SunOpta Inc.

表格10-K

截至2023年12月30日止的年度

目錄

陳述的基礎		2
前瞻性陳述		2
第一部分
項目1	業務	3
第1A項	風險因素	8
項目1B	未解決的員工意見	17
項目1C	網絡安全	17
項目2	屬性	18
第3項	法律訴訟	18
項目4	煤礦安全信息披露	18
第II部
第5項	註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券	19
項目6	[已保留]	19
第7項	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	20
第7A項	關於市場風險的定量和定性披露	41
項目8	財務報表和補充數據	41
項目9	會計與財務信息披露的變更與分歧	41
第9A項	控制和程序	42
項目9B	其他信息	44
項目9C	關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露	44
第三部分
第10項	董事、高管與公司治理	44
項目11	高管薪酬	44
項目12	某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項	44
第13項	某些關係和相關交易，以及董事的獨立性	45
項目14	首席會計費及服務	45
第四部分
項目15	展示、財務報表明細表	45
項目16	表格10-K摘要	45

 

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陳述的基礎

除文意另有所指外，在截至2023年12月30日的財政年度的Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)中，凡提及“SunOpta”、“公司”、“我們”、“我們”或類似的詞語和短語，統稱為SunOpta Inc.及其子公司。

在本報告中，顯示的所有貨幣金額均以千個美國(“美國”)表示。美元(“$”)，每股金額除外，除非另有説明。

前瞻性陳述

這份10-K表格包含前瞻性陳述，這些陳述基於管理層目前的預期和假設，涉及許多風險和不確定性。一般而言，前瞻性陳述不嚴格地與歷史或當前事實有關，通常伴隨着“預期”、“估計”、“目標”、“打算”、“項目”、“潛在”、“預測”、“繼續”、“相信”、“預期”、“可以”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃”、“將”、““預算”、“預測”、此類術語的負面影響以及具有類似影響的詞語，包括但不限於對未來財務和經營結果、計劃、目標、預期和意圖的提及；我們對業務未來盈利能力的預期，包括預期的運營結果、收入趨勢和毛利率概況；通脹成本環境對我們業務的預期影響，包括原材料、包裝、勞動力、能源、燃料和運輸成本；定價行動對銷售量和毛利率的預期影響；成本控制措施和生產率舉措的預期影響；我們對客户需求、消費者偏好、競爭、銷售定價、原材料投入的可用性和定價的預期，以及完成資本擴張項目的時間和成本；我們成功執行資本投資計劃的能力，以及這些計劃的可行性；供應鏈的中斷或效率低下；內部產生的資金和現有流動性來源的充分性，例如銀行融資的可用性；未來現金流的預期充分性，以支付利息和償還債務、營運資金需求、計劃中的資本支出；以及我們獲得額外融資或發行額外債務或股權證券的能力；我們與可能出售選定業務、運營或資產相關的意圖；我們對2023年第二季度啟動的特定冷凍水果產品召回相關損失和相關保險追回的估計；我們可能不時參與的訴訟的結果；以及其他非歷史事實的陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的，其中包括修訂後的1933年《證券法》第27A條和修訂後的1934年《證券交易法》第21E條。這些前瞻性陳述是基於我們根據我們的經驗和我們對當前狀況、歷史趨勢和預期未來發展的解讀以及我們認為在這種情況下合適的其他因素而做出的某些假設、預期和分析。

實際結果和發展是否符合和達到我們的預期和預測，存在許多風險和不確定因素。因此，有一些重要因素可能會導致我們的實際結果與我們的預期和預測大相徑庭。我們相信，這些因素包括但不限於全球經濟狀況的影響，包括通脹、利率和能源供應；地緣政治事件和健康危機導致經濟中斷的可能性；我們提高定價以抵消或部分抵消產品成本上的通脹壓力的能力；影響我們供應鏈和原材料採購的問題，包括原材料和包裝材料成本和可用性的波動；勞動力短缺、員工流動率和勞動力成本上升；天氣事件、自然災害、其他意外事件或公共衞生危機造成的業務中斷；我們一個或多個關鍵客户的潛在損失；我們識別、解釋和應對消費者偏好和需求變化的能力；我們有效應對競爭因素的能力，包括競爭對手的產品創新；未能從我們的資本投資計劃中實現部分或全部預期收益；未能成功整合或剝離業務、運營或資產；長期資產或商譽減值；我們對財務報告的內部控制失敗；產品召回和撤回事件的發生；訴訟和其他法律訴訟的結果；政府法規和政策的變化；侵犯我們的知識產權；與我們的信息技術系統相關的風險，包括數據泄露和網絡攻擊的威脅；惡劣天氣事件、自然災害和氣候變化對原材料和包裝材料的供應和成本以及能源、燃料和水的影響；非轉基因和有機成分的可獲得性和定價；全球經濟和金融狀況對融資和利率可獲得性的影響；債務水平和服務義務的增加對我們借款能力的影響，或任何此類額外借款對我們對某些經濟和行業狀況做出反應的能力的影響；以及本文第一部分第1A項“風險因素”項下描述的其他風險。

本文中所作的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制，我們的實際結果或我們預期的發展可能無法實現。我們的前瞻性陳述僅以我們目前掌握的信息為基礎，並且僅代表發表之日的情況。我們不承擔任何義務在本報告發布之日之後公開更新我們的前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，即使有新的信息或未來發生其他事件，除非適用的證券法可能要求我們這樣做。上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告中包括的其他警示説明一併閲讀。

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第一部分

項目1.業務

“公司”(The Company)

SunOpta Inc.是1973年根據加拿大法律成立的。我們作為領先的天然和自有品牌的製造商運營，也生產我們自己的專有品牌，包括Sown®，Dream®和West Life™。我們產品組合的核心是一系列以植物為基礎的飲料，包括燕麥、杏仁、大豆、椰子、米奶和奶油，與傳統牛奶相比，這些飲料在碳排放和用水量方面具有有利的氣候特徵。我們以植物為基礎的產品包括非轉基因(“非轉基因”)、有機和無麩質產品。我們的消費產品組合還包括蛋白質奶昔、茶、肉湯和水果零食。2023年10月，我們完成了對以商品為基礎的冷凍水果業務(“冷凍水果”)的剝離，以專注於植物性和健康零食品類的增值產品(見下文-“剝離冷凍水果”)。

我們通過各種分銷渠道銷售我們的產品，包括向零售客户銷售自有品牌產品；根據聯合制造協議向其他品牌食品公司銷售品牌產品；以及向零售和餐飲服務客户銷售我們自己的品牌產品。此外，我們還生產液體和乾性配料，供內部使用，並出售給其他食品和飲料製造商。

我們的員工和生產設施主要位於美國和加拿大。我們的公司總部位於明尼蘇達州的伊甸園草原，以及我們的創新中心和中試工廠。

冷凍水果的剝離

2023年10月12日，我們完成了冷凍水果的某些資產和負債的出售，其中包括位於堪薩斯州愛德華茲維爾和墨西哥雅科納的冷凍水果自有設施。2023年12月，我們完成了位於加利福尼亞州奧克斯納德的一家租賃冷凍水果工廠的清算工作。這些交易代表着我們退出了零售、食品服務和工業應用的個別速凍水果的加工、包裝和銷售，並完成了我們對非核心、基於商品的業務的戰略優化計劃，其中包括在2022年10月剝離我們的向日葵業務(“向日葵”)。冷凍水果和向日葵已被歸類為停產經營。

客户與競爭

我們通過各種分銷渠道銷售我們的產品，包括主要位於美國的食品服務運營商、雜貨零售商和俱樂部商店、品牌食品公司和食品製造商。我們通常根據訂單或合同與客户開展業務，這些合同在指定的通知期後可由任何一方終止。然而，我們的一些合同可能會延長幾年和/或包括批量採購承諾。相對有限的客户數量佔我們收入的很大比例。2023年，我們的十大客户約佔我們持續運營收入的80%。

我們與主要的品牌和自有品牌的食品製造商競爭，這些製造商擁有比我們更多的資源和品牌認知度。然而，我們相信，我們的製造和分銷設施的戰略位置、我們的內部加工和包裝能力，以及我們的創新中心和試點工廠，使我們能夠有效地競爭。對於銷售自有品牌和聯合制造的產品，主要的競爭因素是產品質量、服務的可靠性、創新和價格。對於自有品牌產品的銷售，主要的競爭因素是消費者的品牌認知度和忠誠度、產品質量、促銷和價格。

原材料

我們的原材料主要由原料和包裝材料組成。我們產品使用的主要原料包括燕麥、杏仁、大豆、椰子、蘋果和糖。對於關鍵原材料，我們在可能的情況下確定和鑑定替代供應來源。原料受天氣、生長和收穫條件、市場條件(包括通貨膨脹的成本增加)以及其他我們無法控制的因素引起的市場價格波動的影響。在可能的情況下，我們通過與供應商簽訂年度採購安排以及在與客户的合同中加入直通價格調整條款來緩解市場價格波動。我們產品中使用的原材料成本也會因能源成本、燃料價格、勞動力供應以及運費和倉儲需求而波動。我們原材料成本的波動可能會對我們的業績產生不利影響，因為價格變化可能滯後於成本變化，而且我們並不總是能夠調整我們的定價，以反映由於競爭壓力而導致的原材料成本變化。

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我們依賴我們的包裝供應商來確保提供獨特、便攜和方便的消費者包裝格式。在我們以植物為基礎的飲料加工設施中，我們專門使用利樂加工和包裝設備，有各種包裝尺寸，以及一系列開孔類型和延長保質期的選項。我們95%以上的包裝重量是可回收的，我們致力於與我們的供應商合作，創新和開發新的包裝技術，以進一步減少對環境的影響，同時保持我們產品的質量和安全。

天然氣和電力是為我們的工廠和加工設備提供動力的主要能源，而水是我們許多產品的主要成分，對我們的生產過程至關重要。

柴油用於我們的產品分銷，我們依靠第三方運輸供應商向我們的客户運送原材料和我們的產品。

季節性

總體而言，我們大多數產品的需求在任何特定的季節通常都不會有太大的波動；然而，肉湯的銷售通常在每年的第一和第四季度更高。

產品開發

我們位於明尼蘇達州伊甸園草原的24,000平方英尺創新中心和試點工廠為我們的產品開發團隊提供支持，該團隊由21名訓練有素、經驗豐富的食品科學家和技術專家組成，致力於開發創新的食品和飲料產品，併為我們的客户抓住產品開發機會。這些機會包括新的和定製的配方，包裝格式的創新，以及新的生產工藝和應用。為我們的客户提供的應用程序和技術支持包括從概念到商業發佈的產品開發的方方面面，以及持續的製造和加工支持。

商標

我們以自己擁有的商標營銷我們自己的消費品牌，包括Sown、Dream和West Life。雖然我們認為這些商標對我們自有品牌的營銷和銷售很有價值，但我們不認為任何商標具有如此重大的重要性，以至於它的缺失會對我們的業務造成實質性的幹擾。

人力資本

我們的人力資本管理戰略是基於我們的目標“把你在SunOpta。“我們制定員工計劃、福利和薪酬，以符合健康的四大支柱：身體、財務、社會和情感。這些倡議的例子有：

• 提供有競爭力的薪酬和福利方案，包括“選擇”，為每個員工選擇哪一個最適合他們。我們的綜合福利方案包括醫療保險，公司支付的人壽保險，意外和殘疾保險，401（k），員工股票購買計劃，帶薪休假，帶薪育兒假和產假計劃，靈活的時間表和學費報銷計劃。於2023年，我們為正式全職員工額外實施兩個名為“You Days”的有薪個人假期，以紀念員工的生日及工作週年日。此外，我們還增加了一項心理健康福利，為員工及其家人提供更快的個人護理服務。作為我們專注於財務健康的一部分，我們宣佈從2024年開始加快401（k）計劃的使用，以便員工可以在任期內儘早實現與僱主匹配的退休計劃的好處。

• 我們相信，回饋我們生活和工作的社區是關鍵，我們的社區服務和志願服務計劃就是明證，我們稱之為“SunOpta Cares”。“這項計劃為我們的員工提供24小時的帶薪休假，讓他們志願參加符合他們價值觀的社區計劃。全年，員工有多個機會向當地慈善組織捐贈人才和禮物。

• 人才管理和增長有助於發展可持續的員工隊伍。我們通過個人發展計劃、在職培訓、特殊項目任務、每月安全培訓和定期領導學習課程，為員工提供各種機會，讓他們在SunOpta學習和成長。於2023年，我們將基礎經理計劃擴展至所有廠房。該課程專為經理和主管設計，重點是跨職能領導力、有效溝通、變革領導力、誠信影響力、談判和創造性解決問題。我們致力於識別和發展下一代領導者的才能。我們每年都會在整個組織內進行人才評估，併為組織內最關鍵的角色進行繼任規劃，以確定高潛力員工、能力或技能差距以及替補實力。2023年，我們舉辦了第一屆領導力影響力計劃。高級副總裁和副總裁級別的參與者全年每季度聚集一次，專注於領導技能、戰略、專業成長和完成的頂點項目，以推動業務發展。

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• 我們相信多樣性的力量。我們為員工提供有關多元化、公平和包容的培訓，以更好地瞭解我們如何通過擁抱差異來共同努力，並變得更好。我們通過認可和支持代表我們勞動力的活動和舉措來促進包容性，例如黑人歷史月，西班牙裔遺產月，驕傲，國家美洲原住民遺產月和我們的婦女領導計劃的慶祝活動。我們繼續通過提供提高認識、教育和合作的方案來培養我們的西班牙裔和女性員工資源小組。

我們鼓勵員工以速度、奉獻精神、解決問題、激情、企業家精神和以客户為中心的MVB（最有價值行為）為指導。我們有一個同行認可計劃，讓員工認識到誰是展示我們的MVB的其他人。我們的領導者還通過我們的季度獎勵計劃來表彰員工。SunOpta每年進行兩次組織健康調查，以檢查我們員工的脈搏，並通過我們所有員工的鏡頭尋找改進的領域。我們致力於溝通工作，如每季度的市政廳和每月的全公司會議，我們相信這有助於員工感到他們是整個SunOpta的一部分，而不僅僅是他們的個別部門或地點。

截至2023年12月31日，我們在北美僱用了1，174名全職員工。我們的員工平均服務時間超過四年。於2023年，我們整個公司的自願離職率為20%（較2022年的22%下降）。我們繼續專注於通過實施留住員工計劃和舉措來提高員工的敬業度。員工的健康和安全對我們的成功至關重要。除了我們在生產設施的安全培訓和舉措外，我們還跟蹤了我們的總可記錄事故率（TRIR），該事故率在年底為1.02，而目標為1.3。

環境、社會和治理

我們致力將環境、社會及管治（“環境、社會及管治”）原則融入我們的業務策略及組織文化。董事會轄下的企業管治委員會負責監督環境、社會及管治事宜。有關我們的環境、社會及管治承諾及進展的詳情載於我們最新的環境、社會及管治報告（可於sunopta. com/sustainability查閲），該報告不應被視為本10-K表格的一部分或納入我們向美國證券交易委員會（“SEC”）或加拿大證券管理機構（“CSA”）提交的任何其他文件。

條例

我們受到美國和加拿大廣泛的政府法規和政策的約束。這些法律、法規和政策適用於每個司法管轄區，在國家、聯邦、州、省和地方各級實施。例如，我們受到有關種子、化肥和農藥的法律法規的影響；農產品的收購、收穫、運輸和倉儲；食品和飲料的加工、包裝和銷售，包括批發業務；以及產品標籤和營銷、食品安全和食品防禦。我們還受到政府支持的價格支持、種植面積預留計劃和一些環境法規的影響。

美國法規

我們在美國的活動受到多個政府機構的監管，包括食品和藥物管理局(FDA)、聯邦貿易委員會(FTC)、環境保護局(EPA)、美國農業部(USDA)、職業安全與健康管理局(OSHA)、商務部和勞工部，以及其他機構的自願監管。不同的州和地方機構也管理我們的活動。

