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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549。

表格10-K

(標記一)
☒			每年一次 依據第13或15(D)條提交報告 1934年《證券交易法》

截至本財政年度止12月31日, 2023

或 

☐			過渡 依據第13或15(D)條提交報告 1934年《證券交易法》

從到中國的過渡期

佣金文件編號001-33117

 環球之星，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						41-2116508
(州或其他司法管轄區) 成立為公司(或組織)						(國際税務局僱主) (識別號碼)

 

假日廣場大道1351號。

卡温頓, 路易斯安那州70433

(主要行政辦公室地址)

註冊人的電話號碼，包括區號(985) 335-1500 

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊所在的交易所名稱

普通股，每股票面價值0.0001美元

GSAT

紐約證券交易所美國證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

用複選標記標明註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。

是☐ 不是☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。

是☐ 不是☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

 

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。

是☒不是☐

 

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要恢復分析

根據第240.10D-1(B)節的規定，註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於獎勵的補償。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)

是☐不是☒

截至2023年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$0.7200億美元。

 

截至2024年2月23日，1.9已發行10億股有投票權的普通股，已發行10萬股優先股，以及不是無投票權普通股的股票是授權的或已發行的。除文意另有所指外，本報告中提及的普通股是指註冊人有表決權的普通股。

 

以引用方式併入的文件

 

註冊人關於2024年股東周年大會的委託書的部分內容以參考方式併入本報告第三部分。

---

表格10-K

 

截至2023年12月31日的財政年度

 

目錄

 

						頁面
			第一部分
第1項。			業務			3
第1A項。			風險因素			13
項目1B。			未解決的員工意見			27
項目1C。			網絡安全			27
第二項。			屬性			27
第三項。			法律訴訟			28
第四項。			煤礦安全信息披露			28
			第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			28
第六項。			[已保留]			28
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			28
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			39
第八項。			財務報表和補充數據			40
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			85
第9A項。			控制和程序			85
項目9B。			其他信息			86
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			86
			第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			86
第11項。			高管薪酬			86
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			86
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			86
第14項。			首席會計師費用及服務			86
			第四部分
第15項。			展品和財務報表附表			87
第16項。			表格10-K摘要			88
簽名						88

 

2

---

第一部分

 

前瞻性陳述 

 

本報告(“報告”)中包含或通過引用方式納入本年度報告(“報告”)的某些表述，除純粹的歷史信息外，包括但不限於估計、預測、有關我們的業務計劃、目標和預期經營業績的表述以及這些表述所依據的假設，均屬“1995年私人證券訴訟改革法案”中定義的前瞻性表述。這些前瞻性表述一般使用“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將會”、“將會”、“將繼續”、“將會產生”以及類似的表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這些可識別的詞語。這些前瞻性陳述是基於當前的預期和假設，這些預期和假設會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性陳述大不相同。前瞻性陳述，例如有關我們發現和實現機會以及產生XCOM許可協議的預期收入和其他好處的能力、我們將許可技術整合到我們當前業務線中的能力、雅各布斯博士和其他新員工推動創新和增長的能力、我們發展和擴大業務的能力(包括我們將頻譜權利貨幣化的能力)、我們的預期資本支出、我們管理成本的能力、我們開發和應對技術創新的能力、法律法規(包括税收法律法規)的影響以及法律和監管變化(包括與我們頻譜使用相關的法規)，戰略業務合併的機會和行業整合對我們和我們的競爭對手的影響、我們的預期未來收入、我們的預期財務資源、我們對我們衞星未來運營表現的期望(包括它們的預計使用壽命)、我們對我們未來收入和盈利能力增長的期望、我們在服務協議下的表現和財務結果, 前瞻性表述包括但不限於前瞻性表述、前瞻性表述、前瞻性表述和前瞻性表述，包括但不限於前瞻性表述、現有客户及服務市場的預期實力和增長前景、新產品在商業上的接受程度、新產品在商業上的接受程度、與我們或獨立網關運營商運營的地面設施相關的問題、全球經濟、地緣政治和商業狀況以及與在全球範圍內開展業務相關的風險、自然災害、意外事件或公共衞生危機(包括新冠肺炎冠狀病毒等病毒性流行病)導致的業務中斷，以及本報告包含的其他有關非歷史性事實的表述，均涉及前瞻性表述。可能引起或促成這種差異的風險和不確定因素包括但不限於項目1A中的風險和不確定性。本報告的風險因素。我們不打算，也不承擔任何義務，在本報告日期之後更新我們的任何前瞻性陳述，以反映實際結果或未來的事件或情況。

項目1.業務

 

移動衞星服務業務

Globalstar，Inc.(“我們”、“我們”或“公司”)通過其全球衞星網絡提供移動衞星服務(MSS)，包括語音和數據通信服務以及批發容量服務。根據我們的頻譜許可證，我們通過我們的在軌衞星和地面站(“網關”)網絡提供這些服務，我們統稱為Globalstar系統。除了支持各種應用中的物聯網(“IoT”)數據傳輸外，我們還在地面無線和有線網絡沒有提供服務或服務不足的地區，以及地面網絡因自然災害或人為災難而無法運行的情況下，提供可靠的連接。通過在全球提供無線通信服務，我們滿足了客户日益增長的連接需求。

業務戰略

我們的競爭優勢是通過一項主要依靠四大支柱推動股東價值增加的戰略來實現的：衞星批發能力、地面頻譜和網絡解決方案、物聯網和傳統服務。四大支柱概述如下。

批發衞星容量

批發衞星容量服務包括使用我們的衞星頻譜以及衞星網絡和網關的衞星網絡接入和相關服務。

根據該協議(“服務協議”)及若干相關附屬協議(該等協議連同服務協議，稱為“服務協議”)，本公司是蘋果(“合作伙伴”)(“服務”)所提供的若干衞星服務的營運商。服務協議通常要求我們分配網絡容量以支持2022年11月推出的服務，並要求合作伙伴將頻段53/n53用於由合作伙伴指定用於服務的蜂窩支持的設備。

作為對我們提供的服務的對價，向我們支付的款項包括經常性服務費、與以下相關的付款

3

---

某些與服務相關的運營費用和資本支出，以及潛在的獎金支付，但須滿足某些許可、服務和相關標準。

除服務外，我們打算繼續為物聯網和其他計劃開發我們保留的衞星容量(如下所述)的批發客户機會。

我們保留了15%的網絡容量，以支持我們現有和未來的雙工、Spot和IoT用户。這一能力可以支持我們自己的用户基礎的大幅增長，特別是在我們最近和計劃對我們的空間和地面部分進行投資之後。保留的衞星容量可由我們直接使用或通過額外的批發安排使用。

地面頻譜和網絡解決方案

我們在11個國家擁有地面許可證，產生約102億MHz-POP(我們在每個國家的頻譜授權的兆赫乘以覆蓋區域內約8.14億的總人口)。潛在的頻譜合作伙伴，包括有線電視公司、無線運營商、系統集成商、公用事業公司和其他基礎設施運營商，都能從跨地域工作的統一且越來越無邊界的頻譜中受益。我們不斷擴大的地面頻譜組合對我們來説是一個巨大的機會。鑑於我們作為“大利奧”頻段現有運營商的高級地位，我們相信我們的寶貴資產包括我們廣泛的國內和國際許可證組合，以接入對我們今天和未來提供的所有服務至關重要的全球統一頻譜。服務協議顯著增強了波段53/n53的設備生態系統。

2023年8月，我們與XCOM Labs，Inc.(“許可方”或“XCOM”)簽訂了知識產權許可協議(“許可協議”)。根據許可協議，吾等購買了與XCOM無線頻譜創新關鍵新技術的開發和商業化有關的獨家權利和許可(“許可”)以及若干知識產權資產(定義見許可協議)，包括XCOM無線電接入網絡(“XCOM RAN”)系統，即XCOM的商用協調多點無線電系統。XCOM RAN系統在密集、複雜、具有挑戰性的無線環境中，在低於7 GHz的頻譜中提供顯著的容量提升。我們還獲得了XCOM的點對點連接技術的獨家訪問權限，這些技術可以在蜂窩和衞星設備上應用。作為許可協議的一部分，幫助開發許可技術的某些XCOM員工，包括工程、測試、產品和研發專業人員，將繼續代表Globalstar進一步將該技術商業化。將Globalstar的地面頻譜和與世界各地領先合作伙伴的關係與XCOM的差異化技術結合在一起，我們認為該技術非常適合高性能應用，為具有關鍵任務需求的專用網絡客户創造了一個重要的機會。

IoT

對於越來越多的行業和使用案例，衞星物聯網連接變得更加關鍵。我們計劃繼續發展和發展我們的物聯網計劃。2022年，我們推出了Realm Enablement Suite，這是一款創新的衞星資產跟蹤硬件和軟件解決方案組合，具有強大的應用程序支持平臺，可在邊緣處理智能數據。有了Realm，合作伙伴可以通過生成高級遠程信息處理數據的智能應用程序加快新解決方案的上市速度。Realm Enablement Suite包括Integrity 150，這是首個太陽能供電、部署就緒的衞星資產跟蹤設備，具有應用程序啟用平臺；ST150M，衞星調制解調器模塊，可簡化產品開發；以及Realm應用程序啟用平臺，它將提供工具和廣泛的庫，用於在垂直領域特定的解決方案的邊緣快速訪問和開發智能應用程序。

我們還繼續擴大支持環境友好型舉措的部署，包括遠程監測液位和水箱，以取代機動車輛進入這些資產的需要，以及太陽能照明和其他可再生能源的資產監測解決方案。

我們目前正在開發雙向商業物聯網產品，這將顯著擴大我們在物聯網市場的機會，因為這項技術將具有包括跟蹤和指揮控制在內的功能。

傳統服務

我們繼續致力於我們的傳統衞星業務，為我們現有的用户羣服務，同時在MSS方面提供未來的創新。我們現有的雙工和現貨客户預計將受益於通過增加地面基礎設施和衞星來擴大容量，從而提高服務水平。

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通信產品和服務

我們目前提供以下通訊服務：

•通過我們的GSP-1600和GSP-1700電話(“雙工”)進行雙向語音通信和數據傳輸；

•使用移動設備進行單向或雙向通信和數據傳輸，包括我們的Spot系列產品，如Spot X ®，Spot Gen4TM和斑點痕跡®、發送信息和設備位置(“Spot”)；

•使用移動或固定設備將其位置和其他信息傳輸到中央監測站的單向數據傳輸，包括我們的商業物聯網產品，如我們的電池和太陽能供電的SmarTone、STX-3、ST100、ST-150和Integrity 150(“商業物聯網”)；

•利用我們的衞星頻譜以及衞星和網關網絡的衞星網絡接入和相關服務(“批發容量服務”)；以及

•使用Globalstar系統的工程和其他通信服務(“工程和其他”)。

 

我們在價格上積極競爭，並努力在向客户提供的解決方案中實現差異化。我們向工業、政府和消費者市場提供一系列產品，並期望保持我們作為MSS行業高性價比、高質量領導者的地位。

隨着技術的進步，我們繼續探索機會，通過我們的網絡開發新產品和提供新服務，以滿足我們現有和潛在客户的需求。我們一直並將繼續推行我們預計將擴大我們的衞星通信業務並更有效地利用我們的網絡資產的計劃。這些計劃的部分重點是進一步投資和開發支持物聯網的設備，包括雙向參考設計模塊，以及額外的批發產品和服務。我們希望利用我們的XCOM RAN產品和地面頻譜授權，大幅擴展我們的商業物聯網產品和地面網絡解決方案。

全球之星系統

衞星網絡

我們的低地球軌道(“LEO”)衞星星座包括第一代和第二代衞星。我們設計我們的衞星網絡，是為了最大限度地提高在北緯70°和南緯70°之間的地球表面任何一點都能看到至少一顆衞星的可能性。我們設計的第二代衞星在太空中的壽命是第一代衞星的兩倍，容量增加了40%，建造成本比第一代衞星低得多。我們還有一顆在軌備用衞星，可以在必要時升至運行軌道。

我們的目標是提供與我們的MSS競爭對手相同或更好的服務水平和呼叫或消息成功率，以便我們的產品和服務對潛在客户具有吸引力。我們相信，我們的系統比我們的一些競爭對手使用的地球同步(“GEO”)衞星性能更好。地球觀測衞星信號平均必須額外傳播約42,000英里，這給地球觀測衞星通話帶來了相當大的延遲和信號劣化。

於2022年，我們與Macdonald，Dettwler and Associates Corporation(“MDA”)簽訂了一項衞星採購協議，根據該協議，我們預計將購買至少17至26顆衞星。我們已向聯邦通信委員會(“FCC”)提交申請，要求用這些衞星補充我們的HIBLEO-4美國許可系統，並在額外的15年許可期下運行它們，以提供我們的MSS的長期連續性。這些替代衞星的技術規格和設計與我們現在的衞星相似。衞星採購協議要求在2025年前交付17顆新衞星。於2023年，吾等與Space Explore Technologies Corp.(“SpaceX”)訂立發射服務協議及若干相關附屬協議(“發射服務協議”)，就發射首套該等衞星作出規定。發射服務協議提供了2025年4月至9月的發射窗口。根據服務協議，在若干條款及條件的規限下，吾等將自第二階段服務期起收取相當於衞星採購協議及發射服務協議項下核準資本開支的95%的款項(將按衞星的使用年限以直線方式支付)(“核準資本開支付款”)。

地面網絡

我們的衞星與網關網絡通信，每個網關服務的面積約為70萬至100萬平方英里。網關必須在衞星的視線範圍內，衞星必須在訂户的視線範圍內才能提供服務。我們已經將我們的網關定位為覆蓋地球上大多數土地和人口，並繼續評估和擴大我們的網關足跡，以優化覆蓋。

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我們的每個網關都有多個天線，這些天線與我們的衞星通信，並在衞星穿過網關時在天線波束和衞星之間無縫傳遞通信，從而將信號從用户終端反射到我們的網關。一旦衞星獲得來自最終用户的信號，Globalstar系統將對用户進行身份驗證並建立語音或數據信道，以完成對公共交換電話網(PSTN)、蜂窩或另一無線網絡或互聯網的呼叫，以進行數據通信，包括商業物聯網。在過去的幾年裏，我們在世界各地的網關上採購並安裝了新的天線。

我們相信，我們的網絡設計可以實現更快、更具成本效益的系統維護和升級，因為系統的軟件和大部分硬件都位於地面上。我們的多個網關允許我們快速重新配置我們的系統，以擴展另一個網關的覆蓋範圍，以彌補因禁用網關而失去的覆蓋範圍，或者處理因需求激增而增加的呼叫容量。

我們的地面網絡包括我們的地面設備，這些設備使用允許多顆衞星通信的技術。我們的系統架構提供全頻率重用。這將最大化衞星分集(最大化質量)和網絡容量，因為我們可以在每顆衞星的每個衞星波束中重複使用分配的頻譜。此外，我們還為我們的現貨和商業物聯網服務開發了一項專有技術。

在過去的幾年裏，我們在世界各地建立了更多的網關，包括新的天線和應用程序，以提高我們隨着技術和客户需求的發展而尋求部署我們的網絡資產的重大新機會的能力，並確保我們的網絡性能在這些機會增加對我們容量的需求時繼續出類拔萃。

 

顧客

 

對於我們的訂户驅動型收入，我們全球客户的專門需求跨越了許多行業。截至2023年12月31日，我們在全球擁有約783,000名訂户，主要分佈在以下市場：娛樂和個人；政府；公共安全和救災；石油和天然氣；海洋和漁業；自然資源；公用事業；動物跟蹤；以及運輸。我們的訂户數量僅包括我們的MSS訂户。我們的系統能夠為我們的客户提供完全獨立於蜂窩覆蓋的高性價比通信解決方案。雖然無線電話和寬帶數據服務的傳統用户可以在發達地區使用這些服務，但我們的客户往往在偏遠地區或電信基礎設施不發達的地區運營、旅行和/或居住，這些地區的這些服務不容易獲得或不可靠。近年來，在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，由於設備銷量分別增長了16%和8%，我們網絡上的商業物聯網設備數量大幅增加。

除了我們的訂户外，我們還向其他客户提供服務，例如根據服務協議。我們的FCC許可證允許我們通過我們的網絡為美國超過2.5億用户提供服務。

截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，我們服務協議下的批發量客户分別佔我們收入的49%及24%；其他客户對我們收入的貢獻並不超過10%。在截至2021年12月31日的一年中，沒有任何單一客户對我們收入的貢獻超過10%。大客户的流失，例如我們服務協議下的批發能力客户，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

雙工雙向語音和數據產品

 

移動語音和數據衞星通信服務和設備

 

我們為各種商業、政府和個人客户提供移動語音和數據服務，用於遠程業務連續性、娛樂使用、安全、應急準備和響應以及其他應用。我們提供的服務僅與專為在我們的網絡上工作的設備一起使用。訂户通常支付初始激活費、固定或無限分鐘的使用費，以及語音郵件、呼叫轉移、短消息、電子郵件、數據壓縮和互聯網接入等附加服務的費用。我們定期根據客户需求和市場變化監控我們的服務提供和費率計劃，並提供捆綁分鐘數、年度計劃和無限計劃等定價計劃。

 

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現貨消費品零售產品

 

Spot產品系列自2007年推出以來，已被用於發起數千次救援。Spot為其用户提供負擔得起且可靠的基於衞星的連接和實時GPS跟蹤，完全獨立於蜂窩覆蓋。

  

我們目前銷售第四代現貨TM，Spot X®和斑點痕跡®。Spot Gen4TM提供增強的跟蹤功能，也是防水的。 該產品使用户能夠向特定的預編程電子郵件地址、電話或數據設備發送預定義的消息，包括緊急情況下的援助請求和“SOS”消息。點X®是一款具有鍵盤功能的雙向Spot設備，允許用户發送和接收短信。點X®通過藍牙®和無線技術通過Spot X連接到智能手機®發送和接收衞星消息的應用程序。斑點痕跡® 是一種具有成本效益的防盜和資產跟蹤設備。斑點痕跡®確保汽車、摩托車、船隻、ATV、雪地摩托和其他有價值的資產處於需要的位置，在檢測到移動時隨時通過電子郵件或短信通知車主，使用100%的衞星技術為電網上或電網下的通信提供基於位置的消息和緊急通知。

我們將Spot設備定位於娛樂和商業市場，這些市場需要在地面無線和有線覆蓋範圍之外運行的個人跟蹤、緊急定位和消息傳送解決方案。使用我們的網絡和基於網絡的地圖軟件，這些設備為消費者提供了在地理上跟蹤路徑或繪製個人或設備位置地圖的能力。現貨產品和服務可通過我們的產品分銷渠道和我們的直接電子商務網站獲得。我們是一家垂直整合的移動衞星公司，這種整合降低了前期生產成本，提高了質量保證，並縮短了我們零售消費產品的上市時間。

  

產品分銷

 

我們通過各種分銷渠道分銷和銷售我們的現貨產品。我們與許多“大盒子”零售商和其他類似的分銷渠道建立了分銷關係，包括亞馬遜、Bass Pro商店、Cabela‘s、REI、Sportsman’s Warehouse、Academy和West Marine。我們還利用現有的銷售隊伍和通過我們的直接電子商務網站www.findMespot.com直接銷售現貨產品和服務。

 

商用物聯網傳輸產品

 

商業物聯網服務目前是物聯網設備通過Globalstar系統提供的單向數據服務，可用於跟蹤和監控資產。我們的用户將我們的商用物聯網設備用於許多應用，包括跟蹤資產，如貨物集裝箱和軌道車輛；監控公用事業儀表；以及監控石油和天然氣資產。商用物聯網服務的核心是解調器和射頻接口，稱為應用程序，位於我們設施中的網關和應用程序服務器上。配備了設備的網關覆蓋了全球的大片地區。物聯網設備的小巧尺寸使其在跟蹤資產運輸、監控無人值守的遠程資產、拖車跟蹤和移動安全方面具有吸引力。我們為各種行業的客户提供商業物聯網服務，主要包括政府、交通、建築、農業和林業。目前的用户包括各種政府機構，如聯邦緊急事務管理局、美國陸軍、美國空軍、國家海洋和大氣管理局、美國林業局和英國國防部，以及其他組織，如英國石油公司、殼牌公司和救世軍。

 

我們設計商用物聯網服務是為了滿足市場對將數據(如地理座標)從遠程位置的資產或個人發送到中央監測站的小型且經濟高效的解決方案的需求。與多個地區系統相比，客户通過在單個全球系統上跟蹤資產實現了效率優勢。

 

衞星發射機模塊和芯片

我們提供小型衞星發射器模塊，如STX-3、ST-150和ST100，以及芯片，如我們專有的ASIC，使集成商的產品能夠接入我們的網絡。我們與主要經銷商達成了銷售協議，以營銷我們的物聯網服務，包括一些增值經銷商，他們將我們的模塊集成到他們的專有解決方案中，旨在滿足某些特定的利基市場應用。STX3提供了更多機會，將衞星連接集成到用於車輛和資產跟蹤、遠程數據報告和數據記錄器報告的產品中，這些產品的尺寸要求有限。實惠的價格、低功耗和小巧的尺寸使STX3成為一款可集成到各種應用中的高效設備。ST100，或ST100衞星發射器，是一款體積小、重量輕、低功耗的物聯網電路板，內置天線。ST100為新的商用物聯網產品創新提供了一種可定製的方法，只需添加電源、機械盤櫃和配置設備固件中的設置即可使用。對於更高級的技術要求，第三方可以在ST100上編寫自己的固件並使用

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藍牙®無線技術和串口，擴展了板卡的用途，並將其與其他設備或硬件集成。ASIC提供可嵌入到客户自己的解決方案中的單芯片單向解決方案。

SmarTone資產管理公司

我們還提供使用STX-3發射器模塊和我們的ASIC芯片的完整產品。我們的商用物聯網設備，包括企業級SmarTone系列資產就緒型跟蹤設備，在全球範圍內由工業、商業和政府客户使用。這些產品提供經濟高效、低功耗、超可靠、安全的監控，幫助解決各種安全應用和資產跟蹤挑戰。通過與現有第三方技術提供商合作，我們正在開發物聯網產品，以連接現有用户和新用户，並加快擴展的Globalstar IoT產品套件的部署。

我們還提供SmartOne Solar™，它是太陽能供電的，支持與我們的SmartOne系列產品類似的功能，無需為電池充電或為設備供電，預期壽命長達十年。這些功能將導致比現有設備更長的現場使用壽命。SmartOne Solar™還擁有無與倫比的安全和環境認證，包括ATEX、IECEx、北美（NEC & CEC）、IP68/69 K和HERO。

Realm Enablement Suite

Realm Enablement Suite是一個創新的衞星資產跟蹤硬件和軟件解決方案組合，具有強大的應用程序支持平臺，可在邊緣處理智能數據。藉助Realm，合作伙伴可以通過生成高級遠程信息處理數據的智能應用程序加快新解決方案的上市速度。Realm Enablement Suite包括Integrity 150，這是第一款具有應用支持平臺的太陽能、部署就緒的衞星資產跟蹤設備; ST 150 M，這是一款大大簡化產品開發的衞星調制解調器模塊;以及Realm應用支持平臺，該平臺將提供工具和廣泛的庫，用於在邊緣快速訪問和開發垂直特定解決方案的智能應用程序。

未來發展方向

我們正在採取其他措施來擴大我們的商業物聯網產品，包括開發雙向參考設計模塊，我們預計這將增強我們的競爭產品陣容。在我們的Realm Enablement Suite上運行，雙向模塊和成品將為有效地尋求與運營商、企業、大型經銷商、系統集成商以及任何希望通過衞星連接擴展其業務模式的各方的銷售機會提供基礎。

產品分銷

 

商業物聯網設備和服務的分銷渠道主要由增值經銷商和商業通信設備公司組成，這些公司在我們的計費系統之外直接保留客户並向客户計費。我們的許多經銷商專注於高使用率客户集中的利基垂直市場。我們預計，隨着更多應用程序的開發和部署，對我們的商業物聯網產品和服務的需求將增加。

批發能力服務

批發衞星容量服務包括使用我們的衞星頻譜以及衞星網絡和網關的衞星網絡接入和相關服務。

工程等

我們提供工程服務，協助某些客户開發新的應用程序，以在我們的網絡上運行，並增強我們的地面網絡。這些服務包括硬件和軟件設計，以開發在我們的網絡上運行的特定應用程序，以及網關和天線的安裝。還包括在“工程和其他”是與我們的頻譜管理器租賃協議與諾基亞利用頻段53相關的收入。

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頻譜和監管結構

 

我們受惠於國際電信聯盟（“國際電聯”）管理的國際無線電頻率表中的全球無線電頻譜分配。使用這種全球統一的頻譜使我們能夠以更高的成本效益設計衞星、網絡和地面基礎設施，因為我們的產品和服務可以在全球部署和銷售。此外，這種廣泛的頻譜分配增強了我們利用現有和新興無線和寬帶應用的能力。

 

衞星網絡

 

在美國，FCC已授權我們在1610-1618.725 MHz之間運行，用於從移動地球終端到我們的衞星的“上行鏈路”通信，並在2483.5-2500 MHz之間運行，用於從我們的衞星到我們的移動地球終端的“下行鏈路”通信。FCC還授權我們使用5091-5250和6875-7055 MHz頻段的第一代和第二代衞星運營國內網關。

我們在法國為第二代衞星頒發了許可證並進行了登記。我們還獲得了FCC的所有必要授權，以便使用我們的第二代衞星運營我們的國內網關。根據第二代衞星運營授權，我們完成了對法國Aussaguel現有網關運營的提升，以包括衞星運營和控制功能。我們在路易斯安那州的科文頓、加利福尼亞州的米爾皮塔斯和法國的奧薩圭爾都有宂餘的衞星運行控制設施。

於2020年，我們於法國提供MSS及經營法國奧****網關的授權獲續期額外10年。

Globalstar授權2.4 GHz頻譜的地面管理局

我們被授權在美國及其領土範圍內提供2483.5至2495 MHz的MSS許可頻譜的11.5 MHz地面寬帶服務。我們已獲得FCC許可提供這些服務，我們預計我們的授權將在2024年更新。

第三代合作伙伴計劃（“3GPP”）已將11.5MHz地面頻帶指定為頻帶53，其中我們的頻帶53的5G變體被稱為n53。這種新的頻段類別為我們的地面頻譜整合到手機和基礎設施生態系統提供了一條途徑。

我們相信，我們的MSS頻譜位置為許多國際監管領域的協調地面權威提供了潛力，並一直在尋求多個國際司法管轄區的批准。迄今為止，我們已在巴西、加拿大、南非和西班牙等多個國家獲得更多的地面授權。

我們有戰略永久許可協議，可以獨家訪問XCOM的某些關鍵技術和人員。該許可證涵蓋了XCOM在無線頻譜創新方面的許多新技術，包括XCOM RAN，這是XCOM的商業可用協調多點無線電系統。XCOM技術在包括n53頻段在內的低於7 GHz頻段的密集、複雜、具有挑戰性的無線環境中提供顯著的容量提升和其他優勢。我們還獲得了XCOM的點對點連接技術的獨家訪問權限，這些技術可以在蜂窩和衞星設備上應用。

 

行業

 

我們在全球通信業的MSS領域展開競爭。MSS運營商使用由一顆或多顆衞星和相關地面設施組成的網絡提供語音和數據服務。移動衞星服務通常是對其他形式的地面通信服務和基礎設施的補充，其目的是允許超越蜂窩網絡的連接。客户通常在現有地面有線和無線通信網絡受損或不存在的情況下使用衞星語音和數據通信，或者他們更喜歡在跨地面區域的單個系統上運行。

 

世界各地的政府組織、軍事、自然災害援助協會、以事件為導向的反應機構和企業安全團隊定期依賴移動和固定語音和數據通信服務。在全球運營的企業在遠程位置運營時需要通信服務。MSS的用户涵蓋林業、海事、政府、石油和天然氣、採礦、休閒、應急服務、建築和交通等領域。

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在過去的二十年裏，全球MSS市場經歷了顯著的增長。越來越多地，量身定做更好、改進的技術產品和服務正在創造新的需求渠道。對移動衞星服務的需求增長是由於這些服務的成本下降、設備的尺寸縮小和成本降低，以及政府、企業和個人對無處不在的全球語音和數據覆蓋的需求增加。移動衞星數據服務的增長是由於需要更高帶寬的新應用的推出，以及低成本數據收集和資產跟蹤設備的推出，以及允許通過智能手機和其他Wi-Fi設備整合移動衞星服務的技術改進。

與我們的業務相關的通信行業包括：

 

•MSS，它使用衞星和地面設施網絡向客户提供與移動和固定設備的連接；

•固定衞星服務，利用地球同步衞星為客户提供地球表面固定點之間的語音和寬帶通信鏈路；以及

•地面服務，使用地面網絡提供無線或有線連接，與衞星服務相輔相成。

此外，衞星到蜂窩技術的出現帶來了越來越多的衞星提供商與移動提供商合作，以擴展智能電話消息傳遞能力。

在主要的衞星部門中，固定運營商和MSS運營商之間的差異很大。固定衞星服務提供商，如Intelsat Ltd.、Eutelsat Communications和SES S.A.，以及孔徑終端公司，如Hughes和Gilat衞星網絡，其特點是大型的、通常是固定的或“固定”的地面終端，向衞星網絡發送和從衞星網絡接收高帶寬信號，用於視頻和高速數據客户和國際電話市場。另一方面，諸如Globalstar，Viasat，Inc.(“Viasat”)(收購了Inmarsat PLC(“Inmarsat”))、Iridium Communications Inc.(“Iridium”)和ORBCOMM等MSS提供商更多地專注於語音和/或數據服務(包括跟蹤運輸集裝箱等遠程資產位置的數據服務)，其中移動性或小型終端是必不可少的。隨着移動衞星終端開始提供更高的帶寬以支持更廣泛的應用，我們預計MSS運營商將與固定衞星服務運營商展開日益激烈的競爭。還有最近推出的多個新系統，以及預計將在未來幾年推出的系統。其中包括SpaceX的Starlink和Amazon Kuiper。這些系統在各自的星座中都有數千顆衞星，通過消費者寬帶、政府和直接到蜂窩提供一系列服務。

 

與地球同步系統相比，LEO系統由於信號必須傳輸的距離較短而減少了傳輸延遲。此外，LEO系統不太容易發生信號阻塞，因此，我們認為提供了更好的整體服務質量。

我們也是用於地面網絡的授權無線頻譜的供應商。隨着越來越多的設備進行無線連接，以及它們的應用在帶寬強度上的增加，對地面頻譜的需求也越來越大。在美國，目前還有許多其他獲得許可的頻譜提供商，包括Anterix、Nextwave和TerraStar以及各種其他獲得許可的頻譜持有者。我們還提供用於Wi-Fi的非授權頻譜或CBRS等輕度授權頻譜的替代方案。

