擔，我們可能決定不提供政治廣告。此外，我們的賣家可能會對接收政治廣告施加限制。圍繞政治廣告缺乏一致性和越來越多的合規要求可能會對通過我們平臺花費的政治廣告數量產生不利影響，增加我們的運營和合規成本，並使我們面臨監管機構的潛在責任。
與行業自律相關的問題可能會損害我們的品牌、聲譽和業務。
除了遵守政府法規外，我們還自願參加行業協會和行業自律團體，這些團體發佈涉及隱私和提供數字廣告的最佳實踐或行為準則。如果我們在遵守這些原則方面遇到困難，我們可能會受到負面宣傳，以及政府當局、自律機構或其他問責組織、買家、賣家或其他私人當事人的調查和訴訟。任何針對我們的此類行動都可能代價高昂、耗費時間，要求我們改變業務做法，轉移管理層的注意力和我們的資源，並損害我們的聲譽和業務。此外，與我們的做法不一致的新的或更改的自律指導方針可能會對我們產生不利影響。
我們的業務受制於不斷變化的公司治理和公開披露法規和期望，包括環境、社會和治理方面的規定和期望，這可能會使我們面臨許多風險。
監管機構、客户、投資者、員工和其他利益相關者越來越多地關注環境、社會和治理(“ESG”)事項和相關披露。這些不斷變化的規則、條例和利益相關者的期望已經並可能繼續導致一般和行政費用的增加，以及用於遵守或滿足這些條例和期望的管理時間和注意力的增加。
我們還可能在提交給美國證券交易委員會的文件或其他公開披露中傳達有關環境問題、多樣性、負責任的廣告、社會投資和其他ESG問題的某些倡議和目標。我們可能面臨某些利益攸關方對此類倡議或目標的範圍或性質的審查，或對這些目標的任何修訂。如果我們的ESG相關數據、流程和報告不完整或不準確，或者如果我們未能及時實現ESG目標方面的進展，或者根本沒有，我們的業務、財務業績和增長可能會受到不利影響。
與我們的運營相關的風險
我們解決方案運行中的實際或預期錯誤或故障可能會損害我們的聲譽並影響我們的銷售。
我們必須不間斷地運行我們的技術基礎設施，以支持賣家和買家的需求。由於我們的軟件很複雜，可能會出現未檢測到的錯誤和故障，特別是當對我們的軟件或網絡基礎設施進行新版本或更新時，會對與我們的解決方案接口的賣方或買方軟件進行更改，或者當我們進一步集成已獲得的技術時。例如，我們的Magnite流媒體平臺相對較新，軟件中的未知錯誤或錯誤、錯誤的算法、技術或基礎設施問題或系統更新可能導致無法進行交易或處理數據以有效地投放廣告或定價庫存，導致專有數據的無意泄露，或導致廣告顯示不正確或放置在不當內容附近。此類錯誤或失敗還可能導致負面宣傳、泄露機密信息、損害我們的聲譽、失去或延遲市場對我們的解決方案的接受、增加成本或收入損失、失去競爭地位，或廣告商就其遭受的損失提出索賠。我們可能會在衡量通過我們的解決方案進行的交易時出錯，導致與買家和賣家的衡量結果不一致，這可能會導致我們對我們缺乏信心，並要求我們降低費用或向買家和賣家退款。緩解我們軟件中的錯誤導致的問題可能需要大量的資本和其他資源支出，並可能導致中斷、延遲或停止我們的業務。
各種風險可能會中斷對我們網絡基礎設施或數據的訪問，使我們面臨巨大的成本和其他責任。
我們的收入取決於我們解決方案提供和衡量廣告印象的技術能力，而我們交易所的運營和我們創造印象的能力取決於我們IT系統的持續和不間斷的性能。我們的平臺運行在我們的數據處理設備上，這些設備安裝在我們不受控制的第三方商業數據中心，或者運行在由基於雲的服務提供商擁有和運營的服務器上。我們依靠多個帶寬提供商、多個互聯網服務提供商以及內容交付網絡(CDN提供商)、域名系統(域名提供商)和移動網絡來交付視頻美國存托股份。此外，我們的系統還與買方和賣方及其承包商的系統進行交互。這些系統的任何損壞或故障都可能導致我們服務的可用性或功能中斷。此外，如果我們的數據中心託管設施或任何其他第三方提供商無法滿足我們的容量要求，或此類資源的成本大幅增加，可能會導致我們解決方案的可用性或功能中斷，或阻礙我們擴展運營的能力。所有這些設施和系統都容易受到
許多原因造成的中斷和/或損壞，其中許多是我們無法控制的，包括但不限於：(I)失去足夠的電力或冷卻和電信故障；(Ii)火災、洪水、地震、颶風和其他自然災害；(Iii)軟件和硬件錯誤、故障或崩潰；(Iv)財務無力償債；以及(V)計算機病毒、惡意軟件、黑客攻擊、恐怖主義和類似的破壞性問題。特別是，故意的網絡攻擊是一個嚴重的問題，因為它們很難預防和補救，可以被用來欺騙我們的買家和賣家及其客户，並從我們、我們的客户或他們的用户那裏竊取機密或專有數據。人工智能的使用有可能進一步加劇這些網絡安全威脅。此外，由於我們的洛杉磯辦事處和舊金山辦事處以及我們的加州數據中心地點位於地震活躍地區，地震帶來了特別嚴重的業務中斷風險。這些漏洞可能會隨着我們系統的複雜性和範圍以及它們與買方和賣方系統的交互而增加。我們的系統或與我們系統交互的其他系統的故障或故障，或數據不可訪問或損壞，可能會中斷我們的運營，並對我們的業務和運營結果產生負面影響，超過任何適用的業務中斷保險的水平，導致對買家和賣家的潛在責任，並對我們的聲譽和銷售解決方案的能力產生負面影響。
任何對我們的計算機系統或我們擁有的機密數據的破壞都可能使我們承擔鉅額費用和責任，並損害我們的聲譽。
我們在我們的IT系統中維護自己的機密和專有信息，我們控制或有權訪問屬於或與買家、賣家及其客户和用户以及供應商和業務合作伙伴有關的機密、專有和個人數據。我們的客户和各種第三方都可以訪問我們的機密和專有信息。不能保證無意或未經授權的使用或泄露不會發生，也不能保證第三方不會在未經授權的情況下訪問這些數據，儘管我們努力保護這些數據。雖然我們採取了強有力的安全措施，但任何安全事件都可能擾亂計算機系統或網絡，幹擾向我們的賣家、買家或其客户提供的服務，並導致未經授權訪問我們或我們的買家、賣家或供應商擁有的個人身份信息、知識產權和其他機密商業信息。因此，我們可能面臨法律索賠和訴訟、賠償義務、監管罰款和處罰、合同義務、其他責任、鉅額補救和重組成本，以防止未來發生此類事件，嚴重分散我們的業務，損害我們的聲譽、我們與買家和賣家的關係，以及我們留住和吸引新買家和賣家的能力。特別是，如果處於違反通知狀態的信息被泄露，我們可能被要求進行通知和補救程序，提供賠償，並接受監管調查和處罰，所有這些都可能代價高昂，並導致負面宣傳。如果漏洞是實質性的，我們將受到額外的美國證券交易委員會披露要求的約束，這可能會損害我們的品牌、聲譽或整體業務。
未能檢測或阻止欺詐、惡意軟件通過我們的平臺入侵我們的客户及其客户的系統或設備，或其他影響我們解決方案的完整性或廣告性能的行為，可能會導致賣家和買家對我們的解決方案失去信心，並使我們面臨法律索賠，這將導致我們的業務受到影響。如果我們因為篩選努力而終止了與賣家的關係，我們的付費印象量可能會下降。
我們過去、將來可能會受到試圖使用我們的平臺的人出於不正當目的進行的欺詐性和惡意活動，包括通過我們的平臺轉移或人為誇大買家的購買，或擾亂或轉移我們客户及其客户的系統和設備的運行，以挪用信息、產生欺詐性賬單、發起敵意攻擊或其他非法目的。此類活動的例子包括使用機器人或其他自動或手動機制來生成通過我們的平臺提供的欺詐性印象，這可能會誇大廣告印象的表現。此類活動還可能包括試圖徵用或獲取消費者設備上的信息的人通過我們的平臺引入惡意軟件。我們使用專有和第三方技術來識別非人類庫存和流量以及惡意軟件，我們通常會終止與似乎參與此類活動的各方的關係，這可能導致在終止關係的那一年產生的付費印象比其他情況下發生的要少。儘管我們做出了努力，但由於各種原因，可能很難發現欺詐性或惡意活動，人工智能的進步可能會加劇這些挑戰。如果我們未能發現或阻止欺詐性或其他惡意活動，我們可能會面臨客户和/或消費者的法律索賠，受影響的廣告商可能會經歷或感覺到他們的投資回報減少或與使用我們的解決方案相關的風險增加，導致對我們的解決方案不滿意、拒絕付款、退款要求、買家或賣家失去信心，或撤回未來的業務。我們還面臨賣家的索賠，即我們終止交易是因為已知或被認為存在欺詐活動，任何此類索賠都可能是實質性的。
未能維護我們解決方案的品牌安全功能或處理好可看性問題可能會損害我們的聲譽，並使我們承擔責任。
對於賣家來説，在其媒體上投放的廣告不能與現有的賣家安排相沖突，而且要高質量，符合適用的賣家標準，並符合適用的法律和法規要求，這一點對賣家來説很重要。對買家來説，重要的是他們的廣告放在適當的媒體上，接近適當的內容，他們被收費的印象是合法的，他們的廣告活動產生了他們想要的結果。我們用
各種措施，包括專有技術，努力存儲、管理和處理買家和賣家制定的規則，並確保通過我們的解決方案交付給賣家和買家的結果的質量和完整性。如果我們未能正確執行或尊重買家和賣家制定的規則，或者如果我們的措施不夠充分，我們可能會通過我們的平臺不當投放廣告，這可能會損害我們的聲譽，並需要支付退款和其他潛在的法律責任。
此外，數字廣告的可看性(即，可以看到的廣告是否被實際看到，是全部還是部分，或者看到多長時間)代表了一種評估特定庫存的價值的方式，作為接觸目標受眾的一種手段。如果我們沒有很好地處理可看性，或者如果我們沒有處於競爭地位來處理更高的可看性庫存，我們的收入和盈利能力可能會受到不利影響，我們可能會處於競爭劣勢。
如果我們不能吸引、激勵、培訓和留住高素質的工程、營銷、銷售和管理人員，我們執行業務戰略的能力可能會受到損害。
我們是一家技術驅動型公司，我們必須擁有高技能的計算機科學家、數據科學家、工程師和工程管理人員來創新和提供我們複雜的解決方案。擴大我們的買家和賣家基礎在很大程度上取決於我們擴大銷售和營銷業務和活動的能力，而我們的解決方案需要一支擁有特定銷售技能和專業技術知識的成熟銷售隊伍，這需要時間來發展。特別是，在國際市場上可能很難找到合格的銷售人員，或者在新興市場領域具有經驗的銷售人員。熟練和經驗豐富的管理對於我們實現收入增長、根據我們的戰略願景執行以及在我們預期的增長和變化中保持業績的能力至關重要。
我們的成功在很大程度上取決於我們招聘、培訓、激勵和留住關鍵技術、工程、銷售和管理人員的能力，對具有本行業經驗的員工的競爭可能會非常激烈，特別是在紐約、加利福尼亞州、丹佛、倫敦和悉尼，這些地區是我們的業務和其他數字媒體公司的運營集中地，其他技術公司在這些地區爭奪管理和工程人才。其他僱主也許能夠提供更好的薪酬、更多樣化的機會和更好的職業晉升機會。我們的高級管理人員或其他關鍵員工都沒有特定期限的僱傭協議，任何此類個人都可以隨時終止與我們的僱傭關係。
招聘兼具執行業務戰略所需技能和素質的人員可能是困難、耗時和昂貴的，而且我們可能無法在我們開展業務或計劃開展業務的市場招聘或留住足夠數量的合格人員。新員工需要大量的培訓，可能需要相當長的時間(通常是六個月或更長時間)才能達到完全的生產率。因此，我們可能會產生吸引和留住員工的巨大成本，包括與薪酬和福利相關的鉅額支出，以及在新員工為銷售或生產率做出貢獻之前與股權獎勵相關的薪酬支出，以及在我們意識到我們在招聘和培訓方面的投資的好處之前，我們可能會將新員工流失到我們的競爭對手或其他公司。此外，新員工的工作效率可能不會像我們預期的那樣高，我們可能會在充分或適當地將他們融入我們的勞動力和文化方面面臨挑戰。有時，我們經歷了高水平的不必要的自然減員，隨着我們組織的發展和變化以及對人才的競爭加劇，這種類型的自然減員可能會增加。
我們的專有權可能很難強制執行，這可能會使其他人能夠複製或使用我們解決方案的各個方面，而不對我們進行補償，從而侵蝕我們的競爭優勢並損害我們的業務。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護我們開發或以其他方式獲得的專有方法和技術的能力，以便我們能夠防止其他人使用我們的發明和專有信息。建立商業祕密、版權、商標、域名和專利保護既困難又昂貴。我們依靠商標、版權、商業祕密法律、保密程序和合同條款來保護我們的專有方法和技術。未經授權的第三方可能複製或反向工程我們技術的各個方面，或以其他方式獲取和使用我們認為是專有的信息，或圍繞我們的專有權利開發類似或優於我們的技術或設計的技術，儘管我們已採取措施保護我們的專有權利。我們可能會不時採取法律行動，以加強我們的知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人專有權利的有效性和範圍，或針對侵權索賠進行抗辯。這類訴訟可能導致鉅額費用和有限資源的轉移，而且可能不會成功。如果我們不能保護我們的專有權(包括我們技術解決方案的各個方面)，我們可能會發現自己處於競爭劣勢。
我們可能會受到第三方知識產權索賠的影響，這些索賠的辯護成本很高，可能要求我們支付鉅額損害賠償，並可能限制我們使用某些技術和知識產權的能力。
第三方可能對我們或與我們合作的買家、賣家或第三方提出侵犯或挪用知識產權的索賠；我們不能確定我們沒有侵犯任何第三方知識產權，我們可能因此類索賠而承擔責任或賠償義務。無論關於我們侵犯專利或侵犯或挪用其他知識產權的指控是否有任何價值，這些指控都是時間-
評估和維護成本高昂，並可能給管理層和員工帶來重大負擔。任何索賠的結果本質上都是不確定的，我們可能會在訴訟過程中收到不利的臨時或初步裁決，或者我們可能決定以對我們不利的條款解決訴訟和糾紛。我們也可能沒有辦法補救侵犯知識產權的行為，如果做不到這一點，可能會導致我們的業務、運營結果或財務狀況受到實質性的不利影響。
與融資安排有關的風險
我們對SpotX收購的融資和隨後的再融資顯著增加了我們的槓桿率，這可能會使我們面臨更大的債務違約風險，並限制我們進行必要的經營活動、進行戰略投資、應對不斷變化的市場狀況或以有利條件獲得未來融資的能力。
我們為SpotX收購對價的現金部分提供資金，部分是通過與高盛美國銀行作為行政和抵押品代理的信貸協議(“信貸協議”)下的借款，以及與該協議的其他貸款方就360.0,000,000美元的七年期優先擔保定期貸款安排(“定期貸款B貸款”)，6,500萬美元的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)，以及出售400.0,000,000美元的可轉換優先票據(“可轉換優先票據”)。作為定期貸款B貸款的一部分，該公司獲得了3.25億美元的收益，扣除折扣和費用後，這些收益用於為SpotX收購和相關交易提供資金，並用於一般公司目的。發售可轉換優先票據的大部分淨收益也用於為收購SpotX提供資金。
於2024年2月6日，吾等對現有信貸協議進行再融資及終止，並與摩根士丹利高級融資有限公司(作為定期融資管理代理)、花旗銀行(北卡羅來納州)作為循環融資管理代理及抵押品代理及其他貸款方(“新信貸協議”)訂立新的信貸協議，以提供於2031年2月到期的3.65億美元定期貸款及於2029年2月到期的1.75億美元循環融資。
我們的債務槓桿可能會通過以下方式對我們的業務和運營業績產生不利影響：
•使我們更難償還我們的債務並遵守適用的財務指標和契約；
•要求我們使用現金流的很大一部分來支付利息和本金，這減少了可用於運營、分配、收購和資本支出的金額；
•使我們更容易受到經濟和工業衰退的影響，並降低我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性；
•要求我們同意不太有利的條款，包括更高的利率，以產生額外的債務，並以其他方式限制我們為未來的運營、營運資金或收購融資而借款的能力；或
•限制了我們開展業務的靈活性，這可能會使我們與債務較少或債務限制較少的競爭對手相比處於劣勢。
我們的新信貸協議使我們受到施加違約風險並可能限制我們的業務和融資活動的經營限制和金融契約的約束。
我們的新信貸協議項下的債務以本公司及其作為擔保人的附屬公司的幾乎所有資產為抵押。新信貸協議的契諾包括慣常的負面契諾，其中包括限制本公司招致額外債務、授予留置權及作出某些收購、投資、資產處置及受限制付款的能力。此外，新信貸協議包含一個正在湧現的財務契約，如果循環信貸安排的使用率超過循環承諾總額的35%，則在任何財政季度的最後一天進行測試，要求公司保持不高於3.25至1.00的第一留置權淨槓桿率。
這些公約可能會限制我們為我們的業務提供資金以及推行我們的商業活動和戰略的能力。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果違約發生且未被免除，該違約可能導致我們新信貸協議項下的所有未償債務立即到期並支付，以及其他補救措施。在這種情況下，我們的流動資產可能不足以履行我們的償還義務，我們可能會被迫以不利的價格清算抵押品資產，或者我們的資產可能被取消抵押品贖回權並以不利的估值出售。
如果我們沒有或無法產生足夠的現金來償還到期和應付的債務，無論是到期還是違約，我們可能無法以優惠的條款獲得額外的債務或股權融資，如果有的話。我們無法獲得融資可能會對我們作為一家持續經營的企業運營和繼續經營的能力產生負面影響。
轉換我們的可轉換優先票據將稀釋現有股東的所有權權益，包括以前轉換了可轉換優先票據的股東，或者可能以其他方式壓低我們普通股的價格。
2021年3月，我們出售了可轉換優先票據，總收益為400.0美元。部分或全部可轉換優先票據的轉換將稀釋現有股東的所有權權益，達到我們在轉換任何可轉換優先票據時交付普通股的程度。可轉換優先票據目前不可轉換，但在某些情況下，其持有人可在預定條款之前不時選擇可轉換優先債券。在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，可轉換優先票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為可轉換優先票據的轉換可以用來滿足空頭頭寸，或者可轉換優先票據預期轉換為我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格。
有上限的看漲期權交易可能會影響可轉換優先票據和我們的普通股的價值。
關於可轉換優先票據的定價，我們與多家金融機構訂立了私下協商的封頂贖回交易(“封頂贖回交易”)。預期上限催繳交易一般可減少或抵銷轉換可換股優先票據時的潛在攤薄及/或抵銷吾等須支付超過已轉換可換股優先票據本金金額的任何現金付款(視屬何情況而定)，而有關減少及/或抵銷須受上限規限。
在建立有上限贖回交易的初始對衝時，金融機構或其各自的關聯公司可能在可轉換優先票據定價的同時或之後不久購買我們普通股的股票和/或就我們的普通股進行各種衍生品交易。該等金融機構或其各自聯營公司可於可轉換優先票據到期日之前，透過訂立或解除與我們普通股有關的各種衍生工具及/或在二級市場交易中買入或出售我們的普通股或其他證券，以調整其對衝頭寸(並可能在任何與可轉換優先票據轉換有關的觀察期內這樣做)。這一活動還可能導致或避免我們普通股或可轉換優先票據的市場價格上升或下降。
這些交易和活動對我們普通股或可轉換優先票據價格的潛在影響(如果有的話)將部分取決於市場情況，目前無法確定。這些活動中的任何一項都可能對我們的普通股價值和可轉換優先票據的價值產生不利影響(因此，持有人在轉換任何可轉換優先票據時將獲得的對價金額和價值)，以及在某些情況下，持有人轉換其可轉換優先票據的能力。
我們受制於有上限的通話交易的交易對手風險。
上限催繳交易的交易對手方為金融機構，吾等可能會面臨一方或多方違約或未能履行或行使某些權利終止其在上限催繳交易項下的責任的風險。我們對期權交易對手的信用風險敞口沒有任何抵押品作擔保。過去，全球經濟狀況曾導致許多金融機構實際或被認為倒閉或財務困難。如果任何期權交易對手受到訴訟程序的制約，吾等將成為該訴訟程序中的無擔保債權人，其債權相當於我們當時在與該期權交易對手的任何上限看漲期權交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但通常情況下，如果我們普通股的市場價格或波動性增加，我們的風險敞口就會增加。此外，在交易對手違約或其他未能履行或終止義務時，交易對手可能無法交付根據上限贖回交易要求交付給我們的普通股股份，我們可能遭受不利的税收後果或經歷比我們目前預期的普通股更多的攤薄。我們不能對交易對手的財務穩定性或生存能力提供保證。
可轉換優先票據的條件轉換功能如果被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果可轉換優先債券的條件轉換功能被觸發，可轉換優先債券的持有人將有權在指定期間內的任何時間根據其選擇轉換其可轉換優先債券。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的可轉換優先票據，除非我們選擇通過只交付普通股來履行我們的轉換義務(除了支付現金而不是交付任何零碎的股份)，我們將被要求以現金支付部分或全部轉換義務，這可能對我們的流動性產生不利影響。
可轉換優先票據契約中的條款可能會阻止或阻止對我們的股東有利的業務合併。
如果在可轉換優先票據到期日之前發生根本變化，可轉換優先票據持有人將有權要求我們回購其全部或部分可轉換優先票據。此外，如果在到期日之前發生“徹底的根本改變”(如契約中所定義的)，我們將在某些情況下
對於選擇轉換其可轉換優先債券的持有人來説，需要在與這種徹底的根本變化相關的情況下提高可轉換優先債券的轉換率。
此外，契約禁止我們進行某些合併或收購，除非(其中包括)尚存實體根據可轉換優先票據承擔我們的義務。契約中的這些條款和其他條款可能會阻止或阻止第三方收購公司，即使收購可能對我們的股東有利。
與我們的國際業務戰略相關的風險。
我們的國際業務需要增加支出，並帶來額外的風險和合規要求，如果不能成功執行我們的國際計劃，將對我們的增長和經營業績產生不利影響。
我們在北美以外的英國、歐盟、澳大利亞、新西蘭、日本、新加坡、印度和巴西都有業務，要實現我們的國際目標，需要我們的管理、財務、法律、分析、運營、銷售和工程團隊投入大量精力，並在開發必要的技術基礎設施方面進行大量投資，以交付我們的解決方案，並在我們運營的國家/地區保持銷售、交付、支持和管理能力。在美國以外吸引新的買家和賣家可能需要比在美國更多的時間和費用，部分原因是語言障礙，以及需要對這些買家和賣家進行有關我們的解決方案的教育，而我們可能無法成功地建立和維護這些關係。一些海外市場的數據中心和電信基礎設施可能不像北美和歐洲那樣可靠，這可能會擾亂我們的運營。此外，我們的國際業務將要求我們在文化規範、語言、貨幣、法律要求和商業實踐與美國不同的國家制定和管理我們的內部控制以及法律和合規實踐。
除了在美國面臨的風險和挑戰之外，國際業務也帶來了風險和挑戰，包括管理分散的勞動力；需要調整我們的服務以滿足當地的要求和標準(包括不同的隱私政策和勞動法，有時更嚴格)；可能有利於當地競爭對手的法律和商業慣例；以當地語言起草和談判協議的法律要求或商業預期；根據當地法律在當地法院解決爭端；需要以當地貨幣進行交易；應收賬款週期延長和其他收款困難；全球和地區經濟衰退以及經濟和政治不穩定的影響；美國和海外潛在的不利税收後果；人員配置方面的挑戰，包括在招聘和留住合格人員以及管理人員多樣性方面的困難；一些國家對我們知識產權的保護減少或無效；以及影響將資金匯回美國的費用和限制。
這些要求和風險中的一個或多個可能會使我們的國際業務比我們預期的更困難、更昂貴或更不成功，並可能阻止我們在某些市場開展業務。不能保證我們的國際擴張努力會成功，我們的國際業務可能不會產生足夠的收入或利潤率來支付我們的費用或促進我們的增長。
在多個國家開展業務要求我們遵守不同的法律和法規要求。
我們的國際業務使我們受制於多個司法管轄區的法律和法規，以及管理國際業務的美國法律，這些法律經常在不斷變化，有時還會發生衝突。例如，《反海外腐敗法》(FCPA)和類似的外國法律法規(包括英國《反賄賂法》)禁止美國和其他商業實體為獲取或保留業務的目的向外國政府及其官員和政黨支付或提供不正當的付款。其他法律法規禁止賄賂私人當事人和其他形式的腐敗。隨着我們擴大國際業務，我們的一名員工、顧問、代理人或其他承包商，包括我們收購的企業僱用或僱用的人，存在未經授權付款或提出付款或其他不當行為的風險，這可能導致我們違反包括《反海外腐敗法》在內的各種法律。我們為阻止這些做法而實施的保障措施可能被證明是無效的，違反《反海外腐敗法》和其他法律可能會導致對我們的嚴厲刑事或民事制裁，或其他法律責任或訴訟，包括來自美國證券交易委員會、司法部和外國監管機構的集體訴訟和執法訴訟。適用於我們國際業務的其他法律包括當地就業、税收、隱私、數據安全和知識產權保護法律法規，包括對個人信息跨國界流動的限制。特別是，正如本報告其他部分更詳細解釋的那樣，GDPR規定了大量的合規義務，並增加了與收集和處理個人數據相關的風險。在某些情況下，在非美國市場運營的買家和賣家可能會對我們的非美國業務提出額外要求，以努力遵守他們對自己或我們法律義務的解釋。這些要求可能與適用於我們在美國的業務的要求有很大不同，可能需要工程、基礎設施和其他昂貴的資源來適應，並可能導致運營效率和性能下降。
隨着這些法律的不斷演變，以及我們擴展到更多的司法管轄區或收購新的業務，合規將變得更加複雜和昂貴，不合規的風險將增加。
遵守適用於我們國際業務的複雜的外國和美國法律法規增加了我們在海外開展業務的成本，違反這些法律或法規可能會干擾我們在一個或多個國家/地區提供具有競爭力的解決方案的能力，使我們或我們的員工面臨罰款和處罰，並導致我們的業務行為受到限制或禁止。此外，我們最近收到了許多來自外國監管機構的詢問，詢問有關廣告技術的一般信息，以及具體到我們的業務。這些調查既昂貴又耗時，既要回應又要轉移管理層的注意力。
與內部控制和財務相關的風險
如果我們未來不能保持有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果。如果我們對財務報告的內部控制不有效，可能會對投資者對我們的信心和我們普通股的價格產生不利影響。
作為一家上市公司，我們被要求對財務報告保持內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大弱點。薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性，並提供一份關於我們對財務報告的內部控制的管理報告。
我們的平臺系統應用程序是複雜的、多方面的，包括高度定製的應用程序，以服務和支持我們的客户、廣告庫存和數據供應商，以及支持我們的財務報告義務。我們定期對我們的平臺進行改進，以保持和增強我們的競爭地位。在未來，我們可能會實施新的產品和從事商業交易，例如收購、重組或實施新的信息系統。這些因素要求我們開發和維護我們的內部控制、流程和報告系統，我們預計在這一努力中會產生持續的成本。我們可能不能成功地發展和維持有效的內部控制，任何未能發展或維持有效的控制，或在實施或改善過程中遇到的任何困難，都可能損害我們的經營業績或導致我們未能履行我們的報告義務，並可能導致重報我們以往期間的財務報表。
如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點，我們將無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表無保留意見，或者如果我們無法及時遵守薩班斯-奧克斯利法案的要求，那麼，我們可能會延遲提交定期報告，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。此類失敗還可能使我們受到納斯達克、我們證券上市的證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查，以及股東的訴訟，這可能會損害我們的聲譽、財務狀況，或者轉移我們核心業務的財務和管理資源。
我們使用淨營業虧損和税收抵免結轉來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制，這可能會導致更高的納税義務。
我們充分利用我們的淨營業虧損和税收抵免結轉來抵消未來應納税收入的能力可能有限。
截至2023年12月31日，美國聯邦淨營業虧損結轉(NOL)約為3.241億美元，州NOL約為2.279億美元，外國NOL約為2330萬美元，聯邦研發税收抵免結轉約440萬美元，州研發税收抵免結轉約1050萬美元。缺乏未來的應税收入將對我們利用這些NOL和信用結轉的能力產生不利影響。此外，根據修訂後的1986年《國內税法》第382和383節，或該法典以及類似的州所得税法，公司在所有權變更後利用其NOL和信用結轉來抵消未來應納税所得額的能力受到限制。因此，未來我們股票所有權的變化，包括與收購相關的普通股發行，或我們所有權可能不受我們控制的其他直接或間接變化，可能會導致我們充分利用我們的NOL和信用結轉的能力受到限制。該公司於2016年12月31日進行了所有權變更，使聯邦和州NOL受到已到期的年度限制。此外，本公司於2008年1月進行了所有權變更，導致聯邦和州政府的NOL根據《守則》第382條和類似的州所得税法沒有受到實質性限制。此外，我們收購的公司在收購前期間產生了非實質性的聯邦和州NOL以及聯邦研發税收抵免，因此這些NOL已經受到該法第382和383節以及類似的州所得税法的限制。另外，
在合併之前，Telaria收購了具有收購前NOL的公司，這些公司受到該法第382條和類似的州所得税法的限制。
此外，由於合併，本公司和Telaria均於2020年4月1日因税務原因進行了所有權變更(即總計5%的股東的股權變更超過50%)。因此，公司在所有權變更前產生的國內NOL結轉總額和税收抵免的使用將受到守則第382節和第383節以及類似的州所得税法律的年度使用限制。該公司相信，所有權的改變不會影響利用我們幾乎所有的NOL和州研發税收抵免的能力，只要我們產生的應税收入可以被此類損失抵消。該公司合理地預計，其聯邦研究和開發税收抵免在到期前將不會收回。
此外，根據我們的應税收入的時間和水平，我們的部分NOL可能會到期而未使用，這可能會阻止我們通過在2018年12月31日之前的納税年度產生的NOL和信用結轉產生的金額來抵消我們未來可能產生的應税收入。2018年12月31日之前開始的納税年度產生的美國聯邦NOL可以抵消100%的應税收入，然而，這些NOL只能結轉20年。2018年12月31日之後開始的納税年度產生的美國聯邦NOL可以抵消80%的應税收入，然而，這些NOL可以無限期結轉。由於最終實現這些資產未來收益的不確定性，我們維持與我們的NOL、信貸結轉和其他遞延税項淨資產相關的部分估值準備金。在我們確定不再需要全部或部分估值免税額的情況下，我們將撤銷估值免税額並在該期間報告的財務報表收益中確認所得税優惠。一旦估值免税額被取消或減少，其沖銷將不再能夠在未來期間抵消我們目前的財務報表所得税撥備。釋放估值準備將導致確認某些遞延税項淨資產，並減少記錄釋放期間的所得税支出。然而，估值津貼發放的確切時間和金額可能會根據我們實際能夠實現的盈利水平和第382條的影響而發生變化。
我們可能需要額外的資本來支持我們的業務或在我們現有的債務到期時對其進行再融資，而這些資本可能無法以我們可以接受的條款獲得，如果有的話。無法獲得融資可能會限制我們進行必要的經營活動、進行戰略投資或償還或再融資我們現有債務的能力。
各種業務挑戰和機會可能需要額外的資金，包括需要通過開發新的解決方案來應對競爭威脅或市場發展，以及通過額外招聘或收購補充業務或技術來改善我們的運營基礎設施，或者兩者兼而有之。此外，由於我們業務中的意外事件或我們市場中的競爭、監管或其他變化，或者我們的買家要求或強加的更長的付款週期，我們可能會產生重大支出或預期現金短缺。
我們的可用現金和現金等價物、我們可能從運營中產生的任何現金以及我們信貸安排下的可用信貸額度可能不足以滿足我們的資本需求，因此我們可能需要進行股權或債務融資以獲得額外資金。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資，如果有的話。如果我們無法在我們需要時以令我們滿意的條款獲得足夠的融資，或無法在我們的信貸安排到期或進入新的信貸安排時續期，或我們無法按我們滿意的條款或根本無法在到期前為我們的可轉換優先票據進行再融資，我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們真的通過未來發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券可能擁有高於我們普通股持有人的權利、優先和特權。我們未來獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性契約，包括支付股息的能力。這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。此外，如果我們發行債務，該債務的持有人將對公司的資產擁有優先債權，在破產情況下，債權人的債權將在向股權持有人分配價值之前得到滿足，這將導致我們的股權價值大幅減少或完全損失。
與證券市場相關的風險與我國普通股所有權
我們普通股的價格一直並可能繼續波動，對我們普通股的投資價值可能會下降。
我們普通股的交易價格已經大幅波動，並可能繼續波動。這些波動可能導致對我們普通股的投資價值大幅下降。可能導致我們普通股交易價格波動的因素包括：
•由我們或我們的競爭對手宣佈新的產品、產品、服務或技術、商業關係、收購或其他活動；
•整體股市的價格和成交量不時出現波動；
•一般技術公司，特別是數字廣告行業公司的市場價格和交易量大幅波動；
•我們的股票交易量或我們的公眾持股量的波動;
•經營結果的實際或預期變化或波動；
•投資者或證券分析師預期的實際或預期變化，以及我們的經營業績是否符合這些預期;
•分析師或投資者發佈研究報告;
•訴訟涉及我們、我們的行業，或兩者兼而有之；
•美國、外國或兩者兼而有之的監管動態；
•總體經濟狀況和趨勢；
•重大災難性事件;
•政治不確定性;
•違規或系統中斷;
•高級職員或其他主要僱員離職;或
•其他原因對公司造成的不利影響，包括本報告中描述的任何其他風險。
此外，如果廣告技術股票市場或股票市場總體上經歷了投資者信心的喪失，我們普通股的交易價格可能會因與我們業務無關的原因而下跌。我們普通股的交易價格也可能因影響我們行業其他公司的事件而下跌，即使這些事件並不直接影響我們。我們普通股價格的下跌，即使在上漲之後，也可能導致對我們的證券訴訟，這將導致大量成本，並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們不能保證我們的回購計劃將提高股東價值，回購可能會影響我們的普通股和可轉換優先票據的價格。
2024年2月1日，我們的董事會批准了一項回購計劃（“回購計劃”），根據該計劃，我們有權在2026年2月之前回購總市值高達1.25億美元的普通股或可轉換優先票據。回購計劃允許我們使用公開市場股票購買、私下協商交易、大宗交易或符合美國證券法的其他方式回購我們的普通股或可轉換優先票據。回購證券的數量和回購時間將取決於多項因素，包括但不限於股價、交易量和一般市場狀況，以及營運資金要求、一般業務狀況、我們可能擁有的使用或投資我們資本的其他機會和其他因素。回購計劃並不要求我們回購任何特定數量的普通股或可轉換優先票據，並可隨時由我們酌情暫停、修改或終止。回購計劃可能會影響我們的普通股和可轉換優先票據的價格，增加波動性並減少我們的現金儲備。
如果證券或行業分析師不發佈或停止發佈有關我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，如果他們發佈對我們股票的負面評價，或者如果我們未能達到分析師的預期，我們的股票價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。我們對這些分析師沒有任何控制權，他們的報告或分析師的共識可能不反映我們的指導，計劃或預期。如果一個或多個分析師覆蓋我們的業務問題的負面意見，我們的公司，因為我們沒有達到他們的期望或其他，我們的股票價格可能會下降。如果這些分析師中的一個或多個停止覆蓋我們的股票，我們可能會失去我們的股票在市場上的知名度，這反過來可能會導致我們的股價下跌。
