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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549
表格10-K
| | | | | | | | |
| 馬克一號(Mark One)收購了中國。 |
| ☒ | 根據《證券條例》第13或15(D)條提交的年報 |
| 1934年《交換法》 |
| 截至本財政年度止 | 2023年12月30日 |
| 或 |
| | |
| ☐ | 根據《證券條例》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 1934年《交換法》 |
| 由_至_的過渡期 |
委員會文件編號：。001-13323
達林配料有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | 36-2495346 |
| 中國(州或其他司法管轄區)。 | | | (税務局僱主 |
| 指公司或組織)。 | | | 識別碼) |
| | | | | | | |
| 5601 N麥克阿瑟大道， | | | |
| 歐文, | 德克薩斯州 | | | | | | 75038 |
| (主要執行辦公室地址)。 | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：1。(972) 717-0300
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊所在的交易所名稱 |
| 普通股每股面值0.01美元 | DAR | 紐約證券交易所 | (“紐約證券交易所”) |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，則用複選標記表示。
是 ☒編號：☐
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求。是☒*號☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒不是，不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | | | | | | | 加速的文件管理器設置 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | | | 規模較小的報告公司。 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長過渡期 |
| 遵守根據交易所第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則的期限 |
| 行動起來。 | ☐ | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，用勾號表示財務報表是否
申報文件中所列登記人的信息反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*否☒
截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為#美元10,059,866,000以當天紐約證券交易所報道的普通股收盤價為基礎。(在確定非關聯公司持有的註冊人普通股的市值時，超過10%的註冊人普通股的董事、高級管理人員和持有人實益擁有的普通股已被排除在外。對於其他目的，關聯公司地位的確定不一定是決定性的確定。)
有幾個159,611,336普通股，面值0.01美元，於2024年2月22日發行。
以引用方式併入的文件
註冊人的最終委託書中與註冊人2024年股東年會相關的部分被納入本年度報告的第III部分作為參考。
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| 審計師姓名： | 畢馬威會計師事務所 | 審計師位置： | 德克薩斯州達拉斯 | 審計師事務所ID： | 185 |
達林配料有限公司及附屬公司
截至2023年12月30日的財政年度Form 10-K
目錄
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| | | 頁碼 |
| | 第一部分 | |
| | | |
第1項。 | 生意場 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 19 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 45 |
項目1C。 | 網絡安全 | 45 |
第二項。 | 特性 | 46 |
第三項。 | 法律程序 | 49 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 50 |
| | |
| 第II部 | |
| | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 51 |
第六項。 | 已保留 | 52 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 53 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 71 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 74 |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 135 |
第9A項。 | 控制和程序 | 135 |
項目9B。 | 其他信息 | 136 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 136 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 137 |
第11項。 | 高管薪酬 | 137 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 137 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 138 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 138 |
| | |
| 第四部分 | |
| | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 139 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 143 |
| | |
| 簽名 | 144 |
| | | |
第一部分
項目1.業務
一般信息
達林配料公司由斯威夫特肉類包裝利益集團和達林家族於1882年創立，1962年在特拉華州註冊成立，名稱為“達林-特拉華公司”。達林公司從“達林-特拉華公司”更名為“達林-特拉華公司”。1993年12月28日寄給《達林國際公司》，另一封是《達林國際公司》。致“達林配料公司”2014年5月6日。達林公司主要執行辦公室的地址是德克薩斯州歐文市麥克阿瑟大道北5601N，郵編是75038，電話號碼是(972)717-0300。
概述
我們是來自可食用和不可食用生物營養素的可持續天然配料的全球開發商和生產商，為製藥、食品、寵物食品、動物飼料、工業、燃料、生物能源和化肥行業的客户創造各種配料和定製的專業解決方案。在2022財年和2023財年，該公司完成了幾項收購，其中包括兩項重要的呈現業務，即北美的Valley Proteins和南美的FASA Group，以及一項重要的膠原蛋白業務GelneX，其加工設在南美和北美。更多信息見公司合併財務報表附註3。該公司在五大洲開展業務，收集動物副產品的所有方面，並將其轉化為可用的和特殊的成分，如膠原蛋白、食用脂肪、飼料級脂肪、動物蛋白和膳食、血漿、寵物食品配料、有機肥料、黃色油脂、燃料飼料、綠色能源、天然腸衣和獸皮。該公司還回收回收油(用過的食用油和動物脂肪)，並將其轉化為有價值的飼料原料，並收集和加工剩餘的烘焙產品，使之成為飼料原料。此外，該公司還為食品服務機構提供環境服務，如隔油器收集和處置服務。在2023財年，該公司創造了68億美元的收入和6.477億美元的可歸因於Darling的淨收入。
北美
我們是為美國食品行業提供動物副產品加工、用過的食用油和烘焙殘渣回收和回收解決方案的領先供應商。我們在美國經營着150多個加工和轉運設施，生產蛋白質(主要是肉骨粉(MBM)和禽肉粉(PM))、寵物食品行業的肉類產品、血液產品(血漿和全血)、膠原蛋白、脂肪(主要是可漂白的花式牛脂(BFT)、家禽油脂(PG)和黃色油脂(YG))、烘焙副產品(BBP)和獸皮，以及一系列品牌和增值產品。Darling在北美和世界各地銷售這些產品，主要銷售給動物飼料、寵物食品、生物柴油、化肥和其他消費品和工業配料的生產商，包括油脂化學品、肥皂和皮革製品，用作其產品的配料或進行進一步加工。在美國，達林與瓦萊羅能源公司合作開發鑽石綠色柴油，這是一家可再生柴油工廠，將用過的食用油、動物脂肪和其他原料轉化為有價值的生物燃料產品。在加拿大，該公司是領先的動物副產品回收商。Darling的加拿大配料業務將原材料加工成成品脂肪和蛋白質產品，用於動物飼料、寵物食品、化肥和其他配料。達林的加拿大配料業務在馬尼託巴省、安大略省、魁北克和新斯科舍省擁有六家工廠。
國際
我們的子公司達靈配料國際公司是從動物副產品中開發和生產特種配料的全球領先企業，這些產品應用於製藥、食品、寵物食品、動物飼料、工業、燃料、生物能源和化肥行業。達靈配料國際在五大洲經營着一個由80個生產設施組成的全球網絡，包括歐洲、亞洲、澳大利亞、南美和北美，通過七個品牌覆蓋動物副產品加工的方方面面：Rendac(燃料)、Sonac(蛋白質、脂肪、食用脂肪和血液產品)、FASA(蛋白質和脂肪)、Ecoon(生物能源和肥料)、Rousselot(膠原蛋白)、GelneX(膠原蛋白)和Cth(天然腸衣)。達靈配料國際的345多種產品的專業組合涵蓋了所有動物原料類型，從而為供應商提供了全面的、單一來源的解決方案。達靈配料國際的呈遞和特產業務在歐洲、中國和南美處於領先地位，在荷蘭、比利時、德國、波蘭和意大利設有歐洲業務，品牌名稱為Ecoon、Rendac、Sonac和FASA。附加值產品包括食用脂肪、血液產品、骨骼產品、蛋白粉和脂肪。Rousselot和GelneX是全球領先的膠原蛋白市場供應商
食品、醫藥和技術行業的業務遍及歐洲、美國、南美和中國。CTH是一家領先的香腸行業天然腸衣公司，業務遍及歐洲、中國和美國。
運營細分市場
該公司的業務在三個可報告的經營部門內運營：飼料配料、食品配料和燃料配料。
飼料配料經營部門包括本公司的全球活動，涉及(I)北美、歐洲和南美的牛肉、家禽和豬肉動物副產品收集和加工成非食品級油脂和蛋白粉；(Ii)北美烘焙殘渣收集和加工成主要用於家禽和豬日糧的曲奇粉®；(Iii)北美和南美的廢食用油收集和加工成非食品級脂肪；(Iv)中國、歐洲、北美和澳大利亞的豬和牛血收集和加工成血漿粉和血紅蛋白；(V)在歐洲、北美和南美洲將被屠宰的動物的選定部分加工成各種肉類產品，用於寵物食品；(Vi)在北美加工牛皮和豬皮；(Vii)在北美和歐洲利用本公司動物副產品加工活動產生的蛋白質生產有機肥料；(Viii)在北美飼養和加工黑軍蠅幼蟲，將其加工成用於動物飼料和寵物食品的特殊蛋白質；以及(Ix)向北美的食品服務機構提供隔油器服務。本公司生產和銷售的非食品級油脂主要銷售給第三方，作為動物飼料和寵物食品的配料，作為生產生物柴油和可再生柴油的配料，或出售給油脂化學工業，作為各種工業應用的配料。該公司生產和銷售的蛋白粉、血漿粉和血紅蛋白出售給第三方，用作動物飼料、寵物食品和水產養殖的配料。
食品配料業務部門包括本公司的全球業務，涉及：(I)在歐洲、中國、南美和北美購買和加工牛肉和豬肉骨片、牛皮、豬皮和魚皮製成膠原蛋白；(Ii)在歐洲、中國和北美收集和加工豬腸和牛腸製成天然腸衣；(Iii)在歐洲提取和加工豬粘膜製成粗肝素；(Iv)在歐洲收集和精煉動物脂肪成為食品級脂肪；以及(V)在歐洲將骨片加工成骨片用於膠原蛋白工業和骨灰。本公司生產和銷售的膠原蛋白銷售給第三方，用作製藥、保健食品、食品、寵物食品和技術(如攝影)行業的配料。本公司生產和銷售的天然腸衣出售給第三方，作為香腸和其他類似食品生產的配料。
燃料配料經營部門包括與(I)本公司於截至2023年12月30日的綜合財務報表附註1及附註2所述的公司於鑽石綠色柴油控股有限公司(與Valero Energy Corporation(“Valero”)的合資公司，將動物脂肪、回收油脂、使用過的食用油、不可食用玉米油、大豆油或其他在經濟及商業上可行的原料轉化為可再生柴油(“DGD”或“DGD合資公司”)的股權投資所佔份額)有關的全球活動。(Ii)在歐洲將有機污泥和食物垃圾轉化為沼氣，(Iii)根據適用的歐盟法規收集和轉化下降的糞便和某些動物副產品，將其轉化為低級能源，用於歐洲的工業應用，以及(Iv)在歐洲將糞便加工成天然生物磷酸鹽。
關於我們的經營部門和地理區域的財務信息，請參閲本公司截至2023年12月30日的綜合財務報表的附註21和附註22。
2023財年、2022財年和2021財年對外淨銷售額
達林的對外淨銷售額 從2023財年、2022財年和2021財年按運營部門劃分的情況如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度
2023 | | 財政年度
2022 | | 財政年度
2021 |
| 淨銷售額： | | | | | | |
| 飼料配料 | $ | 4,472,592 | | 65.9 | % | | $ | 4,539,000 | | 69.5 | % | | $ | 3,039,500 | | 64.1 | % |
| 食品配料 | 1,752,065 | | 25.8 | | | 1,459,630 | | 22.3 | | | 1,271,629 | | 26.8 | |
| 燃料成分 | 563,423 | | 8.3 | | | 533,574 | | 8.2 | | | 430,240 | | 9.1 | |
| 總計 | $ | 6,788,080 | | 100.0 | % | | $ | 6,532,204 | | 100.0 | % | | $ | 4,741,369 | | 100.0 | % |
運營
飼料配料細分
我們的飼料配料部門主要包括(I)我們的美國配料和特種產品業務，包括我們的脂肪和蛋白質、二手食用油和捕集器油脂收集業務，我們的加拿大配料業務，以及達林配料國際公司以Sonac和FASA的名義開展的配料和特種產品業務(蛋白質、脂肪和血漿產品)和(Ii)我們的烘焙殘渣業務。
畜產品副產品
北美業務
原料：該公司在北美的動物副產品業務收集牛肉、家禽和豬肉副產品，這些副產品主要從屠宰場、雜貨店、肉店和食品服務機構收集。這些原材料以兩種方式之一收集。某些大型供應商，如大型屠宰場，配備了裝載原材料的散裝容器。我們為其餘供應商，主要是雜貨店和屠宰場，提供用於存放原材料的容器。當集裝箱被公司的卡車定期取走或倒入公司的卡車時。儘管服務的類型和頻率取決於個別供應商的要求、供應商產生的原材料數量、供應商地點和天氣等因素。我們收集的原材料要麼直接運到加工廠，要麼運到中轉站，在那裏來自幾個收集路線的材料被裝上拖車並運輸到加工廠。通常在收集後24小時內，這些原材料被送到工廠進行加工，以防止變質。
處理操作：我們主要通過各種原料的研磨、烹飪、分離、乾燥和混合來生產成品。這個過程首先是收集動物副產品，包括脂肪、骨骼、羽毛、內臟和其他動物副產品。然後動物副產品被研磨和加熱，以蒸發水分和從動物組織中分離脂肪，以及殺菌，使材料適合作為動物飼料的原料。在分離的脂肪中，然後，薄層和油脂被離心和/或提純。剩餘的固體產品被壓榨，以去除額外的油，以產生蛋白粉。然後，蛋白粉被過篩，如有必要，進一步研磨，以生產適當大小的蛋白粉。來自動物副產品加工的主要成品有MBM、PM(飼料級和寵物食品)、PG、牛脂、羽毛粉和血粉。此外，在我們的某些設施，我們能夠同時運行多條生產線，這為我們提供了靈活性和能力，除了我們的主要成品外，還可以生產一系列優質和附加值的產品。*由於這些加工控制，我們能夠生產出蛋白質和能量含量通常高於標準成品、水分通常低於標準成品的優質產品，此類產品的價格也很高。
國際運營
達令配料國際公司的配料和特色產品業務以Sonac和FASA的名義運營，我們的Sonac C3和Sonac血液業務。達靈配料國際公司的Sonac和FASA配料和特色產品業務與我們北美配料部門的運營方式相似。然而，除了Sonac C3之外，Sonac業務進一步分離原材料流，為每個流增加額外價值。
Sonac C3將主要從屠宰場收集的動物副產品加工成蛋白質和脂肪，用於寵物食品、飼料、技術、生物燃料和油脂化工市場。油脂化學品生產商使用脂肪來生產特殊成分，用於油漆、橡膠、紙張、混凝土、塑料和各種其他消費品和工業產品。
Sonac血液通過將血液分離為血漿和血紅蛋白來處理牛、豬和綿羊的血液，並生產專門的終端產品，應用於飼料和寵物食品市場。索納克血液公司的終端產品包括血漿、Fibrimex、珠蛋白和氯化血紅素。
二手食用油
該公司是北美地區領先的食用油收集商和加工商，這些食用油被用作有價值的低碳燃料和飼料原料。該公司估計，它從美國約173,000個地點收集用過的食用油。該公司該產品的主要客户是DGD合資企業。
原材料：用過的食用油從餐館、食品服務機構、工業運營和雜貨店收集。我們的許多供應商經營的商店都是全國連鎖店的一部分。使用過的食用油被放置在各種大小和類型的容器中，並根據雙方同意的合同條款供應給公司。在某些情況下，這些容器直接卸到我們的卡車上，而在另一些情況下，使用過的食用油通過真空軟管泵入卡車。我們向食品服務機構提供幾種類型的容器，用於收集使用過的食用油，這些容器是專有的獨立收集系統，位於場所內外，室內容器中的使用過的食用油通過外部閥門直接泵入收集車。收集各種形式的廢食用油的頻率取決於餐館、食品服務機構、工業經營或雜貨店產生的食用油數量。
處理操作：我們收集的用過的食用油被加熱、沉澱和提純，用作生物燃料的原料或動物飼料的原料。
麪包店殘渣
該公司是美國領先的烘焙殘渣加工商。烘焙殘渣部門僅在美國運營，負責收集烘焙殘渣，並將原材料加工成BBP，包括主要用於家禽和豬日糧的動物飼料配料曲奇餅®。
原材料：麪包房殘渣是從大型商業麪包店收集的，這些麪包店生產各種產品，包括餅乾、餅乾、穀類食品、麪包、麪糰、薯片、椒鹽捲餅、甜品和餅乾。公司通過使用專有設備在麪包店現場批量裝載這些材料來收集這些材料，其中大部分是由我們設計、設計、製造和安裝的。公司收集的所有面包房殘留物都是批量裝載的，我們認為這與競爭對手相比具有顯著的優勢，競爭對手通過效率較低的手動方法獲得了很大比例的原材料。通過接收批量裝載的麪包房殘留物，我們可以顯著簡化麪包房回收流程，降低人力成本，並通過每車運輸更多噸來最大限度地節省運費。
處理操作：高度自動化的烘焙殘渣生產過程包括分揀和分離原料，混合以產生適當的營養成分，烘乾以減少多餘的水分，並將其研磨至動物飼料的稠度。在烘焙殘渣過程中，包裝材料被移除。包裝材料與鋸末一起被送入燃燒室，併產生熱量。當這些熱量被用於烘乾機中，以從已經部分粉碎的原材料中去除水分。最後，乾粉被粉碎到指定的粒度。成品經過測試，以確保熱量和營養含量符合規格，是一種用於動物飼料的營養添加劑。
其他產品/服務
我們的飼料配料部門還包括本公司以自然安全®名義經營的有機肥業務、以EnviroFlight®名義經營的昆蟲蛋白業務、獸皮業務和隔油器服務業務。
•我們的化肥業務利用我們動物副產品部門的成品，利用美國農業部(USDA)批准的成分生產有機肥料，用於有機農業，不含廢物副產品(即污泥或污水廢物)。該公司的北美化肥產品主要銷往高爾夫球場、體育設施、有機農場和園林綠化公司。
•我們的EnviroFlight業務利用能夠飼養非致病黑軍蠅幼蟲的技術，然後對幼蟲進行加工，生產特殊蛋白質，用作動物飼料和寵物食品的成分。
•我們的製革業務將牛肉和生豬加工商的生皮和毛皮分別加工成用於商業應用的產品，如皮革行業。我們向外部客户出售經過處理的獸皮和獸皮，其中大部分是製革廠。新鮮和鹽漬的獸皮和新鮮的獸皮銷往製革廠、汽車公司、皮革加工商以及意大利、德國和中國的鞋業和傢俱業。
•我們的隔油器服務業務為我們的客户提供了一套全面的解決方案，以滿足他們對疏水器隔油器處理的需求，包括符合法規要求的艙單、一致的計算機化路線
清洗和全面的疏水器清洗。我們收集的捕集器油脂被運往廢物處理中心。
食品配料細分
我們的食品配料業務主要包括(I)達林配料國際以Rousselot和GelneX名義經營的膠原蛋白業務，(Ii)達林配料國際以Cth名義經營的天然腸衣和肉類副產品業務，以及(Iii)達林配料國際以Sonac名義經營的某些特色產品業務。
膠原蛋白
Rousselot和GelneX是食品、保健品、製藥和技術(如攝影)行業膠原蛋白的全球領先市場供應商，業務遍及歐洲、中國、南美和美國。Rousselot和GelneX擁有16家生產工廠和12個銷售地點的網絡，覆蓋80多個國家的銷售。憑藉Rousselot和GelneX的膠原蛋白業務，該公司是不斷增長的全球膠原蛋白市場的一部分。膠原蛋白是一種功能性成分，這意味着它通過增加在很大程度上是不可替代的關鍵性質，在最終產品中發揮作用。膠原蛋白用於多種最終產品中，但大多數產品中只有少量使用。目前，可用的替代品有限，並且不具備大多數用途所需的廣泛功能。與公司的其他終端產品相比，Rousselot和GelneX膠原蛋白產品的銷售價格較高，但在許多細分市場，例如製藥終端市場，它們只佔最終產品成本的最小部分。我們相信，許多終端客户關注膠原蛋白的質量和一致性、供應可靠性、應用技術和監管支持，因此對膠原蛋白產品的價格敏感度相對較低。Rousselot和GelneX的盈利能力主要是因為他們能夠及時將淨原材料成本的增加轉移給客户，以實現每公斤膠原蛋白相對穩定的附加值，並強烈關注運營卓越和產品質量。Rousselot和Gelnex參與了所有四種類型的膠原蛋白(豬皮、獸皮、骨骼和魚)。原材料價格主要由原材料的可獲得性和質量推動，銷售價格主要由市場需求和膠原蛋白供應的預期可獲得性推動。因此，確保充足的原材料頭寸是該業務的關鍵。Rousselot和Gelnex就原材料採購達成了正式安排，這些安排因原材料類型、持續時間和地區的不同而不同。Rousselot和GelneX以“Peptan”和“Peptinex”品牌銷售他們的水解膠原蛋白；這種快速增長的特殊成分專門面向注重改善骨骼、關節和皮膚健康的營養補充劑客户。
其他特色產品
此外，我們的食品配料部門還包括Sonac骨、肝素和食用脂肪業務，目前由達靈配料國際公司以Sonac的名義運營：
•Sonac Fat主要將動物脂肪熔化、精煉幷包裝成食品級脂肪，供食品市場使用。
•Sonac bone將豬骨加工成脂肪、骨蛋白、膠水、骨灰和骨屑，用於飼料、寵物食品、食品和膠原蛋白行業。
•Sonac肝素從水解的粘膜中提取粗肝素，用於製藥工業。
天然腸衣和肉類副產品
達菱配料國際有限公司是一家領先的香腸天然腸衣公司，業務遍及歐洲、中國和美國。這項業務的活動分為兩類：
•CTH腸衣為全球食品市場，特別是香腸製造商收割、分揀和銷售豬和羊腸衣，併為全球製藥、食品和飼料市場細分市場收穫、加工和銷售豬和牛肉腸衣。CTH在高度分散的全球腸衣市場上佔據領先地位。
•Cth肉類副產品為全球食品和歐洲寵物食品行業的客户收穫、購買和加工豬、羊和牛肉。在肉類副產品市場，CTH是一個主要的參與者，在歐洲和亞洲建立了銷售網絡。
燃料成分細分市場
我們的燃料配料業務包括(I)我們對DGD合資企業的投資，以及(Ii)達靈配料國際以Ecoon和Rendac的名義開展的生物能源業務。
鑽石綠柴油
DGD合資企業目前經營着兩家可再生柴油工廠，一家位於路易斯安那州Norco的Valero‘s St.Charles煉油廠(“DGD St.Charles工廠”)，另一家位於德克薩斯州亞瑟港的Valero’s Port Arthur煉油廠(“DGD亞瑟港工廠”，與DGD St.Charles工廠一起稱為“DGD設施”)，合計可再生柴油產能約為每年12億加侖。可再生柴油是一種低碳運輸燃料，可與從石油中生產的柴油互換，在DGD工廠使用從UOP LLC獲得許可的先進加氫處理-異構化工藝，稱為Ecofining™工藝，以及Desmet Ballestra集團開發的預處理工藝，將脂肪(動物脂肪、用過的食用油、蒸餾玉米油和植物油)轉化為可再生柴油、可再生石腦油和其他輕質可再生碳氫化合物。DGD合資企業成立於2011年1月，旨在設計、設計、建造和運營DGD St.Charles工廠，該工廠已完成機械完工，並於2013年6月下旬開始生產可再生柴油和某些其他聯產產品。2021年10月，DGD合資企業完成了DGD St.Charles工廠的擴建，將可再生柴油的生產能力提高到每年7.5億加侖，並分離可再生石腦油(約3000萬加侖)和其他輕質可再生碳氫化合物，銷售到低碳燃料市場。此外，DGD合資企業於2022年11月完成了DGD亞瑟港工廠的建設，該工廠具有每年生產4.7億加侖可再生柴油和2000萬加侖可再生石腦油的能力，具有與DGD聖查爾斯工廠類似的物流靈活性。此外，2023年1月，DGD合資夥伴批准了DGD亞瑟港工廠的一個資本項目，使該工廠有能力將目前4.7億加侖的年產能中的約50%(50%)升級為可持續航空燃料(SAF)。該項目的工作正在進行中，預計將於2025年完工，預計DGD的總成本約為3.15億美元。
DGD設施主要通過第三方擁有的鐵路和卡車以及通過船舶進口的原料獲得原料。我們與DGD合資公司簽訂了一項原材料供應協議，根據該協議，我們有義務按市場價格向DGD合資企業提供DGD聖查爾斯工廠所需原料的一部分；然而，DGD合資企業沒有義務向我們購買其全部或任何部分原料需求。DGD合資企業的可再生柴油以鑽石綠色柴油®品牌銷售，主要銷售給生產或向受可再生燃料義務約束地區進口石油燃料的義務方。DGD合資企業在國內銷售可再生柴油，並向全球市場出口可再生柴油，主要是加拿大和歐洲。可再生柴油主要通過第三方擁有的鐵路和船舶進行分銷。
我們將DGD合資企業記為“對未合併子公司的投資”。
生物能源
在歐洲，EcoSon通過利用有機污泥和食物垃圾生產沼氣來生產綠色電力，用於聯合供熱廠的安裝。EcoSon是荷蘭和比利時最大的工業消化業務。此外，Ecoson的脂肪精煉廠還生產精煉脂肪和脂肪酸。EcoSon還將糞便加工成天然生物磷酸鹽，用作肥料和綠色氣體。
倫達克從農民和屠宰場收集下降的牲畜和動物排泄物，根據歐盟1069/2009號法規，也被稱為第1類和第2類材料，並將這些材料加工成脂肪和膳食，只能用作鍋爐和水泥窯的低品位能源或燃料。倫達克擁有一支由大約350輛卡車組成的專業收集車隊，在荷蘭、德國、盧森堡和比利時收集原材料。該業務是比利時、荷蘭和盧森堡國家(“比荷盧地區”)以及德國某些地區的市場領先者，這是一個主要受監管的市場，有閒置產能需求和與地方政府簽訂的長期合同。這些地區的庫存收集和處理市場受到監管，政府合同規定向簽約合作伙伴提供服務的排他性。
原材料定價和供應合同
我們與家禽、牛肉、豬肉、烘焙殘渣和用過的食用油的供應商有兩種主要的定價安排(配方和非配方)。
在扣除固定加工費後，競爭成分的已公佈成品價格。我們亦根據“非公式”安排採購原材料，據此，視乎各種經濟及競爭因素，向供應商支付固定價格、不支付或收取收取費用。 根據配方及非配方安排就原材料收取之信貸或收取之金額乃基於多項因素，包括原材料類別、原材料需求、將予生產之製成品之預期價值、預期產量、供應商產生之材料數量以及加工及運輸成本。配方奶粉的價格一般每週、每月或每季調整，而非配方奶粉的價格或收費則因應制成品價格或相關營運成本的變動而按需調整。由於我們的大部分原材料是肉類加工和其他食品生產的剩餘副產品，因此如果對我們產品的需求增加，我們無法與供應商簽訂增加供應的合同。
我們在美國的大部分渲染原材料，包括我們所有重要的家禽客户，以及我們幾乎所有的烘焙飼料原材料都是按“配方”購買的，在大多數情況下，這是在與我們的供應商簽訂的合同中規定的，通常有多年的期限。這些“公式”使我們能夠根據成品價格的變化調整材料成本，從而管理與商品價格下跌相關的風險，同時在某些情況下，還使我們能夠從商品價格上漲中受益。該等合約所提供的公式會於合約期內及就續約進行檢討及修訂，以維持我們與供應商之間就商品價格變動所產生的成本及利益的可接受水平。Darling在2023財年的美國原材料量中約有91%是以“配方”為基礎收購的。達令的大部分加拿大配料量的渲染原材料是根據每月與供應商固定的價格收購的，其餘部分是根據“配方”收購的。Darling Ingredients International（包括北美業務）以現貨或季度固定價格收購其大部分渲染原材料，一般而言，與其主要供應商沒有長期合同。
該公司的某些地理區域的設施高度依賴於一個或幾個供應商。 2023財年，公司在北美的10家最大原材料供應商佔公司在北美加工的原材料總量約36%，其中一家單一供應商佔公司在北美加工的原材料總量約8%。 在歐洲，公司10家最大的原材料供應商約佔公司在歐洲加工的原材料總量的34%，其中一家供應商約佔公司在歐洲加工的原材料總量的11%。 在中國，公司10家最大的原材料供應商約佔公司在中國加工的原材料總量的37%，其中一家供應商約佔公司在中國加工的原材料總量的14%。 在南美，公司10家最大的原材料供應商佔公司在南美加工的原材料總量的約48%，其中一家單一供應商佔公司在南美加工的原材料總量的約20%。 請參閲“風險因素-我們收入的很大一部分來自有限數量的供應商和客户”。 如果任何這些供應商選擇替代的處置方法，停止或大幅減少其業務，其業務因傷亡而中斷，或以其他方式停止使用或減少使用公司的收集服務，依賴於這些供應商的任何運營設施可能會受到重大不利影響。 (See“風險因素-我們的某些運營設施高度依賴於單個或少數幾個供應商。”） 有關公司原材料競爭的討論，請參閲“競爭”。
成品的營銷、銷售和分銷
該公司在全球範圍內銷售其成品。 成品銷售主要通過我們的商品貿易部門進行管理。 關於我們的北美業務，我們在德克薩斯州歐文的公司總部、肯塔基州冷泉的區域辦事處和弗吉尼亞州温徹斯特的區域辦事處設有交易部門。 Darling Ingredients International的成品銷售主要通過位於荷蘭Son en Breugel的貿易部門以及位於歐洲、亞洲、南美和北美的各個辦事處進行管理。 在適當的情況下，我們協調常見產品的國際銷售，以更有效地營銷它們。我們的銷售團隊每天與客户聯繫，協調銷售，並協助分銷我們加工廠生產的大部分成品。 公司還在國際上直接向客户銷售其成品，或在某些情況下通過商品經紀人和代理商銷售。 我們以我們的Dar Pro Ingredients品牌銷售我們的某些成品，以Sonac和FASA名稱銷售某些特種產品，以Aliselot和Gelnex名稱銷售膠原蛋白產品，以CTH名稱銷售天然腸衣和肉類副產品。 請參見此處包含的合併財務報表附註的附註22，以瞭解公司按地理區域劃分的銷售額。
該公司在北美和世界各地銷售成品，主要面向動物飼料，寵物食品，生物燃料，肥料和其他消費品和工業產品的生產商，包括油脂化學品，肥皂和皮革製品，用作其產品的成分或進一步加工。 我們的某些成品是與替代品競爭的成分，如玉米，大豆油，不可食用的玉米油，棕櫚油，大豆粉和取暖油，基於營養和
功能價值;因此，這些成品以及競爭產品的實際定價可能非常不穩定。雖然公司的主要成品通常以銷售時的價格出售，但公司能夠從多個地點交付大量成品並協調中心位置的銷售，使我們能夠以最高的回報銷售到市場。公司的優質產品、增值產品和品牌產品的價格明顯高於公司的主要成品線，因為它們的質量得到了提高，這是公司專業加工技術和/或專有技術的一個功能。我們優質、增值和品牌產品的客户包括飼料廠、寵物食品製造商、綜合家禽生產商、乳製品行業和高爾夫球場。飼料廠購買粗粉、脂肪、血液製品和Cookie Meal®作為飼料原料。寵物食品製造商需要嚴格的飼料安全認證，並始終要求高蛋白質和營養含量的優質添加劑。因此，寵物食品製造商通常只購買與我們簽訂供應合同的優質或增值產品。油脂化學品生產商使用脂肪作為原料生產用於油漆、橡膠、紙張、混凝土、塑料和各種其他消費品和工業產品的特殊成分。 Darling Ingredients International的優質、增值和品牌產品也要求更高的價格，包括膠原蛋白、天然腸衣、肉類副產品、食用脂肪、肝素和特種血漿產品。
我們在全球大部分的出口銷售中，都要求在發貨前付款，通過銀行信用證或現金付款，或通過政府機構的付款擔保，來獲得付款保護。 就美國銷售而言，我們通常以美元支付產品款項，並無經歷任何重大貨幣換算損失或任何重大外匯管制困難。Darling Ingredients International的產品銷售通常以當地貨幣計價。 然而，在某些市場（如南美），一些產品銷售以非功能貨幣計價，如美元和歐元。Darling Ingredients International對衝其非功能貨幣產品銷售的一部分。
我們的管理層每日監察市場狀況及製成品價格。 倘市況或價格出現重大變動，我們的管理層將評估及實施其認為必要的任何措施，以應對市況變動。 對於較大的按配方定價的供應商，將原材料成本與成品價格掛鈎有效地將成品銷售的毛利率維持在穩定水平，為我們提供一定的保護，使我們免受成品價格下跌的影響。
公司生產的成品在生產後不久主要通過卡車或鐵路從我們的工廠發運。雖然北美和國際各地可能會有一些臨時庫存積累，特別是出口發貨的港口地點，但除了膠原蛋白和天然腸衣外，庫存很少超過三週的產量，因此，我們使用有限的營運資金來處理這些庫存。我們有限的庫存也減少了我們對成品價格波動的敞口。關於膠原蛋白和天然腸衣，達靈配料國際公司由於與這些產品相關的製造工藝和市場動態，歷來擁有更大的庫存，這需要更多的營運資金來進行這些投資。影響競爭、市場和我們成品價格的其他因素包括我們成品的質量、消費者的健康意識、全球信用狀況、匯率波動、關税以及政府援助和法規。我們不時與原材料供應商達成安排，根據這些安排，這些供應商有權以市場價格回購我們的成品。
該公司運營着一支卡車、拖車和有軌電車車隊，將供應商的原材料和成品運輸到客户或港口，然後通過輪船運輸。此外，它還利用第三方貨運公司以經濟高效的方式轉移材料，並增加我們的內部物流車隊。在我們的烘焙和國際副產品部門中，除了Rendac之外，幾乎所有的進出港貨運都由第三方物流公司處理。
競爭
我們相信，我們是唯一一家產品主要來自動物原料類型的全球配料公司；然而，在我們的各個細分市場和終端市場上，我們與許多地區和本地參與者競爭。
原材料的採購通常比成品的銷售對我們的業務構成了更大的挑戰。在北美，肉類加工業內部的整合導致了更大和更高效的屠宰作業，其中大多數使用了“圈養”屠宰作業(與肉類或家禽包裝作業整合的加工作業)。*與此同時，小型肉類加工商的數量一直沒有增長，這在歷史上一直是像我們這樣的非圈養加工企業的可靠供應來源。此外，肉類加工業的屠宰率受到經濟條件的影響，因此，在經濟衰退期間，可供獨立呈現者使用的原材料的可用性、數量和質量都有所下降。然而，這些因素在一定程度上被環境意識的提高所抵消。美國對食品服務機構的需求
各國應遵守有關正確處置使用過的餐廳食用油的環境法規，繼續為這種原材料來源提供增長領域。此外，渲染行業高度分散，許多當地屠宰作業為我們提供原材料。在北美，我們與垃圾運輸商、廢物管理公司、生物柴油公司、厭氧消化公司和其他公司提供的其他食品加工、餐飲服務和烘焙殘渣業務以及動物加工副產品和用過的餐廳食用油的替代處理方法展開競爭。此外，美國餐飲服務機構越來越多地遇到二手食用油被盜的情況。我們在原材料採購方面的許多競爭對手都是經驗豐富、資本雄厚的公司，擁有豐富的運營經驗和歷史悠久的供應商關係。對可用原材料的競爭主要基於價格和與供應商的接近程度。
在國內和國際市場營銷我們的成品時，我們面臨着來自其他加工商和其他合適原料替代品生產商的競爭。然而，我們通過產品組合的廣度和深度以及地理足跡而脱穎而出。雖然我們在整個業務中與許多資本雄厚的公司競爭，如美國產品業務的嘉吉公司、泰森食品公司和JBS&Company，以及全球膠原蛋白、骨產品和血液產品業務的其他公司，但我們在所有產品或地區都沒有一個與我們競爭的單一競爭對手。
季節性和惡劣天氣
儘管我們的供應商每週向我們每個細分市場提供的原材料數量相對穩定，但它受到季節性因素的影響，包括節假日，在節假日期間，由於主要肉類和家禽加工商停產，以及寒冷和其他惡劣天氣和自然災害，原材料供應下降。這可能會阻礙原材料的收集，並可能隨着氣候變化的實際影響而增加。温暖的天氣也會對加工的原材料質量和我們的生產產量產生不利影響，因為原材料在温暖的天氣中比在涼爽的天氣中惡化得更快。氣候變化可能會從一年到下一年有很大的差異，並可能影響我們不同時期的經營業績的可比性。從6月到9月的夏季，我們加工的烘焙殘渣數量通常會增加。膠原蛋白的銷量在夏季通常會下降。
氣候變化
全球越來越擔心大氣中的二氧化碳和其他温室氣體可能對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率產生不利影響。我們面臨與氣候變化和全球、區域和當地天氣狀況相關的物理、業務、過渡和金融風險，以及應對氣候變化的法律、監管和市場反應。我們評估與氣候有關的監管風險，作為我們風險管理過程的一部分；然而，由於可能頒佈哪些立法或監管要求存在不確定性，我們無法估計與氣候有關的事態發展對我們的運營結果或財務狀況的影響。有關我們面臨的與氣候變化有關的風險的更多信息，包括可能增加我們的運營成本的潛在監管事態發展，請參閲項目1A中的風險因素。標題下的風險因素“季節性因素和天氣，包括氣候變化的實際影響，可能會影響我們加工的原材料的可用性、質量和數量，並對我們的業務產生負面影響；” “我們的運營受到各種法律、規則和法規的約束，包括與保護環境、健康和安全有關的法律、規則和法規，我們可能會因遵守這些要求而產生鉅額成本，或受到制裁或對環境損害承擔責任；” 我們可能無法實現減少温室氣體排放和其他可持續發展的目標。”
知識產權
本公司擁有寶貴的商標、服務標誌、版權、商業名稱、商業祕密、專有技術和類似的知識產權，並認為我們的知識產權具有實質性價值。我們已經註冊或申請註冊我們的某些知識產權，包括我們標牌和標識中使用的三色三角形和名稱“Darling”、“Darling Components”、“Griffin Industries”、“Dar Pro Solutions”、“Dar Pro”、“Rousselot”、“Gelnex”、“Sonac”、“FASA”、“ECoson”、“Rendac”、“Rothsay”、“Natural Safe”、“CleanStar”、“Peptan”、“Cookie Meal”和“Bakery Feed”，以及某些國內和國際專利，涉及營養補充劑的製備方法和原材料的乾燥和加工。
人力資本
我們致力於建立一個參與、多樣化和包容的工作場所，促進學習、發展和創新，我們致力於建立一種包容和尊重所有人的文化和工作環境，讓我們的員工能夠盡其所能，併為他們的貢獻感到受重視。我們的目標是招募一系列反映我們社區多樣性的人才。我們通過在不同的招聘網站上發佈公開職位，並向我們業務附近的不同羣體開展外聯活動，促進我們招聘實踐中的多樣性和包容性。我們敏鋭地意識到我們的員工是我們業務持續成功的基礎。因此，我們致力於員工的健康、安全和健康。在這方面，我們有一個強大的健康和安全計劃，重點是執行政策和培訓計劃，以及進行自我審計，所有這些都旨在使我們的員工免受傷害。
我們通過為員工提供培訓、指導和職業發展來留住人才。我們為員工的整個職業生涯提供在線和麪對面的培訓。首先，對所有新員工進行從網絡安全到商業道德等各種主題的入職培訓。然後，根據每個員工的角色、職責和個人職業抱負定製進一步的培訓。為了促進增長和發展，我們已經實施了幾項倡議，包括達林領導力學院、達林大學和達林涉及國際領導力培訓等領導力培訓項目。結合額外的特定學科培訓，這些課程支持溝通、衝突解決、決策、包容性領導力、績效管理策略等領域的技能建設。為了鼓勵所有員工的就業增長和職業發展，我們先在內部宣佈職位空缺，然後再對外發布廣告。此外，為了鼓勵持續的領導力發展和消除繼續教育的潛在障礙，我們為希望攻讀學位課程或專業認證的員工提供教育援助計劃。
截至2023年12月30日，公司在全球擁有約15,800名全職員工。雖然我們沒有全國性或多工廠工會合同，但截至2023年12月30日，公司約17%的北美員工受到多項集體談判協議的覆蓋。此外，達靈配料國際約66%的員工受到各種集體談判協議的保護。我們的管理層認為，我們與員工及其代表的關係令人滿意。但不能保證這些令人滿意的安排將繼續下去，或者不會在沒有工會行動的情況下或以我們滿意的條件達成新的協議。
法規
我們受制於各種聯邦、州、地方和外國政府機構的規則和條例，包括但不限於下列國家的以下主要政府機構：
美國
•美國食品和藥物管理局監管藥品、食品和飼料安全的美國食品和藥物管理局負責執行規則(21 C.F.R.589.2000和589.2001，在此稱為《瘋牛病飼料規則》)，以防止牛海綿狀腦病的傳播，這種疾病通常被稱為“瘋牛病”。這些法規禁止使用哺乳動物蛋白質，但有一些例外，牛、羊和其他反芻動物飼料中的獸脂雜質含量超過0.15%。此外，瘋牛病飼料規則禁止在所有動物的飼料或食物中使用來自30個月及以上牛的腦和脊髓材料或此類牛的身體，如果屠體未經檢查和通過以供人類食用，並且腦和脊髓未被去除。此外，FDA還對在人類食品(21 C.F.R.189.5)和化粧品(21 C.F.R.700.27)中使用特定風險材料(SRM)、來自不能行走的殘疾牛的材料以及其他指定牛材料實施了限制。此外，FDA負責實施和執行FDA食品安全現代化法案(“FSMA”)，該法案賦予FDA一系列權力，旨在通過採用現代、預防性和基於風險的食品安全監管方法來更好地保護人類和動物的健康。此外，FSMA授予FDA的各種權力，FDA還敲定了FSMA下影響人和動物食品生產、進口和運輸的主要規則。這些權限和規定包括：
▪如果責任方未能停止分銷並自願召回摻假或貼錯品牌的食品，則在使用或接觸此類食品可能會對人類或動物造成嚴重不良健康後果或死亡的情況下，強制召回權力。
▪法規規定了FDA的行政扣留權力，包括有理由相信食品被摻假或貼錯標籤時扣留食品的權力。
▪FSMA第306條規定，如果外國食品機構或外國政府拒絕允許進入美國進行檢查，FDA必須拒絕食品進入美國。
▪FSMA第102條修訂了《聯邦食品、藥品和化粧品(FD&C)法》中針對國內外製造商、加工商、包裝商或人或動物食用食品持有者的設施登記要求，要求從2012年10月1日開始的每個偶數年第四季度更新設施登記，並在此類登記中包括更多信息。FSMA還規定，如果FDA確定由註冊設施製造、加工、包裝、接收或持有的食品有合理的可能性對人類或動物造成嚴重的不利健康後果或死亡，FDA可暫停創建、造成或以其他方式對該合理可能性負責的設施的註冊，或知道或有理由知道該可能性幷包裝、接收或持有食品。
▪FDA發佈了人類食品和動物飼料預防控制(PC)的最終規則(分別為“人類食品PC規則”和“動物食品PC規則”)，適用於生產、加工、包裝和持有人或動物食品的FDA註冊設施，並要求這些設施建立和實施書面的食品安全計劃，其中包括危害分析、PC以確保需要控制的重大危害將被顯著減少或預防、PC的監測、供應鏈控制(如果適當)以控制重大危害、召回計劃、糾正行動程序、驗證活動和記錄保存標準。人類食品PC規則還更新了現有的良好製造規範(“CGMP”)，動物性食品PC規則規定了生產、持有和分配人類或動物性食品的最低CGMP。
▪FDA已經發布了一項與外國供應商驗證計劃相關的法規(“FSVP規則”)，要求人類和動物性食品的進口商必須制定、遵守和保持書面程序，以驗證其外國供應商生產的食品所提供的公共衞生保護水平與人類食品PC規則、動物食品PC規則或根據FSMA建立的關於生產安全的FDA法規相同，並且必須確保供應商的食品在人類食品的過敏原標籤方面沒有摻假和貼錯品牌。
▪根據FSMA、2005年《衞生運輸食品法》和FDA的規定，必須使用衞生運輸做法來運輸人類和動物食品，以防止此類食品在運輸過程中摻假，適用於託運人、裝載者、機動車輛或軌道車輛承運人以及從事食品運輸的接收者。
▪FDA已經敲定了一項規則，要求註冊的人類食品設施進行脆弱性評估，並實施緩解策略，包括書面的食品防禦計劃，以防止或減輕可能損害公眾健康的故意摻假食品的潛在行為。
▪FDA發佈了最終規則，根據FSMA第202(A)條的要求，建立了食品分析實驗室認可(LAAF)計劃。根據LAAF計劃，FDA將認可認證機構，這些機構將授權實驗室符合這一最終規則中建立的標準。獲得LAAF標準認證的實驗室(“LAAF認可實驗室”)被授權進行規則中所述的某些食品測試。2022年9月，FDA推出了LAAF儀錶板，其中維護了LAAF計劃的FDA認可認證機構的名單。
▪FDA發佈了一項最終規則，為生產、加工、包裝或持有“高風險”食品清單上的食品的人員建立了額外的可追溯性記錄保存要求。 高風險食品的清單包括某些水果和蔬菜、貝殼雞蛋和某些類型的海鮮等產品。 受該規則約束的實體將被要求建立和維護包含所需信息的可追溯性計劃記錄。 所有受該規則約束的人員的合規日期為2026年1月20日。
管理層相信我們遵守了FSMA的這些規定和最終規則。
FDA還對動物飼料和寵物食品中的食品添加劑進行了管理，這些規定可能適用於在此類產品中使用來自黑軍蠅幼蟲的蛋白質。FDA承認，它考慮將動物飼料和寵物食品成分列入美國飼料控制官員協會(AAFCO)官方出版物允許在州際商業中銷售此類配料，前提是這些配料的使用或成分沒有安全問題。有關瘋牛病飼料規則的更多信息，請參見第1A項“風險因素--我們的業務可能受到動物相關疾病的影響，如瘋牛病和其他食品安全問題”。
•這個美國農業部(“美國農業部”)，它有權監管肉類、家禽和蛋類產品，並檢查生產商，以確保遵守適用的法律和法規。在美國農業部內部，有兩個機構對我們的活動進行直接監管：
-動植物衞生檢驗處(“APHIS”)對出口材料的設施和要求進行認證，以滿足進口國的要求，並制定和執行活體動物和動物副產品以及植物產品的進口要求；以及
-食品安全和檢驗服務(“FSIS”)監管我們設施的衞生和生物安全，以及我們生產食用脂肪和肉類的工廠的食品安全計劃等。
2004年，FSIS發佈了三項臨時最終規則，旨在加強其BSE防護措施，以最大限度地減少人類對BSE感染組織的接觸，並向消費者保證肉類供應的安全性。這些規定禁止非移動動物進入食物鏈，要求屠宰時移走SRM，並禁止被檢測為BSE的牛的身體進入食物鏈，直到動物BSE檢測呈陰性，以及其他條款。2007年，FSIS發佈了一份關於禁止SRM和非流動動物以及使用眩暈裝置的臨時最終規則的確認，並進行了幾次修訂。
2007年，APHIS實施了修訂後的進口規定，允許1999年3月1日或之後出生的30個月齡及以上的加拿大牛以及從這類牛衍生的牛產品進口到美國用於任何用途，前提是這些牛和產品符合FDA和FSIS的具體規定。自2005年3月以來，加拿大允許進口30個月齡以下的牛。不允許從在加拿大屠宰的加拿大出生的牛進口SRM。2014年，APHIS實施了關於牛和牛產品的修訂後的進口條例。最後的規則建立了一個地區瘋牛病風險分類系統，該系統與世界動物衞生組織(OIE)制定的國際標準一致，並基於對牛和牛肉產品的進口要求：(I)進口商品中瘋牛病傳染性的固有風險，(Ii)商品來源地的瘋牛病風險狀況。
•這個美國環保署監管空氣和水排放以及危險和固體廢物要求以及其他環境要求的美國環保局，以及對影響公司運營的環境事項具有管轄權的地方和州環境機構。環保局還管理國家可再生燃料標準計劃(“RFS2”)。
•這個美國飼料控制官員協會(“AAFCO”)，這是一個由各州和聯邦機構組成的自願會員協會，負責監管動物飼料和動物藥物的銷售和分銷。儘管AAFCO沒有監管機構，但它將利益相關者聚集在一起，努力制定和實施統一和公平的法律、法規、標準、定義和執法政策，以規範動物飼料的生產、標籤、分銷和銷售。
•國家農業部管理動物副產品收集和運輸程序以及動物飼料質量。
•這個美國交通部(“USDOT”)，以及管理我們商用車輛運營的地方和州運輸機構。
•這個美國職業安全與健康管理局(“OSHA”)，這是負責執行工人安全和健康立法的主要聯邦機構。
•這個美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)負責執行美國聯邦證券法，其中包括有關上市公司提交的年報、季報和其他報告中要求披露的信息的規則，以及(向美國司法部提交的)“反海外腐敗法”(“FCPA”)和其他事項。
歐盟和歐盟成員國
•這個歐盟，它有權通過對歐盟成員國及其公民具有約束力的立法，涉及除其他外、就業和社會事務、農業、環境、消費者保護和公共衞生。
•歐盟成員國必須將歐盟指令正確地轉化為本國立法並直接適用歐盟法規，並確保充分和有效地執行、控制和監督相關原則，包括對工作場所和工人使用工作設備的最低安全和健康要求，以及實施和維持官方控制制度和視情況而定的其他活動，例如關於食品和飼料安全和風險的相關溝通、食品和飼料安全監測以及涵蓋生產、加工和分銷所有階段的其他監測活動。歐盟指令可能允許歐盟成員國在自己的立法中維持或制定更嚴格的措施。一般而言，每個歐盟成員國負責監管工作中的健康和安全以及勞動監察服務，並負責控制對適用法律和法規的遵守。
•這個歐盟委員會，它是歐盟政治獨立的執行機構，負責起草歐盟新立法的提案，並執行歐洲議會和歐盟理事會的決定。相關的總幹事包括但不限於：
•衞生與食品安全總局負責歐盟食品安全和健康政策，並監督歐盟相關立法的實施，包括但不限於食品、飼料、人類和動物健康、動物副產品和包裝的技術使用。
•環境總局負責歐盟環境政策和監督歐盟相關立法的執行，包括但不限於關於工業排放(綜合污染預防和控制)的2010/75/EU指令，以及與歐盟委員會其他總幹事一起關於屠宰場和動物副產品工業的最佳可用技術參考文件。
相關機構和當局包括但不限於：
•這個歐洲藥品管理局負責對歐盟人用和獸用醫藥產品進行科學評估、監督和安全監測，併為人或獸用含牛醫藥產品和最大殘留限量等制定指南。
•這個歐洲化學品管理局負責執行關於化學品註冊、評估、授權和限制的(EC)第1907/2006號條例。
•這個歐洲食品安全局它就食品安全問題向歐洲委員會、歐洲議會和歐盟成員國提供建議，包括動物飼料、動物健康和福利、生物危害和污染物。
•這個歐洲委員會, 歐洲醫學和醫療質量管理局它通過在輸血、器官、細胞和組織運輸以及消費者健康問題等領域制定指南和標準，為歐洲人和獸醫使用的安全醫療產品建立了質量標準。
•歐盟成員國的國家主管部門，負責(但不限於)人類和動物醫藥產品，向從事與處理動物副產品和食品和飼料生產、人類和動物健康及飼料生產、環境監管(包括廢物管理、動物副產品的收集和運輸以及工人的健康和安全)有關的某些活動的機構或工廠發放許可證、批准和註冊。
英國
•這個藥品和保健品監管機構(“MHRA”)，是衞生和社會保健部的一個執行機構，負責除其他外，確保人用和獸醫用藥品的安全。
•這個環境、食品和農村事務部DEFRA負責環境保護、食品生產和標準、農業、漁業和農村社區。
•這個動植物衞生局(“APHA”)是DEFRA的一個執行機構，負責保護公眾和動物的健康和福利免受疾病侵襲。APHA向從事與動物副產品處理有關的某些活動的植物發放許可證、批准和登記。飼料企業需要獲得當地政府貿易標準辦公室的批准或登記。
•這個食品標準局食品安全管理局(“FSA”)負責保障公眾健康，包括與食物和飼料有關的健康。FSA支持對瘋牛病的控制。地方當局負責在大多數食品和飼料企業開展檢查、審計和監督、抽樣等活動。
•英國的健康與安全行政人員是否有政府機構負責執行職業健康及安全法例，例如1974年《工作健康與安全法》，並與地方當局一起在工業工作場所執行健康和安全法。
加拿大
•這個加拿大食品檢驗局(“食品及藥物管理局”)，規管動物健康及動物及其產品或副產品的處置。
•加拿大各省農業和環境部對食品安全和質量、空氣和水的排放要求以及庫存的處理進行了監管。
•這個加拿大環境部(“加拿大環境部”)，確保符合加拿大聯邦空氣和水排放及野生動物管理要求以及各省和地方環境部和機構的要求。
•這個加拿大技術標準和安全局(“TSSA”)，一個監管燃料、壓力容器和鍋爐安全的非營利性組織。
中國
•這個國家質量監督檢驗檢疫總局負責監管食品和飼料的進出口。
•這個中華人民共和國衞生部Republic of China建立了食品和藥品的標準。
•這個《中國藥典》，它為藥品制定了標準。
•中國人民環境保護部Republic of China，它規定了環境保護標準。
•人民勞動和社會保障部Republic of China，它建立了勞動、福利和醫療保險的規定。
•國家安全生產監督管理局，建立了安全生產標準和法規。
巴西
•這個農業和畜牧部(Pecuária，MinistéRio da農業部)管理膠原蛋白的生產和與動物飼料有關的活動(即按產品屠宰動物)。
•勞工部(MinistéRio do Trabalho)，它監管勞動健康和安全。
•這個環境和氣候變化部， 該委員會負責管理和監督國家環境政策的執行。
•巴西聯邦環境署， 該機構負責管理和監督巴西潛在污染活動的發展，並負責聯邦技術登記處（聯邦技術登記處），所有發展潛在污染活動和/或使用自然資源的企業都需要登記。
•各地方和國家環境機構 負責國家和地方一級的控制、監督、監測和我們經營所在地區的污染產生活動的許可程序。
•巴西聯邦警察，負責監管化學工業產品的監管和檢查。
•巴西陸軍，負責監管和檢查管制化學工業產品。
•聯邦獸醫委員會（CFMV）及其區域對應機構（區域獸醫委員會- CRMV），指導、控制、檢查和規範某些專業類別的行使，併發布公司註冊（即，由主管專業委員會-“CRPJ”頒發的法人實體註冊證書）和負責他們的具有法律資格的專業人員的註釋（即，由主管專業委員會-“ART”發佈的技術責任説明）。
•聯邦化學委員會（CFQ）和其區域對應機構（區域化學理事會- CRQ），指導、控制、檢查和規範某些專業類別的工作，併發布CRPJ（如上所述）和ART（如上所述）。
•巴西石油、天然氣和生物燃料管理局（ANP），負責監管生物燃料生產工廠的運營，這是我們的一家附屬公司所從事的活動。
•國家陸路運輸署），該公司在國家公路貨運登記處（RNTRC）上發佈訂閲，並管理公路貨物運輸，我們的一家子公司從事這項活動。
澳大利亞
•這個澳大利亞檢疫檢驗局，它監管包括動物副產品在內的農產品的進出口。
•這個農業、漁業和林業部，它管理肉類和動物副產品立法。
•PrimeSafe，它是維多利亞州肉類和動物副產品企業的主要監管機構。
•這個澳大利亞競爭和消費者委員會，它監管澳大利亞的競爭和消費者保護法。
•這個澳大利亞證券和投資委員會，它監管澳大利亞的公司法和金融服務法。
•工作安全維多利亞，它是負責管理和執行維多利亞州職業健康和安全法律法規的監管機構。
•維多利亞州環保局，該機構在維多利亞州執行環境保護法。
•古爾本-默裏農村自來水公司，根據維多利亞州當地的水法管理水資源的分配和使用。
這些機構和其他機構頒佈的規則和條例可能會影響我們在一個或多個設施的運營結果。
可用信息
我們通過我們的投資者關係網站免費提供我們的表格報告 10-K、10-Q和8-K，以及對這些報告的修正，以及提交給美國證券交易委員會的所有其他備案文件，在這些材料以電子方式歸檔後，在合理可行的情況下儘快 根據交易法第13(A)或15(D)節與美國證券交易委員會或向其提供。
該公司的網站是Https://www.darlingii.com公司投資者關係網站的地址是Https://ir.darlingii.com。這些網站上包含的信息不是也不應該被視為本報告的一部分，也不應被視為我們向美國證券交易委員會提交的任何備案文件的一部分。或者，這些報告可以在美國證券交易委員會的網站上獲得，網址是https://www.sec.gov.
