ADT 公佈 2023 年第四季度和全年業績

精簡對核心消費市場的創新和增長的關注

強化資產負債表，2023年減免21億美元的債務

持續創紀錄的月度收入和強勁的留存率

提高了資本效率，收入回收期為 2.1 年

在現金流強勁增長的支持下，推動勢頭進入2024年

佛羅裏達州博卡拉頓，2024年2月28日——智能家居和小型企業安全領域最值得信賴的品牌ADT公司（紐約證券交易所代碼：ADT）今天公佈了2023年第四季度和全年業績。

下面列出了第四季度和全年的財務摘要。除現金流指標外，已對前期金額進行了重新計算，將商業業務排除在外，這與出售商業業務後的持續經營公認會計原則一致。除非另有説明，否則差異以同比（或同比上一季度）為基礎。

2023 年第四季度

•總收入為12億美元，期末經常性月收入（RMR）增長4％，達到3.53億美元（按年計算為42億美元）

•消費者和小型企業（CSB）收入為12億美元，增長5％，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤為6.27億美元，增長8％

•客户保留率高，總收入流失率保持12.9％

•來自持續經營業務的GAAP收入為8500萬美元，攤薄每股收益0.09美元，下降5700萬美元，跌幅40％

•調整後的持續經營業務收入為2.26億美元，攤薄後每股收益0.25美元，增長1.48億美元

•調整後的持續經營業務息税折舊攤銷前利潤為5.99億美元，增長1％

2023 年全年

•來自持續經營業務的GAAP虧損為6,500萬美元，攤薄後每股虧損0.07美元，其中包括5.11億美元的太陽能板塊商譽減值費用

•調整後的持續經營業務收入為4.39億美元，攤薄後每股收益0.51美元

•來自持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤為23.65億美元，其中CSB分部調整後的息税折舊攤銷前利潤為24.81億美元，增長8％

“2023 年對於 ADT 來説是關鍵的一年。在剝離商業業務並決定退出太陽能之後，我們的模式得到了簡化，專注於我們的核心消費者安全和智能家居業務。進入2024年，我們專注於推動可觀的現金流，同時繼續投資於擴大和服務我們的客户羣。” ADT董事長、總裁兼首席執行官吉姆·德弗里斯説。“我們在減債方面取得的實質性進展，加上我們對持續產生現金流的信心，使我們能夠通過今年早些時候宣佈的57％的股息增長和3.5億美元的股票回購計劃授權向股東返還資本。我們仍然專注於為股東、客户和員工創造價值。”

業務亮點

增長基金會

•RMR持續增長——期末RMR餘額達到創紀錄的3.53億美元（按年計算為42億美元），增長了4％。超過85％的CSB收入來自這種持久的經常性收入。

•保持了接近創紀錄的客户保留率並提高了收入回報——憑藉強勁的客户滿意度，過去12個月的總客户收入流失率為12.9％，截至2023年的收入回報率為2.1年，增長了0.1年。

解鎖股東價值

•資產負債表強化——2023年，公司減少了21億美元的債務，將借貸成本提高了約35個基點，並延長了債務到期日。此外，穆迪和標準普爾都認可了企業評級上調帶來的這些和其他改善。

•完成商業業務出售 — 2023年10月2日，公司完成了對商業業務的剝離，收購價約為16億美元。

•太陽能業務退出——2024年1月24日，該公司宣佈將在先前宣佈的足跡重組和詳細的戰略審查後退出其住宅太陽能業務。

創新的產品、無與倫比的安全性和卓越的體驗

•國營農場的ADT家庭安全計劃——2023年，ADT和State Farm推進了與ADT針對州立農場客户的計劃的合作伙伴關係，該計劃已擴展到13個州。參與的 State Farm 客户可獲得 ADT 家庭安全產品和專業監控產品的獨家折扣。

•ADT被評為最值得信賴的品牌——在一項基於Lifestory Research消費者評級的研究中，ADT連續第五年獲得最值得信賴的家庭安全系統品牌稱號。ADT是僅有的10個連續五年實現這一壯舉的品牌之一。

