Vertex Energy, Inc. 8-K

附錄 99.1

Vertex Energy公佈2023年第四季度和全年財務和業績

德克薩斯州休斯頓 /BUSINESSWIRE /2024年2月28日/領先的 特種煉油商兼高質量成品銷售商Vertex Energy, Inc.（納斯達克股票代碼：VTNR）（“Vertex” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年12月 31日的第四季度財務業績。

公司將在美國東部時間今天上午 8:30 舉行電話會議，討論2023年第四季度的業績。有關會議 電話會議的詳細信息包含在本版本的末尾。

2023 年第四季 季度亮點

2023 年全年 亮點

Vertex 報告稱，2023年第四季度歸屬於公司的淨虧損為（6,390萬美元），或全面攤薄後每股虧損（0.84美元），而2022年第四季度歸屬於公司的 淨收益為4,440萬美元，或全面攤薄後每股虧損0.07美元。2023年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤 （見下文 “非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標”）為（3510）萬美元， 而去年同期調整後的息税折舊攤銷前利潤為7,520萬美元。

在 2023年全年，公司報告歸屬於公司的淨虧損為（7,150萬美元），而2022年全年虧損為480萬美元，這主要歸因於可再生能源板塊的虧損，原因是精製、漂白和除臭（“RBD”） 大豆油原料成本上漲，以及公司分部支出的管理費用增加以支持業務擴張。該公司還報告稱， 調整後的息税折舊攤銷前利潤為1710萬美元，而2023年和2022年全年分別為1.61億美元。 2023年全年財務業績包括幾個非現金項目，例如600萬美元的庫存估值調整、總額為800萬美元的衍生負債 價值的變動，以及出售與出售Heartland 設施相關的7,090萬美元資產的一次性税前收益。

本新聞稿稍後將包括協調公司在美國公認的會計原則（“GAAP”）和非公認會計準則財務 業績，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤和某些關鍵績效指標（另見下文 “非公認會計準則 財務指標和關鍵績效指標”）的附表 。

管理層 評論

Vertex首席執行官本傑明·科瓦特先生表示：“2023年，我們專注於建立新的業務領域， 擴大我們的能力，併為進入新市場的增長做好準備。我們認為，Vertex Renewables的推出和原料的優化 使公司在2024年後的新信貸制度下獲得了利潤機會。此外，我們的船用燃料和物流業務以及供應和貿易部門的開業 使我們能夠利用戰略整合 機會，提高淨回報率，為我們的成品創造額外價值。”科瓦特繼續説：“隨着我們 進入2024年，我們的優先事項是增加現金狀況，降低運營成本和提高利潤率。”

移動 煉油廠運營

傳統 燃料提煉

2023年第四季度，莫比爾煉油廠的常規總吞吐量為每天67,083桶。汽油、柴油和噴氣燃料等高價值 輕質成品的總產量約佔2023年第四季度總產量的66％， 而2023年第三季度為64％，符合管理層最初的預期，這反映了莫比爾傳統煉油設施持續成功的產量 優化計劃。

移動煉油廠的常規業務在2023年第四季度創造了730萬美元的毛利潤和2960萬美元的燃料毛利率（下文討論的關鍵 績效指標（KPI））或每桶4.79美元，而2022年第四季度的毛利潤為8,990萬美元，燃料毛利率為1.47億美元，合每桶20.50美元。

2023年全年，莫比爾煉油廠的常規總吞吐量為73,734桶/日，反映了98％的產能利用率。2023 年，汽油、柴油和噴氣燃料等高價值輕質成品的總產量約佔總產量的63％，而2022年的九個月運營期為70％。

移動煉油廠的常規業務在2023年全年創造了1.655億美元的毛利潤和3.186億美元的燃料毛利率（下文討論的 關鍵績效指標），合每桶11.84美元，而在2022年的九個月運營期中，毛利潤為1.409億美元，燃料毛利潤率為3.984億美元，合每桶19.93美元。

可再生 柴油設施

2023年第四季度，移動可再生柴油設施的 可再生能源總吞吐量為每天3,926桶。可再生 柴油的總產量為每天3786桶，反映出產品產量為96.4％。

移動可再生柴油設施的運營在2023年第四季度造成了總虧損1,760萬美元，燃料毛利率為440萬美元（見下文 討論的關鍵績效指標），合每桶12.11美元。

原料 供應策略高級。在第四季度，Vertex繼續推進其替代原料供應戰略。 公司最近以默認 碳強度（“CI”）分數完成了低碳燃料標準（“LCFS”）積分所需的臨時申報。如先前所述，該公司預計，初始默認水平的LCFS積分 將適用於2023年第三和第四季度生產的所有可再生柴油，併為第四季度的財務 業績做出貢獻。正如預期的那樣，在2023年第四季度，Vertex收到了使用臨時默認CI分數計算得出的LCFS初始付款 ，淨付款為960萬美元。

