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附錄 99.1
新聞稿
發佈日期：2024 年 2 月 29 日
Uniti Group Inc. 公佈2023年第四季度和全年業績
最近宣佈的ABS過橋融資和資產銷售加強了資產負債表

提供 2024 年的初步展望
•第四季度和全年淨收益（虧損）分別為3,070萬美元和8,170萬美元
•第四季度和全年每股攤薄普通股淨收益（虧損）分別為0.13美元和0.35美元（0.35美元）
•第四季度和全年每股攤薄普通股AFFO分別為0.34美元和1.42美元
阿肯色州小石城，2024年2月29日（環球新聞專線）——Uniti集團公司（“Uniti” 或 “公司”）（納斯達克股票代碼：UNIT）今天公佈了其第四季度和2023年全年業績。

“對於Uniti來説，2023年又是一個富有成效的一年。我們的核心經常性戰略纖維業務繼續表現出其彈性，與2022年相比，2023年的收入增長了5％，基於淨成功的資本密集度持續下降。可以預見，由於ETL費用降低和一次性低利潤設備銷售，2023年的非經常性收入將低於2022年，我們已決定在2024年基本退出這些銷售。因此，我們2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤和AFFO業績基本符合我們之前的全年預期。” 總裁兼首席執行官肯尼·岡德曼評論道。

岡德曼繼續説：“儘管經濟背景充滿挑戰，但Uniti在2023年通過對31億美元的未償債務進行再融資，成功地為其當前的業務計劃提供了全額融資，同時還通過ABS過渡性融資和近期以溢價倍數出售非核心資產籌集了高達4.37億美元的額外資本。這些舉措使我們目前的業務計劃獲得了充足的資金，在2027年之前沒有實質性的永久債務到期，超過95％的合併債務是固定利率。”
季度業績
2023年第四季度的合併收入為2.857億美元。同期淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤分別為3,070萬美元和2.311億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率約為81％。該期間歸屬於普通股股東的淨收益為3,040萬美元。歸屬於普通股股東的AFFO為9,160萬美元，攤薄後每股普通股0.34美元。
Uniti Fiber在2023年第四季度貢獻了7,070萬美元的收入和2,700萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤率，實現了約38％的調整後息税折舊攤銷前利潤率。Uniti Fiber在本季度基於成功的淨資本支出為2,070萬美元。
1

Uniti Leasing在第四季度貢獻了2.149億美元的收入，調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.095億美元。在本季度，Uniti Leasing部署了2310萬美元的資本支出。

全年業績

截至2023年12月31日止年度的合併收入為11億美元。同期淨虧損和調整後息税折舊攤銷前利潤分別為8,170萬美元和9.235億美元。該期間歸屬於普通股的淨虧損為8,290萬美元，其中包括與我們的Uniti Fiber板塊相關的2.04億美元商譽減值費用，該費用是由宏觀利率環境的上升推動的。歸屬於普通股股東的AFFO為3.853億美元，攤薄後每股普通股1.42美元。

Uniti Fiber在2023年全年貢獻了2.971億美元的收入和1.157億美元的調整後息税折舊攤銷前利潤率，實現了約39％的調整後息税折舊攤銷前利潤率。Uniti Fiber在2023年全年的淨成功資本支出為1.183億美元。

Uniti Leasing在2023年全年貢獻了8.528億美元的收入，調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.296億美元。在2023年全年，Uniti Leasing部署了2.772億美元的資本支出，主要與建設約4,100英里的新路線的寶貴光纖基礎設施有關。

融資交易

2月26日，Uniti宣佈，它已通過該公司的一家間接破產遠程子公司根據多次提款定期貸款機制（“ABS機制”）簽訂了資產支持過橋貸款和擔保協議，提供高達3.5億美元的借款。ABS融資機制下的借款將按等於適用利息期限的定期SOFR的初始利率計息，外加3.75％的適用利潤，但須根據ABS融資機制的未償還期限按慣例提高適用利潤率。ABS融資機制將從初始提取之日起18個月到期，並受習慣契約的約束。