美國農業部國家有機計劃及類似法規

我們生產和銷售一些有機產品，這些產品符合《有機食品生產法》中規定的標準和國家有機標準委員會根據該法案通過的條例。此外，我們的有機產品可能會受到國家的各種規定。我們相信，我們在實質上遵守了適用於我們業務的有機法規，我們保持着有機測試和驗證過程。通常，有機食品的生產使用：

• 旨在促進和加強生態系統健康的農業管理做法；

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• 不含轉基因種子或作物、污水污泥、長效殺蟲劑、除草劑或殺菌劑的原料；以及

• 食品加工規範旨在保護有機產品的完整性，並禁止輻照、轉基因生物或合成防腐劑。

在獲得認證後，有機作業必須保留有關將作為有機產品銷售的農產品的生產、收穫和處理的記錄，有效期為五年。任何被發現違反美國農業部有機法規的有機作業都可能受到執法行動的影響，其中可能包括罰款或暫停或吊銷其有機證書。

食品安全、標籤及包裝規例

作為一家食品製造商和分銷商，我們必須遵守《聯邦食品、藥品和化粧品法》、《公平包裝和標籤法》以及FDA和聯邦貿易委員會根據這些法案頒佈的法規。這一監管框架管理美國各州的食品生產(包括成分和配料)、標籤、包裝和安全，當地法規可能會施加額外的食品安全、標籤和包裝要求。例如，1986年的《加州安全飲用水和有毒物質執法法》(通常稱為《第65號提案》)要求，除少數例外情況外，在加州銷售的任何消費品上都必須出現具體的警告，如果該產品含有被該州列為致癌或先天缺陷的物質，超過一定水平。我們相信，我們在實質上遵守了適用於我們業務的州和地方法規。

環境法規

我們還受到各種美國聯邦、州和地方環境法規的約束。美國的一些關鍵環境法規包括但不限於以下內容：

• 空氣質量法規--空氣質量由環境保護局和某些城市/州的空氣污染控制小組進行管理。排放報告每年提交一次。

• 廢物處理/處置規定-固體廢物要麼由第三方處置，要麼在某些情況下，我們有許可證將淤泥拖到土地上。與當地城市下水道地區達成協議，以特定水平的生物需氧量(BOD)、總懸浮固體(TSS)和其他成分處理廢物。這可能需要每週/每月報告以及年度檢查。

• 下水道規定-我們與當地城市下水道地區達成協議，以BOD和TSS的特定限制處理垃圾。這需要每週/每月報告以及年度檢查。

• 危險化學品法規-向地方、城市和州應急機構提交各種報告，以確定我們的美國設施中正在使用的潛在危險化學品。

• 雨水-我們在美國的所有設施每年都會進行檢查，必須符合批准的雨水計劃，以保護供水。

《僱員安全規例》

我們必須遵守某些安全法規，包括OSHA法規。這些規定要求我們遵守某些製造安全標準，以保護我們的員工免受事故的影響。我們相信，我們嚴格遵守了適用於我們業務的所有員工安全法規。

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加拿大法規

在加拿大，食品銷售受到各種聯邦和省級法律的監管，主要是(但不限於)《加拿大人安全食品法》、《食品和藥物法》、《加拿大消費品安全法》、《加拿大食品檢驗局法》和《1999年加拿大環境保護法》及其配套法規。以下是這些法規中適用於或可能適用於公司及其運營的每一條法規的摘要：

• 加拿大人安全食品條例(SFCR)(根據SFCA)-SFCR於2019年1月15日生效，將現有的14套食品法規整合為一套管理所有進口、出口或跨省貿易食品的法規。SFCA和SFCR的一些規定也適用於省內。值得注意的是，SFCR替換了有機產品法規，2009vt.的.《加工產品規例》而且，就與食品有關的程度而言，消費者包裝和標籤法及其配套法規。SCFR可能影響公司的主要因素包括許可要求、預防性控制、可追溯性要求、特定商品的要求、報告要求和時間表、出口證書申請程序、確保食品安全和防止虛假或誤導性標籤的包裝和標籤要求、等級和等級名稱的使用規定、身份標準和有機產品認證程序的擴展，以及其他要求。遵守SFCR要求的時間表因食品、活動和食品企業的規模而異。

• 《食品和藥物條例》(根據FADA)-食品和藥品受到具體的監管要求，包括成分(如食品添加劑、增強劑和食品標準)、包裝、標籤、廣告和營銷以及許可要求。2016年引入了關於營養和成分標籤以及食品顏色的新要求。2022年，加拿大政府在加拿大食品檢驗局(CFIA)的支持下，修訂了《食品和藥物條例》，更新了對預先包裝食品的標籤要求。食品和藥物條例的修正案是CFIA使加拿大食品標籤系統現代化的倡議的一部分。

• 加拿大食品檢驗機構法(CFIAA)-CFIAA授予CFIA權力，CFIA負責管理和執行某些加拿大食品立法。根據CFIAA和SFCA，如果衞生部長認為某些產品對公眾、動植物健康構成風險，CFIA有權檢查並在認為必要時召回某些產品，包括新鮮水果和蔬菜、加工食品和有機食品。

• 物質法規-CEPA下的各種規定規範了某些物質在加拿大的進口和使用。例如，在進口和用於產品之前，進口商必須確保所有成分都在加拿大環境和氣候變化署保存的國內物質清單(“DSL”)上找到。如果在DSL上沒有發現成分，則取決於進口到加拿大並在加拿大銷售的產品中使用的物質的數量，根據新物質通知條例，可能需要提交申請。

• 加拿大消費品安全法(“CCPSA”)-CCPSA對製造商、進口商和零售商的消費品進行監督和監管。它包括但不限於要求產品召回、強制性事故報告、文件保留要求、增加罰款和處罰以及包裝和標籤要求。雖然CCPSA不適用於食品，但就安全而言，它確實適用於其包裝。可能會對FADA進行修訂，以抓住CCPSA中監管監督的精髓。我們無法預測這種情況是否以及何時可能發生。

環境合規性

如上所述，我們受到美國和加拿大的環境法規的約束。我們的業務還要求我們擁有與空氣質量、用水和處理、雨水排放、固體廢物、土地擴展和危險廢物有關的州、省和地方當局的某些許可。我們致力於滿足所有適用的環境合規要求。

知識產權

我們的許多產品和流程的性質要求我們創建和維護專利、商業祕密和商標。我們的政策是保護我們的技術、品牌和商標，其中包括為與我們在美國和選定的外國司法管轄區的業務發展相關的技術提交專利申請，在美國、加拿大和我們銷售產品的選定外國司法管轄區註冊商標，以及與外部各方和員工保持保密協議。

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我們的持續成功部分取決於我們根據美國和國際專利法以及其他知識產權法保護我們的產品、商標和技術的能力。我們相信我們擁有或有足夠的權利使用製造和銷售我們產品所需的所有專有技術、信息和商標;然而，與我們的產品或技術相關的專利申請始終存在風險，這些專利申請不會導致專利被授予，或者，如果被授予，以後會受到第三方的質疑，或現有或額外的專利將無法保護競爭對手的類似技術。

我們還依靠商業祕密和專有技術以及保密協議來保護某些技術和流程。然而，即使採取了這些措施，我們的外部合作伙伴和合同製造商仍然可以訪問我們的專有技術和機密信息。所有員工都必須遵守內部政策，這些政策旨在進一步保護我們的技術、流程和商業機密。

可用信息

我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年《證券交易法》（“交易法”）第13（a）或15（d）節提交或提供的報告修正案，在我們以電子方式向SEC和CSA提交或提供此類信息後，可在合理可行的情況下儘快在我們的網站www.sunopta.com上免費獲取。

此外，SEC和CSA還維護互聯網網站，其中包含報告、代理和信息聲明，以及有關以電子方式向SEC和CSA提交的發行人的其他信息，這些信息可分別在http://www.sec.gov和http://www.sedarplus.ca上找到。

第1A項。風險因素

我們的業務、財務狀況及經營業績受各種風險及不明朗因素影響，包括下文及本報告其他部分所述者。我們認為，這些風險和不確定性中最重要的風險和不確定性如下所述，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績以及我們的現金流、流動性、股價和/或聲譽產生不利影響，並可能導致實際結果與本報告所載前瞻性陳述預期的結果存在重大差異。可能存在我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性。因此，您不應將以下內容視為適用於我們業務的所有可能風險或不確定性的完整討論。這些風險因素應與本報告中的其他信息以及我們不時向SEC和CSA提交的其他文件中的信息一起閲讀。

與我們的公司、業務和運營相關的風險

全球經濟狀況惡化、經濟衰退、通貨膨脹時期或我們主要市場的經濟不確定性可能會對客户和消費者支出以及對我們產品的需求產生不利影響

全球經濟狀況可能是不確定和波動的。我們的業務及經營業績過去一直並可能繼續受到全球經濟狀況變化的不利影響，包括通貨膨脹、利率、消費者支出率、能源供應及成本、公共衞生危機（如COVID-19疫情）造成的負面影響，以及地緣政治事件的潛在影響，以及政府管理經濟狀況的舉措的影響。由於全球經濟狀況持續波動或經濟不確定性仍然存在，消費者支出的趨勢也仍然不可預測，並因信貸限制和未來的不確定性而受到削減。我們的大部分產品由客户根據消費者的最終用户需求購買。可能影響消費者支出的一些因素包括總體經濟狀況、高失業率、健康危機、較高的消費者債務水平、基於市場下跌和不確定性的淨資產減少、房屋止贖和房屋價值減少、波動的利率和信貸可用性、波動的燃料和其他能源成本、波動的商品價格、通貨膨脹壓力、税率、以及未來整體經濟環境的不確定性。不利的經濟狀況可能導致客户和消費者延遲或減少購買我們的產品，並可能對及時收回我們的應收賬款構成挑戰。客户對我們產品的需求可能無法達到我們的目標，或可能下降，因為分銷商和零售商尋求減少庫存狀況，如果我們的主要市場出現經濟衰退或經濟不確定性。經濟週期和客户需求的相關波動可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

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我們可能無法提高價格以完全抵消成本的通脹壓力，例如原材料和包裝材料，勞動力，能源，燃料和分銷成本，這可能會影響我們的業務，財務狀況和經營業績

近年來，我們經歷了商品和供應鏈成本的上升，包括原材料、包裝、勞動力、能源、燃料、運費和其他生產和分銷產品所需的投入成本，我們預計2024年通脹水平將繼續上升。這些材料和成本中的許多都受到許多因素的影響，包括但不限於市場狀況，地緣政治事件，原材料需求，天氣，生長和收穫條件，能源和燃料成本，貨幣波動以及我們無法控制的其他因素。

我們試圖抵消這些成本壓力，例如通過提高我們一些產品的銷售價格，可能不會成功。較高的產品價格可能導致較低的銷售量。在經濟低迷或通脹壓力加大的時期，消費者可能會轉向價格較低的產品，或者可能完全放棄一些購買。如果我們通過價格上漲和/或通過成本控制措施和生產力舉措來抵消成本通脹的努力不足以充分或及時地抵消這些增加的成本，和/或如果它們導致銷售量大幅下降，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

如果我們不能有效地管理我們的供應鏈，我們的經營業績可能會受到不利影響

我們的供應鏈很複雜，對我們製造、運輸和銷售產品的能力至關重要。我們依賴第三方供應商提供我們的原材料和包裝，以及我們產品的分銷。這些供應商中的任何一家都不能及時或具有成本效益地為我們交付或履行職責，這可能會導致我們的運營成本上升，我們的利潤率下降。我們的許多產品都容易腐爛，需要及時加工和運輸到客户手中。此外，我們的許多產品在變質之前只能儲存有限的時間，不能出售。我們必須根據預測的需求持續監控我們的庫存和產品銷售組合，以降低沒有足夠的供應來滿足消費者需求的風險，或者庫存過多可能達到其到期日的風險。宏觀經濟狀況、地緣政治事件和健康危機增加了我們供應鏈管理的挑戰，這些因素可能繼續對我們的供應鏈造成不可預測的供應鏈中斷或其他不利影響。如果我們不能有效地管理我們的供應鏈，確保我們的產品能夠滿足消費者的需求，我們的運營成本可能會增加，我們的利潤率可能會下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果我們面臨勞動力短缺或勞動力成本增加，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響

勞動力是我們經營業務的主要組成部分。我們實現經營目標的能力取決於我們識別、聘用、培訓和留住合格員工的能力。我們與行業內外的其他公司爭奪有才華的員工。如果我們無法僱傭和留住能夠在高水平上表現的員工，我們高效運營製造設施和整體業務的能力可能會受到不利影響。我們在滿足勞動力需求的同時控制勞動力成本的能力受制於外部因素，如就業水平、現行工資率、最低工資立法、不斷變化的人口結構、醫療和其他保險成本以及政府的勞動力和就業要求。此外，員工持續短缺或離職率增加可能會導致成本增加，例如增加加班以滿足需求，增加招聘和培訓新員工的成本，以及提高工資率和員工福利以吸引和留住員工。整體勞動力短缺、缺乏熟練勞動力、營業額增加、勞動力通脹以及適用的就業法律法規的變化可能會導致勞動力成本增加和/或運營效率降低，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們一個或多個製造設施的中斷可能會對我們的業務產生負面影響，我們的業務連續性計劃可能會被證明是不夠的

我們擁有或租賃、管理和運營許多製造、加工、包裝、儲存和辦公設施。由於災難、健康危機(如新冠肺炎疫情)、業務中斷或其他類似事件，我們可能無法接受和履行客户訂單。我們的一些庫存和製造設施位於易受惡劣天氣影響的地區，我們某些產品的生產集中在少數幾個地理區域。儘管我們有業務連續性計劃，但我們的計劃可能無法解決在發生災難或其他意外問題時可能遇到的所有問題。我們的業務中斷保險可能不足以補償因上述任何情況而可能發生的損失。如果災難或其他災難性事件摧毀我們任何設施的任何部分或在任何較長時間內中斷我們的運營，或者如果惡劣天氣或健康危機阻止我們及時生產和/或交付產品，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

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我們的客户一般沒有義務繼續向我們購買產品

我們的許多客户通過短期、有約束力的採購訂單從我們這裏購買。因此，這些客户不承諾維持或增加他們對我們提供的產品的銷售量或訂單。我們客户的銷售量或我們提供的產品訂單的減少可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外，一些客户購買決策是基於定期競標過程。如果我們的報價太高而被拒絕，我們的銷售量可能會下降。或者，如果我們的報價成功，但低於我們希望的價位，我們可能會降低利潤率。這兩種結果中的任何一種都可能對我們的運營結果產生不利影響。

失去一個關鍵客户可能會大幅減少收入和收益

我們與主要客户的關係對我們業務的成功和我們的運營結果至關重要。在截至2023年12月30日的一年中，我們的十大客户約佔持續運營收入的80%。與我們的任何大客户的業務損失、減少或取消可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們在一個競爭激烈的行業中運營

我們在北美競爭激烈的食品行業開展業務。我們與美國和國際大型食品配料和消費者包裝食品公司競爭。這些競爭對手可能擁有比我們更多的財力，並可能從規模經濟、定價優勢、長期的客户關係以及更多用於產品創新和營銷和推廣活動的資源中受益。此外，我們可能不得不與擁有比我們更多的資源和更牢固的供應商關係的競爭對手爭奪有限的某些原材料供應。如果我們不能有效地應對這些競爭因素，或者如果我們任何一個產品市場的競爭導致降價或對我們產品的需求減少，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

我們競爭對手的產品創新可能會降低我們食品的競爭力

我們的競爭對手包括主要的食品製造商和消費包裝食品公司。這些公司中有許多從事食品配料和包裝食品的開發，並經常向市場推出新產品。如果我們的競爭對手推出更能迎合消費者口味和飲食習慣的產品，或者被認為比我們的產品質量或價值更高的產品，我們的銷售額和市場份額可能會下降，這可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。

