附錄 99.1
地平線科技金融公佈2023年第四季度和全年財務業績
-2023年第四季度每股淨投資收益為0.45美元;每股資產淨值為9.71美元-
-年度債務投資組合收益率為16.6%-
-HRZN在年底的承諾積壓量為2.18億美元-
-宣佈截至2024年6月的每月定期分配總額為每股0.33美元,特別分配額為0.05美元
派息將於2024年4月支付 –
康涅狄格州法明頓——2024年2月27日——夢露資本的子公司Horizon Technology Finance Corporation(納斯達克股票代碼:HRZN)(“Horizon” 或 “公司”)今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績,該公司以擔保貸款的形式向科技、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的風險投資支持公司提供資金。
2023 年第四季度亮點
● |
淨投資收益(“NII”)為1,500萬美元,合每股0.45美元,而去年同期為1,070萬美元,合每股0.40美元 |
● |
截至2023年12月31日,總投資組合為7.091億美元 |
● |
截至2023年12月31日,淨資產價值為3.24億美元,合每股9.71美元 |
● |
本季度債務投資的年化投資組合收益率為16.8% |
● |
Horizon資助了六筆貸款,總額為6, |
● |
來自四家投資組合公司的經驗豐富的流動性活動 |
● |
截至2023年12月31日,現金為7,310萬美元,信貸額度為1.49億美元 |
● |
截至2023年12月31日,持有99家公司的認股權證和股票頭寸投資組合 |
● |
截至2023年12月31日,每股未分配溢出收益為1.25美元 |
● |
季度末之後,宣佈每股分配0.11美元,將於2024年4月、5月和6月支付,特別分配為每股0.05美元,將於2024年4月支付 |
2023 年全年亮點
● |
淨投資收益為6,140萬美元,合2023年每股1.98美元,而去年同期為3,620萬美元,合每股1.46美元 |
● |
2023年債務投資的年投資組合收益率達到16.6% |
● |
Horizon資助了33筆貸款,總額為2.416億美元;經歷了來自20家投資組合公司的流動性事件 |
Horizon董事長兼首席執行官小羅伯特·波默羅伊表示:“在2023年結束時,我們的債務投資組合收益率繼續創造超過分配額的淨投資收益,同時我們發起了新的風險債券投資,以增加投資組合和承諾的待辦事項。”“第四季度每股資產淨值受到投資緊張的負面影響。我們將繼續積極管理所有投資,同時為借款人提供支持,並尋求在困難的風險市場中最大限度地回收資本。展望未來,在擴大HRZN的債務投資組合方面,我們將保持謹慎態度,同時努力實現資產淨值最大化。”
2023 年第四季度經營業績
截至2023年12月31日的季度總投資收入增長了21.8%,達到2,820萬美元,而截至2022年12月31日的季度為2310萬美元,這主要是由於債務投資組合平均規模的增加導致投資利息和費用收入的增長。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的季度,該公司的平均債務投資的美元加權年化收益率分別為16.8%和14.5%。公司計算任何時期平均債務投資的美元加權年化收益率,其計算方法為:(1)該期間的總投資收益(不包括股息收入)除以(2)(a)該期間第一天之前的日曆月最後一天和(b)該期間每個日曆月最後一天的未償債務投資的公允價值的平均值。平均債務投資的美元加權年化收益率高於投資者的預期收益,因為它不反映投資者支付的費用或任何銷售負擔。
截至2023年12月31日的季度的總支出為1,220萬美元,而截至2022年12月31日的季度為1,200萬美元。增加的主要原因是利息支出增加了130萬美元,基本管理費增加了20萬美元。在截至2023年12月31日的三個月,與激勵費上限相關的基於績效的激勵費減少了140萬美元,部分抵消了這一增長,這是因為在適用季度和之前的11個完整日曆季度中,支付的累計激勵費超過累計激勵費淨回報率的20%。
截至2023年12月31日的季度淨投資收益為1,500萬美元,合每股收益0.45美元,而截至2022年12月31日的季度為1,070萬美元,合每股收益0.40美元。
在截至2023年12月31日的季度中,投資的已實現淨虧損為120萬美元,合每股虧損0.04美元,而截至2022年12月31日的季度沒有已實現的淨投資收益或虧損。在截至2023年12月31日的季度中,債務清償的已實現淨虧損為20萬美元。
在截至2023年12月31日的季度中,投資的未實現折舊淨額為2430萬美元,合每股折舊0.73美元,而去年同期的未實現投資淨折舊為670萬美元,合每股折舊0.25美元。
2023 年全年經營業績
截至2023年12月31日止年度的總投資收益為1.135億美元,與截至2022年12月31日止年度的7,920萬美元相比增長了43.3%。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,Horizon的平均債務投資的美元加權年化收益率分別為16.6%和14.4%。
