SHLS-20231231

錯誤0001831651財年2023Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00018316512023-01-012023-12-3100018316512023-06-30ISO 4217：美元0001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2024-02-26Xbrli：共享0001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2024-02-2600018316512023-12-3100018316512022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2023-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2023-12-3100018316512022-01-012022-12-3100018316512021-01-012021-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-012023-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-272021-12-310001831651US-GAAP：成員單位成員2020-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001831651US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001831651美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001831651美國公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-3100018316512020-12-310001831651US-GAAP：成員單位成員2021-01-012021-01-2900018316512021-01-012021-01-290001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-01-290001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-01-290001831651美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-01-290001831651美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-01-290001831651US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-01-290001831651US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-302021-12-3100018316512021-01-302021-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-302021-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-302021-12-310001831651美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-302021-12-310001831651美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-302021-12-310001831651US-GAAP：成員單位成員2021-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001831651US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001831651美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001831651美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-3100018316512021-12-310001831651美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-12-310001831651美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-01-012022-12-310001831651US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001831651US-GAAP：成員單位成員2022-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001831651US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001831651美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-310001831651美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-12-310001831651美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-012023-12-310001831651美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-01-012023-12-310001831651US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001831651US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-012023-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-012023-12-310001831651US-GAAP：成員單位成員2023-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001831651US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001831651美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-12-310001831651美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-12-310001831651美國-GAAP：SecuredDebt成員2023-01-012023-12-310001831651美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-01-012022-12-310001831651美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-01-012021-12-310001831651美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2023-01-012023-12-310001831651美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-12-310001831651美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2021-01-012021-12-310001831651美國-GAAP：IPO成員2023-01-012023-12-310001831651美國-GAAP：IPO成員2022-01-012022-12-310001831651美國-GAAP：IPO成員2021-01-012021-12-310001831651SHLS：FollowOnOfferingMember2023-01-012023-12-310001831651SHLS：FollowOnOfferingMember2022-01-012022-12-310001831651SHLS：FollowOnOfferingMember2021-01-012021-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-GAAP：IPO成員2021-01-292021-01-290001831651美國-公認會計準則：公共類別成員美國-GAAP：IPO成員2021-01-290001831651美國-GAAP：IPO成員2021-01-292021-01-290001831651SHLS：ShoalsParentMember2021-01-290001831651Shls:FounderAndClassBUnitHolderInShoalsParentMember2021-01-290001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-01-290001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-292021-01-290001831651美國-公認會計準則：公共類別成員SHLS：Stock Offeringby SellingShareholdersMember2021-07-162021-07-160001831651美國-公認會計準則：公共類別成員SHLS：股票報價成員2021-07-162021-07-160001831651美國-公認會計準則：公共類別成員SHLS：Stock Offeringby SellingShareholdersMember2022-12-062022-12-060001831651美國-公認會計準則：公共類別成員SHLS：股票報價成員2022-12-062022-12-0600018316512022-12-062022-12-060001831651美國-公認會計準則：公共類別成員SHLS：Stock Offeringby SellingShareholdersMember2023-03-102023-03-1000018316512022-11-292022-11-290001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2023-06-300001831651SHLS：ShoalsIntermediateParentIncMember2023-07-01Xbrli：純0001831651SHLS：ShoalsParentLLCM成員2023-07-01SHLS：子公司0001831651美國-GAAP：ShippingAndHandlingMember2023-01-012023-12-310001831651美國-GAAP：ShippingAndHandlingMember2022-01-012022-12-310001831651美國-GAAP：ShippingAndHandlingMember2021-01-012021-12-310001831651US-GAAP：客户集中度風險成員SHLS：客户會員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2023-01-012023-12-310001831651US-GAAP：客户集中度風險成員SHLS：客户會員美國公認會計準則：應收賬款成員2023-01-012023-12-310001831651US-GAAP：客户集中度風險成員SHLS：客户會員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2022-01-012022-12-310001831651US-GAAP：客户集中度風險成員SHLS：客户會員美國公認會計準則：應收賬款成員2022-01-012022-12-310001831651US-GAAP：客户集中度風險成員SHLS：客户會員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2021-01-012021-12-310001831651US-GAAP：客户集中度風險成員SHLS：CustomerBMember美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2023-01-012023-12-310001831651US-GAAP：客户集中度風險成員SHLS：CustomerBMember美國公認會計準則：應收賬款成員2023-01-012023-12-310001831651US-GAAP：客户集中度風險成員SHLS：CustomerBMember美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2022-01-012022-12-310001831651US-GAAP：客户集中度風險成員SHLS：CustomerBMember美國公認會計準則：應收賬款成員2022-01-012022-12-310001831651US-GAAP：客户集中度風險成員SHLS：CustomerBMember美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2021-01-012021-12-310001831651SHLS：CustomerCMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2023-01-012023-12-310001831651SHLS：CustomerCMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：應收賬款成員2023-01-012023-12-310001831651SHLS：CustomerCMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2022-01-012022-12-310001831651SHLS：CustomerCMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：應收賬款成員2022-01-012022-12-310001831651SHLS：CustomerCMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2021-01-012021-12-31shls：段0001831651shls：ConnectPVMember2021-08-260001831651shls：ConnectPVMember2021-08-262021-08-260001831651shls：ConnectPVMember2021-01-012021-12-310001831651美國-公認會計準則：本土成員2023-12-310001831651美國-公認會計準則：本土成員2022-12-310001831651shls：BuildingAndLandfacementsMemberSRT：最小成員數2023-12-310001831651shls：BuildingAndLandfacementsMemberSRT：最大成員數2023-12-310001831651shls：BuildingAndLandfacementsMember2023-12-310001831651shls：BuildingAndLandfacementsMember2022-12-310001831651SRT：最小成員數美國-GAAP：機器和設備成員2023-12-310001831651SRT：最大成員數美國-GAAP：機器和設備成員2023-12-310001831651美國-GAAP：機器和設備成員2023-12-310001831651美國-GAAP：機器和設備成員2022-12-310001831651SRT：最小成員數美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2023-12-310001831651SRT：最大成員數美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2023-12-310001831651美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2023-12-310001831651美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2022-12-310001831651美國-GAAP：車輛成員2023-12-310001831651美國-GAAP：車輛成員2022-12-310001831651US-GAAP：客户關係成員2023-12-310001831651US-GAAP：客户關係成員2022-12-310001831651美國-GAAP：發達的技術權利成員2023-12-310001831651美國-GAAP：發達的技術權利成員2022-12-310001831651美國-公認會計準則：行業名稱成員2023-12-310001831651美國-公認會計準則：行業名稱成員2022-12-310001831651美國-GAAP：OrderOrProductionBacklogMember2023-12-310001831651美國-GAAP：OrderOrProductionBacklogMember2022-12-310001831651US-GAAP：非競爭性協議成員2023-12-310001831651US-GAAP：非競爭性協議成員2022-12-310001831651SHLS：ProductsWithoutServiceMember2023-12-310001831651SHLS：ProductsWithoutServiceMember2022-12-310001831651SHLS：ProductsWithoutServiceMember2023-01-012023-12-310001831651SHLS：ProductsWithoutServiceMember2022-01-012022-12-310001831651SHLS：ProductsWithoutServiceMember2021-01-012021-12-310001831651SHLS：線束成員2023-12-310001831651SHLS：線束成員2023-01-012023-12-310001831651SHLS：線束成員2022-01-012022-12-310001831651SHLS：線束成員2021-01-012021-12-310001831651SHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2023-12-310001831651SHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-12-310001831651美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310001831651美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310001831651SHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2020-11-250001831651SHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2020-11-252020-11-250001831651SHLS：DelayedDrawSecuredDebtMemberSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-11-250001831651SHLS：DelayedDrawSecuredDebtMemberSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-11-252020-11-250001831651SHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-012020-12-31SHLS：修正0001831651美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-012020-12-310001831651SHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-01-292021-01-290001831651美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember2022-05-010001831651美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember2022-05-020001831651SHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2023-12-272023-12-270001831651住房抵押貸款協會：TermLoanMembersSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310001831651住房抵押貸款協會：TermLoanMembersSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310001831651SHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員美國公認會計準則：基本比率成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2023-01-012023-12-310001831651SHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員SHLS：SecuredOvernightFinancingRateSOFR成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2023-01-012023-12-310001831651美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員美國公認會計準則：基本比率成員US-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001831651美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員SHLS：SecuredOvernightFinancingRateSOFR成員US-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001831651SHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-02-270001831651SHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-02-272021-02-270001831651SHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-02-282021-02-2800018316512021-01-272021-12-310001831651SHLS：RestratedAndPerformanceStockUnitsMember2023-01-012023-12-310001831651SHLS：RestratedAndPerformanceStockUnitsMember2022-01-012022-12-310001831651SHLS：RestratedAndPerformanceStockUnitsMember2021-01-272021-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-012023-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-272021-12-310001831651SHLS：A2021獎勵計劃成員2021-01-260001831651美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-310001831651美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001831651美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-272021-12-310001831651SRT：最小成員數美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-310001831651SRT：最大成員數美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-310001831651SRT：最小成員數美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001831651SRT：最大成員數美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001831651SRT：最小成員數美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-272021-12-310001831651SRT：最大成員數美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-272021-12-310001831651SRT：董事成員美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-310001831651美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2020-12-310001831651美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-12-310001831651美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-12-310001831651美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-12-310001831651美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-12-310001831651美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310001831651美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員SRT：最小成員數美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員SRT：最大成員數美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員SRT：最小成員數美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員SRT：最大成員數美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-12-310001831651美國公認會計準則：績效共享成員2021-12-310001831651美國公認會計準則：績效共享成員2022-12-310001831651美國公認會計準則：績效共享成員2023-12-310001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-260001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-2600018316512021-01-26SHLS：類SHLS：投票0001831651美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-262021-01-260001831651SHLS：ShoalsParentLLCM成員2023-03-310001831651SHLS：ShoalsParentLLCM成員2023-12-310001831651SHLS：ShoalsParentLLCM成員2022-12-310001831651SHLS：ShoalsParentLLCM成員2021-12-310001831651美國-公認會計準則：會計標準更新201602成員2022-01-0100018316512023-05-042023-05-04SHLS：專利0001831651美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-262024-02-260001831651美國公認會計準則：保證債券成員2023-12-310001831651SHLS：ShoalsIntermediateParentIncMember2023-12-310001831651美國-GAAP：國內/地區成員2023-12-310001831651美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員2023-12-3100018316512021-01-290001831651SHLS：系統解決方案成員2023-01-012023-12-310001831651SHLS：系統解決方案成員2022-01-012022-12-310001831651SHLS：系統解決方案成員2021-01-012021-12-310001831651SHLS：組件成員2023-01-012023-12-310001831651SHLS：組件成員2022-01-012022-12-310001831651SHLS：組件成員2021-01-012021-12-310001831651美國公認會計準則：次要事件成員SHLS：SeniorSecuredCreditAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2024-01-192024-01-190001831651美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-070001831651美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-072024-02-07shls：renewalOption

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-39942

Shoals Technologies Group，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

85-3774438

(述明或其他司法管轄權
公司或組織)

(國際税務局僱主身分證號碼)

淺灘路1400號

波特蘭

田納西州

37148

(主要執行辦公室地址)

(郵政編碼)


(註冊人的電話號碼，包括區號)			(615)			451-1400

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股，面值0.00001美元

SHLS

納斯達克全球市場

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。☒是☐編號

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐是☒不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是☐編號

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。☒是☐編號

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器	☒	加速文件管理器	☐
非加速文件服務器	☐	規模較小的報告公司	☐
		新興成長型公司	☐

目錄表

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☒不是

截至2023年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為$3.81000億美元。僅為本披露的目的，高管、董事以及截至該日期擁有已發行普通股10%或以上的每位人士持有的普通股已被排除在外，因為該等人士可能被視為聯屬公司。對於其他目的，這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。

截至2024年2月26日，註冊人已170,329,509A類普通股和零已發行和已發行的B類普通股。

以引用方式併入的文件

在本年度報告的第三部分中，將根據第14A條規定向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交的登記人最終委託書中，與登記人2024年股東年會相關的部分通過引用納入本年度報告的Form 10-K中。我們打算在註冊人截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交此類委託書。

目錄表


項目		頁
第一部分
第1項。	業務	1
第1A項。	風險因素	11
項目1B。	未解決的員工意見	33
項目1C。	網絡安全	33
第二項。	屬性	34
第三項。	法律訴訟	35
第四項。	煤礦安全信息披露	35

第II部
第五項。	註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券	35
第六項。	已保留	36
第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	36
第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	51
第八項。	財務報表和補充數據	52
第九項。	會計與財務信息披露的變更與分歧	52
第9A項。	控制和程序	52
項目9B。	其他信息	53
項目9C。	關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露	53

第三部分
第10項。	董事、高管與公司治理	54
第11項。	高管薪酬	54
第12項。	某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項	54
第13項。	某些關係和相關交易，以及董事的獨立性	54
第14項。	首席會計師費用及服務	54

第四部分
第15項。	展品和財務報表附表	54
第16項。	表格10-K摘要	57

	簽名	58
	財務報表索引	F-1

三、

目錄表

第一部分

項目1.業務

肖爾斯科技集團是一家特拉華州的公司。除文意另有所指外，凡提及“我們”、“Shoals”、“公司”及其他類似名稱時，均指Shoals Technologies Group，Inc.及其所有合併子公司。

如下文更全面描述，於2023年期間，本公司簡化其公司架構，其中包括取消自首次公開招股(“IPO”)以來一直沿用的傘式合夥C公司架構(“UP-C架構”)。該公司於2021年1月29日完成首次公開募股，自那時起，其A類普通股在納斯達克全球市場上交易，代碼為“SHLS”。

消除UP-C結構和實體簡化

於2023年第一季度，繼若干出售股東二次發售A類普通股後，本公司前營運附屬公司Shoals母公司的所有有限責任權益持有人(“有限責任公司權益”)將其實益擁有的本公司所有有限責任權益及相應的B類普通股股份交換為本公司A類普通股股份。因此，在此類交換生效後，Shoals母公司的所有有限責任公司權益均由本公司持有，沒有其他持有人擁有有限責任公司的權益，也沒有B類普通股曾經或正在發行。

2023年7月1日，本公司將其有限責任公司的100%權益轉讓給本公司的全資子公司Shoals Intermediate Parent，Inc.(“Shoals Intermediate Parent”)。出資後，Shoals母公司LLC成為一家被忽視的單一成員有限責任公司，取消了公司的UP-C結構。

在取消UP-C結構後，自2023年12月31日起，本公司完成了一項內部重組交易，根據該交易，本公司的某些全資子公司與其他子公司合併，並併入其他子公司。作為重組的一部分，Shoals母公司LLC與Shoals Intermediate Parent合併為Shoals Intermediate Parent，Shoals Intermediate Parent作為倖存公司。

概述

Shals是為太陽能、電池存儲和電動汽車(“EV”)充電應用提供電子平衡(EBOS)解決方案和組件的領先供應商，主要面向美國(“美國”)客户銷售。以及國際上的。EBOS包括將太陽能電池板產生的電流輸送到逆變器並最終輸送到電網所需的所有部件。EBOS組件是任務關鍵型產品，故障後果很高，包括收入損失、設備損壞、火災損壞，甚至重傷或死亡。因此，我們普遍認為，在選擇EBOS解決方案時，客户更看重可靠性和安全性而不是價格。

我們生產的EBOS組件包括電纜組件、串聯保險絲、組合器、斷開裝置、組合器、無線監控系統、接線盒、轉換盒、拼接盒和電池儲能系統(“BESS”)機櫃。我們的大部分收入來自銷售“系統解決方案”，這是完整的EBOS系統，包括我們的幾個組件，其中許多是為客户的項目定製的。我們相信我們的系統解決方案在我們的行業中是獨一無二的，因為它們將設計和工程支持、專有組件和創新的安裝方法集成到一個產品中，否則客户將很難從單一供應商那裏獲得這些產品。

我們主要向建造太陽能項目的工程、採購和建築公司(“EPC”)銷售我們的太陽能產品。然而，考慮到EBOS的關鍵任務性質，使用我們的產品的決定通常涉及EPC和太陽能項目所有者的投入。我們系統解決方案的定製特性和太陽能項目的長開發週期通常為我們提供12個

目錄表

我們收到的每個訂單都需要數月或更長的交貨期來報價、設計、生產和發貨，而且我們沒有大量的成品庫存。

在整個2023財年，我們一直專注於我們的增長戰略，並繼續加強我們在行業中的領先地位。我們相信，截至2023年12月31日，根據Wood Mackenzie 2019-2023年的數據，我們已經與前15家太陽能EPC中的13家合作，其中11家在他們的項目中使用了我們的即用即用系統。

在截至2023年12月31日的一年中，我們大約81.5%的收入來自系統解決方案的銷售。在同一時期，我們幾乎所有的收入都來自美國客户。截至2023年12月31日，我們有6.313億美元的積壓訂單並獲得了訂單。積壓的205.8,000,000美元代表已簽署的採購訂單或具有按需付費條款的合同最低採購承諾，而425.5,000,000美元的授予訂單是我們正在記錄合同的過程中，但合同尚未簽署。截至2023年12月31日，我們認為約有2.058億美元的積壓訂單和2.5億美元的已授予訂單的交貨日期為2024年。剩餘的1.755億美元計劃在2024年後交付。此外，我們相信，2023年12月31日積壓和授予的訂單中，超過13%與國際項目有關。截至2023年12月31日，與2022年12月31日相比，積壓訂單和已授予訂單增加了47%，相對於2023年9月30日減少了0.3%。

我們專有的EBOS系統

從歷史上看，大多數太陽能項目使用的是一種被稱為“本壘打”的佈線架構。傳統的本壘打EBOS系統有兩個明顯的特點：項目中的每一串太陽能電池板都連接到一個帶有單獨的正負“導線”的組合器盒上，導線之間的連接使用一種稱為“捲曲”的過程。組合器盒起到中心點的作用，將單獨的導線連接到一條饋線電纜中，幷包含保護每個電路的熔斷器。讓每根電線從線串到組合器盒是一個費力的過程。必須測量、佈置每個導線，並通過埋在整個項目工地上的溝渠中的導管進行打撈。因為每個串都單獨連接到組合器盒，所以相同的距離由多個導線迴路覆蓋。製作電線之間的捲曲連接並在組合器盒中將它們互連是一個複雜且容易出錯的過程，需要特殊工具。每根電線都必須切斷，並去除精確的絕緣層；必須將裸端插入端子的正確深度；必須使用特殊工具使金屬套筒和扭矩鎖緊螺母變形，以確保環境密封。整個安裝必須由經過特殊培訓的有執照的電工執行，過程中的任何錯誤都可能導致災難性的系統故障。

我們發明了一種本壘打架構的替代方案，我們稱之為“隨你隨用”。與從每根線串到組合器盒的單獨走線不同，現用結合架構使用帶有集成保險絲的專用線束連接每行內的多根線串，我們稱之為“互連線束”。然後將互連線束連接到我們稱為大引線組件(BLA)的專有地面饋線電纜上。BLA是我們的核心即用即用產品。互連線束和BLA之間的直接連接以及將熔斷器集成到互連線束中，與傳統的本徵系統相比，大大減少了所需的走線數量，並消除了對組合器盒的需求。我們相信，與傳統的本壘打EBOS相比，我們使用互連線束和BLA的即用即用架構具有多項優勢，包括：

•安裝在地面上。傳統全程運行系統的佈線通常通過埋在戰壕中的管道進行。挖溝既昂貴又耗時。修復埋地電線也可能具有挑戰性和昂貴，還有可能無意中損壞其他不需要修復的埋地電線。我們的BLA懸掛在太陽能電池板的安裝系統上，使其能夠在地面上安裝。地上安裝比埋葬成本更低，速度更快

目錄表

導線在管道中。未來的維護也更容易，成本也更低，因為如果需要維修，我們的BLA很容易獲得。

•可以由普通工人安裝，而不需要電工。傳統的本壘打系統使用卷邊和其他專門程序來連接電線和安裝組合器盒，這些操作必須由有執照的電工執行。由於我們的互連線束和BLA使用簡單的推式連接器，不需要組合器盒，因此安裝系統不需要有執照的電工。

•減少接線次數。我們相信，與傳統的原地運行系統相比，使用我們的互連線束和BLA可以將典型公用事業規模的太陽能項目所需的串線和逆變器走線數量減少高達95%。減少走線次數加快了安裝速度，降低了材料和運輸成本，減少了潛在故障點的數量，對環境有利，因為銅、鋁和塑料的消耗更少。

•消除組合器盒。傳統的本壘打系統需要組合器盒將每個串的導線連接到饋線電纜和保護每個電路的家用熔斷器。因為我們的BLA直接連接到弦上，並且我們的互連線束有串聯保險絲，所以我們的系統不需要組合器盒。取消組合器盒加快了安裝速度，降低了材料和運輸成本，減少了潛在故障點的數量，並有利於環境，因為銅、鋁和塑料的消耗更少。

•需要更少的連接。我們相信，與傳統的本壘打系統相比，使用我們的互連線束和BLA可以將典型公用事業規模的太陽能項目中的連接點數量減少80%以上。需要更少的連接可以減少安裝系統所需的工作小時數以及潛在故障點的數量。

•具有更高的可靠性和更低的維護成本。連接點通常是EBOS系統的故障源，必須定期檢查。使用我們的互連線束和BLA的太陽能項目將擁有明顯更少的連接，因此，與使用傳統本徵系統的相同項目相比，需要檢查和維護的故障點更少。我們相信，與傳統的本壘打系統相比，使用我們的聯合現用系統的太陽能項目潛在故障點更少，有助於提高可靠性和降低維護成本。

•實現更多的能源生產。我們相信，與傳統的本壘打系統相比，我們的互連線束和BLA的設計大大降低了電阻。與傳統的本壘打系統相比，較低的阻力減少了因散熱而造成的能量損失，我們相信，與傳統的本壘打系統相比，使用我們的現用聯合收割機系統的太陽能項目產生的能量更多。

總而言之，我們相信，與傳統的本壘打系統相比，這些優勢將導致我們的現用聯合收割機系統的安裝成本和材料成本更低。

產品和服務

系統解決方案

我們將使用我們生產的多個組件的完整EBOS系統稱為“系統解決方案”。當我們銷售系統解決方案時，我們與客户一起設計、指定和定製他們的EBOS系統，以最大限度地提高可靠性和能源生產，同時將成本降至最低。我們還在安裝期間以及向運行和維護過渡期間提供技術支持。

我們為美國太陽能行業使用的兩種佈線架構設計、製造和銷售系統解決方案：本壘打和隨用結合。

目錄表

本壘打EBOS：我們已經為HomeRun架構開發了一個專有的EBOS解決方案，我們稱之為“互連線束”。我們的互連線束使用單根導線和簡單的推式連接器將每排多根弦連接在一起，而不是使用線夾，而不是使用傳統的方法將每根線串連接到組合器盒。在每一行將多個串組合在一起減少了必須對組合器盒進行的佈線的數目以及必須在每個組合器盒中進行的連接的數目，這減少了組合器盒的總數或系統所需的組合器盒的大小。通過使用推式連接器，EBOS安裝的很大一部分工作可以由普通工人完成，而不需要有執照的電工。我們的本壘打EBOS系統解決方案通常包括互連線束、組合器和跳線。如今，大多數運行中的太陽能項目都使用傳統的本壘打建築。

合併即用EBOS：我們在2014年發明了現收現收的架構，並於2017年開始廣泛提供現收現收的產品。現用即用的組合架構將項目中的所有字符串連接到直接饋入隔離盒、再連接到逆變器的“幹線”電線。有了我們的互連線束，BLA將電纜組件、組合器盒和熔斷器的功能整合到一個產品中，不需要有執照的電工來安裝。與傳統的本地運行架構相比，使用BLA的現用結合架構具有顯著優勢，包括使用更少的材料，安裝所需的工時更少，並且具有更高的可靠性和維護簡易性。我們的即用即用EBOS系統解決方案通常包括互連線束、BLA和斷開，在某些項目中還包括過渡外殼和拼接盒。

電子移動解決方案：2021年期間，我們為電動汽車充電市場推出了四個新產品系列，並於2022年開始接受訂單併發貨一些零部件產品。我們的電動汽車系統解決方案的訂單流和交付一直持續到2023年，並正在進行規模化生產。EMobility產品系列中的第一個產品是電源中心，它結合了保護充電設備所需的設備，並將電力公司的電壓水平轉換為相應站點所需的電壓水平。與傳統方法相比，電源中心提供了一種高效、經濟實惠且注重美觀的選擇。第二個產品側重於為任何製造商和任何功率級別的充電器提供快速連接解決方案，以連接到Shoals系統。快速連接基礎極大地減少了現場部署所需的時間，並減少了現場所需的勞動量。第三個產品使用我們在電動汽車領域的BLA技術，將多個充電器連接到一個電源中心。這種解決方案不需要每個分配器的本壘打，並且是在地面上額定的，允許電線在地面上運行，而不是在地下管道中運行。第四個產品是一種跑道系統，它可以保護地面上的電動汽車BLAS在行走和駕駛應用程序時受到保護。與電動汽車BLA相結合的滾道系統比傳統的部署方法部署得更快、更具成本效益。

太陽能運營和維護(“O&M”)服務：在2023年第三季度，我們推出了我們的第一款太陽能運維產品Snapshot IV。該解決方案監控單個太陽能電池板的特定電壓和電流，並將結果與製造商聲稱/預計的性能進行比較。這些信息將為運營與維護團隊和業主提供比其他競爭對手更詳細的關於面板性能的信息。

在截至2023年12月31日的一年中，我們大約81.5%的收入來自系統解決方案的銷售。

組件

我們設計、製造和銷售各種單獨的EBOS和其他組件，用於太陽能、電池存儲或電動汽車充電應用和行業，包括：

合併器：將來自多個太陽能電池板串的導線互連在一起的外殼，以便它們的電流可以饋入一根大電纜。

目錄表

即插即用分支連接器和串聯保險絲：適用於小型商業和屋頂太陽能應用的即插即用連接器，採用直插式保險絲、保險絲-T、雙直插式保險絲、T形、X形、Y形和U形配置。

交流電斷開：專用開關，允許逆變器與電網隔離，以便維修或在緊急情況下使用。

重組者：將來自幾個組合器盒的饋線互連到連接到逆變器的較少數量的電纜的外殼。

無線監控：監控電流、電壓、温度、跟蹤器旋轉和其他性能特性的專用設備。

接線盒：提供連接點以從太陽能電池板收集電能的機電接口。

佈線管理：為安全和美觀起見，保護光伏(“PV”)佈線的系統。

電動汽車電源櫃：為電動汽車電源系統提供電源轉換和保護的外殼。

Bess櫃：裝有電池的外殼，用於需要Bess的公用事業秤或電動汽車充電站。

在截至2023年12月31日的一年中，我們大約18.5%的收入來自零部件銷售。

銷售和營銷戰略

我們的銷售和營銷戰略是建立產品意識，並與參與光伏、BESS、eMobility或運營與維護項目生命週期的所有關鍵利益相關者建立長期關係。

我們通過各種營銷策略(包括直接營銷活動、白皮書、獨立第三方研究、培訓研討會以及參加行業會議和活動)，讓這些利益相關者瞭解我們的解決方案的價值主張，這些解決方案可降低安裝成本、提供更高的可靠性和降低維護成本。我們以項目對項目為基礎或通過支持項目組合的主供應協議來銷售組件和系統解決方案。

我們的銷售流程是一種高度協商的方法，涉及到與開發商、工程師、EPC、分包商和運營與維護公司的合作。我們與所有利益相關者通力合作，瞭解每個項目的複雜性和目標，以確保整個決策過程的連續性。這涉及到我們在場地設計、產品選擇、價值工程和優化方面的合作。我們的項目管理團隊通過向客户提交審批、實時發貨信息以及完成安裝和調試可能需要的任何其他項目，為銷售完成後的流程提供支持。我們的客户服務團隊在站點完全委託後即可提供項目生命週期可能需要的任何進一步技術支持。我們相信，我們的諮詢自上而下和自下而上的方法可以培養與所有利益相關者的品牌忠誠度，並有助於留住我們的客户。

我們在田納西州有三個製造工廠，一個在阿拉巴馬州，一個在加利福尼亞州。我們在美國有全國銷售負責人，並得到田納西州和加利福尼亞州的工程人員的支持。從國際角度來看，我們在西班牙和澳大利亞都有銷售人員。我們在西班牙的團隊服務於歐洲、拉丁美洲和非洲地區，而我們在澳大利亞的人員則為亞太地區提供支持。這些銷售代表得到我們在美國的工程團隊的支持，以確保我們遵守當地的法規和法規。

我們的客户

目錄表

我們的產品主要銷售給建造太陽能項目的EPC。考慮到EBOS的任務關鍵性和失敗的嚴重後果，使用我們的產品的決定通常涉及EPC和太陽能項目所有者的投入。EPC通常為幾個不同的所有者構建多個項目。

在截至2023年12月31日的一年中，我們最大的客户貢獻了我們總收入的約36.3%，也是唯一一個貢獻10%或更多總收入的客户。

競爭

我們的EBOS系統解決方案和組件是專門針對太陽能行業的高度專業化產品。設計EBOS系統和組件所需的獨特專業知識以及客户不願嘗試未經驗證的產品，使生產這類EBOS產品的公司數量相對較少。我們的主要競爭對手包括TerraSmart、LLC(前SolarBOS，Inc.)、Bentek Corporation、電壓、LLC和Hikam America，Inc.我們在產品性能和功能、安裝成本、產品保修的可靠性和持續時間、銷售和分銷能力、培訓和客户支持以及提供系統解決方案而不是提供單個組件的能力方面進行競爭。我們相信，以收入衡量，我們的規模比我們第二大競爭對手大得多。

