Origin Materials, Inc. 公佈2023年第四季度和全年的經營和財務業績

— 宣佈以上限和封閉為主導的盈利之路，無需額外的股權資本 —

— 2024年的現金消耗減少到5500萬至6500萬美元之間，預計將在2025年開始產生可觀的毛利潤—

— 推出輕資產戰略，與戰略合作伙伴一起擴大生物質轉化技術的規模 —

加利福尼亞州西薩克拉門託，2024年2月29日——以推動世界向可持續材料過渡為使命的全球領先碳負材料公司（“起源”，“原產材料” 或 “公司”）（納斯達克股票代碼：ORGN，ORGNW）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和年度的財務業績。

Origin聯席首席執行官裏奇·萊利表示：“對於Origin來説，2023年是分水嶺的一年，其中包括Origin 1號的投產，這是證明我們生物質轉化技術可擴展性的關鍵里程碑。”“此外，我們在顯著降低業務盈利道路上的風險的舉措方面取得了長足的進展。事實上，今天我們高興地宣佈，由於這些舉措的強勁勢頭，我們現在有一條完全獨立於生物質轉化技術和相關製造工廠建設的擴張的盈利之路。這些舉措由我們的全PET瓶蓋和封蓋業務牽頭，這是針對超過650億美元的瓶蓋和封蓋市場的高度差異化解決方案。預計2024年的現金消耗將低於6,500萬美元，而且我們預計從2025年開始上限和關閉將產生可觀的毛利潤，此後將保持健康的增長軌跡，我們預計淨現金消耗將繼續減少，同時保持穩健的最低現金底限，從而預計我們不需要額外的股權資本。關於Origin 2，我們正在啟動 “輕資產” 戰略，以擴大核心技術：除了Origin 1之外，我們打算與其他主要公司合作擴展我們的生物質轉化技術。他繼續説，由於潛在的戰略合作伙伴將提供很大一部分的建設資金，Origin的成本預計將大幅降低，從而增強我們在技術部署方式方面的選擇性。”

“儘管在過去幾年中，由於通貨膨脹、利率上升和供應鏈衝擊，整個行業的資本建設項目都遭受了挫折，但對我們生物質的需求仍然存在

轉換技術仍然強勁。” Origin聯席首席執行官兼聯合創始人約翰·比塞爾説。“因此，我為我們團隊的創新靈活性感到特別自豪，他們加快了上限和關閉速度，成為我們實現盈利的主要途徑，這使我們能夠更靈活地實施輕資產戰略。我們正在為超過650億美元的市場帶來具有成本效益的回收循環利用，這與我們支持世界向可持續材料過渡的使命高度一致。PET 是製作瓶蓋的絕佳材料，通過數字 “1” 的回收標誌為消費者所熟悉。我們正在申請專利的 PET 瓶蓋和封口是該行業的一項突破。對於各種容器，我們的技術可以實現最輕的瓶蓋，從而減少塑料浪費並提高可持續性。它們的性能優於當今的高密度聚乙烯和聚丙烯瓶蓋，可以延長產品的保質期，並且專為循環性而設計。他指出，商業化進展非同尋常，多家領先的CPG公司進行了廣泛的調查，並正處於與我們的團隊簽訂意向書的階段。”

公司第四季度和近期業務亮點

•通過獨立於生物質製造工廠運營和時間表的業務，Origin有了一條無需額外股權資本即可實現盈利的途徑。公司繼續嚴格節約現金，優先考慮對短期現金貢獻最大的創收項目，並抓住機會推遲研究費用或其他以長期結果為目標的計劃。2024年的預期現金消耗已減少到5,500萬美元至6500萬美元之間，預計將於2025年開始創造有意義的毛利。這主要是由於Origin的瓶蓋和封蓋業務取得了強勁的商業化進展，該業務可能會在未來12個月內開始產生收入。

•瓶蓋和瓶蓋業務發展迅速。作為Origin使命及其聚合物專業知識和平臺開發能力的自然產物，Origin的All-PET瓶蓋和平臺開發能力在悄悄發展了幾年之後，於2023年8月宣佈的全PET瓶蓋和瓶蓋業務繼續取得良好的商業化進展。我們的定位是率先推出具有商業可擴展性的 PET 瓶蓋的市場。我們預計，通過設計回收循環和提高包裝性能，我們的解決方案將為包裝帶來變革。我們的解決方案提高了可回收性，實現了輕量化，可以延長產品的保質期，同時滿足超過650億美元的市場需求。預計Origin的圓形PET瓶蓋和封蓋將以具有成本競爭力的方式與任何類型的PET一起生產，從而使從一個瓶蓋到另一個容器 “由100％回收的PET製成” 成為可能。PET 的性能優於現有瓶蓋材料高密度聚乙烯和聚丙烯，提供更好的氧氣和二氧化碳屏障，可通過製造更輕的產品來延長產品的保質期並減少塑料浪費。我們成功完成了第三次生產規模的製造開發運行