截至2023年12月31日的全年中,淨投資收益為6,140萬美元,合每股1.98美元,而上一年的淨投資收益為3,620萬美元,合每股1.46美元。
截至2023年12月31日的全年中,投資的已實現淨虧損為2970萬美元,合每股虧損0.97美元,而截至2022年12月31日的全年已實現投資淨虧損為950萬美元,合每股虧損0.38美元。在截至2023年12月31日的全年中,債務清償的已實現淨虧損為20萬美元。
截至2023年12月31日的全年中,投資的未實現折舊淨額為4,880萬美元,合每股1.57美元,而截至2022年12月31日的全年未實現投資淨折舊為560萬美元,合每股折舊0.22美元。
投資組合摘要和投資活動
截至2023年12月31日,該公司的債務投資組合包括56筆擔保貸款,總公允價值為6.702億美元。此外,該公司對102家投資組合公司的認股權證、股權和其他投資總公允價值為3,890萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和全年總投資組合投資活動如下:
(以千美元計) |
在已結束的三個月中 十二月三十一日 |
截至年底 十二月三十一日 |
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|
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
初始投資組合 |
$ 729,053 |
$ 634,624 |
$ 720,026 |
$ 458,075 |
|
|
|
|
|
新的債務和股權投資 |
64,201 |
104,256 |
251,189 |
452,603 |
|
|
|
|
|
減少再融資的債務餘額 |
— |
(5,625) |
(32,500) |
(30,625) |
淨新增債務和股權投資 |
64,201 |
98,631 |
218,689 |
421,978 |
已收到的投資本金 |
(13,247) |
(3,800) |
(35,258) |
(15,716) |
|
|
|
|
|
投資的實物支付利息 |
2,345 |
— |
8,433 |
— |
提前還款和本金支付 |
(48,824) |
(2,638) |
(117,035) |
(80,155) |
|
|
|
|
|
增加債務投資費用 |
1,844 |
1,152 |
6,862 |
5,684 |
|
|
|
|
|
新債投資費 |
(765) |
(1,032) |
(3,162) |
(5,290) |
|
|
|
|
|
在結算費用收入時收到的認股權證和股權 |
— |
— |
169 |
— |
出售投資的收益 |
(3) |
(283) |
(11,066) |
(49,964) |
投資淨虧損 |
(1,189) |
— |
(29,702) |
(9,127) |
投資的未實現折舊淨額 |
(24,332) |
(6,628) |
(48,780) |
(5,459) |
其他 |
2 |
— |
(91) |
— |
|
|
|
|
|
期末投資組合 |
$ 709,085 |
$ 720,026 |
$ 709,085 |
$ 720,026 |
投資組合資產質量
下表顯示了截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日按內部信用評級對Horizon貸款組合的公允價值分類:
(以千美元計) |
2023年12月31日 |
2023年9月30日 |
2022年12月31日 |
||||||||
投資數量 |
按公允價值計算的債務投資 |
債務投資百分比 |
投資數量 |
按公允價值計算的債務投資 |
債務投資百分比 |
投資數量 |
按公允價值計算的債務投資 |
債務投資百分比 |
|||
信用評級 |
|||||||||||
4 |
11 |
$ 150,367 |
22.4% |
12 |
$ 150,882 |
22.2% |
8 |
$ 93,832 |
13.7% |
||
3 |
39 |
452,911 |
67.6% |
37 |
437,158 |
64.3% |
47 |
557,554 |
81.2% |
||
2 |
2 |
39,343 |
5.9% |
5 |
76,298 |
11.2% |
2 |
26,822 |
3.9% |
||
1 |
4 |
27,551 |
4.1% |
2 |
15,500 |
2.3% |
3 |
8,250 |
1.2% |
||
總計 |
56 |
$ 670,172 |
100.0% |
56 |
$ 679,838 |
100.0% |
60 |
$ 686,458 |
100.0% |
截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日,Horizon的貸款組合的加權平均信用評級為3.1,其中4是最高的信用質量評級,3是標準風險水平的評級。評級為2表示風險水平升高,儘管目前預計2級貸款不會出現損失,但未來有可能出現本金損失。評級為1表示信貸質量惡化和本金損失風險高。
