我們的財務報表已按照以下規定編制美國公認會計原則(“GAAP”)。我們以美元列報合併財務報表。

我們的財政年度在每年的12月31日結束。

一定的本年報其他部分所載的貨幣金額、百分比及其他數字均須作四捨五入的調整。因此，在某些表格或圖表中顯示為總計的圖 可能不是算術聚合之前的數字和文本中以百分比表示的數字的總和可能不是100%，或者在適用的情況下，合計時可能不是其前面的百分比的算術合計。

在這份年度報告中，我們提供了許多關鍵的績效指標，供我們的管理層使用，也經常被我們行業的其他人使用。詳情見第7項。“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.”

除非另有説明，否則本年度報告中有關經濟狀況、我們的行業、我們的市場和我們的競爭地位的信息基於各種來源，包括 獨立行業分析師和出版物的信息，以及我們自己的估計和研究。

我們的估計來自第三方發佈的公開信息，以及我們認為合理的內部研究數據。沒有任何 本年報所用的獨立行業刊物乃代表我們編制。

我們或我們的許可人對本年報中使用的商標、商號及服務標記擁有專有權。僅為方便起見，所提及的商標、商品名稱和服務標記 在本年度報告中可能會出現沒有“^®“或”^™“符號，但此類引用 不旨在以任何方式表明我們不會在適用法律的最大範圍內主張我們或適用許可人對這些商標、商品名稱和服務標記的權利。我們不打算 使用或展示其他公司的商標、商品名稱或服務標記，以暗示與任何其他公司的關係，或暗示任何其他公司對我們的認可或贊助。 中出現的任何其他公司的每個商標、商品名稱或服務標記 本年度報告是其各自持有人的財產。

風險因素摘要

 

以下為我們在業務活動過程中面臨的重大風險概述。以下摘要不包含 可能對您很重要，您應該閲讀下面的摘要，以及在“風險因素”標題下以及本年度報告其他地方列出的更詳細的風險討論。

 

目錄

第一部分

我們的使命

我們為Open Web提供強大的建議，幫助世界各地的人們發現他們可能喜歡但從未知道存在的東西。

我公司

塔博拉是一種技術這家公司使用人工智能或基於人工智能的算法引擎在Open Web上支持推薦，該引擎是我們自公司2007年開始運營。塔博拉還更直接地擴展到電子商務領域，允許擁有數字資產的合作伙伴 能夠使用其平臺展示適合這些合作伙伴網站或其他數字服務受眾的廣告。

我們認為自己是一個搜索引擎，但反過來，我們不是期望人們搜索信息，而是向人們推薦信息，或者讓我們的合作伙伴 使用我們的技術。您以前見過我們：我們與我們統稱為數字資產的網站、設備和移動應用程序合作，在Meta/Facebook、Google和Amazon等封閉的 生態系統之外的Open Web上推薦編輯內容和廣告。

數字物業使用我們的技術平臺來實現他們的業務目標，例如將新受眾吸引到他們的網站和應用程序，或者增加現場參與度 -我們不向他們收取這些服務的費用。我們還通過以下方式為數字財產提供有意義的貨幣化機會：A散播者。與有圍牆的花園不同，我們是一家企業對企業或B2B公司，沒有競爭的消費者利益。我們只通過合作伙伴的數字資產與消費者互動，因此我們不會與合作伙伴競爭用户注意力。我們的動機是一致的。當我們的合作伙伴贏了，我們就贏了，我們一起成長。

我們賦權於A轉播商利用我們專有的人工智能支持的推薦平臺來接觸目標受眾 利用數字資產中有效的原生廣告格式。我們主要是當人們(消費者)通過我們的推薦平臺點擊、購買或在某些情況下查看合作伙伴數字體驗中的美國存托股份時產生收入。廣告商為這些點擊、購買或印象付費，我們與數字資產分享由此產生的收入，這些數字資產展示這些美國存托股份，併產生這些點擊和下游消費者行為。

我們強大的推薦平臺旨在應對一項極其複雜的技術挑戰：無需明確的意圖數據或社交媒體配置文件即可預測用户會對哪些推薦感興趣。搜索廣告平臺至少可以訪問用户指示意圖的搜索查詢，而社交媒體廣告平臺可以訪問用户創建的豐富個人資料 。相比之下，我們的推薦是基於大量上下文和用户行為的數據集，這些數據來自數以千計的數字資產和數以百萬計的推薦項目，包括美國存托股份和社論內容。

雅虎合作伙伴關係

成本重組計劃

2022年9月，為應對宏觀經濟形勢，公司宣佈並實施了一項成本重組計劃，影響了公司全球員工總數的約6%。截至2022年12月31日的年度，重組費用約為340萬美元，主要包括與公司業務優先順序相關的一次性遞增員工離職福利和其他成本.

見的附註14合併財務報表附註有關成本重組計劃的其他詳細信息，請參閲本年度報告。

收購Connexity

2021年9月1日，我們完成了之前宣佈的對Shop Holding Corporation的收購，我們稱之為Connexity。總對價金額約為8億美元 包括留任獎勵，並須按慣例就營運資金和債務作出收購價格調整。有關收購Connexity的其他資料，包括髮行普通股及訂立3億美元優先擔保定期貸款信貸協議，為收購提供部分資金，請參閲本年報綜合財務報表附註7、10及13。

ION合併協議

2021年1月25日，我們和我們的一家子公司與ION Acquisition Corp.1 Ltd.簽訂了一份合併協議。根據該協議，我們的子公司與ION合併並併入ION，ION 繼續作為尚存的公司，成為我們的直接全資子公司。合併協議及相關交易均獲ION董事會及董事會一致通過。合併協議預期的業務合併和其他交易於2021年6月29日在收到我們的股東和ION股東所需的批准並滿足某些其他條件後完成。關於合併協議，我們還獲得了在與業務合併同時完成的非公開交易中購買我們約2.85億美元普通股的承諾，其中約1.5億美元直接從我們的某些現有股東手中購買，主要是從早期投資者手中購買。

行業趨勢

塔博拉的機會是為廣告商提供精心策劃的Open Web Publisher庫存供應，以提供顯著的規模、覆蓋範圍和頻率，並提供比他們今天看到的更好的用户體驗和貨幣化表現。

廣告預算轉向數字營銷。正如我們在過去十年中所見證的那樣，廣告預算繼續從傳統媒體(如紙質報紙、雜誌和電視)轉向數字渠道。消費者對數字財產的關注已經不再是一種趨勢，而是一種持久的運動，給了 A發行商有機會通過相關內容和精確定位，大規模接觸到越來越多的消費者，從而推動他們的投資獲得更高回報。

圍牆花園在數字廣告支出中佔據主導地位。根據eMarketer的數據，超過一半的數字廣告預算是在谷歌、Facebook和亞馬遜等科技巨頭的封閉生態系統內花費的，我們將這些生態系統稱為“圍牆花園”。隨着這些有圍牆的花園的激增以及消費者在其中花費的時間，開放網絡正在爭奪用户的注意力，因此也在爭奪廣告收入。

高度碎片化的開放網絡。根據我們的估計，A廣告商花費了大約美元80202年開放式網絡上的廣告數量達到10億3。由於開放網絡的定義是高度分散的，因此更難 A比有圍牆的花園更容易進入。

數字廣告背後的技術已經變得越來越複雜。多年來，更加自動化和高效的數字廣告買賣技術一直受到廣告買家和數字資產的青睞。使用人工智能和機器學習技術收集、整理和分析意圖數據點的能力是A轉播商、數字資產和廣告中介。現在可以使用數據洞察來優化數字廣告活動，這是以前無法實現的 。這意味着，無法訪問數據或沒有使用人工智能為其平臺提供動力的廣告中介可能處於劣勢。

從線下購物轉向在線購物和電子商務。 網上購物鋸在新冠肺炎大流行期間，增長速度顯著加快，預計到2027年，年增長率將保持在8%左右，同期實體零售的增長將翻一番。

本機格式激增。根據eMarketer的數據，本土美國存托股份--與外觀、手感和媒體格式的功能相匹配的美國存托股份--比如塔博拉使用的美國存托股份--約佔6%6佔202年美國展示廣告總支出的百分比3.