項目1A.評估風險因素
對達林的投資包含着巨大的風險。在諮詢您的財務、税務和法律顧問後，除其他事項外，您應仔細考慮本報告中描述的以下風險，以及本報告中包含或通過引用併入的其他信息。如果下列風險因素中描述的任何事件實際發生，我們的業務、財務狀況、前景或運營結果可能會受到重大不利影響，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失您對普通股的全部或部分投資。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險。其他目前未知或目前被認為不重要的風險和不確定性也可能對我們的業務運營和財務狀況或我們普通股的市場價格產生重大和不利的影響。下面描述的風險也包括前瞻性陳述，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。見本報告題為“前瞻性陳述”的一節。
風險因素摘要
以下是一些可能對我們的業務、經營業績、財務狀況以及本報告中前瞻性陳述的實際結果產生重大不利影響的風險和不確定因素的摘要。除了下面的摘要之外，您還應該仔細查看本節後面討論的詳細風險因素。
可能影響或已經影響我們的業務、經營業績和財務狀況的風險和不確定因素包括但不限於：
•我們許多產品的價格都會有很大的波動；
•我們的業務依賴於原材料的採購，這是我們業務中最具競爭力的方面；
•DGD合資企業給我們帶來了許多風險；
•我們的可再生能源業務可能會受到世界各地能源政策的影響；
•我們高度依賴天然氣、柴油和電力，它們的價格可能會波動，這種依賴可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；
•我們很大一部分收入來自數量有限的供應商和客户；
•我們的某些運營設施高度依賴於一家或幾家供應商；
•我們面臨着與我們的國際活動相關的風險，這可能會對我們在外國客户的銷售以及我們在這些國家的業務和資產產生負面影響；
•季節性因素和天氣，包括氣候變化的實際影響，可能會影響我們加工的原材料的可用性、質量和數量，並對我們的業務產生負面影響；
•如果我們或我們的客户是產品責任或其他索賠或產品召回的對象，我們可能會產生重大和意想不到的成本，我們的商業聲譽可能會受到不利影響；
•在某些市場，我們高度依賴單一的運營設施，各種我們無法控制的事件可能會導致我們設施的運營中斷，這可能會對我們在這些市場的業務產生不利影響；
•我們可能會因套期保值交易而蒙受損失和額外成本；
•與飼料和食品配料生產或燃料生產有關的媒體宣傳活動存在聲譽和其他風險；
•商譽或其他無形資產賬面價值的減值可能對我們的經營業績產生重大不利影響；
•我們的運營受到各種法律、規則和法規的約束，包括與保護環境、健康和安全有關的法律、規則和法規，我們可能會因遵守這些要求而產生鉅額成本，或受到制裁或對環境損害承擔責任；
•我們的業務可能會因為任何疾病的發生而受到負面影響，無論是否正確地與動物有關；
•我們的業務可能會受到動物相關疾病的影響，如瘋牛病等食品安全問題；
•P疫情、流行病或疾病爆發，如冠狀病毒(“新冠肺炎”)，可能會擾亂我們的業務，其中包括但不限於我們的供應鏈和生產流程，其中每一個都可能對我們的運營、流動性、財務狀況和運營結果產生重大影響；
•我們的運營設施可能會受到停工的影響，這可能導致我們產品的製造或分銷中斷；
•我們繳費的某些美國多僱主固定收益養老金計劃資金不足，這些計劃可能要求最低繳費；
•我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響；
•儘管我們目前的負債水平，我們和我們的子公司可能仍然能夠產生更多的債務，這可能進一步加劇我們上述財務狀況的風險；
•我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務，這可能不會成功；
•我們償還債務的能力在一定程度上取決於我們子公司的表現，包括我們的非擔保子公司，以及它們的償付能力；
•我們普通股的市場價格一直並可能繼續波動，這可能會導致您的投資價值縮水；
•我們為普通股支付任何股息的能力可能是有限的，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值；
•未來出售我們的普通股或發行其他股權可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響；
•我們的普通股是一種股權證券，從屬於我們現有和未來的債務；
•發行優先股可能會對普通股持有者產生不利影響，這可能會對您的投資產生負面影響；
•我們可能會因遵守政府規定而產生物質成本和責任；
•全球經濟以及商品和信貸市場的低迷和波動可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響；
•我們可能無法以有利的條件成功確定和完成收購，或實現與任何收購相關的預期協同效應，此類收購可能導致未知負債、不可預見的經營困難和支出，並需要大量管理資源；
•我們的業務可能會受到外幣匯率波動的不利影響，這可能會影響我們遵守金融契約的能力；
•大型資本項目可能需要多年才能完成，隨着時間的推移，市場狀況可能會惡化，對項目回報產生負面影響；
•消費者偏好的變化可能會對我們的業務產生負面影響；
•如果我們的信息系統遇到困難或嚴重中斷，或如果我們未能成功實施新系統和軟件，我們的業務可能會受到實質性的不利影響；
•不斷增加的信息技術安全威脅和更復雜的計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品和服務構成了風險，而數據隱私法繼續激增，帶來了更高的監管風險；
•我們的成功有賴於我們的關鍵人員；
•我們對財務報告的內部控制可能存在重大弱點，需要補救；
•我們税率的變化或承擔額外的所得税負債可能會影響我們的盈利能力；
•訴訟或監管程序可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響；
•我們的歐洲養老基金可能要求最低繳費；
•我們維持的保險範圍可能不包括或完全涵蓋所有經營風險，以及如果我們自保的索賠數量或嚴重性增加，如果我們被要求累積或支付額外的金額
因為索賠證明比我們記錄的負債更嚴重，如果我們的保險費增加，或者如果我們無法以可接受的費率獲得保險，或者根本不能，我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響；
•我們可能會不時地剝離我們的某些品牌或業務，這可能會對我們產生不利影響；
•恐怖襲擊或戰爭行為可能對我們和我們的員工、設施、信息系統、安全系統、供應商和客户造成損害或破壞，這可能對我們的淨銷售額、成本和支出以及財務狀況產生重大不利影響；
•我們可能無法保護我們的知識產權；
•我們的產品、工藝、方法和設備可能侵犯他人的知識產權，這可能導致我們產生意想不到的成本或阻止我們銷售產品；
•美國的醫療改革立法及其實施條例以及隨後的醫療發展可能會影響我們必須為美國員工提供的醫療福利，並導致我們的薪酬成本增加，可能會減少我們的淨收入，並對我們的現金流產生不利影響；
•如果我們關閉或剝離全部或部分製造工廠或設施，我們可能會招致鉅額費用，並經歷客户和/或供應商關係的中斷或損失；
•我們可能無法實現我們的氣候、可持續性或其他此類目標、指標或目的；以及
•英國退出歐盟可能會對我們在歐洲的業務、投資和未來的運營產生不利影響。
與公司相關的風險
我們許多產品的價格都有很大的波動。
我們在飼料配料領域的主要成品包括MBM、PM、BFT、YG、PG、BBP和HIDS，這些都是大宗商品。我們還製造和銷售許多從動物副產品中提取的其他產品，其中許多是商品或與商品競爭。這些商品的價格是在既定的商品市場上報價的，或者是根據現有商品市場上的報價得出的。因此，我們的經營結果將受到這些成品或可能被我們的客户取代我們產品的其他商品的現行市場價格波動的影響。從歷史上看，大宗商品穀物、脂肪和食品庫存的市場價格會隨着一系列因素而波動，包括當地和全球經濟狀況變化導致的全球供需變化、全球政府農業計劃、美國和外國政府的能源政策以及國際農產品貿易政策、疾病爆發對蛋白質來源的影響和對供需的潛在影響，以及生長和收穫季節的天氣條件。雖然我們尋求緩解與價格下跌相關的風險，但我們的任何產品或可能替代我們產品的其他商品的市場價格大幅下降將對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。此外，由於原材料採購和成品銷售之間的短暫時間間隔，製成品價格的快速和實質性變化，包括競爭的以農業為基礎的替代成分，通常會對公司的毛利率和盈利能力產生直接的、往往是多次的重大影響。原材料市場價格的上漲將要求我們提高溢價、附加值和品牌產品的價格，以避免利潤率下降。我們不能保證，我們是否能夠根據原材料市場價格的上漲而實施未來的價格上漲，或者任何此類價格上漲將如何影響未來對我們客户的銷售量。我們的經營結果可能會在未來受到這種波動的實質性和不利影響。此外，肉類加工商對替代飼料配料的偏好增加，例如家禽生產者的所有蔬菜飼料，可能會對我們的某些成品的價格產生負面影響，這些產品將需要銷售到替代市場和目的地。
該公司食品配料部門的膠原蛋白、食用脂肪和天然腸衣產品的價格受到其他競爭成分的影響，包括植物基和合成水膠體和人造腸衣。特別是在膠原蛋白業務中，該公司以動物為基礎的原材料的成本隨着成品的銷售價格而變動。食品配料部門的膠原蛋白和腸衣的加工時間一般為30至60天，大大長於本公司飼料配料部門的動物副產品業務。因此，公司在這一部門的毛利率和盈利能力可能會受到從採購原材料到銷售製成品期間製成品價格變動的影響。
該公司的燃料成分部門將脂肪和油類轉化為可再生柴油，將有機污泥和食物垃圾轉化為沼氣，並將庫存下降為低級能源，這一部門受到世界石油、電力和天然氣能源價格的影響，以及生物柴油市場採用未渲染原料的潛在競爭。
我們的業務依賴於原材料的採購，這是我們業務中競爭最激烈的方面。
我們的管理層認為，我們業務最具競爭力的方面是原材料的採購，而不是成品的銷售。我們的許多原材料直接或間接來自動物副產品，這導致了以下挑戰：
•在北美，肉類加工業內部的整合導致了規模更大、效率更高的屠宰作業，其中大部分採用“圈養”加工(加工作業與肉類或家禽包裝作業相結合)。
•與此同時，美國小型肉類加工商的數量一直沒有增長，這些加工商曆來是像我們這樣的非圈養或獨立美國渲染者的可靠供應來源。
•在經濟狀況不佳的情況下，美國和國際肉類加工業的屠宰率可能會下降，因為消費者通常會減少蛋白質的消費，因此，在這種下降時期，我們等獨立加工企業可獲得的原材料的供應、數量和質量都會下降。此外，由於政府限制動物生產的規定，原材料產量可能會下降。
•此外，該公司在生產生物燃料時使用用過的食用油的情況有所增加，這加劇了從餐館和其他食品服務機構收集用過的食用油的競爭，並導致美國用過的食用油被盜的頻率和規模增加。
•此外，全球經濟整體表現的下降(包括消費者信心和通貨膨脹的下降)，以及消費者和公司無法在金融市場獲得信貸，可能會對我們的原材料產量產生負面影響，例如迫使我們的任何原材料供應商關閉。可用原材料的大幅減少或大量原材料供應商的關閉可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，包括我們某些資產的賬面價值。
渲染行業高度分散，渲染和烘焙殘渣行業都非常有競爭力。我們與其他加工企業以及垃圾運輸商、廢物管理公司和生物柴油公司提供的動物副產品、烘焙殘渣和用過的食用油的替代處置方法以及非法處置的替代方法競爭。見第1項。“競爭。此外，美國餐館還遭遇了用過的食用油被盜的情況，隨着用過的食用油價值的上升，這種情況發生的頻率和規模都在增加。根據市場情況，我們要麼收取收集費以抵消部分收集原材料的成本，要麼免費收取費用，要麼支付原材料費用。如果原材料供應商尋求替代處置方法，無論是由於我們的收款費被認為太高、我們提供的付款被認為太低或其他原因，我們的原材料供應將減少，我們的收款費收入將減少，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，由於公司有大量的固定運營成本，收購的原材料數量對產成品產量有直接影響，也可能對我們報告的毛利率產生重大影響。此外，我們利用廣泛的車隊收集和運輸原材料，為此我們與其他行業競爭合格的司機。美國一直在經歷卡車司機日益短缺的問題。我們未能僱用和保留足夠數量的卡車司機來運營我們的車隊，可能會對我們以高效和具有成本效益的方式收集和運輸原材料的能力產生負面影響。
該公司在美國的大部分動物副產品原材料，包括其所有重要的美國家禽客户，以及該公司在美國的幾乎所有烘焙飼料原材料，都是以“配方基礎”收購的，這使我們能夠根據我們成品價格的變化調整我們的材料成本，並且在大多數情況下是在與我們的供應商的合同中規定的，通常有多年的條款。這些合同中提供的公式在合同期限內和續簽合同時進行審查和修改，以保持我們與供應商之間與商品價格變動相關的可接受的風險分攤。這些公式的改變或無法續簽此類合同可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。該公司在加拿大的大部分動物副產品原材料是根據與供應商每月固定的價格獲得的，其餘部分是以“配方”方式獲得的。達林配料國際公司的大部分動物副產品原材料都是以現貨或季度固定價格收購的。
DGD合資企業給我們帶來了許多風險。
二零一一年一月，Darling透過全資附屬公司與Valero的全資附屬公司訂立有限責任公司協議(經其後修訂，“DGD LLC協議”)，成立DGD合營公司，以設計、設計、建造及營運DGD St.Charles工廠。從那時起，國防部
合資企業已經完成了幾個擴建項目，目前運營着DGD聖查爾斯工廠和DGD亞瑟港工廠。截至2023年12月30日，根據權益會計法，我們對DGD合資企業的投資約為22億美元，計入綜合資產負債表。不能保證DGD合資企業將繼續盈利，也不能保證我們的投資能夠繼續獲得回報。
DGD的業務是通過與Valero的合資企業進行的。 因此，我們與我們的合資夥伴分享對DGD的某些經濟、法律和商業利益的控制權，DGD可能有經濟、商業或r 法律利益、機會或目標與我們的機會、目標和利益不一致或不同，或可能具有與我們自己不同的流動性需求或財務狀況特徵，受到與我們不同的法律或合同義務的約束，或無法履行其義務。例如，雖然我們根據DGD LLC協議與我們的合資夥伴分享某些管理權，但我們並不完全控制DGD業務的方方面面以及與DGD有關的某些重大決策，包括(其中包括)收購或處置高於某個價值門檻的資產、對DGD的業務計劃進行某些更改、籌集債務或股權資本、DGD的分配政策以及達成特定交易，這些也需要我們的合資夥伴的某些批准。吾等或吾等合營夥伴未能充分管理與DGD相關的風險，以及吾等與吾等合營夥伴之間的任何意見分歧，均可能妨礙或延遲符合吾等或DGD合營公司最佳利益的行動，並可能對我們或DGD合營公司的財務狀況、營運結果及流動資金產生重大不利影響。此外，我們在DGD淨收益中的權益是基於我們在獨立DGD財務報表的未合併收益中的50%權益，可能並不總是與我們合資夥伴的綜合業績和列報相匹配。
DGD合資公司依賴於政府的能源政策和計劃，如國家可再生燃料標準計劃(“RFS”)和低碳燃料標準(“LCFS”)(如加利福尼亞州)，這些政策和計劃對可再生柴油的需求和價格產生了積極影響。上述任何計劃的任何變更、未能執行或終止，都可能對DGD合資企業產生重大不利影響。請參閲標題為“風險因素-與公司相關的風險-我們的生物燃料業務可能會受到美國和外國政府能源政策的影響。此外，可再生燃料行業可能會有新的進入者，或者開發的新技術能夠以比我們的技術和產品更高效或更低成本的方式滿足對低碳運輸燃料和運輸方式的需求，這也可能對DGD合資企業產生重大不利影響。例如，其他幾家公司已經或宣佈有興趣投資可再生柴油項目。如果這些項目發展，DGD合資企業將面臨他們對原料和客户的競爭，這可能會擠壓其銷售產品的利潤率，並限制DGD合資企業的增長和盈利能力。目前無法預測任何此類發展的最終形式、時間或程度；然而，任何前述事件導致對DGD合資企業產品的需求減少，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和流動性產生重大不利影響。
DGD的可再生柴油工廠是其主要運營資產，受到計劃內和計劃外停機和中斷的影響。如果其中一家工廠發生重大事故或機械故障，受到惡劣天氣或自然災害(如颶風)或人為災難(如網絡安全事件或恐怖主義行為)的破壞，或者被迫關閉或減少運營，其運營也可能受到嚴重中斷。如果其任何工廠或相關管道或碼頭出現運營中斷，我們的收益可能會受到重大不利影響(在無法通過保險追回的程度上)，因為生產力損失以及維修和其他成本。
此外，像這樣的合資企業的運營涉及許多風險，這些風險可能會損害我們的業務，並導致DGD合資企業的表現無法達到預期，例如：
•整合或開發業務、人員、技術或產品的問題；
•設備或工藝的意外故障或故障，包括與DGD設施的運行或任何擴建或基建項目的完成和啟動有關的任何不可預見的問題，例如DGD亞瑟港工廠目前正在進行的SAF基建項目，或由於材料降解而導致設備故障的可能性；
•我們對DGD合資企業目前生產的可再生柴油和SAF資本項目完成後將生產的SAF的價格的假設不準確；
•不可預見的工程或環境問題，包括影響運營的新的或更嚴格的環境法規；
•DGD有限責任公司協議規定的不可預見的出資；
•我們對包括原料價格在內的預期收入和運營成本的時間和數額的假設不準確；
•管理時間和資源的轉移；
•獲得和維護許可證的困難和其他監管問題、可能的許可證吊銷和法律要求的變化；
•難以與供應商和最終用户客户建立和維持關係；
•建造一個或多個具有競爭力的新的可再生柴油工廠，使用與DGD合資企業不同的技術，並導致營銷作為碳基燃料替代品的產品更有效或比DGD合資企業銷售的產品更便宜的風險；
•業績低於預期的產出或效率水平；
•管道、船舶或鐵路運輸原料或產品的能力因天氣事件(如颶風)、事故、脱軌、碰撞、火災、爆炸、政府規定或第三方行動而中斷；
•DGD合資企業對瓦萊羅及其鄰近煉油廠的許多服務和流程的依賴；
•因發生與DGD合資企業有關的任何其他風險而可能減值的收購資產，包括無形資產；
•可能發生的侵犯知識產權的第三方索賠；
•無法為經營活動獲得足夠的原料，或必須提高對生產低利潤率產品的原料的利用率；以及
•根據DGD LLC協議的買賣條款，吾等被迫出售吾等於DGD合營公司的股權，以致吾等將不再繼續變現DGD合營公司的利益。
如果上述任何風險成為現實，DGD合資企業的運營受到重大幹擾，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的可再生能源業務可能會受到世界各地能源政策的影響。
我們的生物燃料、沼氣和綠色電力的市場和/或價格，包括DGD的市場和/或價格，可能會受到全球政府有關可再生能源和温室氣體排放(“GHG”)政策的影響。美國和海外的RFS和LCFS等計劃以及生物燃料的税收抵免可能會受到修訂和變化，這可能會影響我們對成品的需求。此外，來自可再生標識號碼(“RIN”)、LCFS信用額度和其他政府計劃的支持在DGD利潤率的構成中扮演着重要角色，我們面臨着RIN、LCFS信用額度和其他信用額度市場價格波動的影響。我們無法預測RIN、LCFS信用或其他信用的未來價格，也無法預測支持這些計劃的政策的變化或持續實施。
環保局根據2005年的能源政策法案和2007年的能源獨立和安全法案創建了RFS計劃。根據RFS計劃，法規要求EPA為必須混合到美國石油運輸燃料中的可再生燃料的數量設定年度配額，這些燃料必須在合規年份之前的14個月內在美國消費。配額是按可再生燃料類別(即生物質柴油、纖維素生物燃料、先進生物燃料和總可再生燃料)設定的，統稱為可再生容量義務(“RVO”)。義務方必須滿足RVO，即在美國消費的基於石油的運輸燃料的生產商和進口商。義務方每年通過淘汰與每類可再生燃料相關的適當數量的RIN來證明遵守，以滿足其RVO。RIN實際上是一種合規信用，分配給在美國生產或進口到美國的每加侖合格可再生燃料。RIN是通過將這些可再生燃料混合到以石油為基礎的運輸燃料中獲得的，義務方也可以通過在公開市場購買RIN來實現合規。
根據2007年《能源獨立和安全法》規定的要求，2010年《能源自給自足條例》定稿規定，2012年國內生物質柴油(生物柴油、可再生柴油或可再生噴氣燃料)的使用量為10億加侖，2012年及以後各年的生物質柴油使用量至少為10億加侖。這
金額由環境保護局局長增加。2022年的產量要求是：生物質柴油27.6億加侖，先進生物燃料56.3億林吉特，可再生燃料總量206.3億林吉特。
2023年6月，環保局發佈了一項最終規則，確立了2023年、2024年和2025年所需的RFS卷。對於生物質柴油，環保局設定2023年為28.2億加侖，2024年為30.4億加侖，2025年為33.5億加侖。對於高級生物燃料類別，環保局設定2023年為59.4億RIN，2024年為65.4億RIN，2025年為73.3億RIN。對於可再生燃料總量，環保局設定2023年為209.4億RIN，2024年為215.4億RIN，2025年為223.3億RIN。
就RFS合規而言，生物質柴油信用(RIN)滿足生物質柴油要求、總體先進生物燃料要求和總可再生燃料要求。為了產生RIN，來自每種原料的每種燃料都需要按照規定的水平減少温室氣體排放。美國環保署已經確定，從廢油、脂肪和油脂中生產的生物柴油或可再生柴油超過了法規設定的50%的門檻，以產生先進的生物燃料和生物質柴油環。
2019年12月，攪拌機税收抵免延長至2020年、2021年和2022年，每加侖1.00美元。2022年8月，作為2022年通脹削減法案的一部分，攪拌機税收抵免被延長至2024年12月31日。作為一家攪拌機，DGD合資企業在2023財年記錄了約12.362億美元的攪拌機税收抵免，達林的份額相當於50%。2024年後，清潔燃料生產抵免(CFPC)從2025年到2027年生效。根據CFPC，非航空運輸燃料獲得的抵免相當於0.20美元/加侖或1.00美元/加侖乘以燃料的減排百分比。為了獲得每加侖1.00美元的基線，燃料必須在符合條件的設施生產，該設施必須滿足現行的工資和學徒要求。與攪拌機的税收抵免相反，CFPC要求生產必須在美國進行。根據CFPC，可持續航空燃料獲得的抵免相當於0.35美元/加侖或1.75美元/加侖乘以燃料的減排百分比。為了達到每加侖1.75美元的基準，燃料必須在符合條件的工廠生產，該工廠必須滿足現行的工資和學徒要求，並且生產必須在美國進行。 雖然在2023財年，影響公司的生物燃料税收抵免金額是實質性的，但如果這些計劃中任何計劃規定的數量減少或停止，都可能對我們的業務和運營結果產生負面影響，對法律提出挑戰或做出改變，或者不執行這些計劃。
我們高度依賴天然氣、柴油和電力，它們的價格可能會波動，這種依賴可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務高度依賴天然氣、柴油和電力的使用，其中任何一項的中斷都可能對受影響設施的業務和運營結果產生重大不利影響。我們消耗大量天然氣來運營我們工廠的鍋爐，這些鍋爐產生蒸汽來加熱原材料，天然氣價格代表着包括在銷售成本中的設施運營的重大成本。我們還消耗大量柴油來運營我們用於收集原材料的拖拉機和卡車車隊，柴油價格是銷售成本中收集費用的一個重要組成部分。天然氣和柴油的價格都可能波動，部分原因是持續的俄羅斯-烏克蘭戰爭、以色列-巴勒斯坦衝突和通脹環境，因此對我們的運營業績構成了持續的挑戰。雖然我們不斷管理這些成本，並通過我們的公式定價對衝燃油價格變化的風險，但衍生品、天然氣和/或柴油價格在持續一段時間內的大幅上漲可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們還需要大量電力來運營我們的某些設施，其成本的大幅增加可能會對受影響設施的業務和運營結果產生重大不利影響。此外，天然氣、柴油和電力的供應可能受到許多事件的影響，例如天氣(如颶風和相當熱或冷的時期)、管道和其他後勤中斷、電網中斷、網絡安全事件、間歇性發電、敵對行動、制裁和供需失衡。
我們收入的很大一部分要歸功於數量有限的供應商和客户。
在2023財年，該公司的前十大成品客户約佔產品銷售額的38%。此外，該公司前十大原材料供應商約佔同期其原材料供應的27%。我們與任何重要供應商或客户的關係中斷、修改或終止，或我們的任何供應商或客户遇到財務困難，導致其業務縮減或終止，都可能導致我們的業務遭受重大財務損失，並可能對我們的業務、收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
我們的某些運營設施高度依賴於一家或幾家供應商。
我們的某些運營設施高度依賴一家或幾家供應商。如果這些供應商中的任何一家選擇其他處置方式、停止運營、因事故中斷運營、削減運營或以其他方式停止使用我們的收款服務，這些運營設施可能會受到實質性的不利影響，從而可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨着與我們的國際活動相關的風險，這可能會對我們在外國客户的銷售以及我們在這些國家的業務和資產產生負面影響。
我們在歐洲、南美、加拿大、亞洲和澳大利亞開展海外業務。雖然我們預計我們的地理多樣性減少了我們在世界任何一個國家或地區面臨的風險，但它也使我們面臨與國際銷售和運營有關的各種風險和不確定因素，包括：
•除各國實施的經營、進出口許可要求外，美國對外國或其他國家在禽肉、牛肉和豬肉產品進口方面對他人實施的關税、配額、貿易壁壘和其他貿易保護措施；
•由於動物疾病或其他公認的健康或安全問題，外國對家禽、牛肉和豬肉產品的進口實施邊境限制；
•現有貿易協定的變化，如美國-墨西哥-加拿大協定(“USMCA”)，這可能對我們的業務產生負面影響；
•美元與外國貨幣之間匯率波動的影響，特別是歐元、巴西雷亞爾、加拿大元、人民幣、英鎊、日元、澳元和波蘭茲羅提，這可能會減少我們從非美國市場獲得的收入、利潤和現金流的美元價值，或我們在非美國國家的資產的美元價值，或增加我們在這些市場以美元衡量的供應成本；
•外匯管制和其他對我們進口原材料、進出口製成品或將海外收入匯回國內的能力的限制，如中國實施的外匯管制，可能會限制我們將這些國家的收入匯回國內的能力；
•不同的監管結構(包括可能與美國不同的債權)和監管環境的意外變化(包括但不限於中國)，包括導致潛在不利税收後果或實施繁重的貿易限制、價格控制、行業控制、動物和人類食品安全控制、員工福利計劃或其他政府控制的變化；
•政治或經濟不穩定、社會或勞工動盪或宏觀經濟狀況變化(如高通貨膨脹率)或各自司法管轄區內政治、經濟或社會狀況的其他變化；
•在我們經營的任何司法管轄區的税法或税率的變化以及税務審計的不利結果；
•遵守和執行各種複雜的美國和非美國法律、條約和法規，包括但不限於反賄賂法律，如美國《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)、英國《2010年反賄賂法》、巴西反腐敗法和我們或我們的合資夥伴開展業務的許多司法管轄區的類似反腐敗立法，以及由美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)執行的經濟和貿易制裁。歐洲聯盟(“歐盟”)和其他政府實體；和
•配送成本、運輸中斷、可獲得性降低或貨運成本增加。
這些風險和不確定性可能危及或限制我們在一個或多個國際市場或其他發展中市場開展業務的能力，並可能對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們的某些國際業務不時在正常業務過程中向原材料供應商支付合同預付款，如果任何此類供應商遇到財務困難或停止運營，這可能會使公司面臨財務風險。
季節性因素和天氣，包括氣候變化的實際影響，可能會影響我們加工的原材料的可用性、質量和數量，並對我們的運營產生負面影響。
全球越來越擔心大氣中的二氧化碳和其他温室氣體可能對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率產生不利影響。我們面臨與氣候變化和全球、區域和當地天氣狀況相關的物理、業務、過渡和金融風險，以及應對氣候變化的法律、監管和市場反應。我們開展業務的某些司法管轄區已經或正在考慮實施新的或日益嚴格的法律和監管要求，以減少或減輕氣候變化的潛在影響，包括監管和減少温室氣體以及潛在的碳定價計劃。這些新的或日益嚴格的法律或法規要求可能導致合規成本顯著增加以及設施和設備的額外投資，並減少這些要求限制或取消畜牧業經營的地區的原材料供應。雖然我們將氣候相關監管風險作為風險管理流程的一部分進行評估，但我們無法預測任何新的或日益嚴格的環境法律法規的範圍、性質和時間，因此無法預測此類法律法規對我們的業務或財務業績的最終影響。我們繼續監控我們所在司法管轄區現有和擬議的法律和法規，並考慮我們可能採取的行動，以潛在地減輕此類法律或法規的不利影響(如果有的話)。
此外，新出現的立法試圖規範企業環境、社會和治理(“ESG”)做法，包括與氣候變化的原因和影響以及供應鏈控制和遵守人權有關的做法。例如，2022年12月，歐盟通過了修訂(EU)第537/2014號條例、2004/109/EC號指令、2006/43/EC號指令和2013/34/EU號指令的2022/2464號指令，也稱為企業可持續發展報告指令(“CSRD”)。新規定適用於所有大公司和上市中小企業，要求公司報告可持續性問題(環境、社會和治理)如何影響其業務，以及它們自身對人和環境的影響。我們的利益相關者，包括消費者、員工和投資者，也越來越關注我們的ESG實踐。我們預計利益相關者對ESG的期望將繼續快速發展，這可能需要額外的資源來監控、報告和調整我們的運營。此外，歐盟預計將在2024年第二季度通過一項關於企業可持續發展盡職調查的指令。 對於範圍內的公司，本指令將強制履行盡職調查義務，以識別、預防、緩解和補救對人和環境的實際和潛在不利影響。公司還將被要求通過和實施氣候過渡計劃，制定符合《巴黎協定》目標的減排戰略。
我們可獲得的原材料數量受到季節性因素的影響，包括節假日，原材料數量下降，以及寒冷的天氣，這可能會影響原材料的收集。此外，温暖的天氣可能會對加工的原材料質量和我們的生產產量產生不利影響，因為原材料的降解速度更快。除了季節性影響外，根據我們的設施和供應商的位置，我們的運營可能會受到天氣影響，包括氣候變化的物理影響、降雨模式的變化、水資源短缺、海平面變化、風暴模式和強度的變化以及温度水平的變化。氣候模式變化造成的物質損失、洪水、過度降雪或乾旱可能會對我們的成本和業務運營、我們原材料的可用性和成本以及我們最終產品的供需產生不利影響。這些影響可能會對我們的運營結果、流動性或資本資源產生實質性影響。我們能夠生產的成品的質量和數量可能會受到不合時宜的天氣或惡劣天氣或節假日期間可用原材料數量意外下降的負面影響，這反過來可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，惡劣天氣事件也可能影響我們收集或加工原材料或運輸成品的能力。
如果我們或我們的客户是產品責任或其他索賠或產品召回的對象，我們可能會產生鉅額和意想不到的成本，我們的商業聲譽可能會受到不利影響。
如果消費或使用我們的產品被指控對人類或動物造成傷害或疾病，我們和我們為其生產產品的客户可能面臨產品責任或其他索賠、產品召回和不利的公共關係。此外，我們和我們的客户可能會受到產品責任或其他索賠、產品召回和不良公關的影響，這些情況是由於發現食品添加劑或其他產品中未經授權摻假的事態發展，或者由於我們的食品成分或其他產品貼錯標籤、沒有按照客户的規格、合同要求或監管標準生產和/或在最終產品中表現不佳而引起的，即使食品安全或其他產品安全並不令人擔憂。在某些情況下，我們會賠償客户與我們產品相關的產品責任和其他索賠。一個司法管轄區的產品召回可能導致其他司法管轄區的產品召回，歐盟的情況就是如此，在歐盟，歐盟委員會和歐盟成員國交換有關召回的信息。我們的保險可能不包括或不足以覆蓋我們因產品責任和/或其他索賠(無論是否合法)或產品召回(無論是自願的還是強制的)而產生的所有責任，並且我們可能無法維持現有的保險或以合理的費用獲得類似的保險。因產品責任或其他索賠而對我們或我們為其製造或提供產品的客户之一或我們的或他們的判決
解決產品責任或其他索賠或產品召回的協議也可能導致大量和意外的支出，這將減少運營收入和現金流。此外，即使針對我們或我們為其生產產品的客户的產品責任或其他索賠不成功或沒有得到充分追究，為這些索賠辯護可能會成本高昂且耗時，並可能需要大量的管理層關注。
產品責任或其他索賠、產品召回或任何其他事件，導致消費者不再將我們的品牌或我們為其生產高質量和安全產品的客户的品牌與我們的品牌相關聯，可能會導致負面宣傳，對我們及其品牌的聲譽和價值產生負面影響，並導致對我們產品的需求減少。此外，由於針對我們的任何此類索賠或產品召回，我們可能會面臨客户對其聲譽和品牌損害的索賠。產品責任或其他索賠和產品召回也可能導致聯邦、州和外國監管機構對我們的業務進行更嚴格的審查或調查，並可能對我們的品牌、業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
近年來，歐盟採取了新的機制，允許(和鼓勵)消費者提出索賠，包括以集體訴訟的形式。 在歐洲，與誤導性廣告相關的民事責任風險很大，而且還在不斷增加。 歐盟機構或法院沒有直接的民事強制執行，但歐盟要求歐盟成員國在國家一級加強對消費者的保護，要求每個歐盟成員國允許消費者在規定的區域內對禁令和損害賠償提出集體民事索賠。一個關鍵的例子是2020年通過的歐盟代表訴訟指令(RAD)，要求歐盟成員國在2023年6月25日之前建立制度，允許消費者代表機構代表消費者就違反某些歐盟消費者法律的行為提起民事索賠。
在某些市場，我們高度依賴單一的運營設施，各種我們無法控制的事件可能會導致我們設施的運營中斷，這可能會對我們在這些市場的業務產生不利影響。
我們的設施受到各種聯邦、州、省和地方法律、規則和法規的約束，包括我們運營和設施所在國家的環境和其他許可要求。這些許可證可能會定期進行審查，並可能被修改或撤回。各種許可證的延期或續期申請可能會受到社區和環境團體及其他方面的質疑。如果發生傷亡、譴責、停工、允許撤回或延遲、惡劣天氣事件、網絡攻擊或其他涉及我們的設施之一的意外關閉，在我們的大多數市場，我們將利用附近的運營設施繼續為受影響市場的客户提供服務；然而，在某些市場，我們沒有替代的運營設施。如果這些事件中的任何一個發生在這樣的市場上，我們可能會遇到服務客户和採購原材料的能力中斷，並可能損害該設施的價值。這些情況中的任何一種都可能對我們在這些市場的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外，在受此類事件和計劃外關閉影響的運營設施恢復後，可能無法保證在過渡期間選擇使用替代處置服務的客户會重新使用我們的服務。
我們可能會因套期保值交易而蒙受損失和額外成本。
達林和DGD可能會使用大宗商品衍生品工具來對衝各種金融風險的敞口。如果這些工具無效，或者增加了Darling或DGD對意外事件或風險的敞口，Darling或DGD可能會招致損失。此外，Darling或DGD均可能被要求在未來對適用於其中一項或兩者的衍生工具進行監管時產生額外成本。
與飼料和食品配料生產或燃料生產有關的媒體宣傳活動存在聲譽和其他風險。
個人或組織可以使用社交媒體平臺發佈關於飼料和食品配料生產行業、燃料生產行業或我們公司的不適當或不準確的故事或看法。這種做法可能會損害我們公司和/或飼料和食品配料生產行業或整個燃料生產行業的聲譽。這種損害可能會對我們的財務業績產生不利影響。
商譽或其他無形資產的賬面價值減值可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
截至2023年12月30日，該公司擁有約25億美元的商譽。我們被要求每年測試商譽，以確定是否發生了減值，以及當事件或情況變化表明減值可能已經發生時。如所進行的測試顯示已發生減值，吾等須就報告單位的賬面價值(包括商譽)與報告單位的公允價值(包括商譽)之間的差額，在釐定期間記錄非現金減值費用。商譽減值測試要求我們對我們未來的業績和現金流以及其他假設做出重大估計。這些估計可能受到許多因素的影響，包括經濟、行業或市場狀況的變化、
商業運作或法規，或競爭中的變化。這些因素的變化，或實際業績與我們對未來業績的估計相比的變化，可能會影響商譽的公允價值，這可能會導致減值費用。我們無法準確預測任何資產減值的金額和時間。如果商譽價值受損，可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
與法律和監管合規相關的風險
我們的運營受到各種法律、規則和法規的約束，包括與保護環境、健康和安全有關的法律、規則和法規，我們可能會因遵守這些要求而產生鉅額成本，或受到制裁或對環境損害承擔責任。
我們的業務使我們須遵守我們經營所在的各個司法管轄區的各種日益嚴格的環境、健康及安全規定，包括有關廢氣排放、廢水排放、與我們的設施有關的物料的管理、儲存及處置、職業健康及安全、產品包裝及標籤以及我們對有害物料及廢物的處理的規定，例如我們的卡車車隊和運營所使用的汽油和柴油燃料。不遵守這些要求可能會產生重大後果，包括召回、處罰、禁令救濟、人身傷害、財產和自然資源損失索賠、其他索賠和負面宣傳。我們的運營需要控制空氣排放和氣味，以及處理和排放廢水到市政下水道系統和環境。我們在許多設施中運行鍋爐，並將廢水儲存在瀉湖中，或在允許的情況下將其排放到公有廢水處理系統或地表水，或通過土地應用。我們已產生重大資本及營運開支以符合環境規定，包括提升污水處理設施，並將於未來繼續產生該等成本。
我們可能負責環境污染的補救，並可能承擔人身傷害、財產和自然資源損失的相關責任和索賠。我們擁有或經營眾多物業，已經營多年，並在此期間收購和出售物業和業務。在此期間，我們或其他所有者或經營者可能產生或處置了廢物，或儲存或處理了其他被認為或可能被認為是危險的材料，或可能污染了我們設施內或周圍的土壤、地表水或地下水。根據一些環境法，如美國1980年的《綜合環境反應、賠償和責任法》（Comprehensive Environmental Response，Compensation，and Liability Act of 1980），也被稱為超級基金法（Superfund law），清理污染場地的費用責任可以強加給當前或以前的場地所有者和經營者，或任何將廢物送到場地的一方，而不管導致污染的活動是否合法。美國以外的類似法律規定了環境清理的責任，通常是根據污染者付費的責任理論，但在某些情況下也基於所有權。不能保證我們不會面臨對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響的大量成本或處罰。例如，我們收到了美國環保署關於新澤西州下帕塞伊克河地區河流沉積物污染的通知，並且是西方化學公司提起的訴訟的一方，該公司在該訴訟中要求為與此相關的各種調查和清理費用做出貢獻。見第3項。“法律訴訟。“此外，未來的發展，如更積極的執法政策，新的法律或發現目前未知的污染條件，也可能需要支出，可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
此外，加大力度控制温室氣體排放可能會影響我們的營運。我們在受《巴黎協定》約束的若干司法管轄區經營業務，該協定規定若干參與國家須減少温室氣體排放。如果我們超過了適用的閾值，EPA規定的某些活動的強制性温室氣體報告可能適用於我們的一些設施。美國環保署還發布了一項與温室氣體排放有關的監管危害調查結果，這導致了對温室氣體排放的進一步監管。美國國會定期提出立法來規範温室氣體排放，越來越多的州和外國正在採取行動要求減少温室氣體排放。未來的温室氣體排放限制可能需要我們承擔額外的資本和運營支出。EPA限制廢氣排放的法規也變得更加嚴格，國家公路交通安全管理局和EPA已經通過了管理燃油效率和温室氣體排放的法規。遵守這些法規和類似法規可能會增加新車隊車輛的成本，並增加我們的運營費用。遵守未來的温室氣體法規可能需要支出，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們在全球擁有約15，800名員工，並遵守管理工人健康和安全的各種地方、省和國家法律法規，包括美國的OSHA。如果我們被發現違反任何這些司法管轄區的工人健康和安全法律，我們可能會受到潛在的罰款和民事訴訟，在嚴重的情況下，還會受到刑事訴訟。此外，由於該等法律及法規發生變化，我們有時可能需要承擔計劃外的資本開支，以繼續遵守我們設施的工作場所安全規定。此外，我們營運及維持一支龐大的車隊，在我們設有設施的所有司法管轄區將產品運送至客户所在地。我們的車隊和司機均受聯邦、州、地方和外國法律以及適用於商業車隊、其貨物及其運營時間和方法的許可要求的約束。未能遵守
任何地方的這些法律和法規都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和聲譽產生實質性的不利影響。
與全球疾病暴發或大流行有關的風險
我們的業務可能會因為任何正確或錯誤地與動物有關的疾病的發生而受到負面影響。
豬流感病毒(統稱為“豬流感”)、高致病性禽流感病毒株(統稱為“禽流感”)和嚴重急性呼吸系統綜合症(“SARS”)，包括SARS冠狀病毒2號(下稱“CoV-2”)等疾病的出現，是與動物有關或與動物有關的，並有可能對人類構成威脅，令人擔心這些疾病可能會蔓延並導致全球大流行。截至本報告之日，在歐洲、北美、中東和亞洲部分地區的野禽和商業家禽中已經並繼續報告了各種禽流感毒株。
其他在一個物種內具有高度傳染性，但不影響其他動物，也不會傳染給人類的疾病，如豬流行性腹瀉(“PED”)病毒，可能會對一個國家或地區易受影響的牲畜或家禽物種的生產產生重大影響。非洲豬瘟(“ASF”)是一種豬和野豬的高度傳染性的病毒性疾病，截至本報告日期，尚無治癒方法或經批准的疫苗。在過去的幾年裏，ASF在中國、越南和菲律賓的多個省份普遍存在，東南亞的柬埔寨、老撾、緬甸、東帝汶、印度尼西亞、馬來西亞和泰國以及朝鮮民主主義人民共和國、大韓民國、蒙古、不丹和印度都報告了ASF。2021年4月，中國農業農村事務部(以下簡稱MARA)印發《非洲豬瘟等重大動物疫病區域防控工作方案(試行)》，將全國劃分為中南部、東部、北部、西南、西北五個區域。生豬的移動受到限制，並在一個地區內創建了無ASF區。只有來自無ASF區的豬、種豬和仔豬才能離開各自的區域。這種對生豬從一個地區到另一個地區流動的限制可能會影響某些地區的屠宰量，從而減少供應給我們地區的原材料數量，這些原材料在同一地區處理血液並從豬肉皮中製造膠原蛋白。此外，無論是真實的還是暗示的，血粉和乾燥的血漿粉可能會導致ASF的傳播，導致在豬肉飼料中暫時禁止使用豬血漿，這對我們的產品作為豬動物飼料成分的需求產生了負面影響。這一禁令現在已經解除，只要滿足某些新制定的指導方針，就再次允許在豬肉飼料中使用豬血漿。自2007年以來，東歐也報告了ASF。在過去的幾年裏，在幾個歐盟(主要是東歐)成員國的家豬和野豬中都發現了這種疾病，歐盟已經採取了措施來應對ASF的“前所未有的傳播”。特別是，根據ASF的流行情況，相關歐盟成員國受ASF影響的地區已被歐盟委員會執行(EU)2023/594號條例附件一列為限制區I、II和III。《實施條例》根據(歐盟)2016/429號條例(《動物衞生法》)的新法律框架，為ASF提供了特殊的控制措施。2021年7月28日，ASF在多米尼加共和國得到確認，隨後於2021年9月30日在海地得到確認。由於ASF在北美的發生，動植物衞生檢驗局(APHIS)於2021年9月24日向世界動物衞生組織(OIE)提交了在波多黎各和美屬維爾京羣島宣佈新的ASF保護區的計劃。儘管波多黎各或美屬維爾京羣島尚未檢測到ASF，但建立這樣一個ASF保護區將增加現有的努力，以防止ASF蔓延到美國，並保護豬肉相關產品的出口。由於波多黎各和美屬維爾京羣島是美國的領土，如果ASF進入波多黎各或美屬維爾京羣島，出口市場將關閉所有在美國生產的生豬、豬肉和豬肉副產品。幸運的是，世界動物衞生組織已經為各國建立了承認保護區的程序，並將受影響產品的禁令限制在保護區內，並允許繼續與保護區外的國家地區進行貿易。截至本報告之日，ASF尚未在美國、加拿大或南美報告。ASF不會感染人類，也不會被認為是食品安全隱患。任何有關動物飼料或飼料成分(包括但不限於動物副產品)導致傳染病傳播的報告，無論是已證實的還是被認為的，都可能對受影響國家或地區作為動物飼料成分的我們產品的需求產生負面影響。
儘管截至本報告發布之日，沒有全球性人類大流行病與禽流感或其他新出現的疾病有關，但各國政府可能會受到壓力，要求解決這些問題，包括採取行政行動，如暫時關閉某些企業，包括肉類和動物加工設施，在懷疑有助於此類疾病傳播的管轄範圍內，或採取立法或其他政策行動，例如禁止從發現或懷疑有禽流感的國家或地區進口動物、肉類及動物副產品。如果任何疾病正確或不正確地與動物聯繫在一起，並對我們經營所在的任何司法管轄區的肉類或家禽消費或動物生產產生負面影響，則此類事件可能對我們可用的原材料數量或對我們成品的需求產生重大負面影響。
我們的業務可能會受到動物相關疾病的影響，例如瘋牛病和其他食品安全問題。
美國食品及藥物管理局已實施限制措施，防止瘋牛病擴散，而若干外國政府亦於二零零三年十二月在美國發現瘋牛病後，限制從美國出口牛肉及牛肉產品。2018年8月，一頭6歲的混合品種肉牛報告了第六例BSE病例，這是自2013年OIE將美國的BSE狀態定性為“可忽略風險”以來的第二例BSE病例。美國農業部（“USDA”）於二零二三年五月公佈第七宗及最近一宗瘋牛病個案。根據公告，這隻動物是作為美國農業部對被認為不適合屠宰的牛進行例行監測的一部分進行檢測的。 因此，這種動物從未進入屠宰渠道，也從未對美國的食品供應或人類健康構成風險。2022年5月24日，OIE將加拿大的BSE狀態描述為“可忽略的風險”之一。 2021年12月17日，加拿大食品檢驗局在艾伯塔省的一頭8.5歲的奶牛中確認了一例非典型BSE病例。然而，加拿大食品檢驗局在2023年報告了零例瘋牛病病例。雖然美國和加拿大的這些最新病例以及以前的病例是非典型或散發形式的瘋牛病，但這種疾病不會通過飼料傳播，因此不會影響任何一個國家的“可忽略的瘋牛病風險”狀態，但我們現在或將來在其開展業務的國家繼續關注瘋牛病，可能導致額外的監管和市場相關挑戰，可能影響我們的運營或增加我們的運營成本。
關於美國的人類食品、寵物食品和動物飼料安全，FDA食品安全現代化法案（“FSMA”）賦予FDA各種權力，並指示FDA根據FSMA頒佈新法規，如題為“業務-法規“包括在本報告中。
作為以肉類為中心的食品生產商，我們面臨着與豬肉、牛肉牲畜和家禽羣疾病爆發相關的風險，包括口蹄疫（FMD）、禽流感和瘋牛病。疫情的爆發可能對我們的原材料供應造成不利影響，增加生產成本，並降低經營利潤率。此外，疾病的爆發可能會阻礙我們營銷和銷售產品的能力。我們已就各種疾病情況制定業務持續性計劃;然而，鑑於該等計劃將有效消除任何該等疾病對我們經營業績的負面影響，故無法保證該等計劃。
我們在整個規則制定過程中遵循FSMA頒佈的法規，並在我們的國內設施實施了現行良好生產規範、食品安全計劃和其他程序，我們認為這些程序符合人類食品和動物飼料預防控制的適用最終規則。我們在國外的工廠也實施了類似的程序，以符合外國供應商驗證計劃規則。此類規則制定和合規程序的實施可能會（其中包括）限制我們進口必要原材料或成品的能力，或要求我們修改某些其他運營政策和程序。在FDA實施和執行這些和其他最終規則或頒佈FSMA規定的其他新法規時，可能會出現不可預見的問題和要求。
FDA還根據2007年《食品和藥物管理局修正案》建立了應通報食品登記處（RFR）（“FDAAA”），並定義了應通報食品，要求製造商或經銷商在RFR中報告，包括用作動物飼料和寵物食品成分的材料，如果有合理的可能性，這些物質會對人類或動物的健康造成嚴重的不良後果或導致死亡。RFR指導文件的最終確定以及與RFR相關的潛在額外要求可能會對我們提出額外要求。
根據《合規政策指南》，690.800, 沙門在《動物食品條例》(下稱《中央人民政府》)中，任何經加工的寵物食品受任何種類的沙門將被認為是摻假的，FDA認為有必要在涉及此類寵物食品的案件中採取監管行動，因為鑑於人類直接接觸寵物食品的可能性很高，對人類的風險很高。然而，用於豬、家禽和其他養殖動物的成品動物飼料只有在飼料中污染了一種沙門氏菌這被認為對飼料所針對的動物物種是致病的。任何病原體，如沙門，這是正確的或 不正確地與我們的成品相關聯可能會對我們的成品的需求產生負面影響，並可能對我們的業務、聲譽、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
由於我們的國際業務，我們可能會受到有關瘋牛病和其他食品安全問題的其他非美國法規的不利影響。例如，澳大利亞實施了一項可強制執行的禁令，禁止向反胃動物餵養受限制的動物材料，這是防止瘋牛病病原體進入澳大利亞並在澳大利亞建立的綜合國家計劃的一部分，並進行了檢查和審計，以確保合規。此外，歐盟通過了預防、控制和根除傳染性海綿狀腦病的統一規則，其中包括瘋牛病，在經修訂的(EC)第999/2001號條例(“TSE條例”)和經修訂的(EC)第1069/2009號條例(“動物副產品條例”)以及其他食品和飼料衞生條例中。《東京證交所條例》規定，禁止在反芻動物飼料中使用經過加工的動物蛋白(PAP)，根據這一禁令，只有
某些被認為是安全的動物蛋白(如魚粉)可以使用，但在非常嚴格的條件下。自1994年以來，歐盟一直禁止向反芻動物飼餵MBM，並於2001年擴大禁令，禁止向所有養殖動物飼餵所有PAP，但某些有限的例外情況除外。2009年，瘋牛病相關飼料禁令的補充是禁止所有食用型動物的種內回收。除PAP外，其他動物來源的產品，例如來自非反芻動物的膠原蛋白和來自部分非反芻動物或來自反芻動物的獸皮和獸皮的水解蛋白，不包括在飼料禁令中。水產養殖動物飼料中的豬和家禽PAP以及水產養殖動物飼料中的昆蟲PAP(一種新的動物蛋白來源)的飼料禁令已被解除。2021年，歐盟委員會放寬了飼料禁令，允許用昆蟲PAP餵養非反胃養殖動物，重新授權用豬PAP餵養家禽，用家禽PAP餵養豬，並允許在非反胃養殖動物的飼料中使用反芻動物提取的明膠。
達林配料國際公司可能會從豬和家禽禁令的可能解除中獲利，然而，飼料禁令的變化和進一步的限制可能會對達林配料國際公司產生不利影響，可能會限制其某些產品的允許使用。《東京證監會條例》適用於在歐盟市場上生產和投放活動物和動物源性產品。歐盟成員國、歐洲經濟區的非歐盟成員和其他國家或地區(“第三國”)的瘋牛病地位應通過世界動物衞生組織將其歸入條例中確定的三個瘋牛病風險類別之一來確定，I.e.、可以忽略的風險、受控風險或不確定風險。瘋牛病分類是基於風險評估和監測計劃的實施。根據歐盟委員會2007年6月29日經修訂的決定，希臘是唯一被歸類為具有受控瘋牛病風險的歐盟成員國。其他歐盟成員國被歸類為具有可以忽略不計的瘋牛病風險。此外，英國(北愛爾蘭除外)，作為前歐盟成員國，被歸類為受控制的瘋牛病風險。 一個或多個歐盟成員國瘋牛病狀態的改變可能會對達林配料國際產生負面影響。根據歐盟立法，來自歐盟以外的進口產品必須符合與歐盟成員國生產的產品相同的安全標準。《瘋牛病條例》對活體動物和動物副產品實施嚴格的進口要求，這取決於第三國的瘋牛病狀況。《動物副產品條例》制定了旨在防止瘋牛病等某些疾病爆發的規則。瘋牛病疫情或其他被視為危害動物或人類健康的事件可能會導致對動物副產品的使用和處置採取更嚴格的規則，這可能需要達靈配料國際改變其生產流程，並可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
此外，引入適用於農業食品部門的新歐盟立法可能會給我們帶來額外的合規要求和執法風險。經修訂的(EU)2019/1381號條例(“食品透明度條例”)加強了歐盟食品法中的透明度要求。歐洲食品安全局(“EFSA”)必須公開支持申請的科學數據、研究和其他信息，包括申請者提供的補充信息。EFSA還負責建立和管理一個可公開訪問的研究數據庫，該數據庫由企業經營者委託或進行，以支持其必須提供科學成果的申請或通知。企業經營者必須通知EFSA關於他們委託或進行的任何研究的詳細信息，以支持申請或通知。任何對不利研究和數據的潛在披露，以及EFSA決定什麼構成機密信息(因此是否受到透明度義務的約束)的最終決策權，都可能導致負面宣傳，對我們的聲譽造成負面影響，和/或要求我們披露商業敏感信息和數據。經修訂的(EC)2017/625號條例(“官方管制條例”)要求歐盟成員國通過官方管制核實對農業食物鏈規則的遵守情況。為了阻止欺詐行為，《官方管制條例》引入了歐盟成員國實施的更嚴格的經濟處罰規則，以及保護舉報人的新規定，以鼓勵和便利舉報違規行為。更嚴厲和更高的經濟處罰可能會導致鉅額和意想不到的成本，而加強對舉報人的規定可能會導致更多的監管調查和執法行動，這兩者都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
流行病、流行病或疾病爆發，如冠狀病毒(“新冠肺炎”)，可能會擾亂我們的業務，其中包括但不限於我們的供應鏈和生產流程，這些都可能對我們的運營、流動性、財務狀況和運營結果產生重大影響。
疾病爆發、流行病、大流行或類似的普遍公共衞生問題(如新冠肺炎)的實際或預期影響可能會對我們的運營、流動性、財務狀況和運營結果產生負面影響。
流行病、流行病或疾病爆發(如新冠肺炎)的傳播可能會擾亂我們的第三方業務夥伴履行對我們的義務的能力，這可能會對我們的運營產生負面影響。這些第三方包括供應我們的原材料和其他必要的運營材料的人，以及物流和運輸服務提供商。港口和其他入境通道可能關閉或僅以部分運力運作，因為工人可能被禁止或以其他方式無法上班，區域或國家內的產品運輸工具也可能因同樣原因而受到限制。此外，與隔離或旅行禁令有關的運輸限制可能會到位，全球供應可能會受到限制，每一項限制都可能導致我們產品中使用的某些原材料的價格上漲和/或我們可能
我們的運營受到幹擾。此外，任何此類疫情都可能影響我們成品的價格和需求。
流行病、流行病或疾病爆發(如新冠肺炎)和相關政府行動導致的勞動力限制和旅行限制可能會影響我們業務的許多方面。如果我們有相當大比例的勞動力無法工作，包括因為疾病或旅行，或者政府與流行病或疾病爆發有關的限制，我們的運營和財務報告能力可能會受到負面影響。此外，流行病或疾病爆發可能導致廣泛的健康危機，這可能會對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響，導致經濟下滑，可能會影響我們的原材料供應和客户對我們成品的需求。
我們管理和減輕這些因素的努力可能不會成功，這些努力的有效性取決於我們無法控制的因素，包括任何大流行、流行病或疾病爆發的持續時間和嚴重程度，以及為遏制其傳播和減輕對公共衞生的影響而採取的第三方行動。.
上述風險也適用於DGD合資企業及其業務和運營。
與我們的勞動力相關的風險
我們的運營設施可能會受到停工的影響，這可能會導致我們產品的製造或分銷中斷。
雖然我們目前沒有國際、國家或多工廠工會合同，但截至2023年12月30日，達靈約14%的美國員工、47%的加拿大員工和66%的達林配料國際員工受到各種集體談判協議的覆蓋。此外，在我們開展業務的某些司法管轄區，當地法律和法規規定工人團體在工作條件、工資和類似事項方面具有規定的權力和權利。在不存在此類組織的司法管轄區，勞工組織活動可能會導致更多的員工加入工會，並提高持續的勞動力成本。達林的集體談判協議在未來五年內在不同的時間到期。相比之下，達林配料國際的集體談判協議通常有一到兩年的期限，而加拿大的協議通常有長達三年的期限。我們的一些集體談判協議已經到期，正在重新談判。不能保證我們能夠以我們可以接受的方式談判任何即將到期或到期的協議的條款。如果我們的工人未來在我們的任何地點進行罷工、停工、減速或其他集體行動，我們的運營可能會受到嚴重幹擾，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們還可能受到與我們的業務或集體談判協議無關的國家罷工或停工的影響，這些罷工或停工可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生直接或間接的不利影響。
我們為其繳費的某些美國多僱主固定福利養老金計劃資金不足，這些計劃可能需要最低繳費。
我們參加了各種美國多僱主養老金計劃，這些計劃為勞動合同涵蓋的某些員工提供明確的福利。這些計劃不是由我們管理的，繳費是根據談判的勞動合同的條款確定的，以履行其對參與者的養老金福利義務。根據現有的最新信息，這些多僱主計劃中的某些計劃資金不足，部分原因是支持這些計劃的資產價值下降，需要僱主繳費的積極參加成員的數量減少，以及這些計劃提供的福利水平。此外，2008年1月生效的美國養老金保護法要求資金不足的養老金計劃根據資金不足的水平，在規定的間隔內提高資金比率。因此，我們對這些計劃的所需貢獻在未來可能會增加。此外，根據現行法律，終止、我們自願退出或大規模退出我們供款的任何資金不足的多僱主定義福利計劃，將要求我們向該計劃支付我們在此類多僱主計劃中無資金來源的既有負債中我們按比例分攤的款項，這可能是重大的，並對我們的財務狀況產生不利影響。此外，如果多僱主確定的福利計劃未能滿足某些最低資金要求，美國國税局(IRS)可能會對那些沒有向該計劃貢獻其可分配份額的最低資金的僱主徵收5%的不可抵扣消費税。支付增加的繳款、提款負債和消費税的要求可能會對我們的流動性和運營結果產生負面影響。
與我們的負債有關的風險
我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
截至2023年12月30日，我們的總債務(包括貿易債務)約為44億美元，我們在循環貸款安排下有可用於額外借款的未提取承諾，作為我們的優先擔保信貸安排的一部分，最高可達約8.325億美元(在落實約6.109億美元的左輪手槍借款、390萬美元的未償還信用證和5270萬美元的輔助貸款後)。我們的高負債水平可能會產生重要的後果，包括：
•使我們更難履行對金融貸款人的義務以及我們的合同和商業承諾；限制我們以商業合理的條款或根本不能獲得額外融資，為未來的營運資本、資本支出、收購或其他一般公司要求提供資金的能力；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息，而不是用於其他目的，從而減少了可用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司目的的運營現金流；
•增加我們在不利的經濟、工業和商業條件下的脆弱性；
•使我們面臨利率上升的風險，因為我們的某些借款的利率是浮動的；
•增加我們對外匯匯率轉換為功能貨幣變化的風險敞口；
•限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；
•使我們與其他槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢；以及
•增加了我們的借貸成本。
此外，管理我們的優先票據的契約和管理我們的優先擔保信貸安排的信貸協議包含各種契約，包括限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的限制性契約。如果我們不遵守這些公約，可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們所有資金債務的加速。見第7項。“管理討論和 財務狀況及經營成果分析” - “高級擔保信貸安排,” “62030年到期的優先債券百分比，” “5.25%優先債券將於2027年到期“和”3.6252026年到期的優先債券百分比.”