•擴大警報評分試點計劃— ADT將其警報評分試點計劃擴展到美國六個城市，並計劃在2024年繼續擴展。這種創新的警報分類方法對嚴重程度進行了統一而可靠的分類，為急救人員提供了最精確、最關鍵的警報數據。

我們 ESG 之旅的進展

•2023年ADT安全場所計劃 — ADT的企業社會責任計劃ADT安全場所通過有針對性的非營利夥伴關係、志願服務和慈善捐贈，正在對全國各地的社區產生積極影響。2023年，ADT向39個非營利組織共捐贈了68.3萬美元。

•ADT的CDP氣候變化披露——ADT在 “意識” 水平上獲得了CDP分數，與包括商業和消費者服務行業在內的北美地區平均水平一致。

2024 年財務展望

該公司為2024年提供以下財務指導，所有指標均表示與2023年的業績相比有所改善。

公司總業績 (1) (2)

分部結果 (2)

CSB

公務員銀行第四季度的總收入為11.72億美元，全年為46.53億美元，分別增長5％和6％。監控及相關服務（M&S）收入的增長主要來自平均定價的上漲。安全安裝、產品和其他收入的增長主要來自於客户自有設備所有權模式下交易量的增加和單位安裝收入的增加，以及延期訂户獲取收入攤銷額的增加。

CSB調整後的息税折舊攤銷前利潤在第四季度增長了8％，至6.27億美元，全年增長了8％，達到24.81億美元。這些改善是由扣除相關成本後的收入增長和成本紀律的加強所推動的。

太陽能

第四季度的太陽能總收入為5000萬美元和3.3億美元，分別下降了75％和58％。這一業績是由安裝量減少和銷售業績疲軟推動的。

太陽能調整後的息税折舊攤銷前利潤為第四季度虧損2,800萬美元，全年虧損1.17億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤受到上述收入減少的負面影響。

資產負債表、現金和流動性

第四季度經營活動提供的淨現金為4.12億美元，下降1.55億美元，下降27％，調整後的自由現金流（包括利率互換的好處）比上年同期減少了1.6億美元。在第四季度，太陽能現金損失和有吸引力的戰略大宗賬户收購支出被CSB運營盈利能力的提高部分抵消。

該公司在2023年第四季度向股東返還了3200萬美元的股息，在2023年全年向股東返還了1.29億美元的股息。

2023年12月29日，公司使用商業資產剝離的剩餘淨收益和手頭現金贖回了2024年到期的5億美元第一留置權優先擔保票據。公司預計將在2024年4月到期之前贖回手頭剩餘的1億美元票據。直到2026年才有其他重大債務到期。

2023年，公司減少了21億美元的債務，年底沒有未償還的循環借款。

2024年1月24日，公司宣佈更新其資本配置戰略，包括增加57％的股息和批准3.5億美元的股票回購計劃。每股0.055美元的季度現金股息將於2024年4月4日支付給2024年3月14日營業結束時的登記股東。

_____________________

(1)			除非另有説明，否則所有差異均為逐年變化。調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後自由現金流（包括利率互換）、調整後收益（虧損）、調整後每股攤薄收益（虧損）（或調整後每股收益）、淨負債和淨槓桿率均為非公認會計準則衡量標準。有關這些術語的定義以及與最具可比性的GAAP指標的對賬，請參閲 “非公認會計準則指標” 部分。客户總收入流失、單位數量、RMR、RMR 增加總額和收入回報率等運營指標均為近似值，因為公司可能會對被收購公司的多個時期的整合做出某些調整，這些調整以不同的方式計算這些指標，包括在正常業務過程中定期進行重新評估和完善，因此每個時期報告的業績可能會有所不同。例如，這些改進可能包括由於系統轉換或傳統系統的歷史方法差異而發生的變化。商業業務的業績以已終止業務的形式列報。除現金流指標外，除非另有説明，否則此處的金額已重新計算以反映公司持續經營的業績。
(2)			由於四捨五入，金額之和可能不一致。

電話會議

正如先前宣佈的那樣，管理層將在美國東部時間今天上午10點舉行電話會議，討論公司第四季度和2023年全年業績，並主持問答環節。參與者可以通過投資者關係網站investor.adt.com收聽網絡直播。網絡直播的重播將在直播後的24小時內在網站上播出。

