附錄 99.1
紐約證券交易所:BLD
一家為美國和加拿大建築行業提供隔熱材料和相關建築材料產品的領先安裝商和專業分銷商
TopBuild報告第四季度和
2023 年年終財務業績
第四季度亮點
· | 銷售額增長1.7%,達到13億美元 |
· | 毛利率擴大70個基點至30.4% |
· | 調整後的息税折舊攤銷前利潤率擴大80個基點至19.6% |
全年亮點
· | 銷售額增長3.7%,達到52億美元 |
· | 毛利率擴大了120個基點至30.9% |
· | 調整後的息税折舊攤銷前利潤率擴大140個基點至20.2% |
提供2024年銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤展望
第四季度財務摘要
(與截至2022年12月31日的季度相比較)
截至 23 年 12 月 31 日的 3 個月 | 已報告 | 改變 | | “我們的第四季度業績為一年的持續改善和盈利增長畫上了句號。 “我們對服務於商業和工業終端市場的業務表現特別滿意,該業務在第四季度增長了4.9%,全年增長了6.2%。” 羅伯特·巴克,TOPBUILD總裁兼首席執行官 |
銷售 | $1,286,074 | 1.7% | | |
毛利率 | 30.4% | 70 bps | | |
銷售和收購佔收入的百分比 | 14.5% | 90 bps | | |
營業利潤 | $204,800 | 0.8% | | |
營業利潤率 | 15.9% | (20 bps) | | |
淨收入 | $146,382 | 1.8% | | |
攤薄後每股淨收益 | $4.60 | 1.8% | | |
|
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銷售 | $1,286,074 | 1.7% | | |
毛利率 | 30.4% | 70 bps | | |
銷售和收購佔收入的百分比 | 13.9% | 40 bps | | |
營業利潤 | $212,222 | 3.8% | | |
營業利潤率 | 16.5% | 30 bps | | |
淨收入 | $149,305 | 6.6% | | |
攤薄後每股淨收益 | $4.69 | 6.6% | | |
EBITDA | $251,641 | 6.0% | | |
息税折舊攤銷前利潤率 | 19.6% | 80 bps | | |
紐約證券交易所:BLD | 2024年2月28日 | topbuild.com |
2023 年全年財務摘要
(比較的是截至2022年12月31日的十二個月)
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截至 23 年 12 月 31 日的 12 個月 | 已報告 | 改變 | | “2023年是TopBuild又一個表現持續和穩健執行的一年,這表明了我們獨特的運營模式的力量和我們適應不斷變化的環境的能力。 “我們堅持不懈地專注於提高運營效率、努力實現卓越運營以及提高銷售和勞動生產率,這為我們的穩健收入增長和同比利潤增長做出了貢獻。” 羅伯特·巴克,TOPBUILD總裁兼首席執行官 |
銷售 | $5,194,694 | 3.7% | | |
毛利率 | 30.9% | 120 個基點 | | |
銷售和收購佔收入的百分比 | 14.0% | 20 bps | | |
營業利潤 | $878,825 | 10.2% | | |
營業利潤率 | 16.9% | 100 bps | | |
淨收入 | $614,254 | 10.5% | | |
攤薄後每股淨收益 | $19.33 | 12.8% | | |
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截至 23 年 12 月 31 日的 12 個月 | 調整後 | 改變 | | |
銷售 | $5,194,694 | 3.7% | | |
毛利率 | 30.9% | 120 個基點 | | |
銷售和收購佔收入的百分比 | 13.5% | (10 bps) | | |
營業利潤 | $900,446 | 11.9% | | |
營業利潤率 | 17.3% | 120 個基點 | | |
淨收入 | $626,857 | 13.0% | | |
攤薄後每股淨收益 | $19.73 | 15.3% | | |
EBITDA | $1,049,160 | 11.5% | | |
息税折舊攤銷前利潤率 | 20.2% | 140 bps | | |
運營細分市場亮點(以千美元計)
(比較的是截至2022年12月31日的時期)
安裝 | 3 個月 | 12 個月 | 專業分發 | 3 個月 | 12 個月 | |
銷售 | $790,414 | $3,188,232 | 銷售 | $564,468 | $2,268,339 | |
改變 |
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| 改變 |
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| |
音量 | -3.0% | 0.4% |
| 音量 | -0.2% | -1.6% |
價格 | 2.4% | 3.6% |
| 價格 | 0.5% | 1.1% |
併購 | 5.1% | 3.6% |
| 併購 | 0.0% | 0.0% |
處置 | -0.7% | -0.3% |
| 處置 | 0.0% | 0.0% |
總變化 | 3.8% | 7.3% | 總變化 | 0.2% | -0.4% | |
營業利潤率 | 19.0% | 20.2% | 營業利潤率 | 14.8% | 14.6% | |
改變 | 40 bps | 170 bps | 改變 | 50 bps | 30 bps | |
調整後的營業利潤率 | 19.0% | 20.3% | 調整後的營業利潤率 | 14.8% | 14.6% | |
改變 | 30 bps | 180 bps | | 改變 | 40 bps | 20 bps |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 21.4% | 22.5% | | 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 17.5% | 17.3% |
改變 | 60 bps | 190 bps | | 改變 | 80 bps | 40 bps |
紐約證券交易所:BLD | 2024年2月28日 | topbuild.com |
資本分配
2023 年收購
該公司收購了四家住宅隔熱安裝公司,預計年收入將超過1.72億美元。它們列在下表中。