季節性

過去，由於客户業務的季節性波動，我們經歷了季節性和季度波動。我們的最終用户安裝太陽能系統的能力受到天氣的影響，例如在美國東北部的冬季。這種安裝延遲可能會影響我們產品的訂單時間。

製造業

我們已經為我們的EBOS產品開發了一種專有製造工藝，我們認為這在我們的行業中是獨一無二的。我們的工藝使用我們開發的專門製造設備，包括使用電阻焊將導線連接在一起，然後用兩層單獨的絕緣材料密封接頭，我們稱之為“底模/上模”。與我們的競爭對手使用的競爭技術相比，電阻焊產生的粘合力要強得多。為底模和上模指定補充材料可顯著降低濕氣滲入連接處的風險，並使我們能夠在各種環境條件下提供卓越的紫外線(UV)保護、應變緩解、抗衝擊和熱穩定性。總而言之，我們相信這些技術大大降低了我們的電纜在其生命週期內發生故障的風險。

雖然高度專業化和靈活性，但我們的製造設備並不昂貴，我們相信我們不需要大量的資本支出來維持或提高我們的製造能力。

我們的主要製造工廠位於田納西州、阿拉巴馬州和加利福尼亞州。我們的阿拉巴馬州工廠已通過ISO 9001：2015認證。

研究與開發

我們不斷投入資源進行研發(R&D)，目標是開發創新的新產品，降低成本，提高可再生能源的可靠性和安全性。我們相信，在過去五年中，我們已經開發並商業化了美國太陽能行業採用的大部分新EBOS產品和安裝方法，包括即插即用佈線、互連線束和太陽能項目的即用即用架構。

我們的發展戰略是確定為客户帶來價值並使我們有別於競爭對手的功能。我們使用許多指標來衡量我們研發的有效性，從市場需求定義開始，其中包括計劃預算、財務回報、資源需求以及將新產品、系統或服務推向市場所需的時間。我們僱傭了一名嚴格的

目錄表

工程階段關口審查過程，確保所有研發計劃從開始到部署都滿足其聲明的目標。

我們擁有一支強大的研發團隊，在太陽能方面擁有豐富的經驗，並在電氣工程、系統/控制工程和電力電子方面擁有專業知識。根據需要，我們與學術界、國家實驗室和顧問合作，進一步增強我們的能力，並獨立確認結果。

知識產權

我們業務的成功在一定程度上取決於我們維護和保護我們專有技術、信息、流程和訣竅的能力。我們主要依靠美國的專利、商標、版權和商業祕密法律、保密協議和程序以及其他合同安排來保護我們的技術。截至2023年12月31日，我們有26項美國商標註冊，5項待決的美國商標申請，19項已發佈的美國專利，16項已發佈的非美國專利，33項在美國等待審查的專利申請和154項域名註冊。我們的許多專利涉及從太陽能電池板到太陽能裝置中的電力逆變器的更高效的電線和電力傳輸。我們在美國頒發的專利計劃在2031年至2037年之間到期。截至2023年12月31日，我們已頒發的美國專利的平均剩餘壽命約為11.0年。

個別專利的有效期根據專利申請的提交日期、專利頒發日期以及專利在獲得國家的法定期限而延長不同的時間段。一般來説，在美國申請的專利自非臨時專利申請的最早有效申請日起20年內有效。美國以外的專利的期限根據適用的當地法律的規定而有所不同，但通常也是自最早的有效申請日期起20年。然而，專利提供的實際保護因國而異，並取決於許多因素，包括專利的類型、其覆蓋範圍、特定國家的法律補救措施的可獲得性以及專利的有效性和可執行性。

我們依靠商業祕密保護和保密協議來保護我們對不可申請專利的專有技術和難以實施專利的工藝的利益。我們相信，我們製造過程的許多要素涉及專利或專利申請未涵蓋的專有技術、技術或數據，包括技術流程、測試設備設計、算法和程序。

我們的政策是要求研發人員與我們簽訂保密和專有信息協議，以解決知識產權保護問題，並將他們在受僱於我們期間開發的所有發明、設計和技術轉讓給我們。然而，我們可能沒有與所有適用的人員簽訂這樣的協議，而且這種協議可能不會自動執行。此外，這些個人可能會違反此類協議的條款。

我們還要求我們的客户和業務合作伙伴在披露我們的技術或商業計劃的任何敏感方面之前簽訂保密協議。

我們的人力資本

截至2023年12月31日，我們約有1,309名全職和臨時員工。我們的絕大多數員工都在美國。

我們培養了一種協作的、以團隊為導向的文化，重視所有員工之間的開放溝通和坦誠。我們認為這些因素對我們追求卓越的運營並取得成功至關重要。我們積極尋找具有與我們一樣的熱情、奉獻精神和創業精神的人，為創造一個充滿活力的工作環境做出貢獻。

我們還鼓勵我們的員工遵循一套共同的原則，其中包括：

目錄表

•責任--我們把質量和安全融入每一件事；

•正直--我們做正確的事，以正確的方式，出於正確的理由；

•敏捷性--我們的核心是快速和靈活；

•創新--通過簡化綜合體，我們走在前列；

•奉獻精神--我們對自己負責，永不放棄；

•承諾-我們通過在當地和全球投資來關心人類和地球。

我們相信，有目的、有激情、有創造力的經營有利於我們的客户、股東、員工和供應商，也有利於我們經營的社區和環境。

我們的員工中沒有一個由工會代表。我們沒有經歷過任何與僱傭有關的停工，我們認為與員工的關係很好。

多樣性和包容性

我們堅定不移地致力於多樣性、公平性和包容性，認識到它在推動我們的業務取得積極成果方面的關鍵作用，並使我們能夠更好地滿足客户的需求。我們認為，多樣性是人類差異的範圍，包括但不限於種族、民族、性別、性別認同、性取向、年齡、經濟地位、身體和精神能力、宗教或倫理價值體系、民族血統和政治信仰。我們的目標是培養一個每個人都感到受歡迎、受到重視、受到公平對待和受到尊重的工作場所。

我們繼續擴大我們的外展、招聘、招聘和留住各級員工隊伍中的不同羣體，包括領導角色。我們還專注於傾聽、學習和迴應員工的關切，以幫助確保我們能夠在今天和未來提供一個多樣化、公平和包容的工作場所。

截至2023年12月31日，我們的全職員工人數由1248人組成，具有以下多樣性指標：

•我們62%的全職員工自認為是種族多元化的；

•45%的全職僱員自認為是女性；以及

•女性佔我們經理人數的36%，其中包括55名負有管理責任的人。

截至2023年12月31日，我們的執行管理團隊的10名成員中，包括首席執行官和直接下屬、首席營收官、首席產品官和業務發展高級副總裁，其中兩人自我認同為種族多元化，一人為女性。

截至2023年12月31日，在我們的八名董事會成員中，一名自我認同為種族多元化，兩名為女性。

員工培訓與發展

我們認識到培訓在建設和壯大我們的勞動力方面可以帶來的好處。我們鼓勵我們的員工參加繼續教育並獲得專業認證。

我們鼓勵我們的領導為員工提供持續的指導和反饋。我們相信，領導中的每一個人--無論是團隊領導、主管還是經理--都有責任為我們的每一位團隊成員提供資源和支持。

薪酬和福利

目錄表

我們努力提供一套全面的獎勵和福利。我們的福利計劃旨在為員工的整體健康和福祉提供保險。我們的計劃包括醫療和牙科保險、人壽保險和殘疾保險。我們還通過我們的401(K)計劃提供退休儲蓄計劃，所有全職員工都可以使用。

健康與安全

員工的安全和福祉是我們做任何事情的首要任務。我們努力建立零事故文化，我們的安全管理體系就是建立在這一原則之上的。我們的職業健康和安全計劃旨在推動積極主動的安全文化，從我們的管理層開始，為我們的安全文化定下基調，並確保每個人都對彼此的安全和福祉有歸屬感。

我們努力建立一種相互依存的安全文化，讓所有員工都感到對彼此的安全負有責任。這首先是我們的領導層通過有效溝通共享所有權、積極預防事故並灌輸持續改進的理念來定下基調。

預防傷害的關鍵是通過有效的風險評估和事件報告和分析流程，在我們的設施中建立風險概況。這一流程使組織能夠實施主動的安全措施，包括人體工程學改進、行為和不安全狀況審計、險些發生的預期報告和評估，作為我們邁向零事故之路的領先指標。

可用信息

Shoals以10-K表格提交年度報告，以10-Q表格提交季度報告，以8-K表格提交當前報告，並向美國證券交易委員會（“SEC”）提交這些報告的修正案。Shoals的任何文件都可以在SEC的網站www.example.com上免費查閲www.shoals.com http://www.sec.gov我們網站上的信息不屬於本10-K表格年度報告或我們向SEC提交或提供的任何其他報告的一部分。

目錄表

前瞻性陳述

本報告包含基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前可獲得的信息的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營業績的信息;業務戰略;技術開發;融資和投資計劃;保修、訴訟和責任應計費用以及損失或收益的估計;訴訟策略以及當前知識產權和電線絕緣收縮訴訟的預期收益或結果;競爭地位;行業和監管環境;潛在的增長機會，包括我們工廠的國際增長、生產和能力;以及競爭的影響。前瞻性陳述包括並非歷史事實的陳述，可通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、”預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將”、“會”或類似表達以及這些術語的否定詞來識別。

前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述僅代表截至本報告日期我們管理層的信念和假設。您閲讀這份報告時應瞭解到，我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。

可能導致實際結果與預期大不相同的重要因素包括在第1A項“風險因素”中。

除非法律要求，否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果存在重大差異的原因，即使將來有新的信息可用。

目錄表

第1A項。風險因素

彙總風險因素

以下概述可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響的風險及不明朗因素。您應該閲讀本摘要以及下面包含的每個風險因素的更詳細描述。

•如果對太陽能項目的需求沒有繼續增長或增長速度低於我們的預期，我們可能無法達到預期的增長水平，我們的業務將受到影響;

•如果我們未能準確估計與電線絕緣回縮事件相關的潛在損失，或未能從供應商處收回我們產生的成本和費用，我們的利潤率、財務業績、業務和前景可能會受到重大不利影響;

•我們的產品或其部件的缺陷或性能問題，包括與電線絕緣收縮有關的問題，可能導致客户流失、聲譽受損和收入減少，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響;

•我們可能會在製造業務中遇到延遲、中斷、質量控制或聲譽問題，部分原因是我們的供應商集中;

•如果我們或我們的供應商與工會發生糾紛，我們可能無法實現預期的增長水平，我們的業務可能會受到影響;

•如果我們不能留住我們的關鍵人員並吸引更多的合格人員，或成功地整合我們的新首席執行官，我們的業務戰略和前景可能會受到影響;

•我們的產品主要由我們在田納西州的生產設施生產和運輸，這些設施的任何損壞或中斷都可能損害我們的業務;

•我們產品的市場競爭激烈，隨着新的和現有的競爭對手引入EBOS系統解決方案和組件，我們可能面臨更激烈的競爭，這可能會對我們的經營業績和市場份額產生負面影響;

•當前的宏觀經濟事件，包括高通脹、高利率、潛在的經濟衰退和地緣政治不穩定，可能會影響我們的業務和財務業績;

•我們的行業歷來是週期性的，經歷週期性的衰退;

•來自國際供應商的原材料流動中斷，擾亂了我們的供應鏈，包括對進出口徵收額外關税、關税和其他費用;

•我們面臨與我們向美國國際貿易委員會和兩個地區法院提交的專利侵權投訴相關的風險;

•如果我們未能獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權和其他專有權利（包括我們向ITC和兩個地區法院提交的專利侵權投訴所涉及的權利），或產生重大成本，則我們的業務和經營業績可能會受到重大損害;

•收購、合資企業和/或投資以及未能整合收購的業務，可能會擾亂我們的業務和/或稀釋或對我們的普通股價格產生不利影響;

•電動汽車充電市場的未來增長高度依賴於消費者對電動汽車的需求和採用電動汽車的意願，以及聯邦、外國、州和地方政府的行動;

目錄表

•我們失去一個或多個重要客户，他們無法履行合同，或他們拖欠付款可能會損害我們的業務，並對收入，經營業績和現金流產生負面影響;

•售電價格大幅下跌可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景;

•利率的進一步提高或全球金融市場上税收優惠或項目債務資本的減少可能使最終客户難以為太陽能系統的成本提供資金，並可能減少對我們產品的需求;

•未能有效利用信息技術系統或實施新技術，以及未經授權披露個人或敏感數據或機密信息，無論是通過破壞我們的計算機系統還是其他方式，都可能嚴重擾亂我們的業務或降低我們的銷售額或盈利能力;

•我們的信息技術系統（包括由第三方管理的系統）的妥協、中斷或關閉，無論是有意還是無意，都可能導致我們的業務運營延遲，並且在重大或極端情況下，影響我們的運營結果;

•我們在美國以外的擴張可能會使我們面臨額外的業務、財務、監管和競爭風險;

•我們的債務可能會對我們的財務靈活性和競爭地位產生不利影響;

•我們的積壓訂單和已授予訂單中包含的金額可能不會產生實際收入或轉化為利潤;

•現有的電力行業、可再生能源和太陽能政策和法規以及任何後續變化可能會對購買和使用太陽能系統構成技術、法規和經濟障礙，從而可能顯著降低對我們產品的需求或損害我們的競爭能力;

•美國貿易環境的變化，包括實施貿易限制、進口關税、反傾銷和反補貼税，可能對我們的收入、經營業績或現金流的數量或時間產生不利影響;

•對我們或我們的客户不利的税法或法規的變化可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響;

•我們在公開市場上的未來銷售或對未來銷售的看法可能導致我們A類普通股的市場價格下跌;

•我們公司註冊證書和章程中的條款可能會延遲或阻止控制權的變更或管理層的變更；

•我們的公司註冊證書還規定，特拉華州衡平法院將是我們與股東之間基本上所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力；

•在可預見的將來，我們不打算為我們的A類普通股支付任何現金分配或股息；

•我們面臨與實際或威脅的衞生流行病或流行病有關的風險，例如新冠肺炎大流行；以及

•如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果，這可能會對我們的業務產生不利影響

目錄表

與我們的業務和行業相關的風險

如果對太陽能項目的需求沒有繼續增長，或者增長速度低於我們的預期，我們可能無法實現預期的增長水平，我們的業務將受到影響。

我們的解決方案被用於太陽能項目。因此，我們未來的成功取決於對太陽能解決方案的持續需求以及太陽能設備供應商滿足這種需求的能力。太陽能行業是一個不斷髮展的行業，近年來經歷了實質性的變化，我們不能確定消費者和企業是否會繼續採用太陽能作為替代能源，達到足以增長我們業務的水平。2023年，國內公用事業規模的太陽能市場增長放緩，原因是項目融資成本、2022年《降低通脹法案》是否適用於太陽能項目的揮之不去的不確定性、供應鏈限制和互聯複雜。我們預計這些趨勢將持續到2024年。

此外，儘管我們預計我們的增長率將從過去幾年的極高水平下降，但我們相信我們的國內公用事業規模業務將繼續以有吸引力的速度增長。我們的顯著增長和擴張，加上我們行業的快速發展和競爭性質，使得我們很難預測我們的未來前景。我們已經並將繼續遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的風險和困難，包括不可預測和不穩定的收入以及隨着我們業務的持續增長而增加的費用。一些我們無法控制的因素可能會影響太陽能項目的可行性和需求，包括：

•與傳統和非太陽能可再生能源和產品相比，太陽能系統的成本競爭力、可靠性和性能，以及我們的產品與競爭對手相比的成本競爭力、可靠性和性能；

•支持開發和部署太陽能解決方案的政府補貼和獎勵的可獲得性、規模和範圍；

•傳統碳基能源的價格；

•太陽能項目最終用户的投資水平，當經濟增長放緩時，投資水平往往會下降；以及

•其他替代能源發電技術和產品的出現、持續或成功，或政府增加對其的支持。

如果對太陽能和太陽能項目的需求沒有繼續發展，對我們產品的需求將會減少，這將對我們增加收入和增長業務的能力產生不利影響。

如果我們未能準確估計與電線絕緣收縮相關的潛在損失，或未能從供應商那裏收回我們產生的成本和費用，我們的利潤率、財務業績、業務和前景可能會受到重大不利影響。

正如之前披露的，該公司接到某些客户的通知，其EBOS解決方案中使用的線束子集出現了不可接受的電線絕緣收縮。根據公司正在進行的評估，公司目前認為電線絕緣收縮與普睿司曼電纜和系統美國有限責任公司(“普睿司曼”)製造的有缺陷的紅線有關。截至2023年12月31日，根據公司的持續分析，包括更好地瞭解受影響地點的範圍和潛在的解決方案，包括識別、維修和更換線束，公司確定潛在損失範圍是可能和合理估計的，並根據先前提供的估計更新了對潛在損失的估計。根據公司對截至本年度報告日期的可用信息的持續分析，潛在損失的估計仍為

目錄表

與截至2023年9月30日提供的估計數保持不變。由於當前損失範圍內的任何金額似乎都不比任何其他金額更好的估計，公司記錄了一項保修責任和相關費用，這是潛在損失範圍5970萬美元的低端。潛在損失範圍的高端為184.9美元，比我們記錄的金額高出125.2美元。截至2023年12月31日，我們記錄了與此事相關的5490萬美元的保修責任。估計範圍基於幾個假設，隨着獲得更多信息，公司可能會在當前估計的基礎上增加或減少其估計的保修責任，這種增加或減少可能是實質性的。公司不為產品保修提供保險，並已對普睿司曼提起訴訟，這一點在本10-K表格年度報告中的附註16-我們合併財務報表中的承諾和或有事項中的訴訟中有更詳細的討論。由於針對普睿司曼的訴訟仍在進行中，ASC 450中定義的從普睿司曼獲得賠償的可能性並不被認為是可能的，因此我們對截至2023年12月31日的保修責任的估計中也沒有考慮到這一點。

我們對此事的保修責任基於一系列假設，包括EPC維修和更換受影響線束的潛在勞動力成本的大小、估計故障率、材料更換成本、計劃的補救方法以及其他各種假設。我們沒有很長的歷史來做出與保修有關的假設。因此，這些假設可能被證明與我們目前的估計大不相同，導致我們產生大量意想不到的費用來識別、維修或更換有缺陷的電線或賠償客户。此外，對計劃的補救方法的更改也可能對保修責任產生實質性影響。隨着獲得更多信息，公司可能會在當前估計的基礎上增加或減少其估計的保修責任，這種增加或減少可能是實質性的。我們未能準確估計這一負債可能會導致我們的普通股出現意想不到的波動，並對我們的財務狀況產生重大不利影響。

此外，我們對普睿司曼提起的訴訟的結果本身也是不確定的，我們不能保證訴訟的結果。訴訟可能既昂貴又耗時，並將分散我們管理層和其他人員的精力，這可能會損害我們的業務，無論此類訴訟是否導致對我們有利的裁決。如果我們不能收回我們因識別、維修和更換有缺陷的普睿司曼電線而產生的成本和開支，我們的財務業績、業務和前景可能會受到重大不利影響。我們在這件事上的實際損失是不確定的，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

與我們的其他產品類似，與電線絕緣收縮物質相關的有缺陷的電線使我們面臨潛在的產品責任索賠。風險因素-我們的產品或其部件中的缺陷或性能問題，包括與電線絕緣收縮相關的問題，可能會導致客户流失、聲譽受損和收入下降，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們產品或其部件的缺陷或性能問題，包括與電線絕緣收縮問題相關的缺陷或性能問題，可能會導致客户流失、聲譽受損和收入下降，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

EBOS組件，包括電纜組件、串聯熔斷器、組合器、斷路器、組合器、無線監控系統、接線盒、過渡外殼、拼接盒、Bess機櫃、傳統的本機EBOS系統解決方案、與導線絕緣收縮相關的導線以及由我們或第三方供應商生產的現成EBOS系統解決方案，均為具有很高故障後果的產品和系統，包括設備損壞、火災損壞，甚至因所涉及的高電壓和火災可能性而造成的重傷或死亡。此外，EBOS系統佈線中的故障，無論是由於產品故障、缺陷或安裝不當，都可能導致太陽能項目中的電氣故障。斷層通常發生在發生自然熱膨脹和收縮時

目錄表

在兩根電線已經連接的地方，鬆開絕緣，讓濕氣進入接頭。故障可能導致客户損失生產、損壞設備、起火和受傷或死亡，具體取決於故障的嚴重性和人員是否在現場。

雖然我們對我們的產品進行質量評估，並且這些產品有嚴格的質量要求，但它們可能包含未發現的錯誤或缺陷，特別是在首次推出或發佈新一代產品時。由於設計缺陷、原材料或部件的缺陷或製造困難，可能會出現錯誤、缺陷、產品故障、損壞或性能差，這些都會影響產品的質量和產量。我們產品中的任何實際或預期的錯誤、缺陷或不良性能，包括與電線絕緣收縮材料相關的錯誤、缺陷或性能差，都已導致並可能在未來導致更換或召回我們的產品、發貨延遲、產品被拒收、聲譽受損、收入損失、我們的工程人員從產品開發工作中分流以及客户服務和支持成本的增加，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，有缺陷的組件可能會導致對我們的保修、賠償或產品責任索賠，例如與電線絕緣回縮事件有關的索賠，可能超過我們從受影響產品獲得的任何收入或利潤。我們的有限保修範圍包括在正常使用和服務條件下我們產品的材料和工藝缺陷。因此，我們在銷售產品和確認收入後很長時間內仍要承擔保修索賠的風險。雖然我們為保修索賠計提準備金，但我們對以前銷售的產品的估計保修費用可能會發生變化，因為未來的產品與保修範圍內的前一代產品不兼容。我們的保修應計費用是基於我們的假設，我們沒有很長的歷史作出這樣的假設。因此，這些假設可能與我們系統的實際性能存在重大差異，導致我們在未來維修或更換有缺陷的產品或賠償客户有缺陷的產品時產生大量意外費用。我們未能準確預測未來索賠可能導致意外波動，並對我們的財務狀況產生重大不利影響。

如果我們的產品之一，包括那些含有上述缺陷紅線的產品，導致人身傷害或財產損失，包括由於產品故障，缺陷或安裝不當，我們也可能面臨產品責任索賠。如果我們被起訴，如果我們被判損害賠償，我們可能會產生重大的成本和責任。此外，我們面臨的任何產品責任索賠，包括與上述電線有關的索賠，都可能是昂貴的辯護，並可能轉移管理層的注意力。成功對我們提出產品責任索賠，包括與上述缺陷線束相關的索賠，可能導致潛在的重大經濟損失、處罰或罰款;使我們受到負面宣傳;損害我們的聲譽和競爭地位;並對我們產品的銷售產生不利影響。此外，太陽能行業其他公司所經歷的產品責任索賠、傷害、缺陷或其他問題可能導致整個行業的不利市場狀況，並可能對我們吸引新客户的能力產生不利影響，從而損害我們的增長和財務業績。

我們的製造業務可能會出現延遲、中斷、質量控制或聲譽問題，部分原因是我們的供應商集中。

我們的產品開發、製造和測試流程非常複雜，需要大量的技術和生產流程專業知識，而且我們依賴數量有限的供應商和供應商。任何供應商的延遲或中斷都可能導致我們滿足客户要求的能力延遲或中斷，從而可能導致客户流失。這些過程涉及從設計到生產的許多精確步驟。我們的流程的任何變化都可能導致一個或多個生產錯誤，需要我們的生產線暫時暫停或延遲，直到可以研究，識別並妥善解決和糾正錯誤。這可能發生，特別是當我們推出新產品，修改我們的工程和生產技術，和/或擴大我們的能力。此外，我們未能保持適當的質量保證，

目錄表

過程可能導致產品故障增加、客户流失、保修準備金增加、生產和物流成本增加以及延遲。任何該等發展均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。

此外，我們不控制我們的供應商或供應商或他們的商業行為。因此，我們不能保證他們遵循道德的商業慣例，供應商的勞動或其他做法與美國或我們開展業務的其他市場普遍接受的道德做法不同，也可能為我們帶來負面宣傳並損害我們的業務。

如果我們或我們的供應商與工會發生糾紛，我們可能無法實現預期的增長水平，我們的業務可能會受到影響。

儘管我們的僱員目前均無工會代表，且我們與僱員的關係迄今為止一直良好，但工會活動的頻率增加，加上勞動力市場緊縮，可能促使我們的僱員努力加入工會，這可能導致更高的僱員成本、營運限制及增加營運中斷的風險。我們也可能直接或間接依賴其他擁有工會的公司，如供應商和卡車運輸公司，這些工會組織的停工或罷工可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

倘我們未能挽留主要人員及吸引更多合資格人員，或未能成功整合新任首席執行官，我們的業務策略及前景可能會受到影響。

我們未來的成功和實施業務戰略的能力在一定程度上取決於我們吸引和留住關鍵人員的能力，以及我們高級管理團隊成員和關鍵技術人員的持續貢獻，他們中的每一個人都很難被取代。我們的所有員工，包括我們的高級管理人員，都可以隨時終止與我們的僱傭關係。對具有技術專長的高技能人才的競爭極其激烈，我們在業務的許多領域都面臨着尋找、招聘和留住合格人才的挑戰。自從我們成為一家上市公司以來，由於高管的聘用或離職，我們的高管管理團隊發生了變化。

此外，將新員工整合到我們的團隊可能會擾亂我們的運營，需要大量資源和管理層的關注，並最終被證明是不成功的。正如之前宣佈的那樣，我們的董事會任命布蘭登·莫斯為我們的首席執行官，從2023年7月17日起生效。儘管莫斯先生在管理和擴展業務以實現長期增長方面取得了長期而成功的職業生涯，但如果不能繼續順利地執行整合，可能會影響我們業務戰略的執行。

未能吸引及挽留高級管理層、未能有效安排高級管理層的繼任，以及未能吸引及挽留其他關鍵或合資格人員，可能會限制或延遲我們的策略努力，從而可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。

我們的產品主要從田納西州的生產設施生產和運輸，這些設施的任何損壞或中斷都可能損害我們的業務。

我們的大部分業務位於田納西州的製造工廠。我們的勞動力問題，包括生病或缺勤，或在該地區招聘熟練工人的困難，以及自然災害，包括龍捲風，如最近在該州經歷的龍捲風，火災，電力中斷或我們任何一個設施的其他災難或其任何組合，將嚴重破壞我們交付產品和經營業務的能力。用於製造我們產品的某些設備可能很難、很耗時，或者如果損壞，更換或維修成本很高。任何此類中斷或意外事件都可能導致我們的業務嚴重中斷或延遲，庫存減少或損失可能使我們無法及時或根本無法履行客户訂單，並可能導致訴訟。我們為所有設施提供財產和業務中斷保險;然而，

目錄表

保險範圍可能不足以涵蓋我們所有的潛在損失，並且可能無法繼續以可接受的條款提供給我們，或者根本無法提供。

此外，於2023年，我們完成了田納西州第三家工廠的擴建，增加了我們目前的總產能，並有可能在未來進一步增加我們的足跡。我們相信，增加產能將使我們能夠在短期內滿足不斷增長的需求，進一步提高生產效率，並保持利潤率;然而，不能保證我們能夠從擴大產能中獲得利益，在這種情況下，我們可能會失去為實現擴張而進行的投資。

我們可能會在田納西州的製造和分銷業務的計劃整合和搬遷方面面臨困難，並可能無法實現其利益。

2024年2月21日，我們宣佈打算在未來五年內投資約8000萬美元，將我們現有的田納西州製造和分銷業務擴展和整合到田納西州波特蘭市的一個新的更大的工廠。作為擴張的一部分，我們預計將我們的田納西州的製造業務搬遷到一個超過60萬平方英尺的設施。

新設施的建設和發展是複雜的，可能帶來重大挑戰，包括延誤、成本超支或其他複雜情況。此外，無法保證我們將能夠在計劃的時間軸內建立我們計劃的合併設施，或根本無法建立。使該設施上線並確保我們在這些設施生產的產品符合我們的質量標準所需的費用和時間可能比目前預期的要多。上述任何情況都可能對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，並可能導致我們的經營業績與我們的預測存在重大差異。

不令人滿意的安全表現可能會使我們受到懲罰，對客户關係產生負面影響，導致更高的運營成本，並對員工士氣和流動率產生負面影響。

我們通過各種安全舉措和培訓，在整個組織中高度重視工作場所的安全。我們的生產設施容易受到許多工業安全風險的影響，這些風險可能導致人身傷害、生命損失以及財產和設備損壞。雖然我們採取預防措施以避免事故，但我們過去曾經歷過事故，未來可能再次發生事故，這可能會對我們的安全記錄產生負面影響。不良的安全記錄可能會損害我們在現有和潛在客户中的聲譽，危及我們與員工的關係，增加我們的保險和運營成本，並可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們產品的市場競爭激烈，隨着新的和現有的競爭對手引入EBOS系統解決方案和組件，我們可能面臨更激烈的競爭，這可能會對我們的經營業績和市場份額產生負面影響。

EBOS系統解決方案和組件的市場競爭激烈，包括電纜組件、在線熔斷器、組合器、斷開器、複合器、無線監控系統、接線盒、過渡外殼、接頭盒和BESS機櫃。我們的主要競爭對手包括TerraSmart，LLC（前身為SolarBOS，Inc.），Bentek Corporation，Voltage，LLC和Hikam America，Inc.我們在產品性能和功能、安裝成本、可靠性和產品保修期、銷售和分銷能力以及培訓和客户支持的基礎上進行競爭。隨着新的和現有的競爭者進入市場，競爭可能會加劇。如果我們的競爭對手推出新技術，成功地提供具有價格競爭力和技術吸引力的EBOS系統解決方案和組件，我們可能更難保持市場份額。