投資交易

2月26日，Uniti還宣佈了最近完成的多項資產出售。首先，Uniti出售了其在藍鳥網絡有限責任公司運營的光纖網絡中的剩餘投資權益。此外，Uniti向CableSouth Media III, LLC（“SWYFTFiber”）出售了自2018年與Uniti進行售後回租交易以來租賃給SwyftFiber的光纖網絡資產。作為協議的一部分，Uniti將繼續以零成本訪問SWYFTFiber網絡中的某些線路。最後，Uniti最近完成了向Palistar Capital LP旗下的投資組合公司CTI Towers, Inc. 出售其剩餘的幾乎所有無線塔的交易。這些交易的總現金對價約為8700萬美元。
流動性
截至年底，該公司擁有約3.543億美元的非限制性現金及現金等價物，以及循環信貸協議下未提取的可用借款。根據截至2023年第四季度的淨負債年化調整後息税折舊攤銷前利潤，公司年底的槓桿率為6.03倍。
2024 年 2 月 22 日，公司董事會宣佈向於 2024 年 3 月 28 日登記在冊的股東派發每股普通股 0.15 美元的季度現金股息，將於 2024 年 4 月 12 日支付。
2

2024 年全年展望
我們的2024年展望包括近期ABS融資機制的估計影響、大多數一次性設備銷售的計劃退出、最近完成的資產出售以及2024年6月到期的剩餘4.00％可交換票據即將到期。我們的展望不包括未來的收購、資本市場交易以及本文未提及的未來交易相關成本和其他成本。
公司2024年的合併展望如下（以百萬計）：
2024 年全年
收入$1,154 到$1,174 
歸屬於普通股股東的淨收益
108 到128 
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
930 到950 
利息支出，淨額 (2)
500 到500 
歸屬於普通股股東：
FFO (1)
334 到354 
AFFO (1)
365 到385 
已發行普通股的加權平均值——攤薄284 到284 
__________________________
(1) 參見下文的 “非公認會計準則財務指標”。
(2) 參見下文 “利息支出的組成部分”。

電話會議
Uniti將於今天美國東部時間上午8點30分（中部時間上午7點30分）舉行電話會議，討論該財報發佈。電話會議將在Uniti的投資者關係網站investor.uniti.com上進行網絡直播。有興趣通過電話參與的各方可以在公司的投資者關係網站上註冊，也可以單擊此處。從美國東部時間今天下午 12:00 左右開始，將在投資者關係網站上重播電話會議。
關於 UNITI
Uniti是一家內部管理的房地產投資信託基金，從事關鍵任務通信基礎設施的收購和建設，是通信行業光纖和其他無線解決方案的領先提供商。截至2023年12月31日，Uniti在美國各地擁有約14萬英里的光纖路線、850萬英里的光纖鏈路和其他通信資產。有關Uniti的更多信息可以在其網站www.uniti.com上找到。
前瞻性陳述
本新聞稿和今天的電話會議中的某些聲明可能構成不時修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括所有不是歷史事實陳述的陳述，包括但不限於我們的2024年財務展望、對高利潤經常性收入的預期、網絡租賃和強勁的需求趨勢、我們的業務戰略、增長前景、我們維持困難經濟條件的能力、行業趨勢、銷售機會以及運營和財務業績。
3

諸如 “預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“預見者”、“計劃”、“相信”、“可能”、“將”、“可以”、“可以”、“應該”、“尋求” 等詞語以及類似表述或這些術語的否定詞語旨在識別此類用語前瞻性陳述。這些陳述基於管理層當前的預期和信念，存在許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績與預測、預測或預期的結果存在重大差異。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但我們無法保證我們的預期會實現。可能重大改變我們預期的因素包括但不限於我們最大的客户Windstream的未來前景；我們的客户在租約到期時向我們續訂租約的能力和意願，以及在不續約或我們更換現有租户的情況下以相同或更好的條件重新部署房產的能力；是否有機會和我們確定合適收購機會的能力以及我們收購和租賃相應機會的能力條件優惠的房產；風險我們未能充分意識到收購的潛在好處或難以整合被收購的公司；我們有能力產生足夠的現金流來償還未償債務併為資本融資承諾提供資金；我們進入債務和股權資本市場的能力；信用評級下調和利率波動對我們的業務或客户業務的影響；我們留住關鍵管理人員的能力；美國税法和其他聯邦或地方的變化法律，無論是否如此特定於房地產投資信託基金；債務協議中可能限制我們運營靈活性的契約；我們可能遇到設備故障、自然災害、網絡攻擊或恐怖襲擊的可能性，而我們的保險可能無法提供足夠的保障；通信行業和通信分配系統所有權中固有的其他風險，包括與環境問題和房地產投資流動性不足相關的潛在責任；以及我們在提交的報告中描述的其他因素與美國證券交易委員會合作。
Uniti明確表示沒有義務公開發布本新聞稿和今天的電話會議中規定的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映其預期的任何變化或任何聲明所依據的事件、條件或情況的任何變化。
非公認會計準則列報
本新聞稿和今天的電話會議包含某些補充績效指標，這些衡量標準不是美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）所要求或列報的。不應將此類措施視為公認會計原則的替代方案。有關此類指標的更多信息以及與最接近的公認會計原則指標的對賬情況，請參見此處。
4