截至2023年12月31日,有四項債務投資的內部信用評級為1,總成本為7,250萬美元,總公允價值為2760萬美元。截至2023年9月30日,有兩項債務投資的內部信用評級為1,總成本為4,150萬美元,總公允價值為1,550萬美元。截至2022年12月31日,有三項債務投資的內部信用評級為1,成本為2,090萬美元,公允價值為830萬美元。
流動性和資本資源
截至2023年12月31日,公司擁有1.039億美元的可用流動性,包括7,310萬美元的現金和貨幣市場基金以及現有信貸額度承諾下的3,080萬美元可用資金。
截至2023年12月31日,1.5億美元的循環信貸額度(“關鍵貸款”)下的未償本金餘額為7,000萬美元。關鍵融資機制允許將貸款承諾總額增加到3億美元。無法保證任何其他貸款機構會在關鍵融資機制下做出任何承諾。
此外,截至2023年12月31日,一家總部位於美國的大型保險公司的2.5億美元優先有擔保債務融資下的未償本金餘額為1.81億美元,利率為5.96%。
Horizon的全資子公司Horizon Funding Trust 2022-1此前曾發行了被評級機構評為A的1億美元資產支持票據(“2022年票據”)。2022年票據的利息為每年7.56%的固定利率。2022年票據的再投資期於2024年11月15日結束,規定的到期日為2030年11月15日。截至2023年12月31日,2022年票據的未償本金餘額為1億美元。
在截至2023年12月31日的三個月中,公司根據與高盛公司的自動櫃員機發行計劃出售了8,504股普通股。LLC和B. Riley FBR, Inc.同期,公司從這些銷售中獲得的累計淨收益總額約為10萬美元,包括最低限度的發行費用。
截至2023年12月31日,公司的淨負債與權益的槓桿率為120%,公司的目標槓桿率為120%。借款金額的資產覆蓋率為170%。
流動性事件
在截至2023年12月31日的季度中,Horizon經歷了來自四家投資組合公司的流動性事件。Horizon的流動性事件可能包括出售投資組合公司的認股權證或股權、貸款預付、出售自有資產或收取成功費。
10月,HRZN向Evelo Biosciences, Inc.的風險貸款獲得了1,100萬美元的本金償還。
12月,Primary Kids, Inc.(“Primary Kids”)支付了其風險貸款的未償本金餘額510萬美元,外加利息、期末還款和預付費。HRZN繼續對小學生持有逮捕令。
12月,Infobionic, Inc.(“Infobionic”)支付了220萬美元的風險貸款未償本金餘額,外加利息、期末還款和預付費。HRZN繼續持有Infobionic的認股權證。
12月,Magnolia Medical Technologies, Inc.(“Magnolia”)支付了其3000萬美元的風險貸款未償本金餘額,外加利息、期末還款和預付費。HRZN 繼續在 Magnolia 持有認股權證。
資產淨值
截至2023年12月31日,該公司的淨資產為3.24億美元,合每股9.71美元,而截至2022年12月31日,該公司的淨資產為3.184億美元,合每股11.47美元。
截至2023年12月31日的季度,運營產生的淨資產淨減少1,070萬美元,合每股0.32美元,而截至2022年12月31日的季度運營產生的淨資產淨增加400萬美元,合每股0.15美元。
股票回購計劃
在截至2023年12月31日的季度中,公司沒有回購任何普通股。從股票回購計劃啟動到2023年12月31日,該公司已在公開市場上以平均11.22美元的價格回購了167,465股普通股,總成本為190萬美元。
最近的事態發展
2024年1月9日,我們向現有的投資組合公司Better Place Forests Co提供了80萬澳元的股權投資。
2024年1月18日至2月9日期間,我們對現有投資組合公司Nexii Building Solutions, Inc. 進行了90萬美元的新債投資。
2024年2月7日,我們向現有投資組合公司Ceribell, Inc.提供了1400萬美元的債務投資,用於預付其現有的1,130萬美元債務投資。
2024年2月20日,HIMV LLC(HIMV)出售了在不列顛哥倫比亞省註冊的公司BioVaxys Technology Corp. 或買方的所有知識產權和相關資產或知識產權,以(a)75萬美元的現金,(b)25萬美元的普通股價值的對價,每股價格等於買方資本中普通股的交易量加權平均價格在銷售截止日期之前的20個交易日內,以及(c)與知識產權開發和使用相關的某些其他收益付款如 APA 中規定的那樣。該知識產權的銷售已於2024年2月20日結束。
2024 年第一季度公佈的月度分配
2024 年 2 月 23 日,公司董事會宣佈,在 2024 年 4 月、5 月和 6 月每年派發每股0.11美元的月度分配,並於2024年4月進行每股0.05美元的特別分配。下表顯示了這些月度分配,總額為每股0.38美元:
每月分配
除息日 |
記錄日期 |
付款日期 |
每股金額 |
2024年3月18日 |
2024年3月19日 |
2024年4月16日 |
$0.11 |
2024年4月17日 |
2024年4月18日 |
2024年5月15日 |
$0.11 |
2024年5月16日 |
2024年5月17日 |