或者，參與者可以通過撥打1-833-470-1428（國內）或1-404-975-4839（國際）並提供接入碼533961來收聽直播。電話會議結束後的兩週內將提供音頻重播，撥打1-866-813-9403（國內）或1-929-458-6194（國際），並提供接入碼375946即可觀看。

重點介紹公司業績的幻燈片也將在公司網站的 “投資者關係” 部分提供。公司可能會不時使用其網站作為分發公司重要信息的渠道。有關公司的財務和其他重要信息通常在investor.adt.com上發佈和訪問。

關於 ADT Inc.

ADT為個人、家庭和小型企業提供安全、智能和可持續的解決方案。通過創新的產品、無與倫比的安全性和優質的客户體驗，所有這些都由美國最大的智能家居安全專業人員網絡提供，我們使人們能夠保護和連接最重要的東西。如需瞭解更多信息，請訪問 www.adt.com。

前瞻性陳述

ADT在本新聞稿中發表了前瞻性聲明，因此存在風險和不確定性，包括下文所述的風險和不確定性。本文件中包含的所有陳述，除歷史事實陳述外，都是或可能是《1995年私人證券訴訟改革法》和美國證券交易委員會（“SEC”）適用規章制度所指的 “前瞻性陳述”，並且是根據該法提供的安全港保護作出的。除其他外，這些前瞻性陳述涉及公司計劃退出住宅太陽能業務以及退出的預期成本和收益（“ADT Solar Exit”）；根據授權股票回購計劃回購公司普通股；公司減少債務或提高槓杆率或實現或維持其長期槓桿率目標的能力；2023年12月公司戰略批量購買客户賬户的整合；的展望和/或指導，其中包括總計消費者和小型企業（“CSB”）板塊的收入和調整後息税折舊攤銷前利潤，以及整個公司的調整後攤薄後每股收益（虧損）（“調整後每股收益”）和調整後自由現金流（包括利率互換）；與上述有關的任何明示或暗示的結果；以及其他事項。在不限制前幾句概括性的前提下，無論何時我們使用 “期望”、“打算”、“預期”、“相信”、“繼續”、“提議”、“尋求”、“可能”、“可能”、“應該”、“估計”、“可能”、“目標”、“目標”、“計劃”、“項目” 等詞語，” 以及每種情況下的否定術語或其他各種或可比術語以及類似的表述，我們都打算明確表示，這些信息涉及未來可能發生的事件，本質上是前瞻性的。但是，沒有這些詞語或類似表述並不意味着陳述不是前瞻性的。這些前瞻性陳述基於管理層當前的信念和假設以及管理層目前可獲得的信息。我們警告説，這些聲明存在風險和不確定性，其中許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍，可能導致未來的事件或結果與本新聞稿中陳述或暗示的事件或結果存在重大差異，其中包括與商業剝離和ADT Solar退出對我們留住和僱用關鍵人員以及維持與客户、供應商和其他業務夥伴關係的能力產生影響方面的不確定性相關的因素；相關風險轉到商業資產剝離以及ADT Solar Exit，包括ADT的業務變得不那麼多元化以及管理層可能將注意力從ADT的核心CSB業務運營上轉移開；我們實現商業剝離和ADT太陽能退出預期收益所需的能力和時間的不確定性，包括ADT Solar退出可能無法及時或根本無法完成的風險；我們維持和發展現有客户羣以及整合現有客户羣的能力 2023 年 12 月戰略批量購買客户賬户；活動根據授權股票回購計劃回購ADT普通股；未來任何季度的股息率或收益率；以及公司年度報告及其10-Q表季度報告中描述的風險，包括這些報告中以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中標題為 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節。本新聞稿中的任何前瞻性陳述僅代表發佈之日。ADT沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致