每小時生產數千瓶瓶蓋的設備。我們的初始產品通過了第三方測試，驗證其性能符合或超過行業標準，並且我們已經進行了初步的消費者測試。我們的合作伙伴進行了廣泛的調查，並在採購、研發、營銷和可持續發展方面表現出強有力的組織一致性，以推進Origin的解決方案，而我們現在正處於與多家領先的CPG公司的意向書階段，這些公司每年共消費數百億上限。

•其他短期創收技術正在開發中。與我們的全PET瓶蓋和瓶蓋一樣，這些由Origin技術支持的新應用不依賴於Origin 1或Origin 2進行生產和銷售，而是能夠使用這些工廠生產的材料。這些應用利用了Origin的化學專業知識、深厚的應用知識和知識產權，隨着開發的進展，將提供更多細節。

•我們的董事會不斷髮展。凱倫·理查森擔任董事會主席已有三年，在她的任期結束之際，我們感謝她的模範服務，在我們推進技術平臺、創立Origin 1、建立世界一流的行業專家委員會以及聘請馬特·普拉文擔任首席財務官來加強高級領導層的過程中，她為公司提供了支持。今天我們宣佈凱倫·理查森從董事會退休，自3月1日起生效。同時，我們現任審計委員會主席託尼·特里佩尼將接替凱倫擔任董事會主席。Tony 自 2023 年 5 月 1 日起在董事會任職，擁有超過三十年的豐富運營、戰略和併購經驗。在託尼在康寧（一家全球領先的材料科學創新者，年收入超過100億美元）的36年職業生涯中，託尼在企業會計和財務領域擔任過各種漸進領導職務，包括首席財務官。John R. Hickox加入我們的董事會，接替特里佩尼先生擔任審計委員會主席，自3月1日起生效，他將擔任提名和公司治理委員會成員。Hickox先生在為中檔至財富10強公司提供有關經濟責任的可持續發展建議方面一直處於最前沿，包括領導畢馬威美洲可持續發展業務。他傑出的職業生涯跨越了40年的審計、會計、財務和分析、公司治理和執行領導力。他曾是畢馬威會計師事務所和安永的諮詢合夥人，在SOX /監管合規、內部審計/風險管理和可持續發展領域為包括化工和包裝行業客户在內的一系列公共客户提供服務，重點是有影響力的企業管理、戰略、報告和利潤最大化。我們歡迎約翰·希科克斯加入董事會，並再次感謝凱倫·理查森在任期內表現出的出色領導能力。

生物質到中間體平臺的技術更新包括：

•該公司的第一家工廠Origin 1正在按預期展示Origin的生物質轉化技術。該工廠位於加拿大安大略省薩尼亞，是支持Origin市場發展的首要資產，包括為Origin 2擴大規模做準備的客户材料測試和配方。在工廠運營的早期階段，我們使用玉米澱粉作為原料來生產CMF和HTC。這使我們能夠按照建立新技術流程時的標準行業慣例，最初將重點放在化學和單位操作上。我們預計將在未來幾個月內引入木材處理技術。我們很高興地報告，在我們學習、調試和建立供應鏈的過程中，生物質轉化技術繼續按預期運行。在我們合作開展市場開發活動時，戰略合作伙伴將保持興趣和參與。

•對於公司的第二家制造工廠Origin 2，我們正在推行輕資產戰略，以支持技術規模的擴大。2023 年的通貨膨脹壓力和全球供應鏈衝擊顯著增加了多個行業的重大資本項目成本，包括融資成本、建築材料、勞動力和製造設備，這些增長反映在公司在 2023 年第四季度收到的 Origin 2 第一階段修訂後的前端工程設計中。面對這些全行業的不利因素，以及我們對全行業大型資本項目執行成本將在一段時間內持續膨脹的預期，我們今天宣佈，我們打算與其他大公司合作，將我們的生物質轉化技術商業化和規模化，潛在的戰略合作伙伴將提供相當一部分的建設資本。預計這樣做將優化擴大規模的協同效應，顯著降低項目執行風險並支付成本。分離用於生物燃料生產的石油和提取物的時間表、經濟預測和工廠分期將取決於合作伙伴和交易結構，他們可以探索一系列情景和地點，包括路易斯安那州的蓋斯瑪以及亞洲棕地情景，我們將在最終確定這些合作伙伴關係時提供最新情況。儘管公司正在通過減少資本密集度的創收計劃來應對短期宏觀經濟挑戰，但客户需求仍然強勁，這體現在我們的總承購協議和超過100億美元的產能預留上。我們將繼續與多方合作，探索各種工廠設計並評估潛在的棕地用地。我們將繼續開展有資助的聯合開發工作，包括測試和優化各種原料，以生成可能影響我們擴大規模戰略的信息。