Uniti 集團公司
合併資產負債表
（以千計，每股數據除外）
十二月三十一日
2023		十二月三十一日
2022
資產：
財產、廠房和設備，淨額$3,982,069 $3,754,547 
現金和現金等價物62,264 43,803 
應收賬款，淨額46,358 42,631 
善意157,380 361,378 
無形資產，淨額305,115 334,846 
應收直線收入90,988 68,595 
經營租賃使用權資產，淨額125,105 88,545 
其他資產，淨額118,117 77,597 
對未合併實體的投資— 38,656 
遞延所得税資產，淨額109,128 40,631 
持有待售資產28,605 — 
總資產$5,025,129 $4,851,229 
負債和股東赤字：
負債：
應付賬款、應計費用和其他負債，淨額$119,340 $122,195 
應付和解金163,583 251,098 
無形負債，淨額156,397 167,092 
應計應付利息133,683 121,316 
遞延收入1,273,661 1,190,041 
應付股息36,162 2 
經營租賃負債84,404 66,356 
融資租賃債務18,110 15,520 
票據和其他債務，淨額5,523,579 5,188,815 
待售負債331 — 
負債總額7,509,250 7,122,435 
承付款和意外開支
股東赤字：
優先股，面值0.0001美元，授權50,000股，未發行和流通股票— — 
普通股，面值0.0001美元，授權、已發行和流通的50萬股：截至2023年12月31日為236,559股，截至2022年12月31日為235,829股24 24 
額外的實收資本1,221,824 1,210,033 
超過累計收益的分配(3,708,240)(3,483,634)
Uniti 股東總赤字(2,486,392)(2,273,577)
非控股權益-運營合夥單位和無表決權的可轉換優先股2,271 2,371 
股東赤字總額(2,484,121)(2,271,206)
負債總額和股東赤字$5,025,129 $4,851,229 
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Uniti 集團公司
合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
截至12月31日的三個月截至12月31日的年度
2023202220232022
收入：
聯合租賃$214,923 $208,579 $852,772 $827,457 
聯合纖維70,733 75,156 297,059 301,390 
總收入285,656 283,735 1,149,831 1,128,847 
成本和支出：
利息支出，淨額123,106 86,552 512,349 376,832 
折舊和攤銷79,149 75,512 310,528 292,788 
一般和管理費用25,401 25,174 102,732 100,992 
運營費用（不包括折舊、增值和攤銷）34,398 34,947 144,276 143,131 
商譽減值— 24,500 203,998 240,500 
交易相關費用和其他費用2,806 3,016 12,611 10,340 
出售房地產的收益 (740)(89)(2,164)(433)
出售業務的收益 — — — (176)
其他支出（收入），淨額(2,937)985 18,386 (7,269)
成本和支出總額261,183 250,597 1,302,716 1,156,705 
所得税前收入（虧損）和未合併實體的收益權益24,473 33,138 (152,885)(27,858)
所得税優惠(5,575)(7,182)(68,474)(17,365)
來自未合併實體的收益權益(672)(675)(2,662)(2,371)
淨收益（虧損）30,720 40,995 (81,749)(8,122)