由於其傳播或生態系統的發展，每個頻段都是獨一無二的；因此，一些頻段適合需要，而其他頻段可能不適合。我們的頻譜為合作伙伴提供了具有強大且不斷增長的生態系統的國際資源。

競爭

 

全球通信業競爭激烈。我們目前面臨着來自提供一系列移動和固定通信選項的其他服務提供商的激烈競爭。我們最直接的競爭來自其他全球MSS提供商。我們最大的全球競爭對手是Viasat、Iridium和ORBCOMM。我們主要以服務和產品的覆蓋面、質量、便攜性和定價為基礎進行競爭。近年來，技術的進步也鼓勵了非傳統公司進入市場。

 

ViaSat運營其自有和租賃的衞星。ViaSat為企業、消費者、軍事和政府用户提供通信技術和服務。2023年，Viasat完成了對Inmarsat的收購，Inmarsat擁有並運營着一批地球靜止衞星。由於其多衞星地球靜止系統，國際海事衞星組織的覆蓋範圍擴大到大部分水域，覆蓋範圍比我們的系統更完整。因此，海衞組織(通過Viasat)是向海事部門提供衞星通信服務的主要供應商。

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Iridium擁有並運營着一批近地軌道衞星。Iridium為企業、美國政府以及外國政府、非政府組織和消費者提供語音和數據通信。Iridium銷售的產品和服務與我們銷售的產品和服務類似。此外，Garmin的inReach設備提供具有SOS功能的雙向跟蹤；霍尼韋爾全球跟蹤具有個人跟蹤單元，可使智能手機具有衞星跟蹤和消息傳遞功能；Someears具有衞星熱點；這些產品可在Iridium的衞星網絡上運行。

Orbcomm擁有並運營着一支近地軌道衞星機隊。Orbcomm主要為物聯網市場的客户提供資產跟蹤、監控和控制解決方案，這與我們的物聯網產品和服務直接競爭。

 

我們在幾個市場上與地區性移動衞星通信服務競爭。在這些情況下，我們的競爭對手為需要地區性而非全球性移動語音和數據服務的客户提供服務，因此我們的競爭對手在某些市場為我們的服務提供了一個可行的替代方案。所有這些競爭對手都在運營地球同步衞星。我們在中東和非洲的主要區域MSS競爭對手是瑟拉亞。

我們的直接到手機服務也面臨着來自新宣佈的服務提供商的競爭，包括SpaceX和一些新的市場進入者。雖然我們的服務是目前向智能手機提供衞星功能的最強大的服務，但預計其他衞星服務提供商將在短期內提供類似的衞星服務。

 

在我們的一些市場，如農村電話，我們直接或間接地與SpaceX競爭，SpaceX通過自己的設備和衞星提供IP語音，由於技術進步導致終端更小、更靈活和更便宜，競爭日益激烈。

 

我們的現貨產品間接與個人定位信標(“公共小巴”)競爭。各種製造商提供符合行業規格的公共汽車。

 

我們的行業有很大的進入壁壘，包括與獲得頻譜許可證以及成功建立和發射衞星和地面網絡相關的成本和困難。除了成本外，獲得所需許可證、設計和建造衞星星座以及同步網絡技術還需要大量的前期工作。

 

對於地面頻譜機會，我們的主要競爭對手是其他獲得許可和未經許可的頻譜替代方案，其次是獲得較少許可的頻段。Anterix是一家獲得許可的頻譜持有者，在主要用於公用事業的長距離需要低數據的用例中，Anterix也是一個成功的競爭對手。我們或許能夠利用我們的衞星網絡提供的頻譜來解決其中某些用例。

政府規章

請參閲第1A項：風險因素- "與政府監管有關的風險“以進一步討論政府法規對我們業務的影響。

《美國國際武器貿易條例》和《美國出口管理條例》

《美國武器出口管制法》下的《美國國際武器販運條例》授權美國總裁管制可用於武器生產的物品和服務的進出口。總裁已將這一權力下放給美國國務院貿易管制局。與我們的業務執行有關的一些信息屬於本條例的範圍。因此，我們可能必須獲得出口授權，或者限制作為我們的供應商或服務提供商的國際公司對這些信息的訪問。我們已經收到並預計將繼續收到與美國境外經批准的各方共享的所涵蓋物品和技術數據的出口許可證。我們還受到與受美國或外國制裁的人進行交易有關的限制。這些規定由美國外國資產控制辦公室執行，限制了我們向某些方面或某些領域提供服務和設備的能力。

 

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環境問題

 

我們必須遵守與保護環境、人類健康和安全有關的各種法律和法規(包括管理、儲存和處置危險材料的法律和法規)。我們的一些業務需要持續的電力供應。因此，我們地面設施的當前和歷史操作，包括我們的網關，包括儲存燃料和電池，可能含有危險材料，為後備發電機供電。作為物業的所有者或經營者，以及與我們當前和歷史業務相關的成本，我們可能會因違反或與環境法律法規規定的責任相關的行為而招致鉅額成本，包括清理費用、罰款、制裁和第三方索賠。

  

海外業務

 

我們為許多外國客户提供服務和產品。儘管我們的大部分銷售都是以美元計價的，但我們在加拿大、歐洲、巴西和其他國家的銷售都面臨着貨幣風險。2023年，我們大約20%的銷售額來自外國，通常以當地貨幣計價。關於按國家分列的收入的補充資料，見附註3：合併財務報表中的收入。有關我們暴露於與國外地點有關的風險的更多信息，請參見項目1A：風險因素- "我們在國際市場和發展中市場開展業務面臨特殊風險，包括匯率和徵收風險，這可能會增加我們在這些領域的成本或減少我們的收入。

 

知識產權

 

我們持有各種美國和外國的專利和正在申請的專利，包括那些從許可協議中獲得的專利。這些專利涵蓋了我們的衞星系統、我們的全球網絡、我們的用户終端和XCOM技術的許多方面。近年來，我們減少了在國外的專利申請，並決定允許一些以前授予的外國專利失效，原因是(A)專利的相對重要性，(B)我們對某人在外國侵權可能性的評估，以及(C)鑑於提交和維護外國專利的費用，我們可以或將執行該專利的可能性，在一些國家，這是相當可觀的。我們繼續在美國、加拿大和歐洲保留我們認為對我們的業務重要的所有專利。我們的知識產權被承諾作為我們在資金協議(定義如下)下的義務的擔保。

 

人力資本

 

截至2023年12月31日，我們在全球15個國家擁有348名員工；我們有24名員工位於巴西，並遵守集體談判協議。我們認為我們與員工的關係很好。我們是一個機會均等的僱主，在我們開展業務的所有國家/地區都遵守勞動和就業法律。

我們的薪酬和福利方案旨在吸引和留住員工，並通過市場調查制定。我們通過各種平臺吸引員工，如在線招聘門户網站、招聘人員、面對面的招聘會、當地大學和員工推薦。薪酬具有競爭力，並基於工作職位、地區位置、經驗和技能集。除了基本工資外，某些員工還會參加長期激勵計劃，其中包括基於股票的薪酬獎勵。我們的福利方案包括但不限於健康保險、退休計劃、員工股票購買計劃、靈活支出賬户、人壽保險和意外傷害保險、長期和短期殘疾，以及帶薪假期、假期、個人選擇假期、病假和育兒假。

我們還通過Globalstar大學鼓勵培訓和發展，這是一個在線平臺，提供從領導力和管理課程到技術和在職培訓等各種培訓項目。員工敬業度對我們也很重要，包括互動健康計劃、企業溝通和員工調查。我們對多樣性和包容性的承諾是我們全球文化的一部分，我們的員工在我們最近的員工調查中確認，這一點仍然是最高評級的文化類別之一。

作為對新冠肺炎緩解措施的迴應，我們仍然關注員工的健康和安全。我們繼續支持混合工作安排，並根據需要適應靈活的工作時間安排。

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季節性

 

網絡使用量和用户設備銷售會受到季節性和情景變化的影響。4月至10月通常是我們基於使用情況的服務收入和設備銷售的高峯期。在我們的業務中，我們也會經歷由事件驅動的收入波動。最值得注意的是，緊急情況、自然災害和其他以衞星通信設備為唯一解決方案的大型項目可能會增加收入。在消費領域，現貨設備的銷售受到户外和休閒活動機會以及我們假日促銷活動的影響。

服務和設備

 

2023年、2022年和2021年，服務銷售額分別約佔我們總收入的92%、89%和85%。我們還向客户銷售相關的語音和數據設備，分別佔2023年、2022年和2021年總收入的約8%、11%和15%。

 

全球芯片短缺

近年來，全球芯片短缺對我們的製造流程產生了負面影響，包括導致某些零部件的採購延遲和成本增加。我們通過對製造流程和供應鏈進行戰略調整，減輕了這些短缺的影響。

附加信息

我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站，其中包含年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明以及發行人(包括環球之星)以電子方式向美國證券交易委員會提交的其他信息。我們的電子美國證券交易委員會備案文件可以在美國證券交易委員會的網站上向公眾開放，Www.sec.gov.

我們在我們的網站上免費提供財務信息、新聞稿、美國證券交易委員會文件，包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂Www.globalstar.com在我們以電子方式將此類材料存檔或提供給美國證券交易委員會後，我們將在合理可行的情況下儘快提供此類材料。我們網站上提供的文件和內容並未以參考方式併入本報告。

 

第1A項。風險因素

 

在評估和了解我們和我們的業務時，您應該仔細考慮下面描述的風險，以及本報告中的所有信息和我們不時提交給美國證券交易委員會的所有其他報告。其他目前未知或我們目前認為不重要的風險也可能影響我們的業務運營，本報告中確定的風險可能會以我們目前沒有預料到的方式對我們的業務產生不利影響。任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

與我們的業務相關的風險

服務協議下的收入佔我們目前收入的很大一部分，不能保證我們將獲得服務協議下預期的收入。

根據服務協議收到的代價約佔我們截至2023年12月31日年度收入的49%。服務協議對我們施加了許多實質性的義務，規定我們的某些費用只有在滿足其中的條件後才能支付，並且雙方都可以終止。我們有可能無法履行這些義務， 支付此類費用的條件可能不滿足，我們合作伙伴使用服務的產品將不會成功，或服務協議可能被終止。如果上述任何事件發生，我們將無法獲得我們目前根據服務協議預期獲得的收入，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

如果我們的網關或運營中心遇到運營中斷，我們可能無法為客户提供服務。

我們的衞星網絡流量由我們在全球各地的網關提供支持。我們在三個地點(法國、加利福尼亞州和路易斯安那州)的網絡運營控制中心運營我們的衞星星座，以提供地理宂餘和持續覆蓋。我們的網關設施面臨因意外事件而發生重大故障或災難性損失的風險，很難更換或維修，而且可能需要大量的前期準備時間。在北方

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在美國，我們已經實施了應急保險，允許鄰近的網關在網關發生故障時提供服務。這些設施運營的重大變化可能需要FCC事先批准，FCC可能不會批准，或者可能會受到其他可能對我們的業務不利的條件的限制。由於設備故障、交付延遲、監管問題或常規系統測試，我們的網關和運營中心未來還可能經歷服務關閉或服務減少的時期。設備故障將阻礙我們為客户提供服務的能力，這可能會對我們的業務產生實質性影響。

我們衞星的實際軌道壽命可能比我們預期的要短，我們可能需要在衞星軌道壽命結束之前減少我們衞星網絡的可用容量。

儘管我們將我們的第二代衞星設計為在15年壽命內提供商業服務，但我們不能保證是否有任何或所有這些衞星將在其完整的15年設計壽命內繼續運行。若干因素將影響每顆衞星的實際商業使用壽命，包括：

•維持衞星軌道位置或將衞星移至新軌道位置所使用的推進劑數量(對於新發射的衞星，以及在發射後的軌道提升過程中使用的推進劑數量)；

•其建造的耐久性和質量；

•其組件的性能；

•空間危險和條件，如太陽耀斑和空間碎片；

•業務考慮因素，包括業務故障和其他異常情況；以及

•可能使我們的全部或部分衞星機隊過時的技術變化。

在衞星達到軌道壽命結束之前，可能還需要減少衞星的總有效載荷能力。我們任何一顆衞星軌道壽命的縮短都可能導致收入減少、確認減值損失和加速資本支出。縮短一顆或多顆衞星的軌道壽命對我們收入的潛在影響可能會根據衞星的軌道位置以及客户使用的設備和服務的類型而有所不同。

我們的衞星面臨着廣泛和獨特的風險，包括與空間碎片相撞、自然災害和其他極端空間天氣事件，所有這些都可能對我們星座的表現產生不利影響。

我們操縱衞星以避免可能與空間碎片相撞的能力受到美國政府跟蹤和編目的碎片物體的預計軌道位置和預測的合併點的不確定性和不準確性等因素的限制。一些空間碎片太小，無法追蹤，因此其軌道位置完全未知。無法追蹤的碎片仍然足夠大，如果發生碰撞，可能會對我們的一顆衞星造成嚴重損害或故障。如果我們的星座遭遇衞星與空間碎片的碰撞，我們的服務可能會受到損害。任何這樣的碰撞都可能使我們蒙受重大損失。

自然災害，包括附帶影響，可能會損壞或摧毀我們的地面站，並擾亂對我們客户的服務。此外，空間天氣，包括日冕物質拋射和太陽耀斑，可能會影響性能。如果我們遇到自然災害或空間天氣事件的運營中斷，我們可能無法為受影響地區的客户提供服務，無論是臨時的還是無限期的。此外，還有與我們的衞星業務相關的固有危險和風險，包括增加輻射的風險。任何此類故障或服務中斷都可能損害我們的業務和運營結果。

我們業務計劃的實施和我們從運營中產生收入的能力假設我們能夠維持一個健康的星座和地面網絡，能夠提供商業上可接受的覆蓋水平和服務質量，這取決於許多因素。

我們的產品和服務受到依賴採用先進技術的大型複雜電信系統所固有的風險的影響。我們的衞星、服務、信息系統或電信基礎設施的任何中斷都可能導致向客户提供的服務降級或中斷一段不確定的時間。

衞星利用高度複雜的技術，在惡劣的空間環境中運行，因此在軌道上面臨重大的運行風險。我們的衞星可能會遇到暫時的中斷，或者在任何給定的時間內無法完全正常工作。我們使用一些遠程工具來補救影響我們衞星性能的某些類型的問題，但在空間對衞星進行物理修復是不可行的。我們不為我們的衞星在最初六個月後的在軌故障投保，無論故障是由內部還是外部因素造成的。在軌故障可能由各種原因引起，包括組件故障、太陽能電池陣列故障、遙測發射機故障、電力或燃料損失、無法控制衞星定位、太陽或其他天文事件，包括太陽輻射和太陽能電池。

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耀斑，以及與太空碎片或其他衞星的碰撞。這些故障通常被稱為異常。我們的一些衞星過去曾出現過故障和其他異常情況，將來也可能出現異常情況。由於上述原因或其他系統或部件的故障，可能會出現異常，一旦出現這種異常，衞星內部的宂餘可能就不存在了。在這些情況下，無法保證能夠恢復正常運營。在服務無法恢復的情況下，故障可能導致衞星可用於服務的容量減少，性能下降或過早地全部或部分停止運行。我們不能保證，如果發生這些異常之一，我們可以成功地開發和實施一個解決方案。

此外，衞星在發射和部署到軌道時特別容易丟失和發生故障，我們的一些競爭對手在發射和部署方面經歷了大量衞星的災難性損失。雖然我們通常會購買發射保險來減輕這種損失的風險，但如果我們經歷了這樣的事件，這種保險不會覆蓋我們的所有經濟損失，而且在我們獲得衞星以取代我們丟失的衞星之前，將會有很大的延遲。因此，我們在發射或部署時失去大量新衞星可能會對我們繼續提供現有衞星服務的能力造成不利影響，並可能導致我們失去使用我們的星座提供新服務的機會。此外，操作員可能會執行不正確的執行命令，這可能會對衞星的性能產生負面影響。

如果一顆衞星在其預計使用年限結束前發生故障，我們將在我們的運營報表中記錄減值費用，以將該衞星的剩餘賬面淨值降至零；任何此類減值費用都可能壓低我們在發生故障期間的淨收益(或增加我們的淨虧損)。

 

我們業務計劃的實施有賴於通過衞星和地面移動寬帶網絡對無線通信服務的需求增加，包括對現有和新服務和產品的需求。

我們計劃推出在我們的網絡上工作的新產品和服務，以及地面移動寬帶服務。然而，對於特定類型的服務或在特定時間段期間，對無線通信服務的需求一般或在特定地理市場中可能不會增長或可能會減少。需求不足可能會削弱我們銷售服務的能力，可能會對價格造成下行壓力，或者兩者兼而有之。反過來，這可能會減少我們的收入和盈利能力，並對我們隨着時間的推移增加收入和盈利的能力產生不利影響。

*我們商業計劃的成功將取決於多個因素，包括但不限於：

•我們維持衞星健康、能力和控制的能力；

•我們維持地面網絡健康的能力；

•我們有能力影響市場對我們產品和服務的接受程度和需求；

•我們有能力推出符合這一市場需求的新產品和服務；

•我們留住現有客户和獲得新客户的能力；

•我們有能力利用我們在美國和國際上現有和未來的頻譜授權獲得更多業務；

•我們有能力控制開發提供相關產品和服務的綜合網絡的成本，以及我們未來的地面移動寬帶服務；

•我們成功營銷我們的產品和服務的能力；

•我們有能力開發和部署創新的網絡管理技術，使移動設備能夠在衞星和地面模式之間轉換；

•在我們的網絡上運行的用户設備的成本和可用性；

•我們的競爭對手在開發和提供類似產品和服務方面的有效性；

•我們成功預測市場趨勢的能力；

•我們有能力聘用和留住合格的高管、經理和員工；

•我們有能力以具競爭力的價格向目標市場提供具吸引力的服務；以及

•我們有能力在需要時以可接受的條件籌集額外資本。

如果我們不能充分預測我們的衞星容量需求或無法獲得衞星容量，我們的業務將受到負面影響。

2022年2月，我們與MDA簽訂了一項衞星採購協議，根據該協議，我們預計將購買至少17顆衞星，這些衞星將補充我們現有的星座，併為我們的移動衞星服務提供長期連續性。我們購買這些衞星是為了提供持續的衞星服務，履行我們在服務協議下的義務，以及為我們目前和未來的客户提供服務。我們可能沒有足夠的衞星容量來

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如果我們不能滿足需求的增長，我們可能無法快速或輕鬆地調整我們的產能以適應這種需求的變化。此外，衞星是一項重大的資本支出。如果我們不能預測或適應消費者對衞星容量的需求，我們的業務可能會受到不利影響。

衞星通信業的快速和重大技術變化可能會損害我們的競爭地位，並要求我們進行重大的資本支出。

*空間和通信行業受到技術快速進步和創新的影響。新技術可能會以更具吸引力的方式滿足消費者的需求，或者通過引入不兼容的標準，從而使我們的系統過時或競爭力降低。可能對我們造成不利影響的特定技術發展包括我們的競爭對手部署了具有更大功率、靈活性、效率或能力的新衞星，以及地面無線技術的持續改進。我們必須繼續跟上技術變革的步伐，保持競爭力。客户對我們提供的服務和產品的接受度將繼續受到我們產品和服務產品中相對於競爭產品的技術的影響。新技術可能受專利保護，因此可能無法向我們提供。

我們在操作網關時使用的一些硬件和軟件經過大量定製和量身定做，以滿足我們的要求和規格，維修、升級或更換這些硬件和軟件可能既困難又昂貴。雖然我們保留了一些備件的庫存，但由於根據我們的要求和規格製造的零部件數量有限，因此可能很難、很貴或不可能為我們的硬件獲得更換部件。此外，我們的業務計劃考慮隨着技術的進步更新或更換我們網絡中的一些硬件和軟件，但我們的要求和規格的複雜性可能會給我們帶來技術和運營挑戰，使進行此類升級和更換變得複雜或昂貴或不可行。如果我們不能適當地維修、升級或更換我們的設備，這可能會損害我們提供服務和創造收入的能力。

我們在所有市場都面臨着激烈的競爭，這可能會導致客户流失、收入下降和難以進入新市場。

基於衞星的競爭對手

還有其他MSS運營商在全球或地區提供與我們類似的服務：Iridium、瑟拉亞、Viasat(儘管它收購了Inmarsat)和ORBCOMM公司。當容量超過需求或新的競爭對手以具有競爭力的定價策略進入市場時，基於衞星的產品和服務的提供受到價格下降的壓力。我們還面臨着在海事和政府等專業行業的網絡覆蓋和市場份額方面的競爭。

其他衞星產品提供商可能會推出與我們的Spot、商用物聯網或雙工產品類似的自己的產品，這可能會對我們的業務計劃和銷售量產生實質性的不利影響。此外，我們還可能面臨來自新競爭者或新技術的競爭。許多公司瞄準的是相同的客户，我們可能無法成功留住現有客户或吸引新客户。因此，我們可能不會擴大客户基礎和收入。

此外，在服務協議方面，我們的直接到設備服務也面臨來自其他衞星服務提供商的競爭，這些提供商預計將提供類似的衞星服務。例如，SpaceX已經推出了它的Starlink星座，並計劃通過一系列合作進入直接到蜂窩市場。其他衞星供應商正在建立夥伴關係和網絡能力，以提供更多的替代服務。

陸地競爭者

除了我們基於衞星的競爭對手外，地面無線語音和數據服務提供商正在繼續向農村和偏遠地區擴張，特別是在欠發達國家。其中許多公司比我們擁有更多的資源、更多的知名度和更新的技術。行業整合可能會擴大競爭對手的規模或範圍，從而對我們產生不利影響，從而使我們更難競爭。由於來自陸上通信服務提供商的競爭日益激烈，我們可能會失去市場份額和收入。

雖然衞星通信服務和地面通信服務並不完全相同，但兩者在類似的市場上以類似的服務展開競爭。消費者可能認為蜂窩語音通信產品和服務比基於衞星的產品和服務更便宜、更方便。

地面寬帶網絡競爭對手

我們還預計將與其他一些衞星公司競爭，這些公司計劃開發利用其MSS頻譜的地面網絡。Dish Network獲得了FCC的批准，可以在以前屬於TerreStar和ICO Global的MSS頻譜上提供地面無線服務。此外，Ligado Networks(前身為LightSquared)已收到某些

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與其無線網絡建設相關的批准。這些競爭對手中的任何一家都可以在我們之前部署地面移動寬帶網絡，可以與現有的地面網絡相結合，為他們提供比我們擁有或能夠提供的無線服務(包括移動寬帶服務)更大的財務或運營靈活性，而客户比我們更喜歡這些服務。

其他頻譜所有者

在美國，我們的地面頻譜努力將與其他地面頻譜持有者競爭，包括Anterix、Nextwave和CBRS許可證持有者。政府還可能解鎖新的頻段。

我們可能無法實現XCOM交易的戰略目標，我們的新任首席執行官可能不會成功，這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。

2023年8月，我們與XCOM簽訂了知識產權許可協議，根據該協議，我們獲得了使用XCOM某些知識產權資產的許可。在這筆交易中，我們任命XCOM創始人保羅·E·雅各布斯博士為我們的首席執行官。XCOM的交易可能不會以我們希望的方式推進我們的業務戰略，這可能會損害我們的增長或盈利能力。此外，我們可能無法實現XCOM交易的預期收益或協同效應，或無法實現我們對XCOM資產的投資獲得令人滿意的回報，或增加我們的收入。由於我們有了新的首席執行官，這些風險可能會加劇。我們的新任首席執行官在與現有管理團隊合作、增加收入或實施成功的商業計劃方面可能不會成功。所有上述情況都可能對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。

不確定的全球宏觀經濟和政治狀況可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的運營結果受到美國和國際經濟和政治狀況的重大影響，包括通貨膨脹、通貨緊縮、利率、經濟衰退、資本可獲得性、能源和大宗商品價格、貿易法以及政府管理經濟狀況的舉措的效果。現有或潛在客户可能會推遲或減少在我們產品和服務上的支出，因為他們的業務和/或預算受到經濟狀況的影響。現有和潛在客户無力為我們的產品和服務付款，可能會對我們的收益和現金流產生不利影響。此外，全球信貸市場狀況的惡化可能會限制我們獲得融資為我們的運營和資本支出提供資金的能力。

烏克蘭和加沙的衝突，以及由此實施的任何制裁，都可能對我們目前的行動產生不利影響。此外，此類衝突可能導致市場中斷，包括大宗商品價格、信貸和資本市場的大幅波動，以及設備供應鏈中斷，這可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。

我們的零售產品、網關和衞星缺乏電子行業所需的零部件，這可能會延誤或對我們的運營產生不利影響。

我們依賴於電子行業的零部件、材料和零部件的供應。根據供需的波動，電子行業偶爾會出現零部件供應短缺的情況。行業短缺可能導致材料發貨延遲或價格上漲，或者兩者兼而有之。因此，我們運營中使用電子部件的要素，如我們的零售產品、網關和衞星，可能會受到中斷、成本增加或兩者兼而有之的影響。最近全球供應鏈的中斷限制了我們以合理價格及時採購零部件的能力。在2022年期間，有時甚至在2023年，供應鏈中斷和生產問題對我們銷售最受歡迎的現貨和商業物聯網產品的能力產生了負面影響。全球零部件短缺的未來影響尚不清楚，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的業務是資本密集型的。我們可能無法以合理的條款籌集足夠的資本來為我們的業務戰略提供資金，或者我們可能只能在顯著限制我們業務運營能力的條款下這樣做。

實施我們的長期業務戰略需要大量的資本支出。隨着我們追求業務戰略並尋求對我們業務的發展以及我們行業的機會和趨勢做出迴應，我們的實際資本支出可能與我們預期的資本支出不同。不能保證我們將來能夠滿足我們的資本要求。此外，如果我們的一顆衞星意外發生故障，我們無法保證為我們的損失或損失的時間提供保險賠償，我們可能需要獲得額外的資金來更換衞星。

就我們需要籌集額外資金的程度而言，資本市場的動盪，包括信貸收緊和利率上升，可能會影響我們以對公司有利的條款和成本籌集資金的能力。我們可能被要求在經濟疲軟的時候籌集資金，幾乎沒有什麼靈活性來等待更有利的條款或經濟

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條件。我們可能面臨更高的借貸成本、更少的可用資金、更嚴格的條款和更嚴格的契約。這種不利的市場狀況可能會對我們未來為運營和資本支出提供資金的能力產生不利影響。融資條款的任何不利變化，包括成本增加，都可能對我們的財務狀況產生負面影響。

如果我們不開發、獲取、維護和保護專有信息和知識產權，可能會限制我們業務的增長，並減少我們的市場份額。 

我們的業務依賴於技術知識，我們的商業計劃部分基於我們跟上新技術發展並將其納入我們產品和服務的能力。我們擁有或有權使用我們的專利、工作產品、發明、設計、軟件、系統和類似的技術。我們的專有信息可能會泄露給其他人，或者其他人可能會獨立開發類似的信息、系統和專有技術。

我們的成功在一定程度上取決於我們保護我們專有知識產權的能力，包括我們在設計、開發、實施和維護我們的技術時所使用的某些方法、做法、工具、技術和技術專長。我們為保護我們的知識產權所採取的措施可能是不夠的，我們可能會選擇不對我們的知識產權進行保護或保持保護。如果我們無法執行我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會複製我們的技術，並使用我們認為是專有的信息來創造與我們競爭的技術。

保護我們的信息、系統和專有技術可能會導致訴訟，而訴訟的成本可能會很高。第三方可能會聲稱我們的產品或服務侵犯了他們的專有權。任何此類索賠，如果提出，可能會阻止或限制我們的產品或服務的銷售，或增加我們的成本。為知識產權訴訟辯護既昂貴又耗時，即使最終成功，也可能轉移管理層對其他商業問題的注意力。我們可能成為其中一方的訴訟中的不利裁決，除其他事項外，可能：

•使我們對第三方承擔重大責任，包括三倍損害賠償；

•要求有爭議的權利從第三方獲得許可，收取可能高額的使用費；

•要求我們停止使用對我們的業務重要的技術；或者

•禁止我們銷售我們的部分或全部產品或提供我們的部分或全部服務。

我們在國際市場和發展中市場開展業務面臨特殊風險，包括匯率和徵收風險，這可能會增加我們在這些領域的成本或減少我們的收入。

儘管我們目前最重要的經濟地理市場是美國和加拿大，但我們的移動衞星服務在現有電信系統服務不足的發展中國家或地區，如巴西農村和非洲，有很大的市場，我們的業務計劃包括這些國家或地區。發展中國家比工業化國家更有可能經歷市場、貨幣和利率波動以及高通脹。此外，這些國家還存在與政府政策、價格、工資和外匯管制、社會不穩定、徵收和其他不利的經濟、政治和外交條件有關的風險。

在美國以外開展業務涉及許多特殊風險，而擴大我們的國際業務將增加這些風險。這些風險包括但不限於：

•由於現有和根深蒂固的競爭對手，難以打入新市場;

•難以開發適合當地客户需求的產品和服務;

•對我們的產品和服務缺乏當地認可度或知識；

•無法聯繫到經銷商或難以與經銷商建立關係；

•重大投資，包括在需要它們連接進出其領土的交通的國家開發和部署網關；

•國際經濟和政府的不穩定；

•影響其他法域貿易和投資的法律和政策的變化；

•不遵守《反海外腐敗法》(FCPA)、英國《反賄賂法》、制裁法律和出口管制；

•員工或供應商違反我們的行為準則和商業道德；

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•暴露於其他司法管轄區不同的法律標準，包括知識產權保護和其他類似的法律和法規；

•難以獲得所需的監管授權；

•在其他司法管轄區執行法律權利方面的困難；

•當地家庭擁有權要求的變化；

•要求業務活動在國內進行；

•不斷變化和相互衝突的國家和地方監管要求；以及

•外幣匯率和外匯管制的不確定性。

這些風險可能會影響我們成功競爭和國際擴張的能力。由於我們的產品和服務的價格是以美元計價的，美元對其他貨幣的任何升值都將增加我們的國際客户的產品和服務成本，結果可能會降低我們國際產品的競爭力，使我們更難在國際上增長。美國貨幣在一些當地市場的可獲得性有限或政府對貨幣出口的控制可能會阻止我們的客户用美元付款，或者由於外國銀行的貨幣處理和控制而延遲支付。

我們的業務涉及多種貨幣的交易。以外幣計價的銷售主要涉及加元、歐元和巴西雷亞爾。因此，我們的經營業績可能會受到這些貨幣匯率波動的重大影響。2023年和2022年，我們總收入的約20%和27%分別面向主要位於加拿大、歐洲、中美洲和南美洲的客户。我們2023年和2022年的經營業績分別包括約490萬美元的外幣交易淨收益和660萬美元的淨虧損。我們可能無法抵消不利的匯率變動，因為它們對我們的收入和支出產生了不利影響。我們無法做到這一點，可能會對我們的經營業績和現金流產生重大負面影響。