2023年第四季度和全年業績

截至2023年12月31日，現金、現金等價物和有價證券為1.583億美元。

第四季度和全年收入分別為1,310萬美元和2,880萬美元，而去年同期均為零，這主要是由我們的供應鏈收入推動的。

第四季度的運營支出為1,980萬美元，而去年同期為1,300萬美元，增長了680萬美元，這主要是由於製造成本增加了200萬美元，由於Origin 1在本季度上線，折舊成本增加了200萬美元，以及研發成本增加了100萬美元。

2023年全年運營支出為6,010萬美元，而去年同期為3,890萬美元，增長了2,120萬美元，這主要是由於製造成本增加410萬美元，研發成本增加550萬美元，設施成本增加170萬美元，工程成本增加100萬美元，折舊成本增加270萬美元，這主要是由於Origin 1在第四季度上線。

第四季度的淨虧損為1,040萬美元，而去年同期的淨收入為1,600萬美元。2023年全年淨收入為2380萬美元，而去年同期為7,860萬美元。

第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為1,100萬美元，而去年同期為920萬美元。2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為4,160萬美元，而去年同期為3,100萬美元。

截至2023年12月31日，已發行股票為1.457億股，其中包括450萬股股票，根據我們先前在文件中披露的股價表現目標，這些股票將被沒收。

有關非公認會計準則數據與適用的GAAP數據的對賬，請參閲本新聞稿末尾標題為 “GAAP和非GAAP業績的對賬” 的表格。

2024 年全年展望

根據當前的業務狀況、業務趨勢和其他因素，公司為2024年的收入和淨現金消耗提供以下指導：

•收入為2500萬至3500萬美元。

•淨現金消耗在5500萬至6500萬美元之間。

除其他外，這些預期沒有考慮或影響不可預見的事件，包括全球經濟狀況的變化。

網絡直播和電話會議信息

公司管理層將在美國東部時間2024年2月29日下午 5:00 主持網絡直播和電話會議，討論公司的財務業績。

感興趣的投資者和其他各方可以登錄公司網站 https://investors.originmaterials.com/ 的 “投資者關係” 部分，收聽電話會議的網絡直播，並訪問公司第四季度的最新情況介紹。

撥打1-855-327-6837（國內）或+1-631-891-4304（國際），可以通過電話直播電話會議。通話結束大約三小時後，可撥打1-844-512-2921進行電話重播，國際來電者撥打+1-412-317-6671。直播的會議ID和重播的密碼為10022946。重播將持續到美國東部時間2024年3月7日晚上 11:59。

關於起源材料有限公司

Origin是全球領先的負碳材料公司，其使命是推動世界向可持續材料的過渡。我們的創新技術包括可為約650億美元的市場帶來回收循環和增強性能的全PET瓶蓋和瓶蓋、特種材料以及我們的專利生物質轉化平臺，該平臺可將碳轉化為可持續材料，用於各種終端產品，以應對約1萬億美元的市場。Origin的技術、經濟和碳影響得到了越來越多的全球主要客户和投資者的支持。如需瞭解更多信息，請訪問 www.originmaterials.com。

聯繫人

原產材料

投資者：

ir@originmaterials.com

媒體：

media@originmaterials.com

非公認會計準則財務信息

為了補充公司根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）列報的財務業績，公司還使用非公認會計準則財務指標，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤，作為審查和評估公司經營業績的補充指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整後的淨收益或虧損（i）股票薪酬支出，（ii）折舊和攤銷，（iii）利息收入，

（iv）利息支出，（v）衍生品公允價值的變動，（vi）普通股認股權證負債公允價值的變動，（viii）收益負債公允價值的變化，（viii）其他收入，（ix）所得税優惠以及（x）現金遣散。

公司認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有關公司經營業績的有用信息，增強了對公司過去業績和未來前景的總體瞭解，並提高了公司管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標的知名度。