我們的幾個現有和潛在競爭對手可能擁有或獲得財務資源，以激進或低於市場的價格水平提供有競爭力的產品，這可能導致我們失去銷售或市場份額，或要求我們降低產品價格，以有效競爭。如果我們不得不降價超過預期，或者如果我們無法抵消未來平均價格的下降，

目錄表

通過增加銷售量、降低成本和費用或推出新產品來銷售價格，我們的收入和毛利潤都會受到影響。

此外，競爭對手可能比我們更快地開發新產品，可能與其他競爭對手合作提供組合技術和競爭解決方案，並可能能夠開發比我們更可靠或提供更多功能的產品。緩慢的產品創新生命週期和/或識別和投資於適當的研究、開發和自動化計劃的挑戰可能會導致失去競爭優勢，以及我們未來無法實現收入來源的多元化。

當前的宏觀經濟事件，包括高通脹、高利率、潛在的衰退和地緣政治不穩定，可能會影響我們的業務和財務業績。

全球供應鏈問題、高通脹、資本市場波動、利率和貨幣匯率波動、潛在的經濟衰退和地緣政治不穩定，包括中國和美國之間日益緊張的局勢、俄羅斯-烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭，極大地增加了經濟和需求的不確定性，導致不利的宏觀經濟狀況，可能對對我們產品的需求產生負面影響，並加劇影響我們的業務、財務狀況和運營業績的其他一些風險。

國內和國際市場在2023財年和2022財年都經歷了顯著的通脹，美國以及我們開展業務的其他國家的通貨膨脹率目前預計將在短期內繼續保持在較高水平。2023年和2022年，嚴重的通貨膨脹導致能源價格、運費和其他運營成本上升。預計這些增長將持續到2024年。此外，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他國家的央行已經上調了利率，並可能再次上調利率，以迴應對通脹的擔憂，再加上政府支出的減少和金融市場的波動，可能會進一步增加經濟的不確定性，並加劇這些風險。這些較高的利率導致，並可能在未來繼續導致與我們於2020年11月25日簽訂的高級擔保信貸協議(經修訂，“高級擔保信貸協議”)相關的較高利率。截至2023年12月31日止年度，利息支出淨額較截至2022年12月31日止年度增加560萬美元或30%，原因是與我們的高級擔保信貸協議相關的利率上升。加息或政府為降低通脹而採取的其他行動，也可能導致世界許多地區出現衰退或衰退環境。更高的政府赤字和債務、緊縮的貨幣政策以及潛在的更高的長期利率的最終影響，可能會在未來推動更高的資本成本。

2023年和2022年，我們經歷了全球供應鏈的挑戰，包括原材料短缺和相關價格上漲。我們從國內和國際供應商那裏獲得製造我們零部件所需的原材料的能力受到了影響，我們確保及時進入我們設施的物流的能力也受到了影響。我們並不直接從歐洲採購大量原材料。然而，烏克蘭持續的衝突減少了可以從歐洲採購的某些材料的供應，因此增加了採購我們產品中使用的一些投入和材料的全球物流成本。我們預計這些趨勢將持續一整年。為了應對供應鏈限制，我們在2022年增加了某些原材料庫存，部分原因是為了在短期內限制原材料供應鏈問題的潛在影響。在2023年期間，我們繼續監測和優化我們的庫存水平。

雖然到目前為止，我們能夠應對與這些短缺相關的挑戰，而不會對我們的業務造成重大幹擾，但不能保證這些努力將繼續取得成功。

如果經濟狀況惡化或出現衰退，我們的業務、財務業績和流動性可能會受到實質性的不利影響。

我們的行業歷史上一直是週期性的，經歷過週期性的低迷。

目錄表

我們未來的成功在一定程度上取決於我們服務的終端市場對太陽能光伏系統的持續需求。太陽能行業歷史上一直是週期性的，並經歷過週期性的低迷，這可能會影響對我們製造的產品的需求。太陽能行業經歷了具有挑戰性的商業環境，主要原因是生產過剩，以及適用的政府補貼減少，導致需求下降。太陽能行業在過去幾年中一直在經歷重大變化，不能保證它在未來不會遭受重大衰退，這將對我們的太陽能產品需求和我們的運營業績產生不利影響。

來自國際供應商的原材料流動中斷擾亂了我們的供應鏈，包括對進出口徵收額外關税、關税和其他費用。

我們通過與不同供應商的安排，在美國以外的地方購買了一些原材料。這些地區或生產我們原材料的其他地區的政治、社會或經濟不穩定，可能會導致貿易中斷。各國的行動在關税對我們一些原材料成本的影響方面造成了不確定性。我們的風險敞口程度取決於(除其他外)材料類型、徵收的税率和關税的時間。其他可能導致我們供應鏈中斷的事件包括：

•附加貿易法規定或規章的實施；

•對進出口徵收額外關税和其他費用，包括中國與美國的貿易關係和俄烏戰爭；

•雙邊貿易協定規定的配額；

•外幣波動；

•自然災害；

•公共衞生問題和流行病、其影響(包括它們可能造成的任何破壞)或對其影響的看法，例如新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行；

•盜竊；

•對資金轉移的限制；

•供應商的財務不穩定或破產；以及

•重大勞資糾紛，如碼頭罷工。

我們無法預測我們的原材料來源或未來可能來源的國家是否會受到美國或其他外國政府施加的新的或額外的貿易限制，包括任何此類限制的可能性、類型或影響。貿易限制，包括針對某些原材料的新的或增加的關税或配額、邊境税、禁運、保障措施和海關限制，以及勞工罷工和停工或抵制，可能會增加成本或減少或推遲我們可獲得的原材料的供應，並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們面臨着與我們向美國國際貿易委員會(ITC)和兩個地區法院提起的專利侵權投訴相關的風險。

如本年度報告10-K表格所載的訴訟附註16--我們合併財務報表中的承諾和或有事項所披露，我們於2023年5月4日向ITC和美國地區法院分別向美國貿易委員會和美國地區法院提出專利侵權投訴，分別針對總部位於加利福尼亞州丘拉維斯塔的Hikam America，Inc.和總部位於北卡羅來納州教堂山的有限責任公司電壓有限責任公司及其相關外國實體，尋求禁止進口、營銷、分銷、銷售、要約銷售、許可、廣告、

目錄表

以我們聲稱侵犯本公司可強制執行的專利的方式在美國境內轉移或以其他方式使用侵權的光伏連接器和組件。2023年6月28日和2023年7月19日，我們分別向ITC和美國北卡羅來納州中區地區法院提交了修訂後的起訴書，指控電壓還侵犯了該公司最近發佈的第三項專利。地區法院的行動已被擱置，等待國貿中心調查的最後處置。行政法法官於2024年2月21日作出債權推定裁定。作為索賠構建裁決的結果，為了簡化案件並在證據聽證會期間集中我們有限的時間，並按照ITC調查律師的建議保護公共資源，我們於2024年2月26日提交了一項無異議動議，該動議於2024年2月28日獲得批准，以刪除三項主張的專利中的一項，該專利涵蓋了針對電壓的重複主題。ITC調查的證據聽證會定於2024年3月18日至22日舉行。ITC已將完成調查的目標日期定為2024年11月12日。我們打算積極採取這些行動，但在現階段，我們無法預測結果或對我們業務的影響。

如果我們在針對Hikam和電壓的專利侵權投訴方面不成功，我們的專利或其他知識產權可能面臨被無效或狹義解釋的風險，被指控的侵權產品可能會繼續在美國進口和銷售。在這種情況下，我們可能會失去潛在的收入給Hikam和/或電壓以及其他能夠銷售類似產品的公司。

如果我們未能獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權和其他所有權，包括那些受到我們向ITC和兩個地區法院提起的專利侵權投訴的權利，或者為了獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權和其他所有權，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的損害。

我們的成功在很大程度上取決於我們保護知識產權和其他專有權利的能力。我們依靠專利、商標、版權、商業祕密和不正當競爭法以及保密和許可協議以及其他合同條款來建立和保護我們的知識產權和其他專有權利。此類手段可能只能有限地保護我們的知識產權，並且不能(I)防止我們的競爭對手複製我們的流程或技術；(Ii)阻止我們的競爭對手獲取我們的專有信息和技術；或(Iii)允許我們獲得或保持競爭優勢。

我們通常根據當時的事實和情況，在我們認為適當的情況下，尋求或申請專利保護。我們已經在美國申請了專利，其中一些已經頒發。我們不能保證我們的任何未決專利申請或其他知識產權註冊申請將被頒發或批准，也不能保證我們現有和未來的知識產權將足夠廣泛，以保護我們的專有技術。雖然向我們發放的美國專利存在有效性推定，但不能保證我們的任何專利、專利申請或其他知識產權不會全部或部分遭到反對、爭議、挑戰、無效、規避、設計或無法強制執行。任何此類損害或其他未能獲得足夠的知識產權保護可能會阻礙我們營銷產品的能力，對我們的競爭地位產生負面影響，並損害我們的業務和經營業績，其中包括迫使我們重新塑造品牌或重新設計受影響的產品。此外，我們的專利和專利申請可能只涵蓋我們產品的特定方面，競爭對手和其他第三方可能能夠繞過我們的專利或進行設計，或者為更有效的技術、設計或方法開發和獲得專利保護。不能保證第三方不會在不侵犯我們擁有的專利的情況下創造出取得類似或更好結果的新產品或方法。如果發生這些情況，可能會對我們的銷售或市場地位產生不利影響。

在我們沒有申請專利保護或商標或其他知識產權註冊的國家，或者在生效的專利、商標、商業祕密和其他知識產權法律和司法

目錄表

系統可能不會像在美國那樣可用，我們可能面臨更大的風險，即我們的專有權將被規避、挪用、侵犯或以其他方式受到侵犯。

我們嚴重依賴商業祕密和保密協議來保護我們的非專利專有技術、技術和其他專有信息，並保持我們的競爭地位，我們尋求通過與有權接觸這些信息的各方(如我們的員工、顧問和其他第三方)簽訂保密和保密協議來部分保護我們的競爭地位。然而，我們不能保證我們已經與已經或可能已經接觸到我們的專有信息、技術訣竅和商業祕密的每一方達成了此類協議。此外，不能保證這些協議將有效地控制對我們專有信息、專有技術和商業祕密的訪問、分發、使用、濫用、挪用或披露，或阻止我們的競爭對手獨立開發與我們大體相同或更好的技術。

我們擁有的註冊或未註冊的商標或商號可能會受到質疑、侵犯、規避、宣佈通用、失效或被確定為侵犯或稀釋其他商標。我們可能無法保護我們在這些商標和商品名稱上的權利，這是我們建立知名度所需的。此外，第三方可能會申請註冊與我們的商標相似或相同的商標，從而阻礙我們建立品牌標識的能力，並可能導致市場混亂。如果我們不能根據我們的商標和商號建立起名稱認可，我們就可能無法有效地競爭。

我們已經，而且未來可能需要發起侵權索賠或訴訟，以保護或執行我們的知識產權。無論我們是原告還是被告，訴訟都可能是昂貴和耗時的，可能會分散我們管理層和其他人員的精力，這可能會損害我們的業務，無論此類訴訟是否導致對我們有利的裁決。在世界所有國家強制執行我們的知識產權可能代價高昂得令人望而卻步，我們可能會選擇在某些司法管轄區放棄這類活動。訴訟，包括上面討論的投訴，也使我們的專利或其他知識產權面臨被無效或狹義解釋的風險，我們的專利申請或其他知識產權註冊申請面臨無法頒發的風險。在這種情況下，我們可能會失去潛在的收入給被告以及其他可能銷售類似產品的當事人。此外，對我們的專利或其他知識產權的任何強制執行都可能引發第三方對我們提出反訴。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。

收購、合資和/或投資以及未能整合收購的業務可能會擾亂我們的業務和/或稀釋或不利影響我們普通股的價格。

我們的成功在一定程度上取決於我們擴大產品供應和發展業務的能力，以應對不斷變化的技術、客户需求和競爭壓力。在某些情況下，我們可以通過收購互補的業務、解決方案或技術，或者通過合資企業或投資，而不是通過內部發展來追求增長。確定合適的收購或合資企業候選者可能是困難、耗時和昂貴的，我們可能無法成功完成已確定的收購或合資企業。

通過收購實現預期收益和協同效應是不確定的，並受到各種風險的影響，包括我們以盈利的方式整合或受益於收購的技術或服務的能力；資本和其他資源的轉移，包括管理層的注意力；與收購相關的意外成本或負債；未能迅速有效地利用合併後業務的擴大規模；收購對我們與員工、供應商、供應商和客户的關係的潛在影響；與被收購實體的員工、供應商、供應商或客户的關係的損害或損失；我們經營的地區總體經濟狀況的不利變化；與收購相關的潛在訴訟；在吸收員工和文化方面遇到困難；在管理規模更大和更復雜的公司的擴展業務方面遇到困難；以及在

目錄表

吸引和留住關鍵人才。其中許多因素將不在我們的控制範圍內，其中任何一個因素都可能導致成本增加、預期收入減少以及管理層的時間和注意力轉移，這可能會對合並後的公司產生實質性影響。收購的全部好處可能不會在預期的時間框架內實現，或者根本不會實現。所有這些因素都可能降低或推遲預期的收購增值效應，並對我們的公司產生負面影響。

我們未來在電動汽車充電市場的增長高度依賴於對電動汽車的需求和消費者採用電動汽車的意願，以及聯邦、外國、州和地方政府的行動。

我們在電動汽車充電市場的未來增長在很大程度上取決於消費者對電動汽車的需求和採用電動汽車的意願。電動汽車市場仍在快速發展，其特點是快速變化的技術，具有競爭力的價格和競爭因素，不斷變化的政府法規和行業標準，以及不斷變化的消費者需求和行為。此外，由於政策變化或其他原因，政府補貼和經濟激勵措施的任何減少、取消或歧視性應用都可能導致電動汽車的競爭力和需求下降。美國聯邦政府、外國政府以及一些州和地方政府以回扣、税收抵免和其他財務激勵措施（如支付監管信貸）的形式向電動汽車和電動汽車充電站的最終用户和購買者提供激勵措施。電動汽車市場依賴於這些政府回扣、税收抵免和其他財政激勵措施，以大幅降低電動汽車和電動汽車充電站的實際價格。2021年11月15日簽署成為法律的《基礎設施投資和就業法案》通過創建新的項目和撥款以及擴大現有項目，為電動汽車和電動汽車充電基礎設施提供了額外資金，其中包括75億美元用於高速公路沿線的電動汽車充電。自2021年以來，拜登政府已採取定期措施，進一步推進這些電動汽車充電基礎設施計劃。2022年6月，拜登政府提出了新的最低標準和要求，為各州建立聯邦資助的充電站項目創建框架，2023年12月，交通部宣佈計劃發佈信息請求，以徵求有關更新其標準的反饋，以允許新技術和持續創新。2024年1月11日，拜登政府宣佈了6.23億美元的新撥款，用於繼續建設電動汽車充電網絡，作為其充電和加油基礎設施酌情撥款計劃的一部分。此外，2022年8月16日簽署成為法律的《2022年通貨膨脹削減法案》包括旨在減少氣候變化影響的眾多激勵措施和税收抵免，例如根據1986年修訂的《國內税收法》，將電動汽車充電基礎設施税收抵免和電動汽車税收抵免延長至2032年。2024年1月19日，拜登政府宣佈了財政部和能源部法規下的新定義，確認了《通貨膨脹削減法案》的30 C電動汽車充電税收抵免，為安裝電動汽車充電基礎設施提供抵免。這些鼓勵措施可能在某一特定日期失效，在分配的資金用盡時終止，或作為不同行政部門的監管或立法政策而減少或終止。減少電動汽車或電動汽車充電站的回扣、税收抵免或其他財務激勵措施可能會大幅減少對電動汽車、電動汽車充電站的需求，從而減少我們的電動汽車充電產品，因此可能會對我們的業務和擴張潛力產生不利影響。此外，聯邦、州和地方法律可能會對電動汽車的採用設置障礙，包括額外的成本。例如，許多州已經頒佈法律，對某些混合動力和電動汽車徵收額外的註冊費，以支持交通基礎設施。上述任何情況都可能對電動汽車市場的增長以及我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

失去一個或多個我們的重要客户、他們無法履行合同或拖欠付款可能會損害我們的業務，並對收入、運營結果和現金流產生負面影響。

歷史上，少數客户一直佔我們收入的很大一部分。在截至2023年12月31日的年度內，我們最大的客户和五個最大的客户分別佔總收入的36.3%和56.9%。此外，本公司的應收貿易賬款來自太陽能行業內的公司，因此，本公司面臨正常的行業信用風險。自.起

目錄表

截至2023年12月31日，我們的最大客户和五大客户分別佔應收貿易賬款的37.5%和65.5%。因此，失去我們最大的客户或其他重要客户，我們最大客户或其他重要客户的定價或訂單量大幅下降，他們無法履行合同，或他們拖欠付款，都可能對任何報告期的淨銷售額和經營業績造成不利影響。

銷售電價的大幅下降可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。

無論是在有組織的電力市場還是與合同對手方的電價大幅下降，都可能對太陽能項目的所有者產生負面影響，或者使購買太陽能系統的經濟吸引力降低，並可能降低我們產品的銷售。電價可能會因為以下原因而下降：

•建造大量新的低成本發電廠，包括利用天然氣、可再生能源或其他發電技術的發電廠；

•解除輸電限制，使遠距離低成本發電能夠以更低的成本或更大的數量輸送能源；

•降低天然氣或其他燃料的價格；

•公用事業費率調整和客户類別成本重新分配；

•電力需求減少，包括節能技術和減少電力消耗的公共舉措；

•開發可降低峯值能源需求的智能電網技術；

•開發新的或成本較低的客户所在地儲能技術，這些技術能夠通過將負荷轉移到非高峯時間來降低客户的平均電力成本；以及

•開發新的能源發電技術，提供更便宜的能源。

此外，太陽能組件行業的技術發展可能會使我們的競爭對手及其客户能夠以低於我們和我們客户所能實現的成本提供電力，這可能會導致對我們產品的需求減少。

如果安裝了我們系統的太陽能裝置產生的電力成本相對於其他來源的電力成本很高，那麼我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

利率的進一步提高或全球金融市場可獲得的税收優惠或項目債務資本的減少，可能會使最終客户難以為太陽能系統的成本融資，並可能減少對我們產品的需求。

儘管目前有一些政府補貼和經濟激勵措施鼓勵採用太陽能，並導致對太陽能項目的需求增加，但許多最終用户仍然依賴融資來為建設太陽能項目所需的初始資本支出提供資金。因此，利率的提高，包括美國聯邦儲備委員會在2023年和2022年的加息，或者由於潛在的經濟衰退或其他原因導致的項目債務供應的減少，或者税收優惠的減少，可能會減少獲得融資的太陽能項目的數量，或者使我們的客户或他們的客户難以以有利的條件獲得建設太陽能項目所需的融資，或者根本不會，從而降低對我們產品的需求，這可能會限制我們的增長，減少我們的淨銷售額。此外，我們認為，相當大比例的終端用户將建設太陽能項目作為一項投資，從第三方獲得資金，為初始資本支出的很大一部分提供資金。利率上升可能會降低投資者在太陽能項目上的投資回報，

目錄表

增加股本要求或使替代投資相對於太陽能項目更具吸引力，在這兩種情況下，都可能導致這些最終用户尋求替代投資。

我們的經營業績可能會在每個季度之間波動，這可能會使我們未來的業績難以預測，並可能導致我們特定時期的經營業績低於預期，導致我們A類普通股的價格下降。

我們的季度運營業績很難預測，未來可能會大幅波動。過去，由於客户業務的季節性波動，我們經歷了季節性和季度波動。我們的最終用户安裝太陽能系統的能力受到天氣的影響，例如在美國東北部的冬季。這種安裝延遲可能會影響我們產品的訂單時間。此外，鑑於我們是一家在快速增長的行業中運營的早期公司，這些波動的真實程度可能被我們最近的增長率掩蓋了，因此可能不容易從我們的歷史運營業績中顯現出來，可能很難預測。我們的財務業績、銷售額、營運資金要求和現金流可能會波動，我們過去的季度運營業績可能不是未來業績的良好指標。收入的任何大幅下降都會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和股票價格產生不利影響。

未能有效利用信息技術系統或實施新技術，以及未經授權披露個人或敏感數據或機密信息，無論是通過破壞我們的計算機系統或其他方式，都可能嚴重擾亂我們的業務或減少我們的銷售額或盈利能力。

我們廣泛依賴各種信息技術系統，包括數據中心、硬件、軟件和應用程序來管理我們業務的許多方面，包括運營和提供我們的產品和服務、處理和記錄交易、啟用有效的通信系統、跟蹤庫存流動、管理物流以及生成業績和財務報告。我們依賴於這些系統和相關備份系統的完整性、安全性和一致的操作。我們的計算機和信息技術系統以及我們所依賴的第三方系統也會受到多種原因的損壞或中斷，包括停電；計算機和電信故障；計算機病毒、惡意軟件、網絡釣魚或分佈式拒絕服務攻擊；安全漏洞；網絡攻擊；災難性事件，如火災、洪水、地震、龍捲風、颶風；戰爭或恐怖主義行為；以及員工或承包商的設計或使用錯誤。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性也有所增加，安全漏洞或破壞的風險普遍增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、民族國家附屬行為者和網絡恐怖分子。

我們業務的某些方面涉及收集、接收、使用、存儲、處理和傳輸個人信息(我們客户和客户太陽能系統的最終用户的信息，包括姓名、地址、電子郵件地址、信用信息、能源生產統計數據)、消費者偏好以及關於我們的員工、供應商和我們的機密信息和個人數據，其中一些委託給第三方服務提供商和供應商。儘管我們採取了安全措施，但我們的設施和系統以及與我們有業務往來的第三方的設施和系統可能容易受到安全漏洞、網絡攻擊、破壞和盜竊行為、計算機病毒、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的攻擊，並且不能保證無意或未經授權的使用或披露不會發生，也不能保證第三方不會未經授權訪問此類機密信息和個人數據。任何察覺到或實際未經授權訪問、使用或披露此類信息都可能損害我們的聲譽，極大地削弱我們吸引和留住客户的能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

目錄表

我們一直並預計將繼續成為欺詐性電話、電子郵件和其他形式活動的目標，並經歷了安全漏洞；然而，到目前為止，這些漏洞尚未對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性影響。

此外，隨着與公司保護此類敏感數據和披露某些事件或違規事件的義務相關的監管環境變得越來越嚴格，隨着新的和不斷變化的要求，遵守這些要求可能會導致額外的成本，而我們方面的重大不遵守可能會使我們面臨罰款或其他監管制裁，並可能面臨訴訟。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。

我們的信息技術系統，包括那些由第三方管理的系統，無論是有意還是無意的受損、中斷或關閉，都可能導致我們業務運營的延誤，如果嚴重或極端，將影響我們的運營結果。

我們的信息技術系統不時需要修改和更新，包括增加新的硬件、軟件和應用程序；維護、更新或更換舊程序；整合新的服務提供商並增加增強或新的功能。雖然我們正在積極選擇系統和供應商，並實施程序，以使我們能夠在修改系統時保持系統的完整性，但與修改或更換系統以及與新的或更改的關係相關的固有風險，包括準確捕獲和維護數據、實現更改的預期好處以及在實施更改時管理系統運行的潛在中斷。與實施這些技術舉措相關的潛在問題可能會在短期內降低我們的業務效率。此外，如果客户在中斷期間無法訪問我們的網站或從我們購買商品，我們的網站或系統的任何運行中斷都可能導致我們遭受聲譽損害或銷售損失。我們業務的有效運作和成功增長有賴於我們的信息技術系統。我們的信息技術系統和我們所依賴的第三方系統未能按設計執行，或我們未能有效地實施和操作這些系統，可能會擾亂我們的業務或使我們承擔責任，從而對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

我們在美國以外的擴張可能會使我們面臨更多的商業、金融、監管和競爭風險。

我們的戰略是推出新產品並增加我們在美國以外的地區，包括亞太地區、歐洲、拉丁美洲和非洲，通過開發特定地區的產品；與某些市場的公司建立合資企業或許可安排；擴大我們與一些國家/地區產品的增值經銷商的關係；在法規或客户要求本地來源組件的司法管轄區利用我們產品中的本地來源組件。

我們在美國以外提供的產品和服務可能在幾個方面不同於我們目前的產品和服務，例如當地原材料、部件和物流的消耗和利用、精選部件的重新設計以降低成本，以及特定地區的客户培訓、現場調試、保修補救和其他技術服務。

這些市場與我們目前銷售產品的市場有不同的特點，我們的成功將取決於我們適當適應這些差異的能力。這些差異包括不同的監管要求，包括税法、貿易法、勞工法規、關税、出口配額、關税或其他貿易限制、有限或不利的知識產權保護、國際政治或經濟條件、對收益匯回的限制、更長的銷售週期、保修預期、產品退貨政策以及成本、性能和兼容性要求。此外，擴展到新的地理市場增加了我們目前面臨的風險，如外幣價值的波動和遵守美國和外國法律、法規的困難和增加的費用

目錄表

和貿易標準，包括經修訂的1977年《反海外腐敗法》(“反海外腐敗法”)。《反海外腐敗法》一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務而向外國政府官員支付不當款項。我們開展業務並可能在未來開展業務的其他國家也可能制定反賄賂法律。我們的政策要求遵守這些反賄賂法律。然而，我們目前在世界許多地區開展業務，並打算進一步擴大到這些地區，這些地區在一定程度上經歷了政府腐敗，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。我們的員工、分包商、代理商和合作夥伴可能會採取違反我們的政策和反賄賂法律的行為。任何此類違規行為，即使我們的政策禁止，也可能使我們受到刑事或民事處罰或其他制裁，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和聲譽產生實質性的不利影響。

未能管理與我們向新地理市場的潛在擴張相關的風險和挑戰，可能會對我們的收入以及我們實現或維持盈利的能力產生不利影響。

我們的負債可能會對我們的財務靈活性和競爭地位產生不利影響。

截至2023年12月31日，根據高級擔保信貸協議，我們有1.438億美元的定期貸款和4000萬美元的循環信貸貸款。我們的負債水平增加了我們可能無法產生足夠的現金來支付我們債務的到期金額的風險。我們的債務可能會對您產生其他重要後果，並對我們的業務產生重大影響。例如，它可以：

•使我們更容易受到總體經濟、工業和競爭條件不利變化的影響；

•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途的可獲得性；

•限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；

•限制我們開拓商機；

•使我們更難履行財政義務，包括償還我們的債務；

•使我們與負債較少的競爭對手相比處於劣勢；以及

•限制我們為營運資本、資本支出、收購、償債要求、執行我們的業務戰略或其他一般公司目的而借入額外資金的能力。

此外，高級擔保信貸協議包含限制我們從事可能符合我們的長期最佳利益的活動的能力的限制性契約，而證明或管理任何其他未來債務的協議可能包含這些限制性契約。如果我們不遵守這些公約，可能會導致違約，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們所有債務的加速。

我們的負債可能會限制我們目前和未來的運營，這可能會對我們應對業務變化和管理運營的能力產生不利影響。

高級擔保信貸協議包含對我們和我們的受限制子公司的財務限制，包括對我們或我們的受限制子公司的能力的限制，以及對證明或管理任何其他未來債務的協議可能包含的限制：

•對我們或我們的受限子公司的資產設置留置權；

•進行許可投資以外的其他投資；

•招致額外的債務；

目錄表

•提前償還或贖回某些債務；

•合併、合併或解散；

•出售資產；

•與關聯公司進行交易；

•改變我們的業務性質；

•更改我們或我們子公司的會計年度或組織文件；以及

•支付限制性付款(包括某些股權發行)。

此外，我們必須遵守高級擔保信貸協議中的各種財務比率。如果我們未能遵守契約或維持高級擔保信貸協議所載的所需財務比率，可能會導致在該等債務下發生違約，從而對我們應對業務變化和管理我們的業務的能力造成不利影響。此外，吾等根據高級擔保信貸協議或管理任何其他未來債務的協議的違約，可能會觸發任何其他管理我們的債務的未來協議下的交叉違約。在任何現有或未來的債務協議下發生違約或交叉違約事件時，貸款人可以選擇宣佈所有未償還金額為到期和應付，並行使協議中規定的其他補救措施。如果我們的任何債務加速，就不能保證我們的資產足以全額償還這筆債務，這可能會對我們繼續作為一家持續經營的企業的能力產生重大不利影響。

替代技術的發展可能會對我們的產品需求產生實質性的不利影響。

替代技術的重大發展，例如其他形式的EBOS系統的進步，可能會對我們的業務和前景產生重大不利影響。如果我們未能採用新的或增強的技術或流程，或未能對現有技術的變化做出反應，可能會導致產品過時，失去我們產品的競爭力，收入減少，市場份額被競爭對手搶走。

我們的積壓訂單和已授予訂單中包含的金額可能不會產生實際收入或轉化為利潤。

截至2023年12月31日，我們有6.313億美元的積壓訂單並獲得了訂單。積壓的2.058億美元是已簽署的定購單或帶有按需付費條款的合同最低採購承諾，4.255億美元的授予定單是我們正在記錄合同但尚未簽署合同的定單。我們不能保證我們的積壓訂單或授予的訂單將在最初預期的時間內產生實際收入，或者根本不會。此外，我們的積壓訂單或已授予訂單中包含的合同可能不會產生與我們歷史運營業績相同的利潤率。我們的客户可能會因外部市場因素以及經濟或其他我們無法控制的因素而遇到項目延誤或取消訂單的情況。如果我們的積壓訂單和授予的訂單根本不能或不能及時產生收入，我們可能會經歷收入、盈利能力和流動性的下降。