			截至12月31日的三個月												截至12月31日的十二個月
			2023						2022						2023						2022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）			$	576					$	151					$	463					$	133
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和無形資產攤銷			330						412						1,389						1,694
延期訂户獲取成本的攤銷			50						45						196						163
延期訂户獲取收入的攤銷			(81)						(68)						(309)						(244)
基於股份的薪酬支出			8						17						51						67
遞延所得税			118						(16)						125						20
應收賬款和存貨損失準備金			47						45						151						114
債務消滅造成的損失			14						—						17						—
商譽、無形資產和其他資產減值			7						5						529						206
企業銷售（收益）虧損			(649)						—						(649)						(10)
利率互換合約的未實現（收益）虧損			77						11						38						(302)
其他金融工具公允價值的變化			—						(94)						—						63
其他非現金項目，淨額			(1)						20						100						135
扣除收購和處置影響的運營資產和負債變動：
延期訂户獲取成本			(91)						(89)						(387)						(394)
延期訂户獲取收入			68						73						290						329
其他，淨額			(61)						56						(346)						(85)
由（用於）經營活動提供的淨現金			412						567						1,658						1,888
來自投資活動的現金流：
經銷商生成的客户賬户和批量購買賬户			(203)						(121)						(589)						(622)
訂閲者系統資產支出			(150)						(162)						(631)						(735)
購買財產和設備			(46)						(41)						(176)						(177)
收購業務，扣除獲得的現金			—						—						—						(13)
企業銷售額，扣除出售的現金			1,609						—						1,609						27
其他投資，淨額			20						—						29						(13)
由（用於）投資活動提供的淨現金			1,231						(324)						242						(1,533)
來自融資活動的現金流：
普通股發行收益，扣除支出			—						1,180						—						1,180
長期借款的收益			217						70						867						550
應收賬款融資的收益			69						65						282						277
回購普通股			—						(1,200)						—						(1,200)
償還長期借款，包括看漲期權費			(2,073)						(77)						(2,962)						(605)
應收賬款的還款			(56)						(40)						(200)						(121)
普通股股息			(32)						(32)						(129)						(127)
融資租賃的付款			(11)						(11)						(44)						(45)
機會基金的收益（付款）			(9)						101						(9)						101
利率互換的收益（付款）			24						8						83						(19)
其他融資，淨額			2						8						(32)						(5)
由（用於）融資活動提供的淨現金			(1,869)						71						(2,144)						(15)
現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物：
淨增加（減少）			(226)						314						(244)						340
期初餘額			356						60						374						33
期末餘額			$	130					$	374					$	130					$	374

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致

各細分市場收入

各細分市場的調整後息税折舊攤銷前

各分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致

ADT有時使用來自合併財務報表但未按照美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）列報的信息（“非公認會計準則財務指標”）。根據美國證券交易委員會的規定，除了根據公認會計原則編制的業績外，還可以考慮非公認會計準則財務指標，但不應將其視為替代或優於公認會計準則業績。

以下信息包括本新聞稿中使用的公司非公認會計準則財務指標的定義、管理層認為這些指標在公司財務狀況和經營業績方面對投資者有用的原因、管理層使用非公認會計準則財務指標的其他目的（如果有）、使用這些非公認會計準則財務指標的限制，以及這些非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。每項非公認會計準則財務指標均遵循相應的GAAP指標，以免意味着應更多地強調非公認會計準則指標。解決非公認會計準則財務指標的侷限性的最佳方法是將這些指標與適當的GAAP指標結合起來。此外，這些非公認會計準則指標的計算可能無法與其他公司報告的其他類似標題的指標進行比較。

關於公司2024年的財務指導，公司沒有提供前瞻性CSB調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益與持續經營收益（虧損）以及調整後自由現金流（包括利率互換）與經營活動提供的淨現金的量化對賬，後者是最直接可比的相應GAAP指標。由於這些GAAP指標依賴於未來的不確定性，例如調整以下對賬中使用的項目，因此如果不合理的努力，就無法可靠地預測或估算這些GAAP指標。此外，有關公司目前無法獲得的其他調整項目的信息可能會對其未來的GAAP財務業績產生潛在的不可預測和潛在的重大影響。