我們的章程文件和特拉華州法律的規定可能會禁止對公司的潛在收購，並限制股東改變公司管理層的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包括如下所述的條款，這些條款可能會延遲或阻止公司控制權的變更，並使股東難以選舉非由董事會現任成員提名的董事或採取其他行動來改變公司管理層。
•我們的公司註冊證書賦予我們的董事會發行一個或多個系列的優先股的權力，並確定每個系列的股份數量，並確定價格，名稱，權力，偏好
和相關的，參與的，可選的或其他權利，如果有的話，以及每個系列優先股的資格，限制或約束，而無需股東進一步投票或行動。發行優先股可能會通過大幅稀釋敵意收購方的所有權，從而阻礙、延遲或阻止公司的合併或收購，導致喪失投票權，並降低導致收購或實現其他變化的能力。
•我們的公司證書規定，我們的董事會是保密的，每年只有三個類別中的一個被選舉出來，董事只有在有理由的情況下才能被免職，而且只有在66票的情況下才能被免職。 2/3已發行股票的投票權的%，並有權對其進行投票。此外，董事人數完全由我們的董事會決定，由於我們不考慮累積投票權，有權投票的普通股多數股票的持有者可以選舉所有參加選舉的董事。這些規定可能會推遲股東改變我們董事會多數成員的能力。
•根據我們的章程，只有董事會或剩餘董事的過半數，即使不到法定人數，才能填補因授權董事人數增加或董事辭職、死亡或罷免而產生的空缺。
•我們的公司證書禁止股東在書面同意下采取行動，因此股東的任何行動只能在年度會議或特別會議上採取。
•我們的公司註冊證書規定，只有董事會才能召開股東特別會議。這可能會推遲股東強迫考慮一項提議或採取行動的任何努力，包括罷免董事。
•根據我們的章程，提名董事或提交建議供股東會議審議必須事先通知。這讓我們的董事會有時間對收購企圖進行辯護，並可能阻止或阻止潛在收購者徵集代理人或提出與主動收購企圖相關的建議。
•上述公司註冊證書的條款只有在至少66票的持有人投贊成票的情況下才能修改。 2/3公司所有當時已發行的有投票權股票的投票權的%，作為一個類別一起投票。同樣需要三分之二的票數才能修改我們的公司註冊證書條款，實施這些絕對多數投票要求。此外，我們的章程只能由我們的董事會或上面提到的修改公司註冊證書所需的相同百分比的股東投票才能修改。這些絕對多數投票要求可能會抑制潛在收購者實施此類修訂以促進主動收購企圖的能力。
•我們的董事會可以多數票通過修改我們的章程。這可能允許董事會利用章程修正案來推遲或防止主動收購，並限制收購方修改章程以促進主動收購企圖的能力。
我們還受特拉華州公司法第203條的約束，該條款禁止我們與感興趣的股東在三年內從事任何業務合併，除非滿足某些條件，否則該人將成為感興趣的股東。這些規定使股東或潛在收購者更難在沒有談判的情況下收購公司，即使我們的一些股東認為擬議的交易對他們有利，這些條款也可能適用。例如，這些條款可能會阻礙潛在的收購提議或收購要約，即使收購提議或收購要約的溢價高於我們普通股當時的市場價格。這些規定還可能限制投資者未來願意為我們普通股股票支付的價格。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全是我們業務的一個關鍵方面。作為全球最大的獨立全渠道賣方廣告平臺，我們面臨着眾多的網絡安全威脅，我們的客户依賴我們來保護他們的數據。這些挑戰使我們必須認真對待信息安全，我們在網絡安全上花費了大量資源。我們實施了一項全面的網絡安全計劃，以評估、識別和管理網絡安全威脅帶來的風險，這些威脅可能會對我們的信息系統的保密性、完整性和可用性產生不利影響。
網絡安全事務由我們的董事會監督，董事會每季度召開一次會議，審查公司為識別和緩解網絡安全風險而實施的措施。我們的首席信息安全官(“CISO”)每季度向董事會報告網絡安全問題。這些報告和演示文稿是根據我們負責監督公司網絡安全風險管理的高級管理團隊成員的意見準備的，這些成員包括首席技術官、首席財務官、首席法務官和首席人事官。此外，網絡安全風險和相關的緩解措施由高級管理層作為企業風險評估流程的一部分進行評估，該流程包括向審計委員會和我們的董事會報告和討論。此外，網絡安全控制已納入我們的披露控制和程序。
我們的CISO擁有豐富的網絡安全知識和從豐富的信息技術和工程經驗中獲得的技能，領導着負責在我們業務範圍內實施、監控和維護網絡安全和數據保護實踐的團隊。CISO不斷收到來自其他內部信息安全人員的網絡安全威脅報告，並與管理層一起定期審查公司實施的風險管理措施，以識別和緩解網絡安全風險。CISO還出席董事會會議，報告任何實質性的發展。我們有協議，根據這些協議，某些網絡安全事件會迅速報告給管理層和法律團隊。
本公司維持一般安全政策，概述本公司內僱員與信息技術及系統之間的關係，並就該等技術及系統應如何使用及不應如何使用設定指引。該政策由首席信息安全官定期修訂，並由公司所有員工在年度網絡安全培訓中進行審查和確認。本公司亦已制定系統安全政策，概述本公司內部系統配置及系統管理的要求，幷包括報告網絡安全事件及讓高級管理層及其他主要持份者知情及參與（如適用）的步驟。
在事件響應方面，我們已採納適用於網絡安全威脅或事件（“IRP”）的事件響應行動手冊，以提供標準化框架來應對安全事件，包括惡意軟件、黑客攻擊、數據泄露（包括第三方數據泄露）及其他類型的漏洞。IRP制定了一個協調的方法來調查，包含，記錄和緩解事件，併為個人提供了分流工作流程。我們的事件響應流程通常基於NIST框架，並側重於四個階段：準備;檢測和分析;遏制，根除和恢復;以及事件後補救。IRP適用於執行需要訪問安全公司信息的功能或服務的所有公司人員（包括第三方承包商、供應商和合作夥伴），以及公司擁有或管理的所有設備和網絡服務。我們的事件響應團隊包括我們的首席信息安全官和信息安全團隊，以及各個業務部門（如適用），並定期接受培訓，包括監控和檢測工具的練習。
一旦發現或報告安全事件，CISO和信息安全團隊將對其進行審查。對安全事件的初步審查應立即進行，以適當確定事件的嚴重性和緊迫性。受影響系統或流程的關鍵利益相關者和任何技術所有者都被納入事件審查流程，並在發生潛在關鍵事件時立即參與。審查流程的所有階段都由CISO或安全團隊的其他成員（視情況而定）領導。
我們定期對我們的系統進行漏洞掃描，以確保適當的安全控制措施到位並根據既定政策發揮作用。我們還根據需要與安全顧問和其他第三方進行持續接觸，以協助評估、識別和管理網絡安全風險。這些供應商根據需要幫助我們進行年度滲透測試和其他項目。我們擁有強大的內部控制框架和流程，併發布涵蓋我們的DV+、流和SpringServe平臺的SOC 1類型2年度報告。除了我們的內部審計團隊，我們在工程部有一名專職的合規經理，幫助確保我們的控制框架合規。
正如本年度報告Form 10-K的其他部分所述，我們還依賴信息技術和第三方供應商來支持我們的運營，包括安全處理個人、機密、專有和其他類型的信息。我們根據處理的信息類型使用最先進的系統，並採用旨在監督、識別和減少與第三方供應商或客户發生安全事件或以其他方式涉及我們使用的第三方技術和系統的潛在影響的流程。儘管我們不斷努力提高我們和我們的供應商抵禦網絡攻擊的能力，但我們可能無法保護所有信息系統。任何事件都可能導致聲譽損害、收入和客户損失、法律行動、法定處罰等後果。
儘管我們保持着強大的網絡安全計劃，但由於不斷變化的網絡安全威脅，它已經並將繼續難以預防、檢測、緩解和補救網絡安全事件。雖然我們不知道我們經歷過任何實質性的網絡安全威脅或事件，但不能保證我們不會成為未來成功攻擊、威脅或事件的目標。為了緩解此類風險，該公司提供信息安全風險保險，針對網絡安全事件可能造成的損失提供保護。請參閲第1A項。“風險因素”，以獲取與網絡安全風險及其可能對我們的運營產生的影響相關的其他信息。
項目2.財產
我們的公司總部位於紐約，根據2030年到期的租約，我們在那裏佔據了總計約41,946平方英尺的辦公空間。我們將這些設施用於我們的主要管理、銷售和營銷、技術和開發以及工程活動。
根據2031年到期的租約，我們在洛杉磯也有一個辦公室，面積約為38,754平方英尺，並在北美、南美、歐洲、澳大利亞和亞洲的其他地點租賃額外的辦公室和維護數據中心。我們相信現有的設施足以應付目前的需要，如果我們需要更多地方，我們將能夠以商業上合理的條件獲得更多設施。
項目3.法律訴訟
我們和我們的子公司可能會不時成為法律或監管程序、訴訟和其他與我們的業務活動和我們的上市公司地位相關的索賠的當事人。此類日常事務可能包括違約或侵犯知識產權的主張、在我們的業務過程中產生的賠償要求、監管調查、税務機關的審計或執法程序，以及已被解僱的人員的索賠。這類問題存在許多不確定因素，結果無法有把握地預測。因此，我們無法確定截至2023年12月31日的最終貨幣負債總額、可能由保險覆蓋或可向第三方追回的金額，或與此類事項有關的財務影響。然而，根據我們截至2023年12月31日所知，我們相信，在本報告發布時尚未解決的此類問題的最終解決方案，無論是單獨還是總體上，都不會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。
有關法律程序的補充資料，請參閲附註16--“承付款和或有事項”。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克全球精選市場的納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)上市，代碼為“MGNI”。
紀錄持有人
截至2024年2月20日，我們的普通股約有53名登記持有者。實際的股東人數超過了這一記錄持有人的人數，包括作為受益者的股東，但其股票由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有。這一數量的股東也不包括其股份可能由其他實體以信託形式持有的股東。
股利政策
我們從未宣派或支付任何股息，我們預期在可預見的未來不會支付任何現金股息。此外，我們的信貸融資包含對我們支付股息能力的限制。
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
截至2023年12月31日止季度的普通股回購如下（以千計，每股金額除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均價格 | | | | |
2023年10月1日-10月31日 | | | | | | | | |
股權扣繳(1) | | — | | | $ | — | | | | | |
2023年11月1日-11月30日 | | | | | | | | |
股權扣繳(1) | | 258 | | | $ | 7.89 | | | | | |
2023年12月1日-12月31日 | | | | | | | | |
股權扣繳(1) | | 11 | | | $ | 9.56 | | | | | |
| | 269 | | | | | | | |
(1)在大多數限制性股票單位或股票獎勵歸屬時，我們需要代表已歸屬獎勵的持有人存入最低法定員工預扣税。作為該等税項按金的償還，我們有權選擇於歸屬部分公平市值相等於我們已付按金金額的該等股份後，從原本可發行的股份中扣除。以這種方式扣留股份作為回購普通股入賬。
股票表現圖表
本業績圖表不應被視為“徵求材料”或“提交”給SEC，以用於《交易法》第18條的目的，或以其他方式承擔該條規定的責任，也不應被視為通過引用納入我們根據1933年《證券法》（經修訂）提交的任何文件中，除非在此類文件中通過具體引用明確規定。
下圖比較了2018年12月31日至2023年12月31日期間對我們普通股初始投資100美元的累計總股東回報率，以及同期標準普爾500指數、納斯達克綜合指數、納斯達克互聯網指數、標準普爾互聯網精選行業指數和羅素2000指數的相對累計總回報率。如前所述，我們沒有支付任何現金股息，因此，我們的累計總回報計算僅基於股票價格升值（貶值），而不是現金股息的再投資，而比較指數的數據假設股息的再投資。所示的回報率是基於歷史結果，不一定是指示，也不打算預測，未來的股票價格表現。
累計總回報比較
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
你應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及綜合財務報表和這些報表的相關附註，這些報表包括在本年度報告第8項中的Form 10-K。除了歷史財務信息外，以下討論還包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們的計劃、估計、信念和預期，涉及風險和不確定性。我們的實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性陳述中討論的大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括本年度報告中關於Form 10-K的下文和其他部分討論的因素，特別是在“第1A項.風險因素”和“關於前瞻性陳述的特別説明”中討論的因素。
概述和趨勢
有關我們的業務、我們所在的行業以及重要的行業趨勢的概述，請參閲“項目1.業務”。
最新發展動態
收購SpotX和SpringServe
2021年4月30日，我們完成了對SpotX，Inc.的收購(SpotX，Inc.，此次收購稱為SpotX收購)，這是一個塑造全球互聯電視(CTV)和視頻廣告的領先平臺。2021年7月1日，我們收購了領先的央視廣告服務平臺SpringServe，LLC(以下簡稱SpringServe)。
在這些交易之後，我們相信我們是世界上最大的獨立全渠道賣方廣告平臺(“SSP”)，為所有渠道、格式和拍賣類型的全球交易提供單一合作伙伴，以及最大的獨立節目有線電視市場，使買家更容易接觸到行業領先的流媒體內容提供商、廣播公司、平臺和設備製造商的有線電視觀眾。
隨着有線電視觀眾的快速增長和採用速度的加快，廣告預算從線性電視向有線電視的轉移，這些交易使我們在戰略上定位於利用這一趨勢，我們相信有線電視將是我們2024年最大的增長動力。
收購SpotX導致我們的除TAC收入和貢獻顯著增加(定義見“關鍵運營和財務業績指標”一節)，特別是在有線電視和在線視頻方面。交易完成後，我們應佔有線電視收入的比例大幅增加，由於有線電視主要通過儲備拍賣進行交易，這些類型的拍賣已成為我們平臺交易中更重要的部分。此外，作為節目廣告的新進入者，最大的出版商和廣播公司傾向於幾乎完全通過保留拍賣進行交易，總體收入率較低。這些出版商繼續增加他們對節目CTV的關注和投資，最近幾個時期在我們的CTV業務中所佔的比例有所增長。因此，我們平臺上這些出版商份額的增加導致我們的有線電視總收視率下降。此次收購還導致相關運營費用增加，主要與人員、數據中心和託管成本、設施、按毛數報告的收入向賣家付款以及支持業務的其他輔助成本有關。我們已經能夠通過節約成本活動和實現收購協同效應來抵消其中一些增長。作為我們整合努力的一部分，我們推出了我們的統一CTV平臺Magnite Streaming，它融合了傳統Magnite CTV和SpotX CTV平臺的領先技術。我們在2023年第三季度初完成了向統一平臺的遷移。
對SpringServe的收購擴展了我們的視頻和有線電視產品，除了我們的程序性SSP功能外，還包括廣告服務器功能。SpringServe廣告服務器管理由出版商直接銷售的程序性交易和庫存的視頻廣告的多個方面，包括預測、路線選擇、定製廣告體驗和廣告格式以及高級播客邏輯。這對央視出版商來説尤為重要。我們的SSP和廣告服務器的結合為出版商提供了一個全面的收益管理解決方案，該解決方案可以在他們的整個視頻廣告業務中發揮作用，以推動價值。我們相信，收購SpringServe具有很高的戰略意義，因為它使我們能夠為出版商提供獨立的全棧解決方案，以解決有圍牆的花園問題，並可在其整個視頻廣告業務中發揮作用。
宏觀經濟發展
我們的業務因宏觀經濟挑戰而受到負面影響，例如全球新冠肺炎大流行、通脹、全球衝突、資本市場混亂和金融機構不穩定、經濟衰退風險、勞工罷工和其他宏觀經濟因素，這些因素通常對廣告預算產生負面影響，進而導致我們平臺的廣告支出增長放緩。未來宏觀經濟狀況的任何惡化都可能對我們的財務業績產生負面影響，其程度難以預測。此外，持續的通脹可能導致我們的成本基礎相對於我們的收入增加。
請參閲第1A項。“風險因素”，以獲得與宏觀經濟挑戰有關的風險的更多信息。
我們運營結果的組成部分
我們將我們的財務業績作為一個運營部門進行報告。我們的首席運營決策者定期審查我們的綜合經營結果，主要是為了就我們如何分配資源和衡量我們的綜合經營業績做出決定。
收入
我們通過使用我們的平臺購買和銷售數字廣告庫存來產生收入。一般來説，我們的收入是基於貫穿我們平臺的廣告支出的百分比，儘管對於某些客户、服務或交易類型，我們可能會為每售出一個印象獲得固定的CPM，而對於通過插入訂單交易的廣告活動，我們基於貫穿我們平臺的廣告支出的全部金額來賺取收入。此外，我們可能會因使用我們的平臺或產品而獲得一定的固定月費。我們在履行與完成交易相關的合同義務時確認收入，但須滿足所有其他收入確認標準。對於通過我們的平臺執行的大多數交易，我們代表正在將其庫存貨幣化的出版商充當代理，收入是扣除我們匯給賣家的任何廣告庫存成本後確認的。對於通過插入訂單交易的受管廣告活動的某些收入流，我們主要根據我們的確定，即公司在為我們的買家客户提供與此類交易相關的廣告活動方面扮演主要義務人的角色，以毛收入為基礎報告收入。
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我們報告的總收入分別佔各自時期總收入的18%、18%和17%。任何導致我們在毛收入中所佔相對百分比增加的組合變化都將導致收入貢獻增加，毛利率百分比相應下降(不會對毛利潤或貢獻產生潛在影響，如“關鍵運營和財務業績指標”一節所定義)。我們的收入確認政策在“綜合財務報表附註”的附註4中有更詳細的討論。
我們通過渠道跟蹤我們平臺的業績和收入。我們的頻道包括有線電視、移動電視和桌面電視。與IAB對CTV的定義一致，CTV代表我們平臺上的廣告交易，這些交易通過連接到互聯網的電視機傳遞給最終消費者。我們的有線電視交易不包括在移動或桌面設備上觀看的廣告。移動和桌面代表我們平臺上的廣告交易，這些交易分別通過各自設備的操作系統(即移動操作系統或傳統桌面操作系統)傳遞給最終消費者。移動設備通常是指手機、平板電腦或其他通信設備，其運行在用於無線訪問互聯網的移動操作系統上，通常通過移動運營商或Wi-Fi網絡。桌面交易是指向其設備在傳統PC、筆記本電腦上運行的最終用户以及在未運行基於移動的操作系統的移動設備或平板電腦上交付的交易。
費用
我們將我們的費用分為以下幾類：
收入成本。我們的收入成本主要包括雲託管、數據中心和帶寬成本、廣告保護成本、支持我們創收平臺的硬件的折舊和維護費用、用於開發我們創收平臺的軟件成本的攤銷、與收購的開發技術相關的攤銷費用以及人員成本。此外，對於按毛計的收入，收入成本包括流量獲取成本。包括在收入成本中的人員成本包括工資、獎金和基於股票的薪酬，主要歸因於我們網絡運營部門支持我們平臺的人員。我們將為內部使用而開發或獲取的軟件的相關成本資本化，並將與我們的創收平臺相關的成本攤銷為預計使用壽命內的收入成本。我們對收購的開發技術在其估計使用壽命內進行攤銷。
銷售和市場營銷。我們的銷售和營銷費用主要包括人員成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬，以及營銷費用，如品牌營銷、差旅費用、貿易展覽和營銷材料、與客户關係相關的攤銷費用、積壓和來自我們業務收購的競業禁止協議、專業服務、設施相關成本和折舊費用。我們的銷售和支持部門致力於讓現有和新的買家和賣家更多地採用我們的解決方案，並支持持續的客户關係。我們將與客户關係相關的已獲得無形資產和從我們的業務收購中積壓的無形資產在其估計使用壽命內攤銷。
技術與發展。我們的技術和開發費用主要包括人員成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬，以及與我們解決方案的持續開發和維護相關的專業服務、第三方軟件許可成本、與設施相關的成本以及折舊和攤銷費用。這些費用包括開發、實施和維護內部使用軟件(包括平臺和相關基礎設施)所產生的成本。技術和開發成本按已發生費用計入，除非該等成本與符合資本化條件的內部使用軟件開發相關，然後在我們的綜合資產負債表上記為內部使用軟件開發成本。我們攤銷內部使用的軟件開發成本
對於我們在我們平臺上的創收活動，根據相關項目的性質，將收入成本和攤銷其他內部使用的軟件開發成本計入技術和開發成本或一般和行政費用。我們將從我們的業務收購中獲得的與技術和開發職能相關的無形資產在其估計使用壽命內攤銷。
一般和行政。我們的一般和行政費用主要包括與高管、財務、法律、人力資源、合規和其他行政人員相關的人員成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬，以及會計和法律專業服務費、設施相關成本、折舊費用、壞賬費用和其他與公司相關的費用。
合併、收購和重組成本。我們的合併、收購和重組成本主要包括與合併和收購活動相關的專業服務費、基於現金的員工離職成本、相關的基於股票的薪酬費用以及其他重組活動，包括工廠關閉、搬遷成本、合同終止成本以及與重組活動相關的廢棄技術的減值成本。
其他(收入)支出
利息(收入)支出，淨額。利息支出包括與我們的優先定期貸款B貸款(定義見下文)和可轉換優先票據(定義見下文)相關的利息支出，以及與債務發行成本和債務貼現相關的攤銷。利息收入包括從現金等價物上賺取的利息。
外幣匯兑(收益)損失淨額。外幣匯兑(收益)損失，淨額主要包括外幣交易的損益以及以外幣計價的資產負債表上貨幣資產和負債的重新計量。外幣貨幣資產和負債主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款以及子公司之間持有的各種公司間餘額。我們的主要外匯敞口是美元以外的貨幣，主要是澳元、英鎊、加元、歐元、日元和新西蘭元。
債務清償收益。債務清償收益包括分別以折價或溢價回購可轉換優先票據的收益或虧損，包括未攤銷發行成本、應計利息支出和與清償債務相關的佣金。
其他收入。其他收入主要來自我們以租賃方式持有並轉租給其他租户的商業辦公空間的租金收入。
所得税撥備(福利)
我們在美國(聯邦和州)和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。由於經濟、政治和其他條件的原因，不同司法管轄區的税收法律、法規、行政做法、原則和解釋可能會因經濟、政治和其他條件而發生重大變化，無論通知與否，在評估和估計我們為這些税收提供的撥備和應計費用時需要做出重大判斷。有許多在正常業務過程中發生的交易，其最終的税收決定是不確定的。我們的有效税率可能會受到許多因素的影響，例如我們業務運營、收購、投資、進入新業務和地理位置的變化、公司間交易、我們海外收益的相對金額，包括我們法定税率較低的司法管轄區的收益低於預期、我們法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期、我們無法實現相關所得税優惠的司法管轄區發生的虧損、特別税制的適用性、外幣匯率的變化、我們股票價格的變化、我們遞延税項資產(DTA)和負債及其估值的變化、法律、法規、行政做法的變化與税收有關的原則和解釋，包括對全球税收框架、競爭以及不同司法管轄區的其他法律和會計規則的改變。
經營成果
下表列出了我們的綜合業務結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至的年度 | | 更改百分比 |
| | | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| | | | | (單位：千) | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 619,710 | | | $ | 577,069 | | | $ | 468,413 | | | 7 | % | | 23 | % |
費用(1)(2): | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | | | | | | 409,906 | | | 307,165 | | | 201,662 | | | 33 | % | | 52 | % |
| 銷售和市場營銷 | | | | | | | 173,982 | | | 200,081 | | | 170,406 | | | (13) | % | | 17 | % |
| 技術與發展 | | | | | | | 94,318 | | | 93,757 | | | 74,449 | | | 1 | % | | 26 | % |
| 一般和行政 | | | | | | | 89,048 | | | 81,382 | | | 64,789 | | | 9 | % | | 26 | % |
| 兼併、收購和重組成本 | | | | | | | 7,465 | | | 7,468 | | | 38,177 | | | — | % | | (80) | % |
| 總費用 | | | | | | | 774,719 | | | 689,853 | | | 549,483 | | | 12 | % | | 26 | % |
| 運營虧損 | | | | | | | (155,009) | | | (112,784) | | | (81,070) | | | 37 | % | | 39 | % |
其他費用，淨額 | | | | | | | 2,538 | | | 22,813 | | | 13,918 | | | (89) | % | | 64 | % |
| 所得税前虧損 | | | | | | | (157,547) | | | (135,597) | | | (94,988) | | | 16 | % | | 43 | % |
| 所得税撥備(福利) | | | | | | | 1,637 | | | (5,274) | | | (95,053) | | | (131) | % | | (94) | % |
| 淨收益(虧損) | | | | | | | $ | (159,184) | | | $ | (130,323) | | | $ | 65 | | | 22 | % | | NM |
NM表示無意義
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)計入本公司費用的股票薪酬費用如下： |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | (單位：千) |
收入成本 | | | | | $ | 1,809 | | | $ | 1,666 | | | $ | 792 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 27,263 | | | 21,558 | | | 15,718 | |
技術與發展 | | | | | 20,542 | | | 19,961 | | | 11,857 | |
一般和行政 | | | | | 22,860 | | | 18,929 | | | 11,297 | |
兼併、收購和重組成本 | | | | | 143 | | | 2,004 | | | 1,071 | |
基於股票的薪酬總支出 | | | | | $ | 72,617 | | | $ | 64,118 | | | $ | 40,735 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2)計入本公司費用的折舊和攤銷費用如下： |
| | | | 截至的年度 |
| | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | (單位：千) |
收入成本 | | | | | $ | 211,956 | | | $ | 142,616 | | | $ | 78,115 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 27,584 | | | 71,887 | | | 67,463 | |
技術與發展 | | | | | 779 | | | 913 | | | 674 | |
一般和行政 | | | | | 501 | | | 636 | | | 634 | |
折舊和攤銷費用合計 | | | | | $ | 240,820 | | | $ | 216,052 | | | $ | 146,886 | |
下表載列我們於指定期間的綜合經營業績佔所呈列期間收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 收入 | | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本 | | | | | 66 | | | 53 | | | 43 | |
銷售和市場營銷 | | | | | 28 | | | 35 | | | 36 | |
技術與發展 | | | | | 15 | | | 16 | | | 16 | |
一般和行政 | | | | | 14 | | | 14 | | | 14 | |
兼併、收購和重組成本 | | | | | 1 | | | 1 | | | 8 | |
| 總費用 | | | | | 125 | | | 120 | | | 117 | |
| 運營虧損 | | | | | (25) | | | (20) | | | (17) | |
其他費用，淨額 | | | | | — | | | 4 | | | 3 | |
| 所得税前虧損 | | | | | (25) | | | (23) | | | (20) | |
所得税撥備(福利) | | | | | — | | | (1) | | | (20) | |
| 淨收益(虧損) | | | | | (26) | % | | (23) | % | | — | % |
| 注：由於四捨五入的原因，百分比的總和可能不是 |
截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度比較
收入
截至2023年12月31日的財年，收入同比增長4260萬美元，增幅為7%。我們的收入增長主要是由移動和有線電視的增長推動的，但臺式機的減少部分抵消了這一增長。來自移動和有線電視的收入分別增加了3970萬美元或21%和1360萬美元或5%，而臺式機收入減少了1060萬美元或9%。在2023年期間，我們在有線電視的增長率受到了負面影響，部分原因是向主要通過儲備拍賣進行交易的大型有線電視賣家的組合轉變，與其他交易類型相比，儲備拍賣的總體接受率較低。
截至2022年12月31日的財年，收入同比增長1.087億美元，增幅23%。我們的收入增長主要來自有線電視和移動業務的增長，以及來自SpotX收購(於2021年4月30日完成)和SpringServe收購(於2021年7月1日完成)全年業績的增量收入。來自有線電視和移動設備的收入分別增加了8,330萬美元或45%和2,780萬美元或17%。在預計基礎上，包括SpotX和SpringServe在相關收購前期間的業績，截至2022年12月31日的年度收入較上一時期增長7%。
我們的收入在很大程度上取決於廣告交易的數量和出售庫存的價格或CPM，這導致了我們平臺上的總廣告支出，以及我們在淨基礎上報告的收入，以及我們對服務收取的費率。由於定價和提成率因出版商、渠道和交易類型的不同而不同，我們的收入受特定於出版商的提成率的變化以及我們平臺上的廣告支出在出版商和交易類型之間的組合變化的影響。例如，託管服務往往有較高的認購率，而儲備拍賣往往有較低的認購率。2024年，我們相信我們的收入將比去年同期有所增長，雖然移動收入是2023年收入增長的主要驅動力，但我們預計有線電視將是2024年我們最大的增長驅動力。
我們的業務在一定程度上取決於廣告市場的整體健康狀況。由於宏觀經濟挑戰造成的收入減少，我們的收入增長已經放緩，未來可能會受到負面影響。如果經濟狀況進一步惡化，我們可能會對未來的收入趨勢產生負面影響，而這些影響的程度很難預測，具體取決於影響的範圍和持續時間。請參閲第1A項。“風險因素”，瞭解與這些風險相關的其他信息以及它們可能對我們的業務產生的影響。
收入成本
在截至2023年12月31日的一年中，收入成本比上年增加了1.027億美元，增幅為33%，主要是由於折舊和攤銷增加了6930萬美元。這一增長主要是由於某些收購的無形資產和資本化軟件因整合我們的傳統Magnite CTV和SpotX CTV平臺而加速剩餘壽命而導致的遞增攤銷，整合於2022年第四季度開始，並於2023年第三季度完成。由於速度加快，攤銷的同比增長為6400萬美元。收入成本還包括雲託管、數據中心和帶寬支出增加2620萬美元，以及流量獲取成本增加810萬美元，這主要是由於收入增長。
收入成本增加1.055億美元，或52%，主要是由於折舊和攤銷增加了6,450萬美元。這一增長是由於某些收購的無形資產和資本化軟件通過整合我們的傳統Magnite CTV和SpotX CTV平臺而加速剩餘壽命所致的遞增攤銷，以及收購SpotX的全年攤銷費用。由於加速而增加的攤銷為3540萬美元。收入成本還包括雲託管、數據中心和帶寬支出增加2,690萬美元，以及流量獲取成本增加1,050萬美元，這主要是由於收入增長。
我們預計2024年的收入成本將比2023年的絕對美元有所下降，這主要是由於如上所述的加速攤銷費用的完成。
根據收入水平和我們處理的支持這些收入的交易量，以及設備和軟件折舊和攤銷的時間和金額，收入成本可能會在不同季度和不同時期波動，以絕對美元為基礎，並作為收入的百分比。
銷售和市場營銷
截至2023年12月31日的一年，銷售和營銷費用比上一年減少了2610萬美元，或13%，主要是由於與某些收購的無形資產在2022年和2023年完全攤銷相關的折舊和攤銷減少了4430萬美元。與人事有關的費用增加1530萬美元，部分抵消了這一減少額。
在截至2022年12月31日的一年中，銷售和營銷費用比上一年增加了2970萬美元，增幅為17%，這主要是由於收購SpotX的影響，導致2021年年中員工人數大幅增加，以及與收購的無形資產攤銷相關的費用。與上一年相比，銷售和營銷包括增加了1750萬美元的人事相關開支，以及420萬美元與收購SpotX有關的已收購無形資產攤銷。此外，銷售和營銷費用的增加包括與旅行和行業活動有關的330萬美元，原因是年內取消了旅行限制。
我們預計2024年的銷售和營銷費用將比2023年減少，這主要是由於收購的無形資產的攤銷減少。我們預計，這些減少將被與人事有關的費用增加以及旅行和娛樂費用增加部分抵消。
銷售和營銷費用可能會根據收入水平、我們投資的時機以及我們行業和業務的季節性，按絕對美元計算和佔收入的百分比，在季度和期間之間波動。
技術與發展
截至2023年12月31日的一年，技術和開發支出比前一年增加了60萬美元，增幅為1%。
在截至2022年12月31日的一年中，技術和開發費用比上一年增加了1,930萬美元，增幅為26%，這主要是由於收購SpotX的員工人數增加導致人員成本增加了1,580萬美元。
我們預計，由於人員相關費用的增加，2024年的技術和開發費用將比2023年的絕對美元有所增加。