2024年6月14日 |
$0.11 |
總計: |
$0.33 |
特別分發
除息日 |
記錄日期 |
付款日期 |
每股金額 |
2024年3月18日 |
2024年3月19日 |
2024年4月16日 |
$0.05 |
在2023年支付了每股1.37美元的應納税收益後,該公司截至2023年12月31日的未分配溢出收入為每股1.25美元,於2023年10月27日宣佈分配每股0.11美元,2023年每股應納税收益為2.01美元。溢出收入包括前一個納税年度中未分配的任何普通收入和淨資本收益。
在申報分配時,Horizon董事會審查可供分配的應納税收入的估計,根據普遍接受的會計原則,該收入可能與合併淨收益有所不同,原因是(i)未實現增值和折舊的變化,(ii)收入和支出確認的暫時和永久差異,以及(iii)從給定年度結轉用於下一年分配的溢出收入金額。每個納税年度的應納税所得額以及該納税年度的分配的税收屬性將在納税年度結束後最終確定。
電話會議
該公司將於美國東部時間2024年2月28日星期三上午9點舉行電話會議,討論其最新的公司發展和財務業績。要參與電話會議,請撥打 (877) 407-9716(國內)或 (201) 493-6779(國際)。所有來電者的接入碼均為13743029。該公司建議至少提前5分鐘加入電話會議。此外,將在公司網站www.horizontechfinance.com上進行網絡直播。
電話會議結束後的30天內,公司網站上將提供網絡直播重播。
關於地平線科技金融
Horizon Technology Finance Corporation(納斯達克股票代碼:HRZN)由門羅資本的子公司Horizon Technology Finance Management LLC外部管理,是一家領先的專業金融公司,以擔保貸款的形式向科技、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的風險投資支持公司提供資本。Horizon的投資目標是通過從其債務投資中獲得的當前收入以及從進行此類債務投資時獲得的認股權證中獲得的資本增值來最大化其投資組合的回報。Horizon總部位於康涅狄格州法明頓,在加利福尼亞州普萊森頓設有區域辦事處,投資專業人員遍佈美國各地。門羅資本是一家價值180億美元的資產管理公司,專門從事各種策略的私人信貸市場,包括直接貸款、科技融資、風險債務、機會主義、結構性信貸、房地產和股權。要了解更多信息,請訪問 horizontechfinance.com。
前瞻性陳述
此處包含的陳述可能構成 “前瞻性陳述”根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義。本新聞稿中包含的歷史事實陳述以外的陳述可能構成前瞻性陳述,不能保證未來的業績、狀況或業績,涉及許多風險和不確定性。由於多種因素,包括Horizon中不時描述的因素,實際業績可能與前瞻性陳述中的結果存在重大差異’s 向美國證券交易委員會提交的文件。Horizon沒有義務更新此處發表的任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。
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地平線科技金融公司及子公司
合併資產負債表 (千美元,股票和每股數據除外)
十二月三十一日 |
十二月三十一日 |
|||
2023 |
2022 |
|||
資產 |
||||
按公允價值計算的非關聯投資(成本分別為716,077美元和721,248美元) |
$ 693,730 |
$ 720,026 |
||
按公允價值計算的非受控關聯公司投資(成本分別為28,677美元和0美元) |
1,132 |
— |
||
按公允價值計算的受控關聯公司投資(成本分別為14,428美元和0美元) |
14,223 |
— |
||
按公允價值計算的投資總額(成本分別為759,182美元和721,248美元) |
709,085 |
720,026 |
||
現金 |
46,630 |
20,612 |
||
對貨幣市場基金的投資 |
26,450 |
7,066 |
||
限制對貨幣市場基金的投資 |
2,642 |
2,788 |
||
應收利息 |
13,926 |
13,573 |
||
其他資產 |
3,623 |
2,761 |
||
總資產 |
$ 802,356 |
$ 766,826 |
||
負債 |
||||
借款 |
$ 462,235 |
$ 434,078 |
||
應付分配 |
11,011 |
9,159 |
||
應付基本管理費 |
1,052 |
1,065 |
||
應付激勵費 |
— |
1,392 |
||
其他應計費用 |
4,077 |
2,684 |
||
負債總額 |
478,375 |
448,378 |
||
承付款和意外開支 |
||||
淨資產 |
||||
優先股,面值每股0.001美元,授權1,000,000股,零 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日已發行和流通的股份 |
— |
— |
||