消費者的食物偏好很難預測，而且可能會發生變化

我們的成功在一定程度上取決於我們預測、識別和解釋消費者的口味和飲食習慣的能力，以及及時和負擔得起的基礎上向我們的客户提供吸引這些偏好的產品的能力。消費者的偏好和趨勢基於許多因素而變化，包括產品的味道和營養、食物過敏、可持續性價值和動物福利擔憂。我們未能及時預測和響應不斷變化的消費者偏好，可能會導致對我們產品的需求減少和價格下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能無法在預期的時間框架內實現資本投資計劃的部分或全部預期收益，或者根本無法實現

我們最近完成了公司歷史上最大規模的資本擴張，其中包括在德克薩斯州米德洛錫安建造新的植物飲料工廠。我們的資本投資計劃通常需要大量的管理、運營和財務資源，這可能會分散我們對現有業務的注意力和資源，可能會擾亂我們的運營，並對我們與客户和供應商的關係產生不利影響。此外，與資本擴張項目完成相關的延遲和意外成本，或產品需求和定價的變化，可能會導致我們無法按預期時間表實現資本投資計劃的全部或任何預期收益，也不能保證我們從資本投資中實現的任何收益將足以抵消我們可能產生的成本。

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我們的業務受到與收購和資產剝離相關的一般風險的影響

我們定期評估通過收購互補性業務或資產實現業務增長的戰略機遇。此外，近年來，我們進行了幾項重要的資產剝離，這符合我們優化非核心、基於大宗商品的業務並專注於增值機會的戰略重點。與這些交易相關的潛在風險包括：無法以有利的條件完成交易；管理層的注意力從其他業務事項上轉移；現有或被收購公司的關鍵員工和客户的潛在流失；無法成功整合或剝離業務；未知債務的可能假設；與買家或賣家的潛在糾紛；潛在的減值費用；以及進入公司以前經驗有限或沒有經驗的市場或業務線的固有風險。任何或所有這些風險都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，在美國或加拿大以外的收購可能會帶來獨特的挑戰，並增加我們面臨的與海外業務相關的風險。

於2023年10月，吾等完成向Natures Touch墨西哥公司、S.de R.L.de C.V.及Natural‘s Touch冷凍水果有限責任公司(“買方”)出售冷凍水果的若干資產及負債，估計總購買價約為1.41億美元。估計的總收購價格將在交易結束後根據交易結束日(2023年10月12日)的最終營運資金淨額進行調整。於截至2023年12月30日止年度的綜合經營報表中，我們對最終營運資金分配淨額的估計被確認為非持續經營虧損的一部分，該估計可能會有重大變動，因為雙方目前正根據資產購買協議所載程序協調最終總購買價，包括解決若干有爭議的項目。總收購價格的變化可能會對我們的綜合運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。

此外，總購買價的一部分為本公司與買方及自然之觸冷凍食品有限責任公司(統稱為“貸款方”)訂立的本金總額為2,000萬美元、於三年內到期的有擔保賣方本票。賣方的本票以買方購買的某些冷凍水果資產的第二優先留置權為擔保。雖然我們評估賣方本票在2023年12月30日是可收回的，但貸款方流動性的惡化可能會影響賣方本票的可回收性。

與長期資產或商譽相關的減值費用可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響

截至2023年12月30日，我們擁有3.199億美元的物業、廠房和設備，1.059億美元的經營租賃使用權資產，2190萬美元的無形資產，以及400萬美元的商譽。此外，在2019財年之前，我們確認了與業務收購產生的商譽相關的累計減值損失2.138億美元。

我們每年或在可能影響這些資產價值的事件發生時，對我們的長期資產進行減值評估。如果評估結果顯示我們的長期資產的賬面價值不可收回，而這些資產的公允價值低於賬面價值，我們將被要求確認減值費用，減值費用的金額可能是重大的。可能導致長期資產減值的因素包括，但不限於，由於競爭加劇導致對我們產品的需求或定價減少，失去一個重要的客户或市場份額，或目前的預期，即長期資產更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前被處置。

同樣，我們對商譽進行年度減值測試，或在任何可能表明報告單位的賬面價值超過其公允價值的事件發生時進行。商譽減值指標包括但不限於：一般經濟狀況下降、報告單位經營的競爭環境加劇、報告單位的財務業績和現金流出現負面趨勢，以及更有可能出售或處置報告單位的全部或部分。

在截至2023年12月30日的年度內，在持續經營的基礎上，我們沒有確認任何與我們的長期資產或商譽相關的減值費用。在非持續業務中，我們因出售冷凍水果產生1198萬美元的税前虧損，其中很大一部分是業務長期資產的賬面價值。

未來長期資產和/或商譽的減值可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

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如果我們失去了主要高管的服務，我們的業務可能會受到影響

我們的前景在很大程度上取決於我們的主要管理人員的持續服務，我們的持續增長取決於我們識別，招聘和留住關鍵管理人員的能力。我們通常不會為我們的執行官提供關鍵人員人壽保險。如果我們失去了我們的主要管理人員的服務或未能識別，招聘和留住關鍵管理人員，我們的業務，財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們對財務報告的內部控制失敗可能會損害我們的業務和財務業績

我們的管理層負責就財務報告建立及維持有效的內部監控。對財務報告的內部控制是根據美國公認會計原則為外部目的提供財務報告可靠性的合理保證的過程。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制並不旨在提供絕對保證，我們將防止或發現我們的財務報表的錯誤陳述或欺詐。未能維持有效的財務報告內部控制系統可能會限制我們準確及時地報告財務業績或發現和防止欺詐的能力。重大財務報告失誤或財務報告內部控制的重大缺陷可能導致投資者信心喪失和/或我們股票的市場價格下跌。在編制截至2022年12月31日止財政年度的綜合財務報表時，我們發現財務報告內部控制存在重大缺陷。此重大弱點已於截至二零二三年十二月三十日止財政年度內得到補救。已確定的材料缺陷和相關補救措施在本表格10-K第二部分第9A項中進一步描述。即使在任何已發現的重大缺陷得到糾正後，投資者仍可能對我們報告的財務信息失去信心，我們普通股的市場價格可能會下跌。

與訴訟和政府法規相關的風險

產品召回和撤回以及產品責任索賠可能對我們的業務產生重大不利影響

我們銷售供人類消費的產品，這涉及產品污染或變質、商標錯誤、產品篡改和其他食品摻假等風險。食用受污染、變質、篡改或摻假的產品可能導致個人疾病或傷害。在某些情況下，我們可能被要求召回或撤回產品，這可能是昂貴和耗時的，並可能需要從業務運營中轉移管理層的時間和資源。召回或撤回的成本可能包括產品銷燬成本、臨時工廠關閉以及合規或補救成本。此外，產品召回或撤回可能會導致我們失去來自一個或多個重要客户的未來收入或與之的關係，召回或撤回的影響可能會影響我們的客户繼續向我們購買相關或不相關產品的意願，或可能會阻礙我們與這些客户發展業務的能力。此外，我們可能會受到與實際或聲稱的疾病或傷害有關的索賠或訴訟，我們可能會承擔未投保或超出保險範圍的責任。即使針對我們的產品責任索賠沒有成功或沒有得到充分的追究，這些索賠可能是昂貴的和耗時的辯護，圍繞任何此類索賠的負面宣傳可能會對我們的聲譽產生不利影響。任何該等事件均可能對我們的業務、經營業績、財務狀況及現金流量產生重大不利影響。

2023年第二季度，我們宣佈子公司日出Growers Inc.由於可能受李斯特菌污染，食環署已主動回收由第三方供應商提供的與菠蘿有關的特定冰凍水果產品。到目前為止，我們已經確認了與此次召回有關的730萬美元損失，扣除估計的480萬美元保險賠償。我們可能會招致與此次召回相關的額外損失，這些損失是目前無法預見的，我們可能需要修改我們的保險估計，因為我們與保險提供商合作，以證實迄今為止發生的損失。此外，於2023年第三季度，我們從一名客户撤回特定批次的無菌包裝產品，原因是發現密封件有問題，而第三方服務供應商追溯至設備配置錯誤。該設備問題已於二零二三年第三季度發現並解決，撤回的產品均未進入消費者市場。我們已確認與撤出有關的340萬美元損失，扣除預期從服務提供商收回的款項。在我們與服務提供商合作以證實我們的損失時，我們的恢復估計可能需要修改。

訴訟的潛在責任和成本可能會對我們的業務產生不利影響

我們正在或可能成為正常業務過程中產生的各種訴訟和索賠的一方，這些訴訟和索賠可能包括與商業合同、產品召回、產品責任、產品營銷和標籤、僱傭問題、環境問題、數據保護、知識產權和我們業務的其他方面有關的訴訟或索賠。不能保證我們在這些行動中成功地為自己辯護，而且我們在為自己辯護或在這些行動中維護我們的權利時可能會招致巨大的費用和費用。訴訟和其他法律程序的結果本質上是不可預測的，通過和解或其他方式解決或處置訴訟和索賠可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

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新的法律法規或現有法律法規的變化可能會對我們的業務產生不利影響

食品行業受到各種聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束，包括但不限於與食品安全、食品標籤和環境問題有關的法律和法規。政府法規還影響税費、醫療成本、能源使用和勞動力問題，所有這些都可能對我們的業務或我們的客户或供應商的業務產生直接或間接的影響。這些法律或法規的變化，或新法律或法規的引入，可能會增加公司、我們的客户或供應商的業務成本，或限制我們的行動，導致我們的運營結果受到不利影響。

與知識產權和信息技術有關的風險

我們依賴於保護我們的知識產權和專有權利。

我們的成功在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力。我們主要依靠專利、版權、商標和商業祕密法律來保護我們的專有技術。我們的政策是保護我們的技術，其中包括為與我們在美國和選定的外國司法管轄區的業務發展相關的技術提交專利申請。我們的商標和品牌名稱在美國、加拿大和其他司法管轄區註冊。我們打算保持這些申請的最新狀態，並在符合業務需要的範圍內尋求對新商標的保護。我們還依靠商業祕密、專有技術訣竅和保密協議來保護我們使用的某些技術和流程。未能為我們的技術提供保護的任何專利、商標、商業祕密或其他知識產權將使我們的競爭對手更容易提供類似的產品，這可能導致收入和/或利潤率下降，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果我們的信息技術系統不能充分運行或被攻破，我們的業務運營可能會中斷

我們業務的有效運作有賴於我們的信息技術系統來處理、傳輸和存儲電子信息。我們依靠我們的信息技術系統，包括互聯網，有效地管理我們的業務數據、供應鏈、訂單輸入和履行以及其他業務流程。信息技術系統也是我們內部和外部財務報告不可或缺的一部分。此外，我們的人員、客户和供應商之間的通信和個人數據的存儲有很大一部分依賴於信息技術。我們的信息技術系統，其中一些依賴於第三方提供的服務，可能會由於計算機病毒、黑客攻擊和其他網絡安全風險、硬件故障、電信故障、用户錯誤或瀆職、災難性事件、自然災害、火災或其他我們無法控制的因素而容易受到物理或電子入侵、損壞、中斷或關閉。此外，人工智能技術的快速發展和越來越多的採用可能會加劇我們的網絡安全風險。如果我們無法預測、預防或充分應對和解決這些故障、中斷或漏洞，我們的業務可能會受到嚴重幹擾，並可能遭受其他不利後果，例如重大數據丟失、財務或聲譽損害或罰款、法律索賠或訴訟、補救成本或收入或客户損失。因此，我們的信息技術系統的任何故障或漏洞都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

與天氣、氣候變化和其他外部因素相關的風險

惡劣的天氣條件和自然災害可能會給我們的業務帶來成本

我們產品的成分容易受到惡劣天氣條件和自然災害的影響，包括風暴、颶風、地震、洪水、乾旱、火災、極端温度和降水(其中一些反覆出現但難以預測)，以及作物病害和蟲害。由於氣候變化的影響，惡劣天氣條件可能會以更高的頻率發生，或者在未來可能更難預測。不利的生長和收穫條件可能會降低作物規模和作物質量。在極端情況下，一些地理區域可能會失去全部收成。惡劣的天氣條件或自然災害可能會對我們的原材料供應產生不利影響，或者阻礙或削弱我們按計劃發貨的能力。這些因素可能會增加原材料採購和生產成本，減少我們的銷售量和收入，並導致額外的收益費用，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

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氣候變化，或應對氣候變化的法律、監管或市場措施，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響

氣候變化對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度的長期影響可能會對我們產品所需的配料和包裝材料(如瓦楞紙板)的價格或可用性產生負面影響。我們還可能受到水供應減少和/或價格不太優惠的影響，這可能會對我們的製造業務產生不利影響。

美國聯邦、州和地方監管和立法機構以及外國機構越來越重視與氣候變化、温室氣體排放監管、能源政策和可持續發展相關的環境政策。由於氣候變化的影響以及有關氣候變化的額外法律或法規要求，合規成本和費用增加可能會導致我們製造設施和業務的運營中斷或相關成本增加，並增加分銷和供應鏈成本。此外，為了遵守任何此類法律或法規要求，我們可能需要對我們的業務運營和戰略做出重大改變，這可能需要我們在這些問題上投入大量時間和注意力，並導致我們產生額外成本。即使我們做出改變，使自己與這些法律或法規要求保持一致，如果這些法律和法規的解釋和應用方式與我們的實踐不符，我們仍可能受到重大處罰或潛在的訴訟。氣候變化的影響以及應對氣候變化的法律或監管舉措可能會對我們的業務和運營結果產生長期不利影響。

此外，我們可能無法有效地解決客户、消費者、投資者、活動家和其他利益相關者對氣候變化和相關環境可持續性問題日益關注的問題。這種失敗，或者認為我們在氣候變化問題上未能負責任地採取行動的看法，無論是否有效，都可能導致負面宣傳，並對我們的業務和聲譽產生負面影響。此外，客户和消費者可能會選擇停止購買我們的產品或從其他公司或競爭對手那裏購買產品，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

此外，我們可以不時制定並公開宣佈減少我們對環境的影響的目標和承諾。我們實現任何既定目標或承諾的能力受到許多因素和條件的制約，其中許多因素和條件是我們無法控制的。這類因素的例子包括影響可持續性標準或披露的不斷變化的監管要求、應對氣候變化的新環境技術的開發以及支持與氣候有關的項目的融資情況。此外，我們可能會認為，根據經濟狀況、業務戰略的變化或來自投資者或其他利益相關者的壓力，優先考慮其他業務投資，以實現我們目前的環境目標和承諾，符合我們公司和我們股東的最佳利益。如果我們未能實現或被認為未能實現或延遲實現，或不恰當地報告我們在實現目標和承諾方面的進展，可能會對客户和消費者對我們產品的偏好或投資者對我們業務的信心產生負面影響，並使我們面臨執法行動和訴訟。

我們的業務可能會受到非轉基因和有機商品及配料供應的不利影響

我們確保以具有競爭力的價格持續供應非轉基因和有機成分的能力取決於許多我們無法控制的因素，包括種植非轉基因和有機作物的農場的數量和規模。我們在產品生產中使用的非轉基因和有機原材料，包括穀物、堅果、水果、甜味劑和調味品等，容易受到惡劣天氣條件和自然災害的影響，如洪水、乾旱、缺水、極端温度、霜凍、地震和瘟疫。自然災害和不利的天氣條件可能會降低作物規模和作物質量，這反過來可能會減少我們的非轉基因和有機原材料的供應和/或提高價格。如果我們的非轉基因和有機原材料供應減少，我們可能無法以優惠的條件找到足夠的補充供應來源，這可能會影響我們向客户供應產品的能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

與我們的負債和流動性有關的風險

利率上升可能會對我們的借貸成本和獲得資本融資產生負面影響

為了應對通脹，美國聯邦儲備委員會從2022年開始實施緊縮的貨幣政策，導致利率大幅上升，這對從2022年開始的可變利率債務的借貸成本產生了負面影響。截至2023年12月30日，根據我們的信貸協議，我們有大約2.12億美元的浮動利率債務未償還。我們預計2024年利率將保持在較高水平，我們繼續面臨利率進一步變化的風險，這可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性負面影響。