儘管我們目前的負債水平，我們和我們的子公司可能仍然能夠產生更多的債務，這可能會進一步加劇我們上述財務狀況的風險。
雖然管限優先票據的契約及管限優先擔保信貸安排的信貸協議載有對吾等產生額外債務的限制，但此等限制須受若干重大限制及例外情況所規限，而吾等及其附屬公司因遵守此等限制而可能招致的額外債務可能相當龐大。如果我們或我們的子公司產生額外的債務，與我們的債務相關的風險，包括我們可能無法償還債務，可能會加劇。見第7項。“財務狀況和經營成果的管理探討與分析” - “高級擔保信貸安排,” “62030年到期的優先債券百分比，” “5.25%優先債券到期 2027“和”3.6252026年到期的優先債券百分比.”
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務，這可能不會成功。
我們定期支付債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，這些因素受當前的經濟和競爭狀況以及某些我們無法控制的金融、商業、立法、監管和其他因素的影響。我們可能無法維持經營活動的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，並滿足我們的其他現金需求，我們可能會被迫減少或推遲投資和資本支出，或處置重大資產或業務，尋求額外的債務或股本，或重組或再融資我們的債務。如有必要，我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法實施任何此類替代措施，即使成功，此類替代措施也可能無法滿足我們預定的償債義務和我們的其他現金需求。管理我們的信貸協議
優先擔保信貸安排和管理優先票據的契約限制了我們使用處置資產、債務產生或出售股權所得款項償還其他債務的能力。吾等可能無法完成任何此類處置，或無法獲得足以履行任何償債義務的債務或股權收益，而根據該等信貸協議或契約，吾等可能會受到限制，不得使用任何該等款項償還其他債務。
如果我們不能根據管理我們債務的任何協議進行定期付款，我們將在此類協議下違約，這可能允許任何信貸安排下的貸款人終止其貸款承諾，並可能允許適用的貸款人或其他債務持有人宣佈此類債務的所有未償還本金和利息立即到期和支付，對於有擔保債務，取消抵押品贖回權的資產將被取消抵押品贖回權，並將止贖所得用於償還欠他們的金額。這些事件中的任何一個都可能反過來觸發我們其他債務工具中的交叉加速或交叉違約條款，這將允許這些工具下的債權人行使類似的權利。如果採取其中任何一項行動，我們可能會被迫進行重組、破產或清算。
我們償還債務的能力在一定程度上取決於我們子公司的表現，包括我們的非擔保人子公司，以及它們的償付能力。
我們的很大一部分業務是通過我們的子公司進行的，其中一些子公司在美國以外運營。因此，償還我們的債務在很大程度上取決於我們的子公司產生的現金流以及它們向我們提供這些現金的能力。除非我們的附屬公司是債務的擔保人，否則他們沒有任何義務支付債務的到期金額或為此目的提供資金。在某些情況下，法律和合同限制可能會限制我們從子公司獲得現金的能力。例如，我們根據中國的法律組織並在其內部運營的子公司目前在向我們提供現金的能力方面受到大量監管限制。儘管管理優先擔保信貸安排的信貸協議、管理我們優先票據的契約以及管理我們某些其他債務的協議將限制我們的某些子公司對其向我們支付其他公司間付款的能力產生協商一致的限制的能力，但這些限制受到某些重大限制和例外情況的約束。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的市場價格一直並可能繼續波動，這可能會導致您的投資價值下降。
我們普通股的市場價格一直受到波動的影響，未來，我們普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。許多因素，包括許多我們無法控制的因素，可能會對我們普通股的市場價格產生重大影響。除了本報告中討論的風險因素外，我們普通股的價格和成交量波動可能受到以下因素的影響：
•原料價格的實際或預期波動；
•我們經營業績的實際或預期變化；
•我們發佈的收益和財務業績；
•更改財務估計或證券分析師的買入/賣出建議；
•我們償還債務的能力；
•我們利用金融和資本市場為我們的債務再融資；
•我們的合資企業投資業績，包括DGD合資企業；
•我們的股利政策；
•本行業的市場狀況和證券市場的總體狀況；
•投資者對我們以及我們經營的行業和市場的看法；
•政府立法或規章；
•影響我們的收益和資產負債表的貨幣和匯率波動；以及
•一般經濟和市場狀況，如美國或全球對經濟發展的反應，包括地區衰退、通貨膨脹、貨幣貶值或政治動盪。
我們支付普通股股息的能力可能有限，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
自1989年1月3日以來，我們沒有支付任何普通股股息，目前也沒有這樣做的計劃。我們目前的融資安排允許我們在現有債務條款規定的範圍內支付普通股的現金股息，包括我們的優先擔保信貸融資、2030年到期的6%優先票據、2027年到期的5.25%優先票據和2026年到期的3.625%優先票據以及我們未來簽訂的任何其他契約或其他融資安排。例如，我們的高級抵押信貸融資限制我們在未能達到某些覆蓋率的情況下以現金支付股息的能力。即使達到了這樣的覆蓋率，對我們普通股支付現金股息的任何決定都將由我們的董事會決定，並將基於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、擴張計劃、商業機會、我們任何融資安排的限制，適用法律的規定以及我們董事會認為在當時相關的任何其他因素。
未來出售我們的普通股或發行其他股權可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們不受限制發行額外的普通股，包括可轉換為或可交換為普通股的證券，或代表接收普通股的權利。發行我們的普通股或可轉換證券的額外股份，包括我們的未行使期權，或以其他方式，將稀釋我們的普通股股東的所有者權益。
在公開市場上出售大量普通股或其他股權相關證券可能會壓低普通股的市場價格，並損害我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。我們無法預測未來出售我們的普通股或其他股權相關證券會對我們普通股的市場價格產生的影響。
我們的普通股是一種權益證券，從屬於我們現有和未來的債務。
我們的普通股股份是股權，不構成債務。因此，普通股股份的地位將低於我們的所有債務，包括我們的貿易債務，以及對我們的其他非股權索賠和我們可用於滿足對我們的索賠的資產，包括破產，清算或類似程序中的索賠。我們現有的債務限制了普通股股息的支付，未來的債務也可能限制。
與債務不同，本金和利息通常在指定的到期日支付，對於普通股，（i）股息僅在我們的董事會或董事會正式授權的委員會宣佈時支付，（ii）作為公司，根據適用的特拉華州法律，我們僅限於從合法可用的資產中支付股息和贖回款項。此外，根據我們的公司註冊證書，我們的業務或運營或我們承擔債務或參與任何與我們的普通股有關的交易的能力沒有任何限制，僅受股東普遍擁有的投票權的限制。
此外，我們在任何子公司進行清算或重組時分享任何子公司資產的權利將受制於該子公司債權人的優先索償權（除非我們本身可能是該子公司的債權人），包括該子公司的貿易債權人和我們已經或可能從該子公司獲得擔保的債權人。因此，我們的普通股將從屬於我們和我們的子公司的義務和負債，目前包括借款和擔保。見第7項。“管理層討論及分析 財務狀況及經營業績” - “高級擔保信貸安排,” “62030年到期的優先債券百分比，” “5.25%優先債券將於2027年到期“和”3.6252026年到期的優先債券百分比.”
發行優先股可能會對普通股持有人產生不利影響，從而可能對您的投資產生負面影響。
我們的董事會有權使我們發行類別或系列的優先股，而不需要我們的股東採取任何行動。董事會還有權在未經股東批准的情況下設定可能發行的任何此類類別或系列優先股的條款，包括指定、優先權、限制和優先於我們普通股在股息或清算、解散或結束業務時的權利的相關權利以及其他條款。如果我們在未來發行的優先股在支付股息或清算、解散或清盤時優先於普通股，或者如果我們發行的優先股具有投票權，
如果稀釋普通股的投票權，普通股持有人的權利或普通股的市場價格可能會受到不利影響。截至本報告日期，我們沒有流通股，但我們有1,000,000股授權但未發行的優先股可供發行。
與我們的業務相關的一般風險
我們可能會在遵守政府規定的過程中產生物質成本和責任。
我們受到美國、歐盟、巴西、加拿大、中國和達林配料國際運營所在其他國家的各種政府機構的規章制度的約束。其中包括由超國家、聯邦、州、省或地方各級政府機構管理的規則和條例。見第1項。“商業法規“關於我們受制於某些政府機構的名單。
這些機構和其他機構頒佈的適用規則、法規和指導意見可能會隨着時間的推移而變化，影響我們的運營，並可能影響我們在一個或多個設施的運營結果。此外，失去或未能在我們的一個或多個設施獲得必要的聯邦、州、省或地方許可和註冊可能會停止或減少受影響設施的運營，這可能導致與受影響設施相關的減值費用，並以其他方式對我們的運營業績產生不利影響。此外，我們未能遵守適用的規則、法規和指南，包括獲取或維護所需的操作證書或許可證，可能會使我們面臨：(I)行政處罰和禁令救濟；(Ii)民事補救，包括罰款、禁令和產品召回；和/或(Iii)負面宣傳。不能保證我們不會因這些規則、條例和指導而招致物質成本和責任。
由於我們在世界大部分地區的國際業務，我們可能會受到違反《反海外腐敗法》和類似的反賄賂法律，以及管理國際交易的法律和法規(如OFAC管理的法規)的不利影響。近年來，全球反腐敗法律和經濟制裁法律法規的執行大幅增加。我們在美國境外的業務，包括在發展中國家的業務，可能會增加此類違規行為的風險。此外，我們可以與在世界各地擁有反賄賂法律、法規和商業慣例的合資夥伴建立合資企業，這些法律、法規和商業慣例與美國的不同。我們的合資夥伴有可能違反《反海外腐敗法》和其他反賄賂法律法規，以及OFAC和經濟制裁。雖然我們的政策要求遵守FCPA和其他反賄賂法律，以及OFAC和經濟制裁，但我們不能保證我們的內部控制政策和程序將始終保護我們免受員工、合資夥伴或代理的違規行為。違反《反海外腐敗法》或其他反賄賂法律，或違反OFAC或其他經濟制裁法律，或對此類違規行為的指控，可能會導致漫長的調查，並可能擾亂我們的業務，導致政府機構和/或第三方提起刑事和/或民事訴訟，導致鉅額罰款和法律及其他成本，並對我們的聲譽、業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
鑑於我們行業的競爭性質，我們可能會受到違反各國反壟斷、競爭和消費者保護法的不利影響。這些法律一般禁止公司和個人從事反競爭和不公平的商業行為。雖然我們的政策要求遵守這些法律，但我們不能保證我們的內部控制政策和程序將始終保護我們免受員工、合資夥伴或代理人的違規或魯莽或犯罪行為的影響。
全球經濟以及大宗商品和信貸市場的低迷和波動可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的經營業績受到全球經濟狀況以及信貸、大宗商品和股票市場的重大影響。此外，如果我們的國內和國際客户和供應商無法獲得足夠的資本來繼續運營他們的業務或在以前的水平上運營，我們可能會受到不利影響。高通脹、利率的不利變化、消費者信心的下降或消費者可支配收入的獲得和使用模式的變化，都會對我們的供應商和客户產生負面影響。消費者可自由支配支出的下降或大量供應商或客户的損失或減損可能會導致原材料供應或客户需求下降。信貸供應的任何收緊都可能對我們的客户及時或根本不能為我們的產品付款的能力造成負面影響，並可能導致需要額外的壞賬準備金。儘管我們的許多客户合同都是基於公式的，但大宗商品市場的持續波動可能會對我們的收入和整體利潤產生負面影響。當客户因市場價格下跌而無法獲得信貸或拒絕接受成品交貨時，成品銷售的交易對手風險也會影響收入和營業利潤。
我們可能無法以有利的條件成功識別和完成收購，或實現與任何收購相關的預期協同效應，此類收購可能導致未知負債、不可預見的經營困難和支出，並需要大量管理資源。
我們定期審查對補充業務、服務或產品的潛在收購。然而，我們未來可能無法確定合適的收購候選者。即使我們確定了合適的收購候選者，我們也可能無法以有利的條件完成或為此類收購提供資金，如果真的有的話。此外，將收購的業務、服務或產品整合到我們現有的業務和運營中的過程可能會導致不可預見的運營困難和支出。整合一家被收購的公司還可能需要大量的管理資源，否則這些資源將可用於我們業務的持續發展。此外，我們可能無法實現任何收購或戰略聯盟的預期收益，此類交易可能不會產生預期的財務結果。未來的收購還可能要求我們產生債務、承擔或有負債或攤銷與無形資產相關的費用，其中任何一項都可能損害我們的業務和/或對我們的運營業績產生負面影響。最後，收購的結構可能會導致承擔賣方未披露或在收購前盡職調查期間未披露的未知負債。
我們的業務可能會受到外幣匯率波動的不利影響，這可能會影響我們遵守金融契約的能力。
我們以多種外幣進行交易，主要是歐元、加元、人民幣、巴西雷亞爾、英鎊、日元、澳元和波蘭茲羅提。在可能的範圍內，我們試圖以我們經營的每一種貨幣來匹配收入和支出。然而，當我們在編制合併財務報表時將海外業務的結果換算為我們的報告貨幣美元時，我們仍將受到貨幣波動的影響，這可能會影響我們以美元計價的業務結果和財務狀況，即使我們的基本業務和財務狀況以當地貨幣計算保持不變。雖然我們不時利用貨幣對衝工具來保護我們免受貨幣匯率不利波動的影響，但不能保證此類工具將成功地保護我們免受此類匯率更明顯波動的影響。此外，通過利用這些工具，我們可能會放棄匯率有利波動帶來的任何好處。
我們還面臨着未來可能實施的外匯管制和貨幣貶值帶來的風險。外匯管制可能會限制我們將外幣兑換成美元的能力，或限制我們位於實施此類管制的國家的外國子公司或在該國開展業務的外國子公司匯出股息和其他付款的能力。貨幣貶值將導致以貶值國家貨幣計價的資金價值縮水。
匯率的任何波動或實施外匯管制或貨幣貶值，都可能對我們遵守管理我們債務的文件下的金融和其他公約的能力造成不利影響，這可能會影響我們產生債務、支付股息、進行投資或採取其他可能符合我們最佳利益的行動的能力。如果我們的國際業務繼續擴大，它們將佔我們業務的更大部分，這種匯率波動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生更大的影響。
大型資本項目可能需要數年時間才能完成，隨着時間的推移，市場狀況可能會惡化，對項目回報產生負面影響。
我們可能會參與資本項目，例如DGD亞瑟港工廠正在進行的DGD合資SAF項目，這是基於預測的項目經濟和將用於該項目的資本回報水平。大型項目需要很多年才能完成，市場狀況可能會從我們的預測中發生變化。因此，我們可能無法完全實現預期回報，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
消費者偏好的變化可能會對我們的業務產生負面影響。
食品和寵物食品行業總體上受到消費者趨勢、需求和偏好變化的影響。食品和寵物食品行業的趨勢經常發生變化，如果不能識別這些趨勢的變化並對其做出反應，可能會導致對我們的產品或我們為其製造產品的客户的需求減少和降價，並可能對我們的財務業績產生不利影響。
如果我們的信息系統遇到困難或嚴重中斷，或者如果我們未能成功實施新系統和軟件，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們依賴整個業務的信息系統來收集和處理對我們的運營和準確的財務報告至關重要的數據。在其他方面，這些信息系統處理傳入的客户訂單和傳出的供應商訂單，管理庫存，並允許我們高效地收集原材料和分發產品，加工
這些服務包括向客户發貨和收取現金、回覆客户和供應商的詢問、為我們的整體內部控制流程做出貢獻、維護物業、廠房和設備的記錄、記錄和支付供應商和其他債權人的應付金額，以及管理我們的人力資源職能。
如果我們的信息系統發生中斷，涉及與供應商和客户的互動，可能會導致原材料供應、銷售和客户的損失和/或成本增加，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，任何此類幹擾都可能對我們履行財務報告義務的能力產生不利影響。我們在開發和實施新系統或維護和升級現有系統和軟件時也可能遇到困難。此類困難可能導致重大費用或損失，原因包括實施或維護系統所需的意外額外成本、業務運營中斷、銷售或利潤損失，或導致我們產生向第三方補償損害賠償的重大成本，從而可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。如果發生這些事件中的任何一件，我們的聲譽也可能受到損害。
不斷增加的信息技術安全威脅和更復雜的計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品和服務構成了風險，而數據隱私法繼續激增，帶來了更高的監管風險。
我們依賴我們的信息系統和網絡來進行各種商業活動，並收集和存儲敏感數據。信息系統的安全威脅日益增加，計算機犯罪更加複雜，對我們的系統和網絡的安全以及我們的數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。我們時不時地受到網絡攻擊，必須投入資源保護我們的系統，防禦和應對事件。技術安全的失敗或破壞可能使我們以及我們的客户和供應商面臨濫用信息或系統、泄露機密信息、操縱和銷燬數據、缺陷產品、生產停機和運營中斷的風險，這反過來可能對我們的聲譽、競爭地位、業務和運營結果產生不利影響。此外，此類安全漏洞可能導致訴訟、監管行動和潛在的責任，以及實施進一步數據保護措施的成本和業務後果。
網絡攻擊可能針對公司的任何外部表面，如互聯網接入點或運營技術；通過損害內部人員或第三方的憑證，例如通過社會工程技術；通過惡意內部人員；通過數據傳輸，如電子郵件、文件或USB；使用人工智能技術，如深度偽造；或其他。 該公司可能面臨與運營技術有關的額外網絡安全風險，包括被收購實體或資產的技術。對作戰技術表面的網絡攻擊可能是由威脅參與者或惡意內部人士發起的。 對運營技術進行網絡攻擊的途徑也可能由第三方發起，例如供應商或顧問，他們使用受攻擊的設備訪問我們的運營技術並傳輸受攻擊的設備，如惡意軟件或病毒。 對業務技術的網絡攻擊可能包括為控制業務等不同目的而對工業控制系統(ICS)或監督控制和數據採集(SCADA)系統等各種系統的攻擊，並可由於此類系統在內部和與互聯網的互連而系統地擴散到入口點以外。 遺留系統(包括在收購中繼承的遺留系統)的網絡風險可能包括結構弱點或漏洞，以及通過必要的補丁和升級來防禦威脅參與者的挑戰。 滲透到公司信息系統的威脅行為者可能會試圖安裝惡意代碼(如惡意軟件或勒索軟件)以獲取對系統、數據或信息的控制，目的是獲取贖金；關閉運營；啟動設備超控以導致火災、危險釋放或爆炸；或暴露機密或專有信息。 網絡攻擊也可以在該公司運營的各種供應鏈內進行，這可能會影響原材料的可用性、成品的運輸、港口運營、市場、價格或產品需求。
此外，我們還受到有關隱私、瞭解客户要求、數據保護、跨境數據移動和其他事項的複雜和不斷變化的法律和法規的約束。關於消費者和商業隱私的適當範圍的原則在不同的法域有很大的不同，監管和公眾對消費者和商業隱私的定義和範圍的期望可能仍然不穩定。這些法律可能會被不同司法管轄區以與我們當前或未來的做法不一致或彼此不一致的方式解釋和應用。如果我們擁有的客户或員工的個人、機密或專有信息被不當處理或濫用，我們可能面臨監管、聲譽和運營風險，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。例如，《一般數據保護條例》(GDPR)規定了嚴格的數據保護要求，並規定了對不遵守規定的重大處罰。我們可能會面臨完全遵守這些規定的困難，任何不遵守這些規定的行為都可能使我們面臨重大的罰款、責任和負面宣傳。在美國，《加州消費者隱私法》(CCPA)是一部影響深遠的數據隱私法，已被《加州隱私權法案》(CPRA)大幅修訂。 修訂後的CCPA對我們和我們行業內的其他人的全面影響仍然不確定，因為全面實施該法律所必需的法規尚未最終敲定。 其中包括美國第一個全面規範人工智能使用的法規
當被用來做出關於個人的決定時，智力。 除了加州，其他州已經通過了數據隱私法，其中一些目前正在生效，另一些將在未來兩年內生效；與此同時，其他州繼續評估其他數據隱私和網絡安全法律的頒佈情況。 此外，聯邦貿易委員會(“FTC”)和許多州總檢察長正在解釋現有的聯邦和州消費者保護法，以實施不斷演變的個人信息收集、使用、傳播和安全標準。 我們還預計將通過更多監管人工智能各種用途的法律和法規，包括2023年10月白宮關於安全、保障和值得信賴的人工智能開發和使用的行政命令中所述的法律和法規，以及歐盟最近通過的管理人工智能使用的法律。這些網絡安全、隱私和人工智能法律和秩序對我們和我們行業內的其他人的影響是不確定的。我們還可能需要花費大量資源來準備和遵守不斷髮展的標準。如果州、聯邦或國際數據隱私或網絡安全法律或法規的解釋方式要求我們改變業務做法，或者如果管轄司法管轄區以對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響的方式解釋或實施其法律或法規，我們可能會受到不利影響。
我們的成功取決於我們的關鍵人員。
我們的成功在很大程度上取決於一些關鍵員工，包括高級管理層成員。失去其中一名或多名關鍵員工的服務可能會對我們的運營業績和前景產生重大不利影響。我們相信，我們未來的成功將部分取決於我們吸引、激勵和留住熟練的技術、管理、營銷和銷售人員的能力。對這類技術人才的競爭非常激烈，不能保證我們一定能成功地吸引、激勵和留住關鍵人才。此外，我們這樣做的能力已經並可能繼續受到勞動力市場挑戰的影響，勞動力市場已經並可能繼續經歷工資上漲、勞動力短缺、員工流動率增加、勞動力可獲得性的變化以及轉向遠程工作。如果不能聘用和留住這些人員，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們對財務報告的內部控制可能存在重大弱點，需要補救。
如果未來未能維持我們的披露控制程序和程序的有效性，包括我們對財務報告的內部控制，可能會使我們失去公眾對我們的財務報告內部控制、我們的財務報表以及我們向美國證券交易委員會和其他政府機構提交的公開文件的完整性的信心，並可能損害我們的經營業績或導致我們無法及時履行我們的監管報告義務。
我們税率的變化或承擔額外的所得税債務可能會影響我們的盈利能力。
我們在美國和其他許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備、税收資產和其他税收的應計項目時，需要做出重大判斷，而且有許多交易和計算最終的税收決定是不確定的。我們未來的有效税率可能會受到不同法定税率的司法管轄區收益組合的變化、遞延税項資產和負債估值的變化以及税法或税率的變化(例如引入全球最低税率)的不利影響。此外，我們還定期接受税務機關對所得税和其他非所得税的審計。不利的審計結果或税收裁決，或其他導致重大額外税務負擔的變化，可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
訴訟或監管程序可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們是正常業務過程中產生的各種訴訟、索賠和或有損失的一方，包括投保工人賠償、汽車和一般責任索賠、某些監管機構和政府機構對各種問題的主張，包括勞動和就業、員工福利、職業安全和健康、工資和工時、合規、可持續性、許可要求、環境問題，包括公司加工設施的空氣、廢水和暴雨排放和其他聯邦、州和地方問題，涉及侵權、合同、法定、勞工、僱傭和其他索賠的訴訟，以及税務問題。訴訟的結果，特別是集體訴訟和監管程序的結果很難評估或量化，可能包括影響我們運營能力的禁令或其他此類救濟。這些類型的訴訟和訴訟中的原告(包括政府機構)可以要求追回非常大的或不確定的金額，與這種訴訟或訴訟有關的潛在損失的規模可能在很長一段時間內都是未知的。應對未來訴訟或監管程序或為其辯護的成本可能會很高，未來的任何訴訟或監管程序可能會轉移管理層對我們戰略目標的注意力。也可能存在與訴訟或監管程序相關的負面宣傳，這可能會降低客户對我們業務的信心，無論指控是否屬實，或者我們是否最終被判負有責任。因此，訴訟或監管程序可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，
運營和財務狀況。關於我們的訴訟和監管程序的更多信息，見第3項。法律訴訟。”
我們的歐洲養老基金可能需要最低繳費。
在英國和歐盟，退休基金一般受相關歐盟成員國(和英國)實施的《職業退休規定機構指令》(指令2003/41/EC)(下稱《IORP指令》)的約束。IORP指令規定了某些一般償付能力要求，但允許歐盟成員國酌情施加具體的國家要求。因此，歐盟養老基金的償付能力大多在國家層面受到監管。2016年12月23日，新的IORP指令(《IORP指令II》)發表在歐盟官方期刊上，並於2017年1月12日生效，儘管這並未對原IORP指令下的償付能力要求做出實質性改變。勞工組織指令二在其一次朗誦中承認，這一領域的變化可能會降低僱主提供職業養老金計劃的意願。歐盟成員國被要求在2019年1月13日之前將IORP指令II實施到國家立法中，並指出IORP指令從該日起被廢除。根據《IORP指令二》第62.2.條(A)和(C)款， 委員會被要求在2023年1月13日之前審查該指令的實施情況並提出報告，以“從審慎和治理的角度”審查該指令的充分性，以及該指令對IORPS穩定性的影響。 在準備過程中，歐盟委員會呼籲歐洲保險和職業養老金局(“EIOPA”)就IORP指令II的評估和審查提供技術諮詢；EIOPA於2023年9月28日提交了關於審查的技術諮詢意見，其中他們建議委員會：(A)保持IORPS的監管框架；(B)認識到需要適當地監管和監督現有的固定福利IORPS；以及(C)加強相稱性措施。在2021年期間，歐盟委員會成員評論説，計劃中的審查可能會推遲到2024年，因為許多歐盟成員國(包括法國、愛爾蘭、西班牙和瑞典)在全面調換指令方面姍姍來遲，而且EIOPA在2023年10月指出，鑑於歐盟委員會即將舉行選舉，審查可能會進一步推遲到2025年。英國從2019年1月13日開始實施IORP指令II的某些部分：(I)實施治理條款的《2018年職業養老金計劃(治理)(修訂)條例》，SI 2018/1103；(Ii)《2018年職業養老金計劃(跨境活動)(修訂)條例》，SI 2018/1102，實施與跨境活動和跨境轉移有關的要求；和(Iii)《2018年養卹金保障基金(應計養卹金服務)和職業養老金計劃(投資和披露)(修訂和修改)條例》，SI 2018/988，其中包括對投資原則聲明的內容要求進行修訂，以要求受託人從2019年10月1日起説明其關於“財務重大考慮”的政策。英國政府認為，現行英國法律已經充分涵蓋了IORP指令II的其他方面。鑑於《IORP指令II》已在英國法律中實施，《2018年歐洲聯盟(退出)法令》(下稱《2018年歐盟(退出)法令》)保留了英國為履行《IORP指令II》(包括《IORP指令》延續而來的義務)而制定的任何立法。這項立法在英國退歐後沒有改變，而且還沒有跡象表明，適用於IORPS的英國立法和法規將與歐盟的立法和法規背道而馳，然而，這種情況可能會隨着時間的推移而發生，因為2018年EUWA中的機制允許偏離保留的歐盟判例法，以及保留的《2023年歐盟法律(撤銷和改革)法案》(Reul Act)(該法案)(該法案於2023年6月29日在英國獲得皇家批准)對保留的歐盟法律的地位、運作和內容的影響。雖然《反壟斷法》並沒有廢除專門針對《反壟斷法》的立法，但該法案的其他條款，例如廢除歐盟法律的一般原則，可能會對英國未來適用於《反壟斷法》的立法和法規產生影響。2021年3月，英國養老金監管機構(TPR)就其新的業務守則發佈了諮詢意見，並公佈了單一守則(以下簡稱《守則》)的草案，其中將涵蓋在英國實施IORP指令II的額外治理要求。該守則將合併TPR的現有業務守則，並引入新的模塊，以滿足IORP指令II(以及執行該指令的英國基本法規)的要求。這些措施包括要求受託人制定薪酬政策和“自身風險評估”，以及就連續性規劃等主題提供指導。 TPR原本打算在2022年底將該準則提交給英國議會，但被推遲了。此外，2023年4月21日，TPR公佈了他們的2023-2024年企業計劃，其中表示將在2023年推出該守則，但沒有透露這一點。
我們維持的保險覆蓋範圍可能不包括或完全覆蓋所有經營風險，如果我們自保的索賠數量或嚴重程度增加，如果我們因索賠證明比我們記錄的負債更嚴重而需要應計或支付額外金額，如果我們的保險費增加，或者如果我們無法以可接受的費率獲得保險，或者如果我們無法以可接受的費率獲得保險，我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
我們維持財產、業務中斷和意外傷害保險，但此類保險可能不包括與我們業務風險相關的所有風險，並受到限制，包括免賠額和承保的最高責任。我們可能會招致超出保單限額或承保範圍的損失，包括環境補救責任。此外，我們的工人補償、汽車和一般責任保單包含大量的免賠額或自我保險保額。我們每兩年制定一次，每季度記錄一次我們預計的保險相關負債的估計。我們估計與我們保留的風險相關的負債，部分是通過考慮歷史索賠。
經驗、人口和嚴重程度因素以及其他精算假設。對損失的任何精算預測都受到一定程度的可變性的影響。如果我們自保的索賠數量或嚴重程度增加，或者我們因索賠證明比我們最初的評估更嚴重而需要增加或支付額外的金額，我們的財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外，在未來，我們獲得的保險種類和我們維持的保險水平可能不夠充分，或者我們可能無法繼續維持現有的保險或以合理的成本獲得可比的保險。任何此類不充分或無法獲得保險覆蓋範圍的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能會不時剝離某些品牌或業務，這可能會對我們產生不利影響。
我們定期評估我們的業務，並不時決定剝離不符合我們的戰略目標或不符合我們的增長或盈利目標的品牌或業務。我們不能保證我們將能夠以有利的條件或在沒有重大成本的情況下剝離一個品牌或業務，或者我們將能夠從剝離中實現預期的收益或成本節約。如果我們無法抵消與剝離品牌或業務相關的收入損失帶來的稀釋影響，或無法通過剝離實現預期的收益或成本節約，則任何此類資產剝離都可能對我們的運營業績產生不利影響。此外，我們可能會產生與資產剝離相關的資產減值費用，從而降低我們的盈利能力。
恐怖襲擊或戰爭行為可能對我們和我們的員工、設施、信息系統、安全系統、供應商和客户造成損害或中斷，這可能對我們的淨銷售額、成本和支出以及財務狀況產生重大不利影響。
恐怖襲擊，如2001年9月11日發生的恐怖襲擊，導致美國和其他一些國家的經濟不穩定，進一步的恐怖主義、生物恐怖主義、網絡恐怖主義、暴力或戰爭行為可能會影響我們經營的市場、我們的業務運營、我們的預期以及本報告中包含的其他前瞻性陳述。未來可能發生的恐怖襲擊，美國和國際社會對恐怖襲擊和其他戰爭或敵對行為的反應，包括中東、非洲、朝鮮和烏克蘭正在發生的衝突，可能會導致經濟和政治上的不確定性，並導致我們的業務以目前無法預測的方式受到影響。如上所述的事件可能導致或導致投資估值普遍下降。此外，恐怖襲擊，特別是生物恐怖主義行為，直接影響我們的設施或我們供應商或客户的設施，可能會對我們的銷售、供應鏈、生產能力和成本以及我們交付成品的能力產生影響。
我們可能無法保護我們的知識產權.
我們保留有價值的專利、商標、服務標記、版權、商號、商業祕密、專有技術和類似知識產權，並認為我們的知識產權具有重大價值。我們在保護知識產權和所有權方面的努力可能不夠。對於我們擁有或許可的任何未決或未來專利申請，可能不會頒發專利，並且任何已頒發專利所允許的權利要求可能不足以保護我們的技術。我們擁有或授權給我們的任何已發佈專利可能會受到質疑、無效或規避，這些專利下的權利可能不會為我們提供競爭優勢。此外，競爭對手可能會圍繞我們的技術進行設計或開發競爭技術。在某些國家/地區，知識產權也可能不可用或受到限制，這可能使競爭對手更容易通過利用與我們開發或許可的技術類似的技術來佔據這些國家/地區的市場地位。如果我們的知識產權得不到足夠的保護，或者如果我們不能有效地保護我們的知識產權，我們的競爭力可能會受到損害，這將限制我們的增長和未來的收入。任何為執行我們的知識產權、保護我們的商業祕密或確定他人所有權的有效性和範圍而提起的訴訟都可能導致鉅額成本和資源轉移，且無法保證成功。
我們的產品、工藝、方法和設備可能侵犯他人的知識產權，這可能導致我們產生意外成本或阻止我們銷售我們的產品。
我們過去及將來可能在日常業務過程中面臨法律訴訟及索償，包括我們或我們的客户涉嫌侵犯第三方的專利、商標及其他知識產權的索償。任何該等申索，不論是否有理據，均可能導致昂貴的訴訟及分散管理層的努力。此外，如果我們被發現對侵權行為負有責任，我們可能會被要求籤訂許可協議（這些協議可能無法以可接受的條款提供或根本無法提供）或支付賠償金並停止生產或銷售某些產品。上述任何情況均可能導致我們產生重大成本，並阻止我們製造或銷售我們的產品，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
美國的醫療改革立法及其實施法規可能影響我們須向美國僱員提供的醫療福利，並導致我們的薪酬成本增加，從而可能減少我們的淨收入並對我們的現金流產生不利影響。
2010年3月，經《醫療保健和教育負擔能力和解法案》（統稱“ACA”）修訂的《患者保護和負擔得起的醫療法案》在美國簽署成為法律。該醫療改革立法及其適用的實施法規包含可能對我們的醫療成本產生重大影響的條款，包括我們必須向福利計劃作出的貢獻。特別是，我們要麼為全職員工提供符合ACA負擔能力和最低價值標準的醫療保險，要麼可能受到處罰的要求於2015日曆年生效。此外，從2016年開始，我們必須向美國國税局提交有關上一個日曆年向全職員工提供的醫療保險的信息申報表，並向員工提供一份聲明，其中包括向美國國税局提供的相同信息。雖然我們及時提交了此類申報表，並向員工提供了迄今為止所需的報表，但未來如果不這樣做，我們可能會面臨《國內税收法》適用條款下的報告處罰。這些準備金可能會減少我們的淨收入，並對我們的現金流產生不利影響。
自《反腐敗法》頒佈以來，對該法的全部或某些部分進行了幾次立法修改或監管修改。例如，2019年12月20日，前總統特朗普簽署了公共法116-94，這是一項支出法案，其中包括廢除對某些高成本僱主贊助的保險計劃徵收所謂的“凱迪拉克”税的條款，以及根據市場份額對某些醫療保險提供商徵收的年費。前總統特朗普還簽署了兩項行政命令和其他指令，旨在推遲實施ACA的某些規定，或以其他方式規避ACA規定的一些醫療保險要求。國會尚未通過全面廢除立法，但影響ACA實施的法案已簽署成為法律。例如，2017年12月通過的《減税和就業法》包括一項條款，從2019年1月1日起廢除，ACA對某些未能在一年的全部或部分時間內保持合格健康保險的個人徵收的基於税收的共同責任支付，通常稱為“個人授權”（儘管有幾個國家通過了個人任務規定，根據個人的無保險狀況評估對個人的處罰）。對ACA也有各種司法挑戰。 例如，2021年6月17日，美國最高法院駁回了幾個州對ACA提出的司法質疑，但沒有具體裁定ACA的合憲性。ACA面臨的另一個重大挑戰是在聯邦法院推進。具體到 Braidwood Management訴Becera案原告辯稱，ACA要求保險涵蓋某些預防性服務，而不分擔費用，這是違憲的。2022年9月，德克薩斯州的一家聯邦地區法院做出了部分有利於原告、部分有利於為ACA辯護的衞生與公眾服務部的裁決，裁定自籌資金的計劃和保險公司承保某些預防性服務的要求違反了原告根據《宗教自由恢復法》享有的權利。聯邦政府就這一決定向第五巡迴上訴法院提出上訴，該案最終可能由美國最高法院解決。我們不能肯定地説，ACA未來是否會面臨額外的挑戰，或者這些挑戰可能對我們提供醫療保險的義務產生什麼影響(如果有的話)。
政府或國會未來可能提出的任何醫療改革(如果有的話)都存在不確定性，包括是否有任何提案將涵蓋或可能改變強加給我們這樣的大僱主的全職員工醫療保險要求和報告義務。任何變化可能需要時間才能展開，我們無法預測任何醫療改革立法的最終內容、時間或效果，也無法預測潛在立法或相關提案和政策對我們的影響。我們不能保證目前頒佈的或未來被廢除或修訂的醫療保險法律不會對我們的業務和財務業績產生不利影響，我們也無法預測未來與醫療改革相關的聯邦或州立法或行政變化將如何影響我們的業務。
如果我們關閉或剝離全部或部分製造工廠或設施，我們可能會招致鉅額費用，並經歷客户和/或供應商關係的中斷或損失。
我們定期評估我們的製造業務，以便以最高效的方式製造和分銷我們的產品。根據我們的評估，我們可能會進行資本改進，以實現某些單位的現代化，將製造或分銷能力從一個工廠或設施轉移到另一個工廠或設施，停止製造或分銷某些產品，或關閉或剝離全部或部分製造工廠或設施。關閉或剝離全部或部分製造廠或設施可能會導致未來的費用以及客户和/或供應商關係的中斷或損失，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。
我們可能無法實現我們的氣候、可持續性或其他類似的目標、指標或目的。
我們已經制定和宣傳，並期望繼續建立與氣候、可持續性和其他此類事項有關的目標、指標和其他目標，包括但不限於減少我們的温室氣體排放，以及與基於科學的目標倡議(SBTI)和1.5攝氏度商業雄心活動有關的承諾
將包括設定基於科學的近期和長期氣候目標。這些聲明反映了我們當時制定的現行計劃，並不保證這些計劃將會實現。我們努力研究、建立、完成並準確報告這些目標、指標和目的，可能會使我們面臨運營、聲譽、財務、法律和其他風險。我們實現任何既定目標、指標或目標的能力現在和將來都會受到眾多因素和條件的制約，包括但不限於可用技術、成本和影響，以及許多我們無法控制的因素和條件，例如不斷變化的監管或準監管可持續性標準、不同的要求和技術變化的速度。
我們可能會面臨投資界、其他利益相關者、監管機構和媒體對我們可持續發展活動的更嚴格審查，包括我們宣佈的目標、指標和目標，以及我們實現這些目標的方法和時間表。如果我們的可持續發展實踐不符合投資者或其他利益相關者的期望和標準，而這些期望和標準仍在不斷髮展，我們的聲譽、吸引或留住員工的能力以及作為投資或商業合作伙伴的吸引力可能會受到負面影響。同樣，我們未能或被認為未能在我們宣佈的時間內追求或實現我們的目標、目標和目的，未能遵守道德、環境或其他標準、法規或期望，或未能滿足與這些事項有關的各種報告標準，可能會產生同樣的負面影響，並使我們面臨政府執法行動和私人訴訟。即使我們實現了我們設定的目標、指標和目標，我們也可能不會實現我們在制定這些目標、指標和目標時預期的所有好處。
英國退出歐盟可能會對我們在歐洲的業務、投資和未來的運營產生不利影響。
英國於2020年1月31日(英國脱歐)不再是歐盟成員國，給全球金融市場帶來了不確定性。2020年12月24日，歐盟和英國就管理歐盟和英國之間持續關係的某些協議和宣言(《歐盟-英國貿易與合作協議》)達成原則協議。根據歐盟-英國貿易與合作協議，英國出口來自動物副產品的產品進入歐盟必須遵守第三國規則，包括伴隨出口健康證書或示範申報單，並且可以接受獸醫檢查或必須通過指定的董事會檢查站進入。根據英國邊境目標運作模式，根據過渡性措施，對英國進口的某些額外控制是分階段引入的。這些措施包括從2024年4月30日起對從歐盟進口的食品、植物和動物產品進行實物檢查。目前的情況是，根據《2020年歐盟(退出協定)法》所載的《北愛爾蘭議定書》(下稱《北愛爾蘭議定書》)的條款，北愛爾蘭被視為歐盟成員國，並必須繼續與歐盟單一市場和海關規則保持一致。2023年3月24日，在英國和歐盟就《國家情報議定書》進行了一系列談判後，英國政府修改了《國家情報議定書》，實施了《温莎框架》(以下簡稱《框架》)，旨在：除其他外(A)減少對來自英國、打算在北愛爾蘭銷售的商品的管制水平，(B)確保歐盟法律僅在必要的最低程度上適用於北愛爾蘭，以避免與愛爾蘭的硬邊界，並允許北愛爾蘭企業繼續進入歐盟市場。框架“還引入了”斯托蒙特剎車“(Stormont Brake)機制，該機制賦予北愛爾蘭議會權力，要求英國否決歐盟商品規則的實施，這些規則將對北愛爾蘭產生重大和持久的影響。該框架將在2025年之前分階段實施，讓企業有時間適應新的安排。歐盟-英國貿易與合作協議允許未來偏離當前的監管框架，目前尚不清楚是否和/或何時可能發生任何偏離，這可能會對達林配料的業務產生影響。這些事態發展和國家創新議定書條款的影響可能導致歐盟和英國之間的進出口延遲，並可能在英國國內產生額外的成本，因為英國的進出口是與北愛爾蘭進行的。此外，歐盟-英國貿易與合作協議可能會削弱達林配料國際公司在英國開展業務的能力，包括限制員工的自由旅行。英國和歐盟之間的行動自由已經結束，這意味着英國和歐盟公民都不能在沒有某些簽證的情況下分別在歐盟或英國生活和工作(根據當地移民法，為特定目的(例如，參加會議、進行培訓)的短期訪問除外)。此外，歐盟-英國貿易與合作協定以及英國和歐盟之間已經和可能達成的任何其他相關協議的適用，以及隨着英國通過自己的立法而在歐盟和英國適用的法律的不同，將繼續帶來法律上的不確定性。值得注意的是，《歐盟法律》規定了對保留的歐盟法律的地位、運作和內容的改變，主要是通過修訂2018年歐盟法律。特別是，《歐盟法》：(A)於2023年底廢除了具體立法，保留了歐盟直接立法(如《歐盟法》附表1所規定)；(B)從英國法律中廢除了歐盟衍生權利的內容、至高無上原則和歐盟法律的一般原則(如相稱性、保護基本權利和平等待遇原則)；(C)降低了保留的直接主要歐盟立法的地位，使這類法律的修改更簡單，審查程度更低；(D)將保留的歐盟法律和相關機構或法律類型重新命名為“同化法”；以及(E)賦予英國政府重新聲明、撤銷和取代次要保留的歐盟法律和次要同化法律的權力。儘管《反傾銷法》對保留的歐盟法律的內容和運作做出了重大改變，但在英國法院解決這些問題之前，這些改變的影響仍不明朗。例如，在已經頒佈實施歐盟指令的國內立法的情況下，在適用2018年EUWA框架時可能會有相關的背景(即繼續適用至高無上地位
歐盟法律和“間接效果”原則)。此外，Reul法案在某些法律實踐領域和部門的影響程度也將在一定程度上取決於英國政府制定的法律文書，這將取決於磋商、政策決定以及英國政府決定改革同化法律的程度。這些事態發展可能會繼續對歐洲和世界經濟狀況產生不利影響，因為英國未來與歐盟和其他國家的經濟、貿易和法律關係的某些方面仍然存在不確定性。這些影響可能會對我們在歐洲的業務、投資和未來的運營產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
公司對網絡安全採取了積極的、多方面的方法，包括對抗性的參與，根據以網絡威脅和威脅行為的持續和不斷髮展的性質為前提的“假定破壞”哲學。該公司利用一個由網絡安全部門和工廠運營技術(OT)人員組成的跨職能工作組，網絡安全部門負責監督公司信息系統的網絡安全，工廠運營技術(OT)人員負責工廠OT的安全。由於這些系統的互聯互通，該小組在跨職能的背景下工作，並就網絡安全事項進行合作。公司的網絡安全部門由全球網絡安全部門的董事領導，他向公司的首席信息官彙報工作，其中包括在世界各地接受過網絡安全培訓並具有工程、架構、監控、分析和管理方面技能的人員。網絡安全部門負責為公司的信息系統制定網絡安全政策、標準和基準，進行滲透測試，並監督未通過測試的技術元素的修復。網絡安全部門還在公司的信息系統內進行威脅搜索，並對威脅做出反應。網絡安全部門還聘請某些第三方專家定期審查公司的信息系統和網絡安全防禦，並提供有關當前和正在出現的威脅、技術和對策的教育。網絡安全部門還與公司執行管理層和其他領導人員進行了網絡攻擊模擬演習，以做好網絡攻擊的準備。公司的全球網絡安全董事和首席信息官也與我們的合資夥伴在DGD合資企業的網絡安全事務上進行了合作。
網絡安全部使用一個以互聯網安全中心(獨聯體)規定的關鍵安全控制為基礎的系統作為其網絡安全防禦的基準和框架，並實施了使用獨聯體控制框架設計的網絡安全政策和控制。網絡安全部門定期更新和更改其網絡安全計劃，以保持最新並適應新出現的網絡安全風險；通常每三年對網絡安全計劃進行審計；進行有針對性的漏洞測試；並將相關公司人員指定為治理和合規的所有者。網絡安全部門還為公司員工提供網絡安全培訓。
公司首席財務官負責監督公司風險分析，該分析將公司的企業風險(包括網絡安全)分類，以評估每個風險的潛在可能性和影響，並定期與董事會一起審查和更新。
公司還有一個由多個內部職能部門的領導組成的內部網絡安全委員會，該委員會定期召開會議，與全球網絡安全部門的董事和首席信息官一起審查正在實施的和被挫敗的網絡安全事件、系統性威脅、攻擊趨勢和技術、為加強安全而實施的應對和預防措施和防禦措施。會議的目的還包括：公司領導層對網絡安全威脅和事件的持續認識；對持續改進戰略和相關資本需求的討論；以及對網絡安全事項的監督、治理和報告的審查。
網絡安全部門外包了幾項網絡安全防禦措施，以利用行業領先公司的技術訣竅和工具，包括人工智能。網絡安全部門還主動諮詢各種網絡安全學科的專家，以審查公司的信息系統是否存在網絡風險，併為補救令人擔憂的領域提供建議，以及實施預防措施以提高公司的防禦能力。
公司在被收購實體內部實施網絡安全政策和控制，作為其整合過程的一部分，通常是分階段進行的，完全執行的時間段取決於多種因素，包括被收購實體業務的規模和地理範圍；被收購實體的安全狀況，包括安全系統、工具和人員；被收購實體內部的安全風險；以及可以實施的任何臨時防禦的可用性和質量，以保護公司和被收購實體，或防止被收購實體的威脅到達公司的系統。網絡安全也是公司收購盡職調查的一部分，目的是識別風險和臨時補救措施，以便在交易完成時根據反壟斷規則確定優先順序和實施。
除了公司對某些關鍵第三方的網絡安全威脅和攻擊進行積極監控外，公司還擁有某些訪問其信息系統的關鍵第三方，他們受到旨在降低源自受感染的第三方信息系統的網絡攻擊的風險的控制。此外，該公司還對其某些第三方服務提供商進行了盡職調查，注意網絡安全風險。
截至本報告日期，我們尚未發現任何網絡安全威脅的風險，包括以往任何網絡安全事件對我們、我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響的風險。然而，不能保證可能對我們產生實質性影響的網絡安全威脅或事件沒有發生或未來不會發生。關於來自網絡安全威脅的風險的更多信息，請參閲第1A項風險因素。
治理
董事全球網絡安全和首席信息官與網絡安全部門和其他適當人員協調，負責評估和管理公司因網絡安全威脅而產生的重大風險。我們負責全球網絡安全的董事已經在信息技術和信息安全領域擔任了超過25年的各種職務，在本公司擔任現任職務超過10年，並在包括政府機構培訓在內的多個網絡安全科目中接受過培訓和認證。我們的首席信息官在信息技術和信息安全領域擔任各種職務超過25年，在本公司擔任現任職務超過10年，並持有工商管理碩士學位，主修信息系統管理。
本公司經常面臨網絡風險、威脅和事件，其中任何一項都可能對本公司產生實質性影響，包括其業務戰略、運營結果或財務狀況。如果公司遇到需要響應的網絡安全事件，它有計算機事件響應計劃，該計劃根據嚴重程度定義響應協議、資源分配和人員參與。包括首席執行官在內的行政領導層將在發生特定嚴重程度的事件時參與進來，首席執行官將酌情聘請公司董事會成員。網絡安全部門還將根據事件的性質，利用其聘請的第三方專家和顧問。
公司董事會積極與高級管理層接觸，以瞭解和監督公司的各種風險，包括網絡安全，高級管理人員定期出席董事會會議，就此類風險事項提供定期簡報或陳述。公司向董事會介紹網絡安全問題，包括審查公司面臨的網絡威脅、事件、趨勢和風險；公司對包括人員、軟件、硬件和第三方工具和專業知識在內的網絡攻擊的防禦；公司的治理，包括政策、標準、基準和審計和測試，以及修復或加強公司網絡安全防禦的補救、預防和主動措施。董事會對這些事項的參與包括對話和問題、董事會成員對其行業經驗和主題專業知識的見解和觀點，以及供公司管理層評估的戰略建議和考慮，所有這些都是董事會監督公司網絡安全風險的一部分。應要求，公司首席信息官和董事全球網絡安全部門也與一名董事會成員就各種網絡安全話題進行了討論。
項目2.財產
截至2023年12月30日，公司總部位於德克薩斯州歐文麥克阿瑟大道北5601號，郵編75038。
截至2023年12月30日，公司在五大洲經營着260多個地點的全球網絡，包括188個生產設施。除10個租賃設施外，所有加工設施均為自有，公司擁有並租賃一個轉運站網絡。以下是截至2023年12月30日該公司大部分運營工廠的清單，按運營部門劃分，並對工廠的主要流程進行了描述。
| | | | | |
| 位置 | 描述 |
| 飼料配料細分 | |
| 美國阿拉巴馬州艾伯特維爾 | 麪包店殘渣 |
| 美國德克薩斯州阿馬裏洛 | 畜產品副產品 |
| 巴西阿奎拉斯 | 畜產品副產品 |
| 美國馬裏蘭州巴爾的摩 | 二手食用油 |
| Bastrop，Texas，美國 | 畜產品副產品 |
| 美國內布拉斯加州貝爾維尤 | 畜產品副產品 |
| 美國威斯康星州柏林 | 畜產品副產品 |
| Blue Earth，Minnesota，美國 | 畜產品副產品 |
| Blue Island，Illinois，美國 | 廢食用油/捕集器加工 |
| Boa Vista do Sul | 畜產品副產品 |
| 美國愛達荷州博伊西 | 畜產品副產品 |
| 布爾古姆，荷蘭 | 畜產品副產品 |
| 巴特勒，美國肯塔基州 | 畜產品副產品 |
| 巴特勒，美國肯塔基州 | 麪包店殘渣 |
| 卡科亞爾，巴西 | 畜產品副產品 |
| 卡佩拉·德·桑塔納(巴西) | 畜產品副產品 |
| 巴西卡拉貝 | 畜產品副產品 |
| 克林頓，美國愛荷華州 | 畜產品副產品 |
| 美國密歇根州科爾沃特市 | 畜產品副產品 |
| 美國俄克拉何馬州科林斯維爾 | 畜產品副產品 |
| 南克魯塞羅，巴西 | 畜產品副產品 |
| 南克魯塞羅，巴西 | 畜產品副產品 |
| 美國得克薩斯州達拉斯 | 畜產品副產品 |
| 美國科羅拉多州丹佛 | 畜產品副產品 |
| 美國愛荷華州得梅因 | 畜產品副產品 |
| 美國弗吉尼亞州多斯韋爾 | 麪包店殘渣 |
| 加拿大安大略省鄧達斯市 | 畜產品副產品 |
| 杜拉多斯，巴西 | 畜產品副產品 |
| 東都柏林，佐治亞州，美國 | 畜產品副產品 |
| 美國伊利諾伊州聖路易斯市 | 畜產品副產品 |
| 美國佐治亞州埃倫伍德 | 畜產品副產品 |
| 美國北卡羅來納州費耶特維爾 | 畜產品副產品 |
| Grapeland，Texas，美國 | 畜產品副產品 |
| 美國密歇根州漢密爾頓 | 畜產品副產品 |
| 美國肯塔基州亨德森 | 肥料 |
| 美國肯塔基州亨德森 | 麪包店殘渣 |
| 加拿大安大略省希克森 | 畜產品副產品 |
| Honey Brook，賓夕法尼亞州，美國 | 麪包店殘渣 |
| 美國得克薩斯州休斯敦 | 畜產品副產品 |
| Itauba，Brazil | 畜產品副產品 |
| 美國密西西比州傑克遜 | 畜產品副產品 |
| 巴西，Jaraguari | 畜產品副產品 |
| 堪薩斯城，美國堪薩斯州 | 畜產品副產品 |
| 堪薩斯城，美國堪薩斯州 | 蛋白質精製 |
| 美國田納西州諾克斯維爾 | 畜產品副產品 |
| 美國北卡羅來納州劉易斯頓 | 畜產品副產品 |
| 列剋星敦，內布拉斯加州，美國 | 畜產品副產品 |
| 德國林根 | 血樣 |
| 林克伍德，美國馬裏蘭州 | 畜產品副產品 |
| 美國弗吉尼亞州林維爾 | 畜產品副產品 |
| 荷蘭勒寧 | 畜產品副產品 |
| 洛杉磯，加利福尼亞州，美國 | 畜產品副產品 |
| 漯河、中國 | 血樣 |
| 美國愛荷華州馬庫凱塔 | 血樣 |
| 美國北卡羅來納州馬什維爾 | 麪包店殘渣 |
| 澳大利亞馬裏伯勒 | 血樣 |
| 美國肯塔基州梅斯維爾 | 蛋白質精製 |
| 美國伊利諾伊州梅森市 | 畜產品副產品 |
| 美國密蘇裏州麥克布萊德 | 麪包店殘渣 |
| 梅林，德國 | 血樣 |
| | | | | |
| 美國賓夕法尼亞州米夫林敦 | 濕寵物食品 |
| 莫爾菲爾德，加拿大安大略省 | 畜產品副產品 |
| 美國愛荷華州馬斯卡廷 | 蛋白質精製 |
| 美國新澤西州紐瓦克 | 畜產品副產品 |
| 紐伯裏，印第安納州，美國 | 畜產品副產品 |
| 北巴爾的摩，俄亥俄州，美國 | 麪包店殘渣 |
| 新佈雷西亞，巴西 | 畜產品副產品 |
| 美國內布拉斯加州奧馬哈 | 蛋白質精製 |
| 美國內布拉斯加州奧馬哈 | 畜產品副產品 |
| 奧塞特尼察，波蘭 | 畜產品副產品 |
| Paducah，Kentucky，美國 | 濕寵物食品 |
| Pocahontas，阿肯色州，美國 * | 畜產品副產品 |
| 美國內布拉斯加州拉文納 | 濕寵物食品 |
| 美國北卡羅來納州羅斯希爾 | 畜產品副產品 |
| 美國北卡羅來納州羅斯希爾 | 脂肪提取 |
| 美國肯塔基州拉塞爾維爾 | 畜產品副產品 |
| 加拿大魁北克省聖凱瑟琳 * | 二手食用油 |
| 美國德克薩斯州聖安吉洛 | 血樣 |
| 美國加利福尼亞州舊金山 * | 畜產品副產品 |
| 聖多明各，巴西 | 畜產品副產品 |
| 美國愛荷華州蘇城 | 畜產品副產品 |
| 美國佐治亞州士麥那 | 陷阱處理 |
| 美國阿肯色州斯普林代爾 | 濕寵物食品 |
| Son，荷蘭 | 畜產品副產品 |
| 斯塔克，美國佛羅裏達州 | 畜產品副產品 |
| 蘇州，中國 | 血樣 |
| 美國華盛頓州塔科馬* | 畜產品副產品 |
| 美國愛荷華州塔瑪 | 畜產品副產品 |
| 美國佛羅裏達州坦帕市 | 畜產品副產品 |
| 特雷希爾，美國賓夕法尼亞州 | 畜產品副產品 |
| 天氣-特魯羅，加拿大 | 二手食用油 |
| 圖巴朗 | 畜產品副產品 |
| 美國加利福尼亞州特洛克 | 畜產品副產品 |
| 美國加利福尼亞州特洛克 | 肥料 |
| 巴西的烏貝拉巴 | 畜產品副產品 |
| 美國田納西州聯合城 | 畜產品副產品 |
| 烏尼斯 | 畜產品副產品 |
| Veribest，Texas，美國 | 畜產品副產品 |
| Wadesborro，North Carolina，美國 | 畜產品副產品 |
| Wahoo，內布拉斯加州，美國 | 畜產品副產品 |
| 美國南卡羅來納州沃德 | 畜產品副產品 |
| 美國俄克拉何馬州瓦茨 | 烘焙殘渣/蛋白質精煉 |
| 美國堪薩斯州威奇托市 | 畜產品副產品 |
| 温徹斯特，弗吉尼亞州，美國 | 畜產品副產品 |
| 美國俄亥俄州温斯堡* | 畜產品副產品 |
| 温尼伯，加拿大馬尼託巴省 | 畜產品副產品 |
| 桑瑟雷，巴西 | 畜產品副產品 |
| 新瓜拉，巴西 | 畜產品副產品 |
| |
| 食品配料細分 | |
| 阿爾梅爾，荷蘭 | 彈殼 |
| 巴西安帕羅 | 膠原蛋白 |
| 法國安古萊姆 | 膠原蛋白 |
| 阿拉瓜納，巴西 | 膠原蛋白 |
| 中國大安 | 膠原蛋白 |
| 週一，巴拉圭，德爾裏約市 | 膠原蛋白 |
| 美國愛荷華州杜伯克 | 膠原蛋白 |
| 荷蘭埃因霍温 | 胖的 |
| 埃爾肖爾茨，德國 | 胖的 |
| 埃羅茲海姆，德國 | 胖的 |
| 比利時金特 | 膠原蛋白 |
| 西班牙吉羅納； | 膠原蛋白 |
| 荷蘭哈林根 | 胖的 |
| | | | | |
| Ilse-Sur-La-Sorgue，法國 | 膠原蛋白 |
| 伊塔 | 膠原蛋白 |
| 開平，中國 | 膠原蛋白 |
| Lubien，波蘭 | 胖的 |
| 巴西納扎裏奧 | 膠原蛋白 |
| Portage，Indiana，美國 | 膠原蛋白 |
| 葡萄牙波爾圖 | 彈殼 |
| Presidente Epitacio，巴西 | 膠原蛋白 |
| 索裏索 | 膠原蛋白 |
| 英國紐卡斯爾安德萊姆 | 骨 |
| 韋爾斯莫爾德 | 胖的 |
| Vuren，荷蘭 | 骨 |
| 温州中國 | 膠原蛋白 |
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| 燃料成分細分市場 | |
| 比利時安特衞普 | 消化器 |
| 德國貝爾姆-伊克爾 | 生物能源 |
| 登德勒 | 生物能源 |
| 登德勒 | 消化器 |
| 賈格爾，德國 | 生物能源 |
| 德國羅滕堡 | 生物能源 |
| Son，荷蘭 | 生物能源 |
| Son，荷蘭 | 消化器 |
| |
| *租賃 | |
2023財年，我們租賃物業的租金支出總計為2020萬美元。我們相信，我們目前的物業是適合和足夠的，以滿足他們的預期目的。
項目3.法律程序
本公司是在其正常業務過程中產生的各種訴訟、索賠和或有損失的一方，包括投保工人賠償、汽車和一般責任索賠、某些監管機構和政府機構對各種問題的主張，包括勞動和就業、員工福利、職業安全和健康、工資和工時、合規、可持續性、許可要求、環境問題，包括公司加工設施的空氣、廢水和暴雨排放和其他聯邦、州和地方問題，涉及侵權、合同、法定、勞工、僱傭和其他索賠的訴訟，以及税務問題。
本公司的工人補償、汽車和一般責任保單包含大量免賠額或自我保險保額。*本公司根據這些保單估計和累算與每個財年發生的事故相關的預期最終索賠成本，並將該應計費用作為準備金，直到公司支付這些索賠。
由於上述事項，公司已為保險、監管、政府、環境、訴訟和税務或有事項建立了損失準備金。截至2023年12月30日和2022年12月31日，資產負債表中反映在應計費用和其他非流動負債中的保險、監管、政府、環境、訴訟和税務或有準備金分別約為9510萬美元和9210萬美元。截至2023年12月30日和2022年12月31日，本公司在資產負債表上反映的與保險或有事項相關的應收保險回收款項約為3600萬美元。公司管理層認為，根據目前的政府法規和管理層目前掌握的信息，這些應急準備金是合理和充足的；然而，不能保證與這些或有事項相關的最終成本不會超過目前的估計。公司認為，保險可能不涵蓋的訴訟和索賠產生的任何額外責任對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響的可能性微乎其微。
帕塞伊克河下游地區。2009年12月，公司與許多其他實體一起收到美國環境保護局(“EPA”)的通知，稱公司(作為Standard Tlow Corporation的所謂利益繼承者)被認為是帕塞伊克河(“下帕塞伊克河”)下游17英里地區涉嫌污染的潛在責任方(“PRP”)，帕塞伊克河下游是位於新澤西州紐瓦克的鑽石鹼超級基金場地的一部分。該公司被指定為PRP的依據是位於新澤西州紐瓦克和科爾尼的前工廠廠址由標準塔洛公司運營，該公司於1996年收購了該公司。2016年3月，公司收到環保局的另一封信，通知公司已發佈決定記錄
(“Rod”)為帕塞伊克河下游8.3英里的下游地區選擇補救措施，估計費用為13.8億美元。環保局的信件沒有對該公司提出要求，並制定了補救設計/補救行動實施的框架，根據該框架，環保局將首先向主要的PRPS尋求資金。這封信表明，環保局已將這封信寄給了100多家公司，其中包括大型化工和煉油公司、製造公司、鑄造廠、塑料公司、製藥公司以及食品和消費品公司。該公司聲稱，它不對其前子公司Standard Tlow Corporation的任何債務負責，該公司於2000年合法解散，而且在任何情況下，Standard Tlow Corporation都沒有排放Rod中確定的八種令人擔憂的污染物(“COCs”)。隨後，環保局使用第三方分配器進行了和解分析，並向第三方分配器確定沒有履行任何COC的PRP提供早期現金和解。本公司參與了這一分配過程，並於2019年11月收到美國環保局提出的現金和解方案，金額為60萬美元(每個問題的前廠址為30萬美元)，以購買與帕塞伊克河下游8.3英里地區相關的債務。公司接受了這一和解提議，和解協議在環保局完成行政審批程序後於2021年4月16日生效。2021年9月，環保局發佈了一份Rod，為帕塞伊克河下游9英里的上游選擇臨時補救措施，預計額外成本為4.41億美元。2022年10月，本公司與其他和解被告與環境保護局簽訂了一項同意法令，根據該法令，本公司支付了30萬美元，以了結與帕塞伊克河下游9英里上游有關的兩個有問題的舊廠址的債務。該公司將這筆款項支付給第三方託管，因為和解協議有待環境保護局的行政審批程序，其中包括公佈、公眾評議期和法院批准。2016年9月30日，西方化學公司(OCC)與美國環保局達成協議，對帕塞伊克河下游8.3英里下游的清理計劃進行補救設計。2018年6月30日，OCC向美國新澤西州地區法院提起訴訟，指控包括本公司在內的100多家公司根據《全面環境響應、補償和責任法》(下稱《CERCLA》)要求收回成本或分擔費用，涉及OCC已經或正在進行的與帕塞伊克河下游相關的各種調查和清理工作。根據起訴書，OCC已經或正在發生的費用包括完成帕塞伊克河下游8.3英里下游清理計劃的補救設計的估計費用。OCC還在尋求宣告性判決，要求被告對未來應對成本的適當份額負責，包括對帕塞伊克河下游8.3英里處的補救行動。該公司和其他40名被告此前從OCC收到了CERCLA的1.65億美元的捐款索賠，該索賠與為帕塞伊克河下游8.3英里的下游設計補救措施的成本有關。此外，公司與上述環境保護局達成的和解可能會排除OCC對公司提出的某些索賠。公司對與帕塞伊克河下游地區有關的調查費用、補救費用和/或自然資源損害的最終責任(如果有)目前還無法確定；然而，截至本報告日期，公司沒有發現明確的證據表明前Standard Tlow Corporation工廠對帕塞伊克河貢獻了任何COC，因此，沒有任何東西使公司相信此事會對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
該公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，代碼為“DAR”。
持有者
