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加州資源公佈2023年第四季度和全年財務和經營業績

CRC公佈創紀錄的現金流和每股自由現金流年度業績

加利福尼亞州長灘，2024年2月27日——加州資源公司（紐約證券交易所代碼：CRC）今天公佈了第四季度和2023年全年的財務和經營業績。該公司計劃於美國東部時間2月28日星期三下午1點（太平洋時間上午10點）舉辦電話會議和網絡直播。參與詳情可以在此版本中找到。此外，補充幻燈片已發佈到CRC的網站www.crc.com上。

2023 年亮點：

•通過經營活動創造了6.53億美元的淨現金和4.68億美元的自由現金流1
•表現出強勁的資本效率，總資本低於預期，為1.85億美元，總產量下降了6％
•報告的淨收益為5.64億美元，攤薄後每股收益7.78美元。經調整後，分析師通常從估計值中排除的項目（包括資產剝離的收益、業務轉型成本和大宗商品衍生品合約的按市值計價調整），調整後的淨收益1為3.72億美元，合每股5.13美元
•平均年淨產量為每天86,000桶石油當量（mBOE/D）。石油日均產量為52,000桶石油（mbo/d）
•通過股票回購、債務回購和分紅，向利益相關者返還了2.8億美元，佔2023年自由現金流的一半以上1
•2023年退出，槓桿率1為0.1倍，低於2022年底的0.3倍
•通過業務轉型計劃，每年可持續節省6,500萬美元的成本，從而增強了未來前景
•宣佈收到加州第一份美國環境保護署（EPA）第六類油井許可草案，用於在埃爾克山進行地下二氧化碳（CO2）注入和儲存。有關更多信息，請參閲 Carbon TerraVault 的 2023 年更新

CRC總裁兼首席執行官弗朗西斯科·萊昂表示：“我們在2023年的業績非常出色，我們的團隊執行了我們的計劃，即建立更強大的CRC，同時為所有利益相關者創造長期價值。”“我們實現了業務的盈利增長，創造了可觀的自由現金流，維持了我們的主要資產負債表，使我們能夠優先向股東提供現金回報。我們現在的重點是獲得必要的批准，以完成最近宣佈的與Aera Energy的合併，同時為在交易完成後將其經驗豐富的團隊成員和高價值資產整合到CRC做準備。Aera的合併將為整個業務提供更大的運營規模，從而改善我們的運營現金流和流動性狀況。Aera的資產還將加強CRC的碳管理業務，CRC將從中加速加利福尼亞的脱碳進程。”




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2023 年第四季度財務和運營摘要

該公司報告稱，第四季度來自經營活動的淨現金為1.31億美元，自由現金流1為6,500萬美元。該期間的淨收益為1.88億美元，攤薄後的普通股每股收益為2.60美元，調整後的淨收益1為6700萬美元，攤薄後每股收益0.93美元。調整後的 EBITDAX1 為1.79億美元。

CRC第四季度的日均總產量為98百萬桶/日。淨產量平均為83百萬桶/日，包括5000萬桶/日。該期間的平均已實現油價為布倫特原油的99％。

2023年第四季度的運營成本平均為每英國央行24.49美元，而2023年第三季度每英國央行的運營成本為24.96美元，這反映了近期組織變革的積極影響。2023年8月，CRC採取行動，使其資源更好地與戰略優先事項保持一致，並提高運營效率。該公司在第四季度節省了約1500萬美元，預計這些行動按年計算將節省約6500萬美元的運營成本以及一般和管理費用。

第四季度的資本投資符合預期，總額為6600萬美元。在此期間，資本配置主要集中在洛杉磯盆地的單鑽機項目上。

第四季度和全年財務業績

精選產量、價格信息和經營業績第四季度第三季度年份總計總年份
（百萬美元）2023202320232022
每日平均淨石油產量 (Mbbl/d)50 51 52 55 
含衍生品結算的已實現油價（每桶美元）$71.34 $66.12 $65.97 $61.8 
日均液化天然氣淨產量 (mbl/d)11 11 11 11 
已實現液化天然氣價格（每桶美元）$49.08 $44.95 $48.94 $64.33 
每天平均淨天然氣產量 (mmcf/D)130 138 135 147 
含衍生品結算的已實現天然氣價格（每立方英尺美元）$4.66 $4.83 $8.59 $7.54 
每日平均淨總產量 (mboe/D)83 85 86 91 
銷售購買的天然氣的利潤（百萬美元）$28 $47 $180 $41 
電力銷售利潤（百萬美元）$24 $44 $108 $94 
大宗商品衍生品的淨收益（虧損）（百萬美元）$119 $(204)$(12)$(551)






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部分財務報表數據和非公認會計準則指標：第四季度第三季度年份總計總年份
（美元和以百萬美元為單位的股票，每股金額除外）2023202320232022
運營聲明：
收入
總營業收入$726 $460 $2,801 $2,707 
精選費用
運營成本$186 $196 $822 $785 
一般和管理費用$66 $65 $267 $222 
調整後的一般和管理費用1
$55 $51 $218 $201 
所得税以外的税收$33 $48 $165 $162 
運輸成本$18 $16 $67 $50 
勘探費用$1 $— $3 $4 
營業收入（虧損）$283 $(15)$808 $812 
利息和債務支出$(13)$(15)$(56)$(53)
所得税準備金（福利）$(79)$8 $(184)$(237)
淨（虧損）收入 $188 $(22)$564 $524 
調整後淨收入1
$67 $74 $372 $384 
已發行普通股的加權平均值——攤薄72.3 68.7 72.5 77.6 
每股淨（虧損）收益——攤薄$2.60 $(0.32)$7.78 $6.75 
調整後每股淨收益1-攤薄
$0.93 $1.02 $5.13 $4.95 
調整後的 EBITDAX1
$179 $187 $862 $852 
運營資產和負債變動前經營活動提供的淨現金，淨額1
$104 $129 $647 $747 
經營活動提供的淨現金$131 $104 $653 $690 
資本投資$66 $33 $185 $379 
自由現金流1
$65 $71 $468 $311 
現金和現金等價物$496 $479 $496 $307 