商業業務的業績以已終止業務的形式列報（以前反映在商業板塊中的某些成本除外，這些成本不符合作為已終止業務列報的條件，現在反映在CSB板塊中）。除了自由現金流、調整後的自由現金流和調整後的自由現金流（包括利率互換），這些指標與經營活動提供的（用於）的淨現金的列報方式一致，繼續反映持續經營和已終止業務（截至銷售之日）的業績，除非另有説明，否則此處的非公認會計準則指標已對前期進行了重組，僅反映公司持續經營的業績，並且不包括與商業有關的已終止業務的結果業務以符合本期的列報方式。

來自持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）和來自持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤率（“調整後的息税折舊攤銷前利潤率”）

公司認為，非公認會計準則指標（調整後息税折舊攤銷前利潤）的列報為投資者提供了有用的信息，説明公司經某些非現金項目調整後的營業盈利能力、公司預計未來不會繼續保持在同一水平的非常規項目以及其他非公司運營核心項目。此外，該公司認為，這為衡量運營盈利能力提供了有意義的衡量標準，因為它用於評估業務績效，制定預算決策，以及使用類似衡量標準將公司業績與其他同行公司的業績進行比較。

公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整後的持續經營收入或虧損；（ii）税收；（iii）折舊和攤銷，包括訂户系統資產和其他固定資產的折舊以及交易商和其他無形資產的攤銷；（iv）與訂户收購相關的遞延成本和遞延收入的攤銷；（v）基於股份的薪酬支出；（vi）合併、重組、整合和其他項目，例如分離成本；(vii) 債務清償損失；(viii) 無線電轉換扣除任何相關增量收入後的成本；（ix）與收購相關的調整，例如或有對價和購買會計調整或處置；（x）減值費用；以及（xi）其他收入/收益或支出/虧損項目，例如某些金融工具的公允價值變動或融資和同意費。

使用調整後的息税折舊攤銷前利潤存在重大限制，因為它不反映直接影響持續經營收入或虧損的某些重要項目（最具可比性的公認會計原則衡量標準）。

上述討論也適用於調整後息税折舊攤銷前利潤率，調整後息税折舊攤銷前利潤率按調整後息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比計算。

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致

_______________________

(1) 2023年期間，包括收購ADT Solar後與太陽能業務運營戰略優化相關的整合和第三方成本以及重組成本。

(2) 代表與太陽能報告單位相關的減值費用。

(3) 2022年期間，代表2022年與國有農場交易相關的或有遠期購買合同公允價值的變化。

(4) 在2023年，主要是出售業務和其他投資的收益，部分被其他收入（支出）中包含的融資費用和利率互換所抵消。在2022年，還包括出售企業的收益。在2022年和2021年期間，主要代表在ADT太陽能收購中收購的客户積壓無形資產的攤銷，該資產自2022年3月起已全部攤銷。

自由現金流、調整後的自由現金流和調整後的自由現金流，包括利率互換

公司將自由現金流定義為來自經營活動的現金流減去與資本支出相關的現金支出。公司將資本支出定義為包括通過公司的授權經銷商網絡或公司授權經銷商網絡之外的第三方購買的賬户、訂户系統資產支出以及財產和設備的購買。這些項目是從經營活動產生的現金流中減去的，因為它們代表正常業務活動所需的長期投資。

公司將調整後的自由現金流定義為經淨現金流調整後的自由現金流，這些淨現金流涉及（i）公司消費應收賬款融資的淨收益；（ii）融資和同意費；（iii）重組和整合；（iv）與整合相關的資本支出；（v）扣除任何相關增量收入後的無線電轉換成本；以及（vi）可能掩蓋經營業績或業務趨勢的其他付款或收益。調整後的自由現金流（包括利率互換）反映了調整後的自由現金流加上在經營活動提供（用於）的淨現金之外列報的利率互換淨現金結算。

公司認為，這些非公認會計準則指標的介紹適於為投資者提供有關公司償還債務、進行其他投資和支付股息的能力的有用信息。該公司認為，調整後自由現金流的列報也是衡量正常業務活動現金流的有用指標，包括與收購訂户相關的淨現金流，以及公司償還其他債務、進行其他投資和支付股息的能力。此外，包括利率互換在內的調整後自由現金流是衡量調整後自由現金流的有用指標，包括所有現金利息。