在 第四季度，公司成功完成了支持Tallow申請LCFS路徑 專有碳強度分數的跑步。除了在 2023 年第三季度完成的大豆、蒸餾商玉米油（“DCO”）和菜籽油的測試外，公司現已成功完成了這四種原料的申報，與未來所有可再生柴油產值的默認臨時值 相比，Vertex 以較低的碳強度生產獲得更高的信用價值。

2023 年第四季度和全年移動煉油廠業績摘要（除非另有説明，否則為百萬美元/百萬美元）

資產負債表 和流動性更新

截至2023年12月31日 ，Vertex的未償債務總額為2.86億美元，其中包括1,520萬美元的6.25％優先可轉換票據、1.960億美元的公司未償定期貸款、6,860萬美元的融資租賃債務以及620萬美元的其他債務。 截至2023年12月31日，該公司的現金及等價物總額為8,060萬美元，其中包括資產負債表上的360萬美元限制性現金，淨負債狀況為2.055億美元。截至2023年12月31日，淨負債與過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤的比率為 的12.0倍（另見下文 “非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標”）。

正如 先前於2024年1月2日宣佈的那樣，公司與其現有貸款集團達成協議，修改當前定期貸款協議的某些條款和 條件。修訂後的定期貸款提供了5000萬美元的增量借款，其中 的全部借款額是在2023年12月29日收盤時借入的，因此反映在Vertex的8,060萬美元年終現金狀況中。

Vertex 管理層持續監控當前的市場狀況，利用市場上的遠期突破利差，根據其可用的 現金狀況評估預期的現金產生和流動性需求。

截至當前年底，公司認為其具有足夠的財務靈活性，可以根據總流動性狀況滿足其需求。 此外，公司目前正在與美銀證券進行戰略評估流程，該過程始於2023年10月， ，這可能會進一步改善其當前的流動性選擇。

大宗商品 價格風險管理

在 第四季度，Vertex的大宗商品價格風險管理團隊建立了套期保值頭寸 ，涵蓋2024年第一季度計劃柴油產量和餾分油產量的約38％，如下所述：

1.) % 套期保值假設運營指導中點為61.5 Mbld，餾分油產量中點為40％

管理 展望

下文介紹的所有 指南均為本版本發佈時的最新指南，可能會發生變化。不應再依賴先前的所有財務指導 。

會議 電話會議和網絡直播詳情

電話會議將於今天，即美國東部時間2024年2月28日上午 8:30 舉行，以審查公司的財務業績，討論 最近的事件並進行問答環節。電話會議的網絡音頻直播和隨附的演示材料 也將在 Vertex 網站的 “活動和演示” 部分提供，網址為 www.vertexenergy.com。 要收聽直播，請在預定開始時間前至少 15 分鐘訪問該站點，以便註冊、下載和 安裝任何必要的音頻軟件。

要 參加電話會議直播：

國內：(888) 350-3870 國際：(646) 960-0308

會議 ID：8960754

要收聽電話會議的重播（將持續到2024年3月14日星期四），可以前往 Vertex 網站的 “活動和 演示” 部分，網址為 www.vertexenergy.com，或撥打以下 號碼：

國內 重播： (800) 770-2030 接入碼：8960754

關於 VERTEX ENERGY

Vertex Energy是一家領先的能源轉型公司，專門生產可再生和傳統燃料。公司的 創新解決方案旨在提高客户和合作夥伴的績效，同時優先考慮可持續性、安全、 和卓越運營。Vertex Energy致力於提供卓越的產品和服務，致力於塑造能源行業的 未來。