本公司已獲其股票轉讓代理通知，截至2024年2月22日，共有80名普通股登記持有人。
股利政策
本公司自1989年1月3日以來未對其普通股支付任何股息，預計2024年也不會支付現金股息。*本公司優先擔保信貸安排和優先票據的基礎協議允許本公司在此類協議定義的限制內對其普通股支付現金股息。*未來對本公司普通股支付現金股息的任何決定將由本公司董事會酌情決定，並將基於本公司的財務狀況、經營業績、資本要求、擴張計劃、任何現有或未來融資安排施加的限制。以及董事會認定的任何其他相關因素。
發行人購買股票證券
2021年12月9日，公司董事會批准將其先前宣佈的股票回購計劃再延長兩年，至2024年8月13日，並根據市場情況更新和增加該計劃的金額，最高可達公司普通股的5.0億美元。根據這一計劃，我們在2023財年以約5290萬美元的價格回購了926,167股票，其中包括佣金。截至本報告日期，該公司的股票回購計劃剩餘約3.216億美元，該計劃最初於2017年8月獲得批准，隨後延長至2024年8月13日。
在2023財年第四季度，公司沒有根據股份回購計劃購買任何股權證券。
除了這項股票回購計劃外，共有344,522股股票被扣留給股權獎勵獲得者，以支付2023財年根據我們的2017年綜合激勵計劃和2012綜合計劃的條款歸屬的限制性股票、限制性股票單位、已行使期權和已行使期權的執行價格的工資税。
普通股業績圖表
下面是一張折線圖，比較了公司普通股的累計股東總回報與羅素2000指數和道瓊斯美國廢物和處置服務指數在2018年12月29日至2023年12月30日期間的累計總回報的變化，假設2018年12月29日的投資為100美元，並對股息進行再投資。
下圖所示的股價表現僅反映公司股價相對於上述指數的變化，並不一定代表未來的股價表現。
股權補償計劃
本項關於S-K法規第201(D)項所要求的信息見本報告第12項。
項目6.保留
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於某些因素的影響，公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括下文“前瞻性陳述”標題和本報告第1A項“風險因素”中列出的那些因素。
2023財年概述
該公司是一家以可食用和不可食用生物營養素為原料的可持續天然配料的全球開發商和生產商，為製藥、食品、寵物食品、飼料、工業、燃料、生物能源和化肥行業的客户創造各種配料和定製的專業解決方案。在2022財年和2023財年，該公司完成了多項收購，其中包括兩項重要的呈現業務，即北美的山谷蛋白質業務(“山谷收購”)和南美的FASA集團(“FASA收購”)，以及位於南美和北美的加工膠原蛋白業務(“GelneX收購”)。該公司在五大洲開展業務，收集動物副產品的所有方面，並將其轉化為可用的和特殊的成分，如膠原蛋白、食用脂肪、飼料級脂肪、動物蛋白和膳食、血漿、寵物食品配料、有機肥料、黃色油脂、燃料飼料、綠色能源、天然腸衣和獸皮。該公司還回收回收油(用過的食用油和動物脂肪)，並將其轉化為有價值的燃料和飼料配料，並收集剩餘烘焙產品並將其加工成飼料配料。此外，該公司還為餐飲服務機構提供環境服務，如隔油器收集和處置服務。該公司在國內和國際上銷售其產品，並在三個行業領域開展業務：飼料配料、食品配料和燃料配料。
飼料配料經營部門包括本公司的全球活動，涉及(I)北美、歐洲和南美的牛肉、家禽和豬肉動物副產品收集和加工成非食品級油脂和蛋白粉；(Ii)北美烘焙殘渣收集和加工成主要用於家禽和豬日糧的曲奇粉®；(Iii)北美和南美的廢食用油收集和加工成非食品級脂肪；(Iv)中國、歐洲、北美和澳大利亞的豬和牛血收集和加工成血漿粉和血紅蛋白；(V)在歐洲、北美及南美洲將屠宰動物的選定部分加工成各種肉類產品以供寵物食品使用；(Vi)在北美加工牛皮及豬皮；(Vii)在北美及歐洲利用本公司動物副產品加工活動所產生的蛋白質生產有機肥料；(Viii)在北美飼養及加工黑軍蠅幼蟲為動物飼料及寵物食品所用的特殊蛋白質；及(Ix)向北美的食品服務機構提供隔油器服務。本公司生產和銷售的非食品級油脂主要銷售給第三方，作為動物飼料和寵物食品的配料，作為生產可再生柴油和生物柴油的配料，或出售給油脂化工行業，作為各種工業應用的配料。該公司生產和銷售的蛋白粉、血漿粉和血紅蛋白出售給第三方，用作動物飼料、寵物食品和水產養殖的配料。
食品配料業務部門包括本公司的全球業務，涉及：(I)在歐洲、中國、南美和北美購買和加工牛肉和豬肉骨片、牛皮、豬皮和魚皮製成膠原蛋白；(Ii)在歐洲、中國和北美收集和加工豬腸和牛腸製成天然腸衣；(Iii)在歐洲提取和加工豬粘膜製成粗肝素；(Iv)在歐洲收集和精煉動物脂肪成為食品級脂肪；以及(V)在歐洲將骨片加工成骨片用於膠原蛋白工業和骨灰。本公司生產和銷售的膠原蛋白銷售給第三方，用作製藥、保健品、食品、寵物食品和技術(如攝影)行業的配料。本公司生產和銷售的天然腸衣出售給第三方，作為香腸和其他類似食品生產的配料。
燃料配料經營部門包括公司的全球活動，涉及(I)公司在鑽石綠色柴油控股有限公司(與Valero Energy Corporation(“Valero”)的合資企業)的股權投資結果份額，該合資企業將動物脂肪、回收油脂、用過的食用油、不可食用玉米油、大豆油或其他在經濟和商業上可行的原料轉化為可再生柴油(“DGD”或“DGD合資企業”)，如本公司截至2023年12月30日的合併財務報表附註1和附註2所述，(Ii)在歐洲將有機污泥和食物垃圾轉化為沼氣；(Iii)根據適用的歐盟法規收集和轉化下降的糞便和某些動物副產品，將其轉化為低級能源，用於工業應用；以及(Iv)在歐洲將糞便加工成天然生物磷酸鹽。
公司活動主要包括未分配的公司管理費用、與收購相關的費用、扣除利息收入的利息費用以及其他營業外收入和費用。
經濟狀況和不確定因素
全球經濟狀況
我們的業務遍及全球，業務遍及多個國家。因此，我們受到全球宏觀經濟因素、美國和外國政府政策以及外匯波動的影響。除其他外，由於烏克蘭和中東的衝突及其對能源和其他商品價格波動的影響、通貨膨脹、成本和供應鏈的壓力和供應以及銀行系統和資本市場的中斷等原因，全球經濟狀況繼續高度不穩定。全球金融、信貸、大宗商品和股票市場的動盪，包括通貨膨脹、通貨緊縮和經濟衰退，可能會對公司的經營業績產生負面影響。任何此類幹擾或中斷也可能放大本年度報告中描述的截至2023年12月30日的財政年度Form 10-K中描述的其他風險的影響。
美國和外國政府的能源政策
我們成品的價格，包括DGD的價格，可能會受到全球政府有關可再生燃料和温室氣體排放(“GHG”)的政策的影響。國家可再生燃料標準計劃(“RFS”)和低碳燃料標準(“LCFS”)(如加利福尼亞州)以及美國和海外的生物燃料税收抵免等計劃可能會受到修訂和變化，這可能會影響我們成品的需求和/或價格。法律挑戰或更改、未能強制執行、減少這些計劃下的強制數量，或者停止或暫停任何這些計劃，都可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。然而，這樣的規則和監管環境正在繼續演變和變化，我們無法預測這些變化可能對我們的業務產生的最終影響。
氣候變化
全球越來越擔心大氣中的二氧化碳和其他温室氣體可能對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率產生不利影響。我們面臨與氣候變化和全球、區域和當地天氣狀況相關的物理、業務、過渡和金融風險，以及應對氣候變化的法律、監管和市場反應。我們開展業務的某些司法管轄區已經或正在考慮實施新的或日益嚴格的法律和監管要求，以減少或減輕氣候變化的潛在影響，包括監管和減少温室氣體以及潛在的碳定價計劃。這些新的或日益嚴格的法律或法規要求可能導致合規成本顯著增加以及設施和設備的額外投資，並減少這些要求限制或取消畜牧業經營的地區的原材料供應。雖然我們將氣候相關監管風險作為風險管理流程的一部分進行評估，但我們無法預測任何新的或日益嚴格的環境法律法規的範圍、性質和時間，因此無法預測此類法律法規對我們的業務或財務業績的最終影響。我們繼續監控我們所在司法管轄區現有和擬議的法律和法規，並考慮我們可能採取的行動，以潛在地減輕此類法律或法規的不利影響(如果有的話)。此外，新出現的立法力求規範企業環境、社會和治理(“ESG”)做法，包括與氣候變化的原因和影響以及供應鏈控制和遵守人權有關的做法。這些新規則適用於所有大公司和上市的中小型企業，要求公司報告可持續性問題(環境、社會和治理)如何影響其業務，以及它們自身對人和環境的影響。我們的利益相關者，包括消費者、員工和投資者，也越來越關注我們的ESG實踐。我們預計利益相關者對ESG預期的期望將繼續快速發展，這可能需要額外的資源來監控、報告和調整我們的運營。
有關可能影響我們業績的風險因素的更多信息，請參閲截至2023年12月30日的財政年度本年度報告Form 10-K第I部分第1A項中的“風險因素”。
經營業績指標
該公司使用諸如經營結果、非公認會計原則計量(調整後的EBITDA)、部門營業收入、加工的原材料、毛利率百分比、外幣換算和公司活動等關鍵財務指標來監測其業務部門的業績。由於大宗商品價格和能源價格的波動、天氣狀況、作物收成、
政府政策和計劃、全球需求的變化、生活水平的變化、蛋白質消費以及全球競爭成分的生產。由於這些不受公司控制的不可預測因素，不提供前瞻性的財務或運營估計。該公司面臨與受農產品影響的業務相關的某些風險。這些風險在本報告項目1A“風險因素”下作了進一步説明。
據報道，該公司的飼料配料部門動物副產品、烘焙殘渣、用過的食用油回收和血液操作都受到玉米油、大豆油、豆粕和棕櫚油等以農業為基礎的替代配料價格的影響。在這些業務中，公司的原材料成本隨收購原材料生產的成品的銷售價格或預期銷售價格和/或在某些情況下各種成品之間的價差而變化，或在某些情況下與之掛鈎。本公司相信，這種採購原材料的方法通常會在收購原材料時建立相對穩定的毛利率。雖然飼料配料部門的原材料成本一般基於實際或預期的成品銷售價格，但由於原材料採購和成品銷售之間的短暫時間間隔，製成品價格的快速和實質性變化，包括與之競爭的以農業為基礎的替代配料，通常會對公司的毛利率和盈利能力產生立竿見影的重大影響。此外，原材料採購量對產成品產量有直接影響，也可能對報告的毛利率產生重大影響，因為公司有大量的固定運營成本。
據報道，該公司的食品配料部門膠原蛋白和天然腸衣產品受到其他競爭成分的影響，包括植物基和合成水膠和人造腸衣。在膠原蛋白業務中，該公司以動物為基礎的原材料的成本隨着成品的銷售價格而變動。食品配料分部膠原蛋白和腸衣的加工時間一般為30至60天，大大長於本公司的飼料配料分部動物副產品業務。因此，公司在這一部門的毛利率和盈利能力可能會受到從原材料採購到成品銷售期間製成品價格變動的影響。
該公司的燃料成分部門將脂肪轉化為可再生柴油，將有機污泥和食物垃圾轉化為沼氣，並將下降的庫存轉化為低級能源。該公司在這一領域的毛利率和盈利能力受到世界能源價格、石油、電力、天然氣和政府補貼的影響。
公司財務報表的報告貨幣為美元。該公司在超過15個國家開展業務，因此，公司的某些資產、負債、收入和支出以美元以外的功能貨幣計價，主要以歐元、巴西雷亞爾、人民幣、加拿大元和波蘭茲羅提計價。為了編制公司的合併財務報表，資產、負債、收入和費用必須按適用的匯率換算成美元。因此，美元對這些其他貨幣價值的增加或減少將影響公司合併財務報表中記錄的這些項目的金額，即使這些項目的價值在功能貨幣中沒有變化。如果美元相對於這些其他貨幣的價值大幅上升或下降，這可能會對公司的業績產生重大影響。
經營成果
截至2023年12月30日的財政年度與截至2022年12月31日的財政年度
運營績效指標
管理層經常監測的作為運營業績指標的其他運營業績指標包括：
•成品商品價格
•細分結果
•外幣兑換
•企業活動
•非美國公認會計準則衡量標準
這些指標及其重要性將在下文討論。
成品商品價格
本公司在飼料配料部門生產的成品商品的價格在每個工作日在雅各布森指數(“雅各布森指數”)上報告，雅各布森指數(“雅各布森”)是北美成熟的交易價格發佈者。雅各布森指數按產品報告了前一天活動的行業銷售額。雅各布森指數包括成品的報告價格，如MBM、PM和羽毛粉(“FM”)、獸皮、BFT和YG和玉米，玉米是公司BBP的替代品，以及一系列其他品牌和附加值產品，這些產品是公司飼料配料部門的產品。在美國和南美，該公司定期監測MBM、PM、FM、BFT、YG和玉米的雅各布森指數，因為它對照商業計劃基準提供了公司在美國和巴西的收入表現的每日指標。在歐洲和南美，該公司定期監測湯森路透(“路透社”)，以追蹤與之競爭的大宗商品棕櫚油和豆粕。
雖然雅各布森和路透社提供了有用的業績指標，但該公司的成品是在營養和功能價值上與玉米、大豆油、棕櫚油複合體、豆粕和取暖油等其他大宗商品競爭的大宗商品。因此，該公司成品以及競爭產品的實際定價可能會非常不穩定。此外，雅各布森和路透社都不提供該公司大宗商品的遠期或未來定價。以下雅各布森和路透社的報價是針對在指定地點交付成品的價格。雖然公司的價格通常與雅各布森和路透社公佈的價格一致，但由於生產和交付時間的差異，以及公司的成品被交付到不同地理區域的多個地點，使用替代價格指數，公司成品的實際銷售價格可能與雅各布森和路透社的價格有很大差異。此外，該公司的某些優質品牌成品的售價可能高於相關雅各布森指數或路透社指數中最接近的產品。在2023財年，公司按產品劃分的實際銷售價格與披露的雅各布森和路透社價格保持趨勢。
2023財年雅各布森和路透社的平均價格(在指定交貨點)與2022財年雅各布森和路透社的平均價格比較如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Avg.價格
2023財年 | Avg.價格
2022財年 |
增加/(減少) | %
增加/(減少) |
| 雅各布森： | | | | |
| MBM(伊利諾伊州) | 431.90美元/噸 | 370.16美元/噸 | 61.74美元/噸 | 16.7 | % |
| 飼料級PM(中南部) | 456.75美元/噸 | 383.02美元/噸 | 73.73美元/噸 | 19.2 | % |
| 寵物食品PM(中南部) | 791.08美元/噸 | 759.09美元/噸 | 31.99美元/噸 | 4.2 | % |
| FM(中南部) | 576.25美元/噸 | 562.73美元/噸 | 13.52美元/噸 | 2.4 | % |
| BFT(芝加哥) | 60.30美元/cwt | 75.82美元/cwt | 美元(15.52)/cwt | (20.5) | % |
| YG(伊利諾斯州) | 47.56美元/cwt | 59.28美元/cwt | 美元(11.72)/cwt | (19.8) | % |
| 玉米(伊利諾伊州) | 5.91美元/蒲式耳 | 7.24美元/蒲式耳 | 1.33美元/蒲式耳 | (18.4) | % |
| 路透社： | | | | |
| 棕櫚油(鹿特丹到岸價) | 960.00美元/公噸 | 1,347.00美元/公噸 | $(387.00)/MT | (28.7) | % |
| 豆粕(鹿特丹到岸價) | 541.00美元/公噸 | 552.00美元/公噸 | $(11.00)/MT | (2.0) | % |
下表顯示了2023財年第四季度雅各布森和路透社的平均價格，與2023財年第三季度雅各布森和路透社的平均價格進行了比較。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Avg.價格
第四季度
2023 | Avg.價格
第三季度
2023 |
增加/(減少) | %
增加/(減少) |
| 雅各布森： | | | | |
| MBM(伊利諾伊州) | 372.44美元/噸 | 455.04美元/噸 | $(82.60)/噸 | (18.2) | % |
| 飼料級PM(中南部) | 446.37美元/噸 | 488.13美元/噸 | $ （41.76）/噸 | (8.6) | % |
| 寵物食品PM(中南部) | $ 689.80/噸 | $ 796.10/噸 | $（106.30）/噸 | (13.4) | % |
| FM(中南部) | $ 558.10/噸 | $ 572.30/噸 | $ （14.20）/噸 | (2.5) | % |
| BFT(芝加哥) | $ 54.54/英擔 | $ 68.66/cwt | $ （14.12）/英擔 | (20.6) | % |
| YG(伊利諾斯州) | $ 40.69/cwt | $ 52.39/英擔 | $ （11.70）/英擔 | (22.3) | % |
| 玉米(伊利諾伊州) | $ 4.80/蒲式耳 | $ 5.32/蒲式耳 | (0.52美元/蒲式耳) | (9.8) | % |
| 路透社： | | | | |
| 棕櫚油(鹿特丹到岸價) | 928.00美元/公噸 | 963.00美元/公噸 | $(35.00)/MT | (3.6) | % |
| 豆粕(鹿特丹到岸價) | 541.00美元/公噸 | 513.00美元/公噸 | 28.00美元/公噸 | 5.5 | % |
細分結果
截至2023年12月30日的財年，部門營業收入為9.497億美元，與截至2022年12月31日的財年相比，減少了(7940萬美元)或(7.7%)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千為單位，但百分比除外 | 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
| 截至2023年12月30日的財年 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 4,472,592 | | $ | 1,752,065 | | $ | 563,423 | | $ | — | | $ | 6,788,080 | |
| 銷售成本和運營費用 | 3,385,859 | | 1,310,581 | | 446,620 | | — | | 5,143,060 | |
| 毛利率 | 1,086,733 | | 441,484 | | 116,803 | | — | | 1,645,020 | |
| | | | | |
| 毛利率% | 24.3 | % | 25.2 | % | 20.7 | % | — | % | 24.2 | % |
| | | | | |
| 出售資產的損失/收益 | 814 | | (8,144) | | (91) | | — | | (7,421) | |
| 銷售、一般和行政費用 | 310,363 | | 128,464 | | 23,543 | | 80,164 | | 542,534 | |
| 重組和資產減值費用 | 4,026 | | 14,527 | | — | | — | | 18,553 | |
| 折舊及攤銷 | 360,249 | | 94,991 | | 34,466 | | 12,309 | | 502,015 | |
| 收購和整合成本 | — | | — | | — | | 13,884 | | 13,884 | |
| 或有對價的公允價值變動 | (7,891) | | — | | — | | — | | (7,891) | |
| 鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 366,380 | | — | | 366,380 | |
| 部門營業收入/(虧損) | 419,172 | | 211,646 | | 425,265 | | (106,357) | | 949,726 | |
| | | | | |
| 其他未合併子公司淨收入中的權益 | 5,011 | | — | | — | | — | | 5,011 | |
| 分部收入/(虧損) | 424,183 | | 211,646 | | 425,265 | | (106,357) | | 954,737 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千為單位，但百分比除外 | 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
| 截至2022年12月31日的財年 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 4,539,000 | | $ | 1,459,630 | | $ | 533,574 | | $ | — | | $ | 6,532,204 | |
| 銷售成本和運營費用 | 3,473,506 | | 1,102,250 | | 426,853 | | — | | 5,002,609 | |
| 毛利率 | 1,065,494 | | 357,380 | | 106,721 | | — | | 1,529,595 | |
| | | | | |
| 毛利率% | 23.5 | % | 24.5 | % | 20.0 | % | — | % | 23.4 | % |
| | | | | |
| 出售資產的收益 | (3,426) | | (1,008) | | (60) | | — | | (4,494) | |
| 銷售、一般和行政費用 | 258,781 | | 101,681 | | 13,690 | | 62,456 | | 436,608 | |
| 重組和資產減值費用 | 8,557 | | 21,109 | | — | | — | | 29,666 | |
| 折舊及攤銷 | 295,249 | | 59,029 | | 29,500 | | 10,943 | | 394,721 | |
| 收購和整合成本 | — | | — | | — | | 16,372 | | 16,372 | |
| 鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 372,346 | | — | | 372,346 | |
| 部門營業收入/(虧損) | 506,333 | | 176,569 | | 435,937 | | (89,771) | | 1,029,068 | |
| | | | | |
| 其他未合併子公司淨收入中的權益 | 5,102 | | — | | — | | — | | 5,102 | |
| 分部收入/(虧損) | 511,435 | | 176,569 | | 435,937 | | (89,771) | | 1,034,170 | |
飼料配料細分
原料量。在2023財年，公司飼料配料部門加工的原材料總量為1253萬噸。與2022財年相比，飼料配料部門加工的原材料總量增加了約10.4%，這主要是由於收購了FASA和收購了硅谷。
銷售額。截至2023年12月30日的財年，與2022財年相比，飼料配料的淨銷售額減少了6640萬美元。
飼料配料部門淨銷售額的下降主要是由於以下原因(以百萬美元計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 脂肪 | 蛋白質 | 其他渲染 | 總渲染 | 二手食用油 | 麪包店 | 其他 | 總計 |
| 截至2022年12月31日的淨銷售額年度 | $ | 1,951.2 | | $ | 1,476.6 | | $ | 200.9 | | $ | 3,628.7 | | $ | 519.1 | | $ | 333.4 | | $ | 57.8 | | $ | 4,539.0 | |
| 銷售量增加[減少] | 93.3 | | 128.8 | | — | | 222.1 | | 56.4 | | (37.1) | | — | | 241.4 | |
| 產成品價格上漲[降低] | (312.6) | | 50.4 | | — | | (262.2) | | (76.2) | | (41.1) | | — | | (379.5) | |
| 因貨幣匯率而增加/(減少) | 7.4 | | 16.2 | | 1.4 | | 25.0 | | (1.7) | | — | | — | | 23.3 | |
| 其他變化 | — | | — | | 41.3 | | 41.3 | | — | | — | | 7.1 | | 48.4 | |
| 總變化 | (211.9) | | 195.4 | | 42.7 | | 26.2 | | (21.5) | | (78.2) | | 7.1 | | (66.4) | |
| 截至2023年12月30日的淨銷售額年度 | $ | 1,739.3 | | $ | 1,672.0 | | $ | 243.6 | | $ | 3,654.9 | | $ | 497.6 | | $ | 255.2 | | $ | 64.9 | | $ | 4,472.6 | |
邊距。在2023財年的飼料配料部分，毛利率百分比為24.3%，而2022財年為23.5%。利潤率的增加部分歸因於FASA和Valley Proteins的運營改善，這抵消了2023財年與2022財年相比價格的下降。關於硅谷蛋白質，該公司還收到了自收購日期以來某些硅谷蛋白質工廠發生的可補償成本的補償。
分部營業收入。該公司2023財年的飼料配料部門的營業收入為4.192億美元，比2022財年減少了8710萬美元，降幅為17.2%。減少的原因是整體成品價格下降，銷售、一般和行政費用增加，以及收購硅谷和收購FASA的折舊和攤銷，與2022財年相比，這抵消了自收購日期以來某些硅谷蛋白質工廠產生的可補償成本的報銷。
食品配料細分
原料量。在2023財年，該公司食品配料部門加工的原材料總量為122萬噸。與2022財年相比，食品配料部門加工的原材料總量增加了約10.8%，這主要是由於收購了GelneX。
銷售額。食品配料部門的總體銷售額增加，主要是由於收購GelneX確認的銷售額增加，以及價值更高的水解膠原蛋白銷售額增加。
邊距。在2023財年的食品配料部分，毛利率百分比為25.2%，而2022財年為24.5%。這一增長主要是由於收購GelneX的銷售量增加，以及與2022財年相比利潤率更高的水解膠原蛋白銷售。
分部營業收入。該公司2023財年的食品配料部門營業收入為2.116億美元，比2022財年增加3500萬美元，增幅19.9%。這一增長主要是由於GelneX收購的銷售量增加，以及利潤率較高的水解膠原蛋白的銷售增加，抵消了與2022財年相比，GelneX收購帶來的銷售、一般和管理費用以及折舊和攤銷的增加。
燃料成分細分市場
原料量。在2023財年，公司燃料配料部門加工的原材料總量為141萬噸，其中不包括DGD合資企業。與2022財年相比，燃料配料部門處理的原材料總量下降了約0.8%。
銷售額。燃料配料部門的總體銷售額增加，主要是因為銷售量增加。
邊距。在燃料配料部分(不包括DGD合資企業的股權貢獻)，2023財年的毛利率百分比為20.7%，而2022財年為20.0%。這一增長主要是由於歐洲的銷售量增加。
分部營業收入。該公司2023財年的燃料配料部門營業收入(包括DGD合資企業的股本貢獻)為4.253億美元，比2022財年減少(1060萬美元)或(2.4%)。收益下降的主要原因是柴油價格和可再生識別號碼(RIN)價格下降、LCFS信用額度下降以及與原料價格下降相關的成本或市場儲備減少，這抵消了2022年11月DGD亞瑟港工廠增加產量帶來的攪拌機税收抵免增加的影響。不包括DGD合資企業，由於銷售、一般和行政費用以及較高的折舊和攤銷，收益較低。
外幣
在2023財年，與2022財年相比，歐元和巴西雷亞爾走強，而加元兑美元走弱。使用2023財政年度的實際結果和上一財政年度2022財政年度的平均外幣匯率將導致業務收入減少約1080萬美元。計算中使用的平均匯率假設是2023財年的實際平均匯率分別為1.00歐元：1.08美元、1.00雷亞爾：0.20美元和1.00加元：0.74美元，而2022財年的平均匯率分別為1.00歐元：1.05美元、1.00雷亞爾：0.19美元和1.00加元：0.77美元。
企業活動
銷售、一般和行政費用。2023財年，銷售、一般和行政費用為8020萬美元，比2022財年的6250萬美元增加了1770萬美元。增加的主要原因是公司相關福利、諮詢費用、信息技術相關費用、保險相關費用和差旅費用增加。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用在2023財年略有增加140萬美元，達到1230萬美元，而2022財年為1090萬美元。
採購和整合成本。2023財年的收購和整合成本約為1390萬美元，而2022財年為1640萬美元。這些成本主要涉及截至2023年12月30日的年度的GelneX收購、FASA收購和硅谷收購，而上一年的收購和整合成本主要與硅谷收購、Op de Beeck收購、FASA收購和GelneX收購有關。
利息支出。2023財年的利息支出為2.592億美元，而2022財年為1.256億美元，增加了約1.336億美元。利息支出增加的主要原因是未償債務增加，包括髮行2030年到期的6%優先票據的利息支出增加，借款期限A-1、期限A-2、期限A-3和期限A-4下的所有金額，所有這些都是為收購提供資金，以及循環信貸安排下的借款增加，以及與2022財年相比，整體利率上升。
外匯收益/(損失)*2023財年外幣收益為810萬美元，而2022財年虧損約為1130萬美元。貨幣收益增加的主要原因是，與2022財政年度非功能貨幣資產和負債的虧損相比，公司間票據和非功能貨幣資產和負債的重估收益增加。
其他收入/(支出)，淨額。2023財年的其他收入為1630萬美元，而2022財年的其他支出為360萬美元。其他收入增加的主要原因是上一財年收到的塔科馬和沃德工廠火災的傷亡損失保險收入，以及利息收入的增加，與2022財年相比，利息收入的增加部分被養老金支出和其他雜項非運營費用的非服務部分增加所抵消。
其他未合併附屬公司淨收入中的權益。這一項目的變化不大，主要代表本公司在其海外未合併子公司的淨收入中按比例分配的份額。
所得税。該公司2023財年的所得税支出為5960萬美元，而2022財年的所得税支出為1.466億美元，減少了8700萬美元，這主要是由於税前收入減少和生物燃料税收優惠帶來的好處增加所致。2023財年的有效税率為8.3%。2023財年的有效税率與法定税率21%不同，主要原因是生物燃料税收優惠，即具有不同税率、州所得税、某些應税收入的司法管轄區之間的收入相對組合。
在美國納入的項目是基於沒有提供税收優惠的外國損益。2022財年的有效税率為16.4%。2022財年的有效税率不同於21%的法定税率，這主要是由於生物燃料税收激勵、具有不同税率的司法管轄區之間的收入相對組合、州所得税和基於股票的薪酬的超額税收優惠。該公司2023財年的有效税率為28.4%，而2022財年為26.9%，其中不包括聯邦和州生物燃料税收優惠的影響。
非美國公認會計準則衡量標準
調整後的EBITDA不是公認的公認會計計量；不應將其視為淨收益的替代方案、經營業績的替代方案或現金流的替代方案。它在這裏不是作為淨收益的替代方案，而是作為公司經營業績的一種衡量標準。由於EBITDA(一般來説，淨收益加上利息支出、税項、折舊和攤銷)並不是所有公司都統一計算的，因此本報告中的列報可能無法與其他公司披露的EBITDA或調整後的EBITDA列報進行比較。調整後的EBITDA計算如下，代表任何相關期間的淨收益/(虧損)加折舊和攤銷、重組和資產減值費用、收購和整合成本、或有對價的公允價值變動、利息支出、所得税支出、未合併子公司的淨(收益)/虧損中的其他收入/(支出)和權益。管理層認為，調整後的EBITDA在評估公司與同行業其他公司相比的經營業績時是有用的，因為調整後的EBITDA的計算通常消除了融資、所得税以及某些非現金和其他項目的影響，這些項目可能因與整體經營業績無關的原因而因不同公司而有所不同。
因此，公司管理層使用調整後的EBITDA作為評估業績和其他可自由支配目的的衡量標準。除上述外，管理層還使用或將使用調整後的EBITDA來衡量公司高級擔保信貸安排下的某些財務契約的遵守情況，這些債券包括2023年12月30日未償還的6%票據、5.25%票據和3.625%票據。然而，以下所示經調整EBITDA的金額不同於根據本公司高級擔保信貸安排(6%票據、5.25%票據和3.625%票據)中類似名稱的定義計算的金額，因為這些定義允許進行進一步調整，以反映DGD合資企業的某些其他非經常性成本、非現金費用和現金股息。此外，公司還評估外匯兑換對營業現金流的影響，即營業收入(虧損)加上折舊和攤銷。
淨收益與(非公認會計原則)調整後EBITDA和(非公認會計原則)形式調整後EBITDA的對賬
2023財年與2022財年的比較
| | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| (千美元) | 12月30日，
2023 | 十二月三十一日，
2022 |
| 可歸因於Darling的淨收入 | $ | 647,726 | | $ | 737,690 | |
| 折舊及攤銷 | 502,015 | | 394,721 | |
| 利息支出 | 259,223 | | 125,566 | |
| 所得税費用 | 59,568 | | 146,626 | |
| 重組和資產減值費用 | 18,553 | | 29,666 | |
| 收購和整合成本 | 13,884 | | 16,372 | |
| 或有對價的公允價值變動 | (7,891) | | — | |
| 外幣損失/(收益) | (8,133) | | 11,277 | |
| 其他費用/(收入)，淨額 | (16,310) | | 3,609 | |
| | |
| | |
| 鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | (366,380) | | (372,346) | |
| 其他未合併子公司淨收入中的權益 | (5,011) | | (5,102) | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | 12,663 | | 9,402 | |
| 調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | 1,109,907 | | $ | 1,097,481 | |
| | |
| 外幣兑換影響(一) | (10,830) | | — | |
| 預計調整後的EBITDA為外幣(非公認會計準則) | $ | 1,099,077 | | $ | 1,097,481 | |
| | |
| DGD合資企業調整後的EBITDA(達林的股份) | $ | 501,987 | | $ | 443,487 | |
| | |
| 達林加上達林在DGD合資企業中的份額調整後的EBITDA | $ | 1,611,894 | | $ | 1,540,968 | |
(1)本次計算中使用的平均匯率假設是截至2023年12月30日的財政年度的實際平均匯率：歐元1.08美元、雷亞爾1.00美元：0.20美元和加元1.00：0.74美元，而截至2022年12月31日的財政年度的平均匯率分別為1.05美元、1.00雷亞爾：0.19美元和0.77加元。
與截至2022年1月1日的年度相比，對截至2022年12月31日的年度的財務狀況和經營結果的討論和分析包括在我們的2022年10-K表格中的第7項.管理層對財務狀況和結果的討論和分析，並通過引用併入本文。
融資、流動性和資本資源
負債
截至2023年12月30日的某些未償債務。截至2023年12月30日，根據修訂的信貸協議，未償債務、公司6%的債券、5.25%的債券和3.625%的債券包括以下內容(以千計)：
| | | | | |
| 高級註釋： | |
| 6%的債券將於2030年到期 | $ | 1,000,000 | |
| 減去債券溢價後的未攤銷遞延貸款成本 | (6,441) | |
| 2030年到期的6%票據的賬面價值 | $ | 993,559 | |
| |
| 債券將於2027年到期，利率5.25% | $ | 500,000 | |
| 減少未攤銷遞延貸款成本 | (3,249) | |
| 2027年到期的5.25%債券的賬面價值 | $ | 496,751 | |
| |
| 2026年到期的3.625%債券-以歐元計價 | $ | 569,075 | |
| 減少未攤銷遞延貸款成本 | (2,763) | |
| 2026年到期的3.625%債券的賬面價值 | $ | 566,312 | |
| |
| 修改後的信貸協議： | |
| 術語A-1設施 | $ | 400,000 | |
| 減少未攤銷遞延貸款成本 | (546) | |
| 條款A-1融資的賬面價值 | $ | 399,454 | |
| |
| 術語A-2設施 | $ | 481,250 | |
| 減少未攤銷遞延貸款成本 | (771) | |
| 條款A-2融資的賬面價值 | $ | 480,479 | |
| |
| A-3期設施 | $ | 300,000 | |
| 減少未攤銷遞延貸款成本 | (832) | |
| 條款A-3融資的賬面價值 | $ | 299,168 | |
| |
| 術語A-4設施 | $ | 490,625 | |
| 減少未攤銷遞延貸款成本 | (1,002) | |
| 條款A-4融資的賬面價值 | $ | 489,623 | |
| |
| 循環信貸安排： | |
| 最大可用性 | $ | 1,500,000 | |
| 附屬設施 | 52,704 | |
| 未償還借款 | 610,875 | |
| 簽發的信用證 | 3,895 | |
| 可用性 | $ | 832,526 | |
| |
其他債務 | $ | 90,852 | |
2023年12月30日，美元兑歐元在2022年12月31日走軟。使用2023年12月30日未償還的歐元債務，並將2023年12月30日的收盤資產負債表利率與2022年12月31日的收盤價進行比較，截至2023年12月30日，歐元債務的美元債務餘額增加了2220萬美元。這個
計算中使用的收盤資產負債表匯率假設是2023年12月30日的實際財務收盤資產負債表匯率為1.00歐元：1.105000美元，而2022年12月31日收盤時的收盤資產負債表匯率為1.00歐元：1.067600美元。
高級擔保信貸安排。於二零一四年一月六日，Darling、Darling International Canada Inc.(“Darling Canada”)及Darling International NL Holdings B.V.(“Darling NL”)訂立第二份經修訂及重訂信貸協議(後經修訂，“經修訂信貸協議”)，重申其於二零一三年九月二十七日與貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行及其他代理人不時訂立的經修訂及重訂信貸協議。經修訂信貸協議提供本金總額為37.25億美元的優先擔保信貸安排，包括(I)本公司5.25億美元定期貸款B貸款，(Ii)本公司4.00億美元定期A-1貸款，(Iii)本公司5.00億美元定期A-2貸款，(Iv)本公司3.00億美元定期A-3貸款，(V)本公司的5.0億美元A-4期貸款及(Vi)本公司的15億美元五年期循環信貸融資(其中最多1.5億美元可用於信用證分額度，5,000萬美元可用於Swingline分額度)(統稱為“高級擔保信貸額度”)。經修訂的信貸協議亦容許Darling及其下的其他借款人獲得任何循環貸款方向高級抵押信貸融資提供的附屬融資(但有若干限制)。Darling、Darling Canada、Darling NL、Darling Components International Holding B.V.(“Darling BV”)、Darling GmbH和Darling比利時可以借入高達14.6億美元的循環信貸安排，美元、加拿大元、歐元、英鎊和其他貨幣將由每一家適用的貸款人商定並可用。剩下的4000萬美元只能由達林以美元借款。循環信貸安排將於2026年12月9日到期。循環信貸安排將用於營運資金需求、一般公司用途及經修訂信貸協議未予禁止的其他用途。有關經修訂信貸協議的詳情，請參閲本文所載綜合財務報表附註10。
•截至2023年12月30日，本公司在循環貸款安排下的可用資金為8.325億美元，考慮到未償還借款總額為6.109億美元，附屬貸款總額為5270萬美元，簽發的信用證總額為390萬美元。2024年1月，該公司使用循環信貸安排下的一部分可用資金支付了對Miropasz的收購，金額為1.1億歐元(按收購之日的有效匯率計算約為1.19億美元)加上或減去交易完成後的調整。
•截至2023年12月30日，該公司已根據A-1貸款條款借入全部4.0億美元，且尚未償還。本公司償還的A-1貸款條款下的借款不能再借入。A-1期限貸款按季度償還，金額為相關A-1期限貸款本金總額的0.25%，於每年3月、6月、9月和12月的最後一天償還，自2021年12月9日兩週年後第一個完整財政季度的最後一天或之後開始，一直持續到緊接A-1期限貸款到期日2026年12月9日之前結束的該季度的最後一天，以及當時未償還的A-1期限貸款金額的最後一期，於2026年12月9日到期應付。
•截至2023年12月30日，本公司已根據A-2貸款條款借入全部5.0億美元，並已償還1880萬美元，當本公司償還時，不能再借入。A-2期貸款應在每年3月、6月、9月和12月的最後一天按季度償還，償還額為相關A-2期貸款本金總額的0.625%，自借款後或2022年9月30日的第一個完整財政季度的最後一天或之後的最後一天開始，並持續到2025年3月31日止的該季度期間的最後一天，以及於每年3月、6月最後一天到期和應付的相關A-2期貸款本金總額的1.25%的季度分期償還。從該月的最後一天開始的每年的9月和12月，在截至2025年6月30日的第一個完整財政季度的最後一天或之後，並持續到緊接A-2期限貸款到期日2026年12月9日之前結束的該季度的最後一天，以及當時未償還的A-2期限貸款金額的最後一期，於2026年12月9日到期和應付。
•截至2023年12月30日，該公司已根據條款A-3貸款條款借入全部3.00億美元，尚未償還。根據A-3貸款條款借入的款項如由本公司償還，不得再借入。A-3期貸款按季度償還，相當於相關A-3期貸款本金總額的0.25%，於每年3月、6月、9月和12月的最後一天償還，自2021年12月9日兩週年後第一個完整財政季度的最後一天或之後開始，一直持續到緊接A-3期貸款到期日2026年12月9日之前的該季度的最後一天，以及當時未償還的A-3期貸款金額的最後一期，於2026年12月9日到期應付。
•截至2023年12月30日，本公司已根據條款A-4貸款條款借入全部5.0億美元，並已償還940萬美元，當本公司償還時，不能再借入。A-4期貸款應在每年3月、6月、9月和12月的最後一天按季度償還，償還額為相關A-4期貸款本金總額的0.625%，自借款或終止日期後第一個完整財政季度的最後一天或之後，並持續到2025年3月31日止的該季度期間的最後一天或之後，以及於每年3月、6月最後一天到期和應付的相關A-4期貸款本金總額的1.25%的季度分期償還。每年的9月和12月，從該月的最後一天開始，在截至2025年6月30日的第一個完整財政季度的最後一天或之後，並持續到緊接A-4期限貸款到期日2026年12月9日之前結束的該季度的最後一天，以及當時未償還的A-4期限貸款金額的最後一期，於2026年12月9日到期和應付。
•截至2023年12月30日，公司已經償還了根據定期貸款B貸款條款借入的全部5.25億美元，這些貸款都不能再借。
•適用於循環貸款安排下任何借款的利率將等於美元借款的經調整定期擔保隔夜融資利率(SOFR)或歐元借款的經調整歐元銀行同業拆借利率(EURIBOR)或英鎊借款的經調整每日簡單英鎊隔夜指數平均利率(SONIA)或加元借款的加元拆息(CDOR)加年利率或基本利率或美元借款的經調整定期擔保隔夜融資利率(SOFR)或加元借款的加拿大最優惠利率或歐元借款的經調整每日簡單歐洲短期利率(ESTR)或經調整的英鎊借款的每日索尼亞利率加0.50%的年利率，根據公司的總槓桿率進行一定的遞增或遞減。適用於延遲支取期限A-1貸款和期限A-3貸款下的任何借款的利率將等於調整後的期限SOFR加上最低1.50%的年利率，但須根據公司的總槓桿率進行一定的遞增。適用於延遲提取期限A-2貸款和期限A-4貸款下的任何借款的利率將等於調整後的期限SOFR加1.50%的年利率，但須根據公司的總槓桿率進行一定的遞增或遞減。
2030年到期的6%優先債券。2022年6月9日，Darling發行並出售了本金總額為7.5億美元的2030年到期的6%優先債券(“6%初始債券”)。6%的初始債券以非公開發售方式發售，是根據一份日期為2022年6月9日的高級債券契約(“6%基礎契約”)發行的，該契約由Darling不時擔任附屬擔保人，並由Truist Bank作為受託人。2022年8月17日，Darling額外發行了本金總額為2.5億美元的2030年到期的6%優先債券(“附加債券”，連同6%的初始債券，“6%債券”)。在非公開發售中提供的補充票據和相關擔保，作為6%基礎契約項下的額外票據發行，並附有日期為2022年8月17日的補充契約(“補充契約”，與6%基礎契約一起，稱為“6%契約”)。附加債券的條款與6%的初始債券相同(發行日期及發行價除外)，並與6%的初始債券一起構成6%債券下的單一證券類別。6%的票據由Darling及Darling的所有受限制附屬公司(外國附屬公司除外)按優先無抵押基準提供擔保，這些附屬公司是高級擔保信貸安排下的借款人或為高級擔保信貸安排提供擔保。有關6%附註的條款説明，請參閲本文所包括的合併財務報表附註10。
5.25%優先債券，2027年到期。達林於2019年4月3日發行及發售本金總額為5.00億美元、於2027年到期的5.25%優先債券(“5.25%債券”)。這批5.25%的債券是根據一份日期為2019年4月3日的高級債券契約(“5.25%債券契約”)發行的，Darling是該債券的不時附屬擔保人，地區銀行為受託人。5.25%的票據由Darling及Darling的所有受限制附屬公司(外國附屬公司除外)按優先無抵押基準提供擔保，而該等附屬公司是高級擔保信貸安排下的借款人或為其提供擔保的借款人。有關5.25%附註的條款説明，請參閲本文所包括的合併財務報表附註10。
優先債券2026年到期，年息率3.625。2018年5月2日，Darling Global Finance B.V.發行並出售了本金總額為5.15億歐元的2026年到期的3.625%優先債券(“3.625%債券”)。該批3.625釐債券以非公開發售方式發行，是根據一份日期為2018年5月2日的高級債券契約(“3.625釐契約”)發行，該契約由Darling Global Finance B.V.，Darling(不時為其附屬擔保人)、Citibank，N.A.倫敦分行(受託人兼主要付款代理)及Citigroup Global Markets Deutschland AG(主要登記人)共同發行。3.625%的票據由Darling及其所有為高級擔保信貸安排提供擔保的受限制附屬公司(任何外國附屬公司或任何應收實體除外)按優先無擔保基準提供擔保。有關3.625%附註的條款説明，請參閲本文所包括的合併財務報表附註10。
其他債務包括美國、歐洲及中國透支附屬融資、美國、歐洲及巴西融資租賃債務，以及不屬經修訂信貸協議一部分的美國、巴西、中國及歐洲票據的票據安排、6釐票據、5.25釐票據或3.625釐票據。
本公司於2023年12月30日綜合資產負債表中對長期債務的分類是根據6釐債券、5.25釐債券、3.625釐債券及根據經修訂信貸協議發行的債務的合約償還條款而釐定。
由於本公司根據其經修訂信貸協議、6%契約、5.25%契約及3.625%契約借款，本公司的槓桿率很高。投資者應注意，為了按計劃償還經修訂的信貸協議、6%債券、5.25%債券和3.625%債券下的未償債務，公司將部分依賴公司直接和間接美國和外國子公司的股息、分派和公司間貸款償還的組合。根據經修訂信貸協議、6%債權契約、5.25%債權契約及3.625%債權契約，本公司不得訂立(或容許該等附屬公司訂立)本公司附屬公司向本公司宣派股息或作出其他付款或分派的能力的合約限制。該公司還試圖以這樣一種方式安排公司的合併債務，使公司能夠最大限度地將現金從公司的子公司轉移到Darling或另一家對上游付款能力限制較少的子公司，無論是向Darling支付還是直接向作為擔保人的公司貸款人支付。然而，成立公司直接和間接子公司所依據的適用法律可能會對此類股息、分配和其他支付作出限制。此外，本公司經營業務或本公司進口或出口產品的多個國家的監管當局可能不時施加進出口限制、外匯管制或貨幣貶值，限制本公司從本公司附屬公司獲取利潤，或以其他方式對本公司的財務狀況造成負面影響，從而降低本公司根據經修訂信貸協議、6釐票據、5.25釐票據及3.625釐票據或其他方式支付所需款項的能力。此外，外匯價值的波動可能會對公司償還以美元或加元或歐元計價的債務的能力產生負面影響。見“風險因素--我們的業務可能受到外幣匯率波動的不利影響，這可能會影響我們遵守財務契約的能力”和“-我們償還債務的能力部分取決於我們子公司的業績，包括我們的非擔保人子公司，以及它們的付款能力”，在截至2023年12月30日的財政年度的Form 10-K年度報告第1A項中。
截至2023年12月30日，本公司相信其已遵守經修訂信貸協議下的所有財務契諾，以及經修訂信貸協議所載的所有其他契諾、6%契約、5.25%契約及3.625%契約。
營運資本和資本支出
截至2023年12月30日，公司的營運資本為8.575億美元，營運資本比率為1.86：1，而2022年12月31日的營運資本為5.697億美元，營運資本比率為1.53：1。截至2023年12月30日，公司擁有1.265億美元的無限制現金和8.325億美元的循環信貸安排可用資金，而截至2022年12月31日，公司的無限制現金為1.27億美元，循環信貸安排的可用資金為13.13億美元。
截至2023年12月30日和2022年12月31日的財政年度，經營活動提供的淨現金分別為8.993億美元和8.137億美元，增加8,560萬美元，主要是由於鑽石綠柴油和其他未合併子公司的收益分配增加了約7270萬美元。2023財年，投資活動使用的現金為16.755億美元，而2022財年為24.165億美元，減少7.41億美元，主要是由於收購和對鑽石綠柴油的資本貢獻減少，抵消了資本支出的增加。2023財年，融資活動提供的現金淨額為8.763億美元，而2022財年為16.786億美元，現金減少8.023億美元，主要是由於用於資助上一年收購的債務借款增加。
2023財年的資本支出為5.555億美元，而2022財年的資本支出為3.913億美元，增加了1.642億美元。該公司預計2024財年的資本支出約為5億美元，包括合規、更換和擴建項目。該公司打算使用運營現金流為這些成本提供資金。與遵守環境法規有關的資本支出在2023財年為6480萬美元，2022財年為5470萬美元，2021財年為4060萬美元。
應計保險和養卹金計劃債務
根據2023年12月30日的年度精算估計、當期應計項目和已支付的索賠，本公司截至2023年12月30日已累計約1,330萬美元，預計將在未來12個月內到期，以滿足與本公司的自保準備金和應計保險義務有關的義務，這些義務將於2023年12月30日計入當期應計費用。自保準備金由工傷賠償、汽車負債和一般負債索賠的估計負債組成。由於自保準備金負債是每年確定的，基於第三方精算估計。由於醫療保健成本的變化、未決索賠數量以及公司管理層無法控制的其他因素，精算估計可能每年都會有所不同。
根據目前的精算估計，該公司預計在2024財年支付大約80萬美元，以滿足其國內計劃的最低養老金資金要求。此外，本公司預計在2024財年將根據其海外養老金計劃支付約360萬美元。*最低養老金資金要求每年根據第三方精算估計確定。*精算估計可能因年而異，由於投資回報的波動或本公司管理層或本公司養老基金管理人無法控制的其他因素。*不能保證最低養老金資金要求未來不會增加。*本公司已為其2023財年和2022財年的國內養老金計劃支付了約20萬美元和200萬美元的必要和可扣税的酌情繳款。此外，該公司在2023財年為其外國養老金計劃提供了大約410萬美元的必要和可扣税的可自由支配繳費，而2022財年的繳費為360萬美元。
2006年美國養老金保護法(PPA)於2008年1月生效。PPA的既定目標是改善美國養老金計劃的資金狀況。處於資金不足狀態的美國計劃需要增加僱主繳費，以在PPA時間表內提高資金水平。世界股票和其他金融市場的波動可能會對美國養老金計劃資產和PPA要求的資金狀況產生實質性的負面影響。*公司參與各種美國多僱主養老金計劃這些計劃為勞動合同涵蓋的特定員工提供確定的福利。這些計劃不由公司管理，繳費是根據談判的勞動合同的條款確定的，以履行其對參與者的養老金福利義務。公司對每個美國多僱主計劃的繳費不到每個此類計劃繳費總額的5%。根據目前可獲得的最新信息，本公司已確定，如果發生提款，本公司目前參與的兩個美國計劃的提款負債可能對本公司具有重大意義。就本公司參與的其他美國多僱主養老金計劃而言，根據PPA的定義，有五個計劃已被認證為關鍵或紅色區域，這些計劃並不單獨意義重大。該公司在其參與的四個美國多僱主計劃上記錄了提款負債。截至2023年12月30日，該公司的累計負債約為470萬美元，這是已發出撤回通知的剩餘多僱主計劃的預定提取責任付款的現值。雖然公司沒有能力計算資金不足的多僱主計劃可能終止或可能需要的當前負債 如果根據購買力平價協定提供額外資金，數額可能會很大。
DGD合資企業
DGD合資企業目前運營着DGD設施，可再生柴油的綜合生產能力約為每年12億加侖。可再生柴油是一種低碳運輸燃料，可與從石油中生產的柴油互換，在DGD工廠使用從UOP LLC獲得許可的先進加氫處理-異構化工藝，稱為Ecofining™工藝，以及Desmet Ballestra集團開發的預處理工藝，將脂肪(動物脂肪、用過的食用油、蒸餾玉米油和植物油)轉化為可再生柴油、可再生石腦油和其他輕質可再生碳氫化合物。DGD合資企業成立於2011年1月，旨在設計、設計、建造和運營DGD St.Charles工廠，該工廠已完成機械完工，並於2013年6月下旬開始生產可再生柴油和某些其他聯產產品。2021年10月，DGD合資企業完成了DGD St.Charles工廠的擴建，將可再生柴油的生產能力提高到每年7.5億加侖，並分離可再生石腦油(約3000萬加侖)和其他輕質可再生碳氫化合物，銷售到低碳燃料市場。此外，DGD合資企業於2022年11月完成了DGD亞瑟港工廠的建設，該工廠具有每年生產4.7億加侖可再生柴油和2000萬加侖可再生石腦油的能力，具有與DGD聖查爾斯工廠類似的物流靈活性。此外，2023年1月，DGD合資夥伴批准了DGD亞瑟港工廠的一個資本項目，使該工廠有能力將目前4.7億加侖的年產能中的約50%(50%)升級為可持續航空燃料(SAF)。該項目的工作正在進行中，預計將於2025年完成，預計DGD的總費用約為3.15億美元，預計將主要由DGD提供資金
合資企業現金流；然而，如果DGD合資企業的現金流不足以支付剩餘的項目成本，DGD合資企業可能需要借入資金，或者合資夥伴可能需要貢獻額外的資金來完成項目。
於2019年5月1日，Darling透過其全資附屬公司Darling Green Energy LLC(“Darling Green”)及Valero的全資附屬公司Diamond Alternative Energy，LLC(“Diamond Alternative”，連同Darling Green，“DGD貸款人”)與DGD合營公司訂立循環貸款協議(“2019 DGD貸款協議”)，據此，DGD貸款人承諾向DGD合營公司提供金額為5,000萬美元的貸款，每個貸款人承諾提供總承擔額的2,500萬美元。DGD合營公司根據2019年DGD貸款協議進行的任何借款的適用年利率等於(A)當日的Libo利率(即路透社BBA Libor利率第3750頁)加(B)2.50%的總和。於2023年6月15日，DGD貸款人與DGD合營公司訂立一項新的循環貸款協議(“2023年DGD貸款協議”)，取代及全部取代2019年DGD貸款協議，根據該協議，DGD貸款人承諾向DGD合營公司提供總額為200,000,000美元的貸款，每個貸款人承諾提供總承諾額的100,000,000美元。DGD合營公司根據2023年DGD貸款協議進行的任何借款按適用年利率計算，相當於(A)該日的SOFR期限加(B)2.50%的總和。2023年DGD貸款協議將於2026年6月15日到期。於2021財年第四季度，即2022年9月及2022年12月，DGD合營公司根據2019年DGD貸款協議借入全部5,000萬美元，包括本公司全額承諾2,500萬美元，並向本公司支付截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度的利息，分別約為60萬美元、60萬美元及10萬美元。截至2023年12月30日和2022年12月31日，根據2023年DGD貸款協議和2019年DGD貸款協議，分別欠Darling Green的債務為零和2500萬美元。這筆應收票據金額計入資產負債表上的其他流動資產，並計入現金流量表上的投資活動。在2023年12月30日之後，DGD合資公司借入了2023年DGD貸款協議下所有可用的2億美元，包括公司全額承諾的1.00億美元。
2023年6月23日，DGD合資企業就4.0億美元的優先無擔保循環信貸安排達成了修訂和重述的信貸協議，CoBank ACB擔任貸款集團的牽頭安排人和行政代理，貸款集團由農場信貸系統機構組成。循環信貸安排將於2026年6月23日到期，對合資夥伴沒有追索權。截至2023年12月30日，DGD合資企業在這項無擔保循環信貸安排下的未償還借款為2.5億美元。
根據與DGD聖查爾斯工廠初期建設相關簽署的保薦人支持協議，本公司為完成DGD聖查爾斯工廠共出資約1.117億美元，各合作伙伴隨後向DGD合資企業額外出資5.288億美元。截至2023年12月30日，根據權益會計法，公司在DGD合資企業中的投資約為22億美元，計入綜合資產負債表。
自二零一一年以來，本公司對DGD的原始投資有所擴大，現已成為本公司經營業務不可或缺的一部分。達林傳統上收集使用過的食用油和動物脂肪，並將其轉化為飼料原料，按卡路里價值出售，用於餵養動物和工業技術用途。在過去的十年裏，全球對氣候變化和温室氣體的日益關注為該公司的成品脂肪成分提供了一個新的成品市場。隨着達林對FATS的重大擁有，這已經並將繼續改變公司的運營方式。2021年，達菱美國成品脂肪產品的很大一部分被出售給DGD聖查爾斯工廠，並從2022財年開始作為可再生柴油的原料出售給DGD亞瑟港工廠。在2023年、2022年和2021年，DGD是公司銷售額最大的成品客户，在這三個年度，公司對DGD的銷售額分別為13億美元、11億美元和5.217億美元。
從採購、生產和分銷的角度來看，DGD已成為達林基礎業務不可或缺的一部分。DGD通過合併的垂直運營結構整合到公司的運營中，從收集原始脂肪，到在世界各地的Darling工廠加工收集的脂肪，再到將精煉脂肪作為原料運輸到DGD聖查爾斯和亞瑟港工廠。Darling供應鏈變得更加高效和可持續，驗證透明，以獲得從低碳強度市場到低碳強度市場的全部價值。北美和歐洲低碳市場的發展影響了達林的核心業務運營方式，也是最近DGD擴張的驅動力，這使得DGD與達林的收益更加相關。自2011年開始建設DGD以來，Darling已投入大量資金增加其美國軌道車輛車隊，以高效地管理達林脂肪到DGD的全國運輸。此外，Darling還收購了愛荷華州密西西比河畔的一個地點，進一步增強了公司中西部設施網絡的能力，從一個集中的地點通過水路、鐵路或卡車向DGD收集和運送原料。在2022財年，Darling收購了Valley Proteins和FASA，這兩家公司都為DGD提供了額外的原料。達林還加強了收集工作，提供了室內二手食用油收集裝置，以換取延長收集時間
該公司與餐飲機構簽訂了合同，並與連鎖餐廳和特許經營集團進行了更多的集中式數字營銷努力，並投資於互聯網搜索引擎關鍵字，以提高餐廳的知名度。該公司還將DGD納入營銷努力，以強調餐廳在達林收集其使用過的食用油時參與的環境可持續性。從生產的角度來看，Darling現在將使用過的食用油從其他脂肪中分離出來，以保存身份識別，從而有資格獲得更高的碳強度值。因此，本公司將其在DGD合資企業淨收入中的權益計入營業收入。
重大未償債務的財務影響
本公司負債累累，這可能使我們更難履行對財務貸款人的義務以及我們的合同和商業承諾，限制我們以商業合理的條款獲得額外融資為未來營運資本、資本支出、收購或其他一般公司要求提供資金的能力，要求我們使用運營現金流的很大一部分來支付債務的本金和利息，從而減少可用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司目的的運營現金流，增加我們對不利的經濟、行業和商業狀況的脆弱性。使我們面臨利率上升的風險，因為我們的某些借款的利率是可變的，限制了我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性，使我們與其他槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢，和/或增加了我們的借款成本。
現金流和流動性風險