2023 年儲備

截至2023年12月31日，CRC的探明儲量總額估計為3.77億英國央行（mmBOE），其中 68% 為石油，331百萬桶石油已被證實開發。截至2023年12月31日，美國證券交易委員會對布倫特原油定價為每桶82.84美元，亨利樞紐定價為每千立方英尺（Mcf）2.64美元，預計未來PV-10*淨現金流價值為55億美元。

PV-10 和標準化測量
下表顯示了未來淨現金流貼現標準化衡量標準（標準化衡量標準）的GAAP財務指標與 PV-10 非公認會計準則財務指標的對賬情況：
（百萬美元）
2023年12月31日
折現未來淨現金流的標準化衡量標準
$4,069 
未來所得税的現值折扣為10％
1,464 
現金流的 PV-10 (*)
$5,533 
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(*) PV-10 是一項非公認會計準則財務指標，代表已探明石油和天然氣儲量的預計未來現金流入的年終現值，減去未來的開發和運營成本，按每年10％折現以反映未來現金流的時機，並使用美國證券交易委員會規定的該期間定價假設。PV-10 與標準化衡量標準的不同之處在於，標準化衡量標準包括未來所得税對未來淨現金流的影響。PV-10 和標準化衡量標準都不應被解釋為我們石油和天然氣儲量的公允價值。美國證券交易委員會將標準化衡量標準規定為行業標準資產價值衡量標準，用於將儲備金與一致的定價成本和折扣假設進行比較。PV-10 不依賴於該實體的納税地位，因此便於與其他公司進行比較。

待進行地區合併

2024年2月7日，CRC簽訂了最終合併協議（合併協議），與Aera Energy, LLC（Aera）進行全股交易，生效日期為2024年1月1日。Aera是加利福尼亞成熟油田的領先運營商，主要位於聖華金和文圖拉盆地，石油加權產量高。收盤時，Aera的所有者將獲得CRC的2,120萬股普通股以及根據CRC宣佈的創紀錄日期介於生效日期和收盤日期之間的股息確定的額外股份數量。CRC還同意承擔Aera的9.5億美元未償長期債務。CRC預計將用手頭現金和循環信貸額度下的借款來償還這筆債務的很大一部分。CRC希望通過一項或多項債務資本市場交易為餘額再融資，並且僅在必要時通過過渡貸款機制進行借款。

合併協議已獲得CRC董事會和Aera股東的一致批准。該交易須遵守某些成交條件，包括監管部門的批准和CRC股東對股票發行的批准。該交易預計將於2024年下半年完成。

有關此交易的更多信息，請訪問：https://www.crc.com/news/news-details/2024/California-Resources-Corporation-to-Combine-with-Aera-Energy/default.aspx

2024 年初步展望和 2024 年第一季度指導和資本計劃2

CRC的2024年的指導性估計不包括即將進行的與Aera的合併。公司打算在交易完成後更新指導方針。

CRC預計，假設運營條件正常，其2024年的資本計劃總額將在3億美元至3.4億美元之間。其中，2.5億至2.6億美元與石油和天然氣開發有關，3000萬至4000萬美元與其天然氣處理設施和發電廠的維護有關，兩者均位於CRC的Elk Hills油田，1,500萬至2,500萬美元用於碳管理項目，500萬至1,500萬美元用於公司和其他活動。

到2024年，CRC預計將實施一個鑽機計劃，利用現有許可證執行項目。視油井許可證的供應情況而定，該公司預計將在2024年下半年增加到四臺鑽機計劃。根據CRC的2024年資本計劃，與石油和天然氣開發相關的實際支出金額將取決於多種因素。特別是，這筆支出的費率和金額取決於其在下半年獲得新油井許可證的能力。如果CRC無法獲得這些許可證，CRC可以將其資本計劃減少多達1億美元。

2024 年初步展望2
總計 2024E
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淨總產量 (mboe/d)78 - 82
石油產量 (%)~60%
資本（百萬美元）$300 - $340
鑽探和完井、工人（百萬美元）$250 -$260
設施（百萬美元）$30 - $40
碳管理業務（百萬美元）$15 - $25
公司及其他（百萬美元）$5 - $15
注意：如果CRC無法獲得鑽探許可證或延遲許可證，該公司計劃實施一項單一鑽機計劃，2024E的總資本計劃為2億至2.4億美元，預計進入退出的下降率為5％至7％。
CRC預計，其第一季度的資本計劃將在6500萬美元至7500萬美元之間。該計劃包括3,600萬至4,200萬美元用於石油和天然氣及設施開發3，400萬至600萬美元用於碳管理項目，2500萬至2700萬美元用於企業和其他活動，包括CRC的Elk Hills發電廠的維護。

CRC預計將在2024年第一季度生產76至8000萬桶石油當量（約60％的石油）。下表列出了公司2024年第一季度指引的要點。有關CRC2024年第一季度指南的完整信息，請參閲附文2。

CRC 指南2
總計
1Q24E
CMB
1Q24E
E&P、Corp. 及其他 1Q24E
淨總產量 (mboe/d)76 - 8076 - 80
招商銀行費用和運營成本（百萬美元）$175 - $185$6 - $10$169 - $175
一般和管理費用（百萬美元）$61 - $72$2 - $3$59 - $69
調整後的一般和管理費用1（百萬美元）
$48 - $58$2 - $3$46 - $55
資本（百萬美元）$65 - $75$4 - $6$61 - $69
天然氣營銷利潤率（百萬美元）$8 - $13$8 - $13
電力利潤率（百萬美元）$5 - $10$5 - $10

股東回報和去槓桿化策略

CRC致力於通過分紅和回購普通股向股東返還大量現金。2024 年 2 月 6 日，CRC 董事會批准將股票回購計劃增加 2.5 億美元，使總計劃達到 13.5 億美元，並將該計劃延長至 2025 年 12 月 31 日。調整這一增長後，截至2024年2月6日，CRC在回購計劃下剩餘的產能約為7.47億美元。