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）14 18 (36)153 
歸屬於股東的淨收益（虧損）30,706 40,977 (81,713)(8,275)
參與證券在收益中的份額(317)(238)(1,207)(1,135)
可轉換優先股申報的股息(5)(5)(20)(20)
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$30,384 $40,734 $(82,940)$(9,430)
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）——基本30,384 40,734 (82,940)(9,430)
如果轉換後的證券的影響— (4,348)— — 
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）——攤薄$30,384 $36,386 $(82,940)$(9,430)
已發行普通股的加權平均數
基本236,547 235,818 236,401 235,567 
稀釋236,547 273,020 236,401 235,567 
普通股每股收益（虧損）（附註14）：
基本$0.13 $0.17 $(0.35)$(0.04)
稀釋$0.13 $0.13 $(0.35)$(0.04)
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Uniti 集團公司
合併現金流量表
（以千計）
截至12月31日的財年
20232022
來自經營活動的現金流： 
淨虧損$(81,749)$(8,122)
為調節經營活動提供的淨現金（虧損）和淨現金而進行的調整：
折舊和攤銷310,528 292,788 
遞延融資成本和債務折扣的攤銷18,498 18,147 
債務清償的損失（收益）31,187 (10,754)
利率互換終止— 9,243 
遞延所得税(68,497)(28,909)
未合併實體的收益權益(2,662)(2,371)
未合併實體的累計收益分配3,964 3,969 
為利率互換結算支付的現金— (10,413)
直線收入和低於市場的租賃無形資產的攤銷(37,944)(40,925)
基於股票的薪酬12,491 12,751 
商譽減值 203,998 240,500 
出售房地產的收益(2,164)(433)
出售業務的收益— (176)
出售未合併實體的收益(2,646)(7,923)
資產處置（收益）虧損(573)898 
應付和解金的增加10,506 11,714 
其他701 (72)
資產和負債的變化：  
應收賬款(3,727)(4,176)
其他資產15,795 15,148 
應付賬款、應計費用和其他負債(54,577)(30,769)
經營活動提供的淨現金353,129 460,115 
來自投資活動的現金流：  
資本支出(417,002)(427,567)
出售未合併實體的收益— 32,527 
出售房地產所得的收益，扣除現金2,545 665 
出售業務的收益 — 541 
出售其他設備的收益3,146 1,815 
投資活動使用的淨現金(411,311)(392,019)
來自融資活動的現金流：  
償還債務(2,263,662)(194,043)
發行票據的收益2,600,000 306,500 
已支付的股息(107,405)(142,950)
應付和解款項(98,022)— 
向非控股權益支付的分配(48)(233)
交換非控股權益的付款— (4,620)
循環信貸額度下的借款506,000 180,000 
循環信貸額度下的付款(486,000)(192,000)
融資租賃付款(2,262)(1,193)
支付融資費用(26,955)(9,852)
與提前償還債務有關的成本(44,303)— 
上限看漲期權的付款— (21,149)
支付普通股認股權證的結算(56)(522)
終止債券對衝59 1,190 
員工股票購買計劃730 589 
與股票薪酬的預扣税相關的付款(1,433)(4,913)