與監管事項有關的風險

現有的電力公用事業、可再生能源和太陽能政策和法規，以及隨後的任何變化，可能會對購買和使用太陽能系統造成技術、監管和經濟障礙，可能會顯著減少對我們產品的需求，或損害我們的競爭能力。

目錄表

聯邦、州、地方和外國政府關於更廣泛的電力公用事業行業的法規和政策，以及電力公用事業公司和有組織的電力市場在費用、做法和費率設計方面頒佈的內部政策和法規，對發電產品和服務的市場產生了重大影響。這些法規和政策經常影響電價和發電設施的互聯，並可能受到政府、監管機構、公用事業公司和市場經營者的頻繁修改。例如，收費結構、電價結構以及系統許可、互聯和運營要求的變化可能會減少預期收入或增加潛在系統購買者的成本或監管負擔，從而阻止購買包括太陽能系統在內的可再生能源產品。由此導致的太陽能系統需求的減少可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。

在旨在促進可再生電力，特別是太陽能發電的政策中，主要是可再生能源組合標準(RPS)和清潔能源標準(CES)。目前，美國超過一半的州、哥倫比亞特區和波多黎各已經實施了某種形式的RPS/CES政策，該政策要求受監管的公用事業公司向客户輸送的一定比例的電力來自一套符合條件的可再生能源或清潔能源，截止日期為一定的合規日期。此外，幾個州已經設定了自願的可再生能源目標。RPS/CES政策因司法管轄區而大不相同。在一些地區，要求已經得到滿足，公用事業公司只能阻止減少合格的能源購買和銷售，而在其他司法管轄區，RPS/CES政策繼續要求大幅增加可再生能源發電量，最高可達100%，最終合規日期通常為20年或更長時間。延長合規截止日期、減少可再生能源要求或太陽能替代、或完全廢除RPS/CES政策的提案在不同的司法管轄區定期出現。雖然最近的趨勢是擁有RPS/CES政策的司法管轄區維持或擴大這些政策，但不能保證RPS/CES政策或其他支持可再生能源的政策將繼續下去。

淨計量政策還促進了太陽能發電，允許太陽能光伏系統的所有者只支付太陽能光伏系統生產的電力使用淨額。在淨計量計劃下，如果產生的能源多於消耗的能源，客户通常會為所使用的淨能源付費，或者從未來的賬單中獲得信用。雖然美國大多數州都採用了某種形式的淨計量，但這些項目最近在一些司法管轄區受到了監管機構的審查，因為有指控稱，淨計量政策不公平地將成本轉嫁給非太陽能差餉繳納人。因此，未來的淨計量政策可能會被修改甚至取消。缺乏有利的淨計量政策或完全沒有淨計量，或徵收僅或不成比例地影響使用淨計量的最終用户的新費用，將極大地限制對我們產品的需求，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來增長產生重大不利影響。

美國可再生能源定價政策的重大發展發生在2020年7月16日，當時聯邦能源管理委員會(FERC)發佈了第872號命令，修訂了實施公用事業監管政策法案(PURPA)的法規。在其他要求中，PURPA要求FERC執行規定，要求電力公用事業公司購買某些可再生發電機的輸出，包括符合條件的太陽能設施，低於既定的容量閾值，不包括位於FERC已批准PURPA購買要求的例外的州的可再生發電。PURPA還要求此類銷售以公用事業公司的“避免成本”費率進行。FERC第872號命令中的改革包括修改(1)監管機構和電力公用事業公司如何為新合同確定避免的成本率；(2)將可再生能源合格設施的容量門檻從20兆瓦減少到5兆瓦，超過這個門檻可被推定為具有非歧視性的市場準入，從而取消對公用事業公司購買其產品的要求；(3)要求監管機構建立標準，以確定電力公用事業公司何時產生從PURPA設施購買的法律可執行義務；(4)減少第三方質疑PURPA資格的障礙。第872號令於2021年2月16日生效。總體而言，FERC的PURPA改革有可能降低某些新的可再生能源發電項目的產出價格，同時也縮小了PURPA符合新項目資格的範圍。這些

目錄表

影響可能會減少對符合PURPA條件的太陽能系統的需求，並可能損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。

適用於我們的其他現行法律或法規的變化，或在我們開展業務的美國或其他司法管轄區強制實施新的法律、法規或政策，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。任何有利於電力、非太陽能發電或其他市場參與者的政府、公用事業或電力市場法規或政策的變化，或使新的太陽能發電設施的建設或運營變得更加昂貴或困難的變化，都可能降低太陽能系統的競爭力，並導致對我們產品和服務的需求大幅減少，並對我們的增長產生不利影響。此外，我們產品的變化或進出口法律和實施條例的變化可能會導致新產品在國際市場上的延遲推出，阻止我們的客户在國際上部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品向某些國家或地區出口或進口。任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

美國貿易環境的變化，包括實施貿易限制、進口關税、反傾銷和反補貼税，可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響。

不斷升級的貿易緊張局勢，特別是美國和中國之間的貿易緊張局勢，導致關税和貿易限制增加，包括適用於我們產品的某些材料和組件或更廣泛地用於太陽能項目的產品的關税，如組件供應和可用性。更具體地説，2018年3月，美國根據1974年貿易法第301條對進口鋼鐵徵收25%的關税，對進口鋁徵收10%的關税，並根據1962年《貿易擴張法》第232條對進口鋼鐵和鋁徵收額外關税。此外，2018年1月，美國根據1974年貿易法第201條對進口太陽能組件和電池徵收關税，並於2022年2月再延長四年。關税最初設定為30%，並在四年內逐步降至15%。這一關税可能會通過影響太陽能項目的財務可行性間接影響我們，這反過來可能會減少對我們產品的需求。此外，2018年7月，美國根據1974年貿易法第301條對從中國進口的一長串產品徵收10%的關税，包括逆變器和功率優化器，該關税於2018年9月24日生效。2019年6月，美國貿易代表將此類關税税率從10%提高到25%。這些關税可能會影響使用我們產品的太陽能項目，這可能會導致對我們產品的需求減少。

2020年1月15日，美國和中國達成了一項初步貿易協議，保留了2018年徵收的大部分關税，並威脅稱，如果中國違反協議條款，將繼續徵收額外關税。

2021年12月，拜登總統簽署《維吾爾族強迫勞動預防法》（“UFLPA”）成為法律，並於2022年6月21日生效。UFLPA試圖阻止中國某些地區使用強迫勞動生產的產品的進口，並確定了一份供應商名單，這些供應商的產品將被推定為進口拒絕。因此，一些太陽能組件供應商的貨物被美國海關和邊境巡邏隊根據UFLPA扣留。迄今為止，該等歧視性措施尚未對我們任何客户的項目造成重大影響;然而，持續或未來的歧視性措施可能會影響行業，並更廣泛地影響太陽能項目，進而影響我們的業務。我們正在繼續監測這方面的事態發展。

此外，美國目前對來自中國和臺灣的某些進口晶體硅光伏電池和組件徵收反傾銷和反補貼税。該等反傾銷及反補貼税可根據美國商務部（“USDOC”）進行的年度審查而隨時間而改變，而税率增加可能對我們的經營業績產生不利影響。2023年8月23日，作為調查結果，美國商務部確定，在柬埔寨、馬來西亞、泰國或越南完成的某些晶體硅光伏進口，使用了在中華人民共和國生產的零部件或組件，正在規避太陽能電池的反傾銷和反補貼令。

目錄表

和中國的模塊。然而，2022年6月6日，總裁·拜登發佈了10414號公告，宣佈美國發電能力進入緊急狀態，並表示需要立即採取行動，確保獲得足夠的太陽能電池和組件供應，以幫助滿足美國的需求。發電需要在24個月內(到2024年6月)暫時免除對受到美國農業部調查的某些電池和組件徵收反傾銷和反補貼税。由於我們客户的許多項目的時間和進度取決於光伏電池和組件的供應，美國農業部的決定可能會對我們的運營業績產生不利影響，特別是在臨時豁免到期後。此外，2022年10月7日，拜登政府通過了與可能損害美國國家安全的技術相關的出口管制。與技術相關的進一步出口管制可能會影響業務，特別是如果美國政府將限制擴大到更常見的技術的話。

關税和未來徵收額外關税的可能性，包括因向美國農業部提交的關於規避反傾銷和反補貼税的申訴而產生的關税，給該行業帶來了不確定性。如果美國太陽能系統的價格上漲，使用太陽能系統在經濟上可能會變得不太可行，可能會減少我們的毛利潤或減少製造和銷售太陽能系統的需求，這反過來可能會減少對我們產品的需求。此外，現有或未來的關税或其他貿易限制可能會對主要客户、供應商和製造合作伙伴產生負面影響。這樣的結果可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響，持續的不確定性可能會導致銷售波動、價格波動或供應短缺，或導致我們的客户提前或推遲購買我們的產品。很難預測各國政府可能會採取哪些進一步的貿易相關行動，其中可能包括額外或增加的關税和貿易限制，我們可能無法快速有效地對此類行動做出反應。

對我們或我們的客户不利的税收法律或法規的變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

公司税率的變化、可再生能源項目的税收優惠、與我們美國業務相關的遞延税項淨資產的變現、外國收益的徵税以及根據未來税改立法的費用扣除可能會對我們的遞延税項資產的價值產生重大影響，可能會導致本納税年度或未來納税年度的大量一次性費用，並可能增加我們未來的美國税費，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

與A類普通股相關的風險

我們不能向您保證我們A類普通股的價格不會下跌或不會受到重大波動的影響。

我們A類普通股的市場價格已經並可能受到重大波動的影響。我們的股票價格可能會隨着我們未來一段時間運營結果的波動、電線絕緣收縮問題和其他公司特有的因素而變化，也可能會隨着其他因素的變化而變化，這些因素包括宏觀經濟因素以及本行業公司特有的因素，其中許多因素不是我們所能控制的。因此，我們的股價可能會經歷大幅波動，可能不一定反映我們預期業績的價值。

我們在公開市場上未來的銷售，或對未來銷售的看法，可能會導致我們A類普通股的市場價格下跌。

在公開市場上出售我們A類普通股的股票，或認為這種出售可能發生的看法，可能會損害我們A類普通股的現行市場價格。這些出售，或者這些出售可能發生的可能性，也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。

此外，我們已經並可能在未來發行與投資、收購或籌資活動有關的證券。特別是我們發行的A類普通股的數量

目錄表

與投資或收購有關，或籌集額外股本，可能構成我們當時已發行的A類普通股的重要部分。未來任何此類額外證券的發行都可能導致對您的進一步稀釋，或者可能對我們A類普通股的價格產生不利影響。

我們公司註冊證書和章程中的條款可能會延遲或阻止控制權的變更或管理層的變更。

我們的公司註冊證書和章程包含的條款可能會通過阻止、推遲或阻止公司控制權的變更或公司股東可能認為對我們有利的管理層變更來壓低A類普通股的交易價格。這些規定包括：

•授權董事會發行“空白支票”優先股，以增加流通股數量，以阻止收購企圖；

•規定了一個交錯三年任期的分類董事會，這可能會推遲股東改變大多數董事會成員的能力；

•在董事選舉中沒有規定累積投票，限制了小股東選舉董事候選人的能力；

•限制股東召開特別股東大會的能力；

•禁止股東經書面同意行事；

•規定提名進入董事會或提出可由股東在股東大會上採取行動的事項的事先通知要求；

•只有在有權投票的公司所有當時已發行的普通股中至少有662/3%的投票權的持有者投贊成票後，才能基於原因罷免董事；

•只要我們的董事會獲得明確授權，有權修訂、更改、廢除或廢除我們的附例；以及

•要求持有當時已發行的所有A類普通股至少662/3%投票權的持有者投贊成票，以修訂公司註冊證書中與我們的業務管理、我們的董事會、股東書面同意的行動、召開股東特別會議、競爭和公司機會、特拉華州公司法(“特拉華州公司法”)第203條、論壇選擇和我們董事的責任相關的條款，或者修改、更改、撤銷或廢除我們的章程。

此外，我們不受DGCL第203條的規定管轄，該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行廣泛的業務合併。

此外，我們的公司註冊證書規定，美國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的唯一論壇，但論壇選擇條款將不適用於為執行1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)所產生的義務或責任而提出的索賠。

我們的公司註冊證書還規定，特拉華州衡平法院將是我們與股東之間基本上所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

目錄表

我們的公司註冊證書規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院將在適用法律允許的最大範圍內，成為代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟的獨家法院；任何聲稱違反受託責任的訴訟；任何根據DGCL、我們的公司註冊證書或我們的章程對我們提出索賠的訴訟；任何解釋、適用、強制執行或確定我們的公司註冊證書或我們的章程的有效性的訴訟；任何針對我們提出受內部事務原則管轄的索賠的訴訟；或任何主張DGCL第115條所定義的“內部公司索賠”的行為。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。

《交易法》第27條規定，聯邦政府對為執行《交易法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有專屬聯邦管轄權。此外，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。為了避免不得不在多個司法管轄區對索賠提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素，我們的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州地區聯邦地區法院將是解決任何根據聯邦證券法提出的訴因的獨家法院。我們注意到，對於法院是否會強制執行與聯邦證券法下的索賠有關的法院條款的選擇，以及投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其規則和法規，存在不確定性。

在可預見的將來，我們不打算為我們的A類普通股支付任何現金分配或股息。

我們從未宣佈或支付過A類普通股的任何分配或股息。我們目前打算保留任何未來的收益，在可預見的未來不會支付任何現金分配或股息。在考慮了我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務條件和董事會可能認為相關的其他因素後，未來宣佈現金分配或股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，取決於適用的法律以及我們的債務工具和組織文件的規定。因此，我們A類普通股價格的資本增值，如果有的話，可能是您投資我們A類普通股的唯一收益來源。

一般風險因素

我們面臨與實際或威脅的衞生流行病或流行病有關的風險，例如新冠肺炎大流行。

我們的業務可能會受到廣泛爆發的傳染病的影響，例如新冠肺炎大流行導致的呼吸系統疾病的爆發。任何傳染性疾病的廣泛爆發以及其他不利的公共衞生事態發展，都可能導致我們在項目現場的地面運營、我們的製造設施以及我們的供應商和供應商的中斷，並對我們的業務運營產生重大和不利的影響。如果我們的製造設施和我們的供應商或供應商受到如此大的影響，我們的供應鏈、製造和產品發貨可能會延遲，這可能會對我們的業務、運營和客户關係產生不利影響。此外，衞生流行病和流行病已經影響並可能在未來對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

目錄表

如果我們未能對財務報告保持有效的內部控制，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果，這可能會對我們的業務產生不利影響。

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們的管理層負責建立和維護對財務報告的有效內部控制。財務報告的內部控制是指根據美國公認的會計原則(“GAAP”)為外部目的的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制並不是為了提供絕對的保證，即我們將防止或發現財務報表的錯誤陳述或欺詐。任何未能維持有效的財務報告內部控制制度的情況，都可能限制我們準確和及時報告財務結果或發現和防止舞弊的能力。重大的財務報告失敗或財務報告內部控制的重大缺陷可能會導致投資者信心喪失和我們普通股的市場價格下跌。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目1C。網絡安全

風險管理和戰略

我們的網絡安全戰略側重於在數據壁壘和訪問之間取得平衡，並提高員工、承包商和業務合作伙伴的警惕。我們監控和實施旨在管理我們的數據並在我們的系統中保持高度隱私和安全的程序、政策和活動。2023年，我們進行了深入的企業風險分析，並設計了一項計劃，以應對影響我們業務的最重大風險。我們新開發的企業風險計劃集成了網絡安全。

我們的網絡安全流程包括技術安全控制、政策執行機制、來自第三方提供商的監控系統、工具和相關服務，以及用於評估、識別和管理網絡安全威脅風險的管理監督。我們實施基於風險的控制，以保護我們的信息、客户和其他第三方的信息、我們的信息系統、我們的業務運營以及我們的產品和相關服務。我們根據國家標準與技術學會網絡安全框架、行業最佳實踐、隱私立法和其他標準和法規構建了信息安全風險計劃。我們的計劃包括具有多層安全控制的深度防禦方法，包括網絡分段、安全監控、端點保護、身份和訪問管理，以及數據保護最佳實踐和數據丟失預防控制。

通過我們的網絡安全計劃，我們不斷監控網絡安全漏洞和潛在的攻擊媒介，並評估任何威脅以及為防禦此類威脅而制定的網絡安全風險對策的潛在運營和財務影響。

此外，我們維持管理我們的第三方安全風險的特定政策和做法，包括我們的第三方評估流程。根據這一評估過程，我們從與我們簽訂合同並共享或接收數據的某些第三方收集信息，以幫助我們評估與其安全控制相關的潛在風險。除其他事項外，我們通常還要求第三方維護安全控制，以保護我們的機密信息和數據，並在可能影響我們數據的重大數據泄露時通知我們。我們評估影響特定第三方服務提供商的網絡安全威脅的風險，我們與這些第三方服務提供商共享個人身份和機密信息。我們繼續發展我們的監督程序，以

目錄表

成熟我們如何識別和管理與我們從此類第三方採購的服務相關的網絡安全風險。

我們的網絡安全意識計劃包括定期的網絡釣魚模擬，以及針對所有具有網絡訪問權限的員工的季度一般網絡安全意識和數據保護模塊，以及針對目標用户和角色的更具情景和個性化的模塊。我們完成公司信息系統和相關控制的年度內部安全審計和漏洞評估，包括影響個人數據的系統。此外，我們利用網絡安全專家完成對我們的網絡安全計劃和實踐(包括我們的數據保護實踐)的年度外部審計和客觀評估，以及進行有針對性的攻擊模擬。我們還購買了網絡安全和網絡責任保險，以便在數據泄露發生時提供一定程度的財務保護。然而，這樣的保險可能不足以覆蓋我們所有的潛在損失，並且可能不會繼續以可接受的條款向我們提供保險，或者根本不能。

2023年，我們沒有遇到任何重大的信息安全漏洞和事件。然而，未來的事件可能會對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生實質性影響。關於網絡安全威脅構成的風險的進一步討論，見項目1A。風險因素-未能有效利用信息技術系統或實施新技術，以及未經授權披露個人或敏感數據或機密信息，無論是通過破壞我們的計算機系統或其他方式，都可能嚴重擾亂我們的業務或降低我們的銷售額或盈利能力“，以及”我們的信息技術系統，包括那些由第三方管理的系統，無論是有意或無意的損害、中斷或關閉，都可能導致我們的業務運營延誤，如果嚴重或極端，將影響我們的運營結果。“

治理

我們的董事會審查我們對網絡安全風險的管理，我們的審計委員會已被授權對此類風險以及我們的管理層採取的監測和控制這些風險的步驟進行主要監督。我們的數據隱私和安全計劃由我們的IT董事監督，他每年向董事會提交報告。我們的審計委員會也會聽取有關重大網絡安全事件的簡報。

我們的IT董事領導着我們專門的信息技術團隊(“IT團隊”)和網絡事件響應團隊(“IRT”)，前者負責執行我們的數據隱私及安全計劃和政策，後者負責在數據隱私或安全事件發生時執行我們的事件響應程序，並進行模擬網絡安全和數據泄露事件的年度演習。IRT由來自財務、法律、人力資源和運營部門的內部成員以及外部網絡安全供應商和顧問組成。我們IRT的成員瞭解我們業務的複雜性，並在網絡安全事件或對公司的威脅所造成的財務、法律、監管和運營後果方面經驗豐富。

我們的IT總監是Joe Rogers。彼於資訊科技及網絡安全方面擁有35年經驗，自2022年起出任本公司資訊科技總監。

項目2.財產

下表描述Shoals Technologies Group，Inc.擁有或租賃的重大設施。截至2024年2月：

目錄表

位置

狀態

近似平方英尺

用途

1400

Shoals Way，波特蘭，TN

擁有

103,200

辦公室、製造、倉儲和運輸

1035

弗雷德·懷特大道，Portland，TN

擁有

75,360

辦公室、倉儲和運輸

109

Kirby Drive，Portland，TN

租賃

219,767

辦公室、製造、倉儲和運輸

215

地點：Muscle Shoals，AL

擁有

16,910

辦公室、製造、倉儲和運輸

1500

Shoals Way，波特蘭，TN

租賃

638,330

辦公室、製造、倉儲和運輸

2024年2月，我們宣佈關閉位於加州波威的工廠，這是一項旨在提高整體生產和績效以及提高整個運營效率的戰略評估的結果。關閉預計將於2024年5月完成。

我們相信，我們的現有物業狀況良好，足以及適合於可預見未來開展業務。儘管如此，於2024年2月21日，我們宣佈有意於未來五年內將現有位於田納西州的製造及分銷業務擴展及整合至位於田納西州波特蘭市的一個超過60萬平方英尺的新設施，並於2024年2月7日就新設施訂立租賃協議。

項目3.法律訴訟

我們可能會不時涉及與我們的運營和業務產生的索賠有關的訴訟，涉及廣泛的事項，包括（其中包括）知識產權事項、合同和僱傭索賠、人身傷害索賠、產品責任索賠和保修索賠。除附註16 -承擔及或有事項中的訴訟所述者外，概無針對我們的申索或法律程序，而我們相信該等申索或法律程序將對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。然而，任何當前或未來訴訟的結果無法確定地預測，無論結果如何，我們都可能因訴訟而產生重大成本並轉移管理資源。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的A類普通股在納斯達克全球市場上交易，代碼是“SHLS”。我們的B類普通股不在任何證券交易所上市或交易。

紀錄持有人

截至2024年2月21日，我們A類普通股有兩個註冊賬户持有人。記錄持有者的數量不包括通過經紀人持有我們A類普通股的被提名者或“街頭名人”賬户。截至2024年2月21日，沒有流通股B類普通股，因此沒有註冊賬户持有人。

股利政策

目錄表

我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益用於我們的業務運營，因此我們目前預計不會支付任何現金股息。在考慮了我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務條件和董事會可能認為相關的其他因素後，未來宣佈現金分配或股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，取決於適用的法律以及我們的債務工具和組織文件的規定。

根據我們的股權補償計劃授權發行的證券

有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，通過引用本年度報告表格10-K第III部分的第12項“某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”而納入。

近期出售的未註冊股權證券

在截至2023年12月31日的年度內，沒有未在Form 10-Q季度報告或當前Form 8-K報告中報告的未登記股權證券銷售。

使用註冊證券所得收益

不適用。

發行人及關聯購買人購買股權證券

沒有。

項目6.保留

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與我們的合併財務報表以及本年度報告中包含的10-K表格中的相關附註和其他財務信息一起閲讀。除歷史財務信息外，以下討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。為此目的，本10-K表格中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。在不限制前述的情況下，諸如“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“預期”、“估計”或“繼續”或類似的術語旨在識別前瞻性陳述。由於許多因素，包括在本10-K表格標題為“前瞻性陳述”和“風險因素”的章節中討論的因素，我們對選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。管理層關於截至2022年12月31日的財政年度的討論和分析，以及適用的與截至2021年12月31日的財政年度的年度比較，不包括在本年度報告Form 10-K中，但可以在截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第二部分第7項的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。

本MD&A包含調整後毛利、調整後毛利百分比、調整後EBITDA、調整後淨收入和調整後稀釋每股收益的列報，這些列報沒有按照美國公認會計原則(“GAAP”)進行列報。調整後的毛利潤、調整後的毛利潤百分比、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的稀釋後每股收益之所以公佈，是因為管理層相信，它們為投資者和本10-K表格的讀者提供了對我們相對於早期和相對於我們的競爭對手的運營業績的更多洞察。我們不打算調整後的毛利，調整後的毛利百分比，調整後的EBITDA，

目錄表

調整後淨收益和調整後稀釋每股收益作為任何GAAP財務信息的替代品。本10-K表格的讀者應僅將調整後的毛利、調整後的毛利百分比、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的稀釋後每股收益與Shoals Technologies Group，Inc.的毛利、淨收入和歸因於Shoals Technologies Group，Inc.的淨收入結合使用，這些都是最接近的GAAP財務衡量標準。調整後的毛利潤、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益與各自最接近的GAAP指標的對賬，以及調整後毛利潤百分比和調整後稀釋後加權平均未償還股份的計算，在下文的“-非GAAP財務指標”中提供。

概述

我們是用於太陽能、電池存儲和電動汽車充電應用的EBOS解決方案和組件的領先供應商，主要面向美國和國際客户銷售。EBOS包括將太陽能電池板產生的電流輸送到逆變器並最終輸送到電網所需的所有部件。EBOS組件是任務關鍵型產品，故障後果很高，包括收入損失、設備損壞、火災損壞，甚至重傷或死亡。因此，我們普遍認為，在選擇EBOS解決方案時，客户更看重可靠性和安全性而不是價格。

我們生產的EBOS組件包括電纜組件、串聯保險絲、組合器、斷開裝置、組合器、無線監控系統、接線盒、轉換盒、拼接盒和電池儲能系統(“BESS”)機櫃。我們的大部分收入來自銷售“系統解決方案”，這是完整的EBOS系統，包括我們的幾個產品，其中許多是為客户的項目定製的。我們相信我們的系統解決方案在我們的行業中是獨一無二的，因為它們將設計和工程支持、專有組件和創新的安裝方法集成到一個產品中，否則客户將很難從單一供應商那裏獲得這些產品。

我們主要向建造太陽能項目的EPC銷售我們的太陽能產品。然而，考慮到EBOS的關鍵任務性質，使用我們的產品的決定通常涉及EPC和太陽能項目所有者的投入。我們系統解決方案的定製化性質和太陽能項目的長開發週期通常給我們12個月或更長的提前期來報價、設計、生產和發貨我們收到的每一份訂單，而且我們沒有大量的成品庫存。

在截至2023年12月31日的一年中，我們81.5%的收入來自系統解決方案的銷售。同期，我們幾乎所有的收入都來自美國客户。截至2023年12月31日，我們有631.3美元的積壓訂單並獲得了訂單。積壓的205.8,000,000美元代表已簽署的採購訂單或具有按需付費條款的合同最低採購承諾，而425.5,000,000美元的授予訂單是我們正在記錄合同的過程中，但合同尚未簽署。截至2023年12月31日，我們認為約有2.058億美元的積壓訂單和2.5億美元的已授予訂單的交貨日期為2024年。剩餘的1.755億美元計劃在2024年後交付。此外，我們相信，2023年12月31日積壓和授予的訂單中，超過13%與國際項目有關。截至2023年12月31日，與2022年12月31日相比，積壓訂單和已授予訂單增加了47%，相對於2023年9月30日減少了0.3%。

消除UP-C結構和實體簡化

2023年，在若干出售股東二次發售A類普通股後，所有有限責任公司權益持有人交換了所有有限責任公司權益及相應的股份。

目錄表

將他們實益擁有的B類公司普通股轉換為A類公司普通股。因此，在此類交換生效後，Shoals母公司的所有有限責任公司權益均由本公司持有，沒有其他持有人擁有有限責任公司的權益，也沒有B類普通股曾經或正在發行。

2023年7月1日，本公司將其有限責任公司的100%權益轉讓給本公司的全資子公司Shoals Intermediate母公司。出資後，Shoals母公司LLC成為一家被忽視的單一成員有限責任公司，取消了公司的UP-C結構。

趨勢和不確定性

在2023年和2022年期間，嚴重的通貨膨脹導致能源價格、運費和其他運營成本上升。這些增長預計將持續到2024年。由於通貨膨脹，在2023年至2022年期間，美聯儲提高了利率。這樣的利率上升導致了與我們的高級擔保信貸協議相關的更高利率。只要高通脹持續，美聯儲可能會繼續加息，任何此類額外的加息都將相應地增加我們的高級擔保信貸協議下收取的利率。更高的政府赤字和債務、緊縮的貨幣政策以及潛在的更高的長期利率的最終影響，可能會在我們預測的時期內推動更高的資本成本。

2022年和2023年期間，由於宏觀經濟事件的影響，我們從國內和國際供應商那裏獲得製造我們的部件和系統解決方案所需的原材料的能力以及我們確保進出我們設施的入境物流的能力受到了影響，國際過境點以及相關的審批和文件造成了額外的延誤。該公司並不直接從歐洲採購大量原材料。然而，俄烏戰爭減少了可以從歐洲採購的某些材料的供應，結果增加了採購我們產品中使用的一些投入和材料的全球物流成本。我們預計這些趨勢將持續到2024年。此外，過去幾年美國和中國之間為應對各種政治問題而發生的國際關係和關税制度的變化，以及中國與臺灣關係的不確定性加劇，可能會對我們的零部件供應產生重大不利影響，並相應地影響我們按目標水平生產零部件的能力，儘管我們在2023年期間沒有經歷過這種負面影響。我們正在持續監測我們的供應鏈狀況，並評估我們的採購戰略，以減少對我們的業務、財務狀況和運營結果的任何負面影響。

為了應對供應鏈限制，我們在2022年增加了某些原材料庫存，部分原因是為了在短期內限制原材料供應鏈問題的潛在影響。在2023年期間，我們繼續監測和降低庫存水平。

2023年，國內公用事業規模的太陽能市場增長放緩，原因是項目融資成本、2022年《降低通脹法案》是否適用於太陽能項目的揮之不去的不確定性、供應鏈限制和互聯複雜。我們預計這些趨勢將持續到2024年。然而，儘管我們預計我們的增長率將從過去幾年的非常高水平下降，但我們相信我們的國內公用事業規模業務將繼續以具有吸引力的速度增長。

截至2023年12月31日，除了利息支出增加外，我們沒有經歷上述事件和趨勢對我們財務業績的實質性不利影響。

最新發展動態

目錄表

2024年2月21日，我們宣佈打算在未來五年內將我們現有的製造和分銷業務擴大並整合到田納西州波特蘭的一個超過60萬平方英尺的新設施中。2024年2月7日，我們簽訂了新設施的租賃協議。