我們資本化的開發和優化項目的時間和金額可能會影響任何給定時期的開發成本支出。作為收入的百分比，技術和開發費用可能根據收入水平、技術和開發工作的時間和金額、資本化項目攤銷的時間和比率以及未來資本化內部使用軟件開發成本的時間和金額的不同而不同季度和期間波動。
一般和行政
截至2023年12月31日的一年，一般和行政費用比前一年增加了770萬美元，或9%，主要是由於壞賬費用增加了480萬美元。壞賬支出主要是由於買家拖欠付款義務，隨後在2023年第二季度申請破產，導致壞賬支出420萬美元。一般和行政費用還包括增加的人事費用420萬美元。
截至2022年12月31日止年度的一般及行政開支較上年增加1,660萬美元，或26%，主要原因是人事開支增加1,020萬美元，主要是股票薪酬同比增加所致；設施相關開支增加200萬美元(因重返辦公室工作環境而增加)；商業保險及税項增加180萬美元；以及110萬美元與差旅及行業活動有關(因年內取消旅行限制)所致。
我們預計，與2023年相比，2024年的一般和行政費用按絕對值計算將有所增加，主要原因是人事和與差旅有關的費用增加。
一般和行政費用可能會根據我們的一般和行政職能支出的時間和金額的不同而在季度和期間之間波動，因為它們的範圍和規模在不同時期有所不同。這種波動可能與收入的變化不成正比。
兼併、收購和重組成本
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們產生的合併、收購和重組成本分別為750萬美元、750萬美元和3820萬美元，主要與分別於2021年4月30日和2021年7月1日完成的SpotX和SpringServe收購有關。2023年發生的合併、收購和重組成本包括340萬美元的遣散費相關費用、220萬美元的設施相關損失合同和140萬美元的退出成本，所有這些都是由於在收購SpotX後整合我們的傳統有線電視和SpotX有線電視平臺而進行的重組活動所致。
2022年，這些成本主要是由於與整合我們最近的收購相關的重組活動所致，其中包括與放棄技術相關的330萬美元減值成本、與加速非既有股權獎勵相關的200萬美元非現金股票薪酬支出，以及120萬美元基於現金的一次性員工離職成本。
2021年發生的成本包括與投資銀行諮詢、法律和其他專業服務費相關的專業費用2840萬美元，基於現金的一次性員工離職福利成本620萬美元，設施關閉成本250萬美元，以及與雙觸發加速和遣散費福利相關的非現金股票薪酬支出110萬美元。
其他(收入)費用，淨額
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| | | 截至的年度 |
| | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | (單位：千) |
利息支出，淨額 | | | | | $ | 32,369 | | | $ | 29,260 | | | $ | 19,848 | |
| 淨匯兑(收益)損失 | | | | | 1,953 | | | (1,129) | | | (1,480) | |
債務清償收益 | | | | | (26,480) | | | — | | | — | |
| 其他收入 | | | | | (5,304) | | | (5,318) | | | (4,450) | |
其他費用合計(淨額) | | | | | $ | 2,538 | | | $ | 22,813 | | | $ | 13,918 | |
利息支出，在截至2023年12月31日的年度內較上年增加310萬美元，主要是由於我們的優先定期貸款B貸款(定義如下)的利率增加導致利息支出增加1130萬美元，但部分被利息收入增加820萬美元所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中，利息支出淨額比上一年增加了940萬美元，這主要是由於與本公司於2021年4月簽訂的優先定期貸款B貸款相關的全年利息支出，以及由於我們的優先定期貸款B貸款採用浮動利率而導致利率上升。利息支出的增加被利息收入增加290萬美元部分抵消。
外匯損失，在截至2023年12月31日的一年中，與前一年相比增加了310萬美元，這是由於外幣匯率以及以外幣計價的現金、應收賬款和應收賬款的數量的變化，這些都受到了我們對買家的賬單、對賣家的付款和公司間餘額的影響。由於上述相同的原因，在截至2022年12月31日的一年中，外匯收益淨額比上年減少了40萬美元。
在截至2023年12月31日的一年中，由於我們的可轉換優先票據(定義如下)回購，債務清償收益比前一年增加了2650萬美元。
所得税撥備(福利)
截至2023年12月31日的年度，我們錄得所得税支出160萬美元，而截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的所得税優惠分別為530萬美元和9510萬美元。截至2023年12月31日的年度的所得税支出主要是國內估值免税額以及聯邦、州和外國所得税負債的結果。我們繼續維持國內遞延税項資產的估值撥備。
截至2022年12月31日止年度的所得税優惠主要是確認了以前受國內估值津貼和外國所得税負債限制的遞延税項資產的利益。與上一年度收購有關的遞延税項負債淨額和當年的當期應納税所得額為變現先前存在的遞延税項資產提供了應税收入來源。截至2013年12月31日的年度所得税優惠，
2021年主要是由於本年度發生的與收購相關的遞延税項負債以及與外國子公司相關的税項負債而實現了以前受國內估值津貼限制的遞延税項資產的利益。
關鍵運營和財務績效指標
除了我們的GAAP結果外，我們還審查非GAAP財務指標，包括貢獻ex-TAC和調整後的EBITDA，以幫助我們一致地評估我們的業務，衡量我們的業績，識別影響我們業務的趨勢，制定預算，衡量在我們的技術和開發以及銷售和營銷方面的投資的有效性，並評估我們的運營效率。我們的非公認會計準則財務指標將在下文討論。收入和淨收入(虧損)在上面“經營業績的組成部分”和“經營業績”的標題下討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) |
| 財務指標和非公認會計準則財務指標： | | | | | |
| 收入 | $ | 619,710 | | | $ | 577,069 | | | $ | 468,413 | |
毛利 | 209,804 | | | 269,904 | | | 266,751 | |
繳費(不含TAC) | 549,147 | | | 514,615 | | | 416,455 | |
| 淨收益(虧損) | (159,184) | | | (130,323) | | | 65 | |
| 調整後的EBITDA | 171,364 | | | 178,790 | | | 148,659 | |
繳費(不含TAC)
除TAC外的貢獻按毛利加不包括交通獲取成本的收入成本(“TAC”)計算。流量獲取成本是收入成本的一個組成部分，代表我們必須為通過我們的平臺銷售廣告庫存而向賣家支付的費用，因為收入是以毛收入為基礎報告的。不含TAC的貢獻是一種非公認會計準則的財務計量，與毛利潤最接近。我們的管理層認為，貢獻ex-TAC是評估Magnite業績的有用指標，並有助於與我們的核心業務進行一致的比較，而不考慮與毛收入相關的流量獲取成本的影響。
我們使用税前貢獻作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據GAAP報告的我們財務業績分析的替代品。這種非公認會計準則財務計量的一個潛在侷限性是，其他公司，包括我們行業中有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式定義除TAC以外的貢獻，這可能會使比較變得困難。由於這些和其他限制，您只應將我們的非GAAP衡量標準視為基於GAAP的財務績效衡量標準的補充，包括收入、毛利、淨收入(虧損)和現金流。
下表分別列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日終了年度的毛利計算和毛利與貢獻之比的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) |
| 收入 | $ | 619,710 | | | $ | 577,069 | | | $ | 468,413 | |
| 減去：收入成本 | 409,906 | | | 307,165 | | | 201,662 | |
| 毛利 | 209,804 | | | 269,904 | | | 266,751 | |
| 加回：不包括TAC的收入成本 | 339,343 | | | 244,711 | | | 149,704 | |
繳費(不含TAC) | $ | 549,147 | | | $ | 514,615 | | | $ | 416,455 | |
賣家使用我們的技術在包括有線電視、移動和桌面在內的所有數字渠道中實現內容貨幣化。這些數字渠道都有自己的行業增長率，有線電視和移動預計將繼續穩步增長，而臺式機增長持平。麥格納2023年10月的編程市場預測估計，從2023年到2027年，移動和臺式機的複合年增長率分別為15%和3%，同期，eMarketer預計有線電視將以15%的複合年增長率增長。
我們跟蹤各渠道的除TAC貢獻細目，以更好地瞭解我們的客户在我們的平臺上進行交易的情況，該平臺為業務戰略以及資源和資本的分配提供決策信息。下表按渠道列出了貢獻ex-TAC：
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| 繳費(不含TAC) |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) |
| 頻道： | | | | | |
| 中視 | $ | 218,494 | | | $ | 214,803 | | | $ | 143,407 | |
| 莫比爾縣 | 226,826 | | | 188,116 | | | 160,067 | |
| 臺式機 | 103,827 | | | 111,696 | | | 112,981 | |
| 總計 | $ | 549,147 | | | $ | 514,615 | | | $ | 416,455 | |
截至2023年12月31日的一年，除TAC外的捐款比截至2022年12月31日的一年增加了3450萬美元，增幅為7%。除税外捐款增加的主要原因是上文所述的收入增長驅動因素。
截至2022年12月31日的一年，除TAC外的捐款比截至2021年12月31日的一年增加了9820萬美元，增幅為24%。除TAC外貢獻的增加主要是由於對SpotX的收購(於2021年4月30日完成)和SpringServe收購(於2021年7月1日完成)的收入增加，以及有線電視和移動業務的有機增長。我們的有線電視頻道大幅增長，得益於收購SpotX和Spring Serve的全年業績，以及移動業務的小幅增長，這部分被我們在臺式機業務的貢獻(不含TAC)的下降所抵消。
2024年，我們預計除TAC外的貢獻將比上一年同期有所增加，雖然來自移動的除TAC貢獻是2023年貢獻除TAC增長的主要驅動力，但我們預計有線電視將是2024年我們最大的增長驅動力。
調整後的EBITDA
我們將經調整EBITDA定義為經調整以扣除股票補償開支、折舊及攤銷、已收購無形資產攤銷、減值費用、利息收入或開支，以及我們認為不能反映本公司核心經營業績的其他現金及非現金收入或開支的調整後收益(虧損)，包括但不限於匯兑損益、收購及相關項目、債務清償損益、非經營性房地產及其他開支(收益)、淨額及所得税撥備(收益)。我們認為，調整後的EBITDA有助於投資者評估我們的業績，原因如下：
•調整後的EBITDA被投資者和證券分析師廣泛用於衡量一家公司的業績，而不考慮我們在計算這一衡量標準時排除的項目，這些項目可能因公司的融資、資本結構和收購資產的方法而有很大差異。
•我們的管理層將調整後的EBITDA與GAAP財務指標結合使用，用於規劃目的，包括編制年度運營預算，作為業績和業務戰略有效性的衡量標準，並與董事會就我們的業績進行溝通。調整後的EBITDA也被用作確定現金激勵薪酬支付的指標。
•調整後的EBITDA提供了與我們過去業績的一致性和可比性的衡量標準，許多投資者認為這一衡量標準很有用，便於對各時期的運營進行比較，也有助於與其他同行公司的比較，其中許多同行公司使用類似的非GAAP財務衡量標準來補充其GAAP結果。
儘管調整後的EBITDA經常被投資者和證券分析師用於對公司的評估，但調整後的EBITDA作為一種分析工具是有侷限性的，不應單獨考慮或替代根據GAAP報告的我們的運營結果分析。這些限制包括：
•股票薪酬是一種非現金費用，仍將是我們長期激勵薪酬方案的一個組成部分，儘管我們在評估特定時期的持續運營業績時將其作為費用排除在外。
•折舊和攤銷是非現金費用，正在折舊或攤銷的資產將來往往必須更換，但調整後的EBITDA不反映這些更換所需的任何現金。
•減值費用是與商譽、無形資產和/或長期資產相關的非現金費用。
•經調整的EBITDA不反映與收購及相關項目有關的某些現金及非現金費用，例如收購無形資產的攤銷、合併、收購或重組相關的遣散費，以及或有代價的公允價值變動。
•經調整的EBITDA不反映現金和非現金費用以及收購和相關項目的變化或現金需求，例如某些交易費用和與收益金額相關的費用。
•調整後的EBITDA不反映我們的營運資金需求、資本支出、非運營房地產支出或收入或合同承諾的變化。
•調整後的EBITDA不反映所得税的現金需求以及其他收入或支出的現金影響。
•其他公司可能會與我們不同地計算調整後的EBITDA，限制了其作為比較指標的有用性。
我們的調整後EBITDA受我們的收入，收入成本以及我們運營成本的時間和金額的波動影響。調整後的EBITDA不應被視為淨收入（虧損），經營收入（虧損）或根據GAAP計算和列報的任何其他財務業績指標的替代方案。
下表呈列截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的淨收入（虧損）（最具可比性的GAAP指標）與經調整EBITDA的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | (單位：千) |
| 淨收益(虧損) | | | | | $ | (159,184) | | | $ | (130,323) | | | $ | 65 | |
| 加回(減去)： | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷費用，不包括已獲得的無形資產的攤銷 | | | | | 38,330 | | | 31,658 | | | 25,017 | |
| 已獲得無形資產的攤銷 | | | | | 202,490 | | | 184,394 | | | 121,869 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | | | | 72,617 | | | 64,118 | | | 40,735 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 合併、收購和重組成本，不包括基於股票的薪酬支出 | | | | | 7,322 | | | 5,464 | | | 37,106 | |
| 非經營性房地產和其他費用，淨額 | | | | | 310 | | | 622 | | | 552 | |
利息支出，淨額 | | | | | 32,369 | | | 29,260 | | | 19,848 | |
| 淨匯兑(收益)損失 | | | | | 1,953 | | | (1,129) | | | (1,480) | |
債務清償收益 | | | | | (26,480) | | | — | | | — | |
| 所得税撥備(福利) | | | | | 1,637 | | | (5,274) | | | (95,053) | |
| 調整後的EBITDA | | | | | $ | 171,364 | | | $ | 178,790 | | | $ | 148,659 | |
在截至2023年12月31日的一年中，調整後的EBITDA與截至2022年12月31日的年度相比減少了740萬美元，這主要是由於雲託管、數據中心和帶寬成本、流量和採購成本、人員費用和壞賬費用的增加，超過了收入的同比增長，這些將在截至2023年12月31日的年度比較中討論。
在截至2022年12月31日的年度內，調整後的EBITDA與截至2021年12月31日的年度相比增加了3010萬美元，這主要是由於收購SpotX和有機增長帶來的收入增量增長，這在截至2023年12月31日的年度比較和2022年和2021年12月31日的年度比較中討論。
流動性與資本資源
流動性
於2023年12月31日，我們的現金及現金等價物為3.262億美元，其中約5,260萬美元為外幣現金賬户，在我們的優先定期貸款B安排(定義見下文)和我們的可轉換優先票據(定義見下文)項下的未償還債務本金總額為5.561億美元。此外，本公司參與了一項6,500萬美元的優先循環信貸安排(定義見下文)，其中約530萬美元分配給未支付但未提取的信用證。優先定期貸款B貸款和優先循環信貸貸款完全終止，取而代之的是新定期貸款B貸款和新循環信貸貸款(定義見下文)。有關我們未償債務的進一步信息，請參閲下面的“資本資源”。
本報告之後12個月期間我們所需的主要現金主要包括人員費用、合同付款義務，包括辦公室租賃、數據中心費用和雲託管費用、資本支出、支付
我們的可轉換優先票據的利息和所需本金支付、新定期貸款B貸款、所得税的現金支出以及為營運資本提供資金的現金需求。在較長期內，我們預計會有類似的現金需求，絕對值的增加與我們業務的持續增長和業務的擴大有關。有關我們已知的重大合同義務的進一步討論，請參閲“合同義務和已知未來現金需求”。
我們的營運資金需求和現金轉換週期受到季節性和買賣雙方條款組合的影響，可能會因流行病、通貨膨脹、衰退和其他宏觀經濟挑戰而受到負面影響，但由於買家收到資金的時間和向賣方付款的時間，我們的週轉資金需求和現金轉換週期可能會有很大的波動。此外，如果買方拖欠貨款，我們仍可能被要求向賣方支付所購買的存貨。營運資本和資本支出變化的影響可能會顯著影響我們的現金流，從而影響我們在任何時期的流動性。
我們歷來依賴現金和現金等價物、運營產生的現金、信貸安排下的借款和發行債務來滿足我們的流動性需求。我們滿足現金需求的能力取決於我們的經營業績、競爭發展和金融市場狀況等，所有這些都受到商業、金融、經濟、政治、全球健康相關因素和其他因素的重大影響，其中許多因素我們可能無法控制或影響。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物、經營活動產生的現金以及根據我們的新循環信貸安排可借入的金額將足以滿足我們至少在財務報表發佈後未來12個月的營運資金需求。然而，有多個因素可能會影響我們未來的現金餘額，包括上述與營運資金和現金轉換週期有關的因素，以及我們無法控制的事件的持續時間和嚴重程度，宏觀經濟因素和本10-K年度報告第一部分第1A項：“風險因素”中列出的其他因素。
資本資源
2021年3月，我們出售了可轉換優先票據(“可轉換優先票據”)，總收益為4.0億美元。可轉換優先債券是優先無抵押債券，每半年以現金支付一次，年利率為0.25%，在3月15日和9月15日到期。除非提前轉換、贖回或回購，否則可轉換優先債券將於2026年3月15日到期。初始兑換率為每1,000美元票據本金15.6539股，相當於公司普通股每股約63.88美元的初始兑換價，可能會如發售備忘錄所述進行調整。截至2023年12月31日，可轉換優先票據餘額為2.025億美元，扣除未攤銷債券發行成本260萬美元。截至2023年12月31日，可轉換優先票據的應計利息為10萬美元。
在發行可轉換優先票據的同時，我們進行了上限贖回交易，以減少公司在可轉換優先票據現金轉換時超出本金餘額的額外現金支付的風險。如果我們的股票價格超過每股91.260美元，公司可能在早期轉換時向可轉換優先票據的持有者支付額外的現金或股票，這可能會受到某些調整。
於2021年4月30日，在收購SpotX的同時，吾等與作為行政及抵押品代理的美國高盛銀行及其他貸款方訂立了一項信貸協議(“優先信貸協議”)，提供3.6億美元的七年期優先擔保定期貸款(“優先定期貸款B貸款”)及5,250萬美元的優先擔保循環信貸安排(“優先循環信貸安排”)，其後於2021年6月增至6,500萬美元。先行信貸協議已作全面再融資，並由新信貸協議(定義見下文)取代。先期信貸協議項下的未償還金額應計利息的利率為：(1)先期貸款B貸款，按公司選擇的利率，歐洲美元利率(定義見先期信貸協議)加每年5.00%的保證金，或ABR(根據先期信貸協議定義)加4.00%的保證金；(2)就先期循環信貸安排，按公司選擇的，歐洲美元利率加4.25%至4.75%的保證金，或ABR加3.25%至3.75%的保證金，在每種情況下，取決於公司的第一留置權淨槓桿率。作為優先定期貸款B貸款的一部分，該公司獲得了3.25億美元的收益，扣除折扣和費用後，這些收益用於為收購SpotX和相關交易提供資金，並用於一般公司目的。於2023年6月，本公司修訂其先前信貸協議，由以歐洲美元利率為基礎的浮動利率過渡至以經調整期限SOFR為基礎的類似浮動利率，定義見信貸協議修訂本，該利率以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)為基礎。截至2023年12月31日，優先循環信貸安排下的可用額為5970萬美元，扣除未償信用證530萬美元。截至2023年12月31日，優先定期貸款B貸款的應計利息為100萬美元。
於2024年2月6日，吾等與摩根士丹利高級融資有限公司作為定期貸款管理代理、花旗銀行(北卡羅來納州)作為循環融資管理代理及抵押品代理及其他貸款方訂立一項信貸協議(“新信貸協議”)。新信貸協議提供3.65億美元的七年期優先擔保定期貸款安排(“新定期貸款B安排”)和1.75億美元的五年期優先擔保循環信貸安排(“新循環信貸安排”)。新定期貸款B融資所得款項淨額(其中包括)用於終止及全數償還先行信貸協議項下的未償還融資。新的循環信貸安排將適用於
一般企業用途。根據與抵押品代理訂立的抵押品協議，新信貸協議項下的責任以本公司幾乎所有資產作抵押。新信貸協議項下的未償還款項應按下列利率計算利息：(1)就公司選擇的定期貸款而言，期限SOFR(定義見新信貸協議)加4.50%的保證金，或ABR(定義於新信貸協議)加3.50%的保證金；及(2)循環貸款，於本公司選擇時，期限SOFR加3.50%至4.00%的保證金，或ABR加2.50%至3.00%的保證金。取決於公司的第一留置權淨槓桿率。新信貸協議的契諾包括慣常的負面契諾，其中包括限制本公司招致額外債務、授予留置權及作出某些收購、投資、資產處置及受限制付款的能力。此外，新信貸協議包含一項財務契約，如果循環信貸安排的使用率超過循環承諾總額的35%，則在任何財政季度的最後一天進行測試，該契約要求公司保持不高於3.25至1.00的第一留置權淨槓桿率。新信貸協議包括慣常違約事件，以及任何違約事件發生時的慣常權利及補救措施，包括加速貸款、終止其項下承諾及在抵押品上變現新信貸協議項下責任的權利。
2021年12月，董事會批准了一項回購計劃(“2021年回購計劃”)，根據該計劃，我們被授權在2021年12月10日開始的12個月內購買最多5,000萬美元的普通股。2022年11月，董事會批准將2021年回購計劃延長至2023年12月15日。2023年2月，董事會批准了一項回購計劃(“2023年2月回購計劃”)，根據該計劃，我們被授權在2025年2月16日之前回購普通股或可轉換優先票據，總市值高達7500萬美元，該計劃於2023年第二季度完成。2023年8月4日，董事會批准了一項新的回購計劃(“2023年8月回購計劃”)，根據該計劃，我們被授權在2025年8月4日之前回購普通股或可轉換優先票據，總市值高達1億美元。截至2023年12月31日，根據2023年8月的回購計劃，仍有950萬美元可用。由於根據2023年2月和2023年8月的回購計劃進行回購，截至2023年12月31日，公司已將其可轉換優先票據的本金餘額減少至2.051億美元。
隨後，董事會於2024年2月1日批准了一項新的回購計劃(“2024年2月回購計劃”)，該計劃完全取代了2023年8月的回購計劃，根據該計劃，我們被授權在2026年2月1日之前回購普通股或可轉換優先票據，總市值高達1.25億美元。
未來，我們可能會嘗試通過出售股權證券或通過股權掛鈎或債務融資安排來籌集額外資本。如果我們通過發行股權或與股權掛鈎的證券來籌集額外資金，我們現有股東的所有權可能會被稀釋。如果我們通過產生債務來籌集額外的資金，我們將受到增加的固定付款義務的約束，還可能受到財務維持契約或限制性契約的約束，例如我們產生額外債務的能力受到限制，以及其他可能對我們的業務運營能力產生不利影響的經營限制。我們未來產生的任何債務都可能導致對股票投資者不利的條款。無法籌集額外資本可能會對我們實現業務目標的能力產生不利影響。
我們的現金和現金等價物餘額受我們的經營結果、資本支出的時機以及我們營運資本的變化，特別是應收賬款和應付賬款的變化的影響。從買家收到現金和向賣家付款的時間會對我們的經營活動的現金流和我們在任何呈報期間及之內的流動性產生重大影響。我們的收付週期可能因不同情況而異，包括季節性，並可能受到某些宏觀經濟挑戰的負面影響，例如資本市場中斷和金融機構的不穩定。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) |
經營活動提供的現金流 | $ | 214,367 | | | $ | 192,550 | | | $ | 126,589 | |
用於投資活動的現金流 | (37,383) | | | (65,152) | | | (690,997) | |
| 由融資活動提供(用於)的現金流 | (177,842) | | | (30,172) | | | 678,053 | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 575 | | | (1,417) | | | (683) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的變動 | $ | (283) | | | $ | 95,809 | | | $ | 112,962 | |
經營活動
我們來自經營活動的現金流主要由我們平臺上的廣告交易收入推動，被運營的現金成本所抵消，並受到買家和
向賣家支付的相關款項。如果我們不能適當地提高收入水平和管理成本，我們未來的現金流將會減少。
在截至2023年12月31日的年度內，經營活動提供的現金淨額為2.144億美元，而截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，經營活動提供的現金淨額分別為1.926億美元和1.266億美元。我們的經營活動包括截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的淨虧損1.592億美元、淨虧損1.303億美元和淨收益10萬美元，分別被2.981億美元、2.824億美元和9460萬美元的非現金調整所抵消。營運資金的淨變化導致2023年、2022年和2021年運營活動提供的現金分別增加了7550萬美元、4040萬美元和3190萬美元。所有列報期間營運資金的淨變動主要是由於買方收到現金的時間和向賣方付款的時間所致。
我們相信，來自運營的現金流將繼續波動，但總體上會隨着我們業務的持續增長而增加。
投資活動
我們的主要投資活動包括收購企業、購買物業和設備，以及支持創建和加強我們的技術基礎設施的資本支出。由於我們業務擴張的時機、員工人數的變化以及我們內部使用軟件開發的週期，內部使用軟件開發的資產和設備的購買以及內部使用軟件開發的投資可能會因時期而異。
在截至2023年12月31日的年度內，用於投資活動的現金淨額為3740萬美元，而截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額分別為6520萬美元和6.91億美元。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們分別使用現金購買了2680萬美元、3080萬美元和1770萬美元的物業和設備，並使用現金投資於我們的內部開發軟件，分別為1060萬美元、1360萬美元和1140萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，我們用2,080萬美元的淨現金收購了Carbon，在截至2021年12月31日的一年中，我們用6.619億美元的淨現金收購了SpotX、SpringServe和N Party。
我們預計，與2023年相比，2024年用於我們投資活動的現金流總體上將增加，以支持我們的整體增長，特別是在房地產和設備以及內部開發的軟件方面的投資。
融資活動
我們的融資活動包括我們的可轉換優先票據交易、償還我們的優先定期貸款B貸款機制下的借款、與我們的股票計劃相關的交易以及回購計劃下的股票購買。
在截至2023年12月31日的年度內，用於融資活動的現金淨額為1.778億美元，而截至2022年12月31日的年度用於融資活動的現金淨額為3020萬美元，而截至2021年12月31日的年度內融資活動提供的現金淨額為6.781億美元。截至2023年12月31日的年度，融資活動的現金流出主要包括與回購我們的可轉換優先票據有關的支付1.655億美元，與股票獎勵的股票淨結算相關的支付的1180萬美元，償還我們的優先定期貸款B融資的360萬美元，以及支付與歷史收購相關的賠償索賠預提的230萬美元。截至2023年12月31日的年度，這些資金外流被我們員工股票購買計劃下發行普通股的現金收益350萬美元和行使的股票期權220萬美元部分抵消。截至2022年12月31日的年度，融資活動的現金流出包括與股票回購相關的付款1,570萬美元，與股票獎勵的股票淨結算相關的税款1,450萬美元，以及償還我們的優先定期貸款B融資360萬美元。截至2022年12月31日的年度，這些資金外流被我們員工股票購買計劃下發行普通股的現金收益370萬美元和行使的股票期權220萬美元部分抵消。截至2021年12月31日的一年，融資活動的現金流入包括我們發行可轉換優先票據的4.0億美元收益，我們的優先定期貸款B融資的淨收益3.492億美元，行使股票期權的現金收益940萬美元，以及根據我們的員工股票購買計劃發行普通股的現金收益370萬美元。截至2021年12月31日止年度的這些資金流入被以下各項部分抵銷：與可轉換優先票據發售有關的上限催繳交易支付3,900萬美元、債務發行成本支付3,040萬美元、連同我們的股票回購計劃回購600萬美元的庫存股、就歸屬由獲獎者通過交出股份償還的基於股票的補償獎勵而支付的所得税按金650萬美元、償還優先定期貸款B貸款180萬美元以及償還60萬美元融資租賃債務。
表外安排
我們與其他實體或金融夥伴關係沒有任何關係，例如經常被稱為結構性融資的實體或為促進表外安排或其他目的而設立的特殊目的實體
合同狹隘或有限的目的。截至2023年12月31日，除了下文描述的短期經營租賃和附註16-承諾和或有事項中提到的承諾外，我們沒有任何其他表外安排。
合同義務和已知的未來現金需求
截至2023年12月31日，我們的主要承諾包括可轉換優先票據、優先定期貸款B貸款機制、優先循環信貸機制下的債務、我們各種辦公設施的租賃，包括我們在紐約的公司總部和在加利福尼亞州洛杉磯的辦公室，以及運營租賃協議，包括數據中心和雲託管服務，這些協議將在2033年前不同時間到期。在某些情況下，租賃協議的條款規定以分級為基礎支付租金。
下表彙總了我們未來的租賃義務、根據我們的債務協議支付的本金和利息以及根據不可撤銷協議於2023年12月31日到期的其他未來付款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
| (單位：千) |
與租賃相關的租賃負債包括截至2023年12月31日的使用權資產 | $ | 23,890 | | | $ | 15,367 | | | $ | 12,282 | | | $ | 7,697 | | | $ | 7,841 | | | $ | 14,366 | | | $ | 81,443 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先票據 | — | | | — | | | 205,067 | | | — | | | — | | | — | | | 205,067 | |
| 利息、可轉換優先票據 | 513 | | | 513 | | | 256 | | | — | | | — | | | — | | | 1,282 | |
前期貸款B(1) | 3,600 | | | 3,600 | | | 3,600 | | | 3,600 | | | 336,600 | | | — | | | 351,000 | |
利息，前期貸款B(2) | 37,527 | | | 37,038 | | | 36,653 | | | 36,268 | | | 11,936 | | | — | | | 159,422 | |
| 其他不可註銷的債務 | 62,038 | | | 23,963 | | | 241 | | | 241 | | | 241 | | | — | | | 86,724 | |
| 總計 | $ | 127,568 | | | $ | 80,481 | | | $ | 258,099 | | | $ | 47,806 | | | $ | 356,618 | | | $ | 14,366 | | | $ | 884,938 | |
(1)只包括按計劃攤銷的付款，不包括每個財政年度結束後，根據先行信貸協議的條款可能需要的目前未知的預付款金額。請注意，2024年2月，本公司簽訂了一份新的信貸協議，取代了先前的信貸協議。 |
(2)利息支付基於10.56%的假設利率，這是相關優先定期貸款B貸款工具在2023年12月31日的利率。請注意，2024年2月，本公司簽訂了一份新的信貸協議，取代了先前的信貸協議。 |
與我們的可轉換優先票據和優先定期貸款B相關的付款是基於合同條款以及預期的長期債務和相關利息的償還時間，在這兩種情況下，截至2023年12月31日。如上所述(見“資本資源”)，於2024年2月，吾等訂立了一項新信貸協議，所得款項部分用於為優先定期貸款B及新定期貸款B貸款提供再融資及終止該貸款。新定期貸款B安排包括一項3.65億美元的優先擔保定期貸款安排，將於2031年2月到期。每個會計季度末將支付初始本金餘額總額的0.25%的季度本金分期付款，即90萬美元，第一次本金分期付款將於2024年6月30日到期，金額相當於2031年2月6日初始餘額中當時未支付的本金金額。新定期貸款B安排下的未償還金額將計息，至少每季度到期一次。
其他不可取消的債務包括截至2023年12月31日的正常業務過程中的協議和購買對價，這些協議的期限超過一年。上述金額包括雲管理服務協議下的承諾，根據該協議，本公司在2022年7月至2023年6月期間(即2023年7月至2024年6月和2024年7月至2025年6月)，根據與第三方提供商的協議定義的實際支出，有一個不可取消的最低支出承諾，每12個月(即2023年7月至2024年6月和2024年7月至2025年6月)為5760萬美元。上面反映的最低支出承諾與我們預期的履行義務的方式大致相同。