2023年，CRC以約1.43億美元的價格回購了340萬股股票，平均價格為每股41.69美元。自2021年5月股票回購計劃啟動至2023年12月31日，已以6.04億美元的價格回購了1490萬股股票，平均價格為每股40.53美元，包括佣金和消費税。這些回購總額約佔CRC自2020年12月31日以來已發行股票的18％。

2023年，CRC按面值回購了5,500萬美元的優先票據本金。回購後，CRC優先票據的剩餘本金為5.45億美元，將於2026年2月1日到期。

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2024 年 2 月 27 日，CRC 董事會宣佈季度現金股息為普通股每股 0.31 美元。股息將於2024年3月6日支付給登記在冊的股東，並將於2024年3月18日支付。

截至2023年12月31日，CRC已向其利益相關者返還了8.13億美元的現金，其中包括6.04億美元的股票回購、1.54億美元的股息和5,500萬美元的優先票據回購本金。

資產負債表和流動性更新

2023年10月30日，作為CRC半年度重新決定的一部分，循環信貸額度的借款基礎被重申為12億美元。截至2023年12月31日，CRC在循環信貸額度下的貸款總額為6.3億美元。

截至2023年12月31日，CRC的流動性為9.73億美元，其中包括4.96億美元的現金和現金等價物，以及循環信貸額度（扣除1.53億美元已發行的信用證）下的4.77億美元可用借貸能力。

關於合併協議，CRC於2024年2月9日對其循環信貸額度進行了第二項修正案，允許CRC根據過渡貸款機制承擔債務，該貸款可用於完成Aera合併案。

收購和資產剝離

2023年12月29日，CRC在交易成本和收購價格調整前以3500萬美元的價格出售了其在聖華金盆地朗德山地的非營業工作權益，確認了2500萬美元的收益。CRC保留了在Round Mountain Unit生產過程中捕獲、運輸和儲存二氧化碳（CO2）排放的選項，用於未來的碳管理項目。

2024年2月22日，CRC達成協議，以約1000萬美元的價格將其位於亨廷頓海灘的0.9英畝的阿帕奇堡房地產出售給當地房地產開發商。

可持續性

CRC總裁兼首席執行官弗朗西斯科·萊昂説：“2023年是CRC可持續發展之旅中又一個重要的一年。”“我們致力於成為一家更加可持續的能源公司，同時不斷將健康、安全和環境作為我們所做的一切的優先事項。我們達到了公司歷史上第二好的安全率，這是自COVID期間以來的最佳安全率。全年中，我們技術精湛的團隊堵塞和棄置了600多口油井，超過了當地和州的嚴格要求。此外，我們獲得了2023年標普全球能源轉型——上游獎，以表彰CRC在開發有助於減少碳排放和應對氣候變化的解決方案方面的不懈努力，這是我們在這一年獲得的眾多行業獎項之一。”

2023 年的其他可持續發展亮點和成就包括：

•取消了 269 個氣體排氣氣動裝置，使 CRC 步入了其 2030 年甲烷減排環境、社會和治理目標的正軌
•交付了超過1.13億桶農業用水，是CRC內部用水量的3倍多
•憑藉 2023 年安全績效獲得 22 項國家安全獎
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•向當地團體、組織和非營利組織提供了超過250萬美元的慈善捐款

即將舉行的投資者會議參與情況

CRC的高管將在2024年3月和4月參加以下活動：

•3月6日和7日在紐約州紐約舉行的 MS 全球能源與電力會議
•2024 年 CeraWeek 將於 3 月 18 日至 20 日在德克薩斯州休斯敦舉行
•3月27日在紐約州紐約舉行的Capital One碳捕集會議
•4月16日至18日在伊利諾伊州芝加哥舉行的北美CCUS和氫脱碳峯會

CRC的演示材料將在活動當天在www.crc.com投資者關係部分的活動和演示頁面上公佈。

電話會議詳情

電話會議定於美國東部時間2月28日星期三下午1點（太平洋時間上午10點）舉行。要參加電話會議，請在預定開始註冊時間前15分鐘撥打（877）328-5505（國際電話請撥打+1（412）317-5421）或通過網絡直播訪問www.crc.com。參與者也可以通過 https://dpregister.com/sreg/10184870/fb2ecfed18 預先註冊電話會議。電話會議的數字重播將存檔約90天，電話會議的補充幻燈片將在www.crc.com的投資者關係部分在線提供。

1 有關英國央行每股運營成本（不包括PSC的影響）、調整後淨收益（虧損）、調整後每股淨收益（虧損）——基本和攤薄後的淨收益（虧損）、運營資產和負債變動前經營活動提供的淨現金、淨額、調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、調整後併購和調整後資本的非公認會計準則財務指標，包括與其最直接可比的GAAP指標的對賬（如適用），見附文3。有關調整後一般和管理費用的非公認會計準則指標的24年第一季度估計，包括與其最直接可比的GAAP指標的對賬，見附文2。
2 當前的2024年初步展望假設從24年下半年開始四臺鑽機計劃，但須視油井許可證的供應情況而定。如果CRC無法獲得鑽探許可證或延遲許可證，該公司計劃實施一項2024E總資本計劃為2億至2.4億美元的單一鑽機計劃，預計退出率為5％至7％。24年第一季度的指導假設布倫特原油價格為每桶78.73美元，液化天然氣變現率佔布倫特原油的百分比與往年一致，紐約商品交易所的天然氣價格為每立方英尺2.87美元。當大宗商品價格上漲時，CRC在PSC合約下的產量份額減少，在價格下跌時增加。


加州資源公司簡介

加州資源公司（CRC）是一家致力於能源轉型的獨立能源和碳管理公司。CRC生產的石油是美國碳強度最低的石油，專注於最大限度地提高其土地、礦產和技術資源的價值，以實現脱碳工作。有關 CRC 的更多信息，請訪問 www.crc.com。

關於 Carbon TerraVault

CRC的子公司Carbon TerraVault Holdings, LLC（CTV）為其客户提供的服務包括二氧化碳的捕獲、運輸和儲存。CTV參與了一系列CCS項目，這些項目將從工業來源捕獲的二氧化碳注入枯竭的地下儲層，並將二氧化碳永久儲存在地下深處。有關 CTV 的更多信息，請訪問 www.carbonterravault.com。