| TTM 收入為 | 月 | | “收購仍然是我們資本的最佳用途,為我們的股東帶來了豐厚的回報。我們將繼續努力完成對SPI的收購計劃。我們的三個終端市場都高度分散,為將我們強大的自由現金流再投資以提高股東價值提供了絕佳的機會。” 羅伯特·巴克,TOPBUILD總裁兼首席執行官 |
公司被收購 | 收購(百萬美元) | 已收購 |
| |
SRI 控股 | $62.0 | 一月 | | |
最佳隔熱效果 | $100.0 | 七月 | | |
洛基山噴霧泡沫 | $5.4 | 七月 | | |
狹長地帶隔熱材料 | $5.3 | 十月 | | |
總計 | $172.7 | | | |
2024 年收購 | | |||
今年迄今為止,該公司已收購了一家住宅保温公司Brabble Insulation,並已達成協議,收購第二家住宅隔熱安裝商Morris Black & Sons,該公司將於3月1日關閉。它們加起來預計將產生約900萬美元的年收入。該公司此前還宣佈,已簽訂協議,收購Pest Control Insulation的資產。Pest Control Insulation是一家專業分銷公司,專注於混合、定製的保温產品、配件和專門向害蟲防治行業銷售的設備。2023 年,害蟲防治保温材料創造了大約 2,400 萬美元的收入。該交易預計將於3月1日完成。 | | |||
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2024 年展望
銷售和調整後息税折舊攤銷前利潤指引 (1)
(百萬美元)
2024 | 低 | 高 | | “我們預計,對於TopBuild來説,2024年將是又一個強勁的一年。我們在未來一年看到了許多機會,可以再次展示我們運營模式的獨特優勢,並利用我們的多種增長途徑。” 羅伯特·巴克,TOPBUILD總裁兼首席執行官 | ||
銷售 | $ 5,360 | $ 5,560 |
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調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $ 1,040 | $ 1,130 | | |||
*調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬見表。 | | | ||||
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2024 假設 | | |||||
住宅收入 | 中等個位數增長 | | ||||
商業/工業收入 | 中等個位數增長 | | ||||
資本支出(佔銷售額的百分比) | 1.5% 到 2.0% | | | |||
營運資金目標(LTM 銷售額百分比) | 12% 到 14% | | | |||
所得税税率 | 25% 到 27% | | | |||
增量調整後息税折舊攤銷前利潤(有機) | 22% 到 27% | | | |||
增量調整後息税折舊攤銷前利潤(收購第一年) | 11% 到 16% | | |
紐約證券交易所:BLD | 2024年2月28日 | topbuild.com |
(1) 該前景反映了管理層目前對當前和未來市場狀況的看法,並基於房屋開工、一般和管理費用以及利率等假設。這些目標不包括與本新聞稿發佈之日後可能發生的潛在收購或剝離相關的任何影響。由於未來可能產生的成本和支出的不確定性和潛在可變性,因此無法合理預測,如果不進行不合理的努力,就無法在前瞻性基礎上將非公認會計準則目標與相應的GAAP指標進行對賬。這些排除物品的影響可能很大。下文討論了可能導致實際長期業績與TopBuild當前預期存在重大差異的因素,該公司最新的10-K表年度報告和隨後的美國證券交易委員會報告也對此進行了詳細介紹。
電話會議
討論2023年第四季度財務業績的電話會議定於美國東部時間今天,2月28日星期三上午9點舉行。撥打 (877) 407-9037 即可接聽該電話。電話會議將在公司網站www.topbuild.com上同時進行網絡直播。此外,管理層正式講話的副本和總結管理層正式講話的演示文稿將在電話會議前夕在www.topbuild.com上公佈。
關於 TopBuil
TopBuild Corp. 總部位於佛羅裏達州代託納比奇,是美國和加拿大建築行業保温材料及相關建築材料產品的領先安裝商和專業分銷商。我們通過安裝部門在全國範圍內提供隔熱安裝服務,該部門在美國各地擁有約240個分支機構。我們通過我們的專業分銷業務為住宅、商業和工業終端市場分銷建築和機械絕緣、隔熱配件和其他建築產品材料。我們的專業分銷網絡包括大約 170 個分支機構。要了解有關TopBuild的更多信息,請訪問我們的網站www.topbuild.com。
非公認會計準則財務指標的使用
調整後的息税折舊攤銷前利潤、增量息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、上面提出的 “調整後” 財務指標以及在 “同一分支機構” 上顯示的數字均未根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算。公司認為,這些用於管理業務的非公認會計準則財務指標可以為這些財務信息的用户提供當前業績與前期業績之間的更多有意義的比較。我們將分支機構的銷售額定義為運營至少 12 個完整日曆月的分支機構的銷售額。在本新聞稿中的表格中,此類非公認會計準則財務指標與其最接近的GAAP財務指標進行了對賬。應將非公認會計準則財務指標視為公司根據公認會計原則公佈的業績的補充,而不是替代品。更多信息可以在公司向美國證券交易委員會提交的文件中找到,這些文件可在TopBuild網站上的 “美國證券交易委員會文件” 下查閲,網址為www.topbuild.com。
紐約證券交易所:BLD | 2024年2月28日 | topbuild.com |
安全港聲明
本新聞稿包含《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。除其他外,這些前瞻性陳述可能涉及我們的預期財務和經營業績、預期業績所依據的相關假設以及我們在股票回購交易下回購普通股的計劃。這些前瞻性陳述可以用 “將”、“將”、“預期”、“期望”、“相信”、“設計”、“計劃”、“可能”、“項目”、“估計” 或 “打算” 等詞語來識別,這些術語的否定部分以及對未來時期的類似提法。這些觀點涉及難以預測的風險和不確定性,因此,我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。我們此處包含的前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。我們無法預測的因素或事件,包括我們向美國證券交易委員會提交的文件中包含的風險因素中描述的因素或事件,可能會導致我們的實際業績與前瞻性陳述中表達的業績有所不同。儘管TopBuild認為此類前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設,但除非適用法律要求,否則公司無法保證其預期會實現,也沒有義務因新信息、未來事件或其他原因更新任何前瞻性陳述。