管理層相信，公司經營活動產生的現金流符合2023財年的水平，不受限制的現金和修訂信貸協議下的可用資金，將足以滿足公司未來12個月的營運資金需求以及與維護和合規相關的資本支出、預定債務和利息支付、所得税義務和其他預期需求。*許多因素可能對本公司產生目前無法估計的不利影響，例如俄羅斯-烏克蘭戰爭和以巴衝突的負面影響，以及下文“前瞻性陳述”標題下討論的其他因素。這些因素，加上天然氣和柴油價格的波動、匯率波動、美國和全球經濟的總體表現、世界金融、信貸、大宗商品和股票市場的動盪，以及消費者信心的任何下降，包括消費者和公司由於金融市場缺乏流動性等而無法獲得信貸等，都可能對公司2024財年及以後的運營業績產生負面影響。雖然公司定期審查不受限制的現金的適當使用。截至本報告日期，目前尚未就非普通課程材料現金的使用做出決定；然而，潛在的用途可能包括：機會性資本支出和/或收購和合資企業；與公司可再生能源戰略有關的潛在投資，包括但不限於DGD合資公司SAF項目的潛在所需資金義務或對其他可再生柴油或SAF項目的潛在投資；響應政府有關人類和動物食品安全法規或其他法規的投資；立法、法規或大規模終止多僱主計劃所需的意外資金；及支付股息或購回股票，但須受經修訂信貸協議、6%契約、5.25%契約及3.625%契約的限制，以及適當的現金儲備，以抵禦不利的商品週期。根據市場情況，公司董事會批准了一項總額高達5.0億美元的公司普通股回購計劃。回購可能不時在公開市場上以當時的市場價格進行，或在市場外的談判交易中進行。該計劃將持續到2024年8月13日，除非董事會進一步延長或縮短。在2023財年，該公司在公開市場回購了約5290萬美元的普通股，其中包括佣金。截至2023年12月30日，該公司的股票回購計劃剩餘約3.216億美元。
上述每個因素都有可能以各種方式對公司的流動資金產生不利影響，包括原材料供應減少、成品價格降低、銷售減少、潛在庫存增加、壞賬準備金增加、潛在減值費用和/或運營成本上升。
本公司銷售的主要產品的銷售價格通常受到以農業為基礎的配料的銷售價格的影響，這些配料的價格基於現有的商品市場，並受到波動的影響。這些價格的任何下降都有可能對公司的流動性產生不利影響。原材料供應的下降、以農業為基礎的替代原料價格的下降、能源價格的上漲或美國和外國監管(包括但不限於中國)的影響、外匯匯率的變化、貨幣管制的實施和貨幣貶值都可能對公司的流動性產生不利影響。大宗商品價格下跌，價格上漲
能源價格、美國或國際經濟放緩、高通貨膨脹率或其他因素可能導致公司達不到管理層的預期，或可能導致流動性問題。
表外債務和其他商業承諾
根據基本購買協議，該公司承諾在未來五年內購買3.261億美元的商品產品，其中包括約9870萬美元的成品和原材料產品以及約1.919億美元的天然氣和柴油，以及約3550萬美元的其他承諾，這些承諾不包括在2023年12月30日公司資產負債表上的負債中。本公司擬根據遠期採購協議進行實物交割，因此，該等合同不受公允價值會計要求的約束，因為它們符合作為正常購買的資格。這些承諾將根據美國公認的會計原則，在2024財年剩餘時間和2028財年期間交付這些商品或產品並將所有權轉移給公司時，記錄在公司的資產負債表上。
公司截至2023年12月30日的表外合同義務和商業承諾涉及信用證、外國銀行擔保、遠期購買協議和僱傭協議。*公司已根據美國公認會計準則將這些項目從資產負債表中剔除。
下表彙總了該公司的其他商業承諾，包括作為修訂信貸協議一部分的表內和表外安排，以及截至2023年12月30日不屬於修訂信貸協議一部分的其他外國銀行擔保(單位：千)：
| | | | | |
| 其他商業承諾： | |
| 備用信用證 | $ | 3,895 | |
| 備用信用證(附屬貸款) | 30,177 | |
| 外資銀行擔保 | 22,733 | |
| 其他商業承諾總額： | $ | 56,805 | |
關鍵會計政策
本公司在編制綜合財務報表時遵循若干重大會計政策。本公司合併財務報表附註1載有該等政策的完整摘要。
某些政策要求管理層對不確定性做出重大和主觀的估計或假設，包括俄羅斯-烏克蘭戰爭和以色列-巴勒斯坦衝突及相關衝突造成的商業和經濟不確定性，以及高利率和通脹成本環境，因此，此類估計可能與實際結果背道而馳，並對我們的財務業績產生重大影響。特別是，管理層在評估長期資產、商譽和養老金負債的潛在減值時，對公司報告單位的公允價值和未來現金流量進行估計。這些估計將在以下討論中更詳細地討論。
企業合併
當被收購的活動被確定為一項業務時，本公司使用收購會計方法對其業務合併進行會計核算。企業合併中轉讓的對價按公允價值計量，公允價值由轉讓資產的收購日公允價值、本公司產生的負債和本公司發行的任何股權的總和確定。轉讓的對價按購置日的估計公允價值分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債。超過公允價值的部分計入商譽。在企業合併中收購的業務的結果從收購之日起包括在我們的合併財務報表中。收購成本在發生時計入費用。
確定收購的資產和承擔的負債的公允價值需要管理層使用重大判斷和估計。根據收購規模，本公司在估值專家的協助下確定公允價值，該專家主要使用成本、市場和收入方法，並使用對未來收入和現金流、原材料和銷售量、折扣率和選擇可比公司的估計。本公司對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設，但這些假設本身就是不確定和不可預測的，因此實際結果可能與估計不同。在測算期內，不超過一年
自收購之日起，如取得與收購日已存在之事實及情況有關之新資料，本公司可對收購資產及承擔之負債作出調整，並與商譽作出相應抵銷。在計量期之後，任何後續調整都會反映在合併經營報表中。
長壽資產
當事件或環境變化顯示一項資產或相關資產組的賬面價值可能無法從估計的未來未貼現現金流量中收回時，本公司會檢討長期資產的賬面價值以計提減值。待持有和使用的資產的可收回程度是通過將資產或資產組的賬面價值與該資產或資產組預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果該資產的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流，則按該資產的賬面價值超過該資產或資產組的公允價值的金額確認減值費用。在2023財年第四季度，公司管理層決定關閉或轉移美國三個飼料部門的業務，以尋求優化機會。因此，該公司對其飼料部門的長期資產產生了約290萬美元的資產減值費用。2022年12月，公司管理層審查了我們的全球膠原蛋白工廠網絡，以尋找優化機會，並決定於2023年關閉位於馬薩諸塞州皮博迪的工廠。因此，該公司在其食品部門的長期資產中產生了大約1840萬美元的長期資產減值費用。除了2022財年發生的費用外，該公司在2023財年還發生了與馬薩諸塞州皮博迪工廠關閉有關的額外資產減值費用約180萬美元。此外，在2022財年第二季度，該公司在加拿大的一家工廠失去了一個大的原材料客户，導致飼料部門的長期資產減值費用約為860萬美元。在2021財年，沒有發生要求公司對其長期資產進行減值測試的觸發事件；然而，由於我們於2020年12月決定關閉其位於美國和加拿大的生物柴油工廠的加工業務，該公司記錄了與其燃料部門長期資產相關的一些額外資產減值約10萬美元。
商譽與無限活體無形資產評估
若事件或環境變化顯示資產可能減值，則商譽及無限期無形資產每年或更頻繁地進行測試。當評估商譽及其他無限期已活無形資產的可回收性時，本公司可首先評估定性因素，以確定報告單位(包括商譽)或其他無限期已活無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。定性評估是對多種因素的評估，包括當前的經營環境、財務業績和市場考慮因素。本公司可根據管理層的判斷，選擇對其部分或全部報告單位或其他不確定的活的無形資產跳過這一定性評估，並進行量化測試。如本公司選擇繞過定性評估，則會採用量化方法進行減值測試，方法是將本公司報告單位的公允價值與其各自的賬面金額進行比較，並就賬面金額超出公允價值的金額記錄減值費用；然而，確認的虧損(如有)不會超過分配給該報告單位的商譽總額。
在2023財年，本公司對2023年10月28日的商譽和無限期無形資產進行了量化評估，結果確定本公司包含商譽的報告單位的公允價值超過了相關的賬面價值。然而，根據本公司於2023年10月28日的年度減值測試，本公司六個報告單位中的三個單位的公允價值並未大幅超過其賬面價值。截至2023年12月30日，這些報告單位的公允價值被確定為比賬面價值高出不到30%，商譽約為14億美元。本公司在估值專家的協助下確定報告單位的公允價值，該專家主要使用收益法協助本公司確定本公司報告單位的公允價值。影響貼現現金流模型的關鍵假設是原材料和銷售量、毛利率、終端增長率和貼現率。這三個報告單位的公允價值有可能在未來減少並導致商譽減值，這取決於目前或在公司控制範圍內的一些因素。公司管理層認為，這些報告單位面臨的最大風險是製成品價格下降影響毛利率，以及經濟放緩將影響原材料供應商。在2022財年和2021財年，公司分別於2022年10月29日和2021年10月30日對其年度商譽和無限壽命無形資產進行了定性減值分析。根據本公司於2022年10月29日及2021年10月30日的年度減值測試，我們得出的結論是，本公司包含商譽的報告單位的公允價值極有可能超過相關的賬面價值。2022年12月，公司管理層審查了我們的全球膠原蛋白工廠網絡，以尋找優化機會，並決定於2023年關閉位於馬薩諸塞州皮博迪的工廠。作為重組的結果，公司在食品中產生了商譽減值費用
分部約270萬美元。截至2023年12月30日和2022年12月31日，商譽分別約為25億美元和20億美元。
養老金負債
該公司有涵蓋相當數量的國內和外國員工的退休和養老金計劃。在這些員工福利計劃的會計核算中使用的主要假設包括貼現率、計劃資產的預期回報率、員工薪酬水平的增長率、死亡率和醫療保健成本的趨勢。由於不斷變化的市場和經濟條件、更高或更低的提款率或參與者的壽命更長或更短，所使用的精算假設可能與實際結果大不相同。這些差異可能會對未來期間記錄的定期福利費用淨額產生重大影響。
適用於公司養老金負債的貼現率為用於計算養老金福利義務現值的利率。加權平均貼現率於2023年12月30日為4.62%，於2022年12月31日為4.82%。如果貼現率降低0.5%，加權平均為4.12%，2023財年的定期福利淨成本將增加約60萬美元。如果貼現率提高0.5%，加權平均為5.12%，2023財年的定期福利淨成本將減少約70萬美元。
新會計公告
2023年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASC)第2023-09號，所得税(主題740)所得税披露的改進，擴大了實體所得税税率調節表中要求的披露，並披露了在美國和外國司法管轄區繳納的所得税。這些修正案從2024年12月15日之後的財年開始生效，應該是前瞻性的。允許及早領養。公司目前正在評估這一ASU，但預計這一更新不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU編號2023-07，分部報告(主題280)對可報告分部披露的改進。修訂要求披露定期提供給首席運營決策者幷包括在每次報告的分部損益計量中的重大分部費用、其他分部項目的金額及其構成説明，以及對應報告分部的損益和資產的中期披露。修正案在2023年12月15日之後的財政年度生效，並在2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期生效，應追溯適用。允許及早領養。公司目前正在評估這一ASU，以確定其對公司披露的影響，但除了腳註披露中將提供的額外信息外，預計這一更新不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包括受風險和不確定因素影響的“前瞻性”陳述，這些風險和不確定性可能導致實際結果與陳述中明示或暗示的結果大不相同。不是歷史事實的陳述是前瞻性陳述，是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的避風港條款作出的。如果使用“估計”、“指導”、“展望”、“項目”、“計劃”、“考慮”、“潛在”、“可能”、“建議”、“打算”、“相信”、“預期”、“預期”、“可能”、“將”等詞語，“應該”、“可能”和類似的表述旨在識別前瞻性陳述。本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於“業務”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“法律程序”部分中有關行業前景、公司財務狀況和公司現金使用情況的陳述。這些前瞻性陳述基於公司目前對其業務的預期和假設。經濟和其他未來狀況。該公司提醒讀者，它所作的任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，由於各種因素，包括許多公司無法控制的因素，實際結果可能與其前瞻性陳述中表達的預期結果或預期大不相同。
除了本報告第1A項和本報告其他部分在“風險因素”標題下討論的因素外，在公司提交給美國證券交易委員會的其他公開文件中，可能導致實際結果與公司預期大不相同的重要因素包括：公司直接和間接子公司使其現金流可用於償還公司債務或其他目的的能力方面現有的和未知的未來限制；生物燃料、沼氣或可再生電力的需求或價格下降；全球對糧食和天然氣的需求；
油籽商品表現出波動，可能影響牛、豬和家禽的飼料成本，從而影響公司產品的可用渲染飼料和銷售價格；由於飼料成本上升導致肉類生產行業利潤率疲軟，消費者需求減少，政府影響動物生產或其他因素導致產量減少，食品服務機構減少或其他因素，公司可獲得的原材料數量減少；對動物飼料的需求減少；成品價格下降，包括脂肪、用過的食用油、蛋白質或膠原蛋白(包括但不限於膠原蛋白和明膠)價格下降；世界各地與可再生燃料和温室氣體排放相關的對價格、利潤率或市場產生不利影響的政府政策的變化(包括DGD合資企業)，包括美國政府的可再生燃料標準、低碳燃料標準(“LCFS”)和美國和國外的生物燃料税收抵免等計劃；與氣候有關的不利結果，包括與公司的氣候目標、指標或承諾有關的結果；由於發現食品或食品添加劑或產品未經授權摻假而可能導致的產品召回；在美國或其他地方出現2009年H1N1流感(最初稱為豬流感)、高致病性禽流感(統稱為禽流感)、SARS、BSE、PED或其他與動物源性疾病有關的疾病，例如在中國等地爆發ASF；發生大流行、流行病或疾病暴發，如新冠肺炎爆發；與公司遵守影響公司所在行業或其增值產品的現有或不可預見的新的美國或外國(包括但不限於中國)法規(包括新的或修改的動物飼料、禽流感、SARS、PED、瘋牛病或ASF或類似或意想不到的法規)有關的意外成本和/或原料量的減少；與DGD合資企業相關的風險，包括可能的意外運營中斷、DGD合資企業生產的產品利潤率下降以及與已宣佈的SAF升級項目相關的問題；與國際銷售和運營有關的風險和不確定性，包括徵收關税、配額、貿易壁壘和外國實施的其他貿易保護；税收變化，如引入全球最低税率；公司信息系統、網絡或公司數據的機密性、可用性或完整性出現困難或重大中斷(包括但不限於網絡攻擊)，或未能成功實施新系統和軟件；與可能的第三方知識產權侵權索賠有關的風險；對公司養老金和福利計劃的繳費增加，包括法律、法規或其他適用的美國或外國法律要求的或由於美國大規模撤資事件而導致的多僱主和僱主發起的固定收益養老金計劃；壞賬註銷；丟失或未能獲得必要的許可和登記；中東、朝鮮、烏克蘭或其他地區的衝突持續或升級，包括俄羅斯-烏克蘭戰爭和以色列-巴勒斯坦衝突以及中東其他相關或新出現的衝突；英國退出歐盟的不確定性；和/或不利的出口或進口市場。這些因素，加上天然氣和柴油價格的波動、通貨膨脹率、氣候條件、匯率波動、美國和全球經濟的總體表現、世界金融、信貸、大宗商品和股票市場的動盪，以及消費者信心和可自由支配支出的任何下降，包括消費者和公司由於金融市場缺乏流動性而無法獲得信貸等，可能導致實際結果與本報告中包含的前瞻性陳述大不相同，或對公司的經營業績產生負面影響。除其他事項外，未來的盈利能力可能會受到公司業務增長能力的影響，該公司面臨着來自資源可能比公司多得多的公司的競爭。本公司宣佈的股份回購計劃可能隨時暫停或終止，該計劃下的股份購買受到市場狀況和其他因素的影響，這些因素可能會不時發生變化。公司提醒讀者，所有前瞻性陳述僅在作出之日發表，公司不承擔更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於環境變化、新事件還是其他原因。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
*影響公司的市場風險包括公司銷售的成品價格、債務利率、原材料供應的可用性以及公司工廠使用的天然氣和柴油價格的風險敞口。公司可獲得的原材料受到季節性因素的影響，包括節假日，原材料產量下降；温暖的天氣，這可能對原材料加工和成品的質量產生不利影響；以及寒冷的天氣，可能影響原材料的收集。該公司的所有成品主要是以銷售時的現行價格出售的商品。此外，由於收購外國實體，我們面臨外匯兑換風險、實施貨幣管制和貨幣貶值的可能性。
該公司有限地使用衍生工具來管理與利率、天然氣使用、柴油使用、庫存、預測銷售和外匯匯率有關的現金流風險。本公司不使用衍生工具進行交易。利率互換的目的是通過降低利率上升對浮動利率長期債務的潛在影響來管理總體借貸成本。簽訂取暖油互換和期權的目的是通過減少季節性天氣需求對柴油的潛在影響，從而管理柴油使用的總體成本，從而提高柴油價格。豆粕遠期合約和期權包括
訂立的目的是管理禽粉銷售價格變化的影響。簽訂玉米期權和未來合同的目的是通過減少價格變化的影響來管理美國BBP的預測銷售。訂立外幣遠期合約和期權是為了減輕以當地功能貨幣以外的貨幣指定的交易的匯率風險。本公司擬根據本公司若干天然氣及柴油工具進行實物交割，因此，該等合約不受公允價值會計要求的約束，因為該等合約符合財務會計準則委員會(“FASB”)權威指引所界定的正常購買。於2023年12月30日，本公司擁有符合條件並指定用於對衝會計的未平倉外幣遠期合約和利率掉期合約，以及不符合條件且未指定用於對衝會計的玉米遠期合約和外幣遠期合約。
在2023財年，該公司達成了被指定為現金流對衝的利率掉期。這些掉期的名義金額總計為9.0億美元。根據合同，該公司有義務在收取1個月SOFR利率的同時支付4.007%的加權平均利率。根據利率互換條款，該公司將部分浮動利率債務對衝至2026年第一季度。截至2023年12月30日，這些利率互換的總公允價值約為370萬美元。這些金額計入資產負債表上的其他流動資產、應計費用和非流動負債，並在累計其他綜合虧損中記錄抵銷。
在2023財年，該公司還進行了被指定為現金流對衝的交叉貨幣互換。這些掉期的名義金額為5.192億歐元。根據合同，該公司有義務支付4.6%的歐元計價固定利率，同時獲得5.799%的加權平均美元固定利率。根據交叉貨幣互換的條款，該公司對2025年第一季度的公司間應收票據進行了對衝。因此，現金流量對衝的公允價值變動最初被記錄為收益和/或損失，作為累計其他全面虧損的組成部分。我們立即從累積的其他全面虧損重新歸類為收益，以抵消與各自公司間貸款相關的收益中確認的重新計量。此外，我們將與美元和歐元之間的利差相關的累計其他綜合收益/(虧損)金額重新歸類為利息支出。截至2023年12月30日，這些交叉貨幣掉期的總公允價值約為1080萬美元。這些金額計入資產負債表上的其他流動資產和非流動負債，抵銷計入累計其他綜合虧損。
在2023財年、2022財年和2021財年，該公司簽訂了被視為現金流對衝的外匯期權和遠期合同。根據外匯合同的條款，到2024財年第四季度，該公司以功能貨幣以外的貨幣對其部分預測銷售額進行了對衝。截至2023年12月30日，這些外匯合約的公允價值合計約為1590萬美元。該金額計入資產負債表中的其他流動資產和應計費用，抵銷計入累計其他全面虧損。
在2022財年和2021財年，該公司簽訂了被視為現金流對衝的玉米期權合同。根據玉米期權合同的條款，該公司將其預測的BBP銷售額的一部分對衝到2023財年第二季度。截至2023年12月30日，玉米合約的總公允價值為零。
在2023財年、2022財年和2021財年，該公司簽訂了豆粕遠期合同，以對衝2023財年第四季度的部分預測禽粕銷售。截至2023年12月30日，豆粕合約的公允價值合計為零。
截至2023年12月30日，本公司簽訂了以下未平倉遠期合約，以對衝公司間票據的未來付款、以功能貨幣以外的貨幣進行的外幣交易以及以功能貨幣以外的貨幣進行的預測交易(以千計)：
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| 功能貨幣 | | 合同幣種 | | 範圍 | 美國 |
| 類型 | 金額 | | 類型 | 金額 | | 套期保值利率 | 等價物 |
| 巴西雷亞爾 | 170,788 | | | 歐元 | 31,272 | | | 5.34 - 5.66 | $ | 35,282 | |
| 巴西雷亞爾 | 1,546,487 | | | 美元 | 292,015 | | | 4.84 - 6.09 | 292,015 | |
| 歐元 | 48,435 | | | 美元 | 52,622 | | | 1.06 - 1.11 | 52,622 | |
| 歐元 | 40,614 | | | 波蘭茲羅提 | 176,500 | | | 4.33 - 4.36 | 44,879 | |
| 歐元 | 11,177 | | | 日元 | 1,741,390 | | | 154.81 - 161.79 | 12,351 | |
| 歐元 | 25,043 | | | 人民幣 | 195,270 | | | 7.79 - 7.82 | 27,673 | |
| 歐元 | 18,373 | | | 澳元 | 30,150 | | | 1.62 - 1.65 | 20,302 | |
| 歐元 | 2,797 | | | 英鎊 | 2,415 | | | 0.86 | 3,091 | |
| | | | | | | |
| 波蘭茲羅提 | 35,023 | | | 歐元 | 8,066 | | | 4.34 - 4.36 | 8,901 | |
| 波蘭茲羅提 | 2,941 | | | 美元 | 740 | | | 3.97 | 740 | |
| 英鎊 | 149 | | | 歐元 | 173 | | | 0.86 | 190 | |
| 英鎊 | 75 | | | 美元 | 95 | | | 0.79 | 95 | |
| 日元 | 145,199 | | | 美元 | 994 | | | 141.64 - 148.95 | 994 | |
| 美元 | 1,050 | | | 日元 | 149,000 | | | 141.89 | 1,050 | |
| 美元 | 562,340 | | | 歐元 | 519,182 | | | 1.08 | 562,340 | |
| | | | | | | |
| 澳元 | 162 | | | 歐元 | 100 | | | 1.62 | 110 | |
| | | | | | | $ | 1,062,635 | |
上述外幣合同的總公允價值約為500萬美元，並計入2023年12月30日的其他流動資產、應計費用和非流動負債。
截至2023年12月30日，該公司擁有按市價計價的玉米遠期合約，因為它們不符合對衝會計的資格。這些合約的總公允價值約為30萬美元，並計入2023年12月30日的流動其他資產和應計費用。
截至2023年12月30日，本公司已簽訂遠期採購協議，將在未來三年購買約1.919億美元的天然氣和柴油，以及約3550萬美元的其他承諾。
利率敏感度
於2023年12月30日，本公司的固定利率債務包括6釐債券、5.25釐債券、3.625釐債券及其他按年加權平均固定利率約5.29%應計利息的無形債務。截至2023年12月30日，公司的長期債務約為23億美元，根據公司的高級擔保信貸安排，這些債務受浮動利率的約束。在這些浮動利率債務中，由於我們參與了利率互換交易，在2026財年第一季度，我們以4.007%的加權平均利率固定了9.00億美元。這使得下一年實際上將有大約13.6億美元受到利率變化的影響，該公司估計，利率每提高1%，公司的年度利息支出將增加約1360萬美元。
外匯交易
該公司擁有重要的國際業務，並受到某些機會和風險的影響，包括貨幣波動。因此，公司受到外幣匯率變化的影響，特別是歐元、巴西雷亞爾、加拿大元、澳元、人民幣、波蘭茲羅提、英鎊和日元。
項目8.編制財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告 | 75 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | 78 |
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綜合資產負債表- | |
2023年12月30日和2022年12月31日 | 80 |
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綜合業務報表- | |
截至2023年12月30日的三年 | 81 |
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綜合全面收益/(虧損)表- | |
截至2023年12月30日的三年 | 82 |
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合併股東權益報表- | |
截至2023年12月30日的三年 | 83 |
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合併現金流量表- | |
截至2023年12月30日的三年 | 84 |
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合併財務報表附註 | 85 |
所有其他附表均被省略，因為所需資料不存在或數額不足以要求提交附表，或因為所需資料已包括在合併財務報表及其附註中。
達林配料有限公司及附屬公司
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
達林配料公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了達靈配料公司及其子公司(本公司)截至2023年12月30日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月30日的三年期間各年度的相關綜合經營表、全面收益/(虧損)、股東權益和現金流量，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月30日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月30日的財務報告內部控制進行了審計，我們2024年2月28日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
關於淨銷售額的審計證據的充分性
如綜合財務報表附註22所述，截至2023年12月30日的年度淨銷售額為68億美元。
我們認為，對淨銷售額審計證據的充分性的評估是一項關鍵的審計事項。該公司的業務運營通過遍佈五大洲的260多個地點的全球網絡進行。淨銷售額主要從公司在世界各地的這些地點的有形產品銷售中確認。評估獲得的審計證據的充分性，由於地理位置的原因，尤其需要審計師的主觀判斷
分散公司的淨銷售額產生活動。這包括確定公司執行程序的地點，以及監督和審查在這些地點執行的程序。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們運用審計師的判斷來確定對淨銷售額執行的程序的性質和範圍，包括確定公司執行這些程序的地點。在執行程序的每個公司地點，我們：
•評估設計並測試對公司淨銷售流程的某些內部控制的操作有效性，包括公司對準確記錄金額的控制
•通過選擇交易樣本並將確認的金額與基礎文件(包括與客户的合同和運輸文件)進行比較，評估了某些地點的記錄淨銷售額
•通過執行軟件輔助數據分析來測試某些收入交易之間的關係，從而評估某些地點的記錄淨銷售額。
我們通過評估所執行程序的結果，評估所獲得審計憑證的充分性，包括該等憑證的性質和程度的適當性。
GelneX客户關係無形資產的收購日期公允價值
正如綜合財務報表附註1和附註3所述，公司於2023年3月31日收購了GelneX的全部股份，收購價格扣除收購的現金後為12億美元。該公司記錄了代表客户關係的無形資產，這些資產採用收益法進行估值。客户關係無形資產的初步收購日期公允價值為3.41億美元。
我們認為對GelneX收購的某些客户關係無形資產的收購日期公允價值的評估是一項關鍵的審計事項。評估這些客户關係無形資產的收購日期公允價值涉及高度主觀的核數師判斷，因為對於某些假設，可觀察到的市場信息有限，特別是預測的銷售量、銷售成本和毛利率假設。此外，與評價貼現率假設相關的審計工作需要專業技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。對於GelneX收購的這些客户關係無形資產，我們(1)評估了與公司業務合併流程相關的某些內部控制的設計和運行有效性，包括控制預測銷售量、銷售成本、毛利率和折扣率假設的確定，(2)通過將預測銷售量、銷售成本和毛利率假設與歷史銷售量、銷售成本和毛利率進行比較來評估公司的預測銷售量、銷售成本和毛利率假設，(3)對預測銷售量、銷售成本和毛利率進行敏感性分析。和毛利假設，以評估這些假設的變化對公司公允價值確定的影響，以及(4)擁有專業技能和知識的估值專業人員，他們協助：
•對摺現率假設進行敏感性分析，以評估該假設的變化對公司公允價值確定的影響
•通過將折扣率與基於可比較公司的公開市場數據獨立開發的折扣率範圍進行比較來評估公司的折扣率。
商譽賬面價值的評估
如綜合財務報表附註1和附註7所述，截至2023年12月30日的商譽餘額為25億美元。本公司每年或更頻繁地進行商譽測試，如果發生的事件或情況變化表明資產可能減值。2023年，本公司進行了一項量化評估，將本公司報告單位的公允價值與各自的賬面價值進行比較。本公司主要採用收益法估計報告單位的公允價值，如賬面值超過估計公允價值，則計入減值費用。根據本公司的年度減值測試，本公司六個報告單位中的三個單位的公允價值並未大幅超過其賬面價值。
我們認為評估這些報告單位的商譽賬面價值是一項重要的審計事項。評估這些報告單位的估計公允價值涉及高度主觀的審計師判斷。具體地説，用於確定這些報告單位公允價值的原材料或銷售量以及毛利率假設對審計具有挑戰性，因為這些假設的微小變化可能會對
商譽賬面價值的評估。此外，與評估這些假設相關的審計工作需要專門技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。對於這些報告單位，我們：
•評估公司商譽減值評估過程中某些內部控制的設計和運行有效性，包括與原材料或銷售量相關的控制(如適用)以及毛利率假設
•通過分別與歷史原材料或銷售量和毛利率進行比較，評估適用的原材料或銷售量和毛利率假設
•獲得董事會批准的外部商品定價市場數據和預算，並將其與公司發展毛利率時使用的投入進行比較
•將公司的歷史原材料或銷售量(如適用)和毛利率預測與這些報告單位的實際結果進行比較，以評估公司準確預測的能力。
我們還聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員，他們協助對原材料或銷售量(如適用)進行敏感性分析，並對毛利率假設進行評估，以評估其對本公司確定報告單位的公允價值超過其各自賬面價值的影響。
/s/畢馬威律師事務所
自1989年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
2024年2月28日
達林配料有限公司及附屬公司
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
達林配料公司：
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對達靈配料公司及其子公司(本公司)截至2023年12月30日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月30日，公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月30日的三年期間各年度的相關綜合經營表、綜合收益/(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2024年2月28日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
該公司在2023年收購了GelneX，管理層在評估截至2023年12月30日的公司財務報告內部控制的有效性、GelneX對與總資產14億美元相關的財務報告的內部控制以及包括在截至2023年12月30日的公司綜合財務報表中的2.671億美元淨銷售額的評估之外。我們對公司財務報告的內部控制的審計也排除了對GelneX財務報告的內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
德克薩斯州達拉斯
2024年2月28日
達林配料有限公司及附屬公司
合併資產負債表
2023年12月30日和2022年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
資產 | 12月30日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 126,502 | | | $ | 127,016 | |
| 受限現金 | 292 | | | 315 | |
減少應收賬款，減去壞賬準備美元。15,208 *，*11,8892022年12月31日 | 626,008 | | | 559,695 | |
| 應收關聯方應收賬款-鑽石綠柴油 | 172,283 | | | 116,878 | |
| 盤存 | 758,739 | | | 673,621 | |
| 預付費用 | 105,657 | | | 85,665 | |
| 可退還的所得税 | 23,599 | | | 18,583 | |
| 其他流動資產 | 42,586 | | | 56,324 | |
| 流動資產總額 | 1,855,666 | | | 1,638,097 | |
| | | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 2,935,185 | | | 2,462,082 | |
| 無形資產，淨額 | 1,075,892 | | | 865,122 | |
| 商譽 | 2,484,502 | | | 1,970,377 | |
| 對未合併子公司的投資 | 2,251,629 | | | 1,926,395 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 205,539 | | | 186,141 | |
| 其他資產 | 234,960 | | | 136,268 | |
| 遞延所得税 | 17,711 | | | 17,888 | |
| | $ | 11,061,084 | | | $ | 9,202,370 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 長期債務的當期部分 | $ | 60,703 | | | $ | 69,846 | |
| 應付帳款，主要是貿易 | 425,588 | | | 472,491 | |
| 應付所得税 | 15,522 | | | 44,851 | |
| 流動經營租賃負債 | 55,325 | | | 49,232 | |
| 應計費用 | 440,999 | | | 432,023 | |
| 流動負債總額 | 998,137 | | | 1,068,443 | |
| | | |
| 長期債務，扣除當期部分 | 4,366,370 | | | 3,314,969 | |
| 長期經營租賃負債 | 154,903 | | | 141,703 | |
| 其他非流動負債 | 349,809 | | | 298,933 | |
| 遞延所得税 | 498,174 | | | 481,832 | |
| 總負債 | 6,367,393 | | | 5,305,880 | |
| | | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| | | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.01面值；面值250,000,000授權股份，174,427,981和173,593,099分別於2023年12月30日及2022年12月31日發行的股份 | 1,744 | | | 1,736 | |
| *增加額外的實收資本 | 1,697,787 | | | 1,660,084 | |
購買美國國債股票，按成本計算；14,894,192和13,623,503股票價格為 *分別於2023年12月30日及2022年12月31日 | (629,008) | | | (554,451) | |
| 累計其他綜合損失 | (198,346) | | | (383,874) | |
| 留存收益 | 3,733,254 | | | 3,085,528 | |
| 達林總股東權益 | 4,605,431 | | | 3,809,023 | |
| 非控制性權益 | 88,260 | | | 87,467 | |
| 股東權益總額 | 4,693,691 | | | 3,896,490 | |
| $ | 11,061,084 | | | $ | 9,202,370 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司及附屬公司
合併業務報表
截至2023年12月30日的三年
(單位為千，每股數據除外)
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| | 12月30日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | 1月1日，
2022 |
| 淨銷售額 | $ | 6,788,080 | | | $ | 6,532,204 | | | $ | 4,741,369 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 銷售成本和運營費用 | 5,143,060 | | | 5,002,609 | | | 3,499,385 | |
| 出售資產的收益 | (7,421) | | | (4,494) | | | (958) | |
| 銷售、一般和行政費用 | 542,534 | | | 436,608 | | | 391,538 | |
| 重組和資產減值費用 | 18,553 | | | 29,666 | | | 778 | |
| 折舊及攤銷 | 502,015 | | | 394,721 | | | 316,387 | |
| 收購和整合成本 | 13,884 | | | 16,372 | | | 1,396 | |
| 或有對價的公允價值變動 | (7,891) | | | — | | | — | |
| 總成本和費用 | 6,204,734 | | | 5,875,482 | | | 4,208,526 | |
| 鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | 366,380 | | | 372,346 | | | 351,627 | |
| 營業收入 | 949,726 | | | 1,029,068 | | | 884,470 | |
| | | | | |
| 其他費用： | | | | | |
| 利息支出 | (259,223) | | | (125,566) | | | (62,077) | |
| | | | | |
| 外幣損益 | 8,133 | | | (11,277) | | | (2,199) | |
| | | | | |
| 其他收入/(支出)，淨額 | 16,310 | | | (3,609) | | | (4,551) | |
| 其他費用合計 | (234,780) | | | (140,452) | | | (68,827) | |
| | | | | |
| 其他未合併子公司淨收入中的權益 | 5,011 | | | 5,102 | | | 5,753 | |
| 所得税前收入 | 719,957 | | | 893,718 | | | 821,396 | |
| | | | | |
| 所得税費用 | 59,568 | | | 146,626 | | | 164,106 | |
| | | | | |
| 淨收入 | 660,389 | | | 747,092 | | | 657,290 | |
| | | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | (12,663) | | | (9,402) | | | (6,376) | |
| | | | | |
| 可歸因於Darling的淨收入 | $ | 647,726 | | | $ | 737,690 | | | $ | 650,914 | |
| | | | | |
| 每股淨收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 4.05 | | | $ | 4.58 | | | $ | 4.01 | |
| 稀釋 | $ | 3.99 | | | $ | 4.49 | | | $ | 3.90 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司及附屬公司
綜合全面收益/(虧損)表
截至2023年12月30日的三年
(單位：千)
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| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| 淨收入 | $ | 660,389 | | | $ | 747,092 | | | $ | 657,290 | |
| 其他綜合收益/(虧損)，税後淨額： | | | | | |
| 外幣折算 | 139,651 | | | (87,856) | | | (74,219) | |
| 養老金調整 | 2,284 | | | 8,966 | | | 12,669 | |
| 商品衍生品調整 | 33,813 | | | 1,428 | | | 2,591 | |
| 外匯衍生工具調整 | 3,732 | | | 12,204 | | | (5,833) | |
| 利率互換衍生工具調整 | 3,009 | | | — | | | — | |
| 其他綜合收益/(虧損)總額，税後淨額 | 182,489 | | | (65,258) | | | (64,792) | |
| 綜合收益總額 | 842,878 | | | 681,834 | | | 592,498 | |
可歸屬於非控股權益的全面收益 | 9,624 | | | 6,328 | | | 10,841 | |
| 可歸因於Darling的全面收入 | $ | 833,254 | | | $ | 675,506 | | | $ | 581,657 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司及附屬公司
股東權益合併報表
截至2023年12月30日的三年
(單位：千，共享數據除外)
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| 普通股 | | | | | | | |
| 流通股數量 | $0.01面值 | 額外實收資本 | 庫存股 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 可歸屬於達林的股東權益 | 非控制性權益 | 股東權益總額 |
| 2021年1月2日的餘額 | 162,200,389 | | $ | 1,699 | | $ | 1,597,429 | | $ | (151,710) | | $ | (252,433) | | $ | 1,696,924 | | $ | 2,891,909 | | $ | 62,300 | | $ | 2,954,209 | |
| | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 650,914 | | 650,914 | | 6,376 | | 657,290 | |
| 非控制性權益收益分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (6,316) | | (6,316) | |
| | | | | | | | | |
| 養老金調整，扣除税收後的淨額 | — | | — | | — | | — | | 12,669 | | — | | 12,669 | | — | | 12,669 | |
| 商品衍生工具調整，税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 2,591 | | | 2,591 | | — | | 2,591 | |
| 外匯衍生工具調整，税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (5,833) | | — | | (5,833) | | — | | (5,833) | |
| 外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | (78,684) | | — | | (78,684) | | 4,465 | | (74,219) | |
| 發行非既得股票 | — | | — | | 171 | | — | | — | | — | | 171 | | — | | 171 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | — | | 21,666 | | — | | — | | — | | 21,666 | | — | | 21,666 | |
| 庫存股 | (3,262,750) | | — | | — | | (223,011) | | — | | — | | (223,011) | | — | | (223,011) | |
| 普通股發行 | 1,854,365 | | 18 | | 8,550 | | — | | — | | — | | 8,568 | | — | | 8,568 | |
| 2022年1月1日的餘額 | 160,792,004 | | $ | 1,717 | | $ | 1,627,816 | | $ | (374,721) | | $ | (321,690) | | $ | 2,347,838 | | $ | 3,280,960 | | $ | 66,825 | | $ | 3,347,785 | |
| | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 737,690 | | 737,690 | | 9,402 | | 747,092 | |
| 收購非控制性權益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 18,058 | | 18,058 | |
| 非控制性權益收益分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (3,744) | | (3,744) | |
| | | | | | | | | |
| 養老金調整，扣除税收後的淨額 | — | | — | | — | | — | | 8,966 | | — | | 8,966 | | — | | 8,966 | |
| 商品衍生工具調整，税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 1,428 | | — | | 1,428 | | — | | 1,428 | |
| 外匯衍生工具調整，税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 12,204 | | — | | 12,204 | | — | | 12,204 | |
| 外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | (84,782) | | — | | (84,782) | | (3,074) | | (87,856) | |
| 發行非既得股票 | 8,000 | | — | | 155 | | — | | — | | — | | 155 | | — | | 155 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | — | | 24,850 | | — | | — | | — | | 24,850 | | — | | 24,850 | |
| 庫存股 | (2,680,904) | | — | | — | | (179,730) | | — | | — | | (179,730) | | — | | (179,730) | |
| 普通股發行 | 1,850,496 | | 19 | | 7,263 | | — | | — | | — | | 7,282 | | — | | 7,282 | |
| 2022年12月31日的餘額 | 159,969,596 | | $ | 1,736 | | $ | 1,660,084 | | $ | (554,451) | | $ | (383,874) | | $ | 3,085,528 | | $ | 3,809,023 | | $ | 87,467 | | $ | 3,896,490 | |
| | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 647,726 | | 647,726 | | 12,663 | | 660,389 | |
| 非控制性權益收益分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (9,036) | | (9,036) | |
| 對非控股權益的補充 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 205 | | 205 | |
| 養老金調整，扣除税收後的淨額 | — | | — | | — | | — | | 2,284 | | — | | 2,284 | | — | | 2,284 | |
| 商品衍生工具調整，税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 33,813 | | — | | 33,813 | | — | | 33,813 | |
| 利率互換調整，税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 3,009 | | — | | 3,009 | | — | | 3,009 | |
| 外匯衍生工具調整，税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 3,732 | | — | | 3,732 | | — | | 3,732 | |
| 外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | 142,690 | | — | | 142,690 | | (3,039) | | 139,651 | |
| 發行非既得股票 | — | | — | | 186 | | — | | — | | — | | 186 | | — | | 186 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | — | | 32,970 | | — | | — | | — | | 32,970 | | — | | 32,970 | |
| 庫存股 | (1,270,689) | | — | | — | | (74,557) | | — | | — | | (74,557) | | — | | (74,557) | |
| 普通股發行 | 834,882 | | 8 | | 4,547 | | — | | — | | — | | 4,555 | | — | | 4,555 | |
| 2023年12月30日的餘額 | 159,533,789 | | $ | 1,744 | | $ | 1,697,787 | | $ | (629,008) | | $ | (198,346) | | $ | 3,733,254 | | $ | 4,605,431 | | $ | 88,260 | | $ | 4,693,691 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司及附屬公司
合併現金流量表
截至2023年12月30日的三年
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月30日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | 1月1日，
2022 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 660,389 | | | $ | 747,092 | | | $ | 657,290 | |
| **進行以下調整，以將淨收入與經營活動提供的淨現金進行核對： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 502,015 | | | 394,721 | | | 316,387 | |
| 遞延所得税 | (22,241) | | | 46,734 | | | 96,812 | |
| 出售資產的收益 | (7,421) | | | (4,494) | | | (958) | |
| | | | | |
| 資產減值 | 4,734 | | | 29,666 | | | 138 | |
| 或有對價的公允價值變動 | (7,891) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 長期養卹金負債減少 | (1,040) | | | (7,037) | | | (4,742) | |
| 基於股票的薪酬費用 | 33,156 | | | 25,005 | | | 21,837 | |
| | | | | |
| 沖銷遞延貸款成本 | 653 | | | — | | | 1,130 | |
| 遞延貸款成本攤銷 | 6,216 | | | 4,984 | | | 4,038 | |
| *鑽石綠柴油和其他未合併子公司的淨收入中的股權 | (371,391) | | | (377,448) | | | (357,380) | |
| *鑽石綠柴油和其他未合併子公司的收益分配 | 168,277 | | | 95,546 | | | 4,611 | |
* *： | | | | | |
| 應收賬款 | (10,832) | | | (56,543) | | | (79,954) | |
| 可退還/應付的所得税 | (39,933) | | | (3,495) | | | 18,826 | |
| 庫存和預付費用 | 49,582 | | | (130,170) | | | (72,919) | |
| 應付賬款和應計費用 | (82,939) | | | 65,936 | | | 84,580 | |
| 其他 | 17,929 | | | (16,758) | | | 14,724 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 899,263 | | | 813,739 | | | 704,420 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 資本支出 | (555,480) | | | (391,309) | | | (274,126) | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | (1,093,183) | | | (1,772,437) | | | (2,059) | |
| 對鑽石綠色柴油的投資 | (75,000) | | | (264,750) | | | (189,000) | |
| 對其他未合併子公司的投資 | (27) | | | — | | | (4,449) | |
| 貸款給鑽石綠色柴油公司 | — | | | (50,000) | | | (25,000) | |
| 鑽石綠色柴油公司的貸款償還 | 25,000 | | | 50,000 | | | — | |
| | | | | |
| 出售財產、廠房和設備及其他資產所得的毛收入 | 10,748 | | | 13,442 | | | 4,645 | |
| 保險結算所得收益 | 14,014 | | | — | | | — | |
| 與路線和其他無形資產相關的付款 | (1,524) | | | (1,492) | | | (274) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (1,675,452) | | | (2,416,546) | | | (490,263) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 長期債務收益 | 817,101 | | | 1,934,885 | | | 43,824 | |
| 償還長期債務 | (319,367) | | | (63,078) | | | (142,133) | |
| 從循環信貸安排借款 | 2,666,360 | | | 1,873,795 | | | 620,601 | |
| 循環信貸安排付款 | (2,194,902) | | | (1,897,280) | | | (515,424) | |
| 淨現金透支融資 | (9,780) | | | 24,069 | | | (3,845) | |
| 購置款拖欠付款 | (3,793) | | | — | | | — | |
| 遞延貸款成本 | (9) | | | (16,780) | | | (3,809) | |
| 普通股發行 | — | | | — | | | 50 | |
| 普通股回購 | (52,941) | | | (125,531) | | | (167,708) | |
| 股票獎勵支付的最低預扣税 | (17,296) | | | (46,944) | | | (46,894) | |
| | | | | |
| 對非控股權益的分配 | (9,081) | | | (4,532) | | | (6,022) | |
| 籌資活動提供/（使用）的現金淨額 | 876,292 | | | 1,678,604 | | | (221,360) | |
| 匯率變動對現金流的影響 | 14,179 | | | 5,299 | | | (5,445) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加/(減少) | 114,282 | | | 81,096 | | | (12,648) | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 150,168 | | | 69,072 | | | 81,720 | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 264,450 | | | $ | 150,168 | | | $ | 69,072 | |
*附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司及附屬公司
合併財務報表附註
注1.交易記錄。一般信息
(A)行動的性質不同
Darling配料公司是特拉華州的一家公司，與其子公司一起，是一家從可食用和不可食用的生物營養素中提取可持續天然成分的全球開發商和生產商，為製藥、食品、寵物食品、飼料、工業、燃料、生物能源和化肥行業的客户創造了廣泛的配料和定製的專業解決方案。260地點橫跨五其中的大陸三業務細分，飼料配料，食品配料和燃料配料。比較分部收入及相關財務資料載於綜合財務報表附註21。
(b)重要會計政策摘要
(1) 陳述的基礎
合併財務報表包括達林及其合併子公司的賬目。非控股權益指非本公司擁有的本公司合併附屬公司的未償還所有權權益。在隨附的綜合經營報表中，合併子公司淨收入中的非控制性權益顯示為公司淨收入的分配，並單獨列示為“非控制性權益應佔淨收益”。在本公司綜合資產負債表中，非控股權益代表本公司以外各方持有的本公司合併子公司淨資產中的所有權權益。這些所有權權益在“股東權益”中單獨列示為“非控制性權益”。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
(2) 企業合併