其他信息以及在哪裏可以找到

本通信可被視為有關合並協議所考慮交易的招標材料，根據該協議，加州資源公司（“CRC”）同意與Aera Energy, LLC（“Aera”）（“合併協議”）合併，
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包括根據合併協議發行CRC普通股的提議.關於該交易，CRC將向美國證券交易委員會（“SEC”）提交附表14A的委託書以及其他相關材料。提交最終委託書後，CRC將向其股東郵寄最終委託書和代理卡。我們敦促CRC的投資者和證券持有人在委託書和其他向美國證券交易委員會提交或將要提交的相關文件獲得後仔細閲讀，因為它們將包含有關CRC、AERA、交易和相關事項的重要信息。投資者和證券持有人將能夠在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上免費獲得委託聲明（如果有）以及其他包含有關CRC、Aera和交易信息的文件的副本。CRC向美國證券交易委員會提交的文件的副本將在CRC的網站www.crc.com上免費提供。

招標參與者

CRC及其董事和執行官可被視為參與與交易相關的代理人招標。有關CRC董事和執行官的信息載於CRC於2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的2023年年度股東大會的委託書中。投資者可以通過閲讀有關交易的委託書獲得有關此類參與者利益的更多信息。

前瞻性陳述

本文件包含CRC認為是1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述” 的陳述。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括有關CRC未來財務狀況、業務戰略、預計收入、收益、成本、資本支出以及未來管理計劃和目標的陳述。諸如 “期望”、“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“能力”、“相信”、“尋求”、“看見”、“將”、“估計”、“預測”、“目標”、“指導”、“展望”、“機會” 或 “戰略” 等詞語或類似表述通常用於識別前瞻性陳述。此類前瞻性陳述存在風險和不確定性，可能導致實際結果與此類陳述中所表達或暗示的結果存在重大差異。此外，本報告中的信息包含與最近宣佈的Aera合併相關的前瞻性陳述。

儘管CRC認為其前瞻性陳述中反映的預期和預測是合理的，但它們本質上會受到許多風險和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性難以預測，其中許多是其無法控制的。無法保證此類前瞻性陳述是正確或實現的，也無法保證假設是準確的或不會隨着時間的推移而發生變化。可能導致CRC的實際業績與其前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異的特定不確定性包括：

•大宗商品價格的波動，包括CRC產品和服務的供需考量；
•關於歐佩克或美國生產國未來時期的產量水平和/或定價的決定；
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•政府政策、戰爭和政治狀況和事件，包括以色列、烏克蘭和也門以及紅海的軍事衝突；
•Aera合併完成後成功整合Aera業務的能力；
•Aera合併的任何必要政府和監管部門批准的時間、收據以及條款和條件，這些批准可能會減少預期收益或導致各方放棄Aera的合併；
•發生任何可能導致合併協議終止的事件、變更或其他情況；
•CRC的股東可能不批准在Aera合併中發行新普通股；
•獲得與Aera合併相關的所需債務融資的能力，以及額外債務對其業務的潛在影響以及額外債務帶來的財務影響和限制（如果獲得）；
•影響石油和天然氣行業，尤其是CRC的監管行動和變化，包括（1）鑽探或開發活動或其碳管理業務所需的許可證和批准的可用性或時間或對其規定的條件；（2）能源、水、土地、温室氣體（GHG）或其他排放的管理，（3）保護健康、安全和環境，或（4）運輸、營銷和銷售 CRC的產品；
•通貨膨脹對未來開支的影響以及商品和服務價格的總體變化；
•業務戰略和CRC資本計劃的變化；
•產量低於預期或產量下降率高於預期；
•更改CRC對儲備金和相關未來現金流的估計，包括因其無法及時開發此類儲備金以及無法替換此類儲備金而產生的變化；
•資源的可開採性和意想不到的地質條件；
•總體經濟狀況和趨勢，包括全球金融、貿易和信貸市場的狀況；
•生產分成合同對生產和運營成本的影響；
•缺乏可用設備、服務或勞動力價格上漲；
•對運輸或儲存能力的限制以及關閉油井的必要性；
•任何風險管理失敗；
•CRC運營所在行業的運營和競爭結果；
•CRC有能力實現先前或未來降低成本的努力所帶來的預期收益；
•聯邦、地區、州、省、部落、地方和國際環境法律法規（包括補救行動）下的環境風險和責任；
•CRC交易對手的信譽和業績，包括金融機構、運營合作伙伴、CCS項目參與者和其他各方；
•重組或重組CRC的業務；
•CRC申請和使用與其CCS項目相關的税收抵免或其他激勵措施的能力；
•CRC實現其能源轉型戰略和舉措（包括CCS項目和其他可再生能源計劃）所設想的好處的能力；
•CRC成功識別、開發和資助碳捕集和封存項目以及其他可再生能源項目（包括與Carbon TerraVault合資企業有關的項目）的能力，以及將其CDMA轉換為最終協議和簽訂其他承購協議的能力；
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•CRC能夠最大限度地提高其碳管理業務的價值並獨立運營；
•CRC成功開發基礎設施項目並按預期條款簽訂第三方合同的能力；
•排放核算及其成功收集和驗證排放數據和其他環境影響的能力的不確定性；
•CRC的股息政策和股票回購計劃的變化，及其根據債務協議宣佈未來分紅或回購股票的能力；
•由於現有和未來的債務，CRC的財務靈活性受到限制；
•現金流不足，無法為CRC的資本計劃和其他計劃投資提供資金，也無法向股東返還資本；
•利率的變化；
•CRC獲得商業銀行和資本市場的信貸條件和信貸條款，包括其為債務再融資或為其碳管理業務獲得單獨融資的能力；
•州、聯邦或國際税率的變化，包括CRC利用其淨營業虧損結轉來減少其所得税義務的能力；
•對衝交易的影響；
•CRC股價對激勵性薪酬相關成本的影響；
•無法進行理想的交易，包括合資企業、剝離石油和天然氣資產和房地產以及收購，以及CRC實現任何預期協同作用的能力；
•地震、森林火災、洪水、極端天氣事件或其他自然事件、事故、機械故障、停電、運輸或儲存限制、勞動困難、網絡安全漏洞或攻擊或其他災難性事件造成的中斷；
•流行病、流行病、疫情或其他公共衞生事件，例如 COVID-19 疫情；以及
•第一部分第1A項——CRC關於10-K表的年度報告及其其他美國證券交易委員會文件中的風險因素中討論的其他因素，可在www.crc.com上查閲。