投資者關係和媒體聯繫人
塔比莎·贊恩
tabitha.zane@topbuild.com 386-763-8801
(表如下所示)
紐約證券交易所:BLD | 2024年2月28日 | topbuild.com |
TopBuild
合併運營報表
(以千計,股票和每股普通股金額除外)
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的年度 | ||||||||
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | ||||
淨銷售額 | | $ | 1,286,074 |
| $ | 1,264,543 |
| $ | 5,194,694 |
| $ | 5,008,744 |
銷售成本 | | | 894,958 | | | 888,871 | | | 3,590,874 | | | 3,522,025 |
毛利 | | | 391,116 | | | 375,672 | | | 1,603,820 | | | 1,486,719 |
| | | | | | | | | | | | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | | 186,316 | | | 172,558 | | | 724,995 | | | 689,555 |
營業利潤 | | | 204,800 | | | 203,114 | | | 878,825 | | | 797,164 |
| | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額: | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | (19,187) | | | (16,779) | | | (74,614) | | | (56,716) |
其他,淨額 | | | 8,729 | | | 1,585 | | | 21,272 | | | 1,687 |
其他費用,淨額 | | | (10,458) | | | (15,194) | | | (53,342) | | | (55,029) |
所得税前收入 | | | 194,342 | | | 187,920 | | | 825,483 | | | 742,135 |
| | | | | | | | | | | | |
所得税支出 | | | (47,960) | | | (44,086) | | | (211,229) | | | (186,146) |
淨收入 | | $ | 146,382 | | $ | 143,834 | | $ | 614,254 | | $ | 555,989 |
| | | | | | | | | | | | |
普通股每股淨收益: | | | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | 4.63 | | $ | 4.54 | | $ | 19.44 | | $ | 17.26 |
稀釋 | | $ | 4.60 | | $ | 4.52 | | $ | 19.33 | | $ | 17.14 |
| | | | |
| | | | | | | |
已發行股票的加權平均值: | | | | | | | | | | | | |
基本 | | | 31,623,506 | | | 31,648,741 | | | 31,597,508 | | | 32,213,839 |
稀釋 | | | 31,805,569 | | | 31,838,352 | | | 31,776,901 | | | 32,440,405 |
紐約證券交易所:BLD | 2024年2月28日 | topbuild.com |
TopBuild
合併綜合收益表
(以千計)
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的年度 | ||||||||
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | ||||
淨收入 | | $ | 146,382 | | $ | 143,834 | | $ | 614,254 | | $ | 555,989 |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | 4,227 | | | (6,762) | | | 7,255 | | | (15,286) |
綜合收入 | | $ | 150,609 | | $ | 137,072 | | $ | 621,509 | | $ | 540,703 |
紐約證券交易所:BLD | 2024年2月28日 | topbuild.com |
TopBuild
合併資產負債表和其他財務數據
(千美元)
| | 截至12月31日, | ||||
| | 2023 | | 2022 | ||
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 848,565 | | $ | 240,069 |
應收賬款,扣除截至2023年12月31日的23,948美元的信貸損失準備金和截至2022年12月31日的20,014美元 | | | 799,009 | |
| 836,071 |
庫存 | | | 364,731 | |
| 438,644 |
預付費用和其他流動資產 | | | 36,939 | |
| 34,257 |
流動資產總額 | | | 2,049,244 | |
| 1,549,041 |
| | | | | | |
使用權資產 | | | 204,629 | |
| 205,892 |
財產和設備,淨額 | | | 264,487 | |
| 253,484 |
善意 | | | 2,042,568 | |
| 1,966,994 |
其他無形資產,淨額 | | | 591,058 | |
| 614,967 |
其他資產 | | | 10,865 | |
| 16,453 |
總資產 | | $ | 5,162,851 | | $ | 4,606,831 |
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