越來越關注隱私和第三方Cookie的消失。政府監管機構、消費者和科技公司最近將注意力轉向了個人數據和相關隱私實踐。這導致了監管的加強，比如歐盟羅賓的聯合一般數據保護條例，或GDPR，其等式一價在英國(通常指英國GDPR)，和《加州消費者隱私法案》 (經加州隱私權法案修改)，或者CCPA。與此同時，主要的互聯網瀏覽器，如Safari和Firefox，已經在屏蔽第三頁RTY Cookie和谷歌宣佈計劃在2024年下半年完全淘汰Google Chrome中的第三方Cookie。個人數據。

我們的市場機遇

我們認為，Open Web需要一個技術合作夥伴，使數字資產能夠有效地與科技巨頭的規模和技術優勢競爭。我們 相信我們的推薦技術適用於廣泛的數字資產，包括網站、應用程序、設備，以及未來的聯網電視和其他媒體。

與有圍牆的花園不同，我們是一家B2B公司，沒有競爭的消費者利益。我們不會與我們的數字財產合作伙伴爭奪用户的注意力。我們的動機是一致的：當我們的合作伙伴贏了，我們就贏了，我們一起成長。這種雙贏的心態適用於我們與數字財產合作伙伴和我們的ADvertiser客户端。我們的ADvertiser客户通常採用基於績效的定價模式，這意味着他們只在期望的事件發生後才向我們付費，最常見的是點擊。此外，我們與數字資產的深厚關係 提供了極具吸引力的價值A分銷商，授予對Open Web AUD的統一訪問權限因此，減少了碎片化的影響。在2023年第四季度，我們曾與大約17,000人 A分銷商通過Open Web向用户提供美國存托股份服務，並達到幾乎6億日活躍用户，對於這一數字，我們計算的是在過去七天內至少兩次接觸Tbraola內容推薦的平均每日用户數量。當用户繼續使用數字財產上的內容時，我們和我們的數字財產 合作伙伴都會受益。為此，我們與數字資產共享廣告收入和內容消費數據，他們可以使用這些數據做出最符合受眾興趣和提高用户參與度的編輯決策。

我們的業務：我們的推薦平臺

塔博拉平臺的核心是我們的人工智能支持的預測推薦引擎，該引擎通過採用獨特的深度學習 技術和利用廣泛的輸入來預測人們可能感興趣的內容。

在塔博拉的核心業務中，我們提供兩種類型的推薦：(1)用户當前訪問的網站上的社論內容，或“有機”內容，以吸引用户並增加他們在網站上停留更長時間的機會；以及(2)由我們的公司付費的第三方美國存托股份A分銷商合作伙伴。我們的建議支持文本、圖像和視頻 格式。

我們通過以下方式創造收入A轉播商競標在塔博拉數字財產網絡中向目標受眾提供其美國存托股份服務的權利 ，包括世界上一些最優質的網站。作為我們的一部分電子商務 產品，我們還聯合我們的零售商A廣告商將產品列表和鏈接(可點擊廣告)貨幣化，轉化為開放式網絡上和佔主導地位的傳統廣告平臺上面向商業內容的消費者體驗。

代表性產品實施

 

我們的數字財產平臺

 

通過我們的技術、數據和A通過分銷商關係，我們幫助數字資產實現三個關鍵目標：

我們的廣告商平臺

廣告商利用塔博拉的平臺，並利用我們的人工智能推薦引擎，在整個購買過程中接觸到他們的受眾，從建立品牌知名度到提高客户忠誠度。使用塔博拉的預測引擎，A廣告商可以使用文本、圖像或視頻格式，在正確的時間用正確的內容吸引消費者。塔博拉 允許A分銷商可以直接通過Tbraola運行競選活動，也可以使用Tbraola的競選管理儀錶板，或者以編程的方式運行。

我們相信我們會提供A廣告商是對有圍牆的花園的補充：

我們的推薦技術

我們的研發我們的團隊花了十多年時間開發我們專有的基於人工智能的建議 我們的核心產品中使用的技術，解決了一個非常複雜的問題-如何從數百萬可用的文章，視頻和廣告中實時構建個性化的推薦提要，當你有 近6億日活躍用户，需要針對不同的結果進行優化，並支持多種定價模式。

我們的預測算法採用獨特的深度學習技術， 一個強大的模型，展示了人們在開放網絡上的興趣。我們的技術在各種類型的輸入數據（如文本、圖像和視頻）上表現出色，旨在發現 中內容和用户之間的重要關係。 一個特定的背景。我們根據一組廣泛的“信號”來預測用户最有可能參與的推薦，這些信號可分為以下幾類：

生成豐富的推薦源

我們以廣受歡迎的社交媒體提要為藍本，為Open Web改編的提要中提供我們的大部分推薦。雖然提要格式提供了良好的用户體驗，但它需要的技術專長比優化單個廣告複雜一個數量級。

這既是一種競爭優勢，也是一項技術挑戰，需要我們的算法同時優化整個網頁上的多個位置，同時還支持我們各種合作伙伴的獨特目標。事實上，我們生成的任何推薦都會考慮到我們在同一個feed中顯示的其他廣告和編輯內容推薦。 這些部分的總和使我們能夠預測不同環境中的用户參與度，並就我們接下來為用户提供的內容做出算法決策。

為了在提要中填充推薦，我們的技術必須考慮整個頁面，並在該頁面的上下文中推薦內容或美國存托股份。這對預測參與度的算法以及廣告拍賣的進行方式都有影響。我們構建了一種高效的算法來根據提要中已有的內容估計新項目的增量，並同時考慮了項目的獨立強度以及它與提要中已有的其他項目的相似性。

此外，我們的深度學習引擎允許我們同時針對多個目標進行優化，從而為A分銷商，增加用户參與度，並支持同時實現許多其他業務目標6。與其他數字廣告中介在他們無法控制的環境中優化單個廣告單元的投放相比，我們影響並更多地創造了美國存托股份顯示的設置，即我們控制整個內容提要和美國存托股份，並在整個提要、頁面或會話中進行優化。

最後，我們已經建立了強大的能力，使我們的推薦提要符合我們數字財產合作伙伴的頁面和佈局的設計。以這種原生格式呈現社論和付費內容的可變組合還可以減輕用户疲勞的風險，這種風險通常被稱為“旗幟盲”，這在傳統的美國存托股份展示中已經被注意到了。

我們如何推薦社論內容

推薦由數字資產製作的編輯或有機內容使我們能夠幫助我們的出版商合作伙伴在更長的時間內保持用户在其網站上的活躍，增加他們對更個性化的編輯內容的敞口-從而提高總體滿意度和忠誠度。

為了成功推薦編輯內容，我們開發了從我們的整個數字屬性網絡中提取和分析內容消費模式的算法 。我們的建議還依賴於我們對閲讀習慣的深刻理解，這是基於我們對宂餘、新近、垂直、壽命、相關設備類型和其他因素的分析。

為了進一步完善我們推薦編輯內容的能力，我們構建了多個爬蟲來接收編輯內容，對其進行分類，並使用我們的自然語言理解平臺提取命名的 實體和主題，該平臺將人類語言轉換為機器可讀的格式。我們還自動化了創意的吸收、分類和生成，包括圖像、視頻、標題和描述。

我們還會考慮優化推薦，以支持我們的出版商的目標，包括訂閲、每次會話的頁面數、會話持續時間、訂閲時事通訊 等。

我們如何推薦美國存托股份

推薦美國存托股份尤其複雜，因為這個過程需要準確預測用户互動的多個方面：

我們推薦美國存托股份的最終成功標準是達到A傳播者的目標。為了做到這一點，Tbraola的 算法旨在選擇合適的機會，讓合適的用户使用合適的廣告，同時優化定價，選擇最佳的創意資產來使用。我們的技術旨在預測每件物品的價值，並在每次拍賣中優化廣告創意和形式組合。

如上所述，為了做出有效的推薦，我們的技術必須首先預測用户對給定廣告的參與度。當將 與每個項目的出價和轉換預測相結合時，這使我們能夠計算每個項目的相對價值，以供推薦。為了創建高效的市場，我們的算法支持多種定價模型，包括CPC和CPM，並且能夠在它們之間進行高效的拍賣，以最大化可用庫存A具有不同營銷目標的分銷商。我們對特定廣告的出價進行優化，ADvertiser、用户和環境，同時考慮限制因素，如地理位置目標或受眾細分目標，而不考慮定價模式。

為了協助廣告為了幫助廣告商執行高效有效的活動，我們開發了一個名為Smart Bid的定價自動化工具。智能競價是一種自動化的競價策略，它利用平臺數據對最有可能導致轉換的印象進行實時有效的競價。

為了最大化用户參與廣告的可能性，我們支持靈活的原生廣告格式，包括圖像、視頻、文本和互動元素；我們還支持 專門元素，如產品價格、折扣、庫存商品數量、移動應用評級等。選擇最佳廣告還涉及從大量組合中確定廣告的最佳版本和格式； 塔博拉通過運行可擴展的多變量測試基礎設施來實現這一點，這反過來又允許算法高效地選擇最佳創意組合。

我們如何使數字財產能夠提出電子商務建議

隨着我們對Connexity的收購，我們的解決方案已經擴展到包括面向出版商的電子商務重點內容和貨幣化解決方案。從內容的角度來看，我們為出版商 提供了超過5億個產品列表的訪問權限，這些列表按產品類別組織，並以產品屬性豐富。我們向出版商聯合這些豐富的優惠，從而使他們能夠通過將這些產品列表作為原生內容嵌入其網站、應用程序或社交媒體訂閲源來創建消費者購物或編輯 體驗。