CRC提醒您不要過分依賴本文件中包含的前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至提交日期，公司沒有義務更新這些信息。本文檔還可能包含來自第三方來源的信息。這些數據可能涉及許多假設和限制，CRC尚未對其進行獨立驗證，也不保證此類第三方信息的準確性或完整性。

聯繫人：
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理查德·維恩（媒體）
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Richard.Venn@crc.com




附件 1
結果摘要 
第 10 頁

第四季度第三季度第四季度年份總計年份總計
（美元和以百萬美元為單位的股票，每股金額除外）20232023202220232022
運營聲明：   
收入   
石油、天然氣和液化天然氣的銷售$483 $510 $617 $2,155 $2,643 
大宗商品衍生品的淨收益（虧損）119 (204)(132)(12)(551)
購買的天然氣的營銷67 78 94 401 314 
電力銷售42 67 90 211 261 
其他收入15 9 13 46 40 
總營業收入726 460 682 2,801 2,707 
運營費用 
運營成本186 196 199 822 785 
一般和管理費用66 65 59 267 222 
折舊、損耗和攤銷55 56 49 225 198 
資產減值— — — 3 2 
所得税以外的税收33 48 42 165 162 
勘探費用1 — 1 3 4 
購買的天然氣營銷費用39 31 87 221 273 
發電費用18 23 68 103 167 
運輸成本18 16 13 67 50 
招生費用 11 12 11 46 43 
碳管理業務費用17 9 11 37 14 
其他運營費用，淨額24 19 9 66 34 
運營費用總額468 475 549 2,025 1,954 
資產剝離的淨收益25 — (1)32 59 
營業收入（虧損）283 (15)132 808 812 
非營業（支出）收入
利息和債務支出(13)(15)(14)(56)(53)
對未合併子公司的投資虧損(3)(3)(1)(9)(1)
提前清償債務的淨虧損(1)— — (1)— 
其他非營業收入，淨額1 3 — 6 3 
所得税前收入（虧損）267 (30)117 748 761 
所得税（準備金）補助(79)8 (34)(184)(237)
淨收益（虧損）$188 $(22)$83 $564 $524 
每股淨收益（虧損）-基本$2.74 $(0.32)$1.14 $8.10 $6.94 
每股淨收益（虧損）——攤薄$2.60 $(0.32)$1.11 $7.78 $6.75 
調整後淨收益$67 $74 $93 $372 $384 
調整後的每股淨收益——基本$0.98 $1.08 $1.28 $5.34 $5.09 
調整後的每股淨收益——攤薄後$0.93 $1.02 $1.24 $5.13 $4.95 
已發行普通股的加權平均值——基本68.7 68.7 72.7 69.6 75.5 
已發行普通股的加權平均值——攤薄72.3 68.7 75.0 72.5 77.6 
調整後的息税折舊攤銷前利潤$179 $187 $208 $862 $852 
有效税率30 %27 %29 %25 %31 %
第 11 頁

第四季度第三季度第四季度年份總計年份總計
（百萬美元）20232023202220232022
現金流數據：
經營活動提供的淨現金$131 $104 $114 $653 $690 
用於投資活動的淨現金$(42)$(28)$(79)$(175)$(317)
用於融資活動的淨現金$(72)$(45)$(86)$(289)$(371)
十二月三十一日十二月三十一日
（百萬美元）20232022
部分資產負債表數據：
流動資產總額$929 $864 
財產、廠房和設備，淨額$2,770 $2,786 
遞延所得税資產$132 $164 
流動負債總額$616 $894 
長期債務，淨額$540 $592 
非流動資產退休債務$422 $432 
股東權益$2,219 $1,864 
大宗商品衍生品的收益和損失
第四季度第三季度第四季度年份總計年份總計
（百萬美元）20232023202220232022
非現金衍生品收益（虧損）$168 $(109)$2 $260 $187 
非現金天然氣供應衍生損失(8)— — (8)— 
已結算商品衍生品的淨支付額(49)(95)(134)(272)(738)
大宗商品衍生品的淨收益（虧損）$111 $(204)$(132)$(20)$(551)
第一季度第一季度第四季度第四季度第四季度
第 12 頁

資本投資
第四季度第三季度第四季度年份總計年份總計
（百萬美元）20232023202220232022
設施 (1)
$20 $7 $19 $47 $71 
鑽探16 13 48 67 242 
Workovers11 11 14 39 36 
勘探與生產資本總額47 31 81 153 349 
CMB (1)
4 — (13)5 4 
企業和其他15 2 7 27 26 
總資本計劃$66 $33 $75 $185 $379 
(1) 設施資本分別包括2023年第四和第三季度和2022年第四季度的100萬美元、100萬美元和300萬美元，以及2023年和2022年的400萬美元和1,200萬美元，用於建造替代注水設施，這將使CRC能夠將產出的水從Carbon TerraVault合資公司持有的枯竭的石油和天然氣儲層中轉移出去。這些設施的建設支持了CRC碳管理業務的發展，CRC在本財報中將這些金額作為調整後的CMB資本的一部分。在列報調整後的招商銀行資本時，CRC從設施資本中扣除金額，列報調整後的E&P、公司和其他資本。