應付賬款 | | $ | 469,585 | | $ | 487,114 |
長期債務的當前部分 | | | 47,039 | | | 40,068 |
應計負債 | | | 187,217 | |
| 199,370 |
短期經營租賃負債 | | | 65,780 | |
| 60,880 |
短期融資租賃負債 | | | 1,917 | | | 2,207 |
流動負債總額 | | | 771,538 | |
| 789,639 |
| | | | | | |
長期債務 | | | 1,373,028 | |
| 1,417,257 |
遞延所得税負債,淨額 | | | 243,930 | |
| 251,481 |
保險儲備金的長期部分 | | | 58,783 | | | 59,783 |
長期經營租賃負債 | | | 146,213 | | | 149,943 |
長期融資租賃負債 | | | 4,150 | | | 6,673 |
其他負債 | | | 1,554 | |
| 2,349 |
負債總額 | | | 2,599,196 | |
| 2,677,125 |
| | | | | | |
公平 | | | 2,563,655 | |
| 1,929,706 |
負債和權益總額 | | $ | 5,162,851 | | $ | 4,606,831 |
| | | | | | |
| | 截至12月31日, | | ||||
|
| 2023 | | 2022 | | ||
其他財務數據 | | | | | | | |
應收天數 | | | 53 | | | 54 | |
庫存天數 | | | 37 | | | 45 | |
應付賬款天數 | | | 62 | | | 66 | |
應收賬款,淨額加上存貨減去應付賬款 | | $ | 694,155 | | $ | 787,601 | |
應收賬款、淨額加上存貨減去應付賬款佔銷售額的百分比 (TTM) † | | | 13.2 | % | | 15.7 | % |
† 過去12個月的銷售額已根據收購分支機構的預期效應進行了調整
紐約證券交易所:BLD | 2024年2月28日 | topbuild.com |
TopBuild
合併現金流量表
(以千計)
| | 截至12月31日的年度 | ||||
| | 2023 | | 2022 | ||
(用於)經營活動提供的現金流: | | |
|
| |
|
淨收入 | | $ | 614,254 | | $ | 555,989 |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | | |
折舊和攤銷 | | | 132,878 | | | 123,335 |
基於股份的薪酬 | | | 15,838 | | | 12,310 |
資產出售損失 | | | 2,349 | | | 1,833 |
債務發行成本的攤銷 | | | 2,881 | | | 2,867 |
壞賬支出準備金 | | | 6,481 | | | 5,510 |
為庫存過時編列經費 | | | 4,794 | | | 6,659 |
遞延所得税,淨額 | | | (7,476) | | | 6,041 |
某些資產和負債的變化: | | | | | | |
應收賬款,淨額 | | | 20,812 | | | (169,327) |
庫存 | | | 74,529 | | | (93,874) |
預付費用和其他流動資產 | | | (2,598) | | | (9,222) |
應付賬款 | | | (8,867) | | | 26,581 |
應計負債 | | | (4,444) | | | 20,703 |
其他,淨額 | | | (2,022) | | | 6,396 |
經營活動提供的淨現金 | | | 849,409 | | | 495,801 |
| | | | | | |
投資活動提供(用於)的現金流: | | | | | | |
購買財產和設備 | | | (63,998) | | | (76,382) |
收購業務,扣除獲得的現金 | | | (149,154) | | | (20,500) |
出售資產的收益 | | | 14,982 | | | 2,975 |
用於投資活動的淨現金 | | | (198,170) | | | (93,907) |
| | | | | | |
融資活動提供(用於)的現金流: | | | | | | |
償還長期債務 | | | (40,138) | | | (38,658) |
循環信貸額度的收益 | | | — | | | 70,000 |
償還循環信貸額度 | | | — | | | (70,000) |
為員工股權獎勵預扣和繳納的税款 | | | (6,528) | | | (11,719) |
行使股票期權 | | | 3,130 | | | 2,028 |
回購普通股 | | | — | | | (250,050) |
支付或有對價 | | | (300) | | | (1,674) |
用於融資活動的淨現金 | | | (43,836) | | | (300,073) |
匯率變動對現金的影響 | | | 1,093 | | | (1,531) |
現金和現金等價物的淨增長 | | | 608,496 | | | 100,290 |
現金及現金等價物-期初 | |
| 240,069 | |
| 139,779 |
現金及現金等價物-期末 | | $ | 848,565 | | $ | 240,069 |
| | | | | | |
補充披露支付的現金: | | | | | | |
利息 | | $ | 71,463 | | $ | 49,888 |
所得税 | | | 220,773 | | | 186,722 |
| | | | | | |
非現金活動的補充披露: | | | | | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | | $ | 56,255 | | $ | 103,997 |
財產和設備的應計費用 | | | 912 | | | 141 |
紐約證券交易所:BLD | 2024年2月28日 | topbuild.com |
TopBuild
細分數據(未經審計)
(千美元)
| | 截至12月31日的三個月 | | | | | | | 截至12月31日的年度 | | | | | ||||||||
| | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | ||||||