就出版商如何訪問和參與內容而言，有多種實現方式。精通技術的企業出版商將接收整個產品列表提要，並使用自己的搜索引擎或內容管理系統來選擇顯示內容的方式、時間和內容。科技含量較低的出版商將調用Connexity的搜索引擎API，根據搜索查詢檢索產品清單結果，然後 他們將在其消費者體驗範圍內實時發佈這些產品清單。最後，專業編輯或社會影響力人士可以使用基於瀏覽器的編輯工具手動選擇要在其編輯 內容體驗中顯示的特定產品。

在上述每種情況下，從盈利的角度來看，我們使出版商能夠通過點擊和轉換(通過消費者參與產品列表或其他面向零售的編輯內容而產生的點擊和轉換)，按CPC或按操作成本(CPA)無縫地賺取收入。

為了使這些出版商能夠最大限度地提高商務內容計劃的成功，該公司提供了一套分析儀錶板，以顯示對其每個產品列表或編輯位置的表現的實時反饋。此外，該公司還提供對行業趨勢的洞察，包括對整個網絡中正在順利轉換的內容和產品類型的可見性。這些 實時反饋循環和洞察是推動出版商內容戰略和決定推廣哪些產品的關鍵輸入。它們以增加收益的形式為出版商和公司都帶來了顯著的好處 並顯著區分了解決方案，因為網絡效應很難複製。

我們是為Open Web a而構建的S與《有圍牆的花園》相得益彰

為了支持我們的雙贏合作方式，我們的推薦技術以不同的方式運行。由於我們支持編輯建議，數字 屬性通常會將我們的代碼直接嵌入到它們的網頁上。這意味着我們可以提供自己的第一方Cookie，就像數字資產在自己的網站和應用程序上所做的那樣。

我們的推薦平臺允許數字財產和A經銷商控制其品牌標識在 塔博拉的網絡中。例如，數字財產可以設置“驗收配置文件”，以確定哪些類型的A我們將推薦Dvertisers，以及A廣告商 可以鎖定或阻止選定的數字資產。為了始終如一地監管我們的網絡質量，我們還保持了公共內容政策，並聘請了一支內容審查團隊，對十202年第四季度million 項目3。這種技術和人工審查的結合旨在在我們的網絡中創建始終如一的高水平品牌安全和高質量內容。

在開發我們的推薦技術的同時，隱私始終是我們考慮的首要問題。長期以來，我們一直將隱私設計作為我們技術以及產品設計和開發週期的核心要素，並堅定地致力於確保我們的合作伙伴和用户在隱私、安全和安全方面的最佳實踐。自2017年以來，我們擁有一名指定的數據隱私官 以及一支隱私專家團隊。這些專家集成在我們的R研究與開發以及產品組織和流程，並將用户隱私的所有方面作為設計我們推薦平臺的任何新技術、解決方案或功能的關鍵元素 。我們還執行持續的隱私影響評估，以監控產品生命週期中的潛在風險，並主動緩解這些風險。

基礎設施

要成功地將優化的建議交付給近600人每天有100萬活躍用户，每秒有500,000個與推薦相關的請求，我們從頭開始開發了強大的軟硬件基礎設施。

我們的數據基礎設施的設計和實施遵循幾個原則，以確保在非常高的規模和吞吐量下處理和接收每個新數據輸入的準確性和速度都非常高。這一基礎設施不斷地為預測性深度學習模型提供支持，允許訪問豐富的用户歷史記錄，並支持豐富數據。

為了支持海量的文本分析、處理、命名實體和通用語義理解，我們構建了一個具有大規模知識圖的自然語言理解平臺 。該平臺使用深度學習技術構建，旨在識別整個塔博拉平臺的多種語言、主題、概念、命名實體和類別。

能夠跨多個畫布控制整個提要的能力是通過構建最先進的客户端技術來實現的，以跨數十億設備、畫布和用户接觸點呈現和提供豐富的內容提要 。這一過程在嚴格的SLA和性能約束下運行，這要求我們開發我們的技術，以便在低端和高端設備和畫布上高效工作。

截至202年12月31日3，我們利用了大約12,000服務器；Four 後端數據中心每天處理超過100TB的數據以訓練我們的人工智能引擎；以及9個前端全球數據中心，這些數據中心加在一起，每月提供高達1萬億的建議。我們使用環繞式5001,000個CPU核心，2.5PB內存和周圍71總存儲容量為1,000 PB。

我們的代碼部署到生產環境是完全自動化的，包括為每次代碼更改執行數萬個自動化測試， 使用人工智能來定位代碼中的異常以防止錯誤。這使得我們的研發快速開發軟件，使我們能夠持續向生產提供可靠的代碼和AI模型。為了應對如此大規模的運營的極端複雜性，我們使用了尖端技術，如TensorFlow、Spark、Cassandra和Kafka，以及我們開發的高度複雜的代碼，使這些工具能夠滿足我們的規模和可靠性要求。

我們的團隊

我們已經組建了一支世界級的工程師和數據科學家團隊，擁有專注於商業、創新的工程文化。我們可以接觸到亞洲、歐洲、以色列和美國的頂尖人才，包括人工智能、深度學習、大規模基礎設施和基於瀏覽器的技術方面的非常強大的人才。我們相信我們的工程文化在我們的成功中起着關鍵作用：我們將業務KPI分配給Research 及其發展我們需要團隊，使技術決策和優先事項與業務需求保持一致；我們使工程師能夠端到端地擁有功能，從構思到全面採用；我們特別強調 協作。我們的工程文化強烈依賴於實驗和多變量測試。我們持續部署和運行數百種不同的人工智能模型、用户界面變化和優化，實際上衡量了數百項關鍵績效指標。我們 構建我們的基礎設施，以支持這種持續改進的文化。

我們的競爭優勢

我們相信，以下主要優勢為我們提供了競爭優勢：

我們通過增加用户和用户參與度來推動收入，並通過提高收益率來推動收入，這代表了我們可以為每個用户創造的收入。重點關注以下關鍵領域：

我們的業務合作伙伴

我們主要有兩種類型的商業夥伴：利用塔博拉吸引新受眾的數字資產， 參與度和貨幣化；A經銷商和他們的代理機構，使用塔博拉來實現各種營銷目標。

數字屬性

塔博拉大約有125,000個數字財產方20年第四季度的RS23，包括微軟、NBC環球、CBSi、《獨立報》和 《世界報》.這些合作伙伴重視我們的能力， 吸引新的受眾訪問他們的網站、吸引用户並將其數字資產貨幣化，而我們的數據洞察力則可幫助他們做出明智的編輯決策。我們多年的獨家合作伙伴關係證明瞭我們的價值。作為 202年12月31日3，我們與數字資產的平均合同期限超過兩年，這是根據合同開始時的期限來衡量的;我們一些最大的合作伙伴的合同期限甚至更長 協定微軟是我們最大的合作伙伴。除了微軟，沒有其他數字財產合作伙伴 5%或更多的收入來自 A分銷商 202年的數字財產3.

廣告商

2023年第四季度，全球約有17，000名廣告商直接或通過廣告代理與我們合作.廣闊的 我們的大部分收入來自 A直接與我們合作，而不是通過代理商。我們通過與領先的需求方平臺集成來支持領先的程序化渠道，或者 DSP。由於我們的推薦引擎的有效性，我們的許多 ADvertiser客户被視為“永遠在線”，這意味着他們不斷在我們的平臺上投資，而不是運行 有限的戰役

我們的Advertiser的客户羣非常多樣化。我們已經看到，健康領域的一些垂直領域採用率很高 健身、金融、愛好和興趣、技術和計算、家居和園藝、購物和汽車。我們的十大 A其中，Dvertisers佔不到13202年網絡總收入的百分比3，均不大於3%。

銷售和市場營銷

為了支持我們的“雙贏”方法， A銷售人員，我們聘請全球銷售 團隊負責簽署新的合作伙伴和擴大現有的實施。我們的團隊部署在世界各地，在曼谷、倫敦、洛杉磯、紐約和聖保羅設有銷售中心，並得到區域衞星辦事處的支持，以便最好地 服務於我們地理位置不同的客户羣。

向數字資產銷售

我們的銷售團隊負責增加與數字資產的新合作伙伴關係。一旦數字財產加入我們的網絡，我們的客户管理團隊將與數字財產的利益相關者合作，瞭解他們的目標，幫助他們實現這些目標，並不斷髮現共同增長的新機會。