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我們的負債水平可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並使我們無法履行債務義務。

截至2023年12月30日，由於我們近年來進行的資本投資，我們有大量未償債務。我們的負債水平和槓桿化程度可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，包括但不限於增加我們對利率波動的風險敞口，並削弱我們為營運資本、資本支出、償債要求、收購或其他一般企業目的獲得額外融資的能力。此外，我們可能不得不使用我們的現金流的很大一部分來支付債務的本金和利息，這可能會減少我們可用於其他目的的資金。如果我們沒有產生足夠的現金流來履行我們的償債義務，我們可能不得不進行替代融資計劃，如債務再融資或重組、出售資產、減少或推遲資本支出，或尋求籌集額外資本。與競爭對手相比，高負債和高槓杆也可能使我們更容易受到經濟低迷和不利行業狀況的影響，並可能損害我們把握商機和應對競爭壓力的能力。

我們的債務和股權協議限制了我們如何運營我們的業務，如果這些限制阻止我們實施我們的業務計劃，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

管理我們債務和優先股工具的協議包含限制性契約，這些契約限制了我們管理層在某些業務事項上的自由裁量權。這些公約對我們獲得額外債務融資或優先股、創建其他留置權、完成合並、合併或合併、進行某些分配或進行某些付款、投資和擔保以及出售或以其他方式處置某些資產的能力施加了限制。這些限制可能會阻礙我們執行增長戰略的能力，或者阻止我們實施部分商業計劃。

如果我們不能履行信貸協議的財務契約，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們的信貸協議要求我們維持最低固定費用覆蓋率和最高綜合總淨槓桿率。我們遵守信貸協議下的財務契約的能力將取決於我們業務的成功、我們的經營業績以及我們實現財務預測的能力。我們無法控制的各種風險、不確定性和事件可能會影響我們遵守金融契約和信貸協議條款的能力。不遵守財務契約和其他條款可能導致違約事件和信貸協議下的欠款加速，除非我們能夠就豁免進行談判。貸款人可將任何此類豁免以信貸協議修正案為條件，包括但不限於支付同意費，這可能對我們不利。如果我們未能遵守金融契約，並且我們無法就契約豁免進行談判，或者無法以有利的條款替換或再融資信貸協議，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。

我們可能需要額外的資金，這些資金可能沒有優惠的條件，也可能根本沒有。

我們的營運資金要求、資本投資計劃，以及我們獲得互補業務或資產的能力，往往需要大量的財政資源。我們通過債務或股權融資籌集資金的能力，直接關係到我們繼續增長收入和提高業務盈利能力的能力。債務或股權融資可能不會以優惠的條款提供給我們，或者根本不會。此外，任何潛在的債務融資可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並增加我們對利率變化的風險，而任何潛在的股權融資將稀釋我們現有的股東，如果我們無法實現足夠的回報，可能會導致我們的股價下跌。

如果我們不能利用供應鏈融資(SCF)計劃來加快某些客户的付款期限，我們維持當前營運資本水平的能力可能會受到不利影響

為了提高營運資金效率，我們利用一些主要客户提供的SCF計劃，使我們能夠比我們的付款條件更早地將這些客户的應收賬款貨幣化。在這些不同的SCF計劃被終止的情況下，我們的財務狀況、現金流和流動性可能會受到由於應收賬款收款延遲而導致的營運資金水平上升的不利影響。如果這些計劃的終止對營運資本產生了負面影響，而且我們無法獲得其他融資來源，我們可能不得不增加債務借款，以及相關的利息支出。

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與重要投資者和股東激進主義相關的風險

我們的重要投資者可能與我們的債券持有人和其他利益相關者的利益發生衝突。

截至2023年12月30日，私募股權投資者橡樹資本管理有限公司(及其聯營公司“橡樹資本”)持有本公司約20%的投票權，並提名了兩名董事會成員。橡樹資本的利益可能與我們其他利益相關者在實質性方面的利益不同。例如，橡樹資本可能在直接或間接進行收購、資產剝離、融資或其他交易中擁有權益，這些交易可能會增強他們的其他股權投資，即使此類交易可能會給我們帶來風險，包括我們的流動性和財務狀況的風險。橡樹資本從事對公司進行投資或為其提供諮詢的業務，包括可能直接或間接與我們業務的某些部分構成競爭的業務。橡樹資本還可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。

除了我們普通股的小股東之外，我們的其他大投資者沒有具體的權利。然而，所有權集中在我們的大投資者身上，可能會對我們的債券持有人或小股東的利益不利，或與之衝突。此外，如果任何大股東出售或以其他方式轉讓其持有的全部或大部分股份，我們可能會發現，如果需要的話，很難通過出售額外的股權證券來籌集資金。

我們的業務可能會因股東激進主義、主動收購提議或代理權競爭而受到負面影響

近年來，委託書競爭和其他形式的股東維權行動一直是針對眾多上市公司的。如果針對我們提出委託書競爭或主動收購建議，我們可能會在為公司辯護方面產生鉅額成本，這將對我們的財務業績產生不利影響。股東維權人士還可能尋求參與公司的治理、戰略方向和運營。這些建議可能會擾亂我們的業務，轉移我們管理層和員工的注意力，而這種情況下對我們未來方向的任何感知到的不確定性可能會導致失去潛在的商業機會，被我們的競爭對手利用，引起我們現有或潛在客户的擔憂，並使吸引和留住合格人員和業務合作伙伴變得更加困難，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。此外，維權股東的行動可能會基於臨時或投機性的市場看法或其他因素導致我們的股價大幅波動，這些因素不一定反映我們業務的潛在基本面和前景。

與我們普通股所有權相關的風險

我們的股票價格波動很大。

與較大的上市公司相比，我們的股價可能波動很大，這增加了價格波動超過正常水平的可能性，這可能會降低我們普通股價格的可預測性，並損害投資決策。此外，股票市場的價格和交易量波動可能會對我們的股價產生重大影響，通常是因為我們的經營業績以外的原因。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

在整個市場和公司證券的市場價格波動期間之後，往往會發生證券集體訴訟，指控向股東提供的披露中存在重大錯誤陳述或遺漏。如果對我們提起這樣的訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散我們管理層的注意力和資源。

我們的債務工具限制了我們向股東支付股息的能力，我們未來的債務工具可能也會限制我們向股東支付股息的能力，而且我們目前不打算在可預見的未來向我們的普通股支付任何現金股息；因此，我們的股東在出售他們的股票之前可能無法從他們的普通股中獲得回報。

我們從未就我們的普通股支付或宣佈任何現金股息，目前我們預計在可預見的未來不會對我們的普通股支付任何現金股息。未來的任何股息支付將取決於以下因素，如契約限制、手頭現金或實現和保持盈利能力、為增長提供資金的財務要求、我們的總體財務狀況，以及我們認為在這種情況下合適的其他因素。除非我們支付股息--我們可能永遠不會這樣做--否則，我們的股東在出售普通股之前不會獲得回報，而任何回報將取決於以高於收購價格的價格出售股票的能力。

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未來發行與交換可轉換優先股、授予股權獎勵、參與員工購股計劃和發行額外證券相關的額外普通股可能會稀釋我們普通股的價值。

我們有授權但未發行的無限普通股。我們的合併章程授權我們發行這些普通股，我們也可以發行與普通股相關的期權、權利、認股權證和增值權，以供考慮，並可根據我們董事會全權決定的條款和條件。

交換已發行的可轉換優先股，授予基於股權的獎勵，參與我們的員工股票購買計劃，以及發行與收購或其他相關的額外證券，可能會導致我們普通股的價值及其所代表的投票權被稀釋。此外，如果普通股是通過交換已發行的可轉換優先股、授予基於股權的獎勵、參與我們的員工股票購買計劃和發行額外證券來發行的，我們的股價可能會因為市場上可獲得的額外普通股數量而下降。隨後出售這些股票可能會鼓勵我們的股東和其他人賣空，這可能會給我們的股價帶來進一步的下行壓力。

如果證券或行業研究分析師不發表或停止發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們發表不利的評論或下調我們的普通股評級，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場在一定程度上依賴於證券和行業研究分析師發佈的關於我們、我們的行業、我們的競爭對手和我們的業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果一個或多個證券或行業分析師下調我們的普通股評級，發佈對我們、我們的行業或我們的業務的不利評論，停止報道我們的公司，或未能定期發佈關於我們、我們的行業或我們的業務的報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們的部分資產和某些董事位於美國境外；可能難以向我們和某些董事送達訴訟程序並強制執行法律判決

我們的部分資產和某些董事位於美國境外。因此，可能很難在美國境內完成訴訟程序的送達，並執行美國法院對我們和某些董事做出的判決。特別是，我們的利益相關者可能無法：

• 在美國境內向我們或我們的某些董事送達法律程序文件；

• 根據美國聯邦證券法的民事責任條款，執行在美國法院獲得的針對我們或某些董事的判決；

• 在美國以外的法院根據美國聯邦證券法的民事責任條款執行美國法院的判決；或

• 在美國以外的法院提起原創訴訟，根據美國聯邦證券法對我們或我們的任何高管和董事執行責任。

項目1B。未解決的員工評論。

沒有。

項目1C。網絡安全：

我們的網絡安全計劃具有戰略性，旨在實現識別、保護、檢測和應對所有潛在風險和威脅的首要目標。我們採用縱深防禦戰略，及時主動識別、調查和解決漏洞和安全事件。

持續改進是我們網絡安全方法不可或缺的一部分。與外部安全公司的專業知識對照國際標準進行的定期評估，使我們能夠量化我們計劃的有效性。從這些評估中獲得的洞察力是持續改進努力的基礎。結果將報告給我們的審計委員會，以提高透明度和問責制。我們依賴於各種第三方提供商的服務來供應雲存儲和網絡等東西。我們每年都會審查這些供應商，以評估他們的風險狀況。我們依賴這些第三方擁有與他們的風險相稱的自己的網絡安全計劃，我們不能確保他們的努力在所有情況下都會成功。

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儘管面臨定向攻擊，但我們的系統經受住了這樣的挑戰，我們的業務運營沒有受到實質性中斷。認識到重大破壞的潛在影響，我們仍然堅定不移地致力於加強我們的系統，以抵禦不斷變化的威脅。任何對我們交易能力的重大破壞都可能對我們的業務表現以及我們的聲譽造成不利影響。請參閲第1A項“風險因素--如果我們的信息技術系統不能充分發揮作用或遭到破壞，我們的業務運作可能會中斷。”

負責我們網絡安全項目的是我們的首席信息官(“CIO”)。我們的首席信息官在軟件工程和信息技術/網絡安全領域擁有30多年的經驗，並由我們信息技術團隊的熟練專業人員提供支持。這支經驗豐富的團隊定期向我們的企業風險管理指導委員會(“ERM”)提供最新情況，該委員會由首席執行官、首席財務官、首席行政官和我們的其他高級領導層成員組成。我們的審計委員會和董事會定期收到來自ERM的報告，以及每季度直接從我們的首席信息官那裏收到報告。這些報告涵蓋各種網絡安全問題，包括風險評估、緩解戰略、新出現的風險領域、事件和行業趨勢以及其他重要領域。

此外，我們的董事會在監督我們的年度企業風險評估方面採取了積極的立場。這項全面評估涵蓋了關鍵風險，包括與安全、技術和網絡安全威脅相關的風險，表明我們致力於強有力的治理和風險管理。

項目2.財產

我們租用的行政辦公室、創新中心和試點工廠位於明尼蘇達州伊甸園草原。下表列出了我們的生產設施的位置、描述和所有權。我們相信我們的自有和租賃設施適合我們的運營，並提供足夠的能力來滿足我們在可預見的未來的需求。

位置	設施描述	自有/租賃	不可取消 租期結束 日期
明尼蘇達州亞歷山大市	無菌飲料加工工藝	擁有
明尼蘇達州亞歷山大市	配料加工	擁有
賓夕法尼亞州艾倫敦	無菌飲料加工工藝	租賃	2027年4月(1)
德克薩斯州米德洛錫安	無菌飲料加工工藝	租賃	2037年9月(2)
加利福尼亞州莫德斯托	無菌飲料及其配料加工	租賃	2029年5月(3)
奧馬克，華盛頓州	水果零食加工	租賃	2027年5月
安大略省聖David	水果零食加工	租賃	2026年12月(4)

(1)租賃包括兩個五年期續訂選項。

(2)租賃包括三個五年期續訂選項。

(3)租賃包括一個剩餘的五年續訂選項。

(4)租賃包括三年續訂選項。

項目3.法律訴訟

關於法律程序的討論，見本表格10-K第15項所列合併財務報表的附註17。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股以美元在納斯達克股票市場有限責任公司上市，股票代碼為“STKL”，以加元在多倫多證券交易所（“TSX”）上市，股票代碼為“SOY”。“

於2023年12月30日，我們約有332名股東。我們從未對普通股支付過現金股息，也不打算在可預見的未來支付股息。我們未來的股息政策將取決於我們的經營業績、財務狀況和資本要求、我們作為訂約方的債務和股權協議的限制以及董事會認為相關的其他因素。美國股東從加拿大公司（如我們）收取現金股息可能需要繳納加拿大預扣税。

股東回報表現圖表

本業績圖表不應被視為《交易法》第18條規定的“備案”，也不應被視為根據《1933年證券法》（經修訂）或《交易法》以引用方式納入SunOpta的任何備案文件，除非在此類備案文件中以具體引用方式明確規定。

下圖比較了我們普通股的五年累計股東回報與S&P/TSX綜合指數和納斯達克工業指數自2018年12月31日開始的累計總回報。

	12/31/2018	12/31/2019	12/30/2020	12/31/2021	12/31/2022	12/31/2023
SunOpta Inc.	100.00	64.84	303.91	180.99	219.79	142.45
納斯達克工業指數	100.00	127.77	194.05	211.15	137.14	176.82
S&P/TSX綜合指數	100.00	120.72	122.58	149.23	136.30	147.37

假設在2018年12月31日投資於我們的普通股和每個指數100.00美元。

項目6. [保留]

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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性財務信息

本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）部分提供了對我們截至2023年12月30日的財政年度的經營和財務狀況的分析，幷包括截至2024年2月28日的信息，除非另有説明。本報告為補充資料，應與本報告其他部分所載的合併財務報表一併閲讀。

本MD&A中包含的某些陳述可能構成證券法定義的前瞻性陳述。前瞻性陳述可能與我們的未來展望和預期事件或結果有關，可能包括有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、訴訟、預計成本、資本支出、財務業績、税收、計劃和目標的陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“預期”，“估計”，“目標”，“打算”，“項目”，“潛力”，“預測”，“繼續”，“相信”，“期望”，“可以”，“可能”，“會”，“應該”，“可能”，“可能”，“計劃”，“會”，“預算”，“預測”，“或其他有關非歷史事實的事項的類似表述，或此類術語的否定詞旨在識別前瞻性陳述;然而，缺少這些詞語並不一定意味着陳述不具有前瞻性。在任何前瞻性陳述包含面向未來的財務信息或財務展望的範圍內，提供此類信息是為了使讀者能夠評估我們的財務狀況，財務狀況的重大變化，我們的經營業績以及我們的流動性和資本資源。請注意，這些信息可能不適合用於任何其他目的，包括投資決策。

本管理層討論和分析中包含的前瞻性陳述是基於有關預期增長、經營業績、業績以及業務前景和機會的某些因素和假設。雖然我們認為這些假設是合理的，根據目前可用的信息，他們可能被證明是不正確的。這些因素在本表格10-K第1A項的“風險因素”一節中有更詳細的描述。

本評論中包含的前瞻性陳述是基於我們目前的估計，預期和預測，我們認為截至本報告日期是合理的。前瞻性陳述並非對未來業績或事件的保證。您不應過分重視前瞻性陳述，也不應依賴任何其他日期的此類信息。除證券法要求外，我們不承諾在任何特定時間更新任何前瞻性信息。我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任，我們特此通過這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。