安裝 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售 | | $ | 790,414 | | $ | 761,261 | | | 3.8 | % | | | $ | 3,188,232 | | $ | 2,969,978 | | | 7.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤,如報告所示 | | $ | 149,999 | | $ | 141,961 | | | | | | | $ | 644,392 | | $ | 548,795 | | | | |
營業利潤率,如報告所示 | | | 19.0 | % | | 18.6 | % | | | | | | | 20.2 | % | | 18.5 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合理化費用 | | | 41 | | | 161 | | | | | | | | 1,923 | | | (174) | | | | |
與收購相關的成本 | | | 11 | | | 23 | | | | | | | | 527 | | | 135 | | | | |
調整後的營業利潤 | | $ | 150,051 | | $ | 142,145 | | | | | | | $ | 646,842 | | $ | 548,756 | | | | |
調整後的營業利潤率 | | | 19.0 | % | | 18.7 | % | | | | | | | 20.3 | % | | 18.5 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | | 372 | | | 339 | | | | | | | | 1,496 | | | 1,296 | | | | |
折舊和攤銷 | | | 18,422 | | | 15,869 | | | | | | | | 69,123 | | | 62,483 | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | $ | 168,845 | | $ | 158,353 | | | 6.6 | % | | | $ | 717,461 | | $ | 612,535 | | | 17.1 | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | | | 21.4 | % | | 20.8 | % | | | | | | | 22.5 | % | | 20.6 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
專業分發 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售 | | $ | 564,468 | | $ | 563,065 | | | 0.2 | % | | | $ | 2,268,339 | | $ | 2,278,261 | | | (0.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤,如報告所示 | | $ | 83,355 | | $ | 80,692 | | | | | | | $ | 330,938 | | $ | 326,226 | | | | |
營業利潤率,如報告所示 | | | 14.8 | % | | 14.3 | % | | | | | | | 14.6 | % | | 14.3 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與收購相關的成本 | | | − | | | 266 | | | | | | | | 350 | | | 1,502 | | | | |
調整後的營業利潤 | | $ | 83,355 | | $ | 80,958 | | | | | | | $ | 331,288 | | $ | 327,728 | | | | |
調整後的營業利潤率 | | | 14.8 | % | | 14.4 | % | | | | | | | 14.6 | % | | 14.4 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | | 298 | | | 104 | | | | | | | | 1,286 | | | 1,041 | | | | |
折舊和攤銷 | | | 15,193 | | | 13,184 | | | | | | | | 59,607 | | | 56,881 | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | $ | 98,846 | | $ | 94,246 | | | 4.9 | % | | | $ | 392,181 | | $ | 385,650 | | | 1.7 | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | | | 17.5 | % | | 16.7 | % | | | | | | | 17.3 | % | | 16.9 | % | | | |
紐約證券交易所:BLD | 2024年2月28日 | topbuild.com |
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調整後息税折舊攤銷前利潤(未經審計)
(千美元)
| | 截至12月31日的三個月 | | | | | | | 截至12月31日的年度 | | | | | ||||||||
| | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | 2023 | | 2022 | | 改變 | ||||||||
淨銷售總額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淘汰前的銷售額 | | $ | 1,354,882 | | $ | 1,324,326 | | | | | | | $ | 5,456,571 | | $ | 5,248,239 | | | | |
公司間清除 | | | (68,808) | | | (59,783) | | | | | | | | (261,877) | | | (239,495) | | | | |
淘汰後的淨銷售額 | | $ | 1,286,074 | | $ | 1,264,543 | | | 1.7 | % | | | $ | 5,194,694 | | $ | 5,008,744 | | | 3.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤,如報告所述-細分市場 | | $ | 233,354 | | $ | 222,653 | | | | | | | $ | 975,330 | | $ | 875,021 | | | | |