向廣告商銷售產品

我們的產品銷往A通過我們的全球銷售團隊和“自助式”網站進行分銷。我們的銷售團隊支持新的 客户，其中大部分是大型客户A通過我們的一個國際銷售辦事處直接聯繫經銷商。我們的客户管理團隊提供持續的指導和數據洞察，為活動 戰略和幫助提供信息A分銷商學習如何利用塔博拉最大化他們的投資回報。廣告商也可以選擇我們的自助服務平臺來發起和管理活動。除客户經理外，我們還支持A通過我們的在線幫助中心、產品內説明和大量視頻教程，我們可以為您的經銷商提供更多的幫助。

營銷

為了支持我們的全球銷售隊伍，我們的營銷團隊出席行業會議並舉辦網絡研討會和客户活動。此外，我們的營銷團隊還投資於 公共關係、在線廣告以建立品牌知名度和獲得新客户、創建案例研究、贊助第三方研究、撰寫數據洞察報告、創建營銷宣傳資料、發佈博客帖子以及在線和麪對面創建和贊助活動 。

競爭

我們在一個競爭激烈的行業中運營。我們爭奪廣告預算和數字資產合作伙伴關係的主要競爭對手是有圍牆的花園和廣告中介機構：

圍牆花園。我們與谷歌等技術公司的封閉生態系統爭奪廣告收入，Meta/Facebook和亞馬遜。在許多情況下，我們還與這些公司競爭，特別是谷歌，爭奪數字資產的房地產。如上所述，與有圍牆的花園不同，我們的業務基於“雙贏”的夥伴關係模式，我們不與合作伙伴競爭，我們的目標是一致的。

廣告中介。許多公司為在線廣告買賣中涉及的一個或多個步驟提供解決方案。其中包括The Trade Desk、Magnite、PubMatic、Xandr、OutBrain、Plista、TripleLift、RevContent、Tead還有其他人。雖然這些 公司可能是我們的競爭對手，但有些公司也是我們的合作伙伴。

在競爭的時候廣告作為廣告商業務，我們根據價格、覆蓋範圍、速度、品牌安全和 性能來競爭預算。在競爭數字資產業務時，我們衡量的是我們創造收入和支持其他業務目標的能力，如受眾發展。

知識產權

我們專有的推薦引擎和相關的算法和技術是我們成功的關鍵，我們依靠美國和國外的商業祕密、商標、版權、 和專利法以及保密協議和技術措施來建立、維護和保護我們的知識產權，並保護我們的專有推薦引擎和相關的算法和技術。

從歷史上看，我們沒有為我們的專有技術申請專利，以保密我們的技術架構、商業機密和工程路線圖； 然而，截至202年12月31日3，我們擁有大約20項已頒發的專利。我們也自己的註冊在美國和美國以外的某些地方的某些域名、商標和服務標記 。此外，我們依賴普通法對某些商標進行保護。我們通常與員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議，並與與我們有業務往來的合作伙伴和客户簽訂保密協議，以限制對我們專有信息的訪問、披露和使用。

我們的專有，內部開發專有技術也是我們知識產權組合中的一個重要元素。 我們平臺的開發和管理需要許多專業員工之間的精心協調。為了保護我們的技術，我們實施了多層安全措施，我們的數據保護措施通過了國際標準化組織27001認證。

塔博拉的一般隱私實踐

塔博拉致力於保護個人數據，併為用户提供在在線廣告中使用他們的數據的透明度和控制權。我們尋求嚴格執行我們的隱私和數據保護政策 ，我們知道這對我們的合作伙伴、客户、用户和供應商都很重要。

從歷史上看，我們沒有收集到能夠直接識別互聯網用户的數據。截至2023年12月31日，我們僅使用我們 平臺上互聯網用户的匿名數據來管理和執行數字廣告活動。我們要麼直接從用户的設備收集這些數據，要麼由第三方將其傳遞給我們。我們向消費者提供有關我們使用Cookie以及我們收集和使用與定向廣告投放相關的數據的通知，並允許他們選擇不使用我們為投放定向廣告而收集的數據。

我們是行業自律組織的成員或參與者，包括數字廣告聯盟、加拿大數字廣告聯盟和歐洲互動數字廣告聯盟。塔博拉還遵守互動廣告局的在線行為廣告自律原則，以及IAB歐洲OBA框架。此外，塔博拉也是網絡廣告倡議協會的得意成員，該協會致力於在數字廣告中負責任地收集數據，我們遵守NAI網絡和移動行為準則。

我們的隱私團隊提供全公司範圍的隱私培訓，執行我們的隱私政策，並確保我們在我們專有的 平臺的所有方面考慮隱私影響。我們定期審查和記錄我們的內部隱私政策，根據需要修改現有政策，並尋求與我們的客户、出版商合作伙伴和供應商一起執行這些政策。我們的隱私團隊還積極參與與客户就數據和隱私條款進行的 談判，以確保遵守相關法律。

隱私和數據保護法律法規在我們的業務中發揮着重要作用。我們收集、擴充、分析、使用、共享和以其他方式處理數據的能力依賴於 跨網站和應用程序唯一識別設備的能力，以及收集用户與這些設備交互的數據以用於相關美國存托股份服務和衡量美國存托股份有效性的能力。關於廣告網絡、廣告商和數字財產收集、使用和以其他方式處理個人數據的聯邦、州和國際法律和法規正在頻繁演變。這包括與公司在使用Cookie或其他電子工具收集有關與用户在線交互的數據之前所需的消費者通知和同意級別相關的信息。土耳其對其平臺和服務的運營受多項美國和全球隱私法規的約束，包括但不限於以下法規：歐盟的一般數據保護法規和電子隱私指令、英國的一般數據保護法規、加州消費者隱私法案(經加州隱私權利法案修訂)、中國的個人信息保護法、韓國的個人信息保護法、土耳其的個人數據保護法和新西蘭的2020年隱私法。

美國的隱私法規

在美國，無論是在聯邦一級還是在州一級，都有法律規範承保公司收集、使用和其他處理個人數據的活動。在聯邦一級，在線廣告活動和數據處理活動受聯邦貿易委員會的監管，該委員會經常依賴聯邦貿易委員會法案第5條來執行不公平和欺騙性的行為和做法，包括涉嫌侵犯消費者隱私利益。美國聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)也已開始執行HIPAA，針對涵蓋實體向廣告技術公司披露在線身份標識的行為。此外，一些擬議和最近頒佈的有關隱私和數據保護的立法已經並將繼續影響我們和我們行業合作伙伴的運營。與聯邦、國際或其他州法律相比，某些州法律在個人數據方面的範圍可能更嚴格或更廣泛，或者提供更大的個人權利，這可能會有所不同，從而使合規工作複雜化。

 

例如，加州消費者隱私法(經加州隱私權法案修訂)，或CCPA，增加了加州消費者的隱私權，並對處理他們的個人數據(包括設備標識符、IP地址、Cookie和地理位置)的公司施加了義務。除其他事項外，CCPA要求覆蓋的公司向加州消費者提供信息披露，併為這些消費者提供數據保護和隱私權，包括選擇退出某些個人數據的銷售或共享，包括定向廣告，以及限制某些敏感個人數據的處理。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對某些導致個人數據丟失的數據泄露行為的私人訴權。許多其他州已經頒佈或正在考慮頒佈類似的立法。州法律繼續快速變化，與此同時，國會仍在討論一項新的全面的美國聯邦數據隱私法，如果該法律獲得通過，塔博拉將受到該法的約束。此外，美國所有50個州的法律通常要求企業在某些情況下向因數據泄露而泄露個人數據的消費者提供通知。這些法律並不一致，在發生大範圍數據泄露的情況下遵守是困難的，而且可能代價高昂。

 

此外，各部門對數據隱私的執法行動和監管也有所增加。例如，華盛頓州已經通過了第一部全面的州健康數據法律， 華盛頓我的健康我的數據法案，或MHMD，從2024年3月開始，該法案將要求Tbraola在處理華盛頓或華盛頓消費者的健康數據時獲得選擇加入的同意。MHMD對健康數據進行了廣泛的定義，以包括當覆蓋實體或其處理器使用非健康數據來關聯或識別消費者與健康數據時從該信息推斷出的數據。這一寬泛的定義意味着，塔博拉將受到其在華盛頓向健康和健康領域的客户提供的廣告服務的限制。MHMD還為消費者提供了一項私人訴訟權利，可以起訴違反MHMD處理其數據的實體。此外，聯邦貿易委員會還向HIPAA涵蓋的實體開出了鉅額罰款，原因是這些實體出於廣告目的與塔博拉等第三方共享受保護的健康信息，併發布了關於哪種在線跟蹤活動構成共享受保護的健康信息的指導意見。這份關於HIPAA適用範圍的新指南減少了我們可以收集的有關用户的數據。

 