另外，2024年2月，我們宣佈關閉位於加利福尼亞州波威的工廠，這是一項旨在提高整體生產和業績並提高我們整個運營效率的戰略評估的結果。關閉預計將於2024年5月完成。

我們運營結果的關鍵組成部分

以下討論描述了我們的合併業務報表中的某些項目。

收入

我們從銷售EBOS系統和組件、電池存儲、電動汽車充電基礎設施和運營與維護產品中獲得收入。我們的客户包括EPC、公用事業公司、太陽能開發商、獨立發電商、太陽能組件製造商和充電站運營商。我們的大部分收入來自銷售太陽能系統解決方案。當我們銷售太陽能系統解決方案時，我們與客户簽訂了一份合同，內容包括價格、規格、交貨日期和所購產品的保修等。我們的太陽能系統解決方案的合同交貨期從一到三個月不等，而製造通常需要較短的時間框架。太陽能系統解決方案的合同價值從幾十萬美元到幾百萬美元不等。

我們的收入受到客户購買的太陽能系統解決方案和組件的價格、數量和組合變化的影響。我們系統解決方案和組件的價格和數量受到以下因素的影響：對我們太陽能系統解決方案和組件的需求、本地運行和現用EBOS之間產品組合的變化、我們客户的地域組合、競爭對手產品供應的實力以及政府對我們產品的最終用户的激勵措施。

我們的收入增長依賴於每年建造的太陽能項目數量的持續增長，以及我們在我們當前競爭和計劃未來競爭的地區增加需求份額的能力，以及我們繼續開發和商業化新的創新產品的能力，以滿足客户不斷變化的技術和性能要求。

收入成本和毛利

收入成本主要包括系統解決方案和組件成本，包括採購的原材料，以及與運輸、客户支持、產品保修、人員以及製造和測試設備折舊相關的成本。收入成本中的人員成本既包括直接勞動力成本，也包括任何個人的成本，這些個人的活動涉及將原材料或零部件轉化為製成品或向客户運輸材料。我們的產品成本受到以下因素的影響：原材料的基本成本，包括銅和鋁；組件成本，包括保險絲、樹脂、外殼和電纜；技術創新；帶來較低組件成本的規模經濟；以及生產流程和自動化的改進。我們目前不對原材料價格的變化進行對衝。其中一些成本，主要是間接人員以及製造和測試設備的折舊，並不直接受到銷售量的影響。毛利可能因年而異，主要受我們的銷售量、產品價格、產品成本、產品組合、客户組合、地域組合、運輸方式和保修費用的影響。

運營費用

營業費用包括一般費用和行政費用以及折舊和攤銷費用。與人員相關的成本是我們運營成本中最重要的組成部分

目錄表

幷包括工資、基於股權的薪酬、福利、工資税和佣金。從2022年12月31日到2023年12月31日，我們綜合和行政部門的全職員工人數從115人增加到149人，我們預計未來將招聘新員工來支持我們的增長。這些額外招聘員工的時機可能會對我們在任何特定時期的運營費用產生重大影響，無論是以絕對美元計算，還是以佔收入的百分比計算。

一般和行政費用

一般和行政費用主要包括與我們的高管和我們的銷售、財務、人力資源、信息技術、工程和法律組織、差旅費用、設施成本、營銷費用、保險、壞賬費用和專業服務費相關的工資、股權薪酬、員工福利和工資税。專業服務包括審計、税務、會計、法律、內部控制、信息技術、投資者關係和其他成本。隨着我們向新的地理市場擴張，我們希望增加我們的銷售和營銷人員。我們目前幾乎所有的銷售都在美國。我們目前在美國、亞太地區、歐洲、拉丁美洲和非洲都有銷售業務。我們打算擴大我們在當前地理市場的銷售和營銷努力，並在未來擴展到更多的國家。

折舊

我們運營費用中的折舊包括與物業、廠房和設備(“PP&E”)相關的成本，這些成本不用於製造我們的產品。我們預計，隨着我們收入的增加以及一般和行政人員數量的增加，我們將投資於額外的PP&E以支持我們的增長，從而產生額外的折舊費用。

攤銷

無形資產的攤銷包括在其預期使用期內對客户關係、開發的技術、商號、積壓和競業禁止協議的攤銷。

營業外費用

利息支出

利息支出包括與我們的高級擔保信貸協議相關的利息和其他費用。

根據應收税金協議調整應付

應收税金協議(“TRA”)調整包括自最初記錄與TRA相關的負債以來我們税率的變化。

應收税金協議終止時的收益

終止TRA的收益與提早終止及結算TRA有關，如附註18--根據綜合財務報表的應收税項協議應付。TRA於2022年12月終止。

所得税費用

Shals Technologies Group，Inc.在多個司法管轄區繳納美國聯邦和州所得税。在附註17-所得税中描述的2023年7月1日之前，Shoals Parent LLC是聯邦所得税的直通實體，但在某些州司法管轄區發生了所得税。2023年7月1日，公司將其在Shoals母公司的有限責任公司權益100%轉讓給其全資子公司Shoals Intermediate Parent LLC，並在出資後，Shoals母公司成為一家被忽視的單一成員有限責任公司，消除了UP-C結構。

目錄表

經營成果

以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的經營結果和財務狀況變化的比較。

下表彙總了我們的行動結果(以千美元為單位)：


	截至十二月三十一日止的年度：				2023年VS 2022年
	2023		2022		$VARIANCE		%差異
收入	$	488,939	$	326,940	$	161,999	50	%
收入成本	320,635		195,629		125,006		64	%
毛利	168,304		131,311		36,993		28	%
運營費用
一般和行政費用	80,719		55,908		24,811		44	%
折舊及攤銷	8,550		9,073		(523)		(6)	%
總運營費用	89,269		64,981		24,288		37	%
營業收入	79,035		66,330		12,705		19	%
利息支出，淨額	(24,100)		(18,538)		5,562		30	%
根據應收税金協議調整而應付	—		(6,675)		(6,675)		(100)	%
終止應收税金協議的收益	—		110,883		110,883		(100)	%
所得税前收入	54,935		152,000		(97,065)		(64)	%
所得税費用	(12,274)		(8,987)		3,287		37	%
淨收入	42,661		143,013		(100,352)		(70)	%
減去：非控股權益的淨收入	2,687		15,402		(12,715)		(83)	%
Shoals Technologies Group，Inc.的淨收入。	$	39,974	$	127,611	$	(87,637)	(69)	%

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比較

收入

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度收入增加了162.0,000,000美元，增幅為50%，這是由於對太陽能EBOS的總體需求和我們的具體聯合現用系統解決方案的需求增加而導致的銷售量增加。與截至2022年12月31日的年度相比，在截至2023年12月31日的一年中，我們的客户總數以及現收現用系統解決方案項目的數量都有所增加。我們相信，客户對我們現收現用系統解決方案的好處的認可程度不斷提高，導致了對我們產品的需求增加。

收入成本和毛利

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度收入成本增加了125.0美元，增幅為64%，這是由於截至2023年12月31日的年度錄得6,170萬美元的電線絕緣收縮費用所推動的。其餘的增長是由收入的增加推動的。截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年，毛利潤佔收入的比例分別為34.4%和40.2%。毛利潤佔收入的百分比的下降是由電線絕緣收縮費用的增加推動的，並被來自現用聯合收割機系統解決方案的整體收入的較高比例所抵消，該解決方案具有比其他產品更高的利潤率、略低的原材料投入成本、增加的固定成本槓桿以及運營效率。

目錄表

運營費用

一般和行政

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度一般和行政費用增加了2480萬美元，增幅為44%。一般和行政費用的增加是由於增加了員工人數以支持我們的增長，導致工資、福利和相關税收增加了990萬美元，以及與因殘疾解僱我們的前首席執行官和增加員工人數有關的基於股權的薪酬增加了410萬美元，以及專業費用增加了730萬美元，原因是與正在進行的專利侵權訴訟相關的法律費用增加了330萬美元，與電線絕緣收縮訴訟相關的法律費用增加了130萬美元，以及其他雜項專業服務增加了270萬美元。

折舊及攤銷

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的折舊和攤銷費用減少了50萬美元，或6%，這是由於在2022年至2023年期間完全攤銷的確定的活體無形資產。

利息支出

由於借款利率上升，截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比，淨利息支出增加了560萬美元，增幅為30%。在2022年至2023年期間，美聯儲提高了利率，導致了與我們的高級擔保信貸協議相關的更高利率。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度內循環信貸安排和定期貸款安排的加權平均未償還餘額減少，抵銷了利息支出的增加.

根據應收税金協議調整應付

由於TRA於2022年12月6日終止和結算，截至2023年12月31日的年度，根據TRA調整支付的款項與截至2022年12月31日的年度相比減少了670萬美元，降幅為100%。

應收税金協議終止時的收益

截至2022年12月31日止年度終止TRA的收益總計110.9,000,000美元，相當於根據TRA記錄的截至TRA修訂日期的應付賬面價值之間的差額，該修訂允許終止TRA，扣除相關費用。截至2023年12月31日止年度終止TRA並無收益。

所得税費用

截至2023年12月31日的一年，所得税支出為1230萬美元，而截至2022年12月31日的一年，所得税支出為900萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的有效所得税税率分別為22.3%和5.9%。實際所得税率上升是由於非控股權益的淨收入所致的永久性差額減少，以及於2022年錄得終止TRA的收益，以及於2023年期間估值免税額較2022年期間估值免税額減少所致。這些增加被與2023年7月1日取消UP-C結構有關的減少所抵消，這一點在17-所得税中有更詳細的討論。

非公認會計準則財務指標

調整後的毛利、調整後的毛利百分比、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益(EPS)

目錄表

我們將調整後毛利定義為毛利加上電線絕緣收縮費用。我們將調整後毛利百分比定義為調整後毛利除以收入。我們將調整後的EBITDA定義為淨收入加上（i）利息支出淨額，（ii）所得税支出，（iii）折舊支出，（iv）無形資產攤銷，（v）根據TRA調整支付的款項，（vi）TRA終止收益，（vii）債務償還損失，（viii）基於股權的補償，（ix）收購相關支出，（x）COVID-19支出，（Xi）非經常性及其他開支，（xii）電線絕緣收縮開支，及（xiii）電線絕緣收縮訴訟開支。我們將調整後淨收入定義為歸屬於Shoals Technologies Group，Inc.的淨收入。加上（i）在最早提出的期間開始時假設B類普通股交換為A類普通股的淨收入影響，（ii）所得税準備金的調整，（iii）無形資產的攤銷，（iv）遞延融資成本的攤銷，（v）根據TRA調整的應付款項，（vi）TRA終止收益，（vii）債務償還損失，（viii）股權補償;（ix）收購相關開支;（x）COVID-19開支;（Xi）非經常性及其他開支;（xii）電線絕緣收縮開支;及（xiii）電線絕緣收縮訴訟開支，全部已扣除適用所得税。我們將調整後攤薄每股收益定義為調整後淨收入除以適用期間發行在外的A類普通股的攤薄加權平均股，假設所有發行在外的B類普通股在最早的期間開始時交換為A類普通股。

調整後的毛利潤，調整後的毛利潤百分比，調整後的息税折舊攤銷前利潤，調整後的淨收入，和調整後的攤薄每股收益是作為補充措施的表現，既不要求，也不按照，公認會計原則。我們提出調整後的毛利潤，調整後的毛利潤百分比，調整後的EBITDA，調整後的淨收入和調整後的攤薄每股收益，因為我們相信他們幫助投資者和分析師在比較我們的業績在整個報告期的一致基礎上排除項目，我們不認為是我們的核心經營業績的指標。此外，我們使用調整後毛利、調整後毛利百分比、調整後EBITDA、調整後淨收入和調整後攤薄每股收益：（i）在確定激勵薪酬時，作為評估管理層業績的因素（如適用）;（ii）評估我們業務戰略的有效性;及（iii）由於我們的信貸協議使用類似於經調整EBITDA、經調整淨收入及經調整攤薄每股收益的措施來衡量我們是否遵守若干契諾。

除其他限制外，調整後的毛利、調整後的毛利百分比、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的攤薄每股收益不反映我們的現金支出，或資本支出或合同承諾的未來要求;不反映我們認為不代表我們持續經營的事項所產生的某些現金費用的影響;我們行業中的其他公司的計算方式可能與我們不同，或者根本不計算，這可能會限制它們作為比較措施的有用性。

由於這些限制，調整後的毛利潤，調整後的毛利潤百分比，調整後的EBITDA，調整後的淨收入和調整後的攤薄每股收益不應被孤立地考慮，也不應被視為按照公認會計原則計算的業績指標的替代品。您應審查毛利與調整後毛利和調整後毛利百分比、淨收入（虧損）與調整後EBITDA以及歸屬於Shoals Technologies Group，Inc.的淨收入（虧損）的對賬。調整後的淨收入和調整後的攤薄每股收益如下，不依賴於任何單一的財務措施來評估我們的業務。

目錄表

毛利與經調整毛利及經調整毛利百分比之對賬（以千計）：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
收入	$	488,939	$	326,940	$	213,212
收入成本	320,635		195,629		130,567
毛利	$	168,304	$	131,311	$	82,645
毛利百分比	34.4%		40.2%		38.8%

電線絕緣收縮費 (a)	$	61,705	$	—	$	—
調整後的毛利	$	230,009	$	131,311	$	82,645
調整後毛利率	47.0%		40.2%		38.8%

淨收入與調整後EBITDA的對賬（千）：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
淨收入	$	42,661	$	143,013	$	3,944
利息支出，淨額	24,100		18,538		14,549
所得税費用	12,274		8,987		86
折舊費用	2,612		1,858		1,701
無形資產攤銷	7,917		8,651		8,352
根據TRA調整而支付(b)	—		6,675		1,663
終止TRA的收益	—		(110,883)		—
償債損失	—		—		15,990
基於股權的薪酬	20,862		16,108		11,286
與收購相關的費用	—		42		2,349
新冠肺炎費用(c)	—		—		339
非經常性費用和其他費用(d)	—		—		2,598
電線絕緣收縮費 (a)	61,705		—		—
電線絕緣收縮訴訟費用(e)	1,260		—		—
調整後的EBITDA	$	173,391	$	92,989	$	62,857

目錄表

可歸因於Shoals Technologies Group，Inc.的淨收入與調整後淨收入的對賬(以千為單位)：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
Shoals Technologies Group，Inc.的淨收入。	$	39,974	$	127,611	$	2,348
假設B類普通股轉換為A類普通股對淨收益的影響(f)	2,687		15,402		1,596
調整所得税撥備(g)	(653)		(3,726)		(456)
影響納税的淨收入	42,008		139,287		3,488
無形資產攤銷	7,917		8,651		8,352
遞延融資成本攤銷	2,165		1,365		1,230
根據TRA調整而支付(b)	—		6,675		1,663
終止TRA的收益	—		(110,883)		—
償債損失	—		—		15,990
基於股權的薪酬	20,862		16,108		11,286
與收購相關的費用	—		42		2,349
新冠肺炎費用(c)	—		—		339
非經常性費用和其他費用(d)	—		—		2,598
電線絕緣收縮費 (a)	61,705		—		—
電線絕緣收縮訴訟費用(e)	1,260		—		—
調整對税收的影響(h)	(24,604)		1,158		(11,381)
調整後淨收益	$	111,313	$	62,403	$	35,914

(a)截至2023年12月31日的年度，代表：（i）與識別、維修和更換一部分線束相關的電線絕緣收縮保修費用5910萬美元，這些線束的電線絕緣收縮水平不可接受;（ii）有缺陷的紅色電線的庫存減記260萬美元。我們認為與受影響的線束的識別，維修和更換以及相關庫存的減記有關的費用不同於正常，持續的服務識別，維修和更換費用，這些費用將反映在我們業務運營中的持續保修費用和庫存的正常減記中，我們不排除我們的非GAAP措施。在未來，我們還打算從我們的非GAAP措施中排除負債釋放的好處，如果有的話。我們認為，從這些離散負債事件中排除費用，可以讓投資者更好地瞭解我們業務的經營業績，並允許各個時期的可比性。請參閲本年度報告10-K表格中的綜合財務報表附註9 -保修責任以瞭解更多信息。

(b)指為消除根據TRA應付款項調整而作出的調整。

(d) 指與非經常性專業服務相關的若干成本、我們的先前私募股權擁有人開支及其他成本。

(e) 截至2023年12月31日止年度，本公司就有缺陷紅線供應商提起的訴訟所產生的費用為130萬美元。我們認為，考慮到預計的費用規模、公司投訴中指控的性質、尋求的損害賠償金額以及

目錄表

有關本公司財務業績之訴訟的事宜。在未來，我們還打算從我們的非GAAP措施中排除復甦的好處，如果有的話。我們認為，從這些獨立的訴訟事件中排除費用，可以讓投資者更好地瞭解我們業務的經營業績，並允許各個時期的可比性。更多信息，請參見本年度報告10-K表格中的綜合財務報表附註16 -承諾和或有事項。

(f) 反映了A類普通股的淨收入，假設我們的創始人和管理層持有的B類普通股的相應股份進行交換。

(g) Shoals Technologies Group，Inc.除州税和地方税外，還要繳納美國聯邦所得税。所得税撥備的調整反映以下實際税率，假設Shoals Technologies Group，Inc.在2023年3月10日之前擁有Shoals Parent LLC 100%的單位。


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
美國法定聯邦所得税税率	21.0	%	21.0	%	21.0	%
永久性調整	1.9	%	0.2	%	1.2	%
州税和地方税(扣除聯邦福利)	3.3	%	3.0	%	6.4	%
調整後淨收入的有效所得税率	26.2	%	24.2	%	28.6	%

(h) 表示所有調整後淨收入增加的估計税收影響，不包括那些代表賬面和税收之間的永久性差異的影響。

稀釋加權平均未償還股份與調整後稀釋加權平均未償還股份的對賬(單位為千股，每股除外)：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
已發行A類普通股的攤薄加權平均股份，不包括B類普通股	164,504		114,803		99,507
假設將B類普通股交換為A類普通股	5,698		52,828		67,429
調整後稀釋加權平均流通股	170,202		167,631		166,936

調整後淨收益	$	111,313	$	62,403	$	35,914
調整後的稀釋每股收益	$	0.65	$	0.37	$	0.22

流動性與資本資源

我們主要通過運營現金流以及當前和長期借款來為我們的運營提供資金。我們從運營中產生正現金流的能力取決於我們毛利潤的實力以及我們迅速將營運資本轉化為現金的能力。根據我們過去的業績和目前的預期，我們相信我們的循環信貸安排下的運營現金流和可用性將足以滿足我們近期和長期的未來現金需求。

在截至2023年12月31日的年度內，我們從運營活動中產生了9200萬美元的現金，而在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，我們通過運營活動提供(用於)的現金分別為3950萬美元和410萬美元。截至2023年12月31日，我們的現金和現金

目錄表

等價物為2270萬美元，高於截至2022年12月31日的880萬美元。截至2023年12月31日，我們的未償還借款為1.838億美元，低於截至2022年12月31日的2.433億美元。截至2023年12月31日，我們還有1.097億美元可用於我們1.5億美元循環信貸安排下的額外借款。

2023年12月27日和2024年1月19日，我們分別使用循環信貸安排的收益和手頭現金，自願預付定期貸款安排下的未償還借款5,000萬美元和100.0美元。在1月預付款後，我們有1.688億美元的未償還借款和2470萬美元的未償還借款可用於我們的循環信貸安排下的額外借款。

在2023年，我們還使用了約470萬美元的現金來支付與識別、維修和更換與電線絕緣收縮問題有關的線束的費用。我們預計將繼續在這方面花費大量現金。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表中的附註9-保證責任。


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
經營活動提供(用於)的現金淨額	$	91,955	$	39,455	$	(4,083)
用於投資活動的現金淨額	(10,847)		(3,657)		(17,035)
融資活動提供(用於)的現金淨額	(67,167)		(36,589)		20,602
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)	$	13,941	$	(791)	$	(516)

經營活動

在截至2023年12月31日的一年中，經營活動提供的現金為9,200萬美元，這是由於經營業績包括4,270萬美元的淨收入，其中包括109.8美元的非現金支出，以及增加960萬美元的應收賬款和應計費用及其他，以及減少1,500萬美元的庫存。這些現金流入被應收賬款和未開賬單應收賬款增加8,030萬美元部分抵消，這主要是由於收入增加，與保修責任有關的現金流出520萬美元，以及遞延收入減少100萬美元。

在截至2022年12月31日的一年中，經營活動提供的現金為3950萬美元，這是因為經營業績包括1.43億美元的淨收入，其中包括6560萬美元的非現金收入，2140萬美元的遞延收入，以及1070萬美元的應計費用和其他增加。這些現金流入被以下因素部分抵消：增加原材料庫存以支持增長並降低原材料供應商出現供應鏈問題的可能性，庫存增加3,690萬美元，應收賬款和未開賬單應收賬款增加2,240萬美元，這主要是由於收入增加，以及應付賬款減少1,100萬美元。

投資活動

截至2023年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為1,080萬美元，其中1,060萬美元可歸因於購買財產和設備。

截至2022年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為370萬美元，其中320萬美元可歸因於購買財產和設備。

融資活動

截至2023年12月31日的年度，用於融資活動的現金淨額為6720萬美元，這是由於定期貸款支付5150萬美元，循環信貸安排支付淨額800萬美元，向非控股利益持有人分配260萬美元，以及與股份淨結算股權獎勵相關的390萬美元税收。

目錄表

截至2022年12月31日止年度，用於融資活動的現金淨額為3,660萬美元，主要是由於終止TRA所支付的5,800萬美元，如綜合財務報表附註18所述，加上190萬美元的相關費用、200萬美元的定期貸款支付、710萬美元的循環信貸安排支付淨額、780萬美元向非控股股東的分派、150萬美元的發售成本和130萬美元的與股票淨結算股權獎勵相關的税項。這些現金流出部分被與發行A類普通股有關的4290萬美元所抵消，這些A類普通股在後續發售中出售，扣除承銷折扣和佣金。

關於截至2021年12月31日的年度的歷史現金流的討論和分析可在我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第II部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。

債務義務

有關我們債務義務的討論，請參閲本年度報告Form 10-K中包含的附註10--我們合併財務報表中的長期債務。

擔保債券

有關我們保證債券義務的討論，請參閲附註16-本年度報告10-K表格中的綜合財務報表中的承諾和或有事項。

產品保修

有關我們產品保修的討論，請參閲本年度報告Form 10-K中包含的附註9-我們合併財務報表中的保修責任。

關鍵會計政策和估算

我們根據公認會計準則編制合併財務報表。編制合併財務報表還要求我們做出影響資產、負債、收入、成本和費用的報告金額以及相關披露的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與我們管理層的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。我們認為，以下討論的會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策涉及更重要的領域，涉及管理層的判斷和估計。關鍵會計政策和估計是那些我們認為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計，因為它們需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。

收入確認

我們主要確認一段時間內的收入，這是由於我們使用基於生產單位的產出方法不斷將產品控制權轉移給客户。這種持續的控制權轉移得到了合同條款的支持，這些條款規定了支付與迄今在沒有替代用途的產品上完成的工作相關的交易價格的權利。我們認為，使用以生產單位為基礎的產出法確認收入最能反映控制權轉移給客户的程度。如果收入是在某個時間點而不是隨時間確認的，那麼在截至2023年12月31日的一年中，淨收入將減少1710萬美元，每股收益-基本和稀釋後將減少0.10美元。

目錄表

在某些情況下，承諾的貨物確實有替代用途。在這些情況下，我們在客户獲得產品控制權時確認收入。這種性質的合同通常包括客户接受條款，這導致在客户接受時進行收入確認。

根據項目規模的不同，製造過程通常需要不到一週到四個月的時間來完成生產。每一份合同的會計核算都涉及估計每項履約義務的總銷售額、成本和利潤的判斷過程。收入成本是根據生產單位確認的。報告為收入的數額是將估計利潤的一定比例與報告為收入成本的數額相加而確定的。

我們已選擇採用收入確認指引所允許的某些實際權宜之計和豁免，例如(I)將因攤銷期限不到一年而產生的銷售佣金記錄為銷售佣金，(Ii)將任何已收取的銷售税金額從收入計算中剔除，以及(Iii)將客户獲得產品控制權後發生的運輸和處理活動作為履行成本，而不是需要分配對價的向客户提供的單獨服務。

根據應收税金協議應付

正如綜合財務報表附註18所述，吾等是於2021年1月29日訂立的TRA的締約方，根據該協議，吾等按合約承諾向TRA擁有人支付本公司因若干交易而被視為變現的税項優惠金額(如有)的85%。根據TRA應支付的金額取決於(I)TRA期限內未來應納税所得額的產生和(Ii)税法的未來變化。

於2022年11月29日，本公司訂立TRA修正案(“TRA修正案”)，據此，締約各方同意授予本公司終止TRA至2022年12月31日的權利(“TRA終止權”)，以換取以現金支付5,800萬美元的終止代價(“TRA終止代價”)。本公司行使TRA終止權，TRA於2022年12月6日終止。

截至《TRA修正案》的生效日期，我們得出的結論是，與根據TRA應支付的款項相關的預期付款很可能已經發生了變化。由於這一變化，該公司根據TRA重新計量了應支付的金額為5800萬美元。我們分析了相關的會計指引，並考慮了TRA終止的性質和相關各方，以確定交易是否應在綜合經營報表中作為收益記錄或作為股東貢獻記錄。最終，我們確定，儘管公司創始人蔘與了交易，但這筆交易是在一定範圍內進行的。雙方收到了基於所有權百分比的相同付款，因此，收益應在《TRA修正案》生效日期的綜合運營報表中記錄。如果這筆交易在綜合經營報表中被計入股東貢獻而不是收益，那麼在截至2022年12月31日的一年中，淨收益將減少1.109億美元，每股基本收益將減少0.96美元，每股稀釋後收益將減少0.70美元。

基於股權的薪酬

2021年長期激勵計劃

公司根據股權獎勵的授予日期公允價值確認基於股權的薪酬支出。發放給公司員工的股權獎勵的公允價值是根據授予日前一天公司普通股的收盤價確定的。如果績效條件有可能得到滿足，則確認與績效股票單位相關的股權薪酬支出。本公司對發生的沒收行為進行核算。每個單位的授予日期公允價值在必要的服務期內按直線攤銷，包括那些具有

目錄表

分級歸屬。然而，在任何日期基於股權的補償金額至少等於授予日授予的賠償金的公允價值部分。

所得税

當遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時，我們會記錄遞延税項資產的估值準備。在作出該等釐定時，吾等會考慮所有可用證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及經營業績。我們通常根據所有可獲得的正面和負面證據，通過評估收回遞延税項資產的可能性來評估遞延税項資產的變現能力。估計未來的應税收入本質上是不確定的，需要判斷。在預測未來的應税收入時，我們會考慮我們的歷史結果，並納入某些假設，包括收入增長和營業利潤率等。截至2023年12月31日，我們擁有468.2,000,000美元的遞延税項資產，扣除與土地和其他不可攤銷無形資產相關的10,000,000美元估值津貼。除與土地及其他非攤銷無形資產有關的估值免税額外，我們預期未來將會實現與使用該等資產有關的税務優惠。如果我們未來確定我們將無法完全利用這些遞延税項資產的全部或部分，我們將通過確定期間的收益來增加我們的估值撥備，這將對我們未來期間的經營業績和收益產生不利影響。

產品保修

一般保修

該公司為其產品提供針對製造商缺陷的保修，並且不包含服務元素。對於這些保證類型的保修，當保修費用可能且可合理估計時，將計入與保修費用相關的估計未來成本撥備。這筆準備金是根據每一產品線索賠的性質、頻率和平均費用的歷史資料計算的。當一個不成熟的產品線幾乎沒有經驗時，估計是基於可比的產品線。一旦發現問題，應根據估計的修正成本確定特定準備金的數額。使用現有的最佳信息不斷對這些估計數進行重新評估，並在必要時對估計數進行修訂。鑑於我們的銷售歷史相對較短，這些估計本身就是不確定的，而與我們的假設和判斷不同的實際結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

電線絕緣回縮保修

該公司已接到某些客户的通知，其EBOS解決方案中使用的線束子集出現了不可接受的電線絕緣收縮。根據本公司的持續評估，本公司目前認為電線絕緣收縮與普睿司曼製造的有缺陷的紅線有關。截至2023年12月31日，根據公司的持續分析，包括更好地瞭解受影響地點的範圍和潛在的解決方案，包括識別、維修和更換線束，公司確定潛在損失範圍是可能和合理估計的，並根據先前提供的估計更新了對潛在損失的估計。根據公司對截至本年度報告日期可獲得的信息的持續分析，潛在損失的估計與截至2023年9月30日提供的估計保持不變。由於目前損失範圍內的任何金額似乎都不比任何其他金額更好的估計，本公司已記錄了保修責任和相關費用，這是潛在損失範圍5970萬美元的低端。潛在損失範圍的高端是184.9美元，比我們記錄的金額高出125.2美元。截至2023年12月31日，公司記錄的與此事相關的保修責任為5490萬美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，該公司記錄的與此相關的保修費用總額分別為5920萬美元和50萬美元。

目錄表

估計範圍基於幾個假設，包括EPC識別和執行受影響線束的維修和更換的潛在人力成本的大小、估計故障率、材料更換成本、計劃的補救方法、檢查成本和其他各種假設。這些假設是高度主觀的，需要管理層做出重大判斷。因此，這些假設可能被證明與我們目前的估計大不相同，導致我們產生大量意想不到的費用來識別、維修或更換有缺陷的電線或賠償客户。由於已獲得或可獲得更多信息，本公司已增加並可能繼續增加或減少其估計的保修責任和相關費用，這種增加或減少可能是實質性的。