第 13 頁


附件 2
2024 年初步展望1
總計 2024E
淨總產量 (mboe/d)78 - 82
石油產量 (%)~60%
資本（百萬美元）$300 - $340
CRC 指南總計
1Q24E		CMB
1Q24E		E&P、Corp. 及其他 1Q24E
淨總產量 (mboe/d)76 - 8076 - 80
石油產量 (%)~60%~60%
招商銀行費用和運營成本（百萬美元）$175 - $185$6 - $10$169 - $175
一般和管理費用（百萬美元）$61 - $72$2 - $3$59 - $69
調整後的一般和管理費用（百萬美元）$48 - $58$2 - $3$46 - $55
資本（百萬美元）$65 - $75$4 - $6$61 - $69
天然氣營銷利潤率（百萬美元）$8 - $13$8 - $13
電力利潤率（百萬美元）$5 - $10$5 - $10
其他營業收入和支出，淨額（百萬美元）$5 - $10$5 - $10
運輸費用（百萬美元）$16 - $21$16 - $21
收入以外的税款（百萬美元）$35 - $50$35 - $50
利息和債務支出（百萬美元）$12 - $14$12 - $14
大宗商品假設：
布倫特原油 (美元/桶)$78.73$78.73
紐約商品交易所（美元/立方英尺）$2.87$2.87
石油-布倫特原油的百分比： 96% - 99%96% - 99%
NGL-布倫特原油的百分比： 60% - 66%60% - 66%
天然氣——紐約商品交易所的百分比： 120% - 140%120% - 140%

管理層披露了其使用這些非公認會計準則指標的情況，以及這些指標如何向投資者提供有關CRC經營業績和財務狀況的有用信息，請參閲附文3。

1 當前的2024年初步展望假設從24年下半年開始使用四臺鑽機，但須視油井許可的供應情況而定。如果CRC無法獲得鑽探許可證或延遲許可證，該公司計劃實施一個鑽機計劃，2024E的總資本計劃為2億至2.4億美元，預計進入退出的下降率為5％至7％。

估計調整後一般和管理費用對賬
預計 24 年第一季度
合併CMB勘探與生產、企業及其他
（百萬美元）低高低高低高
一般和管理費用$61 $72 $2 $3 $59 $69 
股票結算的股票薪酬(8)(6)(8)(6)
其他(5)(8)(5)(8)
調整後一般和管理費用估計數$48 $58 $2 $3 $46 $55 
第 14 頁

附件 3
非公認會計準則財務指標和對賬
為了補充根據美國公認會計原則（GAAP）編制的財務業績的列報，管理層使用某些非公認會計準則指標來評估其財務狀況、經營業績和現金流。非公認會計準則指標包括調整後的淨收益（虧損）、調整後的息税折舊攤銷前利潤、E&P、企業及其他調整後的息税折舊攤銷前利潤、經營活動在運營資產和負債變動前提供的淨現金、淨自由現金流、E&P、企業和其他自由現金流、招行自由現金流、調整後一般和管理費用、每個英國央行的運營成本以及調整後的總資本等。這些措施也被該行業、投資界和CRC的貸款機構廣泛使用。儘管這些是非公認會計準則衡量標準，但計算中包含的金額是根據公認會計原則計算的。這些非公認會計準則指標中排除的某些項目是理解和評估CRC財務業績的重要組成部分，例如CRC的資本成本和税收結構，以及CRC資產的收購和開發成本的影響。管理層認為，所提出的非公認會計準則指標與CRC根據公認會計原則編制的財務和經營業績相結合，可以更全面地瞭解影響公司業績的因素和趨勢。此處提出的非公認會計準則指標可能無法與其他公司的其他類似標題的指標相提並論。以下是有關本財報中報告的每項非公認會計準則指標的其他披露，包括與其最直接可比的GAAP指標（如果適用）的對賬。
調整後的淨收益（虧損）
調整後的每股淨收益（虧損）和調整後的每股淨收益（虧損）是非公認會計準則的衡量標準。CRC將調整後的淨收入定義為淨收益，其中不包括影響收益但性質、時間和金額差異很大且不可預測的重大交易和事件的影響。即使在連續的報告期內，這些事件也可能再次發生。管理層認為，這些非公認會計準則指標為有興趣比較CRC不同時期財務表現的行業和投資界提供了有用的信息。報告的收益被視為管理層長期業績的代表。調整後的淨收益（虧損）不被視為根據公認會計原則報告的淨收益（虧損）的替代方案。下表顯示了淨收益和歸屬於普通股每股淨收益的GAAP財務指標與調整後淨收益和調整後每股淨收益的非GAAP財務指標的對賬情況。
第四季度
第三季度第四季度年份總計年份總計
（百萬美元，每股金額除外）20232023202220232022
淨（虧損）收入$188 $(22)$83 $564 $524 
不尋常、不常用及其他物品：
非現金衍生品損失（收益）(160)109 (2)(252)(187)
資產減值— — — 3 2 
遣散費和解僱費— 7 — 10 — 
提前清償債務的淨虧損1 — — 1 — 
資產剝離的淨收益(25)— 1 (32)(59)
其他，淨額16 17 15 46 22 
不尋常、不常用和其他物品總數(168)133 14 (224)(222)
所得税（福利）按實際税率提供調整47 (37)(4)63 63 
所得税（福利）準備金-期限外— — — (31)19 
歸屬於普通股的調整後淨收益$67 $74 $93 $372 $384 
每股淨收益（虧損）-基本$2.74 $(0.32)$1.14 $8.10 $6.94 
每股淨收益（虧損）——攤薄$2.60 $(0.32)$1.11 $7.78 $6.75 
調整後的每股淨收益——基本$0.98 $1.08 $1.28 $5.34 $5.09 
調整後的每股淨收益——攤薄後$0.93 $1.02 $1.24 $5.13 $4.95 
第 15 頁

調整後的息税折舊攤銷前
CRC將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷、勘探費用、其他不尋常、不經常和期外項目以及其他非現金項目的收益。CRC認為，這項措施為評估其財務狀況、經營業績和現金流提供了有用的信息，並被該行業、投資界及其貸款機構廣泛使用。儘管這是一項非公認會計準則的衡量標準，但計算中包含的金額是根據公認會計原則計算的。該非公認會計準則指標中未包括的某些項目是理解和評估CRC財務業績的重要組成部分，例如其資本成本和税收結構，以及CRC資產的折舊、耗盡和攤銷。該衡量標準應與CRC根據公認會計原則編制的財務報表中包含的信息一起閲讀。調整後息税折舊攤銷前利潤指數是CRC循環信貸額度下某些財務契約的重要組成部分，是對根據公認會計原則計算的收入和流動性衡量標準的補充，而不是作為替代方案。