 歐洲的隱私法規

我們的商業活動也受到外國立法和監管的約束。例如，我們必須遵守歐洲經濟區(EEA)的一般數據保護法規(GDPR)和英國的GDPR(英國GDPR)，這些法規對收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和以其他方式處理個人數據 (包括在線標識和位置數據)的能力施加了嚴格的義務和限制。GDPR和英國GDPR加強了此類數據的“控制者”和處理數據的服務提供商(稱為“處理者”)的數據保護義務。他們還向與個人數據相關的個人提供特定的權利，如訪問和刪除，我們已經調整了我們的服務以適應這些權利。數字廣告行業已經合作創建了一個面向用户的框架，我們從2023年12月31日起使用該框架，以根據GDPR和其他歐洲經濟區隱私法(包括歐盟指令2002/58/EC(經指令2009/136/EC修訂))建立和管理法律基礎。

 

雖然英國GDPR目前施加的義務與GDPR基本相同，但英國GDPR未來不會自動將更改納入GDPR(需要由聯合王國或英國政府具體合併)。此外，英國政府已經公開宣佈了改革英國GDPR的計劃，如果正式實施，很可能會偏離GDPR，所有這些都會造成平行制度分歧的風險和相關的不確定性，以及受影響企業的合規成本和風險可能增加。不遵守GDPR或英國GDPR可能會被處以高達全球年收入4%或2,000萬歐元(或英國GDPR下的1,700萬GB)的罰款，以金額較大者為準。此外，一些歐盟國家正在考慮或已經通過立法，實施數據保護要求或要求本地存儲和處理數據或類似的 要求，這可能會增加提供我們服務的成本和複雜性。

此外，歐洲經濟區的法律發展造成了將個人數據從歐洲經濟區轉移到美國和歐洲經濟區以外的其他所謂第三國的複雜性和不確定性。 類似的複雜性和不確定性也適用於從英國向第三國的轉移。對於從歐洲經濟區到美國和從英國到美國的個人數據傳輸，我們依賴歐盟的標準合同條款或SCC 和英國的國際數據傳輸協議(或英國的國際數據傳輸附錄，可用於歐盟的SCC)。然而，SCC一直受到監管和司法審查，跨境數據傳輸的法律基礎也在不斷演變。2023年7月10日，歐盟委員會通過了一項充分性決定，結論是美國確保根據歐盟-美國數據隱私框架(歐盟-美國數據隱私框架)對從歐盟轉移到美國的個人數據提供足夠的保護(2023年10月12日，英國通過了美英數據橋的充分性決定)。儘管塔博拉正在努力參與歐盟-美國數據隱私框架和美英數據橋，但歐盟委員會的此類充分性決定已在歐盟法院受到挑戰，並可能面臨更多挑戰。此外，儘管歐盟委員會發布了關於英國數據保護框架的充分性決定，允許從歐洲經濟區向英國的數據傳輸繼續進行，而無需要求組織實施合同或其他措施來合法地在地區之間轉移個人數據，但除非延期，否則該充分性決定將於2025年6月自動失效。此外，歐盟委員會可以在任何時候單方面撤銷充足率決定。

 

此外，歐盟指令2009/136/EC，通常被稱為“Cookie指令”，指示歐盟或歐盟成員國確保只有在互聯網用户同意的情況下，才允許通過Cookie訪問互聯網用户設備上的信息。由於Cookie Directive在歐盟成員國的國內法律中有不同的換位，目前歐盟各國對什麼是有效同意(例如，明示同意和默示同意)的解釋不同，這帶來了監管分歧的風險，並給企業帶來了法律上的不確定性。歐盟還發布了《Cookie指令》(俗稱《電子隱私條例》)的替代建議，以更好地使歐盟成員國以及管理在線跟蹤技術和電子通信的規則(如主動提供的營銷和Cookie)符合GDPR的要求。雖然電子隱私條例最初打算與GDPR一起通過，但它目前正在通過歐洲立法程序，評論人士現在預計它將在未來 年內通過。與GDPR一樣，擬議的電子隱私條例也具有域外適用範圍，因為它適用於在歐盟以外設立的企業，這些企業向歐盟用户提供公開可用的電子通信服務，或從歐盟用户的設備收集數據。電子隱私法規可能會在獲得同意方面施加繁重的要求，並對違規行為處以比歐盟當前的電子隱私指令和相關歐盟成員國立法高得多的罰款。

亞太地區的隱私監管

我們的商業活動也受到亞太地區的立法和監管。在實施《全球數據隱私法》之後，許多司法管轄區已採取行動修改、發佈、審查和加強其現有的數據隱私法和網絡安全法，該區域也在逐步努力協調其在其他方面不同的法律。例如，許多國家也尋求歐盟做出充分性決定。新西蘭更新的隱私法和韓國於2020年生效的個人信息保護法修正案，以及2021年生效的中國的個人信息保護法，在很大程度上符合GDPR的要求。泰國和日本新的類似更新和法規也分別於2021年和2022年生效。

雖然中國的PIPL建立了一個與GDPR基本相似的制度，但它也提出了一些更嚴格的要求。例如，PIPL提高了披露要求， 同意處理敏感的個人數據並將個人數據轉移到中國境外。PIPL還強制要求在許多處理方案下進行安全影響評估，並對這兩種方案都提出了數據本地化要求 關鍵信息基礎設施的運營商和處理大量個人數據的公司。PIPL還對未能履行其保護個人數據義務的組織制定了處罰措施， 罰款高達年收入的5%。

2023年8月，印度通過了《數字個人數據保護法》（DPDP法），這是一項具有域外效力的綜合隱私法，反映了GDPR和 對數據受託人何時以及如何處理數據提出要求，並賦予數據主體對其數據的權利。違反DPDP法案的處罰可高達250盧比（約3000萬美元）。Taboola將受到 DPDP法案生效日期尚未確定。

其他司法管轄區，如新加坡、馬來西亞和香港，正在審查其現有的隱私制度，着眼於類似的隱私和數據保護髮展。

為了應對這一系列發展，Taboola的隱私和數據保護計劃主要基於GDPR和ISO 27001安全標準，以及 亞太地區受區域實體與Taboola的以色列母公司實體www.example.com Ltd.之間的直接合同協議管轄Taboola.com 區域要求，並解決與我們的區域特定客户和業務團隊的合規性問題。

人力資本

我們努力創造一個多元化、包容和雄心勃勃的環境，讓每位員工都能發現和釋放自己的潛力，實現個人和集體的成功。 我們的員工是我們最寶貴的資產。

員工

在202年12月31日3，我們有過這樣的經歷辛烷值1900員工，大多數 已受僱於塔博拉兩年以上(包括在塔博拉之前受僱於Connexity的人員的服務期限’S收購Connecexity)。我們有大約500從事研發工作的員工，平均年限為四好幾年了。

截至202年12月31日3，我們的員工不受集體談判協議的保護，除非法律 根據法國、西班牙和巴西的安排要求，總共涵蓋大約80員工。我們從未經歷過大罷工或類似的停工。

透明度

能夠透明地與所有員工公開和廣泛地分享和討論我們的業務挑戰和機遇，對我們的成功非常重要。我們 通過全體員工會議促進與員工的公開對話，通常每月兩次，其中包括與高級領導層的問答會議。我們每年都會進行鍼對特定主題的員工反饋調查，回覆率始終保持在80%或更高。調查結果將與我們的經理和員工公開分享。我們繼續根據員工的反饋調整我們的人力資本投資。

人才獲取與發展

我們專注於在整個組織範圍內招聘和留住有才華的員工，特別關注算法、產品、客户關係管理和許多其他對我們的成功至關重要的領域的獨特人才。我們將繼續投資招聘和留住我們所有辦公室的頂尖人才，併為我們的員工提供有競爭力的薪酬和一系列靈活的福利，包括行業領先的育兒假政策。我們已得到Dun&的一致認可 布拉德斯特里特AS一件上衣202年在以色列工作的高科技公司3，被英國評為100個最佳工作場所作為100家最適合工作的大公司之一2023年我們的四名主要美國軍官：紐約，洛杉磯，芝加哥和亞特蘭大。我們強大的外部聲譽導致季度平均超過203,000名候選人 a202年1月開始在塔博拉工作3。對於新員工，我們制定了一個針對他們的角色和職責的入職計劃。我們持續投資於培訓和發展計劃，幫助我們的 員工實現他們的職業目標，培養管理技能並領導他們的組織。我們每年有兩次正式的職業反饋討論，經理和他們的員工討論進展和彼此的反饋。我們相信從內部培養和提拔頂尖人才：在202年中3, 約15%的我們員工有艾爾為公司內部的職業發展提供了 機會。

性能和一致性

我們尋求實施我們相信，“按績效付費”的文化會帶來更好的結果。我們通過提供有競爭力的薪酬、激勵和福利來投資於我們的員工。我們通過一個基礎廣泛的股權獎勵計劃，使我們員工的利益與塔博拉的利益保持一致，通常有四年的歸屬時間表。通常，員工 獎金計劃基於個人和公司目標。