截至2023年12月31日，線束安裝成本、故障率、材料更換成本和檢查成本每增加10%，潛在損失範圍的低端將分別增加240萬美元、120萬美元、140萬美元和60萬美元。線束安裝費用和材料更換費用增加10%將導致潛在損失範圍的高端分別增加1200萬美元和580萬美元。此外，對計劃的補救方法的更改也可能對保修責任產生實質性影響。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是鋼鐵、鋁和銅價格以及客户集中度波動的結果。我們不為交易目的持有或發行金融工具。

主要客户的集中度

我們的客户包括EPC、公用事業公司、太陽能開發商和太陽能組件製造商，但我們的大部分收入來自向EPC銷售產品。我們的EPC客户通常為幾個不同的業主建造多個項目。一個客户貢獻了截至2023年12月31日的年度總收入的約36.3%和截至2023年12月31日的應收賬款的37.5%。截至2023年12月31日，我們的五大客户貢獻了約56.9%的總收入，截至2023年12月31日的應收賬款貢獻了65.5%。我們的大多數合同要求客户按合同金額的10%到20%不等。我們不斷評估我們的潛在信貸損失準備金，並建立此類損失準備金。失去這個大客户或任何重要客户可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

商品價格風險

我們的產品中使用的某些大宗商品原材料(包括銅)的市場價格波動會給我們帶來風險。這些原材料的價格可能會不時受到供應限制、通脹或其他市場因素的影響，我們不會達成對衝安排來緩解大宗商品風險。如果我們不能以價格上漲的形式從客户那裏收回這些漲價，這些原材料的大幅漲價可能會降低我們的運營利潤率，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

利率風險

截至2023年12月31日，我們的長期債務總額為1.838億美元。我們對整個餘額有利率敞口，因為它都是可變利率債務。利率上升/下降100個基點將對我們未來12個月的預期年度利息支出產生大約180萬美元的影響。

目錄表

項目8.財務報表和補充數據

本項目所要求的財務報表載於本年度報告表格10-K，從第F-1頁開始。

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

管理層對信息披露控制和程序的評估

我們維持交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義的“披露控制和程序”，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息能夠(1)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，(2)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。

截至2023年12月31日，我們的管理層在首席執行官及首席財務官的參與下評估了我們的披露控制及程序的有效性。根據評估，我們的首席執行官及首席財務官認為，截至2023年12月31日，我們的披露控制及程序在合理保證水平上有效。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制，如交易法規則13 a-15（f）所定義的術語。財務報告的內部控制是在管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下設計的一個過程，旨在合理保證財務報告的可靠性，並根據美國公認會計原則編制供外部使用的財務報表。

截至2023年12月31日，我們的管理層使用Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission在內部控制-綜合框架（2013年框架）中規定的標準評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據該評估，我們的管理層得出結論，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制根據該等標準是有效的。

註冊會計師事務所認證報告

BDO USA，P.C.是一家獨立的註冊會計師事務所，審計了本表10-K中其他地方的財務報表，並就我們對財務報告的內部控制出具了一份證明報告。該報告載於“項目8。財務報表和補充數據”，並通過引用併入本項目9A。

財務報告內部控制的變化

2023年第四季度，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13 a-15（f）或15 d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能重大影響公司財務報告內部控制的變化。

目錄表

項目9B。其他信息

董事之約

2024年2月27日，董事會任命公司首席執行官Brandon Moss為董事會成員，這是基於Moss先生的技能、資歷以及自擔任首席執行官以來對公司和董事會的貢獻。Moss先生將擔任第三類董事，直到2024年舉行的公司年度股東大會，直到他的繼任者正式當選併合格，或者直到他去世，辭職或被免職。在任命莫斯先生後，董事會將董事會的董事人數從7人增加到8人。

公司不知道Moss先生和公司之間的任何關聯方交易或關係，需要根據S-K法規第404（a）項進行披露。Moss先生並非根據Moss先生與任何其他人士之間的任何安排或諒解獲委任為董事。

曹操的任命

2024年2月27日，公司任命伊內茲·倫德為首席會計官，自2024年3月1日起生效。在這一職位上，倫德女士將接替多米尼克·巴多斯擔任公司首席會計官，後者將繼續擔任公司首席財務官。

倫德女士現年58歲，自2021年12月起擔任本公司財務總監，最初於2021年5月加入本公司擔任税務董事。在加入本公司之前，Lund女士於2019年12月至2021年5月期間在安永律師事務所擔任全球合規和報告部高級經理。2014年9月至2019年12月，倫德女士在美國國際集團擔任過多個職位，包括董事税務助理和美國國際集團全球投資税務集團經理。Lund女士擁有內布拉斯加州大學林肯分校的專業會計學碩士學位和會計學學士學位。

關於Lund女士被任命為本公司首席會計官，董事會已批准對Lund女士的以下薪酬，自2024年3月1日起生效：(I)300,000美元的年度基本工資；(Ii)目標機會相當於基本工資50%的年度獎金；以及(Iii)2024財年的股權獎勵，目標值為205,000美元。上述股權獎勵將以董事會薪酬委員會根據Shoals Technologies Group，Inc.2021長期激勵計劃的條款和條件批准的形式授予，並將根據適用的獎勵協議授予。Lund女士還將有權參加Shoals Technologies Group，Inc.高管服務計劃。

倫德女士與本公司提名或選定出任董事或本公司高管的任何董事、高管或人士並無任何家族關係。本公司並不知悉隆德女士與本公司之間有任何關連交易或關係需要根據S-K規例第404(A)項予以披露。Lund女士與任何其他人士之間並無任何安排或諒解，據此Lund女士獲選為本公司高級管理人員。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

目錄表

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

本項目要求披露的信息以參考公司的最終委託書的方式併入，該委託書將在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

項目11.高管薪酬

本項目要求披露的信息以參考公司的最終委託書的方式併入，該委託書將在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

本項目要求披露的信息以參考公司的最終委託書的方式併入，該委託書將在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

本項目要求披露的信息以參考公司的最終委託書的方式併入，該委託書將在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

項目14.首席會計師費用和服務

本項目要求披露的信息以參考公司的最終委託書的方式併入，該委託書將在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

(A)(1)財務報表。

本項目所要求的財務報表和補充數據從F-1頁開始，列在本年度報告的10-K表簽名頁之後。

(A)(2)財務報表附表。

所有附表都被省略，因為它們不是必需的，或者是因為財務報表或附註中提供了所需的資料。

(A)(3)展品。

以下《展品索引》中列出的展品作為本年度報告的一部分存檔或納入作為參考。

目錄表

展品索引

以引用方式併入

數

文件説明

表格

提交日期

證物編號：

3.1

2021年1月28日修訂和重新簽署的《淺灘技術集團公司註冊證書》

8-K

1/29/2021

3.1

3.2

2021年1月28日修訂和重新制定的《淺灘技術集團公司章程》

8-K

1/29/2021

3.2

4.1

註冊證券説明

10-K

3/11/2022

4.1

10.1†

由Dominic Bardos和Shoals Technologies Group，LLC簽署並於2022年10月3日生效的僱傭協議

10-Q

11/14/2022

10.1

10.2

應收税金協議，日期為2021年1月29日，由Shoals Technologies Group，Inc.、Shoals母公司LLC和其他各方簽訂

8-K

1/29/2021

10.1

10.3

應收税金協議修正案，日期為2022年11月29日，由Shoals Technologies Group，Inc.及其其他各方簽署

8-K

11/30/2022

10.1

10.4

第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議，日期為2021年1月29日，由Shoals母公司LLC、Dean Solon和Shoals Management共同簽署

8-K

1/29/2021

10.3

10.5

2022年12月6日對Shoals母公司第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議的第1號修正案

8-K

12/6/2022

10.1

10.6

登記權協議，日期為2021年1月29日，由Shoals Technologies Group，Inc.和其中確定的某些持有人簽署

8-K

1/29/2021

4.1

10.7†

Shals Technologies Group，Inc.2021長期激勵計劃

S-8

1/29/2021

10.1

10.8†

南洋理工大學撥款通知書及獎勵協議格式(員工)

S-8

1/29/2021

10.2

10.9†

南洋理工大學授予通知書及獎勵協議格式(董事)

S-8

1/29/2021

10.3

10.10†

南洋理工大學撥款通知書及授獎協議書格式

10-Q

5/8/2023

10.3

10.11†

PSU授予通知和獎勵協議的格式

10-Q

5/8/2023

10.4

10.12†*

南洋理工大學撥款通知書及獎勵協議表格(甲級)

10.13†*

PSU批出通知書及獎勵協議表格(甲級)

10.14†

董事與軍官賠付協議書的格式

S-1/A

1/25/2021

10.5

10.15

股東協議，日期為2021年1月29日，由Shoals Technologies Group，Inc.、橡樹電力機會基金IV(特拉華)控股公司、LP、Solon Holdco I、GP、Solon Holdco II、GP、Dean Solon和Shoals Management Holdings LLC簽署

8-K

1/29/2021

10.2

目錄表

展品索引

以引用方式併入

數

文件説明

表格

提交日期

證物編號：

10.16†

由Jason Whitaker和Shoals Technologies Group，LLC簽署並於2020年12月18日生效的僱傭協議

S-1/A

1/25/2021

10.9

10.17†

Mehgan Peetz和Shoals Technologies Group，LLC之間的僱傭協議，自2020年12月31日起生效

S-1/A

1/25/2021

10.11

10.18†

分離協議，日期為2023年2月24日，由Jason Whitaker和Shoals Technologies Group，Inc.

8-K

2/27/2023

10.1

10.19†

Shals Technologies Group，Inc.高管離職計劃

8-K

2/27/2023

10.2

10.20†

邀請函，日期為2023年6月11日，由Brandon Moss和Shoals Technologies Group，Inc.

8-K

6/14/2023

10.1

10.21

日期為2020年12月30日的信貸協議第2號修正案，日期為2020年11月25日，由Shoals Holdings LLC、Shoals Intermediate Holdings LLC、Wilmington Trust，National Association作為行政代理和抵押品代理、不時作為貸款人的一方以及作為牽頭安排人和賬簿管理人的摩根大通銀行和古根海姆證券有限責任公司簽署

S-1/A

1/25/2021

10.1

10.22

截至2022年11月10日，Shoals Holdings LLC，Shoals Intermediate Holdings LLC，Wilmington Trust，National Association之間作為定期貸款管理代理和抵押品代理的信貸協議修正案3，JPMorgan Chase Bank，N.A.

10-Q

11/10/2021

10.1

10.23

截至2022年5月2日，Shoals Holdings LLC，Shoals Intermediate Holdings LLC，Wilmington Trust，National Association作為定期貸款管理代理和抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.作為循環貸款管理代理，以及各L/C發行人和貸款人之間的信貸協議第5號修正案

8-K

5/5/2022

10.1

10.24*†

邀請函，日期為2022年12月12日，由Jeffery Tolnar和Shoals Technologies Group，Inc.

21.1*

註冊人的子公司

23.1*

BDO USA，P.C.同意收購Shoals Technologies Group，Inc.

31.1*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350條)第302條的要求，對首席執行官的證明

31.2*

首席財務官證明，符合2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18U.S.C.1350)第302節的要求

32.1**

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求，證明首席執行官和首席財務官

目錄表

展品索引

以引用方式併入

數

文件説明

表格

提交日期

證物編號：

97.1*

Shals Technologies Group，Inc.追回和補償政策

101.INS

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

101.Sch*

內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.卡爾*

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.定義*

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.實驗所*

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.前期*

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104

封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

________

*隨函存檔

**隨信提供

†指的是管理合同或補償計劃。

項目16.表格10-K摘要

無

目錄表

簽名

根據修訂後的1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已於2024年2月28日正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本Form 10-K年度報告。


Shoals Technologies Group，Inc.

發信人：	/S/布蘭登·莫斯
	姓名：	布蘭登·莫斯
	標題：	董事首席執行官兼首席執行官

* * * *

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人的身份簽署。

簽名

標題

日期

/S/布蘭登·莫斯

首席執行官(首席執行官)和董事

2024年2月28日

布蘭登·莫斯

/發稿S/多米尼克·巴多斯

首席財務官

2024年2月28日

多米尼克·巴多斯

(首席財務會計官)

/S/布拉德·福斯

董事會主席

2024年2月28日

布拉德·福斯

/S/泰·道爾

董事會成員

2024年2月28日

泰·道爾

撰稿S/洛裏·桑德伯格

董事會成員

2024年2月28日

洛裏·桑德伯格

/S/託尼·沃爾普

董事會成員

2024年2月28日

託尼·沃爾普

/發稿S/彼得·威爾弗

董事會成員

2024年2月28日

彼得·威爾弗

/S/珍妮特·米爾斯

董事會成員

2024年2月28日

珍妮特·米爾斯

/S/羅伯特·朱利安

董事會成員

2024年2月28日

羅伯特·朱利安

目錄表

財務報表索引


Shoals Technologies Group，Inc.
獨立註冊會計師事務所報告(BDO USA，P.C.; 德克薩斯州奧斯汀；PCAOB ID號243)			F-2
合併資產負債表			F-6
合併業務報表			F-7
合併成員/股東權益變動表（虧損）			F-8
合併現金流量表			F-10
合併財務報表附註			F-12

F-1

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

Shoals Technologies Group，Inc.

波特蘭

對合並財務報表的幾點看法

我們已審計隨附的Shoals Technologies Group，Inc.的綜合資產負債表。(the本公司於2023年12月31日及2022年12月31日的合併財務報表（以下簡稱“本公司”）、截至2023年12月31日止三個年度各年的相關合並經營報表、股東權益變動（虧損）、現金流量及相關附註（統稱“合併財務報表”）。我們認為，該等綜合財務報表在所有重大方面公允地列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況以及截至2023年12月31日止期間三個年度各年的經營業績和現金流量，符合美利堅合眾國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)我們於2024年2月28日的報告中對此發表無保留意見。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見。

與電線絕緣收縮相關的保修責任

如綜合財務報表附註9所述，本公司已獲若干客户通知，其電子平衡系統(“EBOS”)解決方案所使用的線束子集

F-2

目錄表

在連接點出現不可接受程度的導線絕緣回縮(“導線絕緣回縮”)。根據公司正在進行的評估，公司目前認為電線絕緣收縮與特定製造商的缺陷紅線有關。截至2023年12月31日，該公司記錄了與此事相關的保修責任5490萬美元。

我們將與電線絕緣收縮相關的保修責任確定為關鍵審計事項，因為管理層使用某些重要假設來估計保修責任，特別是工程、採購和建築公司(“EPC”)的人力成本、估計故障率和計劃的補救方法的大小。審計這些假設涉及特別複雜和主觀的審計師判斷，這是因為解決這一問題所需的審計努力的性質和程度。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：

•評估與有缺陷的紅線相關的時間段，並驗證包括在管理層估計內的地點是否在受影響的時間段內。

•驗證管理層估計中包括的現場樣本，以確認線束和受影響電線數量的準確性。

•將EPC的人工費率與外部報價進行擔保。使用人工費率和受影響的線束數量重新計算估計的人工成本，並評估對負債計算的影響。

•對於現場樣本，同意外部檢查報告的故障率，並測試這些報告對責任計算的影響。

•評估管理層對受影響場地人口的計劃補救方法的指定。

/S/BDO美國，P.C.

自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

德克薩斯州奧斯汀

2024年2月28日

F-3

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

Shoals Technologies Group，Inc.

波特蘭

財務報告內部控制之我見

我們已審計了淺灘科技集團有限公司S(以下簡稱“本公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(“COSO標準”)。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則，審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合經營報表、成員/股東權益(虧損)變動及現金流量，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)及我們於2024年2月28日的報告就此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告第9A項》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準對財務報告進行了內部控制審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評價的預測都有這樣的風險

F-4

目錄表

控制可能會因情況變化而變得不充分，或遵守政策或程序的程度可能會惡化。

/S/BDO美國，P.C.

德克薩斯州奧斯汀

2024年2月28日

F-5

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併資產負債表

(in千股，股份及面值除外）


	十二月三十一日，
	2023		2022
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	22,707	$	8,766
應收賬款淨額	107,118		50,575
未開票應收賬款	40,136		16,713
庫存，淨額	52,804		72,854
其他流動資產	4,421		4,632
流動資產總額	227,186		153,540
財產、廠房和設備、淨值	24,836		16,870
商譽	69,941		69,941
其他無形資產，淨額	48,668		56,585
遞延税項資產	468,195		291,634
其他資產	5,167		6,325
總資產	$	843,993	$	594,895

負債與股東權益
流動負債
應付帳款	$	14,396	$	9,481
應計費用及其他	22,907		17,322
保修責任--當前部分	31,099		560
遞延收入	22,228		23,259
長期債務--流動部分	2,000		2,000
流動負債總額	92,630		52,622
循環信貸額度	40,000		48,000
長期債務，減少流動部分	139,445		189,063
保修責任，減去當期部分	23,815		—
其他長期負債	3,107		4,221
總負債	298,997		293,906
承付款和或有事項(附註16)
股東權益
優先股，$0.00001面值-5,000,000授權股份；無截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和未償還	—		—
A類普通股，$0.00001面值-1,000,000,000授權股份；170,117,289和137,904,663截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票	2		1
B類普通股，$0.00001面值-195,000,000授權股份；無和31,419,913截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票	—		1
額外實收資本	470,542		256,894
累計收益	74,452		34,478
Shoals Technologies Group，Inc.的股東權益總額。	544,996		291,374
非控制性權益	—		9,615
股東權益總額	544,996		300,989
總負債和股東權益	$	843,993	$	594,895

見合併財務報表附註。

F-6

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併業務報表

(以千為單位，每股除外)


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
收入	$	488,939	$	326,940	$	213,212
收入成本	320,635		195,629		130,567
毛利	168,304		131,311		82,645
運營費用
一般和行政費用	80,719		55,908		37,893
折舊及攤銷	8,550		9,073		8,520
總運營費用	89,269		64,981		46,413
營業收入	79,035		66,330		36,232
利息支出，淨額	(24,100)		(18,538)		(14,549)
根據應收税金協議調整而應付	—		(6,675)		(1,663)
終止應收税金協議的收益	—		110,883		—
償債損失	—		—		(15,990)
所得税前收入	54,935		152,000		4,030
所得税費用	(12,274)		(8,987)		(86)
淨收入	42,661		143,013		3,944
減去：非控股權益的淨收入	2,687		15,402		1,596
Shoals Technologies Group，Inc.的淨收入。	$	39,974	$	127,611	$	2,348

	截至2023年12月31日的年度		截至2022年12月31日的年度		2021年1月27日至2021年12月31日
A類普通股每股收益(虧損)：
基本信息	$	0.24	$	1.11	$	(0.00)
稀釋	$	0.24	$	0.85	$	(0.00)
A類已發行普通股的加權平均股票：
基本信息	164,165		114,495		99,269
稀釋	164,504		167,631		99,269

見合併財務報表附註。

F-7

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併成員/股東權益變動表（虧損）

(以千為單位，股票除外)


	會員權益(赤字)		A類普通股			B類普通股			額外實收資本		累計收益(虧損)		非控制性權益		股東權益合計(虧損)

			股票	金額		股票	金額
2020年12月31日餘額	$	(184,123)	—	$	—	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	(184,123)
組織交易前的淨收入	2,675		—	—		—	—		—		—		—		2,675
組織交易的影響	181,448		81,977,751	1		78,300,817	1		—		(92,806)		(88,644)		—
發行在IPO中出售的A類普通股，扣除承銷折扣和佣金以及發行成本	—		11,550,000	—		(5,234,210)	—		69,939		—		70,976		140,915
組織交易之後的活動：
與應收税金協議相關的遞延税金調整	—		—	—		—	—		20,997		—		—		20,997
發行在後續發行中出售的A類普通股，扣除承銷折扣和佣金	—		10,402,086	—		—	—		281,064		—		—		281,064
購買有限責任公司權益和B類普通股	—		—	—		(10,402,086)	—		(281,064)		—		—		(281,064)
將B類普通股換成A類普通股	—		7,870,042	—		(7,870,042)	—		—		—		—		—
與ConnectPV LLC轉換相關的遞延税金調整	—		—	—		—	—		(238)		—		—		(238)
與收購相關的A類普通股的發行	—		209,437	—		—	—		6,500		—		—		6,500
淨收入	—		—	—		—	—		—		(327)		1,596		1,269
基於股權的薪酬	—		—	—		—	—		9,481		—		—		9,481
股票薪酬計劃下的活動	—		—	—		—	—		(3,755)		—		3,618		(137)
對非控股權益的分配	—		—	—		—	—		—		—		(4,837)		(4,837)

F-8

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併成員/股東權益變動表(虧損)(續)

(以千為單位，股票除外)


	會員權益(赤字)		A類普通股			B類普通股			額外實收資本		累計收益(虧損)		非控制性權益		股東權益合計(虧損)

			股票	金額		股票	金額
有限制股份單位的歸屬	—		40,665	—		—	—		—		—		—		—
非控制性權益的再分配	—		—	—		—	—		(7,240)		—		7,240		—
2021年12月31日的餘額	—		112,049,981	1		54,794,479	1		95,684		(93,133)		(10,051)		(7,498)
淨收入	—		—	—		—	—		—		127,611		15,402		143,013
基於股權的薪酬	—		—	—		—	—		17,913		—		—		17,913
基於股權的薪酬計劃下的活動	—		—	—		—	—		(6,719)		—		5,422		(1,297)
對非控股權益的分配	—		—	—		—	—		—		—		(7,762)		(7,762)
有限制股份單位的歸屬	—		480,116	—		—	—		—		—		—		—
將B類普通股換成A類普通股	—		23,374,566	—		(23,374,566)	—		115,396		—		—		115,396
發行在後續發行中出售的A類普通股，扣除承銷折扣和佣金以及發行成本	—		2,000,000	—		—	—		41,224		—		—		41,224
非控制性權益的再分配	—		—	—		—	—		(6,604)		—		6,604		—
2022年12月31日的餘額	—		137,904,663	1		31,419,913	1		256,894		34,478		9,615		300,989
淨收入	—		—	—		—	—		—		39,974		2,687		42,661
基於股權的薪酬	—		—	—		—	—		20,862		—		—		20,862
基於股權的薪酬計劃下的活動	—		—	—		—	—		(4,567)		—		687		(3,880)
對非控股權益的分配	—		—	—		—	—		—		—		(2,628)		(2,628)
受限/績效股票單位的歸屬	—		792,713	—		—	—		—		—		—		—
將B類普通股換成A類普通股，淨額	—		31,419,913	1		(31,419,913)	(1)		186,745		—		—		186,745
非控制性權益的再分配	—		—	—		—	—		10,361		—		(10,361)		—
取消傘式合夥C公司結構	—		—	—		—	—		247		—		—		247
2023年12月31日的餘額	$	—	170,117,289	$	2	—	$	—	$	470,542	$	74,452	$	—	$	544,996

見合併財務報表附註。

F-9

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併現金流量表

(單位：千)


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
經營活動的現金流
淨收入	$	42,661	$	143,013	$	3,944
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷	10,529		10,509		10,053
遞延融資成本的攤銷/註銷	2,165		1,365		5,969
基於股權的薪酬	20,862		16,108		11,286
信貸損失準備金	296		200		—
為陳舊或移動緩慢的庫存撥備	5,041		2,073		(1,418)
保修費用撥備	59,556		560		60
遞延税金	11,334		8,406		(1,476)
根據應收税金協議調整而應付	—		6,675		1,663
終止應收税金協議的收益	—		(110,883)		—
出售資產的收益	—		—		52
扣除業務收購後的資產和負債變動：
應收賬款	(56,839)		(19,207)		818
未開票應收賬款	(23,423)		(3,180)		(9,739)
庫存	15,009		(36,927)		(17,188)
其他資產	1,355		244		341
應付帳款	5,171		(11,029)		(3,877)
應計費用及其他	4,471		10,110		(6,239)
保修責任	(5,202)		—		—
遞延收入	(1,031)		21,418		1,668
經營活動提供(使用)的現金淨額	91,955		39,455		(4,083)
投資活動產生的現金流
購買房產、廠房和設備	(10,578)		(3,154)		(4,126)
收購一家企業，淨額為收購的現金	—		—		(12,909)
其他	(269)		(503)		—
用於投資活動的現金淨額	(10,847)		(3,657)		(17,035)
融資活動產生的現金流
對非控股權益的分配	(2,628)		(7,762)		(4,837)
與淨結算股權獎勵相關的員工預扣税	(3,880)		(1,297)		(137)
遞延融資成本	—		—		(94)
定期貸款的付款方式	(51,500)		(2,000)		(152,750)
來自循環信貸安排的收益	45,000		46,000		49,140
償還循環信貸安排	(53,000)		(53,140)		(14,000)
發行A類普通股的收益，在IPO中出售，扣除承銷折扣和佣金	—		—		278,833
用首次公開募股所得購買有限責任公司權益	—		—		(124,312)
在後續發行中發行A類普通股所得款項，扣除承銷折扣和佣金	—		42,943		281,064

F-10

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併現金流量表(續)

(單位：千)


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
用增發所得購買有限責任公司權益	—		—		(281,064)
支付收購中承擔的債務	—		—		(1,537)
遞延發售成本	(1,159)		(1,463)		(9,704)
提前終止支付應收税金協議	—		(58,000)		—
支付應收税金協議終止的費用	—		(1,870)		—
由融資活動提供(用於)的現金淨額	(67,167)		(36,589)		20,602
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)	13,941		(791)		(516)
現金、現金等價物和限制性現金-期初	8,766		9,557		10,073
現金、現金等價物和限制性現金期末	$	22,707	$	8,766	$	9,557


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
補充現金流信息：
支付利息的現金	$	23,104	$	12,840	$	10,809
繳納税款的現金	$	1,324	$	786	$	1,190
非現金投資和融資活動：
將遞延發行成本重新分類為額外實收資本	$	—	$	—	$	3,902
與B類普通股向A類普通股交換有關的遞延税項資產的記錄	$	187,648	$	123,157	$	187,915
記錄根據應收税款協議應付的款項	$	—	$	7,761	$	154,711
B類普通股轉換為A類普通股與應收税金協議有關的出資	$	187,648	$	115,396	$	27,011
應向前所有者支付的合併應收所得税	$	—	$	—	$	3,842
遞延税項資產和來自ConnectPV的額外實收資本	$	—	$	—	$	238
ConnectPV收購中發行的A類普通股	$	—	$	—	$	6,500

見合併財務報表附註。

F-11

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

1. 組織和業務

Shoals Technologies Group，Inc.(“本公司”)成立於2020年11月4日，是特拉華州的一家公司，目的是促進首次公開募股(IPO)和其他相關的組織交易，以開展Shoals母公司及其子公司(“Shoals母公司”)的業務。Shals母公司是特拉華州的一家有限責任公司。

該公司總部設在田納西州波特蘭，是太陽能、電池存儲和電動汽車充電應用的電子平衡系統(“EBOS”)解決方案和組件的製造商，主要面向美國和國際客户銷售。

首次公開募股和組織交易

2021年1月29日，公司完成首次公開募股11,550,000A類普通股，公開發行價為$25.00每股，包括根據承銷商超額配售選擇權發行的股份。該公司收到了$278.8百萬美元收益，扣除承保折扣和佣金$9.9百萬，這筆錢被用來購買6,315,790Shoals Parent LLC和Shoals Parent LLC新發行的會員權益(LLC權益5,234,210我們的創始人Dean Solon(“創始人”)和Shoals母公司的B類單位持有者Dean Solon持有的LLC權益，每股利息相當於IPO價格$25.00每股。

在首次公開募股方面，公司和Shoals母公司完成了一系列交易(“組織交易”)，包括：

•Shoals母公司的有限責任公司協議(“LLC協議”)被修訂和重述，其中包括：(I)規定Shoals母公司中新的單一類別的LLC權益，(Ii)用Shoals母公司持有的所有現有會員權益交換LLC權益，以及(Iii)任命本公司為Shoals母公司的唯一管理成員；

•本公司的公司註冊證書經修訂及重述，除其他事項外，(I)規定A類普通股有投票權及經濟權利(Ii)規定B類普通股有投票權但無經濟權利及(Iii)發行78,300,817向Shoals母公司前B類和C類成員(“持續股權所有者”)出售B類普通股一-與其擁有的有限責任公司權益的數量一一對應；以及

•以合併方式收購Shoals Investment CTB或Shoals母公司前A類成員(“A類Shoals股權所有者”)，公司就此發行81,977,751A類普通股作為合併對價(下稱“合併”)。

後續服務和次要服務

2021年7月16日，公司完成二次發行，包括4,989,692出售股東提供的A類普通股股份及10,402,086本公司發行的A類普通股。該公司利用出售A類普通股的收益，從我們的創始人和管理層手中購買了同等數量的有限責任公司權益和B類普通股。

2022年12月6日，公司完成二次發行，包括27,900,000出售股東提供的A類普通股股份及2,000,000本公司發行的A類普通股。該公司用出售A類普通股的收益和手頭的現金支付了#美元。58.01,000,000美元終止應收税金協議(TRA)。見附註18--根據應收税款協議應付。

F-12

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

2023年3月10日，由創始人控制的某些實體組成的出售股東完成了二次發行，包括24,501,650A類普通股。在第二次發行結束後，創始人不再擁有我們B類普通股或有限責任公司的任何股份。在本次發售中，公司沒有收到出售股東出售我們A類普通股的任何收益。

終止應收税金協議

於2022年11月29日，本公司訂立一項於2021年1月29日生效的TRA修正案(“TRA修正案”)，根據該修正案，締約各方同意授予本公司終止TRA至2022年12月31日的權利(“TRA終止權”)，以換取終止代價$58.01000萬美元，以現金支付。本公司行使TRA終止權，TRA於2022年12月6日終止。

實體簡化

2023年3月，在上述二次發行之後，所有持續股權所有者將他們實益擁有的所有有限責任公司權益和公司B類普通股的相應股份交換為公司A類普通股。因此，在此類交換生效後，在下文所述的2023年7月1日出資之前，Shoals母公司的所有LLC權益均由本公司持有，其他持有人均不擁有LLC權益，且不是B類普通股為流通股。

2023年7月1日，公司出資100將其在Shoals母公司的LLC權益的%轉讓給其全資子公司Shoals Intermediate母公司。在做出貢獻後，Shoals母公司LLC成為一家被忽視的單一成員有限責任公司，消除了傘狀合夥C公司結構(“UP-C結構”)。自2023年7月1日起，公司擁有100Shoals母公司及其全資子公司Shoals Intermediate Parent LLC的百分比。

截至2023年12月31日，淺灘技術集團，Inc.直接或間接擁有四子公司：Shoals Intermediate Parent，Shoals Technologies Group，LLC，Shoals International，LLC和Shoals Energy西班牙，S.L.