下表顯示了GAAP財務指標的淨收入和經營活動提供的淨現金與調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標的對賬。CRC已用其勘探和生產及公司項目（經調整的EBITDAX的EBITDAX）補充了其非公認會計準則的合併調整後息税折舊攤銷前利潤指數（E&P、企業和其他領域的調整後息税折舊攤銷前利潤），管理層認為這是投資者瞭解核心石油和天然氣業務業績的有用衡量標準。CRC將勘探與生產、企業及其他調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤減去歸因於其碳管理業務（CMB）的業績。

第四季度第三季度第四季度年份總計年份總計
（百萬美元，每筆英國央行金額除外）20232023202220232022
淨收益（虧損）$188 $(22)$83 $564 $524 
利息和債務支出13 15 14 56 53 
折舊、損耗和攤銷55 56 49 225 198 
所得税準備金（福利）79 (8)34 184 237 
勘探費用1 — 1 3 4 
利息收入(7)(5)(3)(21)(4)
稀有物品、罕見物品和其他物品 (1)
(168)133 14 (224)(222)
非現金物品
增值費用11 12 11 46 43 
基於股票的薪酬6 6 4 27 17 
退休後醫療和養老金1 — 1 2 2 
調整後的息税折舊攤銷前利潤$179 $187 $208 $862 $852 
經營活動提供的淨現金$131 $104 $114 $653 $690 
現金利息支付1 23 2 49 50 
收到的現金利息(7)(5)(3)(21)(4)
現金所得税41 29 — 121 20 
勘探支出1 — 1 3 4 
對運營資產和負債變動的調整 12 36 94 57 92 
調整後的息税折舊攤銷前利潤$179 $187 $208 $862 $852 
E&P、企業及其他調整後息税折舊攤銷前利潤$199 $199 $223 $916 $879 
招行調整後的息税折舊攤銷前利潤$(20)$(12)$(15)$(54)$(27)
英國央行調整後的息税折舊攤銷前利潤$23.57 $23.81 $24.94 $27.51 $25.77 
(1) 參見調整後淨收益（虧損）對賬。
第 16 頁

自由現金流和補充自由現金流衡量標準
管理層使用自由現金流（CRC將其定義為經營活動提供的淨現金減去資本投資）作為流動性的衡量標準。下表顯示了CRC經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬情況。CRC補充了其非公認會計準則的自由現金流衡量標準：（i）運營資產和負債變動前的淨現金，（ii）調整後的自由現金流，（iii）勘探和生產的自由現金流以及公司和其他項目（勘探和生產、企業和其他項目的自由現金流），它認為這是投資者瞭解CRC核心石油和天然氣業務業績的有用衡量標準。CRC將勘探與生產、企業和其他部門的自由現金流定義為合併的自由現金流減去歸因於其碳管理業務（CMB）的業績。CRC將調整後的自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去調整後的資本投資。
第四季度第三季度第四季度年份總計年份總計
（百萬美元）20232023202220232022
運營資產和負債變動前經營活動提供的淨現金，淨額$104 $129 $192 $647 $747 
經營資產和負債的變動，淨額27 (25)(78)6 (57)
經營活動提供的淨現金131 104 114 653 690 
資本投資(66)(33)(75)(185)(379)
自由現金流$65 $71 $39 $468 $311 
勘探與生產、企業及其他 $84 $79 $61 $511 $362 
CMB $(19)$(8)$(22)$(43)$(51)
資本投資的調整：
備用水設施 (1)
$1 $1 $3 $4 $12 
調整後的資本投資：
勘探與生產、企業及其他$61 $32 $85 $176 $363 
CMB$5 $1 $(10)$9 $16 
調整後的自由現金流：
勘探與生產、企業及其他 $85 $80 $64 $515 $374 
CMB $(20)$(9)$(25)$(47)$(63)
(1) 設施資本分別包括2023年第三和第二季度以及2022年第三季度的100萬美元、100萬美元和400萬美元，用於建造替代注水設施，這將使CRC能夠將產出的水從Carbon TerraVault合資公司持有的枯竭的石油和天然氣儲層中轉移出去。這些設施的建設支持了CRC的碳管理業務的發展，CRC在本新聞稿中將這些金額作為調整後的CMB資本的一部分。在列報調整後的招商銀行資本時，CRC從設施資本中扣除金額，列報調整後的E&P、公司和其他資本。