除非另有説明，本管理層討論和分析中的所有貨幣金額均以美元表示。除每股金額外，所有表格中的美元金額均以千美元表示。

概述

我們是領先的天然品牌和自有品牌的製造商，也生產自己的品牌，包括Sown®、Dream®和West LifeTM。我們還生產液體和乾性成分，供內部使用，並出售給其他食品和飲料製造商。

2024年2月23日，我們達成協議，出售與我們的奶昔碗產品線相關的資產，預計將於2024年3月4日完成。

財政年度

我們按照會計日曆進行操作，該日曆導致特定的財政年度由52或53周的期間組成，該期間在最接近12月31日的星期六結束。2023年、2022年和2021年財政年度分別為52周，分別在2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日結束。

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最新發展動態

冷凍水果的剝離

於2023年10月12日，我們完成出售冷凍水果業務(“冷凍水果”)的若干資產及負債，總收購價約為1.41億美元，須視乎結算營運資金調整而定。這筆交易代表着我們退出了零售、食品服務和工業應用的單獨快速冷凍水果的加工、包裝和銷售。剝離冷凍水果完成了我們對非核心、以商品為基礎的業務的戰略優化計劃，其中包括在2022年10月剝離我們的向日葵業務(“向日葵”)，以專注於植物性和健康零食類別的增值產品。從2023年第三季度開始，冷凍水果和向日葵符合報告停產的標準。因此，本MD&A中的信息是在持續運營的基礎上提供的，所有期間都進行了重新編制，以反映冷凍水果和向日葵作為非連續運營的報告。關於剝離冷凍水果和停產業務的進一步信息，見本表格10-K第15項所列合併財務報表附註2。

細分市場變化

關於剝離冷凍水果和下文所述的管理層變動，我們從2023年第三季度開始改變內部組織和報告結構，並開始作為一個部門運營。因此，本MD&A中的信息是在綜合的基礎上列報的。關於我們分部結構變化的進一步信息，見本表格10-K第15項所列合併財務報表附註1。

管理層變動

從2023年10月9日和2023年10月13日起，邁克爾·別克、高級副總裁和植物性食品和飲料總經理以及水果食品和飲料首席財務官兼總經理Scott Huckins離開了公司。隨着他們的離職，我們取消了總經理的職位，採用了直接向首席執行官(“CEO”)報告的中央職能結構。自2023年10月13日起，我們原總裁副財務長、副首席財務官格雷格·加巴被任命為公司首席財務官。

自2024年1月2日起，布萊恩·科徹被任命為公司首席執行官，與我們的前首席執行官約瑟夫·恩寧退休有關。

新的信貸協議

如下文標題“流動資金及資本資源”所述，於2023年12月8日，吾等訂立一項新信貸協議，提供一項新的1.8億美元定期貸款信貸安排及一項新的8,500萬美元循環信貸安排(“新信貸協議”)。新信貸協議為期五年，取代了我們以前的基於資產的信貸安排。

全球經濟狀況和通貨膨脹成本環境

我們的企業繼續受到當前全球宏觀經濟環境的影響，包括通脹上升、利率上升和消費者需求變化。

• 通貨膨脹率-2023年通貨膨脹率從2022年的高點回落，但仍居高不下。我們預計這種通脹環境將持續到2024年。我們相信，通過我們在2022年與客户採取的主要在2023年仍然有效的定價行動，以及我們可能根據需要實施的進一步定價行動，我們將能夠繼續緩解原材料、包裝、勞動力、能源、燃料和運輸的通脹成本上漲的影響。然而，我們的客户將更高的價格轉嫁給最終消費者的影響已經並可能繼續影響我們產品的消費水平。因此，我們繼續尋找機會來提高我們自己的運營效率和實現成本節約，以抵消通脹影響和保持我們的利潤率。

• 利率-我們信貸協議下的貸款按浮動利率計息，從2022年下半年開始，隨着市場利率的上升，我們未償債務的利率也隨之上升。這些較高的利率導致我們在2023年的利息支出增加，我們預計這種情況將在2024年持續。

• 消費需求-目前的經濟狀況減少了家庭儲蓄，導致消費者支出模式發生變化，轉向成本較低的零售商和產品替代品，同時精簡採購。因此，我們服務的一些類別經歷了需求疲軟，這對我們2023年的銷售量和組合產生了負面影響。這些消費趨勢可能會繼續對我們的業務產生影響。

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2024財年展望

在2024財年，我們預計飲料和零食類別的有機銷量增長將推動更高的收入，部分抵消了我們計劃退出奶昔碗的影響。我們預計，在報告的基礎上，毛利率將有所改善，反映出更高的生產量和工廠利用率以支持銷售，同時我們位於德克薩斯州米德洛錫安的工廠降低了啟動成本，提高了運營效率。由此帶來的毛利潤增長，加上穩定的SG&A支出佔收入的百分比，預計將推動營業收入增長和現金流改善。

2023年和2022年兩個財政年度的綜合經營結果

		12月30日， 2023			十二月三十一日， 2022			變化			變化
截至該年度為止		$			$			$			%
收入		630,297			591,395			38,902			6.6%
銷貨成本		541,680			491,665			50,015			10.2%
毛利		88,617			99,730			(11,113	)		-11.1%
毛利率(1)		14.1%			16.9%						-2.8%
運營費用
銷售、一般和行政費用		78,000			78,469			(469	)		-0.6%
無形資產攤銷		1,784			1,784			-			0.0%
其他費用，淨額		455			1,651			(1,196	)		-72.4%
匯兑損失(收益)		110			(107	)		217			*
總運營費用		80,349			81,797			(1,448	)		-1.8%
營業收入		8,268			17,933			(9,665	)		-53.9%
利息支出，淨額		26,909			13,156			13,753			104.5%
所得税前持續經營的收益(虧損)		(18,641	)		4,777			(23,418	)		*
所得税費用		3,269			896			2,373			264.8%
持續經營的收益(虧損)		(21,910	)		3,881			(25,791	)		*
停產損失		(153,108	)		(8,722	)		(144,386	)		-1,655.4%
淨虧損(2),(3)		(175,018	)		(4,841	)		(170,177	)		-3515.3%
優先股的分紅和增值		(1,981	)		(3,109	)		1,128			36.3%
普通股股東應佔虧損(4)		(176,999	)		(7,950	)		(169,049	)		-2126.4%

*由於數字為正和負，百分比沒有意義。

(1)毛利率是毛利(等於收入減去銷售商品成本)佔收入的百分比。我們使用調整後毛利的衡量標準，不包括與資本擴張項目相關的銷售商品成本中包含的不可資本化啟動成本。近年來，我們經歷了公司歷史上最大規模的資本擴張，包括在德克薩斯州米德洛錫安建造了新的植物性飲料設施。因此，啟動成本對2023年和2022年報告的毛利率的可比性產生了重大影響，這可能會掩蓋我們利潤率表現的趨勢。此外，我們對調整後毛利率的衡量可能不包括在個別基礎上識別和評估的其他不尋常項目，由於它們的性質或規模，我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生。

我們使用調整後毛利率來評估我們在每個報告期內的創收活動的潛在盈利能力。我們認為，披露這一非GAAP衡量標準為投資者提供了對我們在所述時期的盈利能力衡量標準的有意義的、一致的比較。然而，調整後毛利的非GAAP計量不應被孤立地考慮，也不應作為根據美國GAAP確定的毛利計算的毛利的替代。下表顯示了根據美國公認會計原則計算的報告毛利與調整後毛利的對賬。

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注：由於四捨五入，百分比可能不會相加。

(A)這是在項目或產品達到正常生產水平之前與工廠擴建項目和新產品推出有關的增加的直接費用，包括僱用和培訓額外人員的費用、外部服務費、差旅費用以及與工廠和生產有關的費用。2023年，啟動成本包括與我們位於德克薩斯州米德洛錫安的新工廠飲料工廠的生產提升以及我們位於華盛頓州奧馬克的水果零食工廠新的擠壓和高速包裝線的啟動有關的商品銷售成本。2022年，與Midlothian工廠招聘和培訓新員工相關的銷售成本中包括的啟動成本，以及收購的Dream和West Life品牌的整合。

(B)這反映了由於第三方服務提供商的設備配置錯誤造成的密封故障而撤回特定批次無菌包裝產品的費用，扣除預期回收後的費用。設備問題是在2023年第三季度發現並解決的，被召回的產品沒有一款進入消費者市場。

(2)在評估我們的財務業績時，我們使用調整後收益/虧損的內部衡量標準，不包括在其他收入或支出中確認的特定項目，以及在個人基礎上確定和評估的其他不尋常項目，由於其性質或規模，我們預計不會定期出現在我們正常業務的一部分。我們相信，在比較不同時期的經營業績時，識別這些被排除的項目有助於分析我們業務的財務業績，因為我們認為這些項目不能反映正常的業務運營。下表顯示了調整後收益(虧損)與淨收益(虧損)的對賬，我們認為這是最直接可比的美國公認會計準則財務指標。此外，我們還準備了分欄形式的表格，以展示停產業務對本公司所述期間綜合業績的影響。我們相信，此演示文稿有助於投資者評估我們持續運營的財務業績。

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		繼續						停產
		運營						運營						已整合
					每股						每股						每股
截至該年度為止		$			$			$			$			$			$
2022年12月31日
淨收益(虧損)		3,881						(8,722	)					(4,841	)
優先股的分紅和增值		(3,109	)					-						(3,109	)
普通股股東應佔收益(虧損)		772			0.01			(8,722	)		(0.08	)		(7,950	)		(0.07	)
根據以下因素調整：
停產業務資產剝離損失(a)		-						31,468						31,468
啟動成本(b)		6,028						-						6,028
銷售冷凍水果加工設施(l)		-						(2,544	)					(2,544	)
業務發展成本(f)		1,170						-						1,170
水果配料加工設施出口(m)		577						-						577
其他(i)		1,074						(202	)					872
調整項目所得税淨額(j)		(2,326	)					(18,303	)					(20,629	)
調整後收益：		7,295			0.07			1,697			0.02			8,992			0.08

(A)2023年，反映了剝離冷凍水果的税前虧損，該虧損記錄在停產業務的虧損中。於2022年，反映了剝離向日葵的税前虧損2,320萬美元，以及與2020年剝離我們的全球配料業務Tradin有機相關的收購價格分配結算虧損820萬美元，這些虧損記錄在非持續運營的虧損中。

(B)對於2023年，啟動成本包括我們位於德克薩斯州Midlothian的新工廠飲料工廠的產量增加，我們位於華盛頓州奧馬克的水果零食工廠新擠壓和高速包裝線的啟動，以及與我們製造業務中的生產率舉措相關的專業費用，這些費用記錄在銷售商品成本(1870萬美元)和SG&A費用(150萬美元)中。2022年，啟動成本主要與Midlothian工廠新員工的招聘和培訓以及Dream和West Life品牌的整合有關，這些成本記錄在銷售商品成本(570萬美元)和SG&A費用(30萬美元)中。

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(C)2023年，反映與剝離冷凍水果有關的已確認庫存儲備，這些儲備記錄在停產業務的損失中。

(D)於2023年，反映退出我們位於加利福尼亞州奧克斯納德的冷凍水果加工廠與剝離冷凍水果相關的資產減值費用和合同取消成本，該等費用記錄在停產業務的虧損中。

(E)對於2023年，反映了與因第三方服務提供商的設備錯誤配置導致的封口故障而撤回特定批次的無菌包裝產品相關的成本淨額340萬美元，這些成本記錄在銷售商品的成本中，以及根據我們的保險單，與2023年第二季度啟動的特定冷凍水果產品召回相關的自我保險留存金額250萬美元，這筆費用記錄在中斷運營的損失中。

(F)代表與業務發展活動有關的第三方成本，其中包括與外部收購和資產剝離、內部擴張項目和其他戰略舉措的評估、執行和整合有關的成本。2023年，與剝離冷凍水果相關的業務發展成本，以及2022年與剝離冷凍水果和向日葵相關的成本，以及我們於2022年6月舉行的首屆投資者日。這些成本被記錄在SG&A費用中。

(G)對於2023年，我們確認了與2023年12月我們的信貸協議再融資有關的債務清償虧損，這筆虧損記入利息支出淨額。

(H)於2023年，反映與剝離冷凍水果後持續業務合併有關確認的員工遣散費90萬美元(在SG&A費用中記錄)，以及未作為剝離資產一部分轉移的冷凍水果員工的遣散費100萬美元(在非持續業務虧損中記錄)。

(I)就2023年而言，其他包括與剝離冷凍水果有關的外匯對衝損失40萬美元，這筆損失記錄在其他費用中。2023年和2022年，其他項目也反映了法律和解準備金和處置資產的損益，這些都記錄在其他費用/收入和非連續性業務的損失中。

(J)反映根據相關調整的税務管轄區適用的法定税率計算的收益調整的税務影響，扣除遞延税項估值免税額後的淨額。此外，2022年，包括1290萬美元的税收優惠，這是由於結算與剝離Tradin有機產品有關的收購價格分配而產生的。

(K)2023年，反映了根據對相關税收優惠未來可變現的評估，在2023年第二季度確認的美國遞延税項資產估值免税額的增加。

(L)2022年，反映了出售以前擁有的冷凍水果加工設施的收益，扣除退出成本，該收益記錄在停產運營的虧損中。

(M)2022年，反映了與以前的水果配料加工設施有關的退出費用，這些費用記錄在其他費用中。

我們相信，通過披露我們在計算調整後收益(虧損)時排除的特定項目，投資者對我們財務業績的瞭解會得到加強。然而，調整後的收益(虧損)不是，也不應該被視為根據美國公認會計準則編制的淨收益(虧損)的替代品。調整後收益(虧損)的公佈完全是為了讓投資者更充分地瞭解我們如何評估我們的財務表現。

(3)我們使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績，我們認為這有助於投資者瞭解我們的經營盈利能力，因為它不包括非營業費用，如利息和所得税，以及非現金費用，如折舊、攤銷和基於股票的薪酬，以及其他影響經營業績可比性的不尋常項目。我們也使用這一衡量標準來評估與我們的員工激勵計劃相關的經營業績。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊、攤銷和基於股票的薪酬前的淨收益(虧損)，不包括調整後收益(虧損)確定中確定的其他非常項目(參見上文腳註(2))。下表顯示了調整後的EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，我們認為這是美國GAAP財務指標中最直接的可比性指標。此外，如上文腳註(2)所述，我們以分欄形式編制了本表格，以顯示停產業務對我們所述期間綜合業績的影響。我們相信，此演示文稿有助於投資者評估我們持續運營的財務業績。

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		繼續			停產
		運營			運營			已整合
截至該年度為止		$			$			$
2022年12月31日
淨收益(虧損)		3,881			(8,722	)		(4,841	)
所得税支出(福利)		896			(16,154	)		(15,258	)
利息支出，淨額		13,156			1,578			14,734
折舊及攤銷		23,047			14,626			37,673
基於股票的薪酬		13,830			-			13,830
根據以下因素調整：
停產業務資產剝離損失(a)		-			31,468			31,468
啟動成本(b)		6,028			-			6,028
銷售冷凍水果加工設施(l)		-			(2,544	)		(2,544	)
業務發展成本(f)		1,170			-			1,170
水果配料加工設施出口(m)		577			-			577
其他(i)		1,074			(202	)		872
調整後的EBITDA		63,659			20,050			83,709

(A)-(M)見上文腳註(2)。

儘管我們使用調整後的EBITDA作為評估業務表現和上述其他目的的指標，但這一指標作為一種分析工具具有侷限性，不應單獨考慮，也不應替代根據美國公認會計原則報告的對我們運營結果的分析。其中一些限制是：

• 調整後的EBITDA不反映利息支出，或償還債務利息所需的現金需求；

• 調整後的EBITDA不包括支付或收回所得税，這是我們業務的必要要素；

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• 雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，調整後的EBITDA不反映這種更換所需的任何現金；