我們的全球業務使我們面臨貿易和經濟制裁、其他限制、責任以及美國、歐盟和其他政府和組織施加的懲罰。

美國司法部、商務部、國務院和財政部以及其他聯邦機構和當局可能會尋求對違反經濟制裁法、出口管制法、《反海外腐敗法》和其他聯邦法規(包括外國資產管制辦公室(OFAC)制定的法律和法規的公司和個人施加廣泛的民事和刑事處罰。根據這些法律法規，以及其他反腐敗法、反洗錢法、出口管制法、海關法、制裁法和其他管理我們業務的法律，各個政府機構都需要出口許可證。他們可能尋求對業務做法進行修改，包括停止在受制裁國家或與受制裁個人或實體的業務活動，以及修改合規計劃，這可能會增加合規成本，並可能使我們受到罰款、處罰和其他制裁。違反這些法律或法規可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

儘管我們已經在這些領域實施了政策和程序，但我們不能向您保證我們的政策和程序是足夠的，或者董事、高級管理人員、員工、代表、分銷商、顧問、其他合作伙伴、供應商、客户或訂户沒有也不會從事我們可能要承擔責任的行為。我們不能向您保證，我們的業務合作伙伴沒有也不會從事可能對他們履行對我們的合同義務的能力產生重大影響或導致我們對此類行為承擔責任的行為。違反FCPA、OFAC限制或其他出口管制、反腐敗、反洗錢和反恐法律或法規可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁，我們可能會承擔其他責任，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的負債可能會對我們的現金流和我們經營業務的能力產生不利影響，包括我們產生額外債務的能力。

在短期和長期基礎上，主要流動資金需求主要包括為我們的運營成本、資本支出和融資義務提供資金，包括我們的融資協議下的預定補償、我們2023年13%票據的利息(定義如下)以及我們永久優先股的股息。我們的主要流動資金來源包括手頭現金(截至2023年12月31日為5670萬美元)、運營現金流和服務協議下的融資協議收益。另一個流動資金來源可能包括根據服務協議和與Thermo簽訂的擔保協議行使認股權證所得的收益。

截至2023年12月31日的年度，我們的運營費用為2.24億美元，其中包括2250萬美元的股票薪酬和8820萬美元的折舊、攤銷和增值等非現金項目。

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截至2023年12月31日，我們的債務本金餘額為3.987億美元，其中包括2023年融資協議下的1.173億美元，2021年融資協議下的7550萬美元，以及2023年13%票據下的2.06億美元。

見第二部分第7項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-流動性與資本來源S在下面進行進一步的討論。

我們的負債可能會限制我們為營運資本、資本支出、產品開發、償債要求、收購和一般企業目的獲得額外融資的能力，從而限制我們進行戰略性收購。我們的負債可能會限制我們向普通股股東支付股息。它可能會限制我們在規劃或應對業務或行業變化方面的靈活性，使我們在競爭中處於劣勢，因為競爭對手可能能夠利用我們的槓桿阻止我們利用的機會。此外，儘管我們目前的債務協議限制了我們產生額外債務的能力，但未來我們可能會產生額外的債務，這可能會進一步加劇這些風險。

我們也可能不時進入股權和債務資本市場，或對我們的債務義務進行再融資，以改善我們的債務條款；根據我們認為對我們有利的條款和條件，可能無法獲得此類融資，或者根本無法獲得此類融資。

融資安排中的限制性公約可能會限制我們的經營和財政靈活性，而我們如果不能遵守這些公約，可能會產生重大影響。

我們的融資協議及2023年13%票據包含多項重大限制及契諾。見註釋6：長期債務及其他融資安排載於本報告第二部分第8項的綜合財務報表，以進一步討論我們的債務契諾。遵守這些限制性契約，包括財務和非財務契約，以及可能包含在任何協議中的約束未來債務的契約，可能會損害我們為運營或資本需求提供資金或利用有利商業機會的能力。我們的融資安排包括對與某些運營費用和資本支出有關的支出的限制，這可能會禁止我們進行我們認為對我們的業務有利的某些支出。我們遵守該等契諾的能力將取決於我們未來的表現，而未來表現可能會受到我們無法控制的事件影響。我們未能遵守這些契約將構成違約事件。融資安排下的違約事件將允許貸款人根據這些協議加速償還債務。

我們的網絡以及我們的第三方服務提供商和客户的網絡可能容易受到未經授權或非法訪問，包括網絡攻擊和其他安全漏洞，這可能會產生重大的負面後果。我們對個人信息的使用可能會導致制定數據隱私法所產生的成本和責任。

我們的業務取決於我們限制和減輕網絡中斷或網絡安全性下降的能力。我們的網絡以及我們的第三方服務提供商和客户的網絡可能容易受到未經授權的訪問、計算機病毒、網絡攻擊、惡意軟件、數據泄露、分佈式拒絕服務和其他安全漏洞的攻擊。規避安全措施的人員可能會錯誤地從此類網絡獲取或使用信息，或導致我們的運營中斷、延遲或故障。對我們網絡的攻擊或安全漏洞可能導致商業祕密、知識產權或其他公司機密信息被盜，服務中斷、降級或停止，無法滿足服務協議項下的服務要求，並可能危及存儲在我們網絡上或通過我們網絡傳輸的客户數據。我們不能保證我們的安全措施不會被規避，從而導致安全事件，網絡故障或中斷，可能會影響我們的網絡安全或可用性，並對我們的業務，財務狀況和經營業績產生重大不利影響。一些重大的、廣泛的安全漏洞已經危及公司和政府機構。在某些情況下，這些違規行為源自美國境外。我們可能需要花費大量資源來防範安全漏洞的威脅或緩解問題，包括任何漏洞造成的聲譽損害和訴訟，並且我們可能會因網絡安全受到損害而導致收入減少、訴訟和商譽受損。此外，我們的客户合同可能無法充分保護我們免受與我們的客户開展業務的第三方的責任。我們無法向您保證，我們實施的任何防範違規行為的措施都將提供安全性，我們將能夠及時做出反應，或者我們在任何攻擊後的補救措施都將成功。

我們收集和存儲數據，包括客户的個人信息。在世界各地的司法管轄區，個人信息正日益成為保護消費者隱私和安全的廣泛立法和法規的主題，例如2018年生效的歐盟《通用數據保護條例》。在某些司法管轄區，有關收集、儲存、傳輸、使用和披露此類信息的隱私和數據保護法律法規的解釋不明確，而且不斷演變。這些法律的解釋和適用可能因國家而異，並對我們當前的數據保護實踐提出了挑戰。符合這些不同的國際

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這些要求可能導致我們產生額外成本或改變我們的業務慣例。我們的服務可在許多外國司法管轄區使用，其中一些司法管轄區可能會要求我們遵守其法律，即使我們沒有當地實體，員工或基礎設施。如果我們被要求修改我們的產品、服務或現有的安全和隱私程序，以遵守多個司法管轄區的新的或擴展的法規，我們可能被迫承擔鉅額費用。此外，如果最終用户聲稱他們的個人信息沒有按照我們的隱私政策或適用法律適當地收集、存儲、傳輸、使用或披露，我們可能會面臨責任，包括因此類指控而導致的索賠和訴訟。我們未能根據適用法規保護信息的任何行為都可能導致用户信心、聲譽和客户的損失，這可能會對我們的經營業績和現金流產生重大影響。

由於保險市場的波動，我們可能無法獲得和維持我們的保險範圍，我們獲得的保險可能不包括我們承擔的所有風險。因此，我們可能會遭受重大的未投保或投保不足的損失。

自從我們開始提供商業衞星服務以來，保險的價格、條款和可獲得性都有很大的波動。獲得保險的成本可能會因衞星故障或保險業的一般情況而有所不同。保單保費上漲可能會增加我們的成本。除了更高的保費外，保險單還可能提供更高的免賠額、更短的承保期和更多的保單排除。我們的保險可能會變得更加昂貴和難以維持，而且未來可能無法以商業合理的條款獲得，如果有的話。根據我們的債務協議，我們未能維持足夠的保險也可能造成違約事件。我們的保險可能不足以支付因向我們提出索賠或其他索賠而產生的損失，這些損失可能是實質性的。

產品責任保險和產品更換或召回成本

如果我們的任何產品和服務被指控造成人身傷害或財產損失，我們可能會受到產品責任和產品召回索賠的約束。如果我們的任何產品被證明有缺陷，我們可能需要召回並重新設計它們。此外，任何導致重大負面宣傳的索賠或產品召回都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。我們不提供任何產品召回保險，因此我們被要求發起的任何產品召回都可能對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大影響。我們調查潛在的質量問題，作為向客户提供高質量產品的持續努力的一部分。

*由於消費者可能會在孤立或危險的地點使用現貨產品和服務，因此受傷或死亡的我們設備的用户可能會尋求對我們提出索賠，聲稱該設備未能促進及時的緊急響應。我們不能向投資者保證任何法律免責聲明將是有效的，或者保險覆蓋範圍將足以保護我們免受重大損失。

一般責任保險在軌暴露

我們的責任政策涵蓋了我們和其他指定各方可能因處理、維護和運營我們的衞星星座而對第三方造成的人身傷害和財產損失承擔的責任，每次事故最高可達7,000萬歐元(年度上限為7,000萬歐元)。我們目前的政策期限為一年，將於2024年10月到期。我們目前的在軌責任保險單包含，我們預計未來的任何保單也將同樣包含該行業慣用的特定排除和重大更改限制。除其他外，這些排除可能涉及在軌碰撞、戰爭行為、叛亂、恐怖主義或軍事行動、政府沒收、罷工、騷亂、內亂、勞工騷亂、破壞、未經授權使用衞星和核或放射性污染造成的損失，以及因噪音、污染、電氣和電磁幹擾或幹擾財產使用而直接或間接造成的索賠。

我們的在軌保險不包括因衞星故障、影響我們星座的其他操作問題或因衞星脱離軌道而造成的損壞而可能產生的損失。因此，如果我們的一顆或多顆衞星發生故障，或在脱軌過程中發生設備故障、碰撞損壞或其他相關問題，可能會構成未投保的損失，並可能對我們的財務狀況造成重大損害。

流行病或大流行的影響，如新冠肺炎大流行，可能會對我們的運營和我們客户的運營產生不利影響，並可能對我們的財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

疫情或大流行可能會嚴重擾亂我們的運營，包括但不限於我們的勞動力、供應鏈、監管流程和市場對我們產品的需求。疫情或大流行也可能對我們的客户產生重大影響，包括他們對我們服務和設備的需求和支付能力。

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我們在許多税務管轄區開展業務，税率的變化或税務檢查的不利結果可能會大幅增加我們的成本。

我們在美國和外國的多個税務管轄區開展業務。釐定我們預期的税務負擔的過程，涉及很多計算和估計，而這些計算和估計本身是複雜的。我們的納税義務受到這些司法管轄區的税務機關的審查和可能的挑戰，例如我們加拿大子公司的加拿大税務局正在進行的所得税申報審計。如果税務機關成功挑戰我們目前的税收狀況，或者如果我們改變了進行某些活動的方式，我們可能會受到重大的、意想不到的納税義務的影響。我們還可能因任何適用税務管轄區税法的變化而承擔額外的納税義務，這在某些情況下可能具有追溯力。

我們在正常的商業活動中面臨商業信用風險。

如果我們的客户不履行對我們的義務，我們將面臨損失的風險。我們的一些客户可能槓桿率很高，或者受到自己的運營和監管風險的影響。我們的許多客户通過運營現金流、債務或發行股票為他們的活動提供資金。有時，信貸的可獲得性較低，或以更具限制性的條款獲得。大宗商品價格下跌導致現金流減少，再加上缺乏債務或股權融資，可能會導致我們客户的流動性和支付或履行對我們的債務的能力大幅下降。即使我們的信用審查和分析機制工作正常，我們在與其他各方打交道時也可能會遇到財務損失。客户拒付或不履行情況的任何增加都可能減少我們的現金流。

我們過去不時地受到訴訟和調查，可能會對我們的業務產生重大不利影響，未來也可能如此。

我們不時會受到訴訟，包括與我們的業務活動有關的索賠。我們過去也一直在接受監管機構和政府機構的調查，未來也可能如此，這些機構包括美國財政部外國資產管制辦公室、美國商務部、工業和安全局以及美國移民和海關執法局。無論其是非曲直，訴訟和調查都可能既漫長又對我們的運營造成幹擾，並可能導致鉅額支出和轉移管理層的注意力。目前，我們不知道有任何懸而未決的訴訟、調查、爭議或索賠可能對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。然而，我們的這種評估可能是錯誤的。此外，在未來，我們可能會面臨額外的訴訟，這可能會對我們的財務狀況和經營業績、我們證券的交易價格以及我們進入資本市場的能力產生實質性的不利影響。

無線設備的射頻輻射是有關其環境影響的監管和訴訟的主題，其中包括所謂的健康和安全風險。因此，我們可能會受到新法規的約束，對我們服務的需求可能會減少，我們可能會面臨基於所謂的健康風險的責任。

關於便攜式手持電話和具有發射天線的其他電信設備的射頻發射所造成的健康風險，一直有負面宣傳。已經對無線通信行業的參與者提起訴訟，指控無線電話的使用造成了一些不利的健康後果。其他索賠聲稱，未能披露有關無線電頻率排放的信息或監管這些排放的監管制度的方面，對消費者造成了損害。雖然我們沒有參與任何此類訴訟，但我們未來可能會面臨此類訴訟。法院或政府機構可以確定我們沒有遵守適用的射頻發射和功率標準，或者有有效的科學證據表明使用我們的設備會造成健康風險。任何此類裁決都可能減少我們的收入和盈利能力，並使我們和其他通信服務提供商或設備銷售商面臨訴訟，即使這些訴訟是瑣碎的或不成功的，辯護也可能代價高昂。此外，射頻輻射的任何實際或預期風險都可能減少我們的訂户數量以及對我們產品和服務的需求。

與政府監管有關的風險

我們的業務受到廣泛的政府監管，這將影響我們未來的成功。

我們的MSS系統受到美國的FCC、法國的ARCEP和ANFR以及我們開展業務的其他外國司法管轄區類似機構的嚴格監管。此外，我們的MSS系統所依賴的全球協調頻譜的可用性由國際電信聯盟管理，在某種程度上，也由主權國家管理。這些監管機構的規則和規定可能會發生變化，可能不會繼續允許我們的運營

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目前正在進行的或我們計劃進行的。此外，某些監管機構可能會決定允許在我們的國際電信聯盟內進行額外的頻譜分配，這可能與我們繼續提供的MS不一致。

如果未能按照我們的許可證和適用的政府法規的要求運營我們的衞星、地面站、移動地球終端或其他設施，可能會導致政府對我們實施制裁，包括吊銷我們的許可證。

我們的系統需要在我們提供服務的每個司法管轄區獲得監管授權。我們可能無法獲得或保留運營所需的所有監管批准。監管變化，例如我們運營或打算運營的國家的司法裁決或條約、立法或法規的通過所導致的變化，也可能對我們的業務產生重大影響。

我們的業務必須遵守美國國務院國防貿易管制總局(衞星及相關技術數據的出口)、美國財政部外國資產管制辦公室(金融交易以及與受制裁個人或國家進行的交易)、美國商務部工業與安全局(衞星及相關技術數據出口、我們的網關和電話)以及其他類似外國法規的某些規定。這些美國和外國的義務和法規可能會限制或推遲我們在特定國家提供產品和服務的能力。我們可能被要求向美國和一些外國政府執法和安全機構提供電話攔截服務和相關的政府援助，在這方面，我們在各個司法管轄區面臨法律義務和限制。這些規定可能會限制或推遲我們在特定國家開展業務或與某些方進行交易的能力，並可能造成鉅額合規成本。隨着新法律法規的頒佈，我們可能會被要求修改我們的業務計劃或運營。如果我們在任何國家不遵守這些規定，我們可能會受到制裁，這可能會對我們在該國的運營能力產生實質性和不利的影響。如果不能獲得必要的授權來使用我們分配的無線電頻譜並在某些國家分銷我們的產品，可能會對我們的創收能力和我們的整體競爭地位產生重大不利影響。

頻譜價值在歷史上一直不穩定，未來可能會再次波動，這可能會導致我們的業務價值波動。

我們的業務計劃包括建立戰略合作伙伴關係，以最大限度地利用我們在美國和國際上的頻譜、網絡資產和綜合服務產品的使用和價值。我們能夠從這些夥伴關係中實現的價值可能在一定程度上取決於我們頻譜的價值。從歷史上看，其他頻段的頻譜估值一直不穩定，我們無法預測我們的頻譜和其他資產可能實現的未來價值。此外，如果FCC提供更多頻譜，或促進現有衞星或地面頻譜分配的更靈活使用或更大可用性(例如，通過頻譜租賃或新頻譜銷售)，此類額外頻譜的可用性可能會降低我們能夠為我們的頻譜變現的價值。

我們使用獲得許可的MSS頻譜提供地面無線服務的業務計劃取決於第三方的行動，而這是我們無法控制的。

我們的業務計劃包括利用我們獲得許可的MSS頻譜在世界各地提供地面無線服務，包括移動寬帶應用。我們的MSS許可證，包括我們的地面授權，通過各種指定的條款有效，我們將尋求續簽。此外，我們需要遵守某些條件才能在我們的MSS許可證下提供地面寬帶服務，包括為我們將使用該頻譜授權的設備獲得FCC認證。我們正在尋求在不同的外國司法管轄區獲得類似的批准。我們不能保證這樣的努力一定會成功。

我們已經與多個第三方達成協議，使用我們的陸地授權頻譜開發無線電和設備的生態系統。這些第三方打算使用我們的陸地授權頻譜向他們各自的客户提供無線服務。我們預期的未來收入和盈利能力取決於他們產品的商業成功。

未來的其他監管決定可能會減少我們現有的頻譜分配或對我們施加額外的頻譜共享協議，這可能會對我們的服務和運營產生不利影響。

FCC可能會允許其他MSS運營商在未來在我們的頻段內運營，儘管它之前已經做出了決定。到目前為止，還沒有其他授權的基於碼分多址的MSS運營商。然而，FCC或其他監管機構可能會要求我們與目前未獲得美國或任何其他司法管轄區許可的其他系統共享頻譜。我們不時會遇到其他營辦商申請使用其特許頻譜的情況。

我們通過法國而不是美國向國際電信聯盟註冊了我們的第二代星座。法國無線電頻譜監管機構ANFR於2009年7月代表我們向國際電聯提交了技術文件。

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與第一代星座一樣，國際電聯要求我們與使用我們頻譜頻段任何部分的其他管理員和運營商協調我們的頻譜分配。我們正在積極參與，但無法預測協調進程將需要多長時間；然而，我們能夠根據我們的國家許可證使用協調進程期間的頻率。 

聯邦通信委員會和國際上的其他監管司法管轄區正在允許在C頻段前向鏈路(地面站到衞星)內擴大5 GHz頻段的未經許可使用，該鏈路以5091-5250 MHz的頻率運行，這可能對我們提供移動衞星服務的能力產生重大不利影響。此外，中國衞星導航系統的建成可能會對我們現有和未來的服務造成有害幹擾。

如果FCC、我們的法國監管機構或任何其他監管機構吊銷、修改或未能續簽或修改我們的執照，我們的運營能力可能會受到限制。

我們持有FCC運營我們的衞星、美國網關和其他地面設施以及移動地球終端的許可證，如果我們不滿足指定的條件或滿足規定的里程碑，這些許可證將被吊銷。FCC許可證也可以由FCC續簽和修改。

我們持有由法國主管空間部和ARCEP(法國郵政和電子通信法規的獨立管理機構)頒發的第二代衞星運營許可證，並受其持續監管管轄。如果我們未能滿足指定條件或達到指定里程碑，這些許可證將被吊銷。這些許可證也可能會受到法國監管機構的修改。

不能保證FCC或我們的法國監管機構會續簽我們持有的執照。如果FCC、法國外交部、ARCEP或任何其他監管機構撤銷、修改或未能續簽或修改我們持有的許可證，或者如果我們未能滿足我們各自許可證的任何條件，那麼我們可能無法繼續提供移動衞星通信服務，這將對我們的業務和運營產生重大不利影響。

此外，如果我們在沒有有效許可證的任何國家開展業務，我們可能面臨監管罰款和刑事制裁。我們在地面基礎設施所在的每個國家/地區都持有某些許可證。如果我們不能在任何特定國家/地區保持此類許可證，我們可能無法繼續運營位於該國家/地區的地面基礎設施，這可能會阻止我們繼續在該地區提供移動衞星通信服務。

國際貿易規則的變化和其他與對外貿易相關的風險可能會對我們從外國製造商那裏採購產生不利影響.

我們的產品來自國內外的合同製造商，其中最大的集中在中國。通過與產品進口相關的法規，包括對進口商品的配額、關税、税收和其他收費或限制，以及美國海關程序的改變，可能會導致我們產品成本的增加。例如，2018年，美國提高了從中國進口的某些產品的關税，包括我們的幾種產品，導致受影響產品的毛利率下降。目前的關税可能會增加或擴大到目前未涵蓋的其他類別的產品。我們無法預測未來任何關税或其他貿易限制將如何影響我們的業務，但對我們產品的進一步貿易限制可能會導致毛利率進一步下降。為了應對當前的關税和其他相關因素，我們已與我們的合同製造商一起開始將我們的生產從位於中國的工廠轉移到位於越南的工廠。這一舉動可能會使我們在製造過程中面臨其他風險。

此外，貨物通關延誤或我們使用的國際運輸線中斷可能會導致我們無法及時向客户發貨或完全失去銷售。當前或未來的社會和環境條例或關鍵問題，例如與從剛果民主共和國採購衝突礦物或需要從我們的產品中消除環境敏感材料有關的條例，可能會限制生產中使用的部件和材料的供應，並增加我們的成本。我們製造過程或發貨過程中的任何延誤或中斷都可能導致收入損失，這將對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

與我們普通股相關的風險

我們融資安排中的限制性契約限制了我們在可預見的未來支付普通股股息的能力，這可能會影響我們股票的市場。 

我們不希望為我們的普通股支付現金股息。我們的融資協議和2023年13%債券目前限制了我們支付普通股現金股息的能力。2022年，我們發行了A系列優先股。A系列優先股的條款規定按每年7%的比率支付累積現金股息，但須符合

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某些條款和條件。如果該等股息未經本公司董事會宣佈，股息將於下一個股息支付日或清盤時累計支付。

未來的任何股息支付由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的經營結果、營運資金要求、資本支出要求、財務狀況、合同限制、商業機會、預期的現金需求、適用法律的規定以及董事會可能認為相關的其他因素。我們未來可能不會從運營中產生足夠的現金來支付普通股的股息。我們無力支付股息，可能會限制我們股票的市場。

我們的普通股市場有限，我們的股價可能會波動，也可能會被賣空。

我們普通股的交易價格會有很大的波動。有很多因素可能會影響我們普通股的交易價格，其中許多因素是我們無法控制的。我們普通股的交易價格也可能會因影響我們行業其他公司的事件而下跌，即使這些事件不會直接影響我們。我們的股東可能無法以初始收購價或高於初始收購價轉售我們普通股的股份。由於我們是一家控股公司，我們的普通股市場有限，我們不能向股東保證交易市場將進一步發展或持續下去。在交易量較低的時期，在公開市場上出售我們普通股的大量股票可能會降低我們股票的市場價格。

例如，如果我們實施反向股票拆分，我們普通股的較高市場價格可能有助於產生更大或更廣泛的投資者興趣；然而，我們不能向您保證反向股票拆分將導致吸引新投資者的股價。此外，考慮到反向股票拆分後流通股數量的減少，特別是如果反向股票拆分不會增加我們普通股的市場價格，我們普通股的流動性可能會受到反向股票拆分的不利影響。

此外，賣空是股東利用證券價格預期下跌的一種技巧。在相對較短的時間內大量賣空或大量其他拋售可能會對證券的市場價格造成下行壓力。由於市場上有更多的普通股，進一步出售普通股可能會導致我們普通股價格的更大跌幅，這可能會鼓勵賣空，從而進一步削弱我們普通股的價值。因此，我們證券的持有者可能會因為賣空我們的普通股而經歷投資價值的下降。

未來增發我們的普通股可能會導致所有權利益的稀釋，並對我們的股票價格產生不利影響。

我們可能會發行我們以前授權和未發行的證券，導致我們現有股東的所有權利益被稀釋。我們被授權發行22億股普通股和1億股優先股，其中30萬股被指定為A系列優先股。截至2023年12月31日，發行及流通股約19億股普通股，發行及流通股A系列優先股約10萬股。截至2023年12月31日，有4億股普通股和優先股可供未來發行，其中約520萬股可於行使購股權及歸屬限制性股票獎勵及單位時或有發行，4,450萬股可於某些以業績為基礎的限制性股票單位的股價目標達成及歸屬時或有發行，500萬股可予Thermo行使作為其根據2023年融資協議作出保證的代價而發行，以及4,910萬股可於行使與服務協議有關的認股權證時發行。如果Thermo根據Thermo的擔保條款將總計2500萬美元或更多的資金預付款給我們或允許的第三方，則可能會有500萬份認股權證。如果Thermo被要求根據其與我們的擔保墊付資金，我們也將被要求就此類墊款向其發行股票。我們可以增發普通股或其他可轉換為普通股或可行使普通股的證券，以籌集資本或其他商業目的。未來大量出售普通股，或認為可能發生這種出售，可能會對我們普通股的價格產生實質性的不利影響。

我們已經發行並可能發行優先股或債務證券，其權利高於我們的普通股。

我們的公司註冊證書授權我們的董事會發行一個或多個系列的優先股，並設定優先股的條款，而無需尋求我們普通股持有人的任何進一步批准。目前，已授權發行的優先股有1億股，其中發行和發行的A系列優先股有10萬股。任何發行的優先股在股息、優先權和清算溢價方面都可能排在我們普通股之前，並擁有我們普通股持有者持有的優先投票權。

我們的章程文件、債務協議和特拉華州公司法中的條款可能會阻止收購，這可能會影響我們普通股持有人的權利。 

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特拉華州法律的條款以及我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的章程以及我們的債務協議可能會阻礙第三方收購我們或阻止第三方試圖獲得對我們的控制權。這些規定包括：

•少數黨董事的選舉由除Thermo之外的我們股東的多數票選出；

•要求(I)涉及我們或我們的任何子公司的任何非常公司交易，如合併、重組或清算，以及(Ii)任何出售或轉讓Globalstar的大量資產，或出售或轉讓對我們至關重要的任何子公司的資產，必須得到戰略審查委員會的批准，直到Thermo不再實益擁有我們至少45%的普通股為止；

•我們的董事會有能力發行有投票權或優先於普通股的優先股，而不需要我們普通股的持有者進一步投票或採取任何行動；

•我們的董事會分成三個不同的級別，交錯任職三年；

•事實是，如果Thermo不擁有我們有權在董事選舉中投票的已發行股本的多數，我們的董事將能夠在有權在董事選舉中投票的至少66至2/3%的已發行股本的持有者投贊成票的情況下才能因此被免職；

•在Thermo不擁有我們已發行股本中的大多數有權在董事選舉中投票的時候，禁止我們的股東通過書面同意行事；

•禁止股東召開股東特別會議或填補董事會空缺；

•在Thermo不擁有我們已發行股本中的大多數有權在董事選舉中投票的情況下，要求我們的股東必須獲得絕對多數票才能修訂或廢除我們修訂和重述的公司註冊證書或章程；

•我們融資安排下的控制權變更條款，規定控制權變更將構成違約，並根據違約行為行使補救措施；以及

•2006年股權激勵計劃中的控制權變更條款，其中規定控制權變更可能會加速所有已發行股票期權、股票增值權和限制性股票的授予。

我們還受特拉華州公司法第203條的約束，除某些例外情況外，該條款禁止我們在股東成為利益股東之日起三年內與該條款所界定的任何利益股東進行任何業務合併。這一規定不適用於Thermo，它在我們首次公開募股之前成為了我們的主要股東。

這些規定還可能使我們的股東更難採取某些公司行動，並可能限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。

我們由Thermo控制，它的利益可能會與你的利益衝突。 

截至2023年12月31日，Thermo擁有我們已發行普通股的約58%。Thermo對我們已發行普通股的所有權不包括已經或可能與服務協議相關的認股權證的股票發行，以及它對永久優先股的所有權。我們在很大程度上依賴Thermo提供資金為我們的業務提供資金。雖然非常公司交易、重大資產出售和與關聯方的某些交易必須得到戰略審查委員會的批准，但只要這些和其他事項也需要我們股東的投票，Thermo就能夠控制這種投票。這些事項包括我們董事會某些成員的選舉和許多其他事項，包括控制權的變更和其他重大的公司交易，只要這些交易不是Thermo和Globalstar之間的交易，並且在Thermo不再是我們已發行普通股45%或更多的實益所有者的時候。

此外，Thermo還向我們的某些與服務協議有關的代表團提供擔保，並已收到購買我們普通股的認股權證，作為提供此類擔保的代價。

Thermo由我們的執行主席詹姆斯·門羅三世控制。通過Thermo，門羅在一系列與我們沒有其他關係的私營企業中持有股權，並擔任高管或董事的職務。我們向Thermo和Monroe先生報銷他們與我們的業務有關的某些第三方有記錄的、自付費用。

Thermo的利益可能與我們其他股東的利益衝突。Thermo可能會採取其認為將有利於其對我們的股權投資或與其對我們義務的擔保有關的行動，即使此類行動可能不符合您作為我們普通股持有者的最佳利益。

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項目1B。未解決的員工意見

 

不適用

項目1C。網絡安全

我們有一個企業範圍的信息安全計劃，旨在識別、保護、檢測和響應並管理合理可預見的網絡安全風險和威脅。

我們的網絡安全計劃被整合到我們的整體風險管理系統中，並由我們的數據保護官員領導。該計劃符合行業標準和最佳實踐，如美國國家標準與技術研究院(NIST)網絡安全框架。對該項目的監督由我們的執行管理層和董事會執行。內部員工以及第三方顧問參與了我們網絡安全計劃的開發和持續維護。該計劃每年由獨立第三方通過持續的IT合規計劃進行評估和審計。

我們正式的網絡安全事件應對計劃是一個框架，有助於檢測、識別、遏制、根除網絡安全事件並從網絡安全事件中恢復。該框架闡述了風險如何以及哪些風險會影響我們的運營、財務或聲譽地位和/或遵守法規或法律要求的能力。管理層和獨立第三方每年對事件響應計劃進行評估和測試。