當被收購的活動被確定為一項業務時，本公司使用收購會計方法對其業務合併進行會計核算。企業合併中轉讓的對價按公允價值計量，公允價值由轉讓資產的收購日公允價值、本公司產生的負債和本公司發行的任何股權的總和確定。轉讓的對價按購置日的估計公允價值分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債。超過公允價值的部分計入商譽。在企業合併中收購的業務的結果從收購之日起包括在我們的合併財務報表中。收購成本在發生時計入費用。
確定收購的資產和承擔的負債的公允價值需要管理層使用重大判斷和估計。根據收購規模，本公司在估值專家的協助下確定公允價值，該專家主要使用成本、市場和收入方法，並使用對未來收入和現金流、原材料和銷售量、折扣率和選擇可比公司的估計。本公司對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設，但這些假設本身就是不確定和不可預測的，因此實際結果可能與估計不同。在自收購日期起計不超過一年的計量期內，如果獲得與收購日存在的事實和情況有關的新信息，本公司可能會記錄對收購資產和承擔的負債的調整，並與商譽進行相應的抵銷。在計量期之後，任何後續調整都會反映在合併經營報表中。
(3) 財政年度：
本公司的財政年度為52/53周，截至最接近12月31日的星期六。本綜合財務報表的會計年度為截至2023年12月30日的52周、截至2022年12月31日的52周和截至2022年1月1日的52周。
(4) 現金和現金等價物
本公司考慮所有短期高流動性工具，原始到期日為三個月或更少，成為現金等價物。當存在銀行抵銷權時，現金餘額是扣除賬面透支後的淨額。所有其他賬面透支記錄在應付帳款中，相關餘額的變化反映在合併現金流量表的經營活動中。此外，公司有銀行透支，這被認為是一種短期融資形式，相關餘額的變化反映在綜合現金流量表的融資活動中。截至2023年12月30日和2022年12月31日在綜合資產負債表上顯示的限制性現金，主要是作為外國建設項目和美國環境索賠抵押品預留的金額，對公司來説並不重要。截至2023年12月30日和2022年12月31日包括在其他資產中的限制性現金主要是指收購對價預留金額，這些金額是以公司名義託管的購買價格的一部分，用於公司可能的賠償索賠，如果沒有索賠，這些金額將在未來支付給賣方。合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金合計為合併現金流量表中顯示的相同金額的總額如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 126,502 | | $ | 127,016 | |
| 受限現金 | | 292 | | 315 | |
| 包括在其他長期資產中的受限現金 | | 137,656 | | 22,837 | |
| 現金流量表所列現金、現金等價物和受限制現金共計 | | $ | 264,450 | | $ | 150,168 | |
(5) 應收賬款與壞賬準備
本公司對因客户拖欠本公司貿易應收賬款而產生的預計損失保留壞賬準備。這些應收賬款是在正常業務過程中因向本公司客户銷售原材料、製成品或服務而產生的。*本公司壞賬準備的估計是根據本公司的壞賬經驗，根據資產特定風險特徵、當前經濟狀況和對未來經濟狀況的預測的差異進行調整的。如果本公司客户的財務狀況惡化，導致客户無法支付本公司應收賬款到期時，對可疑帳目可能需要額外的備抵。本公司已與第三方銀行達成協議，將本公司的某些貿易應收賬款納入考慮範圍，以便通過更快地將貿易應收賬款轉換為現金來提高營運資本。根據這些協議，本公司將以現金減去象徵性費用的價格將某些選定客户的貿易應收賬款出售給無追索權的第三方銀行。截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度，公司銷售額約為532.6百萬，$582.0百萬美元和美元443.6百萬美元的應收貿易賬款，併產生了約$7.5百萬，$4.0百萬美元和美元1.12000萬美元的手續費，分別記為利息支出。
(6) 盤存
庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。成本主要使用先進先出(FIFO)法確定，用於飼料配料和燃料配料部分。在食品配料部分，成本主要是根據加權平均成本確定的。
(7) 長壽資產
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本入賬。折舊按直線法計算資產的估計使用年限：1)建築物和改善，15至30年；2)機器和設備，3至10幾年；3)車輛，3至8幾年；以及4)飛機，7至10好幾年了。
維護和維修在發生時計入費用，重大更新和改進的支出計入資本化。
無形資產
無限期的無形資產，因此，不受攤銷，包括在收購格里芬工業公司收購的商號。於2010年12月17日成立，隨後轉換為有限責任公司）及其子公司（“Griffin”）以及於2014年1月7日收購其Darling Ingredients International業務時獲得的商品名稱。 待攤銷的無形資產包括：1）由類似地理區域的原材料供應商羣體組成的收集路線，公司從中收取收集費用和加工成成品的可靠原材料來源; 2）代表我們食品部門膠原蛋白成品客户羣體的客户關係; 3）代表已收購的運營工廠的許可證，使這些工廠能夠運營; 4）代表與其業務被收購的前競爭對手的合同安排的非競爭協議; 5）商號;（六）特許權使用費、產品開發、諮詢、土地使用權和租賃協議。 攤銷開支乃按資產之估計可使用年期以直線法計算，介乎： 5至21收集路線的年數; 10至20多年的客户關係; 10至20許可證年數; 3至7非競爭協議的年數;以及 4至15多年來，商標。 特許權使用費、產品開發、專利、諮詢、土地使用權和租賃協議一般在協議期限內攤銷。
(8) 長期資產減值和長期資產處置
當有事件或情況變化顯示資產或相關資產組的賬面值可能無法從估計未來未貼現現金流量中收回時，本公司會對長期資產的賬面值進行減值審查。 將予持有及使用之資產之可收回性乃按資產或資產組之賬面值與該資產或資產組預期產生之估計未貼現未來現金流量之比較計量。 如果資產或資產組的賬面價值超過其預計未來現金流量，則按資產的賬面價值超過其公允價值的部分確認減值準備。 2023財年，公司錄得與飼料板塊和食品板塊長期資產相關的資產減值支出約為100億美元。2.9百萬美元和美元1.8百萬，分別。在2022財年，公司記錄了與其食品部門長期資產相關的資產減值費用約$18.42000萬美元，飼料部門的長期資產約為8.6在2021財年，該公司記錄了與其燃料部門長期資產相關的資產減值費用約為100萬美元，0.1萬見綜合財務報表附註18。
(9) 商譽與無限活體無形資產
商譽及無限年期無形資產每年進行測試，或倘有事件或情況變動顯示資產可能減值，則更頻密地進行測試。 在評估商譽及其他無限期無形資產的可收回性時，本公司可能會首先評估定性因素，以確定報告單位（包括商譽）或其他無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面值。定性評估是對多個因素的評估，包括當前的經營環境、財務表現和市場因素。本公司可根據管理層的判斷，選擇繞過對其部分或全部報告單位或其他無限期無形資產的定性評估，並進行定量測試。如果公司選擇繞過定性評估，則通過將公司報告單位的公允價值與其各自的賬面值進行比較來進行減值測試的定量方法，並將賬面值超過公允價值的金額記錄為減值費用;但是，確認的損失（如有）將不超過分配給該報告單位的商譽總額。 在2023財年，公司對2023年10月28日的商譽和無限期無形資產進行了定量估值，結果確定了公司包含商譽的報告單位的公允價值超過了相關賬面價值。於2022及2021財年，本公司分別於2022年10月29日及2021年10月30日對其年度商譽及無限年期無形資產進行了定性減值分析。根據公司分別於2022年10月29日和2021年10月30日進行的年度減值測試，我們得出結論，公司包含商譽和無限壽命資產的報告單位的公允價值很有可能
無形資產超過相關賬面價值。然而，在2022年12月，公司管理層審查了我們的全球膠原蛋白工廠網絡，以尋找優化機會，並決定在2023年關閉我們位於馬薩諸塞州皮博迪的工廠。由於重組，公司在2022財年發生了商譽減值費用。商譽約為$2.510億美元2.0於2023年12月30日及2022年12月31日，本集團的淨資產分別為10，000，000，000港元及10，000，000港元。有關本公司商譽的進一步資料，請參閲附註7。
（十） 租賃
本公司根據會計準則編纂（“ASC”）主題842，租賃對租賃進行會計處理。 本公司於開始時釐定安排是否為租賃，而本公司於租賃開始日期確認使用權（“使用權”）資產及租賃負債。 就經營租賃而言，租賃負債初步及其後按租賃開始日期未付租賃付款之現值計量。於釐定租賃負債時，本公司對各項租賃內的最低租賃付款額應用貼現率。 ASC 842要求公司使用承租人在類似經濟環境中以抵押為基礎在類似期限內借款所需支付的利率，借款金額等於租賃付款。 為了估計公司在不同期限內的增量借款利率，確定了與公司信用質量一致的可比市場收益率曲線。 本公司所有租賃的租賃期包括租賃的不可撤銷期間，以及本公司合理確定行使的延長租賃的選擇權或發生觸發事件時所涵蓋的任何額外期間。 本公司已選擇不確認初始期限為 12在租賃開始時的月或更短時間內。經營租賃在公司的資產負債表中作為使用權資產、當前經營租賃負債和長期經營租賃負債。 就融資租賃而言，租賃負債初步按與經營租賃相同的方式及日期計量，其後採用實際利率法按攤銷成本計量。融資租賃計入物業、廠房及設備、長期債務的流動部分及長期債務（扣除流動部分），但對本公司而言並不重大。
使用權資產初步按成本計量，包括就於租賃開始日期或之前作出的租賃付款作出調整的租賃負債初始金額，另加任何已產生的直接成本減任何已收租賃優惠。 就經營租賃而言，使用權資產其後於整個租賃期內按租賃負債的賬面值加初始直接成本加（減）任何預付（應計）租賃付款減已收租賃優惠的未攤銷結餘計量。 部分租賃付款包含租金上漲條款（包括基於指數的上漲），初步使用租賃開始日期的指數計量。本公司根據租賃安排的固定部分按直線法確認最低租金支出。
公司使用ASC子標題360-10《物業、廠房和設備-總體》中的長期資產減值指導來確定ROU資產是否已減值，如果是，則確定要確認的減值損失金額。該公司監測需要重新評估其一份租約的事件或情況變化。當重新評估導致重新計量租賃負債時，將對相應ROU資產的賬面價值進行相應的調整，除非這樣做會使ROU資產的賬面價值減少到低於零的數額。在這種情況下，將導致淨收益資產餘額為負的調整金額記錄在綜合業務報表中。
(11) 環境支出
為減輕或防止尚未發生的環境影響而發生的環境支出以及以其他方式可能由未來運營產生的環境支出予以資本化。與過去運營造成的現有狀況有關的、不會對當前或未來收入產生貢獻的支出，從已建立的環境儲備中支出或計入。環境儲備是在發現可能需要緩解和/或補救且成本可合理估計的環境影響時建立的。
(12) 所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據資產負債法，遞延税項資產和負債因現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自税基之間的差異而確認未來的税務後果。遞延税項資產和負債採用預期適用於預計收回或結算該等臨時差額的年度的應納税所得額的頒佈税率計量。*税率變化對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司會定期評估是否更有可能產生足夠的應課税收入以變現其遞延所得税資產。在作出此決定時，本公司會考慮所有可得的正面及負面證據，並作出若干假設。本公司會考慮多項因素，包括遞延税項負債、整體業務環境、歷史損益、當前行業趨勢及未來年度的應課税收入展望。
本公司只有在有關税務機關審核後更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。當事實和情況發生變化或可獲得更多信息時，將對不確定的税收狀況的準備金進行調整。為評估税務機關在釐定本公司綜合所得税撥備時所進行的持續審計的影響，必須作出判斷。本公司確認與税務相關事項的應計利息和罰金為所得税支出的組成部分。
(13) 每股收益
每股普通股基本收益的計算方法為達林的應佔淨收益除以期內已發行普通股的加權平均數，包括有參與權的非既有和限制性股份。每股攤薄收益的計算方法為達林的淨收入除以期間已發行普通股的加權平均數量，再乘以按庫存股方法釐定的攤薄普通股等值股份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股普通股淨收入(單位為千，每股數據除外) |
| | | 12月30日， | | | | 十二月三十一日， | | | | 1月1日， | |
| | | 2023 | | | | 2022 | | | | 2022 | |
| | 收入 | 股票 | 每股 | | 收入 | 股票 | 每股 | | 收入 | 股票 | 每股 |
| 基本信息： | | | | | | | | | | | |
| 可歸因於Darling的淨收入 | $ | 647,726 | | 159,861 | $ | 4.05 | | | $ | 737,690 | | 161,000 | $ | 4.58 | | | $ | 650,914 | | 162,454 | $ | 4.01 | |
| | | | | | | | | | | |
| 稀釋： | | | | | | | | | | | |
| 稀釋證券的影響 | | | | | | | | | | | |
補充：期權股票中的貨幣和非既得股票的稀釋效應 | — | | 3,314 | — | | | — | | 3,831 | — | | | — | | 5,468 | — | |
| 減去：形式庫存股 | — | | (788) | — | | | — | | (710) | — | | | — | | (826) | — | |
| 稀釋： | | | | | | | | | | | |
| 可歸因於Darling的淨收入 | $ | 647,726 | | 162,387 | $ | 3.99 | | | $ | 737,690 | | 164,121 | $ | 4.49 | | | $ | 650,914 | | 167,096 | $ | 3.90 | |
有幾個不是2023財年、2022財年和2021財年的未償還股票期權不包括在稀釋後每股普通股收益中，因為其影響是反稀釋的。2023財年、2022財年和2021財年的預期分別為311,919, 266,246和195,542由於非既得股票具有反攤薄作用，因此不計入每股普通股的攤薄收益。
(14) 基於股票的薪酬
本公司於歸屬期間按比例確認補償開支，金額相等於授予僱員及非僱員董事的以股份為基礎的付款(例如，股票期權及非既有及限制性股票)的公平價值，或因產生對僱員或其他供應商的負債(A)金額至少部分基於實體的股份或其他權益工具的價格，或(B)需要或可能需要透過發行實體的權益股份或其他權益工具進行結算。這個
該公司的政策是在罰沒發生的期間對其進行核算，而不是估計罰沒率。公司不會在綜合現金流量表中將經營活動產生的超額税收收益重新歸類為融資活動。此外，在計算公司的稀釋每股收益時，公司不包括可用於回購普通股股票的假定收益中的超額税收利益。公司在截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度的所得税支出中記錄了與股票期權、非既得股票、董事限制性股票單位、限制性股票單位和業績單位的超額税收支出有關的税收優惠或支出。
在截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的綜合經營報表中確認的股票薪酬總額約為#美元。33.2百萬，$25.0百萬美元和美元21.8分別計入銷售、一般和行政費用，確認的相關所得税優惠約為#美元。2.6百萬，$1.7百萬美元和美元1.8有關公司基於股票的薪酬計劃的進一步信息，請參見附註13。
(15) 預算的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
如果至少合理地可能在財務報表日期存在的條件、情況或一組情況的影響的估計將因一個或多個未來確認事件而在短期內發生變化，並且該變化對財務報表的影響將是重大的，則本公司將披露不確定性的性質，幷包括至少合理地可能在近期內發生估計的變化。
由於俄羅斯-烏克蘭戰爭、以色列-巴勒斯坦衝突和當前的通脹環境，我們評估了對公司運營的潛在影響，以及可能表明公司某些資產可能受損的任何潛在觸發事件的指標。截至2023年12月30日，本公司尚未觀察到由於俄羅斯-烏克蘭戰爭、以巴衝突或通貨膨脹導致本公司資產的任何減值或其公允價值的重大變化。
(16) 超期糾正
在截至2023年7月1日的季度內，公司確定了與FASA集團相關的或有對價負債的公允價值約為雷亞爾867.5百萬(約合美元)168.1在最初的收購價分配中，以收購結束日的有效匯率計算的價值被誇大了(300萬美元)。 產生錯誤的原因是在收入法下使用了不正確的公允價值模式來確定收購時或有對價負債的公允價值。 利用外部估值專家的協助和使用蒙特卡洛模擬，公司在截至2023年7月1日的季度內確定或有付款的收購日期公允價值為雷亞爾$428.2百萬(約合美元)83.0按收購完成日的有效匯率計算的百萬美元)，代表根據協議使用收益法支付的預期付款的概率加權現值。 這導致誇大了或有對價負債的公允價值約為#美元。85.1在收購之日達到百萬美元。
該公司評估了這一錯誤的影響，得出結論認為，這一錯誤並不重要，也不影響之前發佈的任何中期或年度財務報表，而且在截至2023年7月1日的季度內對該錯誤的糾正對2023年第二季度的財務報表並不重要，對2023財年的年度財務報表也不重要。 在截至2023年7月1日的季度內，對或有對價負債公允價值的更正被記錄為非實質性的期外更正，對資產負債表的抵銷被記錄為商譽減少約#美元。85.1100萬美元，這包括在飼料配料部分。
(17)美國金融工具公司
由於這些工具的到期日較短，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值。62030年到期的優先債券百分比，5.252027年到期的優先債券百分比，3.6252026年到期的優先票據、2023年12月30日未償還的定期貸款和左輪手槍借款，如附註10所述，其公允價值基於第三方銀行的市場估值。本公司其他債務的賬面值不被視為與公允價值有重大差異。金融工具的公允價值見附註17。
(18) 衍生工具
該公司有限地使用衍生工具來管理與利率、天然氣使用、庫存、預測銷售額和外幣匯率。*本公司不使用衍生工具進行交易。簽訂利率互換的目的是通過減少利率上升對浮動利率長期債務的潛在影響來管理總體借款成本。*天然氣掉期和期權的簽訂目的是通過減少季節性天氣需求對天然氣的潛在影響來管理天然氣使用的總體成本，從而提高天然氣價格。簽訂取暖油掉期和期權的目的是通過減少潛在影響來管理柴油使用的總體成本。由於季節性天氣對柴油的需求增加了柴油價格。簽訂豆粕期權的目的是管理禽粕銷售價格變化的影響。*簽訂玉米期權和未來合同的目的是通過減少價格變化的影響來管理美國BBP的預測銷售。訂立外幣遠期合約和期權合約是為了減輕以當地功能貨幣以外的貨幣指定的交易的匯率風險。他説：
各實體必須在財務狀況表中按公允價值報告所有衍生工具。衍生工具的公允價值變動(即損益)的會計處理取決於該工具是否已被指定為套期保值關係的一部分並符合條件，如果是，則取決於持有該工具的原因。如果符合某些條件，實體可選擇指定衍生工具作為對公允價值、現金流或外幣變動風險的對衝。如果對衝的風險敞口是現金流風險敞口，衍生工具的收益或損失最初將作為其他全面收益(收益以外)的組成部分報告，並在預測交易影響收益時重新分類為收益。任何被排除在對衝有效性評估之外的金額都會立即報告在收益中。如果衍生工具沒有被指定為套期保值工具，收益或損失將在變動期內的收益中確認。如果或當對衝交易不再可能發生或對衝關係相關性不再符合對衝會計的資格時，套期保值會計處理停止。
(19) 收入確認
當承諾的成品的控制權轉移給公司的客户時，公司確認銷售收入，金額反映了公司預期有權換取成品的對價。服務收入在服務發生時確認。某些客户可能被要求在發貨前預付款，以保持對某些國外和國內銷售的付款保護。這些金額被記錄為未賺取收入，並在承諾的成品控制權轉移到公司客户手中時確認。見合併財務報表附註22。
(20)審查相關關聯方交易
本公司於二零一一年一月宣佈，達令的一家全資附屬公司與瓦萊羅能源公司(“瓦萊羅”)的一家全資附屬公司訂立有限責任公司協議，成立鑽石綠色柴油控股有限公司(“DGD合資公司”)。本公司與DGD合營公司有關聯方銷售交易及貸款交易。有關本公司關聯方交易的進一步資料，請參閲附註23。
(21) 外幣折算和重新計量
外幣折算計入累計其他全面虧損的組成部分，反映將境外子公司的外幣計價財務報表折算成美元所產生的調整。公司境外子公司的本位幣是實體經營所處的主要經濟環境的貨幣，通常是該國的當地貨幣。因此，境外子公司的資產和負債按會計年終匯率換算為美元，包括具有長期投資性質的公司間外幣交易。收入和支出項目按期間發生的平均匯率換算。影響現金流和相關應收或應付款項的匯率變動在確定淨收入時確認為交易收益/(損失)。公司產生淨外幣折算收益/(虧損)約#美元。142.7百萬，$(84.8)百萬元及(78.7)分別在2023、2022和2021財年達到100萬。
(22) 重新分類
上一年度的某些無形金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
(23) 後續事件
該公司對從最近一個會計年度結束到綜合財務報表發佈之日的後續事件進行評估。
注2.交易記錄。對未合併子公司的投資
DGD合資企業是由50% / 50%與瓦萊羅。
本公司DGD合資企業的部分財務信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 資產： | | | |
| 流動資產總額 | | $ | 1,877,430 | | $ | 1,304,805 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 3,838,800 | | 3,866,854 | |
| 其他資產 | | 89,697 | | 61,665 | |
| 總資產 | | $ | 5,805,927 | | $ | 5,233,324 | |
| 負債和成員權益： | | | |
| 長期債務的流動部分總額 | | $ | 278,639 | | $ | 217,066 | |
| 其他流動負債總額 | | 417,918 | | 515,023 | |
| 長期債務總額 | | 737,097 | | 774,783 | |
| 其他長期負債總額 | | 16,996 | | 17,249 | |
| 會員權益總額 | | 4,355,277 | | 3,709,203 | |
| 總負債和成員權益 | | $ | 5,805,927 | | $ | 5,233,324 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | 2022 | 2021 |
| 收入： | | | | |
| 營業收入 | | $ | 6,990,622 | | $ | 5,501,166 | | $ | 2,342,332 | |
| 費用： | | | | |
| 總成本和費用減去成本或市場存貨估值調整及折舊、攤銷和增值費用 | | 5,925,778 | | 4,614,192 | | 1,575,494 | |
| 成本或市價較低(LCM)庫存估值調整 | | 60,871 | | — | | — | |
| 折舊、攤銷和增值費用 | | 230,921 | | 125,656 | | 58,326 | |
| 營業收入 | | 773,052 | | 761,318 | | 708,512 | |
| 其他收入 | | 10,317 | | 3,170 | | 678 | |
| 利息和債務費用淨額 | | (49,857) | | (19,796) | | (5,936) | |
| 所得税前收入支出 | | $ | 733,512 | | $ | 744,692 | | $ | 703,254 | |
| 所得税費用 | | 752 | | — | | — | |
| 淨收入 | | $ | 732,760 | | $ | 744,692 | | $ | 703,254 | |
截至2023年12月30日，根據權益會計方法，公司在DGD合資企業中的投資約為$2.2合併資產負債表上的10億美元。該公司已經記錄了大約$366.4百萬，$372.3百萬美元和美元351.6截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度鑽石綠柴油的淨收入權益分別為百萬元。2019年12月，攪拌機税收抵免延長至2020、2021和2022歷年。在美國國税局註冊的生物柴油攪拌機目前有資格獲得金額為美元的税收優惠。1.00每加侖可再生柴油與石油柴油混合，以產生至少含有0.1%柴油。2022年8月16日，美國政府頒佈了《降低通脹法案》(簡稱《IR法案》)。作為IR法案的一部分，攪拌機税收抵免延長至2024年12月31日。2024年後，清潔燃料生產抵免(CFPC)將在2025年至2027年期間生效。根據CFPC，道路運輸燃料只要在合格的工廠生產，並且滿足現行的工資要求和學徒要求，就可以獲得最高每加侖1.00美元的基本抵免，乘以燃料的減排百分比。與攪拌機的税收抵免相反，CFPC要求生產必須在美國進行。在2023財年、2022財年和2021財年，DGD合資企業的記錄約為1.2億，美元761.1百萬美元和美元371.2分別為100萬美元的攪拌機税收抵免。該公司收到了大約$163.6百萬，$90.5百萬美元和零截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的每個年度，DGD合資企業的股息分配。此外，在2023財年、2022財年和2021財年，公司向DGD合資企業提供了約$75.0百萬，$264.8百萬美元和美元189.0分別為100萬美元。截至2023年12月30日，DGD合資企業的未償還借款為$250.0在他們的無擔保循環信貸安排下。
除DGD合資公司外，公司還在其他未合併的子公司中投資，這些投資對公司來説並不重要。
注3.交易記錄。收購
GelneX
2023年3月31日，本公司收購了全球領先的膠原蛋白產品生產商GelneX的全部股份(“GelneX收購”)。GelneX的收購包括一個網絡五南美和南美的加工設施一在美國。最初的購買價格約為$1.2億美元，包括大約#美元的初始現金付款1.110億雷亞爾，其中包括大約1美元的付款。4.310億巴西雷亞爾(約合美元855.1百萬美元，以雷亞爾兑美元的匯率計算5.08：截止日期為1.00美元)，付款約為#美元243.5百萬美元，並根據股票購買協議在成交後進行各種調整。此外，該公司產生的負債約為#美元。104.1收購對價預留金額為收購對價預留金額的一部分，用於本公司可能提出的賠償要求的購買價格中的一部分，這筆金額將在未來沒有索賠的情況下支付給賣方。預提金額代表收購期間的非現金投資活動。對GelneX的收購使我們立即具備了滿足膠原蛋白客户日益增長的需求和不斷增長的明膠市場的能力。最初的購買價格是通過借入公司所有A-3期貸款#美元來支付的。300.0百萬美元和A-4期限貸款500.0100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，其餘為經修訂信貸協議下的左輪手槍借款。於2023財政年度第三季度及第四季度，本公司作出非實質性營運資金調整，並根據購股協議就營運資金收購價格調整支付現金約$14.1百萬美元，與商譽相抵。此外，公司還獲得了關於2023年第三季度和第四季度收購日存在的事實和情況的新信息，這些事實和情況導致計價期間調整，使財產、廠房和設備增加了約美元。27.7100萬，使無形資產增加約美元65.0100萬美元，商譽減少約300萬美元88.6100萬美元，使遞延税收負債增加約美元3.7100萬美元，其他資產和負債減少約#美元0.4百萬美元。
下表彙總了截至2023年3月31日在GelneX收購中收購的資產和承擔的負債的初步估計公允價值(以千為單位)，包括記錄的所有計量期調整：
| | | | | |
| 應收賬款 | $ | 81,025 | |
| 盤存 | 140,865 | |
| 其他流動資產 | 3,143 | |
| 財產、廠房和設備 | 155,493 | |
| 可識別無形資產 | 349,000 | |
| 商譽 | 551,719 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 134 | |
| 其他資產 | 2,703 | |
| 遞延税項資產 | 993 | |
| 應付帳款 | (15,059) | |
| 長期債務的當期部分 | (44,692) | |
| 流動經營租賃負債 | (26) | |
| 應計費用 | (18,719) | |
| 長期債務，扣除當期部分 | (1,407) | |
| 長期經營租賃負債 | (123) | |
| 遞延税項負債 | (7,803) | |
| 其他非流動負債 | (19) | |
| 購入價格，扣除購入現金後的淨額 | $ | 1,197,227 | |
| 更少的阻礙 | 104,145 | |
| 為收購支付的現金，扣除獲得的現金 | $ | 1,093,082 | |
這一美元551.7來自Gelnex收購的2000萬美元商譽，預計將加強公司的膠原蛋白業務，並擴大其服務膠原蛋白客户羣需求增加的能力，被分配到食品配料部門。 在Gelnex收購中記錄的初步商譽中，435.7預計可扣除税款。 可辨認無形資產包括：341.0年客户關係達100萬，加權平均壽命為 11.4年份和美元8.0億美元的商品名， 5年，總加權平均壽命約為 11.3好幾年了。由於在巴西和巴拉圭收購外國實體的複雜性，本公司仍在評估為收購資產和承擔的負債記錄的臨時金額，包括未來可能對物業、廠房和設備、無形資產和税收進行的購買價格調整，因此對收購的資產和承擔的負債價值的最終確定可能導致對上表所列價值進行追溯調整，並對商譽進行相應調整。
在公司截至2023年12月30日的年度綜合經營報表中包括的GelneX收購的淨銷售額和淨收益(虧損)為$267.1百萬美元和$(26.2)分別為100萬。本公司於截至2023年12月30日止年度因收購GelneX而產生的收購成本約為$6.7百萬美元。
FASA集團
2022年8月1日，根據一項日期為2022年5月5日的股票購買協議(“收購FASA”)，公司收購了巴西最大的獨立渲染公司FASA集團的全部股份。FASA集團，及其14渲染植物和其他二正在建設中的工廠將補充該公司的全球廢脂肪供應，增強其在低碳廢脂肪和油供應方面的領先地位。
該公司最初支付了大約#雷亞爾。2.910億巴西雷亞爾現金(約合美元562.6按收購完成日的有效匯率計算，FASA集團的所有股份將支付1,000,000,000美元)，但須作出某些成交後調整，並根據股票購買協議所載條款，根據未來盈利增長支付或有款項。根據股票購買協議，這種或有付款可能從雷亞爾到#雷亞爾不等。0最高可達R$1.0如果未來收益增長在一年內達到一定水平，三一年期間。該公司在收購日完成了對這一或有事項的初步分析，並記錄了大約雷亞爾的負債。867.5百萬(約合美元)168.1按收購完成日的有效匯率計算的百萬美元)，即收益法下最高或有事項的現值。公司將分析每個季度的應急情況，任何變化都將通過營業收入計入。
如附註1所披露，由於在截至2023年7月1日的季度內發現的非實質性期間外修正，利用外部估值專家的協助和使用蒙特卡羅模型，本公司
確定收購日期或有對價的公允價值為雷亞爾428.2百萬(約合美元)83.0按收購結束日的有效匯率計算的1,000,000美元)，代表按收益法根據協議支付的預期付款的概率加權現值，導致或有對價負債的公允價值被誇大約#美元。85.1百萬美元。非實質性期間外更正使收購日期、或有對價負債和與FASA收購相關的商譽的公允價值減少了約#美元。85.1在截至2023年7月1日的季度中， 本公司將每季度使用蒙特卡羅模型分析或有對價負債，公允價值的任何變化將通過營業收入作為或有對價的公允價值變化記錄，包括長期負債變化的增加。
預提和或有對價金額代表收購期間的非現金投資活動。該公司最初通過借款約#美元為收購FASA提供資金。515.0經修訂信貸協議項下的左輪手槍借款百萬元，其餘款項來自手頭現金。於2022財年第四季度，本公司進行了非實質性營運資金調整，並根據股票購買協議為營運資金收購價格調整支付了現金約$7.1百萬美元，與商譽相抵。公司獲得了關於2023年第一季度和第二季度收購日存在的事實和情況的新信息，這些事實和情況導致計價期調整，使物業、廠房和設備增加了約美元81.5100萬，減少無形資產約1,000萬美元41.7100萬美元，商譽減少約300萬美元21.5100萬美元，使遞延税收負債增加約美元16.0100萬美元，並將其他資產和負債增加約美元2.31000萬美元，合併業務報表調整的淨影響無關緊要。
下表彙總了截至2022年8月1日在FASA收購中假設的資產和負債的最終公允價值(以千為單位)，匯率為#雷亞爾。5.16：1.00美元，按附註1(16)披露的非實質性期間外修正進行調整，幷包括記錄的所有計量調整：
| | | | | |
| 應收賬款 | $ | 76,640 | |
| 盤存 | 43,058 | |
| 其他流動資產 | 33,327 | |
| 財產、廠房和設備 | 224,384 | |
| 可識別無形資產 | 119,477 | |
| 商譽 | 301,937 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 583 | |
| 其他資產 | 62,388 | |
| 遞延税項資產 | 2,315 | |
| 應付帳款 | (15,920) | |
| 長期債務的當期部分 | (18,680) | |
| 應計費用 | (38,708) | |
| 長期債務，扣除當期部分 | (41,926) | |
| 長期經營租賃負債 | (583) | |
| 遞延税項負債 | (95,653) | |
| 其他非流動負債 | (503) | |
| 非控制性權益 | (21,704) | |
| 購入價格，扣除購入現金後的淨額 | $ | 630,432 | |
| 更少的阻礙 | 21,705 | |
| 較少的或有對價(1) | 82,984 | |
| 為收購支付的現金，扣除獲得的現金 | $ | 525,743 | |
(1)如附註1(16)所披露，在截至2023年7月1日的季度內所作的非實質性期間外更正導致與FASA收購相關的商譽和或有對價負債減少約$85.1百萬美元。
這一美元301.9收購FASA預計將加強公司的基礎業務，並擴大其提供額外的低碳強度原料以滿足日益增長的可再生柴油需求的能力，收購FASA產生的100萬美元商譽分配給飼料配料部門，在税收方面不可扣除。可確認的無形資產包括#美元108.6百萬條收集路線，生活方式為12年份和美元10.9億美元的商品名， 5年，總加權平均壽命約為 11.4好幾年了。
本公司截至2023年12月30日止十二個月的綜合經營報表包括FASA收購所得的淨銷售額及淨收益為$362.7百萬美元和美元3.5分別為100萬美元。
谷蛋白
2022年5月2日，本公司根據一項日期為2021年12月28日的股票購買協議(“硅谷收購”)收購了硅谷蛋白質的全部股份。收購硅谷包括一個網絡18美國南部、東南部和大西洋中部地區的主要提煉廠和二手食用油設施。該公司最初支付了大約$1.177用於收購硅谷的10億美元現金，根據股票購買協議，這筆收購須在完成後進行各種調整。於2022財政年度第三季及第四季，本公司作出非實質性營運資金調整，並根據購股協議就營運資金收購價格調整支付現金約$6.0百萬美元，與商譽相抵。該公司最初通過借用公司所有延遲支取期限A-1貸款為收購硅谷提供資金。400.0百萬美元和延遲支取期限A-2貸款500.0100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，其餘為經修訂信貸協議下的左輪手槍借款。
下表彙總了截至2022年5月2日在硅谷收購中收購的資產和承擔的負債的最終公允價值(以千為單位)，包括記錄的所有計量期調整：
| | | | | |
| 應收賬款 | $ | 68,558 | |
| 盤存 | 58,246 | |
| 其他流動資產 | 13,825 | |
| 財產、廠房和設備 | 409,405 | |
| 可識別無形資產 | 389,200 | |
| 商譽 | 358,298 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 16,380 | |
| 其他資產 | 14,164 | |
| 遞延税項資產 | 1,075 | |
| 應付帳款 | (47,615) | |
| 長期債務的當期部分 | (2,043) | |
| 流動經營租賃負債 | (4,779) | |
| 應計費用 | (66,034) | |
| 長期債務，扣除當期部分 | (5,995) | |
| 長期經營租賃負債 | (11,601) | |
| 其他非流動負債 | (19,436) | |
| 購入價格，扣除購入現金後的淨額 | $ | 1,171,648 | |
這一美元358.3來自Valley收購的2000萬美元商譽被分配給飼料配料部門，預計將加強公司的基礎業務，並擴大其提供額外低碳強度原料的能力，以滿足對可再生柴油不斷增長的需求。就美國所得税而言，Valley收購被視為購買Valley Proteins的絕大部分資產;因此，預計幾乎所有商譽均可扣税。 可辨認無形資產包括：292.1百萬條收集路線，生活方式為15年份和美元97.1百萬許可證， 15年，總加權平均壽命約為 15好幾年了。
截至2023年12月30日止12個月，本公司綜合經營報表所列Valley收購的淨銷售額和淨收入為$780.9百萬美元和美元9.0分別為100萬美元。
由於Gelnex收購、FASA收購和Valley收購分別於2023年3月31日、2022年8月1日和2022年5月2日生效，公司開始將Gelnex收購、FASA收購和Valley收購的運營納入公司的合併財務報表。下表呈列選定備考資料，以供比較，並假設Gelnex收購事項、Valley收購事項及FASA收購事項已於二零二一年一月三日於所呈列期間發生（未經審核）（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| 淨銷售額 | 6,886,347 | | | 7,469,216 | | | $ | 6,097,742 | |
| 淨收入 | 663,284 | | | 739,966 | | | 621,320 | |
本公司注意到，以下討論的收購的預計經營業績並未公佈，因為每次收購的個別或整體影響並不被視為對本公司所提任何期間的收入、總資產和淨收入具有重大影響。
2022年2月25日，該公司的一家全資國際子公司收購了比利時消化池、有機和工業廢物處理公司Op de Beeck集團的全部股份，該公司現已納入我們的燃料配料部門，初步估計收購價格約為#美元。91.7百萬美元，加上或減去根據股票購買協議進行的各種收盤調整。最初，該公司支付了大約$71.3百萬美元的現金對價。在2022財年第二季度，該公司額外支付了4.2百萬美元用於與營運資金和估計未來建築費用有關的採購價格調整，總採購價格約為#美元75.5百萬美元。該公司記錄了約#美元的資產和負債，包括財產、廠房和設備。28.1百萬美元，無形資產約為27.2百萬美元，商譽約為$29.6百萬美元和其他淨負債約為$(9.4)百萬美元，包括營運資本和淨債務。可識別的無形資產的加權平均壽命為15好幾年了。
該公司產生的收購和整合成本約為#美元13.9百萬美元和美元16.4分別為截至2023年12月30日及2022年12月31日止十二個月的百萬美元，主要與上述披露的收購有關，包括以下披露的GelneX收購、硅谷收購、FASA收購、Group Op de Beeck及2024年1月31日的Miropasz收購。
此外，該公司在2022財年還進行了其他非實質性收購。
2024年1月31日，該公司宣佈，已完成對波蘭渲染公司Miropasz Group的收購，價格約為歐元110.0百萬(約合美元)119.0按收購完成日的有效匯率計算)加上或減去完成交易後的調整。Miropasz集團在波蘭東南部擁有三家家禽加工廠，並被分配到飼料配料部門。
注4.庫存
庫存摘要如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| 成品 | $ | 448,245 | | | $ | 384,289 | |
| Oracle Work in Process | 110,299 | | | 100,790 | |
| 原材料 | 68,188 | | | 69,164 | |
| 供應品和其他 | 132,007 | | | 119,378 | |
| | $ | 758,739 | | | $ | 673,621 | |
該公司的在製品庫存是指處於不同加工階段的食品配料部門的庫存。
注5.交易記錄。財產、廠房和設備
財產、廠房和設備摘要如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| 土地 | $ | 217,113 | | | $ | 201,572 | |
| 建築物和改善措施 | 1,033,243 | | | 873,080 | |
| 機器和設備 | 3,021,329 | | | 2,683,991 | |
| 車輛 | 520,897 | | | 433,183 | |
| 飛機 | 15,609 | | | 15,004 | |
| 在建工程 | 487,336 | | | 310,180 | |
| 5,295,527 | | | 4,517,010 | |
| 累計折舊 | (2,360,342) | | | (2,054,928) | |
| $ | 2,935,185 | | | $ | 2,462,082 | |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的三年的折舊費用約為$377.2百萬，$306.0百萬美元和美元249.0分別為100萬美元。
注6.交易記錄。無形資產
不應攤銷的無形資產和應攤銷的無形資產的賬面總額如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| 無限期活體無形資產 | | | |
| 商號 | $ | 52,507 | | | $ | 51,639 | |
| | 52,507 | | | 51,639 | |
| 有限活無形資產： | | | |
| 收集路線 | 746,868 | | | 776,909 | |
| 客户關係 | 359,111 | | | 4,377 | |
| 許可證 | 559,483 | | | 557,083 | |
| 競業禁止協議 | 395 | | | 695 | |
| 商號 | 85,561 | | | 76,549 | |
| 特許權使用費、產品開發、專利、諮詢、土地使用權和租賃 | 20,613 | | | 20,971 | |
| | 1,772,031 | | | 1,436,584 | |
| 累計攤銷： | | | |
| 收集路線 | (241,960) | | | (192,170) | |
| 客户關係 | (29,270) | | | (3,938) | |
| 許可證 | (407,713) | | | (368,005) | |
| 競業禁止協議 | (345) | | | (563) | |
| 商號 | (63,660) | | | (53,486) | |
| 特許權使用費、產品開發、專利、諮詢、土地使用權和租賃 | (5,698) | | | (4,939) | |
| (748,646) | | | (623,101) | |
| 無形資產總額減去累計攤銷 | $ | 1,075,892 | | | $ | 865,122 | |
總的無形資產收集路線、客户關係、許可證、商號、競業禁止協議和其他無形資產的變化主要是由於收購和增加約$308.8其餘的變化是由於外匯影響、減值和退休。截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的三年的攤銷費用約為美元124.8百萬，$88.7百萬美元和美元67.4分別為100萬美元。未來五個財政年度的攤銷費用估計為#美元。124.1百萬，$116.4百萬，$106.6百萬，$103.7百萬美元和美元100.5百萬美元。
注7.交易記錄。商譽
商譽賬面值變動（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 總計 |
| 2022年1月1日的餘額 | | | | |
| 商譽 | $ | 814,863 | | $ | 332,866 | | $ | 119,342 | | $ | 1,267,071 | |
| 累計減值損失 | (15,914) | | (461) | | (31,580) | | (47,955) | |
| 798,949 | | 332,405 | | 87,762 | | 1,219,116 | |
| 年內取得的商譽 | 767,382 | | 399 | | 30,355 | | 798,136 | |
| 年內商譽減值 | — | | (2,709) | | — | | (2,709) | |
| | | | |
| 外幣折算 | (25,390) | | (12,458) | | (6,318) | | (44,166) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | | | |
| 商譽 | 1,556,855 | | 320,807 | | 143,379 | | 2,021,041 | |
| 累計減值損失 | (15,914) | | (3,170) | | (31,580) | | (50,664) | |
| | 1,540,941 | | 317,637 | | 111,799 | | 1,970,377 | |
| 年內取得的商譽 | 3,247 | | 626,202 | | — | | 629,449 | |
| | | | |
| | | | |
| 測算期調整 | (21,270) | | (74,484) | | (66) | | (95,820) | |
| 期外修正（1） | (85,144) | | — | | — | | (85,144) | |
| 外幣折算 | 33,548 | | 28,182 | | 3,910 | | 65,640 | |
| 2023年12月30日的餘額 | | | | |
| 商譽 | 1,487,236 | | 900,707 | | 147,223 | | 2,535,166 | |
| 累計減值損失 | (15,914) | | (3,170) | | (31,580) | | (50,664) | |
| | $ | 1,471,322 | | $ | 897,537 | | $ | 115,643 | | $ | 2,484,502 | |
（一個） 如附註1（16）所披露，截至2023年7月1日止季度作出的非重大期外更正導致與FASA收購相關的商譽減少約$85.1100萬美元，這包括在飼料配料部分。
評估商譽減值的過程涉及確定公司報告單位的公允價值。在2023財年，公司對2023年10月28日的商譽和無限期無形資產進行了定量估值，結果確定了公司包含商譽的報告單位的公允價值超過了相關賬面價值。於2022及2021財年，本公司分別於2022年10月29日及2021年10月30日對其年度商譽及無限年期無形資產進行了定性減值分析。根據公司分別於2022年10月29日和2021年10月30日進行的年度減值測試，我們得出結論，公司包含商譽和無限期無形資產的報告單位的公允價值很可能超過相關賬面價值。在完成減值測試之前，公司管理層於2022年12月審查了我們的全球膠原蛋白工廠網絡，以尋找優化機會，並決定在2023年關閉我們位於馬薩諸塞州皮博迪的工廠。由於重組，本公司於2022財年錄得商譽減值支出約$2.7根據皮博迪工廠的相對公允價值計算。
注8.調查結果。應計費用
應計費用包括以下各項（千）：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
薪酬和福利 | $ | 156,357 | | | $ | 145,048 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
應計營業費用 | 86,278 | | | 97,128 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他應計費用 | 198,364 | | | 189,847 | |
| | $ | 440,999 | | | $ | 432,023 | |
注9.調查結果。租契
本公司根據不可撤銷的經營租賃租賃若干不動產和個人財產。 此外，公司租賃了公司大部分的拖拉機車隊，所有的軌道車，一些IT設備和其他設備。
運輸設備。公司的寫字樓租賃包括某些租賃和非租賃部分，公司已選擇將非租賃部分從租賃負債和ROU資產的計算中剔除。本公司擁有融資租賃，該等租賃對本公司並不重要，並未單獨詳細披露。此外，該公司的其他可變租賃付款並不顯著。
銷售成本、營業費用、銷售費用、一般費用和行政費用中的經營租賃費用構成如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2022年1月1日 |
| 經營租賃費用 | $ | 56,078 | | $ | 49,377 | | $ | 48,049 | |
| 短期租賃成本 | 36,762 | | 31,133 | | 25,141 | |
| 總租賃成本 | $ | 92,840 | | $ | 80,510 | | $ | 73,190 | |
其他信息(以千為單位，不包括租賃條款和折扣率)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2022年1月1日 |
| 計量租賃負債中所包括金額的已支付現金： | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 58,924 | | $ | 53,359 | | $ | 50,258 | |
| | | |
| 經營性使用權資產，淨額 | $ | 205,539 | | $ | 186,141 | | |
| | | |
| 經營租賃負債，流動 | $ | 55,325 | | $ | 49,232 | | |
| 非流動經營租賃負債 | 154,903 | | 141,703 | | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 210,228 | | $ | 190,935 | | |
| | | |
| 加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | 6.25年份 | 6.34年份 | |
| 加權平均貼現率--經營租賃 | 4.59 | % | 3.89 | % | |
截至2023年12月30日的未來年度最低租賃付款和融資租賃承諾如下(以千為單位)：
| | | | | | | | |
| 會計期末 | 經營租約 | 融資租賃 |
| 2024 | $ | 63,199 | | $ | 4,349 | |
| 2025 | 54,302 | | 4,176 | |
| 2026 | 37,342 | | 2,732 | |
| 2027 | 29,267 | | 2,250 | |
| 2028 | 17,831 | | 1,759 | |
| 此後 | 40,192 | | 706 | |
| 242,133 | | 15,972 | |
| 較少的代表利息的款額 | (31,905) | | (1,099) | |
| 包括在流動負債和長期負債中的租賃義務 | 210,228 | | 14,873 | |
本公司的融資租賃資產計入物業、廠房和設備，融資租賃負債計入綜合資產負債表中本公司的流動和長期債務。
注10.債務
債務由以下部分組成(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| 修改後的信貸協議： | | | |
循環信貸安排(美元82.9百萬美元和美元32.0分別於2023年12月30日和2022年12月31日以歐元計價的百萬歐元) | $ | 610,875 | | | $ | 135,028 | |
| | | |
| 術語A-1設施 | 400,000 | | | 400,000 | |
| 減少未攤銷遞延貸款成本 | (546) | | | (722) | |
| 賬面價值條款A-1設施 | 399,454 | | | 399,278 | |
| | | |
| 術語A-2設施 | 481,250 | | | 493,750 | |
| 減少未攤銷遞延貸款成本 | (771) | | | (1,034) | |
| 賬面價值條款A-2設施 | 480,479 | | | 492,716 | |
| | | |
| A-3期設施 | 300,000 | | | — | |
| 減少未攤銷遞延貸款成本 | (832) | | | — | |
| 賬面價值條款A-3設施 | 299,168 | | | — | |
| | | |
| 術語A-4設施 | 490,625 | | | — | |
| 減少未攤銷遞延貸款成本 | (1,002) | | | — | |
| 賬面價值條款A-4設施 | 489,623 | | | — | |
| | | |
| 定期貸款B | — | | | 200,000 | |
| 減少未攤銷遞延貸款成本 | — | | | (1,302) | |
| 賬面價值定期貸款B | — | | | 198,698 | |
| | | |
62030年到期的優先債券，實際利息為6.12% | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
| 減去債券溢價後的未攤銷遞延貸款成本 | (6,441) | | | (7,228) | |
賬面價值62030年到期的優先債券百分比 | 993,559 | | | 992,772 | |
| | | |
5.252027年到期的優先債券，實際利息為5.47% | 500,000 | | | 500,000 | |
| 減少未攤銷遞延貸款成本 | (3,249) | | | (4,127) | |
賬面價值5.252027年到期的優先債券百分比 | 496,751 | | | 495,873 | |
| | | |
3.6252026年到期的優先債券--以歐元計價，實際利息為3.83% | 569,075 | | | 549,814 | |
| 未攤銷遞延貸款成本減少--以歐元計價 | (2,763) | | | (3,728) | |
賬面價值3.6252026年到期的優先債券百分比 | 566,312 | | | 546,086 | |
| | | |
| 其他附註和義務 | 90,852 | | | 124,364 | |
| 4,427,073 | | | 3,384,815 | |
| 較少的當前到期日 | 60,703 | | | 69,846 | |
| $ | 4,366,370 | | | $ | 3,314,969 | |
截至2023年12月30日，該公司在以歐元計價的循環信貸安排下有未償債務75.0百萬美元及未償債務3.6252026年到期的優先票據百分比，以歐元計價515.0百萬美元。有關本公司債務協議的討論見下文。此外，於2023年12月30日，公司的融資租賃義務以歐元計價，約為歐元7.0百萬美元。
截至2023年12月30日，公司的其他票據和債務約為$90.9百萬美元，其中包括各種透支設施，約為$15.5萬元，中國的營運資金授信額度約為$0.9百萬，巴西紙幣約為$41.2百萬美元和其他債務約為$33.3百萬美元，包括美國融資租賃債務約為#億美元7.1百萬美元。
高級擔保信貸安排。於二零一四年一月六日，Darling、Darling International Canada Inc.(“Darling Canada”)及Darling International NL Holdings B.V.(“Darling NL”)訂立第二份經修訂及重訂信貸協議(後經修訂，“經修訂信貸協議”)，重申其於二零一三年九月二十七日與貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行及其他代理人不時訂立的經修訂及重訂信貸協議。
自2021年12月9日起，本公司及其若干附屬公司與其貸款人就經修訂的信貸協議訂立修正案(“第七修正案”)。除其他事項外，第七修正案(A)將循環信貸安排的最高本金總額從#美元提高。1.010億至3,000美元1.5(B)將循環信貸安排的指定到期日由2025年9月18日延長至2026年12月9日；(C)獲得延遲提取定期貸款承諾，並據此產生新的定期貸款，本金總額最高可達$400.0百萬，並有一個期限為五於經修訂信貸協議項下，(D)加入達林配料德國控股有限公司(“Darling GmbH”)及Darling配料比利時控股有限公司(“達林比利時”)(各自為本公司的間接附屬公司)及經修訂信貸協議下的擔保人為經修訂信貸協議下的“借款人”，及(E)更新及修訂經修訂信貸協議的若干其他條款及條文，包括反映基於美元貸款的有擔保隔夜融資利率、英鎊貸款的英鎊隔夜指數平均利率及歐元Swingline貸款的歐元短期利率的替代參考利率。
自2022年3月2日起，本公司及其若干附屬公司與其貸款人就經修訂的信貸協議訂立一項修訂(“第八項修訂”)。除其他事項外，第八修正案(A)增加了一項新的延遲支取增量定期貸款(“A-2期限貸款”)，並據此產生了新的增量定期貸款，本金總額最高可達#美元。500.0於二零二六年十二月九日到期，及(B)更新及修訂經修訂信貸協議的若干其他條款及條文，以反映經修訂信貸協議加入條款A-2融資。
自2022年9月6日起，本公司及其若干附屬公司與其貸款人就經修訂的信貸協議訂立一項修訂(“第九項修訂”)。除其他事項外，第九修正案(A)增加了(1)新的延遲支取增額定期貸款(“A-3期貸款”)和據此新增的增額定期貸款，本金總額最高可達#美元。300.0(2)新的延遲支取增量定期貸款(“A-4期貸款”)和相應的新的增量定期貸款，本金總額最高可達#美元500.0(B)更新及修訂經修訂信貸協議的若干其他條款及條文，以反映經修訂信貸協議加入條款A-3及條款A-4融資。
經修訂的信貸協議提供本金總額為#美元的高級擔保信貸安排。3.725億美元，包括(I)公司的525.0百萬美元定期貸款B貸款，(Ii)公司的$400.0百萬條款A-1融資，(Iii)公司的美元500.0百萬條款A-2貸款，(Iv)公司的美元300.0百萬條款A-3貸款，(V)公司的美元500.0百萬條款A-4貸款和(Vi)公司的美元1.5十億五年制循環信貸安排(最高可達$150.0其中100萬美元可用於信用證分項限額和$50.0其中1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元將可用於Swingline次級限額)(統稱為“高級擔保信貸安排”)。經修訂的信貸協議亦容許Darling及其下的其他借款人獲得任何循環貸款方向高級抵押信貸融資提供的附屬融資(但有若干限制)。最高可達$1.46循環貸款安排中的10億美元可由Darling、Darling Canada、Darling NL、Darling Components International Holding B.V.(“Darling BV”)、Darling GmbH和Darling比利時以美元、加拿大元、歐元、英鎊和其他貨幣借款，並由每一家適用的貸款人獲得。剩餘的$40.0百萬美元只能由Darling借到。循環貸款安排將於2026年12月9日到期。循環信貸安排將用於營運資金需求、一般公司用途及經修訂信貸協議未予禁止的其他用途。
適用於循環貸款安排下任何借款的利率將等於美元借款的經調整定期擔保隔夜融資利率(SOFR)或歐元借款的經調整歐元銀行同業拆借利率(EURIBOR)或英鎊借款的經調整每日簡單英鎊隔夜指數平均(SONIA)或加元借款的加元拆息(CDOR)加1.50美元借款的年利率或基本利率或調整後的期限SOFR，或加元借款的加拿大最優惠利率，或歐元借款的調整後每日簡單歐洲短期利率(ESTR)，或英鎊借款的調整後每日索尼亞利率加0.50根據本公司的總槓桿率，按一定比例遞增或遞減後的年利率。適用於延遲支取期限A-1貸款和期限A-3貸款的任何借款的利率將等於調整後的期限SOFR加上最低1.50以公司總槓桿率為基礎，按一定幅度遞增後的年利率。適用於延遲支取期限A-2貸款和期限A-4貸款的任何借款的利率將等於調整後的期限SOFR加1.50根據本公司的總槓桿率，按一定比例遞增或遞減後的年利率。適用於定期貸款B安排下任何借款的利率等於基本利率加1.00%或LIBOR加2.00%.