在正常業務過程中，我們與賣方、買方和其他第三方訂立協議，根據這些協議，我們同意就某些事項賠償買方、賣方、賣方、出租人、業務夥伴、貸款人、股東和其他各方，包括但不限於知識產權侵權索賠、財產或人身損害、業務損失或其他責任。一般來説，這些賠償和防禦義務與我們自己的業務運營、義務以及作為或不作為有關。然而，在某些情況下，我們同意賠償和保護合同對手方因其自身的業務運營、義務和作為或不作為或第三方的業務運營、義務和行為或不作為而造成的損失。這些賠償條款通常在它們所在的協議終止或期滿後仍然有效。此外，我們已與我們的董事、高級管理人員和某些其他高級管理人員簽訂了賠償協議，其中包括要求我們對他們作為董事、高級管理人員或員工的身份或服務可能產生的某些責任進行賠償。截至2023年12月31日，尚未提出賠償要求。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們認為以下假設和估計對我們的合併財務報表有最大的潛在影響：(I)在我們的收入安排中確定收入確認為淨額而不是毛收入，以及(Ii)確定要資本化的金額和內部使用軟件開發成本的估計使用壽命。與截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的經審計綜合財務報表及其附註中披露的會計政策或估計相比，我們的會計政策或估計沒有重大變化。
我們相信，以下披露的會計政策包括對我們的業務至關重要的估計和假設，它們的應用可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。除了這些關鍵政策外，我們的重要會計政策還包括在本年度報告Form 10-K的“合併財務報表附註”的附註2中。
收入確認
我們從交易中獲得收入，我們為購買和銷售數字廣告庫存提供平臺。一般來説，我們的收入是基於通過我們平臺的廣告支出的百分比，儘管對於某些客户、服務或交易類型，我們可能會為每一次銷售的印象獲得固定的CPM，對於通過插入訂單交易的廣告活動，我們根據通過我們平臺的廣告支出的全部金額來賺取收入。此外，我們可能會因使用我們的平臺或產品而獲得一定的固定月費。我們的平臺在數字市場中動態連接廣告庫存的賣家和買家。我們的解決方案結合了專有的機器學習算法、複雜的數據處理、大容量存儲、詳細的分析功能和分佈式基礎設施。當消費者訪問賣家的內容時，就會創建數字廣告庫存。賣家以廣告請求或廣告請求的形式向我們的平臺提供數字廣告庫存。當我們收到賣家的廣告請求時，我們會向買家發送競標請求，使買家能夠競標賣家的數字廣告庫存。中標可以創造廣告或付費印象，供賣家展示給消費者。
買家和賣家在我們平臺上的總支出被稱為廣告支出。我們從廣告支出中抽取一定比例作為費用，其餘部分匯給賣家。我們從我們平臺上的廣告總支出中保留的費用被確認為收入。每筆交易賺取的費用是根據我們與賣方達成的預先存在的協議和中標的清算價格計算的。我們在履行對客户的履行義務時確認收入，這發生在廣告呈現的時間點，並被視為付費印象，取決於與客户的現有合同和固定或可確定的交易價格。在不同的時間點，履行所有交易的履約義務，並確認相應的收入。我們沒有關於多重履行義務的安排。在確定合同是否存在時，我們考慮以下因素：(I)合同是否得到所有各方的批准；(Ii)各方對要轉讓的貨物或服務的權利的確定；(Iii)特定的付款條件；(Iv)合同的商業實質；以及(V)基本上所有對價的可收集性。
確定收入應按總額還是按淨額報告，是基於對我們在交易中是作為委託人還是代理人的評估。在確定我們是作為委託人還是代理人時，我們遵循了會計準則中關於委託代理的考慮。作出這種決定涉及判斷，並基於對每項安排的條款的評估，這些條款都不被認為是推定或決定性的。
對於我們平臺上的大多數交易，我們以淨額為基礎報告收入，因為我們不作為數字廣告庫存的買賣主體，因為我們無法控制數字廣告庫存，也不設定在拍賣市場內商定的價格。然而，對於通過插入訂單交易的受管廣告活動的某些收入流，我們主要基於我們作為為此類交易的買家提供廣告活動的主要義務人的確定，以毛收入為基礎報告收入。
內部使用軟件開發成本
我們利用與創建和增強與我們的技術基礎設施相關的內部開發軟件相關的某些內部使用軟件開發成本。這些成本包括與軟件項目直接相關並將時間投入軟件項目的員工的人事和相關員工福利支出，以及開發或獲得軟件所消耗的材料和服務的外部直接成本。如下文進一步討論，不符合資本化資格的軟件開發成本作為已發生的費用計入技術和開發費用，並在運營結果中記錄。
軟件開發活動一般包括三個階段，(I)規劃階段，(Ii)應用程序和基礎設施開發階段，以及(Iii)實施後階段。在軟件開發的規劃和實施後階段發生的費用，包括與配置後培訓以及已開發技術的維修和維護相關的費用，計入已發生的費用。當規劃階段完成，管理層已批准為完成項目提供更多資金，項目有可能完成並按預期執行時，我們將資本化與為內部使用開發的軟件相關的成本。在應用程序和基礎設施開發階段發生的成本，包括重大增強和升級，將計入資本化。一旦項目基本完成，軟件和技術為其預期目的做好準備，資本化就結束了。在估計開發階段以及估計分配給特定項目的時間時需要做出判斷。花在每個項目上的時間發生重大變化，可能會對以後各期間的資本化金額和相關攤銷費用產生重大影響。
我們使用直線方法在三年的估計使用壽命內攤銷內部使用的軟件開發成本，從軟件準備好用於其預期用途時開始。直線識別法近似於獲得預期收益的方式。我們根據歷史軟件升級和更換來確定內部使用軟件的壽命。
我們持續評估資本化項目的估計剩餘使用年限是否基於剩餘預期收益和使用量繼續是合理的。如果資本化項目的剩餘使用年限被修訂，它將作為估計的變化入賬，標的資產的剩餘未攤銷成本將在更新後的剩餘使用年限內預期攤銷。在2022年第四季度，由於整合了我們的傳統有線電視平臺，我們加快了某些資本化內部使用軟件項目的剩餘使用壽命，導致截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別增加了約190萬美元和70萬美元的攤銷費用。
我們還評估內部使用的軟件的廢棄情況，並將其作為季度減值的重要指標。
近期發佈的會計公告
茲將本公司“合併財務報表附註”附註2中“重大會計政策的組織與摘要”部分所載資料併入本文，以供參考。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
他説：我們在美國和國際上都有業務，我們在正常的業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率、外匯和通脹風險。某些全球宏觀經濟挑戰和市場狀況的影響可能會進一步加劇以下風險。
利率波動風險
我們的現金和現金等價物包括現金和貨幣市場基金，但也可能不時包括原始到期日為三個月或更短的商業票據。我們的投資可能包括回購協議、美國政府機構債務和美國國債。我們投資活動的主要目標是在不大幅增加風險的情況下保存我們的現金價值。由於我們的現金、現金等價物和投資期限較短，我們的投資組合的公允價值對利率變化相對不敏感，但賺取的利息收入會隨着利率的變化而變化。
由於我們的可轉換優先票據的固定利率性質，我們沒有經濟利率支出敞口。於贖回或到期時支付的金額，在考慮因標的股價上升至高於換股價而欠下的任何潛在額外金額前，並不基於任何利率指數或標的市場利率的變動。固定為可轉換優先債券本金金額的100%，外加未付利息。由於可轉換優先票據採用固定利率，我們對該等票據不承擔利率風險，但該等票據的公允價值會隨着市場利率的變動而改變。
截至2023年12月31日，我們是優先定期貸款B貸款工具的當事人，該工具的利率為浮動利率，定期重置，下限為0.75%(“SOFR下限”)。自2022年第二季度以來，由於我們的優先定期貸款B貸款工具的基礎利率高於這一下限，利息支出受到浮動利率的影響。截至2023年12月31日，本公司在優先循環信貸安排下並無未償還借款。我們不認為利率上升或下降100個基點會對我們的經營業績或財務狀況產生實質性影響。截至2023年12月31日底，我們的優先定期貸款B貸款工具的SOFR下限每提高100個基點，對利息支出的年化影響約為350萬美元。相同利率上調對我們財務業績的實際影響預計會較低，這取決於相對於我們SOFR下限的此類利率變化的時間和幅度，並將被同期我們的現金和現金等價物餘額賺取的更高利息收入部分抵消。在未來一段時間內，我們將繼續根據我們的總體目標評估我們的投資機會和政策。
2024年2月6日，我們通過3.65億美元的新定期貸款B貸款對優先定期貸款B貸款進行了再融資。我們不認為新定期貸款B貸款利率增加或減少100個基點會對我們的經營業績或財務狀況產生實質性影響，而不會對我們先前定期貸款B貸款的年化影響產生重大影響，如上所述。
關於截至2023年12月31日的所有未償還債務以及根據新信貸協議未償還的債務，如果本公司尋求對其債務進行再融資或籌集新債務，本公司未來可能面臨再融資風險。因此，未來可能籌集的任何新債務的類型、成本和條款可能不同於我們現有的債務協議。
外幣兑換風險
作為一家在全球開展業務的美國公司，我們的收入和支出涉及以美元以外的貨幣計價的外幣風險，主要是澳元、英鎊、加元、歐元、日元和新西蘭元。外匯匯率波動受到許多我們無法準確預測的因素的影響。如果我們的非美元收入和支出增加，或者我們交易的外幣的波動性增加，我們的經營業績可能會受到這些外幣匯率波動的更大影響。此外，我們已經並將繼續經歷淨收入(虧損)的波動，這是與轉換某些現金餘額、貿易應收賬款和應付餘額以及以美元以外的貨幣計價的公司間餘額相關的交易收益和虧損的結果。外匯匯率在2023年12月31日和2022年12月31日對以外幣計價的貨幣資產和負債(包括公司間餘額)立即發生10%的不利變化，將分別導致約950萬美元和1050萬美元的外幣損失。目前我們不會，但將來我們可能會簽訂衍生工具或其他金融工具，試圖對衝我們的外匯兑換風險。
通貨膨脹風險
我們不認為成本上漲對我們的業務、財務狀況或經營結果產生了實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。這種成本上漲的風險有別於整個經濟中的通脹可能導致廣告支出減少，並間接損害我們的業務、財務狀況和運營結果的風險。有關通貨膨脹對我們業務的間接影響的討論，請參閲“宏觀經濟發展”。
項目8.財務報表和補充數據
MAGNITE，Inc.
合併財務報表索引
| | | | | |
| |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 61 |
| 合併財務報表： | |
| 合併資產負債表 | 63 |
| 合併業務報表 | 64 |
| 合併全面損失表 | 65 |
| 股東權益合併報表 | 66 |
| 合併現金流量表 | 67 |
| 合併財務報表附註 | 69 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Magnite，Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附Magnite，Inc.及其附屬公司(“本公司”)於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合經營表、全面虧損、股東權益及現金流量及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月28日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入--見財務報表附註2和附註4.
關鍵審計事項説明
該公司從交易中獲得收入，在這些交易中，該公司為數字廣告庫存的買賣提供平臺。該公司使用自動化系統根據與買家和出版商的合同條款處理和記錄收入，其收入包括大量低美元交易。
我們認為收入是一個重要的審計問題，因為公司處理和記錄收入的系統是高度自動化的。這需要更多的努力，包括我們需要讓擁有信息技術(IT)專業知識的專業人員來識別、測試和評估公司的系統、軟件應用程序和自動控制。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與公司處理收入交易的系統相關的審計程序包括以下內容：
•在我們IT專家的幫助下，我們：
◦確定用於處理收入交易的重要系統，並測試每個系統的一般IT控制，包括測試用户訪問控制、變更管理控制和IT操作控制。
◦對相關收入流中的系統接口控制和自動控制以及為確保收入的準確性和完整性而設計的控制進行了測試。
◦獨立創建測試交易，並通過系統跟蹤這些交易，直至財務報告的最終輸出。
•我們測試了相關收入業務流程中的內部控制，包括那些為使各種系統與公司的總分類賬保持一致而實施的控制。
•我們評估了記錄的收入和收入趨勢，並使用數據分析來分析交易收入數據。
•我們使用基於技術的數據分析工具檢查日記帳條目，以：
◦確定收入人羣中的重要關係。
◦充分了解已確定的影響收入的重大關係和相關客户。
•我們對那些被確定與收入有重大關係的相關賬户進行了審計程序。這些程序包括：
◦對於應收賬款餘額的樣本，評估對發送給客户的確認或其他證據的反應，如年終後收到的現金收據。
◦對於應付帳款的樣本-賣方餘額，通過同意確認為來源單據的金額來執行詳細的交易測試。
◦對於年終後的現金支出樣本，評估截至資產負債表日期這些金額是否適當地計入賣方應付賬款。
◦對應付賬款-賣方餘額的分析程序，根據與收入的歷史關係建立對記錄餘額的獨立預期。
/s/ 德勤律師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2024年2月28日
自成立以來，我們一直擔任公司的審計師 2018.
MAGNITE，Inc.
合併資產負債表
(單位為千，面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| *現金和現金等價物 | $ | 326,219 | | | $ | 326,254 | |
| | | |
| *應收賬款，淨額 | 1,176,276 | | 976,506 |
| *預付費用和其他流動資產用於管理公司、公司和其他流動資產。 | 20,508 | | 23,501 |
流動資產總額 | 1,523,003 | | 1,326,261 |
| 財產和設備，淨額 | 47,371 | | 44,969 |
| 使用權租賃資產 | 60,549 | | 78,211 |
| 內部使用軟件開發成本，淨額 | 21,926 | | 23,671 |
| 無形資產，淨額 | 51,011 | | 253,501 |
| 商譽 | 978,217 | | 978,217 | |
| 其他非流動資產 | 6,729 | | | 7,383 | |
總資產 | $ | 2,688,806 | | | $ | 2,712,213 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 1,372,176 | | | $ | 1,094,321 | |
租賃負債，流動 | 20,402 | | 21,172 |
| 債務，流動 | 3,600 | | 3,600 |
| 其他流動負債 | 5,957 | | 5,939 |
流動負債總額 | 1,402,135 | | 1,125,032 |
| | | |
| 非流動債務，扣除債務發行成本 | 532,986 | | 722,757 |
| 非流動租賃負債 | 49,665 | | 66,331 |
遞延税項負債，淨額 | 680 | | 5,072 |
其他非流動負債 | 1,657 | | 1,723 |
總負債 | 1,987,123 | | 1,920,915 |
| 承付款和或有事項(附註16) |
| |
|
| 股東權益 | | | |
優先股，$0.00001面值，10,000於2023年12月31日及2022年12月31日獲授權的股份; 0於2023年12月31日及2022年12月31日發行及發行的股份 | — | | — |
普通股，$0.00001面值；面值500,0002023年12月31日和2022年12月31日授權的股票；138,577和134,006分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行和發行的股份 | 2 | | | 2 | |
| 額外實收資本 | 1,387,715 | | 1,319,221 |
| 累計其他綜合損失 | (2,076) | | | (3,151) | |
| | | |
| 累計赤字 | (683,958) | | (524,774) |
股東權益總額 | 701,683 | | 791,298 |
總負債和股東權益 | $ | 2,688,806 | | | $ | 2,712,213 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
MAGNITE，Inc.
合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的年度 |
| | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 收入 | | | | | $ | 619,710 | | | $ | 577,069 | | | $ | 468,413 | |
| 費用： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | | | | 409,906 | | | 307,165 | | | 201,662 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 173,982 | | | 200,081 | | | 170,406 | |
| 技術與發展 | | | | | 94,318 | | | 93,757 | | | 74,449 | |
| 一般和行政 | | | | | 89,048 | | | 81,382 | | | 64,789 | |
| 兼併、收購和重組成本 | | | | | 7,465 | | | 7,468 | | | 38,177 | |
| 總費用 | | | | | 774,719 | | | 689,853 | | | 549,483 | |
| 運營虧損 | | | | | (155,009) | | | (112,784) | | | (81,070) | |
| 其他(收入)支出： | | | | | | | | | |
利息支出，淨額 | | | | | 32,369 | | | 29,260 | | | 19,848 | |
| 淨匯兑(收益)損失 | | | | | 1,953 | | | (1,129) | | | (1,480) | |
債務清償收益 | | | | | (26,480) | | | — | | | — | |
| 其他收入 | | | | | (5,304) | | | (5,318) | | | (4,450) | |
其他費用合計(淨額) | | | | | 2,538 | | | 22,813 | | | 13,918 | |
| 所得税前虧損 | | | | | (157,547) | | | (135,597) | | | (94,988) | |
| 所得税撥備(福利) | | | | | 1,637 | | | (5,274) | | | (95,053) | |
| 淨收益(虧損) | | | | | $ | (159,184) | | | $ | (130,323) | | | $ | 65 | |
每股淨收益(虧損)： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | (1.17) | | | $ | (0.98) | | | $ | — | |
| 稀釋 | | | | | $ | (1.17) | | | $ | (0.98) | | | $ | — | |
| 用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股票： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | 136,620 | | | 132,887 | | | 126,294 | |
| 稀釋 | | | | | 136,620 | | | 132,887 | | | 136,261 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
MAGNITE，Inc.
綜合全面損失表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 淨收益(虧損) | | | | | $ | (159,184) | | | $ | (130,323) | | | $ | 65 | |
其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | 1,075 | | | (1,775) | | | (419) | |
其他全面收益(虧損) | | | | | 1,075 | | | (1,775) | | | (419) | |
| 綜合損失 | | | | | $ | (158,109) | | | $ | (132,098) | | | $ | (354) | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
MAGNITE，Inc.
合併股東權益報表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股價格 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 積累和其他
全面
收入(虧損) | | 累計
赤字 | | 國庫股： | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 |
2020年12月31日餘額 | 114,029 | | | $ | 2 | | | $ | 777,084 | | | $ | (957) | | | $ | (394,516) | | | — | | | $ | — | | | $ | 381,613 | |
普通股期權的行使 | 1,560 | | | — | | | 9,425 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,425 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行與員工購股計劃相關的普通股 | 255 | | | — | | | 3,714 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,714 | |
| 發行與RSU歸屬相關的普通股 | 4,624 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與股份淨額結算有關的被扣留股份 | (289) | | | — | | | (6,496) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,496) | |
發行與收購SpotX相關的普通股 | 12,374 | | | — | | | 495,591 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 495,591 | |
| 購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (349) | | | (6,007) | | | (6,007) | |
| 有上限的呼叫選項 | — | | | — | | | (38,960) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,960) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 42,231 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,231 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (419) | | | — | | | — | | | — | | | (419) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 65 | | | — | | | — | | | 65 | |
2021年12月31日的餘額 | 132,553 | | | 2 | | | 1,282,589 | | | (1,376) | | | (394,451) | | | (349) | | | (6,007) | | | 880,757 | |
普通股期權的行使 | 613 | | | — | | | 2,234 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,234 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行與員工購股計劃相關的普通股 | 426 | | | — | | | 3,744 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,744 | |
| 發行與RSU歸屬相關的普通股 | 3,276 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與股份淨額結算有關的被扣留股份 | (1,270) | | | — | | | (14,498) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,498) | |
| 購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,243) | | | (15,663) | | | (15,663) | |
普通股的報廢 | (1,592) | | | — | | | (21,670) | | | — | | | — | | | 1,592 | | | 21,670 | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 66,822 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66,822 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (1,775) | | | — | | | — | | | — | | | (1,775) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (130,323) | | | — | | | — | | | (130,323) | |
| 2022年12月31日的餘額 | 134,006 | | | 2 | | | 1,319,221 | | | (3,151) | | | (524,774) | | | — | | | — | | | 791,298 | |
| 普通股期權的行使 | 395 | | | — | | | 2,166 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,166 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行與員工購股計劃相關的普通股 | 438 | | | — | | | 3,513 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,513 | |
發行與RSU和PSU歸屬相關的普通股 | 4,777 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與股份淨額結算有關的被扣留股份 | (1,039) | | | — | | | (11,814) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,814) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 74,629 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74,629 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 1,075 | | | — | | | — | | | — | | | 1,075 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (159,184) | | | — | | | — | | | (159,184) | |
| 2023年12月31日的餘額 | 138,577 |
| $ | 2 | |
| $ | 1,387,715 | |
| $ | (2,076) | |
| $ | (683,958) | | | $ | — | | | $ | — | |
| $ | 701,683 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
MAGNITE，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 經營活動： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (159,184) | | | $ | (130,323) | | | $ | 65 | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 240,820 | | | 216,052 | | | 146,886 | |
| 基於股票的薪酬 | 72,617 | | | 64,118 | | | 40,735 | |
| 無形資產減值準備 | — | | | 3,320 | | | — | |
| | | | | |
債務清償收益 | (26,480) | | | — | | | — | |
| (收益)處置財產和設備的損失 | 311 | | | (86) | | | 130 | |
壞賬準備(追討) | 4,666 | | | (163) | | | 49 | |
| 攤銷債務貼現和發行成本 | 6,279 | | | 6,785 | | | 4,925 | |
| | | | | |
| 非現金租賃費用 | (1,712) | | | 1,485 | | | (350) | |
| 遞延所得税 | (2,379) | | | (8,802) | | | (98,770) | |
未實現外幣（收益）損失淨額 | 1,266 | | | (271) | | | (2,259) | |
| 其他項目，淨額 | 2,696 | | | — | | | 3,292 | |
| 營業資產和負債的變動，扣除業務收購的影響： | | | | | |
| 應收賬款 | (220,102) | | | (46,325) | | | (254,368) | |
| 預付費用和其他資產 | 1,004 | | | (4,228) | | | 1,324 | |
| 應付賬款和應計費用 | 294,677 | | | 91,377 | | | 284,905 | |
| 其他負債 | (112) | | | (389) | | | 25 | |
經營活動提供的淨現金 | 214,367 | | | 192,550 | | | 126,589 | |
| 投資活動： | | | | | |
| 購置財產和設備 | (26,764) | | | (30,815) | | | (17,697) | |
| 資本化的內部使用軟件開發成本 | (10,619) | | | (13,582) | | | (11,431) | |
| 合併和收購，扣除所獲現金和保留的賠償要求 | — | | | (20,755) | | | (661,869) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (37,383) | | | (65,152) | | | (690,997) | |
| 融資活動： | | | | | |
| 發行可轉換優先債券所得款項 | — | | | — | | | 400,000 | |
| 發行債券所得，扣除債務貼現後的淨額 | — | | | — | | | 349,200 | |
| 支付有上限的看漲期權 | — | | | — | | | (38,960) | |
| 支付債務發行成本 | — | | | — | | | (30,378) | |
| 行使股票期權所得收益 | 2,166 | | | 2,234 | | | 9,425 | |
| 根據員工購股計劃發行普通股所得款項 | 3,513 | | | 3,744 | | | 3,714 | |
| 償還債務 | (3,600) | | | (3,600) | | | (1,800) | |
回購可轉換優先票據 | (165,518) | | | — | | | — | |
| 償還融資租賃 | (276) | | | (807) | | | (645) | |
| 購買庫存股 | — | | | (15,663) | | | (6,007) | |
| 與股份淨額結算有關的已繳税款 | (11,814) | | | (14,498) | | | (6,496) | |
| 被扣留的賠償要求的支付 | (2,313) | | | (1,582) | | | — | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (177,842) | | | (30,172) | | | 678,053 | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 575 | | | (1,417) | | | (683) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的變動 | (283) | | | 95,809 | | | 112,962 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 326,502 | | | 230,693 | | | 117,731 | |
| 現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 326,219 | | | $ | 326,502 | | | $ | 230,693 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
MAGNITE，Inc.