2. 重要會計政策摘要

會計基礎和列報

綜合財務報表乃按美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)按權責發生制編制。

合併原則

合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。

重新分類

某些上期金額已重新分類，以符合本期列報。

非控制性權益

F-13

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

綜合經營報表上的非控股權益代表本公司前附屬公司Shoals Parent LLC的經濟權益所應佔的收益或虧損的一部分，該等經濟權益以前由持續股權擁有人持有。綜合資產負債表上的非控股權益指根據持續股權持有人擁有的有限責任公司權益所佔的本公司資產淨值部分。截至2023年7月1日，本公司連同全資子公司Shoals Intermediate Parent，擁有100Shoals Parent LLC的百分比自2023年12月31日起，Shoals母公司LLC與Shoals Intermediate母公司合併為Shoals Intermediate Parent，Shoals Intermediate Parent作為倖存公司。見注1中的“實體簡化”。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。重大估計包括收入確認、信貸損失準備、物業、廠房和設備及其他無形資產的使用年限、長期資產的減值、根據TRA應付的陳舊或移動緩慢的存貨準備、遞延税項資產的估值準備、基於股權的補償費用和保修責任。

現金和現金等價物

該公司認為現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款賬户中持有的現金以及購買的期限在三個月或以下的所有高流動性金融工具。

受限現金

在核對合並現金流量表上顯示的期初和期末總額時，限制性現金包括現金和現金等價物。受限制的現金在取款或使用方面受到限制。在《TRA》終止前，根據《有限責任協議》，Shoals母公司向本公司支付的税金分配被限制在TRA下的未來付款，總額為$4.6截至2021年12月31日，為1.2億美元。曾經有過不是截至2022年12月31日或2023年12月31日的受限現金。

現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表的對賬情況如下(以千計)：


	截至12月31日，
	2023		2022		2021
現金和現金等價物	$	22,707	$	8,766	$	5,006
包括在其他流動資產中的受限現金	—		—		—
包括在其他資產中的受限現金	—		—		4,551
現金總額、現金等價物和限制性現金	$	22,707	$	8,766	$	9,557

應收賬款與信用損失準備

應收賬款由支付給客户的金額組成，扣除信貸損失準備。信貸損失準備由管理層估算，並基於歷史經驗、現狀和合理預測。管理層定期審查公司的應收賬款餘額。

F-14

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

客户並根據當前情況調整撥備，並在所有催收嘗試失敗時從壞賬中扣除，儘管催收工作可能會繼續進行。

未開票應收款

當公司確認尚未根據與客户的合同條款開具賬單的金額的收入時，就會產生未開賬單的應收賬款。

庫存

庫存包括原材料、在製品和產成品。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本計算採用先進先出的方法。撥備是為了將過剩或陳舊的庫存減少到其估計的可變現淨值。

物業、廠房和設備

在收購中獲得的財產、廠房和設備在收購之日按公允價值入賬；所有其他財產、廠房和設備按扣除累計折舊後的成本入賬。顯著延長資產壽命的改進、改進和更換被資本化。折舊以直線法計算，計算各資產的估計使用年限。維修和維護費用在發生時計入費用。

出售物業、廠房及設備的損益按出售資產的成本扣除累計折舊後的成本與所收到的銷售收益之間的差額計算。資產處置的收益或損失在出售發生的期間確認。

長期資產減值準備

當事件、情況或經營業績顯示長期資產的賬面價值可能無法透過未來業務收回時，本公司會就資產的使用及其最終處置所預期的未貼現未來現金流量作出預測。如預測顯示所記錄的金額預計不能收回，則該等金額將減少至估計公允價值。公允價值是根據對每項資產的內部評估而估計的，該內部評估包括對淨收入和現金流量的量化分析、對最近類似資產出售的審查以及基於與潛在買家的報價相關的討論而作出的市場反應。管理層確定有不是截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的減值。

商譽

商譽的評估採用定性評估或量化方法，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。定性評估評估的因素包括宏觀經濟狀況、特定行業和特定公司的考慮因素、法律和監管環境以及歷史表現。如果本公司確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，則進行量化評估。否則，不需要進一步評估。量化方法將報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的估計公允價值小於報告單位的賬面價值，則表明減值，並就差額確認減值費用。

本公司自每年10月1日起完成年度商譽減值測試。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，本公司對其商譽進行了定性評估，並確定不是減損。本公司自2017年5月9日成立以來，並未發生任何商譽減值。

F-15

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

可攤銷資產和其他無形資產

該公司攤銷可識別的無形資產，包括客户關係、發達的技術、商號、積壓和競業禁止協議，因為這些資產的壽命有限。本公司有限使用年限的無形資產在估計使用年限內按直線攤銷。攤銷基礎近似於資產在其估計使用年限內的使用模式。本公司審查有限壽命無形資產的減值指標，如“長期資產減值”重要會計政策所述。

遞延發售成本

遞延發售成本主要包括註冊費、申請費、上市費、特定法律及會計費用及轉讓代理費，該等費用為與首次公開發售及第二次發售有關的直接及遞增費用。

遞延融資成本

發行債務所產生的成本在扣除相關債務後進行資本化和入賬，並採用實際利息法作為相關債務協議條款的利息支出的組成部分進行攤銷。

收入確認

該公司確認的收入主要來自銷售EBOS系統和部件。公司通過以下步驟確定其收入確認：(I)確認與客户簽訂的一份或多份合同，(Ii)確認合同中的履約義務，(Iii)確定交易價格，(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務，以及(V)確認已履行履約義務的收入。

公司與客户的合同主要作為一項履約義務入賬，因為合同中的大部分義務與單一項目有關。對於簽訂的每一份合同，公司根據預期收到的對價確定交易價格。確定的交易價格根據相對獨立的銷售價格分配給交付商品或服務的每個不同的履約義務。管理層的結論是，與每個客户談判的價格代表了產品的獨立銷售價格。

該公司主要確認一段時間內的收入，這是使用基於生產單位的生產法將其產品的控制權不斷轉移給客户的結果。這種持續的控制權轉移得到了合同條款的支持，這些條款規定了支付與迄今為止在公司沒有替代用途的產品上所完成的工作相關的交易價格的權利。管理層認為，使用以生產單位為基礎的產出法確認收入，最能反映控制權轉移給客户的程度。

在某些情況下，承諾的貨物確實有替代用途。在這些情況下，收入在客户獲得對產品的控制權時確認。這種性質的合同通常包括客户接受條款，這導致在客户接受時進行收入確認。

本公司已選擇採用新收入確認指引所容許的某些實際權宜之計及豁免措施，例如(I)將銷售佣金記錄為因

F-16

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

攤銷期限少於一年，(Ii)在計算收入時不包括任何已收取的銷售税金額，及(Iii)將客户取得產品控制權後發生的運輸和搬運活動作為履行成本，而不是作為需要分配對價的向客户提供的單獨服務(見運輸和搬運)。

運輸和搬運

該公司將與客户合同有關的運輸和處理作為履行其轉讓相關產品的承諾的成本。因此，公司客户為交付公司產品而支付的運輸和搬運費用作為收入的一個組成部分記錄在所附的綜合經營報表中。運輸和搬運費用作為已發生的收入成本的一個組成部分包括在內，總額為$。5.2百萬，$7.0百萬美元和美元5.2截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

濃度

公司在某些金融機構存放的現金有時可能超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）規定的限額。本公司並無就該等款項出現任何虧損，並相信其不會承受與現金結餘有關的重大信貸風險。截至2023年12月31日，美元22.3該公司的銀行結餘超過了FDIC的保險限額。

本公司於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的收入集中度佔收入約10%或以上，以及於2023年及2022年12月31日的相關應收賬款集中度如下：


	2023				2022				2021
	收入百分比		帳目應收款%		收入百分比		帳目應收款%		收入百分比
客户A	36.3	%	37.5	%	7.0	%	8.4	%	18.3	%
客户B	5.5	%	3.9	%	6.3	%	5.1	%	11.3	%
客户C	0.2	%	3.8	%	6.0	%	12.6	%	10.0	%

公允價值

公平值定義為市場參與者於計量日期在有序交易中出售資產所收取或轉讓負債所支付之價格。本公司遵循公平值層級，要求本公司於計量公平值時儘量使用可觀察輸入數據及儘量減少使用不可觀察輸入數據。計量公平值時可採用以下三個輸入值層級：

•1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。

•2級-1級價格以外的可觀察的投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍的市場的報價；或資產或負債的幾乎整個期限的可觀測的或能被可觀測的市場數據證實的其他投入。

•3級-對資產或負債的公允價值有重大影響的市場活動很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入。

由於到期日較短，公司現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值接近其賬面價值。本公司股票的賬面價值

F-17

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

長期債務接近公允價值，被視為2級，因為它基於公司以類似條款借入資金的當前市場利率。

本公司遵循財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題820-10關於非經常性基礎上按公允價值計量的非金融資產和負債的規定。由於與公司有關，這適用於在企業合併中收購的某些非金融資產和負債。

所得税

首次公開募股前所得税

Shoals母公司LLC被視為合夥企業，不繳納聯邦所得税；相反，Shoals母公司LLC的應納税所得額轉嫁給其成員，並在成員層面繳納聯邦所得税。

Shoals母公司LLC及其子公司LLC一般不繳納州所得税；然而，Shoals Technologies Group，LLC和Shoals Technologies，LLC支付了各種州和特許經營税。

首次公開募股後所得税

該公司作為一家公司被徵税，用於美國聯邦和州所得税。在2023年7月1日之前，該公司唯一的物質資產是Shoals母公司，這是一家有限責任公司，為美國聯邦以及某些州和地方所得税目的而作為合夥企業徵税。Shals Parent LLC的應納税所得額和相關税收抵免(如果有)傳遞給其成員，幷包括在成員的納税申報單中。

本公司採用資產負債法核算所得税。根據這種方法，遞延税項資產和負債按現有資產和負債的財務報表賬面值與其各自的計税基礎之間的差額可歸因於估計的未來税項後果進行確認。遞延税項資產和負債是通過適用現有税法和預期適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入的税率來計算的。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於税率變動當年確認。

在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮遞延税項資產是否更有可能變現。在作出這項決定時，本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、預計未來應課税收入、税務籌劃策略、在税法許可的情況下的結轉潛力，以及近期經營的結果。

本公司對所得税的不確定性採用確認和計量門檻對納税申報單中已採取或預期將採取的納税頭寸進行核算，這些頭寸將受到聯邦和州税務機關的審查。當税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查時，税務機關很可能會維持不確定的税務狀況，則確認該狀況所帶來的税務利益。確認的税收優惠金額是在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額的優惠。資產和負債的實際税率和計税基礎反映了管理層對各種税收不確定性的最終結果的估計。該公司在所附的綜合經營報表中確認與所得税支出財務報表標題中不確定税務狀況有關的罰金和利息。本公司於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度並無任何重大權益及罰款。

F-18

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

該公司提交美國聯邦和某些州的所得税申報單。根據每個司法管轄區的規定，公司的所得税申報單將在不同的時間段接受美國聯邦和州税務當局的審查，通常從所得税申報單提交後開始。

產品保修

該公司為其產品提供針對製造商缺陷的保修，並且不包含服務元素。對於這些保證類型的保修，當保修費用可能且可合理估計時，將計入與保修費用相關的估計未來成本撥備。這筆準備金是根據每一產品線索賠的性質、頻率和平均費用的歷史資料計算的。當一個不成熟的產品線幾乎沒有經驗時，估計是基於可比的產品線。一旦發現問題，就確定具體負債，並根據估計的糾正成本確定此類負債的金額。使用現有的最佳信息不斷對這些估計數進行重新評估，並在必要時對估計數進行修訂。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們估計的保修責任為54.91000萬美元和300萬美元0.6分別為2.5億美元和2.5億美元。

購置款會計

本公司的業務收購按照ASC 805會計準則中的收購會計方法核算。購買價格超過所收購淨資產的估計公允價值的部分計入商譽。釐定收購資產及承擔負債的公允價值需要管理層的判斷，並經常涉及使用重大估計及假設，包括有關未來現金流入及流出、折現率、資產壽命及市盈率等項目的假設。

基於股權的薪酬

公司根據股權獎勵的授予日期公允價值確認基於股權的薪酬支出。發放給公司員工的股權獎勵的公允價值是根據授予日前一天公司普通股的收盤價確定的。如果績效條件有可能得到滿足，則確認與績效股票單位相關的股權薪酬支出。本公司對發生的沒收行為進行核算。每個單位的授予日期公允價值在必要的服務期內按直線攤銷，包括那些分級歸屬的單位。然而，在任何日期基於股權的補償金額至少等於授予日授予的賠償金的公允價值部分。

每股收益(虧損)(EPS)

基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以該期間的加權平均流通股。稀釋每股收益考慮瞭如果證券或其他發行股票的合同(如未授予的限制性股票單位)被行使並轉換為股票時可能發生的稀釋。攤薄每股收益的計算方法為：普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以期內已發行的加權平均股份數，再乘以如果潛在股份已發行且具有攤薄性質時應發行的額外已發行股份數。

細分市場報告

ASC 280(“部門報告”)為報告有關經營部門的信息建立了標準。經營部門被定義為企業的組成部分，可獲得關於這些信息的單獨財務信息，由首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。本公司在管理業務的基礎上一經營和可報告部門，並從銷售其產品獲得收入。

F-19

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

廣告費

廣告費用在發生時計入費用。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的廣告費用對我們的合併財務報表並不重要。

研究和開發費用

研究和開發費用在發生時計入費用。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的研發費用對我們的合併財務報表並不重要。

新會計準則

通過

2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。本ASU要求根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。在購置日，購買方應當按照專題606説明相關的收入合同，就好像是它發起了合同一樣。本指導意見適用於2022年12月15日之後的財政年度，包括該財政年度內的過渡期。2023年1月1日採用這一準則並未對公司的合併財務報表產生影響。

尚未被採用

2023年10月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2023-06披露改進：編撰修正案，以響應美國證券交易委員會的披露更新和簡化倡議。本會計準則修改了FASB會計準則編撰中與各分主題相關的披露或列報要求。對於美國證券交易委員會註冊者，每次修改的生效日期將是美國證券交易委員會從S-X條例或S-K條例中取消該相關披露要求的生效日期，禁止及早採用。本公司將監督現行法規中各項要求的刪除，以確定何時採用相關修訂，但預計採用新指引不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。該公司將繼續評估這一指導對其合併財務報表的影響。

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進，修改了可報告分部的披露和列報要求。更新中的修訂要求披露定期提供給首席運營決策者(“CODM”)的重大分部費用，幷包括在每個報告的分部損益衡量標準中。修正案還要求按應報告的分部披露所有其他分部項目，並説明其構成。此外，修正案要求披露首席運營總監的頭銜和職位，並解釋首席運營總監如何使用報告的分部損益計量(S)來評估分部業績和決定如何分配資源。此更新適用於2023年12月15日之後的年度期間，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的中期。允許及早領養。該公司目前正在評估這一指導將對其合併財務報表的列報產生的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)：所得税披露的改進，擴大了實體所得税税率調節表中的披露，以及關於在美國和外國司法管轄區支付的現金税的披露。這一更新將在2024年12月15日之後的年度期間生效。該公司目前正在評估這一指導將對其合併財務報表的列報產生的影響。

F-20

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

管理層不相信任何其他最近頒佈但尚未生效的會計準則，如果目前採用，將不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。

3. 收購ConnectPV

2021年8月26日，公司收購100ConnectPV，Inc.普通股的百分比(“ConnectPV”)。對ConnectPV的收購採用會計收購法作為業務合併入賬。總購買價格為$。13.8百萬現金(扣除美元淨額0.8收購的現金為百萬美元)和209,437A類普通股，價值$6.5百萬美元。

購買價格的現金部分由我們的循環信貸安排(定義見附註10-長期債務)借款提供資金。已支付的購買價格已按其估計公允價值計入收購資產和承擔的負債。在確定收購資產和承擔負債的公允價值時，管理層作出了重大估計、判斷和假設。管理層估計，支付的對價超過了取得的淨資產的公允價值。因此，商譽為#美元。19.8記錄了1.8億美元。確認的商譽主要歸因於與公司EBOS解決方案和組件業務相關的勞動力和協同效應，這些業務預計將產生於收購ConnectPV。

下表是ConnectPV截至收購日期2021年8月26日的資產負債表，其中包括收購資產和承擔負債的估計公允價值。分配給某些財產、廠房和設備、可識別無形資產和商譽的估計公允價值是在第三方評估公司的協助下，根據市場、成本和收入方法確定的(以千計)：


購進價格分配
現金和現金等價物	$	849
應收賬款	5,382
庫存	4,273
其他流動資產	1,583
流動資產總額	12,087
財產、廠房和設備	438
商譽	19,765
其他無形資產	1,600
總資產	33,890
應付帳款	9,440
應計費用	2,655
債務	1,537
總負債	13,632
取得的淨資產	$	20,258

該公司支出了與收購相關的成本#美元2.3在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中列入一般和行政費用的百萬美元。商譽和收購成本不能在納税時扣除。

F-21

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

備考財務信息(未經審計)

以下備考資料使ConnectPV收購生效，猶如收購已在呈交的每個期間的第一天完成。業務的形式結果僅供參考。因此，它們不一定代表收購在每個呈報期間的第一天完成時的公司業績，也不打算代表公司未來的業績。預計信息不反映收購可能帶來的經營效率或協同效應帶來的任何成本節約，也不反映收購後的額外收入機會。備考信息包括調整，以便根據現有信息按各自的公允價值記錄與收購有關的資產和負債，並使收購融資生效(以千計)：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2021
收入	$	229,709
淨收入	$	3,305

4. 應收帳款

應收賬款，淨額由以下部分組成(以千計)：


	十二月三十一日，
	2023		2022
應收賬款	$	107,877	$	51,061
減去：信貸損失準備金	(759)		(486)
應收賬款淨額	$	107,118	$	50,575

5. 庫存

庫存，淨額包括以下內容(以千為單位)：


	十二月三十一日，
	2023		2022
原料	$	57,608	$	73,970
Oracle Work in Process	1,111		1,023
成品	654		785
為陳舊或移動緩慢的庫存留出	(6,569)		(2,924)
庫存，淨額	$	52,804	$	72,854

下表列出了陳舊或移動緩慢的庫存餘額的備抵變動情況(單位：千)：

F-22

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註


	十二月三十一日，
	2023		2022
年初免税額餘額	$	(2,924)	$	(897)
規定	(5,041)		(2,073)
核銷	1,396		46
年終免税額餘額	$	(6,569)	$	(2,924)

6. 物業、廠房及設備

財產、廠房和設備，淨值由以下內容組成(以千為單位)：


	估計可用壽命(年)。
		十二月三十一日，
		2023		2022
土地	不適用	$	840	$	840
建築及土地改善工程	5-40	13,134		9,031
機器和設備	3-5	17,528		12,371
傢俱和固定裝置	3-7	2,766		1,787
車輛	5	125		125
		34,393		24,154
減去：累計折舊		(9,557)		(7,284)
財產、廠房和設備、淨值		$	24,836	$	16,870

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的折舊費用為2.6百萬，$1.9百萬美元和美元1.7分別為100萬美元。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，2.0百萬，$1.5百萬美元和美元1.5百萬美元的折舊費用分別分配給收入成本和#美元0.6百萬，$0.4百萬美元和美元0.2分別將折舊費用的100萬分配給了運營費用。

7. 商譽及其他無形資產

商譽

截至2023年12月31日和2022年12月31日，商譽總額為美元69.9百萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的商譽賬面值變動情況如下(單位：千)：


	商譽
2021年12月31日的餘額	$	69,436
收購ConnectPV中與最終確定營運資本相關的調整	505
2022年12月31日的餘額	69,941
調整	—
2023年12月31日的餘額	$	69,941

F-23

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

其他無形資產

其他無形資產，淨額包括以下各項(以千計)：


	估計使用壽命（年）
		十二月三十一日，
		2023		2022
可攤銷：
成本：
客户關係	13	$	53,100	$	53,100
發達的技術	13	34,600		34,600
商號	13	11,900		11,900
積壓	1	600		600
競業禁止協議	5	2,000		2,000
應攤銷無形資產總額		102,200		102,200
累計攤銷：
客户關係		27,135		22,925
發達的技術		17,522		14,860
商號		6,275		5,230
積壓		600		600
競業禁止協議		2,000		2,000
累計攤銷總額		53,532		45,615
其他無形資產總額，淨額		$	48,668	$	56,585

與無形資產有關的攤銷費用為#美元。7.9百萬，$8.7百萬美元和美元8.4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。其他無形資產未來年度攤銷估計費用淨額如下(以千計)：


截至12月31日止年度，	攤銷費用
2024	$	7,585
2025	7,585
2026	7,585
2027	7,585
2028	7,585
此後	10,743
	$	48,668

F-24

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

8. 應計費用及其他

應計費用和其他費用包括以下各項(以千計)：


	十二月三十一日，
	2023		2022
應計補償	$	10,796	$	4,917
應計利息	5,934		7,226
其他應計費用	6,177		5,179
應計費用和其他費用總額	$	22,907	$	17,322

9. 保修責任

一般保修

該公司針對不包含服務元素的製造商缺陷為其產品提供保證式保修。對於這些保證類型的保修，當保修費用可能且可合理估計時，將計入與保修費用相關的估計未來成本撥備。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們估計的一般保修責任約為零及$0.1分別為2.5億美元和2.5億美元。公司記錄的與一般保修事項有關的保修費用總額為#美元。0.41000萬，$0.11000萬美元，以及零截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。

鐵絲絕緣縮水保修

該公司已接到某些客户的通知，稱其EBOS解決方案中使用的線束子集在連接點出現了不可接受的電線絕緣回縮(“電線絕緣收縮”)。根據公司正在進行的評估，公司目前認為電線絕緣收縮與普睿司曼電纜和系統美國有限責任公司(“普睿司曼”)製造的有缺陷的紅線有關。截至2023年12月31日，根據公司的持續分析，包括更好地瞭解受影響地點的範圍和潛在的解決方案，包括識別、維修和更換線束，公司確定潛在損失範圍是可能和合理估計的，並根據先前提供的估計更新了對潛在損失的估計。根據公司對截至本年度報告日期可獲得的信息的持續分析，潛在損失的估計與截至2023年9月30日提供的估計保持不變。由於目前損失範圍內的任何數額似乎都不比任何其他數額更好估計，公司記錄了保修責任和相關費用，這是潛在損失範圍的低端#美元。59.71000萬美元。潛在損失範圍的高端為#美元。184.91000萬，也就是$125.2比我們記錄的金額高出1000萬美元。截至2023年12月31日，我們記錄的與此事相關的保修責任為$54.91000萬美元。

估計範圍基於幾個假設，包括EPC識別和執行受影響線束的維修和更換的潛在人力成本的大小、估計故障率、材料更換成本、計劃的補救方法、檢查成本和其他各種假設，隨着獲得更多信息，公司可能會在當前估計的基礎上增加或減少其估計的保修責任，這種增加或減少可能是實質性的。本公司不為產品保修提供保險，並已開始對普睿司曼提起訴訟，具體討論請參見附註16-承諾和或有事項的電線絕緣收縮反訴訟部分。由於針對普睿司曼的訴訟仍在進行中，因此不認為有可能按照ASC 450的定義從普睿司曼獲得賠償，因此在我們對截至2023年12月31日的保修責任的估計中也沒有考慮到這一點。

F-25

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

公司記錄的與此事有關的保修費用總額為#美元。59.21000萬，$0.51000萬美元，以及零截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。

保修責任包括一般保修和電線絕緣回縮保修，包括以下內容(以千計)：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
保修責任，期間開始	$	560	$	60	$	—
保修費用	59,556		500		60
付款	(5,202)		—		—
保修責任，期末	54,914		560		60
減：當前部分	31,099		560		60
保修責任，當期淨額	$	23,815	$	—	$	—

10. 長期債務

長期債務由以下部分組成(以千計)：


	十二月三十一日，
	2023		2022
定期貸款安排	$	143,750	$	195,250
循環信貸安排	40,000		48,000
減去：遞延融資成本	(2,305)		(4,187)
總債務，扣除遞延融資成本	181,445		239,063
減：當前部分	(2,000)		(2,000)
長期債務，淨流動部分	$	179,445	$	237,063

本公司長期債務的本金到期日總額如下(以千計)：


截至12月31日止年度，
2024	$	2,000
2025	2,000
2026	179,750
	$	183,750

高級擔保信貸協議

於2020年11月25日，本公司前附屬公司Shoals Holdings LLC訂立一項高級有抵押信貸協議（經修訂，“高級有抵押信貸協議”），包括（i）一項$350.02000萬名高級員工已獲得擔保六年制定期貸款融資（“定期貸款融資”），（ii）$30.0 100萬美元的高級擔保延遲提取定期貸款融資，與六年制定期貸款融資（“延遲提取定期貸款融資”）及（iii）未承諾的超高級先出循環信貸融資（“循環信貸融資”）。

F-26

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

2020年12月，Shoals Holdings LLC與二對高級擔保信貸協議的修訂，以獲得$100.0 2009年12月，本公司決定將循環信貸融資增加100萬美元（“Revolver Upsize”），並修改利率和預付溢價的條款。作為第一次修訂的一部分，公司償還並終止了延遲提取定期貸款融資下的所有未償還承諾。

於2021年1月29日，本公司使用首次公開發售所得款項償還$150.0 根據定期貸款融資的未償還借款。償還定期貸款融資項下的部分借款導致16.0 債務償還損失100萬美元，11.3 百萬預付保費及4.71,000萬美元註銷部分遞延融資成本。

2022年5月2日，Shoals Holdings LLC對高級擔保信貸協議進行了修訂，以增加循環信貸機制下可供借款的金額，從100.02000萬美元至2000萬美元150.01000萬美元。修正案亦列明有擔保隔夜融資利率(SOFR)為基準利率，並修訂財務契約，由2022年9月30日起，其綜合第一留置權擔保槓桿率(定義見高級擔保信貸協議)不得超過6.50:1.00.

2023年12月27日，該公司利用循環信貸安排的收益獲得了50.0根據定期貸款安排，自願預付未償還的借款。

截至2023年12月31日，定期貸款工具的未償還餘額為#美元。143.81000萬美元。定期貸款餘額列於所附綜合資產負債表，扣除遞延融資費#美元。2.31000萬美元和300萬美元4.2截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。遞延融資費按實際利息法攤銷。截至2023年12月31日和2022年12月31日的有效利率為11.05%和7.06%。截至2023年12月31日，循環信貸安排餘額為美元40.01000萬美元，該公司擁有109.7循環信貸安排下的可用資金為1.2億美元。

在附註1“實體簡化”項下所述的內部重組後，Shoals Intermediate Parent於2024年2月7日成為高級擔保信貸協議下的借款人。

利率

適用於定期貸款安排下的貸款的利率是根據以下其中一項確定的利率：(1)基本利率加等於以下各項的適用保證金4.75%，或(Ii)SOFR費率加上等於、5.75%.

適用於循環信貸安排項下貸款的利率是根據以下兩種情況之一確定的利率：(1)基本利率加等於2.25%或(Ii)SOFR費率加等於以下的適用保證金3.25%.

截至2023年12月31日，定期貸款工具的利率為SOFR加5.75%，或11.28%，循環信貸安排為SOFR PLUS3.25%，或8.76%.