截至2023年12月30日，公司擁有(I)美元30.0按基本利率計算，左輪手槍下的未償還金額為百萬美元，外加0.50每年的百分比合共9.0年息%；。(Ii)元。498.0SOFR的左輪手槍下未償還的百萬美元，外加1.50每年的百分比合共6.95587年息%；。(Iii)元。400.0SOFR的A-1設施條款下未償還的百萬美元，外加1.625每年的百分比合共7.08096年息%；。(Iv)元。481.3SOFR的A-2設施條款下未償還的百萬美元，外加1.50每年的百分比合共6.95596年息%，(V)$300.0SOFR條款A-3設施項下未償還的百萬美元，外加保證金1.625每年的百分比合共7.08096年息%，(Vi)元490.6SOFR的A-4設施條款下未償還的百萬美元，外加保證金1.50每年的百分比合共6.95596年利率和(Vii)歐元75.0在EURIBOR循環信貸安排下未償還的百萬歐元，外加1.50每年的百分比合共5.35135年利率。截至2023年12月30日，公司可用循環貸款額度為$832.5百萬美元，考慮到借入的金額，附屬設施#美元52.7百萬美元，信用證金額為$3.9百萬美元。該公司還擁有大約#美元的外國銀行擔保。12.1百萬美元和美國銀行擔保約為美元10.7截至2023年12月30日，不在公司修訂的信貸協議中的100萬美元。該公司資本化了大約$3.8截至2022年12月31日的年度，與第八修正案和第九修正案相關的遞延貸款成本為百萬美元。
經修訂的信貸協議載有本公司的各種慣常陳述及保證，包括慣常使用的重要性、重大不利影響及知識限定語。經修訂信貸協議亦載有(A)若干正面契諾，向Darling及其受限附屬公司施加若干報告及/或履約責任；(B)若干負面契諾，除各種例外情況外，一般禁止Darling及其受限附屬公司採取某些行動，包括但不限於招致債務、進行投資、招致留置權、支付股息及從事合併及合併、出售及回租及資產處置；(C)財務契諾，包括最高總槓桿率及最低利息覆蓋率及(D)此類融資的慣常違約事件(包括控制權變更)。高級擔保信貸安排項下的債務可在發生習慣違約事件時和在違約事件持續期間宣佈到期和應付。
62030年到期的優先債券百分比。2022年6月9日，達林發行並出售了美元750.0本金總額為百萬美元62030年到期的優先債券百分比(“6%首字母註釋“)。這個6%以非公開發售方式發行的初始債券是根據一份日期為2022年6月9日的高級債券契約發行的(“6%Base Indenture“)，其中Darling是其不時的附屬擔保方，Truist Bank作為受託人。發售所得款項總額連同手頭現金用於償還本公司未償還的左輪手槍借款及作一般企業用途，包括支付首次購買者的折扣及支付與發售有關的其他費用及開支。2022年8月17日，達林額外發行了1美元250.0本金總額為百萬美元62030年到期的優先票據百分比(“增發票據”及連同6%首字母註釋，“6%備註“)。增發債券及相關擔保是以非公開發售方式發行，是根據6基礎契約和補充契約的百分比，日期為2022年8月17日(“補充契約”，與6基託義齒百分比，“6%Indenture“)。加載項註釋的術語與6%初始債券(發行日期及發行價除外)，並連同6%初始票據構成以下單一類別的證券6%牙列。增發票據是以溢價發行的，導致公司收到#美元。255.0發行時為百萬美元。大約$的保費5.0一百萬美元將在現在的美元期限內攤銷1.010億美元6%備註。
這個6%債券將於2030年6月15日到期。達林將支付利息6每年6月15日及12月15日的債券，由2022年12月15日起計。利息率6債券從2022年6月9日起計息，利率為6年利率為%，並以現金支付。這個6%票據由達林及達林的所有受限制附屬公司(境外附屬公司除外)以優先無抵押基礎提供擔保，而該等附屬公司是高級擔保信貸安排的借款人或擔保(統稱為“6%擔保人“)。這個6%票據及其擔保是達林的優先無擔保債務和6%擔保人，並享有同等的付款權利給所有的達林和6擔保人現有和未來的優先無擔保債務的百分比。這個6%Indenture包含的契約限制了Darling及其受限子公司授予留置權以獲得債務、與其他公司合併或併入其他公司或以其他方式處置Darling的全部或幾乎所有資產的能力。該公司資本化了大約$12.7截至2022年12月31日與6%備註。
除控制權變更及出售界定資產等非常事件外，達林不需於6%備註。這個6債券可在2025年6月15日或之後的任何時間按6%牙列。親愛的可能會贖回6在2025年6月15日之前的任何時間，全部但不是部分的債券，贖回價格相等
至本金的100%6%債券已贖回，另加贖回日的應計利息及未付利息，以及6%契約及當時到期或將因贖回或其他原因而於贖回日到期的所有額外款項(如有)(但須受有關記錄日期的持有人收取於有關付息日期到期的利息及與此有關的額外款項(如有)的權利規限)。
3.6252026年到期的優先債券百分比。2018年5月2日，Darling Global Finance B.V.(The3.625%Issuer“)，達林的全資子公司，發行並出售歐元515.0本金總額為百萬美元3.6252026年到期的優先債券百分比(“3.625%備註“)。這個3.625%以非公開發售方式發行的債券，是根據日期為2018年5月2日的高級債券契約發行的(“3.625Darling Global Finance B.V.，Darling是其不時的附屬擔保方，花旗銀行倫敦分行作為受託人和主要支付代理人，Citigroup Global Markets Deutschland AG作為主要登記人。是次發行的總收益，連同本公司循環信貸安排下的借款，用於為本公司以前的所有4.75%債券以現金投標要約及贖回該等債券，並支付任何適用於再融資的溢價，以支付首次購買者的佣金3.625%票據，並支付與此次發行相關的其他費用和開支。
這個3.625%票據將於2026年5月15日到期。這個3.625%發行人將支付利息3.625每年5月15日和11月15日的債券百分比，自2018年11月15日開始。利息率3.625自2018年5月2日起計息的票據百分比3.625年利率為%，並以現金支付。這個3.625%票據由Darling及其所有受限制的子公司(任何外國子公司或任何應收實體除外)在優先無擔保的基礎上擔保，這些子公司擔保高級擔保信貸安排(統稱為3.625%擔保人“)。這個3.625%票據及其擔保是以下公司的優先無擔保債務3.625%頒發者和3.625%的擔保人，並享有同等的付款權利3.625%頒發者和3.625擔保人現有和未來的優先無擔保債務的百分比。這個3.625%Indenture包含限制Darling的能力及其受限子公司的能力的契約(包括3.625除其他事項外，達林的責任包括：產生額外債務或發行優先股；就Darling的股本支付股息或作出其他分派或回購或作出其他限制性付款；對Darling的受限附屬公司向Darling或Darling的其他受限附屬公司支付股息或某些其他金額施加限制；發放貸款或投資；與聯屬公司訂立某些交易；設立留置權；指定Darling的附屬公司為非受限附屬公司；以及出售某些資產或與其他公司合併或併入其他公司，或以其他方式處置Darling的大部分資產。
除控制權變更和定義資產出售等特殊事件外，3.625%發行人不需要強制贖回或支付償債基金3.625%備註。這個3.625債券可在2021年5月15日或之後的任何時間按3.625%牙列。
5.252027年到期的優先債券百分比。2019年4月3日，達林發行並出售了美元500.0本金總額為百萬美元5.252027年到期的優先債券百分比(“5.25%備註“)。這個5.25%以非公開發售方式發行的債券，是根據日期為2019年4月3日的高級債券契約發行的(“5.25%Indenture“)，達林是其不時的附屬擔保方，地區銀行作為受託人。出售債券所得款項總額，連同手頭現金，用於為本公司所有過往5.375%票據以現金投標要約及贖回該等票據，以支付最初購買者的折扣，以及支付與發售有關的其他費用及開支。
這個5.25%票據將於二零二七年四月十五日到期。 達林會支付利息 5.25%票據於每年4月15日及10月15日發行，自2019年10月15日起生效。 利息 5.25%票據自2019年4月3日起按 5.25年利率為%，並以現金支付。這個5.25%票據由達林及達林的所有受限制附屬公司(境外附屬公司除外)以優先無抵押基礎提供擔保，而該等附屬公司是高級擔保信貸安排的借款人或擔保(統稱為“5.25%擔保人“)。這個5.25%票據及其擔保是達林的優先無擔保債務和5.25%的擔保人，在支付所有達林和 5.25擔保人現有和未來的優先無擔保債務的百分比。這個5.25%契約包含限制達林及其受限制子公司授予留置權以擔保債務、與其他公司合併或合併到其他公司或以其他方式處置達林全部或絕大部分資產的能力的契約。
除了控制權變更和固定資產出售等非常事件外，達林無需在 5.25%備註。這個5.25%票據可於二零二二年四月十五日或之後隨時按 5.25%契約。
截至2023年12月30日，本公司認為其符合經修訂信貸協議項下的所有財務契諾，以及經修訂信貸協議、 6%契約， 5.25%契約和 3.625%牙列。
截至2023年12月30日的長期債務到期日如下(單位：千)：
| | | | | |
| 合同
償債 |
| 2024 | $ | 61,754 | |
| 2025 | 83,316 | |
| 2026 | 2,784,970 | |
| 2027 | 503,978 | |
| 2028 | 3,435 | |
| 此後 | 1,005,224 | |
| $ | 4,442,677 | |
注11.交易記錄。其他非流動負債
其他非流動負債包括以下各項(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| 應計退休金負債(附註15) | $ | 20,721 | | | $ | 22,538 | |
| 自保、訴訟、環境及税務事宜儲備金(附註20) | 100,354 | | | 76,685 | |
| 長期收購扣留(注3) | 137,913 | | | 26,113 | |
| 長期或有對價(附註17) | 86,495 | | | 169,903 | |
| 其他 | 4,326 | | | 3,694 | |
| | $ | 349,809 | | | $ | 298,933 | |
附註12.調查結果。所得税
美國和外國的所得税前收入如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| 美國 | $ | 399,378 | | | $ | 551,521 | | | $ | 545,861 | |
| 外國 | 320,579 | | | 342,197 | | | 275,535 | |
| 所得税前收入 | $ | 719,957 | | | $ | 893,718 | | | $ | 821,396 | |
除所得税前收入應佔所得税開支包括以下各項（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 1,574 | | | $ | (206) | | | $ | (31) | |
| 狀態 | 1,336 | | | 2,288 | | | 8,442 | |
| 外國 | 104,997 | | | 105,368 | | | 60,730 | |
| 總電流 | 107,907 | | | 107,450 | | | 69,141 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (22,868) | | | 35,290 | | | 66,883 | |
| 狀態 | (28,511) | | | 18,150 | | | 19,495 | |
| 外國 | 3,040 | | | (14,264) | | | 8,587 | |
| 延期合計 | (48,339) | | | 39,176 | | | 94,965 | |
| $ | 59,568 | | | $ | 146,626 | | | $ | 164,106 | |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度的所得税支出與因以下原因而對所得税前收入適用美國法定聯邦所得税税率計算的金額不同(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| 計算的“預期”税費 | $ | 151,191 | | | $ | 187,681 | | | $ | 172,493 | |
| | | | | |
| 更改估值免税額 | 27,713 | | | (3,241) | | | (4,996) | |
| 不可扣除的補償費用 | 5,779 | | | 5,320 | | | 4,324 | |
| 未匯出外匯收入的遞延税金 | 3,686 | | | 4,939 | | | 3,415 | |
| | | | | |
| 外幣利差 | 16,607 | | | 17,628 | | | 14,748 | |
| 不確定税收狀況的變化 | (3,477) | | | 8,167 | | | 6,809 | |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | (20,868) | | | 10,738 | | | 18,205 | |
| 生物燃料税收優惠 | (125,006) | | | (77,189) | | | (38,778) | |
| 全球無形低税收入 | 14,943 | | | 5,745 | | | 1,549 | |
| 税法的修改 | (5,890) | | | (13) | | | 1,869 | |
| | | | | |
| 股權薪酬意外之財 | (2,241) | | | (13,441) | | | (11,046) | |
| 其他，淨額 | (2,869) | | | 292 | | | (4,486) | |
| $ | 59,568 | | | $ | 146,626 | | | $ | 164,106 | |
在2023年12月30日和2022年12月31日產生很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的臨時差異的税收影響如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 虧損或有準備金 | $ | 15,247 | | | $ | 11,775 | |
| 員工福利 | 15,466 | | | 14,480 | |
| 養老金負債 | 3,193 | | | 3,505 | |
| | | |
| 利息支出結轉 | 53,591 | | | 28,769 | |
| 税損結轉 | 291,910 | | | 275,675 | |
| 税收抵免結轉 | 2,051 | | | 2,432 | |
| 經營租賃負債 | 57,503 | | | 53,765 | |
| 庫存 | 17,013 | | | 15,002 | |
| 應計負債及其他 | 23,090 | | | 18,408 | |
| 遞延税項總資產總額 | 479,064 | | | 423,811 | |
| 減去估值免税額 | (40,063) | | | (12,788) | |
| 遞延税項淨資產 | 439,001 | | | 411,023 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 無形資產攤銷，包括應税商譽 | (248,146) | | | (238,347) | |
| 財產、廠房和設備折舊 | (242,666) | | | (218,316) | |
| DGD合資企業的投資 | (324,583) | | | (344,633) | |
| 經營性租賃資產 | (56,098) | | | (52,330) | |
| 對未匯出的外國收入徵税 | (18,139) | | | (12,890) | |
| 其他 | (29,832) | | | (8,451) | |
| 遞延税項負債總額 | (919,464) | | | (874,967) | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (480,463) | | | $ | (463,944) | |
| | | |
| 綜合資產負債表中報告的金額： | | | |
| 非流動遞延税項資產 | $ | 17,711 | | | $ | 17,888 | |
| 非流動遞延税項負債 | (498,174) | | | (481,832) | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (480,463) | | | $ | (463,944) | |
於2023年12月30日，本公司有淨營業虧損結轉作聯邦所得税用途，約為$979.3百萬美元，可無限期結轉。該公司的利息支出結轉約為$230.9百萬美元和美元98.4100萬美元用於聯邦和州所得税，可能會無限期結轉。該公司擁有大約美元358.6為繳納州所得税而結轉的淨營業虧損百萬美元259.2其中100萬美元將於2024年至2043年到期，99.4其中數百萬美元可以無限期結轉。該公司結轉的海外淨營業虧損約為#美元213.0百萬，$23.9其中100萬美元將於2024年至2038年到期，189.1其中數百萬美元可以無限期結轉。同樣在2023年12月30日，該公司擁有美國聯邦和州税收抵免結轉約$2.0百萬美元。截至2023年12月30日，公司還擁有估值津貼$40.1由於其利用海外淨營業虧損結轉和其他海外遞延税項資產的能力存在不確定性，該公司的資產淨值為100萬歐元。
截至2023年12月30日，公司的未確認税收優惠約為$13.9百萬美元。所有未確認的税收優惠如果得到確認，將對公司的有效税率產生有利影響。本公司認為未確認的税收優惠在未來12個月內不會改變。本公司視情況將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税支出的組成部分。截至2023年12月30日，與未確認的税收優惠相關的利息和罰款為美元。1.7百萬美元。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| 年初餘額 | $ | 17,842 | | | $ | 10,508 | |
| 與本年度相關的納税狀況變化 | (1,883) | | | 7,904 | |
| 與前幾年有關的税務狀況的變化 | (1,986) | | | (38) | |
| 因與税務機關結算而發生的税務情況變化 | — | | | — | |
| 訴訟時效期滿 | (101) | | | (532) | |
| 年終餘額 | $ | 13,872 | | | $ | 17,842 | |
在2023財年，該公司的主要徵税管轄區為美國(聯邦和州)、比利時、巴西、加拿大、中國、法國、德國和荷蘭。本公司接受各税務機關的定期檢查。雖然這些審查的最終結果尚不確定，但公司預計任何審查都不會對公司的經營結果或財務狀況產生重大影響。該公司主要司法管轄區的訴訟時效在不同時期開放，但一般在2013納税年度結束。
該公司預計將獲得其離岸收益，對美國的税收影響最小或不會產生額外的影響。因此，本公司並不認為該等收益會永久再投資於海外。截至2023年12月30日，遞延納税義務約為$18.1任何增加的税收，包括外國預扣税，估計在未來幾年將這些收入分配到美國時，都將記錄為100萬美元。
2022年8月16日，美國政府頒佈了IR法案，其中包括基於財務報表收入的新的15%替代最低税(“賬面最低税”)，對股票回購徵收1%的消費税，以及對能源和氣候倡議的税收激勵等條款。投資者關係法的規定一般在2022年12月31日之後有效，對我們的所得税撥備或遞延税淨資產不會立即產生影響。我們目前預計，新的股票回購賬面最低税額和/或消費税不會對我們的財務業績產生實質性影響。攪拌機的税收抵免是可退還的消費税抵免，已延長至2024年12月31日。2024年後，CFPC作為一種可轉讓的所得税抵免，從2025年到2027年生效。我們目前正在評估這些税收優惠措施，這可能會極大地改變我們的税前或税後金額，並影響我們未來幾年的税率。隨着更多指導意見的發佈，我們將繼續評估IR法案的適用性和效果。
經濟合作與發展組織(經合組織)有一個框架，對全球收入超過某些門檻(稱為支柱2)的公司實施15%的全球最低企業所得税，這是多國原則上商定的140國家。雖然目前還不確定美國是否會立法採用第二支柱，但公司運營的某些國家已經採用了第二支柱立法，或正在制定實施第二支柱的立法。儘管框架提供了適用最低税額的示範規則，但各國可能制定與示範規則不同的、不同的時間線，並可能根據第二支柱調整其國內税收優惠。公司預計第二支柱在2024年不會產生實質性影響；然而，我們正在評估第二支柱對我們長期財務狀況的潛在影響。
注13.調查結果。股東權益與股權薪酬
2021年12月9日，公司董事會批准延長額外的兩年之前宣佈的股票回購計劃，並更新和增加了該計劃的金額，總額高達$500.0百萬美元的公司普通股，視市場情況而定。在2023財年、2022財年和2021財年，該公司回購了約52.9百萬，$125.51000萬美元和300萬美元167.7包括佣金在內，其普通股分別在公開市場上的100萬股。截至2023年12月30日，該公司約有321.6根據股份回購計劃剩餘的100萬美元最初於2017年8月獲得批准，隨後延長至2024年8月13日。
2017年5月9日，股東通過了本公司2017年度綜合激勵計劃(以下簡稱《2017年度綜合激勵計劃》)，2017年度綜合激勵計劃取代了本公司2012年的《綜合激勵計劃》(《2012年度綜合激勵計劃》)，用於未來的獎勵。根據2017年綜合計劃，公司可授予股票期權、股票增值權、非既得股和限制性股票(包括績效股票)、限制性股票單位(包括績效股票
單位)、其他以股票為基礎的獎勵、非員工董事獎勵、股息等價物和基於現金的獎勵。20,166,5002017綜合計劃下可提供的普通股，可在任何計劃年度授予參與者(該術語在2017綜合計劃中定義)。其中一些股票將受到下表中詳細説明的未償還獎勵的限制。*如果這些未償還獎勵被沒收或在未行使權力的情況下到期，這些股票將返還並可用於2017綜合計劃下的未來獎勵。2017綜合計劃的目的是吸引、留住和激勵員工，-2017年度綜合計劃由董事會薪酬委員會(“委員會”)管理。該委員會有權根據2017年度綜合計劃的規定選擇計劃參與者、頒發獎項，並決定獎勵的條款和條件。*2023財年、2022財年和2021財年，委員會通過了一項高管薪酬計劃，其中包括對公司關鍵員工的長期激勵部分(LTIP)。作為2017年綜合計劃條款下的一個子計劃。對於2023、2022和2021財政年度的每個長期績效計劃，參與者獲得(I)與三年制、前瞻性業績指標和(Ii)歸屬的限制性股票單位33.33授予的第一、第二和第三個週年紀念日的%。LTIP的主要目的是鼓勵參與者提升公司價值，從而提高公司股票的價格和股東的回報。此外，LTIP旨在為個人創造留任激勵，併為參與者提供增加股權的機會。有關2023年LTIP、2022年LTIP和2021年LTIP下的股票期權、PSU和RSU獎勵以及截至2023年12月30日未償還的股票期權、PSU和RSU獎勵的更多信息，請參閲下文的股票期權獎、非既得股票和限制性股票單位獎、2023年財政年度LTIP PSU獎、2022年財政年度LTIP PSU獎和2021年財政年度LTIP PSU獎。截至2023年12月30日，根據2017年綜合計劃可供發行的普通股數量為7,882,079.
在2023年12月30日，$15.4與未完成的非既得性期權和股票獎勵有關的未來股權薪酬支出總額(使用Black-Scholes期權定價模型和蒙特卡羅模型確定)與未償還的非既得性期權和股票獎勵有關，預計將在以下加權平均期間確認1.3好幾年了。
以下是截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度內授予和/或未支付的股票薪酬獎勵的摘要。
股票期權獎。作為公司長期長期投資計劃的一部分，委員會可以不時地向公司的某些員工授予購買達林公司普通股的股票期權。從2016財年到2020財年，委員會將股票期權作為LTIP的一部分，直到從2021財年開始由RSU取代。對於委員會授予的期權，行使價格等於授予之日Darling普通股的收盤價。股票期權通常授予33.33在授予日的第一、第二和第三週年紀念日。公司一般只授予不合格的股票期權，這些期權通常終止10授予之日後數年。
截至2023年12月30日的所有股票期權活動和截至該年度的變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量
股票 | | 加權-平均。
行權價格
每股 | | 加權-平均。
剩餘
合同期限 |
| 2021年1月2日未償還期權 | 3,691,515 | | | $ | 17.31 | | | 6.2年份 |
| 授與 | — | | | — | | | |
| 已鍛鍊 | (521,177) | | | 16.44 | | | |
| 被沒收 | (22,524) | | | 20.12 | | | |
| 過期 | — | | | — | | | |
| 2022年1月1日未償還期權 | 3,147,814 | | | 17.43 | | | 5.2年份 |
| 授與 | — | | | — | | | |
| 已鍛鍊 | (386,460) | | | 18.84 | | | |
| 被沒收 | (4,767) | | | 20.32 | | | |
| 過期 | — | | | — | | | |
| 2022年12月31日未償還期權 | 2,756,587 | | | 17.23 | | | 4.3年份 |
| 授與 | — | | | — | | | |
| 已鍛鍊 | (223,000) | | | 20.43 | | | |
| 被沒收 | (2,212) | | | 26.54 | | | |
| 過期 | — | | | — | | | |
| 2023年12月30日未償還期權 | 2,531,375 | | | $ | 16.94 | | | 3.3年份 |
| 在2023年12月30日可行使的期權 | 2,531,375 | | | $ | 16.94 | | | 3.3年份 |
在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度內，從行使期權收到的現金金額不到#美元0.1百萬美元，相關税收優惠為$1.2百萬美元和美元3.7分別為100萬美元。截至2022年1月1日止年度，行使期權所收到的現金金額約為#美元。0.1百萬美元，相關的税收優惠約為$4.5百萬美元。截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度行使的期權總內在價值約為$9.5百萬，$21.7百萬美元和美元29.5截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度歸屬股份的公允價值約為33.0百萬，$24.8百萬美元和美元19.9截至2023年12月30日，未償還期權的內在價值總計約為$83.3百萬美元，可行使期權的總內在價值約為$83.3百萬美元。
非既得股票和限制性股票單位獎在2016財年之前，公司向LTIP的參與者授予非既得股票和RSU。從2016財年開始，委員會對長期股權投資計劃進行了修改，該公司開始授予PSU和股票期權，作為LTIP的一部分，而不是非既得股票和RSU。在2021財政年度，委員會用股票期權單位取代了長期信託基金的股票期權部分。此外，公司還根據委員會的酌情決定權，不時向關鍵員工授予個人非既有股票和RSU獎勵。在這種情況下，非既得性股票通常授予美國員工，而RSU通常授予外國員工，每個RSU相當於一普通股的份額，在歸屬於同等數量的達林普通股時支付。對於根據2017年綜合計劃提供的贈款，所有非既得股票和RSU獎勵通常在贈款的前三個週年日按比例授予。一般來説，在自願終止僱傭或因原因終止時，未歸屬的非既有股票和RSU獎勵將被沒收；而一旦死亡、殘疾、符合資格的退休或無故終止，未歸屬的非既有股票和RSU獎勵將按比例歸屬並支付。
2023財年LTIP RSU獎和限制性股票獎。在2023財年，委員會批准了118,208根據公司2023年LTIP，2023年1月3日的RSU。2023年5月11日和2023年8月7日，委員會授予4,432和1,980，根據本公司2023年長期激勵計劃分別向新聘用的高管發放RSU，其績效期限和條款將與2023年1月3日發給其他參與者的相同。2023年5月11日，委員會向其中一名新聘用的執行幹事一次性發放44,304作為他的僱傭方案的一部分，將在授予日的第一、二和三週年紀念日分三次等額分期付款。
2022財年LTIP RSU獎和限制性股票獎。在2022財年，委員會批准了82,791於2022年1月3日根據公司的2022年長期租約及合共41,625酌情非既得利益和RSU獎勵。
2021財年LTIP RSU獎和限制性股票獎。在2021財年，委員會批准了90,689根據公司2021年LTIP，RSU於2021年1月4日生效。委員會在2021財年沒有酌情給予非既得股票或RSU贈款。
截至2023年12月30日，公司的非既有股票和RSU獎勵以及截至該年度的變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 非既得利益者和RSU
股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 未償還股票獎勵2021年1月2日 | 11,375 | | | $ | 35.00 | |
| 已授予的股份 | 90,689 | | | 56.93 | |
| 已歸屬股份 | (11,545) | | | 35.32 | |
| 被沒收的股份 | (2,585) | | | 56.93 | |
| 未償還股票獎勵2022年1月1日 | 87,934 | | | 56.93 | |
| 已授予的股份 | 124,416 | | | 70.67 | |
| 已歸屬股份 | (35,337) | | | 58.23 | |
| 被沒收的股份 | (6,764) | | | 66.67 | |
| 未償還股票獎勵2022年12月31日 | 170,249 | | | 66.31 | |
| 已授予的股份 | 168,924 | | | 61.73 | |
| 已歸屬股份 | (70,251) | | | 65.03 | |
| 被沒收的股份 | (3,270) | | | 62.55 | |
| 未償還股票獎勵2023年12月30日 | 265,652 | | | $ | 63.78 | |
2023財年LTIP PSU大獎。2023年1月3日，委員會批准177,299根據本公司2023年長期轉讓協議的PSU。2023年5月11日和2023年8月7日，委員會授予6,648和2,9712023年長期合作伙伴關係方案下的業務單位將分別發給新聘用的執行幹事，其業績期限和條款將與2023年1月3日發給其他參與者的相同。PSU被綁定到一個三-年度前瞻性業績期間，將根據公司根據獎勵協議的條款計算的平均總投資回報率(Rogi)相對於公司業績同行集團公司的平均總投資回報率(Rogi)賺取，賺取的獎金將在相關業績期間的最終結果確定後於2026財年第一季度確定。
2022財年LTIP PSU大獎。2022年1月3日，委員會批准115,615根據本公司2022年長期轉讓協議的PSU。PSU被綁定到一個三-年度前瞻性業績期間，將根據根據獎勵協議條款計算的公司平均ROGI相對於公司業績同行集團公司的平均ROGI來賺取，賺取的獎勵將在相關業績期間的最終結果確定後於2025財年第一季度確定。
2021財年LTIP PSU大獎。2021年1月4日，委員會批准126,711根據公司2021年長期貿易投資協議的PSU。PSU被綁定到一個三年制根據獎勵協議的條款，本公司的平均ROGI將相對於本公司業績同行集團公司的平均ROGI進行計算，所獲得的獎勵將在相關業績期間的最終結果確定後於2024財年第一季度確定。
根據2023年LTIP、2022年LTIP和2021年LTIP，在目標水平上授予了PSU；然而，實際獎勵可能不同於0%和225PSU目標數量的百分比，具體取決於達到的性能水平。此外，賺取的PSU數量可能會減少(最多30%)或根據公司在業績期間的總股東回報(TSR)增加(以最高派息為上限)。
本公司截至2023年12月30日的2023年、2022年和2021年LTIP PSU獎項以及截至該年度的變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | LTIP PSU
股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| LTIP PSU獎項傑出2021年1月2日 | 2,203,078 | | | $ | 14.80 | |
| 授與 | 126,711 | | | 61.12 | |
| 從業績中獲得的額外PSU獎勵 | 367,109 | | | 20.60 | |
| 為PSU發行的股票 | (1,276,120) | | | 14.17 | |
| 被沒收 | (21,600) | | | 32.45 | |
| LTIP PSU獎項傑出2022年1月1日 | 1,399,178 | | | $ | 20.82 | |
| 授與 | 115,615 | | | 75.13 | |
| 從業績中獲得的額外PSU獎勵 | 367,746 | | | 21.50 | |
| 為PSU發行的股票 | (1,429,198) | | | 15.87 | |
| 被沒收 | (14,035) | | | 57.54 | |
| LTIP PSU傑出獎2022年12月31日 | 439,306 | | | $ | 50.58 | |
| 授與 | 186,918 | | | 66.67 | |
| 從業績中獲得的額外PSU獎勵 | 263,221 | | | 31.80 | |
| 為PSU發行的股票 | (473,824) | | | 31.80 | |
| 被沒收 | (11,078) | | | 67.60 | |
| LTIP PSU獎項懸而未決2023年12月30日 | 404,543 | | | $ | 67.33 | |
根據公司的2023年LTIP、2022年LTIP和2021年LTIP，每個PSU獎勵的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模型估計的，其中包括2023財年、2022財年和2021財年的加權平均假設。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均 | | 2023 | 2022 | 2021 |
| 預期股息收益率 | | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
| 無風險利率 | | 4.13% | 1.04% | 0.16% |
| 預期期限 | | 2.98年份 | 3.00年份 | 3.00年份 |
| 預期波動率 | | 49.6% | 44.1% | 39.9% |
非員工董事限制性股票單位和遞延股票單位獎。*本公司歷來以股權形式支付向非僱員董事提供的年度薪酬方案的一部分，自2014財年以來一直以限制性股票單位的形式支付。在2023財年，每個非員工董事獲得了150,000受限制的股票單位。在2022財年和2021財年，每位非員工董事獲得135,000在年度會議後任命的董事將按比例獲得這一數額的一部分。發行限制性股票的數量是根據公司股票在授予日的收盤價計算的。授權書在(I)授權日一週年、(Ii)受贈人因死亡或殘疾而離職或(Iii)控制權變更的第一個日期授予(不再被沒收)。在受贈人退出服務後，這筆獎勵將以公司股票的形式儘快一次性支付，但受贈人有權在某些情況下選擇更早的分配。如果受贈人在歸屬前因死亡或殘疾以外的任何原因不再是董事，受贈人將按比例獲得一筆獎金，直至分居之日。從2022財年開始，非僱員董事還可以選擇以遞延股票單位(“DSU”)的形式獲得全部或部分現金費用，這些費用以公司普通股的股票形式支付。
公司截至2023年12月30日的非員工董事RSU和DSU獎項以及截至本年度的變化摘要如下：*
| | | | | | | | | | | |
| | 董事RSU和董事DSU
股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 未償還股票獎勵2021年1月2日 | 236,277 | | | $ | 17.79 | |
| 已授予的股份 | 18,098 | | | 70.86 | |
| 限制失效的股票 | (68,200) | | | 19.21 | |
| 被沒收的股份 | — | | | — | |
| 未償還股票獎勵2022年1月1日 | 186,175 | | | 22.43 | |
| 已授予的股份 | 22,759 | | | 73.03 | |
| 限制失效的股票 | — | | | — | |
| 被沒收的股份 | — | | | — | |
| 未償還股票獎勵2022年12月31日 | 208,934 | | | 27.94 | |
| 已授予的股份 | 30,676 | | | 59.36 | |
| 限制失效的股票 | (70,475) | | | 24.69 | |
| 被沒收的股份 | (1,007) | | | 61.01 | |
| 未償還股票獎勵2023年12月30日 | 168,128 | | | $ | 34.84 | |
注14.調查結果。綜合收益/(虧損)
本公司遵循財務會計準則委員會(“FASB”)關於全面收益或虧損及其組成部分的報告和列報的權威指引。其他全面收益(虧損)來自反映養老金調整、天然氣掉期調整、玉米期權調整、豆粕遠期調整、利息掉期調整、外匯遠期和期權調整、取暖油掉期調整和外幣換算調整的調整。
在2023財年、2022財年和2021財年，公司的DGD合資企業簽訂了被視為現金流對衝的取暖油衍生品。因此，公司應計了屬於達林的其他全面收益/(虧損)部分，並按照財務會計準則委員會第323主題的要求，抵消了對DGD的投資。
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度其他綜合收益/(虧損)和相關税收影響的組成部分如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前 | | 税金(費用) | | 税淨額 |
| 金額 | | 或受益 | | 金額 |
| 截至2022年1月1日的年度 | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | | | | |
| 確認精算收益/(損失) | $ | 12,415 | | | $ | (3,185) | | | $ | 9,230 | |
| 精算損益攤銷 | 4,228 | | | (978) | | | 3,250 | |
| | | | | |
| 攤銷以前的服務費用 | 25 | | | (3) | | | 22 | |
| | | | | |
| 分解期攤銷 | 210 | | | (27) | | | 183 | |
| 其他 | (16) | | | — | | | (16) | |
| 固定收益養老金計劃總額 | 16,862 | | | (4,193) | | | 12,669 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 豆粕期權衍生品 | | | | | |
| 重新分類為收益 | (274) | | | 70 | | | (204) | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的活動 | 85 | | | (22) | | | 63 | |
| 豆粕衍生品總量 | (189) | | | 48 | | | (141) | |
| 取暖油掉期衍生品 | | | | | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的活動 | 1,199 | | | (305) | | | 894 | |
| 總取暖油衍生品 | 1,199 | | | (305) | | | 894 | |
| 玉米期權衍生品 | | | | | |
| 重新分類為收益 | 17,005 | | | (4,319) | | | 12,686 | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的活動 | (14,541) | | | 3,693 | | | (10,848) | |
| 玉米期權總額 | 2,464 | | | (626) | | | 1,838 | |
| 外匯衍生品 | | | | | |
| 重新分類為收益 | (2,333) | | | 826 | | | (1,507) | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的活動 | (6,694) | | | 2,368 | | | (4,326) | |
| 外匯衍生品總額 | (9,027) | | | 3,194 | | | (5,833) | |
| | | | | |
| 外幣折算 | (77,287) | | | 3,068 | | | (74,219) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益/(虧損) | $ | (65,978) | | | $ | 1,186 | | | $ | (64,792) | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | | | | |
| 確認精算收益/(損失) | $ | 9,884 | | | $ | (2,645) | | | $ | 7,239 | |
| 精算損益攤銷 | 2,235 | | | (584) | | | 1,651 | |
| | | | | |
| 攤銷以前的服務費用 | 22 | | | (5) | | | 17 | |
| | | | | |
| 分解期攤銷 | (22) | | | 5 | | | (17) | |
| 特別解僱福利得到確認 | 38 | | | (10) | | | 28 | |
| 其他 | 48 | | | — | | | 48 | |
| 固定收益養老金計劃總額 | 12,205 | | | (3,239) | | | 8,966 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 豆粕期權衍生品 | | | | | |
| 重新分類為收益 | (521) | | | 132 | | | (389) | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的活動 | 975 | | | (247) | | | 728 | |
| 豆粕衍生品總量 | 454 | | | (115) | | | 339 | |
| 取暖油掉期衍生品 | | | | | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的活動 | (3,294) | | | 836 | | | (2,458) | |
| 總取暖油衍生品 | (3,294) | | | 836 | | | (2,458) | |
| 玉米期權衍生品 | | | | | |
| 重新分類為收益 | 15,408 | | | (3,914) | | | 11,494 | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的活動 | (10,653) | | | 2,706 | | | (7,947) | |
| 玉米期權總額 | 4,755 | | | (1,208) | | | 3,547 | |
| 外匯衍生品 | | | | | |
| 重新分類為收益 | (14,549) | | | 4,737 | | | (9,812) | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的活動 | 32,644 | | | (10,628) | | | 22,016 | |
| 外匯衍生品總額 | 18,095 | | | (5,891) | | | 12,204 | |
| 外幣折算 | (89,686) | | | 1,830 | | | (87,856) | |
| 其他綜合收益/(虧損) | $ | (57,471) | | | $ | (7,787) | | | $ | (65,258) | |
| 截至2023年12月30日的年度 | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | | | | |
| 確認精算收益/(損失) | $ | 1,669 | | | $ | (650) | | | $ | 1,019 | |
| 精算損益攤銷 | 1,725 | | | (427) | | | 1,298 | |
| | | | | |
| 攤銷以前的服務費用 | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
| 分解期攤銷 | (58) | | | 14 | | | (44) | |
| | | | | |
| 其他 | 12 | | | — | | | 12 | |
| 固定收益養老金計劃總額 | 3,347 | | | (1,063) | | | 2,284 | |
| 豆粕期權衍生品 | | | | | |
| 重新分類為收益 | (627) | | | 159 | | | (468) | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的活動 | (3) | | | 1 | | | (2) | |
| 豆粕衍生品總量 | (630) | | | 160 | | | (470) | |
| 取暖油掉期衍生品 | | | | | |
| | | | | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的活動 | 45,268 | | | (11,053) | | | 34,215 | |
| 總取暖油衍生品 | 45,268 | | | (11,053) | | | 34,215 | |
| 玉米期權衍生品 | | | | | |
| 重新分類為收益 | (1,537) | | | 390 | | | (1,147) | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的活動 | 1,627 | | | (412) | | | 1,215 | |
| 玉米期權總額 | 90 | | | (22) | | | 68 | |
| 利率互換衍生品 | | | | | |
| 重新分類為收益 | (1,843) | | | 448 | | | (1,395) | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的活動 | 5,818 | | | (1,414) | | | 4,404 | |
| 總利息互換衍生品 | 3,975 | | | (966) | | | 3,009 | |
| 外匯衍生品 | | | | | |
| 重新分類為收益 | (34,491) | | | 11,822 | | | (22,669) | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的活動 | 40,170 | | | (13,769) | | | 26,401 | |
| 外匯衍生品總額 | 5,679 | | | (1,947) | | | 3,732 | |
| 外幣折算 | 140,618 | | | (967) | | | 139,651 | |
| 其他綜合收益/(虧損) | $ | 198,347 | | | $ | (15,858) | | | $ | 182,489 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | |
| 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2022年1月1日 | 業務分類説明書 |
| 衍生工具 | | | | |
| 豆粕期權衍生品 | $ | 627 | | $ | 521 | | $ | 274 | | 淨銷售額 |
| 外匯衍生品 | 34,491 | | 14,549 | | 2,333 | | 淨銷售額 |
| | | | |
| 玉米期權衍生品 | 1,537 | | (15,408) | | (17,005) | | 銷售成本和運營費用 |
| 利率互換衍生品 | 1,843 | | — | | — | | 外幣損益和利息支出 |
| 38,498 | | (338) | | (14,398) | | 税前合計 |
| (12,819) | | (955) | | 3,423 | | 所得税 |
| 25,679 | | (1,293) | | (10,975) | | 税後淨額 |
| 固定收益養老金計劃 | | | | |
| 攤銷先前服務費用 | $ | 1 | | $ | (22) | | $ | (25) | | (a) |
| 精算損失攤銷 | (1,725) | | (2,235) | | (4,228) | | (a) |
| | | | |
| 分解期攤銷 | 58 | | 22 | | (210) | | (a) |
| 特別解僱福利得到確認 | — | | (38) | | — | | (a) |
| (1,666) | | (2,273) | | (4,463) | | 税前合計 |
| 413 | | 594 | | 1,008 | | 所得税 |
| (1,253) | | (1,679) | | (3,455) | | 税後淨額 |
| 重新分類總數 | $ | 24,426 | | $ | (2,972) | | $ | (14,430) | | 税後淨額 |
(a)這些項目包括在定期養卹金淨費用的計算中。有關更多信息，請參閲附註15員工福利計劃。
下表列出了截至2023年12月30日累計綜合損失的各個組成部分的變化情況如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月30日的財年 |
| | 外幣 | 導數 | 確定的收益 | |
| | 翻譯 | 儀器 | 養老金計劃 | 總計 |
| 累計其他綜合收益/(虧損)2022年12月31日，可歸因於Darling，税後淨額 | | $ | (374,368) | | $ | 7,176 | | $ | (16,682) | | $ | (383,874) | |
| 改敍前的其他全面收入 | | 139,651 | | 66,233 | | 1,031 | | 206,915 | |
| 從累計其他綜合收益/(虧損)中重新歸類的金額 | | — | | (25,679) | | 1,253 | | (24,426) | |
| | | | | |
| 本期其他綜合收益/(虧損)淨額 | | 139,651 | | 40,554 | | 2,284 | | 182,489 | |
| 非控股權益 | | (3,039) | | — | | — | | (3,039) | |
| 累計其他綜合收益/(虧損)2023年12月30日，可歸因於Darling，税後淨額 | | $ | (231,678) | | $ | 47,730 | | $ | (14,398) | | $ | (198,346) | |
注15.交易記錄。員工福利計劃
公司擁有涵蓋大量國內和外國員工的退休和養老金計劃。*大多數退休福利由公司根據單獨的最終支付非繳費和繳費固定福利和固定繳款計劃提供，適用於所有符合服務和年齡要求的受薪和小時工(工會贊助的計劃涵蓋的員工除外)。儘管存在各種針對員工的固定福利公式，但這些公式通常是基於服務年限和受僱期間的收入模式。自2012年1月1日起，公司董事會授權公司着手重組其國內退休福利計劃，包括關閉Darling面向新參與者的國內受薪和每小時固定福利計劃，並從2011年12月31日起凍結該計劃下的服務和應計工資(為財務報告目的，削減這些計劃)，並提高公司國內固定繳款計劃下的福利。公司發起的國內小時工工會計劃沒有受到限制；但是，公司發起的國內小時工工會計劃的幾個地點由於這些地點的集體談判續簽而被削減。
本公司在國內及海外實體均設有定額供款計劃。 本公司的匹配部分和年度僱主供款，以本公司的國內界定供款計劃，
2023財年、2022財年和2021財年約為$17.6百萬，$10.1百萬美元和美元10.9百萬，分別。本公司2023、2022和2021財年對本公司外國界定供款計劃的匹配部分和年度僱主供款約為100萬美元。10.2百萬，$8.6百萬美元和美元9.6分別為100萬美元。
本公司將本公司退休後設定受益計劃的資金過剩或資金不足狀態確認為本公司資產負債表中的資產或負債，資金狀態的變化在發生年度通過全面收益/（虧損）確認。 本公司將12月31日的月末日作為本公司所有設定受益計劃的計量日，這是最接近本公司財政年度末的月末日。 下表列示了本公司境內外設定受益計劃的計劃資金到位情況以及按計量日（2023年12月31日和2022年12月31日）在本公司合併資產負債表中確認的金額（單位：千元）：
| | | | | | | | | | | |
| | 12月30日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 預計福利債務的變化： | | | |
| 期初預計福利義務 | $ | 167,546 | | | $ | 225,808 | |
| 服務成本 | 2,714 | | | 3,149 | |
| 利息成本 | 7,836 | | | 5,231 | |
| 員工繳費 | 340 | | | 353 | |
| | | |
| | | |
| 精算(收益)/損失 | 3,662 | | | (52,490) | |
| 已支付的福利 | (9,962) | | | (9,919) | |
| | | |
| 授產安排的效力 | (1,138) | | | (476) | |
| 特別解僱福利得到認可 | — | | | 38 | |
| 其他 | 1,356 | | | (4,148) | |
| 期末預計福利義務 | 172,354 | | | 167,546 | |
| | | |
| 計劃資產變動： | | | |
| 期初計劃資產的公允價值 | 147,766 | | | 188,718 | |
| 計劃資產的實際回報率 | 13,312 | | | (33,841) | |
| 僱主供款 | 4,254 | | | 5,570 | |
| 員工繳費 | 340 | | | 353 | |
| | | |
| 已支付的福利 | (9,962) | | | (9,919) | |
| 授產安排的效力 | (1,138) | | | (476) | |
| | | |
| 其他 | 840 | | | (2,639) | |
| 計劃資產期末公允價值 | 155,412 | | | 147,766 | |
| | | |
| 資金狀況 | (16,942) | | | (19,780) | |
| 確認淨額 | $ | (16,942) | | | $ | (19,780) | |
| | | |
在合併餘額中確認的金額
這些表格包括： | | | |
| 非流動資產 | $ | 4,928 | | | $ | 3,910 | |
| 流動負債 | (1,149) | | | (1,152) | |
| 非流動負債 | (20,721) | | | (22,538) | |
| 確認淨額 | $ | (16,942) | | | $ | (19,780) | |
| | | |
累計其他中確認的金額
綜合損失包括： | | | |
| 淨精算損失 | $ | 19,432 | | | $ | 22,176 | |
| 前期服務成本 | (501) | | | 101 | |
| 確認淨額：(A) | $ | 18,931 | | | $ | 22,277 | |
(a) 金額不包括#美元的遞延税金。4.5百萬美元和美元5.62023年12月30日和2022年12月31日分別為100萬。
上表“其他”中所列數額反映了外匯換算對巴西、比利時、加拿大、法國、德國、日本、荷蘭、波蘭和聯合王國計劃的影響。該公司的國內養老金計劃福利包括大約69%和712023財年和2022財年預計福利義務的百分比。此外，該公司還酌情規定了必要的和可扣税的
2023財年和2022財年對其國內養老金計劃的貢獻約為美元0.2百萬美元和美元2.0分別為100萬美元。該公司在2023財年和2022財年為其海外養老金計劃提供了必要的和可扣税的酌情繳費，金額約為$4.1百萬美元和美元3.6分別為100萬美元。
在截至2023年12月31日的財政年度，公司福利債務整體增加的一個重要組成部分是計量日期的加權平均貼現率的變化，該變化從4.822022年12月31日至4.622023年12月31日。
累積福利義務超過計劃資產的養卹金計劃的信息如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 12月30日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 預計福利義務 | $ | 110,719 | | | $ | 110,039 | |
| 累積利益義務 | 108,262 | | | 107,807 | |
| 計劃資產的公允價值 | 88,939 | | | 86,441 | |
公司定期養老金淨成本中的服務成本部分計入補償成本，而定期養老金淨成本中除服務成本部分以外的所有部分均包括在公司綜合經營報表中的“其他收入/(費用)淨額”項目中。
養卹金淨費用包括以下組成部分(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月30日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | 1月1日，
2022 |
| 服務成本 | $ | 2,714 | | | $ | 3,149 | | | $ | 3,127 | |
| 利息成本 | 7,836 | | | 5,231 | | | 4,816 | |
| 計劃資產的預期回報 | (7,958) | | | (8,604) | | | (9,287) | |
| 淨攤銷和遞延 | 1,724 | | | 2,257 | | | 4,253 | |
| | | | | |
| 安置點 | (58) | | | (22) | | | 210 | |
| 特別解僱福利得到認可 | — | | | 38 | | | — | |
| 養老金淨成本 | $ | 4,258 | | | $ | 2,049 | | | $ | 3,119 | |
用於確定福利義務的加權平均假設為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月30日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | 1月1日，
2022 |
| 貼現率 | 4.62% | | 4.82% | | 2.40% |
| 補償增值率 | 0.61% | | 0.55% | | 0.50% |
用於確定員工福利養老金計劃的定期福利淨成本的加權平均假設為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月30日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | 1月1日，
2022 |
| 貼現率 | 4.26% | | 0.68% | | 1.32% |
| 未來薪酬水平的上升率 | 0.57% | | 0.51% | | 0.52% |
| 預期長期資產收益率 | 5.72% | | 4.75% | | 5.40% |
在確定預期的長期回報率時，考慮了(美國和加拿大)計劃的福利義務的長期期限以及相關的資產類別組合。在確定預期回報時，還考慮了長期的歷史回報。33股權百分比和67%固定收益與股票敞口自美國計劃實施以來呈下降趨勢，公司認為預期長期回報率是合理的6.3對(美國和加拿大)計劃的整體投資。剩下的外國計劃
資產主要根據保險合同安排進行投資，這些合同安排的加權平均預期長期回報率為2.4%.