合併現金流量表--(續)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行核對： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 326,219 | | | $ | 326,254 | | | $ | 230,401 | |
| 預付費用和其他流動資產中包含的受限現金 | — | | | 248 | | | 240 | |
| 包括在其他資產中的受限現金，非流動 | — | | | — | | | 52 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 326,219 | | | $ | 326,502 | | | $ | 230,693 | |
| | | | | |
| 補充披露其他現金流量信息： | | | | | |
| 繳納所得税的現金 | $ | 5,357 | | | $ | 4,932 | | | $ | 2,141 | |
| 支付利息的現金 | $ | 37,028 | | | $ | 26,320 | | | $ | 12,908 | |
由應付帳款和應計費用及其他負債提供資金的資本化資產 | $ | 1,690 | | | $ | 1,295 | | | $ | 2,171 | |
| 資本化股票薪酬 | $ | 2,012 | | | $ | 2,704 | | | $ | 1,496 | |
| 經營租賃以經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 4,017 | | | $ | 20,131 | | | $ | 42,013 | |
| 購買對價--賠償索賠被擱置 | $ | — | | | $ | 2,293 | | | $ | 1,602 | |
| 為併購發行的普通股和期權 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 495,591 | |
| 債務貼現，非現金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,800 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
MAGNITE，Inc.
合併財務報表附註
注1-運營的性質
*公司概況
**Magnite，Inc.(以下簡稱“Magnite”或“公司”)，前身為Rubicon Project，Inc.，於2007年4月20日在特拉華州成立並開始運營。該公司運營着一個賣方廣告平臺，為數字廣告的買家和賣家提供一個單一的合作伙伴，在全球範圍內跨所有渠道、格式和拍賣類型進行交易。
目前，公司普通股在納斯達克全球精選市場--納斯達克證券市場有限責任公司(以下簡稱“納斯達克”)上市，代碼為“MGNI”。Magnite在紐約、洛杉磯、丹佛、倫敦和悉尼設有主要辦事處，並在歐洲、亞洲、北美和南美洲設有辦事處。
此外，該公司提供了一種技術解決方案，可跨所有渠道、格式和拍賣類型為全球買家和賣家自動購買和銷售數字廣告庫存。該公司的平臺為擁有或運營網站、應用程序、有線電視頻道和其他數字媒體資產的數字廣告庫存的銷售商或出版商提供應用程序和服務，以管理其庫存並將其貨幣化；為買家(包括廣告商、代理商、代理交易臺和需求方平臺)提供應用程序和服務，以購買數字廣告庫存；以及一個透明、獨立的市場，將買家和賣家聚集在一起，促進智能決策和大規模自動化交易執行。該公司的客户包括許多世界領先的數字廣告庫存的賣家和買家。
**賣家通過公司的平臺無縫連接到由綜合買家組成的全球市場，通過實時競價進行交易，其中包括將溢價庫存直接出售給買家，稱為私人市場，以及公開拍賣競標，即買家在實時拍賣中相互競標，以獲得出版商的庫存購買權，稱為公開市場。與此同時，買家利用該公司的平臺來管理他們的廣告支出並接觸到他們的目標受眾，簡化訂單管理和活動跟蹤，為他們的廣告獲得對受眾的可行洞察，並從數千家賣家那裏獲得印象級購買。
注2-重要會計政策的組織和彙總
鞏固的基礎
隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則或公認會計原則編制，幷包括本公司及其全資附屬公司的業務。所有重大的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
包括兩個細分市場
管理層已確定公司的運營方式為一細分市場。公司的首席運營決策者在彙總和綜合的基礎上審查財務信息，以及某些運營和業績指標，主要是為了就如何分配資源和衡量公司的業績做出決定。
預算的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出影響已報告和披露的財務報表及附註的估計和假設。實際結果可能與這些估計值大不相同。
在持續的基礎上，管理層評估其估計，主要涉及：(I)收入確認標準，包括在本公司的收入安排中確定收入報告為淨額與毛收入，(Ii)應收賬款和壞賬準備，(Iii)資本化金額和無形資產的使用年限，內部使用軟件開發成本，以及財產和設備，(Iv)長期資產的估值及其可回收性，包括商譽，以及(V)税務資產的變現和税務負債的估計。
然而，這些估計是基於歷史數據和經驗，以及管理層認為在當時情況下合理的各種其他因素，這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值做出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不容易顯現。與壞賬準備、內部使用軟件開發費用的資本化金額和估計使用壽命、長期資產的估計使用壽命、無形資產和商譽的可回收性以及所得税有關的估計數，包括税項資產變現和税收估計數
負債需要選擇適當的估值方法和模型，並在評估假設和財務投入的範圍時作出判斷。在不同的假設或情況下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
*收入確認
該公司從交易中獲得收入，在這些交易中，該公司為數字廣告庫存的買賣提供平臺。一般來説，公司的收入是基於通過其平臺運行的廣告支出的百分比，儘管對於某些客户、服務或交易類型，公司可能會為每售出一個印象獲得固定的CPM，而對於通過插入訂單交易的廣告活動，公司基於通過其平臺運行的全部廣告支出來賺取收入。此外，公司可能會因使用其平臺或產品而獲得一定的固定月費。該公司的平臺在數字市場中動態連接廣告庫存的賣家和買家。該公司的解決方案結合了專有的機器學習算法、複雜的數據處理、大容量存儲、詳細的分析能力和分佈式基礎設施。 當消費者訪問賣家的內容時，就會創建數字廣告庫存。賣家以廣告請求或廣告請求的形式向公司平臺提供數字廣告庫存。當該公司收到賣家的廣告請求時，它會向買家發送競標請求，使買家能夠競標賣家的數字廣告庫存。中標可以創造廣告或付費印象，供賣家展示給消費者。
據報道，買家和賣家在公司平臺上的總支出被稱為廣告支出。該公司從廣告支出中提取一定比例作為費用，其餘部分則匯給賣方。該公司從其平臺上的廣告總支出中保留的費用被確認為收入。每筆交易所賺取的費用以本公司與賣方之間預先存在的協議和中標的清算價格為基礎。根據與客户簽訂的合同和固定或可確定的交易價格，公司在履行對客户的履行義務時確認收入，該義務發生在廣告呈現的時間點上，並被視為付費印象。本公司沒有關於多重履約義務的安排。對於(I)最初預期期限為一年或以下的合同和(Ii)公司確認收入為其有權為所提供的服務開具發票的金額的合同，公司不披露未履行義務的價值。在確定合同是否存在時，本公司考慮以下因素：(I)經所有各方批准的合同；(Ii)各方對要轉讓的商品或服務的權利的確定；(Iii)特定的付款條件；(Iv)合同的商業實質；以及(V)基本上所有對價的可收集性。
他補充説，確定收入應按毛利還是按淨額報告，是基於對公司在交易中擔任委託人還是代理人的評估。在確定公司是作為委託人還是代理人時，公司遵循委託-代理考慮的會計準則。作出這種決定涉及判斷，並基於對每項安排的條款的評估，這些條款都不被認為是推定或決定性的。
費用
該公司將其費用分為以下幾類：
收入成本。公司的收入成本主要包括雲託管、數據中心和帶寬成本、廣告保護成本、支持公司創收平臺的硬件的折舊和維護費用、用於開發公司創收平臺的軟件成本的攤銷、與收購的開發技術相關的攤銷費用以及人員成本。此外，對於按毛計的收入，收入成本包括流量獲取成本。包括在收入成本中的人員成本包括工資、獎金和基於股票的薪酬，主要歸因於支持公司平臺的公司網絡運營部門的人員。該公司將開發或獲得供內部使用的軟件的相關成本資本化，並將與其創收平臺相關的成本攤銷為預計使用壽命內的收入成本。該公司將收購的開發技術在其估計使用壽命內攤銷。
銷售部和市場部。公司的銷售和營銷費用主要包括人員成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬，以及營銷費用，如品牌營銷、差旅費用、貿易展覽和營銷材料、與客户關係有關的攤銷費用、積壓和公司業務收購的競業禁止協議、專業服務、與設施相關的成本和折舊費用。公司的銷售和支持部門致力於增加現有和新的買家和賣家對公司解決方案的採用，並支持持續的客户關係。該公司將與客户關係和業務收購中積壓的無形資產相關的無形資產在其估計使用壽命內攤銷。
技術與發展。公司的技術和開發費用主要包括人員成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬，以及與公司解決方案的持續開發和維護相關的專業服務、第三方軟件許可證成本、與設施相關的成本以及折舊和攤銷費用。這些費用包括開發、實施和維護內部使用軟件(包括平臺和相關基礎設施)所產生的成本。技術和開發成本在發生時計入費用，除非此類成本與符合資本化條件的內部使用軟件開發相關，然後在公司合併資產負債表上記為內部使用軟件開發成本。本公司將與其在公司平臺上的創收活動相關的內部使用軟件開發成本攤銷為收入成本，並根據相關項目的性質將其他內部使用軟件開發成本攤銷為技術和開發成本或一般和行政費用。該公司將從其業務收購中獲得的與技術和開發職能相關的無形資產在其估計使用壽命內攤銷。
一般和行政。公司的一般和行政費用主要包括與公司高管、財務、法律、人力資源、合規和其他行政人員有關的人員成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬，以及會計和法律專業服務費、設施相關成本、折舊費用、壞賬費用和其他與公司相關的費用。
合併、收購和重組成本。公司的合併、收購和重組成本主要包括與合併和收購活動相關的專業服務費、基於現金的員工離職成本、相關的基於股票的補償費用以及其他重組活動，包括設施關閉、搬遷成本、合同終止成本以及與重組活動相關的廢棄技術的減值成本。
基於股票的薪酬
與員工和非員工股票獎勵相關的薪酬支出按授予獎勵的公允價值在合併財務報表中計量和確認。公司向員工授予完全基於持續服務或服務條件的獎勵，基於業績目標或業績條件的獎勵，以及基於公司股票價格超過同行指數或市場條件的獎勵。基於持續服務而歸屬的限制性股票單位的公允價值等於授予日納斯達克上報告的公司普通股的收盤價。每個包含服務條件的期權獎勵的公允價值在授予日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估算。包含市場條件的獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估計的。對於服務條件獎勵，基於股票的補償費用是在獎勵的必要服務期限內以直線方式確認的，通常是四年。對於業績條件獎勵和市場條件獎勵，基於股票的薪酬費用在獎勵的必要服務期內採用分級歸屬模式確認。對於市況獎勵，如果未達到市況，確認的費用隨後不會沖銷。
布萊克-斯科爾斯定價模型中使用的假設和估計如下：
它反映了普通股的公允價值。普通股的公允價值以授予日納斯達克上公佈的公司普通股的收盤價為基礎。
無風險利率。該公司在布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的無風險利率是以美國國債收益率為基礎的，這些債券的到期日與股票期權獎勵的期限相適應。
這是一個預期的期限。對於員工股票期權，預期期限是根據歷史趨勢確定的。包含業績條件的員工股票期權的預期期限代表股票期權估計保持未償還的加權平均期間。
這降低了市場的波動性。預期波動率假設的計算是基於公司普通股的歷史波動率。
他們的股息收益率下降。股息率假設是基於公司的歷史和當前對股息支付的預期。本公司從未就其普通股宣佈或支付任何現金股利，也不預期在可預見的未來支付任何現金股利，因此本公司的預期股息率為零.
因此，根據業績和市場狀況確定股票獎勵的公允價值需要判斷。本公司使用蒙特卡羅模擬模型需要輸入主觀假設，例如獎勵的預期期限、本公司普通股價格的預期波動率、無風險利率、本公司普通股的預期股息收益率，以及包含市況的獎勵，其中還包括選定同行公司的預期波動率，以及本公司與選定同行公司的預期相關係數。公司估值模型中使用的假設代表管理層的最佳估計。這些估計涉及內在的
不確定性和管理層判斷的應用。如果因素髮生變化，並使用不同的假設，公司基於股票的薪酬支出在未來可能會有很大不同。
免徵所得税
遞延所得税資產和負債是根據本公司綜合財務報表賬面金額與資產和負債的計税基準之間的差額產生的税收淨影響來確定的，並使用預計將在差額發生逆轉的年度適用於應納税所得額的頒佈税率進行計量。
如果根據現有證據的權重，這些遞延税項資產更有可能無法變現，則可使用估值準備來減少部分或全部遞延税項資產。本公司保留部分估值準備，以抵銷其國內遞延税項淨資產，這是由於從結轉淨營業虧損及其他遞延税項資產中實現未來所得税利益的不確定性所致。
因此，本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後，更有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税務狀況的所得税利益。在綜合財務報表中確認的來自該等頭寸的所得税利益然後根據實現可能性大於50%的最大利益來計量。該公司在綜合經營報表的所得税準備(福利)中確認與其不確定的税務狀況有關的應計利息和罰款。
*
本公司的法定股本為500,000,000普通股和普通股10,000,000優先股的股份。該公司發行了普通股，這些普通股包括在公司綜合資產負債表上的已發行普通股中。於2021年至2022年間，本公司回購普通股，該等普通股在本公司綜合資產負債表中列為庫存股。2022年，所有回購的股票，包括2021年以來的任何已發行庫存股，隨後都被註銷。本公司於首次公開發售(“IPO”)後並無發行任何優先股，亦無任何已發行優先股。
此外，本公司須從其授權但未發行的普通股股份中預留及保持足夠數量的股份，以影響根據本公司股票獎勵計劃已授出及可供授出的所有股份的轉換。截至2023年12月31日，公司為此目的預留的股票數量為44,592,265.
此外，董事會有權不時確定每一系列優先股要包括的股份數量，並確定每一系列優先股的股份的指定、權力、特權、優先和相對參與權、可選權或其他權利(如果有)，以及其任何資格、限制或限制。
**普通股股東每股淨收益(虧損)
普通股每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄收益考慮對淨收入和已發行普通股的加權平均股數的調整，以計入潛在攤薄證券的影響。潛在攤薄證券包括股票期權、限制性股票單位、績效股票單位、根據本公司的員工購股計劃(“ESPP”)可發行的潛在股票，以及可作為可轉換優先票據一部分發行的潛在股票。每股攤薄收益採用國庫法計算期權、限制性股票單位、績效股票單位和潛在的ESPP股票。可轉換優先票據的每股攤薄收益按IF-轉換法計算。潛在的普通股等價物被排除在外，因為它們的納入將是反稀釋的。對於公司報告淨虧損的期間，每股攤薄淨虧損與每股基本淨虧損相同，因為潛在攤薄證券的影響將是反攤薄的。
綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)包括除因與股東的交易而產生的權益變動以外的所有權益變動，包括淨收益(虧損)、投資未實現收益(虧損)和外幣換算調整。
**現金和現金等價物
該公司將多餘的現金主要投資於貨幣市場基金、公司債務證券以及美國政府及其機構的高流動性債務工具。本公司將貨幣市場基金持有的投資歸類為現金等價物，因為貨幣市場基金在購買之日的加權平均到期日少於90天，
可自由兑換為現金，並具有固定的資產淨值。所持美國政府及機構債券及公司債務證券之投資，而該等債券及債券之指定到期日少於一年，則分類為短期投資。
受限現金
本公司根據剩餘限制的期限，將若干受限制現金結餘分類為預付費用及其他流動資產及其他資產，並於綜合資產負債表中列為非流動。
應收賬款壞賬準備
應收賬款按發票金額入賬，無抵押，不計息。呆賬撥備乃根據現有應收賬款可能出現之信貸虧損金額之最佳估計作出。呆賬撥備乃根據過往收款經驗及於各期間對當時未償還應收賬款狀況之檢討釐定，同時考慮現時客户資料、其後收款記錄及其他相關數據。本公司每季度檢討呆賬撥備。倘本公司相信應收款項可能無法收回，則賬户結餘自撥備中扣除。
財產和設備，淨額
財產和設備按歷史成本減累計折舊和攤銷入賬。折舊乃根據資產之估計可使用年期以直線法計算。 公司財產和設備的預計使用年限如下：
| | | | | |
| 年份 |
| 計算機設備和網絡硬件 | 3 |
| 傢俱、固定裝置和辦公設備 | 5至7 |
| 租賃權改進 | 使用壽命或租賃壽命中較短者 |
| |
維修和保養費用在發生時計入費用，而更新和改進則資本化。當資產報廢或以其他方式處置時，成本和相關的累計折舊從賬户中刪除，由此產生的任何收益或損失反映在公司的經營業績中。
內部使用軟件開發成本
公司將與創建和增強與公司技術基礎設施相關的內部開發軟件相關的某些內部使用軟件開發成本資本化。這些成本包括與軟件項目直接相關並投入時間的員工的人事和相關員工福利支出，以及開發或獲取軟件所消耗的材料和服務的外部直接成本。不符合資本化條件的軟件開發成本（如下文進一步討論）於產生時支銷，並於經營業績中計入技術及開發費用。
軟件開發活動一般包括三個階段：（i）規劃階段，（ii）應用程序和基礎設施開發階段，以及（iii）實施後階段。於軟件開發之規劃及實施後階段產生之成本，包括與已開發技術之配置後培訓及維修及保養有關之成本，於產生時支銷。當規劃階段完成，管理層已授權為完成項目提供進一步資金，並且項目很可能會按預期完成並執行時，本公司將與開發供內部使用的軟件相關的成本資本化。應用程序和基礎設施開發階段產生的費用，包括重大增強和升級，均資本化。一旦項目基本完成，軟件和技術準備好用於預期目的，資本化就結束了。內部使用軟件開發成本採用直線法在估計使用壽命內攤銷，一般為 三年，從軟件準備好用於其預期用途時開始。直線確認法與預期利益的產生方式相若。本公司持續評估內部使用軟件項目的剩餘估計可使用年期。倘修訂剩餘可使用年期，則有關變動入賬列作估計變動。
本公司不會將其軟件的所有權轉讓給第三方或將其軟件租賃給第三方。
無形資產
無形資產主要由收購的已開發技術、客户關係和業務合併所產生的正在進行的研發項目組成，按收購日的公允價值減去累計攤銷入賬。公司通過對預期現金進行分析來確定其無形資產的適當使用年限
收購資產的流動情況。無形資產在其估計使用年限內攤銷，使用的是一種直線方法，這種方法近似於經濟利益的消耗模式。
該公司的無形資產在其估計使用壽命內攤銷如下：
| | | | | |
| 年份 |
| 發達的技術 | 5 |
| 正在進行的研究和開發 | 3至5 |
| 客户關係 | 0.5至4 |
| 積壓 | 0.75 |
| 競業禁止協議 | 1至2 |
| 其他無形資產 | 0.25從現在到現在1.5 |
本公司持續評估無形資產的剩餘估計使用年限。如果剩餘的使用年限被修訂，這一變化將被計入估計的變化。
無形資產至少每年審核一次減值指標，每當發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時。需要進行減值評估的條件包括資產的可觀察市場價值大幅下降、資產的使用範圍或方式發生重大變化，或任何其他表明一項資產或一組資產的賬面價值可能無法收回的重大不利變化。對於用於經營的無形資產，只有當資產的賬面金額無法通過其代表最低水平獨立現金流的資產組水平的未貼現、概率加權的未來現金流量收回時，才會記錄減值損失。本公司根據賬面值與估計公允價值之間的差額計量減值損失。
計入包括內部使用資本化軟件成本在內的長期資產減值
當事件或環境變化顯示其長期資產的賬面價值可能無法收回時，本公司評估其長期資產的可回收性。此類事件或情況的變化可能包括：長期資產使用範圍或方式的重大不利變化，可能影響長期資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化，成本的累積大大超過收購或開發長期資產的最初預期數額，當前或未來的經營或現金流損失，表明與長期資產的使用有關的持續損失，或目前的預期，長壽資產將在其先前估計的使用壽命結束之前大量出售或以其他方式處置。本公司在資產組層面進行減值測試，這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平。本公司通過確定資產組的賬面價值是否可以通過其剩餘壽命內預計的未貼現現金流收回，來評估長期資產的可回收性。如果資產組的賬面價值超過預測的未貼現現金流量，則確認減值損失，以賬面金額超過估計公允價值的金額計量。減值損失計入管理層確定該等減值期間的業務。
企業合併
*自收購之日起，以業務合併方式收購的業務的結果計入公司的綜合財務報表。本公司將業務合併的收購價，即所提供的代價(可能包括現金、股權或兩者的組合)的總和，於收購日按公平價值分配予被收購業務的可辨認資產及負債。購買價格超出分配給可識別資產和負債的金額(如有)的部分，記為商譽。釐定收購資產及承擔負債的公允價值需要管理層運用重大判斷及估計，包括估值方法的選擇、對未來收入及現金流的估計、折現率及選擇可比公司。
此外，當公司向被收購公司的股東發放基於股票或現金的獎勵時，公司會評估獎勵是業務後合併服務的或有對價還是補償。評估包括，獎勵的授予是否取決於出售股票的股東在收購日期後是否繼續受僱。如果歸屬需要繼續僱用，獎勵將被視為收購後服務的補償，並確認為必要服務期內的費用。
此外，本公司一般採用貼現現金流量法估計收購的無形資產的公允價值，其中包括對資產預期產生的未來現金流以及與實現這些現金流相關的風險的分析。貼現現金流模型中使用的關鍵假設包括應用於預測未來的貼現率。
現金流量用於計算這些現金流量的現值，以及對可歸因於所收購無形資產的未來現金流量的估計，其中包括收入、費用和税項。考慮到這些資產和負債的短期性質，收購的營運資本資產和負債的賬面價值接近其公允價值。
其他與收購相關的交易成本不作為轉移對價的組成部分計入，但在發生成本的期間計入費用。
*親善
商譽是指在企業合併中轉讓的對價的總公允價值超過收購資產的公允價值，扣除承擔的負債。商譽不攤銷，但須在第四季度每年進行減值測試，如果事件或情況變化表明商譽可能受損，則應更頻繁地進行減值測試。
根據減值測試相關指引，本公司有權首先評估定性因素，以確定是否需要進行量化商譽減值測試。如果沒有選擇定性評估方案，或者如果定性評估表明公允價值很可能少於其賬面價值，則進行量化分析。若進行量化分析，則將本公司的估計公允價值與其各自的賬面金額(包括商譽)進行比較。如果本公司的估計公允價值超過其賬面價值(包括商譽)，商譽將被視為沒有減損，無需採取額外措施。如果公允價值低於包括商譽在內的賬面價值，則必須記錄減值調整至商譽賬面金額。
他説，該公司作為一個單一的運營部門運營，並已確定了一個單一的報告單位。
經營租約
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則合同是租賃或包含租賃。該公司租賃的資產類別包括辦公設施、數據中心和設備。該公司已選擇不在資產負債表上確認短期租賃，也不將數據中心租賃的租賃和非租賃部分分開。此外，該公司利用資產組合方法將具有類似特徵的租約組合在一起。
對於已確定的租賃，本公司使用其遞增借款利率來貼現相關的未來付款義務，該利率代表本公司在類似期限內以抵押方式借入相當於類似經濟環境下的租賃付款的金額所需支付的利率。
本公司在租賃期內以直線法記錄營運租賃的租金支出，包括辦公地點、數據中心和設備的租賃。租金費用的直線計算包括某些租約的租金上漲，以及業主提供的租賃激勵措施，包括支付租約改善和免租期。本公司於開始之日開始確認租金開支，該日一般為資產可供使用之日。租賃負債，代表本公司與估計未來租賃付款有關的負債現值，計入綜合資產負債表內非流動的租賃負債、流動及租賃負債。這些負債餘額隨着與租賃相關的付款而減少。就營運租賃而言，使用權(“ROU”)資產於預期租賃期內按定期攤銷(見附註15)。
金融工具的公允價值
由於這些工具的短期性質，公司的現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用和賣方應付款的賬面價值接近公允價值。本公司若干資產按公允價值層級按其公允價值按經常性原則入賬，而其他資產及負債(包括商譽及無形資產)如因減值審核而被視為減值，則按公允價值按非經常性原則計量(見附註5)。
風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、限制性現金和應收賬款。存放在金融機構的現金通常會超過適用的聯邦保險限額，而且可能不受類似的以外幣或美國境外銀行賬户持有的現金的當地儲户保險計劃的覆蓋。現金等價物，主要是貨幣市場基金投資，不受聯邦保險計劃的保險，並面臨與主要託管銀行高度集中有關的其他潛在風險。
應收賬款包括主要在美國開展主要業務的買家的應收款項。該公司對買家進行持續的信用評估。
2023年12月31日，兩位買家佔了48%和11分別佔合併應收賬款的%，淨額。2022年12月31日，兩位買家佔了45%和9分別佔應收賬款淨額的%。
他説，該公司確認了與賣家簽訂的合同帶來的收入。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的幾年裏，沒有廣告庫存的賣家佔收入的10%或更多。
截至2023年12月31日，一家廣告庫存銷售商佔到29應付賬款和應計費用的百分比，截至2022年12月31日，一個廣告庫存銷售商佔28應付賬款和應計費用的百分比。
外幣交易及折算
以外幣進行的交易按交易之日的有效匯率折算為適用實體的職能貨幣。匯兑損益計入匯兑(利得)損，淨額計入隨附的綜合經營報表。在職能貨幣與美元不同的情況下，財務報表隨後使用資產和負債的期末匯率和業務結果的平均匯率換算成美元。外幣折算損益作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入綜合資產負債表。
中國最近採用的會計準則
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)-從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求根據ASC 606對在企業合併中獲得的合同資產和合同負債進行確認和計量，與客户簽訂合同的收入。決定於收購日期記錄的合同資產及合同負債金額的考慮因素包括收購合同的條款，例如付款時間、在合同中確認每項履約義務以及在合同開始時按相對獨立的銷售價格將合同交易價格分配給每項已確認的履約義務。ASU 2021-08從2023年第一季度開始對公司生效。該公司於2023年1月1日採用了這一標準，並將該指導應用於未來的收購(如果有的話)。
近期尚未採用的會計公告
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告（主題280）- 對可報告分部披露的改進（“ASU 2023-07”）。ASU 2023-07擴大了公共實體的分部披露，要求披露定期提供給主要經營決策者的重大分部支出，幷包括在分部損益的每個報告計量中，其他分部項目的金額和組成説明，以及可報告分部損益和資產的中期披露。ASU 2023-07於二零二三年十二月十五日之後開始的年度期間及二零二四年十二月十五日之後開始的中期期間生效。允許提前採用。本公司目前正在評估採納此新會計指引對其披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税（主題740）- 改進所得税披露（“ASU 2023-09”），主要通過調整税率調節和已付所得税信息來增強所得税信息。ASU 20203-09於二零二四年十二月十五日之後開始的年度期間按前瞻基準生效。本公司正在評估採納此新會計指引對其披露的影響。
本公司不認為有任何其他最近發佈和有效或尚未生效的公告，將有或預計將有重大影響本公司目前或未來的綜合財務報表.