前瞻性 陳述

本來文中討論的某些 不是歷史事實陳述的事項構成 證券法（包括1995年《私人證券訴訟改革法》）所指的前瞻性陳述，涉及許多風險和 不確定性。諸如 “戰略”、“期望”、“繼續”、“計劃”、“預期”、 “相信”、“將”、“估計”、“打算”、“項目”、 “目標”、“目標” 等詞語以及其他具有類似含義的詞語旨在識別前瞻性陳述，但 並不是識別這些陳述的唯一手段。除歷史事實 外，本新聞稿中關於行動、事件或事態發展的任何陳述均為前瞻性陳述。可能導致實際業績和 業績與此類前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異的重要因素包括但不限於上文討論的公司 預計的2024年第一季度展望；有關以下內容的聲明：先前披露的公司對美銀證券 Inc. 的參與；對潛在合資企業、資產剝離、收購、合併、業務合併、 或其他的審查和評估戰略交易、此類審查的結果以及對任何此類交易的影響交易或其審查，以及其 對股東價值的影響；公司評估戰略交易的過程；公司 確定潛在合作伙伴的能力；未來潛在戰略交易的結果及其條款； 公司移動煉油廠的未來生產；可能減少煉油廠未來產量或推遲 未來資本項目的預期和不可預見的事件，以及 未來資本項目的變化商品和信貸價值；吞吐量、產量、產量、產量莫比爾煉油廠的運營支出 和資本支出；加利福尼亞州官員對公司原料混合物進行評估和相關的碳強度評分 的時間和結果；公司獲得低碳燃料 標準 (LCFS) 積分的能力及其金額；未來需要額外資金，包括但不限於 完成資本項目和清償負債、公司未來籌集此類資金的能力以及此類項目的條款 資金；公司位於阿拉巴馬州莫比爾的煉油廠（“移動煉油廠”）進行資本項目的時機 以及此類項目的結果；莫比爾煉油廠的未來產量，包括但不限於可再生柴油產量； 與可再生柴油資本項目相關的預計產量和成本；預計收入、利潤率和支出， 在與出光的預期協議期間；以及不可預見的事件，這些事件可能會減少莫比爾 煉油廠的未來產量或推遲計劃未來的資本項目；商品和信貸價值的變化；與第三方協議相關的某些提前終止權 以及此類協議的先決條件；未償還的優先 可轉換票據的某些強制性贖回條款、與之相關的轉換權以及可轉換 票據的轉換和/或交易所造成的稀釋；公司遵守未償優先票據和定期貸款的必要契約和支付此類應付金額的能力優先票據和定期貸款，包括應付的利息和其他款項；公司留住 和僱用關鍵人員的能力；公司行業的競爭水平及其競爭能力；公司 應對行業變化的能力；關鍵人員的流失或未能吸引、整合和留住更多人員； 公司保護知識產權和不侵犯他人知識產權的能力；公司的 擴展業務的能力；公司維持供應商關係的能力；以及獲得充足的原料供應； 公司獲得和留住客户的能力；公司以具有競爭力的價格生產產品的能力； 公司在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力；石油和天然氣及替代能源價格 的趨勢和市場；通貨膨脹對利潤率和成本的影響；石油 和天然氣價格的波動性供需，包括持續的烏克蘭/俄羅斯衝突和/或以色列/哈馬斯造成的波動衝突、 利率和通貨膨脹的變化以及潛在的衰退；公司與合作伙伴維持關係的能力； 未決和未來可能的訴訟、判決和和解的結果；使公司運營 成本更高或更具限制性的規章制度；合規信貸（主要是可再生識別碼（RIN））的市場價格的波動 以遵守可再生燃料標準（“RFS”）其他項下所需的可再生和低碳燃料計劃和排放額度 環境排放計劃，要求公司在 內部無法產生足夠的 RIN 的情況下在二級市場上購買 RIN，與此相關的負債以及此類必需 購買的時機、資金和成本（如果有）；環境和其他法律法規的變化以及與此類法律法規相關的風險；美國和全球經濟 衰退，通貨膨脹和利率的變化，成本增加與 相關的借款以及潛在的下降此類資金的可用性；加強對公司運營和產品監管的風險； 公司及其合作伙伴所依賴的基礎設施中斷；公司設施中斷；由於不可預見和預期的必要維護、 維修或升級而導致的公司預期資本支出出現意外的 和預期變化；公司收購和建造新設施的能力；公司有效 管理的能力增長；全球對石油的需求和價格的下降，由於通貨膨脹、衰退或其他原因，包括經濟活動下降或全球衝突；公司設施的預期和意外停機；公司的 負債水平，這可能會影響其履行義務的能力，阻礙其戰略的實施，並暴露 公司的利率風險；對第三方運輸服務和管道的依賴；與獲得所需的 原油相關的風險供應以及此類供應的成本；交易對手信用和履約風險；影響公司和第三方運營設施的意外問題或停機時間 ；與公司套期保值活動 或缺乏套期保值活動相關的風險；以及與計劃和未來資產剝離、資產出售、合資企業和收購相關的風險。