截至本報告之日，我們不知道有任何來自網絡安全威脅的重大風險已經或很可能對公司產生重大影響，包括我們的業務戰略、經營業績或財務狀況。然而，我們面臨着各種網絡安全風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此類風險可能包括對我們員工或客户的傷害、違反隱私法、盜竊、欺詐、勒索以及法律和聲譽風險。見第1A項。風險因素，“我們的網絡以及我們的第三方服務提供商和客户的網絡可能容易受到未經授權或非法訪問，包括網絡攻擊和其他安全漏洞，這可能會產生重大的負面後果。我們對個人信息的使用可能會導致制定數據隱私法所產生的成本和責任。以供進一步討論。

項目2.財產

 

截至2023年12月31日，我們的主要總部位於路易斯安那州的科文頓。我們擁有或租賃下表所述的設施：

設施使用情況						位置
辦公室						非洲(博茨瓦納)
						巴西(裏約熱內盧)
						歐洲(愛爾蘭)
						美利堅合眾國(加利福尼亞州和路易斯安那州)(1)
網關						非洲(博茨瓦納、加蓬和盧旺達)
						阿根廷隊(博斯克·阿雷格里隊)
						亞洲(日本、新加坡、韓國和泰國)
						澳大利亞(杜博、米卡塔拉和伊薩山)
						巴西(馬瑙斯、彼得羅裏納和普魯登特總統)
						加拿大(艾伯塔省和安大略省)
						歐洲(愛沙尼亞、法國、希臘和西班牙)(2)
						墨西哥(Jocotitlan)
						大洋洲(新西蘭)
						美利堅合眾國(阿拉斯加、佛羅裏達、夏威夷、波多黎各和德克薩斯州)

(1)位置包括衞星和地面控制中心。

(2)位置包括衞星控制中心。

關於之前披露的許可協議，XCOM Labs，Inc.與其出租人之間的辦公室租賃協議預計將於2024年轉讓給Globalstar。

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項目3.法律訴訟

 

關於任何重大法律和監管程序及和解的説明，見本報告第二部分第8項中的附註10：我們合併財務報表中的承付款和或有事項。

項目4.礦山安全信息披露

 

不適用

第II部

 

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

 

普通股信息

 

我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所掛牌交易，代碼為“GSAT”。我們被授權發行22億股有投票權的普通股。截至2024年2月23日，我們普通股的流通股為19億股，由270名記錄持有者持有。登記持有人的數量是根據在該日期登記的實際持有人人數計算的，不包括以街道名義持有股份的持有人或託管人維持的證券倉位名單中的個人、合夥企業、聯營公司、公司或其他實體。

優先股

我們被授權發行1億股優先股，其中30萬股被指定為A系列優先股。2022年11月15日，我們發行了149,425股A系列7.0%永久優先股，每股面值0.0001美元，清算優先權為每股1,000美元(“A系列優先股”)。A系列優先股的持有者將有權在我們的董事會或其委員會宣佈時，根據A系列優先股的清算優先權，按固定利率每年獲得相當於7.00%的累積現金股息，從2023年1月1日起每季度支付一次。截至2024年2月23日，我們的優先股流通股為149,425股，由四名記錄持有人持有。

股利信息

 

我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們為我們的A系列優先股支付股息，以每年7%的速度提供累積現金股息。除優先股股息外，我們目前打算保留任何未來收益，預計在可預見的未來不會支付任何股息。

第六項。[已保留]

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

 

以下討論和分析應與我們的合併財務報表和合並財務報表的適用附註以及本報告其他部分所列其他信息，包括第一部分第IA項中披露的風險因素一起閲讀。風險因素。以下信息包含前瞻性陳述，這些陳述會受到風險和不確定性的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果不同。請參閲“前瞻性陳述在這份報告的開頭。

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績效指標

 

我們的管理層審查和分析幾個關鍵的業績指標，以管理我們的業務，並評估我們的收益和現金流的質量和潛在的可變性。這些關鍵績效指標包括：

 

•總收入，這是我們整體業務增長的指標；

•用户增長和流失率，這都是我們客户滿意度的指標；

•每用户每月平均收入，或ARPU，這是我們定價和有效獲得長期、高價值客户的能力的指標。我們分別計算每種類型的用户驅動型收入的ARPU，包括雙工、商業物聯網和Spot；

•營業收入和調整後的EBITDA，這兩項都是我們財務業績的指標；以及

•資本支出，這是未來收入增長潛力和現金需求的指標。

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度經營業績比較

收入:

 

我們的收入分為服務收入和設備收入。我們利用衞星和地面網絡的技術為客户提供服務。設備收入來自在我們網絡上工作的設備的銷售。在截至2023年12月31日的12個月中，總收入從2022年的1.485億美元增加到2.238億美元，增幅為7530萬美元，增幅為51%。關於收入波動的進一步討論見下文。

 

下表列出了我們按服務類型劃分的收入金額和百分比(以千美元為單位)。

 

			年終了 2023年12月31日												年終了 2022年12月31日
			收入						佔全球總數的% 收入						收入						佔全球總數的% 收入
服務收入：
用户服務
雙工			$	25,932					12		%				$	29,222					20		%
斑點			44,184						20		%				45,670						31		%
商用IoT			22,867						10		%				19,516						13		%
批發能力服務			109,067						49		%				34,913						24		%
工程和其他服務			2,146						1		%				2,747						1		%
服務總收入			$	204,196					92		%				$	132,068					89		%

下表載列我們來自設備銷售的收入金額及百分比（以千元計）。

			年終了 2023年12月31日												年終了 2022年12月31日
			收入						佔全球總數的% 收入						收入						佔全球總數的% 收入
設備收入：
斑點			7,724						3		%				5,888						4		%
商用IoT			11,866						5		%				10,132						7		%
其他			22						—		%				416						—		%
設備總收入			$	19,612					8		%				$	16,436					11		%

 

下表列出了我們的平均訂户數量和按收入類型劃分的ARPU。

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			12月31日，
			2023						2022
截至本年度的平均訂户數目：
雙工			33,884						40,913
斑點			260,141						272,088
商用IoT			481,859						442,060
其他			364						13,330
總計			776,248						768,391
ARPU(月度)：
雙工			$	63.78					$	59.52
斑點			14.15						13.99
商用IoT			3.95						3.68

上表中報告的數字受計算平均值時固有的非實質性四捨五入影響。

我們根據受制於有權使用我們的語音或數據通信服務的協議的設備的數量，而不是擁有或租賃這些設備的個人或實體的數量來計算“訂户”的數量。

批發能力服務收入包括服務協議項下衞星網絡接入和相關服務產生的收入。工程及其他服務收入包括主要來自某些政府及工程服務合同的收入；這兩個服務收入項目均不是由訂户推動的。因此，我們不在上表中列出批發能力服務收入及工程及其他服務收入的ARPU。

作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應，在2022年第一季度，我們切斷了俄羅斯境內由獨立網關運營商運營的網關的衞星服務。因此，以前通過這些網關接收衞星服務的大約25,000個訂户從我們的訂户數中刪除；這些訂户包括在上表的“其他”項下。

 

服務收入

 

2023年雙工服務收入下降11%，主要原因是平均用户減少，但部分被較高的ARPU所抵消。平均用户數量的減少是由於在過去12個月中，我們不再製造和銷售雙工設備，轉而使用我們的網絡資產的其他用例，包括批發容量服務，因此流失超過了總激活數。

 

2023年現貨服務收入下降3%，主要原因是訂户減少，但ARPU上升略有抵消。2022年，由於供應鏈問題減少了銷售渠道中可用設備的數量，普通用户受到設備銷售下降的影響，因此用户激活也減少。2023年上半年全面恢復生產，值得注意的是，與前一年同期相比，我們在2023年第四季度的激活數量有所增加。

 

2023年，由於平均用户和ARPU增加，商業物聯網服務收入增長了17%。平均訂户數量的增加是由於過去12個月的訂户激活總額與前12個月相比增加了8%。ARPU較高是由於網絡使用率較高，以及不同費率計劃的用户組合。

 

2023年，批發產能服務收入從2022年的3490萬美元增加到1.091億美元，增幅為7420萬美元。2023年期間收入增加的原因是在2022年11月服務開始後根據服務協議賺取的對價。在2023年，這一安排下的收入包括經常性服務費，佔總批發能力收入的94%。

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用户設備銷售

 

2023年，現貨設備銷售收入增加了180萬美元，增幅為31%。這一改善是由於2023年產品銷售量增長了近80.0%。我們的兩個核心現貨產品在2022年的絕大多數時間裏都處於延交狀態，從2023年第二季度開始，所有現貨產品都恢復到了正常的生產水平。

2023年，商用物聯網設備銷售收入增加了170萬美元，增幅為17%。在2022年期間，由於我們某些產品的零部件短缺，我們經歷了間歇性的生產延遲。這些問題已經解決，所有產品都是在正常業務過程中生產的。我們的SmarTone Solar和SmarTone C設備銷量增長了近40%，為收入同比增長做出了貢獻。

運營費用:

 

總運營費用從2022年的3.695億美元下降到2023年的2.24億美元，降幅為39%。這一減少主要是由於2022年發生的庫存和長期資產價值的非經常性減少。這些因素和其他造成業務費用差異的因素將在下文中詳細説明。

 

服務成本

 

2023年，服務成本從2022年的4340萬美元增加到5350萬美元，增幅為1010萬美元，增幅為23%。這一增長是由於完成了與根據服務協議提供的服務有關的網絡擴展和升級工作；與網絡有關的費用的很大一部分根據服務協議得到報銷，這一代價根據合同條款被確認為收入。與我們新的和升級的地面基礎設施一致，租賃、維護和其他佔用成本在2023年增加了290萬美元，IT成本增加了110萬美元，人員成本增加了340萬美元。

正如在附註2：本公司綜合財務報表許可協議中所述，關於與XCOM的許可協議，我們於2023年簽訂了支持服務協議(“SSA”)。根據SSA，XCOM需要提供服務，以協助我們進行業務的某些操作。我們以Globalstar普通股的股票預付初始SSA服務期(自許可協議生效日期起計九個月)。在2023年期間，我們確認了與這些SSA和其他輔助成本相關的費用250萬美元。

2022年12月，我們獲得了總計180萬美元的員工留任積分，這是因為我們有資格根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(以下簡稱《CARE法案》)的規定獲得2021年第一季度的員工留任積分。這筆退款被記錄為2022年運營費用的減少，並根據合格期間發生的員工成本分別在服務成本和MG&A(定義如下)之間分配，總額分別為130萬美元和50萬美元。類似的活動在2023年沒有再次發生。

用户設備銷售成本

 

用户設備銷售成本從2022年的1310萬美元增加到2023年的1600萬美元，增幅為290萬美元，增幅為22%。這一增長與用户設備銷售總收入的增長是一致的。由於每年銷售的產品組合，用户設備的利潤率百分比略有收窄。

用户設備銷售成本--庫存價值減少

2022年9月，隨着服務協議下第一階段服務的推出，我們相對於第二代雙工資產的戰略發生了轉變。由於戰略的這種轉變，我們得出的結論是，我們的第二代雙工庫存沒有剩餘的可變現淨值，導致庫存價值減少了850萬美元。類似的活動在2023年沒有再次發生。

市場營銷，一般和行政

 

營銷、一般和行政費用(MG&A)從2022年的3330萬美元增加到2023年的4350萬美元，增幅為1020萬美元，增幅為31%。在許可協議方面，在2023年期間，我們產生了290萬美元的非經常性交易費用，包括法律、會計和其他專業費用。我們還產生了100萬美元的MG&A成本，與上文服務成本中討論的SSA相關。

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其他總計260萬美元的法律和專業費用，用於各種努力，包括增加監管工作、政府關係和新商業安排的談判，也推動了2023年MG&A的增長。這些成本的部分原因是我們準備並參加了2023年11月的世界無線電大會，以保護我們在全球範圍內獲得許可的頻譜權利不受幹擾。由於業績和員工人數增加而導致的人員成本上升也是MG&A業務增長的原因之一。

基於股票的薪酬

基於股票的薪酬支出從2022年的1080萬美元增加到2023年的2250萬美元，增幅為1170萬美元。增加的主要原因是與許可協議有關的限制性股票單位授予某些高管。在較小程度上，在2023年期間修改了某些業績獎勵，這也是費用增加的原因之一。此外，我們還有年度獎金計劃，通常以Globalstar普通股的形式支付，旨在獎勵關鍵員工為實現和超過Globalstar在指定日曆年度的財務業績目標所做的努力。與我們的目標相比，我們的預期財務業績推動了股票薪酬支出的剩餘增長。

長期資產減值

在2023年期間，我們損失了大約40萬美元的在建工程，主要與與終止的軟件開發合同相關的工作有關。

在2022年期間，我們記錄了長期資產總計1.66億美元的減值。2022年9月，隨着服務協議下第一階段服務的推出，我們相對於第二代雙工資產的戰略發生了轉變。由於戰略的轉變，我們重新評估了我們對長期資產的資產分組，並確定第二代雙工資產(包括能夠提供商業流量以支持SAT-FI2®的網關(和相關技術))不再是我們整體衞星和地面網絡的一部分。這些第二代雙工資產不再為我們提供未來的現金流，在2022年9月減值之前的賬面淨值約為1.612億美元。我們的第一代雙工資產(即手機和相關地面基礎設施)沒有受到影響。長期資產價值的減少還反映了製造和分銷第二代雙工產品和服務所需的某些預付許可證和特許權使用費。這些預付項目不再被認為是可收回的，因為此類資產不再有單獨可識別的現金流-這些資產在2022年9月減記之前總計約470萬美元。

折舊、攤銷和增值

折舊、攤銷和增值費用從2022年的9390萬美元減少到2023年的8820萬美元，減少了570萬美元，降幅為6%，原因是由於上一節。部分抵消了這一下降的是2022年6月發射並投入使用的地面備用衞星的折舊費用。

其他(費用)收入：

 

債務清償收益(損失)

我們在2023年3月全額償還2019年融資協議後，於2023年錄得1,040萬美元的債務清償虧損。由於償還時與票據相關的剩餘遞延融資費用和債務貼現，清償損失已確認。

我們在2022年期間記錄了與2022年11月將2019年融資協議本金餘額的一部分交換為A系列優先股有關的總計280萬美元債務的清償收益。這一收益僅記錄在交換給非關聯貸款人的部分。收益指清償前的賬面淨值(包括未攤銷遞延融資成本、債務貼現及相關衍生工具)與債務的重新收購價格之間的差額。

利息收支

 

2023年的利息收入和支出淨額為1,560萬美元，降至1,460萬美元，而2022年為3,020萬美元。這一下降主要是由於總利息成本降低，總計570萬美元，以及由於在建工程餘額增加，資本化利息增加(減少利息支出)810萬美元。

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總利息成本較低，原因是2019年融資協議(定義如下)下的利息減少3,460萬美元，這是由於2022年11月的部分償還和2023年3月的最終償還。抵銷這一減幅的是與2023年第二季度開始的2023年13%債券相關的利息增加2,150萬美元，以及與同樣於2023年第二季度開始的2023年和2021年融資協議(定義如下)相關的利息和債務折扣的增加，總額為1,050萬美元。其他不太重要的項目造成了剩餘的差異。

股票發行虧損

2023年股票發行虧損為500萬美元。關於Thermo對2023年融資協議的擔保，我們向Thermo發出了認股權證，認股權證基於擔保的有效性，發生在2023年12月。與增信相關的公允價值部分，按照適用的會計準則入賬，計入股權發行虧損。2022年沒有發生類似的活動。

外幣得(損)

外幣損益的變動是由於在每個報告期結束時重新計量以各種貨幣計價的財務報表項目。

2023年，我們錄得490萬美元的外匯收益。2022年，我們錄得660萬美元的外匯損失。外幣收益是其他貨幣相對於美元走強的結果；相反，外幣損失是美元相對於其他貨幣走強的結果。

所得税支出(福利)

所得税支出(福利)從2022年的10萬美元波動到2023年的110萬美元。2023年錄得的所得税是由於與我們在某些外國司法管轄區的全球轉讓定價分配相關的預扣税費用。

截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度經營業績比較

對截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度運營結果的討論，可以在截至2022年12月31日的Globalstar年度報告Form 10-K中找到，該報告於2023年3月1日提交給美國證券交易委員會。

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流動性與資本資源

 

概述

我們的主要流動資金來源包括手頭現金、運營現金流和融資協議收益。這些流動資金來源預計將滿足我們的短期和長期流動資金需求，為我們的運營成本、資本支出和融資義務提供資金，包括2021年融資協議(定義如下)下的預定補償、我們13%票據的利息(定義見下文)以及我們永久優先股的股息。較長期的流動資金來源可能是行使根據服務協議發行的認股權證，以及與其擔保2023年融資協議(定義見下文)有關而向Thermo發行的認股權證。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們持有的現金和現金等價物分別為5670萬美元和3210萬美元。

截至2023年12月31日，我們未償還的債務和供應商融資本金為398.7美元，而2022年12月31日為2.028億美元。這一增長是由於以下原因：

•發行本金總額為206.0元的2023年13釐債券(包括首次發售2億元及支付實收利息600萬元)；

•《2023年籌資協議》對《2021年籌資協議》的修訂導致截至2023年12月31日的未償本金餘額為7,550萬美元，並取消確認相應金額的遞延收入；以及

•簽訂2023年供資協議，債務增加117.3美元；抵消

•償還根據2019年《融資協議》到期的剩餘餘額148.3美元，包括償還前2023年應計的510萬美元實物支付利息；以及

•支付根據供應商融資安排到期的5960萬美元。

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的現金流

 

下表顯示了我們來自運營、投資和融資活動的現金流(以千為單位)：

  

						截至2013年12月31日的一年，
現金流量表						2023						2022						2021
經營活動提供的淨現金						$	74,341					$	63,800					$	131,881
用於投資活動的現金淨額						(175,612)						(39,952)						(45,186)
融資活動提供(用於)的現金淨額						125,793						(6,048)						(140,282)
匯率變動對現金及現金等價物的影響						140						(22)						(132)
現金及現金等價物淨增(減)						$	24,662					$	17,778					$	(53,719)

 

經營活動提供的現金流

 

業務部門提供的現金淨額主要包括執行批發能力服務所收到的現金，以及從訂户那裏收到的與購買設備和衞星語音和數據服務有關的現金。我們在運營活動中主要將現金用於網絡成本、人員成本、庫存採購和其他一般公司支出。

2023年，經營活動提供的淨現金為7,430萬美元，而2022年為6,380萬美元。增長的主要驅動因素是經非現金項目調整後的淨收入增加，這主要是由於2022年11月服務推出後服務協議下批發能力服務費的增加。這一活動被營運資金的不利變化部分抵消，這主要是由於根據服務協議確認遞延收入的時間安排所致。遞延收入的不利變化主要是由於收到批發運力服務季度費用的時間。在較小程度上，2021年籌資協議下的第一次收回也減少了2023年期間的遞延收入。

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用於投資活動的現金流

 

2023年用於投資活動的淨現金為1.756億美元，而2022年為4000萬美元。根據我們的衞星採購協議向MDA支付的1.219億美元款項增加，是2023年現金使用量增加的主要驅動因素。此外，2023年的資本化利息支付總額為880萬美元，2022年沒有發生。

由融資活動提供(用於)的現金流

 

2023年，融資活動提供的現金淨額為1.258億美元，而2022年融資活動使用的現金淨額為600萬美元。這一波動是由於2023年13%債券的收益190.0億美元，扣除佣金和其他相關費用，以及2023年融資協議117.3億美元(如下所述)。2023年13%債券的所得款項用於支付根據2019年融資協議到期的剩餘本金148.3,000,000美元和融資成本8,600,000美元。與我們的A系列優先股相關的總計1,190萬美元的現金股息的支付也是2023年期間沒有發生的現金使用。最後，根據《2021年籌資協定》的條款，在2023年期間總共收回了1250萬美元。2022年，我們在2022年8月意外償還了2019年8月的2019年融資協議本金630萬美元。

關於我們截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的經營、投資和融資活動的現金流的討論，可以在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中找到，該報告於2023年3月1日提交給美國證券交易委員會。

負債

關於我們所有債務和其他融資安排的進一步討論，請參閲我們綜合財務報表中的附註6：長期債務和其他融資安排。

籌資協議

吾等先前披露的服務協議規定(其中包括)向吾等支付最多2.52億美元(“2023年融資協議”)，吾等將利用該筆款項支付與MDA簽訂的衞星採購協議項下到期款項的50%，以及與建造及發射該等衞星有關的發射、保險及附屬成本。2023年資金協議將根據需要和其中的某些條件，按季度提供資金。衞星成本的剩餘部分預計將由我們的運營現金流提供資金。

截至2023年12月31日，根據2023年資金協議支付的款項總額為1.173億美元。2024年2月，根據2023年供資協議，我們收到了3770萬美元。

融資協議的金額及其應付費用預計將從我們根據服務協議提供的服務的應付金額中分期付款，不遲於2025年第三季度開始，為期16個季度。只要2023年融資協議的任何部分尚未完成，我們將受到某些公約的約束，包括(I)最低現金餘額為3,000萬美元，(Ii)利息覆蓋率和槓桿率，以及(Iii)對某些資產轉移、支出和投資的限制。

在2021年期間，我們收到了總額為9420萬美元的付款(《2021年籌資協議》)，這些款項被記錄為遞延收入。這筆資金預計將在我們在第一階段服務期內提供服務時收回。我們之前披露的對該協議的修訂導致重新描述了之前記錄的2023年債務遞延收入餘額的特徵。在2023年期間，已經收回了1250萬美元。

根據融資協議，我們的償還義務是通過對我們幾乎所有資產的優先留置權來保證的。Thermo已同意為我們在融資協議下的某些義務和服務協議下的某些其他金額提供支持。這項擔保協議於2023年6月獲得股東批准，並於2023年12月生效。作為Thermo擔保的對價，我們已向Thermo發行認股權證，以每股2.00美元的行使價(根據協議計算)購買1,000萬股Globalstar普通股。其中500萬份認股權證根據Thermo的擔保於2023年12月生效，其餘500萬份認股權證在Thermo根據其擔保條款向我們或允許的第三方墊付總計2500萬美元或更多資金的情況下授予剩餘的500萬份認股權證。這些認股權證在發行日期後五年到期。如果Thermo被要求在擔保項下預付金額，我們將被要求發行我們的股票

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支付金額等於Thermo預付的付款金額除以緊接付款日期前五個交易日我們普通股的平均成交量加權平均價格。

2023年13%債券

於2023年3月，吾等完成發售本金總額為200.0百萬美元、於2029年到期的不可轉換13%優先債券(“2023年13%債券”)，該債券是根據與作為受託人的全國協會Wilmington Trust(“Indenture”)訂立的契約而發行的。2023年13%的債券是Globalstar的優先無擔保債券，聲明到期日為2029年9月15日。債券的發行價為本金額的95%，息率為年息13.00釐，每半年派息一次。根據服務協議，吾等同意支付2023年13%債券的現金利息，年利率為6.5%，以及支付實物利息，年利率為6.5%。

2023年發行的13%債券可在本公司選擇的任何時間贖回，但須受契約的條件所限。在控制權變更(該條款在契約中定義)或某些其他事件發生時，2023年13%債券的持有人有權要求我們以現金價格(由我們計算)回購其全部或部分2023年13%債券，價格相當於其本金總額的101%，外加應計和未付利息和某些税款。契約包括慣例條款和契約，包括對我們產生債務、作出擔保、出售股權的能力的限制，以及慣例違約事件。

2019年設施協議

2019年11月，我們與EchoStar Corporation的關聯公司Thermo和某些其他非關聯貸款人簽訂了一項價值1.99億美元的融資協議(“2019融資協議”)。2019年融資協議原定於2025年11月到期。2019年融資協議下的貸款按實物年利率13.5%計息。

服務協議要求我們對2019年融資協議下的所有未償還貸款進行再融資。2022年11月對一部分進行了再融資，2023年3月對剩餘部分進行了再融資。我們使用出售2023年13%債券所得款項的一部分，償還了我們在2019年融資協議下的所有未償還債務約1.48億美元。

賣方融資

2022年2月，我們與MDA簽訂了衞星採購協議。這項協議(經修訂)規定將里程碑付款推遲到2023年3月15日。我們在2023年第一季度支付了剩餘的未償還餘額。

A系列優先股

於2022年11月，我們發行了149,425股7.0%的A系列永久優先股，清算優先權為每股1,000美元(“A系列優先股”)。我們在我們的綜合資產負債表上以A系列優先股的公允價值記錄了總計1.053億美元的股份。

A系列優先股的持有者有權在我們的董事會宣佈時，根據A系列優先股的清算優先權，按固定利率收取每年7.00%的累積現金股息，每季度支付一次，分別在每年的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日支付。2023年，我們支付了董事會批准的股息，總額為1190萬美元。

A系列優先股的股份不具有投票權，但具體影響其權利和義務的某些事項除外。A系列優先股可隨時全部或部分由本公司贖回。A系列優先股的持有者無權轉換或要求我們贖回此類股票。

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合同義務和承諾

在正常業務過程中產生的合同債務主要包括債務和融資債務(如上所述)、與供應商的採購、部署和維護網絡有關的採購承諾(下文討論)、不可註銷的庫存訂單債務(1420萬美元，我們預計將按照當前預測的設備銷售履行其中的1420萬美元)和經營租賃債務(見附註4：租賃給我們的綜合財務報表以供進一步討論)。

《衞星採購協定》

我們與MDA簽署了一項衞星採購協議，根據該協議，我們預計將購買至少17至26顆衞星，這些衞星將補充我們的HIBLEO-4美國許可系統，並確保我們的MSS的長期連續性。衞星採購協議要求在2025年前交付17顆新衞星。這些新衞星的修訂合同價格為329.5-10萬美元，我們有權在某些條件下以較低的單位成本購買最多九顆額外的衞星。此外，MDA將採購總價值490萬美元的衞星運營控制中心(SOCC)中的設備，以及370萬美元的其他設備。

到目前為止，各方已經接受了與新衞星和相關基礎設施相關的里程碑項目，總額達190.4美元，我們在2022年支付了1,400萬美元，2023年支付了135.9美元。截至2023年12月31日，與本合同相關的應計金額總計5560萬美元，其中4470萬美元已於2024年2月支付。我們預計將繼續使用2023年籌資協議為未來里程碑付款的一部分提供資金。

與MDA的衞星採購協議包含慣常的終止條款，包括我們有權在滿足某些條件的情況下隨時終止合同。根據服務協議，在若干條款及條件的規限下，我們將收到經批准的資本開支付款。

發射服務協議

正如我們於2023年8月31日向委員會提交的目前的8-K表格報告中更全面地描述的那樣，我們與空間探索技術公司(“SpaceX”)簽訂了一項發射服務協議以及若干相關的附屬協議(“發射服務協議”)，規定發射第一套該等衞星。發射服務協議提供了2025年4月至9月的發射窗口。

與SpaceX的發射服務協議包含慣例終止條款，包括我們有權為方便隨時終止合同，但必須滿足某些條件，包括SpaceX保留一定金額的合同價值。根據服務協議，在若干條款及條件的規限下，我們將收到經批准的資本開支付款。

近期發佈的會計公告

 

關於最近的會計準則以及這些準則可能對我們的合併財務報表產生的預期影響的討論，請參閲附註1：我們的合併財務報表中的重要會計政策摘要。

 

關鍵會計政策和估算

 

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，該報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出估計和假設，以影響我們的綜合財務報表和附註中報告的金額。注1：我們的綜合財務報表中的主要會計政策摘要包含對編制我們的財務報表時使用的會計政策的描述，以及對最近發佈的會計準則的考慮，以及這些準則將對我們的財務報表產生的估計影響。我們不斷評估我們的估計，包括與收入確認、財產和設備以及所得税有關的估計。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在不同的假設和條件下，實際數額可能與這些估計數大不相同。

 

我們將關鍵會計政策或估計定義為對我們的財務狀況和經營結果都很重要的政策或估計，並要求我們對不確定事項做出困難、主觀或複雜的判斷或估計。我們

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相信以下是我們在編制合併財務報表時使用的關鍵會計政策和估計。此外，我們的合併財務報表中還有其他項目需要估計，但不被視為本段定義的關鍵項目。

收入確認

 

我們的主要收入類型包括(I)雙向語音通信以及移動或固定設備之間單向和雙向數據傳輸的服務收入；(Ii)銷售固定和移動設備以及其他產品和附件的訂户設備收入；(Iii)利用衞星頻譜和衞星和網關網絡提供衞星網絡接入和相關服務的批發容量服務收入；以及(Iv)使用MSS和地面頻譜許可證提供工程和通信服務的服務收入。收入確認涉及的複雜性或判斷如下所述。

如果一份合同包括一個以上的履約義務，例如根據服務協議，或當訂户設備與多要素安排中的服務捆綁在一起時，我們將按合同開始時每個履約義務的獨立銷售價格的比例將交易價格分配給每個履約義務，並在履行每個履約義務時確認它們。相對獨立銷售價格的確定很複雜，涉及判斷，因為價格可能會根據許多因素而變化，例如促銷、客户、數量和/或所售設備的類型。

服務收入通常在一段時間內確認(與客户收到和消費我們業績帶來的好處一致)，銷售訂户設備的收入在某個時間點確認(與硬件所有權的風險和回報轉移一致)。

我們將在相應服務期之前收到的客户付款記錄為遞延收入。我們評估向客户提供服務的時間與向我們支付款項的時間進行比較，以確定是否存在重要的融資組成部分。一般來説，我們的訂户驅動的合同是按月或按年支付的，從現金收取到履行之間的時間不到一年。對於根據服務協議支付的某些付款，從收到付款到我們轉移服務之間的時間長度超過12個月。因此，這些付款包括一個重要的籌資部分。

對於雙工服務收入，我們確認提供服務期間每月接入費的收入。對於客户預付預定分鐘數和數據量的年度計劃，收入根據客户的預期使用模式根據歷史經驗確認，因為我們認為這種方法最準確地描述了我們對客户的義務的履行情況。對於向客户收取訪問我們系統的年費的年度計劃，我們在計劃期限內以直線方式確認收入。

對於我們的訂户驅動合同，訂户獲取成本主要包括內部銷售佣金和初始激活佣金以及某些其他成本，包括但不限於促銷成本、合作營銷積分以及運輸和履行成本。我們將增量成本資本化，以便在我們期望收回成本的範圍內獲得合同。所有其他獲得訂户的成本在相關銷售時計入。

對於批發能力服務，我們將成本資本化以履行合同，達到我們期望收回的程度，我們還資本化根據服務協議發出的非現金對價。履行合同的成本可能包括我們在客户從服務中受益之前發生的某些費用，如人員和承包商費用以及其他運營費用。根據服務協議，我們發行了購買Globalstar普通股的認股權證，這些認股權證按基於Black-Scholes定價模型授予的對價的估計公允價值記錄。認股權證的公允價值被資本化為合同資產，並被確認為交易價格在服務協議估計期限內的減價。