注3-每股淨收益(虧損)
下表呈列每股基本及攤薄淨收入（虧損）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | (以千美元計，每股除外) |
| 每股基本收入（虧損）： | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (159,184) | | | $ | (130,323) | | | $ | 65 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
用於計算每股淨收益（虧損）的已發行普通股加權平均數-基本 | | 136,620 | | 132,887 | | 126,294 |
| 每股基本淨收益(虧損) | | $ | (1.17) | | | $ | (0.98) | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 每股攤薄收益（虧損）： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 淨收益（虧損），攤薄收益（虧損） | | $ | (159,184) | | | $ | (130,323) | | | $ | 65 | |
| | | | | | |
分母： | | | | | | |
用於每股基本收益（虧損）的加權平均普通股 | | 136,620 | | | 132,887 | | | 126,294 | |
| 加權平均限制性股票單位的稀釋效應 | | — | | | — | | | 5,294 | |
| 加權平均普通股期權的稀釋效應 | | — | | | — | | | 4,435 | |
| 加權平均業績股票單位的稀釋效應 | | — | | | — | | | 197 | |
| 加權平均ESPP股票的稀釋效應 | | — | | | — | | | 41 | |
| | | | | | |
| 加權平均股數，用於計算每股攤薄後淨收益(虧損) | | 136,620 | | | 132,887 | | | 136,261 | |
| 每股攤薄淨收益(虧損) | | $ | (1.17) | | | $ | (0.98) | | | $ | — | |
| | | | | | |
由於以下加權平均股份具有反攤薄作用，故計算各呈列期間普通股股東應佔每股攤薄淨收入（虧損）時不包括該等股份：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | (單位：萬人) |
| 未歸屬的限制性股票單位 | | | | | 1,608 | | | 1,506 | | | — | |
| 購買普通股的期權 | | | | | 1,566 | | | 1,864 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 未歸屬的績效股票單位 | | | | | 84 | | | 124 | | | — | |
| ESPP股票 | | | | | 31 | | | 18 | | | — | |
| 可轉換優先票據 | | | | | 4,981 | | | 6,262 | | | 4,940 | |
| 從每股淨收益(虧損)中剔除的總股份 | | | | | 8,270 | | | 9,774 | | | 4,940 | |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，公司不計入每股攤薄淨虧損的業績股，因為它們是反攤薄的。截至2023年12月31日，2021年、2022年和2023年期間授予的績效股票單位的預期業績水平為0%, 58%，以及46%。截至2022年12月31日，2020年、2021年和2022年期間授予的績效股票單位預期業績水平為116%, 0%，以及81%。截至2021年12月31日，公司在計算稀釋後每股淨收益時計入了已發行業績股票單位。截至2021年12月31日，2020-2021年期間授予的績效股票單位預期業績水平為150%和0%。有關績效股票單位的其他信息，請參閲附註12--“基於股票的薪酬”。
在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，假設所有可轉換優先票據(定義見附註17)轉換後將可發行的股份不計入每股攤薄虧損，因為它們是反攤薄的。可轉換優先債券的初始轉換率為每1,000美元可轉換優先債券本金15.6539股普通股，在某些情況下將受到反攤薄調整的影響。截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年，假設所有可轉換優先票據的轉換，可發行的股份數量約為3,210,098, 6,261,560，以及6,261,560，分別為。
注4-收入
對於本公司平臺上的大部分交易，本公司以淨額為基礎報告收入，因為本公司不作為購買和銷售數字廣告庫存的主體，因為它不控制數字廣告庫存，也不設定在拍賣市場內商定的價格。對於通過插入訂單交易的某些廣告活動，公司主要根據其確定公司在為此類交易的買家提供廣告活動方面扮演主要義務人的角色，以毛收入為基礎報告收入。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司按淨額和毛數確認的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | (除百分比外，以千為單位) |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 淨基數 | | $ | 508,478 | | | 82 | % | | $ | 475,633 | | | 82 | % | | $ | 389,358 | | | 83 | % |
| 總基數 | | 111,232 | | | 18 | | | 101,436 | | | 18 | | | 79,055 | | | 17 | |
| 總計 | | $ | 619,710 | | | 100 | % | | $ | 577,069 | | | 100 | % | | $ | 468,413 | | | 100 | % |
下表按渠道列出了截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度公司收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | |
| | (除百分比外，以千為單位) | |
| 頻道： | | | | | | | | | | | | | |
| 中視 | | $ | 282,126 | | | 46 | % | | $ | 268,572 | | | 47 | % | | $ | 185,254 | | | 40 | % | |
| 莫比爾縣 | | 232,495 | | | 37 | | | 192,803 | | | 33 | | | 164,977 | | | 35 | | |
| 臺式機 | | 105,089 | | | 17 | | | 115,694 | | | 20 | | | 118,182 | | | 25 | | |
| 總計 | | $ | 619,710 | | | 100 | % | | $ | 577,069 | | | 100 | % | | $ | 468,413 | | | 100 | % | |
**下表按公司賣家所在地按地理位置分列的公司收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | (單位：萬人) |
| 美國 | | | | | $ | 462,167 | | | $ | 447,634 | | | $ | 365,161 | |
| 國際 | | | | | 157,543 | | | 129,435 | | | 103,252 | |
| 總計 | | | | | $ | 619,710 | | | $ | 577,069 | | | $ | 468,413 | |
付款條款由本公司與其平臺上的買賣雙方簽訂的協議中規定。該公司通常在每月底向買家開出當月填寫的印象的全額購買價賬單。該公司確認批量折扣是在發生折扣時收入的減少。具體的付款條件可能會因協議而異，但通常是七十五天或者更少。本公司的應收賬款按付給買方的總帳單金額記錄，扣除本公司有責任收取的金額。本公司與應付賣方款項有關的應付帳款，按應付賣方款項淨額入賬(見附註10)。因此，應收賬款和應付賬款在淨額基礎上與報告的收入相比似乎都很大。
應收賬款按發票金額入賬，無擔保，不計息。壞賬準備每季度審查一次，要求作出判斷，並基於對現有應收賬款中可能出現的信貸損失金額的最佳估計。本公司在建立壞賬準備時，會逐個客户審核當時未償還應收賬款的狀況，並考慮應收賬款的賬齡時間表、其歷史催收經驗、有關客户的最新資料、後來的催收歷史及其他相關數據。應收賬款在扣除壞賬準備#美元后列報。20.42023年12月31日為百萬美元，1.12022年12月31日為100萬人。應收賬款在公司確定不能再收回時，與壞賬準備進行沖銷。
本公司審查為收回買方應收津貼和註銷而應支付給賣方的相關款項；在某些情況下，公司可減少應付給賣方的款項。與收回未收回的買方應收賬款有關的賣方應付賬款的減少從津貼費用中扣除。與追回有關的對銷賣方應付款為#美元。1.1百萬美元和美元0.6分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
以下為截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度壞賬準備活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
| (單位：萬人) | |
壞賬準備、期初餘額 | $ | 1,092 | | | $ | 3,475 | | | $ | 2,360 | | | |
| 從合併或收購中假定的壞賬準備 | — | | | — | | | 835 | | | |
| 核銷 | (856) | | | (751) | | | (337) | | | |
| 增加(減少)預期信貸損失準備金 | 20,115 | | | (1,719) | | | 597 | | | |
| 收回以前的核銷 | 12 | | | 87 | | | 20 | | | |
| 壞賬準備，12月31日 | $ | 20,363 | | | $ | 1,092 | | | $ | 3,475 | | | |
於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，與應收賬款相關的預期信貸損失撥備，以及與收回未收回的買方應收賬款有關的對銷賣方應付款項增加所抵銷的撥備，每年導致壞賬淨額。在截至2023年12月31日的年度內，與應收賬款相關的預期信貸損失準備金增加了#美元。20.1百萬美元被與收回未收回的買方應收賬款有關的對銷賣方應付款增加#美元所抵消15.4100萬美元，這導致了一筆4.7百萬美元的壞賬支出。預期信貸損失準備金增加的主要原因是，一名買方申請破產，結果為#美元。4.2在截至2023年12月31日的一年中，壞賬支出為1.8億美元。在截至2022年12月31日的年度內，與應收賬款相關的預期信貸損失準備金減少了#美元。1.7100萬美元被與收回未收回的買方應收賬款有關的對銷賣方應付款減少所抵消#美元1.62000萬美元，這導致了一筆0.2收回了100萬美元的壞賬。在截至2021年12月31日的年度內，與應收賬款相關的預期信貸損失準備金為#美元0.6百萬美元被與收回未收回的買方應收賬款有關的對銷賣方應付款增加#美元所抵消0.5百萬美元，這導致了非物質的壞賬支出金額。
注5-公允價值計量
經常性公允價值計量
公平值指市場參與者於計量日期在有序交易中就資產或負債於主要或最有利市場就資產或負債將收取或轉讓負債將支付的交換價格（退出價格）。用於計量公允價值的估值技術必須儘量使用可觀察輸入數據，並儘量減少使用不可觀察輸入數據。可觀察輸入數據乃根據自獨立來源取得之市場數據計算。公平值層級乃基於以下三個輸入數據層級，其中首兩個被視為可觀察，而最後一個被視為不可觀察：
•第1級-在活躍市場上對公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債的報價(未調整)。
•第2級-第1級中的報價以外的可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。
•級別3-無法觀察到的輸入。
下表載列於二零二三年十二月三十一日按經常性基準按公平值計量的金融工具概要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 中國報價：
活躍的房地產市場持續
相同的資產
(1級) | | 重要和其他
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
看不到的輸入。
(第三級) |
| (單位：千) |
現金等價物 | $ | 281,162 | | | $ | 281,162 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表列出了在2022年12月31日按公允價值經常性計量的金融工具摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 中國報價：
活躍的房地產市場持續
相同的資產
(1級) | | 重要和其他
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
看不到的輸入。
(第三級) |
| (單位：千) |
現金等價物 | $ | 259,647 | | | $ | 259,647 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在2023年、2023年和2022年12月31日，現金等價物為281.2百萬美元和美元259.6100萬美元分別由貨幣市場基金和商業票據組成，原始到期日為3個月或更短。現金等價物的賬面值根據其公允價值是否基於在活躍市場交易的相同證券的報價而被分類為第一級或第二級。
於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，公司已將可轉換優先票據及其定期貸款B貸款(定義見附註17)計入資產負債表。該公司可轉換優先票據的估計公允價值為$174.3百萬美元和美元305.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為3.8億美元和1.8億美元。可轉換優先票據的估計公允價值是基於可轉換優先票據於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的市場利率及收市價，並在公允價值層次中被歸類為第二級。於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，公司定期貸款B貸款的估計公允價值為352.3百萬美元和美元333.3分別為100萬美元。該估計公允價值是根據本公司目前可供以類似條款進行融資的借款利率而釐定，並在公允價值架構中被分類為第二級。
在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度內，第一級和第二級公允價值計量之間沒有轉移。
注6-財產和設備
主要財產和設備類別如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) |
| 購買的軟件 | $ | 1,124 | | | $ | 1,250 | |
| 計算機設備和網絡硬件 | 154,821 | | | 150,405 | |
| 傢俱、固定裝置和辦公設備 | 4,031 | | | 3,659 | |
| 租賃權改進 | 3,893 | | | 3,368 | |
| 總財產和設備 | 163,869 | | | 158,682 | |
| 累計折舊 | (116,498) | | | (113,713) | |
| 淨資產和設備 | $ | 47,371 | | | $ | 44,969 | |
*物業和設備的折舊費用總計為1美元。24.0百萬，$19.0百萬美元，以及$16.1截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。曾經有過損傷與重組活動有關的財產和設備變動#美元0.5在截至2023年12月31日的一年中，不是截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的物業和設備減值費用。
公司的財產和設備按地理區域淨值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：萬人) |
| 美國 | $ | 32,161 | | | $ | 31,036 | |
| 國際 | 15,210 | | | 13,933 | |
| 總計 | $ | 47,371 | | | $ | 44,969 | |
注7-內部使用軟件開發成本
內部使用軟件開發成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (單位：千) |
| 內部使用軟件開發成本，總成本 | | 82,932 | | | $ | 77,151 | |
| 累計攤銷 | | (61,006) | | | (53,480) | |
| 內部使用軟件開發成本，淨額 | | $ | 21,926 | | | $ | 23,671 | |
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，公司資本為12.6百萬，$16.2百萬美元，以及$12.9分別為百萬美元的內部使用軟件開發成本。攤銷費用為$14.3百萬，$12.6百萬美元，以及$9.0截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，攤銷費用包括註銷軟件開發費用#美元。0.4百萬，$1.5百萬美元，以及$0.1在各自期間，與放棄相關項目有關的費用為100萬美元。
在2022年第四季度，本公司重新評估了與其技術平臺整合相關的資本化軟件項目的剩餘估計使用壽命，並將其修訂為在2023年第三季度結束。相關項目剩餘估計使用年限的變化導致攤銷費用增加#美元。1.9百萬美元和美元0.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元。攤銷費用的增加使每股基本和攤薄虧損增加了#美元。0.01及$0.01分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的税後淨額。
基於公司截至2023年12月31日的內部使用軟件開發成本，不包括尚未準備好投入預期用途的項目，價值為$3.9百萬美元，估計攤銷費用為$9.3百萬，$6.6百萬美元，以及$2.2預計將分別在2024年、2025年和2026年確認100萬人。
注8-商譽與無形資產
本公司商譽詳情如下(以千計)：
| | | | | |
| 總計 |
截至2021年12月31日的期初餘額 | $ | 969,873 | |
| 購買碳的額外費用(附註9) | 8,456 | |
| 對收購SpotX的調整(注9) | (112) | |
截至2022年12月31日的期末餘額 | 978,217 | |
增加或調整 | — | |
截至2023年12月31日的期末餘額 | $ | 978,217 | |
公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的無形資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) |
應攤銷無形資產： | | | |
發達的技術 | $ | 109,736 | | | $ | 390,136 | |
客户關係 | 37,300 | | | 136,000 | |
| 正在進行的研究和開發 | 8,830 | | | 12,730 | |
| | | |
商標 | 900 | | | 900 | |
競業禁止協議 | 200 | | | 900 | |
可識別無形資產總額，毛額 | 156,966 | | | 540,666 | |
累計攤銷--無形資產： | | | |
發達的技術 | (75,321) | | | (184,439) | |
客户關係 | (24,867) | | | (97,316) | |
| 正在進行的研究和開發 | (4,832) | | | (4,398) | |
| | | |
商標 | (750) | | | (450) | |
競業禁止協議 | (185) | | | (562) | |
累計攤銷總額--無形資產 | (105,955) | | | (287,165) | |
可識別無形資產總額，淨額 | $ | 51,011 | | | $ | 253,501 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的無形資產攤銷為202.5百萬，$184.4百萬美元，以及$121.9百萬，分別。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司撇銷歷史成本為美元的已全部攤銷無形資產。383.7百萬，$40.5百萬美元和美元11.1分別為100萬美元。在截至2022年12月31日的年度內，公司放棄了若干正在進行的研發項目和技術無形資產。放棄導致了#美元的損失。3.3減值成本為百萬美元，計入兼併、收購和重組成本在合併業務報表中。
於2022年第四季度，本公司根據來自這些資產的剩餘預期收益重新評估了與收購SpotX相關的已開發技術和正在進行的研發的剩餘估計可用壽命，這些資產已修訂至2023年第三季度結束。已開發技術和正在進行的研究和開發的剩餘估計使用壽命的變化導致攤銷費用增加#美元97.6百萬美元和美元34.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度為100萬美元。攤銷費用的增加使每股基本和攤薄虧損增加了#美元。0.71及$0.27截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度。
截至2023年12月31日，與公司無形資產相關的預計剩餘攤銷費用如下：
| | | | | |
| 財政年度 | 金額 |
| (單位：千) |
| 2024 | $ | 30,134 | |
| 2025 | 14,445 | |
| 2026 | 6,001 | |
| 2027 | 431 | |
| |
| |
| 總計 | $ | 51,011 | |
本公司在2023年第四季度的定性評估並未顯示其商譽、無形資產和其他長期資產的公允價值極有可能低於總賬面價值。
注9-企業合併
2021年收購-SpotX
2021年4月30日，公司根據日期為2021年2月4日的股票購買協議(“購買協議”)完成了對SpotX的收購，(“SpotX”和該等收購為“SpotX收購”)，由公司和RTL美國控股公司(“RTL”)完成。收購SpotX的初始收購價為美元。5602000萬現金(“現金對價”)和14,000,000公司普通股的股份。根據購買協議的條款，在公司完成發售其可轉換優先票據時，RTL選擇將現金對價增加相當於20可轉換優先票據所得款項總額的百分比(該數額相等於$801000萬股)，並將其原本將獲得的普通股數量減少相當於20建議發行票據所得款項總額的百分比($80(百萬美元)除以本公司普通股股份在緊接建議發售票據定價日期前一個交易日的收市價($49.21)。這次選舉的結果是，調整後的購買價格為#美元。1.1在常規週轉資金調整和其他調整前為10億美元，包括#美元640.01000萬美元現金外加12,374,315普通股(以公司普通股於2021年4月30日的公允價值計算)。現金對價須受慣常營運資金及其他調整影響。營運資金約為#美元。65.21000萬美元，包括購置的現金餘額和其他週轉資金調整，導致購買總價為#美元1.2十億美元。公司通過定期貸款B貸款和可轉換優先票據項下的借款為現金對價提供資金(附註17)。
根據美國會計準則第805條，本公司根據轉讓代價的公允價值記錄收購，然後將收購價格分配給收購的可識別資產和根據收購日期各自的公允價值承擔的負債。轉移的對價價值超過這些淨資產的總公允價值的部分記為商譽。任何已確認的已確認已活無形資產將在其估計使用年限內攤銷，而任何已確認且具有無限可用年限和商譽的無形資產將不會攤銷，但將至少每年進行減值測試。所有無形資產和商譽將在出現某些指標時進行減值測試。確定收購資產和承擔負債的公允價值需要管理層使用重大判斷和估計，包括估值方法的選擇、對未來收入和現金流的估計、貼現率以及選擇可比公司。
為計量收購資產及承擔負債的估計公允價值(如適用)，本公司已採用ASC 820“公允價值計量”指引，該指引確立了公允價值計量框架。根據ASC 820，公允價值是一種退出價格，其定義為“在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格”。根據ASC 805，與收購相關的交易成本和與收購相關的重組費用不計入轉移的對價組成部分，但在發生成本的期間作為費用入賬。
下表彙總了全部購買注意事項(單位：千)：
| | | | | |
| 現金對價 | $ | 640,000 | |
| 股票對價(馬格尼特普通股的公允價值) | 495,591 | |
| 營運資金調整 | 65,152 | |
| 購買總對價 | $ | 1,200,743 | |
收購SpotX的收購考慮因素包括12,374,315公允價值約為$的公司普通股495.62000萬美元，基於公司普通股在2021年4月30日收盤時的收盤價，即美元40.05每股，營運資本調整為$65.21000萬美元，主要包括收購SpotX當日獲得的現金餘額和其他期初資產負債表調整。
2022年第一季度，公司根據與收購資產和負債相關的最新公允價值調整了SpotX的初步收購價格分配。調整影響了與收購有關的應付賬款和應計税額。本公司在2022年第二季度敲定了SpotX的收購價格分配，因此收購價格分配沒有額外的變化。
購買價格的公允價值是根據收購SpotX之日的估計公允價值分配給收購的可識別資產和承擔的負債，如下所述(以千計)：
| | | | | |
| 現金 | $ | 81,967 | |
| 受限現金 | 199 | |
| 應收賬款 | 199,649 | |
| 預付資產和其他資產，流動 | 12,308 | |
| 固定資產 | 6,823 | |
| 無形資產 | 429,600 | |
| 使用權租賃資產 | 10,055 | |
| 商譽 | 782,719 | |
| |
| 擬收購的總資產 | 1,523,320 | |
| 應付賬款和應計費用 | 205,822 | |
| |
| 其他流動負債 | 1,091 | |
| 租賃負債 | 12,625 | |
| 遞延税項負債，淨額 | 103,039 | |
| 須承擔的總負債 | 322,577 | |
| 購買總價 | $ | 1,200,743 | |
該公司認為，收購價格分配產生的商譽金額主要歸因於預期的集合勞動力的協同效應、開發能力的提高、向客户提供的更多產品以及更多的增長和創新機會。商譽不會攤銷，而是將至少每年進行一次減值測試，如果存在某些減值指標，則會更頻繁地進行測試。如果商譽已經減值，本公司將在作出決定的季度內記錄減值金額的費用。因收購SpotX而獲得的無形資產和商譽不應在税務方面攤銷。
下表彙總了截至收購SpotX之日無形資產的構成和估計使用壽命(以千美元為單位)：
| | | | | | | | |
| | 預計使用壽命 |
| 技術 | $ | 280,400 | | 5年份 |
| 客户關係 | 130,300 | | 2至4年份 |
| 積壓 | 11,100 | | 1年 |
| 正在進行的研究和開發 | 5,800 | | 3年數* |
| 競業禁止協議 | 1,500 | | 1年 |
| 商標 | 500 | | 1年 |
| 收購的無形資產總額 | $ | 429,600 | | |
*正在進行的研發包括六加權平均使用壽命為3好幾年了。一旦相關項目完成，並確定這些項目未來有替代用途，攤銷就開始了。 |
收購技術和正在進行的研究和開發的公允價值採用超額收益法進行估值。這一方法包括將未來收入預測分配給現有技術，並應用衰減率和適當的折現率，以反映各自無形資產相對於其他無形資產的相對風險狀況，以及整體業務的折扣率。
該公司在評估現有客户關係和競業禁止協議時使用了收入損失和收入損失法。在沒有這些關係和競業禁止協議的情況下，企業未來的現金流將受到負面影響，它們將被視為具有經濟價值。這種方法試圖量化所有者失去對無形資產的權利以及由此造成的收入和收入損失的情況。在這種分析下，有無形資產的現金流量的價值與沒有無形資產的現金流量的價值進行比較，差額代表無形資產的價值。這一方法包括應用貼現率和進一步加強客户關係所需的預期時間。
積壓的公允價值以超額收益法為基礎，考慮到截至收購SpotX之日的現有合同以及完成現有協議服務的相應成本。由此產生的税後收益通過對資產應用適當的貼現率貼現至現值。折現率是根據無形資產相對於其他無形資產的相對風險狀況以及整體業務的貼現率來選擇的。
商標的公允價值是以收入法為基礎的，特別是版税救濟法。在這種方法下，獲得關於類似無形資產實際支付的特許權使用費的數據。在確定適當的特許權使用費費率後，在無形資產的剩餘技術、經濟或法律期限內，合理的特許權使用費節省將折現為其現值。
無形資產一般按直線攤銷，這近似於經濟利益在其估計使用壽命內的消耗模式。已開發技術的攤銷包括在收入成本中，客户關係、積壓、競業禁止協議和商標的攤銷包括在綜合經營報表中的銷售和營銷費用中。一旦與收購的正在進行的研究和開發有關的項目完成，攤銷將包括在合併經營報表的收入成本中。因收購SpotX而獲得的無形資產和商譽不能扣税。
作為收購SpotX的一部分，確定了遞延納税義務。由於收購產生的遞延税項負債餘額，公司將其遞延税項資產(“DTA”)估值撥備減少了#美元。56.2在截至2021年12月31日的一年中，這種減税在截至2021年12月31日的收購後綜合經營報表中被確認為所得税優惠。
該公司確認了大約$27.9在截至2021年12月31日的年度內，公司合併、收購和重組成本中包括與收購SpotX相關的收購相關成本1,000萬美元。
2021年收購-SpringServe
2021年7月1日，公司通過其全資子公司SpotX完成了對SpringServe，LLC的收購(“SpringServe”，該收購稱為“SpringServe收購”)。由於對SpringServe的收購，SpringServe成為SpotX的全資子公司和該公司的全資間接子公司。
下表彙總了全部購買注意事項(單位：千)：
| | | | | |
| 現金對價 | $ | 31,136 | |
| SpotX對SpringServe的初始現金投資 | 2,075 | |
| SpotX購買權的公允價值增值 | 7,450 | |
| 賠償要求--阻撓 | 1,409 | |
| 購買總對價 | $ | 42,070 | |
2020年，SpotX進行了一筆少數股權投資2.1連同兩家公司之間的戰略合作協議，其中包括收購SpringServe的期權協議。在Magnite收購SpotX時，SpotX的少數投資和購買權的公允價值合計為1美元7.5100萬美元，獲得總計#美元的少數股權和購買權9.5百萬美元。關於對SpringServe的收購，美元1.4購買價格的100萬被扣留，以支付可能的賠償要求。
根據美國會計準則第805條，本公司根據轉讓代價的公允價值記錄收購，然後將收購價格分配給收購的可識別資產和根據收購日期各自的公允價值承擔的負債。轉移的對價價值超過這些淨資產的總公允價值的部分記為商譽。任何已確認的已確認已活無形資產將在其估計使用年限內攤銷，而任何已確認且具有無限可用年限和商譽的無形資產將不會攤銷，但將至少每年進行減值測試。所有無形資產和商譽將在出現某些指標時進行減值測試。確定收購資產和承擔負債的公允價值需要管理層使用重大判斷和估計，包括估值方法的選擇、對未來收入和現金流的估計、貼現率以及選擇可比公司。
為計量收購資產及承擔負債的估計公允價值(如適用)，本公司已採用ASC 820“公允價值計量”指引，該指引確立了公允價值計量框架。根據ASC 820，公允價值是一種退出價格，其定義為“在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格”。根據ASC 805，收購-
相關交易成本和與收購相關的重組費用不作為轉讓對價的組成部分計入，但在發生成本的期間計入費用。
本公司於2022年第三季度敲定了SpringServe的收購價格分配，導致收購價格分配沒有額外變化，並全額支付了$1.4上百萬的拖後腿責任。收購價格的公允價值是根據收購SpringServe之日的估計公允價值分配給收購的可識別資產和承擔的負債，如下所述(以千計)：
| | | | | |
| 現金 | $ | 1,062 | |
| 應收賬款 | 3,234 | |
| 預付資產和其他資產，流動 | 157 | |
| 固定資產 | 25 | |
| 無形資產 | 23,400 | |
| 使用權租賃資產 | 1,879 | |
| 商譽 | 24,156 | |
| |
| 擬收購的總資產 | 53,913 | |
| 應付賬款和應計費用 | 2,475 | |
| 其他流動負債 | 35 | |
| 租賃負債 | 3,179 | |
| 遞延税項負債，淨額 | 6,154 | |
| 須承擔的總負債 | 11,843 | |
| 初步採購總價 | $ | 42,070 | |
該公司認為，收購價格分配產生的商譽金額主要歸因於預期的集合勞動力的協同效應、開發能力的提高、向客户提供的更多產品以及更多的增長和創新機會。商譽不會攤銷，而是將至少每年進行一次減值測試，如果存在某些減值指標，則會更頻繁地進行測試。如果商譽已經減值，本公司將在作出決定的季度內記錄減值金額的費用。
下表彙總了截至SpringServe收購之日無形資產的組成部分和估計使用壽命(以千美元為單位)：
| | | | | | | | |
| | 預計使用壽命 |
| 技術 | $ | 15,500 | | 5年份 |
| 客户關係 | 5,700 | | 2年份 |
| 商標和商品名稱 | 900 | | 3年份 |
| 正在進行的研究和開發 | 800 | | 3年數* |
| 競業禁止協議 | 500 | | 2年份 |
| 收購的無形資產總額 | $ | 23,400 | | |
*正在進行的研發包括二加權平均使用壽命為3好幾年了。一旦相關項目完成，並確定這些項目未來有替代用途，攤銷就開始了。 |
收購技術和正在進行的研究和開發的公允價值採用超額收益法進行估值。這一方法包括將未來收入預測分配給現有技術，並應用反映各自無形資產相對於其他無形資產的相對風險狀況的衰減率和適當折現率，以及考慮與整體業務相關的風險。
在收購之日，SpringServe已經建立了客户關係。如果沒有這些關係，企業未來的現金流將受到負面影響，它們將被視為具有經濟價值。此外，SpringServe的某些員工簽署了兩年競業禁止協議。該公司在評估現有客户關係和競業禁止協議時使用了收入損失和收入損失法。這種方法試圖量化所有者失去對無形資產的權利以及由此造成的收入和收入損失的情況。在這種分析下，有無形資產的現金流量的價值與沒有無形資產的現金流量的價值進行比較，差額代表無形資產的價值。這一方法包括應用貼現率和進一步加強客户關係所需的預期時間。
商標和商號的公允價值是以收入法為基礎的，特別是版税救濟法。在這種方法下，獲得關於類似無形資產實際支付的特許權使用費的數據。在確定適當的特許權使用費費率後，在無形資產的剩餘技術、經濟或法律期限內，合理的特許權使用費節省將折現為其現值。
無形資產一般按直線攤銷，這近似於經濟利益在其估計使用壽命內的消耗模式。已開發技術的攤銷包括在收入成本中，客户關係、競業禁止協議和商標的攤銷包括在綜合經營報表中的銷售和營銷費用中。一旦與收購的正在進行的研究和開發有關的項目完成，攤銷將包括在合併經營報表的收入成本中。收購SpringServe所獲得的無形資產和商譽不能扣税。
作為收購SpringServe的一部分，確定了遞延納税義務。由於這一點和SpotX遞延納税負債餘額，公司在截至2021年12月31日的年度收購後綜合經營報表中確認了所得税收益。
在截至2021年12月31日的年度內，包含在公司綜合經營報表中的合併、收購和重組成本中的SpringServe收購相關成本並不重要。
2021年收購-第N方
本公司於2021年12月完成對第N方有限公司(“第N方”)的收購，後者是一家為確保受眾數據安全共享和分析而開發的加密軟件開發商，收購總價為$9.0一百萬，現金。該公司收購了第N黨，作為其進一步投資於開發和增強行業領先的身份和受眾解決方案的戰略的一部分。採購對價分配結果約為#美元5.4百萬已開發的技術無形資產，估計使用壽命為五年，約為$0.2100萬項非競爭性無形資產，預計使用壽命為兩年，約為$1.3遞延税項負債為百萬美元，商譽約為$4.8百萬美元，這歸因於第N方的員工隊伍和收購帶來的收入增長。因第N方收購而獲得的無形資產和商譽不得在所得税中扣除。
未經審核的備考資料
下表提供了未經審計的備考信息，好像收購的SpotX和SpringServe已於2020年1月1日被公司收購。未經審計的備考信息反映了因收購資產和承擔的負債的公允價值調整、會計政策調整以及交易費用而產生的額外攤銷調整，就像收購SpotX和SpringServe發生在2020年1月1日一樣。預計結果不包括任何預期的成本協同效應或合併後公司的其他影響。因此，預計金額不一定表明如果SpotX和SpringServe收購在指定日期完成時實際會出現的結果，也不表明合併後公司未來的經營業績。下表不包括第N個締約方，因為它對形式結果的影響無關緊要。
| | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2021年12月31日 | |
| | (單位：千) |
| 預計收入 | | $ | 540,466 | | |
| 預計淨虧損 | | $ | (86,621) | | |
在截至2021年12月31日的年度內，由於SpotX的業務整合到公司的業務中，獨立確定SpotX的收購後收入和經營業績是不可行的。SpringServe收購後的收入和獨立的運營業績並不重要。
2022年收購--碳
該公司於2022年2月完成了對Carbon(AI)Limited業務的收購，該收購稱為“Carbon Acquisition”，這是一個使出版商能夠衡量、管理受眾羣體並將其貨幣化的平臺，總收購價為$23.1百萬現金。大約$2.3購買價格的100萬被扣留，以支付可能的賠償要求，隨後於2023年2月支付。該公司收購Carbon是其戰略的一部分，目的是進一步投資於開發和增強行業領先的身份和受眾解決方案。採購對價的分配結果估計為#美元14.2百萬已開發的技術無形資產，估計使用壽命為五年, $0.2100萬項非競爭性無形資產，預計使用壽命為兩年, $0.2數以百萬計的客户關係，估計使用壽命為六個月，和商譽為$8.5百萬美元，這可歸因於碳勞動力和收購帶來的收入增長。出於税務目的，碳收購被視為資產收購。根據IRC第197節的規定，收購已確認的無形資產將導致可抵税攤銷。
本公司截至2022年12月31日止年度的合併、收購及重組成本中包括與Carbon收購有關的收購相關成本，屬非實質性成本。此外，Carbon的收購後收入和獨立運營業績並不重要。
附註10-應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) |
| 應付帳款--賣方 | $ | 1,333,242 | | | $ | 1,057,556 | |
| 應付帳款--貿易 | 23,844 | | | 19,387 | |
| 應計員工相關應付款 | 15,090 | | | 15,065 | |
| 應計扣留--賠償索賠 | — | | | 2,313 | |
| 總計 | $ | 1,372,176 | | | $ | 1,094,321 | |
注11-累計其他綜合損失
與外幣換算有關的累計其他綜合損失的組成部分如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 累計其他綜合損失 |
2020年12月31日餘額 | | | | | | $ | (957) | |
| 其他綜合損失 | | | | | | (419) | |
2021年12月31日的餘額 | | | | | | (1,376) | |
| 其他綜合損失 | | | | | | (1,775) | |
2022年12月31日的餘額 | | | | | | (3,151) | |
其他綜合收益 | | | | | | 1,075 | |
2023年12月31日的餘額 | | | | | | $ | (2,076) | |
附註12-基於股票的薪酬
關於首次公開募股，公司實施了2014年股權激勵計劃，該計劃管理自首次公開募股以來向公司員工和董事發放的股權獎勵。在首次公開募股之前，公司根據其2007年的股票激勵計劃授予股權獎勵，該計劃管理在首次公開募股之前向員工和承包商發放的股權獎勵。於二零一四年十一月，本公司批准了2014年度入職獎勵股權激勵計劃(“入職獎勵計劃”)，該計劃規管某些員工在開始受僱時獲得的若干股權獎勵。就本公司收購Chango Inc.(“Chango”)、iSocket，Inc.(“iSocket”)及nTogle，Inc.(“nTogle”)而言，本公司假設現有的員工股權獎勵計劃、2009年Chango股票期權計劃(“Chango計劃”)、iSocket 2009股權激勵計劃(“iSocket計劃”)及nTogle 2014股權激勵計劃(“nTogle計劃”)。關於與Telaria的合併，本公司承擔了Telaria經修訂的2013年股權激勵計劃(“Telaria計劃”)、經修訂的2008年股票計劃(“2008年股票計劃”)和經修訂的ScanScout，Inc.2009年股權激勵計劃(“ScanScout計劃”)。自收購之日起，並無根據ISocket計劃、Chango計劃或nTogger計劃授予其他獎勵，而自首次公開招股以來亦無根據二零零七年股票激勵計劃授予其他獎勵。在收購每家公司時，nTogger計劃和Telaria計劃下的可用股份已滾動到2014年股權激勵計劃下的可用股份池中，而2007年股權激勵計劃下的可用股份在IPO時已滾動到2014年股權激勵計劃下的可用股份池中。2023年1月1日，根據公司2014年股權激勵計劃中的常青樹條款，公司將根據股票獎勵可能發行的普通股總數增加了6,700,286股份。2023年6月14日，公司股東批准了Magnite，Inc.修訂和重新實施的2014年股權激勵計劃(“修訂和重新實施的2014年股權激勵計劃”)，其中包括將根據股票獎勵可能發行的普通股總最高股數增加了8,056,129股票，取消了之前的常青樹條款，並將計劃延長至2033年4月。截至2023年12月31日尚未支付的所有補償性股權獎勵是根據修訂和重訂的2014年股權激勵計劃、2014年股權激勵計劃、nTogger計劃、Telaria計劃、激勵計劃或公司2007年的股權激勵計劃發放的。