非公認會計準則財務指標未根據美國公認會計原則定義，也未按照美國公認會計原則列報。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，在評估公司的經營業績時，投資者不應孤立地考慮這些指標。此外，這些非公認會計準則財務信息的計算可能與其他公司使用的計算方法不同，因此可比性可能受到限制。

公司通過協調非公認會計準則財務指標與最具可比性的美國公認會計準則績效指標來緩解這些限制，在評估我們的業績時應考慮所有這些因素。

有關調整後息税折舊攤銷前利潤的更多信息，請參閲本新聞稿末尾標題為 “GAAP和非GAAP業績的對賬” 的表格。

如果沒有不合理的努力，公司就無法將本新聞稿中提供的前瞻性淨現金消耗信息與現金、現金等價物和限制性現金（美國公認會計準則財務指標中最接近的可比性）的增加或減少進行核對。淨現金消耗的定義是現金、現金等價物以及經購買、出售和有價證券損益調整後的限制性現金的減少。準備對賬所必需的信息不具有前瞻性，也無法準確預測。除其他外，其中包括有價證券的收益或損失，這些收益或損失本質上是不可預測的。不可用的信息可能會對可比的GAAP財務指標的計算產生重大影響。

關於前瞻性陳述的警示説明

本新聞稿包含聯邦證券法所指的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述通常附有 “相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預測”、“打算”、“期望”、“應該”、“將”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“看來”、“尋找”、“未來”、“展望” 等詞語以及預測或預示未來的類似表達

事件或趨勢，或者不是歷史問題的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：Origin Materials的業務戰略、2024年預期的創收和現金消耗、降低風險的盈利途徑、從合作伙伴那裏獲得項目資本的能力、合作伙伴對Origin 1的持續興趣和參與、客户需求的強度、與董事會職位變動相關的任何好處、業績收益、上限和關閉的預期盈利能力、上限以外的舉措的短期收入潛力以及封鎖及其與Origin 1和Origin 2生產時間表的獨立性、毛利的預期意義和實現這些毛利的時間表、預計的潛在市場總量、合作伙伴關係的預期協同效應、潛在產品的預期收益和需求、生物質轉化技術和平臺的預期收益和需求、將產能保留和承購協議轉化為收入的能力、商業和運營計劃、產品開發計劃和此類計劃的公告，以及預期的增長和預測財務信息。這些陳述基於各種假設，無論是否在本新聞稿中提出，也基於Origin Materials管理層當前的預期，不是對實際業績的預測。這些前瞻性陳述僅用於説明目的，無意用作擔保、保證、預測或對事實或概率的明確陳述，也不得將其作為依據。實際事件和情況很難或不可能預測，並且會與假設有所不同。許多實際事件和情況都超出了原始材料的控制範圍。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定性的影響，包括Origin Materials可能無法成功實現其產品商業化；競爭對Origin Materials業務的影響；Origin預計財務信息的不確定性；俄羅斯對烏克蘭的軍事幹預、惡劣天氣事件的影響以及其他全球健康或經濟危機對Origin業務造成的中斷和其他影響；客户需求的變化；以及中討論的因素2023年11月9日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的標題為 “風險因素” 的10-Q表季度報告以及Origin Materials已經或將要向美國證券交易委員會提交的其他文件。如果這些風險中的任何一個成為現實，或者我們的假設被證明不正確，則實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。可能還存在其他風險，這些風險是Origin Materials目前不知道的，或者Origin Materials目前認為這些風險並不重要，也可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的結果有所不同。此外，前瞻性陳述反映了截至本新聞稿發佈之日Origin Materials對未來事件和觀點的預期、計劃或預測。Origin Materials預計，隨後的事件和事態發展將導致其評估發生變化。但是，儘管Origin Materials可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但Origin Materials明確表示不承擔任何更新這些前瞻性陳述的義務。不應將這些前瞻性陳述視為Origin Materials的代表

對本新聞稿發佈之日後任何日期的評估。因此，不應過分依賴前瞻性陳述。

原產材料有限公司

合併資產負債表

原產材料有限公司

合併運營報表和綜合收益表

原產材料有限公司

簡明的合併現金流量表

起源材料有限公司

公認會計準則和非公認會計準則業績的對賬

(1) 裁員費用總額為20萬美元，主要包括遣散費和福利成本，其中50萬美元的員工離職費用現金支出和加速歸屬某些股權獎勵的非現金支出（30萬美元）。員工離職費用的現金支出和非現金股票薪酬支出記作合併運營報表和綜合收益報表中的一般支出和行政及研發費用，一部分在合併資產負債表的在建工程中資本化。