 

財產和設備

 

我們的大部分財產和設備成本與建造我們的衞星有關，包括2022年簽署的一項購買新衞星以補充我們現有衞星星座的協議，以及地面站升級。對這些資產進行核算需要我們做出複雜的判斷和估計。我們利用與我們的低地球軌道衞星的設計、製造、測試和發射相關的成本。我們利用與地面站和其他資本資產的設計、製造和測試相關的成本。我們按固定資產類別跟蹤與地面站和其他資本資產相關的資本化成本，並在每項資產投入使用時將其分配給每項資產。對於出售或退役的資產，包括脱離軌道並不再提供服務的衞星，我們去掉估計成本並

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累計折舊。在確定衞星不可回收期間，我們確認衞星在軌故障造成的損失等於其賬面淨值(如果有的話)。

 

估計我們資產的使用壽命是複雜的，需要做出判斷。我們評估分配給我們的財產和設備的估計折舊壽命的適當性，並根據不斷變化的事實和情況修訂此類壽命。如果我們重要資產的使用壽命發生變化，這一變化可能會影響我們的經營業績。我們資產的預計使用壽命基於許多因素，包括估計的設計壽命、來自我們工程部門的信息以及我們使用資產的總體戰略。我們的第二代衞星的估計使用壽命每縮短一年，折舊費用每年將增加520萬美元。

當事件或情況變化顯示記錄價值可能無法收回時，我們會審核資產減值的賬面價值。如果存在減值指標，我們會將未來的未貼現現金流與資產組的賬面價值進行比較。如果一項資產無法收回，其賬面價值將調低至公允價值，並將計入減值損失。我們減值測試中的主要假設包括預計的未來現金流、網絡升級的時間和當前的貼現率。此外，我們還不時進行盈利能力分析，以確定對某些產品和/或服務的投資是否仍然可行。如果我們決定不再支持某一產品或服務，或一項資產預計不會產生未來的收益，則該資產可能會被放棄，並可能計入減值損失。

所得税

 

我們採用資產負債法來核算所得税。這種方法考慮了某些交易的財務報表處理和税務處理之間的差異。我們確認遞延税項資產和負債是由於現有資產和負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異而產生的未來税項後果。我們使用已制定的税率來計量遞延税項資產和負債，這些税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。我們的遞延税金計算要求我們對未來的運營做出某些估計。州、聯邦和外國税法的變化，以及我們財務狀況或現有資產和負債的賬面價值的變化，都可能影響這些估計。我們確認税率變化在税率制定期間作為收入或費用的影響。

 

GAAP要求我們評估我們是否更有可能實現部分或全部遞延税項資產。如果我們不能確定遞延税項資產更有可能是可收回的，GAAP要求我們為這些資產提供估值準備金。本評估考慮的因素包括：(A)當前和累計財務報告損失的性質、頻率和嚴重程度；(B)估計未來應納税收入的來源；以及(C)税務籌劃戰略。在確定我們實現遞延税項資產的能力時，我們必須認真權衡最近的財務報告損失，將其作為負面證據的來源。對估計未來應納税所得額的預測(不包括沖銷暫時性差異)只有在預測與最近盈利經營的歷史相結合並且可以合理估計的情況下才是積極證據的來源。否則，公認會計原則要求我們認為預測本身就是主觀的，通常不足以克服包括近年來累積損失在內的負面證據。如有需要及可行，我們會實施税務籌劃策略，以加快應課税金額，以利用即將到期的結轉。這些戰略將成為支持實現遞延税項資產的更多積極證據的來源。

 

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

 

我們的服務和產品在全球許多國家和地區銷售、分銷或提供。我們的國際銷售主要以加元、巴西雷亞爾和歐元計價。在某些情況下，由於美元供應不足，我們可能需要接受其他外幣付款。我們通過儘可能要求以美元支付，並在利率有利的時候在現貨市場購買外幣，來降低以美元以外貨幣的收入帶來的貨幣兑換風險。我們目前不購買對衝工具來對衝外幣。

我們在阿根廷也有業務，阿根廷被認為是一個高通脹的經濟體。在這個國家的業務被認為對我們的合併業務並不重要。

參見注釋9：綜合財務報表中的公平值計量，以討論我們按公平市值計量的金融資產及負債以及影響各自公平市值變動的市場因素。

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項目8.財務報表和補充數據

 

合併財務報表索引

 

			頁面
Globalstar，Inc.經審計的合併財務報表			41
獨立註冊會計師事務所Ernst & Young LLP（PCAOB ID）的報告 42)			41
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日之綜合資產負債表			44
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併業務報表			45
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之綜合全面（虧損）收益表			46
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併股東權益報表			47
2023年、2022年和2021年12月31日終了年度合併現金流量表			48
合併財務報表附註			49

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獨立註冊會計師事務所報告

Globalstar，Inc.董事會和股東

對財務報表的幾點看法

我們審計了Globalstar，Inc.(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、相關的綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量三截至2023年12月31日止期間的會計年度及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面均公平地反映了本公司於2023年、2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及本公司各年度的經營業績及現金流量。三在截至2023年12月31日的期間內，符合美國公認會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月29日發佈的報告對此發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

			航天部件資產的使用壽命
有關事項的描述			截至2023年12月31日，該公司擁有12億美元的空間部件資產，記錄為財產和設備。正如綜合財務報表附註1所述，本公司的空間組成部分資產按其估計使用年限按直線折舊，目前估計使用年限為15年。管理層對其空間部件資產的使用壽命的估計是基於估計的設計壽命、來自公司工程部的信息以及公司使用資產的總體戰略。
			審計該公司對其空間組成部分資產的使用壽命的估計涉及高度的主觀性，因為在評估可用信息以確定估計使用壽命時應用了管理層的判斷。鑑於航天部分資產的賬面值的大小，所得估計可使用年期對確認折舊開支的時間有重大影響。

41

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我們是如何在審計中解決這個問題的			我們獲得了理解，評估了設計，並測試了對公司流程的控制的運營有效性，以確定其空間組成資產的估計使用壽命，包括對管理層評估可用信息以確定估計使用壽命的控制。
			我們對公司空間組成部分資產的估計使用壽命的測試包括，除其他程序外，評估現有信息的應用，以確定估計使用壽命。我們將管理層的使用壽命與製造商的估計設計壽命、類似資產的估計使用壽命的公開信息、公司工程組資產的運營和性能以及第一代衞星星座的壽命進行了比較。此外，我們評估了公司使用資產的長期戰略對使用壽命估計的影響。

			2021年及2023年資助協議的分類及估值
有關事項的描述			誠如附註7所述，於二零二三年二月，本公司訂立二零二三年資助協議及修訂二零二一年資助協議的條款（統稱“該等資助協議”）。 我們將資助協議的評估識別為關鍵審計事項，主要是由於管理層就釐定資助協議項下的墊款為債務（就財務報告目的而釐定）以及估計將分配至債務及其他部分的公平值作出重大判斷。 債務之公平值乃使用貼現現金流量法釐定，並取決於貼現率等重大假設。 對這些分類和估值考慮的審計涉及具有挑戰性和複雜的審計師判斷，包括需要估值專家參與。
我們是如何在審計中解決這個問題的			我們測試了公司對資助協議評估的控制措施的有效性，包括與分類和估值相關的控制措施。我們評估了該公司對融資協議的會計分析，包括確定預付款為債務。我們評估了貴公司對債務及其他部分的公允價值的估計，方法是聘請估值專家評估（1）估值方法及（2）所應用的估值假設（包括貼現率）的合理性，方法是制定一系列獨立估計，並將我們的估計與管理層使用的估計進行比較。我們測試了重大假設和估計的來源信息以及計算的數學準確性。

/s/ 安永律師事務所

自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

路易斯安那州新奧爾良

2024年2月29日

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獨立註冊會計師事務所報告

Globalstar，Inc.董事會和股東

財務報告內部控制之我見

我們審計了Globalstar，Inc.截至2023年12月31日，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）（COSO標準）制定的標準，對財務報告進行內部控制。我們認為，Globalstar，Inc. (the截至2023年12月31日，本公司（“本公司”）根據COSO準則在所有重大方面對財務報告保持有效的內部控制。

我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）上市公司會計監管委員會（PCAOB）、本公司截至2023年12月31日及2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日止三個年度各年的相關合並經營報表、綜合收益（虧損）、股東權益及現金流量，及相關附註以及我們日期為2024年2月29日的報告發表無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在合理保證財務報告的可靠性，並根據公認會計原則編制供外部使用的財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：（1）與保持記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確和公正地反映公司資產的交易和處置;（2）提供合理的保證，即交易在必要時被記錄，以便根據公認會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及（3）提供合理保證，防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司資產，這可能對財務報表產生重大影響。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/S/安永律師事務所

路易斯安那州新奧爾良

2024年2月29日

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環球之星，Inc.

合併資產負債表

(以千為單位，面值和共享數據除外)

			十二月三十一日，
			2023						2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	56,744					$	32,082
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元2,312及$2,892，分別			48,743						26,329
庫存			14,582						9,264
預付費用和其他流動資產			22,584						13,569
流動資產總額			142,653						81,244
財產和設備，淨額			624,002						560,371
經營性租賃使用權資產淨額			34,164						30,859
預付衞星費用和客户應收賬款			12,443						27,570
無形資產和其他資產，扣除累計攤銷淨額#美元12,385及$10,908，分別			111,047						38,425
總資產			$	924,309					$	738,469
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當期部分			$	34,600					$	—
應付帳款			2,027						3,843
供應商融資			—						59,575
應計費用			26,958						22,554
應計衞星建造成本			58,187						36,139
應付給附屬公司的款項			459						326
遞延收入，淨額			53,677						74,639
流動負債總額			175,908						197,076
長期債務			325,700						132,115
經營租賃負債			29,244						27,635
遞延收入，淨額			3,213						62,877
其他非流動負債			11,265						3,995
非流動負債總額			369,422						226,622
承付款和或有事項(附註10)
股東權益：
優先股：$0.0001票面價值；99,700,000授權股份及無已發行和未償還債券分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行			—						—
首輪永久優先股為$0.0001票面價值；300,000授權股份及149,425已發行和未償還日期分別為2023年12月31日和2022年12月31日			—						—
投票的普通股為$0.0001票面價值；2,150,000,000授權股份；1,881,194,682和1,811,074,696分別於2023年、2023年和2022年12月31日發行和發行的股份			188						181
額外實收資本			2,438,703						2,345,612
累計其他綜合收益			5,070						9,242
留存赤字			(2,064,982)						(2,040,264)
股東權益總額			378,979						314,771
總負債和股東權益			$	924,309					$	738,469

請參閲合併財務報表附註。

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環球之星，Inc.

合併業務報表

(單位為千，每股數據除外)

 

			截至2013年12月31日的一年，
			2023						2022						2021
收入：
服務收入			$	204,196					$	132,068					$	106,464
用户設備銷售			19,612						16,436						17,833
總收入			223,808						148,504						124,297
運營費用：
服務成本(不包括以下單獨列出的折舊、攤銷和增值)			53,499						43,370						37,372
用户設備銷售成本			15,973						13,097						13,587
用户設備銷售成本--庫存價值減少			—						8,553						1,004
市場營銷、一般和行政管理			43,458						33,349						34,629
基於股票的薪酬			22,489						10,754						6,729
長期資產價值的減值			363						166,526						242
折舊、攤銷和增值			88,191						93,884						96,237
總運營費用			223,973						369,533						189,800
運營虧損			(165)						(221,029)						(65,503)
其他(費用)收入：
債務清償收益(損失)			(10,403)						2,790						3,098
股票發行虧損			(5,010)						—						—
利息收入和費用，扣除資本化金額			(14,609)						(30,168)						(43,536)
外幣得(損)			4,862						(6,592)						(6,308)
衍生損益及其他			1,730						(1,843)						(675)
其他費用合計			(23,430)						(35,813)						(47,421)
所得税前虧損			(23,595)						(256,842)						(112,924)
所得税支出(福利)			1,123						73						(299)
淨虧損			$	(24,718)					$	(256,915)					$	(112,625)
普通股股東應佔淨虧損(附註14)			$	(35,323)					$	(258,252)					$	(112,625)
普通股每股淨虧損：
基本信息			$	(0.02)					$	(0.14)					$	(0.06)
稀釋			(0.02)						(0.14)						(0.06)
加權平均流通股：
基本信息			1,835,005						1,800,825						1,765,139
稀釋			1,835,005						1,800,825						1,765,139

 

請參閲合併財務報表附註。

 

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環球之星，Inc.

綜合全面收益表(損益表)

(單位：千)

			截至2013年12月31日的一年，
			2023						2022						2021
淨虧損			$	(24,718)					$	(256,915)					$	(112,625)
其他綜合(虧損)收入：
固定收益養老金計劃負債調整			—						2,073						410
淨外幣換算調整			(4,172)						5,279						4,424
其他綜合(虧損)收入合計			(4,172)						7,352						4,834
全面損失總額			$	(28,890)					$	(249,563)					$	(107,791)

  

請參閲合併財務報表附註。

 

46

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環球之星，Inc.

合併股東權益報表

(單位：千)

			優先股						普通股						其他內容 已繳費 資本			累計其他綜合收益(虧損)			保留 赤字			總計
			股票			金額			股票			金額
餘額-2020年12月31日			—			$	—		1,674,669			$	167		$	2,096,566		$	(2,944)		$	(1,670,724)		$	423,065
淨髮放限制性股票獎勵和員工股票期權以及確認基於股票的薪酬			—			—			4,937			1			5,543			—			—			5,544
服務的貢獻			—			—						—			188			—			—			188
員工購股計劃股票薪酬的發放與確認			—			—			1,887			—			747			—			—			747
發行股票以供行使認股權證			—			—			115,036			12			43,666			—			—			43,678
其他綜合收益			—			—			—			—			—			4,834			—			4,834
淨虧損			—			—			—			—			—			—			(112,625)			(112,625)
餘額-2021年12月31日			—			$	—		1,796,529			$	180		$	2,146,710		$	1,890		$	(1,783,349)		$	365,431
淨髮放限制性股票獎勵和員工股票期權以及確認基於股票的薪酬			—			—			11,577			1			10,588			—			—			10,589
服務的貢獻			—			—			—			—			188			—			—			188
員工購股計劃股票薪酬的發放與確認			—			—			716			—			1,135			—			—			1,135
因2013年轉換而發行的普通股8.00%註釋			—			—			2,253			—			2,548			—			—			2,548
就服務協議發行的認股權證的公平值			—			—			—			—			48,337			—			—			48,337
發行A系列優先股			149			—			—			—			105,342			—			—			105,342
與Thermo簽訂2019年融資協議的收益			—			—			—			—			30,764			—			—			30,764
其他綜合收益			—			—			—			—			—			7,352			—			7,352
淨虧損			—			—			—			—			—			—			(256,915)			(256,915)
餘額-2022年12月31日			149			$	—		1,811,075			$	181		$	2,345,612		$	9,242		$	(2,040,264)		$	314,771
淨髮放限制性股票獎勵和員工股票期權以及確認基於股票的薪酬			—			—			9,256			1			19,286			—			—			19,287
服務的貢獻			—			—			—			—			188			—			—			188
員工購股計劃股票薪酬的發放與確認			—			—			887			—			1,270			—			—			1,270
A系列優先股息			—			—			—			—			(11,942)			—			—			(11,942)
與2023年融資協議相關的Thermo擔保的公允價值			—			—			—			—			8,864			—			—			8,864
向Thermo就其與2023年融資協議相關的擔保發行認股權證			—			—			—			—			5,010			—			—			5,010
發行與XCOM許可協議相關的股票			—			—			59,977			6			70,415			—			—			70,421
其他綜合損失			—			—			—			—			—			(4,172)			—			(4,172)
淨虧損			—			—			—			—			—			—			(24,718)			(24,718)
餘額-2023年12月31日			149			$	—		1,881,195			$	188		$	2,438,703		$	5,070		$	(2,064,982)		$	378,979

見合併財務報表附註。

47

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環球之星，Inc.

合併現金流量表

(單位：千) 

			截至2013年12月31日的一年，
			2023						2022						2021
經營活動提供的現金流：
淨虧損			$	(24,718)					$	(256,915)					$	(112,625)
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額：
折舊、攤銷和增值			88,191						93,884						96,237
基於股票的薪酬費用			22,489						10,754						6,729
與批發產能合同相關的非現金對價，淨額			(3,210)						(292)						—
長期資產和庫存價值的減少			363						175,079						1,246
非現金利息和增值費用			14,739						30,231						38,459
債務清償損失(收益)的非現金部分			10,194						(2,790)						(3,098)
股票發行虧損			5,010						—						—
與特別服務協議相關的非現金費用，扣除攤銷			3,070						—						—
未實現外幣(利得)損失			(4,972)						6,615						6,394
其他，淨額			(816)						762						(464)
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款			12,693						(1,009)						1,361
庫存			(4,154)						(2,380)						(80)
預付費用和其他流動資產			(3,235)						952						(5,266)
其他資產			610						(183)						82
應付賬款和應計費用			(3,408)						(11,371)						(3,647)
應付給附屬公司的款項			133						(118)						(136)
其他非流動負債			(53)						(2,561)						(609)
遞延收入			(38,585)						23,142						107,298
經營活動提供的淨現金			74,341						63,800						131,881
投資活動中使用的現金流：
衞星採購協議項下的付款			(135,939)						(14,000)						—
用於支持服務協議的其他網絡升級付款			(22,859)						(18,233)						(37,037)
支付資本化利息			(8,810)						—						(395)
支付網絡升級費用以支持產品開發			(6,907)						(7,076)						(6,307)
出售財產和設備			—						—						350
購買無形資產			(1,097)						(643)						(1,797)
用於投資活動的現金淨額			(175,612)						(39,952)						(45,186)
由融資活動提供(用於)的現金流：
2019年融資協議的本金和利息支付			(148,281)						(6,341)						—
從2023年開始的收益13%註釋			190,000						—						—
2023年資金協議的收益			117,253						—						—
2021年資金協議的本金支付			(12,500)						—						—
就A系列優先股支付的股息			(11,942)						—						—
支付債務和股票發行成本			(8,556)						(626)						(286)
股權計劃交易的淨收益			(181)						919						747
2009年融資協議的本金付款			—						—						(186,990)
發行普通股及行使認股權證所得款項淨額			—						—						43,678
從2009年融資協議中退還保費			—						—						2,569
融資活動提供(使用)的現金淨額			125,793						(6,048)						(140,282)
匯率變動對現金及現金等價物的影響			140						(22)						(132)
現金及現金等價物淨增(減)			24,662						17,778						(53,719)
期初現金及現金等價物			32,082						14,304						68,023
期末現金和現金等價物(1)			$	56,744					$	32,082					$	14,304
			截至2013年12月31日的一年，
			2023						2022						2021
補充披露現金流量信息：
支付的現金：
利息			$	13,512					$	—					$	5,534
所得税			333						197						188
補充披露非現金融資和投資活動：
網絡升級的資本化應計利息增加			$	5,603					$	12,164					$	2,973
債務貼現資本化增值和預付融資成本攤銷			5,429						1,830						612
通過供應商融資安排獲得的衞星建造資產			—						59,822						—
應計費用中的衞星建造資產			58,187						36,139						—
轉換為優先股的2019年融資協議本金			—						149,425						—
免除購買力平價貸款本息			—						—						5,030
《2021年資金協議》對2023年修訂後的債務的重新描述			87,950						—						—
為XCOM許可協議發行的普通股的公允價值			58,534						—						—
為XCOM SSA發行的普通股公允價值			11,887						—						—
通過XCOM SSA收購的在建資產			2,776						—						—
為與2023年籌資協議相關的擔保向Thermo發行的權證的公允價值			5,010						—						—

(1) 合併資產負債表上的現金和現金等價物等於現金流量表上的現金和現金等價物。

請參閲合併財務報表附註。

 

48

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環球之星，Inc.

 

合併財務報表附註

 

1.主要會計政策摘要

 

業務

 

Globalstar，Inc.(“Globalstar”或“公司”)通過其全球衞星網絡提供移動衞星服務(MSS)，包括語音和數據通信以及批發容量服務。該公司唯一需要報告的部門是其MSS業務。Thermo Companies通過共同控制的關聯公司(統稱為“Thermo”)是Globalstar的主要所有者和最大股東。該公司的董事會執行主席控制着Thermo。

Globalstar目前提供以下通信服務：

•通過GSP-1600和GSP-1700電話進行雙向語音通信和數據傳輸(“雙工”)；

•使用移動設備進行單向或雙向通信和數據傳輸，包括Spot系列產品，如Spot X ®，Spot Gen4TM和斑點痕跡®、發送信息和設備位置(“Spot”)；

•使用移動或固定設備進行單向數據傳輸，將其位置和其他信息傳輸到中央監控站，包括商業物聯網產品，例如電池和太陽能SmartOne、STX-3、ST 100、ST-150和Integrity 150（“商業物聯網”）;

•利用我們的衞星頻譜以及衞星和網關網絡的衞星網絡接入和相關服務(“批發容量服務”)；以及

•使用Globalstar系統的工程和其他通信服務(“工程和其他”)。

 

在編制財務報表時使用估計數

 

編制符合美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）的綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期間的收入和支出的報告金額。實際結果可能與估計不同。已對過往年度綜合財務報表作出若干重新分類，以符合本年度之呈列方式。本公司持續評估估計。

 

合併原則

 

合併財務報表包括Globalstar及其所有子公司的賬目。所有重大公司間交易及結餘已於綜合賬目中對銷。

 

企業合併

本公司根據會計準則編纂（“ASC”）主題805，企業合併（“ASC 805”）對企業合併進行會計處理，該主題要求在企業合併中獲得的大多數可識別資產、負債和商譽按收購日的公允價值記錄。此外，ASC 805要求在發生期間將交易相關成本費用化。釐定所收購資產及所承擔負債之公平值需要作出估計及假設，而有關估計及假設可因所取得有關收購日期已存在之事實及情況之新資料而改變。因此，本公司將於收購日期起計一年內所識別期間對商譽作出任何必要調整。超出該範圍的調整目前在收益中確認。有關進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註2：許可協議。

現金和現金等價物

 

現金及現金等價物包括手頭現金及原到期日為三個月或以下的高流動性投資。存放於機構貨幣市場基金、定期計息存款賬户及免息存款賬户的現金在隨附的綜合資產負債表中分類為現金及現金等價物。

49

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信用風險集中

 

可能使本公司承受重大集中信貸風險的金融工具主要包括現金及現金等價物。現金及現金等價物主要包括存放於信貸質素高的金融機構的高流動性短期投資。

本公司對其客户的財務狀況進行信用評估，並記錄準備金，以提供估計的信用損失.截至2023年12月31日止年度，本公司根據服務協議的批發容量客户負責 49佔公司收入的%， 69公司應收款餘額的%。此外，該公司的一個增值經銷商負責 15%的公司的應收款餘額;然而，該客户負責不到10%的公司的收入。沒有其他客户對公司收入或應收賬款餘額的10%以上負責。

  

應收帳款

 

當公司有合同權利按需或在未來的固定或可確定的日期收到付款時，公司將記錄從其客户(包括MSS訂户和其批發能力客户)那裏應收的貿易賬款。應收賬款在客户獲得對價的權利變得無條件時入賬，這通常是在開出賬單或履行義務後，以較早者為準。應收賬款是無抵押、無利息的，包括批發能力服務應收賬款和出售Globalstar服務和設備的應收賬款。本公司亦可作為代理，根據服務協議採購貨品及提供服務。付款一般在以下時間內到期45此客户的發票日期的天數。對於服務，通常應由訂户在三十天對於設備客户，付款一般在以下日期內到期三十至六十天發票日期，或者，對某些客户來説，可以在裝運前付款。

本公司對其客户進行持續信用評估，並根據客户信用評級、可支持和合理的當前趨勢、應收賬款逾期時間長短和歷史催收經驗等因素記錄特定的信用損失準備金，從而減值應收賬款餘額。本公司認為，歷史收集經驗是預測未來業績的最合理基礎。該公司合同資產的一種類型是客户應收賬款，因此，歷史拖欠百分比通常隨時間的推移保持一致。用户信用損失撥備的估計使用按收入類型(服務和用户設備)、按產品(雙工、現貨和商用物聯網)和按國家/地區的老化時間表計算。如上所述，根據適用安排的合同條款，應收賬款被視為逾期。該公司根據逾期狀況對其訂户貿易應收賬款組合應用損失率，並記錄信貸損失準備金，這代表該等貿易應收賬款在其估計合同期限內的預期損失。預計壽命可能因服務和產品類型而異，但一般不到一年。所有賬齡類別的未付應收賬款，包括當前類別的應收賬款，一般都會計入備抵。被確定為可能無法收回的應收賬款餘額計入信貸損失準備。在收回應收款的嘗試失敗後，應收款被從津貼中註銷。批發量應收賬款信貸損失撥備的估計主要基於客户付款記錄和信用評級。該公司認為，這類未償還應收賬款的損失風險極小。

 

50

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以下是信貸損失準備中的活動摘要(單位：千)：

			截至2013年12月31日的一年，
			2023						2022						2021
期初餘額			$	2,892					$	2,962					$	4,352
扣除回收後的撥備			519						1,087						409
註銷和其他調整			(1,099)						(1,157)						(1,799)
期末餘額			$	2,312					$	2,892					$	2,962

庫存

 

庫存主要包括購買的產品，包括在公司網絡上工作的用户設備設備，以及用於製造用户設備設備的零部件和其他芯片。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。使用先進先出(FIFO)方法計算成本。存貨減記在產品層面上進行評估，並以存貨成本與可變現淨額之間的差額來衡量。減記被記錄為用户設備銷售的成本--公司合併財務報表中存貨價值的減少。審查過去12個月的產品銷售和退貨以及未來需求預測，並酌情註銷過剩和過時的庫存。

截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司按$8.6百萬和$1.0萬經可變現淨值變動調整後分別計算。《公司》做到了不是Don‘不要減記截至2023年12月31日的年度存貨價值。

2022年，本公司減記了由第二代雙工資產組成的設備價值，包括用於製造該等設備的成品、芯片和零部件以及第二代雙工網關備件，總額為$6.91000萬美元。此外，該公司還記錄了與第二代雙工產品有關的預付給產品製造商的金額，這些金額以前包括在綜合資產負債表上的預付資產和其他流動資產中，總額為#美元。1.61000萬美元。該公司的結論是，其第二代複式存貨沒有剩餘的可變現淨值，包括對其產品製造商的預付款。

2021年，公司沖銷了某些SAT-FI2®不太可能在生產中使用的材料，以及不再出售的有缺陷的庫存單位。

財產和設備

 

Globalstar系統包括設計、製造、測試和發射低地球軌道衞星星座(“空間部分”)、主要和備用控制中心、網關(“地面部分”)和頻譜許可證的費用。財產和設備按扣除累計折舊後的成本列報。

  

與公司空間和地面部件的設計、製造、測試和發射相關的成本被資本化，包括第三方供應商和承包商、內部人員以及設備和材料的直接成本。與公司的空間部分、地面部分和其他資產相關的資本化成本按固定資產類別進行跟蹤，並在每項資產投入使用時分配給每項資產。一般而言，當衞星併入星座時，本公司自衞星投入服務之日起計提折舊，即衞星達到其軌道高度之日，超過其估計應計提折舊壽命。2022年6月，該公司發射了一顆地面備用衞星。與建造和發射這顆備用衞星有關的費用在它成功發射後投入使用，因為這顆衞星預計仍將作為在軌備用衞星，只有在需要時才會在未來某個日期提升到其運行軌道。

 

該公司將與在建資產成本相關的利息成本資本化。資本化利息計入標的資產的成本，並在資產投入使用後的折舊年限內攤銷。隨着公司在建工程的增加，公司將更多的利息資本化，導致根據美國公認會計準則確認的淨利息支出金額較低。

51

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折舊按直線法計算，計算各資產的估計使用年限如下：

空間組件-15由開始服務起計數年

接地元件-7或15由開始服務起計數年

軟件、設施和設備-3至10年份

建築物-18年份

租賃改進-租賃期限較短或改進的估計使用壽命

公司空間和地面部件的預計使用壽命基於預計設計壽命、公司工程部門提供的信息以及公司使用這些資產的總體戰略。本公司根據事實和情況的變化評估和修訂分配給財產和設備的估計折舊壽命。當估計可用壽命發生變化時，剩餘賬面價值將在剩餘可用壽命內進行預期折舊。

 

對於出售或退役的資產，包括脱離軌道和不再提供服務的衞星，估計成本和累計折舊從財產和設備中扣除。

  

當事件或情況變化顯示記錄的價值可能無法收回時，本公司評估財產和設備的減值。資產的可回收性是通過比較資產的賬面價值與估計的未來未貼現現金流量(不包括融資成本)來衡量的。如果該資產無法收回，其賬面價值將下調至公允價值，並將計入減值損失。此外，該公司還定期進行盈利能力分析，以確定對某些產品和/或服務的投資是否仍然可行。如果本公司決定不支持某項產品或服務，或確定某項資產預計不會產生未來收益，則該資產可能會被放棄，減值損失可能會計入相關資產。

持有待售資產按成本或公允價值減去出售估計成本中較低者列賬；該等資產一般在本公司綜合資產負債表中列為流動資產，因預期該等資產將於一年內出售。

租契

 

該公司在世界各地經營和融資租賃設施和設備，包括公司辦公室、衞星控制中心、地面控制中心、網關和某些設備。

在合同開始時，公司評估合同或合同的一部分是否包含租賃。租賃轉讓了在一段時間內控制已確定資產使用的權利，以換取對價。租賃既包括使用權資產，也包括租賃負債。使用權資產代表公司對租賃標的資產的使用權。與完成租約有關的某些初始直接成本包括在使用權資產的初始計量中。使用權資產還包括預付租賃款和租賃獎勵。租賃負債指租賃開始日按租賃中的隱含利率貼現的剩餘租賃付款的現值。對於隱含利率不能輕易確定的租賃，使用估計增量借款利率，該利率代表本公司在類似期限內以抵押品基準借款所支付的利率。如果適用，公司已選擇合併租賃和非租賃部分。

對於經營性租賃，本公司根據標的資產的性質，以直線法將租賃費用記錄在營銷、一般和行政費用或服務成本中。對於融資租賃，本公司採用有效利息法，通過折舊、攤銷和增值費用計提使用權資產攤銷，通過利息支出淨額計入租賃負債的利息支出。

浮動租賃付款是指在生效日期後因情況發生變化而向出租人支付的款項。取決於指數或費率的可變租賃付款計入租賃負債的計量；所有其他可變租賃付款不計入租賃負債的計量，並在發生時予以確認。不計入租賃負債計量的可變租賃付款並不常見，當發生時，對本公司來説並不重要。