一般公司費用,淨額 | | | (16,787) | | | (9,650) | | | | | | | | (52,067) | | | (38,018) | | | | |
公司間抵消 | | | (11,767) | | | (9,889) | | | | | | | | (44,438) | | | (39,839) | | | | |
營業利潤,如報告所示 | | $ | 204,800 | | $ | 203,114 | | | | | | | $ | 878,825 | | $ | 797,164 | | | | |
營業利潤率,如報告所示 | | | 15.9 | % | | 16.1 | % | | | | | | | 16.9 | % | | 15.9 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合理化費用 | | | 41 | | | 162 | | | | | | | | 1,923 | | | (172) | | | | |
收購相關成本 † | | | 7,381 | | | 1,216 | | | | | | | | 19,698 | | | 7,974 | | | | |
調整後的營業利潤 | | $ | 212,222 | | $ | 204,492 | | | | | | | $ | 900,446 | | $ | 804,966 | | | | |
調整後的營業利潤率 | | | 16.5 | % | | 16.2 | % | | | | | | | 17.3 | % | | 16.1 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | | 4,757 | | | 2,637 | | | | | | | | 15,836 | | | 12,310 | | | | |
折舊和攤銷 | | | 34,662 | | | 30,284 | | | | | | | | 132,878 | | | 123,335 | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | $ | 251,641 | | $ | 237,413 | | | 6.0 | % | | | $ | 1,049,160 | | $ | 940,611 | | | 11.5 | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | | | 19.6 | % | | 18.8 | % | | | | | | | 20.2 | % | | 18.8 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不同時期的銷售變動期 | | | 21,531 | | | | | | | | | | | 185,950 | | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤同期變動 | | | 14,228 | | | | | | | | | | | 108,549 | | | | | | | |
調整後的增量息税折舊攤銷前利潤佔銷售額變動的百分比 | | | 66.1 | % | | | | | | | | | | 58.4 | % | | | | | | |
† 收購相關成本包括公司層面的調整以及細分市場的運營調整。
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相同的分支機構和收購指標(未經審計)
(千美元)
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的年度 | | ||||||||
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | ||||
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | | |
同一個分支: | | | | | | | | | | | | | |
安裝 | | $ | 751,971 | | $ | 756,330 | | $ | 3,080,770 | | $ | 2,960,926 | |
專業分發 | | | 564,468 | | | 563,065 | | | 2,268,339 | | | 2,278,261 | |
淘汰 | | | (68,808) | | | (59,783) | | | (261,877) | | | (239,495) | |
總分支相同 | | $ | 1,247,631 | | $ | 1,259,612 | | $ | 5,087,232 | | $ | 4,999,692 | |
| | | | | | | | | | | | | |
收購 (a): | | | | | | | | | | | | | |
安裝 | | $ | 38,443 | | $ | - | | $ | 107,462 | | $ | - | |
收購總額 | | | 38,443 | | | - | | | 107,462 | | | - | |
| | | | | | | | | | | | | |
處置 (b): | | | | | | | | | | | | | |
安裝 | | $ | - | | $ | 4,931 | | $ | - | | $ | 9,052 | |
處置總數 | | | - | | | 4,931 | | | - | | | 9,052 | |
淨銷售總額 | | $ | 1,286,074 | | $ | 1,264,543 | | $ | 5,194,694 | | $ | 5,008,744 | |
| | | | | | | | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | | | | | | | | | | | | |
同一個分支 | | $ | 246,769 | | $ | 236,941 | | $ | 1,033,980 | | $ | 939,183 | |
收購 (a) | | | 4,872 | | | - | | | 15,180 | | | - | |
處置 (b) | | | - | | | 472 | | | - | | | 1,428 | |
總計 | | $ | 251,641 | | $ | 237,413 | | $ | 1,049,160 | | $ | 940,611 | |
| | | | | | | | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔銷售額的百分比 | | | | | | | | | | | | | |
同一個分支 (c) | | | 19.8 | % | | | | | 20.3 | % | | | |
收購 (d) | | | 12.7 | % | | | | | 14.1 | % | | | |
總計 (e) | | | 19.6 | % | | 18.8 | % | | 20.2 | % | | 18.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
調整後的增量息税折舊攤銷前利潤佔銷售額變動的百分比 | | | | | | | | | | | | | |
同一個分支 (f) | | | NM | | | | | | 108.3 | % | | | |
收購 (d) | | | 12.7 | % | | | | | 14.1 | % | | | |
總計 (g) | | | 66.1 | % | | | | | 58.4 | % | | | |
(a) 代表收購在前十二個月中對本年度的影響
(b) 代表先前歸類為同一分支機構的前一時期的經營業績,包括2022年第三季度分別為4,121美元的淨銷售額和經調整後的956美元的息税折舊攤銷前利潤
(c) 經調整後的分支機構指標佔相同分支機構銷售額的百分比
(d) 經調整的收購指標佔收購銷售額的百分比
(e) 調整後的息税折舊攤銷前利潤總額佔總銷售額的百分比
(f) 經調整後的同一分支機構息税折舊攤銷前利潤的變化佔同一分支機構銷售額變動的百分比
(g) 調整後的息税折舊攤銷前利潤總額變動佔總銷售額變動的百分比
NM 沒有意義
紐約證券交易所:BLD | 2024年2月28日 | topbuild.com |
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非公認會計準則對賬(未經審計)
(以千計,股票和每股普通股金額除外)
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的年度 | | ||||||||
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | ||||
毛利對賬 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,286,074 | | $ | 1,264,543 | | $ | 5,194,694 | | $ | 5,008,744 | |
| | | | | | | | | | | | | |
毛利,如報告所示 | | $ | 391,116 | | $ | 375,672 | | $ | 1,603,820 | | $ | 1,486,719 | |
| | | | | | | | | | | | | |
與收購相關的成本 | | | - | | | 15 | | | - | | | 135 | |
經調整後的毛利 | | $ | 391,116 | | $ | 375,687 | | $ | 1,603,820 | | $ | 1,486,854 | |
| | | | | | | | | | | | | |
毛利率,如報告所示 | | | 30.4 | % | | 29.7 | % | | 30.9 | % | | 29.7 | % |
調整後的毛利率 | | | 30.4 | % | | 29.7 | % | | 30.9 | % | | 29.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用對賬 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用,如報告所示 | | $ | 186,316 | | $ | 172,558 | | $ | 724,995 | | $ | 689,555 | |
| | | | | | | | | | | | | |
合理化費用 | | | 41 | | | 162 | | | 1,923 | | | (172) | |
與收購相關的成本 | | | 7,381 | | | 1,201 | | | 19,698 | | | 7,839 | |
銷售費用、一般費用和管理費用,經調整後 | | $ | 178,894 | | $ | 171,195 | | $ | 703,374 | | $ | 681,888 | |
| | | | | | | | | | | | | |
營業利潤對賬 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
營業利潤,如報告所示 | | $ | 204,800 | | $ | 203,114 | | $ | 878,825 | | $ | 797,164 | |
| | | | | | | | | | | | | |
合理化費用 | | | 41 | | | 162 | | | 1,923 | | | (172) | |
與收購相關的成本 | | | 7,381 | | | 1,216 | | | 19,698 | | | 7,974 | |
調整後的營業利潤 | | $ | 212,222 | | $ | 204,492 | | $ | 900,446 | | $ | 804,966 | |
| | | | | | | | | | | | | |
營業利潤率,如報告所示 | | | 15.9 | % | | 16.1 | % | | 16.9 | % | | 15.9 | % |
調整後的營業利潤率 | | | 16.5 | % | | 16.2 | % | | 17.3 | % | | 16.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股每股收益對賬 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入,如報告所示 | | $ | 194,342 | | $ | 187,920 | | $ | 825,483 | | $ | 742,135 | |
| | | | | | | | | | | | | |
合理化費用 | | | 41 | | | 162 | | | 1,923 | | | (172) | |
與收購相關的成本 | | | 7,381 | | | 1,216 | | | 19,698 | | | 7,974 | |
調整後的所得税前收入 | | | 201,764 | | | 189,298 | | | 847,104 | | | 749,937 | |
| | | | | | | | | | | | | |