健康和多樣性

2020年，我們發射一個全球工作組，專注於促進我們 組織內的精細化和多樣性。特別工作組與我們的高級管理團隊合作，解決全球健康和多樣性問題，並制定相關計劃，以確保我們繼續建立一種文化，讓每一名員工 都感受到價值、被看到和聽到。我們繼續擁有一個讓員工匿名錶達關切的機制。

在整個2023年，我們繼續看到我們的倡議的成果。關於尋找頂尖的多元化人才，我們首先按地區和業務單位評估我們當前的勞動力人口統計數據，並在第一評估階段制定目標和指導方針，努力使我們的招聘渠道多樣化。我們致力於在招聘中保持健康和多樣化，發起了一項多元化的面試板巖活動，以促進面試過程中的多樣性，並減少偏見，這導致聘用更多女性經理擔任技術職位。我們進一步投資了與就業平臺的戰略合作伙伴關係，這些平臺為我們提供了多管齊下的高技能 代表性不足的人才，他們目前可能不在我們的平臺上，如內置、常春藤研究理事會和Jopwell。因此，在2023年，我們看到45%的新員工是女性，其中16%的女性被聘為技術職位。

在組織內部，我們在2023年將員工資源小組的數量從7個增加到9個，每個小組都有年度預算來贊助計劃和活動。我們還有一個導師計劃 ，將黑人、土著和有色人種(BIPOC)人才與高級領導者聯繫起來。我們繼續舉辦一些全球性和地區性的倡議，以促進包容和歸屬感的文化，例如研討會、小組討論、網絡活動和各種利益集團的社區。我們還與Gold Enterprise合作，為我們多年的健康和多樣性培訓計劃制定強有力的規劃。

我們致力於建立一個長期計劃，幫助培育一個內部和外部都具有多樣性和包容性的社區。

可用信息

塔博拉公司主要執行辦公室的郵寄地址是紐約州紐約市第7佛羅裏達州麥迪遜廣場西16號，郵編：10010，電話號碼是。 我們在美國的郵寄代理是塔博拉公司，郵編：10010，郵編：紐約，佛羅裏達州第7街麥迪遜廣場西16號。

我們認識到，在今天的環境下，我們現有的和潛在的投資者、媒體和其他對我們感興趣的人都會從社交媒體和其他在線來源中尋找關於我們的信息。我們 認為，這些來源是傳播有關我們的信息的重要溝通渠道，包括可被視為構成重大非公開信息的信息。因此，除了我們的投資者關係網站(br})Https://investors.taboola.com)、向美國證券交易委員會提交的文件、我們不時發佈的新聞稿、公開網絡廣播和電話會議，我們已經並打算繼續使用各種社交媒體和其他在線來源來傳播有關我們的信息，以及但不限於我們的一般業務發展；財務業績；提供的產品和服務；研發和其他技術更新；與客户、平臺提供商和其他合作伙伴的關係；以及市場和行業發展。我們打算使用以下社交媒體和其他網站來傳播信息：

 

我們的博客：https://blog.taboola.com/

 

我們的X訂閲：https://twitter.com/taboola

 

我們的首席執行官Adam Singoldahttps://twitter.com/AdamSingolda

 

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我們邀請現有和潛在的投資者、媒體和其他對我們感興趣的人訪問這些來源，以獲取與我們相關的信息。請注意，此社交媒體和其他 網站可能會不時在我們的投資者關係網站和/或我們向SEC提交的文件中更新。 我們在本年度報告中包含了我們的網址、社交媒體和其他網址 僅供參考之用，我們網站及該等社交媒體渠道上的資料不會以提述方式納入本年報。

 

美國證券交易委員會維護一個互聯網網站，其中包含報告、代理和信息聲明，以及有關發行人（如我們）的其他信息，這些信息以電子方式提交， 與美國證券交易委員會的聯繫。

行政人員

亞當·辛格達（42)自2007年Taboola開始運營以來，他一直擔任Taboola的首席執行官兼董事。他還擔任K Health的董事會成員，K Health是他於 年共同創立的醫療保健初創公司。 2016.在此之前，Singolda先生在以色列開放大學學習計算機科學，並在以色列國防軍的一個先進網絡技術單位（或稱I）服務了6年半。DF，服務 作為研發工程師和經理他以優異成績畢業於以色列國防軍軍官學校。Singolda先生作為Taboola的創始人和首席執行官的經驗使他非常有資格在我們的 董事會的

Eldad Maniv (55)自2012年以來一直擔任Taboola的總裁兼首席運營官。Maniv先生領導Taboola的全球 業務包括Taboola的銷售，專業服務和人力資源組織。Maniv先生花了大約二十年的時間在美國和以色列建立技術公司，之前曾擔任執行 在BMC Software、Zend Technologies和Identify Software任職。在他職業生涯的早期，他創立了NextNine，後來被霍尼韋爾收購。馬尼先生v目前擔任 董事會董事 Verbit.ai的董事。Maniv先生持有學士學位。他在耶路撒冷希伯來大學Talpiot項目獲得學位，並在以色列國防軍的一個情報單位擔任了五年的系統工程官員。

克里斯蒂·孫賈賈 (46)自擔任首席人事官以來2022年2月。在此之前，她曾擔任塔博拉人力資源運營部高級副總裁從…2019 到2022年。在20年前加入塔博拉之前19，她於2017年與人共同創立了為殘疾人社區賦權的非營利性組織--傑出藝術家基金會，目前仍擔任該基金會的總裁。2012至2017年間，Sundjaja女士擔任LivePerson的幕僚長兼全球負責人。2009至2012年間，Sundjaja女士擔任行業轉型主管 紐約市經濟發展公司的團隊。在此之前，Sundjaja女士是Oliver Wyman的副合夥人，她在1999年至2009年期間在那裏工作。Sundjaja女士畢業於賓夕法尼亞大學，在沃頓商學院獲得經濟學學士學位，並獲得工程學學士學位和碩士學位。她還擁有哥倫比亞大學的工商管理碩士學位。

我們必須添加新的數字資產和A廣告商，並鼓勵現有的數字資產和A經銷商添加我們的額外產品，以維持或增加我們的收入。隨着數字廣告行業的成熟，以及競爭對手推出與我們競爭或被認為與我們競爭的更具競爭力的定價或差異化產品或服務，我們向新的和現有的數字資產和A傳播者可能會受到損害。此外，我們 可能會達到飽和點，在此飽和點上，我們無法繼續從現有數字資產和A因為他們可能在其網站上分配空間、將其廣告預算分配給數字媒體、分配給特定活動、分配給特定提供商或其他原因而受到內部限制。如果我們現有的數字財產和A經銷商以任何理由減少與我們的業務量，包括不續簽他們與我們的協議或以不太有利的條款續簽。如果我們無法吸引新的數字資產和A轉播商或從現有數字資產獲得新業務，以及A分銷商或與我們現有的數字資產保持足夠的業務A經銷商、我們的收入、我們的收入增長前景和業務都將受到不利影響。

我們受到美國和其他國家/地區的各種法律法規的約束，這些法規涉及對我們的業務至關重要的事項，包括隱私、數據保護、內容、競爭、消費者保護和其他事項。我們在某些司法管轄區活動的擴展，或我們可能採取的其他行動，可能會使我們受到額外的法律、法規或其他政府審查。此外，外國的隱私、數據保護、內容、競爭和其他法律法規可能會施加與美國不同的義務或更多限制。有關適用於我們業務的隱私和數據保護法律法規的其他討論 ， 看見“風險” 因素-與法律和法規相關的風險-在線業務的立法和監管，包括隱私和數據保護制度，可能會產生意想不到的成本，使我們因合規失敗而面臨執法行動，或者導致我們改變技術平臺或商業模式，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

潛在的“不跟蹤”標準或政府法規可能會限制我們對通知我們開展廣告活動的用户數據的訪問，從而對我們的業務產生負面影響，因此可能會降低我們的數字資產和廣告商的表現。

 

由於Cookie的使用近年來一直受到媒體的關注，一些政府監管機構和隱私倡導者建議創建一種“不跟蹤”標準，允許互聯網用户表達偏好，而不是在他們的網絡瀏覽器中設置Cookie，而不記錄他們的網站瀏覽。所有主要的互聯網瀏覽器都實現了某種版本的“不跟蹤”設置。然而，關於“跟蹤”的定義、“不跟蹤”設置傳達的信息以及如何響應“不跟蹤”首選項，存在着有限的指導、共識和行業標準。我們可能面臨相互競爭的政策標準，或使我們的業務模式與從互聯網用户收集數據的其他公司相比處於競爭劣勢的 標準，降低我們解決方案有效性的標準，或要求我們對我們的解決方案進行代價高昂的更改的標準。例如，聯邦貿易委員會表示，如果該行業無法就標準達成一致，它將尋求立法解決方案。CCPA的支持者再次強調“不要追蹤”，在某些情況下，這需要 基於瀏覽器或類似的“不要出售”信號。如果某個標準是由國際聯邦或州立法強加的，或由標準制定團體同意的，該標準要求我們識別“請勿跟蹤”信號，並禁止我們像目前那樣使用 數據，那麼這可能會阻礙網絡上廣告和內容製作的增長，並限制我們能夠存儲和使用的數據的質量和數量，這將導致我們改變我們的業務做法，並 對我們的業務產生不利影響。