該公司現有租約的剩餘租約條款少於1年份至18好幾年了。租賃條款包括本公司合理確定將行使的續訂或終止選擇權。對於租期為12個月或以下的租賃，本公司不在其綜合資產負債表上記錄使用權資產和相關租賃負債。

52

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每當事件或情況變化顯示記錄價值可能無法收回時，本公司便會審核其使用權資產的賬面價值以計提減值。資產的可回收性是通過比較資產的賬面價值與估計的未來未貼現現金流量(不包括融資成本)來衡量的。如果使用權資產無法收回，其賬面價值將下調至公允價值，並將計入減值損失。

衍生工具

 

在合同開始時，公司評估合同是否包含衍生工具。該公司的融資安排是包含嵌入式衍生品特徵的混合工具。衍生工具在綜合資產負債表中確認為資產或負債，並按公允價值計量，損益在收益中確認。本公司根據現有的市場數據及管理層採用適當估值模型所作的假設，釐定衍生工具的公允價值。

 

遞延融資成本

 

遞延融資成本是指發行長期債務或股權融資時直接發生的成本。與獲取長期債務相關的成本在相應工具的預期期限內作為額外利息支出攤銷，並作為相關債務負債賬面金額的減少計入本公司的綜合資產負債表。本公司根據報告期末相關未償債務的分類對遞延融資成本進行分類。

 

金融工具的公允價值

 

本公司認為，在不產生重大額外成本的情況下按經常性基礎確定其債務協議的公允價值是不可行的。與典型的長期債務不同，其債務協議的某些條款並不容易獲得，通常涉及各種因素，包括債務持有人的盡職調查。本公司的賣方融資安排按賬面淨值入賬，接近公允價值。

訴訟、承諾和或有事項

 

本公司在正常業務過程中會受到各種索賠和訴訟的影響。估計與這些事項相關的負債和成本需要基於我們管理層和法律顧問的專業知識和經驗進行判斷和評估。當損失被認為是可能的並可合理估計時，就會記錄一項負債，作為公司的最佳估計。如果有一個虧損範圍，本公司將根據該範圍的低端記錄準備金，除非事實和情況可以支持該範圍內的不同點。當損失可能發生，但不可合理估計時，應在必要時予以披露。如果損失不再被認為是可能的，潛在索賠或訴訟的準備金可能會被免除。隨着進一步的事實和情況的瞭解，任何此類風險敞口的最終解決方案可能與早先的估計不同。

 

債務清償損益

 

債務清償的收益或損失一般在債務票據清償或提前清償債務時入賬。債務清償損益按重新收購價格與債務賬面淨值之間的差額計算，包括未攤銷債務發行成本和任何衍生工具，並在本公司的綜合經營報表中計入清償損益。

 

收入確認和遞延收入

 

收入主要包括衞星語音和數據服務收入、銷售固定和移動設備產生的收入、利用公司衞星頻譜以及衞星和網關網絡提供衞星網絡接入和相關服務產生的收入，以及提供工程和其他通信服務產生的收入。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。每一類收入都是一項單獨的履約義務，具有不同的可交付成果，因此應分開核算。收入根據與客户簽訂的合同中規定的對價進行計量，並根據適用的積分和折扣進行調整，並在公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時確認。

通常，服務收入在一段時間內確認，銷售用户設備的收入在某個時間點確認。服務收入的確認是隨着時間的推移，因為客户同時接收和消費公司在合同期限內的業績收益。對訂户收入的確認

53

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設備處於硬件所有權的風險和回報通常在裝運時轉移到客户的時間點，也就是產品的合法所有權轉移到客户時，以及其他事項(如下所述)。

本公司不將向客户收取的銷售税、電信税或其他政府費用計入收入。本公司在衡量合同交易價格時不計入這些税項。

公司根據客户合同的賬單或發票從客户那裏收取款項；這些款項可以是預付款，也可以是公司向客户提供的服務的欠款。在相應服務期之前收到的客户付款被記錄為遞延收入。

在激活Globalstar設備時，訂户通常會被收取激活費，這筆費用將在預期客户壽命內確認。給予客户的信貸在合同剩餘期限內從收入或應收賬款中支出或扣除。

根據服務協議，本公司向合夥人發行認股權證(定義見附註3)(“認股權證”)，以購買Globalstar普通股股份；認股權證按基於Black-Scholes定價模型授予的對價的估計公允價值記錄。認股權證的公允價值被資本化為合同資產，並被確認為交易價格在服務協議估計期限內的減價。截至2023年12月31日和2022年12月31日，這一合同資產為美元。46.7百萬美元和美元52.7分別為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，並從相關合同負債中扣除，該負債在公司綜合資產負債表的短期和長期遞延收入中記錄。合同資產的價值在公司通過預計合同期限完成而開始履行其履約義務的期間內作為收入的減少攤銷，與客户從所提供的服務中受益的期間一致。截至2023年和2022年12月31日的年度，公司收入減少了美元2.61000萬美元和300萬美元0.2分別與非現金對價公允價值的攤銷相關。該公司在2021年期間沒有攤銷任何合同資產。

與已賺取但未計費的服務收入有關的估計主要使用當前用户數據計算，包括計費週期結束和期間結束之間的計劃訂閲和使用情況，或根據衞星網絡接入服務的客户合同條款。與上一期間已履行(或部分履行)的履約義務分配金額相關的服務收入的確認對公司的財務報表並不重要。如果硬件在發票生成之前發貨，則與銷售訂户設備所賺取的但未開票的收入相關的金額將被確認。這種情況可能是由多個可交付合同造成的，即設備和服務收入隨着時間的推移捆綁在一起並向單一客户計費。

預計未來保修成本、退貨和回扣的撥備將被記錄為銷售成本或收入減少(視情況而定)。這些費用是根據歷史趨勢計算的，定期審查並定期調整這筆經費，以反映估計數的變化。

與客户簽訂的某些合同可能包含融資部分。根據ASC第606條，如果合同各方商定的付款時間為客户或實體提供了向客户轉讓貨物或服務的重大融資利益，則實體應根據金錢的時間價值的影響調整對價的承諾金額。對於與根據服務協議提供的服務相關的某些付款，客户收到付款和公司轉讓服務之間的時間長度超過一年。因此，該客户支付的款項包括一個重要的融資部分。本公司採用實際利率法在該等預付款未清償期間增加利息支出。計算利息的利率基於服務協議中隱含的利率。對於該公司的訂户合同，具有重要融資組成部分的交易很少發生，因為從收取現金到履行合同之間的時間通常不到一年。

以下介紹了該公司產生收入的主要活動。

雙工服務收入。本公司確認在提供服務期間每月接入費的收入。本公司提供某些年度計劃，根據該計劃，客户預留預定的分鐘數和數據量。在這些情況下，收入的確認與客户基於歷史經驗的預期使用模式一致，因為公司認為這種方法最準確地描述了公司對客户義務的履行情況。這種使用模式通常是季節性的，在一年的第二個和第三個日曆季度最高。該公司提供其他年度計劃，向客户收取年費，以無限制地使用公司的系統。無限制計劃的年費在合同期限內以直線方式確認。

   

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現貨服務收入。該公司按月或按年計劃銷售現貨服務，並在服務期限內以直線方式確認收入，從客户激活服務開始。

 

商業物聯網服務收入。該公司按月或按年計劃銷售商業物聯網服務，並在服務期限內或在使用服務時按比例確認收入，從客户激活服務時開始。

 

批發能力服務收入。本公司提供批發運力服務。本公司根據服務協議將交易價格分配給每項履行義務，一般按其相對獨立銷售價格的比例分配。收入在履行業績義務時確認，這一時間可能涉及管理層複雜的判斷。雖然該等服務協議並無到期日，但本公司根據其現有衞星網絡的使用年限及在建新衞星網絡的預期使用年限估計其合約期。

 設備收入。設備收入代表用户設備銷售額，包括固定和移動用户終端、現場和商用物聯網產品以及配件。如果控制權已轉移給客户，公司在裝運時確認收入。控制權轉移的指標包括但不限於：1)公司的支付權；2)客户對設備的合法所有權；3)公司已將設備的實際佔有權轉讓給客户或承運人；以及4)客户對設備所有權的重大風險和回報。該公司通過各種渠道銷售為在其網絡上工作而設計的設備，包括通過合作伙伴，以及通過其全球銷售團隊和通過其電子商務網站直接向消費者或其他企業銷售。銷售渠道主要取決於設備類型和地理區域。不定期提供促銷回扣。收入的減少是為了反映較低的交易價格，這是基於主要使用歷史數據對銷售時客户認購率的估計。這一估計會定期調整，以反映給公司客户的實際回扣。在產品控制權轉移到客户手中之後，與出站運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本，並計入訂户設備銷售成本。

 

工程和其他服務收入。其他服務收入主要包括與使用該公司的MSS和地面頻譜許可證的工程和其他通信服務相關的收入。與這些工程服務相關的收入通常隨着服務的提供和公司對客户的義務的履行而隨着時間的推移而記錄。

多要素安排合同。有時，該公司將通過與服務簽訂的多要素安排合同來銷售用户設備。當公司以捆綁方式銷售訂户設備和服務，並確定它有單獨的履約義務時，公司根據每項履約義務所涉及的不同商品或服務的合同開始時的相對獨立銷售價格，在各種履約義務之間分配捆綁合同價格，並在履行每項履約義務時確認收入。

 

基於股票的薪酬

 

公司根據授予日期的公允價值在財務報表中確認員工和非員工股票獎勵的補償費用，並在發生沒收時對其進行會計處理。本公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估算授予日股票期權獎勵的公允價值。對於限制性股票獎勵和單位，公允價值由授予日的股票價格確定。對於現有的基於市場的獎勵，公允價值是在授予日使用蒙特卡洛模擬模型確定的。

對於業績條件影響歸屬的基於股份的獎勵，如果業績條件可能實現，本公司將確認獎勵的補償成本。與基於市場歸屬條件的獎勵相關的費用在必要的服務期內以直線基礎確認，該服務期為派生服務期或明確服務期(如有)中較短的一個。如果在必要的服務期結束前市場狀況得到滿足，公司將加快確認所有剩餘費用。

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外幣 

 

本公司境外合併子公司的本位幣一般為當地貨幣，但在某些情況下除外，包括子公司在阿根廷等高通脹經濟體中運營時。其境外子公司的資產和負債在報告期末根據匯率換算成美元。收入和支出項目按報告期內的平均匯率換算。換算調整在股東權益的單獨組成部分中累計。2023年、2022年和2021年的外幣換算調整為淨虧損#美元。4.2百萬美元，淨收益$5.3萬淨收益為$4.4分別為100萬美元。外幣交易損益約為淨收益#美元。4.9百萬美元，淨虧損$6.6百萬美元，淨虧損為$6.32023年、2022年和2021年分別為100萬。

資產報廢義務

 

與本公司長期資產報廢相關的法律義務產生的負債按公允價值計量並記錄為負債。*在初步確認報廢義務的負債後，本公司還將與其預期報廢相關的估計成本作為資產賬面金額的一部分進行資本化。該資產在要報廢的網關的使用期限內進行折舊。資產報廢債務負債的增加和相關資產的折舊計入隨附的綜合經營報表的折舊、攤銷和增加。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司累計約為美元3.0資產報廢債務分別為100萬美元。有幾個不是新設立的資產報廢債務和不是2023年期間的定居點。本公司相信，這項估計將足以履行本公司根據土地租約所承擔的責任，拆除其網關設備，並將租賃土地恢復至原來的狀況。

 

保修費用

 

保修條款從90提供設備配件的天數一年用於固定和移動用户終端。預計未來保修成本的準備金在產品發貨時記為銷售成本。保修成本是基於保修費用佔產品總出貨量的百分比的歷史趨勢。

 

研究和開發費用

 

研究和開發成本為$1.4百萬，$0.5百萬美元和美元1.02023年、2022年和2021年分別為100萬。研究及發展成本的大部分增加與根據許可協議(定義見附註2：許可協議進一步討論)特別服務協議而產生的成本有關。研發成本作為服務成本計入費用，主要包括新產品開發、芯片組設計和其他工程工作的成本。

 

所得税

 

為了美國税收的目的，該公司被作為C級公司徵税。本公司確認遞延税項資產及負債是由於現有資產及負債的賬面金額與其各自的課税基礎、營業虧損及税項抵免結轉之間的差異所導致的未來税務後果。該公司使用税率來計量遞延税項資產和負債，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。本公司確認包括頒佈日期在內的期間收入税率變動對遞延税項資產及負債的影響；然而，由於本公司對其遞延税項資產有全額估值準備，因此不會對綜合經營報表及資產負債表造成影響。

  

本公司確認估值津貼，以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。在評估實現的可能性時，管理層考慮：(I)現有應納税暫時性差異的未來沖銷；(Ii)不包括沖銷暫時性差異和結轉的未來應納税所得額；(Iii)上一結轉年度的應納税所得額(S)(如適用税法允許結轉)；及(Iv)税務籌劃策略。

 

綜合收益(虧損)

 

全面收益(虧損)的所有組成部分，包括外幣換算調整，都在確認期間的財務報表中報告。全面收益(虧損)被定義為在一段時期內因非所有者來源的交易和其他事件和情況而發生的權益變化。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度，累計其他全面收益的變動源於外幣換算調整；在這些期間內，沒有任何金額從累計其他全面收益中重新分類。

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每股收益(虧損)

 

每股基本收益(虧損)的計算方法是：普通股股東可獲得的收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均股數。在淨收益期間，用於計算稀釋每股收益的分子包括稀釋證券的影響，包括反映在淨收益(虧損)中的利息支出、淨收益和衍生收益或損失，以及優先股東應佔股息的影響。普通股等價物只有在其被納入的影響將是攤薄的情況下才被計入每股攤薄收益。在它們轉換之前，潛在的攤薄普通股對公司的可轉換票據的影響是使用IF-轉換方法計算的。一般來説，對於所有其他可能稀釋的普通股，影響是使用庫存股方法計算的。

商譽

對於作為業務合併入賬的收購，商譽是指收購價格超過收購日收購的可識別資產和負債的估計公允價值的部分。商譽沒有按照ASC 350的要求攤銷。商譽需要在報告單位之間分配，並在報告單位層面進行減值評估，報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門的一個水平。該公司的所有商譽都被分配給Globalstar的MSS業務，這是該公司唯一需要報告的部門。

商譽每年在每個會計年度的11月30日以及當事件或情況表明資產可能減值時進行減值測試。本公司於2023年11月30日完成年度商譽減值測試，並確定不是截至該日的減值。此外，本公司不知道有任何其他觸發事件。本公司的商譽減值測試採用定性評估，並在必要時進行定量商譽減值測試。該公司將重大不利的行業或經濟趨勢視為決定何時進行減值測試的因素。如果定性評估顯示報告單位的估計公允價值很可能超過其賬面價值，則不必計量和記錄減值損失。如有需要進行商譽減值測試，報告單位的公允價值(採用基於貼現現金流量現值的收益法確定)與包括商譽的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，差額確認為減值損失。

無形資產和其他資產

 

不需攤銷的無形資產

公司無形資產的很大一部分是許可證，這些許可證使公司擁有通過Globalstar系統提供MSS服務或利用指定的無線電頻譜在世界特定地區提供地面無線通信服務的獨家權利。雖然許可證只在固定時間內發放，但此類許可證需要由聯邦通信委員會(FCC)或同等的國際監管機構續簽。這些許可證續訂預計將定期進行，並象徵性地支付費用。此外，該公司已確定，目前沒有法律、法規、合同、競爭、經濟或其他因素限制其無線許可證的使用期限。因此，該公司將無線許可證視為一種無限期的無形資產。該公司每年重新評估無線許可證的使用期限確定，或在需要時更頻繁地重新評估，以確定事件和環境是否繼續支持無限的使用期限。本公司每年對這些無形資產進行減值評估，如果事件或情況變化表明資產更有可能減值，則更頻繁地評估減值。在評估此類資產是否更有可能減值時，本公司評估可能影響用於確定資產公允價值的重大投入的相關事件和情況。如果本公司確定存在減值，任何相關損失將根據公允價值進行估計。

應攤銷的無形資產

我們的無形資產沒有無限的壽命，在其估計的使用壽命內攤銷。關於每一大類無形資產的信息，包括累計攤銷和估計平均使用壽命，見附註6：無形資產和其他資產。凡發生事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，須攤銷的無形資產便會就減值進行審核。如果存在指標，公司將通過將賬面金額與資產預期產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量可回收性。如果該資產不可收回，則未貼現現金流不超過賬面金額，賬面金額將下調至其公允價值。

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從獲得和履行合同的成本中確認的資產

該公司將增量成本資本化，以獲得和/或履行其預期收回的合同。對於訂户驅動的合同，這些資本化的合同獲得成本主要包括遞延的訂户獲得成本，並按照與資產相關的貨物或服務的轉讓模式進行攤銷。對於批發能力服務，公司在客户受益於該服務之前將公司發生的成本資本化。如果合同在其預期壽命結束前終止，與其相關的剩餘資本化合同成本將減值，並計入費用。

對於訂户驅動的收入，合同採購總成本為 $1.2萬及$1.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為2.5億歐元，並計入公司綜合資產負債表的“無形資產和其他資產”。這些成本通常攤銷到營銷、一般和行政費用。三年，它考慮預期的合同續簽。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，與合同購置費用有關的攤銷金額為#美元0.7百萬，$1.2百萬美元和美元2.1分別為100萬美元。

對於批發能力服務，履行與服務協議相關的客户合同的總成本為#美元5.7百萬美元和美元4.5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為2.5億歐元，並計入公司綜合資產負債表的“無形資產和其他資產”。這些費用通常在預計合同期限結束時攤銷到服務和營銷費用、一般費用和行政費用，與客户從所提供的服務中受益的時間相一致。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，與履行合同成本有關的攤銷金額為#美元。0.41000萬美元和300萬美元0.1分別為2.5億美元和2.5億美元。曾經有過不是與2021年履行合同的成本相關的攤銷。

廣告費 

廣告費是$2.8百萬，$2.0百萬美元和美元2.32023年、2022年和2021年分別為100萬。這些成本作為已發生的營銷費用、一般費用和行政費用列支。

近期發佈的會計公告 

2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露，它提供了定性和定量的可報告分部披露要求的最新情況，包括關於重大分部費用的加強披露和增加的中期披露要求等。本ASU還明確要求具有單一可報告分類的公共實體提供ASC 280項下的所有分類披露，包括本ASU中的新披露。ASU 2023-07中的修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。允許及早通過，修正案應追溯適用。本標準於2024年1月1日生效時，公司採用了該標準。該公司正在評估這一ASU可能對其財務報表披露產生的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税(專題740)：所得税披露的改進，它更新了對帳税率和支付的所得税的定性和定量披露。ASU 2023-09中的修正案在2024年12月15日之後的財政年度生效，並允許提前採用。修正案應具有前瞻性；但也允許追溯適用。本標準自2025年1月1日起施行。該公司正在評估這一ASU可能對其財務報表披露產生的影響。

最近採用的會計公告

無形資產-商譽和其他(話題350)：簡化商譽減值測試。ASU 2017-04取消了計算商譽隱含公允價值的要求，取消了商譽減值測試的第二步。根據ASU 2017-04，商譽減值將通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用來進行測試。ASU 2017-04應前瞻性應用，並在2022年12月15日之後開始的年度和過渡期內有效，並允許及早採用。在2023年8月之前，本公司的綜合資產負債表上沒有任何記錄的商譽。關於於2023年8月訂立的許可協議(於附註2：許可協議中討論)，本公司記錄了商譽，現須遵守ASU 2017-04的指引。本公司採用ASU 2017-04，自2023年7月1日起生效。採用新準則並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

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2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04號：負債-供應商融資計劃（子專題405-50）：供應商融資計劃義務的披露。ASU 2022-04在供應商融資計劃中增加了對買家的某些披露要求。更新中的修正案要求買家披露有關其供應商融資計劃的定性和定量信息。中期和年度要求包括披露截至報告期結束時債務項下的未清償金額，年度要求包括年度報告期內這些債務的前滾，以及對付款和方案其他關鍵條款的説明。此更新適用於2022年12月15日之後的年度期間和這些財政年度內的過渡期，但披露前滾信息的要求除外，這一要求在2023年12月15日之後的財政年度有效。該公司在2023年1月1日生效時採用了該標準，並根據ASU 2022-04修訂了其披露。

2.許可協議

2023年8月29日，公司與XCOM Labs，Inc.(“許可方”或“XCOM”)簽訂了知識產權許可協議(“許可協議”)。根據許可協議，本公司購買了與XCOM無線頻譜創新技術的開發和商業化有關的獨家權利和許可(“許可”)以及知識產權資產(定義見許可協議)。

作為許可協議中許可方的許可和其他協議的對價，公司發佈60.62000萬股普通股(“股票對價”)，交易價值約為#美元。68.71000萬美元，但需進行調整和預留，以支付與知識產權資產有關的某些負債。作為股票對價發行的股票數量是使用紐約證券交易所美國證券交易所普通股的成交量加權平均市場價格計算的20緊接2023年8月29日之前的交易日。

關於許可協議，本公司還與XCOM簽訂了支持服務協議(“SSA”)。根據SSA，XCOM必須向本公司提供服務，協助與知識產權資產有關的業務的某些運營，並向本公司提供與前述相關的某些員工和設施。Globalstar根據特別服務協議支付的費用將基於提供服務所發生的成本，並將根據其選擇以Globalstar普通股或現金支付。

本公司根據ASC 805，Business Companies項下的許可協議入賬，並根據收購的有形和無形資產的公允價值分配初步收購價格。如果在最終確定採購價格分配的一年測算期結束之前，獲得了關於截至交易日期存在的事實和情況的信息，這表明需要對採購價格分配進行調整，則此類調整將追溯包括在採購價格分配中。2023年8月29日至2023年12月31日期間，未進行測算期調整。

代價的公允價值(以Globalstar普通股支付)總計為$70.41000萬美元。大致18.8轉讓的1.8億股股票受到法律交易限制。這些股票的估值採用布萊克-斯科爾斯定價模型(見附註9：公允價值計量以作進一步討論)，交易日的公允價值為#美元。19.01000萬美元。大致41.81,000,000股轉讓股份不受法律交易限制，並根據適用的會計指引和本公司的會計政策選擇，按交易日的低價進行估值，公允價值為#美元。51.41000萬美元。轉移的代價的公允價值包括$。58.5與購買價格和賣方交易費用的償還相關的1000萬美元，以及#11.9與特別服務協議規定的初始服務期相關的100萬美元。本公司在其綜合資產負債表中將這筆款項記為預付資產，並將在以下初始服務期間內將預付款攤銷至服務和管理費用、一般和行政費用。九個月.

購買價格在2023年8月29日的分配情況如下表所示(單位：千)：

取得的可確認資產
開發的知識產權(包括在無形資產中)						$	25,980
其他						1,929
取得的可確認資產總額						$	27,909
商譽(計入無形資產)						30,624
取得的淨資產						$	58,533

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有幾個不是公司在簽訂許可協議時所承擔的責任。上表中的其他項目主要包括設備、庫存和商品名稱的公允價值。關於商譽的進一步討論，請參閲附註6：無形資產和其他資產。

下表反映了購置的無形資產和加權平均使用壽命(以千為單位)：

無形資產						初始公允價值						加權平均使用壽命 (年)
商品名稱(包含在上表的其他名稱中)						$	560					5
發達的知識產權						25,980						10

該商標的估值採用收益法，特別是免收特許權使用費的方法。開發的知識產權使用收益法，特別是貼現現金流量法進行估值。

在截至2023年12月31日的年度內，本公司產生了2.9與收購有關的費用，主要包括交易費以及法律、會計和其他專業費用。這些成本記錄在公司綜合經營報表的管理、一般和行政費用中。

3.收入

收入的分類

下表列出了按產品和服務類型分列的收入(以千為單位)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
服務收入：
用户服務
雙工			$	25,932					$	29,222					$	31,197
斑點			44,184						45,670						46,040
商用IoT			22,867						19,516						17,951
批發能力服務			109,067						34,913						8,945
工程和其他服務			2,146						2,747						2,331
服務總收入			204,196						132,068						106,464
用户設備銷售額：
斑點			7,724						5,888						9,427
商用IoT			11,866						10,132						7,169
其他			22						416						1,237
用户設備總銷售額			19,612						16,436						17,833
總收入			$	223,808					$	148,504					$	124,297

本公司是Apple(“合作伙伴”)根據該協議(“服務協議”)及若干相關附屬協議(連同“服務協議”、“服務協議”)提供的若干衞星啟動服務(“服務”)的營運商。服務協議通常要求Globalstar分配網絡容量以支持2022年11月推出的服務。與服務協議相關的收入包括在上表的“批發運力服務”中。

作為Globalstar根據服務協議提供的服務的對價，付款包括經常性服務費、與某些服務相關的運營費用和資本支出相關的付款，以及在滿足某些許可、服務和其他相關標準的情況下可能支付的獎金。在2023年期間，確認的收入包括6.52023年2月與修訂《服務協定》有關的收到1000萬美元，作為與前幾個期間完成的履約義務有關的對價。

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該公司根據設備的銷售地點將設備收入分配給不同的國家/地區。服務收入通常根據持有客户合同的Globalstar實體分配給各個國家/地區。*收入不反映我們的公司間交易；此類公司間交易反映全球公認的轉移定價原則，並使利潤與我們國際業務中各種法人實體的業務運營和職能保持一致。下表列出了按地理市場分列的收入(以千為單位)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
服務收入：
美國			$	170,621					$	99,735					$	75,053
加拿大			16,058						17,421						17,913
歐洲			6,856						6,428						7,300
中南美洲			9,978						7,961						5,447
其他			683						523						751
服務總收入			204,196						132,068						106,464
用户設備銷售額：
美國			$	8,599					$	7,981					$	10,238
加拿大			5,153						4,740						3,029
歐洲			2,985						1,870						2,018
中南美洲			2,863						1,793						2,487
其他			12						52						61
用户設備總銷售額			19,612						16,436						17,833
總收入			$	223,808					$	148,504					$	124,297

應收帳款

應收款項計入公司綜合資產負債表的“應收賬款，扣除信貸損失準備後的淨額”，但截至2022年12月31日的批發能力應收賬款的長期部分除外，該部分已計入“預付衞星費用和客户應收賬款”。." 公司按類型和分類列出的應收賬款餘額在扣除信貸損失準備後列於下表，可能包括與已賺取但未開票的應收賬款有關的金額(以千計)：

						截至12月31日，
						2023						2022
應收賬款，扣除信貸損失準備後的淨額
訂户應收賬款						$	14,474					$	14,850
批發能力應收賬款						33,521						7,234
代理協議應收賬款						748						4,245
應收賬款總額，扣除信貸損失準備						$	48,743					$	26,329
長期批發能力應收賬款						—						16,100
應收賬款總額(短期和長期)，扣除信貸損失準備						$	48,743					$	42,429

在2023年，該公司重新分類了$16.1與服務協議有關的應收賬款從長期應收賬款變為短期應收賬款。這一餘額與在第二階段服務期之前因履行與下一代衞星星座有關的履約義務而欠本公司的款項相關。該公司預計這筆款項將在未來12個月內支付。

於2022年2月，本公司與Macdonald，Dettwler and Associates Corporation(“MDA”)訂立一項購買新衞星的協議，該協議將根據經修訂的衞星採購協議補充本公司在美國許可的HIBLEO-4系統；預計該等款項將以直線方式自該等衞星發射起至其估計使用年限(“第二階段服務期”)期間支付予本公司。根據Globalstar發生的在建工程，該公司與此階段服務協議相關的預計賬單金額為#美元197.1截至2023年12月31日，為1.2億美元。

61

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在上一年度的文件中，本公司記錄了長期未開賬單應收賬款和相關的長期遞延收入，反映其合作伙伴有義務為本公司與正在建造的衞星相關的某些建造成本提供資金，這些衞星將在第二階段服務期內提供服務。在2023年期間，該公司修訂了這份報告，並將這一變化應用於其2022年12月31日的資產負債表。會計列報的這一變化不會影響合作伙伴為衞星建造成本提供資金的義務，也不會影響公司將在第二階段服務期內確認的預期收入。

合同責任

合同負債包括在公司綜合資產負債表的遞延收入中，代表公司將服務或設備轉讓給以前收到對價的客户的義務。合同負債反映其客户的餘額，包括MSS訂户和其服務協議下的批發能力客户。公司按類型和分類列出的合同負債見下表(金額以千計)。

						截至12月31日，
						2023						2022
短期合同負債
認購人合約負債						$	22,816					$	21,987
批發容量合同負債						30,861						52,652
短期合同負債總額						$	53,677					$	74,639
長期合同負債
認購人合約負債						$	1,632					$	1,704
批發容量合約負債，扣除合約資產						1,581						61,173
長期合同負債總額						$	3,213					$	62,877
合同總負債						$	56,890					$	137,516

就認購人合約負債而言，於截至2023年及2022年12月31日止年度確認的來自履約責任的收入金額於該等期間開始時計入合約負債結餘為$19.6百萬美元和美元23.4百萬，分別。就批發容量合約負債而言，於截至2023年及2022年12月31日止年度確認的來自履約責任的收入金額於該等期間開始時計入合約負債結餘為$44.11000萬美元和300萬美元0.8分別為100萬美元。

本公司與認購人的合約期限一般為一年或以下。截至2023年12月31日，本公司預計確認$22.8於下一年度向其認購人履行餘下履約責任之金額為 12個月.服務協議並無終止日期;因此，相關合約負債可按預期相關服務或收回期間於不同期間確認為收入。截至2023年12月31日，本公司預計確認$30.9下一年度剩餘履約義務 12個月.