• 調整後的EBITDA不包括非現金股票薪酬，這是我們針對員工和董事的總薪酬計劃的重要組成部分。

由於這些限制，調整後的EBITDA不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準。管理層沒有孤立地看待調整後的EBITDA，特別是使用其他美國公認會計原則和非公認會計原則的衡量標準，如收入、毛利潤、營業收入、淨收益/虧損和調整後的收益/虧損來衡量我們的經營業績，從而彌補了這些限制。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計原則對財務業績的衡量，不應被視為我們的運營結果或根據美國GAAP確定的運營現金流的替代指標，我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司報告的類似名稱衡量標準的計算進行比較。

(4)為了評估我們的運營結果，我們使用某些非GAAP衡量標準，我們認為這些衡量標準可以增強投資者從我們的運營結果中得出有意義的期間間比較和趨勢的能力。例如，如上文腳註(1)所述，我們評估調整後毛利的基礎是剔除啟動成本和其他不尋常項目的影響。此外，我們從我們報告的業績中排除了特定項目，由於它們的性質或規模，我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期出現。以上腳註(2)和下文對我們的行動結果的討論中確定了這些項目。這些非GAAP衡量標準僅用於允許投資者更全面地評估我們的經營業績，不應單獨考慮，或作為根據美國GAAP報告的我們業績分析的替代品。

截至2023年12月30日的年度收入增長6.6%，從截至2022年12月31日的5.914億美元增至6.303億美元。2022年至2023年收入的變化是由於以下原因：

		$			%
2022年收入		591,395
價格		17,841			3.0%
音量/混合		21,061			3.6%
2023年收入		630,297			6.6%

在截至2023年12月30日的一年中，收入增長6.6%反映了定價增長3.6%，主要反映了2022年與客户採取定價行動以抵消通脹成本增加帶來的綜合好處，以及3.0%的有利銷量/組合影響。良好的銷量/混合影響反映了以植物為基礎的牛奶和奶油(燕麥、椰子和大豆口味)、330毫升蛋白質奶昔和茶的銷量增長，以及水果零食和奶昔碗的銷量增加。由於客户將部分業務轉移至第二來源供應商而導致的外部配料銷售下降，以及對燕麥基礎的內部需求增加，以及對杏仁和米奶的需求疲軟，以及湯量減少，這些因素被部分抵消。

在截至2023年12月30日的財年，毛利潤下降了1110萬美元，降幅為11.1%，至8860萬美元，而截至2022年12月31日的財年，毛利潤為9970萬美元。截至2023年12月30日止年度的毛利率為14.1%，較截至2022年12月31日止年度的16.9%減少280個基點。

截至2023年12月30日止年度，我們在德克薩斯州Midlothian的新工廠以及華盛頓州奧馬克的水果零食工廠的新擠壓和高速包裝線產生的啟動成本計入銷售商品成本1,870萬美元(毛利率影響3.0%)，而2022年發生的啟動成本為580萬美元(毛利率影響1.0%)。此外，在2023年，我們產生了340萬美元的增量成本(扣除預期回收)(毛利率影響0.5%)，原因是由於第三方服務提供商的設備配置錯誤導致密封故障，導致特定批次的無菌包裝產品被撤回。剔除這些成本的影響，截至2023年12月30日的年度的調整毛利率為17.6%，而截至2022年12月31日的年度的調整毛利率為17.8%，下降了20個基點。根據美國公認會計原則計算的毛利與調整後的毛利的對賬，見“2023年和2022年財政年度綜合經營業績”表的腳註(1)。

調整後毛利率下降20個基點反映了資本擴張項目的新生產設備的增量折舊(850萬美元或1.3%毛利率影響)和製造成本上升的影響，但這主要被2022年為恢復投入成本通脹而採取的定價行動的綜合效益所抵消，以及我們配料業務的有利組合轉變，以及增加內部燕麥基礎以支持我們的飲料業務和降低外部銷售。

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在截至2023年12月30日的一年中，營業收入減少了960萬美元，降至830萬美元，而截至2022年12月31日的一年中，營業收入為1790萬美元。

(有關收入、毛利及營業收入變動的更多詳情載於下表。)

此外，利息支出淨額包括與2023年12月我們的信貸協議再融資有關的160萬美元債務清償損失。2023年和2022年，計入房地產、廠房和設備建設成本的利息支出分別為30萬美元和120萬美元。

在截至2023年12月30日的一年中，我們確認了330萬美元的所得税支出，税前虧損為1860萬美元，反映了2023年第二季度對美國遞延税項資產的全額估值津貼的確認，這是基於我們對相關税收優惠未來不再有可能實現的評估。在截至2022年12月31日的一年中，我們確認的所得税支出為90萬美元，税前收益為480萬美元。

截至2023年12月30日的年度持續運營虧損為2190萬美元，而截至2022年12月31日的年度收益為390萬美元。在截至2023年12月30日的一年中，普通股股東應佔持續經營的稀釋每股虧損(扣除股息和優先股增值後)為0.21美元，而截至2022年12月31日的年度稀釋每股收益為0.01美元。

在截至2023年12月30日的一年中，我們確認了非持續運營的虧損1.531億美元(稀釋每股虧損1.34美元)，而截至2022年12月31日的年度虧損為870萬美元(稀釋每股虧損0.08美元)。來自非持續業務的虧損反映了2023年剝離冷凍水果的税前虧損1.198億美元，而2022年剝離向日葵的税前虧損2320萬美元，以及2022年確認的與2020年剝離我們的全球配料業務Tradin有機的收購價格分配相關的820萬美元的虧損。在資產剝離虧損前，2023年非持續業務的虧損為3350萬美元，而2022年的收益為660萬美元，這主要反映了由於零售消費趨勢疲軟和食品服務分銷損失導致銷售和生產量下降，剝離前冷凍水果的毛利潤同比下降。此外，在資產剝離方面，我們確認冷凍水果庫存儲備為1,280萬美元，與前加利福尼亞州奧克斯納德的冷凍水果工廠相關的退出成本為1,000萬美元。

在截至2023年12月30日的一年中，我們實現了普通股股東應佔虧損1.77億美元(稀釋每股虧損1.55美元)，而截至2022年12月31日的年度普通股股東應佔虧損為800萬美元(稀釋每股虧損0.07美元)。普通股股東應佔虧損包括2023年和2022年我們B-1系列優先股的股息和增值分別為200萬美元和310萬美元。

在綜合基礎上，截至2023年12月30日的年度的調整收益為340萬美元，或每股攤薄收益0.03美元，而截至2022年12月31日的年度的調整收益為900萬美元，或每股攤薄收益0.08美元。在截至2023年12月30日的一年中，持續運營的調整後收益為910萬美元，或每股稀釋後收益為0.08美元，而截至2022年12月31日的一年，調整後收益為730萬美元，或每股稀釋後收益為0.07美元。

在綜合基礎上，截至2023年12月30日的年度，調整後的EBITDA為8210萬美元，而截至2022年12月31日的年度為8370萬美元。在截至2023年12月30日的一年中，來自持續運營的調整後EBITDA增加了1480萬美元，增幅23.4%，達到7850萬美元，而截至2022年12月31日的一年為6370萬美元。

調整後的收益(虧損)和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。

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收入、毛利和營業收入的前滾

截至該年度為止		12月30日， 2023			十二月三十一日， 2022			變化			更改百分比
收入	$	630,297		$	591,395		$	38,902			6.6%
毛利		88,617			99,730			(11,113	)		-11.1%
毛利率		14.1%			16.9%						-2.8%
營業收入	$	8,268		$	17,933		$	(9,665	)		-53.9%
營業利潤率		1.3%			3.0%						-1.7%

收入

下表解釋了收入從截至2022年12月31日的5.914億美元增加到截至2023年12月30日的6.303億美元的3890萬美元：

截至2022年12月31日的年度收入	$591,395
植物性牛奶和奶油(燕麥、椰子和大豆口味)、330毫升蛋白質奶昔和茶的銷售量增長，加上2022年為抵消投入成本通脹而採取的定價行動的綜合效益，部分抵消了杏仁和米奶需求疲軟以及肉湯產量下降的影響	48,347
水果零食和奶昔碗的銷售量增加	18,889
由於客户將部分業務轉移給第二來源供應商，以及對燕麥基地的內部需求增加，導致外部原料銷售下降	(28,334)
截至2023年12月30日的年度收入	$630,297

毛利

下表解釋了毛利潤從截至2022年12月31日的年度的9970萬美元下降到截至2023年12月30日的年度的8860萬美元的1110萬美元：

截至2022年12月31日止年度的毛利	$99,730
與資本擴張項目相關的啟動成本增加	(12,968)
與資本擴張項目相關的增量折舊	(8,494)
由於第三方服務提供商的設備配置錯誤導致的密封故障導致特定批次的無菌包裝產品被撤回，扣除預期回收後的增量成本	(3,430)
更高的銷售價格和銷量增長，以及內部燕麥基礎使用量的增加，以支持我們的飲料業務，部分被更高的製造成本所抵消	13,779
截至2023年12月30日止年度的毛利	$88,617

 

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營業收入

下表解釋了營業收入從截至2022年12月31日的年度的1790萬美元減少到截至2023年12月30日的年度的830萬美元的960萬美元：

截至2022年12月31日止年度的營業收入	$17,933
如上所述，毛利潤下降	($11,113)
與剝離冷凍水果及相關持續業務整合有關的業務發展及員工遣散費增加，以及與剝離冷凍水果有關的外匯對衝虧損40萬美元，但因基於業績的員工激勵性薪酬應計款項減少、法律和解準備金減少及資產處置虧損而部分抵銷	(603)
降低基於績效的可變股票薪酬費用，以及因員工離職而增加的罰金	2,051
截至2023年12月30日止年度的營業收入	$8,268

2022年和2021年兩個財政年度的綜合經營結果

		十二月三十一日， 2022			1月1日， 2022			變化			變化
截至該年度為止		$			$			$			%
收入		591,395			496,455			94,940			19.1%
銷貨成本		491,665			415,311			76,354			18.4%
毛利		99,730			81,144			18,586			22.9%
毛利率(1)		16.9%			16.3%						0.6%
運營費用
銷售、一般和行政費用		78,469			64,778			13,691			21.1%
無形資產攤銷		1,784			1,286			498			38.7%
其他費用，淨額		1,651			6,745			(5,094	)		-75.5%
匯兑損失(收益)		(107	)		94			(201	)		*
總運營費用		81,797			72,903			8,894			12.2%
營業收入		17,933			8,241			9,692			117.6%
利息支出，淨額		13,156			7,552			5,604			74.2%
所得税前持續經營收益		4,777			689			4,088			593.3%
所得税支出(福利)		896			(4,854	)		5,750			*
持續經營收益		3,881			5,543			(1,662	)		-30.0%
停產損失		(8,722	)		(6,715	)		(2,007	)		-29.9%
淨虧損(2),(3)		(4,841	)		(1,172	)		(3,669	)		-313.1%
優先股的分紅和增值		(3,109	)		(4,197	)		1,088			25.9%
普通股股東應佔虧損(4)		(7,950	)		(5,369	)		(2,581	)		-48.1%

*由於數字為正和負，百分比沒有意義。

(1)下表顯示了根據美國公認會計原則計算的調整後毛利率和報告毛利率的對賬(有關使用這一非公認會計準則衡量標準，請參閲“2023和2022會計年度綜合經營業績”表的腳註(1))。

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注：由於四捨五入，百分比可能不會相加。

(a)指在項目或產品達到正常生產水平前，與工廠擴建項目及新產品引進有關的直接增量成本，包括僱用及培訓額外人員的成本、外部服務費用、差旅成本以及與工廠及生產相關的開支。於2022年，計入已售貨品成本的啟動成本涉及為我們位於德克薩斯州Midlothian的新植物飲料設施僱用及培訓新員工，以及整合所收購的Dream及West Life品牌。於2021年，該等成本主要與我們植物飲料業務的擴建項目以及引入水果冰沙碗有關。

(2)下表列示了調整後盈利（虧損）與淨盈利（虧損）的對賬，我們認為這是最直接可比的美國公認會計準則財務指標（關於使用此非公認會計準則指標，請參閲“2023財年和2022財年合併經營業績”表的腳註（2））。

		繼續						停產
		運營						運營						已整合
					每股						每股						每股
截至該年度為止		$			$			$			$			$			$
2022年12月31日
淨收益(虧損)		3,881						(8,722	)					(4,841	)
優先股的分紅和增值		(3,109	)					-						(3,109	)
普通股股東應佔收益(虧損)		772			0.01			(8,722	)		(0.08	)		(7,950	)		(0.07	)
根據以下因素調整：
停產業務資產剝離損失(a)		-						31,468						31,468
啟動成本(b)		6,028						-						6,028
銷售冷凍水果加工設施(c)		-						(2,544	)					(2,544	)
業務發展成本(d)		1,170						-						1,170
水果配料加工設施出口(e)		577						-						577
其他(f)		1,074						(202	)					872
調整項目所得税淨額(g)		(2,326	)					(18,303	)					(20,629	)
調整後收益		7,295			0.07			1,697			0.02			8,992			0.08

 

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(a)2022年，反映了剝離Sunflower的税前虧損2320萬美元，以及與2020年剝離我們的全球配料業務Tradin Organic相關的購買價格分配結算虧損820萬美元，這些虧損記錄在已終止經營業務的虧損中。

(b)2022年，啟動成本主要與Midlothian設施的新員工招聘和培訓以及Dream和West Life品牌的整合有關，這些成本記錄在銷售成本（570萬美元）和SG&A費用（30萬美元）中。於二零二一年，啟動成本主要與我們的植物飲料業務內的擴建項目有關，以及引入水果冰沙碗，並計入已售貨品成本。

(c)就二零二二年而言，反映於二零二二年八月出售一間先前擁有的冷凍水果加工設施的收益（扣除退出成本），計入已終止經營業務虧損。

(d)於2022年，業務發展成本與出售冷凍水果及向日葵相關，以及我們於2022年6月舉行的首屆投資者日，均計入銷售及管理費用。就二零二一年而言，該等成本主要與Dream及WestLife品牌的整合以及與我們位於德克薩斯州Midlothian的新廠房有關的項目開發活動有關，並計入已售貨品成本（60萬美元）和一般事務和行政費用（490萬美元），連同與2020年剝離我們的全球配料業務Tradin Organic相關的交易結束後事項有關的專業費用，其他支出（70萬美元）。

(E)這反映了與前水果配料加工設施有關的退出成本。2022年，這些費用記入其他費用，2021年，這些費用記入售出貨物成本(80萬美元)和其他費用(490萬美元)。

(F)就2022年和2021年而言，其他包括法律和解準備金和處置資產的損益，這些準備金記入其他收入/支出和非連續性業務的損失。

(G)反映根據相關調整的税務管轄區適用的法定税率計算的收益調整的税務影響，扣除遞延税項估值免税額後的淨額。此外，2022年，包括1290萬美元的税收優惠，這是由於結算與剝離Tradin有機產品有關的收購價格分配而產生的。

(H)2021年，反映了完成從以前的冷凍水果加工設施撤離的費用，這些費用記錄在停產業務的損失中。

(I)對於2021年，設施關閉費用主要與我們的行政辦公室和創新中心搬遷到明尼蘇達州伊甸園草原以及騰出我們以前租用的設施有關，這些費用在其他費用中記錄。

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(J)2021年，代表與冷凍水果公司裁員行動有關的僱員解僱費用，這些費用計入停產業務的損失。

(3)下表顯示了調整後的EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，我們認為這是美國GAAP財務指標中最直接的可比性指標(有關這一非GAAP指標的使用，請參閲“2023和2022財年綜合經營業績”表的腳註(3))。