由（用於）融資活動提供的淨現金76,643 (83,196)
現金和現金等價物的淨增加（減少）18,461 (15,100)
期初的現金和現金等價物43,803 58,903 
期末的現金和現金等價物$62,264 $43,803 


Uniti 集團公司
淨收入與FFO和AFFO的對賬
（以千計，每股數據除外）
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$30,384 $40,734 $(82,940)$(9,430)
房地產折舊和攤銷56,132 54,456 221,115 211,892 
出售房地產資產的收益(740)(89)(2,164)(433)
分紅證券在收益中的份額317 238 1,207 1,135 
參與FFO的證券份額(766)(557)(2,064)(2,345)
未合併實體的房地產折舊和攤銷435 435 1,740 2,366 
對非控股權益的調整(26)(25)(100)(260)
歸屬於普通股股東的 FFO85,736 95,192 136,794 202,925 
交易相關費用和其他費用2,806 3,016 12,611 10,340 
遞延融資成本和債務折扣的攤銷4,523 4,637 18,498 18,147 
註銷遞延融資成本和債務折扣— 2,330 10,412 2,330 
償還債務的收益— (13,084)(1,269)(13,084)
與提前償還債務有關的成本— — 51,997 — 
基於股票的薪酬3,083 3,087 12,491 12,751 
出售未合併實體的收益，扣除税款(2,476)— (2,476)(1,212)
出售業務的收益— — — (176)
非房地產折舊和攤銷23,016 21,055 89,413 80,896 
商譽減值，扣除税款— 18,238 151,856 223,903 
直線收入和低於市場的租賃無形資產的攤銷(9,149)(9,859)(37,944)(40,925)
維護資本支出(1,624)(2,864)(6,962)(10,000)
其他，淨額(14,671)(6,761)(51,337)(31,838)
對未合併實體收益權益的調整320 320 1,280 1,207 
對非控股權益的調整(3)(9)(112)(146)
歸屬於普通股股東的AFFO$91,561 $115,298 $385,252 $455,118 
攤薄後的 FFO 和 AFFO 的對賬：
歸屬於普通股股東的FFO-基本$85,736 $95,192 $136,794 $202,925 
如果轉換後的稀釋性證券的影響7,011 (4,068)27,269 4,932 
歸屬於普通股股東的FFO-攤薄$92,747 $91,124 $164,063 $207,857 
歸屬於普通股股東的AFFO-基本$91,561 $115,298 $385,252 $455,118 
如果轉換後的稀釋性證券的影響6,976 4,249 28,038 14,599 
歸屬於普通股股東的AFFO-攤薄$98,537 $119,547 $413,290 $469,717 
用於計算每股普通股基本收益（虧損）的加權平均普通股 (1)
236,547 235,818 236,401 235,567 
攤薄型非分紅證券的影響 (1)
— 39 — — 
如果轉換後的稀釋性證券的影響53,401 37,163 53,701 33,473 
用於計算每股普通股攤薄後的FFO和AFFO的加權平均普通股 (1)
289,948 273,020 290,102 269,040 
攤薄後每股普通股：
EPS$0.13 $0.13 $(0.35)$(0.04)
FFO$0.32 $0.33 $0.57 $0.77 
AFFO$0.34 $0.44 $1.42 $1.75 
(1) 對於普通股股東的FFO為虧損的時期，用於計算每股普通股攤薄後的FFO的加權平均普通股等於用於計算每股基本收益（虧損）的加權平均普通股。


Uniti 集團公司
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的核
（以千計）
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
淨收益（虧損）$30,720 $40,995 $(81,749)$(8,122)
折舊和攤銷79,149 75,512 310,528 292,788 
利息支出，淨額123,106 86,552 512,349 376,832 
所得税優惠(5,575)(7,182)(68,474)(17,365)
EBITDA227,400 195,877 672,654 644,133 
基於股票的薪酬3,083 3,087 12,491 12,751 
交易相關費用和其他費用2,806 3,016 12,611 10,340 
出售業務的收益— — — (176)
出售房地產的收益(740)(89)(2,164)(433)
商譽減值— 24,500 203,998 240,500 
其他，淨額(2,180)1,744 20,893 (4,790)
對未合併實體收益權益的調整755 755 3,019 3,571 
調整後 EBITDA$231,124 $228,890 $923,502 $905,896 
調整後的息税折舊攤銷前利潤
聯合租賃$209,478 $203,496 $829,557 $806,027 
聯合纖維27,011 31,733 115,723 125,361 
企業(5,365)(6,339)(21,778)(25,492)
$231,124 $228,890 $923,502 $905,896 
年化調整後息税折舊攤銷前利潤 (1)
$924,496 
截至 2023 年 12 月 31 日：
債務總額 (2)
$5,635,552 
現金和現金等價物62,264 
淨負債$5,573,288 
淨負債/年化調整後息税折舊攤銷前利潤6.03x
(1) 計算方法是最近報告的三個月期間的調整後息税折舊攤銷前利潤乘以四。根據第S-X條例第11條，年化調整後息税折舊攤銷前利潤不是按預計編制的。
(2) 包括1,810萬美元的融資租賃，但不包括9,390萬美元的未攤銷折扣和遞延融資成本。