公司公開提交的報告中描述了可能導致實際業績和結果與本通報中包含的前瞻性陳述 中包含的重大差異的其他 重要因素，包括但不限於公司 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告和公司截至2023年9月30日的季度 10-Q表季度報告以及未來的年度報告在10-K表格（包括公司截至12月31日的 年度10-K表年度報告）上，2023 年，由公司提交時）和 10-Q 表格的季度報告。這些報告可在www.sec.gov上查閲。 公司警告説，上述重要因素清單不完整。隨後歸因於公司或代表公司行事的任何人的所有書面和口頭前瞻性陳述 均由上文提及的警告 聲明予以明確的全部限定。其他未知或不可預測的因素也可能對Vertex的未來 業績產生重大不利影響。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅截至本新聞稿發佈之日作出。Vertex 無法保證未來的 結果、活動水平、表現或成就。因此，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。 最後，除非法律要求，否則，Vertex 沒有義務在本新聞發佈之日之後更新這些聲明，而且 沒有義務更新或更正 Vertex 未付費的第三方準備的信息。如果我們更新一項或多項前瞻性 陳述，則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行更多更新。

預測

此處包含的 財務預測（“預測”）由 Vertex 根據認為 合理的假設善意編制。關於Vertex業務運營的大量假設在一定程度上基於預測制定時的經濟、 競爭和總體業務狀況。 這些條件的未來任何變化都可能對Vertex實現預測中規定的財務業績的能力產生重大影響。預測 基於多種假設，包括Vertex運營戰略的實現；行業業績；適用的法律或法規及其管理或公認的會計原則中沒有重大不利變化 ；一般業務 和經濟狀況；競爭；留住關鍵管理人員和其他關鍵員工；不存在重大或未清算的 訴訟、賠償或其他索賠；當前定價的變化很小；靜態材料和設備定價；否利率或通貨膨脹率的顯著增加；以及其他問題，其中許多將超出Vertex的控制範圍，其中一些或全部可能無法實現 。預測還假設公司設施的正常運行時間將保持在歷史水平，以及計劃中的資本項目成功獲得資金、及時完成並取得成功結果。此外，如果預測中固有的假設 基於未來的業務決策和目標，則它們可能會發生變化。儘管預測 以數字特異性呈現，並且基於Vertex管理層制定的合理預期，但預測所依據的假設 和估計受重大的業務、經濟和競爭不確定性和突發事件的影響， 其中許多將是Vertex無法控制的。因此，預測只是估計值，在 性質上必然是推測性的。預計預測中的部分或全部假設將無法實現，實際結果將與預測有所不同 。這種變化可能是實質性的，並且可能會隨着時間的推移而增加。鑑於前述情況，提醒讀者不要 過分依賴預測。此處包含的預計財務信息不應被視為 Vertex、其管理層、顧問或任何其他人對預測能夠或將要實現的陳述 或保證。Vertex 警告説， 預測本質上是推測性的，基於主觀決策和假設。因此，不應依賴預測 來預測未來的實際事件。

NON-GAAP 財務指標和關鍵績效指標

除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算的業績外，在 本新聞稿中，我們還介紹了某些非美國會計原則GAAP財務指標和關鍵績效指標。非美國GAAP財務指標 包括公司傳統煉油和營銷板塊的調整後毛利率、燃料毛利率和調整後的息税折舊攤銷前利潤、 和整個煉油和營銷板塊的調整後毛利率、燃料毛利率和淨長期負債比率（統稱為 “非美國 GAAP 財務指標”）。主要績效指標包括常規煉油廠、可再生煉油廠和整個移動煉油廠的調整後毛利率、燃料毛利率和調整後的息税折舊攤銷前利潤 ，以及傳統、可再生和整個移動煉油廠每桶吞吐量的燃料毛利率和調整後的每桶毛利率 （統稱為 “KPI”）。 息税折舊攤銷前利潤是指持續和已終止業務的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益。調整後的 息税折舊攤銷前利潤表示運營淨收益（虧損）加上或減去套期保值活動的未實現收益或虧損、可再生燃料標準 （RFS）成本（主要與可再生識別碼（RIN）以及庫存調整、折舊和攤銷、收購 成本、衍生權證負債價值變動收益、環境清理、股票補償、銷售（收益）虧損 資產、利息支出以及銷售、一般和管理中包含的某些其他異常或非經常性費用開支。 調整後的毛利潤率定義為毛利（虧損）加上或減去套期保值活動和庫存估值的未實現收益或虧損 調整。燃料毛利率定義為調整後的毛利率，加上生產成本、運營費用和折舊 歸因於收入成本中包含的其他非燃料項目，包括套期保值 活動的已實現和未實現收益或虧損、RFS成本（主要與RIN有關）、庫存估值調整、燃料融資成本以及 銷售項目的其他收入和成本。每桶吞吐量的燃料毛利潤率的計算方法是所示 期間的燃料毛利率除以總吞吐量桶。每桶吞吐量的運營費用定義為總運營費用除以總桶吞吐量。 RIN 調整後的燃料毛利率定義為 [燃料毛利率減去 RIN 支出除以總桶吞吐量。RIN 調整後的 每桶吞吐量燃料毛利潤率的計算方法是：在給出的 期間，RIN 調整後的燃料毛利潤率除以總吞吐量桶。淨長期負債是長期債務和租賃債務，根據未攤銷的折扣和遞延融資 成本、已融資的保險費，減去現金和現金等價物以及限制性現金進行調整。淨長期負債比率定義為長期 債務除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。