		繼續			停產
		運營			運營			已整合
截至該年度為止		$			$			$
2022年12月31日
淨收益(虧損)		3,881			(8,722	)		(4,841	)
所得税支出(福利)		896			(16,154	)		(15,258	)
利息支出，淨額		13,156			1,578			14,734
折舊及攤銷		23,047			14,626			37,673
基於股票的薪酬		13,830			-			13,830
根據以下因素調整：
停產業務資產剝離損失(a)		-			31,468			31,468
銷售冷凍水果加工設施(b)		-			(2,544	)		(2,544	)
啟動成本(c)		6,028			-			6,028
業務發展成本(d)		1,170			-			1,170
水果配料加工設施出口(e)		577			-			577
其他(f)		1,074			(202	)		872
調整後的EBITDA		63,659			20,050			83,709

 

		繼續			停產
		運營			運營			已整合
截至該年度為止		$			$			$
2022年1月1日
淨收益(虧損)		5,543			(6,715	)		(1,172	)
所得税優惠		(4,854	)		(1,574	)		(6,428	)
利息支出，淨額		7,552			1,217			8,769
折舊及攤銷		18,627			16,014			34,641
基於股票的薪酬		9,100			-			9,100
根據以下因素調整：
業務發展成本(d)		6,209			-			6,209
水果配料加工設施出口(e)		5,504			-			5,504
冷凍水果加工廠出口(h)		-			1,432			1,432
設施關閉成本(i)		1,063			-			1,063
啟動成本(c)		745			-			745
裁員費用(j)		-			499			499
其他(f)		47			214			261
調整後的EBITDA		49,536			11,087			60,623

(A)-(J)參閲上文腳註(2)。

(4)請參閲“2023年和2022年財政年度綜合經營業績”表的腳註(4)，該表涉及在下面討論我們的經營業績時使用某些其他非公認會計準則的措施。

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截至2022年12月31日的年度收入增長19.1%，從截至2022年1月1日的4.965億美元增至5.914億美元。2021年至2022年收入的變化是由於以下原因：

		$			%
2021年收入		496,455
價格		52,403			10.6%
音量/混合		64,855			13.1%
收購Dream和West Life品牌		3,735			0.8%
水果類配料的合理化		(26,053	)		-5.2%
2022年收入		591,395			19.1%

注：由於四捨五入，百分比可能不會相加。

截至2022年12月31日止年度，收入增長19.1%反映定價增加10.6%、13.1%的有利銷量╱組合影響，以及與2021年4月收購夢想及西部生活品牌有關的2022年第一季度增加收入0.8%，部分被2021年7月利潤率較低的水果配料合理化的影響所抵消。價格上漲是由於與客户一起採取定價行動以抵消通脹成本增加，而銷量/組合有利，主要是由於我們的燕麥產品、杏仁飲料和茶的增長，以及對水果零食的強勁需求和引入思慕雪碗，部分被肉湯需求下降所抵消。

毛利由截至2022年1月1日止年度的81. 1百萬元增加18. 6百萬元或22. 9%至截至2022年12月31日止年度的99. 7百萬元。截至2022年12月31日止年度的毛利率為16. 9%，而截至2022年1月1日止年度則為16. 3%，增加60個基點。

截至2022年12月31日止年度，我們產生的啟動成本包括在580萬美元的銷售成本中（1.0%毛利率影響）主要與我們在得克薩斯州Midlothian的新工廠以及整合收購的Dream和West Life品牌有關，相比之下為70萬美元截至2022年1月1日止年度所產生的開辦成本（毛利率影響為0. 1%）。撇除該等成本的影響，截至2022年12月31日止年度的經調整毛利率為17. 8%，而截至2022年1月1日止年度則為16. 5%，增加130個基點。有關調整後毛利率與根據美國公認會計原則計算的毛利率的對賬，請參閲“二零二二年及二零二一年財政年度綜合經營業績”表的腳註（1）。

經調整毛利率增加130個基點，反映自二零二一年下半年開始水果配料合理化的益處，包括關閉水果配料加工設施，以及我們植物飲料及水果零食業務的產量及廠房利用率提高。該等因素部分被轉嫁定價的攤薄影響所抵銷，以收回原材料及包裝成本上漲，加上勞工及公用事業成本上升、存貨儲備增加及折舊開支增加的影響。

截至2022年12月31日止年度，經營收入增加970萬美元至1790萬美元，而截至2022年1月1日止年度為820萬美元。經營收入增加反映如上所述毛利增加，以及與二零二一年退出前水果配料加工設施有關的設施關閉及僱員遣散費用減少。這些因素部分被較高的員工薪酬成本所抵消，包括基於業績的2022年激勵計劃應計增量，以及2022年第一季度確認的160萬美元一次性獎金，以獎勵員工改善業績，部分被較低的業務發展成本所抵消。

(有關收入、毛利及營業收入變動的更多詳情載於下表。)

截至2022年12月31日止年度，利息開支淨額增加560萬元至1，320萬元，而截至2022年1月1日止年度則為760萬元，反映為資本擴張項目及營運資金需求提供資金的未償還債務增加，以及利率上升的影響。2022年資本化為物業、廠房及設備建築成本一部分的利息開支為120萬元，而2021年並不重大。

截至2022年12月31日止年度，我們確認持續經營業務税前盈利480萬美元的所得税費用90萬美元，而截至2022年1月1日止年度持續經營業務税前盈利70萬美元的所得税優惠為490萬美元，這反映了股票獎勵歸屬時確認的超額税收優惠。

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截至2022年12月31日止年度，持續經營業務的盈利為390萬美元，而截至2022年1月1日止年度為550萬美元。截至2022年12月31日及2022年1月1日止年度，普通股股東應佔持續經營業務的每股攤薄盈利（扣除股息及優先股增值後）為0. 01美元。

截至2022年12月31日止年度，我們確認來自已終止經營業務的虧損為870萬美元（每股攤薄虧損0. 08美元），而截至2022年1月1日止年度的虧損為670萬美元（每股攤薄虧損0. 06美元）。截至2022年12月31日止年度的已終止經營業務虧損包括出售Sunflower的税前虧損2320萬美元，以及與2020年出售我們的全球配料業務Tradin Organic有關的購買價格分配結算虧損820萬美元。於出售資產虧損前，二零二二年來自已終止經營業務的盈利為660萬元，而二零二一年則為虧損830萬元，反映冷凍水果於二零二二年的利潤率因產品組合合理化、製造成本基礎減少及零售客户定價提高而有所改善。

在截至2022年12月31日的一年中，我們實現了普通股股東應佔虧損800萬美元(稀釋每股虧損0.07美元)，而截至2022年1月1日的年度普通股股東應佔虧損為540萬美元(稀釋每股虧損0.05美元)。普通股股東應佔虧損包括2022年和2021年分別為310萬美元和420萬美元的優先股股息和增值。優先股股息和增值的下降反映了2021年2月將A系列優先股的全部股票換成我們普通股的股票。自2021年2月起發行的優先股全部由我們的B-1系列優先股組成。

在綜合基礎上，截至2022年12月31日的年度的調整收益為900萬美元，或每股攤薄收益0.08美元，而截至2022年1月1日的年度的調整收益為450萬美元，或每股攤薄收益0.04美元。在截至2022年12月31日的一年中，持續運營的調整後收益為730萬美元，或每股稀釋後收益為0.07美元，而截至2022年1月1日的一年中，調整後收益為990萬美元，或每股稀釋後收益為0.09美元。

在綜合基礎上，截至2022年12月31日的年度，調整後的EBITDA增加了2310萬美元，增幅為38.1%，達到8370萬美元，而截至2022年1月1日的年度為6060萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，來自持續運營的調整後EBITDA增加了1410萬美元，增幅28.5%，達到6370萬美元，而截至2022年1月1日的一年為4950萬美元。

調整後的收益(虧損)和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。關於調整後的收益(虧損)和調整後的EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，請參閲“2022和2021財年綜合經營業績”表的腳註(2)和(3)，我們認為這是最直接可比的美國公認會計準則財務衡量標準。

收入、毛利和營業收入的前滾

截至該年度為止		2022年12月31日			2022年1月1日			變化			更改百分比
收入	$	591,395		$	496,455		$	94,940			19.1%
毛利		99,730			81,144			18,586			22.9%
毛利率		16.9%			16.3%						0.6%
營業收入	$	17,933		$	8,241		$	9,692			117.6%
營業利潤率		3.0%			1.7%						1.3%

 

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收入

下表解釋了收入從截至2022年1月1日的4.965億美元增加到截至2022年12月31日的5.914億美元的9490萬美元的原因：

截至2022年1月1日的年度收入	$496,455
為抵消投入成本上漲而採取的定價行動的好處，以及燕麥產品、杏仁飲料和茶的銷售量增長，部分被肉湯需求下降所抵消	88,417
水果零食的銷售量和定價更高，推出奶昔碗帶來的收入增加	28,841
2022年第一季度與2021年4月收購Dream和West Life品牌相關的增量收入	3,735
2021年水果原料合理化的影響	(26,053)
截至2022年12月31日的年度收入	$591,395

毛利

下表解釋了毛利潤從截至2022年1月1日的8110萬美元增加到截至2022年12月31日的9970萬美元的1860萬美元的原因：

截至2022年1月1日止年度的毛利	$81,144
以植物為基礎的飲料和配料的數量和定價增加，包括2022年第一季度因2021年4月收購Dream和West Life品牌而產生的增量貢獻，但由於工資成本和公用事業費率的通脹壓力以及資本擴張項目的新生產設備的增量折舊，製造工廠支出增加，部分抵消了這一影響	14,818
2021年水果原料合理化的影響，包括關閉我們的水果原料加工設施	4,407
水果零食銷售量和定價的提高，以及我們水果零食業務的生產量和工廠效率的提高	4,394
與我們在德克薩斯州米德洛錫安的新工廠相關的啟動成本增加，以及Dream和West Life品牌的整合	(5,033)
截至2022年12月31日止年度的毛利	$99,730

 

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營業收入

下表解釋了營業收入從截至2022年1月1日的820萬美元增加到截至2022年12月31日的1790萬美元的970萬美元的原因：

截至2022年1月1日止年度的營業收入	$8,241
如上所述，毛利潤增加	18,586
與2021年退出我們以前的水果配料加工設施相關的設施關閉和員工遣散費的減少	5,094
更高的員工薪酬成本，包括基於業績改善的增量2022年激勵計劃應計費用，以及與我們首屆2022年投資者日相關的成本，但被較低的業務發展成本部分抵消	(9,258)
基於業績改善的更高可變股票薪酬費用	(4,730)
截至2022年12月31日止年度的營業收入	$17,933

流動性與資本資源

利用剝離冷凍水果的淨現金收益，我們能夠在2023年第四季度減少約7800萬美元的債務。剝離以商品為基礎的冷凍水果業務也大大減少了我們的營運資金需求，特別是在每個財年的上半年，由於作物庫存的增加。因此，在2023年12月8日，我們與我們現有的貸款人銀團進行了再融資和擴大了我們的信貸安排，以提供一個符合我們更具資本效益的增值業務模式的結構，以及我們近年來所做的重大資本投資。

新信貸協議提供1.8億美元定期貸款信貸安排(“新定期貸款信貸安排”)及8,500萬美元循環信貸安排(“新循環信貸安排”)(統稱為“新循環信貸安排”)。我們利用新信貸融資的初步收益1.419億美元全數償還了我們以前的基於資產的循環和定期貸款信貸融資項下的欠款，並用5600萬美元償還和終止了某些融資租賃債務。新的信貸安排期限為五年，取代了以前的基於資產的信貸安排。截至2023年12月30日，1.8億美元的新定期貸款信貸安排已全部動用，我們已經使用了8500萬美元新循環信貸安排中的3770萬美元，包括590萬美元的信用證。有關我們的新信貸安排的更多信息，包括到期日，請參閲本表格10-K第15項中的合併財務報表附註10。

為了努力延長與主要供應商的付款期限以提高現金流，我們正在通過擴展的應付賬款安排為某些商品和服務的購買提供資金，第三方中介機構通過這種安排在合同到期日結算供應商發票，並向我們開具發票面額的短期應付票據，我們將在稍後的日期償還該票據和利息。在截至2023年12月30日的年度內，我們在這些貸款下的本金借款為1.02億美元，其中截至2023年12月30日的本金餘額為1760萬美元。憑藉我們的新信貸安排所提供的靈活性，我們打算在2024年減少對這些安排的依賴，並結清所有剩餘的未償還應付票據。

作為我們不斷努力提高營運資本效率的一部分，我們會自行決定利用我們的一些主要客户提供的供應鏈金融(“SCF”)計劃，該計劃允許我們以無追索權的方式將客户的應收賬款出售給該等客户的金融機構，以便早於我們與客户提供的付款條件，並以利用這些客户的有利信用評級的折扣率支付。利用我們客户的SCF計劃減少了我們的應收賬款餘額，改善了我們的現金流，並通過我們的循環信貸安排降低了這些應收賬款的服務成本。來自應收賬款的所有經營性現金流在我們的合併現金流量表中一致報告，無論它們是否與SCF項目相關聯。

截至2023年12月30日，我們有大約8,630萬美元的與庫存相關的採購承諾，將在未來12個月內用於我們的生產過程，我們打算通過運營現金流提供資金，並不時根據我們的新循環信貸安排通過短期借款補充資金。

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我們估計，2024年用於增長和生產力項目的其他可自由支配投資的額外資本支出約為1,500萬美元，非可自由支配的維護項目約為1,000萬至1,500萬美元。我們還預計將增加約2500萬美元的融資租賃使用權資產，用於擴大我們在加利福尼亞州莫德斯托的成分提取業務。2024年，我們預計與環境項目直接相關的資本支出不會很大。我們打算使用運營現金流和新的循環信貸安排為我們的現金資本支出提供資金。

我們相信，我們的運營現金流，包括選擇性地使用客户SCF計劃來改善收款條件，加上我們的新信貸安排和獲得承諾的租賃融資，將足以滿足我們在可預見的未來，包括髮布財務報表後的12個月期間的運營、投資和融資需求。然而，為了為我們現有業務的重大投資或未來可能出現的重大業務收購提供資金，我們可能需要額外的現金來源，我們可以嘗試通過額外的銀行或附屬融資、私募或公開發行債務或股權證券或發行普通股的組合來獲得這些現金來源。我們不能保證這些類型的融資完全可以獲得，如果是的話，也不能保證以我們可以接受的條件提供。此外，我們可能會不時探索出售選定的業務或資產，以提高我們的盈利能力，減少我們的債務，和/或改善我們的地位，以獲得額外的融資。

現金流

截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度現金流量摘要如下：

											變化
		12月30日， 2023			十二月三十一日， 2022			1月1日， 2022			2022年至 2023			2021年至 2022
		$			$			$			$			$
提供的現金流量淨額(用於)：
持續運營：
經營活動		3,575			30,746			38,207			(27,171	)		(7,461	)
投資活動		(46,519	)		(120,957	)		(77,390	)		74,438			(43,567	)
融資活動		(48,337	)		96,534			52,762			(144,871	)		43,772
停產經營		99,356			(5,871	)		(13,603	)		105,227			7,732

持續經營業務的經營活動

從2022年到2023年，持續運營的運營活動提供的現金減少了2,720萬美元，這反映了與我們位於德克薩斯州米德洛錫安的設施相關的啟動成本、為資本支出提供資金的借款的現金利息支出增加以及未收回的產品退出和召回成本的影響。

從2021年至2022年，持續經營的經營活動提供的現金減少了750萬美元，這反映了2022年淨營運資本的增加，這是由於應付賬款的時間安排和更高的庫存水平，以支持我們的水果零食業務的增長，但被2022年經營業績的改善部分抵消。

持續經營的投資活動

從2022年到2023年，用於持續運營投資活動的現金減少了7,440萬美元，這反映了某些主要資本項目的完成，包括我們在德克薩斯州米德洛錫安的新植物飲料設施的建設。

從2021年到2022年，用於持續運營投資活動的現金增加了4360萬美元，反映出Midlothian工廠的建設活動加快，以及我們位於明尼蘇達州伊甸園的執行辦公室和創新中心於2022年完工。此外，2021年的投資現金流出包括為收購Dream和West Life品牌無形資產而支付的2510萬美元。