下表列出了批發產能合同負債的構成部分(以千計)。

						截至12月31日，
						2023						2022
批發產能合同負債，淨額：
預計在第一階段利用第二代衞星星座提供的服務的預付款 (2)						$	5,219					$	99,671
與2021年和2023年供資協定有關的額外考慮(3)						16,104						—
預計將在2022年6月發射的地面備用衞星在第一階段和第二階段提供服務的預付款						23,673						25,438
預計在第二階段服務期之前與下一代衞星星座一起執行的服務的合同預付款						14,204						22,540
預付款適用於第一階段服務費和與服務相關的運營費用和資本支出						19,907						18,872
合同資產(1)						(46,665)						(52,696)
批發能力合同負債，淨額						$	32,442					$	113,825

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(1)本公司於2022年11月發行認股權證，發行時的初始公允價值為$48.31,000,000美元，計入權益，與公司綜合資產負債表上的合同資產相抵。認股權證的公允價值在公司通過預計合同期限完成履行其履約義務的期間內記錄為收入減少，與客户從所提供的服務中受益的期間一致。

(2)在2021年期間，公司從合作伙伴那裏收到的付款總額為$94.22000萬(《2021年籌資協議》)。2023年2月，《服務協議》進行了修訂。這項修正案於2023年4月生效，改變了2021年籌資協議中的某些條款，產生了$88.0以前記錄為遞延收入的1.8億美元被重新定性為債務。見附註6：長期債務和其他融資安排的進一步討論。

(3)關於公司在經修訂的2021年和2023年籌資協議中記錄其財務義務的公允價值，它記錄了#美元的債務貼現。11.61000萬美元和300萬美元4.51,000,000美元，分別為按發行債務之日的現行市場匯率貼現的未來本金付款現值與實際利率之間的差額。抵銷被記錄為遞延收入，並分別確認為第一階段和第二階段服務期間的收入。

4.租賃

下表披露了本公司經營租賃的組成部分（以千計）：

						截至12月31日，
						2023						2022
經營租賃：
使用權資產，淨額						$	34,164					$	30,859
短期租賃負債（計入應計費用）						3,004						2,747
長期租賃負債						29,244						27,635
經營租賃負債總額						$	32,248					$	30,382

截至2023年12月31日和2022年12月31日，融資租賃對本公司財務報表並不重要。

租賃費

租賃成本的組成部分見下表（以千計）：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
經營租賃成本：
使用權資產攤銷，淨額						$	2,930					$	1,782					$	1,986
租賃負債利息						2,646						2,524						1,948
短期租賃成本						862						498						213
總租賃成本						$	6,438					$	4,804					$	4,147

與融資租賃相關的攤銷和利息低於$0.1 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團共支付人民幣100萬元;因此，該等金額並未於上表列示。

63

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加權平均剩餘租期及折現率

下表披露了融資租賃和經營性租賃的加權平均剩餘租期和貼現率：

						截至12月31日，
						2023						2022
加權平均租期
融資租賃						3.7年份						4.6年份
經營租約						9.8年份						10.1年份
加權平均貼現率
融資租賃						10.2		%				10.2		%
經營租約						8.6		%				8.5		%

補充現金流信息

下表披露了經營租賃的補充現金流信息(以千為單位)：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流						$	5,853					$	5,299					$	5,445

融資租賃的經營和融資現金流均不到#美元。0.12023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日終了年度的現金流量為2000萬美元；因此，上表沒有顯示這些現金流。

成熟度分析

下表反映了截至2023年12月31日，本公司租賃負債按年度計算的未貼現現金流量（千元）：

						經營租約						融資租賃
2024						$	5,638					$	23
2025						5,667						23
2026						5,714						23
2027						5,593						15
2028						5,577						—
此後						19,028						—
租賃付款總額						$	47,217					$	84
推定利息						(14,969)						(14)
貼現租賃負債						$	32,248					$	70

就先前披露的許可協議而言，XCOM Labs，Inc.其出租方預計將於2024年轉讓給本公司。

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5.物業及設備

 

財產和設備由以下部分組成(以千計)：

			截至12月31日，
			2023						2022
全球之星系統：
空間分量			$	1,230,975					$	1,246,343
接地部件			106,757						102,567
在建工程：
空間分量			240,732						110,068
接地部件			6,814						5,316
其他			9,574						9,167
Globalstar系統總計			1,594,852						1,473,461
內部開發和購買的軟件			23,310						22,509
裝備			11,905						8,042
土地和建築物			2,677						1,681
租賃權改進			2,147						2,083
總資產和設備			1,634,891						1,507,776
累計折舊			(1,010,889)						(947,405)
財產和設備合計(淨額)			$	624,002					$	560,371

 

2022年，該公司與MDA簽訂了一項購買新衞星的協議，這些衞星將補充該公司在美國許可的HIBLEO-4系統。2023年，本公司與SpaceX簽訂了一項協議，根據與MDA的協議，發射第一套衞星。關於這些協定的進一步討論，請參閲附註10：承付款和或有事項。

下表反映了公司綜合資產負債表中記錄的金額(以千計)。

						截至12月31日，
						2023						2022
《衞星採購協定》
在建工程						$	198,884					$	98,491
供應商融資責任						—						59,575
應計建造成本						55,627						36,386
預付建設成本						6,683						11,470
發射服務協議
在建工程						$	6,400					$	—
應計建造成本						2,560						—
預付建設成本						5,760						—

在建工程費用記入上表在建工程的“空間部分”。這些費用包括根據“衞星採購協定”和“發射服務協定”完成的里程碑以及相關的人事費用和資本化利息。應計建築費用反映已完成但尚未根據協議開具發票的工程。預付建造成本反映尚未完成的里程碑付款的成本，並記錄在預付衞星費用和客户應收賬款在公司的綜合資產負債表上。

在建工程的地面部分包括為升級本公司地面基礎設施而產生的資產成本，包括與採購新的網關天線和與服務協議相關的網關升級工作相關的成本。

 

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資本化利息和折舊費用

 

下表彙總了以下幾個時期的資本化利息(單位：千)：

			截至2013年12月31日的一年，
			2023						2022						2021
符合資本化條件的利息成本			$	39,143					$	45,609					$	47,580
利息成本記入利息收入(費用)，淨額			(15,271)						(29,836)						(43,325)
淨利息資本化			$	23,872					$	15,773					$	4,255

 

下表彙總了以下所示期間的折舊費用(以千為單位)：

			截至2013年12月31日的一年，
			2023						2022						2021
折舊費用			$	87,213					$	85,475					$	84,225

 

下表彙總了下列期間的攤銷費用(以千計)：

			截至2013年12月31日的一年，
			2023						2022						2021
攤銷費用			$	978					$	8,409					$	12,012

在2022年期間，該公司減記了某些第二代地面資產的價值，包括無形資產。因此，與這些資產有關的攤銷費用在2023年期間有所減少。

財產和設備的地理位置

長期資產主要包括財產和設備，並根據資產的實際位置歸屬於不同的國家，但公司的衞星除外，這些衞星包括在美國的長期資產中。本公司按地理區域劃分的信息如下(單位：千)：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022
財產和設備：
北美			$	581,535					$	524,880
中南美洲			16,122						12,678
非洲			12,379						11,507
亞太地區			11,411						8,913
歐洲			2,555						2,393
總資產和設備			$	624,002					$	560,371

6.無形資產和其他資產

無形資產

該公司擁有不受攤銷影響的無形資產，其中包括獲得或捍衞監管授權的某些成本。這些成本主要包括與加強公司獲得許可的MSS頻譜以提供地面無線服務有關的努力，以及與國際監管機構在美國以外獲得類似地面授權的成本。該公司還擁有需要攤銷的無形資產，主要包括已開發的技術和確定的現有MSS許可證。

66

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該公司無形資產的賬面總額和累計攤銷包括以下內容(以千計)：

			2023年12月31日																		2022年12月31日
			總賬面金額						累計攤銷						賬面淨額						總賬面金額						累計攤銷						賬面淨額
不需攤銷的無形資產			$	16,929					$	—					$	16,929					$	16,803					$	—					$	16,803
應攤銷的無形資產：
發達的技術			$	12,170					$	(8,235)					$	3,935					$	9,113					$	(7,292)					$	1,821
監管授權			5,370						(1,850)						3,520						3,722						(1,316)						2,406
正在開發的知識產權資產			25,980						—						25,980						—						—						—
其他在建無形資產			10,289						—						10,289						9,377						—						9,377
			$	53,809					$	(10,085)					$	43,724					$	22,212					$	(8,608)					$	13,604
總計			$	70,738					$	(10,085)					$	60,653					$	39,015					$	(8,608)					$	30,407

在2023年期間，正在進行的知識產權資產在許可協議中被假定(在附註2：許可協議中進一步討論)。截至2023年12月31日，這些資產仍處於開發階段，一旦投入使用，將在其使用壽命內攤銷。

截至2023年12月31日止年度，本公司就該等無形資產錄得攤銷費用$1.4百萬美元。攤銷費用計入公司合併經營報表的營業費用。

剔除2023年12月31日之後任何收購、處置或減記的影響，無形資產的年度攤銷估計總額如下(以千計)：

2024			$	1,575
2025			1,254
2026			1,225
2027			1,161
2028			646
此後			1,594
總計			$	7,455

67

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商譽

截至2023年12月31日，商譽的賬面價值為$30.6並與該公司唯一的運營部門--MSS業務相關聯。商譽在納税時是可以扣除的。該商譽於2023年期間就許可協議入賬(請參閲附註2：許可協議以作進一步討論)，並代表所收購的可識別淨資產購買價的超額部分。於交易日期，商譽可歸因於被收購實體的員工隊伍及重大協同效應。在最初購買日期2023年8月29日至2023年12月31日之間，商譽價值沒有實質性變化。本公司於2023年11月30日完成年度商譽減值測試，定性評估顯示，報告單位的估計公允價值極有可能超過商譽的賬面價值。

其他資產

其他資產包括以下內容(以千為單位)：

			12月31日，
			2023						2022
獲得和履行合同的費用(注1)			$	6,886					$	1,770
長期應收賬款			5,094						—
國際應收税金(附註13)			2,791						3,552
《2023年融資協議》中嵌入的衍生資產(注8)			1,295						—
其他長期資產			3,703						2,696
其他資產總額			$	19,769					$	8,018

長期應收賬款是一項無條件的設備交付對價權利一將在下一年向其開具帳單的客户五年；長期部分代表將在未來12個月後開具賬單的金額。其他長期資產主要包括企業資源規劃實施成本、可收回的電費和其他長期存款。

7.長期債務和其他融資安排

 

長期債務由以下部分組成(以千計)：

			2023年12月31日																		2022年12月31日
			本金 金額						未攤銷貼現和遞延融資成本						攜帶 價值						本金 金額						未攤銷貼現和遞延融資成本						攜帶 價值
2023年資金協議			$	117,253					$	15,433					$	101,820					$	—					$	—					$	—
2021年資金協議			75,450						6,888						68,562						—						—						—
2023 13%註釋			205,958						16,040						189,918						—						—						—
2019年設施協議			—						—						—						143,213						11,098						132,115
供應商融資			—						—						—						59,575						—						59,575
債務總額和供應商融資			398,661						38,361						360,300						202,788						11,098						191,690
減：當前部分			34,600						—						34,600						59,575						—						59,575
長期債務和供應商融資			$	364,061					$	38,361					$	325,700					$	143,213					$	11,098					$	132,115

 

以上所列本金包括支付的實物利息(如適用)。賬面價值是扣除遞延融資成本和發行時對貸款金額的任何折扣(包括增值)後的淨值。與公司供應商融資安排相關的所有未償還款項於2023年3月到期，因此在截至2022年12月31日的公司綜合資產負債表中反映為流動負債。截至2023年12月31日，長期債務的當前部分與2021年融資協議相關，代表在未來12個月內根據服務協議應支付的金額。

2023年資金協議

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2023年2月，對《服務協定》進行了修訂，除其他事項外，規定最高支付#美元2522,000,000美元給本公司(“2023年融資協議”)，本公司將利用這筆資金50根據其與丙二醛的協議應支付的金額的%，以及與建造和發射這些衞星有關的發射、保險和輔助費用。2023年融資協議取代了本公司要求為服務協議之前要求的成本籌集第三方融資的要求，並將根據協議中的某些條件按需按季度提供資金。衞星成本的剩餘部分預計將來自Globalstar的運營現金流。

截至2023年12月31日，根據2023年供資協議支付的款項總額為117.3百萬美元。2024年2月，該公司收到收益#美元。37.71000萬美元。

根據2023年融資協議向本公司支付的總金額(包括費用)預計將從服務協議項下的應付金額中收回。預計總餘額將在不遲於2025年第三季度開始分16個季度分期收回。根據2023年籌資協議的條款，餘額也可以通過超額現金流清掃或自願預付款隨着時間的推移而償還。只要根據《2023年籌資協議》提供的任何資金仍未清償，本公司將受某些契約的約束，包括(I)維持最低現金餘額#美元。30(2)利息覆蓋率和槓桿率；(3)其他習慣性負面公約，包括對某些資產轉移、支出和投資的限制。本公司在2023年融資協議下的義務也以對本公司及其國內子公司的幾乎所有資產的優先留置權為擔保。

Thermo已同意為公司在2023年融資協議下的某些義務和服務協議下的某些其他義務提供支持。這項擔保協議於2023年6月獲得股東批准，並於2023年12月生效。關於Thermo的擔保和相關會計結論的進一步討論見附註12：關聯方交易。

本公司使用貼現現金流模型記錄2023年融資協議的公允價值。該公司就債務的公允價值與收到的收益之間的差額記錄了債務貼現。這一差異歸因於Thermo擔保的公允價值(記為額外實繳資本)和因現有客户關係而收到的經濟利益的公允價值(記為遞延收入)；這兩項債務折扣都從2023年融資協議的面值中扣除。本公司採用有效利率方法，將債務貼現計入截至到期日的利息支出。

此外，《2023年供資協議》中包括的預付款功能需要從債務中分流出來，並單獨進行估值。本公司將內含衍生負債或資產作為非流動負債或資產在其綜合資產負債表中入賬，並計入相應的債務折價或溢價，並從2023年融資協議的面值中扣除。債務貼現或溢價在到期日使用有效利率方法增加或攤銷至利息、支出或收入。請參閲附註8：衍生品和附註9：公允價值計量，以進一步討論從2023年籌資協議分叉出來的複合嵌入衍生品。

由於本公司根據2023年融資協議進行額外提取，每次提取的金額將按公允價值記錄，本公司將評估債務中嵌入功能的公允價值。

下表概述了根據《2023年供資協定》進行的資金提取的組成部分(以千為單位)：

			2023年4月						2023年11月
本金			$	87,730					$	29,523
債務貼現-保證金			(6,897)						(1,967)
債務貼現-客户關係			(4,509)						(3,290)
債務(貼現)溢價嵌入衍生品			(341)						49
發行時公允價值			$	75,983					$	24,315

2021年資金協議

於2021年期間，本公司收到根據2021年融資協議支付的款項合共$94.21000萬美元。關於2023年2月對《服務協議》的修訂(上文討論)，《2021年籌資協議》的某些條款

69

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根據2023年融資協議的條款進行修訂，包括授予合作伙伴對本公司及其國內子公司幾乎所有資產的優先留置權，以確保本公司償還融資金額。這一修正導致以前記錄的遞延收入被重新定性為債務。於修訂日期，本公司按公允價值扣除債務貼現後於2021年融資協議項下入賬。本公司採用有效利率方法，將債務貼現計入截止到期日的利息支出。

在2023年期間，12.5根據《2021年籌資協定》的條款，收回了100萬美元，該協定減少了該協定項下未償還的本金。

下表概述了修訂後的《2021年供資協定》的組成部分(以千為單位)：

本金			$	94,200
減：修訂前已償還金額			(6,250)
債務貼現-客户關係			(11,626)
發行時公允價值			$	76,324

2023 13%註釋

於二零二三年三月，本公司完成出售$200.0 不可換股債券本金總額 132029年到期的優先票據百分比(“2023年13% Notes”）。2023年 13%票據乃根據本公司（作為發行人）、附屬擔保人一方（各稱為“附屬擔保人”，統稱為“附屬擔保人”）、Värde Partners的聯屬公司及其他買方一方（統稱為“買方”）訂立的購買協議（“購買協議”）出售。2023年 13%票據乃根據本公司、附屬公司擔保人（作為擔保人）及Wilmington Trust，National Association（作為受託人）於二零二三年三月三十一日訂立之契約（“契約”）發行。

2023年 13%票據為本公司的優先、無抵押債務，規定到期日為2029年9月15日。2023年 13%債券以發行價 952023年本金額的百分比 13%註釋。本公司將部分所得款項淨額用於支付融資成本，7.8 2010年，該公司的合併資產負債表記錄為債務賬面金額的減少。2023年 13%票據初步按 13.00年息%，每半年繳付。本公司須支付利息（i）年利率為 4.00%，必須以現金支付;及（ii）年利率為 9.00%，可（a）透過增加二零二三年票據本金額以實物支付（“實物支付”） 13未償還票據的百分比或(B)現金，按公司選擇的比例，並在2023年增加利息的實物支付部分(如有132028年3月15日之後仍有未償還票據的百分比。根據服務協議，本公司已同意於2023年支付現金利息13%附註，比率為6.5年利率和PIK利息，利率為6.5年利率。

2023年 13%票據可根據公司的選擇在任何時間贖回，但須符合契約的條件。除其他事項外，在2025年3月15日(“首次調用日期”)之前，該公司將獲準贖回202313全部或部分債券，贖回價格相當於1002023年本金額的百分比 13%債券已贖回加基於截至第一個贖回日剩餘利息支付的淨現值的溢價。從第一個調用日期開始，即2023年13%票據可按相等於以下價格的贖回價格贖回103本金的%，拒絕1002027年3月15日以後的本金的%，在每種情況下，連同應計和未付利息。

此外，在控制權變更(該術語在契約中定義)或某些其他事件的情況下，2023年13%票據有權要求公司回購其2023年的全部或部分13%債券，價格(由公司計算)為現金，相當於101本金總額的%，另加應計及未付利息及若干税款。契約包括慣例條款和契諾，包括對公司和附屬擔保人產生債務、作出擔保、出售股權的能力的限制，以及違約的慣例事件，在違約事件發生後，持有人可以加快2023年的到期13%本票，到期並立即支付。

2019年設施協議

2019年11月，本公司簽訂了一項199.0與EchoStar Corporation的關聯公司Thermo和某些其他非關聯貸款人簽訂了100萬歐元的融資協議(“2019年融資協議”)。2019年融資協議是

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計劃於2025年11月到期。根據2019年融資協議提供的貸款的利率為14.0年利率以實物(或現金，由本公司選擇)支付。

服務協議要求本公司對2019年融資協議下的所有未償還貸款進行再融資。2022年11月對一部分進行了再融資，2023年3月對剩餘部分進行了再融資。使用2023年銷售所得的一部分13%票據，公司償還了2019年融資協議下的所有未償還債務約#美元1481000萬美元。

該公司在清償債務時錄得虧損#美元。10.4於2023年第一季，即清盤前的賬面淨值(包括未攤銷遞延融資成本、債務貼現及衍生工具)與債務的重新收購價格之間的差額。

本公司評估2019年融資協議內與若干或有可行使認沽期權有關的各種嵌入衍生工具。由於按適用的會計準則計算的發行時的大幅折價，這些提前還款功能需要分開並單獨估值。本公司最初將複合嵌入衍生工具負債作為非流動負債在其綜合資產負債表上入賬，並計入相應的債務貼現，並從2019年融資協議的面值中扣除。本公司採用有效利率方法，將與複合內含衍生工具負債相關的債務折價計入利息支出至到期日，直至到期日期。請參閲附註8：衍生品和附註9：公允價值計量，以進一步討論從2019年融資安排協議分叉出來的複合嵌入衍生品。

賣方融資

2022年2月，本公司與MDA簽訂了一項衞星採購協議(見附註10：承諾和或有事項以供進一步討論)。本協議(經修訂)，原付款條款為45天數，規定將里程碑付款推遲到2023年3月15日。遞延金額約為23初始合同價的%。向mda開出的發票一般在六個月到期日的日期。該公司在2023年第一季度支付了剩餘餘額。

下表反映的是該公司根據其與MDA的供應商融資安排承擔的債務的前滾(以千為單位)：

						2023						2022
確認未償債務，分別為2023年1月1日和2022年1月1日						$	59,575					$	—
在此期間確認的發票						—						73,575
期間已支付的已確認發票						(59,575)						(14,000)
確認未償債務，分別為2023年12月31日和2022年12月31日						$	—					$	59,575

A系列優先股

2022年11月，本公司發佈149,425ITS的股份7.0永久優先股百分比，A系列，清算優先股$1,000每股(“A系列優先股”)換取$149.4由Thermo的關聯公司和某些其他貸款人持有的2019年融資協議的未償還本金金額為100萬美元。公司按股份的公允價值計入A系列優先股，總額為$。105.3公司綜合資產負債表上的1,000,000美元。A系列優先股的股份不具有投票權，但具體影響A系列優先股的權利和義務的某些事項除外。

A系列優先股的持有者將有權在我們的董事會或其委員會宣佈時，根據A系列優先股的清算優先順序，按等於以下的固定利率獲得累計現金股息7.00年息%，自2023年1月1日起按季支付欠款。在2023年期間，公司支付了經公司董事會批准的股息共計$11.91000萬美元。不是2022年支付了股息。

A系列優先股可隨時全部或部分由公司贖回。A系列優先股的持有者無權轉換或要求公司贖回此類股票。A系列優先股的持有者具有慣常的清算優先權。

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債務到期日

2023年12月31日及以後五年每年的債務到期日如下(單位：千)：

2024			$	34,600
2025			44,023
2026			41,222
2027			34,972
2028			34,972
此後			208,872
總計			$	398,661

 

上表中的金額是根據截至2023年12月31日的未償還金額計算的，因此不包括根據2023年籌資協議支付的未來實物利息和未來提取的款項，並假設根據2021年和2023年籌資協議按計劃償還。

8.衍生工具

 

本公司已確認由於本公司借款安排的某些特點而產生的各種嵌入衍生品，需要在其綜合資產負債表中確認。這些衍生品工具都沒有被指定為對衝工具。衍生負債計入公司綜合資產負債表中的“其他非流動負債”或“無形及其他資產”。每個嵌入衍生工具的公允價值在每個報告期結束時按市價計價，或在必要時更頻繁地按市價計價，任何價值變動均作為非現金經營活動在綜合經營報表和綜合現金流量表中報告。

下文介紹債務工具中需要作為衍生工具入賬的工具和相關特徵。見附註9：公允價值計量以作進一步討論。

2023年融資協議中的嵌入衍生品

2023年融資協議包含某些預付款特徵，這些特徵需要分開記錄為本公司綜合資產負債表的嵌入衍生品，以及相應的債務折扣或溢價，該債務折扣或溢價從2023年融資協議下提取的本金中扣除。隨着本公司利用2023年融資協議，相關嵌入衍生品被分成兩部分並記錄。本公司採用貼現現金流模型確定嵌入衍生工具的公允價值。由於貸款的貼現收益率和實際利率根據預計的現金流而波動，衍生工具可能導致對公司的負債或資產。

截至2023年12月31日止年度，本公司錄得衍生工具收益$1.61000萬美元，反映在公司綜合經營報表中的“衍生收益(虧損)及其他”。截至2023年12月31日，2023年融資協議內嵌入衍生品的公允價值為資產總額為$1.31000萬美元。

2019年融資協議中的複合嵌入衍生工具

2019年融資協議包含某些或有可行使的看跌期權功能，這些功能需要被分成兩部分並記錄為複合嵌入衍生品。本公司採用概率加權貼現現金流模型確定這一衍生工具的公允價值。

截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司錄得衍生工具虧損$1.01000萬美元，收益為$0.2分別反映於衍生工具收益(虧損)及本公司綜合經營報表中的其他收益。截至2022年12月31日，2019年融資安排協議內的複合嵌入衍生品的公允價值為$0.11000萬美元。

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2022年11月，公司將2019年融資協議的一部分交換為A系列優先股。於2023年3月，本公司以發行2023年債券所得款項，為2019年融資協議項下未償還本金進行再融資13%備註。作為這項活動的結果，本公司註銷了與2019年融資協議相關的嵌入衍生工具，該衍生工具列入綜合經營報表上的“債務清償(損失)收益”；因此，不是截至2023年12月31日，餘額仍然存在。見附註6：長期債務和其他融資安排，以供進一步討論。

2013年內的複合嵌入衍生產品8.00%註釋

 

2013年 8.00%票據包含轉換選擇權和或有認沽期權，要求將其分為兩部分並記錄為複合嵌入式衍生工具。本公司使用蒙特卡羅模擬模型釐定複合嵌入式衍生工具負債的公平值。

截至2022年及2021年12月31日止年度，本公司錄得衍生工具收益$0.21000萬美元，損失美元1.2 2012年，本集團的淨利潤為100萬美元，分別反映在本公司綜合經營報表的“衍生工具收益（虧損）及其他”中。於二零二二年，複合嵌入式衍生工具與二零一三年 8.00%註釋已熄滅;因此 不是餘額截至2022年12月31日。

9.公允價值計量

 

本公司遵循有關金融及非金融資產及負債之公平值計量之權威指引，包括於此呈列所需披露。本指引建立了一個公允價值框架，要求根據用於為資產和負債定價的假設（輸入數據）將資產和負債分為三個級別。第一級提供最可靠的公平值計量，而第三級一般需要管理層作出重大判斷。三個級別的定義如下：

 

1級：相同資產或負債於計量日期可於活躍市場取得之未經調整報價。

 

第2級：於資產或負債之大致整個年期內，非活躍市場之報價或可直接或間接觀察之輸入數據。

 

第3級：價格或估值技術需要對公允價值計量有重大意義但不可觀察到的投入(即很少或根本沒有市場活動的支持)。

 

經常性公允價值計量

 

本公司在每個報告日或必要時更頻繁地對其衍生工具進行市值計價，並在本公司的綜合經營報表中確認公允價值的變化。有關進一步討論，請參閲附註8：衍生工具。

2023年融資協議中的嵌入衍生品

2023年融資協議內的嵌入式衍生工具使用貼現現金流量模式進行估值。公平值計量所用之最重大可觀察輸入數據為貼現率， 6.512023年12月31日。第一次和第二次抽籤發行時的貼現收益率為8.52%和9.14%。截至2023年12月31日的貼現收益率與發行時的貼現收益率相比有所下降，主要是因為Thermo對2023年融資協議的擔保在2023年12月生效。隨着估值中使用的貼現收益率減少，嵌入衍生工具的公允價值也會減少。

公允價值計量中使用的重大不可觀察投入包括與債務協議中的預付款特徵相關的估計時間和現金流金額。隨着預計現金流的增加，嵌入衍生工具的公允價值也會增加。

截至2023年12月31日，2023年融資協議中的嵌入衍生品被歸類為3級公允價值，並記錄為資產1美元。1.31000萬美元。

2019年融資協議中的複合嵌入衍生工具

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2019年融資協議中的複合嵌入衍生品使用概率加權貼現現金流模型進行估值。最重要的可觀察到的投入是貼現收益率。無法觀察到的投入包括控制權變更的可能性以及現金流的估計時間和數額。截至2022年12月31日，該複合嵌入衍生負債被歸類為3級公允價值，為1美元。0.11000萬美元。於2023年，本公司對未償還的剩餘本金餘額進行再融資，並註銷了相關的內含衍生工具餘額；因此，不是截至2023年12月31日，餘額仍然存在。

第三級經常性資產和負債的結轉

下表列出了使用重大不可觀察到的投入(第三級)按公允價值經常性計量的所有資產和負債的前滾(以千計)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
期初餘額			$	(122)					$	(880)
在《2023年籌資協議》範圍內發行嵌入式衍生品			(292)						—
與債務轉換相關的衍生工具調整			—						1,148
與債務清償相關的衍生調整			122						415
未實現收益(虧損)，計入派生收益(虧損)和其他			1,587						(805)
期末餘額			$	1,295					$	(122)

債務工具和其他融資安排的公允價值

本公司認為，在不產生重大額外成本的情況下按經常性基礎確定其債務協議的公允價值是不可行的。與典型的長期債務不同，這些工具的某些條款並不容易獲得，通常涉及各種因素，包括債務持有人的盡職調查。本公司的賣方融資安排按賬面淨值入賬，接近公允價值。

非經常性公允價值計量

本公司遵循非經常性基礎上按公允價值重新計量的非金融資產和負債的權威指引。

2023年資金協議

如前所述，本公司於2023年2月簽訂了2023年融資協議。截至提取日期，評估模型中使用了重要的量化3級投入。根據2023年資金協議應支付的金額由Thermo提供擔保。

該公司於2023年4月根據《2023年融資協議》首次提取資金，總公允價值為76.01000萬美元，按類似交易的現行市場利率折現的預計未來現金流計算。用於此計算的貼現收益率為8.52%。對於與Thermo擔保相關的公允價值，公司記錄了#美元。6.9對於這一嵌入式功能，這是根據使用計算出的利率貼現的擔保協議和不使用擔保協議的預計現金流的差額計算的6.22%和8.52%。

本公司於2023年11月根據《2023年融資協議》進行第二次抽籤，總公平價值為24.31000萬美元，按類似交易的現行市場利率折現的預計未來現金流計算。用於此計算的貼現收益率為9.14%。對於與Thermo擔保相關的公允價值，公司記錄了#美元。2.0對於這一嵌入式功能，這是根據使用計算出的利率貼現的擔保協議和不使用擔保協議的預計現金流的差額計算的6.72%和9.14%。

2021年資金協議

關於將2021年融資協議從遞延收入重新定性為債務，本公司記錄了債務的公允價值，該公允價值是根據類似交易的現行市場利率貼現的預計現金流計算的。用於此計算的貼現收益率為8.52%。2021年資金的總公允價值

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協議金額為$76.3並於修訂生效時於2023年第二季度記入本公司綜合資產負債表。

許可協議

關於附註2：許可協議中討論的許可協議，支付的代價是Globalstar普通股。

大致41.81,000萬股不受法律交易限制，並使用交易日的低股價進行估值，即1美元。1.23每股。這些股份的總公平價值為$。51.4在交易日為1000萬美元。

剩餘股份，總計18.8700萬美元，受到法律交易限制，並在交易日使用Black-Scholes定價模型進行估值。這些股份的總公平價值為$。19.02000萬美元，並在交易日期使用以下假設計算：

			標的股票價格和 行權價格						期限(年)						波動率						無風險利率
公允對價			$	1.13					0.5						74.5		%				5.52		%

與保證金相關的授權

如附註6：長期債務及其他融資安排及附註12：關聯方交易所述，本公司向Thermo發出認股權證以購買10.0百萬股本公司普通股。

的公允價值5.0在2023年12月7日的估值日期，使用Black-Scholes期權定價模型和以下假設估計了1000萬份權證，這是在協議生效日期立即歸屬的部分。

認股權證數量(單位：百萬)			5.0
授予日期			2023年12月7日
行權價格			$	2.00
預期期限(年)			5
無風險利率			4.11		%
波動率			92.14		%
布萊克-斯科爾斯每股公允價值			$	1.00
公允價值總額(單位：百萬)			$	5.0

如果和當Thermo預付款時，授予權證的公允價值總計為#美元。25.0向公司分配的公允價值為400萬美元或以上零基於在《2023年籌資協定》期間需要資金的可能性很低。

10.承付款和或有事項

 

服務協議

服務協議闡明瞭本公司向合作伙伴提供服務的主要條款，併產生了主要與新網關和現有網關升級以及衞星建造和發射服務相關的成本。服務協議有一個不確定的期限，但規定任何一方都可以在滿足某些通知要求的情況下終止，在某些情況下，還可以滿足其他條件。服務協議還規定了公司必須遵守的各種承諾。