Uniti 集團公司
預計的未來業績 (1)
（以百萬計）
截至2024年12月31日的財年
歸屬於普通股股東的淨收益——基本107 美元到 127 美元
參與證券在收益中的份額1
淨收益 (2)
108 到 128
淨利息支出 (3)
500
折舊和攤銷315
所得税優惠(9)
息税折舊攤銷前利潤 (2)
914 到 934
基於股票的薪酬13
交易相關費用和其他費用 (4)
3
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2)
930 到 950 美元
(1) 這些區間代表管理層根據截至本新聞稿發佈之日的基本假設得出的最佳估計。我們的預測不包括未來的收購、資本市場交易、市場狀況的變化和其他因素。無法保證我們的實際結果不會與上述估計值有重大差異。
(2) 由於四捨五入，預計未來業績的組成部分可能不相加。
(3) 參見下文 “預計利息支出的組成部分”。
（4）未來的交易相關成本不包括在我們當前的展望中。


Uniti 集團公司
預計的未來業績 (1)
（攤薄後每股）
截至2024年12月31日的財年
歸屬於普通股股東的淨收益——基本0.45 美元到 0.53 美元
房地產折舊和攤銷0.96
歸屬於普通股股東的FFO — 基本 (2)
1.41 美元到 1.49 美元
如果轉換後的證券的影響(0.16)
歸屬於普通股股東的FFO — 攤薄 (2)
1.25 美元到 1.32 美元
歸屬於普通股股東的FFO — 基本 (2)
1.41 美元到 1.49 美元
遞延融資成本和債務折扣的攤銷0.08
應付和解金的增加 (3)
0.03
基於股票的薪酬0.06
非房地產折舊和攤銷0.37
直線收入(0.13)
維護資本支出(0.03)
其他，淨額(0.24)
歸屬於普通股股東的AFFO — 基本 (2)
1.54 美元到 1.62 美元
如果轉換後的證券的影響(0.16)
歸屬於普通股股東的AFFO — 攤薄 (2)
1.38 美元到 1.45 美元
(1) 這些區間代表管理層根據截至本新聞稿發佈之日的基本假設得出的最佳估計。我們的預測不包括未來的收購、資本市場交易、市場狀況的變化和其他因素。無法保證我們的實際結果不會與上述估計值有重大差異。
(2) 由於四捨五入，未來預期業績的組成部分可能不會增加歸屬於普通股股東的FFO和AFFO。
(3) 代表按其規定價值支付的Windstream和解金的增加。在和解協議生效之日，我們按其初始公允價值在資產負債表上記錄了應付款，該公允價值將根據4.2％的實際利率累計，並減去預定的季度付款。



預計利息支出的組成部分 (1)
（以百萬計）
截至2024年12月31日的財年
債務的利息支出$476
應付Windstream和解金的增加6
遞延融資成本和債務折扣的攤銷18
利息支出，淨額 (2)
$500
(1) 這些區間代表管理層根據截至本新聞稿發佈之日的基本假設得出的最佳估計。我們的預測不包括未來的收購、資本市場交易、市場狀況的變化和其他因素。無法保證我們的實際結果不會與上述估計值有重大差異。
(2) 由於四捨五入，利息支出的組成部分可能無法與總額相加。
非公認會計準則財務指標
我們在分析經營業績時提到了息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、運營資金（“FFO”）（由全國房地產投資信託協會（“NAREIT”）定義）和調整後運營資金（“AFFO”），這些不是美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）所要求或列報的。儘管我們認為按公認會計原則定義的淨收益是最合適的收益指標，但我們也認為，息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、FFO和AFFO是衡量房地產投資信託基金經營業績的重要非公認會計準則補充指標。
根據公認會計原則，我們將 “息税折舊攤銷前利潤” 定義為扣除利息支出、所得税準備金以及折舊和攤銷前的淨收益。我們將 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 定義為扣除股票薪酬支出的息税折舊攤銷前利潤，以及交易和整合相關成本、與Windstream破產相關的成本、與針對我們的訴訟索賠相關的成本以及與實施我們的企業資源規劃系統相關的成本（統稱為 “交易相關成本和其他成本”）、與Windstream和解相關的成本、商譽減值費用、高管遣散費的影響，這些影響本質上可能是反覆發生的非現金使用權的攤銷資產、未攤銷的遞延融資成本的註銷、因提前償還債務而產生的成本，包括提前投標和贖回溢價以及與終止相關套期保值活動相關的成本、處置損益、或有對價和金融工具公允價值的變動，以及其他類似或不經常發生的項目（儘管我們在本報告所述期間可能沒有此類費用）。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括為反映公司在未合併實體調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔份額而進行的調整。我們認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量淨收入的重要補充指標，因為它們為在非槓桿基礎上評估我們的經營業績提供了額外信息。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算方法類似於我們用於確定特定財務契約遵守情況的重大債務協議中的定義條款。由於息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則計算的衡量標準，因此不應將其視為根據公認會計原則確定的淨收益的替代方案。
由於用於房地產資產的歷史成本會計慣例要求確認除土地以外的折舊費用，因此這種會計列報方式意味着房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的減少。但是，由於房地產價值歷來是隨着市場和其他條件的上升或下跌的，因此使用歷史成本核算折舊的房地產投資信託基金的經營業績報告可能不那麼有用。因此，NAREIT創建了FFO，作為衡量房地產投資信託基金經營業績的補充指標，根據公認會計原則，將歷史成本折舊和攤銷等項目排除在淨收入中。NAREIT 將 FFO 定義為