税率為 26.0% | | | (52,459) | | | (49,217) | | | (220,247) | | | (194,984) | |
經調整後的收入 | | $ | 149,305 | | $ | 140,081 | | $ | 626,857 | | $ | 554,953 | |
| | | | | | | | | | | | | |
調整後的每股普通股收益 | | $ | 4.69 | | $ | 4.40 | | $ | 19.73 | | $ | 17.11 | |
| | | | | | | | | | | | | |
加權平均攤薄後已發行普通股 | | | 31,805,569 | | | 31,838,352 | | | 31,776,901 | | | 32,440,405 | |
紐約證券交易所:BLD | 2024年2月28日 | topbuild.com |
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調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬(未經審計)
(以千計)
| | 截至12月31日的三個月 | | | 截至12月31日的年度 | |||||||
| | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |||
淨收入,如報告所示 | | $ | 146,382 | | $ | 143,834 | | $ | 614,254 | | $ | 555,989 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤: | | | | | | | | | | | | |
利息支出及其他,淨額 | | | 10,458 | | | 15,194 | | | 53,342 | | | 55,029 |
所得税支出 | | | 47,960 | | | 44,086 | | | 211,229 | | | 186,146 |
折舊和攤銷 | | | 34,662 | | | 30,284 | | | 132,878 | | | 123,335 |
基於股份的薪酬 | | | 4,757 | | | 2,637 | | | 15,836 | | | 12,310 |
合理化費用 | | | 41 | | | 162 | | | 1,923 | | | (172) |
與收購相關的成本 | | | 7,381 | | | 1,216 | | | 19,698 | | | 7,974 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | $ | 251,641 | | $ | 237,413 | | $ | 1,049,160 | | $ | 940,611 |
| | | | | | | | | | | | |
預計收購息税折舊攤銷前利潤 (a) | | | | | | | | $ | 6,251 | | | |
預計處置息税折舊攤銷前利潤 (b) | | | | | | | | | (3,040) | | | |
Proforma TTM 息税折舊攤銷前利潤,經調整 | | | | | | | | $ | 1,052,371 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(a) 代表2023年完成的收購對過去十二個月的預期影響。 | | | | | | | | | | | | |
(b) 代表2023年完成的處置對過去十二個月的預期影響 | | | | | | | | | | | | |
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收購調整後的淨銷售額(未經審計)
(以千計)
| 2023 | | 年終了 | |||||||||||
| Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
| 2023年12月31日 | |||||
淨銷售額 | $ | 1,265,238 | | $ | 1,317,262 | | $ | 1,326,120 | | $ | 1,286,074 | | $ | 5,194,694 |
收購計劃調整 † | | 31,847 | | | 26,978 | | | 5,400 | | | 55 | | | 64,280 |
經收購調整後的淨銷售額 | $ | 1,297,085 | | $ | 1,344,240 | | $ | 1,331,520 | | $ | 1,286,129 | | $ | 5,258,974 |
† 過去12個月的銷售額已根據收購分支機構的預期效應進行了調整
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按市場劃分的淨銷售額(未經審計)
(以千計)
| | | 截至12月31日的三個月 | | | 截至12月31日的年度 | ||||||
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | ||||
住宅 | | $ | 830,915 | | $ | 830,789 | | $ | 3,350,003 | | $ | 3,272,001 |
商業/工業 | | | 455,159 | | | 433,754 | | | 1,844,691 | | | 1,736,743 |
淨銷售總額 | | $ | 1,286,074 | | $ | 1,264,543 | | $ | 5,194,694 | | $ | 5,008,744 |
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2024 年調整後預計息税折舊攤銷前利潤範圍(未經審計)
(單位:百萬)
| 截至 2024 年 12 月 31 日的十二個月 | ||||
| | 低 | | | 高 |
估計淨收入,如報告所示 | $ | 588.0 | | $ | 667.0 |
調整後的預計息税折舊攤銷前利潤: | | | | | |
利息支出及其他,淨額 | | 60.0 | | | 54.0 |
所得税支出 | | 206.0 | | | 234.0 |
折舊和攤銷 | | 140.0 | | | 135.0 |
基於股份的薪酬 | | 21.0 | | | 18.0 |
與收購相關的成本 | | 25.0 | | | 22.0 |
調整後的預計息税折舊攤銷前利潤 | $ | 1,040.0 | | $ | 1,130.0 |
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