每個 個非美國下文將詳細討論GAAP財務指標和關鍵績效指標。(a) 非美國GAAP 財務指標是 “非美國GAAP財務指標” 和（b）關鍵績效指標作為公司 業績的補充指標列報。它們不是按照美國公認會計原則列報的。我們使用非美國的GAAP 財務指標和 KPI 作為美國 GAAP 績效衡量標準的補充，用於評估我們業務戰略的有效性、制定預算決策、分配 資源並比較我們與同行的業績。此外，當這些指標與相關的美國 GAAP財務指標結合使用時，可為投資者提供額外的財務分析框架，管理層除了歷史的 經營業績外，還使用該框架作為財務、運營和規劃決策的基礎，並使用第三方表示 可用於評估公司及其經營業績的現有衡量標準。非美國人之所以列出GAAP財務指標和關鍵績效指標，是因為 我們認為，由於在此期間存在各種非現金項目，它們為投資者提供了更多有用的信息。非美國GAAP 財務信息和關鍵績效指標與非美國財務信息類似分析師、投資者 和其他利益相關方也經常使用GAAP財務指標和關鍵績效指標來評估我們行業的公司。非美國人GAAP 財務指標和 KPI 未經審計， 作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為對根據美國公認會計原則報告的經營 業績分析的替代品。其中一些限制是：非美國公認會計準則和關鍵績效指標不反映現金 支出、資本支出或合同承諾的未來要求；非公認會計準則和關鍵績效指標 未反映營運資金需求的變化或現金需求；非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標不反映債務或現金所得税的 鉅額利息支出或本金支付所需的現金需求 付款；儘管折舊和攤銷是非現金費用，但資產折舊和攤銷的將來通常必須更換 ，非美國的GAAP 財務指標和關鍵績效指標並未反映此類替代品的任何現金需求； 非美國GAAP財務指標和關鍵績效指標僅代表我們總經營業績的一部分；該行業的其他公司 可能會計算非美國經營業績GAAP財務指標和KPI與我們不同，這限制了它們作為比較衡量標準的用處。 你不應該考慮非美國人單獨列出GAAP財務指標和關鍵績效指標，或作為根據美國公認會計原則報告的公司 業績分析的替代品。不應將公司提出的這些衡量標準解釋為推斷 未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。我們通過提供每種非美國國家的對賬單 來彌補這些限制GAAP財務指標和關鍵績效指標與最具可比性的美國GAAP指標如下。我們鼓勵投資者和 其他人全面審查我們的業務、經營業績和財務信息，不要依賴任何單一的財務 衡量標準，並查看這些非美國的指標GAAP財務指標和關鍵績效指標，以及最直接可比的美國GAAP財務 指標。

有關 有關這些非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標的更多信息，請參閲標題為 “未經審計的持續和已終止業務的總利潤（虧損）與調整後的毛利率、燃料毛利率、每桶 吞吐量的燃料毛利率和每桶吞吐量的運營費用對賬”、“未經審計的調整後息税折舊攤銷前利潤與 持續和已終止業務淨虧損的對賬” 以及 “未經審計的章節長期債務與淨長期債務和淨槓桿的對賬”， 在本新聞稿的末尾。

聯繫人：

IR@vertexenergy.com

203-682-8284

下表提供了合併資產負債表 中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與合併現金流量表中顯示的相同金額（以千計）進行對賬。

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三個月和十二個月未經審計的 分部信息如下（以千計）：

以下 彙總的未經審計的財務信息已與持續經營業務分開，並作為截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的已終止業務 報告（以千計）：

未經審計的 將持續和已終止業務的毛利（虧損）與調整後的毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利 利潤率和每桶吞吐量的運營費用進行對賬。

未經審計的 調整後息税折舊攤銷前利潤與持續經營和已終止業務淨虧損的對賬。