此外，公司的股權激勵計劃規定向公司的員工、高級管理人員、董事和顧問授予股權獎勵，包括非法定或激勵性股票期權、限制性股票獎勵(RSA)、基於持續服務的限制性股票單位(RSU)和包括業績標準的限制性股票單位(“績效股票單位”或“PSU”)。公司的董事會負責管理這些計劃。期權基於繼續以不同的費率提供服務，但通常已結束四年通過以下方式發行25之後歸屬的百分比一年其餘部分按月歸屬。RSA和RSU以不同的比率授予，通常約為25在大約一年其餘部分每年、半年或以後每季度歸屬一次。2023年、2022年和2021年授予的限制性股票單位包括0, 0.7百萬美元，以及0.4百萬個獎項，分別授予50在授予日的第一個和第二個週年紀念日的每一天的%。此外，公司董事會的每一位董事董事在當選為董事會成員的第一年除了獲得初始股權獎勵外，還將獲得一項年度授予，該授予將於授予日一週年和下一次年度股東大會中較早的時間授予。在某些情況下，根據計劃授予的期權、RSA和RSU在控制權發生變化時加速，如管理計劃中所定義的。截至2023年12月31日，總計23,180,894股票仍可用於未來的授予。
股票期權
截至2023年12月31日止年度的購股權活動概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期權下的股份 | | 加權平均行權價 | | 加權平均合同壽命 | | 聚合內在價值 |
| (單位：萬人) | | | | | | (單位：萬人) |
| 在2022年12月31日未償還 | 4,672 | | | $ | 8.71 | | | | | |
| 授與 | 130 | | | $ | 10.59 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已鍛鍊 | (395) | | | $ | 5.49 | | | | | |
| 過期 | (145) | | | $ | 21.02 | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 4,262 | | | $ | 8.65 | | | 5.3年份 | | $ | 13,806 | |
| 可於2023年12月31日行使 | 3,649 | | | $ | 7.53 | | | 4.9年份 | | $ | 13,534 | |
截至2023年12月31日止年度內，已行使期權的內在價值總額為$2.2百萬美元。截至2023年12月31日，公司與非既得股票期權相關的未確認員工股票薪酬支出約為$5.6百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.0好幾年了。截至2023年12月31日止年度內歸屬的期權總公平價值為$4.7百萬美元。
7.27每股。該公司使用的加權平均投入假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 預期期限(以年為單位) | | 5.0 | | 5.0 | | 5.0 |
| 無風險利率 | | 3.99 | % | | 1.63 | % | | 0.88 | % |
| 預期波動率 | | 84 | % | | 79 | % | | 79 | % |
| 股息率 | | — | % | | — | % | | — | % |
限售股單位
截至2023年12月31日的年度限制性股票單位活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| (單位：萬人) | | |
| 截至2022年12月31日已發行的限制性股票單位 | 10,000 | | | $ | 15.06 | |
| 授與 | 7,560 | | | $ | 10.67 | |
| | | |
| 取消 | (1,471) | | | $ | 13.48 | |
| 既得和獲釋 | (4,639) | | | $ | 14.42 | |
| 截至2023年12月31日已發行的限制性股票單位 | 11,450 | | | $ | 12.63 | |
截至2023年12月31日的已發行和未歸屬的限制性股票單位 | 11,450 | | | $ | 12.63 | |
於截至2023年12月31日止年度內授出的每股限制性股票單位之加權平均授出日公平價值為$10.67。在截至2023年12月31日的年度內歸屬的限制性股票單位的內在價值為$50.7百萬美元。截至2023年12月31日，未歸屬限制性股票單位的內在價值為美元。107.0百萬美元。截至2023年12月31日，公司與未歸屬限制性股票單位有關的未確認股票薪酬支出約為$120.3百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.6好幾年了。
績效股票單位
該公司已授予PSU以選擇高管員工，這些高管員工的授予基於與相對於同行集團的總股東回報掛鈎的股價指標三年制句號。這些PSU還受制於基於時間的服務組件。使用蒙特卡洛模擬模型估算了這類PSU的授權日公允價值，該模型納入了從授權日到履約期結束這段時間的期權定價投入。介於0%和15010%的績效股票單位將在績效期間結束時授予，這通常是PSU授予日的三週年。
本公司已額外授予379,6352021年8月授予公司首席執行官的PSU(“2021年8月PSU”)，受基於時間和基於業績的歸屬條件的限制。PSU包括三等額部分(每一部分，“履約部分”)，基於公司實現#美元的股價目標的股價條件的實現情況60.00, $80.00、和$100.00，分別結束60自2022年8月26日至2026年8月26日止的業績期間內的連續交易日。使用蒙特卡洛模擬模型估算了這類PSU的授權日公允價值，該模型納入了從授權日到履約期結束這段時間的期權定價投入。只要符合任何基於績效的要求，公司首席執行官還必須至少在2024年8月26日之前向公司提供持續服務，以獲得任何與授予相關的普通股，並在2026年8月26日之前獲得符合適用的基於績效要求的績效單位的所有普通股。
PSU的基於股票的薪酬費用是基於100%。如果未達到績效指標，薪酬費用將不會被沖銷。
截至2023年12月31日的年度PSU活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| (單位：萬人) | | |
截至2022年12月31日未償還債務 | 639 | | | $ | 19.02 | |
授與 | 474 | | | $ | 13.32 | |
既得和獲釋 | (138) | | | $ | 6.15 | |
被沒收 | (8) | | | $ | 6.15 | |
截至2023年12月31日未償還債務 | 967 | | | $ | 18.17 | |
使用蒙特卡洛模擬模型估算了PSU的贈與日期公允價值。該公司使用的加權平均投入假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
績效期間(年) | | 3.0 | | 3.0 | | 4.9 |
| 無風險利率 | | 4.19 | % | | 1.39 | % | | 0.81 | % |
| 磁鐵礦的預期揮發度 | | 94 | % | | 84 | % | | 79 | % |
選定同行公司的預期波動率 * | | 64 | % | | 63 | % | | 61 | % |
Magnite的預期相關係數 * | | 0.62 | | 0.56 | | 0.54 |
選定同行公司的預期相關係數 * | | 0.54 | | 0.52 | | 0.54 |
| 股息率 | | — | % | | — | % | | — | % |
* 截至2021年12月31日止年度，加權平均輸入假設不包括2021年8月的PSU，因為該等假設並非用於該補助金的蒙特卡羅模擬模型。
於截至2023年12月31日止年度歸屬的PSU的內在價值為$1.2 萬於2023年12月31日，基於預期成就水平的未歸屬績效股票單位的內在價值為$2.5 萬截至2023年12月31日，本公司與未償還PSU有關的未確認股票補償費用約為$8.12000萬美元，將在加權平均期間確認2.1好幾年了。
員工購股計劃
2013年11月，公司通過了公司2014年員工購股計劃(“ESPP”)。ESPP旨在使符合條件的員工能夠通過最高可達的工資扣減，以折扣定期購買公司普通股10符合條件的薪酬的%，受任何計劃限制。在每個項目的末尾六個月在招股期間，員工可以每股相當於85在要約期的第一個交易日或在要約期的最後一個交易日，公司普通股公允市值的較低者的百分比。發行期一般在每年的5月和11月開始和結束。
*2023年1月1日，根據本公司2014年員工購股計劃中的常青條款，本公司將根據本公司2014年員工購股計劃可能發行的普通股總數增加1,340,057股份。2023年6月14日，公司股東批准了Magnite，Inc.修訂和重新啟動的2014年員工股票購買計劃(“修訂和重新啟動的2014年員工股票購買計劃”)，其中取消了常青樹條款，並將該計劃延長至2033年6月。截至2023年12月31日，公司已預留4,730,838根據本公司經修訂及重訂的2014年度員工購股計劃發行的普通股。
基於股票的薪酬費用
綜合業務報表中記錄的按股票計算的薪酬支出總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 | |
| | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | |
| | | (單位：萬人) | |
| 收入成本 | | | | | $ | 1,809 | | | $ | 1,666 | | | $ | 792 | | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 27,263 | | | 21,558 | | | 15,718 | | |
| 技術與發展 | | | | | 20,542 | | | 19,961 | | | 11,857 | | |
| 一般和行政 | | | | | 22,860 | | | 18,929 | | | 11,297 | | |
| 兼併、收購和重組成本 | | | | | 143 | | | 2,004 | | | 1,071 | | |
| 基於股票的薪酬總支出 | | | | | $ | 72,617 | | | $ | 64,118 | | | $ | 40,735 | | |
截至2023年12月31日止年度，本公司確認為5.5與2023年相關的基於股票的薪酬支出的所得税支出，反映在合併業務報表的所得税準備金(福利)中。截至2023年12月31日的年度，與2023年期間歸屬或行使的獎勵相關的已實現所得税優惠為$12.5百萬美元。截至2022年12月31日止年度，本公司確認為6.4與2022年相關的基於股票的薪酬支出的所得税支出100萬美元，反映在合併經營報表的所得税準備金(福利)中。截至2022年12月31日止年度，已實現與歸屬獎勵相關的所得税優惠
或在2022年及之前的數年內行使為$9.6百萬美元。截至2021年12月31日止年度，本公司確認為151.6與2021年及之前幾年有關的股票薪酬支出的所得税優惠100萬美元，反映在合併業務報表的所得税準備金(福利)中。截至2021年12月31日止年度，與在2021年及之前數年內歸屬或行使的獎勵有關的已實現所得税利益為$40.5百萬美元。
注13-兼併、收購和重組成本
合併、收購和重組成本主要包括與收購SpotX、收購SpringServe和重組活動相關的專業服務費和員工離職成本，包括基於股票的薪酬費用。在截至2023年12月31日的年度內，這些活動包括公司削減其全球員工人數，主要與消除重複角色有關，以及與收購SpotX後整合其遺留的CTV和SpotX有線電視平臺相關的其他成本，包括公司不打算繼續佔用的辦公設施的損失合同，以及與其不再計劃使用的某些資產相關的減值費用。
下表彙總了合併、收購和重組成本活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) |
| 與人員有關的費用(遣散費和一次性解僱津貼費用) | $ | 3,218 | | | $ | 1,227 | | | $ | 6,184 | |
| 損失合同(與設施相關) | 2,190 | | | — | | | 2,500 | |
| 退出成本 | 1,408 | | | — | | | — | |
財產和設備減值淨額(附註6) | 506 | | | — | | | — | |
| 非現金股票薪酬(雙觸發加速和遣散費) | 143 | | | 2,004 | | | 1,071 | |
廢棄技術的減值成本(附註8) | — | | | 3,320 | | | — | |
| 專業服務(投資銀行諮詢、法律和其他專業服務) | — | | | 917 | | | 28,422 | |
| 合併、收購和重組的總成本 | $ | 7,465 | | | $ | 7,468 | | | $ | 38,177 | |
與合併、收購和重組活動相關的應計重組成本主要與收購SpotX和收購SpringServe有關。與人事成本相關的應計重組成本計入應付賬款，與假定虧損合同相關的應計費用和應計項目計入其他流動負債和其他負債，即公司綜合資產負債表上的非流動負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) |
期初應計合併、收購和重組成本 | $ | 1,222 | | | $ | 2,742 | | | $ | 2,935 | |
與人員相關的非現金股票薪酬 | 3,361 | | | 3,231 | | | 7,255 | |
損失合同(與設施相關) | 2,190 | | | — | | | 2,500 | |
退出成本 | 1,408 | | | — | | | — | |
財產和設備減值淨額 | 506 | | | — | | | — | |
廢棄技術的減值成本 | — | | | 3,320 | | | — | |
| 為重組成本支付的現金 | (4,521) | | | (2,747) | | | (6,377) | |
| 非現金損失合同(與租賃有關) | (2,190) | | | — | | | (2,500) | |
| 非現金減值 | (506) | | | (3,320) | | | — | |
| 非現金股票薪酬 | (143) | | | (2,004) | | | (1,071) | |
| 期末應計合併、收購和重組成本 | $ | 1,327 | | | $ | 1,222 | | | $ | 2,742 | |
附註14-所得税
以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度公司所得税前收益(虧損)的國內和國外部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) |
| 國內 | $ | (165,311) | | | $ | (145,480) | | | $ | (105,168) | |
| 國際 | 7,764 | | | 9,883 | | | 10,180 | |
| 所得税前虧損 | $ | (157,547) | | | $ | (135,597) | | | $ | (94,988) | |
以下是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的所得税撥備(福利)的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 218 | | | $ | (186) | | | $ | 128 | |
| 狀態 | 1,994 | | | 1,056 | | | 1,515 | |
| 外國 | 1,707 | | | 2,735 | | | 2,275 | |
| 總當期撥備 | 3,919 | | | 3,605 | | | 3,918 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | 763 | | | (2,039) | | | (89,404) | |
| 狀態 | (5,317) | | | (6,324) | | | (8,296) | |
| 外國 | 2,272 | | | (516) | | | (1,271) | |
| 遞延收益總額 | (2,282) | | | (8,879) | | | (98,971) | |
| 所得税撥備(福利)總額 | $ | 1,637 | | | $ | (5,274) | | | $ | (95,053) | |
**公司記錄的所得税支出為$1.6截至2023年12月31日的財年為100萬美元，而所得税優惠為5.31000萬美元和300萬美元95.1截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。截至2023年12月31日的年度所得税支出主要是由於公司遞延税項資產的國內估值津貼以及聯邦、州和外國所得税負債的結果。截至2022年12月31日止年度的所得税優惠主要是確認了之前受國內估值津貼限制的遞延税項資產的利益以及與外國子公司相關的所得税負債。與上一年度收購有關的遞延税項負債淨額和當年的當期應納税所得額為變現先前存在的遞延税項資產提供了應税收入來源。截至2021年12月31日止年度的所得税優惠主要是由於本年度與收購相關的遞延税項負債及與外國子公司相關的所得税負債而實現了以前須接受國內估值撥備的遞延税項資產的利益。
以下是導致公司所得税撥備(福利)與在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度應用21%的美國聯邦法定税率計算的金額不同的組成部分的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 美國聯邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | 1.7 | % | | 3.1 | % | | 5.6 | % |
| 按美國匯率以外的匯率計算的外國損失 | (0.3) | % | | (0.1) | % | | (0.5) | % |
| 基於股票的薪酬費用 | (2.4) | % | | (2.4) | % | | 31.7 | % |
| 餐飲和娛樂 | (0.3) | % | | (0.1) | % | | (0.1) | % |
| | | | | |
| 其他永久性物品 | (0.2) | % | | (0.7) | % | | (1.6) | % |
| 更改估值免税額 | (17.8) | % | | (15.5) | % | | 58.0 | % |
| 美國證券交易委員會162(M)人員薪酬 | (3.3) | % | | (4.1) | % | | (14.2) | % |
| 用於退還調整的準備金 | 0.2 | % | | 0.3 | % | | 0.2 | % |
| 研發税收抵免 | 0.4 | % | | 2.5 | % | | — | % |
| 外國預提税金 | — | % | | (0.1) | % | | — | % |
| 有效所得税率 | (1.0) | % | | 3.9 | % | | 100.1 | % |
以下列出了導致截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) |
| 遞延税項資產： | | | |
壞賬準備 | $ | 5,959 | | | $ | — | |
| 應計負債 | 1,133 | | | 1,308 | |
| 租賃負債 | 12,623 | | | 15,679 | |
| 基於股票的薪酬 | 3,803 | | | 4,830 | |
| 淨營業虧損結轉 | 91,716 | | | 111,587 | |
| 税收抵免結轉 | 10,005 | | | 9,131 | |
| 其他 | 2,384 | | | 2,460 | |
| 遞延税項資產總額 | 127,623 | | | 144,995 | |
| 減去估值免税額 | (107,017) | | | (76,772) | |
| 遞延税項資產，扣除估值準備後的淨額 | 20,606 | | | 68,223 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 固定資產 | (4,380) | | | (2,132) | |
| 無形資產 | (6,185) | | | (56,022) | |
| 使用權租賃資產 | (10,356) | | | (12,763) | |
| 遞延税項負債總額 | (20,921) | | | (70,917) | |
遞延税項淨負債 | $ | (315) | | | $ | (2,694) | |
截至2023年12月31日，遞延税項負債淨額$0.3百萬美元在公司的綜合資產負債表中列為遞延税項負債，0.7其他非流動資產0.4萬截至2022年12月31日，遞延税項負債淨額$2.7百萬美元在公司的綜合資產負債表中列為遞延税項負債，5.1其他非流動資產2.4萬估值備抵增加$30.2截至2023年12月31日止年度，本集團的營業額為100，000，000美元，並增加了$20.7減少了100萬美元，53.9截至2022年及2021年12月31日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。
於2023年12月31日，本公司的美國聯邦淨經營虧損結轉（NOL）約為$324.1100萬美元，將於2027年到期。於2023年12月31日，本公司的國家NOL約為$227.9百萬，將於2025年開始到期。於2023年12月31日，本公司的海外NOL約為$23.3100萬美元，將於2026年到期。於2023年12月31日，本公司已收購聯邦研發税收抵免結轉約$4.4將於2028年開始到期的2000萬美元，以及約3000萬美元的國家研發税收抵免。10.5百萬美元，其中大部分無限期結轉。
2022年8月16日，拜登總統簽署了《2022年通貨膨脹削減法案》（“IRA”）。IRA包括一項新的企業替代最低税（“企業AMT”），即對三年期內平均AFSI超過10億美元的企業調整後財務報表收入（“AFSI”）徵收15%的企業替代最低税。企業AMT於2022年12月31日之後開始的納税年度生效，預計不會對本公司產生影響。此外，IRA對2022年12月31日之後進行的淨股票回購的公平市值徵收1%的消費税。後一項撥備對本公司之影響將視乎未來期間購回股份之程度而定。
此外，公司開展業務的多個外國司法管轄區已頒佈或正在考慮頒佈可能影響公司税務責任的各種措施。本公司正監察新法例，並評估該等措施在全球的潛在税務影響。
根據國內税收法第382條，本公司及Telaria，Inc.由於與Telaria的合併，兩家公司都在2020年4月1日因税收目的而發生了所有權變更（即5%股東的股權變更超過50%）。因此，公司在所有權變更前產生的國內NOL結轉總額和税收抵免的使用將受到《法典》第382條和第383條以及可比州所得税法的年度使用限制。公司認為，所有權變更不會影響其利用幾乎所有NOL和國家研發結轉税收抵免的能力，因為它將產生可由此類損失抵消的應納税收入。該公司合理地預計其聯邦研究和開發結轉税收抵免將不會在到期前收回。
此外，對於2017年12月31日之後開始的納税年度，《減税和就業法》將NOL扣除額限制在應納税收入的80%，廢除了2017年之後結束的納税年度產生的所有NOL的結轉，並允許所有此類NOL無限期結轉。在2017年或之前結束的納税年度產生的NOL可以抵消100%的應納税所得額，可用於結轉，並在產生後20年到期。
於二零二三年十二月三十一日，美國以外附屬公司的未匯出盈利約為$30.8萬該公司的意圖是無限期地將這些收益在美國境外進行再投資。在以股息或其他形式分配這些收益時，本公司將須繳納應付各外國的預扣税，並可能繳納各種州税。經考慮相應的外國税收抵免後，在實際匯回外國盈利時可能應付的該等税項負債金額並不重大。
下表彙總了與未確認的税收優惠相關的活動(以千計)：
| | | | | | | | |
| | 金額 |
截至2021年12月31日的餘額 | | $ | 3,715 | |
| 與本年度税收狀況有關的增加 | | 398 | |
| 與上一年納税狀況有關的減少額 | | (634) | |
| 與上一年税收狀況有關的增加 | | 772 | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 4,251 | |
| 與本年度税收狀況有關的增加 | | 230 | |
| 與上一年納税狀況有關的減少額 | | (98) | |
| 與上一年税收狀況有關的增加 | | 60 | |
截至2023年12月31日的餘額 | | $ | 4,443 | |
2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日與公司未確認税收優惠相關的應計利息和罰款並不是實質性的。
由於結轉的淨營業虧損，自公司成立以來的所有年度內，公司的美國聯邦納税申報單和大部分州申報單都可以接受國税局和州司法管轄區的審查。對於荷蘭、印度、瑞典和英國，所有納税年度仍開放供當地國家税務機關審查，法國僅2021年及以後納税年度開放審查，新加坡僅2019年及以後納税年度開放審查，新西蘭、澳大利亞、巴西和德國2019年及以上納税年度開放審查，加拿大、意大利和馬來西亞2018年及以後納税年度開放審查，日本2017及以上納税年度繼續開放審查。
此外，本公司預計其不確定的所得税狀況不會在未來12個月內對其綜合財務報表產生實質性影響。
附註15-租契
該公司擁有辦公設施和數據中心的運營租賃。該公司的租約條款一般由1.0年份至10.0好幾年了。計入租賃負債的租賃的加權平均剩餘租賃期為5.2年和5.6分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。截至2023年12月31日和2022年12月31日，加權平均貼現率為6.19%和6.11分別按%計入剩餘租賃付款，以計算納入綜合資產負債表的租賃負債。
與合併資產負債表中租賃負債和使用權資產所列租賃相關的經營租賃費用為#美元。24.5百萬，$23.3百萬美元和美元20.7截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。對於未計入公司ROU資產和租賃負債餘額的租賃費用，公司確認短期租賃費用為#美元。0.5百萬，$1.2百萬美元和美元1.2百萬美元和可變租賃費用$3.8百萬，$3.1百萬美元，以及$2.4截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，與租賃負債和ROU資產中包含的租賃相關的公司租賃負債的到期日如下(單位：千)：
| | | | | |
| 財政年度 | |
| 2024 | $ | 23,890 | |
| 2025 | 15,367 | |
| 2026 | 12,282 | |
| 2027 | 7,697 | |
| 2028 | 7,841 | |
| 此後 | 14,366 | |
| 租賃付款總額（未貼現） | 81,443 | |
| 減去：推定利息 | (11,376) | |
| 租賃負債--合計(貼現) | $ | 70,067 | |
此外，該公司還獲得租金收入#美元。5.3百萬，$5.2百萬美元，以及$4.4在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，該公司將物業轉租給第三方的房地產租賃費用為100萬美元。租金收入計入綜合經營報表中的其他收入。
附註16：承付款和或有事項
承付款
此外，公司在設施、某些設備及其管理的數據中心設施的不可取消運營租賃下有承諾(附註15)。
截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司擁有5.3百萬美元和美元5.3與可供借用的辦公用房租賃相關的信用證分別為100萬美元，而截至這兩個日期均無未償還借款。
在正常業務過程中，公司與各方簽訂不可撤銷的合同義務，主要與軟件服務協議和數據中心提供商有關。截至2023年12月31日，公司剩餘期限為一年或更長的未償還不可撤銷合同債務包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | |
| 財政年度 | |
| 2024 | $ | 62,038 | |
| 2025 | 23,963 | |
| 2026 | 241 | |
| 2027 | 241 | |
| 2028 | 241 | |
| 總計 | $ | 86,724 | |
上述金額包括一項雲管理服務協議下的承諾，根據該協議，該公司在2023年7月至2025年6月期間的最低支出承諾為不可取消的$57.6每12個月期間(即2023年7月至2024年6月和2024年7月至2025年6月)為100萬美元。上面反映的最低支出承諾與公司履行義務的預期方式大致相同。
擔保和彌償
根據本公司與賣方、買方和其他第三方達成的協議，本公司通常有義務為因知識產權侵權索賠、財產或人身損害、業務損失或其他責任而造成的損失提供賠償和辯護。一般而言，這些賠償和抗辯義務與公司自身的業務運營、義務以及作為或不作為有關。然而，在某些情況下，本公司同意賠償和保護合同對手方因其自身的業務經營、義務和作為或不作為或第三方的業務經營、義務和作為或不作為而造成的損失。例如，由於公司的業務以各種方式將公司介於買家和賣家之間，買家經常要求公司賠償賣家的作為和不作為，賣家經常要求公司賠償買家的行為和不作為。此外，公司與賣方、買方和其他第三方的協議通常包括限制公司對交易對手的責任以及交易對手對公司的責任的條款。這些限制有時不適用於某些責任，包括賠償義務。這些賠償和責任限制規定通常在它們所在的協議終止或期滿後仍然有效。本公司亦已與其董事、高級管理人員及若干其他高級管理人員訂立賠償協議，除其他事項外，將要求本公司就他們作為董事、高級管理人員或僱員的身份或服務而可能產生的某些責任作出賠償。並無要求本公司根據該等協議提供賠償，本公司並無知悉任何可能對本公司綜合財務報表產生重大影響的索償要求。
訴訟
本公司及其附屬公司可能不時成為與其業務活動及本公司上市公司地位相關的法律或監管程序、訴訟及其他索償的一方。此類事項可能包括(但不限於)違約或侵犯知識產權的主張、在公司業務過程中產生的賠償要求、監管調查、税務機關的審計或執法程序，以及已被解僱的人員的索賠。這類問題存在許多不確定因素，結果無法有把握地預測。因此，管理層無法確定截至2023年12月31日的最終貨幣負債總額、可由保險覆蓋或可從第三方追回的金額，或對此類事項的財務影響。然而，根據管理層截至2023年12月31日所知的情況，管理層相信，在該日期已知的這些事項的最終解決，無論是個別還是整體，都不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
僱傭合同
公司已與某些員工和高級管理人員簽訂了遣散費協議。在非自願終止的情況下，公司可能被要求支付遣散費，並加快某些股權獎勵的授予。
附註17-債務
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的長期債務包括以下內容：債務。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) |
| 可轉換優先票據 | $ | 205,067 | | | $ | 400,000 | |
| 減去：未攤銷債務發行成本 | (2,598) | | | (7,355) | |
| 網絡 | 202,469 | | | 392,645 | |
| 定期貸款B貸款 | 351,000 | | | 354,600 | |
| 減去：未攤銷貼現和債務發行成本 | (16,883) | | | (20,888) | |
| 網絡 | 334,117 | | | 333,712 | |
| 減：當前部分 | (3,600) | | | (3,600) | |
| 非流動債務總額 | $ | 532,986 | | | $ | 722,757 | |
本公司截至2023年12月31日的長期債務本金到期日如下(單位：千)：
| | | | | |
| 財政年度 | |
| 2024 | $ | 3,600 | |
| 2025 | 3,600 | |
| 2026 | 208,667 | |
| 2027 | 3,600 | |
| 2028 | 336,600 | |
總計 | $ | 556,067 | |
債務發行成本的攤銷和與公司債務相關的折扣總計$5.8百萬，$6.3百萬美元，以及$4.5截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。債務發行成本的攤銷採用實際利率法計算，並計入利息支出。此外，遞延融資成本攤銷為$0.5百萬，$0.5百萬美元，以及$0.4截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。遞延融資成本計入預付費用及其他流動資產和其他資產、非流動資產。
可轉換優先票據和上限看漲期權交易
2021年3月，該公司發行了美元400.0本金總額為1,000萬美元0.25%私募可轉換優先票據，包括$50.0 根據初步買方之超額配股權獲悉數行使，可換股優先票據之本金總額為100，000，000港元（統稱“可換股優先票據”）。除非提早購回、贖回或轉換，否則可換股優先票據將於二零二六年三月十五日到期。扣除公司支付的債券發行費用後，此次發行的所得款項淨額約為美元。388.6百萬美元。該公司使用了大約$39.0發售所得款項淨額中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000用於支付上限催繳交易(如下所述)。
可換股優先票據為優先、無抵押債務，且（i）與現有及未來優先、無抵押債務享有同等的付款權利;（ii）與本公司任何明確列作可換股優先票據後償的未來債務享有優先的付款權利;（iii）實際上從屬於本公司現有及未來的有抵押債務，但以擔保該債務的抵押品的價值為限，包括信貸協議項下的未償還款項（見下文）;及（iv）在結構上從屬於所有現有及未來債務及其他負債，包括貿易應付款項，及（倘本公司並非其持有人）本公司附屬公司的優先股權（如有），而該等附屬公司並無擔保可換股優先票據。
可轉換優先票據的應計利息為0.25從2021年9月15日開始，每年3月15日和9月15日每半年支付一次拖欠的年利率。可轉換優先債券將於2026年3月15日到期，除非在該日期之前贖回、回購或轉換。可轉換優先票據只有在某些期間和在滿足某些條件的情況下，才可由持有人選擇轉換。
持有者有權在下列情況下轉換他們的票據(或指定面額的票據的任何部分)：(I)在截至2021年6月30日的日曆季度之後的任何日曆季度期間，如果公司普通股的最後一次報告銷售價格超過每股售價130轉換價格的百分比至少為每個20期間的交易日30在緊接的上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日；五緊接在以下日期之後的連續工作日十連續交易日期間(如十連續交易日期間，“測算期”)在測算期內的每個交易日每1,000美元本金票據的交易價低於98公司普通股在該交易日最後一次公佈的每股銷售價格的乘積的%和該交易日的換算率；(3)在公司普通股發生某些公司事件或分配時；(4)如果公司要求贖回該等可轉換優先票據；及(V)於2025年9月15日或之後，直至緊接到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止，可轉換優先票據的持有人可選擇自2025年9月15日(包括該日)起至緊接到期日前第二個預定交易日的交易結束為止的任何時間，轉換其全部或部分可轉換優先票據，而不論前述條件如何。
轉換後，可轉換優先票據可由公司選擇以公司普通股、現金或現金和普通股的組合進行結算。所有轉換日期在2025年9月15日或之後的轉換將使用相同的結算方法進行結算，公司將不晚於2025年9月15日營業時間向票據持有人發送關於該結算方法的通知。
在2024年3月20日之前，公司可能不會按其選擇贖回可轉換優先票據。在契約協議條款的規限下，本公司有權在其選擇的情況下，於任何時間及不時於2024年3月20日或該日或之前的贖回日期贖回全部或任何部分(受部分贖回限制規限)的核準面額可轉換優先票據40在緊接到期日之前的預定交易日，用於現金，但前提是根據發售備忘錄的定義，普通股每股的“最後報告銷售價格”超過130(I)至少每項“轉換價格”的百分比20交易日，在30(I)截至緊接本公司發出有關贖回通知日期前一個交易日的連續交易日；及(Ii)緊接本公司發出有關贖回通知日期前一個交易日。此外，贖回任何票據將構成對該票據的“徹底的根本改變”(定義見下文)，在這種情況下，如果該票據在被要求贖回後進行轉換，則適用於該票據轉換的轉換率將在某些情況下提高。如果本公司選擇贖回少於全部未贖回票據，則贖回將不會對未被贖回的票據構成徹底的根本改變，而未被要求贖回的票據的持有人將無權因贖回而獲得如上所述的該等票據的更高換算率，但下文進一步描述的有限程度除外。本公司並無為可轉換優先票據撥備償債基金，即本公司無須定期贖回或註銷可轉換優先票據。
如果發生根本變化，則每個票據持有人將有權要求公司在公司選擇的日期(“根本變化回購日期”)以現金形式回購其票據(或其任何部分)，該日期必須不超過45，或少於20，在公司分發相關基本變更通知之日後的工作日內。
如果本公司或任何擔保人發生違約事件(契約協議中定義的以特別利息補救的報告違約除外)，則所有未償還票據的本金金額以及所有未償還票據的所有應計和未付利息將立即到期並應支付，無需任何人採取任何進一步行動或發出通知。如果違約事件(上述關於本公司或任何擔保人的違約報告事件除外，且不只涉及本公司的重要附屬公司或擔保人(本公司或該擔保人除外))發生且仍在繼續，則受託人通過通知本公司或至少25當時未償還票據本金總額的%，可向本公司及受託人發出書面通知，宣佈所有當時未償還票據的本金金額及所有應計及未付利息即時到期應付。
可轉換優先債券的初始轉換率為每1,000美元可轉換優先債券的本金為15.6539股普通股，在某些情況下將受到慣例的反攤薄調整。
關於可轉換優先票據的定價，本公司與多家金融機構進行了私下協商的封頂催繳交易(“封頂催繳交易”)。有上限的看漲期權交易是與第三方經紀自營商訂立的，以限制本公司在結算換股價值超過股份本金時可能出現的攤薄。這一風險將被覆蓋(即，公司將獲得在換股價格$之間所需發行的股份)。63.8818和最高價格為$91.2600)。本公司要求發行的任何股份超過這一數額將產生每股淨收益攤薄的影響。通過訂立有上限的看漲期權交易，本公司期望在轉換時其股票價格超過轉換時的轉換價格時，減少對其普通股的潛在攤薄(或如果轉換以現金結算，則減少其現金支付義務)。
可轉換優先債券。該公司支付了$39.0上限看漲期權交易，記為額外實收資本，使用出售可轉換優先票據的部分毛收入。由於本公司並無為税務目的而選擇將上限催繳納入可轉換優先票據內，故預計上限催繳交易的成本將不會獲扣税。封頂催繳交易的成本在隨附的綜合財務報表中記錄為公司額外實收資本的減少。
公司產生的債務發行成本為#美元。11.42021年3月為100萬人。可轉換優先票據在公司綜合資產負債表中扣除發行成本後列報。債務發行成本在可轉換優先票據期限內按實際利息基礎攤銷，並計入所附綜合經營報表中的利息支出和債務折價攤銷。
於截至2023年12月31日止年度內，本公司於公開市場以手頭現金回購部分可換股優先票據，回購金額為165.51000萬美元。該公司確認了清償債務的收益#美元。26.5300萬美元與回購美元相關194.9可轉換優先票據本金餘額1.5億美元2.9在截至2023年12月31日的年度內，與已清償債務相關的未攤銷債務發行成本為1.1億歐元。滅火收益計入公司綜合經營報表中的其他(收入)費用。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度與可轉換優先票據相關的利息支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位為千，利率除外) |
| 合同利息支出 | $ | 797 | | | $ | 1,000 | | | $ | 786 | |
| 債務發行成本攤銷 | 1,823 | | | 2,288 | | | 1,798 | |
| 利息支出總額 | $ | 2,620 | | | $ | 3,288 | | | $ | 2,584 | |
| 實際利率 | 0.82 | % | | 0.82 | % | | 0.82 | % |
本公司2024至2026會計年度與可轉換優先票據有關的債務發行成本攤銷費用如下(以千計)：
| | | | | |
| 財政年度 | 發債成本 |
| 2024 | $ | 1,173 | |
| 2025 | 1,173 | |
| 2026 | 252 | |
| 總計 | $ | 2,598 | |
信貸協議
於2021年4月30日，本公司與作為行政代理及抵押品代理的高盛美國銀行及其他貸款方訂立信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議規定了$360.0百萬七年制優先擔保定期貸款安排(“定期貸款B安排”)，將於2028年4月到期，以及a美元52.52000萬優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)，將於2025年12月到期。作為定期貸款B貸款的一部分，該公司收到了#美元325300萬美元的收益，扣除折扣和手續費後，用於為SpotX收購和相關交易提供資金，並用於一般公司目的。循環信貸機制下的貸款(如果有的話)預計將用於一般企業用途。信貸協議項下的責任以本公司及其附屬公司在信貸協議下作為擔保人的幾乎所有資產作抵押。
信貸協議項下未清償款項的應計利息利率為：(1)定期貸款B貸款，按公司選擇的歐洲美元利率(定義見信貸協議)加5.00年利率，或ABR(如信貸協議中的定義)加上4.00%，以及(2)對於循環信貸安排，根據公司的選擇，歐洲美元利率加4.25%至4.75%，或ABR加上利潤率3.25%至3.75%，每種情況下，取決於公司的第一留置權淨槓桿率。於2023年6月，本公司修訂其信貸協議，由以歐洲美元利率為基礎的浮動利率過渡至以經調整期限SOFR為基礎的類似浮動利率，定義見信貸協議修訂本，該利率以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)為基礎。截至2023年12月31日，與定期貸款B融資相關的合同利率為10.56%.