使用這些非公認會計準則指標存在實質性限制。這些非公認會計準則指標會根據最終由管理層自行決定使用的現金項目進行調整，因此，可能意味着可用現金比最可比的GAAP指標少或多。這些非公認會計準則指標無意代表全權支出的剩餘現金流，因為債務償還要求和其他非全權支出未被扣除。

下表中的非公認會計準則指標包括與持續和已終止業務相關的現金流，這些現金流與現金流量表中適用的GAAP列報方式一致。

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致

_______________________

(1) 2023年期間，主要包括ADT太陽能整合成本和重組活動。

(2) 在截至2023年12月的三個月中，主要是與商業剝離相關的交易成本。在2022年，主要包括與ADT太陽能收購相關的收購成本。

(3) 包括與利率互換相關的淨結算，這些結算是在（用於）經營活動提供的淨現金之外列報的。

來自持續經營業務的調整後收益（虧損）（“調整後收益（虧損）”）和來自持續經營業務的調整後攤薄後每股收益（虧損）（“調整後每股攤薄收益（虧損）”）（或調整後每股收益）

公司將調整後收益（虧損）定義為根據（i）合併、重組、整合和其他項目（例如分離成本）調整後的持續經營收入（虧損）；（ii）債務清償損失；（iii）扣除任何相關增量收入後的無線電轉換成本；（iv）基於股份的薪酬支出；（v）未指定為套期保值的利率互換合約的未實現損益；（vi）其他收入/收益或支出虧損項目，例如某些金融工具公允價值的變動、減值費用、融資和同意費或與收購相關的調整；以及（vii）這些調整後的項目對税收的影響。

調整後的每股攤薄收益（虧損）等於調整後收益（虧損）除以普通股的攤薄加權平均已發行股份。當計算GAAP的控制數為負數時，普通股的攤薄後的加權平均已發行股票不包括假設的B類普通股和其他潛在股票（例如基於股份的薪酬獎勵）轉換為普通股。

該公司認為，調整後每股收益（虧損）和調整後攤薄收益（虧損）是關注該行業的分析師和投資者使用的基準，以比較其與業內其他公司的業績，儘管這些指標可能無法與其他公司報告的類似指標直接比較。

使用這些指標存在重大限制，因為它們不能反映直接影響持續經營收入（虧損）和相關每股金額（最具可比性的公認會計原則指標）的某些重要項目。

在2023年第三季度之前，公司公佈了調整後淨收益、GAAP淨收益和調整後攤薄後每股淨收益（虧損）的對賬以及與GAAP攤薄後每股淨收益（虧損）的對賬表。由於公司在2023年第三季度之前沒有報告已終止的業務，因此淨收益（虧損）反映了公司的所有業務，包括商業業務。自2023年第三季度初以來，商業業務的業績按公認會計原則列報為已終止業務。因此，公司現在將調整後每股收益（虧損）和調整後攤薄收益（虧損）以及與持續經營業務的GAAP收益（虧損）和GAAP持續經營每股攤薄收益（虧損）的對賬分別列為最直接的可比GAAP指標。

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致。

_______________________.

(1) 參見調整後息税折舊攤銷前利潤與持續經營收入（虧損）對賬的腳註。

(2) 主要包括未指定為現金流套期保值的利率互換的未實現（收益）或虧損。在2023年第三季度，包括與利息支出重新分類相關的2500萬美元，其中扣除了與某些利率互換相關的歷史損失的累計其他綜合收益（“AOCI”），這些利率互換與公司先前採用了對衝會計，但由於部分贖回公司2026年到期的第一留置權定期貸款，現金流可能不會發生。

(3) 代表法定税率，包括聯邦法定税率，它反映了公司在合併、統一和獨立申報州的申報狀況對税收的影響。該公司的州税收狀況因州而異。

（4）有關普通股攤薄後的加權平均已發行股票的進一步討論，請參閲公司的10-Q表季度報告和10-K表（或10-K/A表格）上的年度報告。

(5) 計算方法為：調整後收益（虧損）除以普通股攤薄後的加權平均已發行股份。