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持續經營的籌資活動

從2022年到2023年，用於持續運營融資活動的現金增加了1.449億美元，這反映了2023年剝離冷凍水果後償還了約7800萬美元的債務，以及隨着包括Midlothian設施在內的主要資本項目的完成，2023年的新借款水平有所下降。

從2021年到2022年，持續運營融資活動提供的現金增加了4380萬美元，這主要反映了2022年借款增加，為與重大基本建設項目相關的建設活動提供資金。

非持續經營產生的現金流

從2022年至2023年，非持續業務提供的現金淨額增加了1.052億美元，主要反映了2023年第四季度從剝離冷凍水果收到的約9200萬美元的現金淨對價，而2022年支付的現金為630萬美元，用於結算收購價格分配和其他與2020年剝離Tradin有機產品相關的成交後事項。

從2021年到2022年，非持續運營中使用的淨現金減少了770萬美元，這反映了2022年貿易有機結算事項的630萬美元和解，而2021年支付了1340萬美元與貿易有機剝離相關的交易成本。

關鍵會計估計

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債、相關收入和費用的報告金額，以及或有損益的披露。所作的估計和假設需要我們作出判斷，並基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素。隨着我們的業務和業務環境的普遍變化，我們不斷評估構成我們估計和假設的基礎的信息。在我們的財務報表中，對估計的使用無處不在。以下是我們認為對我們的業務最重要的會計估計。

冷凍水果的剝離損失

與剝離冷凍水果相關確認的估計總收購價格將在交易結束後進行調整，該調整基於對截至2023年10月12日交易完成日期的最終營運資本淨額的確定。截至2023年12月30日，我們根據我們對最終營運資本分配淨額的估計，確認了50萬美元的收盤後調整，這在截至2023年12月30日的年度綜合經營報表中確認為非持續業務虧損的一部分。這一估計可能會發生變化，這可能是重大的，因為雙方目前正在根據資產購買協議規定的程序對最終採購總價進行調節，包括解決某些有爭議的項目。總收購價格的變化可能會對我們的綜合運營結果和財務狀況產生重大影響。

租契

租賃資產及負債按租賃期內未來租賃付款的現值確認及計量。在計量租賃資產和負債時，關鍵估計和假設包括基於預期租賃期限的未來租賃付款的金額和時間，以及適用於該等未來租賃付款的貼現率。在確定租賃資產和負債時，我們通常使用初始不可撤銷租賃期限。用於確定未來租賃付款現值的貼現率是租賃中的隱含利率，如果很容易確定的話。當利率不容易確定時，我們使用我們的增量借款利率，我們使用相關的利率收益率曲線和從現有市場數據得出的信貸利差來估計。與租賃有關的披露，包括加權平均剩餘租賃期限和貼現率，見本表格10-K第15項所列合併財務報表附註6。

長壽資產

我們評估長期資產，包括物業、廠房及設備、無形資產及經營租賃使用權資產，若事件或情況變化顯示該等資產的賬面值可能無法收回，則評估該等資產的減值。我們的評估是基於對潛在減值指標的評估，例如可能影響資產價值的商業環境的不利變化、重要客户的流失、當前或預測的運營或現金流虧損(表明與資產使用相關的持續虧損)、推出競爭產品導致市場份額的重大損失，以及目前的預期，即長期資產更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前被處置，例如計劃在短期內退出產品線或業務。

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當長期資產的賬面金額無法通過未貼現的未來現金流量收回，且其賬面價值超過其估計公允價值時，即存在減值。貼現現金流分析通常用於使用市場參與者將應用的估計和假設來確定公允價值。貼現現金流模型中固有的一些估計和假設包括使用長期資產及其最終處置所產生的預計未來現金流量的金額和時間，以及用於反映未來現金流量固有風險的貼現率。任何這些估計和假設的變化都可能產生不同的公允價值，這可能會對我們的經營業績產生重大影響。此外，長壽資產的預期使用年限可能會增加估計風險，因為長壽資產必然需要較長期的現金流預測。在減值評估方面，我們也重新評估可攤銷長期資產的剩餘使用年限，並視情況進行修改。

根據我們於2023年12月30日的減值評估，吾等並無發現任何事實或情況會顯示與本公司持續經營有關的任何長期資產的賬面價值不可收回。

或有事件

我們根據不確定的未來事件的結果對付款進行估計。這些或有事項包括應計但未支付的獎金、與税務有關的事宜、與產品召回有關的索償和追討，以及其他索償或訴訟。在確定我們的估計數時，我們考慮了類似突發事件的歷史經驗和每個突發事件的進展情況，以及內部和外部顧問和法律顧問的建議。當獲得更多信息時，我們重新評估所有或有事項；然而，考慮到固有的不確定性，最終支付的金額可能與我們的估計不同。

所得税

我們的有效税率可能與我們經營的司法管轄區的法定税率不同，並可能因永久性差異、投資和其他税收抵免、外國司法管轄區不同税率的所得税撥備、本年度制定的法定税率增減、外匯變化、基於我們對遞延税項資產的可回收性評估的估值準備變化以及各種税務檢查的有利或不利解決方案而每年不同。

在估計我們的所得税負擔時，我們首先評估哪些收入和支出項目在特定司法管轄區應納税。這一進程涉及確定目前應繳税款的數額，以及評估因會計和税務目的對項目的不同處理而產生的暫時性時間差異的影響。在確認收入或扣除費用的時間上的這些差異導致遞延所得税餘額在我們的資產負債表上記錄為資產或負債。我們也估計了與虧損結轉和其他可用於減少未來應繳税款的餘額相關的估值撥備金額。這一判斷是基於司法管轄區的預測結果和某些税務籌劃策略，因此實際結果可能與預測不同。我們評估該等税務資產最終變現的可能性，方法是考慮税務資產與業務盈利能力及適用司法管轄區的相對規模、根據管理層估計使用税務資產所需的年數及任何其他特殊情況。如果使用不同的判斷，我們的所得税應繳金額可能與記錄的金額不同。此外，這些司法管轄區的税務機關經審計後可能不同意我們的評估。本表格10-K第15項所載合併財務報表附註14分析了估值撥備的變動和我們遞延税項資產的組成部分。

雖然我們相信我們已經為所有的税務頭寸做了足夠的準備，但税務機關聲稱的金額可能與我們的應計頭寸不同。因此，隨着訂正估計數的作出或基本事項的解決或以其他方式解決，今後可記錄關於聯邦、省、州和外國税務相關事項的額外經費。

近期會計公告

關於最近的會計聲明的信息載於本表格10-K第15項所列合併財務報表的附註1。

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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

浮動利率借款和固定利率借款帶有不同類型的利率風險。隨着利率的變化，可變利率債務給收益和現金流帶來的可預測性較低，而固定利率債務的公允價值受到利率變化的影響。截至2023年12月30日，我們有大約2.12億美元的可變利率債務，主要包括我們的新信貸安排，以及大約5300萬美元的固定利率債務本金，包括融資租賃債務。利率變化1%或100個基點將對我們的經營業績和現金流產生約210萬美元的税前影響，這是基於當前未償還的可變利率債務，固定利率融資租賃負債的公允價值將增加或減少約90萬美元。

外幣風險

在剝離冷凍水果及其墨西哥業務後，我們剩餘的業務、資產和客户主要位於美國。我們在美國的所有子公司都使用美元作為其功能貨幣，美元也是我們的報告貨幣。此外，我們規模較小的加拿大業務的職能貨幣和報告貨幣是美元。截至2023年12月30日，外匯匯率10%的變動不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。此外，美國和加拿大的業務對外幣交易的敞口有限，因為銷售和購買主要是以美元進行的。

價格風險

我們在產品生產中使用的某些農產品和配料面臨市場價格風險，包括穀物、堅果、甜味劑和調味品。此外，其他投入，如包裝材料、能源、燃料、存儲和運費，由於天氣條件、法規、行業條件、能源成本、燃料價格、運輸和存儲需求或其他我們無法控制的因素而受到價格波動的影響。此外，正如上文“近期事件”所述，過去幾年，全球宏觀經濟狀況的影響導致商品價格上漲和投入成本上升。我們目前沒有利用衍生品合約來對衝我們對投入價格波動的敞口。

如果我們無法提高價格來抵消不斷增加的成本，我們的毛利率、經營業績和現金流可能會受到實質性影響。

我們能否及時將更高的投入成本轉嫁給我們的客户，取決於我們進入市場的方式，即自有品牌、聯合制造或品牌產品。在我們的自有品牌合同中，直通價格調整的時機往往滯後於成本通脹的影響。因此，對於自有品牌，我們面臨更大的價格風險，包括運費變化的影響，因為這些產品通常是交付給客户的。另一方面，我們大多數聯合制造安排中內置的成本加成定價機制通常會導致我們的客户承擔大部分原材料和包裝價格風險。此外，聯合制造的產品通常由我們的客户提貨，因此它們承擔着運費變化的影響。通過我們的品牌投資組合，我們面臨着投入成本的價格風險，包括原材料、包裝、工廠運營成本和運費，我們可能無法通過競爭因素的價格上漲完全收回成本，或者能夠通過補償生產率提高來完全抵消這些風險。

項目8.財務報表和補充數據

本項目要求的合併財務報表緊跟在本表格10-K的簽字頁之後，從F1頁開始列出，並以引用的方式併入本文。

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

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項目9A--控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層已經建立了披露控制和程序，旨在確保公司根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。此類披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給其管理層，以便及時做出有關披露要求的決定。

在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對截至本年度報告所涵蓋期間結束時的披露控制和程序(該詞根據交易所法案頒佈的第13a-15(E)條的定義)進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年12月30日起有效。

管理層財務報告內部控制年度報告

管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是根據美國公認的會計原則，為公司對外財務報告的可靠性提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。因此，即使是對財務報告進行有效的內部控制，也只能為實現其控制目標提供合理的保證

重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制-綜合框架(2013)”中提出的標準，對截至2023年12月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據所進行的評估，管理層得出結論，根據這些標準，我們對財務報告的內部控制自2023年12月30日起有效。

我們截至2023年12月30日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，其報告包含對我們財務報告內部控制有效性的無保留意見。此報告顯示在此處。

財務報告內部控制的變化

2022年第四季度，管理層認定，我們在截至2022年1月1日的財務報表中對財務報告和披露控制以及與準備和審查我們的綜合所得税撥備和確認遞延税項資產相關的程序方面存在重大弱點。在2023財年，我們改進了我們的政策和程序，以加強我們的披露控制和程序，以及與積累和交流準確準備我們的綜合所得税撥備和確認遞延税項資產所需的信息相關的內部控制，以及加強我們對所得税和財務報表報告的審查控制。在2023年第四季度，我們成功地完成了必要的測試，以得出補救控制正在有效運作的結論，實質性弱點已經得到補救。

除上文所述外，在截至2023年12月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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獨立註冊會計師事務所報告

致SunOpta Inc.的股東和董事會。

財務報告內部控制之我見

W根據特雷德威贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準，對SunOpta Inc.截至2023年12月30日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來，SunOpta Inc.(本公司)根據COSO標準，截至2023年12月30日，在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月30日期間各年度的相關綜合經營報表、全面虧損、股東權益和現金流量以及相關附註，我們於2024年2月28日的報告就此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

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由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/S/安永律師事務所

明尼蘇達州明尼阿波利斯

2024年2月28日

項目9B。其他信息

內幕交易安排

在截至2023年12月30日的季度內，我們的董事或高級職員並無採納或終止任何規則10b5-1或非規則10b5-1的交易安排。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

本項目所要求的資料於此併入本公司就2024年股東周年大會提交的最終委託書(下稱“2024年委託書”)，該委託書將於2023年12月30日後120天內呈交美國證券交易委員會。

項目11.高管薪酬

本項目所要求的信息以2024年委託書的引用方式併入本文。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

股權薪酬計劃信息

下表提供了截至2023年12月30日根據公司的股票激勵和員工購股計劃可能發行的普通股的信息：

計劃類別			數量 證券須為 發佈日期： 演練 傑出的 期權、認股權證、 和權利			加權平均 行使價格： 傑出的 期權、認股權證 和權利			證券數量 保持可用 對於未來的發行 在公平條件下 薪酬計劃 (不包括證券 反映在列中 (a))
			(a)			(b)			(c)
證券持有人批准的股權補償計劃：
2013年度股票激勵計劃			4,545,342 (1	)	$	6.55(3	)		3,619,054
員工購股計劃			-						425,566
未經證券持有人批准的股權補償計劃			960,061 (2	)	$	3.36(3	)		-
總計			5,505,403		$	5.63(3	)		4,044,620

 

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(1)代表根據本公司2013年股票激勵計劃授予的2,388,042個購股權、599,724個限制性股票單位和1,557,576個績效股單位的本公司可發行普通股。

(2)代表可就與約瑟夫·D·恩能於2019年4月1日被任命為公司首席執行官相關的一次性特別授予股票期權而發行的公司普通股。

(3)已授予的RSU和PSU使持有者有權獲得每單位一股普通股，而無需支付額外的代價。因此，在計算加權平均行使價格時，不考慮這些單位。

本項目所要求的與某些受益所有人和管理層的擔保所有權有關的信息通過引用引用自2024年委託書。

第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

本項目所要求的信息以2024年委託書的引用方式併入本文。

項目14.主要會計費用和服務

本項目所要求的信息以2024年委託書的引用方式併入本文。

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

以下文件作為本年度報告的一部分提交。

1.財務報表。見F1頁所載“合併財務報表索引”。

2.財務報表附表。證券和交易委員會適用的會計要求中規定的所有附表都不是必需的，或者所要求的信息已包括在財務報表或附註中。

3.展出展品。包含在本年度報告中的《展品索引》中的展品清單以引用方式併入本文。

項目16.表格10-K摘要

公司已選擇不包括本10-K表格所要求的信息的可選摘要。有關表格10-K中的信息的參考，投資者應參考本表格10-K的目錄。

展品索引

陳列品	描述
2.1	資產購買協議，日期為2023年10月12日，由SunOpta Inc.、SunISE Growers墨西哥公司、S.de R.L.de C.V.、SunOpta Mx，S.A.de C.V.、SunISE Growers，Inc.、Natural‘s Touch冷凍水果有限責任公司和Natures Touch墨西哥公司S.de R.L.de C.V.簽署(合併內容參考附件2.1公司於2023年10月17日提交的當前8-K表格報告)。
3.1	合併股份科技有限公司和3754481加拿大有限公司(前喬治·F·佩蒂諾斯(加拿大)有限公司)(通過參考公司截至2000年12月31日的年度報告10-KSB的附件3.1註冊成立)。
3.2	2003年10月31日的修訂證書，將公司的名稱從Sight Technology Ltd.改為SunOpta Inc.(通過引用附件3i(B)合併到公司截至2003年12月31日的Form 10-K年度報告中)。

 

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+根據S-K法規第601(B)(2)項，本展覽的展品和附表已略去。SunOpta將應美國證券交易委員會的要求向其提供遺漏的展品和時間表的副本。

†表示管理合同或補償計劃或安排。

*現送交存檔。

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

SunOpta Inc.

/S/格雷格·加巴

格雷格·加巴

首席財務官

日期：2024年2月28日

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

簽名	標題	日期
/S/布萊恩·科徹布萊恩·科徹	首席執行官和董事(首席執行官)	2024年2月28日
/S/Greg GabaGreg Gaba	首席財務官 (首席財務會計官)	2024年2月28日
/S/霍利斯院長 迪恩·霍利斯	董事董事長兼董事會主席	2024年2月28日
/s/ Albert BollesAlbert Bolles	董事	2024年2月28日
/s/ Rebecca Fisher 麗貝卡·費舍爾	董事	2024年2月28日
/s/ Katrina Houde Katrina Houde	董事	2024年2月28日
/s/ Leslie Starr 萊斯利·斯塔爾	董事	2024年2月28日
/S/迭戈·雷諾索 迭戈·雷諾索	董事	2024年2月28日
/S/馬什·維克拉馬辛哈·馬什·維克拉馬辛哈	董事	2024年2月28日

 

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