 

*2023年5月16日，數字營銷行業協會歐盟互動廣告局(IAB)發佈了IAB透明度與同意框架(TCF)的更新版，以反映最新的監管機構指導和決定。雖然塔博拉是最新版本TCF的註冊供應商，但在IAB對比利時數據保護機構2022年2月做出的TCF違反GDPR的裁決提出上訴後，TCF仍在接受歐洲法院的審查。TCF目前是歐盟廣告技術生態系統中的一個關鍵工具，用於傳遞同意和“不出售”信號，進而促進遵守GDPR。如果TCF被發現根據GDPR是 非法的，廣告技術行業將需要確定新的GDPR合規機制，這可能會影響我們為目標美國存托股份提供服務的能力，從而影響我們的收入。

 

此外，2021年10月，經合組織發佈了一份綱要，描述了136個國家就國際税收規則根本性改革達成的概念性協議。《綱要》提供了兩個主要的“支柱”。第一支柱的目標是適用於最大的跨國公司並取代DST，儘管它的引入時間尚不清楚。由於規定全球最低公司税率為15%的第二支柱模式已在一些但不是所有國家/地區部分生效，從2024年1月1日開始的課税年度，一些額外規定將於2025年生效，因此在這一過渡期內如何平衡適用第二支柱模式仍存在不確定性。雖然第一支柱預計不會適用於我們，但第二支柱可能會提高我們的實際税率，並對我們的財務業績產生不利影響。

 

2021年11月15日，修訂了《鼓勵資本投資法》，其中包括鼓勵公司自願選擇對根據核準和受益企業賺取的先前免税收入 立即繳納公司税(“修正案”)。修正案規定，在2020年12月31日之前積累的尚未作為股息分配的豁免收益可減少繳納公司税，所有這些都受某些限定條款和條件的限制。本公司實施了修訂，因此支付了減少的受股息分配影響的企業所得税，金額約為430萬美元。

根據修訂後的《1986年國內税法》或《税法》，在以下任何課税年度內，我們將被歸類為PFIC：(I)在課税年度內，我們的總收入的至少75%，包括我們被認為擁有至少25%股份的任何公司按比例計算的總收入中的被動收入，或(Ii)在納税年度中至少50%的資產 (通常根據公平市場價值確定，並按季度計算)，包括我們按比例持有的任何公司的資產，如果我們被認為擁有至少25%的股份(按價值計算)，則為生產或生產被動收入而持有。除其他事項外，被動收入一般包括股息、利息、租金和特許權使用費(不包括從積極開展貿易或企業獲得的租金或特許權使用費)和處置被動資產的收益。該公司認為，在2023納税年度，就美國聯邦所得税而言，它不是PFIC，而且在可預見的未來它預計不會成為PFIC。然而，PFIC的地位是每年確定的，取決於一家公司的收入和資產的構成及其資產的公平市場價值，不能給予保證我們在2023年不是PFIC，或者 至於我們是否會在202年中成為PFIC4或任何未來的課税年度。

•

我們經營結果的實際或預期波動；

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我們的財務業績與市場分析師或其他人的預期存在差異；

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我們或我們的競爭對手宣佈重大業務發展、重要客户的變化、收購或擴張計劃；

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我們對訴訟的參與；

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我們未來出售普通股或其他證券；

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本行業的市場狀況；

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關鍵人員變動；

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本公司普通股的交易量；

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改變對我們未來市場規模和增長率的估計；以及

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一般的經濟和市場狀況。

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我們現有股東在塔博拉的比例所有權權益可能會減少；

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每股可用現金數額，包括未來用於支付股息的現金，可能會減少；

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之前發行的每股普通股的相對投票權可能會減弱；以及

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我們的交易價格普通股可能會下降。

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以色列公司法規範合併，並要求在購買一家公司超過特定百分比的股份時進行要約收購；

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以色列公司法要求對涉及董事、高級管理人員或大股東的某些交易進行特別批准，並規範可能與這些類型的交易有關的其他事項；

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以色列公司法沒有規定上市公司在獲得股東書面同意的情況下采取行動，因此要求所有股東行動都必須在股東大會上進行；

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我們修改和重述的公司章程將我們的董事分為三類，每三年選舉一次；

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我們修訂和重述的公司章程一般要求有權投票的流通股的33%⅓親自或委託代表出席構成法定人數；

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我們修改和重述的公司章程一般需要有權在股東大會上就此事進行表決的大多數已發行普通股的持有人投票(稱為簡單多數)，以及修改有限數量的條款，如授權我們的董事會決定董事會規模的條款，將我們的 董事分為三類的條款，規定了股東要求公司將事項列入股東大會議程的程序和要求的條款，以及有關選舉和罷免我們的董事會成員以及授權我們的董事會填補董事會空缺的條款，要求有權在股東大會上投票的65%已發行普通股的持有者投票；

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我們修改和重述的公司章程不允許董事被撤銷，除非持有我們至少65%的流通股的股東有權在股東大會上投票表決；以及

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我們修訂和重述的公司章程規定，董事的空缺可由我們的董事會填補。

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距離、語言和文化差異帶來的挑戰；

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一些國家的付款週期較長；

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信用風險和更高水平的支付欺詐；

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遵守適用的外國法律和法規，包括有關隱私、數據保護、消費者保護、垃圾郵件和內容的法律和法規，以及如果我們的做法被認為不符合則對我們的用户和管理層個人成員進行處罰的風險；

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獨特或不同的市場動態或商業實踐；

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貨幣匯率波動或通貨膨脹；

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外匯管制；

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政治和經濟不穩定和出口限制；

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潛在的不利税收後果；以及

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與在國際上做生意相關的更高成本。

項目1B：

未解決的員工意見

項目1C：

網絡安全

第二項：

特性

第三項：

法律程序

第四項：

煤礦安全信息披露

第五項：	註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

期間		(A)總數 數量 股票 購得				(b) 平均值 支付的價格 每股 (1)				(c)總數 的股份 作為部件購買 公 宣佈 計劃				(d)近似 的美元價值 那一年5月的股票 在以下條件下購買 計劃或計劃 (2)
2023年10月1日-10月31日			2,951,932			$	3.69				2,951,932			$	6,102,530
2023年11月1日-11月30日			2,795,492			$	3.81				2,795,492			$	35,451,079
2023年12月1日-12月31日			2,820,132			$	3.76				2,820,132			$	24,853,884

(1)	不包括經紀費和交易費。

(2)

2023年5月10日，公司宣佈了一項股票回購計劃，回購高達4000萬美元的已發行普通股，沒有到期日（“回購計劃”）。2023年11月7日，董事會授權 根據回購計劃，最多可額外回購4000萬美元。在2023年12月31日之後的2024年2月，我們的董事會授權高達1億美元用於回購計劃，包括任何 2023年11月董事會授權的剩餘權力，但須獲得任何必要的以色列法院批准。回購計劃允許我們不時在公開市場上購買我們的普通股， 包括通過旨在遵守《交易法》第10 b5 -1條規定的交易計劃、私下協商交易或其他方式。任何股票回購的時間和金額將取決於市場條件和其他 公司確定的因素。本公司可隨時自行決定暫停、修改或終止本計劃，恕不另行通知。

第六項：

[已保留]

第七項：	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

(千美元，每股數據除外)		截至的年度 十二月三十一日，
		2023				2022				2021
收入		$	1,439,685			$	1,401,150			$	1,378,458
毛利		$	425,558			$	464,253			$	441,071
淨虧損		$	(82,040	)		$	(11,975	)		$	(24,948	)
稀釋每股收益(1)		$	(0.24	)		$	(0.05	)		$	(0.26	)
淨虧損與毛利的比率			(19.3	%)			(2.6	%)			(5.7	%)
經營活動提供的現金流		$	84,373			$	53,484			$	63,521
現金、現金等價物、短期存款和投資		$	181,833			$	262,807			$	319,319
非公認會計準則財務數據(2)
除TAC毛利		$	535,819			$	569,642			$	518,863
調整後的EBITDA		$	98,677			$	156,676			$	179,464
非公認會計準則淨收益(3)		$	32,580			$	91,382			$	113,586
調整後EBITDA與除TAC毛利的比率			18.4	%			27.5	%			34.6	%
自由現金流		$	52,240			$	18,570			$	24,451

(1)

在計算截至2023年12月31日的年度攤薄每股收益時使用的加權平均股份包括45,198,702股無投票權普通股。

(2)