《衞星採購協定》和《發射服務協定》

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2022年2月，公司與MDA簽訂了一項衞星採購協議，根據該協議，Globalstar將至少收購17衞星(和最多26衞星)，修改後的合同價格為#美元329.52000萬輛，預計2025年首次交付。此外，MDA還將以#美元的價格採購一個衞星業務控制中心。4.91000萬美元以及其他設備3.71000萬美元。

正如我們於2023年8月31日呈交委員會的本年度8-K表格報告中更詳盡地描述，本公司於2023年8月與空間探索技術公司(“SpaceX”)訂立發射服務協議及若干相關附屬協議(“發射服務協議”)，就發射本公司根據與MDA訂立的衞星採購協議而收購的第一套衞星作出規定。發射服務協議提供了2025年4月至9月的發射窗口。

《服務協議》規定，公司可獲得相當於95每個合同項下批准的資本支出的百分比。

庫存採購承諾額

本公司與其第三方產品製造商在正常業務過程中有庫存採購承諾。這些承諾通常是不可取消的，訂單數量是基於銷售預測的。該公司估計，截至2023年12月31日，其未結庫存採購承諾約為$14.2百萬美元。

訴訟

由於本公司的業務性質，本公司不時涉及有關其業務活動的各種訴訟事宜或爭議或例行索償。與這些事項相關的法律費用在發生時計入費用。管理層認為，並無任何訴訟、糾紛或索償懸而未決，預期會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。 

 

11.應計費用和其他非流動負債

 

應計費用包括以下各項(以千計)：

			12月31日，
			2023						2022
應計薪酬和福利			$	4,307					$	4,967
應計財產税和其他税			5,586						3,293
應計客户負債和存款			4,284						5,233
應計專業人員和其他服務提供者費用			2,010						1,190
應計存貨			1,210						874
短期租賃負債			3,004						2,747
應計利息			3,942						1,291
其他應計費用			2,615						2,959
應計費用總額			$	26,958					$	22,554

應計利息包括與現金部分有關的利息132024年3月到期的債券百分比。其他應計費用主要包括供應商服務、保修儲備和佔用費用。

  

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其他非流動負債包括以下內容(以千計)：

			12月31日，
			2023						2022
資產報廢債務(附註1)			$	2,951					$	2,953
應計利息			7,429						—
2019年融資協議的複合嵌入衍生工具(附註8和附註9)			—						122
遞延税項負債（附註13）			329						322
國外税收或有事項			503						530
其他			53						68
其他非流動負債總額			$	11,265					$	3,995

應計利息包括與PIK部分相關的利息13%附註和2023年供資協定。國外税收或有事項主要反映了公司巴西子公司根據該國的再融資計劃所欠的金額。

12.關聯方交易

 

Thermo是Globalstar的主要所有者和最大股東。該公司的董事會執行主席控制着Thermo。該公司董事會的另外兩名成員也是各種Thermo實體的董事、高級管理人員和/或少數股權所有者。

與正常採購交易相關的應付款金額為$Thermo0.5百萬美元和美元0.3分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。

 

與Thermo的交易

 

某些一般和行政費用由Thermo代表公司承擔。這些費用包括：i)非現金費用，如股票補償費用以及作為對資本的貢獻的成本；ii)Thermo代表公司發生的費用，由公司計入公司；這些費用是根據Thermo發生的實際金額(沒有加價)或分配給員工的時間計算的。

租賃協議

該公司與Thermo Covington，LLC簽訂了公司總部辦公室的租賃協議。年租賃費增長速度為2.5每年的百分比。2023年的租賃費是$1.61000萬美元。租期為十年並將於2029年1月到期。於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止十二個月內，本公司產生的租賃費用為1.6分別與這份租賃協議相關的百萬美元。

永久優先股

Thermo公司在該公司A系列優先股中的所有權為$136.71000萬美元。A系列優先股的持有者有權在本公司董事會宣佈時，根據A系列優先股的清算優先順序，按相當於7.00年息%，每季度派息一次，在每年的1月1日、4月1日、7月1日及10月1日支付。2023年，公司向Thermo支付了經公司董事會批准的股息共計$10.91000萬美元。

服務協議

關於服務協議，合作伙伴和Thermo簽訂了鎖定和第一要約權利協議，一般情況下(I)要求Thermo在將任何Globalstar普通股轉讓給Thermo關聯公司以外的任何其他人之前向合作伙伴提供任何Globalstar普通股，以及(Ii)禁止Thermo轉讓Globalstar普通股股份，前提是此類轉讓將導致Thermo持有的股份少於51.00佔公司已發行普通股的%，期限為五年從2022年11月推出的服務開始。

《2023年資金協議擔保》

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本公司與2023年融資協議和服務協議下的某些其他義務相關的應付金額由Thermo提供擔保。Thermo已同意為公司根據2023年融資協議承擔的某些義務提供支持。該擔保協議於2023年6月獲得股東批准，並於2023年12月生效。作為Thermo擔保的對價，該公司已向Thermo發出認股權證10.02000萬股公司普通股，行使價相當於1美元2.00每股(根據協議計算)。5.0其中1.8億份認股權證在Thermo的擔保生效後立即授予，擔保發生在2023年12月，其餘的5.0如果Thermo預付總額為$1,000,000,000,000的認股權證。25.0根據Thermo的擔保條款，向公司或許可的第三方支付100,000美元或更多。這些認股權證到期了五年出具之日後。

在Thermo的擔保生效後，公司記錄了既有認股權證的公允價值，作為擔保的增信入賬，總額為#美元。5.01,000,000美元，用於公司綜合資產負債表上的額外實收資本。與公司綜合經營報表中的“股票發行虧損”相抵銷。

第二批權證，如果和當Thermo預付款時，授予總資金$25.01000萬美元，被分配了公允價值零基於公司未來的現金流以及根據2023年融資協議的要求需要Thermo提供資金的可能性很低。本公司將於各報告期重新評估歸屬的可能性，如歸屬的可能性增加，本公司將根據適用的會計指引將公允價值記錄為負債，並於該期間以衍生工具損益抵銷開支。

在要求Thermo根據擔保預付金額的範圍內，公司必須就此類預付款發行公司普通股，其金額等於支付金額除以公司普通股成交量加權平均價格的平均值五在此之前的交易日。

有關發行予Thermo之已歸屬認股權證之公平值之進一步討論，請參閲附註9：公平值計量。

許可協議

與XCOM交易有關，XCOM將部分股票對價轉售給Globalstar和XCOM的某些長期投資者（“轉售買家”），包括Thermo，根據證券法豁免登記的私人轉售交易。連同因解除許可方所欠債務而獲得的股份，Thermo收購了 4.2 億股。

治理

公司有一個戰略審查委員會，只要Thermo及其附屬公司實益擁有45%的股份，該委員會就必須繼續存在。45%）或以上的Globalstar的流通普通股。在適用法律允許的範圍內，戰略審查委員會全權負責監督、審查和批准（除其他事項外）Thermo及其關聯公司對公司額外新發行證券的任何收購以及公司與Thermo及其關聯公司之間價值超過美元的任何交易，但某些例外情況除外。250,000.

參見附註6：長期債務和其他融資安排，以進一步討論公司與Thermo的債務和融資交易。

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13.税

 

所得税開支（福利）的組成部分如下（以千計）：

			截至2013年12月31日的一年，
			2023						2022						2021
當前：
聯邦税			$	—					$	—					$	—
州税			240						82						153
外國税			850						(9)						7
總計			1,090						73						160
延期：
聯邦和州的報税			33						—						(459)
外國税			—						—						—
總計			33						—						(459)
所得税支出(福利)			$	1,123					$	73					$	(299)

  

所得税前收入(虧損)的美國和外國組成部分如下(以千為單位)：

			截至2013年12月31日的一年，
			2023						2022						2021
美國的損失			$	(30,086)					$	(232,148)					$	(79,452)
國外收入(損失)			6,491						(24,694)						(33,472)
所得税前總虧損			$	(23,595)					$	(256,842)					$	(112,924)

 

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司累計美國、州和國外淨營業虧損(NOL)結轉用於所得税申報，約為$1.910億美元2.0分別為200億美元和200億美元。這些NOL結轉中的絕大多數是在2018年前產生的，到2041年到期(少於12027年前到期的百分比)，而剩餘的NOL結轉不會到期。

 

遞延所得税淨資產(負債)的組成部分如下(以千計)：

			12月31日，
			2023						2022
聯邦和國外NOL和信貸結轉			$	467,282					$	479,884
財產和設備及其他長期資產			(60,697)						(77,925)
遞延收入			28,147						25,774
準備金和不允許的利息			3,081						8,919
減值準備前的遞延税項資產			437,813						436,652
估值免税額			(438,142)						(436,948)
遞延所得税淨負債			$	(329)					$	(296)

 

上表中的遞延收入税項資產與根據服務協議支付的預付款的一部分有關(見附註3：綜合財務報表收入以供進一步討論)。

2023年期間估值免税額的變化為#美元1.2百萬美元的折舊是由於税收和賬面折舊壽命之間的差異造成的。由於國家NOL的使用受到限制，公司記錄的遞延税款負債為#美元。0.3截至2023年12月31日和2022年12月31日，均為100萬。

 

79

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所得税的實際撥備與美國法定的聯邦所得税税率不同，如下(單位：千)。

			截至2013年12月31日的一年，
			2023						2022						2021
按美國法定利率21%計提撥備			$	(4,967)					$	(53,951)					$	(23,714)
扣除聯邦福利後的州所得税			(771)						(4,065)						(867)
更改估值免税額			(969)						43,500						15,991
不同税率對外國所得税的影響			(131)						(133)						176
永久性差異			5,923						8,229						4,993
由於計提納税申報單準備金而導致的永久性項目淨變化			(731)						1,855						(569)
對準備遞延資產的調整			2,104						4,607						1,969
對國家遞延利率的調整			170						136						775
預提税金			502						—						—
其他			(7)						(105)						947
總計			$	1,123					$	73					$	(299)

 

税務審計 

 

該公司在美國和外國的多個税務管轄區開展業務。釐定其預期税務責任的過程涉及許多計算和估計，而這些計算和估計本身是複雜的。本公司相信其已在所有重大方面履行其在該等司法管轄區繳税的責任。然而，它的立場受到這些司法管轄區的税務當局的審查和可能的挑戰。如果適用的税務機關成功挑戰其目前的税務狀況，或本公司的活動方式發生變化，本公司可能會承擔重大的意外税務責任。它還可能由於税法的變化而承擔額外的納税義務，這在某些情況下可能具有追溯力。

 

該公司的加拿大子公司正在接受多個納税年度的審計。該公司正在與加拿大税務局（“CRA”）合作完成審計。CRA已完成其截至二零一六年及二零一七年十月三十一日止年度的審計，並評估本公司的額外税項負債，本公司正在上訴。該公司在加拿大的NOL將在很大程度上抵消該公司上訴失敗的税務責任。截至2018年10月31日至2022年12月31日止年度仍在審查中。

除上述審計外，本公司或其任何附屬公司目前均未接受美國國税局或美國任何州所得税司法管轄區的審計。該公司2020年及隨後幾年的美國企業納税申報表仍需接受税務機關的審查。州所得税申報表通常在提交相應申報表後三至五年內接受審查。任何聯邦變化對各州的影響在正式通知各州後一年內仍需各州進行審查。

  

在公司的國際税務管轄區，許多納税年度仍需接受税務機關的審查，包括公司大多數國際税務管轄區的2015年及以後年度的納税申報表。

  

確實有不是於二零二三年及二零二二年十二月三十一日之未確認税項利益。

其他 

截至2023年12月31日，本公司尚未就約$5.2來自某些外國子公司的未分配收益，無限期地投資於美國境外。

2018年1月，FASB發佈了關於税法中全球無形低税收入（“GILTI”）條款的税收會計準則。GILTI規定對超過外國公司有形資產認定回報的外國收入徵税。本公司選擇將GILTI税項於產生期間入賬，因此並無於其截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的綜合財務報表中就GILTI的任何遞延税項影響作出撥備。

截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司錄得可收回的增值税（“增值税”），其中短期部分計入其綜合資產負債表的預付及其他流動資產，總額為$2.2百萬美元和美元1.7300萬，

80

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長期部分計入其綜合資產負債表上的無形資產和其他資產淨額，共計美元。2.31000萬美元和300萬美元3.1 百萬，分別。該增值税主要與在多個國際司法管轄區購買和進口網關設備的某些付款有關，這些付款與公司的網絡升級工作有關。

14.每股虧損

下表載列所示期間每股基本及攤薄虧損的計算方法，以及已發行普通股的基本加權平均股份與攤薄加權平均股份的對賬（以千股計）：

			Year ended December 31,
			2023						2022						2021
分子：
淨虧損			$	(24,718)					$	(256,915)					$	(112,625)
A系列優先股分紅的效果			(10,605)						(1,337)						—
調整後普通股股東應佔淨虧損			$	(35,323)					$	(258,252)					$	(112,625)
分母：
加權平均已發行普通股			1,835,005						1,800,825						1,765,139
普通股每股淨虧損：
基本信息			$	(0.02)					$	(0.14)					$	(0.06)
稀釋			$	(0.02)					$	(0.14)					$	(0.06)

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，18.81.8億股，7.7百萬股和10.1分別有100萬股潛在普通股被排除在已發行的稀釋後股票之外，因為潛在稀釋證券的影響將是反稀釋的。截至2023年12月31日和2022年12月31日的這些股票中包括49.12022年根據服務協議以庫存股方法發行的認股權證1,000萬份。在2023年，5.0由於Thermo對2023年融資協議的擔保而向Thermo發行的認股權證中，有100萬份；由於權證的行使價格相對於期內平均市場價格的考量，這些權證均不包括在本期的潛在攤薄證券中。上述金額中也不包括的還有5.0與Thermo對2023年融資協議的保證相關的未授權認股權證；如果Thermo預付款總額為$，這些認股權證將授予25.0根據Thermo的擔保條款，向公司或許可的第三方支付100,000美元或更多。

如附註6：長期債務和其他融資安排所述，公司董事會核準支付股息共計#美元。10.61000萬美元和300萬美元1.3截至2023年、2023年和2022年12月31日的12個月，其A系列優先股分別為1.2億歐元。此金額調整用於計算每股虧損的分子。

15.股票補償

與員工的股份支付安排

公司的股權激勵計劃(“股權計劃”)為公司的主要員工，包括高級管理人員、董事、顧問和顧問(“合格參與者”)提供長期激勵，旨在協調股東和員工的利益。根據股權計劃，公司可向符合條件的參與者授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵或其任意組合。公司董事會的薪酬委員會制定根據計劃授予的任何獎勵的條款和條件。在授予時，公司考慮基於股票的獎勵的時間，並評估可能導致獎勵被視為彈簧負載的條件。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，根據股權計劃授權並仍可供發行的普通股數量為20.6百萬美元和9.8分別為100萬美元。

  

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股票期權

 

本公司已根據股權計劃授予激勵性股票期權。這些期權有不同的歸屬條款，但通常以等額分期付款的方式授予三年並在以下時間到期十年。本公司確認股票期權授予在合格參與者所需服務期內的補償費用，這通常是基於授予期間和授予之日的公允價值，採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型。下表彙總了所示期間的假設：

			截至2013年12月31日的一年，
			2023						2022						2021
無風險利率			3.9		%				1.4		%				0.4		%
期權的預期期限(年)			5						5						5
波動率			65		%				100		%				62		%
加權平均授出日每股公允價值			$	0.73					$	0.86					$	0.17

下表為本公司截至2023年12月31日止年度的股票期權活動：

			股票						加權平均 行權價格
截至2023年1月1日未償還			8,099,885						$	1.29
授與			800,000						1.27
已鍛鍊			(61,484)						0.70
沒收或過期			(554,400)						1.99
截至2023年12月31日未償還債務			8,284,001						1.24
可於2023年12月31日行使			6,736,494						$	1.26

 

股票期權的內在價值是指標的股票的市值超過期權行權價格的金額。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，所有行使的股票期權的內在價值總額不到$0.11000萬，$0.41000萬美元和300萬美元0.7分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023年12月31日，所有未償還股票期權的內在價值合計為$6.9百萬美元，剩餘合同期限為5.3好幾年了。截至2023年12月31日可行使的所有既得股票期權的內在價值合計為$5.7百萬美元，按每筆贈款計算，剩餘合同期限為4.7好幾年了。截至2023年12月31日止年度內，行使股票期權所得現金淨額不到$0.11000萬美元。

 

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的每個年度，公司確認了0.5與股票期權相關的薪酬支出為1.8億美元。截至2023年12月31日，與未償還非既得股票期權相關的未確認薪酬支出約為1美元0.6百萬美元，在加權平均期內確認1.6好幾年了。

 

限制性股票

 

限制性股票的授予有不同的歸屬標準，包括立即、一年從授予之日起，以等額的年度分期付款方式三年或基於績效標準。非既得利益股份一般在僱傭終止時被沒收。限制性股票獎勵的持有者有權享有本公司股東關於限制性股票的所有權利，包括投票表決股票和獲得任何股息或其他分派的權利。與限制性股票相關的補償費用根據授予日期普通股的公允價值計量，並在歸屬期間以直線基礎確認。下表彙總了指定期間限制性股票的加權平均授予日期公允價值：

			截至2013年12月31日的一年，
			2023						2022						2021
加權平均授權日公允價值			$	1.36					$	1.73					$	1.23

 

82

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以下是截至2023年12月31日的年度限制性股票活動的前滾：

			股票						加權平均 授予日期 公允價值
2023年1月1日未歸屬			9,953,866						$	1.47
授與			7,860,740						1.36
既得			(8,819,458)						1.29
被沒收			(159,067)						1.47
截至2023年12月31日未歸屬			8,836,081						$	1.56

 

包括在截至2023年12月31日的年度的既有餘額中約有3.42000萬基於業績的限制性股票獎勵，授予該年內實現某些里程碑的獎勵。

截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司確認13.11000萬，$10.41000萬美元和300萬美元5.6與限制性股票獎勵相關的薪酬支出分別為2.5億歐元。2023年期間薪酬支出的增加主要是由於對某些員工的績效補助，這些員工與他們根據服務協議以及其他績效標準所做的努力有關。2023年、2022年和2021年期間歸屬的限制性股票獎勵的公允價值總額在歸屬日計算為$11.61000萬，$14.6百萬美元，以及$8.6分別為100萬美元。截至2023年12月31日，與未歸屬已發行限制性股票相關的未確認補償支出約為美元。10.21,000,000美元，在加權平均期內確認1.7好幾年了。

基於市場的限制性股票單位

於2023年，本公司授予44.5百萬股限制性股票單位(“RSU”)給某些高管，其收入超過四年制演出期。RSU授予公司在整個業績期間以不同價格水平進行的普通股交易。使用蒙特卡羅模擬模型對RSU進行估值。截至授予日，即2023年9月25日，RSU的公允價值為$39.51000萬美元。該總公允價值將在派生服務期內確認，估計為2.6好幾年了。蒙特卡洛模擬是使用以下假設計算的：

			無風險利率						股價波動						普通股市場價格
RSU的公允價值			4.73		%				80.00		%				$	1.29

截至2023年12月31日止年度，本公司確認為6.7與這些賠償相關的賠償費用為1.8億美元。截至2023年12月31日，與未授權的基於市場的RSU相關的未確認補償支出約為$32.81,000,000美元，在加權平均期內確認1.5好幾年了。不是2023年，基於市場的RSU被授予、到期或被沒收。

關鍵員工獎金計劃

公司有年度獎金計劃，旨在獎勵指定關鍵員工在指定日曆年(“計劃年”)努力超過公司財務業績目標的努力。可供分配的獎金池是根據公司在計劃年度的調整後EBITDA業績確定的。獎金可能以現金或公司普通股的形式支付，但須經某些批准。

根據計劃文件，2023計劃年度，公司調整後的EBITDA業績在獎金支付門檻之內。截至2023年12月31日，美元2.5公司合併資產負債表中與這項獎金支付相關的應計費用為100萬歐元，預計將在2024年第一季度以普通股的形式支付。

員工購股計劃

 

本公司設有員工購股計劃(“本計劃”)，為合資格的本公司員工提供以折扣價購入普通股的機會。截至2023年12月31日，可通過該計劃購買的普通股最大總股數為20.0百萬股(可按計劃允許進行調整)，公司已發行約13.6百萬股。

  

83

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2023年和2022年，該公司收到了0.9百萬美元和美元0.7分別為與根據該計劃發行的股票相關的收益。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的每個年度，公司記錄的補償費用約為$0.4100萬美元，這反映在營銷、一般和行政費用上。根據ESPP授予的員工股票購買權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。

84

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項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

 

不適用。

 

第9A項。控制和程序

(a)對披露控制和程序的評價

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據1934年《證券交易法》下的規則13a-15(B)，評估了截至2023年12月31日，即本報告涵蓋的期間結束時，我們披露控制程序和程序的有效性。這項評估是基於#年制定的指導方針。內部控制一體化框架由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於2013年發佈。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。

 

基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的，以提供合理的保證，即我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。

 

我們認為，本報告所包含的綜合財務報表在所有重要方面都相當全面地反映了我們截至2023年12月31日止年度的綜合財務狀況及經營業績。

 

(b)財務報告內部控制的變化

截至2023年12月31日，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的財務報告內部控制進行了評估。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日的年度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，對我們的財務報告內部控制沒有產生重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

 

管理層財務報告內部控制年度報告

 

公司管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，如修訂後的1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的那樣。本公司的內部控制旨在根據美國公認的會計原則為外部目的的財務報告和綜合財務報表的編制和列報的可靠性提供合理的保證，幷包括以下政策和程序：(1)與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄合理詳細地準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

 

本公司根據#年的標準對其財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制一體化框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈。這項評價包括審查控制措施的文件，評估控制措施的設計有效性，測試控制措施的操作有效性，以及對這項評估的結論。通過這次評估，管理層沒有發現公司在財務報告的內部控制方面存在任何重大缺陷。任何財務報告內部控制制度的有效性都存在固有的侷限性；然而，根據評估，管理層得出結論，公司的財務報告內部控制截至2023年12月31日有效。

 

本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，如本報告所述。

85

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項目9B。其他信息

 

規則10b5-1交易計劃

在截至2023年12月31日的財季內，我們的董事或高管通過或已終止任何購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足規則10b5-1(C)(每一項，即“10b5-1計劃”)或任何非規則10b5-1交易安排的積極防禦條件。然而，我們的某些董事和高管未來可能會採用10b5-1計劃或非規則10b5-1交易安排。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

 

本項目所需信息參考自《執行人員》、《董事選舉》、《關於董事會及其委員會的信息》和《董事及高級管理人員的安全所有權--第16(A)條實益所有權報告要求》中的適用信息，這些信息將包括在我們將提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會的最終委託書中，以及本報告第一部分，項目1.商業--其他信息。

項目11.高管薪酬

 

本項目所需信息參考自“高管薪酬”、“董事薪酬”和“2023年薪酬比率”中的適用信息，這些信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會的最終委託書中。

 

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

 

本項目所需信息參考自“主要股東和管理層的證券所有權”和“股權補償計劃信息”中的適用信息，這些信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會的最終委託書中。

  

第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

 

本項目所需信息以引用方式併入我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會的最終委託書中所載的適用信息中，這些信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會最終委託書中。

 

項目14.首席會計師費用和服務

 

本項目所需信息參考自“其他信息--Globalstar的獨立註冊會計師事務所”中的適用信息，該信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會的最終委託書中。

 

86

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第四部分

 

項目15.證物和財務報表附表

(A)作為本報告的一部分，提交了下列文件：

(一)獨立註冊會計師事務所財務報表及報告

獨立註冊會計師事務所報告
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日之綜合資產負債表
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併業務報表
2023年、2022年和2021年12月31日終了年度綜合全面收益(虧損)表
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併股東權益報表
2023年、2022年和2021年12月31日終了年度合併現金流量表
合併財務報表附註

 

(2)財務報表附表

所有附表都被省略，因為它們不適用，或所需資料載於財務報表或附註中。

(3)展品

請參閲展覽品索引

    

87

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項目16.表格10-K摘要

沒有。

簽名

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 

									環球之星，Inc.
						發信人：			/S/保羅·E·雅各布斯博士
日期：			2024年2月29日						保羅·E·雅各布斯博士
									首席執行官

 

授權委託書

 

所有人都知道，以下簽名的每個人共同和分別構成並任命Paul E.Jacobs博士和Rebecca S.Clary博士，以任何和所有身份替代他或她，簽署對本Form 10-K年度報告的任何修訂，並將其連同證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會，在此批准並確認所有上述事實上受權人，其替代人可以或導致憑藉本表格10-K進行。

 

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2024年2月29日所示的身份簽署。

 

			簽名						標題
			/S/保羅·E·雅各布斯博士						首席執行官
			保羅·E·雅各布斯博士						(首席行政主任)
			/S/麗貝卡·S·克萊裏						首席財務官
			麗貝卡·S·克萊裏						(首席財務會計官)
			/S/詹姆斯·門羅三世
			詹姆斯·門羅三世						董事：
			/S/威廉·A·哈斯勒
			威廉·A·哈斯勒						董事：
			/S/詹姆斯·F·林奇
			詹姆斯·F·林奇						董事：
			/S/邁克爾·J·洛維特
			邁克爾·J·洛維特						董事：
			/S/基思·O·考恩
			基思·O·考恩						董事：
			/S/本傑明·G·沃爾夫
			本傑明·G·沃爾夫						董事：
			/S/蒂莫西·E·泰勒
			蒂莫西·E·泰勒						董事：

 

88

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展品索引 

展品： 數						描述
3.1*						Globalstar，Inc.第三次修訂和重新註冊的公司註冊證書(2021年4月12日提交的DEF 14A附錄A)
3.2*						Globalstar，Inc.第五次修訂和重新修訂的章程(2023年8月31日提交的8-K表格的附件3.1)
3.3*						2022年11月15日提交的指定證書(2022年11月16日提交的附件3.1至Form 8-K)
4.1						根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券説明
10.1*						2018年12月14日的和解協議(2018年12月17日提交的附件10.1至Form 8-K)
10.2*						Globalstar，Inc.和Thermo Covington，LLC之間的租賃協議，日期為2019年2月1日(2019年5月2日提交的附件10.1至Form 10-Q)
10.3*						Globalstar，Inc.與其董事於2019年2月26日簽署的賠償協議表格(附件10.50至2019年2月28日提交的Form 10-K)

10.4*						第三次修訂和重新修訂Globalstar，Inc.2006年股權激勵計劃(2019年4月16日提交的最終委託書附錄A)
10.5*						修改和重新制定員工股票購買計劃(2019年4月16日提交的最終委託書附錄B)
10.6*						Globalstar，Inc.2006年股權激勵計劃下針對非美國指定高管的限制性股票單位協議表格(2007年8月14日提交的附件10.2至Form 10-Q)
10.7*						Globalstar，Inc.2006年股權激勵計劃下的授予和限制性股票協議通知表格(2008年3月17日提交的附件10.29至Form 10-K)
10.8*						Globalstar，Inc.2006年股權激勵計劃下董事會成員非限制性股票期權獎勵協議的格式(2008年11月20日提交的附件10.1至Form 8-K)
10.9*						供高管使用的股票期權獎勵協議表格(2011年3月31日提交的附件10.45至Form 10-K)
10.10*††						2021年關鍵員工獎金計劃(附件10.24至2021年3月4日提交的10-K表格)
10.11*††						2022年關鍵員工獎金計劃(附件10.21至2022年2月25日提交的10-K表格)
10.12*††						2023年關鍵員工獎金計劃(附件10.5至2023年5月5日提交的10-Q表)
10.13*††						修訂並重新簽署日期為2021年5月19日的預付款協議(附件10.1至2021年8月5日提交的10-Q表格)
10.14*††						Globalstar，Inc.與Macdonald，Dettwler and Associates Corporation於2022年2月21日簽署的衞星採購協議(附件10.1至Form 10-Q於2022年5月5日提交)
10.15*††						截至2022年9月7日的反映修正案的關鍵條款協議的符合副本(附件10.1至2022年9月7日提交的8-K表格)
10.16*††						日期為2022年11月15日的交換協議(附件10.1至表格8-K於2022年11月16日提交)
10.17*						Globalstar，Inc.、附屬擔保人一方和買方之間的購買協議，日期為2023年3月28日(2023年3月29日提交的附件10.1至Form 8-K)
10.18*						由其附屬擔保方Globalstar公司和全國協會威爾明頓信託公司之間於2023年3月31日簽署的契約(包括票據形式)(2023年4月6日提交的附件10.1至Form 8-K)
10.19*††						Globalstar，Inc.作為擔保人和擔保人的一方和合作夥伴於2023年4月6日簽訂的抵押品協議(附件10.2至Form 8-K於2023年4月6日提交)
10.20*††						預付款協議(2023年5月5日提交的10-Q表格附件10.6)
10.21*††						關鍵條款協議第4號修正案(2023年5月5日提交的10-Q表格附件10.7)
10.22*††						2023年8月29日XCOM Labs，Inc.與Globalstar，Inc.簽訂的知識產權許可協議(2023年9月8日提交的S-1表格附件10.37)
10.23*††						XCOM Labs，Inc.和Globalstar，Inc.於2023年8月29日簽訂的支持服務協議(2023年9月8日提交的S-1表格附件10.38)

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10.24††						Globalstar，Inc.和Paul Jacobs於2024年1月24日修訂和重新簽署的僱傭協議
10.25††						保函日期為2023年12月7日，由Thermo Funding II，LLC提供
10.26						Thermo Funding II，LLC和Globalstar，Inc.之間的普通股購買認股權證，日期為2023年12月7日
10.27*††						Globalstar，Inc.、Macdonald，Dettwler and Associates Corporation和Rocket Lab USA，Inc.於2023年1月31日簽訂的第二份容忍協議(2023年3月1日提交的10-K表格附件10.30)
19.1						Globalstar，Inc.內幕交易政策

21.1						全球之星公司的子公司。
23.1						安永律師事務所同意
24.1						授權書(包括在標題為“簽署”的頁面中)
31.1						第302節Globalstar，Inc.首席執行官證書。
31.2						第302節Globalstar，Inc.首席財務官證書。
32.1						第906節Globalstar，Inc.首席執行官證書。
32.2						第906節Globalstar，Inc.首席財務官證書。
97.1						Globalstar，Inc.高管薪酬追回政策
101.INS						XBRL實例文檔
101.SCH						XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL						XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF						XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.PRE						XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.LAB						XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
*						通過引用結合於此。
†						根據向委員會提出的保密處理請求，該證物的某些部分已被省略。省略的部分已向委員會備案。
††						根據S-K法規第601(B)(10)項，部分展品已被省略。

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