第 17 頁

調整後的一般和管理費用
管理層使用一種名為調整後一般和管理費用（G&A）的衡量標準，為有興趣將CRC在不同時期的成本和業績與同行進行比較的投資者提供有用的信息。CRC用調整後的勘探和生產及公司項目的一般和管理費用（經調整的勘探和生產、企業及其他業務的一般和管理費用）補充了其調整後一般和管理費用的非公認會計準則衡量標準，它認為這是投資者瞭解CRC核心石油和天然氣業務業績的有用衡量標準。CRC將勘探與生產、企業及其他的調整後一般和管理費用定義為合併後的調整後一般和管理費用減去歸因於其碳管理業務（CMB）的業績。
第四季度第三季度第四季度年份總計年份總計
（百萬美元）20232023202220232022
一般和管理費用$66 $65 $59 $267 $222 
基於股票的薪酬(6)(6)(4)(27)(17)
信息技術基礎設施(4)(6)(2)(17)(4)
其他(1)(2)— (5)— 
調整後的併購費用$55 $51 $53 $218 $201 
勘探與生產、公司和其他調整後的併購費用$53 $47 $51 $206 $189 
招商銀行調整後的併購費用$2 $4 $2 $12 $12 
每桶油的運營成本
PSC類合同的報告在報告的運營成本（全油田的運營成本）和報告的交易量（僅是CRC的淨份額）之間產生了差異，從而抬高了每桶的運營成本。下表列出了調整歸因於PSC的超額成本後的運營成本。
第四季度
第三季度第四季度年份總計年份總計
（每個英國央行美元）20232023202220232022
能源運營成本 (1)
$8.65 $9.42 $9.56 $10.31 $9.76 
天然氣處理成本 (2)
0.60 0.64 0.48 0.58 0.52 
非能源運營成本15.24 14.90 13.82 15.35 13.47 
運營成本$24.49 $24.96 $23.86 $26.24 $23.75 
歸因於 PSC 的費用
可歸因於 PSC 的超額能源運營成本$(1.01)$(1.09)$(0.76)$(1.00)$(0.92)
歸因於 PSC 的超額非能源運營成本(1.32)(1.30)(1.14)(1.25)(1.31)
可歸因於 PSC 的超額費用$(2.33)$(2.39)$(1.90)$(2.25)$(2.23)
能源運營成本，不包括PSC的影響 (1)
$7.64 $8.33 $8.80 $9.31 $8.84 
氣體處理成本，不包括PSC的影響 (2)
0.60 0.64 0.48 0.58 0.52 
非能源運營成本，不包括PSC的影響13.92 13.60 12.68 14.10 12.16 
運營成本，不包括PSC的影響$22.16 $22.57 $21.96 $23.99 $21.52 
(1) 能源運營成本包括購買的用於為運營和蒸汽洪水發電的天然氣、購買的電力和用於CRC運營的發電的內部成本。
(2) 天然氣處理成本包括與運行CRC在Elk Hills的天然氣處理設施所需的壓縮、維護和其他活動相關的成本。










第 18 頁


附件 4
產量統計
第四季度第三季度第四季度年份總計年份總計
每日淨產量20232023202220232022
石油 (mbbl/d)
聖華金盆地32 33 36 33 37 
洛杉磯盆地18 18 19 19 18 
總計50 51 55 52 55 
NGL (mbl/d)
聖華金盆地11 11 11 11 11 
總計11 11 11 11 11 
天然氣 (mmcf/d)
聖華金盆地114 122 129 119 129 
洛杉磯盆地1 1 1 1 1 
薩克拉門託盆15 15 17 15 17 
總計130 138 147 135 147 
總產量 (mboe/d)83 85 91 86 91 
運營總額和非運營淨額第四季度第三季度第四季度年份總計年份總計
每日產量20232023202220232022
石油 (mbbl/d)
聖華金盆地36 36 40 37 41 
洛杉磯盆地25 25 25 25 25 
總計61 61 65 62 66 
NGL (mbl/d)
聖華金盆地11 13 12 12 12 
總計11 13 12 12 12 
天然氣 (mmcf/d)
聖華金盆地129 135 136 135 136 
洛杉磯盆地8 8 8 7 7 
薩克拉門託盆18 18 21 19 22 
總計155 161 165 161 165 
總產量 (mboe/d)98 102 105 101 106 


第 19 頁

附件 5
價格統計
第四季度第三季度第四季度年份總計年份總計
 20232023202220232022
石油（每桶美元）
含衍生結算的已實現價格$71.34 $66.12 $61.33 $65.97 $61.80 
未經衍生結算的已實現價格$82.00 $85.36 $87.15 $80.41 $98.26 
NGL ($/Bbl)$49.08 $44.95 $56.55 $48.94 $64.33 
天然氣 ($/mcf)
含衍生結算的已實現價格$4.66 $4.83 $8.51 $8.59 $7.54 
未經衍生結算的已實現價格$4.66 $4.83 $8.73 $8.59 $7.68 
指數價格
布倫特原油 (美元/桶)$82.69 $85.95 $88.60 $82.22 $98.89 
西德克薩斯中質原油（美元/桶）$78.32 $82.26 $82.64 $77.62 $94.23 
紐約商品交易所每月平均結算價格（美元/百萬英熱單位）$2.88 $2.55 $6.26 $2.74 $6.64 
已實現價格佔指數價格的百分比
含衍生結算的石油佔布倫特原油的百分比86 %77 %69 %80 %62 %
沒有衍生結算的石油佔布倫特原油的百分比99 %99 %98 %98 %99 %
含衍生結算的石油佔WTI的百分比91 %80 %74 %85 %66 %
沒有衍生結算的石油佔WTI的百分比105 %104 %105 %104 %104 %
液化天然氣佔布倫特原油的百分比59 %52 %64 %60 %65 %
液化天然氣佔WTI的百分比63 %55 %68 %63 %68 %
含衍生品結算的天然氣佔紐約商品交易所合約月平均值的百分比162 %189 %136 %314 %114 %
不含衍生品結算的天然氣佔紐約商品交易所合約月平均值的百分比162 %189 %139 %314 %116 %


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附錄 6
2023 年第四季度的鑽探活動     
 聖華金洛杉磯文圖拉薩克拉門託 
鑽井了盆地盆地盆地盆地總計
開發井     
小學—————
洪水—8——8
蒸汽洪水—————
總計 (1)
—8——8
2023 年鑽探活動總數
 聖華金洛杉磯文圖拉薩克拉門託 
鑽井了盆地盆地盆地盆地總計
開發井
小學2———2
洪水129——30
蒸汽洪水—————
總計 (1)
329——32
(1) 包括蒸汽噴射器和已鑽探但未完工的油井，這些油井不包含在美國證券交易委員會對鑽井的定義中。
附錄 7
截至2023年12月31日的石油套期保值 
Q1 2024Q2 2024Q3 2024Q4 20242025
已售通話 
每天的桶數23,65030,00030,00029,00019,748
每桶布倫特原油的加權平均價格$90.00$90.07$90.07$90.07$85.63
互換
每天的桶數9,5008,8757,7505,5003,374
每桶布倫特原油的加權平均價格$79.81$79.28$79.64$77.45$72.66
買入的看跌
每天的桶數30,58430,00030,00029,00019,748
每桶布倫特原油的加權平均價格$67.27$65.17$65.17$65.17$60.00
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