普通股,面值每股0.001美元,授權1億股, 截至2023年12月31日和2022年12月31日,已發行33,534,854股和27,920,838股股票以及已發行33,367,389股和27,753,373股已發行股票 |
36 |
29 |
||
實收資本超過面值 |
450,949 |
385,921 |
||
可分配收益 |
(127,004 |
) |
(67,502 |
) |
淨資產總額 |
323,981 |
318,448 |
||
負債總額和淨資產 |
$ 802,356 |
$ 766,826 |
||
每股普通股的淨資產價值 |
$ 9.71 |
$ 11.47 |
地平線科技金融公司及子公司
合併運營報表 (千美元,股票和每股數據除外)
在已結束的三個月中 |
截至年底 |
|||||||
十二月三十一日 |
十二月三十一日 |
|||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||
投資收益 |
||||||||
來自非關聯投資: |
||||||||
利息收入 |
$ 24,739 |
$ 23,049 |
$ 100,435 |
$ 77,366 |
||||
實物支付利息收入 |
2,183 |
— |
8,113 |
— |
||||
預付款費收入 |
1,032 |
26 |
1,880 |
1,568 |
||||
費用收入 |
58 |
70 |
1,465 |
257 |
||||
來自非受控的附屬公司投資: |
||||||||
利息收入 |
— |
— |
1,245 |
— |
||||
來自受控的附屬公司投資: |
||||||||
實物支付利息收入 |
162 |
— |
320 |
— |
||||
利息收入 |
9 |
— |
17 |
— |
||||
總投資收益 |
28,183 |
23,145 |
113,475 |
79,191 |
||||
開支 |
||||||||
利息支出 |
7,564 |
6,215 |
28,971 |
19,202 |
||||
基礎管理費 |
3,178 |
3,011 |
12,799 |
10,566 |
||||
基於績效的激勵費 |
— |
1,392 |
3,094 |
7,745 |
||||
管理費 |
409 |
520 |
1,658 |
1,667 |
||||
專業費用 |
620 |
487 |
2,178 |
1,650 |
||||
一般和行政 |
453 |
371 |
1,837 |
1,459 |
||||
支出總額 |
12,224 |
11,996 |
50,537 |
42,289 |
||||
消費税前的淨投資收益 |
15,959 |
11,149 |
62,938 |
36,902 |
||||
消費税準備金 |
948 |
409 |
1,490 |
715 |
||||
淨投資收益 |
15,011 |
10,740 |
61,448 |
36,187 |
||||
已實現和未實現的淨虧損 |
||||||||
非關聯投資的已實現淨虧損 |
(1,189 |
) |
— |
(29,702 |
) |
(8,364 |
) |
|
非受控關聯公司投資的已實現淨收益 |
— |
— |
— |
30 |
||||
受控關聯公司投資的已實現淨虧損 |
— |
— |
— |
(1,150 |
) |
|||
已實現的投資淨虧損 |
(1,189 |
) |
— |
(29,702 |
) |
(9,484 |
) |
|
清償債務的已實現淨虧損 |
(151 |
) |
— |
(151 |
) |
— |
||
已實現淨虧損 |
(1,340 |
) |
— |
(29,853 |
) |
(9,484 |
) |
|
非關聯投資的未實現淨折舊 |
(16,833 |
) |
(6,721 |
) |
(24,489 |
) |
(7,002 |
) |
非受控關聯公司投資的未實現淨折舊 |
(8,364 |
) |
— |
(26,513 |
) |
— |
||
受控關聯公司投資的未實現淨增值 |
865 |
— |
2,222 |
1,450 |
||||
未實現的投資淨折舊 |
(24,332 |
) |
(6,721 |
) |
(48,780 |
) |
(5,552 |
) |
已實現和未實現的淨虧損 |
(25,672 |
) |
(6,721 |
) |
(78,633 |
) |
(15,036 |
) |
業務產生的淨資產淨增加(減少) |
$ (10,661 |
) |
$ 4,019 |
$ (17,185 |
) |
$ 21,151 |
||
每股普通股的淨投資收益 |
$ 0.45 |
$ 0.40 |
$ 1.98 |
$ 1.46 |
||||
每股普通股業務產生的淨資產淨增長(減少) |
$ (0.32 |
) |
$ 0.15 |
$ (0.56 |
) |
$ 0.86 |
||
每股申報的分配 |
$ 0.38 |
$ 0.38 |
$ 1.37 |
$ 1.28 |
||||
已發行股票的加權平均值 |
33,339,363 |
26,918,733 |
30,957,849 |
24,726,079 |