保證和安全

高級擔保信貸協議項下的債務由Shoals Intermediate母公司的全資國內子公司擔保，但某些非實質性子公司和其他被排除的子公司除外。高級抵押信貸協議項下的責任以Shoals Intermediate母公司及擔保人的幾乎所有現有及未來財產及資產(包括應收賬款、存貨、設備、一般無形資產、知識產權、投資財產、其他個人財產、材料擁有的不動產、現金及前述收益)的優先抵押權益作抵押。

F-27

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

提前還款和攤銷

循環信貸安排和定期貸款安排下的貸款可以自願預付，由Shoals Intermediate Parent選擇全部或部分償還，每種情況下都不收取保費或罰款。

儘管上一段有任何相反規定，如果在2020年12月30日或之後但在2021年2月28日之前，Shoals Holdings LLC對定期貸款安排下的任何貸款進行了任何預付款(包括任何加速)，Shoals Holdings LLC將就此類預付款支付溢價，最高可達$150.0這類貸款本金中預付的金額相當於7.50%乘以該等已預付貸款的本金金額(如適用)，將取代高級抵押信貸協議所載的任何適用預付溢價；但高級擔保信貸協議所規定的任何攤銷付款或強制性預付款項將不受本段所載預付溢價的規限。2021年1月29日，公司用首次公開募股所得款項償還了1美元150.01.定期貸款安排下未償還的借款，導致預付保費為#美元11.31000萬美元。

高級擔保信貸協議要求對超額現金流、資產出售(受再投資權約束)和再融資安排進行強制性預付款，但不是永久減少承諾。

定期貸款融資按季度分期平均攤銷，年度總額等於 1.00按該等貸款項下所撥付貸款之原本金額之年利率%計算。循環信貸融資下沒有計劃攤銷。

限制性合同和其他事項

高級擔保信貸協議包含對這類融資習慣的肯定和否定契約，包括限制我們產生債務、產生留置權、處置、投資、收購、限制付款以及與關聯公司進行交易的契約。

《高級擔保信貸協議》還包括常規違約事件，包括髮生控制權變更。

循環信貸安排還包括綜合槓桿率財務契約，在每個財政季度的最後一天進行測試。為繼續遵守財務公約，Shoals Intermediate母公司不得允許截至任何季度最後一天的綜合槓桿率大於6.50到1.00。

截至2023年12月31日，公司遵守了所有規定的公約。

11. 每股收益(虧損)(EPS)

A類普通股的基本每股收益的計算方法是將公司應佔淨收益(虧損)除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數。A類普通股的攤薄每股收益的計算方法與基本每股收益類似，不同之處在於加權平均流通股增加，以包括根據IF-轉換法交換B類普通股的額外股份，以及假設使用庫存股方法行使任何普通股等價物(如果具有攤薄作用)。為此，公司的受限/績效股票單位被視為普通股等價物。

截至2021年1月26日(首次公開募股之日)之前的所有收益完全可分配給非控股權益，因此，每股收益信息不適用於該日期之前的報告期。

F-28

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

因此，只有從2021年1月26日起可分配給Shoals Technologies Group，Inc.的淨收入(虧損)才包括在截至2021年12月31日的A類普通股股東應佔淨收益(虧損)中。

A類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下(除每股金額外，以千計)：


	截至2023年12月31日的年度		截至2022年12月31日的年度		2021年1月27日至2021年12月31日
分子：
可歸因於Shoals Technologies Group，Inc.的淨收益(虧損)-基本	$	39,974	$	127,611	$	(327)
假定交換B類普通股可歸因於非控制性權益的淨收入重新分配	—		15,402		—
可歸因於Shoals Technologies Group，Inc.的淨收益(虧損)-攤薄	$	39,974	$	143,013	$	(327)
分母：
A類已發行普通股加權平均股份-基本	164,165		114,495		99,269
稀釋性證券的影響：
受限/績效股票單位	339		308		—
B類普通股	—		52,828		—
已發行A類普通股加權平均股-攤薄	164,504		167,631		99,269

A類普通股每股收益（虧損）-基本	$	0.24	$	1.11	$ (	0.00	)
A類普通股每股收益（虧損）-稀釋後	$	0.24	$	0.85	$ (	0.00	)

於2021年1月27日至2021年12月31日期間及截至2023年12月31日止年度，B類普通股的假設交換產生的非控股權益應佔淨收入的重新分配，以及B類普通股對A類普通股加權平均流通股的攤薄影響-攤薄，因為它們是反稀釋的。

12. 基於股權的薪酬

2021年長期激勵計劃

The Shoals Technologies Group，Inc.二零二一年長期獎勵計劃（“二零二一年獎勵計劃”）於二零二一年一月二十六日生效。2021年激勵計劃獲批准 8,768,124新股，可根據2021年激勵計劃進行調整。

限售股單位

於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度以及二零二一年一月二十七日至二零二一年十二月三十一日期間，本公司授予 413,873, 727,001，以及1,701,306受限制股份單位（“受限制股份單位”）分別授予本公司若干僱員、高級職員及董事。受限制股份單位於授出日期的公平值

F-29

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

從$1到$14.45至$28.26, $10.42至$25.82、和$21.50至$34.60分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內以及2021年1月27日至2021年12月31日期間。RSU通常可以按比例歸屬於任何一個3或4除了一些官員和僱員的獎金，這些獎金立即歸屬或歸屬結束1年。具有立即歸屬的獎勵數量有限。

《2021年預算外資源單位獎勵計劃》下的活動如下：


	受限股票單位	加權平均價格
傑出，2020年12月31日	—	$	—
授與	1,701,306	$	27.61
既得	(44,724)	$	28.60
被沒收	(23,738)	$	29.46
未清償，2021年12月31日	1,632,844	$	27.55
授與	727,001	$	13.78
既得	(559,336)	$	26.05
被沒收	(63,534)	$	25.56
未清償，2022年12月31日	1,736,975	$	22.34
授與	413,873	$	24.78
既得	(887,996)	$	21.39
被沒收	(91,386)	$	23.05
未清償，2023年12月31日	1,171,466	$	23.87

績效股票單位

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司合共授予205,585和256,305績效股票單位(“PSU”)，分別分配給某些高管。PSU懸崖背心後3在達到某些收入和毛利目標後的數年內，幷包含可能增加或減少向高管發行的A類普通股最終數量的某些修正因素。PSU的估值使用授予日A類普通股的市值，範圍從#美元到#美元不等。26.55至$28.26及$10.42至$20.58分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內。

《2021年多業務單位獎勵計劃》下的活動如下：


	性能股票單位	加權平均價格
未清償，2021年12月31日	—	$	—
授與	256,305	$	11.89
既得	—	$	—
被沒收	—	$	—
未清償，2022年12月31日	256,305	$	11.89
授與	205,585	$	27.75
既得	(67,101)	$	11.86
被沒收	(101,323)	$	13.08
未清償，2023年12月31日	293,466	$	22.59

F-30

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內，本公司確認20.91000萬，$16.12000萬美元，和美元11.3 分別以股權為基礎的薪酬。截至2023年12月31日，本公司擁有$20.8 未確認的賠償費用，預計將在加權平均期間內確認， 1.5好幾年了。

13. 股東權益

公司註冊證書的修訂及重述

如附註1 -組織及業務所述，於2021年1月26日，本公司的公司註冊證書經修訂及重列，以（其中包括）規定（i）授權 1,000,000,000面值為$的A類普通股0.00001每股；。(Ii)授權195,000,000面值為$的B類普通股0.00001每股；。(Iii)授權5,000,000公司董事會可能不時發行的一個或多個系列的優先股；及(4)設立一個分類董事會，分為三班級，其成員將交錯任期。

A類普通股和B類普通股(如果有流通股)的持有者有權一除另有規定外，股東將就股東一般有權投票的所有事項作為一個類別共同投票。B類普通股持有者無權獲得股息，也無權在公司清算、解散或清盤時獲得任何分派。B類普通股的發行僅限於維持一-持續股權所有人持有的有限責任公司權益數量與持續股權所有者持有的B類普通股股份數量之比。B類普通股的股份只能與同等數量的有限責任公司權益一起轉讓。B類普通股股票於4月1日註銷一-如果公司在持續股權所有者的選舉中贖回或交換了有限責任公司的權益，則以一人為基礎。截至2023年12月31日，沒有流通股B類普通股，也沒有流通股權益，預計未來也不會發行B類普通股。

首次公開募股

如附註1-組織和業務所述，公司於2021年1月29日完成了首次公開募股11,550,000A類普通股，公開發行價為$25.00每股。該公司收到了$278.8百萬美元收益，扣除承保折扣和佣金後，用於購買6,315,790Shoals母公司LLC的權益和5,234,210創始人和B類單位持有人在Shoals母公司的權益，每股利息價格相當於A類普通股的IPO價格$25.00每股。

Shals母公司資本重組

如上所述，關於首次公開招股，Shoals母公司的有限責任公司協議進行了修訂和重述，以(其中包括)(I)規定Shoals母公司的一種新的單一類別的普通會員權益，或有限責任公司權益；(Ii)用持續股權擁有人當時的所有現有會員權益交換LLC權益；(Iii)用A類Shoals股權所有者當時的所有現有會員權益交換LLC權益；以及(Iv)任命本公司為Shoals母公司的唯一管理成員。

修正案還要求Shoals Parent LLC始終保持：(I)一-公司發行的A類普通股股份數量與公司擁有的有限責任公司權益數量之間的比例：(Ii)a一-B類普通股數量與普通股數量之比

F-31

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

持續權益擁有人所擁有的股份及持續權益擁有人所擁有的有限責任公司權益數目。

於首次公開招股結束時至2023年第二季度，本公司於Shoals母公司擁有多數經濟權益、為其唯一管理成員、擁有唯一投票權及控制其管理層。2023年7月1日，公司出資100其有限責任公司權益的%轉給Shoals Intermediate母公司。出資後，Shoals母公司LLC成為一家被忽視的單一成員有限責任公司，取消了公司的UP-C結構。自2023年12月31日起，Shoals母公司LLC與Shoals Intermediate母公司合併為Shoals Intermediate Parent，Shoals Intermediate Parent作為倖存公司。見注1中的“實體簡化”。

收購前淺灘股權所有者

2021年1月26日，公司通過合併收購了一家實體，該實體是Shoals母公司LLC或A類Shoals股權所有者的成員，公司為該實體發行了81,977,751A類普通股作為合併對價。A類淺灘股權所有者持有的唯一資產是81,977,751有限責任公司的權益。完成合並後，本公司按賬面價值確認有限責任公司權益，因為合併被視為共同控制下的實體之間的交易。

14. 非控制性權益

截至2023年第一季度，公司擁有100Shoals Parent LLC的百分比下表總結了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，Shoals Parent LLC的所有權變化對股本的影響：


	截至2023年12月31日的年度		截至2022年12月31日的年度		2021年1月27日至2021年12月31日
可歸於非控股權益的淨收入	$	2,687	$	15,402	$	1,596
轉移至非控股權益：
因組織交易而減少	—		—		(88,644)
新發行的有限責任公司在IPO中的權益增加	—		—		70,976
因股權薪酬計劃下的活動而增加	687		5,422		3,618
從税收分配到非控制性利益的減少	(2,628)		(7,762)		(4,837)
非控制性權益的再分配	(10,361)		6,604		7,240
非控股權益應佔淨收益及向非控股權益轉移的變動	$	(9,615)	$	19,666	$	(10,051)

發行額外的有限責任公司權益

根據有限責任公司協議，當公司發行額外的A類普通股時，公司必須促使Shoals母公司向公司發行額外的有限責任公司權益。除與發行與股權激勵計劃相關的A類普通股有關外，公司向Shoals母有限責任公司貢獻了公司通過以下方式收到的淨收益和財產

F-32

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

增發A類普通股。公司促使Shoals母公司發行了相當於發行的A類普通股數量的有限責任公司權益，使公司持有的有限責任公司權益的數量在任何時候都等於A類普通股的流通股數量。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內，本公司促使Shoals母公司向本公司發行合共601,518, 480,116和40,665有限責任公司根據《2021年長期激勵計劃》授予的獎勵的歸屬權益。2023年7月1日，公司出資100將其在Shoals母公司LLC的%權益轉讓給其全資子公司Shoals Intermediate。在做出貢獻後，Shoals母公司LLC成為一家被忽視的單一成員有限責任公司，消除了UP-C結構。自2023年12月31日起，Shoals母公司LLC與Shoals Intermediate母公司合併為Shoals Intermediate Parent，Shoals Intermediate Parent作為倖存公司。見注1中的“實體簡化”。

税金分配

作為一家有限責任公司(出於所得税目的，被視為合夥企業)，Shoals母公司LLC沒有產生重大的聯邦、州或地方所得税，因為這些税收主要是其成員的義務。根據《有限責任公司協議》的授權，Shoals母有限責任公司須按比例向其成員分配現金，以按比例向其成員分配現金，以支付成員就每名成員所佔Shoals母公司應納税所得額所承擔的納税義務(如有)。Shals母公司LLC根據適用於其成員的適用於其成員的單一最高邊際税率，每季度向其成員分配此類税收，該税率適用於預計的年初至今的應税收入。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，向非控股有限責任公司權益持有人分派的税款為2.61000萬，$7.81000萬美元和300萬美元4.8分別為2.5億美元和2.5億美元。

其他分發內容

根據有限責任公司協議，本公司有權決定何時向有限責任公司成員進行分配以及任何此類分配的金額。如果本公司授權進行分配，則該分配將按照其各自有限責任公司單位的百分比按比例分配給有限責任公司成員(包括本公司)。

15. 租契

自2022年1月1日起，該公司採用了修改後的追溯法的ASC 842租約。公司選擇使用過渡指導允許的一攬子實際權宜之計，允許公司不重新評估合同是否包含租賃，延續歷史租賃分類，也不重新評估初始直接租賃成本。本公司還選擇適用短期計量和確認豁免，即短期租賃不確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債。採用這一標準導致記錄淨經營租賃ROU資產和相應的經營租賃負債#美元。1.21000萬美元和300萬美元1.2分別為2.5億美元和2.5億美元。該標準對合並業務報表沒有實質性影響，對合並現金流量表也沒有影響。

下表彙總了與期末租賃有關的餘額(以千計)：

F-33

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註


		十二月三十一日，
	在綜合資產負債表上的位置	2023		2022
使用權資產	其他資產	$	2,871	$	4,060

租賃負債，本期部分	應計費用及其他	$	1,140	$	1,162
租賃負債，淨流動部分	其他長期負債	2,116		3,256
租賃總負債		$	3,256	$	4,418

本公司於開始時釐定安排是否為租賃。經營租賃使用權（“使用權”）資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。經營租賃使用權資產亦包括任何初始直接成本及預付款項減租賃優惠。租賃條款可包括在合理確定本公司將行使選擇權時延長或終止租賃的選擇權。由於本公司的租賃一般不提供隱含利率，本公司在確定租賃付款現值時，根據租賃開始日可獲得的信息（包括租賃期），使用其有抵押增量借款利率。該等租賃的租賃開支於租期內按直線法確認。

經營租賃安排主要包括房地產及設備協議，其使用權資產計入其他資產，而相應的租賃負債（視乎其到期日）計入綜合資產負債表的應計費用及其他或其他長期負債。本公司亦選擇應用可行權宜方法將非租賃部分視為租賃的一部分。本公司的租賃包含用於公共區域維護的某些非租賃組成部分，這些組成部分按月變動，因此在發生時記錄為可變租賃費用。

本公司的經營租賃詳情如下（單位：千元）：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022
經營租賃費用	$	1,189	$	1,126
可變租賃費用	168		142
短期租賃費用	61		177
租賃總費用	$	1,418	$	1,445

下表呈列截至二零二三年十二月三十一日租賃負債的到期日（以千計）：


截至12月31日止年度，	經營租約
2024	$	1,261
2025	958
2026	950
2027	325
租賃付款總額	3,494
減去：設定的租賃權益	(238)
租賃總負債	$	3,256

F-34

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

公司的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022
加權平均剩餘租期	3.0年份		3.9年份
加權平均貼現率	4.5	%	4.5	%

與經營租賃有關的補充現金流和其他信息如下(以千計)：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022
來自經營租賃的經營現金流	$	1,566	$	1,295
非現金投資活動：
取得使用權資產所產生的租賃負債	$	—	$	5,229

16. 承付款和或有事項

訴訟

本公司不時會受到在其正常業務過程中出現的法律程序及索償的影響。管理層及法律顧問認為，除下文所披露者外，可能蒙受的虧損或收益金額(如有)不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。本公司將與或有損失相關的法律費用計入已發生的費用。

知識產權訴訟

2023年5月4日，該公司向美國國際貿易委員會(ITC)提起專利侵權訴訟，起訴總部位於加利福尼亞州丘拉維斯塔的Hikam America，Inc.及其相關外國實體(統稱為“Hikam”)、總部位於北卡羅來納州教堂山的有限責任公司電壓有限責任公司以及一家相關外國實體(統稱“電壓”)。起訴書主要要求ITC(I)調查非法進口該公司聲稱侵犯的某些光伏連接器和組件二本公司擁有與改進的太陽能電池板陣列連接器有關的有效和可強制執行的專利，並(Ii)向Hikam受訪者和電壓受訪者發出有限排除令和停止令，禁止他們在美國境內和境內進口、營銷、分銷、銷售、要約出售、許可、廣告、轉讓或以其他方式使用侵權的光伏連接器和組件。2023年7月19日，該公司向ITC提交了一份修訂後的申訴，補充説電壓還侵犯了該公司最近發佈的第三項專利。同樣在2023年5月4日，公司就同一問題向美國加利福尼亞州南區地區法院起訴Hikam，向美國北卡羅來納州中區地區法院起訴電壓公司。2023年6月28日，該公司在地區法院對電壓提起的訴訟中提出了修訂後的訴狀，指控他們還侵犯了公司最近擁有的第三項專利。這些投訴尋求禁令救濟，並要求對合理的特許權使用費和損失的利潤進行損害賠償。地區法院的行動已被擱置，等待國貿中心調查的最後處置。行政法法官於2024年2月21日作出債權推定裁定。作為索賠構造裁決的結果，為了簡化案件並在證據聽證會期間集中我們有限的時間，並根據ITC調查律師的建議，該公司於2月2月提交了一項無異議動議

F-35

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

2024年2月28日批准了這項動議，以刪除一的三主張的專利，涵蓋針對電壓的複製標的物。 ITC調查的證據聽證會定於2024年3月18日至22日舉行。ITC已將完成調查的目標日期定為2024年11月12日。該公司打算積極採取這些行動。然而，在現階段，該公司無法預測結果或對其業務和財務業績的影響。本公司將這一事項作為或有收益進行會計處理，如果或有事項得到解決，公司將根據ASC 450或有事項在未來期間記錄任何此類收益。

電線絕緣收縮回縮訴訟

2023年10月31日，該公司向美國田納西州中部地區法院納什維爾分部提起訴訟，指控普睿司曼。起訴書稱，普睿司曼在2020年至2022年期間出售給該公司的紅線缺陷造成了損害。有缺陷的紅線出現了令人無法接受的導線絕緣收縮。除了其他訴訟原因外，投訴還包括產品責任、違約、違反保修、賠償和疏忽索賠。本公司尋求補償性和懲罰性賠償，追回本公司因識別、維修和更換有缺陷的電線而產生的所有成本和開支，以及其他法律和公平救濟。本公司打算積極採取這一行動，隨着本公司繼續評估此事，本公司可能會不時修改、更新或補充申訴，以增加為各種目的尋求的損害賠償，包括根據本公司估計的保修責任和與此事相關的相關費用的增加。在現階段，該公司無法預測這起訴訟的結果或對其業務和財務結果的影響。本公司將這一事項作為或有收益進行會計處理，如果或有事項得到解決，公司將根據ASC 450或有事項在未來期間記錄任何此類收益。

擔保債券

本公司根據在正常業務過程中發起的某些交易的需要，向各方提供擔保保證金，以保證本公司履行合同或法律義務。截至2023年12月31日，與擔保債券有關的最大潛在付款義務為$27.6百萬美元。

員工福利計劃

根據某些資格要求，該公司為其幾乎所有員工制定了401(K)退休計劃。從2021年1月1日起，公司開始對該計劃做出相應的貢獻，並可能在管理層的酌情決定下向該計劃提供可自由支配的貢獻。不是自該計劃開始以來，就一直提供這種酌情捐款。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司作出等額供款合共$0.5百萬，$0.3百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。

17. 所得税

所得税前收入的構成如下(以千計)：

F-36

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
國內	$	54,935	$	152,000	$	4,030
外國	—		—		—
所得税前收入	$	54,935	$	152,000	$	4,030

所得税費用的構成如下(以千計)：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
當期所得税：
聯邦制	$	—	$	—	$	—
狀態	915		554		631
外國	—		—		—
當期所得税總額	915		554		631
遞延所得税：
聯邦制	10,146		13,639		397
狀態	1,188		(5,233)		(1,873)
外國	—		—		—
遞延所得税總額	11,334		8,406		(1,476)
其他税費支出	25		27		931
所得税費用	$	12,274	$	8,987	$	86

按美國聯邦法定所得税税率計算的預期所得税與報告的所得税支出之間的差額彙總如下(以千計)：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
按法定税率徵收的美國聯邦所得税	$	11,537	$	31,920	$	846
扣除聯邦福利後的州和地方所得税	1,811		4,786		(1,380)
永久性税收調整	101		(6)		356
基於股權的薪酬	447		685		(14)
不可扣除的人員薪酬	968		397		—
首次公開募股前收入	—		—		(562)
非控制性權益	(564)		(3,289)		(342)
終止TRA	—		(15,905)		349
UP-C結構的終止	(2,347)		—		—
遞延税金的重新計量	—		(6,775)		(1,939)
更改估值免税額	988		(1,983)		1,983
其他	(667)		(843)		789
所得税費用	$	12,274	$	8,987	$	86

F-37

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

遞延税項資產和負債的組成部分如下(以千計)：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022
遞延税項資產：
對Shoals母公司的投資	$	—	$	284,729
庫存，淨額	1,677		—
物業、廠房和設備、淨值	709		—
商譽	450,830		—
應計費用及其他	2,310		—
保修責任	12,824		—
淨營業虧損	5,380		4,626
基於股權的薪酬	2,869		2,030
其他	4,090		249
遞延税項資產總額	480,689		291,634
減去估值免税額	(988)		—
遞延税項總資產，淨額	479,701		291,634
遞延税項負債：
其他無形資產，淨額	(10,636)		—
其他	(870)		—
遞延税項負債總額	(11,506)		—
遞延税項淨資產	$	468,195	$	291,634

截至2023年12月31日止年度，本公司收購了Shoals母公司剩餘的非控股權益，並出資100%的權益轉讓給其全資子公司Shoals Intermediate母公司，從而消除了公司的UP-C結構。由於這一貢獻，Shoals母公司LLC不再被視為美國聯邦所得税目的的合夥企業，而成為一個單一成員被忽視的實體。因此，本公司轉換了其在Shoals母公司投資中的外部基差，並使用Shoals母公司資產和負債的內部基差重新計量了其遞延税款。將外部基差轉換為內部基差，產生了大約#美元的遞延税金淨額。5.11000萬美元，已記錄在所附的合併經營報表中。

截至2023年12月31日，公司擁有美元23.71000萬美元和300萬美元7.3聯邦和州分別結轉了1.2億美元的淨營業虧損。如果未使用，則為$23.7聯邦淨營業虧損的1.8億美元可以無限期結轉。如果未使用，則為$1.7可無限期結轉國家淨營業虧損1.5億美元5.62036年至2043年期間，將有1.8億美元到期。

於2023年12月31日，本公司釐定一項與土地及其他不可攤銷無形資產有關的估值津貼，金額為#美元。1.0這是需要的，因為這些遞延税項資產變現的可能性並不大。

2022年8月，美國國會議員總裁簽署了《2022年降低通貨膨脹法案》，修訂了美國税法，其中包括對某些大公司徵收15%的新企業替代最低税，對股票回購徵收1%的消費税，以及為應對氣候變化提供激勵措施，包括引入先進的製造業生產税收抵免。****的規定一般在2022年後開始的納税年度有效。鑑於****的複雜性，包括美國國税局最近發佈的指導意見和美國的法規。

F-38

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

作為財政部的一員，我們將繼續監測這些事態發展，並評估未來對我們業務結果的潛在影響。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司已錄得美元1.0 未確認的税收優惠總額（包括利息和罰款），所有這些如果確認，將對實際税率產生有利影響。我們預計未來12個月內，我們不確定的税收優惠不會發生重大變化。本公司在隨附的合併經營報表中的所得税撥備（利益）項下確認與不確定税務狀況相關的罰款和利息。

我們通常分別於2019年及2018年後的年度接受美國聯邦及州税務機關的税務審查。

18. 根據應收税金協議應付

本公司與創始人、“關聯方”和Shoals Investment CTB的前股權所有人（“TRA所有人”）簽訂了TRA，規定本公司向TRA所有人（或其許可受讓人）支付 85公司實際實現或被視為實現的利益金額（如有）的%，該利益是由於（i）公司在與組織交易有關的現有税收基礎上獲得的可分配份額（包括Blocker在現有税基中的份額），並增加現有税基中的可分配份額，（ii）Shoals Parent LLC及其子公司因購買或交換LLC權益而導致的資產税基的某些增加，及（iii）與本公司訂立TRA有關的某些其他税務優惠，包括根據TRA支付的款項。這些合同付款義務是公司的義務，而不是Shoals Parent LLC的義務。公司根據TRA的應付款項是根據ASC 450在未貼現的基礎上確定的，或有事件，因為合同付款義務被認為是可能的和可合理估計的。就TRA而言，本公司視為實現的利益是通過將本公司的實際所得税負債（根據某些假設計算）與本公司在購買或交換Shoals Parent LLC資產的税基沒有增加且本公司沒有訂立TRA的情況下本應支付的此類税款金額進行比較來計算的。

當估計預期税率以確定預期將從公司因TRA所有者交換LLC權益而增加的税基中確認的税收優惠時，公司持續監控其整體税收狀況的變化，包括新立法導致的變化以及公司納税的新司法管轄區導致的變化。

於2022年11月29日，本公司訂立一項於2021年1月29日生效的TRA修正案(“TRA修正案”)，根據該修正案，締約各方同意授予本公司終止TRA至2022年12月31日的權利(“TRA終止權”)，以換取終止代價$58.0 萬元，以現金支付。本公司於TRA修訂日期重新評估與根據TRA應付的款項有關的負債，並得出結論，與根據TRA應付的款項有關的預期付款可能已發生變化。由於這一變化，本公司根據TRA將應付款項重新計量為$58.0 於TRA修訂日期，本集團於TRA終止時錄得收益$110.9 萬作為評估的一部分，以確定收益是否應在合併經營報表中確認為收入或股東貢獻，公司得出結論，TRA的終止是在與TRA的多數所有者（第三方）進行的公平交易中進行的，第三方和關聯方根據所有權百分比獲得相同的價值，因此，收益應記入合併業務報表。本公司行使其TRA終止權，TRA於2022年12月6日終止。

F-39

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

下表反映了根據TRA公司應付款項的變化（以千計）：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
期初餘額	$	—	$	156,374	$	—
添加到TRA：
LLC權益交換A類普通股	—		7,761		140,293
合併Shoals投資CTB	—		—		14,418
估計實際所得税率變動調整	—		6,675		1,663
與TRA終止有關的調整	—		(112,810)		—
TRA提前終止付款	—		(58,000)		—
根據TRA應付	$	—	$	—	$	156,374

19. 收入確認

收入的分解

根據Topic 606條款，公司根據產品類型分解其與客户的合同收入。按產品類型劃分的收入按系統解決方案和組件分列。系統解決方案是公司提供多種產品的合同，通常與整個EBOS系統的設計和規範有關。組件代表單個組件的銷售。

下表顯示了公司按產品類型分類的收入（以千計）：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
系統解決方案	$	398,384	$	254,415	$	155,818
組件	90,555		72,525		57,394
總收入	$	488,939	$	326,940	$	213,212

合同餘額

收入確認、開具賬單及收取現金的時間導致已開具賬單的應收賬款、未開具賬單的應收賬款、保留金及遞延收入於綜合資產負債表內，並於各報告期末按個別合約基準記錄。

本公司的合同餘額包括以下各項（以千計）：


		十二月三十一日，
	在綜合資產負債表上的位置	2023		2022
應收帳款	應收賬款淨額	$	102,232	$	48,571
定額	應收賬款淨額	$	4,886	$	2,004
未開票應收賬款	未開票應收賬款	$	40,136	$	16,713
遞延收入	遞延收入	$	22,228	$	23,259

F-40

目錄表

Shoals Technologies Group，Inc.

合併財務報表附註

該公司的大部分合同金額是根據商定的合同條款在工作進展時開具的賬單，這些合同條款通常與項目一個或多個階段的運輸相吻合。有時在確認收入之後才開賬單，造成未開賬單的應收款。未開票應收款的變化與公司隨時間確認的收入的開票時間波動有關。截至2021年12月31日，已開票應收賬款和未開票應收賬款為$26.71000萬美元和300萬美元13.5分別為2.5億美元和2.5億美元。

某些合同載有保留條款。保留金指本公司就已完成工程賺取的合約價格部分的合約資產，但作為本公司取得指定里程碑前客户付款的抵押。本公司通常在工作完成時開具保留金賬單。保留金撥備並不被視為重大融資組成部分，原因為保留金撥備旨在於合約項下部分或全部責任未能完成時保障客户。保留金的變化與保留金賬單時間和具體里程碑的實現情況的波動有關。截至2021年12月31日，保留金為$4.81000萬美元。

本公司亦以客户按金形式收取遞延收入。由於相關履約責任一般於12個月內履行，故客户按金為短期。遞延收益變動與客户存款及履約責任完成時間的波動有關。於截至二零二三年十二月三十一日止年度，22.11000萬美元，或95於2022年12月31日記錄的遞延收入的%於收入中確認。於截至二零二二年十二月三十一日止年度，1.81000萬美元，或100截至2021年12月31日記錄的遞延收入的%在收入中確認。

20. 關聯方交易

我們的創始人是TRA的一員，並獲得了大約45TRA終止對價的%。見附註18--根據應收税款協議應付。

作為有限責任公司協議的一部分，我們被要求向非控股權益持有人支付税收分配，其中一些在分配時被視為關聯方。見附註14--非控股權益。

21. 後續事件

提前還款定期貸款安排

2024年1月19日，公司利用循環信貸融資所得資金100.0根據定期貸款安排，自願預付未償還的借款。

經營租賃協議的簽訂

O2024年2月7日，該公司簽訂了租賃協議。租約的起租日期為2024年2月7日，起租日期為(I)向租户發出佔用證明書的日期或(Ii)2024年8月1日，兩者以較早者為準。根據租賃協議的條款，租賃期限為140自租金開始之日起計3個月，有權將租期延長至3時間段5一年一年。起租日起計首12個月的年租為$4.92000萬美元，在剩餘的租賃期內每年安裝自動扶梯。

F-41