信貸協議的契諾包括慣常的負面契諾，除其他事項外，限制本公司招致額外債務、授予留置權及作出某些收購、投資、資產處置及
限制支付。此外，信貸協議包含一項財務契約，在任何財政季度的最後一天，如果循環信貸安排的利用率超過35%，這要求公司保持第一留置權淨槓桿比率不大於3.25到1.00。截至2023年12月31日，該公司遵守了其債務契約。
信貸協議包括慣常違約事件，以及任何違約事件發生時的慣常權利及補救措施，包括加速貸款、終止信貸協議項下承諾及在抵押品上變現信貸協議項下責任的權利。信貸協議要求按慣例定期償還貸款0.25按季度支付的初始本金餘額的百分比(即1)以及一項規定本公司須根據信貸協議條款所界定的本公司產生的累積自由現金流量(“超額現金流量”)按年度計算預付定期貸款B融資的撥備。本公司無須支付截至2023年12月31日止期間超額現金流量撥備所要求的任何該等強制性預付款。此外，在可轉換優先票據的任何部分仍未償還的情況下，定期貸款B融資將到期91於可轉換優先票據到期日前數天。
於2021年6月28日，本公司訂立信貸協議的增量假設協議(“增量協議”)。根據增量協議的條款，公司在信貸協議項下的現有循環信貸額度增加了#美元。12.52000萬美元(“增量革命者”)，信用證協議項下的昇華信用證增加了#美元。5.01000萬美元。增量變動者的利率與現有循環信貸安排相同，到期日與現有循環信貸安排相同。信貸協議的其他條款並無修訂。因此，循環信貸機制下的可用額為#美元。65.01000萬美元。截至2023年12月31日，循環信貸安排下的可用額為#美元。59.7未付信用證淨額為百萬美元5.31000萬美元。
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日定期貸款B貸款工具下的未償還金額：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) |
| 定期貸款B貸款 | $ | 351,000 | | | $ | 354,600 | |
| 未攤銷債務貼現 | (6,594) | | | (8,158) | |
| 未攤銷債務發行成本 | (10,289) | | | (12,730) | |
| 債務，扣除債務貼現和發行成本後的淨額 | $ | 334,117 | | | $ | 333,712 | |
公司產生的債務發行成本為#美元。27.72021年4月為100萬美元，其中10.8百萬美元與從收益中扣除的債務貼現和美元有關16.9100萬美元與與定期貸款B融資機制有關的其他遞延融資費用有關。定期貸款B項下的未償還債務在公司的綜合資產負債表中扣除發行成本後列報。債務發行成本在定期貸款B貸款期限內按實際利息基礎攤銷，並計入所附綜合經營報表中的利息支出和債務折價攤銷。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度與定期貸款B融資有關的利息支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位為千，利率除外) |
| 合同利息支出 | $ | 36,261 | | | $ | 24,322 | | | $ | 14,074 | |
| 債務貼現攤銷 | 1,564 | | | 1,580 | | | 1,062 | |
| 債務發行成本攤銷 | 2,441 | | | 2,466 | | | 1,657 | |
| 利息支出總額 | $ | 40,266 | | | $ | 28,368 | | | $ | 16,793 | |
| 實際利率 | 11.40 | % | | 7.95 | % | | 7.00 | % |
2024年至2028年財政年度定期貸款B融資債務折扣和債務發行成本的攤銷費用如下（以千計）：
| | | | | | | | |
| 財政年度 | 債務貼現 | 發債成本 |
| 2024 | $ | 1,548 | | $ | 2,416 | |
| 2025 | 1,532 | | 2,391 | |
| 2026 | 1,516 | | 2,366 | |
| 2027 | 1,500 | | 2,341 | |
| 2028 | 498 | | 775 | |
| 總計 | $ | 6,594 | | $ | 10,289 | |
附註18-股東權益
於2021年12月，董事會批准回購計劃（“2021年回購計劃”），據此，本公司獲授權購買最多$50.0於二零二一年十二月十日起計十二個月期間，其普通股為百萬股。於二零二二年十一月，董事會批准將二零二一年回購計劃延長至二零二三年十二月十五日。根據2021年回購計劃， 1,592,257截至2023年12月31日，在公開市場購買的股票總額約為$21.7百萬美元，平均13.61每股於2023年2月，董事會批准一項回購計劃（“2023年2月回購計劃”），據此，本公司獲授權回購總市值最多為$的普通股或可換股優先票據。75.0 2025年2月16日之前。回購計劃允許公司根據美國證券法，使用公開市場股票購買、私下協商交易、大宗交易或其他方式回購其普通股或可轉換優先票據。二零二三年二月回購計劃已於二零二三年第二季度完成。於2023年8月4日，董事會批准一項新的回購計劃（“2023年8月回購計劃”），據此，本公司獲授權回購總市值最多為$的普通股或可換股優先票據。100.0 2025年8月4日之前。截至2023年12月31日，$9.5根據2023年8月回購計劃，仍有100萬美元可用。出於會計目的，公司回購計劃下的普通股回購根據適用交易的購買日期記錄。購回股份於綜合資產負債表內入賬列作庫存股份，其後全部已註銷。
附註19-關聯方交易
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司並無與其關聯方或其關聯方的聯屬公司進行根據財務會計準則委員會或美國證券交易委員會的適用規則須予披露的重大交易。
附註20-後續事件
2024年1月1日，公司授予6,352,327限制性股票單位，129,870股票期權，以及486,431向本公司員工發放績效股票單位。授予的RSU將被授予四年從發行開始，大約有25之後的百分比一年，其餘部分按季度歸屬。授予的期權將授予四年自授權日起，連同25之後歸屬的百分比一年其餘部分以後按月歸屬。PSU將歸屬於三年制授予日的週年紀念日，基於要在每個週年紀念日衡量的某些股票價格表現指標。該裁決有資格授予以下內容0%至150目標PSU數量的百分比。
2024年2月1日，公司董事會批准了一項回購計劃(“2024年2月回購計劃”)，根據該計劃，公司有權購買至多$125.0截至2026年2月1日，其普通股或可轉換優先票據為1.2億歐元。2024年2月的回購計劃允許公司根據美國證券法，通過公開市場股票購買、私下談判交易、大宗交易或其他方式回購其普通股或可轉換優先票據。2024年2月的回購計劃並不要求我們回購任何特定數額的普通股或可轉換優先票據，並可由公司酌情隨時暫停、修改或終止。
2024年2月6日，本公司簽訂了一項540.03.8億優先擔保信貸協議(《新信貸協議》)。新的信貸協議包括一美元365.02000萬優先擔保定期貸款安排，將於2031年2月到期，以及175.02000萬優先擔保的循環信貸安排將於2029年2月到期。新信貸協議所得款項用於為本公司現有的優先擔保定期貸款B貸款和循環信貸貸款提供全額再融資，並支付與交易相關的費用和開支。新的優先擔保定期貸款安排按SOFR期限計息
+ 4.50%，並向其發出99.0原發行價%。新的有抵押循環信貸安排下的貸款將按SOFR期限外加以下保證金計息：3.50% - 4.00%.
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層評估了我們的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序符合交易所法案下規則13a-15(E)的定義。我們的披露控制和程序旨在為實現他們的目標提供合理的保證，即確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。我們不能保證我們的披露控制和程序在所有情況下都將有效運行。根據上述評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
然而，在截至2023年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
**管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所定義)。
我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013)中的框架，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這項評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。德勤律師事務所獨立評估了我們對財務報告的內部控制的有效性，其報告包含在本文中。
控制措施有效性的固有限制
管理層認識到，無論控制系統的設計和操作有多好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和欺詐或錯誤的情況(如果有)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策制定中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
獨立註冊會計師事務所報告
致Magnite，Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對Magnite，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2024年2月28日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2024年2月28日
項目9B。其他信息
交易計劃
在2023年第四季度，以下交易計劃為通過或已終止由我們的第16部門高級職員或主管：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
軍官姓名 | | 軍官頭銜 | | 採用/終止日期計劃 | | 計劃的持續時間 | | 須購買或出售的股份 | | 打算滿足規則10b5-1(C)？ |
肖恩·巴克利 | | 首席營收官 | | 於2023年11月24日通過 | | 2024年3月4日-2025年11月24日 | | 最多可賣到222,015*，但須受某些條件規限 | | 是 |
亞當·索羅卡 | | 首席產品官 | | 於2023年12月14日通過 | | 2024年3月14日-2024年9月13日 | | 最多可賣到108,026*，但須受某些條件規限 | | 是 |
David紀念日 | | 首席財務官 | | 於2023年12月14日通過 | | 2024年3月18日-2024年12月6日 | | 最多可賣到80,478，在某些條件的限制下 | | 是 |
布賴恩·格法特 | | 首席會計官 | | 於2023年12月15日通過 | | 2024年3月15日-2024年12月13日 | | 最多可賣到47,020*，但須受某些條件規限 | | 是 |
*代表以前歸屬的股份和在計劃持續時間內將歸屬的股份總額的組合(根據該計劃實際出售的淨股份是扣除預扣税的淨額)。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
第10項所要求的資料將包括在我們於截至2023年12月31日的財政年度起120天內呈交美國證券交易委員會的2024年股東周年大會委託書(“2024年委託書”)或2024年委託書中，標題為“建議1-董事選舉”、“拖欠第16(A)條報告”(如適用)及“公司治理”，並併入本文作為參考。
項目11.高管薪酬
第11項所要求的信息將包括在2024年委託書“高管”和“高管薪酬”的標題下，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
第12項所要求的信息將包括在2024年委託書中，標題為“某些受益所有者和管理層的普通股所有權”，並通過引用併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
此外，第13項所要求的信息將包含在2024年委託書中，標題為“某些關係和關聯人交易”和“董事獨立性”，並以引用的方式併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
此外，第14項所需資料將納入2024年委託書，標題為“建議2-批准選擇德勤會計師事務所為獨立註冊會計師事務所”，並在此併入作為參考。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
(A)我們已提交下列文件，作為本年報10-K表格的一部分：
1.合併財務報表
| | | | | |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 61 |
| 合併資產負債表 | 63 |
| 合併業務報表 | 64 |
| 合併全面損失表 | 65 |
| 股東權益合併報表 | 66 |
| 合併現金流量表 | 67 |
| 合併財務報表附註 | 69 |
2.財務報表附表
沒有提供財務報表附表，因為所要求的資料不需要，或已在財務報表的説明中列出。
3.展品
展品索引
| | | | | | | | |
| 數 | | 描述 |
| 2.1 | | 合併協議和計劃，日期為2019年12月19日，由The Rubicon Project，Inc.，麥迪遜合併公司，和Telaria，Inc.（通過引用併入2019年12月20日提交給委員會的註冊人表格8-K的當前報告的附件2.1）。 |
| 2.2 | | Magnite，Inc.與Magnite，Inc.之間於2021年2月4日簽訂的股票購買協議，RTL US Holdings，Inc.僅就其中某些部分而言，RTL Group S.A.（通過引用於2021年2月5日向委員會提交的註冊人表格8-K的當前報告的附件2.1合併）。 |
| 2.3 | | Magnite，Inc.和Magnite，Inc.之間於2021年4月30日簽署的股票購買協議修正案，RTL US Holding，Inc.，RTL Group S.A.（通過引用於2021年5月10日向委員會提交的註冊人10-Q表格季度報告的附件2.1合併）。 |
| 3.1 | | 註冊人的第六份經修訂和重述的註冊證書（通過引用於2014年5月15日向委員會提交的註冊人10-Q表格季度報告的附件3.1合併）。 |
| 3.2 | | Magnite，Inc.第六次修訂和重述的公司註冊證書的修訂證書，日期為2020年6月30日（通過引用於2020年8月10日向委員會提交的註冊人10-Q表格季度報告的附件3.1合併）。 |
| 3.3 | | Magnite，Inc.的第五次修訂和重述章程（通過引用於2022年3月22日向委員會提交的註冊人表格8-K的當前報告的附件3.1合併）。 |
| 3.3 | | Magnite，Inc.第四次修訂和重述的章程，日期為2020年6月30日（通過引用於2020年8月10日向委員會提交的註冊人10-Q表格季度報告的附件3.4合併）。 |
| 4.1 | | 證券説明（通過引用於2021年2月25日向SEC提交的註冊人年度報告10-K表格中的附件4.1合併）。 |
| 4.2 | | 契約，日期為2021年3月18日，由Magnite，Inc.，其中指名的擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過引用註冊人於2021年3月19日提交給委員會的最新8-K表格報告的附件4.1合併而成)。 |
| 4.3 | | 2026年到期的0.25%可轉換優先票據的格式(包括在附件4.2中)(通過引用註冊人於2021年3月19日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。 |
| | | | | | | | |
| 10.1+ | | 魯比康項目公司2007年股票激勵計劃及其下的員工協議格式(通過引用附件10.1併入2014年3月20日提交給證監會的註冊人註冊説明書S-1/A表格中)。 |
| 10.2+ | | 經修訂和重述的Rubcon Project，Inc.2014股權激勵計劃(通過引用登記人於2016年4月8日提交給委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。 |
| 10.3+ | | 魯比康項目公司2014股權激勵計劃下員工股票期權授予通知和獎勵協議的表格(通過引用附件10.2(B)併入註冊人於2015年3月6日提交給委員會的10-K表格年度報告中)。 |
| 10.4+ | | 魯比康項目公司2014股權激勵計劃下針對員工的限制性股票單位授予通知和獎勵協議的表格(通過引用附件10.2(C)併入註冊人於2015年3月6日提交給委員會的10-K表格年度報告中)。 |
| 10.5+ | | 魯比康項目公司2014股權激勵計劃下非僱員董事股票期權授予通知和獎勵協議的表格(通過引用附件10.2(D)併入註冊人於2015年3月6日提交給證監會的10-K表格年度報告中)。 |
| 10.6+ | | 魯比康項目公司2014年股權激勵計劃下針對非僱員董事的限制性股票單位授予通知和獎勵協議的表格(通過引用附件10.2(E)併入註冊人於2015年3月6日提交給證監會的Form 10-K年度報告中)。 |
10.7+* | | Magnite，Inc.2014年股權激勵計劃下員工績效股票單位授予通知和獎勵協議的格式。 |
10.8+ | | 經修訂和重述的Rubcon Project，Inc.2014誘因贈款股權激勵計劃(通過引用附件10.2併入註冊人於2016年4月8日提交給委員會的當前8-K表格報告中)。 |
10.9+ | | Telaria，Inc.經修訂的2013年股權激勵計劃(通過引用2020年4月9日的S-8表格註冊人註冊説明書附件99.2併入) |
10.10+ | | Magnite，Inc.修訂和重新啟動了2014年股權激勵計劃(通過參考2023年8月9日提交給委員會的註冊人季度報告10-Q表的附件10.1併入). |
10.11+* | | Magnite，Inc.修訂和重新制定的2014年股權激勵計劃下針對員工的股票期權授予通知和獎勵協議的格式。 |
10.12+* | | 根據Magnite，Inc.修訂和重新啟動的2014年股權激勵計劃下的限制性股票單位授予通知和獎勵協議的格式。 |
10.13+* | | 根據Magnite，Inc.修訂和重新啟動的2014年股權激勵計劃下的績效股票單位授予通知和獎勵協議的格式。 |
10.14+* | | Magnite，Inc.修訂和重新制定的2014年股權激勵計劃下針對非僱員董事的限制性股票單位授予通知和獎勵協議的格式。 |
10.15+ | | Magnite，Inc.修訂和重新啟動了2014年員工股票購買計劃(通過參考2023年8月9日提交給委員會的註冊人季度報告10-Q表的附件10.2併入) |
10.16+ | | 註冊人與其每一位董事和高級管理人員之間的賠償協議表格(通過參考註冊人於2014年3月20日提交給證監會的註冊聲明S-1/A表格的附件10.17而併入)。 |
10.17+ | | 註冊人與其某些執行人員之間的行政離職和加速轉歸協議的表格(通過參考2020年2月27日提交給委員會的註冊人表格10-K的附件10.23併入)。 |
10.18+ | | 註冊人與Michael Barrett於2017年3月16日簽訂的高管僱傭協議（通過引用於2017年3月22日向委員會提交的註冊人當前報告（表格8-K）中的附件10.1合併）。 |
10.19+ | | 註冊人與Michael Barrett於2017年3月16日簽訂的高管離職和加速歸屬協議（通過引用併入2017年3月22日提交給委員會的註冊人表格8-K當前報告的附件10.2）。 |
10.20+ | | 註冊人與Aaron Saltz之間的高管離職和加速歸屬協議，日期為2020年4月1日（通過引用併入2020年8月10日向委員會提交的註冊人10-Q表格季度報告的附件10.3）。 |
10.21 | | BRE HH Property Owner LLC和Magnite，Inc.之間的辦公室租賃，日期為2020年11月20日（通過引用於2021年2月25日向委員會提交的註冊人年度報告表格10-K中的附件10.16合併）。 |
| | | | | | | | |
10.22 | | Zillow Group，Inc.和Magnite，Inc.，日期為2021年9月21日（通過引用於2022年2月23日向委員會提交的註冊人年度報告表格10-K中的附件10.16合併）。 |
10.23 | | 封頂認購交易確認表（通過參考註冊人於2021年3月19日向委員會提交的表格8-K當前報告的附件10.1合併）。 |
10.24 | | Magnite，Inc.和Magnite，Inc.之間於2021年4月30日簽訂的信貸協議，美國高盛銀行（作為行政和抵押代理人）以及其他貸款方（通過引用於2021年5月10日向委員會提交的註冊人10-Q表格季度報告的附件10.2合併）。 |
10.25 | | 註冊權協議，日期為2021年4月30日，由Magnite，Inc.和RTL US Holding，Inc（通過引用於2021年5月10日向委員會提交的註冊人10-Q表格季度報告的附件10.3合併）。 |
10.26 | | 於2021年6月28日簽訂的增量承擔協議，與Magnite，Inc.之間於2021年4月30日簽訂的信貸協議有關，各發卡銀行、Swingline銀行、其他貸款方和高盛美國銀行，作為貸款方的行政代理人和抵押代理人（通過引用於2021年7月2日向委員會提交的註冊人當前報告8-K表格的附件10.1）。 |
10.27 | | Magnite，Inc.於2021年4月30日簽署的信貸協議的第2號修訂案，日期為2023年6月14日。和美國高盛銀行，作為貸款人的行政代理人和抵押代理人（通過參考註冊人於2023年8月9日向委員會提交的10-Q表格季度報告的附件10.3合併） |
10.28* | | Magnite，Inc.和Magnite，Inc.之間於2024年2月6日簽訂的信貸協議，摩根士丹利高級基金公司作為定期貸款行政代理人及Citibank，N.A.作為循環貸款管理代理人和擔保代理人，以及其他貸款方。 |
| 21.1* | | 子公司名單。 |
| 23.1* | | 德勤律師事務所同意。 |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》規則13 a-14（a）和15 d-14（a），對首席執行官進行認證。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的《交易法》規則13 a-14（a）和15 d-14（a），擔任執行官。 |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》規則13 a-14（a）和15 d-14（a），對首席財務官進行認證。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的《交易法》規則13 a-14（a）和15 d-14（a），首席財務官. |
| 32*(1) | | 首席執行官及首席財務官根據18 U.S.C.第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。根據18 U.S.C.第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。 |
97* | | Magnite，Inc.補償補償政策。 |
| 101.INS* | | XBRL實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.Sch* | | XBRL分類架構鏈接庫文檔 |
| 101.卡爾* | | XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
| 101.定義* | | XBRL分類定義Linkbase文檔 |
| 101.實驗所* | | XBRL-分類標籤Linkbase文檔 |
| 101.前期* | | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 |
| 104 | | 封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*在此提交的文件。
表示管理合同或補償計劃或安排
(1) 本文件中的信息是根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第18節的規定提交給美國證券交易委員會的，且不得通過引用的方式納入Magnite，Inc.根據1933年的《證券法》(以下簡稱《證券法》)或《交易法》提交的任何文件中，無論該文件是在本文件的日期之前還是之後提交的，無論該文件中的任何一般合併語言如何。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本10-K表格年度報告由下列簽署人代表其簽署，並獲得正式授權。
| | | | | |
| MAGNITE，Inc.
(註冊人) |
|
/S/北京David日
|
| David紀念日 |
| 首席財務官 (首席財務官) |
| 日期：2024年2月28日 | |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：
| | | | | | | | |
| 名字 | 標題 | 日期 |
| 撰稿S/邁克爾·巴雷特 | 董事首席執行官總裁
(首席行政主任) | 2024年2月28日 |
| 邁克爾·巴雷特 |
| /S/David日 | 首席財務官
(首席財務官) | 2024年2月28日 |
| David紀念日 |
| /S/布賴恩·格法特 | 首席會計官
(首席會計主任) | 2024年2月28日 |
| 布賴恩·格法特 |
| /S/保羅·凱恩 | 董事 | 2024年2月28日 |
| 保羅·凱恩 |
| /S/羅伯特·J·弗蘭肯伯格 | 董事 | 2024年2月28日 |
| 羅伯特·J·弗蘭肯伯格 |
| /S/莎拉·P·哈登 | 董事 | 2024年2月28日 |
| 薩拉·P·哈登 |
| /發稿S/道格·諾珀 | 董事 | 2024年2月28日 |
| 道格·克諾珀 |
| /S/林瑞秋 | 董事 | 2024年2月28日 |
| 林瑞秋 |
| /S/David/皮爾遜 | 董事 | 2024年2月28日 |
| David·皮爾遜 |
| /S/詹姆斯·羅斯曼 | 董事 | 2024年2月28日 |
| 詹姆斯·羅斯曼 |
| /S/羅伯特·F·斯皮蘭 | 董事 | 2024年2月28日 |
| 羅伯特·F·斯皮蘭 |
| /發稿S/餘承東 | 董事 | 2024年2月28日 |
| 餘若薇 |