投資目標是結合對當前和預測的財務需求的全面審查而制定的。*主要投資目標是：(1)有能力在到期時支付所有福利和費用債務；(2)在合理和審慎的風險水平下最大化投資回報，以將供款降至最低；以及(3)在確定未來供款水平時保持靈活性。
投資結果和不斷變化的貼現率是實現籌資目標的最關鍵因素；然而，捐款被視為適當的補充資金來源。
投資指導方針的基礎是大於十年因此，從這個角度來看待中期波動。戰略資產配置是基於這種長期視角和計劃的資金狀況。然而，由於參與者的平均年齡略高於典型的平均計劃年齡，因此考慮保留一些短期流動性。對計劃現金流預測的分析表明，福利支付將繼續超過繳費。2012年完成的一項徹底的資產負債研究的結果建立了一條動態資產配置滑動路徑(“Glide路徑”)，通過該路徑確定了美國計劃的資產配置。Glide路徑根據資金狀況指定區間，其中包含對股票/實物資產和固定收益的相應配置。隨着美國計劃資金狀況的改善，撥款變得更加保守，而當資金狀況下降時，情況正好相反。
股票配置投資於在美國證券交易所交易的股票或其股票在美國境外交易的外國公司和/或在美國以外開展大部分業務的公司。也可以購買可轉換為此類股票的證券、可轉換債券和優先股。此外，該投資組合可以投資於美國存託憑證(ADR)。大多數股票投資於共同基金，這些基金在成長型和價值型股票以及大型、中型和小型資產中具有良好的多元化。這種組合是基於這樣一種理解，即大盤股的波動性歷來低於小盤股：然而，小盤股歷來表現優於大盤股。股票配置中的新興市場部分持有如下10%，這是由於該資產類別的波動性較大。風險調整後的回報是這些資產類別中配置選擇的主要驅動因素。就公司、行業和國家而言，該投資組合非常多樣化。
配置中的多元化資產部分將投資於證券，目標是超越通脹並保值。這一分配中的證券可以包括通脹指數債券、房地產公司證券、大宗商品指數掛鈎票據、固定收益證券、自然資源公司證券、主有限合夥企業、公開上市的基礎設施公司和浮動利率債務。
使用二美國的計劃接近資金狀況，大約1002023財年，這些項目的投資戰略二計劃從滑行路徑戰略轉變為負債驅動的投資戰略。
所有投資目標預計將在一個市場週期內實現，預計市場週期為 五至七年了. 每月進行重新分配，以保持目標分配範圍。每季度將重新計算計劃的資金狀況，以確定哪個滑道間隔分配是適當的。
下表列出了根據FASB權威指導使用公允價值等級分類的公司設定受益計劃資產的公允價值計量（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 報價在
活躍的市場：
相同的資產 | | 重要的其他人
可觀察到的
輸入量 | | 意義重大
看不見
輸入量 |
| (In（千美元） | 公允價值 | | (1級) | | (2級) | | (3級) |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | | | | | | |
| 固定收益： | | | | | | | |
| 長期 | $ | 23,028 | | | $ | 23,028 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 短期 | 4,539 | | | 4,539 | | | — | | | — | |
| 股權證券： | | | | | | | |
| 國內股票 | 33,369 | | | 33,369 | | | — | | | — | |
| 國際股票 | 23,465 | | | 23,465 | | | — | | | — | |
| 保險合同 | 16,713 | | | — | | | 14,970 | | | 1,743 | |
| 按公允價值層次分類的合計 | 101,114 | | | 84,401 | | | 14,970 | | | 1,743 | |
| 按資產淨值計算的其他投資 | 46,652 | | | | | | | |
| 總計 | $ | 147,766 | | | $ | 84,401 | | | $ | 14,970 | | | $ | 1,743 | |
| | | | | | | |
| 截至2023年12月30日的餘額 | | | | | | | |
| 固定收益： | | | | | | | |
| 長期 | $ | 91,921 | | | $ | 91,921 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 短期 | 3,374 | | | 3,374 | | | — | | | — | |
| 股權證券： | | | | | | | |
| 國內股票 | 22,429 | | | 22,429 | | | — | | | — | |
| 國際股票 | 19,011 | | | 19,011 | | | — | | | — | |
| 保險合同 | 18,677 | | | — | | | 16,659 | | | 2,018 | |
按公允價值層次分類的合計 | 155,412 | | | 136,735 | | | 16,659 | | | 2,018 | |
| 按資產淨值計算的其他投資 | — | | | | | | | |
| 總計 | $ | 155,412 | | | $ | 136,735 | | | $ | 16,659 | | | $ | 2,018 | |
美國和加拿大養老金計劃的大部分資產投資於共同基金；然而，也有一些資產投資於具有類似共同基金對應的集合獨立賬户(PSA)。與共同基金賬户相比，PSA賬户通常用於獲得較低的基金管理費用。共同基金通常投資於機構股、退休股或無負擔的A股。每個共同基金和PSA的公允價值是基於標的投資的市場價值。美國養老金計劃2022財年PSA利用每股資產淨值(NAV)(或其等價物)來衡量其投資，作為根據ASC主題820的實際權宜之計，公允價值計量並未在上表的公允價值層次中分類。大部分外國退休金資產根據保險合約持有，而累積福利責任的投資風險由承保人承擔，本公司並無具體詳細的資產資料。
使用重大不可觀察投入(第3級)的計劃資產的公允價值計量因下列原因而發生變化：
| | | | | | | | |
| | 保險 |
| (單位：千美元) | | 合同 |
| 截至2022年1月1日的餘額 | | $ | 2,982 | |
| 與本報告所述期間仍持有的票據有關的未實現收益(損失)。 | | (1,055) | |
| 採購、銷售和結算 | | — | |
| 匯率變動 | | (184) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 1,743 | |
| 與本報告所述期間仍持有的票據有關的未實現收益(損失)。 | | 209 | |
| 採購、銷售和結算 | | — | |
| 匯率變動 | | 66 | |
| 截至2023年12月30日的餘額 | | $ | 2,018 | |
投稿
公司對員工福利養老金計劃的資金政策是，每年的繳費不低於要求的最低金額，也不超過聯邦所得税可扣除的最高金額。繳費的目的不僅是為迄今服務的福利提供資金，也是為未來預期賺取的福利提供資金。
根據目前的精算估計，該公司預計支付約#美元。4.4在2024財年滿足其國內和國外養老金計劃的資金需求。
預計未來的福利支付
預計將酌情支付下列福利付款(以千計)，這些付款反映了預期的未來服務：
| | | | | |
| 年終 | 養老金福利 |
| 2024 | $ | 11,896 | |
| 2025 | 11,312 | |
| 2026 | 11,512 | |
| 2027 | 13,274 | |
| 2028 | 13,459 | |
| 年份2029-2033 | 64,076 | |
多僱主養老金計劃
本公司參與各種多僱主養老金計劃，這些計劃為美國勞動合同涵蓋的某些員工提供確定的福利。*這些計劃不由公司管理，繳費根據談判勞動合同的條款確定，以履行其對參與者的養老金福利義務。*FASB發佈指導意見，要求公司提供與個別重大多僱主養老金計劃相關的額外披露。公司對每個個人多僱主計劃的繳費少於5對每個此類計劃的總捐款的百分比。根據目前可獲得的最新信息，本公司已確定，如果發生提款，本公司目前參與的兩個計劃的提款負債可能對本公司具有重大影響。下表提供了有關這些重要的多僱主計劃的更多詳細信息(繳款單位為千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 期滿 |
| 養老金 | Ein養老金 | 《養老金保護法》區域狀態 | FIP/RP狀態掛起/ | 投稿 | 集體談判日期 |
| 基金 | 圖則編號 | 2023 | 2022 | 已實施 | 2023 | 2022 | 2021 | 協議 |
| 西部卡車司機養老金計劃會議 | 91-6145047 / 001 | Green | Green | 不是 | $ | 1,443 | | $ | 1,516 | | $ | 1,294 | | 2026年1月(B) |
| 中部各州、東南部和西南部地區養老金計劃(A) | 36-6044243 / 001 | Green | 紅色 | 是 | 714 | | 899 | | 811 | | 2026年4月(C) |
| 所有其他多僱主計劃 | | | | | 1,476 | | 1,035 | | 1,107 | | |
| | 公司繳費總額 | $ | 3,633 | | $ | 3,450 | | $ | 3,212 | | |
(A)截至最近一次公開申報時，中部各州、東南和西南部地區養卹金計劃(中部各州)處於危險或紅區。然而，2023年1月，養老金福利擔保公司根據《2021年美國救援計劃法案》向中部各州提供了358億美元的特別財政援助(SFA)資金。由於這筆SFA資金，預計中部各州現在將擁有綠色區域地位。
(b) 該公司有幾家加工廠根據集體談判協議參加西部卡車司機養老金計劃，這些協議要求最低出資。這些協議的到期日為2026年1月1日。
(c) 根據集體談判協議，該公司有幾家加工廠參加了中部各州、東南部和西南部地區的養老金計劃，這些協議要求最低繳費。其中一些協議已經到期，正在與其他到期日期至2026年4月2日的協議進行談判。
就本公司參與的其他多僱主退休金計劃而言，該等計劃並不個別重大，五根據2006年《養老金保護法》的定義，計劃已被認證為關鍵區域或紅區。公司對所有計劃的繳款份額為#美元。3.6百萬，$3.5百萬美元和美元3.2截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度分別為100萬美元。
本公司的提款負債記錄在四它參與的美國多僱主計劃。截至2023年12月30日，公司的累計應計負債約為$4.7100萬美元，代表已發出退出通知的剩餘多僱主計劃的預定退出責任付款的現值。雖然公司沒有能力計算資金不足的多僱主計劃可能終止或可能需要的當前負債 如果根據2006年《養老金保護法》提供額外資金，數額可能會很大。
注16.交易記錄。衍生品
公司的業務面臨與影響公司原材料成本、成品價格和能源成本的商品價格有關的市場風險，以及利率和外幣匯率變化的風險。本公司有限地使用衍生工具來管理與天然氣使用、柴油使用、庫存、預測銷售及外幣匯率有關的現金流風險。*本公司不使用衍生工具進行交易。
於2023年12月30日，本公司擁有符合條件並指定用於對衝會計的未平倉外幣遠期合約和利率掉期合約，以及不符合條件且未指定用於對衝會計的玉米遠期合約和外幣遠期合約。
現金流對衝
在2023財年，該公司達成了被指定為現金流對衝的利率掉期。這些掉期的名義金額總計為1美元。900.0百萬美元。根據合約，該公司有責任支付加權平均利率4.007%，同時收到1個月SOFR利率。根據利率互換條款，該公司將部分浮動利率債務對衝至2026年第一季度。於2023年12月30日，這些利率互換的總公允價值約為1美元。3.7百萬美元。這些金額計入資產負債表上的其他流動資產、應計費用和非流動負債，並在累計其他綜合虧損中記錄抵銷。
在2023財年，該公司還進行了被指定為現金流對衝的交叉貨幣互換。這些掉期的名義金額是歐元。519.2百萬美元。根據合約，該公司有責任支付4.6%歐元計價的固定利率，同時獲得加權平均美元固定利率5.799%。根據交叉貨幣互換的條款，該公司對2025年第一季度的公司間應收票據進行了對衝。因此，現金流量對衝的公允價值變動最初被記錄為收益和/或損失，作為累計其他全面虧損的組成部分。我們立即從累積的其他全面虧損重新歸類為收益，以抵消與各自公司間貸款相關的收益中確認的重新計量。此外，我們將與美元和歐元之間的利差相關的累計其他綜合收益/(虧損)金額重新歸類為利息支出。截至2023年12月30日，這些交叉貨幣掉期的總公允價值約為$10.8百萬美元。這些金額計入資產負債表上的其他流動資產和非流動負債，抵銷計入累計其他綜合虧損。
在2023財年、2022財年和2021財年，該公司簽訂了被視為現金流對衝的外匯期權和遠期合同。根據外匯合同的條款，到2024財年第四季度，該公司以功能貨幣以外的貨幣對其部分預測銷售額進行了對衝。截至2023年12月30日和2022年12月31日，這些外匯合約的公允價值合計約為1美元。15.9百萬美元和美元13.8分別為100萬美元。該金額計入資產負債表上的其他流動資產、應計費用、其他資產和非流動負債，抵銷計入累計其他綜合虧損。
在2022財年和2021財年，該公司簽訂了被視為現金流對衝的玉米期權合同。根據玉米期權合同的條款，該公司對其預測的BBP銷售額的一部分進行了對衝。截至2023年12月30日，沒有任何未平倉玉米期權合約被指定為現金流對衝。截至2023年12月30日和2022年12月31日，玉米合約的總公允價值約為零及$0.9分別為100萬美元。這些金額包括在資產負債表上的其他流動資產中。
在2023財年、2022財年和2021財年，該公司簽訂了豆粕遠期合約，以對衝其預測的禽粕銷售的一部分。截至2023年12月30日，沒有任何未平倉豆粕遠期合約被指定為現金流對衝。於2023年12月30日及2022年12月31日，豆粕合約的總公允價值約為零及$0.6分別為100萬美元。這些金額包括在資產負債表上的其他流動資產中。
截至2023年12月30日，本公司有以下未償還遠期合同金額，以對衝公司間票據交易、以本位幣以外貨幣進行的外幣交易以及以本位幣以外貨幣進行的預測交易的未來付款(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 功能貨幣 | | 合同幣種 |
| 類型 | 金額 | | 類型 | 金額 |
| 巴西雷亞爾 | 170,788 | | | 歐元 | 31,272 | |
| 巴西雷亞爾 | 1,546,487 | | | 美元 | 292,015 | |
| 歐元 | 48,435 | | | 美元 | 52,622 | |
| 歐元 | 40,614 | | | 波蘭茲羅提 | 176,500 | |
| 歐元 | 11,177 | | | 日元 | 1,741,390 | |
| 歐元 | 25,043 | | | 人民幣 | 195,270 | |
| 歐元 | 18,373 | | | 澳元 | 30,150 | |
| 歐元 | 2,797 | | | 英鎊 | 2,415 | |
| | | | |
| 波蘭茲羅提 | 35,023 | | | 歐元 | 8,066 | |
| 波蘭茲羅提 | 2,941 | | | 美元 | 740 | |
| 英鎊 | 149 | | | 歐元 | 173 | |
| 英鎊 | 75 | | | 美元 | 95 | |
| 日元 | 145,199 | | | 美元 | 994 | |
| 美元 | 1,050 | | | 日元 | 149,000 | |
| 美元 | 562,340 | | | 歐元 | 519,182 | |
| 澳元 | 162 | | | 歐元 | 100 | |
| | | | |
| | | | |
上述外幣合同的總公允價值約為#美元。5.0截至2023年12月30日，計入其他流動資產、應計費用和非流動負債。
本公司估計，將於2023年12月30日從累積的其他全面虧損中重新分類為下一年收益的金額12月數約為$48.9百萬美元。截至2023年12月30日，不是由於現金流對衝的終止，金額已重新歸類為收益。
下表彙總了未被指定為套期保值的衍生品對公司截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的綜合經營報表的影響(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在未被指定為對衝的衍生工具收益中確認的損失或(收益) |
| | | | 截至該年度為止 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 位置 | | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2022年1月1日 |
| 外匯 | | 外幣損失/(收益) | | $ | (2,031) | | $ | 42,690 | | $ | 21,698 | |
| 外匯 | | 淨銷售額 | | (1,789) | | (1,108) | | 1,178 | |
| 外匯 | | 銷售成本和運營費用 | | (294) | | (949) | | (844) | |
| 外匯 | | 銷售、一般和行政費用 | | (7,109) | | (4,200) | | 3,405 | |
| 玉米期權和期貨 | | 淨銷售額 | | 1,945 | | (2,092) | | (3,564) | |
| 玉米期權和期貨 | | 銷售成本和運營費用 | | (3,085) | | 5,447 | | 5,669 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
取暖油掉期和期權 | | 銷售、一般和行政費用 | | 49 | | 122 | | — | |
豆粕 | | 淨銷售額 | | 282 | | (1,730) | | — | |
| | | | | | |
| 總計 | | | | $ | (12,032) | | $ | 38,180 | | $ | 27,542 | |
截至2023年12月30日，公司已簽訂遠期購買協議，購買金額約為美元。191.9由於本公司擬根據遠期採購協議實物交割該等商品，因此，該等合約不受公允價值會計要求的約束，因為該等合約符合一般購買的資格。
注17.交易記錄。公允價值計量
財務會計準則委員會權威指引 它定義了公允價值，建立了計量公允價值的框架，並擴大了關於公允價值計量的披露，包括與非金融資產和負債的非經常性計量有關的指導。
下表列出了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日按公允價值經常性和非經常性基礎計量的金融工具，並根據FASB權威指導下的公允價值等級進行了分類。公允價值等級根據用於確定公允價值的輸入的可靠性分為三個等級。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月30日的公允價值計量使用 |
| | 報價在
活躍的市場：
相同的資產 | 重要的其他人
可觀察到的
輸入量 | 意義重大
看不見
輸入量 |
| (In（千美元） | 總計 | (1級) | (2級) | (3級) |
| 資產 | | | | |
| 衍生資產 | $ | 29,000 | | $ | — | | $ | 29,000 | | $ | — | |
| 總資產 | 29,000 | | — | | 29,000 | | — | |
| | | | |
| 負債 | | | | |
| 衍生負債 | 19,997 | | — | | 19,997 | | — | |
| 或有對價 | 86,495 | | — | | — | | 86,495 | |
| 6%高級票據 | 1,000,000 | | — | | 1,000,000 | | — | |
| 5.25%高級債券 | 493,100 | | — | | 493,100 | | — | |
| 3.625釐高級債券 | 560,994 | | — | | 560,994 | | — | |
| 定期貸款A-1 | 398,000 | | — | | 398,000 | | — | |
| 定期貸款A-2 | 478,844 | | — | | 478,844 | | — | |
| 定期貸款A-3 | 298,500 | | — | | 298,500 | | — | |
| 定期貸款A-4 | 488,172 | | — | | 488,172 | | — | |
| 左輪手槍 | 604,766 | | — | | 604,766 | | — | |
| 總負債 | $ | 4,428,868 | | $ | — | | $ | 4,342,373 | | $ | 86,495 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日的公允價值計量使用 |
| | 報價在
活躍的市場：
相同的資產 | 重要的其他人
可觀察到的
輸入量 | 意義重大
看不見
輸入量 |
| (In（千美元） | 總計 | (1級) | (2級) | (3級) |
| 資產 | | | | |
| 衍生資產 | $ | 20,324 | | $ | — | | $ | 20,324 | | $ | — | |
| 總資產 | 20,324 | | — | | 20,324 | | — | |
| | | | |
| 負債 | | | | |
| 衍生負債 | 5,406 | | — | | 5,406 | | — | |
| 或有對價 | 169,903 | | — | | — | | 169,903 | |
| 6%高級票據 | 977,200 | | — | | 977,200 | | — | |
| 5.25%高級債券 | 485,700 | | — | | 485,700 | | — | |
| 3.625釐高級債券 | 533,155 | | — | | 533,155 | | — | |
| 定期貸款A-1 | 398,000 | | — | | 398,000 | | — | |
| 定期貸款A-2 | 488,813 | | — | | 488,813 | | — | |
| 定期貸款B | 199,000 | | — | | 199,000 | | — | |
| 左輪手槍 | 133,003 | | — | | 133,003 | | — | |
| 總負債 | $ | 3,390,180 | | $ | — | | $ | 3,220,277 | | $ | 169,903 | |
衍生工具資產和負債包括本公司的玉米期權和期貨合約、外幣遠期和期權合約、豆粕遠期合約、利率掉期合約和交叉貨幣掉期合約，這些合約代表活躍市場上類似資產和負債通常報價區間的可觀察市場利率與考慮工具期限的固定掉期利率之間的差額，名義金額和信用風險。 有關本公司衍生工具的討論，請參閲附註16衍生工具。
優先票據、定期貸款A-1、定期貸款A-2、定期貸款A-3、定期貸款A-4、定期貸款B及循環債務之公平值乃根據第三方銀行之市場報價釐定。
現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面值與公允價值相若，因為這些工具的到期日較短，因此未計入上表。 本公司其他債務的賬面值不被視為與公允價值有重大差異，所有其他工具均按公允價值記錄。
或然代價負債之公平值計量使用重大不可觀察輸入數據（第三級）。我們使用來自第三方的蒙特卡羅模擬方法估計FASA或然代價的公平值，包括在風險中性框架下使用幾何布朗運動模擬預測淨收入或盈利加利息開支、税項、折舊及攤銷（“EBITDA”）。截至2023年12月30日，FASA或然代價分析中使用的假設包括或然代價剩餘期限內的EBITDA預測、EBITDA貼現率、EBITDA波動率、信貸息差、無風險利率和匯率。該等輸入數據的大幅增加及減少可能導致FASA或然代價的公平值計量大幅減少或增加。 或然代價之變動乃由於以下各項：
| | | | | |
| (單位：千美元) | 或有對價 |
| 截至2022年1月1日的餘額 | $ | — | |
| 初始測量 | 168,128 | |
| 計入本期收益的總額 | 3,506 | |
| 匯率變動 | (1,731) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 169,903 | |
| 週期外校正(1) | (85,144) | |
| 計入本期收益的總額 | (5,835) | |
| 匯率變動 | 7,571 | |
| 截至2023年12月30日的餘額 | $ | 86,495 | |
（一個） 如附註1（16）所披露，截至2023年7月1日止季度作出的非重大期外更正導致與FASA收購相關的商譽減少約$85.1百萬美元。
注18.中國政府。重組和資產減值費用
在2023財年第四季度，公司管理層決定關閉或轉移業務，以獲得優化機會三因此，本公司產生的資產減值費用約為$2.9百萬美元和其他關閉重組成本約為$1.0百萬美元。此外，在2023財年，該公司產生了大約0.1飼料部門中與關閉歐洲的一個加工地點並將材料轉移到另一個加工地點有關的員工解僱成本為百萬美元。
2022年12月，公司管理層審查了我們的全球膠原蛋白工廠網絡，以尋找優化機會，並決定於2023年關閉位於馬薩諸塞州皮博迪的工廠。作為重組的結果，公司在食品部門產生的資產減值費用約為#美元。21.1百萬美元。除了2022財年發生的費用外，公司在2023財年還發生了與馬薩諸塞州皮博迪工廠關閉有關的額外重組和資產減值費用，包括員工解僱和留任成本約為$5.4百萬美元，資產減值費用約為$1.8百萬美元和其他工廠重組和關閉費用約為$5.9百萬美元。此外，在2023財年，公司的食品部門發生了其他員工遣散費約為$1.3百萬美元和其他重組成本0.1100萬美元與關閉歐洲的一個加工地點並將材料轉移到另一個加工地點有關。
在2022財年第二季度，公司在加拿大的一家工廠失去了一位大型原材料客户，導致公司無形資產的資產減值費用約為$8.6百萬美元。本公司已將該等減值計入綜合經營報表的重組及資產減值費用項目。
2020年12月，由於生物柴油行業的不利經濟狀況，該公司決定關閉其位於美國和加拿大的生物柴油設施的加工業務，目前沒有計劃在未來恢復這些設施的生物柴油生產。除了2020財年產生的費用外，公司在2021財年還發生了與生物柴油設施相關的額外重組和資產減值費用約為$0.8百萬美元，約合美元0.4其中100萬美元是加拿大的員工解僱費用，其餘的是對長期資產和其他費用的費用。
注19. 信用風險集中
由於公司客户基礎多樣化以及公司銷售商品的事實，信用風險的集中度一般有限。在2023、2022和2021財年，大約20%, 17%和11我們總淨銷售額的%是給DGD合資企業的。此外，在2023年12月31日和2022年12月31日，大約22%和17我們的應收賬款中分別有1%來自DGD合資企業。有關本公司與DGD合營公司的交易詳情，請參閲附註23。
附註20.交易記錄。或有事件
本公司是在其正常業務過程中產生的各種訴訟、索賠和或有損失的一方，包括投保工人賠償、汽車和一般責任索賠、某些監管機構和政府機構對各種問題的主張，包括勞動和就業、員工福利、職業安全和健康、工資和工時、合規、可持續性、許可要求、環境問題，包括公司加工設施的空氣、廢水和暴雨排放和其他聯邦、州和地方問題，涉及侵權、合同、法定、勞工、僱傭和其他索賠的訴訟，以及税務問題。
本公司的工人補償、汽車和一般責任保單包含大量免賠額或自我保險保額。*本公司根據這些保單估計和累算與每個財年發生的事故相關的預期最終索賠成本，並將該應計費用作為準備金，直到公司支付這些索賠。
由於上述事項，本公司已為保險、監管、政府、環境、訴訟和税務或有事項建立了損失準備金。截至2023年12月30日和2022年12月31日，資產負債表中反映在應計費用和其他非流動負債中的保險、監管、政府、環境、訴訟和税務或有事項準備金約為$95.1百萬美元和美元92.1本公司在資產負債表上的其他資產中反映的保險追回應收賬款約為$36.0截至2023年12月30日和2022年12月31日，與保險或有事項相關的100萬美元。公司管理層認為，根據目前的政府法規和管理層目前掌握的信息，這些應急準備金是合理和充足的；然而，不能保證與這些或有事項相關的最終成本不會超過目前的估計。公司認為，保險可能不涵蓋的訴訟和索賠所產生的任何額外責任對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響的可能性微乎其微。
帕塞伊克河下游地區。2009年12月，公司與許多其他實體一起收到美國環境保護局(“EPA”)的通知，稱公司(作為Standard Tlow Corporation的所謂利益繼承者)被認為是帕塞伊克河(“下帕塞伊克河”)下游17英里地區涉嫌污染的潛在責任方(“PRP”)，帕塞伊克河下游是位於新澤西州紐瓦克的鑽石鹼超級基金場地的一部分。該公司被指定為PRP的依據是位於新澤西州紐瓦克和科爾尼的前工廠廠址由標準塔洛公司運營，該公司於1996年收購了該公司。2016年3月，公司收到環保局的另一封信，通知公司它已發佈了一份決定記錄(“棒”)，選擇了較低的補救措施8.3帕塞伊克河下游地區數英里，估計費用為#美元1.38十億美元。環保局的信件沒有對該公司提出要求，並制定了補救設計/補救行動實施的框架，根據該框架，環保局將首先向主要的PRPS尋求資金。這封信表明環保局已經將這封信寄給了100各方，包括大型化工和煉油公司、製造公司、鑄造廠、塑料公司、製藥公司以及食品和消費品公司。該公司聲稱，它不對其前子公司Standard Tlow Corporation的任何債務負責，該子公司於2000年合法解散，而且在任何情況下，Standard Tlow Corporation都沒有履行任何八控制棒中確定的令人關注的污染物(“COCs”)。隨後，環保局使用第三方分配器進行了和解分析，並向第三方分配器確定沒有履行任何COC的PRP提供早期現金和解。本公司參與了這一分配過程，並於2019年11月收到了美國環保局提出的現金支付和解方案，金額為#美元。0.6百萬(美元)0.3有關的每一前廠址的賠償金額為百萬元)8.3帕塞伊克河下游數英里的地區。公司接受了這一和解提議，和解協議在環保局完成行政審批程序後於2021年4月16日生效。2021年9月，環保局發佈了一份為老年人選擇臨時補救措施的Rod九帕塞伊克河下游數英里，預計額外費用為$441百萬美元。2022年10月，公司與其他和解被告與環保局簽訂了一項同意法令，根據該法令，公司支付了#美元。0.3100萬美元，以了結與上層有關的兩個有問題的前工廠地點的債務九數英里的帕塞伊克河下游。該公司將這筆款項支付給第三方託管，因為和解協議有待環境保護局的行政審批程序，其中包括公佈、公眾評議期和法院批准。2016年9月30日，西方化學公司(OCC)與美國環保局達成協議，對下游地區的清理計劃進行補救設計8.3數英里的帕塞伊克河下游。2018年6月30日，OCC向美國新澤西州地區法院提起訴訟，指控100包括本公司在內的公司根據全面環境反應、補償和責任法案(“CERCLA”)就OCC已經進行或正在進行的與帕塞伊克河下游相關的各種調查和清理尋求收回成本或為成本分擔費用。根據起訴書，OCC已經或正在招致費用，其中包括完成較低清理計劃的補救設計的估計費用8.3數英里的帕塞伊克河下游。OCC還在尋求宣告性判決，要求被告對未來反應費用的適當份額負責，包括對較低者的補救行動8.3數英里的帕塞伊克河下游。該公司與40在其他被告中，此前曾收到OCC釋放其CERCLA分擔索賠#美元。165與為較低的人設計補救措施的成本相關的百萬美元8.3數英里的帕塞伊克河下游。此外，公司與上述環境保護局達成的和解可能會排除OCC對公司提出的某些索賠。公司對與帕塞伊克河下游地區有關的調查費用、補救費用和/或自然資源損害的最終責任(如果有)目前還無法確定；然而，截至本報告日期，公司沒有發現明確的證據表明前Standard Tlow Corporation工廠對帕塞伊克河貢獻了任何COC，因此，沒有任何東西使公司相信此事會對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。
注21. 業務細分
該公司在國內和國際上銷售其產品，並在三行業細分：飼料配料、食品配料和燃料配料。分部利潤(虧損)包括所有收入、營業費用(不包括某些無形資產攤銷)，以及在所有營業地點發生的銷售、一般和行政費用，但不包括一般公司費用。
公司活動包括一般公司費用和無形資產攤銷。公司活動的資產包括現金、未分配的預付費用、遞延税金資產、預付養老金和其他雜項資產。
飼料配料
飼料配料主要包括(I)本公司的美國配料業務，包括本公司的脂肪和蛋白質、二手食用油、誘捕脂、本公司的加拿大配料業務，以及達林配料國際公司以SONAC和FASA名義經營的配料和特種產品業務(蛋白質、脂肪和血液產品)和(Ii)本公司的烘焙殘渣業務。飼料配料業務將動物副產品和使用的食用油加工成脂肪、蛋白質和獸皮。
食品配料
食品配料主要包括(I)達林配料國際以Rousselot及GelneX名義經營的膠原蛋白業務，(Ii)達林配料國際以C TH名義經營的天然腸衣及肉類副產品業務，及(Iii)達林配料國際以Sonac名義經營的若干特色產品業務。
燃料成分
本公司的燃料配料業務包括(I)本公司對DGD合資企業的投資，以及(Ii)達靈配料國際以Ecoon和Rendac的名義經營的生物能源業務。
業務細分(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
| 截至2023年12月30日的財年 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 4,472,592 | | $ | 1,752,065 | | $ | 563,423 | | $ | — | | $ | 6,788,080 | |
| 銷售成本和運營費用 | 3,385,859 | | 1,310,581 | | 446,620 | | — | | 5,143,060 | |
| 毛利率 | 1,086,733 | | 441,484 | | 116,803 | | — | | 1,645,020 | |
| | | | | |
| 出售資產的損失/收益 | 814 | | (8,144) | | (91) | | — | | (7,421) | |
| 銷售、一般和行政費用 | 310,363 | | 128,464 | | 23,543 | | 80,164 | | 542,534 | |
| 重組和資產減值費用 | 4,026 | | 14,527 | | — | | — | | 18,553 | |
| 折舊及攤銷 | 360,249 | | 94,991 | | 34,466 | | 12,309 | | 502,015 | |
| 收購和整合成本 | — | | — | | — | | 13,884 | | 13,884 | |
| 或有對價的公允價值變動 | (7,891) | | — | | — | | — | | (7,891) | |
| 鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 366,380 | | — | | 366,380 | |
| 部門營業收入/(虧損) | 419,172 | | 211,646 | | 425,265 | | (106,357) | | 949,726 | |
| | | | | |
| 其他未合併子公司淨收入中的權益 | 5,011 | | — | | — | | — | | 5,011 | |
| 分部收入/(虧損) | 424,183 | | 211,646 | | 425,265 | | (106,357) | | 954,737 | |
| | | | | |
| 其他費用合計 | | | | | (234,780) | |
| 所得税前收入 | | | | | $ | 719,957 | |
| | | | | |
| 於2023年12月30日的分部資產 | $ | 4,702,593 | | $ | 2,646,702 | | $ | 2,589,145 | | $ | 1,122,644 | | $ | 11,061,084 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
| 截至2022年12月31日的財年 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 4,539,000 | | $ | 1,459,630 | | $ | 533,574 | | $ | — | | $ | 6,532,204 | |
| 銷售成本和運營費用 | 3,473,506 | | 1,102,250 | | 426,853 | | — | | 5,002,609 | |
| 毛利率 | 1,065,494 | | 357,380 | | 106,721 | | — | | 1,529,595 | |
| | | | | |
| 出售資產的收益 | (3,426) | | (1,008) | | (60) | | — | | (4,494) | |
| 銷售、一般和行政費用 | 258,781 | | 101,681 | | 13,690 | | 62,456 | | 436,608 | |
| 重組和資產減值費用 | 8,557 | | 21,109 | | — | | — | | 29,666 | |
| 折舊及攤銷 | 295,249 | | 59,029 | | 29,500 | | 10,943 | | 394,721 | |
| 收購和整合成本 | — | | — | | — | | 16,372 | | 16,372 | |
| 鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 372,346 | | — | | 372,346 | |
| 部門營業收入/(虧損) | 506,333 | | 176,569 | | 435,937 | | (89,771) | | 1,029,068 | |
| | | | | |
| 其他未合併子公司淨收入中的權益 | 5,102 | | — | | — | | — | | 5,102 | |
| 分部收入/(虧損) | 511,435 | | 176,569 | | 435,937 | | (89,771) | | 1,034,170 | |
| | | | | |
| 其他費用合計 | | | | | (140,452) | |
| 所得税前收入 | | | | | $ | 893,718 | |
| | | | | |
| 截至2022年12月31日的部門資產 | $ | 4,866,351 | | $ | 1,251,473 | | $ | 2,307,199 | | $ | 777,347 | | $ | 9,202,370 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
| 截至2022年1月1日的財年 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 3,039,500 | | $ | 1,271,629 | | $ | 430,240 | | $ | — | | $ | 4,741,369 | |
| 銷售成本和運營費用 | 2,206,248 | | 979,232 | | 313,905 | | — | | 3,499,385 | |
| 毛利率 | 833,252 | | 292,397 | | 116,335 | | — | | 1,241,984 | |
| | | | | |
| 出售資產的收益 | (550) | | (88) | | (320) | | — | | (958) | |
| 銷售、一般和行政費用 | 220,078 | | 97,555 | | 16,999 | | 56,906 | | 391,538 | |
| 重組和資產減值費用 | — | | — | | 778 | | — | | 778 | |
| 採購成本 | — | | — | | — | | 1,396 | | 1,396 | |
| 折舊及攤銷 | 218,942 | | 60,929 | | 25,436 | | 11,080 | | 316,387 | |
| 鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 351,627 | | — | | 351,627 | |
| 部門營業收入/(虧損) | 394,782 | | 134,001 | | 425,069 | | (69,382) | | 884,470 | |
| | | | | |
| 其他未合併子公司淨收入中的權益 | 5,753 | | — | | — | | — | | 5,753 | |
| 分部收入/(虧損) | 400,535 | | 134,001 | | 425,069 | | (69,382) | | 890,223 | |
| | | | | |
| 其他費用合計 | | | | | (68,827) | |
| 所得税前收入 | | | | | $ | 821,396 | |
業務部門物業、廠房和設備(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月30日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | 1月1日，
2022 |
| 截至本年度的資本開支： | | | | | |
| 飼料配料 | $ | 413,831 | | | $ | 270,157 | | | $ | 187,445 | |
| 食品配料 | 92,704 | | | 72,301 | | | 54,799 | |
| 燃料成分 | 39,053 | | | 37,568 | | | 26,078 | |
| 企業活動 | 9,892 | | | 11,283 | | | 5,804 | |
| 總計(A) | $ | 555,480 | | | $ | 391,309 | | | $ | 274,126 | |
(a) 不包括在2023財年和2022財年通過收購獲得的資本資產約為$155.5百萬美元和美元588.8分別為100萬美元。
與公司北美、歐洲、中國、南美等業務相關的長期資產如下(單位：千)：
| | | | | | | | |
| 2023財年 | 2022財年 |
| 長壽資產 | 長壽資產 |
| 北美 | $ | 5,667,606 | | $ | 5,229,906 | |
| 歐洲 | 1,329,466 | | 1,276,333 | |
| 中國 | 116,698 | | 120,801 | |
| 南美 | 2,072,840 | | 920,827 | |
| 其他 | 18,808 | | 16,406 | |
| 總計 | $ | 9,205,418 | | $ | 7,564,273 | |
注22.調查結果。收入
該公司根據商業上可接受的做法向其客户延長付款條件。開票和付款到期日之間的期限並不重要。收入是指公司因轉讓成品或提供服務而預期獲得的對價金額，這通常基於已簽署的協議或採購訂單。
該公司的大部分產品都是根據客户的規格發貨的。客户退貨很少，對公司來説也不重要。對銷售扣除淨銷售額的調整通常與銷售同期確認，或者在已知的情況下確認。某些行業或國家/地區的客户可能需要在發貨前預付貨款，以維持付款保護。這些是來自客户的短期預付款，對公司來説並不重要。該公司選擇將運輸和處理視為履行成本，這將導致開具的運費記錄在銷售成本中，並從運費成本中扣除。與創收活動同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中，並按淨額入賬。
下表顯示了截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度中，公司按地理區域和主要產品類型分類的收入(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月30日的年度 |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 總計 |
| 地理區域 | | | | |
| 北美 | $ | 3,696,423 | | $ | 469,289 | | $ | — | | $ | 4,165,712 | |
| 歐洲 | 373,180 | | 754,846 | | 563,423 | | 1,691,449 | |
| 中國 | 27,433 | | 281,139 | | — | | 308,572 | |
| 南美 | 362,657 | | 171,425 | | — | | 534,082 | |
| 其他 | 12,899 | | 75,366 | | — | | 88,265 | |
| 淨銷售額 | $ | 4,472,592 | | $ | 1,752,065 | | $ | 563,423 | | $ | 6,788,080 | |
| | | | |
| 主要產品類型 | | | | |
| 脂肪 | $ | 1,739,349 | | $ | 164,730 | | $ | — | | $ | 1,904,079 | |
| 用過的食用油 | 497,657 | | — | | — | | 497,657 | |
| 蛋白質 | 1,672,027 | | — | | — | | 1,672,027 | |
| 麪包店 | 255,214 | | — | | — | | 255,214 | |
| 其他渲染 | 243,525 | | — | | — | | 243,525 | |
| 食品配料 | — | | 1,476,875 | | — | | 1,476,875 | |
| 生物能源 | — | | — | | 563,423 | | 563,423 | |
| | | | |
| 其他 | 64,820 | | 110,460 | | — | | 175,280 | |
| 淨銷售額 | $ | 4,472,592 | | $ | 1,752,065 | | $ | 563,423 | | $ | 6,788,080 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 總計 |
| 地理區域 | | | | |
| 北美 | $ | 3,852,559 | | $ | 369,499 | | $ | — | | $ | 4,222,058 | |
| 歐洲 | 502,432 | | 733,967 | | 533,574 | | 1,769,973 | |
| 中國 | 25,100 | | 259,584 | | — | | 284,684 | |
| 南美 | 146,682 | | 40,661 | | — | | 187,343 | |
| 其他 | 12,227 | | 55,919 | | — | | 68,146 | |
| 淨銷售額 | $ | 4,539,000 | | $ | 1,459,630 | | $ | 533,574 | | $ | 6,532,204 | |
| | | | |
| 主要產品類型 | | | | |
| 脂肪 | $ | 1,951,183 | | $ | 205,674 | | $ | — | | $ | 2,156,857 | |
| 用過的食用油 | 519,119 | | — | | — | | 519,119 | |
| 蛋白質 | 1,476,553 | | — | | — | | 1,476,553 | |
| 麪包店 | 333,442 | | — | | — | | 333,442 | |
| 其他渲染 | 200,945 | | — | | — | | 200,945 | |
| 食品配料 | — | | 1,121,995 | | — | | 1,121,995 | |
| 生物能源 | — | | — | | 533,574 | | 533,574 | |
| 生物燃料 | — | | — | | — | | — | |
| 其他 | 57,758 | | 131,961 | | — | | 189,719 | |
| 淨銷售額 | $ | 4,539,000 | | $ | 1,459,630 | | $ | 533,574 | | $ | 6,532,204 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日的年度 |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 總計 |
| 地理區域 | | | | |
| 北美 | $ | 2,577,705 | | $ | 286,852 | | $ | 3,377 | | $ | 2,867,934 | |
| 歐洲 | 430,549 | | 663,619 | | 426,863 | | 1,521,031 | |
| 中國 | 19,446 | | 233,766 | | — | | 253,212 | |
| 南美 | — | | 31,446 | | — | | 31,446 | |
| 其他 | 11,800 | | 55,946 | | — | | 67,746 | |
| 淨銷售額 | $ | 3,039,500 | | $ | 1,271,629 | | $ | 430,240 | | $ | 4,741,369 | |
| | | | |
| 主要產品類型 | | | | |
| 脂肪 | $ | 1,198,122 | | $ | 182,674 | | $ | — | | $ | 1,380,796 | |
| 用過的食用油 | 319,145 | | — | | — | | 319,145 | |
| 蛋白質 | 1,022,694 | | — | | — | | 1,022,694 | |
| 麪包店 | 287,424 | | — | | — | | 287,424 | |
| 其他渲染 | 173,405 | | — | | — | | 173,405 | |
| 食品配料 | — | | 961,617 | | — | | 961,617 | |
| 生物能源 | — | | — | | 426,863 | | 426,863 | |
| 生物燃料 | — | | — | | 3,377 | | 3,377 | |
| 其他 | 38,710 | | 127,338 | | — | | 166,048 | |
| 淨銷售額 | $ | 3,039,500 | | $ | 1,271,629 | | $ | 430,240 | | $ | 4,741,369 | |
與客户簽訂合同的收入
該公司擁有二主要收入來源。當承諾的成品控制權轉移給公司的客户時，將確認成品收入，該數額反映了公司預期有權換取成品的對價。當服務發生時，服務收入在淨銷售額中確認。
脂肪。脂肪包括該公司的全球活動，收集牛肉、家禽和豬肉動物副產品，並將其加工成非食品級油脂和食品級脂肪的成品。當公司將成品發運給客户並且控制權已經轉移時，脂肪淨銷售額被確認。
蛋白質。蛋白質包括該公司的全球活動，涉及收集牛肉、家禽和豬肉動物副產品，並將其加工成蛋白質粉成品。當公司將成品發運給客户並且控制權轉移時，蛋白質淨銷售額被確認。
二手食用油。使用過的食用油包括收集使用過的食用油並將其加工成非食品級脂肪的成品。二手食用油淨銷售在公司將成品發運給客户並已轉移控制權時確認。
麪包店。麪包店包括收集烘焙殘渣並將其加工成成品，其中包括曲奇粉®，這是一種主要用於家禽和豬日糧的動物飼料成分。當公司將成品發運給客户並且控制權轉移時，麪包店的淨銷售額就被確認。
其他渲染。其他渲染包括獸皮、寵物食品和服務費。獸皮和寵物食品的淨銷售額在公司將成品發運給客户並已轉移控制權時確認。當服務發生時，服務收入在淨銷售額中確認。
食品配料。食品配料包括豬皮、豬皮、豬骨和魚的收集和加工成成品。它還包括豬和綿羊腸衣的收穫、分揀和銷售，以及寵物食品行業豬、羊和牛肉的收穫、收購和加工。膠原蛋白和Cth肉和腸衣的淨銷售額在公司將成品發貨給客户時確認，並且控制權已經轉移。
生物能源。生物能源包括EcoSon和Rendac，前者將有機污泥和食物垃圾轉化為沼氣，後者收費收集下降的庫存和動物垃圾，並將這些材料加工成只能用作低級能源或鍋爐和水泥窯燃料的脂肪和膳食。淨銷售額在完成時確認
產品已發貨給客户，控制權已轉移。當服務發生時，服務收入在淨銷售額中確認。
生物燃料。生物燃料包括北美對渲染動物脂肪、回收食用油和生產柴油的第三方添加劑的加工。生物燃料淨銷售額在成品運往客户並已轉移控制權時確認。
其他。其他包括為飼料配料部門的食品加工者和食品配料部門的Sonac bone和Sonac Heparin提供油脂捕集器收集和環境服務。淨銷售額在公司將成品發運給客户並轉移控制權時確認。當服務發生時，服務收入在淨銷售額中確認。
長期履約義務。公司不時簽訂長期合同，向某些客户供應一定數量的成品。根據這些長期供應合同，在2023、2022和2021財年確認的收入約為#美元。171.1百萬，$168.41000萬美元和300萬美元95.3分別為100萬美元，其餘的履約債務將在今後各期間確認(一般4年)約為$798.9百萬美元。
注23.調查結果。關聯方交易
原材料協議
本公司於二零一一年五月與DGD合營公司訂立原料協議，根據該協議，本公司將按市價供應若干動物脂肪及二手食用油，但DGD合營公司並無責任購買本公司提供的原料。此外，本公司可向DGD合資企業提供其他原料，例如以轉售方式購買的非食用玉米油。截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度，本公司對DGD合資企業的銷售額約為$1.3億，美元1.110億美元521.7百萬，分別。 於二零二三年十二月三十日及二零二二年十二月三十一日，本公司擁有約$172.3百萬美元和美元116.9應收DGD合資企業的未償還應收款分別為200萬美元。 此外，本公司已取消額外銷售約$79.4百萬，$62.8百萬美元和美元24.0截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度，本公司分別向DGD合資公司支付200萬美元，並遞延本公司於2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日仍留在DGD合資公司資產負債表上的與庫存資產有關的銷售利潤部分，2022年約$16.1百萬，$15.8百萬美元和美元6.0分別為100萬美元。
循環貸款協議
2019年5月1日，達令通過其全資子公司Darling Green Energy LLC，（“Darling Green”）和Valero的全資子公司Diamond Alternative Energy，LLC（“鑽石替代方案”，與Darling Green一起稱為“DGD貸款人”）訂立了一項循環貸款協議，（“2019年DGD貸款協議”），據此，DGD貸款人承諾向DGD合資企業提供貸款，金額為$50.0每個貸款人承諾$25.0百萬的承諾。DGD合營企業根據2019年DGD貸款協議的任何借款按相等於（a）該日倫敦銀行同業拆息率（指路透社倫敦銀行同業拆息率第3750頁）加（b）（i）（ii）（iii）（iv）（ 2.50%. 於2023年6月15日，DGD貸款人與DGD合營企業訂立新循環貸款協議（“2023年DGD貸款協議”），其全面取代及取代2019年DGD貸款協議，據此，DGD貸款人已承諾向DGD合營企業提供貸款，總金額為$200.0每個貸款人承諾$100.0百萬的承諾。DGD合營企業根據2023年DGD貸款協議的任何借貸按相等於（a）於該日的定期最高現金流量加（b）於該日的最高現金流量加（c）於該日的最高現金流量加（d）於該日的最高現金流量加（e）於該日的最高現金流量加（f）於該日的最高現金流量加（ 2.50%. 2023年DGD貸款協議將於2026年6月15日到期。在2021財年第四季度，2022年9月和2022年12月，DGD合資公司借入了所有美元，50.0根據2019年DGD貸款協議，包括公司的全部資金，25.0截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度向本公司支付的承擔及已付利息約為$0.6百萬，$0.6百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。截至2023年12月30日和2022年12月31日，零及$25.0根據2023年DGD貸款協議和2019年DGD貸款協議，分別欠Darling Green 100萬英鎊。這筆應收票據金額計入資產負債表上的其他流動資產，並計入投資活動。
在現金流量表上。在2023年12月30日之後，DGD合資企業借入了所有美元200.02023年DGD貸款協議下可用的百萬美元，包括公司的全額100.0百萬的承諾。
擔保協議
2020年2月，關於DGD合資企業在其位於洛杉磯諾科的工廠的擴建項目，本公司簽訂了二與International-Matex Tank Terminals(“IMTT”)簽訂的協議(“IMTT終止協議”)，根據該協議，DGD合資企業將通過管道將原材料和成品運往和運出IMTT終端設施，從而提供更好的物流能力。作為簽訂IMTT終端協議的條件，IMTT要求公司和Valero保證其比例份額，最高可達$50根據IMTT終止協議規定的條件，DGD合資企業在IMTT終止協議項下的義務(“擔保”)各為1,000,000美元。本公司並無因該項擔保而記錄任何負債，因為本公司相信須根據該項擔保支付任何款項的可能性微乎其微。
2021年4月，關於DGD合資企業在德克薩斯州亞瑟港的擴建項目，本公司簽訂了二與GT物流有限責任公司(“GTL”)簽訂的協議(“GTL終止協議”)，根據該協議，DGD合資企業將通過管道將原材料和成品運往和運出GTL碼頭設施，從而提供更好的物流能力。作為簽訂GTL終止協議的條件，GLT要求公司和Valero保證其比例份額，最高可達約$160根據GTL終止協議所規定的條件，DGD合營公司在GTL終止協議項下的責任(“GTL擔保”)各為1,000,000美元。GTL保證金的最高額度在20年期GTL終止協議的初始期限，因為此類協議下的終止費下降。本公司並無記錄任何因GTL擔保而產生的負債，因為本公司相信須根據GTL擔保支付任何款項的可能性微乎其微。
注24.交易記錄。現金流信息
下表列出了補充現金流信息和非現金交易(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
| 應計資本支出變動 | $ | 2,222 | | | $ | 9,558 | | | $ | 6,585 | |
| 年內支付的現金： | | | | | |
| 扣除資本化利息後的利息淨額 | $ | 261,321 | | | $ | 113,362 | | | $ | 58,449 | |
| 所得税，扣除退款的淨額 | $ | 152,670 | | | $ | 113,013 | | | $ | 46,399 | |
| 非現金經營活動 | | | | | |
| **出售以新的租賃負債換取的經營性租賃使用權資產。 | $ | 79,462 | | | $ | 70,269 | | | $ | 56,642 | |
| 非現金融資活動 | | | | | |
| 為資產發行的債務 | $ | 3,827 | | | $ | 6,103 | | | $ | 126 | |
注25.交易記錄。新會計公告
2023年12月，FASB發佈了會計準則更新(ASC)第2023-09號，所得税(主題740)對所得税披露的改進，擴大了實體所得税税率調節表中要求的披露，並披露了在美國和外國司法管轄區支付的所得税。這些修正案從2024年12月15日之後的財年開始生效，應該是前瞻性的。允許及早領養。公司目前正在評估這一ASU，以確定其對公司披露的影響，但預計這一更新不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU編號2023-07，分部報告(主題280)對可報告分部披露的改進。修正案要求披露定期提供給首席運營決策者的重大部門費用，幷包括在每個報告的部門衡量標準中
損益，其他分部項目的金額及其構成説明，以及對應報告分部的損益和資產的中期披露。修正案在2023年12月15日之後的財政年度生效，並在2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期生效，應追溯適用。允許及早領養。公司目前正在評估這一ASU，以確定其對公司披露的影響，但除了腳註披露中將提供的額外信息外，預計這一更新不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
第II部
項目9.與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
項目9A.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估.
根據修訂後的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(B)條的要求，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，在本報告所述期間結束時，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。披露控制和程序是公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並酌情傳達給公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序。
根據管理層的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制.
(a) 管理層財務報告內部控制年度報告。公司管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制，如根據《交易法》頒佈的規則13a-15(F)和15d-15(F)所界定的。這些規則將對財務報告的內部控制定義為一個旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程，包括下列政策和程序：
•與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間的任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
公司管理層評估了截至2023年12月30日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，公司管理層採用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)(2013)發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的標準。
根據他們的評估，管理層得出結論，截至2023年12月30日，公司對財務報告的內部控制在合理的保證水平上是有效的。
於二零二三年，本公司收購Gelnex。 公司目前正在根據2002年的薩班斯-奧克斯利法案整合Gelnex收購。作為持續整合的一部分，公司正在評估流程、信息技術系統和財務報告內部控制的其他組成部分的變化
因此，某些控制措施將定期改變。 然而，本公司相信，其將能夠在整個整合過程中對其財務報告的實質性結果保持足夠的控制。 由於Gelnex收購的規模和其他近期收購的時間，Gelnex收購的財務報告內部控制已被排除在管理層對公司2023財年財務報告內部控制的評估之外，這是SEC法規所允許的。截至2023年12月30日，Gelnex佔公司合併總資產約14億美元，並在截至2023年12月30日的年度內實現淨銷售額約2.671億美元。
審計公司財務報表的註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所（KPMG LLP）已就財務報告內部控制的有效性出具了審計報告，該報告包括在本報告中。
(b) 註冊會計師事務所的認證報告。 第S-K條第308（b）項要求的證明報告通過引用第二部分第8項中的《獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的報告》併入本文件。本報告的“財務報表及補充資料”。
(c) 財務報告內部控制的變化. 根據《交易法》第13 a-15（d）條的要求，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，還對公司財務報告的內部控制進行了評估，以確定本報告所涵蓋期間的最後一個財政季度是否發生了任何重大影響或合理可能重大影響的變化，公司財務報告的內部控制。 根據該評估，在本報告所涵蓋的最後一個財政季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能重大影響公司對財務報告的內部控制的變化。 在2023財年，公司已對最近完成的收購Group Op de Beeck、Valley Proteins和FASA中收購的實體實施了財務報告內部控制，這對公司財務報告內部控制產生了重大影響或有合理可能產生重大影響。
項目9B.提供其他資料
規則10b5-1計劃的採納和修改
無.
項目9C.關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項所要求的關於第S-K條第401、405和407項的信息將出現在標題為“董事選舉”、“我們的管理層-執行官和董事，““拖欠第16（a）條報告”和“公司治理-董事會委員會-審計委員會”包括在公司“與2024年度股東大會有關的最終委託書聲明，該聲明將不遲於2023年12月30日之後的120天提交，這些信息通過引用併入本文。
本公司已採納Darling Ingredients Inc.行為準則（“行為準則”），適用於公司所有員工，包括高級財務官、首席執行官、首席財務官、首席會計官、財務總監、司庫和總法律顧問。 本公司的行為守則的副本已張貼在我們網站的“投資者”部分， www.darlingii.com。*我們打算通過在同一網站上發佈此類信息來滿足美國證券交易委員會關於修訂或豁免行為準則的披露要求。
項目11.提高高管薪酬
本項目要求的信息將出現在公司與2024年股東年會有關的最終委託書中的“高管薪酬”、“薪酬委員會報告”和“公司治理-薪酬委員會聯鎖和內部參與”部分，該聲明將不遲於2023年12月30日後120天提交，這些信息通過引用併入本文。
項目12.確定某些受益所有人和管理層的擔保所有權，以及
相關股東事項
股權補償計劃
下表列出了截至2023年12月30日公司股權補償計劃(包括個人補償安排)的某些信息，根據這些計劃，公司的股權證券被授權發行，彙總如下：(I)之前由公司證券持有人批准的所有補償計劃，以及(Ii)之前未經公司證券持有人批准的所有補償計劃。
•在行使未償還期權和授予非既得股票時應發行的證券數量；
•未償還期權和授予的非既得股的加權平均行權價；以及
•根據該計劃，未來仍可發行的證券數量。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | (a)
證券數量
將在以下日期發出
演練
傑出的
期權、認股權證
和權利 | (b)
加權平均
行權價格
傑出的
期權、認股權證
和權利 | (c)
證券數量
保持可用
用於未來的發行
在權益下
薪酬計劃
(不包括證券
反映在(A)欄) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 3,369,698 | (1) | $27.57 | — |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | — | — |
| 總計 | 3,369,698 | | $27.57 | — |
(1)股份包括根據本公司股東批准的2012年綜合激勵計劃及2017綜合激勵計劃已發行及授予非既得股的標的股份。有關2017綜合激勵計劃的重大特徵的資料，請參閲本文所包括的綜合財務報表附註13。
本條款關於S-K法規第403條所要求的信息將出現在本公司將於2023年12月30日後120天內提交的與2024年股東周年大會有關的最終委託書中的“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”一節中，該信息被併入本文作為參考。
第十三項：建立某些關係和關聯交易，以及董事的獨立性
本項目所要求的信息將出現在本公司關於2024年股東周年大會的最終委託書中的“與關聯人、發起人和某些控制人的交易”和“公司治理-獨立董事”部分，該最終委託書將於2023年12月30日後120天內提交，該等信息在此併入作為參考。
項目14.總會計師費用和服務費
本項目所要求的資料將出現在本公司將於2023年12月30日後120天內提交的與2024年股東周年大會有關的最終委託書中題為“批准選擇獨立註冊會計師”一節，該等資料併入本文作為參考。
第四部分
項目15.所有證據、財務報表明細表
(A)作為本報告一部分提交的文件：
(1)下列合併財務報表列入項目8。
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| | 頁面 |
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| 獨立註冊會計師事務所合併財務報告
*聲明。 | 75 |
| 獨立註冊會計師事務所內部控制報告
*財務報告 | 78 |
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| 綜合資產負債表- | |
| 2023年12月30日和2022年12月31日 | 80 |
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| 綜合業務報表- | |
| 截至2023年12月30日的三年 | 81 |
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| 綜合全面收益/(虧損)表- | |
| 截至2023年12月30日的三年 | 82 |
| | |
| 合併股東權益報表- | |
| 截至2023年12月30日的三年 | 83 |
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| 合併現金流量表- | |
| 截至2023年12月30日的三年 | 84 |
| | |
| 合併財務報表附註 | 85 |
所有其他附表均被省略，因為所需資料不存在或數額不足以要求提交附表，或因為所需資料已包括在合併財務報表及其附註中。
(3)展品
(關於以下證據清單中適用的交叉引用，公司的當前、季度和年度報告已提交給證券交易委員會，文件編號為第001-13323號)。
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| 證物編號： |
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| 3.1 | 重述的經修訂的公司註冊證書(作為2002年5月23日提交的S-1表格的公司註冊説明書的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 3.2 | 公司重新註冊證書修訂證書(作為2011年3月2日提交的公司年度報告10-K表的附件3.2提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 3.3 | 公司重新註冊證書修訂證書(作為2013年11月27日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 3.4 | 公司重新註冊證書修訂證書(作為2014年5月7日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 3.5 | 本公司於2023年2月24日修訂及重訂公司章程(作為本公司於2023年3月1日提交的8-K表格的附件3.1提交，並以引用方式併入本文)。 |
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| 4.1 | A系列優先股的指定、優先股和權利證書(作為2002年5月23日提交的S-1表格的公司註冊説明書的附件4.2提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 4.2 | 高級票據契約，日期為2018年5月2日，由Darling Global Finance B.V.、其不時的附屬擔保方Darling配料公司、作為受託人和主要支付代理的花旗銀行倫敦分行以及作為主要註冊人的Citigroup Global Markets Deutschland AG之間發行(作為2018年5月2日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 4.3 | 第一補充契約，日期為2022年9月2日，由Darling配料公司(不時作為擔保方)和作為受託人的花旗銀行倫敦分行(作為公司2023年2月27日提交的Form 10-K年度報告的附件4.3提交，並通過引用併入本文)簽署。 |
| | |
| 4.4 | 第二份補充契約，日期為2023年6月20日，由Darling配料公司(不時作為擔保方)和作為受託人的花旗銀行倫敦分行(作為公司2023年8月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文)發行。 |
| | |
| 4.5 | 高級票據契約，日期為2019年4月3日，由Darling配料公司(不時作為擔保方)和地區銀行作為受託人(作為公司2019年4月3日提交的當前8-K表格報告的附件4.1提交，通過引用併入本文)。 |
| | |
| 4.6 | 第一補充契約，日期為2022年9月2日，由Darling Fentures Inc.(不時作為擔保方)和作為受託人的Regions Bank(作為公司2023年2月27日提交的Form 10-K年度報告的附件4.5提交，通過引用併入本文). |
| | |
| 4.7 | 第二份補充契約，日期為2023年6月20日，由Darling配料公司(不時作為擔保方)和地區銀行作為受託人(作為公司2023年8月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件4.2提交，通過引用併入本文)。 |
| | |
| 4.8 | 高級票據契約，日期為2022年6月9日，由Darling配料公司作為發行人(不時作為其擔保方)和Truist Bank作為受託人(作為2022年6月9日提交的公司當前報告8-K表的證據4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 4.9 | 第一補充契約，日期為2022年8月17日，由Darling配料公司作為發行人(不時作為其擔保方)和Truist Bank作為受託人(作為本公司於2022年8月17日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交，通過引用併入本文)發行。 |
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| 4.10 | 第二補充契約，日期為2022年9月2日，由Darling配料公司作為發行人(不時作為其擔保方)和Truist Bank作為受託人(作為公司2023年2月27日提交的Form 10-K年度報告的附件4.8提交，通過引用併入本文)發行。 |
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| 4.11 | 第三份補充契約，日期為2023年6月20日，由Darling Ingredients Inc.，作為發行人，不時的債務人一方，以及信託銀行，作為受託人（作為附件4.3提交給2023年8月8日提交的公司10-Q表格季度報告，並通過引用合併）。 |
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| 4.12 | 註冊證券的描述（作為2021年3月2日提交的10-K表格公司年度報告的附件4.4提交，並通過引用併入）。 |
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| 10.1 | 第二次修訂和重述的信貸協議，日期為2014年1月6日，由達令國際公司，其他借款方不時、貸款方JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理人，以及其他代理人不時的一方（作為2014年1月10日提交的公司8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 10.2 | 於2015年5月13日，本公司（作為母公司借款人）、其他附屬借款人、JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理人，以及某些貸款方（作為2015年5月15日提交的公司表格8-K當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 10.3 | 於二零一五年九月二十三日，本公司（作為母公司借款人）、其他附屬借款人、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作為行政代理人，以及某些貸款方（作為2015年9月25日提交的公司表格8-K當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 10.4 | 於2015年10月14日，本公司（作為母公司借款人）、其他附屬借款人、JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理人，以及某些貸款方（作為2015年10月14日提交的公司表格8-K當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 10.5 | Darling Ingredients Inc.對第二次修訂和重述的信貸協議的第四次修訂，日期為2016年12月16日，作為母借款人、其他附屬借款人、附屬借款人JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理人，以及其中的某些貸款方（作為2016年12月20日提交的公司表格8-K當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 10.6 | Darling Ingredients Inc.對第二次修訂和重述的信貸協議的第五次修訂，日期為2017年12月18日，作為母借款人、其他附屬借款人、附屬借款人JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理人，以及其中的某些貸款方（作為2017年12月20日提交的公司8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 10.7 | Darling Ingredients Inc.對第二次修訂和重述的信貸協議的第六次修訂，日期為2020年9月18日，作為母借款人、其他附屬借款人、附屬借款人JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理人，以及其中的某些貸款方（作為2020年9月23日提交的公司表格8-K當前報告的附件10.1提交，並以引用方式併入本文）。 |
| | |
| 10.8 | Darling Ingredients Inc.對第二次修訂和重述的信貸協議的第七次修訂，日期為2021年12月9日，作為母借款人、其他附屬借款人、附屬借款人JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理人，以及其中的某些貸款方（作為2021年12月13日提交的公司表格8-K當前報告的附件10.1提交，並以引用方式併入本文）。 |
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| 10.9 | Darling Ingredients Inc.對第二次修訂和重述的信貸協議的第八次修訂，日期為2022年3月2日，作為母借款人、其他附屬借款人、附屬借款人JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理人，以及其中的某些貸款方（作為2022年3月4日提交的公司表格8-K當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文）。 |
| | |
| 10.10 | Darling Ingredients Inc.對第二次修訂和重述的信貸協議的第九次修訂，日期為2022年9月6日，作為母借款人、其他附屬借款人、附屬借款人JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理人，以及其中的某些貸款方（作為2022年9月8日提交的公司表格8-K當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 10.11 | 第三次修訂和重述的安全協議，日期為2020年9月18日，由Darling Ingredients Inc.，其簽署本協議的附屬公司及可能成為本協議一方的任何其他附屬公司，以及JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理人（作為本公司於2020年9月23日提交的表格8-K當前報告的附件10.2提交，並以引用方式併入本協議）。 |
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| 10.12 | Darling Ingredients Inc.和Darling Ingredients Inc.之間於2020年9月18日簽訂的第三次修訂和重述擔保協議，其簽署本協議之附屬公司及可能成為本協議一方之任何其他附屬公司，以及JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理人（作為2020年9月23日提交的公司8-K表格當前報告的附件10.3提交，並以引用方式併入本文）。 |
| | |
| 10.13 | 第三次修訂和重述的有限責任公司協議，日期為2022年11月1日，由Diamond Green Diesel Holdings LLC，Darling Green Energy LLC和Diamond Alternative Energy，LLC簽署。（作為2023年2月27日提交的公司10-K表格年度報告的附件10.13提交，並以引用方式併入本文）。 |
| | |
| 10.14 | 土地租賃，日期為2010年12月17日，由Martom Properties，LLC和Griffin Industries，Inc.（Butler，Kentucky）（作為2010年12月20日提交的公司8-K表格當前報告的附件10.6提交，並通過引用併入本文）。 |
| | |
| 10.15 | 土地租賃，日期為2010年12月17日，由Martom Properties，LLC和Griffin Industries，Inc.（亨德森，肯塔基州）（作為2010年12月20日提交的公司8-K表格當前報告的附件10.7提交，並通過引用併入本文）。 |
| | |
| 10.16 * | Darling International Inc. 2012年綜合激勵計劃（作為2012年5月31日提交的S-8表格上的公司註冊聲明的附件99提交，並通過引用併入本文）。 |
| | |
| 10.17 * | 達靈國際公司2012年綜合激勵計劃修正案(作為公司當前報告10-K表的附件10.17提交，於2017年2月28日提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.18 * | 達靈配料股份有限公司2017年綜合激勵計劃(作為公司於2017年5月9日提交的S-8表格註冊説明書的附件4.6提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.19 * | 與2012年綜合激勵計劃(作為公司2016年5月12日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)獎勵相關的股票期權通知和協議的表格。 |
| | |
| 10.20 * | 2018年1月生效的2017年綜合激勵計劃下的績效單位獎勵協議表格(作為公司2018年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.21 * | 2021年1月生效的2017年綜合激勵計劃下的全球績效單位獎勵協議表格(作為公司2021年5月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.22 * | 2023年1月生效的2017年綜合激勵計劃下的全球績效單位獎勵協議表格(作為公司2023年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.23 * | 2017年綜合激勵計劃下的2017年股票期權公告和獎勵協議表格(作為公司於2017年5月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.24 * | 2018年1月生效的2017年綜合激勵計劃下的股票期權通知和協議表格(作為公司2018年5月9日提交的10-Q表格季度報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.25 * | 於2021年1月生效的2017年綜合激勵計劃下的全球限制性股票獎勵協議表格(作為公司於2021年5月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.26 * | 達靈國際公司2012年綜合激勵計劃下授予限制性股票單位獎勵(非僱員董事)的通知表格(作為公司2014年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.27 * | 達林國際股份有限公司2017年綜合激勵計劃下授予限制性股票單位獎勵(非僱員董事)通知表格(作為公司於2017年8月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.28 * | 非員工董事薪酬計劃於2021年12月生效(作為公司2022年3月1日提交的10-K表格年度報告的第10.28號文件提交，通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.29 * | 非員工董事薪酬計劃於2023年5月生效(作為公司2023年8月8日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1提交，通過引用併入本文)。 |
| | | | | | | | |
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| 10.30 * | 達林國際公司與Randall C.Stuewe於2009年1月1日簽署的修訂和重新簽署的僱傭協議(作為2009年1月21日提交的公司當前報告8-K表的附件10.01提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.31 * | 達林配料公司與蘭德爾·C·斯圖韋修訂和重新簽署的僱傭協議的第1號修正案(作為2015年3月25日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.32 * | 達林國際荷蘭分公司與J.M.I.M.(1月)van der Velden於2014年8月21日簽訂的僱傭協議(作為公司2018年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.33 * | 高級管理人員離職福利協議表(作為2007年11月29日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.34 * | 高級管理人員離職福利協議附錄表格(作為2008年12月12日提交的公司當前報告的8-K表格的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.35 * | 高級管理人員離職福利協議第三號附錄表格(作為2010年12月13日提交的公司當前報告的8-K表格的附件10.4提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.36 * | 高級管理人員離職福利協議表(作為公司當前報告的附件10.1於2023年6月12日提交的Form 8-K，通過引用併入本文)。 |
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| 10.37 * | 達菱國際公司與其董事和高管之間的賠償協議表(作為2008年2月25日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 21 | 註冊人的子公司(隨函存檔)。 |
| | |
| 23.1 | 畢馬威會計師事務所的同意書(茲提交)。 |
| | |
| 23.2 | 畢馬威會計師事務所的同意書(茲提交)。 |
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| 31.1 | 根據1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)由公司首席執行官蘭德爾·C·斯圖維(Randall C.Stuewe)進行的認證(隨函存檔)。 |
| | |
| 31.2 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對公司首席財務官Brad Phillips的證明(隨函存檔)。 |
| | |
| 32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條(《美國法典》第18編第1350條)提交的首席執行官和首席財務官的書面聲明(隨函存檔)。 |
| | |
| 97.1 | 2023年11月5日通過的《關於收回獎勵薪酬的政策》(特此備案)。 |
| | |
| 99.1 | 鑽石綠柴油控股有限公司及其附屬公司截至2023年12月31日的綜合財務報表(茲提交)。 |
| | |
| 101 | 根據S-T規則第405條的交互數據檔案：(1)截至2023年12月30日和2022年12月31日的綜合資產負債表；(2)截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的綜合經營報表；(3)截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的綜合全面收益(虧損)表；(4)截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的股東權益綜合報表；(5)截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的合併現金流量表；(6)合併財務報表附註。 |
| | |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
| | |
| | 展品可應本公司要求索取。 |
| | |
| * | 管理合同或補償計劃或安排。 |
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | | 達林配料有限公司 |
| | | | |
| | | 發信人： | /作者S/作者蘭德爾·C·斯圖威 |
| | | | 蘭德爾·C·斯圖維 |
| | | | 董事會主席和 |
| | | | 首席執行官 |
| | | | |
| | | 日期： | 2024年2月28日 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | |
| /作者S/作者蘭德爾·C·斯圖威 | | 董事會主席和 | | 2024年2月28日 |
| 蘭德爾·C·斯圖維 | | 首席執行官 | | |
| | | (首席行政主任) | | |
| | | | | |
| /S/首席執行官布拉德·菲利普斯 | | 首席財務官 | | 2024年2月28日 |
| 布拉德·菲利普斯 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
| /s/ Joseph Manzi | | 首席會計官 | | 2024年2月28日 |
| 約瑟夫·曼齊 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
| /s/ Charles Adair | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 查爾斯·阿代爾 | | | | |
| | | | |
| 貝絲·奧爾布賴特 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 貝絲·奧爾布賴特 | | | | |
| | | | |
| /s/ Larry A.巴登 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 拉里·A.巴登 | | | | |
| | | | |
| /s/ Celeste A.克拉克 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 塞萊斯特·A·克拉克 | | | | |
| | | | |
| /S/首席執行官琳達·古德斯皮德 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 琳達·古德斯皮德 | | | | |
| | | | |
| /S/恩德森·吉馬雷 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 恩德森·吉馬雷 | | | | |
| | | | |
| /記者S/首席執行官加里·W·米澤 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 加里·W·米澤 | | | | |
| | | | | |
| /S/邁克爾·E·雷斯科 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 邁克爾·E·雷斯科 | | | | |
| | | | |
| /S/首席執行官庫爾特·斯托菲爾 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 庫爾特·斯托克頓 | | | | |