有關對GAAP指標的解釋和對賬，請參閲下面的“非GAAP財務指標”。

(3)

截至2021年12月31日的年度已進行調整，以包括外幣匯率的影響，以與本期列報保持一致。

•

流量獲取成本是我們收入成本的重要組成部分，但不是唯一的組成部分；以及

		截至的年度 十二月三十一日，
		2023				2022				2021
		(千美元)
收入		$	1,439,685			$	1,401,150			$	1,378,458
流量獲取成本			903,866				831,508				859,595
其他收入成本			110,261				105,389				77,792
毛利		$	425,558			$	464,253			$	441,071
加回：收入的其他成本			110,261				105,389				77,792
除TAC毛利		$	535,819			$	569,642			$	518,863

•

雖然折舊費用是一項非現金費用，但正在折舊的資產未來可能需要更換，調整後的EBITDA不反映此類更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；

•

調整後的EBITDA不包括基於股份的薪酬支出，在可預見的未來，這一直是並將繼續是我們業務的一項重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分；

•

調整後的EBITDA在適用範圍內未反映：(1)我們營運資金需求的變化或現金需求；(2)利息支出，或支付利息或債務本金(如果適用)所需的現金需求，這減少了我們可用現金；或(3)可能代表我們可用現金減少的税款支付；以及

•

我們在計算調整後EBITDA時扣除的費用和其他項目可能不同於其他公司在報告其經營業績時可能從調整後EBITDA中扣除的費用和其他項目(如果有的話)。

		截至的年度 十二月三十一日，
		2023				2022				2021
		(千美元)
淨虧損		$	(82,040	)		$	(11,975	)		$	(24,948	)
調整以排除以下內容：		​				​				​
財務(收入)費用，淨額			12,804				(9,213	)			(11,293	)
所得税費用			5,499				7,523				22,976
折舊及攤銷			96,512				91,221				53,111
基於股份的薪酬支出(1)			53,749				63,830				124,235
重組費用(2)			—				3,383				—
扣繳補償費用(3)			10,582				11,091				3,722
併購和其他成本(4)			1,571				816				11,661
調整後的EBITDA		$	98,677			$	156,676			$	179,464

(1)

在截至2021年12月31日的一年中，大部分是與上市相關的基於股票的薪酬支出。

(2)

與公司2022年9月實施的成本重組計劃相關的成本。

(3)

代表基於股份的補償，這是由於根據與Connexity收購有關的補償安排可發行的普通股被扣留所致。

(4)

截至2021年12月31日的年度，涉及收購ION Acquisition Corp.1 Ltd.、收購Connexity和上市；2023年，包括與商業協議相關的一次性成本。

		截至的年度 十二月三十一日，
		2023				2022				2021
		(千美元)
毛利		$	425,558			$	464,253			$	441,071
淨虧損		$	(82,040	)		$	(11,975	)		$	(24,948	)
淨虧損與毛利的比率			(19.3	%)			(2.6	%)			(5.7	%)
除TAC毛利		$	535,819			$	569,642			$	518,863
調整後的EBITDA		$	98,677			$	156,676			$	179,464
調整後EBITDA利潤率與除TAC毛利之比			18.4	%			27.5	%			34.6	%

•

非GAAP淨收益(虧損)不包括基於股份的薪酬支出，在可預見的未來，這一直是我們業務的一項重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分。

•

非公認會計準則的淨收益(虧損)通常比我們同期的淨收益(虧損)更有利，因為項目的性質被排除在其計算之外；以及

•

非公認會計準則淨收益(虧損)是業績衡量標準，不應用作流動性衡量標準。

		截至的年度 十二月三十一日，
		2023				2022				2021
		(千美元)
淨虧損		$	(82,040	)		$	(11,975	)		$	(24,948	)
已獲得無形資產的攤銷			63,888				63,557				23,007
基於股份的薪酬支出(1)			53,749				63,830				124,235
重組費用(2)			—				3,383				—
扣繳補償費用(3)			10,582				11,091				3,722
併購和其他成本(4)			1,571				816				11,661
認股權證的重估			(627	)			(24,471	)			(22,656	)
外幣匯率損失(收益)(5)			(946	)			(1,377	)			4,625
所得税效應(6)			(13,597	)			(13,472	)			(6,060	)
非公認會計準則淨收益		$	32,580			$	91,382			$	113,586

(1)

在截至2021年12月31日的一年中，大部分是與上市相關的基於股票的薪酬支出。

(2)

與公司2022年9月實施的成本重組計劃相關的成本。

(3)

代表基於股份的補償，這是由於根據與Connexity收購有關的補償安排可發行的普通股被扣留所致。

(4)

截至2021年12月31日的年度，涉及收購ION Acquisition Corp.1 Ltd.、收購Connexity和上市；2023年，包括與商業協議相關的一次性成本。

(5)

指與使用報告期結束時的有效匯率將貨幣資產和負債重新計量為公司本位幣有關的外幣匯率損益。

(6)

截至2021年12月31日的年度，包括與自願使用以色列税收計劃有關的440萬美元的非經常性GAAP税費支出，該計劃為以色列公司提供激勵，以降低税率公佈某些以前的免税收益。見本年度報告合併財務報表附註17。

•

不應推斷全部自由現金流量可用於可自由支配的支出。例如，仍然需要現金來滿足其他營運資金需求，包括短期投資政策、 受限現金、償還貸款。

•

自由現金流量作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立地加以考慮，或替代對其他公認會計準則財務指標的分析，如經營活動提供的現金淨額；以及

•

這一指標並不反映我們未來的合同承諾。

		截至的年度 十二月三十一日，
		2023				2022				2021
		(千美元)
經營活動提供的淨現金		$	84,373			$	53,484			$	63,521
購置財產和設備，包括資本化的內部使用軟件			(32,133	)			(34,914	)			(39,070	)
自由現金流		$	52,240			$	18,570			$	24,451

(千美元)		截至的年度 十二月三十一日，								2023年VS 2022年
		2023				2022				$Change				更改百分比
收入		$	1,439,685			$	1,401,150			$	38,535				2.8	%
收入成本：
流量獲取成本			903,866				831,508				72,358				8.7	%
其他收入成本			110,261				105,389				4,872				4.6	%
收入總成本			1,014,127				936,897				77,230				8.2	%
毛利			425,558				464,253				(38,695	)			(8.3	%)
運營費用：
研發			136,255				129,276				6,979				5.4	%
銷售和市場營銷			246,342				246,803				(461	)			(0.2	%)
一般和行政			106,698				101,839				4,859				4.8	%
總運營費用			489,295				477,918				11,377				2.4	%
營業虧損			(63,737	)			(13,665	)			(50,072	)			366.4	%
財務收入（支出）淨額			(12,804	)			9,213				(22,017	)			(239.0	%)
除所得税開支前虧損			(76,541	)			(4,452	)			(72,089	)			1619.2	%
所得税費用			(5,499	)			(7,523	)			2,024				(26.9	%)
淨虧損		$	(82,040	)		$	(11,975	)		$	(70,065	)			585.1	%

		截至的年度 十二月三十一日，
		2023				2022				2021
		(千美元)
現金流數據：
經營活動提供的淨現金		$	84,373			$	53,484			$	63,521
投資活動提供(用於)的現金淨額			59,640				(139,561	)			(620,460	)
融資活動提供(用於)的現金淨額			(134,614	)			(62,873	)			631,127
現金和現金等價物餘額的匯率差異			816				(4,476	)			2,320
增加(減少)現金和現金等價物		$	10,215			$	(153,426	)		$	76,508

		按期限分列的合同義務
		2024				2025				2026				2027				2028				此後
		(千美元)
債務義務		$	3,000			$	3,000			$	3,000			$	3,000			$	140,735				—
經營租賃(1)			22,828				17,926				14,454				10,164				5,613				8,264
不可取消的購買債務(2)			23,644				2,196				1,200				88				—				—
合同債務總額		$	49,472			$	23,122			$	18,654			$	13,252			$	146,348			$	8,264

(1)

表示不可取消經營租賃協議下的未來最低租賃承諾。

(2)

優先權指有關軟件及資訊科技之合約承擔之不可撤銷金額。

項目7A：

關於市場風險的定量和定性披露

		營業收入(虧損)影響 截至的年度 十二月三十一日，
		2023								2022								2021
		(千美元)
			+10%				-10%				+10%				-10%				+10%				-10%
新謝克爾/美元		$	1,054			$	(1,054	)		$	(5,168	)		$	5,168			$	(7,542	)		$	7,542
歐元/美元		$	923			$	(923	)		$	4,177			$	(4,177	)		$	5,886			$	(5,886	)
英鎊/美元		$	(663	)		$	663			$	(4,143	)		$	4,143			$	(4,685	)		$	4,685
日圓/美元		$	997			$	(997	)		$	1,881			$	(1,881	)		$	1,966			$	(1,966	)