根據公認會計原則計算的歸屬於普通股股東的淨收益，不包括房地產處置的收益或虧損，加上房地產折舊、攤銷和減值費用，包括為反映公司在未合併實體FFO中所佔份額而進行的調整。我們根據 NAREIT 的定義計算 FFO。
公司將AFFO定義為FFO，不包括（i）交易相關成本和其他成本；（ii）與Windstream的訴訟和解相關的成本、和解義務的增加以及和解義務預付款的收益，因為這些項目不能反映持續的經營業績；（iii）商譽減值費用；（iv）某些非現金收入和支出，例如股票薪酬支出、債務和股權折扣攤銷、攤銷遞延融資成本、非房地產的折舊和攤銷資產、非現金使用權資產的攤銷、直線收入、非現金所得税，以及在未收到現金的情況下對其他非現金收入的攤銷，例如與租户資本改善攤銷相關的收入；以及 (v) 註銷未攤銷的遞延融資費的影響本質上可能是反覆出現的，因提前償還債務而產生的額外成本，包括提前投標和贖回的溢價以及與終止相關套期保值相關的成本活動、高管離職費用、與取消債務税基相關的税款、處置收益或虧損、或有對價和金融工具公允價值的變動以及類似或不經常出現的項目減去維護資本支出。AFFO包括調整以反映公司在未合併實體AFFO中的份額。我們認為，使用FFO和AFFO及其各自的每股金額，再加上所需的GAAP報告，可以增進投資者和分析師對房地產投資信託基金經營業績的理解，並使這些公司之間經營業績的比較更有意義。我們認為FFO和AFFO是審查比較經營業績的有用衡量標準。特別是，我們認為，通過排除某些收入和支出項目，AFFO可以幫助投資者持續比較我們在不同時期的經營業績以及與其他房地產投資信託基金的經營業績，而不必考慮意外項目和事件（例如交易和整合相關成本）造成的差異。公司僅使用FFO和AFFO及其各自的每股金額作為業績衡量標準，而FFO和AFFO並不表示可用於為我們未來的現金需求提供資金的現金。儘管FFO和AFFO是衡量房地產投資信託基金經營業績的相關且被廣泛使用的指標，但它們並不代表GAAP定義的運營現金流或淨收益，在評估我們的流動性或經營業績時，不應將其視為這些衡量標準的替代方案。
此外，我們對息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、FFO和AFFO的計算可能無法與其他房地產投資信託基金或公司報告的計算結果進行比較，這些房地產投資信託基金或公司未根據當前的NAREIT定義定義定義或對當前NAREIT定義或對息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和AFFO的定義與我們有所不同。


投資者和媒體聯繫人：
保羅·布靈頓，251-662-1512
高級副總裁、首席財務官兼財務主管
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投資者關係與財務部副總裁
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